에코프로 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250221)
제출인: 에코프로

증권신고서(채무증권)
6.0
에코프로

정 정 신 고 (보고)

2025년 02월 21일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 02월 12일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 12일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 02월 18일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

수요예측 결과 반영 및 기재 정정(
파란색)

2025년 02월 18일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
발행조건 확정

2025년 02월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

자진
기재 정정(
빨간색)

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 기재사항 추가 보완을 위한 자진 정정으로
, 정정 및 추가기재된 사항은
빨간색으로 굵게

표시하였습니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험 나.
아니오
자진 기재 정정
-

(주1)
추가기재

1. 사업위험 다.
아니오
자진 기재 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

1. 사업위험 바.
아니오
자진 기재 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

1. 사업위험 사.
아니오
자진 기재 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

1. 사업위험 아.
아니오
자진 기재 정정
-
(주5) 추가기재

2. 회사위험 다.
아니오
자진 기재 정정
-
(주6) 추가기재

2. 회사위험 사.
아니오
자진 기재 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 자-1.
아니오
자진 기재 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

2. 회사위험 카.
아니오
자진 기재 정정
-
(주9) 추가기재

3. 기타위험 다.
아니오
자진 기재 정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
아니오
자진 기재 정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항
아니오
자진 기재 정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

2. 우발부채 등에 관한 사항
아니오
자진 기재 정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

3. 제재 등과 관련된 사항
아니오
자진 기재 정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

(주1) 추가기재

또한 상기 요인들로 인해 최근 국내 양극재의 수출량 및 수출가격 역시 감소 추세를 나타내고 있습니다. 2023년까지 성장을 거듭하던 국내 수출량 및 수출가격은 2023년 3분기를 기점으로 감소 추세로 전환되었습니다. 정정증권신고서 제출 직전월인 2025년 1월 역시 국내 양극재 수출액과 수출량은 전월 대비 3.9% 및 9.3% 하락한 3.6억 달러와 1.5만 톤을 기록했습니다.

[국내 양극재 수출량 및 수출가격 추이]

국내 양극재 수출량 및 단가 추이.jpg
국내 양극재 수출량 및 수출가격 추이

자료 : Kita, 한화투자증권(2025.02)

(주2) 정정 전

2차전지 및 전기차 시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리의 핵심 4대소재 시장은 2022년 기준 약 730억달러 규모를 기록하였으나, 2023년 전기차 성장률 둔화와 Metal 가격 급락으로 2022년 대비 17.8% 감소한 600억달러 규모를 기록하였습니다. 단, 향후 전기차 성장률 둔화에도 불구 Metal 가격의 점진적 회복과 더불어 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국 및 유럽까지 확대되며 향후 지속적인 2차전지 소재 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 약 800억달러 및 2030년 1,360억달러, 2035년 1,900억달러 규모의 시장을 형성하며, 2035년도까지 2023년 대비 3.2배 가까이 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 LiB(리튬이온배터리) 전체 시장 및 4대소재 시장 전망]

(단위: $bn)

글로벌 lib 소재 시장 전망.jpg
글로벌 lib 소재 시장 전망

자료 : SNE리서치 (2024.03)

2023년 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 소재 시장의 약 76.9% 수준을 차지하고 있으며, 2035년까지 해당 비중은 81.5% 수준으로 상승할 것으로 전망됩니다. 또한, 양극재는 4대소재 시장의 60~70% 수준의 비중을 차지하고 있어 양극재에 대한 중요도가 비교적 높은 상황입니다.4대소재 시장의 국가별 점유율은 한국, 중국 및 일본 3개국의 3강 구도를 형성하고 있으며, 특히 EV용 NCA, NCM, LFP 시장의 경우 대규모 설비투자를 할 수 있는 자본력을 토대로 대규모의 생산시설을 갖추고 이를 통해 글로벌 2차전지 업체들이 요구하는 수준의 대량의 양극재 공급이 가능한 한국, 중국, 일본의 대형 업체 위주로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 2차전지 양극재 시장의 높은 기술적, 재무적 진입장벽을 고려시 전기차용 배터리 시장은 향후에도 소수의 주요업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

2023년 삼원계 양극재 시장은 당사, 중국의 룽바이 및 B&M, 한국의 엘앤에프 및 LG화학이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~10위 업체의 시장점유율 합계는 30%에 못미치며, 1위 업체와 10위 업체간의 시장점유율 차이는 2.0%p.에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다.

[2023년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 출하량 순위 및 시장점유율]

순위
지역
업체명
시장점유율

1
한국
에코프로
4.1%

2
중국
룽바이
3.4%

3
중국
B&M
3.2%

4
한국
엘앤에프
2.9%

5
한국
LG화학
2.5%

6
중국
XTC
2.5%

7
벨기에
유미코어
2.4%

8
중국
리샤인
2.2%

9
중국
이스프링
2.1%

10
일본
SMM
2.1%

자료 : SNE리서치 (2024.06)

또한, 2023년 기준 LFP 양극재 시장은 중국의 Hunan Yuneng, Dynanonic, Hubei Wanrun, BTR 및 Lopal Technology가 출하량 1~5위를 차지하고 있어, 중국에 대한 공급의존도가 매우 높은 상황입니다. 중국 업체들은 2022년 1월~2023년 10월 기준 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 60%, 음극재 84%, 전해액 72%, 분리막 69%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 중국 업체의 시장지위는 중국 정부의 전기차와 2차전지, 2차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 지원 정책을 시행한 데에 기인합니다. 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 2차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.

(주2) 정정 후

2차전지 및 전기차 시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리의 핵심 4대소재 시장은 2022년 기준 약
795억달러
규모를 기록하였으나, 2023년 전기차 성장률 둔화와 Metal 가격 급락으로 2022년 대비

14.7%
감소한
678
억달러 규모를 기록하였습니다. 단, 향후 전기차 성장률 둔화에도 불구 Metal 가격의 점진적 회복과 더불어 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국 및 유럽까지 확대되며 향후 지속적인 2차전지 소재 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 약
870
억달러 및 2030년
1,378
억달러, 2035년
1,792
억달러 규모의 시장을 형성하며, 2035년도까지 2023년 대비
2.6
배 가까이 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
다만, 해당 수치는 2024년 9월 발간된 보고서의 내용으로 정정증권신고서 제출 전일 현재 실제 상황과 일부 상이할 가능성이 존재합니다.

[글로벌 2차전지 4대소재 시장 전망]

(단위: $bn)

글로벌 이차전지 4대소재 시장 전망.jpg
글로벌 이차전지 4대소재 시장 전망

자료 : SNE리서치 (2024.09)

2023년 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 소재 시장의 약 76.9% 수준을 차지하고 있으며, 2035년까지 해당 비중은 81.5% 수준으로 상승할 것으로 전망됩니다. 또한, 양극재는 4대소재 시장의 60~70% 수준의 비중을 차지하고 있어 양극재에 대한 중요도가 비교적 높은 상황입니다.4대소재 시장의 국가별 점유율은 한국, 중국 및 일본 3개국의 3강 구도를 형성하고 있으며, 특히 EV용 NCA, NCM, LFP 시장의 경우 대규모 설비투자를 할 수 있는 자본력을 토대로 대규모의 생산시설을 갖추고 이를 통해 글로벌 2차전지 업체들이 요구하는 수준의 대량의 양극재 공급이 가능한 한국, 중국, 일본의 대형 업체 위주로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 2차전지 양극재 시장의 높은 기술적, 재무적 진입장벽을 고려시 전기차용 배터리 시장은 향후에도 소수의 주요업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

2023년 삼원계 양극재 시장은 당사, 중국의 룽바이 및 B&M, 한국의 엘앤에프 및 LG화학이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~10위 업체의 시장점유율 합계는 30%에 못미치며, 1위 업체와 10위 업체간의 시장점유율 차이는 2.0%p.에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다.

[2023년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 출하량 순위 및 시장점유율]

순위
지역
업체명
시장점유율

1
한국
에코프로
4.1%

2
중국
룽바이
3.4%

3
중국
B&M
3.2%

4
한국
엘앤에프
2.9%

5
한국
LG화학
2.5%

6
중국
XTC
2.5%

7
벨기에
유미코어
2.4%

8
중국
리샤인
2.2%

9
중국
이스프링
2.1%

10
일본
SMM
2.1%

자료 : SNE리서치 (2024.06)

또한, 2023년 기준 LFP 양극재 시장은 중국의 Hunan Yuneng, Dynanonic, Hubei Wanrun, BTR 및 Lopal Technology가 출하량 1~5위를 차지하고 있어, 중국에 대한 공급의존도가 매우 높은 상황입니다. 중국 업체들은 2022년 1월~2023년 10월 기준 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 60%, 음극재 84%, 전해액 72%, 분리막 69%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 중국 업체의 시장지위는 중국 정부의 전기차와 2차전지, 2차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 지원 정책을 시행한 데에 기인합니다. 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 2차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.
다만, 상기 내용은 각각 2024년 6월 및 2023년 12월 발간된 보고서에 기반한 내용으로 정정증권신고서 제출 전일 현재 상황과 일부 상이할 가능성이 존재합니다.

(주3) 정정 전

바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사의 종속회사가 영위하는
2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2024년에는 주요 원자재의 가격이 2021년 수준으로 안정화되었으나,
원자재의 가격 급등에 따른 공급 과잉 및 중국 전기차 수요 둔화 등으로 2023년 연초 대비 가격 하락이 이어지는 등 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
주요 원재료 가격이 급락하는 경우, 선제적으로 확보해둔 원자재 재고와 관련하여, 원재료 가격 급락 시 해당 시점에 재고평가 손실로 이어질 가능성이 있습니다.이러한 경우 회사의 수익성에도 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.당사의 경우, 고객사와의 계약 시 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하고 있습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 변동되더라도 이러한 가격 변동분은 판가에 반영됩니다. 이에 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 이에 더해 안정적인 원재료 수급으로 사업 손익의 불확실성을 줄여 나가기 위한 다각적인 노력을 실시하고 있습니다.그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(중략)
또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 이에 더해 당사는 계열회사 전지재료사업의 주 원재료인 니켈의 중간재 니켈MHP를 안정적으로 확보하는 사업을 지주회사 주도로 진행하기 위해 계열회사인 에코프로글로벌이 보유한 QMB 니켈 제련소(PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS) 지분을 약 370억을 투자하여 2023년 8월말 해당 지분을 인수하였고, 2023년 11월 QMB 증설 관련 약 1,150억원 규모의 2차 투자를 단행하였습니다. 2024년 3월에는 약 1,100만 달러를 투자하여 중국 전구체 제조업체인 GEM이 인도네시아에서 운영 중인 니켈 지련소 '그린 에코 니켈' 지분 9%를 취득하였으며, 2025년 1월 당사의 종속회사인 에코프로머티리얼즈는 인도네시아의 니켈 MHP 제련 업체인 피티그린에코니켈(PT. Green Eco Nickel)에 약 533억원을 출자하여 지분 28% 취득을 결정하는 등 안정적인 원재료 수급으로 사업 손익의 불확실성을 줄여 나가기 위한 다각적인 노력을 실시하고 있습니다.
(주3) 정정 후

바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사의 종속회사가 영위하는
2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2024년에는 주요 원자재의 가격이 2021년 수준으로 안정화되었으나,
원자재의 가격 급등에 따른 공급 과잉 및 중국 전기차 수요 둔화 등으로 2023년 연초 대비 가격 하락이 이어지는 등 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
주요 원재료 가격이 급락하는 경우, 선제적으로 확보해둔 원자재 재고와 관련하여, 원재료 가격 급락 시 해당 시점에 재고평가 손실로 이어질 가능성이 있습니다.이러한 경우 회사의 수익성에도 부정적인 영향으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 경우, 고객사와의 계약 시 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하고 있습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 변동되더라도 이러한 가격 변동분은 판가에 반영됩니다. 이에 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다.
이에 더해 당사 및 주요 종속회사 전반의 인도네시아 니켈 제련소 지분 투자를 통해 안정적인 원자재 공급망을 구축해 원재료 수급으로 인한 사업 손익의 변동성을 줄이는 동시에 핵심 광물을 시세 대비 염가에 조달해 원가 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(중략)

또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 이에 더해 당사는 계열회사 전지재료사업의 주 원재료인 니켈의 중간재 니켈MHP를 안정적으로 확보하는 사업을 지주회사 주도로 진행하기 위해 계열회사인 에코프로글로벌이 보유한 QMB 니켈 제련소(PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS) 지분을 약 370억을 투자하여 2023년 8월말 해당 지분을 인수하였고, 2023년 11월 QMB 증설 관련 약 1,150억원 규모의 2차 투자를 단행하였습니다. 2024년 3월에는 약 1,100만 달러를 투자하여 중국 전구체 제조업체인 GEM이 인도네시아에서 운영 중인 니켈 지련소 '그린 에코 니켈' 지분 9%를 취득하였으며, 2025년 1월 당사의 종속회사인 에코프로머티리얼즈는 인도네시아의 니켈 MHP 제련 업체인 피티그린에코니켈(PT. Green Eco Nickel)에 약 533억원을 출자하여 지분 28% 취득을
결정하였고 현재 인수 절차가 진행 중이며, 2025년 상반기 중 양산 가동 예정 중에 있습니다. 인도네시아는 글로벌 니켈 채굴량의 50.0%를 점유하고 있는 세계 최대 니켈 생산국이며, 인도네시아산 니켈 원광의 가격은 글로벌 니켈 시세 대비 약 20% 수준입니다. 당사는 상기 인도네시아 니켈 제련소 투자를 통해 안정적인 원자재 공급망을 구축해 원재료 수급으로 인한 사업 손익의 변동성을 줄이는 동시에 핵심 광물을 시세 대비 염가에 조달해 원가 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[국가별 니켈 생산(채굴) 점유율]

국가별 니켈 생산(채굴) 점유율.jpg
국가별 니켈 생산(채굴) 점유율

자료 : 당사 IR자료(2024.11)

(주4) 정정 전

사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험
최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다.하지만
최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는 2025년까지 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다. 이렇듯
변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다.당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발을 위한 연구를 지속 중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 원가 상대 비교]

(단위: 달러/KWh)

셀 원가 비교.jpg
셀 원가 비교

자료 : NH투자증권 산업 리포트 (2023.05)주) NCM811을 적용한 배터리 셀 원가를 100으로 볼 때 상대 원가

LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP 배터리는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다.

하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는 2025년까지 가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히 ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP 배터리에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다.

[글로벌 양극재 시장 추이 및 LFP 배터리 비중]

(단위: k ton)

구 분
2018
2019
2020
2021
2022
2023F
2024F
2025F
2026F
2027F
2028F
2029F
2030F

삼원계
340
471
580
786
975
1,165
1,448
1,895
2,337
2,780
3,346
3,903
4,497

(비중)
78.7%
80.9%
79.2%
67.8%
64.1%
59.8%
58.1%
56.9%
57.8%
59.9%
61.3%
62.3%
63.8%

LFP
63
86
128
317
466
698
963
1,355
1,633
1,792
2,058
2,308
2,504

(비중)
14.6%
14.8%
17.5%
27.3%
30.6%
35.8%
38.6%
40.7%
40.4%
38.6%
37.7%
36.9%
35.5%

기타
29
25
24
57
81
86
82
80
70
68
56
49
49

(비중)
6.7%
4.3%
3.3%
4.9%
5.3%
4.4%
3.3%
2.4%
1.7%
1.5%
1.0%
0.8%
0.7%

합 계
432
582
732
1,160
1,522
1,949
2,493
3,330
4,040
4,640
5,460
6,260
7,050

자료 : SNE리서치, <2023>Technology Status and Market Outlook for Cathode Material (~2030)

LFP 배터리 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP 배터리의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP 배터리 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재하고 이는 당사를 비롯한 삼원계 양극재를 주력으로 생산하는 회사의 시장점유율 감소로 이어질 수 있습니다.

이러한 LFP 배터리의 수요 확대에 따라 당사 또한 LFP 양극재를 개발하여 제품군 다양화를 계획하고 있습니다. 당사는 2022 ECO-Friendly Day를 통해 미래성장전략 중 하나로 IRA, CRMA(핵심원자재법) 정책에 따른 중국산 LFP 공급구조 변화에 대한 대응 계획을 발표했습니다. 이후 2023년 LFP 양극재 생산 라인을 착공하고, 올해 하반기 파일럿 생산을 계획 중에 있습니다. 또한 2023년 4월 당사의 종속회사인 에코프로비엠은 산업부 지원을 포함한 총 사업비 230억원 규모의 LFP 전지 개발사업에 선정되었으며, 에코프로비엠을 중심으로 에코프로에이치엔, 삼성SDI 등과 전략적 협업을 통해 고성능 LFP 양극재 양산 기술을 개발할 예정입니다.

이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발을 위한 연구를 지속 중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험
최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다.
하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다. 이렇듯
변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다.
당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발,
국내 주요 기업 및 연구기관과의 국책사업을 통한 LFP 소재 국산화 연구 개발, OLO 양극재 등 차세대 소재 개발 등을 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력을 지속 중입니다. 그럼에도 불구하고
LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[삼원계(NCM622) 및 LFP 베터리간 원가 차이]

삼원계-lfp 단가 비교.jpg
삼원계-LFP 원가 비교

자료 : SNE리서치(2024.09)

LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다.
특히, 최근 중국 배터리 관련 SCM Over Supply 심화로 삼원계 배터리 대비 LFP 배터리 원자재 가격 하락폭이 더욱 크게 나타나며 삼원계 배터리와 LFP 배터리간의 가격 격차가 확대되었습니다. 2024년 상반기 기준 삼원계 배터리 원가는 전년 대비 $18/kWh 하락해 $72/kWh를 기록한 반면 LFP 배터리는 $36/kWh 하락해 $41/kWh를 기록했습니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP 배터리는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다.

하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는
가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히, 글로벌 전기차 시장 내 LFP 배터리의 탑재랑 비중은 2023년 44%에서 2027년 49%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 시장 EV LFP vs 삼원계 탑재량 전망]

(단위: 백만대)

글로벌 시장 lfp, 삼원계 점유율 전망.jpg
글로벌 시장 lfp, 삼원계 점유율 전망

자료 : SNE리서치(2024.09)

또한, ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP 배터리에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다.
중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다.

[글로벌 양극재 시장 추이 및 LFP 배터리 비중]

(단위: k ton)

구 분
2018
2019
2020
2021
2022
2023F
2024F
2025F
2026F
2027F
2028F
2029F
2030F

삼원계
340
471
580
786
975
1,165
1,448
1,895
2,337
2,780
3,346
3,903
4,497

(비중)
78.7%
80.9%
79.2%
67.8%
64.1%
59.8%
58.1%
56.9%
57.8%
59.9%
61.3%
62.3%
63.8%

LFP
63
86
128
317
466
698
963
1,355
1,633
1,792
2,058
2,308
2,504

(비중)
14.6%
14.8%
17.5%
27.3%
30.6%
35.8%
38.6%
40.7%
40.4%
38.6%
37.7%
36.9%
35.5%

기타
29
25
24
57
81
86
82
80
70
68
56
49
49

(비중)
6.7%
4.3%
3.3%
4.9%
5.3%
4.4%
3.3%
2.4%
1.7%
1.5%
1.0%
0.8%
0.7%

합 계
432
582
732
1,160
1,522
1,949
2,493
3,330
4,040
4,640
5,460
6,260
7,050

자료 : SNE리서치, <2023>Technology Status and Market Outlook for Cathode Material (~2030)

LFP 배터리 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP 배터리의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP 배터리 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재하고 이는 당사를 비롯한 삼원계 양극재를 주력으로 생산하는 회사의 시장점유율 감소로 이어질 수 있습니다.

이러한 LFP 배터리의 수요 확대에 따라 당사는 전구체를 사용하는 방법과 무전구체 합성 방법을 동시에 개발 중이며, 현재 실험실 수준에서는 에너지 밀도를 높이는 차세대 제품을 개발하여 중국 LFP 양극재와 비교하였을 때도 최고 수준의 성능을 달성했습니다. 당사는 연 3,000톤 규모의 파일럿 라인을 통해, 2025년 2분기부터는 고객들에게 수백 톤 규모의 샘플을 공급할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.또한, 당사는 현대제철 및 현대자동차와 함께 국책 과제를 수행하고 있으며, 2024년 10월 킥오프 미팅을 시작으로 여러 학교, 연구소, 기업 간의 역할 분담을 통해 LFP 소재 국산화를 목표로 개발을 진행 중입니다. 이처럼 당사는 LFP 소재와 관련된 새로운 국내 공급망을 구축하고, 이를 최종 검증하는 역할에 자동차 업체가 참여하여 수행하고 있으며, 긍정적인 결과를 도출하기 위해 노력 중에 있습니다.또한, 당사는 LFP 외에도 OLO 양극재 등 차세대 소재개발을 통해 시장 변화에 대응하고 있으며, 이를 통해 (주)에코프로비엠 연결 기준 차세대 소재개발로부터 2030년 매출 연 4조원을 목표로 하고 있습니다.

이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발,
국내 주요 기업 및 연구기관과의 국책사업을 통한 LFP 소재 국산화 연구개발, OLO 양극재 등 차세대 소재개발 등을 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력을 지속 중입니다.
그럼에도 불구하고 LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주5) 추가기재

정부는 이러한 전기차 화재 사고 발생을 미연에 방지하고 출하된 배터리의 효율적인 관리하기 위한 목적으로 2025년 2월 17일 시행되는 개정「자동차관리법」을 통해 '배터리 안정성 인증제'를 발표했습니다. 배터리 안정성 인증제는 기존까지 배터리 제작사가 스스로 안전성을 인증하던 자기인증 방식에서 벗어나, 전기차 배터리에 대해서는 전기차에 탑재·판매하기 전에 정부가 직접 시험을 거쳐 안전성을 인증하는 제도입니다. 또한, 정부는 개별 배터리에 식별번호를 부여해 생산부터 폐기까지 전 주기를 관리하는 이력관리제를 전면 시행한다고 밝혔습니다.

[정부, 배터리 안정성 인증제]

배터리 안정성 인증제.jpg
배터리 안정성 인증제

자료: 국토교통부(2025.02.16)

해당 제도의 시행으로 인해 향후 국내 전기차 배터리 관련 화재의 체계적인 안전 관리와 전기차 및 배터리 업계에 대한 소비자들의 신뢰가 일부 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 정정증권신고서 제출 전일 현재 제도 시행 초기로 동 제도가 당사에 미칠 직접적인 영향에 대해서는 예측이 불가능한 상황입니다. 이에 향후 배터리 안전성 인증제 운영 및 적용 사례 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.다만, 당사의 종속회사 (주)에코프로비엠이 고객사와 체결한 공급계약에 따르면 납품 계약부품의 하자가 있을 때에는 (주)에코프로비엠이 손해배상 등의 책임을 부담하도록 명시되어 있습니다. 이에, (주)에코프로비엠은 생산물배상책임보험에 가입해 계약부품과 관련된 제조물 책임법상의 의무를 이행하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 현재까지 발생한 화재의 경우 소재가 전소되는 발화점을 찾기 어렵고, 화재의 원인이 양극소재로 밝혀진 바가 없어 (주)에코프로비엠의 손해배상이 이루어진 사례는 존재하지 않습니다.

(주6) 추가기재

이
와 관련해 2025년 당사 및 당사의 주요 종속회사가 집행 예정 중인 시설투자 내역은 아래와 같습니다.

[에코프로 및 주요 종속회사 시설투자 내역]

(단위: 백만원)

구분
내용

회사명
에코프로머티리얼즈
에코프로머티리얼즈
에코프로비엠

프로젝트명
포항 4캠퍼스 설비 투자
PT. Green Eco Nickel
국내 CAM9 신증설 투자

최초 투자 집행 시기
2024-02-28
-
-

투자 종료 예정 시기
2025-08-31
-
2026-12-31

금액
957,300
53,255
473,200

주요 사항
- 고객사 수요 대응 목적으로 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 시설투자 결정- 전구체 생산능력 연간 66,000톤 확대- 폐수 재활용 기술인 EWT(Eco-friendly Wastewater Treatment) 공법 신규 도입
- 전구체 사업 원가 경쟁력 강화 목적으로 인도네시아 니켈 제련소 지분투자 결정 (28%, 최대주주 지위 확보 예정)- PT. Green Eco Nickel은 니켈 2만톤 규모의 MHP 생산 능력을 갖추고 있으며, 올해 2분기 중 양산가동 예정- 연내 지분취득과 관련된 행정적인 절차가 완료되면 지분취득 예정
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대, 신규제품 NCMX 생산시설 구축, 단결정 양극활물질 양산라인 확대를 위해 투자 결정- 양극재 생산능력 연간 54,000톤 확대 예정- 포항 4캠퍼스 내 위치

자료: 당사 제시

(주7) 정정 전

사. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험당사는
종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 480억원
으로 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 연결기준 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다.
채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약 22억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다.
추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았고, 증권신고서 제출일 현재 전액 환수 조치 완료하였습니다. 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.

한편, 서울지방국세청 조사 4국은 2024년 11월 27일부터 합병 이전 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로글로벌에 대한 비정기 특별 세무조사를 실시하였습니다. 또한, 당사 역시 2025년 1월 15일부터 동일 조사 기관인 서울지방국세청의 세무조사를 받고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 향후 조사 결과의 추이 및 세무조사가 당사에 미칠 영향에 대해 예측하기 힘든 상황입니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다. 이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다.
당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가
2024년 3분기말 기준
종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은
약 480억원 입니다. 상세 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(기준: 개별 재무제표)
(단위 : 천원, 천USD)

채무자(법인명)
회사와의 관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무의 주요내용

통화
기말금액
통화
기초
증가
감소
기말

에코프로에이치엔
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

에코프로머티리얼즈
종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
19,200,000
-
19,200,000
-
-
시설대출

종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
30,599,856
-
30,599,856
-
-
시설대출

종속회사
산업은행
KRW
12,000,000
KRW
48,000,000
-
-
48,000,000
2020-12-28 ~ 2025-12-29
운영자금대출

종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
86,640,000
-
86,640,000
-
-
시설대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
24,000
-
24,000
-
-
신용장한도

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
8,400,000
-
8,400,000
-
-
시설대출

에코프로에이피
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
28,800,000
-
28,800,000

-
시설대출

에코프로씨엔지
종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
3,060,000
-
3,060,000

-
시설대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
수출은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
한국씨티은행
USD
-
USD
21,600
-
21,600
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
2,695
-
2,695
-
-
운영자금대출

합계
-
-
USD
-
USD
48,295
-
48,295
-
-
-

KRW
12,000,000
KRW
296,699,856
-
248,796,446
48,000,000

자료: 당사
정기보고서

2024년 3분기말 기준으로 현재 그 밖의 우발채무로는 금융기관과의 약정사항 및 담보제공자산이 있으며 상세 현황은 아래와 같습니다.

[금융기관과의 약정사항]

(기준: 연결 재무제표)

(단위:
천원, USD. JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행
85,000,000 USD 30,000,000
5,000,000
285,000,000 USD 80,000,000
USD 20,000,000 JPY 16,900,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
145,000,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 35,000,000
USD 10,000,000
-

USD 2,246,000

CAD 16,449,255

산업은행
783,805,640
-
-

10,000,000

USD 20,000,000

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 22,989,000
-
20,000,000
USD 68,000,000
-
7,331,117
USD 10,920,000

수출입은행

330,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
150,000,000
100,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 83,200,000
-
-
-
USD 132,807,450
-
-

대구은행
217,466,560
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
120,000,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
-
-
30,000,000
-
-
-
-

미즈호은행
100,000,000
-
-
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 30,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

자료: 당사 정기보고서

[담보제공자산]

(기준: 연결 재무제표)
(단위 : 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
관련 금액
담보권자

토지
66,937,002
1,234,850,000USD 7,000,000
차입금

778,607,970
USD 50,000,000

산업은행 외 3

건물
372,711,822

구축물
852,860,765

기계장치
73,026,070

연구기자재
2,239,857

건설중인자산
40,944,348

재고자산
944,554,460
\272,500,000
차입금
130,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,261,491
685,279,944
차입금

215,525,000
USD 72,000,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
997,345
997,345
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

자료: 당사 정기보고서

더불어 당사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은
153백만원(
2023년말
:
564백만원)입니다.

종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 풋옵션 행사에 따른 자금은 계열사인 ㈜에코프로비엠이 지급합니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
또한, 당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 당사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 당사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.(중략)당사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.(중략)

그리고 (주)에코프로비엠은 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여
6,899백만원(전기말:
9,369백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였으며,
장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.또한, (주)에코프로는 (주)에코프로이노이노베이션이 2023년 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. (주)에코프로는 본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 (주)에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.이와 같이 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2024년 3분기말 기준 현재 연결 기준 당사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송가액은 약 22억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 또한, 당사는 이 중 자원의 유출 가능성이 높다고 판단된 금액(약 15억원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

[중요한 소송사건]

(단위 : 백만원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,230

산업안전보건법위반
피고
-
-

자료: 당사 정기보고서

제재현황 관련하여 신고서 제출 전일 현재 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.

가. 에코프로비엠(연결)

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 8월 29일
청주지방법원
주식회사 에코프로비엠CAM1 공장
벌금(약식명령)
주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원
산업안전보건법 제173조 등
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사 정
기보고서

주) 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 CAM1 공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다.

[행정기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 1월 22일
대전지방고용노동청
주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장
전면작업중지명령
-
산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 사고의 재발방지 및 예방을 위해 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사 정기보고서

주1) 에코프로비엠은 지난 2022년 1월 21일 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.

주2) 2022년 4월 11일 대전지방고용노동청의 CAM4공장에 대한 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었으며 자세한 사항은 당사가 한국거래소에 제출한 하기 공시를 참고 하시기 바랍니다.

(중략)

다. 에코프로에이치엔

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

[행정기관의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

(중략)
이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 후

사. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험당사는
종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 480억원
으로 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 연결기준 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다.
채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약
25
억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다.
추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았고, 증권신고서 제출일 현재 전액 환수 조치 완료하였습니다. 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.

한편, 서울지방국세청 조사 4국은 2024년 11월 27일부터 합병 이전 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로글로벌에 대한 비정기 특별 세무조사를 실시하였습니다. 또한, 당사 역시 2025년 1월 15일부터 동일 조사 기관인 서울지방국세청의 세무조사를 받고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 향후 조사 결과의 추이 및 세무조사가 당사에 미칠 영향에 대해 예측하기 힘든 상황입니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다. 이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다.
당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수
없습니다. 또한 상기 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 사항은 회계감사를 받기 이전 가결산 수치로 감사 과정에서 그 세부적인 수치가 변동될 가능성이 존재하니
투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사가
정정증권신고서 제출 전일
기준 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 480억원 입니다. 상세 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(기준: 개별 재무제표)
(단위 : 천원, 천USD)

채무자(법인명)
회사와의 관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무의 주요내용

통화
기말금액
통화
기초
증가
감소
기말

에코프로에이치엔
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

에코프로머티리얼즈
종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
19,200,000
-
19,200,000
-
-
시설대출

종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
30,599,856
-
30,599,856
-
-
시설대출

종속회사
산업은행
KRW
12,000,000
KRW
48,000,000
-
-
48,000,000
2020-12-28 ~ 2025-12-29
운영자금대출

종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
86,640,000
-
86,640,000
-
-
시설대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
24,000
-
24,000
-
-
신용장한도

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
8,400,000
-
8,400,000
-
-
시설대출

에코프로에이피
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
28,800,000
-
28,800,000

-
시설대출

에코프로씨엔지
종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
3,060,000
-
3,060,000

-
시설대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
수출은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
한국씨티은행
USD
-
USD
21,600
-
21,600
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
2,695
-
2,695
-
-
운영자금대출

합계
-
-
USD
-
USD
48,295
-
48,295
-
-
-

KRW
12,000,000
KRW
296,699,856
-
248,796,446
48,000,000

자료: 당사
제시

정정증권신고서 제출 전일
기준
으로 현재 그 밖의 우발채무로는 금융기관과의 약정사항 및 담보제공자산이 있으며 상세 현황은 아래와 같습니다.

[금융기관과의 약정사항]

(기준: 연결 재무제표)

(단위:
천원, USD. JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행

82,500,000 USD 30,000,000

5,000,000

275,000,000 USD 90,000,000

USD 20,000,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
108,200,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 20,000,000
USD 10,000,000
-

USD 6,246,000

CAD 12,818,005

산업은행
982,051,360
-
-

-

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 32,200,000
-
40,000,000
USD 15,000,000
USD 760,000
7,331,117
USD 50,920,000

수출입은행

520,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
160,000,000
120,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 75,000,000
-
-
-
USD 82,807,450
-
-

대구은행
264,473,240
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
151,500,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
20,000,000
-
30,000,000
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 50,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

자료: 당사
제시

[담보제공자산]

(기준: 연결 재무제표)
(단위 : 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지

66,937,002
1,273,850,000 USD 7,000,000
차입금

653,098,240

산업은행 외 4

건물
372,817,981

기계장치

692,073,260

구축물
217,258,097

연구기자재
1,967,748

건설중인자산
81,045,746

재고자산
865,243,272
272,500,000
차입금
56,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,258,702
381,391,685
차입금

99,000,000
USD 205,840,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
996,468
996,468
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

자료: 당사
제시

더불어
연결회사
는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 153백만원(2023년말:564백만원)입니다.
연결회사는
종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 풋옵션 행사에 따른 자금은 계열사인 ㈜에코프로비엠이 지급합니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.또한,
연결회사는
종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다.
연결회사의
귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와,
연결회사가
소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한,
연결회사는
형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우,
연결회사가
소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
연결회사는
종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

(중략)

연결회사는
종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

(중략)

그리고
연결회사는
우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여
6,383
백만원(전기말:
9,369
백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였
으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.또한,
연결회사는
(주)에코프로이노이노베이션이 2023년 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다.
연결회사는
본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 (주)에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
이와 같이 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
정정증권신고서 제출 전일
기준 현재 연결 기준
연결회사
가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송가액은 약
25
억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 또한, 당사는 이 중 자원의 유출 가능성이 높다고 판단된 금액(약 15억원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

[중요한 소송사건]

(단위 :
천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,453,600

산업안전보건법위반
피고
-
-

자료: 당사
제시

제재현황 관련하여 신고서 제출 전일 현재 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.

가. 에코프로비엠(연결)

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 8월 29일
청주지방법원
주식회사 에코프로비엠CAM1 공장
벌금(약식명령)
주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원
산업안전보건법 제173조 등
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사
제시

주) 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 CAM1 공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다.

[행정기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 1월 22일
대전지방고용노동청
주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장
전면작업중지명령
-
산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 사고의 재발방지 및 예방을 위해 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사
제시

주1) 에코프로비엠은 지난 2022년 1월 21일 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.

주2) 2022년 4월 11일 대전지방고용노동청의 CAM4공장에 대한 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었으며 자세한 사항은 당사가 한국거래소에 제출한 하기 공시를 참고 하시기 바랍니다.

(중략)

다. 에코프로에이치엔

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

[공정거래위원회의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-11-14
공정거래위원회
㈜에코프로에이치엔
과태료
2.6
-기업집단현황공시 `계열회사간 상품·용역거래 현황' 중 국외 계열회사와의 거래 누락
-독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제28조 -독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제130조 제1항
과태료 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

[
기타 행정ㆍ공공기관(금융감독ㆍ과세 당국 등 포함)의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

(중략)

이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수
없습니다. 또한 상기 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 사항은 회계감사를 받기 이전 가결산 수치로 감사 과정에서 그 세부적인 수치가 변동될 가능성이 존재하니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전
2022년 영업이익률은 2021년 대비 0.6%p. 하락한 7.1%를 기록했으나, 높은 매출 성장 규모와 2021년 1,150억원 대비 230.9% 증가한 3,807억원의 영업이익을 달성한 점을 고려할 때 유의미한 수익성의 하락은 아닌 것으로 판단됩니다. 2023년은 광물 가격 급락에 따른 양극재 판가 하락으로 인한 매출원가율 상승의 영향으로 전년 동기 대비 4.8%p. 하락한 2.3%의 영업이익률을 나타냈습니다.

2024년 역시 광물 가격 및 판가 하락이 지속되었고, 생산 및 판매량 조정으로 고정비 부담 증가하며 3분기 누적 연결 기준 -306.5억원의 영업손실이 발생했습니다.
(주8) 정정 후

2022년 영업이익률은 2021년 대비 0.6%p. 하락한 7.1%를 기록했으나, 높은 매출 성장 규모와 2021년 1,150억원 대비 230.9% 증가한 3,807억원의 영업이익을 달성한 점을 고려할 때 유의미한 수익성의 하락은 아닌 것으로 판단됩니다. 2023년은 광물 가격 급락에 따른 양극재 판가 하락으로 인한 매출원가율 상승의 영향으로 전년 동기 대비 4.8%p. 하락한 2.3%의 영업이익률을 나타냈습니다.
(주)에코프로비엠의 제조원가에서 광물이 차지하는 비중은 광물 시세에 따라 일부 변동은 있으나, 약 70% 수준입니다.
2024년 역시 광물 가격 및 판가 하락이 지속되었고, 생산 및 판매량 조정으로 고정비 부담 증가하며 3분기 누적 연결 기준 -306.5억원의 영업손실이 발생했습니다.

(주9) 추가기재

카. 신종자본증권 관련 위험
당사 및 당사의 종속회사는 자본조달을 통한 재무안정성 제고 및 사업 관련 자금 확보를 위해 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행했습니다. 당사는 2024년 10월 및 12월 두 차례의
사모 신종 교환사채를 발행하여 총액 1,050억원을 조달하였으며, 당사의 종속회사 (주)에코프로비엠은 2024년 10월 사모 채권형 신종자본증권을 통해 3,360억원을 조달한 바 있습니다. 상기 신종자본증권에는 발행 이후 일정 기간이 경과할 경우 적용 금리가 상향조정되는 Step up 조항이 존재하며, 이는 발행회사로 하여금 만기 이전 조기상환을 결정하도록하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다.
향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전, 발행회사가 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다. 또
한, 상기 신종자본증권의 경우 회계상으로는 전액 자본으로 인정 받으나, 신용평가사의 신용평가 시 자본 인정 비율은 각 신용평가사별 내부 기준에 따라 회계상 기준과 상이할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 당사의 종속회사는 자본조달을 통한 재무안정성 제고 및 사업 관련 자금 확보를 위해 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행했습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 발행한 신종자본증권의 내역은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로 및 종속회사 신종자본증권 발행 내역]

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
회차
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환 여부

(주)에코프로
신종자본증권
24
사모
2024년 10월 23일
75,000
0.0%
-
2054년 10월 23일
미상환

(주)에코프로비엠
신종자본증권
7-1
사모
2024년 10월 29일
244,000
6.3%

A- (
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

(주)에코프로비엠
신종자본증권
7-2
사모
2024년 10월 29일
92,000
6.6%

A- (
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

(주)에코프로
신종자본증권
25
사모
2024년 12월 30일
30,000
0.0%
-
2054년 12월 30일
미상환

합 계
-
-
-
-
441,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

당사는 2024년 10월 23일 및 12월 30일 채무상환자금 및 타법인주식취득자금 조달 목적으로 각각 750억원
(제24회) 및 300억원(제25회) 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 신종 교환사채를 발행했습니다. 해당 신종자본증권은 발행금액 전액이 회계상으로는 자본으로 인정받기 때문에, 동 증권 발행에 따라 당사의 연결 기준 부채비율은 타요소를 배제한 단순 계산 시 2024년 3분기말 132.2% 대비 4.1%p. 하락할 것으로 예상됩니다.해당 신종자본증권은 발행회사인 당사의 선택에 따라 상환일(조기상환을 포함)까지 누적적으로 이자지급의 유예가 가능하며, 만기 역시 당사의 선택에 따라 기존 만기일에서 30년간 연장이 가능할 뿐 아니라 그 횟수에 제한이 없습니다.또한, 당사는 해당 신종자본증권의 발행일로부터 2년째가 되는 날 및 그 이후 이자지급일에 당사의 선택에 따라 해당 교환사채의 조기상환을 결정할 수 있는 권리(Call-Option)을 보유하고 있습니다.다만, 이자지급의 유예가 발생할 경우, 유예이자에 다음 지급시기까지의 기간에 해당하는 표면이자를 곱한 만큼의 추가이자가 발생할 수 있습니다. 유예이자기 지급되기 전까지는 현금 및 주식 배당이 불가능하며, 만약 유예이자 지급 이전 배당결의가 이루어질 경우 그 직전 이자지급일에 유예이자의 지급 시기가 도래된 것으로 간주됩니다.
한편, 해당 신종자본증권이 발행된 이후 2년간 표면이자율과 만기이자율은 각각 0.0%, 2.0%이나, 발행 이후 2년이 되는 날의 다음날부터 각각 5.0% 및 7.0%로 상향조정되게 되며, 이후 매1년마다 1.0%p.의 가산이자가 발생하여 매년 이자율(표면이자율 및 만기이자율)이 전년 대비 1.0%p. 상승하게됩니다. 이러한 금리상향조정(Step up)조건은 발행회사로 하여금 교환사채의 Call-Otion 최초 행사 가능 시점인 2026년 10월 23일(24회차) 및 2026년 12월 30일(25회차)에 조기상환을 결정하도록 하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전, 당사가 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다. 상기 신종자본증권에 대한 자세한 사항은 당사가 2024년 10월 21일
및 2024년 12월 26일 공시한 [주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)]을 참고해주시기 바랍니다. 또한, 해당 신종자본증권은 당사가 보유한 자기주식으로 교환할 수 있는 권리를 보유한 교환사채로, 교환권이 행사될 경우 24회, 25회 각각 813,449주 및 409,836주의 자기주식으로 교환될 가능성이 존재합니다. 만약, 교환권이 행사될 경우 유통주식수의 증가로 당사의 지배구조에 일부 변동이 발생할 수 있으나, 상기 교환 가능 주식수는 각각 증권신고서 제출일 기준 총발행주식수의 0.6%, 0.3%에 해당하여 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

한편, 당사의 종속회사인 (주)에코프로비엠은 2024년 10월 28일 3,360억원의 신종자본증권(제7-1회 및 제7-2회차 채권형 신종자본증권)을 발행했습니다. 해당 신종자본증권은 발행금액 전액이 회계상으로는 자본으로 인정받기 때문에, 동 증권 발행에 따라 (주)에코프로비엠의 연결 기준 부채비율은 타요소를 배제한 단순 계산 시 2024년 3분기말 167.0% 대비 29.7%p. 하락할 것으로 예상됩니다.또한, 해당 신종자본증권은 발행회사인 (주)에코프로비엠의 선택에 따라 상환일(조기상환을 포함)까지 누적적으로 이자지급의 유예가 가능하며, 만기 역시 당사의 선택에 따라 기존 만기일에서 연장이 가능할 뿐 아니라 그 횟수에 제한이 없습니다. 또한, 당사는 해당 신종자본증권의 발행일로부터 7-1회 및 7-2회 각각 2년 및 3년째가 되는 날 및 그 이후 이자지급일에 당사의 선택에 따라 해당 교환사채의 조기상환을 결정할 수 있는 권리(Call-Option)을 보유하고 있습니다. 다만, 이자지급의 유예가 발생할 경우, 유예이자에 다음 지급시기까지의 기간에 해당하는 표면이자를 곱한 만큼의 추가이자가 발생할 수 있습니다. 유예이자기 지급되기 전까지는 발행회사의 보통주식에 대한 배당결의 또는 후순위채무 및 동순위채무에 관한 배당금, 배분금 지급 등이 불가합니다.한편, 해당 제7-1회 및 제7-2회차 신종자본증권은 발행일 이후 각각 2년 및 3년 동안의 표면이자율이 6.281%, 6.638%이나, 해당 기간이 경과한 후 아래 산식에따라 금리상향조정이 발생합니다.

구분
적용 이자율

제7-1회차

ⅰ) 사채 발행일(당일 포함)로부터 2026년 10월 29일(최초재설정일, 당일불포함)까지 연 6.281% ⅱ) 최초재설정일(당일 포함)으로부터 2027년 10월 29일(2차재설정일) [최초재설정일의 2영업일 전 민간채권평가회사 4사 평균 발행회사 2년 만기 무보증 회사채 개별 민평수익률] + [연 2.500% (가산금리)] + [연 2.000%(Step up 마진)] ⅲ) 2차재설정일 이후 매1년 마다 [각 기간의 초일의 2영업일 전 개별민평금리] + [가산금리] + [Step up 마진] + [연 1.000%(추가마진)] * [2차재설정일 이후
해당 금리재설정일까지 본 사채의 이자율이 재산정된 횟수]

제7-2회차

ⅰ) 사채 발행일(당일 포함)로부터 2027년 10월 29일(최초재설정일, 당일불포함)까지 연 6.638% ⅱ) 최초재설정일(당일 포함)로부터 2028년 10월 29일(2차재설정일) [최초재설정일의 2영업일 전 민간채권평가회사 4사 평균 발행회사 3년 만기 무보증 회사채 개별 민평수익률] + [연 2.600%(가산금리)] + [연 2.000%(Step up 마진)]
ⅲ) 2차재설정일 이후 매1년 마다 [각 기간의 초일의 2영업일 전 개별민평금리] + [가산금리] + [Step up 마진] + [연 1.000%(추가마진)] * [2차재설정일 이후 해당 금리재설정일까지 본 사채의 이자율이 재산정된 횟수]

이러한 조건은 (주)에코프로비엠으로 하여금 신종자본증권의 Call-Option 최초 행사 가능 시점인 2026년 10월 29일(7-1회차) 및 2027년 10월 29일(7-2회차)에 조기상환을 결정하도록 하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전, (주)에코프로비엠이 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우, (주)에코프로비엠 및 지배회사인 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다.
또한, 당사 및 (주)에코프로비엠이 발행한 상기 신종자본증권의 경우 회계상으로는 전액 자본으로 인정 받으나, 신용평가사의 신용평가 시 자본 인정 비율은 각 신용평가사별 내부 기준에 따라 회계상 기준과 상이할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 신종자본증권에 대한 자세한 사항은 (주)에코프로비엠이 2024년 10월 28일 공시한 [주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)]을 참고해주시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

다. 기한의 이익 상실 관련 위험당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

다. 기한의 이익 상실 관련 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채모집위탁계약(사채관리계약)과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은
사채모집위탁계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채모집위탁계약(사채관리계약) 중 기한의 이익 상실과 관련된 주요 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 지급기일이 도래한 원리금의 지급이 이루어지지 않아 기한의 이익을 상실한 경우

(차) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 자기자본의 300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

자료 :
에코프로 제26회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

[에코프로 제26회차 무보증 공모사채, 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 의무
“본 사채”의 발행조건 및“본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급
제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율(별도 기준)300% 이하
자기자본(별도 기준)의400%
별도자기자본의 150%
지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함

최근 보고서 기준
-
-
부채비율 92.6%(772,873백만원)
자기자본의 40.96%(342,011백만원)
별도자기자본834,942백만원
-

자료 :
에코프로 제26회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

본 사채의 기한의 이익 상실과 관련된 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부된 사채모집위탁계약서를 참고해주시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

[채무상환자금 400억원]

금번 당사가 발행하는 제26-1회 및 제26-2회 무보증사채 발행금액 합계 400억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환 예정 차입금 내역]

은행
종류
차입일
만기일
금액(억원)
금리

신한은행
일반대
2024.04.01
2025.04.01
460
3.41%

합계
460
-

자료 : 당사 제시주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주11) 정정 후

[채무상환자금 400억원]

금번 당사가 발행하는 제26-1회 및 제26-2회 무보증사채 발행금액 합계 400억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환 예정 차입금 내역]

은행
종류
차입일
만기일
금액(억원)
금리

신한은행
일반대
2024.04.01
2025.04.01
460
3.41%

합계
460
-

자료 : 당사 제시 주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 상환 예정 차입금 총액 중, 금번 사채 발행으로 조달되는 자금 400억원을 제외한 60억원은 회사 자체자금으로 상환할 예정입니다.

(주12) 정정 전

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증사채
22-1
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
22-2
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
-
-
타법인출자 및 대여
20,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
운영자금
36,700
운영자금
36,700
-

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
차입금상환
26,000
차입금상환
26,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
타법인출자
14,300
타법인출자 및 대여
14,300
-

주1) 당사가 발행한 무기명이권부 무보증사채 23-1의 예정된 사용용도는 아래와 같으며, 상세 사용 예정내역과의 차이발생사유는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

기존계획
실제사용
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
-

타법인 출자 및 대여
20,000
상환대상 차입금 만기 연장으로 타법인 출자 용도 사용

당사가 증권신고서를 통해 밝힌 상환 예정 차입금은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
이자율(%)
만기일
약정금액
상환여부

일반대
NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
16,000
상환

NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
10,000
상환

KB국민은행
4.87
2024년 05월 31일
20,000
미상환

한국증권금융
5.24
2024년 06월 15일
40,000
상환

합계
86,000
-

(주12) 정정 후

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증사채
22-1
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
22-2
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
-
-
타법인출자 및 대여
20,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
운영자금
36,700
운영자금
36,700
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
차입금상환
26,000
차입금상환
26,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
타법인출자
14,300
타법인출자 및 대여
14,300
주2)

주1) 당사가 발행한 무기명이권부 무보증사채 22회차의 조달 자금은 아래 차입금 상환에 사용되으며, 90억원의 부족 금액은 회사 자체자금을 활용해 상환하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
이자율(%)
만기일
약정금액

주식담보대출
한국증권금융
5.45
2023년 12월 14일
30,000

주식담보대출
신한은행
5.06
2024년 03월 20일
29,000

주식담보대출
국민은행
4.59
2024년 03월 31일
20,000

주식담보대출
한국증권금융
5.41
2024년 04월 08일
30,000

합계
109,000

주
2
) 당사가 발행한 무기명이권부 무보증사채
제
23-1
회차
의 예정된 사용용도는 아래와 같으며, 상세 사용 예정내역과의 차이발생사유는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

기존계획
실제사용
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
-

타법인 출자 및 대여
20,000
상환대상 차입금 만기 연장으로 타법인 출자 용도 사용

당사가 제23회차 무보증 공모사채 증권신고서를 통해 밝힌 상환 예정 차입금은 아래와 같으며, 제23-1회차로 조달한 자금 중 400억원, 제23-2회차로 조달한 자금 중 260억원을 활용해 하기 상환예정 차입금 중 총 660억원의 차입금을 상환하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
이자율(%)
만기일
약정금액
상환여부

일반대
NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
16,000
상환

NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
10,000
상환

KB국민은행
4.87
2024년 05월 31일
20,000
미상환

한국증권금융
5.24
2024년 06월 15일
40,000
상환

합계
86,000
-

다만, 제23회 공모사채 발행 이후 상기 KB국민은행으로부터 조달한 차입금의 만기가 연장되었고, 이에 상환목적으로 사용될 200억원을 2024년 4월 및 5월 인도네시아 니켈 제련소(PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS)에 대한 대여금으로 사용하였습니다.

또한, 당사는 제23-2회차로 조달한 자금 중 143억원 역시 인도네시아의 니켈 제련소 PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS 지분 취득에 사용하였으며, 나머지 367억원을 해당 법인에 대여금 형태로 제공하였습니다.

(주13) 정정 전

가. 중요한 소송 사건

보고기간 종료일 현재 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. 연결회사는 이 중 자원의유출 가능성이 높다고 판단된 금액(1,499,949천원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

(단위: 천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,230,143

산업안전보건법위반
피고
-
-

(중략)

1) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD, JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행
85,000,000 USD 30,000,000
5,000,000
285,000,000 USD 80,000,000
USD 20,000,000 JPY 16,900,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
145,000,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 35,000,000
USD 10,000,000
-

USD 2,246,000

CAD 16,449,255

산업은행
783,805,640
-
-

10,000,000

USD 20,000,000

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 22,989,000
-
20,000,000
USD 68,000,000
-
7,331,117
USD 10,920,000

수출입은행

330,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
150,000,000
100,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 83,200,000
-
-
-
USD 132,807,450
-
-

대구은행
217,466,560
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
120,000,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
-
-
30,000,000
-
-
-
-

미즈호은행
100,000,000
-
-
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 30,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

(*) 연결회사는 외화차입금의 환위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.2) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
관련 금액
담보권자

토지
66,937,002
1,234,850,000USD 7,000,000
차입금

778,607,970
USD 50,000,000

산업은행 외 3

건물
372,711,822

구축물
852,860,765

기계장치
73,026,070

연구기자재
2,239,857

건설중인자산
40,944,348

재고자산
944,554,460
\272,500,000
차입금
130,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,261,491
685,279,944
차입금

215,525,000
USD 72,000,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
997,345
997,345
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

(중략)8) 연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 6,899백만원 (전기말: 9,369백만원)의 원리금납입대행약정 및 담보제공약정을 체결하였으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(주13) 정정 후

가. 중요한 소송 사건

정정증권신고서 제출 전일(2025.02.20) 기준 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. 연결회사는 이 중 자원의유출 가능성이 높다고 판단된 금액(1,499,949천원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

(단위: 천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,453,600

산업안전보건법위반
피고
-
-

(중략)

1) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD, JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행

82,500,000
USD 30,000,000

5,000,000

275,000,000
USD 90,000,000

USD 20,000,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
108,200,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 20,000,000
USD 10,000,000
-

USD 6,246,000

CAD 12,818,005

산업은행
982,051,360
-
-

-

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 32,200,000
-
40,000,000
USD 15,000,000
USD 760,000
7,331,117
USD 50,920,000

수출입은행

520,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
160,000,000
120,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 75,000,000
-
-
-
USD 82,807,450
-
-

대구은행
264,473,240
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
151,500,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
20,000,000
-
30,000,000
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 50,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

(*) 연결회사는 외화차입금의 환위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.2) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지

66,937,002
1,273,850,000 USD 7,000,000
차입금

653,098,240

산업은행 외 4

건물
372,817,981

기계장치

692,073,260

구축물
217,258,097

연구기자재
1,967,748

건설중인자산
81,045,746

재고자산
865,243,272
272,500,000
차입금
56,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,258,702
381,391,685
차입금

99,000,000
USD 205,840,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
996,468
996,468
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

(중략)

8) 연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여
6,383
백만원(전기말: 9,369백만원)의 원리금납입대행약정 및 담보제공약정을 체결하였으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(주14) 정정 전

가. 제재현황
공시대상기간 중 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.(중략)

□ 에코프로에이치엔가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

나. 행정기관의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

(주14) 정정 후

가. 제재현황
정정증권신고서 제출 전일(2025.02.20) 기준
당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.

(중략)

□ 에코프로에이치엔가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

나. 행정기관의 제재현황

(1) 공정거래위원회의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-11-14
공정거래위원회
㈜에코프로에이치엔
과태료
2.6
-기업집단현황공시 `계열회사간 상품·용역거래 현황' 중 국외 계열회사와의 거래 누락
-독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제28조 -독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제130조 제1항
과태료 납부
법규준수 이행

(2) 기타 행정ㆍ공공기관(금융감독ㆍ과세 당국 등 포함)의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_250218.jpg
대표이사등의 확인서명_250221

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 12일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 02월 18일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재 정정

2025년 02월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
자진 기재 정정

금융위원회 귀중
2025년 02월 12일

회 사 명 :
주식회사 에코프로

대 표 이 사 :
송 호 준

본 점 소 재 지 :
충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40

(전 화) 043-240-7700

(홈페이지) http://
www.ecopro.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재경실장 (성 명) 김 순 주

(전 화) 043-240-7700

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)에코프로 제26-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)에코프로 제26-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

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서면문서 :
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한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_250212.jpg
대표이사등의 확인서명_250212

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 지주회사로서의 위험

당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인
받은 바 있습니다.
지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다.
나아가
사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당
해야 합니다. 별도 기준 당사는 증권신고서 제출일 현재 무역 사업을 영위 중이나,
자회사들로부터 받는 배당금 및 용역 수익의 비중이 2024년 3분기 기준 65.3% 수준
으로, 향후
자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장성 둔화에 따른 위험당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응
합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.
[EV 시장]
EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,054만대로 2021년 판매량인 672만대 대비 56.9% 증가하였습니다.
2023년 또한 중국 지역의 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 2023년 약 1,406만대를 기록하며 전년 동기 대비 33.4% 증가하였습니다. 중국이 59.8%의 시장점유율로 여전히 높은 판매량을 유지하여 북미 시장은 테슬라와 현대자동차그룹의 판매량에 힘입어 중국과 유럽 대비 높은 성장률을 기록하였습니다. 한편, 2024년 11월 기준 글로벌 EV 판매량은 약 1,559만대를 기록하며 전년 동기 대비 25.9% 증가하였습니다. 여전히 중국 시장 내 글로벌 EV 판매량은 약 1,017만 대를 기록하며 전세계 전기차 성장률을 견인하고 있습니다.
글로벌 전기차 판매는 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2023년 683GWh 수준에서 2030년 2,567GWh, 2035년 4,694GWh까지 확대될 것으로 예상
하고 있습니다. 하지만, EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고,
정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재
합니다. 기술, 정책적 요인을 비롯한
대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
[ESS 시장]
글로벌 ESS 설치 규모는 2024년 69GW(169GWh) 수준에서 2035년 228GW(965GWh) 수준까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 한편, 주요 선진국들을 중심으로 ESS 보급화를 위한 지원 정책이 집행되고 있는 상황이지만,
트럼프 행정부 재집권 등에 따라 중국향 ESS 관세율 인상 등에 따른 정책 관련 불확실성 역시 존재하는 바, 향후 이에 대한 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다. 또한,
ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 소방청에 따르면, 2022년 13건, 2023년 15건 등 2017년 이후 총 54건의 ESS 화재사고가 발생하였습니다. 또한 이와 같은 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있습니다.

[소형전지 시장]
기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등
모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Garden Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대
해 나가고 있습니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다.
경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재
합니다.
다. 전지재료 산업의 경쟁 심화에 따른 위험
2023년 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 소재 시장의 약 76.9% 수준을 차지하고 있으며, 2035년까지 해당 비중은 81.5% 수준으로 상승할 것으로 전망됩니다.
또한, 양극재는 4대소재 시장의 60~70% 수준의 비중을 차지하고 있어 양극재에 대한 중요도가 비교적 높은 상황
입니다.
2023년 삼원계 양극재 시장은 당사, 중국의 룽바이 및 B&M, 한국의 엘앤에프 및 LG화학이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~10위 업체의 시장점유율 합계는 30%에 못미치며, 1위 업체와 10위 업체간의 시장점유율 차이는 2.0%p.에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재
합니다. 또한,
중국 업체들은 2022년 1월~2023년 10월 기준 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 60%, 음극재 84%, 전해액 72%, 분리막 69%의 점유율을 차지하고 있습니다.
이처럼
2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화
되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,
향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.
라. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험미국 정부는 2023년 12월 1일 발표한 IRA 세부 규정안에서, 우려국가(FEoC)를 사실상 중국에 있는 모든 기업으로 규정
하였습니다. 이때
이행방식도 제시했는데 IRA 전기차 보조금을 받으려면 배터리 부품은 2024년부터, 배터리에 들어가는 핵심광물은 2025년부터 FEoC에서 조달하면 안 된다고 명시
하였습니다. 또한
2023년 12월 14일, 미국 재무부는 인플레이션감축법(IRA) 첨단제조 생산세액공제(45X) 잠정 가이던스를 발표
하였습니다.
발표된 첨단제조 생산세액공제는 대상 품목의 정의, 적용되는 상황 등에 대한 상세 내용을 포함하고 있어, 미국 내 첨단제조 품목을 생산 중인 기업들의 세액공제 혜택 여부 및 세액공제 규모에 대한 불확실성을 해소
하였습니다.
이러한 과정들을 거쳐 IRA FEoC 지침은 2024년 1월 1일부터 본격 시행되었습니다.
당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다.
IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획
입니다. 한편,
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선이 확정되고 공화당이 상하원 과반이상을 확보함에 따라 친환경 정책에 비우호적인 트럼프 대통령 공약과 더불어 공화당의 과반이상 의석 달성으로 주요 친환경 관련 정책 및 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있습니다. 북미 시장은 2차전지의 전방산업인 전기차 시장의 핵심 지역으로 트럼프 정부의 친환경 정책 후퇴로 북미지역의 전기차 수요가 둔화되거나, AMPC(첨단제조생산세액공제) 등 정부 인센티브가 약화될 경우 2차전지 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 2025년 미국의 정책 방향성은 2차전지 기업들에게 불리한 영업환경을 초래할 수 있으므로 트럼프 행정부의 실제 정책 집행 방향과 2차전지 산업에 미치는 영향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
특정 지역에서
핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단
됩니다. 또한,
2023년 12월 발표된 IRA 세부 규정안에 따른 각 시점부터는 해외우려국가(FEoC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 IRA 세부규정과 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요
합니다. 또한, 상기 언급한 바와 같이
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선 및 2025년 트럼프 행정부 재집권으로 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있음에 따라, 이에 대한 모니터링 역시 필요할 것으로 판단되는 바, 투자자께서는 향후 미국 인플레이션 감축법(IRA)과 관련된 위험에 대하여 유의하여 주시기 바랍니다.마. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험
전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에
안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다.
예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임
을 보이고 있습니다. 배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 그러나
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의
하여 투자해 주시기 바랍니다.
바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험
당사의 종속회사가 영위하는
2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편
입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2024년에는 주요 원자재의 가격이 2021년 수준으로 안정화되었으나,
원자재의 가격 급등에 따른 공급 과잉 및 중국 전기차 수요 둔화 등으로 2023년 연초 대비 가격 하락이 이어지는 등 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망
하고 있습니다.
주요 원재료 가격이 급락하는 경우, 선제적으로 확보해둔 원자재 재고와 관련하여, 원재료 가격 급락 시 해당 시점에 재고평가 손실로 이어질 가능성이 있습니다.이러한 경우 회사의 수익성에도 부정적인 영향으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 경우, 고객사와의 계약 시 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하고 있습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 변동되더라도 이러한 가격 변동분은 판가에 반영됩니다. 이에 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다.
이에 더해 당사 및 주요 종속회사 전반의 인도네시아 니켈 제련소 지분 투자를 통해 안정적인 원자재 공급망을 구축해 원재료 수급으로 인한 사업 손익의 변동성을 줄이는 동시에 핵심 광물을 시세 대비 염가에 조달해 원가 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험

최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열
해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다.
하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는 가속화 될 것으로 전망됩니다.

중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황
입니다. 이렇듯
변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상
입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발,
국내 주요 기업 및 연구기관과의 국책사업을 통한 LFP 소재 국산화 연구 개발, OLO 양극재 등 차세대 소재 개발 등을 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력을 지속 중입니다.

그럼에도 불구하고
LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성
이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 2차전지 화재 관련 위험

리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경 하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재
합니다. 당사의 최종 전방산업인 EV 시장의 급속한 확대에 따라
전기차 화재 사고 빈도도 증가하고 있고, 화재 발생 비율 또한 내연기관차와 유사한 수준
으로 파악되고 있습니다. 또한
전기차의 경우 화재에 대한 명확한 원인 규명이 이루어지지 않은 사고가 상대적으로 많아 소비자의 불안감이 증폭될 가능성이 있으며, 이는 소비자의 구매결정에 있어 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼
EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두
되고 있으나,
관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황
입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고
향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있으므로,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 환경사업 관련 위험
국내 환경산업은 2022년 기준 약 105조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다.
세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장
하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 종속회사가 영위하는 환경사업은
반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용
됩니다. 따라서,
전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향
을 받습니다. 각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 당사의 사업은
정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응
합니다.
향후 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 2024년 잠정실적 관련 위험
당사가 공시한
2024년 연결 기준 잠정 매출액은 3조 1,103억원, 영업이익은 -3,145억원, 당기순이익은 -2,799억원
입니다. 2024년 이차전지 시황 부진에 따른 주요 연결종속회사들의 매출 및 이익 감소로 인해
매출액은 전년 대비 57.2% 감소
하였으며,
영업이익은 적자전환
하였습니다.
연결 기준 잠정 자산총계는 8조 1,645억원, 부채총계는 4조 3,204억원, 자본총계는 3조 8,440억원
으로
부채비율은 전년 대비 4.4%p. 하락한 112.4%를 기록
했습니다. 다만, 당사 및 주요 종속회사들의 잠정 실적의 경우 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보로,
향후 감사결과에 따라 일부 정보의 수정이 발생
할 수 있습니다.

또한,
본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2024년 3분기 기준
으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 매출 및 수익성 관련 위험

2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 5.6조원의 매출을 달성
했습니다.
2023년 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 대비 28.7% 증가한 7.3조원의 매출을 기록
했습니다. 다만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업을 중심으로 전지재료사업 부문의 판매단가 하락이 발생하였고
,
2024년 전방 시장의 업황 둔화가 지속되며
2024년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년 동기 대비 58.6% 감소한 2.5조원을 기록
했습니다.
2024년 3분기 당사의 별도 기준 매출은 772억원이며, 매출의 65.3%가 배당수익과 브랜드 사용수익 등 투자사업으로부터 발생하는 수익으로 구성되
어 있습니다. 따라서 당사의 개별 실적은
종속회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 의존적이며, 종속회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼 당사는 2023년 상반기까지 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하였습니다.
하지만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업의 판매량 감소 및 판매단가 하락에 따라 매출성장세가 둔화되었고, 원재료 가격 하락에 따른 재고평가손실 등 일회성 비용 인식으로 당사의 수익성 또한 저하
되었습니다. 이 외에도
원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험
당사의
2024년 3분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 132.2% 및 44.0%로 2023년말 대비 상승
한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는
전지재료사업 부문의 핵심광물 확보를 위한 당사 및 종속회사의 해외 투자 지속과 생산량 확대를 위한 국내외 시설투자 지속
등에 기인합니다.
2024년 3분기 연결 기준 유동비율은 112.4%로 2023년말 대비 32.6%p. 하
락하였으나,
여전히 100%를 상회하며 비교적 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다.
하지만 2024년 3분기 기준 당좌비율은 57.7%로 2021년말 119.1% 대비 지속적으로 하락하고 있으며, 2023년말 86.7% 대비 29.1%p. 하락한 수치
입니다. 전지재료사업의 핵심광물 확보를 위한 해외투자 및 증설 투자 지속으로 현금성자산이 감소한 것이 당좌비율 저하의 주요한 요인입니다.
당사의 전반적인 재무구조는 업황 둔화로 인한 영업실적 하락과 지속되는 CAPEX 투자로 인해 저하 추세
에 있습니다
.
향후,
비우호적 영업환경의 지속, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 운전자금관리 위험
당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는
2023년말까지 가파른 증가 추세에 있었으나, 2024년 재고 감축 노력 및 재고평가손실 인식 등으로 인해 2024년 3분기말 1.4조원으로 전기말 대비 20.0% 감소
하였습니다.당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로,
매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요
됩니다. 또한
, 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지
하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다.그러나, 향후
시장 상황의 변화로 당사의 매출 성장 둔화가 장기화되거나, 매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우
또는
정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 지배구조에 관련된 위험
당사는
지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한
시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용
하고 있습니다.
종속회사들에 대한 당사의 지분율을 고려할 때 경영권 확보에 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단
되나, 향후
추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다.
종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는
에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
바. 신규 투자 등에 따른 위험
당사 및 당사의 주요 종속회사들은 이차전지 시장 내 우수한 지위 유지, 원재료 공급망 확보 및 이를 통한 수익성 제고, 고객사 신규 물량 대응, 신사업 진출 등의 다양한 목적을 위해
신규투자 및 타법인 지분 취득을 지속하여 왔습니다.

이러한 신규투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시 당사 및 당사의 주요 종속회사의 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있습니다. 또한, 2023년 이후 발생한 전방 시장의 수요 둔화 등 사업 환경 변동성이 확대되며, 이에 효율적으로 대응하기 위해 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연 등이 발생
한 바 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 진행 중인
장기 대규모 투자의 경우 그 특성 상 시장의 상황에 따라 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험
당사는
종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 480억원
으로 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 연결기준 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다.
채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약
25
억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았고, 증권신고서 제출일 현재 전액 환수 조치 완료하였습니다. 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.

한편, 서울지방국세청 조사 4국은 2024년 11월 27일부터 합병 이전 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로글로벌에 대한 비정기 특별 세무조사를 실시하였습니다. 또한, 당사 역시 2025년 1월 15일부터 동일 조사 기관인 서울지방국세청의 세무조사를 받고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 향후 조사 결과의 추이 및 세무조사가 당사에 미칠 영향에 대해 예측하기 힘든 상황입니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다.
이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다.
당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수
없습니다. 또한 상기 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 사항은 회계감사를 받기 이전 가결산 수치로 감사 과정에서 그 세부적인 수치가 변동될 가능성이 존재하니

투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
아. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험
당사는
2024년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 47위에 해당하는 에코프로 그룹의 지주회사로서, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향
을 받습니다. 증권신고서 제출일 현재
에코프로 그룹은 (주)에코프로를 포함한 상장회사 4개사, 비상장회사 15개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
또한,
당사가 속한 에코프로 그룹은 2024년 5월 15일 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단으로 지정
되었습니다. 공정위는 대규모 기업집단 및 상호출자제한기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계
열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 이와 더불어 당사와 계열회사 및 에코프로 그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 통해 이루어지고 있습니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고
공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 종속회사의 회사위험 - 에코프로비엠자-1. 매출 및 수익성 관련 위험
(주)에코프로비엠은
2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세
를 이어가고 있습니다.
2023년은 글로벌 EV 시장 수요 둔화에도 불구하고 EV용 양극재 판매량이 전년 대비 67% 증가하며 약 6.9조원의 최대 매출액을 달성하며 전년 대비 28.8% 성장
했습니다. 다만,
2024년의 경우 2023년말부터 이어진 전방시장 수요 둔화 및 양극재 판매 단가 회복 지연 등으로 인해 전년 동기 대비 59.8% 하락한 약 2.3조원을 기록
했습니다.
(주)에코프로비엠의 수익구조는 양극활물질 판매에 편중되어 있어 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재
합니다. 더불어,
(주)에코프로비엠의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 (주)에코프로비엠의 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단합니다.
자-2. 재무안정성 관련 위험
(주)에코프로비엠은 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라
(주)에코프로비엠의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 하락했으나,
2023년 3분기 중
4,400억원의 전환사채 발행 등의 차입금 증가로 2023년말 기준 부채비율은 172.7%까지 상승
했으며,
차입금의존도 또한 2022년말 대비 13.8%p. 상승한 41.9%를 기록
했습니다.
2024년의 경우 차입금 규모 확대가 지속되며, 차입금의존도는 3분기말 기준 전기말 대비 10.4%p. 상승한 52.3%을 기록
하였지만,
매입채무 규모가 축소되며, 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 감소한 167.0%를 기록
했습니다.2022년까지 (주)에코프로비엠의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 안정적인 수준을 유지하였으나,
2023년 이후 전방시장 수요 둔화로 인한 수익성 악화로 인해 저하 추세
에 있습니다.
향후 업황 둔화의 장기화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나 전환사채 발행 결정과 같이 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

자-3. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2024년 3분기말 기준 (주)에코프로비엠은 약 2,376억원의 매출채권을 보유하고 있습니다. 매출채권의 회수기간은 2021년 40.1일, 2022년 38.3일, 2023년 32.6일, 2024년 3분기말 기준 59.7일
을 나타내고 있습니다. 2024년 매출채권 회수기간이 과거 대비 증가했지만 이는 전년 동기 대비 매출액의 큰 폭 감소에서 기인한 것으로, 매출채권 회수에 지연이 발생하는 것은 아니며
회수기간이 2개월 미만인 점을 고려할 때 매출채권 회수에 대한 위험은 낮은 것으로 판단
됩니다. 그러나
예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생
할 수 있습니다. 또한, (주)에코프로비엠은 전방산업의 수요 변동에 따라 탄력적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 현재
일시적인 업황 둔화로 인해 재고자산의 규모가 통상 수준 대비 크게 축소된 상황이나, (주)에코프로비엠을 포함한 당사 연결실체가 보유한 원재료 조달망 및 (주)에코프로비엠의 생산능력 등을 고려했을 때,
향후 업황 개선시에도
과도한 재고부족비용이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 다만, 기대와 달리
기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 향후 판가 하락 지속으로 인해 추가적인 재고평가충당금 설정 가능성 등을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자-4. 현금흐름 관련 위험
(주)에코프로비엠이 영위하는 양극소재 산업은 일시적인 업황 변동이 존재하나 장기 추세적으로 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다.
시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 지속적인 설비투자가 요구
됩니다. 이러한
산업의 특성에 따라 (주)에코프로비엠은 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조
입니다.
(주)에코프로비엠은 증가하는 전방산업의 수요에 따라 (주)에코프로비엠은 매년 설비투자 규모를 확대
하고 있습니다.
2022년에는 2021년 대비 125.4% 증가한 4,553억원의 유형자산 취득을 위한 투자를 집행
했으며,
2023년 및 2024년 3분기에도 각각 전년 동기 대비 66.1%, 38.6% 증가한 7,562억원, 8,190억원의 유형자산 취득을 집행
하며 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 수주물량 소화를 위한 설비투자 규모를 키워가고 있습니다.

(주)에코프로비엠은 성장하는 전방산업인 이차전지 수요에 대응하기 위하여
양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상
되는 상황입니다. 향후
이차전지 산업의 침체 지속, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자-5. 주요 매출처 관련 위험

(주)에코프로비엠의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 2024년 3분기 현재 97.6%를 차지
하고 있습니다. 양극재는 이차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나,
고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고 (주)에코프로비엠이 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우 (주)에코프로비엠의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
자-6. 유형자산 취득관련 시설투자위험

(주)에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지
하고 있습니다.
2022년 이후 양극소재 생산능력 증대를 위한 설비투자가 본격화되며, 유형자산의 규모가 크게 증가
하여
2023년 자산총계 중 유형자산 규모는 41.8%를 기록
하였습니다. 또한,
2023년 4분기 이후 (주)에코프로비엠의 운전자본 규모 역시 축소되며 동비율은 2024년 3분기말 기준 60.8%
를 나타내고 있습니다.한편,
(주)에코프로비엠은 2023년 05월 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하는 등 지속적인 대규모 시설투자를 계획하고 있으며, 이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, (주)에코프로비엠의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
자-7. (주)에코프로글로벌 합병 관련 위험
(주)에코프로비엠은 국내외 시설투자에 대한 신속한 의사결정 체계 확립 및 존속회사 · 소멸회사간 자원 결합을 통한 경영 효율성 증대 목적으로
2024년 3월 26일 종속회사인 (주)에코프로글로벌과의 회사합병결정을 공시
하였습니다. 해당 합병은 2024년 5월 30일을 합병기일로 (주)에코프로비엠이 존속하고 (주)에코프로글로벌이 소멸하는 흡수합병 방식이며,
합병 이사회 결의 이전 지배회사가 종속회사의 지분 100%를 보유해 상법 제527조의3에 따라 소규모합병으로 진행
되었습니다. 본건 합병은 무증자합병으로,
합병 결과 존속법인인 (주)에코프로비엠의 재무 안정성에 급격한 변화는 없는 것으로 판단
됩니다. 본 건 합병 이전 (주)에코프로글로벌은 (주)에코프로비엠의 종속회사로, 본건 합병이 (주)에코프로비엠의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 다만, 소
멸회사인 (주)에코프로글로벌은 합병 직전 보고기간인 2024년 1분기말 기준 약 -28억원의 결손금을 기록한 바, 향후 (주)에코프로글로벌이 담당하던 해외사업에서 손실 누적이 지속될 경우 (주)에코프로비엠의 재무안정성이 일부 저하될 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
자-8. 이전 상장 관련 위험

(주)에코프로비엠은 2024년 2월 27일 코스닥 시장 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장을 위한 이사회결의를 완료하였습니다. 2024년 3월 26일 제8기 정기주주총회에서 본 안건을 승인 완료하였으며,
증권신고서 제출 전영업일 현재 유가증권시장 이전 상장 절차는 진행 중에 있습니다.
(주)에코프로비엠은 2024년 11월 27일 한국거래소에 이전상장을 위한 청구서를 제출
하였으며, 심사 결과 통보를 기다리고 있는 상황입니다. 향후 이전상장이 성공적으로 완료될 경우, 유가증권시장 상장에 따라 (주)에코프로비엠의 대외 신인도 상승과 이에 따른 자금조달 능력 향상 등 긍정적 영향이 발생할 것으로 예상됩니다. 다만,
코스닥 시장 대비 더욱 엄격한 유관기관의 관리 감독 규정으로 인해 당사의 사업활동에 제약이 발생할 수 있으며, 이전상장에 실패할 경우 (주)에코프로비엠의 시장 평판이 저하될 위험이 존재
하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.
■ 주요 종속회사의 회사위험 - 에코프로머티리얼즈

차-1. 매출 및 수익성 관련 위험
2022년 (주)에코프로머티리얼즈는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로
전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다.

2023년 또한 (주)에코프로머티리얼즈의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 대비 43.2% 증가한 약 9,525억원의 달성하며 높은 성장세
를 이어갔습니다. 다만,
2024년 3분기의 경우 전지재료사업 내 재고 효율화 진행 및 전방 시장 수요 감소로 인해 전년 동기 대비 72.3% 감소한 2,118억원을 기록
하였습니다. 2024년 3분기 (주)에코프로머티리얼즈는 -302억원의 매출총이익을 기록하였습니다. 이는 판매량 감소로 인해 고정비 부담이 증가, 판가-원가 스프레드 마진이 축소로 인한 일시적인 수익성 저하, 재고자산평가손실 발생에 기인한 것입니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당
하고 있으나, 최근과 같이
급격한 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 (주)에코프로머티리얼즈의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 (주)에코프로머티리얼즈의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-2. 재무안정성 관련 위험
(주)에코프로머티리얼즈의 재무안전성은
2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선
되었습니다. 또한,
2023년 11월 IPO 과정에서 신주모집 대금 4,192억원이 자본으로 유입되며 부채비율이 전기말 대비 63.8%p. 하락한 38.2%로 개선
되었고,
차입금의존도가 전기말 대비 18.2%p. 하락한 22.9%
를 나타냈습니다.
2024년 3분기의 경우 약 370억원의 분기순손실이 발생하였으며, 659억원의 차입금 증가 등으로 인해 부채비율과 차입금의존도가 각각 전기말 대비 15.4%p., 5.6%p. 상승한 53.6%, 28.5%를 기록
했습니다.
(주)에코프로머티리얼즈의 유동비율은 2024년 3분기말 기준 104.9%로 안정적인 수준으로 판단
됩니다.
당좌비율
의 경우
2024년 (주)에코프로머티리얼즈의 재고자산 증가, 유형자산 신규 취득 등의 영향으로 보유 현금성자산의 규모가 축소되어 2024년 3분기말 기준 40.0%를 기록하며 다소 열위한 수준
에 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈의
재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 및 2023년 기업공개 이후 개선되는 모습
이 나타나고 있습니다.
일부 유동성 지표가 다소 열위한 상황이나, (주)에코프로머티리얼즈의 부채비율, 차입금의존도 등 양호한 안정성지표 등을 고려했을 때, 자금조달에 있어 중대한 리스크는 없을 것으로 판단
됩니다. 그럼에도 불구하고,
생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-3. 현금흐름 관련 위험
(주)에코프로머티리얼즈는 2022년까지
지속적인 영업활동 현금흐름 적자가 발생하였으며, 이는 수요증가 대응을 위한 대규모 매출채권 및 재고자산 변동에 기인하는 것으로 판단
됩니다. (주)에코프로머티리얼즈는 매출이 우상향함에 따라 원재료와 관련한 매입채무에 대해 1~2개월 전에 미리 결제하고 있으며,
매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극이 발생한 점이 영업활동현금흐름에 부정적인 영향
을 미쳤습니다. 이차전지 원재료가 공급자 우위 시장인 상황에서 이러한 현상은 일정 기간 발생할 가능성이 있으나,
향후 매입채무와 관련하여 월초에 소진하거나, 월말에 인식하는 방식으로 매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극을 축소해갈 계획
입니다.
실제로 2023년 기준 (주)에코프로머티리얼즈는 1,163억원 규모의 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내어 개선세
를 보인 바 있습니다. 다만,
2024년 3분기의 경우 전방 시장 수요 대응을 위한 재고자산의 증가 및 370억원의 분기순손실 발생 등으로 인해 다시 -1,514억원 규모의 음(-) 영업활동 현금흐름을 기록
했습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 2017년 설립한 전구체 제조업체로 시장이 본격적으로 개화하고 있는 현재
지속적인 CAPA 투자가 필요하며, 일반적으로 음(-)의투자활동현금흐름을 나타나고 있습니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 2021년 및 2022년 중 RMP 1공장 및 CPM 1, 2공장을 준공하였으며, 이에 따라 최근 3사업연도 연속 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한,
2024년에는 황산메탈 제련설비 시설투자 등을 집행하며 음(-)의 투자활동 현금흐름이 지속
되고 있습니다.
향후 이차전지 산업 침체의 장기화, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 (주)에코프로머티리얼즈의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-4. 매출채권 관련 위험

2023년 말 기준 (주)에코프로머티리얼즈의 매출채권은 930억원으로 직전연도 잔액인 746억원 대비 24.7% 증가
하였습니다.
2024년 3분기 기준 매출채권은 796억원으로 전기말 대비 14.5% 감소한 수준
입니다.
이는 (주)에코프로머티리얼즈의 주요 매출처인 ㈜에코프로비엠의 매출액 변동으로부터 기인
합니다.
(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년간 매출채권 회전율은 감소하는 추세입니다. 특히, 2024년 3분기말 기준 매출채권 회전율은 3.3회로 직전연도 대비 73.2%
하락하였습니다. 다만, 최근 매출채권회전율 감소 추세에도 불구하고
(주)에코프로머티리얼즈는 창립 이래 매출채권에 대한 손상이 발생한 내역이 없으며, 상당수의 매출이 (주)에코프로머티리얼즈의 계열회사 에코프로비엠, 이차전지 Cell업체 및 자동차 OEM업체 등 비교적 신인도가 높은 우량 기업들으로부터 발생하는 바, 매출채권 회수에 실패할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 하지만,
대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, (주)에코프로머티리얼즈의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차-5. 재고자산 관련 위험

(주)에코프로머티리얼즈의
2023년말 재고자산은 자산총계의 8.6%를 차지하고 있으며, 직전연도 대비 45.1% 감소
하였습니다. 이와 함께 (주)에코프로머티리얼즈의 자산총계는 2022년말 기준 6,349억원에서 2023년말 1조 1,042억원으로 73.9% 증가하였으며,
고도화된 재고 관리를 통하여 최근 3개년간 약 25% 내외의 재고자산 비율을 안정적으로 유지
하고 있습니다. 다만,
2024년 상반기 중 전방 수요 확대 대응을 위해 MHP 원재료를 추가 확보한 결과 2024년 3분기말 재고자산은 전년말 대비 146.2% 증가한 2,351억원을 기록
하였고,
자산총계 대비 재고자산 비율 역시 21.0%로 전기말 대비 증가
하였습니다.(주)에코프로머티리얼즈는 하이니켈 양극재의 중간재인 전구체 제조사업을 영위하고 있으며, 통
상적으로 매출처와 기본거래계약을 체결 후 단기간 내 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 장기체화 재고로 인한 재고자산 진부화 위험은 제한적일 것으로 판단
됩니다.
다만,
최근 (주)에코프로머티리얼즈의 재고자산이 확대된 반면 매출액은 일시적으로 감소한 상황으로
전방시장의 수요 부진 또는 대내외적 불확실성으로 인한 이차전지 산업의 침체가 장기적으로 지속될 경우, 재고자산 평가손실 등으로 인하여 (주)에코프로머티리얼즈의 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차-6. 높은 특수관계자 매출의존도 및 특수관계자 거래와 관련된 위험
(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계를 형성하고 있는 핵심 종속회사 중 하나로, 양극재의 핵심 원재료인 전구체를 제조, 공급하고 있습니다. 이러한 (주)에코프로머티리얼즈의 역할에 따라 당사의 양극소재 생태계에서 양극재를 제조를 담당하고 있는
에코프로비엠에 대한 매출이 (주)에코프로머티리얼즈의 총 매출의 높은 비중을 차지
하고 있습니다.
2023년 에코프로비엠에 대한 (주)에코프로머티리얼즈의 매출액은 7,893억원으로 2023년 총매출액 9,525억원의 82.9%를 차지
하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 위한 노력을 기울이고 있으며, 그 결과
2024년 3분기에는 에코프로비엠의 매출 비중을 73.8%로 줄였으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단
됩니다. 만약,
전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재
합니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 특수관계자와의 거래에 대해 이사회의 승인을 받도록 하고 있으며, 전원 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 운영하여 관련 규정 및 강화된 내부통제시스템을 준수
하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈의 특수관계자 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌다 판단됩니다.
그럼에도 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, (주)에코프로머티리얼즈는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래로 인해 발생할 수 있는 이해상충 가능성을 방지하기 위해 노력
을 기울이고 있습니다.
다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
카. 신종자본증권 관련 위험당사 및 당사의 종속회사는 자본조달을 통한 재무안정성 제고 및 사업 관련 자금 확보를 위해 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행
했습니다.
당사는 2024년 10월 및 12월 두 차례의 사모 신종 교환사채를 발행하여 총액 1,050억원을 조달
하였으며, 당사의 종속회사
(주)에코프로비엠은 2024년 10월 사모 채권형 신종자본증권을 통해 3,360억원을 조달
한 바 있습니다.
상기 신종자본증권에는 발행 이후 일정 기간이 경과할 경우 적용 금리가 상향조정되는 Step up 조항이 존재하며, 이는 발행회사로 하여금 만기 이전 조기상환을 결정하도록하는 중대 유인으로 작용
할 것으로 판단됩니다. 향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전,
발행회사가 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성
이 있습니다. 또한, 상기 신종자본증권의 경우 회계상으로는 전액 자본으로 인정 받으나,
신용평가사의 신용평가 시 자본 인정 비율은 각 신용평가사별 내부 기준에 따라 회계상 기준과 상이할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약의 위험
본 사채의 상장예정일은 2025년 02월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의
하시기 바랍니다.
나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 기한의 이익 상실 관련 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은

사채모집위탁계약(사채관리계약)
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.
기타 자세한 사항은
사채모집위탁계약서
를 참고
하시기 바랍니다.
라. 사채권 전자등록에 관한 사항
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
마. 원리금 상환 불이행 위험
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
바. 전자공시 관련
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
사. 본사채의 신용등급

본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A-(N), A0(N)등급
을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
26-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
4.90

발행수익률
4.90
상환기일
2026년 08월 24일

원리금지급대행기관

국민은행
오창종합금융센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 11일
한국기업평가
회사채 (A-)

2025년 02월 11일
나이스신용평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,250,000
12,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

대표
키움증권
1,250,000
12,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 24일
2025년 02월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
25,000,000,000

발행제비용
93,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 01월 23일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 24일이며, 상장예정일은 2025년 02월 25일임.

회차 :
26-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
15,000,000,000
모집(매출)총액
15,000,000,000

발행가액
15,000,000,000
이자율
5.20

발행수익률
5.20
상환기일
2027년 02월 24일

원리금지급대행기관

국민은행
오창종합금융센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 11일
한국기업평가
회사채 (A-)

2025년 02월 11일
나이스신용평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
750,000
7,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
750,000
7,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 24일
2025년 02월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
15,000,000,000

발행제비용
87,570,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 01월 23일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 24일이며, 상장예정일은 2025년 02월 25일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
26-1 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
4.90

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
4.90

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 05월 24일, 2025년 08월 24일, 2025년 11월 24일, 2026년 02월 24일, 2026년 05월 24일, 2026년 08월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 02월
11일 / 2025년 02월
11일

평가결과등급
A- / A0

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2025년 02월 12일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 08월 24일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 08월 24일

청 약 기 일
2025년 02월 24일

납 입 기 일
2025년 02월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 01월 23일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 24일이며, 상장예정일은 2025년 02월 25일임.

[회 차 :
26-2 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
15,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
5.20

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
15,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
5.20

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2
025년 05월 24일, 2025년 08월 24일, 2025년 11월 24일, 2026년 02월 24일, 2026년 05월 24일, 2026년 08월 24일, 2026년 11월 24일, 2027년 02월 24일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 02월
11일 / 2025년 02월
11일

평가결과등급
A- / A0

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2025년 02월 12일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 02월 24일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급한다. 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 02월 24일

청 약 기 일
2025년 02월 24일

납 입 기 일
2025년 02월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 01월 23일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 02월 24일이며, 상장예정일은 2025년 02월 25일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 공모금리는 2025년 02월 14일 실시하는 수요예측 이후, 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2025년 02월 18일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.
가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사: CFO, 재경실장, 재무팀장 등- 공동대표주관회사: 담당임원, 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리산정방식

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)는 (주)에코프로의 제26-1회, 제26-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.[제26-1회]
수요예측시 공모희망금리는 연 4.40%~5.00%로 합니다.[제26-2회]
수요예측시 공모희망금리는 연 4.50%~5.20%로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련 사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측 기간은 2025년 02월 14일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 제26-1회 10억원, 제26-2회 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액③ 수량단위: 제26-1회 10억원, 제26-2회 10억원④ 가격단위: 1bp

배정 관련 사항

본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)에코프로 무보증사채 개별민평 수익률은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2025년 02월 11일)
(단위 : %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

1.5년 만기 개별민평
3.610
3.650
3.641
3.654
3.639

2년 만기 개별민평
3.694
3.710
3.729
3.712
3.711

자료 : 본드웹주) 평균금리 = 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

(주)에코프로 무보증 회사채의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 평가금리 추이는 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)]

[1.5년 만기 채권]
(단위 : %, %p)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증 회사채
(주)에코프로
국고채권/A- 무보증 회사채
국고채권/(주)에코프로

2025-02-11
2.685
3.745
3.638
1.060
0.953

2025-02-10
2.683
3.751
3.645
1.068
0.962

2025-02-07
2.698
3.769
3.662
1.071
0.964

2025-02-06
2.670
3.746
3.640
1.076
0.970

2025-02-05
2.658
3.743
3.636
1.085
0.978

2025-02-04
2.660
3.747
3.641
1.087
0.981

2025-02-03
2.650
3.738
3.631
1.088
0.981

2025-01-31
2.647
3.733
3.626
1.086
0.979

2025-01-24
2.647
3.734
3.627
1.087
0.980

2025-01-23
2.652
3.741
3.634
1.089
0.982

2025-01-22
2.642
3.739
3.632
1.097
0.990

2025-01-21
2.626
3.726
3.619
1.100
0.993

2025-01-20
2.643
3.740
3.633
1.097
0.990

2025-01-17
2.623
3.714
3.608
1.091
0.985

2025-01-16
2.638
3.731
3.624
1.093
0.986

2025-01-15
2.668
3.766
3.659
1.098
0.991

2025-01-14
2.643
3.748
3.641
1.105
0.998

2025-01-13
2.663
3.768
3.661
1.105
0.998

2025-01-10
2.635
3.724
3.618
1.089
0.983

2025-01-09
2.613
3.711
3.604
1.098
0.991

2025-01-08
2.636
3.726
3.620
1.090
0.984

2025-01-07
2.658
3.763
3.656
1.105
0.998

2025-01-06
2.676
3.788
3.681
1.112
1.005

2025-01-03
2.666
3.776
3.669
1.110
1.003

2025-01-02
2.686
3.804
3.697
1.118
1.011

2024-12-31
2.755
3.875
3.768
1.120
1.013

2024-12-30
2.755
3.875
3.768
1.120
1.013

2024-12-27
2.756
3.880
3.773
1.124
1.017

2024-12-26
2.775
3.903
3.796
1.128
1.021

2024-12-24
2.750
3.885
3.778
1.135
1.028

2024-12-23
2.724
3.859
3.752
1.135
1.028

2024-12-20
2.725
3.855
3.748
1.130
1.023

2024-12-19
2.713
3.846
3.740
1.133
1.027

2024-12-18
2.676
3.812
3.705
1.136
1.029

2024-12-17
2.723
3.854
3.747
1.131
1.024

2024-12-16
2.695
3.827
3.720
1.132
1.025

2024-12-13
2.688
3.815
3.709
1.127
1.021

2024-12-12
2.697
3.823
3.716
1.126
1.019

2024-12-11
2.686
3.818
3.711
1.132
1.025

2024-12-10
2.678
3.808
3.702
1.130
1.024

2024-12-09
2.692
3.807
3.700
1.115
1.008

2024-12-06
2.711
3.838
3.732
1.127
1.021

2024-12-05
2.696
3.824
3.717
1.128
1.021

2024-12-04
2.708
3.834
3.727
1.126
1.019

2024-12-03
2.706
3.820
3.713
1.114
1.007

2024-12-02
2.706
3.813
3.706
1.107
1.000

2024-11-29
2.735
3.841
3.734
1.106
0.999

2024-11-28
2.763
3.871
3.764
1.108
1.001

2024-11-27
2.820
3.968
3.861
1.148
1.041

2024-11-26
2.833
3.982
3.875
1.149
1.042

2024-11-25
2.836
3.986
3.880
1.150
1.044

2024-11-22
2.862
4.011
3.904
1.149
1.042

2024-11-21
2.865
4.013
3.906
1.148
1.041

2024-11-20
2.890
4.039
3.932
1.149
1.042

2024-11-19
2.896
4.040
3.934
1.144
1.038

2024-11-18
2.908
4.057
3.951
1.149
1.043

2024-11-15
2.922
4.067
3.961
1.145
1.039

2024-11-14
2.910
4.057
3.950
1.147
1.040

2024-11-13
2.930
4.070
3.963
1.140
1.033

2024-11-12
2.910
4.051
3.944
1.141
1.034

자료 : 본드웹(주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.(증권신고서 제출일 전일 기준: 2025.02.11)(주2) 등급민평은 A- 등급 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)에코프로 개별회사의 민평금리를 의미합니다.(주3) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.(주4) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)에코프로 개별회사 및 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)]

[2년 만기 채권]
(단위 : %, %p)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증 회사채
(주)에코프로
국고채권/A- 무보증 회사채
국고채권/(주)에코프로

2025-02-11
2.695
3.865
3.711
1.170
1.016

2025-02-10
2.697
3.862
3.707
1.165
1.010

2025-02-07
2.704
3.875
3.721
1.171
1.017

2025-02-06
2.670
3.849
3.695
1.179
1.025

2025-02-05
2.664
3.844
3.690
1.180
1.026

2025-02-04
2.672
3.851
3.696
1.179
1.024

2025-02-03
2.650
3.833
3.678
1.183
1.028

2025-01-31
2.645
3.830
3.676
1.185
1.031

2025-01-24
2.642
3.837
3.682
1.195
1.040

2025-01-23
2.653
3.848
3.693
1.195
1.040

2025-01-22
2.641
3.851
3.696
1.210
1.055

2025-01-21
2.632
3.838
3.683
1.206
1.051

2025-01-20
2.670
3.852
3.697
1.182
1.027

2025-01-17
2.647
3.819
3.665
1.172
1.018

2025-01-16
2.680
3.846
3.692
1.166
1.012

2025-01-15
2.730
3.903
3.749
1.173
1.019

2025-01-14
2.706
3.881
3.727
1.175
1.021

2025-01-13
2.727
3.910
3.755
1.183
1.028

2025-01-10
2.653
3.840
3.685
1.187
1.032

2025-01-09
2.619
3.816
3.661
1.197
1.042

2025-01-08
2.640
3.840
3.686
1.200
1.046

2025-01-07
2.672
3.861
3.706
1.189
1.034

2025-01-06
2.694
3.887
3.733
1.193
1.039

2025-01-03
2.663
3.858
3.704
1.195
1.041

2025-01-02
2.678
3.888
3.733
1.210
1.055

2024-12-31
2.765
3.985
3.831
1.220
1.066

2024-12-30
2.765
3.985
3.831
1.220
1.066

2024-12-27
2.770
3.993
3.839
1.223
1.069

2024-12-26
2.796
4.028
3.873
1.232
1.077

2024-12-24
2.765
4.002
3.847
1.237
1.082

2024-12-23
2.734
3.971
3.816
1.237
1.082

2024-12-20
2.730
3.962
3.807
1.232
1.077

2024-12-19
2.698
3.944
3.790
1.246
1.092

2024-12-18
2.637
3.891
3.736
1.254
1.099

2024-12-17
2.714
3.949
3.794
1.235
1.080

2024-12-16
2.661
3.897
3.742
1.236
1.081

2024-12-13
2.651
3.888
3.734
1.237
1.083

2024-12-12
2.665
3.901
3.747
1.236
1.082

2024-12-11
2.658
3.897
3.743
1.239
1.085

2024-12-10
2.637
3.885
3.730
1.248
1.093

2024-12-09
2.629
3.878
3.723
1.249
1.094

2024-12-06
2.670
3.917
3.762
1.247
1.092

2024-12-05
2.650
3.898
3.743
1.248
1.093

2024-12-04
2.679
3.923
3.769
1.244
1.090

2024-12-03
2.640
3.885
3.730
1.245
1.090

2024-12-02
2.623
3.868
3.714
1.245
1.091

2024-11-29
2.669
3.905
3.750
1.236
1.081

2024-11-28
2.697
3.944
3.787
1.247
1.090

2024-11-27
2.800
4.029
3.872
1.229
1.072

2024-11-26
2.824
4.056
3.899
1.232
1.075

2024-11-25
2.830
4.057
3.900
1.227
1.070

2024-11-22
2.870
4.095
3.938
1.225
1.068

2024-11-21
2.892
4.105
3.948
1.213
1.056

2024-11-20
2.928
4.140
3.983
1.212
1.055

2024-11-19
2.937
4.153
3.996
1.216
1.059

2024-11-18
2.962
4.174
4.017
1.212
1.055

2024-11-15
2.975
4.192
4.035
1.217
1.060

2024-11-14
2.953
4.180
4.023
1.227
1.070

2024-11-13
2.980
4.193
4.036
1.213
1.056

2024-11-12
2.937
4.161
4.004
1.224
1.067

자료 : 본드웹(주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.(증권신고서 제출일 전일 기준: 2025.02.11)(주2) 등급민평은 A- 등급 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)에코프로 개별회사의 민평금리를 의미합니다.(주3) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.(주4) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)에코프로 개별회사 및 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

② 동일등급 회사채 발행사례 검토

[최근 6개월간 동일등급(A0/A-) 1.5년 만기 회사채 발행 사례]

발행사
회차
등급
만기(년)
발행일
금리밴드
하단(bp)
상단(bp)
결정금리(bp)
예정금액(억원)
참여금액(억원)
발행금액(억원)
경쟁률
발행금리(%)

HL홀딩스
15-1
A0
1.5
2024-09-04
개평
-30
30
-17
400
6130
680
1:15.3
3.825%

SK어드밴스드
14-1
A-
1.5

2024-09-09

고정
5.0%
6.8%
-
250
580
260
1:2.3
6.380%

우리금융에프앤아이
4-1
A-
1.5
2024-09-12
개평
-30
30
-17
500
4120
960
1:8.2
3.761%

CJ프레시웨이
13-1
A0
1.5
2024-10-08
개평
-30
30
-14
200
1740
250
1:8.7
3.615%

키움에프앤아이
6-1
A-
1.5
2024-10-24
개평
-30
30
-20
200
1260
540
1:6.3
4.112%

코리아세븐
30-1
A0
1.5
2024-12-08
개평
-30
30
30
300
210
300
1:0.7
4.220%

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 6개월간 발행된 1.5년 만기 A0/A-등급 회사채 발행 내역은 6건이며 5건이 개별민평 1건이 고정금리 기준으로 수요예측이 진행되었습니다. 발행된 A0/A-등급 회사채의 공모희망 금리밴드는 개별민평을 기준으로 -0.30%p. ~ +0.30%p. 사이로 결정되었으며, 발행 스프레드는 -0.17%p. ~ +0.30%p.로 나타났습니다.

[최근 6개월간 동일등급(A0/A-) 2년 만기 회사채 발행 사례]

발행사
회차
등급
만기(년)
발행일
금리밴드
하단(bp)
상단(bp)
결정금리(bp)
예정금액(억원)
참여금액(억원)
발행금액(억원)
경쟁률
발행금리(%)

한국토지신탁
45-1
A-
2
2024-08-28
개평
-50
50
50
300
210
210
1:0.7
6.365%

HL홀딩스
15-2
A0
2
2024-09-04
개평
-30
30
-24
400
3,290
520
1:8.2
3.794%

삼양패키징
3-1
A-
2
2024-09-06
개평
-30
30
-22
540
2,850
600
1:5.3
3.683%

SK어드밴스드
14-2
A-
2

2024-09-0
9

고정
5.2%
7.0%
-
250
1,300
740
1:5.2
6.190%

하이트진로홀딩스
175-1
A0
2
2024-09-12
등평
-30
30
-25
300
3,940
580
1:13.1
3.562%

우리금융에프앤아이
4-2
A-
2

2024-09-12

개평
-30
30
-21
700
5,670
1,420
1:8.1
3.758%

GS엔텍
13-1
A0
2
2024-10-08
개평
-30
30
-3
600
1,190
600
1:2.0
3.900%

CJ프레시웨이
13-2
A0
2
2024-10-08
개평
-30
30
-19
200
2,770
280
1:13.9
3.616%

대신에프앤아이
41-1
A0
2
2024-10-16
개평
-30
30
-10
400
3,800
800
1:9.5
4.094%

여천NCC
84-1
A0
2
2024-10-17
고정
5.2%
5.5%
-
700
30
700
1:0.0
5.500%

HK이노엔
5-1
A0
2
2024-10-24
개평
-30
30
-35
400
3,790
510
1:9.5
3.593%

키움에프앤아이
6-2
A-
2
2024-10-24
개평
-30
30
-18
300
1,280
570
1:4.3
4.098%

HD현대
14-1
A0
2
2024-10-25
개평
-30
30
-16
400
5,210
510
1:13.0
3.369%

팬오션
22
A0
2
2024-10-30
등평
-30
30
-20
300
2,820
470
1:9.4
3.634%

SK렌터카
58-1
A0
2
2024-11-08
개평
-30
30
30
1,000
1,850
3,000
1:1.9
3.960%

코리아세븐
30-2
A0
2
2024-12-08
개평
-30
30
30
200
160
200
1:0.8
4.327%

HS효성첨단소재
5-1
A0
2
2024-11-27
개평
-50
30
-10
300
1,430
480
1:4.8
3.897%

HD현대케미칼
10-1
A0
2
2025-01-24
등평
-30
60
55
400
1,630
800
1:4.1
4.071%

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 6개월간 발행된 2년 만기 A0/A-등급 회사채 발행 내역은 18건이며, 13건이 개별민평, 3건이 등급민평, 2건이 고정금리 기준으로 수요예측이 진행되었습니다. 발행된 A0/A-등급 회사채의 공모희망 금리밴드는 개별민평을 기준으로 -0.50%p. ~ +0.50%p. 사이로 결정되었으며, 발행 스프레드는 -0.35%p. ~ +0.50%p.로 나타났습니다.

③ 채권시장 동향

2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p. 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p.를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 미 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 부각되기도 하였으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1%로 0.25%p. 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타내었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간에 오랜 시간이 걸리지 않을 것이라는 언급을 통해 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장에서 선회하는 모습을 보였고, 더불어 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 한편 위드 코로나 정책이 지속될 것으로 예상되어 왔지만, 새로운 변이 바이러스인 오미크론의 등장에 따른 확진자 수의 급증으로 국내 방역조치 및 사회적 거리두기 조치가 다시금 강화되었고, 이러한 영향 속에서 12월 중 채권금리는 장단기물 모두 하락하는 양상을 보였습니다. 그리고 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 0.25%p. 추가 인상하는 결정을 내렸고, 2022년 1월 FOMC에서는 기준금리 인상, 양적축소 등 긴축 통화정책의 시행을 예고하며 매파적인 태도를 보였으며, 이에 시장금리는 크게 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였으며, 2022년 7월, 9월, 11월에 열린 FOMC에서 모두 기준금리를 0.75%p. 인상하였고, 2022년 12월 0.50%p.를 추가로 인상하며 2022년 말 미국 중앙은행 기준금리는 4.25~4.50%를 기록하였습니다. 한편, 국내에서는 2022년 7월 금통위에서 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p. 인상하였습니다. 미국을 비롯한 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 대한 대응으로 2022년 8월 금통위에서 0.25%p., 2022년 10월 금통위에서 0.50%p., 11월 금통위에서 0.25%p.의 기준금리를 인상하여 2022년 말 한국 중앙은행 기준금리는 3.25%를 기록하였습니다.
2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 또한 2023년 3월 23일 미국 연준은 FOMC에서 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p.를 인상하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5%p. 높여 향후 25bp 씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다. 2024년에 진행한 1월, 3월, 5월, 6월 및 7월 연준 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC 또한 금리를 동결하였으나 조건이 만족되면 9월 인하가 논의될 수 있다고 파월 연준의장이 언급함에 따라 연내 기준금리 인하에 대한 시장의 기대가 높아진 바 있습니다. 9월 FOMC에서 연준은 성명문에서 고용 증가세를 "완화"에서 "둔화"로 고용에 대한 평가를 다소 부정적으로 수정하였으며, 인플레이션에 대하여 긍정적으로 평가하며 기준금리를 0.50%p. 인하하는 빅컷을 결정하였습니다. 이후 11월 및 12월 FOMC에서도 고용과 인플레이션 목표 달성을 위한 리스크가 균형을 이루고 있다고 판단하며 기준금리를 각각 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 1월 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하며, 3차례 연속 금리 인하 후 인하를 중단하였습니다. 최근 실업률이 낮은 수준으로 안정화되었고 노동 시장이 견고하게 유지되고 있음을 언급했으며 금리를 서둘러 인하할 계획이 없음을 분명히 하였습니다. 다만 물가는 다소 상승했음을 지적하며 3월 금리인하 가능성에는 중립적인 입장을 표명했습니다. 이에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.25~4.50%를 기록하고 있으며, 향후 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한국의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p. 인상되었습니다. 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였고, 이후 2023년 4월, 5월, 7월, 8월, 10월, 11월 연속하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 2024년에 또한 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 1월, 2월, 4월, 5월 및 7월까지 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 10월 시행된 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤하고 물가가 안정세를 보이는 가운데 내수 경기 부양 필요성에 따라 기준금리 0.25%p. 인하를 결정하였습니다. 11월 금통위에서도 물가상승률의 안정세와 가계부채의 둔화 흐름이 이어지는 가운데 성장의 하방압력이 증대된 점을 고려하여 경기의 하방리스크를 완화하기 위해 0.25%p. 인하를 결정하였으며, 2025년 1월 금통위에서는 향후 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 점을 언급하며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 한국 기준금리는 3.00%를 기록하고 있습니다.
더 나아가 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 중국 경기 회복 지연 등 대외 불확실성이 여전해, 기관투자자의 투자 심리도 크게 위축될 수 있습니다. 이로 인해 신용도나 재무 안정성이 낮은 기업들은 자금 조달 여건이 더욱 악화될 가능성이 있으므로, 국내외 통화·금융정책 변동과 글로벌 경제 지표를 면밀히 주시하며 적절한 대응 방안을 마련해야 할 것으로 보입니다.
④ 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 ① 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, ② 동일등급 회사의 최근 발행 사례, ③ 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제26-1회
수요예측시 공모희망금리는 연 4.40%~5.00%로 합니다.

제26-2회
수요예측시 공모희망금리는 연 4.50%~5.20%로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2025년 02월 18일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

라. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제26-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
-
11
-
-
-
-
11

수량
-
420
-
-
-
-
420

경쟁률
-
1.7:1
-
-
-
-
1.7:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제26-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
-
7
-
-
-
-
7

수량
-
150
-
-
-
-
150

경쟁률
-
1.0:1
-
-
-
-
1.0:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제26-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

중개업자
은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

4.49%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
11.90%
50
11.90%
포함

4.69%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.76%
70
16.67%
포함

4.70%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
2.38%
80
19.05%
포함

4.79%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
7.14%
110
26.19%
포함

4.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
11.90%
160
38.10%
포함

4.90%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
23.81%
260
61.90%
포함

4.94%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.76%
280
66.67%
포함

4.99%
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
19.05%
360
85.71%
포함

5.00%
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
14.29%
420
100.00%
포함

합계
-
-
11
420
-
-
-
-
-
-
-
-
11
420
100.00%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제26-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

중개업자
은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.00%
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
26.67%
40
26.67%
포함

5.05%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
20.00%
70
46.67%
포함

5.10%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
13.33%
90
60.00%
포함

5.15%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
20.00%
120
80.00%
포함

5.20%
-
-
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
20.00%
150
100.00%
포함

합계
-
-
7
150
-
-
-
-
-
-
-
-
7
150
100.00%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제26-1회]
(단위 : 억원)

회사명
㈜에코프로 1.5년 만기 회사채 참여금리

4.49%
4.69%
4.70%
4.79%
4.80%
4.90%
4.94%
4.99%
5.00%

기관투자자 1
50

기관투자자 2

20

기관투자자 3

10

기관투자자 4

30

기관투자자 5

50

기관투자자 6

100

기관투자자 7

20

기관투자자 8

50

기관투자자 9

30

기관투자자 10

50

기관투자자 11

10

합계
50
20
10
30
50
100
20
80
60

누적합계
50
70
80
110
160
260
280
360
420

[회 차 : 제26-2회]
(단위 : 억원)

수요예측 참여자
㈜에코프로 2년 만기 회사채 참여금리

5.00%
5.05%
5.10%
5.15%
5.20%

기관투자자 1
20

기관투자자 2
20

기관투자자 3

30

기관투자자 4

20

기관투자자 5

30

기관투자자 6

20

기관투자자 7

10

합계
40
30
20
30
30

누적합계
40
70
90
120
150

4. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[제26-1회]
수요예측시 공모희망금리는 연 4.40%~5.00%로 합니다.[제26-2회]
수요예측시 공모희망금리는 연 4.50%~5.20%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제26-1회 무보증사채: 250억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 250억원)② 제26-2회 무보증사채: 150억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 150억원)[수요예측 신청현황]제26-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 420억원- 총 참여신청범위: 4.49% ~ 5.00%- 총 참여신청건수: 11건- 유효수요 내 참여신청금액: 420억원- 유효수요 내 참여신청건수: 11건제26-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 150억원- 총 참여신청범위: 5.00% ~ 5.20%- 총 참여신청건수: 7건- 유효수요 내 참여신청금액: 150억원- 유효수요 내 참여신청건수: 7건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제26-1회]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 4.90%로 합니다.[제26-2회]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 5.20%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "공동대표주관회사"는 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)를 지칭합니다.

가. 수요예측

1. "인수단"은 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하며 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 본 계약서상 "인수단"의 구성원은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

4. 수요예측기간은 2025년 02월 14일 09시부터 16시까지로 한다.

5. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제26-1회의 경우 4.40% ~ 5.00% 범위 내 이자율로 한다. 제26-2회의 경우 4.50% ~ 5.20% 범위 내 이자율로 한다.

6. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

7. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요 파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

15. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

16. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 '유효수요'를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 '유효수요'를 산정하는 방법

17. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제16항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 '유효수요'를 합리적으로 판단하여야 한다.

18. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 '유효수요'에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 '유효수요'가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

19. 본 계약서 상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

20.

기타
본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련 정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 02월 24일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다. (4) 배정방법① 수요예측에 참여한 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다. (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 4. 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 02월 24일에 "본 사채”의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 6. 청약취급처 : "인수단"의 본점 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다. 9. 발행금액 결제일 : 2025년 02월 24일 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 국민은행 오창종합금융센터

11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 국민은행 오창종합금융센터에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다. 12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. 13. 전자등록신청 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제25조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제 18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 키움증권 주식회사에게 위임한다.

마. 청약단위최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2025년 02월 24일 09시

종 료 일 시
2025년 02월 24일 12시

사. 청약증거금청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 02월 24일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
아. 청약취급장소인수단의 본점
자. 납입장소국민은행 오창종합금융센터
차. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2025년 02월 24일(2) 상장예정일 : 2025년 02월 25일
카. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.
타. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 26-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소

인수금액 및
수수료

인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
12,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
12,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

[회 차: 26-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소

인수금액 및
수수료

인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
7,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
7,500,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
제26-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제26-2회
15,000,000,000

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 영업을 지속할 수 없을 정도의 손해가 발생한 때 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용
가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제26-1회 무보증사채
250
4.90%
2026.08.24
-

제26-2회 무보증사채
150
5.20%
2027.02.24
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 지급기일이 도래한 원리금의 지급이 이루어지지 않아 기한의 이익을 상실한 경우

(차) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 자기자본의 300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제26회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제26회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 의무
“본 사채”의 발행조건 및“본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급
제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율(별도 기준)300% 이하
자기자본(별도 기준)의400%
별도자기자본의 150%
지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함

최근 보고서 기준
-
-
부채비율 92.6%(772,873백만원)
자기자본의 40.96%(342,011백만원)
별도자기자본834,942백만원
-

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게“본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 국민은행 오창종합금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [92.6]%, 부채규모는 [772,873]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 별도 기준 ‘자기자본’의 [400]%를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [342,011]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 별도 기준 ‘자기자본’의 [40.96]%이다.

(외화 환산시 적용 환율은 최근 보고서 작성기준일 서울 외국환중개에서 고시하는 매매기준율. 단, 기준일이 영업일이 아닌 경우 직전 영업일 기준)

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다)

6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 별도자기자본의 150%(자산처분후 1년이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자기자본은 별도 기준 [834,942]백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“발행회사”가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 이동채이며, 지분율은 [18.83]% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
제26-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제26-2회
15,000,000,000

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적 (2025년 02월 11일 기준)

구분
실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수
12건
5건
12건
14건
-
43건

계약체결 위탁금액

20,270억

3,780억

17,000억

13,420억
-
54,470억

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

유진투자증권(주)
Coverage팀
02-368-6275

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 수익은 주요 자회사에 사업관리 및 홍보대행 등 업무대행 서비스를 제공하고 수취하는 Shared Service 수익, 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익,
브랜드 사용에 대한 CI 사용수익 등의 수취를 목적으로 하는 투자사업과 해외 자원개발 관련 지분투자를 통해 확보한 주요 광물을 자회사에 공급하는 무역사업이 있습니다.
Shared Service 및 CI 수익은 외부 전문가의 검토를 통해 적정 비용을 산정 하고 있습니다. 이를 통해 회사는 에코프로의 종속회사들이 필요로 하는 업무 서비스를 제공 하고 그에 따른 적정한 비용을 청구 하고 있습니다.

[별도 기준 매출구성]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
구체적 용도
매출액
비율

지주회사
투자사업
자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익
14,923
19.3%

Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등
35,536
46.0%

무역사업
주요 원재료의 조달 및 판매로부터 발생하는 상품매출 등
26,739
34.7%

합계
77,199
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

당사의
주요
종속회사들이 영위하고 있는 사업부문은 다음과 같습니다.

[사업부문 구성]

구분
소속회사

전지재료사업부문
에코프로비엠, 에코프로머티리얼즈,에코프로이노베이션, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지

환경사업부문
에코프로에이치엔

자료 : 당사 정기보고서

당사의 연결 기준 매출은 대부분 전지재료사업에서 발생하고 있으며, 양극활물질 제조 사업을 영위하는 에코프로비엠과 양극소재용 전구체를 생산하는 에코프로머티리얼즈가 당사 연결 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[연결 기준 매출구성]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
대상회사
품목
구체적용도
매출액
비율

지주회사
에코프로
배당금 수익 등
자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자
77,199
3.1%

전지재료사업
에코프로비엠(연결)
양극활물질 등
이차전지용 양극 소재
2,301,912
92.9%

에코프로머티리얼즈
양극활물질용 전구체 등
이차전지용 양극활물질 소재
211,752
8.5%

에코프로이노베이션
양극활물질용 수산화리튬
이차전지용 양극활물질 소재
108,553
4.4%

에코프로에이피
산업용 가스
이차전지용 산업용 가스 공급
17,041
0.7%

에코프로씨엔지
폐배터리 재활용
폐배터리(이차전지) 유기금속 회수 및 재활용
57,888
2.3%

환경사업
에코프로에이치엔(연결)
환경사업
온실가스 및 유해가스 제어
154,455
6.2%

기타사업
운송 및 금융투자 등
물류 서비스, 중소기업창업투자 등
15,141
0.6%

(연결조정)
(464,978)
(18.8%)

합계
2,478,963
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

이러한 사업구조의 특성상 당사는 지주회사로서의 위험과 종속회사들이 영위하는 사업에 대한 위험에 모두 노출되어 있습니다. 당사는 지주회사로서 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높으며, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 지주회사의 행위제한 요건에 규제를 받고 있습니다.당사의 연결 기준 매출의 대부분은 종속회사들이 영위하는 전지재료사업에서 발생하고 있으며 2차전지 밸류체인의 후방 산업에 위치하고 있습니다. 따라서 최종 전방산업인 EV, ESS 및 전동기계 산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. EV의 급격한 수요 증가로 2차전지 시장이 개화하고 있는 가운데, 신규 후발업체의 적극적인 전지재료 시장 진입과 배터리업체의 전지재료 소재 내재화 및 신기술 개발에 따른 인산계 양극재에 대한 선호도 증가는 종속회사들의 시장지위를 위협하는 요소입니다. 또한 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 원자재 가격 변동 및 수급 차질은 수익성 감소 또는 생산 차질로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 2차전지 산업은 정부의 주도하에 빠른 성장을 이루고 있는 산업으로 정부의 정책 변화에 민감한 특성을 지니고 있습니다.

가. 지주회사로서의 위험
당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.
지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 나아가
사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다.
별도 기준 당사는 증권신고서 제출일 현재 무역 사업을 영위 중이나,
자회사들로부터 받는 배당금 및 용역 수익의 비중이 2024년 3분기 기준 65.3% 수준
으로,
향후 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사→자회사→손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

지주회사는 다른 회사의 주식을 확보하며 그 회사에 실질 지배력을 행사하고 이를 통해 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사를 의미합니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.나아가 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다.

별도 기준 당사는 증권신고서 제출일 현재 무역 사업을 영위 중이나, 자회사들로부터 받는 배당금 및 용역 수익의 비중이 2024년 3분기 기준 65.3% 수준으로, 향후 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구분
대상회사
매출유형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

지주회사
에코프로
상품기타매출
배당금 수익
14,923
19.3%
223,016
85.8%
107,294
41.3%

용역 수익(SVC, CI 사용료 등)
35,536
46.0%
36,991
14.2%
28,797
21.2%

상품 매출
26,739
34.6%
-
-
-
-

합계
77,198
100.0%
260,007
100.0%
136,091
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

또한, 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 지주회사의 행위제한 요건이 규정 되어 있으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있고, 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 더불어 당사는 2024년 5월 공정거래위원회에서 지정하는 공시대상기업집단에 지정되었습니다. 이에 따라 당사의 종속회사 중 상장법인을 제외한 회사는 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 주요사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시할 의무가 있으며, 위반시 제재조치에 의한 과태료를 부과받을 수 있습니다.

나. 전방산업 성장성 둔화에 따른 위험
당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.
[EV 시장]
EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,054만대로 2021년 판매량인 672만대 대비 56.9% 증가하였습니다.
2023년 또한 중국 지역의 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 2023년 약 1,406만대를 기록하며 전년 동기 대비 33.4% 증가하였습니다. 중국이 59.8%의 시장점유율로 여전히 높은 판매량을 유지하여 북미 시장은 테슬라와 현대자동차그룹의 판매량에 힘입어 중국과 유럽 대비 높은 성장률을 기록하였습니다. 한편, 2024년 11월 기준 글로벌 EV 판매량은 약 1,559만대를 기록하며 전년 동기 대비 25.9% 증가하였습니다. 여전히 중국 시장 내 글로벌 EV 판매량은 약 1,017만 대를 기록하며 전세계 전기차 성장률을 견인하고 있습니다.
글로벌 전기차 판매는 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2023년 683GWh 수준에서 2030년 2,567GWh, 2035년 4,694GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 하지만, EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고,
정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 기술, 정책적 요인을 비롯한
대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
[ESS 시장]
글로벌 ESS 설치 규모는 2024년 69GW(169GWh) 수준에서 2035년 228GW(965GWh) 수준까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 한편, 주요 선진국들을 중심으로 ESS 보급화를 위한 지원 정책이 집행되고 있는 상황이지만,
트럼프 행정부 재집권 등에 따라 중국향 ESS 관세율 인상 등에 따른 정책 관련 불확실성 역시 존재하는 바, 향후 이에 대한 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다. 또한,
ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 소방청에 따르면, 2022년 13건, 2023년 15건 등 2017년 이후 총 54건의 ESS 화재사고가 발생하였습니다. 또한 이와 같은 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있습니다.

[소형전지 시장]
기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Garden Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대
해 나가고 있습니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재
합니다.

[주요 용어]

용어
정의

이차전지
일회성인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 반복사용이 가능한 전지.

리튬이차전지
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 다른 전지에 비하여 상대적으로 높고(평균 전압 3.6V로 일반전지의 2배 이상 수준임), 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 전지.

양극활물질(양극재)
리튬의 공급원으로서 전지의 충전, 방전 시 양극재료의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출해 주는 역할을 함. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음.

음극활물질(음극재)
전지 충전 시 리튬이온을 저장해두었다가 방전 시 보충해주는 역할을 함. 음극활물질의 주요 원료는 흑연계(인조흑연계와 천연흑연계), 탄소계, 금속 등이 있음.

NCA(니켈코발트알루미늄)
이차전지 4대 핵심소재 중 하나인 양극활물질의 한 종류로 출력 특성이 뛰어나 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 전기차 등에 주로 사용됨

NCM(니켈코발트망간)
NCA와 마찬가지로 양극활물질의 한 종류로 니켈과 망간의 높은 호환성을 기반으로 NCA에 비해 출력은 낮지만 높은 안정성과 장기간의 수명을 요하는 이차전지에 주로 사용됨

전구체
이차전지 양극활물질을 구성하는 핵심소재로 양극소재의 전단계 물질. 니켈, 코발트, 알루미늄이 대다수를 차지함.

분리막
전지의 안전성에 중요한 역할을 하며, 그 자체로는 전기화학반응에 참여하지 않으나 전지를 작동시키기 위해 필수적인 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고 전지의 양극과 음극의 직접적인 접촉을 차단하는 역할을 함.

전해액
리튬이차전지에 사용되는 핵심원료로 역할은 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체로서 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성.

이차전지 기반 전기자동차(Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(EV), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV)로 분류됨.

전력저장시스템(Energy Storage System, ESS)
생산된 전력을 전력계통(Grid)에 저장했다가 전력이 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 발전, 송전, 배전, 수용가 단계별로 저장이 가능함.

당사가 속한 2차전지재료 산업은 2차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[2차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
2차전지 산업 밸류체인

자료 : 신한투자증권

당사 및 당사의 종속회사는 생산 효율 증대 및 비용 절감 시현 목적으로 국내 최대 이차전지 양극재 집적단지인 포항캠퍼스를 중심으로 하여 폐배터리 재활용부터 양극재 생산까지의 과정을 수직계열화한 'Closed-Loop ECO System'을 구축하였습니다.

[에코프로그룹 양극재 생산 Value Chain]

에코프로그룹 양극재 생산 Value Chain

자료 : 당사 제공

한편, 2차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다.

2차전지 시장은 전방산업인 전기차 수요 증가에 따라 2023년 기준 전년 대비 29.3%의 성장을 기록하였으며 판매량은 2022년 812GWh에서 2023년 1,050GWh로 증가하였습니다. 그 중 EV 시장 출하량은 2022년 508GWh에서 2023년 770GWh로 51.6% 성장하며 글로벌 2차전지 전체 출하량의 77.5%의 비중을 차지하였습니다.
ESS의 경우 중국 및 북미시장의 활황에 따라 2022년 121GWh에서 2023년 185GWh로 약 52.9% 성장하였으며 신재생 발전과 연계한 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되어 LFP 배터리의 선호도가 높아지면서 LFP 배터리를 생산하는 중국업체들이 성장을 견인하였습니다. 또한 중국정부의 14차 5개년 실행계획 추진으로 신재생 발전용량의 10% 이상에 대해 ESS를 설치하여야 하며 이를 달성하기 위해 각 성 및 도시에서는 보조금 정책이 계속 확대되고 있어 향후에도 ESS향 2차전지 출하량의 고성장이 지속될 전망입니다.

[글로벌 EV 및 ESS 시장 2차전지 판매 실적]

(단위: GWh)

구분
2022년
2023년
성장률

IT
122
109
(10.7%)

EV
508
770
51.6%

ESS
121
185
52.9%

합계
751
994
32.4%

자료 : SNE리서치 (2024.06)

시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 2023년 전기차용 배터리 사용량은 전년 동기 대비 37.8% 증가한 703GWh를 달성하였으며, 2024년 10월 누적 사용량은 전년 동기 대비 25.1% 증가한 687GWh 기록한 것으로 확인됩니다. 전기차용 배터리 사용량은 지속적으로 증가하고 있으나 완성차 업체들의 전기차 전환 및 투자계획이 이연, 축소됨에 따라 성장률은 다소 둔화되었습니다.

[글로벌 전기차용 배터리 사용량]

(단위 : GWh, %)

구분
2020
2021
2022
2023
2023.1~10
2024.1~10

사용량
147
304
510
703
549
687

성장률
24.6%
106.8%
67.8%
37.8%
-
25.1%

자료 : SNE리서치, 2024년 1~10월 전기차용 배터리 사용량(2024.12)주) 성장률은 전년 동기 대비

2차전지 사업의 전방산업인 전기차 시장은 북미, 유럽 그리고 중국을 중심으로 형성되어 있습니다. 북미의 경우 완성차 및 Cell 업체들의 공격적인 생산능력 증설로 공급능력은 크게 증가한데 비해 2025년 트럼프 대통령 재집권으로 전기차 의무화 정책 폐지, 보조금 축소 및 내연차 연비규제 완화 등의 정책 도입 가능성이 확대됨에 따라 둔화된 성장률 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 유럽은 이산화탄소 배출량 기준 강화로 완성차 업체들의 전기차 판매 비중 확대가 예상되며, 독일의 전기차(법인차량) 대상 보조금 부활 등은 전기차용 2차전지의 수요 반등 요인이나, 주요 국가의 경기부진 및 소비심리 위축 등
제
약요인 또한 상존하고 있습니다. 중국은 취득세 감면 등 지속되는 정부지원과 견조한 수요 성장이 지속될 것으로 예상되나 현지 업체 중심의 시장으로 구성되어 있어, 중국 2차전지 업체를 제외한 타 업체들의 수혜 정도는 제한적일 것으로 전망됩니다.

또한 상기 요인들로 인해 최근 국내 양극재의 수출량 및 수출가격 역시 감소 추세를 나타내고 있습니다. 2023년까지 성장을 거듭하던 국내 수출량 및 수출가격은 2023년 3분기를 기점으로 감소 추세로 전환되었습니다. 정정증권신고서 제출 직전월인 2025년 1월 역시 국내 양극재 수출액과 수출량은 전월 대비 3.9% 및 9.3% 하락한 3.6억 달러와 1.5만 톤을 기록했습니다.

[국내 양극재 수출량 및 수출가격 추이]

국내 양극재 수출량 및 단가 추이.jpg
국내 양극재 수출량 및 수출가격 추이

자료 : Kita, 한화투자증권(2025.02)

그럼에도 불구하고 2차전지 시장은 향후 완만한 성장세를 바탕으로 환경 규제 속에서 수요는 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어
2020년 이미 이차전지 시장의 65%를 차지하고 있으며 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 90%까지 확대될 것으로 예상됩니다. 이
외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망(~2035)]

(단위: Gwh)

글로벌 리튬이온전지(lib) application별 시장 전망.jpg
글로벌 리튬이온전지(LiB) Application별 시장 전망

자료 : SNE리서치, 'Battery Lithium Metal Outlook(2023.12)'

산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측 불가능한 변수들이 존재하기 때문에 2차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다.2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며,
특히 상기 언급한 바와 같이 전기차 수요가 둔화되고, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되어 2차전지 수요에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[EV 시장]

EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 인한 경기 침체 우려에도 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,054만대로 2021년 판매량인 672만대 대비 56.9% 증가하였습니다. BYD를 비롯한 중국 전기차 OEM의 판매량이 2022년 625만대로 전년 333만대 대비 87.7% 증가하여 성장을 견인하였으며 중국업체인 BYD가 최초로 TESLA를 제치고 전기차 판매 1위를 기록하였습니다.

2023년 또한 중국 지역의 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 2023년 약 1,406만대를 기록하며 전년 동기 대비 33.4% 증가하였습니다. 중국이 59.8%의 시장점유율로 여전히 높은 판매량을 유지하였고, 북미 시장은 테슬라와 현대자동차그룹의 판매량에 힘입어 중국과 유럽 대비 높은 성장률을 기록하였습니다.

한편, 2024년 11월 기준 글로벌 EV 판매량은 약 1,559만대를 기록하며 전년 동기 대비 25.9% 증가하였습니다. 여전히 중국 시장 내 글로벌 EV 판매량은 약 1,017만 대를 기록하며 전세계 전기차 성장률을 견인하고 있습니다. 북미지역의 성장률은 10.1%를 기록하며 성장 추세를 이어가고 있으나 전년 동기 성장률(50.3%) 대비 둔화되었으며, 유럽 지역은 역성장을 기록하였습니다. 부족한 충전 인프라, 전기차 보조금 감소, 환경 규제 완화 등의 요인으로 현재 전기차 시장에 캐즘(일시적 수요 정체) 현상이 발생한 것으로 판단됩니다.

[지역별 글로벌 전기차 인도량]

(단위: 천대)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

중국
8,413
6,250
3,328
1,298
1,226

유럽
3,121
2,642
2,372
1,406
594

북미
1,662
1,115
744
372
385

아시아(중국 제외)
673
455
232
123
102

기타
193
78
41
14
14

합계
14,061
10,540
6,717
3,214
2,321

성장률
33.4%
56.9%
109.0%
38.5%
1.1%

자료 : SNE리서치주1) 세계 80개국 전기차 판매 집계주2) BEV 및 PHEV 합계 기준

[2024년 11월 지역별 글로벌 전기차 인도량]

(단위: 천대)

구분
2024년 11월
2023년 11월
성장률
점유율

중국
10,175
7,286
39.7%
65.3%

유럽
2,794
2,817
-0.8%
17.9%

북미
1,653
1,501
10.1%
10.6%

아시아(중국 제외)
716
611
17.2%
4.6%

기타
254
168
51.2%
1.6%

합계
15,591
12,383
25.9%
100.0%

자료 : SNE리서치주1) 세계 80개국 전기차 판매 집계주2) BEV 및 PHEV 합계 기준

2024년 11월까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 중국, 북미 및 기타지역은 고성장세를 유지하는 가운데, 유럽지역은 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2022년 59.3%, 2023년 59.8%, 2024년 11월 65.6% 수준까지 비중이 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다.
중국은 LFP를 바탕으로 경제성 있는 저가형 EV 출시를 확대하고 있으며 이구환신 정책 등을 바탕으로 견조한 수요가 지속되고 있어 향후에도 타 지역 대비 우수한 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다. 유럽의 전기차 시장의 경우 2025년부터 이산화탄소 규제가 강화될 예정으로 2024년 대비 전기차 수요가 개선될 것으로 전망됩니다. 미국의 경우 IRA 법안 제정으로 전기차에 대한 정책 지원이 강화되었음에도, 현재 트럼프 정부 출범 후 전기차 시장에 대한 불확실성이 높아져 성장세가 둔화될 수 있습니다.

[글로벌 전기차 시장 전망(~2035)]

GlobalEV,EVBattery전망

자료 : SNE리서치 (2023.12)

SNE리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2023년 1,374만대에서 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2023년 683GWh 수준에서 2030년 2,567GWh, 2035년 4,694GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

하지만, EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

한편, 최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있는데, 대표적으로 중국과 영국은 2023년 전기차 보조금 정책을 폐지하기도 하였습니다. 반면 독일의 경우, 2023년 12월 전면 폐지했던 전기차 구매 보조금을 부분 부활하는 정책을 검토 중인 상황입니다. 전기차 수요가 대규모로 발생하는 주요국 중심으로 전기차 보조금 정책이 축소되는 경우, EV 시장 성장성에 악영향을 미치는 요소로 작용할 수 있습니다.

[주요국 전기차 보조금 정책 변화 현황]

국가
기존
변경

한국
2023년 580만~680만원 지급
2024년부터 약 100만원씩 감소 예정

중국
2017년 최대 6만위안(약 1,126만원)에서 점차 축소
2023년 폐지

영국
2011년부터 최대 1,500파운드(약 233만원) 지급
2023년 폐지

독일
차량가격 4만유로 이하 차량만4,500유로 지급
2023년 폐지 후 부분 부활 검토 중

프랑스
소득수준에 따라 최대 7,000유로 지급
2023년말 탄소배출량 기준으로지급 개편 예정

미국
IRA 기준(원산지 등)에 따라최대 7,500달러 지급
최대 지급금액은 같으나, 지급 대상 모델이2023년 43개에서 2024년 19개로 감소

자료 : 언론 보도자료 취합

환경부에서도 2024년 2월 6일 전기차 구매보조금 개편방안을 발표하였습니다. 환경부는 보조금을 100% 지원받을 수 있는 전기차 가격을 5,700만원에서 5,500만원으로 200만원 하향했으며, 2025년에는 5,300만원으로 낮출 예정임을 밝혔습니다. 또한 금번 보조금 개편으로 지난해 최대 500만원까지 지급했던 전기승용 성능보조금은 400만원으로 줄어들었으며, 전기화물 성능보조금의 경우에도 소형 기준 최대 1,200만원에서 1,100만원으로 삭감되었습니다.환경부는 2025년 1월 2일 2025년도 전기차 구매보조금 개편방안을 공개하고, 1월 2일부터 10일간 행정예고를 진행할 것임을
밝혔
습니다. 주요 개편 방향은 먼저 1회 충전 주행거리가 길고 충전속도가 빠른 성능이 뛰어난 전기차에 보다 많은 보조금을 지급하며, 안전관리를 쉽게 해주는 기능 도입을 유도하고, 제조물 책임을 담보하도록 하는 등 전기차 제작 및 수입사의 책임을 강화하며, 전기차 가격 인하를 유도하고, 생애 첫 차 구매자, 다자녀 가구, 농업인 등 실수요자들이 전기차를 고려할 수 있도록 지원을 확대할 예정입니다. 이후 전기차 차종별 국비보조금 액수를 확정하여 시행될 계획이나 2025년의 전기차 구매보조금 개편이 전기차 판매에 긍정적으로 작용할 수 있을지 여부는 현재 시점에서 판단하기 어려운 상황입니다.

[2025년 전기차 보조금 개편안(전기승용차 기준)]

2025년 전기차 보조금 개편안(승용).jpg
2025년 전기차 보조금 개편안(승용)

자료 : 환경부 (2025.01)

EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는 것에 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 당사가 영위하고 있는 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

이처럼 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[ESS 시장]

블룸버그 뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면, 글로벌 ESS 설치 규모는 2024년 69GW(169GWh) 수준에서 2035년 228GW(965GWh) 수준까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 바이든 행정부 이후 2025년 미국 트럼프 행정부 재집권에 따른 정책 관련 불확실성이 존재하는 상황이지만, 장기적으로는 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다.

[국가별 ESS 설치 추이 및 전망]

(단위: $bn)

ess 시장.jpg
국가별 ESS 설치 추이 및 전망

자료 : BNEF (2024.11)

이 중 2차전지 종류별로 구분하면, 리튬전지 기반이 지속적으로 높은 비중을 차지하며, 특히 향후 리튬인산철(LFP) 전지 기반의 ESS 보급이 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 리튬인산철 전지는 가격, 화재안전성, 수명 등의 측면에서 경쟁력을 보유하여, 2022년을 기점으로 리튬인산철(LFP) 전지가 ESS 시장에서 차지하는 비중이 삼원계(NMC, NCA) 리튬전지를 추월하였으며, 2035년까지도 글로벌 ESS 시장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다.

[2차전지 종류별 ESS 비중 전망]

ess 종류별.jpg
2차전지 종류별 ESS 비중 전망

자료 : BNEF (2024.11)

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS설치 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 한편, 주요 선진국들을 중심으로 ESS 보급화를 위한 지원 정책이 집행되고 있는 상황이지만, 트럼프 행정부 재집권 등에 따라 중국향 ESS 관세율 인상 등에 따른 정책 관련 불확실성 역시 존재하는 바, 향후 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[주요국 ESS 지원정책 현황]

구 분
미국
중국
일본
독일
호주
인도

설치의무화
O
O
X
X
X
O

보조금 지급
O
O
O
O
O
O

전력시장 참여
O
-
△
△
△
△

자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략 (2023.10.31)'

[주요국 ESS 정책 동향]

구 분
내 용

미국

기술개발, 설치의무화, 전력시장 참여 등 전방위적 지원(목표) 10년 이내 10시간 이상 충방전가능한 ESS의 균등화저장비용 90%인하(설치의무화) 캘리포니아, 오레건, 메사추세츠, 뉴욕, 뉴저지 등 5개 주에서 ESS 설치의무화(보조금) '22년 8월 IRA 도입 이후 ITC(Investment Tax Credit)를 통해 ESS 설치 투자비에 대한 세액공제 비율 및 지원대상 확대(전력시장 참여) ESS가 전력도매시장에 진입할 수 있도록 지침제정(FERC, Order 841)(관세)
'26년 중국산 ESS에 적용되는 관세를 기존 7.5%에서 28.4%로 인상 예정

중국
재생e 연계용 ESS 설치의무화 등 보급확대로 시장급성장(목표) 2025년까지 설비규모 30GW 이상, ESS 비용 30% 감축목표(설치의무화) 신규 유틸리티 규모의 재생e 발전설비에 ESS 연계의무화(보조금) 설비기준을 충족하는 ESS 설비에 대해 지방정부에서 보조금지급

일본
배터리 제조능력 확대와 연계하여 ESS 설치 확대 추진(목표) 2030년까지 배터리 국내 연간 제조능력 150GWh, 글로벌시장에서 연간 배터리 제조능력을 600GWh로 확대(보조금) 상업용 및 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금지급

유럽
ESS의 수익성 확보 및 보급 확대를 위한 가이드라인발표(Recommendation on Energy Storage, 2023.03)(독일) 전기요금을 절감하기 위한 가정용 ESS 위주로 보급되어있으며, 태양광 연계 ESS 설치에 대해 보조금 지원 및 주파수 시장 운영(영국) 장주기 기술개발 지원 프로그램 및 보조서비스 시장 활성화

호주
주거용 ESS 위주 보급 중이며 향후 유틸리티급 ESS 시장 급성장전망(보조금) 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금 지급(시장참여) 주파수 시장을 통해 ESS의 주된 수익 창출 중

인도
재생e 확대에 대응하기 위해 ESS 산업 육성 추진(목표) 2032년까지 51~84GW 규모의 ESS 설치 계획(India National Electricity Plan, 2022.09)(설치의무화) 전체 전력수요에서 ESS로 충당되는 비중이 2030년까지 4%에 도달하도록 의무화 정책 시행(보조금) 대형 에너지저장프로젝트 수행 기업에 보조금 지급(전력시장 참여) 보조서비스 시장 참여 대상에 ESS 설비 포함(2021)

자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략(2023.10.31)' 및 언론 취합

ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다.
소방청에 따르면, 2022년 13건, 2023년 15건 등 2017년 이후 총 54건의 ESS 화재사고가 발생하였습니다.
또한
이와 같은 안전성 문제 등
다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[소형전지 시장]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Garden Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다.

[글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)]

(단위: 백만셀)

글로벌 소형lib시장 전망.jpg
글로벌 소형lib시장 전망

자료 : SNE리서치, '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서(~2025)'

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 2017년 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재합니다.

상기와 같은 전방산업(2차전지)의 성장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나, 수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 2차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다.이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다. 전지재료 산업의 경쟁 심화에 따른 위험
2023년 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 소재 시장의 약 76.9% 수준을 차지하고 있으며, 2035년까지 해당 비중은 81.5% 수준으로 상승할 것으로 전망됩니다.
또한, 양극재는 4대소재 시장의 60~70% 수준의 비중을 차지하고 있어 양극재에 대한 중요도가 비교적 높은 상황
입니다.
2023년 삼원계 양극재 시장은 당사, 중국의 룽바이 및 B&M, 한국의 엘앤에프 및 LG화학이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~10위 업체의 시장점유율 합계는 30%에 못미치며, 1위 업체와 10위 업체간의 시장점유율 차이는 2.0%p.에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재
합니다. 또한,
중국 업체들은 2022년 1월~2023년 10월 기준 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 60%, 음극재 84%, 전해액 72%, 분리막 69%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이처럼
2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,
향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

2차전지 및 전기차 시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리의 핵심 4대소재 시장은 2022년 기준 약
795억달러
규모를 기록하였으나, 2023년 전기차 성장률 둔화와 Metal 가격 급락으로 2022년 대비

14.7%
감소한
678
억달러 규모를 기록하였습니다. 단, 향후 전기차 성장률 둔화에도 불구 Metal 가격의 점진적 회복과 더불어 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국 및 유럽까지 확대되며 향후 지속적인 2차전지 소재 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 약
870
억달러 및 2030년
1,378
억달러, 2035년
1,792
억달러 규모의 시장을 형성하며, 2035년도까지 2023년 대비
2.6배 가까이 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
다만, 해당 수치는 2024년 9월 발간된 보고서의 내용으로 정정증권신고서 제출 전일 현재 실제 상황과 일부 상이할 가능성이 존재합니다.

[글로벌 2차전지 4대소재 시장 전망]

(단위: $bn)

글로벌 이차전지 4대소재 시장 전망.jpg
글로벌 이차전지 4대소재 시장 전망

자료 : SNE리서치 (2024.09)

2023년 리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 소재 시장의 약 76.9% 수준을 차지하고 있으며, 2035년까지 해당 비중은 81.5% 수준으로 상승할 것으로 전망됩니다. 또한, 양극재는 4대소재 시장의 60~70% 수준의 비중을 차지하고 있어 양극재에 대한 중요도가 비교적 높은 상황입니다.4대소재 시장의 국가별 점유율은 한국, 중국 및 일본 3개국의 3강 구도를 형성하고 있으며, 특히 EV용 NCA, NCM, LFP 시장의 경우 대규모 설비투자를 할 수 있는 자본력을 토대로 대규모의 생산시설을 갖추고 이를 통해 글로벌 2차전지 업체들이 요구하는 수준의 대량의 양극재 공급이 가능한 한국, 중국, 일본의 대형 업체 위주로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 2차전지 양극재 시장의 높은 기술적, 재무적 진입장벽을 고려시 전기차용 배터리 시장은 향후에도 소수의 주요업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

2023년 삼원계 양극재 시장은 당사, 중국의 룽바이 및 B&M, 한국의 엘앤에프 및 LG화학이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~10위 업체의 시장점유율 합계는 30%에 못미치며, 1위 업체와 10위 업체간의 시장점유율 차이는 2.0%p.에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 2차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다.

[2023년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 출하량 순위 및 시장점유율]

순위
지역
업체명
시장점유율

1
한국
에코프로
4.1%

2
중국
룽바이
3.4%

3
중국
B&M
3.2%

4
한국
엘앤에프
2.9%

5
한국
LG화학
2.5%

6
중국
XTC
2.5%

7
벨기에
유미코어
2.4%

8
중국
리샤인
2.2%

9
중국
이스프링
2.1%

10
일본
SMM
2.1%

자료 : SNE리서치 (2024.06)

또한, 2023년 기준 LFP 양극재 시장은 중국의 Hunan Yuneng, Dynanonic, Hubei Wanrun, BTR 및 Lopal Technology가 출하량 1~5위를 차지하고 있어, 중국에 대한 공급의존도가 매우 높은 상황입니다. 중국 업체들은 2022년 1월~2023년 10월 기준 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 60%, 음극재 84%, 전해액 72%, 분리막 69%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 중국 업체의 시장지위는 중국 정부의 전기차와 2차전지, 2차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 지원 정책을 시행한 데에 기인합니다. 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 2차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.
다만, 상기 내용은 각각 2024년 6월 및 2023년 12월 발간된 보고서에 기반한 내용으로 정정증권신고서 제출 전일 현재 상황과 일부 상이할 가능성이 존재합니다.

[4대소재의 3개국 생산 점유율(2022.01~2023.10)]

4대소재의 국가별 생산 점유율.jpg
4대소재의 국가별 생산 점유율

자료 : SNE리서치(2023.12)

이처럼 2차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 중국 업체들은 정책적 지원에 힘입어 높은 가격경쟁력을 기반으로 시장 지위를 확대할 가능성이 존재합니다. 우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 2차전지 시장의 온전한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체 뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 판단됩니다.현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험미국 정부는 2023년 12월 1일 발표한 IRA 세부 규정안에서, 우려국가(FEoC)를 사실상 중국에 있는 모든 기업으로 규정하였습니다. 이때
이행방식도 제시했는데 IRA 전기차 보조금을 받으려면 배터리 부품은 2024년부터, 배터리에 들어가는 핵심광물은 2025년부터 FEoC에서 조달하면 안 된다고 명시하였습니다. 또한
2023년 12월 14일, 미국 재무부는 인플레이션감축법(IRA) 첨단제조 생산세액공제(45X) 잠정 가이던스를 발표하였습니다.
발표된 첨단제조 생산세액공제는 대상 품목의 정의, 적용되는 상황 등에 대한 상세 내용을 포함하고 있어, 미국 내 첨단제조 품목을 생산 중인 기업들의 세액공제 혜택 여부 및 세액공제 규모에 대한 불확실성을 해소하였습니다.
이러한 과정들을 거쳐 IRA FEoC 지침은 2024년 1월 1일부터 본격 시행되었습니다.당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다.
IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획입니다.
한편,
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선이 확정되고 공화당이 상하원 과반이상을 확보함에 따라 친환경 정책에 비우호적인 트럼프 대통령 공약과 더불어 공화당의 과반이상 의석 달성으로 주요 친환경 관련 정책 및 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있습니다. 북미 시장은 2차전지의 전방산업인 전기차 시장의 핵심 지역으로 트럼프 정부의 친환경 정책 후퇴로 북미지역의 전기차 수요가 둔화되거나, AMPC(첨단제조생산세액공제) 등 정부 인센티브가 약화될 경우 2차전지 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 2025년 미국의 정책 방향성은 2차전지 기업들에게 불리한 영업환경을 초래할 수 있으므로 트럼프 행정부의 실제 정책 집행 방향과 2차전지 산업에 미치는 영향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특정 지역에서
핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한,
2023년 12월 발표된 IRA 세부 규정안에 따른 각 시점부터는 해외우려국가(FEoC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 IRA 세부규정과 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다.
또한, 상기 언급한 바와 같이
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선 및 2025년 트럼프 행정부 재집권으로 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있음에 따라, 이에 대한 모니터링 역시 필요할 것으로 판단되는 바, 투자자께서는 향후 미국 인플레이션 감축법(IRA)과 관련된 위험에 대하여 유의하여 주시기 바랍니다.

2022년 8월 조 바이든 미국 대통령의 대선공약이었던 국가재건법안(BBBA, Build Back Better Act)의 축소/수정판인 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act)이 미국 상/하원을 통과하였습니다. 해당 법안의 주요 내용은 미국의 에너지 안보와 기후변화 대응 정책이며, 4,370억 달러 규모의 정책 집행과 3,000억 달러 규모의 재정적자 감축으로 구성된 미국 역사상 가장 큰 기후 입법안입니다.특히 해당 법안 하에서 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%, 25년말까지 60%, 이후 매년 10% 상승)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하였으며, 특히 중국, 러시아, 이란, 북한 등 우려국가(Foreign Entity of Concern)에서 제조된 부품(2023년 이후 적용) 및 채굴, 제련, 리사이클된 광물(2024년 이후 적용)을 생산 과정에서 포함하면 모든 혜택에서 제외하기로 하였습니다. 이는 사실상 미국 내 전기차 밸류체인에서 중국산 원재료 및 부품을 배제하겠다는 것으로 해석되고 있습니다.이후 2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 국내 배터리 업계는 대부분 양극 활물질 단계까지 국내에서 가공한 후 미국에서 최종적으로 양극판, 음극판을 제조하고 있어 IRA의 미국산 부품 조건을 맞추는 데 문제가 없는 것으로 파악됩니다. 또한 한국 업체들은 니켈 등 배터리 핵심 광물을 미국과 FTA를 맺지 않은 국가에서도 조달하고 있는데 이를 한국에서 가공해도 IRA 혜택이 가능한 것으로 확인되었습니다.

[IRA 세부안(NRPM) 발표 내용]

ira 세부안 발표 내용.jpg
IRA 세부안 발표 내용

자료 : 신한투자증권

이후 미국 정부는 2023년 12월 1일 발표한 IRA 세부 규정안에서, 우려국가(FEOC)를 사실상 중국에 있는 모든 기업으로 규정하였습니다. 이때 이행방식도 제시했는데 IRA 전기차 보조금을 받으려면 배터리 부품은 2024년부터, 배터리에 들어가는 핵심광물은 2025년부터 FEoC에서 조달하면 안 된다고 명시하였습니다. 또한 2023년 12월 14일, 미국 재무부는 인플레이션감축법(IRA) 첨단제조 생산세액공제(45X) 잠정 가이던스를 발표하였습니다. 발표된 첨단제조 생산세액공제는 대상 품목의 정의, 적용되는 상황 등에 대한 상세 내용을 포함하고 있어, 미국 내 첨단제조 품목을 생산 중인 기업들의 세액공제 혜택 여부 및 세액공제 규모에 대한 불확실성을 해소하였습니다. 이러한 과정들을 거쳐 IRA FEoC 지침은 2024년 1월 1일부터 본격 시행되었습니다.이처럼 미국은 IRA를 통해 중국산 배터리 및 원자재의 역내 진입을 봉쇄하는 동시에 글로벌 완성차, 배터리, 소재 기업들의 미국 내 직접 투자를 유도하고 있습니다. 향후 중국산광물을 사용하거나 중국에 생산 공장이 있는 전기차 및 배터리 업체의 미국 수출이 불가능해지면서 CATL 등 중국업체의 미국시장 진출이 어려워지는 등 전기차/2차전지 산업의 글로벌 공급망이 재편되는 모습을 보이고 있습니다.국내 주요 배터리 기업들은 이러한 흐름에 발맞춰 북미 생산 거점 구축 등 투자를 확대하고 있어 배터리 부품 조립 규정은 충족할 것으로 예상되나, 양극재 핵심 원료인 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등으로 구성된 전구체, 음극재 원료인 흑연의 대중국 의존도가 높아 IRA의 강화된 원료 원산지 규정을 충족시킬 수 있을지에 대한 우려가 제기되고 있습니다.당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 2차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다. IRA의 핵심 광물 요건은 니켈 및 리튬에 대한 핵심 광물 충족 여부가 핵심이며, 당사의 단기적 충족 가능성은 높은 것으로 판단하고 있습니다. 나아가 중장기적인 Upstream 투자 전략 추진 및 가공/생산능력 확대를 통해 점진적으로 강화될 핵심 광물 비율 충족에 대응할 계획입니다. 더불어 인도네시아등 IPEF(인도-태평양 경제 프레임워크) 국가들에 대한 지위가 FTA Level로 조정될 경우 중장기적인 IRA 충족 가능성은 대폭 상향될 것으로 예상됩니다.

[에코프로 IRA 충족 현황]

에코프로 ira 충족 현황.jpg
에코프로 IRA 충족 현황

자료 : 당사 제시

또한 당사는 종속회사 중 하이니켈 전구체 산업의 선도업체인 에코프로 머티리얼즈의 IPO 추진을 완료하였으며, IPO를 통해 확보한 자금으로 미래 수요 확대에 대응하기 위한 대규모 투자를 계획, 최근 미국의 IRA 및 유럽의 CRMA(Critical Raw Materials Act, 핵심원자재법) 대응을 위해 전구체의 중국 의존도를 최소화 할 예정이며 이를 통해 국내 배터리 소재산업의 기반을 강화할 계획입니다.한편,
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선이 확정되고 공화당이 상하원 과반이상을 확보함에 따라 친환경 정책에 비우호적인 트럼프 대통령 공약과 더불어 공화당의 과반이상 의석 달성으로 주요 친환경 관련 정책 및 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있습니다. 북미 시장은 2차전지의 전방산업인 전기차 시장의 핵심 지역으로 트럼프 정부의 친환경 정책 후퇴로 북미지역의 전기차 수요가 둔화되거나, AMPC(첨단제조생산세액공제) 등 정부 인센티브가 약화될 경우 2차전지 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 2025년 미국의 정책 방향성은 2차전지 기업들에게 불리한 영업환경을 초래할 수 있으므로 트럼프 행정부의 실제 정책 집행 방향과 2차전지 산업에 미치는 영향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.특정 지역에서 핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 2023년 12월 발표된 IRA 세부 규정안에 따른 각 시점부터는 해외우려국가(FEoC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 IRA 세부 규정과 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다. 또한, 상기 언급한 바와 같이
2024년 11월 미국 트럼프 대통령 당선 및 2025년 트럼프 행정부 재집권
으로 IRA 폐지 가능성에 대한 우려가 확대되고 있음에 따라, 이에 대한 모니터링 역시 필요할 것으로 판단되는 바, 투자자께서는 향
후 미국 인플레이션 감축법(IRA)과 관련된 위험
에 대하여 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에
안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 그러나
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다.이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.그러나 전기차 시장이 지속 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 자체 제작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.실제로 배터리 업체들은 양극소재 내재화를 위한 움직임을 지속하고 있습니다. 국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다.
LG에너지솔루션의 모회사인 LG화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하였습니다. 해당 합작법인은 2020년부터중국 취저우에서 연 4만톤의 규모의 전구체 및 양극재를 생산 중이며 향후 10만톤 규모로 확대를 계획하고 있습니다. 또한 2023년 12월 미국 테네시주에 양극재 생산 공장 착공을 시작하는 등 투자금 32억달러(한화 약 4.2조원)를 투입하여 생산 및 판매 자회사를 설립한 바 있습니다. 국내의 경우 '상생형 구미 일자리' 투자협약으로 구미시에 연간 6만톤 규모 양극재 공장을 신설하기로 하였으며 2022년 1월 구미 공장 착공을 시작하였습니다. 한편, LG화학은 이와 같은 공장 증설 등을 통해 양극재 생산 능력을 2026년까지 26만톤 규모로 늘릴 계획이었지만, 최근 배터리 소재 수요 둔화 등에 따라 2024년 4분기 중 2026년 양극재 생산 능력 목표를 17만톤 규모로 축소하였습니다. LG에너지솔루션은 2019년 말 미국의 GM과 전기차 배터리 생산공장 합작법인 설립 계약을 체결하며 배터리 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다.삼성SDI 역시 계열사 에스티엠으로부터 양극재를 수급하고 있으며 2020년 7월, 에스티엠에 양극재 제조 설비를 양도하기도 하였습니다. 또한 에코프로비엠과 양극재 합작법인 에코프로이엠을 설립해 경북 포항에 양극재 생산라인을 준공하였으며 2021년 10월 시운전 단계를 시작으로 본 생산을 2022년 10월부터 시작하였습니다. 해당 공장은 현재 연간 9만톤의 양극재 생산 능력을 보유하고 있습니다. 삼성SDI는 합작법인 등을 바탕으로 양극재 내재화율을 기존 20% 수준에서 40% 이상 수준으로 성장시키는 것을 목표로 내재화를 지속 추진해온 것으로 파악됩니다.SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(이하 SKIET)를 육성하고 있으며 SKIET는 중국 창저우, 폴란드 실롱스크주에 신규 공장을 설립하고 유럽, 중국, 미국에 배터리 생산거점을 계속해서 확보하고 있습니다. 또한, 2021년 5월, SK이노베이션은 중국 배터리 기업 EVE에너지와 소재 전문 기업 BTR등과 공동 투자를 통해 양극재 생산 합작법인을 설립하기로 하였으며, SK이노베이션의 종속회사인 SK온은 2022년 7월 글로벌 완성차기업은 포드자동차, 당사의 주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠과 함께 북미에 양극재 생산시설을 구축하기 위해 공동투자를 위한 투자의향서(LOI)를 체결하였으며, 3사는 2023년 8월 캐나다 퀘벡주에 약 12억 캐나다 달러(약 1조 2,000억원) 규모의 양극재 공장 건립 계획을 발표하였습니다. 합장공장은 2026년 상반기 가동을 목표로 건설될 예정입니다.이와 같은 배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고, 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하여 주 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다.그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

바. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사의 종속회사가 영위하는
2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2024년에는 주요 원자재의 가격이 2021년 수준으로 안정화되었으나,
원자재의 가격 급등에 따른 공급 과잉 및 중국 전기차 수요 둔화 등으로 2023년 연초 대비 가격 하락이 이어지는 등 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
주요 원재료 가격이 급락하는 경우, 선제적으로 확보해둔 원자재 재고와 관련하여, 원재료 가격 급락 시 해당 시점에 재고평가 손실로 이어질 가능성이 있습니다.이러한 경우 회사의 수익성에도 부정적인 영향으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 경우, 고객사와의 계약 시 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하고 있습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 변동되더라도 이러한 가격 변동분은 판가에 반영됩니다. 이에 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다.
이에 더해 당사 및 주요 종속회사 전반의 인도네시아 니켈 제련소 지분 투자를 통해 안정적인 원자재 공급망을 구축해 원재료 수급으로 인한 사업 손익의 변동성을 줄이는 동시에 핵심 광물을 시세 대비 염가에 조달해 원가 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 종속회사가 영위하는 2차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 니켈의 경우 2022년 초 우크라이나-러시아 국제분쟁 발발 등에 따른 공급 차질로 가격이 급등하는 모습을 나타냈으나, 2022년 하반기 중 가격이 안정화되었으며, 이후 니켈의 주 생산지인 인도네시아, 중국 등으로부터의 공급 과잉, 니켈 시장의 약세, 재고량 증가로 인하 지속 하락세를 나타내고 있습니다. 리튬의 경우 2021년 중순 이후부터 전기차향 수요가 급격하게 증가한 반면, 비탄력적인 공급으로 가격은 급격히 증가하였지만, 2023년 이후 중국 리튬 채굴량 및 재고 증가와 중국의 2차전지 산업 수요의 위축으로 인해 하락세를 나타내고 있습니다. 코발트의 경우에는 2022년 초 국제 분쟁에 따른 공급 차질로 가격이 급등하는 모습을 나타냈지만, 전기차향 코발트 수요 감소 추세로 가격은 안정화 추세를 나타내고 있습니다.

[원재료 가격 추이]

니켈 가격.jpg
니켈 가격(USD/ton)

리튬 가격.jpg
리튬 가격(CNY/kg)

망간 가격.jpg
망간 가격(USD/ton)

코발트 가격.jpg
코발트 가격(USD/lb)

자료 : 한국자원정보서비스(2021.01.03~2025.01.30)

상기 기술한 바와 같이 주요 원재료의 가격은 수요와 공급 및 대외환경 변화 등의 영향으로 큰폭의 가격 변동이 나타날 수 있으며, 러시아 사태와 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지거나, 미래 니켈 수요가 급등하는 등의 이유로 가격이 증가할 수 있습니다. 또한, 주요 원재료 가격이 급락하는 경우, 선제적으로 확보해둔 원자재 재고와 관련하여, 원재료 가격 급락 시 해당 시점에 재고평가 손실로 이어질 가능성이 있습니다. 이러한 경우 회사의 수익성에도 부정적인 영향으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 경우, 고객사와의 계약 시 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하고 있습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 변동되더라도 이러한 가격 변동분은 판가에 반영됩니다. 이에 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 한편, 최근과 같이 원자재 가격이 하락하는 경우 단기적으로 매출액에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으나, 향후 제품 단가 인하에 따른 탄력적인 수요 회복을 기대할 수 있습니다.또한 당사는 원자재 가격 변동으로 인한 매출 변동성을 줄이기 위해 전략적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 이에 더해 당사는 계열회사 전지재료사업의 주 원재료인 니켈의 중간재 니켈MHP를 안정적으로 확보하는 사업을 지주회사 주도로 진행하기 위해 계열회사인 에코프로글로벌이 보유한 QMB 니켈 제련소(PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS) 지분을 약 370억을 투자하여 2023년 8월말 해당 지분을 인수하였고, 2023년 11월 QMB 증설 관련 약 1,150억원 규모의 2차 투자를 단행하였습니다. 2024년 3월에는 약 1,100만 달러를 투자하여 중국 전구체 제조업체인 GEM이 인도네시아에서 운영 중인 니켈 지련소 '그린 에코 니켈' 지분 9%를 취득하였으며, 2025년 1월 당사의 종속회사인 에코프로머티리얼즈는 인도네시아의 니켈 MHP 제련 업체인 피티그린에코니켈(PT. Green Eco Nickel)에 약 533억원을 출자하여 지분 28% 취득을
결정하였고 현재 인수 절차가 진행 중이며, 2025년 상반기 중 양산 가동 예정 중에 있습니다. 인도네시아는 글로벌 니켈 채굴량의 50.0%를 점유하고 있는 세계 최대 니켈 생산국이며, 인도네시아산 니켈 원광의 가격은 글로벌 니켈 시세 대비 약 20% 수준입니다. 당사는 상기 인도네시아 니켈 제련소 투자를 통해 안정적인 원자재 공급망을 구축해 원재료 수급으로 인한 사업 손익의 변동성을 줄이는 동시에 핵심 광물을 시세 대비 염가에 조달해 원가 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[국가별 니켈 생산(채굴) 점유율]

국가별 니켈 생산(채굴) 점유율.jpg
국가별 니켈 생산(채굴) 점유율

자료 : 당사 IR자료(2024.11)

그럼에도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

사. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험
최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다.
하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다. 이렇듯
변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다.
당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발,
국내 주요 기업 및 연구기관과의 국책사업을 통한 LFP 소재 국산화 연구 개발, OLO 양극재 등 차세대 소재 개발 등을 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력을 지속 중입니다. 그럼에도 불구하고
LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2차전지 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 보다 효율적이고 경제적인 배터리 개발을 위한 경쟁 역시 치열해지고 있으며, 여기에는 리튬이온전지의 용량과 전압을 결정하는 핵심소재 중 하나인 양극재 관련 경쟁도 포함됩니다. 리튬이온전지는 사용되는 양극재(양극활물질)의 종류에 따라 크게 리튬을 기반으로 NCM(니켈ㆍ코발트ㆍ망간)또는 NCA(니켈ㆍ코발트ㆍ알루미늄)의 세가지 활물질을 소재로 사용하는 삼원계 배터리와 LFP(리튬ㆍ인산ㆍ철) 배터리로 나뉘어집니다.현재 시장을 주도하고 있는 삼원계 리튬이온 배터리는 높은 에너지 밀도와 가벼운 무게라는 강점을 지니고 있습니다. 하지만 삼원계 배터리의 주요 소재인 코발트는 전세계적으로 매장량이 극히 적어 배터리 제조사들은 니켈 함량을 늘려 코발트 의존도를 낮추고 있지만 니켈 또한 희귀 금속에 속합니다. 그에 비해 LFP 소재 배터리는 삼원계 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면, 고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 생산비용이 저렴하다는 강점이 있습니다.

삼원계, 사원계 배터리가 리튬코발트산화물(LCO)을 기본으로 한 양극재라면, LFP배터리는 리튬코발트산화물(LCO)에서 코발트 대신 인산철을 넣어 LFPO(LiFePO4)로 구성된 양극재를 사용하는 배터리를 말합니다. LFP배터리는 그간 삼원계 배터리보다 성능이 낮은 것으로 평가되었으나 최근 니켈, 코발트 등 원자재 비용 상승, 테슬라의 스탠다드 레인지 모델 LFP 채택 발표에 따라 저렴한 비용(코발트, 니켈 미사용)으로 제조 가능한 LFP 배터리가 조명받고 있습니다.

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 스펙 구분]

구분
종류

프리미엄
하이니켈, 실리콘

보급형
NMx, 하이망간, LFP

저가형
LFP, NIB

[삼원계(NCM622) 및 LFP 베터리간 원가 차이]

삼원계-lfp 단가 비교.jpg
삼원계-LFP 원가 비교

자료 : SNE리서치(2024.09)

LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다.
특히, 최근 중국 배터리 관련 SCM Over Supply 심화로 삼원계 배터리 대비 LFP 배터리 원자재 가격 하락폭이 더욱 크게 나타나며 삼원계 배터리와 LFP 배터리간의 가격 격차가 확대되었습니다. 2024년 상반기 기준 삼원계 배터리 원가는 전년 대비 $18/kWh 하락해 $72/kWh를 기록한 반면 LFP 배터리는 $36/kWh 하락해 $41/kWh를 기록했습니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP 배터리는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다.

하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투는
가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히, 글로벌 전기차 시장 내 LFP 배터리의 탑재랑 비중은 2023년 44%에서 2027년 49%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 시장 EV LFP vs 삼원계 탑재량 전망]

(단위: 백만대)

글로벌 시장 lfp, 삼원계 점유율 전망.jpg
글로벌 시장 lfp, 삼원계 점유율 전망

자료 : SNE리서치(2024.09)

또한, ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP 배터리에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다.
중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리 비중은 2025년 40%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예상되며, 이후 삼원계 양극재 시장과 경쟁구도를 이어갈 것으로 전망되고 있는 상황입니다.

[글로벌 양극재 시장 추이 및 LFP 배터리 비중]

(단위: k ton)

구 분
2018
2019
2020
2021
2022
2023F
2024F
2025F
2026F
2027F
2028F
2029F
2030F

삼원계
340
471
580
786
975
1,165
1,448
1,895
2,337
2,780
3,346
3,903
4,497

(비중)
78.7%
80.9%
79.2%
67.8%
64.1%
59.8%
58.1%
56.9%
57.8%
59.9%
61.3%
62.3%
63.8%

LFP
63
86
128
317
466
698
963
1,355
1,633
1,792
2,058
2,308
2,504

(비중)
14.6%
14.8%
17.5%
27.3%
30.6%
35.8%
38.6%
40.7%
40.4%
38.6%
37.7%
36.9%
35.5%

기타
29
25
24
57
81
86
82
80
70
68
56
49
49

(비중)
6.7%
4.3%
3.3%
4.9%
5.3%
4.4%
3.3%
2.4%
1.7%
1.5%
1.0%
0.8%
0.7%

합 계
432
582
732
1,160
1,522
1,949
2,493
3,330
4,040
4,640
5,460
6,260
7,050

자료 : SNE리서치, <2023>Technology Status and Market Outlook for Cathode Material (~2030)

LFP 배터리 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP 배터리의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP 배터리 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재하고 이는 당사를 비롯한 삼원계 양극재를 주력으로 생산하는 회사의 시장점유율 감소로 이어질 수 있습니다.

이러한 LFP 배터리의 수요 확대에 따라 당사는 전구체를 사용하는 방법과 무전구체 합성 방법을 동시에 개발 중이며, 현재 실험실 수준에서는 에너지 밀도를 높이는 차세대 제품을 개발하여 중국 LFP 양극재와 비교하였을 때도 최고 수준의 성능을 달성했습니다. 당사는 연 3,000톤 규모의 파일럿 라인을 통해, 2025년 2분기부터는 고객들에게 수백 톤 규모의 샘플을 공급할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.또한, 당사는 현대제철 및 현대자동차와 함께 국책 과제를 수행하고 있으며, 2024년 10월 킥오프 미팅을 시작으로 여러 학교, 연구소, 기업 간의 역할 분담을 통해 LFP 소재 국산화를 목표로 개발을 진행 중입니다. 이처럼 당사는 LFP 소재와 관련된 새로운 국내 공급망을 구축하고, 이를 최종 검증하는 역할에 자동차 업체가 참여하여 수행하고 있으며, 긍정적인 결과를 도출하기 위해 노력 중에 있습니다.또한, 당사는 LFP 외에도 OLO 양극재 등 차세대 소재개발을 통해 시장 변화에 대응하고 있으며, 이를 통해 (주)에코프로비엠 연결 기준 차세대 소재개발로부터 2030년 매출 연 4조원을 목표로 하고 있습니다.

이렇듯 변화가 예상되는 2차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재뿐 아니라 전구체, 리튬 가공을 비롯한 기술 개발,
국내 주요 기업 및 연구기관과의 국책사업을 통한 LFP 소재 국산화 연구개발, OLO 양극재 등 차세대 소재개발 등을 통해 경쟁이 격화되는 2차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력을 지속 중입니다. 그럼에도 불구하고 LFP 배터리 수요가 예상보다 많아지거나, 삼원계 배터리 시장의 환경 악화되는 등 당사가 수립한 사업 계획과 산업의 환경 변화가 다르게 진행되는 경우, 당사의 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 2차전지 화재 관련 위험
리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경 하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 당사의 최종 전방산업인 EV 시장의 급속한 확대에 따라
전기차 화재 사고 빈도도 증가하고 있고, 화재 발생 비율 또한 내연기관차와 유사한 수준으로 파악되고 있습니다. 또한
전기차의 경우 화재에 대한 명확한 원인 규명이 이루어지지 않은 사고가 상대적으로 많아 소비자의 불안감이 증폭될 가능성이 있으며, 이는 소비자의 구매결정에 있어 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼
EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두되고 있으나,
관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고
향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수
있으므로,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사들이 제조하는 전지재료가 적용되는 주요 제품인 리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경 하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 리튬이온전지 사고의 종류는 과충전, 외부 열에 의한 가열(고온 노출), 내외부 단락, 물리적 손상으로 분류되는데, 그 원인 및 현상은 아래와 같습니다.

[리튬이온전지 사고 관련 원인 및 현상]

종류
원인 및 현상
비고

과충전
- 음극에 리튬의 석출, 양극의 구조 붕괴- 급속한 가열, 전해액 분해, 분리막 수축으로 인한 내부 단락
- 과충전방지 보호회로의 고장, 배터리 설정 오류, 셀의 전압밸런스 오류로 발생

외부 열에 의한 가열
- 열에 의한 양극, 음극 발열반응- 전극 단락, 주율열에 의한 열폭주
- 고온 노출시 배터리 내부 자체의 활성화에너지 반응 막을 수 없음

내외부 단락
- 외부로부터의 충격에 의한 단락- 충전 시 내부 단락 발생에 따른 발화
- 외부 충격에 의한 전극 절연, 분리막 손상

물리적 손상
- 부풀어오른 배터리, 부분적 압착
- 손상된 배터리에 충전하는 경우

자료 : 한국화재소방학회 논문집, 제33권 제2호, 2019년주) 단락(Short Circuit)은 회로의 한 부분이 저항체를 거치지 않고 연결되는 현상을 의미하며, 단락 지점에는 과도한 전류가 흐르게 됨

리튬이온전지는 과거 핸드폰, 노트북, 전동공구 등 소형 IT기기에서 점차 EV, ESS 등 중대형 기기로 적용처가 확대되고 있습니다. 리튬이온전지는 전해액에 포함된 화학물질인 리튬의 높은 반응성으로 인해 발화시 열폭주, 재발화 등의 특성을 가지며, 특히 EV와 ESS에 탑재되는 중대형 배터리는 다량의 에너지를 저장하고 있어 화재 발생시 상대적으로 진압이 어렵습니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따라 그 안전성에 대한 우려가 대두되고 있으나, 관계기관 및 관련 회사들의 조사에도 불구하고 EV 및 ESS는 BMS를 포함한 전자회로가 결합된 복잡한 설계와 구조를 갖는 점, 화재 발생시 배터리를 포함한 제품이 빠른 속도로 전소하는 경우가 많은 점 등으로 인해 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

[전기차 배터리 열폭주 단계]

전기차 배터리 열폭주 단계.jpg
전기차 배터리 열폭주 단계

자료 : 국립소방연구원(2021.11)

특히 당사의 최종 전방산업인 EV 시장의 급속한 확대에 따라 전기차 화재 사고 빈도도 증가하고 있고, 화재 발생 비율 또한 내연기관차와 유사한 수준으로 파악되고 있습니다. 연간 전기차 화재 건수는 2017년 1건에서 2023년 72건까지 증가하며 연 평균 109.3% 증가했으며, 동 기간 전기차 누적 등록대수는 연 평균 68.8% 증가했습니다. 전기차 보급이 지속 확산됨에 따라, 이어진 2023년에는 총 72건의 전기차 관련 화재사고가 발생한 바 있습니다.누적 등록대수 대비 화재건수를 나타내는 화재율을 살펴보면, 2017년 이후 전기차 화재율은 내연기관차 화재율 대비 더욱 낮은 수준으로 유지되어 왔지만, 2017년 0.004%를 기록한 이후 2023년에는 0.013%를 기록하는 등 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 내연기관차 화재율은 2017년 0.022%를 기록하였으나 2023년 0.016%를 기록하면서 대체적으로 하락하는 추세를 나타내고 있습니다.

[전기차 및 내연기관차 화재사고 현황]

(단위: 대, 건)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

전기차 누적 등록대수
25,108
55,756
89,918
134,962
231,443
389,855
543,900

전기차 화재건수
1
3
7
11
24
44
72

전기차 화재율
(주1)

0.004%
0.005%
0.008%
0.008%
0.010%
0.011%
0.013%

내연기관차 누적 등록대수
22,503,187
23,146,799
23,587,448
24,231,017
24,679,658
25,113,223
23,646,885

내연기관차 화재건수
4,882
4,995
4,618
4,465
4,411
4,512
3,736

내연기관차 화재율
(주1)

0.022%
0.022%
0.020%
0.018%
0.018%
0.018%
0.016%

자료 : 소방청, 국토교통부

[최근 3년간 전기차 화재 발생 및 피해 현황]

구 분
화재(건)
인명피해(명)
재산피해(천원)

사망
부상
계

2021년
24
0
1
1
878,084

2022년
43
0
3
3
913,362

2023년
72
0
9
9
1,463,986

계
139
0
13
13
3,255,432

자료 : 소방청(2024.04)

한편, 전기차의 경우 정확한 화재의 원인이 규명되지 않은 사고의 비중이 상대적으로 높아 이로 인한 소비자의 불안감이 확대될 가능성이 있으며, 이는 소비자의 구매결정에 있어 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전기차 화재는 폭발적으로 불이 붙고 쉽게 진화되지 않는 탓에 위험한 사고로 인식되는 경향이 있습니다. 특히 외부 충격에 의한 화재 발생 외에도 배터리 과충전, 배터리 단락 등으로도 화재가 발생할 수 있다는 점은 전기차의 큰 약점으로 작용하고 있습니다.한편, ESS의 경우에도 2017년 이후 54건의 화재가 발생했으며, 피해액도 851억원에 달합니다. 또한 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 모두 화재가 발생해 업계에 불안감은 커지고 있는 상황입니다.

[국내 ESS화재 현황]

(단위: 건, 천원)

연도
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
합계

발생 건수
1
11
10
2
2
13
15
54

피해액
504,311
11,837,500
13,795,465
504,576
1,235,161
44,624,239
12,636,162
85,137,414

자료 : 소방청

정부는 지난 2020년 5월 이후 총 7건 이상의 전기저장장치(ESS) 화재가 연이어 발생하자 2021년 6월부터 전기저장장치 화재원인 조사단을 구성하여 화재사고를 조사하였습니다. 산업통상자원부는 2022년 5월 2일 위 조사단의 조사결과를 바탕으로 전문가 및 업계 의견을 수렴하여 ESS 안전 강화대책(3차, 1차 19.06 / 2차 20.02)을 발표하였습니다. ESS 안전 강화대책에는 배터리 자체 혹은 배터리 관련 시설 등 전기저장장치에 대한 안전 기준 강화 대책과 더불어 전기저장장치산업의 성장을 위한 일부 규제 완화책도 포함되어 있습니다. 그러나 2022년 들어서도 SK에너지 울산 공장과 경북 군위 태양광 발전 시설, 담양 태양광 발전소 등 여러 ESS 화재가 발생하면서 불안감은 고조되었습니다.한편, 2024년 6월 경 23명의 목숨을 앗아간 경기도 화성 배터리 공장 화재 참사의 재발을 막기 위해 정부는 ESS를 포함한 신산업 분야 안전 대책 마련에 뛰어들었습니다. 정부는 유사 배터리 화재를 막기 위해 ESS 통합관리시스템을 운영하는 등 신산업 분야의 잠재 위험요소에 대해 파악에 나서기로 하면서 이번 화성 배터리 공장 화재 참사를 계기로 ESS 관리를 강화하기로 하였습니다.
이러한 정부의 노력에도 불구하고, 배터리 화재 관련 사고는 지속 발생하고 있습니다. 2024년 8월 인천시 아파트 지하주차장에 주차된 전기차에 화재가 발생하였고, 대규모 인명피해는 없었으나 주차장에 주차되어 있던 차량 중 87대가 전소되었고, 793대가 그을리는 등의 피해를 입었습니다. 또한 아파트 대규모 정전과 단수로 입주민 상당수가 큰 불편을 겪었습니다. 본 사고 발생 직후 정부는 전기차와 충전시설의 화재 우려에 대한 국민 불안을 해소하고 전기차 안전 확보 대책을 마련하기 위해 국회 토론회, 고위당정협의회 등 절차를 통해 이해관계자의 의견을 수렴한 후 9월 6일 국무총리 주재 국정현안관계장관회의에서 '전기차 화재 안전관리 대책'을 확정하고 발표하였습니다. 전기차 화재 안전관리 대책의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[전기차 화재 안전관리 대책]

구분
내용

1. 전기차 안정성 확보
1-1 전기차 배터리 관리 강화
- 전기차 배터리 인증제 10월부터 시범사업 실시(기존 '25년 2월 시행 예정)- 전기차 배터리 검사항목 확대 및 배터리 이력관리제 시행

1-2 사업자 책임강화
- 전기차 제작사와 충전사업자의 책임보험 가입 확대- 전기차 제작사의 배터리 안전관리 책임강화

1-3 배터리 안정성확보- 배터리 관리 시스템(BMS) 기능 개선
- BMS 안전기능의 무료 설치 및 성능 업데이트- BMS 연결, 알림 서비스 무상제공 기간 연장- BMS의 배터리 위험도 표준 제정 및 위험단계 경우 소방당국에 자동통보 시범사업

1-4 충전시설 안정성 확충
- 스마트 제어 충전기 보급 확대- 생활거점별 급속충전기 보급확대

2. 지하주차장 등안전관리 강화
2-1 지하주차장 소방시설개선, 점검
- 신축 건물 지하주차장 '습식 스플링클러' 설치- 스프링클러가 설치된 구축 건물의 설비 정상작동 여부 점검 강화 및 성능 개선 유도- 스프링클러가 설치되지 않은 소형 건물은 연결살수설비 등 활용- 신축 건물 등에 대한 화재감지기 설치기준 강화, 의무설치 대상 확대 검토- 스프링클러 등 소방시설의 임의 차단, 폐쇄에 대해서는 엄정 처벌

2-2 전기차 충전구역 및지하주차장 개선
- 전기차 주차구역, 충전시설 확대 의무이행 시기 1년간 유예- 지하주차장 내부 방화성능 소재 사용하도록 관련 법령(건축법 시행령) 개정

3. 화재 대응능력 강화 및중장기적 대응방안 마련
3-1 소방장비 확충 등화재 대응능력 강화
- 모든 소방관서에 전기차 화재 진압장비를 확대 보급- 지하주차장 진입이 가능한 무인 소형소방차 개발- 전기차 충전시설 위치, 도면 등 정보를 소방관서에 의무적으로 제공토록 법규개정

3-2 전기차 화재 신고,대응 메뉴얼 등 정비
- 전기차 화재발생 시 신고에 대한 교육, 홍보 강화- '위기관리 매뉴얼', '전기차 화재 대응 가이드라인' 등의 수정, 보완

3-3 중장기적 전기차 화재 예방,대응방안 마련
- 배터리의 안전 기술개발 추진- 전기차 충전시설 위치 변경방안은 화재진압 여건을 고려하여 추가 검토

자료 : 국무조정실, 전기차 화재 안전관리 대책 보도자료주) 상기 대책 외 추가로 검토가 필요한 사항은 소방청과 관계부처가 참여하는 '지하주차장 전기차 화재안전 T/F'에서 '24년말까지 논의하여 개선과제 지속 발굴 예정

국내뿐만 아니라 해외에서도 배터리 관련 화재사고는 지속 발생하고 있는 것으로 파악됩니다. 2024년 9월 29일 글로벌 최대 규모의 배터리 생산 기업인 중국 CATL의 배터리 공장에서 화재가 발생하였고, 즉각적인 대처를 통해 구조와 비상 대응에 나서 큰 피해가 발생하지는 않았으나, 국내외 연이은 화재 발생으로 '전기차 포비아(EV Phobia)'라는 표현까지 등장하며 전기차 화재 사고에 대한 우려는 점점 확대되고 있는 상황입니다.

정부는 이러한 전기차 화재 사고 발생을 미연에 방지하고 출하된 배터리의 효율적인 관리하기 위한 목적으로 2025년 2월 17일 시행되는 개정「자동차관리법」을 통해 '배터리 안정성 인증제'를 발표했습니다.
배터리 안정성 인증제는 기존까지 배터리 제작사가 스스로 안전성을 인증하던 자기인증 방식에서 벗어나, 전기차 배터리에 대해서는 전기차에 탑재·판매하기 전에 정부가 직접 시험을 거쳐 안전성을 인증하는 제도입니다. 또한, 정부는 개별 배터리에 식별번호를 부여해 생산부터 폐기까지 전 주기를 관리하는 이력관리제를 전면 시행한다고 밝혔습니다.

[정부, 배터리 안정성 인증제]

배터리 안정성 인증제.jpg
배터리 안정성 인증제

자료: 국토교통부(2025.02.16)

해당 제도의 시행으로 인해 향후 국내 전기차 배터리 관련 화재의 체계적인 안전 관리와 전기차 및 배터리 업계에 대한 소비자들의 신뢰가 일부 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 정정증권신고서 제출 전일 현재 제도 시행 초기로 동 제도가 당사에 미칠 직접적인 영향에 대해서는 예측이 불가능한 상황입니다. 이에 향후 배터리 안전성 인증제 운영 및 적용 사례 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.다만, 당사의 종속회사 (주)에코프로비엠이 고객사와 체결한 공급계약에 따르면 납품 계약부품의 하자가 있을 때에는 (주)에코프로비엠이 손해배상 등의 책임을 부담하도록 명시되어 있습니다. 이에, (주)에코프로비엠은 생산물배상책임보험에 가입해 계약부품과 관련된 제조물 책임법상의 의무를 이행하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 현재까지 발생한 화재의 경우 소재가 전소되는 발화점을 찾기 어렵고, 화재의 원인이 양극소재로 밝혀진 바가 없어 (주)에코프로비엠의 손해배상이 이루어진 사례는 존재하지 않습니다.

이러한 안전사고 방지 및 기업들의 불안감 해소를 위해 당사를 비롯한 리튬이온전지 제조업체 및 완성차 제조사 등 당사자들은 화재의 원인 파악 및 재발 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 한국전기안전공사의 ESS 통합관리시스템 도입이 ESS 운용 상태를 상시 감시해 화재 예방에 기여할 것으로 기대되며, 정부와 기업들이 발표한 대책들이 각 사업장에 적용되고 ESS 업계 내에서도 안전에 대한 노하우가 구축되면 ESS 화재는 상당히 줄어들 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 향후에도 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 신뢰 저하로 인해 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미치고 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 2차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환경사업 관련 위험국내 환경산업은 2022년 기준 약 105조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다.
세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 종속회사가 영위하는 환경사업은
반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서,
전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 당사의 사업은
정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응합니다.
향후 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사 중 에코프로에이치엔은 국내 유일의 친환경 Total Solution 전문 기업으로, 환경진단/소재설계/유지보수와 솔루션 제공을 융합한 종합 환경시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등 대기환경사업에 전문성을 보유하고 있습니다.

환경산업이란 광범위적으로 자원순환관리, 물관리, 환경복원 및 복구, 기후대응, 대기관리, 환경안전.보건,지속가능 환경.자원, 환경지식.정보.감시 등 다양한 산업에서 환경 개선을 위한 기술 및 서비스를 제공하는 산업을 의미하며, 다음과 특징을 나타내고 있습니다.

[환경산업 특징]

특징
내용

공공재적 특성이강한 산업
- 생활쓰레기의 수집 및 운반, 도시 하수 처리 등 일반 대중과 광범위한 지역 환경 보전을 위한 공공재적 특성이 강함- 환경보전을 위한 활동과 시설은 공공복지를 위한 사회 간접 자본의 성격이 강함

인위적 시장창출 산업
- 대기환경 산업은 개별 기술보다는 기계/화학/전기/전자 등 다양한 응용기술이 복합되어 적용된 산업- 자연 발생적인 시장 창출보다는 국내 환경 정책이나 국제 환경규제 등 법적 및 제도적 요인에 의해 환경 산업의 수요가 창출되는 것이 일반적

기술 중시형복합 산업
- 독자적인 특성을 갖고 있는 다른 산업에 비해 환경산업은 여러 산업의 특징을 복합적으로 있는 응용 산업

다양한 현장대응 산업
- 환경오염의 발생 과정, 오염 물질 특성, 처리 방법 등에 따라 오염 방지 시설 등이 주문자의 생산 방식에 의존하는 특성이 존재 하며, 산업체는 여러 가지 기술과 서비스를 갖추어야 고객들의 요구에 대응 가능

선진국형 산업
- 소득 수준 향상에 따른 삶의 질 개선에 대한 욕구증가는 환경산업 발전 요인으로 작용하고, 1인당 국민 소득이 1만 달러 이상인 국가에서 환경시장이 본격적으로 성장하는 선진국형 산업

자료 : 환경산업육성 및 해외진출 우수성과 사례분석, 한국환경산업기술원(2018), 한국IR협의회, NICE디앤비 재구성

국내 환경산업은 2022년 기준 약 105조원의 규모를 형성하고 있으며, 그 중 대기 관리 분야의 규모는 약 5.8조원 입니다. 세계적으로 환경이슈가 증가하고 환경규제가 강화되면서 우호적인 시장상황 아래 국내 환경시장 규모도 지속적으로 성장하고 있습니다. 환경에 대한 정부의 규제 강화와 환경사업을 영위하고 있는 업체에 대한 지원 확대는 향후 환경시장의 성장을 가속화 할 것으로 판단됩니다.

[국내 환경산업 매출 추이]

(단위: 억원)

구 분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
'17-'22연평균 성장률

환경산업 합계
988,188
997,030
1,006,624
1,015,024
1,030,110
1,051,399
1.2%

자원순환관리
295,679
294,928
295,850
300,472
305,827
316,777
1.4%

물관리
254,310
259,325
261,231
263,636
265,418
266,082
0.9%

환경복원 및 복구
9,940
10,054
10,184
10,204
10,362
10,670
1.4%

기후대응
33,010
33,068
33,373
33,939
35,031
36,114
1.8%

대기 관리
55,169
56,732
58,470
57,743
57,938
58,323
1.1%

환경안전 보건
78,128
81,004
83,999
84,752
86,700
88,238
2.5%

지속가능 환경 자원
191,432
190,115
191,088
191,298
193,796
198,823
0.8%

환경 지식/정보/감시
70,520
71,804
72,428
72,980
75,038
76,374
1.6%

자료 : 환경부 - 환경산업통계조사 보고서(2024.02)

또한 종속회사가 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.반도체 산업은 고집적화 및 초미세화가 진행될수록 클린룸 내 화학오염물질 제어는 제품불량 방지의 핵심 필수요소가 되었으며 이에 케미컬필터 설치율 및 사용량은 꾸준하게 증가하는 추세입니다. 케미컬 필터는 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 소모품으로 지속적으로 교체 매출이 발생되고 있으며, 반도체 제조설비 라인 증가에 따른 신규매출 발생으로 케미컬필터 시장은 꾸준하게 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 기본적으로 반도체 산업은 경기 민감도가 높고, 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없어 수요공급의 비대칭이 존재합니다.디스플레이 산업은 고청정 제조라인에 적용되는 케미컬 필터 사용량을 꾸준히 늘리고 있을뿐만 아니라 온실가스 배출량을 줄이기 위해 많은 설비 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 디스플레이 업체들의 생산설비 증설투자 및 온실가스 감축에 대한 투자 증가는 환경사업을 영위하는 업체들의 매출 및 수익성 향상으로 이어질 가능성이 높습니다. 하지만, 산업 특성상 디스플레이가 적용되는 전방산업의 수요에 따라 주기적 사이클을 겪으며 민감하게 반응합니다.석유화학 산업은 글로벌 친환경 규제가 강화되며 각국 정부의 규제 대응과 산업의 지속가능성 확보를 위해 친환경 설비 및 사업에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 이러한 기조에 따라 석유화학 산업은 환경산업의 주요 전방산업으로서 빠르게 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 석유화학은 전 제조업의 기초소재로 이용되는 산업 특성상 세계 경기변동과 밀접하게 관련되어 있으며, 원료생산국의 환경변화, 원재료 수급 및 가격, 환율 등 대외적인 요인들에 의해 사업환경이 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다.조선 산업은 과거 전 세계적인 COVID-19의 영향으로 신조 발주 심리가 크게 위축되어 신조 발주량이 급감하였습니다. 이후 각국의 경제 활동 재개, 백신 접종 확대에 따른 글로벌 경기 회복, 조선/해운 시장 반등, 해운 운임 급등, 친환경 선박 수요 증가 등에 따라 신조 건조에 대한 선주들의 투자가 확대되면서 선주들의 신조 발주 심리가 빠르게 회복되었습니다. 앞으로도 글로벌 해상 물동량은 더욱 증가할 것으로 예상되고 글로벌 에너지 수급 불균형 및 환경 규제 강화로 인한 친환경, 고효율 선박으로의 교체 수요 증가도 이어질 것으로 전망되어 신조 시장은 중장기적으로 꾸준한 성장세를 보일 것으로 기대됩니다. 하지만 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있어 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 당사의 사업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높으며, 국내외 정부의 환경 관련 정책에 민감하게 반응합니다. 이에 최근 환경오염 개선을 위한 국내외 정부의 정책들이 강화됨에 따라 환경 개선을 위한 기업의 활동도 확대되고 있는 추세입니다. 향후 시장환경 및 전방시장 수요, 환경 정책의 변화가 환경 사업에 부정적인 방향으로 작용할 경우 산업의 성장 둔화 및 정체로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 2024년 잠정실적 관련 위험

당사가 공시한
2024년 연결 기준 잠정 매출액은 3조 1,103억원, 영업이익은 -3,145억원, 당기순이익은 -2,799억원
입니다. 2024년 이차전지 시황 부진에 따른 주요 연결종속회사들의 매출 및 이익 감소로 인해
매출액은 전년 대비 57.2% 감소
하였으며,
영업이익은 적자전환
하였습니다.
연결 기준 잠정 자산총계는 8조 1,645억원, 부채총계는 4조 3,204억원, 자본총계는 3조 8,440억원
으로
부채비율은 전년 대비 4.4%p. 하락한 112.4%를 기록
했습니다. 다만, 당사 및 주요 종속회사들의 잠정 실적의 경우 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보로,
향후 감사결과에 따라 일부 정보의 수정이 발생
할 수 있습니다.

또한,
본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2024년 3분기 기준
으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 주요 종속회사는 2025년 2월 5일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인은 15%)이상 변동' 공시를 통해 2024년 전체 결산실적(결산대상 기간 : 2024년 1월 1일~2024년 12월 31일)을 발표하였습니다.

당사가 공시한 2024년 연결 기준 잠정 매출액은 3조 1,103억원, 영업이익은 -3,145억원, 당기순이익은 -2,799억원입니다. 2024년 이차전지 시황 부진에 따른 주요 연결종속회사들의 매출 및 이익 감소로 인해 매출액은 전년 대비 57.2% 감소하였으며, 영업이익은 적자전환하였습니다. 당사의 연결기준 잠정 자산총계는 8조 1,645억원, 부채총계는 4조 3,204억원, 자본총계는 3조 8,440억원으로 부채비율은 전년 대비 4.4%p. 하락한 112.4%를 기록했습니다.

[당사 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 공시 내역]

(단위: 원)

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조변동내용(단위: 원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
3,110,264,461,731
7,260,200,345,722
-4,149,935,883,991
-57.2

- 영업이익
-314,513,523,401
298,172,334,242
-612,685,857,643
적자전환

- 법인세비용차감전계속사업이익
-401,991,531,475
144,197,541,983
-546,189,073,458
적자전환

- 당기순이익
-279,884,982,109
135,268,663,790
-415,153,645,899
적자전환

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위 : 원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
8,164,462,461,068
7,556,978,775,072

- 부채총계
4,320,427,754,210
4,070,843,048,271

- 자본총계
3,844,034,706,858
3,486,135,726,801

- 자본금
13,313,835,500
13,313,835,500

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
2차전지 시황 부진에 따른 주요 연결자회사 매출 및 이익 감소

5. 이사회 결의일(결정일)
2025-02-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.2) 본 자료는 외부감사인의 감사를 받지 않은 내부결산 자료이며, 향후 외부감사인의 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※관련공시
-

당해 정보는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보이므로 감사결과에 따라 일부 수정이 있을 수 있으니 이용함에 있어 착오 없으시기 바랍니다.

자료 : 당사 거래소공시(
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 (2025.02.05))

당사의 종속회사인 (주)에코프로비엠의
2024년 연결 기준 잠정 매출액은 2조 7,668억원, 영업이익은 -402억원, 당기순이익은 -414억원입니다. 2024년 전기차 시황 둔화에 따른 판매량 감소로 매출액은 전년 대비 -59.9% 감소하였고, 영업이익은 적자전환하는 등 수익성 하락 역시 발생했습니다. (주)에코프로비엠의 2024년 연결기준 잠정 자산총계는 4조 3,647억원, 부채총계는 2조 3,734억원으로 부채비율은 전년 대비 53.5%p. 하락한 119.2%를 기록하며 개선된 모습을 보여주었습니다.

[(주)에코프로비엠 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 공시 내역]

(단위: 원)

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조변동내용(단위: 원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
2,766,837,750,152
6,900,867,843,535
-4,134,030,093,383
-59.9

- 영업이익
-40,205,181,271
156,029,935,394
-196,235,116,665
적자전환

- 법인세비용차감전계속사업이익
-92,245,555,330
77,700,290,608
-169,945,845,938
적자전환

- 당기순이익
-41,409,495,341
54,685,871,623
-96,095,366,964
적자전환

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위 : 원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
4,364,654,976,637
4,361,774,597,751

- 부채총계
2,373,423,162,403
2,762,382,311,340

- 자본총계
1,991,231,814,234
1,599,392,286,411

- 자본금
48,940,909,000
48,940,909,000

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
전기차 시황 둔화에 따른 판매량 감소로 매출액 및 수익성 감소

5. 이사회 결의일(결정일)
2025-02-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.2) 본 자료는 외부감사인의 감사를 받지 않은 내부결산 자료이며, 향후 외부감사인의 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※관련공시
-

당해 정보는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보이므로 감사결과에 따라 일부 수정이 있을 수 있으니 이용함에 있어 착오 없으시기 바랍니다.

자료 : (주)에코프로비엠 거래소공시(
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 (2025.02.05))

당사의 종속회사인 (주)에코프로머티리얼즈의 2024년 연결 기준 잠정 매출액은 2,998억원, 영업이익은 -630억원, 당기순이익은 -409억원입니다.
전방시장인 전기차 시장 수요 둔화에 따른 판매량 감소로 매출액이 전년 대비 68.5% 감소하였고,
주요 원재료인 니켈 국제 시세하락에 따른 판매단가 하락 및 재고평가손실 인식
으로 수익성이 저하되며 영업이익이 적자전환하였습니다.
(주)에코프로머티리얼즈
의 2024년 연결 기준 잠정 자산총계는 1조 2,916억원, 부채총계는 5,526억원, 자본총계는 7,390억원으로 부채비율은 전년 대비 36.6%p. 상승한 74.8%를 기록하였으나, 여전히 100%를 하회하며 양호한 안정성지표를 시현하고 있습니다.

[(주)에코프로머티리얼즈 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 공시 내역]

(단위: 천원)

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
개별

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
299,846,485
952,523,316
-652,676,831
-68.5

- 영업이익
-63,003,822
8,772,772
-71,776,594
적자전환

- 법인세비용차감전계속사업이익
-61,535,078
-3,247,550
-58,287,528
-1794.8

- 당기순이익
-40,864,906
5,045,160
-45,910,066
적자전환

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
1,291,598,183
1,104,235,206

- 부채총계
552,631,251
305,137,810

- 자본총계
738,966,932
799,097,396

- 자본금
35,497,284
35,120,609

- 자본총계/자본금 비율(%)
2,081.8
2,275.3

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
1. 전방시장인 전기차 시장 수요 둔화에 따른 판매량 감소2. 주요 원재료인 니켈 국제 시세하락에 따른 판매단가 하락 및 재고평가손실 인식

5. 이사회결의일(결정일)
2025-02-04

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있으며 사외이사가 아닌 감사위원은 없습니다.- 본 자료는 외부감사인의 감사를 받지 않은 내부결산 자료이며, 향후 외부감사인의 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 거래소공시(
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 (2025.02.05))

당사의 종속회사 (주)에코프로에이치엔의 2024년 연결 기준 잠정 매출액은 2,345억원, 영업이익은 242억원, 당기순이익은 216억원입니다.
(주)에코프로에이치엔
의 매출액은 업황 부진 속에서도 전년 대비 2.4% 성장하였으나, 영업이익은 전년 대비 42.0% 감소하였고, 영업이익률은 전년 대비 7.9%p. 하락한 10.3%를 기록했습니다.
(주)에코프로에이치엔
의 2024년 연결 기준 잠정 자산총계는 4,662억원, 부채총계는 1,699억원, 자본총계는 2,963억원입니다.
(주)에코프로에이치엔
의 안정성지표는 2024년 12월 완료된 유상증자를 통해 1,749억원 조달에 성공하며 크게 개선되었습니다.
(주)에코프로에이치엔
의 2024년 잠정 연결 기준 부채비율은 전년 대비 46.9%p. 감소한 57.4%를 기록했습니다. 2024년 12월 납입이 완료된
(주)에코프로에이치엔
의 유상증자에 대한 자세한 사항은 아래
[lll.투자위험요소 - 2.회사위험 -

마. 지배구조에 관련된 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

[(주)에코프로에이치엔 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 공시 내역]

(단위: 원)

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조변동내용(단위: 원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
234,500,459,609
228,946,023,204
5,554,436,405
2.4

- 영업이익
24,226,100,708
41,780,811,675
-17,554,710,967
-42.0

- 법인세비용차감전계속사업이익
25,184,676,395
40,493,114,175
-15,308,437,780
-37.8

- 당기순이익
21,561,449,288
33,546,467,256
-11,985,017,968
-35.7

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위 : 원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
466,247,783,130
225,812,641,050

- 부채총계
169,946,952,336
115,243,728,912

- 자본총계
296,300,830,794
110,568,912,138

- 자본금
10,487,466,000
7,652,466,000

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
업황 부진으로 인한 이익 감소

5. 이사회 결의일(결정일)
2025-02-03

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 금액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정 영업실적입니다.- 상기 내용 중 당해사업년도(2024년) 실적은 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경 가능합니다.

※관련공시
-

당해 정보는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보이므로 감사결과에 따라 일부 수정이 있을 수 있으니 이용함에 있어 착오 없으시기 바랍니다.

자료 : (주)에코프로에이치엔 거래소공시(
매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동 (2025.02.05))

다만, 상기 당사 및 주요 종속회사들의 잠정 실적의 경우 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보로, 향후 감사결과에 따라 일부 정보의 수정이 발생할 수 있습니다. 또한,
본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2024년 3분기 기준으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 관련 위험
2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 5.6조원의 매출을 달성했습니다.

2023년 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 대비 28.7% 증가한 7.3조원의 매출을 기록
했습니다. 다만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업을 중심으로 전지재료사업 부문의 판매단가 하락이 발생하였고
,
2024년 전방 시장의 업황 둔화가 지속되며
2024년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년 동기 대비 58.6% 감소한 2.5조원을 기록
했습니다.
2024년 3분기 당사의 별도 기준 매출은 772억원이며, 매출의 65.3%가 배당수익과 브랜드 사용수익 등 투자사업으로부터 발생하는 수익으로 구성되
어 있습니다.
따라서 당사의 개별 실적은
종속회사 등으로부터 수취하는 배당수익에 의존적이며, 종속회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼 당사는 2023년 상반기까지 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하였습니다.
하지만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업의 판매량 감소 및 판매단가 하락에 따라 매출성장세가 둔화되었고, 원재료 가격 하락에 따른 재고평가손실 등 일회성 비용 인식으로 당사의 수익성 또한 저하
되었습니다. 이 외에도
원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사들은 전지재료사업, 환경사업 그리고 금융투자 및 운송사업을 포함한 기타사업을 영위하고 있습니다. 계열사간 연계를 통해 국내 유일의 양극소재 생태계를 구축하고 있으며, 국내 최대 규모의 생산능력을 확보하고 있습니다.2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 5.6조원의 매출을 달성했습니다. 2023년 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 대비
28.7% 증가한 7.3조원의 매출을 기록했습니다. 다만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업을 중심으로 전지재료사업 부문의 판매단가 하락이 발생하였고, 2024년 전방 시장의 업황 둔화가 겹치며 2024년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년 동기 대비 58.6% 감소한 2.5조원을 기록했습니다.수익성 관점에서는 2022년 연간 기준 전년 대비 5.2%p. 개선된 10.9%의 영업이익률을 기록하였으나,
2023년에는 전년 동기 대비 8.1%p. 하락한 2.8%의 영업이익률을 기록했습니다.
이는 2023년 들어 발생한 광물의 공급과잉과 이에 따른 마진 스프레드 축소 및 재고자산 평가손실 등에 기인한 것입니다. 2024년 역시 리튬 등 핵심 원료 시세 하락 지속으로 전지재료사업부문의 재고평가충당금이 추가 설정되었고, 판가 하락으로 인한 매출액 감소로 고정비 부담이 상승하였습니다. 이로 인해 2024년 3분기 연결기준 누적 영업적자가 발생하였습니다.

[요약 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출
2,478,963
5,985,402
7,260,200
5,639,741
1,504,191

매출원가
2,499,304
5,402,751
6,756,077
4,844,673
1,272,411

매출총이익
-20,342
582,651
504,124
795,068
231,780

판매비와 관리비
172,904
165,050
205,951
181,842
145,823

영업이익
-193,246
417,600
298,172
613,226
85,957

당기순이익
-209,641
228,706
135,269
220,592
278,561

매출총이익률
-0.8%
9.7%
6.9%
14.1%
15.4%

영업이익률
-7.8%
7.0%
2.8%
10.9%
5.7%

당기순이익률
-8.5%
3.8%
4.1%
3.9%
18.5%

자료 :
당사 정기보고서

2024년 3분기 당사의 별도 기준 매출은
772억원이며, 매출의
65.3%가
배당수익과 브랜드 사용수익 등 투자사업으로부터 발생하는 수익으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사의 개별 실적은 종속회사 등으로부터 수취하는 수익에 의존적이며, 종속회사 등의 실적이 악화될 경우 당사의 개별 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[별도 기준 매출 구성]

(단위 : 백만원)

사업부문
구체적 용도
매출액
비율

지주회사
투자사업
자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익
14,923
19.3%

Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등
35,536
46.0%

무역사업
주요 원재료의 조달 및 판매로부터 발생하는 상품매출 등
26,739
34.7%

합계
77,199
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

이와 같이 당사는
2023년 상반기까지
우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을
기록하였습니다.
하지만,
2023년 4분기 이후 양극재 사업의 판매량 감소 및 판매단가 하락에 따라 매출성장세가 둔화되었습니다.
또한,
양극재 사업 및 리튬 사업 등의 메탈가 하락에 따른 재고평가손실 등 일회성 비용 인식으로 당사의 수익성 또한 저하되었
습니다.
이 외에도
원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있으며, 이러한 당사의 종속회사의 실적 악화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험
당사의
2024년 3분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 132.2% 및 44.0%로 2023년말 대비 상승
한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는
전지재료사업 부문의 핵심광물 확보를 위한 당사 및 종속회사의 해외 투자 지속과 생산량 확대를 위한 국내외 시설투자 지속
등에 기인합니다.
2024년 3분기 연결 기준 유동비율은 112.4%로 2023년말 대비 32.6%p. 하
락하였으나,
여전히 100%를 상회하며 비교적 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다.
하지만 2024년 3분기 기준 당좌비율은 57.7%로 2021년말 119.1% 대비 지속적으로 하락하고 있으며, 2023년말 86.7% 대비 29.1%p. 하락한 수치
입니다. 전지재료사업의 핵심광물 확보를 위한 해외투자 및 증설 투자 지속으로 현금성자산이 감소한 것이 당좌비율 저하의 주요한 요인입니다.
당사의 전반적인 재무구조는 업황 둔화로 인한 영업실적 하락과 지속되는 CAPEX 투자로 인해 저하 추세
에 있습니다
.
향후,
비우호적 영업환경의 지속, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및
2024년 3분기말 현재 연결 기준 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표(연결 기준)]

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

부채비율
132.2%
116.8%
112.0%
100.4%

차입금의존도
44.0%
34.7%
30.4%
30.7%

순차입금의존도
32.9%
15.9%
23.1%
21.5%

유동비율
112.4%
145.0%
151.9%
167.4%

당좌비율
57.7%
86.7%
90.9%
119.1%

자료: 당사 정기보고서

주) 차입금의존도 = 총 차입금/총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

당사의
2024년 3분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각
132.2% 및 44.0%로
2023년말 대비 상승한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는
전지재료사업 부문의 핵심광물 확보를 위한 당사 및 종속회사의 해외 투자 지속과 생산량 확대를 위한 국내외 시설투자 지속 등에 기인합니다.

[차입금 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2023년말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
1,507,209
-
1,507,209
1,592,949
-
1,592,949

장기차입금
138,901
850,663
989,564
204,917
315,003
519,920

전환사채
-
420,679
420,679
-
402,903
402,903

회사채
221,849
167,779
389,628
-
100,000
100,000

합계
1,867,959
1,439,121
3,307,080
1,797,866
817,907
2,615,772

자료: 당사 정기보고서

2024년 3분기 연결 기준 유동비율은
112.4%로
2023년말 대비
32.6%p. 하락하였으나,
여전히 100%를 상회하며 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 하지만
2024년 3분기 기준 당좌비율은
57.7%로 2021년말 119.1% 대비 지속적으로 하락하고 있으며,
2023년말 86.7% 대비 29.1%p. 하락한 수치입니다. 역시 전지재료사업의 핵심광물 확보를 위한 해외투자 및 증설 투자 지속으로 현금성자산이 감소한 것이 당좌비율 저하의 주요한 요인입니다.

이
와 관련해 2025년 당사 및 당사의 주요 종속회사가 집행 예정 중인 시설투자 내역은 아래와 같습니다.

[에코프로 및 주요 종속회사 시설투자 내역]

(단위: 백만원)

구분
내용

회사명
에코프로머티리얼즈
에코프로머티리얼즈
에코프로비엠

프로젝트명
포항 4캠퍼스 설비 투자
PT. Green Eco Nickel
국내 CAM9 신증설 투자

최초 투자 집행 시기
2024-02-28
-
-

투자 종료 예정 시기
2025-08-31
-
2026-12-31

금액
957,300
53,255
473,200

주요 사항
- 고객사 수요 대응 목적으로 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 시설투자 결정- 전구체 생산능력 연간 66,000톤 확대- 폐수 재활용 기술인 EWT(Eco-friendly Wastewater Treatment) 공법 신규 도입
- 전구체 사업 원가 경쟁력 강화 목적으로 인도네시아 니켈 제련소 지분투자 결정 (28%, 최대주주 지위 확보 예정)- PT. Green Eco Nickel은 니켈 2만톤 규모의 MHP 생산 능력을 갖추고 있으며, 올해 2분기 중 양산가동 예정- 연내 지분취득과 관련된 행정적인 절차가 완료되면 지분취득 예정
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대, 신규제품 NCMX 생산시설 구축, 단결정 양극활물질 양산라인 확대를 위해 투자 결정- 양극재 생산능력 연간 54,000톤 확대 예정- 포항 4캠퍼스 내 위치

자료: 당사 제시

당사의 전반적인 재무구조는
업황 둔화로 인한 영업실적 하락과 지속되는 CAPEX 투자로 인해 저하 추세에 있습니다. 향후, 비우호적 영업환경의 지속, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재하니 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 운전자금관리 위험
당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는
2023년말까지 가파른 증가 추세에 있었으나, 2024년 재고 감축 노력 및 재고평가손실 인식 등으로 인해 2024년 3분기말 1.4조원으로 전기말 대비 20.0% 감소
하였습니다.당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로,
매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요됩니다. 또한
, 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다.그러나, 향후
시장 상황의 변화로 당사의 매출 성
장 둔화가 장기화되거나,
매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우
또는
정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업 성장과 더불어 운전자금 규모는 2023년말까지 가파른 증가 추세에 있었으나, 2024년 재고 감축 노력 및 재고평가손실 인식 등으로 인해 2024년 3분기말 1.3조원으로 전기말 대비 20.1% 감소하였습니다.

[운전자금 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출채권
306,754
813,140
952,161
285,513

재고자산
1,264,428
1,597,519
1,270,355
467,392

매입채무
177,953
669,341
705,572
111,939

운전자금
1,393,229
1,741,318
1,516,944
640,966

운전자금 회전기간
173.1일
81.9일
69.8일
109.6일

자료: 당사 정기보고서

주1) 운전자금 = 매출채권 + 재고자산 - 매입채무주2) 운전자금회전율 = 매출액 / {(기말 운전자금 + 기초 운전자금)/2}주3) 2024년 3분기 운전자금 회전기간은 연환산 매출액 기준으로 산출하였습니다.

주4) 운전자금 회전기간 = 365일/운전자금 회전율

당사의 종속회사가 영위하는 전지재료사업은 장기 수주계약 기반으로, 매출액의 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있으며, 계약구조 상 매출채권의 회수에는 일정 기간이 소요됩니다. 또한 전방시장의 높은 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 원재료 공급 등의 불확실성으로 발생 가능한 재고부족비용을 최소화 하기 위한 적정 재고 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 매출 성장과 운전자금의 증가는 동반됩니다.운전자금 회전기간은
2023년말 기준 81.9일로 2020년말 113.1일 대비 27.6% 단축되며 운전자금 운영의 효율성이 제고되었습니다. 다만, 2024년에 접어들며 앞서 언급한 재고 축소 노력 등으로 당사의 운전자금 규모는 축소되었으나, 매출액 감소의 영향으로 인해 운전자금 회전기간은 전기말 대비 111.3% 상승한 173.1일을 기록하였습니다.

향후 시장 상황의 변화로 당사의 매출 성장 둔화
가 장기화되거나, 매출액이 증가하더라도 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 정확하지 못한 전방시장 수요 전망으로 재고자산이 크게 확대되는 경우에는 당사의 운전자금 운영의 효율성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이러한 비효율적인 운전자금의 확대는 차입 증가를 야기하며, 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 지배구조에 관련된 위험당사는
지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한
시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용하고 있습니다.
종속회사들에 대한 당사의 지분율을 고려할 때 경영권 확보에 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 향후
추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다. 종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는
에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지주회사로서 종속회사의 주식을 확보하고 그 회사에 실질적인 지배력을 행사하며 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하고 있어, 종속회사에 대한 지배력 약화는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사들은 급격하게 성장하는 전방산업의 수요를 소화하기 위한 시설투자를 지속하고 있으며, 신주 발행을 대규모 자금조달을 위한 주요 수단으로 활용하고 있습니다. 당사의
2024년 3분기 기준 주요 종속기업 현황은 아래와 같습니다.

[종속기업 투자 현황]

(단위: 백만원)

구분
회사명
소재지
2024년 3분기

지분율
장부금액

종속기업
㈜에코프로비엠
한국
45.65%
285,958,386

㈜에코프로에이치엔
한국
31.52%
405,577,715

㈜에코프로이노베이션
한국
83.88%
4,215,685

㈜에코프로머티리얼즈
한국
44.30%
132,407,680

㈜에코프로에이피
한국
90.41%
45,511,620

㈜에코프로씨엔지
한국
46.73%
65,190,766

EcoPro America, Inc.
미국
100.00%
3,762,614

㈜에코로지스틱스
한국
100.00%
251,972

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
한국
45.00%
3,672,000

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
한국
11.53%
880,000

소계
-
947,428,438

자료: 당사 정기보고서

주요 종속회사인 에코프로비엠은 양극재 공장 시설투자 자금 조달을 위해 2023년 06월 30일 4,400억원 규모의 전환사채 발행을 결정하였습니다. 해당 사채권을 인수한 투자자는 발행 1년 후인 2024년 7월부터 전환권을 행사할 수 있으며,
2024년 8월 조정된 전환가액인 206,250원을 기준으로 전액 전환청구가 이루어질 경우
2,133,333주의 신주가 발행될 수 있습니다.

[주요사항보고서(전환사채권발행결정)]

1. 사채의 종류
회차
5
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
440,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
60,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
140,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
300,000,000,000

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
2.0

5. 사채만기일
2028년 07월 24일

6. 이자지급방법
본 사채는 표면이자율 0%로 해당사항 없음.

7. 원금상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2028년 7월 24일에 전자등록금액의 110.40808%에 해당하는 금액 (YTM 연복리 2.0%)을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
275,000

전환가액 결정방법
본 사채 발행을 위한 발행회사의 이사회 결의일의 전일인 2023년 6월 29일을 기산일로 하여 기준주가의 109.2857086%를 최초 전환가액(단, 호가단위 미만은 절상)으로 하며, 위 기준주가는 다음의 가액 중 가장 높은 가액(원단위 미만 절사)으로 한다.가. 1개월 가중산술평균주가(가중산술평균주가는 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 주식의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액나. 최근일 가중산술평균주가다. 청약일(청약일이 없는 경우 납입일)전 제3거래일 가중산술평균주가

전환에 따라발행할 주식
종류
주식회사 에코프로비엠의 기명식 보통주식

주식수
1,600,000

주식총수 대비비율(%)
1.64

전환청구기간
시작일
2024년 07월 24일

종료일
2028년 06월 24일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가격으로 (ⅰ) 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하거나 (ⅱ) 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 하는 경우에는 전환가액을 아래의 산식에 따라 조정하기로 한다.

조정후전환가액

▶ 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + 신발행주식수 × (1주당 발행가액/시가)} ÷ (기발행주식수+ 신발행주식수)

다만, 위 산식에서, “기발행주식수”는 전환가액 조정사유 발생일의 직전일 현재 주식수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우의 “신발행주식수”는 당해 사채발행 시의 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채발행 시의 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 하며, “1주당 발행가액”은 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행 시의 전환가액 또는 행사가액으로 하며, 위 산식 및 본항에서 “시가”라 함은 상장법인의 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 계산한 기준주가)로 한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 호가단위 미만은 절상한다. 유/무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가액 조정에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다. 본 가목에 따른 전환가액의 조정일은 (ⅰ)의 경우 해당 증권의 발행일로, (ⅱ)의 경우 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 한다.

나. 발행회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정하는 등 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 본 사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가액을 조정한다. 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급한다.다. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우, 본 사채의 발행일로부터 7개월이 경과한 날 및 그로부터 매 6개월마다 전환가액을 조정하되(이하 각 일자를 “전환가액 조정일”) 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가액을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 발행 당시 전환가액을 이미 조정한 경우에는 해당 가격)의 75% 이상이어야 한다.라. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정 및 위 다목과는 별도로, 시가가 하락하여 전환사채 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고, 기타의 사유로 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가액을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.마. 본호의 각 목에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상한다.

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액 (원)
206,250

최저 조정가액 근거
새로운 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 75% 이상으로 한다.

발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항
공시 본문 하단 참조"22. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 가. 조기상환청구권(Put Option)"

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2023년 07월 04일

12. 납입일
2023년 07월 24일

13. 납입방법
현금

14. 대표주관회사
-

15. 보증기관
-

16. 담보제공에 관한 사항
-

17. 이사회결의일(결정일)
2023년 06월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

18. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제 (사모발행에 의한 1년간 거래단위 분할 및 전환 금지)

20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료 : 에코프로비엠 주요사항보고서 (2023.06.30)

[거래소공시(전환가액의조정)]

1. 조정에 관한 사항
회차
상장여부
조정전 전환가액 (원)
조정후 전환가액 (원)

5
비상장
247,896
206,250

2. 전환가능주식수 변동
회차
미전환사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
조정전 전환가능 주식수 (주)
조정후 전환가능 주식수 (주)

5
440,000,000,000
KRW : South-Korean Won
1,774,937
2,133,333

3. 조정사유
시가하락에 따른 전환가액 조정

4. 조정근거 및 방법
1) 조정근거발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우, 본 사채의 발행일로부터 7개월이 경과한 날 및 그로부터 매 6개월마다 전환가액을 조정하되(이하 각 일자를 “전환가액 조정일”) 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가액을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 발행 당시 전환가액을 이미 조정한 경우에는 해당 가격)의 75% 이상이어야 한다.전환가액 중 원단위 미만은 절상한다.2) 조정방법① 1개월 가중산술평균주가 : 178,615.75원② 1주일 가중산술평균주가 : 176,144.73원③ 최근일 가중산술평균주가 : 174,957.08원④ 산술평균가액((①+②+③)/3) : 176,572.52원⑤ 기준주가(MAX[③,④]) : 176,572.52원⑥ 조정전 행사가액 : 247,896원⑦ 조정가액(MIN[⑤,⑥]) : 176,572.52원⑧ 전환가액 조정한도(MIN/MAX) : 206,250원 / 275,000원⑨ 조정후 전환가액(MAX[⑦,⑧]) : 206,250원

5. 조정가액 적용일
2024-08-24

6. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 시가 하락에 의한 전환가액 조정으로 이사회 승인사항에 해당하지 않습니다.

※ 관련공시
2024-02-26 전환가액의조정2023-07-18 전환사채권발행결정(제5회차)

자료 : 에코프로비엠 거래소공시(전환가액의조정) (2024.08.26)

당사의 종속회사 중 리튬 소재 제조를 담당하고 있는 에코프로이노베이션 역시 시설투자자금 및 운영자금 확보를 위해 제3자배정 유상증자 단행을 결정하였으며, 2023년 07월 03일(2023년 07월 07일 정정) 주요사항보고서를 통해 해당 내용을 공시한 바 있습니다. 617,784주의 보통주 발행을 통해 약 4,000억원을 조달하였으며 전액 설비 투자자금 및 운영자금으로 사용될 계획입니다.

[
에코프로이노베이션, 주요사항보고(유상증자결정)]

기업집단명
에코프로
회사명
에코프로이노베이션
공시일자
2023.07.07
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
617,784

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
4,170,048

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
228,600,000,000

운영자금 (원)
171,399,695,400

타법인증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
647,475

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제9조(신주인수권)

9. 납입일
2023.07.24

10. 신주의 배당기산일
2023.01.01

11. 신주권교부예정일
-

12. 이사회결의일(결정일)
2023.06.30

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
- 비상장 법인의 제3자배정 유상증자에 따라 증권신고서 제출 대상 아님

14. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 공시에서는 추가 투자자의 유상증자 참여에 따라 최종 확정된 유상증자 내역을 기재하였습니다.- 상기 일정은 유상증자 진행 과정에서 변동 될 수 있습니다.

자료 : 에코프로이노베이션 [정정] 유상증자결정 (2023.07.07)

더불어 당사는 2023년 하이니켈 전구체 제조를 담당하고 있는 종속회사 에코프로머티리얼즈의 유가증권시장 IPO를 진행하였습니다. 에코프로머티리얼즈는 2023년 9월 22일 이사회결의를 통해 IPO를 추진하였고 11,580,800주의 보통주 발행을 통해 4,192억원의 자금을 조달하였습니다.
또한, 당사는 2024년 종합 환경시스템 사업을 영위 중인 종속회사 에코프로에이치엔의 유상증자를 진행했습니다. 에코프로에이치엔은 2024년 9월 4일 이사회결의를 통해 신주 5,670,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하였고, 확정 주당 발행가액 30,850원 기준 총액 약 1,749억원을 조달했습니다. 당사의 경우 구주주 자격으로 청약에 참여해 1,715,695주를 배정받은 바 있습니다.

[에코프로에이치엔, 주요사항보고(유상증자결정)]

종류와 수
보통주식 (주)
5,670,000

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
15,304,932

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
170,000,000,000

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
4,919,500,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정후 실권주 일반공모

주 발행가액
확정발행가
보통주식 (원)
30,850

기타주식 (원)
-

예정발행가
보통주식 (원)
-
확정예정일
2024년 11월 29일

기타주식 (원)
-
확정예정일
-

7. 발행가 산정방법
24. 기타 투자판단에 참고할 사항가. 신주 발행가액 산정방법 참조

8. 신주배정기준일
2024년 10월 14일

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.2975191780

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
20

11. 청약예정일
우리사주조합
시작일
2024년 12월 04일

종료일
2024년 12월 04일

구주주
시작일
2024년 12월 04일

종료일
2024년 12월 05일

12. 납입일
2024년 12월 12일

13. 실권주 처리계획
24. 기타 투자판단에 참고할 사항나. 신주의 배정방법 참고

14. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

15. 신주권교부예정일
-

16. 신주의 상장예정일
2024년 12월 26일

17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
대신증권 주식회사

18. 신주인수권양도여부
예

- 신주인수권증서의 상장여부
예

- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자
대신증권 주식회사

19. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 04일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

20. 증권신고서 제출대상 여부
예

21. 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
예

시작일
2024년 09월 05일

종료일
2024년 11월 29일

23. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

자료 : 에코프로에이치엔 [정정] 유상증자결정 (2024.12.02)

[특수관계인에대한출자]

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
(주)에코프로에이치엔
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2024.12.12

나. 출자목적물
보통주 1,715,695주

다. 출자금액
60,564

라. 출자상대방 총출자액
466,142

3. 출자목적
유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2024.09.24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

- 상기 출자는 (주)에코프로에이치엔의 유상증자 결정(2024.09.04)에 따라 당사가 유상증자에 참여하는 건임- 상기 '2. 출자내역'의 '가. 출자일자'는 유상증자 주금납입 예정일이며, 유상증자 진행상황 등에 따라 변경될 수 있음
- 상기 '2. 출자내역' 의 '나. 출자목적물'은 구주주 배정물량 및 초과청약물량을 합산한 총 출자예상주식수로 초과청약에 대한 배정결과에 따라 최종 확정될 예정임- 상기 '2. 출자내역'의 '다. 출자금액'은 이사회에서 승인한 출자금액 기준이며, 예정발행가액(35,300원)을 적용한 금액으로, 추후 최종 확정발행가액 산정에 따라 변동 될 수 있음- 상기 '2. 출자내역'의 '라. 출자상대방 총출자액'은 당사가 보유하고 있는 (주)에코프로에이치엔 주식의 2023년말 기준 장부가액에 금번 출자금액을 합산한 금액임- 상기 내용은 거래상대방의 유상증자 진행 상황에 따라 일부 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-

자료 : 당사 공정위 공시(특수관계인에대한출자) (2024.09.25)

이렇듯 당사는 종속회사들의 지속적인 신주 발행을 통한 자금조달을 하고 있으며 이는 당사의 지배력 약화로 이어질 수 있습니다.다만, 에코프로비엠이 2023년 7월 24일 발행한 전환사채의 전환권 행사에 따라 발행될 신주
(2024년 8월 조정 전환가액 기준)는 기발행 주식수의
2.2% 수준으로, 에코프로비엠에 대한 당사의 경영권에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 2023년 07월 24일 납입 완료된 에코프로이노베이션의 제3자배정 유상증자의 증자비율은 13.4% 이나 기존 당사가 에코프로이노베이션의 지분을 100% 보유하고 있음을 고려할 때 유상증자가 당사의 지배력에 미친 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
2023년 11월 13일 납입이 완료된 에코프로머티리얼즈 IPO의 경우 신주모집 100%로 이루어져 당사의 지분율 희석이 일부 발생했음에도 불구하고, 2024년 9월말 보통주 기준 당사가 보유한 44.3%의 지분율을 감안했을 때 당사의 지배력 약화에 대한 우려는 제한적인 상황으로 판단됩니다. 2024년 12월 12일 납입이 완료된 에코프로에이치엔의 유상증자 역시 당사가 구주주 청약에 참여한 결과 배정 후 지분율이 증자 이전인 31.4%와 유사한 31.1%를 유지하고 있어, 당사의 지배력에 유의미한 변동이 발생하지 않았습니다.하지만 당사의 종속회사들이 영위하는 사업은 높은 성장성을 나태내고 있어 지속적인 CAPEX 투자가 필요할 것으로 예상하며, 향후 추가적인 신주 발행을 통한 대규모 자금조달의 가능성을 배제할 수 없습니다. 종속회사들에 대한 당사의 경영권 약화는 에코프로 그룹의 양극재 생태계 운영과 종속회사들의 주요한 경영상의 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사로부터 수취하는 배당금의 감소로 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규 투자 등에 따른 위험
당사 및 당사의 주요 종속회사들은 이차전지 시장 내 우수한 지위 유지, 원재료 공급망 확보 및 이를 통한 수익성 제고, 고객사 신규 물량 대응, 신사업 진출 등의 다양한 목적을 위해
신규투자 및 타법인 지분 취득을 지속하여 왔습니다.

이러한 신규투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시 당사 및 당사의 주요 종속회사의 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있습니다. 또한, 2023년 이후 발생한 전방 시장의 수요 둔화 등 사업 환경 변동성이 확대되며, 이에 효율적으로 대응하기 위해 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연 등이 발생
한 바 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 진행 중인
장기 대규모 투자의 경우 그 특성 상 시장의 상황에 따라 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 주요 종속회사들은 이차전지 시장 내 우수한 지위 유지, 원재료 공급망 확보, 신규 물량 대응 등 다양한 목적을 위하여 신규 시설투자 및 타법인 지분 취득을 지속하여 왔습니다.증권신고서 제출 전영업일 현재까지 공시된 당사 및 주요 종속회사의 신규 시설투자 및 타법인 지분 취득과 관련된 주요 사항은 아래와 같습니다.
가. (주)에코프로
당사는 계열회사 원료 경쟁력을 위한 지주사의 광업 전문성 강화 목적으로 2023년 7월 20일 당사의 손자회사가 보유 중이던 인도네시아 현지 니켈 제련기업 QMB NEW ENERGY MATERIAL의 지분 인수를 공시했습니다. 해당 지분의 취득 총액은 약 374억원 수준입니다.

[특수관계인으로부터주식의취득(2023.07.20)]

(단위 : 백만원)

(주)에코프로글로벌
회사와의 관계
계열회사

3. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
QMB NEWENERGYMATERIAL
회사와의 관계
-

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
269,460주

나. 취득금액
37,365

다. 취득단가(원)
1주당 138,665원

라. 취득후 소유주식수(주)
269,460주
취득후 지분율(%)
9%

마. 거래일자
2023-08-31

5. 취득목적
가족사 원료 경쟁력을 위한 지주사의 광업전문성 강화

6. 취득방법
장외취득

7. 이사회 의결일
2023.07.19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기의 거래는 외화로 거래할 예정- 상기 4. 취득내역 중 '나. 취득금액' 및 '다. 취득단가(원)'은 이사회결의일의 매매기준율을 적용하여 환산한 금액- 상기 4. 취득내역 중 '나. 취득금액'은 외부평가 기관의 평가에 의거하여 산정한 금액임- 상기 4. 취득내역 중 '마. 거래일자'는 향후 거래 추진 과정에서 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-

자료: 당
사 특수관계인으로부터주식의취득(2023.07.20)

나. (주)에코프로비엠
당사의 종속회사 (주)에코프로비엠은 2023년 5월 자기자본대비 31.8% 수준인 4,732억원의 대규모 신규시설 투자를 공시하였습니다. 다만, 2024년 10월 22일 (주)에코프로비엠의 재무부담을 완화하고, 전방시장의 수요 변동성 확대에 따라 증설속도를 조절하기 위해 해당 시설투자의 종료 시점을 기존 2024년 12월 31일에서 2026년 12월 31일으로 연기한 바 있습니다.

[(주)에코프로비엠, 신규시설투자등(2023.05.23)]

1. 투자구분
신규시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
473,200,000,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
31.8

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대- 신규제품 NCMX 생산시설 구축- 단결정 양극활물질 양산라인 확대

4. 투자기간
시작일
-

종료일
2024-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2023-05-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 투자에 관한 주요 사항 1) 프로젝트 : 국내 CAM9 신증설 투자 2) 투자규모 : 54,000톤/년 3) 투자지역 : 경북 포항시 제 4캠퍼스 內2. 당사는 본 시설 투자를 통해 중장기 양극활물질 수요 확대에 대응하며, 신규 제품 라인업 확대로 영업 활동을 강화할 예정입니다.3. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준입니다.4. 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

자료: (주)에코프로비엠 신규시설투자등(2023.05.23)

[(주)에코프로비엠, [정정]신규시설투자등(2024.10.22)]

정정일자
2024-10-22

1. 정정관련 공시서류
신규 시설투자 등

2. 정정관련 공시서류제출일
2024-10-22

3. 정정사유
전방시장 수요 변동성 확대에 따른 증설속도 조정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

4. 투자기간 (종료일)
2024-12-31
2026-12-31

-

1. 투자구분
신규시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
473,200,000,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
31.8

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대- 신규제품 NCMX 생산시설 구축- 단결정 양극활물질 양산라인 확대

4. 투자기간
시작일
-

종료일
2026-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2023-05-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 투자에 관한 주요 사항 1) 프로젝트 : 국내 CAM9 신증설 투자 2) 투자규모 : 54,000톤/년 3) 투자지역 : 경북 포항시 제 4캠퍼스 內2. 당사는 본 시설 투자를 통해 중장기 양극활물질 수요 확대에 대응하며, 신규 제품 라인업 확대로 영업 활동을 강화할 예정입니다.3. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준입니다.4. 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

자료: (주)에코프로비엠
정정신규시설투자등
(2024.10.22)

또한, (주)에코프로비엠은 2023년 3월 29일 헝가리 지역 내 양극물질 시설투자 목적으로 당사의 손자회사에 해당하는 (주)에코프로글로벌의 유상증자 참여 계획을 공시했습니다. (주)에코프로비엠은 1,500억원을 출자해 (주)에코프로글로벌의 신주 1,500만주를 취득하였습니다. 또한, 2023년 7월 25일 (주)에코프로비엠은 800억원을 출자해 (주)에코프로글로벌의 신주 80만주를 취득하였습니다. 다만, 양사는 2024년 6월 3일을 등기일로 합병을 진행한 바 있습니다. 양사의 합병에 대한 자세한 사항은 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 -

자-7. 합병 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

[
(주)에코프로비엠, 타법인주식및출자증권취득결정(2023.03.29)]

발행회사
회사명(국적)
주식회사 에코프로글로벌 (대한민국)
대표이사
김장우

자본금(원)
11,800,000,000
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
23,600,000
주요사업
이차전지 소재 판매업 및 수출입업 등

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
15,000,000

취득금액(원)
150,000,000,000

자기자본(원)
1,218,142,091,743

자기자본대비(%)
12.3

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
38,600,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
헝가리 지역 내 양극물질 시설투자

6. 취득예정일자
2023-08-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,425,857,751,938
취득가액/자산총액(%)
10.5

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2023-03-29

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 당사는 종속회사인 주식회사 에코프로글로벌의 헝가리 지역 내 양극활물질 공장건설을 진행하기 위한 재원 마련을 위해 출자를 결의하였습니다.2) 상기 '1. 발행회사'의 '자본금(원)' 및 '발행주식총수(주)' 는 이사회 당일 기준으로 작성되었습니다.3) 에코프로글로벌은 2023년 2월 중 자본금 20억원을 증자한바 있습니다.4) 상기 '2. 취득내역'의 '자기자본(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2021년도말 연결재무제표를 기준으로 공시서류 작성일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감을 반영하였습니다.5) 상기 '6. 취득예정일자'는 출자 최종 종료 예정일로, 수회에 걸쳐 분할하여 출자할 예정입니다.6) 상기 '7. - 최근 사업연도말 자산총액(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2021년도말 연결재무상태표상 자산총액입니다.7) 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 및 '상대방에 관한 사항'의 당해년도, 전년도, 전전년도는 2022년, 2021년, 2020년 입니다.

자료: (주)에코프로비엠 타
법인주식및출자증권취득결정(2023.03.29)

[
(주)에코프로비엠, 타법인주식및출자증권취득결정(2023.07.25)]

발행회사
회사명(국적)
주식회사 에코프로글로벌 (대한민국)
대표이사
김장우

자본금(원)
22,800,000,000
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
45,600,000
주요사업
이차전지 소재 판매업 및 수출입업 등

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
8,000,000

취득금액(원)
80,000,000,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
5.4

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
53,600,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
헝가리 지역 내 양극활물질 신규 시설투자

6. 취득예정일자
2023-08-09

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,374,166,378,975
취득가액/자산총액(%)
2.4

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2023-07-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 '1. 발행회사'의 '자본금(원)' 및 '발행주식총수(주)' 는 이사회 당일 기준으로 작성되었습니다.2) 상기 '2. 취득내역'의 '자기자본(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2022년도말 연결재무제표를 기준으로 공시서류 작성일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감을 반영하였습니다.3) 상기 '7. - 최근 사업연도말 자산총액(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2022년도말 연결재무상태표상 자산총액입니다.4) 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 및 '상대방에 관한 사항'의 당해년도, 전년도, 전전년도는 2022년, 2021년, 2020년 입니다.

자료: (주)에코프로비엠 타
법인주식및출자증권취득결정(2023.07.25)

한편, (주)에코프로비엠은 2023년 12월 26일 북미지역 내 양극활물질 공장 신설을 위해 캐나다 소재의 해외법인 EcoCAM Canada Inc.에 대한 1,177억원의 신주 취득을 공시했으며, 해당 출자는 2024년 2분기 중 완료되었습니다.

[(주)에코프로비엠, [정정]타
법인주식및출자증권취득결정(2024.03.26)]

발행회사
회사명(국적)
EcoCAM Canada Inc. (캐나다)
대표이사
오상영

자본금(원)
102,297,550,000
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
105,000,000
주요사업
이차전지소재 제조 및 판매

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
120,000,000

취득금액(원)
117,746,400,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
7.91

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
225,000,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
북미지역 내 양극활물질 공장 신설을 위한 자금 출자

6. 취득예정일자
2024-12-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,374,166,378,975
취득가액/자산총액(%)
3.49

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2023-12-26

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 '1. 발행회사'의 자본금 및 발행주식총수는 2023년 9월 30일 기준으로 작성되었습니다.2. 상기 '2. 취득내역'의 '취득금액'은 (주)서울외국환중개에 2023년 12월 26일 최초고시된 환율 (1 CAD = 981.22 KRW) 기준으로 작성되었으며, 실제 출자일의 환율 변동에 따라 원화금액은 변동될 수 있습니다.3. 상기 '2. 취득내역'의 '자기자본(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2022년도말 연결재무제표를 기준으로 공시서류 작성일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감을 반영하였습니다.4. 상기 '6. 취득예정일자'는 출자 최종 종료 예정일로, 수회에 걸쳐 분할하여 출자할 예정입니다.5. 상기 '10. 이사회결의일(결정일)'은 본 결정에 대한 최초 이사회 결의일입니다.6. 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 및 '상대방에 관한 사항'의 당해년도, 전년도, 전전년도는 2023년 3분기(2023.09.30), 2022년, 2021년 입니다.

자료: (주)에코프로비엠 정정타
법인주식및출자증권취득결정(2024.03.26)

다. (주)에코프로머티리얼즈
당사의 종속회사 (주)에코프로머티리얼즈는 2024년 2월 28일 고객사 수요 대응 목적으로 당시 자기자본 대비 304.6%에 해당하는 총액 9,573억원의 신규 시설투자 계획을 공시했습니다. 해당 투자금액은 2025년 8월 31일까지 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 증설에 사용될 예정입니다.

[(주)에코프로머티리얼즈, 신규시설투자등(2024.02.28)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비

2. 투자내역
투자금액(원)
957,300,000,000

자기자본(원)
314,300,581,291

자기자본대비(%)
304.6

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
고객사 수요 대응

4. 투자기간
시작일
2024-02-28

종료일
2025-08-31

5. 이사회결의일(결정일)
2024-02-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 투자내역의 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2022년 12월 31일 기준 개별 재무제표 기준입니다.2. 상기 투자금액, 투자기간 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.3. 당사는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있으며 사외이사가 아닌 감사위원은 없습니다.

※ 관련공시
-

자료: (주)에코프로머티리얼즈 신규시설투자등
(2024.02.28)

또한, (주)에코프로머티리얼즈는 2025년 1월 2일 업스트림 확장을 통한 사업 다변화 및 전구체 사업 원가 경쟁력 강화 목적으로 인도네시아 현지 니켈 제련 기업 PT. Green Eco Nickel의 지분 취득을 공시했습니다. 취득 금액은 약 533억원으로 (주)에코프로머티리얼즈 자기자본의 6.7%, PT. Green Eco Nickel 지분의 약 28.0%에 해당합니다.

[
(주)에코프로머티리얼즈, 타법인주식및출자증권취득결정(2025.01.02)]

발행회사
회사명
PT. Green Eco Nickel

국적
인도네시아
대표자
Peng Yaguang

자본금(원)
2,434,569,063
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
26,724,139
주요사업
니켈 MHP제련

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
53,255,362,860

자기자본(원)
799,097,396,195

자기자본대비(%)
6.7

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
28.0

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
업스트림 확장을 통한 사업 다변화 및 전구체 사업 원가 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,104,235,205,797
취득가액/자산총액(%)
4.8

8. 우회상장 해당 여부
해당없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2025-01-02

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

-계약내용
1. PT. Green Eco Nickel의 생산조건 미달성시, 당사는 당사가 보유한 지분에 대해 취득가격으로 풋옵션 행사 가능2. 거래 상대방의 중대한 계약위반, 재무적 위험상황 (지급불능 등) 발생시 당사가 보유한 지분에 대해 취득가격에 연 이자율 5.5%를 가산한 가격으로 풋옵션 행사 가능

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- PT. Green Eco Nickel의 최대주주인 GEM Hong Kong International로부터 PT. Green Eco Nickel의 지분 28%를 인수하는 건입니다.- '2. 취득내역'의 '취득 주식수(주)', '3. 취득 후 소유주식수 및 지분비율'의 '소유 주식수(주)' 및 '6. 취득예정일자'는 현재 시점 미확정이며 주식매매계약서 체결 후 기업결합신고 완료 및 매매대상 주식의 등록 등 선행조건 충족시 확정 예정입니다. 향후 확정시 정정공시를 통해 재안내 예정입니다.- '2. 취득내역'의 '취득금액'은 $36,228,138입니다. 2025년 1월 27일까지 거래종결 미완료시, 기존 약정된 '취득금액'인 $36,228,138에 일정 상승분을 가산한 금액으로 취득 예정입니다. '취득금액' 확정시 정정공시를 통해 재안내 예정입니다.- '1. 발행회사'의 '자본금(원)' 및 '발행주식총수(주)'는 최근 확인일인 2024년 10월 23일말 기준입니다. 적용환율은 9.11/100 IDR(하나은행 2024년 12월 31일 최초고시 매매기준율)입니다.- '2. 취득내역'의 '자기자본(원)' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상여부'의 '최근 사업년도말 자산총액(원)'은 2023년말 재무제표 기준입니다.- '1. 발행회사'의 '자본금', '2. 취득내역'의 '취득금액', 하기 발행회사의 요약재무상황은 미국달러 기준입니다. 적용환율은 1,470.00/1 USD(서울외국환중개 고시 2024년 12월 31일 매매기준율)입니다.- 당사는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있으며 사외이사가 아닌 감사위원은 없습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도는 2023년말기준입니다.- 투자 일정은 진행상황에 따라 변동될 수 있으며 기타 관련된 사항은 대표이사에게 위임하였습니다.

※관련공시
-

자료: (주)에코프로머티리얼즈 타
법인주식및출자증권취득결정(2025.01.02)

다만, (주)에코프로머티리얼즈는 2024년 12월 18일 공시를 통해 당초 계획 중이었던 이차전지 전구체 합작사 pCAM JV(가칭) 지분 취득 철회를 발표했습니다. 2023년 6월 공시 기준 827억원 규모의 지분 취득을 계획했으나, 최근 글로벌 전기차 수요 둔화 지속, 미국 IRA 법안 및 해외우려기관(FEOC) 등 관련 규제 강화로 인해 해당 투자의 충분한 사업성 확보가 힘들다 판단해 합작 법인의 설립을 취소하였습니다.

[(주)에코프로머티리얼즈, 투자판단 관련 주요경영사항(2024.12.28)]

1. 제목
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(pCAM JV) 취소의 건

2. 주요내용
- 본 공시는 2023년 06월 08일 이사회 결의를 통해 지분 취득을 결정한 전구체 생산 합작법인(이하 “pCAM JV”)의 설립이 취소됨에 따라 기존 취득 결정을 철회하는 건 입니다.- pCAM JV의 설립 추진 관련 규제의 해석과 사업환경 변화로 충분한 사업성을 확보하기 어렵다고 판단하였으며, 부득이하게 설립을 취소하기로 최종 결정하였습니다.- 최초 취득 예정금액은 827억(지분율 25.5%) 이었으나 본 공시일 현재 당사가 출자한 자본금은 없으며, 취소 대상 공시는 당사의 모회사인 주식회사 에코프로가 2023년 06월 08일 제출한 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정' 공시를 참고하시기 바랍니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2024-12-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있으 며 사외이사가 아닌 감사위원은 없습니다.

※ 관련공시
-

자료: (주)에코프로머티리얼즈
투자판단관련주요경영사항(2024.12.28)

라. (주)에코프로에이치엔

당사의 종속회사 (주)에코프로에이치엔은 2023년 5월 25일 사F업 포트폴리오 확장 목적으로 이차전지, 전자재료 소재 공장 신설을 위한 투자계획을 공시하였습니다. 투자 총액은 당시 자기자본의 156.4%에 해당하는 약 1,353억원으로, 최초 투자 종료 시점은 2024년 9월 30일이었으나, 투자 기간이 연장됨에 따라 투자 종료 시점은 2024년 12월 31일로 연장되었으며, 공사 정산 후 투자금액 역시 당초 계획보다 감소한 1,013억원(2022년말 연결기준 자기자본의 117.1%)으로 변동된 바 있습니다.

[(주)에코프로에이치엔, [정정]신규시설투자등(2024.12.31)]

1. 정정관련 공시서류
신규시설투자

2. 정정관련 공시서류제출일
2023-05-25

3. 정정사유
공사 정산 완료에 따른 투자금액 정정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

2. 투자내역 - 투자금액(원)
135,300,000,000
101,316,166,933

2. 투자내역 - 자기자본대비(%)
156.4
117.1

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도 연결 재무제표 기준입니다.
1) 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 최초 공시시점 최근 사업연도 말(2022년) 연결 재무제표 기준입니다.

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
101,316,166,933

자기자본(원)
86,489,129,235

자기자본대비(%)
117.1

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
이차전지, 전자재료 소재 공장 신설

4. 투자기간
시작일
-

종료일
2024-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2023-05-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 최초 공시시점 최근 사업연도 말(2022년) 연결 재무제표 기준입니다.2) 본 투자는 이차전지 및 전자재료 소재부문 신사업 진행을 위한 시설 투자의 건 입니다.3) 투자에 관한 주요 사항-Project명 : 에코프로에이치엔 제2캠퍼스 신설-투자지역 : 충청북도 진천군 초평 은암 산업단지-자금조달계획 : 금융기관 차입4) 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

자료: (주)에코프로에이치엔 정정신규시설투자등
(2024.12.31)

이처럼 당사 및 당사의 주요 종속회사들은 이차전지 시장 내 우수한 지위 유지, 원재료 공급망 확보 및 이를 통한 수익성 제고, 고객사 신규 물량 대응, 신사업 진출 등의 다양한 목적을 위해 신규투자 및 타법인 지분 취득을 지속하여 왔습니다. 이러한 신규투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시 당사 및 당사의 주요 종속회사의 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있습니다. 또한, 2023년 이후 발생한 전방 시장의 수요 둔화 등 사업 환경 변동성이 확대되며, 이에 효율적으로 대응하기 위해 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연 등이 발생한 바 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 진행 중인 장기 대규모 투자의 경우 그 특성 상 시장의 상황에 따라 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 위험당사는
종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은 약 480억원
으로 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 연결기준 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다.
채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편 당사가 피소된 소송사건의 소송가액은 약
25
억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다.
추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았고, 증권신고서 제출일 현재 전액 환수 조치 완료하였습니다. 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.

한편, 서울지방국세청 조사 4국은 2024년 11월 27일부터 합병 이전 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로글로벌에 대한 비정기 특별 세무조사를 실시하였습니다. 또한, 당사 역시 2025년 1월 15일부터 동일 조사 기관인 서울지방국세청의 세무조사를 받고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 향후 조사 결과의 추이 및 세무조사가 당사에 미칠 영향에 대해 예측하기 힘든 상황입니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다. 이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다.
당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수
없습니다. 또한 상기 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 사항은 회계감사를 받기 이전 가결산 수치로 감사 과정에서 그 세부적인 수치가 변동될 가능성이 존재하니
투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사가
정정증권신고서 제출 전일
기준
종속회사에게 제공하고 있는 원화 채무보증금액은
약 480억원 입니다. 상세 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(기준: 개별 재무제표)
(단위 : 천원, 천USD)

채무자(법인명)
회사와의 관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무의 주요내용

통화
기말금액
통화
기초
증가
감소
기말

에코프로에이치엔
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

에코프로머티리얼즈
종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
19,200,000
-
19,200,000
-
-
시설대출

종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
30,599,856
-
30,599,856
-
-
시설대출

종속회사
산업은행
KRW
12,000,000
KRW
48,000,000
-
-
48,000,000
2020-12-28 ~ 2025-12-29
운영자금대출

종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
86,640,000
-
86,640,000
-
-
시설대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
24,000
-
24,000
-
-
신용장한도

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
8,400,000
-
8,400,000
-
-
시설대출

에코프로에이피
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
28,800,000
-
28,800,000

-
시설대출

에코프로씨엔지
종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
3,060,000
-
3,060,000

-
시설대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
수출은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
한국씨티은행
USD
-
USD
21,600
-
21,600
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
2,695
-
2,695
-
-
운영자금대출

합계
-
-
USD
-
USD
48,295
-
48,295
-
-
-

KRW
12,000,000
KRW
296,699,856
-
248,796,446
48,000,000

자료: 당사
제시

정정증권신고서 제출 전일
기준
으로 현재 그 밖의 우발채무로는 금융기관과의 약정사항 및 담보제공자산이 있으며 상세 현황은 아래와 같습니다.

[금융기관과의 약정사항]

(기준: 연결 재무제표)

(단위:
천원, USD. JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행

82,500,000 USD 30,000,000

5,000,000

275,000,000 USD 90,000,000

USD 20,000,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
108,200,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 20,000,000
USD 10,000,000
-

USD 6,246,000

CAD 12,818,005

산업은행
982,051,360
-
-

-

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 32,200,000
-
40,000,000
USD 15,000,000
USD 760,000
7,331,117
USD 50,920,000

수출입은행

520,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
160,000,000
120,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 75,000,000
-
-
-
USD 82,807,450
-
-

대구은행
264,473,240
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
151,500,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
20,000,000
-
30,000,000
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 50,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

자료: 당사
제시

[담보제공자산]

(기준: 연결 재무제표)
(단위 : 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지

66,937,002
1,273,850,000 USD 7,000,000
차입금

653,098,240

산업은행 외 4

건물
372,817,981

기계장치

692,073,260

구축물
217,258,097

연구기자재
1,967,748

건설중인자산
81,045,746

재고자산
865,243,272
272,500,000
차입금
56,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,258,702
381,391,685
차입금

99,000,000
USD 205,840,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
996,468
996,468
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

자료: 당사
제시

더불어
연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은
153백만원(
2023년
말:
564백만원)입니다.
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 풋옵션 행사에 따른 자금은 계열사인 ㈜에코프로비엠이 지급합니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.또한,
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다.
연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와,
연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한,
연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우,
연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일
본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

풋옵션 약정
의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사 가능 기간(i) 의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내(ii) 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때(ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때(iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때(iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때(viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로이노베이션- 프리미어성장전략엠앤에이3호사모투자 합자회사 외 7개사

풋옵션 약정
기업공개 관련 풋옵션- 행사 가능 기간(i) 2차 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내(ii) 최종 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내- 기업공개 기한(i) 2차 기업공개 : 거래종결일로부터 5년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구(ii) 최종 기업공개 : 거래종결일로부터 7년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구- 행사조건: 기업공개 과정에서 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) 2차 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(ii) 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(iii) 2차 및 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 완료할 경우, 대주주는 차액에 대해 공모절차상 납입기일 이전에 정산할 의무를 부담함.- 행사가액: 거래종결일부터 기업공개 풋옵션 매매대금 지급기한까지의 기간에 대하여 주당 투자원금의 연3% 복리를 가산한 금액

기타
(i) 지배기업이 제3자에게 종속기업의 주식을 매각 시 투자자의 동반매각권(Tag Along Right)이 있으며, 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됨.

그리고
연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여
6,383백만원(전기말:
9,369백만원)의 원리금납입대행약정을 체결하였
으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.또한,
연결회사는
(주)에코프로이노이노베이션이 2023년 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다.
연결회사는
본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 (주)에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.이와 같이 당사는 종속회사에 대한 채무보증을 비롯하여 일부 금융기관 약정 등을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 채무보증, 금융기관 약정 등 당사의 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
정정증권신고서 제출 전일
기준 현재 연결 기준
연결회사
가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송가액은 약
25
억원 수준이나 소송의 최종결과 및 그 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 또한, 당사는 이 중 자원의 유출 가능성이 높다고 판단된 금액(약 15억원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

[중요한 소송사건]

(단위 :
천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,453,600

산업안전보건법위반
피고
-
-

자료: 당사
제시

제재현황 관련하여 신고서 제출 전일 현재 당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.

가. 에코프로비엠(연결)

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 8월 29일
청주지방법원
주식회사 에코프로비엠CAM1 공장
벌금(약식명령)
주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원
산업안전보건법 제173조 등
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사
제시

주) 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 CAM1 공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다.

[행정기관의 제재현황]

일자
제재 기관
대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및근거 법령
재발방지 대책

2022년 1월 22일
대전지방고용노동청
주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장
전면작업중지명령
-
산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 사고의 재발방지 및 예방을 위해 최선의 노력을 다할 예정입니다.

자료: 당사
제시

주1) 에코프로비엠은 지난 2022년 1월 21일 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.

주2) 2022년 4월 11일 대전지방고용노동청의 CAM4공장에 대한 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었으며 자세한 사항은 당사가 한국거래소에 제출한 하기 공시를 참고 하시기 바랍니다.

나. 에코프로머티리얼즈

[행정기관의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거 법령
재발 방지를 위한 회사의 대책

2021.07.14
포항시청대구지방환경청
당사
과태료 부과
1.0
「폐기물관리법」폐수처리시설 폐기물 배출자 변경신고 미이행에 따른 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2021.11.22
대구지방고용노동청
당사
시정지시 및과태료 부과
2.2
「산업안전보건법」공정안전보고서 이행상태 점검에 따른 시정조치
시정 완료 및 재발방지를 위한 교육 강화

2021.12.16
경북도청
당사
경고 및과태료 부과
0.6
「대기환경보전법」용해시설, 저장시설 등 대기배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2022.01.05
경북도청
당사
경고 및과태료 부과
0.6
「물환경보전법」새로운 오염물질 배출에 따른 폐수배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2023.09.05
고용노동부
당사
시정지시
-
1. 근로기준법 제 70조 1항(여성근로자 야간 및 휴일근로 동의서 미작성)2. 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제17조(기간제 근로자 근로계약서상 "관공서 공휴일에 관한 규정 상 휴일 미명사)3. 최저임금 미 주지(최저임금법 제11조)4. 남녀고용평등과 일가정 양립지원에 관한 법률 제13조(성희롱 예방 교육 자료 미게시)
1. 여성근로자 야간 및 휴일근로 동의서 입사시 징구2. 기간제 및 단시간근로자 근로 계약서 수정3. 게시판 및 엘리베이터 내 게시4. 그룹웨어 공지사항에 게시

2023.09.05
경상북도청
당사
개선명령
-
「물환경보전법」 제32조 위반 (폐수오염물질 배출허용기준 초과)
개선 이행 및 개선명령 이행보고서 제출완료

2024.06.13
대구지방고용노동청 포항지청
당사
시정지시 및 과태료 부과
12
「산업안전보건법」제67조 제1항 (공사안전보건대장 이행여부 확인 미실시) 「산업안전보건법」제68조 제1항 (2개 이상의 건설공사 시행에 따른 안전보건조정자 미선임)
과태료 납부공사안전보건대장 이행여부 점검확인안전감리 및 안전보건조정자 선임계약

2024.08.13
경상북도청
당사
개선명령
-
「물환경보전법」 제40조 위반 (개선명령을 받은 원인이 되는 같은 항목 배출허용기준 초과)
개선 이행 中

자료: 당사 제시

다. 에코프로에이치엔

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

[공정거래위원회의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-11-14
공정거래위원회
㈜에코프로에이치엔
과태료
2.6
-기업집단현황공시 `계열회사간 상품·용역거래 현황' 중 국외 계열회사와의 거래 누락
-독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제28조 -독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제130조 제1항
과태료 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

[
기타 행정ㆍ공공기관(금융감독ㆍ과세 당국 등 포함)의 제재현황]

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

자료: 당사 제시

추가적으로 당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보(통보일 2022년 07월 20일) 받았고, 전액 환수 조치 완료하였습니다.

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은단기매매차익 현황
단기매매차익 환수 현황
단기매매차익 미환수 현황

건수
1
1
0

총액
4,618,545
4,618,545
0

자료: 당사 제시

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.)

(단위 : 원)

차익취득자와 회사의 관계
단기매매차익발생사실통보일
단기매매차익 통보금액
환수금액
미환수금액
반환청구여부
반환청구조치계획
제척기간
공시여부

차익 취득시
작성일 현재

임원
주요주주
2022.07.20
4,618,545
4,618,545
-
-
-
2023.02.16 ~ 2023.03.01
홈페이지공시

합 계 (
1
건)
4,618,545
4,618,545
-

자료 : 당사 제시

한편, 당사의 최대주주는 에코프로비엠의 중장기 공급계약 관련 정보가 금융감독원 전자공시시스템에 공개되기 전 차명 계좌를 활용해 시세차익을 올린 혐의로 2022년 불구속 기소된 바 있으며, 이에 대해 2022년 10월 원심과 2023년 5월 11일 2심이 진행되었습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등의 혐의로 기소된 이동채 상임고문에게 징역과 벌금 및 추징금이 선고되었으며, 함께 기소된 당사와 종속회사의 전/현직 임직원 5명에게는 징역형의 집행유예나 벌금형이 선고됐습니다.한편, 서울지방국세청 조사 4국은 2024년 11월 27일부터 합병 이전 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로글로벌에 대한 비정기 특별 세무조사를 실시하였습니다. 또한, 당사 역시 2025년 1월 15일부터 동일 조사 기관인 서울지방국세청의 세무조사를 받고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출 전일 현재 향후 조사 결과의 추이 및 세무조사가 당사에 미칠 영향에 대해 예측하기 힘든 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 과거 사건을 계기로 2022년초부터 임직원의 자본시장에 대한 이해도 제고를 위해 많은 노력을 지속하였으며, 미공개정보를 이용한 불공정 주식거래 재발 방지를 위해 내부자 거래 모니터링 체계를 갖추어 운영하는 등 컴플라이언스 체계를 강화하였습니다.이외에도 당사는 영업 과정에서 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며 이러한 법률 위반 행위 재발을 방지하기 위해 내부적인 교육 및 제도 구축에 노력하고 있으나, 소송 결과에 따라 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이와 같은 위반 행위들이 재발할 가능성을 배제할 수
없습니다. 또한 상기 특수관계자, 소송 및 기타 우발채무 관련 사항은 회계감사를 받기 이전 가결산 수치로 감사 과정에서 그 세부적인 수치가 변동될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험
당사는
2024년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 47위에 해당하는 에코프로 그룹의 지주회사로서, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향
을 받습니다. 증권신고서 제출일 현재
에코프로 그룹은 (주)에코프로를 포함한 상장회사 4개사, 비상장회사 15개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
또한,
당사가 속한 에코프로 그룹은 2024년 5월 15일 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단으로 지정
되었습니다.
공정위는 대규모 기업집단 및 상호출자제한기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 계
열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 이와 더불어 당사와 계열회사 및 에코프로 그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 통해 이루어지고 있습니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고
공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다
.

당사는
2024년 05월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단
47위에 해당하는 에코프로 그룹의 지주회사로서, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 증권신고서 제출일 현재 에코프로 그룹은 (주)에코프로를 포함한 상장회사
4개사, 비상장회사
15개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[대규모 기업집단 지정현황
(2024.05)]

(단위: 개, 십억원)

연번
기업집단
소속회사 수
자산총액(공정자산)

1
삼성
63
566,822

2
에스케이
219
334,360

3
현대자동차
70
281,369

4
엘지
60
177,903

5
포스코
47
136,965

6
롯데
96
129,829

7
한화
108
112,463

8
HD현대
29
84,792

9
지에스
99
80,824

10
농협
54
78,459

...

47
에코프로
23
11,219

자료 :
2024년 대규모 기업집단 지정현황, 공정위원회 (2024.05)

주)
2024년 3분기말 기준 에코프로 그룹 소속 계열회사는
22개사입니다.

2025년 1월 23일 종전까지 에코프로그룹에 속했던 (주)밝은빛, (주)신흥에너지, (주)위앤전력이 청산종결의 사유로 에코프로그룹 기업집단에서 제외되었습니다.

[에코프로 그룹 기업집단 소속회사 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
㈜에코프로
110111-1598379

㈜에코프로에이치엔
150111-0307674

㈜에코프로비엠
150111-0219184

㈜에코프로머티리얼즈
171711-0132339

비상장
15
㈜에코프로이엠
171711-0152957

㈜에코프로이노베이션
110111-3273698

㈜에코프로에이피
150111-0162391

㈜에코프로씨엔지
171711-0153707

㈜에코로지스틱스
150111-0305561

㈜에코프로파트너스
150111-0291611

㈜데이지파트너스
110111-2293035

㈜해파랑우리
171711-0159747

㈜온자박푸드
150111-0316956

㈜디콤애드
110111-5590280

㈜셀텍
135511-0300843

㈜왕산전기
284311-0014745

㈜왕산정보통신
285011-0518859

㈜제이엔테크
171711-0042158

광인전력㈜
200111-0582481

자료: 당사 제시

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모 기업집단 관련 정책]

구 분
내 용

상호출자금지
개념
상호출자란 회사간에 주식을 서로 투자하고 상대회사의 주식을 상호 보유하는 것을 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속 회사(상호출자제한기업집단은 특정 기업집단에 속하는 국내회사들의 자산총액의 합계액이 국내총생산액의 1천분의 5에 해당하는 금액 이상인 기업집단을 말함)

주요내용
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
개념
채무보증이란 충분한 신용이나 담보가 없는 개인이나 법인이 차입을 할 때에 신용 있는 제3자가 그 채무에 대하여 지급을 보증해 주는 행위를 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지(다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정)

금융보험사의결권제한
주요내용
- 상호출자제한기업집단(자산총액이 국내총생산액의 1천분의 5에 해당하는 금액 이상인 기업집단) 소속 금융/보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병/영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사
개념
- 지주회사(Holding Company)란 주식소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말함- 공정거래법상 지주회사는 자산총액이 5천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사를 말함

주요내용
지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호/순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시
주요내용
공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)(공시대상기업집단은 기업집단 소속회사의 자산총액 합계가 5조원 이상인 기업집단을 말함)

비상장회사 등의 중요사항 공시
적용대상
공시대상기업집단에 속하는 상장법인을 제외한 회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사와 금융·보험사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)- (소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등- (재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여·수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등- (경영활동) 영업의 양도·양수·임대, 회사의 합병·분할, 주식의 교환·이전, 해산, 회생절차 개시·종결·폐지, 관리절차의 개시·중단·종료 등

기업집단현황공시
적용대상
- 자산총액이 5조원 이상인 공시대상기업집단 소속회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등- (주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등- (특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품/용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권/채무 전액 현황, 채무보증/담보제공 현황, 지주회사와 자/손자/증손회사 간 경영관리/자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지
개념
순환출자란 3개 이상의 계열사간 출자가 고리와 같이 상호연결된 환상형 출자구조를 의미

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

예외인정
기업의 사업구조개편(합병/분할, 영업전부의 양수 등), 정당한 권리행사(담보권 실행, 대물변제 수령 등) 및 기업구조조정(워크아웃/자율협약 절차개시 부실징후기업에 대해 채권단 의결 및 총수일가의 재산출연 또는 기존 주주인 계열회사의 유상증자 참여)에 대해 예외사유에 따라 6개월~3년의 해소유예기간을 부여

자료: 공정거래위원회

또한, 당사가 속한 에코프로 그룹은 2024년 5월 15일 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단으로 지정되었습니다. 공정거래위원회는 매년 5월 초, 자산총액 5조원 이상인 기업집단을 공시대상기업집단으로 지정하고, 지정된 공시대상기업집단 가운데 자산총액이 국내총생산액(GDP)의 1천분의 5에 해당하는 금액 이상인 기업집단에 대하여 상호출자제한기업집단으로 지정하고 있습니다.공정거래법 제9조2(순환출자의 금지)에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 또한, 상호출자제한기업집단
지정으로 인해 당사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래, 동일 기업집단 내의 재무적 지원의 적정성 및 적합성 여부 등이 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 이와 더불어 당사와 계열회사 및 에코프로 그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 통해 이루어지고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 종속회사의 회사위험 - 에코프로비엠

자-1. 매출 및 수익성 관련 위험(주)에코프로비엠은
2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다.
2023년은 글로벌 EV 시장 수요 둔화에도 불구하고 EV용 양극재 판매량이 전년 대비 67% 증가하며 약 6.9조원의 최대 매출액을 달성하며 전년 대비 28.8% 성장
했습니다. 다만,
2024년의 경우 2023년말부터 이어진 전방시장 수요 둔화 및 양극재 판매 단가 회복 지연 등으로 인해 전년 동기 대비 59.8% 하락한 약 2.3조원을 기록
했습니다.
(주)에코프로비엠의 수익구조는 양극활물질 판매에 편중되어 있어 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재
합니다. 더불어,
(주)에코프로비엠의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 (주)에코프로비엠의 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단합니다.

(주)에코프로비엠은
리튬이온
이차전지의 핵심소재인 양극활물질 제조 사업을 영위하고 있습니다. 양극재는 이차전지 배터리 내 가장 높은 원가 비중을 차지하는 핵심 소재로 이차전지의 용량과 같은 성능에 있어 중요한 역할을 합니다. 이차전지의 용량은 니켈 함량의 비율과 비례하는 특징이 있으며 당사는 니켈 함량이 80% 이상인 하이니켈 삼원계 양극활물질을 전문으로 사업을 영위 하고 있습니다.
(주)에코프로비엠의 수익구조는 양극활물질 판매에 편중되어 있어, 전방산업의 수요에 따라 높은 매출 변동 위험이 존재합니다. 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 (주)에코프로비엠 매출액의 99% 이상이 양극활물질에 집중되어 있습니다.

[매출 구성]

(단위: 백만원)

품 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

양극재(양극활물질)
2,297,428
99.8%
6,886,792
99.8%
5,341,719
99.7%
1,480,579
99.7%

기타 (임대수익, 스크랩 등)
4,485
0.2%
14,076
0.2%
15,888
0.3%
5,050
0.3%

합계
2,301,913
100.0%
6,900,868
100.0%
5,357,607
100.0%
1,485,629
100.0%

자료 :
(주)에코프로비엠 정기보고서

(주)에코프로비엠은 2022년 글로벌 건설 경기 둔화 및 계절적 비수기에 따른 Non-IT용 양극재의 매출 감소에도 불구하고 EV용 양극재가 큰 폭으로 증가하며 총 매출은 2021년 대비 260.6% 증가한 약 5.4조원으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 2023년은
글로벌 EV 시장 수요 둔화에도 불구하고 EV용 양극재 판매량이 전년 대비 67% 증가하며 약 6.9조원의 최대 매출액을 달성하며
전년 대비 28.8% 성장했습니다.
다만, 2024년의 경우 2023년말부터 이어진 전방시장 수요 둔화 및 양극재 판매 단가 회복 지연 등으로 인해 전년 동기 대비 59.8% 하락한 약 2.3조원을 기록했습니다.

[요약 연결 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출
2,301,912
5,720,470
6,900,868
5,357,607
1,485,629

매출원가
2,222,226
5,337,590
6,607,475
4,841,443
1,295,495

매출총이익
79,687
382,880
293,393
516,164
190,134

판매비와 관리비
110,340
114,978
137,363
135,488
75,102

영업이익
-30,654
267,902
156,030
380,677
115,031

당기순이익
-47,545
184,048
54,686
272,654
97,790

매출총이익률
3.5%
6.7%
4.3%
9.6%
12.8%

영업이익률
-1.3%
4.7%
2.3%
7.1%
7.7%

당기순이익률
-2.1%
3.2%
0.8%
5.1%
6.6%

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

2022년 영업이익률은 2021년 대비 0.6%p. 하락한 7.1%를 기록했으나, 높은 매출 성장 규모와 2021년 1,150억원 대비 230.9% 증가한 3,807억원의 영업이익을 달성한 점을 고려할 때 유의미한 수익성의 하락은 아닌 것으로 판단됩니다. 2023년은 광물 가격 급락에 따른 양극재 판가 하락으로 인한 매출원가율 상승의 영향으로 전년 동기 대비
4.8%p. 하락한 2.3%의 영업이익률을 나타냈습니다.
(주)에코프로비엠의 제조원가에서 광물이 차지하는 비중은 광물 시세에 따라 일부 변동은 있으나, 약 70% 수준입니다.
2024년 역시 광물 가격 및 판가 하락이 지속되었고, 생산 및 판매량 조정으로 고정비 부담 증가하며 3분기 누적 연결 기준 -306.5억원의 영업손실이 발생했습니다.

(주)에코프로비엠의 수익구조는 양극활물질 판매에 편중되어 있어 전방시장의 수요 둔화에 취약하며, 매출의 높은 변동성이 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어, (주)에코프로비엠의 비용 대부분은 원재료에서 발생하는 점을 고려할 때 주요 원재료 가격의 변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 재료비에 가공비 명목의 Mark up을 더해 판가를 책정하는 방식으로, 재료비 상승을 일부 배터리 셀 제조업체에 전가 가능한점을 고려할 때, 원재료 단가의 급격한 변동이 (주)에코프로비엠의 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단합니다.

자-2. 재무안정성 관련 위험(주)에코프로비엠은 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라
(주)에코프로비엠의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 하락했으나,

2023년 3분기 중
4,400억원의 전환사채 발행 등의 차입금 증가로 2023년말 기준 부채비율은 172.7%까지 상승
했으며,
차입금의존도 또한 2022년말 대비 13.8%p. 상승한 41.9%를 기록
했습니다.

2024년의 경우 차입금 규모 확대가 지속되며, 차입금의존도는 3분기말 기준 전기말 대비 10.4%p. 상승한 52.3%을 기록
하였지만,
매입채무 규모가 축소되며, 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 감소한 167.0%를 기록
했습니다.
2022년까지 (주)에코프로비엠의 전반적인 재무구조는
급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 안정적인 수준을 유지하였으나,

2023년 이후 전방시장 수요 둔화로 인한 수익성 악화로 인해 저하 추세
에 있습니다.
향후 업황 둔화의 장기화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나 전환사채 발행 결정과 같이 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

(주)에코프로비엠의 최근 3개년 및
2024년 3분기말 연결 기준 재무안정성 지표의 현황은 아래와 같습니다.

[재무안정성 지표(연결 기준)]

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

부채비율
167.0%
172.7%
126.7%
139.2%

차입금의존도
52.3%
41.9%
28.1%
38.8%

순차입금의존도
40.3%
29.8%
17.4%
29.9%

유동비율
55.8%
127.4%
146.9%
120.6%

당좌비율
51.8%
62.6%
91.6%
65.2%

자료 :
(주)에코프로비엠 정기보고서

주1) 차입금의존도 = 총차입금/
자산총계,
총차입금 = 장단기차입금 + 유동성장기차입금 + 리스부채

주2) 순차입금의존도 = 순차입금/자산총계, 순차입금 = 총차입금 - (현금및현금성자산 + 기타금융자산)

주3)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

(주)에코프로비엠은 높은 전방산업의 양극재 수요에 대응하기 위해 Capa 확대를 위한 공장 증설 자금과 단기 운영자금 확보를 위한 지속적인 차입 조달을 진행하고 있습니다. 이에 따라 (주)에코프로비엠의 부채비율은 2021년말 139.2%에서 2022년 유상증자를 통한 자본 확충으로 126.7%까지 소폭 하락했으나, 2023년 3분기 중 4,400억원의 전환사채 발행 등의 차입금 증가로
2023년말 기준 부채비율은 172.7%까지 상승했으며, 차입금의존도 또한 2022년말 28.1% 대비
13.8%p. 상승한
41.9%를 기록했습니다.
2024년의 경우 차입금 규모 확대가 지속되며, 차입금의존도는 3분기말 기준 전기말 대비 10.4%p. 상승한 52.3%을 기록하였지만, 매입채무 규모가 축소되며, 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 하락한 167.0%를 기록했습니다.

[차입금의 내역(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2023년말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
997,184
-
997,184
1,072,899
-
1,072,899

장기차입금
102,619
489,879
592,498
155,199
189,523
344,722

사채
61,849
90,779
152,628
-
-
-

전환사채
-
420,679
420,679
-
402,903
402,903

합계
1,161,652
1,001,337
2,162,989
1,228,098
592,427
1,820,524

자료: (주)에코프로비엠 정기보고서

유동비율은 2021년말 120.6%에서 2022년 유상증자를 거치며 146.9%까지 개선되었습니다. 하지만
2023년말 기준
127.4%로 하락했으며 차입금의 증가가 주요한 요인입니다.
2024년 3분기말의 경우 유동비율은 전기말 대비 71.6%p. 하락한 55.8%입니다. 유동비율은 일반적으로 100%를 상회할 경우 안정적, 200%를 상회할 경우 유동성이 우수하다고 판단하는 점을 고려할 때 (주)에코프로비엠의
유동성은 낮은 수준입니다. 다만, 2024년 (주)에코프로비엠의 유동성 비율 저하의 주원인은 이차전지 시장 업황 저하로 인한 매출채권 감소와 이에 대응하기 위한 재고자산 감축 노력에 기인한 것이며, 전체 유동부채 규모는 전기말 대비 26.8% 감소한 약 1.5조원을 기록였습니다.

[유동자산 및 부채 내역(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2023년말

유동자산
1,487,151
2,443,492

현금및현금성자산
477,441
512,657

매출채권
237,620
767,027

기타금융자산
21,505
18,019

파생상품자산
987
351

기타자산
67,867
31,103

당기법인세자산
1,487
5,538

재고자산
680,244
1,108,797

유동부채
1,558,553
2,131,307

매입채무
225,359
734,065

계약부채
1
1,791

기타금융부채
159,706
131,350

파생상품부채
4,696
2,078

단기차입금
1,059,033
1,072,899

유동성장기차입금
102,619
155,199

기타부채
964
197

당기법인세부채
4,436
32,039

리스부채
1,739
1,690

자료: (주)에코프로비엠 정기보고서

[재고자산의 내역(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2023년말

총장부금액
재고자산평가충당금
합계
총장부금액
재고자산 평가충당금
합계

제품
407,336
-54,101
353,235
579,775
-109,431
470,344

재공품
77,492
-6,104
71,389
134,400
-10,378
124,022

원재료
267,736
-40,009
227,727
419,068
-53,081
365,988

저장품
1,458
-
1,458
1,947
-
1,947

미착품
26,435
-
26,435
146,496
-
146,496

합계
780,457
-100,214
680,244
1,281,687
-172,890
1,108,797

자료: (주)에코프로비엠 정기보고서

당좌비율 또한 매출규모 및 외형 급성장에 따라서 유동자산 중 재고자산이 증가하며 2022년말 91.6%에서 2023년말 62.6%로 하락했습니다. 다만, 2024년 3분기말의 경우 상기 언급한 매출채권 하락로 인해 전기말 대비 10.9%p. 하락한 51.8%를 기록했습니다. 2022년까지 (주)에코프로비엠의 전반적인 재무구조는 급격한 사업 성장과 지속되는 대규모 CAPEX 투자에도 불구하고 중대한 위험 없이 안정적으로 유지되었으나, 2023년 이후 전방시장 수요 둔화로 인한 수익성 악화로 인해 저하 추세에 있습니다. 향후 업황 둔화의 장기화, 산업 내 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동이 악화되거나 전환사채 발행 결정과 같이 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 당사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

자-3. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
2024년 3분기말 기준 (주)에코프로비엠은 약 2,376억원의 매출채권을 보유하고 있습니다.
매출채권의 회수기간은 2021년 40.1일, 2022년 38.3일, 2023년 32.6일, 2024년 3분기말 기준 59.7일
을 나타내고 있습니다. 2024년 매출채권 회수기간이 과거 대비 증가했지만 이는 전년 동기 대비 매출액의 큰 폭 감소에서 기인한 것으로, 매출채권 회수에 지연이 발생하는 것은 아니며
회수기간이 2개월 미만인 점을 고려할 때 매출채권 회수에 대한 위험은 낮은 것으로 판단
됩니다.
그러나
예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 또한,
(주)에코프로비엠은 전방산업의 수요 변동에 따라 탄력적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 현재
일시적인 업황 둔화로 인해 재고자산의 규모가 통상 수준 대비 크게 축소된 상황이나, (주)에코프로비엠을 포함한 당사 연결실체가 보유한 원재료 조달망 및 (주)에코프로비엠의 생산능력 등을 고려했을 때,
향후 업황 개선시에도
과도한 재고부족비용이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 다만, 기대와 달리
기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 향후 판가 하락 지속으로 인해 추가적인 재고평가충당금 설정 가능성 등을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠이 영위하는 사업의 특성상 대부분의 매출이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 계상되며, 매출채권 미회수에 따른 손실 리스크가 존재합니다. (주)에코프로비엠의 매출 성장에 따라 매출채권의 규모는
장기적으로 성장 추세를 시현하고 있으며, 이에 대해 (주)에코프로비엠은 대손가능성을 고려하여 일정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(주)에코프로비엠은 2024년 3분기말 기준 약
2,376억원의 매출채권을 보유하고 있습니다.

[매출채권 및 대손충당금 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출
2,301,912
6,900,868
5,357,607
1,485,629

고객과의 계약에서 생긴 매출채권
240,077
769,485
879,849
249,857

대손충당금
-2,458
-2,458
-2,458
-2,458

매출채권(순액)
237,620
767,027
877,391
247,399

매출채권 회전율
6.1
11.2
9.5
9.1

매출채권 회수기간
59.7
32.6
38.3
40.1

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기말 순매출채권 + 기초 순매출채권)/2}

주2) 매출채권 회수기간 = 365일 / 매출채권 회전율

주3)
2024년 3분기는 연환산 매출액을 사용하였습니다

매출채권의 회수기간은 2021년 40.1일, 2022년 38.3일,
2023년 32.6일, 2024년 3분기말 단순연율화 기준 59.7일을 나타내고 있습니다. 2024년 매출채권 회수기간이 과거 대비 증가했지만 이는 전년 동기 대비 매출액의 큰 폭 감소에서 기인한 것으로, 매출채권 회수에 지연이 발생하는 것은 아니며 회수기간이 2개월 미만인 점을 고려할 때 매출채권 회수에 대한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[매출실적 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

수출
2,252,255
6,759,012
5,172,347
1,408,879

내수
49,657
141,855
185,261
76,749

합계
2,301,912
6,900,867
5,357,608
1,485,629

수출 비중
97.8%
97.9%
96.5%
94.8%

내수 비중
2.2%
2.1%
3.5%
5.2%

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

(주)에코프로비엠은 2023년까지 전방산업의 높은 양극재 수요에 대응하기 위해 지속해서 생산량을 확대하고 있으며, 이에 따라 (주)에코프로비엠의 재고자산은 매년 증가 추세를 보이며, 2023년말 약1.1조원을 기록했습니다. 하지만 재고자산 회전기간은 2023년 54.3일을 기록하며 2021년 69.9일 대비 개선된 모습을 보였습니다. 해당 기간은 수요가 공급을 상회하는 시장 상황으로 재고자산의 규모는 확대되었으나 재고자산 운영의 효율성은 제고된 것으로 판단됩니다.다만, 2024년 3분기말에는 일시적인 업황 둔화와 이에 대응하기 위한 (주)에코프로비엠의 재고자산 규모 축소 노력 등으로 인해 전기말 대비 38.7% 감소한 6,802억원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 2024년 3분기 단순연율화한 재고자산 회전기간은 146.9일으로 통상 수준을 크게 상회하고 있지만 이는 재고자산의 과도한 적채가 아닌 매출액 감소 및 이에 따른 매출원가 감소에 기인한 것입니다. 또한, 2024년 3분기말 자산총계 대비 재고자산 비중은 16.4% 수준으로 과거 수준을 하회하는 것을 고려했을 때, 현재 재고자산 규모가 부담스러운 수준은 아닌 걸로 판단됩니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
2,301,912
6,900,868
5,357,607
1,485,629

매출원가
2,222,226
6,607,475
4,841,443
1,295,495

자산총계
4,152,428
4,361,775
3,374,166
1,425,858

재고자산
680,244
1,108,797
856,392
339,396

재고자산 회전율
2.5
6.7
8.1
5.2

재고자산 회전기간
146.9
54.3
45.1
69.9

재고자산/자산총계
16.4%
25.4%
25.4%
23.8%

자료 : (주)에코프로비엠 정기보고서

주1) 재고자산회전율 = 매출원가 / {(기말 재고자산 + 기초 재고자산)/2}

주2) 재고자산 회전기간 = 365일 / 재고자산 회전율

주3)
2024년 3분기는 연환산 매출원가를 사용하였습니다

(주)에코프로비엠은 전방산업의 수요 변동에 따라 갑작스러운 재고부족비용 혹은 재고보유비용을 최소화하기 위해 탄력적으로 재고 수준을 관리하고 있습니다. 현재 일시적인 업황 둔화로 인해 재고자산의 규모가 통상 수준 대비 크게 축소된 상황이나, (주)에코프로비엠을 포함한 당사 연결실체가 보유한 원재료 조달망 및 (주)에코프로비엠의 생산능력 등을 고려했을 때, 향후 업황 개선시 리드타임, 부품공급 등의 불확실성으로 과도한 재고부족비용이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
이처럼 (주)에코프로비엠의 매출채권 및 재고자산의 규모는 전방시장인 이차전지 산업 및 (주)에코프로비엠이 속해 있는 양극재 시장 업황 변동에 영향을 받고 있습니다. 물론 (주)에코프로비엠의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 또한 (주)에코프로비엠은 적정 수준의 재고를 유지하고 있는 것으로 판단되고, 산업의 특성상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나,
향후 판가 하락 지속으로 인해 추가적인 재고평가충당금 설정 가능성 등을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자-4. 현금흐름 관련 위험
(주)에코프로비엠이 영위하는 양극소재 산업은 일시적인 업황 변동이 존재하나 장기 추세적으로 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다.
시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 지속적인 설비투자가 요구됩니다. 이러한
산업의 특성에 따라 (주)에코프로비엠은 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조입니다.
(주)에코프로비엠은 증가하는 전방산업의 수요에 따라 (주)에코프로비엠은 매년 설비투자 규모를 확대
하고 있습니다.
2022년에는 2021년 대비 125.4% 증가한 4,553억원의 유형자산 취득을 위한 투자를 집행했으며,
2023년 및 2024년 3분기에도 각각 전년 동기 대비 66.1%, 38.6% 증가한 7,562억원, 8,190억원의 유형자산 취득을 집행
하며 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 수주물량 소화를 위한 설비투자 규모를 키워가고 있습니다.

(주)에코프로비엠은 성장하는 전방산업인 이차전지 수요에 대응하기 위하여
양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 향후
이차전지 산업의 침체 지속, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠이 영위하는 양극소재 산업은
일시적인 업황 변동이 존재하나 장기 추세적으로 전방산업의 급격한 수요 확대와 함께 높은 성장성을 이어가고 있습니다. 시장 내 우수한 지위를 선점하기 위해서는 급증하는 수요에 대응하기 위한 지속적인 설비투자가 요구됩니다. 이러한 산업의 특성에 따라 (주)에코프로비엠의 현금흐름은 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄하고 있는 구조입니다.

[요약 연결 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

영업활동 현금흐름
501,969
-489,510
20,621
-241,250

영업으로부터 창출된 현금흐름
542,279
-436,866
78,863
-229,654

투자활동 현금흐름
-817,282
-578,176
-672,544
-534,742

유형자산 취득
-819,044
-590,934
-756,168
-455,328

재무활동 현금흐름
280,263
1,283,472
847,378
993,244

장/단기차입금의 증감
336,853
1,328,900
914,093
394,185

현금및현금성자산의 순증가
-35,050
215,785
195,455
217,252

기초 현금및현금성자산
512,657
320,363
320,363
104,648

현금및현금성자산의 환율변동효과
-165
-6,210
-3,162
-1,536

기말 현금및현금성자산
477,441
529,939
512,657
320,363

자료: (주)에코프로비엠 정기보고서

(주)에코프로비엠은 매출 및 영업이익 성장에도 불구하고 2022년 음(-)의 영업활동 현금흐름을 기록했으나, 이는 운전자본의 변동에서 기인한 것입니다. (주)에코프로비엠이 영위하는 양극소재 제조업은 기업간의 수주계약 기반으로, 매출액 상당 부분이 현금흐름을 동반하지 않는 매출채권으로 구성되어 있습니다. 또한 증가하는 양극재 수요 대응을 위한 제품 재고 및 신규공장 가동 준비에 따른 원재료 재고 확대로 재고자산이 매년 크게 증가한 바 있습니다. 다만, 2023년의 경우 운전자본 투자 규모의 축소 및 재고자산평가손실 및 감가상각비 등의 비현금성 비용의 증가로 인해 영업현금흐름이 양(+)으로 전환된 바 있습니다.

[영업으로부터 창출된 현금흐름(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년
2022년
2021년

법인세비용차감전 순이익
77,700
322,534
114,425

조정:
384,616
183,910
55,998

운전자본의 변동:
-4,119,742
-686,218
-267,438

재고자산 감소(증가)
-4,177,004
-527,069
-182,580

매출채권 증가(감소)
83,221
-670,725
-167,854

그 밖의 영업자산 증가
135,667
-125,258
-35,956

매입채무 증가
-97,969
629,514
73,561

계약부채의 감소(증가)
1,678
-9,000
135

그 밖의 영업부채 증가(감소)
-65,335
16,321
45,257

영업으로부터 창출된 현금흐름
78,863
-229,654
-97,014

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

주1) 운전자본의 변동에서 종속기업 취득으로 인한 효과 및 연결에서 자본으로 계상되는 외환차이는 제외

주2) 분기보고서(
2024.11.14)에는 연결재무제표 주석에 영업으로부터 창출된 현금흐름 미기재

더불어 증가하는 전방산업의 수요에 따라 (주)에코프로비엠은 매년 설비투자 규모를 확대하고 있습니다. 2022년에는 2021년 대비 125.4% 증가한 4,553억원의 유형자산 취득을 위한 투자를 집행했으며,
2023년 및 2024년 3분기에도 각각 전년 동기 대비 66.1%, 38.6% 증가한 7,562억원, 8,190억원의 유형자산 취득을 집행하며 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 수주물량 소화를 위한 설비투자 규모를 키워가고 있습니다.

(주)에코프로비엠은 이러한 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 차입 조달 및 자본 확충을 통해 상쇄하고 있습니다. 2022년에는 유상증자를 통해 6,246억원을 조달, 차입금은 3,942억원 순증가하며, 재무활동을 통해 9,932억원을 창출했습니다. 2023년에는
2조 2,040억원의 단기차입금 차입과
1조 6,270억원의 상환, 전환사채의 발행
4,399억원 등이 이루어지며 재무활동을 통한
8,474억원의 현금유입이 발생했습니다.
2024년 3분기의 경우, 단기차입금 규모는 전기말 대비 축소되었지만, 3,565억원 규모의 장기차입금 차입 및 1,525억원 규모의 회사채 발행을 통해 단기차입금 부담을 축소하고 자금 조달 구조의 다변화를 이루기도 했습니다. 또한, 2024년 10월 3,360억원 규모의 신종자본증권을 발행하며, 현금흐름을 안정화하는 동시에 재무안정성 개선 효과를 달성한 바 있습니다.이렇듯 (주)에코프로비엠은 성장하는 전방산업인 이차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 향후 지속적인 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 향후 이차전지 산업의 침체 지속, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속과 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

자-5. 주요 매출처 관련 위험
(주)에코프로비엠의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은
2024년 3분기 현재 97.6%를 차지하고 있습니다. 양극재는 이차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나,
고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고
(주)에코프로비엠
이 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우
(주)에코프로비엠
의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주)에코프로비엠의 주요 매출처는 이차전지 Cell 제조 업체로 삼성SDI, SK온, TMM 등이 있으며, 주요 매출처에 대한 매출비중은
2024년 3분기 현재 97.6%를 차지하고 있습니다.

[주요매출처에 대한 매출 비중]

구분
2024년 3분기
2023년
2022년

매출 비중
97.6%
98.8%
97.7%

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

양극재는 이차전지의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품으로 고객이 요구하는 일정 수준 이상의 품질을 갖춘 양극재의 안정적인 공급은 매우 중요한 요소이므로 주요 고객과의 거래 관계는 향후에도 지속될 것으로 예상되나, 고객사에 대한 매출이 장래에도 계속 유지될 것이라는 보장은 존재하지 않습니다.

(주)에코프로비엠의 고객사들은 비즈니스 모델, 전략 또는 재무 상황의 변화, 전방산업 환경 및 거시 경제 상황의 변화 등 (주)에코프로비엠이 통제할 수 없는 다수의 요인에 의해 구매 수량 감축, 발주 지연 또는 취소, (주)에코프로비엠과의 사업관계 종료 등의 의사결정을 내릴 수 있습니다. 따라서 고객사 대상 매출이 크게 감소하고 (주)에코프로비엠이 적시에 신규 고객을 파악하여 유사한 조건으로 판매를 진행하지 못하는 경우 (주)에코프로비엠의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자-6. 유형자산 취득관련 시설투자위험
(주)에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2022년 이후 양극소재 생산능력 증대를 위한 설비투자가 본격화되며, 유형자산의 규모가 크게 증가
하여
2023년 자산총계 중 유형자산 규모는 41.8%를 기록
하였습니다. 또한,
2023년 4분기 이후 (주)에코프로비엠의 운전자본 규모 역시 축소되며 동비율은 2024년 3분기말 기준 60.8%
를 나타내고 있습니다.한편,
(주)에코프로비엠은 2023년 05월 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하는 등 지속적인 대규모 시설투자를 계획하고 있으며, 이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, (주)에코프로비엠의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠은 양극소재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 기계장치, 건설중인 자산 등의 유형자산이 총 자산의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 높은 양극재 수요에 대응한 (주)에코프로비엠의 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, (주)에코프로비엠의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.
2020년 기준 자산총계 중 유형자산의 비중은 54.6
%
이었으나, 사업 성장에 따라 유동자산에 속하는 현금및현금성자산, 매출채권 및 재고자산이 크게 증가하며
2022년말 유형자산의 비중은
29.7%로 2020년말 대비 큰 폭으로 하락하였습니다.
다만, 2022년 이후 양극소재 생산능력 증대를 위한 설비투자가 본격화되며, 유형자산의 규모가 크게 증가하여 2023년 자산총계 중 유형자산 규모는 다시 2021년과 유사한 수준인 41.8%로 증가하였습니다. 또한, 2023년 4분기 이후 (주)에코프로비엠의 운전자본 규모 역시 축소되며 동비율은 2024년 3분기말 기준 60.8%를 나타내고 있습니다.

[유형자산 및 비중 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

유형자산
2,524,972
1,824,207
1,003,531
638,849

자산총계
4,152,428
4,361,775
3,374,166
1,425,858

유형자산/자산총계
60.8%
41.8%
29.7%
44.8%

매출액
2,301,912
6,900,868
5,357,607
1,485,629

유형자산 감가상각비
76,816
87,038
60,528
39,759

유형자산 감가상각비/매출액
3.3%
1.3%
1.1%
2.7%

유형자산 회전율
1.1회
4.9회
6.5회
2.8회

자료 : (주)에코프로비엠
정기보고서

현재 유형자산이 지속적인 증가추세에 있으나, 이를 상회하는 자산규모의 증대와 매출액 성장이 이뤄지고 있습니다. 매출액 대비 유형자산 감가상각비의 비중은
2021년 2.7%에서 2023년 1.3%로 하락하며 수익에 미치는 영향도는 감소했습니다. 또한 유형자산의 증가 속도를 상회하는 매출 성장으로 유형자산 회전율은
2021년 2.8회에서 2023년
4.9회 수준으로 크게 개선된 모습을 보였습니다.
다만, 2024년의 경우 앞서 언급한 일시적인 업황 둔화와 이에 따른 매출액 감소로 인해 매출액 대비 유형자산 감가상각비와 유형자산 회전율이 각각 3.3%, 1.1회를 기록하며 전기말 대비 일부 저하된 바 있습니다.
한편, (주)에코프로비엠은 2023년 5월 4,732억원의 자기자본대비 31.8% 수준의 대규모 신규시설 투자를 공시하였으며, 2023년 06월 30일 추가적인 투자자금 확보를 위한 전환사채 발행 계획을 주요사항보고서를 통해 공시했습니다. 다만, 2024년 10월 22일 (주)에코프로비엠의 재무부담을 완화하고, 전방시장의 수요 변동성 확대에 따라 증설속도를 조절하기 위해 해당 시설투자의 종료 시점을 기존 2024년 12월 31일에서 2026년 12월 31일으로 연기한 바 있습니다.이러한 유형자산 취득 활동은 향후 시장의 경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, (주)에코프로비엠의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신규시설투자등(2023.05.23)]

1. 투자구분
신규시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
473,200,000,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
31.8

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대- 신규제품 NCMX 생산시설 구축- 단결정 양극활물질 양산라인 확대

4. 투자기간
시작일
-

종료일
2024-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2023-05-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 투자에 관한 주요 사항 1) 프로젝트 : 국내 CAM9 신증설 투자 2) 투자규모 : 54,000톤/년 3) 투자지역 : 경북 포항시 제 4캠퍼스 內2. 당사는 본 시설 투자를 통해 중장기 양극활물질 수요 확대에 대응하며, 신규 제품 라인업 확대로 영업 활동을 강화할 예정입니다.3. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준입니다.4. 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

자료: (주)에코프로비엠 신규시설투자등(2023.05.23)

[정정 신규시설투자등(2024.10.22)]

정정일자
2024-10-22

1. 정정관련 공시서류
신규 시설투자 등

2. 정정관련 공시서류제출일
2024-10-22

3. 정정사유
전방시장 수요 변동성 확대에 따른 증설속도 조정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

4. 투자기간 (종료일)
2024-12-31
2026-12-31

-

1. 투자구분
신규시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
473,200,000,000

자기자본(원)
1,488,215,127,423

자기자본대비(%)
31.8

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
- 하이니켈 NCM 양극활물질 생산능력 확대- 신규제품 NCMX 생산시설 구축- 단결정 양극활물질 양산라인 확대

4. 투자기간
시작일
-

종료일
2026-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2023-05-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 투자에 관한 주요 사항 1) 프로젝트 : 국내 CAM9 신증설 투자 2) 투자규모 : 54,000톤/년 3) 투자지역 : 경북 포항시 제 4캠퍼스 內2. 당사는 본 시설 투자를 통해 중장기 양극활물질 수요 확대에 대응하며, 신규 제품 라인업 확대로 영업 활동을 강화할 예정입니다.3. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도말 연결 재무제표 기준입니다.4. 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

자료: (주)에코프로비엠
정정신규시설투자등
(2024.10.22)

자-7. (주)에코프로글로벌 합병 관련 위험
(주)에코프로비엠은 국내외 시설투자에 대한 신속한 의사결정 체계 확립 및 존속회사 · 소멸회사간 자원 결합을 통한 경영 효율성 증대 목적으로
2024년 3월 26일 종속회사인 (주)에코프로글로벌과의 회사합병결정을 공시
하였습니다. 해당 합병은 2024년 5월 30일을 합병기일로 (주)에코프로비엠이 존속하고 (주)에코프로글로벌이 소멸하는 흡수합병 방식이며,
합병 이사회 결의 이전 지배회사가 종속회사의 지분 100%를 보유해 상법 제527조의3에 따라 소규모합병으로 진행
되었습니다. 본건 합병은 무증자합병으로,
합병 결과 존속법인인 (주)에코프로비엠의 재무 안정성에 급격한 변화는 없는 것으로 판단
됩니다. 본 건 합병 이전 (주)에코프로글로벌은 (주)에코프로비엠의 종속회사로, 본건 합병이 (주)에코프로비엠의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 다만, 소
멸회사인 (주)에코프로글로벌은 합병 직전 보고기간인 2024년 1분기말 기준 약 -28억원의 결손금을 기록한 바, 향후 (주)에코프로글로벌이 담당하던 해외사업에서 손실 누적이 지속될 경우 (주)에코프로비엠의 재무안정성이 일부 저하될 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠은 국내외 시설투자에 대한 신속한 의사결정 체계 확립 및 존속회사 · 소멸회사간 자원 결합을 통한 경영 효율성 증대 목적으로 2024년 3월 26일 종속회사인 (주)에코프로글로벌과의 회사합병결정을 공시하였습니다.

[합병 관련 기본사항]

합병후 존속회사(합병회사)
상호
주식회사 에코프로비엠

소재지
충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100

대표이사
주재환, 최문호

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병후 소멸회사(피합병회사)
상호
주식회사 에코프로글로벌

소재지
충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100

대표이사
김장우

법인구분
비상장법인

자료 : (주)에코프로비
엠 회사합병결정(2024.03.26)

본건 합병은 (주)에코프로비엠이 존속하고 (주)에코프로글로벌이 소멸하는 흡수합병 방식이며, 합병 이사회 결의 이전 지배회사가 종속회사의 지분 100%를 보유해 상법 제527조의3에 따라 소규모합병으로 진행되었습니다. 또한, 합병비율 역시 1((주)에코프로비엠) : 0((주)에코프로글로벌)입니다.또한, 존속회사인 (주)에코프로비엠과 소멸회사인 (주)에코프로글로벌은 2024년 4월 29일에 각각 채권자 이의제출 공고 및 최고를 시행하였고, 2024년 5월 29일 채권자 이의제출 만료 시까지 이의를 제출한 채권자는 없습니다. 또한, 해당 건으로 채권을 변제하거나, 상당한 담보를 제공하기로 결정된 사항 역시 발생하지 않았습니다. 본건 합병은 2024년 6월 3일을 합병 등기일로 완료되었습니다.

[(주)에코프로비엠, 회사합병결정(2024.03.26)]

합병방법
주식회사 에코프로비엠이 주식회사 에코프로글로벌을 흡수합병- 합병회사 (존속회사) : 주식회사 에코프로비엠- 피합병회사 (소멸회사) : 주식회사 에코프로글로벌

2. 합병목적
합병을 통한 경영 효율성 제고

3. 합병비율
(주)에코프로비엠 : (주)에코프로글로벌 = 1 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
존속회사인 주식회사 에코프로비엠은 소멸회사인 주식회사 에코프로글로벌의 지분 100%를 보유하고 있으며, 합병 시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0000000으로 산출하였습니다.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

6. 합병상대회사
회사명
주식회사 에코프로비엠

주요사업
이차 전지 소재의 제조 및 판매업

회사와 관계
최대주주

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
4,361,775
자본금
48,941

부채총계
2,762,382
매출액
6,900,868

자본총계
1,599,392
당기순이익
54,686

7. 신설합병회사
회사명
-

자본금(원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2024-04-29

구주권제출기간
시작일
2024-04-29

종료일
2024-05-29

채권자이의제출기간
시작일
2024-04-29

종료일
2024-05-29

합병기일
2024-05-30

합병등기예정일자
2024-06-03

신주권교부예정일
-

9. 주식매수청구권 사항
존속회사 에코프로비엠은 소멸회사인 주식회사 에코프로글로벌의 발행주식 전부를 소유하고 있고, 본 합병에 동의하고 있으므로 주식매수청구권 행사는 없습니다.

10. 이사회결의일(결정일)
2024-03-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원)참석여부
참석

11. 향후 회사구조개편에 관한 계획

본 보고서 제출일 현재 추진 중이거나 합병 완료 후 계획 중인 회사구조개편에 관하여 확정된 사항은 없습니다.

12. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2023년 12월 31일 연결재무제표 기준입니다.2) 상기 '8. 합병일정'은 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 변경될 수 있고, 합병 당사회사들은 상법 및 기타 관련 법령의 규정, 인허가의 지연, 기타 본건 합병 절차의 진행상 필요한 경우 당사자들 대표이사 사이의 합의를 통하여 위 일자를 변경할 수 있습니다.3) 하기 '종속회사의 자산총액'은 2023년 12월 31일 기준입니다.4) 합병계약 체결 후 합병기일까지의 사이에 합병계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령 또는 회계기준에 위배되거나 기타 필요하다고 판단되는 경우 합병당사회사는 상호 합의하여 합병계약을 변경할 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : (주)에코프로비
엠 회사합병결정(2024.03.26)

본 건 합병 이전 (주)에코프로글로벌은 (주)에코프로비엠의 종속회사로, 본건 합병이 (주)에코프로비엠의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 다만, 소멸회사인 (주)에코프로글로벌은 합병 직전 보고기간인 2024년 1분기말 기준 약 -28억원의 결손금을 기록한 바, 향후 (주)에코프로글로벌이 담당하던 해외사업에서 손실 누적이 지속될 경우 (주)에코프로비엠의 재무안정성이 일부 저하될 가능성이 존재합니다. 양사의 합병에 따른 주요 재무 변동은 아래와 같습니다.

[합병 전 ·후 요약재무정보]

(단위 : 원)

구분
합병 전
합병 후

주식회사 에코프로비엠(합병법인)
주식회사 에코프로글로벌(피합병법인)
주식회사 에코프로비엠(합병법인)

유동자산
880,316,190,483
6,924,274,985
887,066,834,519

비유동자산
1,837,068,789,768
716,352,809,015
1,830,446,634,051

자산총계
2,717,384,980,251
723,277,084,000
2,717,513,468,570

유동부채
834,979,920,868
91,377,149
834,897,667,068

비유동부채
669,369,904,116
231,637,053
669,580,646,235

부채총계
1,504,349,824,984
323,014,202
1,504,478,313,303

자본금
48,940,909,000
36,300,000,000
48,940,909,000

자본잉여금
877,452,591,737
689,449,002,700
877,452,591,737

이익잉여금(결손금)
225,525,996,813
-2,766,943,991
225,525,996,813

기타자본구성요소
61,115,657,717
-27,988,911
61,115,657,717

자본총계
1,213,035,155,267
722,954,069,798
1,213,035,155,267

자료 : (주)에코프로비
엠 합병등종료보고서(2024.06.03)

주1)
상기 요약재무정보는 보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무상태표인 2024년 3월 31일 별도 재무상태표를 기준으로 작성한 것으로, 실제 합병기일 (2024년 5월 30일) 기준으로 작성될 재무상태표와는 차이가 발생할 수 있습니다.

주2)
상기 요약 재무정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무정보이므로, 향후 외부감사인의 감사 결과 등에 따라 변경될 수 있습니다.

자-8. 이전 상장 관련 위험

(주)에코프로비엠은 2024년 2월 27일 코스닥 시장 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장을 위한 이사회결의를 완료하였습니다. 2024년 3월 26일 제8기 정기주주총회에서 본 안건을 승인 완료하였으며,
증권신고서 제출 전영업일 현재 유가증권시장 이전 상장 절차는 진행 중에 있습니다.
(주)에코프로비엠은 2024년 11월 27일 한국거래소에 이전상장을 위한 청구서를 제출
하였으며, 심사 결과 통보를 기다리고 있는 상황입니다. 향후 이전상장이 성공적으로 완료될 경우, 유가증권시장 상장에 따라 (주)에코프로비엠의 대외 신인도 상승과 이에 따른 자금조달 능력 향상 등 긍정적 영향이 발생할 것으로 예상됩니다. 다만,
코스닥 시장 대비 더욱 엄격한 유관기관의 관리 감독 규정으로 인해 당사의 사업활동에 제약이 발생할 수 있으며, 이전상장에 실패할 경우 (주)에코프로비엠의 시장 평판이 저하될 위험이 존재
하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠은 2024년 2월 27일 코스닥 시장 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장을 위한 이사회결의를 완료하였습니다. 2024년 3월 26일 제8기 정기주주총회에서 본 안건을 승인 완료하였으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 유가증권시장 이전 상장 절차는 진행 중에 있습니다. (주)에코프로비엠은 2024년 11월 27일 한국거래소에 이전상장을 위한 청구서를 제출하였으며, 심사 결과 통보를 기다리고 있는 상황입니다.

[(주)에코프로비엠 이전상장신청 내역]

구분
내용
구분
내용

심사청구일
2024-11-27
상장주선인
엔에이치투자증권

상장(예정) 주식수
97,801,344 주
감사인
삼정회계법인

자료: 한국거래소 전자공시 홈페이지(KIND)

향후 이전상장이 성공적으로 완료될 경우, 유가증권시장 상장에 따라 (주)에코프로비엠의 대외 신인도 상승과 이에 따른 자금조달 능력 향상 등 긍정적 영향이 발생할 것으로 예상됩니다. 다만, 코스닥 시장 대비 더욱 엄격한 유관기관의 관리 감독 규정으로 인해 당사의 사업활동에 제약이 발생할 수 있으며, 이전상장에 실패할 경우 (주)에코프로비엠의 시장 평판이 저하될 위험이 존재하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.
■ 주요 종속회사의 회사위험 - 에코프로머티리얼즈
※ (주)에코프로머티리얼즈는 2020년 및 2021년의 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 삼일회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 하기에 서술되는 2020년, 2021년 재무정보는 (주)에코프로머티리얼즈 사업보고서(2023.03.21)에 기재된 수치 기준이며 비교를 위해 K-IFRS기준으로 작성하였으며, 감사받지 않은 재무제표입니다.

차-1. 매출 및 수익성 관련 위험2022년 (주)에코프로머티리얼즈는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로
전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다.

2023년 또한 (주)에코프로머티리얼즈의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 대비 43.2% 증가한 약 9,525억원의 달성하며 높은 성장세
를 이어갔습니다. 다만,
2024년 3분기의 경우 전지재료사업 내 재고 효율화 진행 및 전방 시장 수요 감소로 인해 전년 동기 대비 72.3% 감소한 2,118억원을 기록
하였습니다. 2024년 3분기 (주)에코프로머티리얼즈는 -302억원의 매출총이익을 기록하였습니다. 이는 판매량 감소로 인해 고정비 부담이 증가, 판가-원가 스프레드 마진이 축소로 인한 일시적인 수익성 저하, 재고자산평가손실 발생에 기인한 것입니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당
하고 있으나, 최근과 같이
급격한 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 (주)에코프로머티리얼즈의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 (주)에코프로머티리얼즈의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈가 제조, 생산 및 판매하는 전구체는 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며, EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에 탑재되는 제품입니다. 전세계적으로 환경규제가 강해지는 자동차 산업 변화에 따라 빠르게 성장하는 EV 시장을 바탕으로 전구체 수요 또한 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다.2022년 (주)에코프로머티리얼즈는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로 전년대비 94.0% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였습니다.
2023년 또한 (주)에코프로머티리얼즈의 증설된 생산능력을 기반으로 고객사의 수요 증가에 대응하며 전년 대비
43.2% 증가한 약
9,525억원의 달성하며 높은 성장세를 이어갔습니다.
다만, 2024년 3분기의 경우 전지재료사업 내 재고 효율화 진행 및 전방 시장 수요 감소로 인해 전년 동기 대비 72.3% 감소한 2,118억원을 기록하였습니다.

[요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출
211,752
764,123
952,523
665,248
342,888

매출원가
241,911
736,538
917,070
609,979
316,520

매출총이익
-30,159
27,585
35,453
55,270
26,368

판매비와 관리비
25,016
18,949
26,681
16,281
10,116

영업이익
-55,175
8,636
8,773
38,988
16,253

당기순이익
-37,050
640
5,045
15,583
-22,980

매출총이익률
-14.2%
3.6%
3.7%
8.3%
7.7%

영업이익률
-26.1%
1.1%
0.9%
5.9%
4.7%

당기순이익률
-17.5%
0.1%
0.5%
2.3%
-6.7%

자료 : (주)에코프로머티리얼즈
정기보고서

(주)에코프로머티리얼즈의 2022년 연간 매출총이익과 영업이익은 각각 553억원, 390억원을 기록하였으며, 수익성 또한 전방시장의 수요 증가에 따른 매출 증가에 힘입어 향상되었습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 거시경제 불확실성과 원재료 가격 상승에 따른 원료 수급 이슈로 인하여 안정적인 수익 확보가 쉽지 않은 환경 속에서도 RMP(구체 생산 공정에 필요한 핵심 원료인 니켈, 코발트, 망간을 추출하는 시설) 공정을 통해 니켈 MHP, 코발트 MHP 등 고순도 금속 대비 값싼 원재료를 활용해 전구체를 생산하였으며, 이에 2022년 (주)에코프로머티리얼즈의 매출총이익률과 영업이익률은 각각 8.3%, 5.9%로 전년 대비 상승하는 등 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다.(주)에코프로머티리얼즈의
2023년 영업이익률은
3.7%로 전년 동기 대비
4.6%p. 하락했으며, 이러한 수익성의 변동은 매출원가율이 2022년
91.7%에서 2023년
96.3%로 증가한 것에 기인합니다. (주)에코프로머티리얼즈의 매출 원가는 대부분 원재료 비용으로 구성되어 있으며, (주)에코프로머티리얼즈의 주요 원재료는 니켈, 코발트 등으로 구성되어 있습니다. 2023년에는 광물 가격 하락에 따른 판가와 재고 매입가 간 미스매치가 발생하였으며 이에 따라 매출원가율이 2022년 대비 악화되었으나,
과거 고가 매입 재고는 2023년 3분기 중 전량 소진된 상황입니다.

[원재료 별 매입액 및 매입비중]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위: 백만원)

품목
구체적 용도
매입액
비율

니켈
전구체 제조
227,610
85.6%

코발트
17,683
6.7%

기타
20,622
7.8%

합계
265,915
100.0%

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 분기보고서 (2024.11.14)

2024년 3분기 (주)에코프로머티리얼즈는 -302억원의 매출총이익을 기록하였습니다. 이는 판매량 감소로 인해 고정비 부담이 증가하였고, 국제 니켈 가격 하락으로 인한 판가-원가 스프레드 마진이 축소되며, 일시적인 수익성 저하에 기인한 것입니다. 또한, 원재료 가격 하락으로 인해 약 192억원의 재고평가손실이 발생했습니다.

[니켈 가격 동향]

니켈_0203

자료: KOMIS 한국자원정보서비스

전구체의 주요 원재료로 사용되는 니켈, 코발트 및 망간의 가격은 2021년 이후 가파르게 상승했습니다. 가격 상승 배경으로는 (1) EV 시장의 성장과 (2) COVID-19 및 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 글로벌 공급망의 위축이 있습니다. COVID-19 및 러시아-우크라이나의 전쟁 장기화는 해당 광물들의 채굴량 및 글로벌 물동량을 위축시켰고 일부의 광산 및 제련소에서는 전력난 현상이 발생하며 생산 가동률 하락과 함께 메탈 공급량이 감소 되었습니다. 2022년도 이후로는 스테인리스 등 산업수요 부진의 영향으로 니켈 가격은 하향 안정화 추세로 전환되었습니다.
또한, 최근 인도네시아산 니켈의 공급이 급속도로 증가하며 니켈 가격 하락을 가속화시켰습니다. 2020년 약 30만 메트릭톤에 불과했던 인도네시아 니켈 공급량은 2023년 약 120만메트릭톤으로 약 300% 가량 증가하였습니다.

[인도네시아 니켈 생산량]

인도네시아 니켈 공급량.jpg
인도네시아 니켈 공급량

자료: KOMIS 한국자원정보서비스

[코발트 가격 동향]

코발트_0203

자료: KOMIS 한국자원정보서비스

배터리용 코발트 수요는 5년 내 약 10만 톤 규모의 증가를 전망 하고 있습니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 기준 57%에서 '25년 72%까지성장할 것으로 전망 되나, Co less or free 와 같은 차세대 이차전지의 상용화 계획과 LFP 배터리 사용량이 확대 되면서 Co 시장의 중장기 수요 불확실성은 다소 존재 하는 상황입니다. 이에 따라 코발트 시세 역시 2022년 9월 기준, 킬로그램당 약 $80을 수준을 기점으로 현재까지 점진적인 하향을 기록하며
2025년 1월 평균 $14.2/lb 수준을 나타내고 있습니다.니켈과 코발트는 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편 입니다. 따라서 공급이 수요에 크게 못 미치거나, 국제분쟁 등과 같은 지정학적 리스크가 발생할 경우 원재료의 매입 단가가 증가할 가능성이 있으며 이러한 주요 원재료의 가격 상승은 (주)에코프로머티리얼즈의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계에서 하이니켈 전구체를 제조, 공급하는 핵심적인 역할을 담당하고 있으나, 최근과 같이 급격한 전방시장의 수요 변동과 업계 내 경쟁심화로 (주)에코프로머티리얼즈의 매출 성장성이 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 원재료 수급의 변동성과 지속되는 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등은 (주)에코프로머티리얼즈의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-2. 재무안정성 관련 위험(주)에코프로머티리얼즈의 재무안전성은
2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선되었습니다. 또
한,
2023년 11월 IPO 과정에서 신주모집 대금 4,192억원이 자본으로 유입되며 부채비율이 전기말 대비 63.8%p. 하락한 38.2%로 개선
되었고,
차입금의존도가 전기말 대비 18.2%p. 하락한 22.9%
를 나타냈습니다.
2024년 3분기의 경우 약 370억원의 분기순손실이 발생하였으며, 659억원의 차입금 증가 등으로 인해 부채비율과 차입금의존도가 각각 전기말 대비 15.4%p., 5.6%p. 상승한 53.6%, 28.5%를 기록
했습니다.
(주)에코프로머티리얼즈의 유동비율은 2024년 3분기말 기준 104.9%로 안정적인 수준으로 판단
됩니다.
당좌비율
의 경우
2024년 (주)에코프로머티리얼즈의 재고자산 증가, 유형자산 신규 취득 등의 영향으로 보유 현금성자산의 규모가 축소되어 2024년 3분기말 기준 40.0%를 기록하며 다소 열위한 수준
에 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈의
재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 및 2023년 기업공개 이후 개선되는 모습
이 나타나고 있습니다.
일부 유동성 지표가 다소 열위한 상황이나, (주)에코프로머티리얼즈의 부채비율, 차입금의존도 등 양호한 안정성지표 등을 고려했을 때, 자금조달에 있어 중대한 리스크는 없을 것으로 판단
됩니다. 그럼에도 불구하고,
생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년 및
2024년 3분기말 현재 연결 기준 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

부채비율
53.6%
38.2%
102.0%
445.5%

차입금의존도
28.5%
22.9%
41.1%
56.7%

순차입금의존도
23.9%
-11.3%
40.5%
56.6%

유동비율
104.9%
215.5%
106.4%
82.1%

당좌비율
40.0%
179.8%
36.6%
26.6%

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 분기보고서 (2023.11.14) 및 사업보고서 (2023.03.21)

주) 차입금의존도 = 총 차입금/총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

(주)에코프로머티리얼즈의 재무안전성은 2022년 약 1,500억원의 유상증자와 약 800억원의 전환상환우선주의 전환 이후 큰 폭 개선되었습니다. 2022년말 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 102.0% 및 41.1%로 2021년말 대비 각각 343.5%p. 및 15.6%p. 개선되었습니다.
2023년에는 11월 IPO 과정에서 신주모집 대금 4,192억원이 자본으로 유입되며 부채비율이 전기말 대비 63.8%p. 하락한 38.2%로 개선되었고, 82억원의 차입금 하락 역시 발생하며 차입금의존도가 전기말 대비 18.2%p. 하락한 22.9%를 나타냈습니다. 2024년 3분기의 경우 약 370억원의 분기순손실이 발생하였으며, 659억원의 차입금 증가 등으로 인해 부채비율과 차입금의존도가 각각 전기말 대비 15.4%p., 5.6%p. 상승한 53.6%, 28.5%를 기록했습니다.

(주)에코프로머티리얼즈의
2024년 3분기말 및
2023년말 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[차입금 현황]

(단위: 백만원)

2024년 3분기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상 현금흐름
장부금액

매입채무
5,496
-
-
-
5,496
5,496

차입금
15,033
293,705
18,638
-
327,376
318,000

기타금융부채
51,905
-
3,174
-
55,079
58,554

리스부채
136
338
411
-
886
843

합계
72,570
294,043
22,223
-
388,836
382,893

2023년말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

매입채무
13,810
-
-
-
13,810
13,810

차입금
44,716
190,462
32,392
-
267,570
252,000

기타금융부채
21,506
-
2,624
-
24,129
24,129

리스부채
117
328
518
-
963
914

합 계
80,149
190,790
35,533
-
306,472
290,852

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 정기보고서

주) 종업원 관련 부채는 제외

(주)에코프로머티리얼즈의 유동비율은
2024년 3분기말 기준
104.9%로, 일반적으로 100% 이상일 경우 안정적, 200%를 상회할 경우 유동성이 우수하다고 판단하는 점을 고려할 때 유동비율이
안정적인 수준으로 판단됩니다. 당좌비율의 경우
2024년 재고자산의 증가, 2,423억원의 유형자산 신규 취득 등의 영향으로 보유 현금성자산의 규모가 축소되어 2024년 3분기말 기준
40.0%를 기록했습니다. 보통 당좌비율이 100%를 상회하는 경우 자체적인 현금조달 능력이 높다고 평가되는 점을 고려할 때 (주)에코프로머티리얼즈의 당좌비율은 다소 열위한 수준에 있습니다.

[재고자산의 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말

제품
148,209
18,052
27,035

제품평가충당금
-12,983
-2,244
-325

반제품
57,702
36,875
32,405

반제품평가충당금
-9,127
-563
-68

원재료
52,236
41,208
108,432

원재료평가충당금
-1,732
-1,803
-795

저장품
530
633
531

미착품
239
3,320
6,710

합계
235,075
95,479
173,926

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 정기보고서

(주)에코프로머티리얼즈의 재무안정성은 2022년 유상증자 및 전환상환우선주의 전환 및 2023년 기업공개 이후 개선되는 모습이 나타나고 있습니다.
다만, 현재 지속된 사업관련 투자 등으로 인해 보유 현금성자산의 규모 감소하여, 당좌 비율이 100% 이하를 기록하고 있는 등 일부 유동성 지표가 다소 열위한 상황이나, (주)에코프로머티리얼즈의 부채비율, 차입금의존도 등 양호한 안정성지표 등을 고려했을 때, 자금조달에 있어 중대한 리스크는 없을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 생산능력 증설을 위한 투자자금 및 운영자금 확보를 위해 지속적인 차입 조달로 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 보유한 재고자산의 처분이 시기 적절하게 이뤄지지 못 할 경우 유동성 및 당좌비율 악화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-3. 현금흐름 관련 위험(주)에코프로머티리얼즈는 2022년까지
지속적인 영업활동 현금흐름 적자가 발생하였으며, 이는 수요증가 대응을 위한 대규모 매출채권 및 재고자산 변동에 기인하는 것으로 판단됩니다. (주)에코프로머티리얼즈는 매출이 우상향함에 따라 원재료와 관련한 매입채무에 대해 1~2개월 전에 미리 결제하고 있으며,
매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극이 발생한 점이 영업활동현금흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이차전지 원재료가 공급자 우위 시장인 상황에서 이러한 현상은 일정 기간 발생할 가능성이 있으나,
향후 매입채무와 관련하여 월초에 소진하거나, 월말에 인식하는 방식으로 매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극을 축소해갈 계획입니다.

실제로 2023년 기준 (주)에코프로머티리얼즈는 1,163억원 규모의 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내어 개선세
를 보인 바 있습니다. 다만,
2024년 3분기의 경우 전방 시장 수요 대응을 위한 재고자산의 증가 및 370억원의 분기순손실 발생 등으로 인해 다시 -1,514억원 규모의 음(-) 영업활동 현금흐름을 기록
했습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 2017년 설립한 전구체 제조업체로 시장이 본격적으로 개화하고 있는 현재
지속적인 CAPA 투자가 필요하며, 일반적으로 음(-)의투자활동현금흐름을 나타나고 있습니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 2021년 및 2022년 중 RMP 1공장 및 CPM 1, 2공장을 준공하였으며, 이에 따라 최근 3사업연도 연속 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한,
2024년에는 황산메탈 제련설비 시설투자 등을 집행하며 음(-)의 투자활동 현금흐름이 지속
되고 있습니다.
향후 이차전지 산업 침체의 장기화, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 (주)에코프로머티리얼즈의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈는 2021년, 2022년 2개년 연속 음(-)의 영업활동현금흐름을 나타냈습니다. 이는전방시장의 수요 증가에 따른 매출액 증가와 함께 매출채권 및 재고자산이 크게 인식되었기 때문입니다. 또한 (주)에코프로머티리얼즈의 매출이 우상향함에 따라 원재료와 관련한 매입채무에 대해 1~2개월 전에 미리 결제하고 있으며, 매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극이 발생한 점이 영업활동현금흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이차전지 원재료가 공급자 우위 시장인 상황에서 이러한 현상은 일정 기간 발생할 가능성이 있으나, 향후 매입채무와 관련하여 월초에 소진하거나, 월말에 인식하는 방식으로 매입채무 결제와 매출채권 회수 간의 간극을 축소해갈 계획입니다. 실제로 2023년 기준 (주)에코프로머티리얼즈는 1,163억원 규모의 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내어 개선세를 보인 바 있습니다. 다만, 2024년 3분기의 경우 전방 시장 수요 대응을 위한 재고자산의 증가 및 370억원의 분기순손실 발생 등으로 인해 다시 -1,514억원 규모의 음(-) 영업활동 현금흐름을 기록했습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업활동 현금흐름
-151,383
52,239
116,276
-80,046
-23,936

투자활동현금흐름
-231,513
-118,458
-134,276
-134,710
-91,457

재무활동 현금흐름
56,255
65,800
394,433
215,482
111,445

현금및현금성자산의 순증가
-326,641
-419
376,433
726
-3,948

기초 현금및현금성자산
377,351
918
918
193
4,141

기말 현금및현금성자산
50,710
499
377,351
918
193

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 정기보고서

한편,
2023년말 계상되어 있는 채권은 대부분 주요 매출처인 에코프로비엠향 정상채권이며, 과거부터 증권신고서 제출일 현재까지 에코프로비엠향 매출채권 대손은 없는 상황으로, 이후 영업활동현금흐름에 따른 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.(주)에코프로머티리얼즈는 2017년 설립한 전구체 제조업체로 시장이 본격적으로 개화하고 있는 현재 지속적인 CAPA 투자가 필요하며, 일반적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 나타나고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 2021년 및 2022년 중 RMP 1공장 및 CPM 1, 2공장을 준공하였으며, 이에 따라 최근 3사업연도 연속 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다.
또한, 2024년에는 황산메탈 제련설비 시설투자 등을 집행하며 음(-)의 투자활동 현금흐름이 지속되고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 폭발적으로 증가하는 전방시장의 수요 대응 및 원가구조 개선을 위하여 추가적인 CAPA 투자를 계획하고 있습니다.

향후 이차전지 산업 침체의 장기화, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 (주)에코프로머티리얼즈의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차-4. 매출채권 관련 위험
2023년 말 기준 (주)에코프로머티리얼즈의 매출채권은 930억원으로 직전연도 잔액인 746억원 대비 24.7% 증가
하였습니다.
2024년 3분기 기준 매출채권은 796억원으로 전기말 대비 14.5% 감소한 수준
입니다.
이는 (주)에코프로머티리얼즈의 주요 매출처인 ㈜에코프로비엠의 매출액 변동으로부터 기인
합니다.
(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년간 매출채권 회전율은 감소하는 추세입니다. 특히, 2024년 3분기말 기준 매출채권 회전율은 3.3회로 직전연도 대비 73.2%
하락하였습니다. 다만, 최근 매출채권회전율 감소 추세에도 불구하고
(주)에코프로머티리얼즈는 창립 이래 매출채권에 대한 손상이 발생한 내역이 없으며, 상당수의 매출이 (주)에코프로머티리얼즈의 계열회사 에코프로비엠, 이차전지 Cell업체 및 자동차 OEM업체 등 비교적 신인도가 높은 우량 기업들으로부터 발생하는 바, 매출채권 회수에 실패할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 하지만,
대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, (주)에코프로머티리얼즈의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년 및
2024년 3분기 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
211,752
952,523
665,248
342,888

매출채권
79,558
93,049
74,602
33,319

매출채권 회전율
3.3회
11.4회
12.3회
15.3회

매출채권 회수기간
111.6일
32.1일
29.6일
23.8일

자료 : (주)에코프로머티리얼즈
정기보고서

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기말 순매출채권 + 기초 순매출채권)/2}

주2) 매출채권 회수기간 = 365일 / 매출채권 회전율

주3)
2024년 3분기는 연환산 매출액을 사용하였습니다

2023년 말 기준 (주)에코프로머티리얼즈의 매출채권은
930억원으로 직전연도 잔액인
746억원 대비
24.7% 증가하였습니다.
2024년 3분기 기준 매출채권은
796억원으로 전기말
대비 14.5% 감소한 수준입니다. 이는 (주)에코프로머티리얼즈의 주요 매출처인 에코프로비엠의 매출액
변동으로부터 기인합니다.

[에코프로비엠의
2021년 ~ 2024년 3분기 매출액 등 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
536,820
3,145,637
3,415,314
1,486,138

영업이익
-117,754
-62,221
262,632
127,266

당기순이익
-125,431
-78,335
175,256
106,746

부채비율
137.7%
108.4%
77.7%
120.7%

유동비율
81.4%
109.8%
155.8%
101.9%

자료 : 에코프로비엠
정기보고서

주1) 상기 재무지표는 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년간 매출채권 회전율은 감소하는 추세입니다. 특히,
2024년 3분기말 기준 매출채권 회전율은
3.3회로 직전연도 대비
73.2% 하락하였습니다. 다
만, 이는 매출채권 회수율의 저하로 인한 것이 아닌 매출채권의 기초잔액과 기말잔액의 평균치를 분모로 사용하는 매출채권회전율 지표 계산법에서 기인한 것으로, 2024년 3분기 매출액 감소는 전부 반영한 반면, 매출채권 잔액 감소는 완전히 반영하지 못하였기 때문입니다.

[매출채권 회전율 현황]

재무비율
2023년
2022년
2021년

업종
(주)에코프로머티리얼즈
업종
(주)에코프로머티리얼즈
업종
(주)에코프로머티리얼즈

매출채권 회전율
6.0회
11.4회
6.0회
12.3회
5.9회
15.3회

주) 업종 평균 재고자산 회전율은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석자료(2023년) 중 "기타 전기장비 제조업(C282, 4, 9)의 업종평균 재무정보를 사용하여 산출하였습니다.

최근 매출채권회전율 감소 추세에도 불구하고 (주)에코프로머티리얼즈는 창립 이래 매출채권에 대한 손상이 발생한 내역이 없으며, 상당수의 매출이 (주)에코프로머티리얼즈의 계열회사 에코프로비엠, 이차전지 Cell업체 및 자동차 OEM업체 등 비교적 신인도가 높은 우량 기업들으로부터 발생하는 바, 매출채권 회수에 실패할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, (주)에코프로머티리얼즈의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차-5. 재고자산 관련 위험

(주)에코프로머티리얼즈의
2023년말 재고자산은 자산총계의 8.6%를 차지하고 있으며, 직전연도 대비 45.1% 감소
하였습니다. 이와 함께 (주)에코프로머티리얼즈의 자산총계는 2022년말 기준 6,349억원에서 2023년말 1조 1,042억원으로 73.9% 증가하였으며,
고도화된 재고 관리를 통하여 최근 3개년간 약 25% 내외의 재고자산 비율을 안정적으로 유지
하고 있습니다. 다만,
2024년 상반기 중 전방 수요 확대 대응을 위해 MHP 원재료를 추가 확보한 결과 2024년 3분기말 재고자산은 전년말 대비 146.2% 증가한 2,351억원을 기록
하였고,
자산총계 대비 재고자산 비율 역시 21.0%로 전기말 대비 증가
하였습니다.(주)에코프로머티리얼즈는 하이니켈 양극재의 중간재인 전구체 제조사업을 영위하고 있으며, 통
상적으로 매출처와 기본거래계약을 체결 후 단기간 내 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 장기체화 재고로 인한 재고자산 진부화 위험은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 다만,
최근 (주)에코프로머티리얼즈의 재고자산이 확대된 반면 매출액은 일시적으로 감소한 상황으로
전방시장의 수요 부진 또는 대내외적 불확실성으로 인한 이차전지 산업의 침체가 장기적으로 지속될 경우, 재고자산 평가손실 등으로 인하여 (주)에코프로머티리얼즈의 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈의 최근 3개년 및
2024년 3분기 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
211,752
952,523
665,248
342,888

매출원가
241,911
917,070
609,979
316,520

재고자산
235,075
95,479
173,926
87,963

재고자산 회전율
2.0회
6.8회
5.1회
4.9회

재고자산 회전기간
187.0일
53.6일
71.8일
74.5일

자산총계 대비 재고자산 비율(%)
21.0%
8.6%
27.4%
23.6%

자료 : (주)에코프로머티리얼즈
정기보고서

주1) 재고자산회전율 = 매출원가 / {(기말 재고자산 + 기초 재고자산)/2}

주2) 재고자산 회전기간 = 365일 / 재고자산 회전율

주3)
2024년 3분기는 연환산 매출원가를 사용하였습니다

(주)에코프로머티리얼즈의
2023년말 재고자산은 자산총계의
8.6%를 차지하고 있으며, 직전연도 대비
45.1% 감소하였습니다. 이와 함께 (주)에코프로머티리얼즈의 자산총계는
2022년말 기준
6,349억원에서
2023년말
1조 1,042억원으로
73.9% 증가하였으며, 고도화된 재고 관리를 통하여 최근 3개년간 약 25% 내외의 재고자산 비율을 안정적으로 유지하고 있습니다.
다만, 해당 비율은 2023년 (주)에코프로머티리얼즈의 차입금 증가 및 유상증자 대금 유입, 유형자산 증가 등으로 인해 8.6%까지 감소했으나, 2024년 상반기 중 전방 수요 확대 대응을 위해 MHP 원재료를 추가 확보한 결과 2024년 3분기말 재고자산은 전년말 대비 146.2% 증가한 2,351억원을 기록하였고, 자산총계 대비 재고자산 비율 역시 21.0%로 전기말 대비 상승하였습니다.

[재고자산 상세내역 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기말
2023년말

제품
148,209
18,052

제품평가충당금
-12,983
-2,244

반제품
57,702
36,875

반제품평가충당금
-9,127
-563

원재료
52,236
41,208

원재료평가충당금
-1,732
-1,803

저장품
530
633

미착품
239
3,320

합계
235,075
95,479

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 정기보고서

(주)에코프로머티리얼즈는 하이니켈 양극재의 중간재인 전구체 제조사업을 영위하고 있으며, 통상적으로 매출처와 기본거래계약을 체결 후 단기간 내 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 장기체화 재고로 인한 재고자산 진부화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[재고자산 회전율 현황]

구분
재무비율
2023년
2022년
2021년

업종
(주)에코프로머티리얼즈
업종
(주)에코프로머티리얼즈
업종
(주)에코프로머티리얼즈

활동성
재고자산 회전율
8.9회
6.8회
9.1회
5.1회
9.1회
4.9회

주) 업종 평균 재고자산 회전율은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석자료(2023년) 중 "기타 전기장비 제조업(C282, 4, 9)의 업종평균 재무정보를 사용하여 산출하였습니다.

(주)에코프로머티리얼즈의 재고자산 회전율은 2021년 기준 4.9회로 업종 평균인 9.1회 보다 다소 낮은 수준이나, 2020년 3.9회, 2021년 4.9회, 2022년 5.1회, 2023년
6.8회로 최근 3개년을 포함하여 꾸준히 개선되고 있습니다.
다만, 2024년 3분기의 경우 앞서 언급한 바와 같이 전방 시장 수요 대응을 위한 선재적 재고 확보로 재고자산은 확대된 반면, 매출액의 경우 전년 동기 대비 72.3% 감소하여, 재고자산 회전율이 2.0회를 나타내고 있습니다.
이와 같이 최근 (주)에코프로머티리얼즈의 재고자산이 확대된 반면 매출액은 일시적으로 감소한 상황으로 전방시장의 수요 부진 또는 대내외적 불확실성으로 인한 이차전지 산업의 침체가
장기적으로 지속될 경우, 재고자산 평가손실 등으로 인하여 (주)에코프로머티리얼즈의 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차-6. 높은 특수관계자 매출의존도 및 특수관계자 거래와 관련된 위험(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계를 형성하고 있는 핵심 종속회사 중 하나로, 양극재의 핵심 원재료인 전구체를 제조, 공급하고 있습니다. 이러한 (주)에코프로머티리얼즈의 역할에 따라 당사의 양극소재 생태계에서 양극재를 제조를 담당하고 있는
에코프로비엠에 대한 매출이 (주)에코프로머티리얼즈의 총 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다.

2023년 에코프로비엠에 대한 (주)에코프로머티리얼즈의 매출액은 7,893억원으로 2023년 총매출액 9,525억원의 82.9%를 차지
하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 위한 노력을 기울이고 있으며, 그 결과
2024년 3분기에는 에코프로비엠의 매출 비중을 73.8%로 줄였으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단
됩니다. 만약,
전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재
합니다.
(주)에코프로머티리얼즈는 특수관계자와의 거래에 대해 이사회의 승인을 받도록 하고 있으며, 전원 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 운영하여 관련 규정 및 강화된 내부통제시스템을 준수
하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈의 특수관계자 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌다 판단됩니다.
그럼에도 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, (주)에코프로머티리얼즈는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래로 인해 발생할 수 있는 이해상충 가능성을 방지하기 위해 노력을 기울이고 있습니다.
다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

(주)에코프로머티리얼즈는 당사의 양극소재 생태계를 형성하고 있는 핵심 종속회사 중 하나로, 양극재의 핵심 원재료인 전구체를 제조, 공급하고 있습니다. 이러한 (주)에코프로머티리얼즈의 역할에 따라 당사의 양극소재 생태계에서 양극재 제조를 담당하고 있는 에코프로비엠에 대한 매출이 (주)에코프로머티리얼즈 총 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다.2022년 연간 기준 에코프로비엠에 대한 (주)에코프로머티리얼즈의 매출액은 6,171억원으로 (주)에코프로머티리얼즈의 2022년 연간 총 매출액 6,652억원의 92.8%로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2023년에는 에코프로비엠에 대한 (주)에코프로머티리얼즈의 매출액은
7,893억원으로
2023년 총매출액
9,525억원의
82.9%를 차지하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 생산능력 증설과 더불어 확대된 생산량을 기반으로 고객사 다변화를 위한
노력을 기울이고 있으며, 그 결과 2024년 3분기에는 에코프로비엠의 매출 비중을 73.8%로 줄였으나, 아직까지 계열사인 에코프로비엠에 대한 매출 의존도는 높은 수준인 것으로 판단됩니다.전방시장 수요 둔화, 양극재 산업의 경쟁 심화 및 기타 예측 불가능한 요인들로 인해 에코프로비엠으로부터의 수주물량이 저하될 가능성이 존재하며, 이는 (주)에코프로머티리얼즈의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.(주)에코프로머티리얼즈는 특수관계자와의 거래에 대해 이사회의 승인을 받도록 하고 있으며, 전원 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 운영하여 관련 규정 및 강화된 내부통제시스템을 준수하고 있습니다. 거래가격 및 조건 또한 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 최근 3개년 및
2024년 3분기 중 발생한 주요한 특수관계자 거래내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자금 거래 현황]

(기준: 개별 재무제표)
(단위: 백만원)

회사명
관계
구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

㈜에코프로
지배회사
차입금
-
-
-
-
25,000
25,000
-
-

㈜에코프로비엠
관계회사
대여금
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : (주)에코프로머티리얼즈
정기보고서

[특수관계자와의 매출ㆍ매입 거래 현황]

(기준: 개별 재무제표)
(단위: 백만원)

회사명
관계
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

㈜에코프로
지배회사
39
30,037
22
3,531
-
1,288
-
1,155

㈜에코프로비엠
관계회사
156,209
253
789,286
918
617,073
2,527
341,744
3,217

㈜에코프로이노베이션
관계회사
105
-
592
-
-
-
-
-

㈜에코프로에이피
관계회사
15
850
25
1,021
-
982
-
147

㈜에코프로이엠
관계회사
1,411
7
2,063
7
33
-
-
-

㈜에코프로씨엔지
관계회사
1,404
20,622
2,567
30,424
4,375
35,973
-
501

㈜에코프로에이치엔
관계회사
10
52,260
-
4,575
-
1,275
-
390

㈜에코로지스틱스
관계회사
-
2,741
-
2,931
-
739
-
136

㈜에코프로글로벌
관계회사
-
-
3
9,838
-
-
-
-

㈜에코프로파트너스
관계회사
2
-
1
-
-
-
-
-

㈜왕산전기
기타
-
16,022
-
5,131
-
-
-
-

자료 : (주)에코프로머티리얼즈 정기보고서

(1) 자금 거래(주)에코프로머티리얼즈는 2020년 관계회사인 ㈜에코프로비엠의 운영자금 지원을 위하여 200억원의 대여금을 제공한 바 있으며, 해당연도 중 전액 상환받았습니다. 2022년에는 당사로부터 250억원을 대여하였으며 해당연도 중 전액 상환하였습니다.(2) 매출ㆍ매출 거래에코프로 그룹은 대기환경 및 이차전지 소재 전문그룹으로 이차전지 소재 밸류체인을 내재화하였으며, 이에 따라 관계회사 간 매출ㆍ매입 거래가 발생하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈는 에코프로 그룹의 계열회사로 이차전지 내 핵심 소재인 하이니켈 전구체를 주력으로 생산하고 있으며, 각 계열회사와 다음과 같은 거래사유가 존재합니다.

[특수관계자와의 매출ㆍ매입 거래내용]

회사명
거래내용

㈜에코프로
Shared Service 수수료 지급

㈜에코프로비엠
하이니켈 양극재의 소재인 전구체 판매

㈜에코프로이노베이션
Shared Service 수수료 수령

㈜에코프로에이피
산소, 질소 등 산업용 가스 매입

㈜에코프로이엠
하이니켈 양극재의 소재인 전구체 판매

㈜에코프로씨엔지
전구체의 원재료 중 하나인 MCP 매입

㈜에코프로에이치엔
공장 내 스크러버 등 설비 매입

㈜에코로지스틱스
원재료, 제품 운송료 및 창고사용료 지급

㈜에코프로글로벌
Shared Service 수수료 수령 및 원재료 매입

㈜왕산전기
전기공사 및 관련 설비 매입

일반적으로 (주)에코프로머티리얼즈가 영위하는 이차전지 소재 산업의 거래조건은 각 제품별 소요되는 광물의 시장가격에 가공비 등 마진을 가산하여 결정되는 구조입니다. (주)에코프로머티리얼즈의 경우에도 광물의 시장가격, 제조비용 및 마진 등을 종합적으로 고려하여 전구체의 판매 단가를 결정하고 있으며, 각각의 고객사에 대해 합리적인 조건으로 거래하고 있습니다.구체적으로 (주)에코프로머티리얼즈의 주요 사업인 전구체 제품을 관계회사인 에코프로비엠에 공급함에 있어, (주)에코프로머티리얼즈는 전구체 생산에 투입되는 원재료비(대개 니켈, 코발트, 망간) 국제시세의 과거 일정 개월 산술평균에 각 제품별 원재료 함유량을 반영한 후, 가공비를 가산하여 판가를 결정하고 있습니다. 해당 가공비의 경우 (주)에코프로머티리얼즈는 1) 동일제품을 제3자에게 판매할 시 적용되는 판가, 2) 제조비용 및 (주)에코프로머티리얼즈의 마진, 3) 공급물량 등을 종합적으로 결정하여 사업계획을 수립한 후 이를 토대로 최종적으로 가공비를 결정하고 있습니다. 실제로 2022년 (주)에코프로머티리얼즈가 책정한 가공비 수준은 (주)에코프로머티리얼즈의 관계회사가 아닌 외부고객과 체결한 물품공급계약에 따른 가공비와 동일한 점을 고려하면, 해당 거래조건은 독립된 제3자와의 거래와 비교하여 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.관계기업으로부터 매입한 설비 및 원재료의 경우에도 제3자로부터 가격 제안을 수령한 후 시장가격, 판매가격 및 규모 등을 종합적으로 검토하여 거래상대방을 선정하였으며, 거래조건 또한 제3자와의 거래가격을 고려하여 합리적인 조건으로 거래하고 있습니다.한편, (주)에코프로머티리얼즈는 지주회사인 당사와 Shared Service 계약을 체결하여 해당 법인으로부터 제공 받는 공통 업무에 대한 수수료를 지급하고 있습니다. Shared Service는 에코프로 그룹내 특정 법인이 그룹내 타 법인 대상으로 생산, 연구개발, 구매, 경영지원, 물류 등 일부 분야에서 업무효율성 증대 및 생산성 제고를 위해 제공하는 업무로 주로 그룹 지주회사인 당사가 그룹내 타 법인 대상으로 해당 업무를 제공하고 있습니다. 상기 Shared Service 위탁 업무의 대가는 해당 업무를 제공하는 법인의 연초 예상되는 관련 비용을 해당 업무를 제공받는 법인의 인원수 또는 인원수 대비 매출액 비율 등을 근거로 배분하여 산정합니다. 구체적으로 Shared Service 중 인사, 복지, IT 관련 업무는 각사별 연평균 인원수 비율로 산정하며, 이외 업무는 각사별 기말 매출액과 연평균 인원수를 근거로 대가금액을 산정하고 있습니다. 한편, 익년 초에 실제 각사별 매출 및 인원현황을 기준으로 실사용 비용을 정산하는 바 거래조건은 적정한 것으로 판단됩니다.아울러, (주)에코프로머티리얼즈는 에코프로이노베이션, 에코프로글로벌 대상으로 Shared Serivce 업무를 제공하며 관련 수수료를 지급받고 있으며, 주로 물류업무, 관제/총무 업무 등을 제공하며 해당 수수료를 수취하고 있습니다. 해당 업무 제공으로 수취하는 대가 산정의 경우 상기 기술한 그룹사 내부 정책과 상이하지 않는 바, 거래조건의 경우 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.(주)에코프로머티리얼즈의 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

카. 신종자본증권 관련 위험
당사 및 당사의 종속회사는 자본조달을 통한 재무안정성 제고 및 사업 관련 자금 확보를 위해 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행했습니다. 당사는 2024년 10월 및 12월 두 차례의
사모 신종 교환사채를 발행하여 총액 1,050억원을 조달하였으며, 당사의 종속회사 (주)에코프로비엠은 2024년 10월 사모 채권형 신종자본증권을 통해 3,360억원을 조달한 바 있습니다. 상기 신종자본증권에는 발행 이후 일정 기간이 경과할 경우 적용 금리가 상향조정되는 Step up 조항이 존재하며, 이는 발행회사로 하여금 만기 이전 조기상환을 결정하도록하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다.
향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전, 발행회사가 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다. 또
한, 상기 신종자본증권의 경우 회계상으로는 전액 자본으로 인정 받으나, 신용평가사의 신용평가 시 자본 인정 비율은 각 신용평가사별 내부 기준에 따라 회계상 기준과 상이할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 당사의 종속회사는 자본조달을 통한 재무안정성 제고 및 사업 관련 자금 확보를 위해 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행했습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 발행한 신종자본증권의 내역은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로 및 종속회사 신종자본증권 발행 내역]

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
회차
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환 여부

(주)에코프로
신종자본증권
24
사모
2024년 10월 23일
75,000
0.0%
-
2054년 10월 23일
미상환

(주)에코프로비엠
신종자본증권
7-1
사모
2024년 10월 29일
244,000
6.3%

A- (
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

(주)에코프로비엠
신종자본증권
7-2
사모
2024년 10월 29일
92,000
6.6%

A- (
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

(주)에코프로
신종자본증권
25
사모
2024년 12월 30일
30,000
0.0%
-
2054년 12월 30일
미상환

합 계
-
-
-
-
441,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

당사는 2024년 10월 23일 및 12월 30일 채무상환자금 및 타법인주식취득자금 조달 목적으로 각각 750억원
(제24회) 및 300억원(제25회) 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 신종 교환사채를 발행했습니다. 해당 신종자본증권은 발행금액 전액이 회계상으로는 자본으로 인정받기 때문에, 동 증권 발행에 따라 당사의 연결 기준 부채비율은 타요소를 배제한 단순 계산 시 2024년 3분기말 132.2% 대비 4.1%p. 하락할 것으로 예상됩니다.해당 신종자본증권은 발행회사인 당사의 선택에 따라 상환일(조기상환을 포함)까지 누적적으로 이자지급의 유예가 가능하며, 만기 역시 당사의 선택에 따라 기존 만기일에서 30년간 연장이 가능할 뿐 아니라 그 횟수에 제한이 없습니다. 또한, 당사는 해당 신종자본증권의 발행일로부터 2년째가 되는 날 및 그 이후 이자지급일에 당사의 선택에 따라 해당 교환사채의 조기상환을 결정할 수 있는 권리(Call-Option)을 보유하고 있습니다.다만, 이자지급의 유예가 발생할 경우, 유예이자에 다음 지급시기까지의 기간에 해당하는 표면이자를 곱한 만큼의 추가이자가 발생할 수 있습니다. 유예이자기 지급되기 전까지는 현금 및 주식 배당이 불가능하며, 만약 유예이자 지급 이전 배당결의가 이루어질 경우 그 직전 이자지급일에 유예이자의 지급 시기가 도래된 것으로 간주됩니다.한편, 해당 신종자본증권이 발행된 이후 2년간 표면이자율과 만기이자율은 각각 0.0%, 2.0%이나, 발행 이후 2년이 되는 날의 다음날부터 각각 5.0% 및 7.0%로 상향조정되게 되며, 이후 매1년마다 1.0%p.의 가산이자가 발생하여 매년 이자율(표면이자율 및 만기이자율)이 전년 대비 1.0%p. 상승하게됩니다. 이러한 금리상향조정(Step up)조건은 발행회사로 하여금 교환사채의 Call-Option 최초 행사 가능 시점인 2026년 10월 23일(24회차) 및 2026년 12월 30일(25회차)에 조기상환을 결정하도록 하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래 전, 당사가 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다. 상기 신종자본증권에 대한 자세한 사항은 당사가 2024년 10월 21일
및 2024년 12월 26일 공시한 [주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)]을 참고해주시기 바랍니다. 또한, 해당 신종자본증권은 당사가 보유한 자기주식으로 교환할 수 있는 권리를 보유한 교환사채로, 교환권이 행사될 경우 24회, 25회 각각 813,449주 및 409,836주의 자기주식으로 교환될 가능성이 존재합니다. 만약, 교환권이 행사될 경우 유통주식수의 증가로 당사의 지배구조에 일부 변동이 발생할 수 있으나, 상기 교환 가능 주식수는 각각 증권신고서 제출일 기준 총발행주식수의 0.6%, 0.3%에 해당하여 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

한편, 당사의 종속회사인 (주)에코프로비엠은 2024년 10월 28일 3,360억원의 신종자본증권(제7-1회 및 제7-2회차 채권형 신종자본증권)을 발행했습니다. 해당 신종자본증권은 발행금액 전액이 회계상으로는 자본으로 인정받기 때문에, 동 증권 발행에 따라 (주)에코프로비엠의 연결 기준 부채비율은 타요소를 배제한 단순 계산 시 2024년 3분기말 167.0% 대비 29.7%p. 하락할 것으로 예상됩니다.또한, 해당 신종자본증권은 발행회사인 (주)에코프로비엠의 선택에 따라 상환일(조기상환을 포함)까지 누적적으로 이자지급의 유예가 가능하며, 만기 역시 당사의 선택에 따라 기존 만기일에서 연장이 가능할 뿐 아니라 그 횟수에 제한이 없습니다. 또한, 당사는 해당 신종자본증권의 발행일로부터 7-1회 및 7-2회 각각 2년 및 3년째가 되는 날 및 그 이후 이자지급일에 당사의 선택에 따라 해당 교환사채의 조기상환을 결정할 수 있는 권리(Call-Option)을 보유하고 있습니다. 다만, 이자지급의 유예가 발생할 경우, 유예이자에 다음 지급시기까지의 기간에 해당하는 표면이자를 곱한 만큼의 추가이자가 발생할 수 있습니다. 유예이자기 지급되기 전까지는 발행회사의 보통주식에 대한 배당결의 또는 후순위채무 및 동순위채무에 관한 배당금, 배분금 지급 등이 불가합니다.한편, 해당 제7-1회 및 제7-2회차 신종자본증권은 발행일 이후 각각 2년 및 3년 동안의 표면이자율이 6.281%, 6.638%이나, 해당 기간이 경과한 후 아래 산식에따라 금리상향조정이 발생합니다.

구분
적용 이자율

제7-1회차

ⅰ) 사채 발행일(당일 포함)로부터 2026년 10월 29일(최초재설정일, 당일불포함)까지 연 6.281% ⅱ) 최초재설정일(당일 포함)으로부터 2027년 10월 29일(2차재설정일) [최초재설정일의 2영업일 전 민간채권평가회사 4사 평균 발행회사 2년 만기 무보증 회사채 개별 민평수익률] + [연 2.500% (가산금리)] + [연 2.000%(Step up 마진)] ⅲ) 2차재설정일 이후 매1년 마다 [각 기간의 초일의 2영업일 전 개별민평금리] + [가산금리] + [Step up 마진] + [연 1.000%(추가마진)] * [2차재설정일 이후
해당 금리재설정일까지 본 사채의 이자율이 재산정된 횟수]

제7-2회차

ⅰ) 사채 발행일(당일 포함)로부터 2027년 10월 29일(최초재설정일, 당일불포함)까지 연 6.638% ⅱ) 최초재설정일(당일 포함)로부터 2028년 10월 29일(2차재설정일) [최초재설정일의 2영업일 전 민간채권평가회사 4사 평균 발행회사 3년 만기 무보증 회사채 개별 민평수익률] + [연 2.600%(가산금리)] + [연 2.000%(Step up 마진)]
ⅲ) 2차재설정일 이후 매1년 마다 [각 기간의 초일의 2영업일 전 개별민평금리] + [가산금리] + [Step up 마진] + [연 1.000%(추가마진)] * [2차재설정일 이후 해당 금리재설정일까지 본 사채의 이자율이 재산정된 횟수]

이러한 조건은 (주)에코프로비엠으로 하여금 신종자본증권의 Call-Option 최초 행사 가능 시점인 2026년 10월 29일(7-1회차) 및 2027년 10월 29일(7-2회차)에 조기상환을 결정하도록 하는 중대 유인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 향후, 해당 신종자본증권의 Step up 시기 도래
전
, (주)에코프로비엠이 적기에 조기상환권을 행사하지 못할 경우, (주)에코프로비엠 및 지배회사인 당사의 대외 신인도 저하와 과도한 이자부담이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사 및 (주)에코프로비엠이 발행한 상기 신종자본증권의 경우 회계상으로는 전액 자본으로 인정 받으나, 신용평가사의 신용평가 시 자본 인정 비율은 각 신용평가사별 내부 기준에 따라 회계상 기준과 상이할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 신종자본증권에 대한 자세한 사항은 (주)에코프로비엠이 2024년 10월 28일 공시한 [주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)]을 참고해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약의 위험본 사채의 상장예정일은 2025년 02월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2025년 02월 25일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 기한의 이익 상실 관련 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채모집위탁계약(사채관리계약)과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우, 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은
사채모집위탁계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채모집위탁계약(사채관리계약) 중 기한의 이익 상실과 관련된 주요 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 (주)에코프로를 지칭하며, "사채관리회사"는 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 지급기일이 도래한 원리금의 지급이 이루어지지 않아 기한의 이익을 상실한 경우

(차) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 자기자본의 300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

자료 :
에코프로 제26회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

[에코프로 제26회차 무보증 공모사채, 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 의무
“본 사채”의 발행조건 및“본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급
제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율(별도 기준)300% 이하
자기자본(별도 기준)의400%
별도자기자본의 150%
지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함

최근 보고서 기준
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-
부채비율 92.6%(772,873백만원)
자기자본의 40.96%(342,011백만원)
별도자기자본834,942백만원
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자료 :
에코프로 제26회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

본 사채의 기한의 이익 상실과 관련된 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부된 사채모집위탁계약서를 참고해주시기 바랍니다.

라. 사채권 전자등록에 관한 사항본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

마. 원리금 상환 불이행 위험본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)에코프로가 전적으로 책임집니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

바. 전자공시 관련금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

사. 본사채의 신용등급
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A-(N), A0(N)등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제26-1회 및 제26-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의
신용등급을 A-(Negative, 한국기업평가(주)) 및 A0(Negative, NICE신용평가(주)) 등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의

한국기업평가(주)
A-(N)
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

NICE신용평가(주)
A0(N)
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)

- 사업자회사들이 유사한 사업 영위하는 점 감안하여 Enterprise Approach 적용

- 자체 재무부담 및 계열의 차입 확대 전망 감안, 통합신용도 대비 낮은 등급 부여

- 글로벌 상위권의 시장지위, 고정거래기반 등 감안 시 사업경쟁력 보유

- 2024년 영업실적 저하, 투자부담으로 차입금 증가세 l 영업실적 개선 제한되는 가운데 투자 지출로 차입금 증가할 전망

NICE신용평가(주)

- 사업자회사들이 유사한 사업 영위하는 점 감안하여 Enterprise Approach 적용

- 자체 재무부담 및 계열의 차입 확대 전망 감안, 통합신용도 대비 낮은 등급 부여

- 글로벌 상위권의 시장지위, 고정거래기반 등 감안 시 사업경쟁력 보유

- 2024년 영업실적 저하, 투자부담으로 차입금 증가세 l 영업실적 개선 제한되는 가운데 투자 지출로 차입금 증가할 전망

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)에코프로 제26-1회, 제26-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 케이비증권(주),
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)에코프로로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
케이비증권㈜
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사
키움증권㈜
00296290

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 케이비증권(주),
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인
케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인
케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 『채무증권 등에 관한 인수업무지침』상의 기업실사 요건에 맞추어 수행되었습니다.

『금융투자회사의 기업실사 모범규준』제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

가. 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2025.01.24 ~ 2025.02.11

방문실사
2025.02.07

실사보고서 작성 완료
2025.02.11

증권신고서 제출
2025.02.12

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

(주)에코프로
재경실
김순주
전무
실사총괄

재무팀
오경환
이사
실사총괄

재무팀
홍석기
수석
실사 자료 작성 및 제공

재무팀
박주대
사원
실사 자료 작성 및 제공

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

케이비증권(주)
커버리지부
정세화
이사
기업실사 총괄
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 25년

케이비증권(주)
커버리지부
고기태
팀장
기업실사 책임
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 15년

케이비증권(주)
커버리지부
이주영
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 4년

케이비증권(주)
커버리지부
김창규
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 3년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
오우석
팀장
기업실사 책임
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 8년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
과장
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 6년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박대범
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
커버리지2부
김다운
이사
기업실사 총괄
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지2부
전재일
이사
기업실사 책임
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 등 21년

한국투자증권(주)
커버리지2부
이승헌
대리
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 4년

키움증권(주)
커버리지2팀
김성욱
팀장
기업실사 총괄
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 등 19년

키움증권(주)
커버리지2팀
김진우
차장
기업실사 책임
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 등 12년

키움증권(주)
커버리지2팀
박민준
과장
기업실사 및 서류작성
2025년 01월 24일 ~ 2025년 02월 11일
기업금융업무 4년

다. 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

라. 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2025. 01. 24
* 기업실사 사전 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부

2025. 02. 07
* 발행회사 방문* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토- 소송관련 내역 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 향후 사업추진계획 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악- 동사 공시서류 검토- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2025. 02. 07~ 2025. 02. 10
* 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2025. 02. 11
* 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견
가. 동사는 1998년 설립 되어 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 등의 환경사업과 2차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 영위하였습니다. 동사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다. 동사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있습니다.나. 동사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 2024년 05월 공시대상기업집단으로 지정받았으며, 동사는 에코프로 기업집단의 대표회사입니다. 에코프로 기업집단에는 22개의 계열회사(상장사 4개사, 비상장사 18개사)가 있습니다. 동사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.

다. 2022년은 전지재료사업 및 환경사업의 전방 수요 증가로 5.6조원의 매출을 달성했습니다. 2023년 또한 전지재료사업의 EV 전방 수요 호조세 지속으로 전년 대비 28.7% 증가한 7.3조원의 매출을 기록했습니다. 다만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업을 중심으로 전지재료사업 부문의 판매단가 하락이 발생하였고, 2024년 전방 시장의 업황 둔화가 겹치며 2024년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년 동기 대비 58.6% 감소한 2.5조원을 기록했습니다. 이와 같이 동사는 2023년 상반기까지 우호적인 전방시장 수요와 시장 내 견고한 입지, 지속적인 양극소재 생태계 구축을 통한 원가 효율화 노력에 기반해 우수한 외형 성장과 견조한 수익성을 기록하였습니다. 하지만, 2023년 4분기 이후 양극재 사업의 판매량 감소 및 판매단가 하락에 따라 매출성장세가 둔화되었습니다. 또한, 양극재 사업 및 리튬 사업 등의 메탈가 하락에 따른 재고평가손실 등 일회성 비용 인식으로 동사의 수익성 또한 저하되었습니다. 한편, 동사 및 주요 종속회사는 2025년 02월 05일 2024년 연결 기준 잠정 실적을 발표하였습니다.

동사가 공시한 2024년 연결 기준 잠정 매출액은 3조 1,103억원, 영업이익은 -3,145억원, 당기순이익은 -2,799억원입니다. 2024년 이차전지 시황 부진에 따른 주요 연결종속회사들의 매출 및 이익 감소로 인해 매출액은 전년 대비 57.2% 감소하였으며, 영업이익은 적자전환하였습니다. 동사의 연결기준 잠정 자산총계는 8조 1,645억원, 부채총계는 4조 3,204억원, 자본총계는 3조 8,440억원으로 부채비율은 전년 대비 4.4%p. 하락한 112.4%를 기록했습니다. 이렇듯 동사는 전방시장 수요의 변동성 및 업계 경쟁심화로 인하여 매출 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이 외에도 원재료 수급 변동성, 대규모 설비투자에 따른 감가상각비 인식 등이 매출원가의 급격한 증가로 이어질 수 있습니다.라.
동사의 2024년 3분기 연결 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 132.2% 및 44.0%로 2023년말 대비 상승한 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 부채비율과 차입금의존도의 증가는 전지재료사업 부문의 핵심광물 확보를 위한 동사 및 종속회사의 해외 투자 지속과 생산량 확대를 위한 국내외 시설투자 지속 등에 기인합니다.동사의 전반적인 재무구조는 업황 둔화로 인한 영업실적 하락과 지속되는 CAPEX 투자로 인해 저하 추세에 있습니다. 향후, 비우호적 영업환경의 지속, 산업 내 경쟁 심화 등으로 동사의 영업활동이 악화되거나, 추후 CAPEX 투자를 위한 대규모 외부 차입 또는 사채 발행이 발생하는 경우 동사 재무 안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.
마. 금번 발행되는 제26-1회, 제26-2회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-이며, NICE신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 A0입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 (주)에코프로가 전적으로 책임을 집니다.바. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인
케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2025 . 02 . 12 .

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[제26-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
93,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
24,906,280,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제26-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
15,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
87,570,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
14,912,430,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 26-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
15,000,000
전자등록총액 ×0.06%

인수수수료
40,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
34,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

상장수수료
1,300,000
500억원이상 1,000억원미만

채권상장연부과금
150,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

채권전자등록수수료
250,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

합 계
93,720,000
-

[회 차 : 26-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
9,000,000
전자등록총액 ×0.06%

인수수수료
40,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
34,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

상장수수료
1,200,000
500억원이상 1,000억원미만

채권상장연부과금
200,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

채권전자등록수수료
150,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

합 계
87,570,000
-

발행제비용의 계산근거- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙 <별표2>- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

다. 자금의 사용목적

회차 :
26-1
(기준일 :
2025년 02월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
25,000,000,000
-
-
25,000,000,000
-

회차 :
26-2
(기준일 :
2025년 02월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
15,000,000,000
-
-
15,000,000,000
-

[채무상환자금 400억원]

금번 당사가 발행하는 제26-1회 및 제26-2회 무보증사채 발행금액 합계 400억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[상환 예정 차입금 내역]

은행
종류
차입일
만기일
금액(억원)
금리

신한은행
일반대
2024.04.01
2025.04.01
460
3.41%

합계
460
-

자료 : 당사 제시 주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 상환 예정 차입금 총액 중, 금번 사채 발행으로 조달되는 자금 400억원을 제외한 60억원은 회사 자체자금으로 상환할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등해당사항 없습니다.
2. 이자보상배율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업이익
-193,246
417,600
298,172
613,226
85,957

이자비용
92,855
73,785
117,014
49,039
15,148

이자보상배율(배)
-2.1
5.7
2.5
12.5
5.7

자료 : 당사 정기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 미상환 사채 (연결기준)

(1) 연결

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
222,000
168,000
-
-
-
-
-
390,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
222,000
168,000
-
-
-
-
-
390,000

(2) 별도

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
160,000
77,000
-
-
-
-
-
237,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
160,000
77,000
-
-
-
-
-
237,000

나. 미상환 기업어음 (연결기준)

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미상환 단기사채 (연결기준)

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 미상환 신종자본증권 (연결기준)

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
411,000
411,000

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 미상환 조건부자본증권 (연결기준)

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
2025년 02월 11일
제26회

A-(N)

NICE신용평가(주)

2025년 02월
11일

A0(N)

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제26회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)

A-

원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Negative

NICE신용평가(주)

A0

원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Negative

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

5. 정기평가 공시에 관한 사항
가. 평가시기당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.
나. 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가(주) : http://www.korearatings.co.krNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)에코프로가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전
자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
3
-
-
3
3

비상장
16
2
1
17
7

합계
19
2
1
20
10

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

※ 연결대상 종속회사에 관한 세부내용은 XII. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)을 참고하시기 바랍니다.※ 기업공시서식 작성기준에 따라 주요 종속회사 여부 기준은 다음과 같습니다. - 공시서류작성기준일 현재 아래의 어느 하나에 해당하는 종속회사의 수 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.
당기 중 신설

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
당기 중 신설

연결제외
㈜에코프로글로벌
합병으로 인한 제외

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 에코프로"이며, 영문명은 "ECOPRO Co., Ltd." 입니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 1998년 10월 주식회사 코리아제오륨 이라는 사명으로 설립되어 2001년 02월 주식회사 에코프로로 사명을 변경하였으며, 2007년 7월 코스닥 시장에 상장하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지- 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40- 전화번호 : 043-240-7700- 홈페이지 : https://www.ecopro.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

※ 2024년 05월 14일 상호출자제한기업집단으로 지정되어 대기업으로 분류되었습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사는 1998년 설립 되어 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 등의 환경사업과 이차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 영위하였습니다. 2016년 5월, 당사의 이차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 물적분할 하여 자회사인 주식회사 에코프로비엠을 설립 했으며 2021년 5월, 당사의 환경사업을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 설립 했습니다. 당사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있으며 주요 자회사 및 종속회사로는 환경사업부문의 주식회사 에코프로에이치엔, 전지재료사업부문의 주식회사 에코프로비엠, 에코프로이노베이션, 에코프로머티리얼즈, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지 등이 있습니다. 기타 상세한 내용은 동 보고서 내 "Ⅱ.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.
사. 신용평가등에 관한 사항
당사가 최근 3사업연도 동안 신용평가 전문기관으로부터 부여 받은 등급은 아래와 같습니다.

1) 신용평가구분

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
신용평가기관
평가구분

2023.06.16
기업어음
A2-
한국기업평가
본평가

2023.06.16
기업신용평가
A-
한국기업평가
본평가

2023.06.19
기업어음
A3+
한국신용평가
본평가

2023.06.19
기업신용평가
BBB+
한국신용평가
본평가

2023.06.29
기업어음
A2-
나이스신용평가
본평가

2023.06.29
회사채
A-
나이스신용평가
본평가

2023.07.12
회사채
A-
한국기업평가
본평가

2023.12.15
기업어음
A2-
한국기업평가
정기평가

2023.12.21
기업어음
A2-
나이스신용평가
정기평가

2023.12.21
기업어음
A3+
한국신용평가
정기평가

2024.02.14
회사채
A
나이스신용평가
본평가

2024.02.14
기업어음
A2
나이스신용평가
본평가

2024.02.14
회사채
A-
한국기업평가
본평가

2024.05.13
회사채
A
나이스신용평가
정기평가

2024.05.13
기업어음
A2
나이스신용평가
본평가

2024.05.21
회사채
A-
한국기업평가
정기평가

2024.05.21
기업어음
A2-
한국기업평가
본평가

2024.12.24
기업어음
A2-
한국기업평가
정기평가

2024.12.24
회사채
A-
한국기업평가
정기평가

2024.12.24
기업어음
A2
나이스신용평가
정기평가

2) 신용등급체계

(1) 한국기업평가(기업어음)

신용등급
정의

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.(2) 한국기업평가(회사채)

신용등급
정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.(3) 한국기업평가(기업신용평가)

신용등급
정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.(4) 한국신용평가(기업어음)

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다..

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.(5) 한국신용평가(기업신용평가)

신용등급
등급의 정의

AAA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
금융채무의 전반적인 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
금융채무의 전반적인 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
금융채무의 전반적인 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
금융채무의 전반적인 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 높고 전반적인 상환가능성이 의문시된다.

CC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 전반적인 상환가능성이 희박하다.

C
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 전반적인 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.(6) 나이스신용평가(기업어음)

신용등급
정의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.(7) 나이스신용평가(회사채)

신용등급
정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2007년 07월 20일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다.
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 27일
정기주총
-
윤성진 사내이사최상운 사내이사김상도 감사
이재훈 사외이사

2021년 03월 31일
정기주총
박상욱 사내이사김재정 사외이사
-
윤성진 사내이사

2022년 03월 30일
정기주총
김병훈 대표이사박재하 사내이사안태식 사외이사하종화 사외이사
-
이동채 대표이사박상욱 사내이사박상조 사외이사

2023년 03월 30일
정기주총
송호준 대표이사김재정 사외이사
최상운 사내이사
김재정 사외이사김상도 감사김병훈 대표이사

다. 최대주주의 변동해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
라. 상호의 변경1) 주식회사 에코프로최근 5사업연도 중 당사의 상호 변경 내역은 없습니다.2) 주요 종속회사 2022년 3월 종속기업인 주식회사 에코프로지이엠의 사명이 주식회사 에코프로머티리얼즈로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

1) 분할 내역(주식회사 에코프로에이치엔 인적분할)당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 제 23 기 정기 주주총회를 통하여 당사가 영위하는 환경사업부문을 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 자회사 관리를 비롯한 투자사업부문을 영위하는 등 인적분할 결정을 진행하였습니다.

분할존속회사
분할신설회사
내용

㈜에코프로
㈜에코프로에이치엔
1) 분할방법: 인적분할2) 분할목적 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고3) 분할비율 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.16984634) 분할주식수 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주5) 분할일정 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일 - 분할기일 : 2021년 5월 1일 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일 - 매매거래 정지기간 : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일 - 변경상장 및 재상장일 : 2021년 5월 28일

※ 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

1) 주식회사 에코프로당사는 2023년 03월 30일 개최된 제 25 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

변경 전
변경 후

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도

2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원

5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원

6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무

7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원

8. 경영자문 및 컨설팅업

9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업

10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업

11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업

12. 시스템 통합구축 서비스업

13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업

14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업

15. 동산, 부동산의 매매 및 임대업

16. 부동산개발업

17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

18. 사업시설 유지관리 서비스업

19. 건축물 일반 청소업

20. 주차장 운영업

21. 서적출판, 인쇄 및 판매업

22. 인수 합병 및 경영컨설팅업

23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업

24. 교육서비스업 및 대행용역사업

25. 위 각호에 대한 부대사업 일체

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도

2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

4. 자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원

5. 자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원

6. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무

7. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원

8. 경영자문 및 컨설팅업

9. 정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업

10. 정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업

11. 소프트웨어 개발, 판매, 임대업

12. 시스템 통합구축 서비스업

13. 컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업

14. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업

15. 동산, 부동산의 매매 및 임대업

16. 부동산개발업

17. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

18. 사업시설 유지관리 서비스업

19. 건축물 일반 청소업

20. 주차장 운영업

21. 서적출판, 인쇄 및 판매업

22. 인수 합병 및 경영컨설팅업

23. 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업

24. 교육서비스업 및 대행용역사업

25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업27. 위 각호에 대한 부대사업 일체

2) 주요 자회사 및 종속회사에 관한 사항(1) 주식회사 에코프로비엠주식회사 에코프로비엠은 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.(2) 주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로머티리얼즈는 2023년 03월 29일 제 6 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

변경 전
변경 후

1. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자. 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학소재 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재 및 설비 산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 각 호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매8. 부동산 및 설비 임대업9. 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조 판매10. 각호에 직접, 간접적으로대한 부대사업 일체
1. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업2. 전기전자. 반도체 재료의 제조 및 판매업3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업4. 정밀화학소재 제조 및 판매업5. 에너지 절약 소재 및 설비 산업6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업7. 각 호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매8. 부동산 및 설비 임대업9. 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조 판매10. 경영지원 및 컨설팅업11. 각호에 직접, 간접적으로대한 부대사업 일체

(3) 주식회사 에코프로이노베이션주식회사 에코프로이노베이션은 2023년 06월 15일 임시주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

변경 전
변경 후

1. 환경소재 개발, 판매 및 무역업

2. 전자기기, 부품 개발, 판매 및 무역업

3. 의료기기 개발, 판매 및 무역업

4. 첨단기술 및 제품관련 사업

5. 부동산 및 설비 임대업

6. 온실가스 저감장치 제조 및 판매업

7. 케미컬필터 제조 및 판매업

8. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업

9. 위 각호에 부대하는 사업 일체

1. 환경소재 개발, 판매 및 무역업

2. 전자기기, 부품 개발, 판매 및 무역업

3. 첨단기술 및 제품관련 사업

4. 부동산 및 설비 임대업

5. 온실가스 저감장치 제조 및 판매업

6. 케미컬필터 제조 및 판매업

7. 이차전지 소재의 제조 및 판매업

8. 리튬 관련 원자재 확보 및 제련, 가공 사업

9. 리튬 관련 기술 개발 사업

10. 위 각호에 부대하는 사업 일체

(4) 주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로에이피는 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.

(5) 주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로씨엔지는 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.

(6) 주식회사 에코프로에이치엔주식회사 에코프로에이치엔은 2024년 03월 28일, 제 3 기 주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

변경 전
변경 후

제2조(목적)

회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업

2. 환경전문공사업

3. 정밀화학소재 제조 및 판매업

4. 에너지 절약 소재 및 설비 사업

5. 전기전자 ·반도체 소재의 제조 및 판매업

6. 전기전자 ·반도체 장비의 제조 및 판매업

7. 연료전지 소재 및 시스템의 제조 및 판매업

8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업

9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업

10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업

11. 부동산 및 설비 임대업

12. 환경 오염방지 관련 진단/컨설팅/수질 및 대기 환경관리 대행업/기타 서비스업

13. 필터의 제조 및 판매업

14. 폐촉매 유용금속 회수 및 판매업

15. 온실가스(탄소배출권) 판매업

16. 원재료, 기계장비, 상품에 관한 무역업

17. 위 각호에 대한 기술 개발, 기술의 판매, 연구용역 및 부대사업 일체

제2조(목적)

회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업

2. 환경전문공사업

3. 정밀화학소재 제조 및 판매업

4. 에너지 절약 소재 및 설비 사업

5. 전기전자 ·반도체 소재의 제조 및 판매업

6. 전기전자 ·반도체 장비의 제조 및 판매업

7. 연료전지 소재 및 시스템의 제조 및 판매업

8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업

9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업

10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업

11. 부동산 및 설비 임대업

12. 환경 오염방지 관련 진단/컨설팅/수질 및 대기 환경관리 대행업/기타 서비스업

13. 필터의 제조 및 판매업

14. 폐촉매 유용금속 회수 및 판매업

15. 온실가스(탄소배출권) 판매업

16. 원재료, 기계장비, 상품에 관한 무역업

17. 산업환경설비공사업18. 전기공사업19. 폐기물수집, 운반, 처리 및 원료 재생업20. 위 각호에 대한 기술 개발, 기술의 판매, 연구용역 및 부대사업 일체

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사 및 주요 종속회사의 최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

구분
일자
내용

주식회사에코프로
2020.03
종속회사(에코프로씨엔지) 법인 설립

2020.07
종속회사(아이스퀘어벤처스) 법인 설립

2020.09
종속회사(에코프로비엠) EcoPro BM America,Inc 법인 설립

2020.11
중국 티엔지社 등 6개 기업과 아산화질소(N2O) 감축사업 계약 체결

2021.04
종속회사(에코로지스틱스) 법인 설립

2021.05
환경사업부문 인적분할 - 분할신설회사(에코프로에이치엔) 설립

2021.05
인적분할로 인한 감자 후 변경상장 완료(감자 주권 변경상장)

2021.11
지주회사 전환 (*지주회사 전환 심사 결과 통지일 : 2022.02.11)

2022.04
컴플라이언스 위원회 신설

2022.06
에코프로 준법지원인 선임

2022.10
미국 어센드 엘리먼츠와 배터리 리사이클 협력 MOU 체결

2022.12
4년 연속 '지역사회공헌인정기업' 선정

2023.02
에코프로 그룹 책임광물 보고서 공개

2023.03
SK에코플랜트, 테스社와 유럽 지역 배터리 재활용 사업 협력 MOU체결

2023.09
컴플라이언스실 신설

2023.10
경상북도, 기아, 현대글로비스社 등과 전기차 배터리 재활용 MOU체결

2024.02
Cirba Solutions社와 북미 내 리튬이온 배터리 재활용 MOU체결

2024.04
주식분할 (보통주 1주당 액면금액 500원을 100원으로 분할)

주식회사에코프로비엠(연결)
2020.01
전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 중장기 공급계약 체결

2020.02
양극활물질 생산능력 증대를 위한 합작사 설립 계약 체결

2020.02
종속회사 주식회사 에코프로이엠 설립

2020.09
EcoPro BM America, INC. 미국법인 설립

2021.01
산업통상자원부 '소부장 으뜸기업' 선정

2021.09
종속회사 주식회사 에코프로글로벌 설립

2021.10
양극소재 제6공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 준공(연산 약 36,000톤)

2022.01
ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt. 헝가리 법인 설립

2022.03
인도네시아 QMB 니켈사업 프로젝트 참여 결정

2022.04
황화물계 전고체 배터리 개발을 위한 MOU체결

2022.06
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (약 6,246억원)

2022.06
자기주식 소각 (이사회 결의일 기준, 약 420억원 규모)

2022.10
양극소재 제7공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 준공(연산 약 54,000톤)

2022.11
코스닥 글로벌 세그먼트 기업 선정

2022.12
제59회 무역의 날 10억불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

2022.12
종속회사 에코프로이엠, 제59회 무역의 날 5억불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

2023.02
EcoCam Canada Inc. 설립

2023.02
EcoPro CAM Canada General Partner Inc. 설립

2023.02
EcoPro CAM Canada, L.P. 설립

2023.05
에코프로비엠, 하이니켈 양극재(CSG, NCA) 글로벌 탄소발자국 인증

2023.12
하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약 체결 (삼성SDI)

주식회사에코프로머티리얼즈

2020.01

산학협력 협약체결(포항대학교)

2020.05

소재·부품·장비 전문기업 인증 (한국산업기술평가관리원)

2020.07

2020년 대한민국 일자리 으뜸기업 선정 (고용노동부)

2020.12

삼천만불 수출의 탑

2021.03

RMP1 공장 준공

2021.03

산학협력 협약체결(영남대학교)

2021.12

2억출 수출의 탑

2022.03
상호변경(에코프로지이엠 → 에코프로머티리얼즈)

2022.06
전구체 2공장(CPM2) 준공

2022.12

「2022년 경북 투자유치대상」 기업부문 대상 수상

2023.03
SK온 및 GEM과 전구체 JV 설립 MOU체결

2023.06
RMP2 공장 준공

2023.11
유가증권시장 상장

2024.02
CPM3, 4 / RMP 3, 4 공장 착공

주식회사에코프로이노베이션
2021.06
탄산리튬 장기공급계약 체결

2021.09
리튬전환공장(LHM) 준공

2022.02
美 아이오니어社와 수산화리튬 공급,구매계약 확대

2023.06
유상증자(제3자배정,4,000억) 실행

2024.06
S社와 양극소재용 수산화리튬 장기공급 계약 체결

2024.06
리튬전환공장(LHM2) 준공

주식회사에코프로에이피
2021.11
ASU1 공장 준공

주식회사에코프로씨엔지
2020.03
주식회사 에코프로씨엔지 설립

2021.09
폐배터리 리사이클링 1공장(BRP 1) 준공

2021.10
기업부설연구소 설립

2023.06
유상증자(주주배정,1,000억) 실행

2024.06
현대글로비스와 폐배터리 재활용 MOU 체결

주식회사에코프로에이치엔
2021.05
주식회사 에코프로에이치엔 설립 (주식회사 에코프로의 환경사업부문 분할 신설)

2021.05
코스닥 시장 재상장

2021.05
종속회사 ECOPRO-UK LTD 설립

2021.06
ECO-CTO 미세먼지 저감 시스템 해외 론칭

2021.07
무상증자 실행 (보통주 1주당 5주 발행)

2021.09
ECO-CTO 미세먼지 저감 시스템 국내 론칭

2022.06
PFCs 400억원 규모, 공급계약 체결

2022.06
서울대학교 공학컨설팅센터와 이차전지 소재 기술 자문 MOU 체결월드클래스300 기업 선정(산업통상자원부)

2022.07
케미컬필터 업계 최초 '환경성적표지 인증' 획득

2022.10
G社와 '암모니아 기반 저탄소 수소 생산 및 활용 기술 개발' 협력 MOU 체결

2022.10
상해예커환경과학유한공사 지분 100%취득

2023.05
전지재료 및 전자재료 공장(제2캠퍼스) 착공

3. 자본금 변동사항

당사의 최근 5사업연도 중 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제27기 3분기(2024년 9월말)
제26기(2023년말)
제25기(2022년말)
제24기(2021년말)
제23기(2020년말)

보통주
발행주식총수
133,138,340
26,627,668
25,257,525
23,975,672
22,090,191

액면금액
100
500
500
500
500

자본금
13,313,834,000
13,313,834,000
12,628,762,500
11,987,836,000
11,045,095,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
13,313,834,000
13,313,834,000
12,628,762,500
11,987,836,000
11,045,095,500

※ 제24기 정기주주총회 결과에 따라 제25기 동안 주식배당으로 인하여 보통주 475,203주가 추가 상장되었습니다.

※ 제25기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 806,650주가 추가 상장되었습니다. ※ 제26기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 619,648주가 추가 상장되었습니다.※ 2023년 03월 30일 개최된 제25기 정기주주총회에서 주식배당을 결의함에 따라 보통주 750,495주가 추가 상장되었습니다.

※ 제27기 중 당사는 보통주 1주당 액면금액 500원을 100원으로 분할하는 주식분할을 실시하였으며, 발행주식총수는 26,627,668주에서 133,138,340주로 변경되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
152,269,505
-
152,269,505
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
19,131,165
-
19,131,165
-

1. 감자
19,131,165
-
19,131,165
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
133,138,340
-
133,138,340
-

Ⅴ. 자기주식수
1,247,740
-
1,247,740
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
131,890,600
-
131,890,600
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.9
-
0.9
-

※ 상기 '
Ⅴ. 자기주식수
'의 수량은 교환사채 발행으로 예탁된 자기주식 1,223,285주를 포함하고있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,394,245
-
-
-
1,394,245
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,394,245
-
-
-
1,394,245
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2024년 10월 22일
2024년 10월 22일
146,505
146,505
100
2024년 10월 24일

직접 처분
2024년 10월 23일
2024년 10월 23일
813,449
813,449
100
2024년 10월 23일

직접 처분
2024년 12월 30일
2024년 12월 30일
409,836
409,836
100
2024년 12월 30일

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정은 2024년 03월 28일 개최된 제 26기 정기주주총회를 통해 진행되었으며, 주요 변경내용은 다음과 같습니다.

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 30일
제24기정기주주총회
신주의 동등배당 조항 변경주주명부의 폐쇄 및 기준일 변경상호주에 대한 의결권 제한 조항 삭제사외이사후보추천위원회 설치 조항 추가이익배당 및 분기배당 기준일 변경부칙 (전환사채 및 신주인수권 사채의 한도 재계산)
표준정관 반영표준정관 반영지주회사 전환 완료에 따른 조문 정비사외이사 독립성 강화주주명부의 폐쇄 및 기준일 조항 변경에 따른 조정자금조달의 유연성 확보

2023년 03월 30일
제25기정기주주총회
사업의 목적 추가감사위원회제도 도입 관련 정관 변경
사업영역 확장사외이사 활동 강화를 위한 감사위원회 도입

2024년 03월 28일
제26기정기주주총회
1주의 금액 변경 및 발행예정주식의 총수 변경배당기준일 변경중간배당조항 도입
액면분할에 따른 액면금액 조정 및 발행주식수 조정상법 개정안 반영 및 배당 결정에 대한 유연성 확보

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배·경영지도
영위

2
자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정
영위

3
자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사
영위

4
자회사 등에 대한 자금 및 업무 지원
영위

5
자회사 등에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금조달 지원
영위

6
자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무
영위

7
자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원
영위

8
경영자문 및 컨설팅업
영위

9
정보처리시스템의 개발, 판매, 유지보수 및 컨설팅업
영위

10
정보처리기술에 관한 컨설팅 및 전문적서비스업
영위

11
소프트웨어 개발, 판매, 임대업
영위

12
시스템 통합구축 서비스업
영위

13
컴퓨터, 통신 및 방송관련기기의 임대, 판매, 서비스업
영위

14
회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업
영위

15
동산, 부동산의 매매 및 임대업
영위

16
부동산개발업
영위

17
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업
영위

18
사업시설 유지관리 서비스업
영위

19
건축물 일반 청소업
영위

20
주차장 운영업
영위

21
서적출판, 인쇄 및 판매업
영위

22
인수 합병 및 경영컨설팅업
영위

23
신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 사업
영위

24
교육서비스업 및 대행용역사업
영위

25
국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업
영위

26
수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
영위

27
위 각호에 대한 부대사업 일체
영위

다. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023년 03월 30일
-
25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업

1) 변경 사유

변경일
사업목적
변경 취지 및 목적 등
사업목적 변경제안 주체
해당 사업목적 변경이 회사의주된 사업에 미치는 영향 등

2023년 03월 30일
25. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업26. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
사업영역 확장
이사회
그룹 내 주된 사업부문인 전지재료사업부문 원재료의 안정적인 조달

당사가 2023년 3월 추가한 사업목적의 경우, 계열회사 전반의 효율적이고 안정적인 원자재 조달 사업을 추진하기 위해 추가한 사업목적으로 동일 사업부문으로 보아 원자재부문으로 일괄 기재하였습니다.

2) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

25
국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업
2023년 03월 30일

26
수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
2023년 03월 30일

① 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 전지재료사업 내 리튬, 니켈, 코발트 등의 주요 원재료에 대한 공급망 안정화 구축을 목적으로 광산 및 제련업체들을 대상으로 지분투자 진행 및 원재료 공급을 위해 관련된 사업 목적을 추가한 바 있습니다.

② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성[리튬]리튬은 21세기 들어서며 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 나오고 있습니다. 리튬은 알루미늄 전해 시 리튬 화합물을 첨가하면 전류의 흐름을 더 쉽게 하는 성질이 있어 알루미늄 업계에서 주로 사용하고 있으며, 그 외에 요업, 에어컨, 합성고무 제조 등에도 널리 사용되고 있습니다. 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존하고 있습니다. 메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 미국 IRA법 및 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망하였습니다.[니켈]Wood Mackenzie에 따르면, 정련니켈의 생산량은 2022년 대비 2025년까지 약 30% 증가할 것으로 예상되며, 이는 연평균 약 9%의 증가율을 의미합니다. 2024년 예상되는 생산량은 3,780천톤, 2025년에는 4,111천톤에 이를 것으로 보입니다. 반면에, 정련니켈의 소비량 증가는 상대적으로 완화된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 2024년에는 3,503천톤, 2025년에는 3,878천톤으로 각각 13%와 11% 증가할 전망입니다. 이러한 생산과 소비의 불균형으로 인해, 2024년과 2025년에도 각각 277천톤, 233천톤의 공급 과잉이 계속될 것으로 예상됩니다. 2023년 정련니켈의 평균 가격은 21,507달러/톤으로 예상되나, 공급 과잉과 글로벌 경기침체 우려로 인해 2024년에는 16,434달러/톤, 2025년에는 15,423달러/톤까지 하락할 것으로 전망됩니다.

[코발트]배터리용 코발트 수요는 5년 내 10만 톤 증가할 전망입니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 57%에서 '25년 72%로 급증할 전망입니다. 전기차 시장 점유율이 계속 증가함에 따라 코발트 수요는 강세를 유지할 것으로 예상되지만, 업체들은 배터리의 코발트 함량을 줄여 비용과 공급망 위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액당사는 계열회사 전지재료사업의 주 원재료인 니켈의 중간재 니켈MHP를 안정적으로 확보하는 사업을 지주회사 주도로 진행하기 위해 계열회사인 에코프로글로벌이 보유한 QMB 니켈 제련소 지분을 약 370억을 투자하여 해당 지분을 인수하였으며, 인도네시아 내 다수의 업체와 지분투자를 통한 Offtake 계약 형식의 투자를 진행하고 있습니다.④ 사업 추진현황당사는 중장기 원재료 조달 능력의 강화를 목적으로 전략기획본부 및 미래전략본부를 중심으로 해당 사업들을 진행하고 있으며 당사 및 계열회사가 투자 중인 인도네시아의 QMB니켈 제련소로부터 니켈MHP을 조달하여 전지재료사업부문 내 자회사에 공급하고 있습니다.

⑤ 기존 사업과의 연관성

당사의 전지재료 사업 내 니켈 및 코발트 등을 안정적으로 수급할 수 있으며, 기존 원재료 대비 가격 경쟁력이 높은 중간재(MHP) 등의 사용을 통해 당사의 전구체 및 양극재 제품의 가격 경쟁력을 보다 확대할 수 있습니다.⑥ 주요 위험

향후 발표될 IRA(Inflation Reduction Act)의 우려기업집단 지정과 관련된 정책이 당사의 원재료 조달 사업에 비우호적인 형태로 나타날 경우, 당사의 사업 전략이 수정 되어야 할 위험이 존재 합니다. 더불어 세계 각 국의 무역전쟁 및 러시아·우크라이나의 전쟁 발발과 같은 외부 환경요인은 원재료 시세의 높은 변동성을 야기할 수 있으며 이러한 불확실성은 본 사업에 위험 요인으로 작용될 수 있습니다. ⑦ 향후 추진계획

향후 니켈 및 주요 원재료의 Offtake 규모 확대를 위해 관련 조직 및 인력을 지속 확보할 예정이며 추가 투자를 진행할 예정입니다. 국내외 글로벌 자원 개발 업체와의 협력을 통해 주요 원재료 확보 노력을 지속할 예정입니다.⑧ 미추진 사유

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 에코프로는 양극활물질, 전구체 등 이차전지용 핵심소재의 개발 및 생산을 주요 사업목적으로하는 전지재료사업부문과 온실가스, 미세먼지 등 대기오염물질 제거를 통한 대기환경 개선사업을 영위하는 환경사업부문을 두 축으로 하는 에코프로 그룹의 지주회사입니다. 당사는 2016년 전지재료사업부와 2021년 환경사업부를 분할하여 2021년 11월 지주회사 체제를 구축하였으며, 투명한 지배구조를 바탕으로 한 ESG 경영체계 확립과 안정적인 자금조달을 통한 자회사들의 미래전략 수립 및 신성장동력 발굴 역할에 집중하고 있습니다. 지주회사는 다른 회사의 주식을 소유하며 실질 지배력을 행사하고 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사로, 별도 기준 당사는 국내외 투자를 통해 얻은 지배력에서 발생하는 배당수익 및 업무대행 과정에서 발생하는 Shared SVC 수익 창출을 목적으로 하는 투자사업과 해외 투자과정에서 확보한 주요 광물의 조달 및 판매를 통한 수익 창출을 목적으로 하는 무역사업을 영위하고 있습니다. 당사 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사가 속하는 사업부문은 다음과 같으며 주요 사업부문의 사업의 개요는 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

구분
소속회사

지주회사부문
에코프로

전지재료사업부문
에코프로비엠(연결), 에코프로머티리얼즈에코프로이노베이션, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지

환경사업부문
에코프로에이치엔(연결)

[전지재료사업부문]
전지재료사업부문은 리튬이온배터리의 핵심소재인 양극재(Cathode)와 양극재 사업과 연관된 전구체, 리튬, 리사이클링 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2021년 국내 최초로 리사이클 부터 최종 제품 생산까지의 Value chain을 통합한 산업 생태계인 Closed Loop Eco-System을 구축하였으며, 독자적인 생태계로부터 오는 원가 경쟁력과 지속적인 투자를 통해 확보한 생산능력을 바탕으로 차별화된 시장 지위를 확고히 하고 있습니다. 전지재료사업부문 중 리사이클 사업은 수명이 다한 배터리의 재활용을 통해 회수한 유가금속을 양극활물질 소재사업의 원재료로 공급하며, 전구체와 리튬사업의 경우 우수한 기술력과 원재료 가공능력을 바탕으로 최종 제품인 양극재 사업에 뛰어난 품질의 전구체와 고순도 수산화리튬을 공급하고 있습니다. 이러한 산업 생태계를 바탕으로 양극재 사업에서는 니켈함량 80% 이상의 높은 에너지 밀도와 고출력의 특징을 가진 고품질의 하이니켈 양극재를 생산하여 고객 수요에 대응하고 있습니다.
[환경사업부문]
환경사업부문은 대기환경 및 수처리 부문에서 국내 유일의 환경진단/소재설계/유지보수 솔루션 제공을 융합한 Total Solution을 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 주요 사업 부문은 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션, 수처리 솔루션 등이 있습니다.클린룸 케미컬 필터사업은 반도체 및 디스플레이 공정 Clean Room 내부의 유해가스를 제공하여 공정 수율 향상에 기여하는 솔루션을 제공하며, 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 사업은 반도체, 중공업, 화학 산업에서 발생하는 VOCs(휘발성유기화합물), PFCs(과불화화합물) 가스 제거 및 분해를 통해 환경보호에 기여하고 있습니다. 또한, 수처리 솔루션은 산업용수 생산 설비 제공, 산업현장에서 발생하는 산업폐수의 특성에 맞는 처리공정 구성, 처리수 재이용 시스템 공급 등 여러 산업현장에서 요구하는 수처리 관련 Total 솔루션을 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사의 주요 사업부문인 지주회사 부문에는 자회사에 업무 대행 서비스를 제공하고 수취하는 Shared SVC수익, 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익, 브랜드 사용에 대한 CI 사용수익 등의 수취를 목적으로 하는 투자사업과 해외 자원개발 관련 지분투자를 통해 확보한 주요 광물을 자회사에 공급하는 무역사업이 있습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
구체적 용도
매출액
비율

지주회사
투자사업
자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익
14,923
19.3%

Shared SVC 수익, 브랜드 사용수익(CI) 및 임대수익 등
35,536
46.0%

무역사업
주요 원재료의 조달 및 판매로부터 발생하는 상품매출 등
26,739
34.7%

합계
77,199
100.0%

당사의 주요 자회사 및 종속회사가 영위하는 주요 사업부문은 전지재료사업부문과 환경사업부문으로 구분되며, 당사를 포함한 연결기준 매출 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
대상회사
품목
구체적용도
매출액
비율

지주회사
에코프로
배당금 수익 등
자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자
77,199
3.1%

전지재료사업
에코프로비엠(연결)
양극활물질 등
이차전지용 양극 소재
2,301,912
92.9%

에코프로머티리얼즈
양극활물질용 전구체 등
이차전지용 양극활물질 소재
211,752
8.5%

에코프로이노베이션
양극활물질용 수산화리튬
이차전지용 양극활물질 소재
108,553
4.4%

에코프로에이피
산업용 가스
이차전지용 산업용 가스 공급
17,041
0.7%

에코프로씨엔지
폐배터리 재활용
폐배터리(이차전지) 유기금속 회수 및 재활용
57,888
2.3%

환경사업
에코프로에이치엔(연결)
환경사업
온실가스 및 유해가스 제어
154,455
6.2%

기타사업
운송 및 금융투자 등
물류 서비스, 중소기업창업투자 등
15,141
0.6%

(연결조정)
(464,978)
(18.8%)

합계
2,478,963
100.0%

[전지재료사업부문]
가. 주요 제품 및 서비스의 현황전지재료사업부문은 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극활물질 생산과 더불어 양극활물질의 전단계인 전구체와 주요 원재료인 수산화리튬 생산을 통해 양극활물질 생산의 원재료로 공급하고, 사용후 배터리 및 폐양극재 등의 재활용을 통해 유가금속을 추출하여 전구체, 수산화리튬 등의 원재료로 공급하는 이차전지용 양극활물질 생산과 관련된 일련의 사업을 영위하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액
비율

에코프로비엠(연결)
양극활물질 등
이자전지 핵심소재
NCA,NCM 등
2,297,428
85.2%

기타
-
-
4,485
0.2%

에코프로머티리얼즈
전구체 등
양극활물질 핵심소재
PCSG, PCDS, PNC 등
176,105
6.5%

상품 매출 등
-
-
35,647
1.3%

에코프로이노베이션
수산화리튬 등
하이니켈 양극활물질의 핵심 소재
LH 등
108,553
4.0%

에코프로에이피
산업용 가스
이차전지용 산업용 가스
-
17,041
0.6%

에코프로씨엔지
폐배터리 재활용 등
폐배터리(이차전지) 유기금속 회수 및 재활용
LSS, MCP 등
57,888
2.1%

합계
2,697,147
100.0%

※ 개별 회사의 매출현황을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다.
나. 주요 제품 등의 가격 추이전지재료 사업부문의 주요 제품의 가격은 주요 원재료 가격 및 고객과의 계약 조건에 따라 변동되는 특성을 가지고 있으며 사업 특성상 정보 유출 우려 등을 고려하여 기재를 생략합니다.
[환경사업부문]가. 주요 제품 및 서비스의 현황환경사업부문은 우수한 촉매기술을 바탕으로 반도체, 디스플레이, 중공업 및 화학 산업 생산 공정에서 발생하는 오염물질 제거를 통한 대기환경 개선과 폐수처리와 처리수 재이용 시스템 공급 등 여러 산업현장에서 요구하는 Total 솔루션을 제공하는 사업을 영위하고있습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액
비율

에코프로에이치엔(연결)
클린룸 케미컬 필터
물리·화학적 흡착 및 분해를 통해유해가스를 선택적으로 제거
FFU(팬필터), OAC(외조기필터),EFU(장비용 필터) 등
38,328
24.8%

미세먼지저감 솔루션
산업현장 및 대기층의휘발성 유기화합물(VOCs)을 제거
RTO, CTO, RCO,Microwave System 등
12,016
7.8%

온실가스감축 솔루션
반도체 및 Display 제조공정에서 발생하는PFCs(과불화화합물) Gas 제거
RCS System 등
40,283
26.1%

수처리솔루션
용수생산, 오˙폐수처리,재이용수 설비 제작 및 관리
UF, RO, EDI, MDG 등
63,126
40.9%

기타
임대 수익 등
-
702
0.5%

합계
154,455
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격 변동추이 환경사업부문은 사양, 규모 등 고객사별 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공하고 있어 개별 제품의 가격을 비교할 수 없어 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사의 사업부문 중 지주회사부문은 생산설비가 없어 기재를 생략하며, 지주회사부문 내 무역사업 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사의 상품 및 원재료 매입현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
비율

지주회사
원재료/상품 등
니켈MHP 등
이차전지용 양극활물질 소재
25,497
1.5%

전지재료사업
전구체 등
1,676,302
97.6%

환경사업
활성탄 외
흡착제 제조 등
15,490
0.9%

합계
1,717,289
100.0%

※ 전지재료사업 및 환경사업은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.

[전지재료사업부문]가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 현황전지재료사업부문의 주요 원재료의 개별 매입현황의 경우 업종 특성상 정보유출 우려를 감안하여 기재를 생략하며 전지재료사업부문에 속한 주요 자회사 및 종속회사의 매입현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사
품목
구체적 용도
매입액
비율

에코프로비엠(연결)
전구체, 리튬 등
리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질제조에 사용되는 주요 소재
1,631,651
60.5%

기타
16,868
0.6%

에코프로머티리얼즈
니켈
하이니켈 양극재용 전구체 제조에 사용되는주요 소재
227,610
8.4%

코발트
17,683
0.7%

기타
20,622
0.8%

에코프로이노베이션
탄산리튬 등
리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질제조에 사용되는 주요 소재
167,011
6.2%

에코프로씨엔지
폐배터리 등
리사이클을 통한 유가금속 회수
18,073
0.7%

합계
2,099,518
100.0%

※ 전지재료사업부문의 주요 원재료는 계열회사 및 다수의 경로를 통하여 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.※ 개별 회사의 매입현황을 기재하였으며, 계열회사간 원재료 매입거래를 포함한 금액입니다.
2)

주요 원재료의 가격변동 추이 등

(1) 니켈 현황① 니켈 가격 동향
2023년 12월 29일, LME 니켈 가격은 16,603달러/톤으로 마감하며 2023년 중 가장 큰 하락세를 보였고, 2024년 1월에는 더욱 급락하여 16,007달러/톤을 기록, 2021년 이후 최저치를 나타냈습니다. 이러한 하락은 주로 인도네시아 및 중국과 같은 주요 니켈 생산국에서의 공급 과잉, 니켈 시장의 약세, 재고량 증가에 기인합니다. 이에 따라, 주요 니켈 생산 업체들은 운영 방침을 변경하며 프로젝트 중단이나 유지보수로 전환하고 있습니다. S&P Global Ratings는 이러한 상황을 반영하여 2024년 LME 3개월물 니켈의 평균 가격을 전년 대비 26.1% 하락한 16,028달러/톤으로 전망하고 있습니다. 최근 니켈 가격은 5월 말 기준 톤당 19,830달러 까지 반등 하였으나, 미국 달러화 강세 및 주요 니켈 소비국인 중국의 수요 감소로 9월 말 기준 17,005달러/톤까지 하락하였습니다.

니켈

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스② 니켈 공급시장 및 공급안정성

Wood Mackenzie에 따르면, 정련니켈의 생산량은 2022년 대비 2025년까지 약 30% 증가할 것으로 예상되며, 이는 연평균 약 9%의 증가율을 의미합니다. 2024년 예상되는 생산량은 3,780천톤, 2025년에는 4,111천톤에 이를 것으로 보입니다. 반면에, 정련니켈의 소비량 증가는 상대적으로 완화된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 2024년에는 3,503천톤, 2025년에는 3,878천톤으로 각각 13%와 11% 증가할 전망입니다. 이러한 생산과 소비의 불균형으로 인해, 2024년과 2025년에도 각각 277천톤, 233천톤의 공급 과잉이 계속될 것으로 예상됩니다. 2023년 정련니켈의 평균 가격은 21,507달러/톤으로 예상되나, 공급 과잉과 글로벌 경기침체 우려로 인해 2024년에는 16,434달러/톤, 2025년에는 15,423달러/톤까지 하락할 것으로 전망됩니다.
주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 - 전략광종 자원시장 월간동향

- 글로벌 니켈 생산량 (단위 : 톤)

글로벌니켈생산량

(2) 코발트 현황①코발트 가격 동향코발트 시장은 전기차 시장 성장 및 리튬이온배터리 사용량 증가로 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 다만 최근 중국 내 전기차 판매량 감소 및 인플레이션, 고금리로 인한 경제 성장 둔화로 따라 코발트 가격은 2022년 대비 하향 추세를 보였습니다.

코발트

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

②코발트 공급시장 및 공급 안정성

배터리용 코발트 수요는 5년 내 10만 톤 증가할 전망입니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 57%에서 '25년 72%로 급증할 전망입니다. 전기차 시장 점유율이 계속 증가함에 따라 코발트 수요는 강세를 유지할 것으로 예상되지만, 업체들은 배터리의 코발트 함량을 줄여 비용과 공급망 위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.- 글로벌 코발트 매장량 (단위: 천톤)

글로벌 코발트 매장량.jpg
글로벌 코발트 매장량

- 글로벌 코발트 생산량 (단위 : 톤)

글로벌 코발트 생산량.jpg
글로벌 코발트 생산량

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스, Mining.com, Newssummits.com

(3) 리튬 현황

① 리튬 가격 추세

2020년 이후 전기차 시장의 급성장으로 리튬 수요가 급증하기 시작했습니다. 세계 전기차 (BEV, PHEV, HEV, 상용차 포함) 판매량은 2020년 6,580천 대에서 2021년에는 68.5% 증가한 11,087천 대로, 그리고 2022년에는 전년 대비 49.9% 증가하여 16,621천 대를 기록했습니다. 이에 따라, 리튬 수요도 2020년 383,000톤 LCE에서 2021년에는 41.8% 증가한 543,000톤 LCE로, 그리고 2022년에는 47.5% 증가한 801,000톤 LCE를 기록했습니다. 2022년 리튬 가격은 사상 최고가를 기록했지만, 중국 내 리튬 채굴량 및 재고 증가와 중국의 이차전지 산업 수요의 위축으로 인해 2023년을 시작으로 리튬 가격은 하락세를 지속하고 있습니다.

리튬

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스② 리튬 공급시장 및 공급 안정성리튬은 21세기 들어서며 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 나오고 있습니다. 리튬은 알루미늄 전해 시 리튬 화합물을 첨가하면 전류의 흐름을 더 쉽게 하는 성질이 있어 알루미늄 업계에서 주로 사용하고 있으며, 그 외에 요업, 에어컨, 합성고무 제조 등에도 널리 사용되고 있습니다. 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존하고 있습니다. 메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 미국 IRA법 및 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망하였습니다.
주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스
- 글로벌 리튬 매장량

글로벌 리튬 매장량.jpg
글로벌 리튬 매장량

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스
- 글로벌 리튬 광산 생산량

국가별 리튬 생산량.jpg
국가별 리튬 생산량

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스- 글로벌 리튬 정련 생산량

국가별 정련 생산량.jpg
국가별 정련 생산량

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

나. 생산능력 및 설비

1) 생산능력

회사명
품 목
단 위
2024년 3분기말
2023년 말
2022년 말

에코프로비엠(연결)
양극활물질(NCA, NCM)
톤 / 월
15,800
15,800
15,000

에코프로머티리얼즈
전구체(PCSG, PCDS, PNC 등)
톤 / 월
4,166
4,166
1,666

에코프로이노베이션
리튬 전환
톤 / 월
2,160
1,080
1,080

에코프로에이피
산업용 가스
천Nm³/ 월
9,333
9,333
9,333

에코프로씨엔지
폐배터리 재활용
톤 / 월
1,000
1,000
1,000

(1) 생산능력의 산출 근거각 생산라인의 설계 기준 연간 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.(2) 생산실적 및 가동률전지재료사업부문 업종 특성상 기술 및 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.2) 생산설비에 관한 사항

(1) 주요 사업장 현황

지역
구분
생산시설명
소재지

국내
에코프로비엠 오창캠퍼스
CAM1 ~ CAM3
충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

CAM4
충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100

에코프로비엠 포항캠퍼스
CAM5

경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

CAM6,7,8

경상북도 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1669

에코프로머티리얼즈 포항 공장
RMP1, RMP2, CPM1, CPM2
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15

에코프로이노베이션 포항 공장
LHM1,LHM2
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74

에코프로에이피 포항 공장
ASU1
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 37번길 39

에코프로씨엔지 포항 공장
BRP1
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 3

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
합계
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
임차자산개량권
기타

에코프로비엠(연결)
기초
995,067
69,368
232,888
132,850
526,486
116
9,324
24,035
0
0

증감
(29,425)
143
6,322
(2,883)
(32,050)
(25)
305
(1,237)
0
0

기말
965,642
69,511
239,210
129,967
494,436
91
9,629
22,798
0
0

에코프로머티리얼즈
기초
383,081
0
115,561
166
248,632
89
6,025
1,779
0
10,829

증감
(1,330)
0
(3,151)
(8)
965
(25)
1,285
(396)
0
0

기말
381,751
0
112,410
158
249,597
64
7,310
1,383
0
10,829

에코프로이노베이션
기초
110,692
5,648
17,292
470
85,032
21
1,302
822
105
0

증감
(6,425)
0
(727)
(19)
(5,639)
(4)
98
(111)
(23)
0

기말
104,267
5,648
16,565
451
79,393
17
1,400
711
82
0

에코프로에이피
기초
32,257
2,781
4,278
60
24,955
0
183
0
0
0

증감
(1,485)
0
(181)
(2)
(1,271)
0
(31)
0
0
0

기말
30,772
2,781
4,097
58
23,684
0
152
0
0
0

에코프로씨앤지
기초
46,700
3,853
8,885
520
32,765
0
431
246
0
0

증감
34,677
0
11,185
(20)
23,278
0
252
(18)
0
0

기말
81,377
3,853
20,070
500
56,043
0
683
228
0
0

※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.3) 향후 투자계획□ 에코프로비엠(연결)
에코프로비엠은 시장 변화에 유연히 대응하고, IRA 및 CRMA와 같은 지정학적 리스크를 최소화 하기 위해 국내를 넘어 북미, 유럽 현지 내 양극재 생산시설을 확보 하고자 하며, 시장 수요에 맞춰 보다 유연한 생산능력을 갖출 계획입니다. 당기 중에는 CAM8 및 LFP 파일럿 신규 공장이 준공될 예정에 있으며, 헝가리, 캐나다 등 다수의 양극재 공장 증설이 진행중입니다.□ 에코프로머티리얼즈
에코프로머티리얼즈는 국내 포항 영일만 산업단지 및 블루밸리 산업단지내 부지를 확보하고 예상 수요에 기반한 생산능력 확장을 계획하고 있습니다. 당사는 2024년 2월 28일 고객사 수요 대응을 목적으로 이사회 결의를 통해 9,573억원 규모의 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 시설투자를 결정하였습니다. 이는 전구체 66,000톤/년 규모의 생산능력을 확대하는 시설투자로 폐수 재활용 기술인 EWT(Eco-friendly Wastewater Treatment)공법이 신규 도입될 예정입니다. □ 에코프로이노베이션

리튬 시장은 중장기 전기차 시장의 성장 전망과 함께 그 수요 또한 가파른 상승을 전망하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 선제적 대응을 위해 국내외 거점을 기반으로 리튬전환 및 수산화리튬 가공 사업의 생산 능력 확대를 지속코자 하며, 이를 통해 가격 경쟁력 확보 및 높은 생산 능력을 바탕으로 심화된 경쟁 시장 속에서도 지속적인 성장을 추진할 예정입니다.

□ 에코프로에이피

최근 양극활물질 및 전구체 시장 규모가 빠르게 확대 되고 있으며, 이에 따른 관련 부재료의 수요 또한 가파르게 증가 되고 있습니다. 에코프로에이피는 양극활물질 및 전구체 제조 과정에서 필요한 고순도의 산소 및 질소를 생산하는 사업을 영위 중에 있으며 빠르게 증가 되는 시장 수요에 맞춰 적극적인 생산능력 확대를 계획 중에 있습니다.

□ 에코프로씨엔지이차전지 시장에 따른 폐배터리 재활용 시장 확대가 예상됨에 따라, 국내에 전처리 및 후처리 공정을 담당하는 BRP 공장의 추가 증설을 계획하고 있으며, IRA, CRMA등 해외 환경 관련 규제 대응을 위한 자원 순환 구조의 구성 및 배터리 원가 경쟁력을 확보하기 위해 고객사와의 동반 해외 진출 등을 계획하고 있습니다.

[환경사업부문]

가. 주요 원재료

1) 주요 원재료 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사
품목
구체적 용도
매입액
비율

에코프로에이치엔(연결)
활성탄
Media 제조
1,710
11.2%

이온교환수지
Media 제조
2,587
16.9%

필터 프레임
케미컬 필터 제조
5,371
35.1%

기타
제품 제조
5,655
36.9%

합계
15,323
100.0%

※ 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.※ 환경사업부문은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.※ 기술/정보유출 우려 등을 감안하여 매입처, 가격변동추이 등 상세한 기재는 생략합니다.

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

회사명
품 목
단위
2024년 3분기말
2023년 말
2022년 말

에코프로에이치엔(연결)
클린룸 케미컬 필터
EA
60,000
60,000
60,000

※ 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 9시간을 적용하여 기재하였습니다. ※ 클린룸 케미컬 필터 사업의 특성상 고객사의 주문에 의해 총 생산량의 차이가 연도별로 존재하며, 상기 생산능력은 외조기용 필터를 제외하였습니다.※ 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션은 고객의 사업장에 대규모 설비 장치를 설치하는 고객맞춤형 제품으로, 규격화된 생산능력을 산출하기 어려워 기재를 생략합니다.

2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

3) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황

지역
구분
소재지

국내
에코프로HN 본사
충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40

에코프로HN 평택 사무소
경기도 평택시 지제동 843-3

에코프로HN 화성 사무소
경기도 화성시 영통로 50번길 7-4

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
합계
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재

기초
41,718
15,639
9,192
5,950
5,472
114
599
4,752

증감
(2,037)
0
(686)
(147)
(924)
(30)
(96)
(154)

기말

39,681
15,639
8,506
5,803
4,548
84
503
4,598

※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.
4) 향후 투자계획(1) 탄소배출권 사업(SDM 사업)에코프로에이치엔은 경쟁력 높은 온실가스 저감 기술력을 확보 하고 있으며 이를 바탕으로 탄소배출권 사업(SDM 사업)에 진출, 미래성장동력을 확보 하고자 합니다. 해당 사업은 해외 기업에서 온실가스 저감 기술을 지원하여 가스 배출량을 감축 하고 이를 UNFCCC 기구로부터 인정 받아, 한국의 탄소배출권 시장에 판매하는 구조 입니다. 당사는 중국 내 다수의 질산 제조 기업에게 N2O 제거 기술 및 처리설비를 제공하고 감축을 통해 인정 받은 탄소배출권을 판매 하고자 합니다. 이를 위한 설비 투자를 계획하고 있으며 자세한 내용은 이사회 결의 등을 통해 투자계획이 확정되는대로 관련 공시를 제출할 예정입니다.(2) 신사업에코프로에이치엔은 현재 이차전지 부소재 및 유기 전자재료 신사업 개발을 활발히 추진 중에 있으며 이를 통해 신규 시장에 진출하고자 합니다. 특히, 이차전지 부소재의 경우 2024년 양산을 목표로 양극재 도판트 및 도가니 등 양극재에 필요한 핵심 부재료를 개발하고 그룹 내 전지재료 사업과의 긴밀한 공급망을 구축하여 안정적인 이차전지 시장 진출을 계획 중에 있습니다. 전자재료 소재 사업은 고객사와의 협력 및 산학협력을 통한 연구개발을 진행중이며, 2024년 양산을 목표로 사업 준비에 만전을 다하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

당사 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사의 사업부문별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대상회사
매출유형
품 목
제27기 3분기(2024년 3분기)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

지주회사
에코프로
상품기타매출
배당금 수익
수출
-
-
-

내수
14,923
223,016
107,294

계
14,923
223,016
107,294

용역 수익(SVC, CI 사용료 등)
수출
-
-
-

내수
35,536
36,991
28,797

계
35,536
36,991
28,797

상품 매출
수출
-
-
-

내수
26,739
-
-

계
26,739
-
-

합계
수출
-
-
-

내수
77,198
260,007
136,091

계
77,198
260,007
136,091

전지재료사업
에코프로비엠外
제품상품기타매출
양극활물질,양극소재 등
수출
1,760,329
6,005,986
4,017,733

내수
936,818
2,420,788
2,559,200

계
2,697,147
8,426,774
6,576,933

환경사업
에코프로에이치엔
제품상품기타매출
클린룸 케미컬 필터,온실가스 감축 솔루션 등
수출
13,498
52,583
13,317

내수
140,957
176,363
204,921

계
154,455
228,946
218,238

기타사업
에코프로파트너스
금융투자
중소기업창업투자
수출
-
-
-

내수
2,969
4,926
696

계
2,969
4,926
696

상해예커환경과학유한공사
제품
환경사업솔루션
수출
-
-
2,223

내수
-
-
-

계
-
-
2,223

에코로지스틱스
운송
물류 사업
수출
-
-
-

내수
11,651
15,413
8,981

계
11,651
15,413
8,981

포항ISV그린테크1호VC
금융투자
중소기업창업투자
수출
-
-
-

내수
521
1,627
3

계
521
1,627
3

내부거래제거
(464,978)
(1,677,493)
(1,303,424)

총계
수출
1,773,826
6,058,569
4,033,273

내수
705,136
1,201,631
1,606,468

계
2,478,962
7,260,200
5,639,741

[전지재료사업부문]
가. 매출실적

(단위 : 백만원)

대상회사
매출유형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

에코프로비엠(연결)
제품상품기타매출
양극활물질
수출
1,760,329
6,005,986
4,017,733

내수
537,099
880,806
1,329,484

계
2,297,428
6,886,792
5,347,217

기타
수출
-
-
-

내수
4,485
14,076
10,390

계
4,485
14,076
10,390

합계
수출
1,760,329
6,005,986
4,017,733

내수
541,584
894,882
1,339,874

계
2,301,913
6,900,868
5,357,607

에코프로머티리얼즈
제품기타매출
전구체
수출
-
-
-

내수
211,752
952,523
665,248

계
211,752
952,523
665,248

에코프로이노베이션
제품상품기타매출
양극소재용리튬 생산
수출
-
-
-

내수
90,218
410,357
391,942

계
90,218
410,357
391,942

리튬 분쇄및 가공
수출
-
-
-

내수
18,335
29,082
31,700

계
18,335
29,082
31,700

합계
수출
-
-
-

내수
108,553
439,439
423,642

계
108,553
439,439
423,642

에코프로에이피
제품
산업용가스
수출
-
-
-

내수
17,041
31,021
21,426

계
17,041
31,021
21,426

에코프로씨엔지
제품
폐배터리리사이클
수출
-
-
-

내수
57,888
102,923
109,010

계
57,888
102,923
109,010

합계
수출
1,760,329
6,005,986
4,017,733

내수
936,818
2,420,788
2,559,200

계
2,697,147
8,426,774
6,576,933

※ 개별 회사의 매출실적을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다.
나. 판매경로 등1) 판매경로

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사

판매경로

구분
매출액

2024년 3분기
2023년
2022년

에코프로비엠(연결)
에코프로비엠 -> Cell 제조업체, 완성차 업체 등

수출

1,760,329
6,005,986
4,017,733

에코프로비엠 -> Cell 제조업체, 완성차 업체 등

내수

541,584
894,882
1,339,874

에코프로머티리얼즈
에코프로머티리얼즈 -> 양극소재 제조업체 등

수출

-
-
-

에코프로머티리얼즈 -> 양극소재 제조업체 등

내수

211,752
952,523
665,248

에코프로이노베이션

에코프로이노베이션 -> 양극소재 제조업체 등

수출

-
-
-

에코프로이노베이션 -> 양극소재 제조업체 등

내수

108,553
439,439
423,642

에코프로에이피
에코프로에이피 -> 양극소재 제조업체 등

수출

-
-
-

에코프로에이피 -> 양극소재 제조업체 등

내수

17,041
31,021
21,426

에코프로씨엔지
에코프로씨엔지 -> 양극소재 제조업체 등

수출

-
-
-

에코프로씨엔지 -> 양극소재 제조업체 등

내수

57,888
102,923
109,010

합계

수출
1,760,329
6,005,986
4,017,733

내수
936,818
2,420,788
2,559,200

계
2,697,147
8,426,774
6,576,933

※ 개별 회사의 매출실적을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다.2) 판매전략(1) 에코프로비엠(연결)

① 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

② 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

Deeper

(기존 고객 확대/안정화)

- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축

- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider

(미래 성장 동력 발굴)

- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화

- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성

- Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster

(영업 Level 고도화)

- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상

- 영업 기획 기능 강화

- Marketing 기능 강화

(2) 에코프로머티리얼즈① 판매 목표: '글로벌 No.1 하이니켈 전구체 전문 제조 기업'으로서 입지 구축② 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

조기 시장 진입
- 최단 승인 모델 집중 발굴- 고객 맞춤형 제품 집중 공략

유연한 원료 수급 체계 구축
- 다양한 구매 방식의 원료 적용으로 경쟁력 강화- 다양한 원료에 대한 공정 및 제품 추적 시스템 구축

개발과 연계한 역량 강화
- 시장 변화의 전제 대응으로 시장 선도 기업 입지 구축- '소재 전문 기업' 이미지 확보

(3) 에코프로이노베이션

① 판매 목표: 리튬 원료의 Downstream화를 통한 수산화리튬 원가 경쟁력 강화② 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

기술 고도화
- 전환공정 기술 고도화- 다양한 원료처리 기술

원가경쟁력 확보
- 원재료 제련 기술 확보- LHM 공장 증설 추진

친환경기술 개발
- 원천 기술 기반 친환경 기술 개발

다. 수주상황전지재료사업부문은 주요 거래처와 중장기 공급계약을 체결하여 확약된 물량을 납품하거나 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있으며, 진행률을 적용받는 수주계약은 존재하지 않아 수주상황에 대한 기재를 생략합니다.

[환경사업부문]
가. 매출실적

(단위 : 백만원)

대상회사
매출유형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

에코프로에이치엔
제품상품기타매출
클린룸케미컬 필터
수출
4,620
7,857
6,687

내수
33,708
35,995
48,463

계
38,328
43,852
55,150

미세먼지저감 솔루션
수출
796
6,421
6,630

내수
11,220
71,508
63,912

계
12,016
77,929
70,542

온실가스감축 솔루션
수출
6,381
38,090
-

내수
33,902
67,953
91,862

계
40,283
106,043
91,862

수처리솔루션
수출
1,701
-
-

내수
61,425
-
-

계
63,126
-
-

기타(임대수익 등)
수출
-
215
-

내수
702
907
684

계
702
1,122
684

합계
수출
13,498
52,583
13,317

내수
140,957
176,363
204,921

계
154,455
228,946
218,238

나. 판매경로 등1) 판매경로

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

대상회사

판매경로

구분
매출액

2024년 3분기
2023년
2022년

에코프로에이치엔

에코프로에이치엔 → 반도체/디스플레이/중공업 사업장 등

수출

13,498
52,583
13,317

에코프로에이치엔 → 반도체/디스플레이/중공업 사업장 등

내수

140,957
176,363
204,921

합계

154,455
228,946
218,238

2) 판매방법 및 조건

매출유형
품 목
주요 계약 조건

제품
클린룸 케미컬필터
- 주요 매출유형 : 제품매출- 주요 계약 조건 : 일반공급계약(납품 후 100% 지급)

제품
미세먼지 저감 솔루션
- 주요 매출유형 : 공사매출- 주요 계약 조건 ① 선급금(계약금액의 10%) : 계약이행/선급금보증증권 등 제출 후 ② 중도금(계약금액의 70%) : 입고완료 및 자재양도각서 제출 후 ③ 잔금(계약금액의 20%) : 설치/시운전 완료 후 하자보증증권 제출 후

제품, 용역
온실가스 감축 솔루션
- 주요 매출유형 : 공사매출- 주요 계약 조건 ① 초도 지불금(계약금액의 20%) : VP 승인 후 지급 ② 중도 지불금(계약금액의 70%) : 납품 Progress에 따라 지급 ③ 잔금 지불(계약금액의 10%) : 시운전 완료 후 지급

제품/용역
수처리 솔루션
- 주요 매출유형 : 공사매출- 주요 계약 조건 ① 선급금(계약금액의 10%) : 계약이행/선급금보증증권 등 제출 후 ② 중도금(계약금액의 80%) : 납품 Progress에 따라 지급 ③ 잔금(계약금액의 10%) : 설치/시운전 완료 후 하자보증증권 제출 후

3) 판매전략

① 판매 목표 : 강소사업 다각화를 통한 사업영역 확대 및 지속 가능한 성장을 추구하는 기업으로 도약

② 세부 판매 전략

사업부문

세부 추진 계획

클린룸 케미컬 필터
- 클린룸 오염제어 솔루션 리더 입지 확보- 장비용 케미컬 필터 확장을 통한 고부가가치 품목 증대

미세먼지 저감 솔루션
- 환경플랜트 설비의 고효율 설비 수요 증가에 맞춰 기술기반 사업 고도화- 국내외 Microwave 기술 확장

온실가스 감축 솔루션
- 온실가스 감축 전문기업화- 온실가스 감축(탄소배출권)에 대한 선제적 대응

수처리 솔루션
- 산업용수 생산, 오˙폐수처리 및 재이용수 설비 제작 및 설치 관련 전문기업화- 친환경 생산공정 제공으로 사업 영역 확대

다. 주요 매출처

당분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년

매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
59,479
38.5%
67,719
29.6%

주요거래처(B)
36,060
23.3%
25,197
11.0%

주요거래처(C)
22,616
14.6%
2,387
1.0%

※ 상기 비중은 공시대상기간의 전체 매출액 대비 주요거래처의 매출액 비중을 기재하였습니다.

라. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주 일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

클린룸 케미컬 필터
~ 2024.09.30
-
-
45,663
-
38,023
-
7,640

온실가스 감축 솔루션
-
-
61,950
-
40,083
-
21,867

미세먼지 저감 솔루션
-
-
22,047
-
12,017
-
10,030

수처리 솔루션
-
-
112,936
-
63,126
-
49,810

합 계
-
242,596
-
153,249
-
89,347

※ 산업 내 영업활동의 민감성을 고려하여 수주의 세부 내역이 아닌 부문별 수주 상황으로 기재 하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

시장위험 - 주가
지분상품 투자
민감도 분석
포트폴리오 분산

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

파생상품자산:

통화선도
5,969,143
-
5,969,143
2,955,292
-
2,955,292

파생상품부채:

통화선도
4,696,347
1,290,356
5,986,703
3,678,105
-
3,678,105

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일
본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

풋옵션 약정
의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사 가능 기간 (i) 의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내 (ii) 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우 (i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때 (ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때 (iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때 (iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때 (v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때 (vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때 (viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션의 보통주 발행시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로이노베이션- 프리미어성장전략엠앤에이3호사모투자 합자회사 외 7개사

풋옵션 약정
기업공개 관련 풋옵션- 행사 가능 기간 (i) 2차 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내 (ii) 최종 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내- 기업공개 기한 (i) 2차 기업공개 : 거래종결일로부터 5년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구 (ii) 최종 기업공개 : 거래종결일로부터 7년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구- 행사조건: 기업공개 과정에서 아래와 같은 사건이 발생하는 경우 (i) 2차 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우 (ii) 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우 (iii) 2차 및 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 완료할 경우, 대주주는 차액에 대해 공모절차상 납입기일 이전에 정산할 의무를 부담함.- 행사가액: 거래종결일부터 기업공개 풋옵션 매매대금 지급기한까지의 기간에 대하여 주당 투자원금의 연3% 복리를 가산한 금액

기타
(i) 지배기업이 제3자에게 종속기업의 주식을 매각 시 투자자의 동반매각권(Tag Along Right)이 있으며, 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됨.

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 전기 중 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 연결회사는 본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 ㈜에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

2) 별도 기준당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

파생상품자산:

통화선도
4,178,697
-
4,178,697
2,025,858
-
2,025,858

파생상품부채:

통화선도
-
-
-
738,739
-
738,739

㈜에코프로씨엔지 보통주 풋옵션(*)
-
2,148,750
2,148,750
-
2,148,750
2,148,750

㈜에코프로이노베이션 보통주 풋옵션(*)
-
218,403,701
218,403,701
-
218,403,701
218,403,701

합계
-
220,552,451
220,552,451
738,739
220,552,451
221,291,190

(*) 전기 이전에 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 발행한 보통주의 주주간 계약과 전기 중 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 발행한 보통주의 주주간계약에 대한 평가입니다.
[전지재료사업부문]□ 에코프로비엠(연결)가. 시장위험과 위험관리 (연결기준)

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도통화스왑

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

통화스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.1) 시장 위험(1) 외환 위험

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(2) 가격 위험

회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

(3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

2) 신용 위험신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

3) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. - 모든 비파생 금융부채

- 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

나. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 풋백옵션 등에 관한 사항(1) 지배기업은 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 지배기업은 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.지배기업과 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.(2) 당사는 지난 2023년 7월 24일, 하기와 같이 전환사채를 발행하였습니다. 해당 사채는, 발행일로부터 3년 후 매 3개월 마다 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 풋옵션 (조기상환청구권) 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

구분
전환사채

발행일자
2023.07.24

만기일자
2028.07.24

액면가액
440,000백만원

발행가액
440,000백만원

전환가격
206,250원/주

전환가격조정
전환사채 인수계약서에 정한 바에 따라 조정

액면이자율
0%

만기보장수익율
2.0%

전환기간
2024.07.24 ~ 2028.06.24

풋옵션(조기상환청구권)
발행일로부터 3년 후 매 3개월 마다 투자자가 보유한 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

□ 에코프로머티리얼즈

가. 재무위험관리1) 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

나. 시장위험

1) 외환 위험

(1) 외환 위험

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여인식됩니다.

2) 가격위험회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.3) 이자율위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

다. 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

라. 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 위험 분석에서는 회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

매입채무
5,495,745
-
-
-
5,495,745
5,495,745

차입금
15,032,827
293,705,139
18,638,018
-
327,375,984
317,999,900

기타금융부채(*)
51,905,089
-
3,173,570
-
55,078,659
58,554,419

리스부채
136,472
338,337
411,266
-
886,075
842,951

비파생 소계
72,570,133
294,043,476
22,222,854
-
388,836,463
382,893,015

파생상품부채(통화선도)
-
-
-
-
-
-

파생상품 소계
-
-
-
-
-
-

합 계
72,570,133
294,043,476
22,222,854
-
388,836,463
382,893,015

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

매입채무
13,809,646
-
-
-
13,809,646
13,809,646

차입금
44,716,059
190,462,332
32,391,842
-
267,570,233
251,999,880

기타금융부채(*)
21,505,740
-
2,623,537
-
24,129,277
24,129,277

리스부채
117,153
327,793
517,618
-
962,564
913,670

합 계
80,148,599
190,790,125
35,532,997
-
306,471,721
290,852,473

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

마. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

총차입금

317,999,900
251,999,880

차감: 현금및현금성자산

-50,710,218
-377,351,280

순부채

267,289,682
-125,351,400

자본총계

729,140,499
799,097,396

총자본

996,430,181
673,745,996

자본조달비율

26.82%
-18.61%

바. 파생상품

회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.당분기말과 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품자산

통화선도자산
803,621
578,820

파생상품부채

통화선도부채
-
-

□ 에코프로이노베이션

가. 재무위험관리주식회사 에코프로이노베이션이 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 환율변동위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

□ 에코프로에이피가. 재무위험관리

주식회사 에코프로에이피가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

시장위험 - 환율

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

민감도 분석

시장위험 - 이자율

변동금리 장단기 차입금

민감도 분석

신용위험

현금성자산, 매출채권, 채무상품

연체율 분석, 신용등급

유동성위험

차입금, 파생상품 및 기타 부채

현금흐름 추정

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.□ 에코프로씨엔지가. 재무위험관리

주식회사 에코프로씨엔지가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

시장위험 - 이자율

변동이자부 예금과 차입금

민감도 분석

시장위험 - 환율

금융상품의 공정가치

민감도 분석

신용위험
거래상대방이 의무 미이행에 따른 재무손실
신용등급

유동성위험

차입금, 파생상품 및 기타 부채

현금흐름 추정

[환경사업부문]

□ 에코프로에이치엔(연결)

가. 시장위험과 위험관리

시장위험이란 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소 등 시장변수가 불리하게 변동하여 자산이나 부채, 손익 등이 예상치 못한 손실을 일으킬 수 있는 가능성을 의미합니다. 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출 위험
측정
관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

-

시장위험 - 이자율
변동금리 차입금
민감도 분석
-

신용위험
현금성자산, 매출채권, 및 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험
차입금 및 기타 부채
현금흐름 추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 외환 위험당사의 일부 제품의 매출 및 그 원재료의 구매 등의 거래들이 표시되는 통화는 USD 등 외화입니다. 당사는 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하는 등 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.2) 이자율위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

3) 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

4) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

나. 자본위험 관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 파생상품 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.2) 풋백옵션 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어 기재를 생략합니다.
나. 연구개발활동
당사는 지주회사로 별도의 연구개발활동이 없어 기재를 생략합니다.
[전지재료사업부문]가. 경영상의 주요계약 등
□ 에코프로비엠(연결)

공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약에 대해 기재하였습니다. 다만 계약상 기밀로 관련 내용을 공시할 경우 회사에 손실을 초래할 수있다고 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다.1) 중장기 공급계약

계약 상대방
항목
내용

SK이노베이션
계약 목적 및 내용
EV용 하이니켈 양극재(NCM) 판매계약

계약일

2021.09.08

계약기간

2024.01.01 ~ 2026.12.31

계약금액
10,110,232,000,000원

※ 자세한 사항은 에코프로비엠이 2021년 9월 8일 제출한 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 참조하시기 바랍니다.

계약 상대방
항목
내용

삼성SDI
계약 목적 및 내용
하이니켈계 NCA 양극소재 공급계약

계약일

2023.12.01

계약기간

2024.01.01 ~ 2028.12.31

계약금액
43,867,615,524,480원

※ 자세한 사항은 에코프로비엠이 2023년 12월 1일 제출한 '투자판단 관련 주요경영사항' 공시를 참조하시기 바랍니다.
2) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발 담당조직

에코프로비엠
연구소명
주식회사 에코프로비엠 기업부설연구소주식회사 에코프로이엠 기업부설연구소

소 재 지
충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 (송대리 311-1)경북 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1669

연구조직
에코프로비엠 연구개발본부 (개발 1~3담당, 연구기획담당, 미래기술담당)에코프로이엠 개발담당

에코프로머티리얼즈
연구소명
주식회사 에코프로머티리얼즈 기업부설연구소

소 재 지
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15

연구조직
생산기술담당 / 제조기술담당 / 개발담당

에코프로이노베이션
연구소명
주식회사 에코프로이노베이션 기업부설연구소

소 재 지
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74

연구조직
기술본부(개발팀, 연구기획팀, 품질팀)

에코프로씨엔지
연구소명
주식회사 에코프로씨엔지 기업부설연구소

소 재 지
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74

연구조직
개발기술담당(개발팀, 품질팀, 제조기술팀)

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
과 목
2024년 3분기
2023년

2022년

에코프로비엠
연구개발비용 계
37,738
48,841
50,918

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
1.64%
0.71%
0.95%

에코프로머티리얼즈
연구개발비용 계
5,078
7,504
6,681

(정부보조금)
-
(538)
(505)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
2.40%
0.79%
1.00%

에코프로이노베이션
연구개발비용 계
2,022
2,640
1,456

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
1.86%
0.60%
0.34%

에코프로씨엔지
연구개발비용 계
2,044
1,210
747

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
3.53%
1.18%
0.68%

3) 연구개발실적전지재료사업부문의 주요 자회사 및 종속회사의 공시대상기간 동안 연구개발실적은 상세표를 참고해주시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 연구개발실적(상세)' 참조

[환경사업부문]

가. 경영상의 주요계약 등
환경사업부문은 계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다.
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동 개요환경사업부문은 업계 최고 수준의 개발/분석/설계 인프라를 갖추고 있으며 국내 유일의 친환경 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 기존사업 확대 및 신규 사업분야 발굴을 위해 연구/분석 설비의 구축 및 개발, 엔지니어 인원 채용을 확대해 나아 가고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

에코프로에이치엔
연구소명
주식회사 에코프로HN 기업부설연구소

소 재 지
충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40

연구조직
환경기술개발담당, AMC소재기술개발팀, 반도체소재개발팀,전지재료담당(무기소재개발팀,유기소재개발팀)

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
과 목
2024년 3분기
2023년

2022년

에코프로에이치엔
연구개발비용 총액
8,774
12,632
12,099

(정부보조금)
(336)
(902)
(451)

연구개발비용 계(정부보조금 차감 후)
8,438
11,730
11,648

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.5%
5.1%
5.3%

4) 연구개발실적

구분
연구개발실적
진행경과 및 향후 계획

신제품개발
반도체 OPF 장비용 필터 개발
22.07 개발완료

신제품개발
유기물 필터 개발
22.03 개발완료

신제품개발
고농도 암모니아 필터 개발
22.07 개발완료

신제품개발
디스플레이 포토공정용 필터 개발
22.03 개발완료

신제품개발
노이즈 필터 개발
22.06 개발완료

신제품개발
하이브리드형 노이즈 필터 개발
22.06 개발완료

신제품개발
ICF 필터 개발
23.08 개발보류

신제품개발
차세대 과불화 화합물 분해촉매개발
진행중

신제품개발
CH4 산화 촉매 개발
진행중

기능개선
과불화 화합물 분해촉매 개발
23.06 개발완료

기능개선
질소산화물 분해촉매 개발
22.03 개발완료

신제품개발
온실가스 저감 촉매
22.07 개발완료

신제품개발
VOC/악취 동시제거 촉매
22.07 개발완료

신제품개발
나노미터급 금속산화물개발 (배터리 소재)
진행중

신제품개발
전자재료 소재
진행중

신제품개발
NH3 개질 촉매 시스템 개발
진행중

신제품개발
X-flow 기반 흡착제 코팅 (제습용)
23.08 개발완료

신제품개발
분리형 케미컬 필터
진행중

신제품개발
VOC 제거용 케미컬 필터 개발
진행중

신제품개발
Metal plate 코팅 촉매 개발
진행중

신제품개발
THC 장비용 필터 개발
진행중

신제품개발
X-flow 기반 흡착제 코팅 (VOC 제거용)
진행중

신제품 개발
양극재 도펀트 개발
진행중

신제품 개발
양극재 Box Saggar 개발
진행중

신제품 개발
친환경 케미컬 필터 개발
진행중

신제품 개발
N2O 제거 촉매 개발
진행중

신제품 개발
복합 축열체 개발
진행중

신제품 개발
고농도 VOCs 저감 시스템 개발
진행중

신제품 개발
MW제습 로터 개발
진행중

7. 기타 참고사항

[전지재료사업부문]

가. 지적재산권 보유현황
□ 에코프로비엠(연결)

에코프로비엠은 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있으며, 세부 내용은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

구 분
특허 총계

등록
115

출원
-

합계
115

※상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 보유현황(에코프로비엠(연결))' 참조

□ 에코프로머티리얼즈에코프로머티리얼즈는 영위하는 산업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 상세 내역은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-6. 지적재산권 보유현황(에코프로머티리얼즈)' 참조

나. 법률/규정 및 환경 관련 규제사항 등

□ 에코프로비엠(연결)

정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없으며, 동사가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. - KS ISO 14001- ISO 14001- KS Q ISO 45001- ISO 45001에코프로비엠의 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 홈페이지(www.ecoprobm.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.□ 에코프로머티리얼즈에코프로머티리얼즈는 정부나 지방자치단체의 법률, 규정에서 정하는 환경규제 등의 법률을 준수하고 있습니다. 에코프로머티리얼즈의 영업활동에 심각한 제약을 받을만한 사항은 특별히 존재하지 않으며, 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정은 아래와 같습니다. - 환경 : 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질 관리법」, 「환경오염시설의통합관리에관한 법률」 등.- 안전 : 「산업안전보건법」, 「중대재해처벌등에관한법률」등또한, 에코프로머티리얼즈가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전보건경영시스템)에코프로머티리얼즈의 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 홈페이지(www.ecopromaterials.com)을 참고하시기 바랍니다.

다. 산업의 특성 및 성장성
[전지재료사업부문]

1) 산업의 성장성시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 90%가 전기차향 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망(~2035)]

(단위: Gwh)

글로벌 리튬이온전지(lib) application별 시장 전망.jpg
글로벌 리튬이온전지(LiB) Application별 시장 전망

자료 : SNE리서치, 'Battery Lithium Metal Outlook(2023.12)'

2) 전방산업의 성장성[EV 시장]

2023년에 EV 시장은 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 불구하고 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2023년 글로벌 전기차 판매량 (BEV+PHEV)은 총 1,374만대로 2022년 판매량인 1,054만대 대비 30.0% 증가하였습니다.

[글로벌 전기차 판매 추이(2020~2023)]

구 분
2020
2021
2022
2023

수치
전년비
수치
전년비
수치
전년비

북미
EV(만대)
37
74
100%
111
50%
160
43%

Battery(GWh)
23
45
99%
72
60%
105
45%

유럽
EV(만대)
141
237
69%
264
11%
301
14%

Battery(GWh)
52
91
74%
120
32%
151
26%

중국
EV(만대)
130
333
156%
625
88%
833
33%

Battery(GWh)
64
150
134%
286
91%
382
34%

기타
EV(만대)
14
27
99%
53
95%
80
51%

Battery(GWh)
8
15
101%
29
94%
44
52%

계
EV(만대)
321
672
109%
1,054
57%
1,374
30%

Battery(GWh)
147
302
106%
508
68%
683
34%

자료 : SNE리서치 (2023.12)

주) 상기 표의 EV 판매량은 BEV, PHEV 기준입니다. (HEV 제외)2023년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 북미 및 기타지역은 고성장세를 유지하는 가운데, 유럽지역은 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2022년 59.3%까지 비중이 확대되었고, 2023년에는 60.6%까지 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이후 2023년도부터는 보조금 없이 상업화중인 단계를 감안 시 전년비 33% 성장은 견조한 수준으로 판단하고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차 시장 전망(~2035)]

GlobalEV,EVBattery전망

자료 : SNE리서치 (2023.12)

SNE리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2023년 1,374만대에서 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2023년 683GWh 수준에서 2030년 2,567GWh, 2035년 4,694GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

[ESS 시장]

산업통상자원부 및 블룸버그 뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면, 글로벌 ESS 연간 시장규모는 2022년 152억불에서 2030년 395억불까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다.

[글로벌 ESS 연간 시장규모]

(단위: $bn)

글로벌 ess 연간 시장규모.jpg
글로벌 ESS 연간 시장규모

자료 : 산업통상자원부(2023.10.31), BNEF(2023)

이 중 2차전지 종류별로 구분하면, 리튬전지 기반이 95% 이상을 차지하며, 향후 리튬인산철(LFP) 전지 기반의 ESS 보급이 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 리튬인산철 전지는 가격, 화재안전성, 수명 등의 측면에서 경쟁력을 보유하여, 2022년을 기점으로 리튬인산철(LFP) 전지가 ESS 시장에서 차지하는 비중이 삼원계(NMC, NCA) 리튬전지를 추월하여, 2030년까지 글로벌 ESS 시장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다.

[2차전지 종류별 ESS 비중 전망]

이차전지 종류별 ess 비중 전망.jpg
이차전지 종류별 ESS 비중 전망

자료 : 산업통상자원부(2023.10.31), BNEF(2023)

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS설치 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[주요국 ESS 지원정책 현황]

구 분
미국
중국
일본
독일
호주
인도

설치의무화
O
O
X
X
X
O

보조금 지급
O
O
O
O
O
O

전력시장 참여
O
-
△
△
△
△

자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략(2023.10.31)'

[주요국 ESS 정책 동향]

구 분
내 용

미국
기술개발, 설치의무화, 전력시장 참여 등 전방위적 지원(목표) 10년 이내 10시간 이상 충방전가능한 ESS의 균등화저장비용 90%인하(설치의무화) 캘리포니아, 오레건, 메사추세츠, 뉴욕, 뉴저지 등 5개 주에서 ESS 설치의무화(보조금) '22년 8월 IRA 도입 이후 ITC(Investment Tax Credit)를 통해 ESS 설치 투자비에 대한 세액공제 비율 및 지원대상 확대(전력시장 참여) ESS가 전력도매시장에 진입할 수 있도록 지침제정(FERC, Order 841)

중국
재생e 연계용 ESS 설치의무화 등 보급확대로 시장급성장(목표) 2025년까지 설비규모 30GW 이상, ESS 비용 30% 감축목표(설치의무화) 신규 유틸리티 규모의 재생e 발전설비에 ESS 연계의무화(보조금) 설비기준을 충족하는 ESS 설비에 대해 지방정부에서 보조금지급

일본
배터리 제조능력 확대와 연계하여 ESS 설치 확대 추진(목표) 2030년까지 배터리 국내 연간 제조능력 150GWh, 글로벌시장에서 연간 배터리 제조능력을 600GWh로 확대(보조금) 상업용 및 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금지급

유럽
ESS의 수익성 확보 및 보급 확대를 위한 가이드라인발표(Recommendation on Energy Storage, 2023.03)(독일) 전기요금을 절감하기 위한 가정용 ESS 위주로 보급되어있으며, 태양광 연계 ESS 설치에 대해 보조금 지원 및 주파수 시장 운영(영국) 장주기 기술개발 지원 프로그램 및 보조서비스 시장 활성화

호주
주거용 ESS 위주 보급 중이며 향후 유틸리티급 ESS 시장 급성장전망(보조금) 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금 지급(시장참여) 주파수 시장을 통해 ESS의 주된 수익 창출 중

인도
재생e 확대에 대응하기 위해 ESS 산업 육성 추진(목표) 2032년까지 51~84GW 규모의 ESS 설치 계획(India National Electricity Plan, 2022.09)(설치의무화) 전체 전력수요에서 ESS로 충당되는 비중이 2030년까지 4%에 도달하도록 의무화 정책 시행(보조금) 대형 에너지저장프로젝트 수행 기업에 보조금 지급(전력시장 참여) 보조서비스 시장 참여 대상에 ESS 설비 포함(2021)

자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략(2023.10.31)'

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다.

[글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)]

(단위: 백만셀)

글로벌 소형lib시장 전망.jpg
글로벌 소형lib시장 전망

자료 : SNE리서치, '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서(~2025)'

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 2017년 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

□ 에코프로비엠(연결)

1) 산업의 특성이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다.당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

리튬 이차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재는 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

(1) NCA

NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능의 특징이 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, NCA 양극재는 주로 전동공구 시장에서 사용 되고 있으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 수요 역시 빠르게 확대 되고 있습니다.

(2) NCMNCM 양극재는 니켈 함량 비율에 따라 NCM 111/523/622/712/811/9½½

등 다양한 종류의 제품군이 있습니다. 최근 NCM 양극재 시장은 전기차의 주행거리 향상의 중요성이 부각 되며 하이니켈 (니켈 함량 80% 이상)의 양극재 수요가 큰 폭으로 증가 되고 있습니다.

(3) LCOLCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며 코발트 시세변동과 매우 밀접한 특성을 지니고 있기 때문에 전기차 시장내에서의 수요 증가는 어려울 것으로 예상 됩니다.

(4) LMO지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 시장의 성장은 제한적일 것으로 예상 됩니다.

(5) LFPLFP는 최근 중국의 내수 시장을 중심으로 시장 규모가 상승 중에 있으나 하이니켈과같은 삼원계 배터리 대비 낮은 에너지 밀도의 한계로 인해 전기차 적용은 낮은 주행거리 성능을 갖는 일부 차종에 한정될 것으로 예상 됩니다.당사의 주요 제품은 하이니켈 NCA와 NCM 양극재로 니켈 함량을 최대화하여 에너지 밀도를 높이는 동시에 원가가 높은 코발트는 적게 사용하며 안정성을 확대한 제품입니다. 또한, 당사는 NCA, NCM 양극재를 동시 생산하며 각형/원통형/파우치형과 같은 모든 배터리 타입에 대응이 가능합니다.

2) 양극재 산업의 성장성전방 산업의 성장성에 따라 당시의 양극재 산업 또한 성장세가 이어지고 있습니다. 최근 전기차 시장에서의 핵심 경쟁 요인은 1회 충전당 주행거리 향상으로 볼 수 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 핵심 소재인 양극활물질의 니켈 함량 고도화와 밀접한 관계를 갖기 때문에 NCA, NCM과 같은 에너지 밀도가 높은 타입의 이차전지 시장 수요는 빠르게 확대 되고 있습니다. 당사의 NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능을 보유하고 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, 당사의 NCA 제품은 주로 전동공구 시장을 대상으로 사업을 영위해 왔으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 판매 성장이 빠르게 진행 되고 있습니다.이와 더불어 당사는 2016년, EV용 NCM811 양극활물질 양산에 성공하며 제품 포트폴리오를 확대 했습니다. 당사의 NCM811은 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도와 안정성을 보유한 제품입니다. 해당 제품은 전방 고객의 전기차 Flagship 모델에 적용되며 높은 판매 성장을 기록 중이며, NCM 9 ½½의 경우 북미 시장에서 큰 폭의 판매 성장 중입니다.3) 경기변동의 특성당사 양극재 사업의 주 적용처인 EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미칩니다. 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다.

□ 에코프로머리티얼즈

1) 산업의 특성(1) 산업의 개요당사의 주요 제품인 전구체는 4대 구성요소 중 양극재의 핵심 원재료에 해당하며 동시에 양극재의 성능을 결정 짓는 주요한 기능을 담당 합니다. 최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위해 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상과 밀접한 관련성을 나타 내며 에너지 밀도의 향상은 전구체의 니켈 함량 고도화가 중심이 됩니다. 당사는 하이니켈 전구체 전문 제조기업으로 시장 선도적 지위를 확고히 구축 하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

당사가 영위하는 전구체 사업은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 자본재로서 경기변동 및 계절적 경기변동의 특성을 나타내지는 않으나, 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT / Non-IT 기기 산업의 영향을 받으며, 이들 산업은 경기 변동의 영향을 일부 받는 것으로 나타납니다.

일반적으로 자동차는 대표적인 자유소비재로 경기변동과 밀접한 관계를 나타냅니다. 고도의 경제성장을 이뤄 1인당 국민소득이 빠르게 성장하는 시기에는 그 변동이 두드러지지 않지만 1인당 국민소득이 일정 수준에 도달해 성장이 둔화 내지 정체를 보이는 시기에 대표적인 자유소비재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 다시 말해, 과거 내연기관차량 보급이 본격화되는 시기에는 경기변동에 관계없이 자동차 수요가 급격히 증가했지만, 이후에는 경제성장률 변화 등 전반적인 경기변동 및 소비심리에 민감한 영향을 받고 있습니다.

그러나, 경기변동에 민감한 내연기관차량과는 다르게 전구체가 탑재되는 EV는, 2016년 파리기후변화협정 이후 전세계적으로 환경규제가 강화되는 자동차 산업 패러다임 변화의 수혜에 힘입어 빠르게 성장하고 있고, 정체 내지 둔화를 보이는 일반 내연기관차량 대비 상대적으로 경기변동에 둔감한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2020년 초 COVID-19로 인해 글로벌 경제가 위축하고 유가가 기록적인 하락세를 나타냄에 따라 내연기관차량이 저유가 및 경기부양책에 힘입어 EV로의 전환이 지연될 수도 있다는 우려가 일각에서 제기되었으나, 유럽을 중심으로 EV로의 전환을 가속화하는 정책들이 제시되며, EV 침투율은 더욱 빠르게 제고되고 있습니다. 글로벌 기후변화 등에 대한 대응으로 자동차 산업의 발전방향은 EV로의 이동이 명확하며, EV가 자동차 산업에 새로운 기회요인이 될 것으로 전망되고 있는 바, 향후 EV 침투율이 현재 내연기관차량 침투율과 비슷해지는 시기까지는 경기변동에 따른 EV 산업의 변화는 그 정도가 약할 것으로 판단됩니다.

2) 전구체 산업의 성장성

당사가 영위하고 있는 전구체 시장 또한 전방산업인 EV 및 배터리산업의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 글로벌 EV용 전구체 시장은 2023년 1,250천톤에서 향후 7년간 연평균 21%의 속도로 성장하며 2030년 4,618천톤까지 증가할 것으로 전망됩니다.

ev용 전구체 시장규모.jpg
ev용 전구체 시장규모

(단위 : 천톤)

(천톤)
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)

글로벌 EV용 전구체 시장
889
1,250
1,539
2,123
2,643
3,272
3,772
4,218
4,618

자료 : S&P Global

라. 국내외 시장 여건

□ 에코프로비엠(연결)

최근, 리튬이온 이차전지 시장은 내연기관차의 전동화 확대, DIY 문화 확산에 따른 전동공구 수요 증가, 무선 청소기 및 무선 이어폰 등 다양한 제품들의 무선화가 확대 되면서 그 수요가 빠르게 증가 하고 있습니다. 특히 내연기관차의 전동화, 즉 전기차 시장의 경우에는 세계 각 국의 친환경 정책이 실행 되면서 전기차 및 이차전지의 시장 규모가 매우 빠르게 확대 되었으며 이에 따라 리튬이온 이차전지의 핵심 원재료인 양극활물질 시장 또한 급격한 성장과 함께 치열한 경쟁이 진행 되고 있습니다.당사는 시장 경쟁의 심화 상황에도 불구하고 독보적인 기술력을 바탕으로 꾸준한 설비 투자와 영업활동을 강화 하였으며 그 결과, 2022년 및 2023년 2년 연속으로 글로벌 하이니켈 양극재 시장에서 출하량 기준 시장 점유율 1위을 달성 하였습니다. (SNE리서치 발표 기준)

2023년

순위
지역
업체명
시장점유율

1
한국
에코프로비엠
4.1%

2
중국
Ronbay
3.4%

3
중국
B&M
3.2%

4
한국
엘앤에프
2.9%

5
한국
LG화학
2.5%

6
중국
XTC
2.5%

7
벨기에
유미코어
2.4%

8
중국
Reshine
2.2%

주) 출처 : SNE리서치 LIB 4대소재 분기별 시장 및 SCM 분석 리포트

2022년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 출하량 순위 및 시장점유율

순위

지역

업체명

시장점유율

1
한국
에코프로비엠
6.6%

2
벨기에
유미코어
6.1%

3
중국
XTC
5.1%

4
한국
LG화학
5.1%

5
중국
룽바이
5.0%

6
일본
스미토모
5.0%

7
일본
니치아
4.2%

8
한국
엘앤에프
3.9%

주) 출처 : SNE리서치 LIB 4대부재 SCM 분석 및 시장 전망

□ 에코프로머티리얼즈

1) 시장의 안정성

전구체 산업은 자본력을 바탕으로 대규모의 생산설비 투자가 선행되어야 하는 장치산업으로 생산설비의 규모 및 효율성이 경쟁력을 좌우합니다. 특히, 2023년 이후 밸류체인 전반적으로 초과수요 상태가 장기간 이어질 것으로 예상되는 만큼 주요 업체들은 공격적으로 설비투자를 집행하고 있으며, 확장된 생산능력을 바탕으로 고객사가 요구하는 전구체 물량을 안정적으로 차질 없이 공급할 수 있는 능력 자체가 전구체 산업 내 경쟁력이므로 이를 유지하기 위해 끊임 없는 대규모 생산설비 투자가 집행되어야 하는 대규모 장치산업이며, 신규업체들이 진입하기 어려운 시장입니다.

실제 2020년 1,188,000톤 수준이었던 글로벌 전구체 생산능력은 2022년 2,794,000톤 수준까지 증가했으며, 2027년에는 6,068,400톤에 달할것으로 예상됩니다. 일반적으로 전구체 산업내에서는 30,000톤 생산설비(공장1개)를 갖추는데 약 1,500억원 가량의 재원이 소요되는것으로 판단하고 있으며, 이를 대입할 경우 주요 전구체 업체들은 시장 전체적으로 향후 수년간 매년 3-4조원 규모의 설비투자를 집행 할 것으로 예상되고, 최근 글로벌 공급망 이슈로 인한 인플레이션 및 향후 관련 법규 및 제도 상의 이유로 북미·유럽지역 내 설비 투자비중이 높아질 경우, 전구체 업체들의 투자소요는 더욱 급증할 것으로 예상됩니다.

전구체는 양극재 및 배터리의 성능에 직접적인 영향을 미침에 따라 중요성을 더욱 인정 받고 있으며, 향후에도 양극재 및 배터리의 기술개발과 궤를 함께 하며 고도화를 이루어 갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 전구체 산업에도 계속해서 더 수준 높고 다양한 경쟁요인이 작용하고 있으며, 법적 진입장벽은 별도로 존재하지 않으나, 전구체 산업 내 작용하고 있는 주요 경쟁요인 고려 시 신규진입에 있어 높은 상업적 진입장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다. 그리고, 아래와 같은 주요 경쟁요인 중 하나라도 부족할 경우, 장기적으로 전구체 산업 내 지위를 공고히 하기 어려운 바 신규업체가 단기간 내에 시장에 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

2) 경쟁상황전구체는 화학물질 조성 및 생산 간 고도의 공정기술이 필요하기에 진입장벽이 존재합니다. 단순히 기성 설비를 사용하여 생산하는 제품이 아니며, 독자적인 기계 및 설비들을 활용하여 생산하기에 숙련된 엔지니어들이 필수적인 요소로 뽑히고 있고, 이러한 이유로 전세계적으로 소수의 업체만이 존재합니다. 국내에서는 당사 포함 포스코퓨처엠 등 대기업 계열사 2-3개 업체가 사업을 영위하고 있으며, 해외의 경우 일본 및 중국에 경쟁업체들이 분포하여 있습니다. 이러한 소수 사업자에 의한 시장지배로 인해 2022년말 기준 글로벌 전구체 시장은 상위 4개사가 52.8%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 당사가 주력으로 생산하는 하이니켈 NCM으로 한정할 경우 상위 4개사가 53.7%를, 또는 북미 및 유럽과 달리 독자적인 밸류체인을 구축한 중국업체를 제외할 경우 상위 4개사가 83.1%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 상위 업체를 중심으로 한 공격적인 설비투자를 고려할 경우 향후 이와 같은 경향은 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다.

마. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점□ 에코프로비엠(연결)1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 최근 전기차 시장에서는 1회 충전당 주행거리 향상과 가격경쟁력 확보를 매우 중요한 경쟁 요인으로 볼 수 있습니다. 이 두가지 요인은 양극활물질 내 니켈 비중을 높이고 동시에 코발트 등의 주요 메탈 비중을 낮춤으로서 해결이 가능합니다. 다만, 일반양극재 내 코발트 비중 축소는 제품의 안정성을 하락 시킵니다. 이 때문에 니켈 함량을 높이고 동시에 제품의 안정성을 확보할 수 있는 기술(하이니켈 기술)은 시장이 요구하는 가장 핵심적인 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 2) 회사의 강점당사는 2008년 NCA 양극활물질 양산을 통해 니켈 함량 고도화 기술을 확보 하였으며 2016년 NCM811 양산, 2021년 니켈 함량 90% 이상의 양극활물질을 신규 양산 하며 니켈 고도화 기술을 더욱 강화 하였습니다. 또한 당사는 생산 및 투자 최적화, 계열 회사들과의 Upstream 투자를 지속적으로 진행 중이며 이를 통해 시장 지위적인 원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 앞으로도 회사는 핵심 경쟁력 향상을 위한 다양한 전략들을 통해 시장 선도적 지위를 견고히 할 것입니다. □ 에코프로머티리얼즈

1) 주요한 시장 경쟁력 요인

전구체 산업은 배터리 밸류체인 내 가장 높은 비중을 차지하고(원가 기준) 배터리의 성능을 좌우하는 첨단 핵심산업으로 시장진입을 위해서는 기술력의 차이를 극복해야 합니다.

개발기술의 경우, 최근 전구체 업체들은 배터리의 에너지 밀도를 높이기 위해 니켈 함량을 높이는 동시에 원자재 가격 부담이 높은 코발트의 함량을 낮추고, 낮은 코발트 함량으로 인해 야기되는 안정성 문제를 망간으로 보충하는, 이른바 하이니켈 NCM 전구체 개발에 주력하고 있습니다. 그러나 주행거리 확대라는 분명한 장점에도 불구하고 하이니켈 NCM 전구체는 비교적 낮은 배터리 안정성과 짧은 수명 등으로 인해 상업 적용을 위해서는 상당히 높은 기술적 난이도를 극복해야 합니다.

또한, 생산기술의 경우, 고객별로 요구하는 미세하게 다른 물성요구를 충족할 수 있는 다양한 레시피를 보유함은 물론이고, 동일한 생산설비 내에서도 공정개선, 운영최적화 등을 통해 수율을 제고하고 라인 당 생산량을 극대화하는 한편, 생산제품 교체를 위한 라인 재정비(Job Change)에 소요되는 시간을 최소화하는 것도 전구체 산업 내 핵심 기술로 작용하고 있습니다.

한편, 이처럼 고도의 기술력이 요구되는 산업임에도 불구하고 산업 내 충분한 경험을갖춘 엔지니어는 극소수에 불과해 전구체 사업에 신규로 진입하는 업체가 단기간 내 하이엔드(High-end) 전구체 생산 역량 및 공정 기술을 확보할 가능성은 낮으며, 이를해결하기 위해서는 막대한 인건비를 지불하여 외부 엔지니어를 확보하는 수 밖에 없습니다. 시장에 있는 여러 업체들이 전구체 산업과 관련된 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 하이엔드 전구체를 고객사의 요구에 부합하는 수준으로 안정적으로 대규모로 생산할 수 있을지는 미지수입니다.

2) 회사의 강점 및 단점(1) 생산능력당사는 현재 연간 50,000톤 규모의 국내 최대 전구체 생산능력을 확보 하고 있습니다. 특히, NCA 및 NCM 전구체 생산 라인을 모두 갖추고 있는 국내 유일의 전구체 기업으로 향후 삼원계 이차전지 시장에서의 트렌드 변화에 가장 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.당사는 중장기 하이니켈 전구체 수요 증가에 적극적인 대응과 IRA, CRMA 등 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확대 하고자 현재 국내에 한정된 전구체 생산 시설을 북미, 유럽까지 확대하여 해외 생산시설 투자를 계획 하고 있습니다. (2) 기술력최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위한 기술 개발에 집중 하고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상, 그리고 양극재 및 전구체의 니켈 함량 고도화와 직결 됩니다. 당사는 설립 이래 니켈 함량 80% 및 90% 이상의 하이니켈 전구체 사업을 영위하며 니켈 고도화에 특화된 개발 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 전구체는 물리적 특성 상 생산과정의 습도, 온도 및 생산기술의 고도화 등에 따라 물성 변화가 나타날 수 있으며, 이로 인해 균일한 결정의 동일한 제품을 제조하는 생산기술이 중요합니다. 당사는 하이니켈 전구체 생산의 풍부한 경험을 바탕으로 안정적인 생산 및 품질 능력을 갖추고 있으며 이를 통해 시장 선도적인 경쟁력을 확보 하고 있습니다.
바. 사업부문별 주요 재무정보

사업부문별 매출 정보는 Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스의 내용을 참고하시기 바랍니다.
사. 신규사업 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

[환경사업부문]가. 지적재산권 보유현황
□ 에코프로에이치엔(연결)에코프로에이치엔은 영위하고 있는 사업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 세부내역은 상세표를 참고해주시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-7. 지적재산권 보유현황(에코프로에이치엔(연결))' 참조

나. 법률/규정 및 환경 관련 규제사항 등
□ 에코프로에이치엔(연결)

정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없으며, 에코프로에이치엔이 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전경영시스템)당사 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprohn.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.

다. 산업의 특성 및 성장성1) 환경산업의 특성「환경산업」이란 광범위적으로 자원순환관리, 물관리, 환경복원 및 복구, 기후대응, 대기관리, 환경안전.보건,지속가능 환경.자원, 환경지식.정보.감시 등 다양한 산업에서 환경 개선을 위한 기술 및 서비스를 제공하는 산업을 의미하며, 다음과 특징을 나타내고 있습니다.

[환경산업 특징]

특징
내용

공공재적 특성이강한 산업
- 생활쓰레기의 수집 및 운반, 도시 하수 처리 등 일반 대중과 광범위한 지역 환경 보전을 위한 공공재적 특성이 강함- 환경보전을 위한 활동과 시설은 공공복지를 위한 사회 간접 자본의 성격이 강함

인위적 시장창출 산업
- 대기환경 산업은 개별 기술보다는 기계/화학/전기/전자 등 다양한 응용기술이 복합되어 적용된 산업- 자연 발생적인 시장 창출보다는 국내 환경 정책이나 국제 환경규제 등 법적 및 제도적 요인에 의해 환경 산업의 수요가 창출되는 것이 일반적

기술 중시형복합 산업
- 독자적인 특성을 갖고 있는 다른 산업에 비해 환경산업은 여러 산업의 특징을 복합적으로 있는 응용 산업

다양한 현장대응 산업
- 환경오염의 발생 과정, 오염 물질 특성, 처리 방법 등에 따라 오염 방지 시설 등이 주문자의 생산 방식에 의존하는 특성이 존재 하며, 산업체는 여러 가지 기술과 서비스를 갖추어야 고객들의 요구에 대응 가능

선진국형 산업
- 소득 수준 향상에 따른 삶의 질 개선에 대한 욕구증가는 환경산업 발전 요인으로 작용하고, 1인당 국민 소득이 1만 달러 이상인 국가에서 환경시장이 본격적으로 성장하는 선진국형 산업

* 출처 : 환경산업육성 및 해외진출 우수성과 사례분석, 한국환경산업기술원(2018) 한국IR협의회, NICE디앤비 재구성

2) 환경사업의 성장성환경부 및 한국환경산업기술원에서 발간한 '2022년 기준 환경산업통계조사보고서’에 따르면, 2022년도 환경부문 매출액은 105조 1,399억원으로 추정되며, 2021년도 환경부문 매출액 103조 110억원 대비 2.1% 증가하였습니다. 환경산업활동(매체별)로 볼 경우, '기후대응(3.1%)', '환경복원 및 복구(3.0%)', '지속가능 환경.자원(2.6%)', '자원순환관리(2.1%)', '환경지식.정보.감시(1.8%)', '환경안전.보건(1.8%)', '대기관리(0.7%)', '물관리(0.3%)'의 순으로 매출액이 전년대비 증가하였습니다. 환경부문에 대한 매출액 증가 추세를 감안할 때, 에코프로에이치엔의 주요 사업이 포함된 대기환경 관련 시장은 매년 지속적인 성장 추세를 이어나가고 있습니다.

환경부문 매출액.jpg
환경부문 매출액

* 출처 : 2022년 기준 환경산업통계조사보고서

※ 환경산업통계 작성범위

환경산업
작성범위

자원순환관리
폐기물 관리기기 제조, 폐기물관리 관련시설 건설, 폐기물관리 관련 서비스, 폐자원에너지화 기기 제조,폐자원에너지화 관련 시설 건설, 폐자원에너지화 관련 서비스, 재생용 가공원료 및 재활용제품 제조,재활용제품 유통, 자원순환 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

물관리
오·폐수관리 기기 및 제품 제조, 오·폐수관리 관련 건설, 오·폐수관리 관련 서비스, 수도사업 관련, 물 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

환경복원/복구
토양/지표수/지하수 개선 및 정화기기 제조, 토양/지표수/지하수 개선 및 정화 관련 서비스, 환경복원 및 복구 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

기후대응
기후변화 대응 제조, 기후변화 대응 건설, 기후변화 대응 서비스, 기후대응 관련 분석/자료수 집 및평가 서비스

대기관리
대기오염 통제 기기 제조, 대기오염 통제 관련 건설, 대기오염 통제 관련 서비스, 실내공기질 통제기기 제조, 실내공기질 통제 서비스, 대기 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

환경안전/보건
소음 및 진동 저감장치 제조, 소음 및 진동 저감시설 건설, 환경보건 대응 제조, 환경보건 대 응 서비스, 환경안전·보건 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

지속가능 환경/자원
열/에너지 절약 및 회수 기기 제조, 열/에너지 절약 및 회수 관련 건설, 열/에너지 절약 및 회수 관련 서비스, 생물자원 관리/보전기기 제조, 생물자원 관리/보전 관련 건설, 생물자원 관리/보전 관련 서비스, 산림 관리 기기 제조, 산림 관리 관련 건설, 산림 관리 관련 서비스, 산림 관리 및 유지 서비스, 생물다양성 및 경관 보호기기 제조, 생물다양성 및 경관 보호 관련 서비스, 생물다양성 및 경관 보호 관련 건설, 생물다양성 및 바이오관련 생산·제조·서비스 (생 물종자·종묘산업), 지속가능 환경·자원 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

환경지식/정보/감시
환경감시/분석 및 측정장치 제조, 환경연구개발 관련 서비스, 환경 관련 계약 및 엔지니어링 서비스, 법무/교육 서비스, 환경 지식·정보·감시 관련 분석/자료수집 및 평가 서비스

3) 경기변동의 특성 및 계절성에코프로에이치엔이 전방 산업은 반도체/디스플레이/중공업/석유화학 등 그 범위가 매우 다양 합니다. 각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 에코프로에이치엔의 사업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높습니다. 최근 환경오염 개선을 위한 국내외 정부의 정책들이 강화 됨에 따라 환경 개선을 위한 기업의 활동도 확대 되고 있습니다.
라. 국내외 시장 여건2024년 환경 사업의 전방 시장은 고금리, 고물가 현상이 지속됨에 따라 환경 개선을 위한 투자 축소가 예상 되고 있으나, 당사는 적극적인 영업 활동을 통해 수요의 상승세를 지속할 수 있도록 노력할 예정입니다.케미컬 필터 사업은 국내 반도체 시장의 시설투자 계획이 다소 둔화되며 이에 따른 영향이 예상되나 제품 생산에 따른 케미펄 필터 수요는 견조할 것으로 예상 됩니다.에코프로에이치엔의 온실가스 사업의 전방 시장은 반도체 산업의 투자 동향과 정부의 탄소배출 관련 법률 및 정책 변화에 따라 수요의 변화가 발생합니다. 국내 반도체 시장의 시설투자 계획은 다소 둔화될 것으로 예상 되지만 글로벌 반도체 시장에서의 온실가스 감축 설비 수요가 새로이 확대될 전망으로 이를 통해 견조한 수요를 이어갈 것으로 예상 됩니다.미세먼지 사업은 '대기오염방지법' 정책 강화에 따라 시장의 규모가 확대 되고 있습니다. 최근 VOC(휘발성유기화합물) 감축을 이행해야 하는 신규 산업이 법안 내 추가 되었습니다. 해당 산업으로부터의 미세먼지 감축 설비에 대한 미래 수요가 예상됨에 따라 미세먼지 사업의 전방 시장 규모도 확대될 것으로 전망 하고 있습니다.수처리 사업은 정부의 물환경관리 법률 및 정책 변화와 더불어 여러 산업현장에서 요구하는 수처리와 관련된 수요에 따라 변화가 발생합니다. 정부의 물환경 보존을 위한 폐수배출시설 및 배출의 엄격하고 복잡한 규제가 지속됨에 따라 수처리 설비에 대한 꾸준한 미래 수요가 예상되어 사업의 성장성이 클 것으로 전망하고 있습니다.

마. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점사업의 경쟁력을 좌우 하는 요인은 대기오염 물질을 저감하는 과정에서 사용되는 전력, 가스 등의 에너지 비용을 최소화 하는 동시에 대기오염 물질 제거율을 높이는 것입니다. 에코프로에이치엔의 대기오염 저감 기술은 전방 고객의 특성을 연구하고, 이를 고려한 촉매 개발을 통해 에너지 비용을 최소화 하는 고효율 운영에 특화 되어 있습니다. 산업 내 경쟁자는 다수 있으나 당사만이 갖춘 기술력을 활용하여 사업의 성장을 지속하고 있습니다.

바. 사업부문별 주요 재무정보사업부문별 매출 정보는 Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스의 내용을 참고하시기 바랍니다.
사. 신규사업 현황

에코프로에이치엔은 20여년간 축적해온 관련 분야의 기술과 노하우를 바탕으로 다양한 신규 사업을 추진 하고 있습니다.1) 배터리 소재 사업 - 양극활물질의 도판트 및 도가니 등 이차전지 부소재 개발 - '24년 양산 목표2) 전자재료 소재 사업 - 유기전자재료 등 개발 - '24년 양산 목표3) SDM 사업 - 해외 파트너의 온실가스 감축 기술 제공을 통한 탄소배출권 판매권 확보

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제 27 기 3분기2024년 09월말
제 26 기2023년 12월말
제 25 기2022년 12월말

[유동자산]
2,596,890,243,118
3,977,045,752,111
3,162,551,112,304

ㆍ현금및현금성자산
690,777,580,756
1,115,975,802,114
356,369,658,059

ㆍ매출채권
306,754,042,657
813,140,350,443
952,161,151,888

ㆍ재고자산
1,264,427,693,432
1,597,519,090,364
1,270,354,915,378

ㆍ기타
334,930,926,273
450,410,509,190
583,665,386,979

[비유동자산]
4,939,380,362,932
3,579,933,022,961
2,183,231,490,740

ㆍ유형자산
3,781,489,481,562
2,706,763,677,615
1,629,476,942,518

ㆍ무형자산
405,567,537,392
414,640,998,882
420,544,601,690

ㆍ관계기업투자
172,418,407,361
113,443,385,109
43,034,054,029

ㆍ이연법인세자산
254,095,491,729
212,452,303,577
51,544,836,172

ㆍ기타
325,809,444,888
132,632,657,778
38,631,056,331

자산총계
7,536,270,606,050
7,556,978,775,072
5,345,782,603,044

[유동부채]
2,310,643,203,751
2,743,576,237,480
2,082,665,018,806

[비유동부채]
1,979,900,107,425
1,327,266,810,791
741,336,930,529

부채총계
4,290,543,311,176
4,070,843,048,271
2,824,001,949,335

지배기업의 소유지분
1,511,446,311,496
1,670,268,881,930
1,307,784,427,091

[자본금]
13,313,835,500
13,313,835,500
12,628,762,500

[주식발행초과금]
308,366,461,522
808,368,961,522
758,523,033,070

[기타포괄손익누계액]
3,379,013,392
2,320,372,155
(2,619,680,752)

[기타자본항목]
375,345,244,591
388,450,395,346
114,392,918,820

[이익잉여금]
811,041,756,491
457,815,317,407
424,859,393,453

비지배지분
1,734,280,983,378
1,815,866,844,871
1,213,996,226,618

자본총계
3,245,727,294,874
3,486,135,726,801
2,521,780,653,709

2024년 01월 01일 ~2024년 09월 30일
2023년 01월 01일 ~2023년 12월 31일
2022년 01월 01일 ~2022년 12월 31일

매출액
2,478,962,652,237
7,260,200,345,722
5,639,741,327,318

영업이익(영업손실)
(193,245,846,383)
298,172,334,242
613,226,487,106

계속사업이익(손실)
(209,641,402,845)
135,268,663,790
220,591,650,311

당기순이익(당기순손실)
(209,641,402,845)
135,268,663,790
220,591,650,311

지배기업소유주지분
(145,521,936,649)
51,016,615,538
36,063,936,456

비지배지분
(64,119,466,196)
84,252,048,252
184,527,713,855

기본주당순이익(주당순손실)
(1,105)
388
286

연결에 포함된 회사수
20
19
15

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제26기 및 제25기의 기본주당순이익은 액면분할 기준으로 조정하였습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 원)

구분
제 27 기 3분기2024년 09월말
제 26 기2023년 12월말
제 25 기2022년 12월말

[유동자산]
173,595,786,397
191,773,195,550
85,518,930,923

ㆍ현금및현금성자산
116,433,810,752
162,007,010,289
12,942,023,846

ㆍ매출채권
19,868,519,673
10,209,305,247
11,038,142,302

ㆍ파생상품자산
4,178,697,442
2,025,858,127
53,990,491,739

ㆍ기타
33,114,758,530
17,531,021,887
7,548,273,036

[비유동자산]
1,434,219,085,699
1,191,841,055,294
766,097,598,715

ㆍ유형자산
3,552,048,035
3,826,279,932
2,292,809,038

ㆍ무형자산
4,399,729,564
5,081,924,622
2,488,085,084

ㆍ사용권자산
2,935,980,546
2,427,268,187
727,986,424

ㆍ종속기업 및 관계기업 투자
1,096,149,930,317
1,037,704,736,247
754,574,920,365

ㆍ기타
327,181,397,237
142,800,846,306
6,013,797,804

자산총계
1,607,814,872,096
1,383,614,250,844
851,616,529,638

[유동부채]
274,071,998,755
232,158,369,032
131,486,088,494

[비유동부채]
498,800,809,573
325,166,279,617
161,898,786,837

부채총계
772,872,808,328
557,324,648,649
293,384,875,331

[자본금]
13,313,835,500
13,313,835,500
12,628,762,500

[주식발행초과금]
308,366,461,522
808,368,961,522
758,523,033,070

[기타포괄손익누계액]
(2,023,308,649)
(1,337,343,450)
(327,551,867)

[기타자본항목]
(579,745,310,732)
(583,296,113,312)
(603,804,825,084)

[이익잉여금]
1,095,030,386,127
589,240,261,935
391,212,235,688

자본총계
834,942,063,768
826,289,602,195
558,231,654,307

관계, 공동기업투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

2024년 01월 01일 ~2024년 09월 30일
2023년 01월 01일 ~2023년 12월 31일
2022년 01월 01일 ~2022년 12월 31일

매출액
77,198,643,427
260,007,499,595
136,091,392,395

영업이익(영업손실)
24,706,435,345
226,632,380,317
114,769,395,263

당기순이익(당기순손실)
5,790,124,192
211,873,153,762
(86,162,845,740)

기본주당순이익(주당순손실)
44
1,613
(683)

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제26기 및 제25기의 기본주당순이익은 액면분할 기준으로 조정하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 27 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 3분기말
제 26 기말

자산

유동자산
2,596,890,243,118
3,977,045,752,111

현금및현금성자산
690,777,580,756
1,115,975,802,114

단기금융상품
147,369,129,000
303,070,300,000

매출채권
306,754,042,657
813,140,350,443

계약자산
45,659,083,907
56,782,938,569

기타금융자산
15,866,338,526
42,090,644,669

파생상품자산
5,969,142,934
2,955,292,214

기타유동자산
112,198,009,278
38,828,925,592

당기법인세자산
7,869,222,628
6,682,408,146

재고자산
1,264,427,693,432
1,597,519,090,364

비유동자산
4,939,380,362,932
3,579,933,022,961

장기금융상품
2,922,300,000
2,839,032,000

당기손익-공정가치측정금융자산
31,463,305,595
26,390,108,544

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,051,427,729
1,918,640,370

기타금융자산
280,815,678,873
93,957,282,652

유형자산
3,781,489,481,562
2,706,763,677,615

사용권자산
8,860,641,109
7,380,096,760

무형자산
405,567,537,392
414,640,998,882

관계기업및공동기업투자
172,418,407,361
113,443,385,109

기타비유동자산
696,091,582
147,497,452

이연법인세자산
254,095,491,729
212,452,303,577

자산총계
7,536,270,606,050
7,556,978,775,072

부채

유동부채
2,310,643,203,751
2,743,576,237,480

매입채무
177,953,078,122
669,341,036,137

계약부채

2,259,128,898

차입금
1,867,959,348,690
1,797,865,693,620

기타금융부채
244,068,559,169
192,725,135,583

파생상품부채
4,696,346,914
3,678,105,194

기타유동부채
7,488,920,705
9,071,139,075

당기법인세부채
5,804,761,927
65,675,442,836

리스부채
2,672,188,224
2,960,556,137

비유동부채
1,979,900,107,425
1,327,266,810,791

차입금
1,439,120,938,319
817,906,502,838

기타금융부채
422,865,422,259
397,224,728,353

파생상품부채
1,290,356,475

기타비유동부채
849,516,306
831,977,999

리스부채
6,395,582,312
4,664,667,180

순확정급여부채
53,125,453,890
33,505,323,509

장기종업원급여부채
3,343,265,691
2,770,804,913

이연법인세부채
52,909,572,173
70,362,805,999

부채총계
4,290,543,311,176
4,070,843,048,271

자본

지배기업의 소유지분
1,511,446,311,496
1,670,268,881,930

자본금
13,313,835,500
13,313,835,500

주식발행초과금
308,366,461,522
808,368,961,522

기타포괄손익누계액
3,379,013,392
2,320,372,155

기타자본항목
375,345,244,591
388,450,395,346

이익잉여금
811,041,756,491
457,815,317,407

비지배지분
1,734,280,983,378
1,815,866,844,871

자본총계
3,245,727,294,874
3,486,135,726,801

자본과부채총계
7,536,270,606,050
7,556,978,775,072

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 3분기
제 26 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
594,279,264,254
2,478,962,652,237
1,903,805,322,249
5,985,401,788,663

매출원가
645,329,261,061
2,499,304,223,476
1,779,879,297,732
5,402,751,173,354

매출총이익
(51,049,996,807)
(20,341,571,239)
123,926,024,517
582,650,615,309

판매비와관리비
57,707,301,434
172,904,275,144
58,959,030,455
165,050,274,055

영업이익
(108,757,298,241)
(193,245,846,383)
64,966,994,062
417,600,341,254

기타수익
130,276,788
1,567,562,929
573,974,208
3,883,599,892

기타비용
6,799,843,723
11,875,354,696
5,279,103,555
20,037,992,060

금융수익
15,583,215,211
116,850,663,754
67,452,500,826
211,434,399,327

금융원가
60,180,834,032
206,168,914,133
79,727,570,805
297,427,140,206

법인세비용차감전손익
(160,024,483,997)
(292,871,888,529)
47,986,794,736
315,453,208,207

법인세비용
(40,602,419,392)
(83,230,485,684)
30,530,063,796
86,747,668,244

분기순이익(손실)
(119,422,064,605)
(209,641,402,845)
17,456,730,940
228,705,539,963

분기 세후 기타포괄손익
(53,603,251,920)
(1,843,996,521)
(15,911,207,603)
1,877,791,669

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(237,468,101)
(685,965,199)
45,705,641
(242,167,503)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익
(49,894,135,125)
675,909,200
(17,150,672,245)
(2,710,615,106)

지분법기타포괄손익변동
(3,471,648,694)
1,419,454,407
1,193,759,001
4,830,574,278

분기총포괄손익
(173,025,316,525)
(211,485,399,366)
1,545,523,337
230,583,331,632

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분
(69,641,708,091)
(145,521,936,649)
(8,246,063,823)
87,180,054,389

비지배지분
(49,780,356,514)
(64,119,466,196)
25,702,794,763
141,525,485,574

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분
(96,150,334,678)
(145,714,358,177)
(15,023,758,359)
87,804,926,421

비지배지분
(76,874,981,847)
(65,771,041,189)
16,569,281,696
142,778,405,211

주당이익

기본주당손익 (단위 : 원)
(529)
(1,105)
(63)
664

희석주당손익 (단위 : 원)
(529)
(1,105)
(63)
645

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
주식발행초과금
기타포괄손익누계액
기타자본항목
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)
12,628,762,500
758,523,033,070
(2,619,680,752)
114,392,918,820
424,859,393,453
1,307,784,427,091
1,213,996,226,618
2,521,780,653,709

총포괄손익 :

624,872,031

87,180,054,389
87,804,926,420
142,778,405,212
230,583,331,632

분기순이익(손실)

87,180,054,389
87,180,054,389
141,525,485,574
228,705,539,963

순확정급여의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(242,167,503)

(242,167,503)

(242,167,503)

해외사업환산손익

(1,242,071,832)

(1,242,071,832)
(1,468,543,274)
(2,710,615,106)

지분법자본변동

2,109,111,366

2,109,111,366
2,721,462,912
4,830,574,278

소유주와의 거래 :
685,073,000
49,845,928,452

(26,731,743,876)
(12,883,500,000)
10,915,757,576
211,793,921,497
222,709,679,073

주식기준보상

3,451,231,230

3,451,231,230

3,451,231,230

종속기업 주식보상 제도

383,824,659

383,824,659
9,095,542,517
9,479,367,176

자기주식의 취득

(18,857,831,275)

(18,857,831,275)

(18,857,831,275)

보통주 발행 거래원가

현금배당

(12,508,252,500)
(12,508,252,500)
(30,063,350,250)
(42,571,602,750)

주식배당
375,247,500
(75,148,240)

(375,247,500)
(75,148,240)

(75,148,240)

교환사채의 교환권 행사

856,853,472

856,853,472
286,740,767
1,143,594,239

전환사채 콜옵션 행사

(19,399,286,927)

(19,399,286,927)

(19,399,286,927)

전환사채의 발행

16,551,157,143

16,551,157,143
19,578,851,904
36,130,009,047

전환사채의 전환권 행사
309,825,500
49,921,076,692

(11,917,290,612)

38,313,611,580

38,313,611,580

연결실체내주식보상

(69,974,432)

(69,974,432)
69,974,432

종속기업의 신주인수권

(385,625,977,004)

(385,625,977,004)

(385,625,977,004)

종속기업의 보통주 발행원가

(144,675,120)

(144,675,120)
(140,681,483)
(285,356,603)

종속기업의 비지배지분

비지배지분과의 거래

388,040,224,990

388,040,224,990
212,966,843,610
601,007,068,600

주식발행초과금의 이익잉여금 전입

기타

2023.09.30 (기말자본)
13,313,835,500
808,368,961,522
(1,994,808,721)
87,661,174,944
499,155,947,842
1,406,505,111,087
1,568,568,553,327
2,975,073,664,414

2024.01.01 (기초자본)
13,313,835,500
808,368,961,522
2,320,372,155
388,450,395,346
457,815,317,407
1,670,268,881,930
1,815,866,844,871
3,486,135,726,801

총포괄손익 :

1,058,641,237
561,502
(146,773,560,916)
(145,714,358,177)
(65,771,041,189)
(211,485,399,366)

분기순이익(손실)

(145,521,936,649)
(145,521,936,649)
(64,119,466,196)
(209,641,402,845)

순확정급여의 재측정요소

(1,251,624,267)
(1,251,624,267)
(2,001,770,662)
(3,253,394,929)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(685,965,199)

(685,965,199)

(685,965,199)

해외사업환산손익

325,713,531

325,713,531
350,195,669
675,909,200

지분법자본변동

1,418,892,905
561,502

1,419,454,407

1,419,454,407

소유주와의 거래 :

(500,002,500,000)

(13,105,712,257)
500,000,000,000
(13,108,212,257)
(15,814,820,304)
(28,923,032,561)

주식기준보상

(13,020,944,375)

(13,020,944,375)
(9,544,340,450)
(22,565,284,825)

종속기업 주식보상 제도

자기주식의 취득

보통주 발행 거래원가

(2,500,000)

(21,592,259)

(24,092,259)
(24,605,520)
(48,697,779)

현금배당

(6,261,936,000)
(6,261,936,000)

주식배당

교환사채의 교환권 행사

전환사채 콜옵션 행사

전환사채의 발행

전환사채의 전환권 행사

연결실체내주식보상

종속기업의 신주인수권

종속기업의 보통주 발행원가

종속기업의 비지배지분

비지배지분과의 거래

주식발행초과금의 이익잉여금 전입

(500,000,000,000)

500,000,000,000

기타

(63,175,623)

(63,175,623)
16,061,666
(47,113,957)

2024.09.30 (기말자본)
13,313,835,500
308,366,461,522
3,379,013,392
375,345,244,591
811,041,756,491
1,511,446,311,496
1,734,280,983,378
3,245,727,294,874

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 3분기
제 26 기 3분기

영업활동현금흐름
263,598,771,003
(474,154,771,624)

영업으로부터 창출된 현금흐름
338,067,817,072
(375,357,495,335)

배당금수취
139,479,123
71,729,849

법인세환급(납부)
(74,608,525,192)
(98,869,006,138)

투자활동현금흐름
(1,290,432,556,861)
(1,112,323,701,613)

종속기업,관계기업및공동기업투자의 처분
523,280,000

유형자산의 처분
18,109,331
139,329,292

무형자산의 처분

679,174

정부보조금의 수령(투자)
13,715,489,673
668,908,783

단기금융상품의 처분
322,882,000,000
110,004,223,784

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
444,327,462,826
72,689,560,658

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

45,233,405

기타금융자산의 감소
6,049,881,365

파생상품자산의 처분
2,066,823,734
2,618,750,000

임차보증금의 감소
793,628,590
524,621,500

이자수입
32,557,637,421
9,419,672,110

관계기업투자의 취득
(58,259,110,599)
(38,542,500,000)

유형자산의 취득
(1,241,980,145,406)
(824,315,669,249)

무형자산의 취득
(360,857,181)
(494,018,360)

단기금융상품의 취득
(167,181,731,500)
(141,192,523,784)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(449,501,203,521)
(1,397,500,000)

대여금의 증가
(180,734,637,606)
(298,291,171,010)

파생상품자산의 취득

(304,308,793)

파생상품부채의 처분
(14,461,864,854)
(2,833,529,452)

임차보증금의 증가
(838,599,134)
(1,063,459,671)

정부보조금의 상환
(48,720,000)

재무활동현금흐름
602,139,068,063
2,050,088,314,341

비지배지분과의 거래

601,007,068,600

단기차입금의 차입
2,094,185,946,545
2,895,024,493,413

장기차입금의 차입
626,477,960,613
64,800,000,000

사채의 발행
289,472,418,400
539,915,933,203

정부보조금의 수령
882,541,132
320,778,887

신주인수권 행사
229,757,580

기타금융부채의 증감
4,994,000,000

보통주 발행의 거래원가
(51,663,628)
(389,337,844)

단기차입금의 상환
(2,311,820,275,458)
(1,659,434,560,381)

유동성 장기차입금의 상환

(180,490,362,581)

장기차입금의 상환
(10,214,100,000)
(21,170,040,000)

전환사채의 콜옵션 행사

(60,000,073,400)

리스부채의 상환
(3,437,870,837)
(2,006,595,066)

정부보조금의 상환
(74,554,263)
(253,159,475)

이자지급
(82,243,156,021)
(65,806,396,990)

배당금 지급

(12,508,252,500)

비지배지분에 대한 배당금 지급
(6,261,936,000)
(30,063,350,250)

자기주식의 취득

(18,857,831,275)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(424,694,717,795)
463,609,841,104

기초현금및현금성자산
1,115,975,802,114
356,369,658,059

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(503,503,563)
(5,922,343,721)

기말현금및현금성자산
690,777,580,756
814,057,155,442

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 에코프로(이하 '지배기업')과 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설한 뒤 2021년 11월 5일 현물출자 유상증자를 통해 재취득하였으며, 이후자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배ㆍ경영지도하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사로 전환하였습니다. 한편, 지배기업은 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다.

지배기업의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
소유주식수
유효지분율(%)

이동채
25,074,470
19.03%

㈜데이지파트너스
6,403,480
4.86%

국민연금공단
1,113,595
0.85%

기타
99,152,550
75.26%

합계(*)
131,744,095
100.00%

(*) 자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

(2) 종속기업의 개요

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당분기말
전기말

㈜에코프로비엠(*1)
한국
45.65
45.65
12월
2차전지소재 제조판매업

㈜에코프로이엠(*3)
한국
60.00
60.00
12월
2차전지소재 제조판매업

㈜에코프로글로벌(*3,6)
한국
-
100.00
12월
기타서비스업

EcoPro BM America, Inc.(*3)
미국
100.00
100.00
12월
기타제조업

EcoPro Global Hungary Zrt.(*3)
헝가리
100.00
100.00
12월
기타제조업

EcoCAM Canada Inc.(*3)
캐나다
100.00
100.00
12월
기타제조업

EcoPro CAM Canada General Partner Inc.(*3)
캐나다
100.00
100.00
12월
기타제조업

EcoPro CAM Canada, L.P.(*3)
캐나다
100.00
100.00
12월
기타제조업

㈜에코프로이노베이션
한국
83.88
83.88
12월
2차전지소재 제조판매업

ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.(*3,5)
헝가리
100.00
-
12월
2차전지소재 제조판매업

㈜에코프로머티리얼즈(*1)
한국
44.24
44.30
12월
2차전지소재 제조판매업

㈜에코프로에이피
한국
90.41
90.41
12월
산업용가스 제조판매업

㈜에코프로씨엔지(*2)
한국
46.73
46.73
12월
폐배터리 리싸이클 사업

EcoPro America, Inc.
미국
100.00
100.00
12월
기타금융투자업

㈜에코프로파트너스(*3)
한국
55.00
55.00
12월
기타금융투자업

㈜에코로지스틱스
한국
100.00
100.00
12월
화물운송 관련 서비스업

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*4)
한국
49.50
49.50
12월
기타금융투자업

에코 오픈 이노베이션 조합 1호(*4,5)
한국
34.58
-
12월
기타금융투자업

㈜에코프로에이치엔(*1)
한국
31.52
31.53
12월
환경소재 제조판매업

상해예커환경과학유한공사(*3)
중국
100.00
100.00
12월
환경소재 제조판매업

ECOPRO-UK LTD(*3)
영국
100.00
100.00
12월
탄소배출권 사업

(*1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회에서 연결회사의 지분율만으로도 의사결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수있었던 상황 등을 감안하여 연결회사가 지배하는 것으로 판단했습니다.(*2) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*3) 간접소유를 통하여 지배하고 있습니다.(*4) 소유지분율이 과반수 미만이나, 지배기업의 손자회사인 ㈜에코프로파트너스가 단독업무집행조합원인 점, 조합규약 상 변동이익의 노출정도와 해임권의 강도를 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.(*5) 당분기 중 연결회사가 신규 출자하여 종속기업으로 편입되었습니다.
(*6) 종속기업인 ㈜에코프로비엠은 2024년 5월 30일을 합병기일로 하여 종속기업인 ㈜에코프로글로벌을 흡수합병하였습니다.

(3) 당분기 중 연결대상 범위의 변동 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.
신규출자

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
신규출자

에코프로글로벌
흡수합병

2. 연결재무제표 작성기준(1) 연결재무제표 작성기준연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계내 수준별 분류를 포함하고 있으며, 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결회사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능 한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책연결회사는 아래에서 설명하고 있는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.<기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 글로벌 최저한세>동 개정사항은 글로벌최저한세(Pillar Ⅱ 모범규칙) 회계처리 방법 및 공시 정보를 규정하고 있습니다. 글로벌최저한세와 관련되어 있는 이연법인세 자산ㆍ부채의 인식 및 공시에서 예외를 부여하고, 질적(주요 국가 등)ㆍ양적(적용 대상 순이익 비율 및 적용되는 평균유효세율 등)정보를 공시하도록 하였습니다. 연결회사는 당분기에 필라2 법인세를 추가 부담하지 않을 것으로 판단하였고, 이로 인해 당분기에 당기법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다.당분기의 법인세 인식과 측정에 대한 정책은 주석 16에 기재하였습니다.
4. 공정가치 해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.① 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않는 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결회사는 반복적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준간의 이동은 없습니다.

당분기 중 연결회사의 가치평가과정, 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수의 종류에는 변동이 없습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융자산

기초금액
11,587,122

당기손익인식액
(544,356)

매입금액
7,390,340

매도금액
(2,051,939)

분기말금액
16,381,167

② 당분기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
31,463,306
12,826,512
2,255,627
16,381,167
31,463,306

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,051,428
1,051,428
-
-
1,051,428

파생상품자산
5,969,143
-
5,969,143
-
5,969,143

소계
38,483,877
13,877,940
8,224,770
16,381,167
38,483,877

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
690,777,581
-
-
-
-

장단기금융상품
150,291,429
-
-
-
-

매출채권
306,754,042
-
-
-
-

기타금융자산
296,682,018
-
-
-
-

소계
1,444,505,070
-
-
-
-

금융자산 합계
1,482,988,947
13,877,940
8,224,770
16,381,167
38,483,877

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
5,986,703
-
5,986,703
-
5,986,703

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
177,953,078
-
-
-
-

차입금
3,307,080,287
-
-
-
-

기타금융부채(*)
631,100,904
-
-
-
-

리스부채
9,067,771
-
-
-
-

소계
4,125,202,040
-
-
-
-

금융부채 합계
4,131,188,743
-
5,986,703
-
5,986,703

(*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다.

③ 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
26,390,109
12,532,968
2,270,019
11,587,122
26,390,109

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,918,640
1,918,640
-
-
1,918,640

파생금융자산
2,955,292
-
2,955,292
-
2,955,292

소계
31,264,041
14,451,608
5,225,311
11,587,122
31,264,041

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
1,115,975,802
-
-
-
-

장단기금융상품
305,909,332
-
-
-
-

매출채권
813,140,350
-
-
-
-

기타금융자산
136,047,928
-
-
-
-

소계
2,371,073,412
-
-
-
-

금융자산 합계
2,402,337,453
14,451,608
5,225,311
11,587,122
31,264,041

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
3,678,105
-
3,678,105
-
3,678,105

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
669,341,036
-
-
-
-

차입금
2,615,772,196
-
-
-
-

기타금융부채(*)
545,341,438
-
-
-
-

리스부채
7,625,223
-
-
-
-

소계
3,838,079,893
-
-
-
-

금융부채 합계
3,841,757,998
-
3,678,105
-
3,678,105

(*) 종업원 관련 부채는 제외했습니다.연결회사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 연결회사는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.(2) 공정가치시장에서 거래되는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가결과에 의해 산정되고 있습니다.
5. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매부문과 기타부문으로 구성되어 있으며, 수익의 구분 및 수익을 인식한 근거는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

당분기
전지재료부문
기타부문
합계

주요 지리적 지역

국내
605,281,870
76,159,073
681,440,943

해외
1,760,328,840
37,192,869
1,797,521,709

합계
2,365,610,710
113,351,942
2,478,962,652

수익인식 시점

한 시점에 인식
2,346,310,744
55,499,032
2,401,809,776

기간에 걸쳐 인식
19,299,966
57,852,910
77,152,876

합계
2,365,610,710
113,351,942
2,478,962,652

② 전분기

(단위: 천원)

전분기
전지재료부문
기타부문
합계

주요 지리적 지역

국내
776,121,609
148,118,945
924,240,554

해외
5,022,624,299
38,536,936
5,061,161,235

합계
5,798,745,908
186,655,881
5,985,401,789

수익인식 시점

한 시점에 인식
5,768,223,733
36,446,467
5,804,670,200

기간에 걸쳐 인식
30,522,175
150,209,414
180,731,589

합계
5,798,745,908
186,655,881
5,985,401,789

(2) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

고객 1
1,882,809,709
3,211,825,982

고객 2
364,077,996
2,374,733,757

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권
311,469,287
817,855,595

손실충당금
(4,715,245)
(4,715,245)

매출채권(순액)
306,754,042
813,140,350

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
6,960,191
163,120
7,123,311
24,668,926
163,120
24,832,046

미수수익
3,451,860
-
3,451,860
7,357,034
-
7,357,034

대여금
4,528,050
276,711,095
281,239,145
8,661,302
90,398,337
99,059,639

임차보증금
926,238
4,104,584
5,030,822
1,403,383
3,558,945
4,962,328

총 장부금액
15,866,339
280,978,799
296,845,138
42,090,645
94,120,402
136,211,047

차감: 손실충당금
-
(163,120)
(163,120)
-
(163,120)
(163,120)

상각후원가
15,866,339
280,815,679
296,682,018
42,090,645
93,957,282
136,047,927

7. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
9,198
-
9,198
98,350
-
98,350

제품
667,739,554
(83,324,134)
584,415,420
690,089,397
(62,551,462)
627,537,935

재공품
234,709,661
(27,413,000)
207,296,661
290,312,092
(23,123,507)
267,188,585

원재료
498,912,725
(67,436,925)
431,475,800
683,386,912
(145,944,278)
537,442,634

저장품
1,988,078
-
1,988,078
3,125,806
-
3,125,806

미착품
39,242,536
-
39,242,536
162,125,780
-
162,125,780

합계
1,442,601,752
(178,174,059)
1,264,427,693
1,829,138,337
(231,619,247)
1,597,519,090

당분기 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가충당금환입액 53,445,188천원을 인식하였으며, 매출원가에서 차감하였습니다.(2) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 22참조).

8. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
103,860,394
103,717,660

건물
498,394,893
466,667,955

감가상각누계액
(85,145,261)
(66,881,898)

손상차손누계액
(393,502)
(393,502)

정부보조금
(5,513,388)
(4,407,718)

구축물
169,355,299
166,746,450

감가상각누계액
(30,735,350)
(25,151,808)

손상차손누계액
(744,263)
(803,079)

정부보조금
(1,531,655)
(1,348,817)

기계장치
1,265,398,221
1,200,527,676

감가상각누계액
(345,245,460)
(266,449,310)

손상차손누계액
(2,787,062)
(2,806,443)

정부보조금
(13,178,981)
(11,769,561)

차량운반구
1,305,889
1,302,991

감가상각누계액
(871,834)
(738,047)

정부보조금
(14,840)
(19,670)

공기구비품
41,198,722
35,500,501

감가상각누계액
(20,766,368)
(16,787,975)

손상차손누계액
(260,557)
(260,670)

정부보조금
(90,440)
(139,286)

연구기자재
83,556,269
78,982,195

감가상각누계액
(49,825,633)
(42,575,546)

정부보조금
(4,031,370)
(4,794,001)

임차자산개량권
227,640
227,640

감가상각누계액
(145,748)
(122,616)

기타의유형자산
10,848,680
10,848,680

건설중인자산
2,181,686,236
1,091,749,526

정부보조금
(13,061,049)
(4,057,649)

합계
3,781,489,482
2,706,763,678

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*)
감가상각비
기타
당분기말

토지
103,717,660
-
-
-
-
142,734
103,860,394

건물
399,392,556
-
-
31,726,937
(18,263,363)
-
412,856,130

정부보조금
(4,407,718)
(1,310,163)
-
-
204,493
-
(5,513,388)

구축물
140,791,563
-
(998,802)
4,371,869
(6,288,944)
-
137,875,686

정부보조금
(1,348,817)
(242,724)
-
-
59,886
-
(1,531,655)

기계장치
931,271,923
2,332,529
(1,516,921)
77,297,396
(92,019,228)
-
917,365,699

정부보조금
(11,769,561)
(2,520,034)
-
-
1,110,614
-
(13,178,981)

차량운반구
564,943
-
-
967
(133,036)
1,181
434,055

정부보조금
(19,670)
-
-
-
4,830
-
(14,840)

공기구비품
18,451,856
870,445
(520,996)
6,420,795
(5,053,053)
2,750
20,171,797

정부보조금
(139,286)
(890)
-
-
49,736
-
(90,440)

연구기자재
36,406,648
212,765
(5,526)
7,266,866
(10,150,117)
-
33,730,636

정부보조금
(4,794,001)
(627,759)
48,720
-
1,341,670
-
(4,031,370)

임차자산개량권
105,024
-
-
-
(23,132)
-
81,892

기타의유형자산
10,848,680
-
-
-
-
-
10,848,680

건설중인자산
1,091,749,527
1,219,394,499
(1,227,000)
(132,499,183)
-
4,268,393
2,181,686,236

정부보조금
(4,057,649)
(9,003,400)
-
-
-
-
(13,061,049)

합계
2,706,763,678
1,209,105,268
(4,220,525)
(5,414,353)
(129,159,644)
4,415,058
3,781,489,482

(*) 무형자산 대체가 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*)
감가상각비
기타
분기말

토지
75,976,374
12,395,044
-
-
-
215,940
88,587,358

건물
286,033,504
2,331,458
-
127,049,537
(15,270,259)
-
400,144,240

정부보조금
(5,505,646)
(763,982)
-
-
225,201
-
(6,044,427)

구축물
101,151,254
(227,528)
(36,779)
45,798,819
(5,321,750)
-
141,364,016

정부보조금
(1,844,936)
(267,298)
-
-
76,017
-
(2,036,217)

기계장치
622,405,310
(773,025)
(2,323,935)
365,528,621
(71,666,695)
-
913,170,276

정부보조금
(14,465,713)
(1,831,827)
-
-
1,154,824
-
(15,142,716)

차량운반구
552,309
126,766
(3)
34,001
(130,976)
596
582,693

정부보조금
(8,674)
(18,000)
-
-
5,394
-
(21,280)

공기구비품
13,600,543
547,363
(8,939)
7,492,754
(3,651,802)
18
17,979,937

정부보조금
(208,240)
(1,401)
-
-
52,094
-
(157,547)

연구기자재
35,005,016
78,604
(47,033)
9,597,348
(9,283,995)
-
35,349,940

정부보조금
(5,294,528)
(332,468)
67
-
1,286,765
-
(4,340,164)

임차자산개량권
119,733
59,100
-
-
(33,755)
-
145,078

기타의유형자산
3,523,299
-
-
7,305,381
-
-
10,828,680

건설중인자산
518,437,338
903,650,509
-
(574,428,411)
-
(1,423,232)
846,236,204

합계
1,629,476,943
914,973,315
(2,416,622)
(11,621,950)
(102,558,937)
(1,206,678)
2,426,646,071

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 22참고).

9. 사용권자산당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차량운반구
부동산
기타
합계

전기말:

원가
5,621,153
4,426,026
835,421
10,882,600

감가상각누계액
(1,954,680)
(1,247,947)
(299,876)
(3,502,503)

순장부금액
3,666,473
3,178,079
535,545
7,380,097

당분기:

기초순장부금액
3,666,473
3,178,079
535,545
7,380,097

취득
1,153,937
5,299,796
63,595
6,517,328

감소
(202,508)
(1,566,406)
(114,665)
(1,883,579)

상각비
(1,078,386)
(1,989,447)
(110,658)
(3,178,491)

기타
16
25,270
-
25,286

순장부금액
3,539,532
4,947,292
373,817
8,860,641

당분기말:

원가
6,462,275
6,975,474
784,351
14,222,100

감가상각누계액
(2,922,743)
(2,028,182)
(410,534)
(5,361,459)

순장부금액
3,539,532
4,947,292
373,817
8,860,641

10. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

영업권
185,257,690
185,257,690

개발비
10,366,769
10,002,415

정부보조금
(1,919,372)
(2,618,131)

산업재산권
1,228,434
921,254

소프트웨어
13,444,030
13,885,527

정부보조금
(358,526)
(452,587)

기타의무형자산
194,011,035
204,107,354

회원권
3,537,477
3,537,477

합계
405,567,537
414,640,999

(2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
개별취득
상각
대체
당분기말

영업권
185,257,690
-
-
-
185,257,690

개발비
10,002,415
-
(1,979,068)
2,343,422
10,366,769

정부보조금
(2,618,131)
-
698,759
-
(1,919,372)

산업재산권
921,254
3,599
(245,307)
548,888
1,228,434

소프트웨어
13,885,527
357,258
(3,320,798)
2,522,043
13,444,030

정부보조금
(452,587)
(10,519)
104,580
-
(358,526)

기타의무형자산
204,107,354
-
(10,096,319)
-
194,011,035

회원권
3,537,477
-
-
-
3,537,477

합계
414,640,999
350,338
(14,838,153)
5,414,353
405,567,537

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
개별취득
처분
대체
상각비
전분기말

영업권
185,257,690
-
-
-
-
185,257,690

개발비
10,577,558
-
-
2,365,349
(2,205,369)
10,737,538

정부보조금
(3,549,809)
-
-
-
698,759
(2,851,050)

산업재산권
678,301
194,813
(340)
382,485
(189,685)
1,065,574

소프트웨어
8,756,959
47,950
-
7,675,619
(2,668,602)
13,811,926

정부보조금
(247,678)
(335,260)
-
-
81,167
(501,771)

기타의무형자산
217,104,161
40,800
-
109,178
(10,081,841)
207,172,298

회원권
1,967,420
210,456
-
1,089,319
-
3,267,195

합계
420,544,602
158,759
(340)
11,621,950
(14,365,571)
417,959,400

11. 관계기업및공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업및공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
한국
22.00%
2,041,903
22.00%
2,069,442

아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합
한국
10.43%
109,710
10.40%
529,175

아이스퀘어 ESG 제2호 조합
한국
4.55%
143,995
4.55%
144,530

아이스퀘어 ESG 제3호 조합
한국
1.36%
57,858
1.36%
51,376

아이스퀘어 ESG 제4호 조합
한국
1.21%
38,896
1.21%
39,167

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
한국
55.91%
3,372,709
55.91%
3,488,437

PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
인도네시아
9.00%
71,771,736
9.00%
69,387,887

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.
중국
6.46%
26,704,945
6.46%
27,007,884

에코 ESG 제2호 조합
한국
18.92%
686,028
18.92%
692,095

에코 ESG 제3호 조합
한국
1.98%
39,391
1.98%
39,684

에코 ESG 제4호 조합(*1)
한국
-
-
4.42%
99,368

신한-에코 벤처투자조합 제2호
한국
24.00%
2,387,795
24.00%
2,160,086

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
한국
25.00%
770,461
25.00%
724,491

PT. Green Eco Nickel(구.PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS)(*2,3)
인도네시아
9.00%
25,105,882
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
(*2)

인도네시아
9.00%
31,019,461
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합
(*2)

한국
35.00%
495,030
-
-

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합
(*2)

한국
30.59%
304,853
-
-

헬스케어 신성장 조합 제1호
(*2)

한국
1.02%
44,923
-
-

블리스-에코 딥테크 투자조합1호
(*2)

한국
9.40%
298,644
-
-

에코 딥테크 벤처투자조합 제1호
한국
9.85%
645,354
9.85%
649,681

공동기업
신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
한국
60.00%
6,378,833
60.00%
6,360,082

합 계

172,418,407

113,443,385

(*1) 당분기 중 청산하였습니다.
(*2) 당분기 중 신규 출자하였습니다.(*3) PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS에서 사명이 변경되었습니다.

(2) 당분기 중 관계기업및공동기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분및배당
지분법손익
지분법자본변동
기타
당분기말

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
2,069,442
-
-
(27,539)
-
-
2,041,903

아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합
529,175
-
(423,873)
4,408
-
-
109,710

아이스퀘어 ESG 제2호 조합
144,530
-
-
(535)
-
-
143,995

아이스퀘어 ESG 제3호 조합
51,376
-
-
6,482
-
-
57,858

아이스퀘어 ESG 제4호 조합
39,167
-
-
(271)
-
-
38,896

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
3,488,437
-
-
(115,728)
-
-
3,372,709

PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
69,387,887
-
(12,408,300)
13,427,587
1,364,562
-
71,771,736

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.
27,007,884
-
-
(1,049,743)
746,804
-
26,704,945

에코 ESG 제2호 조합
692,095
-
-
(6,067)
-
-
686,028

에코 ESG 제3호 조합
39,684
-
-
(293)
-
-
39,391

에코 ESG 제4호 조합(*2)
99,368
-
(99,961)
593
-
-
-

신한-에코 벤처투자조합 제2호
2,160,086
270,000
-
(42,291)
-
-
2,387,795

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
724,491
-
-
45,970
-
-
770,461

PT. Green Eco Nickel(구.PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS)(*1,3)
-
14,908,419
-
85,144
(2,143)
10,114,462
25,105,882

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
(*1,3)

-
18,504,033
-
-
(689,768)
13,205,196
31,019,461

에코프로 이차전지 벤처투자조합
(*3)

-
525,000
-
(29,970)
-
-
495,030

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합
(*3)

-
312,000
-
(7,147)
-
-
304,853

헬스케어 신성장 조합 제1호
(*3)

-
45,000
-
(77)
-
-
44,923

블리스-에코 딥테크 투자조합1호
(*3)

-
300,000
-
(1,356)
-
-
298,644

에코 딥테크 벤처투자조합 제1호
649,681
-
-
(4,327)
-
-
645,354

공동기업
신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
6,360,082
75,000
-
(56,249)
-
-
6,378,833

합계
113,443,385
34,939,452
(12,932,134)
12,228,591
1,419,455
23,319,658
172,418,407

(*1) 당분기 중
PT. Green Eco Nickel, PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS에 대여한 대여금의 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였으며, 이를 장부가액에 가산했습니다(주석 23 참조).(*2) 당분기 중 청산하였습니다.(*3)
당분기 중 신규 출자하였습니다.

12. 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미지급금
198,223,270
895,324
199,118,594
150,539,110
734,116
151,273,226

미지급비용
45,845,289
-
45,845,289
42,186,025
-
42,186,025

비지배지분부채
-
9,311,827
9,311,827
-
4,667,532
4,667,532

자기지분매입의무(*)
-
412,658,271
412,658,271
-
391,823,081
391,823,081

합계
244,068,559
422,865,422
666,933,981
192,725,135
397,224,729
589,949,864

(*) 연결회사는 풋옵션 약정에 따라 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션, ㈜에코프로씨엔지의 보통주 매입의무가 존재하여 상환금액의 현재가치를 금융부채로 인식했습니다.
13. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
1,507,208,983
-
1,507,208,983
1,592,948,544
-
1,592,948,544

장기차입금
138,901,110
850,662,839
989,563,949
204,917,150
315,003,290
519,920,440

전환사채
-
420,679,264
420,679,264
-
402,903,213
402,903,213

회사채
221,849,256
167,778,835
389,628,091
-
100,000,000
100,000,000

합계
1,867,959,349
1,439,120,938
3,307,080,287
1,797,865,694
817,906,503
2,615,772,197

(2) 당분기말 현재 연결회사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

구분
전환사채

발행일자
2023.07.24

만기일자
2028.07.24

액면가액
440,000백만원

발행가액
440,000백만원

전환가격
206,250원/주

전환가격조정
가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발생회사가 시가를 하회하는 발행가격으로 (i) 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하거나 (ii) 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 하는 경우에는 전환가액을 아래의 산식에 따라 조정하기로 한다.조정후 전환가액 = 조정전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]A : 기발행주식수B : 신발행주식수C : 1주당 발행가격D : 1주당 시가

나. 발행회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정하는 등 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 본 사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가액을 조정한다. 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급한다.

다. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우, 본 사채의 발행일로부터 7개월이 경과한 날 및 그로부터 매 6개월마다 전환가액을 조정하되(이하 각 일자를 “전환가액 조정일”) 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을경우 그 낮은 가액을 전환가액으로 한다.단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 발행 당시 전환가액을 이미 조정한 경우에는 해당 가격)의 75% 이상이어야 한다

라. 가목 내지 나목에 의한 전환가액의 조정 및 위 다목과는 별도로, 시가가 하락하여 전환사채 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고, 기타의 사유로 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가액을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)이내로 한다.

액면이자율
0%

만기보장수익율
2.0%

전환기간
2024.07.24 ~ 2028.06.24

풋옵션(조기상환청구권)
발행일로부터 3년 후 매 3개월 마다 투자자가 보유한 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 부채요소 및 자본요소의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채요소
420,679,264
402,903,213

자본요소(전환권대가)
36,177,053
36,177,053

(4) 연결회사의 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

매입채무
177,953,078
-
-
-
177,953,078
177,953,078

차입금
232,429,446
1,741,450,369
1,291,693,602
411,839,325
3,677,412,742
3,307,080,287

기타금융부채(*)
208,108,795
204,317
537,877,415
13,601,832
759,792,359
631,130,236

리스부채
869,885
2,490,563
6,006,145
-
9,366,593
9,067,771

비파생상품 소계
619,361,204
1,744,145,249
1,835,577,162
425,441,157
4,624,524,772
4,125,231,372

매매목적 파생상품
4,696,347
-
1,290,356
-
5,986,703
5,986,703

합계
624,057,551
1,744,145,249
1,836,867,518
425,441,157
4,630,511,475
4,131,218,075

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.② 전기말

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

매입채무
669,341,036
-
-
-
669,341,036
669,341,036

차입금
319,610,355
1,551,485,830
868,328,048
79,637,654
2,819,061,887
2,615,772,196

기타금융부채(*)
147,011,997
71,348
6,435,012
535,275,166
688,793,523
545,341,438

리스부채
874,606
2,429,377
5,109,451
86,004
8,499,438
7,625,223

비파생상품 소계
1,136,837,994
1,553,986,555
879,872,511
614,998,824
4,185,695,884
3,838,079,893

매매목적 파생상품
3,678,105
-
-
-
3,678,105
3,678,105

합계
1,140,516,099
1,553,986,555
879,872,511
614,998,824
4,189,373,989
3,841,757,998

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.
14. 파생상품당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

파생상품자산:

통화선도
5,969,143
-
5,969,143
2,955,292
-
2,955,292

파생상품부채:

통화선도
4,696,347
1,290,356
5,986,703
3,678,105
-
3,678,105

15. 순확정급여부채(1) 분기연결포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
5,919,450
17,267,815
4,674,088
14,022,263

순이자원가
468,859
1,201,840
432,638
1,297,914

종업원급여에 포함된 총 비용
6,388,309
18,469,655
5,106,726
15,320,177

총 비용 중 9,968,770천원(전분기: 9,791,329천원)은 매출원가에 포함되었으며, 8,500,886천원(전분기: 5,528,849천원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
125,388,447
100,842,751

사외적립자산의 공정가치
(72,262,993)
(67,337,427)

재무상태표상 순확정급여부채
53,125,454
33,505,324

16. 법인세비용(1) 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 인식한 당 분기의 법인세수익은 83,230,486천원이며, 평균유효세율은 부의 금액이므로 산정하지 아니하였습니다. 전분기의 법인세비용은 86,747,668천원이며, 평균유효세율은 27.50%입니다.(2) 글로벌 최저한세연결회사는 필라2 법인세의 적용대상으로 각 구성기업이 속해 있는 관할국의 합산 단위별 실효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가세액을 납부해야 합니다. 연결회사는 2024년 연간 추정치에 기반하여 연결회사 내 구성기업이 속해 있는 모든관할국에 대하여 필라2 법률 도입의 영향을 검토하였으며, 검토 결과 모든 관할국에서 전환기 적용면제 규정을 통과하거나 실효세율이 15% 이상인 것으로 판단하였습니다. 따라서 연결회사는 당분기에 필라2 법인세를 추가 부담하지 않을 것으로 판단하였고, 이로 인해 당분기에 당기법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다.한편, 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간 기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세 소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 또한, 연결회사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.
17. 주식기준보상

연결회사는 당분기말 현재 다음의 주식기준보상약정을 보유하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
㈜에코프로에이치엔(*1)
㈜에코프로머티리얼즈(*2)
㈜에코프로 외종속회사 11개사(*3,4)

부여일
2022.04.18
1차: 2020.11.302차: 2023.03.29
2023.02.10

행사가능기간
-
1차: 2023.11.17~2026.11.162차: 2025.03.29~2028.03.29
-

부여수량
18,381주
1차: 2,349,900주2차: 614,910주

㈜에코프로 보통주 307,180주

㈜에코프로비엠 보통주 152,398주㈜에코프로에이치엔 보통주 61,060주

행사가격
-
1차: 2,691원2차: 28,500원
-

부여방법
자기주식 교부
주식교부형
자기주식 교부

가득조건
부여된 연도 포함 3년균등분할지급 22년~24년
부여일 이후 행사가능기간에 임직원으로 재직
24년~25년 각각 50% 균등분할지급

보상원가 산정 방법
이항모형
이항모형
활성시장의 공시가격

(*1) 해당 종속기업은 2022년 4월 18일 이사회 결의에 의거해서 기술 개발 등을 통해영업이익실적 개선에 기여한 혁신 직원을 대상으로 자기주식을 지급하기로 약정하였고, 당분기 중 지급 완료 하였습니다.(*2) 해당 종속기업의 주주총회 결의에 의거해서 종속기업의 임직원에게 주식선택권을 부여하였습니다.(*3) 연결회사는 지배기업 및 각 종속기업의 이사회 결의를 통해 임직원 중 2,706명에게 지배기업 및 종속기업의 RSU(제한조건부주식)을 부여하였습니다.(*4) 지배기업의
주식선택권 수량은 2024년 4월 12일 진행된 액면분할 효과를 반영하였습니다.

18. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
13,080,417
39,980,308
17,216,812
46,599,092

퇴직급여
2,172,659
5,909,742
1,232,410
3,685,438

복리후생비
4,861,934
13,972,852
2,464,558
9,812,994

여비교통비
1,783,105
5,009,007
1,697,019
3,772,925

접대비
350,223
853,550
282,878
756,485

통신비
125,323
337,691
80,979
238,384

가스수도료
116,896
345,316
116,272
352,874

전력비
368,602
987,339
341,102
818,300

세금과공과
930,287
1,530,108
815,649
1,011,641

감가상각비
2,499,530
5,811,437
1,392,742
4,127,938

지급임차료
1,984,181
6,245,097
808,289
2,178,991

수선비
63,068
157,431
73,029
199,325

보험료
670,476
2,400,034
778,627
2,270,628

차량유지비
188,361
535,350
166,210
459,377

경상연구개발비
17,990,263
53,829,087
16,250,996
54,041,005

운반비
503,443
2,023,175
404,209
1,363,542

교육훈련비
74,073
839,713
550,855
1,030,310

도서인쇄비
23,807
60,024
51,062
226,298

회의비
90,730
274,232
89,325
249,941

소모품비
537,196
1,390,892
407,473
1,139,910

지급수수료
4,387,401
14,047,572
8,003,426
15,911,562

외주용역비
2,304,354
6,373,584
2,535,213
6,493,914

로열티
-
1,313,589
599,438
1,632,162

광고선전비
395,218
2,259,440
269,997
990,812

대손상각비
-
-
36,576
46,364

무형자산상각비
757,236
2,264,827
686,093
1,853,028

견본비
263,890
566,312
180,251
219,502

사택관리비
105,322
353,401
511,629
743,804

행사비
129,595
280,739
162,878
396,725

주식보상비용
946,398
2,942,665
749,879
2,418,933

폐기물처리비
3,313
9,761
3,154
8,070

합계
57,707,301
172,904,275
58,959,030
165,050,274

19. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
323,295
307,260
1,749,716

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
250,296
86,693
279,064

사용권자산처분이익
2,335
140,355
1,482
5,633

유형자산처분이익
-
-
414
5,105

무형자산처분이익
-
-
-
340

기타
127,942
853,617
178,125
1,843,742

합계
130,277
1,567,563
573,974
3,883,600

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
228,001
706,730
859,252
1,494,458

사용권자산처분손실
4
173
1
7,714

유형자산처분손실
3,766,608
3,940,751
1,528,069
2,413,877

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
33,974
33,974
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
914,422
66,817
-
-

매출채권처분손실
1,784,769
6,845,464
2,872,396
12,326,158

지급수수료
60,293
60,293
-
-

기타
11,773
221,153
19,386
3,795,785

합계
6,799,844
11,875,355
5,279,104
20,037,992

20. 금융수익과 금융원가

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
10,825,160
59,078,627
48,932,165
153,713,655

외화환산이익
(10,767,484)
15,067,721
6,637,616
21,984,366

이자수익
9,378,710
28,556,877
9,200,234
18,799,736

파생상품평가이익
3,993,550
9,054,254
4,883,360
6,360,188

파생상품거래이익
2,214,155
4,649,561
1,135,394
2,725,439

사채상환이익
-
-
(3,710,538)
7,765,790

배당금수익
98,479
105,479
85,225
85,225

비지배지분평가이익
(159,355)
338,145
289,045
-

합계
15,583,215
116,850,664
67,452,501
211,434,399

(2) 금융원가

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
17,481,469
50,527,612
43,964,782
145,876,724

외화환산손실
(1,827,318)
17,375,059
2,266,454
17,290,007

이자비용
32,642,521
92,854,949
32,440,226
73,785,062

파생상품평가손실
4,805,861
16,754,621
(966,966)
117,013

파생상품거래손실
78,525
7,821,482
1,759,051
60,094,310

비지배지분평가손실
-
-
264,024
264,024

자기지분매입의무상각액
6,999,776
20,835,191
-
-

합계
60,180,834
206,168,914
79,727,571
297,427,140

21. 주당순손익

기본주당손익은 연결회사의 지배주주 분기순손익을 연결회사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 기본주당순손익

(단위: 원, 주, 원/주)

구분
당분기
전분기(*)

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 분기순손익
(69,641,708,091)
(145,521,936,649)
(8,246,063,823)
87,180,054,389

가중평균유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
131,268,685

기본주당손익
(529)
(1,105)
(63)
664

(*) 지배기업은 당분기 중 액면분할을 하였으며, 전분기의 주당손익은 새로운 가중평균유통보통주식수에 근거하여 재계산했습니다.

(2) 희석주당순손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

(단위: 원, 주, 원/주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주지분 분기순손익
(69,641,708,091)
(145,521,936,649)
(8,246,063,823)
87,180,054,389

전환사채 이자비용(법인세차감후)
-
-
-
765,538,301

지배주주지분 희석분기순손익
(69,641,708,091)
(145,521,936,649)
(8,246,063,823)
87,945,592,690

가중평균유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
131,268,685

조정내역:

전환사채 전환권
-
-
-
5,083,355

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
136,352,040

희석주당순손익(*)
(529)
(1,105)
(63)
645

(*) 당분기 전체 및 전분기 3개월은 회석화 효과가 없으므로 기본주당손익과 동일합니다.

22. 우발상황 및 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. 연결회사는 이 중 자원의유출 가능성이 높다고 판단된 금액(1,499,949천원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

(단위: 천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,230,143

산업안전보건법위반
피고
-
-

(2) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원, USD, CAD)

제공자
종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
123,040,669

신한은행
외화지급보증
USD 10,920,000

국민은행
USD 10,000,000

하나은행
USD 2,246,000

하나은행
CAD 16,267,255

신한은행
원화지급보증
7,331,117

엔지니어링공제조합(*)
이행보증, 지급보증
16,085,903

기계설비건설공제조합(*)
이행보증
8,282,642

건설공제조합(*)
이행보증, 지급보증
12,486,203

(*) 상기 이행보증에 대해서는 연결회사의 당기손익-공정가치측정금융자산 997백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 타인에게 제공한 지급보증

(단위: 천원)

제공자
종류
보증금액

포항시
포항시 투자지원금 관련 이행보증보험
9,587,281

포항시
2024년 지방투자촉진보조금
9,625,000

포항시
건축공사 안전관리예치금 보증 외
303,600

(4) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD, JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행
85,000,000USD 30,000,000
5,000,000
285,000,000USD 80,000,000
USD 20,000,000JPY 16,900,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
145,000,000
27,500,000USD 80,000,000
9,000,000
USD 35,000,000
USD 10,000,000
-

USD 2,246,000

CAD 16,449,255

산업은행
783,805,640
-
-

10,000,000

USD 20,000,000

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000USD 22,989,000
-
20,000,000
USD 68,000,000
-
7,331,117
USD 10,920,000

수출입은행

330,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
150,000,000
100,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 83,200,000
-
-
-
USD 132,807,450
-
-

대구은행
217,466,560
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
120,000,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
-
-
30,000,000
-
-
-
-

미즈호은행
100,000,000
-
-
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 30,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

(*) 연결회사는 외화차입금의 환위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(5) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
관련 금액
담보권자

토지
66,937,002
1,234,850,000USD 7,000,000
차입금

778,607,970
USD 50,000,000

산업은행 외 3

건물
372,711,822

구축물
852,860,765

기계장치
73,026,070

연구기자재
2,239,857

건설중인자산
40,944,348

재고자산
944,554,460
\272,500,000
차입금
130,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,261,491
685,279,944
차입금

215,525,000
USD 72,000,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
997,345
997,345
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

(6) 연결회사가 체결한 주요 판매 계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, ton)

계약상대방
계약내용
계약일
계약금액
계약물량
계약기간

고객 1
양극재 판매
2023.12.01
43,867,615,524
-
2024.01.01 ~ 2028.12.31

수산화리튬 판매
2023.06.27
-
81,420
2023.07.01 ~ 2030.12.31

고객 3
양극재 판매
2021.09.08
10,110,232,000
-
2024.01.01 ~ 2026.12.31

(7) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 153백만원(전기말: 564백만원)입니다.

(8) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

(9) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

(10)
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일
본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

풋옵션 약정
의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사 가능 기간(i) 의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내(ii) 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때(ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때(iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때(iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때(viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

(11)
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 보통주를 발행시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로이노베이션- 프리미어성장전략엠앤에이3호사모투자 합자회사 외 7개사

풋옵션 약정
기업공개 관련 풋옵션- 행사 가능 기간(i) 2차 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내(ii) 최종 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내- 기업공개 기한(i) 2차 기업공개 : 거래종결일로부터 5년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구(ii) 최종 기업공개 : 거래종결일로부터 7년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구- 행사조건: 기업공개 과정에서 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) 2차 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(ii) 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(iii) 2차 및 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 완료할 경우, 대주주는 차액에 대해 공모절차상 납입기일 이전에 정산할 의무를 부담함.- 행사가액: 거래종결일부터 기업공개 풋옵션 매매대금 지급기한까지의 기간에 대하여 주당 투자원금의 연 3% 복리를 가산한 금액

기타
(i) 지배기업이 제3자에게 종속기업의 주식을 매각 시 투자자의 동반매각권(Tag Along Right)이 있으며, 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됨.

(12) 연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여 6,899백만원 (전기말: 9,369백만원)의 원리금납입대행약정 및 담보제공약정을 체결하였으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.(13) 보고기간말 현재 발생하지 않는 자본적지출 약정 금액은 393,052백만원(전기 : 712,739백만원) 입니다.(14) 연결회사는 TOYOTA TSUSHO MATERIAL INCORPORATED와 2023년부터2029년까지 6년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 계약하였습니다. 또한, Ioneer Ltd.와 2025년부터 2028년까지 3년간 연간 7,000톤의 탄산리튬 구매 약정을 계약하였습니다.(15) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 전기 중 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 연결회사는 본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 ㈜에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

23. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구분
당분기말
전기말

관계기업
아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합
아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제2호 조합
아이스퀘어 ESG 제2호 조합

아이스퀘어 ESG 제3호 조합
아이스퀘어 ESG 제3호 조합

아이스퀘어 ESG 제4호 조합
아이스퀘어 ESG 제4호 조합

강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호

PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
PT QMB NEW ENERGY MATERIALS

PT. Green Eco Nickel(*3,5)
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS(*3)
-

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.
Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd

Jingmen Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)
Jingmen Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)

Wuxi Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)
Wuxi Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)

Tianjin Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)
Tianjin Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*1)

GEM(Shenzhen) Recycling Technology Co., Ltd.(*1)
GEM(Shenzhen) Recycling Technology Co., Ltd.(*1)

에코 ESG 제2호 조합
에코 ESG 제2호 조합

에코 ESG 제3호 조합
에코 ESG 제3호 조합

-
에코 ESG 제4호 조합(*4)

신한-에코 벤처투자조합 제2호
신한-에코 벤처투자조합 제2호

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합

에코 딥테크 벤처투자조합 제1호
에코 딥테크 벤처투자조합 제1호

에코프로 이차전지 벤처투자조합(*3)
-

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합(*3)
-

헬스케어 신성장 조합 제1호(*3)
-

블리스-에코 딥테크 투자조합1호(*3)
-

공동기업
신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호

기타특수관계자
㈜데이지파트너스
㈜데이지파트너스

㈜해파랑우리
㈜해파랑우리

기타
㈜왕산전기 외 9개사(*2)
㈜왕산전기 외 9개사(*2)

(*1) 관계기업을 통해 유의적 영향력을 행사하고 있습니다.(*2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사로 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자공시'의 문단10에 따라 특수관계자에 포함하였습니다.(*3) 당분기 중 신규출자하였습니다.(*4) 당분기 중 청산하였습니다.(*5)
당분기 중 PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS에서 사명을 변경하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

관계기업
PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
5,948,521
-
-
-

PT. Green Eco Nickel
2,546,829
-
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
3,138,825
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스
-
-
6,047,682
-

㈜해파랑우리
1,200
-
-
5,400

기타
㈜왕산전기
-
29,212,567
-
13,316,811

합계
11,635,375
29,212,567
6,047,682
13,322,211

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

구분
회사명
매출채권 및 기타채권
기타채무

당분기말
전기말
당분기말
전기말

관계기업
PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
101,224,162
99,043,509
-
-

PT. Green Eco Nickel
77,234,264
-
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
102,872,795
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(*)
-
-
-
-

기타
㈜왕산전기
-
-
3,189,109
4,281,692

합계
281,331,221
99,043,509
3,189,109
4,281,692

(*) 연결회사는 전기 이전에 특수관계자인 ㈜데이지파트너스에게 ㈜에코프로비엠 주식 169,725주와 신주인수권 1,000,000주를 매도 하였으며 매각대금 및 미수이자를 회수하고 있습니다. 당분기 중 해당 거래에서 인식한 이자수익은 없습니다(전분기: 6,047,682천원).

(4) 특수관계자와의 자금거래① 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
배당금 수령및 출자지분 회수
현금 출자
자금대여 거래

기초
대여
상환
상각
외화평가
당분기말

관계기업
아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호벤처투자조합
423,873
-
-
-
-
-
-
-

PT. QMB NEW ENERGYMATERIALS (*1)
-
-
99,043,509
-
(6,046,020)
5,517,421
2,291,360
100,806,270

PT. Green Eco Nickel(*2)

-
14,908,419
-
77,368,578
-
2,546,829
(2,681,143)
77,234,264

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS(*3)
-
18,504,033
-
103,255,974
-
3,138,824
(3,522,003)
102,872,795

에코 ESG 제4호 조합
99,961
-
-
-
-
-
-
-

신한-에코 벤처투자조합 제2호
-
270,000
-
-
-
-
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합
-
525,000
-
-
-
-
-
-

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합
-
312,000
-
-
-
-
-
-

헬스케어 신성장 조합 제1호
-
45,000
-
-
-
-
-
-

블리스-에코 딥테크 투자조합1호
-
300,000
-
-
-
-
-
-

소계
523,834
34,864,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
-
75,000
-
-
-
-
-
-

합계
523,834
34,939,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329

(*1) 당분기말 현재 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 86,160천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*2) 당분기말 현재 PT. Green Eco Nickel에 대한 자금대여 총액은 USD 64,200천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*3) 당분기말 현재 PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 85,500천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
배당금 지급
배당금 수령
현금 출자

관계기업
아이스퀘어 ESG 제1호 조합
-
2,099,660
-

강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
-
-
220,000

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
-
2,405
2,460,000

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd
-
-
27,352,500

에코 ESG 제1호 조합
-
320,792
320,000

에코 ESG 제2호 조합
-
-
700,000

에코 ESG 제3호 조합
-
-
40,000

에코 ESG 제4호 조합
-
-
100,000

신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제2호
-
-
600,000

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
-
-
750,000

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
-
-
6,000,000

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(구.㈜이룸티엔씨)
2,901,599
-
-

합계
2,901,599
2,422,857
38,542,500

(5) 특수관계자에 대한 출자약정

(단위: 천원, USD)

구분
회사명
출자약정액
미이행 출자약정액

관계기업
아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
6,150,000
2,460,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호
3,000,000
540,000

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
3,000,000
2,250,000

에코프로 이차전지 벤처투자조합
10,500,000
9,975,000

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합
5,200,000
4,888,000

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
7,500,000
675,000

합계
35,350,000
20,788,000

(6) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 단기종업원 급여
973,362
1,106,517

퇴직급여
200,922
64,793

양도제한조건부주식(RSU)
52,558
44,502

합계
1,226,842
1,215,812

24. 보고기간 후 사건

(1) 2024년 10월 21일 개최된 이사회에서 연결회사의 자기주식을 교환대상으로 하는무보증사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 동 결의에 따라 2024년 10월 23일에 75,000,000천원의 교환사채를 발행하였습니다.(2) 연결회사는 2024년 10월 29일자로 제 7-1회, 제 7-2회 국내 무기명식 이권부 무보증사채(채권형 신종자본증권) 336,000,000천원을 발행하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 27 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 3분기말
제 26 기말

자산

유동자산
173,595,786,397
191,773,195,550

현금및현금성자산
116,433,810,752
162,007,010,289

매출채권
19,868,519,673
10,209,305,247

기타금융자산
16,328,454,119
17,095,392,974

파생상품자산
4,178,697,442
2,025,858,127

기타자산
16,786,304,411
435,628,913

비유동자산
1,434,219,085,699
1,191,841,055,294

당기손익-공정가치측정금융자산
736,500,000
1,404,500,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,051,427,729
1,918,640,370

기타금융자산
283,805,262,982
96,082,734,170

유형자산
3,552,048,035
3,826,279,932

사용권자산
2,935,980,546
2,427,268,187

무형자산
4,399,729,564
5,081,924,622

종속기업,관계기업및공동기업투자
1,096,149,930,317
1,037,704,736,247

이연법인세자산
41,588,206,526
43,394,971,766

자산총계
1,607,814,872,096
1,383,614,250,844

부채

유동부채
274,071,998,755
232,158,369,032

기타금융부채
13,892,789,112
6,581,867,746

파생상품부채

738,738,971

차입금
259,000,000,000
197,235,000,000

기타부채
175,616,430
1,498,980,640

당기법인세부채

25,421,499,780

리스부채
1,003,593,213
682,281,895

비유동부채
498,800,809,573
325,166,279,617

기타금융부채
149,670,000
495,598,712

파생상품부채
220,552,451,430
220,552,451,430

차입금
272,011,200,000
100,000,000,000

리스부채
2,065,052,888
1,924,548,670

순확정급여부채
3,835,768,484
2,046,106,218

장기종업원급여부채
186,666,771
147,574,587

부채총계
772,872,808,328
557,324,648,649

자본

자본금
13,313,835,500
13,313,835,500

주식발행초과금
308,366,461,522
808,368,961,522

기타포괄손익누계액
(2,023,308,649)
(1,337,343,450)

기타자본항목
(579,745,310,732)
(583,296,113,312)

이익잉여금
1,095,030,386,127
589,240,261,935

자본총계
834,942,063,768
826,289,602,195

자본과부채총계
1,607,814,872,096
1,383,614,250,844

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 3분기
제 26 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
26,523,624,968
77,198,643,427
7,988,937,425
247,444,994,757

매출원가
13,153,167,687
25,497,473,551

매출총이익
13,370,457,281
51,701,169,876
7,988,937,425
247,444,994,757

판매비와관리비
8,443,195,805
26,994,734,531
9,139,475,881
23,605,737,697

영업이익
4,927,261,476
24,706,435,345
(1,150,538,456)
223,839,257,060

기타수익
512,567
460,261,204
99,738,659,874
101,144,517,096

기타비용
266
113,127,279
42,953,836
355,250,954

금융수익
2,274,085,296
19,702,959,313
(931,282,035)
12,603,796,845

금융원가
13,295,096,036
37,146,760,976
199,034,875,537
259,431,684,134

법인세비용차감전순이익(손실)
(6,093,236,963)
7,609,767,607
(101,420,989,990)
77,800,635,913

법인세비용(수익)
1,153,523,228
1,819,643,415
23,726,830,940
17,063,647,988

분기순이익(손실)
(7,246,760,191)
5,790,124,192
(125,147,820,930)
60,736,987,925

기타포괄손익
(154,435,921)
(685,965,199)
45,705,641
(242,167,503)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(154,435,921)
(685,965,199)
45,705,641
(242,167,503)

분기총포괄손익
(7,401,196,112)
5,104,158,993
(125,102,115,289)
60,494,820,422

주당순이익(손실)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(55)
44
(949)
463

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(55)
44
(949)
451

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
주식발행초과금
기타포괄손익누계액
기타자본항목
이익잉여금
자본 합계

2023.01.01 (기초자본)
12,628,762,500
758,523,033,070
(327,551,867)
(603,804,825,084)
391,212,235,688
558,231,654,307

총포괄손익 :

(242,167,503)

60,736,987,925
60,494,820,422

분기순이익(손실)

60,736,987,925
60,736,987,925

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가이익

(242,167,503)

(242,167,503)

소유주와의 거래 :
685,073,000
49,845,928,452

(46,723,177,584)
(12,883,500,000)
(9,075,676,132)

현금배당

(12,508,252,500)
(12,508,252,500)

주식배당
375,247,500
(75,148,240)

(375,247,500)
(75,148,240)

자기주식 취득

(18,857,831,275)

(18,857,831,275)

전환사채의 보통주 전환
309,825,500
49,921,076,692

(11,917,290,612)

38,313,611,580

전환사채 콜옵션 행사

(19,399,286,927)

(19,399,286,927)

주식보상비용

614,022,858

614,022,858

종속기업 주식보상 제도

2,837,208,372

2,837,208,372

주식분할비용

이익잉여금 전입

2023.09.30 (기말자본)
13,313,835,500
808,368,961,522
(569,719,370)
(650,528,002,668)
439,065,723,613
609,650,798,597

2024.01.01 (기초자본)
13,313,835,500
808,368,961,522
(1,337,343,450)
(583,296,113,312)
589,240,261,935
826,289,602,195

총포괄손익 :

(685,965,199)

5,790,124,192
5,104,158,993

분기순이익(손실)

5,790,124,192
5,790,124,192

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가이익

(685,965,199)

(685,965,199)

소유주와의 거래 :

(500,002,500,000)

3,550,802,580
500,000,000,000
3,548,302,580

현금배당

주식배당

자기주식 취득

전환사채의 보통주 전환

전환사채 콜옵션 행사

주식보상비용

714,943,122

714,943,122

종속기업 주식보상 제도

2,835,859,458

2,835,859,458

주식분할비용

(2,500,000)

(2,500,000)

이익잉여금 전입

(500,000,000,000)

500,000,000,000

2024.09.30 (기말자본)
13,313,835,500
308,366,461,522
(2,023,308,649)
(579,745,310,732)
1,095,030,386,127
834,942,063,768

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 27 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 26 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 3분기
제 26 기 3분기

영업활동현금흐름
(32,614,027,927)
68,343,586,276

분기순이익(손실)
5,790,124,192
60,736,987,925

조정
(1,930,478,915)
165,536,133,970

순운전자본의 변동
(12,373,476,800)
(157,106,565,019)

법인세환급(납부)
(27,017,533,004)
(822,970,600)

배당금의 수취
2,917,336,600

투자활동현금흐름
(236,213,471,508)
(41,969,051,469)

대여금의 감소
6,046,019,925
31,000,000,000

임차보증금의 감소
16,000,000
12,416,900

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

45,233,405

이자수입
3,098,948,507
1,007,418,958

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
211,668,000,000
268,180,000

종속기업,관계기업및공동기업투자의 처분

100,827,923,850

대여금의 증가
(180,624,551,722)
(25,500,000,000)

유형자산의 취득
(24,974,000)
(4,538,481,989)

무형자산의 취득
(3,599,581)
(44,762,720)

임차보증금의 증가
(212,678,800)
(432,357,600)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(211,000,000,000)

파생상품부채의처분
(6,834,525,238)

종속기업,관계기업및공동기업투자의 취득
(58,342,110,599)
(144,614,622,273)

재무활동현금흐름
223,614,451,192
107,006,367,144

차입금의 차입
297,640,000,000
199,050,000,000

임대보증금의 증가

213,680,000

사채의 발행
137,000,000,000
100,000,000,000

리스부채의 상환
(551,170,346)
(522,032,506)

이자지급
(12,348,908,462)
(7,670,141,937)

배당금 지급

(12,508,252,500)

자기주식의 취득

(18,857,831,275)

차입금의 상환
(198,050,000,000)
(92,595,000,000)

보통주 발행의 거래원가
(2,500,000)
(103,981,238)

임대보증금의 감소
(72,970,000)

전환사채 콜옵션 행사

(60,000,073,400)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(45,213,048,243)
133,380,901,951

기초현금및현금성자산
162,007,010,289
12,942,023,846

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(360,151,294)
295,021,904

기말현금및현금성자산
116,433,810,752
146,617,947,701

5. 재무제표 주석

1. 일반사항주식회사 에코프로(이하 '당사')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설한 뒤 2021년 11월 5일 현물출자 유상증자를 통해 재취득하였으며, 이후 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업 내용을 지배ㆍ경영지도하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사로 전환하였습니다. 한편, 당사는 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다.2024년 3월 28일 정기주주총회에서 액면금액 500원의 주권을 액면금액 100원으로 주식분할하는 건을 승인하였으며, 2024년 4월 12일부터 효력이 발생하였습니다.

당사의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
유효지분율

이동채
25,074,470
19.03%

㈜데이지파트너스
6,403,480
4.86%

국민연금공단
1,113,595
0.85%

기타
99,152,550
75.26%

합계(*)
131,744,095
100.00%

(*) 자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 재무제표 작성기준당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2023년 12월 31로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며, 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책당사는 아래에서 설명하고 있는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.<기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 글로벌 최저한세>동 개정사항은 글로벌최저한세(Pillar Ⅱ 모범규칙) 회계처리 방법 및 공시 정보를 규정하고 있습니다. 글로벌최저한세와 관련되어 있는 이연법인세 자산ㆍ부채의 인식 및 공시에서 예외를 부여하고, 질적(주요 국가 등)ㆍ양적(적용 대상 순이익 비율 및 적용되는 평균유효세율 등)정보를 공시하도록 하였습니다. 당사는 당분기에 필라2 법인세를 추가 부담하지 않을 것으로 판단하였고, 이로 인해 당분기에 당기법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다.분기의 법인세 인식과 측정에 대한 정책은 주석 18에 기재하였습니다.

4. 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 당사가 금융상품 공정가치를 산정하는데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 회사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.① 공정가치 서열체계당사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않는 자산이나 부채에 대한 투입변수

당사는 반복적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준간의 이동은 없습니다.

당분기 중 당사의 가치평가과정, 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수의 종류에는 변동이 없습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채

기초
1,404,500
220,552,451

처분
(668,000)
-

당분기말
736,500
220,552,451

② 당분기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
736,500
-
-
736,500
736,500

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,051,428
1,051,428
-
-
1,051,428

파생상품자산
4,178,697
-
4,178,697
-
4,178,697

소계
5,966,625
1,051,428
4,178,697
736,500
5,966,625

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
116,433,811
-
-
-
-

매출채권
19,868,520
-
-
-
-

기타금융자산
300,133,717
-
-
-
-

소계
436,436,048
-
-
-
-

금융자산 합계
442,402,673
1,051,428
4,178,697
736,500
5,966,625

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
220,552,451
-
-
220,552,451
220,552,451

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
531,011,200
-
-
-
-

기타금융부채(*)
11,335,199
-
-
-
-

리스부채
3,068,646
-
-
-
-

소계
545,415,045
-
-
-
-

금융부채 합계
765,967,496
-
-
220,552,451
220,552,451

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

③ 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
1,404,500
-
-
1,404,500
1,404,500

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,918,640
1,918,640
-
-
1,918,640

파생금융자산
2,025,858
-
2,025,858
-
2,025,858

소계
5,348,998
1,918,640
2,025,858
1,404,500
5,348,998

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
162,007,010
-
-
-
-

매출채권
10,209,305
-
-
-
-

기타금융자산
113,178,127
-
-
-
-

소계
285,394,442
-
-
-
-

금융자산 합계
290,743,440
1,918,640
2,025,858
1,404,500
5,348,998

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
221,291,190
-
738,739
220,552,451
221,291,190

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
297,235,000
-
-
-
-

기타금융부채(*)
3,907,053
-
-
-
-

리스부채
2,606,831
-
-
-
-

소계
303,748,884
-
-
-
-

금융부채 합계
525,040,074
-
738,739
220,552,451
221,291,190

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당사는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.(2) 공정가치시장에서 거래되는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가결과에 의해 산정되고 있습니다.

5. 현금및현금성자산당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금 및 은행예금
66,433,811
162,007,010

단기은행예치금(*)
50,000,000
-

합계
116,433,811
162,007,010

(*) 단기은행예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.
6. 공정가치 측정 금융자산당분기말 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
비유동

당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
736,500
1,404,500

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,051,428
1,918,640

합계
1,787,928
3,323,140

기타포괄손익-공정가치측정금융 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권 등
19,868,520
10,209,305

손실충당금
-
-

매출채권(순액)
19,868,520
10,209,305

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 당사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
11,523,245
6,251,390
17,774,635
8,301,221
5,128,297
13,429,518

미수수익
543,975
-
543,975
-
-
-

대여금
4,202,234
276,711,095
280,913,329
8,645,172
90,398,337
99,043,509

임차보증금
59,000
842,778
901,778
149,000
556,100
705,100

총 장부금액
16,328,454
283,805,263
300,133,717
17,095,393
96,082,734
113,178,127

차감: 손실충당금
-
-
-
-
-
-

상각후원가
16,328,454
283,805,263
300,133,717
17,095,393
96,082,734
113,178,127

8. 기타유동자산당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
15,240,035
-

선급비용
1,385,949
435,629

선납세금
160,320
-

합 계
16,786,304
435,629

9. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
54,797
54,797

건물
3,160,133
3,160,133

감가상각누계액
(527,312)
(408,645)

구축물
347,927
347,927

감가상각누계액
(99,835)
(47,287)

차량운반구
280,011
280,011

감가상각누계액
(116,158)
(74,774)

공기구비품
610,231
585,258

감가상각누계액
(230,128)
(141,320)

기타유형자산
20,000
20,000

건설중인자산
52,382
50,180

합계
3,552,048
3,826,280

(2) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
대체
감가상각비
당분기말

토지
54,797
-
-
-
54,797

건물
2,751,488
-
-
(118,667)
2,632,821

구축물
300,640
-
-
(52,548)
248,092

차량운반구
205,237
-
-
(41,384)
163,853

공기구비품
443,938
24,974
-
(88,809)
380,103

기타유형자산
20,000
-
-
-
20,000

건설중인자산
50,180
6,965
(4,763)
-
52,382

합계
3,826,280
31,939
(4,763)
(301,408)
3,552,048

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
전분기말

토지
54,797
-
-
-
-
54,797

건물
282,112
2,573,835
-
-
(64,903)
2,791,044

구축물
19,581
328,100
-
-
(29,524)
318,157

차량운반구
169,431
83,258
-
-
(33,452)
219,237

공기구비품
212,294
322,843
(69)
-
(62,493)
472,575

건설중인자산
1,554,594
1,457,915
-
(2,553,915)
-
458,594

합계
2,292,809
4,765,951
(69)
(2,553,915)
(190,372)
4,314,404

10. 사용권자산

(1) 재무상태표에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분
차량운반구
부동산
합계

전기말

원가
770,790
2,473,309
3,244,099

상각 및 손상 누계액
(193,431)
(623,400)
(816,831)

순장부금액
577,359
1,849,909
2,427,268

당분기

기초순장부금액
577,359
1,849,909
2,427,268

취득
52,427
2,609,989
2,662,416

리스계약 해지
-
(1,513,998)
(1,513,998)

상각비
(165,358)
(474,347)
(639,705)

순장부금액
464,428
2,471,553
2,935,981

당분기말

원가
823,216
3,081,395
3,904,611

상각 및 손상 누계액
(358,788)
(609,842)
(968,630)

순장부금액
464,428
2,471,553
2,935,981

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
474,347
389,464

차량운반구
165,358
110,681

합계
639,705
500,144

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
167,867
170,864

단기리스료
287,551
157,254

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
151,131
76,982

당분기 중 리스의 총 현금유출은
1,157,719천원(전분기: 756,268천원)입니다.(3) 당분기 중 전대리스로 발생한 수익은
159,100천원(전분기: 128,682천원)입니다.

11. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

산업재산권
30,606
28,586

기타의무형자산
1,155,000
1,188,750

소프트웨어
2,912,750
3,563,215

회원권
301,374
301,374

합계
4,399,730
5,081,925

(2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
개별취득
상각
대체
당분기말

산업재산권
28,586
3,600
(6,343)
4,763
30,606

기타의무형자산
1,188,750
-
(33,750)
-
1,155,000

소프트웨어
3,563,215
-
(650,465)
-
2,912,750

회원권
301,374
-
-
-
301,374

합계
5,081,925
3,600
(690,558)
4,763
4,399,730

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
개별취득
상각
대체
전분기말

산업재산권
24,136
5,813
(4,490)
-
25,459

기타의무형자산
1,233,750
-
(33,750)
-
1,200,000

소프트웨어
928,825
38,950
(403,189)
2,553,915
3,118,501

회원권
301,374
-
-
-
301,374

합계
2,488,085
44,763
(441,429)
2,553,915
4,645,334

12. 종속기업,관계기업및공동기업투자(1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 현황

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
㈜에코프로비엠(*1,8)
한국
45.65%
285,958,386
45.65%
285,958,386

㈜에코프로에이치엔(*1)
한국
31.52%
405,577,715
31.53%
405,577,715

㈜에코프로이노베이션
한국
83.88%
4,215,685
83.88%
4,210,973

㈜에코프로머티리얼즈(*1)
한국
44.30%
132,407,680
44.30%
132,322,158

㈜에코프로에이피
한국
90.41%
45,511,620
90.41%
45,521,236

㈜에코프로씨엔지(*2)
한국
46.73%
65,190,766
46.73%
65,163,280

EcoPro America, Inc.
미국
100.00%
3,762,614
100.00%
3,766,445

㈜에코로지스틱스
한국
100.00%
251,972
100.00%
253,161

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*3)
한국
45.00%
3,672,000
45.00%
3,672,000

에코 오픈 이노베이션 조합 1호(*3,9)
한국
11.53%
880,000
-
-

소계

947,428,438

946,445,354

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호(*4)
한국
12.00%
1,200,000
12.00%
1,200,000

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호(*5)
한국
54.55%
3,600,000
54.55%
3,600,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자
한국
20.00%
2,050,000
20.00%
1,825,000

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS(*6)
인도네시아
9.00%
50,981,882
9.00%
50,981,882

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd(*6)
중국
6.46%
27,352,500
6.46%
27,352,500

PT. Green Eco Nickel(구.PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS)(*6,9,10)
인도네시아
9.00%
25,022,881
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합(*9)
한국
29.00%
435,000
-
-

PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS(*6,9)
인도네시아
9.00%
31,709,229
-
-

소계

142,351,492

84,959,382

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*7)
한국
56.00%
6,370,000
56.00%
6,300,000

합계

1,096,149,930

1,037,704,736

(*1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회에서 당사의 지분율만으로도 의사결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.(*2) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*3) 소유지분율이 과반수 미만이나, 당사의 손자회사인 ㈜에코프로파트너스가 단독업무집행조합원인 점, 조합규약 상 변동이익의 노출정도와 해임권의 강도를 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.(*4) 소유지분율이 20% 미만이나, 집합투자업자의 해임권에 대한 영향력 보유 등 유의적 영향력을 보유한 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(*5) 과반수의 의결권을 소유하고, 당사의 손자회사인 ㈜에코프로파트너스가 단독업무집행조합원이나, 조합규약 상 투자의사결정에 대한 제한사항 등을 고려하여 유의적인 영향력인 영향력을 보유한 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(*6) 소유지분율이 20% 미만이나, 주주간 약정(이사선임권)에 따라 유의적인 영향력을 보유한 것으로 판단하여 관계기업로 분류하였습니다.(*7) 과반수의 의결권을 소유하고 있으나, 당사의 손자회사인 ㈜에코프로파트너스와신한캐피탈㈜이 공동 업무집행조합원임으로 조합규약 상 투자의사결정에 대한 제한사항 등을 고려하여 공동기업으로 분류하였습니다.(*8) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 종속기업투자를 담보로 제공하고 있습니다 (주석 25 참조).(*9) 당분기 중 신규 출자하였습니다.

(*10) PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS에서 사명이 변경되었습니다.

(2) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동① 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
기초
취득
기타(*1)
당분기말

종속기업
㈜에코프로비엠
285,958,386
-
-
285,958,386

㈜에코프로에이치엔
405,577,715
-
-
405,577,715

㈜에코프로이노베이션
4,210,973
-
4,712
4,215,685

㈜에코프로머티리얼즈
132,322,158
-
85,522
132,407,680

㈜에코프로에이피
45,521,236
-
(9,616)
45,511,620

㈜에코프로씨엔지
65,163,280
-
27,486
65,190,766

EcoPro America, Inc.
3,766,445
-
(3,831)
3,762,614

㈜에코로지스틱스
253,161
-
(1,189)
251,972

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
3,672,000
-
-
3,672,000

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
-
880,000
-
880,000

소계
946,445,354
880,000
103,084
947,428,438

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
1,200,000
-
-
1,200,000

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
3,600,000
-
-
3,600,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자
1,825,000
225,000
-
2,050,000

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
50,981,882
-
-
50,981,882

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.
27,352,500
-
-
27,352,500

PT. Green Eco Nickel(구.PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS)(*2)
-
14,908,419
10,114,462
25,022,881

에코프로 이차전지 벤처투자조합
-
435,000
-
435,000

PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS(*2)
-
18,504,033
13,205,196
31,709,229

소계
84,959,382
34,072,452
23,319,658
142,351,492

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
6,300,000
70,000
-
6,370,000

합계
1,037,704,736
35,022,452
23,422,742
1,096,149,930

(*1) 전기 중 종속기업의 종업원에게 당사의 지분상품을 주식선택권으로 부여하였으며, 부여시점의 지분상품의 공정가치에 근거하여 산출된 종업원 용역의 공정가치는 가득기간에 걸쳐 종속기업에 대한 투자금액의 증가로 회계처리됩니다. 매분기말 주식매수 상환 약정에 따라 정산이 이루어지며, 기 인식한 종속기업에 대한 투자금액에서 조정하고 있습니다(주석 19 참조).(*2) 당분기 중
PT. Green Eco Nickel과
PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS에 대여한 대여금의 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였으며, 이를 장부금액에 가산했습니다(주석 26 참고).

② 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
기초
취득
처분
기타(*)
전분기말

종속기업
㈜에코프로비엠
286,055,875
-
(97,489)
-
285,958,386

㈜에코프로에이치엔
267,339,381
-
-
-
267,339,381

㈜에코프로이노베이션
7,081,066
-
(262,249)
(3,345,763)
3,473,054

㈜에코프로머티리얼즈
136,877,329
-
-
(5,275,325)
131,602,004

㈜에코프로에이피
27,811,270
18,088,900
-
(421,486)
45,478,684

㈜에코프로씨엔지
19,000,000
47,499,990
-
(1,497,684)
65,002,306

㈜에코프로파트너스(구.㈜아이스퀘어벤처스)
2,750,000
-
(2,750,000)
-
-

EcoPro America, Inc.
-
3,917,400
-
(167,907)
3,749,493

㈜에코로지스틱스
300,000
-
-
(41,358)
258,642

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
4,500,000
-
(828,000)
-
3,672,000

소계
751,714,921
69,506,290
(3,937,738)
(10,749,523)
806,533,950

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
960,000
120,000
-
-
1,080,000

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
1,200,000
2,400,000
-
-
3,600,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자
-
500,000
-
-
500,000

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
-
37,714,219
-
-
37,714,219

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd
-
27,352,500
-
-
27,352,500

소계
2,160,000
68,086,719
-
-
70,246,719

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
700,000
5,600,000
-
-
6,300,000

합계
754,574,921
143,193,009
(3,937,738)
(10,749,523)
883,080,669

(*) 전분기 중 종속기업의 종업원에게 당사의 지분상품을 주식선택권으로 부여하였으며, 부여시점의 지분상품의 공정가치에 근거하여 산출된 종업원 용역의 공정가치는 가득기간에 걸쳐 종속기업에 대한 투자금액의 증가로 회계처리되며, 매분기말 주식매수 상환 약정에 따라 정산이 이루어지며 기 인식한 종속기업에 대한 투자금액에서 조정하고 있습니다(주석 19 참고).

13. 기타금융부채당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미지급금
7,228,985
-
7,228,985
4,492,986
-
4,492,986

미지급비용
6,663,804
-
6,663,804
2,039,557
-
2,039,557

임대보증금
-
149,670
149,670
8,960
213,680
222,640

금융보증부채
-
-
-
40,365
281,919
322,284

합계
13,892,789
149,670
14,042,459
6,581,868
495,599
7,077,467

14. 차입금

(1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
원화대출
국민은행(*)
2025-05-31
4.22
20,000,000
40,000,000

원화대출
한국증권금융(*)
2024-06-15
-
-
70,000,000

원화대출
신한은행(*)
2025-06-14
3.64~4.52
79,000,000
29,000,000

원화대출
농협은행(*)
2024-04-27
-
-
26,000,000

소계
99,000,000
165,000,000

장기차입금
원화대출
수출입은행(*)
2029-05-27
4.83
100,000,000
-

외화대출
수출입은행(*)
2029-05-27
6.80
95,011,200
-

소계
195,011,200
-

사채
외화사채
신한은행
2024-06-15
-
-
32,235,000

원화사채
제22-1회,2회 무보증 회사채
2025-07-25
5.24~5.26
100,000,000
100,000,000

원화사채
제23-1회,2회 무보증 회사채
2025-07-25
4.66~4.69
137,000,000
-

소계
237,000,000
132,235,000

합계
531,011,200
297,235,000

차감: 차입금(유동)
259,000,000
197,235,000

비유동차입금 합계
272,011,200
100,000,000

(*) 상기 차입금에 대해서는 당사가 보유하고 있는 종속기업의 상장주식 일부가 담보로 설정돼 있습니다(주석 25 참조).

(2) 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

차입금
9,670,728
274,950,560
311,709,096
-
596,330,384
531,011,200

기타금융부채(*)
11,185,529
-
149,670
-
11,335,199
11,335,199

리스부채
292,803
910,098
2,244,503
-
3,447,404
3,068,646

금융보증계약
48,000,000
-
-
-
48,000,000
-

비파생상품 소계
69,149,060
275,860,658
314,103,269
-
659,112,987
545,415,045

풋옵션
-
-
527,718,562
13,601,832
541,320,394
220,552,451

파생상품 소계
-
-
527,718,562
13,601,832
541,320,394
220,552,451

합계
69,149,060
275,860,658
841,821,831
13,601,832
1,200,433,381
765,967,496

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상현금흐름
장부금액

차입금
52,662,335
153,221,764
101,623,330
-
307,507,429
297,235,000

기타금융부채(*)
3,362,129
8,960
213,680
-
3,584,769
3,584,769

리스부채
230,312
654,735
2,178,400
-
3,063,447
2,606,831

금융보증계약
360,171,687
-
-
-
360,171,687
322,284

비파생상품 소계
416,426,463
153,885,459
104,015,410
-
674,327,332
303,748,884

매매목적 통화선도
738,739
-
-
-
738,739
738,739

풋옵션
-
-
-
535,275,165
535,275,165
220,552,451

파생상품 소계
738,739
-
-
535,275,165
536,013,904
221,291,190

합계
417,165,202
153,885,459
104,015,410
535,275,165
1,210,341,236
525,040,074

(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

15. 파생상품

당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

파생상품자산:

통화선도
4,178,697
-
4,178,697
2,025,858
-
2,025,858

파생상품부채:

통화선도
-
-
-
738,739
-
738,739

㈜에코프로씨엔지 보통주 풋옵션(*)
-
2,148,750
2,148,750
-
2,148,750
2,148,750

㈜에코프로이노베이션 보통주 풋옵션(*)
-
218,403,701
218,403,701
-
218,403,701
218,403,701

합계
-
220,552,451
220,552,451
738,739
220,552,451
221,291,190

(*) 전기 이전에 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 발행한 보통주의 주주간 계약과 전기 중 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 발행한 보통주의 주주간 계약에 대한 평가입니다(주석 25 참조).

16. 기타유동부채당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
175,616
1,047,209

부가세예수금
-
451,772

합계
175,616
1,498,981

17. 순확정급여부채(1) 분기포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
574,451
1,723,352
277,616
832,847

순이자원가
23,649
70,946
13,116
39,347

종업원 급여에 포함된 총 비용
598,100
1,794,298
290,732
872,194

(2) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
8,071,533
6,445,806

사외적립자산의 공정가치
(4,235,764)
(4,399,700)

재무상태표상 순확정급여부채
3,835,769
2,046,106

18. 법인세비용(수익)(1) 법인세비용법인세비용은 당분기 법인세비용에서 과거기간 당분기 법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 인식한 당분기의 법인세비용은 1,819,643천원이며, 평균유효세율은 23.91%입니다. 전분기의 법인세비용은 17,063,648천원이며, 평균유효세율은 21.93%입니다.

(2) 글로벌 최저한세당사는 필라2 법인세의 적용대상으로 각 구성기업이 속해 있는 관할국의 합산 단위별 실효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가세액을 납부해야 합니다. 당사는 2024년 연간 추정치에 기반하여 연결실체 내 구성기업이 속해 있는 모든 관할국에 대하여 필라2 법률 도입의 영향을 검토하였으며, 검토 결과 모든 관할국에서 전환기 적용면제 규정을 통과하거나 실효세율이 15% 이상인 것으로 판단하였습니다. 따라서 연결실체는 당분기에 필라2 법인세를 추가 부담하지 않을 것으로 판단하였고, 이로 인해 당분기에 당기법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다.한편, 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간 기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세 소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 또한, 당사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를공시하지 않습니다.

19. 주식기준보상(1) 당사는 이사회 결의에 의거하여 당사의 임직원 및 종속기업의 임직원 등과 주식기준보상약정을 체결하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
2023.02.10 부여

가득요건
계약상 지급시점까지 재직한 당사의 임직원 및 종속기업의 임직원

행사가능기간
-

지급시기
2024.10.22, 2025.10.22 균등지급

발행할 주식
기명식 보통주

최초 부여수량
307,180 주

행사가격
-

보고기간말 부여수량(*)
286,150 주

부여방법
자기주식 교부

(*) 주식선택권 수량은 2024년 4월 12일 진행된 액면분할 효과를 반영하였습니다.(2) 당분기와 전분기 중 RSU 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

기초 부여수량(*)
294,945
307,180

퇴사로 인한 상실(*)
(8,795)
(6,880)

보고기간말 수량(*)
286,150
300,300

(*) 주식선택권 수량은 2024년 4월 12일 진행된 액면분할 효과를 반영하였습니다. 당사는 자본 또는 주식발행사항의 변동이 있는 경우 부여하기로 한 주식의 가치가 유지될 수 있도록 부여수량을 계약체결일에 부여받았더라면 주식 지급시기에 보유하게되었을 수량으로 부여수량을 조정합니다.

(3) 당사는 자기주식 지급의 보상원가를 부여일 현재 활성시장의 공시가격(수준 1 투입변수)을 조정하지 않고 공정가치에 반영하였으며, 주식기준보상의 주당 공정가치는 부여일 전일 종가인 37,600원과 같습니다.
(4) 당분기말 현재 주식선택권 중 233,470주는 종속기업의 종업원에게 당사의 지분상품을 주식선택권으로 부여한 내역입니다. 부여시점의 지분상품의 공정가치에 근거하여 산출된 종업원 용역의 공정가치는 가득기간에 걸쳐 주식선택권(당분기: 2,836백만원, 전분기: 2,837백만원)으로 회계처리됩니다. 향후 주식매수 상환 약정에 따라정산이 이루어지며 기 인식한 주식선택권과의 차액은 종속기업에 대한 투자금액에서조정하고 있습니다. 이에 상응하는 금액은 기타자본항목으로 인식됩니다. 향후 주식매수 상환 약정에 따라 정산이 이루어지며 기 인식한 종속기업에 대한 투자금액에서 조정하고 있습니다. 한편, 당분기 중 주식선택권과 관련하여 인식한 비용은 715백만원 (전분기: 614백만원)입니다.

20. 수익
(1) 당분기와 전분기 중 당사 수익의 원천 및 고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시점은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익:

한 시점에 인식
13,769,247
26,739,079
-
-

기간에 걸쳐 인식
7,757,150
23,657,946
7,875,255
24,283,388

소계
21,526,397
50,397,025
7,875,255
24,283,388

이외의 수익:

배당금 수익 등
4,997,228
26,801,618
113,682
223,161,607

합계
26,523,625
77,198,643
7,988,937
247,444,995

(2) 주석 26에 언급된 특수관계자와의 거래를 제외하고 당분기 및 전분기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처는 없습니다.

21. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
4,274,110
13,534,303
4,695,258
12,634,311

퇴직급여
598,099
1,794,298
290,731
872,194

복리후생비
646,453
2,040,764
497,897
1,647,712

여비교통비
168,809
553,614
286,135
668,306

접대비
232,750
244,191
140,928
295,098

통신비
9,497
29,875
8,522
26,426

가스수도료
1,642
4,533
1,512
3,860

전력비
13,274
36,505
13,261
36,790

세금과공과
25,770
420,916
38,354
78,020

감가상각비
329,269
941,114
285,444
690,516

지급임차료
239,110
692,345
202,041
492,432

수선비
309
7,659
3,788
6,838

보험료
7,183
20,030
8,854
16,286

차량유지비
37,311
113,008
40,282
113,023

교육훈련비
25,335
281,796
121,751
273,228

운반비
-
1,065
29
29

도서인쇄비
11,126
19,011
19,664
123,063

회의비
35,207
110,922
35,037
108,921

소모품비
13,096
77,998
60,733
215,183

지급수수료
539,191
2,263,912
1,395,497
2,681,245

외주용역비
397,679
1,119,605
245,113
645,457

광고선전비
301,868
1,044,969
239,369
744,130

무형자산상각비
230,214
690,558
192,318
441,428

사택관리비
28,364
100,903
41,447
106,891

주식보상비용
241,846
714,943
243,492
614,023

행사비
32,371
126,139
28,862
62,257

폐기물처리비
3,313
9,759
3,157
8,071

합계
8,443,196
26,994,735
9,139,476
23,605,738

22. 기타수익과 기타비용(1) 기타수익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

사용권자산처분이익
-
135,435
700
992

투자자산처분이익
-
-
99,737,675
99,820,175

금융보증부채환입
-
322,284
-
-

대손충당금환입
-
-
-
17,019

교환사채의 교환권 행사이익
-
-
-
1,304,947

기타
513
2,542
285
1,384

합계
513
460,261
99,738,660
101,144,517

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
-
113,100
96,902
197,992

유형자산처분손실
-
-
-
69

사용권자산처분손실
-
3
-
6,537

금융보증부채전입
-
-
(53,948)
150,562

기타
-
24
-
91

합계
-
113,127
42,954
355,251

23. 금융수익과 금융원가

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
712,302
1,553,687
33
150

외화환산이익
(5,564,980)
5,920,975
1,050,021
1,050,022

이자수익
1,220,409
3,656,131
1,072,382
1,588,568

사채상환이익
-
-
(3,710,538)
7,765,790

파생상품평가이익
4,954,069
7,263,809
656,820
2,199,267

파생상품거래이익
952,285
1,308,357
-
-

합계
2,274,085
19,702,959
(931,282)
12,603,797

(2) 금융원가

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
296,857
343,490
1,423,050
1,430,188

외화환산손실
5,324,185
8,746,585
1,849,989
2,237,500

이자비용
6,898,684
16,766,573
4,149,012
10,160,679

파생상품평가손실
775,370
11,270,669
191,612,825
191,612,825

파생상품거래손실
-
19,444
-
53,990,492

합계
13,295,096
37,146,761
199,034,876
259,431,684

24. 주당순손익(1) 기본주당순손익기본주당이익은 당사의 분기순손익을 당사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기(*)

3개월
누적
3개월
누적

분기순손익
(7,246,760,191)
5,790,124,192
(125,147,820,930)
60,736,987,925

가중평균유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
131,268,685

기본주당순손익
(55)
44
(949)
463

(*) 당사는 당분기 중 액면분할을 하였으며, 전분기의 주당손익은 새로운 가중평균유통보통주식수에 근거하여 재계산했습니다.

(2) 희석주당순손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순손익
(7,246,760,191)
5,790,124,192
(125,147,820,930)
60,736,987,925

전환사채 이자비용(법인세차감후)
-
-
-
765,538,301

희석분기순손익
(7,246,760,191)
5,790,124,192
(125,147,820,930)
61,502,526,226

가중평균유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
131,268,685

조정내역:

전환사채 전환권
-
-
-
5,083,355

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
131,744,095
131,744,095
131,933,240
136,352,040

희석주당순손익(*)
(55)
44
(949)
451

(*) 당분기 전체 및 전분기의 3개월 중 희석화효과는 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.
25. 우발채무 및 약정사항(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자
종류
보증금액

서울보증보험
이행계약 등
133

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

구분
금융기관
약정한도
실행금액

일반대출
국민은행
20,000,000
20,000,000

일반대출
신한은행
79,000,000
79,000,000

해외투자자금대출
수출입은행
100,000,000
100,000,000

해외투자자금대출
수출입은행
USD 72,000,000
USD 72,000,000

선물환
한국씨티은행
USD 82,807,450
USD 82,807,450

(3) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

종속기업투자주식
2,181,020
62,730,000
단기차입금
20,000,000
국민은행

8,531,637
245,385,000
단기차입금
79,000,000
신한은행

11,548,834
332,164,944
장기차입금
195,011,200
수출입은행

(4) 보고기간 종료일 현재 당사가 피소된 소송사건은 없습니다.

(5) 당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 당사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 당사에 풋옵션을 행사할 권리와, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 당사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 당사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

(6) 당사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 보통주를 발행시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로씨엔지- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일
본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5%이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

행사 가능기간
(i)의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내(ii)의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료

행사조건 및행사가액 등계약조건
(1) 의무 불이행에 따른 풋옵션- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때(ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때(iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때(iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때(viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

(7) 당사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션의 보통주 발행시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로- ㈜에코프로이노베이션- 프리미어성장전략엠앤에이3호사모투자 합자회사 외 7개사

풋옵션 약정
기업공개 관련 풋옵션- 행사 가능 기간(i) 2차 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내(ii) 최종 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내- 기업공개 기한(i) 2차 기업공개 : 거래종결일로부터 5년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구(ii) 최종 기업공개 : 거래종결일로부터 7년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구- 행사조건: 기업공개 과정에서 아래와 같은 사건이 발생하는 경우(i) 2차 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(ii) 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우(iii) 2차 및 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 완료할 경우, 대주주는 차액에 대해 공모절차상 납입기일 이전에 정산할 의무를 부담함.- 행사가액: 거래종결일부터 기업공개 풋옵션 매매대금 지급기한까지의 기간에 대하여 주당 투자원금의 연 3% 복리를 가산한 금액

기타
(i) 당사가 제3자에게 종속기업의 주식을 매각 시 투자자의 동반매각권(Tag Along Right)이 있으며, 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됨.

(8) 당사의 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 전기 중 당사 및 계열회사 임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 당사는 본 약정에 따라 신주인수인이 당사 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는경우 ㈜에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정직 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

26. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

특수관계 구분
당분기말
전기말

종속기업
㈜에코프로비엠
㈜에코프로비엠

㈜에코프로에이치엔
㈜에코프로에이치엔

㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.(*1,5)
-

㈜에코프로머티리얼즈
㈜에코프로머티리얼즈

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지
㈜에코프로씨엔지

㈜에코프로파트너스(*1)
㈜에코프로파트너스(*1)

EcoPro America Inc.
EcoPro America Inc.

㈜에코로지스틱스
㈜에코로지스틱스

상해예커환경과학유한공사(*1)
상해예커환경과학유한공사(*1)

ECOPRO-UK LTD.(*1)
ECOPRO-UK LTD.(*1)

㈜에코프로이엠(*1)
㈜에코프로이엠(*1)

EcoPro BM America, Inc.(*1)
EcoPro BM America, Inc.(*1)

-(*8)
㈜에코프로글로벌(*1)

EcoPro Global Hungary Zrt.(*1)
EcoPro Global Hungary Zrt.(*1)

EcoCAM Canada Inc.(*1)
EcoCAM Canada Inc.(*1)

EcoPro CAM Canada General Partner Inc.(*1)
EcoPro CAM Canada General Partner Inc.(*1)

EcoPro CAM Canada, L.P.(*1)
EcoPro CAM Canada, L.P.(*1)

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합

에코 오픈 이노베이션 조합 1호(*5)
-

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호(*2)
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호(*2)

아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*2)
아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합(*2)

아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*2)
아이스퀘어 ESG 제2호 조합(*2)

아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*2)
아이스퀘어 ESG 제3호 조합(*2)

아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*2)
아이스퀘어 ESG 제4호 조합(*2)

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호

신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자
신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS

에코 ESG 제2호 조합(*2)
에코 ESG 제2호 조합(*2)

에코 ESG 제3호 조합(*2)
에코 ESG 제3호 조합(*2)

-(*6)
에코 ESG 제4호 조합(*2)

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.
Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.

Jingmen Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)
Jingmen Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)

Wuxi Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)
Wuxi Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)

Tianjin Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)
Tianjin Power Battery Recycling Technology Co., Ltd.(*3)

GEM(Shenzhen) Recycling Technology Co., Ltd.(*3)
GEM(Shenzhen) Recycling Technology Co., Ltd.(*3)

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합(*2)
대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합(*2)

에코 딥테크 벤처투자조합 제1호(*2)
에코 딥테크 벤처투자조합 제1호(*2)

PT. Green Eco Nickel
(*5,7)

-

에코프로 이차전지 벤처투자조합(*5)
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS(*5)
-

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합(*5)
-

헬스케어 신성장 조합 제1호(*5)
-

블리스-에코 딥테크 투자조합1호(*5)
-

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*1)
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호(*1)

기타특수관계자
㈜데이지파트너스
㈜데이지파트너스

㈜해파랑우리
㈜해파랑우리

기타
㈜왕산전기 외 9개사(*4)
㈜왕산전기 외 9개사(*4)

(*1) 종속기업을 통해 지배력을 행사하고 있습니다.(*2) 종속기업을 통해 유의적 영향력을 행사하고 있습니다.(*3) 관계기업을 통해 유의적 영향력을 행사하고 있습니다.(*4) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사로 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자공시'의 문단10에 따라 특수관계자에 포함하였습니다.(*5) 당분기 중 신규 출자하였습니다.(*6) 당분기 중 청산하였습니다.(*7) 당분기 중 PT GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS에서 사명을 변경하였습니다.(*8) 종속기업인 ㈜에코프로비엠은 2024년 5월 30일을 합병기일로 하여 종속기업인 ㈜에코프로글로벌을 흡수합병하였습니다.

(2) 매출, 매입 등 거래① 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

종속기업
㈜에코프로비엠
9,552,300
20,081

㈜에코프로에이치엔
4,843,149
85,590

㈜에코프로이노베이션
1,369,485
-

㈜에코프로머티리얼즈
30,037,429
39,364

㈜에코프로에이피
159,842
-

㈜에코프로씨엔지
1,743,162
-

㈜에코프로파트너스
141,835
-

㈜에코로지스틱스
7,155
255

㈜에코프로이엠
5,650,773
-

소계
53,505,130
145,290

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
17,954,521

-

PT. Green Eco Nickel
2,546,829

-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
3,138,825

-

소계
23,640,175
-

합계
77,145,306
145,290

② 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등
자산양수(*)

종속기업
㈜에코프로비엠
36,027,572
10,400
-

㈜에코프로이노베이션
200,947,672
-
-

㈜에코프로머티리얼즈
1,832,000
8,000
-

㈜에코프로에이피
75,200
-
-

㈜에코프로씨엔지
859,338
-
-

㈜에코프로이엠
2,838,400
-
-

㈜에코프로파트너스(구.㈜아이스퀘어벤처스)
63,548
-
-

㈜에코프로에이치엔
4,752,704
69,300
-

㈜에코로지스틱스
6,360
-
-

㈜에코프로글로벌
32,800
-
37,714,219

합계
247,435,594
87,700
37,714,219

(*) 전분기 중 ㈜에코프로글로벌이 보유하는 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS 주식 전부를 양수하였습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액① 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
2,362,405
16,475
843,982

㈜에코프로에이치엔
384,294
101,070
410,569

㈜에코프로이노베이션
214,068
5,224,601
135,064

㈜에코프로머티리얼즈
505,969
7,770,262
1,315,934

㈜에코프로에이피
23,594
675,010
11,785

㈜에코프로씨엔지
762,687
2,274,456
42,130

㈜에코프로파트너스
6,200
268,903
64,761

EcoPro America, Inc.
-
1,320
-

㈜에코로지스틱스
-
83,437
8,960

㈜에코프로이엠
3,732,904
-
403,301

EcoPro Global Hungary Zrt.
-
52,347
-

소계
7,992,121
16,467,881
3,236,486

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
11,876,400
101,224,162
-

PT. Green Eco Nickel
-
77,234,264
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
-
102,872,795
-

소계
11,876,400
281,331,221
-

합계
19,868,520
297,799,102
3,236,486

② 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
2,703,952
24,284
179,773

㈜에코프로에이치엔
252,351
104,472
323,776

㈜에코프로이노베이션
444,209
4,243,413
-

㈜에코프로머티리얼즈
1,264,016
6,424,307
12,103

㈜에코프로에이피
45,829
537,542
-

㈜에코프로씨엔지
398,473
1,887,610
-

㈜에코프로파트너스
26,030
216,186
62,620

EcoPro America Inc.
-
1,324
-

㈜에코로지스틱스
-
69,426
8,960

㈜에코프로이엠
4,749,470
3,402
-

EcoPro BM America, Inc.
-
-
67,594

㈜에코프로글로벌
324,976
-
-

EcoPro Global Hungary Zrt.
-
9,738
4,683

소계
10,209,306
13,521,704
659,509

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
-
99,043,509
-

소계
-
99,043,509
-

합계
10,209,306
112,565,213
659,509

(4) 특수관계자와의 자금거래

① 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여 거래
리스부채상환(*1)
배당금수취

기초
대여
상환
상각
외화평가
기말

종속기업
㈜에코프로비엠
-
-
-
-
-
-
-
8,352
-

㈜에코프로에이치엔
-
-
-
-
-
-
-
90,909
2,883,337

에코 오픈 이노베이션조합 1호
880,000
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
880,000
-
-
-
-
-
-
99,261
2,883,337

관계기업
신한-에코 벤처투자조합제2호 출자
225,000
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS(*2)
-
99,043,509
-
(6,046,020)
5,517,421
2,291,360
100,806,270
-
-

PT. Green Eco Nickel(*3)
14,908,419
-
77,368,578
-
2,546,829
(2,681,143)
77,234,264
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS(*4)
18,504,033
-
103,255,974
-
3,138,824
(3,522,003)
102,872,795
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합
435,000
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
34,072,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329
-
-

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
70,000
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
35,022,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329
99,261
2,883,337

(*1) 당분기말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 181,898천원과 199,661천원이며, 리스부채의 이자 지급액은 15,422천원입니다.(*2) 당분기말 현재 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 86,160천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*3) 당분기말 현재 PT. Green Eco Nickel에 대한 자금대여 총액은 USD 64,200천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로인식하였습니다.(*4) 당분기말 현재 PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 85,500천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
현금 출자
자금대여 거래(*1)
리스부채상환(*2)
배당금지급
배당금수취

기초
대여
상환
분기말

종속기업
㈜에코프로비엠
-
-
-
-
-
8,352
-
20,067,010

㈜에코프로이노베이션
-
-
-
-
-
-
-
199,999,672

㈜에코프로에이피
18,088,900
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로씨엔지
47,499,990
7,000,000
24,000,000
(31,000,000)
-
-
-
-

EcoPro America, Inc.
3,917,400
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로파트너스(구.㈜아이스퀘어벤처스)
-
-
1,500,000
-
1,500,000
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
-
-
-
-
-
90,909
-
2,883,337

관계기업
강원-아이스퀘어중소벤처펀드 2호
120,000
-
-
-
-
-
-
-

아이스퀘어 충청엔젤징검다리 조합 1호
2,400,000
-
-
-
-
-
-
2,259

신한-에코 벤처투자조합제2호 출자
500,000
-
-
-
-
-
-
-

Wuhan Power Battery Rec-ycling Technology Co., Ltd
27,352,500
-
-
-
-
-
-
-

공동기업
신한-아이스퀘어벤처투자조합 제1호
5,600,000
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(구.㈜이룸티엔씨)
-
-
-
-
-
-
715,348
-

합계
105,478,790
7,000,000
25,500,000
(31,000,000)
1,500,000
99,261
715,348
222,952,278

(*1) 특수관계자에 대한 자금 대여로 인식한 이자수익은

108,888천원 입니다.(*2) 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 294,328천원과 310,305천원이며, 리스부채의 이자 지급액은 22,104천원입니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비고

종속기업
㈜에코프로머티리얼즈
산업은행
48,000,000
2020.12.28 ~ 2025.12.29
자금차입

(6) 당사가 체결한 미이행 출자 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
출자약정액
미이행 출자약정액

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
6,000,000
2,400,000

신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
7,000,000
630,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호
2,500,000
450,000

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
4,000,000
3,120,000

에코프로 이차전지 벤처투자조합
8,700,000
8,265,000

합계
28,200,000
14,865,000

(7) 당사는 RSU와 관련하여 종속기업과 주식 매수 상환약정이 체결되어 있습니다.

(8) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 단기종업원 급여
973,362
1,106,517

퇴직급여
200,922
64,793

RSU(제한조건부주식)
52,558
44,502

합계
1,226,842
1,215,812

27. 보고기간 후 사건

2024년 10월 21일 개최된 이사회에서 당사의 자기주식을 교환대상으로 하는 무보증사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 동 결의에 따라 2024년 10월 23일에 75,000,000천원의 교환사채를 발행하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항
당사는 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 제23기(2020년도)~제25기(2022년도) 현금 및 주식배당을 실시하며 연속배당을 실행하였으나 제26기(2023년도) 배당은 향후 투자 재원 마련에 따라 진행하지 않았습니다. 제27기(2024년) 배당은 주주총회를 통해 향후 확정될 예정입니다.
나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산배당 : 주주총회중간배당 : 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
-

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2024년 12월
O
2025년 02월 05일
2025년 02월 28일
O
-

결산배당
2023년 12월
X
-
-
X
-

결산배당
2022년 12월
O
2022년 12월 20일
2022년 12월 31일
O
-

※ 상기 '배당액 확정일'은 배당 안건을 결의한 이사회 개최일을 기재하였습니다.

다. 기타 참고사항

당사는 주주친화정책의 일환으로 당사 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다. 보고서 작성기준일(2024년 12월 31일) 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제48조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제49조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제50조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제 9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제51조(중간배당)

① 회사는 상법 제462조의3에 따라 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

③ 제9조의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2024년 3분기
2023년
2022년

주당액면가액(원)
100
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-145,522
51,017
36,064

(별도)당기순이익(백만원)
5,790
211,873
-86,163

(연결)주당순이익(원)
-1,105
1,941
1,473

현금배당금총액(백만원)
-
-
12,508

주식배당금총액(백만원)
-
-
375

(연결)현금배당성향(%)
-
-
34.68

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
0.4

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
4.6

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
0.03

우선주
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 작성 지침에 따라 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익으로 기재하였습니다.※ (연결)현금배당성향은 (연결)당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율을 백분율로 기재하였습니다.

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
0.9
1.0

※ 상기 결산배당의 연속 배당횟수 기간은 제24기(2020년) 부터 제26기(2023년) 입니다.※ 상기 평균 배당수익률의 최근 3년간은 24기(2021년) 부터 제26기(2023년) 입니다.※ 상기 평균 배당수익률의 최근 5년간은 22기(2019년) 부터 제26기(2023년) 입니다.※ 연속 배당횟수는 기업공시서식 작성기준에 따라 공시작성대상기간과 관계없이 연속으로 '분기(중간)배당'과 '결산배당'을 지급한 횟수를 각각 구분하여 산출하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022년 03월 30일
주식배당
보통주
475,203
500
500
-

2022년 07월 27일
전환권행사
보통주
251,980
500
63,100
-

2022년 08월 01일
전환권행사
보통주
237,716
500
63,100
-

2022년 09월 02일
전환권행사
보통주
110,933
500
63,100
-

2022년 11월 10일
전환권행사
보통주
95,087
500
63,100
-

2022년 11월 25일
전환권행사
보통주
63,391
500
63,100
-

2022년 12월 15일
전환권행사
보통주
47,543
500
63,100
-

2023년 02월 06일
전환권행사
보통주
492,866
500
63,100
-

2023년 02월 17일
전환권행사
보통주
47,543
500
63,100
-

2023년 03월 16일
전환권행사
보통주
79,239
500
63,100
-

2023년 03월 30일
주식배당
보통주
750,495
500
500
-

2024년 04월 12일
주식분할
보통주
106,510,672
100
-

※ 당사는 2024년 04월 12일 당사가 발행한 보통주의 주식(액면)분할을 실시하였으며, 주당 액면가액은 500원에서 100원으로, 총 발행주식수는 26,627,668주에서 133,138,340주로 변경되었습니다.
나. 전환사채 등 발행 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

1) 미상환 전환사채 발행현황(연결)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

에코프로비엠무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
5
2023년 07월 24일
2028년 07월 24일
440,000
기명식보통주
2024.07.24~2028.06.24
100
206,250
440,000
2,133,333
-

합 계
-
-
-
440,000
-
-
-
-
440,000
2,133,333
-

※ 당사의 종속회사인 에코프로비엠은 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행한 바 있습니다. 세부내용은 2023년 7월 25일 제출한 에코프로비엠이 제출한 「증권발행실적보고서」를 참고하시기 바랍니다.※ 2023년 7월 24일 전환사채 최초발행 이후, 시가 하락에 따른 전환가액의 조정이 이루어 졌습니다 (275,000원 → 206,250원). 자세한 사항은 당사가 2024년 8월 26일 제출한 '전환가액의 조정' 공시를 참조하시기 바랍니다.
다. 채무증권 등 발행현황

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

에코프로
회사채
공모
2024년 02월 27일
60,000
4.6%
A-(NICE신용평가㈜,한국기업평가㈜)
2025년 08월 27일
미상환
NH투자증권㈜,한국투자증권㈜,KB증권㈜, 대신증권㈜

에코프로
회사채
공모
2024년 02월 27일
77,000
4.7%
A-(NICE신용평가㈜,한국기업평가㈜)
2026년 02월 27일
미상환
NH투자증권㈜,한국투자증권㈜,KB증권㈜, 대신증권㈜

에코프로비엠
회사채
공모
2024년 03월 08일
62,000
4.3%
A(NICE신용평가㈜,한국기업평가㈜)
2025년 09월 08일
미상환
한국투자증권㈜,SK증권㈜

에코프로비엠
회사채
공모
2024년 03월 08일
91,000
4.5%
A(NICE신용평가㈜,한국기업평가㈜)
2026년 03월 06일
미상환
한국투자증권㈜,SK증권㈜

에코프로
신종자본증권
사모
2024년 10월 23일
75,000
0.0%
-
2054년 10월 23일
미상환

한국투자증권
㈜

에코프로비엠
신종자본증권
사모
2024년 10월 29일
244,000
6.3%

A-(
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

한국투자증권
㈜

에코프로비엠
신종자본증권
사모
2024년 10월 29일
92,000
6.6%

A-(
한국기업평가㈜)

2054년 10월 29일
미상환

한국투자증권
㈜

에코프로
신종자본증권
사모
2024년 12월 30일
30,000
0.0%
-
2054년 12월 30일
미상환
한국투자증권㈜

합 계
-
-
-
731,000
-
-
-
-
-

※ 당사는 2024년 02월 27일 주식담보대출 상환을 목적으로 제23회 무기명식 이권부 무보증 공모 회사채를 발행하였습니다. 세부내용은 2023년 02월 15일 당사가 제출한 「증권신고서(채무증권)」를 참고하시기 바랍니다.※ 에코프로비엠은 2024년 03월 08일 채무상환 및 운영자금 목적으로 제6회 무기명식 이권부 무보증 공모 회사채를 발행하였습니다. 세부내용은 2024년 02월 26일 에코프로비엠이 제출한 「증권신고서(채무증권)」를 참고하시기 바랍니다.※ 에코프로비엠은 2024년 10월 29일 채무상환 및 운영자금 목적으로 제7-1,7-2회 무기명식 이권부 무보증 사모 회사채(채권형 신종자본증권)를 발행하였습니다. 세부내용은 2024년 10월 28일 에코프로비엠이 제출한 「주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)」을 참고하시기 바랍니다.
※ 에코프로는 2024년 10월 23일, 2024년 12월 30일 채무상환 및 타법인 주식취득 목적으로 제24,25회 무기명식 이권부 무보증 사모 신종 교환사채를 발행하였습니다. 세부내용은 2024년 10월 21일 및 2024년 12월 26일 에코프로가 제출한 「주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권의발행)」을 참고하시기 바랍니다.

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 회사채 미상환 잔액

(1) 연결

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
222,000
168,000
-
-
-
-
-
390,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
222,000
168,000
-
-
-
-
-
390,000

(2) 별도

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
160,000
77,000
-
-
-
-
-
237,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
160,000
77,000
-
-
-
-
-
237,000

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(1) 연결

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
411,000
411,000

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(1) 별도

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
105,000
105,000

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권에 관한 사항>(1) 에코프로

구 분
제24회 무기명식 이권부 무보증 사모 신종 교환사채
제25회 무기명식 이권부 무보증 사모 신종 교환사채

발행일
2024년 10월 23일
2024년 12월 30일

발행금액
75,000 백만원
30,000 백만원

발행목적
채무상환자금(15,000 백만원) 및 타법인 증권 취득자금(60,000 백만원)
채무상환자금(30,000 백만원)

발행방법
사모
사모

상장여부
비상장
비상장

미상환잔액
75,000 백만원
30,000 백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의자본인정비율 등
-
-

미지급 누적이자
-
-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2054년 10월 23일 (발행일로부터 2년이 경과된 2026년 10월 23일과 그 이후 각 이자지급일에 조기상환 가능)

만기일 : 2054년 12월 30일 (발행일로부터 2년이 경과된 2026년 12월 30일과 그 이후 각 이자지급일에 조기상환 가능)

발행금리

발행시점 : 0.0%, 발행 후 만 2년이 되는 날의 다음날부터 표면금리는 연 5.0%로 하고, 만 3년이 되는 날의 다음날부터 Step-up조항에 따라 직전 연도 표면금리에 1.0%p를 가산한 이율을 매 1년마다 재산정하여 적용한다.
- 사채 발행 후 2년이 되는 날의 다음날 (2026년 10월 24일) : 연 5.0%- 사채 발행 후 3년이 되는 날의 다음날 (2027년 10월 24일) : 연 6.0%- 사채 발행 후 4년이 되는 날의 다음날 (2028년 10월 24일) : 연 7.0%- 그 이후 직전 조정일로부터 매 1년째 되는 날 : 직전 연도 표면금리에 1.0%p를 가산한 이율이 발행일로부터 적용

발행시점 : 0.0%, 발행 후 만 2년이 되는 날의 다음날부터 표면금리는 연 5.0%로 하고, 만 3년이 되는 날의 다음날부터 Step-up조항에 따라 직전 연도 표면금리에 1.0%p를 가산한 이율을 매 1년마다 재산정하여 적용한다.
- 사채 발행 후 2년이 되는 날의 다음날 (2026년 12월 31일) : 연 5.0%- 사채 발행 후 3년이 되는 날의 다음날 (2027년 12월 31일) : 연 6.0%- 사채 발행 후 4년이 되는 날의 다음날 (2028년 12월 31일) : 연 7.0%- 그 이후 직전 조정일로부터 매 1년째 되는 날 : 직전 연도 표면금리에 1.0%p를 가산한 이율이 발행일로부터 적용

우선순위
선순위
선순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승(2024년 9월말 연결재무제표 기준 132%에서 138%로 상승)
부채비율 상승(2024년 9월말 연결재무제표 기준 132%에서 134%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-
-

(2) 에코프로비엠

구 분
제7-1회 국내 무기명식 이권부 무보증사채(채권형 신종자본증권)
제7-2회 국내 무기명식 이권부 무보증사채(채권형 신종자본증권)

발행일
2024년 10월 29일
2024년 10월 29일

발행금액
244,000 백만원
92,000 백만원

발행목적
운영자금(24,000 백만원) 및 채무상환자금(220,000 백만원)
채무상환자금(92,000 백만원)

발행방법
사모
사모

상장여부
비상장
비상장

미상환잔액

244,000 백만원

92,000 백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의자본인정비율 등
-
-

미지급 누적이자
-
-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2054년 10월 29일 (발행일로부터 2년이 경과된 2026년 10월 29일과 그 이후 각 이자지급일에 조기상환 가능)

만기일 : 2054년 10월 29일 (발행일로부터 2년이 경과된 2026년 10월 29일과 그 이후 각 이자지급일에 조기상환 가능)

발행금리

발행시점 : 발행일로부터 2026년 10월 29일(최초재설정일)까지 6.281%, 발행 후 만 2년이 되는 날의 다음날부터 2027년 10월 29일(
2차 재설정일)
까지 개별 민평금리, 가산금리(2.500%), Step-up 마진(2.000%)을 합산한 이자율 적용, 2차 재설정일부터 매년 개별 민평금리, 가산금리, Step-up 마진, 추가 마진(1.000%) 을 합산하여 이자율 재산정. 대주주 변경 시 추가 마진(1.000%) 가산. 민평금리 산정 할 수 없을 경우 개별민평수익률의 산술평균 적용.

발행시점 : 발행일로부터 2027년 10월 29일(최초재설정일)까지 6.638%, 최초재설정일로부터 2028년 10월 29일(2차 재설정일)까지 개별 민평금리, 가산금리(2.600%), Step-up 마진(2.000%)을 합산한 이자율 적용, 2차 재설정일부터 매년 개별 민평금리, 가산금리, Step-up 마진, 추가 마진(1.000%) 을 합산하여 이자율 재산정. 대주주 변경 시 추가 마진(1.000%) 가산. 민평금리 산정 할 수 없을 경우 개별민평수익률의 산술평균 적용.

우선순위
후순위
선순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승(2024년 9월말 연결재무제표 기준 173%에서 222%로 상승)
부채비율 상승(2024년 9월말 연결재무제표 기준 173%에서 189%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-
-

7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등<㈜에코프로 제22-1,2회 무기명식 이권부 무보증사채>

(작성기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

㈜에코프로 제22-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2023년 07월 25일
2025년 01월 25일
50,000
2023년 07월 13일
흥국생명보험㈜

㈜에코프로 제22-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2023년 07월 25일
2025년 07월 25일
50,000
2023년 07월 13일
흥국생명보험㈜

(이행현황기준일 :
2023년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
연결기준 부채비율 300% 이하

이행현황
이행 중(116.8%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액이 연결기준 자기자본의 300% 이하

이행현황
이행 중(29.9%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 연결기준 자기자본의 100% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 불가

이행현황
이행 중(0.0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 등 지배구조 변경 불가

이행현황
이행 중(변경 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024년 04월 17일 제출완료

<㈜에코프로 제23-1,2회 무기명식 이권부 무보증사채>

(작성기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

㈜에코프로 제23-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2024년 02월 27일
2025년 08월 27일
60,000
2024년 02월 15일
흥국생명보험㈜

㈜에코프로 제23-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2024년 02월 27일
2026년 02월 27일
77,000
2024년 02월 15일
흥국생명보험㈜

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
별도기준 부채비율 300% 이하

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액이 별도기준 자기자본의 400% 이하

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 별도기준 자기자본의 150% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 불가

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 등 지배구조 변경 불가

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출일 미도래

<㈜에코프로비엠 제6-1,2회 무기명식 이권부 무보증사채>

(작성기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제6-1회 무보증사채
2024년 03월 08일
2025년 09월 08일
62,000
2024년 02월 26일
한국예탁결제원

제6-2회 무보증사채
2024년 03월 08일
2026년 03월 06일
91,000
2024년 02월 26일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 (연결 기준)

이행현황
'24년 6월말 기준 161%로 이행함

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 자기자본의 300% 이하 (연결 기준)

이행현황
'24년 6월말 기준 32%로 이행함

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 90%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우 이를 차감) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할수 없음 (연결 기준)

이행현황
2024년 6월 말 기준 0.00%로 이행함

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
지배구조 변경사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024년 9월 13일 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한 현황은 공시서류작성기준일입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증사채
22-1
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
22-2
2023년 07월 25일
차입금상환
50,000
차입금상환
50,000
주1)

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-1
2024년 02월 27일
-
-
타법인출자 및 대여
20,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
운영자금
36,700
운영자금
36,700
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
차입금상환
26,000
차입금상환
26,000
주2)

무기명식 이권부 무보증사채
23-2
2024년 02월 27일
타법인출자
14,300
타법인출자 및 대여
14,300
주2)

주1) 당사가 발행한 무기명이권부 무보증사채 22회차의 조달 자금은 아래 차입금 상환에 사용되으며, 90억원의 부족 금액은 회사 자체자금을 활용해 상환하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
이자율(%)
만기일
약정금액

주식담보대출
한국증권금융
5.45
2023년 12월 14일
30,000

주식담보대출
신한은행
5.06
2024년 03월 20일
29,000

주식담보대출
국민은행
4.59
2024년 03월 31일
20,000

주식담보대출
한국증권금융
5.41
2024년 04월 08일
30,000

합계
109,000

주
2
) 당사가 발행한 무기명이권부 무보증사채
제
23-1
회차
의 예정된 사용용도는 아래와 같으며, 상세 사용 예정내역과의 차이발생사유는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

기존계획
실제사용
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

차입금상환
60,000
차입금상환
40,000
-

타법인 출자 및 대여
20,000
상환대상 차입금 만기 연장으로 타법인 출자 용도 사용

당사가 제23회차 무보증 공모사채 증권신고서를 통해 밝힌 상환 예정 차입금은 아래와 같으며, 제23-1회차로 조달한 자금 중 400억원, 제23-2회차로 조달한 자금 중 260억원을 활용해 하기 상환예정 차입금 중 총 660억원의 차입금을 상환하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
이자율(%)
만기일
약정금액
상환여부

일반대
NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
16,000
상환

NH농협은행
4.75
2024년 04월 27일
10,000
상환

KB국민은행
4.87
2024년 05월 31일
20,000
미상환

한국증권금융
5.24
2024년 06월 15일
40,000
상환

합계
86,000
-

다만, 제23회 공모사채 발행 이후 상기 KB국민은행으로부터 조달한 차입금의 만기가 연장되었고, 이에 상환목적으로 사용될 200억원을 2024년 4월 및 5월 인도네시아 니켈 제련소(PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS)에 대한 대여금으로 사용하였습니다.

또한, 당사는 제23-2회차로 조달한 자금 중 143억원 역시 인도네시아의 니켈 제련소 PT. MEIMING NEW ENERGY MATERIALS 지분 취득에 사용하였으며, 나머지 367억원을 해당 법인에 대여금 형태로 제공하였습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증사모사채
21
2022년 06월 15일
타법인증권 취득/운영자금
40,000
타법인증권 취득/운영자금
40,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
-
-
-
-

계
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항이 없으며, 우발 상황에 관한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 22.우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사의 최근 3사업연도의 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같습니다.

구 분
강조사항 등
핵심감사사항

제 27 기
(연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음
(연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음

제 26 기
(연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음

(연결)

- 영업권 손상검사연결재무제표에 대한 주석 15에 기술되어 있는 바와 같이, 당기말 현재 환경사업 부문에 배부된 영업권의 장부금액은 185,258백만원입니다. 연결회사는 당기 중 동 영업권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 회수가능액은 순공정가치에 근거하여 산정되었습니다.

우리는 회사가 수행한 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에 여러 가정과 경영진의 판단이 포함되며, 손상검사 결과가 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이라고 판단하여 영업권에 대한 손상검사를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음을 포함합니다.

- 경영진의 회수가능액 추정과 관련된 절차 및 내부통제를 이해하고 평가

- 연결회사가 수행한 평가방법의 적정성 검토 및 기초자료의 정확성 평가

- 평가결과에 대한 재계산 수행 및 회계처리 적정성 검토

(별도)

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며
, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니 다
.1) 주주간 약정에 따른 파생상품평가금액의 적정성당기 중 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 제3자에게 발행한 보통주의 인수인과 회사 간에 체결된 주주간 약정에 따라, 회사는 인수인에게 일정부분의 주식을 매도청구 할수 있는 권리(풋옵션)를 부여하였고 상황에 따라 인수인의 투자금을 차액정산 하여야하는 의무를 보유하고 있습니다. 이와 관련하여 재무제표에 대한 주석 18에서 설명하고 있는 것과 같이 회사는 당기말 현재 218,404백만원의 파생상품부채를 인식하고 있습니다.우리는 상기 주주간약정에서 발생하는 파생상품부채가 평가 시 경영진의 유의적인 판단과 추정이 수반되고, 재무제표에 미치는 영향이 유의적이라고 판단하여 파생상품평가 금액의 적정성을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음을 포함합니다.- 파생상품의 공정가치 평가와 관련된 회사의 내부통제 평가- 공정가치 측정을 위해 회사가 고용한 외부전문가의 적격성 및 독립성 평가- 내부 가치평가 전문가를 활용하여 평가 시 사용된 평가방법 및 주요 가정, 기초데이터 등 회사의 평가방법론 및 가정사항에 대해 검토

2) 종속기업투자에 대한 손상검사재무제표에 대한 주석 15에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 당기 중 종속기업인 ㈜에코프로에이치엔 주식에 대한 손상검사를 수행하였습니다. 회수가능액은 순공정가치에 근거하여 산정되었으며, 손상검사 결과 당기 중 138,238백만원의 손상차손환입을 인식하였습니다. 우리는 회사가 수행한 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에 여러 가정과 경영진의 판단이 포함되며, 평가 결과 인식된 손상차손환입액이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이라고 판단하여 종속기업투자에 대한 손상검사를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음을 포함합니다.

- 경영진의 회수가능액 추정과 관련된 절차 및 내부통제를 이해하고 평가

- 회사 평가방법의 적정성 검토 및 기초자료의 정확성 평가

- 평가결과에 대한 재계산 수행 및 회계처리 적정성 검토

제 25 기
(연결)해당사항 없음(별도)해당사항 없음
(연결)1) 유형자산 감가상각 개시시점연결재무제표에 대한 주석 13에 기술되어 있는 바와 같이, 당기말 현재 연결회사의 유형자산은 1,629,477백만원으로 연결재무제표에 유의적인 금액입니다. 연결회사는기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이른 때부터 감가상각을 시작합니다.유형자산 감가상각 개시시점에 대한 회계처리에는 경영진의 사용가능시점에 대한 판단이 포함되며, 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 영업권 손상검사 우리는 영업권 금액의 규모(당기말 현재 185,258백만원)가 유의적이며, 연결회사의 현금창출단위들의 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에는 시장참여자가 가격을 결정할 때 사용할 가정과 처분부대원가에 대한 경영진의 판단이 포함되므로 영업권의 손상검사에 관심을 기울였습니다. 관련 내용은 연결회사의 연결재무제표 주석 15에 표시되어 있습니다.특히, 우리는 당기 192,401백만원의 손상차손을 인식한 대기오염방지 및 친환경소재사업 현금창출단위와 관련한 영업권 잔액에 집중된 감사절차를 수행하였습니다. 대기오염방지 및 친환경소재 사업과 관련하여 손상되지 않은 영업권 잔액은 185,258백만원입니다. 우리는 영업권 잔액의 규모로 인해 이 영역에 관심을 기울였습니다.(별도)재무제표에 대한 주석 14에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 당기 중 종속기업인 주식회사 에코프로에이치엔에 대한 투자의 장부금액이 해당 종속기업 순자산의 장부금액을 초과하여 손상 징후가 존재한다고 판단하고 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 회사는 순공정가치에 근거하여 산정한 종속기업투자의 회수가능액을 해당 종속기업투자의 장부금액과 비교하였으며, 회수가능액이 장부금액에 못 미치는 차이금액은 손상차손으로 회계처리 하였습니다. 회사의 경영진은 해당 종속기업투자의 회수가능액 측정을 위해 독립적인 외부 전문가를 활용하였습니다.우리는 주식회사 에코프로에이치엔의 회수가능액 평가에 포함된 순공정가치 추정에는 시장참여자가 가격을 결정할 때 사용할 가정과 처분부대원가에 대한 경영진의 판단이 포함되며, 재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.

나. 대손충당금 설정 현황(연결)1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제 27 기 3분기
매출채권
311,469,287
4,715,245
1.5%

대여금
277,036,910
-
0.0%

미수금
7,123,311
163,120
2.3%

선급금
23,949,209

0.0%

미수수익
3,451,860
-
0.0%

소계
623,030,577
4,878,365
0.8%

제 26 기
매출채권
817,855,595
4,715,245
0.6%

대여금
90,414,468
-
0.0%

미수금
24,832,046
163,120
0.7%

선급금
685,497
-
0.0%

미수수익
7,357,034
-
0.0%

소계
941,144,640
4,878,365
0.5%

제 25 기
매출채권
957,088,700
4,927,548
0.5%

대여금
3,491,000
3,491,000
100.0%

미수금
227,914,725
1,064,777
0.5%

선급금
103,328,000
-
0.0%

미수수익
2,015,495
140,031
6.9%

합계
1,293,837,920
9,623,356
0.7%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

부문
구 분
제 27 기 3분기
제 26 기
제 25 기

에코프로
1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,878,365
9,623,356
18,152,922

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(4,763,882)
(8,564,191)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(4,763,882)
(8,564,191)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
18,891
34,625

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,878,365
4,878,365
9,623,356

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침- 매출채권 및 기타채권의 경우 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출하고 있습니다- 매출채권 손상평가 결과 손상되지 않았다고 평가된 매출채권에 대해서는 후속적으로 손상검사를 수행하고 있습니다.

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

부 문
구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

에코프로
일반, 특수관계자
306,754,043
-
20,605
4,694,640
311,469,287

구성비율
98.5%
0.0%
0.0%
1.5%
100.0%

※ 기업공시서식 작성기준에 근거하여 일반과 특수관계자로 구분하지 않고 통합하여 기재하였습니다.
다. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 27 기 3분기
제 26 기
제 25 기

에코프로비엠
양극활물질
상품
-
-
-

제품
353,234,955
535,708,801
293,710,277

재공품
71,388,628
124,022,250
156,279,748

원재료
229,184,915
302,569,425
347,860,891

미착품
26,435,419
146,496,459
58,541,298

소계
680,243,917
1,108,796,935
856,392,214

에코프로머티리얼즈
전구체
상품
-
-
-

제품
135,226,139
15,807,539
26,709,980

재공품
48,575,782
36,312,370
32,337,694

원재료
51,034,019
40,038,232
108,168,095

미착품
238,760
3,320,489
6,710,242

소계
235,074,700
95,478,630
173,926,011

에코프로이노베이션
리튬가공
상품
-
-
-

제품
85,375,168
68,023,837
27,016,799

재공품
8,522,484
12,157,642
8,709,690

원재료
132,156,941
142,338,119
83,253,851

미착품
10,483,491
8,470,590
23,754,547

소계
236,538,084
230,990,188
142,734,887

에코프로에이피
산업용 가스
제품
142,207
139,907
106,822

소계
142,207
139,907
106,822

에코프로씨엔지
폐배터리리사이클
제품
5,076,614
996,732
2,265,009

재공품
81,962,237
98,871,494
46,746,172

원재료
14,567,640
48,281,943
33,015,047

미착품
2,084,866
3,728,002
29,796,208

소계
103,691,357
151,878,171
111,822,436

에코프로에이치엔
환경사업
상품
9,198
98,350
23,150

제품
5,391,818
6,861,118
4,745,996

재공품
897,794
603,212
3,053,453

원재료
6,531,369
7,637,692
7,326,572

미착품
-
110,242
541,844

소계
12,830,179
15,310,614
15,691,015

연결조정
재고자산미실현손익
제품
(31,480)
-
(12,205,174)

재공품
(4,050,263)
(4,778,383)
(6,516,274)

원재료
(11,006)
(296,971)
(11,597,021)

소계
(4,092,749)
(5,075,354)
(30,318,469)

총계
상품
9,198
98,350
23,150

제품
584,415,421
627,537,934
342,349,709

재공품
207,296,662
267,188,585
240,610,483

원재료
433,463,878
540,568,440
568,027,435

미착품
39,242,536
162,125,782
119,344,139

소계
1,264,427,695
1,597,519,091
1,270,354,916

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.78%
21.14%
23.76%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.7회
4.7회
3.9회

2) 재고 실사 내용 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략합니다.3) 장기체화재고 등의 현황

기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략합니다.

라. 수주계약 현황
지주회사 및 전지재료사업부문은 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.[환경사업부문]1. 에코프로에이치엔(연결)

1) 진행률적용 수주계약 현황(연결)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

주식회사 에코프로HN
수처리 설비
-
2024년 03월 29일
2025년 06월 30일
104,500,000
57
7,218,965
-
11,495,000
-

주식회사 에코프로HN
미세먼지 저감설비
-
2022년 05월 27일
2024년 02월 28일
6,910,000
100
-
-
-
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2022년 11월 04일
2024년 10월 31일
27,604,829
98
2,719,456
-
1,005,157
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2022년 08월 31일
2024년 12월 18일
21,063,526
100
2,303,994
-
407,756
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2023년 05월 04일
2024년 03월 31일
22,747,543
100
2,820,952
-
5,645,193
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2022년 06월 30일
2024년 01월 31일
44,261,399
100
-
-
-
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2023년 06월 30일
2024년 12월 31일
24,565,158
90
17,089,366
-
-
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2021년 07월 06일
2024년 01월 31일
14,256,775
100
-
-
-
-

주식회사 에코프로HN
온실가스 감축설비
-
2024년 09월 26일
2025년 12월 31일
14,551,107
7
1,063,817
-
-
-

합 계
-
33,216,550
-
18,553,106
-

※ 작성기준에 따라 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 수주계약 현황을 작성하였습니다.※ 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 고객사명, 품목, 사업장 등 상세한 기재는 생략합니다.※ 별도재무제표 기준 수주계약 현황은 연결기준 수주계약 현황과 동일합니다.

마. 공정가치평가 내역(연결)

기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서에서 기재를 생략합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제27기 (당기)
감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제26기 (전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
주주간 약정에 따른 파생상품평가금액의 적정성 종속기업투자에 대한 손상검사

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
영업권 손상검사

제25기(전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
환경사업 부문에 배부된 영업권 손상검사

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
유형자산 감가상각 개시시점 영업권 손상검사

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기(당기)
삼정회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
160백만원/년
1,600시간/년
160백만원/년
1,189시간

제26기(전기)
삼정회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
113백만원/년
1,448시간/년
113백만원/년
1,623시간

제25기(전전기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
190백만원/년
1,700시간/년
190백만원/년
1,934시간

※ 감사계약내역의 보수 및 시간은 연간 계약 보수 및 소요 시간을 기재하였습니다.
※ 제27기 실제수행내역 보수 및 시간은 보고서 제출일 현재까지 지급된 보수 및 투입 시간을 기재 하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기(당기)
2024.08.06
세무자문 용역
2024.08.06 ~ 2024.10.16
70 백만원
-

제26기(전기)
2023.09.15
BEPS 문서화 지원 용역
2023.09.15 ~ 2023.12.31
15 백만원
-

2023.05.10
주식양수도 관련 세무자문
2023.05.10 ~ 2023.07.31
10 백만원
-

제25기(전전기)
2022.11.01
세무관련 대응 및 자문
2022.11.01 ~ 2022.11.21
75 백만원
-

2022.06.30
세무조정 용역
2022.06.30 ~ 2023.03.31
10 백만원
-

2022.06.30
세무자문 용역
2022.04.01 ~ 2023.03.31
1 백만원 / 월
-

2022.06.02
Worldwide Easy View 구독서비스
2022.06.01 ~ 2022.11.30
대상법인당 4 십만원 / 월
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 02월 22일
회사측 : 감사,Compliance실 2명감사인측 : 업무수행이사, 담당 회계사 1명
서면회의
기준서 제/개정 영향, 독립성, 감사인의 품질관리시스템 정책 및 운영 등

2
2023년 03월 20일
회사측 : 감사, Compliance실 1명, 재경실 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명
서면회의
감사인의 독립성, 감사 결과 등

3
2023년 10월 19일
회사측 : 감사위원회, 회계팀 1명감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
대면회의
2023년 감사계획 보고,내부회계관리제도에 대한 감사계획 보고

4
2023년 11월 08일
회사측 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
서면회의
핵심감사사항에 대한 보고

5
2024년 01월 24일
회사측 : 감사, Compliance실 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명
대면회의
감사 진행현황 및 주요 이슈사항 논의내부회계관리제도에 대한 진행사항 공유

6
2024년 02월 28일
회사측 : 감사, Compliance실 1명, 재경실 1명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 1명
대면회의
감사인의 독립성, 감사 결과 등

7
2024년 05월 22일
회사측 : 감사위원회, Compliance실 1명, 재경실 2명감사인측 : 업무수행이사, 담당 회계사 1명
대면회의

분기 검토 진행현황 및 주요 이슈사항 논의

종속기업현황 및 감사절차 계획

연간감사계획 보고 등

8
2024년 09월 24일
회사측 : 감사위원회, Compliance실 1명, 재경실 1명감사인측 : 업무수행이사, 담당 회계사 1명
대면회의
반기 감사결과 및 주요 이슈사항 논의종속기업현황 및 감사절차 계획연간감사계획 보고 등

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
사. 회계감사인의 변경

당사는 2023년 01월 25일 감사인선임위원회를 개최하여 2023년 부터 2025년 까지 3개년간의 회계기간에 대해 외부감사업무를 수행할 외부감사인 후보에 대해 감사보수, 감사시간, 전문가적 능력 등 관련 자료를 검토하였으며 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제27기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.28
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제25기(전전기)
내부회계관리제도
2023.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제27기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.28
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제25기(전전기)
내부회계관리제도
2023.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제27기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제25기(전전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

마. 내부회계관리·운영조직 인력 현황
1)

내부회계관리·운영조직 인력 현황
및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
-
0.0%
21.0

이사회
3
3
-
0.0%
25.0

내부회계관리부서
5
5
-
0.0%
20.6

회계처리부서
8
8
1
12.5%
19.6

자금운영부서
5
5
1
20.0%
18.7

전산운영부서
44
3
-
0.0%
24.0

공시관련부서
7
2
-
0.0%
20.0

2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
최상운
-
8년
8년
3
20

회계담당임원
박재하
-
5년 1월
6년 11월
2
13

회계담당직원
문성춘
-
2년 10월
7년 4월
9
49

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(송호준, 최상운, 박재하), 사외이사 3인(김재정, 안태식, 하종화)으로 총 6인의 이사로 구성되어 있으며 송호준 대표이사가 이사회 의장을 맡고 있습니다. 1) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

송호준
O
송호준 대표이사는 경영 및 기획분야에서 풍부한 경험과 전문성을 지니고 있으며, 회사가 영위하는 업종에 대한 높은 이해도를 바탕으로 회사의 경영활동을 총괄하며 중장기 성장에 높은 기여를 할 수 있을 것으로 판단하여 이사회 의장으로 선임함.

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
-
-
-

나. 중요의결사항1) 이사회의 주요 활동내역

회차
개최일자
주요 의안내용
가결여부
이사의 성명

송호준
최상운
박재하
김재정
안태식
하종화

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반 여부

2024-001
2024-01-24
- 2023년 12월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- MHP JV 지분투자 진행 경과 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 2024년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 신규 인니 MHP 제련소 투자 참여의 건(1)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 신규 인니 MHP 제련소 투자 참여의 건(2)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 상반기 MHP 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 사채 발행 권한 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-002
2024-02-08
- 제26기 재무제표 승인 및 감사의뢰 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-003
2024-02-28
- 2024년 1월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 감사의 감사 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 사채 발행 결과보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 에코 오픈이노베이션 조합 1호 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 상반기 대규모 내부거래 물량 변경
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 주식분할의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제26기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-004
2024-03-28
- 2024년 2월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 2024년 에코프로 가족사 업무위탁(Shared SVC) 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 CI사용 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 리사이클링 기술라이선스 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 신한은행 일반담보대출 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-005
2024-04-23
- 2024년 3월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2024-006
2024-05-22
- 2024년 4월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 수출입은행 해외투자자금대출 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 국민은행 일반담보대출 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-007
2024-06-10
- 신한은행 일반담보대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-008
2024-06-26
- 2024년 5월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 원가혁신 TF 활동 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 2차전지 시장 및 기술 동향 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 에코프로파트너스 결성 예정 펀드 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 3분기 대규모 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 인도네시아 니켈 프로젝트 추가 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-009
2024-07-24
- 2024년 6월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 인권경영헌장선언 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 기업지배구조헌장선언
채택의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-010
2024-08-28
- 2024년 7월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 상임고문 위촉의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제품매매계약 변경합의서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-011
2024-09-24
- 2024년 8월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 에코프로에이치엔 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 가족사간 RSU 대금 정산의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-012
2024-10-21
- 2024년 9월 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 신종교환사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 자기주식처분(신종교환사채 발행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 자기주식처분(RSU 임직원 주식보상)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 에코로지스틱스 단기자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-013
2024-11-27
- 2024년 10월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 통합 양극재 JV 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 인도네시아 니켈 제련소 지분 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-014
2024-12-26
- 2024년 11월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 에코프로 해외법인 업무위탁(Shared SVC) 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 신종교환사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 자기주식 처분 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 에코프로씨엔지 단기자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-001
2025-01-21
- 2024년 12월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 이사회 운영체계 혁신(안)
보고
-
-
-
-
-
-

- 이사회 규정 제·개정의 건
보고
-
-
-
-
-
-

- 사외이사후보추천위원회, 보상위원회 신설의 건
보고
-
-
-
-
-
-

- 상임고문 보수 지급 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 대표이사 연봉 일부 주식 지급 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2025년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 에코프로머티리얼즈 투자유치 관련 확약서 제출 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 사채 발행 권한 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 전자단기사채 발행 권한 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-002
2025-02-05
- 제27기(2024년) 결산 재무제표 승인(감사전) 및 감사 의뢰의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 에코프로 배당 계획안
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사회 규정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- ESG위원회 명칭 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 기업공시서식 작성기준에 의거하여 안건이 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.
다. 이사회 내 위원회당사는 이사회 내 내부거래위원회, 컴플라이언스위원회, ESG위원회가 설치 되어 운영 중에 있으며, 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 사항은 이사회 결의 및 관련법률에 따라 정하고 있습니다.

1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명

구성원

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

위원장

비고

내부거래위원회

사외이사 3명

김재정안태식하종화

- 설치목적 ①내부통제시스템 강화 목적으로 내부거래위원회 설치 및 운영 ②사외이사의 경영 감시 기능을 활성화하고 관계사 간 거래의 적정성에 대해 충분히 검토함으로써, 거래의 합리성과 투명성을 제고하고 관계사 거래에 따른 각종 Risk를 관리하는 것을 목적으로 함- 권한사항 ① 위원회는 내부거래위원회규정 제5.3.5조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다. ② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정 기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다. ③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
김재정
-

컴플라이언스위원회
사외이사 3명
하종화김재정안태식
- 설치목적 회사의 투명경영 및 윤리경영을 강화 하고, 임직원의 윤리의식 고취와 사회적 책임감 함양을 목적으로 함- 권한사항 ① 회사의 준법경영정책에 대한 심의·의결 ② 부패방지, 공정경쟁, 하도급 등 사회적 책임 수행을 위한 정책활동 검토 및 정책목표 심의·의결 ③ 사내 준법지원인의 연간 준법통제활동 계획에 대한 승인 등
하종화
-

ESG 위원회
사내이사 1명사외이사 3명
송호준김재정안태식하종화
- 설치목적 ESG 경영 실천을 통해 지속가능한 경영을 실현하고, 경영진의 ESG 목표 수립과 지속적인 활동 추진을 목적으로 함 - 권한사항 ① ESG 경영 활동에 대한 계획 및 이행 성과 점검 ② ESG 관련 중대한 리스크 발생 및 대응에 관련된 사항 점검 ③ 기타 위원회가 필요하다고 인정한 사항 점검
안태식
-

※ ESG 위원회는 2025년 02월 이사회를 통해 지속가능경영위원회로 명칭이 변경되었습니다.2) 위원회 활동내역(1) 내부거래위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
위원의 성명

김재정
안태식
하종화

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반 여부

2024-001
2024-01-24
- 2023년 4분기 내부거래 실적 보고의 건
보고
-
-
-

- 2024년 1분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-002
2024-02-28
- 2023년 CI사용료 정산 및 공정위 공시의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-003
2024-03-28
- 2024년 에코프로 가족사 위탁업무 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2024년 CI사용 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-004
2024-04-23
- 2024년 1분기 내부거래 실적 보고의 건
보고
-
-
-

- 2024년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-005
2024-06-26
- 2024년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-006
2024-07-24
- 2024년 2분기 내부거래 실적 보고의 건
보고
-
-
-

2024-007
2024-09-24
- 2024년 4분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 가족사간 RSU 대금정산 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-008
2024-10-21
- 2024년 3분기 내부거래 실적 보고의 건
보고
-
-
-

- 에코로지스틱스 단기자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-009
2024-11-27
- KDB 모빌리티-이차전지 오픈이노베이션 조합 출자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-010
2024-12-26
- 에코프로씨엔지 단기자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025-001
2025-01-21
- 2024년 4분기 내부거래실적 보고의 건
보고
-
-
-

- 2025년 1분기 내부거래계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(2) 컴플라이언스위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
위원의 성명

하종화
김재정
안태식

(출석률: 100 %)
(출석률: 100 %)
(출석률: 100 %)

찬반 여부

2024-001
2024-04-23
- 2024년 1분기 컴플라이언스 활동 Review 및 2분기 업무계획
가결
찬성
찬성
찬성

2024-002
2024-07-24
- 2024년 2분기 컴플라이언스 활동 Review 및 3분기 업무계획
가결
찬성
찬성
찬성

2024-003
2024-10-21

- 2024년 3분기 컴플라이
언스 활동 Review 및 3분기 업무계획

가결
찬성
찬성
찬성

(3) ESG 위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
위원의 성명

안태식
송호준
김재정
하종화

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

찬반 여부

2024-001
2024-01-24
- ESG 조직개편 보고 및 '24년 ESG활동 계획 보고
보고
-
-
-
-

2024-002
2024-04-23
- ESG 4대 중점과제 선정 및 이사회 경영 강화 보고
보고
-
-
-
-

2024-003
2024-10-21
- '24년 ESG활동 결과보고
보고
-
-
-
-

2024-004
2024-12-26
- ESG 조직개편 보고 및 '25년 ESG활동 계획 보고
보고
-
-
-
-

라. 이사의 독립성당사는 상법 제363조 및 당사 정관 제21조에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.주주총회를 통해 선임할 이사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법 시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다.

보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회 구성원에 대한 연임여부 및 선임배경 등에 관한 사항은 아래와 같습니다.

성명
임기만료일
연임여부(연임횟수)
선임배경
추천인
이사로서의활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요 주주와의 이해관계

송호준
2026.03.29
-
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
총괄
-
주식회사 에코프로의 등기임원

최상운
2026.03.29
2
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
이사회
-
주식회사 에코프로의 등기임원

박재하
2025.03.29
-
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
이사회
-
주식회사 에코프로의 등기임원

김재정
2025.03.29
1
업무 전문성
이사회
이사회
-
주식회사 에코프로의 등기임원

안태식
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
이사회
-
주식회사 에코프로의 등기임원

하종화
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
이사회
-
주식회사 에코프로의 등기임원

※ 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성
1) 사외이사의 업무지원 조직당사는 경영관리실을 통해 사외이사의 업무지원을 포함한 이사회 운영의 전반적인 활동을 지원하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속년수)
주요 활동내역

경영관리실
3
수석 1명(2년)수석 1명(3년)책임 1명(2년)
이사회 운영 및 사외이사의 업무 지원

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 06월 26일
기술전략실
김재정, 안태식, 하종화
-
이차전지 및 양극재 시장 및 기술동향

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회
당사는 제25기 정기주주총회(2023년 3월 30일 개최) 에서 감사위원회의 설치를 위한 정관 개정 및 감사위원회 위원을 선임하였으며, 보고서 제출일 현재 당사는 3인의 사외이사(안태식, 김재정, 하종화) 로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

1) 감사위원회의 권한 및 책임

구분
권한
책임
인원수

감사위원회
- 이사에 대한 영업보고 청구- 임시주주총회의 소집요구- 자회사 감사
- 이사의 법령ㆍ정관 위반행위에 대한 이사회 보고- 주주총회에 제출할 재무제표 등에 대한 감사보고서의 작성ㆍ제출- 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과- 연간 감사계획의 수립- 외부감사인의 선임, 변경 및 해임, 보수등에 대한 계약
3

2) 감사위원회의 독립성당사 정관 제 39조의3(감사위원회)은 다음과 같습니다.① 회사는 감사에 갈음하여 제39조의2의 규정에 따른 감사위원회를 둔다.② 감사위원회는 3인이상의 이사로 구성하며, 감사위원회의 자격 등은 상법 등 관련법령에서 정하는 요건을 갖추어야 한다.③ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 하며, 이 경우 위원장은 사외이사로 한다.④ 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감시하고, 이사회가 위임한 사항 및 관련 법령에서 규정한 사항을 처리한다.⑤ 감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명 날인 또는 서명하여야 한다.- 당사는 상법 제363조(소집의 통지)에 의거하여 감사위원 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사위원의 선출 목적과 감사위원 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.- 주주총회를 통해 선임할 감사위원 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다.

3) 감사위원회 위원의 인적사항

성 명
주 요 경 력
임기만료일
연임여부(연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요 주주와의이해관계

안태식
□University of Texas Austin, 회계학 박사□Arizona State University, 회계학 조교수□서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장□한국 회계학회 회장□서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장□서울대학교 경영대학 명예교수
2025-03-30
-
업무 전문성
이사회
감사위원회위원장
-
-

김재정
□서울대학교 화학공학 석사□LG반도체 선행공정실장□서울대학교 화학공정신기술연구소장□서울대학교 반도체 공동연구소 표면공정실장□서울대학교 화학생물공학부 교수□한국공학한림원
2025-03-30
1
업무 전문성
이사회
감사위원회위원
-
-

하종화
□건국대학교 세무행정학과 석사□중부지방국세청 조사1국 국장□서울지방국세청 조사4국 국장□대구지방국세청 청장□사단법인 세우회 이사장□세무법인 두리 회장
2025-03-30
-
업무 전문성
이사회
감사위원회위원
-
-

4) 감사위원회 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안태식
김재정
하종화

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

찬반여부

2024-001
2024-01-24
- 2023년 기말감사 진행상황 보고의 건
보고
-
-
-

- 2023년 내부회계관리제도 평가활동 보고의 건
보고
-
-
-

2024-002
2024-02-28
- 2023년 내부회계제도 운영실태 보고
보고
-
-
-

- 2023년 재무제표 감사결과 보고
보고
-
-
-

- 2023년 내부감사 실적 및 2024년 감사계획 보고
보고
-
-
-

- 감사의 감사보고서 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 내부회계관리제도 운영 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-003
2024-04-23
- 2023년 내부감사 활동 및 2024년 계획 보고
보고
-
-
-

- 2024년 1분기 내부감사 활동 보고
보고
-
-
-

- 2024년 감사위원회 연간 운영 계획 보고
보고
-
-
-

2024-004
2024-07-24
- 외부감사인 커뮤니케이션
보고
-
-
-

- 2024년 2분기 내부감사 활동 보고
보고
-
-
-

2024-005
2024-09-24
- 2024년 반기 감사결과 및 핵심감사 사항 보고
보고
-
-
-

2024-006
2024-10-22
- 2024년 내부회계관리제도 설계평가 결과 보고
보고
-
-
-

2024-007
2024-11-27
- 2024년 3분기 내부감사 활동 보고
보고
-
-
-

- 외부감사인 커뮤니케이션
보고
-
-
-

2025-001
2025-01-21
- 2025년 감사팀 사업계회 보고
보고
-
-
-

5) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

안태식
예
□University of Texas Austin, 회계학 박사□Arizona State University, 회계학 조교수□서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장□한국 회계학회 회장□서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장□서울대학교 경영대학 명예교수
예
2호 유형
□University of Texas Austin, 회계학 박사 (1981~1987) □Arizona State University, 회계학 조교수 (1988~1991) □서울대학교 경영대학 학장 및 경영전문대학원 원장 (2009~2011) □한국 회계학회 회장(2012~2013) □서울대학교 경영대학교수, 회계학 연구센터 센터장 (1996~2021) □서울대학교 경영대학 명예교수 (2021~현재)-

김재정
예
□서울대학교 화학공학 석사□LG반도체 선행공정실장□서울대학교 화학공정신기술연구소장□서울대학교 반도체 공동연구소 표면공정실장□서울대학교 화학생물공학부 교수□한국공학한림원
-
-
-

하종화
예
□건국대학교 세무행정학과 석사□중부지방국세청 조사1국 국장□서울지방국세청 조사4국 국장□대구지방국세청 청장□사단법인 세우회 이사장□세무법인 두리 회장
-
-
-

※ 상법 시행령」제37조 제2항에 따른 전문가 유형회계사(1호 유형) / 회계·재무분야 학위보유자(2호 유형) / 상장회사 회계·재무분야 경력자(3호 유형) / 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자(4호 유형)

6) 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회의 업무 수행과 관련 교육을이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

※ 감사위원회 교육 실시 계획 관한 감사위원회 위원의 요청이 있거나 감사위원의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다.

7) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
4
수석(15년)수석(10년)책임(6년)책임(2년)
내부감사 및감사위원회 운영지원

나. 준법지원인에 관한 사항1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성 명
학력 및 주요 경력
자격요건 충족여부
비고

김형열
□ Indiana University School of Law 법학석사 (LL.M.)□ 동양그룹, 유안타증권 변호사
변호사
준법지원인은 회사에 상시 근무하며,기타 법무, 노무 및 이사회 결의 등에 관한상시적인 법률 자문을 수행하고 있습니다.

2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

2024년 02월
- 신규입사자 한국거래소 내부자거래 알림서비스(K-ITAS) 등록
완료

2024년 03월
- 신규입사자 대상 주식 불공정거래 예방 및 윤리경영 교육
완료

2024년 04월
- 1분기 활동결과 및 2분기 활동계획 컴플라이언스위원회 보고
완료

2024년 04월
- 팀장 대상 컴플라이언스 교육
완료

2024년 05월
- 상호출자제한기업집단 지정에 따른 법적 기준 변경 안내
완료

2024년 06월
- 신입사원 윤리경영 및 자본시장법상 불공정거래 예방교육실시
완료

2024년 07월
- 2분기 활동결과 및 3분기 활동계획 컴플라이언스위원회 보고
완료

2024년 08월
- 임직원 준법경영 실천서약서 징구
완료

2024년 09월
- 협력업체 대상 비윤리행위 및 불공정 거래행위 제보 요청 공문 발송
완료

2024년 10월
- 3분기 활동결과 및 4분기 활동 계획 컴플라이언스위원회에 보고
완료

2024년 10월
- 전 임직원 대상 윤리경영 및 자본시장법상 불공정거래 예방 교육 실시
완료

2024년 11월
- 팀장 대상 윤리경영 활동 자체 평가 설문 실시
완료

3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
6
수석(5년) 1명수석(3년) 2명책임(4년) 1명책임(2년) 1명사원(4년) 1명
- 컴플라이언스 활동- 내부자거래 알림서비스(K-ITAS) 도입 및 운영- 윤리경영 교육 및 관련 활동- 공정거래 공시 활동

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 작성기준일 현재 집중투표제를 배제하고 있으며, 당사의 이사회는 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위하여 「상법」 제368조의4 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사) 에 따라 전자투표제를 채택하여 시행하고 있으며, 당사는 주주총회 소집공고 시 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 안내하고 있습니다.

(기준일 :
2024년 12월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
-
-
제24기(2021년) 정기주주총회제25기(2022년) 정기주주총회제26기(2023년) 정기주주총회

나. 소수주주권해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
다. 경영권 경쟁해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
133,138,340
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,247,740
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
131,890,600
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관에 규정된신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 유가증권시장이나, 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 기
12월 31일
정기주주총회
익년 3월 이내

주주명부폐쇄의 시기
-
기 준 일
12월 31일

주권의 종류

실물주권을 발행하지 않으므로 정관상 주권의 종류 삭제하였으며 전자등록 근거 조항 신설

제8조(주권의 발행과 종류) ① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.② 회사는 주권 및 신주인수증권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야할권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부(☎ 02-2073-8110)
공고게재
회사 홈페이지또는 매일경제

주주에 대한 특전
없음

바. 주주총회 의사록 요약

주주총회
안건
결의내용
주요논의내용

제 26 기정기주주총회(2024.03.28)
제1호 : 제26기 재무제표 승인의 건제2호 : 정관 일부 개정의 건제3호 : 자본잉여금의 이익잉여금 전입의 건제4호 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결
-

제 25 기정기주주총회(2023.03.30)
제1호 : 제25기 재무제표 승인의 건 (현금배당 및 주식배당)제2호 : 정관 일부 개정의 건 사업 목적 추가의 건 감사위원회제도 도입 관련 정관 변경의 건제3호 : 이사 선임의 건 사내이사 송호준 선임의 건 사내이사 최상운 선임의 건제4호 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김재정 선임의 건제5호 : 감사위원회 위원 안태식 선임의 건 감사위원회 위원 하종화 선임의 건제6호 : 이사 보수한도 승인의 건제7호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결
-

제 24 기정기주주총회(2022.03.30)
제1호 : 제24기 재무제표 승인의 건제2호 : 주식 배당의 건제3호 : 정관 일부 개정의 건제4호 : 이사 선임의 건 사내이사 김병훈 선임의 건 사내이사 박재하 선임의 건 사외이사 안태식 선임의 건 사외이사 하종화 선임의 건제5호 : 이사 보수한도 승인의 건제6호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결가결가결가결가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이동채
최대주주
보통주
5,014,894
18.83
25,074,470
18.83
-

(주)데이지파트너스
특수관계법인
보통주
1,280,696
4.81
6,403,480
4.81
-

이선이
친인척
보통주
388,905
1.46
1,944,525
1.46
-

이승환
친인척
보통주
38,112
0.14
190,898
0.14
-

이연수
친인척
보통주
29,821
0.11
149,355
0.11
-

김애희
친인척
보통주
14,513
0.05
72,565
0.05
-

강민석
친인척
보통주
12,686
0.05
59,311
0.04
-

강예리
친인척
보통주
10,831
0.04
52,355
0.04
-

강예지
친인척
보통주
10,122
0.04
50,610
0.04
-

송호준
발행회사의 임원
보통주
-
0.00
850
0.00

박재하
발행회사의 임원
보통주
117
0.00
995
0.00
-

최상운
발행회사의 임원
보통주
544
0.00
3,460
0.00
-

안태식
발행회사의 임원
보통주
572
0.00
2,860
0.00
-

계
보통주
6,801,813
25.54
34,005,734
25.52
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 제27기 중 당사는 보통주 1주당 액면금액 500원을 100원으로 분할하는 주식분할을 실시하였으며, 발행주식총수는 26,627,668주에서 133,138,340주로 변경되었습니다.
나. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

겸임현황

이동채

-
1998년 10월 ~ 2022년 3월
에코프로 대표이사
-

다. 최대주주 변동 현황
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

2. 주식의 분포 현황

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
이동채
25,074,470
18.83
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
441,790
441,794
99.9
100,695,851
133,138,340
75.6
-

다. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
24년 07월
24년 08월
24년 09월
24년 10월
24년 11월
24년 12월

보통주
주가
최 고
104,400
93,600
92,000
92,400
86,700
75,600

최 저
90,000
81,100
72,600
76,400
65,300
57,000

평 균
96,904
87,848
82,917
83,380
76,329
67,595

거래량
최 고
4,354,627
2,169,450
3,095,296
1,295,607
2,589,689
1,384,361

최 저
710,672
476,337
595,954
383,614
502,844
635,333

합 계
34,764,655
20,872,826
21,465,148
15,241,440
24,956,551
19,092,633

※ 주가는 해당 기간의 종가를 기준으로 작성되었습니다.※ 제27기 중 당사는 보통주 1주당 액면금액 500원을 100원으로 분할하는 주식분할을 실시하였으며, 발행주식총수는 26,627,668주에서 133,138,340주로 변경되었습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 02월 11일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

송호준
남
1965년 03월
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
□ 서울대학교 경제학□ 삼성SDI, 엑센츄어 파트너
850
-
없음
2022.12.12~
2026년 03월 29일

최상운
남
1961년 05월
사내이사
사내이사
상근
경영지원본부장
□ 헬싱키 경제대학원□ 국민은행
3,460
-
없음
2016.12.01 ~
2026년 03월 29일

박재하
남
1971년 01월
사내이사
사내이사
상근
경영관리본부장
□ Wharton School MBA 석사□ 삼성SDI, 삼성전자, 삼성물산
995
-
없음
2019.11.11~
2025년 03월 29일

김재정
남
1960년 11월
사외이사
사외이사
비상근
이사회
□ Canegie Mellon Univ. phD□ 서울대학교 화학생물공학부 교수
-
-
없음
2021.03.31 ~
2025년 03월 29일

안태식
남
1956년 03월
사외이사
사외이사
비상근
이사회
□ University of Texas at Austin 경영학 박사□ 서울대학교 경영대학 명예교수
2,860
-
없음
2022.03.30 ~
2025년 03월 29일

하종화
남
1955년 10월
사외이사
사외이사
비상근
이사회
□ 건국대학교 세무행정학과 석사□ 세무법인 두리 회장
-
-
없음
2022.03.30 ~
2025년 03월 29일

송정원
남
1965년 05월
부사장
미등기
상근
컴플라이언스실장
□ 서울대학교 경제학과□ 공정거래위원회
-
-
없음
2023.09.01 ~
-

이승환
남
1989년 03월
전무
미등기
상근
미래전략본부장
□ 연세대학교 문화인류학/응용통계학 학사□ 삼정회계법인
190,898
-
최대주주의 자(子)
2023.04.01 ~
-

김성홍
남
1965년 05월
전무
미등기
상근
홍보실장
□ 고려대학교 신문방송학사□ 한국조폐공사
-
-
없음
2023.07.03 ~
-

김순주
여
1972년 03월
전무
미등기
상근
재경실장
□ 서강대학교 경영학 MBA 석사□ 유안타증권
5,644
-
없음
2021.02.15 ~
-

공효식
남
1972년 09월
상무
미등기
상근
HR실장
□ 서울대학교 교육대학원 석사□ CJ대한통운
353
-
없음
2022.01.03 ~
-

김형열
남
1974년 01월
상무
미등기
상근
법무실장
□ Indiana University School of Law 법학석사(LL.M.)□ 동양그룹, 유안타증권 변호사
-
-
없음
2022.04.18 ~
-

장인원
남
1969년 07월
상무
미등기
상근
글로벌자원실장
□ 서울대학교 자원공학과□ 삼성물산
1,644
-
없음
2020.10.12 ~
-

이수호
남
1967년 03월
상무
미등기
상근
DT실장
□ 한국외국어대학교 경영정보(MIS) 석사□ ㈜동부
5,461
-
없음
2022.05.01 ~
-

정회림
남
1985년 04월
상무
미등기
상근
경영전략실장
□ 서울대학교 경제학 학사□ 삼정회계법인
7,921
-
없음
2016.11.07 ~
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최상운
부사장(사내이사)
에코프로공동근로복지기금
이사

박재하
전무(사내이사)
주식회사 에코프로이엠주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로씨엔지
기타비상무이사사내이사사내이사사내이사

김순주
전무
주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로비엠
기타비상무이사사내이사사내이사사내이사기타비상무이사

하종화
사외이사
세무법인 두리
회장

정회림
상무
주식회사 에코프로씨엔지
감사

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

경영부문
남
140
-
4
-
144
3.3
14,485
101
-
-
-
-

경영부문
여
45
-
1
-
46
4.2
3,422
75
-

합 계
185
-
5
-
190
3.8
17,907
95
-

※ 미등기 임원을 포함하여 작성된 금액입니다.※ 연간급여총액은 사업연도 개시일로부터 보고서 작성 기준일까지의 누계 금액입니다.※ 1인평균급여액은 공시서식 작성기준에 따라 사업연도 개시일로부터 보고서 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액(해당 월의 급여총액 / 해당 월의 평균 근무인원)의 합계를 기재하였습니다.

라. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 명, %)

구분
당기(27기) 2024년
전기(26기) 2023년
전전기(25기) 2022년

육아휴직 사용자수(남)
1
0
0

육아휴직 사용자수(여)
7
1
3

육아휴직 사용자수(전체)
8
1
3

육아휴직 사용률(남)
1%
0%
0%

육아휴직 사용률(여)
15%
2%
7%

육아휴직 사용률(전체)
4%
1%
1%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
0
0
1

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
2
1
2

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
2
1
3

육아기 단축근무제 사용자 수
1
1
1

배우자 출산휴가 사용자 수
9
5
4

마. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 명)

구분
당기(27기) 2024년
전기(26기) 2023년
전전기(25기) 2022년

유연근무제 활용 여부
O
O
X

시차출퇴근제 사용자 수
123
62
X

선택근무제 사용자 수
1
1
X

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
X
X
X

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
1,796
200
-

※ 상기 인원수는 보고서 작성기준일(2024.12.31) 기준 미등기임원 수를 기재하였습니다.※ 연간급여 총액은 당기 중 미등기임원에게 지급된 보수의 총액을 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
3,000
-

※ 상기 인원수는 주주총회 승인일 기준입니다.
※ 주주총회 승인금액은 공시서식 작성기준에 따라 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 주주총회에서 승인된 금액을 기재하였습니다.

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
1,361
227
-

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,154
385
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
207
69
-

감사
-
-
-
-

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 상법 제388조, 상법 제542조의12 및 정관 제38조, 제50조에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사의 직무 수행결과 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

송호준
대표이사
502
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

송호준
근로소득
급여
353
급여

상여
149
주식보상,명절상여,휴가비,임원성과금

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

송호준
대표이사
502
-

이두식
고문
884
-

나. 산정기준 및 방법

1) 송호준

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

송호준
근로소득
급여
353
- 임원인사규정을 기초로 직책(대표이사), 직급(사장), 전문성, 성과 등을 종합적으로 고려하여 매월 29.4백만원 지급함.

상여
149
- 설/추석 상여 : 명절상여 지급 기준에 따라 설, 추석 상여금을 각 1회 정액 지급함.- 휴가비 : 휴가비 지급 기준에 따라 연 1회 하계휴가비 정액 지급함.- 성과인센티브 : 2024년도 회사의 경영성과(매출, 영업이익 등)과 개인성과(역할, 리더십, 기여도, 인재육성)등을 평가하여 81.4백만원을 지급함.- 임직원주식보상 : 2022년 재직시점의 직급, 근속년수, 연봉 등을 종합적으로 고려하여 부여 약정한 주식 수량을 2024년 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

2) 이두식

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이두식
근로소득
급여
873
- 직급, 위임업무의 성격, 위임업무 수행결과 등을 고려하여 월 72.7백만원 지급함.

상여
11
- 설/추석 상여 : 명절상여 지급 기준에 따라 설, 추석 상여금을 각 1회 정액 지급함.- 휴가비 : 휴가비 지급 기준에 따라 연 1회 하계휴가비 정액 지급함.- 성과인센티브 : 2024년도 회사의 경영성과(매출, 영업이익 등)과 개인성과 등을 평가하여 8백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
-

<주식기준보상 제도 운영 현황>

1) 주식기준보상제도의 명칭당사는 임직원 근로 및 성과에 대한 주식보상제도인 양도제한조건부주식보상(RSU) 제도를 운용하고있습니다.
2) 부여근거 및 절차당사가 운영중인 양도제한조건부주식보상(RSU) 부여에 대한 기준 및 절차는 2022년 10월 21일 당사의 이사회에서 승인한 기본 사항에 따르며, 임직원에 대한 주식 분배내역에 대한 상세 내용은 대표이사에게 위임하여 정하고 있습니다.
3) 주요내용(1) 가득조건- 부여조건 : 부여에 관한 이사회에서 정한 기준일 당시 재직중인 임직원을 대상으로 하며 지급시점까지 회사에 계속하여 재직하고 있을 조건(1회차 : `2024년 10월 22일 / 2회차 : `2025년 10월 22일)으로 지급. 단, 저성과, 중징계, 그 외 인사위원회결정에 따른 제외대상자의 경우 지급하지 않음.- 부여규모 : 지급시점 임직원별 직급/급여/근속일수에 따른 지급분을 고려하여 부여규모를 결정
(2) 양도제한 기간 및 지급시기
2022년 10월 21일 이사회 결정에 따라 부여된 양도제한조건부주식보상(RSU)의 경우 수령 대상자가 결정일로부터 2년이 지난 시점 부여주식의 50%를 지급하며, 3년이 지난 시점에 나머지 50%를 지급(1회차 : `2024년 10월 22일 / 2회차 : `2025년 10월 22일)
(3) 부여주식의 수 조정
주식 부여 이전 자본 또는 주식발행사항의 변동이 있는 경우 부여받기로 한 주식의 가치가 유지될 수 있도록 부여주식수를 조정함
① 준비금의 자본전입(무상증자)
② 주식분할
③ 주식병합
④ 주식배당
4) 부여 세부사항

부여연도
부여인원 수
부여대상 주식
부여주식 총수
당기 지급주식 수
누적 지급주식 수
미지급주식 수
지급시기
양도제한기간
취소 수량
기타 수량
비고

2023년
120명
에코프로
57,362주
24,167
24,167
24,119주
2024.10.222025.10.22
해당 없음
3,051주
6,025주
- 취소사유 : 퇴직, 지급조건 미충족 등- 기타수량 : 임직원의 계열회사 전출 등

주1) 에코프로(종속회사 제외) 임직원 대상으로 작성되었습니다.

주2) 취소 및 기타 수량은 미지급 주식 수에 포함되어 있습니다.주3) 상기의 부여연도는 2022년 양도제한조건부주식보상(RSU) 부여에 대한 이사회 승인 후 2023년 중 체결한 계약연도를 기준으로 작성되었습니다.주4) 상기 주식수는 부여 시점부터 지급 시점까지의 발행주식수 변동내역(주식배당, 액면분할 등)을 반영한 주식수입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 계열회사 현황(요약)당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 2024년 05월 14일 상호출자제한기업집단으로 지정받았으며, 당사는 에코프로 기업집단의 대표회사입니다. 보고서 작성기준일 현재 에코프로 기업집단에는 22개의 계열회사 (상장사 4개사, 비상장사 18개사)가 있습니다.

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에코프로
4
18
22

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 출자현황

1) 국내기업

(기준일 :
2024년 12월 31일
)

피출자회사＼출자회사
㈜에코프로
㈜에코프로에이치엔
㈜에코프로비엠
㈜에코프로이엠
㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로머티리얼즈
㈜에코프로에이피
㈜에코프로씨엔지

㈜에코프로
0.94%
31.09%
45.58%

83.88%
43.82%
90.41%
46.73%

㈜에코프로에이치엔

0.20%

㈜에코프로비엠

0.07%
60.00%

㈜에코프로이엠

㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로머티리얼즈

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로파트너스

㈜데이지파트너스
4.81%

3.99%

0.57%

㈜해파랑우리

㈜온자박푸드

㈜디콤애드

㈜밝은빛

㈜셀텍

㈜신흥에너지

㈜왕산전기

㈜왕산정보통신

㈜위앤전력

㈜제이엔테크

광인전력㈜

계열사 계
5.75%
31.29%
49.71%
60.00%
83.88%
44.39%
90.41%
46.73%

피출자회사＼출자회사
㈜에코로지스틱스
㈜에코프로파트너스
㈜데이지파트너스
㈜해파랑우리
㈜온자박푸드
㈜디콤애드
㈜밝은빛
㈜셀텍

㈜에코프로
100.00%

㈜에코프로에이치엔

㈜에코프로비엠

㈜에코프로이엠

㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로머티리얼즈

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로파트너스

㈜데이지파트너스

9.00%

18.00%

㈜해파랑우리

㈜온자박푸드

㈜디콤애드

㈜밝은빛

㈜셀텍

㈜신흥에너지

㈜왕산전기

㈜왕산정보통신

㈜위앤전력

㈜제이엔테크

광인전력㈜

계열사 계
100.00%
9.00%
0.00%
18.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

피출자회사＼출자회사
㈜신흥에너지
㈜왕산전기
㈜왕산정보통신
㈜위앤전력
㈜제이엔테크
광인전력㈜

㈜에코프로

㈜에코프로에이치엔

㈜에코프로비엠

㈜에코프로이엠

㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로머티리얼즈

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로파트너스

㈜데이지파트너스

㈜해파랑우리

㈜온자박푸드

㈜디콤애드

㈜밝은빛

㈜셀텍

㈜신흥에너지

㈜왕산전기

㈜왕산정보통신

㈜위앤전력

㈜제이엔테크

광인전력㈜

계열사 계
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

※ 상기 지분율은 피출자회사의 발행주식 총수 대비 출자회사의 보유 주식수를 기준으로 산출하였습니다.※ 위 계열회사 중
㈜밝은빛,
㈜신흥에너지,
㈜위앤전력은 2025년 01월 23일부로 청산종결되어 계열 제외되었습니다.

2) 해외기업

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

출자회사
피출자회사
지분율(%)

㈜에코프로
EcoPro America Inc
100

㈜에코프로비엠
EcoCAM Canada Inc
100

㈜에코프로비엠
EcoPro BM America, Inc
100

㈜에코프로비엠
ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt
100

㈜에코프로에이치엔
ECOPRO-UK LTD
100

㈜에코프로에이치엔
상해예커환경과학유한공사
100

㈜에코프로이노베이션
ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.
100

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

박재하
전무(사내이사)
주식회사 에코프로이엠주식회사 에코프로파트너스주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로씨엔지
기타비상무이사사내이사사내이사사내이사

김순주
상무
주식회사 에코프로비엠주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로파트너스
기타비상무이사기타비상무이사사내이사사내이사사내이사

정회림
상무
주식회사 에코프로씨엔지
감사

라. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
3
5
8
942,773
-
103
942,876

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
11
11
94,932
35,022
23,320
153,274

계
3
16
19
1,037,705
35,022
23,423
1,096,150

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
비고

종속기업
㈜에코프로머티리얼즈
산업은행
48,000,000
2020.12.28 ~ 2025.12.29
자금차입

나. 특수관계자와 체결한 출자약정

(단위: 천원)

구분
출자약정액
미이행 출자약정액

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
6,000,000
2,400,000

신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
7,000,000
630,000

신한-에코 벤처투자조합 제2호
2,500,000
450,000

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
4,000,000
3,120,000

에코프로 이차전지 벤처투자조합
8,700,000
8,265,000

합계
28,200,000
14,865,000

2. 대주주와의 자산양수도 등해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
3. 대주주와의 영업거래특수관계자를 포함한 영업상 중요한 거래는 다음과 같습니다.

가. 매출 및 매입 등 거래1) 연결기준

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

관계기업
PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
5,948,521
-
-
-

PT. Green Eco Nickel
2,546,829
-
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
3,138,825
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스
-
-
6,047,682
-

㈜해파랑우리
1,200
-
-
5,400

기타
㈜왕산전기
-
29,212,567
-
13,316,811

합계
11,635,375
29,212,567
6,047,682
13,322,211

2) 별도기준

(1) 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

종속기업
㈜에코프로비엠
9,552,300
20,081

㈜에코프로에이치엔
4,843,149
85,590

㈜에코프로이노베이션
1,369,485
-

㈜에코프로머티리얼즈
30,037,429
39,364

㈜에코프로에이피
159,842
-

㈜에코프로씨엔지
1,743,162
-

㈜에코프로파트너스
141,835
-

㈜에코로지스틱스
7,155
255

㈜에코프로이엠
5,650,773
-

소계
53,505,130
145,290

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
17,954,521

-

PT. Green Eco Nickel
2,546,829

-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
3,138,825

-

소계
23,640,175
-

합계
77,145,306
145,290

(2) 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등
자산양수(*)

종속기업
㈜에코프로비엠
36,027,572
10,400
-

㈜에코프로이노베이션
200,947,672
-
-

㈜에코프로머티리얼즈
1,832,000
8,000
-

㈜에코프로에이피
75,200
-
-

㈜에코프로씨엔지
859,338
-
-

㈜에코프로이엠
2,838,400
-
-

㈜에코프로파트너스(구.㈜아이스퀘어벤처스)
63,548
-
-

㈜에코프로에이치엔
4,752,704
69,300
-

㈜에코로지스틱스
6,360
-
-

㈜에코프로글로벌
32,800
-
37,714,219

합계
247,435,594
87,700
37,714,219

나. 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액1) 연결기준

(단위: 천원)

구분
회사명
매출채권 및 기타채권
기타채무

당분기말
전기말
당분기말
전기말

관계기업
PT QMB NEW ENERGY MATERIALS
101,224,162
99,043,509
-
-

PT. Green Eco Nickel
77,234,264
-
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
102,872,795
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(*)
-
-
-
-

기타
㈜왕산전기
-
-
3,189,109
4,281,692

합계
281,331,221
99,043,509
3,189,109
4,281,692

2) 별도기준

(1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
2,362,405
16,475
843,982

㈜에코프로에이치엔
384,294
101,070
410,569

㈜에코프로이노베이션
214,068
5,224,601
135,064

㈜에코프로머티리얼즈
505,969
7,770,262
1,315,934

㈜에코프로에이피
23,594
675,010
11,785

㈜에코프로씨엔지
762,687
2,274,456
42,130

㈜에코프로파트너스
6,200
268,903
64,761

EcoPro America, Inc.
-
1,320
-

㈜에코로지스틱스
-
83,437
8,960

㈜에코프로이엠
3,732,904
-
403,301

EcoPro Global Hungary Zrt.
-
52,347
-

소계
7,992,121
16,467,881
3,236,486

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
11,876,400
101,224,162
-

PT. Green Eco Nickel
-
77,234,264
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
-
102,872,795
-

소계
11,876,400
281,331,221
-

합계
19,868,520
297,799,102
3,236,486

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
2,703,952
24,284
179,773

㈜에코프로에이치엔
252,351
104,472
323,776

㈜에코프로이노베이션
444,209
4,243,413
-

㈜에코프로머티리얼즈
1,264,016
6,424,307
12,103

㈜에코프로에이피
45,829
537,542
-

㈜에코프로씨엔지
398,473
1,887,610
-

㈜에코프로파트너스
26,030
216,186
62,620

EcoPro America Inc.
-
1,324
-

㈜에코로지스틱스
-
69,426
8,960

㈜에코프로이엠
4,749,470
3,402
-

EcoPro BM America, Inc.
-
-
67,594

㈜에코프로글로벌
324,976
-
-

EcoPro Global Hungary Zrt.
-
9,738
4,683

소계
10,209,306
13,521,704
659,509

관계기업
PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
-
99,043,509
-

소계
-
99,043,509
-

합계
10,209,306
112,565,213
659,509

다. 특수관계자와의 자금 거래1) 연결기준

(1) 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
배당금 수령 및 출자지분 회수
현금 출자
자금대여 거래

기초
대여
상환
상각
외화평가
당분기말

관계기업
아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합
423,873
-
-
-
-
-
-
-

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS (*1)
-
-
99,043,509
-
(6,046,020)
5,517,421
2,291,360
100,806,270

PT. Green Eco Nickel(*2)

-
14,908,419
-
77,368,578
-
2,546,829
(2,681,143)
77,234,264

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS (*3)
-
18,504,033
-
103,255,974
-
3,138,824
(3,522,003)
102,872,795

에코 ESG 제4호 조합
99,961
-
-
-
-
-
-
-

신한-에코 벤처투자조합 제2호
-
270,000
-
-
-
-
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합
-
525,000
-
-
-
-
-
-

에코프로 전북-강원 지역혁신 벤처투자조합
-
312,000
-
-
-
-
-
-

헬스케어 신성장 조합 제1호
-
45,000
-
-
-
-
-
-

블리스-에코 딥테크 투자조합1호
-
300,000
-
-
-
-
-
-

소계
523,834
34,864,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
-
75,000
-
-
-
-
-
-

합계
523,834
34,939,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329

(*1) 당분기말 현재 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 86,160천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*2) 당분기말 현재 PT. Green Eco Nickel에 대한 자금대여 총액은 USD 64,200천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*3) 당분기말 현재 PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 85,500천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.

(2) 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
배당금 지급
배당금 수령
현금 출자

관계기업
아이스퀘어 ESG 제1호 조합
-
2,099,660
-

강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
-
-
220,000

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
-
2,405
2,460,000

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd
-
-
27,352,500

에코 ESG 제1호 조합
-
320,792
320,000

에코 ESG 제2호 조합
-
-
700,000

에코 ESG 제3호 조합
-
-
40,000

에코 ESG 제4호 조합
-
-
100,000

신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제2호
-
-
600,000

대구 이수-에코 에이비비(ABB) 벤처투자조합
-
-
750,000

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
-
-
6,000,000

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(구.㈜이룸티엔씨)
2,901,599
-
-

합계
2,901,599
2,422,857
38,542,500

2) 별도기준

(1) 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여 거래
리스부채상환(*1)
배당금수취

기초
대여
상환
상각
외화평가
기말

종속기업
㈜에코프로비엠
-
-
-
-
-
-
-
8,352
-

㈜에코프로에이치엔
-
-
-
-
-
-
-
90,909
2,883,337

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
880,000
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
880,000
-
-
-
-
-
-
99,261
2,883,337

관계기업
신한-에코 벤처투자조합제2호 출자
225,000
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS(*2)
-
99,043,509
-
(6,046,020)
5,517,421
2,291,360
100,806,270
-
-

PT. Green Eco Nickel(*3)
14,908,419
-
77,368,578
-
2,546,829
(2,681,143)
77,234,264
-
-

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS(*4)
18,504,033
-
103,255,974
-
3,138,824
(3,522,003)
102,872,795
-
-

에코프로 이차전지 벤처투자조합
435,000
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
34,072,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329
-
-

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
70,000
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
35,022,452
99,043,509
180,624,552
(6,046,020)
11,203,074
(3,911,786)
280,913,329
99,261
2,883,337

(*1) 당분기말 현재 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 181,898천원과 199,661천원이며, 리스부채의 이자 지급액은 15,422천원입니다.(*2) 당분기말 현재 PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 86,160천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.(*3) 당분기말 현재 PT. Green Eco Nickel에 대한 자금대여 총액은 USD 64,200천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로인식하였습니다.(*4) 당분기말 현재 PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS에 대한 자금대여 총액은 USD 85,500천이며, 최초 현재가치할인차금을 관계기업투자주식으로 인식하였습니다.

(2) 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
현금 출자
자금대여 거래(*1)
리스부채상환(*2)
배당금지급
배당금수취

기초
대여
상환
분기말

종속기업
㈜에코프로비엠
-
-
-
-
-
8,352
-
20,067,010

㈜에코프로이노베이션
-
-
-
-
-
-
-
199,999,672

㈜에코프로에이피
18,088,900
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로씨엔지
47,499,990
7,000,000
24,000,000
(31,000,000)
-
-
-
-

EcoPro America, Inc.
3,917,400
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로파트너스(구.㈜아이스퀘어벤처스)
-
-
1,500,000
-
1,500,000
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
-
-
-
-
-
90,909
-
2,883,337

관계기업
강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
120,000
-
-
-
-
-
-
-

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
2,400,000
-
-
-
-
-
-
2,259

신한-에코 벤처투자조합 제2호 출자
500,000
-
-
-
-
-
-
-

Wuhan Power Battery Rec-ycling Technology Co., Ltd
27,352,500
-
-
-
-
-
-
-

공동기업
신한-아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
5,600,000
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜데이지파트너스(구.㈜이룸티엔씨)
-
-
-
-
-
-
715,348
-

합계
105,478,790
7,000,000
25,500,000
(31,000,000)
1,500,000
99,261
715,348
222,952,278

(*1) 특수관계자에 대한 자금 대여로 인식한 이자수익은

108,888천원
입니다.(*2) 특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 294,328천원과 310,305천원이며, 리스부채의 이자 지급액은 22,104천원입니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래

가. 주식기준보상제도의 명칭당사는 임직원 근로 및 성과에 대한 주식보상제도인 양도제한조건부주식보상(RSU) 제도를 운용하고있습니다.
나. 부여근거 및 절차당사가 운영중인 양도제한조건부주식보상(RSU) 부여에 대한 기준 및 절차는 2022년 10월 21일 당사의 이사회에서 승인한 기본 사항에 따르며, 임직원에 대한 주식 분배내역에 대한 상세 내용은 대표이사에게 위임하여 정하고 있습니다.
다. 주요내용1) 가득조건- 부여조건 : 부여에 관한 이사회에서 정한 기준일 당시 재직중인 임직원을 대상으로 하며 지급시점까지 회사에 계속하여 재직하고 있을 조건(1회차 : `2024년 10월 22일 / 2회차 : `2025년 10월 22일)으로 지급. 단, 저성과, 중징계, 그 외 인사위원회결정에 따른 제외대상자의 경우 지급하지 않음. - 부여규모 : 지급시점 임직원별 직급/급여/근속일수에 따른 지급분을 고려하여 부여규모를 결정2) 양도제한 기간 및 지급시기이사회 결정에 따라 부여된 양도제한조건부주식보상(RSU)의 경우 수령 대상자가 결정일로부터 2년이 지난 시점 부여주식의 50%를 지급하며, 3년이 지난 시점에 나머지 50%를 지급- 2023.02.10 부여된 주식 : 1회차 : `2024년 10월 22일 / 2회차 : `2025년 10월 22일3) 부여주식의 수 조정주식 부여 이전 자본 또는 주식발행사항의 변동이 있는 경우 부여받기로 한 주식의 가치가 유지될 수 있도록 부여주식수를 조정함 ① 준비금의 자본전입(무상증자)② 주식분할③ 주식병합④ 주식배당
라. 양도제한조건부주식(RSU) 부여에 관한 사항

이름
회사와의 관계
부여일자
부여한 주식수
당기 중지급 주식수
누적지급 주식수
미지급 주식수

송호준
계열회사 임원
2023.02.10
330
-
-
330

최상운
계열회사 임원
2023.02.10
287
-
-
287

박재하
계열회사 임원
2023.02.10
159
-
-
159

이승환
계열회사 임원
2023.02.10
131
-
-
131

이연수
계열회사 임원
2023.02.10
97
-
-
97

강성인
계열회사 임원
2023.02.10
121
-
-
121

김수연
계열회사 임원
2023.02.10
298
-
-
298

한종배
계열회사 임원
2023.02.10
119
-
-
119

이강혁
계열회사 임원
2023.02.10
78
-
-
78

이윤수
계열회사 직원
2023.02.10
130
-
-
130

※ 당사는 종속회사를 포함한 전 임직원을 대상으로 RSU 부여하였으나, 공시서식 작성 지침에 따라 상기 명단은 최대주주의 특별관계자를 대상으로 작성하였습니다.※ 2024년 4월 당사가 진행한 주식(액면)분할을 반영하지 않은 RSU 부여 시점 기준 주식수입니다.

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

[지주회사]해당사항이 없어 기재를 생략합니다.[주요 종속회사]

구분
신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

에코프로비엠
2021-09-09
수시공시의무관련사항(공정공시)
EV용 하이니켈 양극재(NCM) 판매 계약 체결- 확정 계약금액 : 10,110,232,000,000원- 계약기간 : '24.01.01 ~ '26.12.31
명시된 계약기간과 같이 3년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

2024-10-22(최초공시 : 2023-05-23)
신규시설투자등
국내 CAM9 양극활물질 생산공장 신증설 투자- 투자금액: 4,732억원- CAPA: 54,000톤/년- 목적: 1) 하이니켈 NCM 생산능력 확대 2) 신규제품 NCMX 생산시설 구축 3) 단결정 양극활물질 양산라인 확대- 투자기간: `26-12-31

전
방시장 수요 변동성 확대로 투자 기간을 순연하였으며,'26년 12월 31일까지 증설 예정입니다.

2023-12-01
투자판단관련주요경영사항
하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약1. 계약내용 - 계약일 : `23-12-01 - 공급제품 : 하이니켈계 NCA 양극소재 - 계약금액 총액(원) : 43,867,615,524,480 - 상기 계약금액은 계약기간 (`24-01-01 ~ `28-12-31) 내 총 계약물량을 계약 상대방과의 최근 판매단가 (환율 1USD = 1,306.32원) 기준으로 산정하였습니다.2. 계약상대방 : 삼성SDI - 최근 매출액(원) : 20,124,069,515,854 - 주요사업 : 에너지솔루션, 전자재료 사업 - 회사와의 관계 : 없음3. 판매ㆍ공급지역 : 삼성SDI 국내 및 해외공장 4. 계약기간 : `24-01-01 ~ `28-12-31
명시된 계약기간과 같이 4년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

2024-03-26(최초공시 :2023-12-26)
타법인 주식 및출자증권 취득결정
타법인 주식 및 출자증권 취득결정1. 발행회사 : EcoCAM Canada Inc.2. 취득금액 : 117,746,400,0003. 취득예정일 : ~ `24-12-314. 취득목적 : 북미 내 양극활물질 공장 신설을 위한 자금출자
당기 중 출자 완료하였습니다.

2024-02-27
상장폐지 승인을 위한의안상정 결정

상장폐지 승인을 위한 의안상정 결정- 상장폐지 목적 : 유가증권시장상장- 주주총회 일시 : 2024년 3월 26일- 이사회 결의일 : 2024년 2월 27일- 향후일정 : 상기 정기주주총회 부의 안건으로 상정 후 가결시 유가증권시장본부의 상장승인을 조건부로 코스닥시장 상장폐지 및 유가증권시장 상장 진행 예정

'24년 3월 26일 제 8기 정기주주총회를 통해 본 안건을 승인 완료하였으며, 연내 유가증권시장으로의 이전상장 완료를 목표로 절차 진행 중입니다.

에코프로에이치엔
2023-09-27(최초공시 :2022-11-07)
단일판매·공급계약체결
- 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 25,767,061,000- 계약기간 : '22.11.04 ~ '24.11.30
명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다.

2024-07-11(최초공시 :2023-02-17)
단일판매·공급계약체결
- 환경오염 방지시설- 확정 계약금액 : 19,833,165,000- 계약기간 : '23.02.17 ~ '24.12.18
명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다.

2023-05-09
단일판매·공급계약체결
- 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 22,589,234,107- 계약기간 : '23.05.04 ~
명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에 따라 계약 이행중입니다.

2024-09-25(최초공시 :2023-05-25
신규시설투자등
- 이차전지, 전자재료 소재 공장 신설- 투자금액 : 1,353억원- 투자기간 : ~2024.12.31
2024년 12월 31일까지 신규 시설 투자 예정입니다.

2024.09.02(최초공시 :2024-01-26
단일판매·공급계약체결
- 온실가스 저감 설비(RCS) 공급 계약- 확정 계약금액 : 24,565,158,000- 계약기간 : '24.01.26 ~ '24.12.31
명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다.

2024-04-01
단일판매·공급계약체결
- 폐수처리장 납품 및 설치공사- 확정 계약금액 : 104,500,000,000- 계약기간 : '24.03.29 ~ '25.06.30
명시된 계약기간 및 주요 계약 조건에따라 계약 이행중입니다.

에코프로머티리얼즈
2024-02-28
신규시설투자등
- 투자대상 : 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비- 투자금액: 9,573억원- 투자기간: `24-02-28 ~ `25.08.31
2025년 08월 31일까지신규 시설 투자 예정입니다.

※ 타인에대한채무보증결정 등 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

정정증권신고서 제출 전일(2025.02.20) 기준 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다. 연결회사는 이 중 자원의유출 가능성이 높다고 판단된 금액(1,499,949천원)을 기타부채(소송충당부채)로 계상하였습니다.

(단위: 천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

공사대금 청구
피고
국내 법인
2,453,600

산업안전보건법위반
피고
-
-

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

다. 채무보증 현황

(원화단위 : 천원, 외화단위 : 천USD)

채무자(법인명)
회사와의 관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무의 주요내용

통화
기말금액
통화
기초
증가
감소
기말

에코프로에이치엔
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

에코프로머티리얼즈
종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
19,200,000
-
19,200,000
-
-
시설대출

종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
30,599,856
-
30,599,856
-
-
시설대출

종속회사
산업은행
KRW
12,000,000
KRW
48,000,000
-
-
48,000,000
2020-12-28 ~ 2025-12-29
운영자금대출

종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
86,640,000
-
86,640,000
-
-
시설대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
24,000
-
24,000
-
-
신용장한도

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
8,400,000
-
8,400,000
-
-
시설대출

에코프로에이피
종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
28,800,000
-
28,800,000

-
시설대출

에코프로씨엔지
종속회사
산업은행
KRW
-
KRW
3,060,000
-
3,060,000

-
시설대출

종속회사
하나은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
시설대출

종속회사
수출은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
신한은행
KRW
-
KRW
12,000,000
-
12,000,000
-
-
운영자금대출

종속회사
한국씨티은행
USD
-
USD
21,600
-
21,600
-
-
운영자금대출

종속회사
하나은행
USD
-
USD
2,695
-
2,695
-
-
운영자금대출

합계
-
-
USD
-
USD
48,295
-
48,295
-
-
-

KRW
12,000,000
KRW
296,699,856
-
248,796,446
48,000,000

라. 채무인수약정 현황해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
마. 그 밖의 우발채무 등작성기준일 현재 연결 회사의 우발채무 등의 현황은 아래와 같으며, 자세한 사항은 보고서 내 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 22.우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.1) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD, JPY, CAD)

금융기관
자금대출
외상매출채권 담보대출
무역금융
수입신용장
선물환
원화지급보증
외화지급보증

국민은행

82,500,000
USD 30,000,000

5,000,000

275,000,000
USD 90,000,000

USD 20,000,000
USD 30,000,000
-
USD 10,000,000

하나은행
108,200,000
27,500,000 USD 80,000,000
9,000,000
USD 20,000,000
USD 10,000,000
-

USD 6,246,000

CAD 12,818,005

산업은행
982,051,360
-
-

-

-
-
-

신한은행(*)
325,525,000 USD 32,200,000
-
40,000,000
USD 15,000,000
USD 760,000
7,331,117
USD 50,920,000

수출입은행

520,000,000

USD 72,000,000

-
20,000,000
-
-
-
-

우리은행
160,000,000
120,000,000
-
-
-
-
-

씨티은행(*)
USD 75,000,000
-
-
-
USD 82,807,450
-
-

대구은행
264,473,240
-
-
-
USD 25,000,000
-
-

농협은행
151,500,000
-
50,000,000
-
-
-
-

수협은행
20,000,000
-
30,000,000
-
-
-
-

SC제일은행
-
USD 200,000,000
USD 50,000,000
-
-
-
-

SMBC은행
50,000,000
-
-
-
-
-
-

MUFG은행
30,000,000
-
-
-
-
-
-

한국수출입은행 외 8
USD 860,000,000

(*) 연결회사는 외화차입금의 환위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.2) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지

66,937,002
1,273,850,000 USD 7,000,000
차입금

653,098,240

산업은행 외 4

건물
372,817,981

기계장치

692,073,260

구축물
217,258,097

연구기자재
1,967,748

건설중인자산
81,045,746

재고자산
865,243,272
272,500,000
차입금
56,000,000
수출입은행

종속기업투자주식
22,258,702
381,391,685
차입금

99,000,000
USD 205,840,000

신한은행 외 2

보통예금
20,000,000

채무증권
996,468
996,468
이행보증
-
엔지니어링공제조합 외 2

3) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으 며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 153백만원(전기말: 564백만원)입니다.

4) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

5) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

6) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로 - ㈜에코프로씨엔지 - ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일
본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) ETERNAL PLUS LIMITED의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

풋옵션 약정
의무 불이행에 따른 풋옵션 - 행사 가능 기간 (i) 의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내 (ii) 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료 - 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우 (i) ㈜에코프로씨엔지의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때 (ii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때 (iii) 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때 (iv) ㈜에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때 (v) ㈜에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때 (vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때 (viii) ㈜에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때 - 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

7) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션의 보통주 발행시 보통주 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체
- ㈜에코프로 - ㈜에코프로이노베이션 - 프리미어성장전략엠앤에이3호사모투자 합자회사 외 7개사

풋옵션 약정
기업공개 관련 풋옵션 - 행사 가능 기간 (i) 2차 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내 (ii) 최종 기업공개에 따른 풋옵션 : 행사 사유가 발생한 날로부터 1개월 이내 - 기업공개 기한 (i) 2차 기업공개 : 거래종결일로부터 5년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구 (ii) 최종 기업공개 : 거래종결일로부터 7년 이내 기업공개를 위한 상장예비심사청구 - 행사조건: 기업공개 과정에서 아래와 같은 사건이 발생하는 경우 (i) 2차 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우 (ii) 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 철회한 경우 (iii) 2차 및 최종 기업공개시 기준 공모단가와 2차 예비공모단가의 차액이 기준 공모단가의 25%를 초과하고, 대주주의 선택에 따라 기업공개를 완료할 경우, 대주주는 차액에 대해 공모절차상 납입기일 이전에 정산할 의무를 부담함. - 행사가액: 거래종결일부터 기업공개 풋옵션 매매대금 지급기한까지의 기간에 대하여 주당 투자원금의 연3% 복리를 가산한 금액

기타
(i) 지배기업이 제3자에게 종속기업의 주식을 매각 시 투자자의 동반매각권(Tag Along Right)이 있으며, 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됨.

8)
연결회사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금 대출과 관련하여
6,383
백만원(전기말: 9,369백만원)의 원리금납입대행약정 및 담보제공약정을 체결하였으며, 장단기금융상품 17,691백만원을 담보로 제공하고 있습니다.
9) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 전기 중 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 연결회사는 본 약정에 따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의 중징계를 받는 경우 ㈜에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
정정증권신고서 제출 전일(2025.02.20) 기준
당사에 발생한 제재사항은 없으며, 주요 종속회사에서 발생한 제재 현황은 다음과 같습니다.□ 에코프로비엠(연결)

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자

제재 기관

대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및 근거 법령

재발방지 대책

2022년 8월 29일
청주지방법원
주식회사 에코프로비엠CAM1 공장
벌금(약식명령)
주식회사 에코프로비엠: 1백만원임직원 1인: 7십만원
산업안전보건법 제173조 등
조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 재발 방지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다.

※ 오창 CAM4N 공장 화재 이후 고용노동부의 특별점검이 실시되었으며, 오창 CAM1 공장의 환경안전상 일부 미비점으로 인해 벌금(약식명령)이 부과되었습니다.

나. 행정기관의 제재현황

일자

제재 기관

대상

처벌 또는

조치 내용

금전적

제재금액

사유 및 근거 법령

재발방지 대책

2022년 1월 22일

대전지방고용노동청

주식회사 에코프로비엠CAM4/CAM4N 공장

전면작업중지명령

-

산업안전보건법 제53조 제3항 위반에 따른 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출

조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 사고의 재발방지 및 예방을 위해 최선의 노력을 다할 예정입니다.

※ 에코프로비엠은 지난 2022년 1월 21일 CAM4N 공장의 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로부터 CAM4 및 CAM4N공장에 대한 전면작업중지명령을 통보 받았습니다.주2) 2022년 4월 11일 대전지방고용노동청의 CAM4공장에 대한 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었으며 자세한 사항은 당사가 한국거래소에 제출한 하기 공시를 참고 하시기 바랍니다.- 2022-01-21 재해발생- 2022-02-08 생산중단- 2022-04-12 생산재개(자율공시)

□ 에코프로머티리얼즈

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항이 없어 기재를 생략합니다.나. 행정기관의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거 법령
재발 방지를 위한 회사의 대책

2021.07.14
포항시청대구지방환경청
당사
과태료 부과
1.0
「폐기물관리법」폐수처리시설 폐기물 배출자 변경신고 미이행에 따른 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2021.11.22
대구지방고용노동청
당사
시정지시 및과태료 부과
2.2
「산업안전보건법」공정안전보고서 이행상태 점검에 따른 시정조치
시정 완료 및 재발방지를 위한 교육 강화

2021.12.16
경북도청
당사
경고 및과태료 부과
0.6
「대기환경보전법」용해시설, 저장시설 등 대기배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2022.01.05
경북도청
당사
경고 및과태료 부과
0.6
「물환경보전법」새로운 오염물질 배출에 따른 폐수배출시설 변경신고 미이행에 따른 경고 및 과태료 부과
과태료 납부. 변경신고 완료 및재발방지를 위한 교육 강화

2023.09.05
고용노동부
당사
시정지시
-
1. 근로기준법 제 70조 1항(여성근로자 야간 및 휴일근로 동의서 미작성)2. 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제17조(기간제 근로자 근로계약서상 "관공서 공휴일에 관한 규정 상 휴일 미명사)3. 최저임금 미 주지(최저임금법 제11조)4. 남녀고용평등과 일가정 양립지원에 관한 법률 제13조(성희롱 예방 교육 자료 미게시)
1. 여성근로자 야간 및 휴일근로 동의서 입사시 징구2. 기간제 및 단시간근로자 근로 계약서 수정3. 게시판 및 엘리베이터 내 게시4. 그룹웨어 공지사항에 게시

2023.09.05
경상북도청
당사
개선명령
-
「물환경보전법」 제32조 위반 (폐수오염물질 배출허용기준 초과)
개선 이행 및 개선명령 이행보고서 제출완료

2024.06.13
대구지방고용노동청 포항지청
당사
시정지시 및 과태료 부과
12
「산업안전보건법」제67조 제1항 (공사안전보건대장 이행여부 확인 미실시) 「산업안전보건법」제68조 제1항 (2개 이상의 건설공사 시행에 따른 안전보건조정자 미선임)
과태료 납부 공사안전보건대장 이행여부 점검확인 안전감리 및 안전보건조정자 선임계약

2024.08.13
경상북도청
당사
개선명령
-
「물환경보전법」 제40조 위반 (개선명령을 받은 원인이 되는 같은 항목 배출허용기준 초과)
개선 이행 中

□ 에코프로에이치엔가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-08-27
대구지방법원포항지원
㈜에코프로에이치엔,임직원 1인
벌금(약식명령)

-
㈜에코프로에이치엔: 0.5- 임직원 1인: 0.5

- 차량계 건설기계 사전조사 및 작업계획서 미작성- 근로자의 산업재해 예방 필요 조치 미수행
- 산업안전보건법 제173조 제2호 등
양벌규정에 따른벌금 납부
법규준수 이행

나. 행정기관의 제재현황
(1) 공정거래위원회의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2024-11-14
공정거래위원회
㈜에코프로에이치엔
과태료
2.6
-기업집단현황공시 `계열회사간 상품·용역거래 현황' 중 국외 계열회사와의 거래 누락
-독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제28조 -독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제130조 제1항
과태료 납부
법규준수 이행

(2) 기타 행정ㆍ공공기관(금융감독ㆍ과세 당국 등 포함)의 제재현황

(단위: 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2023-07-11
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
2.5
- 물질안전보건자료 (MSDS) 미비치- 배치전 건강진단 미실시
- 산업안전보건법 제114조 제1항- 산업안전보건법 제130조 제2항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

2024-06-10
고용노동부
㈜에코프로에이치엔
시정지시 및 과태료
8
- 보건관리자 미선임(1건)- 노사협의체 미구성
- 산업안전보건법 제18조 제1항- 산업안전보건법 제24조 제1항
시정조치 및 과태료 납부
법규준수 이행

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 금융감독원으로부터 당사 임원 1인에 대한 단기매매차익 취득 사실을 통보 받았습니다. (통보일 2022년 07월 20일)

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은단기매매차익 현황
단기매매차익 환수 현황
단기매매차익 미환수 현황

건수
1
1
0

총액
4,618,545
4,618,545
0

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2021.01.01. ~ 2023.03.31.)

(단위 : 원)

차익취득자와 회사의 관계
단기매매차익발생사실통보일
단기매매차익 통보금액
환수금액
미환수금액
반환청구여부
반환청구조치계획
제척기간
공시여부

차익 취득시
작성일 현재

임원
주요주주
2022.07.20
4,618,545
4,618,545
-
-
-
2023.02.16 ~ 2023.03.01
홈페이지공시

합 계 (
1
건)
4,618,545
4,618,545
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

2024년 10월 21일 개최된 이사회에서 연결회사의 자기주식을 교환대상으로 하는무보증사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 동 결의에 따라 2024년 10월 23일에 75,000,000천원의 교환사채를 발행하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

㈜에코프로비엠
2016년 05월 02일
충북 청주시 청원구 오창읍
이차전지용 양극재 제조 및 판매
2,585,624
실질지배력 (주3)
해당(주1)

㈜에코프로이엠
2020년 02월 17일
경북 포항시 북구 흥해읍
이차전지용 양극재 제조 및 판매
1,881,888
실질지배력 (주4)
해당(주1)

EcoPro BM America, Inc.
2020년 09월 30일
Alpharetta, Georgia
양극재 사업 해외 법인
445
실질지배력 (주4)
미해당

EcoCAM Canada Inc.
2023년 02월 02일
Montreal, Canada
양극재 사업 해외 법인
175,433
실질지배력 (주4)
해당(주2)

EcoPro CAM CanadaGeneral Partner Inc.
2023년 02월 02일
Montreal, Canada
양극재 사업 해외 법인
194
실질지배력 (주4)
미해당

EcoPro CAM Canada, L.P.
2023년 02월 02일
Montreal, Canada
양극재 사업 해외 법인
175,432
실질지배력 (주4)
해당(주2)

EcoPro BM Hungary Zrt.
2022년 01월 26일
Debrecen, Hungary
이차전지 소재 등
701,297
실질지배력 (주4)
해당(주2)

㈜에코프로이노베이션
2005년 07월 21일
경북 포항시 북구 흥해읍
이차전지용 수산화리튬 임가공
794,162
의결권의 과반수 소유
해당(주1)

㈜에코프로머티리얼즈
2017년 04월 26일
경북 포항시 북구 흥해읍
이차전지용 전구체 제조 및 판매
1,104,235
실질지배력 (주3)
해당(주1)

㈜에코프로에이피
2012년 06월 21일
경북 포항시 북구 흥해읍
산업용가스 제조
88,208
의결권의 과반수 소유
해당(주2)

㈜에코프로씨엔지
2020년 03월 10일
경북 포항시 북구 흥해읍
폐배터리 및 폐양극재 리사이클링
275,444
실질지배력 (주3)
해당(주2)

EcoPro America, Inc.
2023년 03월 15일
New Castle County, Delaware 19801
기타금융투자업
6,624
의결권의 과반수 소유
미해당

㈜에코프로파트너스
2020년 07월 20일
충북 청주시 청원구 오창읍
중소/벤처기업 투자
5,518
실질지배력 (주6)
미해당

㈜에코로지스틱스
2021년 04월 01일
충북 청주시 청원구 오창읍
운수업
3,521
의결권의 과반수 소유
미해당

포항 아이스퀘어 그린테크제1호 벤처투자조합
2021년 05월 04일
서울특별시 강남구 테헤란로
중소/벤처기업 투자
9,298
실질지배력 (주3)
미해당

㈜에코프로에이치엔
2021년 05월 03일
충북 청주시 청원구 오창읍
온실가스 및 유해가스 제어
225,813
실질지배력 (주3)
해당(주2)

상해예커환경과학유한공사
2019년 02월 14일
상해시 민항구 허촨루
환경사업 해외(중국 상해) 법인
206
실질지배력 (주5)
미해당

ECOPRO-UK LTD
2021년 05월 20일
LONDON, UNITED KINGDOM
환경컨설팅
33
실질지배력 (주5)
미해당

ECOPRO INNOVATION HUNGARY Kft.
2024년 02월 07일
Debrecen, Hungary
리튬 사업 해외 법인
-
실질지배력 (주7)
미해당

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
2024년 04월 09일
서울특별시 서초구 양재동
중소/벤처기업 투자
-
실질지배력 (주3)
미해당

주1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 연결자산총액의 10% 이상인 종속회사주2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사주3) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.주4) 종속회사인 주식회사 에코프로비엠을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.주5) 종속회사인 주식회사 에코프로에이치엔을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다. 주6) 종속회사인 EcoPro America, Inc.을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다. 주7) 종속회사인 주식회사 에코프로이노베이션을 통해 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.주8) 최근사업연도말 자산총액은 2024년 09월 30일 기준 종속회사의 별도(개별)재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.주9) 지배관계 근거의 지분율은 2024년 09월 30일 기준으로 기재하였습니다.주10) EcoCAM Canada Inc.의 최근사업연도 말 자산총액은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 2월 11일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
㈜에코프로
110111-1598379

㈜에코프로에이치엔
150111-0307674

㈜에코프로비엠
150111-0219184

㈜에코프로머티리얼즈
171711-0132339

비상장
15
㈜에코프로이엠
171711-0152957

㈜에코프로이노베이션
110111-3273698

㈜에코프로에이피
150111-0162391

㈜에코프로씨엔지
171711-0153707

㈜에코로지스틱스
150111-0305561

㈜에코프로파트너스
150111-0291611

㈜데이지파트너스
110111-2293035

㈜해파랑우리
171711-0159747

㈜온자박푸드
150111-0316956

㈜디콤애드
110111-5590280

㈜셀텍
135511-0300843

㈜왕산전기
284311-0014745

㈜왕산정보통신
285011-0518859

㈜제이엔테크
171711-0042158

광인전력㈜
200111-0582481

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜에코프로비엠
상장
2016년 05월 01일
경영참여
59,025
44,578
46
285,959
-
-
-
44,578
46
285,959
4,152,428
-47,545

㈜에코프로이노베이션
비상장
2016년 12월 30일
경영참여
4,000
4,016
84
4,211
-
-
5
4,016
84
4,216
686,971
-71,348

㈜에코프로머티리얼즈
상장
2017년 06월 29일
경영참여
6,428
30,559
44
132,322
-
-
86
30,559
44
132,408
1,119,928
-37,050

㈜에코프로에이피
비상장
2012년 06월 21일
경영참여
1,033
2,340
90
45,521
-
-
-10
2,340
90
45,511
99,831
2,117

㈜에코프로씨엔지
비상장
2020년 05월 31일
경영참여
500
12,667
47
65,163
-
-
27
12,667
47
65,190
265,508
-41,638

EcoPro America, Inc.
비상장
2023년 03월 15일
경영참여
3,936
30
100
3,766
-
-
-4
30
100
3,762
7,390
839

㈜에코로지스틱스
비상장
2021년 04월 01일
경영참여
300
600
100
253
-
-
-1
600
100
252
3,614
456

포항ISV그린테크1호VC
비상장
2021년 04월 26일
단순투자
1,125
4
45
3,672
-
-
-
4
45
3,672
9,138
-182

㈜에코프로에이치엔
상장
2021년 05월 01일
경영참여
6,153
4,806
31
405,578
-
-
-
4,806
31
405,578
267,102
14,584

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
비상장
2024년 04월 09일
단순투자
120
-
-
-
1
880
-
1
12
880
7,477
-331

강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호
비상장
2021년 07월 27일
단순투자
240
1
12
1,200
-
-
-
1
12
1,200
9,307
-157

아이스퀘어 충청 엔젤징검다리 조합 1호
비상장
2022년 10월 25일
단순투자
1,200
4
55
3,600
-
-
-
4
55
3,600
6,030
-270

신한 아이스퀘어 벤처투자조합 제1호
비상장
2022년 12월 23일
단순투자
700
6
56
6,300
-
70
-
6
56
6,370
10,650
-212

신한 에코 벤처투자조합 제2호
비상장
2023년 07월 07일
단순투자
500
2
20
1,825
-
225
-
2
20
2,050
9,935
-190

PT. QMB NEW ENERGY MATERIALS
비상장
2023년 07월 28일
단순투자
-
269
9
50,982
-
-
-
269
9
50,982
1,702,306
151,174

Wuhan Power Battery Recycling Technology Co., Ltd
비상장
2023년 09월 05일
단순투자
-
65,983
6
27,353
-
-
-
65,983
6
27,353
349,887
-12,544

PT. Green Eco Nickel (구. PT. GEM INDONESIA NEW ENERGY MATERIALS)
비상장
2024년 04월 09일
단순투자
210
-
-
-
167,400
14,908
10,114
167,400
9
25,023
67,975
-167

에코프로 이차전지 벤처투자조합
비상장
2024년 07월 10일
단순투자
-
-
-
-
-
435
-
-
29
435
1,407
-93

PT Meiming NEW ENERGY MATERIALS
비상장
2024년 07월 26일
단순투자
-
-
-
-
13,500
18,504
13,205
13,500
9
31,709
67,982
-242

합 계
-
-
1,037,705
-
-
-
-
-
1,096,150
8,844,866
-42,799

※ 최근사업연도 재무현황의 경우 다음과 같은 기준으로 작성되었습니다. 연결 기준 : 에코프로비엠, 에코프로에이치엔 별도 기준: 상기 外

4. 연구개발실적(상세)

(1) 에코프로비엠(연결)

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

고용량 CSG I
고용량 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

고용량 CSG Ⅱ
고용량 하이니켈계 양극활물질 개발
21.07

고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
23.06

Ni 90% 이상 High-Ni 양극 소재 개발
고용량 고성능 양극 소재 개발
진행중

High-Ni 단결정 양극 소재 개발
고용량 고안정성 양극소재 개발
진행중

Mid-Ni 양극 소재 개발
저가격 고전압 양극소재 개발
진행중

High-Mn 양극 소재 개발
고전압, 고용량 양극소재 개발
진행중

고성능 리튬인산철 양극소재 개발
저가격 고성능 LFP 소재 개발
진행중

차세대 Na ion battery 용 양극 소재 개발
저가격 소듐 기반 양극 소재 개발
진행중

차세대 배터리 핵심소재 고체전해질 소재 개발
고이온전도성 고체전해질 개발
진행중

차세대 배터리 핵심소재 실리콘 음극재 개발
저가격 고성능 실리콘 음극 소재 개발
진행중

※ 이차전지 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

(2) 에코프로머티리얼즈

<2022년>

구분

내용

1

연구과제

차세대 양극소재용 니켈 함량 96% 이상의 복합금속수산화물 제조기술 개발

연구결과 및 기대효과

니켈 함량 96% 이상의 복합금속수산화물 제조기술 개발을 통해 국내 하이 니켈계 양극재의 세계적 기술경쟁력 및 시장경쟁력 제고

2

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(NC계 Oxide 전구체)

연구결과 및 기대효과

NC계 Oxide 전구체 Lab., Pilot scale 합성 및 개발

3

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(High Ni 전구체 #6)

연구결과 및 기대효과

신규 전구체 High Ni 전구체 #6 Pilot 합성 개발 및 양산 scale-up

4

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(High Ni 전구체 #7)

연구결과 및 기대효과

High Ni 전구체 #7 Lab., Pilot scale 합성 및 개발

5

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(High Ni 전구체 #8)

연구결과 및 기대효과

High Ni 전구체 #8 Pilot scale 합성 및 개발

6

연구과제

개발팀 자체 소성실 구축

연구결과 및 기대효과

전구체 개발품, 증량품, 양산품 등 자체적으로 소성 및 평가를 위한 소성실 구축 진행

5

연구과제

RMP 1 공정 배출 폐활성탄 재활용

연구결과 및 기대효과

폐활성탄 재활용 평가를 통한 교체비용 절감

- 교체주기 50일 및 열처리 300kg/day 처리량 기준 연 5.1억원의 추가이윤 발생

6

연구과제

RMP 2 설계 관련 공정 검증

연구결과 및 기대효과

RMP 2 신규공정 적용을 위한 설계검증(사전평가) 및 신규공정 제안

- 수세척 공정 평가조건 및 결과

- 침출공정 평가(MCP, MHP 혼합)

- 철제거 공정 평가

- Ni (OH)2 제조 평가

7

연구과제

RMP 신규 원재료의 투입 적합성 평가 및 적용

연구결과 및 기대효과

RMP 신규 원재료(Ni, Co , B/P 저급 원료)의 가공 기술 개발(평가) 및 사용(현장적용)

RMP 신규 원재료 투입 적합성 평가

- Ni/Co-MHP 및 B/P 등 22종 신규 원재료 단위공정 평가 완료

<2023년>

구분

내용

1

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(High Ni 전구체 #9)

연구결과 및 기대효과

신규 전구체 (High Ni 전구체 #9) 합성 공정 개발 - 신규 합성 공법 개발 및 제품 다양화 - 전구체 시장 확대

2

연구과제

신규 제품 및 공정 개발(High Ni 전구체 #10)

연구결과 및 기대효과

High Ni 전구체 #10 Lab scale 합성 및 개발

3

연구과제

용매추출제 수명안정성 기술 개발

연구결과 및 기대효과

기존 용매추출제의 수명 개선을 위해 용매 첨가제를 사용하여 교체 주기가 늘어남에 따라 경제적 효과 예상(원가절감)

4
연구과제
친환경 가스처리 시스템

연구결과 및 기대효과
폐가스 처리 효율 향상 및 탄소 배출량 저감

5
연구과제
전구체 합성 반응기 자율 제어

연구결과 및 기대효과
시간/입도 data를 통한 RPM 제어 및 합성 종료 시간 예측 및 자동 제어

<2024>

구분

내용

1

연구과제

니켈, 코발트 및 망간의 분리 회수를 위한 용매추출방법

연구결과 및 기대효과

3종의 유가 금속을 모두 개별적으로 분리 회수해낼 수 있으며 공정효율 감소 방지

2

연구과제

니켈, 코발트, 망간 및 아연의 분리 회수를 위한 용매추출방법

연구결과 및 기대효과

4종의 유가 금속을 모두 개별적으로 분리 회수해낼 수 있으며 공정효율 감소 방지

3
연구과제
습식 제련 부산물로부터 스칸듐의 추출 방법

연구결과 및 기대효과
습식 제련 부산물로부터 스칸듐의 추출 방법에 관한 것으로, 유가 금속을 회수하기 위한 습식 제련 공정에서 획득되는 부산물로부터 스칸듐을 회수하는 방법을 구현.

4
연구과제
신규 제품 및 공정 개발 (Mid-Ni)

연구결과 및 기대효과
전구체 합성 개발, 신규 전구체 특성에 맞는 공정 개발

5
연구과제
습식 제련 부산물로부터 스칸듐의 추출 방법

연구결과 및 기대효과
습식 제련 공정에서 획득되는 부산물로부터, 스칸듐을 회수하는 방법 구현

6
연구과제
전고체용 전구체 제품 및 공정 개발

연구결과 및 기대효과
전고체용 양극재 전구체 합성 개발

7
연구과제
울트라하이니켈 신규 제품 및 공정 개발

연구결과 및 기대효과
니켈 함량 90% 이상 전구체 합성 개발

8
연구과제
신규 제품 및 공정 개발 (NCMX96)

연구결과 및 기대효과
신규 전구체 특성에 맞는 공정 개발

9
연구과제
Sodium-ion batterie(SIB) 전구체 개발 및 성능평가

연구결과 및 기대효과
SIB 양극재에 적용하기 위한 전구체 개발SIB는 소듐의 낮은 가격을 통한 원가 절감이 가능하며 환경 친화적, LIB 대비 넓은 가용 온도(-20~60도)를 기대할 수 있음.

10
연구과제
Overlithiated oxide(OLO) 전구체 개발

연구결과 및 기대효과
코발트의 사용 비율을 낮추고 망간의 비율을 크게 높인 전구체 개발.LFP 전구체에 대응할 수 있는 중저가의 전구체이면서 이론 용량은 LIB(140~220 mAh/g) 용량에 비해 크게 우수하여 많은 활용이 기대됨.

11
연구과제
니켈 매트의 상압추출 기술 개발

연구결과 및 기대효과
기존의 고온, 고압에서 이루어지던 니켈 매트 침출 기술 대신 상압에서 활용 가능한 침출기술을 개발.

※ 이차전지 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

5. 지적재산권 보유현황(에코프로비엠(연결))

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요 기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질
2000-12-28
10-2000-0083655
소멸
특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-02-13
10-2003-0009023
소멸
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법
2003-03-11
10-2003-0015027
소멸
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-04-23
10-2003-0025645
소멸
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

11
하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 이차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치
2006-05-08
10-2006-0040866
등록
특허법
2년/4명

12
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2008-09-30
10-2008-0096318
등록
특허법
3년/4명

13
리튬이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2009-03-11
10-2009-0020730
등록
특허법
3년/7명

14
이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소가 함유된 폐수 처리 방법
2009-12-01
10-2009-0117563
등록
특허법
3년/4명

15
리튬 복합산화물 및 그 제조방법
2009-12-31
10-2009-0135975
등록
특허법
2년/3명

16
회분식 반응기를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬이차전지용 양극활물질전구체, 양극활물질을 제조하는 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 전구체, 양극활물질
2010-01-14
10-2010-0003580
등록
특허법
2년/4명

17
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

18
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

19
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

20
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

21
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

23
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

24
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

25
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

26
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

27
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

28
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

29
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

30
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

31
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

32
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

33
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

34
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

35
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

36
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

38
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

39
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

40
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

41
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

42
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

43
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

44
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

47
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

48
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2017-11-15
10-2017-0152449
등록
특허법
2년/7명

49
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
1년/3명

50
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

51
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

52
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

53
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

54
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
2년/4명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0036986
등록
특허법
2년/4명

56
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-04-19
10-2019-0046060
등록
특허법
2년/4명

57
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-24
10-2019-0061433
등록
특허법
3년/4명

58
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-29
10-2019-0062986
등록
특허법
2년/4명

59
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-07-09
10-2019-0082546
등록
특허법
2.3년/4명

60
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-08-19
10-2019-0100998
등록
특허법
2년/5명

61
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2019-09-02
10-2019-0108161
등록
특허법
2년/4명

62
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-10
10-2019-0125099
등록
특허법
2년/9명

63
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

64
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/5명

65
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

66
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-31
10-2019-0137149
등록
특허법
1.5년/9명

67
리튬 복합 산화물
2019-10-31
10-2019-0137539
등록
특허법
2년/9명

68
분체 진공탈기장치
2019-11-08
10-2019-0142660
등록
특허법
0.5년/1명

69
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-03-27
10-2020-0037343
등록
특허법
1.6년/3명

70
리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-04-27
10-2020-0051074
등록
특허법
2.2년/5명

71
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-04-28
10-2020-0051352
등록
특허법
2.6년/4명

72
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-05-19
10-2020-0059446
등록
특허법
2.2년/8명

73
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-06-18
10-2020-0074253
등록
특허법
1.5년/8명

74
리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-06-26
10-2020-0078294
등록
특허법
2.5년/5명

75
리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-07-01
10-2020-0080824
등록
특허법
1년/6명

76
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-08-28
10-2020-0109044
등록
특허법
2.5년/3명

77
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-09-02
10-2020-0111715
등록
특허법
1.8년/3명

78
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-10-12
10-2020-0131135
등록
특허법
2.5년/3명

79
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-10-14
10-2020-0132472
등록
특허법
2.2년/3명

80
리튬 이차전지용 양극활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-10-16
10-2020-0134483
등록
특허법
2.9년/3명

81
리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-10-19
10-2020-0135029
등록
특허법
2.8년/5명

82
리튬 이차전지용 양극 첨가제 및 이를 포함하는 양극재
2020-10-23
10-2020-0138272
등록
특허법
2.1년/3명

83
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-10-26
10-2020-0139117
등록
특허법
2.7년/9명

84
리튬 이차전지용 양극 활물질의 제조 방법
2020-10-27
10-2020-0140546
등록
특허법
2년/9명

85
양극활물질 및 이의 제조 방법
2020-12-07
10-2020-0169792
등록
특허법
2년/4명

86
폐-양극 활물질을 이용한 리튬 이차전지용 양극 활물질의 제조 방법
2020-12-24
10-2020-0183671
등록
특허법
2.7년/4명

87
리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-03-25
10-2021-0038810
등록
특허법
2년/3명

88
양극 활물질 및 이를 사용하는 리튬 이차전지
2021-03-31
10-2021-0041749
등록
특허법
2.8년/4명

89
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-04-28
10-2021-0054865
등록
특허법
0.5년/4명

90
리튬 이차전지용 양극활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-05-25
10-2021-0067237
등록
특허법
3.6년/4명

91
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-09
10-2021-0074599
등록
특허법
0.3년/4명

92
양극 활물질 및 이의 제조 방법
2021-06-09
10-2021-0074935
등록
특허법
2.2년/7명

93
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-11
10-2021-0075852
등록
특허법
3.1년/10명

94
리튬 이차전지용 양극활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-21
10-2021-0080133
등록
특허법
3.1년/4명

95
리튬 이차전지용 양극활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-21
10-2021-0080132
등록
특허법
3.6년/4명

96
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-10-26
10-2021-0143301
등록
특허법
2.4년/5명

97
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-12-15
10-2021-0179747
등록
특허법
0.7년/3명

98
양극물질 통합처리장치
2022-03-04
10-2022-0027857
등록
특허법
0.5년/4명

99
양극물질 통합처리장치
2022-03-04
10-2022-0027858
등록
특허법
0.5년/4명

100
양극물질 통합처리장치
2022-03-04
10-2022-0027859
등록
특허법
0.5년/4명

101
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-05-10
10-2022-0057071
등록
특허법
0.8년/3명

102
리튬 이차전지 양극활물질, 이의 제조방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-06-15
10-2022-0072915
등록
특허법
0.9년/5명

103
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-08-04
10-2022-0097498
등록
특허법
0.9년/8명

104
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-08-19
10-2022-0104139
등록
특허법
0.7년/3명

105
리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이의 제조 방법
2022-10-26
10-2022-0139072
등록
특허법
0.9년/9명

106
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-11-15
10-2022-0152294
등록
특허법
0.3년/4명

107
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2022-12-15
10-2022-0175507
등록
특허법
0.8년/3명

108
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-02-28
10-2023-0026753
등록
특허법
0.4년/4명

109
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-03-31
10-2023-0042521
등록
특허법
0.6년/3명

110
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-06-28
10-2023-0083570
등록
특허법
0.4년/8명

111
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-07-18
10-2023-0093010
등록
특허법
3.6년/9명

112
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-09-20
10-2023-0125245
등록
특허법
3.7년/8명

113
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2023-11-10
10-2023-0155364
등록
특허법
0.3년/8명

114
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2024-03-11
10-2024-0033732
등록
특허법
3.6년/5명

115
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2024-05-28
10-2024-0069317
등록
특허법
2.7년/5명

6. 지적재산권 보유현황(에코프로머티리얼즈)

순번
발명의 명칭
출원/ 등록일자
출원/등록 번호
상태 정보
근거법령
취득소요 인력/기간

1
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체의 제조장치 및 이를 이용한 양극활물질 전구체의 제조방법
2020-11-19
제 10-2474563호
등록
특허법
2년 1개월, 4명

2
황산니켈의 습식제련 회수방법
2021-12-28
제 10-2430686호
등록
특허법
7개월, 3명

3
폐전지 친환경 재활용 방법
2022-01-04
제 10-2447931호
등록
특허법
9개월, 3명

4
혼합 탄산 침전물의 리튬 및 알루미늄의 선택적 침출 방법
2022-01-19
제 10-2446860호
등록
특허법
8개월, 3명

5
니켈, 코발트 및 망간의 분리 회수를 위한 2단 추출을 이용한 용매추출방법
2022-02-17
제 10-2471399호
등록
특허법
9개월, 3명

6
중대형 폐전지 방전시스템 (DISCHARGE SYSTEM OF MEDIUM-LARGE WASTED BATTERY)
2022-02-28
제 10-2426579호
등록
특허법
5개월, 3명

7
폐전지 친환경 재활용을 위한 열처리시스템
2022-02-28
제 10-2426585호
등록
특허법
5개월, 4명

8
폐전지 친환경 재활용을 위한 파쇄시스템
2022-04-29
제 10-2450852호
등록
특허법
5개월, 3명

9
이차전지 소재 재활용 방법
2022-08-08
제 10-2460833호
등록
특허법
3개월, 3명

10
친환경 가스처리 방법
2023-12-21
제 10-2618272호
등록
특허법
4명

11
양극 활물질 제조용 전구체 제조 공정에서 발생하는 폐수로부터 잔여 유가금속을 회수하는 방법
2023-10-31
제 10-2702390호
등록
특허법
8개월, 3명

7. 지적재산권 보유현황(에코프로에이치엔(연결))

순번
발명의 명칭
출원/등록일자
출원/등록 번호
상태 정보
근거법령
취득소요 인력/기간

1
원통형 케미컬 필터 및 이의 제조 방법
2019-10-21
10-2019-0130910
출원
특허법
8명

2
마이크로웨이브를 이용한 제습시스템
2019-12-30
10-2019-0177973
등록
특허법
6명, 2년 2개월

3
과불화 화합물 분해용 촉매 및 이의 제조 방법
2019-12-23
10-2019-0172679
출원
특허법
4명

4
고분자 아민계 이산화탄소 흡착제(Polymeric amine based adsorbent for carbon dioxide capture)
2019-04-07
10-2016-0086889
등록
특허법
2명, 2년 9개월

5
가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템
2019-01-11
10-2017-0105033
해외출원
특허법
8명, 1년 5개월

6
가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템
2019-01-04
10-2017-0105033
해외출원
특허법
8명, 1년 5개월

7
가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템
2019-08-29
ZL201920045958.0
해외등록
특허법
8명, 2년

8
슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템
2019-01-12
10-2017-0105034
해외출원
특허법
8명, 1년 5개월

9
에너지 효율적인 공기정화시스템(ENERGY EFFICIENT AIR CLEANING SYSTEM)
2019-07-09
US.201515540835.A
해외출원
특허법
6명, 4년 6개월

10
기체처리설비
2019-07-10
201320718008.2
해외출원
특허법
1명, 5년 8개월

11
기체처리설비
2019-07-05
F23C 13100
해외출원
특허법
1명, 5년 11개월

12
휘발성 유기화합물 제거 장치(VOLATILE ORGANIC COMPOUNDS(VOCs)-REMOVING APPARATUS)
2020-03-10
ZL.201920048810.2
해외등록
특허법
8명, 1년 2개월

13
마이크로웨이브를 이용한 휘발성 유기화합물 제거시스템
2019-08-27
10-2014-0007496
해외등록
특허법
5명, 5년 7개월

14
슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템
2019-01-12
201920048705.9
해외등록
특허법
8명, 1년 1개월

15
Adsorbent having microwave absorption property
2015-01-15
2015-80071753
해외등록
특허법
6명, 5년

16
킬레이트제를 포함하는 아민계 이산화탄소 흡착제 및 이의 제조방법
2017-11-15
10-2017-0152380
등록
특허법
2명, 2년 2개월

17
이산화황으로부터 내성을 지니는 코어-쉘 형 아민계 이산화탄소 흡착제 및 이의 제조 방법
2017-12-28
10-2017-0182212
등록
특허법
2명, 2년 5개월

18
Amine-based carbon dioxide adsorbent resistant to oxygen and sulfur dioxide and method of preparing the same
2018-11-15
16/191527
해외등록
특허법
3명, 1년 6개월

19
마이크로파를 이용하여 흡착제를 재생하는 건조장치
2021-11-22
10-2330952
등록
특허법
5명

20
원통형 케미컬 필터 및 이의 제조 방법
2020-10-08
10-2020-0130040
등록
특허법
8명, 1년 10개월

21
Air cleaning system
2020-07-14
800717182
해외등록
특허법
6명, 3년

22
휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장
2020-09-25
10-2162173
등록
특허법
9명, 2년

23
휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장
2020-09-25
10-2162172
등록
특허법
9명, 2년

24
케미컬 필터
2020-08-28
10-2151420
등록
특허법
4명, 2년

25
휘발성유기화합물 제거시스템 및 이를 구비하는 대형 도장공장
2021-02-03
10-2214274
등록
특허법
9명

26
폼멜트가 접착된 케미컬 필터, 그 제조방법 및 그 제조장치
2021-01-15
10-2205634
등록
특허법
6명, 2년

27
이소프로판올 및 암모니아의 동시 저감 공정
2023-10-04
10-2586766
등록
특허법
11명, 2년 5개월

28
유해 가스 제거용 흡착제, 유해 가스 제거용 흡착제의 제조 방법 및 이를 포함하는 공기 정화 필터
2021-07-08
10-2021-0089850
출원
특허법
8명

29
유해 가스 제거용 흡착제 및 이의 제조 방법
2024-02-28
10-2643454
등록
특허법
8명, 2년 7개월

30
질소산화물, 염화불화탄소류, 수소염화불화탄소류, 수소불화탄소류 및 과불화화합물을 포함하는 복합 폐가스의 통합 처리 시스템
2021-07-20
16/300,536
등록
특허법
6명, 10개월

31
제습 시스템
2023-09-20
10-2021-0101292
등록
특허법
7명, 2년 1개월

32
케미컬 필터의 재사용 방법
2021-10-01
10-2021-0130555
등록
특허법
5명, 2년 7개월

33
마이크로파 전달 효율을 향상시킨 공기건조장치
2021-10-25
10-2021-0142533
등록
특허법
5명, 2년 7개월

34
흡착제 재생 효율을 향상시킨 공기건조장치 및 이를 이용한 흡착제 재생 방법
2024-01-30
10-2633058
등록
특허법
5명, 2년 4개월

35
마이크로파를 이용하여 흡착제를 재생하는 건조장치
2021-09-07
PCT/KR2021/012108
출원
특허법
5명

36
Integrated treatment system for composite waste gas comprising nitrogen oxides, chlorofluorocarbons, hydrochlorofluorocarbons, hydrofluorocarbons, and perfluorinated compounds
2021-08-06
109310949
해외등록
특허법
6명, 2년 6개월

37
SYSTEM FOR REMOVING VOCS USING GAS DISTRIBUTION PLATE
2021-10-26
109548400
해외등록
특허법
8명, 1년 8개월

38
VOCS REMOVAL SYSTEM USING SLOTTED WAVEGUIDES
2021-12-02
6987117
해외등록
특허법
8명, 3년

39
가스 정화 필터 및 이를 포함하는 기판 처리 설비
2022-01-25
10-2022-0010424
출원
특허법
12명

40
탈황 폐촉매 유가 금속 회수 방법
2022-02-18
10-2366743
등록
특허법
4명, 1년 9개월

41
마이크로파를 이용한 음압식 흡착제 재상 건조 시스템
2022-05-10
10-2022-0057264
출원
특허법
8명

42
케미컬 필터
2022-04-01
10-2022-0041001
출원
특허법
6명

43
필터수명 예측방법 및 이를 포함하는 스마트 감지 시스템
2022-06-28
10-2022-0078657
출원
특허법
5명

44
디플루오로인산 리튬의 제조방법
2022-06-15
10-2521086
등록
특허법
3명,10개월

45
슬롯형 도파관을 이용한 VOCs제거 시스템
2022-05-27
10-2017-0105034
등록
특허법
8명, 1년 5개월

46
가스 분배판을 이용한 VOCS제거 시스템
2022-06-02
10-2017-0105033
등록
특허법
8명, 1년 5개월

47
휘발성 유기화합물 제거 장치(VOLATILE ORGANIC COMPOUNDS(VOCs)-REMOVING APPARATUS)
2022-04-26
10-2017-0105032
등록
특허법
8명, 4년8개월

48

유해가스 제거용 흡착제, 유해가스 제거용 흡착제의 제조 방법 및 이를 포함하는
공기 정화 필터

2022-06-21
10-2020-0138286
등록
특허법
5명, 1년 8개월

49
제올라이트 및 금속 산화물을 포함하는 배출물 처리 촉매
2022-08-09
10-2022-0099316
출원
특허법
5명

50
폐열을 이용한 수소 생산 시스템
2022-08-09
10-2022-0099405
출원
특허법
4명

51
수소연료전지 폐열 발전장치를 포함하는 수소 생산 시스템
2022-08-09
10-2022-0099312
출원
특허법
4명

52
과불화화합물 저감 시스템
2022-09-01
10-2022-0110749
출원
특허법
8명

53
과불화화합물 분해용 촉매
2022-08-04
10-2022-0097382
출원
특허법
5명

54
제습 시스템
2022-10-17
10-2456956
등록
특허법
8명, 1년 10개월

55
분리형 유기 필터
2023-01-05
10-2023-0001943
출원
특허법
14명

56
케미컬 필터 시스템
2023-02-07
10-2023-0016110
출원
특허법
3명

57
가스 정화 필터 및 이를 포함하는 기판 처리 설비
2023-01-27
US 18/100,209
출원
특허법
12명

58
이차 전지용 전해액 첨가제 LiPO2F2의 제조방법
2023-03-13
10-2023-0032350
출원
특허법
3명

59
분리형 케미컬 필터
2023-03-24
10-2023-0039265
출원
특허법
14명

60
가스제거필터 및 이를 포함하는 가스 감지 시스템
2023-05-09
10-2023-0060107
출원
특허법
3명

61
과불화화합물 저감 시스템
2023-06-27
PCT/KR2023/009011
출원
특허법
8명

62
디플루오로인산 리튬의 제조방법
2023-06-08
PCT/KR023/007832
출원
특허법
3명

63
전극 확물질용 산화 지르코늄 나노 분말 및 이의 제조 방법
2023-07-04
10-2023-0086427
출원
특허법
4명

64
마이크로파 건조를 이용한 나노입자 제조 방법
2023-07-13
10-2023-0091095
출원
특허법
4명

65
과불화화합물 분해용 촉매
2023-07-14
PCT/KR023/010065
출원
특허법
5명

66
폐도가니 재활용 방법
2023-07-26
10-2023-0097418
출원
특허법
3명

67
제올라이트 및 금속 산화물을 포함하는 배출물 처리 촉매
2023-08-08
PCT/KR2023/011649
출원
특허법
5명

68
흡착층 형성용 조성물 및 이를 사용하여 제조된 흡착 플레이트
2023-08-31
10-2023-0115491
출원
특허법
7명

69
흡착층 형성용 조성물 및 이를 사용하여 제조된 흡착 플레이트
2023-08-31
10-2023-0115492
출원
특허법
7명

70
디플루오로인산 리튬의 제조방법
2023-09-18
10-2023-0124020
출원
특허법
3명

71
산화 지르코늄 제조 방법
2023-10-26
10-2023-0144273
출원
특허법
4명

72
섬유복합소재 도가니 제조 방법
2023-10-27
10-2023-0145168
출원
특허법
3명

73
리튬 이차 전지 활물질 소성용 도가니 및 이의 제조 방법
2023-10-27
10-2023-0145169
출원
특허법
3명

74
암모니아 개질용 촉매
2023-11-06
10-2023-0152064
출원
특허법
2명

75
리튬비스(플루오로설포닐)이미드의 제조방법
2024-09-25
10-2712008
등록
특허법
5명, 8개월

76
로터리 마이크로파 장치
2023-10-31
10-2023-0147505
출원
특허법
6명

77
마이크로파 소성 장치 (X-Y축 이동식 MW)
2023-10-31
10-2023-0147509
출원
특허법
6명

78
촉매 담지용 복합체, 이를 포함하는 촉매 및 이를 포함하는 반응기
2023-12-15
10-2023-0183333
출원
특허법
2명

79
마이크로웨이브를 이용한 제습 시스템
2024-01-04
10-2024-0001560
출원
특허법
3명

80
케미컬 필터 및 이의 제조방법
2024-01-30
10-2024-0013607
출원
특허법
6명

81
폐 도가니로부터 재생 원료의 제조방법
2024-02-14
10-2024-0021168
출원
특허법
3명

82
허니컴 형상 촉매
2024-02-21
10-2024-0024748
출원
특허법
6명

83
가스 제거용 흡착제 및 이를 포함하는 가스제거필터
2024-02-28
10-2024-0028939
출원
특허법
6명

84
이차 전지용 바인더, 이의 제조 방법, 이를 포함하는 이차전지용 음극 및 이차 전지
2024-03-07
10-2024-0032342
출원
특허법
5명

85
재생 원료를 이용한 내화갑의 제조방법 및 이로부터 제조된 내화갑
2024-03-22
10-2024-0039648
출원
특허법
3명

86
마이크로파를 이용한 양극 활물질 건조장치
2023-10-23
10-2594354
등록
특허법
4명, 2년 10개월

87
마이크로파를 이용하여 흡착제를 재생하는 건조장치
2023-10-11
IDP00089985
등록
특허법
5명, 1년 4개월

88
리튬 비스(옥살라토)보레이트 무수물의 제조방법
2024-04-04
10-2024-0046074
출원
특허법
4명

89
복합 축열체
2024-04-17
10-2024-0051447
출원
특허법
3명

90
과불화화합물이 포함된 폐가스 처리장치
2024-04-16
10-2024-0050819
출원
특허법
3명

91
과불화화합물 저감 시스템
2024-04-30
10-2024-0057821
출원
특허법
3명

92
과불화화합물이 포함된 폐가스 처리장치
2024-05-16
PCT/KR2024/006635
출원
특허법
3명

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.