알체라 — [기재정정]투자설명서 (20250131)
제출인: 알체라

투자설명서
2.1
(주)알체라

정 정 신 고 (보고)

2025년 01월 31일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 12월 23일

3. 정정사유 : 최종발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 투자설명서는 최종발행가액 확정에 따른 수정사항을 반영하였습니다.
※ 금번 정정사항은
'굵은 갈색 글씨체'
를 사용하여 구분 기재하였습니다.

공통사항 - 모집 또는 매출총액
17,025,000,000원
15,600,000,000원

공통사항 - 1주당 발행가액
1,135원
1,040원

요약정보 - 2.모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험-가.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험-마.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험-바.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
15,000,000
500
1,135
17,025,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
엘에스증권
기타
-
-
-
-

주선
한양증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 04일 ~ 2025년 02월 05일
2025년 02월 07일
-
-
2024년 12월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 11월 15일
2025년 01월 24일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
17,025,000,000

발행제비용
823,844,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.01.09

【기 타】

1) 상기 모집가액은 1차발행가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 1월 24일)에 확정되어
2025년 1월 31일에
회사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은 1차발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 전액 운영자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며, 당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며, 당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다. 4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 엘에스증권(주)와 한양증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 공동대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엘에스증권(주), 한양증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 11월 15일부터 2025년 1월 24일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금번 주주배정 유상증자는 당사와 공동대표주관(모집주선)회사간의 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 공동대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.10) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.11) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
15,000,000
500
1,040
15,600,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
엘에스증권
기타
-
-
-
-

주선
한양증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 04일 ~ 2025년 02월 05일
2025년 02월 07일
-
-
2024년 12월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 11월 15일
2025년 01월 24일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
15,600,000,000

발행제비용
780,568,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.01.31

【기 타】

1) 상기 모집가액은
확정발행가액이며,
확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 1월 24일)에 확정되어
2025년 1월 31일에
회사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정발행가액을 기준으로 산정된 것입니다.
상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 전액 운영자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며, 당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며, 당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다. 4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 엘에스증권(주)와 한양증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 공동대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엘에스증권(주), 한양증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 11월 15일부터 2025년 1월 24일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금번 주주배정 유상증자는 당사와 공동대표주관(모집주선)회사간의 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 공동대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.10) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.11) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2024년 11월 14일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 15,000,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다.
이어, 2024년 12월 6일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정 및 신주배정비율 등을 변경하여 결의하였고,

2025년 1월 9일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정을 변경하여 결의하였습니다.
금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
15,000,000
500
1,135
17,025,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않았습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 35%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

▶ 1차발행가액
=
---------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(35%)】

[1차발행가액 산정표]기산일 : 2024년 12월 19일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2024/12/19
2,116원
77,949주
164,912,815원

2024/12/18
2,180원
109,262주
238,161,910원

2024/12/17
2,115원
52,144주
110,261,085원

2024/12/16
2,163원
99,896주
216,076,425원

2024/12/13
2,113원
108,175주
228,521,760원

2024/12/12
2,004원
59,429주
119,120,022원

2024/12/11
2,014원
76,632주
154,331,711원

2024/12/10
1,876원
80,337주
150,682,191원

2024/12/09
1,826원
165,839주
302,836,920원

2024/12/06
1,958원
169,461주
331,843,658원

2024/12/05
2,065원
108,502주
224,031,983원

2024/12/04
2,047원
123,512주
252,885,980원

2024/12/03
2,122원
130,223주
276,341,240원

2024/12/02
2,252원
1,322,417주
2,977,532,001원

2024/11/29
1,985원
164,841주
327,275,238원

2024/11/28
2,094원
158,104주
330,994,915원

2024/11/27
2,160원
621,642주
1,342,594,817원

2024/11/26
1,994원
86,072주
171,616,968원

2024/11/25
1,996원
91,365주
182,380,200원

2024/11/22
2,008원
60,041주
120,548,153원

2024/11/21
1,992원
74,378주
148,135,227원

2024/11/20
1,985원
81,245주
161,234,549원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,122원
4,021,336주
8,532,037,018원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,141원
447,296주
957,651,245원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,116원
77,819주
164,630,065원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,126원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,116원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
35.00%
-

증자비율
60.64%
(주1)

1차발행가액
1,135원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)

본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며,
당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며,
당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.
또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.(주1)

(주1)
본 유상증자의 확정발행가액 결정방법은 본 증권신고서 "제1부.I.모집 또는 매출에 관한 일반사항.3.공모가격 결정방법" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(후략 ~)

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2024년 11월 14일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 15,000,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다.
이어, 2024년 12월 6일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정 및 신주배정비율 등을 변경하여 결의하였고,

2025년 1월 9일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정을 변경하여 결의하였습니다.
금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
15,000,000
500
1,040
15,600,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 35%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

▶ 1차발행가액
=
---------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(35%)】

[1차발행가액 산정표]기산일 : 2024년 12월 19일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2024/12/19
2,116원
77,949주
164,912,815원

2024/12/18
2,180원
109,262주
238,161,910원

2024/12/17
2,115원
52,144주
110,261,085원

2024/12/16
2,163원
99,896주
216,076,425원

2024/12/13
2,113원
108,175주
228,521,760원

2024/12/12
2,004원
59,429주
119,120,022원

2024/12/11
2,014원
76,632주
154,331,711원

2024/12/10
1,876원
80,337주
150,682,191원

2024/12/09
1,826원
165,839주
302,836,920원

2024/12/06
1,958원
169,461주
331,843,658원

2024/12/05
2,065원
108,502주
224,031,983원

2024/12/04
2,047원
123,512주
252,885,980원

2024/12/03
2,122원
130,223주
276,341,240원

2024/12/02
2,252원
1,322,417주
2,977,532,001원

2024/11/29
1,985원
164,841주
327,275,238원

2024/11/28
2,094원
158,104주
330,994,915원

2024/11/27
2,160원
621,642주
1,342,594,817원

2024/11/26
1,994원
86,072주
171,616,968원

2024/11/25
1,996원
91,365주
182,380,200원

2024/11/22
2,008원
60,041주
120,548,153원

2024/11/21
1,992원
74,378주
148,135,227원

2024/11/20
1,985원
81,245주
161,234,549원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,122원
4,021,336주
8,532,037,018원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,141원
447,296주
957,651,245원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,116원
77,819주
164,630,065원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,126원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,116원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
35.00%
-

증자비율
60.64%
(주1)

1차발행가액
1,135원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)

본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며,
당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며,
당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.
또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.(주1)

(주1)
본 유상증자의 확정발행가액 결정방법은 본 증권신고서 "제1부.I.모집 또는 매출에 관한 일반사항.3.공모가격 결정방법" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

■ 2차발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 35%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

[2차발행가액 산정표]기산일 : 2025년 01월 24일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/01/24
1,600원
176,856주
282,916,099원

2
2025/01/23
1,646원
181,838주
299,360,605원

3
2025/01/22
1,664원
361,830주
602,083,298원

4
2025/01/21
1,742원
172,493주
300,558,692원

5
2025/01/20
1,751원
169,155주
296,261,987원

① 1주일 가중평균주가
1,677원
1,062,172주
1,781,180,681원

② 최근일 가중평균주가
1,600원
176,856주
282,916,099원

③ ①, ②의 산술평균
1,638원
( ① + ② ) / 2

기준주가
1,600원
Min [②, ③]

액면가액
500원
액면가액 한도

할인율
35.0%
-

2차 발행가액
1,040원
기준주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

■ 확정발행가액의 산출근거

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】* 기준주가= 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

[규정에 의한 발행가액 최저한도 산정표]기산일 : 2025년 01월 24일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/01/24
1,600원
176,856주
282,916,099원

2
2025/01/23
1,646원
181,838주
299,360,605원

3
2025/01/22
1,664원
361,830주
602,083,298원

3거래일 가중산술평균주가
1,644원
720,524주
1,184,360,002원

법정 할인율
40.0%
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2

규정에 의한 발행가액 최저한도
987원
3거래일 가중산술평균주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
1,135원

2차 발행가액
1,040원

규정에 의한 발행가액 최저한도
987원

확정 발행가액Max [ Min(1차 발행가액, 2차발행가액), 규정에 의한 발행가액 최저한도 ]
1,040원

따라서 확정발행가액은 1주당 1,040원으로 최종 결정되었습니다.
(후략 ~)

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,135

확정가액
-

모집총액
예정가액
17,025,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다. (2) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은
차입금 출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 전환사채권자들의 주식 전환 청구를 모두 반영하여, 2024년 12월 5일 기준 발행주식총수(24,734,517주)를 기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 02월 04일

종료일
2025년 02월 05일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 02월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략 ~)

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,040

모집총액
예정가액
-

확정가액
15,600,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다. (2) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은
차입금 출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 전환사채권자들의 주식 전환 청구를 모두 반영하여, 2024년 12월 5일 기준 발행주식총수(24,734,517주)를 기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 02월 04일

종료일
2025년 02월 05일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 02월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략 ~)

(주4) 정정 전

(~ 전략)당사 황영규 대표이사는 2024년 11월 14일 이사회결의에 따라 제3자배정 방식 유상증자로 약 20억원을 2024년 11월 29일
예정대로 납입하였습니다. 따라서 그만큼 자기자본의 증가 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 황영규 대표이사의 제3자배정 방식 유상증자 1주당 발행가액은 1,765원으로, 본 공모 유상증자
1차발행가액 1,135원(주1)보다
높은 수준이며, 황영규 대표이사는 제3자배정 방식으로 참여하여, 취득한 주식에 대해 주권교부일로부터 1년간 보호예수 조치가 이루어질 예정입니다.

(주1)
본 공모 유상증자 1차발행가액 기준입니다. 확정발행가액은 변경될 수 있습니다.

(후략 ~)

(주4) 정정 후(~ 전략)

당사 황영규 대표이사는 2024년 11월 14일 이사회결의에 따라 제3자배정 방식 유상증자로 약 20억원을 2024년 11월 29일
예정대로 납입하였습니다. 따라서 그만큼 자기자본의 증가 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 황영규 대표이사의 제3자배정 방식 유상증자 1주당 발행가액은 1,765원으로, 본 공모 유상증자
확정발행가액 1,040원(주1)보다 높은 수준이며, 황영규 대표이사는 제3자배정 방식으로 참여하여, 취득한 주식에 대해 주권교부일로부터 1년간 보호예수 조치가 이루어질 예정입니다.

(주1)
본 공모 유상증자 확정발행가액 기준입니다.

(후략 ~)

(주5) 정정 전

(~ 전략)

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2024년 4분기(E)
2025년 1분기(E)
2025년 2분기(E)
2025년 3분기(E)
2025년 4분기(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

기타
0
0
0
0
0

계
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

(b)지출
판매관리비
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

기타
0
0
0
0
0

계
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

영업수지(= (a) - (b))
1,536
(2,923)
(1,113)
(1,531)
(1,278)

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
0
2,500
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
2,500
0
0
0

(d)지출
연구개발투자
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
0
0
0
0

투자수지(= (c) - (d))
0
2,500
0
0
0

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
2,000
10,000
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,000
10,000
0
0
0

(f)지출
CB 상환
2,535
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,535
0
0
0
0

재무수지(= (e) - (f))
(535)
10,000
0
0
0

총 현금흐름
1,001
9,577
(1,113)
(1,531)
(1,278)

기말 가용자금 잔고
3,057
12,635
11,522
9,991
8,712

(출처)
당사 제시자료

(주1)
상기 내용은 미래 추정치에 관한 내용이므로, 실제 자금 수지는 상기 도표와 달라질 수 있습니다.

(주2)
2024년 3분기말 가용자금 잔고는 2,057백만원입니다.

(주3)
2025년 1분기중 (주)바이엘 전환사채(권면금액 45억원, 장부금액 25억원)를 장부금액에 매각하는 것으로 가정하였습니다.

(주4)

2024년 4분기 유상증자 수입금액 20억원은 황영규 대표이사가 2024년 11월 29일 납입
완료한 제3자배정 유상증자 대금입니다.2025년 1분기 유상증자 수입금액 100억원은 본 공모 유상증자 대금입니다. 현재 예정모집총액은
1차발행가액 기준 170.25억원이나 향후 확정발행가액의 변동성, 모집주선으로 진행되는 점 등을 고려하여 100억원 유입을 가정하고 계획 수립하였습니다.

(후략 ~)

(주5) 정정 후

(~ 전략)

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2024년 4분기(E)
2025년 1분기(E)
2025년 2분기(E)
2025년 3분기(E)
2025년 4분기(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

기타
0
0
0
0
0

계
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

(b)지출
판매관리비
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

기타
0
0
0
0
0

계
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

영업수지(= (a) - (b))
1,536
(2,923)
(1,113)
(1,531)
(1,278)

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
0
2,500
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
2,500
0
0
0

(d)지출
연구개발투자
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
0
0
0
0

투자수지(= (c) - (d))
0
2,500
0
0
0

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
2,000
10,000
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,000
10,000
0
0
0

(f)지출
CB 상환
2,535
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,535
0
0
0
0

재무수지(= (e) - (f))
(535)
10,000
0
0
0

총 현금흐름
1,001
9,577
(1,113)
(1,531)
(1,278)

기말 가용자금 잔고
3,057
12,635
11,522
9,991
8,712

(출처)
당사 제시자료

(주1)
상기 내용은 미래 추정치에 관한 내용이므로, 실제 자금 수지는 상기 도표와 달라질 수 있습니다.

(주2)
2024년 3분기말 가용자금 잔고는 2,057백만원입니다.

(주3)
2025년 1분기중 (주)바이엘 전환사채(권면금액 45억원, 장부금액 25억원)를 장부금액에 매각하는 것으로 가정하였습니다.

(주4)

2024년 4분기 유상증자 수입금액 20억원은 황영규 대표이사가 2024년 11월 29일 납입
완료한 제3자배정 유상증자 대금입니다.2025년 1분기 유상증자 수입금액 100억원은 본 공모 유상증자 대금입니다. 현재 예정모집총액은
확정발행가액 기준 156억원이나 모집주선으로 진행되는 점 등을 고려하여 100억원 유입을 가정하고 계획 수립하였습니다.

(후략 ~)

(주6) 정정 전(~ 전략)

[상장 ~ 증권신고서 제출일 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

구분
최초 이사회결의일
납입일
조달금액
발행방식
자금사용목적

기업공개
2020년 10월 15일
2020년 12월 15일
19,248
기업공개 공모
운영자금 및 기타자금(연구개발 자금)

제1회 전환사채
2021년 09월 14일
2021년 09월 17일
26,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

제2회 전환사채
2021년 11월 25일
2021년 11월 29일
23,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

유상증자
2022년 08월 31일
2022년 11월 08일
30,400
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금

유상증자(주1)
2023년 09월 11일
- (철회)
0
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금 및 시설자금

유상증자(주2)
2024년 11월 14일
2024년 11월 29일
2,000
제3자배정
채무상환자금

유상증자(주3)
2024년 11월 14일

2025년 02월 07일(예정)

17,025
주주배정
운영자금

(출처)
주요사항보고서, 증권신고서(DART)

(주1)
2023년 09월 11일 이사회결의를 통해 진행했던 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자는 57,015백만원을 예정모집금액으로 하여 진행중에 있었으나, 2024년 02월 20일 유상증자 절차를 철회함에 따라 실제로 조달된 금액은 없습니다.

(주2)
2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 제3자배정 방식의 유상증자로 황영규 대표이사가 약 2,000백만원을 2024년 11월 29일 납입완료하였습니다. 한편, 2024년 11월 이사회결의를 통해 출자전환 방식의 유상증자로 결정된 2,898백만원은 기존 차입금의 출자전환에 해당되며 당사에 실제로 조달되는 유입금액은 없으므로 상기 도표에서 제외되어 있습니다.

(주3)

2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 진행중인 본 주주배정 유상증자는
1차발행가액 기준 17,025백만원을 모집예정금액으로 진행하나, 실제 조달금액은 발행가액의 변동 및 청약 결과 등에 따라 실제 납입될 금액이 변동될 수 있습니다.

(후략 ~)

(주6) 정정 후

(~ 전략)

[상장 ~ 증권신고서 제출일 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

구분
최초 이사회결의일
납입일
조달금액
발행방식
자금사용목적

기업공개
2020년 10월 15일
2020년 12월 15일
19,248
기업공개 공모
운영자금 및 기타자금(연구개발 자금)

제1회 전환사채
2021년 09월 14일
2021년 09월 17일
26,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

제2회 전환사채
2021년 11월 25일
2021년 11월 29일
23,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

유상증자
2022년 08월 31일
2022년 11월 08일
30,400
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금

유상증자(주1)
2023년 09월 11일
- (철회)
0
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금 및 시설자금

유상증자(주2)
2024년 11월 14일
2024년 11월 29일
2,000
제3자배정
채무상환자금

유상증자(주3)
2024년 11월 14일

2025년 02월 07일(예정)

15,600
주주배정
운영자금

(출처)
주요사항보고서, 증권신고서(DART)

(주1)
2023년 09월 11일 이사회결의를 통해 진행했던 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자는 57,015백만원을 예정모집금액으로 하여 진행중에 있었으나, 2024년 02월 20일 유상증자 절차를 철회함에 따라 실제로 조달된 금액은 없습니다.

(주2)
2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 제3자배정 방식의 유상증자로 황영규 대표이사가 약 2,000백만원을 2024년 11월 29일 납입완료하였습니다. 한편, 2024년 11월 이사회결의를 통해 출자전환 방식의 유상증자로 결정된 2,898백만원은 기존 차입금의 출자전환에 해당되며 당사에 실제로 조달되는 유입금액은 없으므로 상기 도표에서 제외되어 있습니다.

(주3)

2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 진행중인 본 주주배정 유상증자는
확정발행가액 기준 15,600백만원을 모집예정금액으로 진행하나, 실제 조달금액은 청약 결과 등에 따라 실제 납입될 금액이 변동될 수 있습니다.

(후략 ~)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액(1)
17,025,000,000

발행제비용(2)
823,844,500

순수입금 [ (1) - (2) ]
16,201,155,500

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,064,500
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

주선수수료(기본)
150,000,000
용역 진행단계에서 분할 지급

주선수수료(추가)
510,750,000
최종 모집완료금액의 3.0%

상장수수료
4,030,000
250만원 + 100억원 초과금액(추가상장분 시가총액)의 10억원당 9만원

등록세
30,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
6,000,000
등록세의 20%

기타비용
120,000,000
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
823,844,500
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 12월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
17,025
-
-
-
17,025

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을
기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다. 상기 도표에는 포함되어 있지 않습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적
당사는 금번 유상증자로 조달한 자금 전액을 다음과 같이 영업활동에서 발생되는 운영자금으로 사용할 예정입니다. 총 공모예정금액 기준으로 2026년
3분기까지
예상되는 매 분기별 영업비용 중 인건비 중 일부 금액 및 경비 중 일부금액 내역으로 집행하려고 합니다. (주1)

(주1)
아래의 공모자금 사용계획상 기재된 수치는 매 분기별 총 인건비와 총 경비를 의미하지는 않습니다. 당사의 주요 사업부문과 관련된 인건비를 추정한 것이며, 경비 관련해서는 자체자금 외 공모자금을 활용해야 하는 수치를 추정하여 집계한 것으로서, 매 분기별 당사의 총 인건비와 총 경비는 아래 기재된 수치보다 더 크게 발생할 수 있습니다.

[공모자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

우선순위
구분
자금용도
2025년
2026년
합계

25년 1분기
25년 2분기
25년 3분기
25년 4분기
소계
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기
소계

1
운영자금 (인건비)
안면인식기술개발
514
514
514
514
2,057
540
540
324
1,404
3,461

안면인식사업관리
941
941
941
941
3,764
960
960
575
2,495
6,259

해외마케팅
129
129
129
129
515
131
131
79
341
856

국내마케팅
53
53
53
53
210
54
54
32
139
350

AI학습용Data사업
260
260
260
260
1,039
265
265
159
689
1,728

소계
1,896
1,896
1,896
1,896
7,586
1,950
1,950
1,168
5,068
12,653

운영자금 (경비)
클라우드서버비용
150
150
150
150
600
153
161
96
410
1,010

사업장임대료
315
315
315
315
1,260
321
321
193
835
2,095

마케팅비용
100
100
100
100
400
102
102
61
265
665

기타경비
90
90
90
90
360
90
95
57
242
602

소계
655
655
655
655
2,620
666
679
407
1,752
4,372

합 계
2,551
2,551
2,551
2,551
10,206
2,616
2,629
1,575
6,820
17,025

(출처)
당사 추정자료

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 본문 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 본 공모자금을 상기 도표와 같이 운영자금(인건비)와 운영자금(경비) 명목으로 구분하여 매 분기별로 집행할 계획을 가지고 있습니다. 현재 예정모집금액
170.25억원이
모두 모집될 경우 2026년
3분기까지
본 공모자금을 분할하여 매 분기별로 운영자금으로 집행할 계획을 가지고 있으나, 본 공모자금 규모가 감소할 경우, 현 시점의 사용계획과는 달리, 2026년
3분기보다
더 이른 시기에 공모자금을 다 소진할 수 있습니다.

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 아래의 항목별 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

1) 운영자금(인건비)① 안면인식기술개발 용도

[안면인식기술개발 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AI Engine Team
4
30
394

Product 직속
1
10
133

Developer Productivity Engineering
3
27
355

Service Platform
5
36
470

FinTech Team
5
25
332

공통
3
28
374

합계
21
156
2,057

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식기술개발 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식기술개발 부문의 2025년 인건비는 연 2,057백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식기술개발 부문에서 2025년 대비 5% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총 1,404백만원의 공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.② 안면인식사업관리 용도

[안면인식사업관리 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

공통
4
98
1,287

Accounting
4
16
215

HR
6
28
371

공통
2
13
176

Value Consulting
7
35
461

Business Development
4
22
287

Planning
4
21
280

Customer Success
5
21
274

공통
4
31
414

합계
40
285
3,764

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식사업관리 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식사업관리 부문의 2025년 인건비는 연 3,764백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식사업관리 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총 2,495백만원의 공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.③ 해외마케팅 용도

[해외마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AX
1
39
515

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 해외마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 515백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 해외마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총 341백만원의 공모자금을 사용할
것으로 추정하였습니다.④ 국내마케팅 용도

[국내마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Marketing
4
16
210

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 국내마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 210백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 국내마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총 139백만원의공모자금을 사용할
것으로 추정하였습니다.⑤ AI학습용DATA사업 용도

[AI학습용DATA사업 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Business Operating A
6
27
363

Business Operating B
6
27
356

Technical Development
5
24
320

합계
17
79
1,039

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 AI학습용DATA사업 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 AI학습용DATA사업 부문의 2025년 인건비는 연 1,039백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 AI학습용DATA사업 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총 689백만원의 공모자금을 사용할
것으로 추정하였습니다.

위와 같이 당사는 인건비 명목으로 2025년에 총 75.9억원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2026년에는
3분기까지
인건비 명목으로 총
50.7억원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.2) 운영자금(경비)① 클라우드서버비용당사는 월 50백만원 이상을 클라우드서버비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 클라우드서버비용 150백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 600백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2%~5% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총 410백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.② 사업장임대료당사는 월 105백만원 이상을 사업장임대료로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 사업장임대료 315백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 1,260백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총 835백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.③ 마케팅비용당사는 월 50백만원 수준을 구글 및 네이버 키워드 광고 등 마케팅비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 예상 마케팅비용 총 150백만원 중 100백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 400백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총 265백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.④ 기타경비당사는 서버비용, 임대료, 마케팅비용 외에도 영업활동 과정에서 기타경비를 지출하고 있습니다. 이는 월 30백만원~40백만원 수준으로 추정하였으며, 2025년에는 분기별 90백만원의 기타경비 명목으로 본 공모자금을 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 360백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는
3분기까지 총 242백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.당사는 상기 내용과 같이, 본 공모자금 전액을 운영자금 용도로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 아직 영업활동에서 자체자금을 발생시키지 못하는 상황이기 때문에 영업활동을 함에 있어, 소요되는 인건비 및 경비에 대하여 본 공모자금을 활용하려고 합니다.(후략 ~)

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액(1)
15,600,000,000

발행제비용(2)
780,568,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
14,819,432,000

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
2,808,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

주선수수료(기본)
150,000,000
용역 진행단계에서 분할 지급

주선수수료(추가)
468,000,000
최종 모집완료금액의 3.0%

상장수수료
3,760,000
250만원 + 100억원 초과금액(추가상장분 시가총액)의 10억원당 9만원

등록세
30,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
6,000,000
등록세의 20%

기타비용
120,000,000
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
780,568,000
-

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 1월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
15,600
-
-
-
15,600

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을
기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다. 상기 도표에는 포함되어 있지 않습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적
당사는 금번 유상증자로 조달한 자금 전액을 다음과 같이 영업활동에서 발생되는 운영자금으로 사용할 예정입니다. 총 공모예정금액 기준으로 2026년
3분기까지
예상되는 매 분기별 영업비용 중 인건비 중 일부 금액 및 경비 중 일부금액 내역으로 집행하려고 합니다. (주1)

(주1)
아래의 공모자금 사용계획상 기재된 수치는 매 분기별 총 인건비와 총 경비를 의미하지는 않습니다. 당사의 주요 사업부문과 관련된 인건비를 추정한 것이며, 경비 관련해서는 자체자금 외 공모자금을 활용해야 하는 수치를 추정하여 집계한 것으로서, 매 분기별 당사의 총 인건비와 총 경비는 아래 기재된 수치보다 더 크게 발생할 수 있습니다.

[공모자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

우선순위
구분
자금용도
2025년
2026년
합계

25년 1분기
25년 2분기
25년 3분기
25년 4분기
소계
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기
소계

1
운영자금 (인건비)
안면인식기술개발
514
514
514
514
2,057
540
540
34
1,114
3,171

안면인식사업관리
941
941
941
941
3,764
960
960
51
1,971
5,735

해외마케팅
129
129
129
129
515
131
131
7
270
784

국내마케팅
53
53
53
53
210
54
54
3
110
320

AI학습용Data사업
260
260
260
260
1,039
265
265
14
544
1,583

소계
1,896
1,896
1,896
1,896
7,586
1,950
1,950
109
4,008
11,594

운영자금 (경비)
클라우드서버비용
150
150
150
150
600
153
161
12
325
925

사업장임대료
315
315
315
315
1,260
321
321
17
660
1,920

마케팅비용
100
100
100
100
400
102
102
5
209
609

기타경비
90
90
90
90
360
90
95
7
192
552

소계
655
655
655
655
2,620
666
679
41
1,386
4,006

합 계
2,551
2,551
2,551
2,551
10,206
2,616
2,629
150
5,394
15,600

(출처)
당사 추정자료

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 본문 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 본 공모자금을 상기 도표와 같이 운영자금(인건비)와 운영자금(경비) 명목으로 구분하여 매 분기별로 집행할 계획을 가지고 있습니다. 현재 모집금액
156억원이 모두 모집될 경우 2026년
3분기까지 본 공모자금을 분할하여 매 분기별로 운영자금으로 집행할 계획을 가지고 있으나, 본 공모자금 규모가 감소할 경우, 현 시점의 사용계획과는 달리, 2026년
3분기보다 더 이른 시기에 공모자금을 다 소진할 수 있습니다.

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 아래의 항목별 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

1) 운영자금(인건비)① 안면인식기술개발 용도

[안면인식기술개발 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AI Engine Team
4
30
394

Product 직속
1
10
133

Developer Productivity Engineering
3
27
355

Service Platform
5
36
470

FinTech Team
5
25
332

공통
3
28
374

합계
21
156
2,057

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식기술개발 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식기술개발 부문의 2025년 인건비는 연 2,057백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식기술개발 부문에서 2025년 대비 5% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

1,114백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.② 안면인식사업관리 용도

[안면인식사업관리 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

공통
4
98
1,287

Accounting
4
16
215

HR
6
28
371

공통
2
13
176

Value Consulting
7
35
461

Business Development
4
22
287

Planning
4
21
280

Customer Success
5
21
274

공통
4
31
414

합계
40
285
3,764

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식사업관리 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식사업관리 부문의 2025년 인건비는 연 3,764백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식사업관리 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

1,971백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.③ 해외마케팅 용도

[해외마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AX
1
39
515

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 해외마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 515백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 해외마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

270백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.④ 국내마케팅 용도

[국내마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Marketing
4
16
210

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 국내마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 210백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 국내마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

110백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.⑤ AI학습용DATA사업 용도

[AI학습용DATA사업 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Business Operating A
6
27
363

Business Operating B
6
27
356

Technical Development
5
24
320

합계
17
79
1,039

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 AI학습용DATA사업 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 AI학습용DATA사업 부문의 2025년 인건비는 연 1,039백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 AI학습용DATA사업 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

544백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.

위와 같이 당사는 인건비 명목으로 2025년에 총 75.9억원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2026년에는

3분기까지
인건비 명목으로 총
40억원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.2) 운영자금(경비)① 클라우드서버비용당사는 월 50백만원 이상을 클라우드서버비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 클라우드서버비용 150백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 600백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2%~5% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지

총

325백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.② 사업장임대료당사는 월 105백만원 이상을 사업장임대료로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 사업장임대료 315백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 1,260백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,

3분기까지 총

660백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.③ 마케팅비용당사는 월 50백만원 수준을 구글 및 네이버 키워드 광고 등 마케팅비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 예상 마케팅비용 총 150백만원 중 100백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 400백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총

209백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.④ 기타경비당사는 서버비용, 임대료, 마케팅비용 외에도 영업활동 과정에서 기타경비를 지출하고 있습니다. 이는 월 30백만원~40백만원 수준으로 추정하였으며, 2025년에는 분기별 90백만원의 기타경비 명목으로 본 공모자금을 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 360백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는
3분기까지 총

192백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.당사는 상기 내용과 같이, 본 공모자금 전액을 운영자금 용도로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 아직 영업활동에서 자체자금을 발생시키지 못하는 상황이기 때문에 영업활동을 함에 있어, 소요되는 인건비 및 경비에 대하여 본 공모자금을 활용하려고 합니다.(후략 ~)

투 자 설 명 서

2025년 01월 31일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 알체라

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식 15,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
15,600,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 12월 21일

2. 모집가액 :
1주당 1,040원

3. 청약기간 :
2025년 02월 04일 ~ 2025년 02월 05일

4. 납입기일 :
2025년 02월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : (주)알체라 : 경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25, 7층 엘에스증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 60 한양증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길7

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )엘에스증권 주식회사, 한양증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서 (3)_1.jpg
대표이사 등의 확인서 (3)_1

page1_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험]
코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다.
글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로
국내ㆍ외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성
을 배제할 수 없습니다.
이처럼 코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로,
당사가 영위하는 사업 및 재무실적에 부정적인 요인으로 작용
할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 전방산업 침체에 따른 인공지능(AI) 관련 투자 축소 위험]

인공지능(AI)은 미래를 바꿀 가장 핵심적인 기술로 글로벌 산업 전반에서 주목받고 있으며, AI 적용을 통해 비생산적인 반복 업무 대신 고부가가치 업무에 집중함으로써 비지니스 효율성 및 생산성의 혁신적인 향상이 가능하다는 점에서 기업 및 공공기관에서의 수요가 지속 증가하고 있습니다. 다만, 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받고 있습니다.
경기 악화에 따라 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위해 영상인식 관련 투자를 축소를 고려하게 되고, 이는
당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.증권신고서 제출 전일 기준, 글로벌 주요 국가 및 정부의 적극적인 인공지능 및 빅데이터 관련 산업 육성 정책과 더불어 국내외 주요 기업들의 비즈니스 효율화 노력에 따른 지속적인 IT 투자집행 증가 추세, 관련 기술의 적용 영역 지속 확장 등으로 인해 전방산업은 우호적인 환경 속에서 가파른 성장속도를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고
기술 트렌드의 급격한 변화, 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 전방산업의 시장상황 악화에 따른 IT 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사가 주로 공급하는 산업 부문의 IT 지출이 감소할 가능성 또한 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 정부 정책 변화에 따른 위험]
당사가 영위하는 사업의 근간이 되는 AI 기술이 비약적으로 발전하면서 산업 내 다양한 사업에 활용되고 있으며, 이에 정부의 각종 정책들이 산업의 발전 방향 혹은 규제 등에 영향을 크게 미치고 있습니다. 국내 정부 또한 그 중요성을 인식하여 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01)을 시작으로, 혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08), 한국판 뉴딜 2.0(2021.07), 제1차 데이터 산업 진흥 기본계획(2023.01), 초거대AI 경쟁력 강화 방안(2023.04) 및 비정형 데이터 익명화 가이드라인(2024.02) 등의 정책을 연달아 시행하며 인공지능 국가 경쟁력 강화를 위해 적극적인 투자를 진행하고 있습니다.그러나 최신 AI 기술은 기계학습에 기반하여 불확실, 불투명한 측면이 있고 고의적으로 악용될 위험이 존재합니다. AI 활용 과정에서 의도치 않은 불합리한 차별이나 개인정보 및 사생활 침해가 발생할 가능성도 존재합니다. 당사도 AI를 활용한 얼굴인식과 이상상황감지 솔루션을 공급함에 따라 국내외에서 제정한 가이드라인이나 법률에 제지는 불가피한 상황입니다.위와 같이 국가 전략산업으로서 인공지능 산업 분야의 경우 향후 산업 디지털화의 기반 산업으로 여러 분야 여러 방식을 통하여 그 영역을 확장해 나갈 수 있을 것으로 전망됩니다.
다만, 상기의 정책 등의 지원책에도 불구하고, 정권 및 정책의 변화로 인하여 지원이 축소되거나 관련 주요 법규 및 정책 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 해당 정책등에 영향을 받는 산업에 속해있는
당사의 영업 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 규제 변화에 따른 위험]
데이터 산업 전반에 영향을 주는 주요 규제는 데이터 3법(「개인정보 보호법」, 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(약칭: 정보통신망법)」, 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(약칭: 신용정보법)」 3가지 법률을 통칭)이며 2018년 11월 15일 발의되어 2020년 08월 05일 시행된 데이터 3법 개정안은 개인정보를 충분히 보호하면서도 상업적 활용을 가능하게 하기 위한 장치들을 포함하고 있습니다. 다만, 규제 완화에 맞추어 당사가 개인정보처리 및 보호, 비식별화를 위한 노력 및 기존 당사의 데이터 사업과 연계하여 효율적으로 운영을 진행해 나감에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 개인정보의 유출 및 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 현재 규제 완화의 방향으로 이루어지고 있으나,
추후 환경등의 변화로 인하여 규제가 엄격해질 시 당사가 사업을 영위하는데 필요한 데이터의 수집 등에 제약이 발생할 가능성 또한 존재합니다. 이러한 경우,
당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[마. 영상인식 시장 경쟁 심화에 따른 시장 점유 감소 위험]
당사가 속해있는 AI 기술을 기반으로한 영상인식 시장은 스마트폰, 태블릿, 개인용 컴퓨터 등에서 영상인식 기술 사용의 확대가 영상인식 기술 수요를 촉진하고 있습니다. 따라서, IT, 자동차, 의료 등 다양한 산업에서 영상인식 기술 채택 빈도가 증가하고 있습니다. MarketsandMarkets에 따르면, 글로벌 영상인식 시장 규모는 2020년 262.2억 달러에서 연평균 성장률 15.1%로 증가하여 2025년 529.8억 달러까지 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 높은 설치 및 유지보수 비용, 숙련된 인력 부족, 영상인식 기술 장점에 대한 인식 부족 등이 시장 성장에 걸림돌로 작용하고 있습니다.당사는 최근 3년간 꾸준히 성장하여 연간 매출 100억원을 상회했고 기존 매출 발생 형태인 구축형에서 구독형으로 탈바꿈하기위해 총력을 기울이고 있습니다. 당사가 속한 영상인식 AI 솔루션 시장은 데이터 집약적 산업 특성상 기술력 및 데이터 확보 수준이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됨에 따라 높은 수준의 기술이 필요하기 때문에 기술 장벽이 존재합니다. 다만, 앞으로 기술 발전과 더불어 보안에 대한 관심 증가는 영상인식 시장 성장 가속화에 주요 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
이에 지속적인 연구 및 투자를 통해 글로벌 테크기업 및 국내 대기업들의 시장 진입 또한 불가피할 것으로 예상되며, 이로 인해
당사의 시장 점유가 감소
할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[바. AI 데이터 시장 경쟁심화에 따른 수익성 감소 위험]
방대한 데이터 확보가 쉬운 네이버, 카카오, SKT, KT 등 통신/포털 대기업을 다른 한 축으로, 각각 특화분야에 참여하고 있는 중소규모의 인공지능솔루션 전문업체들이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다. 국내외 주요 기업들은 시장 경쟁력 선점을 위해 빠르게 인공지능 개발 및 도입을 추진하고 있으며, 이로 인해 다량의 고품질 데이터에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세입니다. 정부는 디지털 뉴딜 정책을 바탕으로 인공지능 데이터 산업 성장을 위해 대규모 예산을 집행하였으며 이에 따라 데이터 구축 서비스를 영위하는 기업 수는 2019년 21개에서 2022년 589개, 2023년 1,045개로 빠르게 증가하였으며, 당사와 인공지능 데이터라벨링 시장에서 경쟁하는 업체는 12개 업체입니다. 당사는 공급의 속도가 수요에 미치지 못하는 현 AI 데이터 시장에서 국내 최대 규모의 작업자 수 확보, 경쟁사 대비 높은 기술력과 운영 노하우, 데이터 구축 인프라 등을 바탕으로 지속적인 성장과 함께 향후에도 시장지배력 확대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신규 경쟁사가 등장하거나 당사가 경쟁사 대비 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한 시장 진입 장벽에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 경쟁 업체의 대거 진입 및 원가 절감 등 경쟁이 심화됨에 따라 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.한편, AI 학습용 데이터 구축 산업에 대기업이 진출할 경우, 당사 대비 풍부한 자본력과 인프라를 바탕으로 시장을 빠르게 장악할 수 있으며, 해외 네트워크를 활용하여 저비용 노동력을 활용하고, 규모의 경제를 통해 낮은 가격에 서비스를 제공함으로써 가격 경쟁에서 여타 중소기업 대비 우위를 점할 수 있습니다. 이에 대응하려면 당사는 자체 AI Solution 개발 인프라 및 금융권 등 산업현장에서 쌓은 AI 학습에 적합한 데이터 가공처리 방식에 대한 노하우 등 기술적 신뢰도를 토대로 경쟁해 나가야 합니다. 다만, 대기업의 기술적 노하우가 발전될 경우 당사의 경쟁력은 하락할 위험이 존재합니다.이는
당사의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 존재합니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[사. 기술 개발 관련 위험]
데이터 확보가 필수적인 인공지능(AI) 기술 산업에서 당사는 자체 연구소를 통해 오랜 기간 축적한 데이터를 활용하여 인공지능 모델 학습을 통한 기술 고도화를 완료했습니다. 당사의 경우처럼 자체 연구소를 통해 축적한 데이터는 신속하게 고객 대응 및 문제 해결이 가능하기 때문에 신뢰가 높습니다. 이러한 특성들이 신규 업체들의 시장 진입을 어렵게 만들고 당사의 경쟁력을 우위에 있게 하는 요소로 작용할 수 있습니다. 다만, 자체 연구소를 운영하는 것은 시설 운영 및 인건비 등으로 많은 비용 지출이 발생할 수 있습니다. 특히 AI와 같은 고부가가치 기술 연구개발은 우수한 인력을 보유하는 것이 곧 경쟁력을 의미하기 때문에 인건비 비중이 높을 수 밖에 없습니다. 이는 기술 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.당사는 실제로 연봉인상률을 고려해도 임직원수가 증가함에 따라 인건비 지출은 매년 증가해 왔습니다. 핵심 인력 유출을 방지하기 위한 수단으로 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등에 투자가 불가피했던 상황입니다. 다만 당사의 영업수익성 개선을 위해 2024년 중에는 대규모 인원을 감축하였습니다. 계획했던 투자가 지연될 경우 핵심 인력 유출 방지에 차질이 생길 뿐만 아니라 기술 연구개발 지연될 가능성이 존재합니다.
기술 연구개발 지연은 당사의 사업경쟁력을 약화시킬 수 있으며 향후 당사의 시장 내 영향력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[아. 신규 사업 추진 실패 관련 위험]
최근 AI Foundation 모델의 등장으로 AI 자체의 기술적 장벽은 낮아지고 있으며, AI 솔루션 제작 기간 또한 점점 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 주력사업인 영상인식 AI 솔루션 개발 경쟁력을 바탕으로 초거대 모델을 이용한 AI 솔루션 공급 사업으로 시장을 확대해 나가고자 하며, 특정 영역 및 산업에 맞는 모델을 빠르게 제작 및 시장에 출시하기 위해서는 Prompt Modeling/ Data Labeling / MLops기술 확보가 관건이 될 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 현재 보유 중인 연구인력들은 당사가 영위하고 있는 금융/정부/공항 등의 개인인증 및 출입보안 사업과 이상상황감지 AI 솔루션의 지속적인 고도화 작업에 집중되어 있기 때문에, 신규 사업인 AI 솔루션 공급사업에 투입될 연구인력 채용이 필요한 상황입니다.현재 보유 중인 연구인력들은 당사가 영위하고 있는 금융/정부/공항 등의 개인인증 및 출입보안 사업과 이상상황감지 AI 솔루션의 지속적인 고도화 작업에 집중되어 있기 때문에, 신규 사업인 AI 솔루션 공급사업에 투입될 연구인력 채용이 필요한 상황입니다. 하지만 AI 솔루션 공급사업을 위한 추가인력의 채용과 기술에 대한 이해도 및 숙련도를 고려한 석사급 이상의 학위보유자 채용은 당분간 어려운 상황이며, 2023년 08월에는 수주한 금융결제원 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 에 집중하여 실적 개선을 위해 노력할 예정입니다. 따라서 AI 솔루션 공급사업에 대한 투자는 향후 실적 개선이 이루어진 이후 진행될 예정이며, 해당 미래 시점의 상황에 따라 변동될 가능성이 높습니다.
따라서 당사의 열위한 자금력으로 인해 당사가 계획하고 있는 신규사업 진출은 어려울 수 있으며, 사모 투자금 등 외부 자금 조달을 유치하지 못할 경우 당사가 계획하고 있는 2025년 하반기 진출은 불가능할 수 있습니다. 또한 자금 문제 외에도, 법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있습니다. 이처럼
당사는 계획 중인 신규 사업 추진시 실패할 위험이 존재하고 있으며, 재무상태가 개선되기 전에는 신규 사업을 추진할만한 자금력이 부족할 수 있습니다.
또한, 새로운 분야의 신규 사업 추진에 따른 연구개발비용 및 기타 마케팅 비용 지출에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 수요 부진 등으로 사업 계획대로 창출되지 않을 가능성이 존재하며, 예상치 못한 대외 변수로 협상이 결렬되는 등 다양한 리스크가 존재합니다. 또한, 연구인력 채용이 계획대로 이루어지지 않을 경우,위에 언급한 바와 같이 해당 신규 사업의 확장 계획 및 솔루션 제작기간 지연 등으로 인한 수주 경쟁력 감소 가능성이 존재하며 부족한 인력을 채우기 위해 외부 인력을 채용하는 등 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
특히 당사는 유동성 위기 및 자본확충이 절실한 상황에 처함에 따라 2024년 중 대규모 인력 감축을 통한 구조조정까지 이루어진 상황입니다. 따라서 신규 사업 추진은 당사의 기초 재무체력이 뒷받침되지 않는 한 어려울 수 있습니다. 또한
향후 신규 사업을 추진하게 되더라도 관련 기술 개발 지연 및 계획에 차질이 생기는 경우 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[자. 수주 실패 관련 위험]
글로벌에 이어 국내 영상인식 AI 시장은 전반적인 거시적 경제환경의 불확실성이 급증하고 있는 현 상황에서도 전폭적인 투자 속에서 지속적으로 증가하고 있으며, 해당 기술이 발달함에 따라 다양한 영역에서 활용되기 시작하면서 개인, 기업, 국가 등 수요가 급증하고 있습니다.얼굴인식 AI의 경우 크게 핀테크, 공공보안, 민간보안, 엔터테인먼트 분야로 서비스를 제공하는 등 레퍼런스를 쌓아 점차 시장 내 영향력을 키우고 있습니다. 한편, 이상상황감지 AI의 경우 미국 전력 회사들에 대한 미국 지자체의 자금 지원이 지연됨에 따라 당사의 솔루션 도입 또한 지연되며 예상보다 수주 규모가 감소하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준, 당사는 해외 시장에 집중하던 기존 사업 방향을 국내와 병행하기로 하였으며, 기후변화로 인한 대형화재 발생 증가로 조기화재감지에 대한 수요 증가 및 당사 솔루션인 '파이어스카우트'를 산불 외에 터널, 물류창고, 공장 및 전기차 충전소 등 실내 화지 감지에도 적용하여 향후 수주 규모 확대를 위해 노력할 계획입니다. AI 학습 데이터의 시장 수요가 증가하면서 당사의 데이터 판매 수주 또한 급증하고 있습니다. 이는 당사의 캐쉬카우로서 매출 상승에 좋은 영향력을 끼치고 있습니다.다만,
막대한 인프라 및 투자 자금을 활용한 대기업들의 시장 진입 시 유지해오던 고객사를 빼앗길 수 있다는 불안감이 존재하고 있습니다. 또한 금융결제원의 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 수주에 성공하였지만 예기치 못한 상황으로 인해 납품까지 이어지지 않을 가능성 및 납품을 하더라도 당사의 기대치만큼의 매출과 수익성이 발생하지 않을 가능성도 존재합니다. 해외 시장 또한 기술 개발에 따른 경쟁 업체가 등장한다면 현지 규제에 발빠르게 대처가 가능한 현지 업체로부터 유지해오던 고객사를 빼앗겨 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 이에 따라,
당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 생길 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[차. 핵심연구인력유출 위험]
인공지능(AI)기술을 활용한 산업 특성상 경쟁력 우위를 점하기 위해 기술력 보유는 필수 요인이며, 연구개발 능력은 인력에 집중되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력을 보유 및 유치하는 것이 회사의 가장 중요한 경쟁력이며 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다.
다만, 예상치 못한 핵심 인력의 이탈은 당사의 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 현재 비용 통제 목적상, 불가피한 연구개발인력의 구조조정이 발생한 상태이며, 평균 근속연수 또한 약 2년 전후 수준에 머물러 있는 등, 인력의 턴오버가 빈번하게 발생한 상황으로 판단되므로, 이는 당사의 중장기적 연구개발 활동을 유지하는데 있어, 큰 취약점이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 안면인식 AI 기술과 함께 추진해오던 "산불감지 및 이상상황 감지AI 기술"부문을 위주로 대규모 구조조정을 단행하였습니다. 단기간에 수익화가 어려운 사업부문에서 비용 통제 목적으로 실행하였고, 이로 인해 현재 산불감지 및 이상상황감지 기술 개발은 사실상 진척되지 않고 있는 것으로 판단됩니다.다만 현재 주요한 사업부문인 금융권 안면인식 AI기술과 관련된 매출은 전년 대비 상승하였고, 안면인식 AI사업부분의 경쟁력 강화에 보다 집중하고자 합니다. 다만, 다양한 분야에서의 매출원 확보를 위한 인력 유지가 어려운 상황에 처한 것이 사실이며, 이에 사업 다각화 측면에서는 당사에 중장기적으로 불리할 수 있을 것으로 보입니다.

연구개발비용 지출은 당사의 중장기적 성장을 위해 필수적이지만
자금력이 부족한 상태에서는 연구개발비용 지출이 부담이 될 수 있으며, 현재 당사가 처한 재무적 위기를 극복하지 못한다면, 당사는 연구인력의 구조조정 및 연구개발비용 감축에 따라 시장에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 지식과 경험이 풍부한 인력이 사업의 핵심 경쟁력이라는 사실을 인지하고 우수한 인력을 지속적으로 확보하고자 노력하고 있으며, 현재 보유하고 있는 핵심 인력을 유지하기 위하여 능력에 따른 연봉제, 스톡옵션 제도, 회사 비전 공유, 각종 복리후생제도 강화 등 합리적인 보상구조 및 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 이와 같은 정책을 확대할 계획입니다.
하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고 우수한 전문인력 부족, 국내외 경쟁사 또는 연구기관으로의 이탈 등의 사유로 인해 우수한 전문인력을 유지하거나 확보하는 데 어려움이 발생하여 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
특히 당사는 유동성 문제 및 손익 개선 목적으로 2024년 중 대규모 인력을 감축하는 구조조정까지 이루어진 상황입니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[카. 지적재산권 관련 위험]
당사의 영상인식 및 인증 기술은 자체 특허사항으로 타사 대비 비교 우위를 가지고 있습니다. 당사가 보유한 특허는 주요 제품 개발의 핵심 요소로 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지적재산권을 효과적으로 관리하지 못할 경우 경쟁 제품 출현 등으로 인해 경쟁력 확보에 어려움이 있을 수 있습니다. 당사는 보유하고 있는 기술에 대하여 향후 진입장벽을 더욱 견고하게 하고 경쟁 업체의 유사 기술 개발 등을 위해 지적재산권 확보 및 보호 전략을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 대기업들의 시장 진입을 위한 투자 확대 및 특허 만료로 동일 기반 기술이 개발될 수 있음에 따라
당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[타. 사업목적 변경 및 미영위에 관한 위험]

당사는 사업목적의 변경이 수차례 진행되었으며, 그 과정에서 신규로 진출하려 했던 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업, 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업, 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업 관련하여 투자금을 회수하지 못하고 막대한 손실을 초래하였습니다.
이처럼 신규사업에 대한 진출은 사업 실패로 돌아올 경우, 기업의 근간을 흔들리게 할 수 있을만큼 막대한 위험요소가 존재하며, 당사의 신규사업 실패는 현재의 유동성 위기를 초래한 주요 원인이 되었다고 판단됩니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 계속기업 불확실성에 의한 상장폐지 위험]
당사는 재무적 개선 목적의 최선의 노력을 다하고는 있으나, 당사의 계획에는 차질이 생길 수 있으며, 대내외적 사유로 인해 당사의 개선 노력은 실제 성과로 이어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무구조는 더욱 악화되어
당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성이 더욱 커질 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.
당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해나가지 못할 경우, 2024년 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 한정의견으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장적격성실질심사 절차에 진입할 수 있고 장내 거래가 정지될 수 있습니다.
특히 본 유상증자를 통한 자본 확충은 2024년 이내 납입 가능한 일정으로 진행되지 않기 때문에 2024년말 기준 자본 확충 효과에 기여하지 못하며, 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되므로 청약 결과 자본 확충 금액이 저조할 수 있습니다. 따라서
당사의 계속기업으로서의 불확실성 해소 관점에서 외부감사인의 부정적 의견이 지속
될 수 있으며,
당사 주식은 상장폐지까지 이어질 수 있는 위험성이 매우 높은 상황
입니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[나. 투자주의환기종목, 관리종목, 상장폐지 관련 위험]
1. 투자주의환기종목당사는 수시 지정 요건 중 ④감사의견 관련하여 '최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우'에 해당되어 투자주의환기종목으로 지정된 상태입니다. 또한 수시 지정 요건 중 ⑦자본잠식률 관련하여 2024년 반기말 기준 50% 이상에 해당되어 투자주의환기종목 지정 사유가 추가된 상태입니다.
따라서 이미 투자주의환기종목으로 지정되어 있는 당사는 향후 관련 거래소 규정에 따라 상장적격성 실질심사 대상까지 될 수 있는 상태입니다. 특히 2024년 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우에 해당될 위험성이 매우 높은 상태입니다.
이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부를 회수하지 못할 수도 있습니다.
2. 관리종목
당사는 2024년 3분기 기준으로 자기자본은 완전자본잠식 상태이며, 129.3억원의 법인세비용차감전순손실이 발생한 상태
입니다. 따라서 2024년 4분기에 대표이사의 제3자배정 유상증자, 출자전환 등 계획 중인 재무 개선책이 이루어지는 최선의 상황을 가정하더라도, 2024년 기준으로 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 것으로 예상됩니다.따라서
2025년에도 당사 2025년말 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우, 당사는 최근 3개 사업연도상 2회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생한 경우에 해당되며, 이 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당사는 2024년 3분기말 기준 완전자본잠식 상태에 진입한 상태입니다. 2024년 3분기말 기준 자본금은 110억원이며, 지배기업소유주지분은 -12억원입니다. 따라서 2024년 4분기에 자본의 추가 확충이 발생하지 않을 경우 당사는
2024년말 기준으로 자본잠식률이 50% 이상 규모에 해당될 가능성이 높고, 자기자본 규모가 10억원에 미달할 가능성이 높기 때문에 관리종목으로 지정될 수 있는 위험성이 매우 높은 상태입니다.당사는 이를 개선하기 위해 2024년 4분기 중 자본 확충 개선안을 실행하고 있으나, 충분한 규모의 자본이 확충되지 않을 경우 2024년말 기준 자본잠식률을 50% 미만으로 달성하는 것은 어려울 수 있습니다. 따라서 당사는 자본잠식 및 자기자본 요건 관련하여 관리종목으로 지정될 위험성이 매우 높은 상태입니다. 당사의 2024년 4분기 손익은 본 유상증자 청약 전 시점에서는 예측하기 어렵기 때문에 투자자 여러분들께서는
당사의 관리종목 지정 가능성이 매우 높은 점을 반드시 인지하시고, 투자 검토를 하시기 바랍니다.
한편, 본 유상증자의 납입 예정일은 2025년 2월이므로, 본 유상증자로 인한 자본 확충 효과는 2024년 내에 발생하지 않습니다. 또한
본 유상증자는 주주배정 모집주선 방식으로 증권사의 총액인수가 없으며, 실제 모집 결과 미청약된 주식은 미발행 처리하므로 예상보다 자본 확충 규모는 미미한 수준에 그칠 수 있으며, 본 유상증자의 확정발행가액은 추후 결정되며, 확정발행가액이 낮아질 경우 당사 주식의 액면가액(1주당 500원)과 확정발행가액과의 차이가 감소하기 때문에 그만큼 자본잠식 관련 개선 효과가 감소하게 됩니다.
따라서 2025년에도 자본과 관련된 관리종목 지정 위험성을 해소하기 어려운 상태가 지속될 수 있습니다.관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

3. 상장적격성실질심사 / 상장폐지

당사는 현재 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 세전손실, 자본잠식 및 자기자본 등 재무적 요건에 따른 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태입니다. 따라서 당사의 실시간 재무상태 및 경영현황에 따라 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사 단계까지 이어질 위험성이 존재하므로, 투자자 여러분들께서는 실시간 면밀한 검토가 필요한 상황입니다.
특히, 최근 사업연도말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 형식적 상장폐지 요건에 해당되며, 당사는 2024년 3분기말 기준 자본전액잠식 상태인 점
을 유념하시기 바랍니다. 또한 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 상장적격성 실질심사 대상이 되며, 당사는 2023년중 공동기업 (주)팔라에 대한 대여금 20억원을 전액 손상처리한 이력이 있는 점을 유념하시기 바랍니다.

또한 당사는
이미 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 만일 상장적격성 실질심사 사유에 해당되는 경영권 변동이 발생하거나 제3자배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 한 사실이 발생할 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다.또한 당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 2024년도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다.
당사는 이를 최대한 해소하기 위해 2024년 4분기 제3자배정 유상증자, 출자전환 등을 실행 중이며, 본 공모 유상증자를 2025년 감사의견 형성 전까지 완료할 예정이기는 하나, 재무적 개선 노력에도 불구하고 외부감사인 판단 하에 계속기업으로서의 존속능력이 미흡한 것으로 판단될 경우, 상장적격성 실질심사 대상이 될 위험성이 매우 높은 상태입니다.또한 당사는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여 관리종목 지정 위험성이 높아진 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재하며, 자본잠식 관련하여 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 자기자본 미달 요건 관련해서도 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다.
아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는
당사의 재무적 상황이 매우 열악한 수준
인 점에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.한편, 공시규정에 따라 벌점을 부과받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에도 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 2024년 중 불성실공시법인으로 지정된 이력이 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이 점에 대해서도 유념하셔야 합니다.

당사는 향후 상장폐지까지 이어질 수 있는 상황 하에서 최대한의 재무적 개선 노력을 취하고 있습니다. 상장폐지까지 이어질 경우 당사는 기존의 주주들의 이익을 보호할 수 있는 대책이 존재하지 않으며, 본 공모 유상증자 역시 반드시 자기자본 확충이 필요한 상황에서 진행하게 되었습니다. 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자를 2024년초 철회하게 되면서 사전에 적시에 자기자본 확충을 하지 못했던 상황이며, 회계감리까지 진행됨에 따라 감리 절차 종결 전에는 공모 유상증자 진행이 어려운 상황이었기 때문에 시기적으로도 뒤늦은 시점에서 본 공모 유상증자를 진행하게 되었습니다.
당사는 주주 보호를 위하여 본 유상증자를 포함한 최선의 재무 개선책을 실행하는데 최선의 노력을 다하고 있으나, 자본 확충 및 유동성 확보를 목표대로 이루어내지 못할 수 있으며,
당사 주식은 상장폐지되어 더 이상 시장에서 거래가 불가능할 수 있고, 당사 주주들의 투자금 전액에 대한 회수가 불가능할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[다. 회계감리에 따른 위험]
당사의 2022년도 별도 재무제표에 대한 회계처리기준 위반내역은 그 동기가 "과실"에 해당되는 것으로 지적되었으며, "경고" 조치를 받게 되며 관련 감리 절차가 종결되었으며, 당사는 이와 관련된 재무제표 수정을 이미 완료하고, 관련 재무제표 및 감사보고서 등이 재발행된 상태입니다.
만일 당사가 회계감리 결과 위법동기가 "중과실" 또는 "고의" 등에 해당했을 경우, 과징금 이상의 조치를 받을 수도 있었으며, 그 경우에는 투자주의환기종목에 편입된 당사 주식은 즉시 상장적격성 실질심사 대상이 되었을 수도 있습니다.
당사는 향후 회계처리기준 위반에 해당되지 않도록 면밀히 검토를 거치고 회계처리를 하려고 합니다. 만일 향후에도 회계처리기준 위반에 해당되는 사안이 발생할 경우 임원 해임, 직무정지, 유가증권 발행제한, 감사인 지정 등 다양한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사 경영활동 및 자금조달 활동 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.
특히 당사는 회계감리 절차가 진행됨에 따라, 2024년 02월 추진하고 있던 공모 유상증자를 철회한 바 있으며 이는 당사의 자금수지 계획 및 유동성 관리에 어려움을 겪게 하였으며, 적시에 자금조달을 하지 못했기 때문에 현재
자본잠식 및 상장폐지 위험성이 높아진 상태
에 처해 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 지속적 영업손실 발생 위험]
당사는 지속적인 영업적자가 발생하는 상황에 놓여 있습니다. 당사가 투자한 인력 자원, 사업 확대를 위한 외주용역비 지출 등에 비해 영업수익 달성 정도는 부진한 상태입니다. 영업흑자 구조를 이루지 못할 경우 당사의 재무적 개선은 불가능할 수 있고, 당사가 영위하고 있는 사업은 적자를 면치 못하는 이미지가 형성되어 당사의 추가적인 투자 유치 내지 외부자금 조달은 더 이상 불가능할 수 있으며, 당사의 기업가치는 더욱 악화될 수 있습니다. 또한 외부자금 조달 등을 통해 자기자본 및 유동성을 확충하는데 성공하더라도,
궁극적으로 당사의 영업흑자 구조를 마련하지 못할 경우 이는 일시적인 재무 개선에 불과할 뿐
중장기적인 당사의 계속기업으로서의 존속가능성에 대해서는 의문
이 생길 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라-2.] 매출 특성 및 손익분기 달성 불가능 위험

당사는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-라." 부분에 기재된 바와 같이 지속적인 영업손실이 발생하고 있으며, 손익분기점을 달성하지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 2024년 중 이미 대규모 인력 구조조정을 실행한 상태이며, 당사의 성장을 도모하기 위해 더 이상의 대규모 인력 구조조정은 발생하지 않는 것이 적절할 것으로 예상하고 있습니다. 이 경우 당사의 비용 통제는 약 200억원 수준에서 가능할 것으로 추정하고 있으나, 손익분기점 달성을 위해서는 당사의 부단한 영업 노력을 요할 것으로 보입니다. 당사는 2026년 손익분기점 달성을 목표로 최선의 노력을 다할 예정이나,
당사의 외형 성장 달성은 불가능할 수 있습니다. 당사의 영업수익은 최근 3개년간 증가 추이를 보이기는 했으나, 손익분기점까지 도달하기에는 아직 부족한 수준입니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.[마. 유동성 위기 관련 위험]
당사는 지속적인 영업 적자가 발생한 가운데, 2024년 2월 유상증자를 철회하며 외부자금 조달에 실패하며 유동성 위험이 매우 커진 상태에 이르렀고, 이에 기존에 발행한 전환사채를 상환하는 과정에서 자체자금 및 대표이사의 대위변제 등으로 상환하는데 큰 어려움을 겪은 상태입니다. 본 유상증자를 포함하여 재무적 개선책을 통해 유동성 위기를 극복하려고 하나, 당사의 노력에도 불구하고 목표하는 유동성 확보는 어려울 수 있습니다. 또한 현 시점에서 단기적인 유동성 위기를 극복하는데 성공하더라도, 궁극적으로 향후 당사의 영업 수익성이 확보되지 못한다면 언제든지 유동성 위기에 다시 처할 수 있으며,
자체자금을 확보하지 못하여 채무 불이행이 발생하거나, 해결 불능 상태에 처하여
기업 회생 절차 등에 진입
하게 될 수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[바. 잦은 자금조달 및 자금조달목적 변경에 따른 위험]
당사는 영업활동을 통한 자체 자금 조달 능력이 부족함에 따라 공모시장, 사모시장에서의 잦은 외부 자금 조달에 의존하고 있으며 2024년에는 회계감리 절차가 진행됨에 따라 공모시장에서 유상증자를 진행 중에 철회했던 이력이 있습니다.
향후에도 영업활동을 통해 잉여현금을 발생시키지 못한다면 당사의 재무적 한계성으로 인해 금융권에서의 차입은 용이하지 않으며, 사모 시장에서 기관투자자 등의 투자 유치가 어려울 수 있고, 계속해서 공모 시장에서의 자금 조달에 의존해야 될 가능성이 존재합니다. 주식 발행을 통한 외부자금 조달에 의존해나갈 경우 기존 주주들의 지분이 추가로 희석될 수 있으며, 주가 하락을 유발할 수 있으며, 공모 시장에서의 자금 조달마저 실패하게 될 경우 당사의 유동성 확보는 불가능할 수 있고, 결국
계속기업으로서 영업을 영위하지 못하고 기업 회생, 파산 등의 절차로 이어질 수도 있는 재무적 한계성
을 가지고 있습니다.
또한
당사는 증권시장에서 조달한 자금의 목적이 일부 변경된 이력이 존재합니다.
당사는 자금이 보다 효율적으로 사용되기 위해 자금사용목적과 달리 사용하고자 하는 경우 자금사용목적을 변경하는 이유에 대해 내부품의를 거쳐 승인된 경우에 한해 자금사용목적을 변경하고 있으며, 중대한 사안일 경우에는 이사회결의를 통해 제한함으로써 자금사용목적을 변경할 계획입니다. 이 부분에 대해서는 정기보고서 제출시마다 공모자금의 사용 내역에 자금사용목적 변경에 대한 전후 상황 및 자금사용 용도에 대해 상세히 기재할 것이며, 보다 철저히 관리해 나갈 예정입니다. 또한 공모를 통해 조달된 자금은 각 용도별로 통장을 마련하여 해당 용도에 대해서만 자금이 집행될 수 있도록 별도의 공모자금 집행 프로세스를 마련하여 통제할 계획입니다. 이러한 발생상황을 정기보고서 제출시마다 계속적으로 업데이트할 예정이나, 위와 같이 별도의 통제 프로세스에도 불구하고 내부통제 절차가 제대로 작동하지 않을 경우
공모자금이 당초 목적에 부합되지 않게 사용될 수 있으며, 이는 당사가 외부에서 자금을 조달하는데 불리하게 작용될 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[사. 종속기업, 공동기업, 당기손익-공정가치측정금융자산 관련 위험]
(1) 종속기업당사의 연결대상 종속회사의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 주재무제표상 직접적인 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사 별도재무제표상에서는 종속회사 관련하여 인식된 종속기업투자주식에 대한 손상차손 인식, 관련 채권 등에 대한 손실충당금 등이 인식되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.(2) 공동기업당사에서 투자했던 공동기업 2개사 관련하여, 당사는 공동기업의 사업 성과를 이루어내지 못하고 2개사 모두 청산이 완료되었거나 청산 진행 중에 있습니다.
특히 (주)팔라의 경우 당사의 지분 투자금 65.4억원은 연결재무제표상 지분법손실 등으로 전액 감액되었으며, 전액 회수하지 못한 상태이며, 매출채권 33백만원 역시 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태이며, 단기대여금 30억원 중 10억원은 회수하였으나, 잔액 20억원은 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태입니다. 이처럼 (주)팔라에 들어간 당사의 투자금 및 대여금, 채권 중 총 85.7억원을 회수하지 못한 상태이며, 2024년 3분기말 현재 (주)팔라는 더 이상의 사업 영위가 불가능한 상태에 이르러 청산 진행 중에 있습니다. 또한 별도재무제표상 손상차손 인식 시기의 적절성 관련하여 당사는 회계감리까지 받게 되었으며, 이는 2024년 2월 중 당사 유상증자를 철회하게 된 주요 원인으로 작용하였습니다. 회계감리 결과 당사는 '경고' 조치를 받으며 완료되었고, 관련된 별도재무제표 및 감사보고서를 이미 정정 후 재발행해둔 상태이나,
당사의 잘못된 투자 판단 및 사업 실패로 인해 당사는 적시에 자금조달을 하지 못하는 등 심각한 악영향을 받게 되어 현재의 유동성 위기 및 자본잠식 위기에 이르게 되었습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.(3) 당기손익-공정가치측정금융자산당사는 (주)바이엘에 대한 투자를 통하여 이는 당사 재무제표상 공정가치-측정금융자산으로 인식하고 있으며, 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가손익 및 처분손익 등이 당사 재무상태에 영향을 미치고 있습니다. (주)바이엘 투자금액은 45억원이나 2024년 3분기말 현재 인식한 장부금액은 25억원으로 누적 20억원의 평가손실이 발생한 상태입니다. 당사는 (주)바이엘 전환사채권 매각을 통해 유동성 확보 및 재무 개선 노력을 하고 있으나, 아직 매각여부는 확정되지 않았으며, 당사가 유동성 확보에 초점을 두고 매각가격을 낮추게 될 경우 가격에 따라 처분손실이 발생할 수도 있습니다. 또한
(주)바이엘의 매출액은 증가세에 있으나 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있고, 자기자본은 완전잠식 상태이므로 향후
공정가치 평가시 추가적인 평가손실을 인식하여 당사에 재무적 악영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[사-2. 특수관계자 거래 관련 위험]

당사는 특수관계자와의 거래가 빈번하게 발생하였으며, 그 과정에서
대손충당금 설정, 투자금 미회수 등 재무적 손실이 크게 발생
하기도 했습니다.
이에 당사는 특수관계자와의 거래 발생시 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공 등에 해당하지 않는 범위에서 거래가 진행되도록 사전에 내부 규정에 따른 관련 절차를 보다 엄격히 준수할 예정입니다.
만일 특수관계자와의 거래 조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우 이는 주주의 이익을 침해하는 결과를 초래할 수 있습니다.
또한
당사는
특수관계자로 분류된 업체들에 대한 투자 및 대여금 출자를 통한 사업활동 과정에서 이미 막대한 손실을 입게 된 경험
이 있으므로, 향후에는 이러한 사항이 재발하지 않도록 주요 경영진의 경영 판단 의사결정시 보다 엄격한 기준을 적용할 예정이며, 투자가 필요할 경우 외부 전문가의 평가 등 절차를 거치고 객관성 및 전문성을 확보하기 위해 보다 노력할 예정입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[아. 매출채권 회수 관련 위험]
거래상대방의 재무상태 악화, 채무불이행 등 예상치 못한 사유로 인하여 당사의 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사는 매출채권 연령 분석 후 대손충당금을 설정하고 있기 때문에 이는 당사 영업비용으로 인식되어
당사 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[자. 재고자산 관련 위험]
2024년 3분기말 기준 당사의 재고자산 잔액은 감액 후 존재하지 않으며, 당사는 현재 ACS 제품 판매업을 사실상 영위하고 있지 않고, 재고자산 처분이 가능할 경우, 처분할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 향후 재고자산 관련 손익은 유의미하게 발생하지 않을 것으로 보이나,
2021년 잔존 재고 9.9억원을 전액 감액하여 이는 영업 적자 발생에 영향을 미친 하나의 원인이 된 이력이 존재합니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[차. 유형자산 관련 위험]
당사는 유형자산의 상각비용이 당사 손익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 유형자산의 상각비용은 현금유출은 없으나, 고정비용 성격을 가지고 있으며, 이는
당사 영업비용으로 매년 발생하여 당사 손익에 악영향을 미치게 됩니다. 또한 유형자산으로부터의 회수가능액이 장부금액보다 낮을 경우, 손상차손을 인식하게 될 가능성도 존재
합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[카. 무형자산 관련 위험]
당사는 무형자산의 상각 및 손상 관련 비용이 손익에 영향을 미치고 있습니다. 사업결합 과정에서 발생한 영업권은 매년 손상평가를 통해 회수가능액을 초과하는 장부금액에 대하여 손상차손을 인식했으며, 그 외 무형자산은 내용연수동안 상각하고 있습니다. 2024년 3분기말 현재 당사 무형자산 잔액은 자산총계 대비 비중이 높지 않은 편이나,
향후 당사가 사업활동 과정에서 무형자산을 추가로 인식할 수 있으며, 이는 상각 또는 손상차손 인식 등이 발생하여 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[타. IPO / 실제 매출]
당사는 상장 당시 기술특례기업으로서, 미래 매출을 추정하고 그에 맞추어 당기순이익을 추정한 후, 이를 토대로 기업가치 평가를 받고 증권시장에 상장하였습니다.
다만 상장 당시 추정한 손익과 실제 당사의 손익 발생 추이는 현저한 차이가 존재하며, 당사는 상장 후 단 한번도 당기순이익이 발생한 사업연도가 없습니다. 당사의 손익 부진 및 재무상태 악화 현상은 지속되어 왔으며, 당사의 손익이 흑자전환하려면 매출 목표 달성 및 영업비용 통제 등이 모두 이루어져야 하므로 단기간 내에 불가능할 수도 있습니다.
상장 당시 추정된 당사의 손익은 실제 당사의 손익 추이와 비교했을 때, 상당히 과대평가된 상황
이며, 이는 상장 당시 당사의 기업가치가 상당히 과대평가되었음을 의미하며, 현재
당사 주식의 시가총액은 상장 당시에 비해 현저하게 하락한 수준
에 불과합니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[파. 최대주주 / 경영권 관련 위험]

황영규 대표이사는 2024년 06월 11일 제2회차 전환사채 사채권자들의 전환청구권 행사에 따른 손실보전 이행에 따라 질권 설정되어 있던 주식 1,635,004주가 출고되었으며, 당사 주식 344,212주를 본인 명의로 보유하고 있었으며, 2024년 11월 22일 출자전환 및 2024년 11월 29일 제3자배정 유상증자 납입을 통해 현재 당사 주식 2,955,352주를 보유하고 있습니다. 이에 현재 당사 최대주주는 스노우(주)에서 황영규 대표이사로 변경된 상태입니다.

한편, 본 주주배정 유상증자에 있어, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 신주 배정분의 대부분을 청약 참여하지 못할 것으로 예상됩니다. 스노우(주)는 신규 참여가 어려울 것으로 고지하였고, 황영규 대표이사는 본 유상증자와 별개로 제3자배정 유상증자로 가용자금 20억원을 회사에 납입하였기 때문에 본 유상증자 청약에 추가로 참여할 수 있는 자금은 마땅치 않은 상태입니다. 이에
스노우(주)는 배정받게 되는 신주인수권증서 전량을 매각할 것으로 예상되며, 황영규 대표이사 또한 배정받게 되는 신주인수권증서의 대부분을 매각할 것으로 예상됩니다.

상기 내용 관련하여, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 2024년 12월 13일 배정받게 될 신주인수권증서의 사전 매각계획을 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시하였습니다. 스노우(주)는 배정받게될 신주인수권증서 1,532,818주 전량을 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였으며, 황영규 대표이사는 배정받게될 신주인수권증서 1,792,243주 중 40,000주를 남기고, 1,752,243주를 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였습니다.

다만 신주인수권증서의 실제 취득/처분 단가는 장외매도 시점의 신주인수권증서의 이론적 가치에서 일정 할인율을 적용하여 매도할 가능성이 높으며, 실제 처분 단가는 현 시점에서 예측하기 어렵습니다. 또한 장외에서 매수할 수요를 구하지 못할 경우 이는 장외가 아닌 장내 매도를 통해 처분될 가능성이 존재하며, 이는 신주인수권증서의 장내 가격 하락을 유발할 수 있습니다.

스노우(주)는 당사에 대해 향후 경영참여할 목적이 없으며, 당사 지분에 대한 매각 역시 생각할 수 있는 상황으로 판단됩니다. 스노우(주)는 상기 내용과 같이 네이버(주)의 투자를 담당했던 회사이고, 다양한 회사에 투자한 후 일부 회사에 대한 투자금은 이미 회수를 한 것으로 파악됩니다.
따라서 보유하고 있는 당사 지분 역시 언제든지 매각할 가능성이 존재하며, 금번 유상증자 청약에도 참여는 어려울 것으로 당사에 고지하였습니다.

만일 최대주주 및 특수관계인 모두 본 공모 유상증자 청약에 참여하지 않을 경우를 가정한다면, 본 공모 유상증자 종료 후 최대주주 등의 지분율은 14.7%로 현재 지분율 23.5%보다 감소한 수준의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상됩니다. 다만, 임직원 등에게 부여된 주식매수선택권이 향후 행사될 경우 발행주식총수는 더욱 증가할 수 있으므로, 최대주주 등의 지분율은 더욱 희석될 수 있습니다.
당사 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 후 지분율은 경영권을 안정적으로 유지할 수 있는 수준에는 미치지 못하고 있는 것으로 판단되며,
향후 경영권 방어가 어려울 수 있으며, 적대적 M&A 위험 또한 배제할 수 없을 것으로 보입니다.
또한 스노우(주)는 황영규 대표이사에게 의결권을 위임한 상태이나, 주식 양도에 제한이 있는 것은 아니며, 주식 양도시 황영규 대표이사에게 우선매수권이 존재하나, 우선매수권 행사여력이 없을 경우, 스노우(주)가 지분을 제3자에게 자유롭게 매각하게 될 수 있고, 당사 경영권 지분율은 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.
당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존하는 상태이며, 이러한 경향은 재무적 개선이 이루어지기 전에는 지속될 가능성이 높으므로,
최대주주 등의 지분율 희석을 방지하는 것은 어려울 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[하. 지정감사 관련 위험]
당사는 재무적 열위에 있는 상태로서, 외부감사인을 지정받게 되었으며,
2025년에는 당사의 외부감사인이 삼화회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되며, 지정감사를 받을 경우 보다 보수적인 회계감사가 진행될 수 있습니다.

또한 변경 전 외부감사인과 변경 후 지정감사인간의 회계적 의견이 상이할 가능성을 배제할 수 없으며,
지정감사인으로 변경될 경우 변경 전 외부감사인의 2024년 사업연도에 대한 회계감사가 더욱 보수적으로 엄격하게 진행
될 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이러한 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[거. 소송 관련 위험]
당사는 진행 중인 소송사건에 대한 결과 및 영향을 현재 시점에서 합리적으로 예상하기는 어려운 상황입니다. 다만, 당사가 피소된 사건에서 최종 패소할 경우
당사는 소송가액의 전부 또는 일부를 배상해야 할 수 있고, 당사가 소진한 법률비용 및 상대방측의 법률비용 일부까지 부담해야 할 수 있습니다. 또한 소송 진행이 장기화될 수록 당사가 부담해야하는 비용이 증가할 수 있습니다. 따라서

소송 결과가 당사에 부정적일 경우 이는 당사 재무상태에 악영향
을 미치게 될 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 유상증자 일정 연기 및 철회 위험]

만일 금번 유상증자 일정이 계획보다 지연되어 목표 시기에 자본 확충을 하지 못할 경우
당사의 2024년 감사의견에 부정적 영향이 생길 가능성
이 존재합니다.
본 유상증자는 2025년 2월 납입을 목표로 하고 있으며, 이는 2024년 감사보고서가 발행되기 이전 시점으로 계획하고 있습니다. 비록 2024년 이내 납입은 불가능할 것으로 판단되나,
2025년 2월 7일
예정대로 청약 완료된 증자대금이 납입될 경우 유동성을 추가로 확보함에 따라 계속기업으로서의 존속능력을 개선시키는 효과가 있을 것으로 예상되며, 이는 2024년 감사의견 형성에 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문입니다.
당사는 2023년말, 2024년 반기말 외부감사인의 감사/검토의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받은 상태로서 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며,
2024년말 외부감사인의 감사의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받게 될 경우, 상장적격성실질심사 절차에 진입하게 되며, 주식 장내거래는 장기간 정지됩니다.
또한 금번 주주배정 유상증자는 모집주선회사와의 주선계약서에 의거하여, 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 모집주선회사 등의 판단에 따라 유상증자가 철회될 수 있습니다. 특히 당사는 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자 과정에서 수차례의 증권신고서 정정 작업을 거치며 일정이 지연되었고, 회계감리 진행 등의 이슈가 발생함에 따라
투자자 보호 차원에서 공모 유상증자를 2024년 2월에 최종적으로 철회한 이력이 있습니다.
이에 계획했던 자본 확충에 실패하여, 예상치 못한 유동성 위험이 증가함에 따라 계속기업 불확실성이 커진 상태입니다.
만일 본 유상증자 진행시에도, 과거와 같이 예상치 못한 사유로 유상증자 절차가 철회될 경우에는, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 투자자에게 발생할 수 있고 이는 보상받지 못할 수 있습니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 유동성 위험을 해소하지 못하고, 당사의 경영계획에 차질이 생길 수 있으며,
계속기업 불확실성 해소는 어려울 수 있습니다.
이는
당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단
됩니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[나. 물량 출회에 따른 주가 하락 위험]
금번 유상증자 청약에 참여시, 신주 추가 상장 시점에서 신주는 보호예수되지 않으므로
일시적인 대규모 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성
이 존재하며, 주가 변동성으로 인해 신주 추가 상장 후 당사 주가는 1주당 모집가액보다 낮은 수준에서 형성되어
투자자에게 금전적 손실
을 끼칠 수 있습니다. 또한
전환사채 및 주식매수선택권의 권리 행사로 인해 추가 물량이 출회될 경우 주가 하락 부담이 증가
할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[다. 모집주선 방식에 따른 목표자금조달금액 감소 위험]
모집예정금액 중 일부에 대해서만 청약이 이루어질 경우, 실권주를 증권사에서 총액인수하지 않기 때문에 실제 청약된 금액에 한하여 납입이 이루어지게 되므로
당사가 계획한 자금사용목적에 차질이 생길 수 있으며, 자본 확충 및 유동성 확보 수준이 낮아질 수 있으며, 유상증자 후에도
당사의 재무적 개선 효과는 매우 낮을 수 있습니다
.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험]
본 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가
상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다. 또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
또한 본 유상증자 청약이 완료된 시점에서, 만일 당사의 주식이 예상치 못하게 증권시장에서 거래정지되는 사유가 발생할 경우,
청약 신주에 대한 환금성에 제약
이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[마. 투자주의종목 지정 이력에 대한 위험]
거래소에서는 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 → 투자경고종목 → 투자위험종목" 단계로 시장경보 종목으로 지정하며, 투자경고종목 내지 투자위험종목 단계에서는 매매거래가 정지될 수 있습니다.
당사는 최근 두 차례에 걸쳐 거래소의 시장경보제도상 투자주의종목으로 지정된 바 있으며, 이는
당사의 시장가격이 단기적으로 왜곡
된 상황이었던 것으로 해석될 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[바. 주가 하락에 따른 공모예정금액 감소 위험]

확정발행가액이 당초 계획 대비 하락할 경우에는 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되어, 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질
이 생길 수 있습니다. 또한 자본 확충이 부진하여,
외부감사인이 당사의 계속기업 불확실성이 해소되었다고 판단하기에는 부족한 수준일 경우에 해당될 수 있으며, 이 경우
당사 주식은 상장폐지 절차에 돌입할 위험성이 증가
할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[사. 할인율 35%에 따른 권리락 위험]
할인율이 높을 수록 기존 주주들에게 보다 낮은 가격에 청약할 수 있는 기회를 줄 수 있다는 장점은 존재하지만, 할인율이 높을 수록 주식 시장에서 취해지는 권리락률이 증가하게 됩니다. 따라서 이론적으로는 권리락률만큼 기존 주주들에게 신주인수권증서가 배정되기는 하나,
만일 청약에 참여하지 못할 경우 권리락률만큼 지분이 희석되는 효과가 발생하므로, 청약하지 못하는 기존 주주들에게는 불리한 효과가 발생할 수도 있습니다. 또한 본 유상증자는 모집주선 방식을 택하므로, 실권주는 미발행될 예정이기에, 권리락시에는 예정 모집주식수 전량이 발행될 것을 가정하고 권리락 조치가 취해지지만 청약 결과 실제 발행주식수는 그에 못 미칠 수 있으므로
권리락에 따른 주가 희석화 효과가 과도하게 발생
할 수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[아. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험]
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우
주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실
이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[자. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]
당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있으며, 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치는 언제든지 하락할 수 있습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여
본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속되며, 본 공시서류의 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

[차. 집단소송 제기 위험]
공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험]
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
[타. 기타 투자자 유의사항]

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
15,000,000
500
1,040
15,600,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
엘에스증권
기타
-
-
-
-

주선
한양증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 04일 ~ 2025년 02월 05일
2025년 02월 07일
-
-
2024년 12월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 11월 15일
2025년 01월 24일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
15,600,000,000

발행제비용
780,568,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.01.31

【기 타】

1) 상기 모집가액은
확정발행가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 1월 24일)에 확정되어
2025년 1월 31일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정발행가액을 기준으로 산정된 것입니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 전액 운영자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.
2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며, 당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며, 당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다. 4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 엘에스증권(주)와 한양증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 공동대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엘에스증권(주), 한양증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 11월 15일부터 2025년 1월 24일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금번 주주배정 유상증자는 당사와 공동대표주관(모집주선)회사간의 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 공동대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.10) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.11) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2024년 11월 14일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 15,000,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다.
이어, 2024년 12월 6일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정 및 신주배정비율 등을 변경하여 결의하였고,

2025년 1월 9일 이사회 결의를 통해 유상증자 일정을 변경하여 결의하였습니다.

금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
15,000,000
500
1,040
15,600,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 35%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

▶ 1차발행가액
=
---------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(35%)】

[1차발행가액 산정표]기산일 : 2024년 12월 19일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2024/12/19
2,116원
77,949주
164,912,815원

2024/12/18
2,180원
109,262주
238,161,910원

2024/12/17
2,115원
52,144주
110,261,085원

2024/12/16
2,163원
99,896주
216,076,425원

2024/12/13
2,113원
108,175주
228,521,760원

2024/12/12
2,004원
59,429주
119,120,022원

2024/12/11
2,014원
76,632주
154,331,711원

2024/12/10
1,876원
80,337주
150,682,191원

2024/12/09
1,826원
165,839주
302,836,920원

2024/12/06
1,958원
169,461주
331,843,658원

2024/12/05
2,065원
108,502주
224,031,983원

2024/12/04
2,047원
123,512주
252,885,980원

2024/12/03
2,122원
130,223주
276,341,240원

2024/12/02
2,252원
1,322,417주
2,977,532,001원

2024/11/29
1,985원
164,841주
327,275,238원

2024/11/28
2,094원
158,104주
330,994,915원

2024/11/27
2,160원
621,642주
1,342,594,817원

2024/11/26
1,994원
86,072주
171,616,968원

2024/11/25
1,996원
91,365주
182,380,200원

2024/11/22
2,008원
60,041주
120,548,153원

2024/11/21
1,992원
74,378주
148,135,227원

2024/11/20
1,985원
81,245주
161,234,549원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,122원
4,021,336주
8,532,037,018원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,141원
447,296주
957,651,245원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,116원
77,819주
164,630,065원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,126원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,116원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
35.00%
-

증자비율
60.64%
(주1)

1차발행가액
1,135원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)

본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며,
당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며, 2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며,
당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.
또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여 2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다. 이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은
참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.(주1)

(주1)
본 유상증자의 확정발행가액 결정방법은 본 증권신고서 "제1부.I.모집 또는 매출에 관한 일반사항.3.공모가격 결정방법" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

■ 2차발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 35%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

[2차발행가액 산정표]기산일 : 2025년 01월 24일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/01/24
1,600원
176,856주
282,916,099원

2
2025/01/23
1,646원
181,838주
299,360,605원

3
2025/01/22
1,664원
361,830주
602,083,298원

4
2025/01/21
1,742원
172,493주
300,558,692원

5
2025/01/20
1,751원
169,155주
296,261,987원

① 1주일 가중평균주가
1,677원
1,062,172주
1,781,180,681원

② 최근일 가중평균주가
1,600원
176,856주
282,916,099원

③ ①, ②의 산술평균
1,638원
( ① + ② ) / 2

기준주가
1,600원
Min [②, ③]

액면가액
500원
액면가액 한도

할인율
35.0%
-

2차 발행가액
1,040원
기준주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

■ 확정발행가액의 산출근거

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】* 기준주가= 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

[규정에 의한 발행가액 최저한도 산정표]기산일 : 2025년 01월 24일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/01/24
1,600원
176,856주
282,916,099원

2
2025/01/23
1,646원
181,838주
299,360,605원

3
2025/01/22
1,664원
361,830주
602,083,298원

3거래일 가중산술평균주가
1,644원
720,524주
1,184,360,002원

법정 할인율
40.0%
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2

규정에 의한 발행가액 최저한도
987원
3거래일 가중산술평균주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
1,135원

2차 발행가액
1,040원

규정에 의한 발행가액 최저한도
987원

확정 발행가액Max [ Min(1차 발행가액, 2차발행가액), 규정에 의한 발행가액 최저한도 ]
1,040원

따라서 확정발행가액은 1주당 1,040원으로 최종 결정되었습니다.
■ 주요 일정

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024-11-14(목)
신주발행 이사회결의
-

2024-11-14(목)
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)

2024-11-18(월)
증권신고서 제출
-

2024-12-06(목)
신주발행 이사회결의 (정정)
일정 및 신주배정비율 변경

2024-12-06(목)
신주발행 및 기준일 공고 (정정)
당사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)

2024-12-06(목)
증권신고서 제출 (정정)
금융감독원 정정요구에 따른 제출

2024-12-19(목)
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2024-12-23(월)
권리락
-

2024-12-24(화)
신주배정 기준일(주주확정)
-

2025-01-07(화)
신주배정 통지
-

2025-01-09(목)
신주발행 이사회결의 (정정)
임시공휴일(25/1/27) 지정에 따른 일정 변경

2025-01-14(화) ~ 2025-01-20(월)
신주인수권증서 상장 거래기간
-

2025-01-21(화)
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025-01-24(금)
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025-01-31(금)
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025-02-04(화) ~ 2025-02-05(수)
구주주 청약 및 초과청약
-

2025-02-07(금)
주금 납입
-

2025-02-19(수)
신주유통 개시일
-

2025-02-19(수)
신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
금번 유상증자는 공동대표주관(모집주선)회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 공동대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 11월 15일
2025년 01월 24일

2. 공모방법

[공모방식: 주주배정]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
15,000,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 :
1주당 0.60643998주
- 신주배정 기준일 :
2024년 12월 24일(예정)
- 구주주 청약일 :
2025년 02월 04일~05일
(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 최종 신주인수권증서 보유자 기준으로 청약 가능

초과청약
-

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약 가능- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 최종 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능- 초과청약일 :
2025년 02월 04일~05일
(2일간)

합 계
15,000,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 미청약된 주식(실권주 및 단수주)은 미발행 처리합니다.

주2)

본 건 유상증자의 구주주 배정주식수는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.60643998주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 상기 1주당 신주배정비율은
차입금 출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 전환사채권자들의 주식 전환 청구를 모두 반영하여, 2024년 12월 5일 기준 발행주식총수
(24,734,517주)를 기준으로 산정하였습니다.
만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

주3)

본 건 유상증자의 구주주는 최초에 배정받은 신주인수권증서를 장내외에서 매매할 수 있으며, 청약시점의 청약대상자는 신주인수권증서를 보유한 자를 대상으로 합니다. 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 11월 15일부터 2025년 1월 24일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주5)
금번 유상증자는 공동대표주관(모집주선)회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 공동대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식
24,734,517주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
24,734,517주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
24,734,517주

F. 유상증자 주식수
15,000,000주

G. 우리사주조합 배정
-

H. 구주주배정 (F-G)
15,000,000주

I. 구주주 1주당 배정비율 (H/E)
0.60643998주

주1)

본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.
상기 1주당 신주배정비율은 차입금 출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 전환사채권자들의 주식 전환 청구를 모두 반영하여, 2024년 12월 5일 기준 발행주식총수(24,734,517주)를 기준으로 산정하였습니다.

만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 35%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

▶ 1차발행가액
=
---------------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(35%)】

나. 2차 발행가액: 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 35%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(35%) 】

다. 확정 발행가액: 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 구주주 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액으로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

※ 기준주가 : 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

라. 확정 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2025년 1월 24일 예정)에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에
2025년 1월 31일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.alchera.ai)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,040

모집총액
예정가액
-

확정가액
15,600,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다. (2) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은
차입금 출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 전환사채권자들의 주식 전환 청구를 모두 반영하여, 2024년 12월 5일 기준 발행주식총수(24,734,517주)를
기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 02월 04일

종료일
2025년 02월 05일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 02월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 11월 15일
회사 인터넷 홈페이지 (http://www.alchera.ai)

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고(정정)
2024년 12월 06일
회사 인터넷 홈페이지 (http://www.alchera.ai)

모집가액 확정의 공고
2025년 01월 31일
회사 인터넷 홈페이지 (http://www.alchera.ai)전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

주1)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주2)

모집가액은 2025년 01월 24일을 기준으로 확정되며, 다음 영업일인
2025년 01월 31일까지
공고, 공시할 예정입니다.

주3)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 한국경제신문에 게재할 예정입니다.

2) 청약방법가) 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약): 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 공동대표주관(모집주선)회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관(모집주선)회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관(모집주선)회사인 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.다) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.라)「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 11월 15일부터 2025년 01월 24일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액 의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항에 해당할 경우에는 공매도하거나 공매도 주문을 위탁하더라도 금번 모집(매출)에 따른 주식을 취득할 수 있으며, 세부적인 동법 시행령 제208조의4제2항의 내용은 하기와 같습니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
1) 엘에스증권(주) 본ㆍ지점2) 한양증권(주) 본ㆍ지점
2025년 02월 04일~2025년 02월 05일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 당사 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 엘에스증권(주) 본ㆍ지점3) 한양증권(주) 본ㆍ지점

4) 청약결과 배정방법가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 하고, 청약한도 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 아래와 같이 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 초과청약을 할 수 있으며, 초과청약자에 대한 배정이 이루어집니다.나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. 단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정합니다.※ 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)다) 구주주 청약 및 초과청약자에 대한 배정 결과 총 청약주식수가 구주주배정분에 미달하는 최종적으로 발생하는 잔여주식(실권주 및 단수주)은 미발행 처리합니다.5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 공동대표주관(모집주선)회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- "본 주식”에 청약하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.- 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제<2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주청약자

1),2),3),4)을 병행

1) 등기우편 송부

2) 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)의 본, 지점 교부

3) 엘에스증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부4
) 한양증권(주)의 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주 청약초일 전 수취 가능 2) 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)의 본, 지점 : 구주주 청약종료일까지

3) 엘에스증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지4) 한양증권(주)의 HTS, MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지

나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.다) 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 공동대표주관(모집주선)회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 등에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약 시 공동대표주관(모집주선)회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.6) 주권유통에 관한 사항주권유통개시(예정)일:
2025년 2월 19일(신주 상장예정) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 구주주 및 초과청약 총 청약주식수가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 02월 07일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.8) 주금납입장소 : 우리은행 서판교지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일(예정)
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 12월 19일
엘에스증권(주)
00330424

한양증권(주)
00162416

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 공동대표주관(모집주선)회사인 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 해당 증권회사 점포 및 공동대표주관(모집주선)회사인 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 당사는 금번 주주배정 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2025년 01월 14일부터 2025년 01월 20일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2025년 01월 21일에
상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다)6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래 관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 01월 14일부터 2025년 01월 20일까지(5거래일간) 거래

2025년 01월 07일(신주배정통지일)부터
2025년 01월 22일(신주인수권증서 상장폐지일의 익영업일)까지 거래

(1) 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 최종 결제일(신주인수권증서 상장폐지일의 익영업일)까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.(2) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관(모집주선)회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 만일 금번 유상증자 일정이 계획보다 지연되어 목표 시기에 자본 확충을 하지 못할 경우 당사의 2024년 감사의견에 부정적 영향이 생길 가능성이 존재합니다. 본 유상증자는 2025년 2월 납입을 목표로 하고 있으며, 이는 2024년 감사보고서가 발행되기 이전 시점으로 계획하고 있습니다. 당사는 2023년말, 2024년 반기말 외부감사인의 감사/검토의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받은 상태로서 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 2024년말 외부감사인의 감사의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받게 될 경우, 상장적격성실질심사 절차에 진입하게 되며, 주식 장내거래는 장기간 정지됩니다. 또한 금번 주주배정 유상증자는 모집주선회사와의 주선계약서에 의거하여, 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 모집주선회사 등의 판단에 따라 유상증자가 철회될 수 있습니다. 특히 당사는 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자 과정에서 수차례의 증권신고서 정정 작업을 거치며 일정이 지연되었고, 회계감리 진행 등의 이슈가 발생함에 따라 투자자 보호 차원에서 공모 유상증자를 2024년 2월에 최종적으로 철회한 이력이 있습니다. 이에 계획했던 자본 확충에 실패하여, 예상치 못한 유동성 위험이 증가함에 따라 계속기업 불확실성이 커진 상태입니다. 만일 본 유상증자 진행시에도, 과거와 같이 예상치 못한 사유로 유상증자 절차가 철회될 경우에는, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 투자자에게 발생할 수 있고 이는 보상받지 못할 수 있습니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 유동성 위험을 해소하지 못하고, 당사의 경영계획에 차질이 생길 수 있으며, 계속기업 불확실성 해소는 어려울 수 있습니다. 이는 당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.3) 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 엘에스증권(주)와 한양증권(주)는 모집주선회사로서, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 따라서 청약 결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주 및 단수주)은 미발행 처리됩니다. 따라서 모집예정금액 중 일부에 대해서만 청약이 이루어질 경우, 실권주를 증권사에서 총액인수하지 않기 때문에 실제 청약된 금액에 한하여 납입이 이루어지게 되므로 당사가 계획한 자금사용목적에 차질이 생길 수 있으며, 자본 확충 및 유동성 확보 수준이 낮아질 수 있으며, 유상증자 후에도 당사의 재무적 개선 효과는 매우 낮을 수 있습니다. 이는 당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.4) 금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정되며, 구주주 청약초일 제3거래일 전에 발행가액이 확정될 예정입니다. 따라서 유상증자 결의 시점보다 확정발행가액은 낮아질 수 있으며, 이 경우 모집 가능한 총 예정금액이 감소할 수 있습니다. 따라서 확정발행가액이 당초 계획 대비 하락할 경우에는 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되어, 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 자본 확충이 부진하여, 외부감사인이 당사의 계속기업 불확실성이 해소되었다고 판단하기에는 부족한 수준일 경우에 해당될 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장폐지 절차에 돌입할 위험성이 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
5) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.6) 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 본 증권신고서 제1부.III.투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.7) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

엘에스증권(주) 및 한양증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 공동대표주관(모집주선)회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정 주식의 총수)당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.
제6조(1주의 금액)당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수)당 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 50,000주(1주의 금액 1,000원 기준)로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)① 당 회사의 주식은 기명식 보통주식 및 기명식 종류주식으로 한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)당 회사는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제13조(명의개서대리인)1. 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

2. 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

3. 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

4. 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의 개서대행 업무규정에 따른다.
제15조(주주명부)회사의 주주명부는「상법」제352조의2에 따라 전자문서로 작성할 수 있다.

제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)1. 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.2. 당 회사는 매 사업연도의 말일의 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 사업연도에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.3. 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 기간동안 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재된 주주를 그 권리를 행사할 수 있는 자로 볼 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.4. 회사는 상기 제 1,2,3항에 규정된 기간의 개시 또는 기일이 도래하기 최소한 2주일 전에 그러한 기간 및 기일을 공고하여야 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.② 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우.③「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.④「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(당 회사의 주주를 포함함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.5. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)각 주주는 그가 소유하는 주식 1주마다 일(1)개의 의결권을 갖는다.
제28조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일 행사)1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.2. 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제30조(서면에 의한 의결권의 행사)1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.2. 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.3. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
제31조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제11조(동등배당)당 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다) 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
제57조(이익잉여금의 처분)당 회사는 매 사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 별도 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액

제58조(이익배당)1. 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제59조(중간배당)1. 당 회사는 상법 462조의3에 의해 영업연도 중 1회에 한하여 이사회에서 정하여 사전 공고한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당금을 지급할 수 있다.2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 정한다.3. 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.① 직전결산기의 자본금의 액② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액③ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하기로 정한 금액④ 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금⑤ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금4. 중간배당금 지급에 해당하는 해당 회계연도의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 합계액에 미치지 못할 가능성이 있는 경우, 회사는 중간배당금을 지급하지 아니한다.① 자본금의 액② 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액③ 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액④ 대통령령으로 정하는 미실현이익5. 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.
제60조(배당금 지급청구권의 소멸시효)1. 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.2. 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.3. 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자의 책임은 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.■ 당사는 2024년중 2022년 재무제표에 대하여 회계감리를 받게 되었으며, 그 과정에서 선제적으로 2022년말 별도재무제표를 재작성하였으며, 관련 감사보고서 등을 재발행한 상태입니다. 이에 맞추어, 2023년 1분기보고서, 2023년 2분기보고서, 2023년 3분기보고서 등도 정정하여 공시해놓은 상태입니다. 하기 재무에 관한 내용은 수정 공시된 재무제표를 기준으로 작성하였습니다. 한
편, 당사의 회계감리 결과 '경고' 조치로 2024년 10월 30일부로 감리 절차는 종결되었습니다.

[주요 용어의 정의]

용어
내용

AI
인공지능 (artificial intelligence). 최근에는 인간의 뇌를 모사한 인공신경망 (artificial neural network)의 하나인 딥러닝 (deep learning) 기술이 많이 사용되고 있음.

Ageing 문제
등록 시점의 얼굴과 인증 시점의 얼굴이 수년의 차가 있어서, 제대로 인식이 안되는 문제

AML(Anti Money Laundering)
불법적인 자금을 합법적으로 탈바꿈 하는 행위인 자금세탁을 예방 및 방지하기 위한 의무

AR
증강현실 (augmented reality). 실 영상 위에 가상의 정보 또는 그래픽을 얹어서 보이는 기술.

boxel
3차원 공간의 픽셀

Crowd Souring Platform
여러 사람이 동시에 접속해서 작업할 수 있는 SW 플랫폼

Deep learning
인공신경망에서 은닉층(hidden layer)이 2층 이상인 경우. 최근에는 수백층을 쌓은 모델도 사용되고 있음. 딥러닝을 학습하기 위해서는 작게는 수만장 크게는 수억장의 학습용 데이터가 필요함.

Face identification
얼굴 식별 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 입력 영상 속 얼굴의 이름을 알아내는 1:N 매칭 기술

Face verification
얼굴 인증 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 얼굴이 같은 사람 것인지를 알아내는 1:1 매칭 기술. Face authentication 이라고도 함

FRVT
Face Recognition Vendor Test: NIST(미국 국립표준기술연구소)에서 매 4년마다 개최하는 세계 최대의 얼굴인식 평가

Labeling
영상에 사람이 정보를 넣어서 학습용 데이터로 만드는 작업. Annotation 이라고도 불림. 예를 들어서 도로 영상에서 차선을 그리고, 차량의 위치와 차종을 적어주는 일

Liveness detection
살아있는 사람인지, 사진 속 또는 스마트폰 화면 속의 사람인지를 파악하는 기술. Anti-Spoofing 이라고도 함

SaaS
서비스형 소프트웨어 (SW as a Service). 클라우드를 통해 제공되는 SW. 별도 설치 과정 없이 퍼브릭 클라우드에 설치된 SW를 인터넷을 통해서 제공받는 서비스. 복잡한 설치 과정이 필요없고, 사용한 만큼만 비용을 지불하면 됨.

VADT
Visually Anomaly Detection Technology (비정상 상황 감지 기술), 산불과 같은 자연물의 이상 상황, 설비가 정상 가동 범위를 넘는 경우, 건물의 침입자 발생 등을 파악하는 기술

On Premise
Cloud 서버 등 원격 시스템을 이용하지 않고 개인 또는 조직 내에 있는 하드웨어 종속으로 설치 및 실행하는 방식

POC 과제
Proof of Concept의 약자로 본사업 진행 전 사업의 실현 가능성 등을 검토하기 위해 진행하는 과제

인퍼런스 서버
안면인식에서 입력 안면 영상에 대해서 특징점을 추출하고, 안면 매칭을 위해 기존 Database와의 비교연산을 수행하는 서버

Edge Box
5G 인프라 구축을 위한 5G 네트워크 모뎀 및 AI 엔진이 결합된 단말 기술

SDK
Software Development Kit, 응용 프로그램을 만들 수 있도록 하는 개발 도구의 집합

SDM

(SupervisedDescent Method)

안면 영상에서 랜드마크를 추출하는 알고리즘을 학습시키는 방법 중의 하나로, 안면 영상으로부터 구성요소의 위치, 모양을 gradient라는 수학적 방법을 사용해서 추정하여 검출하는 방법. 딥러닝을 활용하기 전에는 가장 유명한 방식이었음.

Cascade CNN
다수의 CNN 모델이 직렬로 연결되어 모든 CNN은 바로 앞의 CNN에 종속되어 있음. 즉, 모든 CNN은 직전의 CNN의 결과를 이용하여 새로운 추론을 하는 방식을 말함

SAN(Stacked Auto-EncoderNetwork)
얼굴 랜드마크 검출 방식의 일종. Coarse-to-Fine 방식의 하나로 Global SAN과 다수의 Local SAN으로 구성되어 있다. Global SAN에서는 저해상도 영상으로부터 랜드마크 초기 위치를 추정한다. Global SAN은 네 개의 layer로 구성되어 있고, 마지막은 regression layer로 영상 형태의 입력을 랜드마크 위치로 출력할 수 있도록 설계되어 있으며, 이 후에는 N개의 local SAN으로 구성되어 있다. 이것은 cascade 방식의 일종으로서, 첫번째 네트워크에서 초기 랜드마크 위치를 추정한 후, 이후 네트워크를 통하여 더 정확한 위치로 교정한다. 랜드마크를 개별적으로 교정하지 않고 모든 랜드마크를 동시에 교정한다. 이러한 특성에 의하여 랜드마크 일부가 가려진 경우에도 나머지 랜드마크 정보를 이용하여 추정이 가능하다.

MTCNN(Multi-task CascadedConvolutional NeuralNetworks)
하나의 task를 학습시키는 것보다, 관련된 두개 이상의 task(multi task)를 학습 시킴으로써 성능을 더 좋게 하는 방법. 예를 들어, 영상에서 안면을 검출하는 방법을 학습시키는데 있어서, 안면 검출과 더불어 랜드마크를 같이 학습시키면 안면 검출의 성능이 향상됨. 이러한 방식을 Cascade CNN으로 묶는 방법

ArcFace(Additive AngularMargin Loss)
안면의 특징을 추출하는 방법을 학습시키는데 사용되는 loss의 개념중 하나. 대부분의 영상 기반 딥러닝 알고리즘은 학습 과정에서 정답을 가지고 있고, 이 정답과의 오차(loss)를 최소화하는 방식으로 학습이 진행됨. ArcFace는 이 loss에 additive margin을 강제로 넣는 방식으로 loss를 실제 loss 보다 더 크게 만듦으로써 학습이 더 잘 진행되게 하는 방법

RetinaNet
RetinaNet은 focal loss라는 loss function 을 사용하는 CNN임. focal loss는 학습 중에 여러 개의 샘플이 존재하는데, 학습 과정에서 정답을 맞추는 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 낮추고 정답과 틀린 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 부여하는 방법

WILD환경
Studio와 같이 제한된 환경이 아닌, 실생활 환경에서 촬영된 일반 사진. 얼굴 포즈, 조명, 표정, 가림이 있는 환경의 사진임.

FPIR(False PositiveIdentification Rate)
N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 어떤 사람을 인식했다는 결과가 나왔는데, 그 결과가 틀릴 확률 (FAR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FNIR(False NegativeIdentification Rate)
N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 찾아야 될 사람을 인식하지 못했을 확률 (FRR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FAR(False Acceptance Rate:타인 오수락율)
다른 사람을 같은 사람이라고 인식하는 확률 (동일인이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FRR(False Rejection Rate:본인 오거부율)
같은 사람을 다른 사람이라고 인식하는 확률 (다른 사람이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FMR(False Match Rate)
FAR (False Acceptance Rate) 과 동일

FNMR(False Non-Match Rate)
FRR (False Rejection Rate) 과 동일

eKYC(electronic Know Your Customer)
비대면, 디지털에 의한 온라인상에서 진행하는 본인확인 서비스

원시 데이터
기계학습을 목적으로 수집 단계에서 수집 또는 생성한 텍스트, 이미지, 영상, 음성 등의 데이터

원천 데이터
원시 데이터를 라벨링 작업에 투입하기 위해 필요한 정제 작업을 수행한 데이터

데이터 수집
현실 세계에서 획득 또는 생성된 원시 데이터 확보

데이터 라벨러
인공지능 데이터 수집, 가공 및 검수에 투입되는 작업 인력

1. 사업위험

[가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험]코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다.
글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로
국내 ·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성
을 배제할 수 없습니다.이처럼 코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로,
당사가 영위하는 사업 및 재무실적에 부정적인 요인으로 작용
할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

① IMF 세계경제전망국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 7월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.3%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 -0.1%p 하향한 수치입니다. 하기 IMF의 전망은 2024년 10월 발표된 것으로, 2024년 세계 경장률을 3.2%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.2%p), 영국(+0.4%p), 프랑스(+0.2%p), 브라질(+0.9%p) 등에서 상향 조정이 있었으며, 일본(-0.4%p), 중국(-0.2%p), 멕시코(-0.7%p) 등에서는 하향 조정이 있었습니다. 선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) ‘24년 성장률은 1.8%로 전망하였는데, 국가별로 살펴보면, 미국(2.8%) 성장률은 실질임금 상승에 따른 소비 개선 등으로 상향 조정되었습니다. 영국(1.1%), 프랑스(1.1%), 스페인(2.9%) 등 대부분 유럽 국가들의 성장률도 통화정책 완화의 영향으로 상향될 것으로 전망되었습니다. 다만, 제조업 부진이 지속되고 있는 독일(0.0%)은 성장세가 둔화될 것으로 예상하였습니다. 일본(0.3%)의 성장률은 하향 조정하였는데, 이는 자동차 생산 차질 등의 부정적 영향을 반영한 것입니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을 지난 7월 전망과 동일한 2.5%로 유지하였는데, 이 수치는 정부, 한국은행 등 국내외 주요 기관 전망치와 유사한 수준입니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) ‘24년 성장률은 4.2%로 전망되었는데, 부동산 시장 침체 지속 및 소비 심리 악화를 이유로 중국 성장률(4.8%)은 하향 조정되었고, 브라질(3.0%)의 경우, 상반기 민간 소비 및 투자 확대 등으로 성장률이 개선될 것으로 전망하였습니다. 2024년 10월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

24.07월(A)
24.10월(B)
조정폭(B-A)
24.07월(C)
24.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.3
3.2
(0.1)

선진국
1.7
1.7
1.8
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.9
2.6
2.8
0.2
1.9
2.2
0.3

유로존
0.4
0.9
0.8
(0.1)
1.5
1.2
(0.3)

독일
(0.3)
0.2
0.0
(0.2)
1.3
0.8
(0.5)

프랑스
1.1
0.9
1.1
0.2
1.3
1.1
(0.2)

이탈리아
0.7
0.7
0.7
0.0
0.9
0.8
(0.1)

스페인
2.7
2.4
2.9
0.5
2.1
2.1
0.0

일본
1.7
0.7
0.3
(0.4)
1.0
1.1
0.1

영국
0.3
0.7
1.1
0.4
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.2
1.3
1.3
0.0
2.4
2.4
0.0

한국
1.4
2.5
2.5
0.0
2.2
2.2
0.0

호주
2.0
1.4
1.2
(0.2)
2.0
2.1
0.1

기타 선진국
1.8
2.0
2.1
0.1
2.2
2.2
0.0

신흥개도국
4.4
4.3
4.2
0.0
4.3
4.2
(0.1)

중국
5.2
5.0
4.8
(0.2)
4.5
4.5
0.0

인도
8.2
7.0
7.0
0.0
6.5
6.5
0.0

러시아
3.6
3.2
3.6
0.4
1.5
1.3
(0.2)

브라질
2.9
2.1
3.0
0.9
2.4
2.2
(0.2)

멕시코
3.2
2.2
1.5
(0.7)
1.6
1.3
(0.3)

사우디
(0.8)
1.7
1.5
(0.2)
4.7
4.6
(0.1)

남아공
0.7
0.9
1.1
0.2
1.2
1.5
0.3

(출처) IMF World Economic Outlook (2024.10)

국제통화기금은 지난 7월 전망에 비해 세계 경제 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였습니다. 상방조정 가능요인으로는 주요 선진국에서의 투자 회복과 구조개혁 모멘텀 확산에 의한 잠재성장률 제고 등을 제시한 반면, 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장·고용에의 부정적 영향, 중국 부동산 부문 위축 지속, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학적 위기 심화에 따른 원자재 가격 상승 등을 하방조정 위험요인으로 지적하였습니다. 한편, 금리 수준과는 별개로 증권신고서 제출일 현재 전쟁의 지속, 제조업의 부진, 국내 PF 이슈 지속 등 국내외 경기침체가 해소되고 있지 않은 상황으로 경기 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 사료됩니다.

또한, IMF는 중앙은행이 물가·성장·고용 상황을 종합적으로 고려하여 신중하고, 유연하게 통화정책을 시행할 것을 강조하였으며, 재정 당국에 대해서는 재정여력 확보를 위한 건전재정 기조 강화와 함께 취약계층 보호를 위한 선별 지원을 권고하였습니다. 이와 함께 통화정책 전환으로 인한 자본이동의 변동성 확대에 대비하여 제한적인 외환시장 개입과 함께 급격한 위기 발생시 자본흐름제한조치 활용을 제안하였으며, 그 밖에 중장기 생산성 제고를 위한 구조개혁 및 기후변화 대응 노력과 함께 자유로운 무역 복원을 위한 다자간 협력 강화 필요성을 언급하였습니다.

② 한국은행 국내경제전망한국은행은 2024년 8월 경제전망보고서를 통해 2023년 국내 GDP 성장률을 1.4%, 2024년 및 2025년은 2.4% 및 2.1%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 5월 전망치는 수출 중심의 회복세가 뚜렷해지고, 내수 흐름도 양호해 하반기 이후 본격적 회복 흐름을 전망하였고 향후에도 AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등의 영향으로 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 예상하였습니다. 다만 2024년 8월 수정 전망으로 주요국의 긴축완화 움직임이 확산되고 글로벌 IT 경기가 개선세를 이어가나, 금융시장의 변동성이 확대되고 지정학적 리스크가 해소되지 않고 증대되고 있는 상황이며, 내수 역시 회복 흐름이 재개되었지만 그 회복세가 더디기 때문에 5월 전망치 2.5% 대비 -0.1%p 소폭 하향 조정한 2.4%로 전망하였습니다. 다만 2025년 전망치는 5월 전망치에 부합하는 2.1%p로 유지하였습니다.금년도 국내 경제 성장흐름은 하반기부터 수출 증가세가 이어지는 가운데 내수도 나아짐에 따른 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 수출부문은 IT 경기 호조, 방한 관광객 증대 등에 힘입어 전망보다 높은 증가세가 예상되며 일시적 요인의 영향으로 상반기중 크게 오르내린 내수의 경우 기업 투자여력 증대, 디스인플레이션 진전 등에 힘입어 개선 흐름을 재개하겠으나 모멘텀 상승폭은 당초 예상에 다소 못 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

상반기
하반기
연간
*
상반기
하반기
연간
*

GDP
1.4
2.8
2.0
2.4
-0.1
1.8
2.4
2.1
-

민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
-0.4
2.2
2.3
2.2
-0.1

건설투자
1.5
0.8
-2.2
-0.8
+1.2
-3.4
1.8
-0.7
+0.4

설비투자
1.1
-2.3
2.6
0.2
-3.3
6.5
2.2
4.3
+0.4

지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.0
1.9
-0.5
3.2
3.4
3.3
-

재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
+1.8
3.1
2.6
2.9
-0.1

재화수입
-0.3
-1.4
4.6
1.6
-0.8
5.2
2.1
3.6
+0.5

*) 직전 2024.05 경제전망보고서 전망치 대비

(출처) 한국은행 경제전망보고서(2024.08)

부문별로 살펴보면, 2023년 민간소비는 가계의 원리금 상환 부담 가중, 고물가 및 임금 상승세 약화로 가계 실질소득이 감소하면서 2022년보다 회복세가 둔화되었습니다. 다만 2024년에는 수출 호조 지속, 소비 등 내수도 회복 흐름을 나타냄에 따라 2024년 상반기중 전년 동기 대비 2.8%의 성장세를 보였고 민간소비 역시 기업실적 개선, 명목임금 상승률 확대, 디스플레이션 진전 등으로 가계 실질구매력이 개선되며 2024년 하반기 이후 회복 속도가 빨라질 것으로 전망됩니다.설비투자의 경우 2024년 하반기 중 반등 및 2025년 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 2024년 상반기 설비투자는 글로벌 IT 경기 회복에도 불구하고 반도체 기업들의 보수적 투자 행태 및 항공기 도입 지연, 높아진 자본재 수입가격 등의 영향으로 위축되었으나 하반기에는 글로벌 금융여건이 완화되는 가운데 기업실적 개선에 따른 투자여력 확대에 힘입어 반등하겠으며 내년에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 인플레이션 우려, 통화정책의 변동성, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다.이처럼 코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로, 정부, 공공기관, 금융기관 등의 IT/보안 부문 투자는 수요처의 실적 등에 따라 변동 될 수 있으며, 경기 변동, 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 이러한 수요처의 IT/보안 부문 투자 축소는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 전방산업 침체에 따른 인공지능(AI) 관련 투자 축소 위험]

인공지능(AI)은 미래를 바꿀 가장 핵심적인 기술로 글로벌 산업 전반에서 주목받고 있으며, AI 적용을 통해 비생산적인 반복 업무 대신 고부가가치 업무에 집중함으로써 비지니스 효율성 및 생산성의 혁신적인 향상이 가능하다는 점에서 기업 및 공공기관에서의 수요가 지속 증가하고 있습니다. 다만, 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받고 있습니다.
경기 악화에 따라 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위해 영상인식 관련 투자를 축소를 고려하게 되고, 이는
당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.증권신고서 제출 전일 기준, 글로벌 주요 국가 및 정부의 적극적인 인공지능 및 빅데이터 관련 산업 육성 정책과 더불어 국내외 주요 기업들의 비즈니스 효율화 노력에 따른 지속적인 IT 투자집행 증가 추세, 관련 기술의 적용 영역 지속 확장 등으로 인해 전방산업은 우호적인 환경 속에서 가파른 성장속도를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고
기술 트렌드의 급격한 변화, 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 전방산업의 시장상황 악화에 따른 IT 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사가 주로 공급하는 산업 부문의 IT 지출이 감소할 가능성 또한 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

인공지능(AI)은 미래를 바꿀 가장 핵심적인 기술로 글로벌 산업 전반에서 주목받고 있으며, AI 적용을 통해 비생산적인 반복 업무 대신 고부가가치 업무에 집중함으로써 비지니스 효율성 및 생산성의 혁신적인 향상이 가능하다는 점에서 기업 및 공공기관에서의 수요가 지속 증가하고 있습니다. 다만, 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받고 있습니다. 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위해 영상인식 관련 투자를 축소를 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.당사가 제공하는 서비스의 1차 수요자는 대부분 정부, 공공기관, 금융기관 등으로 이루어져 있습니다. 따라서 해당 기관의 IT/보안 부문 투자에 따라 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부, 공공기관, 금융기관 등의 IT/보안 부문 투자는 수요처의 실적 등에 따라 변동 될 수 있으며, 경기 변동, 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 이러한 수요처의 IT/보안 부문 투자 축소는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인공지능 데이터 시장의 성장을 주도하는 글로벌 AI 시장의 경우 그 규모가 2024년 5,380억 달러에서 2034년 3조 6,805억 달러에 이르며 약 19.1%의 연평균 성장률을 시현할 것으로 추정됩니다. 인공지능 관련 기술이 조직의 디지털 트랜스포메이션 과정에 필수적인 요소로 인식됨에 따라, 글로벌 기업들의 인공지능 및 빅데이터 솔루션 도입 속도가 가속화 될 것으로 예상되며, 해외 주요 국가의 정책 기조 역시 AI 산업 및 기업에 적극적인 재정적·행정적 지원을 진행하는 추세를 보이는 등 추후 AI 시장 규모는 빠른 속도로 팽창할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 인공지능 시장 규모]

(단위: 십억 달러, %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)
2033년(E)
2034년(E)
CAGR('24~'34)

시장규모
538
638
758
900
1,070
1,273
1,517
1,808
2,157
2,575
3,077
3,680
19.1%

(출처) Precedence Research(2024.08)

국내 인공지능 시장 또한 글로벌 인공지능 시장의 흐름에 맞추어 지속 성장할 것으로예상되며, 국내 인공지능 시장은 2022년 약 2.2조원에서 2027년 약 4.5조원으로 연평균 14.3%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 국내 선도기업을 주축으로 인공지능 기술 수요 및 솔루션 공급이 가파르게 증가하는 양상과 더불어 국내의 높은 ICT 인프라 및 교육 수준, 신기술에 대한 빠른 수용성 등을 고려해 보았을 때, 공공 및 기업의 IT 투자 확대를 기반으로 국내 시장의 성장 속도는 지속하여 증가할 것으로 판단됩니다.

[국내 인공지능 시장 규모]

(단위: 조원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
CAGR('23~'27)

시장규모
2.2
2.6
3.0
3.4
4.0
4.5
14.3%

머신러닝
0.8
0.9
1.1
1.2
1.4
1.6
16.4%

자연어처리
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
1.2
16.4%

컴퓨터비전
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
16.4%

음성인식
0.4
0.5
0.5
0.6
0.6
0.8
16.3%

(출처) 한국IDC, 국내 인공지능 분석 시장 전망(2023.04)

인공지능 및 데이터 산업은 전 세계적으로 고부가가치를 창출하는 신성장동력으로 대두되고 있으며, 국내뿐만 아니라 전 세계적으로 높은 관심과 함께 정책적 지원이 뒷받침되고 있습니다. 정부 정책과 더불어 디지털 트랜스포메이션이 기업들의 주요 과제로 인식되고 금융, 유통, 제조 등 다양한 산업에서의 수요가 증가하면서, 기업들의 IT 지출은 지속적으로 증가하고 있습니다. 글로벌 시장 리서치 기업 Gartner의 자료에 따르면, 기업들의 소프트웨어 및 IT 서비스 관련 투자 지출 전망은 2022년부터 2024년까지 IT 지출 중 각각 11.5%, 6.6%로 높은 증가세를 보이는 주요 시장이 될 것으로 전망됩니다. Gartner의 2022년~2024년 국내 부문별 IT 지출 전망은 다음과 같습니다.

[국내 IT 지출 전망]

(단위: 백만원)

구분
2022년 지출
2022년 성장률
2023년 지출(E)
2023년 성장률(E)
2024년 지출(E)
2024년 성장률(E)

데이터 센터 시스템
4,902,375
33.07%
4,814,132
-1.80%
5,078,082
5.50%

디바이스
19,314,601
16.40%
17,441,085
-9.70%
18,590,892
6.60%

소프트웨어
10,479,949
18.17%
11,758,503
12.20%
13,113,780
11.50%

IT 서비스
24,133,004
14.09%
25,412,053
5.30%
27,057,248
6.50%

통신 서비스
44,047,216
2.17%
45,236,491
2.70%
45,852,921
1.40%

IT 전반
103,523,505
10.84%
104,662,264
1.10%
109,692,923
4.80%

(출처) Gartner(2024.01)

정부는 빅데이터 활용의 중요성과 인공지능 역량 강화가 향후 경제 성장의 핵심 동력임을 인지하고 있으며 선진국과의 기술격차를 좁히기 위해 다양한 정책적 지원을 통해 관련 산업을 육성시키는 방향으로 나아가고 있습니다. 정부 정책과 더불어 디지털 트랜스포메이션이 기업들의 주요 과제로 인식되고 금융, 유통, 제조 등 다양한 산업에서의 수요가 증가하면서, 기업들의 IT 지출은 지속적으로 증가하고 있습니다.

증권신고서 제출 전일 기준, 글로벌 주요 국가 및 정부의 적극적인 인공지능 및 빅데이터 관련 산업 육성 정책과 더불어 국내외 주요 기업들의 비즈니스 효율화 노력에 따른 지속적인 IT 투자집행 증가 추세, 관련 기술의 적용 영역 지속 확장 등으로 인해 전방산업은 우호적인 환경 속에서 가파른 성장속도를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기술 트렌드의 급격한 변화, 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 전방산업의 시장상황 악화에 따른 IT 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사가 주로 공급하는 산업 부문의 IT 지출이 감소할 가능성 또한 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 정부 정책 변화에 따른 위험]당사가 영위하는 사업의 근간이 되는 AI 기술이 비약적으로 발전하면서 산업 내 다양한 사업에 활용되고 있으며, 이에 정부의 각종 정책들이 산업의 발전 방향 혹은 규제 등에 영향을 크게 미치고 있습니다. 국내 정부 또한 그 중요성을 인식하여 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01)을 시작으로, 혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08), 한국판 뉴딜 2.0(2021.07), 제1차 데이터 산업 진흥 기본계획(2023.01), 초거대AI 경쟁력 강화 방안(2023.04) 및 비정형 데이터 익명화 가이드라인(2024.02) 등의 정책을 연달아 시행하며 인공지능 국가 경쟁력 강화를 위해 적극적인 투자를 진행하고 있습니다.그러나 최신 AI 기술은 기계학습에 기반하여 불확실, 불투명한 측면이 있고 고의적으로 악용될 위험이 존재합니다. AI 활용 과정에서 의도치 않은 불합리한 차별이나 개인정보 및 사생활 침해가 발생할 가능성도 존재합니다. 당사도 AI를 활용한 얼굴인식과 이상상황감지 솔루션을 공급함에 따라 국내외에서 제정한 가이드라인이나 법률에 제지는 불가피한 상황입니다.위와 같이 국가 전략산업으로서 인공지능 산업 분야의 경우 향후 산업 디지털화의 기반 산업으로 여러 분야 여러 방식을 통하여 그 영역을 확장해 나갈 수 있을 것으로 전망됩니다.
다만, 상기의 정책 등의 지원책에도 불구하고, 정권 및 정책의 변화로 인하여 지원이 축소되거나 관련 주요 법규 및 정책 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 해당 정책등에 영향을 받는 산업에 속해있는
당사의 영업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 근간이 되는 AI 기술이 비약적으로 발전하면서 산업 내 다양한 사업에 활용되고 있으며, 이에 정부의 각종 정책들이 산업의 발전 방향 혹은 규제 등에 영향을 크게 미치고 있습니다. 정책에 더불어 관계 법령들을 제정함으로써 산업의 기본 발전 및 방향성이 민간 뿐 아닌 정부 차원의 주도로 이루어지고 있습니다. 국내 정부 또한 그 중요성을 인식하여 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01)을 시작으로, 혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08), 한국판 뉴딜 2.0(2021.07), 제1차 데이터 산업 진흥 기본계획(2023.01) 및 초거대AI 경쟁력 강화 방안(2023.04) 등의 정책을 연달아 시행하며 인공지능 국가 경쟁력 강화를 위해 적극적인 투자를 진행하고 있습니다.

1) 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01)과학기술정보통신부는 2019년 01월 16일 4차 산업혁명의 성공이 고도의 인공지능 기술 확보 등에 의존한다는 인식 아래 데이터 및 인공지능의 육성전략 및 융합을 촉진하는 5개년 실행계획을 수립 및 발표하였습니다. 향후 5년간 데이터의 수집에서 유통, 활용에 이르는 가치사슬의 전주기를 활성화하고 인공지능 생태계의 조성 등을 촉진하는 9개의 정책과제를 제시하였습니다. 이러한 과제를 통해 정부는 2023년까지 국내 데이터 시장을 30조원 규모로 성장시키고 인공지능 분야의 유니콘 기업 10개 육성, 관련분야 전문 인력 1만 명 양성 등의 목표를 수립하였습니다.

[데이터·AI 경제 활성화 세부 계획]

목적

세부 추진 내용

데이터 가치사슬 전주기 활성화

1) 공공· 민간 분야 별 빅데이터 센터 100개 구축 및 빅데이터 플랫폼 10개 구축

2) 데이터 구매, 가공비용을 지원하는 바우처 사업 추진 (연간 1,640개)

3) 개인데이터를 활용하는 사업 확대 및 실시(연간 8개)

세계적 수준의 인공지능 혁신 생태계 조성

1) 데이터, 알고리즘, 컴퓨팅 파워 등 인공지능 개발 핵심 인프라의 원스톱 제공

2) 인공지능 관련 기초연구와 HW,SW 기술개발 및 챌린지 방식의 R&D 추진

3) 인공지능 전문기업의 기술개발 집중지원 및 해외와 국내 기업간의 협력 프로젝트 지원

데이터와 인공지능의 융합촉진

1) 인공지능 융합 클러스터 조성 구축(20-29년, 총 1조원 규모 예타추진)

2) 국가정보화 사업에 데이터와 인공지능의 적극적 활용 지원 (22년 35%) 및 다양한 산업분야 확산을 위한 시범서비스 추진

3) 데이터와 인공지능 활용 촉진제도 확보(국가정보화기본법 개정) 및 안전한 활용을 보장하는 제도 강화 (개인정보 관련 법령 개정)

4) 데이터와 인공지능 관련 전문, 실무, 산업 맞춤형 교육 및 분야별 현장인력 기술교육 실시와 이노베이션 아카데미 신설 (연간 2,000명)

(출처) 과학기술정보통신부, 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01), 합병법인 재구성

2) 혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08)상기에서 기술한 데이터·AI 경제 활성화 계획(2019.01)을 데이터·AI 분야에서의 단기 및 중장기 정책과제를 담은 로드맵으로 삼아 추진하는 과정에서 정부는 그간의 성과를 바탕으로 혁신성장을 한 단계 업그레이드 하기 위한 방안으로서 2019년 08월 혁신성장 확산·가속화 전략을 마련하였습니다. 산업생태계 혁신 가속화를 위한 전략으로 '플랫폼 경제 가속화', '선도사업 성과 고도화', '산업간 연결·융합 촉진'의 3가지 정책 과제 및 80개의 세부 과제를 발표하였으며, 주요 세부 과제는 아래와 같습니다.

[혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08) 세부 계획]

목적

세부 추진 내용

데이터·AI 융합 신산업 클러스터 조성

1) 데이터·AI를 활용하여 지역 주력산업 혁신과 신산업 창출을 촉진할 수 있는 거점 마련

2) 자동차, 헬스케어, 에너지 산업 분야와 AI를 융합하는 R&D 추진

3) 24년까지 광주(전남)에 데이터센터, 장비 등 인프라를 포함한 집적단지 조성

AI 기반 제조혁신 로드맵 수립

1) 스마트산단 실행계획, 스마트제조 공급기업 육성방안, AI 기반 제조혁신 로드맵 수립 등 제조혁신 지원

2) 제조데이터의 생성-수집-분석-활용 등 단계별 지원전략 마련

3) 중소기업의 제조데이터 수집·AI 기반 분석·제조현장 진단 등을 지원하는 데이터 센터 구축

데이터 3법 개정

1) 데이터의 본격적인 산업적 활용을 뒷받침할 ‘데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법)’ 개정 추진

2) 가명정보 개념 도입 및 활용범위 확대, 법 위반에 대한 제재 강화 등

빅데이터 얼라이언스 구성·운영

1) 데이터의 안전하고 체계적인 구축·활용방안 등을 논의하는 민·관 협의체인 '빅데이터 얼라이언스' 구성·운영

2) 빅데이터 플랫폼별 대표, 관계부처 등이 참여하는 전략위원회 및 4개 분과 등으로 구성

데이터 거래지원

거버넌스 구축

1) 플랫폼간 데이터 연계, 표준화 및 품질확보, 안전한 데이터 활용을 위한 개선방안 마련 등 데이터 거래 촉진 기반 조성

2) 분야별 빅데이터 플랫폼 연결, 거래 가이드라인, 표준계약서 마련 등 지원

(출처) 과학기술정보통신부, 혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08)

3) 한국판 뉴딜 2.0(2021.07)한국판 뉴딜 2.0은 코로나19 사태로 인한 경제 위기를 극복하고 글로벌 경제를 선도하기 위한 한국의 국가발전전략으로, 디지털뉴딜 정책의 일환으로 D.N.A(Data, Network, AI) 생태계 강화와 메타버스, 지능형로봇, IOT 등 AI 기반의 초연결 신산업 육성을 표방하며 정부는 국내 AI 산업 발전을 위해 투자하고 있습니다. 특히, 2020년 07월 한국판 뉴딜 1.0을 통해 추진하였던 D.N.A 생태계 육성 성과의 확산을 한국판 뉴딜 2.0을 통해 유도하고자 하였으며, 구체적으로 개인전보보호법 개정을 통한 마이데이터 전분야 확산, 가명정보 결합 및 활용 지원을 통한 민간 데이터 활용 촉진 등을추진전략으로 삼았습니다. 또한, 한국판 뉴딜 1.0 당시 D.N.A 생태계 강화에 편성되었던 31.9조원의 사업비를 33.5조원으로 추가편성 하는 등 데이터 및 인공지능 분야에 대한 적극적인 정책적 투자 의지를 나타냈습니다.

[혁신성장 확산·가속화 전략(2019.08) 세부 계획]

목적

세부 추진 내용

D.N.A 생태계 강화

1) 국민생활과 밀접한 분야 데이터 구축·개방·활용2) 개인정보보호법 개정으로 마이데이터 전산업 확산 기반 마련 및 공공·의료 등 분야별 마이데이터 활성화3) '가명정보활용지원센터' 구축, 가명정보 처리컨설팅 등을 통해 기업·기관들이 개인정보를 안전하제 가명처리·활용할 수 있도록 지원4) 디지털 신기술 보호, 데이터 활용 촉진 등을 위한 지식재산제도 혁신 및 '디지털경제전환 3법' 제정 추진

(출처) 기획재정부, 한국판 뉴딜 2.0 추진계획(2021.07)

4) 제1차 데이터 산업 진흥 기본계획(2023.01) 및 초거대 AI 경쟁력 강화 방안(2023.04)

2023년 01월 '제2차 국가데이터정책위원회'를 통해 정부는 향후 3년간 국가 데이터 정책 방향을 결정할 '제1차 데이터 산업 진흥 기본계획' 및 '인공지능 일상화 및 산업고도화 계획'을 안건으로 논의하며 약 7,100억원을 투입하는 데이터 시장의 성장 전략 및 AI의 일상화 전략을 위한 청사진을 제시하였습니다. 정부는 그간의 데이터 시장의 한계를 극복하고 민관 협력을 통한 전량적 데이터 개방과 선제적 투자를 추진할계획이며, 이를 위하여 모든 데이터의 혁신적 생산·개방·공유 추진, 민간 중심 데이터 유통·거래 생태계 마련, 안전하고 혁신을 촉진하는 데이터 활용기반 조성, 국가 디지털 전환 전면화 등을 세부 전략으로 확립하였습니다.

[제1차 데이터산업 진흥 기본계획 세부 계획]

목적

세부 추진 내용

모든 데이터의 혁신적 생산·개방·공유

1) 산업수요·인공지능 기술경쟁력 등을 고려한 인공지능학습용 데이터의 전략적 구축2) 연구데이터 공유기반 마련3) 국제 데이터 수집·공유4) 공공데이터 개방을 입법분야까지 확대5) 수요자 참여 강화로 개방의 편의성 제고6) 민관협력을 기반으로 고령화 등 미래현안 데이터 수집

민간 중심·민간 주도의 데이터 유통·거래 생태계 마련

1) 누구나 민간·공공의 데이터를 쉽게 검색하고 가치평가·품질인증 정보도 함께 접근할 수 있는 '원(ONE) 윈도우' 구축

2) 데이터 거래·분석기업을 3.5천개까지 확대(~'25)

3) 데이터 거래사 1천명을 육성(~'25)

데이터 활용기반 조성

1) 민관 합동 법제정비단 운영으로 데이터 활용을 저해하는 규제 정비

2) 맞춤형데이터 전송방식 표준화 확대(~'23, 10개 분야)3) 선도서비스 확산

국가 디지털 전환 전면화
1) 초중고 인공지능·데이터 교육 선도학교 증설('22, 1,095교 → '26, 1,820교)2) 데이터 과학 대학원 확대(현재 5개 → '25, 10개)3) 산업 융합형 데이터 인재양성 엠비에이(MBA) 신설(~'25, 5개)4) 데이터 패브릭 등 핵심·응용기술('23, 200억원) 확보

(출처) 과학기술정보통신부, 국가데이터정책위원회 제2차 회의 개최 보도자료(2023.01)

나아가, 2023년 04월 정부는 전세계적인 챗GPT 돌풍을 계기로 국내 역시 독자적인 초거대 AI 플랫폼을 기반으로 글로벌 선두권 경쟁에 참여햐여야 하는 필요성을 인식하고 초거대 AI 경쟁력을 확보하기 위한 초거대 AI 경쟁력 강화 방안을 제시하였습니다. 이를 위하여 초거대 AI 개발·고도화를 지원하는 기술·산업 인프라 확충, 민간·공공 초거대 AI 융합 등 초거대 AI 혁신 생태계 조성, 범국가 AI 혁신 제도·문화 정착 등을 추진 전략으로 확립하였으며 세부 내용은 아래와 같습니다.

[초거대AI 경쟁력 강화 방안 세부 내용]

목적

세부 추진 내용

초거대 AI 개발·고도화를 지원하는 기술·산업 인프라 확충

1) 초거대AI 개발에 필요한 양질의 텍스트 데이터 보강2) 분야별 특화 텍스트 데이터 200종(도서 15만권 분량) 구축3) 기 추진 중인 딥러닝 개선 기술개발 및 초거대AI의 한계 돌파를 위한 R&D 신규 추진4) 국산 AI 반도체 기반의 고성능·저전력 K-클라우드를 초거대 AI가 활용할 수 있도록 핵심 HW·SW 개발5) 중소기업·대학 등에 초거대 AI용 컴퓨팅 자원 확대 지원

민간·공공 초거대 AI 융합 등 초거대 AI 혁신 생태계 조성

1) 민간 5대 전문영역에 초거대AI를 접목하여 전문가 보조·지원 등 생산성을 혁신하는 응용서비스 개발

2) 민간 차원의 투자, 신규 서비스 창출 등 디지털 기업의 협력 강화를 위한 "초거대AI 협의회" 운영

3) 기존의 AI·SW 인력 양성과 함께, 초거대 AI 개발·활용에 전문화된 글로벌 수준의 인재를 추가 양성

범국가 AI 혁신 제도·문화 정착

1) 초거대AI 관련 규제 개선방향 도출, 초거대 AI 확산에 따라 야기되는 교육·보안 등 사회적 이슈 논의·대응방안 모색

2) 기업이 개발한 초거대 AI 서비스에 대해 위험요인·성능을 공신력 있는 제3의 기관을 통해 평가 추진

(출처) 과학기술정보통신부, 초거대AI 경쟁력 강화 방안 보도자료(2023.04)

5) 비정형 데이터 익명화 가이드라인(2024.02)2024년 02월 개인정보보호위원회는 이미지, 영상, 음성, 텍스트 등 인공지능 시대 기술개발의 핵심 재료인 비정형데이터에 대한 가명처리 기준을 새롭게 마련했습니다. 기존의 '가명정보 처리 가이드라인'은 정형데이터에 대한 처리기준만 제시하고 있어 기업, 연구기관 등은 적합한 가명처리 방법이나 수준을 알지 못하는 등 현장의 불확실성이 컸습니다. 개정된 가이드라인에는 비정형데이터를 가명처리하고 활용하는 과정에서 특수하게 나타날 수 있는 개인정보 위험을 사전에 확인하고 통제하기 위한 원칙과 함께, 의료/교통/챗봇 등 각 분야 사례 및 시나리오를 제공함으로써 현장에서 손쉽게 활용할 수 있도록 개선하였습니다.

[주요 분야별 비정형데이터 가명처리 시나리오 예시]

분야
예시 시나리오

의료(이미지, 영상, 텍스트)
유방암/골밀도 감소 여부 진단 AI 개발

의료(이미지)
구강질환 진단 AI 개발

의료(이미지, 영상)
안면골 골절 진단 AI 개발

교통(이미지, 영상)
자율주행차 주행 시 비정상 상황인지 AI 개발

교통(이미지)
고속도로 다인승전용차 단속 AI 개발

대화/검색(텍스트)
한국어 대화가 가능한 AI 챗봇 제작

대화/교육(음성, 텍스트)
콜센터 직원 교육용 가상상담 시나리오 생성 AI 개발

(출처) 개인정보보호위원회, 가명정보 처리 가이드라인 보도자료(2024.04)

비정형데이터는 개인식별 가능 정보에 대한 판단이 상황에 따라 달라질 수 있는 만큼, 데이터 처리목적 및 환경, 민감도 등을 종합적으로 고려하여 개인식별 위험을 판단하고 합리적인 처리방법과 수준을 정했으며, 개인정보위는 가이드라인에서 제시한 개인식별 위험성 검토 체크리스트를 통해 식별위험을 사전에 진단하고, 위험을 낮추기 위한 관리적 및 환경적 통제방안을 마련하였습니다. 특히, 연구목적 달성에 필수적인 정보항목을 남기는 경우에는 그 외 정보에 대한 가명처리 수준을 높이거나 접근권한 통제, 식별에 악용될 수 있는 소프트웨어(SW) 반입제한, 보안서약서 징구 등 조치를 추가하였습니다.

[정형데이터와 비정형데이터의 차이점]

정형데이터
비정형데이터

(정의) 정해진 규칙에 맞게 구조화된 형식으로 존재하는 데이터* 예) DB에 열과 행으로 저장된 테이블형식의 자료 등
(정의) 일정한 규격이나 정해진 형태가 없이 구조화되지 않은 데이터* 예) 사진/이미지, 비디오, 통화음성, 대화기록, 논문/보고서, 블로그 등

(특징) 데이터 연산, 분석 등 데이터 처리 방식, 가명처리 기술/방법이 비교적 단순
(특징) 연구목적/환경에 따라 데이터 처리방식 및 가명처리 기술/방법이 복잡 및 다양

(출처) 개인정보보호위원회, 가명정보 처리 가이드라인 보도자료(2024.04)

그러나 최신 AI 기술은 기계학습에 기반하여 불확실, 불투명한 측면이 있고 고의적으로 악용될 위험이 존재합니다. AI 활용 과정에서 의도치 않은 불합리한 차별이나 개인정보 및 사생활 침해가 발생할 가능성도 존재합니다. 최근 국내 AI 챗봇 서비스가 편향되고 차별적인 발언 논란으로 한달여 만에 서비스를 중단하는 등 무분별한 개인정보 처리에 대해 과징금과 과태료를 부과한 사례도 있습니다. 당사도 AI를 활용한 얼굴인식과 이상상황감지 솔루션을 공급함에 따라 국내외에서 제정한 가이드라인이나 법률에 제지는 불가피한 상황입니다.위와 같이 국가 전략산업으로서 인공지능 산업 분야의 경우 향후 산업 디지털화의 기반 산업으로 여러 분야 여러 방식을 통하여 그 영역을 확장해 나갈 수 있을 것으로 전망됩니다. 다만, 상기의 정책 등의 지원책에도 불구하고, 정권 및 정책의 변화로 인하여 지원이 축소되거나 관련 주요 법규 및 정책 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 해당 정책등에 영향을 받는 산업에 속해있는 당사의 영업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 규제 변화에 따른 위험]데이터 산업 전반에 영향을 주는 주요 규제는 데이터 3법(「개인정보 보호법」, 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(약칭: 정보통신망법)」, 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(약칭: 신용정보법)」 3가지 법률을 통칭)이며 2018년 11월 15일 발의되어 2020년 08월 05일 시행된 데이터 3법 개정안은 개인정보를 충분히 보호하면서도 상업적 활용을 가능하게 하기 위한 장치들을 포함하고 있습니다. 다만, 규제 완화에 맞추어 당사가 개인정보처리 및 보호, 비식별화를 위한 노력 및 기존 당사의 데이터 사업과 연계하여 효율적으로 운영을 진행해 나감에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 개인정보의 유출 및 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 현재 규제 완화의 방향으로 이루어지고 있으나,
추후 환경등의 변화로 인하여 규제가 엄격해질 시 당사가 사업을 영위하는데 필요한 데이터의 수집 등에 제약이 발생할 가능성 또한 존재합니다. 이러한 경우,
당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

데이터 산업 전반에 영향을 주는 주요 규제는 데이터 3법(「개인정보 보호법」, 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(약칭: 정보통신망법)」, 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(약칭: 신용정보법)」 3가지 법률을 통칭)이며 2018년 11월 15일 발의되어 2020년 08월 05일 시행된 데이터 3법 개정안은 개인정보를 충분히 보호하면서도 상업적 활용을 가능하게 하기 위한 장치들을 포함하고 있습니다. 예시로는 '가명정보' 도입, 정보보호 소관 부처 일원화, 중복 규제 개선을 통한 개인정보 보호 거버넌스 체계의 효율화, 데이터 활용에 따른 개인정보 처리자의 책임 강화, '개인정보' 판단 기준의 명확화 등이 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

[데이터 3법 주요 내용]

관련법령
내용

개인정보보호법

정보통신서비스를 이용하는 자의 개인정보를 보호하고, 정보통신망을 건전하고 안전하게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 국민생활을 향상시키고 공공복리를 증진할 목적으로 제정된 법입니다. 2020년 개정은 개인정보 관련 법률이 각 부처별로 있어 발생한 규제 중복을 제거하고 4차 산업혁명에 맞춰 데이터의 안전한 이용을 활성화하고자 마련되었습니다. 특히, 가명정보 개념을 도입하고 전문기관의 승인 하에 결합 데이터 활용을 허용함으로써 고객 데이터의 안전한 활용을 위한 새로운 방안을 제시하였습니다.

정보통신망법

정보통신망의 이용을 촉진하고 정보통신서비스 이용자를 보호하여 건전하고 안전한 정보통신망 이용환경을 조성하고 국민생활의 향상과 공공복리의 증진을 목적으로 하는 법입니다. 2020년 개정되며 정보통신망법 내 개인정보와 관련하여 다른 법령과의 유사/중복조항을 정비하고 협치를 개선하였습니다.

신용정보법

신용정보 관련 산업을 건전하게 육성하고 신용정보의 효율적 이용과 체계적 관리를 도모하며 신용정보의 오용·남용으로부터 사생활의 비밀 등을 적절히 보호함으로써 건전한 신용질서를 확립하고 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법입니다. 2020년 개정을 통해 개인정보 자기결정권 및 전송요구권을 도입함으로써 개인의 신용정보를 기업이 상업적으로 이용할 수 있게 하여 마이데이터 서비스 제공의 기반을 마련하였습니다. 이를 통해 금융 분야에 축적된 방대한 빅데이터를 분석 및 이용해 금융상품을 개발하고 다른 산업 분야와의 융합을 통해 부가가치를 얻을 수 있게 되었습니다.

(출처) 대한민국 정책브리핑

개인정보보호법 개정안 시행 이전, 과거에는 '식별 가능성', '결합 용이성', '개인에 관한 정보'의 세 가지 특성에 부합될 경우 개인정보로 판단하였습니다. 지문, 홍채 등생체 정보를 인식하는 기술이 불완전한 상태에서 도용이나 조작의 가능성이 존재한다는 문제가 지속적으로 제기되며 기존 세 가지 특성 외에 '입수 가능성'이라는 새로운 개념을 추가하였습니다.

[개인정보의 특성]

특성

개념

식별 가능성

주민등록번호, 주소, 전화번호, 사진, 영상 등과 같이 개인을 특정하고 식별할 수 있는 정보

결합 용이성

지문, 홍채 등 다른 정보들과 결합하여 개인을 특정하고 식별할 수 있는 정보. 현재의 기술 수준이나 기술 발전 등을 고려했을 때 시간이나 비용, 노력이 비합리적으로 과다하게 수반되지 않아야 함

개인에 관한 정보

살아있는 자연인에 관한 정보여야 한다. 다만, 사망자의 정보라고 하더라도 유족과의 관계를 알 수 있는 정보는 유족의 개인 정보에 해당

입수 가능성

두 개 이상의 정보를 결합하기 위해 그 결합에 필요한 다른 정보에 합법적으로 접근하여 이에 대한 지배력을 확보할 수 있어야 함. 해킹, 절취 등 불법적인 방법으로 취득한 정보는 포함되지 아니함

(출처) 개인정보보호위원회 개인정보 보호 법령 및 지침·고시 해설

가명정보는 데이터의 안전한 활용을 위해 도입된 개념으로 개인정보의 하위 개념에 속하여 기본적으로 개인정보에 해당하나 가명정보 외에 개인정보를 가명처리하여 추가정보 사용 없이는 특정 개인을 알아볼 수 없다는 것이 특징입니다. 또한 개인정보의 특성을 가지고 있으므로 "시간·비용·기술 등을 합리적으로 고려할 때 다른 정보를 사용하여도 더 이상 개인을 알아볼 수 없는 정보"에 해당하는 익명정보와 다릅니다.

[개인·가명·익명 정보 구분]

구 분

개념

활용가능 범위

개인정보

살아 있는 개인에 관한 정보로 성명, 주민등록번호, 영상 등 개인을 특정할 수 있게 하는 정보 혹은 다른 정보와 쉽게 결합하여 개인을 특정할 수 있게 하는 정보

사전적이고 구체적인 동의를 받은 범위 내에서 활용 가능

가명정보

추가 정보의 사용 없이는 특정 개인을 알아볼 수 없게 조치한 정보

다음의 목적에 해당하는 경우 정보주체 동의 없이 활용 가능

- 통계 작성(상업적 목적 포함)

- 연구(산업적 연구 포함)

- 공익적 기록 보존 목적

익명정보

더 이상 개인을 알아볼 수 없게 (복원 불가능할 정도로) 조치한 정보

개인정보가 아니기 때문에 제한 없이 자유롭게 사용 가능

(출처) 개인정보보호위원회, 2022.04

가명정보는 개인정보보호법상 데이터 서비스 개발에 활용이 가능하며, 서로 다른 기업들이 보유하는 가명정보는 승인을 거쳐 반출과 결합을 허용하였습니다. 가명정보의 공유가 개인의 동의 없이는 불가능했던 종전 법과 대비하여 이제는 동의 없이도 기업들이 서로 공유가 가능하게 되며 많은 양의 정보를 기초로 하는 인공지능, 자율주행 등의 산업 발전에 이바지할 것으로 기대됩니다.

개인정보 처리자 및 기관의 정보 처리 재량권을 보다 적극적으로 인정해 준 만큼, 정보에 대한 책임도 보다 엄격하게 규정하였습니다. 이를 위해, 개인정보 처리자의 안전 조치 의무를 구체적으로 규정하며 가명 정보를 처리할 때에는 암호화 방식, 복원 방식, 추가 가공 절차 등을 별도로 분리하여 관리할 것, 관련 사항이 도난·유출되지 않도록 각별히 주의할 것, 위조 및 변조를 확실하게 방어할 것 등이 요구됩니다.

2024년 02월 개인정보보호위원회는 이미지, 영상, 음성, 텍스트 등 인공지능 시대 기술개발의 핵심 재료인 비정형데이터에 대한 가명처리 기준을 새롭게 마련했습니다. 기존의 '가명정보 처리 가이드라인'은 정형데이터에 대한 처리기준만 제시하고 있어 기업, 연구기관 등은 적합한 가명처리 방법이나 수준을 알지 못하는 등 현장의 불확실성이 컸습니다. 개정된 가이드라인에는 비정형데이터를 가명처리하고 활용하는 과정에서 특수하게 나타날 수 있는 개인정보 위험을 사전에 확인하고 통제하기 위한 원칙과 함께, 의료/교통/챗봇 등 각 분야 사례 및 시나리오를 제공함으로써 현장에서 손쉽게 활용할 수 있도록 개선하였습니다.

[주요 분야별 비정형데이터 가명처리 시나리오 예시]

분야
예시 시나리오

의료(이미지, 영상, 텍스트)
유방암/골밀도 감소 여부 진단 AI 개발

의료(이미지)
구강질환 진단 AI 개발

의료(이미지, 영상)
안면골 골절 진단 AI 개발

교통(이미지, 영상)
자율주행차 주행 시 비정상 상황인지 AI 개발

교통(이미지)
고속도로 다인승전용차 단속 AI 개발

대화/검색(텍스트)
한국어 대화가 가능한 AI 챗봇 제작

대화/교육(음성, 텍스트)
콜센터 직원 교육용 가상상담 시나리오 생성 AI 개발

(출처) 개인정보보호위원회, 가명정보 처리 가이드라인 보도자료(2024.04)

비정형데이터는 개인식별 가능 정보에 대한 판단이 상황에 따라 달라질 수 있는 만큼, 데이터 처리목적 및 환경, 민감도 등을 종합적으로 고려하여 개인식별 위험을 판단하고 합리적인 처리방법과 수준을 정했으며, 개인정보위는 가이드라인에서 제시한 개인식별 위험성 검토 체크리스트를 통해 식별위험을 사전에 진단하고, 위험을 낮추기 위한 관리적 및 환경적 통제방안을 마련하였습니다. 특히, 연구목적 달성에 필수적인 정보항목을 남기는 경우에는 그 외 정보에 대한 가명처리 수준을 높이거나 접근권한 통제, 식별에 악용될 수 있는 소프트웨어(SW) 반입제한, 보안서약서 징구 등 조치를 추가하였습니다.

[정형데이터와 비정형데이터의 차이점]

정형데이터
비정형데이터

(정의) 정해진 규칙에 맞게 구조화된 형식으로 존재하는 데이터* 예) DB에 열과 행으로 저장된 테이블형식의 자료 등
(정의) 일정한 규격이나 정해진 형태가 없이 구조화되지 않은 데이터* 예) 사진/이미지, 비디오, 통화음성, 대화기록, 논문/보고서, 블로그 등

(특징) 데이터 연산, 분석 등 데이터 처리 방식, 가명처리 기술/방법이 비교적 단순
(특징) 연구목적/환경에 따라 데이터 처리방식 및 가명처리 기술/방법이 복잡 및 다양

(출처) 개인정보보호위원회, 가명정보 처리 가이드라인 보도자료(2024.04)

다만, 규제 완화에 맞추어 당사가 개인정보처리 및 보호, 비식별화를 위한 노력 및 기존 당사의 데이터 사업과 연계하여 효율적으로 운영을 진행해 나감에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 개인정보의 유출 및 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 현재 규제 완화의 방향으로 이루어지고 있으나, 추후 환경등의 변화로 인하여 규제가 엄격해질 시 당사가 사업을 영위하는데 필요한 데이터의 수집 등에 제약이 발생할 가능성 또한 존재합니다. 이러한 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 영상인식 시장 경쟁 심화에 따른 시장 점유 감소 위험]당사가 속해있는 AI 기술을 기반으로한 영상인식 시장은 스마트폰, 태블릿, 개인용 컴퓨터 등에서 영상인식 기술 사용의 확대가 영상인식 기술 수요를 촉진하고 있습니다. 따라서, IT, 자동차, 의료 등 다양한 산업에서 영상인식 기술 채택 빈도가 증가하고 있습니다. MarketsandMarkets에 따르면, 글로벌 영상인식 시장 규모는 2020년 262.2억 달러에서 연평균 성장률 15.1%로 증가하여 2025년 529.8억 달러까지 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 높은 설치 및 유지보수 비용, 숙련된 인력 부족, 영상인식 기술 장점에 대한 인식 부족 등이 시장 성장에 걸림돌로 작용하고 있습니다.당사는 최근 3년간 꾸준히 성장하여 연간 매출 100억원을 상회했고 기존 매출 발생 형태인 구축형에서 구독형으로 탈바꿈하기위해 총력을 기울이고 있습니다. 당사가 속한 영상인식 AI 솔루션 시장은 데이터 집약적 산업 특성상 기술력 및 데이터 확보 수준이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됨에 따라 높은 수준의 기술이 필요하기 때문에 기술 장벽이 존재합니다. 다만, 앞으로 기술 발전과 더불어 보안에 대한 관심 증가는 영상인식 시장 성장 가속화에 주요 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
이에 지속적인 연구 및 투자를 통해 글로벌 테크기업 및 국내 대기업들의 시장 진입 또한 불가피할 것으로 예상되며, 이로 인해 당사의 시장 점유가 감소할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 속해있는 AI 기술을 기반으로한 영상인식 시장은 스마트폰, 태블릿, 개인용 컴퓨터 등에서 영상인식 기술 사용의 확대가 영상인식 기술 수요를 촉진하고 있습니다. 따라서, IT, 자동차, 의료 등 다양한 산업에서 영상인식 기술 채택 빈도가 증가하고 있습니다. MarketsandMarkets에 따르면, 글로벌 영상인식 시장 규모는 2020년 262.2억 달러에서 연평균 성장률 15.1%로 증가하여 2025년 529.8억 달러까지 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 보안 및 감시 부문의 성장이 두드러질 것으로 전망하고 있으며, 이에 따라 BFSI(은행/금융서비스/보험) 분야로의 확대 폭 또한 커질 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 영상인식 시장 전망] - 보안 및 감시용도 시장 확대

보안 및 감시 용도 영상인식 시장 확대.jpg
보안 및 감시 용도 영상인식 시장 확대

(출처) 당사 제시 / MarketsandMarket, Recognition Market, 2020

[글로벌 영상인식 시장 전망] - BFSI 시장 확대

bfsi 등 영상인식 적용산업 확대 성장.jpg
bfsi 등 영상인식 적용산업 확대 성장

(출처) 당사 제시 / MarketsandMarket, Recognition Market, 2020

다만, 높은 설치 및 유지보수 비용, 숙련된 인력 부족, 영상인식 기술 장점에 대한 인식 부족 등이 시장 성장에 걸림돌로 작용하고 있습니다. 따라서 시장을 선점하는 선도자의 이점이 높으며, 후발주자의 경우 해당 분야의 기술트렌드 및 기능 확보에 필요한 기술력을 내재하는데 오랜 시간이 걸립니다.당사는 최근 3년간 꾸준히 성장하여 연간 매출 100억원을 상회했고 기존 매출 발생 형태인 구축형에서 구독형으로 탈바꿈하기위해 총력을 기울이고 있습니다. 구축형은 최초로 솔루션을 구축할 때 일회성으로 수익이 발생하고, 구독형은 계약 기간 동안 솔루션 사용료에 대한 수익이 매월 안정적으로 발생한다는 차이점이 있습니다.당사가 속한 영상인식 AI 솔루션 시장은 데이터 집약적 산업 특성상 기술력 및 데이터 확보 수준이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됨에 따라 높은 수준의 기술이 필요하기 때문에 기술 장벽이 존재합니다. 다만, 앞으로 기술 발전과 더불어 보안에 대한 관심 증가는 영상인식 시장 성장 가속화에 주요 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 이에 지속적인 연구 및 투자를 통해 글로벌 테크기업 및 국내 대기업들의 시장 진입 또한 불가피할 것으로 예상되며, 이로 인해 당사의 시장 점유가 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.- 얼굴인식 AI 분야당사가 영위하는 영상인식 AI 솔루션은 다양한 분야에서 인증 수단으로 활용되고 있습니다. 주로 출입/보안이 중요한 관공서 및 금융업을 중심으로 구축형(On-premise) 또는 구독형(SaaS) 두 가지 형태로 제공되고 있으며, 해당 기술은 정보 획득에 용이하여 공항 출입국 관리 및 범죄 수사 등에도 활용되고 있습니다.

[서비스 제공 유형 비교, On-premise VS SaaS Cloud]

구분

On-premise(구축형)
VS
SaaS Cloud(구독형)

라이선스 구매(SW인증서, 라이선스 증서)
구매 유형
서비스 구매(서비스 이용개시 협약서)

사용자 인프라 설치(전산실, 국정자원관리원)
인프라 위치
서비스 제공자의 인프라 사용(IaaS, PaaS)

구축(HW/SW 구매 개발)+운영(유지, 인건비 등)
비용 유형
서비스 사용료 지불(Monthly or Yearly)

IT 인프라 구축에 대한 초기 자본투자 필요
초기 비용
사용료에 포함(별도의 IT 인프라 구축 필요 없음)

소프트웨어 업그레이드 발생시 추가비용 발생
서비스 운영 비용
사용료에 포함(무상 서비스 업데이트)

(출처) 디지털서비스 이슈리포트, 디지털서비스 이용지원 시스템, 2022

국내 경쟁사와 비교했을 때 정보통신산업진흥원(NIPA) 및 외교부에 적용한 레퍼런스와 인식률 차이로 상대적으로 비교우위를 점하고 있습니다. 해외 업체에 대해서는 국내 고객사 대응시 고객 맞춤형 및 즉각적인 대응이 가능하다는 점을 강점으로 경쟁을 하고 있습니다. 또한 해외 경쟁사의 경우 동양인에 대한 레퍼런스가 부족하기 때문에 이 부분에서 당사가 강점을 가질 수 있습니다. 당사의 경우 자체 데이터 센터에서 동양인에 대한 데이터를 제작하여 얼굴인식 엔진 성능 고도화를 진행하고 있습니다. 당사의 잠재적인 주요 AI 얼굴인식 분야의 경쟁업체는 다음과 같습니다.

[얼굴인식 AI 분야 경쟁업체]

국내외
경쟁사
사업 내용
기술 경쟁력

국내
씨유박스

공공기관,

공항 출입국 장비

국산 장비, 자동출입국 경험

네오시큐

출퇴근 장비

라이브니스 체크 기술

한국인식산업

신분증 얼굴인증

은행권 및 정부기관 경험

메사쿠어컴퍼니
신분증 얼굴인증
금융권 공급 경험

중국
Sensetime

중국 도시 안보

세계 최대 AI 기업,

중국 정부가 방대한 DB 제공

Megvii

중국 도시 안보

중국 정부가 방대한 DB 제공

YITU

중국 도시 안보

중국 정부가 방대한 DB 제공

HikVision

CCTV 장비

세계 최대 CCTV 업체,

중국 정부가 방대한 DB 제공

ByteDance

컨텐츠 플랫폼

새로운 기능을 빠르게 출시

일본
NEC

공항 출입국장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

유럽/미국
Idemia

공항 출입국장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

러시아
VisionLabs

공항 출입국장비 얼굴인식 SDK

높은 인식률

이스라엘
AnyVison

공항 출입국장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

(출처) 당사 제시

현재 알체라가 사업을 영위하고 있는 국내 AI 얼굴인식 분야의 직접적인 경쟁업체는 2010년 05월 설립되어 AI 얼굴인식 시스템 및 솔루션 등을 공급하고 있는 코스닥시장 상장사 씨유박스(매출액 2023년 141억원, 2024년 반기 54억원), 2012년 02월 설립되어 얼굴인식 출입통제 단말기 제작 및 판매 사업을 영위하는 네오시큐, 1995년 07월 설립되어 공공기관, 금융기관 등의 대면, 비대면 얼굴 인증 및 얼굴 위변조 여부 탐지 사업을 영위하는 한국인식산업, 2019년 12월 설립되어 얼굴인식 솔루션 개발 및 공급사업을 영위하는 메사쿠어컴퍼니 등이 있으며, 당사와 함께 공공부문 및 금융기관 대상 AI 얼굴인식 시스템 공급 입찰에 참여하고 있습니다. 이 외 해외 기업에 대해서는 당사가 향후 각 국가의 시장에 진출하게 될 경우 경쟁 관계가 형성될 수 있는 잠재적인 경쟁업체입니다.
안면인식 AI 시스템의 주요 수요처는 금융권이며, 금융권에서는 금융결제원에서의 기술채택 여부가 중요한 사항으로 작용하고 있습니다. 금융권 시장을 대상으로 한정했을 떄, 안면인식 AI 분야의 실질적인 경쟁업체는 상기 경쟁업체 중 메사쿠어컴퍼니가 해당되며, 현재 국내 1금융권 시장에서는 총 20개소(시중은행 6개소, 인터넷전문은행 3개소, 국책은행 3개소, 특수은행 2개소, 지방은행 6개소) 중 14개소가 당사의 안면인식 AI 시스템을 도입하고 있습니다. 이에 국내 1금융권만을 대상 시장으로 해서 판단했을 때는, 당사의 시장 점유율은 총 20개소 중 14개소로 70%에 해당됩니다. 단, 매출 규모를 기준으로 판단했을 때의 점유율은 이와 다를 수 있을 것으로 판단됩니다.

[국내 1금융권 20개 은행의 안면인식 Solution 도입 현황]

(단위 : 백만원)

은행명
안면인식Solution 도입회사
계약금액

KB국민은행
알체라
100

신한은행
메사쿠어
-

우리은행
알체라
250

하나은행
메사쿠어
-

SC제일은행
알체라
35

한국씨티은행
알체라
80

케이뱅크
알체라
360

카카오뱅크
카카오
-

토스뱅크
알체라
120

한국산업은행
알체라
50

IBK 기업은행
알체라
100

한국수출입은행
-
-

NH농협은행
알체라
147

수협은행
알체라
492

대구은행
페이스피
-

부산은행
알체라
427

경남은행
한국인식산업
-

광주은행
알체라
160

전북은행
알체라
190

제주은행
알체라
100

합계
2,612

(출처) 당사 제시

(주1) 당사가 아닌 타사의 계약금액은 파악 불가능하여 '-' 기재 표시하였습니다.

(주2) 한국수출입은행은 현재 별도의 솔루션을 도입하지 않은 것으로 파악됩니다.

상기 도표와 같이, 당사의 제1금융권 대상 안면인식 Solution 관련 계약금액은 총 20개소 중 14개소를 대상으로 한 총 2,612백만원입니다. 타사의 계약금액 규모는 파악 불가능하여, 제1금융권 대상 당사의 계약금액 기준 시장 점유율은 파악하기 어렵습니다. 다만, 위와 같이 제1금융권 대상 시장에서는 이미 한국수출입은행을 제외한 은행들은 모두 솔루션을 도입한 상태로 파악되므로, 따라서 제1금융권만을 대상으로 시장을 한정한다면, 추가 계약의 확장 가능성이 높은 시장에는 해당되지 않습니다.

얼굴인식은 다른 생체인식과 비교하여 비용과 편리성 측면에서 가장 뛰어난 비접촉 생체인식 방식이며, AI 기술이 적용되면서 정확도와 안정성이 크게 높아져 더욱 널리 사용되고 있습니다. 얼굴인식 시장의 고성장 요인 중 하나는 국토 안보, 연방 및 지역법 집행 및 기타 보안 기관을 포함한 다양한 정부 기관의 얼굴인식 기술에 대한 지출이 증가하면서 각광받고 있습니다. 대표적으로 생체인증, 금융결제, 신분증 확인, 출입제어, 공공보안, 정밀장비 검사 등의 영역에서 활용되고 있으며, AI 기술 수준이 높아질수록 해당 시장의 규모도 계속 커질 것으로 판단됩니다. 글로벌 생체인식 인증 기술 중 얼굴인식을 통한 인증 시장은 2027년까지 연평균 성장률은(CAGR) 20.7%,규모는 134억 달러를 예상합니다.

[글로벌 생체인식 인증 기술별 시장 규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

분야
2023년
2027년(E)
CAGR(%)

지문인식
128
350
25.3

얼굴인식
63
134
20.7

홍채인식
50
84
13.8

음성인식
20
28
23.1

정맥인식
12
17
23.1

기타
143
232
13.2

합계
416
845
19.4

(출처) MarketsandMarkets, Biometric System Market (2024.07)

얼굴인식 AI 엔진의 경우 고도화를 위해 수천만장의 이미지 데이터 및 수십만명에 대한 데이터 학습이 필요한데, 동사는 데이터 센터를 별도로 운영하며 자체 데이터를 제작하고 있으며, 인공지능 모델 학습으로 기술 고도화를 이뤄냈습니다. 3년 이상 데이터 제작과 AI 기술 고도화를 진행해왔고, 최근 시장 트렌드에 따라 사용자 기기에 맞는 최적화 작업은 오랜 시간 개발이 필요한 부분입니다. 따라서, 신규 기업의 시장 진입 시 오랜 시간 투자가 필요한 점이 난이도를 높이고 있습니다.

[이상상황 감지 AI 솔루션]

이상상황감지ai솔루션

(출처) 당사 제시

이상상황 감지 AI 분야의 경우 산불 감시 분야에서 기술력을 향상하고자 관련 연구개발팀을 따로 운영하며 연구에 집중하고 있습니다. 이상상황 감지 AI 기술을 활용하여 24시간 모니터링이 가능하며, 다양한 외부 환경에서도 특정 상황 및 이상행동을 감지하여 알람을 주기 때문에 실시간 감시와 관리가 필요한 영역에 다양하게 적용될 수 있습니다. 특히 산불예방 및 감지 시장은 AI 기술 적용으로 전 세계적으로 성장하고 있습니다. 또한, 전 세계 삼림의 50% 이상이 5개 나라에, 66% 이상이 10개 나라에 집중되어 있어 산불 예방 및 감지 시장은 선점의 효과가 매우 높은 시장으로 보여집니다. 아래는 이상상황 감지 AI 분야에서 경쟁업체로 볼 수 있는 회사들 목록입니다.

[이상상황감지 AI 분야 경쟁업체]

국내외
경쟁사
사업 내용
기술 경쟁력

국내
우경정보기술
지능형 영상보안, 산불감지 솔루션
국내 산불감지 시스템 공급

한화테크윈

감시용 카메라

인공지능 CCTV용 SoC 자체 개발

ADT캡스

감시 시스템

CCTV 보안 솔루션 제공

에스원

지능형 영상보안 서비스

보안 시스템 구축 경험 풍부

아이디스

감시 시스템

감시 솔루션 제공

해외
Pano
화재 감지 장비 및 솔루션
AI 솔루션 연구인력 중심 자체 기술 보유

HikVision

영상보안 장비

세계 최대 영상보안 업체

Dahua

영상보안 장비

세계 2위 영상보안 업체

하니웰

종합 보안방재 솔루션

상업용, 산업용 안전 기술

보쉬

안전 보안 관련 솔루션

영상 감시 및 침입 감시

엑시스

네트워크 비디오

보안 감시 및 원격 모니터링

(출처) 당사 제시

현재 알체라가 사업을 영위하고 있는 국내외 이상상황감지 AI 분야의 직접적인 경쟁업체는 국내 시장에서는 2008년 12월 설립되어 CCTV 영상보안, 영상분석, 사회안전 등의 분야에서 AI 솔루션을 제공하는 우경정보기술(2023년 매출액 250억원), 해외 북미 시장에서는 2019년 설립된 산불 감지, 확인 및 경보 전파를 위한 하드웨어 및 AI 솔루션 제공 업체 Pano(예상 연간 매출액 520만달러, 약 68억원) 등이 있으며, 당사와 함께 이상상황감지 AI 솔루션 공급 입찰에 참여하고 있습니다.이 외에 기재한 국내외 기업에 대해서는 당사가 향후 사업 확장 및 각 국가의 시장에 진출하게 될 경우 경쟁 관계가 형성될 수 있는 잠재적인 경쟁업체입니다.

당사의 이상상황감지 AI 기술은 기후변화로 인해 미국을 비롯해 전세계적으로 대형화재의 피해가 매년 증가함에 따라, 조기화재경보에 대한 수요가 늘어나고 있으며, 조기화재감지를 가능하게 하는 이상상황감지 AI에 대한 수요 또한 전세계적으로 증가하고 있습니다. 미국 전역의 500개의 기업에서 운영하는 120,000마일 이상의 전력선에 대한 갤로핑 모션(Galloping Motion) 분석과 전력선 모니터링 등에도 이상상황감지가 요구됩니다. 미국 시장에서는 Gas, 제조, Utility 산업으로 확대 적용하면 목표시장이 135.8조 이상으로 연평균 성장률이 33.9%로 전망됩니다. 또한, 건축, 토목등의 각종 산업 현장에서 각종 사고를 감지하여 산업현장 중대재해 예방에 기여하는 등의 시장 확대가 가능합니다.당사가 추정한 자료에 따르면, 국내 시장의 경우 연 108억원 규모의 42,000여개 송전탑 CCTV 설치 계획과 연 1,030억원 규모의 타워크레인 1대당 CCTV 설치 의무화(98만대 예상) 수요가 확인되었으며, 미국 시장의 경우 에너지/제조산업에서 화재 감시를 위해 대규모 투자 중이라고 확인되었습니다.

[이상상황 감지 목적 CCTV 투자 확대]

이상상황 감지목적 cctv 투자확대.jpg
이상상황 감지목적 cctv 투자확대

(출처) 당사 제시

해당 분야 또한 기술 고도화에 데이터의 확보가 매우 중요합니다. 특히, 화재 및 이상상황의 데이터를 확보하는 것은 어려우며, 화재의 경우 수십 시간의 화재 데이터 및 수 만장의 데이터 확보가 필수적입니다. 이런 이유로 관련 시장 진입이 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.
다만, 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-1.사업위험-차." 부분에 기재된 바와 같이 당사는 수익성 확보가 절실한 상황임에 따라, 이상상황 감지목적 분야의 연구인력을 대거 구조조정하였으며, 현재 실질적으로 기술 개발 진척은 중단된 상태이므로, 해당 시장에서 당사는 도태될 수 있는 우려가 존재합니다.
현재 AI를 활용하는 산업의 경우 상업화 초기 단계로 핵심기술 보유여부가 회사의 경쟁력에 큰 영향을 줍니다. 아직까지 전후방 산업과 연계하여 기술개발이 지속되고 있으며 산업표준 기술이 존재하지 않음에 따라, 향후 기술 트렌드 변화 혹은 신기술 개발 시에는 산업 내에서 유리한 위치를 선점하는 기업이 바뀔 수 있습니다. 이러한 산업적인 특성에 따라 현재 당사가 개발하고 있는 분야에서 새로운 경쟁자 및 경쟁의 심화가 진행될 시 당사의 실적 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 대기업의 안면인식 AI에 대한 대규모 투자를 통한 시장진출 시, 향후 안면인식AI 기술이 적용될 결제 및 출입관리 시장에서 회사의 성장이 둔화 될 수 있습니다. 당사는 안면인식 AI 기술의 특성상 실제 금융거래등에서 발생되는 여러가지 오류 상황에 대해서 지속적인 학습을 통해서 AI모델의 정확도를 올릴 수 있는 만큼 당사가 금융권에서 확보한 수많은 사례에 대한 학습을 통한 AI모델 개선은 시장 경쟁에서, 당사의 강점으로 작용할 수 있습니다. 이런 기술적 신뢰도를 바탕으로 기존 결제사업자 및 출입관리 주요 사업자들과 협업관계를 지속적으로 구축해나가는 것을 목표로 하고 있습니다.그러나 대기업의 안면인식 AI 기술에 대한 대규모 투자를 통한 시장 진출 시, 당사는 자금력이 결여된 상태로서, 대규모 투자가 어렵고 대기업 대비 판매 경로가 상대적으로 다양하지 않은 약점을 지니고 있는 것으로 판단됩니다. 이에, 서비스 확산에 어려움이 생길 수 있습니다. 당사는 이런 약점을 극복하기 위해 당사의 강점으로 판단하고 있는 기술적 인지도 및 각 사업영역의 파트너쉽을 통해서 최선의 대응을 해나갈 예정입니다.
영상인식 AI 산업의 시장 진입 장벽에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 경쟁 업체의 대거 진입 등으로 경쟁이 심화됨에 따라 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 솔루션 가격 인하와 과도한 마케팅 비용 지출 등으로 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. AI 데이터 시장 경쟁심화에 따른 수익성 감소 위험]방대한 데이터 확보가 쉬운 네이버, 카카오, SKT, KT 등 통신/포털 대기업을 다른 한 축으로, 각각 특화분야에 참여하고 있는 중소규모의 인공지능솔루션 전문업체들이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다. 국내외 주요 기업들은 시장 경쟁력 선점을 위해 빠르게 인공지능 개발 및 도입을 추진하고 있으며, 이로 인해 다량의 고품질 데이터에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세입니다. 정부는 디지털 뉴딜 정책을 바탕으로 인공지능 데이터 산업 성장을 위해 대규모 예산을 집행하였으며 이에 따라 데이터 구축 서비스를 영위하는 기업 수는 2019년 21개에서 2022년 589개, 2023년 1,045개로 빠르게 증가하였으며, 당사와 인공지능 데이터라벨링 시장에서 경쟁하는 업체는 12개 업체입니다. 당사는 공급의 속도가 수요에 미치지 못하는 현 AI 데이터 시장에서 국내 최대 규모의 작업자 수 확보, 경쟁사 대비 높은 기술력과 운영 노하우, 데이터 구축 인프라 등을 바탕으로 지속적인 성장과 함께 향후에도 시장지배력 확대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신규 경쟁사가 등장하거나 당사가 경쟁사 대비 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한 시장 진입 장벽에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 경쟁 업체의 대거 진입 및 원가 절감 등 경쟁이 심화됨에 따라 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
한편, AI 학습용 데이터 구축 산업에 대기업이 진출할 경우, 당사 대비 풍부한 자본력과 인프라를 바탕으로 시장을 빠르게 장악할 수 있으며, 해외 네트워크를 활용하여 저비용 노동력을 활용하고, 규모의 경제를 통해 낮은 가격에 서비스를 제공함으로써 가격 경쟁에서 여타 중소기업 대비 우위를 점할 수 있습니다. 이에 대응하려면 당사는 자체 AI Solution 개발 인프라 및 금융권 등 산업현장에서 쌓은 AI 학습에 적합한 데이터 가공처리 방식에 대한 노하우 등 기술적 신뢰도를 토대로 경쟁해 나가야 합니다. 다만, 대기업의 기술적 노하우가 발전될 경우 당사의 경쟁력은 하락할 위험이 존재합니다.

이는 당사의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

AI 시장의 성장과 함께 당사가 영위하고 있는 AI 데이터 라벨링 산업 역시 빠르게 성장하고 있습니다. 최근 AI 데이터 개발이 모델 중심(model-centric)에서 데이터 중심(data-centric)으로 이동하며 모델 성능 개선을 위한 다량의 고품질 데이터의 필요성이 강조되고 있습니다. 이에 따라 이미지, 영상, 텍스트 등의 데이터를 인공지능이 목적에 맞게 학습할 수 있도록 해당 데이터에 다양한 정보를 입력하는 데이터 라벨링의 중요성 역시 높아지고 있습니다. 글로벌 데이터 라벨링 시장 규모는 2023년 14,938백만 달러에서 연평균 21.3%의 성장률로 2030년 57,637백만 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내의 경우, 2023년 622백만 달러 규모에서 2030년 3,087백만 달러 규모로 연평균 35.9% 성장률로 확대될 것으로 예상됩니다.

[2023년-2030년 국내외 인공지능 데이터 레이블링 시장규모 전망]

(단위: 백만달러, %)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)
CAGR('23~'30)

글로벌 시장
14.938
18,634
22,908
27,582
33,864
40,991
48,930
57,637
21.3%

국내 시장
622
803
1,024
1,278
1,627
2,043
25,278
3,087
35.9%

(출처) Grand View Research(2023)

인공지능 모델을 학습하기 위해서는 대량의 가공된 데이터가 필요합니다. 이러한 데이터 가공을 데이터 레이블링또는 라벨링이라고 하며, 데이터 레이블링은 텍스트, 이미지, 음성, 영상 등의 데이터에 인공지능이 학습할 수 있도록 다양한 정보를 목적에 맞게 입력하는 것을 뜻합니다. 예를 들어 자율주행 인공지능 솔루션을 개발하기 위해 자동차의 다양한 카메라와 센서(라이다)를 통해 데이터를 수집하고, 수집한 영상 데이터와 센서 데이터를 활용하여 인공지능 모델이 해당 데이터 내의 사물을 구별 및 인지하고 학습할 수 있는 형태로 가공(레이블링)하게 됩니다. 당사는 자율주행 솔루션 개발 기업으로부터 일정 기간 용역 계약을 체결하여 국내외 데이터 수집, 데이터 정제(영상 데이터와 센서 데이터의 결합), 데이터 가공 (2D-3D 이미지의 레이블링), 품질 검증 등의 용역을 수행하여 고객사에 제공하게 됩니다. 이외에도 다양한 분야의 학습 데이터 제작 요청에 따라 맞춤형 AI 학습 데이터를 제작하여 제공하고 있습니다.

[AI 학습 데이터 제작 프로세스]

데이터 구축 프로세스.jpg
데이터 구축 프로세스

(출처) 당사 제시

AI 학습 데이터 사업은 정교한 레이블링 작업을 할 수 있는 숙달된 작업자를 확보 할 수 있는지와 AI 기술을 활용해 레이블링을 반자동으로 효율적으로 할 수 있는지가 기본적인 진입장벽의 판단 기준이 됩니다. 또한 데이터 레이블링 특성상 비숙련 기술자들이 작업을 하기도 하는데 이들의 작업을 보조하고 감독할 수 있는 체계를 갖추는 것 또한 중요합니다.2024년 3분기 기준 당사의 AI 학습 데이터 사업부문을 영위하고 있는 베트남 법인 현황은 아래와 같습니다.

회사명
Alchera VN.,Ltd

대표이사
황영규

주소
Vietnam, Hochiminh

설립일
2018.12.12

지분구조
(주)알체라 100%

사업내용
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

종업원수
112명

(출처) 당사 제시

당사의 AI 학습 데이터 사업부문의 주요 사업으로는 데이터베이스 및 온라인 정보제공업으로 데이터 분석/가공/구축 등 다양한 프로젝트를 진행하고 있으며, AI 데이터 사업 특성상 노동집약적인 분야로 인건비가 많이 비중을 차지합니다. 이를 해소하기 위해 한국에 비해 상대적으로 저렴한 비용으로 고학력의 인력을 수급할 수 있는 베트남에 법인을 설립하였으며, 베트남 투자를 통한 데이터 레이블링 사업 기반의 확장은 높은 수준의 원가 경쟁력을 확보하여 단기적으로는 당사의 캐시카우 역할을 할 것으로 예상됩니다. 또한, 생산능력이 확대됨에 따라 증가되고 있는 학습 데이터 구축 수요에 적극적으로 대응 가능함에 따라 다양한 데이터를 축적하게 되며, 이러한 원가 경쟁력과 축적된 데이터는 당사의 장기 전략인 AI 솔루션 공급사업의 기초가 될 것으로 예상하고 있습니다.다만, 방대한 데이터 확보가 쉬운 네이버, 카카오, SKT, KT 등 통신/포털 대기업을 다른 한 축으로, 각각 특화분야에 참여하고 있는 중소규모의 인공지능솔루션 전문업체들이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다. 국내외 주요 기업들은 시장 경쟁력 선점을 위해 빠르게 인공지능 개발 및 도입을 추진하고 있으며, 이로 인해 다량의 고품질 데이터에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세입니다. 정부는 디지털 뉴딜 정책을 바탕으로 인공지능 데이터 산업 성장을 위해 대규모 예산을 집행하였으며 이에 따라 데이터 구축 서비스를 영위하는 기업 수는 2019년 21개에서 2022년 589개, 2023년 1,045개로 빠르게 증가하였으며, 당사와 인공지능 데이터라벨링 시장에서 경쟁하는 업체는 12개 업체입니다.

[데이터 구축 서비스 업체 현황]

구분
해당기업 수

한국데이터산언진흥원 등록
1,045개사

인공지능 데이터라벨링 사업 영위
12개사

(출처) 한국데이터산업진흥원

당사는 공급의 속도가 수요에 미치지 못하는 현 AI 데이터 시장에서 국내 최대 규모의 작업자 수 확보, 경쟁사 대비 높은 기술력과 운영 노하우, 데이터 구축 인프라 등을 바탕으로 지속적인 성장과 함께 향후에도 시장지배력 확대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 신규 경쟁사가 등장하거나 당사가 경쟁사 대비 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다.
한편, AI 학습용 데이터 구축 산업에 대기업이 진출할 경우, 당사 대비 풍부한 자본력과 인프라를 바탕으로 시장을 빠르게 장악할 수 있으며, 해외 네트워크를 활용하여 저비용 노동력을 활용하고, 규모의 경제를 통해 낮은 가격에 서비스를 제공함으로써 가격 경쟁에서 여타 중소기업 대비 우위를 점할 수 있습니다. 이에 대응하려면 당사는 자체 AI Solution 개발 인프라 및 금융권 등 산업현장에서 쌓은 AI 학습에 적합한 데이터 가공처리 방식에 대한 노하우 등 기술적 신뢰도를 토대로 경쟁해 나가야 합니다. 다만, 대기업의 기술적 노하우가 발전될 경우 당사의 경쟁력은 하락할 위험이 존재합니다.

당사는 자금력이 결여된 상태로서, 대규모 투자가 어렵고 대기업 대비 판매 경로가 상대적으로 다양하지 않은 약점을 지니고 있는 것으로 판단됩니다. 이에, 서비스 확산에 어려움이 생길 수 있습니다. 당사는 이런 약점을 극복하기 위해 당사의 강점으로 판단하고 있는 기술적 인지도 및 각 사업영역의 파트너쉽을 통해서 최선의 대응을 해나갈 예정입니다.
또한 시장 진입 장벽에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 경쟁 업체의 대거 진입 및 원가 절감 등 경쟁이 심화됨에 따라 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이는 당사의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 기술 개발 관련 위험]데이터 확보가 필수적인 인공지능(AI) 기술 산업에서 당사는 자체 연구소를 통해 오랜 기간 축적한 데이터를 활용하여 인공지능 모델 학습을 통한 기술 고도화를 완료했습니다. 당사의 경우처럼 자체 연구소를 통해 축적한 데이터는 신속하게 고객 대응 및 문제 해결이 가능하기 때문에 신뢰가 높습니다. 이러한 특성들이 신규 업체들의 시장 진입을 어렵게 만들고 당사의 경쟁력을 우위에 있게 하는 요소로 작용할 수 있습니다. 다만, 자체 연구소를 운영하는 것은 시설 운영 및 인건비 등으로 많은 비용 지출이 발생할 수 있습니다. 특히 AI와 같은 고부가가치 기술 연구개발은 우수한 인력을 보유하는 것이 곧 경쟁력을 의미하기 때문에 인건비 비중이 높을 수 밖에 없습니다. 이는 기술 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.당사는 실제로 연봉인상률을 고려해도 임직원수가 증가함에 따라 인건비 지출은 매년 증가해 왔습니다. 핵심 인력 유출을 방지하기 위한 수단으로 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등에 투자가 불가피했던 상황입니다. 다만 당사의 영업수익성 개선을 위해 2024년 중에는 대규모 인원을 감축하였습니다. 계획했던 투자가 지연될 경우 핵심 인력 유출 방지에 차질이 생길 뿐만 아니라
기술 연구개발 지연될 가능성이 존재합니다. 기술 연구개발 지연은 당사의 사업경쟁력을 약화시킬 수 있으며 향후 당사의 시장 내 영향력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 인공지능(AI) 기술 관련 산업은 기술과 데이터가 집약된 산업으로 지속적으로 데이터를 축적시키고, 방대한 데이터 중 유용한 정보를 추출하는 데이터 마이닝 작업까지 완료해야 효용가치가 생깁니다.데이터 확보가 필수적인 인공지능(AI) 기술 산업에서 당사는 자체 연구소를 통해 오랜 기간 축적한 데이터를 활용하여 인공지능 모델 학습을 통한 기술 고도화를 완료했습니다. 당사의 경우처럼 자체 연구소를 통해 축적한 데이터는 신속하게 고객 대응 및 문제 해결이 가능하기 때문에 신뢰가 높습니다. 이러한 특성들이 신규 업체들의 시장 진입을 어렵게 만들고 당사의 경쟁력을 우위에 있게 하는 요소로 작용할 수 있습니다.당사는 2019년 미국국립표준기술연구소(NIST)가 주관하는 FRVT(Face Recognition Vendor Test)에 참여한 국내 기업 중 국내 RFP 기준을 유일하게 넘어서며 상위 랭커에 안착했습니다.

[글로벌 최대 얼굴인식테스트 결과]

글로벌 최대 얼굴인식테스트 국내 상위랭커.jpg
글로벌 최대 얼굴인식테스트 국내 상위랭커

(출처) 당사 제시(2019년 기준)

FRVT 평가 결과는 공공기관에서 추진하는 얼굴인식 제품 선정을 위한 주요한 평가 요소가 되는 경우가 있습니다. 2020년 02월 한국의 특정 공공기관에서 추진한 얼굴인식 엔진 선정에 있어 "NIST 주최 FRVT 중 Wild 환경 평가 기준으로, FMR(False Match Rate: 타인오인식률)=0.5% 또는 0.01% 일때, FNMR(False Non Match Rate: 본인오거부율) ≤5%를 만족하는 제품", "인식 속도 1초 이내" 라는 조건이 제시되었습니다. 당사는 FMR 0.01% 이하 즉, 99.99%의 정확도를 시현하며 해당 조건을 만족하는 국내 유일 기업으로 선정되었습니다.2021년 08월 FRVT의 얼굴 노화 인식 및 출입국심사대 촬영 사진 인식 부문에서도 국내 1위, 글로벌 12위라는 좋은 성적을 받으며 국내 뿐만 아니라 세계적인 수준의 기술력를 증명했습니다. 아래 성능 인증 결과는 FNMR@FMR=0.000001, 즉 100만번 인식을 시도했을 때 1번 다른 사람으로 인식한다는 조건에서, 1-FNMR의 얼굴인식 성공률을 나타내는 도표입니다. 이 테스트에서 당사는 FNMR 0.01 이하의 성능을 나타내었으며 이는 1-0.01(99.9%)의 정확도를 나타내는 것입니다. 이는 데이터부터 학습, 개발까지 전 과정을 자체적으로 진행하면서 국내외 인재를 유치해 기술개발 분야에 적극적으로 투자해 얻은 성과입니다.

[FRVT 출입국 심사대부문 평가 결과]

frvt 출입국 심사대 부문(국내 주요 업체 비교).jpg
frvt 출입국 심사대 부문(국내 주요 업체 비교)

(출처) 당사 제시(2021년 기준)

당사의 영상인식 AI 기술은 99.99%의 정확도로 얼굴인식, 행동인식, 이상상황감지 등에서 활용이 가능하며 인식 속도 및 오차범위 또한 줄어들고 있습니다. 당사의 얼굴인식 기술은 이동 중에도 리얼타임으로 1초 이내에 사람의 얼굴을 찾고, 특징값을 추출하여, 신원을 확인합니다. 또한, Liveness 인증을 통해 실제 이미지와 가짜 이미지를 구별하고 사람 재식별(Re-ID) 자체 보유 데이터셋 내에서 99%의 높은 정확도로 분류가 가능하여 행동인식을 통한 출입통제 등 다양한 분야에 최적화된 AI 인식 서비스를 제공합니다. 이상상황 AI와 관련한 당사의 기술적 차별점은 가상으로 생성한 AI 학습 데이터를 활용해 부족한 이상상황 데이터로 인해 AI 적용이 어려운 것을 극복하였습니다. 이러한 가상 합성 기술을 이용하여 비용이 많이 발생하는 AI 학습 데이터 생성의 비용을 95% 이상 절감하였습니다. 당사는 시간과 공간 정보를 모두 사용해서 작동하는 AI 알고리즘을 사용하여 자체 보유 데이터셋 내에서 99.9%의 연기감지 정확도를 시현하고 있습니다.

[당사 영상인식 AI 기술 현황]

당사 영상인식 ai 기술 현황.jpg
당사 영상인식 ai 기술 현황

(출처) 당사 제시

다만, 자체 연구소를 운영하는 것은 시설 운영 및 인건비 등으로 많은 비용 지출이 발생할 수 있습니다. 특히 AI와 같은 고부가가치 기술 연구개발은 우수한 인력을 보유하는 것이 곧 경쟁력을 의미하기 때문에 인건비 비중이 높을 수 밖에 없습니다. 이는 기술 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

[영업비용 중 인건비(급여) 및 연구개발비 비중 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

비용
비중
비용
비중
비용
비중
비용
비중

급여
10,491
91.2
15,536
86.4
12,014
86.9
9,780
86.9

경상연구개발비
1,007
8.8
2,448
13.6
1,807
13.1
1,476
13.1

합계
11,498
100.0
17,984
100.0
13,821
100.0
11,256
100.0

(출처) 당사 정기보고서

주) 급여는 급여, 퇴직급여, 복리후생비를 포함한 값입니다.

당사는 실제로 연봉인상률을 고려해도 임직원수가 증가함에 따라 인건비 지출은 매년 증가하고 있습니다. 핵심 인력 유출을 방지하기 위한 수단으로 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등에 투자가 불가피한 상황입니다. 계획했던 투자가 지연될 경우 핵심 인력 유출 방지에 차질이 생길 뿐만 아니라 기술 연구개발 지연될 가능성이 존재합니다. 기술 연구개발 지연은 당사의 사업경쟁력을 약화시킬 수 있으며 향후 당사의 시장 내 영향력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 신규 사업 추진 실패 관련 위험]최근 AI Foundation 모델의 등장으로 AI 자체의 기술적 장벽은 낮아지고 있으며, AI 솔루션 제작 기간 또한 점점 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 주력사업인 영상인식 AI 솔루션 개발 경쟁력을 바탕으로 초거대 모델을 이용한 AI 솔루션 공급 사업으로 시장을 확대해 나가고자 하며, 특정 영역 및 산업에 맞는 모델을 빠르게 제작 및 시장에 출시하기 위해서는 Prompt Modeling/ Data Labeling / MLops기술 확보가 관건이 될 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 현재 보유 중인 연구인력들은 당사가 영위하고 있는 금융/정부/공항 등의 개인인증 및 출입보안 사업과 이상상황감지 AI 솔루션의 지속적인 고도화 작업에 집중되어 있기 때문에, 신규 사업인 AI 솔루션 공급사업에 투입될 연구인력 채용이 필요한 상황입니다.현재 보유 중인 연구인력들은 당사가 영위하고 있는 금융/정부/공항 등의 개인인증 및 출입보안 사업과 이상상황감지 AI 솔루션의 지속적인 고도화 작업에 집중되어 있기 때문에, 신규 사업인 AI 솔루션 공급사업에 투입될 연구인력 채용이 필요한 상황입니다. 하지만 AI 솔루션 공급사업을 위한 추가인력의 채용과 기술에 대한 이해도 및 숙련도를 고려한 석사급 이상의 학위보유자 채용은 당분간 어려운 상황이며, 2023년 08월에는 수주한 금융결제원 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 에 집중하여 실적 개선을 위해 노력할 예정입니다. 따라서 AI 솔루션 공급사업에 대한 투자는 향후 실적 개선이 이루어진 이후 진행될 예정이며, 해당 미래 시점의 상황에 따라 변동될 가능성이 높습니다.
따라서 당사의 열위한 자금력으로 인해 당사가 계획하고 있는 신규사업 진출은 어려울 수 있으며, 사모 투자금 등 외부 자금 조달을 유치하지 못할 경우 당사가 계획하고 있는 2025년 하반기 진출은 불가능할 수 있습니다. 또한 자금 문제 외에도, 법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있습니다. 이처럼
당사는 계획 중인 신규 사업 추진시 실패할 위험이 존재하고 있으며, 재무상태가 개선되기 전에는 신규 사업을 추진할만한 자금력이 부족할 수 있습니다.
또한, 새로운 분야의 신규 사업 추진에 따른 연구개발비용 및 기타 마케팅 비용 지출에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 수요 부진 등으로 사업 계획대로 창출되지 않을 가능성이 존재하며, 예상치 못한 대외 변수로 협상이 결렬되는 등 다양한 리스크가 존재합니다. 또한, 연구인력 채용이 계획대로 이루어지지 않을 경우,위에 언급한 바와 같이 해당 신규 사업의 확장 계획 및 솔루션 제작기간 지연 등으로 인한 수주 경쟁력 감소 가능성이 존재하며 부족한 인력을 채우기 위해 외부 인력을 채용하는 등 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
특히 당사는 유동성 위기 및 자본확충이 절실한 상황에 처함에 따라 2024년 중 대규모 인력 감축을 통한 구조조정까지 이루어진 상황입니다. 따라서 신규 사업 추진은 당사의 기초 재무체력이 뒷받침되지 않는 한 어려울 수 있습니다. 또한 향후
신규 사업을 추진하게 되더라도 관련 기술 개발 지연 및 계획에 차질이 생기는 경우 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 AI Foundation 모델의 등장으로 AI 자체의 기술적 장벽은 낮아지고 있으며, AI 솔루션 제작 기간 또한 점점 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 주력사업인 영상인식 AI 솔루션 개발 경쟁력을 바탕으로 초거대 모델을 이용한 AI 솔루션 공급 사업으로 시장을 확대해 나가고자 합니다.

[AI 솔루션 공급 사업추진 모델]

ai 솔루션 공급 사업추진 모델.jpg
ai 솔루션 공급 사업추진 모델

(출처) 당사 제시

당사는 빠르게 변화되는 AI 생태계에서 기술적 우위 및 데이터의 정량적 우위를 모두 확보하고 AI솔루션 공급 사업을 추진하는 것을 계획하고 있으며, 향후 영상분석 AI가 적용 가능한 모든 영역에서 빠르게 성장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

초거대 모델을 이용하여 특정 영역 및 산업에 맞는 모델을 빠르게 제작 및 시장에 출시하기 위해서는 Prompt Modeling/ Data Labeling / MLops기술 확보가 관건이 될 것으로 판단하고 있습니다. 먼저 Data Labeling(데이터 레이블링)을 통해 대량의 가공된 데이터가 필요합니다. 데이터 레이블링은 텍스트, 이미지, 음성, 영상 등의 데이터에 인공지능이 학습할 수 있도록 다양한 정보를 목적에 맞게 입력하는 것을 뜻합니다. Prompt Modeling은 초거대 기초모델을 활용하기 위한 대화형 인공지능 모델로 예를 들면 산불, 연기 등의 텍스트와 영상분석 되지 않은 원본 이미지를 입력하면 산불, 연기의 텍스트에 해당되는 영역을 검출하여 표시하는 모델을 개발하는 것입니다. 여기에 최적의 인공지능 모델을 학습하기 위한 MLOps 기술이 필요합니다. MLOps는 머신 러닝(Machine Learning)과 운영(Operations)을 합친 용어로, 머신 러닝 모델을 지속적이고 안정적으로 학습시키고 배포할 수 있도록 머신러닝 모델 개발과 운영 과정을 통합하여 유지, 관리 및 모니터링을 해주는 기술입니다. 이러한 ML Model(머신러닝 모델)의 구축을 통해 소요인력 및 개발기간을 단축시킬 수 있는 개발 플랫폼을 구축할 예정입니다.당사는 추후 투자 확대를 통해 빠르게 변화되는 AI 생태계에서 기술적 우위 및 데이터의 정량적 우위를 모두 확보할 수 있고, 영상분석 AI가 적용 가능한 모든 영역에서 빠르게 성장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. AI 솔루션 사업의 경우, 산업의 특성상 축적된 데이터를 기반으로 다양한 AI모델을 빠르게 제작/판매하여 시장을 선점하고, 원가경쟁력이 있는 HITL(사람을 통한 강화학습) 기능을 추가한다면 시장 지배력을 확대할 수 있습니다. 따라서, 베트남 사업 투자로 기존 데이터 레이블링 사업의 강화 뿐만 아니라 HITL 영역으로의 사업역량 확대를 추진해 나갈 계획입니다.
초거대모델을 이용한 AI솔루션 공급사업의 주요 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

[초거대모델을 이용한 AI솔루션 공급사업 현황]

구 분
내 용

사업목적
초거대 모델을 이용한 AI솔루션 공급사업

사업 분야 및 진출 목적
산업별 맞춤형 AI솔루션 공급

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
시장 자료에 의하면, 산업별/업종별 AI솔루션 요구사항이 다양해짐에 따라, 2027년까지 연평균성장률은 14.9%, 4.5조원의 시장으로 성장할 것으로 예상

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 사업영위를 위해서는 AI기술 영역별로 석사급 이상의 기술인력이 9명정도 필요하고 연간 자금소요액은 11억원으로 예상

- 소요자금은 자체자금의 창출능력의 한계점을 고려하여 사모 투자 유치 등 외부조달 자금으로 충당할 예정

사업 추진현황
열위한 재무상테로 인해 기술인력 채용은 중단되었으나, 2025년 하반기 이후, 당사 재무상태가 개선된다는 전제 하에 추진하는 것을 목표로 계획 중

기존 사업과의 연관성
기존 AI학습용 Data구축사업 및 안면인식 AI기술를 활용하여 특정기업/특정산업군에 맞는 특화된 AI Solution을 제공가능

주요 위험
법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있음

향후 추진계획
안면결제 및 출입관리 영역에서 특화된 AI Solution을 2025년도에 개발예정

(출처)
당사 제시자료

당사는 산업별/업종별 AI 솔루션 요구사항이 다양해짐에 따라 맞춤형 AI솔루션 공급을 목적으로 초거대모델을 이용한 AI솔루션 공급사업 분야에 진출하려고 목표하고 있으며, 당사의 기존 강점을 살려 안면 결제 및 출입관리 영역에서 특화된 AI솔루션을 개발하고자 합니다. 이에 필요한 연간 자금 소요액은 석사급 이상의 기술인력 약 9명이 필요함에 따라 인건비 등으로 약 11억원의 자금이 소요되어야 할 것으로 예상하고 있습니다.

하지만 당사는 투자 확대를 할 수 있는 자금 기반이 약한 상태로서, 사업 확장이 어려울 수 있습니다. 특히 본 유상증자를 통해 조달된 자금은 개발인력들을 포함한 인건비 및 경비로 활용될 예정이기는 하나, 본 유상증자는 모집주선 방식으로 이루어지므로, 실제 청약 결과 조달될 수 있는 자금은 제한적일 수 있습니다. 이 경우 당사의 성장 전략을 펼치기 위해서는 계속해서 자금조달이 필요할 수 있습니다.(주1)

(주1)
본 유상증자의 자금 사용목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.당사의 잦은 자금조달 필요성 관련 위험은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-바" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

따라서 당사의 열위한 자금력으로 인해 당사가 계획하고 있는 신규사업 진출은 어려울 수 있으며, 사모 투자금 등 외부 자금 조달을 유치하지 못할 경우 당사가 계획하고 있는 2025년 하반기 진출은 불가능할 수 있습니다. 또한 자금 문제 외에도, 법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있습니다. 이처럼 당사는 계획 중인 신규 사업 추진시 실패할 위험이 존재하고 있으며 재무상태가 개선되기 전에는 신규 사업을 추진할만한 자금력이 부족할 수 있습니다.

현재 보유 중인 연구인력들은 당사가 영위하고 있는 금융/정부/공항 등의 개인인증 및 출입보안 사업과 이상상황감지 AI 솔루션의 지속적인 고도화 작업에 집중되어 있기 때문에, 신규 사업인 AI 솔루션 공급사업에 투입될 연구인력 채용이 필요한 상황입니다. 하지만 AI 솔루션 공급사업을 위한 추가인력의 채용과 기술에 대한 이해도 및 숙련도를 고려한 석사급 이상의 학위보유자 채용은 당분간 어려운 상황이며, 2023년 08월에는 수주한 금융결제원 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 에 집중하여 실적 개선을 위해 노력할 예정입니다. 따라서 AI 솔루션 공급사업에 대한 투자는 향후 실적 개선이 이루어진 이후 진행될 예정이며, 해당 미래 시점의 상황에 따라 변동될 가능성이 높습니다.또한, 새로운 분야의 신규 사업 추진에 따른 연구개발비용 및 기타 마케팅 비용 지출에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 수요 부진 등으로 사업 계획대로 창출되지 않을 가능성이 존재하며, 예상치 못한 대외 변수로 사업의 진행 지연 등 다양한 리스크가 존재합니다. 또한, 연구인력 채용이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 솔루션 제작기간 지연 등으로 인한 수주 경쟁력 감소 가능성이 존재하며 부족한 인력을 채우기 위해 외부 인력을 채용하는 등 비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 기대 수익 대비 예상 수익 규모가 감소할 수 있습니다. 특히 당사는 유동성 위기 및 자본확충이 절실한 상황에 처함에 따라 2024년 중 대규모 인력 감축을 통한 구조조정까지 이루어진 상황입니다. 따라서 신규 사업 추진은 당사의 기초 재무체력이 뒷받침되지 않는 한 어려울 수 있습니다. 또한 향후 신규 사업을 추진하게 되더라도 관련 기술 개발 지연 및 계획에 차질이 생기는 경우 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 수주 실패 관련 위험]글로벌에 이어 국내 영상인식 AI 시장은 전반적인 거시적 경제환경의 불확실성이 급증하고 있는 현 상황에서도 전폭적인 투자 속에서 지속적으로 증가하고 있으며, 해당 기술이 발달함에 따라 다양한 영역에서 활용되기 시작하면서 개인, 기업, 국가 등 수요가 급증하고 있습니다.얼굴인식 AI의 경우 크게 핀테크, 공공보안, 민간보안, 엔터테인먼트 분야로 서비스를 제공하는 등 레퍼런스를 쌓아 점차 시장 내 영향력을 키우고 있습니다. 한편, 이상상황감지 AI의 경우 미국 전력 회사들에 대한 미국 지자체의 자금 지원이 지연됨에 따라 당사의 솔루션 도입 또한 지연되며 예상보다 수주 규모가 감소하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준, 당사는 해외 시장에 집중하던 기존 사업 방향을 국내와 병행하기로 하였으며, 기후변화로 인한 대형화재 발생 증가로 조기화재감지에 대한 수요 증가 및 당사 솔루션인 '파이어스카우트'를 산불 외에 터널, 물류창고, 공장 및 전기차 충전소 등 실내 화지 감지에도 적용하여 향후 수주 규모 확대를 위해 노력할 계획입니다. AI 학습 데이터의 시장 수요가 증가하면서 당사의 데이터 판매 수주 또한 급증하고 있습니다. 이는 당사의 캐쉬카우로서 매출 상승에 좋은 영향력을 끼치고 있습니다.다만,
막대한 인프라 및 투자 자금을 활용한 대기업들의 시장 진입 시 유지해오던 고객사를 빼앗길 수 있다는 불안감이 존재하고 있습니다. 또한 금융결제원의 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 수주에 성공하였지만 예기치 못한 상황으로 인해 납품까지 이어지지 않을 가능성 및 납품을 하더라도 당사의 기대치만큼의 매출과 수익성이 발생하지 않을 가능성도 존재합니다. 해외 시장 또한 기술 개발에 따른 경쟁 업체가 등장한다면 현지 규제에 발빠르게 대처가 가능한 현지 업체로부터 유지해오던 고객사를 빼앗겨 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 이에 따라,
당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

글로벌에 이어 국내 영상인식 AI 시장은 전반적인 거시적 경제환경의 불확실성이 급증하고 있는 현 상황에서도 전폭적인 투자 속에서 지속적으로 증가하고 있으며, 해당 기술이 발달함에 따라 다양한 영역에서 활용되기 시작하면서 개인, 기업, 국가 등 수요가 급증하고 있습니다. 당사는 보유한 기술을 활용한 솔루션을 국내외에 제공하며 매출을 발생시키고 있습니다. 1) 얼굴인식 사업, 2) 이상상황감지 사업, 3) 데이터 사업으로 나뉘는 각 사업 영역마다 고객사들의 성격은 상이합니다. 얼굴인식 사업의 경우 공공기관 및 금융기관 등, 이상상황감지 사업의 경우 화재 사전 감지 수요가 있는 전력회사 및 산림청 등과 이상상황 감지 수요가 있는 대형시설 등으로 명확하며, 데이터 사업은 자체 AI 모델 개발로 인해 대규모 학습 데이터 수요가 존재하는 통신사, IT, 자율주행 등의 대형 기업들에게 납품하고 있습니다.2024년 3분기 기준 당사의 수주 현황은 아래와 같습니다.

[당사 수주 현황_2024년 3분기 기준]

(단위 : 백만원)

품 목
수주일자
수주총액 주1)
매출액
수주잔고

안면인식 AI솔루션 등
~ 2023년
9,925
3,257
6,668

2024년 1월 ~ 9월
5,034
1,508
3,526

소 계
14,959
4,765
10,194

이상상황 감지 AI솔루션 등
~ 2023년
-
-
-

2024년 1월 ~ 9월
-
-
-

소 계
-
-
-

AI 학습 데이타구축 서비스
~ 2023년
2,189
2,255
(66)

2024년 1월 ~ 9월
4,927
897
4,030

소 계
7,116
3,152
3,964

합 계
~ 2023년
12,113
5,512
6,601

2024년 1월 ~ 9월
9,961
2,409
7,552

합 계
22,074
7,921
14,153

(출처) 당사 정기보고서

주1)수주총액 중 '수주일자 ~2023년'에 기재한 숫자는 2023년까지의 수주총액에서 수익인식분을 제외하고 2024년으로 이월된 수주잔액입니다.

주2) 상기 데이타는 별도 기준입니다.

당사는 '스마트 뷰잉(SMART VIEWING)'으로 명명된 영상인식 AI 기술을 출입보안, 금융, 환경, 헬스케어 분야 등에서 활용하고 있습니다.

[Smart Viewing 적용시장 확대]

스마트뷰잉 적용시장.jpg
스마트뷰잉 적용시장

(출처) 당사 제시

특히, 감시 및 보안 분야에서의 활용도가 높아, 금융기관 및 공공기관 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 2023년 08월에는 금융결제원 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 수주에 성공하는 등 시장 내 점유율을 확장하고 있습니다. 금융결제원 안면인식 공동시스템은 당사의 솔루션을 통해 금융회사의 얼굴비교 요청에 분당 최대 7,000건을 동시 처리할 수 있습니다. 당사의 금융결제원 공동시스템 공급 계약을 시작으로 안면인식 솔루션 공급 확대를 기대하고 있으며, 이는 은행, 증권사, 보험사 등 금융기관 수주에 레퍼런스로 작용하여, 향후 수주 확대에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.

[금융권 안면인식 솔루션 수주 현황 및 예상]

(단위: 백만원)

구분
업체수
건당 예상 매출
계약 예상 금액
비고

금융결제원
1
350
350
수주 확정

금융결제원 이용 금융사
20
100
2,000
NH농협은행 외

금융결제원 추가 SI매출
15
20
400
협의 중

자체 구축 금융사
10
300
3,000
부산은행, 대구은행, 우리은행 등

수협 (비대면)
1
862
862
수주 확정

수협 (대면)
1
미정
미정
협의 중

저축은행중앙회 (대면)
1
373
373
수주 확정

저축은행중앙회 (비대면)
1
300
300
협의 중

저축은행 20개사
20
160
3,200
에큐온저축은행 등

내부통제
2
200
400
협의 중

합계
10,885~
최종 계약에 따라 금액 변동 가능

(출처) 당사 제시

얼굴인식 AI의 경우 크게 핀테크, 공공보안, 민간보안, 엔터테인먼트 분야로 서비스를 제공하고 있습니다. 핀테크 분야는 2019년에 신한카드사의 FacePay에 동사엔진이 적용되면서 국내최초로 얼굴인증과 결제시스템이 연계되었고, 신한카드사 내부에서 6개월간 검증과정을 위해 시범운영을 하였습니다. 그 결과, 사용성 및 안정성이 입증되었고 2020년부터 한양대를 시작으로 각 대학교에 확대 적용한 후 CU매장까지 서비스 범위가 점차적으로 확대되어 시장 점유를 늘리고 있으며, 공공보안 분야에서는 다수 수주함에 따라 공공기관 적용 레퍼런스를 쌓아가고 있습니다. 법무부, 행정안전부, 인천공항, 육군교육사령부 등의 레퍼런스를 쌓아 점차 시장 내 영향력을 키우고 있습니다.한편, 이상상황감지 AI의 주요 매출처로 거론되던 산불 감시 솔루션은 미국 전력 회사들에 대한 미국 지자체의 자금 지원 지연 및 기존 고객사의 산불 감시를 비롯한 소방 통합형 솔루션 구축 요청 등에 따라 당사의 솔루션 도입 또한 지연되며 예상보다 수주 규모가 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고, 국내 뿐만 아니라 해외에도 당사의 기술력과 경쟁할 업체들이 많지 않은 상황으로 시장 점유 확대에 총력을 가하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준, 당사는 해외 시장에 집중하던 기존 사업 방향을 국내와 병행하기로 하였으며, 기후변화로 인한 대형화재 발생 증가로 조기화재감지에 대한 수요 증가 및 당사 솔루션인 '파이어스카우트'를 산불 외에 터널, 물류창고, 공장 및 전기차 충전소 등 실내 화지 감지에도 적용하여 향후 수주 규모 확대를 위해 노력할 계획입니다.

AI 학습 데이터의 시장 수요가 증가하면서 당사의 데이터 판매 수주 또한 급증하고 있습니다. IT 업체 뿐만 아니라 제조업, 통신업, 공공기관 등 다양한 분야에서 AI 데이터가 사용되고 있습니다. 이는 당사의 캐쉬카우로서 매출 상승에 좋은 영향력을 끼치고 있습니다.

[2024년 주요 수주 현황]

(단위: 백만원)

품목
계약 상대방
공급계약 내용
계약 만료일
계약 금액

AI 학습 데이터 구축 서비스
H사
A3 패키지 개발을 위한 영상인식 데이터 구축 과제
-
-

T사
초거대 AI 의미적 정확성 검사
-
-

S사
문서 이해 향 Telco Specific Multimodal 기술 개발 DB 구축
-
-

K사
안면인식 장치 성능시험 및 연구를 위한 얼굴 데이터 수집 용역
-
-

S사
청소 로봇용 저조도 영상 데이터 베이스 수집
-
-

(출처) 당사 제시

주) 수주 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되어 기재를 생략하였습니다.

다만, 막대한 인프라 및 투자 자금을 활용한 대기업들의 시장 진입 시 유지해오던 고객사를 빼앗길 수 있다는 불안감이 존재하고 있습니다. 또한 금융결제원의 '신분증 안면인식 공동시스템 구축 사업' 수주에 성공하였지만 예기치 못한 상황으로 인해 납품까지 이어지지 않을 가능성 및 납품을 하더라도 당사의 기대치만큼의 매출과 수익성이 발생하지 않을 가능성도 존재합니다. 해외 시장 또한 기술 개발에 따른 경쟁 업체가 등장한다면 현지 규제에 발빠르게 대처가 가능한 현지 업체로부터 유지해오던 고객사를 빼앗겨 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 핵심연구인력유출 위험]인공지능(AI)기술을 활용한 산업 특성상 경쟁력 우위를 점하기 위해 기술력 보유는 필수 요인이며, 연구개발 능력은 인력에 집중되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력을 보유 및 유치하는 것이 회사의 가장 중요한 경쟁력이며 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다.
다만, 예상치 못한 핵심 인력의 이탈은 당사의 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 현재 비용 통제 목적상, 불가피한 연구개발인력의 구조조정이 발생한 상태이며, 평균 근속연수 또한 약 2년 전후 수준에 머물러 있는 등, 인력의 턴오버가 빈번하게 발생한 상황으로 판단되므로, 이는 당사의 중장기적 연구개발 활동을 유지하는데 있어, 큰 취약점이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 안면인식 AI 기술과 함께 추진해오던 "산불감지 및 이상상황 감지AI 기술"부문을 위주로 대규모 구조조정을 단행하였습니다. 단기간에 수익화가 어려운 사업부문에서 비용 통제 목적으로 실행하였고, 이로 인해 현재 산불감지 및 이상상황감지 기술 개발은 사실상 진척되지 않고 있는 것으로 판단됩니다.다만 현재 주요한 사업부문인 금융권 안면인식 AI기술과 관련된 매출은 전년 대비 상승하였고, 안면인식 AI사업부분의 경쟁력 강화에 보다 집중하고자 합니다. 다만, 다양한 분야에서의 매출원 확보를 위한 인력 유지가 어려운 상황에 처한 것이 사실이며, 이에 사업 다각화 측면에서는 당사에 중장기적으로 불리할 수 있을 것으로 보입니다.

연구개발비용 지출은 당사의 중장기적 성장을 위해 필수적이지만
자금력이 부족한 상태에서는 연구개발비용 지출이 부담이 될 수 있으며, 현재 당사가 처한 재무적 위기를 극복하지 못한다면, 당사는 연구인력의 구조조정 및 연구개발비용 감축에 따라 시장에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다.
당사는 지식과 경험이 풍부한 인력이 사업의 핵심 경쟁력이라는 사실을 인지하고 우수한 인력을 지속적으로 확보하고자 노력하고 있으며, 현재 보유하고 있는 핵심 인력을 유지하기 위하여 능력에 따른 연봉제, 스톡옵션 제도, 회사 비전 공유, 각종 복리후생제도 강화 등 합리적인 보상구조 및 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 이와 같은 정책을 확대할 계획입니다.
하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고 우수한 전문인력 부족, 국내외 경쟁사 또는 연구기관으로의 이탈 등의 사유로 인해 우수한 전문인력을 유지하거나 확보하는 데 어려움이 발생하여 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
특히 당사는 유동성 문제 및 손익 개선 목적으로 2024년 중 대규모 인력을 감축하는 구조조정까지 이루어진 상황입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 영상인식 분야에서 인공지능 기술 기반으로 성장을 이루어왔습니다. 인공지능 기술을 활용한 산업 특성상 경쟁력 우위를 점하는 기술력 보유는 필수 요인이며, 연구개발 능력은 인력에 집중되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력을 보유 및 유치하는 것이 회사의 가장 중요한 경쟁력이며 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 이는 기술 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

당사의 연구소는 설립 이래, 기존 및 신규 사업을 위한 연구개발 활동과 더 우수한 품질과 기술 고도화를 위해 노력해왔으며, 연구개발 능력은 인력에 집중되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력을 확충하는 것이 해당 산업의 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 당사 연구개발 조직은 AI Engine Team을 구성하여 아래와 같이 연구개발 활동을 수행하고 있습니다.

당사의 연구개발 조직은 기술총괄리더(CTO) 산하에 AI모델 연구조직, 서비스를 위해 서버 개발조직(Backend 개발조직 5명, 평균근속 9개월), 사용자측 개발조직(Front 개발조직 5명, 평균근속 1년), 서비스품질관리 조직(3명 평균근속 1년3개월)으로 구성되어 있으며, 이중 핵심연구개발 조직은 AI모델(엔진)을 연구하는 조직에 해당됩니다. AI모델(엔진) 연구 조직의 각 구성원별 근속연수는 아래표와 같습니다.

[AI모델(엔진) 연구 조직 구성원 현황]

직원
입사일
소속
조직명
구분
근속연수

조OO
2017-07-01
국내 본사
AI Engine Team
정규직
7년5월

김OO
2018-02-05
국내 본사
AI Engine Team
정규직
6년9월

이OO
2018-08-01
국내 본사
AI Engine Team
정규직
6년4월

안OO
2022-02-21
국내 본사
AI Engine Team
정규직
2년9월

조OO
2021-05-01
국내 본사
AI Solution Group
VP
3년7월

이OO
2023-03-31
국내 본사
CTO
CTO
1년8월

(출처) 당사 제시자료

[연구개발 조직 설명]

조 직
주요 역할

AI Engine Team
- 영상 데이터 기반으로 얼굴 인식을 위한 AI 기술을 확보 ·얼굴 검출 기술 성능 향상 및 얼굴 추적 기술 확보 ·얼굴 인식 기술 경량화 및 성능 고도화 ·위조얼굴 판별 기술 확보(RGB, IR) ·딥페이크 판별 기술 확보- CCTV 영상 데이터 기반으로 사람 행동 분석을 위한 AI 기술을 확보 ·사람 검출 및 포즈 추정 기술 확보 ·사람 재식별 기술 확보 ·다양한 행동 분석 기술 확보- 영상 데이터 기반에서 이상 상황 감지를 위한 AI 기술 확보- 화재 예측 기술 확보·위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화- Labeling System 기술 확보·Hierarchical Learning & Auto labeling 기술 확보·Point-based segmentation 기술 확보- Release 대상 알고리즘과 모델추론 SDK 개발- 기술전략 수립 및 기술개발 로드맵 구성- 특허, 출원등 지적 재산 취득 및 관리와 특허침해 기술대응- 국내외 학회 참석 및 기술동향 파악- 연구과제 관리 (제안서, 중간보고서, 결과보고서 작성 및 발표)

(출처) 당사 정기보고서

한편 증권신고서 제출전일 현재 국내 본사 및 베트남법인의 총 연구개발인력은 110명이며, 박사급, 석사급, 학사급, 기타 인력의 연도별 구성 현황 및 평균 근속연수는 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 현황]

구분
소속
평균근속연수
증권신고서제출 전일 기준
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

박사
국내 본사
2년 1개월
2
2
3
3
5

석사
국내 본사
3년 2개월
7
7
24
11
15

학사
국내 본사
2년 2개월
52
52
71
44
42

베트남법인
2년 5개월
12
12
12
20
20

기타
국내 본사
1년 9개월
11
11
16
15
13

베트남법인
2년 3개월
26
26
26
11
11

합계
110
110
152
104
106

(출처) 당사 제시

(주1) 국내 본사의 연구개발인력들은 주요 연구개발활동을 주요 역할로 수행하고 있고, 베트남법인의 인력들은 연구개발 목적의 Data 수집 및 가공 활동을 수행하고 있습니다. 미국 법인에는 북미지역 영업/마케팅 인력만 상주하고 있습니다.

국내 본사의 박사급 인력은 2021년 5명에서 현재 2명으로 감소하였으며, 평균 근속연수는 2년 1개월입니다. 국내 본사의 석사급 인력은 2021년 15명에서 2023년 24명까지 증가하였으나, 현재 7명까지 감소하였으며, 평균 근속연수는 3년 2개월입니다. 학사급 인력은 국내 본사의 경우 2021년 42명에서 2023년 71명으로 크게 확대하였으나, 현재 52명으로 감소하였으며, 평균 근속연수는 2년 2개월입니다. 베트남법인의 경우 박사급과 석사급 인력은 존재하지 않으며, 학사급 인력 12명이 2023년부터 현재까지 유지되고 있으며, 평균 근속연수는 2년 5개월입니다. 그 외 기타 연구개발인력은 국내 본사는 2023년 16명에서 현재 11명으로 감소하였으며, 평균 근속연수는 1년 9개월이며, 베트남법인의 연구개발인력은 2023년 26명이 현재까지 유지되고 있으며, 평균 근속연수는 2년 3개월입니다.

국내 본사의 연구개발인력들은 주요 연구개발활동을 주요 역할로 수행하고 있고, 베트남법인의 인력들은 연구개발 목적의 Data 수집 및 가공 활동을 수행하고 있습니다. 미국 법인에는 북미지역 영업/마케팅 인력만 상주하고 있고, 별도의 연구개발 관련 인력을 보유하고 있지 않습니다.

이처럼 당사는 현재 비용 통제 목적상, 불가피한 연구개발인력의 구조조정이 발생한 상태이며, 평균 근속연수 또한 약 2년 전후 수준에 머물러 있는 등, 인력의 턴오버가 빈번하게 발생한 상황으로 판단되므로, 이는 당사의 중장기적 연구개발 활동을 유지하는데 있어, 큰 취약점이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.당사의 핵심 연구개발 인력 현황과 주요 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[핵심 연구인력 현황]

소속
근무지
직위
성명
근속연수
담당업무
주요 경력
주요 연구 실적

Research Institute
본사
연구소장
조민국
3년 7개월
연구소 총괄
알체라 기술연구소 연구소장
RGB 영상에서 초기 산불 및 실내 화재 검출

삼성 에스원 융합보안연구소 AI Lab 부서장
야간모드 시 IR 기반 산불 감지 모델 연구 개발

경북대학교 전자전기컴퓨터공학 박사
카메라 메타데이터 기반의 화재 위치 추정 기술 개발

경북대학교 컴퓨터과학 석사
사람 얼굴을 검출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발

경북대학교 컴퓨터과학 학사
얼굴인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 개선

-
공항 출입국 시스템에서의 실데이터 기반 인공지능 추적 엔진 고도화 및 실증

-
딥러닝 기반 안전환경 시스템 기술 연구

-
딥러닝 기반 터널내 사고 유무 탐지 기술 연구

-
Subspace Segregation based on Multi-Factor for High-Dimensional Data

-
Probabilistic Modeling of Visual Precessing

-
Pattern Recognition : Multi Classifier using Data Generation Model

Research InstituteFace Analysis Lab
본사
Lead
조동민
7년 5개월
얼굴인식 AI 기술 연구 총괄
2017년 07월 ~, 현재 알체라 연구소 Face Analysis Lab, Lead
사람 얼굴을 검출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발

2012년 03월 ~ 2017년 06월, 아주대학교 소프트웨어학부 학사
IR/RGB 기반 위조판별 모델 개발

-
얼굴인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 개선

-
NIST FRVT 2개 항목 국내 1위(글로벌 12위, 14위) 획득

Research InstituteAnomaly Analysis Lab
본사
Lead
차영서
1년 8개월
이상상황 분석 AI 기술 연구 총괄
現) AAL Lead & Firescout Tech Lead, Alchera
RGB 영상에서 초기 산불 및 실내 화재 검출

Manager, Vision Product AI, T3K, SK Telecom
야간모드 시 IR 기반 산불 감지 모델 연구 개발

Manager, Quantum Sensing Proejct, T3K, SK Telecom
카메라 메타데이터 기반의 화재 위치 추정 기술 개발

선임연구원, 센서솔루션 연구소, 생산기술원, LG전자
Development of Human attributes detector

선임연구원, 인공지능 연구소, CTO 부문, LG전자
Development of Safety helmet detector

선임연구원, Robot Task, CTO 부문, LG전자
Quantum sensing LiDAR (CEShow 2020)

주임연구원, Solution team, IDIS
Quantum sensing LiDAR system development

-
Human / Car detector of the LiDAR

-
LG G8 ToF Sensor mass production for sensor calibration part.

-
Development of ToF camera visualization engine

-
Human detector of the ToF Camera

-
Development of IR camera visualization engine

-
ToF/IR Camera calibration

-
CLion prototype(Homebot) development (CEShow 2017)

-
3D reconstruction with Computer Vision

-
Vision based tracker to track a human face

-
Image classification with deep learning

-
Robot system development with C++ / Android

-
WebRTC based application

-
Windows/Android client application development

Research InstituteFace Anlaysis Lab
본사
Manager
장정우
6년 6개월
- IR 얼굴 위조 판별 AI 기술 연구- 영상품질 적합도 측정 AI 기술 연구
現)알체라 Research Institute Face Analysis Lab 연구원
이미지 기반 3차원 얼굴 모델 정합 알고리즘 개발

Univ. of Hong Kong, Post Doctoral researcher
이미지 기반 3차원 관절 모델 정합 알고리즘 개발

플루토 게임즈, 리드 프로그래머
적외선 이미지 anti-spoofing 모듈 학습

삼성전자, 책임연구원
RGB 얼굴 이미지 적합성 추정 모듈 학습

베스파 인터랙티브, 프로그래머
-

Research InstituteAnomaly Analysis Lab
본사
Manager
김지수
2년
RGB 기반 산불 이상상황 감지 AI 기술
現)알체라 Research Institute Anomaly Analysis Lab 연구원
CPU 기반 딥러닝을 활용한 객체 인식 기술 개발

스카이오토넷 (2017~2022)
자율주행 플랫폼 기반 객체 인식 기술 개발

연세대학교 박사 학위 취득 (~2021)
ADAS, AEB, LKAS 기술 개발

-
RGB 카메라를 사용한 산불 조기 검출 기술 개발

(출처) 당사 제시

[주요 연구개발 내용 및 결과]

연도
연구과제
개발내용
연구결과

2017~2018
손인식 기반 AR
- RGB 영상에서 손과 각 손가락 관절 인식- 3차원 손 모델 정합- 3차원 손 형상 기반 AR 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람의 손을 인식하여 마치 영상속의 손 또는 손가락이가상의 랜더링된 3차원 물체와 상호작용하는 것 같은 느낌을 주는 기술

2019
신체 인식 기반 AR
- RGB 영상에서 사람 신체와 신체 관절 위치 인식- 3차원 신체 모델 정합- 3차원 신체 형상 기반 AR 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람의 신체를 인식하여 마치 영상 속 사람의 팔다리가가상의 랜더링된 3차원 물체와 상호작용하는 것 같은 느낌을 주는 기술

2018~2019
3차원 얼굴 정합 및 변형
- RGB 영상에서 인식한 얼굴 및 얼굴 각 지점 Landmark 기반으로 3차원 얼굴 모델 정합- 3차원 얼굴 정합 기반 애니모지 엔진 개발- 3차원 얼굴 변형 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람 얼굴 위치, 방향, 표정 등 인식하여 얼굴에3차원 물체(스티커) 부착된 느낌 또는 사용자가 표정을 따라하는3차원 동물 탈(애니모지)을 쓴 느낌 제공하거나 사용자 얼굴 동적으로 변형하는 기술

2017~2019
차량 및 행인 검출
- 4K영상이나 HD CCTV영상에서 차량과 행인을 검출하는 딥러닝 모델 연구 개발- 검출 모델 경량화 연구
고화질 영상에서 차량 및 행인 검출 기술과 capacity가 큰 딥모델을 chip에 넣을 수 있을 정도의 경량화하는 기술

2018
운전자 상태 모니터링
- IR영상에서의 안면 검출, 안면 랜드마크 추출 기술 개발- 안면을 분석하여 운전자의 상태를 파악하는 기술 개발
차량 내의 운전자 시선 검출 및 상태 모니터링을 통해 운전자의 시선 검출 및 상태를 예측

2018~2020
안면인식 용 LivenessDetection
- depth 또는 IR 영상을 이용해서 입력된 안면 영상이 진짜 사람얼굴인지 검증하는 딥러닝 모델 연구
다른 사람의 얼굴 사진이나 영상을 이용한 인증을 방지하기 위한 기술

2018~2020
안면인식 기술
- RGB 영상에서 사람 얼굴을 검출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 얼굴의 특징점인 랜드마크를 검출하는 딥러닝 모델 연구 개발- 안면인식을 위한 얼굴 정렬 방법- 검출된 얼굴을 확인(1:1) 및 인증(1:N)하는 딥러닝 모델 연구 개발
입력 영상에서 사람 얼굴을 찾고 찾은 얼굴이 누구의 얼굴인지 판단할 수 있는 얼굴 인식 기술

2019~2020
안면 특징 파악 기술
- 안면영상에서 성별, 나이, 감정 등을 추정하는 딥러닝 모델 연구
안면영상에서 성별, 나이, 감정 등을 파악하는 기술

2018~2019
전력시설 상태 모니터링
- 아날로그 형을 포함한 다양한 형태의 계전기 상태를 파악
아날로그 계전기의 영역 분할 및 상태 파악을 위한 후처리 기술과 디지털 게이지의 숫자 인식 기술

2019~2020
이상상황(산불, 화재)상태 모니터링
- RGB 영상에서 초기산불 검출- RGB 영상에서 실내외 화재 검출
초기에 발생한 산불과 화재를 검출하여 산불과 화재가 확산되는 것을 조기에 예방할 수 있는 기술로 화재검출 기술은 한전 남서울사업부 화재감시 시스템 적용하였고 산불 검출 기술은 미국 캘리포니아 지역 산불 모니터링 서비스 운영에 적용

2019~2020
Continual learningsystem 연구/개발
- 모니터링 상황에서 발생하는 오류(오검출, 미검출)를 찾아내고, 이를 효과적으로 추가 학습하기 위한 시스템 개발
CCTV와 같이 다양한 환경에 대해 대응하고 지속적으로 딥러닝 모델의 정확도를 올리기 위한 기술

2019~2022
이상행동인식 기술
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치 및 포즈를 동시에 추출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 영상과 포즈 데이터 기반의 행동인식 기술 연구 개발
입력 영상에서의 사람의 위치 및 포즈를 동시에 추출하고 사람의 행동을 인식하는 기술

2020~2022
사람인식 기술
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치를 추출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 단일 영상안에 사람의 동선을 파악하는 딥러닝 기반 추적기술 연구 개발- 강인한 사람 특징점 추출 및 매칭 기술 연구
여러 개의 입력 영상에서 사람의 위치를 찾고 각 사람간의 특징점을 파악하여 사람을 인식하는 기술

2021~2022
야간 모드 시 산불 감지 기능개발 및 발화 위치 추정
- 딥러닝 기반의 카메라 야간 모드 시 산불 감지 모델 연구 개발- 산불 감지 카메라 메타 데이터 기반의 발화 위치 추정 기술 개발
야간의 카메라 IR 모드 적용 시 산불 상황을 모니터링 할 수 있는 감지 모델 개발 및산불의 발화 위치를 추정할 수 있는 기능 개발

2021~2023
안면인식 기술 성능 고도화및 위조판별 연구 개발
- 안면인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 개선- IR 및 RGB 기반의 위조판별 기술 개발
안면인식 기술 고도화를 통해서 글로벌 성능평가 기관인 NIST에서 총 6개 항목 중2개 항목 국내 1위(글로벌 12위, 14위) 획득 및 IR/RGB 기반 위조판별 모델 개발

2022~2023
안면인식 기술 성능 고도화및 eKYC향 위조판별 연구 개발
- 안면인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 고도화- 안면인식 기술 고도화를 위한 보조 기술 고도화- eKYC향 얼굴 위조판별 기술 고도화- 신분증 위조판별 기술 개발
안면인식 기술 고도화얼굴 이미지 적합성 측정 기술 개발, 등록 얼굴 특징점 자동 최신화 기술 개발경량화 IR/RGB 기반 위조판별 모델 개발홀로그램 기반 신분증 능동적 위조판별 기술 개발

2022
아바타 생성 기술 확보3D 생성 기술 확보
- 적대적 생성 신경망(GAN) 기반의 딥러닝 기술 확보- 3DMM 기반의 3D 안면 생성 기술 확보
GAN 기반 아바타 생성 기술 확보3D 모델 생성 기술 확보

2023
화재 위치 추정 기술 고도화
- 산불 감지 카메라 메타 데이터 기반의 발화 위치 추정 기술 개발 고도화
산불의 발화 위치를 추정할 수 있는 기능 고도화, Cross checking 통한 오차 감소까지 확인

2023~
산불/화재 검출 기술 성능 향상
- 산불/화재 검출 기술 모델 개선 및 추론 속도 향상
Transformer 모델 기반의 검출 시스템 연구

2023~
감지 정확도 향상 및 배포 자동화를 위한 continual learning 기술 확보
- 산불/화재 검출을 활용하는 서비스에 Continuous learning concept 도입을 통한 배포 및 학습 자동화, 성능 향상 진행
TTA 기술을 활용하여 새로운 domain에 적합한 모델 자동 학습

2023
화재 검출 관련 Domain Adaptation 기술 확보
- Domain dependency를 최소화하기 위한 Domain-adaptable 산불/화재 검출 기술 확보
Semi-supervised learning & Generative learning 연구 진행 중

2023
위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화
- 위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화
기존 연구 f/up 및 오픈 위성 데이터 분석을 통해 화재 여부를 예측

2023
Hierarchical Learning & Auto labeling 기술 확보
- AI 협력 및 계층적 학습 구조를 도입하여 Labeling 성능 향상
Noisy label에서도 강인한 학습 방식을 사용하여 자동 정제 기술 개발

2023
Point-based segmentation 기술 확보
- Labeling시 Assistance에 용이한 AI 기술 개발
Graph-cut 및 Point-based segmentation 연구 및 데모 진행

2024~
화재 검출 관련 Domain Adaptation 기술 고도화
- Domain dependency를 최소화하기 위해 Domain adaptation 기술이 적용된 모델 개발
Domain adaptation을 통해 새로운 domain 에서도 높은 성능을 보여줌.

2024~
화재 검출 관련 Generative learning 기술 고도화
- Generative model을 이용하여 이상상황(화재/연기)에 대한 DB 생성
Diffusion 모델을 통한 새로운 domain의 DB 생성

2024~
화재 검출 관련 Foundation model 적용
- 최종 연기 판단을 위한 검증 모델 적용
Vision-language foundation model을 활용하여 검출된 화재를 한번 더 검증하는 프로세스 추가

2024~
안면인식 기술 경량화 및 성능 고도화
- 안면인식 기술 경량화를 위한 모델 양자화 기법 연구 개발- 안면인식 성능 고도화를 위한 Foundation 모델 연구
모바일 Edge단에서 동작 가능한 얼굴인식 모델 개발NIST FRVT에서 순위 향상

2024~
모바일에서 사용 가능한 RGB 위조판별 연구 개발
- 위조판별 기술 고도화를 위한 보조 기술 고도화- 모바일 RGB 카메라 얼굴 위조판별 기술 고도화- 딥페이크 분석 기술 개발
위조판별 적합도 측정 기술 개발디스플레이 타겟 모델 개발 및 가상 이미지 생성을 통한 데이터 보강 기술 확보ID가 변경되어 오인식을 발생시킬 수 있는 딥페이크 검출 기술 확보

2024~
CCTV에서 이상행동인식 기술 개발
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치, 포즈 및 얼굴을 동시에 추출하는 기술 확보- 영상과 포즈 데이터를 활용한 VLM 기반의 행동인식 기술 연구 개발- CCTV 환경에서 사람 특징점 추출 및 매칭 기술 연구
입력 영상에서의 사람의 위치, 포즈 및 얼굴을 동시에 추출하고 사람의 행동을 인식하는 기술여러 CCTV에서 사람의 위치를 추적하는 기술

(출처) 당사 정기보고서

당사는 지식과 경험이 풍부한 인력이 연구개발 사업의 핵심 경쟁력이라는 사실을 인지하고 우수한 인력을 지속적으로 확보하고자 노력하고 있습니다.
다만, 당사는 수익성 확보가 시급한 상황에 처함에 따라 2024년 중 대규모 인력 구조조정을 실행하게 되었습니다.

[2024년 각 영역별 구조조정 인력]

영역
퇴직자수

산불감지 AI개발
25

AI 상품화팀
13

AI 품질관리
4

합계
42

(출처) 당사 제시자료

당사는 안면인식 AI 기술과 함께 추진해오던 "산불감지 및 이상상황 감지AI 기술"부문을 위주로 대규모 구조조정을 단행하였습니다. 단기간에 수익화가 어려운 사업부문에서 비용 통제 목적으로 실행하였고, 이로 인해 현재 산불감지 및 이상상황감지 기술 개발은 사실상 진척되지 않고 있는 것으로 판단됩니다.다만 현재 주요한 사업부문인 금융권 안면인식 AI기술과 관련된 매출은 전년 대비 상승하였고, 안면인식 AI사업부분의 경쟁력 강화에 보다 집중하고자 합니다. 다만, 다양한 분야에서의 매출원 확보를 위한 인력 유지가 어려운 상황에 처한 것이 사실이며, 이에 사업 다각화 측면에서는 당사에 중장기적으로 불리할 수 있을 것으로 보입니다.

한편, 최근 당사의 연구개발비용 지출 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발비용 지출 현황]

(단위 : 백만원, %)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년
비 고

연구개발비용 계
1,007
2,448
2,031
-

(정부보조금)
-
-
-224
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

11.5%
21.2%
18.3%
-

(출처) 당사 제시자료

(주1) 비율은 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

연구개발비용 지출은 당사의 중장기적 성장을 위해 필수적이지만 자금력이 부족한 상태에서는 연구개발비용 지출이 부담이 될 수 있으며, 현재 당사가 처한 재무적 위기를 극복하지 못한다면, 당사는 연구인력의 구조조정 및 연구개발비용 감축에 따라 시장에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다.당사는 현재 보유하고 있는 핵심 인력을 유지하기 위하여 주식매수선택권을 부여하였습니다. 당사의 행사가능 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같습니다.

[행사 가능한 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일 기준)
(단위 : 원, 주)

부여방법
부여받은자
관 계
부여일
주식의종류
미행사수량
행사기간
행사가격

신주교부
이강의
등기임원
2019.08.26
보통주
24,480
2021.08.26~2026.08.25
4,167

등기임원
2020.01.17
보통주
18,000
2022.01.17~2027.01.16
6,945

등기임원
2023.03.31
보통주
20,000
2025.03.31~2030.03.29
14,682

ㅇㅇㅇ 외 28인
직원
2019.08.26
보통주
6,120
2021.08.26~2026.08.25
4,167

ㅇㅇㅇ 외 39인
직원
2020.01.17
보통주
27,960
2022.01.17~2027.01.16
6,945

ㅇㅇㅇ 외 42인
직원
2023.03.31
보통주
147,259
2025.03.31~2030.03.29
14,682

ㅇㅇㅇ 외 16인
직원
2024.07.19
보통주
645,000
2026.07.19~2031.07.19
2,544

소계
888,819
-
-

(출처) 당사 정기보고서

주식매수선택권 부여 외에도, 또한 당사는 인력이탈 방지를 위해, 2024년 3분기부터 분기 어워드 제도를 도입하여 성과자들을 대상으로 포상을 실시하기 시작했으며(100만원~400만원 사이), 연간 매출목표 달성시에는 달성금액의 1%의 금액을 인센티브로 성과자에게 포상하는 제도를 운영하고 있습니다. 인력 구조조정 후 비용 통제에 힘을 기울이고 있는 것은 사실이나, 당사의 핵심인력들만큼은 반드시 유지하는 것이 당사의 성장을 도모할 수 있기 때문에 이러한 포상제도는 당사의 자금력에 한계가 있음에도 불구하고, 효율적으로 운영하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 아울러 2024년도는 대규모 구조조정에도 불구하고, 안면인식 솔루션 부문에서는 성장이 이루어진 것으로 판단되므로 위와 같이 핵심인력 대상으로 주식매수선택권을 부여함으로써 장기적으로 해당 인력을 유지하려는 노력을 하고 있습니다.
당사는 위와 같은 우수 인력을 지속적으로 확보하기 위해 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원, 교육비 투자 등의 투자와 같은 노력에도 불구하고 우수한 전문인력 부족, 국내외 경쟁사 또는 연구기관으로의 이탈 등의 사유로 인해 우수한 전문인력을 유지하거나 확보하는 데 어려움이 발생하여 당사의 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 특히 당사는 유동성 문제 및 손익 개선 목적으로 2024년 중 대규모 인력을 감축하는 구조조정까지 이루어진 상황입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 지적재산권 관련 위험]당사의 영상인식 및 인증 기술은 자체 특허사항으로 타사 대비 비교 우위를 가지고 있습니다. 당사가 보유한 특허는 주요 제품 개발의 핵심 요소로 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지적재산권을 효과적으로 관리하지 못할 경우 경쟁 제품 출현 등으로 인해 경쟁력 확보에 어려움이 있을 수 있습니다. 당사는 보유하고 있는 기술에 대하여 향후 진입장벽을 더욱 견고하게 하고 경쟁 업체의 유사 기술 개발 등을 위해 지적재산권 확보 및 보호 전략을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 대기업들의 시장 진입을 위한 투자 확대 및 특허 만료로 동일 기반 기술이 개발될 수 있음에 따라
당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 영상인식 및 인증 기술은 자체 특허사항으로 타사 대비 비교 우위를 가지고 있습니다. 당사가 보유한 특허는 주요 제품 개발의 핵심 요소로 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지적재산권을 효과적으로 관리하지 못할 경우 경쟁 제품 출현 등으로 인해 경쟁력 확보에 어려움이 있을 수 있습니다. 당사의 지적재산권은 현재 국내에서 특허 등록 수는 10개, 출원 수는 4개이며, 해외에서 특허 등록 수는 3개, 출원 수는 1개로 경쟁 업체보다 빠르게 시장 점유 확대가 가능할 것으로 예상되고 있습니다. 내역을 살펴보면, 영상으로부터의 신체 부위의 관절 모델을 3차원으로 복원, 다수 언레이블 데이터에서 레이블링이 필요한 데이터를 스스로 선택할 수 있는 머신 러닝 시스템 및 동작 방법 등 AI 분석을 위한 데이터 추출 시간을 앞당길 수 있는 고유한 기술을 보유하고 있으며, 영위하는 사업에 관련된 생체 인식 시스템 관리 방법 및 산불 감지 방법 시스템 등의 특허를 보유함에 따라 잠재 경쟁 업체들과의 격차를 더욱 벌리고 있습니다. 당사가 보유한 2024년 3분기 기준 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

[지적재산권 현황]

No.
구분

출원명칭 (내용)

담당부서

등록일자

만료예정일

1
특허권
제10-2144975호 머신 러닝 시스템 및 머신 러닝 시스템의 동작 방법
Research Institute
2020.08.10
2039.11.07

2
특허권
제10-2144974호 화재 검출 시스템
Research Institute
2020.08.10
2039.11.07

3
상표권
제40-1672421호 AIIR(제09류)
HR
2020.12.14
-

4
상표권
제40-1672424호 AIIR(제42류)
HR
2020.12.14
-

5
상표권
제40-1672428호 aiir(제09류)
HR
2020.12.14
-

6
상표권
제40-1672430호 aiir(제42류)
HR
2020.12.14
-

7
상표권
미국 AIIR 제 9류(40-1672421)
HR
2021.01.19
-

8
상표권
미국 AIIR 제 42류(40-1672424)
HR
2021.01.19
-

9
상표권
미국 AIIR 로고 제 9류(40-1672428)
HR
2021.01.19
-

10
상표권
미국 AIIR 로고 제 42류(40-1672430)
HR
2021.01.19
-

11
상표권
제40-1688060호 Alchera(제09류등2개류)
HR
2021.02.01
-

12
특허권
US11,004,266 관절모델 정합 장치 및 방법
Research Institute
2021.05.11
2039.09.12

13
특허권
US11,127,218_증강현실 콘텐츠 제작
Research Institute
2021.09.10
2039.12.29

14
특허권
제10-2315696호 관절 모델 정합 장치 및 방법
Research Institute
2021.10.15
2038.12.20

15
특허권
제10-2333768호 딥러닝 기반 손 인식 증강현실 상호 작용 장치 및 방법
Research Institute
2021.11.26
2038.11.15

16
특허권
제10-2350685호 생체 정보 등록 방법 및 이를 수행하기 위한 생체 정보 등록 장치
Research Institute
2022.01.10
2040.01.30

17
특허권
제10-2357763호 제스처 인식을 통한 디바이스 제어 방법 및 장치
Research Institute
2022.01.26
2039.12.01

18
특허권
제10-2382883호 3차원 손 자세 인식 장치 및 방법
Research Institute
2022.03.29
2037.12.21

19
상표권
미국_US6,721,755_alchera(도형)_42류
HR
2022.05.24
-

20
상표권
미국_US6,721,756_Alchera_42류
HR
2022.05.24
-

21
상표권
미국_US6,721,757_Alchera_09류
HR
2022.05.24
-

22
상표권
미국_US6,721,758_alchera(도형)_09류
HR
2022.05.24
-

23
특허권
제10-2409790호 생체정보 분산관리 시스템 및 이를 이용한 생체인식 방법
Research Institute
2022.06.13
2040.01.29

24
상표권
제40-1880986호 알체라(제09류)
HR
2022.06.21
-

25
상표권
제40-1880992호 알체라(제42류)
HR
2022.06.21
-

26
상표권
제40-1880993호 alchera(제09류)
HR
2022.06.21
-

27
상표권
제40-1880995호 alchera(제42류)
HR
2022.06.21
-

28
특허권
제10-2434483호 생체인증 시스템의 관리 방법 및 이를 수행하기 위한 장치
Research Institute
2022.08.16
2040.12.16

29
특허권
JP7246652 생체정보등록방법및이를수행하기위한등록장치
Research Institute
2023.03.17
2041.06.22

30
상표권
제40-2009446호_alchera(도형)_35류
Marketing
2023.04.19
-

31
특허권
생체정보 분산관리 시스템 및 이를 이용한 생체인식 방법
Research Institute
2023.05.08
2041.06.22

32
상표권
제40-2028499호_alchera(도형)_36류
Marketing
2023.05.30
-

33
상표권
제40-2028501호_alchera(도형)_42류
Marketing
2023.05.30
-

34
상표권
제40-2028503호_SmartViewing_36류
Marketing
2023.05.30
-

35
상표권
제40-2028506호_SmartViewing_42류
Marketing
2023.05.30
-

36
상표권
제40-2068334호_alchera(도형)_9류
Marketing
2023.08.17
-

37
상표권
미국_US7,243,399_firescout(도형)_09류
Marketing
2023.12.12
-

38
상표권
미국_US7,243,400_firescout(도형)_42류
Marketing
2023.12.12
-

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사 안면인식의 핵심기술 사항은 공개된 기술로써 배타적인 사용권이 없으며, 실제 서비스화 하는 과정에서 취득한 기술적 노하우를 특허로 출원하여 기술분쟁에 대비하고 있습니다. 당사는 향후에도 제품화 과정에서 취득하는 노하우, 예를들어 경량화 기술, 생체정보 비식별처리 등에 대해서는 지속해서 특허를 취득하여 기술적 분쟁을 예방해 나갈 예정입니다.

당사는 보유하고 있는 기술에 대하여 향후 진입장벽을 더욱 견고하게 하고 경쟁 업체의 유사 기술 개발 등을 위해 지적재산권 확보 및 보호 전략을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 대기업들의 시장 진입을 위한 투자 확대 및 특허 만료로 동일 기반 기술이 개발될 수 있음에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 사업목적 변경 및 미영위에 관한 위험]
당사는 사업목적의 변경이 수차례 진행되었으며, 그 과정에서 신규로 진출하려 했던 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업, 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업, 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업 관련하여 투자금을 회수하지 못하고 막대한 손실을 초래하였습니다. 이처럼
신규사업에 대한 진출은 사업 실패로 돌아올 경우, 기업의 근간을 흔들리게 할 수 있을만큼 막대한 위험요소가 존재하며, 당사의 신규사업 실패는 현재의 유동성 위기를 초래한 주요 원인이 되었다고 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년과 2022년 정기주주총회를 통하여 사업목적을 추가하였으며, 사업목적 및 변경사항, 현재 당사의 현황은 아래와 같습니다.

[사업목적 변경 및 추가 현황](1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 03월 31일
-
시스템 통합 및 관리업

추가
2021년 03월 31일
-
H/W, S/W 전자 상거래

추가
2021년 03월 31일
-
공학 및 기술연구개발업

추가
2021년 03월 31일
-
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

추가
2022년 03월 31일
-
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

추가
2022년 03월 31일
-
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

(2) 사업목적 변경 사유 가. 시스템 통합 및 관리업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 고객의 요구에 의하여 AI 인공지능 기술을 포함한 주문형 소프트웨어를 개발하여 고객의 사업장에서 컴퓨터 시스템의 관리 및 운영 관련 전문적, 기술적 서비스를 통합하여 제공하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
당사의 소프트웨어를 고객의 컴퓨터 시스템에 맞추어 호환 가능하도록 설치 및 관리하는 서비스는 고객 만족도 향상에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 해당 사업목적 추가는 회사의 서비스 품질을 높이고 사업성장 및 신규고객 유치에 영향을 미칠 수 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

나. H/W, S/W 전자 상거래

변경 취지 및 목적, 필요성
당사가 H/W 및 S/W 제품을 인터넷 등의 온라인 네트워크 상에서 판매하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
H/W 및 S/W 제품을 온라인 상에서 판매가 가능해짐에 따라 시장 확대로 인하여 매출이 증가하고, 제품이 고객에게 도달하는 유통 경로를 축소함으로써 이익 향상에도 영향을 미칠 수 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

다. 공학 및 기술연구개발업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사내 기업부설연구소에서 기업이나 공공기관 등이 요청하는 연구를 통해 매출을 확대하고자 사업목적으로 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
당사의 주요 기술인 AI 인공지능 기술을 향상시키기 위해 설립된 기업부설연구소에서 연구한 연구 결과를 통해 매출기회를 확대하고 다양한 데이터를 확보하여 당사 제품의 기술력 향상에 영향을 미칠 수 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

라. 데이터베이스 및 온라인 정보제공업

변경 취지 및 목적, 필요성
AI 기술개발에 핵심적으로 필요한 학습 데이타를 고객사에게 제공하기 위해 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
당사는 AI 학습 데이타를 수집하고 가공하여 고객사에게 판매함으로써 매출 및 고객 확대에 영향을 미칠 수 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

마. 인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 2022년 6월 주식회사 바이엘을 투자 형태로 설립하였으며, 시니어 Healthcare 시장을 타겟으로 당사의 인공지능 솔루션을 도입하여 시니어 원격 진료 및 모니터링 서비스를 제공하고자 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

바이엘로부터 수집된 건강정보 및 노인의 행동정보를 바탕으로 시니어 맞춤형 AI Solution을 개발함으로 노령화사회에서 성장성 있는 제품군을 확보하고자 하였습니다.
현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

바. 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마케플레이스 사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
가상화폐 및 NFT거래가 활성화 될 것으로 예상하여, ㈜팔라로부터 획득한 데이터를 기반으로가상화폐 거래를 보호할 수 있는 보안솔루션을 개발하고자 하였으나, 가상화폐 시장축소에 따른 NFT거래 축소 및 팔라의 사업철수 및 알체라의 재무상황 악화로 기술개발은 취소되었습니다. 해당 사업영역은 재추진계획이 없어, 2024년3월 정기주주총회를 통해 삭제되었습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

사. 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마케플레이스 사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
NFT거래 활성화가 될 경우, 블록체인 개발 및 해당 투자업에 진출하고자 검토되었으나, 공동투자기업인 ㈜팔라의 사업철수등으로 인해 미추진하게 되었습니다. 해당사업은 재추진계획이 없어 2024년3월 정기주주총회를 거쳐 사업내역을 삭제하였습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

아. 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마케플레이스 사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
NFT 거래활성화가 될 경우, 블록체인 사용자 확대를 위해 비즈니스 어플리케이션 개발사업에 진출하고자 하였으나, ㈜팔라 사업철수 및 당사 재무상황 악화로 미추진하게 되었습니다. 해당사업은 재추진계획이 없어 2024년3월 정기주주총회를 거쳐 사업내역을 삭제하였습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

자. 인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영

변경 취지 및 목적, 필요성
당사의 소프트웨어 제품을 인터넷 및 모바일 상에서 서비스 하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
안면인식을 이용한 근태관리 어플리케이션등 대중적으로 사용가능한 서비스를 제작 판매함으로써, 주된사업인 안면인식 AI Solution을 판매를 확대할 예정입니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

가
시스템 통합 및 관리업
2021년 03월 31일

나
H/W, S/W 전자 상거래
2021년 03월 31일

다
공학 및 기술연구개발업
2021년 03월 31일

라
데이터베이스 및 온라인 정보제공업
2021년 03월 31일

마
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업
2022년 03월 31일

바
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업
2022년 03월 31일

사
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업
2022년 03월 31일

아
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업
2022년 03월 31일

자
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영
2022년 03월 31일

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1) 당사는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업, 인공지능 기반 제품의 개발, 생산 및 판매업, 소프트웨어 개발 자문 및 공급업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 위 표의 '가' '나' '다' '라' '자'에 해당하는 사업은 기존 주력 사업을 다양한 형태로 공급하기 위하여 추가되었으며 현재 추진중인 사업입니다. 해당 사업의 내용과 전망은 II.사업의 내용을 통해 참고하실 수 있습니다. 주2) 위 표의 '마'~'아'에 해당하는 사업의 내용과 전망은 아래에 별도로 기재하였습니다.

* 해당 사업의 내용과 전망 (사업목적 '마')

사업 목적
마. 인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

사업 분야 및 진출 목적
- 당사 투자회사 '바이엘'의 주요사업인 재가요양사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가- 재가요양서비스에서 수집되는 건강정보 및 돌봄서비스에 필요한 요구사항을 통해 AI를 활용한 Digital Health-Care 솔루션을 개발하여 노인요양 영역의 Digital Health Care 사업을 선점하기 위함

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
21년 기준 국내 요양 시장 규모는 11조원으로, 그 중 재가요양시장이 6.7조원을 차지하고 있을 정도로 인구 고령화를 고려했을 때 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 향후 고령화 심화에 따른 국가정책적 요양보험확대로 사적/공적 시장은 확대할 것으로 기대하고 있습니다.

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
당사는 22년 8월 31일 이사회 결의로 실시한 주주배정후 실권주 일반공모의 유상증자 자금 중 80억원을 바이엘의 통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼 사업의 영위를 위해 2023년부터 2025년까지 자금 집행을 계획하였습니다.

사업 추진현황
투자회사인 '바이엘'은 현재 "브라보시니어케어"브랜드로 재가요양서비스 모집고객수가 월평균 120명 내외로 누적 1000명을 넘어섰고, 이를 통한 노인건강정보를 지속적으로 확보하고 있습니다. 아울러 24년 2월에 데이케어센터를 통해 별도의 프리미엄 요양서비스를 계획하고 있습니다. 재가요양 및 종일돌봄서비스를 통해 수집된 노인건강정보 및 낙상 등의 이상행동 정보를 통해서 AI 솔루션을 기획/개발중에 있습니다.

기존 사업과의 연관성
당사의 인공지능 솔루션 개발 기술력을 토대로 요양서비스 및 노인돌봄 관련 Digital Health Care 사업을 추진함

주요 위험
법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있습니다.

향후 추진계획

수집된 건강정보 및 낙상등의 이상행동 정보를 바탕으로 노인건강관리 및 노인돌봄관련 AI 솔루션 개발을 추진하였습니다.
바이엘로부터 수집된 건강정보 및 노인의 행동정보를 바탕으로 시니어 맞춤형 AI Solution을 개발함으로 노령화사회에서 성장성 있는 제품군을 확보하고자 하였습니다. 현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

미추진 사유
현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

* 해당 사업의 내용과 전망 (사업목적 '바'~'아')

사업 목적
바. 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업사. 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업아. 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

사업 분야 및 진출 목적
- 당사 합작투자회사 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마케플레이스 사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가- NFT 거래에서 발생하는 가상자산 거래정보를 바탕으로 사이버 보안 영역에 데이터를 확보하고, 이를 통한 사이버 보안 AI 제작의 기초로 활용하여 신규 시장을 선점하기 위함

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
세계 가상자산 시장은 2020년 본격적으로 상승하여 2021년 11월 시가총액 3조 480억달러로 역대 최고점을 기록하였습니다. 2022년 이후에는 미국 금리 인상 등의 긴축 정책 이슈가 대두되고, 특히 2022년 5월 루나-테라 폭락 사태가 불거지며 전 세계 가상자산 시가총액은 1조 달러가 붕괴되고 지속적인 하락세를 보였습니다.

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
당사는 22년 8월 31일 이사회 결의로 실시한 주주배정후 실권주 일반공모의 유상증자 자금 중 18.5억원을 팔라의 Crypto/NFT 사업의 영위를 위해 2023년부터 2025년까지 자금 집행을 계획 하였으며, 2023년 2월 해당 자금을 우선주 투자를 통한 방식으로 필요 자금을 집행하였습니다. 이후 2023년 반기말 기준 완전자본잠식됨에 따라 투자금액 전액에 대하여 손상차손으로 처리하였습니다. 따라서, 투자회수가 어려울 것으로 예상하고 있습니다.

사업 추진현황
합작투자회사인 '(주)팔라'는 블록체인을 활용한 투명한 크립토(Crypto) 생태계를 통해 참여하는 유저의 영향력을 수익으로 연결하고, 궁극적으로 그 가치를 극대화하여 돌려줄 수 있는 유저 친화적인 거대한 Defi(탈 중앙화 금융, Decentralized Finance) 생태계를 형성하는 것을 목표로 설립되었습니다. 2021년 11월 클레이튼 기반 NFT 프로젝트인 알랍 NFT(ALAP)를 판매하였고, 자체 탈중앙화 거래소인 팔라덱스(PalaDEX: Pala Decentralized Exchange)를 출시하였습니다. 2022년 01월에는 커뮤니티 결합 NFT 마켓 플레이스인 팔라스퀘어(PalaSquare)의 베타 버전을 출시하였습니다. 팔라는 NFT거래를 통한 B2C영역에서 수익확보 목적이였으나, 2022년 하반기 금리인상 등 매크로 환경악화로 가상자산 시장이 축소되면서 대규모 손실이 발생하였습니다. 2023년 반기말 기준 완전자본잠식됨에 따라 당사는 미래의 경제적 효익을 합리적으로 추정하기 힘든 상황으로 회계의 보수주의에 입각하여 투자금액 전액에 대하여 손상차손으로 처리하였습니다. 당사는 현재 기준 구체적인 사업추진 계획을 수립하지 않았습니다.

기존 사업과의 연관성
당사의 인공지능 솔루션 개발 기술력을 토대로 가상자산 거래정보를 바탕으로 한 사이보 보안 영역에서 본인인증 솔루션을 개발하는 등 신규시장 진출의 기회를 모색하였으나, 시장환경 악화로 현재는 구체적인 사업추진 계획을 수립하지 않았습니다.

주요 위험
해당 사업목적은 현재 미영위 사업으로 당사의 주된 사업에 미치는 영향은 미미합니다.

향후 추진계획
시장환경 악화로 현재는 구체적인 사업추진 계획을 수립하지 않았습니다.

미추진 사유
NFT 거래량 급감과 경제 침체의 영향으로 NFT 시장이 위축되었으며, 합작투자회사인 '(주)팔라'의 영업환경이 크게 악화됨에 따라 당사는 현재 본 사업을 추진하지 않고 있으며, 향후 1년 이내 사업 추진을 계획하고 있지 않습니다.

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

신규로 사업목적이 추가된 사업목적 중 1) 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업, 2) 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업, 3) 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업 등의 경우 공동투자기업인 (주)팔라를 통해 사업을 추진하였습니다.하지만, NFT거래량 급감과 경제 침체의 영향으로 NFT시장이 위축되었으며 이에 따라 (주)팔라의 영업환경이 크게 악화되었습니다. 이로 인해 당사가 투자했던 (주)팔라에 대한 출자금 6,539백만원은 전액 손상처리되었으며 회수불능 상태입니다. 또한 (주)팔라에 대한 대여금 2,000백만원 역시 전액 손상처리되었으며, (주)팔라는 현재 청산 진행 중에 있습니다. (주1)

(주1)
관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다, 사, 사-2" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이 과정에서 당사는 2024년 3월 28일 정기주주총회를 통해 다음과 같이 신규로 추가했던 사업목적 3가지를 모두 삭제하였습니다.

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 03월 31일
-
시스템 통합 및 관리업

추가
2021년 03월 31일
-
H/W, S/W 전자 상거래

추가
2021년 03월 31일
-
공학 및 기술연구개발업

추가
2021년 03월 31일
-
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

추가
2022년 03월 31일
-
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

추가
2022년 03월 31일
-
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영

삭제
2024년 03월 28일
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업
-

삭제
2024년 03월 28일
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업
-

삭제
2024년 03월 28일
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업
-

당사는 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업, 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업, 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업 관련하여, 2022년 03월 31일 정기주주총회를 통해 당사 합작투자회사 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마케플레이스 사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가하였으며, NFT 거래에서 발생하는 가상자산 거래정보를 바탕으로 사이버 보안 영역에 데이터를 확보하고, 이를 통한 사이버 보안 AI 제작의 기초로 활용하여 신규 시장을 선점하고자 사업 목표를 세웠으나, 해당 사업은 추진 실패로 종료되어 더 이상 관련 사업을 영위하는 것은 불가능할 것으로 판단함에 따라 사업목적을 삭제하게 되었습니다.이처럼 당사는 사업목적의 변경이 수차례 진행되었으며, 그 과정에서 신규로 진출하려 했던 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업, 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업, 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업 관련하여 투자금을 회수하지 못하고 막대한 손실을 초래하였습니다. 이처럼 신규사업에 대한 진출은 사업 실패로 돌아올 경우, 기업의 근간을 흔들리게 할 수 있을만큼 막대한 위험요소가 존재하며, 당사의 신규사업 실패는 현재의 유동성 위기를 초래한 주요 원인이 되었다고 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 계속기업 불확실성에 의한 상장폐지 위험]당사는 재무적 개선 목적의 최선의 노력을 다하고는 있으나, 당사의 계획에는 차질이 생길 수 있으며, 대내외적 사유로 인해 당사의 개선 노력은 실제 성과로 이어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무구조는 더욱 악화되어
당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성이 더욱 커질 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.
당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해나가지 못할 경우, 2024년 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 한정의견으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장적격성실질심사 절차에 진입할 수 있고 장내 거래가 정지될 수 있습니다.
특히 본 유상증자를 통한 자본 확충은 2024년 이내 납입 가능한 일정으로 진행되지 않기 때문에 2024년말 기준 자본 확충 효과에 기여하지 못하며, 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되므로 청약 결과 자본 확충 금액이 저조할 수 있습니다. 따라서
당사의 계속기업으로서의 불확실성 해소 관점에서 외부감사인의 부정적 의견이 지속될 수 있으며, 당사 주식은 상장폐지까지 이어질 수 있는 위험성이 매우 높은 상황입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년
비 고

외부감사인
삼화회계법인
삼화회계법인
삼화회계법인
삼화회계법인
삼화회계법인
2023년 3분기, 2024년 3분기는 감사/검토받지 않음

감사의견
-
-
한정
적정
적정
2024년 반기검토의견 : 계속기업불확실성에 의한 한정

(계속기업 불확실성 관련 주석기재)
-
-
존재
-
-
2024년 반기검토의견 : 계속기업불확실성 주석기재

내부회계관리제도에 대한 의견
-
-
적정
비적정
적정
-

1. 자산총계
15,408
39,639
36,192
59,047
74,935
-

유동자산
8,880
31,473
28,055
49,852
67,968
-

비유동자산
6,527
8,166
8,137
9,195
6,967
-

2. 부채총계
16,899
27,876
27,982
24,544
58,380
-

유동부채
13,110
6,671
26,555
6,929
3,918
-

비유동부채
3,789
21,204
1,427
17,616
54,461
-

3. 자본총계
(1,491)
11,763
8,210
34,502
16,556
-

지배기업지분
(1,231)
11,993
8,383
34,661
16,505
-

자본금
11,010
10,775
10,775
10,771
6,860
-

자본잉여금
74,343
72,914
72,914
72,828
44,164
-

기타자본구성요소
2,798
1,176
1,218
117
1,067
-

기타포괄손익누계액
29
(13)
41
17
16
-

이익잉여금
(89,411)
(72,859)
(76,566)
(49,071)
(35,602)
-

비지배지분
(260)
(230)
(173)
(159)
50
-

4. 부채비율(%)
완전자본잠식
237.0%
340.8%
71.1%
352.6%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
67.7%
471.8%
105.6%
719.5%
1734.6%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 자본잠식률(%)
완전자본잠식
-11.3%
22.2%
-221.8%
-140.6%
(자본금-지배기업지분) ÷ 자본금

7. 총차입금
7,409
21,625
22,419
18,466
52,648
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

유동성 차입금
4,403
525
21,766
901
695
유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

단기차입금
3,675
49
33
133
100
-

유동성리스부채
728
477
932
767
595
-

전환사채
0
0
12,778
0
0
-

유동파생상품부채
0
0
7,881
0
0
전환권 및 조기상환권

유동파생상품자산
0
0
143
0
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

비유동성 차입금
3,006
21,099
653
17,565
51,953
비유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

장기차입금
2,898
17
8
42
100
-

비유동성리스부채
108
81
644
191
504
-

전환사채
0
12,149
0
10,444
18,764
-

비유동파생상품부채
0
8,464
0
6,803
32,584
전환권 및 조기상환권

비유동파생상품자산
0
388
0
86
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

- 총차입금 의존도(%)
48.1%
54.6%
61.9%
31.3%
70.3%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
59.4%
2.4%
97.1%
4.9%
1.3%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

8. 영업활동 현금흐름
(7,790)
(11,421)
(16,267)
(13,944)
(6,886)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-61.5%
-54.6%
-58.1%
-56.8%
-11.8%
(연환산)영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

9. 투자활동 현금흐름
14,193
(14,690)
(10,685)
(9,220)
(15,230)
-

10. 재무활동 현금흐름
(6,587)
(818)
(1,575)
5,368
50,705
-

11. 현금 및 현금성자산
2,057
3,860
2,240
30,771
48,611
-

12. 순차입금
5,353
17,765
20,178
N/A
4,037
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
34.7%
44.8%
55.8%
N/A
5.4%
순차입금 ÷ 자산총계

13. 영업수익
8,752
4,148
11,561
11,089
10,001
-

14. 영업비용
20,716
21,033
30,081
27,939
21,141
-

15. 영업이익
(11,963)
(16,885)
(18,520)
(16,851)
(11,140)
-

- 영업이익률(%)
-136.7%
-407.1%
-160.2%
-152.0%
-111.4%
영업이익 ÷ 매출액

16. 기타수익
55
69
67
243
164
-

17. 기타비용
54
5,092
1,885
2,536
264
-

18. 금융수익
7,578
1,484
1,498
24,674
614
-

19. 금융비용
8,549
3,430
4,925
16,395
2,829
-

이자비용
4,870
1,757
2,584
3,440
824
-

- 이자보상배수(배)
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
영업이익 ÷ 이자비용

20. 지분법손익
0
0
(3,006)
(3,278)
(365)
-

21. 법인세비용차감전계속사업이익
(12,932)
(23,854)
(26,771)
(14,143)
(13,821)
-

- 자기자본 대비 비중
완전자본잠식
-202.8%
-326.1%
-41.0%
-83.5%
법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 자기자본

22. 법인세비용
0
0
5
0
48
-

23. 당기순이익
(12,932)
(23,854)
(26,776)
(14,143)
(13,869)
-

- 당기순이익률(%)
-147.8%
-575.1%
-231.6%
-127.5%
-138.7%
당기순이익 ÷ 매출액

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서 및 정기보고서

당사는 지속적인 영업 적자 발생에 따라 2024년 3분기말 기준 894억원의 결손금이 누적되어 있으며, 자기자본은 -15억원(지배기업지분 -12억원)으로 완전자본잠식에 진입한 상태입니다. 영업활동에서 지속적인 음(-)의 현금흐름이 발생하는 상황이 개선되지 않고 있으며 투자활동 및 재무활동에서의 자금 조달에 의존하고 있으며 유동비율은 67.7%까지 하락하는 등 유동성이 악화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 2023년부터 당사 외부감사인은 당사의 계속기업가정에 대해 중요한 불확실성이 존재하고 있음을 표명하게 되었습니다.

[계속기업 관련 중요한 불확실성] - 2023년 연결재무제표 주석 기재사항

38. 계속기업 관련 중요한 불확실성38-1. 연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다. 38-2. 연결회사는 다음과 같은 사유로 계속기업으로서의 존속능력에 중요한 불확실성이 존재합니다.(1) 연결회사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 순손실과 영업손실이 각각 26,776백만원과 18,520백만원 발생하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 17,290백만원으로 2024년 3월 7일 전환사채권자에게 5,750백만원(이중 5,000백만원은 출자금해지 미수금이 재원)이 상환되어, 실제로 운영가능한 현금및현금성자산과 단기금융상품은 재무제표일 현재 재무상태표보다 작습니다.(2) 연결회사는 전환사채권자와 2024년 2월 28일 합의된 합의내용에 따라 전환사채권자는 2025년 1월 31부터 조기상환을 청구할수 있으며, 연결회사는 사채권자에게 조기상환청구일로부터 5영업일 내 전환사채 원금 17,250백만원과 발행일시점부터 조기상환 보장수익율 4%를 가산한 금액을 상환하여야 합니다. 또한 연결회사는 전환사채권자의 조기상환권 외에 전환사채권자와의 약정에 따른 기한이익상실 조건의 발생가능성이 존재하고 있습니다.

(출처)
2023년 (연결)감사보고서

[계속기업 관련 중요한 불확실성] - 2024년 반기 연결재무제표 주석 기재사항

23. 계속기업 관련 중요한 불확실성(1) 연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다.(2) 연결회사는 다음과 같은 사유로 계속기업으로서의 존속능력에 중요한 불확실성이 존재합니다.1) 연결회사는 2024년 6월 30일 현재 유동부채가 10,857백만원으로 유동자산 9,705백만원보다 1,152백만원 많으며, 자본총계는 986백만원에 불과합니다. 또한, 동일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 순손실은 각각 8,584백만원과 9,591백만원입니다.2) 연결회사는 보고기간종료일 현재 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 미상환 차입금 3,837백만원 및 연 4%의 이자를 2024년 12월 31일 이전에 전액 상환하여야 합니다. 또한, 보고기간종료일 현재 장부가 2,495백만원인 당기손익-공정가치측정금융자산을 2024년 10월 31일까지 처분하여 해당 재원으로 본 차입금을 우선 상환하여야 합니다. 보고기간 종료일 현재 채권단과 합의한 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이 약속한 날짜 이전에 이전에 이루어지지 않거나, 처분가액이 합의된 가액에 미달할 가능성이 존재합니다. 3) 채권단과 합의된 사항에 따른 당기손익-공정가치측정금융자산 처분, 연결회사의 영업수지 개선 및 추가적인 자금의 조달이 발생하지 않는다면 자본전액잠식이 되거나, 전환사채권자였던 채권단의 차입금을 상환하지 못하는 기한이익 상실이 발생할 가능성이 존재하고 있습니다.

(출처)
2024년 반기(연결)검토보고서

당사의 재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 위와 같이 당사는 지속적인 영업손실과 당기순손실 발생 및 음(-)의 영업현금흐름 발생, 이에 따른 결손금 누적 및 완전자본잠식 등 재무상태가 현저하게 악화되어 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적인 불확실성이 존재하고 있으며, 당사의 외부감사인은 2023년 및 2024년 반기재무제표에 대하여 계속기업불확실성에 의한 한정 의견을 제시한 상태입니다.당사는 이를 해소하고자 자본 확충 및 재무구조 개선이 절실한 상황이며, 다음과 같이 개선 계획을 세우고 노력하고 있습니다.

[하단의 개선계획에 대한 유의사항]

하단의 개선계획 내용은 현재 시점에서 당사가 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성을 해소하고자 취하고 있는 노력을 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되어 있으며, 향후 실제 성과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 개선 계획은 당사의 전망, 주관적 판단 등을 근거로 기재한 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

① 구조조정 및 영업수익성 개선당사는 비용 통제를 목적으로 2024년 중 인력 구조조정을 실행하였습니다. 2024년 3분기말 기준 당사 직원은 일반 근로자 78명으로 2023년말 총 131명 대비 53명을 감축하였으며, 대부분 연구,개발쪽 부문의 인력을 감축하였습니다. 대신 기간제근로자를 2023년말 69명 대비 88명으로 일부 증원하였으며, 2024년 3분기말 현재 일반근로자 및 기간제근로자를 합한 총 직원 수는 166명입니다.

[직원 등 현황]

(2024년 09월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무
남
24
-
3
-
27
01년09개월
1,684
62
-
-
-
-

사무
여
21
-
8
-
29
02년01개월
1,265
44
-

연구,개발
남
31
-
38
-
69
01년12개월
3,692
54
-

연구,개발
여
2
-
39
-
41
00년09개월
811
20
-

합 계
78
-
88
-
166
-
7,452
-
-

(출처)
2024년 3분기보고서

[직원 등 현황]

(2023년 12월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무
남
28
-
0
-
28
00년11개월
1,708
61
-
-
-
-

사무
여
18
-
2
-
20
01년06개월
824
41
-

연구,개발
남
65
-
25
-
90
01년03개월
3,734
41
-

연구,개발
여
20
-
42
-
62
01년05개월
1,523
24
-

합 계
131
-
69
-
200
-
7,789
38
-

(출처)
2023년 사업보고서

당사는 인력 구조조정을 통한 인건비 절감 효과로, 월 5.5억원의 고정비용 감소 효과가 생길 것으로 전망하고 있습니다.한편 매년 4분기는 당사 사업 특성상 납품 시기가 4분기에 집중되는 경우가 많기 때문에 계절적으로 당사의 영업 성수기에 해당합니다.(주1)

(주1)
당사의 분기별 실적 추이는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-라." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[2024년 4분기 당사 예상 영업수익]

(단위 : 백만원)

구분
거래처
예상 영업수익

AI학습용DATA
29개사
3,647

안면인식솔루션
33개사
4,318

AI구축중계플랫폼
3개사
71

합계
65개사
8,036

(출처)
당사 수주 확정 계약서

2024년 4분기에는 이미 수주가 확정되어 납기일이 4분기 이내 도래하는 확정 공급금액 기준으로 영업수익 약 80억원 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 당사의 인력 구조조정 후 발생할 고정비 추이를 고려하여, 4분기 영업비용을 추정했을 때 이는 약 50억원 규모까지 통제 가능할 것으로 예상하고 있습니다.이에 2024년 4분기만큼은 약 30억원 영업이익을 발생시키는 것을 목표로 당사 솔루션 납기 준수 및 내부비용 통제에 힘쓰고 있습니다. 2024년 이내 자본 증액이 반드시 필요한 상황이기 때문에 당사는 2024년 4분기에는 영업이익이 발생할 수 있도록 최대한 비용을 통제하고 있습니다.

다만, 이는 현재 당사의 추정에 불과하며, 4분기에 영업수익성 개선이 이루어지더라도 이는 다소 계절적인 요인에 힘입은 일시적인 현상일 수 있습니다. 인력 구조조정을 통해 고정비용을 절감하기는 했으나, 4분기에 영업 흑자를 기록하더라도, 이는 일시적인 흑자 발생에 그칠 수 있으며, 향후 중장기적인 영업수익성 개선세가 이어지지 못할 경우, 당사의 영업 적자는 지속될 수 있습니다.

② 황영규 대표이사의 제3자배정 유상증자 참여

[제3자배정 유상증자 결정] - 2024.11.14. 주요사항보고서 공시내용

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
1,133,144

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
22,019,668

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
1,999,999,160

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
1,765

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
1,961

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-10

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정제5-18조 제2항

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제 9조 [신주인수권]

9. 납입일
2024년 11월 29일

10. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2024년 12월 20일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 11월 14일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
전매제한조치 (보호예수 1년)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1)발행가 산정방법 : 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 2항에 의거하여 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균 주가, 1주일간의 가중산술평균 주가, 최근일 가중산술평균 주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균 주가중 낮은 가액을 기준 주가로 하고 할인율 10%를 적용 후 원단위 미만은 절상하여 산정하였습니다.

▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
1,511,698
3,434,572,212
2,272.00

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
417,191
873,041,257
2,092.67

최근일 가중산술평균주가(C)
104,792
205,492,107
1,960.95

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
2,108.54

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
1,960.95

할인율 또는 할증률 (%)
-10

발행가액
1,765

2) 최대주주변경 예정본 유상증자(제3자배정)로 인해 최대주주가 황영규로 변경될 예정이며, 2024년 11월 29일 주금납입 예정일에 최대주주변경 공시 예정입니다.

3)기타 참고사항(1) 상기 주식은 1년간 보호예수 예정입니다.(2) 기타 신주 발행에 관한 세부적인 사항은 대표이사에게 일임합니다.(3) 본 유상증자 일정 상장 일정 등 은 관계기관과의 조정 과정에서 변경될 수 있습니다.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제 9조 【신주인수권】

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다 . ① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 ② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 ③ [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ④ [근로복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 ⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(당 회사의 주주를 포함함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우 ⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

운영자금 및 부채상환, 재무구조 및 경영정상화 개선을 위한 자금조달

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

황영규
대표이사
회사의 경영상 목적을 달성에 필요한 재무구조 개선 및 경영 정상화를 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 선정
제2회 전환사채 전환권 행사에 따른 손실보전 합의 이행으로 대표이사 지분 질권실행 및 해당 질권실행으로 인한 유상증자 결정, 본 유상증자 결정에 따라 최대주주가 될 예정입니다.
1,133,144
1년간 보호예수

주) 변경 예정 최대주주

(출처)
주요사항보고서(2024.11.14) - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

당사 황영규 대표이사는 2024년 11월 14일 이사회결의에 따라 제3자배정 방식 유상증자로 약 20억원을 2024년 11월 29일
예정대로 납입하였습니다. 따라서
그만큼 자기자본의 증가 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 황영규 대표이사의 제3자배정 방식 유상증자 1주당 발행가액은 1,765원으로, 본 공모 유상증자
확정발행가액 1,040원(주1)보다
높은 수준이며, 황영규 대표이사는 제3자배정 방식으로 참여하여, 취득한 주식에 대해 주권교부일로부터 1년간 보호예수 조치가 이루어질 예정입니다.

(주1)
본 공모 유상증자 확정발행가액 기준입니다.

2024년말 기준 자본잠식률 규모에 따라 당사는 관리종목 내지 상장적격성실질심사 대상이 될 위험성이 높아진 상태이므로, 당사 황영규 대표이사는 책임경영의 일환으로 2024년 내에 최대 가용자금을 납입하여 당사 자기자본 확충에 기여하기 위해 유상증자를 결정하게 되었습니다. 다만, 황영규 대표이사는 제3자배정 유상증자로 가용자금을 전액 납입한 상태이기에 본 공모 유상증자에 대해 배정받게 되는 신주 배정분에 대해서는 신주인수권증서 매각분에 한하여 참여가 가능할 것으로 예상됩니다.③ 제2회 전환사채 사채권자들의 채권 잔액에 대한 일부 면제 및 황영규 대표이사 차입금의 출자전환

당사가 발행한 제2회차 전환사채는 수차례의 단계적 조기상환 절차를 거친 후 현재 단기차입금으로 대체되어 2024년 3분기말 기준 36.6억원(권면총액)이 장부금액으로 인식되어 있습니다. 당사는 채권자들과 최종 협의를 거쳐 이 중 25.4억원을 상환하고 잔여 채무는 채권자들의 주식을 전환하는 형태로 진행하여 면제받는 것으로
합의가 완료되었습니다
(주1). 이와 관련하여, 조기상환이자율(연복리 4%)를 감안한 전환사채의 원리금 약 41억원(권면총액 36.6억원 및 미지급비용 4.4억원)에 대해 손실보전금 포함하여 현금 25.4억원으로
2024년 12월 4일 상환 완료하였으며,
그 외 잔여 채무는
2024년 12월 5일 주식전환청구가 완료되었습니다. 이에 2
024년 4분기 중 채무면제이익 및 주식발행 등을 통한 자기자본 확충 효과는 총 약 15.6억원이 인식될 것으로 예상됩니다.

(주1)
당사의 전환사채 단계별 조기상환 및 사채권자들과의 합의 관련 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[출자전환 결정] - 2024.11.14. 주요사항보고서 공시내용

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
1,477,996

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
22,019,668

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
2,898,350,156

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
1,961

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
1,961

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제 9조 [신주인수권]

9. 납입일
2024년 11월 22일

10. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2024년 12월 13일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
예

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 11월 14일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
전매제한조치 (보호예수 1년)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 제3자배정유상증자는 (주)알체라 황영규 대표이사의 채무상환을 목적으로 신주가 발행됩니다. 해당 채무는 제2회 전환사채 전환권 행사에 따른 손실보전 합의 이행으로 대표이사 지분 질권실행을 통해 대위변제가 발생되었습니다.(2024년 06월 10일 "전환청구권행사"참조). 2) 대위변제가 발생되어 체결된 채권채무 계약서상의 금액은 4,231,161,305원이며, 그중 제세공과금과 자문비용 1,332,809,352원의 대납금을 상계처리하여 채무상환금을 2,898,351,953원으로 산정하였고, 1주미만인 단수주가 발생되어 1,797원을 차감한 2,898,350,156원으로 확정되었습니다.3)발행가 산정방법 : 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 2항에 의거하여 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균 주가, 1주일간의 가중산술평균 주가, 최근일 가중산술평균 주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균 주가중 낮은 가액을 기준 주가로 하고 원단위 미만은 절상하여 산정하였습니다.

▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
1,511,698
3,434,572,212
2,272.00

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
417,191
873,041,257
2,092.67

최근일 가중산술평균주가(C)
104,792
205,492,107
1,960.95

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
2,108.54

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
1,960.95

할인율 또는 할증률 (%)
-

발행가액
1,961

4)최대주주변경 예정본 유상증자(제3자배정) 및 2024년 11월 29일로 납입되는 유상증자(제3자배정)로 인해 최대주주가 황영규로 변경될 예정이며, 2024년 11월 29일 주금납입 예정일에 최대주주변경 공시 예정입니다.

5)기타 참고사항(1) 상기 주식은 1년간 보호예수 예정입니다.(2) 기타 신주 발행에 관한 세부적인 사항은 대표이사에게 일임합니다.(3) 본 유상증자 일정 상장 일정 등 은 관계기관과의 조정 과정에서 변경될 수 있습니다.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제 9조 【신주인수권】

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다 .

① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 ③ [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우④ [근로복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(당 회사의 주주를 포함함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

운영자금 및 부채상환, 재무구조 및 경영정상화 개선을 위한 자금조달

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

황영규
대표이사
회사의 경영상 목적을 달성에 필요한 재무구조 개선 및 경영정상화를 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 선정
제2회 전환사채 전환권 행사에 따른 손실보전 합의 이행으로 대표이사 지분 질권실행
1,477,996
1년간 보호예수

(출처)
주요사항보고서(2024.11.14) - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

한편, 당사는 제2회차 전환사채의 조기상환 과정에서 당사 황영규 대표이사가 대위변제 형태로 일부 원리금을 상환하였으며, 이와 관련하여 당사 재무제표상 황영규 대표이사의 대위변제 금액은 장기차입금으로 인식하였습니다.(주1) 2024년 3분기말 기준 장기차입금 잔액은 29억원이며, 이는 2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 2024년 11월 22일 자본으로 출자전환이
완료되었습니다.
이와 관련하여 그만큼 자기자본의 증가 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

(주1)
당사의 전환사채 단계별 조기상환 관련하여 황영규 대표이사의 대위변제 내역은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

④ (주)바이엘 전환사채 매각 시도당사는 (주)바이엘이 발행한 제1회 전환사채 45억원(권면금액)을 보유하고 있으며, 2024년 3분기말 기준 해당 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 장부금액은 25억원입니다.(주1) 해당 채권은 당사가 발행한 제2회 전환사채 사채권자들의 상환 용도로 사용하기로 처분 제한되어 있었으나, 상기 내용과 같이, 자기자금 등을 통해 제2회 전환사채 잔액을 상환할 수 있도록 사채권자들과의 협의가 완료되었고, 이에 당사가 보유하고 있는 (주)바이엘 채권을 매각할 수 있는 상황입니다.(주1)

(주1)
(주)바이엘 현황 및 관련 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 현재 잠재적 투자자 등을 대상으로 (주)바이엘 전환사채 매각을 추진하고 있습니다. (주)바이엘 실적은 2023년에 이어, 2024년에 보다 상승한 것으로 확인되었으며, 당사가 투자했던 시점보다 높은 가치에 매각하기 위해 노력 중입니다. 다만, 아직은 잠재적 매수자들과의 몇차례 미팅을 거치고, 매각 조건 등을 협의하는 초기 단계에 있으며, 이는 최종 매각거래로 실현되지 못할 수 있습니다. 또한 만일 매각가격보다도, 유동성 확보가 시급한 상황에 처할 경우, 현재 당사 재무제표상 평가받은 장부금액 25억원보다 낮은 가격에 매각할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우에는 처분손실이 발생할 수 있으므로, 유동성 확보는 가능하지만 자기자본의 감소 효과로 이어질 수도 있습니다.⑤ 본 공모 유상증자 추진

당사는 2023년 09월 11일 (최초)이사회 결의를 통해 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자 진행을 결정하였으며, 조달된 자금은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금 용도로 사용할 계획이었습니다.다만, 증권신고서 기재사항을 수차례 정정하는 과정에서 유상증자 일정이 계획 대비 지연되었고, 금융감독원 회계감리국으로부터 2022년 재무제표에 대한 회계 심사ㆍ감리가 진행되기 시작함에 따라, 회계 감리가 마무리되는 시점까지는 당사의 정정 증권신고서 제출이 어려운 상황에 처하게 되었습니다.(주1) 결국 기존 주주 및 신규 투자자들에게 혼란을 줄 수 있다는 판단하에 당사는 진행 중이던 유상증자를 2024년 02월 20일부로 부득이하게 철회하게 되었습니다.

(주1)
당사의 회계감리 진행과 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)
당사의 유상증자 철회와 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-3.기타위험-아." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 계획했던 공모자금 조달에 실패함에 따라 자금수지 계획상 유동성 위험이 증가하였으며, 기발행한 전환사채의 기한이익이 상실함에 따라 사채권자들과의 지속적 합의를 통해 채무 분할 상환 등이 이루어져야 했으며, 운영자금이 부족하여 대규모 인력을 감축하는 등 불가피한 구조조정이 이루어져야 했습니다.한편, 2024년 10월 30일 당사는 금융감독당국으로부터의 회계 감리 결과를 수령하였으며, 추가적인 재무제표의 정정 조치 없이, '경고' 조치를 받는 것으로 절차가 종결되었습니다. 이에 당사는 회계 감리와 관련된 불확실성이 해소됨에 따라, 2024년 02월 불가피하게 철회했던 공모 시장에서의 자금 조달을 다시 한번 진행하고자 합니다.당사는 향후 재무 개선 및 당사 주식의 상장 유지를 위해 자본 확충이 반드시 필요한 상황입니다. 2024년 2월 유상증자를 철회하게 되면서, 자금 조달 계획에 큰 차질이 생기게 되었으나, 감리 결과 최종 '경고' 조치로 절차가 완료되었고, 이에 과거 재무제표에 대한 변동 위험성이 해소되었다고 판단하여, 다시 한번 향후 유동성 확보 및 재무 개선, 이를 통한 계속기업 불확실성 위험을 해소해가는 것을 목적으로 2024년 11월 14일 (최초)이사회결의를 통해 금번 주주배정 유상증자를 진행하게 되었습니다.당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해 조달된 자금을 운영자금으로 활용할 예정입니다(주1). 단, 유상증자 모집금액 규모는 아직 확정되지 않았으며, 본 유상증자는 증권사의 총액인수 방식이 아닌 모집주선 방식으로 진행됨에 따라 실권주 발생시 미발행될 예정이며, 실제 청약 결과 조달 가능한 자금 규모는 예측하기 어렵습니다. 회계감리가 진행됨에 따라 당사 외부감사인은 2022년 당사 내부회계관리제도에 대한 의견을 '비적정'으로 변형하여 제시하였고, 2023년 재무제표 및 2024년 반기재무제표에 대한 감사/검토의견은 계속기업 불확실성에 의한 '한정' 의견을 제시하였습니다. 이에 당사 주식은 2024년 03월 28일부로 '투자주의환기종목'으로 지정되었습니다. '투자주의환기종목'으로 지정됨에 따라 증권사들의 내부 규정 및 심사 기준상, 총액인수 방식으로 유상증자를 진행하는 데에는 한계가 있기 때문에 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행하게 되었습니다. 또한 본 유상증자의 신주 배정 대상자는 일반청약자를 제외하고, 주주들을 대상으로만 배정하는 주주배정 방식으로 진행하게 되었습니다. 주주우선공모 형태로 모집주선 방식의 유상증자를 진행한다면 구주주 청약 결과 발생한 실권주를 일반공모를 통해 추가로 모집하는 방법도 있기는 하나, 당사는 본 유상증자 할인율을 35%로 타 업체의 유상증자 사례 대비 청약자들에게 보다 우호적인 수준으로 적용하였으며, 당사의 주주들만을 대상으로 35% 할인율을 적용한 가격에 신주를 배정받고 청약할 기회를 부여하는 것이, 일반청약자들까지 청약받는 방식에 비교했을 때 당사 주주들의 이익에 보다 부합하는 방식이 될 것으로 판단하였습니다. 이에 본 유상증자 구주주 청약 절차 이후, 실권주식에 대해 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않고 미발행 처리할 예정입니다.다만 주주배정 모집주선 방식의 유상증자를 진행하게 되므로 향후 청약 결과가 부진할 경우에는, 청약된 주식에 한하여 발행이 될 예정이므로, 당사의 목표 금액을 조달하지 못할 수 있으며, 유동성 확보가 저조할 경우 당사 자금수지 계획에 다시 한번 차질이 생기게 되므로, 당사의 자금 경색 상태가 지속되어 계속기업 불확실성을 해소하지 못할 수 있습니다. 이 경우 2024년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 '한정' 의견으로 지속될 경우, 당사 주식은 상장폐지 절차에 진입할 수 있는 위험이 존재합니다.

(주1)
본 유상증자 조달 자금의 상세 사용 목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이처럼 당사는 재무적 개선 목적의 최선의 노력을 다하고는 있으나, 당사의 계획에는 차질이 생길 수 있으며, 대내외적 사유로 인해 당사의 개선 노력은 실제 성과로 이어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무구조는 더욱 악화되어 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성이 더욱 커질 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해나가지 못할 경우, 2024년 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 한정의견으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장적격성실질심사 절차에 진입할 수 있고 장내 거래가 정지될 수 있습니다. 특히 본 유상증자를 통한 자본 확충은 2024년 이내 납입 가능한 일정으로 진행되지 않기 때문에 2024년말 기준 자본 확충 효과에 기여하지 못하며, 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되므로 청약 결과 자본 확충 금액이 저조할 수 있습니다. 따라서 당사의 계속기업으로서의 불확실성 해소 관점에서 외부감사인의 부정적 의견이 지속될 수 있으며, 당사 주식은 상장폐지까지 이어질 수 있는 위험성이 매우 높은 상황입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 투자주의환기종목, 관리종목, 상장폐지 관련 위험]1. 투자주의환기종목당사는 수시 지정 요건 중 ④감사의견 관련하여 '최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우'에 해당되어 투자주의환기종목으로 지정된 상태입니다. 또한 수시 지정 요건 중 ⑦자본잠식률 관련하여 2024년 반기말 기준 50% 이상에 해당되어 투자주의환기종목 지정 사유가 추가된 상태입니다.
따라서 이미 투자주의환기종목으로 지정되어 있는 당사는 향후 관련 거래소 규정에 따라 상장적격성 실질심사 대상까지 될 수 있는 상태입니다. 특히 2024년 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우에 해당될 위험성이 매우 높은 상태입니다.
이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부를 회수하지 못할 수도 있습니다.2. 관리종목
당사는 2024년 3분기 기준으로 자기자본은 완전자본잠식 상태이며, 129.3억원의 법인세비용차감전순손실이 발생한 상태입니다. 따라서 2024년 4분기에 대표이사의 제3자배정 유상증자, 출자전환 등 계획 중인 재무 개선책이 이루어지는 최선의 상황을 가정하더라도, 2024년 기준으로 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 것으로 예상됩니다.따라서
2025년에도 당사 2025년말 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우, 당사는 최근 3개 사업연도상 2회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생한 경우에 해당되며, 이 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당사는 2024년 3분기말 기준 완전자본잠식 상태에 진입한 상태입니다. 2024년 3분기말 기준 자본금은 110억원이며, 지배기업소유주지분은 -12억원입니다. 따라서 2024년 4분기에 자본의 추가 확충이 발생하지 않을 경우
당사는 2024년말 기준으로 자본잠식률이 50% 이상 규모에 해당될 가능성이 높고, 자기자본 규모가 10억원에 미달할 가능성이 높기 때문에
관리종목으로 지정될 수 있는 위험성이 매우 높은 상태
입니다.당사는 이를 개선하기 위해 2024년 4분기 중 자본 확충 개선안을 실행하고 있으나, 충분한 규모의 자본이 확충되지 않을 경우 2024년말 기준 자본잠식률을 50% 미만으로 달성하는 것은 어려울 수 있습니다. 현재 대표이사의 제3자배정 유상증자를 진행할 계획이나, 발행가액 규모에 따라 자본금 및 주식발행초과금의 금액이 달라질 수 있고, 자본금 증가분 대비 주식발행초과금 금액에 따라 자본잠식률 개선 효과가 달라질 수 있습니다. 또한 계획 중인 대표이사 차입금 출자전환의 실행 규모에 따라 자본잠식률 개선 효과가 달라질 수 있고, 2024년 4분기 손익 규모는 현재 정확한 추정이 어렵기 때문에 이에 연동되는 자본의 변동 규모를 예측하는 것이 어렵습니다.따라서 당사는 자본잠식 및 자기자본 요건 관련하여 관리종목으로 지정될 위험성이 매우 높은 상태입니다. 당사의 2024년 4분기 손익은 본 유상증자 청약 전 시점에서는 예측하기 어렵기 때문에 투자자 여러분들께서는
당사의 관리종목 지정 가능성이 매우 높은 점을 반드시 인지하시고, 투자 검토를 하시기 바랍니다.한편, 본 유상증자의 납입 예정일은 2025년 2월이므로, 본 유상증자로 인한 자본 확충 효과는 2024년 내에 발생하지 않습니다. 또한
본 유상증자는 주주배정 모집주선 방식으로 증권사의 총액인수가 없으며, 실제 모집 결과 미청약된 주식은 미발행 처리하므로 예상보다 자본 확충 규모는 미미한 수준에 그칠 수 있으며, 본 유상증자의 확정발행가액은 추후 결정되며, 확정발행가액이 낮아질 경우 당사 주식의 액면가액(1주당 500원)과 확정발행가액과의 차이가 감소하기 때문에 그만큼 자본잠식 관련 개선 효과가 감소하게 됩니다. 따라서
2025년에도 자본과 관련된 관리종목 지정 위험성을 해소하기 어려운 상태가 지속될 수 있습니다.관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

3. 상장적격성실질심사 / 상장폐지

당사는 현재 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 세전손실, 자본잠식 및 자기자본 등 재무적 요건에 따른 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태입니다. 따라서 당사의 실시간 재무상태 및 경영현황에 따라 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사 단계까지 이어질 위험성이 존재하므로, 투자자 여러분들께서는 실시간 면밀한 검토가 필요한 상황입니다.
특히, 최근 사업연도말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 형식적 상장폐지 요건에 해당되며, 당사는 2024년 3분기말 기준 자본전액잠식 상태인 점을 유념하시기 바랍니다. 또한 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 상장적격성 실질심사 대상이 되며, 당사는 2023년중 공동기업 (주)팔라에 대한 대여금 20억원을 전액 손상처리한 이력이 있는 점을 유념하시기 바랍니다.

또한 당사는
이미 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 만일 상장적격성 실질심사 사유에 해당되는 경영권 변동이 발생하거나 제3자배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 한 사실이 발생할 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다.또한 당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 2024년도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다.
당사는 이를 최대한 해소하기 위해 2024년 4분기 제3자배정 유상증자, 출자전환 등을 실행 중이며, 본 공모 유상증자를 2025년 감사의견 형성 전까지 완료할 예정이기는 하나, 재무적 개선 노력에도 불구하고 외부감사인 판단 하에 계속기업으로서의 존속능력이 미흡한 것으로 판단될 경우,
상장적격성 실질심사 대상이 될 위험성이 매우 높은 상태입니다.또한 당사는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여 관리종목 지정 위험성이 높아진 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재하며, 자본잠식 관련하여 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 자기자본 미달 요건 관련해서도 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다.
아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는
당사의 재무적 상황이 매우 열악한 수준인 점에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.한편, 공시규정에 따라 벌점을 부과받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에도 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 2024년 중 불성실공시법인으로 지정된 이력이 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이 점에 대해서도 유념하셔야 합니다.

당사는 향후 상장폐지까지 이어질 수 있는 상황 하에서 최대한의 재무적 개선 노력을 취하고 있습니다. 상장폐지까지 이어질 경우 당사는 기존의 주주들의 이익을 보호할 수 있는 대책이 존재하지 않으며, 본 공모 유상증자 역시 반드시 자기자본 확충이 필요한 상황에서 진행하게 되었습니다. 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자를 2024년초 철회하게 되면서 사전에 적시에 자기자본 확충을 하지 못했던 상황이며, 회계감리까지 진행됨에 따라 감리 절차 종결 전에는 공모 유상증자 진행이 어려운 상황이었기 때문에 시기적으로도 뒤늦은 시점에서 본 공모 유상증자를 진행하게 되었습니다.
당사는 주주 보호를 위하여 본 유상증자를 포함한 최선의 재무 개선책을 실행하는데 최선의 노력을 다하고 있으나, 자본 확충 및 유동성 확보를 목표대로 이루어내지 못할 수 있으며,
당사 주식은 상장폐지되어 더 이상 시장에서 거래가 불가능할 수 있고, 당사 주주들의 투자금 전액에 대한 회수가 불가능할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 2020년 9월 3일 상장예비심사 승인을 득하였으며, 2020년 12월 21일 코스닥시장에 상장되었습니다. 기술특례상장 기업의 경우 일반기업보다 관리종목 등 편입 요건이 일정 유예기간 동안 완화되어 있으나, 유예기간이 종료될 경우 해당 요건에 지정될 가능성이 존재하며 아래 내용과 같이, 당사는 유예기간이 종료된 요건이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 각각의 요건별로 당사의 유예기간 종료 여부 및 지정 가능성을 염두에 두고 투자 판단에 임해야 합니다.특히 당사는 현재 2023년말, 2024년 반기말 외부감사인의 감사/검토의견이 계속기업불확실성에 의한 한정의견을 받은 상태로서, 관련 거래소 규정상 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 향후에는 관리종목, 상장적격성실질심사, 상장폐지 등 사유까지 발생할 수 있는 상황이므로 투자자 여러분들께서는 각각의 사유 발생 가능성 및 위험성과 관련된 아래의 내용을 충분히 검토하셔야 합니다.1. 투자주의환기종목

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처)
KRX 법규서비스

[코스닥시장 상장규정시행세칙 제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)]

제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)① 규정 제52조제1항제1호에 따른 기업부실위험 선정기준은 별표 8에서 정하는 기준(이하 “기업부실위험 선정기준”이라 한다)을 말한다.② 기업부실위험 선정기준은 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 12월 결산법인의 사업보고서 법정 제출기한까지 제출된 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단할 것. 다만, 제52조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우에는 기업부실위험 선정 기준 해당 여부를 판단하는 기준일과 투자주의 환기종목 지정 및 해제 시기를 달리 정할 수 있다.2. 지정일 전일 현재 규정 제54조의 형식적 상장폐지사유(규정 제54조제1항제5호의 주식분산 미달, 규정 제54조제1항제8호의 주식양도 제한, 규정 제54조제1항제11호의 지배구조 미달 사유는 제외한다)가 발생하였거나, 규정 제56조제1항제1호 및 제3호 각 목의 어느 하나에 해당하는 사실이 확인된 보통주식 상장법인에 대하여는 적용하지 않을 것③ 규정 제52조제1항제2호에 따른 수시지정 사유는 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 규정 제52조제1항제2호가목, 라목, 사목부터 차목까지의 사유: 공시규정 제6조제1항제2호마목(1)에 따라 신고된 검토·감사보고서를 기준으로 적용할 것. 이 경우 해당 신고에 대한 정정신고가 있는 때에는 정정하여 신고된 내용을 기준으로 신고일의 다음 날에 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제한다.2. 규정 제52조제1항제2호사목부터 자목까지의 사유: 보통주식 상장법인이 지주회사로 전환하기 위하여 분할하였으나 지주회사 전환이 완료되지 않은 경우에는 분할기일이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도에는 적용하지 않을 것3. 규정 제52조제1항제2호사목의 사유: 다음 각 목에 따라 적용할 것가. 규정 제3조제7항제2호에도 불구하고 규정 제3조제7항제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표를 기준으로 할 것나. 보통주식 상장법인의 결산기 변경 등으로 사업연도가 6개월 미만인 경우 해당 사업연도에는 적용하지 않을 것④ 규정 제52조제1항제2호사목 단서에서 “세칙으로 정하는 기술성장기업”이란 우량기업부로 소속부가 변경지정되지 않은 기술성장기업을 말한다.⑤ 규정 제52조제3항에 따른 투자주의 환기종목의 지정 및 해제 시기는 별표 9에서 정한다.⑥ 제1항부터 제5항까지의 규정 외에 투자주의 환기종목의 지정과 해제 및 그 밖에 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.[전문개정 2022.12.9]

(출처)
KRX 법규서비스

[코스닥시장 상장규정시행세칙 별표 8(기업부실위험 선정기준)]

기업부실위험 선정기준

(세칙 제48조 관련)

1. 거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 아래의 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인(기업인수목적회사를 제외한다. 이하 이 표에서 같다)의 부실 정도를 측정한다.< 기업부실위험 선정 변수, 기준치 및 가중치 >

구분

변수

기준치 주1)

가중치

재무변수

①단기차입금 의존도

-

0.569

②총자산대비영업현금흐름비율

-

-2.332

③법인세차감전계속사업이익

손실 발생

1.078

④이자보상배율

1 미만

0.426

⑤자본잠식

30% 이상

0.940

⑥매출액 규모

50억원 미만

0.415

⑦총자산회전율

-

-0.211

질적변수

⑧최대주주 변경(횟수)

3년간 2회 이상

0.282

⑨대표이사 변경(횟수)

3년간 3회 이상

0.577

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)

3년간 2회 이상

0.093

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)

3년간 2회 이상

0.511

⑫불성실공시(횟수)

3년간 2회 이상

0.327

⑬최대주주등 지분율

25% 미만

0.751

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생 주2)

불확실성 발생

0.737

주1) 기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 한다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 본다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함한다.

2. 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정한다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법주2) >부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

주1) 종합 임계치는 0.7로 한다.주2) e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

3. 거래소는 지정결과 및 기준치에 해당하는 기업부실위험 선정변수 등을 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 통지한다.

(출처)
KRX 법규서비스

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

(주1)
종합 임계치는 0.7로 한다.

(주2)
e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[기업부실위험 선정기준 변수에 대한 당사 현황 검토]

(단위 : 백만원, %)

구분
변수
기준치(주1)
가중치
당사 현황(2024년 3분기말)
당사 현황(2023년말)
비 고

재무변수
①단기차입금 의존도
-
0.569
31.5%
2.6%
K-IFRS 별도기준

②총자산대비영업현금흐름비율
-
-2.332
-55.9%
-43.5%
K-IFRS 별도기준

③법인세차감전계속사업이익
손실 발생
1.078
(12,626)
(28,495)
K-IFRS 별도기준

(12,932)
(26,771)
K-IFRS 연결기준

④이자보상배율
1 미만
0.426
N/A (영업적자)
N/A (영업적자)
K-IFRS 별도기준

⑤자본잠식
30% 이상
0.940
완전자본잠식
33.6%
K-IFRS 별도기준

완전자본잠식
22.2%
K-IFRS 연결기준

⑥매출액 규모
50억원 미만
0.415
7,917
10,380
K-IFRS 별도기준

⑦총자산회전율
-
-0.211
42.8%
22.1%
K-IFRS 별도기준

질적변수
⑧최대주주 변경(횟수)
3년간 2회 이상
0.282
-
-
최근일 기준

⑨대표이사 변경(횟수)
3년간 3회 이상
0.577
-
1회
최근일 기준

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)
3년간 2회 이상
0.093
-
-
(주2)

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)
3년간 2회 이상
0.511
2회
2회
-

⑫불성실공시(횟수)
3년간 2회 이상
0.327
1회
-
-

⑬최대주주등 지분율
25% 미만
0.751
14.59%
31.20%
-

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생
불확실성 발생
0.737
불확실성 발생
불확실성 발생
(주3)

(주1)

기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 합니다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 봅니다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

(주2)
2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 제3자배정 유상증자 20억원을 황영규 대표이사를 대상자로 하여 결정하였으며, 납입 예정일은 2024년 11월 29일입니다.

(주3)
2024년 반기 당사 외부감사인의 검토의견은 계속기업불확실성에 의한 한정의견을 표명하였습니다. 2024년 3분기는 검토받지 않았으나, 계속기업불확실성이 유지되고 있다고 판단하여 상기 도표 3분기말 현황에 "불확실성 발생"으로 기재하였습니다.

당사는 한국거래소의 투자주의환기종목 수시지정 사유에 해당되어 이미 투자주의환기종목으로 지정된 상태입니다.(주1) 다만, 이와 별개로, 상기 정기지정 사유에도 해당될 가능성이 존재할만큼 상기 재무변수 및 질적변수 중 부실징후 기준치에 해당되는 요인이 많습니다. 이는 당사의 재무상태 및 경영상황이 투자주의환기종목 정기지정 사유에 해당될 수 있을 만큼 부실한 요소를 두루 갖추고 있다는 점을 의미합니다.

(주1)
아래 기재된 '(2) 수시지정' 관련 내용을 참고해주시기 바랍니다.

따라서 당사는 이미 투자주의환기종목으로 지정된 관련 수시지정 사유를 향후에 해소하게 되더라도, 정기지정 사유로 인해 다시 투자주의환기종목으로 지정될 위험성이 존재합니다.(2) 수시지정거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[수시지정 요건에 대한 당사 현황 검토]

구 분
내 용
당사 현황(2024년 반기말)
당사 현황(2023년말)
비 고

①내부회계관리제도
외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우
미해당
미해당
(주1)

②코스닥시장상장규정 제17조제1항 위반
이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당
미해당
-

③제3자배정 신주 취득자와의 단기 금전거래 등
제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당
미해당
-

④감사의견
최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
해당
해당
-

⑤최대주주 변경 관련
최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당
미해당
-

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당
미해당
-

⑥영업손실
최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미적용(기술성장기업)
미적용(기술성장기업)
기술성장기업에 해당되어 미적용

⑦자본잠식률
최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
88.8%해당
22,2%미해당
K-IFRS 연결기준(주2), (주3)

⑧자기자본
최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
1,230백만원미해당
8,383백만원미해당
K-IFRS 연결기준(주2), (주3)

⑨검토/감사의견
최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
미해당
미해당
-

(주1)
2022년말 기준 내부회계관리제도 운영실태에 대하여는 외부감사인이 하단 본문에 기재된 내용과 같이, 중요한 취약점이 발견되었음을 의견 표명하였습니다. 다만, 그 이후 2023년말 및 2024년 반기말 기준으로는 별도의 지적사항은 없는 상태입니다.

(주2)
K-IFRS 연결기준 적용시, 자기자본은 비지배지분을 제외한 지배기업지분금액 기준으로 적용합니다.

(주3)
2024년 반기말 기준 자본잠식률은 88.8%로 50% 이상에 해당되며, 2024년 3분기말 기준 자본잠식률은 완전자본잠식 상태에 해당됩니다. 2024년 반기말 기준 자기자본(지배기업지분금액)은 1,230백만원으로 10억원 이상이나, 2024년 3분기말 기준 자기자본(지배기업지분금액)은 -1,231백만원입니다.

당사는 상기 수시 지정 요건 중 ①내부회계관리제도 관련하여, 2023년말, 2024년 반기말 기준 외부감사인의 감사/검토의견상으로는 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 받았습니다. 다만, 당사는 2022년말 기준 외부감사인의 의견상 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 발견된 이력이 존재합니다.

[2022년말 내부회계관리제도 운영실태에 대한 외부감사인의 지적사항]

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.- 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서의 강조사항에서 언급한 바와 같이 회사는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표 재작성을 수행하였습니다. 회사는 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않습니다.회사의 재무제표가 재작성되어 이 검토보고서를 재발행하게 되었으므로, 2023년 3월 15일자로 우리가 발행한 검토보고서는 더 이상 유효하지 않으며, 회사의 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도와 관련하여 사용될 수 없습니다.우리의 검토는 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2022년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

(출처)
2024.08.05 [정정] 감사보고서

당사는 2022년말 기준 내부회계관리제도의 운영실태에 대하여, 최초에는 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 받았습니다. 그러나 2024년 중 2022년 재무제표 관련하여 당사는 회계 감리를 받게 되었으며, 감리절차 진행 과정에서 당사는 2022년 재무제표 및 관련 감사보고서 등을 재발행하였으며, 재발행 보고서에서는 외부감사인이 기존 의견을 변형하여, 2022년 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않아 중요한 취약점이 존재하는 것으로 판단하였습니다.(주1)

(주1)
회계 감리 및 공동관계기업투자 관련 자산 손상 등 관련 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다만, 당사는 2023년말 기준으로는 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 외부감사인의 의견을 받았으며, 2024년 반기말 기준으로도 별도의 지적사항 없이 외부감사인의 의견을 받은 상태입니다. 따라서 해당 수시지정 요건은 현재 해소된 상태입니다.

한편, 당사는 상기 수시 지정 요건 중 ④감사의견 관련하여 '최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우'에 해당되어 투자주의환기종목으로 지정된 상태입니다. 또한 상기 수시 지정 요건 중 ⑦자본잠식률 관련하여 2024년 반기말 기준 50% 이상에 해당되어 투자주의환기종목 지정 사유가 추가된 상태입니다. 이와 관련된 일련의 과정 및 상세 내용은 다음과 같습니다.

[기타 경영사항(자율공시) - 2024.03.19 공시내용] - 감사보고서 제출 지연

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
감사보고서 제출 지연

2. 주요내용
- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제27조(감사보고서의 제출 등) 제1항에 의거하여 외부감사인은 재무제표에 대한 감사보고서를 정기주주총회 1주일 전에 회사에 제출하여야 합니다. - 당사는 2024년 03월 28일(목요일) 오전 10시부터 제8기 정기주주총회가 예정되어 있는 바, 외부감사인은 주주총회 개최 1주일 전인 2024년 03월 20일(수요일)까지 감사보고서를 당사에 제출하여야 하고, 당사는 제출받은 당일에 <감사보고서 제출>을 공시하여야 합니다. - 그러나, 당사의 감사보고서 제출 기한인 2024년 03월 20일(수요일)까지 감사의견 형성에 필요한 충분한 감사절차를 완료하지 못하여 감사보고서의 제출이 어려울 것으로 예상되는 바, 이에 따라 감사보고서 제출이 지연될 예정입니다. - 추후 외부감사인으로부터 감사보고서를 수령 시 즉시 공시하도록 하겠습니다.

3. 결정(확인)일자
2024-03-19

4. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 결정일자는 외부감사인으로부터 감사보고서 제출 지연을 확인한 날짜입니다.

※ 관련공시
2024-03-07 주주총회소집결의2024-03-07 주주총회소집공고2024-03-13 주주총회소집공고2024-03-08 참고서류2024-03-07 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제27조(감사보고서의 제출 등) 제 1항에 의거하여 외부감사인은 재무제표에 대한 감사보고서를 정기주주총회 1주일 전에 회사에 제출하여야 하며, 당사는 2024년 03월 28일 정기주주총회가 예정되어 있었기 때문에 2024년 03월 20일까지 감사보고서를 제출받고 공시하여야 했습니다. 그러나 당사의 감사보고서 제출 기한 내에 외부감사인이 감사의견 형성에 필요한 충분한 감사 절차를 완료하지 못하여, 감사보고서 제출이 지연되었고, 최종 감사보고서는 2024년 03월 27일에 제출하게 되었으며, 외부 감사인은 당사의 2023년 (연결)재무제표에 대하여 계속기업 불확실성에 의한 "한정" 의견을 제시하였습니다.

[투자주의환기종목 지정 - 2024.03.27 공시내용]

투자주의환기종목 지정

1.대상종목
주식회사 알체라

2.지정사유
- 계속기업 불확실성에 의한 한정 등

3.지정일
2024-03-28

4.근거규정
코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표 9)

5.기타
-

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

계속기업 불확실성에 의한 "한정"의견을 받게 됨에 따라 당사 주식은 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표9)에 의거하여, 투자주의환기종목으로 지정되었습니다.

[정정 - 감사보고서 제출(2024.08.01) - 2024.08.01 공시내용]

정정신고(보고)

정정일자
2024-08-01

1. 정정관련 공시서류
감사보고서 제출

2. 정정관련 공시서류제출일
2023-03-22

3. 정정사유
주요종속회사 수 오기정정 및 2022년 별도재무제표 재발행에 따른 정정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

[지배회사 또는 지주회사의 연결재무제표 기준 감사의견 및 재무요건]
-
-

6. 주요종속회사 수(단위 : 사)
당해사업연도:4 직전사업연도:4
당해사업연도:0 직전사업연도:0

[개별/별도재무제표 관련 감사의견 및 재무내용]
-
-

- 내부회계관리제도 감사(검토)의견 비적정 등 여부
미해당
해당

[다. 주요 재무내용(단위 : 원)
[당해사업연도] ▷자산총계 62,992,425,220 ▷자본총계 39,264,303,976 ▷법인세비용차감전계속사업이익 -9,361,456,734 ▷당기순이익 -9,361,456,734
[당해사업연도] ▷자산총계 58,742,356,836 ▷자본총계 35,014,235,592 ▷법인세비용차감전계속사업이익 -13,611,525,118 ▷당기순이익 -13,611,525,118

3.감사보고서 수령일자
2023-03-22
2024-08-01

-

감사보고서 제출

[지배회사 또는 지주회사의 연결재무제표 기준 감사의견 및 재무요건]

구분
당해사업연도
직전 사업연도

1. 연결 감사의견 등

- 감사의견
적정
적정

- 계속기업 존속불확실성 사유 해당여부
미해당
미해당

- 내부회계관리제도 감사(검토)의견 비적정 등 여부
미해당
미해당

2. 감사의견과 관련 없는 계속기업 존속 불확실성 기재여부
미기재
미기재

3. 연결 재무내용(원)

- 자산총계
59,046,522,906
74,935,477,131

- 부채총계
24,544,354,108
58,379,780,733

- 자본총계
34,502,168,798
16,555,696,398

- 자본금
10,770,566,000
6,860,141,500

4. 연결 손익내용(원)

- 매출액
11,088,745,688
10,000,675,139

- 영업이익
-16,850,508,679
-11,140,479,077

- 법인세비용차감전계속사업이익
-14,142,547,507
-13,820,590,126

- 당기순이익
-14,142,547,507
-13,869,060,865

- 지배기업 소유주지분 순이익
-13,933,724,811
-13,869,060,865

5. 연결대상 종속회사 수(단위 : 사)
4
4

6. 주요종속회사 수(단위 : 사)
0
0

[개별/별도재무제표 관련 감사의견 및 재무내용]

1. 감사의견 및 재무내용
당해사업연도
직전사업연도

가. 감사의견 등

- 감사의견
적정
적정

- 계속기업 존속불확실성 사유 해당여부
미해당
미해당

- 내부회계관리제도 감사(검토)의견 비적정 등 여부
해당
미해당

나. 감사의견과 관련 없는 계속기업 존속 불확실성 기재여부
미기재
미기재

다. 주요 재무내용(단위 : 원)

- 자산총계
58,742,356,836
74,379,699,026

- 부채총계
23,728,121,244
57,834,726,385

- 자본총계
35,014,235,592
16,544,972,641

- 자본금
10,770,566,000
6,860,141,500

- 매출액
11,369,043,161
10,000,675,139

- 영업이익
-14,348,441,176
-11,260,266,302

- 법인세비용차감전계속사업이익
-13,611,525,118
-13,573,572,115

- 당기순이익
-13,611,525,118
-13,603,128,845

2. 회계감사인명
삼화회계법인

3. 감사보고서 수령일자
2024-08-01

4. 연결재무제표 제출대상 해당 여부
예

5. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 주요 재무내용은 K-IFRS에 따라 작성된 재무제표입니다. 2. 외부감사인이 감사종료 후 당해법인에 제출하는 감사보고서상의 재무제표는 당해법인의 주주총회의 승인절차를 거쳐 확정된 재무제표가 아니므로 동 승인 과정에서 변동될 수 있습니다. 3. 2023년 3월 2일 제출한 [매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경] 내용의 변동사항은 본 공시로 정정공시를 갈음합니다.

※ 관련공시
2023-03-22 감사보고서 제출

[자본잠식률](단위 : %, 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도

자본잠식률(%) =〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100
-
-

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 제외]
34,660,761,644
16,506,466,548

자본금
10,770,566,000
6,860,141,500

[최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률](단위 : %, 원)

구분
당해사업연도 (T)
직전사업연도 (T-1)
전전사업연도 (T-2)

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%)
40.9
83.4
13.3

-
50%초과
-

법인세비용차감전계속사업손실
14,142,547,507
13,820,590,126
3,704,783,204

리픽싱조건부 금융부채 평가손실 제외 여부
미해당
미해당
미해당

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 포함]
34,502,168,798
16,555,696,398
27,678,775,234

[최근 5사업연도의 영업손실](단위 : 원)

구분
당해사업연도 (T)
직전사업연도 (T-1)
전전사업연도 (T-2)
전전전사업연도 (T-3)
전전전전사업연도 (T-4)

영업손실(지배회사인 경우에는 별도재무제표, 지주회사인 경우에는 연결재무제표)
14,348,441,176
11,260,266,302
5,101,085,453
2,234,624,835
2,562,930,042

[손상차손비율 50%이상 해당여부]

손상차손비율 50%이상 여부 ※손상차손비율(%) = [해당사업연도 매출채권이외의 채권에서 발생한 손상차손 누계액/자기자본]x100
아니오

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2024년 08월 01일 2022년도 (연결)재무제표에 대한 (연결)감사보고서를 재발행하였습니다. 정정사항은 주요종속회사 수 오기정정 및 2022년 별도재무제표 재발행에 따른 정정이었으며, 2022년 별도재무제표를 재발행하면서, 외부감사인은 당사 2022년도 내부회계관리제도에 대하여 비적정 의견으로 수정 제시하였습니다. 이에 당사는 순차적으로 2022년말 기준 사업보고서를 포함하여, 2023년 1분기보고서, 반기보고서, 3분기보고서에 상기 정정 내용을 반영하여 수정 공시하게 되었습니다.

[반기 검토(감사)의견 부적정 등 사실확인(자본잠식률 100분의 50 이상 또는 자기자본 10억원 미만 포함) - 2024.08.14 공시내용]

반기 검토(감사)의견 부적정등 사실확인(자본잠식률 100분의 50이상 또는 자기자본 10억원 미만 포함)

1. 검토(감사)의견 및 재무내용
당해사업연도 반기
직전사업연도 반기

제 9반기
제 8반기

시작일
2024-01-01
시작일
2023-01-01

종료일
2024-06-30
종료일
2023-06-30

가. 검토(감사)의견
연결
한정
적정

개별(별도)
한정
적정

- 사유
- 계속기업 불확실성에 대한 한정
-

- 검토(감사)보고서 수령일
2024-08-14
2024-08-06

나. 주요 재무내용(단위:원)
연결

- 자산총계
16,921,487,062
44,989,578,855

- 부채총계
15,935,459,259
26,314,108,141

- 자본금
11,009,834,000
10,775,186,000

- 자본총계(지배회사 또는 지주회사는 비지배지분 제외)
1,229,821,561
18,940,265,203

- 매출액
5,729,729,872
3,014,354,771

- 영업이익
-8,584,340,157
-10,942,830,597

- 법인세비용차감전계속사업이익
-9,591,195,712
-16,450,643,512

- 당기순이익
-9,591,195,712
-16,450,643,512

- 자본잠식률(%) =〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100
88.8
-

2. 회계감사인명
삼화회계법인

3. 기타 투자판단에 참고할 사항
-

※ 관련공시
-

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2024년 반기(연결)검토보고서상 외부감사인으로부터 계속기업 불확실성에 대한 "한정" 의견을 수령하였고, 반기 연결재무제표상 자본잠식률은 88.8%로 50% 이상에 해당되었습니다.

[투자주의환기종목 지정사유 추가 - 2024.08.14 공시내용]

투자주의환기종목 지정사유추가

1.대상종목
주식회사 알체라

2.추가지정사유
- 반기 자본잠식률 50% 이상

3.추가지정일
2024-08-16

4.근거규정
코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표 9)

5.추가지정 후 투자주의환기종목 지정현황
- 계속기업 불확실성에 의한 한정 등 - 반기 자본잠식률 50% 이상

6.기타
-

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

2024년 상반기 자본잠식률이 50% 이상에 해당됨에 따라 당사 주식은 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표 9)에 의거하여, 투자주의환기종목 지정사유가 추가되었습니다. 이에 현재 당사 주식은 계속기업 불확실성에 의한 한정의견에 따른 지정 요건 및 반기 자본잠식률 50% 이상에 따른 지정 요건 2가지에 모두 해당된 상태로서, 투자주의환기종목으로 지정되어 있습니다.투자주의 환기종목으로 지정됨에 따라, 당사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 상장적격성 실질심사 대상까지 될 수 있습니다.① 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우(다만, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따라 신주를 발행하여 경영권 변동이 발생한 경우는 제외합니다.)② 제3자 배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음 또는 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다)에 관한 결정 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우③ 코스닥시장 상장규정 제52조제1항제2호라목에 따라 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

따라서 이미 투자주의환기종목으로 지정되어 있는 당사는 향후 관련 거래소 규정에 따라 상장적격성 실질심사 대상까지 될 수 있는 상태입니다. 특히 2024년 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우에 해당될 위험성이 매우 높은 상태입니다. 이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부를 회수하지 못할 수도 있습니다.

2. 관리종목

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
관리종목지정유예
관리종목지정요건적용여부
회사현황

해당여부
유예기간
사업연도
금액(백만원) / 비율(%) / 내용

(1) 매출액 미달
최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우
해당(~2025년)
2026년부터적용
2026년부터최근 사업연도매출액30억원 미만시 해당
2023년
매출액 : 10,380백만원(K-IFRS 별도기준)

2024년 3분기
매출액 : 7,917백만원(K-IFRS 별도기준)

(2) 법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용 (다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용(다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도로 한다)
해당(~2023년)
2024년부터 적용
2024년부터적용(2024년, 2025년, 2026년 중 2사업연도에 요건 해당될 경우 관리종목 지정)
2023년
세전손실 : -26,771백만원자기자본 : 8,210백만원(자기자본 대비 326.1%)

2024년 3분기
세전손실 : -12,932백만원자기자본 : -1,491백만원(완전자본잠식)

(3) 자본잠식 등
최근 사업연도말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
-
-
최근 사업연도말자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 해당
2023년말
자본금 : 10,775백만원지배주주지분 : 8,383백만원자본잠식률 : 22.2%

2024년 3분기말
자본금 : 11,010백만원지배기업지분 : -1,231백만원자본잠식률 : 완전자본잠식

(4)자기자본 미달
최근 사업연도말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
-
-
최근 사업연도말 자기자본이 10억원 미만일 경우 해당
2023년말
지배기업지분 : 8,383백만원

2024년 3분기말
지배기업지분 : -1,231백만원

(5) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
-
-
현재 미해당
현재 기준
현재 충족

(6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
현재 특이사항 없음

(7) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우B) 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 못하는 경우*「상법」 제542조의8에 의거 자산총액 1,000억원 미만의 코스닥 상장 벤처기업은 사외이사 선임 의무 면제**「상법」 제542조의11에 의거 자산총액 2조원 미만의 상장회사는 감사위원회 설치 의무 면제
-
-
현재 미해당
2024년 3분기말
사외이사 선임 의무 면제(자산총액 : 15,408백만원)

(8) 거래량 미달
분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정)- 분기의 월평균거래량 1만주 이상(액면가액 5,000원 기준)- 「코스닥시장 업무규정」(이하 “업무규정”이라 한다) 제12조의3제1항에 따른 유동성공급계약이 체결된 경우- 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우.
-
-
현재 미해당
2023년말
소액주주- 지분율 68.8%- 62,474명

(9) 주식분산 미달
소액주주 200인미만 or 소액주주지분 20%미만- 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제
-
-
현재 미해당
2023년말
소액주주- 지분율 68.8%- 62,474명

(10) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

(11) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

(12) 기타
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경·추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리기준을 위반한 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 반기(연결)검토보고서, 정기보고서

(주1)
상기 도표 중 (1)매출액 미달 요건 관련하여, 별도재무제표를 기준으로 합니다. 그 외 요건은 연결재무제표를 기준으로 합니다.

(주1)
(2)법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외하지 않은 금액 기준을 적용합니다.(3)자본잠식 등, (4)자기자본 미달 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외한 지배기업지분금액 기준을 적용합니다.

당사는 기술성장특례 요건을 통해 코스닥시장에 2020년 12월 상장하였기 때문에, 코스닥시장 상장규정상 관리종목 지정 요건 중 재무 관련 사항 일부(매출액 요건, 법인세비용차감전 세전손실 요건)를 일정기간 동안 유예받아 왔습니다. 매출액 관련 요건은 2025년까지 유예될 예정이며, 법인세비용차감전 세전손실 관련 요건은 2023년까지 유예되었으며, 2024년부터는 유예기간 종료되어, 요건 적용이 시작됩니다.각 요건별로 당사 현황 및 발생 가능성을 살펴보면 다음과 같습니다.(1) 매출액 미달 관련 요건

[매출액 현황]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
7,917
10,380
11,369
10,001

(출처)
각 사업연도 감사보고서, 분기보고서

매출액 미달 관련하여, 당사는 기술특례상장기업으로서 2025년까지는 관리종목 지정 요건 적용에 대해 유예받게 되므로, 2025년까지는 매출이 연 30억원에 미달하더라도 관리종목으로 지정되지는 않을 예정입니다. K-IFRS 별도기준으로, 당사 매출은 연 30억원 이상 달성해오고 있기 때문에 매출 관련해서는 관리종목 지정 가능성이 아직까지 높은 수준은 아닌 것으로 생각합니다. 단, 2026년부터는 유예기간이 종료되며, 해당 사업연도부터는 매출이 연 30억원에 미달할 경우 관리종목으로 지정될 수 있으므로, 당사는 매출이 유지, 확대될 수 있도록 노력하려고 합니다.

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

법인세비용차감전순손익
(12,932)
(26,771)
(14,143)
(13,821)

자기자본
(1,491)
8,210
34,502
16,556

법인세비용차감전순손익 / 자기자본
완전자본잠식
-326.1%
-41.0%
-83.5%

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 분기보고서

(주1)
자기자본은 비지배지분을 제외하지 않은 금액 기준입니다.

당사는 2023년 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였으나, 2023년까지는 기술특례상장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대해 유예받았습니다.단, 2024년부터는 유예기간이 종료되어, 이와 관련된 관리종목 지정 요건을 적용받게 되며, 2024년, 2025년, 2026년 3개년도 중 2회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당사는 2024년 3분기 기준으로 자기자본은 완전자본잠식 상태이며, 129억원의 법인세비용차감전순손실이 발생한 상태입니다. 따라서 2024년 4분기에 대표이사의 제3자배정 유상증자, 출자전환 등 계획 중인 재무 개선책이 이루어지는 최선의 상황을 가정하더라도, 2024년 기준으로 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 것으로 예상됩니다.따라서 2025년에도 당사 2025년말 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우, 당사는 최근 3개 사업연도상 2회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생한 경우에 해당되며, 이 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

[자기자본 및 자본잠식률 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

지배기업소유주지분
(1,231)
8,383
34,661
16,505

자본금
11,010
10,775
10,771
6,860

자본잉여금
74,343
72,914
72,828
44,164

기타자본항목
2,798
1,218
117
1,067

기타포괄손익누계액
29
41
17
16

결손금
(89,411)
(76,566)
(49,071)
(35,602)

비지배지분
(260)
(173)
(159)
50

자본총계
(1,491)
8,210
34,502
16,556

자본잠식률
완전자본잠식
22.2%
N/A
N/A

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 분기보고서

(주1)
자본잠식률 : (자본금 - 지배기업소유주지분) ÷ 자본금

(주2)
자본잠식률 및 자기자본 요건 관련하여, 자기자본은 지배기업소유주지분을 기준으로 적용합니다.

당사는 2024년 3분기말 기준 완전자본잠식 상태에 진입한 상태입니다. 2024년 3분기말 기준 자본금은 110억원이며, 지배기업소유주지분은 -12.3억원입니다. 따라서 2024년 4분기에 자본의 추가 확충이 발생하지 않을 경우 당사는 2024년말 기준으로 자본잠식률이 50% 이상 규모에 해당될 가능성이 높고, 자기자본 규모가 10억원에 미달할 가능성이 높기 때문에 관리종목으로 지정될 수 있는 위험성이 매우 높은 상태입니다.당사는 이를 개선하기 위해 2024년 4분기 중 황영규 대표이사의 제3자배정 유상증자 및 출자전환 등 자본 확충 개선안을 실행하고 있으나(주1), 충분한 규모의 자본이 확충되지 않을 경우 2024년말 기준 자본잠식률을 50% 미만으로 달성하는 것은 어려울 수 있습니다. 2024년 4분기 손익 규모는 현재 정확한 추정이 어렵기 때문에 이에 연동되는 자본의 변동 규모를 예측하는 것이 어렵습니다.

(주1)
당사의 자본확충 개선안은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다만 현재 당사에서 이행중인 재무구조 개선책이 완료되었을 경우 당사 지배기업소유주지분 및 자본잠식률을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[재무구조 개선책 이행 후 지배기업소유주지분 및 자본잠식률 시뮬레이션]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
지배기업소유주지분
자본금
자본잠식률
비고

2024년 3분기말
(1,231)
11,010
완전자본잠식
-

출자전환
1,667
11,749
85.8%
(주1)

제3자배정 유상증자
3,667
12,315
70.2%
(주2)

2CB 채무면제관련
5,232
12,361
57.7%
(주3)

(주1)
출자전환- 납입일 : 2024년 11월 22일- 주식수 : 1,477,996주- 1주당 발행가액 : 1,961원- 자본금 증가분 : 1,477,996주 × 500원(액면가) = 739백만원- 지배기업소유주지분 증가분 : 1,477,996주 ×1,961원(발행가) = 2,898백만원

(주2)
제3자배정 유상증자- 납입일 : 2024년 11월 29일- 주식수 : 1,133,144주- 1주당 발행가액 : 1,765원- 자본금 증가분 : 1,133,144주 × 500원(액면가) = 567백만원- 지배기업소유주지분 증가분 : 1,133,144주 ×1,765원(발행가) = 2,000백만원

(주3)
2CB 채무면제 관련- 이행일 : 미정 (2024년 이내 이행 가정)- 주식수 : 90,540주 (채권자들의 합의완료 내지 합의예정 내용 이행 가정)- 1주당 발행가액 : 21,246원 (현재 전환가액)- 자본금 증가분 : 90,540주 × 500원(액면가) = 45백만원- 지배기업소유주지분 증가분 : 원리금(4,100백만원) - 실 상환금액(2,535백만원) = 1,565백만원

당사는 2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 결정한 출자전환 및 제3자배정 유상증자, 제2회차 사모 전환사채 사채권자들과의 채무 상환 관련 합의 등을 토대로 해당사항이 2024년 내에 모두 이행될 경우 위와 같이 지배기업소유주지분 및 자본잠식률을 추정해볼 수 있습니다. 세가지 재무구조 개선책이 모두 이행되더라도 해당 효과만 반영했을 때 예상 자본잠식률은 57.7% 수준으로, 여전히 50%를 초과하는 수준입니다.다만, 당사는 2024년 4분기에는 영업이익 흑자 발생을 추정하고 있으며, 영업활동을 통해 2024년말 기준 자본잠식률이 50%를 초과하지 않도록 최대한의 노력 중입니다. (주1) 당사에서 추정한 2024년 4분기 영업실적을 고려한 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

(주1)
2024년 4분기 추정 영업실적 관련해서는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[4분기 영업실적 변동에 따른 자본잠식률 추정 시뮬레이션]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

4분기 실적 (추정)
2024년말 (추정)
비 고

지배기업소유주지분
자본금
자본잠식률

(3,000)
2,232
12,361
81.9%
관리종목 해당

(2,000)
3,232
12,361
73.9%
관리종목 해당

(1,000)
4,232
12,361
65.8%
관리종목 해당

0
5,232
12,361
57.7%
관리종목 해당

1,000
6,232
12,361
49.6%
-

2,000
7,232
12,361
41.5%
-

3,000
8,232
12,361
33.4%
-

(주1)
당사 2024년 4분기 영업이익 목표는 30억원 이상이며, 상기 도표에서는 -30억원 ~ 30억원 범주 내의 손익 변동을 고려한 시뮬레이션 수치를 산출하였습니다.

2024년 4분기 실적은 현재 추정치에 불과합니다. 당사는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분 재무구조 개선책에 기재한 바와 같이 수주 확정 및 납기 확정 건에 대해서 영업수익을 추산하고, 4분기 통제 가능한 영업비용을 추정했을 때 30억원의 이익을 목표로 하고 있으나, 실제 당사의 영업손익 여부는 현재 확정하기 어렵습니다. 또한 지배기업소유주지분의 증감액은 영업손익 외에도 영업외손익 등 다양한 항목의 영향을 받기 때문에 정확한 추정치를 산출하는 것은 어렵습니다. 다만, 상기 시뮬레이션 결과에 따르면 당사는 상기 출자전환, 제3자배정 유상증자, 2회차 사모 전환사채 채무면제 효과 등이 모두 2024년 내에 발생하더라도, 2024년 4분기에 반드시 일정 규모 이상의 영업이익이 발생하여야 하며, 예상치 못한 영업외손익의 발생이 없어야 2024년말 기준 자본잠식률이 50% 미만에 해당되어 관리종목 위험을 벗어날 수 있을 것으로 보입니다.따라서 당사는 자본잠식 및 자기자본 요건 관련하여 관리종목으로 지정될 위험성이 매우 높은 상태입니다. 당사의 2024년 4분기 손익은 본 유상증자 청약 전 시점에서는 예측하기 어렵기 때문에 투자자 여러분들께서는 당사의 관리종목 지정 가능성이 매우 높은 점을 반드시 인지하시고, 투자 검토를 하시기 바랍니다.한편, 본 유상증자의 납입 예정일은 2025년 2월이므로, 본 유상증자로 인한 자본 확충 효과는 2024년 내에 발생하지 않습니다. 또한 본 유상증자는 주주배정 모집주선 방식으로 증권사의 총액인수가 없으며, 실제 모집 결과 미청약된 주식은 미발행 처리하므로 예상보다 자본 확충 규모는 미미한 수준에 그칠 수 있으며, 본 유상증자의 확정발행가액은 추후 결정되며, 확정발행가액이 낮아질 경우 당사 주식의 액면가액(1주당 500원)과 확정발행가액과의 차이가 감소하기 때문에 그만큼 자본잠식 관련 개선 효과가 감소하게 됩니다. 따라서 2025년에도 자본과 관련된 관리종목 지정 위험성을 해소하기 어려운 상태가 지속될 수 있습니다.관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

(4) 시가총액 미달 관련 요건당사 보통주의 시가총액이 40억원 미만인 상태로 30일간 지속될 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 단, 현재 당사의 시가총액 수준을 고려할 경우 단기간 내에 시가총액이 40억원 미만인 상태에 진입할 가능성은 낮을 것으로 예상하고 있습니다.(5) 정기보고서 미제출 관련 요건

[2024.03.19 사업보고서 제출기한 연장신고] - 공시내용

구 분
내 용

1. 제출 기한 연장 대상 보고서
제8기 사업보고서

2. 제출 연장 기한
자본시장법상제출기한
변경된제출기한
연장일수(영업일 기준)

2024년 04월 01일
2024년 04월 08일
5

3. 제출 기한 연장 사유
감사보고서 제출 지연

4. 회계감사인의 명칭
삼화회계법인

5. 회계감사인의 제출기한 연장 사유

1. 당 법인은 귀사의 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따른 외부감사인으로 2023년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 외부회계감사를 진행중에 있습니다.

2. 귀사의 2023년 12월 31일로 종료하는 사업연도에 대한 정기주주총회 예정일은 2023년 3월 28일입니다. 따라서 관련 법령에 따라 당 법인은 귀 법인에게 재무제표에 대한 감사보고서를 2023년 3월 20일까지 제출하여야 합니다.

3. 그러나 귀사의 2023년 12월 31일로 종료하는 사업연도에 대한 외부감사를 수행하는 과정에서 감사의견 형성에 필요한 충분한 감사절차를 완료하지 못하였습니다. 4. 이에 따라 귀사의 2023년 사업연도에 대한 감사보고서(연결 포함)를 2024년 3월 20일까지 제출할 수 없을 것으로 예상되어 제출연장과 관련하여 외부감사인의 사유서를 전달드립니다.

6. 직전 제출 기한 연장 신고 제출일자
-

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
당사는 추후 감사인으로부터 감사보고서를 제출받는 즉시 사업보고서를 공시할 예정입니다.

(출처)
금융감독원 전자공시시스템(DART)

당사는 현재 정기보고서 제출 기한을 엄수하고 있으며, 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다. 다만, 2023년 사업보고서를 제출하기에 앞서, 상기 내용과 같이 제출기한 연장 신고를 한 이력이 있습니다. 2023년 사업연도에 대한 외부감사를 수행하는 과정에서 감사의견 형성에 필요한 충분한 감사절차를 완료하지 못한 외부감사인의 사유에 의해 당사는 사업보고서 제출 기한의 연장이 필요한 상황이었습니다. 다만, 실제 사업보고서 제출은 2024년 3월 27일에 완료됨으로 인해 제출기한은 엄수할 수 있었습니다.만일 향후 당사가 정기보고서 제출기한을 지키지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 당사의 정기보고서 제출기한 여부에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.(6) 지배구조 미달 관련 요건당사는 현재 지배구조 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 향후에도 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.(7) 거래량 미달, 주식분산 미달 관련 요건당사는 현재 거래량 미달 및 주식분산 미달 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.(8) 회생절차, 파산신청, 그 외 기타 요건당사는 현재 회생절차, 파산신청 등의 사유가 발생하지 않았으므로, 현재까지는 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 다만, 당사는 현재 지속적인 손실 발생으로 인해 재무상태가 악화된 상태이므로, 반드시 유동성을 확보하면서 동시에 재무 상태를 개선해나가야 하는 과제를 안고 있습니다. 당사의 재무 개선이 이루어지지 않을 경우 당사의 채무 지급이 연체될 수 있으며, 끝내 이를 해결하지 못한다면, 이는 당사의 회생절차 신청, 파산신청 등으로 이어질 수도 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

3. 상장적격성실질심사 / 상장폐지

[코스닥시장상장규정 제54조(형식적상장폐지)]

제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다. < 개정 2022.12.7>1.감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.가.반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다.2.최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우3.해산 등: 피흡수 합병 또는 파산선고 등으로 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우 또는 주식의 포괄적 교환 등으로 다른 법인의 완전자회사가 되는 경우4.거래량 미달: 거래량 미달로 제53조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 분기에도 연속하여 해당 규정에 따른 거래량 미달 상태가 계속되는 경우5.주식분산 미달: 주식분산 미달로 제53조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 1년 이내에 해당 규정에 따른 주식분산 미달을 해소하지 않는 경우6.자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.7.정기보고서 미제출: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우나.최근 2년 동안 3회 이상 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우다.사업보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우8.주식의 양도제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령 또는 정관 등에 따라 주식양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.9.이전상장: 유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지를 신청하는 경우10.우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당 기업결합을 취소하는 결의·결정이 있고, 그 이행이 확인된 경우는 제외한다.가.제35조의 우회상장 심사요건을 충족하지 못하고 합병, 주식의 포괄적 교환, 중요한 영업양수, 중요한 자산양수, 주식의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우나.제36조 또는 제37조의 우회상장에 따른 의무보유를 이행하지 않고 우회상장을 완료하는 경우11.지배구조 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 다만, 해당 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우는 제외한다.가.제53조제1항제7호가목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우나.제53조제1항제7호나목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우12.시가총액 미달: 시가총액 미달로 제53조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다) 동안 해당 보통주식의 시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.가.40억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것나.40억원 이상인 일수가 30일 이상일 것② 제1항제1호 각 목 외의 부분 단서에 따른 반기에 대하여는 반기보고서에 감사인의 감사의견이 포함되어야 한다. < 개정 2022.12.7>③ 거래소는 제1항의 형식적 상장폐지 사유가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 해당 법인에 서면으로 통지하여야 한다. 다만, 제55조제1항에 따라 이의신청이 허용되는 상장폐지 사유가 아닌 경우에는 그러하지 아니하다.1.상장폐지의 사유 및 근거2.상장폐지에 대하여 이의신청을 할 수 있다는 뜻3.그 밖에 거래소가 상장폐지 및 이의신청과 관련하여 필요하다고 인정하는 사항④ 거래소는 보통주식 상장법인의 형식적 상장폐지 등과 관련된 향후 세부절차를 시장안내 사항으로 공시하여야 한다.

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정 외에 형식적 상장폐지 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처)
KRX 법규서비스

[코스닥시장상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)]

제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유에 대하여 제57조에 따른 상장적격성 실질심사 절차를 거쳐 해당 보통주식의 상장폐지 여부 등을 결정한다. < 개정 2022.12.7>1.회생절차개시신청으로 제53조제1항제10호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우는 제외한다.2.상장 또는 상장적격성 실질심사와 관련하여 제출한 서류에 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 거짓으로 기재되거나 누락된 사실이 발견되는 경우3.다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로서 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준과 재무요건의 적용기준 등은 세칙으로 정한다.가.형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우나.상당한 규모의 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우다.외부감사법 제5조제3항을 중대하게 위반한 사실 등이 확인된 경우라.주된 영업이 정지된 경우마.제54조제1항제6호 단서에 따른 감사보고서를 제출하여 같은 호 본문의 자본전액잠식에 따른 형식적 상장폐지 사유를 해소한 경우. 다만, 회생절차개시결정 법인에 대하여는 이 목을 적용하지 않는다.바.매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우사.관리종목(제53조제1항제7호부터 제9호까지의 규정에 따라 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다)이나 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우1) 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우. 다만, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따라 신주를 발행하여 경영권 변동이 발생한 경우는 제외한다.2) 제3자 배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음 또는 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다)에 관한 결정 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우아.보통주식 상장법인이 「상법」 제530조의2에 따른 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우1) 분할 또는 분할합병 이후 존속될 법인이 해당 분할 또는 분할합병 결의일 현재 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건 중 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사 전환을 위한 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우는 제외한다.가) 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것나) 자본잠식이 없을 것다) 제43조제1항제3호의 요건을 충족할 것. 이 경우 “이전될 영업부문”은 “존속될 영업부문”으로 본다.라) 가)부터 다)까지의 규정에 따른 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것2) 보통주식 상장법인이 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인과 합병(「상법」 제527조의3에 따른 소규모 합병은 제외한다)한 이후 3년 이내에 분할을 위한 이사회 결의를 하는 경우로서 존속될 법인의 주된 영업이 합병 당시 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 영업부문이었던 경우. 다만, 합병 당시 합병에 따른 우회상장 심사를 받은 경우는 제외한다.자.이익미실현기업이 제53조제1항제1호가목 또는 같은 항 제2호가목에 따라 매출액 미달 또는 법인세비용차감전계속사업손실 발생으로 인한 관리종목 지정이 면제되는 기간 중에 상당한 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우차.공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우카.제54조제1항제1호의 감사인 의견 미달로 형식적 상장폐지 사유가 발생한 보통주식 상장법인이 제55조제1항의 이의신청 등으로 해당 감사보고서상 감사의견이 변경되거나 차기 감사보고서상 감사의견이 적정이 되어 해당 상장폐지 사유를 해소한 경우타.제52조제1항제2호라목에 따라 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우파.매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우하.법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우. 이 경우 법인세비용차감전계속사업손실에서 세칙으로 정하는 금액은 제외한다.거.자본잠식으로 제53조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우너.자기자본 미달로 제53조제1항제4호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우더.제1호, 제2호, 제3호가목부터 너목까지의 상장적격성 실질심사 사유와 제54조의 형식적 상장폐지 사유에 준하는 경우로서 거래소가 투자자 보호를 위하여 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

② 상장적격성 실질심사 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처)
KRX 법규서비스

당사는 현재 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 세전손실, 자본잠식 및 자기자본 등 재무적 요건에 따른 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태입니다. 따라서 당사의 실시간 재무상태 및 경영현황에 따라 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사 단계까지 이어질 위험성이 존재하므로, 투자자 여러분들께서는 실시간 면밀한 검토가 필요한 상황입니다.특히, 최근 사업연도말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 형식적 상장폐지 요건에 해당되며, 당사는 2024년 3분기말 기준 자본전액잠식 상태인 점을 유념하시기 바랍니다. 또한 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 상장적격성 실질심사 대상이 되며, 당사는 2023년중 공동기업 (주)팔라에 대한 대여금 20억원을 전액 손상처리한 이력이 있는 점을 유념하시기 바랍니다.(주1)

(주1)
(주)팔라에 대한 대여금 손상 관련해서는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다., 2.회사위험-사-2." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 이미 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 만일 상장적격성 실질심사 사유에 해당되는 경영권 변동이 발생하거나 제3자배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 한 사실이 발생할 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 또한 당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 상태이므로, 2024년도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 이를 최대한 해소하기 위해 2024년 4분기 제3자배정 유상증자, 출자전환 등을 실행 중이며, 본 공모 유상증자를 2025년 감사의견 형성 전까지 완료할 예정이기는 하나, 재무적 개선 노력에도 불구하고 외부감사인 판단 하에 계속기업으로서의 존속능력이 미흡한 것으로 판단될 경우, 상장적격성 실질심사 대상이 될 위험성이 매우 높은 상태입니다.(주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여 관리종목 지정 위험성이 높아진 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재하며, 자본잠식 관련하여 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 자기자본 미달 요건 관련해서도 관리종목 지정 위험성이 매우 높은 상태이므로, 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사까지 이어질 가능성이 존재합니다. 아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는 당사의 재무적 상황이 매우 열악한 수준인 점에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.한편, 공시규정에 따라 벌점을 부과받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에도 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 2024년 중 아래와 같이 불성실공시법인으로 지정된 이력이 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이 점에 대해서도 유념하셔야 합니다. 불성실공시법인 지정과 관련된 일련의 과정 및 상세 내용은 아래와 같습니다.

[불성실공시법인지정예고 - 2024.03.19 공시내용]

불성실공시법인지정예고

1. 불성실공시법인 지정예고내역

불성실공시 유형
공시번복

내용
유상증자결정(주주배정후 실권주 일반공모) 철회

원공시일
2023-09-11

공시일
2024-02-20

지정예고일
2024-03-19

2. 불성실공시법인지정여부 결정시한
2024-04-12

3. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점
0.0점

4. 근거규정
코스닥공시규정 제28조 및 제32조

5. 기타
* 최종 불성실공시법인으로 지정되는 경우로서 당해 부과벌점이 8점 이상인 경우 매매거래가 1일간 정지될 수 있음 * 동 건에 따른 부과벌점을 포함하여 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호차목에 따라 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있음

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2024년 02월 20일 진행 중이던 유상증자를 철회함에 따라 공시번복이 발생하였으며, 2024년 03월 19일 거래소로부터 불성실공시법인 지정 예고를 받게 되었습니다.

[불성실공시법인지정 - 2024.04.12 공시내용]

불성실공시법인지정

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시번복

내용
유상증자결정(주주배정후 실권주 일반공모) 철회

원공시일
2023-09-11

공시일
2024-02-20

지정예고일
2024-03-19

지정일
2024-04-15

부과벌점
0.0

공시위반제재금(원)
14,000,000

공시책임자 등 교체요구 여부
미해당

- 교체요구 대상
-

- 교체사유
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
0.0

3. 근거규정
코스닥시장 공시규정 제28조, 제32조 및 제34조

4. 기타
* 동사의 부과벌점은 3.5점이나, 이에 대하여 공시위반제재금 1,400만원(3.5점*400만원)을 대체부과 * 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원*1.2)이 부과될 수 있음

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2024년 04월 15일 코스닥시장 공시규정 제28조, 제32조 및 제34조에 의거하여 불성실공시법인으로 지정되었으며, 부과벌점은 3.5점이나, 이에 대하여 공시위반제재금 1,400만원을 대체부과받게 되었습니다. 당시 기준으로, 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점은 누적 0.0점에 해당되어, 불성실공시와 관련된 상장적격성 실질심사 대상은 되지 않았습니다. 만일 향후에도 불성실공시가 발생하게 될 경우, 최종 불성실공시법인으로 지정되는 경우로서 당해 부과벌점이 8점 이상인 경우 매매거래가 1일간 정지될 수 있으며, 동 건에 따른 부과벌점을 포함하여 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호차목에 따라 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있습니다.이처럼 당사는 향후 상장폐지까지 이어질 수 있는 상황 하에서 최대한의 재무적 개선 노력을 취하고 있습니다. 상장폐지까지 이어질 경우 당사는 기존의 주주들의 이익을 보호할 수 있는 대책이 존재하지 않으며, 본 공모 유상증자 역시 반드시 자기자본 확충이 필요한 상황에서 진행하게 되었습니다. 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자를 2024년초 철회하게 되면서 사전에 적시에 자기자본 확충을 하지 못했던 상황이며, 회계감리까지 진행됨에 따라 감리 절차 종결 전에는 공모 유상증자 진행이 어려운 상황이었기 때문에 시기적으로도 뒤늦은 시점에서 본 공모 유상증자를 진행하게 되었습니다. 당사는 주주 보호를 위하여 본 유상증자를 포함한 최선의 재무 개선책을 실행하는데 최선의 노력을 다하고 있으나, 자본 확충 및 유동성 확보를 목표대로 이루어내지 못할 수 있으며, 당사 주식은 상장폐지되어 더 이상 시장에서 거래가 불가능할 수 있고, 당사 주주들의 투자금 전액에 대한 회수가 불가능할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 회계감리에 따른 위험]당사의 2022년도 별도 재무제표에 대한 회계처리기준 위반내역은 그 동기가 "과실"에 해당되는 것으로 지적되었으며, "경고" 조치를 받게 되며 관련 감리 절차가 종결되었으며, 당사는 이와 관련된 재무제표 수정을 이미 완료하고, 관련 재무제표 및 감사보고서 등이 재발행된 상태입니다.
만일 당사가 회계감리 결과 위법동기가 "중과실" 또는 "고의" 등에 해당했을 경우, 과징금 이상의 조치를 받을 수도 있었으며, 그 경우에는 투자주의환기종목에 편입된 당사 주식은 즉시 상장적격성 실질심사 대상이 되었을 수도 있습니다. 당사는 향후 회계처리기준 위반에 해당되지 않도록 면밀히 검토를 거치고 회계처리를 하려고 합니다. 만일 향후에도 회계처리기준 위반에 해당되는 사안이 발생할 경우 임원 해임, 직무정지, 유가증권 발행제한, 감사인 지정 등 다양한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사 경영활동 및 자금조달 활동 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.
특히 당사는 회계감리 절차가 진행됨에 따라, 2024년 02월 추진하고 있던 공모 유상증자를 철회한 바 있으며 이는 당사의 자금수지 계획 및 유동성 관리에 어려움을 겪게 하였으며, 적시에 자금조달을 하지 못했기 때문에 현재
자본잠식 및 상장폐지 위험성이 높아진 상태
에 처해 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제5조에 의거하여, 회계처리기준에 따라 재무제표를 작성하여야 하고, 재무제표는 경제적 사실과 거래의 실질을 반영하여 기업의 재무상태, 재무성과 등을 공정하게 표시하여야 할 의무가 있습니다.

「기업회계기준서」제1001호(재무제표 표시)

15. 재무제표는 기업의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름을 공정하게 표시해야 한다. 공정한 표시를 위해서는 '개념체계'에서 정한 자산, 부채, 수익 및 비용에 대한 정의와 인식요건에 따라 거래, 그 밖의 사건과 상황의 효과를 충실하게 표현해야 한다.

「기업회계기준서」제1036호(자산손상)

8. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과할 때 자산은 손상된 것이다. 문단 12~14에서는 손상차손이 생겼을 수 있는 몇 가지 징후를 설명하고 있다. 이러한 징후 중 어느 하나라도 있다면 정식으로 회수가능액을 추정하여야 한다. (중략)9. 보고기간 말마다 자산손상 징후가 있는지를 검토한다. 그러한 징후가 있다면 해당 자산의 회수가능액을 추정한다.12. 자산손상 징후가 있는지를 검토할 대는 최소한 다음의 징후를 고려한다.외부정보 원천(1) 회계기간 중에 자산의 가치가 시간의 경과나 정상적인 사용에 따라 하락할 것으로 예상되는 수준보다 유의적으로 더 하락하였다는 관측 가능한 징후가 있다.(2) 기업이 영업하는 기술ㆍ시장ㆍ경제ㆍ법률 환경이나 해당 자산을 사용하여 재화나 용역을 공급하는 시장에서 기업에 불리한 영향을 미치는 유의적 변화가 회계기간 중에 일어났거나 가까운 미래에 일어날 것으로 예상된다.(3) 시장이자율(그 밖의 시장투자수익률을 포함한다. 이하 같다)이 회계기간 중에 상승하여 자산의 사용가치를 계산할 때 사용하는 할인율에 영향을 미쳐 자산의 회수가능액이 중요하게 감소할 가능성이 높다.내부정보 원천(6) 자산의 사용 범위나 사용 방법에서 기업에 불리한 영향을 미치는 유의적 변화가 회계기간 중에 일어났거나 가까운 미래에 일어날 것으로 예상된다.(중략)(7) 자산의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못하거나 못할 것으로 예상되는 증거를 내부보고에서 얻을 수 있다.14. 내부보고에서 발견할 수 있는 자산손상 징후 증거의 예는 다음과 같다.(2) 자산에서 유입되는 실제 순현금흐름이나 실제 영업손익이 당초 예상 수준에 비해 유의적으로 악화된다.(3) 자산에서 유입될 것으로 예상되는 순현금흐름이나 예상 영업손익이 유의적으로 악화된다.(4) 당기 실적치와 미래 예상치를 합산한 결과, 자산에 대한 순현금유출이나 영업손실이 생길 것으로 예상된다.

「기업회계기준서」제1109호(금융상품)

5.5.3. 문단 5.5.13~5.5.16의 경우를 제외하고, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정한다.5.5.11. 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 대 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망 정보를 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있다면 연체 정보에만 의존해서는 안 된다. 그러나 연체상태(개별평가 또는 집합평가에 기초)보다 더 미래 전망적인 정보를 이용하기 위해 과도한 원가나 노력이 필요한 경우에는 연체 정보를 사용하여 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다. 신용위험의 유의적인 증가를 평가하는 방식과는 상관없이, 계약상 지급의 연체일수가 30일을 초과하는 경우에는 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가했다는 반증 가능한 간주규정을 적용할 수 있다.(중략)B5.5.7. 전체기간 기대신용손실을 인식하여야 하는지는 보고기간 말에 금융자산의 신용이 손상되었다는 증거나 실제 채무불이행 발생에 기초하는 것이 아니라, (금융상품의 가격이 신용위험의 증가를 반영하기 위해 재설정되는지와 상관없이) 최초 인식 후에 채무불이행 발생 가능성이나 그 발생 위험의 유의적인 증가에 기초하여 평가한다. 일반적으로 금융자산의 신용이 손상되기 전이나 채무불이행이 실제로 발생하기 전에 신용위험이 유의적으로 증가할 것이다.B5.5.17. 다음은 신용위험의 변동을 평가할 때 적절할 수 있는 정보의 예시이며, 이에 한정되는 것은 아니다. (중략)(6) 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 변동을 일으킬 것으로 예상되는 변동(예 : 실제 또는 예상되는 이자율의 증가나 실업률의 유의적인 증가)(7) 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적 변동. 예를 들면 실제 또는 예상되는 수익ㆍ이윤 감소, 영업위험 증가, 운전자본 부족, 자산의 질 하락, 증가하는 재무상태표상 레버리지, 유동성, 경영상 문제, 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 변동을 일으키는 사업범위ㆍ조직구조 변경(예: 사업부문의 중단)이 포함된다.(8) 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가(9) 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 변동을 일으키는 변동(예: 기술변화에 따른 차입자 판매 제품의 수요 감소)

그러나 상기 근거법규에 의거하여, 당사는 2022년도 별도 재무제표를 작성 공시함에 있어, 당사의 2022년도 별도재무제표상 공동기업투자주식 손상차손을 과소계상한 사실, 대여금 손상차손을 과소계상한 사실을 금융감독당국으로부터 지적받았으며 , 아래와 같이「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 여부 및 위법동기 등을 판단하는 감리 절차를 진행하게 되었습니다.① 공동기업투자주식 손상차손 과소계상 (별도 '22년 3,539백만원)당사는 손상징후가 존재하는 공동기업투자주식의 손상 검토를 수행하지 않아 공동기업투자주식 손상차손 3,539백만원을 과소계상한 사실이 존재한 것으로 지적받았습니다. 해당 지적사항이 발생하게 된 자세한 경위 및 관련 상세 내용은 다음과 같습니다.본 지적사항은 당사가 2022년도 별도재무제표 작성시 2020년 8월부터 2022년 2월까지 취득한 (주)팔라(재무제표상 공동기업투자주식) 주식에 대한 손상차손 과소계상으로 인한 회계처리기준 위반에 해당됩니다.당사는 2022년 연결 및 별도재무제표 작성 당시 (주)팔라의 완전자본잠식 상황을 인지하였으며, 2022년 연결재무제표를 작성할 때 공동기업투자주식 (주)팔라 주식에 대해 지분법을 적용하여 회계처리함에 따라 전액 지분법손실을 인식하였고, 이에 따라 공동기업투자주식인 (주)팔라 주식의 연결재무제표상 장부가액을 0원으로 전액 감액하였습니다.다만, 당사는 2022년 별도재무제표 작성 당시 공동기업투자주식에 대해서 원가법을 선택하여 회계처리해오던 터라, 공동기업투자주식에 대해서 손상차손을 인식하기 위해서는 자산의 손상 징후에 대한 검토를 먼저 수행하여야 했습니다.그런데 당사가 2022년 별도재무제표를 작성할 당시 (주)팔라는 100억원 규모의 투자 유치를 진행하고 있었습니다. 그 당시 (주)팔라는 투자 협상자 중 A벤처스 및 B사와 10억원의 유상증자계약(1주당 3,377원)을 '100억원의 투자유치 확정 후 납입하는 조건'으로 체결한 상태였으며, 이는 당사가 기존에 (주)팔라에 투자한 가격(1주당 1,000원)보다 237% 상회하는 가격이었습니다. 또한 다른 투자 협상자 J인베스트먼트의 투자심사보고서에서는 (주)팔라의 투자유치 조건(1주당 3,377원)에 대해서 '투자 진행' 의견을 표명하기도 하였습니다. 이에 당사는 (주)팔라의 투자유치에 추가로 참여하여 1주당 3,377원을 기준으로 전환우선주 30억원을 투자하였습니다.이러한 상황을 종합적으로 고려했을 때, 당사는 2022년도 별도재무제표 작성 시 공동기업투자주식 (주)팔라 주식에 대해서는 자산의 손상 징후가 없다고 판단하였고, 이에 따라 회수가능액을 추정하는 추가적인 절차를 진행하지 못하여 (주)팔라 주식에 대한 손상차손을 인식하지 않았습니다.당사는 2022년 별도재무제표 작성 과정에서 (주)팔라가 진행하던 100억원 규모의 투자유치 성공 가능성에 대한 충분한 검토 없이, 투자 협상자들이 (주)팔라와 조건부로 합의하거나 내부적으로 검토한 가격을 기초로 자산의 손상 징후를 판단하는 등 공동기업투자주식에 대한 손상 검토를 면밀히 수행하지 못한 점에 대하여 겸허히 인정합니다.다만, 당사의 주 재무제표인 연결재무제표에서는 공동기업투자주식인 (주)팔라 주식에 대해서 전액 지분법손실을 인식하여, 장부가액을 '0원'으로 전액 감액하여 인식하였기 때문에 별도재무제표에서 (주)팔라 주식에 대해서 고의적으로 손상차손을 인식하지 않은 것은 아니며, 회계적 판단에 단순 과실이 존재했던 상황으로 생각합니다. 또한 (주)팔라가 영위하고 있던 NFT 사업의 특성상 사업 초기 단계에서는 블록체인 개발자의 인건비 및 고객 모집을 위한 마케팅비용 부담으로 인해 실적이 저조한 것이 업계 특성상 일반적인 것으로 생각했으며, 초기 재무상태가 완전 자본잠식이라는 이유로 투자주식의 취득가액 전액에 대해서 손상차손을 인식하는 것은 비상장 업체에 대한 투자가치 평가에 있어서, 과도한 수준일 수도 있다고 생각했습니다. 또한 별도재무제표 작성 당시 (주)팔라에 대한 투자협상자 중 A벤처스 및 B사는 실제로 (주)팔라와 1주당 3,377원을 기준으로 10억원의 유상증자 인수계약을 체결한 것으로 파악하였는데, 해당 유상증자 계약이 추후 실제로 이행되지 않을 것이라는 점을 별도재무제표 작성 당시 시점에서는 예상하기가 어려웠습니다.이러한 사유로 인해 당사는 연결재무제표상 (주)팔라 주식을 전액 감액하였으나 별도재무제표상에서는 별도의 손상차손을 인식하지 않게 되었으며 사후적으로 해당 사항에 대해 당사의 회계적 판단 과실이 존재했다는 점을 인정했기에, 2022년 별도재무제표를 2024년 08월 01일 자진정정해서 수정하여 2022년말 기준으로도, (주)팔라 주식 장부가액 전액에 대해서 손상차손을 인식하였으며, 2024년 08월 05일까지 동 재무제표 및 관련 공시서류들을 일체 정정해서 공시하였습니다. (주1)

(주1)
당사는 2023년 반기 별도재무제표상 (주)팔라 주식 장부가액 65.4억원 전액에 대해서 전액 손상차손을 일시에 인식하였습니다. 2023년 상반기 중 (주)팔라 자기자본이 완전자본잠식 상태에 진입하였기 때문입니다. 다만, 당시 (주)팔라에 대한 단기대여금 20억원은 별도의 손상차손을 인식하지 않았으며, 해당 사유는 하단의 본문 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. 한편, 당시에 2022년말 기준으로는 (주)팔라 주식 장부가액에 대하여 별도의 손상차손을 인식하지 않았으나, 2024년 08월 01일 2022년말 기준 별도재무제표상에서도 (주)팔라 주식 장부가액 전액에 대한 손상차손을 인식하고, 이를 소급하여 수정하였습니다.

② 대여금 손상차손 과소계상 (별도 '22년 711백만원)당사는 신용위험이 유의적으로 증가한 대여금에 대해 기대신용손실 인식 여부 등 검토를 소홀히 하여 대여금에 대한 손실충당금을 711백만원 과소계상한 사실이 존재한 것으로 지적받았습니다. 해당 지적사항이 발생하게 된 자세한 경위 및 관련 상세 내용은 다음과 같습니다.본 지적사항은 당사가 2022년도 별도재무제표 작성시 (주)팔라(재무제표상 공동기업투자주식)에 대한 대여금 관련 손실충당금의 과소계상으로 인한 회계처리기준 위반에 해당됩니다.당사는 2022년 연결 및 별도재무제표 작성 당시 (주)팔라의 완전자본잠식 상황을 인지하였으며, 2022년 연결재무제표를 작성할 때 공동기업투자주식 (주)팔라 주식에 대해 지분법을 적용하여 회계처리함에 따라 전액 지분법손실을 인식하였고, 이에 따라 공동기업투자주식인 (주)팔라 주식의 연결재무제표상 장부가액을 0원으로 전액 감액하였습니다. 또한 (주)팔라 주식에 대한 지분법 적용으로 (주)팔라 주식에 대한 공동기업투자주식의 취득가액을 초과하는 손실도 K-IFRS 기준서 제1028호 "관계기업과 공동기업에 대한 투자" 문단 38에 따라 (주)팔라에 대한 대여금 관련 손실충당금으로 추가로 인식하였습니다.다만, 당사는 2022년 별도재무제표 작성 당시 공동기업투자주식에 대해서 원가법을 선택하여 회계처리해오던 터라, 공동기업투자주식과는 별도의 자산인 (주)팔라에 대한 대여금에 대해서 손실충당금을 인식하기 위해서는 신용손실의 발생 가능성에 대한 검토를 먼저 수행하여야 했습니다.그런데 당사가 2022년 별도재무제표를 작성할 당시 (주)팔라는 100억원 규모의 투자 유치를 진행하고 있었습니다. 그 당시 (주)팔라는 투자 협상자 중 A벤처스 및 B사와 10억원의 유상증자계약(1주당 3,377원)을 '100억원의 투자유치 확정 후 납입하는 조건'으로 체결한 상태였으며, 이는 당사가 기존에 (주)팔라에 투자한 가격(1주당 1,000원)보다 237% 상회하는 가격이었습니다. 또한 다른 투자 협상자 J인베스트먼트의 투자심사보고서에서는 (주)팔라의 투자유치 조건(1주당 3,377원)에 대해서 '투자 진행' 의견을 표명하기도 하였습니다. 이에 당사는 (주)팔라의 투자유치에 추가로 참여하여 1주당 3,377원을 기준으로 전환우선주 30억원을 투자하였습니다.또한 2023.02.07. (주)팔라와 체결한 합의서에서는 (주)팔라가 70억원 이상의 투자금을 유치하면 투자금 중 70억원 이상이 납입된 날로부터 3영업일 이내에 당사의 대여금 전부를 상환하는 것이 명시되어 있었습니다. 이 내용은 당시 (주)팔라의 투자 협상자 J인베스트먼트의 투자심사보고서에서도 동일하게 기재되어 있습니다.이러한 상황을 종합적으로 고려했을 때, 당사는 2022년도 별도재무제표 작성 시 (주)팔라에 대한 대여금에 대해서는 신용손실의 발생 가능성이 높지 않다고 판단하였고, 이에 따라 기대신용손실을 추정하는 추가적인 절차를 진행하지 못하여 (주)팔라에 대한 대여금과 관련하여 손실충당금을 인식하지 않았습니다.당사는 2022년 별도재무제표 작성 과정에서 (주)팔라와 체결한 유상증자 계약의 대여금 상환 요건(70억원 이상의 투자유치)의 충족 가능성에 대한 충분한 검토 없이, 당사가 (주)팔라와 체결한 유상증자계약만을 기초로 신용손실의 발생 가능성을 판단하는 등 대여금에 대한 손실충당금 설정 여부에 대한 검토를 면밀히 수행하지 못한 점에 대하여 겸허히 인정합니다.다만, 당사의 주 재무제표인 연결재무제표에서는 (주)팔라에 대한 대여금과 관련하여 손실충당금을 인식하였기 때문에 별도재무제표에서 (주)팔라에 대한 대여금과 관련하여 고의적으로 손실충당금을 인식하지 않은 것은 아니며, 회계적 판단에 단순 과실이 존재했던 상황으로 생각합니다. 또한 (주)팔라와 체결한 유상증자계약에서 (주)팔라가 70억원 이상 투자유치에 성공하면 당사의 대여금 전부를 상환하기로 명시하였고, 2022년 별도재무제표 작성 당시 (주)팔라에 대한 투자협상자 중 A벤처스 및 B사는 실제로 (주)팔라와 1주당 3,377원을 기준으로 10억원의 유상증자 인수계약을 체결하였고, J인베스트먼트도 투자심사보고서상 "투자진행"의 의견을 표명하는 등 투자유치 현황을 고려했을 때, (주)팔라가 70억원 이상 투자유치에 성공할 가능성이 매우 높다고 판단하였으며, 실패 가능성에 대해서는 별도재무제표 작성 당시 시점에서는 예상하기가 어려웠습니다.이러한 사유로 인해 당사는 연결재무제표상 (주)팔라 대여금에 대해서는 손실충당금을 인식하였으나 별도재무제표상에서는 별도의 손실충당금을 인식하지 않게 되었으며 사후적으로 해당 사항에 대해 당사의 회계적 판단 과실이 존재했다는 점을 인정했기에, 2022년 별도재무제표를 2024년 8월 1일 자진정정해서 수정하여 (주)팔라에 대한 대여금 20억원 전액에 대해서 손실충당금을 인식하였으며, 동 재무제표 및 관련 공시서류들을 일체 정정해서 공시하였습니다.(주1)

(주1)
당사는 2023년말 기준 별도재무제표상 (주)팔라에 대한 단기대여금 20억원, 매출채권 33.4백만원 전액에 대해서 대손충당금을 일시에 인식하였습니다. 한편, 당시에 2022년말 기준으로는 (주)팔라에 대한 단기대여금 및 매출채권 등에 대해서 별도의 대손충당금을 인식하지 않았으나, 2024년 08월 01일 2022년말 기준 별도재무제표상에서도 (주)팔라에 대한 단기대여금 및 매출채권 등에 대해서 전액 대손충당금을 인식하고, 이를 소급하여 수정하였습니다.

③ 2022년 별도재무제표 및 감사보고서 재발행 내역당사는 상기 감리 진행 과정에서 2024년 8월 1일 2022년 별도재무제표를 정정하여 공시하였고, 관련하여 감사보고서 및 내부회계관리제도운영보고서를 정정하여 공시하였습니다. 기존에 공시한 공시서류 대비 정정한 사항의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 별도재무제표 및 감사보고서 정정사항]

정정사항

항 목
정정전
정정후

독립된 감사인의 감사보고서
(주1)
(주1)

재무상태표
(주2)
(주2)

포괄손익계산서
(주3)
(주3)

자본변동표
(주4)
(주4)

주석
(주5)
(주5)

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
(주6)
(주6)

(주1) 독립된 감사인의 감사보고서

구분
정정전
정정후

강조사항
해당사항 없음

강조사항감사의견에는 영향을 미치지않는 사항으로서, 이용자는 다음 사항에 대해 주의를 기울일 필요가 있습니다.

재무제표에 대한 주석 38에 기술하고 있는 바와 같이, 우리는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 2023년 3월 15일자로 감사보고서를 발행한 바 있습니다.이후 회사는 공동관계기업투자와 기타유동금융자산에 대한 손상평가 오류를 수정하여 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 수정으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표 상 회사의 순자산은 4,250백만원 감소하였으며 당기순손실이 4,250백만원 증가하였습니다.

상기 문단에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 수정사항을 반영하여 동 일자 감사보고서에 첨부된 재무제표를 재작성하였습니다. 회사의 이사회는 재작성된 재무제표를 2024년 3월 7일에 수정승인하였으며, 우리는 감사보고서를 재발행하게 되었습니다. 따라서, 별첨된 재무제표는 회사의 주주총회가 2023년 3월 31일에 승인한 재무제표와는 차이가 있습니다.

기타사항
해당사항 없음
기타사항우리는 수정사항에 대하여 필요한 추가적인 감사절차를 수행하였습니다. 회사의 재무제표가 재작성되어 이 감사보고서를 재발행하게 되었으므로, 2023년 3월 15일자로 우리가 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며, 회사의 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.

업무수행이사
이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 김상면입니다.
이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 김상면(주석 38에 관한 사항 제외), 이상학(주석 38에 관한 수정사항)입니다.

대표이사
석완주
이동주

감사보고서일자
2023년 3월 15일
2023년 3월 15일(주석 38에 관한 사항 제외)2024년 8월 1일(주석 38에 기재된 수정사항에 한정하여 수행된 감사절차 종료일)

(주2) 재무상태표

구분
정정전
정정후

제7(당)기말
제7(당)기말

I. 유동자산
50,778,519,382
50,067,717,998

기타유동금융자산
4,979,343,486
4,268,542,102

II. 비유동자산
12,213,905,838
8,674,638,838

공동관계기업투자
3,539,267,000
-

자산총계
62,992,425,220
58,742,356,836

IV. 결손금
(44,450,175,233)
(48,700,243,617)

자본총계
39,264,303,976
35,014,235,592

부채와 자본 총계
62,992,425,220
58,742,356,836

(주3) 포괄손익계산서

구분
정정전
정정후

제7(당)기
제7(당)기

기타비용
3,524,342,030
7,774,410,414

Ⅳ.법인세비용차감전순이익(손실)
(9,361,456,734)
(13,611,525,118)

Ⅵ.당기순이익(손실)
(9,361,456,734)
(13,611,525,118)

Ⅷ.당기총포괄이익(손실)
(8,904,057,617)
(13,154,126,001)

Ⅸ.주당이익(손실)

보통주기본주당이익(손실)(단위:원)
(538)
(782)

보통주희석주당이익(손실)(단위:원)
(538)
(782)

(주4) 자본변동표

구분
정정전
정정후

결손금
합계
결손금
합계

당기순이익(손실)
(9,361,456,734)
(9,361,456,734)
(13,611,525,118)
(13,611,525,118)

총포괄이익소계
(8,904,057,617)
(8,904,057,617)
(13,154,126,001)
(13,154,126,001)

2023.12.31(기말자본)
(44,450,175,233)
39,264,303,976
(48,700,243,617)
35,014,235,592

(주5) 주석상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 기타유동금융자산, 공동관계기업투자 등 관련 주석사항(3,5,9,12,23,28,30,31,32,34,35,36,37,38)들에 대하여 정정하여 재공시하였습니다.

(주6) 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

구분
정정전
정정후

검토보고서일자
2023년 3월 15일
2024년 8월 1일

검토의견
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.- 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서의 강조사항에서 언급한 바와 같이 회사는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표 재작성을 수행하였습니다. 회사는 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않습니다.회사의 재무제표가 재작성되어 이 검토보고서를 재발행하게 되었으므로, 2023년 3월 15일자로 우리가 발행한 검토보고서는 더 이상 유효하지 않으며, 회사의 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도와 관련하여 사용될 수 없습니다.

대표이사
석완주
이동주

(출처)
2024.08.01 [정정] 감사보고서

당사는 2024년 08월 01일 공동관계기업투자와 기타유동금융자산에 대한 손상평가 오류를 수정하여 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 수정으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표 상 회사의 순자산은 4,250백만원 감소하였으며 당기순손실이 4,250백만원 증가하였습니다. 이에 당사 외부감사인은 2024년 08월 01일 상기 수정사항을 반영하여 감사보고서를 재발행하게 되었습니다.

[2022년 내부회계관리제도운영보고서 정정사항]

정정사유 : 별도재무제표 재발행에 따른 정정정정사항

항 목
정정전
정정후

4. 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조제6항에 따른 감사인의 검토의견 또는 감사의견
의견내용경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아 니하였습니다.첨부파일: 정정 전:2023년 03월 15일독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
의견내용경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.- 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서의 강조사항에서 언급한 바와 같이 회사는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표 재작성을 수행하였습니다. 회사는 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않습니다.회사의 재무제표가 재작성되어 이 검토보고서를 재발행하게 되었으므로, 2023년 3월 15일자로 우리가 발행한 검토보고서는 더 이상 유효하지 않으며, 회사의 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도와 관련하여 사용될 수 없습니다.첨부파일: 정정 후:2024년 08월 01일 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서정정 전:2023년 03월 15일독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

(출처)
2024.08.05 [정정] 내부회계관리제도운영보고서

당사는 2024년 08월 01일 2022년 별도재무제표 및 감사보고서를 재발행함에 따라 이와 관련된 내부회계관리제도운영보고서를 2024년 08월 05일 정정 공시하였습니다. 외부감사인은 최초 2022년 내부회계관리제도에 대해 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 않았음을 의견으로 표명하였으나, 재발행된 내부회계관리제도 검토보고서상에서는 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 2022년 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않음을 의견으로 표명하였습니다. 다만, 그 이후 2023년부터는 내부회계관리제도 검토보고서상 적정 의견을 부여하였습니다.④ 감리 결과 조치증권선물위원회는 2024년 1월 25일부터 당사의 상기 회계처리기준 위반 내역과 관련하여,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제226조 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제426조 등에 의한 조사ㆍ감리를 실시하였으며, 2024년 10월 30일부로 당사의 회계처리기준 위반 내역에 대해서 당사의 위법동기를 "과실"로 판단하였습니다. 이에「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제29조 제1항 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제26조 제1항 및 제27조 등에 의하여 당사는 최종적으로 "경고" 조치를 받았으며, 감리 절차는 종결되었습니다.「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제29조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제26조에 따르면, 증권선물위원회는 회사가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성ㆍ공시한 경우 해당 회사에 임원의 해임 또는 면직권고, 6개월 이내의 직무정지, 일정기간 유가증권의 발행제한, 회계처리기준 위반사항에 대한 시정요구, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정, 경고, 주의 등 필요한 조치를 할 수 있습니다. 단, 당사의 회계처리기준 위법동기를 "과실"로 판단함으로서 당사는 별도의 추가 조치 없이 "경고" 조치를 받으며 회계감리가 종결되었습니다.당사는 상기 일련의 절차를 겪으며, 회계처리와 관련된 문제가 향후 발생하지 않도록 임직원에 대한 교육, 훈련을 강화하고 있으며, 2022년도 이후 재무제표 작성시에도 투자주식 및 금융자산 등에 대한 제3자로부터의 평가를 철저히 시행해오고 있습니다. 또한 상기 회계처리가 문제된 근본적인 원인은 당사의 미흡한 투자 판단이 원인이 된 것으로 인식하였고, 만일 추가 투자 판단을 해야하는 안건이 존재할 경우에는 투자심의위원회 및 이사회를 통해 보다 철저하게 관련 건을 통제하려고 하며, 투자 정당성 여부 판단시, 제3자로부터의 평가를 통해서 객관성을 더할 수 있도록 노력할 예정입니다. 이처럼 당사의 2022년도 별도 재무제표에 대한 회계처리기준 위반내역은 그 동기가 "과실"에 해당되는 것으로 지적되었으며, "경고" 조치를 받게 되며 관련 감리 절차가 종결되었으며, 당사는 이와 관련된 재무제표 수정을 이미 완료하고, 관련 재무제표 및 감사보고서 등이 재발행된 상태입니다. 만일 당사가 회계감리 결과 위법동기가 "중과실" 또는 "고의" 등에 해당했을 경우, 과징금 이상의 조치를 받을 수도 있었으며, 그 경우에는 투자주의환기종목에 편입된 당사 주식은 즉시 상장적격성 실질심사 대상이 되었을 수도 있습니다. 당사는 향후 회계처리기준 위반에 해당되지 않도록 면밀히 검토를 거치고 회계처리를 하려고 합니다. 만일 향후에도 회계처리기준 위반에 해당되는 사안이 발생할 경우 임원 해임, 직무정지, 유가증권 발행제한, 감사인 지정 등 다양한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사 경영활동 및 자금조달 활동 등에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 회계감리 절차가 진행됨에 따라, 2024년 02월 추진하고 있던 공모 유상증자를 철회한 바 있으며 이는 당사의 자금수지 계획 및 유동성 관리에 어려움을 겪게 하였으며, 적시에 자금조달을 하지 못했기 때문에 현재 자본잠식 및 상장폐지 위험성이 높아진 상태에 처해 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 지속적 영업손실 발생 위험]당사는 지속적인 영업적자가 발생하는 상황에 놓여 있습니다. 당사가 투자한 인력 자원, 사업 확대를 위한 외주용역비 지출 등에 비해 영업수익 달성 정도는 부진한 상태입니다. 영업흑자 구조를 이루지 못할 경우 당사의 재무적 개선은 불가능할 수 있고, 당사가 영위하고 있는 사업은 적자를 면치 못하는 이미지가 형성되어 당사의 추가적인 투자 유치 내지 외부자금 조달은 더 이상 불가능할 수 있으며, 당사의 기업가치는 더욱 악화될 수 있습니다. 또한 외부자금 조달 등을 통해 자기자본 및 유동성을 확충하는데 성공하더라도,
궁극적으로 당사의 영업흑자 구조를 마련하지 못할 경우 이는 일시적인 재무 개선에 불과할 뿐
중장기적인 당사의 계속기업으로서의 존속가능성에 대해서는 의문이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 영업수익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업수익
8,752
4,148
11,561
11,089
10,001

안면인식
4,765
1,581
1,950
3,992
6,498

이상상황감지
119
59
176
644
334

Data
3,152
1,841
8,378
5,776
2,363

기타
716
666
1,056
677
222

제품(ACS)
0
0
0
0
583

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 당사 분기보고서

(주1)
기타 매출은 연구용역 매출에 해당됩니다.

(주2)
제품(ACS) 매출은 카메라가 부착된 안면인식 단말기로서, 2021년 발생 후 현재 영위하고 있지 않으며, 관련 재고자산은 전액 감액된 상태입니다.

당사는 안면인식 AI, 이상상황 감지 AI, AI 학습 데이터 제작 등의 사업을 영위하고 있으며 모든 사업 영역에 적용되는 원천기술인 영상 인식 AI 기술 수준의 제고를 위한 인건비와 연구개발비가 지속적으로 발생하고, 사업 확장을 위한 마케팅 비용 발생으로 설립 이후 영업손실이 지속되고 있습니다.최근 3개년간 당사의 영업수익은 소폭의 성장세를 시현하였습니다. 특히 2024년 3분기에는 안면인식 AI 및 AI 학습 데이터 제작 등 분야에서 전년 동기 대비 뚜렷한 성장세를 보이며, 총 영업수익은 87.5억원으로 전년 동기 41.5억원 대비 약 2배 이상 규모로 성장하였습니다.사업부문별 매출추이를 보면, 안면인식 AI 사업 분야에서는 2021년 영업수익 65억원 달성 후 2022년에는 40억원, 2023년에는 19.5억원으로 매년 감소 추이를 보였으나, 2024년 3분기에는 영업수익 48억원을 달성하며 영업수익의 상승 전환을 달성하였습니다. 한편, 거래처의 경우, 2021년 42개사, 2022년 41개사, 2023년 47개사, 2024년 69개사의 매출처를 대상으로 영업수익이 발생하며, 거래처는 꾸준한 증가세를 보였으나, 2022년과 2023년 중 해당 사업분야의 영업수익이 감소한 원인은 2021년 신규 시스템 구축 후 동일한 거래처에 대해 소액의 추가 유지/보수 매출이 2022년과 2023년에 발생했던 점에 기인하는 것으로 보이며, 즉, 매출 규모 확대를 위해서는 신규 시스템 구축을 위한 신규 수주가 활성화되었어야 하나 다소 부진했던 것이 주요 원인으로 판단됩니다. 또한 2022년 09월 금융위원회가 금융회사의 안면인식 기술 활용 지원 방안을 제시함에 따라 개별 금융회사에서는 구체적인 지원 계획을 확인하기 위해 예산의 집행을 순연함에 따른 영향이 큰 것으로 판단됩니다.다만, 2023년 08월 금융결제원은 신분증 안면인식 공동시스템을 구축해 금융회사가 안면인식 솔루션을 사용할 수 있도록 지원하기로 결정하였고, 공동시스템 구축 사업자로 당사를 선정하였습니다. 이후 금융결제원 공동망을 사용하고자 하는 금융회사에서 도입을 추진 중이며 개별 구축을 원하는 금융회사에서도 도입이 확대되고 있습니다. 이에 힘입어 2024년 3분기 기준 69개사의 매출처를 대상으로 영업수익이 발생하였으며, 2024년 4분기에도 양호한 수준의 매출이 발생할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.이상상황 감지 AI사업 분야에서는 2021년 영업수익 3.3억원, 2022년 6.4억원, 2023년 1.8억원을 기록하였으며, 2024년 3분기에는 1.2억원을 달성하며 전년 동기 대비 다소 나아진 상황입니다. 다만, 당사 총 영업수익 대비 비중이 높은 사업 분야에 해당하지는 않습니다. 2020년부터 현재까지 이상상황감지 AI 사업 분야의 영업수익은 산불감지 솔루션에 해당되며, 대부분 미국 중심의 해외향 영업수익입니다. 한편, 2023년에 들어서는 미국 고객사들이 지자체로부터 받는 자금 지원이 지연되고 통합솔루션(산불/번개/소방 대응)을 요구하는 등 비우호적 영업환경이 이어짐에 따라 당사의 솔루션 도입이 지연되었고, 예상보다 수주 규모가 감소하였습니다. 당사는 미국시장에서의 지속적 영업활동 및 타 지역에서의 영업 범위 확대에 노력하고 있으나, 아직 당사 총 영업수익에 의미있게 기여할 수 있는 수준의 영업수익은 발생하지 않고 있는 상황입니다.AI 학습데이터 제작 사업 분야에서는 2021년 23.6억원, 2022년 57.8억원, 2023년 83.8억원으로 뚜렷한 성장세를 보였습니다. 2024년 3분기에는 31.5억원으로 전년 동기 18.4억원보다 큰 폭의 성장세를 보였습니다. AI 학습데이터 제작 사업은 AI 솔루션 개발 프로세스의 전처리 과정에 해당되는 필수적인 개발 단계로, AI 시장이 성장함에 따라 수요가 지속 증가할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 2021년에는 16개사, 2022년에는 24개사, 2023년에는 60개사, 2024년 3분기 현재 39개사를 대상으로 영업수익이 발생하였으며, 2024년 4분기에도 양호한 수준의 매출이 발생할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[당사 분기별 영업손익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년3분기
2024년2분기
2024년1분기
2023년4분기
2023년3분기
2023년2분기
2023년1분기
2022년4분기
2022년3분기
2022년2분기
2022년1분기
2021년4분기
2021년3분기
2021년2분기
2021년1분기

영업수익
8,752
3,548
2,181
7,413
1,134
1,134
1,880
7,426
1,125
737
1,801
5,925
1,553
1,847
676

영업비용
20,716
6,624
7,691
9,015
7,109
7,050
6,908
8,870
6,051
6,845
6,173
9,890
4,186
3,742
3,323

영업이익(손실)
(11,963)
(3,075)
(5,509)
(1,602)
(5,975)
(5,916)
(5,027)
(1,444)
(4,926)
(6,108)
(4,372)
(3,965)
(2,633)
(1,894)
(2,648)

2024년 4분기 당사가 양호한 수준의 매출이 발생할 것으로 기대하는 이유는 당사의 영업수익 인식 기준상, 매 사업연도 4분기에 매출이 집중되는 특성을 보이기 때문입니다. 이는 당사의 주력 상품인 솔루션 구축형 상품과 AI 학습 데이터 제작 사업의 특성상 진행률에 따른 매출 인식을 하지 않고, 완전한 상품 및 용역 제공 후에 매출을 인식할 수 있기 때문이며, 구축 및 용역 제공이 완료되는 시기가 매 사업연도 4분기에 집중되고 있기 때문입니다. 현재 당사의 주력 기술인 영상인식 AI 기술과 이를 활용한 얼굴인식 AI 솔루션, 이상상황감지 AI 솔루션(FireScout), 비대면 본인인증 솔루션(eKYC) 등이 제공할 수 있는 효용에 대한 고객의 이해가 많이 부족한 상황입니다. 핸드폰이나 컴퓨터처럼 고객들이 상세 작동원리는 모르더라도 효용에 대한 설명 및 신뢰가 많이 필요하지 않은 제품과는 다르게 당사의 솔루션은 기술과 효용에 대한 이해가 널리 알려져 있지 않은 무형의 제품입니다. 이에 따라 당사의 제품을 판매하기 위해서 고객에게 기술을 소개하고 그 효용을 증명하는 단계가 장기간 소요됩니다.이러한 상황으로 인해 연초부터 고객사에 영업을 시작해도 4분기가 되어야 실제 매출이 발생하는 경우가 많습니다. 특히 현재 주요 고객들은 대기업이나 관공서로 의사결정 과정이 길고 복잡하여 실제 공급까지 상대적으로 오래 걸리는 특성을 가지고 있어 이러한 현상이 더욱 가중되고 있습니다.또한 당사의 매출에서 높은 비중을 차지하는 부문은 솔루션 구축형 사업과 AI 학습용 데이터 제작입니다. 이는 제품과 용역의 완전한 제공에 많은 시간이 소요되는 형태이며, 이에 대한 당사의 회계적 매출 인식 방식은 진행률 기준 매출 인식이 아닌 완전한 상품 및 용역 제공 후에 매출을 인식할 수 있도록 하는 인도기준을 취하고 있습니다.당사는 매출의 안정적 성장이 이루어지려면 최초로 솔루션을 구축할 때 일시적으로 규모 있는 수익이 발생하는 구축형 비즈니스보다는, 계약기간 동안 솔루션 사용료에 대한 수익이 매월 안정적으로 발생할 수 있는 구독형 비즈니스 구축을 위한 노력이 필요할 것으로 예상됩니다.

[당사 영업손익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업수익
8,752
4,148
11,561
11,089
10,001

안면인식
4,765
1,581
1,950
3,992
6,498

이상상황감지
119
59
176
644
334

Data
3,152
1,841
8,378
5,776
2,363

기타
716
666
1,056
677
222

제품(ACS)
0
0
0
0
583

영업비용
20,716
21,033
30,081
27,939
21,141

급여
8,668
9,283
13,168
10,463
6,871

퇴직급여
654
508
752
833
677

주식보상비용
1,556
916
894
(876)
1,280

행사비
15
24
33
11
0

복리후생비
1,169
1,271
1,617
1,595
953

여비교통비
134
362
492
597
198

접대비
40
51
74
60
16

통신비
20
20
19
28
16

수도광열비
22
20
26
10
2

전력비
0
0
0
16
13

세금과공과금
65
76
106
148
150

감가상각비
1,227
1,424
1,926
1,793
1,178

지급임차료
213
149
224
379
215

수선비
0
0
0
1
0

보험료
53
98
123
43
134

차량유지비
13
13
23
41
60

경상연구개발비
1,023
1,695
2,448
1,807
1,476

운반비
7
9
11
5
15

교육훈련비
5
8
22
11
9

도서인쇄비
5
20
23
19
29

회의비
0
0
0
0
0

사무용품비
18
39
68
13
8

소모품비
46
99
126
307
217

지급수수료
1,752
2,070
3,106
4,132
2,354

광고선전비
277
403
535
324
126

대손상각비
156
(105)
(91)
473
0

건물관리비
381
367
492
458
277

외주비
3,040
2,109
3,743
5,150
3,867

무형자산상각비
33
33
45
45
7

제품평가손실
0
0
0
0
993

자문료
112
57
61
41
0

잡비
11
13
16
14
3

영업이익
(11,963)
(16,885)
(18,520)
(16,851)
(11,140)

영업이익률
-136.7%
-407.1%
-160.2%
-152.0%
-111.4%

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 분기보고서

한편, 당사의 영업수익 추이에 비해 당사의 영업손실 규모는 지속적으로 증가한 추이를 보이고 있습니다. 2021년 111억원의 영업손실이 발생하고, 2022년에는 169억원, 2023년에는 185억원의 영업손실이 발생하였으며, 영업손익률이 확대된 추이를 보였습니다. 2024년 3분기에는 120억원의 영업손실이 발생하여, 비록 전년 동기 대비 적자 규모는 감소하였으나, 영업손실률 136.7%를 기록하는 등 수익성 악화를 개선하지 못하고, 재무상태가 매우 열위한 상황입니다.

지속적으로 영업손실이 발생한 원인은 영상인식 기술 수준 제고 및 시장 점유율 확대를 위하여 인건비, 마케팅비용, 감가상각비 등 고정비용 지출이 지속 발생했기 때문입니다. 특히 2021년부터 AI 학습용 데이터 사업 부문의 성장으로 용역 인원 추가 채용 및 영상 인식 기술 수준 제고를 위하여 연구, 개발 직원을 추가로 채용하면서 직원의 수가 증가함에 따라 인건비 지출 부담이 증가하였습니다.AI 학습 데이터 사업은 고객사가 원하는 데이터를 정확하게 공급하는 능력과 저비용으로 효율적인 데이터 제작 가능 여부가 관건입니다. 인건비 비중이 높은 본 사업의 성격상 효율적인 인력 활용을 위해 한국과 베트남의 이원화된 데이터 센터를 운영하고 있습니다. 알체라 본사에서는 국내 영업 및 고객맞춤 솔루션 운영으로 계약을 수주하고 프로젝트의 성격에 따라 초급ㆍ중급ㆍ고급 기술자를 선별하여 한국과 베트남 자회사의 정규직/비정규직 인력을 투입하게 됩니다. 따라서, 베트남 자회사는 알체라 본사에서 결정한 프로젝트 수행 기준에 따라 프로젝트별 인력을 투입하여 용역을 수행하고 있습니다.당사 본사 및 베트남 종속기업 Alchera VN.,Ltd의 비정규직 인력은 당사 AI 학습 데이터 사업부의 데이터 레이블링을 위한 인력으로 단기 계약직으로 운영됩니다. 당사 본사의 경우, 비정규직 인력의 약 70%가 데이터 레이블링 인력이며, 30%는 부서별 Assistant 인력입니다. 종속기업 Alchera VN.,Ltd의 경우, 사무인력 및 Supervisor급 레이블링 기술자는 정규직으로 운영하며, 비정규직 인력은 모두 데이터 레이블링 작업인력입니다. 한편, 2022년 AI 학습 데이터 수요가 크게 증가함에 따라 인건비 절감을 위한 베트남 인력 활용이 증가하여 정규직, 비정규직 수가 모두 증가하였습니다.당사의 AI 학습 데이터 제작 사업은 정교한 레이블링 작업을 할 수 있는 숙련 기술자 확보 여부와 AI 기술을 활용해 레이블링을 효율적으로 반자동 수행할 수 있는지 여부가 기본적인 진입장벽의 판단 기준이 됩니다. 또한 데이터 레이블링 특성상 비숙련 기술자들이 작업을 하기도 하는데 이들의 작업을 보조하고 감독할 수 있는 체계를 갖추는 것 또한 중요합니다.AI 학습 데이터 제작을 위한 영상의 레이블링 작업은 외주를 통해 진행되는데, 해당 사업의 수주가 증가하면서 당사가 지출하는 외주용역비 또한 큰 규모로 발생하고 있습니다.당사는 이처럼 인력 채용을 지속한 가운데 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 경상연구개발비, 외주비 등 인건비 규모가 당사 영업수익에 비해 과도한 수준으로 발생해왔으며, 또한 IT 업계에서 개발 직무에 대한 수요가 크게 증가하여 개발자의 평균 급여 수준이 과거 대비 크게 상승한 상태였기에, 2021년부터 인력 유지를 위해 당사가 지출해야 하는 1인당 급여 수준 또한 크게 증가하였습니다. 이는 지속적 영업손실을 야기할 수 밖에 없는 사업구조를 형성하게 되었으며, 이처럼 고정비를 커버할 수 있는 영업수익이 발생하지 않을 경우에는 영업 적자 구조의 개선이 어려우며, 이는 당사의 인력 투자 대비 효율성이 매우 낮은 상황임을 의미합니다.이에, 2024년 중 당사는 수익성 개선이 절실한 재무적 상태였기 때문에 불가피하게 대규모 인력 구조조정을 실행했으며, 이에 전년 동기 대비 손실 발생 규모를 줄이기는 했으나, 현재 인력 구조에서도 BEP 이상의 영업수익 달성을 하지 못할 경우 영업 적자 발생은 계속될 수 있습니다. 또한 수익성 개선 목적으로 인력을 감축할 경우, 향후 영업활동에 지장이 생길 우려도 존재합니다.이처럼 당사는 지속적인 영업적자가 발생하는 상황에 놓여 있습니다. 당사가 투자한 인력 자원, 사업 확대를 위한 외주용역비 지출 등에 비해 영업수익 달성 정도는 부진한 상태입니다. 영업흑자 구조를 이루지 못할 경우 당사의 재무적 개선은 불가능할 수 있고, 당사가 영위하고 있는 사업은 적자를 면치 못하는 이미지가 형성되어 당사의 추가적인 투자 유치 내지 외부자금 조달은 더 이상 불가능할 수 있으며, 당사의 기업가치는 더욱 악화될 수 있습니다. 또한 외부자금 조달 등을 통해 자기자본 및 유동성을 확충하는데 성공하더라도, 궁극적으로 당사의 영업흑자 구조를 마련하지 못할 경우 이는 일시적인 재무 개선에 불과할 뿐 중장기적인 당사의 계속기업으로서의 존속가능성에 대해서는 의문이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라-2.] 매출 특성 및 손익분기 달성 불가능 위험

당사는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-라." 부분에 기재된 바와 같이 지속적인 영업손실이 발생하고 있으며, 손익분기점을 달성하지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 2024년 중 이미 대규모 인력 구조조정을 실행한 상태이며, 당사의 성장을 도모하기 위해 더 이상의 대규모 인력 구조조정은 발생하지 않는 것이 적절할 것으로 예상하고 있습니다. 이 경우 당사의 비용 통제는 약 200억원 수준에서 가능할 것으로 추정하고 있으나, 손익분기점 달성을 위해서는 당사의 부단한 영업 노력을 요할 것으로 보입니다. 당사는 2026년 손익분기점 달성을 목표로 최선의 노력을 다할 예정이나,
당사의 외형 성장 달성은 불가능할 수 있습니다. 당사의 영업수익은 최근 3개년간 증가 추이를 보이기는 했으나, 손익분기점까지 도달하기에는 아직 부족한 수준입니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 안면인식 솔루션 사업 분야의 주요 고객사는 금융사에 해당됩니다. 시중은행을 대상으로는 자체 영업조직을 활용하여 직접 수주를 진행하고 있으며, 특정 금융권의 경우 파트너사(주1)를 통해 판매하며, 파트너사를 통해 수주할 경우 영업수수료 및 설치지원수수료의 명목으로 통상 판매금액의 10%~20%의 수수료를 지불하고 있습니다. 현재까지는 저축은행권(12개사)에 국한되어 파트너사를 활용하는 영업을 진행 중에 있고, 저축은행권 영업파트너사는 Y사입니다.

(주1)
파트너사 : System Integration(기관시스템과 신규시스템을 통합해주는 서비스업체로서, 주로 대형기관의 경우 시스템유지보수 목적으로 SI업체를 고용함)

당사 AI학습용 데이터 분야의 주요 고객사는 대기업 연구조직에 해당 됩니다. 고객사는 S사, H사, N사 등이 있으며, 내부 전문 영업인력이 직접 영업을 통해 수주 활동을 하고 있습니다.

상기 내용 관련하여, 당사의 영업조직 현황은 다음과 같습니다.

[당사 영업조직 현황]

직원
본조직
소속
사업구분
근속연수

조상미
Business Development
국내본사
AI학습용Data영업
6년5월

김예린
Business Development
국내본사
AI학습용Data영업
2년8월

김용학
Business Development
국내본사
AI학습용Data영업
0년11월

이지희
Business Development
국내본사
AI학습용Data영업
2년0월

강민수
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
5년9월

조성창
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
3년2월

박영송
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
2년5월

문재익
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
1년3월

이정원
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
0년10월

조제완
Value Consulting
국내본사
안면인식 Solution영업
0년7월

남준현
Marketing
국내본사
마케팅
2년6월

정경영
Marketing
국내본사
마케팅
2년2월

정민선
Marketing
국내본사
마케팅
2년3월

최서진
Marketing
국내본사
마케팅
0년7월

나광철
Planning
국내본사
상품기획
3년7월

전예원
Planning
국내본사
상품기획
3년3월

유지우
Planning
국내본사
상품기획
2년0월

정주영
Planning
국내본사
상품기획
1년1월

장지선
Planning
국내본사
상품기획
0년9월

김성수
Solution
국내본사
Solution영업총괄
0년8월

이강의
CRO
국내본사
사업총괄
7년7월

(출처)
당사 제시자료

당사의 2024년도 각 사업분야별 월별 수주현황은 다음과 같습니다.

[2024년 각 사업분야별 월별 수주현황]

(단위 : 백만원)

계약월
안면인식 Solution
AI학습용 DATA
합계

1월
244
129
373

2월
181
79
260

3월
468
96
564

4월
775
206
981

5월
617
913
1,530

6월
519
2,305
2,824

7월
480
63
543

8월
485
604
1,088

9월
625
377
1,002

10월
735
59
794

11월
0
37
37

합계
5,129
4,866
9,995

(출처)
당사 제시자료

한편 당사는 주요 고객사들이 금융권 및 대기업군에 속한 기업이기에, 주요 고객사들은 IT 투자에 대한 예산 수립 단계부터 요구사항 정리, 계약 조율, 설치 및 납품 등 대기업 특성상 일련의 과정을 거치고 있습니다. 따라서 연초에 내부 예산이 확정된 이후 실제 당사와의 계약이 이루어지는 시점은 2분기 내지 3분기 내에 집중되어 있으며, 통상 설치 및 납품 후 검수기간까지 고려하면 약 3개월 정도의 기간이 소요되는 점을 고려했을 때, 당사 매출은 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. (주1)

(주1)
당사의 분기별 매출 추이는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-라." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편 당사는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-라." 부분에 기재된 바와 같이 지속적인 영업손실이 발생하고 있으며, 손익분기점을 달성하지 못하고 있는 상황입니다. 당사가 영업활동을 영위하는 과정에서 발생하고 있는 마케팅비용 발생 추이 및 향후 지출 계획은 다음과 같습니다.

[마케팅비용 발생 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

광고선전비
89
174
472
75

(출처)
당사 제시자료

안면인식 Solution은 신원인증 등 금융거래, 비대면결제, 출입관리 등 분야에서 널리 활용될 예정으로 판단되기 때문에 마케팅보다는 기술적 신뢰도를 쌓아가는 것이 중요하다고 보고 있습니다. 이에 별도의 비용 지출이 필요한 매체 광고 등의 마케팅 활동은 계획하고 있지 않습니다.

또한 안면인식 Solution 분야에서는 고객사 증가시 유지보수 수요는 지속될 수 있으므로, 사후관리 부문 인력을 유지하는데 인건비가 지출될 것으로 예상되나, 그 외 특별한 투자 계획은 없는 상태입니다.향후에도 과도한 마케팅비용 지출은 발생할 가능성이 낮을 것으로 예상되며 당사는 홈페이지 개선 및 검색엔진 키워드 광고 위주로 마케팅을 진행할 예정이며 과거 비용 기준으로 추산할 경우, 약 2억원 내외의 예산 범위내에서 운영할 계획입니다.

한편 당사의 주요 영업비용은 인건비에 해당되며, 2026년에는 현재의 인원 규모를 유지한다고 가정할 경우, 통상적 임금 인상 외 현 시점에서 예상가능한 특별한 비용 증가 요인은 없으며, 2026년 영업비용은 약 200억원 수준에서 통제 가능하도록 목표를 세우고 있습니다. 또한 2026년에는 손익분기점 달성 가능한 영업수익을 목표로 세우고 있으며 각 사업분야별로는 안면인식 솔루션 분야에서 73억원, AI학습용 데이터 분야에서 75억원, 안면인식 솔루션 기존 설치고객에서 창출되는 유지보수 매출 30억원 및 종속회사 (주)유스비에서 영위하는 구독형 매출 25억원 달성을 목표로 세우고 있습니다. 다만 이는 당사의 목표에 불과할 뿐 영업비용 200억원 이상의 영업수익을 달성하는 것은 어려울 수 있습니다.

당사는 2024년 중 이미 대규모 인력 구조조정을 실행한 상태이며, 당사의 성장을 도모하기 위해 더 이상의 대규모 인력 구조조정은 발생하지 않는 것이 적절할 것으로 예상하고 있습니다. 이 경우 당사의 비용 통제는 약 200억원 수준에서 가능할 것으로 추정하고 있으나, 손익분기점 달성을 위해서는 당사의 부단한 영업 노력을 요할 것으로 보입니다. 당사는 2026년 손익분기점 달성을 목표로 최선의 노력을 다할 예정이나, 당사의 외형 성장 달성은 불가능할 수 있습니다. 당사의 영업수익은 최근 3개년간 증가 추이를 보이기는 했으나, 손익분기점까지 도달하기에는 아직 부족한 수준입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 유동성 위기 관련 위험]당사는 지속적인 영업 적자가 발생한 가운데, 2024년 2월 유상증자를 철회하며 외부자금 조달에 실패하며 유동성 위험이 매우 커진 상태에 이르렀고, 이에 기존에 발행한 전환사채를 상환하는 과정에서 자체자금 및 대표이사의 대위변제 등으로 상환하는데 큰 어려움을 겪은 상태입니다.
본 유상증자를 포함하여 재무적 개선책을 통해 유동성 위기를 극복하려고 하나, 당사의 노력에도 불구하고 목표하는 유동성 확보는 어려울 수 있습니다. 또한 현 시점에서 단기적인 유동성 위기를 극복하는데 성공하더라도, 궁극적으로 향후 당사의 영업 수익성이 확보되지 못한다면 언제든지 유동성 위기에 다시 처할 수 있으며,
자체자금을 확보하지 못하여 채무 불이행이 발생하거나, 해결 불능 상태에 처하여 기업 회생 절차 등에 진입하게 될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 현금흐름 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업활동으로인한현금흐름
(7,790)
(11,421)
(16,267)
(13,944)
(6,886)

영업에서 창출된 현금
(5,622)
(12,489)
(17,570)
(14,629)
(7,097)

당기순이익(손실)
(12,932)
(23,854)
(26,776)
(14,143)
(13,869)

법인세비용
0
0
5
(14)
48

이자비용
4,870
1,757
2,584
3,440
824

대손상각비
156
(105)
(91)
473
0

기타의대손상각비
11
2,000
1,585
711
0

감가상각비 및 사용권자산상각비
1,251
1,446
1,957
1,801
1,369

무형자산상각비
38
38
50
49
18

퇴직급여
642
508
600
912
762

장기종업원급여
35
26
16
(72)
42

주식보상비용(경상연구개발비 포함)
1,580
1,060
1,103
(876)
1,445

외화환산손실
0
2
7
136
0

파생상품평가손실
0
1,661
1,077
7,114
1,993

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
3
0
1,239
766
0

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실
0
0
0
1
0

재고자산평가손실(환입)
0
0
0
(2)
993

유형자산처분손실
25
1
1
123
134

사용권자산처분손실
0
12
12
22
32

전환사채상환손실
3,665
0
0
4,910
0

공정가치금융자산평가손실
0
0
0
0
1

공동관계기업투자주식손상차손
0
3,000
0
0
0

공동관계기업투자주식처분손실
0
0
0
43
0

지분법손실
0
0
3,006
3,278
365

무형자산손상차손
0
0
0
1,600
45

무형자산처분손실
0
0
9
0
0

이자수익
(277)
(824)
(1,128)
(767)
(424)

국고보조금수익
(15)
0
0
0
0

배당금수익
(185)
(275)
(275)
(124)
0

유형자산처분이익
(0)
0
0
(14)
(7)

사용권자산처분이익
(2)
0
0
0
(1)

외화환산이익
(0)
(56)
(12)
(1)
(5)

파생상품평가이익
(1,978)
(303)
(57)
(23,522)
(170)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(3)
0
(0)
(1)
(1)

채무면제이익
(5,117)
0
0
0
0

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
0
0
0
(14)
(1)

매출채권및계약자산의 감소(증가)
570
4,250
1,287
(666)
(2,441)

기타유동금융자산의 감소(증가)
4,766
(5)
190
(183)
68

기타유동자산의 감소(증가)
(2,179)
(2,666)
(1,619)
2
(54)

기타비유동자산의 감소(증가)
0
0
(398)
0
17

재고자산의 감소(증가)
0
0
0
2
(11)

파생상품자산의 감소(증가)
0
0
0
(635)
0

파생상품부채의 증가(감소)
0
0
0
635
0

기타유동금융부채의 증가(감소)
(2,793)
(1,431)
(926)
622
1,414

기타유동부채의 증가(감소)
2,953
1,587
(303)
1,455
314

기타비유동부채의 증가(감소)
(28)
6
59
19
0

기타비유동금융부채의 증가(감소)
0
0
0
(85)
0

매입채무및계약부채의 증가(감소)
3
(136)
(52)
156
33

퇴직금의 지급
(1,185)
(560)
(692)
(654)
(174)

퇴직연금운용자산의 증가(감소)
517
372
(28)
(1,125)
143

해외사업환산손익의 증가(감소)
(13)
0
0
0
0

이자의 수취
217
818
1,080
719
266

이자의 지급
(2,684)
(3)
(3)
(89)
0

배당금 수입
185
275
275
124
0

법인세의 환급(납부)
115
(23)
(49)
(69)
(55)

투자활동으로인한현금흐름
14,193
(14,690)
(10,685)
(9,220)
(15,230)

단기금융상품의 감소
49,000
38,000
90,203
46,506
20,200

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
230
0
0
4,140
8,028

기타유동금융자산의 감소
0
1,131
2,822
2,069
200

기타비유동금융자산의 감소
615
1,200
1,200
453
0

공동관계기업투자의 감소
0
0
0
108
708

유형자산의 처분
46
1
1
19
99

무형자산의 처분
0
34
26
0
0

공동관계기업투자의 증가
0
(3,000)
(3,000)
(2,968)
(512)

단기금융상품의 증가
(34,000)
(50,567)
(99,000)
(44,623)
(27,500)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(100)
0
0
(7,492)
(11,975)

기타유동금융자산의 증가
(60)
(480)
(1,156)
(4,649)
(200)

연결범위의 변동
0
0
0
0
(313)

유형자산의 취득
(74)
(542)
(609)
(1,019)
(1,868)

사용권자산의 취득
0
0
0
0
(71)

무형자산의 취득
(30)
(23)
(196)
(32)
(177)

기타비유동금융자산의 증가
(45)
(445)
(975)
(1,732)
(1,848)

기타비유동금융부채의 감소
(1,333)
0
0
0
0

퇴직연금운용자산의 증가
(57)
0
0
0
0

재무활동으로인한현금흐름
(6,587)
(818)
(1,575)
5,368
50,705

주식선택권 행사
0
63
63
1,915
956

신주인수권 행사
0
0
0
0
1,597

유상증자
0
0
0
30,400
0

자기주식 취득
0
0
0
(129)
0

전환사채의 발행
0
0
0
0
49,000

사채발행비
0
0
0
0
(197)

전환사채의 상환
(5,750)
0
0
(26,000)
0

리스부채의 상환
(812)
(757)
(1,018)
(793)
(651)

차입금의 상환
(25)
(125)
(621)
(25)
0

현금및현금성자산의 순증가(감소)
(184)
(26,930)
(28,528)
(17,796)
28,589

기초 현금및현금성자산
2,240
30,771
30,771
48,611
20,000

환율변동으로 인한 현금흐름
(0)
18
(3)
(44)
23

기말 현금및현금성자산
2,057
3,860
2,240
30,771
48,611

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 분기보고서

당사는 2021년부터 2024년 3분기까지 지속적으로 당기순손실이 발생하며, 영업활동에서 음(-)의 현금흐름이 연속 발생하고 있습니다. 인건비 등 고정지출 현금흐름이 크게 발생하고 있는데 비해 매출 규모가 낮기 때문에 영업활동에서 현금흐름을 창출할 능력이 부족한 상태입니다. 또한 투자활동에서도 현금의 유출이 지속적으로 발생해왔으며, 당사의 영업활동 및 투자활동에 필요한 자금은 2021년 전환사채 490억원 발행 및 2022년 유상증자 304억원 등 재무활동을 통해 마련한 상태입니다.(주1) 단, 전환사채 투자 유치 후 주가 하락에 의해 주식 전환이 부진하였으며, 전환사채의 조기상환 사유 발생 등 자금 압박이 생겼으며, 2023년 하반기 진행한 공모 유상증자를 2024년초에 철회함으로 인하여, 유동성 위기가 생긴 상황입니다. 이에 2024년 3분기말 현재 당사의 현금및현금성자산은 20.6억원에 불과합니다.

(주1)
당사의 잦은 자금조달 관련 위험요소는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-바." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 재무안정성과 관련된 주요 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년
비 고

1. 자산총계
15,408
39,639
36,192
59,047
74,935
-

유동자산
8,880
31,473
28,055
49,852
67,968
-

비유동자산
6,527
8,166
8,137
9,195
6,967
-

2. 부채총계
16,899
27,876
27,982
24,544
58,380
-

유동부채
13,110
6,671
26,555
6,929
3,918
-

비유동부채
3,789
21,204
1,427
17,616
54,461
-

3. 자본총계
(1,491)
11,763
8,210
34,502
16,556
-

지배기업지분
(1,231)
11,993
8,383
34,661
16,505
-

자본금
11,010
10,775
10,775
10,771
6,860
-

자본잉여금
74,343
72,914
72,914
72,828
44,164
-

기타자본구성요소
2,798
1,176
1,218
117
1,067
-

기타포괄손익누계액
29
(13)
41
17
16
-

이익잉여금
(89,411)
(72,859)
(76,566)
(49,071)
(35,602)
-

비지배지분
(260)
(230)
(173)
(159)
50
-

4. 부채비율(%)
완전자본잠식
237.0%
340.8%
71.1%
352.6%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
67.7%
471.8%
105.6%
719.5%
1734.6%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 자본잠식률(%)
완전자본잠식
-11.3%
22.2%
-221.8%
-140.6%
(자본금-지배기업지분) ÷ 자본금

7. 총차입금
7,409
21,625
22,419
18,466
52,648
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

유동성 차입금
4,403
525
21,766
901
695
유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

단기차입금
3,675
49
33
133
100
-

유동성리스부채
728
477
932
767
595
-

전환사채
0
0
12,778
0
0
-

유동파생상품부채
0
0
7,881
0
0
전환권 및 조기상환권

유동파생상품자산
0
0
143
0
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

비유동성 차입금
3,006
21,099
653
17,565
51,953
비유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

장기차입금
2,898
17
8
42
100
-

비유동성리스부채
108
81
644
191
504
-

전환사채
0
12,149
0
10,444
18,764
-

비유동파생상품부채
0
8,464
0
6,803
32,584
전환권 및 조기상환권

비유동파생상품자산
0
388
0
86
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

- 총차입금 의존도(%)
48.1%
54.6%
61.9%
31.3%
70.3%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
59.4%
2.4%
97.1%
4.9%
1.3%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

8. 영업활동 현금흐름
(7,790)
(11,421)
(16,267)
(13,944)
(6,886)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-61.5%
-54.6%
-58.1%
-56.8%
-11.8%
(연환산)영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

9. 투자활동 현금흐름
14,193
(14,690)
(10,685)
(9,220)
(15,230)
-

10. 재무활동 현금흐름
(6,587)
(818)
(1,575)
5,368
50,705
-

11. 현금 및 현금성자산
2,057
3,860
2,240
30,771
48,611
-

12. 순차입금
5,353
17,765
20,178
N/A
4,037
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
34.7%
44.8%
55.8%
N/A
5.4%
순차입금 ÷ 자산총계

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 분기보고서

2024년 3분기말 현재 당사 유동비율은 67.7%, 결손금은 894억원, 자기자본은 -14.9억원(지배기업지분 -12.3억원), 완전자본잠식상태에 진입했으며, 총차입금은 74억원, 현금및현금성자산을 차감한 순차입금 잔액은 53.5억원이며, 순차입금의존도는 34.7%를 보이는 등 당사의 재무 안정성 및 단기 유동성은 매우 악화된 상태입니다. 이는 당사의 지속적인 영업적자로 인한 부(-)의 영업활동현금흐름 발생 및 과도한 투자활동에서의 지출이 원인으로 파악됩니다.

[신용등급 이력]

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2022년 04월 08일
(주)이크레더블
B+
2022년04월08일~2023년04월07일
-

2023년 04월 08일
(주)이크레더블
B
2023년04월08일~2024년04월07일
-

2024년 04월 08일
(주)이크레더블
B-
2024년04월08일~2025년04월07일
-

(출처)
2024년 3분기보고서

당사 재무상태가 점차 악화됨에 따라 당사는 (주)이크레더블로부터 평가받은 신용등급 기준으로 2022년 4월 "B+"에서 2024년 4월 "B-"까지 매년 한단계씩 하향조정을 받은 상황입니다.2024년 3분기말 기준 당사의 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말
비 고

총차입금
7,409
22,419
18,466
52,648
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

유동성 차입금
4,403
21,766
901
695
유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

단기차입금
3,675
33
133
100
-

하나은행
-
0
0
100
100
-

중소벤처기업진흥공단
3.05%
17
33
33
0
-

신한타임메자닌블라인드신기술조합 등
4.00%
3,659
0
0
0
-

유동성리스부채
728
932
767
595
-

전환사채
0
12,778
0
0
-

유동파생상품부채
0
7,881
0
0
전환권 및 조기상환권

유동파생상품자산
0
143
0
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

비유동성 차입금
3,006
653
17,565
51,953
비유동파생상품자산(전환사채 콜옵션) 차감 후

장기차입금
2,898
8
42
100
-

중소벤처기업진흥공단
3.05%
0
8
42
100
-

대표이사
4.60%
2,898
0
0
0
-

비유동성리스부채
108
644
191
504
-

전환사채
0
0
10,444
18,764
-

비유동파생상품부채
0
0
6,803
32,584
전환권 및 조기상환권

비유동파생상품자산
0
0
86
0
전환사채 콜옵션 (차감항목)

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 분기보고서

2024년 3분기말 기준 당사는 단기차입금 36.8억원, 유동성리스부채 7.3억원, 장기차입금 29.9억원, 비유동성리스부채 1억원 등 총 74억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 이 중 단기차입금 36.6억원(신한타임메자닌블라인드신기술조합 등) 및 장기차입금 29억원(황영규 대표이사)은 제2회차 전환사채의 상환에 관한 합의 절차에 따라 발생한 것이며, 관련 내용은 하단에 기재된 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 2021년 중 제1회차 전환사채 및 제2회차 전환사채를 발행하였으며, 발행 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채 발행 내역]

(단위 : 원, %)

구 분
1회차 전환사채
2회차 전환사채

발행금액
26,000,000,000
23,000,000,000

자금조달목적
운영자금
20,000,000,000
10,000,000,000

타법인증권 취득자금
6,000,000,000
13,000,000,000

표면이자율
0%
0%

만기이자율
발행시점
0%
0%

현재
(주1) 4%

발행일
2021-09-17
2021-11-29

만기일
2026-09-17
2026-11-29

미상환잔액
0
(주2)

전환가액
발행시점
33,450
38,116

리픽싱 한도
23,415
26,682

리픽싱 주기
1개월
1개월

상향조정 한도
-
-

상향조정 주기
-
-

현재가격
-
21,149 (주6)

전환가능주식수 (현재)
-
-

전환청구기간
2022-09-17 ~ 2026-08-17
2022-11-29 ~ 2026-10-29

조기상환청구권
시작일
2024-09-17
2024-10-29

주기
3개월
3개월

변경합의사항
-
(주3)

매도청구권
행사한도
10,400,000,000
9,200,000,000

YTC
0.1%
0.1%

시작일
2022-09-17
2022-11-29

종료일
2024-08-17
2024-09-29

변경합의사항
-
(주4)

발행대상자 (발행시점 기준)(주5)
한양증권
4,000,000,000
타임폴리오자산운용 펀드
6,000,000,000

유진자산운용 펀드
12,000,000,000
신한타임메자닌블라인드신기술투자조합
3,000,000,000

에스피자산운용 펀드
10,000,000,000
아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합
1,000,000,000

-
-
디에스자산운용 펀드
5,000,000,000

-
-
키움아이온코스닥스케일업 창업벤처전문 사모투자합자회사
3,000,000,000

-
-
한양증권
3,000,000,000

-
-
타이거자산운용 펀드
2,000,000,000

(주1)
사채권자와의 일련의 상환 관련 합의 절차를 통해 4%로 변경되었습니다.

(주2)

사채권자와의 일련의 상환 관련 합의 절차를 통해 미상환잔액은 사채권자 대상 단기차입금으로 대체되었으며, 조기상환 과정에서 대표이사가 대위변제한 금원은 대표이사 대상 장기차입금으로 대체되었으며, 2024년 11월 14일 기준 단기차입금으로 대체되었습니다. 대표이사 단기차입금은 2024년 11월 22일
출자전환이 완료되었습니다. 자세한 내용은 하단의 본문 내용을 참고해주시기 바랍니다.

(주3)

사채권자와의 일련의 상환 관련 합의 절차를 통해
2024년 12월 4일~12월 5일까지 채무 상환(일부 잔량은 전량 주식 전환)되었습니다. 자세한 내용은 하단의 본문 내용을 참고해주시기 바랍니다.

(주4)
사채권자와의 일련의 상환 관련 합의 절차를 통해 행사하지 않게 되었습니다. 자세한 내용은 본문 내용을 참고해주시기 바랍니다.

(주5)
상기 발행대상자는 발행시점 기준의 최초 인수인이며, 현재 사채권자는 사채권 매매, 조기상환 절차 등에 의해 일부 변경되었습니다. 자세한 내용은 하단의 본문 내용을 참고해주시기 바랍니다.

(주6)
2024년 12월 2일부로 전환사채 희석화 방지 조항에 따라, 종전 전환가액 21,246원에서 21,149원으로 조정되었습니다.

당사는 2021년 중 운영자금 및 타법인증권취득자금 목적으로 제1회차 전환사채 260억원 및 제2회차 전환사채 230억원을 발행하였습니다. 이후 아래의 과정을 거쳐 제1회차 전환사채는 전액 조기상환 완료된 상태이며 제2회차 전환사채 잔액은 합의 과정을 거쳐
2024년 12월 5일부로 최종 상환 내지 전환 완료되었습니다.
관련 상세 내용은 다음과 같습니다.

[전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득 - 2022.08.31 공시내용]

전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득

전환사채(해외전환사채)
1
회차

1. 만기전 취득 사채에 관한 사항
사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자
2021-09-17

발행방법
국내발행 (사모)

주당 전환가액(원)
23,415

만기일
2026-09-17

2. 사채 취득금액 (통화단위)
26,000,000,000
KRW : South-Korean Won

- 취득한 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
26,000,000,000
KRW : South-Korean Won

- 기준환율
-

- 취득일자
2022-08-31

3. 취득후 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
-
KRW : South-Korean Won

4. 만기전 취득사유 및 향후 처리방법
- 취득사유: 채권자와 협의에 의한 만기전 사채 취득 - 향후처리방법: 취득 후 사채권 전량 소각

5. 취득자금의 원천
자기자금

6. 사채의 취득방법
장외매수

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 주당 전환가액(원)은 최근 전환가액 조정 금액 입니다. - 상기 사채취득금액은 조기상환의 경우 이자율이 0%이므로, 사채의 취득금액과 권면금액이 동일합니다. - 상기취득일자는 취득금액 지급일입니다. - 상기취득 후 사채권 권면(전자등록)총액은 본 취득건을 포함하여 기재하였습니다.

※ 관련공시
2021-09-14 전환사채권발행결정(제1회차)2021-09-17 증권 발행결과(자율공시)(제1회차 CB)2021-10-18 전환사채권발행결정(제1회차)2021-10-18 전환가액의조정(제1회차)2022-02-17 전환가액의조정(제1회차)2022-03-17 전환가액의조정(제1회차)2022-04-18 전환가액의조정(제1회차)2022-05-17 전환가액의조정(제1회차)

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2022년 08월 31일 사채권자와의 협의에 따라 제1회차 전환사채 260억원(권면총액) 전액을 자기자금으로 전액 조기상환하였습니다. 제1회차 전환사채의 조기상환청구권은 2024년 09월 17일부터 행사 가능했으나, 2022년 08월 31일 당사는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하였으며, 당사는 사채권자들과의 별도 합의를 통해 제1회차 전환사채를 전액 조기상환하는 조건으로 유상증자를 진행하게 되었습니다.
제1회차 전환사채 인수계약서에 의거하면, 공모 유상증자 진행시 사채권자들의 사전 동의가 필요했으나, 주가 하락을 유발할 수 있는 유상증자 진행에 동의하지 않는 일부 사채권자들도 존재하였습니다. 다만, 당사는 당시 향후 관리종목 편입 가능성 등에 대한 선제적 대응을 위하여 자본 확충이 필요한 상황이었기 때문에 유상증자 진행이 필수적이라고 판단하였고, 이에 사채권자들과의 합의를 통해 제1회차 전환사채를 유상증자 대금으로 전액 조기상환하기로 결정하고 유상증자를 진행하였습니다.(주1)

(주1)
제2회차 전환사채 인수계약서에는 유상증자에 대한 사채권자들의 사전 동의권은 존재하지 않았으므로, 제2회차 전환사채권자들과는 별도의 사전 동의 절차는 이루어지지 않았습니다.

한편 제2회차 전환사채의 경우, 2024년 10월 29일이 조기상환청구권 기일이었으나, 당사는 2023년 9월 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하여, 제2회차 전환사채의 조기상환자금을 선제적으로 마련할 계획을 가지고 있었습니다. 당시 전환가액이 주가보다 낮은 상황이었으며, 제2회차 전환사채는 권면금액 230억원이 미상환잔액으로 전환되지 않고 남아있었으며, 당사는 지속적으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 발생해오고 있었기 때문에 만일 향후 1년간 주식 전환이 일어나지 못할 경우, 2024년 10월 29일 조기상환에 일시적으로 대응할 수 있는 능력은 부족할 수 있다고 판단했기 때문입니다.그러나 당사는 2024년 2월 20일 진행해오던 유상증자를 불가피하게 철회하게 되었습니다. 당사에 대한 회계감리가 착수됨으로 인해 공모 유상증자 진행을 지속하는게 불가능했기 때문입니다. 이에 당사는 유상증자를 통한 제2회차 전환사채 조기상환자금 준비가 불가능해진 상황이었으며, 회계감리 절차까지 진입함에 따라 당시 상황을 고려하여, 사채권자들과 다음과 같이 상환계획 등을 포함하여, 당사는 전환사채 조건 변경에 대한 합의를 하게 되었으며, 당사의 이해관계인인 황영규 대표이사 또한 사채권자들과 전환사채 상환 관련 합의를 하게 되었습니다.

[제2회차 전환사채 조건 변경 합의사항 - 발행회사, 사채권자] - 2024.02.28

1. 발행회사는 본 합의서 체결일로부터 10영업일 이내에 각 사채권자가 보유하고 있는 본 사채 전자등록금액의 25%를 상환한다.2. 본 사채의 사채권자는 2025년 01월 03일까지 원 계약에 따른 본 사채 조기상환청구권을 행사하지 않는다.3. 본 합의서가 체결되면 본 사채 발행일로부터 만기일 전일까지 전자등록금액에 대하여 표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률은 연 복리 4.0%로 변경하여 적용한다. - 조기상환일 : 2025년 04월 29일부터 매 3개월 - 조기상환율 : 연 복리 4.0% 적용4. 본 사채의 사채권자는 2025년 01월 31일부터 본조 제3항에 따른 조기상환일이 아닌 날에도 조기상환을 행사할 수 있으며, 사채권자로부터 조기상환이 있는 경우 발행회사는 조기상환청구일로부터 5영업일 내 조기상환을 완료하여야 한다.5. 본 조 제3항에 따른 조기상환일이 아닌 날에 본 사채가 상환될 경우, 1년을 365일로 하여 1일 단위로 계산하고, 해당기간 동안 실제 경과된 일수(초일은 산입하고 최종일은 불산입함)를 기초로 계산하되, 이 계약서에서 명시적으로 달리 규정한 경우를 제외하고 원 단위 미만의 금액은 절사한다.6. 매도청구권행사 계약서에도 불구하고, 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 제23차 매도청구권 행사기간 종료일(2024년 09월 19일)까지 매도청구권을 행사할 경우 행사일로부터 5영업일 전까지 사채권자에게 서면으로 통지하고, 각 사채권자 전원의 개별 서면 동의를 얻어야 한다.7. 발행회사는 본 사채의 상환자금 마련을 위해 현재 보유하고 있는 아래의 증권에 대해서 매각, 조기상환청구 등을 적극적으로 고려하여야 하고, 이를 통해 발생한 자금은 발행회사 명의의 별도의 은행 계좌를 개설하여 예치하여야 하며, 본 사채의 상환을 최우선의 목적으로 사용하여야 한다. 해당 자금을 본 사채의 상환이 아닌 다른 목적의 용도로 사용하고자 할 경우, 자금 집행일로부터 5영업일 전까지 사채권자에게 서면으로 통지하고, 각 사채권자 전원의 개별 서면 동의를 얻어야 한다. - 바이엘 : 바이엘 제1회 무기명식 사모 전환사채 권면금액 4,500,000,000원 - 주식회사 유스비 : 기명식 보통주 1,350,000주(액면가 100원, 지분율 90%)8. 발행회사는 타법인의 자산 취득 및 증권 취득, 타법인에 대한 자금대여, 담보 제공, 보증 및 채부 부담의 목적으로 발행회사의 자금을 집행할 경우, 자금 집행일로부터 3영업일 전까지 사채권자에게 서면으로 통지하고, 각 사채권자 전원의 개별 서면 동의를 얻어야 한다.9. 발행회사는 본 합의서 체결일로부터 1년이 경과하는 2025년 02월 28일까지 매월 초일로부터 5영업일 이내에 해당월의 자금지출 상세계획 및 구체적인 비용 감소 방안을 사채권자에게 서면으로 보고하여야 하며, 단일 사항으로 금 삼억원(\300,000,000) 이상의 자금을 집행할 경우, 자금 집행일로부터 3영업일 전까지 사채권자에게 서면으로 통지하여야 한다. 단, 급여, 임대료 등의 사업을 영위하는데 필요한 일반고정비용의 경우 예외로 한다.10. 사채권자는 2025년 01월 30일까지 본 사채의 상환이 전액 완료되지 않을 경우 예금 잔액이 예치된 발행회사 명의의 계좌에 대하여 (근)질권 설정을 요청할 수 있으며, 발행회사는 사채권자의 질권 설정 요청에 성실히 협조할 의무를 가진다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.02.28) - 발행회사 및 사채권자

[제2회차 전환사채 추가 합의사항 - 발행회사의 이해관계인, 사채권자] - 2024.02.28

1. 이해관계인은 본 사채 상환을 담보하기 위해 소유하고 있는 회사 발행주식 전량(보통주 1,979,216주, 9.18%)에 대해 본 합의서 체결일로부터 10영업일 이내에 본 사채의 각 사채권자로 하여금 보유 중인 본 사채 전자등록금액 비율대로 (근)질권을 설정하도록 하고, (근)질권 설정 대상 주식에 대한 자동처분 승낙서를 제출한다.2. 사채권자는 (근)질권 설정계약과 자동처분 승낙서를 근거로 아래의 각 항목에 해당하는 사유가 발생한 경우 (근)질권 대상 주식을 처분하여 본 사채 상환자금으로 사용할 수 있다. 이 때 이해관계인은 (근)질권 설정 및 처분에 적극 협조하여야 한다. 다만, 발행회사가 2024년 12월 말 이내에 금 오십억원(\5,000,000,000) 이상 규모의 공모 유상증자를 위한 증권신고서 또는 제3자배정 유상증자 공시가 제출되는 경우 또는 2) 발행회사의 2024년 3분기 누적 실적이 전년 동기 대비 매출액 100% 이상 성장하고 영업이익 80% 이상 개선되는 경우 또는 3) 그 외 사채권자가 합의하는 경우 본항 본문의 이해관계인 보유 주식 처분행사를 유예할 수 있다. i) 2024년 06월말까지 확정된 (적정 이상의) 감사의견을 제출하지 못하는 경우 ii) 본 사채 상환을 위한 유상증자 등 자금조달이 2024년 12월말 이내에 완료되지 않은 경우(자금조달 완료 시점을 기준으로 함)3. 이해관계인은 보유 지분의 매각대금 전액(제세공과금 제외)이 본 사채 상환을 위해 사용된다는 것을 전제로 하여 보유 지분을 제3자에게 매각할 수 있으며, 사채권자는 매각 대상 지분에 대한 (근)질권 설정 해지 등 업무에 협조하여야 한다.4. 본 사채 전부 상환 시 이해관계인 보유 회사 발행주식에 대해 사채권자가 설정한 (근)질권은 본 사채가 전부 상환되면 상환일로부터 5영업일 이내에 이해관계인과 사채권자의 협의하에 해지하여야 하며, 사채권자는 (근)질권 설정 해지 등 업무에 협조하여야 한다.5. 이해관계인이 2025년 01월 30일 이전(2025년 01월 30일을 포함함) 주식담보대출을 실행할 경우, 이해관계인은 해당 대출금을 최우선적으로 본 사채 상환을 위하여 사용하여야 한다. 단, 발행회사가 본 사채 상환을 목적으로 하여 공모 유상증자 등의 증권 발행을 통한 자금 조달을 진행할 경우, 이해관계인은 주식담보대출을 통해 자금을 조달하여 청약에 참여할 수 있다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.02.28) - 발행회사의 이해관계인 및 사채권자

당사는 상기 합의내용에 맞추어, 2024년 03월 07일 다음과 같이 제2회차 사모 전환사채 57.5억원(미상환 권면금액 230억원의 25%)을 자기자금으로 조기상환하였습니다.

[전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득 - 2024.03.07 공시내용]

전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득

전환사채(해외전환사채)
2
회차

1. 만기전 취득 사채에 관한 사항
사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자
2021-11-29

발행방법
국내발행 (사모)

주당 전환가액(원)
21,327

만기일
2026-11-29

2. 사채 취득금액 (통화단위)
5,750,000,000
KRW : South-Korean Won

- 취득한 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
5,750,000,000
KRW : South-Korean Won

- 기준환율
-

- 취득일자
2024-03-07

3. 취득후 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
17,250,000,000
KRW : South-Korean Won

4. 만기전 취득사유 및 향후 처리방법
- 취득사유: 채권자와 협의에 의한 만기전 사채 취득 - 향후처리방법: 취득 후 사채권 전량 소각

5. 취득자금의 원천
자기자금

6. 사채의 취득방법
장외매수

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 주당 전환가액(원)은 2022년 2월 28일 전환가액 조정금액(최저 조정가액 26,682원)에 2022년 11월 신주발행에 따른 조정이 반영되었습니다. - 상기 사채취득금액은 조기상환의 경우 이자율이 0%이므로, 사채의 취득금액과 권면금액이 동일합니다. - 상기취득일자는 취득금액 지급일입니다.

※ 관련공시
2021-11-25 전환사채권발행결정(제2회차)2021-11-29 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)2021-12-29 전환가액의조정(제2회차)2022-02-03 전환가액의조정(제2회차)2022-02-28 전환가액의조정(제2회차)

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

또한 2024년 02월 28일 황영규 대표이사의 지분 1,979,216주에 대한 질권 설정이 사채권자들과 합의됨에 따라 2024년 04월 2일, 04월 5일, 04월 12일, 04월 19일에 걸쳐 황영규 대표이사는 본인이 보유 중인 당사 보통주식 1,979,216주를 당사가 발행한 제2회차 전환사채 상환 담보 목적으로 사채권자들에게 질권 설정하였으며, 2024년 6월말까지 확정된 (적정 이상의) 감사의견을 제출하지 못하는 경우 또는 본 사채 상환을 위한 유상증자 등 자금조달이 2024년 12월말 이내로 완료되지 않을 경우의 사유 발생시 질권 설정된 지분에 대하여 처분이 가능하도록 자동처분 승낙서가 제출되었습니다. (주1)

(주1)
상기 합의서에 의하면, 이해관계인은 본 사채 상환을 담보하기 위해 소유하고 있는 회사 발행주식 전량(보통주 1,979,216주, 9.18%)에 대해 본 합의서 체결일로부터 10영업일 이내에 본 사채의 각 사채권자로 하여금 보유 중인 본 사채 전자등록금액 비율대로 (근)질권을 설정하도록 하여야 하나, 실무적인 절차가 발생하여 사채권자들의 양해를 구하고 2024년 04월 19일까지 질권 설정 절차를 완료하였습니다.

이어, 당사는 2024년 04월 25일 제2회차 사채권자들과 다음과 같이 추가로 합의서를 체결하게 되었습니다. 2024년 03월 27일 당사의 2023년 (연결)감사보고서상 의견이 적정 의견이 아닌 계속기업으로서의 존속능력 불확실성에 대한 한정의견을 수령하였기 때문에, 사채권자들 입장에서는 기한이익상실을 선언할 수 있었으며, 이를 선언하지 않는 대신 당사와 추가로 변경된 합의사항이 필요했기 때문입니다.

[제2회차 전환사채 조건 변경 합의사항 - 발행회사 사채권자] - 2024.04.25

1. 발행회사는 본 합의서를 체결 후 10영업일 이내에 금 육십억원(\6,000,000,000)을 각 사채권자가 보유하고 있는 비율에 따라 상환한다. 발행회사가 상환하는 금액은 미상환원금의 연체이자(12%, 2024.03.28~지급일까지), 미상환 원금의 기한이익상실 지연이자(5%, 2021.11.29~2024.03.27), 상환원금과 상환원금의 만기보장수익률(4%, 2021.11.29~지급일까지)이다.2. 발행회사는 사채권자에게 2024년 6월 30일까지 원리금(잔여 사채와 만기보장수익률)을 모두 상환한다.3. 발행회사의 상환 자금은 바이엘 채권매각, 제3자배정 증자 등으로 유치하며, 유치된 자금은 사채상환에 우선적으로 사용된다. 발행회사의 사채 전액상환과 사채권자의 이해관계인(황영규)에 대한 질권해지는 동시에 진행됨을 원칙으로 하며, 발행회사의 사채 전액상환 시 원 계약으로 인한 발행회사와 사채권자 간의 모든 권리가 소멸한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.04.25) - 발행회사 및 사채권자

[제2회차 전환사채 추가 합의사항 - 발행회사의 이해관계인, 사채권자] - 2024.04.25

1. 발행회사가 2024년 6월 30일까지 본 사채의 원리금(잔여 사채 전액 및 만기보장수익률)을 상환하지 못할 경우 이해관계인은 사채권자가 2024년 7월 1일부로 이해관계인의 지분을 처분하는 것에 동의한다.2. 사채권자는 위 제1항의 경우로 이해관계인이 보유한 지분을 처분할 경우, 매각대금(지분 처분시 발생하는 제세공과금을 제외한 금액)을 활용하여 본 사채 잔액을 상환한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.04.25) - 발행회사의 이해관계인 및 사채권자

당사는 상기 합의내용에 맞추어, 2024년 05월 02일 다음과 같이 제2회차 사모 전환사채 60억원(권면금액 33.5억원 및 연체이자 등 포함)을 자기자금으로 조기상환하였습니다.

[전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득 - 2024.05.02 공시내용]

전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득

전환사채(해외전환사채)
2
회차

1. 만기전 취득 사채에 관한 사항
사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자
2021-11-29

발행방법
국내발행 (사모)

주당 전환가액(원)
21,327

만기일
2026-11-29

2. 사채 취득금액 (통화단위)
6,000,000,000
KRW : South-Korean Won

- 취득한 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
3,351,286,520
KRW : South-Korean Won

- 기준환율
-

- 취득일자
2024-05-02

3. 취득후 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
13,898,713,480
KRW : South-Korean Won

4. 만기전 취득사유 및 향후 처리방법
- 취득사유: 채권자와 협의에 의한 만기전 사채 취득 - 향후처리방법: 취득 후 사채권 전량 소각

5. 취득자금의 원천
자기자금

6. 사채의 취득방법
장외매수

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 주당 전환가액(원)은 2022년 2월 28일 전환가액 조정금액(최저 조정가액 26,682원)에 2022년 11월 신주발행에 따른 조정이 반영되었습니다. - 상기 사채취득금액은 원금 및 이자금액을 포함한 금액입니다. - 상기취득일자는 취득금액 지급일입니다.

※ 관련공시
2021-11-25 전환사채권발행결정(제2회차)2021-11-29 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)2021-12-29 전환가액의조정(제2회차)2022-02-03 전환가액의조정(제2회차)2022-02-28 전환가액의조정(제2회차)2024-03-07 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

한편, 당사는 상기 합의사항에 따라 2024년 6월 30일까지 본 사채의 원리금(잔여 사채 전액 및 만기보장수익률)을 상환하여야 하나, 이를 이행하지 못할 경우 사채권자가 이해관계인의 지분을 처분할 수 있었던 상황입니다. 단, 당사는 2024년 06월 30일을 앞두고, 당사에서 상환할 수 있는 자금 재원이 부족하였기 때문에 다음과 같이 사채권자들과 주식 전환 및 이해관계인의 지분을 처분하여 대위변제하는 것과 관련하여 순차적으로 추가 합의를 하게 되었습니다.(주1)

(주1)
사채권자들의 주식전환 및 이해관계인의 대위변제 관련하여 상법 또는 자본시장법상 저촉되는 행위여부가 있는지 법무법인의 검토를 거쳤으며, 법률상 저촉되는 내용은 존재하지 않는 것으로 법무법인 의견을 받고 합의 절차를 진행하였습니다.

우선 당사는 제2회차 전환사채 사채권자 중 미상환잔액 30.2억원(권면총액 기준)을 보유하고 있던 디에스자산운용(펀드의 집합투자업자 지위)과 50%에 해당하는 채권을 대위 변제 상환하기 위한 목적으로 다음과 같이 별도의 합의를 통해 이해관계자의 대위 변제 형태로 전환권 행사에 따른 손실을 보전하는 것으로 추가 합의하게 되었습니다. 또한 잔여 채권은 2024년 12월 31일까지 상환유예하는데 동의하였습니다.

[제2회차 전환사채 주식 50% 전환 및 이해관계인 지분 처분 관련 합의사항 - 발행회사, 발행회사의 이해관계인, 디에스자산운용] - 2024.06.10

1. 사채권자는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 인수계약서 제3조 제26항에 따라 보유사채 50%의 전환권을 행사하며, 전환가액은 한국예탁결제원에 신고된 1주당 21,246원으로 한다.2. 사채권자는 전환권 행사에 따른 손실보전으로 2024년 6월 11일 이해관계인의 보유주식에 설정한 질권을 행사한다.3. 이해관계인은 사채권자의 질권행사와 처분권 이행에 동의한다.4. 사채권자는 본조 제2항의 질권행사한 주식을 반대매매 후 발행회사에 매매내역과 증거자료를 송부한다.5. 사채권자는 본조 제1항 이행 후 남은 잔여채권을 2024년 12월 31일까지 발행회사가 상환유예하는데 동의한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.06.10) - 발행회사, 이해관계인 및 디에스자산운용(사채권자)

한편, 당사는 타임폴리오자산운용(펀드의 집합투자업자 지위, 미상환잔액 36.3억원), 타이거자산운용(펀드의 집합투자업자 지위, 12.1억원), 수성자산운용(펀드의 집합투자업자 지위, 18.1억원), BNK 투자증권(미상환잔액 18.1억원), 제2회차 전환사채 사채권자들과 100%에 해당하는 채권을 대위 변제 상환하기 위한 목적으로 다음과 같이 별도의 합의를 통해 이해관계자의 대위 변제 형태로 전환권 행사에 따른 손실을 보전하는 것으로 추가 합의하게 되었습니다.

[제2회차 전환사채 주식 100% 전환 및 이해관계인 지분 처분 관련 합의사항 - 발행회사, 발행회사의 이해관계인, 타임폴리오자산운용, 타이거자산운용, 수성자산운용, BNK투자증권] - 2024.06.10

1. 사채권자는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 인수계약서 제3조 제26항에 따라 전환권을 행사하며, 전환가액은 한국예탁결제원에 신고된 1주당 21,246원으로 한다.2. 사채권자는 전환권 행사에 따른 손실보전으로 2024년 6월 11일 이해관계인의 보유주식에 설정한 질권을 행사한다.3. 이해관계인은 사채권자의 질권행사와 처분권 이행에 동의한다.4. 사채권자는 본조 제2항의 질권행사한 주식을 반대매매 후 발행회사에 매매내역과 증거자료를 송부한다.5. 본 합의사항이 이행되면 본 사채와 관련한 당사자들간의 모든 권리는 소멸한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.06.10) - 발행회사, 이해관계인 및 사채권자(타임폴리오자산운용, 타이거자산운용, 수성자산운용, BNK투자증권)

이에 따라 다음과 같이 합의 내용에 맞추어 2024년 06월 10일 및 2024년 06월 11일 사채권자들의 전환청구권 행사가 발생하였습니다.

[전환청구권 행사 - 2024.06.10 공시내용]

전환청구권 행사

1. 전환청구권 행사주식수 누계 (주) (기 신고된 주식수량 제외)
426,633

-발행주식총수(주)
21,550,372

-발행주식총수 대비(%)
1.98

2. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

3. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 전환청구권 행사에 따른 손실보상으로 알체라 대표이사 황영규의 보유주식 중 1,635,004주를 6월 11일 장종료후 질권실행을 통해 대위변제할 예정입니다. - 상기 발행주식총수는 금번 전환청구권 행사주식수가 포함되지 않은 수량입니다. - 하기 일별 전환청구내역의 상장일 또는 예정일은 관계기관의 일정에 따라 변경될 수 있습니다.

※관련공시
2021-11-25 전환사채권발행결정(제2회차)2021-11-29 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)2021-12-29 전환가액의조정(제2회차)2022-02-03 전환가액의조정(제2회차)2022-02-28 전환가액의조정(제2회차)2024-02-28 전환사채권발행결정(제2회차)2024-03-07 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동2024-05-02 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득(제2회차)

일별 전환청구내역

청구일자
사채의 명칭
청구금액
전환가액
발행한 주식수
상장일 또는 예정일

회차
종류

2024-06-10
2
무기명식 이 권부 무보증 사모 전환사 채
9,064,345,457원
21,246
426,633
2024-06-21

전환사채 잔액

회차
발행당시 사채의 권면(전자등록)총액(통화단위)
신고일 현재 미전환사채 잔액 (통화단위)
전환가액(원)
전환가능 주식수

2
23,000,000,000
KRW : South-Korean Won
4,834,368,023
KRW : South-Korean Won
21,246
227,542

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

(주1)
2024년 06월 11일 전환청구된 전환사채 9억원, 전환주식수 42,633주는 거래소에 공시되어 있지 않습니다. 2024년 06월 11일부 미전환사채 잔액은 39.3억원입니다.

2024년 06월 10일 제2회차 전환사채 90.6억원이 전환청구되었으며, 2024년 06월 11일에는 제2회차 전환사채 9억원이 전환청구되었습니다. 또한 본 전환청구권 행사에 따른 손실보상으로 당사 대표이사 황영규의 보유 주식 중 1,635,004주가 사채권자를 대상으로 2024년 06월 11일 장 종료 후 대위변제 목적으로 질권이 실행되었습니다.
당시 대표이사 황영규의 보유 지분 질권 실행을 통한 대위변제 상세 내역은 다음과 같습니다.

[대위변제 상세 내역]

(단위 : 주, 원)

집합투자업자
신탁업자
질권실행
매도금액

타임폴리오자산운용
삼성증권(펀드1)
301,185
1,253,850,540

삼성증권(펀드2)
129,079

삼성증권(펀드3)
86,053

소계
516,317

디에스자산운용
중소기업은행(펀드4)
258,159
1,166,395,510

삼성증권(펀드5)
172,106

소계
430,265

타이거자산운용
엔에이치투자증권(펀드6)
172,105
457,953,885

소계
172,105

수성자산운용
삼성증권(펀드7)
17,211
679,985,285

삼성증권(펀드8)
43,026

미래에셋증권(펀드9)
86,053

케이비증권(펀드10)
86,053

케이비증권(펀드11)
25,816

소계
258,159

BNK투자증권
BNK투자증권
258,158
672,976,085

소계
258,158

합계
1,635,004
4,231,161,305

(출처)
채권채무계약서(당사, 황영규 대표이사)

황영규 대표이사는 당사의 채권 상환 목적으로 본인 보유 지분 일부가 처분됨에 따라 당사와 채권채무계약을 체결하였으며, 계약상 주요 내용은 다음과 같습니다.

[채권채무계약상 주요 내용]

구 분
내 용

채권액
4,231,161,305원

채권상세
황영규 대표이사가 보유한 당사 보통주 1,635,004주로 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 인수계약서상의 사채권자들에게 대위 변제한 금원

이자
세법상 정해진 인정이자율

채권발생일
2024년 06월 11일(대위변제일)

(출처)
채권채무계약서(당사, 황영규 대표이사)

당사는 하단의 내용에 기재된 바와 같이, 상기 대위변제 금원을 장기차입금으로 인식한 후, 대주주 지분 양도에 따른 양도소득세 부담액은 대납하였으며, 해당 세금액을 제외한 잔여 채권은 2024년 11월 22일 전액 출자전환 처리하여, 해당 채권은 현재 소멸된 상태입니다.

[대위변제 후 출자전환 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

대위변제액
4,231

양도소득세등 채권차감액
1,333

잔여채권(24.11/22 출자전환완료)
2,898

한편, 당사는 그 외 잔여 사채권자인 신한타임메자닌블라인드신기술투자조합(미상환잔액 18.1억원) 및 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합(미상환잔액 6억원)과는 2024년 06월 27일 다음과 같이 별도의 합의서를 체결했으며, 사채권자들의 주식 전환 및 질권 실행은 유예하게 되었습니다.

[제2회차 전환사채 관련 별도 합의사항 -
발행회사, 발행회사의 이해관계인, 신한타임메자닌블라인드신기술투자조합, 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합] - 2024.06.27

1. 발행회사는 2024년 6월 30일까지 금 1억원(\100,000,000), 2024년 9월 30일까지 금 2억원(\200,000,000)을 각 사채권자가 가진 비율에 따라 배분하여 지급한다.2. 발행회사는 바이엘 채권매각을 전제로 2024년 10월 31일까지 금 13억원(\1,300,000,000)을 각 사채권자가 보유하고 있는 비율에 따라 배분하여 지급한다.3. 발행회사는 2024년 12월 31일까지 잔여 사채 잔액을 전부 상환한다.4. 사채권자는 본 사채에 대한 기한이익상실을 2024년 12월 31일까지 유예한다.5. 본 합의사항이 이행되면 당사자들은 본 사채가 모두 상환된 것에 동의하고, 본 사채와 관련한 당사자들간의 모든 권리는 소멸한다.6. 사채권자는 이해관계인의 보유주식에 질권을 설정한 바 있으며, 발행회사가 본조 제1항 내지 제3항에 정한 바에 이행하지 않을 경우 질권을 행사할 수 있다.7. 이해관계인은 본조 제6항에 따른 사채권자의 질권 행사와 처분권 이행에 동의한다.8. 본조 제6항에 따라 질권이 행사된 경우 사채권자는 산정된 반대매매 가액을 기준으로 발행회사에게 변제받은 것으로 한다.9. 사채권자는 본조 제8항에 따라 변제된 금원만큼 사채권을 발행회사에 즉시 반환한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.06.27) - 발행회사, 이해관계인 및 사채권자(신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 및 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합)

이에 따라 다음과 같이 합의 내용에 맞추어 당사는 2024년 06월 28일 및 2024년 09월 30일에 추가로 제2회차 전환사채 일부를 금 3억원(원금 및 이자)에 조기상환하게 되었습니다.

[전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득 - 2024.06.28 공시내용]

전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득

전환사채(해외전환사채)
2
회차

1. 만기전 취득 사채에 관한 사항
사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자
2021-11-29

발행방법
국내발행 (사모)

주당 전환가액(원)
21,246

만기일
2026-11-29

2. 사채 취득금액 (통화단위)
100,000,000
KRW : South-Korean Won

- 취득한 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
90,373,268
KRW : South-Korean Won

- 기준환율
-

- 취득일자
2024-06-28

3. 취득후 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
3,837,556,919
KRW : South-Korean Won

4. 만기전 취득사유 및 향후 처리방법
- 취득사유: 채권자와 협의에 의한 만기전 사채 취득 - 향후처리방법: 취득 후 사채권 전량 소각

5. 취득자금의 원천
자기자금

6. 사채의 취득방법
장외매수

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 3항의 사채잔액은 채권자와의 협의를 통해 2024년 12월 31일까지 상환하기로 합의되었습니다. - 상기 주당 전환가액(원)은 2022년 2월 28일 전환가액 조정금액(최저 조정가액 26,682원)에 2022년 11월 신주발행에 따른 조정이 반영되었습니다. - 상기 사채취득금액은 원금 및 이자금액을 포함한 금액입니다. - 상기취득일자는 취득금액 지급일입니다.

※ 관련공시
2021-11-25 전환사채권발행결정(제2회차)2021-11-29 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)2021-12-29 전환가액의조정(제2회차)2022-02-03 전환가액의조정(제2회차)2022-02-28 전환가액의조정(제2회차)2024-02-28 전환사채권발행결정(제2회차)2024-03-07 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득2024-05-02 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득(제2회차)2024-06-10 전환청구권행사(제2회차)

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

[전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득 - 2024.09.30 공시내용]

전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득

전환사채(해외전환사채)
2
회차

1. 만기전 취득 사채에 관한 사항
사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자
2021-11-29

발행방법
국내발행 (사모)

주당 전환가액(원)
21,246

만기일
2026-11-29

2. 사채 취득금액 (통화단위)
200,000,000
KRW : South-Korean Won

- 취득한 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
178,930,064
KRW : South-Korean Won

- 기준환율
-

- 취득일자
2024-09-30

3. 취득후 사채의 권면(전자등록)총액 (통화단위)
3,658,626,855
KRW : South-Korean Won

4. 만기전 취득사유 및 향후 처리방법
- 취득사유: 채권자와 협의에 의한 만기전 사채 취득 - 향후처리방법: 취득 후 사채권 전량 소각

5. 취득자금의 원천
자기자금

6. 사채의 취득방법
장외매수

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 3항의 사채잔액은 채권자와의 협의를 통해 2024년 12월 31일까지 상환하기로 합의되었습니다. - 상기 주당 전환가액(원)은 2022년 2월 28일 전환가액 조정금액(최저 조정가액 26,682원)에 2022년 11월 신주발행에 따른 조정이 반영되었습니다. - 상기 사채취득금액은 원금 및 이자금액을 포함한 금액입니다. - 상기취득일자는 취득금액 지급일입니다.

※ 관련공시
2021-11-25 전환사채권발행결정(제2회차)2021-11-29 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)2021-12-29 전환가액의조정(제2회차)2022-02-03 전환가액의조정(제2회차)2022-02-28 전환가액의조정(제2회차)2024-02-28 전환사채권발행결정(제2회차)2024-03-07 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득2024-05-02 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득(제2회차)2024-06-10 전환청구권행사(제2회차)2024-06-28 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득(제2회차)

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

이에 2024년 09월 30일 기준 당사의 상환의무가 존재하는 제2회차 전환사채 잔액은 권면금액 기준 36.6억원이며, 현재 남아있는 채권자는 디에스자산운용(펀드의 집합투자업자 지위, 미상환잔액 15.1억원), 신한타임메자닌블라인드신기술투자조합(미상환잔액 16.1억원) 및 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합(미상환잔액 5.4억원)입니다. 한편, 미상환잔액 36.6억원은 당사 재무제표상 단기차입금으로 계정대체되어 분류되어 있습니다. 또한 대표이사가 2024년 6월말 기준 대위변제한 금원에 해당되는 42.3억원은 장기차입금으로 분류되었으며, 이 중 일부 출자전환 및 차입금 상환(양도세 해당부분 상환)이 완료되어 2024년 3분기말 기준 29억원이 장기차입금으로 분류되어 있습니다. 단, 해당 장기차입금 29억원은 2024년 11월 14일 단기차입금으로 계정 대체되었으며, 2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 2024년 11월 22일
출자전환이 완료되었으며, 이는 자본화 효과를 가져올 예정입니다.(주1)

(주1)
출자전환 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 2024년 11월 15일, 당사는 제2회차 전환사채 사채권자 중 미상환잔액 15.1억원(권면총액 기준)을 보유하고 있는 디에스자산운용(펀드의 집합투자업자 지위)과 다음과 같이 별도의 합의를 통해 미상환잔액 전액에 대해서 전환권을 행사하고, 손실보전금 목적으로 8억원을 지급하는 것으로 합의하게 되었습니다. 해당 손실보전금은 황영규 대표이사가 2024년 11월 29일 제3자배정 유상증자 방식으로
납입 완료한 20억원 중 8억원을 상환재원으로 활용하여 2024년 12월 4일 상환하였습니다.

[제2회차 전환사채 관련 최종 합의사항 -
발행회사, 발행회사의 이해관계인, 디에스자산운용] - 2024.11.15

1. 사채권자는 본 합의서 체결 후 원 계약서 제3조 제26항에 따라 전환권을 행사하며, 전환가액은 한국예탁결제원에 신고된 1주당 21,246원으로 한다.2. 발행회사는 사채권자에게 손실보전금 목적으로 금 팔억원(\800,000,000)을 제급한다. 단, 손실보전금은 본 합의서 체결 이후 발행회사의 "현금납입 조건의 제3자배정 유상증자" 주금납입 후 3영업일 이내 지급한다.3. 본조 제1호 내지 제2호가 이행되면 발행회사와 사채권자 사이에 체결한 원 계약서 및 합의서 등 당사자간의 모든 권리 의무는 소멸된다.4. 양당사자는 본 합의의 내용을 성실히 이행하며, 일방 당사자가 합의의 내용에 따라 이행하지 않을 경우 상대방 당사자에게 발생하는 손해에 대하여 적극 배상한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서(2024.11.15) - 발행회사, 이해관계인 및 디에스자산운용(사채권자)

따라서 미상환잔액 15.1억원(권면총액 기준)은 합의 내용에 따라
2024년 12월 5일 전액 주식으로 전환 청구 완료되었고 손실보전금은 실질적으로 대표이사가 회사에 출자한 금액을 재원으로 변제하
는 성격으로 진행되며, 대표이사 대상으로 인식한 당사 차입금은
출자전환되었으므로,
위와 관련된 회사의 잔여 채무는
2024년 12월 5일부로 해소되었습니다.
(주1)

(주1)
2024년 12월 5일 디에스자산운용 펀드의 주식 전환이 청구되어, 71,433주의 신주가 발행되었습니다.

한편, 증권신고서 제출전일 현재, 당사는 제2회차 전환사채 사채권자 중 미상환잔액 16.1억원(권면총액 기준)을 보유하고 있는 신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 및 미상환잔액 5.4억원(권면총액 기준)을 보유하고 있는 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합과 다음과 같이 별도의 합의를 통해 미상환잔액 전액 21.5억원(권면총액 기준) 및 이자를 합산한 원리금에 대해서 총 17.35억원을 각 사채권자가 가진 채권 비율대로 배분하여 상환하고, 그 외 잔여 미상환잔액에 대해서는 각 사채권자가 전량 전환권을 행사하는 것으로
합의 완료되었으며, 이 역시 2024년 12월 5일부로 상환 및 전환청구가 완료되어 관련 채무가 해소되었습니다.(주1)

(주1)

2024년 12월 5일
신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 및 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합의
주식 전환이 청구되어, 32,276주의 신주가 발행되었습니다.

[제2회차 전환사채 관련 최종 합의사항]발행회사, 발행회사의 이해관계인, 신한타임메자닌블라인드신기술투자조합, 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합

1. 발행회사는 "현금납입 조건의 제3자배정 유상증자" 주금납입 후 3영업일까지 금 일십칠억삼천오백만원(\1,735,000,000)을 각 사채권자가 가진 비율에 따라 배분하여 지급한다.2. 사채권자는 본조 제1항 이행 후 5영업일 이내 잔여사채(사채원금+이자-상환금)에 대하여 원 계약서 제3조 제26항에 따라 전환권을 행사하며, 전환가액은 한국예탁결제원에 신고된 1주당 21,246원으로 한다.3. 발행회사가 본조 제1항을 이행할 경우 사채권자는 이해관계인 보유 주식에 설정한 질권 전부를 즉시 해지하여야 한다.4. 본 합의사항이 이행되면 본 사채와 관련한 당사자들간 모든 권리와 의무는 소멸한다.5. 양당사자는 본 합의의 내용을 성실히 이행하며, 일방 당사자가 합의의 내용에 따라 이행하지 않을 경우 상대방 당사자에게 발생하는 손해에 대하여 적극 배상한다.

(출처)
제2회차 사모 전환사채 합의서 - 발행회사, 이해관계인 및 사채권자(신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 및 아이비케이씨타임폴리오메자닌블라인드제1호신기술투자조합)

따라서 2024년 내에 제2회차 전환사채와 관련된 당사의 모든 채무는 상기 합의절차가
모두 이행되어, 전부 해소 완료되었습니다.
대표이사 차입금의 출자전환까지
이루어졌으므로,
당사의 장단기차입금은 2024년 3분기말 기준 중소벤처기업진흥공단 대상 17백만원 및 리스부채 외에는
현재 존재하지 않습니다.

상기 내용을 요약한 제2회차 사모 전환사채 관련 손익 및 상환/전환 내역은 다음과 같습니다.

[제2회차 사모 전환사채 관련 손익 및 상환/전환 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 고

현금 상환액
권면금액
10,836
-

이자
3,749
- 만기보장수익률(4%) : 635백만원- 연체이자 12% : 241백만원- 기한이익상실이자 5% : 2,073백만원- 손실보전 800백만원 (D자산운용 전액 전환조건)

소계
14,585
-

주식전환액
권면금액
12,164
-

상환관련 손익
상환손실
3,664
-

채무면제이익
6,700
~ 2024년 3분기 5,117백만원~ 2024년 12월 1,583백만원

(주1)
2회차 사모 전환사채 230억원(권면금액)은 위와 같이 상환, 전환 등으로 해소되었습니다.

당사는 이처럼 제2회차 전환사채의 조기상환을 해결하면서 동시에 추가적인 유동성이 확보되어야, 계속기업으로서의 존속능력을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있으며, 재무적 개선이 이루어지도록 부단한 노력을 취하고 있습니다. 이에 향후 1년간 자금수지계획을 수립하고 실시간 유동성 관리를 하고 있습니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2024년 4분기(E)
2025년 1분기(E)
2025년 2분기(E)
2025년 3분기(E)
2025년 4분기(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

기타
0
0
0
0
0

계
6,016
2,244
4,644
3,638
3,452

(b)지출
판매관리비
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

기타
0
0
0
0
0

계
4,480
5,167
5,757
5,169
4,731

영업수지(= (a) - (b))
1,536
(2,923)
(1,113)
(1,531)
(1,278)

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
0
2,500
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
2,500
0
0
0

(d)지출
연구개발투자
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
0
0
0
0
0

투자수지(= (c) - (d))
0
2,500
0
0
0

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
2,000
10,000
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,000
10,000
0
0
0

(f)지출
CB 상환
2,535
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0

계
2,535
0
0
0
0

재무수지(= (e) - (f))
(535)
10,000
0
0
0

총 현금흐름
1,001
9,577
(1,113)
(1,531)
(1,278)

기말 가용자금 잔고
3,057
12,635
11,522
9,991
8,712

(출처)
당사 제시자료

(주1)
상기 내용은 미래 추정치에 관한 내용이므로, 실제 자금 수지는 상기 도표와 달라질 수 있습니다.

(주2)
2024년 3분기말 가용자금 잔고는 2,057백만원입니다.

(주3)
2025년 1분기중 (주)바이엘 전환사채(권면금액 45억원, 장부금액 25억원)를 장부금액에 매각하는 것으로 가정하였습니다.

(주4)

2024년 4분기 유상증자 수입금액 20억원은 황영규 대표이사가 2024년 11월 29일 납입
완료한 제3자배정 유상증자 대금입니다.2025년 1분기 유상증자 수입금액 100억원은 본 공모 유상증자 대금입니다. 현재 예정모집총액은
확정발행가액 기준 156억원이나
모집주선으로 진행되는 점 등을 고려하여 100억원 유입을 가정하고 계획 수립하였습니다.

상기 도표와 같이 당사가 향후 1년간 자금수지계획을 수립해보면, (주)바이엘 전환사채 매각이 장부금액 25억원 수준에서 이루어지고, 본 유상증자에서 대금 납입 100억원이 유입될 경우를 가정했을 때 2025년에는 현재보다 유동성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, (주)바이엘 전환사채 매각 및 본 유상증자 실제 순유입대금은 현 시점에서 정확하게 예측할 수 없으며, 당사는 추가적인 유동성 확보를 실시간 고민해야 하는 과제를 가지고 있습니다. 특히 2024년 4분기에는 계절적 성수기 특성상 양(+)의 영업수지 발생을 전망하고 있으나, 2025년에는 음(-)의 영업수지 발생이 지속될 것으로 전망되므로, 본 공모 유상증자를 포함한 다양한 유동성 확보책 마련이 반드시 필요한 상황으로 판단됩니다.
유동성이 확보되지 못할 경우 당사의 영업활동을 지속 영위하는 것에 큰 제약이 생길 수 있기 때문입니다.

이에, 현재 당사에서는 추가적인 사모 투자 유치를 물색하고 있으며, 만일 투자 유치가 가능하다면 당사의 재무적 컨디션을 고려했을 때, 투자 방식은 사모 전환사채 발행이 될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 현재 투자 가능성, 투자 시기, 투자 금액 등에 대해서는 확정된 바 없으며 투자 유치를 위해 노력하고 있는 단계이므로, 실제 투자 유치 여부는 예측하기 어려운 상황입니다.

한편, 당사는 향후 1년간 자금수지계획 수립시, 2025년 영업현금흐름은 (-)68억원 수준으로, 과거 추이에 대비해서는 개선될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

[2025년 영업현금흐름 전망 근거]

구분
금액(백만)
비고

안면인식 Solution매출
6,693
77개금융사 25년도 Solution도입의사 확인

AI학습용 DATA
7,287
고객사별 25년도 사업예산확인

영업수익합계(A)
13,979

인건비
10,362
현재인원규모 유지 및 5%임금상승

임대료
1,718
판교 및 강남사업장임대료

서버비용 및 SW지급수수료
2,059

AI학습용data구축 외주비용
3,981
AI학습용Data평균 외주업체 및 단기근로자 사용비율 55%

소모품비등기타영업비용
2,704

판관비합계(B)
20,824

영업수지(A-B)
(6,845)

(출처)
당사 제시자료

영업수익 측면에서는 진행했던 영업활동을 통해 금융사들의 솔루션 도입 의사를 확인하여, 이를 근거로 고려하였으며, AI학습용 Data 분야에서는 각 고객사별 2025년 사업예산을 확인하여, 이를 근거로 추정하였습니다.당사는 77개사 금융사 IT 담당 부서와의 유선/현장 미팅을 통해 안면인식 Solution 도입 관련하여 도입 일정 및 해당 금융사의 예산 규모를 확인하였고, 당사 기술 도입 의사를 청취하였으며, 이를 바탕으로 상기 영업현금흐름을 전망하였습니다. 다만, 해당 금융사의 향후 실제 계약 진행여부 또는 실제 계약 규모는 현재 확정할 수 없습니다.또한 AI 학습용 DATA 관련해서, 주요 고객사(대기업군 고객사 10개사 및 공공기관 4개사)를 대상으로 각 사의 예산 규모를 각 사 담당자를 통해 관련 자료를 확인하였으며, 이를 바탕으로 상기 영업현금흐름을 전망하였습니다. 다만, 해당 예상 고객사의 향후 실제 계약 진행여부 또는 실제 계약 규모는 현재 확정할 수 없습니다.또한 영업비용 측면에서는 구조조정이 완료된 현재 수준의 인원 규모를 유지하고 임금인상률은 5%를 가정하였으며, 이 외 임대료 및 서버비용, SW 지급수수료 등을 과거 추이를 고려하여 가정하였으며, 외주비용 및 기타 영업비용 또한 과거 추이 및 현재 상황을 고려하여 가정하였습니다.직전3개년도 대비 영업현금흐름이 개선될 것으로 전망한 주요 사유는 2024년 상반기 시행된 인력 구조조정으로 인건비 절감 효과가 가장 크게 작용할 것으로 예상한 점입니다. 또한 2024년에는 전환사채 상환 금액 중 약 60억원이 영업현금흐름에 반영되어 영업현급흐름이 악화된 측면이 존재하여, 2025년에는 이와 관련하여 기저효과가 발생할 것으로 예상한 점입니다.다만 이는 당사가 현 시점에서 예상한 수치에 불과하므로 실제 당사의 자금 수지는 위와 다를 수 있는 점에 대해 반드시 유념해 주시기 바랍니다.

이처럼 당사는 지속적인 영업 적자가 발생한 가운데, 2024년 2월 유상증자를 철회하며 외부자금 조달에 실패하며 유동성 위험이 매우 커진 상태에 이르렀고, 이에 기존에 발행한 전환사채를 상환하는 과정에서 자체자금 및 대표이사의 대위변제 등으로 상환하는데 큰 어려움을 겪은 상태입니다. 본 유상증자를 포함하여 재무적 개선책을 통해 유동성 위기를 극복하려고 하나, 당사의 노력에도 불구하고 목표하는 유동성 확보는 어려울 수 있습니다. 또한 현 시점에서 단기적인 유동성 위기를 극복하는데 성공하더라도, 궁극적으로 향후 당사의 영업 수익성이 확보되지 못한다면 언제든지 유동성 위기에 다시 처할 수 있으며, 자체자금을 확보하지 못하여 채무 불이행이 발생하거나, 해결 불능 상태에 처하여 기업 회생 절차 등에 진입하게 될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 잦은 자금조달 및 자금조달목적 변경에 따른 위험]당사는 영업활동을 통한 자체 자금 조달 능력이 부족함에 따라 공모시장, 사모시장에서의 잦은 외부 자금 조달에 의존하고 있으며 2024년에는 회계감리 절차가 진행됨에 따라 공모시장에서 유상증자를 진행 중에 철회했던 이력이 있습니다.
향후에도 영업활동을 통해 잉여현금을 발생시키지 못한다면 당사의 재무적 한계성으로 인해 금융권에서의 차입은 용이하지 않으며, 사모 시장에서 기관투자자 등의 투자 유치가 어려울 수 있고, 계속해서 공모 시장에서의 자금 조달에 의존해야 될 가능성이 존재합니다. 주식 발행을 통한 외부자금 조달에 의존해나갈 경우 기존 주주들의 지분이 추가로 희석될 수 있으며, 주가 하락을 유발할 수 있으며, 공모 시장에서의 자금 조달마저 실패하게 될 경우 당사의 유동성 확보는 불가능할 수 있고, 결국
계속기업으로서 영업을 영위하지 못하고 기업 회생, 파산 등의 절차로 이어질 수도 있는 재무적 한계성
을 가지고 있습니다.또한
당사는 증권시장에서 조달한 자금의 목적이 일부 변경된 이력이 존재합니다. 당사는 자금이 보다 효율적으로 사용되기 위해 자금사용목적과 달리 사용하고자 하는 경우 자금사용목적을 변경하는 이유에 대해 내부품의를 거쳐 승인된 경우에 한해 자금사용목적을 변경하고 있으며, 중대한 사안일 경우에는 이사회결의를 통해 제한함으로써 자금사용목적을 변경할 계획입니다. 이 부분에 대해서는 정기보고서 제출시마다 공모자금의 사용 내역에 자금사용목적 변경에 대한 전후 상황 및 자금사용 용도에 대해 상세히 기재할 것이며, 보다 철저히 관리해 나갈 예정입니다. 또한 공모를 통해 조달된 자금은 각 용도별로 통장을 마련하여 해당 용도에 대해서만 자금이 집행될 수 있도록 별도의 공모자금 집행 프로세스를 마련하여 통제할 계획입니다. 이러한 발생상황을 정기보고서 제출시마다 계속적으로 업데이트할 예정이나, 위와 같이 별도의 통제 프로세스에도 불구하고 내부통제 절차가 제대로 작동하지 않을 경우
공모자금이 당초 목적에 부합되지 않게 사용될 수 있으며, 이는 당사가 외부에서 자금을 조달하는데 불리하게 작용될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 현재까지 기업공개 공모를 포함하여 자본시장에서 공모 및 사모 방식으로 수차례 자금을 조달해오고 있습니다.

[상장 ~ 증권신고서 제출일 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

구분
최초 이사회결의일
납입일
조달금액
발행방식
자금사용목적

기업공개
2020년 10월 15일
2020년 12월 15일
19,248
기업공개 공모
운영자금 및 기타자금(연구개발 자금)

제1회 전환사채
2021년 09월 14일
2021년 09월 17일
26,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

제2회 전환사채
2021년 11월 25일
2021년 11월 29일
23,000
사모 전환사채
운영자금 및 타법인증권취득자금

유상증자
2022년 08월 31일
2022년 11월 08일
30,400
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금

유상증자(주1)
2023년 09월 11일
- (철회)
0
주주배정 후 실권주 일반공모
운영자금 및 시설자금

유상증자(주2)
2024년 11월 14일
2024년 11월 29일
2,000
제3자배정
채무상환자금

유상증자(주3)
2024년 11월 14일

2025년 02월 07일(예정)

15,600
주주배정
운영자금

(출처)
주요사항보고서, 증권신고서(DART)

(주1)
2023년 09월 11일 이사회결의를 통해 진행했던 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자는 57,015백만원을 예정모집금액으로 하여 진행중에 있었으나, 2024년 02월 20일 유상증자 절차를 철회함에 따라 실제로 조달된 금액은 없습니다.

(주2)
2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 제3자배정 방식의 유상증자로 황영규 대표이사가 약 2,000백만원을 2024년 11월 29일 납입완료하였습니다. 한편, 2024년 11월 이사회결의를 통해 출자전환 방식의 유상증자로 결정된 2,898백만원은 기존 차입금의 출자전환에 해당되며 당사에 실제로 조달되는 유입금액은 없으므로 상기 도표에서 제외되어 있습니다.

(주3)

2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 진행중인 본 주주배정 유상증자는
확정발행가액 기준 15,600백만원을
모집예정금액으로 진행하나, 실제 조달금액은 청약 결과 등에 따라 실제 납입될 금액이 변동될 수 있습니다.

당사는 자본시장에서 자금조달을 결정할 경우 해당 자금의 사용목적 및 사용계획을 공시하고, 해당 계획대로 자금을 집행할 의무가 있습니다. 다만, 당사의 경영활동 과정에서 불가피한 사유로 인해 최초 계획했던 자금의 사용 용도가 변경되기도 하였으며, 이는 자본시장에서의 신뢰도가 저하되는 결과를 초래했을 수 있습니다. 각각의 자금조달 시점에서의 사용계획 및 실제 자금집행 내역은 다음과 같습니다.1) 기업공개(납입일 : 2020년 12월 15일)당사는 2020년 12월 15일 기업공개 당시 공모를 통해 19,248백만원을 조달하였으며, 이와 관련하여 당사에서 계획했던 자금사용계획은 다음과 같습니다.(주1)

(주1)
총 공모금액은 20,000백만원이었으며, 상장주선인의 의무인수금액 600백만원을 합산하고, 발행제비용 1,352백만원을 차감한 순조달금액 기준입니다.

[자금의 사용목적] - 공시내용

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 12월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
1,999
-
-
17,249
19,248

주1) 확정공모가액인 10,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다.

주2) 발행제비용 금액을 제외한 순수입금 기준으로 작성되었습니다.

주3) 기타 금액은 연구개발 자금입니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모(상장주선인 의무인수분 포함)를 통해 조달된 공모 자금 19,248백만원과 보유중인 자체 자금을 사용하여 다음과 같이 연구개발비, 국내 마케팅비, 해외영업을 위한 해외법인 운영비 등에 충당할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

구분
내용
2021년
2022년(반기)

연구개발비

얼굴인식, 이상상황감지 기술 및 제품 개발

클라우드 플랫폼 확보, 연구인력 확보

7,296
9,953

국내

마케팅비

국내 마케팅 비용
132
162

해외법인

운영비

미국 법인 및 아시아 법인 인건비 및 영업비용(마케팅비용)
1,100
605

계
8,528
10,720

자금사용 합계
19,248

(1) 연구개발 자금

(단위 : 백만원)

내역
세부 항목
2021년
2022년 반기
합계

얼굴인식
인력 충원
3,375
5,482
8,857

기타 비용
370
440
811

소계
3,745
5,922
9,668

이상상황

감지

인력 충원
2,361
3,008
5,369

기타 비용
259
243
502

소계
2,620
3,251
5,871

클라우드

플랫폼

인력 충원
839
699
1,537

기타 비용
92
81
173

소계
931
780
1,710

합계
7,296
9,953
17,249

당사의 연구개발자금은 다음과 같은 연구개발을 위한 연구개발인력에 대한 인건비 등으로 활용할 예정입니다.

적용분야
세부 기술
기술 내용 및 기대 효과

얼굴인식 AI
열화상이미지 분석 기술 개발

- 열화상 카메라와 연동한 얼굴인식 기술 개발

- 교회 및 공공기관에 생활 안전 서비스 제공 가능

- 기타 출입안전 시스템에 확장 적용 가능

2D colour 기반 liveness 기술 개발

- 2D RGB 카메라를 이용한 Livness detection 기술 개발

- 일반 카메라를 이용한 Anti-spoofing

- 하드웨어 가격이 절감되므로 낮은 비용에 Anti-spoofing 기능 제공 가능

Edge Device에 최적화된 얼굴인식 엔진 개발

- Edge Device에서의 얼굴인식 엔진 최적화

- 최소 사양 디바이스에서 고속, 고효율로 동작 가능하도록 엔진 최적화 개발

- 5G 플랫폼 시장에 확대 적용 가능

얼굴 인식률 향상

- 얼굴 인식 기술을 고도화하여 인식률 향상 및 FRVT 재진행

- 다수 Global 업체에 대한 기술 우위 확보

하드웨어와 결합된 얼굴인식 시스템 개발

- 얼굴인식을 이용한 wall pad 및 게이트 형태의 출입통제시스템 개발

- 국내 다수 공공기관 및 민간업체에 비접촉 얼굴인식을 통한 출입 통제시스템 제공 가능

SaaS 모델 고도화

- Cloud 기반의 SaaS 모델 고도화 개발

- 엔지니어의 방문 없이도 즉각적인 유지보수 및 업데이트 제공 가능

- 라이선스 정책의 활성화로 안정적인 수입 형태 확보 가능

이상행동 감지 AI
Body 3D skeleton 정밀화

- 사람 몸의 3D 골격 구조 인식의 정밀한 기술 개발

- 3D 골격 구조 인식을 통한 이상행동 감지 기술 고도화 가능

- 3D 골격 구조 인식을 통해 그래픽을 이용한 AR 서비스 제공 가능

화재 작은산불 조기 검출

- 원거리에 발생하는 작은 산불 조기 검출 기술의 고도화

- CCTV를 통한 원거리의 작은 산불 조기 검출 및 대응 가능

- False 알람을 줄일 수 있음

제공 형태 간편화
- SDK 형태로 제공 가능

클라우드 플랫폼

- AWS, MS Azure 등 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에 자사의 인공지능 엔진을 탑재하여 서비스 운용

- 월단위 또는 연단위 구독료 방식의AI SaaS 서비스를 제공

지속적으로 보유 엔진 고도화, 최적화 및 소비자 요구에 맞춘 다양한 형태의 제품화가 가능하도록 관련 인력을 충원하여 정확성, 신속성, 안정성, 편리성 등을 증대시킬 계획입니다. 또한 추가 R&D 인력 확보를 통해 글로벌 영상인식AI 플랫폼 기업으로의 성장을 목표로 하고 있습니다.(2) 운영자금(국내 마케팅비 및 해외법인 운영비 등)

현재는 베트남 법인을 AI학습용 데이터 제작 센터로 활용하고 있으나, 베트남에는 한국 법인이 많이 진출해 있기 때문에 한국 법인의 공장 출입시스템에 얼굴인식을 적용하는 것과 같은 사업적 기회가 많이 있습니다. 또한 베트남 공항, 호텔, 경찰서, 공공기관 등에도 얼굴인식, 화재 검출, 이상상황 검출 등의 알체라 기술과 제품을 적용할 기회가 상당합니다. 이를 위해서는 베트남 법인에 영업팀과 기술팀을 신설하고, 알체라 제품의 상시 시연룸을 만들어 홍보할 예정입니다.또한, 향후 베트남을 동남아 국가에 진출하기 위한 교두보로 활용할 예정입니다. 현재 태국, 말레이시아, 필리핀 등지에도 당사의 기술에 관심을 가지고 있는 상황이며 코로나19 상황이 안정화 되는 대로 적극적으로 관련 영업을 진행할 예정입니다.

미국 법인 설립에는 Plug & Play의 도움을 많이 받았습니다. Plug & Play는 Korea Innovation Center를 통해서 인연을 맺었으며, 당사는 Batch 5에 선정되기도 하였습니다. 알체라 미국 법인의 본사는 Plug & Play에서 제공한 사무실을 사용하고 있습니다. 미국 법인은 2020년 2월에 설립하고 코로나19 사태로 인해서 아직 활동을 본격적으로 하고 있지는 않습니다. 향후 거대한 미국 시장에서 이상상황 검출과 얼굴 인식 제품을 판매할 계획을 가지고 있습니다.[국내 마케팅비]

(단위 : 백만원)

내역
2021년
2022년 반기
합계

국내 마케팅
132
162
524

[해외법인 운영비 및 마케팅비]

(단위 : 백만원)

내역
2021년
2022년 반기
합계

미국법인
600
400
1,000

아시아법인
500
205
705

합계
1,100
605
1,705

(출처)
2020.12.08[정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

(주1)
연구개발비 17,249백만원은 실질적으로 운영자금 성격을 가지고 있습니다. 다만, 당시 시점에서는 유관기관과의 협의를 통해 연구개발비를 별도로 구분하여 '기타자금'으로 분류하였습니다.

한편, 상기 자금사용계획 대비 당사의 실제 자금 집행 내역을 비교하면 다음과 같습니다.

[자금사용계획 및 실제 자금사용현황]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

기업공개 당시 자금사용계획
실제 자금 사용현황

구분
내용
신고서 기재 -사용시기(예정)

2021년
2022년
합계
2021년
2022년
2023년 3분기
합계
계획대비 사유발생

연구개발비

얼굴인식, 이상상황감지 기술 및 제품 개발

클라우드 플랫폼 확보, 연구인력 확보

7,296
9,953
17,249
3,943
4,023
5,554
13,520
- 미국 쪽에서 진행되는 이상상황감지(산불조기진단) 사업의 진척속도가 빨라지면서 제품 및 회사 홍보를 위한 마케팅 비용 및 해외법인 운영비가 계획대비 증가하였음.

국내

마케팅비

국내 마케팅 비용
132
162
294
294
509
488
1,291

해외법인

운영비

미국 법인 및 아시아 법인 인건비및 영업비용(마케팅비용)
1,100
605
1,705
1,120
2,841
476
4,437

자금사용 합계
8,528
10,720
19,248
5,357
7,373
6,518
19,248
-

(출처)
2020.12.08[정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART) 및 당사 제시자료

당사는 기업공개 당시 증권신고서상의 자금사용목적상 본 공모자금으로 운영자금 및 기타자금(연구개발자금) 연구개발비 17,249백만원과 국내 마케팅비 294백만원 및 해외법인운영비 1,705백만원을 2021년과 2022년에 걸쳐 사용할 것으로 계획하였습니다.하지만, 각 세부 자금의 집행시기상 예상과 달라진 부분이 존재했고, 특히 미국 시장에서 진행 예정이었던 이상상황감지(산불조기진단) AI 솔루션 사업의 진척속도가 빨라지면서, 제품 및 회사 홍보를 위한 마케팅 비용과 해외법인 운영비가 계획 대비 증가하였기 때문에 최초 연구개발비에 배정했던 공모자금 중 3,729백만원을 국내 마케팅비용과 해외법인 운영비로 전용하여 사용하게 되었습니다. 2) 제1회 사모 전환사채(납입일 : 2021년 09월 14일)

[자금사용계획 및 실제 자금사용현황]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

제1회 사모 전환사채 자금사용계획
실제 자금 사용현황

구 분
금 액
구 분
금 액

운영자금
20,000
조기상환
26,000

타법인증권취득자금
6,000

자금사용 합계
26,000
자금사용 합계
26,000

(출처)
주요사항보고서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART) 및 당사 제시자료

당사는 제1회 사모 전환사채 발행 당시 주요사항보고서상의 자금사용목적상 본 사모자금으로 운영자금 200억원 및 타법인증권취득자금 60억원을 사용할 것으로 계획하였습니다. 하지만, 해당 자금 260억원은 2022년 08월 31일 전액 조기상환되었습니다. 따라서 실질적으로 제1회 사모 전환사채는 자금조달 후, 사용되지 않고 조기상환된 것과 동일합니다. 3) 제2회 사모 전환사채(납입일 : 2021년 11월 29일)

[자금사용계획 및 실제 자금사용현황]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

제2회 사모 전환사채 자금사용계획
실제 자금 사용현황

구 분
금 액
구 분
금 액

운영자금
10,000
운영자금
19,249

타법인증권취득자금
13,000
타법인증권취득자금
3,751

자금사용 합계
26,000
자금사용 합계
23,000

(출처)
주요사항보고서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART) 및 당사 제시자료

당사는 제2회 사모 전환사채 발행 당시 주요사항보고서상의 자금사용목적상 본 사모자금으로 운영자금 100억원 및 타법인증권취득자금 130억원을 사용할 것으로 계획하였습니다. 다만, 당사의 경영활동 과정에서 기존의 계획과 달리 본 사모자금은 운영자금 192.5억원 및 타법인증권취득자금 37.5억원으로 사용하였습니다. 조달 시점에서 예상한 것보다 당사의 인건비 포함 판매비와관리비의 지출이 증가하였으며 타법인증권 취득보다 운영자금으로 지출하는 것이 당사의 경영활동상 더 적합할 것으로 판단했기 때문입니다. 4) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자(납입일 : 2022년 11월 08일)

당사는 2022년 11월 08일 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 30,400백만원을 조달하였으며, 이와 관련하여 당사에서 계획했던 자금사용계획은 다음과 같습니다.(주1)

(주1)
발행제비용 450백만원(기타자금)을 포함한 총 공모금액 기준입니다.

[자금의 사용목적] - 공시내용

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 10월 26일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
29,950,000,000
-
-
450,000,000
30,400,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적당사는 금번 유상증자로 조달한 자금에 대해여 다음과 같이 연구개발비, 국내 마케팅비, 해외영업을 위한 해외법인 운영비 등으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분 및 전환사채의 이자, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

구분
사업주체
사업명
자금용도
세부 내용
금액

1
알체라
얼굴인식 AI 솔루션
운영자금
연구 개발비용
4,800

유스비
해외 영업 강화 및 해외 마케팅 확대
3,600

2
알체라
이상상황 감지 AI 솔루션
운영자금
연구 개발비
3,000

Alchera X
국내/해외 영업 및 마케팅 확대
3,900

하드웨어 사업 확장
3,600

3
알체라
AI 학습 데이터 제작
운영자금
연구 개발 및 운영 인력 확대
900

서비스 마케팅
300

4
바이엘
통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼
운영자금
연구 개발 및 지원 인력확보
4,500

서비스 Platform 개발 및 운영
900

방문 요양센터 설립 및 운영
1,100

브랜드 / 서비스 마케팅
1,500

5
팔라
Crypto / NFT 사업
운영자금
서버 운영비 등 운영자금
1,250

서비스 마케팅
600

-
-
-
기타자금
발행제비용
450

합계
30,400

출처) 당사 제시

1. 운영자금 : 얼굴인식 AI 솔루션 사업얼굴인식은 다른 생체인식과 비교하여 비용과 편리성 측면에서 가장 뛰어난 비접촉 생체인식 방식이며, AI 기술이 적용되면서 정확도와 안정성이 크게 높아져 더욱 널리 사용되고 있습니다. 코로나 팬데믹의 영향으로 비대면, 비접촉 방식이 증가하면서 얼굴인식 AI 기술의 활용 범위가 넒어졌으며 앞에서 설명한 다양한 장점으로 인해, 현재는 코로나 팬데믹과 무관하게 더욱 많은 산업과 서비스에서 사용되고 있습니다. 대표적으로 생체인증, 금융결제, 신분증 확인, 출입제어, 공공보안, 정밀장비 검사 등의 영역에서 활용되고 있으며, AI 기술 수준이 높아질수록 해당 시장의 규모도 계속 커질 것으로 판단됩니다.당사 얼굴인식 AI 솔루션의 주요 사업내용 및 적용되는 세부 기술과 기대 효과는 다음과 같습니다.

[주요 사업분야 및 내용]

사업분야
분류
사업내용

얼굴인식 AI

핀테크

(Fintech)

AML(자금세탁방지), eKYC(비대면 고객인증), 모바일 뱅크, ATM, 상점, 편의점, 앱 ID 체크인, 지하철 등에서 사용

공공보안

(Public Security)

출입국시스템, 범죄자 신원 조회, 신분증 확인, 여권 확인 등에 사용

민간보안

(Commercial Security)

빌딩, 사무실, 아파트, 공장 등에서 출입자를 확인/통제에 사용

헬스케어

(Healthcare)

비대면 임상대상자 본인확인 (임상참여대상자진위확인 및 위약 확인), 원격진료 솔루션

출처) 당시 제시

[분야별 세부 기술 내역]

적용분야
세부 기술
기술 내용 및 기대 효과

얼굴인식 AI
열화상이미지 분석

- 열화상 카메라와 연동한 얼굴인식 기술

- 교회 및 공공기관에 생활 안전 서비스 제공 가능

- 기타 출입안전 시스템에 확장 적용 가능

2D colour 기반 liveness

- 2D RGB 카메라를 이용한 Livness detection 기술

- 일반 카메라를 이용한 Anti-spoofing

- 하드웨어 가격이 절감되므로 낮은 비용에 Anti-spoofing 기능 제공 가능

Edge Device에 최적화된 얼굴인식 엔진

- Edge Device에서의 얼굴인식 엔진 최적화

- 최소 사양 디바이스에서 고속, 고효율로 동작 가능하도록 엔진 최적화

- 5G 플랫폼 시장에 확대 적용 가능

얼굴 인식률 향상

- 얼굴 인식 기술을 고도화하여 인식률 향상 및 FRVT 재진행

- 다수 Global 업체에 대한 기술 우위 확보

하드웨어와 결합된 얼굴인식 시스템

- 얼굴인식을 이용한 wall pad 및 게이트 형태의 출입통제시스템 개발

- 국내 다수 공공기관 및 민간업체에 비접촉 얼굴인식을 통한 출입 통제시스템 제공 가능

SaaS 모델

- Cloud 기반의 SaaS 모델

- 엔지니어의 방문 없이도 즉각적인 유지보수 및 업데이트 제공 가능

- 라이선스 정책의 활성화로 안정적인 수입 형태 확보 가능

출처) 당시 제시

한편, 현재 국내 금융회사들은 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」상 금융회사 등이 제공하는 금융거래 또는 서비스가 자금세탁 등의 불법행위에 이용되지 않도록 고객확인 및 검증, 거래관계의 목적 확인 및 실소유자 확인 등 고객에 대하여 합당한 주의를 기울이는 제도인 고객확인제도(KYC)를 시행해야합니다. 또한 금융회사 등이 고객확인제도를 비대면으로 시행할 때 규정에 따라 고객으로부터 신분증 사본 수령, 영상통화 또는 기존계좌를 활용한 실명확인(1원 계좌인증) 등의 절차를 거쳐야 합니다. 이에 따라 핀테크 및 가상자산 사업자 신고를 준비하는 기업은 신분증 OCR, 신분증 진위확인 API, 1원 계좌인증 및 안면인식 SDK 등 다양한 비대면 본인인증 솔루션을 구축해야합니다.이러한 수요에 대응하고자 당사는 종속회사 유스비를 통해 비대면 본인인증 솔루션 eKYC를 출시하였습니다. eKYC는 당사의 AI 기반 고객 신원확인 서비스 '에어아이디(AIIR ID)'가 적용되었으며, 신분증 OCR(광학식 문자판독장치), 신분증 진위확인, 1원 계좌인증, 얼굴인식 등 비대면 인증에 필요한 모든 기능을 한 번에 제공합니다. eKYC를 도입한 고객사에서는 원하는 기능만 온ㆍ오프(OnㆍOff)해 선택적으로 사용할 수 있습니다.

[운영자금 세부지출 계획]

(단위: 백만원)

사업주체
사업명
내용
세부 내용
사용시기(예정)

2023년
2024년
2025년
합계

알체라
얼굴인식 AI 솔루션
연구 개발비용
연구 개발 인력 채용
1,500
1,600
1,700
4,800

유스비
해외 영업 강화 및 해외 마케팅 확대
해외 영업 강화 및 마케팅
1,200
1,200
1,200
3,600

-
합계
2,700
2,800
2,900
8,400

출처) 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 8,400백만원을 얼굴인식 AI 사업분야의 운영자금으로 사용할 예정입니다. 운영자금의 세부내역으로 당사가 보유한 얼굴인식 AI 기술을 이용해 금융업 및 비금융업의 구분없이 널리 쓰이고 있는 eKYC(비대면 고객인증) AI 기술의 최적화 및 고도화 그리고 금융 범죄 방지를 위해 금융업, 가상자산거래 중개업에 도입해야 하는 AI 기반 차세대 AML(자금세탁방지) 솔루션 개발을 위하여 연구인력 10명, 자금세탁방지 전문가 1명, 개발인력 6명을 추가 채용할 계획에 따라 2023년 1,500백만원, 2024년 1,600백만원, 2025년 1,700백만원 총 4,800백만원의 비용을 사용할 예정입니다. 또한, 당사는 AI 기술을 이용한 자금세탁방지(AML) 및 비대면 본인인증 솔루션(eKYC)에 대한 국내외 핀테크 업체 및 가상자산 사업자의 수요가 증가하는 것을 파악하고이를 공략하기 위해 종속회사 유스비를 통해 해외 영업 및 마케팅을 강화하고자 매년 1,200백만원씩 총 3,600백만원의 자금을 사용할 예정입니다.2. 운영자금 : 이상상황 감지 AI 솔루션 사업이상상황 감지 기술 (VADT: Visual Anomaly Detection Technology)은 카메라를 사용해서 실시간으로 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션을 말합니다. 이상상황 감지 AI 기술을 활용하여 24시간 모니터링이 가능하기 때문에 실시간 감시와 관리가 필요한 영역에 다양하게 적용될 수 있으며, 특히 온난화로 인한 환경변화로 전세계적으로 산불발생의 빈도가 높아지고 그 피해규모도 커지는 상황에서 산불예방 및 감지에 대한 필요가 높아져 가고 있어 AI 기술을 활용한 산불감지 수요가 전 세계적으로 증가하고 있습니다. AI를 이용한 산불감지 솔루션은 화재를 예방할 수 있어, 화재 및 화재 진압 과정에서 발생하는 탄소를 저감에도 효과가 있습니다. 이런 효과로 인해 ESG 경영 중 환경(E) 경영을 위해 필요한 솔루션으로 인정받고 있습니다.당사 이상상황감지 AI 솔루션의 주요 사업내용 및 적용되는 세부 기술과 기대 효과는 다음과 같습니다.

[주요 사업분야 및 내용]

사업분야
분류
사업내용

이상상황 감지 AI
해외산불감시
미국 전역 산에 설치되어 있는 송전탑 카메라에 자사가 개발한 AI솔루션을 연동하여 24시간 감시 하고, 이상징후 발생(연기)시 관제센터에 알리는 서비스

시설물 및 화재검출
실내 화재감시 솔루션, 영상인식 AI를 통해 대형창고등에서 발행하는 화재를 미리 감지하여 대형화재를 예방

건축, 토목산업
건설현장 타워크레인 카메라 영상인식 AI 적용, 조선소 등 대형 작업장에서 발생하는 사고위험 이상상황 감지 등

에너지, 제조산업
에너지 산업과 제조 산업에서 자주 발생하는 화재 , 가스누출, 범람 등의 안전사고 예방을 위한 24시간 AI감시 솔루션기술

출처) 당사 제시

[분야별 세부 기술 내역]

적용분야
구분
기술 내용

이상상황 감지 AI
1단계
주간감지

2단계
주간감지 + 야간감지

3단계
주간감지 + 야간감지 + 발화위치 감지

4단계
주간감지 + 야간감지 + 발화위치 감지 + 시스템 통합

당사의 이상상황 감지 AI 솔루션 중 산불 조기감지 AI 솔루션인 'FireScout'는 현재 미국 캘리포니아주 전력회사 PG&E(Pacific Gas and Electric)의 CCTV에 설치, 운영 중입니다. 해당 AI 솔루션은 2단계 기술(주간감지+야간감지)가 적용되어 있으며, 향후 지속적 학습 기법(CL, Continual Learning)을 활용해 산불 감지를 방해하는 도시 불빛, 자동차 전조등 등을 추가로 인식하게 할 계획이며, 다음 단계로 산불이 발생한 CCTV의 영상으로 미국 대형카메라 네트워크의 데이터를 활용해 연기가 솟아오르는 방향을 추정, 지도에 표시해주는 기능을 적용할 예정입니다.

[운영자금 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

사업주체
사업명
내용
세부 내용
사용시기(예정)

2023년
2024년
2025년
합계

알체라
이상상황 감지 AI 솔루션
연구 개발비
연구 개발 인력 채용
1,000
1,000
1,000
3,000

Alchera X
국내/해외 영업 및 마케팅 확대
산불감시 국내진출 및 북미 영업 채용 및 마케팅 확대
1,300
1,300
1,300
3,900

하드웨어 사업 확장
CCTV 및 관제시설 등 감시용 하드웨어(인프라) 사업
-
1,800
1,800
3,600

-
합계
2,300
4,100
4,100
10,500

출처) 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 10,500백만원을 이상상황 감지 AI 사업분야의 운영자금으로 사용할 예정입니다. 운영자금의 세부내역으로 당사가 보유한 이상상황 감지 AI 기술의 최적화, 고도화를 위하여 연구인력 5명, 개발인력 5명을 추가 채용할 계획에 따라 총 3,000백만원의 비용을 사용할 예정입니다.또한 당사의 이상상황 감지 AI 솔루션 중 산불 조기감지 솔루션 'FireScout'의 해외 영업을 강화하고자 미국 소재 종속회사 Alchera X를 통해 영업인력 확충 및 마케팅 확대를 위해 총 3,900백만원의 자금을 사용할 예정입니다.마지막으로 당사는 현재 'FireScout'를 기존 설치되어 있는 산불화재 감시 CCTV에 SaaS(구독형) 형태로 공급하고 있지만, 추후 매출 규모 및 수익성 확대를 위하여 산불화재 감시 장비까지 직접 보급하고자 합니다. 이를 위한 사업 확장 자금으로 총 3,600백만원을 사용할 예정입니다.3. 운영자금 : AI 학습 데이터 제작 사업인공지능 기술 개발에서 정제된 Data를 대량으로 확보하는 것은 기술을 고도화하는데 매우 중요한 부분입니다. 정부의 디지털 뉴딜 '데이타댐'사업으로 인해 Data 구축에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. AI 학습 데이터는 공기업, 사기업, 대학 연구기관 등 AI를 연구하는 모든 곳에서 수요가 증가하고 있습니다.

정교한 레이블링 작업을 할 수 있는 숙달된 작업자를 확보 할 수 있는지와 AI 기술을 활용해 레이블링을 반자동으로 효율적으로 할 수 있는지가 기본적인 진입장벽의 판단 기준이 됩니다. 또한 데이터 레이블링 특성상 비숙련 기술자들이 작업을 하기도 하는데 이들의 작업을 보조하고 감독할 수 있는 체계를 갖추는 것 또한 중요합니다.또한, AI 서비스 구축을 원하는 고객을 위한 컨설팅 플랫폼 운영 자금으로 비용을 사용할 계획입니다. 'AI 히어로즈'라고 불리는 플랫폼은 AI 서비스를 만들고자 하는 고객과 AI 기술을 제공하는 기업을 매칭해줍니다. 단순 매칭이 아닌 고객에게 필요한 AI 기술과 그 기술을 가장 잘 제공할 수 있는 기업을 당사가 선별하고 연결하는 과정을 통해 부가가치를 만들어 냅니다. 전국의 AI 연구 및 개발자를 대상으로 AI 챌린지를 열어 고객이 AI 기술을 통해 해결하기 원하는 문제를 해결할 수 있도록 돕거나, 컨설팅을 통해 최적의 전문 AI 기술 팀을 선정하고 그들이 고객의 프로젝트를 지원하는 방식으로 유지 보수 관리 및 Kick-off 까지 책임지는 형태입니다.

[주요 사업분야 및 내용]

사업분야
사업내용

AI 학습 데이터 제작
고객 맞춤형 AI 학습 모델 제공을 위해 학습 데이터를 직접 가공 및 정제하여 제공

AI 서비스 매칭 / 컨설팅 플랫폼 운영
AI 서비스 구축을 고민하는 고객에게 컨설팅 및 솔루션을 제공

출처) 당사 제시

[운영자금 세부지출 계획]

(단위: 백만원)

사업주체
사업명
내용
세부 내용
사용시기(예정)

2023년
2024년
2025년
합계

알체라
AI 학습 데이터 제작
연구 개발 및 운영 인력 확대
Data Platform 개발 인력 및 운영인력 채용
300
300
300
900

서비스 마케팅
Data Platform 마케팅
100
100
100
300

-
합계
400
400
400
1,200

출처) 당사 제시

당사는 플랫폼 비즈니스 특성상 마케팅을 위해 총 300백만원의 마케팅 비용을 사용할 예정이고, 플랫폼 운영 인력 및 기술 제공을 위한 우수 인력 채용으로 총 900백만원의 비용을 사용할 예정입니다.4. 운영자금 : 통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼당사는 2022년 6월에 설립된 (주)바이엘을 통해 헬스케어 분야 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업의 형태는 재가요양서비스의 수요자인 노약자와 공급자인 요양보호사를 매칭시키는 재가요양전문서비스 플랫폼의 개발 및 관련 서비스 제공입니다. 주요 수익원은 재가요양서비스 수요자와 공급자를 매칭시키는 플랫폼을 제공하는 대가로 요양보호사로부터 수취하는 수수료입니다. 기존적인 플랫폼 비즈니스의 형태로 수수료 베이스로 매출이 발생하는 형태입니다.국내 재가요양 서비스 시장은 2021년 기준 6조원 규모로 매년 17% 이상의 성장이 전망되고 있습니다. 해당 시장은 오프라인 위주로 파편화 되어 있기 때문에 노약자에게 신속하고 원활한 서비스 제공이 어렵고 편차가 큰 서비스를 제공받는 요인으로 작용되고 있습니다.(주)바이엘은 이런 사회적인 문제를 해결하고나 온라인 플랫폼을 통해 신속하고 원활한 서비스를 제공하고 재가요양서비스 시장 전체 서비스 수준을 향상시키고자 노력하고 있습니다. 향후에는 센서와 데이터가 주가 되는 재가 원격 헬스케어와 재가 원격의료 서비스까지 발전 시키고자 합니다.또한 자사가 개발한 AI기술을 활용하여, 24시간 노약자의 상황을 모니터링하고 긴급상황 발생시 전문가에게 빠르게 상황이 전달 될 수 있는 시스템을 구축 하여 체계적인 관리 서비스가 될 수 있도록 계획하고 있습니다. 사회적 약자를 돕는 사업의 속성으로 인해 ESG 경영 중 사회(S) 책임 경영이 강조된 사업 모델로 인정받고 있습니다.

[운영자금 세부지출 계획]

(단위: 백만원)

사업주체
사업명
내용
세부 내용
사용시기(예정)

2023년
2024년
2025년
합계

바이엘
통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼
연구 개발 및 지원 인력확보
개발 인력 및 지원 인력 채용
1,500
1,500
1,500
4,500

서비스 Platform 개발 및 운영
개발 및 운영 (서버 등) 비용
300
300
300
900

방문 요양센터 설립 및 운영
요양센터 운영 목적 공간 대여 및 운영
200
400
500
1,100

브랜드 / 서비스 마케팅
국내 마케팅
500
500
500
1,500

-
합계
2,500
2,700
2,800
8,000

출처) 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 8,000백만원을 통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼 사업분야의 운영자금으로 사용할 예정입니다. 운영자금의 세부내역으로 24시간 AI 모니터링 솔루션 개발 및 플랫폼 구축을 위한 개발인력 5명, 운영지원 인력 26명, 경영진 4명 등을 추가 채용할 계획에 따라 총 4,500백만원의 비용을 사용할 예정이며, 플랫폼 개발 및 운영에 필요한 부대비용으로 총 900백만원을 사용할 예정입니다. 이와 더불어 방문 요양센터를 설립 및 운영을 계획 중에 있으며 이에 대해 총 1,100백만원을 사용할 예정입니다. 또한 재양요양보호서비스 플랫폼의 신규 런칭 이후 요양보호사 정보를 빠르게 획득하기 위하여 대규모 마케팅을 계획중에 있으며 이에 따라 마케팅 비용으로 매년 500백만원씩 총 1,500백만원의 자금을 사용할 예정입니다.5. 운영자금 : Crypto / NFT 사업당사와 최대주주인 스노우의 공동 투자로 2020년 7월에 설립된 (주)팔라를 통해 가상 자산 및 NFT 분야 사업을 영위하고 있습니다. (주)팔라는 블록체인을 활용한 투명한 가상 자산 생태계를 통해 참여 유저의 영향력을 수익으로 연결하고, 궁극적으로 가치를 극대화하여 돌려줄 수 있는 유저 친화적인 Defi(탈중앙화금융) 생태계 형성을 목표로 영위하고 있습니다.2021년 11월 클레이튼 기반의 NFT 프로젝트인 알랍 NFT(ALAP)를 판매했고, 자체 탈중앙화 거래소인 팔라덱스(PalaDEX: Pala Dencentralized Exchage)를 출시했습니다. 2022년 1월에는 커뮤니티 결합 NFT 마켓 플레이스인 팔라스퀘어(PalaSquare)의 베타 버전을 출시하여 성공적으로 운영하고 있습니다. 또한, 2022년 5월에는 메타버스 플랫폼인 젭(ZEP)과 전략적 업무 협약(MoU)를 체결하며 블록체인과 NFT를 연동한 메타버스 구현 기술을 바탕으로 다양한 NFT 프로젝트 및 커뮤니티를 형성할 예정입니다. 2022년 6월에는 첫 공식 AMA(Ask Me Anything)을 통해 3분기 내 원스톱 NFT 런치패드, 4분기 내 이더리움(ETH) 연동 등을 통해 국내를 넘어 글로벌 시장 진출 비전을 공개하는 등 글로벌 시장 경쟁력 강화를 목표로 하고있습니다.

[운영자금 세부지출 계획]

(단위: 백만원)

사업주체
사업명
내용
세부 내용
사용시기(예정)

2023년
2024년
2025년
합계

팔라
Crypto / NFT 사업
서비스 운영비
서버 운영비 등 운영자금
400
400
450
1,250

서비스 마케팅
마케팅
200
200
200
600

-
합계
600
600
650
1,850

출처) 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 1,850백만원을 Cyrpto / NFT 사업분야의 운영자금으로 사용할 예정입니다. 운영자금의 세부내역으로 팔라가 운영하고 있는 탈중앙화 거래소인 팔라덱스(PalaDEX: Pala Dencentralized Exchage) 및 NFT 마켓 플레이스인 팔라스퀘어(PalaSquare)의 운영자금으로 총 1,250백만원의 비용을 사용할 예정입니다. 또한 팔라가 런칭한 알랍 NFT 3D 론칭 이후 마케팅 행사 진행 등의 비용으로 총 600백만원의 자금을 사용할 예정입니다.

(출처)
2022.10.28[정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

자금조달 당시 신고서상 자금사용계획은 총 공모금액 304억원 중 발행제비용 4.5억원(기타자금) 및 당사가 영위하는 얼굴인식 AI 솔루션, 이상상황 감지 AI 솔루션, AI 학습 데이터 제작 사업부문의 연구 개발 인력 채용, (주)유스비와 Alchera X, Inc.를 통한 해외 영업 마케팅, 합작투자회사인 (주)바이엘 및 (주)팔라의 운영비 등 운영자금 299.5억원으로 구성되어 있었습니다. (주1)

(주1)
(주)유스비, Alchera X, Inc.는 당사의 연결대상 종속회사입니다. 당사는 상기 자금사용계획상 종속회사의 운영자금을 본사에서 대여하는 형태로 사업을 영위할 예정이었으며, 이를 운영자금으로 분류하였습니다.(주)바이엘은 당사의 기타의 특수관계자에 해당되며 당사는 (주)바이엘의 전환사채(권면금액 45억원)를 보유하고 있습니다. 당사는 상기 자금사용계획상 (주)바이엘의 운영자금을 본사에서 대여하는 형태로 사업을 영위할 예정이었으며, 이를 운영자금으로 분류하였습니다.(주)팔라는 당사의 공동기업에 해당되었으며, 당사는 (주)팔라에 자금 대여 또는 출자 등의 형태로 사업을 영위할 예정이었습니다. 이에 당시에는 관련 서비스 운영비와 마케팅비용에 대해서 운영자금으로 분류하였습니다.

한편, 상기 자금사용계획 대비 당사의 실제 자금 집행 내역을 비교하면 다음과 같습니다.

[자금사용계획 및 실제 자금사용현황]

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

유상증자 당시 자금사용계획
실제 자금사용 현황

구 분
사업주체
사업명
내용
신고서 기재 - 사용시기(예정)
사용금액

2023년
2024년
2025년
합계
현재(누적)
계획 대비 차이 발생 이유

운영자금
알체라
얼굴인식 AI솔루션
연구 개발비용
1,500
1,600
1,700
4,800
8,211
금융권 사업확대로, 예상대비 금융사별 요구사항이 다양하여, 기술대응인력 추가채용으로 인건비성 비용증가로 추가 자금사용됨

유스비
해외 영업 강화 및 해외 마케팅 확대
1,200
1,200
1,200
3,600
1,615
북미를 포함한 글로벌 시장에 얼굴인식 AI솔루션 판매확대를 추진하고 있으나 계획대비 매출성장성이 낮아, 마케팅 인력등 마케팅비용 감소

알체라
이상상황 감지 AI솔루션
연구 개발비
1,000
1,000
1,000
3,000
2,164
산불감지 엔진개발 및 플랫폼개발인력을 계획대비 추가 투입하였으나, 북미지역의 산불감지 Solution에 대한 수요부족으로 실내화재 감지용 서비스로 전환검토중

Alchera X
국내/해외 영업 및 마케팅 확대
1,300
1,300
1,300
3,900
2,958
북미 지역 산불감지 솔루션 판매확대를 위한 영업 마케팅인력 추가채용으로 인건비 추가지출로 계획대비 추가사용

하드웨어 사업 확장
0
1,800
1,800
3,600
0
산불감지 및 낙상등 이상상황 감지를 위한 전용 CCTV등 하드웨에 대한 투자를 계획하였으나, 경기둔화로 인한 신기술 수요감소로 투자를 지연함

알체라
AI 학습데이터 제작
연구 개발 및 운영 인력 확대
300
300
300
900
576
경영 활동 과정에서 실시간 사업환경 및 당사의 재무상태 등을 고려하여 집행규모 및 집행시기 변경

서비스 마케팅
100
100
100
300
527
경영 활동 과정에서 실시간 사업환경 및 당사의 재무상태 등을 고려하여 집행규모 및 집행시기 변경

바이엘
통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼
연구 개발 및 지원 인력확보
1,500
1,500
1,500
4,500
0
- 당사는 바이엘을 통해 방문 요양센터인 데이케어센터를 2024년 02월 설립 및 운영 개시를 계획하고 있음. 이에 따라 데이케어센터 설립 추진을 위하여 직전 유상증자 당시 계획한 바이엘의 통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼 사업 관련 2023년 지출 예정 비용 25억원은 2023년말까지 전액 사용할 예정이며, 바이엘에게 대여금을 통해 필요 자금을 집행할 예정임. 그러나 당사가 목표했던 데이케어 센터 운영 개시 시기는 지연될 수 있으며 이에 따라 자금 집행 시기 또한 지연될 수 있음.

서비스 Platform 개발 및 운영
300
300
300
900
0

방문 요양센터 설립 및 운영
200
400
500
1,100
0

브랜드 / 서비스 마케팅
500
500
500
1,500
0

팔라
Crypto / NFT 사업
서비스 운영비
400
400
450
1,250
1,850
- 당사는 직전 유상증자 대금을 활용하여 2023년부터 2025년까지 팔라에 대한 서비스 운영비 1,250백만원 및 마케팅 비용 600백만원을 집행할 계획이었으나, 2023년 반기 현재 전액 조기 집행함. 이는 팔라가 영위 중인 NFT/블록체인 서비스의 개발 인력 수급 부족으로 인한 인건비 상승, 코인 시장 회복세를 대비하여 시장 점유율 확대를 위한 적극적인 마케팅 활동을 진행하여 이에 따른 마케팅 비용 증가로 자금을 조기 집행하였으며, 이후 팔라에 추가적인 자금 대여 및 출자에 대한 계획은 현재 존재하지 않음.

서비스 마케팅
200
200
200
600

기타자금
-
발행제비용*
-
450
0
0
450
450
-

채무상환자금
-
-
-
0
0
0
0
12,050
제2회차 사모 전환사채의 조기상환에 대응하는 것이 회사의 현안 과제였기에, 기존 계획했던 운영자금을 감소시키고, 120.5억원을 제2회 사모 전환사채 조기상환용도로 사용함. 당시 제2회 사모 전환사채는 별도의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 상환할 계획이었으나, 유상증자가 철회되어 불가피하게 기존 유상증자 납입대금을 전용하여 상환함.

합계
8,950
10,600
10,850
30,400
30,400
-

(출처)
2022.10.28[정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART) 및 당사 제시자료

당사는 (주)바이엘을 통해 방문 요양센터인 데이케어센터를 2024년 2월 설립 및 운영 개시를 계획하고 있었습니다. 이에 따라 데이케어센터 설립 추진을 위하여 2022년 11월 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 추진 당시 총 80억원을 바이엘에 대한 대여를 통해 해당 사업의 운영자금으로 사용할 계획이었습니다. 그러나 당사는 2024년 2월 진행 중이던 유상증자를 철회하게 되면서, 당시 계획했던 자금조달에 차질이 생기게 되었으며, 제2회 전환사채의 단계적 조기상환 대응이 당사 경영상황상 더 적합했기 때문에 기존 사용계획의 집행을 재수립해야 할 필요성이 생겼습니다. 이에 당시 유상증자로 조달했던 총 304억원 중 120.5억원을 제2회 전환사채의 단계적 조기상환 자금으로 사용하게 되었으며, 이와 관련하여 기존 운영자금 지출 예정 금액을 감액해야 했습니다.한편 (주)팔라의 경우, 당사는 직전 유상증자 대금을 활용하여 2023년부터 2025년까지 (주)팔라에 대한 서비스 운영비 1,250백만원 및 마케팅 비용 600백만원을 집행할 계획이었으나, 2023년 02월에 전액 조기 집행하였습니다. 해당 부분에 대해서는 운영자금이라고 표현하였으나 당사 기준으로 (주)팔라로 출자를 진행함에 따라 타법인증권취득으로 변경하게 되었습니다. 5) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자(철회)당사는 2023년 09월 11일 (최초)이사회 결의를 통해 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자 진행을 결정하였으며, 조달된 자금은 다음과 같이 시설자금, 운영자금, 채무상환자금 및 기타자금 용도로 사용할 계획이었습니다.

[자금의 사용목적] - 공시내용

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 11월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

14,500,000,000
-
18,615,000,000
23,000,000,000
-
900,000,000
57,015,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적당사는 금번 유상증자로 조달한 자금에 대해여 다음과 같이 차입금상환, 연구개발비, 국내 마케팅비, 해외영업을 위한 해외법인 운영비 등으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며,금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
사업주체
사업명
세부내용
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
합계

1
차입금상환
(주)알체라
-
제2회 전환사채 상환
23,000
0
0
23,000

2
운영자금
(주)알체라
AI 학습 데이터 제작
연구 개발 및 운영인력 확대
2,400
2,400
2,400
7,200

3
시설자금
해외 AI 학습 데이터 사업장 취득
8,000
0
0
8,000

시설공사 및 비품 취득
1,500
0
0
1,500

4
국내 데이터 레이블링 서버 증설
1,300
1,500
1,000
3,800

5
운영자금
(주)알체라
AI 솔루션 공급 사업
연구 개발 및 운영인력 확대
3,780
5,040
2,595
11,415

시설자금
서버 구축 등
1,200
0
0
1,200

-
기타자금
-
-
발행제비용
900
0
0
900

합 계
38,375
8,940
9,700
57,015

출처) 당사 제시

(후략 ~)

(출처)
2023.11.08[기재정정]증권신고서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

(주1)
당시 진행했던 유상증자는 2024년 2월 철회되었기 때문에, 실제로 조달된 자금은 없습니다.

다만, 증권신고서 기재사항을 수차례 정정하는 과정에서 유상증자 일정이 계획 대비 지연되었고, 금융감독원 회계감리국으로부터 2022년 재무제표에 대한 회계 심사ㆍ감리가 진행되기 시작함에 따라, 회계 감리가 마무리되는 시점까지는 당사의 정정 증권신고서 제출이 어려운 상황에 처하게 되었습니다. 결국 기존 주주 및 신규 투자자들에게 혼란을 줄 수 있다는 판단하에 당사는 진행 중이던 유상증자를 2024년 02월 20일부로 부득이하게 철회하게 되었습니다. (주1)

(주1)
당사의 회계감리 진행과 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.유상증자 철회와 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-3.기타위험-아." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 계획했던 공모자금 조달에 실패함에 따라 자금수지 계획상 유동성 위험이 증가하였으며, 기발행한 전환사채의 기한이익이 상실함에 따라 사채권자들과의 지속적 합의를 통해 채무 분할 상환 등이 이루어져야 했으며, 운영자금이 부족하여 대규모 인력을 감축하는 등 불가피한 구조조정이 이루어져야 했습니다.6) 주주배정 유상증자(진행 중)2024년 10월 30일 당사는 금융감독당국으로부터의 회계 감리 결과를 수령하였으며, 추가적인 재무제표의 정정 조치 없이, '경고' 조치를 받는 것으로 절차가 종결되었습니다. 이에 당사는 회계 감리와 관련된 불확실성이 해소됨에 따라, 2024년 02월 불가피하게 철회했던 공모 시장에서의 자금 조달을 다시 한번 진행하고자 합니다.당사는 향후 재무 개선 및 당사 주식의 상장 유지를 위해 자본 확충이 반드시 필요한 상황입니다. 2024년 2월 유상증자를 철회하게 되면서, 자금 조달 계획에 큰 차질이 생기게 되었으나, 감리 결과 최종 '경고' 조치로 절차가 완료되었고, 이에 과거 재무제표에 대한 변동 위험성이 해소되었다고 판단하여, 다시 한번 향후 유동성 확보 및 재무 개선, 이를 통한 계속기업 불확실성 위험을 해소해가는 것을 목적으로 2024년 11월 14일 (최초)이사회결의를 통해 금번 주주배정 유상증자를 진행하게 되었습니다.당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해 조달된 자금을 운영자금으로 활용할 예정입니다(주1). 단, 유상증자 모집금액 규모는 아직 확정되지 않았으며, 본 유상증자는 증권사의 총액인수 방식이 아닌 모집주선 방식으로 진행됨에 따라 실권주 발생시 미발행될 예정이며, 실제 청약 결과 조달 가능한 자금 규모는 예측하기 어렵습니다. 회계감리가 진행됨에 따라 당사 외부감사인은 2022년 당사 내부회계관리제도에 대한 의견을 '비적정'으로 변형하여 제시하였고, 2023년 재무제표 및 2024년 반기재무제표에 대한 감사/검토의견은 계속기업 불확실성에 의한 '한정' 의견을 제시하였습니다. 이에 당사 주식은 2024년 03월 28일부로 '투자주의환기종목'으로 지정되었습니다. '투자주의환기종목'으로 지정됨에 따라 증권사들의 내부 규정 및 심사 기준상, 총액인수 방식으로 유상증자를 진행하는 데에는 한계가 있기 때문에 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행하게 되었습니다. 또한 본 유상증자의 신주 배정 대상자는 일반청약자를 제외하고, 주주들을 대상으로만 배정하는 주주배정 방식으로 진행하게 되었습니다. 주주우선공모 형태로 모집주선 방식의 유상증자를 진행한다면 구주주 청약 결과 발생한 실권주를 일반공모를 통해 추가로 모집하는 방법도 있기는 하나, 당사는 본 유상증자 할인율을 35%로 타 업체의 유상증자 사례 대비 청약자들에게 보다 우호적인 수준으로 적용하였으며, 당사의 주주들만을 대상으로 35% 할인율을 적용한 가격에 신주를 배정받고 청약할 기회를 부여하는 것이, 일반청약자들까지 청약받는 방식에 비교했을 때 당사 주주들의 이익에 보다 부합하는 방식이 될 것으로 판단하였습니다. 이에 본 유상증자 구주주 청약 절차 이후, 실권주식에 대해 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않고 미발행 처리할 예정입니다.

(주1)
본 유상증자 조달 자금의 상세 사용 목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다만 주주배정 모집주선 방식의 유상증자를 진행하게 되므로 향후 청약 결과가 부진할 경우에는, 청약된 주식에 한하여 발행이 될 예정이므로, 당사의 목표 금액을 조달하지 못할 수 있으며, 유동성 확보가 저조할 경우 당사 자금수지 계획에 다시 한번 차질이 생기게 되므로, 당사의 자금 경색 상태가 지속되어 계속기업 불확실성을 해소하지 못할 수 있습니다. 이 경우 2024년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 '한정' 의견으로 지속될 경우, 당사 주식은 상장폐지 절차에 진입할 수 있는 위험이 존재합니다.

이처럼 당사는 영업활동을 통한 자체 자금 조달 능력이 부족함에 따라 공모시장, 사모시장에서의 잦은 외부 자금 조달에 의존하고 있으며 2024년에는 회계감리 절차가 진행됨에 따라 공모시장에서 유상증자를 진행 중에 철회했던 이력이 있습니다. 향후에도 영업활동을 통해 잉여현금을 발생시키지 못한다면 당사의 재무적 한계성으로 인해 금융권에서의 차입은 용이하지 않으며, 사모 시장에서 기관투자자 등의 투자 유치가 어려울 수 있고, 계속해서 공모 시장에서의 자금 조달에 의존해야 될 가능성이 존재합니다. 주식 발행을 통한 외부자금 조달에 의존해나갈 경우 기존 주주들의 지분이 추가로 희석될 수 있으며, 주가 하락을 유발할 수 있으며, 공모 시장에서의 자금 조달마저 실패하게 될 경우 당사의 유동성 확보는 불가능할 수 있고, 결국 계속기업으로서 영업을 영위하지 못하고 기업 회생, 파산 등의 절차로 이어질 수도 있는 재무적 한계성을 가지고 있습니다.또한 당사는 증권시장에서 조달한 자금의 목적이 일부 변경된 이력이 존재합니다. 당사는 자금이 보다 효율적으로 사용되기 위해 자금사용목적과 달리 사용하고자 하는 경우 자금사용목적을 변경하는 이유에 대해 내부품의를 거쳐 승인된 경우에 한해 자금사용목적을 변경하고 있으며, 중대한 사안일 경우에는 이사회결의를 통해 제한함으로써 자금사용목적을 변경할 계획입니다. 이 부분에 대해서는 정기보고서 제출시마다 공모자금의 사용 내역에 자금사용목적 변경에 대한 전후 상황 및 자금사용 용도에 대해 상세히 기재할 것이며, 보다 철저히 관리해 나갈 예정입니다. 또한 공모를 통해 조달된 자금은 각 용도별로 통장을 마련하여 해당 용도에 대해서만 자금이 집행될 수 있도록 별도의 공모자금 집행 프로세스를 마련하여 통제할 계획입니다. 이러한 발생상황을 정기보고서 제출시마다 계속적으로 업데이트할 예정이나, 위와 같이 별도의 통제 프로세스에도 불구하고 내부통제 절차가 제대로 작동하지 않을 경우 공모자금이 당초 목적에 부합되지 않게 사용될 수 있으며, 이는 당사가 외부에서 자금을 조달하는데 불리하게 작용될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 종속기업, 공동기업, 당기손익-공정가치측정금융자산 관련 위험](1) 종속기업당사의 연결대상 종속회사의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 주재무제표상 직접적인 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사 별도재무제표상에서는 종속회사 관련하여 인식된 종속기업투자주식에 대한 손상차손 인식, 관련 채권 등에 대한 손실충당금 등이 인식되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.(2) 공동기업당사에서 투자했던 공동기업 2개사 관련하여, 당사는 공동기업의 사업 성과를 이루어내지 못하고 2개사 모두 청산이 완료되었거나 청산 진행 중에 있습니다.
특히 (주)팔라의 경우 당사의 지분 투자금 65.4억원은 연결재무제표상 지분법손실 등으로 전액 감액되었으며, 전액 회수하지 못한 상태이며, 매출채권 33백만원 역시 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태이며, 단기대여금 30억원 중 10억원은 회수하였으나, 잔액 20억원은 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태입니다. 이처럼 (주)팔라에 들어간 당사의 투자금 및 대여금, 채권 중 총 85.7억원을 회수하지 못한 상태이며, 2024년 3분기말 현재 (주)팔라는 더 이상의 사업 영위가 불가능한 상태에 이르러 청산 진행 중에 있습니다. 또한 별도재무제표상 손상차손 인식 시기의 적절성 관련하여 당사는 회계감리까지 받게 되었으며, 이는 2024년 2월 중 당사 유상증자를 철회하게 된 주요 원인으로 작용하였습니다. 회계감리 결과 당사는 '경고' 조치를 받으며 완료되었고, 관련된 별도재무제표 및 감사보고서를 이미 정정 후 재발행해둔 상태이나,
당사의 잘못된 투자 판단 및 사업 실패로 인해 당사는 적시에 자금조달을 하지 못하는 등 심각한 악영향을 받게 되어 현재의 유동성 위기 및 자본잠식 위기에 이르게 되었습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.(3) 당기손익-공정가치측정금융자산당사는 (주)바이엘에 대한 투자를 통하여 이는 당사 재무제표상 공정가치-측정금융자산으로 인식하고 있으며, 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가손익 및 처분손익 등이 당사 재무상태에 영향을 미치고 있습니다. (주)바이엘 투자금액은 45억원이나 2024년 3분기말 현재 인식한 장부금액은 25억원으로 누적 20억원의 평가손실이 발생한 상태입니다. 당사는 (주)바이엘 전환사채권 매각을 통해 유동성 확보 및 재무 개선 노력을 하고 있으나, 아직 매각여부는 확정되지 않았으며, 당사가 유동성 확보에 초점을 두고 매각가격을 낮추게 될 경우 가격에 따라 처분손실이 발생할 수도 있습니다.
또한 (주)바이엘의 매출액은 증가세에 있으나 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있고, 자기자본은 완전잠식 상태이므로
향후 공정가치 평가시 추가적인 평가손실을 인식하여 당사에 재무적 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[종속기업 관련 회계처리기준]

(1) 종속기업종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(출처)
연결감사보고서

종속기업은 지배기업인 당사가 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

[당사 종속기업 현황]

종속기업명
소재지
최초 취득일
소유지분율
업 종

2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

Alchera VN.,Ltd
베트남
2018-12-12
100%
100%
100%
100%
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

Alchera X, Inc.
미국
2020-02-06
100%
100%
100%
100%
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

Alchera Labs Inc.(*)
미국
2021-02-26
100%
100%
100%
100%
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

주식회사 유스비
대한민국
2021-12-31
90%
90%
90%
90%
정보서비스

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서

당사는 2024년 3분기말 현재 베트남, 미국에 소재한 종속기업 3개사 및 대한민국에 소재한 종속기업 1개사를 보유하고 있습니다. 종속기업의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 각 종속기업별 현황은 다음과 같습니다.(1) Alchera VN.,Ltd

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

회사명
Alchera VN.,Ltd

대표이사
황영규

주소
Vietnam, Hochiminh

설립일
2018.12.12

사업내용
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

종업원수
112명

최초 취득일
2018.12.12

취득금액
30백만원(2024년 3분기말 누적 지분 취득금액 기준)

장부금액
30백만원(2024년 3분기말 별도재무제표 기준)

연혁
2021년
-

2022년
-

2023년
-

2024년 3분기
-

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
490
133
176
235

부채총계
51
52
101
119

자본총계
439
81
75
116

매출액
909
649
454
344

당기순이익(손실)
365
7
(45)
19

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
상기 재무상태와 손익은 내부거래 제거 전 금액입니다.

종속회사인 Alchera VN.,Ltd는 베트남 Hochiminh에 소재하고 있는 회사로 2018년 12월에 설립되었습니다. 주요 사업은 데이터베이스 및 온라인 정보제공업으로 데이터 분석/가공/구축 등 다양한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 현재 당사는 Alchera VN의 지분 100%를 소유하고 있습니다.AI 학습 데이터 제작 사업은 반복적인 데이터 라벨링 작업으로 인해 노동집약적인 분야로 영업비용 중 인건비가 많은 비중을 차지합니다. 이를 해소하기 위해 국내에 비해 상대적으로 낮은 인건비로 고학력의 인력을 수급할 수 있는 베트남에 법인을 설립하여 당사 종속기업으로 보유한 후 관련 사업을 영위하고 있습니다.매출액은 매년 증가세를 보이고 있으며, 2024년 3분기 기준 365백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 2024년 3분기말 자기자본은 439백만원이며, 당사의 K-IFRS 별도기준상 Alchera VN.,Ltd 종속기업투자주식은 장부가 30백만원으로 별도의 손상차손은 인식하지 않은 상태입니다.(2) Alchera X, Inc.

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

회사명
Alchera X, Inc.

대표이사
홍현진

주소
USA, California San Jose

설립일
2020.02.06

사업내용
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

종업원수
8명

최초 취득일
2020.02.06

취득금액
1백만원(2024년 3분기말 누적 지분 취득금액 기준)

장부금액
-(2024년 3분기말 별도재무제표 기준)

연혁
2021년
-

2022년
-

2023년
-

2024년 3분기
-

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
261
178
815
4

부채총계
1,480
1,503
747
1

자본총계
(1,219)
(1,325)
68
3

매출액
1,256
469
1,257
12

당기순이익(손실)
111
(1,412)
72
(2)

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
상기 재무상태와 손익은 내부거래 제거 전 금액입니다.

종속회사인 Alchera X, Inc.는 미국 캘리포니아주 산호세(San Jose)에 소재하고 있는 회사로 2020년 02월 설립되었습니다. 당사는 미국 현지 인력으로 구성된 영업조직을 통해 산불 감지 사업 관련 원활한 고객 응대와 빠른 사업 확장을 도모하기 위해 Alchera X Inc.를 설립하였습니다. 당사는 종속회사를 통해 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업으로 미국 내 전력회사들을 대상으로 산불 조기감지 AI 솔루션인 'FireScout'를 제공하고 있습니다. 현재 당사는 Alchera X, Inc.의 지분 100%를 소유하고 있습니다.Alchera X, Inc.의 매출액은 매년 큰 변동성을 보이고 있습니다. 2022년에 12.6억원의 매출 및 당기순이익이 발생하였으나, 2023년에는 4.7억원의 매출, 당기순손실 14억원이 발생했으며, 2024년 3분기에는 매출액 12.6억원, 당기순이익 1.1억원이 발생하였습니다. 이는 Alchera X, Inc.에서는 미국 내 산불감시 시스템 공급업을 영위하는 가운데 마케팅 비용을 지속적으로 지출해야 하나, 수주가 이루어지지 않을 경우 매출로 이어지지 못하기 때문에 결국, 안정적인 수주의 증가세가 이어지지 않아 손익 변동성이 큰 상화으로 판단됩니다.한편, 2023년 중 Alchera X, Inc.의 자기자본이 완전잠식됨에 따라 당사는 별도재무제표상 인식하고 있던 장부금액 0.9백만원을 전액 손상처리하였습니다. 이에 2024년 3분기말 현재 별도재무제표상 인식하고 있는 금액은 없습니다.

(3) Alchera Labs Inc.

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

회사명
Alchera Labs Inc.

대표이사
이세린

주소
USA, California San Diego

설립일
2021.02.26

사업내용
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

종업원수
-

최초 취득일
2021.02.26

취득금액
47백만원(2024년 3분기말 누적 지분 취득금액 기준)

장부금액
-(2024년 3분기말 별도재무제표 기준)

연혁
2021년
02월 (주)팔라가 보유하고 있던 LANO Labs, Inc.를 인수한 후 Alchera Labs, Inc.로 상호 변경

2022년
11월 청산 결의

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
19
19
19
395

부채총계
268
267
263
264

자본총계
(248)
(249)
(244)
131

매출액
0
0
837
777

당기순이익(손실)
0
0
(383)
(117)

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
상기 재무상태와 손익은 내부거래 제거 전 금액입니다.

당사는 2021년 02월 26일 Alchera Labs Inc.(구, LANO LABS사) 지분 100%를 인수하였습니다. Alchera Labs, Inc.는 영상인식 AI 기술 뿐만 아니라 다양한 AI 기술 연구를 위해 설립되었으며, 동사는 미국 캘리포니아주 샌디에이고(San Diego)에 소재하고 있으며, 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업을 주요사업으로 하고 있습니다. 현재 당사는 Alchera Labs의 지분 100%를 소유하고 있습니다.다만, 당사는 Alchera X에서의 해외사업 역량을 집중하기 위해 2022년 11월 Alchera Labs, Inc.의 청산을 결의하였으며, 현재 자산 분배등의 과정을 진행 중으로 조속한 기일 내에 청산 절차를 완료할 계획입니다. 이에 따라 별도재무제표상 인식하고 있던 장부금액 0.9백만원을 전액 손상처리하였습니다.

(4) (주)유스비

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

회사명
주식회사 유스비

대표이사
김성수

주소
서울시 강남구 봉은사로 179, 9F

설립일
2018.9.10

사업내용
정보서비스

종업원수
22명

최초 취득일
2021.12.31

취득금액
891백만원(2024년 3분기말 누적 지분 취득금액 기준)

장부금액
-(2024년 3분기말 별도재무제표 기준)

연혁
2019년
매일경제 주관 Smart Tech Korea 데모데이 대상 수상

2020년
02월 (주)유스비 기업부설연구소 설립

2021년
2021 디지털 신원인증 KYC 비대면본인인증 솔루션 납품 달성

2022년
FDS&AML 솔루션, KYC 분야 고도화

2023년
정보보호 관리체계(ISMS)인증 획득고용노동부 강소기업 선정

2024년 3분기
AML(자금세탁방지)분야 런던증권거래소그룹과 파트너쉽 체결

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
1,312
3,030
1,832
650

부채총계
4,565
5,404
4,069
1,309

자본총계
(3,253)
(2,375)
(2,237)
(658)

매출액
721
3,257
392
0

당기순이익(손실)
(874)
36
(1,586)
0

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
상기 재무상태와 손익은 내부거래 제거 전 금액입니다.

주식회사 유스비(useB)는 2021년 12월 당사가 지분 90%를 인수한 기업으로서, 주요사업으로는 다양한 인증 기술을 기반으로 비대면 본인인증/비대면 성인인증 솔루션을 제공합니다. 또한 국내 핀테크 기업 대상 eKYC(electronic Know Your Customer, 비대면 본인인증 서비스) 사업을 시작으로 아직 개척되지 않은 전 세계 eKYC, AML(Anti Money Laundering, 자금세탁방지) 분야에 도전하고 있습니다. 현재 당사는 (주)유스비의 지분 90%를 보유하고 있습니다.(주)유스비는 비대면 고객확인(eKYC) 솔루션이 필요한 핀테크 서비스들을 비롯하여 규제로 인해 어려움을 겪는 기업들의 문제를 AI 기술을 통해 해결해주는 레그테크(RegTech) 기업으로, 그 중에서도 가장 대표적으로 사용되는 방식은 '신분증 OCR + 진위확인’, '1원 계좌인증', '영상통화' 등이 있으며, 이에 (주)유스비는 비대면 고객확인 통합 솔루션을 API 형태로 제공 가능한 국내 유일한 기업입니다. 여기에 당사의 안면인증까지 SDK와 SaaS로 추가적으로 제공하게 됨에 따라 서비스 영역이 더욱 확대되고 있습니다. 특히, 2023년 08월 당사가 금융결제원 신분증 안면인식 공동시스템 구축사업을 수주함에 따라 금융권 대상 고객기반이 확대되어 (주)유스비와의 사업적 시너지가 확대되고 있습니다. 이에 (주)유스비의 2023년 매출액은 32.6억원을 기록하며 당기순이익 36백만원이 발생하였습니다. 다만, 2024년 3분기 매출액은 7.2억원 수준으로 감소하였고, 당기순손실 8.7억원이 발생하였습니다. 이에 (주)유스비의 완전자본잠식 상태는 개선되지 않고 있는 상황입니다.

(주)유스비는 설립 이후 핀테크 사업을 영위하는 기업을 대상으로 비대면 인증사업 점유율 확대목적으로 낮은 가격으로 공격적으로 마케팅을 진행해오고 있으며, 이와 동시에 기술인력 확충에 따라 영업비용이 증가하여 아직까지는 수익성을 확보하지 못한 상태입니다.

(주)유스비의 완전자본잠식 상태를 고려하여, 당사는 2022년 중 2021년말 별도재무제표상 인식한 종속기업투자주식 장부금액 8.9억원을 전액 손상처리하였습니다. 또한 (주)유스비에 대한 미수수익 81백만원 및 단기대여금 37억원 또한 전액 대손충당금을 설정해두고 있는 상태입니다. (주1)

(주1)
특수관계자와의 거래내역 관련하여 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사-2" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주)유스비의 주요 비용 지출 상세 내역은 다음과 같습니다.

(주)유스비의 최근 주요 비용 지출 상세 내역

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년 3분기
상세설명

인건비
1,066
1,850
725
22년부터 현재까지 재직인원의 변동은 22년말 38명에서 증가세에서, 23.6월 1차 구조조정을 통해 23년말 23명으로 감소되었으며, 24년 5월 2차 구조조정 및 유사기능을 당사에 통합함으로써 현재는 2명의 재직자가 있습니다.

임차료
350
431
214
강남구 언주로에 위치한 H-tower를 임차하여 사옥으로 사용하였으며, 월임차료로 월21백만을 지출하였습니다. 24.9월 사옥에서 철수함으로써, 현재는 지출을 절감하였습니다.

지급수수료
350
455
371
주요 비용 지출 내역으로는 비대면 실명인증 구독형 사업을 위해, 클라우드 서버비용(네이버클라우드, 코스콤, NHN)을 110백만 지출하였으며, OCR(문자인식)Solution을 외부에서 도입함으로써 지출된 비용(주식회사 모바이/큐램) 153백만이 포함되어 있습니다.

운영제경비
17
42
6

여비교통비
13
29
12

세금과공과
30
51
18

광고선전비
15
31
28

외주비
9
0
0

보험료
16
28
16

합계
1,867
2,917
1,389

(출처)
(주)유스비 비용 지출 원장 및 명세서

상기 내역과 같이, (주)유스비에서는 영업활동을 위해 비용 지출을 해오고 있으나, 수익성이 확보되지 못한 상태이며, 현재 구조조정을 통해 인력이 감소하고 임차료를 절감한 상태입니다.이처럼 당사의 연결대상 종속회사의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 주재무제표상 직접적인 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사 별도재무제표상에서는 종속회사 관련하여 인식된 종속기업투자주식에 대한 손상차손 인식, 관련 채권 등에 대한 손실충당금 등이 인식되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공동기업 관련 회계처리기준]

(3)공동약정둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(출처)
연결감사보고서

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동엽업자는 공동엽업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

[당사 공동기업 현황]

종속기업명
소재지
최초 취득일
소유지분율
업 종

2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

㈜팔라
대한민국
2020.07.21
56.8%
56.8%
51.2%
51.2%
소프트웨어 개발, 제작 및 개발업

㈜블루시아
대한민국
2022.04.01
-
-
15.1%
-
가상자산 수탁업

(출처)
당사 정기보고서

(주1)
(주)팔라는 2020.07. 당사와 스노우(주)(당시 당사 최대주주)가 합작투자로 설립하며 지분 51.2%를 취득하였습니다. 주주간 약정에 의해 지분율과 상관없이 공동지배되는 형태로서, 공동기업에 포함되었습니다.2022년 중 (주)팔라 유상증자 배정분에 참여하며, 보통주 2,817,072주를 추가로 취득하였으며 2022년말 지분율은 51.2%로 변동없습니다.2023년 중 (주)팔라 유상증자 배정분에 참여하며, 우선주 888,428주를 추가로 취득하였으며, 2023년말 지분율은 56.8%로 증가하였습니다.2024년 3분기말 현재(주)팔라는 청산 진행 중입니다.

(주2)
(주)블루시아는 2022년 중 당사가 유상증자에 참여하며 1,510,000주를 취득하며 지분 15.1%를 인수하였습니다. 주주간 약정에 의해 지분율과 상관없이 공동지배되는 형태로서, 공동기업에 포함되었습니다.2022년 12월 20일 (주)블루시아의 사업 진행이 어려울 것으로 판단하여 청산 완료하였으며, 당사는 지분을 1억원에 처분 완료하였고, 43백만원의 처분손실이 발생하였습니다.

당사는 2024년 3분기말 현재 (주)팔라 1개사를 공동기업으로 보유하고 있습니다.(주1) 단, (주)팔라는 2024년 3분기말 현재 청산중에 있는 상태입니다. (주)팔라는 당사의 지분투자 및 자금 대여 이후 사업에 실패하여, 당사의 투자금 및 대여금 중 10억원만 회수되고, 나머지 금액은 회수가 불가능한 상태입니다. (주)팔라 투자와 관련된 내용은 당사가 2024년 2월 유상증자를 철회하고, 회계감리에 진입하게 된 점과도 밀접한 관련이 있으므로 투자자 여러분들께서는 아래의 상세 기재 내용을 반드시 참고하여 주시기 바랍니다.

(주1)
당사는 (주)블루시아를 공동기업으로 2022년 중 취득하여 보유했으나, (주)블루시아는 2022년 12월 20일 청산 완료되어, 현재 당사 공동기업으로는 보유하고 있지 않습니다.

(1) (주)팔라

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

회사명
주식회사 팔라

대표이사
표중목

주소
경기도 성남시 분당구 분당내곡로 117, 8층(백현동, 크래프톤타워)

설립일
2020.07.21

사업내용
소프트웨어 개발, 제작 및 개발업

종업원수
17명

최초 취득일
2020.07.21

취득금액
6,539백만원(2024년 3분기말 누적 지분 취득금액 기준)

장부금액
-(2024년 3분기말 기준)

연혁
2020년
07월 공동투자 설립(당사, 스노우(주))

2021년
11월 탈중앙화 거래소 '팔라덱스(PalaDEX)' 출시

2022년
01월 커뮤니티 결합 NFT 마켓 '팔라스퀘어' 출시

2023년
CJ ONE 멤버십 NFT런치패드 출시

2024년 3분기
청산 진행 중

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

자산총계
-
954
2,782
1,575
1,096

부채총계
-
2,774
3,493
657
465

자본총계
-
(1,820)
(711)
918
631

매출액
-
693
830
1,357
757

당기순이익(손실)
-
(4,118)
(7,118)
(711)
219

(출처)
당사 연결감사보고서, 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
2024년 3분기말 현재 (주)팔라는 청산진행 중으로 정확한 재무제표를 입수할 수 없어 상기 도표상 공란으로 기재하였습니다.

당사와 당사의 당시 최대주주 스노우(주)는 2020년 07월 공동투자를 통해 (주)팔라(구, 라노(주))를 설립하였습니다. 2020년 06월 30일 당사는 스노우(주)와 (주)팔라(구, 라노(주))의 설립 및 운영에 관한 합의를 위하여 합작투자계약을 체결하였으며, 해당 계약은 최소투자기간(합작회사 설립일로부터 3년, 2023년 07월 21일)까지 최소한 유지되는 조건이었습니다. (주)팔라는 블록체인을 활용한 투명한 크립토(Crypto) 생태계를 통해 참여하는 유저의 영향력을 수익으로 연결하고, 궁극적으로 그 가치를 극대화하여 돌려줄 수 있는 유저 친화적인 거대한 Defi(탈 중앙화 금융, Decentralized Finance) 생태계를 형성하는 것을 목표로 만들어졌습니다. 2021년 11월 클레이튼 기반 NFT 프로젝트인 알랍 NFT(ALAP)를 판매하였고, 자체 탈중앙화 거래소인 팔라덱스(PalaDEX: Pala Decentralized Exchange)를 출시하였습니다. 2022년 01월에는 커뮤니티 결합 NFT 마켓 플레이스인 팔라스퀘어(PalaSquare)의 베타 버전을 출시하여 운영하고 있었습니다. 기존 (주)팔라의 투자목적은 NFT거래를 통한 B2C영역에서 수익확보 목적이였으나, 2022년 하반기 금리인상 등 매크로 환경악화로 가상자산 시장이 축소되면서 대규모 손실이 발생하였고, 수익성 개선이 어려워졌습니다. 이에 2023년 하반기부터는 B2B시장으로 전환하여 현재는 대기업 브랜드 마케팅 영역에서 사업을 영위하고 있습니다. 특히, MZ세대를 대상으로 한 통신/소비재 대기업(CJ, LGU+ / KT)의 마케팅 전략으로 NFT를 발행하기도 하였습니다.또한, NFT거래에서 발생하는 가상자산 거래정보를 바탕으로 사이버보안 영역에 데이터를 확보하고, 이를 통한 사이버 보안AI제작의 기초로 활용하여 시장진입하는 전략도 기대하였습니다.다만, (주)팔라는 사업 초기 단계에서 투자를 받고, 사업을 확장하려고 노력하였으나,결국 사업 수익성이 확보되지 않아 2021년 7.1억원의 당기순손실, 2022년에는 71.2억원의 당기순손실이 발생하는 등 2022년말 자본총계는 -7억원으로 완전자본잠식 상태에 이르게 되었습니다. 2023년에도 당기순손실 41.2억원이 발생하여 자본총계는 -18.2억원 수준으로 자본잠식 상태가 더욱 커지게 되었습니다. 이에 당사는 (주)팔라와 관련된 모든 자산을 전액 손상차손 등으로 감액 처리하였습니다. (주1)

(주1)
(주)팔라와 관련된 거래내역, 채권/채무내역 등은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사-2." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)
(주)팔라와 관련된 회계감리 진행, 재무제표 재작성 등은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주)팔라의 주요 비용 지출 상세 내역은 다음과 같습니다.

(주)팔라의 최근 주요 비용 지출 상세 내역

(단위 : 백만원)

구분
2022년

2023년 반기

상세설명

인건비
3,516
1,836
22년 7월 기준 팔라 재직원은 44명, 월평균 급여는 313백만원입니다. 당시 블록체인 엔지니어 공급부족으로 상대적으로 고임금 근로자로 급여수준이 상대적으로 높은 경향이 있었습니다.

지급수수료
1,095
444
서비스 운영을 위한 클라우드 서버비용(M사) 22년 296백만 지출되었고, 정보보안용역 170백만(C사, E사), 인력채용수수료(U사, V사) 146백만원, 그외 운영을 위한 법무/회계수수료 등으로 지급되었습니다.

광고선전비
1,010
119
22년 8월에 ALAP(팔라제작 NFT) Launching Cocktail행사(잡지사 및 연예인초청을 통한 홍보행사) 비용으로 P사(행사/전시대행) 286백만원, W사(ALAP 3D Animation 변환용역) 113백만원, E사(옥외/버스광고대행) 100백만이 지출되었습니다. 그외로 D매거진등 NFT거래 활성화를 위한 홍보비용으로 지출되었습니다.

세금과공과
293
80

임차료
298
137
22년 3월 테헤란로 신안빌딩을 사옥으로 임차하였으며, 매월23백만원을 임차료로 지출하였습니다.

운영제경비
141
75

외주비용
194
131

합계
6,547
2,822

(출처)
(주)팔라 비용 지출 원장 및 명세서

(주1)
주요 사업활동 기간인 2022년부터 2023년 6월까지의 주요 비용 지출 내역입니다.

상기 내역과 같이, (주)팔라에서는 사업 확장을 위해 주요 사업활동 기간인 2022년부터 2023년 6월까지 인건비, 지급수수료, 광고선전비 등의 비용 지출이 이루어졌으나, 결국 사업 수익성을 확보하지 못하고 현재 청산 중에 있습니다.

(2) (주)블루시아

당사는 2022년 중 (주)블루시아 당사가 유상증자에 참여하며 지분 15.1%를 인수하였습니다. 주주간 약정에 의해 지분율과 상관없이 공동지배되는 형태로서, 공동기업에 포함되었습니다. 다만, 2022년 12월 20일 (주)블루시아의 사업 진행이 어려울 것으로 판단하여 청산 완료하였으며, 당사는 지분을 1억원에 처분 완료하였고, 43백만원의 처분손실이 발생하였습니다.이처럼 당사에서 투자했던 공동기업 2개사 관련하여, 당사는 공동기업의 사업 성과를 이루어내지 못하고 2개사 모두 청산이 완료되었거나 청산 진행 중에 있습니다. 특히 (주)팔라의 경우 당사의 지분 투자금 65.4억원은 연결재무제표상 지분법손실 등으로 전액 감액되었으며, 전액 회수하지 못한 상태이며, 매출채권 33백만원 역시 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태이며, 단기대여금 30억원 중 10억원은 회수하였으나, 잔액 20억원은 전액 대손충당금으로 설정하여 회수하지 못한 상태입니다. 이처럼 (주)팔라에 들어간 당사의 투자금 및 대여금, 채권 중 총 85.7억원을 회수하지 못한 상태이며, 2024년 3분기말 현재 (주)팔라는 더 이상의 사업 영위가 불가능한 상태에 이르러 청산 진행 중에 있습니다. 또한 별도재무제표상 손상차손 인식 시기의 적절성 관련하여 당사는 회계감리까지 받게 되었으며, 이는 2024년 2월 중 당사 유상증자를 철회하게 된 주요 원인으로 작용하였습니다. 회계감리 결과 당사는 '경고' 조치를 받으며 완료되었고, 관련된 별도재무제표 및 감사보고서를 이미 정정 후 재발행해둔 상태이나, 당사의 잘못된 투자 판단 및 사업 실패로 인해 당사는 적시에 자금조달을 하지 못하는 등 심각한 악영향을 받게 되어 현재의 유동성 위기 및 자본잠식 위기에 이르게 되었습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당기손익-공정가치측정금융자산 관련 회계처리기준]

3-4. 금융상품3-4-1. 금융자산의 인식 및 측정연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에따라 금융자산을 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 세가지 범주로 분류하고 분류 명칭에 따라 후속적으로 측정하고 있습니다. 내재파생상품은 주계약이 기준서 제1109호의 적용범위에 해당되는 경우에는 분리하지 않고 복합금융상품 전체에 대해 위 세가지 범주중의 하나로 분류합니다.(~ 중략 ~)(3) 당기손익-공정가치측정금융자산금융자산이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 경우에는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하며 단기매매목적의 지분증권, 파생상품 등을 포함하고 있습니다. 기준서 1109호의 분류기준에 따라 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산으로 분류되더라도 회계불일치를 해소하기 위해당기손익-공정가치측정금융자산으로 취소 불가능한 지정을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(출처)
연결감사보고서

당사는 2022년 중 (주)바이엘의 전환사채(권면금액 45억원)를 투자하여 보유하고 있습니다. (주)바이엘 전환사채는 당사 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되며, 2024년 3분기말 현재 장부가액은 25억원입니다.2022년 07월 13일 당사는 (주)바이엘의 대표이사 김경환과 (주)바이엘의 설립 및 운영에 관한 합의를 위하여 합작투자계약을 체결하였으며, 해당 계약은 계약 해지 조항 1) 어느 일방 당사자가 합작투자계약서상 의무를 위반하여 30일 간의 치유기간이 경과하여도 위반사항을 치유하지 못하는 경우, 2) 어느 일방 당사자가 (주)바이엘의 주식 또는 전환사채를 보유하지 않는 경우 등이 발생하기 전까지 유효합니다.

[주권관련 사채권의 취득 결정 - 2022.07.13 공시내용] - (주)바이엘 전환사채 취득

주권 관련 사채권의 취득결정

1. 주권 관련 사채권의 종류
전환사채권

회차
1
종류
무기명식 사모 전환사채

2. 사채권 발행회사
회사명(국적)
주식회사 바이엘
대표이사
김경환

자본금(원)
10,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
20,000
주요사업
헬스케어 플랫폼

최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

3. 취득내역
사채의 권면(전자등록)총액(원)
4,500,000,000

취득금액(원)
4,500,000,000

자기자본(원)
16,555,696,398

자기자본대비(%)
27.18

대기업 여부
미해당

4. 취득방법
현금취득(원시취득)

5. 취득목적
헬스케어 사업 확대

6. 취득예정일자
2022-07-15

7. 이사회결의일(결정일)
2022-07-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 2. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 최근 기준입니다. - 상기 3. 취득내역의 자기자본은 2021년 기말 재무제표 기준 입니다. - 발행회사의 설립년도는 2022년 06월로 당해년도, 전년도 및 전전년도의 재무제표를 확인할 수 없습니다.

※ 관련공시
-

【 발행회사의 요약 재무상황 】(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

[상대방에 관한 사항]

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
생년월일(사업자등록번호 등)

주식회사 바이엘
대한민국
서울특별시 강남구 논현로 608
844-86-02377

직업(사업내용)
헬스케어 플랫폼

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
김경환
20,000
100

대표이사
김경환
20,000
100

(단위 : 백만원)

해당 사업연도
2022
결산기
12월

자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순손익
-

외부감사인
-
휴업 여부
아니오

감사의견
-
폐업 여부
아니오

2. 상대방과의 관계

1. 회사와 상대방과의 관계
-

2. 회사의 최대주주ㆍ임원과 상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

【 전환사채에 관한 사항 】

사채의 이율
표면이자율(%)
0

만기이자율(%)
0

사채만기일
2027-07-15

전환에 관한 사항
전환비율(%)
100

전환가액(원/주)
11,250

전환가액 결정방법
가치평가를 기반으로 인수자와 발행회사 협의 결정

전환에 따라 발행할 주식의 종류
주식회사 바이엘 기명식 보통주식

전환청구기간
시작일
2022-08-15

종료일
2027-07-15

전환가액 조정에 관한 사항
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에 발행회사가 전환가액을 하회하는 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 유상증자 또는 주식연계사채를 발행하는 경우, 또는 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행(당해 유상증자 또는 주식연계사채 발행 후 사후적으로 전환가액 또는 행사가액이 인수인의 주당 전환가액보다 하향 조정되는 경우 포함)하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다 조정후 전환가격 = 조정전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가격 D: 시가 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 단, 발행회사가 상장되지 아니한 경우 시가는 전환가액으로 한다. 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 본 사채의 인수인이 가질 수 있었던 동일한 효과가 날 수 있도록 조정한다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 사유가 중복하여 발생한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.

기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2022년 7월 15일 헬스케어 플랫폼 사업을 영위하고 있는 (주)바이엘이 발행한 제1회차 사모 전환사채 45억원을 취득하였습니다. 이는 당시 당사 자기자본 규모 대비 27%에 해당하는 대규모 투자 건이었으며, 당사는 헬스케어 사업 확대를 목적으로 투자를 집행하였습니다. 당사는 투자 후 본 채권에 대하여 당사 재무제표상 장부금액 45억원으로 인식한 후, 2024년 3분기말 기준으로는 (주)바이엘 전환사채의 장부가액은 공정가치 25억원으로 평가하여 인식하고 있습니다.

(1) (주)바이엘

[기업 개요]

(단위 : 백만원)

회사명
주식회사 바이엘

대표이사
김경환

주소
서울 강남구 논현로 608, 덕수빌딩 7층

설립일
2022.06.07

사업내용
시니어 케어 서비스업 / 방문요양 서비스

종업원수
3명

최초 취득일
2022.07.15 (전환사채 취득일)

취득금액
4,500백만원(2024년 3분기말 누적 전환사채 등 취득금액 기준)

장부금액
2,495백만원(2024년 3분기말 기준)

연혁
2022년
06월 07일 설립

2023년
23년 대한민국 소비자만족지수 케어서비스 부문 1위 기업/브랜드 선정

2024년 3분기
브라보 데이케어 송파라운지 설립

구분
2024년 반기
2023년
2022년
201년

자산총계
3,181
4,182
4,591
-

부채총계
5,369
5,531
4,587
-

자본총계
(2,188)
(1,350)
4
-

매출액
6,243
6,747
111
-

당기순이익(손실)
(775)
(1,353)
(496)
-

(출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시자료

(주1)
2022년 07월 13일 당사는 (주)바이엘의 대표이사 김경환과 (주)바이엘의 설립 및 운영에 관한 합의를 위하여 합작투자계약을 체결하였으며, 해당 계약은 계약 해지 조항 1) 어느 일방 당사자가 합작투자계약서상 의무를 위반하여 30일 간의 치유기간이 경과하여도 위반사항을 치유하지 못하는 경우, 2) 어느 일방 당사자가 (주)바이엘의 주식 또는 전환사채를 보유하지 않는 경우 등이 발생하기 전까지 유효합니다.따라서 당사는 (주)바이엘에 대하여 공동지배력을 행사하기는 하나, 지분 투자 없이 전환사채 투자로 진행되었기 때문에 이를 공동기업으로 분류하지 않고 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하여 인식하고 있습니다.

(주2)
(주)바이엘의 경우 별도의 분기재무제표를 작성하지 않으므로, 당사가 확인 가능한 최근 재무제표는 2024년 반기 기준입니다. 이에 상기 도표상 2024년 반기 재무수치를 기재하였습니다.

(주)바이엘은 2022년 06월 설립된 기업입니다. (주)바이엘의 주된 사업의 형태는 재가요양서비스의 수요자인 노약자와 공급자인 요양보호사를 매칭시키는 재가요양전문서비스 플랫폼의 개발 및 관련 서비스 제공입니다.(주)바이엘의 주요 수익원은 재가요양서비스 수요자와 공급자를 Matching 시키는 플랫폼을 제공하는 대가로 요양보호사로 부터 수취하는 수수료 입니다. 해당 업계 추정에 따르면, 2021년 기준 국내 요양 시장 규모는 11조원으로, 그 중 재가요양시장이 6.7조원을 차지하고 있을 정도로 인구 고령화 속도를 고려했을 때 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 해당 시장은 오프라인 위주로 파편화 되어 있습니다. 이는 노약자에게는 신속하고 원활한 서비스 이용이 어렵고 편차가 큰 서비스를 제공받게 되는 요인이 됩니다. (주)바이엘은 이러한 사회적인 문제를 해결하기 위해 온라인 플랫폼을 이용하여 신속하고 원할한 서비스를 어르신들에게 제공하고 재가요양서비스 시장 전체 서비스 수준을 향상시키고자 합니다. 당사는 (주)바이엘 투자를 통해 개인별 건강상태 예측과 응급상황 등을 모니터링 가능한 AI기술을 재가요양서비스 플랫폼을 통해 제공하여 사회적 가치를 구현하고자 하는 목적을 가지고 있습니다.(주)바이엘의 월평균 모집고객수는 120명 내외로 누적 1,000명을 넘어섰고, 노인건강정보를 지속적으로 확보하고 있습니다. 노인요양은 요양보호사가 방문하여 노인돌봄 서비스를 제공하는 국가 보험사업으로 부정수급이 가장 큰 위험요소로 작용하고 있습니다. 이에 따라, 현재 QR코드 스캔방식에서 생체인식(안면인식)방식으로 인증 서비스 사업이 가능할 것으로 예상하고 사업에 진입하였습니다.또한, (주)바이엘이 운영 중인 데이케어센터(요양보호시설)에는 CCTV설치가 가능하고, 이를 통한 노인행동 영상자료를 바탕으로 낙상 등 이상행동을 관찰 및 인식할 수 있는 AI 서비스 개발을 계획중에 있습니다. 현재 (주)바이엘은 데이케어센터 설립을 위해 송파구 소재 210평 규모의 사업장에 대하여 임대 계약을 체결하였으며, 2024년 02월 오픈하였습니다. 한편, (주)바이엘은 2023년말 기준 자기자본이 -1,350백만원으로 완전자본잠식 상태에 진입하였으나, 2023년 매출액이 67.5억원으로 매출이 본격적으로 발생하기 시작하였으며, 2023년말 기준 당사가 보유한 (주)바이엘 전환사채(권면금액 45억원)의 공정가치는 주식옵션가치 및 채권가치 등을 토대로 회계법인 더올을 통해 평가받았습니다. 향후에도 당사는 회계법인 평가를 통해 공정가치를 측정할 예정입니다.

(주)바이엘의 주요 비용 지출 상세 내역은 다음과 같습니다.

(주)바이엘의 최근 주요 비용 지출 상세 내역

(단위 : 백만원)

구분
2023년

2024년 반기

상세설명

인건비
1,151
742
23년말 재직인원은 20명이였으며, 24.2월 송파구데이케어 센터를 개소함으로써 24.6월말기준 37명으로 증가하였습니다.

광고선전비
200
91
수급자 모집을 위한 네이버키워드 광고비용을 지출하였습니다.

운영제경비
173
94

임차료
130
278
본사(강남구 선릉역인근) 임차료는 월6백만원 지출중이고, 송파구 데이케어센터는 월임차료 19백만원을 지출중에 있습니다.

지급수수료
89
64
복지용구판매를 위해 복지용구매입대금을 지급수수료로 처리하고 있으며 주요 거래처는 P사입니다.

보험료
54
126

합계
1,797
1,395

(출처)
(주)바이엘 비용 지출 내역서((주)바이엘 제시자료)

상기 내역과 같이, (주)바이엘은 2024년 2월 송파구데이케어 센터 개소 등 사업 확장 중에 있으며, 영업활동 과정에서 인건비, 광고선전비, 각종 경비 등을 지출해오고 있습니다.다만, 당사는 현재 당사의 재무적 개선 목적으로 (주)바이엘 전환사채를 매각하고자 시도중에 있습니다. (주)바이엘의 성장가능성을 염두에 두고 잠재적 투자자 2곳과 긴밀한 협의 중에 있으며, 당사는 권면금액 45억원 이상의 가격으로 매각을 시도하고 있습니다. 다만 아직 매각 여부에 대해 확정된 바는 없습니다.(주1)

(주1)
당사의 재무개선책 관련하여, 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이처럼 당사는 (주)바이엘에 대한 투자를 통하여 이는 당사 재무제표상 공정가치-측정금융자산으로 인식하고 있으며, 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가손익 및 처분손익 등이 당사 재무상태에 영향을 미치고 있습니다. (주)바이엘 투자금액은 45억원이나 2024년 3분기말 현재 인식한 장부금액은 25억원으로 누적 20억원의 평가손실이 발생한 상태입니다. 당사는 (주)바이엘 전환사채권 매각을 통해 유동성 확보 및 재무 개선 노력을 하고 있으나, 아직 매각여부는 확정되지 않았으며, 당사가 유동성 확보에 초점을 두고 매각가격을 낮추게 될 경우 가격에 따라 처분손실이 발생할 수도 있습니다. 또한 (주)바이엘의 매출액은 증가세에 있으나 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있고, 자기자본은 완전잠식 상태이므로 향후 공정가치 평가시 추가적인 평가손실을 인식하여 당사에 재무적 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사-2. 특수관계자 거래 관련 위험]
당사는 특수관계자와의 거래가 빈번하게 발생하였으며, 그 과정에서 대손충당금 설정, 투자금 미회수 등 재무적 손실이 크게 발생하기도 했습니다. 이에 당사는 특수관계자와의 거래 발생시 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공 등에 해당하지 않는 범위에서 거래가 진행되도록 사전에 내부 규정에 따른 관련 절차를 보다 엄격히 준수할 예정입니다.
만일 특수관계자와의 거래 조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우 이는 주주의 이익을 침해하는 결과를 초래할 수 있습니다.
또한 당사는 특수관계자로 분류된 업체들에 대한 투자 및 대여금 출자를 통한 사업활동 과정에서 이미 막대한 손실을 입게 된 경험이 있으므로, 향후에는 이러한 사항이 재발하지 않도록 주요 경영진의 경영 판단 의사결정시 보다 엄격한 기준을 적용할 예정이며, 투자가 필요할 경우 외부 전문가의 평가 등 절차를 거치고 객관성 및 전문성을 확보하기 위해 보다 노력할 예정입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년간 특수관계자와의 매출, 매입, 자금 거래 등이 빈번하게 발생하였습니다. 2021년말 기준으로는 공동기업에 해당하는 (주)팔라와의 거래만 특수관계자간의 거래에 해당되었으나, 2022년부터는 당사의 사업 확장 목적의 지분투자 및 자금대여 거래가 빈번하게 이루어졌으며, 임원에 대한 주택자금대출 등도 발생함에 따라 거래관계가 발생한 특수관계자가 증가하였습니다. K-IFRS 연결기준 하에서, 당사의 최근 3개년간 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

(K-IFRS 연결기준)

구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

공동기업
㈜팔라
㈜팔라
㈜팔라
㈜팔라

기타의특수관계자
대표이사 황영규
-
-
-

㈜바이엘
㈜바이엘
㈜바이엘
-

김경환
김경환
김경환
-

임원
임원
임원
-

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

(주1)
김경환씨는 (주)바이엘의 공동지배력 보유자이며, (주)바이엘의 대표이사로서 기타의 특수관계자로 분류하였습니다.

(주2)
임원에는 등기임원 및 미등기임원이 포함되어 있습니다. 한편, 2024년 3분기말 현재 당사에서 퇴임한 임원도 포함되어 있습니다.

(주3)
본 도표는 K-IFRS 연결기준 하에 작성함에 따라 연결실체 관점에서, 종속기업은 특수관계자로 포함되어 있지 않습니다. K-IFRS 별도기준 하에 작성된 내용은 본문 하단의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 공동기업, 기타의 특수관계자 (주)바이엘 등과 관련된 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

최근 3개년간 특수관계자들과 발생한 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 매출, 매입 등 거래 및 손익 내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
대상자
구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

공동기업
㈜팔라
매출
0
30
165
334

외주비
0
50
0
0

이자수익
0
6
33
6

유형자산취득
0
0
112
0

대손상각비
0
33
0
0

기타의대손상각비
0
1,289
702
0

공동기업투자주식손상차손
0
0
0
0

공동기업지분취득
0
0
0
47

㈜블루시아
공동기업투자주식처분손실
0
0
43
0

기타의특수관계자
㈜바이엘
외주비
270
0
0
0

수입임대료
0
0
2
0

공정가치측정금융자산평가손실
0
1,239
766
0

김경환
이자수익
12
18
0
0

임원
이자수익
0
11
0
0

기타의대손상각비
11
300
0
0

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

(주1)
상기 손익은 거래로 인해 발생한 손익을 기재하였으며, 공동기업과 관련된 지분법손익은 포함되어 있지 않습니다. 공동기업 관련 지분법손익 포함하여, 손익 관련 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

최근 3개년간 특수관계자들과 발생한 자본 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자본 거래 내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
대상자
현금출자 등

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

공동기업
㈜팔라
0
3,000
3,539
512

㈜블루시아
0
0
151
0

기타의특수관계자
㈜바이엘
0
0
4,500
0

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

당사는 위와 같이 최근 3개년 동안 (주)팔라 및 (주)블루시아에 대한 지분투자가 이루어졌으며, (주)바이엘이 발행한 전환사채 45억원을 투자한 바 있습니다. 이와 관련된 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.최근 3개년간 특수관계자들과 발생한 대여/차입 등 현금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자금 대여 및 상환내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
대상자
2021년말
대여
상환
2022년말
대여
상환
2023년말
대여
상환
2024년 3분기말

공동기업
주식회사 팔라
200
4,500
(1,700)
3,000
0
(1,000)
2,000
0
0
2,000

기타의 특수관계자
김경환
0
400
0
400
0
0
400
0
(400)
0

임원
130
0
0
130
830
(130)
830
0
0
830

합 계
330
4,900
(1,700)
3,530
830
(1,130)
3,230
0
(400)
2,830

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

[특수관계자와의 자금 차입 및 상환내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
대상자
2021년말
차입
상환
2022년말
차입
상환
2023년말
차입
상환
2024년 3분기말

기타의 특수관계자
대표이사황영규
0
0
0
0
0
0
0
4,231
(1,333)
2,898

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

당사는 (주)팔라에 대하여 총 47억원의 자금 대여가 이루어졌으며, 이 중 27억원은 상환받았으나 잔여 금액 20억원은 채권으로 잔존하고 있으며, 이는 회수 불가능한 상태로 판단되어 전액 대손충당금을 설정해둔 상태입니다. 관련하여, 하단의 채권/채무내역을 참고해주시기 바랍니다.당사는 (주)바이엘 대표이사이자 당사와 (주)바이엘에 대한 공동지배력을 보유하고 있는 김경환씨에 대하여 (주)바이엘 주식 취득 목적으로 4억원을 대여하였으나, 2023년 중 전액 상환이 이루어졌으며, 2024년 3분기말 현재 채권 잔액은 없는 상태입니다.당사는 그 외 당사의 임원 및 종속회사의 임원을 대상으로 주택담보대출 등으로 현재 8.3억원의 대여금이 잔존하고 있습니다. 이 중 3억원은 현재 당사를 퇴임한 임원을 대상으로 한 채권이며, 당사와 소송 중에 있으며, 회수 불가능하다고 판단되어 전액 대손충당금을 설정해둔 상태입니다. 관련하여, 하단의 채권/채무 내역을 참고해주시기 바랍니다.한편, 당사 대표이사 황영규로부터 당사는 42.3억원을 차입한 후 13.3억원을 상환하여 2024년 3분기말 현재 29억원의 차입금이 잔존하고 있습니다. 단, 이는 제2회차 사모 전환사채 조기상환 과정에서 대표이사의 대위변제 형태로 발생한 차입금에 해당되며, 이는 2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 2024년 11월 22일 전액 출자전환
완료되었습니다.(주1)

(주1)
관련 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가, 마." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

상기 일련의 특수관계자와의 거래로 인하여, 최근 3개년간 특수관계자 대상으로 발생한 채권/채무 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 대상 채권/채무 내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

공동기업
㈜팔라
단기대여금
2,000
2,000
3,000
200

대손충당금(단기대여금)
(2,000)
(2,000)
(711)
0

미수수익
0
0
28
5

매출채권
33
33
36
189

대손충당금(매출채권)
(33)
(33)
0
0

㈜블루시아
미수금
0
0
108
0

기타의특수관계자
㈜바이엘
당기손익-공정가치측정금융자산
2,495
2,495
3,734
0

대표이사 황영규
장기차입금
2,898
0
0
0

김경환
장기대여금
0
400
400
0

미수수익
0
27
9
0

임원
단기대여금
0
0
130
0

장기대여금
830
830
0
0

대손충당금(장기대여금)
(300)
(300)
0
0

미수수익
11
11
0
0

대손충당금(미수수익)
(11)
0
0
0

미지급금
0
0
0
0

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

당사는 상기 채권/채무내역과 같이, 공동기업 및 기타의 특수관계자 대상 채권에서 대손충당금이 설정되는 등 당사에 재무적 악영향을 미친 이력이 존재합니다. (주)팔라에 대한 대여금 20억원은 회수 불가능 상태로 전액 대손충당금을 설정한 상태이며, 매출채권 33백만원 역시 회수 불가능 상태로 전액 대손충당금을 설정한 상태입니다. (주)팔라는 현재 사업 영위가 어려운 상황으로 청산 진행 중에 있습니다.(주1)

(주1)
이와 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-사." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다. 또한 이와 관련하여, 회계감리를 진행하고, 관련 재무제표를 수정한 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 상기 임원 장기대여금 중 3억원 및 미수수익 11백만원은 2023년 당사에 재직하고 있던 홍현진씨를 대상으로 대여한 금액의 원리금에 해당되며, 홍현진씨는 현재 당사를 퇴임하고 당사와 소송을 진행 중이며, 당사는 대여금 반환을 위한 소를 제기한 상태입니다.(주1)

(주1)
소송과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-거." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

홍현진씨를 대상으로 한 장기대여금은 전액 대손충당금을 설정해둔 상태입니다. 홍현진씨는 국적이 미국인이며, 2023년 12월 이후 국내에는 거주지가 없는 상태로 파악중입니다. 따라서 당사가 재판에서 승소하더라도 강제집행을 통해 회수할 수 있는 홍현진씨 소유의 재산을 특정하기에는 어려운 상황이므로, 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손처리하였습니다. 다만, 이와 별개로 대한민국 법원에서 승소할 경우, 해당 판결문으로 미국에서 소를 제기하여 강제집행할 계획을 가지고 있습니다.

한편 최근 3개년간 당사 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

[주요 경영진 보상내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

단기급여
719
958
1,013
1,221

주식기준보상
100
548
(876)
1,063

장기종업원급여
0
0
0
5

퇴직급여
67
85
148
422

합 계
886
1,591
285
2,711

(출처)
당사 연결감사보고서, 분기보고서

당사는 주요 경영진에 대하여 급여 및 스톡옵션 지급 등의 보상을 하고 있습니다. 임원의 보수 관련하여 임원급여지급규정 등 사내 규정을 준수하여 지급하고 있으며, 평균적으로 동종업계 내지 기타 상장기업 임원 보수에 비해 과도한 수준의 지급은 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 현재 당사의 악화된 재무상태를 고려했을 때 주요 경영진에 대한 보상 규모가 과한 수준일 수 있고, 회사가 재무적으로 어려운 상황에 처한 점에 대하여 주요 경영진들은 책임을 통감하고 있습니다. 주요 경영진들은 현재 당사가 처한 위기를 해결하고자 부단한 노력을 할 예정이며, 특히 황영규 대표이사는 제2회차 사모 전환사채의 대위변제를 하는 과정에서 본인의 지분 일부를 처분하였고, 대위변제 후 잔여 차입금에 대해서 출자전환을
완료하였습니다.
또한 본 유상증자와 별개로 제3자배정 형태로 20억원을 납입
완료하였습니다.

한편, 상기 내용은 K-IFRS 연결기준 하에 작성된 것으로서, 당사와 종속회사간의 거래는 포함되어 있지 않습니다. K-IFRS 별도기준 관점에서, 당사 본사는 종속회사와의 거래가 빈번하게 발생하고 있으며, 종속회사는 당사와 특수관계에 해당한다고 볼 수 있습니다. 본사와 종속회사간의 거래는 당사 별도재무제표상 손익에 영향을 미치고 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이에 대해서도 유의하여 주시기 바랍니다.하단의 내용은 K-IFRS 별도기준 하에서 기재하였으며, 특수관계자 중 K-IFRS 연결기준과 중복되는 거래를 제외하고, 당사와 종속회사간의 거래내역 및 채권/채무 등에 대하여만 기재하였습니다.

[특수관계자 현황] - 종속기업

(K-IFRS 별도기준)

구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

종속기업
Alchera VN.,Ltd
Alchera VN.,Ltd
Alchera VN.,Ltd
Alchera VN.,Ltd

Alchera X, Inc
Alchera X, Inc
Alchera X, Inc
Alchera X, Inc

Alchera Labs, Inc
Alchera Labs, Inc
Alchera Labs, Inc
Alchera Labs, Inc

주식회사 유스비
주식회사 유스비
주식회사 유스비
주식회사 유스비

(출처)
당사 감사보고서, 분기보고서

최근 3개년간 K-IFRS 별도기준 하에서, 당사 본사와 종속기업간 발생한 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 - 종속기업과의 매출, 매입 등 거래 및 손익 내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

종속기업
Alchera VN.,Ltd
외주비
240
877
454
344

Alchera X, Inc
매출
0
21
415
0

외주비
651
1,484
789
12

지급수수료
0
0
0
0

이자수익
0
0
6
0

대손상각비
0
21
0
0

기타의대손상각비
0
6
0
0

종속기업 투자주식손상차손
0
1
0
0

Alchera Labs, Inc.
외주비
0
0
837
777

이자수익
0
0
7
2

종속기업 투자자산손상차손
0
0
2
0

기타의대손상각비
0
0
260
0

주식회사 유스비
매출
0
0
725
0

외주비
0
2,200
0
0

이자수익
3
22
78
4

지급수수료
0
0
0
0

종속기업 투자주식손상차손
0
0
891
0

기타의대손상각비
0
1,486
2,295
0

(출처)
당사 감사보고서, 분기보고서

최근 3개년간 K-IFRS 별도기준 하에서, 당사 본사와 종속기업간 발생한 자본 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 - 종속기업과의 자본 거래 내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
대상자
현금출자 등

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

종속기업
Alchera X, Inc
0
0
0
9,437

(출처)
당사 감사보고서, 분기보고서

최근 3개년간 K-IFRS 별도기준 하에서, 당사 본사와 종속기업간 발생한 대여 등 현금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 - 종속기업과의 자금 대여 및 상환내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
회사명
2021년말
대여
상환
대체
2022년말
대여
상환
대체
2023년말
대여
상환
대체
2024년 3분기말

종속기업
Alchera X, Inc
0
507
0
0
507
0
0
(507)
0
0
0
0
0

Alchera Labs, Inc.
59
253
(59)
0
253
4
0
0
258
0
0
0
258

주식회사 유스비
900
3,300
(900)
0
3,300
1,000
0
0
4,300
0
(600)
0
3,700

(출처)
당사 감사보고서, 분기보고서

당사는 종속기업에 자금을 대여하는 형태로 종속기업의 사업을 운영하고 있으며, 종속기업의 재무상태상 자금 상환이 가능할 경우 본사에서 자금 일부를 상환받고 있습니다. 2024년 3분기말 현재 Alchera Labs,Inc.에 대한 대여금 2.6억원 및 (주)유스비에 대한 대여금 37억원이 존재하고 있습니다.

상기 일련의 종속기업과의 거래로 인하여, 최근 3개년간 K-IFRS 별도기준 하에서, 종속기업 대상으로 발생한 채권/채무 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 대상 채권/채무 내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

종속기업
Alchera VN, LTD
외화미지급금
245
226
0
0

Alchera X, Inc
단기대여금
0
0
507
0

대손충당금(단기대여금)
0
0
0
0

미수수익
6
6
6
0

대손충당금(미수수익)
(6)
(6)
0
0

매출채권
21
21
153
0

대손충당금(매출채권)
(21)
(21)
0
0

Alchera Labs, Inc
단기대여금
258
258
253
59

대손충당금(단기대여금)
(258)
(258)
(253)
0

미수수익
6
6
6
2

대손충당금(미수수익)
(6)
(6)
(6)
0

선급비용
0
0
0
182

주식회사 유스비
단기대여금
3,700
4,300
3,300
0

대손충당금(단기대여금)
(3,700)
(3,700)
(2,295)
0

선급금
0
0
0
0

선수금
32
0
0
0

장기대여금
0
0
0
900

미수수익
81
103
81
4

대손충당금(미수수익)
(81)
(81)
0
0

기타보증금
0
0
0
0

미지급금
0
1,320
0
0

(출처)
당사 감사보고서, 분기보고서

당사는 상기 채권/채무내역과 같이, 종속기업 대상 채권에서 대손충당금이 설정되는 등 당사 별도 재무상태표상 재무적 악영향을 미친 이력이 존재합니다.Alchera X, Inc.에 대한 미수수익 6백만원 및 매출채권 21백만원에 대해서 전액 대손충당금을 설정해두고 있고, Alchera Labs, Inc.에 대한 단기대여금 2.6억원 및 미수수익 6백만원에 대해서 전액 대손충당금을 설정해두고 있고, (주)유스비에 대한 단기대여금 37억원 및 미수수익 81백만원에 대해서도 전액 대손충당금을 설정해두고 있습니다. 이처럼 당사는 특수관계자와의 거래가 빈번하게 발생하였으며, 그 과정에서 대손충당금 설정, 투자금 미회수 등 재무적 손실이 크게 발생하기도 했습니다. 이에 당사는 특수관계자와의 거래 발생시 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공 등에 해당하지 않는 범위에서 거래가 진행되도록 사전에 내부 규정에 따른 관련 절차를 보다 엄격히 준수할 예정입니다. 만일 특수관계자와의 거래 조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우 이는 주주의 이익을 침해하는 결과를 초래할 수 있습니다. 또한 당사는 특수관계자로 분류된 업체들에 대한 투자 및 대여금 출자를 통한 사업활동 과정에서 이미 막대한 손실을 입게 된 경험이 있으므로, 향후에는 이러한 사항이 재발하지 않도록 주요 경영진의 경영 판단 의사결정시 보다 엄격한 기준을 적용할 예정이며, 투자가 필요할 경우 외부 전문가의 평가 등 절차를 거치고 객관성 및 전문성을 확보하기 위해 보다 노력할 예정입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 매출채권 회수 관련 위험]거래상대방의 재무상태 악화, 채무불이행 등 예상치 못한 사유로 인하여 당사의 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사는 매출채권 연령 분석 후 대손충당금을 설정하고 있기 때문에
이는 당사 영업비용으로 인식되어
당사 영업손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[매출채권 관련 회계처리기준]

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는, 계약 수행에 대한 무조건적인 대가의 금액으로 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.연결회사는 신용손상측정대상 금융자산에 대해 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있는지에 대한 개별평가 및 대상금융자산의 경제적 성격을 고려한 집합평가를 매 보고기간 말에 수행하고 있습니다. 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 평가할 때 신용등급(외부평가기관 및 내부에서의 평가결과 모두 참고), 재무구조, 연체정보 및 현재 및 미래의 예측가능한 경제적 상황의 변동 등을 종합적으로 고려하여 판단하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 신용위험이 낮다고 판단되는 경우에는 최초인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 하고 연체일수가 30일을 초과하는 경우에는 명백한 반증이 없는 한 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 회계처리하고 있습니다.매 보고기간말에 매출채권은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 최초인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식후 전체기간기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 보고기간 말에 측정한 손실충당금과 장부금액과의차이는 손상차손(환입)으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

(출처)
연결감사보고서

당사가 인식하고 있는 매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 매 보고기간말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 최초 인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식 후 전체기간기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 보고기간 말에 측정한 손실충당금과 장부금액과의 차이는 손상차손(환입)으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

[매출채권 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원, 횟수)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출채권
2,102
2,828
4,024
3,987

채권총액
2,639
3,209
4,496
3,987

㈜팔라
33
33
36
189

기타
2,606
3,176
4,460
3,798

대손충당금
(537)
(381)
(473)
0

㈜팔라
(33)
(33)
0
0

기타
(504)
(348)
(473)
0

대손충당금설정률
20.4%
11.9%
10.5%
0.0%

대손상각비(환입)
156
(91)
473
0

매출채권회전율(횟수)
3.99
3.00
2.61
3.63

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 분기보고서

(주1)
대손충당금설정률 : 대손충당금 ÷ 채권총액매출채권회전율(횟수) : (연환산)매출액 ÷ 평균 채권잔액(채권총액 기준)

(주2)
(주)팔라는 당사의 공동기업투자주식에 해당되는 특수관계자로서, 상기 도표상 특수관계자 채권을 따로 구분하여 기재하였습니다.

당사의 고객사를 살펴보면 삼성전자, SK텔레콤, 한국전력, 엘지씨엔에스, 한국데이터산업진흥원, 케이티, 토스증권, 토스뱅크, 현대모비스, 시큐런스, 인천공항, 소트시스템, 금융결제원 등 국내 유수의 대기업 및 공기업이 있으며, 국내 매출의 결제 방식은 청구 후 30일 이내에 채권 회수가 완료되고 있습니다. 대기업 및 공기업 등을 대상으로는 일반적으로 매출채권의 대부분은 1개월부터 3개월 이내의 채권으로 구성되어 있으며, 채권의 기일 내에 전액 회수되고 있습니다. 단, 일부 소규모 거래처의 경우 지급능력이 악화되어 기일 내에 회수되지 못한 채권이 존재하며, 당사는 이에 대해 채권의 연령별 대손충당금 설정률을 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다.

[당사 본사 - 매출채권 연령에 대한 대손충당금 설정 내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
매출채권
설정률
대손충당금

~3개월
1,564
1.41%
22

4~6개월
556
17.34%
96

7~9개월
10
27.21%
3

10~12개월
2
92.59%
2

12개월초과
434
100.00%
434

계
2,566
21.7%
557

(출처)
당사 제시자료(K-IFRS 별도기준)

(주1)
K-IFRS 연결기준 매출채권 총액은 2,639백만원, 대손충당금은 537백만원이며, 상기 K-IFRS 별도기준 도표상 채권총액과 연결 종속회사의 채권총액만큼 차이가 존재합니다. 단, 연결 종속회사 AlcheraX,Inc.에 대한 매출채권은 K-IFRS 연결기준상에서는 총액에서 제외됩니다. 대손충당금 20백만원에 대한 차이는 연결 종속회사 Alchera X, Inc.에 대한 대손충당금 20백만원이 K-IFRS 별도기준상 수치가 포함되어 있습니다.

2024년 3분기말 K-IFRS 연결기준 당사 매출채권 총액은 2,639백만원이며, 이 중 채권 연령 분석 등에 의해 537백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이 중 12개월을 초과한 채권총액은 434백만원으로 대손충당금 설정률 100%를 적용하고 있으며, 이는 당사 특수관계법인 (주)팔라에 대한 채권 33백만원, 일반거래처 (주)허OOOO에 대한 ACS 제품 판매 관련 채권 315백만원, 그 외 기타 소수 거래처에 대한 채권 86백만원 등에 해당됩니다.
당사 매출채권 대손충당금설정률은 2022년말 10.5%, 2023년말 11.9%, 2024년 3분기말 20.4%로 증가한 상황입니다. 당사는 2023년까지는 개별법을 통해 대손충당금을 설정하였으나, 2024년부터는 Roll rate에 의한 평가방법을 도입하였고, 12개월 이내 매출채권에 대한 추가 대손설정이 이루어짐에 따라 대손충당금 설정률이 증가 추이를 나타낸 것으로 판단됩니다.

참고로, Roll-rate에 의한 평가방법은 매출채권의 대손율을 산정하는 방법 중 하나로, 채권의 연체 기간별 전이 확률(정상채권이 1~30일로 연체로 넘어갈 확률, 1~30일 연체 채권이 31~60일 연체로 넘어갈 확률을 의미)을 과거 경험치를 통해 분석하여 미래의 대손 가능성을 예측하는 방법입니다.

한편, 당사의 매출채권 회전율은 최근 3개년간 약 3회 전후를 기록하고 있으며, 당사의 주요 거래처가 대기업 및 공기업들 위주로 구성되어 있기 때문에 매출채권 회수 관련해서 심각한 연체 문제 발생 가능성은 높지 않은 편입니다.다만, 거래상대방의 재무상태 악화, 채무불이행 등 예상치 못한 사유로 인하여 당사의 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사는 매출채권 연령 분석 후 대손충당금을 설정하고 있기 때문에 이는 당사 영업비용으로 인식되어 당사 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 재고자산 관련 위험]2024년 3분기말 기준 당사의 재고자산 잔액은 감액 후 존재하지 않으며, 당사는 현재 ACS 제품 판매업을 사실상 영위하고 있지 않고, 재고자산 처분이 가능할 경우, 처분할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 향후 재고자산 관련 손익은 유의미하게 발생하지 않을 것으로 보이나,
2021년 잔존 재고 9.9억원을 전액 감액하여 이는 영업 적자 발생에 영향을 미친 하나의 원인이 된 이력이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[재고자산 관련 회계처리기준]

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을차감한 금액입니다. 재고자산의 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여 확정되며, 미착품은 개별법을 적용한 원가로, 그 외 재고자산은 월 총평균법을 적용하여 산정한 원가로 평가되고 있습니다.연결회사는 주기적으로 재고자산 순실현가능가치의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 연결회사는 재고자산평가손실을 매출원가로 처리하고 있습니다.

(출처)
연결감사보고서

당사는 과거 ACS 제품 판매업을 일시적으로 영위하였으며, 2021년 관련 영업수익 5.8억원이 발생하였습니다. 단, 판매 후 잔존하고 있던 재고자산 9.9억원은 향후 판매가능성이 없을 것으로 판단되어 2021년 중 전액 평가손실을 인식하며 감액하였습니다.

[재고자산 및 관련 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

재고자산
0
0
0
0

제품
991
991
991
993

제품평가충당금
(991)
(991)
(991)
(993)

재고자산평가손실(환입)
0
0
(2)
993

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 분기보고서

2024년 3분기말 기준 당사의 재고자산 잔액은 감액 후 존재하지 않으며, 당사는 현재 ACS 제품 판매업을 사실상 영위하고 있지 않고, 재고자산 처분이 가능할 경우, 처분할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 향후 재고자산 관련 손익은 유의미하게 발생하지 않을 것으로 보이나, 2021년 잔존 재고 9.9억원을 전액 감액하여 이는 영업 적자 발생에 영향을 미친 하나의 원인이 된 이력이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 유형자산 관련 위험]당사는 유형자산의 상각비용이 당사 손익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 유형자산의 상각비용은 현금유출은 없으나, 고정비용 성격을 가지고 있으며, 이는
당사 영업비용으로 매년 발생하여 당사 손익에 악영향을 미치게 됩니다. 또한 유형자산으로부터의 회수가능액이 장부금액보다 낮을 경우, 손상차손을 인식하게 될 가능성도 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[유형자산 관련 회계처리기준]

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수

차량운반구
5년

비 품
5년

시설장치
2~5년

사용권자산
실질 임차기간

연결회사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(출처)
연결감사보고서

당사가 인식하고 있는 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 각 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.유형자산의 경우 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식됩니다.

[유형자산 및 관련 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

유형자산
1,822
3,092
2,765
3,028

차량운반구
14
19
7
25

취득원가
43
43
25
68

상각누계액
(29)
(24)
(17)
(43)

비품
951
1,262
1,090
818

취득원가
2,746
2,764
2,199
1,659

상각누계액
(1,761)
(1,432)
(984)
(676)

정부보조금
(34)
(70)
(125)
(165)

시설장치
0
109
661
994

취득원가
1,438
1,751
1,728
1,415

상각누계액
(1,438)
(1,643)
(1,067)
(421)

사용권자산
856
1,702
1,006
1,192

취득원가
1,825
2,536
2,382
1,883

상각누계액
(968)
(834)
(1,375)
(691)

감가상각비 및 사용권자산상각비
1,251
1,957
1,801
1,369

유형자산처분손실
25
1
123
134

유형자산처분이익
0
0
14
7

사용권자산처분손실
0
12
22
32

사용권자산처분이익
2
0
0
1

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 분기보고서

2024년 3분기말 기준 당사의 유형자산 잔액은 1,822백만원으로 당사 자산총계 대비 11.8%의 비중을 차지하고 있으며, 유형자산의 감가상각비용 및 처분손익이 매년 발생하고 있습니다.이처럼 당사는 유형자산의 상각비용이 당사 손익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 유형자산의 상각비용은 현금유출은 없으나, 고정비용 성격을 가지고 있으며, 이는 당사 영업비용으로 매년 발생하여 당사 손익에 악영향을 미치게 됩니다. 또한 유형자산으로부터의 회수가능액이 장부금액보다 낮을 경우, 손상차손을 인식하게 될 가능성도 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 무형자산 관련 위험]당사는 무형자산의 상각 및 손상 관련 비용이 손익에 영향을 미치고 있습니다. 사업결합 과정에서 발생한 영업권은 매년 손상평가를 통해 회수가능액을 초과하는 장부금액에 대하여 손상차손을 인식했으며, 그 외 무형자산은 내용연수동안 상각하고 있습니다. 2024년 3분기말 현재 당사 무형자산 잔액은 자산총계 대비 비중이 높지 않은 편이나, 향후
당사가 사업활동 과정에서 무형자산을 추가로 인식할 수 있으며, 이는 상각 또는 손상차손 인식 등이 발생하여 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[무형자산 관련 회계처리기준]

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용연수

소프트웨어
5년

상표권
5년

기타의무형자산
5년

특허권
7년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

(출처)
연결감사보고서

당사가 인식하고 있는 특허권, 소프트웨어, 상표권, 회원권은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 각 자산의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 그 외 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

[무형자산 및 관련 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

무형자산
315
323
214
1,830

특허권
39
30
29
21

취득원가
58
44
37
23

상각누계액
(19)
(14)
(8)
(2)

소프트웨어
102
128
134
169

취득원가
211
211
214
188

상각누계액
(109)
(83)
(80)
(19)

상표권
34
28
16
6

취득원가
52
40
21
8

상각누계액
(18)
(12)
(5)
(2)

회원권
0
0
34
34

기타의무형자산
140
137
0
1,161

취득원가
140
137
1,161
1,161

손상차손누계액
140
0
(1,161)
0

영업권
0
0
0
439

취득원가
484
484
484
484

Alchera Labs Inc.
439
439
439
439

㈜유스비
45
45
45
45

손상차손누계액
(484)
(484)
(484)
(45)

Alchera Labs Inc.
(439)
(439)
(439)
0

㈜유스비
(45)
(45)
(45)
(45)

무형자산손상차손
0
0
1,600
45

무형자산처분손실
0
9
0
0

무형자산상각비
38
50
49
18

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 분기보고서

2024년 3분기말 기준 당사의 무형자산 잔액은 315백만원으로 당사 자산총계 대비 2.0의 비중으로 높지 않은 수준입니다. 다만, 상각대상 무형자산의 감가상각비용이 매년 발생하고 있으며, 그 외 사업결합 과정에서 발생한 영업권 및 기타의무형자산에 대하여는 2021년과 2022년중 전액 손상처리를 함으로 인해 당사 손익에 악영향을 미친 바 있습니다. 이와 관련된 상세 내용은 다음과 같습니다.

[영업권 관련 회계처리기준]

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(출처)
연결감사보고서

2021년 2월 26일 당사는 Alchera Labs Inc. 지분 100%를 인수하였으며, 2021년 12월 31일 (주)유스비의 지분 90%를 인수하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
주요 영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

Alchera Labs Inc.
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
2021.02.26
100%
47

(주)유스비
정보서비스
2021.12.31
90%
891

(출처)
2021년 연결감사보고서

2021년 중 당사의 사업결합으로 인하여 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치 및 기타의무형자산 및 영업권 인식금액은 각 회사별로 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치
25

현금및현금성자산
16

유형자산
8

식별가능한 부채의 공정가치
(22)

리스부채
(11)

기타부채
(12)

식별가능한 순자산 공정가치 합계
2

이전대가(현금)
47

차감 : 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
2

영업권
45

(출처)
2021년 연결감사보고서

<(주)유스비>
(단위: 백만원)

구 분
금 액

식별가능한 장부상 자산의 공정가치
650

현금및현금성자산
608

외상매출금 및 선급금, 부가세대급금
40

무형자산
2

식별가능한 부채의 공정가치
(1,309)

기타부채
(1,309)

식별가능한 장부상 순자산 공정가치 합계
(658)

기술기초 공정가치
1,161

식별가능한 순자산 공정가치 합계
502

비지배지분 (10%)
(50)

이전대가(현금)
891

차감 : 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
452

영업권
439

(출처)
2021년 연결감사보고서

당사는 2021년 2월 26일 Alchera Labs Inc. 지분을 인수하며, 식별가능한 취득한 순자산 공정가치 합계 2백만원을 초과한 이전대가 47백만원에 대하여 초과분 45백만원에 대한 영업권을 인식하였으나, 이는 당기에 전액 손상차손으로 인식하였습니다.2021년 12월 31일에는 (주)유스비 지분을 인수하며, 식별가능한 취득한 순자산 공정가치 합계 -658백만원 및 기술기초공정가치 1,161백만원 중 비지배지분을 제외한 금액 452백만원을 초과한 이전대가 891백만원에 대하여 초과분 439백만원에 대한 영업권을 인식하였고, 기술기초공정가치 1,161백만원은 기타의 무형자산으로 인식하였습니다.(주1) 이후 2022년에 기타의 무형자산 1,161백만원 및 영업권 439백만원은 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(주1)
당사는 사업결합에 따른 (주)유스비에 대한 인수가격 배분 업무를 도영회계법인을 통해 의뢰하였으며, 이에 기타의 무형자산과 영업권으로 금액을 배분하여 인식하였습니다. (주)유스비는 인증시스템을 구축하기 위한 신분증 OCR 진위확인 기술과 안면 인증 기술이 핵심자산으로, 보유한 기술 및 특허는 대상회사의 이익에 크게 기여하는 것으로 판단됨에 따라 이는 식별가능한 무형자산으로 파악되었으며, 해당 부분을 기술기초공정가치로 평가하여 기타의 무형자산으로 인식하였습니다.

Alchera Labs Inc. 및 (주)유스비의 경우 당시 사업 초기 단계로, 당기순손실이 발생하였기 때문에 취득 당시 공정가치를 초과한 이전대가에 대해 영업권 등을 인식하였으나, 취득 후 손상평가 시점에서는 양 사의 재무상태 및 손익 추이 등을 고려한 회수가능액 평가가 이루어짐에 따라 손상차손을 인식하게 되었습니다.이처럼 당사는 무형자산의 상각 및 손상 관련 비용이 손익에 영향을 미치고 있습니다. 사업결합 과정에서 발생한 영업권은 매년 손상평가를 통해 회수가능액을 초과하는 장부금액에 대하여 손상차손을 인식했으며, 그 외 무형자산은 내용연수동안 상각하고 있습니다. 2024년 3분기말 현재 당사 무형자산 잔액은 자산총계 대비 비중이 높지 않은 편이나, 향후 당사가 사업활동 과정에서 무형자산을 추가로 인식할 수 있으며, 이는 상각 또는 손상차손 인식 등이 발생하여 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. IPO / 실제 매출]당사는 상장 당시 기술특례기업으로서, 미래 매출을 추정하고 그에 맞추어 당기순이익을 추정한 후, 이를 토대로 기업가치 평가를 받고 증권시장에 상장하였습니다.
다만 상장 당시 추정한 손익과 실제 당사의 손익 발생 추이는 현저한 차이가 존재하며, 당사는 상장 후 단 한번도 당기순이익이 발생한 사업연도가 없습니다. 당사의 손익 부진 및 재무상태 악화 현상은 지속되어 왔으며, 당사의 손익이 흑자전환하려면 매출 목표 달성 및 영업비용 통제 등이 모두 이루어져야 하므로 단기간 내에 불가능할 수도 있습니다.
상장 당시 추정된 당사의 손익은 실제 당사의 손익 추이와 비교했을 때, 상당히 과대평가된 상황
이며, 이는 상장 당시 당사의 기업가치가 상당히 과대평가되었음을 의미하며, 현재
당사 주식의 시가총액은 상장 당시에 비해 현저하게 하락한 수준에 불과합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 특례
성장성 추천

주식 분산(택일)주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및 시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원② 시가총액 90억원

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

(출처)
2020.12.08 [정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사는 상장 청구과정에서 당사의 기술력의 객관적인 입증을 위해 주관사 추천 뿐 아니라, 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2개 기관(한국기업데이터, 이크레더블)로부터 주요 기술인 '얼굴인식AI', '이상상황감지AI'에 대해 기술성 평가를 시행하였으며 해당기관으로부터 2020년 4월 3일과 2020년 4월 19일에 각각 A, A 등급을 통보 받았으며 전문평가기관의 종합의견은 다음과 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

이크레더블
A

동사의 평가대상 기술은 얼굴인식 AI, 이상상황 인식 AI이며, 이를 활용한 대표적인 출시제품으로 SNOW카메라, 신한 Face Pay, 인천공항 출입국관리시스템, 한국전력 설비 모니터링 시스템 등이 있음.

동사는 2016년 6월 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 목적으로 대표이사 김정배에 의해 설립된 후, 2017년 2월 본점을 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층 801호(삼평동, 메디포스트비동) 소재로 이전, 수 차례에 걸쳐 2019년 7월 자본금을 1,696백만 원으로 증자하여 사업을 영위하고 있는 중소기업임.

동사의 핵심기술은 인공지능을 이용한 얼굴인식에 대한 응용기술(3차원 얼굴추적, 얼굴인식, 랜드 마크 기술), 증강현실(AR)을 이용한 손 골격 검출, 이상상황 감지에 관련된 기술임. 얼굴인식 기술을 활용하여 신한카드에서 추진하는 얼굴결제 솔루션인 Face Pay를 개발하였으며, 2020년부터 한양대학교를 시작으로 각 대학교에 확대적용되고 CU매장까지 서비스가 확대될 예정임. 동사는 얼굴인식 기술의 높은 완성도를 인정받아 인천공항의 자동 입출입시스템 개발 프로젝트를 수행 중에 중이며, 2019년 한국전력 남서울본부에 이상상황 감지 AI를 납품하여 화재감시를 위한 목적으로 사용 중임. 이러한 전반적인 현황들을 종합할 때 동사 핵심기술의 기술완성도는 높은 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT(Face Recognition Vendor Test) 결과를 통해 입증되었고, 얼굴 검출 성능을 평가한 결과 높은 수준의 정확도, 검출율을 보임. 이러한 수준의 높은 정확도를 확보하기 위해서는 축적된 기술적 노하우와 자체 개발한 엔진 모듈, 내부 축적 데이터 자산과 제품별 개발 소요(투입) 리소스 요소가 필요하고, 이로 인해 경쟁기업이 제품 및 기반 기술을 모방하는 것은 다소 어려울 것으로 판단됨.

동사 핵심기술은 더욱 정교한 얼굴의 움직임을 파악하기 위해 기존 68개 점에서 106개 점으로 랜드마크를 확장하였으며, 부정확한 초기값 위치로부터 발생할 수 있는 성능 저하 문제를 해결하기 위해서 딥러닝을 적용함. 또한, Average Pooling 방식을 적용하여 포즈나 장애물에 의해 랜드마크 일부가 가려지거나 포즈가 심해서 안 보이는 경우에도 안정적으로 랜드마크를 추적하기 용이하록 함. 동사의 기술제품의 장점으로는 매 프레임에서 검출을 수행하지 않기 때문에 속도가 빠르고, 회전을 이용하여 추적하기 때문에 180도 이상으로 회전된 얼굴 검출이 가능한 것임. 한편, 얼굴검증 엔진은 신뢰도와 얼굴 특징점의 출력을 가지는 모델을 변형시켜 신뢰도만 출력하게 하였고 신뢰도 추정의 성능을 높여 기술적 차별성을 확보함.

동사는 한국인터넷진흥원으로부터 2건, 벤처기업확인서 1건의 인증을 확보하였음. 또한, 2018년 1월에 (사)한국HCI학회로부터 Cultural Interaction Award 등 5건의 수상실적이 있음. 동사는 설립 이후 2017년 3월부터 기업부설연구소를 운영하고 있고, 업종 특성상 기술개발 전담인력으로 다수의 기술개발인력을 확보하고 있음. 32명의 핵심기술인력을 확보하고 있고 동사 설립 당시부터 근무하고 있는 인력들이 많은 편임.

동사는 기술보호를 위한 지식재산권을 다수 출원하였고 꾸준한 기술개발을 진행하면서 지속적인 IP확보를 위해 노력 중인 것으로 파악됨. 다만, 현재 등록된 특허는 없는 상태로, 향후 관련 분야의 특허권 확보를 통한 기술보호 체계를 마련할 필요가 있음. 기술사업화를 위한 지식재산권 보유는 다소 부족하나, 핵심기술에 대한 국내외의 체계적인 특허 포트폴리오 구축 및 권리강도/권리 확장성을 갖추기 위해 노력하고 있음. 한편, 동사의 연구개발투자비율은 최근 2개년간 매출액 대비 평균 68.24%로써 산업 평균 연구개발투자비율인 3.03% 대비 22.52배로 높은 수준으로 나타남.

동사의 대표이사인 김정배는 2004년 KAIST 전기 및 전자공학과 박사학위를 취득하였으며, 2003년부터 삼성종합기술원에서 AI 및 AR 관련 기술개발을 담당하는 전문연구원으로 2016년까지 근무함. 이후 2016년 6월 동사를 설립하여 현재까지 운영 중에 있어 기술경영 경험수준은 우수한 것으로 판단됨. 핵심기술에 대해 기술적 이해도가 높으며, 얼굴인식 AI의 성능 검증을 위한 RFVT 결과를 통해 알 수 있듯이 경쟁업체와의 기술적 격차를 명확하게 판단하고 있음.

한편, 기술개발을 전담하는 인력을 대상으로 성과연동 보상제도를 운영하고 있고 보상금 지급 기준에 대한 사례를 보유하고 있음. 다만, 동사는 핵심기술에 대한 기술적 노하우를 영업 비밀로 하여 현재까지 등록한 지식재산권이 부족한 상태로, 기술분쟁 및 피소에 대한 대응전략 등 위험을 최소화하는 분쟁관리체계가 부족하여 이에 대한 보완이 요구됨.

동사의 주요 경영진은 특급기술자에 해당되는 기술개발을 총괄하는 황영규 부대표 겸 CTO, 기술개발을 담당하는 이강의 연구소장으로 구성되어 있으며, 황영규 CTO는 동사 지분의 14.09%를 보유하고 있고, 이강의 연구소장은 1.21%를 보유하고 있음.

동사의 최고기술경영자인 황영규는 2014년에 서울대학교에서 융합과학기술 박사 학위를 취득함. 이후, 2006년 삼성종합기술원에 입사하여 안면인식 및 의료기기에 대한 영상처리를 연구개발하였고, SK텔레콤 연구소에서 안면인식 관련 기술개발을 수행함. 이후 2016년 6월에 동사 설립 때 대표이사와 함께 동사를 설립하고 부대표 및 CTO를 겸임하고 있는 특급기술자에 해당됨.

동사는 주요 기술개발 전담인력으로 32명이 근무하고 있으며, 특급기술자 6명, 고급기술자 2명, 중급기술자 6명, 초급기술자 9명, 기타기술자 9명으로 구성됨. 이중 박사학위 소지자 6명, 석사학위 소지자 14명으로 나타나 동사의 기술인력의 전문성은 우수한 수준으로 평가됨.

동사는 2018년 기준 자금유보율은 4,557%로 나타나, J582(소프트웨어 개발 및 공급업) 평균자금유보율인 321% 대비 상당히 높은 편으로 확인됨. 또한, 투자기관, 금융기관 등으로부터 유상증자로 추가적인 자본을 조달하였고, 내부 조달 및 투자유치 활용 등 다양한 경로를 통해 사업화자금을 조달하고 있어 2개 이상의 조달처를 활용하고 있음. 이러한 전반적인 현황들을 고려할 때 동사의 자금조달 능력은 비교적 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 2018년 결산 기준 동사의 주거래 상위 3개사는 ㈜한국전력 25.49%, SK텔레콤(주) 20.52%, 스노우(주) 14.42%로 나타나며, 주거래 상위 3개사의 매출비중이 60.43%에 해당되는 것으로 나타나 주거래 상위 3개사의 매출비중이 높은 편으로 판단됨. 동사의 매출현황을 살펴보았을 시 일부 주요 고객사를 중심으로 매출이 발생되고 있어 전반적인 기술제품 판매처의 다양성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 주요 판매처의 거래 지속시간을 살펴보면, 스노우(주)가 4년으로 가장 오랫동안 거래를 지속하였고, SK텔레콤(주)가 3년임. 주 거래처의 평균 거래기간은 2.2년 정도 지속적인 거래를 해오고 있는 것으로 나타남. 동사의 업력과 주요 거래처와의 평균 거래기간을 종합적으로 고려할 때 기술제품 판매처의 안정성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 최근 3개년 매출액 평균은 2,120백만 원이며, 매출원가, 영업손익, 대손상각비 및 감가상각비 등의 재무현황을 고려하였을 때, 최근 3개년 기준 동사의 부가가치율은 30.34% 수준임. 이는 산업평균 부가가치율 39.54% 대비 76.40% 수준으로 현재 평가 시점에서의 기술제품을 통한 부가가치 창출능력은 미흡한 수준으로 평가됨.

국내 생체인식 기술 관련 국내 시장규모는 2013년 172,431백만 원에서 매년 6.4%씩 성장하여, 2017년 235,796백만 원 규모를 보임. 한편, Frost & sullivan의 2017년 4월 보고서 “Global City Surveillance Market, Forecast to 2022”에 따르면 세계 영상 감시 시장은 2016년 24.1억 달러에서 연평균 4.1% 성장하여 2022년는 30.6억 달러의 시장규모를 보여 국내외 시장규모가 비교적 큰 것으로 판단되어 주력 기술제품의 시장규모는 양호한 수준으로 판단되고 주력 기술제품 시장의 성장성도 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT 결과를 통해 높은 인식률을 보이고 있음. 해당 평가에서 국내 1위, 세계 상위권을 차지하며, 국내 기업 중 유일하게 상위권 결과를 보이는 등 해당 시장에서의 기술적 우위를 바탕으로 한 인지도가 높은 편임. 동사는 얼굴인식 분야의 강자인 일본의 NEC를 포함한 해외 주요기업(중국 유니콘 기업 등)과 경쟁할만 수준의 기술력을 입증하는 등 기술제품의 시장지위는 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 주요 기술제품인 얼굴인식 AI는 환경 및 노화에 따른 인식률 저하 문제점을 개선하고 해당 분야의 주요 선도기업인 중국의 AI유니콤 기업과 일본의 NEC기업 대비 정확도가 대등하거나 최대 2배 이상 우수한 결과를 보임. 또한, 이동하는 사용자의 안면인식을 식별할 수 있을 정도의 빠른 인식률을 보여 초당 500명에 대한 안면인식이 가능하고, 초고속 검색 시 초당 200만명까지 안면인식할 수 있는 등 경쟁제품 대비 품질경쟁력이 높은 수준으로 경쟁제품 대비 비교우위성은 우수한 수준으로 평가됨.

한국기업데이터
A

(주)알체라(이하 '동사')는 2016년 6월 설립된 비외감법인으로 영상인식 인공지능 플랫폼 외를 주력제품(사업)으로 하는 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위중이며, 2018년 12월말 기준 총자산 2,714백만원, 자기자본 1,971백만원 (납입자본금 87백만원), 평가기준일 현재 상시 종업원 32명 규모의 중소기업으로 주요 관계회사로는 스노우(주)(응용소프트웨어 개발 및 공급업) 등이 있음.

동사가 보유하고 있는 핵심기술은 “영상인식 인공지능 플랫폼 기술”과 동 기술에 기반한 응용 기술로 ①얼굴인식 AI 기술 ② 증강현실(AR)기술 ③ 이상상황 감지(VADT) 기술, ④ 학습 Data 개발 기술이l 있음. 동사의 핵심기술과 응용기술은 영상인식 분야 세계적 기업인 SenseTime, Megvii 대비 영상인식 정확도가 최대 2배 정도의 높은 인식률을 보이고 있고, 2019년 NIST FRVT 테스트에 참여하여 국내 제품 중 1위를 차지하며 일본의 NEC 보다 우월한 테스트 결과를 도출하였음.

동사의 핵심역량 중 가장 차별화되는 기술은 2D 및 3D 얼굴 랜드마크 추적 기술이며, 얼굴인식과 얼굴 AR 등에 광범위하게 사용되는 기술로서, 1mm 미만의 오차를 가지는 안정적인 기술을 보유하고 있는 것으로 판단됨. 동사는 얼굴 검출 및 얼굴이식 솔루션을 바탕으로 공항자동출입국용 얼굴인식과 이상행동 식별 실증 시스템 개발하였고, 신한 Face Pay, 외교부 여권 사업 등에 진출하였음.

동사의 손 검출 기술 및 AR 기술은 95%의 손 인식률을 보이며 스노우 카메라 2D, 3D 스티커, 3D Animoji(삼성전자), AR 게임(LG 유플러스), AR Kiosk(CGV) 등에 탑재되어 서비스되고 있음.

이상상황 감지(VADT, Visual Anomaly Detection Technology) 기술은 현재 성남시 CCTV, 한국전력 CCTV에 상용화되었고, 미국 산불감시 회사 AlertWildFire社와 산불감시 모니터링 시스템 운영 계약을 체결하였음. 또한, 동사는 국내 인력 최대 50명, 베트남 인력 최대 40명을 운영하여 인공지능 학습 Data를 직접 만들고 가공하고 있고, 삼성전자(주), SKTelecom 등에 납품하였음.

동사의 핵심기술이 적용되는 응용서비스 중 얼굴인식 SW 분야 국내시장은 2022년까지 연평균 25.4% 성장하여, 4,799억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되고, 경보/감시 장비 분야 국내 시장은 2022년에는 3,694억 원에 달할 것으로 전망됨.

동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 영상인식 인공지능 플랫폼 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품의 시장성과사업성 모두 양호한 것으로 판단되는바, 동사의 기술을 A(높은 수준의 기술력을 가진 기업)로 평가함.

(출처)
2020.12.08 [정정]투자설명서 - 금융감독원 전자공시시스템(DART)

그러나, 위와 같은 전문평가기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.

이처럼 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 연구개발비와 판매관리비 증가 등에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

상장 당시 대표주관회사인 신영증권(주)는 당사의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 당사의 기업가치를 추정하고, 수요예측 절차를 통해 확정 공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

[IPO 당시 확정공모가액 결정 내역]

구분
내용
비고

1. 2023년 추정 당기순이익 (A) 주1)
18,256,124,725 원
A

2. 연 할인율
25%
주2)

3. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (B)
8,360,332,470 원

B: 2020년 기준 현재가치 환산

(=A/1.25^3.5)

4. 적용주식수 (C)
14,140,944 주
C 주3)

5. 2020년 반기말 기준 환산 주당 순이익 (D)
591 원
D=B/C

6. 유사회사 평균 PER(배) (E)
22.15 배
E

7. 주당 평가가액
13,097 원
DxE

주1) 2023년 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하시기 바랍니다.

주2) 금번 주당 평가가액 산출시 활용된 현재가치 할인율은 추정실적을 현재가치로 할인하여 평가가치를 산출하는 기술성장기업의 아래와 같은 연 할인율 평균 수준 및 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)을 참고하였으며, 동사의 사업구조 및 현금흐름 등을 종합적으로 고려하여 25%의 할인율을 적용하였습니다. 제출일 현재 유사회사 선정기준 중 재무적, 사업적 유사성을 갖추어 선정된 상장기업 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은 14.75%입니다. 동사의 주요 사업인 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 등은 유사기업으로 선정된 기업들이 영상인식 및 출입제어, 생체인식ㆍ인증 등 기존 사업을 바탕으로 이루어지는 것과 달리 신규투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려하여 유사기업 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)이 적용되는 상위 3개사(한국정보인증, 슈프리마, Egis Technology Inc)의 평균 가중평균자본비용(WACC) 16.36% 대비 약 153% 할증하여 25%의 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업의 제출일 현재 가중평균자본비용]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

유니온커뮤니티
14.30%

한국정보인증
17.12%

슈프리마
15.40%

Egis Technology Inc
16.56%

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
12.75%

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
12.34%

상위 3개사 평균
16.36%

전체 평균
14.75%

(출처 : Bloomberg)

[2019년 이후 기술성장기업 희망공모가액 산정시 적용한 연 할인율]

회사명
상장(예정)일
연 할인율(%)

이노테라피
2019.02.01
30.0

셀리드
2019.02.20
25.0

지노믹트리
2019.03.27
25.0

아모그린텍
2019.03.29
35.0

수젠텍
2019.05.28
40.0

마이크로디지탈
2019.06.05
20.0

압타바이오
2019.06.12
45.0

플리토
2019.07.17
32.0

나노브릭
2019.08.19
10.0

라닉스
2019.09.18
25.0

올리패스
2019.09.20
25.0

엔바이오니아
2019.10.24
20.0

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25.0

라파스
2019.11.11
20.0

티움바이오
2019.11.22
20.0

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8.0

신테카바이오
2019.12.17
30.0

메드팩토
2019.12.19
40.0

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
20.0

천랩
2019.12.26
25.0

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

평 균
24.19

자료: 각 사 증권신고서

주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행 주식수

11,308,794 주

보통주식 11,308,794주

공모 신주발행주식수

2,000,000 주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

60,000 주

MIN (공모물량의 3%,10억원)

신주인수권(상장주선인)
160,000 주
공모주식수의 8%

임직원 주식매수선택권
612,150 주

합계

14,140,944 주

-

주4) 금번 공모가격 산정을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 등의 시장의 성장 등으로 본격적인 매출이 가시화되는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당하기 때문입니다.2019년 이후 코스닥 시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인 기간은 아래 표와 같습니다.

[2019년 이후 상장 기술성장기업의 적용실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
4

플리토
2019.07.17
2021
3

나노브릭
2019.08.19
2021
3

라닉스
2019.09.18
2022
4

올리패스
2019.09.20
2022
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
4

라파스
2019.11.11
2022
3

티움바이오
2019.11.22
2023
4.5

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
2022
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
4

메드팩토
2019.12.19
2021
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
3.5

천랩
2019.12.26
2022
3

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023~2024
3.75~4.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
2.5~3.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(5) 희망공모가액의 결정

[㈜알체라 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
13,097원
PER에 의한 평가가치 산출

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,000원
할인율 38.92 % ~ 23.65 %

확정 주당 공모가액
10,000원
수요예측 결과 반영

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 코스닥 시장에 신규 상장한 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출 시 적용한 할인율, COVID-19로 인하여 확대된 증시 변동성 및 시장 상황, 금번 공모에 참여하는 투자자의 수익률 등을 고려하여 산정하였습니다.[2019년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단
상단

이노테라피
2019.02.01
44.70%
31.00%

셀리드
2019.02.20
43.50%
29.90%

지노믹트리
2019.03.27
53.10%
31.10%

아모그린텍
2019.03.29
20.00%
10.00%

수젠텍
2019.05.28
53.40%
45.70%

마이크로디지탈
2019.06.05
55.10%
48.40%

압타바이오
2019.06.12
40.60%
29.30%

플리토
2019.07.17
34.70%
20.90%

나노브릭
2019.08.19
40.90%
27.80%

라닉스
2019.09.18
36.20%
16.30%

올리패스
2019.09.20
44.10%
32.00%

엔바이오니아
2019.10.24
35.90%
19.50%

캐리소프트
2019.10.29
45.00%
29.30%

미디어젠
2019.11.05
20.30%
10.10%

라파스
2019.11.11
40.20%
27.70%

티움바이오
2019.11.22
43.60%
29.50%

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
28.90%
6.30%

신테카바이오
2019.12.17
40.10%
24.10%

메드팩토
2019.12.19
40.50%
24.80%

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
34.70%
25.40%

천랩
2019.12.26
42.60%
28.90%

서남
2020.02.20
33.00%
23.10%

레몬
2020.02.28
35.40%
25.00%

서울바이오시스
2020.03.06
41.60%
32.60%

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.60%
13.30%

젠큐릭스
2020.06.25
44.40%
36.00%

소마젠
2020.07.13
42.70%
21.90%

솔트룩스
2020.07.23
35.00%
18.80%

제놀루션
2020.07.24
39.10%
29.00%

셀레믹스
2020.08.21
47.50%
34.70%

이오플로우
2020.09.14
36.60%
26.00%

압타머사이언스
2020.09.16
47.70%
34.60%

박셀바이오
2020.09.22
42.90%
33.30%

평균
39.78%
26.55%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜알체라의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 13,097원을 기초로 하여 23.65% ~ 38.92%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 8,000원 ~ 10,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 주당 확정공모가액을 10,000원으로 최종 결정하였습니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가임을 보장하는 것은 아닙니다.

(출처)
2020.12.08 [정정] 투자설명서 - 전자공시시스템(DART)

당사는 상기 내용과 같이, IPO 당시 공모가액을 결정하는 과정에서, 향후 4개년간의 손익을 추정하였으며, 2023년 추정 당기순이익을 182.6억원으로 추정하여, 이를 근거로 IPO 당시 기업가치를 평가하였습니다. 당시 추정 내역은 다음과 같습니다.

[IPO 당시 손익 추정 내역]

다. 추정 당기순이익 산정내역(1) 추정 손익계산서

동사의 최근 사업연도를 포함한 향후 4개년 손익추정은 다음과 같습니다.

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

매출액
3,291
6,421
15,498
34,905
58,745

매출원가
3,036
3,590
7,274
13,833
21,320

매출총이익
255
2,831
8,224
21,071
37,425

판매비와관리비
2,489
4,354
5,815
12,311
20,100

영업이익
(-)2,234
(-)1,523
2,408
8,761
17,324

영업외수익
198
1,300
586
757
932

영업외비용
9,379
40
-
-

세전이익
(-)11,415
(-)263
2,994
9,518
18,256

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익
(-)11,415
(-)263
2,994
9,518
18,256

(2) 주요 항목별 추정 근거

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 진행 혹은 준비 중인 국내외 사업의 확장 및 개발 예정인 얼굴인식 출입시스템, 발열감지 얼굴인식 단말기와 같은 제품의 성공적인 개발 및 상용화 등을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 개발 중인 제품의 개발 및 상용화 성공 여부, 해외진출 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 성장성 보고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

① 매출액 추정 근거

동사의 인공지능 영상분석 기술 중 가장 핵심 분야인 얼굴인식에서 2018년도에 첫 매출이 발생했으며 2019년부터 비용 및 편리성에서 기존의 홍채인식이나 지문인식과 같은 생체인식을 대체할 수 있는 유일한 비접촉식 인식수단으로 각광받으며 정부과제를 비롯하여 본격적인 매출이 발생하였습니다. 기술 발전을 통해서 얼굴인식의 정확도 뿐만 아니라, 안정성에서도 그 우수성이 입증되면서 사용자의 얼굴을 단순 인식수단이 아닌 인증단계까지 기술 수준을 끌어 올렸고 그 결과, 대한민국 최초로 결제 인증수단으로 적용되어 금융부분까지 시장 저변을 확대하였습니다. 얼굴인식이 아닌 영상인식 AI 전문기업으로서 이상상황감지AI 기술을 통해 전력설비감시, 산불화재감시 등 다양한 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 동사의 딥러닝 알고리즘은 축적되는 데이터를 계속적으로 학습시켜 성능을 고도화하고 있기 때문에, 해가 거듭될수록 독보적인 기술적 우위를 점할 것이고 그에 따른 수요 시장 확대와 함께 매출도 기하급수적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

상기 추정 손익계산서 상 매출액을 사업 분야별로 구분하면 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

얼굴인식 AI
4,168
11,613
21,610
36,408

이상상황 감지 AI
749
2,185
11,295
19,937

기타 (DATA 사업 등)
1,504
1,700
2,000
2,400

합 계
6,421
15,498
34,905
58,745

2020년부터 2023년까지의 예상 매출 계획은 상기와 같으며, 사업 분야별 매출 계획 및 추정 근거는 다음과 같습니다.

① 핀테크 분야

2019년에 신한카드사의 FacePay에 동사엔진이 적용되면서 국내최초로 얼굴인증과 결제시스템이 연계되었고, 신한카드사 내부에서 6개월간 검증과정을 위해 시범운영을 하였습니다. 그 결과, 사용성 및 안정성이 입증되었고 2020년부터 한양대를 시작으로 각 대학교에 확대 적용한 후 CU매장까지 서비스 범위가 점차적으로 확대될 예정입니다.

현재 카드결제수수료가 평균 0.8~1.3%임을 감안하면, 신한카드사와 제휴를 맺고 인증서비스를 제공하는 LG CNS는 메시지 발송비용을 제외한 수익이 평균 건당 40원(건당 평균거래금액 5,000원 기준)정도 발생할 것으로 계산되며 해당 수익을 동사와 8:2의 비율로 정산합니다. 따라서, 수익구조는 인증 건당 수수료 8원으로 계산하여 매월 지급되며, 인증횟수를 평균수치로 따져 아래와 같이 계산할 수 있습니다.

종합대학에 있는 학생 및 임직원을 포함한 인원 평균 10,000명 * 인당 하루 평균 사용횟수 5회라고 한다면 하루 인증 건 수는 50,000건이 됩니다. 이중 Facepay를 이용한 결제비중을 20%로 가정하여 한달 평균 20일에 일년 중 아홉 달(학기 중)이 사용된다고 계산하면 1년에 1,800,000건이 발생합니다. 건당 8원으로 계산할 때 1개월간 거래로 발생하는 평균매출은 1,200,000원입니다.‘20년에는 코로나로 인해 적용대학을 1개 대학에서 시작하며 ’21년부터 적용대상을 본격적으로 확대하여 대학교는 매년 점차 확대하여 ‘23년까지 신한카드와 제휴를 맺은 대학교 중 40개 대학교에 구축을 목표로 할 예정입니다.

또한, 신한카드사와 제휴를 맺고 있는 CU 편의점뿐만 아니라 이후 서비스를 전국 타 편의점으로 확장 가능하다고 했을때, ‘19년말 기준 전국 점포 수가 40,672개입니다. 점포 수의 전년대비 평균 성장률은 약 7.5%로 매년 성장중에 있습니다. 특히, 작년부터 아마존고와 같은 무인점포 시스템을 정착시키기 위해 작년부터 시범운영 및 많은 투자가 진행되고 있으며, 무인점포 운영이 안정화되고 사용자들의 인식이 보편화되면 얼굴결제시스템 또한 일반매장 뿐만 아니라 무인점포까지 적용할 계획입니다. 2020년 2월 기준으로 약 200여개의 무인편의점이 도입되었습니다.

[무인편의점 운영현황]

(단위 : 점)

브랜드
2018년 12월 말
2020년 2월 24일 기준

CU(바이셀프)
6
100

이마트24(하이브리드)
14
94

GS25(스마트GS25)
1
31

세븐일레븐(시그니처)
4
17

계
25
242

(출처 : 한국편의점산업협회, 한국경제)

동사의 기술이 포함된 결제시스템은 현재 한양대학교 내 CU편의점에서 시범 적용되고 있으며, 2023년까지 전체 편의점 시장 중 약 7% 점유를 목표로 데이터 확보, 기술 고도화 등을 추진하고 있으며 3,000여개의 매장에 적용을 기대하고 있습니다.

[편의점 점포당 매출]

(단위 : 원)

연도
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

평균매출액
593,226,184
622,489,344
605,583,315
626,771,735
609,756,097

(출처 : 한국편의점산업협회)전국 편의점의 점포당 매출을 분석했을 때, 연평균 매출은 약 6억원 가량입니다. 평균 매출을 5,000원으로 가정하는 경우 하루 한 점포에 방문하는 고객 수는 약 333명으로 추산되며, FacePay로 결제하는 고객의 비율을 20%라고 했을 때 결제 인원 수는 약 65명이 됩니다. 이에 따라 FacePay로 거래되는 건 수는 월 1,950건 정도가 발생하며, 이로인한 월 매출은 15,600원 입니다. 따라서 1개 점포당 1년에 약 187,200원의 매출이 발생될 것으로 예상하고 있으나, 신고서 제출일 현재 코로나19 확산세로 인해 본격적인 매출이 발생하지 않고 있는 상황이며 코로나19가 장기적으로 이어진다면 해당 매출은 동사 추정 대비 감소할 가능성이 있습니다.

[Fintech - 결제 매출추정]

(단위: 개, 원)

구분
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)
2023년 (E)

대학교 개수
1
2
15
40

대학교 매출

28,800,000
216,000,000
576,000,000

편의점 개수

50
500
3,000

편의점 매출

936,000
9,360,000
56,160,000

합계
6,770,000
29,736,000
309,600,000
1,137,600,000

(출처 : 회사 추정)

한편, 국내에서의 얼굴결제는 ‘19년도 9월에 금융위원회에서 최초로 금융서비스의 규제 샌드박스 중 한 부분으로 지정한 후 신한카드사가 동사 기술을 이용하여 독점적으로 그 서비스를 시작하였으며 현재로서는 규제완화를 위한 시범기간이기에 이용률이나 점유율과 같은 집계가 의미가 없습니다. 하지만, 금융위원회를 통해 정식으로 결제 및 인증방식으로 채택되면, 그 이후 확산속도 및 파급력은 클 것으로 예상되며 많은 금융사들이 기존의 생체인증을 얼굴결제로 대체하기 위해 도입을 할 것이고, 이미 국내시장에서 최초로 검증을 받은 동사엔진은 적용부분 및 사용자수가 기하급수적으로 증가함과 동시에 빠른 시간안에 시장을 점유할 것으로 예측됩니다.

현재 얼굴결제가 가장 보편화 되어있는 중국시장의 동향을 보면 향후 국내에서의 얼굴결제 수요와 확산을 어느정도 예측할 수 있습니다. 19년도 중국에서는 알리바바, 텐센트 등 대형 IT 기업들은 얼굴결제를 위한 '페이스 페이' 단말기 보급을 위해 가맹점에 막대한 보조금을 지급하겠다고 발표했습니다. 알리페이는 작년 4월 향후 3년 동안 30억 위안(약 5,000억)의 단말기 보조금을 제공한다고 밝혔습니다. 5개월 뒤인 9월에는 보조금을 '무한대'로 지급한다고 발표했고 텐센트는 100억 위안(약 1조 7천억)의 보조금을 지급할 계획이라고 했습니다. 시장 관계자에 따르면, 매출이 일정 규모 이상이면 페이스 페이 단말기와 시스템을 공짜로 설치할 수 있습니다. 30억 위안의 보조금은 약 100만 대의 단말기를 설치할 수 있는 금액입니다. 중국에서 얼굴결제가 시장에 보급된 것은 2018년 하반기입니다. ‘18년 12월 알리바바 산하 알리페이가 '칭팅'이라는 서비스를 출시했고, 경쟁 기업이 텐센트도 3개월 뒤 '칭와' 서비스를 출시하면서 본격적인 '페이스 페이' 시장이 열리게 됐습니다. 양측은 시장 선점을 위해 엄청난 규모의 보조금을 지급하고, 소비자들을 대상으로 적극적인 마케팅을 전개하고 있습니다. 제몐에 따르면, 현재까지는 결제 시장에서 알리페이의 지배력이 높은 탓에 칭팅 시스템의 보급 규모가 더 큰 것으로 집계되었습니다. 반면 위챗은 현재 위챗 얼굴인식 결제를 위한 얼굴 인식이 가능한 카메라 앱은 85개에 달하고 있습니다. 알리바바와 텐센트 등 대형 IT 기업과 관련 기술을 보유한 업체들이 얼굴인식 결제 산업에 투자를 아끼지 않는 것은 해당 산업의 미래를 낙관하기 때문입니다. 서비스 도입 초창기 이용률이 낮은 것은 일반적인 현황이며, 향후 안면인식 기술이 보다 친숙해지면 결제 시장에서도 '얼굴'을 이용하는 사람들이 늘어날 것으로 업계 관계자들은 전망하고 있습니다. 실제로 중국에서 보편적으로 사용되고 있는 QR코드 스캔을 통한 모바일 결제 시스템도 2010년 도입된 후 시장에 안착하기까지 수 년이 걸린 것을 보면 알 수 있습니다.

2019년도 말 농협ATM기에 동사엔진이 적용되어 시범운영 중이며, 향후 전국 농협지점 및 부산은행에 거래자의 이탈 및 변경을 식별할 수 있는 스마트ATM이 순차적으로 설치될 예정입니다. 현재는 시범적으로 20개 ATM기에 설치되었으며 동사 엔진 라이선스는 대당 500,000원의 가격정책을 적용했습니다. 전국 ATM 개수는 은행 및 전국 주요 편의점 내까지 포함하여 ‘19년 기준 50,188대 입니다. ‘23년까지 전국 기준 약 4%의 시장점유를 목표로 기술개발 및 영업활동을 수행하고 있으며, 이를 통해 ‘21년에는 500대, ‘22년에는 1,000대, ‘23년에는 2,000대까지 동사 기술이 탑재된 ATM 설치를 목표로 하고 있습니다.

[Fintech - ATM 매출추정]

(단위: 대, 원)

구분
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)
2023년 (E)

ATM 대수
19
500
1,000
2,000

매출
19,000,000
250,000,000
450,000,000
800,000,000

(출처 : 회사 추정)

스마트ATM은 기존의 단순 입출금만 가능했던 ATM기기와는 달리, 고객의 신분증 스캔 및 바이오인증, 화상상담 등을 거쳐 영업점 창구에서 가능한 대부분의 업무를 비대면으로 직접 처리할 수 있습니다. 예를 들어 통장 재발급, 체크카드 발급, 보안카드 및 OTP 발급, 통장 비밀번호 변경 등의 단순 처리업무를 창구에서 기다리지 않고 빠르고 간편하게 처리할 수 있고, 또한 입·출금, 계좌이체 등 단순 업무부터 통장개설, 인터넷·스마트뱅킹 신청, 각종 카드신청 등의 서비스까지 은행 창구에서만 가능했던 업무의 85% 이상을 스마트 ATM에서 제공합니다.

금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 말 기준 국내 4대 시중은행(KB국민·신한·우리·KEB하나은행)의 자동화기기 수는 2만7609대로 2015년 말(3만2003개)과 비교해 4394개나 줄었습니다. 현금보다 체크·신용카드를 선호하는 소비패턴의 변화와 모바일·인터넷뱅킹 활성화 등이 맞물리며 빠른 속도로 사라져가는 추세입니다. 이런 상황에서도 은행들이 스마트 ATM에 주목하고 있는 것은 결국 지점 축소에 따른 고객 불편을 해소하기 위함으로 분석됩니다. 은행 창구 업무의 대부분을 처리할 수 있고 오전 9시부터 오후 4시로 정해진 영업시간에 구애받을 필요가 없어 지점 폐쇄에 따른 고객 불편을 최소화할 수 있기 때문입니다. 은행 창구 업무의 분산 효과를 노릴 수 있다는 점도 영향을 끼쳤습니다. 예를 들어, 체크카드 재발급 등의 단순 업무를 스마트 ATM이 제공할 경우, 고객은 대기시간을 크게 줄일 수 있고, 은행 창구 직원은 단순 업무에서 해방돼 효율적 업무환경을 기대할 수 있습니다. 또한, 현재 은행 ATM 기기는 감소 추세지만 편의점 내 ATM 기기의 수는 증가추세를 보이고 있다는 점도 적용 시장의 확대를 기대할 수 있습니다.

동사와 계약을 한 에이텍에이피는 현재 국내 금융자동화기기 시장의 40%를 점유하고 있고 연간 1,200억(국내940억, 해외260억)의 매출을 올리고 있어, ‘23년까지 각 금융사의 전국지점으로 동사 엔진을 탑재한 스마트ATM 교체 및 신규도입이 빠르게 확대될 것으로 예상됩니다.

또한, 현재로서는 스마트ATM에 적용된 동사 기술이 사용자의 상태모니터링에 국한되어 있지만, 얼굴인증에 대한 규제가 완화되고 보편화되면, 얼굴인증 기능을 추가하여 수익을 창출 할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 스마트ATM에서 비대면 계좌개설시 필수적인 신분증사진 진위여부 기능도 추가 모듈로 판매할 수 있습니다.

동사는 올해 외교부 여권과 사업의 일환으로 신여권 신청 및 교부 시 외교부의 데이터베이스에 있는 구 여권사진과 비교하여 진위여부를 식별하는 시스템을 구축 중에 있으며, 국내 및 재외공관을 포함한 총 450개소에 연내 설치될 예정입니다. 상기 시스템이 구축되면 금결원이 산하 약 200개 금융사와 외교부DB를 연계하여 향후 여권으로도 신분증 진위여부 확인 및 비대면 계좌개설과 같은 서비스를 제공할 예정입니다.

[Fintech - 금융사(신분증) 매출 추정]

(단위: 개사, 원)

구분
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)
2023년 (E)

여권 적용 금융사 수
5
49

운전면허증 적용 금융사 수

20
34

주민등록증 적용 금융사 수

12
42

외국인등록증 적용 금융사 수

30

합계
246,000,000
3,450,000,000
2,300,000,000
3,600,000,000

(출처 : 회사 추정)

기존 금융사들이 계좌개설 시 사용하고 있는 신분증 진위여부 확인시스템은 주민등록증과 운전면허증만 가능하고 금융사들이 신분증을 스캔하여 추출한 정보가 금결원을 통하여 행정안전부 및 경찰청DB와 비교하는 절차를 밟습니다. 하지만 신분증의 사진이 훼손된 경우가 많고 그에 따른 인식률도 높지 않아서 금융사들의 기존 시스템 사용율은 높지 않은 상황입니다. 이에 반해 여권사진은 처음부터 ICAO기준으로 촬영되었으며, 내지에 사진이 보호되고 있기 때문에 인식률이 훨씬 높게 나오며 전자여권에는 칩의 디지털정보를 가져올 수 있어 빠르고 정확한 비교가 가능합니다. 연간 및 싸이트 라이선스를 적용하여 금융사에서 초기 도입에 부담이 없도록 했으며, 기기대수에 상관없이 고정비용으로 책정하여, 예산을 편성하는데 수월하도록 했습니다. 해당 서비스의 알고리즘인 여권진위여부확인 솔루션은 금년도까지 총 5곳의 금융사와 계약을 진행할 예정이며, 내년 상반기까지 총 54개 금융기관에 설치 예정입니다. 또한, 해당 신분증 인식 사업의 확대 계획으로 현재 경찰청 및 행안부와 논의중이며, 운전면허증은 내년 하반기부터 ‘22년까지 총 54대 금융기관에 설치, 주민등록증은 ‘22년 하반기부터 설치하여 ‘23년까지 적용 확대할 계획입니다. 국내 신분증에 더하여, 외국인등록증 인식 필요성도 높아지고 있습니다. ‘19년 기준으로 현재 국내 등록외국인은 1,271,807명이며, 이 중 금융기관 이용이 활발한 2,30대의 비중이 57%입니다. ‘23년까지 국내 등록외국인이 증가할 것이며, 금융기관 수의 약 절반인 30 곳에 외국인증 인식 솔루션을 홍보 및 도입할 것으로 기대합니다.

또한, 혁신금융서비스 중 하나로 은행 등 영업점 방문시 신분증 없이 안면인식을 활용하여 본인 확인(기존 여권 진위확인 솔루션과 연계)이 가능한 서비스를 준비중이며(대구은행 2021년 5월 출시 예정) 이후 기존 금융사 네트워크를 활용하여 다수의 금융사로 확대 적용을 목표로 하고 있습니다.모바일 금융 어플리케이션 로그인수단으로 얼굴인증을 도입하려는 니즈가 증가하고 있습니다. 공인인증서를 대체할 생체인증의 수단으로 얼굴인식을 이용하여 현재 관련 어플리케이션에 적용을 하고 있으며, 설치비는 3억원, 이후 1년 후부터는 유지보수 비용으로 매년 3천만원의 매출이 발생할 예정입니다. 국내 은행 및 증권사 수는 56개이며, 해외은행까지 포함하면 77개입니다. ‘23년까지 약 12%의 시장을 점유한다고 목표로 하고 있으며, 적용 시 총 매출은 약 31억원으로 추정됩니다.

[Fintech - 금융사(스마트뱅킹) 매출 추정]

(단위 : 개사, 원)

구분
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)
2023년 (E)

금융사 수
-
-
4
10

설치비
-
-
1,200,000,000
3,000,000,000

유지보수비
-
-
-
120,000,000

총 매출
-
-
1,200,000,000
3,120,000,000

(출처 : 회사 추정)

② Surveillance 분야

- 공공보안

동사는 공공사업을 다수 수주함에 따라 공공기관 적용 레퍼런스를 쌓아가고 있습니다. 법무부에서 주관하는 실증사업에서 자동출입국시스템에 얼굴인식 엔진을 적용하며, 워크스루 기반의 생체인식 시스템을 고도화 작업하고 있습니다. 또한 행정안전부와 연계하여 세종청사에 공무원 출입용 스피드게이트에 얼굴인식 단말기를 설치하며, 현재 담당 부서와 예산 협의 중에 있습니다. 이는 국내 타 기업과 BMT를 하여 기술검증이 완료 되었으며, 이후 1:N 기반의 워크스루 출입게이트 적용을 위해 테스트 진행중입니다.

올해 외국인 선원 온라인 상륙허가 시범 사업으로 6대에 적용되며 이후 전국 공항 및 항만 출입국 심사대에 추가 적용 예정입니다. On premise 구축으로 한 대에 영구라이선스를 적용하여 납품 예정이며, 현재 법무부 주관의 자동출입국 심사대는 ‘20년 11월 기준 193대 이며 ‘20년 말까지 202대로 확장 예정이라고 합니다. 내년까지 10대로 확대 적용하고, ‘23년까지 40대에 확대 적용하여 2억원의 매출을 기대하고 있습니다.

전국 공공건축물은 ‘16년 기준으로 199,861개이며, 연평균 증가율은 2.5%입니다. 이 증가율을 기준으로 적용가능한 건물 수에 게이트를 약 4대 정도 적용할 경우 예상 매출액은 아래와 같습니다.

[Surveillance - 공공보안 중 공공건축물 매출 추정]

(단위: 대, 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

건물 수(A)
-
226,124
231,777
237,572

게이트 대수(B=Ax4)
-
904,498
927,110
950,288

단말기 대수(C=Bx2)
-
1,808,995
1,854,220
1,900,575

시장점유율
-
0.01%
0.022%
0.035%

가능 예상 매출
-
300,000,000
600,000,000
1,000,000,000

(출처 : 국가공공건축지원센터, 회사 추정)

공항 사업으로는 금년도 인천공항 설비개선 사업을 수주하여 자사의 알고리즘을 적용 예정이며, 공항 스마트패스 사업의 경우 가장 유력한 사업자인 대형 SI업체와 사전 협의 중이며, MOU 체결 예정입니다. 사업예산의 규모는 약 90억정도로 예상되며, 해당 처에서 국내 얼굴인식 알고리즘 사용의 요구가 증가함에 따라 자사의 솔루션을 도입할 확률이 증가하고 있습니다. 해당 사업에서 알고리즘의 비중은 약 10%정도로 예상하고 있으며, 적용 하드웨어에 대한 예산을 포함 시 약 13억 정도의 매출이 잡힐 것으로 기대하고 있습니다. ‘22년부터는 이러한 레퍼런스를 기반으로 해외공항 또한 영업대상으로 계획하고 있으며, 베트남, 필리핀, 대만 그리고 호주 등의 공항 사업에 진출한다면 사업 수행까지 포함하여 약 30억정도의 매출이 예측됩니다.

보안쪽으로는 2020년에 국내보안기관 관제시스템에 알고리즘을 납품하며 레퍼런스를 쌓았으며, 국내업체로는 유일한 RFP가 충족되는 솔루션을 보유하고 있었습니다. 해당 관제시스템에는 국내알고리즘 1식, 해외 알고리즘 1식이 필수적으로 들어가는 시스템이었습니다. 해당 레퍼런스를 기반으로 관제시스템에 적용 확대할 계획을 가지고 있습니다. 또한 내년도 경찰청 사업과 관련하여 경찰차 순찰캠에 얼굴인식 및 VADT 를 적용할 계획으로 현재 협의 중입니다. 작년 경찰청 순찰차 캠 영상관제 시스템 구축 사업의 경우 약 14억 정도의 규모였으며 소프트웨어의 비중은 약 60%였습니다. ‘21년 고도화 사업으로 AI 영상분석을 포함하여 제안 예정이며, 사업의 규모는 약 40억 정도로 예상됩니다. 하드웨어가 제외되기 때문에 소프트웨어 비중이 작년대비 더 증가할 것이라고 기대합니다.

올해 대한민국 육군교육사령부를 수요기관으로 한 사업을 수주하며 군측으로 적용 레퍼런스를 만들고 있습니다. 해당 과제는 실증사업으로, 육군교육사령부 내 스피드게이트에 얼굴인식 단말기를 적용하여, 군의 특수한 상황(훈련모 착용, 위장크림 도포 및 실리콘 위조마스크 착용 등)에서 적용을 위한 얼굴데이터 취득 및 AI알고리즘 학습을 진행하고 있습니다. 해당 레퍼런스를 통해 이 후 군에서의 확대 적용을 기대하고 있습니다.

[Surveillance - 공공보안 매출 추정]

(단위 : 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

외교부
371,989,091
-
-
-

법무부
-
50,000,000
100,000,000
200,000,000

공공건축물
-
300,000,000
600,000,000
1,000,000,000

공항
-
633,148,300
1,300,000,000
3,000,000,000

보안,경찰,군 등
110,000,000
200,000,000
400,000,000
1,000,000,000

총 매출
481,989,091
1,183,148,300
2,400,000,000
5,200,000,000

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

외교부
371,989,091
-
-
-

법무부
-
50,000,000
100,000,000
200,000,000

공공건축물
-
300,000,000
600,000,000
1,000,000,000

공항
-
633,148,300
1,300,000,000
3,000,000,000

보안,경찰,군 등
110,000,000
200,000,000
400,000,000
1,000,000,000

총 매출
481,989,091
1,183,148,300
2,400,000,000
5,200,000,000

(출처 : 회사 추정) - 민간보안

민간기관 보안부분으로는 국내외로 SaaS기반의 AI service를 제공 예정입니다. 현재 ‘20년 기준으로 SaaS 기반으로 건설현장 작업자 관리 등으로 레퍼런스 구축중이며, ‘21년부터 이용대상을 확대하며 적용 카메라당 이용 시나리오를 바탕으로 1만원에서 10만원의 서비스 이용료를 월별 subscription 형태로 과금 예정입니다. 국내에서는 소상공인사업체를 대상으로 월별 15,000원의 낮은 사용료를 부과하여 저렴하게 매장관리시스템을 이용할 수 있는 SaaS 사업으로 확장 예정입니다. ‘17년 기준 소상공인 사업체 수는 3,188,000 곳 입니다. ‘21년에는 일부인 약 0.07%의 시장을 점유하여 약 4억원 가량의 연매출을 목표로 하여, 해당 레퍼런스를 근거로 홍보하여 ‘23년까지 약 0.6%의 시장에 적용하여 연매출 35억원으로 수익 창출 예정입니다. 해당 서비스는 소상공인 사업체에서 이용 손님 등을 파악하여 매장 근무인력 등을 탄력적으로 관리할 수 있는 시스템으로 적용 예정입니다. 해당 서비스는 국내뿐만 아니라 해외에서 건설현장 작업자 관리 등으로 확대하여 적용 예정입니다.

[Surveillance - 민간보안 중 국내 매출 추정]

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

국내 소상공인사업체 시장점유율
0.00%
0.09%
0.21%
0.7%

예상매출액
49,993,500
500,000,000
1,200,000,000
4,000,000,000

(출처 : 회사 추정)국내 건설 현장 중 상업용, 공업용 건설현장만 추산했을 때, 건설현장 개수는 60,255곳입니다. 일본 및 미국이 우리나라와 비교하여 GDP가 각각 3배, 13배로 추산했을 때 건설현장 개수는 각 18만개, 78만개 정도로 예상됩니다. 건설현장의 경우 월 30,000원의 사용료를 부과할 것입니다. ‘23년까지 일본 상업, 공업용 건설현장에 기존 레퍼런스를 적용하여 6.5%의 시장을 점유, 미국에서는 약 0.3%의 시장에 진출한다고 할 때 50억의 매출을 기대할 수 있습니다.

[Surveillance - 민간보안 매출 추정]

(단위 : 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

해외 SaaS
26,156,960
200,000,000
2,000,000,000
5,000,000,000

국내 SaaS
43,993,500
500,000,000
1,200,000,000
4,000,000,000

총 매출
70,150,460
700,000,000
3,200,000,000
9,000,000,000

(출처 : 회사 추정)

③ 장비 (얼굴인식 열화상 출입통제시스템)

자사는 알고리즘 적용과 같은 기술판매에 의존해오던 기존 매출구조를 개선하고, cash cow역할을 하여 안정적인 매출 선순환구조를 구축하고자, 2019년부터 얼굴인식기술이 탑재된 출입통제시스템 제품을 기획해왔습니다. 올해 초, 전세계적으로 코로나가 확산됨과 동시에 열센서를 탑재하여 발열체크 기능을 추가했고, 9월부터 정식 양산을 통해 마케팅 및 영업, 유통까지 일련의 과정을 진행하고 있습니다. 현재는 코로나를 대응하기 위한 방역용으로 주로 납품되고 있으나, 스피드게이트 및 출입문과 연동하여 본 제품의 주 목적인 출입통제 관리기기로 판매를 통해 그 시장을 확대할 예정입니다. 2020년 매출로는, 3분기에 12,000대를 1년동안 납품하는 100억원 상당 계약을 체결하였으며, 4분기에 3,000대를 올해말까지 납품하는 14억원 상당 계약을 추가로 체결하였습니다. 또한, 11월 중순에 2,000대의 추가 납품계약이 예정되어 있어, 올해 예상 매출인 31억원은 무난히 달성할 것으로 예상됩니다.향후 2021년부터는 추가개발을 통해 생산단가를 낮추고 CE, FCC등과 같은 국제인증을 취득하여 본격적인 해외마케팅을 통해 미국 및 유럽에 수출을 통해 매출을 확대할 예정입니다. 올해 4분기에 납품될 3,000대는 전량 일본으로 수출될 예정이며, 미국, 캐나다, 영국, 몽골, 루마니아, 아프리카에는 이미 샘플이 보내졌습니다. 해외 시장규모를 보면, 전 세계 얼굴인식 시장은 2016년 23억 5,000만 달러에서 연평균 22.53%로 성장해 2021년 64억 9,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

지역적으로 시장규모를 예측해보면, 유럽 지역은 2016년 6억 3,000만 달러에서 연평균 성장률 21.38%로 증가해 2021년에는 16억 6,000만 달러에 이를 것으로 예측되고, 아시아·태평양 지역은 2016년 5억 5,000만 달러에서 연평균 성장률 24.72%로 증가해 2021년에는 16억 6,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 유럽·중동 지역은 2016년 2억 3,000만 달러에서 연평균 성장률 23.84%로 증가해 2021년에는 6억 7,000만 달러에 이를 것으로 전망되고, 남미지역은 2016년 2억 1,000만 달러에서연평균 성장률 22.95%로 증가해 2021년에는 5억 9,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

국내에서 판매가 가능한 주요시설 및 수요처를 추정하여 시장규모를 예측해보면, 전국에 종교시설이 7만개, 대학교를 포함한 교육시설이 12,000개, 의료기관이 55,000개, 공공기관이 363개, 군부대가 383개, 100인 이상 사업체가 16,000개로 총 15만개 시설이 넘습니다. 한 기관에 4대의 장비가 납품된다고 가정하면, 전체시장의 1%만 점유해도 연간 6,000대 이상의 판매가 가능합니다.

또한, 국내 스피드게이트 생산업체와 전략적인 제휴를 맺고 스피드게이트와 얼굴인식 단말기가 결합한 일체형 출입통제시스템 모델을 기획하여 국내 및 해외 구축사업을 통해 매출을 극대화할 것입니다.

해당 제품으로 판매시장을 예측해보면, 1종 시설물((21층 이상 또는 연면적 5만제곱미터 이상의 건축물)이 95,029개, 2종 시설물(16층 이상 또는 연면적 3만제곱미터 이상의 건축물)이 64,667개로 총 16만개정도 입니다. 2023년까지 이중 1%인 1600개 시설에 스피드게이트를 포함하여 5천만원에 구축한다고 가정하면 총 8백억의 추가매출이 예상됩니다.

[장비 - 얼굴인식 열화상 출입통제시스템 매출 추정]

(단위: 대, 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

단말기 대수
5,000
9,000
20,000
25,000

대당 가격
630,000
600,000
550,000
500,000

총 매출
3,138,700,000
5,400,000,000
11,000,000,000
12,500,000,000

(출처 : 회사 추정)

④ AR 분야

AR 분야는 동사와 스노우㈜의 조인트벤처이자 동사의 자회사인 LANO 설립을 통해서 연구와 개발을 진행하고 매출을 발생 시키고자 합니다. 3D 얼굴 모델링, 3D 손 모델링, 3D Body 모델링의 기술을 이용하여 실제 사람의 동작을 3D 가상 아바타가 따라하는 기능을 주로 개발하게 됩니다. LANO는 현재 알체라가 51%의 지분을 가지고 있으며, 매년 4억원 이상의 매출 반영이 가능합니다.

관련 사업으로는 스노우㈜의 주력 앱 중에 하나인 제페토에서 필요한 AR용 알고리즘을 개발합니다. 두가지 모델링 기술은 이미 보유한 것이라 다른 회사에 라이선스나 판매가 가능하지만, 제페토 서비스를 위해서 새로 만들게 될 3D Body 모델링 기술은 첫 해는 스노우㈜에서만 독점적으로 사용하고, 다음 해부터 다른 회사에 판매하거나 라이선스가 가능합니다. 1년 단위로 갱신하는 라이선스로 Mobile용 SDK는 5천만원에 납품이며, ‘20년 1개사로 시작하여 ‘23년 10개사로 확장 예정입니다. 특히 해당 SDK는 코로나 비대면 이슈로 인해 교육, 엔터테인먼트, 영화 분야에서 수요가 증가하고 있습니다.

또한 Kiosk용 SDK는 3D 얼굴 & 손 모델링 SDK와 3D Body 모델링 기술은 각각 대당 50만원으로 제공됩니다. 2020년에는 11대 Kiosk에 적용하고, 이후 ‘23년까지 300대의 Kiosk에 확대 적용 예정입니다. CGV 영화관은 전국 156개 점포에 1,146개 스크린을 가지고 있습니다. 스크린당 1개를 설치하고, 3D 얼굴 & 손 모델링과 3D Body 모델링 설치 및 지방자치단체 전시관 또는 기업체 홍보관을 포함하면 600개 이상의 SDK를 설치할 수 있을 것입니다. 또한, ‘18년 기준 50개 이상의 CGV 극장을 보유한 베트남에서 적용도 가능하기 때문에, 관련 시장에서 충분히 달성 가능한 금액으로 예상됩니다.

[AR 관련 매출 추정]

(단위: 개, 천원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

스노우㈜
150,000,000
400,000,000
400,000,000
400,000,000

Kiosk용 SDK 수
11
100
200
300

Kiosk 매출
5,500,000
50,000,000
100,000,000
150,000,000

Mobile용 SDK 수
1
3
5
10

Mobile 매출
50,000,000
150,000,000
250,000,000
500,000,000

총 매출
205,500,000
600,000,000
750,000,000
1,050,000,000

(출처 : 회사 추정)

[이상상황 감지 AI]

(단위: 백만원)

세부분야
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

전력 생산 분야(On Premise)
749
1,045
4,095
6,107

건축 토목 분야(SaaS)
-
180
1,500
3,000

해외 산불 감시(SaaS)
-
960
5,700
10,830

합계
749
2,185
11,295
19,937

4차 산업시대에 한국을 포함한 선진국에서는 인명과 재산이 보호되는 안전한 사회를 만드는 것이 중요한 목표 중에 하나입니다. 안전한 사회를 위해서는 시설물들에 대한 효율적이고 정교한 관리가 필요합니다. 그러나 이들 시설물을 관리하는 인력의 평균 연령이 증가하는 추세이며, 단 한번의 재난이 발생하면 천문학적인 비용이 발생하기도 합니다. 일례로 한국전력공사의 경우를 보면, 정전 방지를 위한 시설물 관리에 매해 2조원의 예산이 할당되며, 시설물 관리자의 나이는 평균 46세로 인력공급에 비상이 걸려있습니다. 미국은 매해 170조원의 정전 피해가 발생합니다. 캘리포니아의 경우만 보더라도 산불로 캘리포니아의 최대 전력회사인 PG&E가 파산했고 피해액만 수십조원으로 추정됩니다. 이러한 피해를 막을 수 있는 VADT (이상상황감지 기술)의 필요 산업군은 에너지 산업, 건설 산업, 제조 산업, 보험업계, 정부 등이며, 이해 당사자들이 유기적으로 연결되어 있어 경제적 파급적이 매우 크다고 할 수 있습니다.

동사의 이상상황감지 솔루션은 우선적으로 전력생산 분야에 적용되는 것으로 목표로 하고 있습니다. 초기 단계에 확보가능한 수익시장 (Service Obtainable Market)으로 한국전력 등을 타겟으로 하고 있습니다. 한국전력의 변전소 220개에 설치된 카메라 수는 5,500여개로 추정되며, 변전소 외 발전소 및 기타 시설물에 설치된 카메라 총수는 10,000여대로 추정됩니다 (2017년 한국전력공사 국회감사자료). 현재 42,000여개의 송전탑에 CCTV를 설치하는 것이 계획되어 있으며, 한국전력공사만으로도 시장규모가 460억원 이상으로 추정됩니다. 전력생산 분야에는 한국수자원공사, 한국수력원자력공사 등이 포함됩니다.이상상황감지 솔루션은 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하며 수익구조는 Subscription기반으로 추진 중입니다. 이런 SaaS기반의 Subscription 모델을 적용하려는 유효시장 (Service Available Market)은 국내 건설 현장입니다. 국내 건설 현장은 19만곳이 있으며, 총 6,257대의 타워크레인이 운용되고 있습니다. 건설 현장마다 적게는 5대에서 많게는 100여대가 필요하며, 타워크레인에는 1대의 카메라가 기본 장착이 되어야 하므로 건설현장에서 운용되는 CCTV수는 956,257 여대가 됩니다. 이러한 CCTV들이 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하고 1개월에 카메라당 5만원으로 가격을 정한다면 매해 시장규모가 5,738억원이 예상됩니다. 이상상황 전체 시장(Total Addressable Market)은 전세계의 에너지 산업, 건설 산업, 제조 산업, 보험 산업 등으로 확대했을 때, 135.8조원에 CAGR 33.9%입니다.

① 전력 생산 분야 (On Premise)

동사는 2019년 말에 화재감시 솔루션을 한국전력 남서울본부의 15대 카메라에 성공적으로 적용하였습니다. 남서울본부는 영상인식 AI의 시범 사업소이며, 성공적으로 적용한 솔루션은 한국전력 전사 확대로 이어질 예정입니다.

한국전력, 한국수자원공사, 한국수력원자력공사에서 운영하는 변전소, 발전소, 시설물과 같이 전력생산 분야에서는 15,500여대의 카메라가 설치되어 있으며, 시설관리 목적으로 범위를 넓힌다면 ’14년도 기준으로 전국에 설치되어 운영되는 CCTV수는 143,066개입니다. 이들 시설물은 모두 시설물 감시와 화재 감시 솔루션이 필요하다고 말할 수 있습니다. 2023년까지 누적해서 3,400대에 적용을 목표로 하는 것이므로 전력생산분야 카메라 전체에 대해서는 22% 이지만, 전국 시설관리 CCTV로는 2.4% 수준입니다.한편 2020년에는 한국전력 본사측으로부터 송전탑 100여대에 새로 부착하게 된 카메라에 산불감지 솔루션을 적용해 달라는 요청을 받아 기술을 적용하였습니다. 한국전력에서 운영하고 있는 송전탑은 모두 42,000여대로 향후 여기에는 모두 CCTV가 장착이 될 것이고, 산불감시, 고압선의 위험 상황 감시 등을 수행할 예정입니다. 관련 기술은 이미 확보를 했기 때문에 확대만 진행하면 됩니다. 2023년까지 누적해서 10,600대에 적용될 것으로 예상되고, 이는 송전탑 전체 카메라의 25% 수준입니다.동사는 시설물 감시의 카메라 설치 단가는 100만원이며, 산불감시 솔루션 설치단가는 80만원으로 산정하였고, 매년 설치 대수가 늘어남에 따라 설치단가도 낮추도록 하였습니다. 2020년도 매출은 7.5억원 정도로 예상되나, 향후 한국전력공사, 한국수자원공사 등을 포함한 전력 생산 회사에 전사적으로 확대가 된다면, 2023년도에는 61억원에 이를 것으로 보입니다. 또한 SW유지보수요율을 보수적으로 6%로 정도로 계산한다면, 2024년 이후에도 매해 추가적인 매출도 기대됩니다.

[전력 생산 분야 매출 추정]

(단위: 개, 천원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

시설물/화재 감시 솔루션
카메라 수
300
600
1,000
1,500

설치 단가
1,243,022
1,000,000
950,000
902,500

소계
372,906,606
600,000,000
950,000,000
1,353,750,000

산불 감시 솔루션
카메라 수
100
500
4,000
6,000

설치 단가

800,000
760,000
722,000

소계
375,784,932
400,000,000
3,040,000,000
4,332,000,000

유지 보수(6%)

44,921,492
104,921,492
421,237,757

총 매출
748,691,538
1,044,921,492
4,094,921,492
6,106,987,757

(출처 : 회사 추정)

②건축 토목 분야 (SaaS)2019년도 건축진흥법 개정에 따라 전국에 있는 타워크레인에 CCTV가 설치하는 것이 의무화되었습니다. 또한 CCTV를 사용한 안전 예산으로 건축 예산을 활용하는 것이 가능하게 되었습니다. 안전 제고를 위한 신기술을 적용하면 건설업체들이 입찰할 때 가산점이 부여됩니다. 건축 현장은 보통 2~5년 정도 유지되기 때문에, 지능형 CCTV 운영을 위해 별도의 시스템을 추가 설치하기 보다는 이미 설치된 CCTV에서도 운용이 가능한 클라우드 기반의 AI 서비스를 받는 것을 선호합니다. 건축비는 매년마다 새로 추산되어서 지불되므로 건설사 입장에서는 사용한 만큼만 지불할 수 있는 Subscription 방식으로 비용을 지불하는 것을 선호합니다. 국토교통부 통계누리에 따르면 ‘20년 9월 허가된 건축 현장은 약 19만개이며, 6,257대의 타워크레인이 등록되어 있습니다. 건축 현장마다 평균 5대의 CCTV가 설치되고, 타워크레인에는 1대가 설치된다고 계산한다면, 총 956,257대의 CCTV가 설치된다고 할 수 있습니다.동사의 기술은 2021년도에 인천공항공사 터미널 확장 공사장에 우선 적용할 예정입니다. 매달 카메라 1대당 5만원으로 매출이 발생하며 기본적으로 1년 계약으로 합니다. 코로나19로 인해 관련 사업이 다소 지연되고 있으나 향후 시장을 점차적으로 확대하며 아래 표와 같이 2023년도까지 시장점유율 0.52%, 매출액 30억원을 목표로 하고 있습니다. 클라우드 기반의 AI서비스는 설치 및 유지보수에 따른 개발 및 운용인력을 보유할 필요가 없고 원격으로 이슈 대응이 가능하므로 동사 입장에서는 비용이 절감될 것으로 기대합니다.

[건축 토목 분야 매출 추정]

(단위: 대, 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

이상행동 검출 솔루션
카메라 수
-
300
2,500
5,000

연간 이용료 단가
-
600,000
600,000
600,000

소계
-
180,000,000
1,500,000,000
3,000,000,000

총 매출
-
180,000,000
1,500,000,000
3,000,000,000

(출처 : 회사 추정)

③ 해외 산불 감시 분야 (SaaS)미국 캘리포니아에서는 매해 산불이 크게 발생하고 있습니다. 2019년에는 산불로 인해 캘리포니아 최대 전력회사인 PG&E가 도산 위기에 처하는 일이 발생하였고, 수 차례의 정전이 발생하고 있습니다. 2017년도 미국정부자료에 따르면 179조원의 정전 피해액이 발생했습니다. 천문학적인 피해를 입히는 산불의 피해를 최소화하기 위해서는 산불 발생시 초기에 진압을 해야 합니다. 일반적으로 산불이 발생한 후에 20분 이내에 적절한 조치가 취해지지 않으면 그 산불은 자연적으로 진화될 때까지 기다리는 것 외에는 다른 방법이 없습니다. 신속히 산불을 감지하기 위해서 캘리포니아 정부, 리조트 회사, 전력 및 에너지 회사들은 산불감시 회사인 ALERTWildFire社를 통해서 산등성이에 800여대의 카메라를 설치하여 감시를 하고 있습니다. 동사는 2019년에 미국에서 ALERTWildFire와 POC계약을 체결하여, 2016년도부터 캘리포니아의 산불감시 CCTV 카메라에서 촬영된 영상 데이터를 독점적으로 받았고, 2019년도 9월부터 12월까지 클라우드에 동사의 산불감지 AI를 적용하고 실제 300대의 카메라와 연결하는 POC를 성공적으로 진행하였습니다.국내의 경우 2019년도 산림청에서 발표한 전국 산불방지 종합대책에 의하면, 강원도 국유림 38만ha를 30대의 카메라가 담당하고 있습니다. 현재 너무 적은 카메라가 너무 많은 면적을 감시한다고 상당한 비판을 받고 있기는 하지만, 어림하여 1대의 카메라가 1만ha를 감시한다고 할 수 있습니다. 이러한 계산을 한 나라에 확대 적용하면 아래 표와 같습니다.

[각 국가의 면적당 필요카메라 예상]

구분
한국
캘리포니아
미국
호주
브라질
합 (4개국)

면적(km2)
100,210
423,970
9,834,000
7,692,000
8,516,000
26,142,210

면적(ha)
10,021,000
42,397,000
983,400,000
769,200,000
851,600,000
2,614,221,000

필요 카메라
1,002
4,240
98,340
76,920
85,160
261,422

(출처 : 회사 추정)

국내는 1,000대 카메라, 캘리포니아는 4,200여대 카메라만 있으면 산불감시가 가능하다고 할 수 있습니다. 이 계산을 적용하면 산불의 조기 차단에 상당한 관심을 가지고 있는 한국, 미국, 호주, 브라질을 포함한 4개 국가의 산불을 감시하려면 261,422대의 카메라가 필요합니다.

올해 캘리포니아의 지방도시 중에 하나인 Sonoma County에서 2년간 260만불, 즉 연간 약 15억 정도의 예산을 들여서 14대의 산불감시 카메라를 고도화하는 사업이 나왔습니다. 산불감시 카메라 1대당 연간 1억원 이상의 예산이 책정된 것입니다. 여기서 사용하는 카메라는 AlertWildFire가 소유하고 있는 전체 800대 카메라 중에 14대이며, 알체라는 이 회사와 컨소시엄으로 함께 본 사업에 지원하였습니다.알체라는 산불감시를 SaaS형태로 서비스하게 되면 얼마나 과금을 할지에 대해서, AI 기술의 가치를 추정하였습니다. 현재 가격 산정을 위해서 1인당 모니터링 카메라 대수를 얼마나 증가시켜주는지, 기존 사람의 산불감지 정확도를 어느 정도 향상시켜줄 수 있는지 통계를 내었습니다. 기존에 수동으로 감시할 경우에 Operator 1인당 4대를 감시할 수 있으나, AI를 적용할 경우에는 1인당 40대의 카메라를 감시할 수 있게 되었습니다. 그렇다면 100대의 카메라를 모니터링을 해야 하는 경우에는 운용 인력이 25명에서 2~3명으로 감소하게 됩니다. 1인당 1개월에 500만원의 비용이 발생한다면, 1개월마다 1억2,500만원의 인건비가 1,500만원으로 감소하게 됩니다. 즉 1억1,000만원의 비용 절감이 생기므로 1개 카메라당 매월 최소한 100만원의 가치를 발생시킨다고 말할 수 있습니다. 참고로 operator가 늘어남에 따라 부대 비용도 증가하게 되고, 수동 감시는 피로도가 심해서 검출 정확도가 70% 미만으로 떨어지기 때문에 AI를 적용했을 때가 더 효율적으로 관리가 가능한 것으로 보고 있습니다. 동사가 추정하는 관련 매출은 다음과 같습니다. 2021년에는 카메라당 연간 이용료를 1,200만원으로 계산하였고, 다음 해부터는 매년 5%씩 이용료가 낮아진다고 가정하였습니다.

[해외 산불감시 분야 매출 추정]

(단위: 대, 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

산불 감시 솔루션
카메라 수
-
80
500
1,000

4개국 산불감시 카메라에서 차지하는 비중
-
0.03%
0.19%
0.38%

연간 이용료 단가
-
12,000,000
11,400,000
10,830,000

소계
-
960,000,000
5,700,000,000
10,830,000,000

총 매출
-
960,000,000
5,700,000,000
10,830,000,000

(출처 : 회사 추정)

[기타 (DATA 사업)]

[기타 DATA 사업 매출 추정]

(단위: 원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

삼성전자
644,867,383
700,000,000
800,000,000
900,000,000

SKT
825,950,000
800,000,000
800,000,000
800,000,000

네이버
33,000,000
100,000,000
200,000,000
300,000,000

LG
0
50,000,000
100,000,000
200,000,000

기타
0
50,000,000
100,000,000
200,000,000

합계
1,503,817,383
1,700,000,000
2,000,000,000
2,400,000,000

'19년에 동사는 AI 학습용DATA 사업 관련 삼성전자, SKT, NIA와 과제를 수주하여 진행하였습니다. 삼성전자 12억원, SKT 4.7억원, NIA 2.4억원을 진행하였습니다. 동사의 주고객층은 대기업 연구소입니다. 삼성전자 2개, SKT 1개의 연구소와 거래를 진행하고 있고, 연구소당 연평균 약 5억원 상당 매출이 발생하고 있습니다. '20년에 삼성전자와 SKT 각각 1개 이상의 새로운 연구소에서 발주 받는 것을 목표로 하고 있습니다. 삼성전자와 SKT에서 매년 1억원의 매출성장을 하는 것을 기대하고 있습니다. 또한 ‘20년 네이버를 시작으로 SK C&C, LG 전자, 현대모비스 등 다른 대기업 연구소와 거래하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(~ 중략 ~)(나) 매출원가

(단위: 백만원)

구 분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

매출원가
3,590,110,350
7,273,915,942
13,833,330,999
21,320,024,308

동사의 매출원가는 DATA, 솔루션개발, Intelligent Camera 팀에서 발생되는 인건비 및 관련 제비용과 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS)의 매입원가로 구성되어 있습니다. 매출원가의 상세 구성내역은 아래와 같습니다.

구 분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

매출원가
3,590,110,350
7,273,915,942
13,833,330,999
21,320,024,308

임금
1,236,704,032
1,952,185,765
4,116,003,161
6,754,522,434

퇴직급여
105,915,912
178,776,171
360,736,527
585,662,040

복리후생비
93,070,843
115,433,167
183,684,369
317,778,519

여비교통비
74,642,028
125,063,418
257,605,985
479,830,724

세금과공과금
11,401,938
14,340,527
7,318,819
13,526,022

감가상각비
45,618,314
64,577,608
8,764,361
17,626,690

지급임차료
87,777,510
134,142,211
22,341,866
40,430,483

지급수수료
82,921,660
101,763,155
115,472,915
178,324,747

건물관리비
19,001,324
42,020,288
267,705,247
333,135,781

외주비 등 (주)
1,833,056,788
4,545,613,632
8,493,697,750
12,599,186,869

(주) 외주비에는 베트남 DATA센터의 외주용역비와 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS)의 외주비용이 포함되어 있습니다.

(다) 판매비와 관리비

(단위: 백만원)

구 분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

판매비와 관리비
4,354
5,815
12,311
20,100

급여
1,418
1,652
2,537
3,459

퇴직급여
165
193
283
369

복리후생비
262
315
726
774

여비교통비
147
294
963
1,208

접대비
3
7
18
31

통신비
7
14
35
63

세금과공과금
41
49
90
144

감가상각비
163
221
463
634

지급임차료
109
119
219
276

보험료
68
82
150
241

차량유지비
4
5
10
15

경상연구개발비
1,323
1,902
4,607
9,463

운반비
3
4
7
11

도서인쇄비
4
5
9
14

소모품비
21
26
47
75

지급수수료
186
224
510
657

광고선전비
68
135
451
625

건물관리비
53
58
66
71

외주비(미국)
300
300
800
1,400

외주비(아시아)
0
200
300
540

기타
9
11
20
32

① 급여, 퇴직급여, 복리후생비

동사의 판매 및 관리 인력은 DATA, 솔루션개발, Intelligent Camera, 연구소 인력을 제외한 경영진, 경영지원본부, 사업기획, 상품마케팅, 상품기획 인력을 의미하며, 2019년말 기준 13명이지만 향후 사업계획에 따라 신규채용을 통해 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[연평균 판매 및 관리 인력 수(명)]

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

인원수
21
24
35
53

증가인원
9
3
11
18

- 급여 추정 : 판매 및 관리 인력을 추산하여 추정

- 퇴직급여 추정 : 일반적으로 산정하는 급여의 12분의 1에 해당하는 금액으로 산정

- 복리후생비 추정 : 인력증가와 임금 인상에 따라 비례하여 추정

② 여비교통비, 접대비, 통신비 등

여비교통비, 접대비, 통신비 등은 매출의 증가에 따라 비례하여 증가하는 비용 항목으로써 여비교통비의 경우 국외(해외)출장(베트남, 미국, 아시아 자회사)으로 인한 비용지출이 증가할 것으로 예상됩니다.

③ 감가상각비, 무형고정자산상각

동사의 유형, 무형자산에 대한 감가상각비는 법인세법과 K-IFRS 기준에 준용하여 정액법으로 5년간의 상각기간을 적용하고 있으며, 향후 5년간 유형,무형자산의 취득 계획 등에 따라 동 상각기간을 적용하여 유형고정자산감가상각비와 무형고정자산상각비를 추정하였습니다.

④ 경상연구개발비

동사의 경상연구개발비에는 연구소에서 발생하는 인건비 및 복리후생비, 여비교통비 등 기타비용을 포함하고 있습니다. 경상연구개발비 추정은 연구개발 인력 증가 및 매출액 증가할 것을 추산하여 산정하였고, 경상연구개발비 추정에 대한 금액 산정은 아래와 같습니다.

[연구개발비 계획]

(단위: 백만원)

구 분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

연평균 연구개발 인력
21명
37명
73명
134명

경상연구개발비
1,323
1,902
4,607
9,463

급 여 (연구소)
1,020
1,490
3,711
7,801

퇴 직 급 여 (연구소)
85
124
309
650

복 리 후 생 비 (연구소)
19
24
43
78

여 비 교 통 비 (연구소)
31
40
72
132

접 대 비 (국내)(연구소)
1
1
3
6

차 량 유 지 비 (연구소)
1
2
3
6

소 모 품 비 (연구소)
10
13
22
41

지 급 수 수 료 (연구소)
29
36
66
122

건 물 관 리 비 (연구소)
22
25
29
35

지 급 임 차 료
83
101
227
345

기타
22
47
122
248

⑤ 건물관리비

건물관리비는 판매 및 관리 활동 과정에서 경상적, 고정적으로 발생하는 비용으로서, 2019년 이후 매년 10%씩 증가하는 것으로 가정하여 금액을 추정하였습니다.⑥ 외주비(미국, 아시아)외주비는 100% 종속회사인 미국법인과 베트남법인을 통한 미국, 아시아 영업 관련 마케팅 비용 등에 해당되는 것으로 향후 사업계획에 따라 금액을 추정하였습니다.

(라) 영업외수익(금융수익, 기타수익)

금융수익의 경우, 보통예금 등 현금 및 현금성자산으로부터 발생하는 이자수익으로 구성됩니다. 동사는 신고서 제출일 현재 보유자금 및 향후 유입될 공모자금을 사용하기 전까지 현금 및 현금성자산에 준하는 단기금융상품에 투자할 계획이므로 금융수익으로 창출되는 현금흐름은 미미할 것으로 예상하고 있습니다. 동사의 기타수익은 고용지원금이며, 2020년까지 2019년도와 비슷한 수준을 지원을 받을 것으로 추정됩니다.

(마) 법인세 비용

신고서 제출일 현재 동사는 설립 이후 누적 적자로 인하여 향후 3년간은 법인세 비용 거의 발생하지 않을 것으로 예상되며, 향후 2023년 부터 정상적인 법인세가 산출되나 연구인력 개발비 세액공제 당기 발생 분 및 이월금 차감으로 2023년의 실제 납부액은 발생하지 않을 것으로 추정됩니다.

(출처)
2020.12.08 [정정] 투자설명서 - 전자공시시스템(DART)

[IPO 당시 손익 추정치 대비 실제 손익 발생 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년

추정
실제
추정
실제
추정
실제
추정
실제

매출액
6,421
4,570
15,498
10,001
34,905
11,089
58,745
11,561

매출원가
3,590
4,293
7,274
(영업비용)21,141
13,833
(영업비용)27,939
21,320
(영업비용)30,081

매출총이익
2,831
276
8,224
21,071
37,425

판매비와관리비
4,354
5,397
5,815
12,311
20,100

영업이익
(1,523)
(5,120)
2,408
(11,140)
8,761
(16,851)
17,324
(18,520)

영업외수익
1,300
1,492
586
779
757
24,917
932
1,565

영업외비용
40
77
-
3,459
-
22,209
-
9,816

세전이익
(263)
(3,705)
2,994
(13,821)
9,518
(14,143)
18,256
(26,771)

법인세비용
-
0
-
48
-
0
-
5

당기순이익
(263)
(3,705)
2,994
(13,869)
9,518
(14,143)
18,256
(26,776)

(출처)
2020.12.08 [정정] 투자설명서 - 전자공시시스템(DART)각 사업연도 당사 (연결)감사보고서, 정기보고서

(주1)
2021년부터 당사는 손익계산서상 계정과목을 영업수익, 영업비용, 영업이익으로 구분 기재하였습니다. 상기 도표상 2021년부터 2023년까지 매출원가~판매비와관리비 항목에 통합 기재된 실제 수치는 당사 각 사업연도 연결손익계산서상 '영업비용' 수치입니다.

(주2)
상기 도표상 영업외수익은 당사 각 사업연도 연결손익계산서상 기타수익, 금융수익, 지분법이익의 합산 수치이며, 영업외비용은 당사 각 사업연도 연결손익계산서상 기타비용, 금융비용, 지분법손실의 합산 수치입니다.

당사는 상기 내용과 같이, IPO 당시 2023년까지의 손익을 추정하고 코스닥시장에 상장되었으나, 추정 과정에서 수많은 가정과 각종 추정치가 반영되어 실제 손익과는 괴리가 발생하는 한계점이 존재하였습니다. 당사는 IPO 당시 2023년 당기순이익이 182.6억원 발생할 것으로 추정함에 비해, 실제 당사는 2021년 당기순손실 138억원, 2022년 당기순손실 141억원, 2023년 당기순손실 268억원이 발생하며, 추정치와는 현저한 괴리율을 보였으며, 2024년 3분기 현재 당기순손실 129억원이 발생하며 단 한번도 순이익을 달성한 적이 없습니다.이는 당사의 IPO 추진 시점에서의 매출 추정치와 실제 매출 성과간 현저한 괴리가 있는 점, 매출원가 및 판매비와 관리비 추정치와 실제 영업비용 발생금액에 현저한 괴리가 있는 점이 주요 원인으로 작용하였습니다.당사의 매출 추정치 대비 실제 매출이 크게 미치지 못한 원인을 분석하면 다음과 같습니다.

2021년의 경우 당사는 예상 영업수익을 15,498백만원으로 추정하였으나, 실제 발생한 영업수익은 10,001백만원으로 예측치 대비 -5,497백만원의 차이가 발생하였습니다. 이는 코로나19 상황이 지속됨에 따라 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS) 제품에 대한 경쟁이 심화되며 매출이 가시화되지 않아 발생된 차이입니다. 당사는 이에 따라 얼굴인식 AI 솔루션의 매출 확대를 위해 시장규모가 가장 큰 보안시장을 타겟 하여 수요시장을 세분화하였으며 공공부문 및 금융부분을 적극적으로 공략하였습니다. 그 결과 경찰청, 토스뱅크 등 고객처를 확대하여 얼굴인식 AI 사업의 매출이 전년 대비 305.9% 증가함에 따라 2021년 전체 매출은 전년대비 118.8% 증가하였습니다. 그러나 당사의 매출 확대 노력에도 불구하고 코로나 19 상황에 따른 영업환경의 변화로 매출 부진 및 영업비용의 증가로 인하여 영업손실 11,140백만원으로 추정치 대비 -13,548백만원의 차이가 발생하였으며, 당기순손실 3,705백만원으로 추정치 대비 -16,863백만원의 차이가 발생하였습니다.이는 경쟁력 확보를 위해 인력을 확대 채용하였으며, 이에 따른 AI 학습 데이터 제작사업장 확대, 인건비 및 기타부대비용 상승 등으로 인해 증가한 영업비용의 영향으로 발생된 차이입니다. 또한 당기순손실의 경우 전환사채(1회차, 2회차) 발행으로 인한 파생상품평가손실 및 이자비용 발생 등의 금융비용으로 인해 순손실의 폭이 커졌기 때문입니다.

2022년의 경우 당사는 예상 영업수익을 34,905백만원으로 추정하였으나, 실제 발생한 영업수익은 11,089백만원으로 예측치 대비 -23,816백만원의 차이가 발생하였습니다. 이는 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS) 제품의 매출을 11,000백만으로 기업공개 당시 계획하였으나 코로나 19 상황의 변화에 따라 판매실적을 올리지 못한 것이 주요 원인이 되었습니다. 또한 대규모 전력생산시설 화재감지 및 해외산불감지 서비스를 통해 22년간 11,295백만의 매출액을 계획하였으나, 북미시장의 기술도입 수용성이 낮아 가시적인 성과를 이루지 못하였습니다. 또한, 2022년 09월 금융위원회가 금융회사의 안면인식 기술 활용 지원 방안을 제시함에 따라 개별 금융회사에서는 구체적인 지원 계획을 확인하기 위해 예산의 집행을 순연함에 따른 영향이 큰 것으로 판단됩니다.반면, 당사는 매출 확대 방안으로 AI 학습데이터 사업의 B2B 대상 영업을 강화하였으며, 그 결과 현대모비스와 '딥러닝 인식성능 향상을 위한 학습 DB 구축' 계약을 체결하는 등 고객처를 확대하였습니다. 2022년 AI 학습데이터 사업의 매출은 전년 대비 144.3% 증가하여 솔루션 매출 감소를 보완하여 10.9%의 전체 매출 증가에 기여하였습니다. 우호적인 영업환경에도 불구하고 목표시장인 금융고객사의 예산 집행이 순연되는 등 위기 상황이 발생함에 따라 영업손실 16,851백만원으로 추정치 대비 -25,612백만원의 차이가 발생하였으며, 당기순손실 14,143백만원으로 추정치 대비 -24,661백만원의 차이가 발생하였습니다.이는 이상상황감지 AI개발을 위한 지속적인 개발인력 투입 및 코로나 19의 영향으로 상승된 인건비 효과로 판단됩니다.

2023년의 경우 당사는 예상 영업수익을 58,745백만원으로 추정하였으나, 실제 발생한 영업수익은 11,560백만원으로 예측치 대비 -47,185백만원의 차이가 발생하였습니다. 기업공개 당시, 코로나19의 영향으로 당사는 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS) 제품 판매를 12,500백만을 계획하였으나, 코로나19가 엔데믹으로 실제 발열감지의 수요가 사라짐에 따라 해당 제품 판매실적이 없습니다. 또한 공공 및 민간영역의 출입감지 시장에서 확대전략에 따른 14,200백만 매출계획을 대부분 달성하지 못하였습니다. 이상상황감지 부문에서도 글로벌 경기악화 및 기술수요도가 아직 저조하여 계획된 19,937백만 매출을 대부분 달성하지 못하였습니다. 다만 DATA사업에서는 기업공개 당시 예상한 2,400백만 대비 자율주행 AI학습용 DATA구축사업의 확대등을 통해 8,378백만을 달성하여 기타 부문에서 저조한 실적을 보완하였습니다. 23.8월에 금융결제원 비대면 실명인증 사업자로 당사가 선정됨에 따라, 금융권 안면인식 사업은 23.8~24.9말까지 누적 수주액이 10,086백만에 달하고 이는 대부분 24년도에 매출로 실현될 예정입니다.

상기 기재한 것처럼 2020년부터 2023년까지의 실제 경영성과와 상장시 추정한 매출액 및 이익은 큰 괴리를 보이고 있으며, 이는 당사가 상장시 계획한 영업활동이 정상적으로 실행되고 있지 않음을 의미하며, 상장 당시 추정된 당사의 기업가치는 과대평가된 상황임을 의미합니다.한편, 당사의 비용 추정치 대비 실제 영업이용 발생금액에 크게 차이가 난 점은 당사의 인력을 공격적으로 채용하며, 인건비 지출이 과도하게 발생한 점, 감가상각비 등 고정비용 역시 추정치보다 크게 발생한 점, 영업활동 과정에서 외주비 등이 추정치보다 크게 발생한 점 등이 가장 큰 원인이었던 것으로 분석됩니다. 영업레버리지상, 고정비용을 커버할 수 있는 매출액이 발생하지 못하고, 실제로는 부진한 실적을 기록함에 따라 영업 적자가 지속 발생하게 되었습니다.이처럼 당사는 상장 당시 기술특례기업으로서, 미래 매출을 추정하고 그에 맞추어 당기순이익을 추정한 후, 이를 토대로 기업가치 평가를 받고 증권시장에 상장하였습니다. 다만 상장 당시 추정한 손익과 실제 당사의 손익 발생 추이는 현저한 차이가 존재하며, 당사는 상장 후 단 한번도 당기순이익이 발생한 사업연도가 없습니다. 당사의 손익 부진 및 재무상태 악화 현상은 지속되어 왔으며, 당사의 손익이 흑자전환하려면 매출 목표 달성 및 영업비용 통제 등이 모두 이루어져야 하므로 단기간 내에 불가능할 수도 있습니다. 상장 당시 추정된 당사의 손익은 실제 당사의 손익 추이와 비교했을 때, 상당히 과대평가된 상황이며, 이는 상장 당시 당사의 기업가치가 상당히 과대평가되었음을 의미하며, 현재 당사 주식의 시가총액은 상장 당시에 비해 현저하게 하락한 수준에 불과합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 최대주주 / 경영권 관련 위험]
황영규 대표이사는 2024년 06월 11일 제2회차 전환사채 사채권자들의 전환청구권 행사에 따른 손실보전 이행에 따라 질권 설정되어 있던 주식 1,635,004주가 출고되었으며, 당사 주식 344,212주를 본인 명의로 보유하고 있었으며, 2024년 11월 22일 출자전환 및 2024년 11월 29일 제3자배정 유상증자 납입을 통해 현재 당사 주식 2,955,352주를 보유하고 있습니다. 이에 현재 당사 최대주주는 스노우(주)에서 황영규 대표이사로 변경된 상태입니다.
한편, 본 주주배정 유상증자에 있어, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 신주 배정분의 대부분을 청약 참여하지 못할 것으로 예상됩니다. 스노우(주)는 신규 참여가 어려울 것으로 고지하였고, 황영규 대표이사는 본 유상증자와 별개로 제3자배정 유상증자로 가용자금 20억원을 회사에 납입하였기 때문에 본 유상증자 청약에 추가로 참여할 수 있는 자금은 마땅치 않은 상태입니다. 이에
스노우(주)는 배정받게 되는 신주인수권증서 전량을 매각할 것으로 예상되며, 황영규 대표이사 또한 배정받게 되는 신주인수권증서의 대부분을 매각할 것으로 예상됩니다.

상기 내용 관련하여, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 2024년 12월 13일 배정받게 될 신주인수권증서의 사전 매각계획을 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시하였습니다. 스노우(주)는 배정받게될 신주인수권증서 1,532,818주 전량을 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였으며, 황영규 대표이사는 배정받게될 신주인수권증서 1,792,243주 중 40,000주를 남기고, 1,752,243주를 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였습니다.
다만 신주인수권증서의 실제 취득/처분 단가는 장외매도 시점의 신주인수권증서의 이론적 가치에서 일정 할인율을 적용하여 매도할 가능성이 높으며, 실제 처분 단가는 현 시점에서 예측하기 어렵습니다. 또한 장외에서 매수할 수요를 구하지 못할 경우 이는 장외가 아닌 장내 매도를 통해 처분될 가능성이 존재하며, 이는 신주인수권증서의 장내 가격 하락을 유발할 수 있습니다.
스노우(주)는 당사에 대해 향후 경영참여할 목적이 없으며, 당사 지분에 대한 매각 역시 생각할 수 있는 상황으로 판단됩니다. 스노우(주)는 상기 내용과 같이 네이버(주)의 투자를 담당했던 회사이고, 다양한 회사에 투자한 후 일부 회사에 대한 투자금은 이미 회수를 한 것으로 파악됩니다.
따라서 보유하고 있는 당사 지분 역시 언제든지 매각할 가능성이 존재하며, 금번 유상증자 청약에도 참여는 어려울 것으로 당사에 고지하였습니다.
만일 최대주주 및 특수관계인 모두 본 공모 유상증자 청약에 참여하지 않을 경우를 가정한다면, 본 공모 유상증자 종료 후 최대주주 등의 지분율은 14.7%로 현재 지분율 23.5%보다 감소한 수준의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상됩니다. 다만, 임직원 등에게 부여된 주식매수선택권이 향후 행사될 경우 발행주식총수는 더욱 증가할 수 있으므로, 최대주주 등의 지분율은 더욱 희석될 수 있습니다.
당사 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 후 지분율은 경영권을 안정적으로 유지할 수 있는 수준에는 미치지 못하고 있는 것으로 판단되며,
향후 경영권 방어가 어려울 수 있으며, 적대적 M&A 위험 또한 배제할 수 없을 것으로 보입니다. 또한 스노우(주)는 황영규 대표이사에게 의결권을 위임한 상태이나, 주식 양도에 제한이 있는 것은 아니며, 주식 양도시 황영규 대표이사에게 우선매수권이 존재하나, 우선매수권 행사여력이 없을 경우, 스노우(주)가 지분을 제3자에게 자유롭게 매각하게 될 수 있고, 당사 경영권 지분율은 큰 폭으로 감소할 수 있습니다.
당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존하는 상태이며, 이러한 경향은 재무적 개선이 이루어지기 전에는 지속될 가능성이 높으므로,
최대주주 등의 지분율 희석을 방지하는 것은 어려울 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사
기존 최대주주 스노우(주), 김정배(기존 대표이사), 황영규(현 대표이사)는 2020년 08월 25일 당사 주식의 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서, 당사 주식 상장일(2020년 12월 21일)로부터 3년간 의결권을 공동행사하기로 주주간 협약을 체결한 바 있습니다. 이후 2020년 12월 21일 상장이 완료된 직후 의결권 공동행사 합산 지분율은 의결권있는 발행주식총수 대비 39.6%였으며, 3자간 공동으로 경영 관련 의사결정을 집행해왔습니다.

[대표이사 변경 - 2020.12.24 공시내용]

대표이사 변경

1. 변경내용
변경전 대표이사
김정배

변경후 대표이사
황영규

2. 변경사유
기존 대표이사 사임에 따른 신규 대표이사 선임

3. 변경일
2020-12-24

4. 이사회결의일
2020-12-24

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
2

-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
-

변경후 대표이사 전체 내역

성명
생년월일
최대주주와의 관계
주식수(주)
지분비율(%)
비고

황영규
1974-10-11
공동보유자
1,593,792
11.92%
-

주요경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일(상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

황영규
(주)알체라
상장(코스닥)
-
공동창업자(부대표)
2016-06-03
-
-

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사는 2020년 12월 24일 기존 대표이사 김정배씨가 사임하고 공동 창업자이자 부대표로 있던 황영규씨가 당사 대표이사로 취임하였습니다. 황영규 대표는 공동 창업자이자 부대표로서 당사 주요 경영진으로 있었기 때문에 당시 대표이사 변경에 의해 당사 경영권이나, 경영활동 의사결정에 있어, 직접적인 문제가 발생하지는 않은 것으로 판단하고 있습니다.2023년 12월 21일 황영규, 스노우(주), 김정배 간의 공동보유 협약이 만료되었으며, 2023년 12월 26일에는 황영규와 스노우(주)간 2년간 의결권 위임 등에 관한 협약이 체결됨에 따라 스노우(주)의 의결권은 현재 황영규에게 위임된 상태이며, 황영규 대표이사가 대표보고자로서 관련 지분공시를 수시로 공시하고 있습니다. 한편, 김정배씨는 공동보유 협약 만료 후 시점부터는 지분 처분이 가능한 상황이 되었습니다.2024년 1월 16일 김정배씨는 당사 임원에서 퇴임하였습니다. 그 후 김정배씨는 2024년 1월 26일 보유 중이던 당사 주식 1,973,952주 중 625,000주를 시간외 대량매매 방식으로 1주당 8,163원에 처분하였습니다. 이어, 2024년 05월 22일 보유 중이던 당사 주식 1,348,952주 중 400,000주를 시간외 대량매매 방식으로 1주당 3,541원에 처분하였습니다. 이후 주식 보유상황에 대해서는 지분공시 대상이 되지 않음에 따라 당사에서 처분시점 및 처분 수량 등을 실시간 확인하는 것은 불가능하나, 최근 확인된 주주명부 기준상으로는 김정배씨는 당사 주식을 보유하지 않고 있는 것으로 확인되었기 때문에, 보유 중이던 잔여 주식을 장내외에서 모두 처분한 것으로 추정됩니다.한편, 현재 스노우(주)와 황영규 대표이사 모두 지분을 처분할 수 있는 상황이며, 다만 스노우(주)의 의결권이 황영규 대표이사에게 위임된 상태입니다. 단, 의결권 위임에 관한 주주간 합의서 조항상 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 상대방 당사자를 우선매수권자로 하여, 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하여야 합니다. 다만 우선매수권을 행사하지 않을 경우, 각 당사자는 제3자에게 자신이 보유하고 있는 주식을 양도할 수 있습니다.따라서 우선매수권이 존재한다고 하더라도, 이를 각 상대방이 행사하지 못할 경우 스노우(주), 황영규 대표이사는 보유 중인 지분을 자유롭게 제3자에게 처분할 수 있으며, 이 경우 당사 최대주주 등의 지분율은 감소할 수 있으며 경영권을 안정적으로 유지하기에 부족한 수준이 될 수 있습니다.

[최대주주 변경(2024.11.29)] - 공시내용]

최대주주 변경

1. 변경내용
변경전
최대주주등
스노우(주) 외 2인

소유주식수(주)
2,527,568

소유비율(%)
14.38

변경후
최대주주등
황영규 외 3인

소유주식수(주)
5,823,370

소유비율(%)
23.64

2. 변경사유
제3자배정 유상증자를 통한 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 의무보유 여부
아니오

3. 지분인수목적
경영참여

-인수자금 조달방법
자기자금(원)
1,999,999,160

차입금(원)
-

차입처
-

차입기간
-
~
-

담보내역
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2024-11-29

5. 변경확인일자
2024-11-29

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 '1. 변경내용-변경전 지분율'과 하기 '[세부변경내역]-변경전 지분율'은 본 공시일 현재 당사의 발행주식총수(22,019,668주) 기준입니다. - 상기 '1. 변경내용-변경후 지분율'과 하기 '[세부변경내역]-변경후 지분율'은 금번 유상증자로 신주 발행되는 주식수(보통주 1,477,996주(채무상환)과 1,133,144주(현금납입))를 포함한 발행주식총수(24,630,808주) 기준입니다. - 본 유상증자로 발행되는 신주는 1년간 의무보유 될 예정입니다. - 상기 '4. 변경일자' 및 '5. 변경확인일자'는 유상증자(제3자배정) 주금납입일입니다.

※ 관련공시
2024-11-14 유상증자결정(제3자배정)

[세부변경내역]

성명(법인명,조합명,기타단체명)
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

스노우(주)
변경전 최대주주
2,527,568
11.48
2,527,568
10.26
-

황영규
변경전 최대주주의 특수관계인
344,212
1.56
2,955,352
12.00
-

이강의
변경전 최대주주의 특수관계인
294,550
1.34
294,550
1.20
-

황영규
변경후 최대주주
344,212
1.56
2,955,352
12.00
-

스노우(주)
변경후 최대주주의 특수관계인
2,527,568
11.48
2,527,568
10.26
공동보유자

이강의
변경후 최대주주의 특수관계인
294,550
1.34
294,550
1.20
-

최혜선
변경후 최대주주의 특수관계인
45,900
0.21
45,900
0.19
-

[변경 후 최대주주(개인인 경우)에 관한 사항]

1. 개인의 기본정보

성명
황영규
국적
대한민국

- 개인의 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

황영규
(주)알체라
상장(코스닥)
-
대표이사
2016-07-01
-
-

- 개인의 상장법인 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
최대주주에 해당하는 기간
비고

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-

2. 당해 상장법인과 최대주주(개인)와의 관계

대표이사

3. 당해 상장법인과의 최대주주(개인)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
당사에 차입금 제공

전년도
-

전전년도
-

(출처)
거래소 공시(2024.11.29)

황영규 대표이사는 2024년 06월 11일 제2회차 전환사채 사채권자들의 전환청구권 행사에 따른 손실보전 이행에 따라 질권 설정되어 있던 주식 1,635,004주가 출고되었으며, 당사 주식 344,212주를 본인 명의로
보유하고 있었으며, 2024년 11월 22일 출자전환 및 2024년 11월 29일 제3자배정 유상증자 납입을 통해 현재 당사 주식 2,955,352주를 보유하고 있습니다. 이에 현재 당사 최대주주는 스노우(주)에서 황영규 대표이사로 변경된 상태입니다.
현재 당사 최대주주 및 특수관계인의 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식 보유 현황]

(2024년 12월 5일 기준)
(단위 : 주, %)

구 분
관계
주식수
지분율

황영규

최대주주(대표이사)

2,955,352
11.9%

스노우㈜
특별관계인
2,527,568
10.2%

이강의
등기임원
294,550
1.2%

최혜선
대표이사의 배우자
45,900
0.2%

최대주주 등 소계
5,823,370
23.5%

발행주식총수
24,734,517
100.0%

(출처)
지분공시(2024.12.02) - 금융감독원 전자공시시스템(DART)예탁결제원 증권정보포털(SEIBRO) - 2024.12.06.

황영규 대표이사는 2024년 11월 14일 이사회결의에 따라 2024년 11월 22일 차입금 출자전환을 통해 보통주 1,477,996주를
취득하였으며,
2024년 11월 14일 이사회결의에 따라 2024년 11월 29일 증자대금 납입 후 보통주 1,133,144주를 추가로
취득하였습니다. 이에 따라
황영규 대표이사의 총 주식수는 2,955,352주가
되었으며,
단독 지분율은
11.9%로서,
당사의 최대주주는
스노우(주)에서 황영규 대표이사로 변경되었습니다.
물론 황영규 대표이사는 당사의 실질적 지배주주 위치에 있었기 때문에 해당 최대주주 변경에 의해 당사 경영권이 변동되는 것은 아닌 상황입니다.(주1)

(주1)
출자전환, 제3자배정 유상증자, 제2회차 사모 전환사채의 주식전환 등이 모두 반영되어, 2024년 12월 5일 현재 당사 발행주식총수는 24,734,517주입니다.

한편, 본 주주배정 유상증자에 있어, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 신주 배정분의 대부분을 청약 참여하지 못할 것으로 예상됩니다. 스노우(주)는 신규 참여가 어려울 것으로 고지하였고, 황영규 대표이사는 본 유상증자와 별개로 제3자배정 유상증자로 가용자금 20억원을 회사에 납입하였기 때문에 본 유상증자 청약에 추가로 참여할 수 있는 자금은 마땅치 않은 상태입니다. 이에 스노우(주)는 배정받게 되는 신주인수권증서 전량을 매각할 것으로 예상되며, 황영규 대표이사 또한 배정받게 되는 신주인수권증서의 대부분을 매각할 것으로 예상됩니다.(주1)

(주1)

황영규 대표이사는 신주인수권증서의 매각금액 범위 내에서는 본 주주배정 유상증자에도 추가로 청약 참여할 의사를 표명하였습니다. 다만, 신주인수권증서의 매각 가격이 예상되지 않아 정확한 청약참여율을 추산하는 것은 어렵습니다.
다만, 관련 공시규정에 따라 황영규 대표이사 및 스노우(주) 등 주요주주 및 임원 등은 신주인수권증서 매각계획을 매각 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템에 사전공시할 예정이니, 해당 공시 내용을 참고해주시기 바랍니다.

상기 내용 관련하여, 스노우(주)와 황영규 대표이사는 2024년 12월 13일 배정받게 될 신주인수권증서의 사전 매각계획을 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시하였습니다. 스노우(주)는 배정받게될 신주인수권증서 1,532,818주 전량을 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였으며, 황영규 대표이사는 배정받게될 신주인수권증서 1,792,243주 중 40,000주를 남기고, 1,752,243주를 장외매도 방식으로 매각할 계획으로 공시하였습니다.(주1)

(주1)
상세 내용은 해당 공시 내용을 참고해주시기 바랍니다.

다만 신주인수권증서의 실제 취득/처분 단가는 장외매도 시점의 신주인수권증서의 이론적 가치에서 일정 할인율을 적용하여 매도할 가능성이 높으며, 실제 처분 단가는 현 시점에서 예측하기 어렵습니다. 또한 장외에서 매수할 수요를 구하지 못할 경우 이는 장외가 아닌 장내 매도를 통해 처분될 가능성이 존재하며, 이는 신주인수권증서의 장내 가격 하락을 유발할 수 있습니다.

스노우(주)는 네이버 그룹의 자회사이고, 네이버 그룹의 투자를 담당하고 있는 투자회사로서의 활동도 영위하고 있습니다. 당사는 스노우(주)가 투자한 다양한 회사 중 하나에 속하며, 스노우(주)의 당사에 대한 경영 참여는 없습니다. 과거 이력상 2019년 스노우(주) 대표이사 김창욱씨가 당사 기타비상무이사로 이사회에 참여한 바는 있으나, 현재는 스노우(주)에서 지명한 이사가 없으며, 경영 참여도 없습니다.(주1)

(주1)
스노우(주)에서는 당사 주식 투자목적을 경영참여 목적이 아닌 일반투자 목적으로 변경하였습니다.

당사는 스노우(주)가 "스노우카메라" 및 "제페토"서비스를 출시할 당시, 당사와 스노우(주)간의 기술적 협업관계는 있었으며 이후에도 간헐적 기술자문은 있었으나, 유의미한 사업실적은 발생하지 않았습니다.당사는 스노우(주)의 최대주주인 네이버(주)와는 22년~24년까지 AI 학습용 Data구축사업에서 (파파고/네이버쇼핑등의 분야에서) 15.4억의 사업실적이 있으며, 23.10월 이러한 사업실적을 바탕으로 "네이버 동반성장 협약사"로 선정된 바 있습니다. 또한 네이버의 자회사인 네이버 파이낸셜과는 구독형 비대면신원인증사업을 협력하고 있으며 이는 1차적으로는 네이버파이낸셜(스마트스토어운영자)이 비대면신원인증서비스의 고객사이고, 나아가 네이버파이낸셜 PG서비스를 운영하는 사업자로써 이 서비스를 탑재하여 다른 사업자(크림, 무신사)에 재판매를 하면서 사업적 협력관계도 유지하고 있습니다. 이처럼 당사는 스노우(주)와의 투자 관계를 통해 네이버(주)와도 인연이 닿아 사업적 관계를 가질 수 있던 것으로 판단됩니다.

다만, 스노우(주)는 당사에 대해 향후 경영참여할 목적이 없으며, 당사 지분에 대한 매각 역시 생각할 수 있는 상황으로 판단됩니다. 스노우(주)는 상기 내용과 같이 네이버(주)의 투자를 담당했던 회사이고, 다양한 회사에 투자한 후 일부 회사에 대한 투자금은 이미 회수를 한 것으로 파악됩니다. 따라서 보유하고 있는 당사 지분 역시 언제든지 매각할 가능성이 존재하며, 금번 유상증자 청약에도 참여는 어려울 것으로 당사에 고지하였습니다.

[최대주주 및 특수관계인 예상 지분율 변동 내역]

(2024년 12월 5일 기준)
(단위 : 주, %)

구 분
관계
현재(2024.12.05)
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

황영규
최대주주(대표이사)
2,955,352
11.9%
2,955,352
7.4%

스노우㈜
특별관계자
2,527,568
10.2%
2,527,568
6.4%

이강의
등기임원
294,550
1.2%
294,550
0.7%

최혜선
대표이사의 배우자
45,900
0.2%
45,900
0.1%

최대주주 등 소계
5,823,370
23.5%
5,823,370
14.7%

발행주식총수
24,734,517
100.0%
39,734,517
100.0%

(주1)

2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 황영규 대표이사는 2024년 11월 22일 차입금 출자전환을 통해 보통주 1,477,996주를 취득
완료하였으며, 2024년 11월 29일 제3자배정 유상증자 20억원 납입을 통해 보통주 1,133,144주를 취득
완료하였습니다.

(주2)

상기 도표상 스노우(주), 황영규, 이강의, 최혜선 모두 청약에 참여하지 않은 것을 가정하였습니다.
황영규 대표이사는 배정받게 될 신주인수권증서 1,792,243주 중 40,000주를 남겨두고 1,752,243주를 매각할 것으로 2024년 12월 13일 금융감독원 전자공시시스템에 사전계획 공시하였고, 신주인수권증서 매각대금을 재원으로 하여, 매각하지 않고 남겨둘 계획인 40,000주에 대해서는 청약할 계획을 가지고 있으나, 아직 청약 여부가 확정된 것은 아니며 장외 매각에 실패할 가능성도 존재하기 때문에, 상기 도표에서는 전량 청약에 참여하지 않을 것을 가정하여 산정하였습니다.

(주3)

제2회차 전환사채 잔여분 중 사채권자와의 합의를 통해 일부 채권이 주식으로 전환 청구
완료되어, 총 103,709주의 신주가 발행되었습니다.

(주4)
당사가 부여한 주식매수선택권은 현재 총 888,819주이며, 주식매수선택권이 향후 행사될 경우 발행주식총수가 증가하여 최대주주 및 특수관계인의 예상 지분율은 더욱 희석될 수 있습니다.

만일 최대주주 및 특수관계인 모두 본 공모 유상증자 청약에 참여하지 않을 경우를 가정한다면, 본 공모 유상증자 종료 후 최대주주 등의 지분율은
14.7%로 현재 지분율 23.5%보다 감소한 수준의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상됩니다.
다만, 임직원 등에게 부여된 주식매수선택권이 향후 행사될 경우 발행주식총수는 더욱 증가할 수 있으므로, 최대주주 등의 지분율은 더욱 희석될 수 있습니다.따라서 당사 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 후 지분율은 경영권을 안정적으로 유지할 수 있는 수준에는 미치지 못하고 있는 것으로 판단되며, 향후 경영권 방어가 어려울 수 있으며, 적대적 M&A 위험 또한 배제할 수 없을 것으로 보입니다. 또한 스노우(주)는 황영규 대표이사에게 의결권을 위임한 상태이나, 주식 양도에 제한이 있는 것은 아니며, 주식 양도시 황영규 대표이사에게 우선매수권이 존재하나, 우선매수권 행사여력이 없을 경우, 스노우(주)가 지분을 제3자에게 자유롭게 매각하게 될 수 있고, 당사 경영권 지분율은 큰 폭으로 감소할 수 있습니다. 당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존하는 상태이며, 이러한 경향은 재무적 개선이 이루어지기 전에는 지속될 가능성이 높으므로, 최대주주 등의 지분율 희석을 방지하는 것은 어려울 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 지정감사 관련 위험]당사는 재무적 열위에 있는 상태로서, 외부감사인을 지정받게 되었으며,
2025년에는 당사의 외부감사인이 삼화회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되며, 지정감사를 받을 경우 보다 보수적인 회계감사가 진행될 수 있습니다. 또한 변경 전 외부감사인과 변경 후 지정감사인간의 회계적 의견이 상이할 가능성을 배제할 수 없으며,
지정감사인으로 변경될 경우 변경 전 외부감사인의 2024년 사업연도에 대한 회계감사가 더욱 보수적으로 엄격하게 진행될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2024년 10월 15일부로 금융감독원으로부터「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조에 의거, 2025년 사업연도에 대해 지정감사를 받을 의무가 있는 것으로 통지받았습니다.당사가 지정받게 된 감사인은 삼정회계법인이며, 감사인 지정 사유는 재무기준(3년 영업손실, 3년 부(-)의 영업현금흐름, 3년 이자보상배율 1 미만)에 해당됩니다.이처럼 당사는 재무적 열위에 있는 상태로서, 외부감사인을 지정받게 되었으며, 2025년에는 당사의 외부감사인이 삼화회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되며, 지정감사를 받을 경우 보다 보수적인 회계감사가 진행될 수 있습니다. 또한 변경 전 외부감사인과 변경 후 지정감사인간의 회계적 의견이 상이할 가능성을 배제할 수 없으며, 지정감사인으로 변경될 경우 변경 전 외부감사인의 2024년 사업연도에 대한 회계감사가 더욱 보수적으로 엄격하게 진행될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[거. 소송 관련 위험]당사는 진행 중인 소송사건에 대한 결과 및 영향을 현재 시점에서 합리적으로 예상하기는 어려운 상황입니다. 다만, 당사가 피소된 사건에서 최종 패소할 경우
당사는 소송가액의 전부 또는 일부를 배상해야 할 수 있고, 당사가 소진한 법률비용 및 상대방측의 법률비용 일부까지 부담해야 할 수 있습니다. 또한 소송 진행이 장기화될 수록 당사가 부담해야하는 비용이 증가할 수 있습니다. 따라서
소송 결과가 당사에 부정적일 경우 이는 당사 재무상태에 악영향을 미치게 될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[진행중인 소송 현황]

사건명
소제기일
소송당사자
소송의 내용
소가(원)
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고
피고
1심
2심
3심

기타(금전) 청구의 소
2023-02-14
동아전기공업(주)
당사
원고와 피고는 2020년 2월경 카메라 안면인식 출입관리시스템을 공동생산하기로 협약을 맺고, 이와 관련한 2021.4.15자 작성한 정산합의서 근거로 정산금 지급을 청구.
262,554,568
종료
진행중
-
◆ 2023.02.14. 소장접수 ◆ 2023.07.20. 변론기일 (결과,속행) ◆ 2023.09.07. 변론기일 (결과,속행) ◆ 2023.11.02. 판결선고 (기일변경) ◆ 2023.12.14. 판결선고 (기일변경) ◆ 2024.01.25 판결선고(원고승) ◆ 2024.02.16 항소 ◆ 2024.09.25 변론기일(결과,속행) ◆ 2024.10.23 변론기일(속행) ◆ 2024.12.18 변론기일(예정)
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

물품대금 청구의 소
2023-09-08
당사
(주)한국바이오헬스케어
피고가 원고에게 물품대금을 미지급한 사건으로 미지급금에 대한 물품대금을 청구하는 소를 제기함.
15,240,000
진행중
-
-
◆ 2023.09.08. 소장접수 ◆ 2024.01.18 변론기일 ◆ 2024.03.14 변론기일 ◆ 2024.06.27 판결선고(원고승) ◆ 2024.07.17 항소 ◆ 2024.08.05 조정회부 ◆ 2024.09.23 조정기일(조정불성립) ◆ 2024.11.08 변론기일
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

물품대금 청구의 소
2024-03-08
당사
(주)허그코리아
피고가 원고에게 물품대금을 미지급한 사건으로 미지급금에 대한 물품대금을 청구하는 소를 제기함.
317,875,000
종료
-
-
◆ 2024.03.08. 신청서 접수 ◆ 2024.04.27. 결정(지급명령)
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

약정금 청구의 소
2024-03-15
홍현진
당사
피고가 원고에게 약정금을 미지급하였다고 주장하여 약정금을 청구하는 소를 제기함.
500,100,000
진행중
-
-

◆ 2024.03.15 신청서 접수 ◆ 2024.07.09 기일변경, 조정회부 ◆ 2024.10.10 조정기일 ◆ 2024.11.14 변론기일(예정)
◆ 2024.11.19 청구취지 변경

해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

대여금 청구의 소
2024-07-03
당사
홍현진
원고가 대여한 대금을 지급하지 않아 반소를 제기함.
300,000,000
진행중
-
-
◆ 2024.07.03. 소장접수
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

물품대금 청구의 소
2024-08-08
당사
(주)에스디엠이앤씨
피고가 원고와의 계약 체결 후 물품대금을 지급하지 않아 소를 제기함.
5,500,000
진행중
-
-
◆ 2024.07.22. 접수 ◆ 2024.10.31. 변론기일 ◆ 2024.10.31. 원고 승
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

용역비 청구의 소
2024-08-26
당사
(주)시니스트
원고와 피고는 2023년 9월 11일 영업에 대한 용역계약서를 체결하였으고 피고의 영업 성과가 없어, 계약 해지통보를 하여 용역비 반환을 요청하였으나 피고의 미반환으로 용역비를 청구하는 소를 제기함.
330,000,000
진행중
-
-
◆ 2024.08.26. 접수 ◆ 2024.11.13. 변론기일
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

용역비 청구의 소
2024-09-11
당사
스마트쿱(주)
원고와 피고는 용역위탁계약서를 체결하여 원고가 계약 내용의 용역을 완료하였으나, 피고의 대금 미지급으로 인하여 소를 제기함.
25,333,000
진행중
-
-
◆ 2024.09.11. 접수 ◆ 2024.11.19. 변론기일
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

지급명령신청
2024-11-01
당사
케이컴퍼티
물품대금 청구의 소
880,000
진행중
-
-
◆ 2024.11.01. 접수
해당 소송에 대한 결과 및 영향은 현재시점에서 합리적 예상 어려움.

(출처)
당사 제시자료

(주1)
현재 소송 당사자의 항소심 청구 여부가 확정되지 않은 건까지 포함하여 기재하였습니다.

현재 당사는 경영 활동에서 정산금, 물품대금, 약정금, 용역비 등 금전 청구와 관련된 다수의 소송사건이 계류중에 있습니다. 이 중 당사가 피고로 피소된 사건은 총 2건이며, 해당 2건의 소가는 총 3.6억원이며, 당사가 원고로서 제기한 사건은 총 7건이며, 해당 7건의 소가는 총 10억원입니다.상기 소송사건 중 동아전기공업(주)로부터 피소당한 기타(금전) 청구의 소 관련해서는 원고와 피고가 2020년 2월경 카메라 안면인식 출입관리시스템을 공동생산하기로 협약을 맺고, 이와 관련한 2021년 4월 15일 작성한 정산합의서를 근거로 정산금 지급을 청구한 건입니다. 2023년 2월 14일 소장을 접수받은 후 2024년 1월 25일 제1심 결과 당사가 패소 판결을 받은 상태입니다. 이에 2023년말 당사 재무상태표상 동 소가 금액 2.6억원을 유동성충당부채로 인식하였습니다. 이후 2024년 2월 16일부로 당사는 동 건에 대하여 항소심을 제기하였으며, 현재 제2심 진행 중에 있습니다.상기 소송사건 중 홍현진씨로부터 피소당한 약정금 청구의 소 관련해서는 피고가 원고에게 약정금을 미지급하였다고 주장하여 약정금을 청구한 건입니다. 2024년 3월 15일 소장을 접수받은 후 현재 제1심 진행 중에 있습니다. 한편, 당사는 홍현진씨를 대상으로 2024년 7월 3일 대여금 청구의 소를 제기한 상태입니다.홍현진씨는 2023년 3월 31일 당사에 사내이사로서 취임한 임원이었으며, 2023년 중 당사가 홍현진씨에게 3억원을 대여하였으나, 이를 상환하지 않은 상태이며 2023년 12월 20일부로 임원 사임 후 퇴직한 상태입니다. 홍현진씨는 미합중국인으로서, 현재 정확한 거주지역은 당사에서 파악하기는 어려운 상태입니다. 이에 당사는 2023년말 당사 재무상태표상 동 대여금 3억원에 대해 대손충당금 3억원을 설정해둔 상태이며, 이와 관련하여 위와 같이 소를 제기한 상태로서, 현재 제1심 진행 중에 있습니다.
(주1)

(주1)
홍현진씨에 대한 장기대여금 3억원은 전액 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 홍현진씨는 국적이 미국인이며, 2023년 12월 이후 국내에는 거주지가 없는 상태로 파악중입니다. 따라서 당사가 재판에서 승소하더라도 강제집행을 통해 회수할 수 있는 홍현진씨 소유의 재산을 특정하기에는 어려운 상황이므로, 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손처리하였습니다. 다만, 이와 별개로 대한민국 법원에서 승소할 경우, 해당 판결문으로 미국에서 소를 제기하여 강제집행할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 진행 중인 소송사건에 대한 결과 및 영향을 현재 시점에서 합리적으로 예상하기는 어려운 상황입니다. 다만, 당사가 피소된 사건에서 최종 패소할 경우 당사는 소송가액의 전부 또는 일부를 배상해야 할 수 있고, 당사가 소진한 법률비용 및 상대방측의 법률비용 일부까지 부담해야 할 수 있습니다. 또한 소송 진행이 장기화될 수록 당사가 부담해야하는 비용이 증가할 수 있습니다. 따라서 소송 결과가 당사에 부정적일 경우 이는 당사 재무상태에 악영향을 미치게 될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 유상증자 일정 연기 및 철회 위험]
만일 금번 유상증자 일정이 계획보다 지연되어 목표 시기에 자본 확충을 하지 못할 경우 당사의
2024년 감사의견에 부정적 영향이 생길 가능성
이 존재합니다.
본 유상증자는 2025년 2월 납입을 목표로 하고 있으며, 이는 2024년 감사보고서가 발행되기 이전 시점으로 계획하고 있습니다. 비록 2024년 이내 납입은 불가능할 것으로 판단되나,
2025년 2월 7일
예정대로 청약 완료된 증자대금이 납입될 경우 유동성을 추가로 확보함에 따라 계속기업으로서의 존속능력을 개선시키는 효과가 있을 것으로 예상되며, 이는 2024년 감사의견 형성에 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문입니다.
당사는 2023년말, 2024년 반기말 외부감사인의 감사/검토의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받은 상태로서 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며,
2024년말 외부감사인의 감사의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받게 될 경우, 상장적격성실질심사 절차에 진입하게 되며, 주식 장내거래는 장기간 정지됩니다.
또한 금번 주주배정 유상증자는 모집주선회사와의 주선계약서에 의거하여, 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 모집주선회사 등의 판단에 따라 유상증자가 철회될 수 있습니다. 특히 당사는 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자 과정에서 수차례의 증권신고서 정정 작업을 거치며 일정이 지연되었고, 회계감리 진행 등의 이슈가 발생함에 따라 투자자 보호 차원에서
공모 유상증자를 2024년 2월에 최종적으로 철회한 이력이 있습니다.이에 계획했던 자본 확충에 실패하여, 예상치 못한 유동성 위험이 증가함에 따라 계속기업 불확실성이 커진 상태입니다.
만일 본 유상증자 진행시에도, 과거와 같이 예상치 못한 사유로 유상증자 절차가 철회될 경우에는, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 투자자에게 발생할 수 있고 이는 보상받지 못할 수 있습니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 유동성 위험을 해소하지 못하고, 당사의 경영계획에 차질이 생길 수 있으며,
계속기업 불확실성 해소는 어려울 수 있습니다. 이는 당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2023년 09월 11일 (최초)이사회 결의를 통해 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자 진행을 결정하였으며, 조달된 자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금 및 기타자금 용도로 사용할 계획이었습니다. (주1)

(주1)
당시 유상증자의 자금 조달 목적은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-바." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다만, 아래와 같이 증권신고서 기재사항을 수차례 정정하는 과정에서 유상증자 일정이 계획 대비 지연되었고, 2024년 02월 20일에 진행 중이던 유상증자를 철회함에 이르게 되었습니다.

[증권신고서 제출 및 정정 연혁] - 2023.09.11 ~ 2024.02.20

제출일자
문서명
비고

2023년 09월 11일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2023년 09월 25일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
기재정정(파란색)

2023년 10월 16일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
기재정정(초록색)

2023년 10월 16일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
단순 오기 정정(초록색)

2023년 10월 30일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
기재정정(주황색)

2023년 11월 08일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
3분기 보고서 제출에 따른 기재정정(보라색)

2024년 02월 20일
철회신고서
유상증자 철회

유상증자 진행 당시 금융감독원 회계감리국으로부터 2022년 재무제표에 대한 회계 심사ㆍ감리가 진행되기 시작함에 따라, 회계 감리가 마무리되는 시점까지는 당사의 정정 증권신고서 제출이 어려운 상황에 처하게 되었습니다. 결국 기존 주주 및 신규 투자자들에게 혼란을 줄 수 있다는 판단하에 당사는 진행 중이던 유상증자를 2024년 02월 20일부로 부득이하게 철회하게 되었습니다. (주1)

(주1)
당사의 회계감리 진행과 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-다." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.유상증자 철회와 관련된 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-3.기타위험-아." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 계획했던 공모자금 조달에 실패함에 따라 자금수지 계획상 유동성 위험이 증가하였으며, 기발행한 전환사채의 기한이익이 상실함에 따라 사채권자들과의 지속적 합의를 통해 채무 분할 상환 등이 이루어져야 했으며, 운영자금이 부족하여 대규모 인력을 감축하는 등 불가피한 구조조정이 이루어져야 했습니다.다만, 2024년 10월 30일 당사는 금융감독당국으로부터의 회계 감리 결과를 수령하였으며, 추가적인 재무제표의 정정 조치 없이, '경고' 조치를 받는 것으로 절차가 종결되었습니다. 이에 당사는 회계 감리와 관련된 불확실성이 해소됨에 따라, 2024년 02월 불가피하게 철회했던 공모 시장에서의 자금 조달을 다시 한번 진행하고자 합니다.당사는 향후 재무 개선 및 당사 주식의 상장 유지를 위해 자본 확충이 반드시 필요한 상황입니다. 2024년 2월 유상증자를 철회하게 되면서, 자금 조달 계획에 큰 차질이 생기게 되었으나, 감리 결과 최종 '경고' 조치로 절차가 완료되었고, 이에 과거 재무제표에 대한 변동 위험성이 해소되었다고 판단하여, 다시 한번 향후 유동성 확보 및 재무 개선, 이를 통한 계속기업 불확실성 위험을 해소해가는 것을 목적으로 2024년 11월 14일 (최초)이사회결의를 통해 금번 주주배정 유상증자를 진행하게 되었습니다.회계감리가 진행됨에 따라 당사 외부감사인은 2022년 당사 내부회계관리제도에 대한 의견을 '비적정'으로 변형하여 제시하였고, 유상증자가 철회됨에 따라 제2회차 전환사채의 상환이 불확실하고, 유동성 위기가 도래하여, 2023년 재무제표 및 2024년 반기재무제표에 대한 외부감사인의 감사/검토의견은 계속기업 불확실성에 의한 '한정' 의견을 제시하였습니다. 이에 당사 주식은 2024년 03월 28일부로 '투자주의환기종목'으로 지정되었습니다. '투자주의환기종목'으로 지정됨에 따라 증권사들의 내부 규정 및 심사 기준상, 총액인수 방식으로 유상증자를 진행하는 데에는 한계가 있기 때문에 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행하게 되었습니다. 또한 본 유상증자의 신주 배정 대상자는 일반청약자를 제외하고, 주주들을 대상으로만 배정하는 주주배정 방식으로 진행하게 되었습니다. 주주우선공모 형태로 모집주선 방식의 유상증자를 진행한다면 구주주 청약 결과 발생한 실권주를 일반공모를 통해 추가로 모집하는 방법도 있기는 하나, 당사는 본 유상증자 할인율을 35%로 타 업체의 유상증자 사례 대비 청약자들에게 보다 우호적인 수준으로 적용하였으며, 당사의 주주들만을 대상으로 35% 할인율을 적용한 가격에 신주를 배정받고 청약할 기회를 부여하는 것이, 일반청약자들까지 청약받는 방식에 비교했을 때 당사 주주들의 이익에 보다 부합하는 방식이 될 것으로 판단하였습니다. 이에 본 유상증자 구주주 청약 절차 이후, 실권주식에 대해 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않고 미발행 처리할 예정입니다.

(주1)
본 유상증자 조달 자금의 상세 사용 목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 본 주주배정 유상증자의 납입 예정일을 2025년
02월 07일로 수립하고 진행 중입니다. 다만 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경되거나 관계기관과의 업무 진행과정에서 본 증권신고서상의 예상 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.만일 금번 유상증자 일정이 계획보다 지연되어 목표 시기에 자본 확충을 하지 못할 경우 당사의 2024년 감사의견에 부정적 영향이 생길 가능성이 존재합니다. 본 유상증자는 2025년 2월 납입을 목표로 하고 있으며, 이는 2024년 감사보고서가 발행되기 이전 시점으로 계획하고 있습니다. 비록 2024년 이내 납입은 불가능할 것으로 판단되나,
2025년 2월 7일 예정대로 청약 완료된 증자대금이 납입될 경우 유동성을 추가로 확보함에 따라 계속기업으로서의 존속능력을 개선시키는 효과가 있을 것으로 예상되며, 이는 2024년 감사의견 형성에 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문입니다.당사는 2023년말, 2024년 반기말 외부감사인의 감사/검토의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받은 상태로서 투자주의환기종목으로 지정된 상태이며, 2024년말 외부감사인의 감사의견상 계속기업 불확실성에 의한 한정의견을 부여받게 될 경우, 상장적격성실질심사 절차에 진입하게 되며, 주식 장내거래는 장기간 정지됩니다. 또한 금번 주주배정 유상증자는 모집주선회사와의 주선계약서에 의거하여, 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 모집주선회사 등의 판단에 따라 유상증자가 철회될 수 있습니다. 특히 당사는 2023년 하반기 진행했던 공모 유상증자 과정에서 수차례의 증권신고서 정정 작업을 거치며 일정이 지연되었고, 회계감리 진행 등의 이슈가 발생함에 따라 투자자 보호 차원에서 공모 유상증자를 2024년 2월에 최종적으로 철회한 이력이 있습니다.

이에 계획했던 자본 확충에 실패하여, 예상치 못한 유동성 위험이 증가함에 따라 계속기업 불확실성이 커진 상태입니다. 만일 본 유상증자 진행시에도, 과거와 같이 예상치 못한 사유로 유상증자 절차가 철회될 경우에는, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 투자자에게 발생할 수 있고 이는 보상받지 못할 수 있습니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 유동성 위험을 해소하지 못하고, 당사의 경영계획에 차질이 생길 수 있으며, 계속기업 불확실성 해소는 어려울 수 있습니다. 이는 당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 물량 출회에 따른 주가 하락 위험]금번 유상증자 청약에 참여시, 신주 추가 상장 시점에서 신주는 보호예수되지 않으므로
일시적인 대규모 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성이 존재하며, 주가 변동성으로 인해 신주 추가 상장 후 당사 주가는 1주당 모집가액보다 낮은 수준에서 형성되어
투자자에게 금전적 손실을 끼칠 수 있습니다. 또한
주식매수선택권의 권리 행사로 인해 추가 물량이 출회될 경우 주가 하락 부담이 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 방식으로 진행하고 있으며, 증권사의 총액인수가 아닌 모집주선 방식으로 진행되므로 구주주 청약 결과 실권주 발생시 실권주는 미발행할 예정입니다.

[당사 주주배정 유상증자 개요]

(증권신고서 제출전일 기준)

구 분
내 용

모집예정주식 종류
기명식 보통주

모집예정 주식수
15,000,000주

발행주식총수
24,734,517주

증자비율
60.64%

(주1)

본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 차입금 출자전환을 결정하였으며, 당사에서 발행한 신주는 1,477,996주이며,
2024년 11월 22일 납입 완료되었습니다.2024년 11월 14일 이사회결의를 통해 당사는 황영규 대표이사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정하였으며, 당사에서 발행할 신주는 1,133,144주이며, 2
024년 11월 29일 납입 완료되었습니다.또한 제2회 사모 전환사채의 사채권자들이 별도의 합의내용에 의거하여
2024년 12월 5일 주식 103,709주를 전환 청구 완료하였습니다.
이에 따라, 발행주식총수는 24,734,517주로 변경되었으며, 현재 증자비율은 60.64%이며, 신주배정비율은 1주당 0.60643998주입니다. 만일 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 증가할 경우 본 유상증자의 증자비율 및 신주배정비율은 재차 변경될 수 있습니다.

금번 주주배정 유상증자의 발행예정주식수 15,000,000주는 발행주식총수
24,734,517주
대비
60.64%에
해당합니다. 증자비율이 타 사례 대비 높은 수준이므로, 신주 추가 상장 시점에 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성이 존재하며, 투자손실이 발생할 수 있습니다.금번 유상증자에 따른 1주당 모집가액은 「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮은 수준에서 형성될 경우, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 수 있습니다. 또한, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락 가능성이 있습니다. 한편 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주 이외에, 현재 보통주로 전환될 수 있는 전환사채 및 주식매수선택권이 존재합니다. 제2회차 전환사채는 사채권자와의 합의에 따라
총 103,709주가 2024년 12월 5일부로 전환 청구되었으며, 현재 잔존하고 있는 전환사채는 없으므로, 향후 전환사채 관련 추가 전환가능물량은 존재하지 않습니다.(주1)

(주1)

전환사채의 전환 및 상환 관련 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 주식매수선택권은 현재 총 888,819주가 부여되어 있으며, 부여 회차마다 주식매수선택권의 행사가능시기 또는 행사가격이 상이하며, 현재 당사의 주가가 행사가격을 하회하고 있기 때문에 일시에 모든 수량이 출회될 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 이 물량이 시장에 순차적으로 나오게 될 경우에는 당사 주가에 부담이 될 수 있습니다.

(주1)
주식매수선택권의 행사가격 및 행사시기 등 관련 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-1.사업위험-차." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

따라서 금번 유상증자 청약에 참여시, 신주 추가 상장 시점에서 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 대규모 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성이 존재하며, 주가 변동성으로 인해 신주 추가 상장 후 당사 주가는 1주당 모집가액보다 낮은 수준에서 형성되어 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 수 있습니다. 또한 주식매수선택권의 권리 행사로 인해 추가 물량이 출회될 경우 주가 하락 부담이 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 모집주선 방식에 따른 목표자금조달금액 감소 위험]모집예정금액 중 일부에 대해서만 청약이 이루어질 경우, 실권주를 증권사에서 총액인수하지 않기 때문에 실제 청약된 금액에 한하여 납입이 이루어지게 되므로
당사가 계획한 자금사용목적에 차질이 생길 수 있으며, 자본 확충 및 유동성 확보 수준이 낮아질 수 있으며, 유상증자 후에도
당사의 재무적 개선 효과는 매우 낮을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 엘에스증권(주)와 한양증권(주)는 모집주선회사로서, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 따라서 청약 결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)은 미발행 처리됩니다.따라서 모집예정금액 중 일부에 대해서만 청약이 이루어질 경우, 실권주를 증권사에서 총액인수하지 않기 때문에 실제 청약된 금액에 한하여 납입이 이루어지게 되므로 당사가 계획한 자금사용목적에 차질이 생길 수 있으며, 자본 확충 및 유동성 확보 수준이 낮아질 수 있으며, 유상증자 후에도 당사의 재무적 개선 효과는 매우 낮을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험]본 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지
납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다. 또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한
본 유상증자 청약이 완료된 시점에서, 만일 당사의 주식이 예상치 못하게 증권시장에서 거래정지되는 사유가 발생할 경우,
청약 신주에 대한 환금성에 제약
이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

본 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. 또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 본 유상증자 청약이 완료된 시점에서, 만일 당사의 주식이 예상치 못하게 증권시장에서 거래정지되는 사유가 발생할 경우, 청약 신주에 대한 환금성에 제약이 생길 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 투자주의종목 지정 이력에 대한 위험]거래소에서는 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 → 투자경고종목 → 투자위험종목" 단계로 시장경보 종목으로 지정하며, 투자경고종목 내지 투자위험종목 단계에서는 매매거래가 정지될 수 있습니다.
당사는 최근 두 차례에 걸쳐 거래소의 시장경보제도상 투자주의종목으로 지정된 바 있으며, 이는
당사의 시장가격이 단기적으로 왜곡된 상황
이었던 것으로 해석될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

한국거래소 시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량 상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌 거래량 상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여 과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

출처:
한국거래소

시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다.

한편 당사 주식은 아래와 같이, 최근 투자주의 종목으로 두 차례 지정된 바 있습니다.

[투자주의 - 단일계좌 거래량 상위종목 - 2024.06.12 공시내용]

다음 종목은 2024.06.13일(1일간) 투자주의종목으로 지정되니 투자에 주의하시기 바랍니다. (단위 : 주, % ) 번호 종목명 상장주식수 투자자 매수수량 매도수량 순매수 직전5일간 지정횟수(당일제외) 구분 수량 비율 순매수수량 5일간 15일간 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1 알체라 21,550,372 개인 0 460,000 -460,000 2.13 0 0 0 ※ 지정요건 : 당일 정규시장 중 특정 계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) * 순매수로 주가가 상승하거나 순매도로 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음 ※ "순매수 수량"은 매수수량에서 매도수량을 뺀 수량이며, "직전 5일간 순매수 수량"은 해당 계좌의 직전 5일간(당일 제외) 순매수 수량을 의미 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외): 당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수 ※ 시장경보제도 개요 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다. 시장경보종목에 대한 자세한 내용은 한국거래소 홈페이지 ("krx.co.kr -> 시장감시 -> 시장경보/투자유의안내" 또는 "surveillance.krx.co.kr -> 시장감시위원회 -> 시장경보/투자유의안내") 에서 확인하실 수 있습니다.

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

[투자주의 - 스팸관여과다종목 - 2024.07.22 공시내용]

다음 종목은 2024.07.23일(1일간) 투자주의종목으로 지정되니 투자에 주의하시기 바랍니다. ※ 지정요건 : 최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 ①과 ②를 충족하는 경우가 2일 이상 발생하는 경우 ① 한국인터넷진흥원에 신고된 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일 평균신고건수가 최근 5일 또는 20일 평균신고건수 대비 3배 이상 증가 ② 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 - 당일의 주가가 상한가 - 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가 - 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승 - 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가 - 주가상승이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정 상 조회공시 요구기준에 해당 * 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 및 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 ※ 시장경보제도 개요 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다. 시장경보종목에 대한 자세한 내용은 한국거래소 홈페이지 ("krx.co.kr -> 시장감시 -> 시장경보/투자유의안내" 또는 "surveillance.krx.co.kr -> 시장감시위원회 -> 시장경보/투자유의안내") 에서 확인하실 수 있습니다.

(출처)
거래소 공시사항(https://kind.krx.co.kr)

당사 주식은 2024년 06월 12일 거래소 관련 규정상 단일계좌 거래량 상위종목에 해당됨에 따라 2024년 06월 13일 1일간 투자주의 종목으로 지정된 바 있으며, 2024년 07월 22일에는 거래소 관련 규정상 스팸관여과다종목에 해당됨에 따라 2024년 07월 23일 1일간 투자주의 종목으로 지정된 바 있습니다.거래소에서는 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 → 투자경고종목
→ 투자위험종목" 단계로 시장경보 종목으로 지정하며, 투자경고종목 내지 투자위험종목 단계에서는 매매거래가 정지될 수 있습니다. 당사는 최근 두 차례에 걸쳐 거래소의 시장경보제도상 투자주의종목으로 지정된 바 있으며, 이는 당사의 시장가격이 단기적으로 왜곡된 상황이었던 것으로 해석될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 주가 하락에 따른 공모예정금액 감소 위험]
확정발행가액이 당초 계획 대비 하락할 경우에는 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되어, 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질이 생길 수 있습니다.
또한 자본 확충이 부진하여,
외부감사인이 당사의 계속기업 불확실성이 해소되었다고 판단하기에는 부족한 수준일 경우에 해당될 수 있으며, 이 경우
당사 주식은 상장폐지 절차에 돌입할 위험성이 증가
할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정되며, 구주주 청약초일 제3거래일 전에 발행가액이 확정될 예정입니다. 따라서 유상증자 결의 시점보다 확정발행가액은 낮아질 수 있으며, 이 경우 모집 가능한 총 예정금액이 감소할 수 있습니다.따라서 확정발행가액이 당초 계획 대비 하락할 경우에는 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되어, 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 자본 확충이 부진하여, 외부감사인이 당사의 계속기업 불확실성이 해소되었다고 판단하기에는 부족한 수준일 경우에 해당될 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장폐지 절차에 돌입할 위험성이 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 할인율 35%에 따른 권리락 위험]할인율이 높을 수록 기존 주주들에게 보다 낮은 가격에 청약할 수 있는 기회를 줄 수 있다는 장점은 존재하지만, 할인율이 높을 수록 주식 시장에서 취해지는 권리락률이 증가하게 됩니다. 따라서 이론적으로는 권리락률만큼 기존 주주들에게 신주인수권증서가 배정되기는 하나,
만일 청약에 참여하지 못할 경우 권리락률만큼 지분이 희석되는 효과가 발생하므로, 청약하지 못하는 기존 주주들에게는 불리한 효과가 발생할 수도 있습니다. 또한 본 유상증자는 모집주선 방식을 택하므로, 실권주는 미발행될 예정이기에, 권리락시에는 예정 모집주식수 전량이 발행될 것을 가정하고 권리락 조치가 취해지지만 청약 결과 실제 발행주식수는 그에 못 미칠 수 있으므로
권리락에 따른 주가 희석화 효과가 과도하게 발생할 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 발행가액 산정시 적용되는 할인율은 35%입니다. 타 주주배정 유상증자 사례의 경우 할인율은 통상 20%~30% 범위 내에서 결정되는 경우가 많으므로, 본 유상증자의 할인율은 통상적 사례보다 높은 수준에 해당됩니다.할인율이 높을 수록 기존 주주들에게 보다 낮은 가격에 청약할 수 있는 기회를 줄 수 있다는 장점은 존재하지만, 할인율이 높을 수록 주식 시장에서 취해지는 권리락률이 증가하게 됩니다. 따라서 이론적으로는 권리락률만큼 기존 주주들에게 신주인수권증서가 배정되기는 하나, 만일 청약에 참여하지 못할 경우 권리락률만큼 지분이 희석되는 효과가 발생하므로, 청약하지 못하는 기존 주주들에게는 불리한 효과가 발생할 수도 있습니다. 또한 본 유상증자는 모집주선 방식을 택하므로, 실권주는 미발행될 예정이기에, 권리락시에는 예정 모집주식수 전량이 발행될 것을 가정하고 권리락 조치가 취해지지만 청약 결과 실제 발행주식수는 그에 못 미칠 수 있으므로 권리락에 따른 주가 희석화 효과가 과도하게 발생할 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험]최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우
주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. (주1)

(주1)
투자주의환기종목, 관리종목, 상장폐지실질심사 등 위험요소는 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-나." 부분에 상세히 기재되어 있으니, 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[자. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있으며, 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치는 언제든지 하락할 수 있습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여
본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속되며, 본 공시서류의 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있으며, 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치는 언제든지 하락할 수 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속되며, 본 공시서류의 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 본 공시서류를 참조하시기 바랍니다.

[차. 집단소송 제기 위험]공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험]금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항「금융투자업규정」제6-34조)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 시행에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[타. 기타 투자자 유의사항]
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

엘에스증권(주), 한양증권(주)는 (주)알체라 주주배정 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액(1)
15,600,000,000

발행제비용(2)
780,568,000

순수입금 [ (1) - (2) ]
14,819,432,000

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을
기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
2,808,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

주선수수료(기본)
150,000,000
용역 진행단계에서 분할 지급

주선수수료(추가)
468,000,000
최종 모집완료금액의 3.0%

상장수수료
3,760,000
250만원 + 100억원 초과금액(추가상장분 시가총액)의 10억원당 9만원

등록세
30,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
6,000,000
등록세의 20%

기타비용
120,000,000
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
780,568,000
-

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을
기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 01월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
15,600
-
-
-
15,600

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을
기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다. 상기 도표에는 포함되어 있지 않습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적
당사는 금번 유상증자로 조달한 자금 전액을 다음과 같이 영업활동에서 발생되는 운영자금으로 사용할 예정입니다. 총 공모예정금액 기준으로 2026년
3분기까지
예상되는 매 분기별 영업비용 중 인건비 중 일부 금액 및 경비 중 일부금액 내역으로 집행하려고 합니다. (주1)

(주1)
아래의 공모자금 사용계획상 기재된 수치는 매 분기별 총 인건비와 총 경비를 의미하지는 않습니다. 당사의 주요 사업부문과 관련된 인건비를 추정한 것이며, 경비 관련해서는 자체자금 외 공모자금을 활용해야 하는 수치를 추정하여 집계한 것으로서, 매 분기별 당사의 총 인건비와 총 경비는 아래 기재된 수치보다 더 크게 발생할 수 있습니다.

[공모자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

우선순위
구분
자금용도
2025년
2026년
합계

25년 1분기
25년 2분기
25년 3분기
25년 4분기
소계
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기
소계

1
운영자금 (인건비)
안면인식기술개발
514
514
514
514
2,057
540
540
34
1,114
3,171

안면인식사업관리
941
941
941
941
3,764
960
960
51
1,971
5,735

해외마케팅
129
129
129
129
515
131
131
7
270
784

국내마케팅
53
53
53
53
210
54
54
3
110
320

AI학습용Data사업
260
260
260
260
1,039
265
265
14
544
1,583

소계
1,896
1,896
1,896
1,896
7,586
1,950
1,950
109
4,008
11,594

운영자금 (경비)
클라우드서버비용
150
150
150
150
600
153
161
12
325
925

사업장임대료
315
315
315
315
1,260
321
321
17
660
1,920

마케팅비용
100
100
100
100
400
102
102
5
209
609

기타경비
90
90
90
90
360
90
95
7
192
552

소계
655
655
655
655
2,620
666
679
41
1,386
4,006

합 계
2,551
2,551
2,551
2,551
10,206
2,616
2,629
150
5,394
15,600

(출처)
당사 추정자료

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 본문 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 본 공모자금을 상기 도표와 같이 운영자금(인건비)와 운영자금(경비) 명목으로 구분하여 매 분기별로 집행할 계획을 가지고 있습니다. 현재 모집금액
156억원이 모두 모집될 경우 2026년
3분기까지 본 공모자금을 분할하여 매 분기별로 운영자금으로 집행할 계획을 가지고 있으나, 본 공모자금 규모가 감소할 경우, 현 시점의 사용계획과는 달리, 2026년
3분기보다 더 이른 시기에 공모자금을 다 소진할 수 있습니다.

(주1)
각 운영자금의 추정 근거는 아래의 항목별 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

1) 운영자금(인건비)① 안면인식기술개발 용도

[안면인식기술개발 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AI Engine Team
4
30
394

Product 직속
1
10
133

Developer Productivity Engineering
3
27
355

Service Platform
5
36
470

FinTech Team
5
25
332

공통
3
28
374

합계
21
156
2,057

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식기술개발 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식기술개발 부문의 2025년 인건비는 연 2,057백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식기술개발 부문에서 2025년 대비 5% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

1,114백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.② 안면인식사업관리 용도

[안면인식사업관리 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

공통
4
98
1,287

Accounting
4
16
215

HR
6
28
371

공통
2
13
176

Value Consulting
7
35
461

Business Development
4
22
287

Planning
4
21
280

Customer Success
5
21
274

공통
4
31
414

합계
40
285
3,764

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 안면인식사업관리 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 안면인식사업관리 부문의 2025년 인건비는 연 3,764백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 안면인식사업관리 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

1,971백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.③ 해외마케팅 용도

[해외마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

AX
1
39
515

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 해외마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 515백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 해외마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

270백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.④ 국내마케팅 용도

[국내마케팅 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Marketing
4
16
210

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 국내마케팅 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 해외마케팅 부문의 2025년 인건비는 연 210백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 국내마케팅 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

110백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.⑤ AI학습용DATA사업 용도

[AI학습용DATA사업 부문 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

부서
인원수
24.09.1개월 기준
2025년연환산 추정치

Business Operating A
6
27
363

Business Operating B
6
27
356

Technical Development
5
24
320

합계
17
79
1,039

(출처)
당사 추정자료

(주1)
연간환산추정치: 24.09 1개월 기준 수치 × 12개월 * 1.1(10% 할증)

당사는 AI학습용DATA사업 관련 부문의 2024년 09월 기준 실제 발생한 인건비 데이터를 기준으로, 2025년에는 10% 할증률을 고려하여, 매 분기별 인건비를 추정하였습니다. 이에 AI학습용DATA사업 부문의 2025년 인건비는 연 1,039백만원이 소요될 것으로 추정하였습니다. 한편 2026년에는 AI학습용DATA사업 부문에서 2025년 대비 2% 할증될 것으로 비용을 추정하였으며, 이에 2026년에는
3분기까지 총

544백만원의

공모자금을 사용할 것으로 추정하였습니다.

위와 같이 당사는 인건비 명목으로 2025년에 총 75.9억원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2026년에는
3분기까지
인건비 명목으로 총
40억원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.2) 운영자금(경비)① 클라우드서버비용당사는 월 50백만원 이상을 클라우드서버비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 클라우드서버비용 150백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 600백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2%~5% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총

325백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.② 사업장임대료당사는 월 105백만원 이상을 사업장임대료로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 사업장임대료 315백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 1,260백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총

660백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.③ 마케팅비용당사는 월 50백만원 수준을 구글 및 네이버 키워드 광고 등 마케팅비용으로 지출하고 있습니다. 이에 2025년 분기별 예상 마케팅비용 총 150백만원 중 100백만원을 본 공모자금으로 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 400백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는 2% 상승률을 적용하여 추정하였으며,
3분기까지 총

209백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.④ 기타경비당사는 서버비용, 임대료, 마케팅비용 외에도 영업활동 과정에서 기타경비를 지출하고 있습니다. 이는 월 30백만원~40백만원 수준으로 추정하였으며, 2025년에는 분기별 90백만원의 기타경비 명목으로 본 공모자금을 활용하고자 하며, 2025년 총 공모자금 사용액은 360백만원으로 계획하고 있습니다. 한편 2026년에는
3분기까지 총

192백만원을
본 공모자금으로 활용하고자 합니다.당사는 상기 내용과 같이, 본 공모자금 전액을 운영자금 용도로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 아직 영업활동에서 자체자금을 발생시키지 못하는 상황이기 때문에 영업활동을 함에 있어, 소요되는 인건비 및 경비에 대하여 본 공모자금을 활용하려고 합니다.
3. 자금의 운용계획
공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.
당사는 증권시장에서 조달한 자금의 목적이 일부 변경된 이력이 존재합니다. 당사는 자금이 보다 효율적으로 사용되기 위해 자금사용목적과 달리 사용하고자 하는 경우 자금사용목적을 변경하는 이유에 대해 내부품의를 거쳐 승인된 경우에 한해 자금사용목적을 변경하고 있으며, 중대한 사안일 경우에는 이사회결의를 통해 제한함으로써 자금사용목적을 변경할 계획입니다. 이 부분에 대해서는 정기보고서 제출시마다 공모자금의 사용 내역에 자금사용목적 변경에 대한 전후 상황 및 자금사용 용도에 대해 상세히 기재할 것이며, 보다 철저히 관리해 나갈 예정입니다. 또한 공모를 통해 조달된 자금은 각 용도별로 통장을 마련하여 해당 용도에 대해서만 자금이 집행될 수 있도록 별도의 공모자금 집행 프로세스를 마련하여 통제할 계획입니다. 이러한 발생상황을 정기보고서 제출시마다 계속적으로 업데이트할 예정이나, 위와 같이 별도의 통제 프로세스에도 불구하고 내부통제 절차가 제대로 작동하지 않을 경우 공모자금이 당초 목적에 부합되지 않게 사용될 수 있으며, 이는 당사가 외부에서 자금을 조달하는데 불리하게 작용될 수 있습니다.

4. 공모자금 감소시 추가 자금조달방안
본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 청약 결과 실제로 납입될 수 있는 금액은 모집예정총액보다 감소할 수 있습니다. 이 경우 당사는 공모자금의 사용계획상 집행시기를 고려하여, 각 운영자금 지출 계획을 조정할 예정입니다.다만 모집예정총액이 감소할 경우, 당사는 부족한 운영자금에 대해서는 확실한 자금 마련 대안이 아직 없는 상태입니다. 당사는 본 공모 유상증자 건 외에도 사모 투자 유치 및 (주)바이엘 채권 매각 시도 등 신규자금조달 또는 자산 유동화 수단을 적극적으로 모색하고 있으나, 현재 당사의 재무상태에서는 자금 조달이 용이하지 않으며, 자산 유동화 역시 불확실한 상황입니다. 운영자금 부족시에는 마땅한 자금조달 수단이 더 이상 존재하지 않을 수도 있으며, 그 경우에는 본 공모 유상증자 종료 후에도, 다시 한번 공모시장을 통한 자금조달을 시도해야 할 수도 있습니다. 공모시장에서 자금조달을 선택하게 될 경우, 당사가 재무적 한계성을 가지고 있는 상황이라면, 재차 유상증자 방식으로 진행될 가능성이 높으며, 이 경우 기존 주주들의 지분 희석이 추가로 발생할 수도 있습니다. 한편, 그 외 사모 전환사채 등의 발행을 진행하게 되더라도 기존 주주들의 잠재적 지분 희석 문제는 발생할 수 있습니다.따라서 공모자금이 감소할 경우 당사의 추가 자금조달방안이 매우 불확실하며, 추가 자금조달이 이루어지지 않을 경우 당사의 계속기업으로서의 존속능력 개선이 불가능할 수 있음을 투자자 여러분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1-1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
-

합계
4
-
-
4
-

1-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적.상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 알체라"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "Alchera inc."라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 "㈜알체라"로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2016년 06월 03일에 법인 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
(1) 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25, 7층(삼평동)(2) 전화번호 : 031-697-8961(3) 홈페이지 : http://alchera.ai

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용
당사는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업, 인공지능 기반 제품의 개발, 생산 및 판매업, 소프트웨어 개발 자문 및 공급업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.기타의 자세한 사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2022년 04월 08일
(주)이크레더블
B+
2022년04월08일~2023년04월07일
-

2023년 04월 08일
(주)이크레더블
B
2023년04월08일~2024년04월07일
-

2024년 04월 08일
(주)이크레더블
B-
2024년04월08일~2025년04월07일
-

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2020년 12월 21일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
소재지
비고

2021년 01월 28일
경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25, 7층(삼평동)
이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 28일
임시주총
-
감사 김희성
-

2019년 06월 03일
임시주총
기타비상무이사 김창욱
대표이사 김정배사내이사 황영규
-

2020년 01월 17일
임시주총
사외이사 김준모감사 서동석
-
-

2020년 11월 18일
임시주총
사내이사 윤호석사내이사 위호천사내이사 이강의사외이사 곽노준사외이사 임석원
-
-

2020년 12월 24일
임시주총
대표이사 황영규
-
-

2022년 03월 31일
정기주총
-
대표이사 황영규사내이사 김정배
-

2023년 03월 31일
정기주총
사내이사 홍현진
감사 서동석
-

2024년 03월 28일
정기주총
사외이사 이상철
사내이사 이강의사외이사 곽노준사외이사 임석원
-

다. 최대주주의 변동
해당사항이 없습니다.
라. 상호의 변경
해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자

사업의 변화

비 고

2021.03.31
1. 시스템 통합 및 관리업1. H/W, S/W 전자 상거래1. 공학 및 기술연구개발업1. 데이터베이스 및 온라인 정보제공업
-

2022.03.31
1. 인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업1. 인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영
-

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
주요 내용

2016.06
주식회사 알체라 설립

2017.02
법인 이전(경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층)

2017.03
벤처기업 인증

2017.03
기업부설연구소 설립

2018.01
HCI Korea 2018 학술대회 大賞 "The Frontier", "Cultural Interaction Award" 수상

2018.06
한국인터넷진흥원 얼굴인식 알고리즘 성능 시험인증 통과

2018.07
대전창조경제혁신센터 인공지능융합 경진대회 "기술대상"

2018.11
한국인터넷진흥원 지능형 CCTV 성능 시험.인증 통과

2018.12
과학기술정보통신부장관 표창장 수상

2018.12
베트남 법인 설립 (호치민시 소재 / 자본금 $ 26,500)

2019.06
미국 Plug & Play에 Batch 5 선정

2019.07
벤처기업협회 스타트업 분야 최우수벤처기업 선정

2020.02
미국 법인 설립 (캘리포니아 소재 / 자본금 $ 800 )

2020.04
대한무역투자진흥공사 스타트업 글로벌 점프 300 선정

2020.07
합작회사 설립 (라노(주), 현 법인명 (주)팔라)

2020.08
합작회사 자회사 설립 (Lano Labs Inc.,)

2020.12
코스닥 상장

2020.12
황영규 대표이사 취임

2021.01
법인 이전 (경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25, 7층)

2021.02
합작회사 자회사 인수 (Lano Labs Inc., 현 법인명 Alchera Labs Inc.)

2021.06
대한민국 인공지능산업대상 과학기술정보통신부 장관상 수상

2021.07
2021 AI코리아대상 산업통상자원부 장관상 수상

2021.09
제1회차 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행

2021.10
얼굴인식 시스템 GS(Good Software) 인증 1등급 획득

2021.11
제2회차 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행

2021.12
자회사 인수 (주식회사 유스비)

2022.07
주권관련 사채권 취득 (주식회사 바이엘)

2022.08
전환사채 발행후 만기전 사채 취득(제1회차)

2022.11
음향기술 솔루션 업체 '제이디솔루션'과 MOU 체결

2022.11
미국 iBeta '얼굴 위/변조 탐지 성능(PAD)' 테스트 통과

2022.11
알체라 유상/무상증자 성료

2023.10
2023 네이버 동반성장 협약사 선정

2024.02
얼굴위조 판별 기술 GS(Good Software) 인증 1등급 획득

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 주, 원)

종류
구분
9기(2024년 9월말)
8기(2023년말)
7기(2022년말)

보통주
발행주식총수
22,019,668
21,550,372
21,541,132

액면금액
500
500
500

자본금
11,009,834,000
10,775,186,000
10,770,566,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
11,009,834,000
10,775,186,000
10,770,566,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 12월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
24,734,517
667,472
25,401,989
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
667,472
667,472
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
667,472
667,472
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
24,734,517
-
24,734,517
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,734,517
-
24,734,517
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 31일
제6기 정기주주총회
사업목적 추가우리사주매수선택권 신설의결권 행사방법 개정 등
제반법규 반영 조문정비

2023년 03월 31일
제7기 정기주주총회
본점소재지 변경감사 선임 결의요건 완화
제반법규 반영 조문정비

2024년 03월 28일
제8기 정기주주총회
사업목적 일부 삭제본점소재지 변경
제반법규 반영 조문정비

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
인공지능 솔루션 연구 및 개발업
영위

2
인공지능 기반제품의 개발, 생산 및 판매업
영위

3
화상신호 처리시스템 연구, 개발, 판매 및 유지보수업
영위

4
사물인터넷제품 플랫폼의 개발, 판매, 유지보수 및 관련 컨설팅업
영위

5
IT디바이스 제조 및 판매업
영위

6
소프트웨어 개발, 자문 및 공급업
영위

7
시스템 통합 및 관리업
영위

8
H/W, S/W 전자 상거래
영위

9
공학 및 기술연구개발업
영위

10
데이터베이스 및 온라인 정보제공업
영위

11
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업
영위

12
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영
영위

다. 사업목적 변경 및 추가 현황
(1). 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022년 03월 31일
-
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업

추가
2022년 03월 31일
-
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

추가
2022년 03월 31일
-
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영

삭제
2024년 03월 28일
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업
-

삭제
2024년 03월 28일
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업
-

삭제
2024년 03월 28일
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업
-

(2). 사업목적 변경 사유

가). 인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 2022년 6월 주식회사 바이엘을 투자 형태로 설립하였으며, 시니어 Healthcare 시장을 타겟으로 당사의 인공지능 솔루션을 도입하여 시니어 원격 진료 및 모니터링 서비스를 제공하고자 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
바이엘로부터 수집된 건강정보 및 노인의 행동정보를 바탕으로 시니어 맞춤형 AI Solution을 개발함으로 노령화사회에서 성장성 있는 제품군을 확보하고자 하였습니다. 현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

나). 엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마켓플레이스 사업의 추진에 따라 당사가 해당사업을 영위할 가능성에 대비하여 선제적으로 해당 사업목적을 추가하였으나, 시장환경이 악화됨에 따라 해당 사업을 추진하지 않게 되어 해당 사업목적을 삭제하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
가상화폐 및 NFT거래가 활성화 될 것으로 예상하여, ㈜팔라로부터 획득한 데이터를 기반으로가상화폐 거래를 보호할 수 있는 보안솔루션을 개발하고자 하였으나, 가상화폐 시장축소에 따른 NFT거래 축소 및 팔라의 사업철수 및 알체라의 재무상황 악화로 기술개발은 취소되었습니다. 해당 사업영역은 재추진계획이 없어, 2024년3월 정기주주총회를 통해 삭제되었습니다.

다). 블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마켓플레이스 사업의 추진에 따라 당사가 해당사업을 영위할 가능성에 대비하여 선제적으로 해당 사업목적을 추가하였으나, 시장환경이 악화됨에 따라 해당 사업을 추진하지 않게 되어 해당 사업목적을 삭제하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
NFT거래활성화가 될 경우, 블록체인 개발 및 해당 투자업에 진출하고자 검토되었으나, 공동투자기업인 ㈜팔라의 사업철수등으로 인해 미추진하게 되었습니다. 해당사업은 재추진계획이 없어 2024년3월 정기주주총회를 거쳐 사업내역을 삭제하였습니다.

라). 블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 합작투자회사인 '(주)팔라'의 주요사업인 NFT 마켓플레이스 사업의 추진에 따라 당사가 해당사업을 영위할 가능성에 대비하여 선제적으로 해당 사업목적을 추가하였으나, 시장환경이 악화됨에 따라 해당 사업을 추진하지 않게 되어 해당 사업목적을 삭제하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
NFT 거래활성화가 될 경우, 블록체인 사용자 확대를 위해 비즈니스 어플리케이션 개발사업에 진출하고자 하였으나, ㈜팔라 사업철수 및 당사 재무상황 악화로 미추진하게 되었습니다. 해당사업은 재추진계획이 없어 2024년3월 정기주주총회를 거쳐 사업내역을 삭제하였습니다

마). 인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영

변경 취지 및 목적, 필요성
당사의 소프트웨어 제품을 인터넷 및 모바일 상에서 서비스 하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
안면인식을 이용한 근태관리 어플리케이션등 대중적으로 사용가능한 서비스를 제작 판매함으로써, 주된사업인 안면인식 AI Solution을 판매를 확대할 예정입니다.

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

가
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업
2022년 03월 31일

나
엔에프티(NFT)의 제작 및 판매사업
2022년 03월 31일

다
블록체인 플랫폼 개발, 투자 및 관련 서비스업
2022년 03월 31일

라
블록체인을 활용한 비즈니스 어플리케이션 개발사업
2022년 03월 31일

마
인터넷 및 모바일 서비스 개발 및 운영
2022년 03월 31일

주1) 위 표의 '가'에 해당하는 사업의 내용과 전망은 아래와 같습니다.

사업 목적
인공지능 기반 의료 솔루션 개발 및 서비스업

사업 분야 및 진출 목적
- 당사 투자회사 '바이엘'의 주요사업인 재가요양사업과 관련하여 해당 사업목적을 추가- 재가요양서비스에서 수집되는 건강정보 및 돌봄서비스에 필요한 요구사항을 통해 AI를 활용한 Digital Health-Care 솔루션을 개발하여 노인요양 영역의 Digital Health Care 사업을 선점하기 위함

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
21년 기준 국내 요양 시장 규모는 11조원으로, 그 중 재가요양시장이 6.7조원을 차지하고 있을 정도로 인구 고령화를 고려했을 때 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 향후 고령화 심화에 따른 국가정책적 요양보험확대로 사적/공적 시장은 확대할 것으로 기대하고 있습니다.

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
당사는 22년 8월 31일 이사회 결의로 실시한 주주배정후 실권주 일반공모의 유상증자 자금 중 80억원을 바이엘의 통합 시니어 재가 헬스케어 플랫폼 사업의 영위를 위해 2023년부터 2025년까지 자금 집행을 계획하였습니다.

사업 추진현황
투자회사인 '바이엘'은 현재 "브라보시니어케어"브랜드로 재가요양서비스 모집고객수가 월평균 120명 내외로 누적 1000명을 넘어섰고, 이를 통한 노인건강정보를 지속적으로 확보하고 있습니다. 아울러 24년 2월에 데이케어센터를 통해 별도의 프리미엄 요양서비스를 계획하고 있습니다. 재가요양 및 종일돌봄서비스를 통해 수집된 노인건강정보 및 낙상 등의 이상행동 정보를 통해서 AI 솔루션을 기획/개발중에 있습니다.

기존 사업과의 연관성
당사의 인공지능 솔루션 개발 기술력을 토대로 요양서비스 및 노인돌봄 관련 Digital Health Care 사업을 추진함

주요 위험
법률등에 의한 각종 규제, 인허가 관련 위험이 존재할 수 있습니다.

향후 추진계획
수집된 건강정보 및 낙상등의 이상행동 정보를 바탕으로 노인건강관리 및 노인돌봄관련 AI 솔루션 개발을 추진하였습니다. 바이엘로부터 수집된 건강정보 및 노인의 행동정보를 바탕으로 시니어 맞춤형 AI Solution을 개발함으로 노령화사회에서 성장성 있는 제품군을 확보하고자 하였습니다. 현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

미추진 사유
현재는 당사 재무상황악화로 해당 제품개발은 정체되어 있으며, 본격적인 개발재개 시점은 미정으로, 우선 당사 재무상황 개선에 초점을 두고 있습니다.

주2) 위 표의 '나' '다' '라'에 해당하는 사업목적은 시장환경이 악화됨에 따라 해당 사업을 추진하지 않게 되어 2024년 3월 28일 정기주주총회 결의로 정관상 삭제되었습니다. 주3) 위 표의 '마'에 해당하는 사업은 기존 주력사업을 다양한 형태로 공급하기 위하여 추가 되었으며 현재 추진중인 사업입니다. 해당 사업의 내용과 전망은 II.사업의 내용을 통해 참고하실 수 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 인공지능 영상인식 분야에서 토탈 솔루션 기술을 제공하고 있습니다.

영상인식 사업은 크게 ①안면인식 AI와 ②이상상황 감지 AI, ③AI 학습 데이터 제작 3개로 구분되며, 3개의 사업 영역은 동일한 원천 기술을 사용하지만 다른 시장의 형태를 갖고 있습니다.

안면인식 AI 솔루션은 안면인식 기반의 결제 시스템 구축, 모바일 뱅킹, 신분증 확인 등에 적용되며, 출입국 및 공공기관의 출입 등 보안과 관제 영역까지 관리할 수 있는 구축형(On Premise)와 클라우드형(SaaS) 모델을 제공하고 있습니다.

이상상황 감지 기술(VADT : Visual Anomaly Detection Technology)은 카메라를 사용해서 실시간으로 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션을 말합니다. 당사는 AI로 연기의 확산 패턴을 인식하는 기술을 개발하여 원거리에서도 산불 감시가 가능하며, 사람의 움직임을 실시간으로 추적하는 기술을 개발하여 제공하고 있습니다. 특히, 산불 예방 및 감시 솔루션은 기후변화로 부터 환경과 인명을 보호하는 그린테크 (Green Tech) 영역에서 활용되고 있습니다.

당사는 AI 기술개발에 핵심요소 중 하나인 양질의 BIG DATA 제작용 Platform/Tool을 개발하여 동사의 영상인식 AI 기술을 개발하고 있습니다. 학습된 DATA는 대기업과 연구소 등 고객사에게 딥러닝 학습을 목적으로도 판매됩니다. 또한, AI를 활용한 디지털트렌스포메이션이 필요한 수요기업과 AI 기술을 가지고 있는 공급기업을 이어주는 플랫폼 사업도 진행하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

1) 주요 제품 등의 매출현황

(단위 : 백만원)

품 목
생산(판매) 개시일
2024년 3분기매출액(비율)
2023년매출액(비율)
2022년매출액(비율)

안면인식
2017.07
4,765(54.5%)
1,950 (16.9%)
3,992 (36.0%)

이상상황 감지
2018.07
119(1.4%)
176 (1.5%)
644 (5.8%)

Data
2017.07
3,152(36.0%)
8,378 (72.5%)
5,776 (52.1%)

기타
2020.08
716(8.2%)
1,056 (9.1%)
677 (6.1%)

합 계
-
8,752(100.0%)
11,561 (100.0%)
11,089 (100.0%)

주) 연결재무제표 기준 매출액입니다.

2) 주요 제품 설명

구분
내용

안면인식
3D landmark 기술을 이용한 안면 인식 기술을 제공합니다.

이상상황 감지
화재 및 이상행동 감지를 하는 기술을 개발하여 제공합니다.

Data
인공지능 학습에 필요한 데이터를 취득하고,labeling 및 정제 작업을 진행합니다.취득한 데이터는 자체 인공지능 학습 및 기업에 납품합니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
프로젝트 단위로 사업이 진행되며, 각 프로젝트별 제품의 내용 및 품질이 상이한 관계로 가격 변동추이를 파악하기 어렵습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

아직까지 얼굴인식에 대한 산업표준은 존재하지 않습니다. 따라서 관련 시장에 대한 레퍼런스를 이용하여 사실상 표준(de facto standard)를 가질 수 있습니다. 실 예로, 동사는 외교부 사업 관련으로 여권 얼굴인식을 진행하고 있습니다. 이와 관련하여 이후 금융권에서도 본인인증 시 같은 솔루션을 이용하여 여권인식을 진행해야 합니다. 이와 같은 방식으로 레퍼런스를 이용한 사실상 표준을 선점할 수 있습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

해당사항이 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항
당사는 소프트웨어 개발 및 공급을 주요사업으로 영위하고 있으며, 원재료 매입에 대한 해당사항이 없습니다.
나. 생산 및 설비
당사는 소프트웨어 개발 및 공급을 주요사업으로 영위하고 있으며, 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

안면인식
수출
-
-
44

내수
4,765
1,950
3,948

소계
4,765
1,950
3,992

이상상황 감지
수출
119
176
644

내수
-
-
-

소계
119
176
644

Data
수출
-
-
-

내수
3,152
8,378
5,776

소계
3,152
8,378
5,776

기타
수출
-
-
-

내수
716
1,056
677

소계
716
1,056
677

합계
수출
119
176
688

내수
8,633
11,384
10,401

계
8,752
11,561
11,089

주) 연결재무제표 기준 매출액입니다.

나. 판매조직
구축형 소프트웨어 솔루션과 클라우드 서비스 솔루션 등과 관련하여 금융, 공공, 의료, 해외담당 등 산업군 및 지역별로 특화된 전문 영업조직을 구성하고 있습니다.
다. 판매경로 및 판매방법 등
당사는 제품 판매를 위해 고객처와 직접 계약하거나 파트너사를 통해 고객처와 계약을 진행하고 있습니다.주관사업자 또는 참여사업자로서 고객에게 제품 또는 용역 서비스를 제공하고, 고객과 체결한 계약서상의 청구조건에 따라 대가를 수금합니다.
라. 수주상황

(단위 : 백만원)

품 목
수주일자
수주총액 주1)
매출액
수주잔고

안면인식 AI솔루션 등
~ 2023년
9,925
3,257
6,668

2024년 1월 ~ 9월
5,034
1,508
3,526

소 계
14,959
4,765
10,194

이상상황 감지 AI솔루션 등
~ 2023년
-
-
-

2024년 1월 ~ 9월
-
-
-

소 계
-
-
-

AI 학습 데이타구축 서비스
~ 2023년
2,189
2,255
(66)

2024년 1월 ~ 9월
4,927
897
4,030

소 계
7,116
3,152
3,964

합 계
~ 2023년
12,113
5,512
6,601

2024년 1월 ~ 6월
9,961
2,409
7,552

합 계
22,074
7,921
14,153

주1) 수주총액 중 '수주일자 ~2023년'에 기재한 숫자는 2023년까지의 수주총액에서 수익인식분을 제외하고 2024년으로 이월된 수주잔액입니다.주2) 상기 데이타는 별도 기준입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원팀에 의해 이루어지고 있습니다. 경영지원팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화 된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화 된 정책을 제공합니다.

나. 시장위험
1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영지원은 연결회사가 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

2) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다. 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다.

라. 유동성위험
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
2,056,716,439
-
2,056,716,439

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
6,286,683
6,286,683

단기금융상품
50,000,000
-
50,000,000

매출채권
2,101,691,900
-
2,101,691,900

기타유동금융자산
124,667,083
-
124,667,083

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)
-
2,595,641,624
2,595,641,624

기타비유동금융자산
1,524,374,325
-
1,524,374,325

금융자산 계
6,057,449,747
2,601,928,307
8,659,378,054

<전기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
2,240,396,918
-
2,240,396,918

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
2,731,911,766
2,731,911,766

단기금융상품
15,050,000,000
-
15,050,000,000

매출채권
2,828,081,969
-
2,828,081,969

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

파생상품자산
-
142,876,000
142,876,000

기타유동금융자산
5,081,009,188

5,081,009,188

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)
-
-
-

기타비유동금융자산
2,017,508,372
-
2,017,508,372

금융자산 계
27,416,996,447
2,874,787,766
30,291,784,213

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

매입채무
119,051,341
-
119,051,341

단기차입금
3,675,246,855
-
3,675,246,855

기타유동금융부채
3,230,530,513
-
3,230,530,513

장기차입금
2,898,351,953
-
2,898,351,953

금융부채 계
9,923,180,662
-
9,923,180,662

* 당기 중 전환사채의 전환권 소멸로 장부상 단기차입금으로 계정대체하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

매입채무
115,615,442
-
115,615,442

단기차입금
33,240,000
-
33,240,000

기타유동금융부채
2,362,871,012
-
2,362,871,012

장기차입금
8,310,000
-
8,310,000

전환사채
12,777,700,456
-
12,777,700,456

파생상품부채
-
7,880,743,000
7,880,743,000

금융부채 계
15,297,736,910
7,880,743,000
23,178,479,910

(3) 당기 및 전기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
277,421,136
-
-
-
277,421,136

외환차익
2,163,748
-
-
16,083,851
18,247,599

외화환산이익
318,187
-
-
-
318,187

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
-
3,071,013
-
-
3,071,013

파생상품평가이익(손실)
-
541,558,000
1,436,235,000
-
1,977,793,000

배당금수익
-
185,000,067
-
-
185,000,067

채무면제이익
-
-
-
5,116,645,128
5,116,645,128

이자비용
-
-
-
(4,870,462,952)
(4,870,462,952)

외환차손
(2,556,599)
-
-
(8,047,020)
(10,603,619)

외화환산손실
-
-
-
(279,033)
(279,033)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
(2,992,348)
-
-
(2,992,348)

전환사채상환손실
-
-
-
(3,664,570,439)
(3,664,570,439)

금융수익비용 합계
277,346,472
726,636,732
1,436,235,000
(3,410,630,465)
(970,412,261)

대손상각비
(156,387,197)
-
-
-
(156,387,197)

기타의대손상각비
(10,964,383)
-
-
-
(10,964,383)

금융수익비용외 합계
(167,351,580)
-
-
-
(167,351,580)

합 계
109,994,892
726,636,732
1,436,235,000
(3,410,630,465)
(1,137,763,841)

<전분기>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
823,998,688
-
-
-
823,998,688

외환차익
1,051,216
-
-
24,409,268
25,460,484

외화환산이익
56,295,460
-
-
-
56,295,460

파생상품평가이익(손실)
-
302,841,000
-
-
302,841,000

배당금수익
-
275,000,125
-
-
275,000,125

이자비용
-
-
-
(1,756,562,698)
(1,756,562,698)

외환차손
(2,566,922)
-
-
(6,896,425)
(9,463,347)

외화환산손실
(2,455,781)
-
-
-
(2,455,781)

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
(441,547)
-
-
(441,547)

파생상품평가손실
-
-
(1,661,060,000)
-
(1,661,060,000)

금융수익비용 합계
876,322,661
577,399,578
(1,661,060,000)
(1,739,049,855)
(1,946,387,616)

대손상각비
105,249,626
-
-
-
-

기타의대손상각비
(2,000,000,000)
-
-
-
-

금융수익비용외 합계
(1,894,750,374)
-
-
-
(1,894,750,374)

합 계
(1,018,427,713)
577,399,578
(1,661,060,000)
(1,739,049,855)
(3,841,137,990)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품(*)
155,000,000
155,000,000

단기금융상품(*)
50,000,000
50,000,000

비유동당기손익-공정가치측정금융자산(*2)
2,595,641,624

합 계
2,800,641,624
205,000,000

(*) 법인카드 한도확보를 위한 질권설정(당분기말 2.05억원, 전기말 2.05억원) 되어 있습니다.(*2) 단기차입금 상환 목적으로 처분이 제한되어있습니다.

마. 자본위험 관리
당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금비율을 이용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계(A)
16,898,761,472
27,981,825,975

자본총계(B)
(1,751,427,324)
8,209,804,991

현금및현금성자산 및 금융기관예치금(C )
2,113,003,122
17,490,396,918

차입금, 사채(파생부채포함) 및 리스부채(D)
7,409,461,666
22,275,794,272

부채비율(=A/B)(%))
-964.86%
340.83%

순차입금비율((D-C)/B)
-302.41%
58.29%

(*) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
보고기간종료일 현재 당사가 보유한 파생상품 관련하여 보유 중인 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액
23,000,000,000원

발행가액
23,000,000,000원

이자지급조건
표면금리 0%

만기보장수익률
0%

발행일
2021.11.29

만기일
2026.11.29

전환비율
100%

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액(*)
주당 21,246원 (*)

만기상환금
23,000,000,000원

전환청구기간
2022.11.29~2026.10.29

전환가액 조정에 관한 사항
1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채를 발행하는 경우 2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등 3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유 발생 4. 위의 사항과는 별도로 사채 발행 후 1개월이 경과한 날 및 이후 매 1개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우

투자자의 조기상환청구권 (Put Option)
2024년 10월 29일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전자등록금액의전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

발행자의 매도청구권 (Call Option)
2022년 11월 29일부터 2024년 09월 29일까지 매 1개월에 해당되는 날에 전환사채의 일부(최대 40%)에 대하여 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하도록 청구 가능.

(*) 보통주의 시가하락 및 전기 중 무상증자로 조정된 전환가액입니다.한편, 동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 연결회사의 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

파생상품부채(*1)

기초 장부금액
7,880,743,000
6,803,308,000

평가손익
(1,436,235,000)
1,661,060,000

사채상환
(6,444,508,000)
-

기말 장부금액
-
8,464,368,000

파생상품자산(*1)

기초 장부금액
142,876,000
85,629,000

평가손익
541,558,000
302,841,000

사채상환
(684,434,000)
-

기말 장부금액
-
388,470,000

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 연구개발 활동에 관한 사항
1) 연구개발 조직보고서 작성기준일 현재 당사는 AI Engine Team을 구성하여 아래와 같이 연구개발 활동을수행하고 있습니다.

조 직
주요 역할

AI Engine Team
- 영상 데이터 기반으로 얼굴 인식을 위한 AI 기술을 확보 ·얼굴 검출 기술 성능 향상 및 얼굴 추적 기술 확보 ·얼굴 인식 기술 경량화 및 성능 고도화 ·위조얼굴 판별 기술 확보(RGB, IR) ·딥페이크 판별 기술 확보- CCTV 영상 데이터 기반으로 사람 행동 분석을 위한 AI 기술을 확보 ·사람 검출 및 포즈 추정 기술 확보 ·사람 재식별 기술 확보 ·다양한 행동 분석 기술 확보- 영상 데이터 기반에서 이상 상황 감지를 위한 AI 기술 확보- 화재 예측 기술 확보·위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화- Labeling System 기술 확보·Hierarchical Learning & Auto labeling 기술 확보·Point-based segmentation 기술 확보- Release 대상 알고리즘과 모델추론 SDK 개발- 기술전략 수립 및 기술개발 로드맵 구성- 특허, 출원등 지적 재산 취득 및 관리와 특허침해 기술대응- 국내외 학회 참석 및 기술동향 파악- 연구과제 관리 (제안서, 중간보고서, 결과보고서 작성 및 발표)

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제9기 3분기
제8기
제7기
비 고

연구개발비용 계*
1,007
2,448
2,031
-

(정부보조금)
-
-
-224
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

11.5%
21.2%
18.3%
-

(*) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.(*) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 참가하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

다. 연구개발실적

연도
연구과제
개발내용
연구결과

2017~2018
손인식 기반 AR
- RGB 영상에서 손과 각 손가락 관절 인식- 3차원 손 모델 정합- 3차원 손 형상 기반 AR 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람의 손을 인식하여 마치 영상속의 손 또는 손가락이가상의 랜더링된 3차원 물체와 상호작용하는 것 같은 느낌을 주는 기술

2019
신체 인식 기반 AR
- RGB 영상에서 사람 신체와 신체 관절 위치 인식- 3차원 신체 모델 정합- 3차원 신체 형상 기반 AR 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람의 신체를 인식하여 마치 영상 속 사람의 팔다리가가상의 랜더링된 3차원 물체와 상호작용하는 것 같은 느낌을 주는 기술

2018~2019
3차원 얼굴 정합 및 변형
- RGB 영상에서 인식한 얼굴 및 얼굴 각 지점 Landmark 기반으로 3차원 얼굴 모델 정합- 3차원 얼굴 정합 기반 애니모지 엔진 개발- 3차원 얼굴 변형 엔진 개발
2차원 RGB 영상으로부터 사람 얼굴 위치, 방향, 표정 등 인식하여 얼굴에3차원 물체(스티커) 부착된 느낌 또는 사용자가 표정을 따라하는3차원 동물 탈(애니모지)을 쓴 느낌 제공하거나 사용자 얼굴 동적으로 변형하는 기술

2017~2019
차량 및 행인 검출
- 4K영상이나 HD CCTV영상에서 차량과 행인을 검출하는 딥러닝 모델 연구 개발- 검출 모델 경량화 연구
고화질 영상에서 차량 및 행인 검출 기술과 capacity가 큰 딥모델을 chip에 넣을 수 있을 정도의 경량화하는 기술

2018
운전자 상태 모니터링
- IR영상에서의 안면 검출, 안면 랜드마크 추출 기술 개발- 안면을 분석하여 운전자의 상태를 파악하는 기술 개발
차량 내의 운전자 시선 검출 및 상태 모니터링을 통해 운전자의 시선 검출 및 상태를 예측

2018~2020
안면인식 용 LivenessDetection
- depth 또는 IR 영상을 이용해서 입력된 안면 영상이 진짜 사람얼굴인지 검증하는 딥러닝 모델 연구
다른 사람의 얼굴 사진이나 영상을 이용한 인증을 방지하기 위한 기술

2018~2020
안면인식 기술
- RGB 영상에서 사람 얼굴을 검출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 얼굴의 특징점인 랜드마크를 검출하는 딥러닝 모델 연구 개발- 안면인식을 위한 얼굴 정렬 방법- 검출된 얼굴을 확인(1:1) 및 인증(1:N)하는 딥러닝 모델 연구 개발
입력 영상에서 사람 얼굴을 찾고 찾은 얼굴이 누구의 얼굴인지 판단할 수 있는 얼굴 인식 기술

2019~2020
안면 특징 파악 기술
- 안면영상에서 성별, 나이, 감정 등을 추정하는 딥러닝 모델 연구
안면영상에서 성별, 나이, 감정 등을 파악하는 기술

2018~2019
전력시설 상태 모니터링
- 아날로그 형을 포함한 다양한 형태의 계전기 상태를 파악
아날로그 계전기의 영역 분할 및 상태 파악을 위한 후처리 기술과 디지털 게이지의 숫자 인식 기술

2019~2020
이상상황(산불, 화재)상태 모니터링
- RGB 영상에서 초기산불 검출- RGB 영상에서 실내외 화재 검출
초기에 발생한 산불과 화재를 검출하여 산불과 화재가 확산되는 것을 조기에 예방할 수 있는 기술로 화재검출 기술은 한전 남서울사업부 화재감시 시스템 적용하였고 산불 검출 기술은 미국 캘리포니아 지역 산불 모니터링 서비스 운영에 적용

2019~2020
Continual learningsystem 연구/개발
- 모니터링 상황에서 발생하는 오류(오검출, 미검출)를 찾아내고, 이를 효과적으로 추가 학습하기 위한 시스템 개발
CCTV와 같이 다양한 환경에 대해 대응하고 지속적으로 딥러닝 모델의 정확도를 올리기 위한 기술

2019~2022
이상행동인식 기술
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치 및 포즈를 동시에 추출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 영상과 포즈 데이터 기반의 행동인식 기술 연구 개발
입력 영상에서의 사람의 위치 및 포즈를 동시에 추출하고 사람의 행동을 인식하는 기술

2020~2022
사람인식 기술
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치를 추출하는 딥러닝 기반 검출 모델 연구 개발- 단일 영상안에 사람의 동선을 파악하는 딥러닝 기반 추적기술 연구 개발- 강인한 사람 특징점 추출 및 매칭 기술 연구
여러 개의 입력 영상에서 사람의 위치를 찾고 각 사람간의 특징점을 파악하여 사람을 인식하는 기술

2021~2022
야간 모드 시 산불 감지 기능개발 및 발화 위치 추정
- 딥러닝 기반의 카메라 야간 모드 시 산불 감지 모델 연구 개발- 산불 감지 카메라 메타 데이터 기반의 발화 위치 추정 기술 개발
야간의 카메라 IR 모드 적용 시 산불 상황을 모니터링 할 수 있는 감지 모델 개발 및산불의 발화 위치를 추정할 수 있는 기능 개발

2021~2023
안면인식 기술 성능 고도화및 위조판별 연구 개발
- 안면인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 개선- IR 및 RGB 기반의 위조판별 기술 개발
안면인식 기술 고도화를 통해서 글로벌 성능평가 기관인 NIST에서 총 6개 항목 중2개 항목 국내 1위(글로벌 12위, 14위) 획득 및 IR/RGB 기반 위조판별 모델 개발

2022~2023
안면인식 기술 성능 고도화및 eKYC향 위조판별 연구 개발
- 안면인식 기술 고도화를 위한 얼굴검출 및 특징 추출 성능 고도화- 안면인식 기술 고도화를 위한 보조 기술 고도화- eKYC향 얼굴 위조판별 기술 고도화- 신분증 위조판별 기술 개발
안면인식 기술 고도화얼굴 이미지 적합성 측정 기술 개발, 등록 얼굴 특징점 자동 최신화 기술 개발경량화 IR/RGB 기반 위조판별 모델 개발홀로그램 기반 신분증 능동적 위조판별 기술 개발

2022
아바타 생성 기술 확보3D 생성 기술 확보
- 적대적 생성 신경망(GAN) 기반의 딥러닝 기술 확보- 3DMM 기반의 3D 안면 생성 기술 확보
GAN 기반 아바타 생성 기술 확보3D 모델 생성 기술 확보

2023
화재 위치 추정 기술 고도화
- 산불 감지 카메라 메타 데이터 기반의 발화 위치 추정 기술 개발 고도화
산불의 발화 위치를 추정할 수 있는 기능 고도화, Cross checking 통한 오차 감소까지 확인

2023~
산불/화재 검출 기술 성능 향상
- 산불/화재 검출 기술 모델 개선 및 추론 속도 향상
Transformer 모델 기반의 검출 시스템 연구

2023~
감지 정확도 향상 및 배포 자동화를 위한 continual learning 기술 확보
- 산불/화재 검출을 활용하는 서비스에 Continuous learning concept 도입을 통한 배포 및 학습 자동화, 성능 향상 진행
TTA 기술을 활용하여 새로운 domain에 적합한 모델 자동 학습

2023
화재 검출 관련 Domain Adaptation 기술 확보
- Domain dependency를 최소화하기 위한 Domain-adaptable 산불/화재 검출 기술 확보
Semi-supervised learning & Generative learning 연구 진행 중

2023
위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화
- 위성 데이터 기반 화재 예측 기술 고도화
기존 연구 f/up 및 오픈 위성 데이터 분석을 통해 화재 여부를 예측

2023
Hierarchical Learning & Auto labeling 기술 확보
- AI 협력 및 계층적 학습 구조를 도입하여 Labeling 성능 향상
Noisy label에서도 강인한 학습 방식을 사용하여 자동 정제 기술 개발

2023
Point-based segmentation 기술 확보
- Labeling시 Assistance에 용이한 AI 기술 개발
Graph-cut 및 Point-based segmentation 연구 및 데모 진행

2024~
화재 검출 관련 Domain Adaptation 기술 고도화
- Domain dependency를 최소화하기 위해 Domain adaptation 기술이 적용된 모델 개발
Domain adaptation을 통해 새로운 domain 에서도 높은 성능을 보여줌.

2024~
화재 검출 관련 Generative learning 기술 고도화
- Generative model을 이용하여 이상상황(화재/연기)에 대한 DB 생성
Diffusion 모델을 통한 새로운 domain의 DB 생성

2024~
화재 검출 관련 Foundation model 적용
- 최종 연기 판단을 위한 검증 모델 적용
Vision-language foundation model을 활용하여 검출된 화재를 한번 더 검증하는 프로세스 추가

2024~
안면인식 기술 경량화 및 성능 고도화
- 안면인식 기술 경량화를 위한 모델 양자화 기법 연구 개발- 안면인식 성능 고도화를 위한 Foundation 모델 연구
모바일 Edge단에서 동작 가능한 얼굴인식 모델 개발NIST FRVT에서 순위 향상

2024~
모바일에서 사용 가능한 RGB 위조판별 연구 개발
- 위조판별 기술 고도화를 위한 보조 기술 고도화- 모바일 RGB 카메라 얼굴 위조판별 기술 고도화- 딥페이크 분석 기술 개발
위조판별 적합도 측정 기술 개발디스플레이 타겟 모델 개발 및 가상 이미지 생성을 통한 데이터 보강 기술 확보ID가 변경되어 오인식을 발생시킬 수 있는 딥페이크 검출 기술 확보

2024~
CCTV에서 이상행동인식 기술 개발
- 단일 영상안에 사람을 파악하고 위치, 포즈 및 얼굴을 동시에 추출하는 기술 확보- 영상과 포즈 데이터를 활용한 VLM 기반의 행동인식 기술 연구 개발- CCTV 환경에서 사람 특징점 추출 및 매칭 기술 연구
입력 영상에서의 사람의 위치, 포즈 및 얼굴을 동시에 추출하고 사람의 행동을 인식하는 기술여러 CCTV에서 사람의 위치를 추적하는 기술

7. 기타 참고사항

가.업계의 현황

(1) 얼굴인식 AI 분야코로나(COVID-19)로 인해 다양한 분야에서 안면 인식 채택이 증가하였으며, 마스크 착용 규제로 인해 개인의 얼굴을 감지하기 위한 진보된 안면 인식 기술이 요구되고 있습니다. 또한, 얼굴인식 AI 기술은 정보 획득의 용이성으로 인해 공항 출입국 관리, 범죄 수사 등 다양한 분야에서 인증 수단으로 활용되고 있습니다. 세계 얼굴인식 시장은 2020년 11.9조원 규모에서 연평균 15.6% 성장하여 2025년에는 24.6조원 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.※ 출처: MarketsAndMarkets, 2020

(2) 이상상황 감지 AI 분야이상상황감지 AI 기술은 전력망 및 에너지 관련시설물 안전관리 등의 분야에서는 특히 많이 요구됩니다. 해당 목표시장의 규모는 135.8조 이상, 연평균 성장률이 33.9%로 전망됩니다. 산불 예방 및 감지도 이상상황 감지 AI 기술이 적용되는 분야입니다. 전세계의 삼림 규모는 약 4천만 제곱킬로미터로 큰 잠재시장 규모를 가지고 있고, 기후변화로 인한 대형 산불이 점차 증가하면서 관련 산업의 규모 또한 증가하고 있습니다.(3) AI 학습 데이터 제작 분야농업 (1차 산업)부터 서비스업 (3차 산업)을 영위하는 기업까지 4차 산업 시대에 성장과 생존을 위해서는 디지털 트렌스포메이션이 필수입니다. 디지털 트렌스포메이션의 핵심요소 중 하나는 AI 기술이며, AI의 성능 향상에는 Data가 필수 입니다. 공공 영역은 물론 급격하게 늘어나는 민간기업의 Data와 AI 수요로 인해 해당 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망합니다. 다량의 고품질 데이터의 필요성이 강조됨에 따라 이미지, 영상, 텍스트 등의 데이터를 인공지능이 목적에 맞게 학습할 수 있도록 해당 데이터에 다양한 정보를 입력하는 데이터 라벨링의 중요성 역시 높아지고 있습니다. 글로벌 데이터 라벨링 시장 규모는 2023년 14,938.1백만 달러에서 연평균 21.3%의 성장률로 2030년 57,636.8백만 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내의 경우, 2023년 621.7백만 달러 규모에서 2030년 3,086.7백만 달러 규모로 연평균 35.9% 성장률로 확대될 것으로 예상됩니다.※ 출처: Grand View Research(2023)

나.산업의 특성

(1) 얼굴인식 AI 분야얼굴인식 기술은 생체 인식 과학을 이용한 기술로 눈, 눈썹, 코, 입, 턱, 귀의 위치를 포함한 얼굴의 다양한 특성을 감지하고 측정합니다. 얼굴인식은 다른 생체인식과 비교하여 비용과 편리성 측면에서 가장 뛰어난 비접촉 생체인식 방식이며, AI 기술이 적용되면서 정확도와 안정성이 크게 높아져 더욱 널리 사용되고 있습니다. 얼굴인식 시장의 고성장 요인 중 하나는 국토 안보, 연방 및 지역법 집행 및 기타 보안 기관을 포함한 다양한 정부 기관의 얼굴인식 기술에 대한 지출이 증가하면서 각광받고 있습니다. 또한, 코로나 팬데믹의 영향으로 비대면, 비접촉 방식이 증가하면서 얼굴인식 AI 기술의 활용 범위가 넒어졌으며 앞에서 설명한 다양한 장점으로 인해, 현재는 코로나 팬데믹과 무관하게 더욱 많은 산업과 서비스에서 사용되고 있습니다. 대표적으로 생체인증, 금융결제, 신분증 확인, 출입제어, 공공보안, 정밀장비 검사 등의 영역에서 활용되고 있으며, AI 기술 수준이 높아질 수록 해당 시장의 규모도 계속 커질 것으로 판단됩니다.

(2) 이상상황 감지 AI 분야

이상상황 감지 기술 (VADT: Visual Anomaly Detection Technology)은 카메라를 사용해서 실시간으로 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션을 말합니다. 이상상황 감지 AI 기술을 활용하여 24시간 모니터링이 가능하며, 다양한 외부 환경에서도 특정 상황 및 이상행동을 감지하여 알람을 주기 때문에 실시간 감시와 관리가 필요한 영역에 다양하게 적용될 수 있습니다. 특히 산불예방 및 감지 시장은 AI 기술 적용으로 전 세계적으로 성장하고 있습니다. 또한, 전 세계 삼림의 50% 이상이 5개 나라에, 66% 이상이 10개 나라에 집중되어 있어 산불 예방 및 감지 시장은 선점의 효과가 매우 높은 시장으로 보여집니다.(3) AI 학습 데이터 제작

AI는 4차 산업혁명의 가장 근본이 되는 기술 중에 하나이며, AI 학습용 Data를 대량으로 확보하는 것은 AI 기술을 고도화하는데 매우 중요한 부분입니다.이러한 이유로 대학 및 연구기관 등 AI를 연구하는 곳은 물론 AI를 직접적으로 활용하고자 하는 기업의 AI의 수요가 빠르게 확대되고 있습니다.이에 따라 AI 학습 Data 제작 시장의 규모도 급격하게 성장하고 있습니다.

다. 산업의 성장성
(1) 얼굴인식 AI 분야최근 얼굴인식 기술은 정보 획득의 용이성으로 인해 공항 출입국 관리, 출퇴근 관리, 아파트 출입 관리, 범죄 수사 등 다양한 분야에서 인증 수단으로 활용되고 있습니다. 글로벌 생체인식 시스템 시장에서 얼굴인식을 통한 인증은 2025년까지 연평균 15.6%의 성장률이 예상되며 그 시장규모는 189억 3천8백만달러 규모로 예상됩니다.

[글로벌 생체인식 시스템 시장의 단일요소 인증 기술별 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만 달러)

분야
2020
2025
CAGR(%)

지문인식
16,800
25,480
8.7

얼굴인식
9,183
18,938
15.6

홍채인식
2,604
4,752
12.8

음성인식
1,398
4,086
23.9

정맥인식
1,072
2,319
16.7

장문인식
851
1,281
8.5

서명인식
279
763
22.3

기타
939
3,023
26.3

합계
33,126
60,642
12.9

(자료: MarketsandMarkets, Biometric System Market, 2020)

얼굴인식은 공항 출입국 시스템과 기존 CCTV를 활용한 범죄자 색출 등에 활용도가 높으며, 산업 보안과 금융권 비대면 결제 인증 등에서 수요가 높아지는 추세입니다. 스마트기기 보급 확대, 전자결제시장 확대, 사물인터넷 보급 등의 영향으로 본인 인증, 정보보안, 온라인 결제 등 분야에서 더욱 이용이 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따른 기술 보완과 더불어 관련 분야의 입법, 기업의 개인정보 수집 분야에서의 권리와 의무 규범화 또한 가속화될 전망입니다. (출처: KOTRA, 전자신문)

(2) 이상상황 감지 AI 분야

기후변화로 인해 미국을 비롯해 전세계적으로 대형화재의 피해가 매년 증가함에 따라, 조기화재경보에 대한 수요가 늘어나고 있으며, 조기화재감지를 가능하게 하는 이상상황감지 AI에 대한 수요 또한 전세계적으로 증가하고 있습니다. 미국 전역의 500개의 기업에서 운영하는 120,000마일 이상의 전력선에 대한 갤로핑 모션(Galloping Motion) 분석과 전력선 모니터링 등에도 이상상황감지가 요구됩니다. 미국 시장에서는 Gas, 제조, Utility 산업으로 확대 적용하면 목표시장이 135.8조 이상으로 연평균 성장률이 33.9%로 전망됩니다. 또한, 건축, 토목 등의 각종 산업 현장에서 각종 사고를 감지하여 산업현장 중대재해 예방에 기여하는 등의 시장 확대가 가능합니다.(3) AI 학습 데이터 제작

최근 AI 데이터 개발이 모델 중심(model-centric)에서 데이터 중심(data-centric)으로 이동하며 모델 성능 개선을 위한 다량의 고품질 데이터의 필요성이 강조되고 있습니다. 이에 따라 이미지, 영상, 텍스트 등의 데이터를 인공지능이 목적에 맞게 학습할 수 있도록 해당 데이터에 다양한 정보를 입력하는 데이터 라벨링의 중요성 역시 높아지고 있습니다. 글로벌 데이터 라벨링 시장 규모는 2023년 14,938.1백만 달러에서 연평균 21.3%의 성장률로 2030년 57,636.8백만 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내의 경우, 2023년 621.7백만 달러 규모에서 2030년 3,086.7백만 달러 규모로 연평균 35.9% 성장률로 확대될 것으로 예상됩니다.

[2023년-2030년 국내외 인공지능 데이터 레이블링 시장규모 전망]

(단위: 백만달러, %)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)
CAGR('23~'30)

글로벌 시장
14.938.1
18,633.80
22,908.40
27,581.60
33,864.20
40,990.60
48,930.40
57,636.80
21.30%

국내 시장
621.7
803.4
1,023.60
1,278.00
1,626.90
2,042.70
2,527.70
3,086.70
35.90%

(자료 : Grand View Research, 2023)

라. 시장의 경쟁상 진입 장벽

(1) 얼굴인식 AI 분야얼굴인식 AI 엔진의 경우 엔진 고도화를 위해 수천만장의 이미지 데이터 학습 및 수십만명에 대한 데이터 학습이 필요합니다. 이미지 데이터의 경우 정교한 레이블링 작업이 동반되어야 하며 노이즈에 대한 이슈도 대응이 가능해야합니다. 동사는 데이터 센터를 별도로 운영하며 자체 데이터를 제작하고, 연구소에서 자체 데이터로 인공지능 모델 학습을 하여 기술의 고도화를 이루어내었습니다. 2016년 설립 이래로 데이터 제작과 인공지능 기술 고도화를 진행해 왔기 때문에 타 기업이 진입하여 경쟁하기 쉽지 않다고 판단합니다. 데이터 학습뿐만 아니라 최근 시장 트렌드에 따라 Edge Device 등 사용자 기기에 맞는 최적화가 필요합니다. 최적화에 대해서도 오랜 시간의 개발이 필요하기 때문에 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

(2) 이상상황 감지 AI 분야

이상상황 감지 AI 분야 또한 데이터의 확보가 기술 고도화에 매우 중요합니다. 하지만 화재 및 이상상황의 데이터를 확보하는데에는 어려움이 많으며, 특히 화재의 경우 수십 시간의 화재 데이터 및 수 만장의 데이터가 필요합니다. 동사는 데이터 센터와 연구소에서 가상 데이터를 제작하여 학습하며, 열악환경(저조도, 역광)에 대한 데이터도 확보하고자 투자하고 있습니다. AI 모델 학습의 경우 언급된 데이터의 확보가 필수적이기 때문에, 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

(3) AI 학습 데이터 제작

정교한 레이블링 작업을 할 수 있는 숙달된 작업자를 확보 할 수 있는지와 AI 기술을 활용해 레이블링을 반자동으로 효율적으로 할 수 있는지가 기본적인 진입장벽의 판단 기준이 됩니다. 또한 데이터 레이블링 특성상 비숙련 기술자들이 작업을 하기도 하는데 이들의 작업을 보조하고 감독할 수 있는 체계를 갖추는 것 또한 중요합니다.

(4) 시장점유율현재 당사가 영위하고 있는 사업에 대한 시장점유율을 확인할 수 있는 시장 데이타는 부재한 상황입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

주식회사 알체라와 그 종속기업
(단위: 천원)

구분
2024년 (제9기 3분기)
2023년 (제8기)
2022년 (제7기)

감사 또는 검토받지않은 재무제표
감사받은재무제표
감사받은재무제표

[유동자산]
8,880,208
28,054,542
49,851,516

ㆍ당좌자산
8,880,208
28,054,542
49,851,516

ㆍ재고자산
-
-
-

[비유동자산]
6,527,293
8,137,089
9,195,007

ㆍ투자자산
2,852,204
2,695,356
4,819,647

ㆍ유형자산
1,821,715
3,092,056
2,764,547

ㆍ무형자산
315,352
323,291
213,592

ㆍ기타비유동자산
1,538,022
2,026,386
1,397,221

자산총계
15,407,501
36,191,631
59,046,523

[유동부채]
13,109,727
26,554,737
6,928,529

[비유동부채]
3,789,035
1,427,089
17,615,826

부채총계
16,898,762
27,981,826
24,544,355

[지배기업 소유주지분]
(1,231,093)
8,382,565
34,660,762

ㆍ자본금
11,009,834
10,775,186
10,770,566

ㆍ자본잉여금
74,342,946
72,913,940
72,827,663

ㆍ기타자본구성요소
2,798,101
1,218,248
116,910

ㆍ기타포괄손익누계액
28,623
41,005
17,010

ㆍ이익잉여금
(89,410,597)
(76,565,814)
(49,071,387)

[비지배지분]
(260,167)
(172,761)
(158,592)

자본총계
(1,491,260)
8,209,804
34,502,170

공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

구분
2024.01.01~2024.09.30
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

감사 또는 검토받지않은 재무제표
감사받은재무제표
감사받은재무제표

영업수익
8,752,376
11,560,701
11,088,746

영업이익(손실)

(11,963,389)

(18,520,484)
(16,850,509)

당기순이익(손실)

(12,932,191)

(26,776,025)
(14,142,548)

당기순이익(손실)의 귀속
(12,932,191)
(26,776,025)
(14,142,548)

지배기업소유주지분

(12,844,784)

(26,779,657)
(13,933,725)

비지배지분

(87,407)

3,632
(208,823)

당기총포괄이익(손실)

(12,944,573)

(27,484,600)
(13,677,576)

당기총포괄이익(손실)의 귀속
(12,944,573)
(27,484,601)
(13,677,576)

지배기업소유주지분

(12,857,166)

(27,470,433)
(13,469,435)

비지배지분

(87,407)

(14,168)
(208,141)

기본주당순이익(손실)(단위:원)
(591)
(1,243)
(800)

희석주당순이익(단위:원)
(591)
(1,243)
(800)

연결에 포함된 회사수
4개
4개
4개

나. 요약 별도재무정보

주식회사 알체라
(단위: 천원)

구분
2024년 (제9기 3분기)
2023년 (제8기)
2022년 (제7기)

감사 또는 검토받지않은 재무제표
감사받은재무제표
감사받은재무제표

[유동자산]
8,051,682
27,998,589
50,067,718

ㆍ당좌자산
8,051,682
27,998,589
50,067,718

ㆍ재고자산
-
-
-

[비유동자산]
5,890,684
7,361,285
8,674,639

ㆍ투자자산
2,825,706
2,725,420
4,850,655

ㆍ유형자산
1,844,547
2,965,401
2,259,107

ㆍ무형자산
141,575
153,034
212,304

ㆍ기타비유동자산
1,078,856
1,517,430
1,352,573

자산총계
13,942,367
35,359,874
58,742,357

[유동부채]
12,424,006
27,117,086
6,242,102

[비유동부채]
3,743,344
1,089,598
17,486,019

부채총계
16,167,351
28,206,684
23,728,121

[자본금]
11,009,834
10,775,186
10,770,566

[자본잉여금]
74,342,946
72,913,940
72,827,662

[자본조정]
2,798,101
1,213,638
116,251

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
(90,375,865)
(76,091,136)
(48,700,224)

자본총계
(2,224,984)
7,153,190
35,014,236

종속,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구분
2024.01.01~2024.09.30
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

감사 또는 검토받지않은 재무제표
감사받은재무제표
감사받은재무제표

매출액
7,916,757
10,380,278
11,369,043

영업이익(손실)

(
11,469,058)

(18,898,225)
(14,348,441)

당기순이익(손실)

(
12,626,290)

(28,494,754)
(13,611,525)

기본주당순이익(손실)(단위:원)
(581)
(1,322)
(782)

희석주당순이익(단위:원)
(581)
(1,322)
(782)

(*) 당사는 2024년 진행된 회계감리 과정에서 2022년 별도 재무제표에 대한 회계적 오류를 정정하여 재무제표 및 감사보고서를 재발행하였습니다.

구 분
내 역

(가)
오류 계정과목
공동관계기업투자, 기타비용

발생경위
공동기업 (주)팔라의 공동기업투자 회수가능액 과대평가.

오류의 내용
재무상태표 : 공동관계기업 3,539백만원 과대계상

포괄손익계산서 : 기타비용 3,539백만원 과소계상

관련기준서
기업회계기준서 1036호 문단 59

(나)
오류 계정과목
기타유동금융자산, 기타비용

발생경위
공동기업 (주)팔라의 대여금 회수가능액 과대평가.

오류의 내용
재무상태표 : 기타유동금융자산 711백만원 과대계상

포괄손익계산서 : 기타비용 711백만원 과소계상

관련기준서
기업회계기준서 1109호 문단 5.5.17

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 9 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 8 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 9 기 3분기말

제 8 기말

자산

유동자산

8,880,207,776

28,054,542,009

현금및현금성자산

2,056,716,439

2,240,396,918

당기손익-공정가치측정금융자산

6,286,683

236,556,262

단기금융상품

50,000,000

15,050,000,000

매출채권

2,101,691,900

2,828,081,969

기타유동금융자산

124,667,083

5,081,009,188

기타유동자산

4,470,085,346

2,290,879,016

당기법인세자산

70,760,325

184,742,656

유동파생상품자산

142,876,000

비유동자산

6,527,293,367

8,137,088,957

장기금융상품

200,000,000

200,000,000

유형자산

1,821,715,395

3,092,055,213

무형자산

315,351,828

323,290,559

기타비유동금융자산

1,524,374,325

2,017,508,372

기타비유동자산

13,647,904

8,879,309

당기손익-공정가치측정금융자산

2,595,641,624

2,495,355,504

퇴직연금운용자산

56,562,291

자산총계

15,407,501,143

36,191,630,966

부채

유동부채

13,109,726,900

26,554,737,050

단기매입채무

119,051,341

115,615,442

단기차입금

3,675,246,855

33,240,000

유동성리스부채

727,734,205

931,592,618

기타유동금융부채

3,230,530,513

2,362,871,012

당기법인세부채

10,508,153

8,721,277

기타 유동부채

5,346,655,833

2,444,253,245

유동파생상품부채

7,880,743,000

유동성전환사채

12,777,700,456

비유동부채

3,789,034,572

1,427,088,925

장기차입금(사채 포함), 총액

2,898,351,953

8,310,000

순확정급여부채

632,129,207

663,860,549

비유동성리스부채

108,128,653

644,208,198

기타 비유동 부채

150,424,759

110,710,178

부채총계

16,898,761,472

27,981,825,975

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

(1,231,093,334)

8,382,565,332

자본금

11,009,834,000

10,775,186,000

자본잉여금

74,342,946,447

72,913,940,127

기타자본구성요소

2,798,100,794

1,218,247,590

기타포괄손익누계액

28,622,630

41,004,828

이익잉여금(결손금)

(89,410,597,205)

(76,565,813,213)

비지배지분

(260,166,995)

(172,760,341)

자본총계

(1,491,260,329)

8,209,804,991

부채와자본총계

15,407,501,143

36,191,630,966

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 9 기 3분기

제 8 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

3,022,646,181

8,752,376,053

1,133,526,125

4,147,880,896

영업비용

6,401,695,000

20,715,765,029

7,108,954,166

21,032,699,534

영업이익(손실)

(3,379,048,819)

(11,963,388,976)

(5,975,428,041)

(16,884,818,638)

기타수익

8,935,502

55,436,572

(295,743,344)

68,582,174

기타비용

2,169,692

53,825,981

5,051,924,079

5,091,621,359

금융수익

42,513,847

7,578,496,130

245,510,125

1,483,595,757

금융비용

11,225,772

8,548,908,391

971,522,352

3,429,983,373

지분법이익(손실)

3,005,666,158

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,340,994,934)

(12,932,190,646)

(9,043,441,533)

(23,854,245,439)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

(3,340,994,934)

(12,932,190,646)

(9,043,441,533)

(23,854,245,439)

기타포괄손익

(8,994,501)

(12,382,198)

(28,344,420)

(29,643,648)

1. 당기손익으로 재분류되는 항목

(8,994,501)

(12,382,198)

(28,344,420)

(35,088,450)

해외환산이익(손실)

(8,994,501)

(12,382,198)

(28,344,420)

(35,088,450)

2. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

5,444,802

지분법자본변동

5,444,802

당기총포괄이익(손실)

(3,349,989,435)

(12,944,572,844)

(9,071,785,953)

(23,883,889,087)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

(3,324,621,697)

(12,844,783,992)

(9,078,056,450)

(23,782,658,713)

비지배지분

(16,373,237)

(87,406,654)

34,614,917

(71,586,726)

총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

(3,333,616,198)

(12,857,166,190)

(9,106,400,870)

(23,812,302,361)

비지배지분

(16,373,237)

(87,406,654)

34,614,917

(71,586,726)

지배기업소유주지분주당이익(손실) (단위 : 원)

보통주기본주당이익(손실)(단위:원) (단위 : 원)

(151)

(591)

(421)

(1,104)

보통주희석주당순이익(손실)(단위:원) (단위 : 원)

(151)

(591)

(421)

(1,104)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

결손금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

10,770,566,000

72,827,662,227

116,909,455

17,010,098

(49,071,386,136)

34,660,761,644

(158,592,846)

34,502,168,798

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(24,565,046,823)

(24,565,046,823)

(71,586,726)

(23,854,245,439)

지분법자본변동

5,444,802

5,444,802

5,444,802

해외사업환산손익

(35,088,450)

(35,088,450)

(35,088,450)

총포괄이익소계

(29,643,288)

(24,565,046,823)

(24,594,690,471)

(71,586,726)

(24,666,277,197)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

차입금출자전환

주식보상비용

1,086,702,119

1,086,702,119

1,086,702,119

주식매수선택권의 행사

4,620,000

86,277,900

(27,435,100)

63,462,800

63,462,800

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계

4,620,000

86,277,900

1,059,267,019

1,150,164,919

1,150,164,919

2023.09.30 (기말자본)

10,775,186,000

72,913,940,127

1,176,176,474

(12,633,550)

(73,636,432,959)

1,121,623,692

(230,179,572)

11,762,999,828

2024.01.01 (기초자본)

10,775,186,000

72,913,940,127

1,218,247,590

41,004,828

(76,565,813,213)

8,382,565,332

(172,760,341)

8,209,804,991

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(12,844,783,992)

(12,844,783,992)

(87,406,654)

(12,932,190,646)

지분법자본변동

해외사업환산손익

(12,382,198)

(12,382,198)

(12,382,198)

총포괄이익소계

(12,382,198)

(12,844,783,992)

(12,857,166,190)

(87,406,654)

(12,944,572,844)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

차입금출자전환

234,648,000

1,429,006,320

1,663,654,320

1,663,654,320

주식보상비용

1,579,853,204

1,579,853,204

1,579,853,204

주식매수선택권의 행사

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계

234,648,000

1,429,006,320

1,579,853,204

3,243,507,524

3,243,507,524

2024.09.30 (기말자본)

11,009,834,000

74,342,946,447

2,798,100,794

28,622,630

(89,410,597,205)

(1,231,093,334)

(260,166,995)

(1,491,260,329)

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 9 기 3분기

제 8 기 3분기

I. 영업활동으로인한현금흐름

(7,789,521,824)

(11,420,936,786)

1. 영업에서 창출된 현금

(5,622,340,968)

(12,488,612,024)

2. 이자의 수취

216,896,706

818,021,242

이자지급(영업)

(2,683,693,269)

(2,686,829)

배당금수취(영업)

185,000,067

275,000,125

5. 법인세환급(납부)

114,615,640

(22,659,300)

II. 투자활동으로인한현금흐름

14,193,112,013

(14,690,464,742)

단기금융상품의 감소

49,000,000,000

38,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

230,348,244

기타유동금융자산의 감소

1,130,560,004

기타비유동금융자산의 감소

615,000,000

1,200,280,002

유형자산의 처분

45,832,075

1,327,272

무형자산의 처분

34,426,000

기타유동부채의 증가

기타비유동금융부채의 증가

단기금융상품의 취득

(34,000,000,000)

(50,566,548,934)

기타유동금융자산의 취득

(59,864,426)

(480,150,000)

공동관계기업투자의 증가

(3,000,221,356)

유형자산의 취득

(73,556,283)

(542,083,076)

사용권자산의 취득

무형자산의 취득

(29,855,234)

(22,988,654)

기타비유동금융자산의 취득

(45,134,600)

(445,066,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(100,286,120)

매도가능금융자산의 취득

지분법적용 투자지분의 취득

기타비유동금융부채의 감소

(1,332,809,352)

퇴직연금운용자산의 증가

(56,562,291)

III. 재무활동으로인한현금흐름

(6,587,104,972)

(818,315,208)

주식선택권 행사

63,462,800

리스부채의 상환

(812,174,972)

(756,848,008)

차입금의 상환

(24,930,000)

(124,930,000)

단기차입금의 증가

전환사채의 상환

(5,750,000,000)

IV. 현금및현금성자산의순증가(감소)

(183,514,783)

(26,929,716,736)

V. 기초 현금및현금성자산

2,240,494,068

30,771,069,527

Ⅵ. 환율변동으로 인한 현금흐름

(262,846)

18,421,258

VII. 기말 현금및현금성자산

2,056,716,439

3,859,774,049

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 알체라(이하 '지배기업')과 종속기업(이하, 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요주식회사 알체라(이하 "지배기업")는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업 등을 주요 사업목적으로 하여 2016년 6월에 설립되었습니다. 지배기업은 보고기간 종료일 현재 경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25 GB2 C동 7층에 소재하고 있습니다.지배기업은 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 수행하였으며, 그 결과 당분기 보고기간종료일 현재의 자본금은 보통주 11,010백만원입니다. 한편, 당분기 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명
소유주식수(주)
자본금
지분율(%)

스노우 ㈜
2,527,568
1,263,784,000
11.48

황영규
344,212
172,106,000
1.56

이강의
294,550
147,275,000
1.34

기타
18,853,338
9,426,669,000
85.62

합계
22,019,668
11,009,834,000
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산월
소유지분율
업 종

당분기말
전기말

Alchera VN.,Ltd
베트남
12월
100%
100%
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

Alchera X, Inc.
미국
12월
100%
100%
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

Alchera Labs Inc.
미국
12월
100%
100%
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

주식회사 유스비
대한민국
12월
90%
90%
정보서비스

2) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 원)

종속기업명
당분기말(*)
당기(*)

총자산
총부채
자 본
매출액
당기순이익
당기포괄이익

Alchera VN, Ltd
490,005,696
50,978,789
439,026,907
908,553,175
365,130,812
358,092,978

Alchera X, Inc.
261,328,517
1,480,372,211
(1,219,043,694)
1,256,060,794
111,325,354
105,764,339

Alchera Labs Inc.
19,281,863
267,695,198
(248,413,335)
-
-
216,651

주식회사 유스비
1,311,990,553
4,565,197,710
(3,253,207,157)
721,143,654
(874,066,544)
(874,066,544)

(*) 종속기업의 요약 재무상태와 경영성과는 내부거래 제거 전 금액입니다.

<전기>
(단위: 원)

종속기업명
전기말(*)
전분기(*)

총자산
총부채
자 본
매출액
당기순손실
당기포괄손실

Alchera VN.,Ltd
132,984,408
52,050,479
80,933,929
476,238,000
17,864,509
19,856,703

Alchera X, Inc.
178,328,868
1,503,136,901
(1,324,808,033)
28,071,162
(927,140,856)
(949,276,638)

Alchera Labs Inc.
18,840,584
267,470,570
(248,629,986)
-
-
(14,944,592)

주식회사 유스비
3,029,601,662
5,404,132,970
(2,374,531,308)
1,666,083,577
(715,867,623)
(715,867,263)

(*) 종속기업의 요약 재무상태와 경영성과는 내부거래 제거 전 금액입니다.

(3) 연결대상 범위의 변동

당분기 중 연결대상 범위의 변동은 발생되지 않았습니다.

2. 연결재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결회사의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 다음에서 설명하고 있는 사용된 추정의 변경을 제외하고는, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를사용하였습니다.

2) 공정가치 측정연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.연결회사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1.
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2.
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

- 수준 3.
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2023년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 주요 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석3 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
2,056,716,439
-
2,056,716,439

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
6,286,683
6,286,683

단기금융상품
50,000,000
-
50,000,000

매출채권
2,101,691,900
-
2,101,691,900

기타유동금융자산
124,667,083
-
124,667,083

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)
-
2,595,641,624
2,595,641,624

기타비유동금융자산
1,524,374,325
-
1,524,374,325

금융자산 계
6,057,449,747
2,601,928,307
8,659,378,054

<전기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
2,240,396,918
-
2,240,396,918

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
2,731,911,766
2,731,911,766

단기금융상품
15,050,000,000
-
15,050,000,000

매출채권
2,828,081,969
-
2,828,081,969

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

파생상품자산
-
142,876,000
142,876,000

기타유동금융자산
5,081,009,188

5,081,009,188

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)
-
-
-

기타비유동금융자산
2,017,508,372
-
2,017,508,372

금융자산 계
27,416,996,447
2,874,787,766
30,291,784,213

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

매입채무
119,051,341
-
119,051,341

단기차입금
3,675,246,855
-
3,675,246,855

기타유동금융부채
3,230,530,513
-
3,230,530,513

장기차입금
2,898,351,953
-
2,898,351,953

금융부채 계
9,923,180,662
-
9,923,180,662

* 당기 중 전환사채의 전환권 소멸로 장부상 단기차입금으로 계정대체하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

매입채무
115,615,442
-
115,615,442

단기차입금
33,240,000
-
33,240,000

기타유동금융부채
2,362,871,012
-
2,362,871,012

장기차입금
8,310,000
-
8,310,000

전환사채
12,777,700,456
-
12,777,700,456

파생상품부채
-
7,880,743,000
7,880,743,000

금융부채 계
15,297,736,910
7,880,743,000
23,178,479,910

(3) 당기 및 전기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
277,421,136
-
-
-
277,421,136

외환차익
2,163,748
-
-
16,083,851
18,247,599

외화환산이익
318,187
-
-
-
318,187

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
-
3,071,013
-
-
3,071,013

파생상품평가이익(손실)
-
541,558,000
1,436,235,000
-
1,977,793,000

배당금수익
-
185,000,067
-
-
185,000,067

채무면제이익
-
-
-
5,116,645,128
5,116,645,128

이자비용
-
-
-
(4,870,462,952)
(4,870,462,952)

외환차손
(2,556,599)
-
-
(8,047,020)
(10,603,619)

외화환산손실
(279,033)
-
-
-
(279,033)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
(2,992,348)
-
-
(2,992,348)

전환사채상환손실
-
-
-
(3,664,570,439)
(3,664,570,439)

금융수익비용 합계
277,067,439
726,636,732
1,436,235,000
(3,410,351,432)
(970,412,261)

대손상각비
(156,387,197)
-
-
-
(156,387,197)

기타의대손상각비
(10,964,383)
-
-
-
(10,964,383)

금융수익비용외 합계
(167,351,580)
-
-
-
(167,351,580)

합 계
109,994,892
726,636,732
1,436,235,000
(3,410,630,465)
(1,137,763,841)

<전분기>
(단위: 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
823,998,688
-
-
-
823,998,688

외환차익
1,051,216
-
-
24,409,268
25,460,484

외화환산이익
56,295,460
-
-
-
56,295,460

파생상품평가이익(손실)
-
302,841,000
-
-
302,841,000

배당금수익
-
275,000,125
-
-
275,000,125

이자비용
-
-
-
(1,756,562,698)
(1,756,562,698)

외환차손
(2,566,922)
-
-
(6,896,425)
(9,463,347)

외화환산손실
(2,455,781)
-
-
-
(2,455,781)

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
(441,547)
-
-
(441,547)

파생상품평가손실
-
-
(1,661,060,000)
-
(1,661,060,000)

금융수익비용 합계
876,322,661
577,399,578
(1,661,060,000)
(1,739,049,855)
(1,946,387,616)

대손상각비
105,249,626
-
-
-
105,249,626

기타의대손상각비
(2,000,000,000)
-
-
-
(2,000,000,000)

금융수익비용외 합계
(1,894,750,374)
-
-
-
(1,894,750,374)

합 계
(1,018,427,713)
577,399,578
(1,661,060,000)
(1,739,049,855)
(3,841,137,990)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품(*)
155,000,000
155,000,000

단기금융상품(*)
50,000,000
50,000,000

비유동당기손익-공정가치측정금융자산(*2)
2,595,641,624

합 계
2,800,641,624
205,000,000

(*) 법인카드 한도확보를 위한 질권설정(당분기말 2.05억원, 전기말 2.05억원) 되어 있습니다.(*2) 단기차입금 상환 목적으로 처분이 제한되어있습니다.5. 매출채권(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
2,639,134,166
(537,442,266)
2,101,691,900
3,209,137,038
(381,055,069)
2,828,081,969

합계
2,639,134,166
(537,442,266)
2,101,691,900
3,209,137,038
(381,055,069)
2,828,081,969

6. 기타금융자산보고기간종료일 현재 연결회사의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금(*)
7,990,013
-
5,003,860,132
-

미수수익
43,572,134
-
52,944,163
-

대손충당금
(10,964,383)
-
-
-

대여금
2,001,120,008
832,519,979
2,001,120,008
1,233,359,984

대손충당금
(2,000,000,000)
(300,000,000)
(2,000,000,000)
(300,000,000)

임차보증금
82,949,311
1,000,000,000
23,084,885
1,200,000,000

현재가치할인차금
-
(67,436,254)
-
(144,705,612)

기타보증금
-
59,290,600
-
28,854,000

합 계
124,667,083
1,524,374,325
5,081,009,188
2,017,508,372

(*) 전기중 출자금 통장을 해지하여 미수금으로 계정대체 하였습니다.7. 기타자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
3,083,975,975
13,647,904
2,097,175,934
8,879,309

선급비용
1,341,854,245
-
154,031,274
-

부가가치세대급금
44,255,126
-
39,671,808
-

합 계
4,470,085,346
13,647,904
2,290,879,016
8,879,309

8. 기타유동금융부채보고기간종료일 현재 연결회사의 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
2,353,218,046
1,568,862,321

미지급비용
877,312,467
794,008,691

합 계
3,230,530,513
2,362,871,012

9. 기타부채보고기간종료일 현재 연결회사의 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
89,333,457
-
165,476,981
-

정부보조금
-
-
19,160,000
-

계약부채
4,994,767,808
-
1,997,061,696
-

유동성충당부채(*)
262,554,568
-
262,554,568
-

선수금
-
45,690,401
-
41,066,928

장기종업원급여부채
-
104,734,358
-
69,643,250

합 계
5,346,655,833
150,424,759
2,444,253,245
110,710,178

(*) 전기말 동아전기공업과의 대금지급 소송 1심 결과에 따른 충당금설정액입니다.10. 차입금, 전환사채 및 파생상품부채(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
최장만기일
연이자율(%)당분기말
당분기말
전기말

단기차입금
중소벤처기업진흥공단
2025.03.05
3.05
16,620,000
33,240,000

단기차입금(*1)
신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 외
2024.12.31
4.00
3,658,626,855
-

단기차입금 소계
3,675,246,855
33,240,000

장기차입금
중소벤처기업진흥공단
2025.03.05
3.05
-
8,310,000

장기차입금(*2)
대표이사
2025.07.10
4.60
2,898,351,953
-

장기차입금 소계
2,898,351,953
8,310,000

합 계
6,573,598,808
41,550,000

(*1) 단기차입금은 사채권자의 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 조기상환청구권 요청 후 몇차에 걸친 채권단과의 추가 합의에 따라 당반기중 채무의 조정, 상환 및 출자전환이 이루어지고 난 잔여 금액입니다. (*2) 채권자의 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 조기상환청구권 요청에 따른 상환재원으로 지배기업 대표이사 보유 주식을 매각 후 지배기업 대표이사와 약정한 차입금입니다.(2) 전기말 현재 연결회사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
발행일
만기일 (*)
상환조건
전기말

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2021-11-29
2026-11-29
만기일시상환
23,000,000,000

전환권조정
(10,140,495,441)

사채할인발행차금
(81,804,103)

전환사채 차감계
12,777,700,456

(*) 전환사채는 당반기 중 조기상환권 청구로 소멸되었습니다.(3) 보고기간종료일 현재 전환사채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기말

기초 장부금액
12,777,700,456
10,443,884,322

감소
(17,239,926,000)
-

이자비용
797,655,105
2,333,816,134

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

기말 장부금액
-
12,777,700,456

(4) 전기말 현재 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액
23,000,000,000원

발행가액
23,000,000,000원

이자지급조건
표면금리 0%

만기보장수익률
0%

발행일
2021.11.29

만기일
2026.11.29

전환비율
100%

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액(*)
주당 21,246원 (*)

만기상환금
23,000,000,000원

전환청구기간
2022.11.29~2026.10.29

전환가액 조정에 관한 사항
1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채를 발행하는 경우 2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등 3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유 발생 4. 위의 사항과는 별도로 사채 발행 후 1개월이 경과한 날 및 이후 매 1개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우

투자자의 조기상환청구권 (Put Option)
2024년 10월 29일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전자등록금액의전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

발행자의 매도청구권 (Call Option)
2022년 11월 29일부터 2024년 09월 29일까지 매 1개월에 해당되는 날에 전환사채의 일부(최대 40%)에 대하여 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하도록 청구 가능.

(*) 보통주의 시가하락 및 전기 중 무상증자로 조정된 전환가액입니다.한편, 동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 연결회사의 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

파생상품부채(*1)

기초 장부금액
7,880,743,000
6,803,308,000

평가손익
(1,436,235,000)
1,661,060,000

사채상환
(6,444,508,000)
-

기말 장부금액
-
8,464,368,000

파생상품자산(*1)

기초 장부금액
142,876,000
85,629,000

평가손익
541,558,000
302,841,000

사채상환
(684,434,000)
-

기말 장부금액
-
388,470,000

(5) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 순부채로 분류된 각 금융자산부채의 순장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말
취득시

제2회 전환사채 전환권등
-
7,737,867,000
14,500,925,000

(*) 제2회 전환사채는 당반기중 전액 상환되거나 차입금으로 대체되었습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

법인세비용 차감전계속사업손익
(12,932,190,646)
(23,854,245,439)

제2회 전환사채 전환권 평가손실(이익)
-
351,509,000

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익
(12,932,190,646)
(23,502,736,439)

11. 자본금(1) 보고기간종료일 현재 지배회사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000

발행한 주식의 총수
22,019,668주
21,550,372주

1주당 액면금액
500원
500원

보통주자본금(*)
11,009,834,000원
10,775,186,000원

(2) 당기 및 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

기초
10,775,186,000
10,770,566,000

주식선택권행사
-
4,620,000

차입금 출자전환
234,648,000
-

기말
11,009,834,000
10,775,186,000

12. 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
74,342,946,447
72,913,940,127

합 계
74,342,946,447
72,913,940,127

(2) 당기 및 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초
72,913,940,127
72,827,662,227

주식선택권행사
-
86,277,900

차입금 출자전환
1,429,006,320
-

기말
74,342,946,447
72,913,940,127

13. 기타자본구성요소(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식매수선택권
2,860,093,462
1,347,498,858

자기주식(*)
-
(129,251,268)

자기주식처분손실(*)
(61,992,668)
-

합 계
2,798,100,794
1,218,247,590

(*) 연결회사는 당반기중 임직원에게 자기주식으로 상여를 지급하고 공정가치와 장부가의 차이를 주식보상비용으로 계상하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 부여한 주식매수선택권은 다음과 같습니다.

구 분
2019년08월26일
2020년01월17일
2021년03월31일
2023년03월31일
2023년08월16일
2024년02월01일
2024년 07월 19일

부여주식 종류
알체라 주식
알체라 주식
알체라 주식
알체라 주식
알체라 주식
알체라 주식
알체라 주식

부여대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여방법
신주발행
신주발행
차액보상
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식 총수(*1)
424,440주
450,360주
146,400주
538,759주
270,000주
275,000주
645,000주

잔여부여주식수(*1)
30,600주
45,960주
0주
167,259주
222,128주
237,872주
645,000주

행사가격
1주당 4,167원
1주당 6,945원
1주당 29,618원
1주당 14,682원
1주당 13,990원
1주당 8,584원
1주당 2,544원

결의기관
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
이사회
이사회
이사회

가득기간(부여일 이후)
2년
2년
2년
2년(50%까지)3년(80%까지)4년(100%까지)
2년(50%까지)3년(80%까지)4년(100%까지)
2년(50%까지)3년(75%까지) 4년(100%까지)
2년 (50%까지)3년 (75%까지) 4년 (100%까지)

행사가능기간
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
2030년03월29일
2030년08월16일
2031년02월01일
2031년 07월 19일

(*)당반기중 (주)유스비 주식을 부여하는 주식매수선택권은 취소되었습니다.(3) 보고기간종료일 현재 연결회사의 주식매수선택권의 공정가치 산정 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019년08월26일
2020년01월17일
2021년03월31일
2023년03월31일
2023년08월16일
2024년02월01일
2024년 07월 19일

평가기준일 주가
5,483원
6,632원
6,590원
13,180원
13,990원
7,390원
2,550원

주식매수선택권 1주당 공정가치
2,667원
2,969원
796원
7,866원
8,934원
4,401원
1,603원

무위험이자율
1.18%
1.67%
3.76%
3.31%
3.85%
3.36%
3.12%

예상주가변동성
39.00%
42.63%
49.40%
59.70%
61.40%
60.60%
61.40%

평가모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

주식매수선택권 공정가치
1,131,898,950원
1,337,193,900원
116,550,504원
4,237,878,294원
2,412,223,200원
1,210,393,250원
1,033,967,250원

(4) 당분기 및 전분기 중 주식선택권 수량의 변동내용 및 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

신주발행
차액보상 선택
신주발행

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

알체라주식 (가중평균행사가격 단위: KRW)

기초
850,319
9,223
36,000
29,618
85,800
5,954

신규부여
920,000
17,053
-
-
808,759
14,682

감소
(421,500)
15,285
(36,000)
29,618
(35,000)
-

권리행사
-
-
-
-
(9,240)
6,945

기말
1,348,819
7,186
-
-
850,319
9,223

행사가능수량
76,560
5,835
-
-
76,560
5,835

유스비주식 (가중평균행사가격 단위: KRW)

기초
45,000
660
-
-
45,000
660

신규부여
-
-
-
-
-
-

감소
(45,000)
660
-
-
-
-

권리행사
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
45,000
660

행사가능수량
-
-
-
-
-
-

(5) 보고기간종료일 현재 주식매수선택권의 가중평균 잔여만기는 6.15년입니다.

14. 영업부문 정보 및 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사는 다음의 주요부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 인식합니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
용역
합계

안면인식
이상상황감지
Data
기타

부문수익:

외부고객으로부터수익
4,764,833,187
119,449,494
3,151,923,313
716,170,059
8,752,376,053

수익인식시점:

한시점에 인식
4,462,602,831
119,449,494
3,151,923,313
716,170,059
8,450,145,697

기간에 걸쳐 인식
302,230,356
-
-
-
302,230,356

합계
4,764,833,187
119,449,494
3,151,923,313
716,170,059
8,752,376,053

<전분기>
(단위: 원)

구 분
용역
합계

안면인식
이상상황감지
Data
기타

부문수익:

외부고객으로부터수익
1,581,492,506
59,243,832
1,841,188,981
665,955,577
4,147,880,896

수익인식시점:

한시점에 인식
1,236,822,950
28,071,162
1,841,188,981
-
3,106,083,093

기간에 걸쳐 인식
344,669,556
31,172,670
-
665,955,577
1,041,797,803

합계
1,581,492,506
59,243,832
1,841,188,981
665,955,577
4,147,880,896

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출의 지역별 부분정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

국내
8,632,926,559
4,088,637,064

북아메리카
119,449,494
59,243,832

합계
8,752,376,053
4,147,880,896

(3) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

고객명
당분기
전분기

A사
1,071,013,585
-

B사
795,000,000
-

C사
744,000,000
-

D사
587,501,000
182,540,000

E사
374,625,000
-

(4) 보고기간말 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
4,994,767,808
1,997,061,696

(5) 보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당분기 및 전분기에 인식한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초계약부채 중 당기 인식한 수익
2,995,092,472
1,964,002,363

15. 영업비용당분기와 전분기 중 연결회사 영업비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
8,668,444,464
9,283,178,579

퇴직급여
653,721,918
507,549,388

주식보상비용
1,555,567,543
916,351,582

행사비
14,793,907
23,605,443

복리후생비
1,169,132,240
1,271,483,716

여비교통비
134,043,702
362,382,200

접대비
40,174,364
51,404,676

통신비
19,987,560
20,171,476

수도광열비
21,502,096
20,104,926

세금과공과금
65,043,800
76,022,078

감가상각비
1,227,188,563
1,423,849,757

지급임차료
213,099,885
148,952,579

보험료
53,155,322
97,735,061

차량유지비
13,083,646
12,581,042

경상연구개발비
1,023,072,820
1,695,094,756

운반비
7,267,363
8,565,279

교육훈련비
4,830,185
8,398,230

도서인쇄비
5,460,543
19,545,160

회의비
-
187,600

사무용품비
17,728,370
39,103,034

소모품비
46,272,294
99,051,325

지급수수료
1,751,699,350
2,069,883,420

광고선전비
276,537,355
402,567,322

대손상각비
156,387,197
(105,249,626)

건물관리비
380,966,953
367,240,797

외주비
3,040,223,809
2,109,195,406

무형자산상각비
32,893,572
33,473,446

자문료
112,050,000
57,314,653

잡비
11,436,208
12,956,229

합 계
20,715,765,029
21,032,699,534

16. 기타수익과 기타비용(1) 당기와 전기 중 연결회사의 기타수익 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분이익
18,183
-

고용촉진지원금
8,481,790
21,613,410

국고보조금수익
15,000,000
-

사용권자산처분이익
1,590,694
-

잡이익
30,345,905
46,876,291

기타 수익(세금 환급)
-
92,473

합계
55,436,572
68,582,174

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 기타비용 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

전기오류수정손실
-
92,040

유형자산처분손실
24,762,941
854,546

무형자산처분손실
-
8,516,909

잡손실
18,098,657
69,518,006

공동기업투자주식손상차손
-
3,000,221,356

사용권자산처분손실
-
12,418,502

기타의대손상각비
10,964,383
2,000,000,000

합계
53,825,981
5,091,621,359

17. 금융수익과 금융비용(1) 당기와 전기 중 연결회사의 금융수익 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
277,421,136
823,998,688

- 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익
204,428,011
773,324,665

- 기타이자수익
72,993,125
50,674,023

외환차익
18,247,599
25,460,484

외화환산이익
318,187
56,295,460

파생상품평가이익
1,977,793,000
302,841,000

배당금수익
185,000,067
275,000,125

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
3,071,013
-

채무면제이익
5,116,645,128
-

합계
7,578,496,130
1,483,595,757

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 금융비용 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
4,870,462,952
1,756,562,698

외환차손
10,603,619
9,463,347

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
2,992,348
441,547

외화환산손실
279,033
2,455,781

파생상품평가손실
-
1,661,060,000

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

합계
8,548,908,391
3,429,983,373

18. 주당손익(1) 당기와 전기 중 연결회사의 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

귀속되는 당기순이익(손실)
(3,324,621,697)
(12,844,783,992)
(9,078,056,450)
(23,782,658,713)

가중평균유통주식수
22,019,668
21,742,201
21,550,372
21,549,323

기본주당이익(손실)
(151)
(591)
(421)
(1,104)

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
보통주식적수

기초보통주식수
2024-01-01
21,550,372
-
21,550,372
274
5,904,801,928

전환사채(전환권 행사)
2024-06-10
469,296
-
469,296
112
52,561,152

합계
-
22,019,668
-
22,019,668
-
5,957,363,080

적용일수
274

유통보통주식수
21,742,201

<전분기>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
보통주식적수

기초보통주식수
2023-01-01
21,541,132
-
21,541,132
273
5,880,729,036

주식매수선택권 행사
2023-02-01
9,240
-
9,240
242
2,236,080

합계
-
21,550,372
-
21,550,372
-
5,882,965,116

적용일수
273

유통보통주식수
21,549,323

(3) 당분기 및 전분기 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

19. 특수관계자거래

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

공동기업
주식회사 팔라(*4)
주식회사 팔라

기타의특수관계자
대표이사 황영규주식회사 바이엘(*1)김경환(*2)임원(*3)
-주식회사 바이엘(*1)김경환(*2)임원(*3)

(*1) ㈜바이엘은 전환사채 투자계약에 따라 공동지배력을 행사하나 지분투자가 없으므로 기타의 특수관계자로 분류하였습니다.(*2) ㈜바이엘의 공동지배력 보유자이며, 보고기간 말 현재 ㈜바이엘의 대표이사입니다.(*3) 임원에는 등기임원 및 미등기임원이 포함되어있습니다.(*4) 보고기간종료일 현재 청산진행중에 있습니다.(2) 당기 및 전기 중 연결회사의 특수관계자와 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당분기
전분기

공동기업
주식회사 팔라
이자수익
-
5,696,442

대손상각비
-
-

기타의대손상각비
-
-

공동기업투자주식손상차손
-
6,539,488,356

기타의 특수관계자
주식회사 바이엘
외주비
270,000,000
-

김경환
이자수익
11,796,164
22,332,054

임직원
이자수익
-
7,486,027

기타의대손상각비
10,964,383
-

(3) 당기 및 전기 중 연결회사의 특수관계자 자본 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분

회사명

지분취득

당분기
전분기

공동기업

주식회사 팔라(*1)
-
3,000,221,356

(*1) 전기 중 (주)팔라에 대해 유상증자에 참여함에 따라 전환우선주 888,428주를 추가로 취득하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당분기말
전기말

공동기업
주식회사 팔라
단기대여금
2,000,000,000
2,000,000,000

대손충당금(단기대여금)
(2,000,000,000)
(2,000,000,000)

매출채권
33,440,000
33,440,000

대손충당금(매출채권)
(33,440,000)
(33,440,000)

기타의 특수관계자
주식회사 바이엘
당기손익-공정가치측정금융자산
2,495,355,504
2,495,355,504

대표이사 황영규
장기차입금
2,898,351,953
-

김경환
장기대여금
-
400,000,000

미수수익
-
26,969,863

임직원
장기대여금
830,000,000
830,000,000

대손충당금(장기대여금)
(300,000,000)
(300,000,000)

미수수익
10,964,383
10,964,383

대손충당금(미수수익)
(10,964,383)
-

미지급금
-
-

(*) 상기 임직원 장기대여금 중 3억원은 홍현진씨를 대상으로 발생한 것이며 전액 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 홍현진씨는 국적이 미국인이며, 2023년 12월 이후 국내에는 거주지가 없는 상태로 파악중입니다. 따라서 당사가 재판에서 승소하더라도 강제집행을 통해 회수할 수 있는 홍현진씨 소유의 재산을 특정하기에는 어려운 상황이므로, 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손처리하였습니다. 다만, 이와 별개로 대한민국 법원에서 승소할 경우, 해당 판결문으로 미국에서 소를 제기하여 강제집행할 계획을 가지고 있습니다.

(5) 보고기간 중 연결회사의 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>-대여
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
대여
상환
분기말

공동기업
주식회사 팔라
2,000,000,000
-
-
2,000,000,000

기타의 특수관계자
김경환
400,000,000
-
(400,000,000)
-

임직원
830,000,000
-
-
830,000,000

합 계
3,230,000,000
-
(400,000,000)
2,830,000,000

<당분기>-차입
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
차입등
상환
당분기말

기타의 특수관계자
대표이사 황영규
-
4,231,161,305
(1,332,809,352)
2,898,351,953

합 계
-
4,231,161,305
(1,332,809,352)
2,898,351,953

<전분기>-대여
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
대여
상환
분기말

공동기업
주식회사 팔라
3,000,000,000
-
(1,000,000,000)
2,000,000,000

기타의 특수관계자
김경환
400,000,000
-
-
400,000,000

임직원
130,000,000
430,000,000
(130,000,000)
430,000,000

합 계
3,530,000,000
430,000,000
(1,130,000,000)
2,830,000,000

(6) 주요경영진에 대한 보상연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원 및 미등기임원을 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
719,113,174
1,311,706,493

주식기준보상
99,636,000
722,558,323

장기종업원급여
-
118,827

퇴직급여
66,756,275
43,040,700

합 계
885,505,449
2,077,424,343

20. 우발부채와 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 연결회사와 관련하여 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사건번호
사건명
원고
피고
소송가액

2024나51311(*1)
기타(금전) 청구의 소
동아전기공업 주식회사
주식회사 알체라
262,554,568

2024나60006(*2)
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 한국바이오헬스케어
15,240,000

2024차전3080
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 허그코리아
317,875,000

2024가단5116211
약정금 청구의 소
홍현진
주식회사 알체라
100,000,000

2024가단5277345
대여금 청구의 소
주식회사 알체라
홍현진
300,000,000

2024가소112980
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 에스디엠이앤씨
5,500,000

2024가단5347640
용역비 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 시니스트
330,000,000

2024가소116036
용역비 청구의 소
주식회사 알체라
스마트쿱 주식회사
25,333,000

* 1심 판결에 대한 항소심으로 사건번호 기존 2023가단102616에서 2024나51311로 변경되었습니다.* 2심 판결에 대한 항소심으로 사건번호 기존 2023가단281362에서 2024나60006로 변경되었습니다.(2) 보고기간종료일 현재 연결회사와 금융기관과의 차입 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관
구분
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

중소벤처기업진흥공단
창업기업
100,000,000
16,620,000
100,000,000
33,240,000

합 계
100,000,000
16,620,000
100,000,000
33,240,000

(3) 연결회사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 당분기말 현재 1,675백만원(전기말 3,123만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 보고기간종료일 현재 연결회사가 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
종류
설정금액
설정권자
내용

장기금융상품
정기예금
55,000,000
우리카드
법인카드 한도확보 관련 우리은행 정기예금 담보

장기금융상품
정기예금
120,000,000
신한카드
법인카드 한도확보 관련 신한은행 정기예금 담보

단기금융상품
정기예금
65,000,000
신한카드
법인카드 한도확보 관련 신한은행 정기예금 담보

21. 현금흐름표에 관한 사항

(1) 현금흐름표상 현금및현금성자산은 현금, 은행 보통예금 등을 포함한 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사와 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
(12,932,190,646)
(23,854,245,439)

이자비용
4,870,462,952
1,756,562,698

대손상각비
156,387,197
(105,249,626)

기타의대손상각비
10,964,383
2,000,000,000

감가상각비 및 사용권자산상각비
1,250,567,896
1,446,438,857

무형자산상각비
37,793,965
37,539,452

퇴직급여
641,866,842
507,549,388

장기종업원급여
35,091,108
26,084,556

주식보상비용(경상연구개발비 포함)
1,579,853,204
1,060,430,489

외화환산손실
279,033
2,455,781

파생상품평가손실
-
1,661,060,000

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
2,992,348
441,547

유형자산처분손실
24,762,941
854,546

사용권자산처분손실
-
12,418,502

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

공동관계기업투자주식손상차손
-
3,000,221,356

지분법손실
-
-

이자수익
(277,421,136)
(823,998,688)

국고보조금수익
(15,000,000)
-

배당금수익
(185,000,067)
(275,000,125)

유형자산처분이익
(18,183)
-

사용권자산처분이익
(1,590,694)
-

외화환산이익
(318,187)
(56,295,460)

파생상품평가이익
(1,977,793,000)
(302,841,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(3,071,013)
-

채무면제이익
(5,116,645,128)
-

매출채권및계약자산의 감소(증가)
570,236,152
4,249,765,685

기타유동금융자산의 감소(증가)
4,766,296,529
(4,957,520)

기타유동자산의 감소(증가)
(2,179,495,509)
(2,665,698,363)

기타비유동자산의 감소(증가)
-
255,256

기타유동금융부채의 증가(감소)
(2,793,384,270)
(1,430,888,551)

기타유동부채의 증가(감소)
2,952,897,289
1,586,598,282

기타비유동부채의 증가(감소)
(27,521,226)
6,301,646

매입채무및계약부채의 증가(감소)
3,202,619
(136,255,720)

퇴직금의 지급
(1,185,420,457)
(559,894,887)

퇴직연금운용자산의 증가(감소)
516,902,500
371,735,314

해외사업환산손익의 증가(감소)
(12,598,849)
-

합계
(5,622,340,968)
(12,488,612,024)

(3) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

주식선택권행사
-
27,435,100

단기차입금 출자전환
9,970,783,293
-

사용권자산의 취득
-
318,978,426

리스 유동성대체
528,278,549
263,500,629

단기차입금의 대납에 따른 장기차입 대체
3,168,351,953
-

전환사채의 단기차입금등 대체
17,250,000,000
-

22. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치 보고기간종료일 현재 공정가치의 합리적인 근사치인 장부금액을 제외한 연결회사의 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(유동)

현금및현금성자산
2,056,716,439
-
2,240,396,918
-

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
6,286,683
6,286,683
236,556,262
236,556,262

파생상품자산
-
-
142,876,000
-

단기금융상품
50,000,000
-
15,050,000,000
-

매출채권
2,101,691,900
-
2,828,081,969
-

기타금융자산
124,667,083
-
5,081,009,188
-

유동자산계
4,339,362,105
6,286,683
25,578,920,337
236,556,262

금융자산(비유동)

당기손익-공정가치측정금융자산
2,595,641,624
2,595,641,624
2,495,355,504
2,495,355,504

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000
-

기타금융자산
1,524,374,325
-
2,017,508,372
-

비유동자산계
4,320,015,949
2,595,641,624
4,712,863,876
2,495,355,504

합 계
8,659,378,054
2,601,928,307
30,291,784,213
2,731,911,766

금융부채(유동)

매입채무
119,051,341
-
115,615,442
-

단기차입금
3,675,246,855
-
33,240,000
-

리스부채
-
-
-
-

기타유동금융부채
3,230,530,513
-
2,362,871,012
-

전환사채
-
-
12,777,700,456
-

유동파생상품부채
-
-
7,880,743,000
7,880,743,000

유동부채계
7,024,828,709
-
23,170,169,910
7,880,743,000

금융부채(비유동)

장기차입금
2,898,351,953
-
8,310,000
-

비유동성리스부채
-
-
-
-

비유동부채계
2,898,351,953
-
8,310,000
-

합계
9,923,180,662
-
23,178,479,910
7,880,743,000

(2) 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정내역은 다음과 같습니다.

1) 공정가치자산

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
106,572,803
2,495,355,504
2,601,928,307

전기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
236,556,262
2,495,355,504
2,731,911,766

파생상품자산
-
142,876,000
-
142,876,000

2) 공정가치부채

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

전기말:

파생상품부채
-
7,880,743,000
-
7,880,743,000

(3) 가치평가기법 및 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 지분상품으로 분류되는 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치서열체계에서 수준 2으로 분류되는 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

수 준
종 류
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
2
출자금 등
106,572,803
236,556,262
현재가치법
이자율 등

당기손익-공정가치측정금융자산
3
전환사채
2,495,355,504
2,495,355,504
현재가치법
이자율 등

파생금융자산
2
매도청구권
-
142,876,000
이항(TF)모형
주가 등

파생금융부채
2
전환권 등
-
7,880,743,000
이항(TF)모형
주가 등

23. 계속기업 관련 중요한 불확실성(1) 연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다.(2) 연결회사는 다음과 같은 사유로 계속기업으로서의 존속능력에 중요한 불확실성이 존재합니다.1) 연결회사는 2024년 9월 30일 종료되는 보고기간에 영업손실과 순손실은 각각 11,963백만원과 12,932백만원 발생하였습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 2,057백만원입니다.2) 연결회사는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 현금상환 및 전환청구를 통해 2024년 9월 30일로 종료되는 보고기간 기준 미상환 전환사채금액은 37억원에 대해서 2024년12월31일까지 발행일시점부터 조기상환 보장수익율 4%를 가산한 금액을 상환하여야 합니다.(3) 상기 계속기업으로서의 존속문제에 대하여 연결회사는 다음과 같은 자구노력을 계획하거나 일부 실행하고 있습니다.1) 영업수익의 확대- FACE Solution 사업을 확대중입니다. 2024년 3분기까지 누적계약확정액이 94억이며 금융권 사업의 확대로 수주액은 하반기에도 확대를 예상하고 있습니다. - FACE Solution 사업의 2024년 매출 목표는 94억입니다.
-
DATA 사업의 2024년 매출 목표는 71억입니다.2) 비용감축 및 구조조정- 4월30일 기준 두 번에 걸친 구조조정을 완료하였으며, 이를 통한 연간기준 인건비 절감은 64억입니다3) 추가 자본조달- 제3자 배정 및 대표이사 차입금의 출자전환을 통한 자본금 증액을 추진하고 있습니다.4) 비영업자산의 매각- 비영업자산에 해당하는 (주)바이엘 전환사채에 대한 매각을 추진중입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 9 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 8 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 9 기 3분기말

제 8 기말

자산

유동자산

8,051,682,364

27,998,589,169

현금및현금성자산

1,566,491,229

2,008,244,326

단기금융상품

50,000,000

15,050,000,000

매출채권

2,009,010,885

2,731,385,045

기타유동금융자산

20,950,664

5,675,001,505

기타유동자산

4,362,576,076

2,235,255,323

당기법인세자산

42,653,510

155,826,970

파생상품자산

142,876,000

비유동자산

5,890,684,448

7,361,285,109

장기금융상품

200,000,000

200,000,000

종속기업투자

30,064,250

30,064,250

유형자산

1,844,547,418

2,965,401,032

무형자산

141,575,431

153,033,877

기타비유동금융자산

1,078,855,725

1,517,430,446

당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

2,595,641,624

2,495,355,504

자산총계

13,942,366,812

35,359,874,278

부채

유동부채

12,424,006,368

27,117,086,026

단기차입금

3,658,626,855

유동성리스부채

727,734,205

925,439,017

기타유동금융부채

2,666,321,061

2,951,465,385

기타 유동부채

5,371,324,247

2,581,738,168

전환사채

12,777,700,456

파생상품부채

7,880,743,000

비유동부채

3,743,344,171

1,089,598,328

장기차입금(사채 포함), 총액

2,898,351,953

순확정급여부채

632,129,207

375,746,880

비유동성리스부채

108,128,653

644,208,198

기타 비유동 부채

104,734,358

69,643,250

부채총계

16,167,350,539

28,206,684,354

자본

자본금

11,009,834,000

10,775,186,000

자본잉여금

74,342,946,447

72,913,940,127

기타자본구성요소

2,798,100,794

1,213,638,285

이익잉여금(결손금)

(90,375,864,968)

(77,749,574,488)

자본총계

(2,224,983,727)

7,153,189,924

부채와자본총계

13,942,366,812

35,359,874,278

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 9 기 3분기

제 8 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

2,777,834,781

7,916,756,500

1,013,957,290

3,474,975,717

영업비용

6,297,428,117

19,385,814,889

6,261,829,173

18,156,664,136

영업이익(손실)

(3,519,593,336)

(11,469,058,389)

(5,247,871,883)

(14,681,688,419)

기타수익

4,324,363

29,034,346

9,259,932

31,054,327

기타비용

1,000,440

50,184,846

761,388,294

6,129,449,807

금융수익

37,552,929

7,555,949,381

303,776,124

1,638,546,118

금융비용

47,078,954

8,692,030,972

973,162,667

3,428,460,747

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,525,795,438)

(12,626,290,480)

(6,669,386,788)

(22,569,998,528)

당기순이익(손실)

(3,525,795,438)

(12,626,290,480)

(6,669,386,788)

(22,569,998,528)

기타포괄손익

0

0

0

0

당기총포괄이익(손실)

(3,525,795,438)

(12,626,290,480)

(6,669,386,788)

(22,569,998,528)

주당이익(손실)

보통주기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(160)

(581)

(309)

(1,047)

보통주희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(160)

(581)

(309)

(1,047)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

결손금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

10,770,566,000

72,827,662,227

116,250,982

(48,700,243,617)

35,014,235,592

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(22,569,998,528)

(22,569,998,528)

총포괄손익 계

(22,569,998,528)

(22,569,998,528)

주식매수선택권의 행사

4,620,000

86,277,900

(27,435,100)

63,462,800

차입금출자전환

주식보상비용

1,083,738,995

1,083,738,995

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계

4,620,000

86,277,900

1,056,303,895

1,147,201,795

2023.09.30 (기말자본)

10,775,186,000

72,913,940,127

1,172,554,877

(71,270,242,145)

13,591,438,859

2024.01.01 (기초자본)

10,775,186,000

72,913,940,127

1,213,638,285

(77,749,574,488)

7,153,189,924

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(12,626,290,480)

(12,626,290,480)

총포괄손익 계

(12,626,290,480)

(12,626,290,480)

주식매수선택권의 행사

차입금출자전환

234,648,000

1,429,006,320

1,663,654,320

주식보상비용

1,584,462,509

1,584,462,509

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계

234,648,000

1,429,006,320

1,584,462,509

3,248,116,829

2024.09.30 (기말자본)

11,009,834,000

74,342,946,447

2,798,100,794

(90,375,864,968)

(2,224,983,727)

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 8 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 9 기 3분기

제 8 기 3분기

I. 영업활동으로인한현금흐름

(7,799,843,583)

(10,433,555,138)

1. 영업에서 창출된 현금

(5,650,549,421)

(11,505,712,265)

2. 이자의 수취

232,002,572

818,021,242

이자지급(영업)

(2,679,470,261)

배당금수취(영업)

185,000,067

275,000,125

5. 법인세환급(납부)

113,173,460

(20,864,240)

II. 투자활동으로인한현금흐름

13,914,374,703

(16,289,158,045)

단기금융상품의 감소

49,000,000,000

38,000,000,000

기타유동금융자산의 감소

1,130,560,004

기타비유동금융자산의 감소

515,000,000

1,200,280,002

유형자산의 처분

29,050,000

무형자산의 처분

34,426,000

단기금융상품의 취득

(34,000,000,000)

(50,500,000,000)

기타유동금융자산의 취득

(2,152,550,000)

공동관계기업투자의 증가

(3,000,221,356)

유형자산의 취득

(170,661,267)

(535,046,641)

무형자산의 취득

(25,918,558)

(21,540,054)

기타비유동금융자산의 취득

(445,066,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(100,286,120)

기타비유동금융부채의 감소

(1,332,809,352)

III. 재무활동으로인한현금흐름

(6,556,021,371)

(535,639,711)

주식선택권 행사

63,462,800

전환사채의 상환

(5,750,000,000)

리스부채의 상환

(806,021,371)

(599,102,511)

IV. 현금및현금성자산의순증가(감소)

(441,490,251)

(27,258,352,894)

V. 기초 현금및현금성자산

2,008,244,326

29,879,867,258

Ⅵ. 환율변동으로 인한 현금흐름

(262,846)

994,479

VII. 기말 현금및현금성자산

1,566,491,229

2,622,508,843

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요주식회사 알체라(이하 "당사")는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업 등을 주요 사업목적으로 하여 2016년 6월에 설립되었습니다. 본사는 보고기간 종료일 현재 경기도 성남시 분당구 판교로 256번길 25 GB2 C동 7층에 소재하고 있습니다.당사는 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 수행하였으며 그 결과 당분기 보고기간종료일 현재의 자본금은 보통주 11,010백만원입니다. 한편, 당분기 보고기간종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명
소유주식수(주)
자본금
지분율(%)

스노우 ㈜
2,527,568
1,263,784,000
11.48

황영규
344,212
172,106,000
1.56

김정배
294,550
147,275,000
1.34

기타
18,853,338
9,426,669,000
85.62

합 계
22,019,668
11,009,834,000
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호' 별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 추정과 판단1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 다음에서 설명하고 있는 사용된 추정의 변경을 제외하고는, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를사용하였습니다.2) 공정가치 측정회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1.
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2.
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

- 수준 3.
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2023년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 주요 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석3 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 당사의 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,566,491,229
-
1,566,491,229

단기금융상품
50,000,000
-
50,000,000

매출채권
2,009,010,885
-
2,009,010,885

기타유동금융자산
20,950,664
-
20,950,664

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
2,595,641,624
2,595,641,624

기타비유동금융자산
1,078,855,725
-
1,078,855,725

금융자산 계
4,925,308,503
2,595,641,624
7,520,950,127

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
2,008,244,326
-
2,008,244,326

단기금융상품
15,050,000,000
-
15,050,000,000

매출채권
2,731,385,045
-
2,731,385,045

기타유동금융자산
5,675,001,505
-
5,675,001,505

파생상품자산
-
142,876,000
142,876,000

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
2,495,355,504
2,495,355,504

기타비유동금융자산
1,517,430,446
-
1,517,430,446

금융자산 계
27,182,061,322
2,638,231,504
29,820,292,826

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

단기차입금
3,658,626,855
-
3,658,626,855

기타유동금융부채
2,666,321,061
-
2,666,321,061

장기차입금
2,898,351,953
-
2,898,351,953

기타비유동금융부채
104,734,358
-
104,734,358

금융부채 계
9,328,034,227
-
9,328,034,227

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

기타유동금융부채
2,951,465,385
-
2,951,465,385

전환사채
12,777,700,456
-
12,777,700,456

파생상품부채
-
7,880,743,000
7,880,743,000

금융부채 계
15,729,165,841
7,880,743,000
23,609,908,841

(3) 당분기 및 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

이자수익
260,109,148
-
-
-
260,109,148

외환차익
-
-
-
16,083,851
16,083,851

외화환산이익
318,187
-
-
-
318,187

파생상품평가이익
-
541,558,000
1,436,235,000
-
1,977,793,000

배당금수익
-
185,000,067
-
-
185,000,067

채무면제이익
-
-
-
5,116,645,128
5,116,645,128

이자비용
-
-
-
(5,019,134,480)
(5,019,134,480)

외환차손
-
-
-
(8,047,020)
(8,047,020)

외화환산손실
(279,033)
-
-
-
(279,033)

전환사채상환손실
-
-
-
(3,664,570,439)
(3,664,570,439)

금융수익비용 합계
260,148,302
726,558,067
1,436,235,000
105,547,479
(1,136,081,591)

대손상각비
(169,761,094)

(169,761,094)

기타의대손상각비
(10,964,383)

(10,964,383)

금융수익비용외 합계
(180,725,477)
-
-
-
(180,725,477)

합 계
79,422,825
726,558,067
1,436,235,000
105,547,479
(1,316,807,068)

<전분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

이자수익
979,299,387
-
-
-
979,299,387

외환차익
1,051,216
-
-
24,058,930
25,110,146

외화환산이익
56,295,460
-
-
-
56,295,460

파생상품평가이익
-
302,841,000
-
-
302,841,000

배당금수익
-
275,000,125
-
-
275,000,125

이자비용
-
-
(1,705,022,759)
(52,007,660)
(1,757,030,419)

외환차손
(1,018,122)
-
-
(6,896,425)
(7,914,547)

외화환산손실
(11,781)
-
-
(2,444,000)
(2,455,781)

파생상품평가손실
-
-
(1,661,060,000)
-
(1,661,060,000)

금융수익비용 합계
1,035,616,160
577,841,125
(3,366,082,759)
(37,289,155)
(1,789,914,629)

대손상각비
105,810,000
-
-
-
105,810,000

기타의대손상각비
(3,062,016,429)
-
-
-
(3,062,016,429)

금융수익비용외 합계
(2,956,206,429)
-
-
-
(2,956,206,429)

합 계
(1,920,590,269)
577,841,125
(3,366,082,759)
(37,289,155)
(4,746,121,058)

(4) 보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품
(*1)

155,000,000
155,000,000

단기금융상품
(*1)

50,000,000
50,000,000

비유동당기손익-공정가치측정금융자산(*2)
2,595,641,624
-

합계
2,800,641,624
205,000,000

(*1)
법인카드 한도확보를 위한 질권설정되어 있습니다.
(*2) 단기차입금 상환자금 목적으로 사용이 제한되어 있습니다.

5. 매출채권

보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
2,566,405,259
(557,394,374)
2,009,010,885
3,119,018,325
(387,633,280)
2,731,385,045

합 계
2,566,405,259
(557,394,374)
2,009,010,885
3,119,018,325
(387,633,280)
2,731,385,045

6. 기타금융자산보고기간종료일 현재 당사의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금(*)
5,522,083
-
5,003,721,992
-

미수수익
119,214,571
-
164,101,120
-

대손충당금(미수수익)
(104,905,998)
-
(93,941,615)
-

대여금
5,959,000,008
432,519,979
6,559,000,008
833,359,984

대손충당금
(5,957,880,000)
(300,000,000)
(5,957,880,000)
(300,000,000)

임차보증금
-
1,000,000,000
-
1,100,000,000

현재가치할인차금
-
(67,436,254)
-
(144,399,538)

기타보증금
-
13,772,000
-
28,470,000

합 계
20,950,664
1,078,855,725
5,675,001,505
1,517,430,446

(*) 전기중 출자금 통장을 해지하여 미수금으로 계정대체 하였습니다.7. 기타유동자산보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
3,078,397,848
2,093,835,819

선급비용
1,284,178,228
141,419,504

합 계
4,362,576,076
2,235,255,323

8. 종속기업투자(1) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말
업 종

지분율
장부금액
지분율
장부금액

Alchera VN.,Ltd
100%
30,064,250
100%
30,064,250
데이터베이스 및 온라인 정보제공업

Alchera X, Inc (*)
100%
-
100%
-
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

Alchera Labs Inc.(*)
100%
-
100%
-
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

주식회사 유스비 (*)
90%
-
90%
-
정보서비스

합 계

30,064,250

30,064,250

(*) 전기이전 자기자본의 완전 잠식으로 취득원가를 전액 손상처리하였습니다.(2) 피투자기업의 보고기간종료일의 재무상태와 보고기간의 영업실적은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:원)

구분
자산
부채
매출
순손익

Alchera VN.,Ltd
490,005,696
50,978,789
908,553,175
365,130,812

Alchera X, Inc
261,328,517
1,480,372,211
1,256,060,794
111,325,354

Alchera Labs Inc
.

20,298,851
268,212,883
-
-

주식회사 유스비
1,311,990,553
4,565,197,710
721,143,654
874,066,544

<전기말,전분기>
(단위:원)

구분
자산
부채
매출
순손익

전기말
전기말
전분기
전분기

Alchera VN.,Ltd
132,984,408
52,050,479
476,238,000
17,864,508

Alchera X, Inc
178,328,868
1,503,136,901
28,071,162
(949,276,638)

Alchera Labs Inc.(*)
18,840,584
267,470,570
-
-

주식회사 유스비(*)
3,029,601,662
5,404,132,970
1,666,083,577
(715,867,263)

9. 기타금융부채보고기간종료일 현재 당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
1,967,579,174
-
2,662,475,754
-

미지급비용
698,741,887
-
288,989,631
-

합 계
2,666,321,061
-
2,951,465,385
-

10. 기타부채보고기간종료일 현재 당사의 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
89,333,457
-
91,846,619
-

정부보조금
-
-
4,160,000
-

계약부채
5,019,436,222
-
2,223,176,981
-

유동성충당부채(*)
262,554,568

262,554,568

장기종업원급여부채
-
104,734,358
-
69,643,250

합 계
5,371,324,247
104,734,358
2,581,738,168
69,643,250

(*) 전기말 동아전기공업과의 대금지급 소송 1심 결과에 따른 충당금설정액입니다

11.
차입금, 전환사채 및 파생상품부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
차입처
최장만기일
연이자율(%)당분기말
당분기말

단기차입금(*1)
신한타임메자닌블라인드신기술투자조합 외
2024.12.31
4.0
3,658,626,855

장기차입금(*2)
대표이사
2025.7.10
4.6
2,898,351,953

합 계

6,556,978,808

(*1) 단기차입금은 사채권자의 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 조기상환청구권 요청 후 몇차에 걸친 채권단과의 추가 합의에 따라 당기중 채무의 조정, 상환 및 출자전환이 이루어지고 난 잔여 금액입니다. 당사는 채권단과의 합의에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산 2,495백만원을 2024년 10월 31일까지 처분하여 매각대금으로 해당 차입금을 상환하여야 합니다. (*2) 채권자의 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 조기상환청구권 요청에 따른 상환재원으로 대표이사 보유 주식을 매각 후 대표이사와 약정한 차입금입니다.

(2) 전기말 현재 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
상환조건
전기말

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2021-11-29
2026-11-29
만기일시상환
23,000,000,000

전환권조정
(10,140,495,441)

사채할인발행차금
(81,804,103)

전환사채 차감계
12,777,700,456

(*) 전환사채는 당기 중 조기상환권 청구로 소멸되었습니다.(3) 보고기간종료일 현재 전환사채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기초 장부금액
12,777,700,456
10,443,884,322

증가
-
-

감소
(17,239,926,000)
-

이자비용
797,655,105
2,333,816,134

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

기말 장부금액
-
12,777,700,456

(4) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액
23,000,000,000원

발행가액
23,000,000,000원

이자지급조건
표면금리 0%

만기보장수익률
0%

발행일
2021.11.29

만기일
2026.11.29

전환비율
100%

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액(*)
주당 21,246원 (*)

만기상환금
23,000,000,000원

전환청구기간
2022.11.29~2026.10.29

전환가액 조정에 관한 사항
1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채를 발행하는 경우 2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등 3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유 발생 4. 위의 사항과는 별도로 사채 발행 후 1개월이 경과한 날 및 이후 매 1개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우

투자자의 조기상환청구권 (Put Option)
2024년 10월 29일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전자등록금액의전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

발행자의 매도청구권 (Call Option)
2022년 11월 29일부터 2024년 09월 29일까지 매 1개월에 해당되는 날에 전환사채의 일부(최대 40%)에 대하여 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하도록 청구 가능.

(*) 보통주의 시가하락 및 전기 중 무상증자로 조정된 전환가액입니다.한편, 동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 당사의 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

파생상품부채

기초 장부금액
7,880,743,000
6,803,308,000

평가손익
(1,436,235,000)
1,661,060,000

사채상환
(6,444,508,000)
-

기말 장부금액
-
8,464,368,000

파생상품자산

기초 장부금액
142,876,000
85,629,000

평가손익
541,558,000
302,841,000

사채상환
(684,434,000)
-

기말 장부금액
-
388,470,000

(5) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해
순부채로 분류된 각 금융자산부채의 순장부금액
및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말
취득시

제2회 전환사채 전환권등
-
7,737,867,000
14,500,925,000

(*) 제2회 전환사채는 당기중 전액 상환되거나 차입금으로 대체되었습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

법인세비용 차감전계속사업손익
(12,626,290,480)
(22,569,998,528)

제2회 전환사채 전환권 평가손실(이익)
-
351,509,000

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익
(12,626,290,480)
(22,218,489,528)

12. 자본금(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총수
22,019,668주
21,550,372주

1주당 액면금액
500원
500원

보통주자본금
11,009,834,000원
10,775,186,000원

(2) 당분기 및 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

기초
10,775,186,000
10,770,566,000

주식선택권행사
-
4,620,000

차입금 출자전환
234,648,000
-

기말
11,009,834,000
10,775,186,000

13. 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
74,342,946,447
72,913,940,127

합 계
74,342,946,447
72,913,940,127

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기

기초
72,913,940,127
72,827,662,227

주식선택권행사
-
86,277,900

차입금 출자전환
1,429,006,320
-

기말
74,342,946,447
72,913,940,127

14. 기타자본구성요소(1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식매수선택권
2,860,093,462
1,342,889,553

자기주식(*)
-
(129,251,268)

자기주식처분손실(*)
(61,992,668)
-

합 계
2,798,100,794
1,213,638,285

(*) 당사는 당기중 임직원에게 자기주식으로 상여를 지급하고 공정가치와 장부가의 차이를 주식보상비용으로 계상하였습니다.(2) 보고기간종료일 현재 당사가 부여한 주식매수선택권은 다음과 같습니다.

구 분
2019년08월26일
2020년01월17일
2021년03월31일
2023년03월31일
2023년08월16일
2024년02월01일
2024년 07월 19일

부여대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여방법
신주발행
신주발행
차액보상
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식 총수
424,440주
450,360주
146,400주
538,759주
270,000주
275,000주
645,000주

잔여부여주식수
30,600주
45,960주
0주
167,259주
222,128주
237,872주
645,000주

행사가격
1주당 4,167원
1주당 6,945원
1주당 29,618원
1주당 14,682원
1주당 13,990원
1주당 8,584원
1주당 2,544원

결의기관
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
이사회
이사회
이사회

가득기간(부여일 이후)
2년
2년
2년
2년(50%까지)3년(80%까지)4년(100%까지)
2년(50%까지)3년(80%까지)4년(100%까지)
2년(50%까지)3년(75%까지)4년(100%까지)
2년(50%까지)3년(75%까지)4년(100%까지)

행사가능기간
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
2030년 03월 29일
2030년 08월 16일
2031년 02월 01일
2031년 07월 19일

(3) 보고기간종료일 현재 당사가 부여한 주식매수선택권의 공정가치 산정 내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019년08월26일
2020년01월17일
2021년03월31일
2023년03월31일
2023년08월16일
2024년02월01일
2024년 07월 19일

평가기준일주가
5,483원
6,632원
6,590원
13,180원
13,990원
7,390원
2,550원

주식매수선택권 1주당 공정가치
2,667원
2,969원
796원
7,866원
8,934원
4,401원
1,603원

무위험이자율
1.18%
1.67%
3.76%
3.31%
3.85%
3.36%
3.12%

예상주가변동성
39.00%
42.63%
49.40%
59.70%
61.40%
60.60%
61.40%

평가모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

주식매수선택권공정가치
1,131,898,950원
1,337,193,900원
116,550,504원
4,237,878,294원
2,412,223,200원
1,210,393,250원
1,033,967,250원

(4) 당기 및 전기 중 주식선택권 수량의 변동내용 및 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전기

신주발행
차액보상 선택
신주발행

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
623,819
7,242
36,000
29,618
85,800
5,954

신규부여
920,000
8,584
-
-
808,759
14,682

감소
(195,000)
11,102
(36,000)
29,618
(261,500)
14,682

권리행사
-
-
-
-
(9,240)
6,945

기말
1,348,819
5,970
-
-
623,819
7,242

행사가능수량
76,560
5,835
-
-
76,560
5,835

(5) 보고기간종료일 현재 주식매수선택권의 가중평균 잔여만기는 6.15년입니다.15. 영업부문 정보 및 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당분기와 전분기 중 당사는 다음의 주요부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 인식합니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
용역
합 계

안면인식
Data

부문수익:

외부고객으로부터수익
4,764,833,187
3,151,923,313
7,916,756,500

수익인식시점:

한시점에 인식
4,462,602,831
3,151,923,313
7,614,526,144

기간에 걸쳐 인식
302,230,356
-
302,230,356

합 계
4,764,833,187
3,151,923,313
7,916,756,500

<전분기>
(단위: 원)

구 분
용역
합 계

안면인식
이상상황감지
Data

부문수익:

외부고객으로부터수익
1,581,492,506
52,294,230
1,841,188,981
3,474,975,717

수익인식시점:

한시점에 인식
1,236,822,950
-
1,841,188,981
3,078,011,931

기간에 걸쳐 인식
344,669,556
52,294,230
-
396,963,786

합 계
1,581,492,506
52,294,230
1,841,188,981
3,474,975,717

(2) 당분기와 전분기 중 당사 매출의 지역별 부분정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

국내
7,916,756,500
3,422,681,487

북아메리카
-
52,294,230

합 계
7,916,756,500
3,474,975,717

(3) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

고객명
당분기
전분기

A사
1,071,013,585
-

B사
795,000,000
-

C사
744,000,000
-

D사
587,501,000
182,540,000

E사
374,625,000
-

(4) 보고기간말 현재 당사가 인식하고 있는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약부채
5,019,436,222
2,223,176,981

(5) 보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당기 및 전기에 인식한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기초계약부채 중 당기 인식한 수익
2,995,092,472
1,964,002,363

16. 영업비용당분기와 전분기 중 당사의 영업비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
7,083,717,821
7,299,879,830

퇴직급여
618,156,690
471,984,160

주식보상비용
1,560,176,848
913,388,458

행사비
14,793,907
23,605,443

복리후생비
1,084,946,064
1,085,128,669

여비교통비
79,670,805
298,878,323

접대비
36,516,364
46,978,954

통신비
14,851,107
10,518,396

수도광열비
20,214,096
18,754,926

세금과공과금
42,547,320
36,172,940

감가상각비
1,193,224,682
1,125,364,762

지급임차료
82,422,240
135,994,088

보험료
15,072,136
34,853,516

차량유지비
13,083,646
12,581,042

경상연구개발비
869,185,255
1,488,589,407

운반비
7,211,963
8,177,551

교육훈련비
3,830,185
6,640,110

도서인쇄비
4,729,048
17,130,391

소모품비
39,073,205
90,269,412

지급수수료
1,304,965,398
1,595,981,377

광고선전비
74,674,802
368,276,690

대손상각비
169,761,094
(105,810,000)

건물관리비
315,633,444
303,951,308

외주비
4,592,830,158
2,778,934,966

무형자산상각비
32,476,611
33,124,764

자문료
112,050,000
57,314,653

합 계
19,385,814,889
18,156,664,136

17. 기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 당사의 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고용촉진지원금
8,481,790
21,613,410

잡이익
18,943,679
9,440,917

유형자산처분이익
18,183
-

사용권자산처분이익
1,590,694
-

합 계
29,034,346
31,054,327

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 기타비용 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

공동기업투자주식손상차손
-
3,000,221,356

잡손실
15,993,461
46,276,611

유형자산처분손실
23,227,002
-

무형자산처분손실
-
8,516,909

사용권자산처분손실
-
12,418,502

기타의대손상각비
10,964,383
3,062,016,429

합 계
50,184,846
6,129,449,807

18. 금융수익과 금융비용(1) 당분기와 전분기 중 당사의 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
260,109,148
979,299,387

- 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익
187,116,023
675,303,352

- 기타이자수익
72,993,125
38,039,559

외환차익
16,083,851
25,110,146

외화환산이익
318,187
56,295,460

파생상품평가이익
1,977,793,000
302,841,000

배당금수익
185,000,067
275,000,125

채무면제이익
5,116,645,128
-

합 계
7,555,949,381
1,638,546,118

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 금융비용 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
5,019,134,480
1,757,030,419

외환차손
8,047,020
7,914,547

파생상품평가손실
-
1,661,060,000

외화환산손실
279,033
2,455,781

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

합 계
8,692,030,972
3,428,460,747

19. 주당손익(1) 당분기와 전분기 중 당사의 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

귀속되는 당기순이익(손실)
(3,525,795,438)
(12,626,290,480)
(6,669,386,788)
(22,569,998,528)

가중평균유통주식
22,019,668
21,742,201
21,550,372
21,549,323

기본주당이익(손실)
(160)
(581)
(309)
(1,047)

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 주)

구분
일자
주식수
조정
조정후 주식수
가중치
적수

기초보통주식수
2024-01-01
21,550,372
-
21,550,372
274
5,904,801,928

전환사채(전환권 행사)
2024-06-10
469,296
-
469,296
112
52,561,152

합계
-
22,019,668
-
22,019,668

5,957,363,080

적용일수
274

유통보통주식수
21,742,201

<전분기>
(단위: 주)

구분
일자
주식수
조정(*)
조정후 주식수
가중치
적수

기초보통주식수
2023-01-01
21,541,132
-
21,541,132
273
5,880,729,036

주식매수선택권 행사
2023-02-01
9,240
-
9,240
242
2,236,080

합계
-
21,550,372
-
21,550,372

5,882,965,116

적용일수
273

유통보통주식수
21,549,323

(3) 당분기 및 전분기 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

20. 특수관계자거래

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

종속기업
Alchera VN.,Ltd
Alchera VN.,Ltd

Alchera X, Inc
Alchera X, Inc

주식회사 유스비
주식회사 유스비

공동기업
주식회사 팔라(*4)
주식회사 팔라

기타의 특수관계자
대표이사 황영규
-

주식회사 바이엘(*1)
주식회사 바이엘(*1)

김경환(*2)
김경환(*2)

임직원(*3)
임직원(*3)

(*1) ㈜바이엘은 전환사채 투자계약에 따라 공동지배력을 행사하나 지분투자가 없으므로 기타의 특수관계자로 분류하였습니다.(*2) ㈜바이엘의 공동지배력 보유자이며 보고기간말 현재 (주)바이엘의 대표이사입니다.(*3) 임원에는 등기임원 및 미등기임원이 포함되어있습니다.(*4) 보고기간종료일 현재 청산진행중에 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당분기
전분기

종속기업
Alchera VN.,Ltd
외주비
520,548,175
648,618,000

Alchera X, Inc
매출
-
21,121,560

외주비
1,136,611,300
-

이자수익
-
35,133,698

주식회사 유스비
외주비
4,433,595
-

이자수익
3,402,740
138,113,423

지급수수료
540,000
-

기타의대손상각비
-
1,062,016,729

공동기업
주식회사 팔라
이자수익
-
5,696,444

공동기업투자주식손상차손
-
6,539,488,356

기타의 특수관계자
주식회사 바이엘
외주비
270,000,000
-

김경환
이자수익
11,796,164
22,332,054

임직원
이자수익
-
7,486,027

기타의대손상각비
10,964,383
-

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자와의 자본 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분
회사명
지분취득

당분기
전기

공동기업
주식회사 팔라 (*1)
-
3,000,221,356

(*1) 전기 중 (주)팔라에 대해 유상증자에 참여함에 따라 전환우선주 888,428주를 추가로 취득하였습니다.(4) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당분기말
전기말

종속기업
Alchera VN, LTD
미지급금
-
225,645,000

Alchera X, Inc
미수수익
6,388,580
6,388,580

대손충당금(미수수익)
(6,388,580)
(6,388,580)

매출채권
20,888,280
20,888,280

대손충당금(매출채권)
(20,888,280)
(20,888,280)

Alchera Labs, Inc
단기대여금
257,880,000
257,880,000

대손충당금(단기대여금)
(257,880,000)
(257,880,000)

미수수익
6,133,037
6,133,037

대손충당금(미수수익)
(6,133,037)
(6,133,037)

주식회사 유스비
단기대여금
3,700,000,000
4,300,000,000

대손충당금(단기대여금)
(3,700,000,000)
(3,700,000,000)

계약부채
32,144,699
-

미수수익
81,419,998
103,121,915

대손충당금(미수수익)
(81,419,998)
(81,419,998)

기타보증금
66,000
66,000

미지급금
-
1,320,000,000

공동기업
주식회사 팔라
단기대여금
2,000,000,000
2,000,000,000

대손충당금(단기대여금)
(2,000,000,000)
(2,000,000,000)

매출채권
33,440,000
33,440,000

대손충당금(매출채권)
(33,440,000)
(33,440,000)

기타의 특수관계자
주식회사 바이엘
당기손익-공정가치측정금융자산
2,495,355,504
2,495,355,504

대표이사 황영규
장기차입금
2,898,351,953
-

김경환
장기대여금
-
400,000,000

미수수익
-
26,969,863

임직원
장기대여금
430,000,000
430,000,000

대손충당금(장기대여금)
(300,000,000)
(300,000,000)

미수수익
10,964,383
10,964,383

미수수익(대손충당금)
(10,964,383)
-

미지급금
-
-

(5) 보고기간 중 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>-대여
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
대여
상환
대체
당분기말

종속기업
Alchera Labs, Inc.
257,880,000
-
-
-
257,880,000

주식회사 유스비
4,300,000,000
-
(600,000,000)
-
3,700,000,000

공동기업
주식회사 팔라
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

기타의 특수관계자
김경환
400,000,000
-
(400,000,000)
-
-

임직원
430,000,000
-
-
-
430,000,000

합 계
7,387,880,000
-
(1,000,000,000)
-
6,387,880,000

<당분기>-차입
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
차입
상환
대체
당분기말

기타의 특수관계자
대표이사 황영규
-
4,231,161,305
(1,332,809,352)
-
2,898,351,953

합 계
-
4,231,161,305
(1,332,809,352)
-
2,898,351,953

<전기>
(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
기초
대여
상환
대체
전기말

종속기업
Alchera X, Inc
506,920,000
-
-
(506,920,000)
-

Alchera Labs, Inc.
253,460,000
4,420,000
-
-
257,880,000

주식회사 유스비
3,300,000,000
1,000,000,000
-
-
4,300,000,000

공동기업
주식회사 팔라
3,000,000,000
-
(1,000,000,000)
-
2,000,000,000

기타의 특수관계자
김경환
400,000,000
-
-
-
400,000,000

임직원
130,000,000
430,000,000
(130,000,000)
-
430,000,000

합 계
7,590,380,000
1,434,420,000
(1,130,000,000)
(506,920,000)
7,387,880,000

(6) 주요경영진에 대한 보상당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원을 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
508,929,240
1,017,560,165

주식기준보상
99,636,000
319,884,000

장기종업원급여
-
118,827

퇴직급여
66,756,275
43,040,700

합 계
675,321,515
1,380,603,692

21. 우발부채와 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 당사와 관련하여 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사건번호
사건명
원고
피고
소송가액

2024나51311(*1)
기타(금전) 청구의 소
동아전기공업 주식회사
주식회사 알체라
262,554,568

2024나60006(*2)
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 한국바이오헬스케어
15,240,000

2024차전3080
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 허그코리아
317,875,000

2024가단5116211
약정금 청구의 소
홍현진
주식회사 알체라
100,000,000

2024가단5277345
대여금 청구의 소
주식회사 알체라
홍현진
300,000,000

2024가소112980
물품대금 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 에스디엠이앤씨
5,500,000

2024가단5347640
용역비 청구의 소
주식회사 알체라
주식회사 시니스트
330,000,000

2024가소116036
용역비 청구의 소
주식회사 알체라
스마트쿱 주식회사
25,333,000

(*) 1심 판결에 대한 항소심으로 사건번호 기존 2023가단102616에서 2024나51311로 변경되었습니다.(*)2심 판결에 대한 항소심으로 사건번호 기존 2023가단281362에서 2024나60006로 변경되었습니다.(2) 당사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 당기말 현재 1,185백만원 (전기말 3,081백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(3) 보고기간종료일 현재 당사가 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
종류
설정금액
설정권자
내용

장기금융상품
정기예금
55,000,000
우리카드
법인카드 한도확보 관련 우리은행 정기예금 담보

장기금융상품
정기예금
120,000,000
신한카드
법인카드 한도확보 관련 신한은행 정기예금 담보

단기금융상품
정기예금
65,000,000
신한카드
법인카드 한도확보 관련 신한은행 정기예금 담보

(*) 보고기간종료일 현재 당사의 비유동 당기손익-공정가치측정 금융자산 2,495백만원이 단기차입금 채무 상환을 목적으로 처분이 제한되어 있으며 2024년 10월 31일까지 처분하도록 약정되어 있습니다(주석4, 24 참조).
22. 현금흐름표에 관한 사항(1) 현금흐름표상 현금및현금성자산은 현금, 은행 보통예금 등을 포함한 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 당사의 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
(12,626,290,480)
(22,569,998,528)

이자비용
5,019,134,480
1,757,030,419

대손상각비
169,761,094
(105,810,000)

기타의대손상각비
10,964,383
3,062,016,429

감가상각비 및 사용권자산상각비
1,216,504,690
1,148,644,770

무형자산상각비
37,377,004
37,190,770

퇴직급여
618,156,690
471,984,160

장기종업원급여
35,091,108
26,084,556

주식보상비용(경상연구개발비 포함)
1,584,462,509
1,057,467,365

외화환산손실
279,033
2,455,781

파생상품평가손실
-
1,661,060,000

유형자산처분손실
23,227,002
-

사용권자산처분손실
-
12,418,502

전환사채상환손실
3,664,570,439
-

공동관계기업투자주식손상차손
-
3,000,221,356

이자수익
(260,109,148)
(979,299,387)

배당금수익
(185,000,067)
(275,000,125)

유형자산처분이익
(18,183)
-

사용권자산처분이익
(1,590,694)
-

외화환산이익
(318,187)
(56,295,460)

파생상품평가이익
(1,977,793,000)
(302,841,000)

채무면제이익
(5,116,645,128)
-

매출채권및계약자산의 감소(증가)
552,613,066
3,254,725,697

기타유동금융자산의 감소(증가)
5,599,039,914
(78,193,338)

기타유동자산의 감소(증가)
(2,127,320,753)
(2,664,066,476)

기타유동금융부채의 증가(감소)
(4,319,537,136)
(1,581,802,736)

기타유동부채의 증가(감소)
2,789,586,079
1,757,027,164

퇴직금의 지급
(918,635,016)
(512,467,498)

퇴직연금운용자산의 증가(감소)
561,940,880
371,735,314

합 계
(5,650,549,421)
(11,505,712,265)

(3) 당분기 및 전분기 중 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

주식선택권행사
-
27,435,100

단기차입금 출자전환
9,970,783,293
-

사용권자산의 취득
-
337,058,597

리스 유동성대체
528,278,549
257,784,144

단기차입금의 대납에 따른 장기차입 대체
2,898,351,953
-

전환사채의 단기차입금등 대체
17,250,000,000
-

23. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 당사의 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(유동)

현금및현금성자산
1,566,491,229
-
2,008,244,326
-

단기금융상품
50,000,000
-
15,050,000,000
-

매출채권
2,009,010,885
-
2,731,385,045
-

기타금융자산
20,950,664
-
5,675,001,505
-

파생상품자산
-
-
142,876,000
142,876,000

유동자산계
3,646,452,778
-
25,607,506,876
142,876,000

금융자산(비유동)

당기손익-공정가치측정금융자산
2,595,641,624
2,595,641,624
2,495,355,504
2,495,355,504

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000
-

기타금융자산
1,078,855,725
-
1,517,430,446
-

비유동자산계
3,874,497,349
2,595,641,624
4,212,785,950
2,495,355,504

합 계
7,520,950,127
2,595,641,624
29,820,292,826
2,638,231,504

금융부채(유동)

단기차입금
3,658,626,855
-
-
-

기타금융부채
2,666,321,061
-
2,951,465,385
-

파생상품부채
-
-
7,880,743,000
7,880,743,000

전환사채
-
-
12,777,700,456

유동부채계
6,324,947,916
-
23,609,908,841
7,880,743,000

금융부채(비유동)

장기차입금
2,898,351,953
-
-
-

비유동부채계
2,898,351,953
-
-
-

합계
9,223,299,869
-
23,609,908,841
7,880,743,000

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 당사가 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정내역은 다음과 같습니다.

1) 공정가치자산

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
100,286,120
2,495,355,504
2,595,641,624

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,495,355,504
2,495,355,504

파생상품자산
-
142,876,000
-
142,876,000

2) 공정가치부채

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

전기말:

파생상품부채
-
7,880,743,000
-
7,880,743,000

(3) 가치평가기법 및 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 지분상품으로 분류되는 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

보고기간종료일 현재 당사가 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치서열체계에서 수준 2와 3으로 분류되는 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
수 준
종 류
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
2
출자금 등
100,286,120
-
현재가치법
이자율 등

당기손익-공정가치측정금융자산
3
전환사채
2,495,355,504
2,495,355,504
현재가치법
이자율 등

파생상품자산
2
매도청구권
-
142,876,000
이항(TF)모형
주가 등

파생상품부채
2
전환권 등
-
7,880,743,000
이항(TF)모형
주가 등

24. 계속기업 관련 중요한 불확실성(1) 당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다.(2) 당사는 다음과 같은 사유로 계속기업으로서의 존속능력에 중요한 불확실성이 존재합니다.1) 당사는 2024년 9월 30일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 순손실이 각각 11,469백만원과 12,626백만원 발생하였습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 1,566백만원입니다.2) 당사는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 현금상환 및 전환청구를 통해 2024년 9월 30일로 종료되는 보고기간 기준 미상환 전환사채금액은 37억원에 대해서 2024년12월31일까지 발행일시점부터 조기상환 보장수익율 4%를 가산한 금액을 상환하여야 합니다.3) 채권단과 합의된 사항에 따른 당기손익-공정가치측정금융자산 처분, 당사의 영업수지 개선 및 추가적인 자금의 조달이 발생하지 않는다면 자본전액잠식이 되거나, 전환사채권자였던 채권단의 차입금을 상환하지 못하는 기한이익 상실이 발생할 가능성이 존재하고 있습니다.(3) 상기 계속기업으로서의 존속문제에 대하여 당사는 다음과 같은 자구노력을 계획하거나 일부 실행하고 있습니다.1) 영업수익의 확대- FACE Solution 사업을 확대중입니다. 2024년 3분기까지 누적계약확정액이 94억이며 금융권 사업의 확대로 수주액은 하반기에도 확대를 예상하고 있습니다. - FACE Solution 사업의 2024년 매출 목표는 94억입니다.- DATA 사업의 2024년 매출 목표는 71억입니다.2) 비용감축 및 구조조정- 4월30일 기준 두 번에 걸친 구조조정을 완료하였으며, 이를 통한 연간기준 인건비 절감은 64억입니다3) 추가 자본조달- 제3자 배정 및 기존 대주주의 유상증자 참여를 통한 자본금 증액을 추진하고 있습니다.4) 비영업자산의 매각- 비영업자산에 해당하는 (주)바이엘 전환사채에 대한 매각을 추진중입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관상 배당에 대한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

동등배당
제11조 (동등배당)당 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다) 동종주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

이익잉여금의처분

제57조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당

제58조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 전항의 배당은 매 결산 기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

중간배당

제59조(중간배당)

1. 당 회사는 상법 462조의 3 에 의해 영업연도 중 1회에 한하여 이사회에서 정하여 사전 공고한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당금을 지급할 수 있다.

2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 정한다.

3. 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

① 직전 결산기의 자본금의 액

② 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하기로 정한 금액

④ 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

⑤ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 중간배당금 지급에 해당하는 해당 회계연도의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 합계액에 미치지 못할 가능성이 있는 경우, 회사는 중간배당금을 지급하지 아니한다.

① 자본금의 액

② 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

④ 대통령령으로 정하는 미실현이익

5. 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제9기 3분기
제8기
제7기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
12,932
-26,779
-13,933

(별도)당기순이익(백만원)

-
12,626

-28,494
-13,611

(연결)주당순이익(원)
-591
-1,243
-800

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2016년 06월 03일
-
보통주
50,000
1,000
1,000
설립

2016년 06월 16일
유상증자(제3자배정)
우선주
21,429
1,000
70,000

2017년 02월 08일
유상증자(주주배정)
보통주
15
1,000
70,000

2017년 08월 11일
유상증자(제3자배정)
우선주
13,739
1,000
181,961

2018년 11월 26일
주식매수선택권행사
보통주
2,143
1,000
1,000

2019년 02월 28일
유상증자(제3자배정)
우선주
6,549
1,000
458,000

2019년 03월 07일
주식매수선택권행사
보통주
1,429
1,000
1,000

2019년 05월 23일
주식매수선택권행사
보통주
10,716
1,000
1,000

2019년 07월 03일
무상증자
보통주
964,545
1,000
1,000

2019년 07월 03일
무상증자
우선주
625,755
1,000
1,000

2019년 12월 07일
유상증자(제3자배정)
보통주
157,066
1,000
47,750

2019년 12월 18일
-
-
-
-
-
우선주 보통주 전환(667,472)

2019년 12월 31일
유상증자(제3자배정)
보통주
31,413
1,000
47,750

2020년 01월 17일
무상증자
보통주
3,769,598
1,000
1,000

2020년 02월 21일
주식분할
보통주
5,654,397
500
-
액면분할(1:2)

2020년 12월 16일
유상증자(일반공모)
보통주
2,060,000
500
10,000
코스닥 상장공모

2021년 03월 22일
신주인수권행사
보통주
160,000
500
10,000

2021년 09월 01일
주식매수선택권행사
보통주
191,489
500
5,000

2022년 02월 04일
주식매수선택권행사
보통주
1,411
500
5,000

2022년 02월 04일
주식매수선택권행사
보통주
229,250
500
8,334

2022년 11월 09일
유상증자(주주우선공모)
보통주
4,000,000
500
7,600

2022년 11월 10일
무상증자
보통주
3,590,188
500
-

2023년 02월 01일
주식매수선택권행사
보통주
9,240
500
6,945

2024년 06월 10일
전환권행사
보통주
469,296
500
21,246
2회차 무기명식 무보증 사모 전환사채

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무보증 사모 전환사채
2
2021년 11월 29일
2026년 11월 29일
23,000,000,000
보통주
2022.11.29~2026.10.29
100
21,246
3,837,556,919
180,625
-

합 계
-
-
-
23,000,000,000
-
-
-
-
3,837,556,919
180,625
-

주) 상기 전환가액(원)은 2022년 2월 28일 전환가액 조정금액(최저 조정가액 26,682원)에 2022년 11월 신주발행에 따른 조정이 반영되었습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
3,659
-
-
-
-
-
-
3,659

합계
3,659
-
-
-
-
-
-
3,659

주) 상기 금액은 '2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채'의 미상환 잔액으로 채권자와의 협의를 통해 2024년 12월 31일까지 상환하기로 합의되었습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2022년 11월 09일
운영자금
30,400
운영자금 16,250채무상환 11,850타법인증권취득 1,850발행제비용 450
30,400
자금조달 당시 계획했던 합작투자회사에 대한 운영자금 대여가 증권취득 형태로 집행 및 2024년 전환사채 채권자와의 상환 합의 이행에 따라 자금사용 내용이 일부 변경되었습니다.

(*) 실제 자금사용 내역 상세

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구분
납입일
실제사용내역
금액
비고

유상증자

2022년

11월 09일

운영자금
인건비
12,250

서버등 지급수수료
2,070

임차료
1,791

기타운영비용
139

타법인증권취득
1,850
23.2월 팔라에 투자한 30억중 일부금액

발행제비용
450

채무상환자금
11,850

2CB전환사채 일부상환 : 24.3월 57.5억,

24.5월 60억, 24.6월 1억, 24.9월 2억 상환

합계

30,400

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미사용자금의 운용내역
해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향해당사항이 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도해당사항이 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항해당사항이 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항- 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제9기 반기
-
-

제8기
<연결감사보고서의 한정의견근거>연결회사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 26,776백만원의 당기순손실과 18,520백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 또한, 보고기간 종료일 이후인 2024년 2월 28일 이루어진 전환사채권자와의 추가적인 조건 조정에도 불구하고 회사는 전환사채에 대하여 기한이익 상실 발생 가능성이 상존하고 있습니다. 기한이익 상실 시 상환해야 할 금액은 보고기간 말 현재의 현금및현금성자산과 단기금융상품 합계액 17,290백만원을 초과합니다.이 상황은 연결회사가 제시한 영업수익 확대, 비용 감축 등 영업성과의 현저한 개선 뿐 아니라, 비영업자산 매각, 추가적인 외부 자금 조달과 전환사채권자와의 약정사항 추가 협의 등의 절차를 필요로 하고 있으나 회사는 이러한 추가 자금조달 수단을 마련하지 못하였습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 연결재무제표에는 이 사실이 적절하게 공시되지 않았습니다.<감사보고서의 한정의견근거>회사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 28,495백만원의 당기순손실과 18,898백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 또한, 보고기간 종료일 이후인 2024년 2월 28일 이루어진 전환사채권자와의 추가적인 조건 조정에도 불구하고 회사는 전환사채에 대하여 기한이익 상실 발생 가능성이 상존하고 있습니다. 기한이익 상실 시 상환해야 할 금액은 보고기간 말 현재의 현금및현금성자산과 단기금융상품 합계액 17,058백만원을 초과합니다.이 상황은 회사가 제시한 영업수익 확대, 비용 감축 등 영업성과의 현저한 개선 뿐 아니라, 비영업자산 매각, 추가적인 외부 자금 조달과 전환사채권자와의 약정사항 추가 협의 등의 절차를 필요로 하고 있으나 회사는 이러한 추가 자금조달 수단을 마련하지 못하였습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 재무제표에는 이 사실이 적절하게 공시되지 않았습니다.<감사보고서의 강조사항>감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 38에 대해 주의를 기울일 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 38에서 설명하는 바와 같이, 우리는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 2023년 3월 15일자로 감사보고서를 발행한 바 있습니다. 이후 회사는 공동관계기업투자와 기타유동금융자산에 대한 손상평가 오류를 수정하여 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 수정으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표 상 회사의 순자산은 4,250백만원 감소하였으며 당기순손실이 4,250백만원 증가하였습니다. 상기 문단에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 수정사항을 반영하여 동일자 감사보고서에 첨부된 재무제표를 재작성하였습니다. 따라서 비교표시된 전년도 재무제표는 회사가 2023년 3월 31일에 승인한 재무제표와는 차이가 있습니다.
-

제7기
-
(연결 및 별도재무제표) 특수관계자 거래내역

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년 3분기
매출채권
2,639,134
537,442
20.36%

미수수익
43,572
10,964
25.16%

대여금
2,833,640
2,300,000
81.17%

미수금
7,990
-
-

2023년
매출채권
3,209,137
381,055
11.87%

미수수익
52,944
-
0.00%

대여금
2,001,120
2,000,000
99.94%

미수금
5,003,860
-
-

2022년
매출채권
4,496,132
-
-

미수수익
112,844
-
-

대여금
3,535,600
-
-

미수금
193,931
-
-

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분

2024년 3분기
2023년
2022년

1. 기초 대손충당금 잔액합계

381,055
472,555
-

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-

② 상각채권회수액

-
-

③ 기타증감액

-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

(176,339)
91,500
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

557,394
381,055
-

(3) 매출채권 및 계약자산 관련 대손충당금(손실충당금) 설정 방침당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(4) 경과기간별 매출채권등 잔액 현황

(기준일 : 2024.09.30)
(단위 : 원)

경과기간

3개월 이하

3개월 초과

6개월 이하

6개월 초과12개월 이하

1년 초과

계

금액

일반

1,805,390,667
49,785,479
162,292,385
405,135,000
2,422,603,531

특수관계자

-
-
(233,280)
54,561,560
54,328,280

계

1,805,390,667
49,785,479
162,059,105
459,696,560
2,476,931,811

구성비율

72.89%
2.01%
6.54%
18.56%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산의 보유현황

(단위: 백만원)

구 분
제9기 3분기
제8기
제7기

상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재공품
-
-
-

계
-
-
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

-
-
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

-
-
-

2) 재고자산의 실사현황① 실사일자당사는 매기 결산년도 자체 재고자산 실사를 진행하고 있습니다.② 실사방법- 기말 재고실사시 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 그 실재성 및 완전성 확인함

③ 장기체화재고 등 현황 (단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
전기평가손실
전기말잔액
비 고

상품
-
-
-
-
-

제품
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

④ 재고자산 담보내역당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황
동 보고서 II. 사업의 내용 4. 매출 및 수주 상황을 참고하시기 바랍니다.

마. 공정가치평가 내역
(1) 본 보고서 제출일 현재 연결회사의 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(유동)

현금및현금성자산
2,056,716,439
-
2,240,396,918
-

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
6,286,683
6,286,683
236,556,262
236,556,262

파생상품자산
-
-
142,876,000
-

단기금융상품
50,000,000
-
15,050,000,000
-

매출채권
2,101,691,900
-
2,828,081,969
-

기타금융자산
124,667,083
-
5,081,009,188
-

유동자산계
4,339,362,105
6,286,683
25,578,920,337
236,556,262

금융자산(비유동)

당기손익-공정가치측정금융자산
2,595,641,624
2,595,641,624
2,495,355,504
2,495,355,504

장기금융상품
200,000,000
-
200,000,000
-

기타금융자산
1,524,374,325
-
2,017,508,372
-

비유동자산계
4,320,015,949
2,595,641,624
4,712,863,876
2,495,355,504

합 계
8,659,378,054
2,601,928,307
30,291,784,213
2,731,911,766

금융부채(유동)

매입채무
119,051,341
-
115,615,442
-

단기차입금
3,675,246,855
-
33,240,000
-

리스부채
727,734,205
-
931,592,618
-

기타유동금융부채
3,230,530,513
-
2,362,871,012
-

전환사채
-
-
12,777,700,456
-

유동파생상품부채
-
-
7,880,743,000
7,880,743,000

유동부채계
7,752,562,914
-
24,101,762,528
7,880,743,000

금융부채(비유동)

장기차입금
2,898,351,953
-
8,310,000
-

비유동성리스부채
108,128,653
-
644,208,198
-

비유동부채계
3,006,480,606
-
652,518,198
-

합계
10,759,043,520
-
24,754,280,726
7,880,743,000

(2) 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정내역은 다음과 같습니다.

1) 공정가치자산

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
106,572,803
2,495,355,504
2,601,928,307

전기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
236,556,262
2,495,355,504
2,731,911,766

파생상품자산
-
142,876,000
-
142,876,000

2) 공정가치부채

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

전기말:

파생상품부채
-
7,880,743,000
-
7,880,743,000

(3) 가치평가기법 및 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 지분상품으로 분류되는 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치서열체계에서 수준 2으로 분류되는 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
수 준
종 류
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
2
출자금 등
106,572,803
236,556,262
현재가치법
이자율 등

당기손익-공정가치측정금융자산
3
전환사채
2,495,355,504
2,495,355,504
현재가치법
이자율 등

파생금융자산
2
매도청구권
-
142,876,000
이항(TF)모형
주가 등

파생금융부채
2
전환권 등
-
7,880,743,000
이항(TF)모형
주가 등

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제9기 3분기(당기)
삼화회계법인
-
-
-

제8기(전기)
삼화회계법인
한정
주1)
-

제7기(전전기)
삼화회계법인
적정
-
(연결 및 별도재무제표) 특수관계자 거래내역

주1)
<연결감사보고서의 한정의견근거>연결회사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 26,776백만원의 당기순손실과 18,520백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 또한, 보고기간 종료일 이후인 2024년 2월 28일 이루어진 전환사채권자와의 추가적인 조건 조정에도 불구하고 회사는 전환사채에 대하여 기한이익 상실 발생 가능성이 상존하고 있습니다. 기한이익 상실 시 상환해야 할 금액은 보고기간 말 현재의 현금및현금성자산과 단기금융상품 합계액 17,290백만원을 초과합니다.이 상황은 연결회사가 제시한 영업수익 확대, 비용 감축 등 영업성과의 현저한 개선 뿐 아니라, 비영업자산 매각, 추가적인 외부 자금 조달과 전환사채권자와의 약정사항 추가 협의 등의 절차를 필요로 하고 있으나 회사는 이러한 추가 자금조달 수단을 마련하지 못하였습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 연결재무제표에는 이 사실이 적절하게 공시되지 않았습니다.<감사보고서의 한정의견근거>회사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 28,495백만원의 당기순손실과 18,898백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 또한, 보고기간 종료일 이후인 2024년 2월 28일 이루어진 전환사채권자와의 추가적인 조건 조정에도 불구하고 회사는 전환사채에 대하여 기한이익 상실 발생 가능성이 상존하고 있습니다. 기한이익 상실 시 상환해야 할 금액은 보고기간 말 현재의 현금및현금성자산과 단기금융상품 합계액 17,058백만원을 초과합니다.이 상황은 회사가 제시한 영업수익 확대, 비용 감축 등 영업성과의 현저한 개선 뿐 아니라, 비영업자산 매각, 추가적인 외부 자금 조달과 전환사채권자와의 약정사항 추가 협의 등의 절차를 필요로 하고 있으나 회사는 이러한 추가 자금조달 수단을 마련하지 못하였습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할수 있는 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 재무제표에는 이 사실이 적절하게 공시되지 않았습니다.<감사보고서의 강조사항>감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 38에 대해 주의를 기울일 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 38에서 설명하는 바와 같이, 우리는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 2023년 3월 15일자로 감사보고서를 발행한 바 있습니다. 이후 회사는 공동관계기업투자와 기타유동금융자산에 대한 손상평가 오류를 수정하여 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 수정으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표 상 회사의 순자산은 4,250백만원 감소하였으며 당기순손실이 4,250백만원 증가하였습니다. 상기 문단에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 수정사항을 반영하여 동일자 감사보고서에 첨부된 재무제표를 재작성하였습니다. 따라서 비교표시된 전년도 재무제표는 회사가 2023년 3월 31일에 승인한 재무제표와는 차이가 있습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제9기 반기(당기)
삼화회계법인
연결/별도 재무제표 감사
120백만원
900
24백만원
216

제8기(전기)
삼화회계법인
연결/별도 재무제표 감사
120백만원
900
120백만원
1,085

제7기(전전기)
삼화회계법인
연결/별도 재무제표 감사
115백만원
903
115백만원
971

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제9기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

제8기(전기)
-
-
-
-
-

제7기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. [조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보]
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하고 있습니다. 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있으며, 대표이사 및 내부회계관리자는 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하고 감독하고 있으며 연 1회 규정에 따른 운영실태에 대한 보고를 수행하고 있습니다.

나. 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제9기 3분기(당기)
삼화회계법인
-
-

제8기(전기)
삼화회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제7기(전전기)
삼화회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
(주1)

(주1) 당사는 제7기 개별/별도재무제표관련 내부회계관리제도에 대한 감사의견은 비적정으로, 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 지적사항은 아래와 같습니다.경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다.- 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서의 강조사항에서 언급한 바와 같이 회사는 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표 재작성을 수행하였습니다. 회사는 재무제표 재작성의 사유인 공동관계기업투자 및 관련 자산의 손상과 관련하여 2022년 12월 31일 현재 충분하고 적합한 통제절차를 운영하고 있지 않습니다.회사의 재무제표가 재작성되어 이 검토보고서를 재발행하게 되었으므로, 2023년 3월 15일자로 우리가 발행한 검토보고서는 더 이상 유효하지 않으며, 회사의 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도와 관련하여 사용될 수 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사의 수 및 이사회의 구성 현황
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사 및 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다.
나. 이사회 의장에 관한 사항
이사회 의장은 회사 정관에서 정하는 바에 따라 황영규 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.

정관 제39조 【이사회의 구성과 소집】

1. 이사회는 이사로 구성하며 당 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

2. 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 이사회 24시간 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 단, 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

3. 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

라. 이사회의 권한 내용
당사 이사회 규정 중 제10조에서 다음과 같은 내용을 이사회에서 논의하도록 규정하고 있습니다.

구분
세부 내용
비고

제10조 (부의사항)
1. 주주총회에 관한 사항2. 경영에 관한 사항3. 재무에 관한 사항4. 이사 등에 관한 사항5. 기타

마. 이사회의 주요 중요의결사항 등

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

황영규(출석율:100%)
이강의(출석율:100%)
곽노준(출석률:100%)
임석원(출석률:100%)
이상철(출석률:100%)

찬 성 여 부

2024.02.01
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

주식매수선택권 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024.02.20
유상증자 신주발행(주주배정 후 실권주 일반공모) 철회의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024.02.28
제2회 전환사채 발행 조건 변경 합의 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024.03.07
2023 사업연도 재무제표 및 부속명세서, 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제8기 정기주주총회 소집 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제8기 정기주주총회 회의 목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024.05.02
전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.05.13
자기주식 처분 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.06.10
제2회 무기명식 이권부 무보증 사보 전환사채 인수계약 추가합의서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2회 무기명식 이권부 무보증 사보 전환사채 손실보상금 추가 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.06.28
전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.07.19
주식매수선택권 취소 및 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.09.30
전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.11.14
채권채무계약 변경 합의건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제3자배정 유상증자 결정의 건(현물출자)
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제3자배정 유상증자 결정의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

주주배정 유상증자 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주) 사외이사 이상철은 2024년 3월 28일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

바. 이사회내 위원회
해당사항이 없습니다.
사. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

아. 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의이해관계
비고

곽노준
현) 부교수/교수, 서울대학교 융합과학부/지능정보융합학과전) 방문연구원, Qualcomm AI Research (미국, 샌디에고)전) 서울대학교 융합과학기술대학원 학생부원장전) 서울대학교 융합과학기술대학원 연구부원장
-
2024.03.28 취임

임석원
현) 임석원세무회계사무소(공인회계사, 세무사)전) 안진회계법인 세무본부,감사본부 (공인회계사, 세무사)전) 공군 경리장교전) 안건회계법인(Deloitte)감사본부(공인회계사, 세무사)
-
2024.03.28 취임

이상철
현) 금융연수원 금융리스크관리 강사전) 고용노동부 리스크관리위원회 위원전) (주)에프원컨설팅 고문전) 중앙대학교 경영결제대학 응용통계학과 강사 및 겸임교수전) 연세대학교 상경대학 응용통계학과 겸임교수전) 한국외환은행 로스앤젤레스 지점 과장, 정보시스템부 부부장, 영등포지점장, 리스크본부 본부장, 리스크본부 부행장(CRO)
-
2024.03.28 취임

자. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
필요시 교육 제공 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

서동석

현) 법률사무소 정인, 변호사

전) 법무법인 홍균. 주식회사 케이티. 법률사무소 미담,

법무법인 영진, 변호사

해당사항없음

2023.03.31 취임

나. 감사의 독립성
감사는 회사의 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다.

구 분

내 용

정관 제47조【감사의 수】

정관 제48조【감사의 선임】

정관 제51조【감사의 직무】

정관 제53조【감사록】

1. 당 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

1. 감사는 주주총회에서 선임한다.

2. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결한다.

3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제 1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

1. 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 의장이 필요하다고 인정한 경우에는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 감사의 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

4. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

5. 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동 내역

개최일자
의안내용
가결여부

2024.02.20
유상증자 신주발행(주주배정 후 실권주 일반공모) 철회의 건
가결

2024.02.28
제2회 전환사채 발행 조건 변경 합의 체결의 건
가결

2024.03.07
2023 사업연도 재무제표 및 부속명세서, 영업보고서 승인의 건
가결

전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결

제8기 정기주주총회 소집 결정의 건
가결

제8기 정기주주총회 회의 목적사항 결정의 건
가결

2024.05.02
전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결

2024.05.13
자기주식 처분 승인의 건
가결

2024.06.10
제2회 무기명식 이권부 무보증 사보 전환사채 인수계약 추가합의서 체결의 건
가결

제2회 무기명식 이권부 무보증 사보 전환사채 손실보상금 추가 지급의 건
가결

2024.06.28
전환사채 발행 후 만기 전 사채 취득의 건
가결

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
필요시 교육 제공 예정

마. 감사 지원조직 현황
당사는 별도의 감사 지원조직이 없으며, 필요시 Finance Team에서 업무지원을 하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Finance Team
6
VP 외 5명(평균 1년)
- 주요 경영현황 정보제공- 내부회계관리제도 운영- 이사회 진행 제반업무 등

바. 준법지원인 지원조직 현황해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제7기(2022년도) 정기주주총회제8기(2023년도) 정기주주총회

나. 소수주주권
해당사항 없습니다.
다. 경영권 경쟁
해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 11월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
22,019,668
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,019,668
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제9조(신주인수권)

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

③ 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(당 회사의 주주를 포함함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우

⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은이사회의 결의로 정한다.

5. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://alchera.ai)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자

구분

의안 내용

가결여부

2022.03.31
정기주주총회
제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
가결

2023.03.31
정기주주총회
제1호 의안 : 제7기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제6호 의안 : 정관 일부 변경의 건제7호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2024.03.28
정기주주총회

제1호 의안 : 제8기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건

제2-1호 의안 : 사외이사 곽노준 선임의 건

제2-2호 의안 : 사외이사 임석원 선임의 건

제2-3호 의안 : 사외이사 이상철 선임의 건

제2-4호 의안 : 사내이사 이강의 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건제5호 의안 : 이사회 결의로 기부여한 주식매수선택권 승인의 건 제5-1호 의안 : 2023년 8월 16일 이사회 결의로 부여한 건

제5-2호 의안 : 2024년 2월 01일 이사회 결의로 부여한 건제6호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제6-1호 의안 : 사업목적 일부 삭제의 건 제6-2호 의안 : 본점소재지 변경의 건

가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 12월 05일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

황영규
최대주주
보통주
1,979,216
9.18
2,955,352
11.95%

(주)알체라 제2회 전환사채 전환권 행사에 따른 손실보전 합의 이행으로 질권 실행
출자전환 및 제3자배정 유상증자 납입

스노우(주)
특별관계인
보통주
2,527,568
11.73
2,527,568
10.22%
소유주식수는 변동이 없으며, 발행주식 총수의 변동에 따른 비율 변동

이강의
등기임원
보통주
243,550
1.13
294,550
1.19%
장내 매수

최혜선
최대주주의 배우자
보통주
-
-
45,900
0.19%
-

계
보통주
4,750,334
22.04
5,823,370
23.54%
-

우선주
-
-
-
-
-

(*) 2024년 12월 05일 기준 당사 발행주식총수는 24,734,517주입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(*) 2024년 11월 29일, 당사 최대주주는 스노우(주)에서 황영규 대표이사로 변경되었습니다. 아래의 내용은 스노우(주)에 대한 내용으로 참고하시기 바랍니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

스노우
2
김창욱
-
-
-
네이버
90.00

-
-
-
-
-
-

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2023년 12월 26일
-
-
-
-
네이버
90.00

2022년 02월 17일
-
-
-
-
네이버
82.96

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
스노우(주)

자산총계
276,771

부채총계
186,579

자본총계
90,192

매출액
68,539

영업이익
-41,452

당기순이익
-66,693

주) 상기 재무현황은 2023년말 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항이 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

네이버(주)
954,225
최수연
-
-
-
국민연금기금
8.23

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
네이버(주)

자산총계
35,737,827

부채총계
11,499,828

자본총계
24,237,999

매출액
9,670,644

영업이익
1,488,820

당기순이익
985,018

주) 상기 재무현황은 2023년말 기준입니다.

라. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2024년 12월 05일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2024.11.29
황영규
2,955,352
11.95%
출자전환 및 제3자배정 유상증자 납입에 따라 2대 주주인 황영규가 최대주주로 변경
-

(*) 2024년 11월 29일 최대주주가 스노우(주)에서 황영규로 변경되었으니 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 12월 05일
)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
황영규
2,955,352
11.95
-

스노우(주)
2,527,568
10.22
-

우리사주조합
1,200
0.00
-

바. 소액주주 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
53,435
53,438
99.9
18,853,338
22,019,668
85.6
-

사. 주가 및 주식거래 실적

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주, 원)

종 류
24년 01월
24년 02월
24년 03월
24년 04월
24년 05월
24년 06월
24년 07월
24년 08월
24년 09월

보통주
최고가
9,450
7,680
6,770
4,300
4,250
3,620
3,500
3,295
3,010

최저가
7,390
6,810
4,005
3,560
3,565
1,800
2,010
2,420
2,340

평균가
8,690
7,093
5,600
3,881
3,908
2,453
2,736
2,707
2,546

월간거래량
6,076,969
4,074,365
9,601,572
2,522,133
2,211,902
19,062,119
32,466,207
6,588,473
3,700,456

주1) 최고가 및 최저가, 평균가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

황영규
남
1974년 10월
대표이사
사내이사
상근
대표이사

현) (주)알체라, 대표이사

전) (주)알체라, 부대표

전) SKT 미래기술원, 매니저

전) 삼성종합기술원, 전문연구원

344,212
-
특별관계자(의결권 위임)
2016.07~현재
2025년 03월 31일

이강의
남
1977년 12월
EVP
사내이사
상근
CRO

현) (주)알체라 DS사업본부 본부장

전) 삼성전자종합기술원, 책임연구원

294,550
-
-
2017.04~현재
2027년 03월 27일

이준모
남
1989년 06월
EVP
미등기
상근
CFO
현) (주)알체라, CFO전) NPIXEL, Finance VP
39,000
-
-
2023.06~현재
-

이현배
남
1974년 12월
EVP
미등기
상근
CTO
현) (주)알체라, CTO전) 삼성전자, 엔지니어
-
-
-
2023.03~현재
-

조민국
남
1976년 06월
VP
미등기
상근
연구
현) (주)알체라, 연구소장전) 삼성에스원, 부서장
-
-
-
2021.05~현재
-

김용호
남
1978년 09월
VP
미등기
상근
재무
현) (주)알체라, Finance Head전) LG디스플레이, 재무회계팀 책임
53,000
-
-
2023.04~현재
-

김성수
남
1985년 09월
VP
미등기
상근
영업전략
현) (주)알체라, Solution VP전) 유스비 대표이사
-
-
-
2024.04~현재
-

나광철
남
1979년 05월
Head
미등기
상근
전략
현) (주)알체라, Strategy Head전) 잡코리아(유) 마케팅팀 팀장
-
-
-
2021.05~현재
-

정수연
여
1974년 02월
Head
미등기
상근
사업전략
현) (주)알체라, PMO Head전) 카페24 사업팀장
-
-
-
2023.09~현재
-

황희준
남
1982년 11월
Head
미등기
상근
영업전략
현) ㈜알체라 Customer Success Head전) 유스비 연구개발팀 이사
-
-
-
2024.05~현재
-

곽노준
남
1974년 07월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
현) 서울대학교 교수, 융합과학부/지능정보융합학과전) 방문연구원, Qualcomm AI Research(미국, 샌디에고)전) 서울대학교 융합과학기술대학원 학생부원장,연구부원장
-
-
-
2020.11~현재
2027년 03월 27일

임석원
남
1977년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사

현) 임석원세무회계사무소(공인회계사, 세무사)

전) 안진회계법인 세무본부, 감사본부(공인회계사, 세무사)

전) 공군 경리장교

전) 안건회계법인(Deloitte)감사본부(공인회계사, 세무사)

-
-
-
2020.11~현재
2027년 03월 27일

이상철
남
1955년 12월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
현) 금융연수원 금융리스크관리 강사전) 고용노동부 리스크관리위원회 위원전) (주)에프원컨설팅 고문전) 중앙대학교 경영결제대학 응용통계학과 강사 및 겸임교수전) 연세대학교 상경대학 응용통계학과 겸임교수전) 한국외환은행 로스앤젤레스 지점 과장, 정보시스템부 부부장, 영등포지점장, 리스크본부 본부장, 리스크본부 부행장(CRO)
-
-
-
2024.03~현재
2027년 03월 27일

서동석
남
1970년 02월
감사
감사
비상근
감사

현) 법률사무소 정인, 변호사

전) 법무법인 홍윤, 주식회사 케이티, 법률사무소 미담, 법무법인 영진, 변호사

-
-
-
2020.11~현재
2026년 03월 31일

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무
남
24
-
3
-
27
01년09개월
1,684
62
-
-
-
-

사무
여
21
-
8
-
29
02년01개월
1,265
44
-

연구,개발
남
31
-
38
-
69
01년12개월
3,692
54
-

연구,개발
여
2
-
39
-
41
00년09개월
811
20
-

합 계
78
-
88
-
166
-
7,452
-
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
1,262
115
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 및 사외이사
5
2,500
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
509
85
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
450
225
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
3
36
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
23
23
-

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
9
-
-

계
10
-
-

<표2>

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

이강의
등기임원
2019년 08월 26일
신주발행
보통주
144,000
-
-
119,520
-
24,480
2021.08.26~2026.08.25
4,167
X
-

OOO외 28인
직원
2019년 08월 26일
신주발행
보통주
280,440
-
-
111,960
162,630
6,120
2021.08.26~2026.08.25
4,167
X
-

이강의
등기임원
2020년 01월 17일
신주발행
보통주
18,000
-
-
-
-
18,000
2022.01.17~2027.01.16
6,945
X
-

OOO 외 39인
직원
2020년 01월 17일
신주발행
보통주
432,360
-
-
284,340
120,060
27,960
2022.01.17~2027.01.16
6,945
X
-

이강의
등기임원
2023년 03월 31일
신주발행
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2025.03.31~2030.03.29
14,682
X
-

OOO외 42인
직원
2023년 03월 31일
신주발행
보통주
308,759
-
161,500
-
161,500
147,259
2025.03.31~2030.03.29
14,682
X
-

OOO외 2인
직원
2023년 08월 16일
신주발행
보통주
270,000
-
47,872
-
47,872
222,128
2025.08.16~2030.08.16
13,990
X
-

OOO외 6인
직원
2024년 02월 01일
신주발행
보통주
275,000
-
37,128
-
37,128
237,872
2026.02.01~2031.02.01
8,584
X
-

OOO외 16인
직원
2024년 07월 19일
신주발행
보통주
185,000
-
-
-
-
185,000
2026.07.19~2031.07.19
2,544
X
-

※ 공시서류작성기준일(2014년 11월 15일) 현재 종가 : 2,000원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)알체라
-
4
4

나. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

지역
계열회사의 명칭
지분율
상장여부
비고

베트남
Alchera VN.,Ltd.
100.0%
비상장
-

미국
Alchera X, Inc.
100.0%
비상장
-

미국
Alchera Labs Inc.
100.0%
비상장
-

한국
(주)유스비
90%
비상장
-

다. 계열회사의 임원현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위
담당업무

황영규
대표이사
(주)팔라
이사
경영자문
-

(주)유스비
이사
경영자문
-

Alchera X, Inc.
대표이사
경영총괄

이준모
EVP
Alchera X, Inc.
CFO
CFO
-

김용호
Head
(주)바이엘
감사
경영자문
-

라. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
5
5
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
5
-
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 신용공여 등
해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도
해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
보고기간 종료일 현재 당사와 관련하여 계류 중인 소송사건의 내역은 아래와 같습니다.

사건명
소제기일
소송당사자
소송의 내용
소가(원)
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고
피고
1심
2심
3심

기타(금전)청구의 소
2023-02-14
동아전기공업 주식회사
주식회사 알체라
원고와 피고는 2020년 2월경 카메라 안면인식 출입관리시스템을 공동생산하기로 협약을 맺고, 이와 관련한 2021.4.15자 작성한 정산합의서 근거로 정산금 지급을 청구
262,554,568
종결
진행 중
-
2024.02.16 항소심 접수
해당 소송에 대한 결과 및 영향은현재시점에 예상 어려움.

약정금 등
2024-03-15
홍현진
주식회사 알체라
원고가 피고와 약정한 계약에 근거하여 소를 제기함
100,000,000
진행중
-
-
2024.03.15 소장 접수
해당 소송에 대한 결과 및 영향은현재시점에 예상 어려움.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2024년 3월 31일 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황
해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정현황
해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
1) 보고기간종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
약정사항
약정한도액
사 용 액

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
100
100

합 계
100
100

2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인에게 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

지급보증처
보증내역
보증금액
제공받는자

서울보증보험
계약이행지급보증 등
1,051
다수의 매출거래처

바. 신용보강 제공 현황
해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

23년 중소기업등 기준검토표_알체라_페이지_1.jpg
23년 중소기업등 기준검토표_알체라_페이지_1

23년 중소기업등 기준검토표_알체라_페이지_2.jpg
23년 중소기업등 기준검토표_알체라_페이지_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 합병 등의 사후정보
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기업인수목적회사
(1) 기업인수목적회사의 요건 충족여부당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 합병 등의 사후 정보
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 녹색경영
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증날짜
유효기간
인증내용
인증부처
비고

2024.03.30
2024.03.30~2027.03.29
벤처기업
벤처기업확인기관
벤처특별법

자. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

차. 보호예수 현황
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

카. 상장기업의 재무사항 비교표

상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2020년 12월 21일
, 인수인 :
신영증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2021년
매출액
15,498
10,001
미달성
35.47

영업이익
2,408
-11,140
미달성
562.62

당기순이익
2,994
-13,869
미달성
563.23

2022년
매출액
34,905
11,088
미달성
68.23

영업이익
8,761
-16,850
미달성
292.33

당기순이익
9,518
-14,142
미달성
248.58

2023년
매출액
58,745
11,561
미달성
80.32

영업이익
17,324
-18,520
미달성
206.90

당기순이익
18,256
-26,776
미달성
246.67

주1) 상기 실적치는 연결 재무제표 기준입니다.주2) 2021~2023년 매출액 괴리율 10% 이상의 원인은 ACS 제품에 대한 경쟁 심화 및 코로나19 종식에 따른 매출이 가시화되지 않아 발생된 차이입니다. 같은 기간 사업장 확대, 인건비, 외주비, 기타 부대비용 상승 및 관계회사 평가손실 등으로 영업이익 및 당기순이익 또한 10% 이상의 괴리율이 발생하였습니다. 주3) 당사는 증권신고서상 2023년도 매출액 예측치를 58,745백만원으로 기재하였으나, 실적치는 11,561백만원으로 괴리율은 80%입니다. 당사의 사업부문은 얼굴인식 AI, 이상상황감지 AI, DATA 사업 등으로 구분되며, 각 사업부문별 예측치와 그에 대한 추정 근거, 실제 실적과 괴리 발생 원인은 아래 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
예측-2023년
실적-2023년

금액
추정 근거
금액
괴리 발생 원인

얼굴인식 AI
36,408
매출추정시 Fintech, 보안감시, 장비 등으로 구분하고 각각의 매출비중을 24%, 39%, 37%로 추정함
1,950
코로나19 종식에 따른 얼굴인식 장비 부문 매출 중단, Fintech 및 보안감시 시장 AI 솔루션 적용 지연

이상상황감지 AI
19,937
매출추정시 전력생산분야, 건축토목분야, 해외산불감시로 구분하고 각각의 매출비중을 31%, 15%, 54%로 추정함
176
전력생산분야 및 건축토목분야의 AI 솔루션 적용 지연, 해외산불감시 고객사의 통합솔루션(산불/소방 등) 요구 등 영업환경의 변화

DATA 사업 등
2,400
삼성전자, 네이버 등 고객사로부터 AI 학습용 DATA 구축 과제 수주
9,435
수요 확대로 예측치 대비 293% 매출 증가

매출액 합계
58,748
11,561

타. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

(1) 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2023
11,561
미해당
해당
상장연도 불포함 5개 사업연도 동안 유예
2025년 12월 31일

주) 당사는 상장일로부터 사업연도말까지의 기간이 6월 미만(상장일 : 2020년 12월 21일) 인 경우에 해당되어 다음 사업연도인 2021년부터 2025년까지 5개 사업연도 동안 유예기간이 적용됩니다.

(2) 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2021년
-13,821
16,556
-83.4
미해당
해당
2024년 12월 31일

2022년
-14,143
34,502
-40.9

2023년
-26,771
8,210
-326.0

주) 당사는 상장일로부터 사업연도말까지의 기간이 6월 미만(상장일 : 2020년 12월 21일)인 경우에 해당되어 다음 사업연도인 2021년부터 2023년까지 법인세차감전계속사업손익의 관리종목 지정 유예기간이 적용되고, 2023년말 이후 2개 사업연도가 추가 경과된 2025년부터 동 요건에 따른 관리종목이 지정 가능합니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Alchera VN.,Ltd
2018년 12월 12일
Vietnam, Hochiminh
데이터베이스 및 온라인 정보제공업
132,984,408
지분 100%보유
-

Alchera X, Inc.
2020년 02월 06일
USA, California Sunnyvlae
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
178,328,868
지분 100%보유
-

Alchera Labs Inc.
2020년 08월 21일
USA, California SanDiego
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
18,840,584
지분 100%보유
-

(주)유스비
2018년 09월 10일
대한민국, 서울
정보서비스
3,029,601,662
지분 90% 보유
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
4
Alchera VN.,Ltd.
-

Alchera X, Inc.
-

Alchera Labs Inc.
-

(주)유스비
110111-6866276

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Alchera VN.,Ltd
비상장
2018년 12월 12일
경영참여
30
-
100
30
-
-
-
-
100
30
490
365

Alchera X, Inc.
비상장
2020년 02월 06일
경영참여
1
8,000
100
1
-
-
-
8,000
100
-
261
111

(주)팔라
비상장
2020년 07월 21일
경영참여
200
4,427
56.8
6,539
-
-
-6,539
4,427
56.8
-
-
-

Alchera Labs Inc.
비상장
2021년 02월 26일
경영참여
47
50
100
-
-
-
-
50
100
-
19
-

(주)유스비
비상장
2021년 12월 31일
경영참여
891
1,350
90
-
-
-
-
1,350
90
-
1,312
-874

합 계
-
-
6,570
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 최근사업연도 재무현황은 2024년 3분기말 기준으로 작성되었습니다.주2) 팔라는 파산절차 진행으로 장부가액을 전액 손상처리하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.