한화리츠 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250228)
제출인: 한화리츠

증권신고서(채무증권)
6.0
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2025년 02월 28일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 02월 24일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 02월 28일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용1. 주요 권리내용
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 06일

원리금지급대행기관

㈜한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

(사채)관리회사

신영증권
㈜

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 11일
한국신용평가
회사채 (A+)

2025년 02월 11일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,100,000
21,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

인수
한국투자증권
1,900,000
19,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 07일
2025년 03월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
139,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.
.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야
합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일입니다.

주1) 본 사채는 2025년 02월 26일 09시부터 16시 00분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 전자등록총액은 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 06일

원리금지급대행기관

㈜한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

(사채)관리회사

신영증권
㈜

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 11일
한국신용평가
회사채 (A+)

2025년 02월 11일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,100,000
21,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

인수
한국투자증권
1,900,000
19,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 07일
2025년 03월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
139,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.
.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야
합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일입니다.

(삭제)

(삭제)

주1) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(주2) 정정 전

[회 차: 제 1 회]
(단위: 원)

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록) 금액의 100%로 합니다

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

연리이자율(%)
-

이자지급방법 및 기한
이자지급방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금 상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연이율 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자 지급기일이 영업일이 아닐 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니합니다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사합니다.

이자지급기한
2025년 06월 07일, 2025년 09월 07일, 2025년 12월 07일, 2026년 03월 06일.

신용평가등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자

2025년 02월
11일 / 2025년 02월
11일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

대표주관회사
엔에이치투자증권㈜

상환방법 및 기한

본 사채의 원금은2026년 03월 06일(원금 상환기일) 일시에 상환합니다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 원금 상환기일부터 그 다음 영업일까지 의 이자는 계산하지 아니합니다.
원금상환 연체시에는
지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용합니다.

납 입 기 일
2025년 03월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
주식회사 한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

회사고유번호
00148504

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를
발행하여야 합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일임.

주1) 본 사채는 2025년 02월
26일 09시부터 16시 00분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 전자등록총액은 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 02월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차: 제 1 회]
(단위: 원)

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록) 금액의 100%로 합니다

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

연리이자율(%)
-

이자지급방법 및 기한
이자지급방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금 상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연이율 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자 지급기일이 영업일이 아닐 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니합니다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사합니다.

이자지급기한
2025년 06월 07일, 2025년 09월 07일, 2025년 12월 07일, 2026년 03월 06일.

신용평가등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자

2025년 02월
11일 / 2025년 02월
11일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

대표주관회사
엔에이치투자증권㈜

상환방법 및 기한

본 사채의 원금은2026년 03월 06일(원금 상환기일) 일시에 상환합니다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 원금 상환기일부터 그 다음 영업일까지 의 이자는 계산하지 아니합니다.
원금상환 연체시에는
지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용합니다.

납 입 기 일
2025년 03월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
주식회사 한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

회사고유번호
00148504

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를
발행하여야 합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일임.

(삭제)

(삭제)

주1) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차: 제 1 회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합, 일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
11
1
-
-
-
16

수량
800
2,000
100
-
-
-
2,900

경쟁율
2 : 1
5 : 1
0.25 : 1
-
-
-
7.25 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합, 일임)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관 투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 제 1 회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합, 일임) (주1)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주2)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

22
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
포함

23
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
4.14%
220
7.59%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
320
11.03%
포함

25
1
300
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
310
10.69%
630
21.72%
포함

27
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.34%
640
22.07%
포함

29
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
940
32.41%
포함

31
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,040
35.86%
포함

35
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.34%
1,050
36.21%
포함

36
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,150
39.66%
포함

37
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
5.17%
1,300
44.83%
포함

40
-
-
4
1,600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,600
55.17%
2,900
100.00%
포함

합계
4
800
11
2,000
1
100
-
-
-
-
-
-
16
2,900
-
-
-
-

주1) 운용사(집합, 일임)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회 차: 제 1 회]
(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
한화위탁관리부동산투자회사(주) 1년 만기 무보증 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

22
23
24
25
27
29
31
35
36
37
40
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자6
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
300

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
150

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

합계
100
120
100
310
10
300
100
10
100
150
1,600
2,900

누적합계
100
220
320
630
640
940
1,040
1,050
1,150
1,300
2,900
-

④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

공모희망금리

[제1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량입니다.

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량입니다.

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]제1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원- 총 참여신청범위: +0.22%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 16건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 16건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,900억원본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜와 대표주관회사인
엔에이치투자증권㈜는 공모희망금리 산정 시
최근 민간채권평가사의 평가금리, 국고금리 대비 동일등급민평 스프레드 동향, 유사등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정근거]를 참고하여 주시길 바랍니다.② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

엔에이치투자증권
㈜

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
21,000,000,000
0.26%
총액인수

인수

한국투자증권
㈜

00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
19,000,000,000
0.26%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

엔에이치투자증권
㈜

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
21,000,000,000
0.26%
총액인수

인수

한국투자증권
㈜

00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
19,000,000,000
0.26%
총액인수

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
400
주3)
2026년 03월 06일
-

주1) 본 사채는 2025년 02월 26일 09시부터 16시 00분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 전자등록총액은 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 무보증 회사채 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
400
주1)
2026년 03월 06일
-

(삭제)

(삭제)

주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 무보증 회사채 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율입니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 (여의도동, 신영증권빌딩)
40,000,000,000

6
,000,000

-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 (여의도동, 신영증권빌딩)
40,000,000,000

6
,000,000

-

(삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
139,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,860,280,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 상기 기재된 매출총액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
20,000,000
발행가액 × 0.05% (만기 1년 이하인 채무증권)

인수수수료
104,000,000
인수가액 × 0.26%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
8,000,000

한국신용평가
㈜, NICE신용평가
㈜(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
-
상장일로부터 존속기간 1년 미만에 따른 연부과금 면제

등록비용
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합계
139,720,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의 (VAT 제외) - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT 제외) - 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 발행금액 400억원이며 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 2025년 02월 26일 진행될 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채의 총 발행금액이 500억원 이내에서 증액될 경우, 증액분은 추후 긴급성 공사, 긴급성 보증금 지급 등 운영과 관련된 예비비로 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000
-
-
40,000
-

3. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액 400억원은 2025년 02월 14일 발행한 기존 전자단기사채 차환자금으로 사용될 예정입니다. 2025년 02월 26일 진행될 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채의 총 발행금액이 500억원 이내에서 증액될 경우 증액분은 추후
긴급성 공사, 긴급성 보증금 지급 등 운영과 관련된 예비비로
사용할 예정입니다. 차환 대상인 기존 전자단기사채 및 증액분에 대한 자금사용 계획 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부사용 내역]

(기준일: 2025년 02월 21일)
(단위: 원)

종류
발행일
만기일
차입액
금리
비고

전자단기사채
2025-02-14
2025-03-07
40,000,000,000
3.65%
-

주1)
발행금액이 500억원 이내에서 증액될 경우 추후 필요에 따라 보수 공사 등 운영 및 예비비로 사용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

가. 자금조달금액

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
139,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,860,280,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
20,000,000
발행가액 × 0.05% (만기 1년 이하인 채무증권)

인수수수료
104,000,000
인수가액 × 0.26%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
8,000,000

한국신용평가
㈜, NICE신용평가
㈜(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
-
상장일로부터 존속기간 1년 미만에 따른 연부과금 면제

등록비용
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합계
139,720,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의 (VAT 제외) - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT 제외) - 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할
예정입니다.

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 발행금액 400억원이며 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.
(삭제)

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :

2025년 02월
21일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000
-
-
40,000
-

3. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액 400억원은 2025년 02월 14일 발행한 기존 전자단기사채 차환자금으로 사용될 예정입니다.
차환 대상인 기존 전자단기사채에 대한 자금사용 계획 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부사용 내역]

(기준일: 2025년 02월 21일)
(단위: 원)

종류
발행일
만기일
차입액
금리
비고

전자단기사채
2025-02-14
2025-03-07
40,000,000,000
3.65%
-

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서(정정).jpg
대표이사 등의 확인서(정정)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 02월 28일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2025년 02월 24일

회 사 명 :
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사

법 인 이 사 :
한화자산운용 주식회사

본 점 소 재 지 :
서울특별시 영등포구 63로 50 53층(여의도동,63한화생명빌딩)

(전 화)
02-6950-0000

(홈페이지)
http://www.hanwhareit.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 한화자산운용 주식회사 대표이사

(성 명) 김종호

(전 화) 02-6950-0000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
한화위탁관리부동산투자회사㈜ 제1회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화자산운용
㈜ (서울특별시 영등포구 63로 50 53층) 엔에이치투자증권㈜ (서울특별시 영등포구 여의대로 108) 한국투자증권㈜ (서울특별시 영등포구 의사당대로 88)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서.jpg
대표이사 등의 확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

(1-1) 공실 및 임대료 하락 위험
당사가 매입한
투자부동산에 공실이 발생하거나 임대료가 하락할 경우 임대료수익으로 영업을 영위하는 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

당사가 편입한 자산중 금융게열사 입주한 빌딩의 경우 주로 매도인과 체결한
임대차 계약은 매입당시 5년~7년 단위로 체결하였으며 연간 임대료 상승률 또한 소재 지역의 연 CPI 인상률과 연동되어 있어 안정적인 임대료 수취
를 기대할 수 있습니다.

그리고
㈜
한화 및 한화 제조사의 본사로 사용되는 장교동 한화빌딩의 경우 매년 임대차 계약
을 하고 있습니다.

장교동 한화빌딩은 그룹의 컨트롤 타워로서 사용됨에 따라 자산의 전략적 가치가 높은 바, 향후 임대차 계약이 미연장되어 공실이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단
됩니다.
그럼에도 불구하고 영업환경 변화 등으로 임대차 계약 연장이 안 될 경우 및 잔여임대차 계약기간이 남아 있음에도 예상치 못한 경제적, 사회적, 법률적 사유 등으로 중도해지가 발생하면 당사의 영업실적 및 현금흐름 등에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(1-2) 경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험

부동산투자회사 특성상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서,
당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정
입니다.
국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 수익이 하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면
하게 됩니다. 한국은행이 2024년 11월 발표한 경제전망 보고서에 따르면,
2025년 국내 경제성장률은 1.9%로 전망됩니다.

이는 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기회복, 펜트업 모멘텀 현상으로 인한 민간소비의 양호한 성장세에도 불구하고, 러시아-우크라이나 사태 및 금리 인하 속도 지연 등 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있는 상황
입니다. 이에 따라
국내 경기 회복 및 경제 성장 제한이 발생할 경우 당사가 영위하는 부동산투자업 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(1-3) 금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험
부동산 가격은 금리와 밀접한 연관성을 갖습니다.
향후 기준금리 상승에 따라 차입금리가 상승할 경우, 조달비용의 상승으로 부동산 시장 내 수요가 감소
할 수 있습니다.
부동산 시장 전반의 수요 하락으로 인한 부동산 가격의 하락은 당사가 보유하는 부동산의 가치의 하락
으로 이어질 수 있으며,
향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생
할 수 있습니다. 또한 당사는 자산 매입 시 소요금액의 일부를 차입으로 조달하고 있으므로,

차입금리의 상승은 당사의 금융비용을 증가시켜 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 이처럼
금리 변화는 당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수
있으므로 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(1-4) 부동산 상태에 관한 위험

부동산(건축물)의 운영에는 주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반됩니다. 당사는 투자부동산의 물리적, 기술적 위험 최소화를 위해 건축설계 및 관련 서비스업을 영위하는 전문 업체를 통해 투자부동산 모두 취득 시에 물리적 실사를 실시하였습니다. 실사 결과

투자부동산의 가치를 하락시킬만한 중대한 물리적 하자가 발견되지는 않았으나 향후 건축, 기계설비 및 전기 설비 등의 내구연한이 초과됨에 따라 교체 비용이 발생
할 수 있습니다. 당사는 물리실사 보고서 결과를 반영하여 부동산 가치의 유지를 위하여 향후 보수계획을 수립 및 실행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못했던 부동산의 물리적, 기술적 하자가 발생할 가능성은 존재하며 이 경우 예상 금액 이상의 추가 자본 지출이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

(1-5) 대리인 및 이해상충 관련 위험
당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로

한화자산운용㈜는 회사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행
하고 있습니다.
회사의 사업 목적이 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것이기 때문에 자산관리회사는 매우 중요한 역할을 수행
하고 있습니다. 이외에도
신한펀드파트너스㈜가 일반사무 업무를, 한국토지신탁㈜가 부동산 자산 보관 업무를, 엔에이치투자증권㈜가 증권 및 현금 자산 보관 업무를 수행
하고 있습니다.
향후 해당 회사들의 신용 사건 발생 등의 발생으로 정상적 업무 수행이 불가능한 경우 업무를 대체할 회사를 선택해야하는 등 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 각 사가 각자의 독자적 업무영역을 가지고 있는 법인으로, 독자적 업무 및 이윤 창출 활동이 당사의 이해와 상충될 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

(1-6) 정부의 리츠 정책 변화에 따른 위험

2001년 리츠 제도 도입 이후 리츠 시장은 점차 확대 되었으며, 실제로
운용 중인 리츠의 수도 2017년 193개에서 2024년말 400개로 증가하였습니다. 이는 2023년 369개 대비해서도 약 8.40% 가량 증가한 수준으로 리츠시장이 계속해서 확대되고 있는 상황임을 보여주고 있습니다. 또한, 운용중인 리츠의 수가 증가함에 따라 운용 중인 리츠 자산(AUM)도 약 100조원으로 전년 동기 96.7조원 대비하여 약 3.54% 늘어나며 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다. 이렇게
리츠 시장이 점차 성장함에 따라 투자자 보호 및 리츠업계 부담을 줄이기 위한 정부기관의 제도 개편 의지도 확대
되었습니다. 2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모.상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했습니다. 국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다. 한편,
국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표
하였으며, 해당 방안의 후속조치로 2024년 12월 24일 부동산투자회사법 및 하위 법령 등에 대한 개정을 완료하여 시행 중에 있습니다.

이처럼 증권신고서 제출일 현재 기준 정부 등을 비롯해 리츠에 대한 다양한 혜택성 정책 등이 발의되며 리츠시장이 점차 확대되고 있는 추세입니다.

다만, 그럼에도 해당 혜택성 정책들의 실질적인 적용 내지는 긍정적인 효과가 어느정도일지 추산하는 것은 어려우며, 향후 리츠에 대한 규제 완화 조치가 중단되는 등 정부의 정책 변화시 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

(2-1) 수익성 관련 위험
당사의
영업수익은 직접 취득한 투자부동산의 임대수익 및 관리수익 등에서 발생
합니다.
당사의 제6기(2024년 05월 01일~2024년 10월 31일) 영업수익 약 335억원, 영업이익 약 191억원, 당기순이익이 약 28억원이 발생하였습니다.

또한, 당사의
주요 영업비용은 감가상각비, 자산보관수수료, 자산관리위탁수수료, 자산관리성과보수 및 부동산관리용역위탁수수료 등으로 투자부동산과 관련된 비용
으로 구성되며, 해당 수수료는 계약상 금액에 따라 지급 중에 있습니다.
한편, 당사 영업수익이자 운용수익은 제3기부터 제6기까지 지속 성장하는 추세입니다. 순운용수익 또한 상승하는 추세이며 순운용수익률의 경우 안정적으로 70% 수준을 유지하고 있습니다.
다만 향후

당사가 신규 편입하는 부동산 및 임대차계약 체결에 따라 당사의 영업수익에 영향
을 미칠 수 있으며 그 외
임차인으로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적 및 수익성이 악화될 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.
(2-2) 재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험
2024년 10월 31일 기준
당사의 자산총계는 1조 5,864억원, 부채총계는 1조 2,576억원으로, 부채비율은 382.51%, 차입금의존도는 75.56%, 이자보상비율은 약 1.16배
입니다. 당사의
부채비율 및 차입금의존도와 같은 재무안정성 지표는 최근 장교동 한화빌딩 매입을 위한 담보차입금 및 전자단기사채 조달로 인해 기존 대비 증가한 상태이나 이후 유상증자를 통해 해당 차입금을 상환하여 재무구조는 2024년 10월 31일 보고기준 말 대비 대폭 개선될 것으로 전망
됩니다. 재무구조의 경우 향후
자금조달 계획 또는 기발행한 전환사채의 전환청구 여부에 따라 추가 변동될 가능성은 존재하며, 투자부동산의 임대료수익이 당초 예상과 달리 임차인의 사업 및 재무적인 상황 등에 이상이 발생하여 부동산 임대료 지급이 지연되거나 감소될 경우, 회사 재무구조 및 유동성 관련 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 양지하시기 바랍니다.
(2-3) 차입금 관련 위험

당사는 자본성 조달금액 외에
차입금을 사용하여 기존 투자부동산을 매입
하였습니다. 최근 당사는 장교동 한화빌딩 매입 시 사용된 차입금 일부를 유상증자 대금으로 상환한 후
2025년 02월 24일 증권신고서 제출일 현재 총 7,892억원 수준의 차입금을 사용 중
입니다. 이러한 상황에서
거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용의 증가를 야기하며, 당사 사업 추진 특성상 총사업비의 일부를 대출을 통해 조달하고 있기에 기존 대출금의 만기 시점에 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 당사에 부담으로 작용할 수 있으니 이점 유의
하시기 바랍니다. 또한, 향후
당사가 부동산 또는 부동산 관련 증권 등을 추가 매입을 할 경우 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존할 수 있습니다. 따라서, 당사가 향후 계획하고 있는 담보대출금의 금리가 변동될 경우 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 금리 상승으로 인한 수익성 저하는 투자자의 손실로 이어질 수

있어 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(2-4) 임차인 관련 위험
당사는 위탁관리부동산투자회사로 투자부동산의 임대료수익이 주된 수익원입니다.
당사가 취득한 서울 및 수도권 소재 6개 투자부동산 모두 한화그룹 핵심 계열사를 주요 임차인으로 두고 있으며 당사가 취득한 업무시설의 약 77%를 한화그룹 계열사가 임차
하고 있습니다.
해당 계열사 모두 우수한 신용도를 보유하였으나, 향후 거시적인 요인 등으로 인해 해당 계열사들의 영업 실적 및 수익성이 돌연 악화될 경우 임대료 지급에 차질이 생겨 당사의 수익성 또한 악화될 위험이 존재
하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(2-5) 매입가격 추정 오류의 위험

당사는
기존에 매입한 투자부동산에 대한 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행
하였습니다. 당사는
한화손해보험 여의도사옥 및 한화생명 4개사옥 매입시 시가감정평가금액의 산술평균으로 매입하였으며 장교동 한화빌딩 매입 시 2개 감정평가법인으로부터 받은 감정평가액 중 낮은 감정평가금액으로 매입하였으나 이는 부동산 처분시 매매이익을 보장하는 것이 아니므로 투자에 유의
하시기 바랍니다. 당사는 향후 추가로 부동산을 취득하게 될 시에도 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정입니다. 그러나
향후 추가적인 부동산 매입 시에도 감정평가액 이상의 가격으로 매입할 가능성이 있으며, 감정평가금액보다 낮은 가격으로 취득하였다고 하여 부동산 처분 시 매매이익을 보장하는 것은 아니므로
, 부동산투자회사의 부동산 관련 자산 매입가액과 관련하여 투자판단에 유의하시기 바랍니다.
(2-6) 추가 비용(CAPEX, OPEX) 지출 위험

부동산의 운영에는
주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반되며, 당사가 직접 투자하고 있는 부동산에 대하여 부동산투자회사법 상의 자산관리회사가 해당 업무를 수행
하고 있습니다.
여의도 한화손해보험 빌딩(2017년) 및 장교동 한화빌딩의(2019년)은 대대적 리모델링을 완료하여 단기간 내에 추가적인 대규모 유지보수 비용이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되나, 그 외 투자부동산의 경우 아직 대대적인 리모델링을 시행하지 않았습니다.
상기와 같이 당사 보유 리모델링 완료된 부동산의 유지보수 관련해 당사가 추가적으로 부담할 비용이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하지만
그 외 투자부동산의 경우 예기치 못한 대규모 수선 및 유지 비용 등이 발생하는 경우 사업계획을 초과하는 추가비용이 발생할 수 있으며 이로 인해 당사가 직접 투자 부동산을 통해 창출하는 수익이 감소할 수 있습니다.

기타 투자위험

(3-1) 환금성 제약 위험
본 사채의 상장예정일은 2025년 03월 10일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로
투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
(3-2) 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
또한,
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
(3-3) 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험

본 사채의 원리금 상환은 한화위탁관리부동산투자회사㈜가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.
(3-4) 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경
될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

(3-5) 사채권 전자등록에 관한 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고
사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3-6) 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수
있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.
(3-7) 신용평가에 관한 사항
본 사채는
한국신용평가(주)와 NICE신용평가(주)로부터 각각 A+ 등급
을
받았습니다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 회사가 전적으로 책임을 집니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 06일

원리금지급대행기관

㈜한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

(사채)관리회사

신영증권
㈜

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 11일
한국신용평가
회사채 (A+)

2025년 02월 11일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,100,000
21,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

인수
한국투자증권
1,900,000
19,000,000,000
인수금액의 0.26%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 07일
2025년 03월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
139,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.
.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야
합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일입니다.

주1) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차: 제 1 회]
(단위: 원)

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록) 금액의 100%로 합니다

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

연리이자율(%)
-

이자지급방법 및 기한
이자지급방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금 상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연이율 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자 지급기일이 영업일이 아닐 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니합니다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사합니다.

이자지급기한
2025년 06월 07일, 2025년 09월 07일, 2025년 12월 07일, 2026년 03월 06일.

신용평가등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자

2025년 02월
11일 / 2025년 02월
11일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

대표주관회사
엔에이치투자증권㈜

상환방법 및 기한

본 사채의 원금은2026년 03월 06일(원금 상환기일) 일시에 상환합니다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 원금 상환기일부터 그 다음 영업일까지 의 이자는 계산하지 아니합니다.
원금상환 연체시에는
지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용합니다.

납 입 기 일
2025년 03월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
주식회사 한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)

회사고유번호
00148504

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 02월 10일에 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지
않습니다.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를
발행하여야 합니다.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수
없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재
하였습니다.
▶
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 07일이며, 상장예정일은 2025년 03월 10일임.

주1) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 법인이사의 대표이사, 본부장 등 - 대표주관회사: 담당임원, 팀장 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사는 발행회사의 제1회 무보증사채의 발행에 있어 최근 동일 신용등급 회사채 등급민평금리, 동일 신용등급 회사채 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제1회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.40%p. ~ +0.40%p
.
를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며,수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" - I. 수요예측업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" - I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항" -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
유사등급, 동일만기 회사채 발행사례

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향

⑤
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 1년 만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.

[A+등급 무보증 회사채 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(2025년 02월 21일)
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

A+ 등급민평1년 만기
3.195
3.247
3.245
3.201
3.222

(자료 : 본드웹)

(주1) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 국고채권평가금리, A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 및 A+등급 무보증회사채의 크레딧 스프레드는 다음과 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)]

1년 만기 채권
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A+ 무보증 회사채
국고채권/A+ 무보증회사채

2025-02-21
2.641
3.222
-0.581

2025-02-20
2.641
3.225
-0.584

2025-02-19
2.641
3.220
-0.579

2025-02-18
2.651
3.212
-0.561

2025-02-17
2.655
3.200
-0.545

2025-02-14
2.652
3.196
-0.544

2025-02-13
2.660
3.209
-0.549

2025-02-12
2.671
3.216
-0.545

2025-02-11
2.668
3.212
-0.544

2025-02-10
2.678
3.226
-0.548

2025-02-07
2.688
3.240
-0.552

2025-02-06
2.684
3.247
-0.563

2025-02-05
2.683
3.255
-0.572

2025-02-04
2.675
3.263
-0.588

2025-02-03
2.658
3.271
-0.613

2025-01-31
2.653
3.278
-0.625

2025-01-24
2.655
3.280
-0.625

2025-01-23
2.653
3.280
-0.627

2025-01-22
2.646
3.284
-0.638

2025-01-21
2.625
3.271
-0.646

2025-01-20
2.630
3.280
-0.650

2025-01-17
2.618
3.267
-0.649

2025-01-16
2.624
3.280
-0.656

2025-01-15
2.640
3.295
-0.655

2025-01-14
2.628
3.288
-0.660

2025-01-13
2.636
3.303
-0.667

2025-01-10
2.621
3.293
-0.672

2025-01-09
2.610
3.290
-0.680

2025-01-08
2.624
3.309
-0.685

2025-01-07
2.638
3.316
-0.678

2025-01-06
2.651
3.334
-0.683

2025-01-03
2.642
3.324
-0.682

2025-01-02
2.657
3.356
-0.699

2024-12-31
2.702
3.418
-0.716

2024-12-30
2.702
3.418
-0.716

2024-12-27
2.695
3.421
-0.726

2024-12-26
2.698
3.433
-0.735

2024-12-24
2.685
3.426
-0.741

2024-12-23
2.675
3.411
-0.736

(자료: 본드웹)

주1) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.

주2) Credit Spread: 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A+ 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

2024년 12월 23일 이후 시장 내 기존 금리 인하 기대감이 일부 반영되며 2025년 02월 21일 현재까지 3개월 간 국고채 1년 만기 금리가 소폭 하락하였습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, 국고채 1년 만기 금리는 2024년 12월 23일 2.675%에서 2025년 02월 21일 2.641%으로 3개월 간 0.034%p. 하락하였습니다.

A+등급 무보증 회사채의 Credit Spread는 소폭 축소되었습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, A+등급 무보증 회사채 1년 만기 Credit Spread는 2024년 12월 23일 -0.736%에서 2025년 02월 11일 -0.581%로 3개월 간 0.155%p. 축소되었습니다.

Credit Spread가 축소되면서, A+등급 무보증 회사채의 1년 만기 등급민평은 국고채 1년 만기 금리의 흐름에 영향을 받아 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, A+등급 무보증 회사채 1년 만기 금리는 2024년 12월 23일 3.411%에서 2025년 02월 21일 3.222%로 3개월 간 0.189%p. 하락였습니다.

② 최근 유사등급, 동일만기 회사채 발행사례

[최근 12개월 내 유사등급(A등급) 1년 만기 공모 회사채 발행 현황]

발행일
발행회사
회차
사채 구분
등급
만기(년)
공모희망금리 밴드
최초모집금액(억원)
발행금액(억원)
발행금리(%)
수요예측경쟁률
가산금리(bp)

2025-02-18
SK에코플랜트
182-1
무보증
A-
1
개별민평 1년 - 0.30%p.~ 개별민평 1년 + 1.50%p.
400
960
4.089
7.58 : 1
3

2025-08-02
SK에코플랜트
181-1
무보증
A-
1
개별민평 1년 - 0.30%p.~ 개별민평 1년 + 1.30%p
300
740
4.412
11.67 : 1
-20

2025-06-21
이지스레지던스위탁관리부동산투자회사
5
무보증(사회적채권)
A-
1
-
400
400
6.2
미실시
-

2025-06-13
이지스자산운용
18-1
무보증
A-
1
6.5% ~ 7.0%
350
320
7.0
0.91 : 1
-

2025-03-28
이지스레지던스위탁관리부동산투자회사
4-1
무보증(사회적채권)
A-
1
-
200
200
6.3
미실시
-

2025-02-28
케이비스타위탁관리부동산투자회사
2-1
무보증
A-
1
-
300
300
6.5
미실시
-

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

최근 1년간 발행된 유사등급(A등급) 1년 만기 회사채 발행 내역은 총
6
건 있습니다. 개별민평 금리를 기준금리로 설정한 사례는
2
건이나,
등급민평을 기준금리로 설정한 사례는 없습
니다. 공모희망금리 밴드는
개
별민평 금리를 기준금리로 설정한
2
건 모두 개별민평에
-30
bp ~ +
15
0bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 그 외 리츠 발행사례의 경우 리츠에 대한 수요예측 실시 의무가 적용되지 않는 관계로 공모희망금리 밴드 및 수요예측 없이 6.2% ~ 6.5% 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정
2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.
과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.
하지만, 신고서 제출 전일 현재 민간채권평가회사에서 제공되는 해당 회사채 개별민평 수익률이 존재하지 않습니다. 이에 따라 공모희망금리를 산정하는데 있어 동일등급 회사채(A+)의 등급민평을 기준금리로 설정하였습니다.

④ 채권시장 동향

2020년 2월부터 불거진 코로나19 확산에 대한 우려로 세계적으로 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(이하 FOMC)는 1차로 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였고, 이후 2차로 0.00~0.25%로 1.00%p.를 재차 인하하며 파격적인 금리인하를 단행하였습니다. 한국은행 또한 마찬가지로 2차례에 걸쳐 기준금리를 1.25%에서 0.50%까지 인하하며 코로나19로 인한 경제 타격에 대비하였습니다. 추가로 국내외적으로 무제한적 유동성을 공급하여 디폴트 위험을 최소화하였으며 위축된 투자 및 소비심리를 지속적으로 진작시킨 결과 경제지표는 서서히 회복세를 보이며 개선되었습니다.2021년 FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다.2022년 3월 FOMC에서는 2018년 12월 이후로 3년 3개월만에 기준금리를 0.25%p. 인상한 0.25%~0.50%로 조정하였고, 2022년 5월 FOMC에서는 0.50%p. 인상하여 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. 한편, 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였으며, SVB 파산에 따라 금융안정성을 위하여 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다.2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다.2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정히였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 50bp, 25bp, 25bp 인하하였습니다.2025년 1월 FOMC에서 연준은 정책금리를 동결하였습니다.
증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월과 2022년 1월에 각각 0.25%p.씩 추가 인상 하였으며, 2022년 4월과 5월 금통위에서도 0.25%p.를 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다.2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 이후 10월, 11월 및 2024년 1월에 개최된 금융통화위원회에서 지속적으로 기준금리 동결을 결정하면서 국내 기준금리는 3.50%를 기록하였습니다. 이후 2월에도 물가가 목표 수준에 안정적으로 안착하기 전까지 불확실성이 크다는 이유로 동결했고, 4월·5월 금통위에서도 같은 논리를 들어 동결 기조를 유지했습니다. 7월 금통위 역시 금리를 동결하면서 "물가·성장·금융안정 등 지표 간 상충 관계를 면밀히 점검한 뒤 인하 시기를 검토하겠다"고 밝혔으며, 8월에는 금리를 인하할 경우 수도권 집값 상승과 가계대출 급증을 부추길 수 있다는 우려로 동결 결정을 내렸습니다.2024년 10월 금통위에서 3년 2개월 만에 25bp 금리 인하를 전격 단행하며 통화정책 방향을 전환했고, 11월 금통위에서는 시장 예상을 깨고 추가로 25bp를 낮춰 두 달 연속 금리 인하를 결정하였으나, 2025년 1월 금통위에서는 금리 동결을 결정하였습니다.
이로써 증권신고서 제출 전일 현재 한국의 기준금리는 3.00%이며, 트럼프 대통령의 재선으로 미·중 무역전쟁이 다시 격화될 가능성이 높아지면서 수출 의존도가 큰 한국 경제에 하방 압력이 가중될 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 2024년 12월부터 지속된 국내의 정치적 불확실성이 장기화될 경우 금융시장에도 해당 리스크로 인해 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재하며, 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상됨에 따라 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

⑤ 결론

대표주관회사는 발행회사의 제1회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 유사등급, 동일만기 회사채 발행 사례', '③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사는 한화위탁관리부동산투자회사㈜의 제1회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제1회무보증사채

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.40%p. ~ +0.40%p
.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차: 제 1 회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합, 일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
11
1
-
-
-
16

수량
800
2,000
100
-
-
-
2,900

경쟁율
2 : 1
5 : 1
0.25 : 1
-
-
-
7.25 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합, 일임)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관 투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 제 1 회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합, 일임) (주1)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주2)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

22
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
포함

23
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
4.14%
220
7.59%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
320
11.03%
포함

25
1
300
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
310
10.69%
630
21.72%
포함

27
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.34%
640
22.07%
포함

29
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
940
32.41%
포함

31
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,040
35.86%
포함

35
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.34%
1,050
36.21%
포함

36
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,150
39.66%
포함

37
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
5.17%
1,300
44.83%
포함

40
-
-
4
1,600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,600
55.17%
2,900
100.00%
포함

합계
4
800
11
2,000
1
100
-
-
-
-
-
-
16
2,900
-
-
-
-

주1) 운용사(집합, 일임)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회 차: 제 1 회]
(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
한화위탁관리부동산투자회사(주) 1년 만기 무보증 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

22
23
24
25
27
29
31
35
36
37
40
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자6
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
300

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
150

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
400

합계
100
120
100
310
10
300
100
10
100
150
1,600
2,900

누적합계
100
220
320
630
640
940
1,040
1,050
1,150
1,300
2,900
-

④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

공모희망금리

[제1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량입니다.

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량입니다.

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]제1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원- 총 참여신청범위: +0.22%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 16건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 16건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,900억원본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜와 대표주관회사인
엔에이치투자증권㈜는 공모희망금리 산정 시
최근 민간채권평가사의 평가금리, 국고금리 대비 동일등급민평 스프레드 동향, 유사등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정근거]를 참고하여 주시길 바랍니다.② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제1회 무보증사채]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. 대표주관회사는 기관투자자를 대상으로 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 발행회사와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, 기관투자자 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야
합니다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자이어야 합니다(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아니어야 합니다.

2. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 이용한 접수 방법으로 진행합니다.3. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 발행회사와 대표주관회사는 협의하여 Fax 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

3. 수요예측 기간은 2025년 02월 26일 09시부터 16시까지로 합니다.

4. 수요예측 결과는 대표주관회사가 3년간 보관합니다.

5. 수요예측 결과는 발행회사와 대표주관회사만 공유합니다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 대표주관회사는 인수회사에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시합니다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 발행회사에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.

6. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 결정합니다.

7. 수요예측에 따른 배정 후, 대표주관회사는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

8. 불성실 수요예측 참여자의 관리: 대표주관회사는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출합니다.

9. 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

10. 대표주관회사는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

11. 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니됩니다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

12. 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니 합니다.

13. 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 무보증사채 수요예측 모범규준(2020. 7. 1. 한국금융투자협회 개정)에 따릅니다.

나. 청약

1. 일정

(1) 청약일 : 2025년 03월 07일

(2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

(3) 청약서 제출기한: 2025년 03월 07일 09시부터 11시까지

(4) 청약금 납입: 2025년 03월 07일 16시까지

2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 발행회사의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(본 사채의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다.)도 청약에 참여할 수 있습니다.

3. 본 사채에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 다음과 같이 투자설명서를 교부받아야 합니다.

(1) 교부장소 : 인수단 본점

(2) 교부방법 : 본 사채의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

(3) 교부일시 : 2025년 03월 07일

(4) 기타사항 :

(가) 본 사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 금융회사는 “법인”으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)”은 “발행주식”으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

5. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2025년 03월 07일 11시까지 청약취급처에 청약합니다.

(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부합니다.

(3) 각 인수단은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 본 사채의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환합니다.

6. 청약단위: 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다. 또한, 청약자 1인당 본 사채에 청약하는 청약총액은 본 사채의 전자등록총액을 초과하지 못합니다.

7. 청약취급처 : 대표주관회사의 본점. 단, 대표주관회사와 인수단이 협의한 경우에 한하여 인수회사에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

8. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

9. 사채금 납입일 : 2025년 03월 07일

10. 본 사채의 발행일 : 2025년 03월 07일

11. 본 사채의 납입을 맡을 기관 : 주식회사 한국스탠다드차타드은행 영업부(기업)지점

12. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거하여 전자등록합니다.

13. 전자등록신청

(1) 발행회사는 각 인수단이 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다.

(2) 각 인수단은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 합니다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 인수계약서 제16조 제2항에 따라 대표주관회사에게 위임합니다.

다. 배정
1. 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자")가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.

2. 수요예측 참여자의 총 청약금이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 수요예측 참여자의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있습니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 대표주관회사가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 인수단과 협의하여 결정할 수 있습니다. 또한 본 사채의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 유효수요의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, 본 사채 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정합니다.

3. 나.목에 따라 수요예측 참여자의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정합니다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단 간 협의하여 조정할 수 있습니다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정합니다.

(가) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(10억원) 로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.

(나) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수하되, 최종 인수금액은 인수단이 협의하여 결정합니다. 인수단은 각 인수단별 인수금액을 본 사채의 납입일 당일에 본 사채의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

4. 상기 가.목 내지 다.목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 본 사채의 전자등록총액에 미달하는 경우, 각 인수단의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 합니다. 단, 각 인수단의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있습니다.

5. 인수단은 대표주관회사가 납입일 당일 본 사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. 대표주관회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 본 사채에 대하여는 사채권 발행 없이 한국예탁결제원에 등록 발행합니다.

2. 본 사채의 원리금지급의무에 대하여는 발행회사가 전적으로 책임을 집니다.3. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

엔에이치투자증권
㈜

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
21,000,000,000
0.26%
총액인수

인수

한국투자증권
㈜

00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
19,000,000,000
0.26%
총액인수

나. 특약사항
인수계약서 상 특약사항은 다음과 같습니다.

제17 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때

10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용
가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
400
주1)
2026년 03월 06일
-

주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 무보증 회사채 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

하기의 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜를 지칭하며, "을"은
사채관리회사인 신영증권㈜
를 지칭합니다.

제 1-2 조 (사채의 발행조건)

본 사채의 발행조건은 다음과 같다.

1. 사채의 명칭 (1) 한화위탁관리부동산투자회사 주식회사 제1회 무보증사채(이하 "제1회 무보증사채"라 한다.)

2. 사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증사채

3. 사채의 전자등록총액 (1) 제1회 무보증사채: 금 사백억원(\ 40,000,000,000)

단, 수요예측 결과를 반영하여 "갑"과 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 "최종인수계약서"의 전자등록총액을 따른다.4. 사채의 발행가액 : 전자등록총액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.

5. 사채발행가액의 총액 (1) 제1회 무보증사채: 금 사백억원(\ 40,000,000,000)단, 수요예측 결과를 반영하여 "갑"과 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 "최종인수계약서"의 발행가액을 따른다.

6. 각 사채의 금액과 권종 : 본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 전자증권법에 따른 전자등록으로 발행하므로 각 사채의 금액과 권종에 관한 사항은 구별기재하지 않는다.

7. 사채의 이율 : "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 "갑"과 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따른다.

8. 사채의 상환방법과 기한 (1) 제1회 무보증사채: "본 사채"의 원금은 2026년 03월 06일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

9. 이자지급방법과 기한

(1) 제1회 무보증사채 이자지급기일 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자 지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

2025년 06월 07일, 2025년 09월 07일, 2025년 12월 07일, 2026년 03월 06일

10. 지급대행자 및 지급사무처리장소 : 한국스탠다드차타드은행 기업영업부

11. 연체이율 : 본 조 제8호 또는 제9호의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "갑"이 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

12. 발행방식 : 본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록 에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

13. 조달자금의 사용목적 : 채무상환자금

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) "갑"이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적·사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)(차) "갑"의 경영상 중대한 사유가 발생하여 감독관청이 "갑"의 중요영업에 정지 또는 취소처분을 내린 경우("갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업에 대한 정지 또는 취소를 말한다.)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 1,000억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치15. 사채의 순위 : "본 사채"는 기 발행된 사채 및 기타 무담보 채무와 동순위에 있다.

다.
당사가 발행하는 제1회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의의무

부채비율
400
% 이하

자기자본
400% 이내

자산총계의
70%

상호출자제한기업 집단 유지

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 24일 신영증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임하기의 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 신영증권
㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 한국스탠다드차타드은행 기업영업부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 79.28%, 부채규모는 1조 2,576억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한)
① “갑”은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 400%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준). 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 7,492억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 227.87%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)
① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액의 70% (자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (별도재무제표 기준) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조 5,864억원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호 출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 [한화그룹]이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 신영증권㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 (여의도동, 신영증권빌딩)
40,000,000,000

6
,000,000

-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

(기준일: 2025년 02월 21일)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수(건)
11
7
3
3
4
6
34

계약체결 위탁금액(억원)
12,840
5,200
5,800
5,000
9,240
6,400
44,480

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

신영증권㈜
대체투자본부 전략금융부
02-2004-9442

마. 사채관리회사의 권한
하기의 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 신영증권㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다

바. 사채관리회사의 의무 및 책임

하기의 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 신영증권㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임

하기의 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 신영증권㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인
신영증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채모집위탁계약서를 참고하시기 바랍니다.자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다.

[부동산투자회사의 종류]

구분
형태
투자대상
내용

위탁관리부동산투자회사
명목회사
일반부동산
자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

기업구조조정부동산투자회사
명목회사
기업구조조정용부동산
기업구조조정용 부동산을 투자대상으로 하며자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

자기관리부동산투자회사
실체회사
일반부동산
자산운용전문인력 등을 포함한 임직원을 상근으로 두고자산의 투자ㆍ운용을 직접 수행하는 회사

[부동산투자회사의 종류별 비교]

종류
위탁관리부동산투자회사
기업구조조정부동산투자회사
자기관리부동산투자회사

투자대상
일반부동산
기업구조조정부동산
일반부동산

영업개시
공모형: 국토교통부 영업인가사모형: 국토교통부 영업인가 또는 등록(주주구성, 부동산개발사업에 대한 투자비율 등 요건을 갖출 경우)
국토교통부 영업인가 또는 등록(금융위 사전협의)
국토교통부영업인가

설립주체
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)

감독
극토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회

회사형
명목회사(상근없음)
명목회사(상근 없음)
실체회사(상근 임직원)

최저자본금
50억원
50억원
70억원

주식분산
1인당 50% 이내
제한없음
1인당 50% 이내

주식공모
주식총수의 30% 이상
의무사항 아님(사모 가능)
주식총수의 30% 이상

상장
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시

현물출자
최저자본금 확보 이후가능
최저자본금 확보 이후가능
최저자본금 확보 이후가능

자산구성*

(매분기말)

부동산: 총자산의 70% 이상부동산, 부동산관련 증권 및 현금: 총자산의 80% 이상
기업구조조정부동산 :총자산의 70% 이상
부동산 : 총자산의 70% 이상부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 :총자산의 80% 이상

자산운용전문인력
자산관리회사(5인)에 위탁운용
자산관리회사(5인)에위탁운용
5인(리츠 상근 고용)

배당
90% 이상 의무배당(초과배당 가능)
90% 이상 의무배당(초과배당가능)
90% 이상 의무배당

개발사업
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의

처분제한
주택 1년, 비주택 1년
제한없음
주택 1년, 비주택 1년

자금차입
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)

회사존속
선택적
(일반적으로)한시적
선택적

주1) 자산의 구성 비율을 계산할 때 1. 설립할 때 납입된 주금(株金) 2. 신주발행으로 조성한 자금 3. 부동산투자회사 소유 부동산의 매각대금 중 어느 하나에 해당되는 자산은 최저자본금 준비기간의 만료일, 신주발행일 또는 부동산 매각일부터 2년이내에는 부동산으로 봅니다.

당사는 2022년 05월 10일 설립되었으며, 2022년 09월 20일 국토교통부의 영업인가를 득하였습니다. 위탁관리부동산투자회사의 특성상 한화자산운용㈜가 자산관리회사로서 당 회사의 자산의 운용 및 투자 등의 업무를 위탁받아 수행하고 있으며, 또한 법인이사로 당사의 대표자 역할을 수행 중입니다.

당사의 투자대상 부동산은 서울특별시 영등포구 여의도동에 위치한 오피스 빌딩인 한화손해보험 빌딩, 한화생명보험 4개 사옥(노원, 평촌, 구리, 중동) 및 장교동 한화빌딩입니다. 당사는 한화손해보험 빌딩, 한화생명보험 4개 사옥(노원, 평촌, 구리, 중동)에 대해 2022년 11월 30일자로 부동산 소유권을 취득하였으며, 장교동 한화빌딩에 대한 부동산 소유권을 2024년 8월 28일자로 취득하였습니다.

주요 임차인인 한화손해보험㈜, 한화생명보험㈜, 한화생명금융서비스㈜, ㈜한화, 한화호텔앤드리조트㈜, 한화솔루션㈜ 등과 임대차 계약을 체결한 상태이며, 따라서 상기 자산으로부터 발생하는 임대료 수익 일체는 상기 임차인들 및 기타 임차인들이 지급합니다.

당사는 상기 부동산을 매입 및 운용(임대, 관리, 처분)하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산 임대업을 영위하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 투자 자산 내역은 다음과 같습니다.

1) 한화손해보험 -여의도 사옥

구분
내용

위치
서울특별시 영등포구 여의도동 23-5

대지면적/연면적
3,707.0㎡/59,638.72㎡

건물규모
지상 27층/지하 7층

용도
업무시설

준공일
1995년 03월 28일

주요 임차인

한화손해보험
㈜

2) 한화생명보험 - 평촌사옥

구분
내용

위치
경기도 안양시 동안구 호계동 1043

대지면적/연면적
2,228.30㎡/22,257.66㎡

건물규모
지상 15층/지하 5층

용도
업무시설

준공일
2005년 10월 13일

주요 임차인

한화생명금융서비스
㈜

3) 한화생명보험 - 중동사옥

구분
내용

위치
경기도 부천시 중동 1132-3

대지면적/연면적
1,819.70㎡/28,498.14㎡

건물규모
지상 15층/지하 7층

용도
업무시설

준공일
2009년 02월 03일

주요 임차인

한화생명금융서비스
㈜,
한화생명보험㈜,

4) 한화생명보험 - 노원사옥

구분
내용

위치
서울특별시 노원구 상계동 731

대지면적/연면적
752.20㎡/8,151.75㎡

건물규모
지상 12층/지하 5층

용도
업무시설

준공일
1999년 01월 21일

주요 임차인

한화생명금융서비스
㈜

5) 한화생명보험 - 구리사옥

구분
내용

위치
경기도 구리시 교문동 205-3 외 6필지

대지면적/연면적
1,644.00㎡/18,981.59㎡

건물규모
지상 14층/지하 6층

용도
업무시설

준공일
2012년 05월 25일

주요 임차인

한화생명금융서비스
㈜

6) 장교동 한화빌딩 - 장교동사옥

구분
내용

위치

서울특별시 중구
장교동1 제1동 사무실호

대지면적/연면적
7,447,759㎡/74,375.30㎡

건물규모
지상 29층/지하 4층

용도
업무시설, 근린생활시설

준공일
1987년 10월 28일(2019년 리모델링)

주요 임차인

한화호텔앤드리조트㈜,
㈜한화,

(1-1) 공실 및 임대료 하락 위험
당사가 매입한
투자부동산에 공실이 발생하거나 임대료가 하락할 경우 임대료수익으로 영업을 영위하는 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

당사가 편입한 자산중 금융게열사 입주한 빌딩의 경우 주로 매도인과 체결한
임대차 계약은 매입당시 5년~7년 단위로 체결하였으며 연간 임대료 상승률 또한 소재 지역의 연 CPI 인상률과 연동되어 있어 안정적인 임대료 수취
를 기대할 수 있습니다.

그리고

(주)한화 및 한화 제조사의 본사로 사용되는 장교동 한화빌딩의 경우 매년 임대차 계약
을 하고 있습니다.

장교동 한화빌딩은 그룹의 컨트롤 타워로서 사용됨에 따라 자산의 전략적 가치가 높은 바, 향후 임대차 계약이 미연장되어 공실이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단
됩니다.
그럼에도 불구하고 영업환경 변화 등으로 임대차 계약 연장이 안 될 경우 및 잔여임대차 계약기간이 남아 있음에도 예상치 못한 경제적, 사회적, 법률적 사유 등으로 중도해지가 발생하면 당사의 영업실적 및 현금흐름 등에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 매입한 투자부동산은 한화손해보험 여의도사옥, 한화생명보험 노원사옥, 한화생명보험 평촌사옥, 한화생명보험 구리사옥, 한화생명보험 부천중동사옥, 장교동 한화빌딩으로, 해당 투자부동산에 공실이 발생하거나 임대료가 하락할 경우 임대료수익으로 영업을 영위하는 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사가 편입한 자산 중 한화손해보험 여의도사옥, 한화생명보험 노원사옥, 한화생명보험 평촌사옥, 한화생명보험 구리사옥, 한화생명보험 부천중동사옥은 당시 매도인이자 임차인인 한화금융계열사와 5년~7년 계약기간으로 중도 해지불가 임대차계약을 체결하여 장기 임차중에 있습니다. 또한, 저층부 리테일 중 일부 소형임차인을 제외하고 대부분 대기업 및 공공기관이 임차하고 있다는 점, 임차인 중 한화그룹의 계열사 비중이 높다는 점 등을 고려할 때 안정적인 임대수익이 지속될 것이라 예상하고 있습니다.장교동 한화빌딩의 경우 전체 사무층을 한화계열사가 99% 내외로 임차하고 있는 한화계열사 사옥으로, 매년 임대차계약을 체결되고 있습니다. 장교동 한화빌딩은 한화제조계열사의 핵심인 ㈜한화의 본사인 전략적 자산으로 임대차계약의 연장가능성은 높은 것으로 판단됩니다.

2024년 10월 기준 핵심자산인 장교동 한화빌딩 공실률은 약 1%이며, 한화손해보험 여의도사옥의 공실률은 0% 입니다. 4개의 한화생명보험 수도권 사옥의 공실률도 자연공실률 수준인 5% 내외를 유지하고 있습니다. 또한 계열사 임차 비중이 상대적으로 낮은 4개의 수도권 사옥은 임차인을 유사 업종 또는 공기업 및 대기업 위주의 재무건전성이 양호하고, 장기 임차가 예상되는 임차인으로 선별하고 있어서 한화생명 및 손해보험이 동 자산들을 보유하고 있던 시기와 유사한 수준의 공실률을 보이고 있습니다.

그럼에도 불구 향후 임차계약기간 종료 후 임대인 재계약 여부 및 재계약에 따른 임대료 조건에 따라 공실이 발생하거나 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 잔여임대차계약기간이 남아 있고 연장가능성이 있음에도 불구하고 예상치 못한 경제적, 사회적, 법률적 사유 등으로 중도해지가 발생하면 당사의 영업실적 및 현금흐름 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.당사 투자부동산 별 임대차계약 상세 현황 및 공실률 현황은 아래와 같습니다.

1. 한화손해보험 여의도사옥

[한화손해보험 여의도사옥]

(단위: 백만원)

대상자산
한화손해보험 여의도사옥

매매가
456,000

주요 임차인
한화손해보험㈜ (54.5%)

임대차 기간(주1)
5년

임대료(주2)
17,979

임대료 인상률(주3)
1년 단위 CPI

임대차 보증금(주4)
14,413

관리비(주2)
9,835

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

한화손해보험 여의도 사옥 임대차 현황

층
임차인
임대차 기간
임대보증금
임대료
관리비

최초개시일
개시
종료
기간(월)
평단가
총액
Face 평단가
Effective 평단가
총액
평단가
총액

27F (직원식당)
한화투자증권㈜
2012-02-06
2024-01-01
2026-05-26
28
850,000
157,185,700
88,300
88,300
16,331,600
45,700
8,454,000

27F (직원식당)
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
356,994,900
88,300
88,300
37,091,800
45,700
19,200,400

26F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
517,905,000
88,300
88,300
53,810,300
45,700
27,854,800

25F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
522,393,000
88,300
88,300
54,276,600
45,700
28,096,100

24F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
525,946,000
88,300
88,300
54,645,800
45,700
28,287,200

23F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
528,547,000
88,300
88,300
54,916,000
45,700
28,427,100

22F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
530,230,000
88,300
88,300
55,090,900
45,700
28,517,600

21F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
530,969,500
88,300
88,300
55,167,700
45,700
28,557,400

20F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
531,012,000
88,300
88,300
55,172,100
45,700
28,559,700

19F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
531,012,000
88,300
88,300
55,172,100
45,700
28,559,700

18F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
524,424,500
88,300
88,300
54,487,700
45,700
28,205,400

17F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
531,012,000
88,300
88,300
55,172,100
45,700
28,559,700

16F
한화손해보험㈜
2023-12-01
2023-12-01
2027-11-29
47
850,000
519,433,600
88,300
88,300
53,960,000
45,700
27,927,200

15F
한화손해보험㈜
2023-12-01
2023-12-01
2027-11-29
47
850,000
519,433,600
88,300
88,300
53,960,000
45,700
27,927,200

14F
한화투자증권㈜
2023-12-07
2023-12-07
2026-05-26
29
883,000
532,014,000
88,300
88,300
53,201,400
45,700
27,534,600

13F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
512,133,500
88,300
88,300
53,210,700
45,700
27,544,300

12F
한화투자증권㈜
2023-12-18
2023-12-21
2026-05-26
29
883,000
263,798,000
88,300
88,300
26,379,800
45,700
13,653,000

12F
사단법인 보험개발원
2024-03-21
2024-03-21
2025-12-31
21
883,000
270,674,800
88,300
88,300
27,067,500
45,700
14,008,900

11F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
466,843,300
77,000
64,167
46,684,330
45,700
27,717,200

10F
㈜BNK투자증권
2022-03-01
2022-03-01
2027-02-28
60
780,000
472,900,000
78,000
65,000
47,290,000
45,700
27,717,200

9F
사단법인 보험개발원
2024-03-21
2024-03-21
2025-12-31
21
883,000
523,866,200
88,300
88,300
52,386,600
45,700
27,112,900

8F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
446,546,100
77,000
64,167
44,654,610
45,700
26,512,200

7F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
319,734,800
77,000
64,167
31,973,480
45,700
18,983,200

6F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
437,082,800
77,000
64,167
43,708,280
45,700
25,950,400

5F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
429,290,400
77,000
64,167
42,929,040
45,700
25,487,700

4F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
625,404,500
88,300
88,300
64,979,500
45,700
33,636,500

3F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
770,000
584,329,900
77,000
64,167
58,432,990
45,700
34,692,700

2F
한화투자증권㈜
2023-06-03
2023-06-03
2026-05-26
35
850,000
129,998,200
88,300
88,300
13,506,700
45,700
6,991,700

2F
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
850,000
134,631,500
88,300
88,300
13,988,200
45,700
7,241,000

2F (어린이집)
한화생명보험㈜
2013-11-08
2024-03-01
2025-02-28
12
-
-
89,900
89,900
11,236,300
54,500
6,819,700

2F (어린이집)
한화투자증권㈜
2016-05-27
2024-03-01
2025-02-28
12
-
-
89,900
89,900
6,482,400
54,500
3,934,400

2F (어린이집)
한화생명금융서비스㈜
2022-03-01
2024-03-01
2025-02-28
12
-
-
89,900
89,900
3,457,400
54,500
2,098,400

2F (어린이집)
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
-
-
89,900
89,900
6,482,600
54,500
3,934,500

2F (어린이집)
한화자산운용㈜
2021-03-01
2024-03-01
2025-02-28
12
-
-
89,900
89,900
1,728,600
54,500
1,049,100

2F
PM 사무실

0
-
-
-
-

-

1F
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
1,600,000
448,512,000
143,000
119,167
40,085,760
45,700
12,815,000

1F
㈜파리크라상_커피앳웍스
2020-11-22
2020-11-22
2025-11-21
60
1,600,000
174,448,000
146,200
146,200
15,938,220
44,000
4,797,300

1F
㈜파리크라상_피그인더가든
2017-08-01
2023-01-16
2028-01-15
60
1,600,000
102,192,000
164,800
151,067
10,525,800
58,600
3,740,580

B1F
킨코스코리아㈜
2019-03-01
2024-03-01
2027-02-28
36
535,500
71,452,000
53,500
49,042
7,145,200
41,600
5,550,800

B1F
㈜파리크라상_피그인더가든
2019-10-16
2023-10-16
2028-01-15
51
508,200
11,441,900
53,600
53,600
1,205,900
41,200
927,600

B1F-1
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
520,000
50,908,000
54,000
54,000
5,289,300
41,600
4,068,700

B1F
GS25
2012-09-13
2023-09-13
2025-09-12
24
508,300
14,805,620
53,600
53,600
1,560,000
41,200
1,200,000

B1F
㈜마침_핀하이골프랩
2021-08-01
2021-08-01
2026-07-31
60
508,300
165,172,100
50,800
33,867
16,517,210
41,600
13,505,100

B1F
서화준_솔로 맨즈헤어 앤 바버샵
2024-01-06
2024-01-06
2026-01-05
24
540,000
12,898,100
54,000
54,000
1,289,800
41,500
991,200

B1F-2
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
520,000
153,358,400
54,000
54,000
15,933,900
41,600
12,256,900

B1F-3
한화손해보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
520,000
15,319,200
54,000
54,000
1,591,700
41,600
1,224,400

B1F (문서수발실)
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
508,300
20,845,380
50,800
42,333
2,084,540
41,600
1,704,300

B1F
이상현_바이현안경
2021-06-01
2021-06-01
2026-05-31
60
573,300
10,202,870
57,300
57,300
1,020,290
41,600
739,800

B1F (PC서비스데스크)
한화투자증권㈜
2023-08-01
2024-08-01
2026-05-26
21
520,000
13,428,700
54,000
54,000
1,395,200
41,600
1,073,200

B1F
이가희_블루블루엣
2017-10-01
2024-10-01
2025-09-30
12
573,700
15,000,000
54,000
54,000
1,412,500
41,600
1,086,600

B1F
허춘석_신원
2013-08-01
2024-08-01
2025-07-31
12
520,000
40,199,590
54,000
49,500
4,176,700
41,600
3,212,800

B1F (IT헬프)
한화투자증권㈜
2019-09-08
2024-09-08
2026-05-26
20
520,000
23,132,530
54,000
54,000
2,403,400
41,600
1,848,800

B1F
최홍석_동우황태북어국
2013-08-01
2024-08-01
2025-07-31
12
554,500
17,557,800
55,500
55,500
1,755,700
42,500
1,347,000

B7F (헬스장)
한화투자증권㈜
2016-05-27
2021-05-27
2026-05-26
60
179,000
76,314,860
18,400
15,333
7,844,660
41,600
17,719,000

자료 : 당사 제시

한화손해보험 여의도사옥의 202
4
년
10
월 기준 공실률은

0%입니다.

[한화손해보험 여의도사옥 공실률]

구분
연면적(평)
비중
비고

한화손해보험
9,837.33
54.53%
-

계열사
5,797.45
32.14%
-

제3자
2,405.94
13.34%
-

공실
-
0.00%
-

합계
18,040.71
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

2. 한화생명보험 노원사옥

[한화생명보험 노원사옥]

(단위: 백만원)

대상자산
한화생명보험 노원사옥

매매가
29,800

주요 임차인
한화생명금융서비스(46.4%)

임대차 기간(주1)
7년

임대료(주2)
1,743

임대료 인상률(주3)
1년 단위 CPI

임대차 보증금(주4)
1,377

관리비(주2)
1,028

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

한화생명보험 노원 사옥 임대차 현황

층
임차인
임대차 기간
임대보증금
임대료
관리비

건물표기
건축물대장
최초개시일
개시일
종료일
기간(월)
평단가
총액
Face 평단가
Effective 평단가
총액
평단가
총액

14F
12F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,007
118,923,200
60,300
60,300
12,356,120
36,400
7,456,300

12F
11F-1
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,007
118,923,200
60,300
60,300
12,356,120
36,400
7,456,300

11F
11F-2
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,002
98,008,400
60,300
60,300
10,183,070
36,400
6,145,000

11F
10F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,032
20,914,800
60,300
60,300
2,173,050
36,400
1,311,300

10F
9F-1
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,003
86,478,000
60,300
60,300
8,985,060
36,400
5,422,000

10F
9F-2
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,018
32,445,200
60,300
60,300
3,371,060
36,400
2,034,300

9F
8F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
580,007
118,923,200
60,300
60,300
12,356,120
36,400
7,456,300

8F
7F
메리츠화재해상보험㈜
2024-05-01
2024-05-01
2027-04-30
36
603,007
123,639,100
60,300
55,275
12,363,900
36,400
7,463,500

7F
6F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2024-05-01
2027-11-29
42
580,007
118,923,200
60,300
60,300
12,356,100
36,400
7,456,300

6F
5F
삼성카드㈜
2015-12-10
2023-12-10
2024-12-09
12
367,959
75,445,500
65,011
65,011
13,329,600
39,775
8,155,300

5F
4F
한국장애인고용공단
2022-07-01
2022-07-01
2027-06-30
60
519,987
57,839,600
54,099
47,788
6,017,630
28,810
3,204,660

5F
4F
현대카드㈜
2023-01-01
2023-01-01
2024-12-31
24
580,029
54,409,800
58,003
53,169
5,440,980
35,002
3,283,350

3F
3F
한화생명금융서비스㈜
2024-02-23
2024-02-23
2026-02-22

603,000
71,221,000
60,300
60,300
7,122,100
36,400
4,299,200

3F
3F
메리츠화재해상보험㈜
2023-07-01
2023-07-01
2025-06-30
24
579,963
48,447,400
60,085
60,085
5,019,200
36,258
3,028,800

2F
2F
한국장애인고용공단
2022-07-01
2022-07-01
2027-06-30
60
540,004
96,816,600
56,182
49,627
10,072,800
29,919
5,364,210

1F
1F
한국장애인고용공단
2022-07-01
2022-07-01
2027-06-30
60
920,044
84,345,600
95,721
84,554
8,775,320
50,976
4,673,240

B1F
B1F
김재규(그루브합주실)
2024-03-07
2024-03-07
2029-03-06
60
349,986
51,782,500
20,000
20,000
2,959,000
10,000
1,479,500

자료 : 당사 제시

한화생명보험 노원사옥의 2024년 10월 기준 공실률은
0%입니다.

[
한화생명보험 노원사옥 공실률]

구분
연면적(평)
비중
비고

한금서
1,143.30
46.36%
-

한화생명
205.04
8.31%
-

계열사
-
0.00%
-

제3자
1,117.57
45.32%
-

공실
-
0.00%
-

합계
2,465.90
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

3. 한화생명보험 평촌사옥

[한화생명보험 평촌사옥]

(단위: 백만원)

대상자산
한화생명보험 평촌사옥

매매가
62,500

주요 임차인
한화생명금융서비스(38.9%)

임대차 기간(주1)
7년

임대료(주2)
3,719

임대료 인상률(주3)
1년 단위 CPI

임대차 보증금(주4)
4,174

관리비(주2)
2,261

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

한화생명보험 평촌 사옥 임대차 현황

층
임차인
임대차 기간
임대보증금
임대료
관리비

최초개시일
개시
종료
기간(월)
평단가
총액
Face 평단가
Effective 평단가
총액
평단가
총액

15F
한국JST R&D센터㈜
2005-11-01
2023-11-01
2025-10-31
24
382,827
181,008,200
45,047
45,047
21,299,200
28,575
13,511,000

14F
한국JST판매㈜
2005-11-19
2023-11-01
2025-10-31
24
382,577
180,458,300
45,260
45,260
21,348,700
28,557
13,470,000

13F
㈜교원
2022-04-25
2024-04-25
2025-04-24
12
1,317,786
341,347,200
34,813
34,813
9,017,700
27,053
7,007,600

13F
한화손해보험㈜
2010-01-10
2024-02-01
2025-01-31
12
1,126,327
150,026,594
41,314
41,314
5,503,002
29,100
3,876,108

13F
㈜하나건설산업
2017-09-01
2024-09-01
2025-08-31
12
379,758
30,175,800
44,924
44,924
3,569,700
29,100
2,312,300

12F
삼성화재해상보험㈜
2012-02-13
2024-02-01
2025-01-31
12
1,409,099
365,000,000
36,471
36,471
9,447,100
28,840
7,470,400

12F
㈜위드유
2023-02-16
2024-02-16
2028-02-15
48
450,000
95,697,200
46,620
46,620
9,914,200
29,008
6,168,800

11F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
212,260,500
46,755
46,755
22,053,888
29,092
13,722,400

10F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
212,260,500
46,755
46,755
22,053,888
29,092
13,722,400

9F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
212,260,500
46,755
46,755
22,053,888
29,092
13,722,400

8F
한화손해보험㈜
2010-01-10
2024-02-01
2025-01-31
12
1,126,327
531,278,740
41,314
41,314
19,487,398
29,100
13,726,192

7F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
116,563,500
46,755
46,755
12,110,960
29,092
7,535,700

7F
한화생명보험㈜
2021-04-01
2024-04-01
2025-03-31
12
450,000
95,548,900
46,755
46,755
9,927,500
29,092
6,177,200

6F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
212,260,500
46,755
46,755
22,053,888
29,092
13,722,400

5F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
449,999
212,260,500
46,755
46,755
22,053,888
29,092
13,722,400

4F
한국투자저축은행
2024-08-02
2024-08-02
2029-08-01
60
467,996
95,401,800
46,799
42,899
9,540,100
29,100
5,932,000

4F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
450,023
10,174,500
46,756
46,756
1,057,100
29,095
657,800

4F
관리사무소

0
-

-
-

-

4F
한화투자증권㈜
2007-08-01
2024-08-01
2025-07-31
12
449,999
95,697,000
46,755
46,755
9,942,900
29,092
6,186,700

3F
삼성카드㈜
2011-02-19
2024-02-19
2025-02-18
12
359,798
33,125,090
45,021
45,021
4,144,900
28,839
2,655,100

3F
공실

0
-

-
-

-

3F
㈜힘찬건설
2014-12-30
2024-01-01
2024-12-31
12
369,778
78,636,100
45,001
45,001
9,569,700
28,601
6,082,200

2F
㈜하나은행
2005-11-13
2023-12-01
2024-11-30
12
467,081
73,881,600
90,237
90,237
14,273,362
29,097
4,602,532

2F
㈜엠에프지코리아
2014-12-29
2023-12-29
2024-12-28
12
1,837,875
400,000,000
42,284
42,284
9,202,817
26,219
5,706,370

1F
㈜하나은행
2005-11-13
2023-12-01
2024-11-30
12
951,325
213,426,000
90,237
90,237
20,244,208
29,097
6,527,868

B2F
㈜엠에프지코리아
2014-12-29
2023-12-29
2024-12-28
12
1,137,016
25,060,000
2,911
2,911
64,153
8,060
177,640

자료 : 당사 제시

한화생명보험 평촌사옥의 2024년 10월 기준 공실률은 약
2.48%입니다.

[
한화생명보험 평촌사옥 공실률]

구분
연면적
비중
비고

한금서
2,617.49
38.88%
-

한화생명
234.94
3.49%
-

계열사
817.55
12.14%

제3자
2,896.00
43.01%
-

공실
166.96
2.48%
-

합계
6,732.94
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

4. 한화생명보험 구리사옥

[한화생명보험 구리사옥]

(단위: 백만원)

대상자산
한화생명보험 구리사옥

매매가
46,650

주요 임차인
한화생명금융서비스(37.3%)

임대차 기간(주1)
7년

임대료(주2)
2,169

임대료 인상률(주3)
1년 단위 CPI

임대차 보증금(주4)
4,418

관리비(주2)
1,997

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

한화생명보험 구리 사옥 임대차 현황

층
임차인
임대차 기간
임대보증금
임대료
관리비

최초개시일
개시
종료
기간(월)
평단가
총액
Face 평단가
Effective 평단가
총액
평단가
총액

14F
국민연금공단
2013-05-25
2024-05-25
2025-05-24
12
2,188,209
748,501,000
20,181
20,181
6,903,000
31,194
10,670,400

14F
공실

0
-

-
-

-

13F
한화손해사정㈜
2018-10-24
2024-10-24
2025-10-23
12
363,659
22,422,700
36,366
36,366
2,242,300
31,175
1,922,200

13F
공실

0
-

-
-

-

13F
한화생명금융서비스㈜
2023-08-14
2023-08-14
2025-08-13
24
350,036
34,720,000
36,369
36,369
3,607,400
31,174
3,092,100

13F
한화손해보험㈜
2016-12-01
2023-12-01
2025-01-31
14
364,000
24,821,000
36,400
36,400
2,482,100
31,200
2,127,500

13F
㈜에이플러스에셋어드바이저
2023-05-05
2023-05-05
2026-05-04
36
350,000
38,385,000
36,050
36,050
3,953,700
30,900
3,388,800

12F
메리츠화재해상보험㈜
2013-06-17
2024-01-01
2024-12-31
12
1,497,036
675,286,100
27,735
27,735
12,510,849
31,496
14,207,209

11F
메리츠화재해상보험㈜
2013-06-17
2024-01-01
2024-12-31
12
1,481,162
624,713,900
27,735
27,735
11,697,951
31,496
13,284,091

10F
DB손해보험(구리지점)
2018-06-21
2024-06-21
2025-06-20
12
523,841
184,243,509
36,011
36,011
12,665,800
31,170
10,963,100

10F
공실

-

-
-

-

9F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
349,998
157,878,000
36,365
36,365
16,403,519
31,170
14,060,184

8F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
349,998
157,878,000
36,365
36,365
16,403,519
31,170
14,060,184

7F
DB손해보험(다이렉트)
2012-11-10
2024-01-01
2024-12-31
12
923,696
150,000,000
32,684
32,684
5,307,600
31,580
5,128,300

7F
DB손해보험(구리지점)
2018-06-21
2024-06-21
2025-06-20
12
523,840
151,226,142
36,011
36,011
10,396,000
31,170
8,998,400

6F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
349,998
157,878,000
36,365
36,365
16,403,519
31,170
14,060,184

5F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
349,999
145,967,500
36,365
36,365
15,165,978
31,170
12,999,433

5F
관리사무소

-

-
-

-

4F
한화생명보험㈜
2021-04-01
2024-04-01
2025-03-31
12
350,000
62,257,700
36,365
36,365
6,468,600
31,170
5,544,500

4F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
350,000
95,620,000
36,365
36,365
9,934,865
31,170
8,515,615

3F
DB손해보험(구리지점)
2018-06-21
2024-06-21
2025-06-20
12
523,833
236,291,829
36,011
36,011
16,244,000
31,170
14,060,300

2F
서울보증보험㈜
2013-06-01
2024-06-01
2025-05-31
12
3,199,512
650,000,000
22,820
22,820
4,636,000
30,714
6,239,700

1F
투썸플레이스
2024-10-07
2024-10-07
2030-10-06
72
644,679
100,000,000
47,062
47,062
7,300,000
20,001
3,102,400

자료 : 당사 제시

한화생명보험 구리사옥의 2024년 10월 기준 공실률은

약 5.59%입니다.

[
한화생명보험 구리사옥 공실률]

구분
연면적(평)
비중
비고

한금서
2,142.69
37.32%
-

한화생명
177.88
3.10%
-

계열사
129.85
2.26%

제3자
2,970.77
51.74%
-

공실
320.75
5.59%
-

합계
5,741.93
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

5. 한화생명보험 부천중동사옥

[한화생명보험 부천중동사옥]

(단위: 백만원)

대상자산
한화생명보험 부천중동사옥

매매가
65,400

주요 임차인
한화생명금융서비스(19.4%) 한화생명보험(4.1%)

임대차 기간(주1)
7년(한금서), 5년(한화생명보험)

임대료(주2)
3,090

임대료 인상률(주3)
1년 단위 CPI

임대차 보증금(주4)
9,583

관리비(주2)
2,771

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

한화생명보험 중동 사옥 임대차 현황

층
임차인
임대차 기간
임대보증금
임대료
관리비

최초개시일
개시일
종료일
기간(월)
평단가
총액
Face 평단가
Effective 평단가
총액
평단가
총액

15F
KB손해보험㈜
2011-11-04
2024-11-01
2025-10-31
12
2,169,438
1,366,690,692
27,932
27,932
17,596,558
28,344
17,855,683

14F
DB손해보험㈜
2011-03-21
2024-04-01
2025-03-31
12
1,190,464
749,961,900
30,413
30,413
19,159,600
29,100
18,332,000

13F
공실

0
-

-
-

-

13F
국민연금공단
2015-10-01
2023-10-01
2025-09-30
24
2,032,500
476,463,415
22,822
22,822
5,350,063
29,348
6,879,872

13F
KB손해보험㈜
2011-11-04
2024-11-01
2025-10-31
12
2,169,822
307,962,725
27,932
27,932
3,964,413
28,344
4,022,793

13F
한화라이프랩㈜

0
-

-
-

-

12F
한화손해보험㈜
2015-11-03
2024-02-01
2025-01-31
12
1,418,297
194,292,778
28,698
28,698
3,931,281
29,100
3,986,406

12F
국민연금공단
2015-10-01
2023-10-01
2025-09-30
24
2,032,509
723,536,585
22,822
22,822
8,124,337
29,348
10,447,428

12F
한국방송공사(KBS)
2024-01-15
2024-01-15
2025-01-14
12
374,000
51,238,000
37,400
37,400
5,123,800
29,100
3,986,700

11F
삼성화재해상보험㈜
2009-07-17
2023-12-09
2024-12-08
12
681,651
199,928,900
35,128
35,128
10,303,140
28,977
8,498,991

11F
한일네트웍스㈜
2024-05-25
2024-05-25
2027-05-24
36
373,997
63,056,400
37,399
35,322
6,305,600
29,100
4,906,300

11F
한국방송공사(KBS)
2020-12-28
2023-12-28
2024-12-27
12
675,536
92,562,200
33,188
33,188
4,547,500
27,938
3,828,100

11F
운영지원센터

0
-

-
-

-

10F - 신규
한화손해보험㈜
2023-09-27
2024-09-27
2025-09-26
12
374,040
46,006,900
37,404
37,404
4,600,700
29,092
3,578,300

10F - 변경
한화손해보험㈜
2015-11-23
2023-11-01
2025-01-31
15
374,000
11,725,300
37,400
37,400
1,172,500
29,100
912,300

10F
공실

0

-

10F
DB손해보험㈜
2020-01-20
2024-01-20
2025-01-19
12
348,429
33,975,600
37,531
37,531
3,659,700
29,100
2,837,600

10F
한화손해보험㈜
2015-11-23
2024-02-01
2025-01-31
12
1,418,297
170,833,146
28,698
28,698
3,456,603
29,100
3,505,073

10F
한화생명금융서비스㈜
2024-09-07
2024-09-07
2026-09-06
24
374,000
16,557,000
37,400
37,400
1,655,700
29,100
1,288,200

10F
공실

0
-

-
-

-

9F
한화손해보험㈜
2015-11-03
2024-02-01
2025-01-31
12
1,418,297
893,491,076
28,698
28,698
18,078,716
29,100
18,332,221

8F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
359,994
45,352,800
37,400
37,400
4,712,200
29,100
3,665,000

8F
씨제이제일제당㈜
2024-04-04
2024-04-04
2029-04-03
60
897,589
267,673,296
33,000
33,000
9,851,963
29,100
8,677,911

8F
삼성화재해상보험㈜
2021-03-23
2024-03-23
2025-03-22
12
674,915
138,883,190
34,775
34,775
7,156,011
28,765
5,919,139

7F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
360,001
58,431,600
37,400
37,400
6,071,000
29,100
4,721,900

7F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
360,000
63,820,800
37,400
37,400
6,631,000
29,100
5,157,400

7F
㈜KB국민카드
2020-03-01
2024-03-01
2025-02-28
12
345,000
101,181,600
37,186
37,186
10,905,920
28,563
8,377,000

6F
㈜한화저축은행
2019-12-01
2024-10-17
2025-10-16
12
2,232,050
1,406,134,500
31,170
31,170
19,636,200
29,100
18,327,100

5F
㈜한화저축은행
2022-10-17
2024-10-17
2025-10-16
12
2,221,536
248,800,000
31,171
31,171
3,491,000
29,100
3,258,300

5F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
360,003
128,138,400
37,400
37,400
13,313,600
29,100
10,355,000

5F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
360,010
51,886,800
37,400
37,400
5,391,000
29,100
4,193,000

4F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
360,002
220,341,600
37,400
37,400
22,893,500
29,100
17,806,000

3F
한화생명금융서비스㈜
2022-11-30
2022-11-30
2029-11-29
84
359,995
62,388,000
37,400
37,400
6,482,100
29,100
5,041,600

3F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
360,001
16,941,600
37,400
37,400
1,760,200
29,100
1,369,100

3F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
360,009
6,688,800
37,400
37,400
695,000
29,100
540,500

3F
한화생명보험㈜
2022-11-30
2022-11-30
2027-11-29
60
360,001
59,256,000
37,400
37,400
6,156,700
29,100
4,788,500

3F
㈜아너스금융서비스
2019-04-01
2024-04-01
2025-03-31
12
4,443,742
291,900,000
-
-
-
28,501
1,872,160

3F
공실

-

2F
삼성화재해상보험㈜
2014-12-19
2023-12-09
2024-12-08
12
1,321,456
257,145,100
24,516
24,516
4,770,670
24,596
4,786,163

2F
한화손해보험㈜
2016-03-31
2024-02-01
2025-01-31
12
764,214
54,830,000
34,148
34,148
2,450,000
29,100
2,087,800

2F
KB손해보험㈜
2011-11-04
2024-11-01
2025-10-31
12
1,931,671
123,486,583
27,932
27,932
1,785,629
28,343
1,811,924

1F
㈜한화저축은행
-
2024-10-17
2025-10-16
12
3,706,257
561,905,500
31,170
31,170
4,725,700
29,100
4,410,600

1F
㈜정직한_꿀스커피
2018-06-01
2024-06-01
2025-05-31
12
1,102,663
20,000,000
86,041
86,041
1,560,600
32,495
589,400

자료 : 당사 제시

한화생명보험 부천중동사옥의 2024년 10월 기준 공실률은
7.07%입니다.

[
한화생명보험 부천중동사옥 공실률]

구분
연면적(평)
비중
비고

한금서
1,669.28
19.36%
-

한화생명
356.22
4.13%
-

계열사
2,007.09
23.28%

제3자
3,978.25
46.15%
-

공실
609.84
7.07%
-

합계
8,620.69
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

6. 장교동 한화빌딩

[장교동 한화빌딩]

(단위: 백만원)

대상자산
장교동 한화빌딩

매매가
808,000

주요 임차인
한화호텔앤드리조트(23.5%), 한화(20.0%)

임대차 기간(주1)
1년

임대료(주2)
35,635

임대료 인상률(주3)
인근 시가 반영

임대차 보증금(주4)
16,998

관리비(주2)
15,084

(자료: 당사 제시)

주1) 주요 임차인의 임대차 계약기간

주2)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 월임대료 및 월관리비의 연환산 수치

주3) 실제 계약서상 명시되어 있는 인상 조건

주4)
'24.10.31
기준 임대차현황에 따른 각 자산별 보증금액 합계

장교동 한화빌딩 임대차 현황

층
임차인
임대차기간
보증금
월 임대료
월 관리비

계약개시일
계약만기일
평단가
총액
평단가
총액
평단가
총액

5,20,21,22,24,25
한화솔루션㈜
2024-08-28
2025-04-30
982,383
2,701,131,570
132,647
364,721,690
54,000
148,476,780

16
㈜한화/글로벌부문
2024-08-28
2025-04-30
2,069,275
1,771,030,200
123,589
105,776,440
54,000
46,216,980

5
공실
-
-
-
-
-
-
-
-

14
한화시스템㈜/방산부문
2024-08-28
2025-04-30
1,398,581
1,145,675,790
129,178
105,819,150
54,000
44,235,180

13
한화시스템㈜ ICT부문
2024-08-28
2025-04-30
1,200,000
486,456,000
130,833
53,037,220
54,000
21,890,520

9
한화시스템㈜ ICT부문(용인)
2024-08-28
2025-04-30
1,374,020
24,196,500
129,383
2,278,440
54,000
950,940

25
한화첨단소재㈜
2024-08-28
2025-04-30
1,200,000
600,840,000
130,833
65,508,250
54,000
27,037,800

20,22,23
한화솔루션㈜/큐셀서울사업장
2024-08-28
2025-04-30
1,115,124
1,395,276,000
131,541
164,587,600
54,000
67,566,420

20
한화에너지㈜
2024-08-28
2025-04-30
980,466
401,226,320
132,663
54,288,270
54,000
22,097,880

11,12,13,18,26
한화에어로스페이스㈜
2024-08-28
2025-04-30
1,057,586
2,824,824,000
132,020
352,627,050
54,000
144,234,540

15
공실
-
-
-
-
-
-
-
-

18
한화임팩트㈜
2024-08-28
2025-04-30
1,127,825
800,124,000
131,435
93,245,110
54,000
38,309,760

5
한화솔루션㈜/인사이트
2024-08-28
2025-04-30
1,200,000
808,260,000
130,833
88,122,800
54,000
36,371,700

9,10,17
㈜한화(건설부문)
2024-08-28
2025-04-30
1,177,593
2,953,992,000
131,020
328,663,820
54,000
135,459,000

15
㈜한화(전략)
2024-08-28
2025-04-30
1,300,000
902,408,000
130,000
90,240,800
54,000
37,484,640

15
공실
-
-
-
-
-
-
-
-

7,8
한화오션㈜
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
235,225,470
54,000
90,192,960

27
㈜한화
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
43,883,670
54,000
16,826,400

27
한화솔루션㈜
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
49,552,210
54,000
18,999,900

27
한화시스템㈜
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
16,625,380
54,000
6,374,700

27
한화비전㈜
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
4,909,450
54,000
1,882,440

26
㈜한화(인재경영원)
2024-08-28
2025-04-30
-
-
140,833
16,883,100
54,000
6,473,520

3, 4, 5, 6, 11, 19, 20, 26, 28, 29
한화호텔앤리조트㈜
2024-08-28
2025-04-30
34,577
182,788,000
138,767
733,572,140
65,429
345,881,360

27
주한그리스대사관
2024-02-01
2025-01-31
0
-
$110
$12,750
$40
$4,683

자료 : 당사 제시

장교동 한화빌딩의 2024년 10월 기준 공실률은 약 1%입니다.

[장교동 한화빌딩 공실률]

구분
연면적(평)
비중
비고

계열사
22,158.23
98.49%
-

제3자
115.76
0.51%
-

공실
224.54
1.00%
-

합계
22,498.53
100.00%
-

(자료: 당사 제시)

매년 임대차 계약을 하는 장교동 한화빌딩에 대해 당사는 보다 세부적인 공실 발생 및 임대료 하락 위험을 분석하였습니다. 장교동 한화빌딩은 서울 오피스 권역 중 CBD(중심업무지구) 권역에 위치하고 있으며 향후 임대료 및 공실률은 CBD 오피스 시장 동향과 연관성이 높습니다. 서울 오피스 공급 규모는 2013년~2020년 기간 연평균 약 31만평 규모였으나, 향후 예상되는 공급량은 연 약 5만평 수준으로 2020년 이전 대비 제한적일 것으로 예상됩니다. 과거 파크원, 그랜드 센트럴, 센터포인트 돈의문, 센트로폴리스 및 을지 트윈타워 등 재정비촉진구역 및 확장 권역을 중심으로 오피스 공급이 이루어졌으나, 최근에는 개발 가능한 재정비촉진구역이 대부분 소진됨에 따라 리모델링 또는 중ㆍ소형 오피스가 주를 이루어 공급예정 물량이 제한적이며, 이에 따라 CBD 내 Prime 오피스의 희소성이 증가하고 안정적인 임대차 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.CBD 권역은 금융 및 보험업 제조업을 영위하는 대기업 규모 임차인의 오피스 입주가 활발한 것으로 확인되며, 서울 내 주요 권역과 비교해 볼 때 A급 오피스의 임차비율이 가장 높기 때문에 권역 내 A급 또는 프라임급 오피스에 대한 임대수요가 풍부한 것으로 분석됩니다.

[CBD 권역 규모별 임대료 현황]

(단위: 천원/평)

규모
보증금
월 임대료
월 관리비

전체
1,084.5
108.5
44.3

초대형
1,290.6
129.1
49.0

대형
1,095.7
109.6
45.4

중대형
770.3
77.0
37.4

중형
777.0
77.7
34.7

소형
598.3
59.8
28.5

(자료: 2024년 4분기 Office Market Report, 젠스타메이트)

[CBD 권역 임대료 및 관리비 상승률(전년동기대비)]

(단위: %)

cbd 임대료 상승률.jpg
CBD 임대료 상승률

(자료: 2024년 4분기 Office Market Report, 젠스타메이트)

리오프닝 이후 국내 오피스 공실률이 점차 하락하며 빠르게 안정을 찾아가는 가운데 타 권역 대비 Prime 오피스 선호도 및 흡수율이 높은 CBD 권역에 2024년 4분기 소형 오피스 2건(에너지타워 서울로, 광화문 G스퀘어)이 공급되었으나, 면적이 크지 않고 에너지타워 서울로의 경우 준공과 함께 모든 공실이 해소되어 2024년 4분기 기준 CBD권역 신축 포함 공실률은 전 분기 대비 0.2%p 하락한 3.3%의 안정적인 공실률을 기록하였습니다. 2025년 1분기 CBD 내 신규 공급은 초동 업무시설 개발사업(프로젝트 107)을 포함하여 약 37,000평 규모의 오피스가 공급될 예정이나, CBD 내 신규 공급이 가능한 재정비촉진지구는 대부분 소진됨에 따라 향후 대규모 신규공급은 제한될 것으로 보이며, CBD 권역의 급격한 공실 상승이 발생할 가능성 또한 낮을 것으로 예상됩니다.

[CBD 권역 오피스 공실률 현황]

(단위: %, 개)

규모
신축포함
신축제외

공실률
전분기대비
공실률
전분기대비

전체
3.3%
▼0.2%p
2.7%
▼0.2%p

초대형
2.8%

▼0.3%p

2.8%

▼0.3%p

대형
2.4%
▼0.3%p
2.4%
▼0.3%p

중대형
3.0%
▼0.8%p
1.2%
▼0.8%p

중형
8.6%
▼0.2%p
5.7%
▲2.0%p

소형
9.5%

▲5.1%p

4.9%

▲0.5%p

(자료: 2024년 4분기 Office Market Report, 젠스타메이트)

장교동 한화빌딩이 위치한 CBD 의 임대료 및 공실 동향을 살펴본 결과 임대료 하락 및 공실 발생으로 인한 당사의 수익성 악화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만 향후 부동산 시장의 동향은 지금까지의 향방과 달라질 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 투자부동산에 대한 임차계약기간 종료 후 재계약 여부 및 재계약에 따른 임대료 조건에 따라 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다. 또한 잔여임대차계약기간이 남아 있음에도 불구하고 예상치 못한 경제적, 사회적, 법률적 사유 등으로 중도해지가 발생하면 당사의 영업실적 및 현금흐름 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

(1-2) 경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험
부동산투자회사 특성상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서,
당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정
입니다.
국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 수익이 하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면
하게 됩니다. 한국은행이 2024년 11월 발표한 경제전망 보고서에 따르면,
2025년
국내 경제성장률은 1.9%로 전망됩니다. 이는 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기회복, 펜트업 모멘텀 현상으로 인한 민간소비의 양호한 성장세에도 불구하고, 러시아-우크라이나 사태 및 금리 인하 속도 지연 등 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있는 상황
입니다. 이에 따라
국내 경기 회복 및 경제 성장 제한이 발생할 경우 당사가 영위하는 부동산투자업 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

부동산 경기는 국내외 경기 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 주요사업은 부동산의 매입 및 운용이며, 주요 사업수익은 이 과정에서 발생하는 임대료 수입입니다. 또한, 당사가 현재 보유하고 있는 부동산 및 향후 취득할 부동산을 매각하는 경우, 매각시점의 부동산 매각가치에 따라 당사의 매각손익이 발생하며, 이는 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 그러므로, 당사의 사업은 부동산 업황 및 거시경제와 연관성이 높습니다.

IMF는 2025년 1월 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에서 2025년 세계경제성장률을 지난 2024년 10월 전망치 대비 0.1%p. 높은 3.3%, 2026년 세계경제성장률은 3.3%로 발표하였습니다. 또한 IMF에서 발표한 한국의 경제성장률 전망치는 2025년 2.0%, 2026년 2,1%로 지난 2024년 10월 전망치 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 감소하였습니다.IMF는 2025년 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다.

[IMF의 주요국 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년

2024년 10월
2025년 01월
2024년 10월
2025년 01월

세계
3.2
3.2
3.3
3.3
3.3

선진국
1.7
1.8
1.9
1.8
1.8

미국
2.8
2.2
2.7
2.0
2.1

유로존
0.8
1.2
1.0
1.5
1.4

일본
-0.2
1.1
1.1
0.8
0.8

영국
0.9
1.5
1.6
1.5
1.5

캐나다
1.3
2.4
2.0
2.0
2.0

신흥국
4.2
4.2
4.2
4.2
4.3

러시아
3.8
1.3
1.4
1.2
1.2

중국
4.8
4.5
4.6
4.1
4.5

인도
6.5
6.5
6.5
6.5
6.5

한국
2.2
2.2
2.0
2.2
2.1

(자료 : IMF World Economic Outlook, 2025.01)

주1) 2025년 및 2026년 수치는 전망치임.

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 2.0~3.0% 내외의 성장률을 유지하고 있습니다. 하지만2020년에는 코로나19로 인하여 1998년 IMF 사태 이후 처음으로 국내 경제성장률은 마이너스(-) 성장을 보였습니다. 2021년에는 팬데믹 확산이 종식되지 않았음에도 불구하고 코로나19 사태 이전인 2019년보다 국내총생산(GDP)가 증가하였으며, 기저효과로 인하여 4.0%의 높은 경제성장률을 기록했습니다. 2022년에는 수출, 민간소비의 감소 등의 영향으로 전년대비 하락한 2.6%의 성장률을 기록하였으며 2023년에도 이러한 기조가 유지되며 전년대비 하락한 1.4%의 성장률을 기록하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %, 억달러)

구 분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

경제성장률
3.7
2.4
3.2
3.2
2.8
2.9
3.2
2.9
2.2
-0.7
4.3
2.6
1.4

국내총생산(GDP)
12,534
12,780
13,706
14,840
14,653
15,000
16,233
17,252
16,510
16,446
18,177
16,733
17,131

(자료: 한국은행 경제통계시스템)

한편, 2024년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 2025년 및 2026년 국내 경제성장률은 각각 1.9%, 1.8% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내 경제는 내수의 회복흐름이 완만한 가운데 주요국과의 경쟁 심화, 보호무역 기조 강화 등으로 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화될 전망이며, 소비자물가 상승률은 환율상승, 공공요금의 인상압력 등이 상방요인으로, 유가하락 등의 하방요인으로 작용하면서 2025년 1.9% 수준으로 둔화될 것으로 예상하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2023년
2024년
2025년
2026년

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률(%)(주1)
1.4
2.8
1.6
2.2
1.4
2.3
1.9
1.8

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
1.8
2.3
2.0
1.8

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
0.5
3.0
2.1

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.7
5.0
3.9
3.2

건설투자
1.5
0.4
-2.9
-1.3
-3.2
0.5
-1.3
2.7

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.4
1.7
1.5
0.7

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
3.0
0.9
1.9
2.0

(자료: 한국은행 경제전망보고서, 2024.11).

주1) 전년 동기대비 기준.

주2) 2024년, 2025년,2026년 수치는 전망치임

부동산투자회사 특성상, 보유 부동산의 임대료수익 및 매각손익이 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서, 당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 국내외 경기 변동으로 부동산 가격이 현저히하락할 경우 당사의 기업가치는 하락할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면하게 됩니다. 현재 시점에서 당사의 부동산 매각 시점 및 매각 시점의 경기변동 흐름을 정확하게 예측하는 것은 어렵기에 불확실성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

[경제심리지수 추이]

구분
2018.12
2019.06
2019.12
2020.06
2020.12
2021.06
2021.12
2022.06
2022.12
2023.06
2023.12
2024.06
2024.12

경제심리지수
94.7
94.8
95
68.2
85.5
109.6
105
103.1
91.9
96.1
91.4
94.7
83.1

(자료: 통계청 국가통계포털)

기업과 소비자 등 민간 경제주체의 경제 상황에 대한 심리를 종합적으로 보여주는 지표인 경제심리지수는 100을 기준으로 하는 상대지수이며, 지수가 100보다 높으면 소비자와 기업이 경제 상황을 이전보다 나아졌다고, 100보다 낮으면 그렇지 않다고 여긴다는 뜻입니다. 경제심리지수의 추이를 살펴보면, 코로나19 사태 이전까지는 지수가 100 내외를 기록하였지만, 코로나19 사태로 인해 2020년에는 지표가 68 수준까지 하락하였습니다. 2021년부터 사회적 거리두기 해제 및 전세계적인 확장적 재정·통화 정책 등으로 인해 경기가 회복됨에 따라 경제심리지수가 다시 100 이상을 기록하였습니다. 하지만 2022년 이후 러시아-우크라이나 사태 및 금리 인하 속도에 대한 불확실성 등으로 인해 경제심리지수가 다시 100 보다 낮은 수치를 보이며 아직 경기 불확실성이 높은 상황임을 짐작할 수 있습니다.현재 글로벌 및 내수 경제는 러시아-우크라이나 전쟁, 미국의 금리 인하 기대감 축소 및 소비 위축 등의 대내외변수가 존재하며 이에 따라 경제 전망 지표가 하향조정될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 국내외 경기 불확실성의 증대는 단기적으로는 국내 경제상황을 악화시킬 수 있으며, 국내 경제성장률이 지속적으로 악화될 경우 일반 경제활동에 많은 영향을 받는 국내 부동산 경기도 악화될 수 있습니다. 이처럼 향후 당사 보유 부동산의 매각시점에 국내 부동산 경기의 악화된다면 당사는 부동산의 매각손실 등으로 인해 사업성이 악화될 위험이 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 경기 변동의 위험에 따라 당사의 사업성과가 변동 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(1-3) 금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험
부동산 가격은 금리와 밀접한 연관성을 갖습니다.
향후 기준금리 상승에 따라 차입금리가 상승할 경우, 조달비용의 상승으로 부동산 시장 내 수요가 감소
할 수 있습니다.
부동산 시장 전반의 수요 하락으로 인한 부동산 가격의 하락은 당사가 보유하는 부동산의 가치의 하락
으로 이어질 수 있으며,
향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생
할
수 있습니다. 또한 당사는 자산 매입 시 소요금액의 일부를 차입으로 조달하고 있으므로,

차입금리의 상승은 당사의 금융비용을 증가시켜 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 이처럼
금리 변화는 당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수
있으므로 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2008년 글로벌 금융위기 이후 한국은행은 대내외적인 경기 위축 우려 및 경기 회복지연 등으로 인해 2010년까지 지속적으로 기준금리를 인하했습니다. 2008년 5.25%까지 상승했던 기준금리를 이후 지속적으로 인하하여 2009년 2월 2.00%까지 하락했으며, 이후 세계 경제가 금융위기로 인한 침체에서 개선되는 모습을 보이자 한국은행은 다시 기준금리 인상을 단행하며 2011년 6월 3.25%까지 상승하였습니다. 하지만 이후 다시금 전세계적인 경기 위축이 우려되자, 한국은행은 2012년 7월 다시 금리 인하를 단행했으며 이러한 저금리 기조는 2016년까지 이어졌습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% -> 2.00%)가 있었고, 2015년 3월, 6월 두차례의 기준금리 인하(2.00% -> 1.50%) 이후 1년 만인 2016년 6월 한차례의 기준금리 인하(1.50% -> 1.25%)가 있었습니다.2016년 하반기부터 세계 경제 개선 조짐이 확인되며, 2016년 9월 미국 FOMC에서 연내 미국 기준금리 인상이 확실시되자 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 2016년 12월 미국은 기준금리 인상을 단행하였으며, 2017년 3월, 6월에 기준금리를 추가 인상하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 한국은행은 국내경기의 회복세 및 미국의금리 인상기조 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다.2018년 3월 미국 FOMC에서 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한국은행의 기준금리 인상에도 불구하고 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 이후 2018년 6월, 9월, 12월에 미국 FOMC에서 금리를 연이어 0.25%p.씩인상하여 기준금리가 2.25~2.50% 수준까지 도달하였습니다. 한국은행은 2018년 11월 기준금리를 1.50%에서 1.75%로 인상하였습니다.

2017년~2018년 동안 계속되는 금리 인상으로 채권시장은 혼조세를 이어가다, 2019년 5월 개최된 한국 금통위에서 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 확대되며 채권시장이 다시 강세를 나타내기 시작했습니다. 한국은행은 2019년 7월 선제적으로 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향조정하였고, 미국 FOMC는 2019년 7월과 10월에 기준금리를 1.75%까지 연이어 인하하며 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 2019년 10월 개최된 금통위는 기준금리를 0.25%p 추가 인하하여 기준금리는 1.25%로 하향 조정하였으며, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정하였습니다.

2020년 2월부터 불거진 코로나19 확산에 대한 우려로 세계적으로 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(이하 FOMC)는 1차로 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였고, 이후 2차로 0.00~0.25%로 1.00%p.를 재차 인하하며 파격적인 금리인하를 단행하였습니다. 한국은행 또한 마찬가지로 2차례에 걸쳐 기준금리를 1.25%에서 0.50%까지 인하하며 코로나19로 인한 경제 타격에 대비하였습니다. 추가로 국내외적으로 무제한적 유동성을 공급하여 디폴트 위험을 최소화하였으며 위축된 투자 및 소비심리를 지속적으로 진작시킨 결과 경제지표는 서서히 회복세를 보이며 개선되었습니다.

2021년 FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다.2022년 3월 FOMC에서는 2018년 12월 이후로 3년 3개월만에 기준금리를 0.25%p. 인상한 0.25%~0.50%로 조정하였고, 2022년 5월 FOMC에서는 0.50%p. 인상하여 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. 한편, 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p, 0.25%p 추가 인상하였고, 2023년 3월, 5월, 7월에 각각 0.25%p 추가 인상을 단행하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였고, 이후 11월 및 12월 FOMC에서도 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다.2024년 3월 FOMC에서도 만장일치 금리동결(5.25%~5.50%)을 이어갔으며, 점도표 상 올해 3회 인하(75bp) 전망을 유지하였습니다. 이후 2024년 5월, 6월 FOMC에서도 만장일치로 금리동결 기조를 이어갔으며, 6월에는 점도표를 통해 연내 금리인하 횟수를 3회에서 1회로 축소하며 고금리기조가 지속될 수 있음을 시사했습니다. 2024년 7월 FOMC에서는 만장일치로 8회 연속 기준금리를 동결(5.25%~5.50%)했으나, 파월 연준 의장이 정책의 초점이 물가에서 고용으로 이동하고 있음을 밝히면서 전반적으로 금리인하 시점에 근접했다는 인식을 표명함에 따라 시장 내 금리인하에 대한 기대감이 증가하였습니다. 연준은 9월 18일 FOMC에서 빅컷을 단행하여 기준금리를 기존보다 50bp 인하하였으며, 2024년 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정하였고, 12월 점도표를 통해 내년 금리 전망치를 기존 3.5%에서 3.9%로 상향 조정하면서 내년 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망 하였습니다. 이번 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 현재 기준 미국 기준금리는 4.25%~4.50% 입니다.

한국은행은 2021년 1월 금리 인하 이후로는 기준금리를 동결하다, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위해 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 이후 미국 및 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 2022년 4월 기준금리 1.25%에서 2023년 1월 3.50%까지 지속적으로 인상한 후 2024년 8월 까지 13회 연속 동결하였습니다. 이후 한국은행은 2024년 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하며, 증권신고서 제출 현재 한국의 기준금리는 3.00%를 기록하고 있습니다.

[한국은행 기준금리 변동추이]

한국은행 기준금리 추이.jpg
한국은행 기준금리 추이

(자료: 한국은행)

한편, 주요 시중은행(KB국민은행, 하나은행, NH농협은행, 신한은행, 우리은행 5개사)의 주택담보대출금리는 기준금리 인상 및 기대 인플레이션 등으로 인한 시장금리 상승의 영향으로 2021년 08월 이후 2022년 말까지 상승세를 보이다 현재는 다시 일부 하락한 모습입니다. 2022년 2월부터 주요 시중은행의 평균 주택담보대출 금리는 4.00%를 넘었으며, 2022년 11월부터 2023년 1월까지 평균 5% 이상의 금리를 기록한뒤 이후 4%대의 금리를 유지하다 일부 하락하여 2024년 8월 기준 3.54%를 기록한 이후 2024년 9월 이후 금융당국의 강도 높은 가계대출 관리를 은행권에 주문하면서 대출금리가 상승하여 2024년 12월 기준 4,58% 수준을 기록하고 있습니다. 향후 기준금리의 움직임 및 정부 정책에 따라 시장금리의 추가적인 변동이 있을 것으로 예상됩니다.

[주요 시중은행 주택담보대출 금리 현황]

구분
2024-01
2024-02
2024-03
2024-04
2024-05
2024-06
2024-07
2024-08
2024-09
2024-10
2024-11
2024-12

KB국민은행
4.1
3.88
3.94
4.11
4.04
3.83
3.6
3.5
3.65
4.02
4.30
4.48

NH농협은행
4.88
4.43
3.97
3.89
3.87
3.89
3.83
3.79
3.86
4.15
4.36
4.55

우리은행
4.18
3.96
4.18
4.02
4.13
4
3.68
3.31
3.32
3.63
4.25
4.63

신한은행
4.15
4.09
3.96
4
4.08
4.02
3.68
3.44
3.48
3.86
4.36
4.63

하나은행
4.15
4.14
4.06
3.71
3.75
3.83
3.75
3.67
3.71
3.86
4.36
4.63

산술평균
4.29
4.1
4.02
3.95
3.97
3.91
3.71
3.54
3.60
3.95
4.35
4.58

(자료: 전국은행연합회)

주1) 주요 시중은행 5개사의 분할상환방식 주택담보대출(만기10년 이상) 금리 현황 자료임. 은행별 평균금리임

상기 금리는 주택시설에 해당하는 담보대출금리에 해당하지만, 시장금리의 방향에 따라 주택시설 외의 부동산 또한 전반적인 가격이 변동될 가능성이 존재합니다. 특히, 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용 상승을 야기하며, 당사의 사업 추진 특성상 자기자본 이외에 일정 비율을 차입에 의존하여 부동산을 매입해야 하므로 당사에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서 시장금리가 상승할 경우 당사의 보유 부동산 가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있고, 향후 부동산을 추가로 매입할 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1-4) 부동산 상태에 관한 위험

부동산(건축물)의 운영에는 주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반됩니다. 당사는 투자부동산의 물리적, 기술적 위험 최소화를 위해 건축설계 및 관련 서비스업을 영위하는 전문 업체를 통해 투자부동산 모두 취득 시에 물리적 실사를 실시하였습니다. 실사 결과
투자부동산의 가치를 하락시킬만한 중대한 물리적 하자가 발견되지는 않았으나 향후 건축, 기계설비 및 전기 설비 등의 내구연한이 초과됨에 따라 교체 비용이 발생
할 수 있습니다. 당사는 물리실사 보고서 결과를 반영하여 부동산 가치의 유지를 위하여 향후 보수계획을 수립 및 실행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못했던 부동산의 물리적, 기술적 하자가 발생할 가능성은 존재하며 이 경우 예상 금액 이상의 추가 자본 지출이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

부동산(건축물)의 운영에는 주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반됩니다. 따라서 당사는 투자부동산의 투자를 위하여 투자부동산의 물리적, 기술적 위험 최소화를 위해 전문 업체인 ㈜젠스타메이트를 통해 대상 부동산에 대한 물리적 실사를 실시하였습니다. 도면 등 관련 서류 및 현장조사 결과에 대한 검토를 통하여 종합적인 측면에서 부동산의 물리적인 특성을 평가하였으며 실사 과정에서 투자부동산의 가치를 하락 시킬만한 중대한 하자가 발견되지는 않았으나 향후 건축, 기계설비 및 전기 설비 등의 내구연한이 초과됨에 따라 교체 비용이 발생할 수 있습니다. 물리실사 보고서 결과를 반영하여 부동산 가치의 유지를 위하여 향후 보수계획을 수립 및 실행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못했던 부동산의 물리적, 기술적 하자가 발생할 가능성은 존재하며 이 경우 예상 금액 이상의 추가 자본 지출이 발생할 수 있습니다.

2024년 10월 31일 기준 당사가
상기 위험 경감 차원에서 투자부동산에 대하여 가입하고 있는 보험의 내역은 아래와 같습니다.

당사 투자부동산 중 5개 사옥(여의도, 노원, 평촌, 중동, 구리)에 대하여 가입하고 있는 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보종류
대상자산
대상건물
부보금액
보험회사명

재산종합위험(주1)
건물 등
5개 사옥
308,153,246
한화손해보험㈜

특수건물화재위험(주1)
건물
5개 사옥
1,000,000

기업휴지위험(주1)
해당사항없음
해당사항없음
89,742,776

배상책임위험(주1)
1사고당, 대인대물일괄 10,000,000 화재 1사고당, 대물배상책임 1,000,000

승강기사고배상책임보험
건물 등
5개 사옥
대인 80,000

대물 10,000

가스사고배상책임보험
건물 등
여의도, 평촌, 노원, 중동
대인 80,000

대물 300,000

(주1) 상기 재산종합보험에 대한 보험금 수령권은 차입금과 관련하여 ㈜SC은행 등에 부보금액을 한도로 하여 405,120,000천원의 근질권이 설정되어 있습니다.

당사 투자부동산 중 장교동 사옥에 대하여 가입하고 있는 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보종류
대상자산
대상건물
부보금액
보험회사명

재산종합위험(주1)
건물 등
장교동 사옥
190,523,535
한화손해보험㈜

특수건물화재위험(주1)
건물
장교동 사옥
1,000,000

기업휴지위험(주1)
해당사항없음
해당사항없음
99,808,980

배상책임위험(주1)
1사고당, 대인대물일괄 10,000,000 화재 1사고당, 대물배상책임 1,000,000

승강기사고배상책임보험
건물 등
장교동 사옥
대인 80,000

대물 10,000

가스사고배상책임보험
건물 등
장교동 사옥
대인 80,000

대물 300,000

(주1) 상기 재산종합보험에 대한 보험금 수령권은 차입금과 관련하여 ㈜SC은행 등에 부보금액을 한도로 하여 505,920,000천원의 근질권이 설정되어 있습니다.

(1-5) 대리인 및 이해상충 관련 위험
당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로

한화자산운용㈜는 회사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행
하고 있습니다.
회사의 사업 목적이 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것이기 때문에 자산관리회사는 매우 중요한 역할을 수행
하고 있습니다. 이외에도
신한펀드파트너스㈜가 일반사무 업무를, 한국토지신탁㈜가 부동산 자산 보관 업무를, 엔에이치투자증권㈜가 증권 및 현금 자산 보관 업무를 수행
하고 있습니다.
향후 해당 회사들의 신용 사건 발생 등의 발생으로 정상적 업무 수행이 불가능한 경우 업무를 대체할 회사를 선택해야하는 등 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 각 사가 각자의 독자적 업무영역을 가지고 있는 법인으로, 독자적 업무 및 이윤 창출 활동이 당사의 이해와 상충될 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

당사는 서류상 회사로 자산의 운용 및 관리를 외부기관에 위탁하여야 하므로 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 이들 위탁회사들은 성실하게 업무를 수행할 것으로 판단되나 역량부족과 업무 태만이 나타날 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 독자적인 업무 및 이익창출 활동을 더 우선시 할 경우 당사의 이해와 상충될 가능성이 있습니다.

당사 자산의 운용 및 관리를 위탁받은 외부기관 현황은 아래와 같습니다.

위탁회사명
업무범위
계약기간

자산관리회사
한화자산운용㈜

1. 부동산 등의 취득, 관리, 개량 및 처분에 관한 업무

2. 부동산 등의 임대차에 관한 업무

3. 증권의 매매 및 권리 행사

4. 부동산 개발사업 투자 관련 업무

5. 차입 및 주식 발행 등 자금조달에 관한 업무

6. 위탁자의 재산에 속하는 지분증권의 의결권 행사

7. 관련법령에 따른 자산보관기관, 판매회사 및 일반사무수탁회사의 선정

8. 기타 자산관리에 관한 업무

9. 기타 본 계약 및 관련법령에서 수탁자(자산관리회사)의 업무로 정한 사항 및 위탁자로부터 별도로 위탁받은 업무

위탁자가 부투법 기타 관련법령에 따라 국토교통부장관의 영업인가를 득하거나 등록이 완료된 직후(자산운용업무 중 현금 자산의 운용에 관하여는 위탁자의 설립등기일)본 계약의 효력발생일로부터 위탁자의 청산종결일까지

자산보관기관
엔에이치투자증권㈜(현금 및 증권)

1. 증권의 보관 및 관리

2. 현금의 보관 및 관리

3. 위탁자의 해산 시 청산인 또는 청산감독인의 재량에 따라 결정된 필요한 자산보관에 관련된 업무

본 계약의 효력발생일로부터, 위탁자의 청산종결 등기일 또는 본 계약 제28조에 따른 중도 해지일 중 먼저 도래하는 날까지

㈜한국토지신탁(부동산)

1. 부동산의 보관

2. 부동산의 처분에 따라 수취하는 현금의 보관 및 관리3. 해산(청산)관련 업무

본 계약의 효력발생일로부터 위탁자의 청산등기일 또는 제27조에서 정한 중도해지시까지

일반사무관리회사
신한펀드파트너스㈜

1. 발행주식의 명의개서에 관한 업무

2. 주식의 발행에 관한 업무

3. 운영에 관한 업무

4. 계산에 관한 업무

5. 세무에 관한 업무

6. 법령 또는 정관에 의한 통지 및 공시업무

7. 해산 및 청산 업무

위탁자가 관련법령에 따른 위탁관리부동산투자회사로서 국토교통부로부터 영업인가를 취득하거나 국토교통부에 등록을 완료한 날로부터 시작하여 “위탁자”의 청산종결등기일 또는 본 계약 제18조에서 정한 해지일

당사의 주주들은 당사에 자산의 투자 및 운용에 관한 계약의 체결 또는 변경체결에 관한 사항을 요구할 수 있으며, 당사는 주주들의 요구가 있을 시 정기주주총회 또는 임시주주총회에 당사의 위탁계약 내용에 대하여 안건으로 상정 및 주주총회의 결정에 따라 회사의 주요 사항을
결정할 예정입니다.

당사의 이사회 구성원은 당사의 자산운용에 관한 사항을 감독하고 있으며, 대리인 및 이해상충위험이 발생하지 않도록 성실히 업무를 수행하고 있습니다. 상장 후에도 당사의 이사회는 주주로서 금번 공모에 참여한 주주들과 함께 당사의 위탁관리회사들이 신의성실의 원칙을 지켜 당사가 효율적으로 운영될 수 있도록 노력할 예정입니다

한편, 당사는 운용 및 관리에 대한 위탁의 대가로 직접 수수료를 지급하며, 각 위탁회사의 수수료 체계는 아래와 같습니다.

[당사가 자산관리회사인 한화자산운용㈜에 지급하는 보수 및 수수료]

구분
항목
지급금액
지급시기

자산관리보수및 수수료
매입수수료
부동산 매입금액(부가가치세 제외)의 영점오퍼센트(0.5%)
위탁자가 [영업인가 또는 등록 신청시 제출한 사업계획 상 투자대상자산(이하 “투자대상자산(들)”)]의 소유권을 취득한 날로부터 7일 이내

운용수수료 및운용성과수수료주1)
운용수수료:① 연간 취득가액의 영점이퍼센트(0.2%)(부가가치세 별도)② 1년 365일(윤년은 366일)을 기준으로 해당 결산기 동안 위탁자가 투자대상자산의 소유권을 보유한 일수로 일할계산하여 산정운용성과수수료:① 성과산정기간 중 연환산 배당수익률 칠점오퍼센트(7.5%)를 달성할 경우, 그 초과분에 한하여 취득가액의 영점일퍼센트(0.1%)를 수취(성과산정기간: D년 5월 1일 ~ D+1년 4월 30일 )
운용수수료: 매 결산기에 대한 정기 주주총회일로부터 7일 이내에 현금 지급운용성과수수료: 매년 성과산정기간 종료일(4월 30일)에 외부감사인의 결산보고서를 작성하여 주주총회 승인을 득한 날로부터 7일 이내

매각기본수수료 및매각성과수수료
매각기본수수료 = 《처분가액》 × 일퍼센트(1.0%)매각성과수수료 =《매각차익x10%》- 기지급 운용성과수수료 누계액단, 처분가액이 취득가액에 처분수수료, 취득부대비용, 금융비용 및 예비비를 더한 값을 초과할 경우, 수탁자에게 각 매각되는 투자대상자산별로 매각차익의 일십퍼센트(10%)에서 기지급 운용성과수수료 누계액을 제외한 금액을 매각성과수수료(부가가치세 별도)로서 추가로 지급
투자대상자산의 소유권을 이전한 날로부터 7일 이내

주1) 부가가치세 별도

[당사가 자산보관회사에 지급하는 보수]

구분
지급금액
지급시기
비고

자산보관보수(부동산)
기존자산: 9,000만원신규자산(장교동 한화빌딩) : 1억원
결산일 이후7일 이내
자산보관보수(부동산)는 부동산 담보신탁보수 지급으로 갈음.

자산보관보수(증권, 현금)
연 2,000만원. 단, 위탁자가 추가 자산(장교동 한화빌딩) 편입 시 추가 자산 매입일부터 연간 추가 자산 매입가액(이하 "취득가액")의 0.002% 범위 내에서 협의하여 정한 금액을 더하여 지급
매반기마다 해당 분기 종류 후 칠(7)영업일 이내
단 당해 반기의 수탁자의 업무 수행기간이 6개월에 미달하는 경우, 당해 분기의 보수는 180일을 기준으로 실제 업무 수행기간을 일할 계산한 금액으로 함.

주1) 부가가치세는 별도

[당사가 일반사무수탁회사에 지급하는 보수]

구분
지급금액
지급시기
비고

일반사무수탁보수
보유하는 매입자산의 가중평균 매입가액 에 0.0085%를 곱하여 산정한 금액
매 결산일로부터7일 이내
해당 결산기 중 매입한 자산은180일에 대한 동 자산 보유기간에 따라 일할 계산. 다만, “수탁자”의 수탁업무 수행기간이 6개월에 미달하는 경우, 당해 결산기의 수수료는 실제로 업무를 수행한 일수에 따라 일할 계산(180일 기준)한 금액으로 하며, “수탁자”의 수탁업무 수행기간이 6개월을 초과하는 경우, 매 결산기 단위의 수수료에 6개월을 초과하는 기간에 대해 실제로 업무를 수행한 일수로 일할 계산(180일 기준)한 금액을 더한 금액으로 함.

(1-6) 정부의 리츠 정책 변화에 따른 위험

2001년 리츠 제도 도입 이후 리츠 시장은 점차 확대 되었으며, 실제로
운용 중인 리츠의 수도 2017년 193개에서 2024년말 400개로 증가하였습니다. 이는 2023년 369개 대비해서도 약 8.40% 가량 증가한 수준으로 리츠시장이 계속해서 확대되고 있는 상황임을 보여주고 있습니다. 또한, 운용중인 리츠의 수가 증가함에 따라 운용 중인 리츠 자산(AUM)도 약 100조원으로 전년 동기 96.7조원 대비하여 약 3.54% 늘어나며 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다. 이렇게
리츠 시장이 점차 성장함에 따라 투자자 보호 및 리츠업계 부담을 줄이기 위한 정부기관의 제도 개편 의지도 확대
되었습니다. 2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모.상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했습니다. 국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다. 한편,
국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표
하였으며, 해당 방안의 후속조치로 2024년 12월 24일 부동산투자회사법 및 하위 법령 등에 대한 개정을 완료하여 시행 중에 있습니다.

이처럼 증권신고서 제출일 현재 기준 정부 등을 비롯해 리츠에 대한 다양한 혜택성 정책 등이 발의되며 리츠시장이 점차 확대되고 있는 추세입니다.

다만, 그럼에도 해당 혜택성 정책들의 실질적인 적용 내지는 긍정적인 효과가 어느정도일지 추산하는 것은 어려우며, 향후 리츠에 대한 규제 완화 조치가 중단되는 등 정부의 정책 변화시 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

2001년 리츠 제도 도입 이후 리츠 시장은 점차 확대 되었으며, 실제로 운용 중인 리츠의 수도 2017년 193개에서 2024년말 기준 400개로 증가하였습니다. 이는 2023년 369개 대비해서도 약 10% 가량 증가한 수준으로 리츠시장이 계속해서 확대되고 있는 상황임을 보여주고 있습니다. 또한, 운용중인 리츠의 수가 증가함에 따라 운용 중인 리츠 자산(AUM)도 약 100조원으로 2023년 96.7조원 대비하여 약 3.54% 늘어나며 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이렇게 리츠 시장이 점차 성장함에 따라 투자자 보호 및 리츠업계 부담을 줄이기 위한 정부기관의 제도 개편 의지도 확대되었습니다.

[운영 리츠 및 투자규모 현황(2024년말 기준)]

운용리츠 및 투자규모(2024년말 기준).jpg
운용리츠 및 투자규모(2024년말 기준)

(자료: 한국리츠협회)

이에 따라, 국토교통부와 금융위원회는 2018년 12월 19일 [리츠 공모·상장 활성화 방안]을 발표하였습니다. 정책의 기본 방향으로는 1) 개인투자자의 리츠 투자 접근성을 개선, 2) 리츠에 수익성, 안정성 높은 자산이 유인되도록 규제 환경을 개선, 3) 개인투자자의 리츠 투자 매력도 향상 등이 있습니다. 리츠 상장규정 완화에 대한 상세한 내용은 하기와 같습니다.

[리츠 상장규정 완화 상세]

구분
개정 전
개정 후
비고

자기관리
위탁관리
자기관리
위탁관리

개발
비개발
개발
비개발
개발
비개발
개발
비개발

질적심사(상장예비

심사시에만적용)

기업계속성, 경영투명성
(좌동)
-

비개발

위탁관리

리츠는

심사면제

인가 및

등록

인가 또는 등록하였을 것
(좌동)

기업규모

자기자본 100억원 이상 및

발행예정주식 총 100만주 이상

(상장예비심사 신청일 기준)

자기자본 100억원 이상 및

발행예정주식 총 100만주 이상

(공모하는 경우 신규상장신청일 기준)

심사시점

개선

주식분산

25%이상 공모 및

주주 200명 이상

(공모하는 경우 신규상장신청일 기준)

(좌동)

감사의견
최근 3사업연도 적정
(좌동)

자본잠식

자본잠식이 없을 것

(설립 후 3년 이내는 자본금의 5% 內 허용)

(좌동)

경영성과(설립 후 3년 경과시 적용)

매출액

300억원

매출액

100억원

매출액

300억원(뉴스테이 200억원)

매출액

70억원

(좌동)
(좌동)
(좌동)
(좌동)

이익액 25억원 또는 ROE 5%
(좌동)

자산구성

총 자산의 70% 이상 부동산

(간주부동산 20% 이내)

총 자산의 70% 이상 부동산

(간주부동산 별도 한도 없음)

간주부동산

규제폐지

주식양도

제한

주식의 양도제한이 없을 것
(좌동)

소송 등
회사경영에 중대한 영향을 미칠 소송 등의 분쟁사건이 없을 것
(좌동)

종류주 상장
관련규정 없음
(좌동)
(좌동)
(좌동)

동시

상장허용

(자료: 국토교통부)

국토교통부는 상기 서술한 내용을 바탕으로 공모 리츠 활성화 방안을 반영한 개정 '부통산투자회사법'을 2019년 8월 20일 공포하였으며 개정 '부동산투자회사법'은 2020년 2월 21일자로 시행되었습니다. 관련 법규 및 제도의 주요 변화를 살펴보면, ① 공적 자원의 지원 ② 특정 사업주체 중심의 의사결정 및 사업추진 지원 ③ 리츠의 금융투자회사화(재간접투자 등의 허용) ④ 세제혜택 ⑤ 신용평가의무화 등이 있습니다. 주요 개정사항은 아래와 같습니다.한국거래소의 유가증권 상장규정 개정으로 비개발 위탁관리리츠의 상장 절차가 간소화되고 리츠 보유 자산에 대한 간주부동산 인정한도가 폐지된 것에 대한 기대 효과는 상장 리츠 시장의 확대였습니다.

[2020년 개정 '부동산투자회사법' 주요 제도 변화]

개정방향
개정내용
관련조항
비고(효과)

상장요건 완화
비개발위탁관리리츠 상장 예비심사 폐지 및 우선주상장허용
유가증권시장상장규정 제124조, 132조의2, 3
모자리츠 허용 고려 시 상장 리츠에 대해사실상 공모전 심사 면제 가능우선주 발행시 소액투자자의 의결권 제한

공적기금 투입
주택도시기금의 리츠 투자확대/앵커리츠(母리츠)의 설립
주택도시기금법 제9조
공적기금을 활용 부동산 PF 및 부동산 투자사업 지원

특금신탁, 펀드재투자 규제완화
공모리츠, 특금신탁, 사모펀드 등이리츠 투자시 리츠의 공모 면제
부동산투자회사법시행형 제12조의3
공모리츠의 사모리츠 등이 허용됨으로써공모리츠의 금융투자회사화 기반 마련소수 주주(시행자, 사업주체, 자산운용사, 매도자 및 금융기관 등)가사실상 공모리츠를 지배할 수 있는 기반 마련

리츠 재투자 규정 완화
리츠자산의 70% 이상을 공모리츠에 투자하는 경우공모의무/1인주식보유 한도 예외

신용평가제도도입
일부 공모리츠(PF비중 30% 이하, 총자산 5천억원 이상)에대한 신용평가 의무화
부동산투자회사법 제25조의3
리츠의 채무에 대한 상환가능성 평가

주총결의 대상 구체화
총자산의 30%이상을 초과하는 자산의 취득 및 처분 등으로주주총회 결의 대상을 구체화
부동산투자회사법 제9조
포괄적이였던 주주총회의 결의대상이 축소

자산운용방법 확대
리츠의 대출자산에 대한 투자 허용
부동산투자회사법 제21조
PF사업 시행자에 대한 대출제한 폐지및 리츠의 금융투자회사화

공공시설 개발 운영 특례
역세권 개발, 역사복합개발,복합환승센터 개발/운영사업자 선정시 혜택
철도시설공단 내부지침복합환승센터 개발계획 수립지침
공공자원의 활용에 대한 특혜 제공

공공용지 대한 특례
공모리츠 등에 공공개발 상업용 부동산 우선 공급
산업단지 용지공급,신도시 자족용지,물류단지 개발지침
사업 시행자 특혜

세제혜택
배당소득에 대한 분리과세공모리츠 및 공모리츠가 재투자한 리츠에 대한재산세 분리과세
지방세법 시행령 102조
투자자혜택

기업 특례
기업 보류 부동산의 현물출자 시 양도차익에 대한법인세를 주식 처분시까지 이연
조세특례제한법 97의 8
사업주체 세제혜택

공시 의무면제
공모재간접리츠가 사모리츠 및 부동산펀드에투자하는 경우 집합투자에서 제외
자본시장법 제6조 등관련 조항 개정
자본시장법상 사모/공모의 기준에 예외를 인정재간접리츠가 투자하는 사모리츠및 펀드에 대한 공시의무 등 면제

(자료: 국토교통부 및 한국신용평가)

2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모 상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했으며, 아래와 같은 정책은 리츠시장의 지속적인 양적,질적인 성장 및 국민의 안전하고 편리한 리츠투자를 활성화 함으로써, 리츠시장의 확대에 기여할 수 있습니다. 개선방안에 기재된 정책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

['공모 상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안' 주요 내용]

경직적 규제 합리화
인가 시 관계기관 협의절차 간소화

리츠 등록제도 개선

지주회사 규제 합리화

상장리츠 활성화 및투자환경 개선
국민의 리츠 투자수단 다양화

뉴딜 인프라자산 등투자유형 다양화

정책기금 등의 상장리츠 투자지원

공모시스템 개선 및 정보제공 확대

시장의 건전성 강화
리츠명칭 악용 기획부동산 차단

AMC 등 전문성.건전성 관리 강화

(자료: 국토교통부)

국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다. 기존 시행령에 따르면 자산관리회사는 자기자본 요건 70억원에 미달하면 인가 취소되도록 규정되어, 신설 회사이거나 일시적인 실적 악화로 불가피하게 자기자본이 미달하는 경우도 예외 없이 해당 규제가 적용돼 오히려 수탁 중인 리츠의 투자자 피해로 이어지는 등의 부작용이 있었습니다. 따라서 국토교통부는 이를 개선해 설립 인가 후 2년 이내이거나, 2년 연속 미달이 발생한 경우가 아니라면 인가 취소 예외로 개선하였습니다.

2022년 05월 09일 시행「부동산투자회사법 시행령」개정안 주요 내용

임대주택리츠의 임대보증금 관련 규제 개선
리츠의 부동산자산 비율 산정 시 임대보증금은 자산에서 제외

임대주택리츠의 운영부담 완화

자산관리회사의 자기자본 요건 미달 시 인가취소 규정 합리화
자기자본 요건(70억원)에 미달하더라도 인가 후 2년 이내이거나, 2년 연속 미달한 것이 아니라면 인가 취소 사유에 해당하지 않는 것으로 개선

투자자 보호 등을 위한 협회 역할 확대
리츠 협회의 업무 및 역할 확대

공적 투자자 범위에 교정공제회 추가
리츠 시장에 추가 투자 유입 기대

(자료: 국토교통부)

그러나 향후 리츠에 대한 규제 완화 및 공모·상장 활성화 정책이 중단되거나 리츠에 대한 규제가 강화되는 정책이 발표되는 등 정부 정책의 변화가 있을 경우 리츠 시장이 전반적으로 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 정부 정책에 따라 리츠 시장이 위축될 경우 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자분께서는 향후 리츠 시장에 대한 정부 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

한편, 국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표하였으며, 해당 방안의 후속조치로 2024년 12월 24일 부동산투자회사법 및 하위 법령 등에 대한 개정을 완료하여 시행 중에 있습니다. 해당 리츠 활성화 방안은 리츠 시장규모를 선진국 수준으로 확대하기 위한 목적으로 ① 국민에게 높은 배당을 통한 안정적인 소득을 지원하고, ② 기업에는 AI ·헬스케어 등 신산업 투자 기반 지원을 골자로 하였습니다. 정부가 발표하였던 리츠 활성화 방안 및 이후 개정된 부동산투자회사법의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」 주요 내용]

추진 과제
상세

리츠가 좋은 자산을 먼저 개발·편입 할 수 있도록 지원
개발사업 특성을 고려하여 규제 합리화한 프로젝트리츠 도입

투자 대상 및 금융투자 확대 등 리츠 투자 다각화

자금유보·자산재평가 등을 통한 리츠 투자여력 확충

규제에서 지원 중심으로 리츠 행정 선진화
리츠지원센터 및 자문위원회 등 리츠 지원 거버넌스 구축

신속한 인가, 행정 부담 완화 등 리츠 운영규제 합리화

국민의 리츠 투자기회 확대 및 투자자 보호 강화
투자보고서 및 정보시스템 개선으로 정보 접근성 제고

지역상생리츠, 공모 개선 등 일반투자자 참여 확대

배당제도개선, 리츠 운영 내실화 등 투자자 권리 및 보호 강화

부동산 시장 안정 및발전을 위한 리츠 역할 확대
공공지원민간임대리츠 확대 추진

미분양 주택 CR리츠 매입 도입

중산층 장기임대주택 육성

(자료: 국토교통부)

2024년 12월 24일 시행「부동산투자회사법 시행령」개정안 주요 내용

구성자산 산정방법 조정
토지, 공유수면 또는 건축물에 설치하는 공작물 또는 설비에 투자한 모든 금액을 부동산으로 취급하여 자산구성규정 요건 합리화

노인복지주택의 원활한 공급 등을 위해 노인주거복지시설의 입소보증금을 부동산투자회사의 총 자산 가액 산정 대상에서 제외

투자자 보호
투자자 보호를 위해 준법감시인 임면을 보고사항에서 공시사항으로 전환

행정 등 간소화
신용평가 결과서 제출의무 삭제

부동산투자회사의 정관변경을 변경인가(등록)사항에서 보고사항으로 전환

부동산투자회사 및 자산관리회사의 주주총회 특별결의 및 겸영업무 착수ㆍ완료사실에 대한 보고의무 일부 완화

자산관리회사의 대주주 결격기준 완화
자산관리회사 합병 시 최대주주의 결격사유를 ‘벌금형’에서 ‘5억원 이상의 벌금형’으로 합리화

(자료: 국토교통부)

이처럼 증권신고서 제출일 현재 기준 부동산투자회사법 시행령 개정 등 부동산투자회사에 대한 다양한 혜택성 정책이 시행 되며 리츠시장이 점차 확대되고 있는 추세입니다. 다만, 그럼에도 해당 혜택성 정책들의 실질적인 적용 내지는 긍정적인 효과가 어느정도일지 추산하는 것은 어려우며, 향후 리츠에 대한 규제 완화 조치가 중단되는 등 정부의 정책 변화시 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2022년 5월 10일 부동산투자회사법에 의하여 설립된 명목회사로서, 다수의 기관 및 개인 투자자들로부터 자금을 확보하여 대상 부동산 또는 부동산 관련 증권 등을 취득 및 투자하고, 취득 부동산의 안정적 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 일정 수준 이상의 투자 수익을 제공할 계획입니다. 그러나 이 위탁관리부동산투자회사의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다.

당사의 자산관리회사는 한화자산운용㈜로, 당사는 자산관리회사 내 부동산 투자 및 운용 경험이 풍부한 자산운용 전문인력들의 역량과 체계적인 투자운용시스템을 활용하여 한화그룹이 보유한 우량부동산을 매입하고 포트폴리오를 구성하고 운용하여 주주분들에게 안정적인 배당을 지급하는 것을 사업 목표로 하고 있습니다.당사는 2022년 05월 10일 설립 후 제3기(2022년 10월 26일~2023년 04월 30일) 중 최초 자산 편입을 완료하였으며, 영업수익 또한 제3기부터 발생했습니다. 당사의 통상적인 사업연도는 매년 6개월(매년 5월 1일과 11월 1일에 개시하고, 10월 31일과 4월 30일에 종료)입니다. 다만, 최초사업연도 1기 사업연도는 설립등기일부터 2022년 9월 15일, 2기 사업연도는 그 다음날 개시하여 2022년 10월 25일, 3기 사업연도는 그 다음날 개시하여 2023년 4월 30일까지입니다

당사는 서울 및 수도권 소재 6개 사옥(장교동,여의도,노원,평촌,중동,구리)을 자산으로 보유하고 있으며, 유가증권시장에 상장되어 있는 오피스전문 위탁관리부동산투자회사입니다. 당사는 ㈜한화, 한화생명금융서비스㈜, 한화생명보험㈜, 한화손해보험㈜ 등, 한화그룹계열사가 주요 임차인이며 이를 바탕으로 안정적인 임대수익을 주주님들에게 배당하고 있습니다. 당사는 금리가 높았던 시기에 자산을 매입하고 자금조달을 하였기 때문에 어려운 리츠시장에도 불구하고 차입금 리파이낸싱 등으로 시장상황에 유연하게 대처하고 있습니다. 향후에도 금리가 인하할 시에는 보유 자산 가치 상승과 차입 이자 비용 감소 등을 통해 재무구조 개선이 기대되며, 계열사 보유사옥 등의 자산 편입을 통해 외형 확장을 도모할 계획입니다.

(2-1) 수익성 관련 위험
당사의
영업수익은 직접 취득한 투자부동산의 임대수익 및 관리수익 등에서 발생
합니다.
당사의 제6기(2024년 05월 01일~2024년 10월 31일) 영업수익 약 335억원, 영업이익 약 191억원, 당기순이익이 약 28억원이 발생하였습니다.

또한, 당사의
주요 영업비용은 감가상각비, 자산보관수수료, 자산관리위탁수수료, 자산관리성과보수 및 부동산관리용역위탁수수료 등으로 투자부동산과 관련된 비용
으로 구성되며, 해당 수수료는 계약상 금액에 따라 지급 중에 있습니다.
한편, 당사 영업수익이자 운용수익은 제3기부터 제6기까지 지속 성장하는 추세입니다. 순운용수익 또한 상승하는 추세이며 순운용수익률의 경우 안정적으로 70% 수준을 유지하고 있습니다.
다만 향후

당사가 신규 편입하는 부동산 및 임대차계약 체결에 따라 당사의 영업수익에 영향
을 미칠 수 있으며 그 외
임차인으로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적 및 수익성이 악화될 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

당사의 영업수익은 상기 직접 취득한 투자부동산인 한화손해보험 여의도사옥, 한화생명보험 평촌사옥, 한화생명보험 부천중동사옥, 한화생명보험 노원사옥, 한화생명보험 구리사옥, 장교동 한화빌딩에서 창출되는 임대료수익에서 발생합니다. 당사의 제6기 영업수익은 약 335억원, 영업이익 약 191억원, 당기순이익 약 28억원을 기록했습니다. 또한 당사의 주요 영업비용은 감가상각비, 자산보관수수료, 자산관리위탁수수료, 자산관리성과보수 및 부동산관리용역위탁수수료 등으로 투자부동산과 관련된 비용 등 투자부동산과 관련된 비용으로 구성되며, 해당 수수료는 계약상 금액에 따라 지급 중에 있습니다. 당사 수익성 및 투자부동산에서 발생한 손익 추이는 아래와 같습니다.

[수익성 추이]

(단위: 원)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

영업수익
33,511,903,356
22,808,550,198
23,274,063,518
19,278,597,517

영업비용
14,433,942,469
9,812,608,972
10,890,028,291
7,474,371,095

영업이익
19,077,960,887
12,995,941,226
12,384,035,227
11,804,226,422

금융수익
122,119,975
192,243,971
175,894,811
123,864,621

금융비용
16,402,818,385
9,986,967,132
9,860,453,270
10,725,156,539

기타수익
2,455,890
3,247,008
81,975,514
413,711

기타비용
9
20,120
-
8

법인세비용차감전순이익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

주당손익

기본 및 희석 주당손익 (단위 : 원)
39.66
45.39
39.4
27.07

(자료: 당사 사업보고서)

당사 영업수익이자 운용수익은 제3기부터 제6기까지 지속 성장하는 추세입니다. 순운용수익 또한 상승하는 추세이며 순운용수익률의 경우 안정적으로 70% 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 투자부동산에서 발생한 운용손익 추이]

(단위: 천원)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

운용수익
33,511,903
22,808,550
23,274,064
19,278,598

운용비용
10,032,403
7,185,858
7,183,695
5,961,210

순운용수익
23,479,500
15,622,692
16,090,369
13,317,388

순운용수익률
70.1%
68.5%
69.1%
69.1%

(자료: 당사 사업보고서)

주1) 임대료수익, 관리수익, 주차수익 및 기타수익을 합친 금액입니다.

주2) 영업비용 중 감가상각비, 자산보관수수료, 자산관리위탁수수료, 자산관리성과보수 및 부동산관리용역위탁수수료입니다.

다만 향후 당사가 신규 편입하는 부동산 및 임대차계약 체결에 따라 당사의 영업수익에 영향을 미칠 수 있으며 그 외 임차인으로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이점 양지하시기 바랍니다.

(2-2) 재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험
2024년 10월 31일 기준

당사의 자산총계는 1조 5,864억원, 부채총계는 1조 2,576억원으로, 부채비율은 382.51%, 차입금의존도는 75.56%, 이자보상비율은 약 1.16배
입니다. 당사의
부채비율 및 차입금의존도와 같은 재무안정성 지표는 최근 장교동 한화빌딩 매입을 위한 담보차입금 및 전자단기사채 조달로 인해 기존 대비 증가한 상태이나 이후 유상증자를 통해 해당 차입금을 상환하여 재무구조는 2024년 10월 31일 보고기준 말 대비 대폭 개선될 것으로 전망
됩니다. 재무구조의 경우 향후
자금조달 계획 또는 기발행한 전환사채의 전환청구 여부에 따라 추가 변동될 가능성은 존재하며, 투자부동산의 임대료수익이 당초 예상과 달리 임차인의 사업 및 재무적인 상황 등에 이상이 발생하여 부동산 임대료 지급이 지연되거나 감소될 경우, 회사 재무구조 및 유동성 관련 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 양지하시기 바랍니다.

2024년 10월 31일 공시된 당사의 자산총계는 1조 5,864억원, 부채총계는 1조 2,576억원으로 부채비율은 382.51%, 차입금의존도는 75.56% 수준으로 대폭 확대되어 재무안정성 지표는 다소 미흡한 수준입니다. 이는 2024년 8월에 한화빌딩 매입을 위해 4,500억원의 단기사채를 발행하고 4,216억원의 담보차입금을 조달하면서 재무구조가 일시적으로 악화되었기 때문입니다.
그러나 2024년 11월에 유상증자 대금 약 3,837억원으로 기존 전자단기사채 4,500억원의 일부 상환이 이뤄짐에 따라, 차입금이 7,892억원 수준으로 감소하여 재무안전성 지표와 재무건전성은 회복할 것으로 추정됩니다. 이에 따른 재무 효과는 향후 당사의 정기보고서 등에 반영될 예정입니다.
한편 당사 재무안정성 추이 및 장교동 한화빌딩 매입후 진행된 유상증자 관련 세부 내역은 아래와 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 원, %)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

자산총계
1,586,401,656,876
712,472,007,685
710,393,030,576
716,534,427,000

부채총계
1,257,621,683,129
375,407,552,296
365,378,220,140
365,039,896,243

자본총계
328,779,973,747
337,064,455,389
345,014,810,436
351,494,530,757

차입금
1,198,644,773,346
337,276,550,555
327,169,479,903
327,003,126,569

현금성자산
52,231,158,772
23,956,614,325
19,522,732,673
21,894,739,732

순차입금
1,146,413,614,574
313,319,936,230
307,646,747,230
305,108,386,837

부채비율
382.51%
111.38%
105.90%
103.85%

차입금의존도
75.56%
47.34%
46.05%
45.64%

순차입금의존도
72.27%
43.98%
43.31%
42.58%

(자료: 당사 사업보고서)

주1) 부채비율(%)= (부채총액/자본총계)*100

주2) 차입금의존도(%)= (총차입금/총자산)*100

주3) 순차입금의존도(%)= (순차입금/총자산)*100

[최근 당사 유상증자 내역]

(단위: 원, %)

구분
내용

신주발행의 건
부동산(장교동 한화빌딩 취득 목적 단기차입금(단기사채) 상환

발행 주식수
기명주 보통주식 109,000,000주

1주당 발행가액
1주당 3,520원

신주 발행 총액
383,680,000,000원

증자비율
154.39%

신주배정기준일
2024년 09월 30일

발행방식
주주배정 후 실권주 일반공모

청약일
구주주: 2024년 11월 11일 ~ 2024년 11월 12일 (2일간)일반공모: 2024년 11월 14일 ~ 2024년 11월 15일 (2일간)

납입일
2024년 11월 19일

당사의 2024년 10월 31일 이자보상비율은 약 1.16배입니다. 다만, 장교동 한화빌딩 매입을 위해 발행한 전자단기사채가 이후 진행된 유상증자를 통해 상환된 점을 감안할 시, 이자보상비율이 기존 수준 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 금번 무보증사채 발행 시 확정되는 금리로 인해 이자비용을 포함한 금융비용이 추후 변동될 수 있으며, 이를 포함한 채권시장 및 사업 환경 악화 등에 따라 이자보상비율이 기존 대비 변동될 수 있습니다.

[당사 이자보상비율 추이]

(단위: 원, 배)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

영업이익(A)
19,077,960,887
12,995,941,226
12,384,035,227
11,804,226,422

이자비용(B)
16,402,818,385
9,986,967,132
9,860,453,270
10,725,156,539

이자보상비율(A/B)
1.16
1.30
1.26
1.10

(자료:
당사 사업보고서)

당사가 영위하는 사업 목적의 특성상 향후 부채 혹은 자본 등 자금 조달 계획 등에 따라 재무구조가 추가로 변동될 가능성이 존재합니다. 당사는 중장기적으로 우선매수협상권을 보유하고 있는 계열사 사옥과 오피스, 물류창고 등을 편입할 계획이며 이를 위한 향후 자금조달 계획에 따라 추가로 재무구조가 변동될 가능성은 배제할 수 없습니다. 또한 투자부동산의 임대료수익이 당초 예상과 달리 임차인의 사업 및 재무적인 상황 등에 이상이 발생하여 부동산 임대료 지급이 지연되거나 감소하게될 경우, 회사 재무구조 및 유동성 관련 위험이 존재하오니 이 점 양지하시기 바랍니다.

(2-3) 차입금 관련 위험
당사는 자본성 조달금액 외에
차
입금을 사용하여 기존 투자부동산을 매입하였습니다. 최근 당사는 장교동 한화빌딩 매입 시 사용된 차입금 일부를 유상증자 대금으로 상환한 후
2025년 02월 24일 증권신고서 제출일 현재 총 7,892억원 수준의 차입금을 사용 중
입니다.
이러한 상황에서
거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용의 증가를 야기하며, 당사 사업 추진 특성상 총사업비의 일부를 대출을 통해 조달하고 있기에 기존 대출금의 만기 시점에 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 당사에 부담으로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후
당사가 부동산 또는 부동산 관련 증권 등을 추가 매입을 할 경우 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존할 수 있습니다. 따라서, 당사가 향후 계획하고 있는 담보대출금의 금리가 변동될 경우 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 금리 상승으로 인한 수익성 저하는 투자자의 손실로 이어질 수

있어 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자본성 조달금액 외 차입금 등을 사용하여 한화손해보험 여의도사옥, 한화생명보험 평촌사옥, 한화생명보험 중동사옥, 한화생명보험 노원사옥, 한화생명보험 구리사옥, 장교동 한화빌딩을 매입한 바 있으며 2024년 10월 31일 기준 총 1조 1,986억원의 차입금을 사용하는 중으로 모두 금융기관으로부터 조달한 3년물 선순위 장기차입금으로 구성되어 있습니다. 다만 2024년 11월에 추진한 유상증자를 통해 조달한 자금으로 단기사채 4,500억원의 일부를 상환하여 2025년 02월 24일 기준 당사 차입금은 담보대출(7,492억원) 및 전자단기사채(400억원)를 포함한 총 7,892억원 수준으로 감소하였을 것으로 추정됩니다. 당사가 앞서 조달한 장기 차입금 및 사채 세부 내역은 아래와 같습니다.

[당사 장기차입금 내역]

(기준일: 2024년 10월 31일)
(단위: 천원, %)

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당기말
연이자율
최종만기일
상환방법

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 변동금리
126,800,000
91일 CD금리(10일 산술평균) + 1.45%
2027-06-28
만기일시상환

리치게이트에이치㈜
50,000,000

수협은행
10,000,000

㈜하나은행
선순위 차입금 3년물 고정금리
90,000,000
4.87%
2027-06-28
만기일시상환

㈜국민은행
40,800,000

수협은행
10,000,000

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 변동금리
80,000,000
91일 CD금리(10일 산술평균) + 1.25%
2027-08-28
만기일시상환

수협은행
50,000,000

㈜국민은행
20,000,000

리치게이트에이치제이차㈜
50,000,000

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 고정금리
111,600,000
4.65%
2027-08-28
만기일시상환

㈜우리은행
70,000,000

㈜국민은행
40,000,000

소계
749,200,000

차감 : 현재가치할인차금
(555,227)

차감 : 유동성대체
-

합계
748,644,773

(자료: 당사 사업보고서)

주1) 2025.02.21 기준 91일 CD금리: 2.88%

[당사 사채 내역]

(기준일: 2024년 10월 31일)
(단위: 천원, %)

(단위 : 천원)

구 분
인수기관
발행일
만기일
연이자율
상환방법
당기말
전기말

단기사채
㈜한국투자증권
2024-08-28
2024-11-15
3.80%
만기일시상환
350,000,000
-

㈜한양증권
2024-08-28
2024-11-15
3.80%
만기일시상환
100,000,000
-

합 계
450,000,000
-

주1) 당사는 2024년 11월에 유상증자 대금 약 3,837억원과 여유현금으로 4,100억원의 단기사채를 상환하였습니다.

주2) 2025년 02월 21일 기준 전자단기사채 금액은 400억원입니다.

2022년 3월 연준의 파월 의장은 미국의 기록적인 물가 상승을 꺾기 위해 2020년 3월 기준금리 인하 이후 첫 금리 인상을 단행했습니다. 2022년 3월 연준은 기준금리를 0.25%p. 인상한 뒤, 2022년 5월에는 22년 만의 '빅 스텝(0.50%p. 인상)'을 밟아 기준금리 목표 범위를 0.25%∼0.50%에서 0.75%∼1.00%로 인상한 바 있습니다. 이후 연준은 2022년 6월, 7월, 9월, 11월 네 차례의 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.75%p. 올리는 '자이언트 스텝'을 연이어 단행하며 기준금리를 4.00%까지 인상하였습니다. 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p., 0.25%p. 추가 인상하였고, 2023년 3월과 5월에 각각 0.25%p. 추가 인상을 하였습니다. 2023년 7월 FOMC에서 경제활동에 대한 평가를 상향 조정하면서 미국 경기침체 우려가 낮아진 점을 반영하여 0.25%p. 인상하였으며, 2023년 9월 동결을 발표하면서 이후 미국 기준금리는 5.25~5.50%를 유지했습니다.2024년 3월 FOMC에서도 만장일치 금리동결(5.25%~5.50%)을 이어갔으며, 점도표 상 올해 3회 인하(75bp) 전망을 유지하였습니다. 이후 2024년 5월, 6월 FOMC에서도 만장일치로 금리동결 기조를 이어갔으며, 6월에는 점도표를 통해 연내 금리인하 횟수를 3회에서 1회로 축소하며 고금리기조가 지속될 수 있음을 시사했습니다. 2024년 7월 FOMC에서는 만장일치로 8회 연속 기준금리를 동결(5.25%~5.50%)했으나, 파월 연준 의장이 정책의 초점이 물가에서 고용으로 이동하고 있음을 밝히면서 전반적으로 금리인하 시점에 근접했다는 인식을 표명함에 따라 시장 내 금리인하에 대한 기대감이 증가하였습니다. 연준은 9월 18일 FOMC에서 빅컷을 단행하여 기준금리를 기존보다 50bp 인하하였으며, 2024년 12월 FOMC에서도 25bp 금리 인하를 결정하였고, 12월 점도표를 통해 내년 금리 전망치를 기존 3.5%에서 3.9%로 상향 조정하면서 내년 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망 하였습니다. 이번 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 현재 기준 미국 기준금리는 4.25%~4.50% 입니다.한국의 경우 미국 및 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 2022년 4월 기준금리 1.25%에서 2023년 1월 3.50%까지 지속적으로 인상한 후 2024년 8월 까지 13회 연속 동결하였습니다. 이후 한국은행은 2024년 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하며, 증권신고서 제출 현재 한국의 기준금리는 3.00%를 기록하고 있습니다.이와 같은 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용의 증가를 야기하며, 당사 사업 추진 특성상 총사업비의 일부를 대출을 통해 조달하고 있기 때문에 기존대출금의 만기 시점에 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 당사에 부담으로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 당사가 부동산 또는 부동산 관련 증권 등을 추가 매입을 할 경우 자기자본이외에 일정비율을 차입에 의존할 수 있습니다. 따라서, 당사가 향후 계획하고 있는 담보대출금의 금리가 변동될 경우 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 금리 상승으로 인한 수익성 저하는 투자자의 손실로 이어질 수 있습니다.

(2-4) 임차인 관련 위험당사는 위탁관리부동산투자회사로 투자부동산의 임대료수익이 주된 수익원입니다.
당사가 취득한 서울 및 수도권 소재 6개 투자부동산 모두 한화그룹 핵심 계열사를 주요 임차인으로 두고 있으며 당사가 취득한 업무시설의 약 77%를 한화그룹 계열사가 임차
하고 있습니다.
해당 계열사 모두 우수한 신용도를 보유하였으나, 향후 거시적인 요인 등으로 인해 해당 계열사들의 영업 실적 및 수익성이 돌연 악화될 경우 임대료 지급에 차질이 생겨 당사의 수익성 또한 악화될 위험이 존재
하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 보유한 투자부동산의 한화계열사 총 임차 비중은 77% 수준입니다. 장교동 한화빌딩과 한화손해보험 여의도 사옥의 계열사 임차 비중은 각각 99%, 87%이며, 한화생명보험의 수도권 4개 사옥의 계열사 임차 비중은 43%~55% 수준입니다. 특히, 상대적으로 임대료가 높은 장교동 한화빌딩 및 한화손해보험 여의도 사옥 내 계열사 비중이 높아 당사 총 임대료의 86.8%가 계열 임대차계약에서 발생되고 있습니다. 장교동 한화빌딩의 주요 임차인은 한화솔루션㈜, ㈜한화, 한화호텔앤드리조트㈜, 한화에어로스페이스㈜, 한화시스템㈜ 등 한화제조 계열사이며, 여의도 사옥 등 수도권 5개 사옥의 계열 임차인은 전부 최대주주이자 스폰서인 한화생명과 한화생명의 주요 자회사(한화손해보험㈜, 한화생명금융서비스㈜, 한화투자증권㈜)로 대부분 우수한 신용도를 보유하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 거시적인 환경 요인 등으로 인해 해당 계열사들의 영업 실적 및 수익성이 악화될 경우 임대료 지급에 차질이 생겨 당사의 수익성 또한 악화될 위험이 존재합니다. 당사가 취득한 투자부동산의 주요 임차인에 대한 개요 및 재무현황은 아래와 같습니다.

1) 한화손해보험㈜
1946년에 설립된 한화손해보험㈜는 대한민국의 최초 손해보험사로 다양한 손해보험 상품을 제공하며 오랜 역사와 경험을 자랑합니다. 현재 장기보험, 자동차보험, 일반보험의 종합 손해보험 포트폴리오와 선진화된 서비스를 갖추고 있으며 손해율 개선과 리스크 기반의 관리 시스템 구축, 보상 프로세스의 고도화, 보험계약 가치 제고 등으로 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 장기보험 사업은 고객가치를 최우선에 두고 라이프 사이클에 따른 상품 라인업을 갖춰 고객에게 최적의 상품을 제공하고 있습니다. 장기보험 품질개선 및 손해액 관리를 통한 수익 성장을 목표로 하여 가치중심의 포트폴리오 기반의 신계약 규모 확대, 계약품질 개선을 통한 수익성 제고, 전문성 제고를 통한 손해액 관리 강화 등을 중점적으로 추진하여 이익 창출에 크게 기여하는 사업입니다. 장기보험은 고령화 등에 따라 보험의 복리후생적 기능의 역할을 강화하는 추세이기에 장래에도 지속적인 보험수요 창출이 기대됩니다. 일반보험 부문에서는 보험대상의 위험을 판단하고 세분화하여 계약의 인수를 결정하는 역할을 하고 있습니다. 일반보험 업무는 단순 계약심사 업무를 뛰어넘어 계약의 인수지원 및 인수 후 재보험을 통한 리스크 관리 업무를 포함합니다. 한화손해보험 일반보험은 사업가형 책임경영 체계하에서 업무와 영업 간 협업을 통해 안정적인 손해율을 시현하고 있으며, 리스크 컨설팅을 포함한 최상의 서비스를 제공하고 있습니다.자동차보험 부문은 자동차보험에 대한 전반적인 서비스를 담당하고 있으며 안정적인 채널 포트폴리오를 바탕으로 다양한 상품과 플랜을 통해 고객에게 최적의 맞춤 서비스를 제공하고 있습니다. 한화손해보험은 자동차로 발생할 수 있는 위험을 포괄적으로 보장하며 고객 만족 서비스를 제공하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 아울러 자산운용부문은 시장 변화에 대한 선제적인 대응과 포트폴리오 조정을 통해 지난 5년간 업계 최상위권의 투자수익률을 유지하여 왔으며 지속적으로 신규 투자처 발굴과 포트폴리오 최적화에 힘쓰고 있습니다. 주로 SOC 사업, 에너지 및 전력발전사업과 같은 대체투자 분야에 강점을 가지고 있으며, 안정성, 수익성, 유동성의 관점에서 채권, 주식, 대출채권 등을 활용한 분산투자를 하고 있습니다.이러한 운영 역량을 바탕으로 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가로부터 신용등급 'AA-'를 받아 안정적이고 견실한 재무 상태와 운영 능력을 인정받고 있습니다. 당사 투자부동산에 대한 임차인 비중은 18% 수준입니다.

[한화손해보험 요약연결재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
2024. 09. 30
2023. 12. 31
2022. 12. 31

현금및현금성자산
279,255
379,525
211,836

금융자산
18,230,738
16,656,859
17,590,576

관계기업투자주식
35,374
37,806
15,715

유형자산
323,938
282,373
281,786

투자부동산
79,145
20,005
20,494

무형자산
50,979
59,694
61,574

기타자산
590,803
679,001
2,200,707

<자산총계>
19,590,232
18,115,263
20,382,688

보험계약부채
15,237,288
13,597,457
18,227,855

금융부채
833,853
490,018
1,617,099

기타부채
559,518
682,009
270,369

<부채총계>
16,630,659
14,769,484
20,115,323

자본금
773,695
773,695
773,695

기타불입자본
68,987
67,380
90,185

자본조정
(19,578)
(16,176)
95

신종자본증권
234,105
234,105
423,492

기타자본구성요소
(627,655)
17,884
(1,940,920)

이익잉여금
2,431,548
2,155,375
819,805

비지배지분
98,471
113,516
101,013

<자본총계>
2,959,573
3,345,779
267,365

(2024.01.01~2024.09.30)
(2023.01.01~2023.12.31)
(2022.01.01~2022.12.31)

영업수익
4,819,516
6,072,864
8,473,763

영업이익
424,569
306,524
245,686

법인세비용차감전순이익
427,015
307,596
316,789

당기순이익
309,533
212,757
219,231

지배기업주주지분순이익
324,400
247,239
252,423

비지배지분순이익
(14,867)
(34,482)
(33,192)

기타포괄손익
(645,541)
157,231
(1,926,634)

총포괄이익
(336,008)
369,988
(1,707,403)

지배기업주주지분총포괄이익
(321,141)
404,903
(1,674,118)

비지배지분총포괄이익
(14,867)
(34,915)
(33,285)

주당순이익(원)
2,034
1,465
1,856

연결에 포함된 회사수
3개
3개
3개

주1) 상기 요약연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

주2) 당기 및 전기 요약연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1117호에 따라 작성되었습니다.

2) 한화생명금융서비스㈜한화생명금융서비스㈜는 1946년 국내 최초 생명보험회사로 시작해서 자산 120조와 보험금 지급능력 14년 연속 AAA등급을 획득한 글로벌 금융회사인 한화생명㈜로부터 2021년 물적분할 되어 설립된 자회사이자, 총 자산규모 기준 국내 재계 순위 7위인 한화의 주력 금융 계열사입니다. 한화생명금융서비스㈜는 전국 450여개 지점의 약2만명의 FP(Financial Planner)와 1,400명의 임직원이 고객과 주주 가치 제고를 위해 생명 및 손해 보험은 물론 종합금융상품을 통한 Total Life Solution을 제공하고자 노력하고 있습니다Total Life Solution 전문회사로 지점 보유고객 대상 생명보험 및 손해보험 판매와 더불어 M/S확보 및 FP소득증대를 위한 영업전략 수립 및 新 시장 개척업무를 수행합니다. FP채용, 교육, 영업지원업무와 함께 FP별 목표설정, 시장분석, 영업전략, 활동관리 등 지점 영업을 총괄하는 전문회사이며 FP와의 현장 동행활동을 통해 영업 일선에서 고객가치 증대와 FP의 성과, 회사발전을 도모하는 역할을 수행합니다.2021년 출범과 동시에 GA업계 규모 1위의 위상을 확보하였으며 GA업계 내 유일하게 한국신용평가로부터 신용등급 'A+'를 받았습니다. 당사 투자부동산에 대한 임차인 비중은 10% 수준입니다.

[한화생명금융서비스 연결재무상태표]
(단위 : 원)

과 목
2023.12.31
2022.12.31

자 산

Ⅰ. 유동자산

991,026,204,145

673,070,175,537

1. 현금및현금성자산
112,716,389,362

149,385,819,257

2. 당기손익공정가치측정금융자산
31,645,136,067

44,266,998,622

3. 매출채권및기타금융자산
243,153,554,520

128,725,767,395

4. 기타자산
603,340,782,196

350,120,424,413

5. 당기법인세자산
170,342,000

571,165,850

Ⅱ. 비유동자산

718,757,148,080

426,425,726,241

1. 유형자산
284,544,983,267

228,521,859,536

2. 투자부동산
6,451,967,880

14,380,181,914

3. 무형자산
240,066,351,533

29,309,287,943

4. 기타금융자산
24,714,714,049

37,005,192,891

5. 기타자산
162,017,652,426

117,209,203,957

6. 이연법인세자산
961,478,925

-

자 산 총 계

1,709,783,352,225

1,099,495,901,778

부 채

Ⅰ. 유동부채

758,806,879,725

372,058,112,379

1. 단기차입금
10,000,000,000

-

2. 기타금융부채
255,900,119,732

159,989,992,866

3. 기타부채
492,594,317,117

212,068,119,513

4. 당기법인세부채
312,442,876

-

Ⅱ. 비유동부채

347,782,267,737

289,184,563,929

1. 장기차입금
100,000,000,000

-

2. 기타금융부채
121,665,569,070

88,371,561,803

3. 기타부채
77,305,212,846

191,870,839,469

4. 순확정급여부채
13,748,207,090

3,826,799,921

5. 충당부채
13,700,615,609

5,115,362,736

6. 이연법인세부채
21,362,663,122

-

부 채 총 계

1,106,589,147,462

661,242,676,308

자 본

Ⅰ. 자본금
225,000,000,000

200,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
373,434,048,709

450,000,000,000

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
(5,560,260,751)

4,626,800,697

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)
8,669,250,864

(216,373,575,227)

V. 비지배지분
1,651,165,941

-

자 본 총 계

603,194,204,763

438,253,225,470

부 채 및 자 본 총 계

1,709,783,352,225

1,099,495,901,778

[한화생명금융서비스 연결손익계산서]
(단위 : 원)

과 목
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

Ⅰ. 영업수익

1,874,766,969,964

901,516,309,639

1. 수수료수익
1,870,506,209,692

896,876,291,722

2. 기타수익
4,260,760,272

4,640,017,917

Ⅱ. 영업비용

1,795,519,801,645

966,917,193,099

1. 판매비와관리비
1,795,519,801,645

966,917,193,099

Ⅲ. 영업이익(손실)

79,247,168,319

(65,400,883,460)

Ⅳ. 영업외수익

6,258,748,392

29,481,176,550

1. 금융수익
4,677,745,123

6,174,446,745

2. 기타수익
1,581,003,269

23,306,729,805

Ⅴ. 영업외비용

14,866,798,093

12,327,650,936

1. 금융비용
14,309,761,713

6,718,936,844

2. 기타비용
557,036,380

5,608,714,092

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실)

70,639,118,618

(48,247,357,846)

Ⅶ. 법인세비용

547,878,817

-

Ⅷ. 당기순이익(손실)

70,091,239,801

(48,247,357,846)

1. 지배기업소유주지분
70,062,653,896

-

2. 비지배지분
28,585,905

-

Ⅸ. 기타포괄손익

(10,187,813,319)

4,651,876,388

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(10,187,813,319)

4,651,876,388

(1) 순확정급여부채의 재측정요소
(10,187,813,319)

4,651,876,388

Ⅹ. 당기총포괄이익(손실)

59,903,426,482

(43,595,481,458)

1. 지배기업소유주지분
59,875,592,448

(43,595,481,458)

2. 비지배지분
27,834,034

-

ⅩⅠ. 주당이익(손실)

1. 기본주당이익(손실)

1,751

(1,206)

2. 희석주당이익(손실)

1,688

(1,206)

3) 한화솔루션㈜한화솔루션㈜는 1965년 설립되어 케미칼, 태양광 에너지, 첨단소재 등 3개 사업 부문이 시너지를 창출하여 고객, 사회, 환경, 기후 문제 해결을 위한 솔루션 제공에 주력하고 있습니다. 케미칼 부문은 1965년 설립된 후 국내 최초로 PVC(폴리염화비닐)를 생산한 데 이어, LDPE(저밀도 폴리에틸렌), LLDPE(선형 저밀도 폴리에틸렌), CA(염소, 가성소다)등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품 생산을 통해 생활 속에서 다양한 형태로 존재하며 삶의 질 개선에 기여해 오고 있습니다. 태양광 에너지의 기초 소재인 폴리실리콘 사업에서부터 CPVC(염소화 폴리염화비닐), 수첨수지 등 고부가가치 사업에 이르기까지, 창의적이고 경쟁력 있는 선도 화학 기업으로의 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 에너지 부문은 글로벌 태양광 토탈 솔루션 기업입니다. 태양광 발전의 미드스트림에 해당하는 셀ㆍ모듈 생산부터 개인 주택ㆍ상업 시설ㆍ대형 발전소에 이르는 다운스트림 분야의 솔루션을 보유하고 있으며, 최근에는 독일을 시작으로 에너지 리테일 사업을 진행하고 있습니다. 첨단소재 부문은 경량복합소재 및 성형 부품 사업, 태양광용 고효율 필름소재 사업, 모바일 디스플레이용 등 고기능성 필름 사업을 영위하고 있으며 국내를 비롯해 미국, 유럽, 중국 등에 현지 생산 및 연구개발 체계를 구축했으며 미래 모빌리티 시장 공략에 적극 나섬으로써 글로벌 시장 매출을 지속적으로 늘려 나가고 있습니다. 현재 신용등급은 'AA-'이며 당사 투자부동산에 대한 임차인 비중은 10% 수준입니다.

[한화솔루션 요약연결재무상태표]

(단위 : 원)

구 분
2024. 09. 30
2023. 12. 31
2022. 12. 31

(2024년 9월말)
(2023년 12월말)
(2022년 12월말)

[유동자산]
9,404,621,613,074
8,855,673,081,510
8,630,222,209,928

ㆍ현금및현금성자산
2,031,933,229,328
1,956,040,706,199
2,548,379,660,490

ㆍ기타금융자산
304,625,253,236
250,319,458,932
339,937,234,843

ㆍ매출채권및기타채권
1,888,760,840,044
2,403,263,897,729
2,195,999,363,307

ㆍ기타유동자산
751,620,704,563
756,994,975,821
373,671,029,647

ㆍ재고자산
4,349,106,941,155
3,447,481,306,459
3,117,034,607,138

ㆍ당기법인세자산
33,982,812,147
41,572,736,370
17,946,307,931

ㆍ매각예정자산
44,591,832,601
-
37,254,006,572

[비유동자산]
17,746,982,534,771
14,554,695,862,029
13,825,737,712,863

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산
160,009,306,831
185,957,135,689
94,921,893,890

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
4,993,710,672
7,203,040,640
56,660,048,935

ㆍ기타금융자산
105,366,071,908
151,410,095,008
300,439,752,297

ㆍ장기성매출채권및기타채권
96,484,257,657
414,321,093,698
6,215,610,234

ㆍ관계기업등투자자산
4,795,251,914,290
4,159,717,914,733
3,757,636,691,288

ㆍ투자부동산
193,174,836,583
191,666,977,934
378,116,656,171

ㆍ유형자산
9,809,067,822,104
7,046,371,043,418
6,879,451,517,358

ㆍ무형자산
1,778,649,825,969
1,767,977,100,124
1,644,437,623,282

ㆍ사용권자산
307,796,981,654
225,876,804,985
405,920,544,099

ㆍ기타비유동자산
287,766,348,924
224,001,719,385
100,645,647,526

ㆍ이연법인세자산
208,421,458,179
180,192,936,415
201,291,727,783

[금융업자산]
2,257,559,194,056
1,380,548,004,550
1,624,214,242,292

ㆍ현금및현금성자산
136,733,272,833
2,013,966,344
67,788,636,608

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산
149,757,280,633
139,200,531,006
170,808,506,806

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
1,492,153,533
1,492,153,533
1,492,153,533

ㆍ상각후원가측정금융자산
1,689,405,587,736
1,045,682,883,694
1,225,921,497,314

ㆍ기타금융자산
168,401,861,903
139,071,084,476
134,640,829,741

ㆍ유형자산
5,329,896,487
3,412,411,608
3,697,657,652

ㆍ무형자산
5,475,346,701
4,598,998,159
5,531,909,556

ㆍ사용권자산
348,496,200
589,762,800
180,403,850

ㆍ순확정급여자산
381,731,129
493,242,590
187,020,708

ㆍ기타자산
95,515,936,748
39,890,518,888
12,890,900,897

ㆍ이연법인세자산
4,717,630,153
4,102,451,452
1,074,725,627

자산총계
29,409,163,341,901
24,790,916,948,089
24,080,174,165,083

[유동부채]
10,391,394,624,328
7,688,753,631,477
6,808,491,430,423

[비유동부채]
7,188,861,075,801
6,626,348,022,377
5,730,259,952,920

[금융업부채]
1,793,610,395,932
1,195,578,551,348
1,441,049,367,467

부채총계
19,373,866,096,061
15,510,680,205,202
13,979,800,750,810

[지배기업주주지분]
8,870,999,207,768
8,117,166,582,557
9,124,032,847,343

ㆍ자본금
888,568,910,000
888,568,910,000
978,240,655,000

ㆍ신종자본증권
696,794,140,000
-
-

ㆍ연결자본잉여금
1,539,704,738,110
1,496,293,972,105
2,320,051,132,051

ㆍ연결자본조정
(147,832,554,721)
(135,082,211,863)
(154,153,939,884)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
1,561,528,891,150
257,958,642,075
215,027,701,694

ㆍ연결이익잉여금
4,332,235,083,229
5,609,427,270,240
5,764,867,298,482

[비지배주주지분]
1,164,298,038,072
1,163,070,160,330
976,340,566,930

자본총계
10,035,297,245,840
9,280,236,742,887
10,100,373,414,273

주1)
투자부동산과 유형자산의 회계정책 변경으로 2022.01.01~2022.12.31 및 2023.01.01~2023.12.31 부문정보를 재작성하였으며, 제 2022.01.01~2024.09.30 기간에 대해서는 회계정책 변경 효과가 반영되어 있습니다.

[한화솔루션 요약연결손익계산서]

(단위 : 원)

구 분
2024. 1. 1.~ 2024. 09. 30
2023. 1. 1.~ 2023. 12. 31
2022. 1. 1.~ 2022. 12. 31

(2024년 1월 1일 ~
2024년 9월 30일)

(2023년 1월 1일 ~
2023년 12월 31일)

(2022년 1월 1일 ~
2022년 12월 31일)

매출액
7,831,096,502,507
13,198,365,882,007
13,022,615,827,215

영업이익
(403,151,149,233)
578,641,392,079
943,468,219,640

계속영업이익
(916,035,133,478)
87,086,822,808
466,704,909,586

중단영업손익
(249,331,982,047)
(175,309,377,048)
(27,058,116,639)

당기순이익
(1,165,367,115,525)
(88,222,554,240)
439,646,792,947

지배기업 소유주지분
(1,226,288,264,823)
(141,038,607,733)
432,769,921,247

비지배지분
60,921,149,298
52,816,053,493
6,876,871,700

주당순이익
(7,076)원
(802)원
2,257원

연결에 포함된 회사수
494
455
451

주1)
투자부동산과 유형자산의 회계정책 변경으로 2022.01.01~2022.12.31 및 2023.01.01~2023.12.31 부문정보를 재작성하였으며, 제 2022.01.01~2024.09.30 기간에 대해서는 회계정책 변경 효과가 반영되어 있습니다.

주2)
인적분할효과를 반영하여 2022.01.01~2022.12.31 부문정보를 재작성하였으며, 2022.01.01~2023.12.31 기 간에 대해서는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다

4) 한화투자증권
㈜1962년에 설립된 한화투자증권
㈜는
투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 및 겸영업무와 부수업무를 영위하고 있으며, 2024년 9월 말 기준 총 임직원 수는 1,105명이며, 40개 지점, 2개의 해외 현지법인을 운영하고 있습니다. 금융투자업의 주된 사업영역인 주식/채권 등의 유가증권 중개, 펀드/신탁/랩 등 각종 금융상품의 개발 및 판매, 고객 포트폴리오 설계 등의 자산관리업무(WM 및 Wholesale)와 자기자본 투자, 고객상품 운용과 같은 트레이딩업무(Trading), 유가증권 인수주선, M&A자문, PF 등의 투자은행업무(IB) 등을 영위하고 있습니다. 자산관리 영업은 재무설계, 집합투자증권(펀드) 관리, 주식 및 소매채권 매매 업무, 각종 금융상품인 ELS, 신탁 등의 판매 업무를 하고 있습니다. 고객 자산의 관리라는 단순한 틀에서 시작하여 고객의 성향, 자금의 목적과 성격, 상품의 위험성 및 시장 상황 등 복잡한 조건에도 최적의 효과를 구현하기 위해 고객의 포트폴리오를 구성하여 주기적/비주기적으로 조정하는 고도의 작업을 진행하고 있습니다. IB영업은 기업의 자금조달을 위한 토탈 서비스를 제공합니다. 비상장기업의 주권이 증권시장에서 거래가 가능하도록 IPO 수행하며 비상장법인의 주식 공모 시 유가증권의 평가 업무와 각종 기업금융관련 서비스를 포함하여 기업자금조달 및 운용관련 자문을 업무를 수행하고 있습니다. 또한 유상 증자 시 인수관련 업무를 비롯하여 부동산 PF를 포함한 구조화금융과 M&A 자문 서비스에 이르기까지 한화증권의 IB영업은 고객의 전반적인 니즈를 해결합니다. 거시/미시 경제 분석 및 증시 예측. 주요 기업들에 대한 분석 및 예측하는 리서치센터는 기업가치를 평가하는 기업 분석팀과 시장예측을 바탕으로 주가지수 방향을 제시하는 투자 분석팀을 중심으로 고객 지향적 리서치를 추구합니다. 또한 시장 흐름과 합리적인 가치평가 모델을 토대로 기업가치 및 산업동향을 분석하고 평가하여 명확한 투자의견 제시와 함께 저평가된 가치주 종목 발굴을 위해 철저한 기업현장 방문을 실시하고 있습니다.그 외 대기관 상품을 제공하며 기관이나 법인 투자가에게 주식과 다양한 금융상품인 채권, 신탁, 수익증권, RP, 파생상품, 구조화 상품 등을 제공하고 있습니다. 따라서 대기관 상품 제공으로 기관 운용자 입장에서는 투자 및 자금 예치에 따른 수익률을 얻게 되며 판매사인 한화투자증권㈜ 법인 영업팀은 일정부분의 수수료 수익을 취득하게 됩니다. 한화투자증권㈜은 법인영업과 FICC 상품 그리고 OTC 영업을 통해 다양한 선진 업무로 새로운 수익원을 창출하고 있습니다. 현재 신용등급은 'AA-'이며 당사 투자부동산에 대한 임차인 비중은 9% 수준입니다.

[한화투자증권 요약연결재무상태표]

(단위 : 원)

과 목
제64기 3분기
제63기
제62기

2024.9.30.
2023.12.31
2022.12.31

I. 현금및예치금
554,309,748,542
896,572,639,336
701,696,154,592

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
8,013,192,240,842
7,280,854,066,366
6,572,003,588,071

III. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
859,956,886,083
631,507,987,871
628,986,139,366

IV. 관계기업투자
112,082,134,230
268,152,008,105
230,933,387,796

V. 파생상품자산
175,984,132,671
248,524,630,549
307,473,040,197

VI. 대출채권
1,970,878,701,470
2,962,851,147,683
2,960,950,973,517

VII. 투자부동산
82,775,676
85,796,686
83,077,777

VIII. 유형자산
46,956,092,998
60,622,366,149
59,660,526,280

IX. 무형자산
46,372,115,969
39,649,620,348
37,824,111,792

X. 당기법인세자산
12,519,534,505
38,305,221,914
26,842,557,278

XI. 이연법인세자산
15,932,553
13,495,243
-

XII. 기타금융자산
767,430,558,654
709,958,917,225
504,941,396,937

XIII. 기타자산
98,493,392,464
108,157,551,746
79,854,564,600

XIV. 매각예정자산
-
4,928,158,952
-

자 산 총 계
12,658,274,246,657
13,250,183,608,173
12,111,249,518,203

I. 예수부채
752,015,459,364
1,111,823,979,502
625,865,800,140

II. 당기손익-공정가치측정금융부채
1,825,117,997,039
1,879,109,371,389
2,769,309,754,587

III. 차입부채
6,390,297,993,538
6,461,614,017,894
5,353,693,483,255

IV. 사채
639,858,729,516
690,328,881,541
569,883,611,803

V. 파생상품부채
361,206,776,622
537,096,309,274
462,482,652,744

VI. 순확정급여부채
6,243,756,083
5,243,045,825
6,088,592,566

VII. 기타장기종업원급여부채
6,440,507,227
5,865,800,806
4,672,394,183

VIII. 충당부채
53,249,067,595
53,850,929,473
68,931,600,101

IX. 당기법인세부채
607,557,790
359,945,473
-

X. 이연법인세부채
94,707,946,376
87,018,539,362
84,375,922,420

XI. 기타금융부채
812,142,298,630
804,569,814,292
575,086,546,054

XII. 기타부채
60,905,049,595
40,257,947,609
35,277,138,323

부 채 총 계
11,002,793,139,375
11,677,138,582,440
10,555,667,496,176

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
1,655,474,979,115
1,573,039,090,194
1,555,576,117,552

I. 자본금
1,096,738,875,000
1,096,738,875,000
1,096,738,875,000

II. 자본잉여금
27,813,416,711
27,813,416,711
27,803,198,920

III. 자본조정
-15,748,650,038
-16,772,480,748
-17,180,483,668

IV. 기타포괄손익누계액
405,578,362,532
384,871,833,223
377,125,476,086

V. 이익잉여금
141,092,974,910
80,387,446,008
71,089,051,214

비지배지분
6,128,167
5,935,539
5,904,475

자 본 총 계
1,655,481,107,282
1,573,045,025,733
1,555,582,022,027

부 채 및 자 본 총 계
12,658,274,246,657
13,250,183,608,173
12,111,249,518,203

주1) 상기 요약재무정보는 K-IFRS 연결 기준임

주2) 상기 요약재무정보는 연결회계감사인의 감사 또는 검토를 받은 재무정보임

[한화투자증권 요약연결손익계산서]

(단위 : 원)

과 목
제64기 3분기
제63기
제62기

2024.1.1~2024.9.30
2023.1.1~2023.12.31
2022.1.1~2022.12.31

I. 영업수익
1,611,459,118,254
1,969,010,048,712
2,114,260,269,949

II. 영업비용
1,601,565,058,300
1,937,558,221,437
2,079,852,822,371

III. 영업손익
9,894,059,954
31,451,827,275
34,407,447,578

IV. 지분법이익(손실)
8,467,834,447
-1,208,324,435
-26,717,924,325

V. 영업외수익
74,944,454,044
17,203,986,364
6,828,989,857

VI. 영업외비용
10,849,626,095
33,050,534,033
79,957,781,222

VII. 법인세비용차감전순손익
82,456,722,350
14,396,955,171
-65,439,268,112

VIII. 법인세비용(수익)
21,751,043,334
5,098,472,670
-10,571,890,037

IX. 당(분)기순손익
60,705,679,016
9,298,482,501
-54,867,378,075

X. 기타포괄손익
20,706,571,823
7,746,300,494
-216,413,755,276

XI. 당(분)기총포괄손익
81,412,250,839
17,044,782,995
-271,281,133,351

XII. 당(분)기순손익의 귀속
60,705,679,016
9,298,482,501
-54,867,378,075

1. 지배기업의 소유주
60,705,528,902
9,298,394,794
-54,867,427,632

2. 비지배지분
150,114
87,707
49,557

XIII. 당(분)기총포괄손익의 귀속
81,412,250,839
17,044,782,995
-271,281,133,351

1. 지배기업의 소유주
81,412,058,211
17,044,751,931
-270,490,398,051

2. 비지배지분
192,628
31,064
-790,735,300

XIV. 주당손익

보통주 기본 및 희석 주당손익
277
42
-251

구형우선주 기본 및 희석 주당손익
327
92
-251

연결에 포함된 회사수
95
90
89

주1) 상기 요약재무정보는 K-IFRS 연결 기준임

주2) 상기 요약재무정보는 연결회계감사인의 감사 또는 검토를 받은 재무정보임

주3) 연결에 포함된 회사수 : 지배회사 포함

5) ㈜한화한화그룹은 1952년 설립된 이후, 폭발물 제조업으로 시작하여 방산, 화학, 금융, 에너지 등 다양한 분야로 사업을 확장하며 성장해 왔습니다. 설립 초기에 대한민국의 경제 발전과 함께 다양한 산업에서의 핵심 역할을 수행하며, 오늘날에는 국내외에서 유수한 기업으로 자리매김하고 있습니다.방산 사업의 주력 제품으로는 군수용 폭발물, 유도무기, 탄약 등이 있으며, 첨단 기술력을 바탕으로 철저한 품질 관리와 안전성을 확보하고 있습니다. 한화는 지속적인 혁신을 통해 첨단 방산 기술을 개발하고 있으며, 글로벌 방산 시장에서도 그 영향력을 확대하고 있습니다. 특히 스마트 무기와 방어 시스템 등 미래형 방위 산업 기술에도 집중하고 있습니다.
화학 사업은 다양한 화학 제품을 생산하고 있습니다. 주요 제품으로는 PVC(폴리염화비닐), 가성소다, TDI(톨루엔 디이소시아네이트) 등이 있으며, 이러한 제품들은 건축, 자동차, 전자 등 여러 산업에 필수적인 소재로 사용됩니다. 그 외 지속 가능한 친환경 제품 개발에 주력하고 있으며, 글로벌 화학 산업에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
에너지 사업은 특히 신재생 에너지로의 전환에 앞장서고 있습니다. 태양광 모듈 생산에 있어 세계적인 기업으로 인정받고 있으며, 첨단 기술력을 바탕으로 고효율 제품을 공급합니다. 이를 통해 클린 에너지의 확산에 기여하고 있으며, 글로벌 시장에서도 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 수소 에너지 등 차세대 에너지 분야로 사업을 확장하여, 지속 가능한 미래 에너지 시장을 선도하는 것을 목표로 하고 있습니다.
금융 사업의 경우 통합 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 생명보험 및 손해보험 분야에서 혁신적인 상품과 서비스를 통해 고객의 다양한 보험 니즈를 충족시키고 있습니다. 증권 거래와 자산 관리 서비스에서 또한 두각을 나타내며, 다양한 금융 상품을 통해 고객의 투자 수요 또한 충족시키고 있습니다. 한화그룹의 금융 부문은 고객 중심의 서비스와 기술 혁신을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
서비스/레저 사업은 리조트, 호텔, 유통 등 다양한 사업으로 구성되어 있습니다. 한국내외 여행객에게 독특한 숙박 경험을 제공하고 있으며, 차별화된 서비스로 고객 만족도를 높이고 있습니다. 또한 럭셔리 브랜드 유통을 통해 프리미엄 쇼핑 경험을 제공하는 등 다양한 고객 니즈를 충족시키고 있습니다. 서비스 및 레저 분야의 사업은 고객 중심의 차별화된 전략을 통해 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.당사 투자부동산에 대한 임차인 비중은 9% 수준입니다.

[한화투자증권 요약연결재무정보]

(단위:백만원)

구 분
제73기 3분기
제72기
제71기

(2024년 9월말)
(2023년 12월말)
(2022년 12월말)

[유동자산]
27,074,028
23,053,899
22,317,004

현금및현금성자산
4,737,584
4,909,149
6,673,028

매출채권및기타채권
5,718,526
5,420,413
4,962,880

기타유동자산
6,289,830
4,974,678
4,123,562

재고자산
10,328,088
7,749,659
6,557,534

[비유동자산]
38,682,244
36,591,190
29,535,220

공정가치측정금융자산
1,399,035
1,301,442
1,172,786

관계기업투자외
6,127,374
6,634,602
3,967,508

유형자산
22,309,113
19,647,350
15,852,298

무형자산
4,295,962
4,239,031
4,101,230

기타비유동자산
4,550,760
4,768,765
4,441,398

[금융업자산]
156,516,390
150,093,060
145,124,702

자산총계
222,272,662
209,738,149
196,976,926

[유동부채]
32,223,649
26,074,591
21,094,631

[비유동부채]
18,258,585
16,726,533
14,500,841

[금융업부채]
140,532,624
133,738,286
128,205,546

부채총계
191,014,858
176,539,410
163,801,018

[지배기업소유주지분]
9,393,462
10,791,035
10,813,167

자본금
489,550
489,550
489,550

자본잉여금
1,294,719
1,354,755
1,338,136

자본조정
(95,648)
81,298
43,806

기타포괄손익누계액
122,698
1,266,309
1,168,146

이익잉여금
7,582,143
7,599,123
7,773,529

[비지배지분]
21,864,342
22,407,704
22,362,741

자본총계
31,257,804
33,198,739
33,175,908

연결에 포함된 회사수
844개
773개
740개

(2024.01.01~2024.09.30)
(2023.01.01~2023.12.31)
(2022.01.01~2022.12.31)

매출액
37,646,352
53,134,813
62,278,395

영업이익
1,289,771
2,411,920
2,516,091

당기순손익
4,177
1,635,515
2,243,337

지배기업주주당기순손익
55,132
380,490
1,312,180

비지배지분당기순이익
(50,955)
1,255,025
931,157

주당순손익(단위:원)
581
3,920
14,169

희석주당순손익(단위:원)
579
3,872
14,158

주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2) 연결회사는 기업회계기준서 제1117호 "보험계약" 도입에 따른 회계정책변경으로 인해 전전기말(제71기말)의 연결재무상태표를 재작성하였습니다.

주3) 전전기(제71기)의 연결손익계산서는 회계정책변경 전 기준으로 작성된 실적입니다.

(2-5) 매입가격 추정 오류의 위험
당사는
기존에 매입한 투자부동산에 대한 적정 매입가격 추정을 위하여 감
정평가를 진행하였습니다.
당사는
한화손해보험 여의도사옥 및 한화생명 4개사옥 매입시 시가감정평가금액의 산술평균으로 매입하였으며 장교동 한화빌딩 매입 시 2개 감정평가법인으로부터 받은 감정평가액 중 낮은 감정평가금액으로 매입하였으나 이는 부동산 처분시 매매이익을 보장하는 것이 아니므로 투자에 유의
하시기 바랍니다. 당사는 향후 추가로 부동산을 취득하게 될 시에도 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정입니다. 그러나
향후 추가적인 부동산 매입 시에도 감정평가액 이상의 가격으로 매입할 가능성이 있으며, 감정평가금액보다 낮은 가격으로 취득하였다고 하여 부동산 처분 시 매매이익을 보장하는 것은 아니므로
, 부동산투자회사의 부동산 관련 자산 매입가액과 관련하여 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존에 한화손해보험 여의도사옥 및 한화생명 4개 사옥 매입시 적정 매입가격 추정을 위하여 매도자인 한화손해보험㈜, 한화생명보험㈜, 한화생명금융서비스㈜와 매수자인 당사의 시가감정평가금액(2022년 10월 12일 기준)의 산술평균으로 해당 자산을 매입하였습니다. 또한 장교동 한화빌딩을 매입하는 과정에서 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가 2개 법인(경일감평, 대일감평)에게 감정평가를 의뢰하였으며, 2개 감정평가법인으로부터 받은 감정평가액 중 낮은 감정평가금액(경일감평, 8,080억원)으로 해당 자산을 매입하였습니다. 당사 투자부동산 매입금액 및 감정평가내역 요약은 아래와 같습니다.

[당사 투자부동산 매입금액 및 감정평가내역 요약]

(단위 : 백만원)

투자대상
투자대상의종류
매입면적
소재지
매입금액
부동산 감정평가(매입 시점)
부동산 감정평가(최근일자)

감정평가금액
평가기준일
감정평가인
감정평가금액
평가기준일
감정평가인

여의도한화손해보험 빌딩
부동산(토지 및 건물)
(토지) 3,707.0㎡(건물) 59,640.90㎡
서울특별시 영등포구여의도동 23-5
456,000
450,000
2022년 10월 12일
(주)제일감정평가법인
546,000
2024년 05월 14일
(주)나라감정평가법인

한화생명보험(주) 노원사옥
부동산(토지 및 건물)
(토지) 752.20㎡(건물) 8,151.75㎡
서울특별시 노원구상계동 731
29,800
29,800
2022년 10월 12일
(주)제일감정평가법인
34,000
2024년 05월 14일
(주)나라감정평가법인

한화생명보험(주) 평촌사옥
부동산(토지 및 건물)
(토지) 2,228.30㎡(건물) 22,258.78㎡
경기도 안양시 동안구호계동 1043
62,500
62,400
2022년 10월 12일
(주)제일감정평가법인
79,500
2024년 05월 14일
(주)나라감정평가법인

한화생명보험(주) 구리사옥
부동산(토지 및 건물)
(토지) 1,644.00㎡(건물) 18,981.53㎡
경기도 구리시 교문동205-3외 6필지
46,650
46,200
2022년 10월 12일
(주)제일감정평가법인
53,000
2024년 05월 14일
(주)나라감정평가법인

한화생명보험(주) 부천중동사옥
부동산(토지 및 건물)
(토지) 1,819.70㎡(건물) 28,488.57㎡
경기도 부천시 중동1132-3
65,400
65,200
2022년 10월 12일
(주)제일감정평가법인
75,100
2024년 05월 14일
(주)나라감정평가법인

장교동 한화빌딩
부동산(토지 및 건물)
(토지) 7,447.76㎡(건물)153,124.38㎡
서울특별시 중구 청계천로 86(장교동1)
808,000
-
-
-
808,000
2024년 05월 02일
(주)경일감정평가법인

-
-
-
808,200
2024년 05월 02일
(주)대일감정평가법인

자료 : 당사 제시

당사 투자부동산 상세개요 및 최근 감정평가 변동 사항은 아래와 같습니다.

[한화손해보험 빌딩]

구분
내용

소재지
서울특별시 영등포구 여의도동 23-5

사용승인일
1995년 3월 28일

용도지역
일반상업지역

대지면적
3,707.0㎡

건축면적
1,603.69㎡

연면적
59,640.90㎡

건폐율
43.26%

용적율
948.72%

층수
지하 7층 / 지상 27층

주차대수
422대(옥내 자주식 417대, 옥외 자주식 5대)

승강기
11대(승용 10대, 비상용 1대)

주요 임차인
한화손해보험㈜, 한화투자증권㈜ 등

매입가(백만원)
456,000(2022.11.30)

최근일자 감평가액(백만원)
546,000(2024.05.14, 나라감정평가법인)* 매입가 대비 19.7% 상승

건물전경

한화손보빌딩_전경_1

한화손보빌딩_전경_2

한화손해보험 빌딩은 서울시 영등포구 여의도동 소재로 더블역세권인 여의도역(5,9호선)에서 도보 2분거리이며 버스환승센터는 도보 6분거리에 위치하고 있습니다. 이외에도 향후 개통예정인 신안산선, 예비타당성 조사를 통과한 GTX-B와 더불어 5호선과, 9호선이 연장 예정으로 향후 여의도역 중심의 대중교통 접근성은 더욱 발달될 예정입니다. 또한, 왕복 14차선의 의사당대로가 인접하며 2km 내 올림픽대로 및 강변북로를 통한 차량 진입이 용이하여 간선도로 접근성도 매우 우수합니다.당사는 본 자산을 2022년 11월 30일 4,560억원에 매입하였습니다. 2024년 05월 14일 나라감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 감정평가액은 2024년 05월 14일 기준 여의도 한화손해보험빌딩 감정가는 5,460억원으로 본 자산의 가치는 매입가액 대비 약 19.7% 상승한 것으로 나타납니다.

[한화손해보험 빌딩 입지 및 환경]

입지

한화손보빌딩_입지

환경

한화손보빌딩_교통환경

2) 한화생명보험(주) 사옥 4개(노원, 평촌, 구리, 부천중동)

[한화생명보험(주) 사옥 4개]

구분
한화생명보험(주) 노원사옥
한화생명보험(주) 평촌사옥
한화생명보험(주) 구리사옥
한화생명보험(주) 부천중동사옥

소재지
서울특별시 노원구 상계동 731
경기도 안양시 동안구 호계동 1043
경기도 구리시 교문동 205-3외 6필지
경기도 부천시 중동 1132-3

사용승인일
1999년 01월 21일
2005년 10월 13일
2012년 05월 25일
2009년 02월 03일

용도지역
일반상업지역
중심상업지역
도시지역, 일반상업지역, 방화지구
중심상업지역,방화지구

대지면적
752.20㎡
2,228.30㎡
1,644㎡
1,819.70㎡

건축면적
484.21㎡
968.80㎡
923.85㎡
1,445.10㎡

연면적
8,151.75㎡
22,258.78㎡
18,981.53㎡
28,488.57㎡

건폐율
64.37%
43.48%
56.20%
79.41%

용적율
745.42%
633.79%
722.54%
1,039.30%

층수
지하 5층 / 지상 12층
지하 5층 / 지상 15층
지하 6층 / 지상 14층
지하 7층 / 지상 15층

주차대수
68대(기계식 68대)
175대(옥내자주식 164대, 옥외자주식 11대)
134대(옥내자주식 134대)
224대(옥내자주식 224대)

승강기
3대(승용 2대, 비상용 1대)
5대(승용 4대, 비상용 1대)
4대(승용 3대, 비상용 1대)
5대(승용 4대, 비상용 1대)

주요 임차인
한화생명보험㈜, 한화생명금융서비스㈜ 등
한화생명금융서비스㈜ 등
한화생명금융서비스㈜ 등
한화생명보험㈜, 한화생명금융서비스㈜ 등

매입가 (백만원)
29,800(2022.11.30)
62,500(2022.11.30)
46,650(2022.11.30)
65,400(2022.11.30)

최근일자 감평가액(백만원)
34,000(2024.05.14, 나라감정평가법인)* 매입가 대비 14.1% 상승
79,500(2024.05.14, 나라감정평가법인)* 매입가 대비 27.2% 상승
53,000(2024.05.14, 나라감정평가법인)* 매입가 대비 13.6% 상승
75,100(2024.05.14, 나라감정평가법인)* 매입가 대비 14.8% 상승

건물전경

한화생명_노원사옥_전경

한화생명_평촌사옥_전경

한화생명_구리사옥_전경

한화생명_중동사옥_전경

한화생명보험 노원 사옥은 서울시 노원구 상계동 소재로 더블역세권인 노원역(4,7호선)에서 도보 1분거리이며, 인근 버스정류장 15소의 60여개 노선과 지하철을 통해 7호선 권역(건대입구, 압구정, 논현) 및 4호선 권역(도봉, 종로) 서울 전역으로의 교통접근성이 뛰어납니다.

당사는 본 자산을 2022년 11월 30일 298억원에 매입하였습니다. 2024년 05월 14일나라감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 감정평가액은 340억원으로 본 자산의 가치는 매입가액 대비 약 14.1% 상승한 것으로나타납니다.

[한화생명보험 노원 사옥 입지 및 환경]

입지

노원사옥_입지

환경

노원사옥_환경

한화생명보험 평촌 사옥은 경기도 안양시 동안구 소재로 범계역(4호선) 상권에 위치해 범계역 도보 4분거리이며, 인근 버스정류장 7개소의 50여개 노선을 통해 범계, 평촌, 안양, 의왕 및 수도권 남부로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 왕복 10차선의 시민대로에 접하며 과천 봉담도시화고속도, 수도권 제1순환고속도로, 경부고속도로를 통한 강남(40분), 판교(30분), 신도림(40분)으로 광역접근성이 용이합니다.당사는 본 자산을 2022년 11월 30일 624억원에 매입하였습니다. 2024년 05월 14일나라감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 감정평가액은 795억원으로 본 자산의 가치는 매입가액 대비 약 27.2% 상승한 것으로나타납니다.

[한화생명보험 평촌 사옥 입지 및 환경]

입지

평촌사옥_입지

환경

평촌사옥_환경

한화생명보험 구리 사옥은 경기도 구리시 교문동 소재로 구리역에서 도보 10분거리이며, 인근 7개소의 버스정류장 30여개의 노선으로 서울동부 및 구리 전 지역으로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 본 자산과 접한 경춘로를 통해 상봉역(15분), 아차산로를 통해 강변역(15분) 및 강동 상일IC(25분)으로 서울동부 전 지역으로의 접근성이 우수합니다.

당사는 본 자산을 2022년 11월 30일 462억원에 매입하였습니다. 2024년 05월 14일나라감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 감정평가액은 530억원으로 본 자산의 가치는 매입가액 대비 약 13.6% 상승한 것으로나타납니다.

[한화생명보험 구리 사옥 입지 및 환경]

입지

구리사옥_입지

환경

구리사옥_환경

한화생명보험 중동 사옥은 경기도 부천시 중동 소재로 신중동역(7호선) 상권에 위치해 신중동역 도보 4분거리이며, 인근 버스정류장 8개소의 50여개 노선을 통해 상동, 부천역, 시흥 및 여의도권 인근으로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 왕복12차선의 길주로에 접해 송내IC(15분) 및 수도권 제1순환국도를 통한 경기남부(신흥IC, 20분) 및 경기북부(일산IC, 20분)으로의 광역접근성이 용이합니다.

당사는 본 자산을 2022년 11월 30일 654억원에 매입하였습니다. 2024년 05월 14일나라감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 감정평가액은 751억원으로 본 자산의 가치는 매입가액 대비 약 14.8% 상승한 것으로나타납니다.

[한화생명보험 중동 사옥 입지 및 환경]

입지

중동사옥_입지

환경

중동사옥_환경

3) 장교동 한화빌딩

[장교동 한화빌딩]

구분
내용

소재지
서울특별시 중구 청계천로 86(장교동1)

준공연도

1987년 10월 28일
(2019년 리모델링)

용도지역
일반상업지역, 특정개발진흥지구

대지면적
15,333.50㎡ 중 7,447.759㎡

건축면적
5,633.47㎡

연면적
153,124.38㎡ 중 74,365.29㎡

건폐율
36.74%

용적율
666.84%

층수
지하 4층 / 지상 29층

주차대수

734대 중 354대(옥내 자주식)

승강기
33대 중 20대 (승용 18대, 비상용 2대)

주요 임차인
한화솔루션㈜, ㈜한화 등

매입가(백만원)
808,000(2024.08.28)

최근일자 감평가액(백만원)
808,000(2024.05.02, 경일감정평가법인)808,200(2024.05.02, 대일감정평가법인)

건물전경

장교동한화빌딩1

장교동한화빌딩2

임차인 현황

장교동한화빌딩_임차인현황

장교동 한화빌딩은 서울시 중구 청계천로86 소재로 을지로입구역(2호선) 및 종각역(1호선)을 통해 도보로 10분 이내 거리이며 을지로3가역(3호선)을 이용하여 GBD에 35분 내외, 을지로입구역(2호선) 및 종각역(1호선)을 통해 YBD에 30분 이내로 접근이 용이합니다. 또한 반경 500M 이내에 28여개의 버스장류장(광역, 일반, 공항)이 위치하며, 명동, 광화문 및 을지로 일대 등에 업무지구가 위치하고 청계천, 공원 등이 위치하여 쾌적한 업무환경을 가지고 있습니다.

[장교동 한화빌딩 입지 및 환경]

입지

장교동한화빌딩_입지

환경

장교동한화빌딩_교통환경

당사가 편입한 자산들은 경기변동 등 다양한 이유로 임대료가 하락할 수 있으며, 향후 당사가 보유한 투자대상 자산을 매각할 경우 매각차익을 실현하리라고 확정적으로 기대할 수 없으며, 오히려 매각에 따른 손실이 발생할 수도 있습니다.당사는 향후 추가로 부동산을 취득하게 될 시에도 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정입니다. 그러나 향후 추가적인 부동산 매입 시에도 감정평가액 이상의 가격으로 매입할 가능성이 있으며, 감정평가금액보다 낮은 가격으로 취득하였다고 하여 부동산 처분 시 매매이익을 보장하는 것은 아니므로, 부동산투자회사의 부동산 관련 자산 매입가액과 관련하여 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

(2-6) 추가 비용(CAPEX,
OPEX) 지출 위험부동산의 운영에는

주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반되며, 당사가 직접 투자하고 있는 부동산에 대하여 부동산투자회사법 상의 자산관리회사가 해당 업무를 수행
하고 있습니다.
여의도 한화손해보험 빌딩(2017년) 및 장교동 한화빌딩의(2019년)은 대대적 리모델링을 완료하여 단기간 내에 추가적인 대규모 유지보수 비용이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되나, 그 외 투자부동산의 경우 아직 대대적인 리모델링을 시행하지 않았습니다.
상기와 같이 당사 보유 리모델링 완료된 부동산의 유지보수 관련해 당사가 추가적으로 부담할 비용이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하지만
그 외 투자부동산의 경우 예기치 못한 대규모 수선 및 유지 비용 등이 발생하는 경우 사업계획을 초과하는 추가비용이 발생할 수 있으며 이로 인해 당사가 직접 투자 부동산을 통해 창출하는 수익이 감소할 수 있습니다.

부동산(건축물)의 운영에는 주기적인 시설의 유지, 관리, 보수 업무가 필연적으로 수반됩니다. 여의도 한화손해보험 빌딩(2017년) 및 장교동 한화빌딩의(2019년)은 대대적 리모델링을 완료하여 단기간 내에 추가적인 대규모 유지보수 비용이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되나, 그 외 투자부동산의 경우 아직 대대적인 리모델링을 시행하지 않았습니다. 당사 투자대상 부동산의 준공연도는 다음과 같습니다.

[당사 투자대상 부동산 준공연도 및 개축연도]

투자대상 부동산
소재지
준공연도
증.개축연도

한화손해보험빌딩
서울시 영등포구 여의도동 23-5
1995
2017

한화생명보험 노원
서울시 노원구 상계동731
1999
-

한화생명보험 평촌
경기도 안양시 호계동1043
2005
-

한화생명보험 중동
경기도 부천시 중동1132-3
2009
-

한화생명보험 구리
경기도 구리시 교문동205-3
2012
-

장교동 한화빌딩
서울시 중구 삼일대로 363 외 1
1987
2019

자료 : 당사 제시 및 물리실사보고서

건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 위해 당사는 벽, 천장, 복도, 냉난방시설 및 기타 임대인이 설치한 시설물에 대한 수선 의무를 부담하며 당사가 투자하는 부동산 건물에 대하여 자산관리회사인 한화자산운용
㈜와 부동산 시설관리 전문업체가 해당 업무를 수행하고 있습니다.
다만 임차인이 고의 또는 과실로 인하여 필요하게 된 수선비용은 임차인의 부담으로 하며, 임차인이 시설한 시설물에 대한 수선비용은 임차인의 부담으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다.당사는 시설 유지ㆍ관리를 위한 용역비용을 감안하여 사업계획을 수립하였으나, 예상하지 못한 추가적인 비용(CAPEX 및 OPEX)이 발생할 가능성도 있습니다. 또한 대규모 수선이 발생한 경우에는 수익성 악화를 초래 할 수 있으며, 결과적으로 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 투자 부동산에 대하여 자산관리 전문 업체가 부동산 관리 업무를 담당할 예정인 바, 예기치 못한 대규모 비용 발생의 가능성을 제한하고자 노력할 계획입니다.

3. 기타위험

(3-1) 환금성 제약 위험
본 사채의 상장예정일은 2025년 03월 10일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동
에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2025년 03월 10일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정
제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(3-2) 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
또한,
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다.

(3-3) 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험
본 사채의 원리금 상환은 한화위탁관리부동산투자회사㈜가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 신영증권(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(3-4) 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

(3-5) 사채권 전자등록에 관한 사항본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고
사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.

(3-6) 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

(3-7) 신용평가에 관한 사항본 사채는
한국신용평가(주)와 NICE신용평가(주)로부
터 각각 A+ 등급을 받았습니다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 회사가 전적으로 책임을 집니다.

회사는 회사가 발행할 제1회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A+ 등급을 받았습니다.
당사의 제1회 무보증사채를 발행하기 위하여 받은 2개 신용평가회사 평가 결과 및 주요 내용은 다음과 같습니다.

[신용평가 결과 및 등급의 정의]

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가㈜
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable(안정적)

한국신용평가㈜
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
Stable(안정적)

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

"대표주관회사"인
엔에이치투자증권㈜는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 금번 한화위탁관리부동산투자회사㈜ 제1회 공모 무보증 사채의 인수인이자 대표주관회사인
엔에이치투자증권㈜는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 한화위탁관리부동산투자회사㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1.

분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
엔에이치투자증권(주)
00120182

2.

평가개요

대표주관회사인
엔에이치투자증권㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인
엔에이치투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.02.10 ~ 2025.02.21

방문실사
2025.02.17

실사보고서 작성 완료
2025.02.21

증권신고서 제출
2025.02.24

나. 기업실사 참여자 [발행회사]

소속기관
성명
직책
담당업무

한화위탁관리부동산투자회사㈜
양지운
팀장
리츠운용 총괄

한화위탁관리부동산투자회사㈜
이경원
대리
리츠운용

한화위탁관리부동산투자회사㈜
김태형
주임
리츠운용

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

엔에이치투자증권(주)
Financial Industry부
김동원
이사
기업실사 총괄
2025년 02월 10일 ~ 2025년 02월 21일
기업금융업무 18년

엔에이치투자증권(주)
Financial Industry부
은한솔
부장
기업실사 책임
2025년 02월 10일 ~ 2025년 02월 21일
기업금융업무 12년

엔에이치투자증권(주)
Financial Industry부
김솔
과장
기업실사 실무
2025년 02월 10일 ~ 2025년 02월 21일
기업금융업무 5년

3.

기업실사 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
4.

종합의견 1)
한화위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "동사")는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다. 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 「부동산투자회사법」에 근거하여 설립된 회사로서 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산 및 부동산관련 증권에 투자·운용하고, 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 상법상의 주식회사 입니다. 부동산투자회사는 「부동산투자회사법」에 따라 자산을 부동산 등에 투자 및 운용하는 것 이외의 업무는 할 수 없습니다.

2) 동사는 2022년 05월 10일에 설립된 부동산투자회사(이하 "리츠")로서 2023년 03월 27일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. 동사의 2024년 10월말(제6기말) 기준
자산총계는 1조 5,864억원, 부채총계는 1조 2,576억원, 자본총계는 3,288억원으로 부채비율은 382.51%, 차입금의존도는 75.56% 수준으로 대폭 확대되어 재무안정성 지표는 다소 미흡한 수준입니다. 이는 2024년 8월에 한화빌딩 매입을 위해 4,500억원의 단기사채를 발행하고 4,216억원의 담보차입금을 조달하면서 재무구조가 일시적으로 악화되었기 때문입니다. 그러나, 2024년 11월 유상증자 대금 약 3,837억원으로 기존 전자단기사채 4,500억원의 일부 상환이 이뤄짐에 따라, 차입금이 7,892억원 수준으로 감소하여 재무안전성 지표와 재무건전성은 회복할 것으로 추정됩니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 원, %)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

자산총계
1,586,401,656,876
712,472,007,685
710,393,030,576
716,534,427,000

부채총계
1,257,621,683,129
375,407,552,296
365,378,220,140
365,039,896,243

자본총계
328,779,973,747
337,064,455,389
345,014,810,436
351,494,530,757

차입금
1,198,644,773,346
337,276,550,555
327,169,479,903
327,003,126,569

현금성자산
52,231,158,772
23,956,614,325
19,522,732,673
21,894,739,732

순차입금
1,146,413,614,574
313,319,936,230
307,646,747,230
305,108,386,837

부채비율
382.51%
111.38%
105.90%
103.85%

차입금의존도
75.56%
47.34%
46.05%
45.64%

순차입금의존도
72.27%
43.98%
43.31%
42.58%

(자료: 동사 사업보고서)

주1) 부채비율(%)= (부채총액/자본총계)*100

주2) 차입금의존도(%)= (총차입금/총자산)*100

주3) 순차입금의존도(%)= (순차입금/총자산)*100

3) 증권신고서 제출일 현재 동사의
영업수익은 직접 취득한 투자부동산인 한화손해보험 여의도사옥, 한화생명보험 평촌사옥, 한화생명보험 부천중동사옥, 한화생명보험 노원사옥, 한화생명보험 구리사옥, 장교동 한화빌딩에서 창출되는 임대료수익에서 발생합니다. 동사의 최근 결산기인 제6기(2024년 05월 01일 ~ 2024년 10월 31일) 기준 영업수익 335.1억원, 영업이익 190.8억원, 당기순이익 28.0억원을 기록하였습니다. 한편, 동사의 주요 영업비용은 감가상각비, 자산보관수수료, 자산관리위탁수수료, 자산관리성과보수 및 부동산관리용역위탁수수료 등으로 투자부동산과 관련된 비용 등 투자부동산과 관련된 비용으로 구성되며, 해당 수수료는 계약상 금액에 따라 지급 중에 있습니다.

동사는 향후 추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 동사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 (주)한화, 한화생명금융서비스(주), 한화생명보험(주) 및 한화손해보험(주) 등 주요 임차인으로부터의 임대료 수입이 지연 혹은 감소되거나 발생하지 않을 경우 동사의 영업실적이 악화될 가능성이 존재합니다.

[수익성 추이]

(단위: 원)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

영업수익
33,511,903,356
22,808,550,198
23,274,063,518
19,278,597,517

영업비용
14,433,942,469
9,812,608,972
10,890,028,291
7,474,371,095

영업이익
19,077,960,887
12,995,941,226
12,384,035,227
11,804,226,422

금융수익
122,119,975
192,243,971
175,894,811
123,864,621

금융비용
16,402,818,385
9,986,967,132
9,860,453,270
10,725,156,539

기타수익
2,455,890
3,247,008
81,975,514
413,711

기타비용
9
20,120
-
8

법인세비용차감전순이익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282
1,203,348,207

주당손익

기본 및 희석 주당손익 (단위 : 원)
39.66
45.39
39.4
27.07

(자료: 동사 사업보고서)

4) 동사는 금번 회사채 발행을 위해 국내 2개 신용평가사(한국신용평가, NICE신용평가)로부터 신용등급을 부여받았습니다. 한국신용평가와 NICE신용평가는 동사의 제1회 공모 무기명식 무보증 사채에 대한 신용등급을 A+(안정적)로 평가하였으며, 등급전망 하향 관련 해당사항 없습니다.

[동사 국내신용등급 현황]

등급확정일
평가대상
신용등급
평가회사
비고

2023년 6월 26일
기업신용등급
A+/Stable
NICE신용평가
-

2023년 6월 26일
기업신용등급
A+/Stable
한국신용평가
-

2024년 7월 19일
기업신용등급
A+/Stable
한국신용평가
-

2024년 7월 19일
전자단기사채
A2+
한국신용평가
-

2024년 7월 22일
기업신용등급
A+/Stable
NICE신용평가
-

2024년 7월 22일
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
-

2025년 02월 11일
회사채
A+/Stable
NICE신용평가
-

2025년 02월 11일
회사채
A+/Stable
한국신용평가
-

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
139,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,860,280,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
20,000,000
발행가액 × 0.05% (만기 1년 이하인 채무증권)

인수수수료
104,000,000
인수가액 × 0.26%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
8,000,000

한국신용평가
㈜, NICE신용평가
㈜(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
-
상장일로부터 존속기간 1년 미만에 따른 연부과금 면제

등록비용
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합계
139,720,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의 (VAT 제외) - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT 제외) - 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할
예정입니다.

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 발행금액 400억원이며 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000
-
-
40,000
-

3. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액 400억원은 2025년 02월 14일 발행한 기존 전자단기사채 차환자금으로 사용될 예정입니다.
차환 대상인 기존 전자단기사채에 대한 자금사용 계획 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부사용 내역]

(기준일: 2025년 02월 21일)
(단위: 원)

종류
발행일
만기일
차입액
금리
비고

전자단기사채
2025-02-14
2025-03-07
40,000,000,000
3.65%
-

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등- 해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

이자보상비율이 1배가 넘으면 회사는 영업활동을 통한 이익으로 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 참고로 이자보상비율은 '영업이익/순이자비용'으로 구해지며, 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 사용됩니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

당사는 부동산 임대료를 주 영업수익으로 두고 있으며, 당사의 제6기(2024년 05월 01일 ~ 2024년 10월 31일) 이자보상비율은 1.16배 입니다.

당사는 앞서 2024년 8월 28일 장교동 한화빌딩 편입을 위해 매입자금으로 전자단기사채 4,500억원 및 담보차입금 4,216억원을 차입한 후 전자단기사채 추가 발행을 통해 기존 전자단기사채를 차환하였으며, 이후 2024년 11월 유상증자를 통해 약 3,837억원을 조달하여 기존 전자단기사채 대부분을 상환하였습니다. 따라서 해당 유상증자 이후 차입금이
7,892억
원으로 감소함에 따라 증권신고서 제출일 현재 기준 이자보상비율은 기존 대비 증가하였을 것으로 추정됩니다.

[당사 이자보상비율 추이]

(단위: 원, 배)

구분
제 6 기(2024.05.01~2024.10.31)
제 5 기(2023.11.01~2024.04.30)
제 4 기(2023.05.01~2023.10.31)
제 3 기(2022.10.26~2023.04.30)

영업이익(A)
19,077,960,887
12,995,941,226
12,384,035,227
11,804,226,422

이자비용(B)
16,402,818,385
9,986,967,132
9,860,453,270
10,725,156,539

이자보상비율(A/B)
1.16
1.30
1.26
1.10

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
-
-
-
40,000
40,000
-

합계
-
40,000
-
-
-
40,000
40,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회차
등 급

NICE신용평가㈜
00648466
2025년 02월 11일
제1회
A+ (안정적)

한국신용평가㈜
00156956
2025년 02월 11일
제1회
A+ (안정적)

당사의 제1회 무보증 공모사채를 발행하기 위하여 수령한 2개 신용평가회사 등급평정 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가㈜
- 한화생명보험을 스폰서로 두고 있는, 오피스 전문 위탁관리리츠- 주요 임차인인 한화 계열사의 신용도, 임대차 계약조건 등을 감안 시 현금흐름의 안전성 매우 우수- 금융비용 충당능력은 다소 미흡하나, 시장금리 하락 시 금융비용 부담 경감 가능성 존재- 신규자산 편입 시 일시적으로 재무안전성지표가 크게 변동하였으나, 유상증자 후 전반적으로 우수한 재무안전성 보유

한국신용평가㈜
- 한화생명보험이 최대주주로써 지분 46.2%를 보유한 위탁관리형 부동산투자회사- 보유자산 가치가 매우 우수- 한화계열 임차 비중 고려 시, 매우 우수한 혐금흐름의 안정성 보유- 전반적인 재무구조는 우수하나, 자산 편입에 따른 변동가능성 내재

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제1회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가㈜
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable(안정적)

한국신용평가㈜
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
Stable(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기당사는 NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.(2) 공시방법NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.NICE신용평가㈜ : https://www.nicerating.com한국신용평가㈜ : https://www.kisrating.com/
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화위탁관리부동산회사㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적, 사업적 명칭당사의 명칭은 '한화위탁관리부동산투자회사 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 ' Hanwha REIT Co., Ltd.'라고 표기합니다.라. 설립일자 및 존속기간당사는 2022년 5월 10일에 설립되었고, 2023년 3월 27일에 상장하였으며, 정관상 존속기간을 정하지 않은 영속형 부동산투자회사입니다.마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소 : 서울특별시 영등포구 63로 50, 53층(여의도동, 63한화생명빌딩)- 전화번호 : 02-6950-0000- 홈페이지 : http://www.hanwhareit.com바. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 자산을 부동산에 투자하여 운영하는 것을 주된 목적으로 하여 '부동산투자회사법'에 따라 설립되었습니다.사. 주요사업의 내용당사는 부동산투자회사로서 부동산임대업 및 부동산 관련 자산의 매입, 운용 등을 통한 주주환원정책(배당금 지급)을 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 기타의 자세한사항은 동 신고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.아. 회사가 속해 있는 기업집단 및 계열회사에 관한 사항당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 '한화' 기업집단에 속한 계열회사 입니다. 자세한 사항은 동 신고서의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.
자. 신용평가에 관한 사항

등급확정일
평가대상
신용등급
평가회사
비고

2023년 6월 26일
기업신용등급
A+/Stable
NICE신용평가
-

2023년 6월 26일
기업신용등급
A+/Stable
한국신용평가
-

2024년 7월 19일
기업신용등급
A+/Stable
한국신용평가
-

2024년 7월 19일
전자단기사채
A2+
한국신용평가
-

2024년 7월 22일
기업신용등급
A+/Stable
NICE신용평가
-

2024년 7월 22일
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
-

2025년 02월 11일
회사채
A+/Stable
NICE신용평가
-

2025년 02월 11일
회사채
A+/Stable
한국신용평가
-

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

기업신용평가 등급
AAA
전반적인 채무 상환 능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무 상환 능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무 상환 능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무 상환 능력은 인정되지만 장래 환경 변화로 전반적인 채무 상환 능력이 저하 될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무 상환 능력이 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무 상환 능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적 임.

CC
채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안 요소가 더욱 많음.

C
채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현 단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단 됨.

D
채무 지급 불능 상태에 있음.

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,-기호를 첨부할 수 있음.

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

채권신용평가 등급
AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한요소가 있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,-기호를 첨부할 수 있음.

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

단기채무신용등급
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능 상태에 있음

주1) A2부터 B까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있음..

<한국신용평가 기업신용평가의 신용등급별 정의>

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

기업신용평가 등급
AAA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
금융채무의 전반적인 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
금융채무의 전반적인 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
금융채무의 전반적인 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고있다.

B
금융채무의 전반적인 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 높고 전반적인 상환가능성이 의문시된다.

CC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 전반적인 상환가능성이 희박하다.

C
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 전반적인 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

<한국신용평가 채권신용평가의 신용등급별 정의>

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

채권신용평가 등급
AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

<한국신용평가 단기사채의 단기 신용등급별 정의>

신용등급
국내신용등급체계
부 여 의 미

단기채무신용등급
A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

주1) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

차. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2023년 03월 27일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

시기
내용

2022년 05월 10일
회사 발기설립(보통주식 600,000주, 자본금 3억원)

2022년 07월 25일
자산관리위탁계약 체결(한화자산운용㈜)

일반사무관리위탁계약 체결(신한펀드파트너스㈜)

자산보관위탁계약 체결(NH투자증권㈜)

2022년 09월 20일
국토교통부 위탁관리부동산투자회사 영업인가

2022년 11월 07일
부동산매매계약 체결(한화생명-평촌,중동,노원,구리사옥)

2022년 11월 08일
부동산매매계약 체결(한화금융서비스-평촌,중동,노원,구리사옥)

2022년 11월 09일
부동산매매계약 체결(한화손해보험-여의도사옥)

2022년 11월 28일
자산보관위탁계약 체결 (부동산:한국토지신탁㈜)

2022년 11월 30일
유상증자(보통주 47,400,000주, 증자 후 자본금 240억원)

2023년 01월 03일
유상감자(보통주 600,000주, 감자 후 자본금 237억원)

2023년 03월 17일
유상증자(보통주 23,200,000주, 증자 후 자본금 353억원)

2023년 03월 27일
한국거래소 유가증권시장 상장

2023년 08월 16일
자산보관위탁 변경 계약 체결(현금ㆍ증권: NH투자증권㈜)

2024년 08월 12일
부동산매매계약 체결(한화생명 - 장교동사옥)

2024년 08월 23일

자산보관위탁 변경계약 체결(부동산 : 한국토지신탁
㈜)

2024년 08월 23일

자산보관위탁 변경계약 체결(
현금ㆍ증권: NH투자증권㈜)

2024년 08월 28일
전자단기사채 발행(4,500억원)

신규자산 편입(장교동 한화빌딩)

2024년 11월 15일
전자단기사채 발행 (4,237억원)

2024년 11월 19일
유상증자(보통주 109,000,000주, 증자 후 자본금 898억원)

2025년 02월 14일
전자단기사채 발행 (400억원)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

본점소재지
비 고

서울특별시 영등포구 63로 50, 49층(여의도동, 63한화생명빌딩)
설립등기

서울특별시 영등포구 63로 50, 53층(여의도동, 63한화생명빌딩)
현행 (2023.11.13 변경)

다. 경영진의 중요한 변동

일 자
변동내역
성명
비 고

2022.05.10
법인이사감독이사감독이사
한화자산운용㈜ 박태원 김원식
발기 설립

2023.02.10
감독이사감독이사
이문기차태진
신규 선임

라. 최대주주의 변동

- 당사는 발기 설립(`22.05.10)시 최대주주 한화자산운용(주)에서 유상 증자(`22.11.30)로 최대주주가 한화생명보험(주)로 변경되었습니다.
*주식수는 본 신고서 - VI. 주주에 관한 사항 - 참조

마. 상호의 변경 - 해당사항 없습니다.바. 회사가 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 - 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 - 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항 없습니다.

차. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2023년 02월 10일
임시주총
이문기
-
-

2023년 02월 10일
임시주총
차태진
-
-

*회사 설립 이후, 등기 임원 변동사항을 기재하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025년 02월 21일
제6기 (2024년 10월 31일)
제5기 (2024년 04월 30일)
제4기 (2023년 10월 31일)

보통주
발행주식총수
109,000,000
70,600,000
70,600,000
70,600,000

액면금액
500
500
500
500

자본금
89,800,000,000
35,300,000,000
35,300,000,000
35,300,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
89,800,000,000
35,300,000,000
35,300,000,000
35,300,000,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
5,000,000,000
-
5,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
180,200,000
-
180,200,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
600,000
-
600,000
-

1. 감자
600,000
-
600,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
179,600,000
-
179,600,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
179,600,000
-
179,600,000
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황- 해당사항 없습니다.다. 종류주식 발행현황- 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 개정
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 01월 20일 제6기 정기주주총회입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.07.19
2022년 제2차 임시주주총회
제9조(주식의 종류)제11조(주권의 종류와 전자등록)제11조의2(주식등의 전자등록)
- 주식 및 주권의 종류 변경- 주식등의 전자등록 내용 추가

2022.11.23
2022년 제4차 임시주주총회
제9조(주식의 종류),제10조(종류주식의 내용과 수) 제28조(주주총회의 결의사항) 제29조(종류주주총회) 제41조(이사회의 결의사항)
- 종류주식 내용 삭제- 주주총회 결의사항 수정- 이사회 결의사항 수정

2023.02.10
2023년 제1차 임시주주총회
제5조 (공고방법)
- 공고의 방법 추가 (회사 인터넷 홈페이지 기재 추가)

2023.07.27
제3기 정기주주총회
제30조(서면에 의한 의결권행사)제41조의 4(이사회 결의사항)제42조(이사회의 결의방법)제49조의 4(전환사채의 발행)제49조의 5(신주인수권부사채의 발행)
- 서면투표제 내용삭제 - 사채발행에 관한 내용 이사회결의 사항 및 결의방법 추가- 전환사채 발행 내용 신설 - 신주인수권부사채 발행 내용 신설

2024.01.18
제4기 정기주주총회
제28조(주주총회 결의사항)
- 주주총회 결의 단서 문구 추가

2024.07.31
제5기 정기주주총회
제60조(주주 보호에 관한 사항)제61조(주주 보호를 위한 임원의 행위준칙 등)
- 투자자 보호에 관한 사항 추가

2025.01.20
제6기 정기주주총회
제28조(주주총회의 결의사항)
- 문구 수정(중복(변경)하여 주주총회 승인 가능)

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
부동산업
영위

※ 당사의 정관에서는 회사의 목적을 아래와 같이 정의하고 있습니다.
정관 제2조(목적)회사는 부동산투자회사법에 따라 그 자산을 투자,운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자, 운용과 관련된 업무(이에 부수하는 업무를포함함) 및 기타 부동산투자회사법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 할 수 없다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 부동산투자회사(리츠) 산업의 특성부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 본격적으로 출시되기 시작하여 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2024년 10월말 기준 총 386개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 99.45조원이며, 이 중 상장리츠는 24개, 총 자산규모 16.29조원 수준입니다.

유형별 리츠 수 및 자산총계(2024년 10월 기준).jpg
유형별 리츠 수 및 자산총계(2024년 10월 기준)

(2) 리츠 산업의 성장성지난 약 5년간(2019년 10월 ~ 2024년 10월) 리츠 총자산 규모는 약 50.76조원이 증가하였고, 리츠수는 139개가 증가하였습니다. 확정기여(DC)형 및 개인형퇴직연금제도(IRP)의 적립금의 상장리츠 투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.

리츠수 및 자산규모변동추이.jpg
리츠수 및 자산규모변동추이

리츠 수 및 자산규모 추이 (2).jpg
리츠 수 및 자산규모 추이

운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg
운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계

* 자료자료 : 리츠정보시스템(2024년 10월말 기준 통계자료)

(3) 관련 법령 또는 정부의 규제 현황

당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리 부동산 투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 2018년 7월 26자로 부동산투자회사법 개정안 통과로 공모의무 면제를 위한 기관투자 비중이 30%에서 50%로 상향되었으며,2018년 9월 7일자로 퇴직연금감독규정 개정안이 시행되어 확정급여형(DB) 퇴직연금에 한하여 공모상장리츠에 투자할 수 있게 되었습니다. 그리고 2019년 12월 18일자로 근로자퇴직급여보장법 시행규칙 개정안이 시행되어 확정기여형(DC) 및 개인형퇴직연금(IRP)이 간접(퇴직연금상품)방식으로 공모상장리츠에 투자가 가능하게 되었습니다. 또한, 유가증권 상장규정 개정으로 비개발 위탁관리리츠의 상장 절차가 간소화 및 리츠 보유 자산에 대한 간주부동산 인정한도가 폐지되는 등 국내 리츠 시장 활성화 정책이 이어지고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

한화위탁관리부동산투자회사 주식회사는 서울 및 수도권 소재 6개 사옥(장교동,여의도,노원,평촌,중동,구리)을 자산으로 보유하고 있으며, 유가증권시장에 상장되어 있는 오피스전문 리츠입니다. 당사는 ㈜한화, 한화에어로스페이스㈜, 한화생명보험㈜, 한화손해보험㈜등 한화그룹 계열사가 주요 임차인이며 이를 바탕으로 안정적인 임대수익을 주주님들에게 배당하고 있습니다. 당사는 금리가 높았던 시기에 자산을 매입하고 자금조달을 하였기 때문에 어려운 리츠시장에도 불구하고 차입금 리파이낸싱 등으로 시장상황에 유연하게 대처하고 있습니다. 향후에도 금리가 인하할 시에는 보유 자산 가치 상승과 차입 이자 비용 감소 등을 통해 재무구조 개선이 기대되며, 계열사 보유사옥 등의 자산 편입을 통해 외형 확장을 도모할 계획입니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는「부동산투자회사법」(이하“부동산투자회사법”)에 따라 그 자산을 투자ㆍ운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자ㆍ운용과관련된 업무(이에 부수하는 업무를 포함함) 및 기타 부동산투자회사법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 할 수 없습니다.

(2) 시장점유율

전체 유효 시장규모를 파악하기 어려워 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

전술한 '가.업계의 현황'를 참고하시기 바랍니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 2023년 3월 27일 유가증권시장에 상장하였으며, 2022년 11월 한화손해보험 여의도 사옥과 한화생명보험 4개 사옥(노원,평촌,중동,구리)
, 2024년 8월 장교동 한화빌딩을 신규자산으로 편입하여 총 6개 자산을 보유하고 있습니다. 이를 통해 발생하는 임대수익 등을 재원으로 주주님들에게 배당금으로 지급하고 있습니다. 한화생명보험 및 한화손해보험이 보유한 일부 오피스 자산에 대하여 우선매수협상권을 보유하고 있으며, 국내 리츠 및 금리 시장상황 등을 고려하여 적정한 시기에 계열사 및 비계열사 자산의 편입 등을 통해 외형을 확대할 계획입니다.보유자산의 현황은 다음과 같습니다.

1) 한화손해보험 -여의도 사옥

구분
내용

위치
서울특별시 영등포구 여의도동 23-5

대지면적/연면적
3,707.0㎡/59,638.72㎡

건물규모
지상 27층/지하 7층

용도
업무시설

준공일
1995년 03월 28일

주요 임차인
한화손해보험(주),한화투자증권(주)

2) 한화생명보험 - 평촌사옥

구분
내용

위치
경기도 안양시 동안구 호계동 1043

대지면적/연면적
2,228.30㎡/22,257.66㎡

건물규모
지상 15층/지하 5층

용도
업무시설

준공일
2005년 10월 13일

주요 임차인
한화생명보험(주),한화생명금융서비스(주)

3) 한화생명보험 - 중동사옥

구분
내용

위치
경기도 부천시 중동 1132-3

대지면적/연면적
1,819.70㎡/28,498.14㎡

건물규모
지상 15층/지하 7층

용도
업무시설

준공일
2009년 02월 03일

주요 임차인
한화생명보험(주),한화생명금융서비스(주)

4) 한화생명보험 - 노원사옥

구분
내용

위치
서울특별시 노원구 상계동 731

대지면적/연면적
752.20㎡/8,151.75㎡

건물규모
지상 12층/지하 5층

용도
업무시설

준공일
1999년 01월 21일

주요 임차인
한화생명보험(주),한화생명금융서비스(주)

5) 한화생명보험 - 구리사옥

구분
내용

위치
경기도 구리시 교문동 205-3 외 6필지

대지면적/연면적
1,644.00㎡/18,981.59㎡

건물규모
지상 14층/지하 6층

용도
업무시설

준공일
2012년 05월 25일

주요 임차인
한화생명보험(주),한화생명금융서비스(주)

6) 장교동 한화빌딩 - 장교동사옥

구분
내용

위치

서울특별시 중구
장교동1 제1동 사무실호

대지면적/연면적
7,447,759㎡/74,375.30㎡

건물규모
지상 29층/지하 4층

용도
업무시설, 근린생활시설

준공일
1987년 10월 28일(2019년 리모델링)

주요 임차인
(주)한화, 한화에어로스페이스(주)

(5) 조직도

한화위탁관리부동산투자회사주식회사

2. 주요 제품 및 서비스

가. 투자부동산 내역

1) 한화손해보험 - 여의도 사옥 한화손해보험 빌딩은 서울시 영등포구 여의도동 소재로 더블 역세권인 여의도역(5,9호선)에서 도보 2분거리이며 버스환승센터는 도보 3분거리에 위치하고 있습니다.이외에도 왕복 14차선의 의사당대로 및 서강대교, 마포대교, 원효대교 등의 교통망이 형성되어 있고, 향후 신안산선, GTX B노선이 예정되어 있어 교통의 편리한 접근성과 함께 프라임급 오피스, 호텔, 백화점을 갖춘 파크원 등이 새로운 랜드마크로 부상함에 따라 지역경제 활성화에 긍정적인 방향으로 작용할 것으로 보입니다.

구분
내용

소재지
서울특별시 영등포구 여의도동 23-5

사용승인일
1995년 03월 28일

용도지역
일반상업지역

대지면적
3,707.0㎡

건축면적
1,603.69㎡

연면적
59,638.72㎡

용적율
948.72%

규모
지하7층 / 지상 27층

주요 임차인
한화손해보험(주), 한화투자증권(주) 등

건물 전경

여의도사옥

*여의도 사옥 입지 및 환경

입지

여의도사옥 입지.jpg
여의도사옥 입지

환경

여의도사옥 환경.jpg
여의도사옥 환경

2) 한화생명보험 - 평촌 사옥 한화생명보험 평촌 사옥은 경기도 안양시 동안구 소재로 범계역(4호선) 상권에 위치해 범계역 도보 4분거리이며, 인근 버스정류장 7개소의 50여개 노선을 통해 범계,평촌,안양, 의왕 및 수도권 남부로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 왕복 10차선이 시민대로에 접하며 과천 봉담도시화고속도, 수도권 제1순환고속도로, 경부고속도로를 통한 강남(40분), 판교(30분), 신도림(40분)으로 광역접근성이 용이합니다. 또한 인근은 안양 평촌지역 내 보험사 및 금융회사 영업거점 업무지구이며, 범계역 인근 중심의 상업지구가 형성된 위치입니다.

구분
내용

소재지
경기도 안양시 동안구 호계동 1043

사용승인일
2005년 10월 13일

용도지역
중심상업지역

대지면적
2,228.30 ㎡

건축면적
968.80㎡

연면적
22,257.66㎡

용적율
633.79%

규모
지하5층 / 지상15층

주요 임차인
한화생명금융서비스(주) 등

건물 전경

평촌사옥

*평촌 사옥 입지 및 환경

입지

평촌사옥 입지.jpg
평촌사옥 입지

환경

평촌사옥 환경.jpg
평촌사옥 환경

3) 한화생명보험 - 중동 사옥 한화생명보험 중동 사옥은 경기도 부천시 중동 소재로 신중동역(7호선) 상권에 위치해 신중동역 도보 4분 거리이며, 인근 버스정류장 8개소의 50여개 노선을 통해 상동, 부천역, 시흥 및 여의도권 인근으로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 왕복 12차선의 길주로에 접해 송내 IC(15분) 및 수도권 제1순환 국도를 통한 경기 남부(신흥IC, 20분) 및 경기 북구(일산IC, 20분)로의 광역 접근성이 용이합니다. 또한 인근은 부천지역 내 보험사 및 금융회사 영업거점 지역의 업무지구이며, 신중동역 인근 중심의 상업지구가 형성된 위치입니다.

구분
내용

소재지
경기도 부천시 중동 1132-3

사용승인일
2009년 02월 03일

용도지역
중심상업지역, 방화지구

대지면적
1,819.70 ㎡

건축면적
1,445.10㎡

연면적
28,498.14㎡

용적율
1,039.30%

규모
지하7층 / 지상15층

주요 임차인
한화생명보험(주), 한화생명금융서비스(주) 등

건물 전경

중동사옥

*중동 사옥 입지 및 환경

입지

중동사옥 입지.jpg
중동사옥 입지

환경

중동사옥 환경.jpg
중동사옥 환경

4) 한화생명보험 - 노원 사옥 한화생명보험 노원사옥은 서울시 노원구 상계동 소재로 더블역세권인 노원역(4,7호선)에서 도보1분 거리이며, 인근 버스정류장 15개소의 60여개 노선과 지하철을 통해7호선 권역(건대입구, 압구정, 논현) 및 4호선 권역(도봉,종로) 서울 전역으로의 대중교통접근성 및 동부 간선도로를 통한 차량 접근성도 우수합니다. 또한 인근은 노원 상권 형성 및 노원 문화의 거리가 있으며, 금융회사 영업거점 지역으로서 상업지구와 업무지구 모두 우수한 위치 입니다.

구분
내용

소재지
서울특별시 노원구 상계동 731

사용승인일
1999년 01월 21일

용도지역
일반상업지역

대지면적
752.20㎡

건축면적
484.21㎡

연면적
8,151.75㎡

용적율
745.42%

규모
지하5층 / 지상12층

주요 임차인
한화생명보험(주), 한화생명금융서비스(주) 등

건물 전경

노원사옥

*노원 사옥 입지 및 환경

입지

노원사옥 입지.jpg
노원사옥 입지

환경

노원사옥 환경.jpg
노원사옥 환경

5) 한화생명보험 - 구리 사옥 한화생명보험 구리 사옥은 경기도 구리시 교문동 소재로 구리역에서 도보 10분 거리이며, 인근 7개소의 버스정류장 30여 개의 노선으로 서울 동부 및 구리 전 지역으로의 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 본 자산과 접한 경춘로를 통해 상봉역(15분), 아차산로를 통해 강변역(15분) 및 강동 상일IC(25분) 등 서울 동부 전 지역으로의 접근성이 우수합니다. 또한 인근은 경기지역 보험사 및 금융회사 영업거점 지역의 업무지구와 구리전통시장, 먹자골목 등 유동인구가 많은 상업지구가 형성된 위치입니다.

구분
내용

소재지
경기도 구리시 교문동 205-3외 6필지

사용승인일
2012년 05월 25일

용도지역
도시지역, 일반상업지역, 방화지구

대지면적
1,644.00 ㎡

건축면적
923.85㎡

연면적
18,981.59㎡

용적율
722.54%

규모
지하6층 / 지상14층

주요 임차인
한화생명금융서비스(주) 등

건물 전경

구리사옥

*구리 사옥 입지 및 환경

입지

구리사옥 입지.jpg
구리사옥 입지

환경

구리사옥 환경.jpg
구리사옥 환경

6) 장교동 사옥
장교동 사옥은 서울특별시 중구 장교동1 제1동 사무실호 소재로 CBD핵심 상권에 위치하며, GBD, YBD 및 수도권에 대한 뛰어난 접근성을 가지고 있습니다. 을지로입구역(2호선) 및 종각역(1호선) 도보 10분 이내 거리이며, 반경 500M 이내 28여개의 버스정류장(광역,일반,공항)이 있으며, GBD 권역 40분 내외 이동, YBD 권역 30분 내외 이동 인천국제공항 70분 내외 이동 등 대중교통성이 뛰어납니다. 또한 인근은 명동, 광화문 및 을지로 일대 등 업무지구가 위치하고, 청계천, 공원 등이 위치하여 편의시설, 업무시설 집중 및 접근성 우수지역으로 쾌적한 업무환경을 제공하고 있습니다.

구분
내용

소재지
서울특별시 중구 장교동1

사용승인일
1987년 10월 28일(2019년 리모델링)

용도지역
업무시설, 근린생활시설

대지면적
7,447.759㎡

건축면적

5,633.47
㎡

연면적

74,365.30
㎡

용적율
666.84%

규모
지하4층/지상29층

주요 임차인
(주)한화, 한화에어로스페이스(주) 등

건물 전경

장교동사옥

*장교동 사옥 입지 및 환경

입지

장교동사옥-입지

환경

장교동사옥-환경

3. 원재료 및 생산설비

- 당사는 부동산투자회사로 원재료 및 생산설비에 해당하는 사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 현황 - 당사의 매출은 보유 투자부동산을 운용하여 발생하는 임대료 수익 등 입니다. - 당사의 주요 거래처 유형별 매출은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분
매출유형
제6기(2024.05.01~2024.10.31)
비고

매출액
비율

(주)한화
임대료수익
1,253,056
3.74
-

관리수익
519,675
1.55
-

기타수익
22,614
0.07
-

한화생명보험(주)
임대료수익
326,218
0.97
-

관리수익
222,112
0.66
-

한화자산운용(주)
임대료수익
10,372
0.03
-

관리수익
6,295
0.02
-

한화손해보험(주)
임대료수익
5,492,527
16.39
-

관리수익
3,142,581
9.38
-

한화생명금융서비스(주)
임대료수익
2,001,521
5.97
-

관리수익
1,405,258
4.19
-

한화투자증권(주)
임대료수익
2,686,048
8.02
-

관리수익
1,609,985
4.80
-

한화시스템(주)
임대료수익
403,795
1.20
-

관리수익
166,838
0.20
-

기타수익
28,783
0.09
-

한화저축은행(주)
임대료수익
160,844
0.48
-

관리수익
163,285
0.49
-

한화라이프랩(주)
임대료수익
14,500
0.06
-

관리수익
20,312
0.04
-

한화손해사정(주)
임대료수익
12,970
0.04
-

관리수익
11,119
0.03
-

한화비전(주)
임대료수익
10,452
0.03
-

관리수익
4,008
0.01
-

기타수익
79
0.00
-

한화솔루션(주)
임대료수익
1,417,977
4.23
-

관리수익
577,851
1.72
-

기타수익
21,043
0.06
-

한화에너지(주)
임대료수익
129,341
0.39
-

관리수익
52,648
0.16
-

기타수익
1,081
0.00

한화에어로스페이스(주)
임대료수익
730,146
2.18
-

관리수익
299,178
0.89
-

기타수익
27,341
0.08

한화오션(주)
임대료수익
500,803
1.49
-

관리수익
192,024
0.57
-

기타수익
8,086
0.02

한화임팩트(주)
임대료수익
183,915
0.55
-

관리수익
75,962
0.23
-

기타수익
1,577
0.00
-

한화첨단소재(주)
임대료수익
139,469
0.42
-

관리수익
57,564
0.17
-

기타수익
1,282
0.00
-

한화호텔앤리조트(주)
임대료수익
1,561,799
4.66
-

관리수익
736,393
2.20
-

기 타
임대료수익
4,336,240
12.94
-

관리수익
2,371,244
7.08
-

그 외
393,692
1.17
-

합계
33,511,903
100.00
-

나. 수주 현황

(단위 :천원, % )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리요소당사는 부동산투자회사로서 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게 지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는 데 그 영위의 목적이 있습니다. 회사는 영업 활동 중 다양한 요인으로 시장위험, 유동성위험, 자본위험 등의 금융위험에 노출될 수 있습니다.이에 따라 회사의 재무적 성과에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 식별하여 그 효과를 최소화 하는 데 중점을 두고 있으며, 관리지표로 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등을 주기적으로 모니터링하고 있습니다.

1) 시장위험 시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 시장금리 및 이자율 변동 등은 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것 입니다.

2) 신용위험회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. - 송장 발행 후 60일의 기한 내 매출채권의 지급 - 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름 - 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름한편, 회사는 신용위험에 노출된 금융자산의 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 별도의 공시를 생략하였습니다.

① 매출채권과 계약자산

회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간 종료일 현재 매출채권과 계약자산은 존재하지 않습니다. 이에 따라 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

② 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 현금및현금성자산과 기타채권(미수금, 금융상품에 대한 미수이자)입니다. 회사는 이러한 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

3) 유동성 위험 유동성 위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하계약정된 신용한도 금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성 위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약상 현금흐름 합계
1년미만
1년~5년

기타유동금융부채(미지급금)
1,392,144
1,392,144
-

기타유동금융부채(미지급비용)
6,172,002
6,172,002
-

임대보증금 (주1)
50,964,019
32,146,183
18,817,836

장기차입금 (주2)
848,486,961
36,103,267
812,383,694

유동성사채
450,000,000
450,000,000
-

합 계
1,357,015,126
525,813,596
831,201,530

(주1) 현재가치할인하지 않은 금액입니다.

(주2) 현재가치할인하지 않은 금액이며 이자비용이 포함된 금액입니다.

나. 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시 할 수 있습니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금
1,198,644,773
337,276,551

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품
52,231,159
23,956,614

순차입금
1,146,413,614
313,319,937

총 자본
1,475,193,588
650,384,392

자본조달비율
77.7%
48.2%

다. 파생거래 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요 계약

당사가 맺은 주요 계약 현황은 아래와 같습니다.

구분
계약상대방
계약일
주요계약내용
지급일/기간

부동산 매매계약
한화생명보험(주)
2022.11.07
부동산 매매계약 체결/ 금액 : 134,585백만원 (한화생명보험 - 평촌, 중동, 노원, 구리사옥)
2022.11.30

한화생명금융서비스(주)
2022.11.08
부동산 매매계약 체결/ 금액 : 69,765백만원 (한화금융서비스 - 평촌, 중동, 노원,구리사옥)
2022.11.30

한화손해보험(주)
2022.11.09
부동산 매매계약 체결/ 금액 : 456,000백만원 (한화손해보험 - 여의도사옥)
2022.11.30

한화생명보험(주)
2024.08.12
부동산 매매계약 체결/ 금액 : 808,000백만원 (장교동사옥)
2024.08.28

부동산 임대차 계약
한화손해보험(주)
2023.11.30
부동산 임대보증금 금액 : 8,161백만원 / (여의도사옥)
2023.12.01 ~ 2027.11.29

한화투자증권(주)
2024.05.24
부동산 임대보증금 금액 : 3,229백만원 / (여의도사옥)
2024.05.27 ~ 2026.05.26

한화저축은행(주)
2024.10.16
부동산 임대보증금 금액 : 2,217백만원 / (중동사옥)
2024.10.17 ~ 2025.10.16

(주)KB손해보험
2023.10.31
부동산 임대보증금 금액 : 1,798백만원 / (중동사옥)
2023.11.01 ~ 2024.10.31

한화솔루션㈜
2024.10.11
부동산 임대보증금 금액 : 2,701백만원 / (장교동사옥)
2024.08.28 ~ 2025.04.30(2024.10.13부 적용)

㈜한화(글로벌부문)
2024.08.28
부동산 임대보증금 금액 : 1,771백만원 / (장교동사옥)
2024.08.28 ~ 2025.04.30

한화에어로스페이스㈜
2024.10.02
부동산 임대보증금 금액 : 2,825백만원 / (장교동사옥)

2024.08.28 ~ 2025.04.30
(2024.10.07부 적용)

㈜한화(건설부문)
2024.08.28
부동산 임대보증금 금액 : 2,954백만원 / (장교동사옥)
2024.08.28 ~ 2025.04.30

자산관리 계약
한화자산운용(주)
2022.07.25
1. 매입수수료: 부동산 매입금의 0.5% 2. 운용수수료: 연간 취득가액의 0.2%
1. 매입수수료 : 소유권을 취득한 날로부터 7일 이내 2. 운용수수료 : 매 결산기 별로 해당 결산기에 대한 정기주총일로부터 7일 이내

자산보관(현금) 계약
NH투자증권(주)

2023.08.16
2024.08.23

연간 금 2천만원(부가세 별도) - 기존 5개사옥추가 자산가액의 0.002% 한도 - 장교동사옥
해당 분기 종료 후 칠(7)영업일 이내

자산보관(부동산) 계약
한국토지신탁(주)

2022.11.28
2024.08.23

금 9천만원 한도
- 기존 5개사옥금 1억원 한도 - 장교동사옥

수익권증서 발급시 지체없이

사무수탁 계약
신한펀드파트너스(주)
2022.07.25
매입자산의 가중 평균 매입가액의 0.0085%
매 결산기말 이후 칠(7)일 이내 지급

(주1) 상기 '부동산 임대차 계약'은 건별로 보증금 금액이 최근 사업연도(제6기) 매출액의 5% 이상만 기재하였습니다. 특수관계자와의 부동산 임대차 등 매출내역은 본 신고서 - IX. 대주주 등과의 거래내용 - 를 참조바랍니다.

(주2) 상기 '부동산 임대차 계약'은 진행과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

나. 연구개발활동 - 해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

- 해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제6기 (2024년 10월 31일)
제5기 (2024년 04월 30일)
제4기 (2023년 10월 31일)

1. 유동자산
53,270,236,529
25,211,544,488
20,694,054,844

2. 비유동자산
1,533,131,420,347
687,260,463,197
689,698,975,732

자 산 총 계
1,586,401,656,876
712,472,007,685
710,393,030,576

1. 유동부채
491,242,795,305
129,475,038,898
132,843,831,367

2. 비유동부채
766,378,887,824
245,932,513,398
232,534,388,773

부 채 총 계
1,257,621,683,129
375,407,552,296
365,378,220,140

1. 자본금
35,300,000,000
35,300,000,000
35,300,000,000

2. 자본잉여금
298,444,429,762
301,966,702,405
305,890,646,476

3. 이익잉여금
(4,964,456,015)
(202,247,016)
3,824,163,960

자 본 총 계
328,779,973,747
337,064,455,389
345,014,810,436

구 분
제6기 (2024년 05월 01일부터 2024년 10월 31일까지)
제5기 (2023년 11월 01일부터 2024년 04월 30일까지)
제4기 (2023년 05월 01일부터 2023년 10월 31일까지)

1. 영업수익
33,511,903,356
22,808,550,198
23,274,063,518

2. 영업비용
14,433,942,469
9,812,608,972
10,890,028,291

3. 영업이익(손실)
19,077,960,887
12,995,941,226
12,384,035,227

4. 법인세비용차감전순이익(손실)
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282

5. 법인세 비용
-
-
-

6. 당기순이익
2,799,718,358
3,204,444,953
2,781,452,282

7. 주당순이익
39.66
45.39
39.40

*한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
*주당순이익은 소수점 둘째자리까지 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 6 기 2024.10.31 현재

제 5 기 2024.04.30 현재

제 4 기 2023.10.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

자산

유동자산

53,270,236,529

25,211,544,488

20,694,054,844

현금및현금성자산

51,473,966,176

10,247,869,129

13,224,298,463

단기금융상품

757,192,596

13,708,745,196

6,298,434,210

매출채권및기타채권

221,284,185

810,964,668

888,353,775

기타유동금융자산

57,904,070

139,950,755

12,908,274

기타유동자산

759,889,502

304,014,740

270,060,122

비유동자산

1,533,131,420,347

687,260,463,197

689,698,975,732

투자부동산

1,531,730,402,037

685,890,610,887

689,351,727,932

장기금융상품

1,401,018,310

1,369,852,310

347,247,800

자산총계

1,586,401,656,876

712,472,007,685

710,393,030,576

부채

유동부채

491,242,795,305

129,475,038,898

132,843,831,367

단기차입금

0

0

109,986,028,702

유동성장기차입금

0

109,918,034,745

0

유동성사채

450,000,000,000

0

0

기타 유동부채

2,221,115,581

1,746,194,505

1,441,768,957

기타유동금융부채

7,564,145,645

4,018,330,463

3,867,887,456

단기임대보증금

31,457,534,079

13,792,479,185

17,548,146,252

비유동부채

766,378,887,824

245,932,513,398

232,534,388,773

장기차입금

748,644,773,346

227,358,515,810

217,183,451,201

기타 비유동 부채

1,810,043,846

2,253,596,363

2,517,737,480

장기임대보증금

15,924,070,632

16,320,401,225

12,833,200,092

부채총계

1,257,621,683,129

375,407,552,296

365,378,220,140

자본

자본금

35,300,000,000

35,300,000,000

35,300,000,000

자본잉여금

298,444,429,762

301,966,702,405

305,890,646,476

이익잉여금

(4,964,456,015)

(202,247,016)

3,824,163,960

자본총계

328,779,973,747

337,064,455,389

345,014,810,436

자본과부채총계

1,586,401,656,876

712,472,007,685

710,393,030,576

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 6 기 2024.05.01 부터 2024.10.31 까지

제 5 기 2023.11.01 부터 2024.04.30 까지

제 4 기 2023.05.01 부터 2023.10.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

영업수익

33,511,903,356

22,808,550,198

23,274,063,518

영업비용

14,433,942,469

9,812,608,972

10,890,028,291

영업이익

19,077,960,887

12,995,941,226

12,384,035,227

금융수익

122,119,975

192,243,971

175,894,811

금융비용

16,402,818,385

9,986,967,132

9,860,453,270

기타수익

2,455,890

3,247,008

81,975,514

기타비용

9

20,120

0

법인세비용차감전순이익

2,799,718,358

3,204,444,953

2,781,452,282

법인세비용

0

0

0

당기순이익

2,799,718,358

3,204,444,953

2,781,452,282

기타포괄손익

0

0

0

총포괄손익

2,799,718,358

3,204,444,953

2,781,452,282

주당손익

기본 및 희석 주당손익 (단위 : 원)

39.66

45.39

39.40

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 6 기 2024.05.01 부터 2024.10.31 까지

제 5 기 2023.11.01 부터 2024.04.30 까지

제 4 기 2023.05.01 부터 2023.10.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

자본 합계

2023.05.01 (기초자본)

35,300,000,000

314,991,182,550

1,203,348,207

351,494,530,757

당기순이익

0

0

2,781,452,282

2,781,452,282

자본잉여금의 이익잉여금 전입

0

(9,100,536,074)

9,100,536,074

0

배당금의 지급

0

0

(9,261,172,603)

(9,261,172,603)

2023.10.31 (기말자본)

35,300,000,000

305,890,646,476

3,824,163,960

345,014,810,436

2023.11.01 (기초자본)

35,300,000,000

305,890,646,476

3,824,163,960

345,014,810,436

당기순이익

0

0

3,204,444,953

3,204,444,953

자본잉여금의 이익잉여금 전입

0

(3,923,944,071)

3,923,944,071

0

배당금의 지급

0

0

(11,154,800,000)

(11,154,800,000)

2024.04.30 (기말자본)

35,300,000,000

301,966,702,405

(202,247,016)

337,064,455,389

2024.05.01 (기초자본)

35,300,000,000

301,966,702,405

(202,247,016)

337,064,455,389

당기순이익

0

0

2,799,718,358

2,799,718,358

자본잉여금의 이익잉여금 전입

0

(3,522,272,643)

3,522,272,643

0

배당금의 지급

0

0

(11,084,200,000)

(11,084,200,000)

2024.10.31 (기말자본)

35,300,000,000

298,444,429,762

(4,964,456,015)

328,779,973,747

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 6 기 2024.05.01 부터 2024.10.31 까지

제 5 기 2023.11.01 부터 2024.04.30 까지

제 4 기 2023.05.01 부터 2023.10.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

영업활동으로 인한 현금흐름

11,165,261,706

7,155,980,093

7,452,847,723

당기순이익

2,799,718,358

3,204,444,953

2,781,452,282

비현금항목의 조정

20,108,674,294

12,838,520,679

12,803,154,011

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

1,083,626,562

(66,209,628)

384,401,548

이자의 수취

204,166,660

65,201,490

239,694,984

이자의 지급

(13,009,523,638)

(8,919,568,452)

(8,756,397,802)

법인세환급(납부)

(21,400,530)

33,591,051

542,700

투자활동현금흐름

(819,830,714,659)

(8,927,609,427)

7,436,317,821

투자활동으로인한현금유입액

13,000,000,000

6,298,434,210

30,000,000,000

단기금융상품의 처분

13,000,000,000

6,298,434,210

30,000,000,000

투자활동으로인한현금유출액

(832,830,714,659)

(15,226,043,637)

(22,563,682,179)

단기금융상품의 취득

(48,447,400)

(13,421,437,596)

(22,000,000,000)

장기금융상품의 취득

(31,166,000)

(1,309,912,110)

(251,550,600)

투자부동산의 취득

(832,751,101,259)

(494,693,931)

(312,131,579)

재무활동현금흐름

849,891,550,000

(1,204,800,000)

(9,261,172,603)

재무활동으로인한현금유입액

1,198,575,750,000

119,950,000,000

0

장기차입금의 증가

748,575,750,000

119,950,000,000

0

사채의 증가

450,000,000,000

0

0

재무활동으로인한현금유출액

(348,684,200,000)

(121,154,800,000)

(9,261,172,603)

단기차입금의 감소

0

(110,000,000,000)

0

유동성장기차입금의 감소

(110,000,000,000)

0

0

장기차입금의 감소

(227,600,000,000)

0

0

배당금의 지급

(11,084,200,000)

(11,154,800,000)

(9,261,172,603)

현금의 증가(감소)

41,226,097,047

(2,976,429,334)

5,627,992,941

기초현금및현금성자산

10,247,869,129

13,224,298,463

7,596,305,522

기말현금및현금성자산

51,473,966,176

10,247,869,129

13,224,298,463

5. 재무제표 주석

제 6(당)기말 2024년 10월 31일 현재

제 5(전)기말 2024년 04월 30일 현재

한화위탁관리부동산투자회사 주식회사

1. 회사의 개요한화위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "회사")는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로서 2022년 5월 10일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대차 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 회사의 본점 소재지는 서울특별시 영등포구 63로 50, 53층(여의도동, 63한화생명빌딩)입니다.

당기말 현재 회사의 주주구성은 다음과 같습니다.

주주
주식수(주)
주식의 종류
지분율(%)

한화생명보험(주)
32,600,000
보통주
46.18

한화자산운용(주)
459,509
보통주
0.65

미래에셋자산운용(주)
10,027,965
보통주
14.20

(주)코람코주택도시기금위탁관리부동산투자회사
6,000,000
보통주
8.50

교보생명보험(주)
4,000,000
보통주
5.67

기타
17,512,526
보통주
24.81

합계
70,600,000

100.00

회사의 통상적인 사업연도는 매년 6개월(매년 5월 1일과 11월 1일에 개시하고, 10월 31일과 4월 30일에 종료)입니다. 다만, 최초사업연도 1기 사업연도는 설립등기일부터 2022년 9월 15일, 2기 사업연도는 그 다음날 개시하여 2022년 10월 25일, 3기 사업연도는 그 다음날 개시하여 2023년 4월 30일까지입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 재무제표 작성기준회사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정하되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다.

경영진은 재무제표를 승인하는 시점에 회사가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다.따라서 경영진은 계속기업을 전제로 재무제표를 작성하였습니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 2024년 5월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규 적용한 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정): 교환가능성 결여

개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

(3) 기능통화와 표시통화회사는 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(4) 수익인식 당사는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로서 투자부동산의 운용리스 제공으로부터 발생한 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 리스이용자의 투자부동산 이용에 따른 효익 감소를 반영하는 체계적인 기준으로 인식하고 있으며, 종속기업으로부터 발생하는 배당금 수익은 받을 권리와 금액이 확정되는 시점에서 인식하고 있습니다. 따라서, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되지 않습니다.

(5) 리스당사는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우 당사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 당사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 당사는 그 기준을 적용합니다. 당사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

금융리스에서 리스이용자로부터 받는 금액은 당사의 리스순투자로서 수취채권으로 인식합니다. 당사는 당사의 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 배분합니다.

최초 인식 이후에 당사는 추정 무보증잔존가치를 정기적으로 검토하며, 기업회계기준서 제1109호의 제거 및 손상에 대한 요구사항을 적용하여 리스채권의 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다.

금융리스수익은 리스채권의 총장부금액을 참조하여 계산합니다. 다만 신용이 손상된금융리스채권의 경우에는 상각후원가(즉 손실충당금 차감 후 금액)를 참조하여 금융수익을 계산합니다.

계약에 리스요소와 비리스요소가 포함되어 있는 경우, 당사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 각 구성요소에 배분합니다.

(6) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 23 ~ 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 금융자산

1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품 회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 계약자산에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 제거

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류합니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

6) 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

(8) 금융부채 1) 분류 및 측정당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "기타지급채무", "단기차입금" 등으로표시됩니다.

2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

(9) 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.다만, 회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 이 경우 회사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세를 계상하지 않았습니다. 또한, 미래에 발생할 과세소득의 불확실성으로 인하여 보고기간 종료일 현재 미래에 일시적차이에 대한 이연법인세자산(부채)을 계상하지 아니하였습니다.

(10) 부동산투자회사법 상의 특칙적용 : 이익준비금적립의무 배제 및 초과배당

회사는 결산일 현재 시행되고 있는 부동산투자회사법에 의하여 이익배당시 이익준비금의 적립의무를 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 부동산투자회사법에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 투자부동산의 공정가치당사는 투자부동산의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다.

4. 재무위험관리(1) 위험관리요소당사는 부동산투자회사로서 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는 데 그 영위의 목적이 있습니다. 회사는 영업 활동 중 다양한 요인으로 시장위험, 유동성위험, 자본위험 등의 금융위험에 노출될 수 있습니다.이에 따라 회사의 재무적 성과에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 식별하여 그 효과를 최소화 하는 데 중점을 두고 있으며, 관리지표로 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등을 주기적으로 모니터링하고 있습니다.

1) 시장위험 시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 시장금리 및 이자율 변동 등은 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것 입니다.

2) 신용위험회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. - 송장 발행 후 60일의 기한 내 매출채권의 지급 - 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름 - 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름한편, 회사는 신용위험에 노출된 금융자산의 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 별도의 공시를 생략하였습니다.

① 매출채권과 계약자산

회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간 종료일 현재 매출채권과 계약자산은 존재하지 않습니다. 이에 따라 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

② 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 현금및현금성자산과 기타채권(미수금, 금융상품에 대한 미수이자)입니다. 회사는 이러한 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

3) 유동성 위험 유동성 위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하계약정된 신용한도 금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성 위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약상 현금흐름 합계
1년미만
1년~5년

기타유동금융부채(미지급금)
1,392,144
1,392,144
-

기타유동금융부채(미지급비용)
6,172,002
6,172,002
-

임대보증금 (주1)
50,964,019
32,146,183
18,817,836

장기차입금 (주2)
848,486,961
36,103,267
812,383,694

유동성사채
450,000,000
450,000,000
-

합 계
1,357,015,126
525,813,596
831,201,530

(주1) 현재가치할인하지 않은 금액입니다.
(주2) 현재가치할인하지 않은 금액이며 이자비용이 포함된 금액입니다.(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시 할 수 있습니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금
1,198,644,773
337,276,551

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품
52,231,159
23,956,614

순차입금
1,146,413,614
313,319,937

총 자본
1,475,193,588
650,384,392

자본조달비율
77.7%
48.2%

5. 금융상품 공정가치 (1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
51,473,966
51,473,966
10,247,869
10,247,869

단기금융상품
757,193
757,193
13,708,745
13,708,745

매출채권및기타채권
221,284
221,284
810,965
810,965

기타유동금융자산
57,904
57,904
139,951
139,951

장기금융상품
1,401,018
1,401,018
1,369,852
1,369,852

합계
53,911,365
53,911,365
26,277,382
26,277,382

금융부채:

유동성장기차입금
-
-
109,918,035
109,918,035

유동성사채
450,000,000
450,000,000
-
-

기타유동금융부채(미지급금)
1,392,144
1,392,144
629,784
629,784

기타유동금융부채(미지급비용)
6,172,002
6,172,002
3,388,547
3,388,547

단기임대보증금
31,457,534
31,457,534
13,792,479
13,792,479

장기차입금
748,644,773
748,644,773
227,358,516
227,358,516

장기임대보증금
15,924,071
15,924,071
16,320,401
16,320,401

합계
1,253,590,524
1,253,590,524
371,407,762
371,407,762

(2) 금융상품 공정가치 서열 체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2) - 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)
당기말 현재 회사의 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다. (3) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품 (1) 금융상품 범주별 장부금액 1) 금융자산

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로측정하는 금융자산

당기말
전기말

현금및현금성자산
51,473,966
10,247,869

단기금융상품
757,193
13,708,745

매출채권및기타채권
221,284
810,965

기타유동금융자산
57,904
139,951

장기금융상품
1,401,018
1,369,852

합계
53,911,365
26,277,382

2) 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로측정하는 금융부채

당기말
전기말

유동성장기차입금
-
109,918,035

유동성사채
450,000,000
-

기타유동금융부채(미지급금)
1,392,144
629,784

기타유동금융부채(미지급비용)
6,172,002
3,388,547

단기임대보증금
31,457,534
13,792,479

장기차입금
748,644,773
227,358,516

장기임대보증금
15,924,071
16,320,401

합계
1,253,590,524
371,407,762

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

상각후원가로측정하는 금융자산

이자수익
122,120
192,244

상각후원가로측정하는 금융부채

이자비용
16,126,538
9,986,967

차입금상환손실
276,280
-

7. 현금및현금성자산 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금융기관
당기말
전기말
비고

현금및현금성자산
SC은행
51,473,966
10,247,869
-

8. 단기금융상품 보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금융기관
이자율
당기말
전기말
비고

정기예금
수협은행
-
-
10,000,000
-

정기예금
SC은행
-
-
3,000,000
-

정기예금
하나은행
3.70%
287,308
287,308
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.20%
62,388
62,388
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.30%
267,673
267,673
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.20%
54,830
54,830
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.20%
11,725
11,725
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.20%
24,821
24,821
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.60%
48,447
-
질권설정(*)

합계
757,193
13,708,745
-

(*) 상기 정기예금은 임차인에게 근질권이 설정되어 있습니다. 9. 매출채권및기타채권 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

미수금
221,284
810,965

차감: 손실충당금
-
-

미수금(순액)
221,284
810,965

10. 기타금융자산 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
57,904
-
139,951
-

11. 기타자산 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
728,450
-
293,976
-

선납세금
31,440
-
10,039
-

합계
759,890
-
304,015
-

12. 장기금융상품 보고기간종료일 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
이자율
당기말
전기말
비고

정기예금
SC은행
3.65%
95,697
95,697
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.30%
38,385
38,385
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.60%
129,998
129,998
질권설정(*)

정기예금
SC은행
-
-
48,447
-

정기예금
SC은행
3.60%
34,720
34,720
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.30%
33,204
33,204
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.25%
71,221
71,221
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.20%
794,541
794,541
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.35%
123,639
123,639
질권설정(*)

정기예금
SC은행
3.30%
63,056
-
질권설정(*)

정기예금
SC은행
2.85%
16,557
-
질권설정(*)

합계
1,401,018
1,369,852

(*) 상기 정기예금은 임차인에게 근질권이 설정되어 있습니다.

13. 투자부동산 (1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
순장부금액
취득원가
감가상각누계액
순장부금액

토지
1,189,859,966
-
1,189,859,966
476,359,614
-
476,359,614

건물
357,989,692
(16,119,256)
341,870,436
220,817,444
(11,286,447)
209,530,997

합계
1,547,849,658
(16,119,256)
1,531,730,402
697,177,058
(11,286,447)
685,890,611

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 천원)

과 목
기초금액

취득
(주)

대체
감가상각비
기말금액

토지
476,359,614
713,500,352
-
-
1,189,859,966

건물
209,530,997
137,172,248
-
(4,832,809)
341,870,436

합계
685,890,611
850,672,600
-
(4,832,809)
1,531,730,402

(주1) 당기 투자부동산 취득시 17,921,499천원의 임대보증금을 승계하였습니다.(*) 상기 정기예금은 임차인에게 근질권이 설정되어 있습니다.

(전기)

(단위 : 천원)

과 목
기초금액
취득
대체
감가상각비
기말금액

토지
476,359,614
-
-
-
476,359,614

건물
212,107,016
-
1,379,792
(3,955,811)
209,530,997

건설중인자산
885,098
494,694
(1,379,792)
-
-

합계
689,351,728
494,694
-
(3,955,811)
685,890,611

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

운용수익(주1)
33,511,903
22,808,550

운용비용(주2)
10,032,403
7,185,858

(주1) 임대료수익,관리수익,주차수익 및 기타수익을 합친 금액입니다.
(주2) 부동산관리용역위탁수수료, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료를 합친 금액입니다.

(4) 투자부동산의 공정가치 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
여의도
노원
평촌
구리
중동
장교
합계

공정가치
456,000
30,000
63,000
46,700
65,400
808,000
1,469,100

투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 기업에서 평가를 수행하였으며, 투자부동산 중 장교동 사옥의 공정가치는 (주)경일감정평가법인, 그 외 5개 사옥(여의도, 노원, 평촌, 구리, 중동)의 공정가치는 (주)제일감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다.

(5) 운용리스 제공내역 회사는 보유 중인 투자부동산에 대해 한화생명보험(주) 등과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며 보고기간 종료일 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
42,049,893
25,361,680

1년 초과 2년 이내
19,282,523
21,775,206

2년 초과 3년 이내
16,281,655
16,762,453

3년 초과 4년 이내
5,476,774
10,985,984

4년 초과 5년 이내
4,477,998
4,340,130

5년 초과
440,694
2,467,360

합 계
88,009,537
81,692,813

(6) 투자부동산 공정가치 서열 체계다음은 가치평가기법에 의한 공정가치로 측정되는 비금융자산에 대하여 분석한 것입니다. 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(단위: 천원)

과 목
당기말
합 계

수준 1
수준 2
수준 3

투자부동산
-
-
1,469,100,000
1,469,100,000

(7) 가치평가기법 및 투입변수

(단위: 천원)

과 목
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
관측가능하지 않은 투입변수
공정가치와 투입변수와의 관계

투자부동산
1,469,100,000
3
거래사례비교법 및 수익환원법
평방미터당 가격 및 운영수익
(주1)

(주1) 평방미터당 가격과 운영수익이 높을수록 공정가치가 높아집니다.

14. 담보제공현황 (1) 보고기간종료일 현재 회사는 차입금 및 임대보증금과 관련하여
937,453,088천원을 담보로 제공하고 있습니다.
[차입금 관련 담보 제공 내역]

(단위: 천원)

구분
순위
우선수익자
채권최고액
관련채무
채무금액

투자부동산에 대한 담보신탁계약에 따른 우선수익권 (여의도, 노원, 평촌, 중동, 구리)
1순위
SC은행
152,160,000
차입금
126,800,000

1순위
신한은행
60,000,000
차입금
50,000,000

1순위
수협은행
24,000,000
차입금
20,000,000

1순위
하나은행
108,000,000
차입금
90,000,000

1순위
국민은행
48,960,000
차입금
40,800,000

합 계
393,120,000

327,600,000

(단위: 천원)

구분
순위
우선수익자
채권최고액
관련채무
채무금액

투자부동산에 대한 담보신탁계약에 따른 우선수익권 (장교동)
1순위
SC은행
229,920,000
차입금
191,600,000

1순위
신한은행
60,000,000
차입금
50,000,000

1순위
수협은행
60,000,000
차입금
50,000,000

1순위
국민은행
72,000,000
차입금
60,000,000

1순위
우리은행
84,000,000
차입금
70,000,000

합 계
505,920,000

421,600,000

[임대보증금 관련 담보 제공 내역]

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
설정권자
채권최고액
채무명목금액
관련채무

투자부동산(여의도)
건물
한화손해보험㈜
9,793,282
8,161,068
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
148,779
123,982
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
27,137
23,133
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
3,229,500
3,229,500
전세권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
16,114
13,429
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
638,417
532,014
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
한화투자증권㈜
316,558
263,798
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
파리크라상 커피앳웍스
174,448
174,448
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
파리크라상 피그인더가든
102,192
102,192
전세권

투자부동산(여의도)
건물
파리크라상 피그인더가든
11,442
11,442
근저당권

투자부동산(여의도)
건물
킨코스코리아
71,452
71,452
전세권

투자부동산(노원)
건물
한화생명금융서비스㈜
713,539
594,616
근저당권

투자부동산(노원)
건물

한화생명보험
㈜

142,708
118,923
근저당권

투자부동산(노원)
건물
삼성카드㈜
90,535
75,446
근저당권

투자부동산(노원)
건물
한국장애인고용공단
286,802
239,002
근저당권

투자부동산(노원)
건물
현대카드
65,292
54,410
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한화저축은행㈜
2,361,648
1,968,040
근저당권

투자부동산(중동)
토지
한화손해보험㈜
1,510,340
1,258,617
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한화손해보험㈜
55,208
46,007
근저당권

투자부동산(중동)
건물
삼성화재해상보험㈜
166,660
138,883
근저당권

투자부동산(중동)
건물
삼성화재해상보험㈜
548,489
457,074
근저당권

투자부동산(중동)
건물
DB손해보험
940,725
783,938
근저당권

투자부동산(중동)
건물
KB손해보험
2,157,768
1,798,140
근저당권

투자부동산(중동)
건물
국민연금공단
1,440,000
1,200,000
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한국방송공사(KBS)
51,238
51,238
전세권

투자부동산(중동)
건물
한국방송공사(KBS)
111,075
92,562
근저당권

투자부동산(중동)
건물
KB국민카드
121,418
101,182
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한화생명보험㈜
54,423
45,353
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한화생명금융서비스㈜
627,143
522,619
근저당권

투자부동산(중동)
건물
한화생명보험㈜
99,464
82,886
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
교원
409,617
341,347
근저당권

투자부동산(평촌)
토지
한화투자증권㈜
102,430
95,697
근저당권

투자부동산(평촌)
토지
㈜삼성화재해상보험
438,000
365,000
근저당권

투자부동산(평촌)
토지
한화손해보험㈜
817,566
681,305
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
㈜힘찬건설
94,363
78,636
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
㈜엠에프지코리아
400,000
425,060
전세권

투자부동산(평촌)
토지
삼성카드㈜
39,750
33,125
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
한화생명보험㈜
12,209
10,175
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
한화생명보험㈜
114,659
95,549
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
한화생명금융서비스
1,413,439
1,177,866
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
하나건설산업
36,211
30,176
근저당권

투자부동산(평촌)
건물
한국투자저축은행
114,482
95,402
근저당권

투자부동산(구리)
건물
DB손해보험
180,000
150,000
근저당권

투자부동산(구리)
건물
DB손해보험
686,114
571,761
근저당권

투자부동산(구리)
건물
국민연금공단
898,201
748,501
근저당권

투자부동산(구리)
건물
서울보증보험
780,000
650,000
근저당권

투자부동산(구리)
건물
메리츠화재해상보험㈜
1,560,000
1,300,000
근저당권

투자부동산(구리)
건물
한화생명보험㈜
74,709
62,258
근저당권

투자부동산(구리)
건물
한화생명금융서비스㈜
858,266
715,222
근저당권

투자부동산(장교)
건물
㈜한화
1,650,419
5,627,430
근저당권

투자부동산(장교)
건물
㈜한화
1,482,096
근저당권

투자부동산(장교)
건물
한화손해보험㈜
41,306
-
근저당권

투자부동산(장교)
건물
한화손해보험㈜
135,455
-
근저당권

15. 보험가입현황 (1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 중 5개 사옥(여의도, 노원, 평촌, 중동, 구리)에 대하여 가입하고 있는 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보종류
대상자산
대상건물
부보금액
보험회사명

재산종합위험(주1)
건물 등
5개 사옥
308,153,246
한화손해보험㈜

특수건물화재위험(주1)
건물
5개 사옥
1,000,000

기업휴지위험(주1)
해당사항없음
해당사항없음
89,742,776

배상책임위험(주1)
1사고당, 대인대물일괄 10,000,000 화재 1사고당, 대물배상책임 1,000,000

승강기사고배상책임보험
건물 등
5개 사옥
대인 80,000

대물 10,000

가스사고배상책임보험
건물 등
여의도, 평촌, 노원, 중동
대인 80,000

대물 300,000

(주1) 상기 재산종합보험에 대한 보험금 수령권은 차입금과 관련하여 ㈜SC은행 등에 부보금액을 한도로 하여 405,120,000천원의 근질권이 설정되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 투자부동산 중 장교동 사옥에 대하여 가입하고 있는 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보종류
대상자산
대상건물
부보금액
보험회사명

재산종합위험(주2)
건물 등
장교동 사옥
190,523,535
한화손해보험㈜

특수건물화재위험(주2)
건물
장교동 사옥
1,000,000

기업휴지위험(주2)
해당사항없음
해당사항없음
99,808,980

배상책임위험(주2)
1사고당, 대인대물일괄 10,000,000 화재 1사고당, 대물배상책임 1,000,000

승강기사고배상책임보험
건물 등
장교동 사옥
대인 80,000

대물 10,000

가스사고배상책임보험
건물 등
장교동 사옥
대인 80,000

대물 300,000

(주2) 상기 재산종합보험에 대한 보험금 수령권은 차입금과 관련하여 ㈜SC은행 등에 부보금액을 한도로 하여 505,920,000천원의 근질권이 설정되어 있습니다.

16. 기타금융부채 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
1,392,144
-
629,784
-

미지급비용
6,172,002
-
3,388,547
-

합계
7,564,146
-
4,018,331
-

17. 기타부채 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
20,226
-
190
-

선수금
-
-
123,749
-

선수수익
1,630,810
1,810,044
1,413,745
2,253,596

부가세예수금
570,080
-
208,510
-

합 계
2,221,116
1,810,044
1,746,194
2,253,596

18. 사채 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
인수기관
발행일
만기일
연이자율
상환방법
당기말
전기말

단기사채
㈜한국투자증권
2024-08-28
2024-11-15
3.80%
만기일시상환
350,000,000
-

㈜한양증권
2024-08-28
2024-11-15
3.80%
만기일시상환
100,000,000
-

합 계
450,000,000
-

19. 차입금 (1) 보고기간종료일 현재 유동성장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당기말
전기말
연이자율
최종만기일
상환방법

㈜SC은행
선순위 차입금 2년물
-
76,800,000
91일 CD금리+1.4%
2024-11-30(주1)
만기일시상환

한화손해보험㈜
-
33,200,000
2024-11-30(주1)

소계
-
110,000,000

차감 : 현재가치할인차금
-
(81,965)

합계
-
109,918,035

(주1) 상기 유동성장기차입금은 2024년 6월 28일자로 전액 상환되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당기말
전기말
연이자율(주1)
최종만기일
상환방법

㈜SC은행
선순위 차입금 2년물
-
76,800,000
91일 CD금리+1.4%
2024-11-30(주1)
만기일시상환

한화손해보험㈜
-
33,200,000
2024-11-30(주1)

리치게이트에이치㈜
선순위 차입금 3년물
-
50,000,000
91일 CD금리+1.75%
2025-11-30(주1)
만기일시상환

한화손해보험㈜
-
57,600,000
2025-11-30(주1)

㈜SC은행
선순위 차입금 2년물
-
50,000,000
91일 CD금리+1.6%
2025-11-30(주1)
만기일시상환

㈜하나은행
-
50,000,000
5.67%
2025-11-30(주1)

수협은행
-
10,000,000
91일 CD금리+1.6%
2025-11-30(주1)

수협은행
-
10,000,000
91일 CD금리+1.95%
2026-01-31(주1)

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 변동금리
126,800,000
-
91일 CD금리(10일 산술평균) + 1.45%
2027-06-28
만기일시상환

리치게이트에이치㈜
50,000,000
-

수협은행
10,000,000
-

㈜하나은행
선순위 차입금 3년물 고정금리
90,000,000
-
4.87%
2027-06-28
만기일시상환

㈜국민은행
40,800,000
-

수협은행
10,000,000
-

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 변동금리
80,000,000
-
91일 CD금리(10일 산술평균) + 1.25%
2027-08-28
만기일시상환

수협은행
50,000,000
-

㈜국민은행
20,000,000
-

리치게이트에이치제이차㈜
50,000,000
-

㈜SC은행
선순위 차입금 3년물 고정금리
111,600,000
-
4.65%
2027-08-28
만기일시상환

㈜우리은행
70,000,000
-

㈜국민은행
40,000,000
-

소계
749,200,000
337,600,000

차감 : 현재가치할인차금
(555,227)
(323,449)

차감 : 유동성대체
-
(109,918,035)

합계
748,644,773
227,358,516

(*) 당기말 기준 91일 CD금리: 3.43%
(주1) 상기 장기차입금은 2024년 6월 28일자로 전액 상환되었습니다. 상기 장기차입금과 관련하여 당사의 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 14 참조).

20. 임대보증금 보고기간종료일 현재 임대보증금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

명목금액
32,146,183
18,817,836
14,216,425
19,680,593

현재가치할인차금
(688,649)
(2,893,765)
(423,946)
(3,360,192)

장부금액
31,457,534
15,924,071
13,792,479
16,320,401

21. 법인세비용법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 회사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세를 계상하지 않았습니다. 또한, 미래에 발생할 과세소득의 불확실성으로 인하여 보고기간 종료일 현재 미래에 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산을 계상하지 아니하였습니다.

22. 자본금 (1) 보고기간종료일 현재 회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수 및 1주의 금액은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
5,000,000,000 주
5,000,000,000 주

1주당 금액
500 원
500 원

발행한 주식수
70,600,000 주
70,600,000 주

자본금
35,300,000 천원
35,300,000 천원

(2) 당기 및 전기의 자본금의 변동내역은 없습니다.

23. 기타불입자본 (1) 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
298,444,429
301,966,702

(2) 당기 및 전기의 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초
301,966,702
305,890,646

자본잉여금의 이익잉여금 전입
(3,522,273)
(3,923,944)

기말
298,444,429
301,966,702

24. 이익잉여금처분계산서 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목
당기 처분예정일 : 2025년 01월 20일
전기 처분확정일 : 2024년 07월 31일

미처분이익잉여금

(4,964,456,015)

(202,247,016)

전기이월미처분이익잉여금
(11,286,447,016)

(7,330,636,040)

자본잉여금 이입액
3,522,272,643

3,923,944,071

당기순이익
2,799,718,358

3,204,444,953

이익잉여금처분액

(11,154,800,000)

(11,084,200,000)

배당금
11,154,800,000

11,084,200,000

보통주현금배당: 주당배당금(률) - 전기 : 157.00원(31.40%) - 당기 : 158.00원(31.60%)
11,154,800,000

11,084,200,000

차기이월미처분이익잉여금

(16,119,256,015)

(11,286,447,016)

25. 배당금 (1) 회사의 보통주주에 대한 당기 배당금 지급 예정 및 전기 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

보통주
보통주

배당금총액(원)
11,154,800,000
11,084,200,000

발행주식수(주)
70,600,000
70,600,000

1주당 배당금(원)
158.00
157.00

1주당 액면가액(원)
500
500

일수
184
182

배당률(주1)
31.60%
31.40%

(주1) 동 배당률은 회사의 사업연도를 기준으로 산정된 것입니다.

한편, 연환산된 회사의 보통주 배당률은 다음과 같습니다.

연환산배당률
당기
전기

보통주
62.86%
63.15%

(2) 당기 및 전기의 회사의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

배당금총액
11,154,800,000
11,084,200,000

당기순이익
2,799,718,358
3,204,444,953

배당성향
398.43%
345.90%

26. 주당손익 (1) 당기 및 전기의 기본주당손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

가. 보통주 당기순이익(손실)
2,799,718,358
3,204,444,953

나. 가중평균유통보통주식수
70,600,000
70,600,000

다. 기본주당이익(가÷나)
39.66
45.39

(2) 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다. (당기)

일 자
기간
주식수(주)
가중치(일)
적수

기초
2024.05.01~2024.10.31
70,600,000
184
12,990,400,000

합계
12,990,400,000

가중평균유통보통주식수
70,600,000

(전기)

일 자
기간
주식수(주)
가중치(일)
적수

기초
2023.11.01~2024.04.30
70,600,000
182
12,849,200,000

합계
12,849,200,000

가중평균유통보통주식수
70,600,000

(3) 희석주당이익 당기 및 전기에는 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당이익을 계산하지 않았습니다.

27. 금융손익 당기 및 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

금융수익
이자수익
122,120
192,244

금융비용
이자비용
16,126,538
9,986,967

차입금상환손실
276,280
-

합계
(16,280,698)
(9,794,723)

28. 영업외손익 당기 및 전기의 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기타수익
잡이익
2,456
3,247

기타비용
잡손실
-
20

합계
2,456
3,227

29. 특수관계자와의 거래 (1) 회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

최상위지배기업
㈜한화

지배기업
한화생명보험㈜

기타특수관계자
한화자산운용㈜

대규모집단계열회사
한화손해보험㈜ 등 한화기업집단 계열회사

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
구분
당기
전기

최상위지배기업
㈜한화
지급수수료
67,033
81,800

임대료수익(주1)
1,253,056
-

관리수익
519,675
-

주차수익
22,614
-

지배기업
한화생명보험㈜
임대료수익(주1)
326,218
343,718

관리수익
222,112
236,288

기타특수관계자
한화자산운용㈜
자산관리위탁수수료
950,903
657,345

임대료수익(주1)
10,372
10,112

관리수익
6,295
6,137

대규모집단계열회사
한화손해보험㈜
임대료수익(주1)
5,492,527
5,571,173

관리수익
3,142,581
3,178,859

보험료
80,866
66,418

이자비용(주2)
757,876
2,589,032

한화생명금융서비스㈜
임대료수익(주1)
2,001,521
1,930,956

관리수익
1,405,258
1,359,952

한화투자증권㈜
임대료수익(주1)
2,686,048
1,856,638

관리수익
1,609,985
1,515,965

한화시스템㈜
임대료수익(주1)
403,795
155,099

관리수익
166,838
82,028

주차수익
28,783
-

한화저축은행㈜
임대료수익(주1)
160,844
160,844

관리수익
163,285
162,155

한화라이프랩㈜
임대료수익(주1)
14,500
17,400

관리수익
20,312
24,374

한화손해사정㈜
임대료수익(주1)
12,970
12,968

관리수익
11,119
11,127

한화비전
㈜

임대료수익(주1)
10,452
-

관리수익
4,008
-

주차수익
79
-

한화솔루션
㈜

임대료수익(주1)
1,417,977
-

관리수익
577,851
-

주차수익
21,043
-

한화에너지
㈜

임대료수익(주1)
129,341
-

관리수익
52,648
-

주차수익
1,081
-

한화에어로스페이스㈜
임대료수익(주1)
730,146
-

관리수익
299,178
-

주차수익
27,341
-

한화오션
㈜

임대료수익(주1)
500,803
-

관리수익
192,024
-

주차수익
8,086
-

한화임팩트
㈜

임대료수익(주1)
183,915
-

관리수익
75,962
-

주차수익
1,577
-

한화첨단소재
㈜

임대료수익(주1)
139,469
-

관리수익
57,564
-

주차수익
1,282
-

한화호텔앤리조트
㈜

임대료수익(주1)
1,561,799
-

관리수익
736,393
-

주차수익
-
-

(주1) 당기 및 전기 중 선수수익의 영업수익 반영금액은 제외되었습니다. (주2) 당기 중 차입금이 전액 상환되었습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
구분
당기말
전기말

최상위지배기업

㈜한화

임대보증금(주1)
5,627,430
-

지배기업
한화생명보험㈜
임대보증금(주1)
415,144
415,144

기타특수관계자
한화자산운용㈜
미지급자산관리보수
1,045,993
723,079

대규모집단계열회사
한화손해보험㈜
임대보증금(주1,2)
10,238,374
10,236,647

유동성장기차입금
-
33,200,000

장기차입금
-
57,600,000

한화생명금융서비스㈜
임대보증금(주1,3)
3,178,652
3,178,652

한화투자증권
임대보증금(주1,4)
4,444,754
4,444,754

한화시스템
㈜

임대보증금(주1)
1,656,328
-

한화저축은행㈜
임대보증금(주1)
2,216,840
2,216,840

한화손해사정㈜
임대보증금(주1)
22,423
21,581

한화솔루션
㈜

임대보증금(주1)
4,904,668
-

한화임팩트
㈜

임대보증금(주1)
800,124
-

한화첨단소재
㈜

임대보증금(주1)
600,840
-

한화호텔앤리조트
㈜

임대보증금(주1)
182,788
-

한화에어로스페이스
㈜

임대보증금(주1)
2,824,824
-

한화에너지
㈜

임대보증금(주1)
401,226
-

한화라이프랩㈜
임대보증금(주1)
-
333,110

한화오션
㈜

임대보증금(주1)
-
-

한화비전
㈜

임대보증금(주1)
-
-

(주1) 당기말 및 전기말 현재 현재가치할인차금이 반영되지 않은 명목금액입니다.

(주2) 임대보증금 중 91,376천원에 대하여 회사의 정기예금에 근질권 설정되어 있습니다.

(주3) 임대보증금 중 184,886천원에 대하여 회사의 정기예금에 근질권 설정되어 있습니다.

(주4) 임대보증금 중 163,202천원에 대하여 회사의 정기예금에 근질권 설정되어 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
구분
당기
전기

지배기업
한화생명보험㈜
현금배당
5,118,200
5,150,800

기타특수관계자

한화자산운용
㈜

현금배당
72,143
-

(5) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주요 경영진 급여
36,000
36,000

30. 우발채무 및 약정사항 (1) 자산관리계약회사는 한화자산운용㈜와 회사가 보유하는 자산의 관리, 처분 및 투자운용업무를 위탁하는 계약을 체결하였습니다. 회사는 한화자산운용㈜에게 연간 취득가액의 0.2%의 운용보수를 지급합니다.

(2) 일반사무관리계약회사는 신한펀드파트너스㈜와 발행주식의 명의개서에 관한 업무, 주식발행에 관한 사무 및 당해 회사의 운영에 관한 사무 등의 업무에 대한 일반사무관리계약을 체결하였습니다. 일반사무관리보수로 매입자산의 가중평균 매입가액(해당 결산기 중 매입한 자산은 180일에 대한 동 자산 보유기간에 따라 일할 계산하며, "매입자산 가중 평균가액")에 0.0085%를 곱하여 산정한 금액을 지급합니다. 다만, 당해 수탁자의 수탁업무수행기간이 6개월에 미달하는 경우 당해 결산기 수수료는 180일에 대한 실제업무수행기간을 일할 계산한 금액으로 하며, 6개월이 초과 될 경우 매 결산기 단위의 수수료와 6개월이 초과된 기간을 180일에 대한 실제업무 수행기간을 일할 계산한 금액으로합니다.

(3) 자산보관계약 회사는 한국토지신탁㈜ 및 NH투자증권㈜와 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였으며, 다음의 자산보관수수료를 지급하고 있습니다.

구분
내용

자산보관수수료
- 부동산(한국토지신탁) : 90 백만원 (부동산 소유권이 이전된 날 지급) - 유가증권, 현금(NH투자증권) : 연간 20백만원(부가가치세 별도)

(4) 부동산관리위탁계약회사는 ㈜젠스타메이트와 관리대상 부동산에 대한 자산 및 시설관리업무와 임대마케팅업무 등에 대한 부동산관리위탁계약을 체결하여 매월 일정한 수수료를 용역비로 지급하고 있습니다. (5) 담보신탁계약회사는 회사의 투자부동산에 대하여 한국토지신탁㈜와 부동산담보신탁계약을 체결하였으며, ㈜SC은행 외 4개 사를 우선수익자로 하고 있습니다.

(6) 차입약정보고기간종료일 5개 사옥(여의도, 노원, 평촌, 중동, 구리)과 관련하여 회사가 체결하고 있는 차입약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
대출약정
약정 한도액
대출 실행액
최종만기일
상환방법

㈜SC은행
일반자금대출
126,800,000
126,800,000
2027-06-28
만기일시상환

리치게이트에이치㈜
50,000,000
50,000,000
2027-06-28

수협은행
10,000,000
10,000,000
2027-06-28

㈜하나은행
90,000,000
90,000,000
2027-06-28

㈜국민은행
40,800,000
40,800,000
2027-06-28

수협은행
10,000,000
10,000,000
2027-06-28

합계
327,600,000
327,600,000

보고기간종료일 현재 장교동 사옥과 관련하여 회사가 체결하고 있는 차입약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
대출약정
약정 한도액
대출 실행액
최종만기일
상환방법

㈜SC은행
일반자금대출
80,000,000
80,000,000
2027-08-28
만기일시상환

수협은행
50,000,000
50,000,000
2027-08-28

㈜국민은행
20,000,000
20,000,000
2027-08-28

리치게이트에이치제이차㈜
50,000,000
50,000,000
2027-08-28

㈜SC은행
111,600,000
111,600,000
2027-08-28

우리은행
70,000,000
70,000,000
2027-08-28

㈜국민은행
40,000,000
40,000,000
2027-08-28

합계
421,600,000
421,600,000

(7) 우선매수협상권당사는 특수관계자인 한화생명보험㈜과 한화손해보험㈜ 등이 보유한 부동산에 대하여 우선매수협상권을 보유하고 있으며, 이에 대한 내용은 다음과 같습니다.

자산보유자
대상 부동산

한화생명보험㈜
1) 영등포구 소재 한화생명빌딩 2) 서초구 소재 한화생명보험빌딩

한화손해보험㈜
1) 중구 소재 한화손해보험빌딩 2) 동대문구 소재 한화손해보험 강북사옥

- 자산보유자가 대상 부동산을 처분하고자 하는 경우 우선매수협상권을 행사. - 매매조건과 임대차조건은 부동산투자회사법 등 관련 법령을 준수하는 범위내에서 상호협의하여 결정.
(8) 부동산 신규 취득당사는 특수관계자인 한화생명보험㈜으로부터 2024년 8월 28일자로 장교동 한화빌딩 토지 및 건물을 808,000백만원에 취득하였습니다.

31. 현금흐름표 (1) 당기 및 전기 중 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 투자부동산 대체
-
1,379,791

투자부동산 취득시 임대보증금의 승계
17,921,499
-

이익잉여금의 미지급배당금 대체
-
11,154,800

(2) 재무활동에서 생기는 부채(차입금)의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초(주1)
337,276,550
327,169,479

차입
748,575,750
119,950,000

상환
(337,600,000)
(110,000,000)

차입금상환손실
276,280
-

현재가치할인차금 상각
116,192
157,071

기말(주1)
748,644,772
337,276,550

(주1) 단기차입금 및 유동성장기차입금과 장기차입금을 포함하고 있습니다.

32. 영업부문회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 회사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.회사의 영업수익은 전액 국내에서 발생되었으며, 당기 및 전기 중 영업수익의 10%를 초과하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객명
구분
당기
전기

한화손해보험㈜
영업수익(*1)
8,635,108
8,750,032

한화생명금융서비스㈜
영업수익(*1)
3,406,779
3,290,908

한화투자증권㈜
영업수익(*1)
4,296,033
3,372,603

합 계
16,337,920
15,413,543

(*1) 당기 및 전기 중 선수수익의 영업수익 반영금액은 제외되었습니다. 33. 재무제표의 확정 회사의 재무제표는
2024년 12월 6일 이사회에서 승인되었으며,
2025년 1월 20일자 정기주주총회에서 수정 승인되었습니다.

34. 보고기간 후 사건회사는 2024년 9월 13일 이사회에서 유상증자 최초 결의 및 2024년 11월 8일 공정거래법 제26조에 따라 특수관계인인 한화생명보험(주), 한화손해보험(주)의 유상증자 참여를 의결하였으며, 이에 따라 보고기간말 이후 증자금액 383,680,000,000원, 증자주식수 109,000,000주의 유상증자를 수행하였습니다.해당 유상증자와 관련하여 특수관계인의 참여 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
내용

유상증자 참여자
한화생명보험(주)
한화손해보험(주)

출자참여내역
출자금액
76,015,962,880
101,150,720,000

출자주식수
21,595,444주
28,736,000주

출자 후 지분율
30.18%
16.00%

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

- 당사는 부동산투자회사법에 의거해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 부동산의 개발 , 부동산의 임대차 등의 방법으로 자산을 투자, 운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다.가. 부동산투자회사법 제28조(배당)에 의거하여, 당사는 상법 제462조(이익의 배당) 제1항에 따른 해당 연도 이익배당한도의 100분의 90 이상을 주주에게 배당하고 있으며, 이익준비금을 적립하지 아니하고 있습니다.나. 부동산투자회사법 제28조(배당)에 의거하여, 당해 사업연도의 감가상각비 100% 이내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있으며, 상법 제462조2(준비금의 감소)에 따른 자본준비금(주식발행초과금)의 이익잉여금 전입을 할 수 있습니다.상기 기재한 배당정책은 당사 정관 제56조(이익의 배당)에 명시하였으며, 사업연도 배당에 대한 사항은 이사회 및 주주총회의 승인 후, 주주분들께 지급하고 있습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회 및 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하는 정관 개정을하지 않았습니다. 다만 주주총회 6주전까지 현금배당 결정공시를 시행하고 있습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당 절차 개선방안에 대해 향후 타상장리츠사 및 당사 사업 현황 등을 고려하여 검토하겠습니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

1
2024년 10월
O
2024년 12월 06일
2024년 10월 31일
X
제6기 사업연도

2
2024년 04월
O
2024년 06월 17일
2024년 04월 30일
X
제5기 사업연도

3
2023년 10월
O
2023년 12월 06일
2023년 10월 31일
X
제4기 사업연도

* 상기 배당액 확정일은 배당에 대한 이사회 결정일입니다.

* 당사는 배당기준일 이후 배당액 결정을 하고 있지만, 매 주주총회에서 다음 기 배당액(사업계획)에 대해 미리 승인받고 있습니다.

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

가. 배당에 관한 일반적인 사항당사는 당해 사업연도 이익배당한도의 100분의 90이상을 배당하고 있으며, 부동산투자회사법 제28조 제3항 및 회사 정관 제56조에 따라 당해 사업연도의 감가상각비를 한도로 배당가능이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 주주 배당금은 상법에 의거해 주주총회의 승인 후,1개월 이내에 지급되고 있습니다. 한편, 당사의 사업연도는 매년 5월 1일에 개시하여 같은 해 10월 31일에 종료하며, 11월 1일에 개시하여 다음 해 4월 30일에 종료합니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제6기
제5기
제4기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
2,800
3,204
2,781

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
11,155
11,084
11,155

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
4.01
3.01
3.10

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
158
157
158

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

* 당사의 사업연도 기간인 6개월 기간 동안의 현금배당수익률 및 현금배당금입니다.* 현금배당수익률(%) = 1주당 현금배당금(원) / 과거 1주일간 배당부 종가의 평균(배당기준일 2거래일 전부터 과거 1주일간 거래소시장에서 형성된 최종 시세가격의 산술평균 가격)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
6
3.15
3.15

* 당사는 6개월 단위 사업연도 결산법인입니다.* 최근 3년간 평균 배당수익률은 제3기 ~ 제6기의 산술평균 배당수익률입니다.(당사는 23년 3월 유가증권시장에 상장하였으며, 최근 5년간 배당수익률은 최근 3년간 배당수익률과 동일하게 기재함)* 최근 사업연도(제6기) 시가배당률은 4.01%으로, 연환산 시가배당률은 7.98% 입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자) 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022년 05월 10일
-
보통주
600,000
500
500
발기인 출자

2022년 11월 30일
유상증자(제3자배정)
보통주
47,400,000
500
5,000
-

2023년 01월 03일
유상감자
보통주
600,000
500
500
-

2023년 03월 16일
유상증자(일반공모)
보통주
23,200,000
500
5,000
IPO 상장 주금납입

2024년 11월 19일
유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)
보통주
109,000,000
500
3,520
유상증자 주금납입

나. 사채 등 발행현황
- 전환사채, 신주인수권부사채, 전환형 조건부자본증권 등 지분증권 관련 사채를 발행한 사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

한화위탁관리부동산투자회사(주)
전자단기사채
사모
2024년 08월 28일
450,000
3.80

A2+(한국기업평가

NICE신용평가)

2024년 11월 15일
상환

한국투자증권
(주)
한양증권
(주)

한화위탁관리부동산투자회사(주)
전자단기사채
사모
2024년 11월 15일
383,700
3.70

A2+(한국기업평가

NICE신용평가)

2024년 11월 20일
상환
한국투자증권(주)

한화위탁관리부동산투자회사(주)
전자단기사채
사모
2024년 11월 15일
40,000
3.70

A2+(한국기업평가

NICE신용평가)

2025년 02월 14일
상환
한국투자증권(주)

한화위탁관리부동산투자회사(주)
전자단기사채
사모
2025년 02월 14일
40,000
3.65

A2+(한국기업평가

NICE신용평가)

2025년 03월 07일
미상환
한국투자증권(주)

합 계
-
-
-
450,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
-
-
-
40,000
40,000
-

합계
-
40,000
-
-
-
40,000
40,000
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자 (일반공모)
1
2023년 03월 16일
차입금 상환 및 관련 부대비용 등
116,000
차입금 상환 및 관련 부대비용 등
116,000
-

유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)
2
2024년 11월 19일
부동산(장교동 한화빌딩) 취득 목적 단기차입금(단기사채) 상환
383,680
부동산(장교동 한화빌딩) 취득 목적 단기차입금(단기사채) 상환
383,680

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자 (제3자배정)
1
2022년 11월 30일
투자자산 매입 및 관련 부대비용 등
237,000
투자자산 매입 및 관련 부대비용 등
237,000
-

전자단기사채

2024년 08월 28일
'장교동 한화빌딩' 매입 자금
450,000
'장교동 한화빌딩' 매입 자금
450,000
-

전자단기사채

2024년 11월 15일
기존 전자단기사채 상환
383,700
기존 전자단기사채 상환
383,700
-

전자단기사채

2024년 11월 15일
기존 전자단기사채 상환
40,000
기존 전자단기사채 상환
40,000
-

전자단기사채

2025년 02월 14일
기존 전자단기사채 상환
40,000
기존 전자단기사채 상환
40,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함합니다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재합니다.

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제6기(당기)
감사보고서
한울회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
임대료 수익의 발생사실(주1)

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제5기(전기)
감사보고서
한울회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
임대료 수익의 발생사실(주1)

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제4기(전전기)
감사보고서
한울회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
임대료 수익의 발생사실(주1)

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

(주1) 임대료 수익의 발생사실

ㆍ회사의 수익인식기준 관련 회계정책의 합리성 확인

ㆍ임대료수익의 분석적검토를 통하여 비경상적인 상황이 존재하는지 확인

ㆍ표본으로 추출된 임대료수익의 임대계약서의 거래 조건에 따라 임대료수익으로 인식해야 할 금액의 재계산 및 포괄손익계산서 상 임대료수익과의 차이 검토

ㆍ표본으로 추출된 임대료수익 거래에 대한 계약체결, 수익금액 계산ㆍ결정, 대금 입금 및 회계처리에 대한 입증감사절차

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재합니다.

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제6기(당기)
한울회계법인
개별 재무제표 반기검토 및 기말감사
39
350
39
365

제5기(전기)
한울회계법인
개별 재무제표 반기검토 및 기말감사
39
350
39
356

제4기(전전기)
한울회계법인
개별 재무제표 반기검토 및 기말감사
39
350
39
350

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재합니다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제6기(당기)
-
-
-
-
-

제5기(전기)
-
-
-
-
-

제4기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재합니다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 12월 16일
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 1인회사 : 감독이사
서면회의
감사종결보고, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등

2
2024년 11월 29일
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 1인회사 : 감독이사
대면회의
감사계획, 감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제1항 및 동법 시행령 제9조 제1항에 따라 내부회계관리제도를 운영하지 않습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요 공시서류 작성기준일 현재 당사의 이사회는 법인이사 1인, 감독이사 4인으로 총 5인의 비상근 이사로 구성되어 있습니다. 당사 이사회 의장은 법인이사의 대표이사 또는정관 제38조 제3항에 따라 선임한 직무수행자이며, 의장은 이사회의 모든 회의를 주재하고 있습니다. 또한 당사는 부동산투자회사법에 따라 사외이사를 두고 있지 않으며, 이사회 내 소위원회도 없습니다. 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

나. 이사회의 권한 및 운영 규정 당사의 정관에 따른 이사회 권한 및 운영 규정은 다음과 같습니다.

제38조(법인이사의 직무) ① 법인이사는 회사를 대표하고 업무를 집행한다.

② 법인이사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 업무를 집행하려면 이사회의 결의를 거쳐야 한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기관과의 업무위탁 또는 자산보관계약(변경계약을 포함한다)의 체결 가. 자산관리회사 나. 부동산투자회사법 제22조의2 제1항에 따른 일반사무등 위탁기관 다. 부동산투자회사법 제35조 제1항에 따른 자산보관기관
2. 자산의 투자ㆍ운용 또는 보관 등에 따르는 보수의 지급 3. 금전의 분배 및 주식의 배당에 관한 사항
4. 그 밖에 위탁관리 부동산투자회사의 운영상 중요하다고 인정되는 사항으로서 정관으로 정하는 사항 ③ 법인이사는 법인이사의 직무의 범위를 정하여 그 직무를 수행할 사람을 해당 법인이사 소속 임직원 중에서 선임할 수 있다. 이 경우 법인이사는 이를 회사에 서면으로 알려야 한다. 본 항에 따라 선임된 법인이사 소속 임직원(이하 "직무수행자")이 법인이사의 직무 범위에서 한 행위는 법인이사의 행위로 본다. ④ 법인이사는 3개월마다 1회 이상 그 업무의 집행상황 및 자산의 운용 내용을 이사회에 보고하여야 한다. ⑤ 법인이사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 후에도 업무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설해서는 아니된다.

제39조(감독이사의 직무) ① 감독이사는 부동산투자회사법 및 관련 법령에 따라 법인이사의 업무집행을 감독한다. ② 감독이사는 회사의 업무 및 재산상황을 파악하기 위하여 필요한 때에는 법인이사와회사의 업무를 위탁 받은 자산보관기관, 판매회사 또는 사무수탁회사에 대하여 회사와 관련되는 업무 및 재산상황에 관한 보고를 요구할 수 있다. ③ 감독이사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요하다고 인정하는 경우 회계감사인에 대하여 회계감사에 관한 보고를 요구할 수 있다. 제41조(이사회의 결의사항) 1.정관 변경

2.자산 매입 및 매각

3.사업계획 확정 4.제38조 제2항 각 호에 관한 사항 5.신주발행에 관한 사항 6.주주가 신주인수권을 포기하거나 상실한 경우 또는 신주 배정시에 단주가 발생할 경우 그 처리방법에 관한 사항

8.재무제표 등의 승인에 관한 사항 9. 사채발행에 관한 사항 10.기타 회사의 경영에 관한 중요 사안. 단, 증권의 취득 또는 처분에 관한 사항은 제외함

11.기타 정관에서 정한 이사회의 결의 사항

제42조(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석 이사 과반수의 찬성으로 한다. 단, 제41조제1호부터제3호, 제49조의4에 따른 전환사채의 발행, 제49조의5에 따른 신주인수권부사채의 발행, 제38조제2항제1호가목에 따라 자산관리회사와 체결한 자산관리위탁계약의 변경에 관한 결의는 재적이사 3분의2 이상의 출석과 출석이사 3분의2 이상의 찬성으로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 참석하지 아니하고 모든 이사가 영상과 음성 또는 음성을 동시에 송, 수신하는 원격통신수단에 의하여 결의할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제44조(이사회의 의사록)

이사회의 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기록한 의사록을 작성하고 회의에 출석한 법인이사 및 감독이사가 기명날인 또는 서명하여 회사의 본점에 이를 비치한다.

다. 이사회 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
법인이사
감독이사

한화자산운용(주)
박태원
김원식
이문기
차태진

출석률 100%
출석률 100%
출석률 100%
출석률 100%
출석률 100%

1
2024.05.17
1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

2
2024.05.28
1호 안건: 영업변경인가 신청의 건2호 안건: 사채발행 한도 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

3
2024.06.17
1호 안건: 제5기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2호 안건: 제5기 현금배당 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

4
2024.06.24
1호 안건: 차입 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

5
2024.06.28
보고: 제5기 자산운용 현황 보고1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

6
2024.07.08
1호 안건: 정관 변경의 건2호 안건: 부동산 자산 매입의 건3호 안건: 부동산자산관리계약 체결의 건4호 안건: 자산보관위탁계약 변경의 건5호 안건: 자본준비금 감액의 건6호 안건: 제6기 사업계획 승인의 건7호 안건: 제6기 위탁관리보수 지급의 건8호 안건: 추가 사업장 등록 신청의 건9호 안건: 제5기 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

7
2024.08.13
1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

8
2024.08.26
1호 안건: 임대차계약 승인의 건2호 안건: 책임임대차계약 체결의 건3호 안건: 전자단기사채 발행의 건4호 안건: 차입 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

9
2024.09.06
1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

10
2024.09.13
1호 안건: 신주발행(유상증자)의 건2호 안건: 잔액인수 및 대표주관사 선정 계약 체결의 건3호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

11
2024.09.30

보고: 제6기 반기 자산운용 현황 보고1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

12
2024.10.11
1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석

13
2024.10.29

1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

14
2024.11.08

1호 안건: 특수관계인의 유상증자 참여의 건
2호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

15
2024.11.13

1호 안건: 전자단기사채 발행의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

16
2024.11.25

1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

17
2024.12.11

1호 안건: 제6기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2호 안건: 6기 현금배당 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

18
2024.12.19

1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

19
2024.12.30

1호 안건: 정관 변경의 건
2호 안건: 자본준비금 감액의 건
3호 안건: 제7기 사업계획 승인의 건
4호 안건: 제7~8기 차입 및 사채발행계획 승인의 건
5호 안건: 7기 위탁관리보수 지급의 건
6호 안건: 제6기 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

20
2025.01.23

1호 안건: 부동산 임대차계약 승인의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

21
2025.02.13

1호 안건: 전자단기사채 발행의 건
2호 안건: 회사채 발행의 건

가결
참석
참석
참석
참석
참석

라. 이사의 독립성 이사 선임은 상법 및 부동산투자회사법 등 관련 규정에 의거하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. [
2025년 02월 21일
기준]

구분
성명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

법인이사
한화자산운용(주)
이사회
이사회의결
주1)
계열회사

감독이사
박태원
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당사항 없음

감독이사
김원식
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당사항 없음

감독이사
이문기
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당사항 없음

감독이사
차태진
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당사항 없음

주1) 당사와 법인이사 한화자산운용㈜ 사이에 자산관리위탁계약이 체결되어 있으며, 기타사항은 본 신고서 - IX. 대주주 등과의 거래내용 - 참조

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
0
-
-
-

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
부동산투자회사법에 따라 사외이사가 없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련사항 1) 감사위원회 설치여부 - 당사는 공시서류작성 기준일 현재 감사위원회가 설치되어 있지 않습니다.

나. 감독이사 관련 사항 1) 감독이사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

박태원
서울대학교 경제학과 졸업한영회계법인 회계사유진자산운용 대체투자본부(現) 우리회계법인 회계사
비상근

김원식
성균관대학교 법학과 졸업법무법인 세종서울제일합동법무사사무소 대표법무사(現) 법무법인(유) 지평 고문
비상근

차태진
서울대학교 법학과 졸업University of Virginia(UVA) School of Law 졸업법률사무소 아침(現) 법무법인(유) 율촌 변호사
비상근

이문기
서울대학교 경제학과 졸업서울대학교 행정대학원 정책학 졸업국토교통부 실장, 국장행정중심복합도시건설청 청장
비상근

2) 감독이사의 독립성 - 당사는 관련법령 및 정관에 따라 감독이사가 업무를 수행하고 있습니다. *당사 정관 감사의 직무 규정

제39조(감독이사의 직무)① 감독이사는 부동산투자회사법 및 관련 법령에 따라 법인이사의 업무집행을 감독한다.② 감독이사는 회사의 업무 및 재산상황을 파악하기 위하여 필요한 때에는 법인이사와회사의 업무를 위탁 받은 자산보관기관, 판매회사 또는 사무수탁회사에 대하여 회사와 관련되는 업무 및 재산상황에 관한 보고를 요구할 수 있다.③ 감독이사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요하다고 인정하는 경우 회계감사인에 대하여 회계감사에 관한 보고를 요구할 수 있다.

다. 감독이사의 주요 활동내역 당사의 감독이사는 이사회에 참석하여 안건에 대한 의견을 진술하며, 신뢰할 수 있는회계정보의 작성 및 공시를 위하여 사업연도에 대한 재무제표 등을 검토하고 있으며,회사의 업무집행 등을 감독하기 위하여 자산관리회사 및 일반사무수탁사로부터 보고받고 이를 검토합니다.

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
-

- 당사의 감사는 없으며, 감독이사 4인은 이사회 등을 통해 회의 실시중입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

신한펀드파트너스(주) 대체투자사업부
3

팀장(9년)차장(5년)

대리(3년)

재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사 직무수행지원

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

- 부동산투자회사법상 상근하는 임직원을 둘 수 없으므로 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
179,600,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
179,600,000
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 13 조 (신주인수권)

① 회사는 회사가 발행할 주식의 총수 범위 내에서 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

② 회사의 주주는 그가 가진 주식의 수에 비례하여 그가 가진 주식의 종류와 같은 종류의 신주를 배정 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나의 경우 회사는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만 회사가 부동산투자회사법에 따른 영업인가 또는 등록전에는 주주가 아닌자에게 배정하는 방식으로 신주를 발행할 수없다.

1. 회사가 영업인가를 받은 날 또는 등록한 날로부터 1년 6개월 이내에 영업인가 또는 등록 신청 시 국토교통부장관에게 제출한 신주발행계획에 따라 신주를 발행하는 경우

2. 제45조에 따른 자산의 투자ㆍ운용에 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의 6 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4. 신주 발행 당시 주주 전원이 동의하는 경우

④ 제2항 및 제3항의 규정에 불구하고, 제12조에 의하여 회사의 주식이 상장된 이후에는 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제45조에 따른 자산의 투자ㆍ운용에 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 이사회는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다, 이 경우 상장 이전에 발행된 주식의 수는 위 한도에서 차감하지 아니한다.

결산일
4월 30일 / 10월 31일

정기주주총회
매 사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매 결산기(사업연도) 최종일의 익일부터 15일 동안 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 제11조의2에 따라 회사가 전자등록하는 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 본 항은 적용하지 아니한다.

주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

주주의 특전
-

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지

라.주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

임시주주총회 (2022.11.23)
제1호 의안 : 유상감자의 건 제2호 의안 : 차입계획 승인의 건 제3호 의안 : 대출관련 계약 체결의 건 (대출약정서 / 수수료 약정서 / 담보신탁계약) 제4호 의안 : 자산관리위탁계약 변경 체결의 건 제5호 의안 : 자산보관위탁계약 변경 체결의 건 제6호 의안 : 정관 변경의 건
가결
-

임시주주총회 (2022.11.29)
제1호 의안 : 자산보관위탁계약 체결의 건(부동산)
가결
-

정기주주총회 (2023.01.05)
제1호 의안: 제2기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 제2호 의안: 제2기 현금배당 결의의 건 제3호 의안: 사업계획 승인의 건 제4호 의안: 감독이사 보수 승인의 건
가결
-

임시주주총회 (2023.02.10)
제1호 의안 : 신규 감독이사 선임의 건 제2호 의안 : 신규 감독이사 보수 승인의 건 제3호 의안 : 정관 변경의 건
가결
-

정기주주총회 (2023.07.27)
제1호 의안 : 자본준비금 감액 승인의 건 제2호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건 제3호 의안 : 제3기 현금 배당 승인의 건 제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제5호 의안 : 제4기 사업계획 승인의 건 제6호 의안 : 차입 및 사채발행 계획 승인의 건 제7호 의안 : 자산보관계약 변경의 건 제8호 의안 : 부동산 임대차 계약 승인의 건 제9호 의안 : 제 4기 감독이사 보수 승인의 건
가결
-

정기주주총회

(2024.01.18)

제1호 의안 : 자본준비금 감액 승인의 건 제2호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건 제3호 의안 : 제4기 현금 배당 승인의 건 제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제5호 의안 : 제5기 사업계획 승인의 건 제6호 의안 : 제5기~6기 차입 및 사채발행 계획 승인의 건 제7호 의안 : 부동산 임대차 계약 승인의 건 제8호 의안 : 제 5기 감독이사 보수 승인의 건
가결
-

정기주주총회 (2024.07.31)
제1호 의안 : 정관 변경의 건 제2호 의안 : 부동산 자산 매입의 건 제3호 의안 : 부동산자산관리계약 체결의 건 제4호 의안 : 임대차 계약 승인의 건(신규자산) 제5호 의안 : 책임 임대차 계약 체결의 건(신규자산) 제6호 의안 : 차입 및 사채 발행의 건 제7호 의안 : 자산보관위탁계약 변경의 건 제8호 의안 : 자본준비금 감액의 건 제9호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건 제10호 의안 : 제5기 현금배당 승인의 건 제11호 의안 : 제6기 사업계획 승인의 건 제12호 의안 : 제6기 감독이사 보수 승인의 건 제13호 의안 : 특별관계자와의 거래 승인의 건 제14호 의안 : 특별관계자와의 대표주관계약 체결의 건 제15호 의안 : 특별관계자와의 임대차 계약 승인의 건
가결
-

정기주주총회(2025.01.20)

- 제1호 의안 : 정관 변경의 건
- 제2호 의안 : 자본준비금 감액의 건
- 제3호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건
- 제4호 의안 : 제6기 현금배당 승인의 건
- 제5호 의안 : 제7기 사업계획 승인의 건
- 제6호 의안 : 제7~8기 차입 및 사채발행계획 승인의 건
- 제7호 의안 : 제7기 감독이사 보수 승인의 건
- 제8호 의안 : 특별관계자와의 임대차계약 승인의 건

가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 한화생명보험(주)이며, 최대주주 및 그 특수관계인의 소유주식수는 보통주
86,518,766
주(
48.17
%)입니다.그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
소유주식수 및 지분율
비고

2025년 02월 21일 기준

주식수
지분율

한화생명보험
㈜

최대주주
보통주
54,195,444
30.18
-

한화손해보험㈜
계열회사
보통주
28,736,000
16.00
-

한화투
자증권㈜

계열회사
보통주
2,224,390
1.24
장내매매

한화자산운용
㈜

계열회사
보통주
1,362,932
0.76
장내매매

계
보통주
86,518,766
48.17
-

우선주
-
-
-

*주주명부폐쇄가 불가하여 상기 주주는 2025년 02월 21일 기준 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 최근 공시된 사항 및 당사 내부적으로 확인가능한 지분율을 바탕으로 작성하였으며, 실제 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한화생명보험 (주)
194,759
여승주
0.02
-
-
(주)한화
43.24

-
-
-
-
-
-

*상기사항은 한화생명보험(주) 2024년도 3분기 보고서 상 기재된 2024년 09월 30일 기준이며, 보통주만 기재하였습니다.

(2)법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2023년 03월 21일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

2023년 03월 23일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

2023년 07월 17일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

2023년 10월 26일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

2024년 03월 28일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

2024년 08월 05일
-
-
-
-
(주)한화
43.24

주1) 2023.03.21 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 김중원 사내이사 50,000주 증가(장내 매수)주2) 2023.03.23 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 신충호 사내이사 26,135주 증가(신규 선임)

주3) 2023.07.17 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 신충호 사내이사 18,543주 증가(장내 매수)

주4) 2023.10.26 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 신충호 사내이사 1,000주 증가(우리사주인출)주5) 2024.03.28 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 김중원 사내이사 40,000주 증가(장내 매수)

주6) 2024.08.05 최대주주의 특수관계인(계열회사의 임원) 신충호 사내이사 6,429주 증가(장내 매수)

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한화생명보험(주)

자산총계
118,797,935

부채총계
108,744,252

자본총계
10,053,683

매출액
9,591,645

영업이익
368,374

분기순이익
584,605

*한화생명보험(주)이 2024.12.31 공시한 2024년도 3분기보고서의 별도재무제표 기준이며, 매출액, 영업이익, 분기순이익은 포괄손익계산서상의 누적 보험영업수익 및 투자영업수익의 합을 기재하였습니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

- 당사의 최대주주의 최대주주는 개인이므로 해당사항 없습니다.

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한화
70,436
김동관
4.91
-
-
김승연
22.65

김승모
0.01
-
-
-
-

양기원
0.01
-
-
-
-

*상기사항은 (주)한화 2024년도 3분기 보고서 상 기재된 2024년 09월 30일 기준이며, 보통주만 기재하였습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한화

자산총계
10,390,556

부채총계
6,912,178

자본총계
3,478,378

매출액
4,465,896

영업이익
220,828

당기순이익
298,244

*(주)한화가 2024.12.31. 공시한 2024년도 3분기 보고서의 별도재무제표 기준이며 매출액, 영업이익, 당기순이익은 포괄손익계산서 상의 누적 기준 실적입니다.

라. 최대주주 변동내역 - 당사는 발기 설립(`22.05.10)시 최대주주 한화자산운용(주)에서 유상 증자(`22.11.30)로 최대주주가 한화생명(주)로 변경되었습니다.

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
한화생명보험㈜
54,195,444
30.18
-

미래에셋자산운용㈜
32,920,531
18.33
-

한화손해보험㈜
28,736,000
16.00
-

우리사주조합
-
-
-

*주주명부폐쇄가 불가하여 상기 주주는 2025년 02월 21일 기준 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 최근 공시된 사항 및 당사 내부적으로 확인가능한 지분율을 바탕으로 작성하였으며, 실제 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2024년 10월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
4,317
4,326
99.79
9,625,251
70,600,000
13.63
-

* 주주명부 폐쇄가 불가하여 2024년 10월 31일 기준 주주명부 및 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시된 최근 사업보고서를 바탕으로 작성되었습니다. 또한 2024년 11월 진행된 유상증자 이후 총발행 주식수는 2025년 02월 21일 기준 179,600,000주로 증가하였습니다. 따라서 상기 주식 소유현황은 실제 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.* 소액주주는 총 발행주식수의 100분의 1 미만으로 보유하는 주주 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

한화자산운용(주)
남
-
법인이사
사내이사
비상근
대표자 법인이사
1988 설립일 2011 한화자산운용(주) 출범 (한화투자신탁운용과 푸르덴셜 자산운용의 합병)
459,509
-
특수관계자 (계열회사)
2022년 05월 10일 ~ 현재
-

김원식
남
1957년 12월
감독이사
감사
비상근
감독이사
성균관대학교 법학과 졸업 법무법인 세종 서울제일합동법무사사무소 대표법무사 (現) 법무법인(유) 지평 고문
-
-
-
2022년 05월 10일 ~ 현재
2025년 05월 10일

박태원
남
1976년 11월
감독이사
감사
비상근
감독이사
서울대학교 경제학과 졸업 한영회계법인 회계사 유진자산운용 대체투자본부 (現) 우리회계법인 회계사
-
-
-
2022년 05월 10일 ~ 현재
2025년 05월 10일

차태진
남
1974년 05월
감독이사
감사
비상근
감독이사
서울대학교 법학과 졸업 University of Virginia(UVA) School of Law 졸업 법률사무소 아침 (現) 법무법인(유) 율촌 변호사
-
-
-
2023년 02월 10일 ~현재
2026년 02월 10일

이문기
남
1966년 07월
감독이사
감사
비상근
감독이사
서울대학교 경제학과 졸업 서울대학교 행정대학원 정책학 졸업 국토교통부 실장, 국장 행정중심복합도시건설청 청장
-
-
-
2023년 02월 10일 ~현재
2026년 02월 10일

*한화자산운용(주)의 의결권 있는 주식수는 집합투자기구의 집합투자재산에 대한 의결권 행사로써,자본시장법 제87조제2항 의거해 주주총회 안건별로 의결권 제한이 있을 수 있습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 부동산투자회사법에 따라 상근하는 임직원을 둘 수 없으므로 해당사항 없습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

※ 해당사항 없습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

감독이사
4
36,000
-

합계
4
36,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
36,000
9,000
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
36,000
9,000
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

* 개인별 보수지급 금액이 기업공시서식 작성기준인 5억원 이상에 해당하지 않아 기재를 생략합니다.

2. 산정기준 및 방법

-해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

* 개인별 보수지급 금액이 기업공시서식 작성기준인 5억원 이상에 해당하지 않아 기재를 생략합니다.

2. 산정기준 및 방법

-해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다.
한화그룹은 당사를 포함한 국내 117개, 해외 834개 계열회사가 소속되어 있습니다.

(기준일 :
2024년 10월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한화
11
106
117

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

* 상기 '계열회사의 수'는 해외 계열회사 제외입니다.

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 10월 31일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

기준일 : 2024년 10월 31일

가. 대주주등에 대한 신용공여 등 - 해당사항 없습니다.나. 대주주등과의 자산양수도 등 - 2022.11.07 : 부동산매매계약 체결 (한화생명보험 - 평촌, 중동, 노원, 구리사옥) - 2022.11.30 : 부동산매매대금 지급 (한화생명보험 - 평촌, 중동, 노원, 구리사옥) - 2024.08.12 : 부동산매매계약 체결 (한화생명보험 - 장교동사옥)
- 2024.08.28 : 부동산매매대금 지급 (한화생명보험 - 장교동사옥)

*기타 자세한 사항은 본 신고서 - II. 사업의 내용 - 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 내용 참조바랍니다.다. 대주주와의 영업거래 (단위 : 천원)

법인 명
관계
거래종류
거래금액

한화생명보험(주)
최대주주
임대료수익(*)
326,218

관리수익
222,112

*선수수익의 임대료 수익 반영금액은 제외되었습니다.라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내역 (단위 : 천원)

구분
법인 명
거래종류
거래금액

최상위지배기업
㈜한화
지급수수료
67,033

임대료수익(주1)
1,253,056

관리수익
519,675

주차수익
22,614

지배기업
한화생명보험㈜
임대료수익(주1)
326,218

관리수익
222,112

기타특수관계자
한화자산운용㈜
자산관리위탁수수료
950,903

임대료수익(주1)
10,372

관리수익
6,295

대규모집단계열회사
한화손해보험㈜
임대료수익(주1)
5,492,527

관리수익
3,142,581

보험료
80,866

이자비용(주2)
757,876

한화생명금융서비스㈜
임대료수익(주1)
2,001,521

관리수익
1,405,258

한화투자증권㈜
임대료수익(주1)
2,686,048

관리수익
1,609,985

한화시스템㈜
임대료수익(주1)
403,795

관리수익
166,838

주차수익
28,783

한화저축은행㈜
임대료수익(주1)
160,844

관리수익
163,285

한화라이프랩㈜
임대료수익(주1)
14,500

관리수익
20,312

한화손해사정㈜
임대료수익(주1)
12,970

관리수익
11,119

한화비전
㈜

임대료수익(주1)
10,452

관리수익
4,008

주차수익
79

한화솔루션
㈜

임대료수익(주1)
1,417,977

관리수익
577,851

주차수익
21,043

한화에너지
㈜

임대료수익(주1)
129,341

관리수익
52,648

주차수익
1,081

한화에어로스페이스㈜
임대료수익(주1)
730,146

관리수익
299,178

주차수익
27,341

한화오션
㈜

임대료수익(주1)
500,803

관리수익
192,024

주차수익
8,086

한화임팩트
㈜

임대료수익(주1)
183,915

관리수익
75,962

주차수익
1,577

한화첨단소재
㈜

임대료수익(주1)
139,469

관리수익
57,564

주차수익
1,282

한화호텔앤리조트
㈜

임대료수익(주1)
1,561,799

관리수익
736,393

주차수익
-

(주1) 선수수익의 영업수익 반영금액은 제외되었습니다.(주2) 당반기 중 차입금이 전액 상환되었습니다. * 기타 채권ㆍ채무 및 자금거래 사항은 본 신고서 III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 29. 특수관계자와 거래를 참조해주시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2025년 02월 21일
)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황 - 본 신고서 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 14. 담보제공현황을 참조해주시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 - 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 - 본 신고서 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 30. 우발채무 및 약정사항을 참조해주시기 바랍니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 - 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황- 해당사항이 없습니다.나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 해당사항이 없습니다.다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항- 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 2024년 9월 13일 이사회에서 유상증자 결정하였습니다. 유상증자(신주발행)을 통해 유입된 자금은 장교동 한화빌딩 매입을 위하여 발행한 전자단기사채 상환을 위해 사용하였습니다.

*유상증자(구주주 및 일반공모방식) 진행

ㆍ구주주 청약: 2024년 11월 11일 ~ 2024년 11월 12일 / 구주주청약률: 77.62%

ㆍ일반공모 청약: 2024년 11월 14일 ~ 2024년 11월 15일 / 일반공모 후 최종 청약률: 80.21%

ㆍ구주주 및 일반공모 청약 후에도 발생한 잔여주식(최종 실권주)은 21,575,120주이며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수계약서 비율에 따라 인수하였습니다.

ㆍ2024년 11월 29일 유가증권시장에 상장(109,000,000주) 완료하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 10월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
11
(주)한화
110111-0002959

한화생명보험(주)
110111-0003204

한화손해보험(주)
110111-0006456

한화솔루션(주)
110111-0360935

한화에어로스페이스(주)
194211-0000480

한화투자증권(주)
110111-0003155

한화갤러리아(주)
110111-8570891

한화시스템(주)
176011-0020640

한화위탁관리부동산투자회사(주)
110111-8294037

한화오션(주)
110111-2095837

한화엔진(주)
194211-0038423

비상장
106
(주)한화갤러리아타임월드
160111-0003410

(주)비노갤러리아
110111-8652467

주식회사 에프지코리아
110111-8625703

한화첨단소재(주)
110111-8496279

(주)알이씨데이터센터
134511-0614279

알이100솔라팩토리1호 주식회사
205411-0038334

에이치앤지케미칼 주식회사
206211-0088209

(주)경기용인테크노밸리
134511-0262242

(주)김해테크노밸리
195511-0120447

농업회사법인그린투모로우(주)
134511-0150356

대산그린에너지 주식회사
161411-0041942

여수에코파워 주식회사
206211-0093125

여수퓨어파워 주식회사
206211-0093133

여수에코에너지 주식회사
206211-0093000

부여바이오 주식회사
164311-0030530

하동햇빛나눔태양광발전 주식회사
150111-0337374

에이치글로벌파트너스 유한회사
134514-0002931

석문호수상태양광(주)
165011-0061928

양주에코텍(주)
110111-4483840

(주)에이치씨앤디
134511-0634467

신안우이해상풍력 주식회사
201111-0072019

(주)에스아이티테크
134811-0314477

(주)에이치밸리
134811-0187775

에코이앤오(주)
134111-0226874

(주)여수씨월드
110111-4284602

(주)일산씨월드
110111-4368901

캐롯손해보험(주)
110111-7107728

하이패스태양광(주)
110111-4974336

(주)한화63시티
110111-0425622

고북주민태양광발전 주식회사
161411-0057501

(주)대전역세권개발피에프브이
124411-0284620

(주)한화도시개발
110111-4231596

한화라이프랩(주)
110111-3199349

(주)한화비앤비
110111-5281988

한화손해사정(주)
110111-3192913

한화솔라파워(주)
110111-6426434

한화솔라파워글로벌(주)
110111-6560745

한화에너지(주)
110111-3807223

한화커넥트(주)
110111-0544133

(주)한화이글스
160111-0007214

한화로보틱스 주식회사
131111-0716977

한화자산운용(주)
110111-0571201

(주)한화저축은행
121111-0059436

한화모멘텀(주)
131111-0740447

한화정밀기계(주)
194211-0273326

한화임팩트(주)
161411-0001243

한화임팩트글로벌(주)
110111-6773687

인천에이치투 주식회사
161411-0061065

한화글로벌에셋(주)
110111-1725930

한화신한테라와트아워 주식회사
110111-8731964

한화컴파운드(주)
161511-0001861

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
110111-4137207

한화비전(주)
131111-0514404

한화토탈에너지스 주식회사
161411-0013066

한화파워시스템(주)
194211-0273318

한화호텔앤드리조트(주)
110111-0249709

(주)한화에스테이트서비스
110111-7126249

(주)안성테크노밸리
134611-0099669

(주)제주해양과학관
110111-4143577

해모둠태양광(주)
161411-0047445

(주)제이용인테크노밸리
134511-0438918

천장산풍력(주)
110111-0002959

영광칠해해상풍력 주식회사
110111-8590344

영덕블루윈드 주식회사
171611-0029653

(주)서울역북부역세권개발
124411-0267337

(주)서오창테크노밸리
150111-0292271

(주)하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사
110111-7468352

(주)에이치테크노밸리
134811-0608325

영암큐파워솔라팜1호 주식회사
205411-0034374

아쿠아플라넷 주식회사
110111-7839529

한화생명금융서비스(주)
110111-7837226

피플라이프 주식회사
110111-2913716

한화푸드테크 주식회사
110111-7942778

주식회사 엔터프라이즈블록체인
110111-7926912

주식회사 비비티에이아이코리아
110111-8361787

파워시스템즈엠에프지코리아(유)
110114-0181252

(주)울산복합도시개발
230111-0355824

고흥큐파워솔라팜1호 주식회사
205411-0035265

원주그린(주)
110111-4636431

한화이센셜 주식회사
131311-0256721

바닐라스튜디오 주식회사
110111-8002456

아산배방개발(주)
134511-0531085

비전넥스트 주식회사
131111-0650026

한화인텔리전스 주식회사
160111-0604797

(주)뉴블라코리아
110111-8076427

(주)그로들
110111-8076302

한화넥스트 주식회사
110111-8288337

보령녹도해상풍력 주식회사
164511-0039231

고군산해상풍력 주식회사
110111-8915964

(주)안성테크노로지스틱스
134611-0123418

(주)에이치테크노로지스틱스
134811-0772287

(주)케이비부산오시리아호텔위탁관리부동산투자회사
110111-8159512

한화엔엑스엠디(주)
131111-0661552

(주)수서역환승센터복합개발
134511-0563749

히어로손해사정 주식회사
110111-8204804

한화오션디지털 주식회사
194911-0042446

한화오션에코텍 주식회사
204611-0025990

에이치씨씨홀딩스(주)
110111-8204656

인사이트홀딩스 주식회사
205411-0039738

경남인사이트루프탑솔라1호 주식회사
205411-0039887

인사이트루프탑솔라2호 주식회사
205411-0039952

인사이트루프탑솔라3호 주식회사
205411-0040131

인사이트루프탑솔라4호 주식회사
205411-0040149

인사이트루프탑솔라5호 주식회사
205411-0040339

한화에비에이션 주식회사
194211-0381179

인사이트루프탑솔라6호㈜
205411-0040537

2) 해외법인

회 사 명
비 고

1050 DAY HILL RD PROJECT, LLC
미국

174 Green Digital Tech, Inc
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Element 1 Corporation
미국

174 PG Fluvanna, LLC
미국

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG ZIP, LLC
미국

174 Power Global Climate Infra, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 POWER GLOBAL RETAIL CORPORATION
미국

174 Power Global Retail Resources, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

174PG ESS Holdings, LLC
미국

220 MARK LN SOLAR PROJECT, LLC
미국

28909 AVE WILLIAMS PROJECT, LLC
미국

40 NORWICH RD ESS PROJECT LLC
미국

82 Shingle House Rd, LLC
미국

84000 TERRA LAGO PKWY PROJECT, LLC
미국

A123 Corporation
미국

Abbot Solar, LLC
미국

Aberdeen Corporate Services S.L.
스페인

Acebuche Solar SL
스페인

Acropark Golf Corp.
일본

AI Alliance LLC
캐나다

ALA Green LDA
포르투갈

Albany Directorship, S.L.
스페인

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인

Aliaga Solar SL
스페인

Alondra Foods Project, LLC
미국

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인

Amberes Corporate Services, S.L.
스페인

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

AP Solar 5, LLC
미국

Apelt Ranch Solar, LLC
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

Appleton Corporate Services, S.L.
스페인

ARBECA SOLAR SLU
스페인

ARCAS SOLAR, LLC
미국

ATLAS IX LLC
미국

Atlas North, LLC
미국

Atlas Solar Holdco, LLC
미국

Atlas Solar II, LLC
미국

Atlas Solar III, LLC
미국

Atlas Solar IV, LLC
미국

Atlas Solar Retailer, LLC
미국

Atlas Solar V, LLC
미국

Atlas Solar VI, LLC
미국

Atlas Solar X, LLC
미국

Atlas Solar XI, LLC
미국

Atlas Solar XII, LLC
미국

Atlas Solar XIII, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Atlas VII, LLC
미국

ATLAS VIII LLC
미국

Axia Solar Corp.(구. HESAL System Solutions Corp.)
미국

AZOR POWER SL
스페인

B123 Corporation
미국

Bartlett JFK Solar, LLC
미국

Bartlett Newark Solar, LLC
미국

Bauernenergie Solarpark Illmersdorf UG Co.KG
독일

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인

BHS Solar II, LLC
미국

BHS Solar, LLC
미국

Bioluminescence Advisors, LLC.
미국

BNS Willow Solar, LLC
미국

Boiling Down BESS Pty Ltd
호주

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Bracero Pecan Storage LLC
미국

Brainum Solar, LLC
미국

Buquet Renovable 1, SL
스페인

Buquet Renovable 10, SL
스페인

Buquet Renovable 11, SL
스페인

Buquet Renovable 12, SL
스페인

Buquet Renovable 13, SL
스페인

Buquet Renovable 14, SL
스페인

Buquet Renovable 15, SL
스페인

Buquet Renovable 16, SL
스페인

Buquet Renovable 17, SL
스페인

Buquet Renovable 18, SL
스페인

Buquet Renovable 19, SL
스페인

Buquet Renovable 2, SL
스페인

Buquet Renovable 20, SL
스페인

Buquet Renovable 3, SL
스페인

Buquet Renovable 4, SL
스페인

Buquet Renovable 5, SL
스페인

Buquet Renovable 6, SL
스페인

Buquet Renovable 7, SL
스페인

Buquet Renovable 8, SL
스페인

Buquet Renovable 9, SL
스페인

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Calvada Springs Solar, LLC
미국

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

Carco Solar, LLC
미국

Carver Solar I, LLC
미국

Casoldep, S.L.U.
스페인

CASTEDO GREEN, LDA
포르투갈

Castellaneta Srl
이탈리아

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CE Cell Engineering GmbH
독일

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

CEPE BEL AIR SUD
프랑스

CEPE BOIS DE L´AIGUILLE
프랑스

CEPE BOIS DE LA LONDE
프랑스

CEPE Champs Carres S.A.R.L
프랑스

CEPE CHAMPS PAILLE
프랑스

CEPE CHARMONSEL
프랑스

CEPE CHAUMES DES COMMUNES
프랑스

CEPE Chesnots
프랑스

CEPE COTE DES VAUZELLES
프랑스

CEPE COTE RENARD
프랑스

CEPE Croix des Trois
프랑스

CEPE Croix du Picq
프랑스

CEPE DE BRAQUETTE
프랑스

CEPE DE CHATILLONNAIS
프랑스

CEPE DE L´ESCUR
프랑스

CEPE de Mirebellois
프랑스

CEPE des Grunes S.A.R.L
프랑스

CEPE Fleur du Nivernais S.A R.L
프랑스

CEPE FOSSE A LOUP
프랑스

CEPE FRETTES
프랑스

CEPE GRAND CERISIER
프랑스

CEPE GRANDS COMMUNAUX
프랑스

CEPE HAUT PERRON
프랑스

CEPE LA TIRROYE
프랑스

CEPE LES LORETTES
프랑스

CEPE LES VACANTS
프랑스

CEPE MELUSINE
프랑스

CEPE MERELLEs
프랑스

CEPE MONT DE CONDY
프랑스

CEPE NOUVELLOIS
프랑스

CEPE NOYER BERGER
프랑스

CEPE ORAIN
프랑스

CEPE PLAINE DE FEUILLOY
프랑스

CEPE Plaine de Pericaud
프랑스

CEPE Plo du Laurier
프랑스

CEPE Sud vesoul SARL
프랑스

CEPE TROIS PROVINCES
프랑스

CEPE VAL D´YONNE EN FORTERRE
프랑스

CEPE Val de Vingeanne EST
프랑스

CEPE VENTS DE LOIRE
프랑스

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인

CLEAN SPC 2, SL, S.L.U.
스페인

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인

CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC
미국

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인

Copper Storage LLC
미국

CORAL ENERGY STORAGE, LLC
미국

CPES AUCHES
프랑스

CPES BARRAIL
프랑스

CPES BASSE MONTAGNE
프랑스

CPES BELIN BELIET
프랑스

CPES BOIS SOLEIL
프랑스

CPES BORY
프랑스

CPES CAHUZAC FLOTTANT
프랑스

CPES CAHUZAC SUR ADOUR
프랑스

CPES CARRIERE DU LEVANT
프랑스

CPES CARRON
프랑스

CPES CAUSSES PERIGORD
프랑스

CPES CHAMPS DE LA COUR
프랑스

CPES CHAPUS
프랑스

CPES CHENET
프랑스

CPES CLOTRONS
프랑스

CPES COTE DES VAUX
프랑스

CPES COURSIADA
프랑스

CPES COUSSEAU
프랑스

CPES CRASSIER LAUDUN
프랑스

CPES CROUEE
프랑스

CPES DEVANT LES CHAUMES
프랑스

CPES EMOROTS
프랑스

CPES ETANG DES COMMUNES
프랑스

CPES FONT DE LA LEVE
프랑스

CPES FONTANILLE
프랑스

CPES FRAISSE
프랑스

CPES GARDIOLE
프랑스

CPES GARENNES
프랑스

CPES GOBELETS
프랑스

CPES GRAND OUSTATOU
프랑스

CPES GRANDE LANDE
프랑스

CPES GRIFFOUL
프랑스

CPES HAUTEROCHE
프랑스

CPES HOMME DE PIERRE
프랑스

CPES Juncarot
프랑스

CPES KROUMIRS
프랑스

CPES la Gineste
프랑스

CPES LA GRANDE GORGE
프랑스

CPES LAC DE CLOYES
프랑스

CPES LAC DE LONGCHAMPS
프랑스

CPES LAC DE ROUAN
프랑스

CPES LAROQUE
프랑스

CPES LASCOURS
프랑스

CPES LAURAGAIS
프랑스

CPES LE PLAN
프랑스

CPES LES CROUZOURETS
프랑스

CPES LES PLAINES de Haute Montagne
프랑스

CPES LIBAROS
프랑스

CPES MAGNILS
프랑스

CPES MALAGA
프랑스

CPES MARDALOU
프랑스

CPES MAS THIBERT
프랑스

CPES MILHAT
프랑스

CPES MONDONNE
프랑스

CPES Montans
프랑스

CPES MORAS
프랑스

CPES MOUCHIT
프랑스

CPES MOULINET
프랑스

CPES MURES BASSES
프랑스

CPES NOUE LE LOUP
프랑스

CPES OMBRIPARK
프랑스

CPES PANIFOL
프랑스

CPES PASCARATE
프랑스

CPES PAYS THIBERIEN
프랑스

CPES PEROLERA
프랑스

CPES PERRIERE
프랑스

CPES PEYROLE LAC
프랑스

CPES PIECES DES PREVOTS
프랑스

CPES PLACE ROYALE
프랑스

CPES PLAN DE BANON
프랑스

CPES PRINCE
프랑스

CPES RADAR
프랑스

CPES REGEAUD
프랑스

CPES RENARDEYRE
프랑스

CPES RIVAILLES
프랑스

CPES ROMEGUERAR
프랑스

CPES SABLE ROUGE
프랑스

CPES SAINT ANGE
프랑스

CPES Saint-Lys
프랑스

CPES Sapinois
프랑스

CPES SEBENS
프랑스

CPES SIGNORET
프랑스

CPES SUR L ´EPINE
프랑스

CPES TALLER
프랑스

CPES TERTRE
프랑스

CPES THUILIERES
프랑스

CPES TREMEGE
프랑스

CPES VALLEE
프랑스

CPES VIGORDANE FLOTTANT
프랑스

CPES VILLAGE SOLAIRE
프랑스

CPES VIVIER
프랑스

CPES Volieres Charente
프랑스

CPES Volieres Deux Sevres
프랑스

CPES Volieres Sarraguzan
프랑스

Cret meuron suisse
스위스

CRYSTAL ENERGY STORAGE, LLC
미국

CSE AMPERE
프랑스

CSE ARMAND
프랑스

CSE Dunes
프랑스

CSE JOULE
프랑스

CSE Kerlo
프랑스

CSE LECLANCHE
프랑스

CSE PLANTE
프랑스

CSE VOLTA
프랑스

Daffodil Storage Project LLC
미국

Daiichi Q Solar G.K.
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dandelion Energy Park, LLC
미국

DAPHNE ENERGY STORAGE, LLC
미국

Deergrass Energy Storage LLC
미국

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

DES Energy Kom GmbH
독일

DES Energy PV 2 GmbH & Co.KG
미국

DES Energy PV1 GmbH
독일

DESARROLLOS QUANTICOS TINOSA, S.L.U.
스페인

DESARROLLOS QUANTICOS, S.L.U.
스페인

Diamond Solar, LLC
미국

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

DONALLY CORPORATE SERVICES, SL
스페인

DP Real Estate America LLC
미국

DP Real Estate Japan G.K.
일본

DSME Kazakhstan LLP
카자흐스탄

DUCLO, INC.
미국

DY Destiny Ltd.
키프로스

DY Maritime Ltd.
홍콩

DY Shipping Ltd.
키프로스

DY Tankers Ltd.
바하마

East Broadway Alton Solar Project, LLC
미국

East River ESS, LLC
미국

EBC GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

EBTEC Corporation
미국

EDAC ND, Inc
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Ellis Solar Holdco, LLC
미국

Ellis Solar, LLC
미국

Ellis TE Partnership, LLC
미국

EMBR PTY LTD
호주

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

ENERGIA BORNAS
스페인

ENERGIA ESTRELLA SOLAR
스페인

EnFin Corp.
미국

EnFin Residential Solar Finance HoldCo LLC
미국

EnFin Residential Solar Finance I LLC
미국

EnFin Residential Solar Finance II LLC
미국

EnFin TPO HoldCo, LLC
미국

Enterprise Blockchain Inc.
미국

Espardell Directorship, SL
스페인

Fabless-Pioneer Holdings, Inc.
미국

FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Fairview Solar, LLC
미국

Fairway Storage LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL
스페인

FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL
스페인

FLEXRACK by Qcells LLC
미국

FOREST AVE ENERGY STORAGE 1 LLC
미국

FOREST AVE ENERGY STORAGE 2 LLC
미국

FP Residential LLC
미국

GALGO POWER, S.L.
스페인

Galibier Storage LLC
미국

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
미국

GEMMA ENERGY STORAGE, LLC
미국

Go Magnolia SRL
이탈리아

Gravina S.r.l.
이탈리아

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

Gregadoo Common Infrastructure Pty Ltd
호주

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Grizzly I Class B Borrower LLC
미국

Grizzly I Class B LLC
미국

Grizzly I Class B Pledgor LLC
미국

Grizzly I Development LLC
미국

Grizzly I LLC
미국

Grizzly I Partnership LLC
미국

Grizzly I Pledgor LLC
미국

Gros-lte Industries Inc.
미국

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

H FOUNDATION PTE. LTD.
싱가포르

H Properties TMK
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가포르

H2 IP UK Limited
영국

HAMC Holdings Corp.
미국

Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Georgia Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials USA Corp.
미국

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

HANWHA AEROSPACE EUROPE
폴란드

HANWHA AEROSPACE JAPAN GK
일본

HANWHA AEROSPACE UK LIMITED
영국

Hanwha Aerospace USA
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가포르

Hanwha Aviation Pte. Ltd.
싱가포르

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Cimarron Europe GmbH
독일

Hanwha Cimarron LLC
미국

HANWHA CONVERGENCE USA CORP.
미국

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

HANWHA DEFENSE USA,INC.
미국

Hanwha Drilling LLC
영국

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation (UK) Limited
영국

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

HANWHA ENERGY SOLAR CUSTOMER QUANTICA, S.L
스페인

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha Financial Technology Company Limited
베트남

Hanwha Foodtech Global Inc
미국

Hanwha Futureproof Corp
미국

Hanwha Futureproof LLC
미국

Hanwha Futureproof Ventures LLC
미국

Hanwha General Chemical SG PTE. LTD.
싱가포르

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha Global Investment Corporation
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha Impact New Tech, LLC.
미국

Hanwha Impact Partners INC.(구. Hanwha General Chemical USA Corp)
미국

Hanwha International Corp.
미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International LLC.
미국

HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM
베트남

Hanwha Japan CO.,LTD.
일본

Hanwha Later Stage Deeptech GP, Ltd.
영국

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Momentum AB
스웨덴

Hanwha NxMD (Thailand) Co., Ltd.
태국

Hanwha Ocean Americas LLC
미국

Hanwha Ocean Europe LTD
영국

Hanwha Ocean Global Operation Center LLC
미국

Hanwha Ocean Global Project Center B.V.
네덜란드

Hanwha Ocean SG Holdings Pte. Ltd.
싱가포르

Hanwha Ocean USA Holdings Corp.
미국

Hanwha Ocean USA International LLC
미국

Hanwha Offshore North America LLC
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

HANWHA PHASOR LTD.
영국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Global Corp.
미국

Hanwha Power Systems Holdings, Corp.
미국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings LLC
미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q Cells Georgia, Inc
미국

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q Cells Technologies, Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

HANWHA Q CELLS US O&M LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Shipping LLC
마셜 제도

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Solutions Insight Holdings Corporation
미국

Hanwha Solutions Japan G.K.
일본

HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS CORPORATION
미국

HANWHA SYSTEMS UK LTD
영국

Hanwha Systems USA Corporation
미국

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Total Solar II, LLC
미국

Hanwha Total Solar, LLC
미국

Hanwha USA Partners I GP LLC
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

HANWHA VISION AMERICA, INC.
미국

HANWHA VISION EUROPE LIMITED
영국

HANWHA VISION MEA FZE
아랍에미레이트

HANWHA VISION MEXICO
멕시코

HANWHA VISION VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha West Properties LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

HAU Cheshire Project LLC
미국

HAU Newington Project LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HECE RENOVABLES 1, SL
스페인

HECE RENOVABLES 10, SL
스페인

HECE RENOVABLES 2, SL
스페인

HECE RENOVABLES 3, SL
스페인

HECE RENOVABLES 4, SL
스페인

HECE RENOVABLES 5, SL
스페인

HECE RENOVABLES 6, SL
스페인

HECE RENOVABLES 7, SL
스페인

HECE RENOVABLES 8, SL
스페인

HECE RENOVABLES 9, SL
스페인

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 10 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 11 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 12 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 13 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 14 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 15 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 2 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 3 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 4 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 5 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 6 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 7 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 8 S.R.L.
이탈리아

HECI Helios 9 S.R.L.
이탈리아

HES America Ltd.
미국

HESAL System Solutions USA LLC
미국

HESTIA SUN, S.L.
스페인

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

HHR Development B GK
일본

Highbush Energy Storage, LLC
미국

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

Horizon Energy Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HQC Maywood, LLC
미국

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

HQCA CLEAN ENERGY SERVICES, LLC
미국

HQCA Energy Solutions LLC
미국

HQCA Grid Equity LLC
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HSESM American Union LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSHC AMP INV LLC
미국

HSHC BIO INV LLC
미국

HSHC FF INV LLC
미국

HSHC LIBRA INV LLC
미국

HSHC NAM INV LLC
미국

HSHC NOV INV LLC
미국

HSHC ZIP INV LLC
미국

HSIH NHH INV LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HSP TW, LLC
미국

H-summit
일본

HT Solar Holdings II, LLC
미국

HT Solar Holdings III, LLC
미국

HT Solar Holdings, LLC
미국

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

Ignis Srl
이탈리아

Imeson Solar Farm, LLC
미국

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

Instyle Solar Pty Ltd
호주

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인

ISIS SUN POWER S.L.
스페인

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Johnson City Solar, LLC
미국

Johnson City Storage, LLC
미국

JOOB GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Jove Solar, LLC
미국

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

KBJ HECMY SDN BHD
말레이시아

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

Kenashiyama SOLAR PARK G.K.
일본

Lapis Srl
이탈리아

Larrey des Vignes
프랑스

LASCOVENT
프랑스

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

Lavender Storage Project LLC
미국

LDE Corporation PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LEBREL POWER, S.L.
스페인

LENEX Co.,Ltd.
일본

LENEX Electric Power G.K.
일본

LENEX MIRAI G.K.
일본

Les Eoliennes Entre Loire et Rhone
프랑스

Linden Solar, LLC
미국

LINE ENERGY, S.L.U
스페인

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

LSS3 Pekan Sdn Bhd
말레이시아

LYNQTECH GmbH
독일

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Malhada Green S.A
포르투갈

Mariposa Energy Park, LLC
미국

Maurice Solar, LLC
미국

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Midfield Solar and Storage LLC
미국

Moffett Solar II, LLC
미국

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인

Muddy Creek Energy Park LLC
미국

NAUTILUS ENERGIES
프랑스

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

Nectr Pay Pty Ltd
호주

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

Neptune Solar Energy Park LLC
미국

Nerano Energy Storage, LLC
미국

Neubla UK Ltd
미국

NEXT STEP N DEVELOPMENT LLC
미국

NextCircle LLC
미국

NextCube LLC
미국

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.
스페인

NUN SUN POWER S.L.
스페인

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR IV, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인

PALOMA POWER, S.L.
스페인

PERSEIDUIM SOLAR 5 SL
스페인

PERSEIDUIM SOLAR 6 SL
스페인

Pinetree Securities Corporation
베트남

Pinetree Securities Pte. Ltd.
싱가포르

Plateau Solar, LLC
미국

Plateau Storage, LLC
미국

PODENCO POWER, S.L.
스페인

POLARIS SOLAR, LLC
미국

Ponderosa Energy Storage LLC
미국

Portas 523 Asset Management , SL
스페인

Power Systems Mfg. Japan K.K.(구, Power Systems Manufactoring Japan K.K.)
일본

Power Systems Mfg. Mexico, S. De R.L. De C.V.
멕시코

Power Systems Mfg., LLC
미국

Premium Hirafu Properties TMK
일본

Project Astro Holdco LLC
미국

Project Bolt Holdco LLC
미국

PSM Thomassen Gulf LLC
아랍에미레이트

PT DSME Indonesia
인도네시아

PT Lippo General Insurance Tbk
인도네시아

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PT.JOOB GLOBAL INDONESIA
인도네시아

Pumpjack Power, LLC
미국

Purvis Solar, LLC
미국

Purvis Storage, LLC
미국

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

Q ENERGY (EUROPE) ITALY HOLDINGS S.R.L.
이탈리아

Q ENERGY (EUROPE) UK HOLDINGS LIMITED
영국

Q ENERGY APULIA SOLAR 1 S.R.L.
이탈리아

Q Energy Europe GmbH
독일

Q Energy Europe NL Development B.V.
네덜란드

Q ENERGY Europe NL Holdings B.V.
독일

Q ENERGY Europe SPAIN HOLDINGS, S.L.U.
스페인

Q Energy France SAS(구. RES SAS)
프랑스

Q ENERGY Germany Holdings GmbH
독일

Q ENERGY Germany Komplementar GmbH
독일

Q Energy Mediterranee(구. RES Mediterranee)
프랑스

Q Energy Real Estate GmbH
독일

Q Energy Solutions SE(구. Hanwha EU ENERGY Solutions SE)
독일

Q Power Solution GmbH
독일

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

Q.ENEST Denki Co.,Ltd.
일본

Q.ENEST Holdings CO.,Ltd.
일본

Q.ENEST Power G.K.
일본

Q.ENEST Ready G.K.
일본

QCELLS ENABLE LLC
미국

QCELLS FEDERAL SOLUTIONS, LLC
미국

Qcells Service Solutions, LLC
미국

QE Solar G.K.
일본

QEE Development NL21 B.V.
네덜란드

QEE Germany DevCo 1 GmbH & Co. KG
독일

QEE Germany DevCo 2 GmbH & Co. KG
독일

QEE Germany DevCo 3 GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Fuchsstadt GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Garwitz GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Hollstadt GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Kienitz GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Kratzeburg GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Matzlow GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Rusterwerder GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Werneuchen GmbH & Co. KG
독일

QEE Solarpark Zobersdorf GmbH & Co. KG
독일

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QUANTICA PARTNERS, S.L.U.
스페인

QUANTICA YIELD MAROMA, S.L.U.
스페인

QUANTUM ENERGIA VERDE, S.L.U.
스페인

Rayos Class B, LLC
미국

Rayos del Sol Solar Project, LLC
미국

Rayos TE Partnership, LLC
미국

REC Advanced Silicon Materials LLC USA
미국

REC Silicon AS Norway
노르웨이

REC Silicon ASA
노르웨이

REC Silicon Inc USA
미국

REC Silicon Pte Ltd Singapore
싱가포르

REC Solar AS Norway
노르웨이

REC Solar Greade Silicon LLC USA
미국

RENDE 1 S.R.L.
이탈리아

Resilient New York Storage, LLC
미국

REUS SOLAR SLU
스페인

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

RUBY ENERGY STORAGE, LLC
미국

Ryegrass Energy Park LLC
미국

SAPPHIRE ENERGY STORAGE, LLC
미국

SAV Neutron, LLC
미국

SHANNONBRIDGE POWER (B) LIMITED
아일랜드

Signum Srl
이탈리아

Silver Peak Solar LLC
미국

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT Renewables, Inc.,
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Skysol Pledgor, LLC
미국

Skysol SLB Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

SOLAR ENERGY & PARTNERS SRL
이탈리아

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

Sportpferde Galleria GmbH
독일

SPRING POWER, S.L.
스페인

SPV LOCANERGY TWO
프랑스

Staghorn Energy Storage LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Stellar Foodtech LLC
미국

Sunergetic B.V.
네덜란드

Sunergetic Holding B.V.
네덜란드

Sunergetic IP B.V.
네덜란드

Sunergetic Maintenance B.V.
네덜란드

Sunergetic Venlo B.V.
네덜란드

Swamp Fox Solar, MS, LLC
미국

Sweetwater Solar Holdco, LLC
미국

Tahoe Borrower LLC
미국

Tahoe Class A LLC
미국

Tahoe Class B LLC
미국

Tahoe Partnership LLC
미국

Taormina Storage Project LLC
미국

Taurus HoldCo. S.L.
스페인

TC Colorado Solar, LLC
미국

Techwin Engineering Center
일본

Tecsol Srl
이탈리아

Terrapower Global Energy, S.L.U.
스페인

TGE DevCo Major LLC
미국

TGE DevCo Minor LLC
미국

TGE OpCo Holdings LLC
미국

Thomassen Energy B.V. (구, Ansaldo Thomassen B.V.)
네덜란드

Tidal Action LLC
영국

TransGrid Energy LLC
미국

Tucannon River Solar LLC
미국

UNIVERGY RENOVABLES DE CUARZO, S.L.
스페인

Universal Bearings LLC.
미국

University Solar, LLC
미국

URSA SOLAR, LLC
미국

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인

VANI STUDIO VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남

VECIANA SOLAR SLU
스페인

VENTUS INCOGNITWORLD 2 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS INCOGNITWORLD 3 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS INCOGNITWORLD 4 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS INCOGNITWORLD 5 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS INCOGNITWORLD UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS MALHADA GREEN 2 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS MALHADA GREEN UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VENTUS QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

VGES Project LLC
미국

Viburnum Energy Storage, LLC
미국

Viola Storage Project LLC
미국

VISIONEXT AMERICA INC.
미국

Vivity AI Inc.
미국

Wagon Wheel Energy Storage LLC
미국

White Pine Grove Solar, LLC
미국

Wiley Property CA, LLC
미국

Willow Creek Solar, LLC
미국

WIND ENERGY & PARTNERS SRL
이탈리아

WIND MALHADA GREEN 1 UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Woodridge Solar, LLC
미국

WPL10 Solar, LLC
미국

WPL4 Solar, LLC
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

Zelfopwekken.nl B.V.
네덜란드

동관한화토탈에너지스공정소료 유한공사
중국

한화(천진)운영관리유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화압축기(상해)유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화토탈에너지스화공(상해) 유한공사
중국

한화해양공정(산동)유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 10월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.