아이에스티이 — [기재정정]투자설명서 (20250131)
제출인: 아이에스티이

투자설명서
2.1
주식회사 아이에스티이

정 정 신 고 (보고)

2025년 01월 31일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2025년 01월 24일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 공모가액 확정에 따른 발행조건 확정을 위한 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 정정사항은 '
굵은 빨간색'을 사용하였습니다.

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정):
9,700원 ~ 11,400원- 모집(매출)총액(예정):
12,610,000,000원 ~
14,820,000,000원- 일반투자자 배정주식수:
325,000주~ 390,000주- 기관투자자 배정주식수:
910,000주~ 975,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)
확정가액: 11,400원
- 모집(매출)
확
정총액: 14,820,000,000원
- 일반투자자 배정주식수:
325,000주- 기관투자자 배정주식수:
975,000주- 일반투자자 배정비율:
25.0%- 기관투자자 배정비율:
75.0%

요약정보
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 사.
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 가.
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 마.
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 바.
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 아.
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주11)
(주11)

4. 기업실사결과 및 평가내용
(주12)
(주12)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주13)
(주13)

2. 자금의 사용 목적
(주14)
(주14)

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,300,000
500
9,700
12,610,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,300,000
12,610,000,000
584,473,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.02.03 ~ 2025.02.04
2025.02.06
2025.02.03
2025.02.06
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2025년 02월 03일부터 ~ 02월 04일까지 양일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 7일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년
10월 28일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.50%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 0.30%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
39,000주

378,300,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,300,000
500
11,400
14,820,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,300,000
14,820,000,000

732,700,800

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.02.03 ~ 2025.02.04
2025.02.06
2025.02.03
2025.02.06
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액")
과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,400
원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 11,400원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2025년 02월 03일부터 ~ 02월 04일까지 양일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 7일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년
10월 28일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
4.80%
입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준이며
공모실적, 기여도 등을 고려하여 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 0.30%에 해당하는
성과수수료가 포함되어 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
39,000주

444,600,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원
기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,300,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
325,000주~ 390,000주
25.0%~ 30.0%
9,700원

3,152,500,000원~
3,783,000,000원

-

기관투자자
910,000주~ 975,000주
70.0%~ 75.0%

8,827,000,000원~
9,457,500,000원

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

12,610,000,000원

-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 (주3)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

일반청약자
325,000주~ 390,000주
25.0%~ 30.0%
9,700원

3,152,500,000원~
3,783,000,000원

-

기관투자자
910,000주~ 975,000주
70.0%~ 75.0%

8,827,000,000원~
9,457,500,000원

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

12,610,000,000원

-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜

1,300,000주

100.0%

9,700원

12,610,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
325,000주~ 390,000주
9,700원
3,152,500,000원~ 3,783,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.
※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
39,000주
9,700원

378,300,000원

-

주1)
주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(9,700원 ~ 11,400원)의 밴드 최저가액인 9,700원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,300,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
325,000주
25.0%
11,400원
3,705,000,000원
-

기관투자자
975,000주
75.0%
11,115,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

14,820,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 KB증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 (주3)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

일반청약자
325,000주
25.0%
11,400원
3,705,000,000원
-

기관투자자
975,000주
75.0%
11,115,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

14,820,000,000원

-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜

1,300,000주

100.0%

11,400원
14,820,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
325,000주
11,400원
3,705,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.
※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
11,400원으로 결정하였습니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
11,400원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
39,000주
11,400원

444,600,000원

-

주1)

주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
11,400원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전
(전략)
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(중략)
(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
910,000주~ 975,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,300,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 325,000주 ~ 390,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(주3) 정정 후

(전략)
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

주당 확정공모가액
11,400원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
11,400원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(중략)
(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
975,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,300,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
325,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
58
687
254
44
6
590
350
72
13
2,074

수량
49,887,000
484,336,000
111,381,000
39,513,000
5,850,000
232,797,000
174,433,000
14,933,000
6,330,000
1,119,460,000

경쟁률
51.17
496.75
114.24
40.53
6.00
238.77
178.91
15.32
6.49
1,148.16

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 975,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
41
30,142,000
27
8,535,000
1
975,000
-
-
23
7,312,000
15
7,218,000
17
3,161,000
-
-
124
57,343,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
55
48,263,000
630
444,121,000
223
102,089,000
43
38,538,000
6
5,850,000
556
222,999,000
327
164,260,000
53
11,752,000
13
6,330,000
1,906
1,044,202,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
885,000
-
-
-
-
1
885,000

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
2
1,950,000
-
-
-
-
-
-
1
47,000
-
-
-
-
-
-
3
1,997,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
100,000
-
-
-
-
2
2,000
1
1,000
-
-
-
-
4
103,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
2
649,000
5
2,754,000
2
488,000
-
-
-
-
2
122,000
2
1,950,000
-
-
-
-
13
5,963,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
1
169,000
-
-
-
-
3
302,000
4
119,000
-
-
-
-
8
590,000

미제시
1
975,000
9
5,369,000
-
-
-
-
-
-
3
2,013,000
-
-
2
20,000
-
-
15
8,377,000

합 계
58
49,887,000
687
484,336,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
590
232,797,000
350
174,433,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,074
1,119,460,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,400원 초과
124
5.98%
57,343,000
5.12%

11,400원(상단)
1,906
91.90%
1,044,202,000
93.28%

9,700원 초과 ~ 11,400원 미만
8
0.39%
2,985,000
0.27%

9,700원(하단)
13
0.63%
5,963,000
0.53%

9,700원 미만
8
0.39%
590,000
0.05%

가격미제시
15
0.72%
8,377,000
0.75%

합계
2,074
100.00%
1,119,460,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
1
975,000
2
1,220,000
-
-
-
-
-
-
2
1,744,000
1
975,000
-
-
-
-
6
4,914,000

3개월 확약
1
781,000
17
12,936,000
-
-
-
-
-
-
2
268,000
1
9,000
-
-
-
-
21
13,994,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
56
48,131,000
668
470,180,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
586
230,785,000
348
173,449,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,047
1,100,552,000

합계
58
49,887,000
687
484,336,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
590
232,797,000
350
174,433,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,074
1,119,460,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜아이에스티이와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,400원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,400원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,700원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,610,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

일반청약자
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

청약증거금 주4)
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2025년
02월 06일(목)

주1)
주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 공모희망가액 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이에스티이와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위: ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① KB증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년
02월 03일 ~ 02월 04일 (2일간, 10:00부터~16:00까지) ② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년
02월 06일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년
02월 06일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 02월 06일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처: ① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 02월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년

02월 05일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 02월 06일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법
(중략)

(6) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
325,000주~ 390,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
10,000주 ~ 12,000주

우대
120%
12,000주 ~ 14,000주

150%
15,000주 ~ 18,000주

200%
20,000주 ~ 24,000주

250%
25,000주 ~ 30,000주

300%
30,000주 ~ 36,000주

아래 기재된 청약주식별 청약단위에 의거하여, 일반청약자 120% 우대고객은 12,000주 ~ 14,400주가 아닌 12,000주 ~ 14,000주의 청약한도가 적용됩니다.

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 975,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0%~75.0%(910,000주 ~ 975,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%(325,000주 ~ 390,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이에스티이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 공모는 일반청약자에게
325,000주 ~ 390,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은 162,500주에서 195,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)
(주4) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
11,400원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
14,820,000,000원 (주1)

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

일반청약자
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

청약증거금 주4)
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2025년
02월 06일(목)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 청약일 전
실시한
수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이에스티이와 합의하여
11,400원으로 확정하였습니다.

주2)

청약단위: ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① KB증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년
02월 03일 ~ 02월 04일 (2일간, 10:00부터~16:00까지) ② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년
02월 06일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년
02월 06일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 02월 06일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처: ① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 02월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년

02월 05일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 02월 06일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법
(중략)

(6) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
325,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
10,000주

우대
120%
12,000주

150%
15,000주

200%
20,000주

250%
25,000주

300%
30,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 975,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(975,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(325,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이에스티이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 공모는 일반청약자에게
325,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
162,500주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)
(주5) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,300,000주
12,610,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(9,700원 ~ 11,400원) 밴드 최저가액인 9,700원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
584,473,500
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 4.50%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
(주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
(주2)

성과수수료
KB증권㈜
-
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 0.30%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 01월 02일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1)
발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.50%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 0.30% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

(2)
발행회사는 제1항
의
수수료를
납입기일 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
39,000주

378,300,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 기타의 사항
(중략)

(6) 인수인의 투자내역

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 당사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 당사의 보통주식을 140,350주 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
36.14%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은 공모가밴드 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준으로 산출하였습니다.

주3)

동 주식은「코스닥시장 상장규정」
제26조제1항제5호 및 동 규정 제26조제1항제5호 단서에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상기 사항 이외에 KB증권㈜ 및 KB증권㈜의 이해관계인이 추가적으로 당사 주식을 취득한 사실은 없으며, KB증권㈜가 보유하고 있는 당사의 주식은
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.83%에 해당하고, 공모 후 기준 합산 지분율 1.56%에 해당합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, KB증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 10% 미만으로 상기 사항에 해당되지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, KB증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호

및 단서에 따라
상장일로부터 1개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.

(주5) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,300,000주
14,820,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
686,907,500
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 4.50%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
(주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
(주2)

성과수수료
KB증권㈜
45,793,800
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 0.30%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점

2025년 01월
31일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1)
발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.50%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행
회사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 0.30%
에 해당하는 금액을
추가로 지급
한다.

(2)
발행회사는 제1항
의
수수료를
납입기일 3영업일 이내에 대표
주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
39,000주

444,600,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 기타의 사항
(중략)

(6) 인수인의 투자내역

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 당사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 당사의 보통주식을 140,350주 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
60.00%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은
확정공모가액 11,400원을 기준으로 산출하였습니다.

주3)

동 주식은「코스닥시장 상장규정」
제26조제1항제5호에 따라 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다.

상기 사항 이외에 KB증권㈜ 및 KB증권㈜의 이해관계인이 추가적으로 당사 주식을 취득한 사실은 없으며, KB증권㈜가 보유하고 있는 당사의 주식은
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.83%에 해당하고, 공모 후 기준 합산 지분율 1.56%에 해당합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, KB증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 10% 미만으로 상기 사항에 해당되지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, KB증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호
에 따라
상장일로부터
6개월간
의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.

(주6) 정정 전

사. 재무 안정성 관련 위험

당사의 유동비율은 2024년 3분기 기준 63.63%로 업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준이며 이는 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채 증가에 기인합니다. 당사는 K-IFRS 전환에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여 2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.
당사는 2024년 3분기 기준 현재까지 재무안전성 지표가 업종 평균 대비 다소 열위에 있어 장단기적으로 재무 리스크가 존재하는 상황입니다. K-IFRS 전환, RCPS의 보통주 전환과 같은 회계처리에 따른 것을 제외하면 당사 재무안정성 비율 악화의 주된 요인은 차입금의 증가라고 볼 수 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 매해 증가하는 추세이며, 이러한 차입금의 증가는 주로 미래 성장 동력을 위한 생산시설 및 연구개발 투자에 기인합니다.

당사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

(중략)

당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획이며, 관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
62,636

부채총계

40,967

44,229
41,229

자본총계

7,979

9,057
21,407

부채비율
513.40%
488.36%
192.59%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)
공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로 공모 밴드 하단 기준 순유입금 123.51억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중 30억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) + 12,351백만원(공모자금 순입액) - 3,000백만원(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) - 3,000백만원(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) + 12,351백만원(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는 123.51억원 중 자금사용목적에 따라 30억원을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서 192.59%로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다. 다만, 이는 단순 계산을 통해 나온 수치이며 확정가액 반영에 따른 공모 규모 변동으로 인해 조달 금액이 변경될 수 있으며, 그 외 예상치 못한 영업상황의 변화로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재합니다.
(후략)

(주6) 정정 후

사. 재무 안정성 관련 위험

당사의 유동비율은 2024년 3분기 기준 63.63%로 업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준이며 이는 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채 증가에 기인합니다. 당사는 K-IFRS 전환에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여 2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.
당사는 2024년 3분기 기준 현재까지 재무안전성 지표가 업종 평균 대비 다소 열위에 있어 장단기적으로 재무 리스크가 존재하는 상황입니다. K-IFRS 전환, RCPS의 보통주 전환과 같은 회계처리에 따른 것을 제외하면 당사 재무안정성 비율 악화의 주된 요인은 차입금의 증가라고 볼 수 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 매해 증가하는 추세이며, 이러한 차입금의 증가는 주로 미래 성장 동력을 위한 생산시설 및 연구개발 투자에 기인합니다.

당사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

(중략)

당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획이며, 관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
63,764

부채총계

40,967

44,229
40,229

자본총계

7,979

9,057
23,536

부채비율
513.40%
488.36%
170.93%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)

공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로
확정공모가액 기준 순유입금
144.79억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중
40억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액) -
4,000백만원
(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) -
4,000백만원
(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는
144.79억원
중 자금사용목적에 따라
40억원
을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서
170.93%
로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다. 다만, 이는 단순 계산을 통해 나온 수치이며 그 외 예상치 못한 영업상황의 변화로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재합니다.(후략)

(주7) 정정 전

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 37.78%에 해당하는 3,399,619주가 유통가능 물량입니다.
상장 1개월 후에는 발행주식총수의 11.00%에 해당하는
990,159
주, 상장 3개월 후에는 발행주식총수의 2.10%에 해당하는 189,000주, 상장 1년 후에는 발행주식총수의 3.12%에 해당하는 280,700주, 상장 1년 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 최대주주의 특수관계인 보유주식 140,000주, 상장 3년 후에는 발행주식총수의 44.45%에 해당하는 최대주주 보유주식 4,000,000주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은
최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,999,478주 중 당사의 최대주주 조창현 대표이사는 보유주식 4,000,000주(상장예정주식수의 44.45%)에 대해「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적으로 의무보유 2년을 추가로 연장하여 총 3년 의무보유기간을 설정하였습니다. 더불어 미등기임원 5인이 보유한 140,000주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해서도 '최대주주등' 에 포함되어 동 규정 제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 자발적으로 의무보유 6개월을 추가로 연장하여 총 1년 6개월 의무보유기간을 설정하였습니다.또한, 당사의 주주 중 일부 기관투자자들은「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호 또는 제4호에 해당되어 의무보유를 확약하였으며, 동 규정 상 의무보유대상자에 해당되지 않지만 자발적으로 의무보유를 확약한 주주 또한 일부 존재합니다.한편, 대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 39,000주(상장예정주식수의 0.43%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 39,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성명
회사와의 관계
종류
공모 전 소유 주식
공모후 소유 주식
유통가능 물량
매각제한 물량
의무보유기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
조창현
최대주주(본인)
보통주
4,000,000
52.22%
4,000,000
44.45%
-
-
4,000,000
44.45%
3년
(주1)

노길수
임원
60,000
0.78%
60,000
0.67%
-
-
60,000
0.67%
1년6개월
(주2)

허정수
임원
28,000
0.37%
28,000
0.31%
-
-
28,000
0.31%
1년6개월

김주일
임원
20,000
0.26%
20,000
0.22%
-
-
20,000
0.22%
1년6개월

심현보
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

양정오
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

소계
4,140,000
54.04%
4,140,000
46.00%
-
-
4,140,000
46.00%
-
-

5%이상소유주주
한국산업은행
전문투자자
보통주
761,904
9.95%
761,904
8.47%
647,619
7.20%
114,285
1.27%
1개월
(주3)

김OO
타인
500,000
6.53%
500,000
5.56%
200,000
2.22%
150,000
1.67%
1개월
(주4)

150,000
1.67%
3개월

소계
1,261,904
16.47%
1,261,904
14.02%
847,619
9.42%
414,285
4.60%
-
-

1%이상소유주주
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합
벤처금융
보통주
231,000
3.02%
231,000
2.57%
106,000
1.18%
125,000
1.39%
1개월
(주5)

KB증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1개월
(주6)

아이엠증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1개월
(주7)

NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)
타인
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1년
(주8)

노틸러스나이스반도체신기술투자조합
벤처금융
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

제이비우리캐피탈(주)
전문투자자
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

NH투자증권(마일스톤자산운용-PB)
타인
115,752
1.51%
115,752
1.29%
115,752
1.29%
-
-
-

(주)트레드스톤파트너스
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

유OO
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

SK증권
전문투자자
97,750
1.28%
97,750
1.09%
-
-
97,750
1.09%
1년
(주10)

김OO
타인
79,000
1.03%
79,000
0.88%
79,000
0.88%
-
-
-

소계
1,394,552
18.20%
1,394,552
15.50%
500,752
5.56%
893,800
9.93%
-
-

소액주주
NH투자증권(마일스톤자산-중소기업은행)
타인
보통주
71,748
0.94%
71,748
0.80%
71,748
0.80%
-
-
-

주식회사 카카오페이증권
전문투자자
70,174
0.92%
70,174
0.78%
-
-
70,174
0.78%
1개월
(주7)

푸른 세미콘 신기술투자조합 제1호
벤처금융
42,600
0.56%
42,600
0.47%
-
-
42,600
0.47%
1년
(주10)

주식회사 연세벤처
타인
40,000
0.52%
40,000
0.44%
40,000
0.44%
-
-
-

미래에셋증권(코너스톤자산운용-중소기업은행)
타인
25,000
0.33%
25,000
0.28%
25,000
0.28%
-
-
-

NH투자증권(르퓨쳐자산운용-PB)
타인
18,800
0.25%
18,800
0.21%
18,800
0.21%
-
-
-

KB증권(제이더블유자산운용-기업은행)
타인
18,500
0.24%
18,500
0.21%
18,500
0.21%
-
-
-

민OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

이OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

KB증권(페블즈자산운용-기업은행)
타인
15,000
0.20%
15,000
0.17%
15,000
0.17%
-
-
-

KB증권(아이피엠자산운용-신한은행)
타인
12,500
0.16%
12,500
0.14%
12,500
0.14%
-
-
-

NH투자증권(브로드하이자산운용-PB)
타인
11,300
0.15%
11,300
0.13%
11,300
0.13%
-
-
-

미래에셋증권(지안자산운용-PB)
타인
10,600
0.14%
10,600
0.12%
10,600
0.12%
-
-
-

주식회사제이에이치에이컴퍼니
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

주식회사 브이원프라이빗에쿼티
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

NH투자증권(리딩자산운용-IBK기업은행)
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

한국투자증권(쿼터백자산운용-기업은행)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

미래에셋증권(케이와이자산운용-PB)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

NH투자증권(썬앤트리자산운용-PB)
타인
8,100
0.11%
8,100
0.09%
8,100
0.09%
-
-
-

조OO
직원
8,000
0.10%
8,000
0.09%
8,000
0.09%
-
-
-

(주)미들턴에셋
타인
7,000
0.09%
7,000
0.08%
7,000
0.08%
-
-
-

미래에셋증권(으뜸자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(피보나치자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(이아이피자산운용-PB)
타인
6,300
0.08%
6,300
0.07%
6,300
0.07%
-
-
-

개인주주 (박OO 외
78인)

타인
405,000
5.29%
405,000
4.50%
405,000
4.50%
-
-
-

소계
864,022
11.28%
864,022
9.60%
751,248
8.35%
112,774
1.25%
-
-

공모주주
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
39,000
0.43%
-
-
39,000
0.43%
3개월
(주11)

공모주주(기관 및 개인)
-
-
1,300,000
14.45%
1,300,000
14.45%
-
-
-

소계
-
-
1,339,000
14.88%
1,300,000
14.45%
39,000
0.43%
-
-

합계
7,660,478
100.00%
8,999,478
100.00%
3,399,619
37.78%
5,599,859
62.22%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유

주2)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 6개월로 총 1년 6개월 의무보유

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 761,904주 중 114,285주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 500,000주 중 300,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월(150,000주) 및 3개월(150,000주)

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 231,000주 중 125,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주6)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호 및 동 규정 제26조제1항제5호 단서에 따라 의무보유 1개월

주7)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 의무보유 1개월

주8)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 따라 의무보유 1년

주9)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1개월

주10)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1년

주11)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월

주12)
최종 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동 가능

주13)
공모전 소유 주식 현황은 2024.09.30. 현재 기준입니다.

[상장일 이후 유통가능 주식수 비율]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,399,619
37.78%

상장일로부터 1개월 후 유통가능
990,159
11.00%

상장일로부터 3개월 후 유통가능
189,000
2.10%

상장일로부터 1년 후 유통가능
280,700
3.12%

상장일로부터 1년 6개월 후 유통가능
140,000
1.56%

상장일로부터 3년 이후 유통가능
4,000,000
44.45%

합 계
8,999,478
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 37.78%에 해당하는 3,399,619주가 유통가능 물량입니다.
상장 1개월 후에는 발행주식총수의
9.44%
에 해당하는
849,809주
,
상장 3개월 후에는 발행주식총수의 2.10%에 해당하는 189,000주,
상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 140,350주,
상장 1년 후에는 발행주식총수의 3.12%에 해당하는 280,700주, 상장 1년 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 최대주주의 특수관계인 보유주식 140,000주, 상장 3년 후에는 발행주식총수의 44.45%에 해당하는 최대주주 보유주식 4,000,000주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은
최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,999,478주 중 당사의 최대주주 조창현 대표이사는 보유주식 4,000,000주(상장예정주식수의 44.45%)에 대해「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적으로 의무보유 2년을 추가로 연장하여 총 3년 의무보유기간을 설정하였습니다. 더불어 미등기임원 5인이 보유한 140,000주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해서도 '최대주주등' 에 포함되어 동 규정 제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 자발적으로 의무보유 6개월을 추가로 연장하여 총 1년 6개월 의무보유기간을 설정하였습니다.또한, 당사의 주주 중 일부 기관투자자들은「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호 또는 제4호에 해당되어 의무보유를 확약하였으며, 동 규정 상 의무보유대상자에 해당되지 않지만 자발적으로 의무보유를 확약한 주주 또한 일부 존재합니다.한편, 대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 39,000주(상장예정주식수의 0.43%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 39,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성명
회사와의 관계
종류
공모 전 소유 주식
공모후 소유 주식
유통가능 물량
매각제한 물량
의무보유기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
조창현
최대주주(본인)
보통주
4,000,000
52.22%
4,000,000
44.45%
-
-
4,000,000
44.45%
3년
(주1)

노길수
임원
60,000
0.78%
60,000
0.67%
-
-
60,000
0.67%
1년6개월
(주2)

허정수
임원
28,000
0.37%
28,000
0.31%
-
-
28,000
0.31%
1년6개월

김주일
임원
20,000
0.26%
20,000
0.22%
-
-
20,000
0.22%
1년6개월

심현보
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

양정오
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

소계
4,140,000
54.04%
4,140,000
46.00%
-
-
4,140,000
46.00%
-
-

5%이상소유주주
한국산업은행
전문투자자
보통주
761,904
9.95%
761,904
8.47%
647,619
7.20%
114,285
1.27%
1개월
(주3)

김OO
타인
500,000
6.53%
500,000
5.56%
200,000
2.22%
150,000
1.67%
1개월
(주4)

150,000
1.67%
3개월

소계
1,261,904
16.47%
1,261,904
14.02%
847,619
9.42%
414,285
4.60%
-
-

1%이상소유주주
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합
벤처금융
보통주
231,000
3.02%
231,000
2.57%
106,000
1.18%
125,000
1.39%
1개월
(주5)

KB증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
6개월
(주6)

아이엠증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1개월
(주7)

NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)
타인
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1년
(주8)

노틸러스나이스반도체신기술투자조합
벤처금융
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

제이비우리캐피탈(주)
전문투자자
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

NH투자증권(마일스톤자산운용-PB)
타인
115,752
1.51%
115,752
1.29%
115,752
1.29%
-
-
-

(주)트레드스톤파트너스
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

유OO
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

SK증권
전문투자자
97,750
1.28%
97,750
1.09%
-
-
97,750
1.09%
1년
(주10)

김OO
타인
79,000
1.03%
79,000
0.88%
79,000
0.88%
-
-
-

소계
1,394,552
18.20%
1,394,552
15.50%
500,752
5.56%
893,800
9.93%
-
-

소액주주
NH투자증권(마일스톤자산-중소기업은행)
타인
보통주
71,748
0.94%
71,748
0.80%
71,748
0.80%
-
-
-

주식회사 카카오페이증권
전문투자자
70,174
0.92%
70,174
0.78%
-
-
70,174
0.78%
1개월
(주7)

푸른 세미콘 신기술투자조합 제1호
벤처금융
42,600
0.56%
42,600
0.47%
-
-
42,600
0.47%
1년
(주10)

주식회사 연세벤처
타인
40,000
0.52%
40,000
0.44%
40,000
0.44%
-
-
-

미래에셋증권(코너스톤자산운용-중소기업은행)
타인
25,000
0.33%
25,000
0.28%
25,000
0.28%
-
-
-

NH투자증권(르퓨쳐자산운용-PB)
타인
18,800
0.25%
18,800
0.21%
18,800
0.21%
-
-
-

KB증권(제이더블유자산운용-기업은행)
타인
18,500
0.24%
18,500
0.21%
18,500
0.21%
-
-
-

민OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

이OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

KB증권(페블즈자산운용-기업은행)
타인
15,000
0.20%
15,000
0.17%
15,000
0.17%
-
-
-

KB증권(아이피엠자산운용-신한은행)
타인
12,500
0.16%
12,500
0.14%
12,500
0.14%
-
-
-

NH투자증권(브로드하이자산운용-PB)
타인
11,300
0.15%
11,300
0.13%
11,300
0.13%
-
-
-

미래에셋증권(지안자산운용-PB)
타인
10,600
0.14%
10,600
0.12%
10,600
0.12%
-
-
-

주식회사제이에이치에이컴퍼니
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

주식회사 브이원프라이빗에쿼티
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

NH투자증권(리딩자산운용-IBK기업은행)
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

한국투자증권(쿼터백자산운용-기업은행)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

미래에셋증권(케이와이자산운용-PB)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

NH투자증권(썬앤트리자산운용-PB)
타인
8,100
0.11%
8,100
0.09%
8,100
0.09%
-
-
-

조OO
직원
8,000
0.10%
8,000
0.09%
8,000
0.09%
-
-
-

(주)미들턴에셋
타인
7,000
0.09%
7,000
0.08%
7,000
0.08%
-
-
-

미래에셋증권(으뜸자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(피보나치자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(이아이피자산운용-PB)
타인
6,300
0.08%
6,300
0.07%
6,300
0.07%
-
-
-

개인주주 (박OO 외
78인)

타인
405,000
5.29%
405,000
4.50%
405,000
4.50%
-
-
-

소계
864,022
11.28%
864,022
9.60%
751,248
8.35%
112,774
1.25%
-
-

공모주주
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
39,000
0.43%
-
-
39,000
0.43%
3개월
(주11)

공모주주(기관 및 개인)
-
-
1,300,000
14.45%
1,300,000
14.45%
-
-
-

소계
-
-
1,339,000
14.88%
1,300,000
14.45%
39,000
0.43%
-
-

합계
7,660,478
100.00%
8,999,478
100.00%
3,399,619
37.78%
5,599,859
62.22%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유

주2)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 6개월로 총 1년 6개월 의무보유

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 761,904주 중 114,285주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 500,000주 중 300,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월(150,000주) 및 3개월(150,000주)

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 231,000주 중 125,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주6)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호에 따라 의무보유
6개월

주7)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 의무보유 1개월

주8)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 따라 의무보유 1년

주9)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1개월

주10)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1년

주11)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월

주12)
최종 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동 가능

주13)
공모전 소유 주식 현황은 2024.09.30. 현재 기준입니다.

[상장일 이후 유통가능 주식수 비율]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,399,619
37.78%

상장일로부터 1개월 후 유통가능
849,809
9.44%

상장일로부터 3개월 후 유통가능
189,000
2.10%

상장일로부터 6개월 후 유통가능
140,350
1.56%

상장일로부터 1년 후 유통가능
280,700
3.12%

상장일로부터 1년 6개월 후 유통가능
140,000
1.56%

상장일로부터 3년 이후 유통가능
4,000,000
44.45%

합 계
8,999,478
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 39,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권㈜
보통주
39,000주

378,300,000원

상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 39,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 39,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권㈜
보통주
39,000주

444,600,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 39,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

바
. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(상장 전 지분율 1.83%, 상장 후 지분율 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
KB증권㈜은 당사의 상장주선인이자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생의 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(공모 후 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다. 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

구분
주식의종류
취득일
보유주식수주1)
주당 단가주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고(주3)

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
140,350
7,125
999,993,750
1.83
1.56
상장일로부터1개월 의무보유

주1)
2024년 01월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주2)
제3자배정 유상증자는 당사의 안정적인 운영자금 확보 및 재무안정성 관리 목적으로 진행되었으며, 당시 상장주선인인 KB증권을 포함하여 총 4개 기관을 대상으로 자금을 조달하였고, 투자자금액은 전액 당사의 운영자금 및 차입금 상환 목적으로 사용하였습니다.

주3)
KB증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. (공모희망가액인 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준)

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

상장주선인인 KB증권(주)이 상기 제3자배정 유상증자로 취득한 당사 보통주 관련하여 당사와 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다. 추가로 보통주로 기 전환된 전환사채 및 전환상환우선주(RCPS) 관련하여 당사와 해당 주주간 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류
희망 공모가액
취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

KB증권㈜
보통주
9,700원 ~ 11,400원
2023.12.29.

140,350주

(1.56%)

7,125원
36.14% ~ 60.00%
-

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
2024년 1월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주4)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜가 공모전 취득한 당사 주식은 없습니다. 한편, KB증권㈜는 보유지분 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거 상장일로부터 1개월간 의무보유를 진행해야 합니다. 다만,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 5호에 따르면, 상장주선인이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식의 경우 상장일로부터 6개월 의무보유를 진행해야 합니다. 다만, 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일로부터 1개월 의무보유합니다. 상기한 상장주선인이 보유한 주식은 상장예비심사 신청일(2024년 05월 0
7일) 기준 투자기간이 6개월 미만에 해당되며, 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 9,700원과의 괴리율은 36.14%, 최고가액인 11,400원과의 괴리율은 60.00%입니다. 따라서 추후 확정공모가액과의 괴리율이 100분의 50 미만일 경우 1개월, 괴리율이 100분의 50 이상일 경우 6개월 의무보유를 진행하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 KB증권㈜의 지분율은 1.83%입니다.

(후략)

(주9) 정정 후

바
. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(상장 전 지분율 1.83%, 상장 후 지분율 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
KB증권㈜은 당사의 상장주선인이자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생의 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(공모 후 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다. 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

구분
주식의종류
취득일
보유주식수주1)
주당 단가주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고(주3)

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
140,350
7,125
999,993,750
1.83
1.56
상장일로부터1개월 의무보유

주1)
2024년 01월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주2)
제3자배정 유상증자는 당사의 안정적인 운영자금 확보 및 재무안정성 관리 목적으로 진행되었으며, 당시 상장주선인인 KB증권을 포함하여 총 4개 기관을 대상으로 자금을 조달하였고, 투자자금액은 전액 당사의 운영자금 및 차입금 상환 목적으로 사용하였습니다.

주3)

KB증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항
제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다. (
확정공모가액 11,400원 기준)

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

상장주선인인 KB증권(주)이 상기 제3자배정 유상증자로 취득한 당사 보통주 관련하여 당사와 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다. 추가로 보통주로 기 전환된 전환사채 및 전환상환우선주(RCPS) 관련하여 당사와 해당 주주간 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류

확정
공모가액

취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

KB증권㈜
보통주
11,400원
2023.12.29.

140,350주

(1.56%)

7,125원
60.00%
-

주1)

희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
2024년 1월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주4)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜가 공모전 취득한 당사 주식은 없습니다. 한편, KB증권㈜는 보유지분 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항
제5호에 의거 상장일로부터
6개월간 의무보유를 진행해야 합니다.
(삭제)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 KB증권㈜의 지분율은 1.83%입니다.

(후략)

(주10) 정정 전

아. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 희망공모가 밴드 하단 기준 약
12,301백만원으
로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 투자자금, 시설자금, 차입금상환자금 등을 위한 용도로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

아. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금)
확정공모가액 기준 약
14,479백만원입니다.

당사 경영진은 금
번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 투자자금, 시설자금, 차입금상환자금 등을 위한 용도로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

라. 희망공모가액의 산출

(중략)

(2) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이에스티이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이에스티이의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,535 원
-

평가액 대비 할인율

47.50% ~
38.00%

주1)

희망공모가액 밴드
9,700원 ~ 11,400원
-

확정 주당 공모가액
-
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술평가기업 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

티이엠씨
2023.01.19
32.38%
19.70%

오브젠
2023.01.30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023.02.15
29.30%
12.70%

제이오
2023.02.16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91%
26.14%

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023.04.26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.50%
52.00%

모니터랩
2023.05.19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023.05.19
50.94%
33.82%

큐라티스
2023.06.15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023.06.16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023.06.30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023.07.19
48.98%
36.67%

버넥트
2023.07.26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023.08.03
46.51%
40.57%

파두
2023.08.07
36.40%
24.20%

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.80%
32.00%

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023.08.24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023.10.10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023.10.27
24.13%
34.25%

쏘닉스
2023.11.07
46.10%
24.55%

큐로셀
2023.11.09
29.90%
21.20%

컨텍
2023.11.09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023.11.24
37.30%
20.20%

에이텀
2023.12.01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023.12.05
47.50%
35.80%

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.08%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.49%
40.31%

민테크
2024.05.03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024.05.17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
62.85%
52.05%

이노스페이스
2024.07.02
37.00%
25.00%

하스
2024.07.03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.40%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.17
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
28.75%
18.95%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

에이치이엠파마
2024.11.05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

평균
39.38%
26.70%

출처: 전자공시시스템

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
47.50% ~ 38.00%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 9,700원 ~ 11,400원으로 제시하였습니다.이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 기술평가기업의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 39.38%와 상단기준 26.70%보다 높은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.
또한, 공모 및 증시의 불안정성을 고려하여 투자자의 이익 보호를 위해 동사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 할인율인 42.0%~31.5% 대비 6.5%p 높게 시장친화적으로 할인율을 결정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기술평가 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.(후략)

(주11) 정정 후

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주당 확정공모가액
11,400원

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
11,400원으로 결정하였습니다.

(중략)

라. 희망공모가액의 산출

(중략)

(2) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이에스티이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이에스티이의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,535 원
-

평가액 대비 할인율

47.50% ~
38.00%

주1)

희망공모가액 밴드
9,700원 ~ 11,400원
-

확정 주당 공모가액
11,400원
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술평가기업 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

티이엠씨
2023.01.19
32.38%
19.70%

오브젠
2023.01.30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023.02.15
29.30%
12.70%

제이오
2023.02.16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91%
26.14%

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023.04.26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.50%
52.00%

모니터랩
2023.05.19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023.05.19
50.94%
33.82%

큐라티스
2023.06.15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023.06.16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023.06.30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023.07.19
48.98%
36.67%

버넥트
2023.07.26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023.08.03
46.51%
40.57%

파두
2023.08.07
36.40%
24.20%

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.80%
32.00%

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023.08.24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023.10.10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023.10.27
24.13%
34.25%

쏘닉스
2023.11.07
46.10%
24.55%

큐로셀
2023.11.09
29.90%
21.20%

컨텍
2023.11.09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023.11.24
37.30%
20.20%

에이텀
2023.12.01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023.12.05
47.50%
35.80%

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.08%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.49%
40.31%

민테크
2024.05.03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024.05.17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
62.85%
52.05%

이노스페이스
2024.07.02
37.00%
25.00%

하스
2024.07.03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.40%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.17
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
28.75%
18.95%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

에이치이엠파마
2024.11.05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

평균
39.38%
26.70%

출처: 전자공시시스템

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
11,400원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
47.50% ~ 38.00%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 9,700원 ~ 11,400원으로 제시하였습니다.이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 기술평가기업의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 39.38%와 상단기준 26.70%보다 높은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.
또한, 공모 및 증시의 불안정성을 고려하여 투자자의 이익 보호를 위해 동사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 할인율인 42.0%~31.5% 대비 6.5%p 높게 시장친화적으로 할인율을 결정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기술평가 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며,
수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
11,400원으로 결정하였습니다.
(후략)

(주12) 정정 전

(전략)

바. 기타 투자자 보호
(중략)

(4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 동사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 동사의 보통주식을 140,350주(지분율 1.83%) 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
36.14%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은 공모가밴드 9,700원 ~ 11,400원 중 최저가액인 9,700원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
동 주식은「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호 및 동 규정 제26조제1항제5호 단서에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

(후략)

(주12) 정정 후

(전략)
바. 기타 투자자 보호
(중략)

(4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 동사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 동사의 보통주식을 140,350주(지분율 1.83%) 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
60.00%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은
확정공모가액 11,400원을 기준으로 산출하였습니다.

주3)

동 주식은「코스닥시장 상장규정」
제26조제1항제5호에 따라 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다.

(후략)
(주13) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
12,610,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액

378,300,000

(2)

발행제비용
637,687,100
(3)

순수입금
12,350,612,900
=(1)+(2)-(3)

주1)
총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 9,700원 기준이며, 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

584,473,500

인수금액의
4.50%

등록세

2,678,000

증자자본금의 0.4%

교육세

535,600

등록세의 20%

상장심사수수료
-
(주4)

상장수수료
-

기타 비용
50,000,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용 등 기타 비용

합계
637,687,100
-

주1)

상기 금액은 희망공모가액인
9,700원 ~ 11,400원 중 최저 희망공모가액인 9,700원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료는 총 모집금액(의무인수금액 포함)의
4.50%
에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의
0.30%
범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
당사는「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

(주13) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
14,820,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액

444,600,000

(2)

발행제비용
785,914,400
(3)

순수입금
14,478,685,600
=(1)+(2)-(3)

주1)

총 공모금액은 주당
확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
732,700,800

인수금액의
4.80%

등록세

2,678,000

증자자본금의 0.4%

교육세

535,600

등록세의 20%

상장심사수수료
-
(주4)

상장수수료
-

기타 비용
50,000,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용 등 기타 비용

합계
785,914,400
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액

11,400원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료는 총 모집금액(의무인수금액 포함)의
4.80%
에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로
감안한 별도의 성과수수료(총 모집금액(의무인수금액 포함)의 0.30%)가 포함되어 있습니다.

주4)
당사는「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

(주14) 정정 전

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아울러, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 운영자금, 2) 시설자금, 3) 채무상환자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :
2025.01.02
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

4,000
-
5,351
3,000
-
-
12,351

주1)

상기 금액은 희망공모가액인
9,700원 ~ 11,400원
중 최저 희망공모가액인 9,700원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득(시설자금)당사는 중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한 제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있습니다. 제2용인테크노밸리 산업시설은 경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리, 묵리 일원에 (주)제이용인테크노밸리가 조성하는 산업단지로, 인근에삼성전자의 용인 첨단 시스템반도체 국가산업단지와 SK하이닉스의 용인클러스터가 있어, 향후 당사 반도체 장비 사업의 최적의 입지로 판단하였습니다. 이에 우선하여 2024.02.28 이사회에서 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 6,256m2을 약 101억원에 취득하여 향후 공장신설 등을 하는 것을 승인하였으며, 자기자금 및 차입금 등으로 재원을 조달하기로 하였습니다.증권신고서 제출일 현재 약
2,416백만원을 차입 등을 통해 조달하여 납부 완료하였으며, 2025년과 2026년에
7,653백만원을 토지대금으로 추가 납부해야 합니다. 당사는 금번 조달할 공모자금 중
4,000백만원
을 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정입니다.

[제2용인테크노밸리 산업단지 내 토지 취득대금 일정]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
납부한 금액
납부할 금액
합 계

납부년월
2024.02
2024.03
2024.06
계
2025.02
2025.06
2025.10
2026.01
계

납부금액
503
503
1,410
2,416
2,820
1,410
1,410
2,014
7,653
10,069

주) 분양 절차에 따라 납부년월 및 금액은 변경될 수 있습니다.

이를 통해 확보한 제2용인테크노밸리 토지와 2025년내 취득 완료할 안성테크노밸리 토지에 향후 매출 및 생산 현황에 따라 건물 및 구축물 등을 투자하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 향후 회사의 경영환경에 따라 이사회 승인을 득하여 지출예정액 및 착공/준공예정기간을 확정할 예정이며, 현재 증권신고서 제출일 현재 예상되는 주요 설비 등 투자 검토 계획은 다음과 같습니다.

[주요 설비 등 투자계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정액
착공/준공예정기간
비고

~23년
24년
25년
26년
27년~

토지
6,165m2
3,496,714
1,818,291
979,080
699,343
-
-
22.05~25.09
안성

토지
6,256m2
10,069,113
-
2,416,587
5,638,703
2,013,823
-
24.06~26.10
용인

건물
(미정)
13,200,000
-
-
-
6,000,000
7,200,000
-
안성용인

구축물
(미정)
4,500,000
-
-
-
2,000,000
2,500,000
-
안성용인

토지
36.94m2
102,982
59,394
43,588
-
-
-
22.04~24.05
평택

건물
114.61m2
422,335
245,970
176,365
-
-
-
22.04~24.05
평택

합 계
31,791,144
2,123,655
3,615,620
6,338,046
10,013,823
9,700,000

주) 평택(고덕지식산업센터)의 토지 및 건물은 고객 영업 및 CS 목적으로 취득 완료 하였습니다.

안성테크노밸리 및 제2용인테크노밸리 내 토지의 취득의 경우 일반공업지역의 산업시설용지를 분양받은 건으로 계약과 동시에 계약금을 납입하였으며, 일반적으로 2년 정도의 기간이 소요되는 산업단지 조성공사 일정에 따라 중도금 및 잔금을 납부하는 형태로 취득이 진행되는 구조입니다. 따라서 계약금 지급시점부터 공사가 끝나고 취득이 이루어지는 잔금 지급시점까지 통상 2년 정도의 기간이 소요되며, 당사는 취득 이후 사용이 가능한 시점 이후 공장시설 건축 등을 진행할 예정에 있습니다. 아울러, 당사는 현재까지 산업용지 취득과 관련한 행정절차상의 문제나 기타 소송 등의 사건은 발생한 사실이 없으며, 향후 상기 취득 예정인 산업용지의 매각계획 또한 없습니다. 이에 따라 당사는 산업시설용지 취득 이후부터 투자/개발 예정인 건축물에 대하여 미착공 및 착공지연이 발생할 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

제2용인테크노밸리와 안성테크노밸리내 건물 및 구축물 등 시설투자(미정)가 완료되면, 당사는 향후 약 2,000억원 수준의 생산능력을 추가 확보할 것으로 추정됩니다.

[생산능력 추가 확보 계획]

(단위 : m2, 대, 백만원)

구분
공장건물면적
CleanRoom생산면적
주력제품
동시생산가능대수
조립기간(개월)
연간생산가능대수
연간생산가능금액

제1공장연구동
1,488.80
457.00
PECVD
5.31
4.0
12
54,000

제1공장생산동
1,488.00
667.70
VFC301
15.81
2.5
60
54,000

제2공장사무동
1,694.40
396.55
Sorter
18.88
2.0
90
13,500

제2공장생산동
1,434.15
800.00
OLED
7.62
1.5
48
11,520

현재계
6,105.35
2,221.25
-
-
-
210
133,020

제3공장제4공장
6,000.00
1,320.00
PECVD
15.35
4.0
36
162,000

2,000.00
440.00
VFC301
10.42
2.5
39
35,100

신설계
8,000.00
1,760.00
-
-
-
75
197,100

합 계
14,105.35
4,081.25
-
-
-
285
330,120

주) 제3공장과 제4공장의 완공시기는 업황과 당사의 영업 현황에 따라 변경될 수 있으나 현재 기준 예상하는 시기는 다음과 같습니다. - 제3공장(안성테크노밸리) : 2024년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2027년 이후 가동 예상 - 제4공장(제2용인테크노밸리) : ;2026년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2028년 이후 가동 예상

(2)
PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금

[PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 중기 예상 운영자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상금액
목적

2025년
2026년
2027년
합 계

System개발
PECVD SiRiUSⅡ(Twin System)Demo장비 제작
EFEM, TM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
6,000
4,000
-
10,000
SiRiUS 장비 경쟁력 강화를 위한Twin System Demo 장비 제작

TEOS 개발용Demo장비 제작
EFEM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
-
1,680
-
1,680
PECVD 장비 응용 확대(SiCN -> TEOS)

System 개선
S/W 및 H/W 개발
-
1,300
-
1,300
PECVD 장비 System 개선

개발 및 제작환경 개선
측정장비 구매
Particle Couter,Stress Gauge, SEM 등
1,700
-
-
1,700
개발 환경 개선및 생산 능력 확장

Utility 증축
양산/개발용 Utility 증축
1,000
-
-
1,000

S/W 구매
설계/SW/전장/SimulationS/W 구매
500
-
-
500

인력 확보
연구/개발 인력
공정/설계/SW 인력 채용
1,000
1,000
1,000
3,000
신규 개발 장비 및 기존 장비 확장(SiCN용 PECVD)을 위한고급인력 채용

설비유지 관리 인력
설비/안전/환경 관리 인력 채용

향후 3년간 예상 비용
10,200
7,980
1,000
19,180
2025년 ~ 2027년 (3년간)

금번 조달할 공모자금 중 사용할 금액
5,351

주) 예상금액은 개발 및 사업화 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 반도체 장비 사업 고도화를 위해 PECVD 시장 진입을 목전에 두고 있습니다. 현재 개발 완료된 SiRiUS 장비(동시 4개 Wafer 증착)를 국내 반도체 메이저 제조사인 SK하이닉스에 납품하여 Qual Test
를 완료 후 양산 검증 단계에 있습니다.
양산 검증이 완료되면 해당 SiRiUS 장비는 매출로 이어질 예정이며, 해당 장비 외 2025년에 추가 2대 수주 및 지속적으로 고객에 판매 예정입니다.
당사의 PECVD 사업화 목표에 따르면, 2025년이후 고객의 PECVD 투자 중 일부를 SiRiUS 장비로 공급하는 한편, PECVD 장비 경쟁력 강화를 위해 SiRiUSⅡ 장비(Twin System, 동시 6개 Wafer 증착)를 개발하여 SK하이닉스, 삼성전자의 국내 반도체 메이저 제조사에 Demo 시현을 추진하고 있습니다. 또한, FOUP Cleaner의 반도체 장비 세계화 전략과 마찬가지로, PECVD 장비도 세계화를 추진하기 위해 중국, 유럽, 대만, 미국 등 해외의 반도체 메이저 제조사에 장비 판매를 위한 개발 투자를 추진할 예정입니다. 이를 위해 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module (Pump, Gas Line, Scrubber, PCW, Heat Exhanger 등)의 구매 등 핵심 원재료가 필요하며, 최소 10,000백만원이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.PECVD는 반도체 증착 공정 다수에 사용되고 있으나, 당사는 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, TEOS 및 ACL 공정 등으로 응용 범위를 넓혀 나갈 예정입니다. 이를 위해 당사는 TEOS 개발용 Demo 장비의 제작을 검토하고 있습니다. TEOS 개발용 Demo 장비를 제작하기 위해서는 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module 등의 핵심 원재료의 구매가 필요하나, 이 중 일부는 기존 개발된 설비의 일부를 사용함으로써 효율적인 투자를 고려하고 있읍니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 예상하는 TEOS 개발용 Demo 장비에 최소 1,680백만원이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.또한, PECVD 시장내에서 지속적인 경쟁력을 유지하기 위한 PECVD 장비의 System 개선이 필요하며, S/W 및 H/W 개선 개발을 위한 1,300백만원 이상의 원재료비의 투입을 추정하고 있습니다.System의 개발 및 개선 뿐만 아니라, 개발 환경 개선 및 생산 능력 확장을 위한 투자도 지속될 예정입니다. 40nm급 Parcticle Couter 측정 장비, Film Stress Gauge, 전자현미경(SEM) 등 측정 장비의 구매, Utility Room 확장, PCW, Pump, Gas Line 등 배관 증설 등 다양한 Utilty 증축, 기구 설계, Software 제작, 전장 및 Simulation을 위한 S/W 까지 개발 및 제작 환경 개선에 약 3,200백만원이상의 투자를 추정하고 있습니다.또한, Twin System(SiRiUSⅡ)의 개발로 PECVD 경쟁력 강화, TEOS 공정으로 응용 확대 등 신규 개발 장비 및 기존 장비 확장을 위해서는 공정, 설계, Software 의 연구 및 개발 인력과 설비, 안전, 환경 등 설비유지 관리 인력의 채용 및 고급 인력으로의 양성이 필요합니다. 현재 당사의 PECVD 개발 및 사업화 인력은 증권신고서 제출일 현재 12명(부사장 제외)으로 회사가 목표로 하는 PECVD 장비 개발 및 사업화를 위해서는 최소 10명이상의 충원이 필요할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서 당사는 매년 약 1,000백만원 이상의 인력 확보 및 고급 인력으로의 양성을 위한 투자를 추정하고 있습니다.당사의 PECVD 장비 중기 판매 계획에 따라 2026년 500억원대 매출, 2027년 700억원대 매출를 목표로 하고 있으며, SiCN PECVD 장비 사업의 안정화를 예상하는 2027년까지 당사는 약 19,180백만원 이상의 투자가 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 금번 조달될 자금 중
5,351백만원
과 국책과제를 통한 조달한 개발 자금, 회사의 영업활동으로 확보될 자금의 일부 그리고 기술보증기금이 보증하는 사업화 자금 지원을 통해 투자를 지속할 예정입니다.

혁신 r&d 브릿지(bird) 프로그램.jpg
혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램

주) 2023년 기술보증기금과 중소기업기술진흥정보진흥원이 지원하는 '혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램'에 당사의 SiCN PECVD System이 선정되었으며, 동 지원 프로그램은 연구과제 지원금 뿐만 아니라 PECVD 기술이 사업화로 이어질 수 있도록 최대 100억원을 보증하는 사업화 자금 지원 사업과 연계되어 있습니다.

출처 : 기술보증기금, 당사 제시

(3) 재무구조 개선을 위한 차입금 상환(채무상환자금)
증권신고서 제출일 현재 당사의 금융기관 차입금 중 2025년 및 2026년 만기가 도래하는 장기 차입금과 2025년 만기가 도래하는 단기차입금 중
3,000백만원
을 금번 조달할 공모자금의 일부로 상환할 예정입니다. 이를 통해 차입금 의존도 및 부채비율 등 재무구조 개선을 추진할
예정이며,

관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
62,636

부채총계

40,967

44,229
41,229

자본총계

7,979

9,057
21,407

부채비율
513.40%
488.36%
192.59%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)
공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로 공모 밴드 하단 기준 순유입금 123.51억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중 30억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) + 12,351백만원(공모자금 순입액) - 3,000백만원(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) - 3,000백만원(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) + 12,351백만원(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는 123.51억원 중 자금사용목적에 따라 30억원을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서 192.59%로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다. 다만, 이는 단순 계산을 통해 나온 수치이며 확정가액 반영에 따른 공모 규모 변동으로 인해 조달 금액이 변경될 수 있습니다.

한편, 당사의 차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

[차입금 상환 계획]

(단위: 원)

구분
기관

2024년말
(가결산)차입금 잔액

상환 예상 금액

2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

원금분할상환
금융기관
기업은행
200,000,000
10,000,000
20,000,000
20,000,000
150,000,000
-

국민은행
371,428,588
171,428,588
-
50,000,000
100,000,000
50,000,000

하나은행
2,322,000,000
192,000,000
192,000,000
738,000,000
600,000,000
-

금융기관 차입 소계
2,893,428,588
373,428,588
212,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

비금융기관
1,433,500,000
413,500,000
1,020,000,000
-
-
-

원금분할상환 차입 소계
4,326,928,588
786,928,588
1,232,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

만기일시상환
24,587,600,000
5,500,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
6,500,000,000
1,587,600,000

총 합계
28,914,528,588
6,286,928,588
6,232,000,000
6,808,000,000
7,350,000,000
1,637,600,000

주1)
2024년말 차입금 잔액은 가결산 기준입니다.

주2)
만기일시상환액은 원금분할상환과 달리 상환 스케쥴이 고정되어 있지 않은 차입금으로서 만기시점 자금상황에 따라 차입금 갱신 또는 상환 예정인 금액이며, 2025년 상환 예상 금액은 공모자금유입을 통한 상환 금액이 반영되어 있습니다.

(
주14) 정정 후

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아울러, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 운영자금, 2) 시설자금, 3) 채무상환자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :

2025.01.
31

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

5,000
-
5,479
4,000
-
-
14,479

주1)

상기 금액은
확정공모가액 11,400원
기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득(시설자금)당사는 중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한 제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있습니다. 제2용인테크노밸리 산업시설은 경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리, 묵리 일원에 (주)제이용인테크노밸리가 조성하는 산업단지로, 인근에삼성전자의 용인 첨단 시스템반도체 국가산업단지와 SK하이닉스의 용인클러스터가 있어, 향후 당사 반도체 장비 사업의 최적의 입지로 판단하였습니다. 이에 우선하여 2024.02.28 이사회에서 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 6,256m2을 약 101억원에 취득하여 향후 공장신설 등을 하는 것을 승인하였으며, 자기자금 및 차입금 등으로 재원을 조달하기로 하였습니다.증권신고서 제출일 현재 약
2,416백만원을 차입 등을 통해 조달하여 납부 완료하였으며, 2025년과 2026년에
7,653백만원을 토지대금으로 추가 납부해야 합니다. 당사는 금번 조달할 공모자금 중
5,000백만원
을 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정입니다.

[제2용인테크노밸리 산업단지 내 토지 취득대금 일정]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
납부한 금액
납부할 금액
합 계

납부년월
2024.02
2024.03
2024.06
계
2025.02
2025.06
2025.10
2026.01
계

납부금액
503
503
1,410
2,416
2,820
1,410
1,410
2,014
7,653
10,069

주) 분양 절차에 따라 납부년월 및 금액은 변경될 수 있습니다.

이를 통해 확보한 제2용인테크노밸리 토지와 2025년내 취득 완료할 안성테크노밸리 토지에 향후 매출 및 생산 현황에 따라 건물 및 구축물 등을 투자하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 향후 회사의 경영환경에 따라 이사회 승인을 득하여 지출예정액 및 착공/준공예정기간을 확정할 예정이며, 현재 증권신고서 제출일 현재 예상되는 주요 설비 등 투자 검토 계획은 다음과 같습니다.

[주요 설비 등 투자계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정액
착공/준공예정기간
비고

~23년
24년
25년
26년
27년~

토지
6,165m2
3,496,714
1,818,291
979,080
699,343
-
-
22.05~25.09
안성

토지
6,256m2
10,069,113
-
2,416,587
5,638,703
2,013,823
-
24.06~26.10
용인

건물
(미정)
13,200,000
-
-
-
6,000,000
7,200,000
-
안성용인

구축물
(미정)
4,500,000
-
-
-
2,000,000
2,500,000
-
안성용인

토지
36.94m2
102,982
59,394
43,588
-
-
-
22.04~24.05
평택

건물
114.61m2
422,335
245,970
176,365
-
-
-
22.04~24.05
평택

합 계
31,791,144
2,123,655
3,615,620
6,338,046
10,013,823
9,700,000

주) 평택(고덕지식산업센터)의 토지 및 건물은 고객 영업 및 CS 목적으로 취득 완료 하였습니다.

안성테크노밸리 및 제2용인테크노밸리 내 토지의 취득의 경우 일반공업지역의 산업시설용지를 분양받은 건으로 계약과 동시에 계약금을 납입하였으며, 일반적으로 2년 정도의 기간이 소요되는 산업단지 조성공사 일정에 따라 중도금 및 잔금을 납부하는 형태로 취득이 진행되는 구조입니다. 따라서 계약금 지급시점부터 공사가 끝나고 취득이 이루어지는 잔금 지급시점까지 통상 2년 정도의 기간이 소요되며, 당사는 취득 이후 사용이 가능한 시점 이후 공장시설 건축 등을 진행할 예정에 있습니다. 아울러, 당사는 현재까지 산업용지 취득과 관련한 행정절차상의 문제나 기타 소송 등의 사건은 발생한 사실이 없으며, 향후 상기 취득 예정인 산업용지의 매각계획 또한 없습니다. 이에 따라 당사는 산업시설용지 취득 이후부터 투자/개발 예정인 건축물에 대하여 미착공 및 착공지연이 발생할 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

제2용인테크노밸리와 안성테크노밸리내 건물 및 구축물 등 시설투자(미정)가 완료되면, 당사는 향후 약 2,000억원 수준의 생산능력을 추가 확보할 것으로 추정됩니다.

[생산능력 추가 확보 계획]

(단위 : m2, 대, 백만원)

구분
공장건물면적
CleanRoom생산면적
주력제품
동시생산가능대수
조립기간(개월)
연간생산가능대수
연간생산가능금액

제1공장연구동
1,488.80
457.00
PECVD
5.31
4.0
12
54,000

제1공장생산동
1,488.00
667.70
VFC301
15.81
2.5
60
54,000

제2공장사무동
1,694.40
396.55
Sorter
18.88
2.0
90
13,500

제2공장생산동
1,434.15
800.00
OLED
7.62
1.5
48
11,520

현재계
6,105.35
2,221.25
-
-
-
210
133,020

제3공장제4공장
6,000.00
1,320.00
PECVD
15.35
4.0
36
162,000

2,000.00
440.00
VFC301
10.42
2.5
39
35,100

신설계
8,000.00
1,760.00
-
-
-
75
197,100

합 계
14,105.35
4,081.25
-
-
-
285
330,120

주) 제3공장과 제4공장의 완공시기는 업황과 당사의 영업 현황에 따라 변경될 수 있으나 현재 기준 예상하는 시기는 다음과 같습니다. - 제3공장(안성테크노밸리) : 2024년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2027년 이후 가동 예상 - 제4공장(제2용인테크노밸리) : ;2026년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2028년 이후 가동 예상

(2)
PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금

[PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 중기 예상 운영자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상금액
목적

2025년
2026년
2027년
합 계

System개발
PECVD SiRiUSⅡ(Twin System)Demo장비 제작
EFEM, TM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
6,000
4,000
-
10,000
SiRiUS 장비 경쟁력 강화를 위한Twin System Demo 장비 제작

TEOS 개발용Demo장비 제작
EFEM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
-
1,680
-
1,680
PECVD 장비 응용 확대(SiCN -> TEOS)

System 개선
S/W 및 H/W 개발
-
1,300
-
1,300
PECVD 장비 System 개선

개발 및 제작환경 개선
측정장비 구매
Particle Couter,Stress Gauge, SEM 등
1,700
-
-
1,700
개발 환경 개선및 생산 능력 확장

Utility 증축
양산/개발용 Utility 증축
1,000
-
-
1,000

S/W 구매
설계/SW/전장/SimulationS/W 구매
500
-
-
500

인력 확보
연구/개발 인력
공정/설계/SW 인력 채용
1,000
1,000
1,000
3,000
신규 개발 장비 및 기존 장비 확장(SiCN용 PECVD)을 위한고급인력 채용

설비유지 관리 인력
설비/안전/환경 관리 인력 채용

향후 3년간 예상 비용
10,200
7,980
1,000
19,180
2025년 ~ 2027년 (3년간)

금번 조달할 공모자금 중 사용할 금액
5,479

주) 예상금액은 개발 및 사업화 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 반도체 장비 사업 고도화를 위해 PECVD 시장 진입을 목전에 두고 있습니다. 현재 개발 완료된 SiRiUS 장비(동시 4개 Wafer 증착)를 국내 반도체 메이저 제조사인 SK하이닉스에 납품하여 Qual Test
를 완료 후 양산 검증 단계에 있습니다.
양산 검증이 완료되면 해당 SiRiUS 장비는 매출로 이어질 예정이며, 해당 장비 외 2025년에 추가 2대 수주 및 지속적으로 고객에 판매 예정입니다.
당사의 PECVD 사업화 목표에 따르면, 2025년이후 고객의 PECVD 투자 중 일부를 SiRiUS 장비로 공급하는 한편, PECVD 장비 경쟁력 강화를 위해 SiRiUSⅡ 장비(Twin System, 동시 6개 Wafer 증착)를 개발하여 SK하이닉스, 삼성전자의 국내 반도체 메이저 제조사에 Demo 시현을 추진하고 있습니다. 또한, FOUP Cleaner의 반도체 장비 세계화 전략과 마찬가지로, PECVD 장비도 세계화를 추진하기 위해 중국, 유럽, 대만, 미국 등 해외의 반도체 메이저 제조사에 장비 판매를 위한 개발 투자를 추진할 예정입니다. 이를 위해 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module (Pump, Gas Line, Scrubber, PCW, Heat Exhanger 등)의 구매 등 핵심 원재료가 필요하며, 최소 10,000백만원이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.PECVD는 반도체 증착 공정 다수에 사용되고 있으나, 당사는 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, TEOS 및 ACL 공정 등으로 응용 범위를 넓혀 나갈 예정입니다. 이를 위해 당사는 TEOS 개발용 Demo 장비의 제작을 검토하고 있습니다. TEOS 개발용 Demo 장비를 제작하기 위해서는 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module 등의 핵심 원재료의 구매가 필요하나, 이 중 일부는 기존 개발된 설비의 일부를 사용함으로써 효율적인 투자를 고려하고 있읍니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 예상하는 TEOS 개발용 Demo 장비에 최소 1,680백만원 이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.또한, PECVD 시장내에서 지속적인 경쟁력을 유지하기 위한 PECVD 장비의 System 개선이 필요하며, S/W 및 H/W 개선 개발을 위한 1,300백만원 이상의 원재료비의 투입을 추정하고 있습니다.System의 개발 및 개선 뿐만 아니라, 개발 환경 개선 및 생산 능력 확장을 위한 투자도 지속될 예정입니다. 40nm급 Parcticle Couter 측정 장비, Film Stress Gauge, 전자현미경(SEM) 등 측정 장비의 구매, Utility Room 확장, PCW, Pump, Gas Line 등 배관 증설 등 다양한 Utilty 증축, 기구 설계, Software 제작, 전장 및 Simulation을 위한 S/W 까지 개발 및 제작 환경 개선에 약 3,200백만원이상의 투자를 추정하고 있습니다.또한, Twin System(SiRiUSⅡ)의 개발로 PECVD 경쟁력 강화, TEOS 공정으로 응용 확대 등 신규 개발 장비 및 기존 장비 확장을 위해서는 공정, 설계, Software 의 연구 및 개발 인력과 설비, 안전, 환경 등 설비유지 관리 인력의 채용 및 고급 인력으로의 양성이 필요합니다. 현재 당사의 PECVD 개발 및 사업화 인력은 증권신고서 제출일 현재 12명(부사장 제외)으로 회사가 목표로 하는 PECVD 장비 개발 및 사업화를 위해서는 최소 10명이상의 충원이 필요할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서 당사는 매년 약 1,000백만원 이상의 인력 확보 및 고급 인력으로의 양성을 위한 투자를 추정하고 있습니다.당사의 PECVD 장비 중기 판매 계획에 따라 2026년 500억원대 매출, 2027년 700억원대 매출를 목표로 하고 있으며, SiCN PECVD 장비 사업의 안정화를 예상하는 2027년까지 당사는 약 19,180백만원 이상의 투자가 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 금번 조달될 자금 중

5,479백만원
과 국책과제를 통한 조달한 개발 자금, 회사의 영업활동으로 확보될 자금의 일부 그리고 기술보증기금이 보증하는 사업화 자금 지원을 통해 투자를 지속할 예정입니다.

혁신 r&d 브릿지(bird) 프로그램.jpg
혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램

주) 2023년 기술보증기금과 중소기업기술진흥정보진흥원이 지원하는 '혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램'에 당사의 SiCN PECVD System이 선정되었으며, 동 지원 프로그램은 연구과제 지원금 뿐만 아니라 PECVD 기술이 사업화로 이어질 수 있도록 최대 100억원을 보증하는 사업화 자금 지원 사업과 연계되어 있습니다.

출처 : 기술보증기금, 당사 제시

(3) 재무구조 개선을 위한 차입금 상환(채무상환자금)
증권신고서 제출일 현재 당사의 금융기관 차입금 중 2025년 및 2026년 만기가 도래하는 장기 차입금과 2025년 만기가 도래하는 단기차입금 중
4,000백만원
을 금번 조달할 공모자금의 일부로 상환할 예정입니다. 이를 통해 차입금 의존도 및 부채비율 등 재무구조 개선을 추진할
예정이며,

관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
63,764

부채총계

40,967

44,229
40,229

자본총계

7,979

9,057
23,536

부채비율
513.40%
488.36%
170.93%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)

공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로
확정공모가액 기준 순유입금
144.79억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중
40억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액) -
4,000백만원
(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) -
4,000백만원
(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는
144.79억원
중 자금사용목적에 따라
40억원
을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서
170.93%
로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

[차입금 상환 계획]

(단위: 원)

구분
기관

2024년말
(가결산)차입금 잔액

상환 예상 금액

2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

원금분할상환
금융기관
기업은행
200,000,000
10,000,000
20,000,000
20,000,000
150,000,000
-

국민은행
371,428,588
171,428,588
-
50,000,000
100,000,000
50,000,000

하나은행
2,322,000,000
192,000,000
192,000,000
738,000,000
600,000,000
-

금융기관 차입 소계
2,893,428,588
373,428,588
212,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

비금융기관
1,433,500,000
413,500,000
1,020,000,000
-
-
-

원금분할상환 차입 소계
4,326,928,588
786,928,588
1,232,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

만기일시상환
24,587,600,000
5,500,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
6,500,000,000
1,587,600,000

총 합계
28,914,528,588
6,286,928,588
6,232,000,000
6,808,000,000
7,350,000,000
1,637,600,000

주1)
2024년말 차입금 잔액은 가결산 기준입니다.

주2)
만기일시상환액은 원금분할상환과 달리 상환 스케쥴이 고정되어 있지 않은 차입금으로서 만기시점 자금상황에 따라 차입금 갱신 또는 상환 예정인 금액이며, 2025년 상환 예상 금액은 공모자금유입을 통한 상환 금액이 반영되어 있습니다.

투 자 설 명 서

2025년 01월
31일

주식회사 아이에스티이

기명식 보통주 1,300,000주

14,820,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 01월 24일

2. 모집가액 :
11,400원

3. 청약기간 :
2025년 02월 03일 ~ 2025년 02월 04일

4. 납입기일 :
2025년 02월 06일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜아이에스티이 : 경기도 화성시 향남읍 토성로 306

3) KB증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

아이에스티이_대표이사등의확인서_250124

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다. 또한 글로벌 경제계는 미국 대선 이후 '트럼프 리스크'에 대한 우려를 꾸준히 제기하고 있는 상황으로 트럼프 행정부의 보호무역 확대 등으로 인한 글로벌 경기 둔화 여부 및 국내 산업에 미치는 영향 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 한편, 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준일 것으로 예상됩니다. 더불어, 최근 국내 정치 리스크가 더해져 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 제기되고 있으며, 신고서 제출일 현재 이러한 정치적 불확실성이 언제 해소될지는 쉽게 예측하기 힘듭니다. 이러한
지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화 위험

당사는 독립 세정이 가능한 별도 챔버 기술과 이중 챔버 설계 기술, Cu(구리) 표면 전처리 기술 및 SiCN 증착 기술을 바탕으로 설립이후 현재까지 사업을 수행하고 있습니다.
당사의 사업과 밀접한 연관이 있는 시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다.

다만,
전방 산업의 수요 둔화에 따라 당사의 주요 제품인 Front Opening Unified Pod(FOUP) 세정장비 및 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition(PECVD) 장비의 전방시장인 메모리 반도체와 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있으며, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 메모리 반도체와 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다.
이에 따라, 경기 악화 및 전방 산업 수요 둔화로 인해 시스템 반도체 출하량이 감소할 경우 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 목표시장 내 경쟁심화에 따른 위험
당사의 주요 고객사는 반도체 업체입니다. 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체장비 산업은 초정밀 공정 및 수율 개선을 위하여 기술력과 성능에 대한 민간도가 높은 수준입니다. 아울러, 공정에 투입되는 장비의 안정적인 운영과 A/S 대응 능력 또한 경쟁력에 있어 중요한 변수 중 하나로 볼 수 있습니다.

이러한 시장 구조에서 당사는 FOUP Cleaner 제품의 경쟁력을 확보하기 위하여 경쟁사 대비 상대적으로 작은 장비의 크기, FOUP Cover와 FOUP Body의 분리하여 별도의 챔버를 독립적으로 세정 및 건조하는 기술력(당사 지적재산권)을 확보한 바 있습니다. 또한 당사는 국산화되지 않은 공정인 SiCN을 타겟으로 하여 PECVD
기술 개발을 진행하여 왔습니다.
당사는 차별화되고 독창적인 기술과 오랜 기간 SiCN에 최적화된 장비 개발 경험을 바탕으로 SK하이닉스의 최종 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정된 바 있으며, 2023년말 양산 공급을 위한 마지막 단계인 Qual Test 용 장비 공급 완료 및
2024년 Qual Test 완료 후 양산성 볼륨 평가를 진행중으로 빠른 시일내 사업화가 완성될
것으로 기대하고 있습
니다.

다만, 당사의 이러한 시장 선도적, 적응적 노력에도 불구하고 당사 제품이 가격 민감도에 발 맞추지 못하거나, 지속적으로 변동하는 고객사 사양을 충족시키는데 실패하거나 또는 기술 트렌드에 선제적으로 대응하지 못하는 등 장비의 경쟁력이 떨어진다면, 당사는 기술력과 신뢰도가 중요한 동 시장에서의 핵심 경쟁력을 상실하며 영업활동에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험
당사가 활동하고 있는 반도체 산업은 반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다.

정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다. 이와 같은 적극적인 정부 지원 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다.
다만, 정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험
당사와 같은 반도체 장비업체는
주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조
입니다. 당사는 주요 고객사인 반도체업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다.
반도체장비 시장의 전방산업은 반도체 및 이를 사용하는 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터 등을 포함합니다. 이러한 전방산업의 추세 및 글로벌 금리 인하 기조, 대내외적 정치적 이슈의 불확실성 해소 등에 비추어볼 때 당사의 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 특정 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 주요 고객사의 투자가 감소하거나, 장비업체 선정 시의 기준이 예상치 못하게 변화할 경우 당사의 실적변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험
일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며,
장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위
에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 HBM 생산에 필수적인 400mm FOUP 세정을 위한 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 FOUP Cleaner 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 또한 반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 당사는 해외 영업력을 갖춘 여러 Agency와 협력하며, 고객사의 요청에 더욱 빠르고 탄력적으로 대응하고있습니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
반도체 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 반도체장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

사. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 생산설비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
그러나, 당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 주요 매출처와의 거래관계 단절 위험

당사는 주요 매출처는 SK하이닉스, SK실트론 등 반도체 산업 내 글로벌기업입니다. 이 중에서 국내 반도체 설계 제조사 SK하이닉스와 PECVD 공동개발연구, FOUP Cleaner 납품 등을 지속하며 관계를 유지해오고 있으며, SK실트론에도 FOUP Cleaner 납품, 기타 장비 납품을 지속하고 있습니다. SK 계열사의 반도체 설계/제조 사업 구조 및 당사와의 계약 체결 현황 등을 고려하였을 때 현재 당사와 SK계열사간 거래관계가 단절될 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 해당 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체장비 산업의 특성상 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 수주 물량 변동 및 납기 준수 관련 위험
당사의 사업은 고객사로부터 주문을 받아 제품을 공급을 진행하는 구조로
고객사의 예상치 못한 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사에 대한 수주 물량이 변동될 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하는 에너지사업부의 수주는 건수별 금액이 장비사업부 대비 큰 편으로 수주 성공 여부에 따라 매출의 변동 또한 큰 사업이라고 할 수 있습니다. 당사는 2021년 후발주자로 수소충전소 EPC 시장에 진입하였으며, 외형적 매출 측면에서는 빠르게 성장하고 있으나, 원가율이 매우 높아 수익 측면에서는 적자를 지속하고 있습니다. 따라서 당사가 이러한 에너지사업부를 지속 영위함에 있어서 최근 3개년 동안의 수익성이 지속되어 원가율 개선을 이루지 못하게 될 경우 당사의 실적을 악화시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 만약 반도체의 주기적 사이클로 인한 불황으로 당사의 장비 사업부 매출이 줄어들어 외형적인 매출 상 에너지 사업부의 비중이 커지게 될 경우, 당사 에너지사업부의 순손실 상황은 기업 평판에도 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.
당사는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여

왔으며, 고객사가 요구한 납기를 미준수하여 지연손해가 발생한 사례가 존재하지 않습니다. 또한 생산 인력 관리 및 충원, 생산 능력 확보 및 확장 등을 통해 납기 준수를 위해 지속적으로 노력해오고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못하여
납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 고객군을 세분화하여 관리하고 판매전략을 이행하고 있고 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으나 그럼에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조 아래에서
당사 고객사인 반도체 설계 및 생산 제조기업, 반도체 장비 제조 기업, 신재생에너지 기업 등의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

차. 신규사업 관련 위험

당사는 신규사업으로 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진 중입니다. 이를 실현하기 위해

Al 재질의 챔버 내부에 별도로 Al2O3 재질의 2중 챔버를 구성해 운영할 수 있는 기술을 확보함으로써 증착 효율 및 박막 균일도을 향상시켰으며,
2024년에는 전년말 납품된 SiCN PECVD의
양산 신뢰성 평가(Qual)를 통과하여 본격적인 양산 적용을 위한 볼륨 평가를 진행중이며, 2025년 상반기까지 완료를 목표로 국산화 사업화의 목전
에 두고 있습니다.
해당 제품의 양산 적용이 완료되면 당사의 반도체 장비사업과 관련한 매출액 및 수익성 성장이 더욱 가속화될 것으로 전망합니다
.

다만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 추가 고용 인력 관련 비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우, 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 해외 사업 관련 위험
당사는
2023년 온기 기준 해외에서 발생하는 매출액의 비중이 연결기준 16.21%를 차지하며 2024년 3분기 기준 18.49%를

차지하여, 해외 매출 편향은 높지 않은 수준입니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 실적은 해외 반도체 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도
해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 반도체 관련 정책 변화, 해외 주요 거래처의 사업정책 변경 등 다양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.
해외 동향을 살펴보면 글로벌 FOUP Cleaner 시장, PECVD 시장 등은 향후에도 지속적으로 확대될 것으로 판단됩니다. 해외 매출은 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나
해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 중국을 비롯하여 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다.

타. 해외 Agency 영업 관련 위험
당사는 국내의 경우 직접 영업을 통해 판매가 이루어지는 반면, 해외의 경우 주로 Agency 영업을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 2023년 및 2024년 3분기 누계 기준 Agency 영업을 통한 해외 판매 비중은 당사의 전체 매출액 대비 15.8% 및 18.4%를 차지하고 있으며, 해외 매출 비중 자체가 높은 편은 아니나 발생하는 해외 매출의 거의 대부분이 Agency 영업을 통해 이루어지고 있습니다.

당사의 Agency 현황 등을 고려시 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
추후 당사의 사업 계획에 따라 당사와 체결하는 Agency 사가 증가하게 되면 해외 신규 Agency 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 향후 해외 시장 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출일 현재까지 당사는 Agency와의 분쟁 내역이 존재하지 않으나,
향후 Agency와 당사의 이해관계가 일치하지 않거나 Agency에 대한 관리에 실패하는 경우 상호 관계가 악화됨으로써 해외부문의 영업에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 더불어 해외 Agency와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 해외 시장 진출에 따른 환율 위험
당사는
프랑스, 싱가포르, 중국 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였으며, 향후 해외 시장에서 창출하는 매출의 규모는 지속 상승할 것으로 전망됩니다.
당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에
외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다.
따라서
환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서,
한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국산업기술진흥원)으로부터 당사의 핵심 기술인 '반도체 제조용 FOUP Cleaner, PECVD장비 제조기술'에 대해 평가를 받았으며 2개 기관 모두로부터 A등급을 통보받았습니다.
당사와 같이 코스닥시장 기술성장특례 요건을 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품의 양산화 실패, 대내외적 여건의 변화 등에 따라 이익을 실현하지 못할 수 있으며, 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.
나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 당사는 객관적인 자료와 사업 전망을 바탕으로
합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으나 그럼에도 불구하고 사업계획을 달성하지 못할 가능성
이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나,
경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생
할 수 있기 때문입니다. 특히 고객사의 발주량은 고객사의 투자계획이나 영업 상황에 의해 변동될 수 있으며 최소물량을 보전하는 등에 대한 사항은 존재하지 않습니다. 또한
당사의 영업력 저하, 양산화 전략 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 가능성
도 배제할 수 없습니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권을 살펴보면 매출채권 총 잔액은 비슷한 수준으로 유지되고 있으나
2023년부터 1년 이상의 매출채권 비중 및 대손충당금 설정액이 증가
한 바 있습니다. 이러한
매출채권의 연령 증가는 당사의 중단사업인 가공소재사업부문 관련 미회수 채권의 증가에 기인
합니다. 당사는 2018년 가공 부품 자체제작 능력 확보를 목적으로 가공소재사업부를 신설하여 확대하였으나, 수익성이 낮고 본 사업과 시너지가 적어 주력 사업에 자원을 집중하기 위해 2022년 7월 가공소재사업부를 종료하게 되었습니다. 이에 따라 당사는
해당 사업부를 중단사업으로 인식하고 이에 대한 미회수 매출채권에 대해 충당금을 설정
하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2024년 3분기 2.98회, 2023년 2.12회, 2022년 2.28회, 2021년 2.04회이며 다소 낮은 수준이나, 순액 기준으로 계산하는 업종평균과 비교시 당사의 순액 기준 매출채권 회전율은 소폭 하회하는 수준으로 큰 차이를 보이고 있지 않습니다. 당사는 매출채권에 대해 주간 단위의 모니터링을 통해 채권 회수를 원활히 진행하고 있으나, 그럼에도 불구하고
향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

라. 수익성 관련 위험

당사의 2023년 매출액은 약 272억원으로 2022년 매출액 374억원 대비 음(-)의 성장률을 보인 바 있습니다. 이는 반도체 시장 공급 과잉 및 전방산업 수요 부족 등에 기인합니다. 그러나
2024년 3분기 기준 매출액은 연환산 기준으로 전년 대비 높은 성장세를 보였으며 사업 계획 및 계약 현황 등을 고려 시 2024년 연간 매출액은 2022년, 2023년 대비 증가할 것으로 예상
됩니다. 당사는 용역 및 외주 비중이 높아 매출원가가 높게 책정되는 수소사업부에 대한 비중을 줄여 전사적인 매출원가율을 낮추어 갈 예정입니다. 판관비의 경우 2023년에 연구소 소속 임직원의 급여 및 상여의 증가 및 과제 관련 경상연구비 증가가 주요 원인으로 판관비 총액은 증가하였으나 반도체 불황에 따라 매출액은 감소하면서 판관비율이 높아진 바 있으나 2024년 3분기 기준으로는 매출이 회복되며 판관비율이 개선되었습니다. 당사의 영업이익과 당기순이익은 2024년 3분기 기준 흑자 전환을 기록하였고 2024년 연간 기준으로도 이러한 추세를 유지할 것으로 예상되고 있으며, 2025년 이후 수익성은 크게 개선될 것으로 전망하고 있습니다.상장 이후 당사는 상장사로서 더 적극적인 국내외 영업활동을 통해 신규수주 확보 및 양산화에 힘쓰고, 제조원가 및 판관비를 체계적으로 관리하여 수익성 개선하기 위한 노력을 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화, 글로벌 경제 악화, 고객사 수요 부진 등으로 인해 수익성이 악화될 가능성
이 존재합니다.

마. 소송 및 분쟁 관련 위험
당사는 수소충전소 사업과 관련하여 A사와
내용증명을 주고 받은 내역이 존재하며 해당 사항이 당사의 수소 사업부에 영향을 미칠 수 있는 법률 리스크를 해소하기 위해 심도있게 검토를 진행 및 적극적으로 대응 방안을 수립한 바 있습니다. 관련하여, 당사는 향후 상장기업으로서 영업에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 발생 가능성을 선행적으로 검토하고 투자자들의 이익을 보호하기 위해 리스크관리위원회 운영을 추진 중
에 있습니다. 당사는 해당 위원회를 통하여 전반적인 리스크를 선제적으로 검토하고자 합니다.
그러나 그럼에도 불구하고 위의 내용증명 건과 관련해서 소송으로 확대될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 만약 그럴 경우 손해배상 등으로 인하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 초래할 수 있으며, 영업정지 가처분 등 당사 수소에너지사업부의 계속적인 영업활동에 지장을 주어 손실을 초래할 수 있습니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 원고 또는 피고로 계류 중인 소송 건은 없습니다. 다만, 당사가 원고로 소송을 제기한 건으로 근래에 종결되었거나 종결 이후 채권 추심을 진행 중인 건 4건이 존재하며 해당 건들이 당사의 영업활동 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 당사의 반도체 장비 등이 시장 확대에 따라 본격적인 양산에 돌입하여 국내외적으로 인지도를 확보하고 회사가 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성이 존재
합니다. 당사는 리스크관리위원회를 통해 이러한 리스크를 최소화할 예정이나, 그럼에도 불구하고 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사의 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 이렇게
예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

바. 결산일 이후 감사 또는 검토받지 않은 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위
한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준 2024년 12월까지 누적 매출액 414.6억원, 영업이익 11.3억원, 당기순이익 11.5억원을 시현
하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재
합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

사. 재무 안정성 관련 위험
당사의 유동비율은 2024년 3분기 기준 63.63%로 업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준이며 이는 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채 증가에 기인합니다. 당사는 K-IFRS 전환에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여 2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.
당사는 2024년 3분기 기준 현재까지 재무안전성 지표가 업종 평균 대비 다소 열위에 있어 장단기적으로 재무 리스크가 존재하는 상황입니다. K-IFRS 전환, RCPS의 보통주 전환과 같은 회계처리에 따른 것을 제외하면 당사 재무안정성 비율 악화의 주된 요인은 차입금의 증가라고 볼 수 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 매해 증가하는 추세이며, 이러한 차입금의 증가는 주로 미래 성장 동력을 위한 생산시설 및 연구개발 투자에 기인합니다.

당사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

아. 재고자산 관련 위험
당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있으며, 재고자산 규모는 점진적으로 증가하고 있는 추세를 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 22.65회, 2022년 10.26회, 2023년 3.84회, 2024년 3분기 3.82회로, 업종평균(5.61회) 대비 낮은 수치를 보이고 있으나 향후 글로벌 반도체 제조/설계 기업 등과의 PECVD 장비 지속적인 공동개발연구에 따른 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입과 FOUP Cleaner 납품 확대 등으로 인한 매출액 증가가 예상되어, 재고자산회전율은 상승할 전망입니다.당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
반도체 장비 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.
또한,
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

자. 현금흐름 관련 위험
당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 음(-)이였으며 2022년에는 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이는 당사 매출액의 변화, 매출채권 및 매입채무 등 자산부채의 변동에 등에 기인합니다. 그러나, 2023년, 2024년 3분기말 음(-)의 영업활동 현금흐름이 발생하였으며, 이는 매출감소에 따른 영향으로 반도체 업황 개선 및 향후 당사 제품의 납품 증가를 감안시 양(+)의 현금흐름이 발생할 것으로 판단합니다. 당사의 2024년 3분기말 기준 현금 및 현금성자산은 3.4억원 수준이며, 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입될 것으로 보고 있습니다.향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득을 위한 시설자금, 2)PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금,3)재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나,
향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
차. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험
당사는 설립 이후 주로 산업용 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따른 기술 수요에 맞춰 FOUP Cleaner, Sorter 등 반도체 장비를 개발하여 현재의 반도체 장비 회사로 성장하였습니다. 또한 HBM 적층 구조에 따른 PECVD 공정 중 SiCN 공정의 성장이 예상되어 HBM Package의 Hybrid Bonding용 SiCN 신규 공정장비에 대한 개발도 진행 중에 있습니다. 또한 사업 다각화 목적으로 현재 수소에너지 사업 또한 추진중에 있습니다. 당사는 이러한 성장 과정에서 설계, S/W, Electric 등 자체적으로 보유한 기술을 통해
핵심 부품을 국산화하였고, 더 나아가 글로벌 기업으로 발돋음 하기 위한 일환으로 부설연구소를 운영 중에 있으며,전문 엔지니어를 양성하기 위해 포상제도를 운영 및 핵심 연구인력에게 주식매수선택권 부여 등 다양한 방안으로 기술인력에 대한 인센티브를 주기 위한 노력을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우, 적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며, 이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미쳐 시장 내 당사의 경쟁력이 저하될 가능성이 존재합니다.
카. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험
할 수 있습니다. 또한,
당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재
합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
타. 내부회계관리제도 운영 위험

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 아래와 같은 내부회계관리 조직을 구성하고 있습니다. 또한, 향후 주권상장법인으로서 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사위원회에 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사위원회는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 득할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
파. 내부 정보관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고
공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조창현 대표이사는 총 발행주식수의 52.22%를 보유하고 있으며, 특수관계인 5인이 보유한 지분 1.83%를 포함한 최대주주등의 지분율은 54.04%로 안정적인 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,300,000주 및 상장주선인 의무인수분 39,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 46.00%로 감소하게 됩니다.의무보유 기간 종료 후
최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다
.너. 관계회사 거래 관련 위험

당사는
최근 3개년 당사의 종속회사인 WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD와의 매입거래, 투자회사인 주식회사 아헤스와의 매출 및 매입거래 내역이 존재
합니다. 당사는 이러한 거래에 대하여 2023년도부터 이사회에서 연간 거래한도를 설정하고 개별적 거래에 대해서는 한도 내에서 전결규정에 따라 집행하고 있습니다. 한편 당사는 향후 발생 가능한 종속기업 및 특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2024년 1월 05일 이해관계자와의 거래 규정을 제정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래가 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 이해관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있으나,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 관계회사에 대한 이익전가 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.
더. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 주요 고객인 SK하이닉스로부터 2023년 기술혁신기업으로 선정 및 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있음에 따라
향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정
입니다. 그러나 당사는 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있는 바,
매출액 대비 연구개발비 비율은 평균 5% 내로 높지 않은 수준
입니다. 그럼에도 불구하고, 향후
당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재
합니다. 또한
상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다.

러. 생산능력 확대를 위한 시설투자 관련 위험

당사가 영위하는 반도체 장비 제조 사업은은 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 일정 규모의 자본 투자가 수반되어 당사 또한 고객사의 수요 대응 및 생산능력 확장을 위해 지속적인 설비 투자를 진행한 바 있으며, 향후에도 지속적인 시설투자를 계획하고 있습니다. 현재 당사는 중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한
제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있으며, 당사는 금번 조달할 공모자금 중 일부를 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정
입니다. 그러나 이러한 시설투자는
투자 당시 목표한 이익을 달성한다고 보장할 수는 없으므로 위험과 불확실성이 수반되며, 시설투자 집행 후 사업계획과 달리 내외부적인 요인으로 판매가 이루어지지 않을 경우 감가상각비와 일부 고정비성 인건비 부담이 수익성을 악화시키는 결과를 초래
할 가능성이 있습니다. 또한, 신규 시설투자 과정에서
당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성이 존재
하는 점도 유의하여야 합니다. 이렇듯 투자자께서는 시설투자에 따른 자본 회수가 지연 또는 미실행되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

머. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규 상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용면제),
상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고
유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다.
당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 37.78%에 해당하는 3,399,619주가 유통가능 물량입니다.
상장 1개월 후에는 발행주식총수의
9.44%
에 해당하는
849,809주
,
상장 3개월 후에는 발행주식총수의 2.10%에 해당하는 189,000주,
상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 140,350주,
상장 1년 후에는 발행주식총수의 3.12%에 해당하는 280,700주, 상장 1년 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 최대주주의 특수관계인 보유주식 140,000주, 상장 3년 후에는 발행주식총수의 44.45%에 해당하는 최대주주 보유주식 4,000,000주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은
최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.나. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

다. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리
당사의 2025년, 2026년 추정 당기순이익을 2024년 말 기준 현재가치율 25%로 할인한 평균 금액을 적용하는 방법을 사용
하였습니다.
당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 등에 대한 불확실성이 여전히 존재
합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2025년 및 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 거래처의 안정적 확보 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2025년 및 2026년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 마지막으로 비교기업으로 선정된 3개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.따라서, 금
번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

라. 미래예측진술의 포함

본

증권신고서는

향후 사건에

대한 당사

경영진의

현재

시점 (내지

별도시점이 기재되어

있는 경우 해당

시점
)
의

예상을

담은

미래예측진술을 포함하고

있으며,
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은

전망

수치들은

시장의

추세 및 당사의

영업환경 등에

따라변동될 수

있으며, 기타

불확실한

요인들을

고려하지

않은

수치입니다. 투자자께서는 본

증권신고서의

작성

시점을

기준으로

하고

있는

미래예측적

서술에

의존하지

않도록

유의하시기

바랍니다.
마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 39,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

바. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(상장 전 지분율 1.83%, 상장 후 지분율 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
KB증권㈜은 당사의 상장주선인이자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생의 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 2024년 05월 07일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 28일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

아. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에

주요한 요인입니다. 당사는 설립 시부터 현재까지 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재
당사는 임직원 등에게 총 4차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 798,000주로 공모 후 발행주식총수(8,999,478주) 기준 8.87%
에 해당합니다.

다만, 임원에게 부여한 주식매수선택권의 경우 상장 후 1년 6개월 동안 의무보유를 확약하하여 해당 기간 동안 행사 이후 처분이 제한됩니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

차. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후
당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 2024년 3분기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년

3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 조창현 대표이사는 보통주 4,000,000주(상장 전 지분율 52.22%, 상장 후 지분율 44.45%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 01월 21일(화) ~ 2025년 01월 24일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 02월 03일(월) ~ 2025년 02월 04일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니,
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 일반청약자 배정분 및 배정방법의 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한,
청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.
신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다.
투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
더. 중복청약 방지 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.
당사는 본 증권신고서를 2025년 1월 2일 최초로 제출하는 바, 중복청약 금지규정이 적용되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 집단소송 위험소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있으며,
당사의 전략 이행을 지연
시킬 수 있습니다.

머. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,300,000
500
11,400
14,820,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,300,000
14,820,000,000

732,700,800

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.02.03 ~ 2025.02.04
2025.02.06
2025.02.03
2025.02.06
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,000,000,000

운영자금

5,478,685,600

채무상환자금
4,000,000,000

발행제비용
785,914,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,400
원
기준입니다.

주2)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
4.80%
입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준이며
공모실적, 기여도 등을 고려하여 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 0.30%에 해당하는
성과수수료가 포함되어 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,300,000
500
11,400
14,820,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,300,000
14,820,000,000

732,700,800

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.02.03 ~ 2025.02.04
2025.02.06
2025.02.03
2025.02.06
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액")
과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,400
원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 11,400원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2025년 02월 03일부터 ~ 02월 04일까지 양일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 7일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년
10월 28일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
4.80%
입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준이며
공모실적, 기여도 등을 고려하여 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 0.30%에 해당하는
성과수수료가 포함되어 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
39,000주

444,600,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원
기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,300,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
325,000주
25.0%
11,400원
3,705,000,000원
-

기관투자자
975,000주
75.0%
11,115,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

14,820,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 KB증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 (주3)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
비율
비고

일반공모
1,300,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

일반청약자
325,000주
25.0%
11,400원
3,705,000,000원
-

기관투자자
975,000주
75.0%
11,115,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합 계
1,300,000주
100.0%

14,820,000,000원

-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜

1,300,000주

100.0%

11,400원
14,820,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
325,000주
11,400원
3,705,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.
※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
11,400원으로 결정하였습니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
11,400원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아이에스티이의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
39,000주
11,400원

444,600,000원

-

주1)

주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
11,400원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

주당 확정공모가액
11,400원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
11,400원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시

2025년
01월 21일(화)

주1)

기업 IR

2025년
01월 13일(월)
~ 2025년
01월 21일(화)

주2)

수요예측 일시

2025년
01월 21일(화)
~
2025년 01월 24일(금)

주3)

공모가액 확정공고

2025년
01월 31일(금)

-

문의처
KB증권㈜(☎ 02-6114-1613)
-

주1)

수요예측 안내공고는 2025년
01월 21일(화) KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 01월 24일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4.「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측참여자 지정]

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 KB증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
- 대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

금번 공모와 관련하여「금융투자업규정」제4-19조제8호 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[표준방법(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호)]

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함

(*)
기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

다만, 대표주관회사인 KB증권㈜는 내부지침에 근거하여 KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제2호)]

구분
내용

확인대상
KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법
① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, 인바운드영업부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1항의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, 인바운드영업부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)
"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

(**)
"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
975,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,300,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
325,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격)또는 975,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 975,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법국내기관투자자의 경우, 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, FAX, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[KB증권㈜ 인터넷 접수방법]

①
홈페이지 접속: https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

②
Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③
참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④
기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

[국내 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM1부

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM1부

TEL
02) 6114-1613

E-mail
ipo@kbsec.com

FAX
02) 6114-5642

[해외 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

담당자
정필수

전화번호
02) 6114-1543

E-mail
orders@kbsec.com

Fax
02) 6114-5678

※ 인터넷 접수시 유의사항

①
수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

②
비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③
수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

④
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

⑤
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑦
또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁등 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑨
또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩
투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑪
투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑫
신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑬
집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑭
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법① 접수기간: 2025년
01월 21일(화) ~ 01월 24일(금)
② 접수시간(한국시간 기준): 09:00 ~ 17:00③ 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야합니다.또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 투자일임회사가 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정 기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자식탁별 배정수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com) 에 게시합니다.② 기관별 배정 물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
58
687
254
44
6
590
350
72
13
2,074

수량
49,887,000
484,336,000
111,381,000
39,513,000
5,850,000
232,797,000
174,433,000
14,933,000
6,330,000
1,119,460,000

경쟁률
51.17
496.75
114.24
40.53
6.00
238.77
178.91
15.32
6.49
1,148.16

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 975,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
41
30,142,000
27
8,535,000
1
975,000
-
-
23
7,312,000
15
7,218,000
17
3,161,000
-
-
124
57,343,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
55
48,263,000
630
444,121,000
223
102,089,000
43
38,538,000
6
5,850,000
556
222,999,000
327
164,260,000
53
11,752,000
13
6,330,000
1,906
1,044,202,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
885,000
-
-
-
-
1
885,000

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
2
1,950,000
-
-
-
-
-
-
1
47,000
-
-
-
-
-
-
3
1,997,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
100,000
-
-
-
-
2
2,000
1
1,000
-
-
-
-
4
103,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
2
649,000
5
2,754,000
2
488,000
-
-
-
-
2
122,000
2
1,950,000
-
-
-
-
13
5,963,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
1
169,000
-
-
-
-
3
302,000
4
119,000
-
-
-
-
8
590,000

미제시
1
975,000
9
5,369,000
-
-
-
-
-
-
3
2,013,000
-
-
2
20,000
-
-
15
8,377,000

합 계
58
49,887,000
687
484,336,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
590
232,797,000
350
174,433,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,074
1,119,460,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,400원 초과
124
5.98%
57,343,000
5.12%

11,400원(상단)
1,906
91.90%
1,044,202,000
93.28%

9,700원 초과 ~ 11,400원 미만
8
0.39%
2,985,000
0.27%

9,700원(하단)
13
0.63%
5,963,000
0.53%

9,700원 미만
8
0.39%
590,000
0.05%

가격미제시
15
0.72%
8,377,000
0.75%

합계
2,074
100.00%
1,119,460,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
1
975,000
2
1,220,000
-
-
-
-
-
-
2
1,744,000
1
975,000
-
-
-
-
6
4,914,000

3개월 확약
1
781,000
17
12,936,000
-
-
-
-
-
-
2
268,000
1
9,000
-
-
-
-
21
13,994,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
56
48,131,000
668
470,180,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
586
230,785,000
348
173,449,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,047
1,100,552,000

합계
58
49,887,000
687
484,336,000
254
111,381,000
44
39,513,000
6
5,850,000
590
232,797,000
350
174,433,000
72
14,933,000
13
6,330,000
2,074
1,119,460,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜아이에스티이와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,400원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,400원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
11,400원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
14,820,000,000원 (주1)

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

일반청약자
개시일

2025년
02월 03일(월)

종료일

2025년
02월 04일(화)

청약증거금 주4)
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2025년
02월 06일(목)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 청약일 전
실시한
수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이에스티이와 합의하여
11,400원으로 확정하였습니다.

주2)

청약단위: ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① KB증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년
02월 03일 ~ 02월 04일 (2일간, 10:00부터~16:00까지) ② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년
02월 06일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년
02월 06일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 02월 06일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처: ① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 02월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년

02월 05일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 02월 06일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
비 고

수요예측일

2025년
01월 21일(화)
~
2025년 01월 24일(금)

-

청약기일
개시일

2025년
02월 03일(월)

(주1)

종료일

2025년
02월 04일(화)

배정 및 환불

2025년
02월 06일(목)

-

납입기일

2025년
02월 06일(목)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고

2025년
01월 21일(화)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2025년
01월 31일(금)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2025년
02월 03일(월)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2025년
02월 06일(목)

인터넷 공고 (주5)

주1)

※ KB증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년
02월 03일 ~ 02월 04일 (2일간, 10:00부터~16:00까지)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자(청약자) 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반투자자(청약자) 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2025년

01월 21일(화) 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2025년
01월 31일(금) 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 2025년
02월 03일(월)

㈜
아이에스티이의 홈페이지(http://iste.co.kr), 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는 2025년
02월 06일(목)

대
표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 02월 06일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 02월 05일
13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 02월 06일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주 하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[KB증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
청약자격

청약자격
KB증권 영업점 개설 계좌
청약개시일(초일) 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

제휴은행 영업점 개설 계좌

KB증권 비대면 개설 계좌
청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음)

제휴은행 비대면 개설 계좌

최고 청약한도
■ 일반고객(100%): 청약한도의 100%

■ 우대고객(120%): 일반고객 청약한도의 120%

■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150%

■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250%

■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약방법
■ HTS/MTS/홈페이지 청약

■ 지점 내방 청약

■ 유선청약(지점/고객센터)

■ ARS 청약

※ 일반고객의 경우 온라인 청약만 가능 (영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가)

※ 단, 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능

청약한도우대기준
일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 120%, 150%, 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대 조건에 해당하지 않는 고객

우대
120%
아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족

① 프라임클럽 가입 및 유지

② 공모주청약 전일까지 마이데이터 타사계좌 연동 및 유지

150%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤ 중 1가지 이상 충족

① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체)

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전 2개월(전월말기준)

② 전월말까지 중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

③ 직전월말까지 KB국민은행 'KB증권 공모주 청약우대 1.5배 정기예금'가입

- KB able Plus 계좌 보유 동시 만족

④ 직전월 3개월 주식약정 3천만원 이상

⑤ 직전월 자산 평잔 3천만원 이상

200%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족

① 직전 3개월 주식약정 1억원 이상

② 직전월 자산 평잔 1억원 이상

③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

④ 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑤ 직전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원)

※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함

250%
KB스타클럽(VIP/그랜드 등급) 고객

- 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영

300%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

① 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 2천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

② 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족)

- 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외)

③ KB스타클럽 (VVIP 등급) 고객

- Able Premier Members 고객은 매월 10일 KB스타크럽 그룹 등급 산정시 전월말 기준으로 해당여부를 체크하여 VVIP 등급으로 특별 선정함(VVIP 등급 청약 우대기간: 당월 10일 ~ 익월 9일)

주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정

■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며,필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음

청약수수료
구분
VVIP/VIP/그랜드
베스트
패밀리, 법인(모든 등급)

오프라인(지점/고객센터)
무료
4,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
무료
1,500원

기타사항
- 경로자(만65세) 수수료 면제

- 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제

- 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능

- 법인우수고객 수수료 면제

청약증거금
청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 02월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년
02월 05일 오후 12:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년
02월 03일(월) ~ 02월 04일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, KB증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년
02월 06일(목)
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반투자자(청약자)
50%
주)

기관투자자
0%

주)

① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 02월 06일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2025년 02월 06일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 02월 06일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 02월 06일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
325,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
10,000주

우대
120%
12,000주

150%
15,000주

200%
20,000주

250%
25,000주

300%
30,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 975,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(975,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(325,000주)
를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이에스티이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 금번 공모는 일반청약자에게
325,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
162,500주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023.04.27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반투자자(청약자)에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2025년
02월 06일(목)
대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

지점/고객만족센터 유선청약ARS 청약
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARSKB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

■ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년
02월 06일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2025년 02월 06일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 02월 06일에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 02월 06일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2025년 02월 06일에 하나은행 수지금융센터지점에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항
(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 KB증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 05월 07일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년
10월 28일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 환매청구권금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(7) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,300,000주
14,820,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
686,907,500
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 4.50%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
(주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
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-
-
-
(주2)

성과수수료
KB증권㈜
45,793,800
총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액합계금액의 0.30%
납입기일 다음 3영업일 이내
(주3)
-
-
-

기타
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-
-

주1)

상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점

2025년 01월
31일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1)
발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.50%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행회
사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 0.30%
에 해당하는 금액을
추가로 지급
한다.

(2)
발행회사는 제1항
의
수수료를
납입기일 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
39,000주

444,600,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(39,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후
1년
까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 KB증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(6) 인수인의 투자내역

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 당사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 당사의 보통주식을 140,350주 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
60.00%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은
확정공모가액 11,400원을 기준으로 산출하였습니다.

주3)

동 주식은「코스닥시장 상장규정」
제26조제1항제5호에 따라 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다.

상기 사항 이외에 KB증권㈜ 및 KB증권㈜의 이해관계인이 추가적으로 당사 주식을 취득한 사실은 없으며, KB증권㈜가 보유하고 있는 당사의 주식은
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.83%에 해당하고, 공모 후 기준 합산 지분율 1.56%에 해당합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, KB증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 10% 미만으로 상기 사항에 해당되지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, KB증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호에 따라 상장일로부터
6개월간
의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조【1주의 금액】본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조【회사가 발행할 주식의 총수】본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조【주식의 종류 및 주식등의 전자등록】① 본 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 상환전환우선주식, 제2종 상환전환우선주식으로 한다.③ 본 회사는 전 각항과 다른 주식으로, 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식을 발행할 수 있다.④ 본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.⑤ (삭제)

제8조의 1【상환전환우선주식의 내용】1. 우선주식의 내용① 본 회사가 발행할 우선주식은 이익이나 이자의 배당과 잔여재산분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 전환주식이자 상환주식이며 의결권이 있는 우선주식으로 한다. 다만, 이사회의 결의로 의결권이 없는 우선주식으로 할 수 있으며, 본 정관에서 정하지 아니한 사항은 신주발행시 이사회 결의에 따른다.② 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액에 최저 연1%이상으로 하며, 발행시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 다만, 전환사채의 전환으로 인하여 발행하는 상환전환우선주식에 대하여는 전환권행사금액 기준 연1%이상에서 이사회가 우선배당율을 정할 수 있다.③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하고, 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.④ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회의 결의로써 그 주식의 종류를 정하고, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑤ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시 이사회에서 정하며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 전환하는 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.⑥ 우선주식은 회사가 청산시 잔여재산의 분배에 있어서 우선주식의 발행가액과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도 내에서 보통주식에 우선하여 배분받을 권리를 가진다.⑦ 제⑤항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조(신주의 동등배당)의 규정을 준용한다.2. 상환에 관한 주식의 내용① 본 회사는 우선주식 발행시 이사회의 결의로 그 우선주식을 회사의 이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.② 상환주식의 상환가액은 상환원금에 대하여 그 발행일로부터 상환일까지 연12%의 범위내에서 발행시 이사회의 결의로 정한 비율에 따라 산정한 이자를 더한 금액으로 한다.③ 상환주식의 상환기일은 발행일로부터 1월 이상 15년 이내의 범위 내에서 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 일정한 경우 상환주식의 전부 또는 일부를 상환기일 이전에 상환하는 것으로 할 수 있다.④ 상환주식의 상환은 회사에 배당가능 이익이 있을 때에만 가능하며, 회사가 주주의 상환청구가 있음에도 불구하고 상환을 하지 못하거나 소정의 배당을 하지 못한 경우 상환기간은 위 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.⑤ 회사는 본 조의 상환주식을 제8조의 3 규정에 의한 전환주식으로 발행할 수 있다.3. 전환에 관한 주식의 내용① 본 회사는 우선주식 발행시 이사회의 결의로 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 권리를 주주에게 부여하는 전환주식으로 발행할 수 있다.② 전환청구기간은 그 발행일로부터 존속기간 만료일까지의 범위 내에서 이사회의 결의로 정하며, 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 전환하는 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.③ 전환비율은 원칙적으로는 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 다만, 그 발행 시 이사회의 결의로 추가적인 주식의 발행 등 합리적인 이유가 있는 경우 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 사항을 달리 정하도록 할 수 있다.④ 회사는 본 조의 전환주식을 제8조의 2 규정에 의한 상환주식으로 발행 할 수 있다.
제8조의 2【제2종 상환전환우선주식의 내용】① 본 회사가 발행할 제2종상환전환우선주식은 이익이나 이자의 배당과 잔여재산분배에 있어 보통주식에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환주식이자 전환주식이며 의결권이 존재하는 제2종상환전환우선주로 한다.② 제2종상환전환우선주식은 우선주의 상태에서 전환될 경우 발행되는 보통주식의 수를 기준으로 다른 보통주와 동일하게 '1주 1의결권 원칙'의 적용을 받는다. 다만, 제2종상환전환우선주식이 보통주로 전환되는 경우 전환된 보통주의 주식수대로 '1주 1의결권 원칙'의 적용을 받는다.③ 제2종상환전환우선주식의 주주는 무상증자를 하는 경우 제2종상환전환우선주식과 같은 종류와 내용을 가진 우선주를 배정받을 권리를 가지고, 주식배당 또는 유상증자를 하는 경우 이사회의 정함에 따른 주식에 대한 배당청구권 또는 신주인수권을 가진다.④ 제2종상환전환우선주식의 주주는 보통주 주주에 우선하여 이익의 배당 및 잔여재산의 분배를 받게 되며, 이미 발행하였거나 앞으로 발행할 일체의 다른 우선주 중 이익의 배당 및 잔여재산의 분배에 있어서 최우선적 지위를 가지는 우선주와 동일한 내용의 이익배당청구권 및 잔여재산분배청구권을 가진다.⑤ 제2종상환전환우선주식은 이익의 배당에 관하여는 발행한 때의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 배당금의 지급시기를 주주총회에서 따로 정하지 아니한 경우 주주총회의 승인을 얻어 이익잉여금처분계산서의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 제2종상환전환우선주식의 주주에게 배당금을 지급하여야 한다.그 기간 내에 배당금을 지급하지 아니한 때에는 그 기간만료일의 익일부터 지급일까지 연리 15%의 이자율을 적용한 지연배상금을 가산하여 지급하기로 한다.⑥ 주식배당의 경우에는 우선주와 보통주를 합한 발행주식총수에 대한 비율에 따라 같은 종류의 우선주 주식으로 배당을 받을 권리를 갖는다. 다만, 단주가 발생하는 경우에는 현금으로 지급받는다.⑦ 제2종상환전환우선주식의 최저이익배당률은 영업연도별로 발행가의 0%이다.⑧ 보통주의 배당률을 최저이익배당률보다 높게 정한 영업연도에는 보통주의 배당률과 최저이익배당률의 차이에 상당한 비율만큼 제2종상환전환우선주식에 대해서도 추가적으로 이익을 배당하여야 한다.⑨ 청산에 의하여 잔여재산을 분배하는 경우 제2종상환전환우선주식의 주주는 제2종상환전환우선주식의 인수가액 및 이에 대하여 연복리 6%의 비율로 산정한 금액을 합한 금원에 대하여 보통주 주주에 우선하여 분배청구권을 가진다. 이 경우 청산 이전까지 미지급 배당금이 있는 경우 동 금원에 대하여도 동일하게 적용한다. 다만, 액면가에 대한 청산금의 비율이 보통주가 상환전환우선주식보다 더 높아지는 경우에는 제2종상환전환우선주식의 주주는 그 차이에 상응하여 추가적으로 청산금의 지급을 청구할 수 있다.⑩ 제2종상환전환우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하거나 그 기간 동안 주식의 주주에 의한 전환청구가 있게 되면 그 10년이 경과한 날 또는 전환청구가 있는 날부터 보통주로 전환된다.⑪ 제2종상환전환우석주식의 전환으로 인하여 발행하는 보통주식의 총 발행가액은 전환 전의 상환전환우선주식의 총 발행가액으로 하며, 상환전환우선주식 1주의 전환으로 인하여 발행할 액면가 금500원인 보통주식의 수는 1주로 한다. 다만, 그 발행시 이사회(또는 주주총회)의 결의로 추가적인 주식의 발행 등 합리적인 이유가 있는 경우 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 사항을 달리 정하도록 할 수 있다.⑫ 제2종상환전환우선주식의 전환권행사가능기간은 제2종상환전환우선주식 발행일로부터 1개월이 경과된 날로부터 전환 가능.　　⑬ 기타 제2종상환전환우선주식의 전환주식의 발행, 전환의 청구, 기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 내지 제351조의 규정을 따른다.⑭ 제2종상환전환우선주주는 다음 각호와 같이 상환을 청구할 수 있으며, 배당가능이익 한도내에서 상환할 의무가 있다. 만일 배당가능이익의 부족으로 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니한 경우 또는 일부만 상환된 경우에는 상환기일 또는 상환기간은 상환이 전부 완료될때까지 연장되는 것으로 하며, 상환이 이루어지지 아니한 제2종상환전환우선주식에 대한 상환금액은 실제 상환이 완료되는 날을 기준으로 계산한다. 의 절차에 따라 회사에게 상환전환우선주의 전부 또는 일부에 대한 상환을 요구할 수 있다.1. 상환금액 : 최초 신주의 인수가액과 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%의 이율에 의한 금액을 합산한 금액. 단, 기지급된 배당금은 공제한다.2. 상환청구기간 : 신주의 발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 10년이 경과하는 날까지로 한다.3. 상환방법 : 상환청구가 있는 날로부터 30일 또는 투자자가 지정하는 기한 이내에 현금으로 투자자에게 지급한다.4. 상환하는 주식의 수는 투자자가 정하는 수량으로 한다.5. 배당가능이익이 있음에도 불구하고 상환가액을 투자자에게 지급하지 않는 경우에는 상환기일 익일부터 실제 지급하는 날까지 상환할 금액에 대하여 연리15%의 비율에 따른 지연배상금을 상환금액과 별도로 지급한다.

3. 의결권에 관한 사항

제29조【주주의 의결권】
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조【상호주에 대한 의결권 제한】회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.
제31조【의결권의 불통일 행사】① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제32조【의결권의 행사】① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제①항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.④ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
제33조【주주총회의 결의 및 의결정족수】① 주주총회의 결의는 정관 및 법률에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다.② 의결권 없는 주식은 의결권의 과반수와 발행주식총수에 산입하지 아니한다③ (삭제)④ (삭제)

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조【신주인수권】
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제①항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발,생산,판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.2. 상법 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 부여된 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우5. 유가증권시장 또는 코스닥시장 등에 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우7. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 근로복지기본법에 따른 우리사주조합원들을 대상으로 신주를 발행하는 경우9. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따른 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. (삭제)④ (삭제)⑤ 제②항 각호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조【주식매수선택권】
① 당 회사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법의 규정에 따라 발행주식 총수의 100분의 50의 범위 내에서 또는 상법에 따라 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위까지 이사회가 결의함으로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사ㆍ감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤ 주식매수선택권을 부여하는 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑥ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 보통주식으로 하며, 부여할 주식매수선택권은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 신주를 발행해서 주거나 자기주식을 주는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격과 주식매수선택권을 행사한 날 기준으로 평가한 해당 주식의 시가와의 차액(행사가격이 시가보다 낮은 경우의 차액을 말한다)을 현금이나 자기주식으로 주는 방법⑦ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액이상이어야 하며, 각 시점별 주식의 시가는 각 시점을 기준으로 상속세 및 증여세법 제60조를 준용하여 평가한다. 주식매수선택권의 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 다만, 본문 조항에도 불구하고 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 부여하는 경우 동법 시행령 제11조의3 제3항에 따라 행사가격을 정할 수 있다.1. 신주를 발행하는 경우에는 다음 각 목의 가액 중 높은 금액 가. 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 평가한 해당 주식의 시가(이하 부여 당시 시가) 나. 해당 주식의 권면액2. 현금이나 자기주식으로 주는 경우에는 부여 당시 시가⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제①항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 4년 이내에 행사할 수 있다. 다만, 제①항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유(정년을 포함한다)로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조(신주의 동등배당)의 규정을 준용한다.⑩ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 그 밖에 주식매수선택권 부여 계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑪ 회사는 제1호에 따라 주식매수선택권을 부여하는 경우 제③호에서 정한 임.직원외 다음 각호에 해당하는 자에 주식매수선택권을 부여할 수 있다.1. 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3 제1항의 2호내지 제4호에 해당하는 자2. 상법 제542조의3 제1항에 해당하는 자⑫ 기타 정관에 명시되지 아니한 사항은 주식매수선택권 운영규정에 의한다.

6. 배당에 관한 사항

제16조【신주의 동등배당】
본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.
제57조【이익배당】
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 이외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제①항의 배당은 제20조 제①항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제③항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.
제58조【중간배당】
① 본 회사는 영업년도 중 1회에 한하여 상법 제462조의 3의 규정에 의하여 주주에게 중간배당을 할 수 있다.② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금③ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니하다.④ 사업연도개시일 이후 제①항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.
제58조의 2【분기배당】
① 본 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제①항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익④ 제①항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제8조의1 및 제8조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
제59조【배당금지급청구권 소멸시효】
배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

[안내사항]

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점을 기준으로 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 증권신고서상 기재된 미래 예측 진술은 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 용어 설명]

용어
설명

FOUP

(Front Opening Unified Pod)

Wafer를 최대 25장 적재하는 용기.
반도체 제조 공정 시 발생되는 각종 불순물로부터 웨이퍼를 보호하는 역할을 하며, 웨이퍼의 세정, 적재, 보관, 이송 등의 자동화 공정에 사용. FOSB에 비해 물리적 제한 사항은 적으나 화학적인 요구사항은 더 많다.

FOSB

(Front OpeningShipping Box)

Wafer 제조사에서 만들어진 Wafer를 담아 반도체 소자업체로 이송할 때 사용하는 캐리어 용기. 외부 이송 과정에 사용되기 때문에 충격 및 진동에 강하도록 설계 제조. 물리적, 화학적 특수성이 엄격하게 요구되는 정밀도의 기술력을 필요로 하는 제품이다.

Thin Film 공정

반도체 공정은 웨이퍼 제조 공정, 산화 공정, 확산 공정, 포토 공정, 식각 공정, 금속 배선 공정, 테스트, 패키징으로 이루어지는데, 금속 배선을 특히 Thin Film 공정이라 부르기도 한다. Thin Film이란 통상 1㎛ 이하의 얇은 박막을 지칭한다. 박막 공정은 웨이퍼 위에 원하는 원자나 분자 단위의 금속 물질을 도포하여 원하는 전기적 특성을 갖도록 하는 과정인데, 여기서 전기적 특성은 단순히 전기를 잘 통하는 것만이 아니라 금속과 금속 사이에 전기를 잘 통하지 않게 하는 것도 중요하기 때문에 절연막도 사용한다. 대표적인 절연막으로는 SiO2, SiN 박막을 들 수 있다
.

NDC 공정
Nitride Doped Carbon의 줄임말로 SiN 박막에 Carbon이 도핑되어 있는 SiCN 박막을 지칭한다.

PECVD

(Plasma Enhanced CVD)

증착 공법 중의 하나로 플라즈마를 활용하여 저온에서 높은 증착 속도를 구현한다. 진공 챔버에 원하는 가스 혼합물을 유입한 다음 플라즈마 방전에 의해 공정 가스들을 이온화 함으로써 박막의 증착 속도를 개선한다.

PM

(Process Module)

반도체 증착 장비에서 가장 핵심적인 역할인 공정을 수행하는 진공 분위기의 Module이다. PM은 TM에서 이송된 웨이퍼에 원하는 공정을 수행하고, 공정이 완료된 웨이퍼는 다시 TM으로 이송된다.

TM

(Transfer Module)

대기압 분위기의 EFEM에서 진공 분위기의 PM으로 웨이퍼를 이송해 주기 위해 설치되며, EFEM 후단과 PM 전단 사이에 위치한다. TM 안에 있는 진공 로봇을 이용해 웨이퍼를 진공 분위기의 PM으로 Loading 및Unloading하는 역할을 수행한다.

EFEM

(Equipment FrontEnd Module)

EFEM은 대기압 상태 또는 양압 상태에서 Wafer 이송을 위한 장비로, Wafer가 보관된 FOUP을 Loading 하기 위한 LPM, 상부에 Particle억제를 위한 Fan Filter Unit, 그 하부에 Wafer이송용 Atmosphere Robot, Wafer 정렬을 위한 Aligner로 구성된다.

OLED

(Organic LightEmitting Diode)

유기 화합물 층으로 이루어진 LED 반도체 소자 중의 하나. 명칭에서 알 수 있듯이 다이오드의 한 종류인 발광 다이오드(LED) 중에서도 유기화합물을 이용하는 다이오드 종류를 뜻한다.

EPC 사업

(Engineering,Procurement,Construction)

설계(engineering), 조달(procurement), 시공(construction) 등의 영문 첫 글자를 딴 용어로, 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품·소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업을 뜻한다.

캐로우셀

(Carousel)

Carousel이란 마치 회전목마 움직이듯이
컨베이어 벨트
를 통해 빙빙 돌면서 수하물을 이동시키는 것을 의미한다.

FootPrint

컴퓨터나 정보기술 분야에서는 장치가 패널 등의 위에 차지하는 '면적'이나 '공간'을 뜻하는 말로 쓰이고, 반도체 공장에서는
집적 공정에 쓰이는 장비가 청정실 내에서 차지하는 바닥의 면적을 흔히 Footprint라고 칭한다.

Wafer
모래에서 추출한 순수한 규소(Si)을 성장시켜 만든 단결정 기둥을 적당한 두께로 얇게 썬 원판을 의미한다. 웨이퍼라는 얇은 기판 위에 다수의 동일 회로를 만들어 반도체 칩이 탄생되므로 반도체 소자의 기반이다.

Wafer Sorter
Wafer를 원하는 위치로 자동으로 정렬해주는 장치로, Wafer 이송, Wafer 정렬, Wafer 감지 기능을 수행하며, Load-port, Transfer Robot, Aligner, Adapter 등으로 구성된다.

Wafer Cassette
반도체 제조 작업 중에 웨이퍼를 운반하고 보관하는 데 사용되는 용기이다. 웨이퍼 캐리어라고도 하는 이 캐리어는 동일한 크기의 여러 웨이퍼를 수용하거나 운반하도록 설계되었으며 열처리와 같은 특정 응용 분야를 지원하기 위해 다양한 재료로 제공되고 있다.

CDA

(
Clean Dry Air)

CDA는 깨끗하고 건조한 공기를 의미하며, 일부 응용 분야에서는 오일이 없거나, 먼지가 없거나, 건식 압축 공기가 필요하지만, 반도체 산업에서는 상기 3가지가 모두 요구된다. 클린룸에 습기, 입자, 먼지, 오일이 있으면 반도체 기계 부품을 망칠 수 있으므로 깨끗하고 건조한 공기의 안정적인 공급이 중요하다.

증착 공정

(CVD)

웨이퍼 표면에 원하는 물질을 얇은 박막의 두께로 입혀 전기적 특성을 갖게 하는 과정이다. 이 과정에서 분자 또는 원자 단위의 물질을 쌓게 되는데, 이때 박막을 얼마나 얇고 균일하게 입히는가에 따라 반도체의 품질이 좌우되기 때문에 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

ALD 공정

(Atomic LayerDeposition)

원자 정도의 두께로 박막을 한 층 한 층 형성해가는 공법이다. 화학적 증착 방식인 CVD나 물리적 증착 방식인 PVD의 응용분야 중 많은 영역을 대체할 수 있다. ALD 증착 방식은 DRAM의 Capacitor, Gate oxide, Metal Barrier, 특히 NAND의 3D(Cell Stacking 구조)를 구성하는 가장 중요한 절연막/금속막 증착에 쓰이고 있다.

노광 공정

(Photo)

웨이퍼 상에 원하는 반도체 모양을 만들기 위해 회로 패턴을 그려 넣는 공정이다. 이때 패턴을 그려 넣는 데 사용하는 도구로 빛을 사용하기 때문에 'Photo 공정'이라고 하고. 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

식각 공정

(Etch)

화학 약품의 부식 작용 등을 이용하여 웨이퍼 상의 특정 물질을 제거해주는 공정을 말한다. 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

3D NAND FLASH
3D 낸드 플래시 메모리는 트랜지스터 다이의 플래시 메모리 셀을 수직으로 쌓아 저장 집적률을 높인 비휘발성 플래시 메모리이다. 셀 크기가 작아지면 단일 트랜지스터 평면에서 셀 사이의 간격도 줄어든다. 플래시 메모리가 단일 트랜지스터 셀 내에 전압 상태를 저장해 작동한다는 점을 고려할 때 전자가 셀 밖으로 새어 나가는 것은 영구적인 메모리 저장에 좋지 않다. 낸드 셀을 수직으로 쌓아 층을 이루면 트랜지스터 셀 간격을 띄울 수 있고 이는 셀의 안정성과 수명을 개선한다.

CMP 공정
요철이나 굴곡이 발생한 웨이퍼의 박막 표면을 화학적/기계적 요소를 통해 연마해 평탄화(Planarization)하는 공정을 뜻한다 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

SiN 박막
SiO2보다 더 Dense한 막질로 소자의 보호막으로 불순물 확산을 억제하는 Passivation Layer 용도로 많이 활용된다. 그러나 SiN 박막의 유전율은 6~7 정도로 높기 때문에 Cu Layer의 Passivation Layer로 사용되면 Metal과 Metal 사이 기생 Capacitance가 커지는 단점이 있다.

SiCN 박막
SiN 박막의 유전율이 너무 높기 때문에 이 보다 낮은 유전율을 갖는 Passivation Layer가 필요하게 되었고, 이를 위해 Carbon이 도핑된 SiN 박막, 즉 SiCN 박막이 출현하게 되었다. SiCN 박막의 유전율은 5 이하로 SiN 보다 유리하다.

PM

(Process Module)

반도체 증착 장비는 통상 EFEM-TM-PM으로 구성된다. 이러한 세가지 Module 중에서 PM이 이송된 웨이퍼 상에 박막을 증착 공정을 수행하므로, 가장 중요하고 핵심적인 Module이라고 할 수 있다.

WLP

(Wafer LevelPackage)

웨이퍼
가 절단되기 전에 패키징 구성 요소를 집적 회로(IC)에 부착하는 프로세스로서,
Wafer, FAB, Packaging, Test, Burn-in의 전 과정을 웨이퍼 레벨로 통합해, 시작부터 고객 배송까지의 프로세스가 간소화 된다.

PLP

(Panel LevelPackage)

동일한 패널에 서로 다른 종류의 집적회로(IC) 칩을 실장 한 후 가공하여 개별 패키지로 분리하는 패키징 방식으로서, 보다 콤팩트하면서 생산 효율성을 높이고 비용을 줄일 수 있다. 또한 다양한 구성으로 패널에 서로 다른 칩을 배치하고 배열할 수 있으므로 높은 수준의 사용자 정의가 가능해진다.

FoPLP

(Fan-out PanelLevel Packaging)

입출력(I/O) 단자 배선을 칩 밖으로 빼, 외부에 더 많은 I/O 단자를 배치할 수 있도록 하는 기술이다. 그리고 PLP는 사각형 패널에서 진행하는 패키징을 말한다. 원형의 웨이퍼 상태로 패키징을 하는 기존 공정 대비 생산성이 더 뛰어나다.

Compiler
2개의 로봇과 Aligner 2개가 장착되어 있어 종래의 Wafer sorter 2대가 처리할 수 있는 것을 Compiler 1대가 처리할 수 있다. 총 10개의 Port 가 있으며 이 중 2개는 In, 2개는 Out이고, 나머지 6개의 Port는 Wafer 분류에 할당된다.

ThermalEvaporation 장비
진공 증착(Vacuum deposition)을 수행하는 장비를 말한다. 진공 분위기에서 증착하고자 하는 물질의 전구체(precursor)를 기체상으로 증발시키면 기판 표면에 얇은 박막이 형성되는데 열 증발은 초기 진공도 10-4torr 정도가 요구되며 전기를 증발하고자 하는 물질을 얹은 Boat에 흘리고 여기에 발생하는 저항열을 이용하여 소스를 가열하는 방식의 진공 증착 방식이다. 보트로는 타이타늄이나 텅스텐을 많이 사용한다. 열 진공 증착법은 보통 용융점이 낮은 물질(예: Al, Cu, Ag, Au 등)을 증착 할 때 사용하며, 증착 속도는 필라멘트에 공급되는 전류량을 조절하여 변화시킬 수 있다. 이 방식은 비용이 저렴하며 장치 구성이 간단하다는 장점이 있으나, 보트의 증발도 동시에 발생하기 때문에 박막에 불순물이 포함될 수 있다.

Sputter 장비
비교적 낮은 진공도에서 플라즈마를 이온화된 아르곤 등의 가스를 가속하여 타겟(Target)에 충돌시키고, 원자를 분출시켜 웨이퍼나 유리 같은 기판상에 박막을 증착하는 방식이다. 스퍼터 방식의 증착은 실리콘 웨이퍼, 태양 전지, 광학 부품 등 다양한 무기 박막 제조에 사용되고 있다.

SEMI
SEMI는 '인증'이라기 보단 반도체 제조 장비의 품질 안전 평가 리포트이며, 반도체 제조 설비에 대한 환경, 보건, 안전 요구 사항에 관한 규격으로 특정한 지역의 강제 규격이 아닌 반도체 제조회사에서 요구하는 비 강제 규격이므로 업체가 자율적으로 선택하거나 수입업체의 요청이 있을 경우, SEMI를 발행하는 시험/인증기관에 신청하여 획득하고 있다. 'SEMI S2'는 포괄적 규격으로 모든 유형의 반도체 생산 장비에 필요한 최소한의 환경, 건강과 안전 요건을 정의하고 있다. 'SEMI S8'은 인체 공학적 설계 요건을 다루고 있다.

HBM

(
High BandwidthMemory)

넓은 대역폭을 지닌 메모리를 말한다. 여기서 '대역폭'은 순간적으로 보낼 수 있는 데이터 양이 얼마나 되는지를 뜻한다. 고속도로의 차선이 넓을수록 더 많은 차들이 빨리 지나갈 수 있는 것처럼 대역폭이 넓을수록 데이터 전송 속도나 처리량이 늘어나는 이치다. 인공지능 수퍼 컴퓨터 등이 AI를 구현하려면 방대한 양의 데이터를 더하고, 빼고, 나누고, 곱하면서 학습을 한 뒤 스스로 추론하고, 이를 재빨리 처리해야 하는데, 이 과정에서 HBM은 데이터를 가장 빠르게 처리하는 필수품이 되었다.

QUAL Test
제조 프로세스를 검증하기 위해 수행되며 후속 승인 테스트를 위한 기준을 제공하는 생산 적격성 테스트이다. 생산 적격성 테스트는 생산 품목에 대한 단위, 하위 시스템, 시스템 수준 등에서 수행되며, 생산 적용 가능성 여부를 결정하기 위해 수행된다.

수전해
수전해는 물을 전기분해하여 수소를 추출하는 것을 뜻한다. 재생에너지를 활용하여 물에서 수소를 생산하는 방식으로 추출 과정에서 이산화탄소를 전혀 배출하지 않아 친환경 에너지 기술로 주목받고 있다.

수소생산설비
수소를 생산하는 방법은 수전해를 통한 그린수소생산, LNG등 화석연료의 개질을 통한 블루수소, 블루수소 생산과정에서 CO2를 포집하는 청록수소등의 방식이 있다.

수전해 스택
공급된 물을 전기분해하여 그린 수소를 생산하는 수전해 설비의 핵심 장치이다. 분리판, MEA 등의 단위 부품을 용량에 맞게 수십 장에서 수백 장까지 쌓아서 제작한다.

연료전지

(Fuel Cell)

내부 연료가 되는 물질을 촉매를 이용한 화학반응을 통해 지속적으로 전기를 생산할 수 있는 에너지 변환 장치로 '3차 전지' 라고도 한다. 외부에서 직접 전기에너지를 충전해주어야 하는 2차 전지와 달리 연료가 공급되는 한 지속적으로 전기를 생산할 수 있으며, 에너지 변환 과정 중에 발생하는 열 에너지도 온수 생산이나 난방 용도로 사용 가능하다. 연료로 사용되는 물질은 석유나 도시가스 등의 탄화수소나 알코올과 같은 탄화수소화합물 등을 사용할 수 있다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다.
또한 글로벌 경제계는 미국 대선 이후 '트럼프 리스크'에 대한 우려를 꾸준히 제기하고 있는 상황으로 트럼프 행정부의 보호무역 확대 등으로 인한 글로벌 경기 둔화 여부 및 국내 산업에 미치는 영향 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
한편, 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준일 것으로 예상됩니다.
더불어, 최근 국내 정치 리스크가 더해져 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 제기되고 있으며, 신고서 제출일 현재 이러한 정치적 불확실성이 언제 해소될지는 쉽게 예측하기 힘듭니다.
이러한
지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2024년 10월 22일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다.
국제통화기금(IMF)은 2025년 세계 경제에 하방 위험에 대한 핵심 위험 요인으로 우선 고물가 대응을 위해 각국 중앙은행이 펴온 고금리 정책의 후유증을 꼽았습니다. 미 연준을 비롯해 주요국 중앙은행이 정책 금리를 잇달아 하향 조정하고 있지만 고물가-고금리 국면에서 빚이 늘어난 기업과 가계의 이자 상환 부담이 지속되면서 투자와 소비 회복이 지연될 수 있다는 의미입니다. 또한 중국 경제의 경착륙 가능성도 세계 경제의 핵심 위험요인으로 보며, 세계 경제의 양대축 가운데 하나인 중국의 성장이 둔화되거나 금융 불안이 확대되면 자연스레 세계 성장률도 내려갈 수 있음을 언급하였습니다. 더불어 지정학적 위기가 확대될 경우 금융시장 불안은 물론 보호무역주의 기조가 강화되어 공급망 위기가 재연될 수 있음을 지적하였습니다.
국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 22일 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년4월 전망
2024년7월 전망
2024년10월 전망
조정폭
2024년4월 전망
2024년7월 전망
2024년10월 전망
조정폭

(A)
(B)
(C)
(C-B)
(D)
(E)
(F)
(F-E)

세계
3.3
3.2
3.2
3.2
-
3.2
3.3
3.2
△0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
1.8
0.1
1.8
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
4.2
△0.1
4.2
4.3
4.2

△0.1

미국
2.9
2.7
2.6
2.8
0.2
1.9
1.9
2.2
0.3

유로존
0.4
0.8
0.9
0.8
△0.1
1.5
1.5
1.2
△0.3

한국
1.4
2.3
2.5
2.5
-
2.3
2.2
2.2
-

일본
1.7
0.9
0.7
0.3
△0.4
1.0
1.0
1.1
0.1

중국
5.2
4.6
5.0
4.8

△0.2

4.1
4.5
4.5
-

인도
8.2
6.8
7.0
7.0
-
6.5
6.5
6.5
-

러시아
3.6
3.2
3.2
3.6
0.4
1.8
1.5
1.3
△0.2

출처: IMF World Economic Outlook(2024.10)

한편,
글로벌 경제계는 미국 대선 이후 '트럼프 리스크'에 대한 우려를 꾸준히 제기하고 있는 상황입니다. 트럼프 당선인은 미국 제조업체 보호를 위해 모든 수입품에 대해 10~20%의 보편적 기본 관세, 중국산 제품에는 60%의 높은 관세를 부과하겠다는 공약을 발표한 바 있습니다. 이에 따라 트럼프 행정부의 보호무역 확대 등으로 인한 글로벌 경기 둔화 여부 및 국내 산업에 미치는 영향 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행이 발표한 국내 경제성장 전망은 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률
1.4
2.8
1.6
2.2
1.9

- 민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
2.0

- 건설투자
1.5
0.4
△2.9
△1.3
△1.3

- 설비투자
1.1
△1.8
4.9
1.5
3.0

- 지식재산생산물투자
1.7
1.5
△0.1
0.7
3.9

- 재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.5

- 재화수입
△0.3
△1.3
3.6
1.1
1.9

주) 전년 동기 대비 기준입니다.

출처: 한국은행 경제전망 보고서(2024.11)

각 부문별로, 민간소비는 가계 소비여력실질소득, 금융여건 개선에 힘입어 회복흐름을 나타내겠으나 그 속도는 예상보다 완만할 전망입니다. 그러나 높은 원리금 상환부담, 취약계층의 소비여력 개선 지연, 일부 대기업의 고용 관련 불확실성 증대 등이 제약요인으로 작용하면 서 회복속도는 당초 예상보다 완만할 것으로 예상됩니다. 반면 건설투자는 그간의 수주, 착공 위축 영향으로 2025년에도 부진할 것으로 예상됩니다. 2024년 3/4분기 건설투자는 주거용, 상업용 건물을 중심으로 공사물량이 줄어듦에 따라 큰 폭 감소한 바 있습니다. 설비투자는 2024년 하반기 들어 반등하였으며, 향후에도 AI 반도체 관련 견조한 투자수요, 글로벌 통화긴축 완화 등에 힘입어 증가 흐름을 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 지식재산생산물투자는 2024년 중 증가세가 둔화되었으나 2025년에는 기술경쟁력 확보를 위한 기업의 연구개발투자가 지속되는 가운데, 정부의 R&D 예산 확충과 AI 관련 소프트웨어 투자 증가에 힘입어 성장세가 다시 확대될 전망입니다. 재화수출은 글로벌 AI투자 지속 등의 영향으로 증가하겠으나 중국발 공급 확대, 미국 보호무역 강화 등으로 2025년 증가폭은 2024년보다 둔화될 전망이며, 재화수입은 내수가 점진적 으로 회복되면서 자본재와 소비재를 중심으로 2024년과 2025년 각각 1.1%, 1.9% 증가할 전망입니다.더불어, 최근
여기에 비상계엄 사태와 탄핵 정국 등 국내 정치 리스크가 더해져 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신고서 제출일 현재 이러한 정치적 불확실성이 언제 해소될지는 쉽게 예측하기 힘듭니다.

이처럼 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 경기 성장에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화 위험

당사는 독립 세정이 가능한 별도 챔버 기술과 이중 챔버 설계 기술, Cu(구리) 표면 전처리 기술 및 SiCN 증착 기술을 바탕으로 설립이후 현재까지 사업을 수행하고 있습니다.
당사의 사업과 밀접한 연관이 있는 시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다.

다만,
전방 산업의 수요 둔화에 따라 당사의 주요 제품인 Front Opening Unified Pod(FOUP) 세정장비 및 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition(PECVD) 장비의 전방시장인 메모리 반도체와 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있으며, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 메모리 반도체와 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다.
이에 따라, 경기 악화 및 전방 산업 수요 둔화로 인해 시스템 반도체 출하량이 감소할 경우 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 당사의 주력 제품은 FOUP(Front Opening Unified Pod) Cleaner와 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition(PECVD)입니다. FOUP Cleaner란 반도체 웨이퍼의 기술 고도화 및 Technical Node Size가 감소함에 따라 FOUP 내의 교차오염 문제 및 반도체 수율을 개선하기 위한 FOUP 세정 장비이며, PECVD 장비는 반도체 증착 공정에 사용되며 화학적 증착장비인 CVD의 한 종류입니다. 이와 같은 당사의 제품은 메모리 반도체, 시스템 반도체, TFT, Fin-FET, LCD, OLED, IoT, 빅데이터 등의 전방산업에서 사용됩니다.이처럼, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 장비시장의 성장 추이에 직접적인 영향을 미치는 반도체는 4차 산업혁명의 핵심적인 기초 소재로써, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 클라우드, 빅 데이터, 자동차, 바이오, 항공우주, 에너지 등 全산업으로 확산 추세에 있어, 향후 반도체 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

세계반도체 산업협회(SEMI)가 반도체 전문 조사기관인 테크인사이트와 함께 발행한 자료에 따르면, 전자 제품과 집적회로(IC) 시장은 2023년의 부진으로부터 회복되고 있고 2023년 4분기 전자 제품과 집적회로(IC) 판매가 증가하면서 글로벌 반도체 제조 산업의 회복이 예상되며 이러한 추세는 2024년에 더욱 확대될 것으로 전망하였습니다.

[반도체 제조사 신규 Fab 가동 추이 및 전망]

반도체 제조사 신규 FAB 가동

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

2024년에는 첨단 로직 반도체, 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터(HPC) 등의 수요 증가로 인해 높은 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 2024년에만 중국, 대만, 한국, 일본, 미국, 유럽&중동, 동남아시아까지 세계 각 지역별로 골고루 신규 팹이 가동될 것으로 예상하고 있으며, 특히 중국의 높은 성장성이 예상되고 있어, 반도체 장비 시장도 크게 성장할 수 있을 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 각 정부의 반도체 지원 정책으로 인해 주요 지역의 팹 투자가 증가할 것으로 보이며, 국가 및 경제 안보에 대한 반도체 생산 시설의 전략적 중요성에 대한 관심을 계속 이어질 것으로 전망됩니다.

[2024년 지역별 신규 가동 Fab 및 반도체 월간 생산능력 전망]

(단위: 개, 만장/월)

구분
중국
대만
한국
일본
미국
유럽/중동
동남아
합산

신규가동 팹
18
5
1
4
6
4
4
42

월생산능력
860
570
510
470
310
270
170
3,160

YoY
13%
4%
4%
2%
6%
4%
4%
6%

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

[글로벌 반도체 분기별 매출 추이]

글로벌반도체분기별매출추이

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

그러나, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 반도체 산업의 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었고, 이로 인해 2023년도 반도체 제조업체들 신규 Fab 가동 수가 전년대비 40% 이하 수준에 머물면서, 당사를 포함한 반도체 장비회사들의 2023년도 매출이 역성장을 하였습니다.이처럼, 전방 산업의 수요 둔화에 따라 당사의 주요 제품인 Front Opening Unified Pod(FOUP) 세정장비 및 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition(PECVD) 장비의 전방시장인 메모리 반도체와 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있으며, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 메모리 반도체와 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 경기 악화 및 전방 산업 수요 둔화로 인해 시스템 반도체 출하량이 감소할 경우 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 목표시장 내 경쟁심화에 따른 위험
당사의 주요 고객사는 반도체 업체입니다. 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체장비 산업은 초정밀 공정 및 수율 개선을 위하여 기술력과 성능에 대한 민간도가 높은 수준입니다. 아울러, 공정에 투입되는 장비의 안정적인 운영과 A/S 대응 능력 또한 경쟁력에 있어 중요한 변수 중 하나로 볼 수 있습니다.이러한
시장 구조에서 당사는 FOUP Cleaner 제품의 경쟁력을 확보하기 위하여 경쟁사 대비 상대적으로 작은 장비의 크기, FOUP Cover와 FOUP Body의 분리하여 별도의 챔버를 독립적으로 세정 및 건조하는 기술력(당사 지적재산권)을 확보한
바 있습니다. 또한
당사는 국산화되지 않은 공정인 SiCN을 타겟으로 하여 PECVD
기술 개발을 진행하여 왔습니다.
당사는 차별화되고 독창적인 기술과 오랜 기간 SiCN에 최적화된 장비 개발 경험을 바탕으로 SK하이닉스의 최종 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정된 바 있으며, 2023년말 양산 공급을 위한 마지막 단계인 Qual Test 용 장비 공급 완료 및
2024년 Qual Test 완료 후 증권신고서 제출일 현재 양산성 볼륨 평가를 진행중으로 빠른 시일내 사업화가 완성될
것으로 기대하고 있습
니다.

다만, 당사의 이러한 시장 선도적, 적응적 노력에도 불구하고 당사 제품이 가격 민감도에 발 맞추지 못하거나, 지속적으로 변동하는 고객사 사양을 충족시키는데 실패하거나 또는 기술 트렌드에 선제적으로 대응하지 못하는 등 장비의 경쟁력이 떨어진다면, 당사는 기술력과 신뢰도가 중요한 동 시장에서의 핵심 경쟁력을 상실하며 영업활동에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 반도체장비 산업은 기술발전 속도가 빠르고 기술수명이 짧아 급속한 혁신이 요구되는 기술집약형 산업으로 직접 제조공정에 영향을 주며, 생산 및 연구개발에 대규모 자금이 일시에 투입되는 특징이 있습니다. 기본적인 사양은 동일하나 표준화, 규격화되어 계획생산 후 납품할 수 있는 것이 아닌 고객별, 공정별로 고객이 요구하는 사양을 기준으로 설계, 제작 및 납품을 할 수 있는 핵심 원천기술을 지닌 장비회사가 고객과 유기적인 협력을 통해 최종 장비를 생산 납품하는 산업입니다. 따라서 반도체장비는 대부분 주문자 생산 방식으로, 고객은 신뢰성·생산성·보안 등으로 인해 기존 장비 공급사와 공동기술개발을 통해 장비를 구매하는 경향이 있어 신규 장비사의 진입이 제한적인 산업입니다.반도체장비 산업은 2024년 첨단 로직 반도체, 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터(HPC) 등의 수요 증가로 인해 전망산업발 수혜를 주요 성장 요인으로하여 높은 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 2024년에만 중국, 대만, 한국, 일본, 미국, 유럽&중동, 동남아시아까지 세계 각 지역별로 골고루 신규 팹이 가동될 것으로 예상되고 있으며, 특히 중국의 높은 성장성이 예상되고 있어, 반도체 장비 시장도 크게 성장할 수 있을 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라, 시장 내 경쟁강도가 심화되고 있으며, 기술개발, 납품 가격 측면에서 선도적, 적응적 노력이 필요합니다.

(1) FOUP CleanerFOUP Cleaner의 주요 경쟁사는 글로벌 두 업체인 미국의 Brooks Automation(Brooks)과 일본의 Hugle Electronics(Hugle)가 FOUP 또는 FOSB Cleaner 시장을 독과점하고 있는 상황입니다. 2023년 기준으로 360 ResearchReports의 최근 발표에서, 글로벌 두 업체가 FOUP/FOSB Cleaner 전체 시장의 88%를 차지있다고 발표하였습니다.

참고사항으로, '360ResearchReports'는 Absolute Market Research & Advisory사가 운영하는 시장조사 보고서 플랫폼이며, 헬스케어, 반도체/전자, 화학 및 재료, 정보통신기술, 자동차/운송, 기계/장비, 에너지 등 산업 분야(세부적으로 약 120여개 카테고리)에 대해 시장 조사 데이터 제공, 맞춤형 보고서, 분석 등 서비스를 제공하고 있습니다. 동사는 AstraResearch(4,000개 이상의 보고서 발간 조사기관), ASSO Consulting(15년 이상 업력의 보고서 발간 조사기관), Bosson Research(15년 이상 업력, 2만 5천개 이상의 보고서 발간 조사기관) 등 공신력 있는 글로벌 조사기관 발간사의 자료를 토대로 시장조사 보고서를 작성 및 재판매 하고 있으며, Deloitte, McKinsey&Company, EY, NVIDIA, UPS 등 다수의 글로벌 기업들을 시장조사 요구 고객으로 두고 있습니다. 다만, 본 조사기관의 연구원들은 각자의 경력, 전문지식 및 시장 자료를 기반으로 보고서를 작성한 것으로 판단되나, 표본 및 정보 등의 한계로 인해 실제와 차이가 날 수 있으므로, 투자자 여러분은 본 보고서에만 의존하여 투자 판단을 해서는 아니됩니다.당사와 국내 D사(Device, OLED Wet Clean 장비 회사)가 기술 개발을 통해 각각 국내 SK하이닉스와 삼성전자에 장비를 공급하면서 시장을 진입한 상태입니다. 이후 국내의 반도체 제조회사인 삼성전자와 SK하이닉스는 장비 국산화 전략에 따라 글로벌 장비회사와 국내 장비회사로부터 FOUP Cleaner 장비를 나눠 발주하였으나 최근에는 국산화 비율이 상당히 높아진 것으로 추정하고 있습니다. 특히 당사의 주요 고객인 SK하이닉스의 경우 2020년 이후 전부 국산장비로 대체한 것으로 파악됩니다.

[글로벌 FOUP Cleaner 시장 점유율]

글로벌 foup cleaner 시장점유율(2023년).jpg
글로벌 FOUP Cleaner 시장점유율(2023년)

출처: 360 Research Reports

이러한, 시장 구조에서 당사는 FOUP Cleaner 제품의 경쟁력을 확보하기 위하여 경쟁사 대비 상대적으로 작은 장비의 크기, FOUP Cover와 FOUP Body의 분리하여 별도의 챔버를 독립적으로 세정 및 건조하는 기술력(당사 지적재산권)을 확보하였으며, FOUP Transfer Robot과 FOUP Tilt Unit을 자체 개발 및 부품 내재화를 하며 최적화된 기능 구현 및 장비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[FOUP Cleaner 글로벌 시장 규모 및 동사 시장점유율]

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2030(E)

시장 규모(백만USD)
89.10
111.52
119.19
107.70
113.48
119.58
126.00
155.30

평균환율(원/USD)
1,180.05
1,144.42
1,291.95
1,305.41
1,300.00
1,300.00
1,300.00
1,300.00

시장 규모(억원)
1,051
1,276
1,540
1,406
1,475
1,555
1,638
2,019

동사 매출액(억원)
55
126
214
129
183
348
344
800

동사 시장점유율(%)
5.2
9.9
13.9
9.2
12.4
22.4
21.0
39.6

주1) 2024년 ~ 2030년 동사 매출액 및 시장점유율은 동사의 중립적 시나리오 기준 추정 및 목표치임.

주2) 2024년 ~ 2026년 시장 규모는 2030년 CAGR 적용하여 추정함.

출처: 360 Research Reports

당사는 SK하이닉스에 2016년 개량된 NFC300을 시작으로 본격적인 FOUP Cleaner 장비를 공급하게 되었습니다. 또한 2019년 Wafer 제조사인 SK실트론, 2020년 Wafer 제조사인 프랑스기반 Soitec의 싱가포르 Fab에 공급하였으며, 2021년 국내 PLP 제조사인 Nepes Laweh, 중국 DRAM 제조사인 CHJS, 2022년 국내 반도체 제조회사인 삼성전자, 2023년 국내 연구기관인 나노종합기술원, Wafer 제조사인 프랑스기반 Soitec의 프랑스 Fab, 싱가포르의 PLP 제조사인
SB사, 중국의 Wafer 제조사와 반도체 제조사를 가지고 있는 ESwin사의 Wafer 제조사인 X'ian XinSemi 까지 국내 메이저급 3개사를 포함하여 글로벌 총 9개사에 FOUP/FOSB Cleaner 장비를 공급하며 글로벌 시장내 점유율을 높여가고 있습니다.

당사는 이를 통해 2020년 글로벌 시장점유율이 5%대(매출액 기준, 자체 추정)이하에 불과하였으나 2022년 13%대까지 글로벌 시장점유율을 높였습니다. 다만, 2023년 반도체 투자 업황이 좋지 못한 상황에서 당사 주요 거래처인 국내 FOUP Cleaner 3대 수요처의 투자가 감소하면서 글로벌 경쟁사인 Brooks나 Hugle에 비해 매출 감소폭이 커져 시장 점유율이 하락하였습니다. 그럼에도 불구하고 프랑스 Soitec, 싱가포르
SB사
, 중국 X'ian XinSemi 등의 신규 발굴한 고객에게 장비를 판매함에 따라 일부 시장 점유율을 방어하여 2022년 대비 4.7%p 감소한 9.2%의 글로벌 시장점유율(2023년)을 확보하였습니다.

상기 요인과 더불어, 당사는 고객사와의 공동 개발 및 탄력적인 대응과 품질 관리를 통해 고객사와 지속적으로 우호적인 관계를 형성하고 있습니다. 시장의 독과점 구조, 생산 방식 및 당사가 확보한 지적재산권에 따른 배타적인 기술 이용권리 등에 따라 단기간 내 신규 업체의 진입으로 인한 점유율의 급격한 하락 가능성은높지 않을 것으로 판단됩니다.

(2) PECVD글로벌 PECVD 장비 시장은 AMAT, Lam Research 등의 미국 기업이 선도하고 있으며, 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등이 시장에 참여하고 있고, 이들의 기술 경쟁력은 해외 선진사 대비 기술격차 수준이 크게 뒤쳐지지 않은 것으로 추정됩니다. 또한, 글로벌 두 경쟁사는 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고 있는데 반해, 국내 경쟁사의 경우 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 반도체 공정용 PECVD 장비 시장에만 진입한 상황입니다.

[글로벌 PECVD 시장 점유율]

PECVD 점유율

출처: 전자공시시스템(Dart), 360 Research Reports

당사는 효과적인 PECVD 장비 시장 진입과 시장 확대 전략을 국산화되지 않은 공정인 SiCN 을 첫 타겟으로 하여 기술개발을 시작하였습니다. 해당 공정용 PECVD 시장은 국내 경쟁사가 진입하지 않은 시장으로 글로벌 두 경쟁사만이 판매하는 공정 장비이므로, 국내 경쟁사와는 경쟁에 따른 부담을 줄일 수 있다고 판단하고 있습니다.당사는 국책 과제를 통한 연구개발을 중심으로 하여 자체 기술 개발, 고객을 수요기업으로 한 연구개발 등을 진행하는 등 빠르게 사업화 추진하였으며, 현재 사업화 직전 단계인 실용화 단계까지 왔습니다. 특히, 연구개발 시작 당시에는 해당 공정용 PECVD 시장에서 국내 경쟁사와 경쟁을 하지 않을 것을 고려하였으나, 성숙시장인 PECVD 장비 시장에서 성장을 위한 국내 경쟁사의 전략에 따라, SK하이닉스의 국산화 장비 후보자 선정 과정에서 국내 경쟁사와 사전 경쟁을 하게 되었습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 차별화되고 독창적인 기술과 오랜 기간 SiCN에 최적화된 장비 개발 경험을 바탕으로 SK하이닉스의 최종 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정되었습니다. 또한, 2023년말 양산 공급을 위한 마지막 단계인 Qual Test 용 장비를 공급 및 2024년 Qual Test 완료 후 증권신고서 제출일 현재 양산성 볼륨 평가를 진행중으로 빠른 시일내 사업화가 완성될 것으로 기대하고 있으며, 이를 바탕으로 PECVD 시장 진입 및 응용처 확대를 추진할 계획입니다.

당사가 SiCN 공정용 PECVD 장비 시장에 진입하게 되면, 당사는 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등과도 경쟁을 해야 하며, 글로벌 PECVD 장비 기업인 AMAT, Lam Research와도 치열한 경쟁을 해야 합니다. 다만, 장비 산업, 특히 핵심 공정장비의 특성상 시장 진입 후에는 진입한 장비회사의 잠재적 경쟁사에게도 진입장벽으로 작용하여 시장 진입한 검증된 장비를 보유한 장비 회사의 매출은 성장할 수 있는 기회가 될 것으로 예상합니다. 또한, 수요처인 고객사의 경우에도 안정적인 장비 수급과 고객의 기술의 특수성에 긴밀한 협력 관계를 갖는 소수의 장비회사에게만 발주하는 과점 경쟁이 예상됩니다.

이처럼 당사는 FOUP Cleaner, PECVD 반도체장비 사업 등의 비교우위를 바탕으로 목표시장내 경쟁사의 증가에도 사업 경쟁력을 지속 확장할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 이러한 시장 선도적, 적응적 노력에도 불구하고 당사 제품이 가격 민감도에 발 맞추지 못하거나, 지속적으로 변동하는 고객사 사양을 충족시키는데 실패하거나 또는 기술 트렌드에 선제적으로 대응하지 못하는 등 장비의 경쟁력이 떨어진다면, 당사는 기술력과 신뢰도가 중요한 동 시장에서의 핵심 경쟁력을 상실하며 영업활동에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험
당사가 활동하고 있는 반도체 산업은 반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다.

정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다. 이와 같은 적극적인 정부 지원 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다.
다만, 정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2022년 8월 4일부터 시행된 '국가첨단전략산업특별법'(소위 반도체특별법)은 반도체 기술 등 특정 기술을 규제 또는 통제하기 위한 각종 법률을 특별법을 통하여 정부에서 종합적으로 통제하고, 국가안보 및 경제안보 차원에서 첨단산업을 보호하기 위하여 제정된 법률로 국가핵심전략기술의 수출 제한, 기술유출을 방지하기 위한 보호조치, 국가핵심전략산업 특화단지에 대한 지원, 국가핵심전략산업 관련 기업에 대한 연구개발, 조세 등 지원을 규정하고 있습니다.

반도체 기술의 중요성이 점점 부각되면서 많은 국가들이 이를 국가의 핵심 전략 산업으로 간주하게 되었습니다. 이로 인해, 해외 기술에 지나치게 의존하고 있는 국가나 분야에서는 자국 내에서의 기술 개발 및 관련 업체의 육성이 절실하게 필요하다는 인식이 강화되었습니다. 반도체 시장은 현재 국제 정치적인 상황, 특히 미중 무역전쟁의 영향 아래에서 큰 변화와 재편을 겪고 있으며, 이러한 상황은 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다.

반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다. 정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다. '반도체 초강대국 달성전략(2022.07)', '국가첨단산업 육성전략(2023.03)'에서 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성을 발표한 것에 이어 2023년 6월 '제17차 비상경제민생회의: 반도체 국가전략회의'에서는 메모리 초격차 지속 유지, 시스템 반도체 경쟁력 확보, 공급망 리스크 관리 및 핵심 인력ㆍ기술 확보를 위한 정책 방향을 제시하였습니다. 산업통상자원부에서 발표한 정부의 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[정부 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용]

구분
내용

초격차 기술 확보
정부는 반도체 초격차 기술 확보를 위해, PIM 설계기술과 첨단 소재·부품·장비 기술개발을 위한 연구개발('22 ~ '28년, 총 4천억 원), 차세대지능형반도체 사업('20 ~ '29년, 총 1조 96억 원) 등을 차질 없이 진행하는 한편, 전력반도체, 차량용 반도체, 첨단패키징 등 유망 반도체 기술의 선제적 확보를 위해 약 1.4조 원 규모의 예비타당성평가를 추진할 예정이다.

매력적인 투자환경 조성
매력적인 반도체 투자환경 조성을 위해, 투자 세액 공제율을 상향(8%→15%)하고 인허가 타임아웃제, 용적률 완화 특례 등을 도입한 것에 더하여, 최근 금리인상 등의 상황에서 기업의 투자자금 확보지원 등을 위해 올해 약 5천억 원을 시작으로 '27년까지 총 2.8조 원의 정책금융을 지원하고, 소재·부품·장비, 팹리스 투자 활성화를 위한 3천억 원 규모의 반도체 전용기금(펀드)을 하반기에 출범시킬 예정이다. 아울러, 용인에 조성 중인 반도체 클러스터 조성과 민간 투자가 적기에 이루어질 수 있도록 전력(電力) 공급, 인허가 신속처리 등을 적극 지원할 계획이다.

산업 생태계 조성
팹리스와 위탁생산업체(파운드리) 간, 그리고 소자기업과 소재·부품·장비 기업 간 협업생태계 조성을 위해 국내 위탁생산업체(파운드리) 기업들과 협의하여 팹리스에 대한 시제품 제작 지원(MPW)을 대폭 확대하고, 위탁생산업체(파운드리) 생산능력(캐파)을 할애하며, 팹리스와 소재·부품·장비 국산화를 위한 신기술 시험장(테스트베드)이자 우수 인재 양성의 전초기지로서 한국형 IMEC인 첨단반도체기술센터(ASTC)를 민관 합동으로 구축을 추진해 나갈 계획이다.

국제협력 및인력양성
반도체 경쟁력 확보를 위한 국제협력도 적극 추진할 예정이다. 특히, 지난 방미(4월)를 계기로 양국이 설립을 추진하고 있는 반도체 기술센터(美NSTC-韓ASTC) 협력을 구체화해 나갈 계획이다. 아울러, 기업과 정부가 공동으로 10년간 투자('23 ~ '32년, 총 2,228억 원 규모)하는 현장 수요 맞춤형 인력양성사업을 올해부터 본격 추진 중이며, 반도체 우수 인력 확보를 위해 반도체 특성화 대학(원)을 확대해 나갈 예정이다.

출처: 산업통상자원부(2023.06)

이러한 정책 이외에도 정부는 '110대 국정과제'를 통해 반도체 산업을 경제안보 관점에서 접근하여 국가첨단전략산업으로 육성하고자 하며, 이를 위한 실천과제의 핵심이 각종 규제의 해소, 투자에 대한 실효적 인센티브 강화, 첨단 기술 보호 및 공급망 확보라는 점을 명확히 하였습니다. 이와 같은 적극적인 정부 정책 및 법률 진흥 환경 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다. 다만, 정부 정책 기조를 포함한 대외적 환경의 변화는 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험
당사와 같은 반도체 장비업체는
주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조
입니다. 당사는 주요 고객사인 반도체업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니
다.
반도체장비 시장의 전방산업은 반도체 및 이를 사용하는 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터 등을 포함합니다. 이러한 전방산업의 추세 및 글로벌 금리 인하 기조, 대내외적 정치적 이슈의 불확실성 해소 등에 비추어볼 때 당사의 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 특정 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한, 주요 고객사의 투자가 감소하거나, 장비업체 선정 시의 기준이 예상치 못하게 변화할 경우 당사의 실적변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체 장비 산업은 반도체 업계의 성장 추이에 종속되는 산업입니다. 반면, 반도체장비 기술은 태양광, LED, 디스플레이 등 다양한 산업에서 사용되는 생산 장비와도 유사한 기술을 사용하고 있어 반도체장비 기술을 보유한 회사는 타 산업으로 응용분야를 확장하기에 충분한 기술력을 갖추고 있는 것이 일반적입니다. 특히, 국내 반도체 장비회사들은 반도체 사이클의 잦은 경기 변동 등에 대비하기 위해 대부분 디스플레이, LED, 태양광, 2차전지 산업 등을 병행하여 진출하고 있습니다.

[반도체 시장 규모 추이 및 전망]

반도체시장전망

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

따라서, 반도체 장비시장의 영업 실적은 반도체 제조업에 한정하여서 영향을 받지 않으며, 인공지능(AI), 사물인터넷, 빅데이터, 바이오 등 반도체의 수요를 견인하는 4차산업혁명의 주요 전방산업에 크게 영향을 받고
있습니다.
당사는 수소생산설비 EPC 등의 사업을 통하여 사업 다변화를 수행
한 바 있으며, 수소 산업 생태계 내에 진입함으로써 추후 도래 가능한 반도체 불황 시기를 대비하여 에너지 사업 관련 기회를 발굴하기 위해 해당 사업을 지속 영위하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재까지 해당 사업 부문은 순손실이 지속적으로 발생하고 있어 당사의 이익에 기여하는 수준은 미미합니다. 해당 사업부문의 매출총이익은 과거 음(-)의 수치를 보여준 반면 2024년 3분기 기준 양(+)의 수치를 보여주고 있어, 향후 긍정적인 기여를 기대하고 있습니다. 이렇듯 당사는 반도체 사이클, 경기 변동으로 인한 영향을 관리하고자 노력하고 있으나, 그럼에도 불구하고 2024년 3분기 기준 당사의 사업부별 매출 비중은 장비사업이 91.3%, 수소에너지사업이 8.7%를 차지하고 있으며, 당사의 사업계획 상으로도 반도체 장비 사업을 주축으로 성장을 예상하고 있으므로 장비 사업에 매출이 편중되어 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.최근 3개년 및 당해연도 당사 제품별 매출액, 매출원가, 매출총이익을 정리하면 아래와 같습니다

[
최근 3개년 및 당해연도
사업부문별 주요 제품의 매출액
, 매출원가, 매출총이익
]

(단위:
백만원
)

사업구분
품 목
생산(판매) 개시일
주요상표
매출액 (비율)
제 품 설 명

2024년3분기
2023년
2022년
2021년

장비사업

FOUP Cleaner

(반도체 장비)

2013년

NFC300

VFC300

VFC301

VFC310

12,401(44.6%)
12,880(47.4%)
21,355(57.1%)
12,590(49.2%)
반도체 Wafer를 담는 용기인FOUP 또는 FOSB를 세정하는 장비

Automation

(반도체 장비)

2017년

ST200-2001

S300-4F

E300-3F

1,828(6.6%)
658(2.4%)
6,320(16.9%)
6,116(23.9%)
반도체 Wafer를 이송하거나 자동 정렬하는 장비

기타
2013년
-
11,164(40.1%)
2,484(9.1%)
3,195(8.5%)
4,930(19.3%)
PECVD 장비, 반도체 부품, Valve 수리,OLED 등 산업용 장비

소계
25,394(91.3%)
16,021(58.9%)
30,870(82.5%)
23,636(92.4%)
-

에너지사업
수소에너지
2021년
-
2,423(8.7%)
11,176(41.1%)
6,528(17.5%)
1,948(7.6%)
수소충전소, 수소생산플랜트, 수소연료전지용 부품 등

소계
2,423(8.7%)
11,176(41.1%)
6,528(17.5%)
1,948(7.6%)
-

매출액 합 계
27,817(100.0%)
27,197(100.0%)
37,397(100.0%)
25,583(100.0%)
-

매출원가
2024년3분기
2023년
2022년
2021년
-

장비사업부
20,563
10,480
22,018
14,002

에너지사업부
2,054
11,331
7,447
2,025

매출원가 합계
22,616
21,811
29,465
16,027

매출총이익
2024년3분기
2023년
2022년
2021년
-

장비사업부
4,831
5,541
8,852
9,634

에너지사업부
369
-155
-919
-77

매출총이익 합계
5,200
5,386
7,933
9,557

주1)
연결기준 수치

주2)
2021년도 품목별 매출액은 2022~2023년과의 비교 연속성을 위해 중단사업부문을 제외하였습니다.

주3)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기
는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

출처: 당사 제시

당사는 기존 FOUP Cleaner 및 Automation 품목에 대한 지속적인 기술력 및 영업 기반 강화는 물론 PECVD와 같은 신규 사업을 통하여 반도체장비 사업을 공고히 하고 있습니다. 또한, 전방산업의 성장세에 힘입어 향후 지속적인 성장세를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.그러나 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 경향성을 띄는 것이 일반적입니다. 당사는 주요 고객사인 반도체업체들의 신규 공장 증설 또는 설비 교체/증설 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 따라서 주요 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다.

[글로벌 HBM 시장 전망]

global hbm forecast.jpg
global hbm forecast

출처: Yole Group, 당사 가공

한편, 이러한 변동성은 당사의 고객사가 전방산업으로 두고 있는 산업의 수요 변동성에 따라 결정됩니다. 당사의 반도체장비의 경우 반도체 산업 자체의 변동성과 거시경제적 Cycle에도 영향을 받고 있습니다. 최근에는 AI 등 대용량 메모리 저장기술에 대한 수요가 증가하면서 고성능 메모리 반도체인 HBM의 수요도 폭발적으로 증가하고 있고, WLP의 개념을 확장하여 더 큰 패널에서 후공정을 수행하는 PLP(Panel Level Packaging) 기술도 개발되고 있어 과거 보다 후공정에서도 웨이퍼 또는 패널의 사용이 증가함에 따라 당사의 FOUP Cleaner 등의 제품에도 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 장기적으로도 높은 성장이 가능할 것으로 예측되고 있습니다.2021년~2022년 코로나19 확상으로 '사회적 거리 두기'가 일상화 되면서 재택근무, 원격교육, 원격진료, 무인배달 등 언택트 수요가 확산되어 반도체 산업은 수혜를 입었습니다. 글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 2012년부터 2022년까지 글로벌 반도체 월별 매출 자료에 따르면, 반도체 판매의 꾸준한 증가세는 코로나19 확산이 세계적으로 시작됐던 2020년 초 약간 감소했다가 사람들의 재택근무가 늘어남에 따라 다시 급격한 상승세를 보였습니다. 이에 따라서 진행된 기업들의 관련 인프라 투자 증가는 당사의 주요 사업인 반도체장비 사업에 긍정적인 영향을 주었습니다.이는 매출의 상승으로 이어져 당사는 연결기준 2022년 약 374억원의 매출을 시현하였습니다. 코로나19 직후, 반도체 산업의 업황이 다소 부진함에 따른 메모리 기업들의 감산, 세계 경제 불안, 러시아-우크라이나 전쟁, 미-중 반도체 패권 경쟁, 고인플레이션에 따른 수요 위축 상황 등 산업 및 거시경제적 요인들은 당사의 반도체장비 사업 부문에 부정적인 영향을 끼쳤고, 이에 따라서 당사의 2023년 매출은 2022년 대비 약 27% 감소한 약 272억원(K-IFRS 기준)을 기록하였습니다. 그러나, 이후 경기가 점차 회복하고, IT 기기에 대한 수요의 증가와 AI 등 신기술의 확산에 따라 반도체에 대한 신규수요가 발생하여 당사의 주요 사업분야에 긍정적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

[당사 과거 매출액 증감 추세]

(단위: 백만원)

계정과목
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

매출액
27,817
23,216
27,197
37,397

YoY
19.8%
-
-27.3%
-

매출원가
22,616
18,068
21,811
29,465

(비율)
81.3%
77.8%
80.2%
78.8%

매출총이익
5,200
5,148
5,386
7,932

주1) 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주2)
매출 증감율은 전년동기 대비입니다.

주3) 연결기준 수치

출처: 당사 제시

또한, 당사는 반도체 사이클, 경기 변동으로 인한 영향을 관리하고자 노력하고 있습니다. 당사는 2021년도 시장 진입하여 현재까지 총 9개의 수소충전소를 직접 또는 2차벤더로써 수주받아 2023년 완공한 5개를 포함하여 현재까지 총 7개를 완공하였습니다. 이 중 7개는 제출일 현재 가동 중에 있습니다. 또한, 산업통상자원부가 최근에 발표한 국내상업용 수소충전소 구축현황에 따르면, 2023년도 누적 충전소는 267개로 전년대비 67개가 증가하였습니다. 따라서 당사의 2023년도 첫 시장점유율은 충전소 개수 기준으로 7.5%에 해당하는 것으로 추정됩니다.
상기와 같이 당사의 전방시장은 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 특정 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한, 주요 고객사의 투자가 감소하거나, 장비업체 선정 시의 기준이 예상치 못하게 변화할 경우 당사의 실적변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험
일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며,
장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위
에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 HBM 생산에 필수적인 400mm FOUP 세정을 위한 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 FOUP Cleaner 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 또한 반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 당사는 해외 영업력을 갖춘 여러 Agency와 협력하며, 고객사의 요청에 더욱 빠르고 탄력적으로 대응하고있습니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
반도체 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 반도체장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

반도체 등 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 이에 따라 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라, 장비 공급업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.다만, 당사는 가격민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 경쟁사 대비 낮은 가격을 책정하여 제품을 납품하고 있습니다. 이와 더불어, 해외 Agency와의 협력을 통해 고객사의 요청 및 판매에 탄력적으로 대응하고 있습니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 FOUP Cleaner 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중임에 따라서 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.특히 FOUP Cleaner의 경우 2010년 중반에 들어서 반도체 기술이 고도화되고 Technical Node가 감소함에 따라 반도체 웨이퍼는 기존에는 크게 이슈화되지 않았던 다양한 환경에 의해서도 품질이 저하될 수 있다는 것이 밝혀지게 되면서 FOUP Cleaner의 성능과 효율성이 크게 중요해지게 되었습니다. 타사의 경우 하나의 챔버에서 FOUP Body와 Cover를 한꺼번에 세정하는 것에 비해 당사는 FOUP Cover를 별도의 챔버에서 공정을 진행할 수 있게 되어, 다음 공정인 FOUP Body와 FOUP Cover를 재결합하기 위한 FOUP Cover 사전 준비 과정을 미리 수행할 수 있게 되므로, 전체 공정 시간이 줄어드는 효과가 있습니다. 또한, 당사는 끈질긴 연구개발 노력을 통해 최근 각광받고 있는 HBM(고대역폭 메모리) 공정에 사용되는 400mm 웨이퍼에 대응 가능한 NFC400을 개발하였으며,
2020년 이후 FOSB와 FOUP을 동시 세정할 수 있는 VFBC301, 동시 3개의 FOUP을 세정할 수 있는 VFC310, PLP 라인 전용 NFC600, 세정장비에 검사 기능을 추가한 FOUP Inspection System 등 시장을 선도하는 기술 개발을 이루며
, 가격 뿐만 아닌 기술적, 성능적 측면에서 고객사의 니즈를 충족하고 있는 바, 당사의 교섭력 열위의 정도가 완화될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 반도체 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 반도체장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

사. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 생산설비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
그러나, 당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 생산설비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 PEVCD 관련
6개
의 등록 특허, FOUP Cleaner 관련
11개의 등록 특허, 디스플레이 관련 5개의 등록 특허와 수소에너지 관련
2개
의 등록특허를 보유하고 있습니다.

[당사 특허권 현황]

번호
구분
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
이중 벨로우즈를 이용한 기판 처리 장치
2020.06.26
2021.10.20
PECVD
한국

2
특허권
SiCN 박막 형성 방법
2021.11.24
2022.08.26
PECVD
한국

3
특허권
기생 플라즈마 방지를 위한샤워헤드 가스 공급 장치
2021.08.25
2023.02.13
PECVD
한국

4
특허권
표시장치의 기판을 퍼지하기 위한디퓨저 구조체
2021.06.02
2023.08.11
PECVD
한국

5
특허권
반도체 공정 장치
2022.08.17
2024.09.11
PECVD
한국

6
특허권
다공성 물질을 활용한 RRAM 소자
2022.10.31
2024.12.18
PECVD
한국

7
특허권
기판보관 및 이송용기의청정 유지를 위한 퍼지 장치
2014.02.14
2015.06.29
FOUP Cleaner
한국

8
특허권
기판용기 커버 개폐장치
2016.11.02
2016.11.02
FOUP Cleaner
한국

9
특허권
캐리어 세정 장치 및 그 세정 방법
2013.12.11
2015.09.02
FOUP Cleaner
한국

10
특허권
기판보관 및 이송용기의청정 유지를 위한 퍼지 장치
2015.05.22
2016.03.02
FOUP Cleaner
한국

11
특허권
세정을 위한 캐리어의 로딩 및 언로딩 장치 및 그 로딩 및 언로딩 방법
2016.11.02
2018.04.24
FOUP Cleaner
한국

12
특허권
캐리어 커버를 세정하기 위한 커버 홀더
2017.05.16
2018.09.07
FOUP Cleaner
한국

13
특허권
세정이 완료된 캐리어의 실시간 검사를 위한 훌력 포트 및 그에 의한 검사 방법
2016.11.02
2018.10.30
FOUP Cleaner
한국

14
특허권
복수개의 캐리어를 세정하기 위한세정 장치 및 이를 이용한 세정 방법
2017.05.16
2019.05.01
FOUP Cleaner
한국

15
특허권
분류기와 일체화된 복합세정장치 및이를 이용한 세정 방법
2017.11.17
2019.07.24
FOUP Cleaner
한국

16
특허권
캐리어 세정 장치
2022.08.01
2023.12.01
FOUP Cleaner
한국, 중국

17
특허권
포스비 운용을 위한 보조 장치
2024.04.17
2024.08.19
FOUP Cleaner
한국

18
특허권
대면적 유리기판 열처리 장치
2014.10.28
2016.02.03
디스플레이
한국

19
특허권
수직배열의 열원을 갖는기판의 급속열처리 장치
2015.12.11
2016.06.16
디스플레이
한국

20
특허권
디스플레이 패키지용 나노다공구조체 및 그 제조 방법
2018.12.06
2020.03.02
디스플레이
한국

21
특허권
롤테이너 이송용 무인 운반차
2021.10.29
2022.04.28
디스플레이
한국

22
특허권
기판 폴리싱을 위한 세륨옥사이드 징크옥사이드 합금 연마입자 및 그 제조방법
2020.08.05
2022.08.02
디스플레이
한국

23
특허권
전해질 균등 공급을 통한 효율 향상이 가능한 프레임 및 이를 포함하는 레독스 흐름전지 스택
2013.08.06
2015.01.05
수소에너지
한국

24
특허권
고순도 수소 생성을 위한 기액 분리 장치
2021.10.28
2022.05.30
수소에너지
한국

주) 당사는 이외 다수의 특허를 출원중이며 전용실시권 계약을 체결하고 있습니다.

출처: 당사 제시

당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 주요 매출처와의 거래관계 단절 위험

당사는 주요 매출처는 SK하이닉스, SK실트론 등 반도체 산업 내 글로벌기업입니다. 이 중에서 국내 반도체 설계 제조사 SK하이닉스와 PECVD 공동개발연구, FOUP Cleaner 납품 등을 지속하며 관계를 유지해오고 있으며, SK실트론에도 FOUP Cleaner 납품, 기타 장비 납품을 지속하고 있습니다. SK 계열사의 반도체 설계/제조 사업 구조 및 당사와의 계약 체결 현황 등을 고려하였을 때 현재 당사와 SK계열사간 거래관계가 단절될 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 해당 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체장비 산업의 특성상 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 판매하는 FOUP Cleaner, Automation 등의 반도체장비 사업은 B2B 사업품목에 해당됩니다. 일반적으로 B2B 사업은 소수의 고객사를 대상으로 하기 때문에 고객 중심의 제품화, 서비스화가 이루어지며 장기적인 계약 관계가 형성되는 특성을 보입니다. 공급자의 입장에서는 한 고객사가 차지하는 비중이 높기 때문에 안정적 수요처를 확보하는 것이 중요하고, 고객사 입장에서는 맞춤형 부품 및 장비 공급의 안정적 공급처를 확보하는 것이 중요하기 때문입니다.특히, 당사가 영위하는 FOUP Cleaner 사업의 경우, 반도체 기업 고객이 요구하는 사양에 맞게 설계함과 동시에 정밀함과 세정 효율성이 매우 중요하며, 품질에 대한 신뢰성과 생산성, 보안 등의 철저한 준수를 기반으로 고객과의 관계가 형성된다고 볼 수 있습니다.따라서 고객사가 원하는 사양에 맞추지 못하는 등 장기적 관계를 유지해왔던 고객과의 신뢰가 무너지게 될 경우 매출에 직접적인 타격이 발생할 가능성이 존재합니다.당사는 FOUP Cleaner의 주요 매출처인 국내 반도체 설계 제조사 SK하이닉스에 2016년 개량된 NFC300을 시작으로 본격적인 FOUP Cleaner 장비를 공급하게 되었습니다. 이를 통해 구축한 신뢰를 바탕으로, 2019년 웨이퍼 제조사이자 H사와 계열회사인 S사에도 FOUP Cleaner 장비를 공급하였습니다. 이후, 현재 실용화 단계에 있는 당사의 PECVD 제품은 SK하이닉스의 국산화 장비 후보자 선정 과정에서 후발주자임에도 불구하고 독창적인 기술과 오랜 기간 SiCN에 최적화된 장비 개발 경험을 바탕으로 SK하이닉스의 최종 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정되기도 하였으며, 이후 1년 여간 당사 Fab을 활용한 공동개발을 SK하이닉스와 진행하면서 기능에 대한 고객의 요구 조건을 만족시키며 긍정적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 따라서 SK 계열사의 반도체 설계/제조 사업 구조 및 당사와의 계약 체결 현황 등을 고려시 현재 당사와 SK계열사간 거래관계가 단절될 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다.또한 당사는 국내와 중국 시장에서 고객 기반을 확대하고 중국 외 프랑스, 싱가폴 등 해외 시장으로 저변을 넓히고 있으며, 주요 고객사에 대한 매출집중도를 안정적인 수준에서 유지하고자 노력하고 있습니다.

최근 3개년 당사의 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 주요 매출처 현황]

(단위: 천원)

구분

2024년
3분기

2023년
2022년
2021년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

FOUP Cleaner
내수
SK하이닉스
4,209,500
33.94%
4,047,500
31.4%
10,302,640
48.2%
7,292,192
57.9%

SK실트론
3,647,000
29.41%
4,072,800
31.6%
6,800,000
31.8%
870,000
6.9%

기타
760,000
6.13%
470,000
3.6%
941,000
4.4%
1,000,000
7.9%

소계
8,616,500
69.48%
8,590,300
66.7%
18,043,640
84.5%
9,162,192
72.8%

수출
EET(XINSEMI)

-
2,007,000
15.6%

2,582,896
20.5%

SK하이닉스
2,542,613
20.50%

3,311,174
15.5%
816,074
6.5%

기타
1,242,360
10.02%
2,282,250
17.7%

28,854
0.2%

소계
3,784,973
30.52%
4,289,250
33.3%
3,311,174
15.5%
3,427,824
27.2%

FOUP Cleaner 소계
12,401,473
100.00%
12,879,550
100.0%
21,354,814
100.0%
12,590,016
100.0%

Automation
내수
SK하이닉스
437,500
23.93%

4,926,000
77.9%
3,892,800
63.7%

SK실트론
180,000
-
187,800
28.5%

182,000
3.0%

리드엔지니어링

-
330,000
50.2%

기타

-
140,000
21.3%

736,050
12.0%

소계
617,500
33.77%
657,800
100.0%
4,926,000
77.9%
4,810,850
78.7%

수출
기타
1,210,923
66.23%

1,393,708
22.1%
1,304,863
21.3%

소계
1,210,923
66.23%
-

1,393,708
22.1%
1,304,863
21.3%

Automation 소계
1,828,423
100.00%
657,800
100.0%
6,319,708
100.0%
6,115,713
100.0%

장비기타
내수
SK실트론
4,500
0.04%
340,400
13.7%

20,900
0.4%

HB솔루션
1,227,205
10.99%
755,500
30.4%
1,520,000
47.6%

현대모비스
524,000
4.69%
460,000
18.5%
357,000
11.2%
72,000
1.5%

원익IPS
8,275,242
74.13%

기타
985,465
8.83%
807,223
32.5%
1,318,148
41.3%
4,837,059
98.1%

소계
11,016,412
98.68%
2,363,123
95.1%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

수출
기타
147,390
1.32%
120,543
4.9%

소계
147,390
1.32%
120,543
4.9%
-

-

장비기타 소계
11,163,802
100.00%
2,483,666
100.0%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

에너지사업
내수
제이케이앤히터
198,768
8.20%
4,206,489
37.6%
1,252,904
19.2%
305,646
15.7%

하이리움
5,975
0.25%
3,942,070
35.3%
1,792,280
27.5%

하이스원
559,704
23.10%
1,532,952
13.7%

유정에너지
451,180
18.62%
787,696
7.0%
1,464,382
22.4%
696,742
35.8%

기타
1,207,463
49.83%
706,360
6.3%
2,018,248
30.9%
945,282
48.5%

소계
2,423,090
100.00%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

에너지사업 소계
2,423,090
100.00%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

합계
내수
22,673,502
81.51%
22,786,790
83.8%
32,692,602
87.4%
20,850,671
81.5%

수출
5,143,285
18.49%
4,409,793
16.2%
4,704,882
12.6%
4,732,687
18.5%

합계
27,816,787
100.00%
27,196,583
100.0%
37,397,484
100.0%
25,583,358
100.0%

주) 연결기준 수치 사용

출처: 당사 제시

상기 표에서 볼 수 있는 바와 같이, 현재까지 당사의 주요 매출처는 SK하이닉스, SK실트론 등 SK 계열사 이며, FOUP Cleaner, Automation, 장비기타 등 다양한 제품 라인에서 SK 계열사 발 매출이 발생하고 있습니다. 이는 산업 내 통상적인 반도체장비업과 비교시 상대적으로 매출 편향이 일반적인 수준으로 판단되며, 다양한 반도체업체와 자동차 부품 전문 업체와 거래가 이루어지고 있습니다. 또한 거래 관계 등을 고려시 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고 해당 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체장비 산업의 특성상 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 수주 물량 변동 및 납기 준수 관련 위험
당사의 사업은 고객사로부터 주문을 받아 제품을 공급을 진행하는 구조로
고객사의 예상치 못한 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사에 대한 수주 물량이 변동될 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하는 에너지사업부의 수주는 건수별 금액이 장비사업부 대비 큰 편으로 수주 성공 여부에 따라 매출의 변동 또한 큰 사업이라고 할 수 있습니다. 당사는 2021년 후발주자로 수소충전소 EPC 시장에 진입하였으며, 외형적 매출 측면에서는 빠르게 성장하고 있으나, 원가율이 매우 높아 수익 측면에서는 적자를 지속하고 있습니다. 따라서 당사가 이러한 에너지사업부를 지속 영위함에 있어서 최근 3개년 동안의 수익성이 지속되어 원가율 개선을 이루지 못하게 될 경우 당사의 실적을 악화시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 만약 반도체의 주기적 사이클로 인한 불황으로 당사의 장비 사업부 매출이 줄어들어 외형적인 매출 상 에너지 사업부의 비중이 커지게 될 경우, 당사 에너지사업부의 순손실 상황은 기업 평판에도 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.
당사는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔으며, 고객사가 요구한 납기를 미준수하여 지연손해가 발생한 사례가 존재하지 않습니다. 또한 생산 인력 관리 및 충원, 생산 능력 확보 및 확장 등을 통해 납기 준수를 위해 지속적으로 노력해오고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못하여
납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 고객군을 세분화하여 관리하고 판매전략을 이행하고 있고 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으나 그럼에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조 아래에서
당사 고객사인 반도체 설계 및 생산 제조기업, 반도체 장비 제조 기업, 신재생에너지 기업 등의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

당사의 사업은 고객사로부터 주문을 받아 제품 공급을 진행하는 구조로 고객사의 예상치 못한 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사에 대한 수주 물량이 변동될 가능성이 존재합니다.
2024년 12월
기준 당사의 수주 현황은 다음과 같습니다. 당사의 고객사들은 글로벌 주요 반도체 설계 및 생산 제조기업, 반도체 장비 제조 기업, 신재생에너지 기업 등 입니다.
고객사별로 상이한 조건으로 수주가 이루어지며, 하기 표에서는 품목별 구분을 위해 수주가 기간으로 기재되어 있는 점 참고 부탁드립니다. 품목 구분 중 장비사업부(FOUP Cleaner, Automaiton, 장비 기타)는 인도 기준을 적용하여 매출을 인식하고 있으며, 에너지사업(수소 EPC)은 투입법을 이용한 진행률 측정방법을 적용하여 매출을 인식하고 있습니다.

[당사 수주 현황]

(기준일 : 2024.
12.31 현재)

(단위 : 천원)

발주처
품목
수주기간
납품기간
수주총액
기납품액
수주잔고
비고

SK하이닉스SK실트론 등
FOUP Cleaner(반도체장비)

21.10

~24.
12

24.01

~24.12

18,228,557
18,331,462
-
-

SK하이닉스SK실트론 등
Automation(반도체장비)
22.01~24.02
24.03~24.12
4,219,862
4,282,423
-
-

SK하이닉스원익IPS에이치비솔루션, 모비스 등
장비기타

22.11
~24.12

24.01~25.
06

15,920,003
12,137,857
3,748,203
-

유정에너지제이엔케이히터부산지방조달청하이스원하이리움산업 등
에너지사업(EPC)

21.04~24.
11

21.04~25.12
17,290,617
6,710,559
10,586,034
-

합 계
55,659,039
41,462,300
14,334,237
-

주1)

수주총액은 2023년말 기준 이월 수주(매출) 잔고와 2024년
12월까지의 수주금액의 합산 금액입니다.

주2)

기납품액은
2024년말 가결산 매출액기준
입니다. 다만, 환율효과 등으로 일부 차이가 날 수 있습니다.

주3)
수주잔고(매출잔고)는 수주총액에서 기납품액을 차감한 수주(매출)잔액입니다. 다만, 환율효과 등으로 일부 차이가 날 수 있습니다.

주4)
납기는 고객의 요청 등으로 변동될 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 수주액 추이를 사업부별로 구분하여 정리하면 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 수주액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

장비사업부
233.1
220.0
197.4
353.8

에너지사업부
52.9
126.3
112.9
83.1

수주 합계
285.9
346.3
310.3
436.9

주) 연도별 수주액은 매년 1월 1일부터 12월 31일까지의 수주계약분으로, 이월 잔고와 합산한 상기 [당사 수주 현황] 표의 수주총액과 차이가 존재합니다.

당사가 영위하는 에너지사업부의 수주는 수소충전소 EPC 및 수소생산설비 EPC 수주로 구성되어 있으며, 수주 건수별 금액이 장비사업부 대비 큰 편으로 수주 성공 여부에 따라 매출의 변동 또한 큰 사업이라고 할 수 있습니다. 당사는 2021년 후발주자로 수소충전소 EPC 시장에 진입함으로써 에너지사업부 매출이 발생하게 되었으며, 관련하여 해당 사업부의 수익성 변동 추이를 정리하면 아래와 같습니다.

[수소에너지사업 수익성 변동 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

에너지사업부매출액
수소충전소
2,423
8,734
5,756
1,002

수소생산설비
-
2,400
560
0

에너지기타
-
42
212
945

합 계
2,423
11,176
6,528
1,948

에너지사업부 매출액 증가율

-72.5%
71.2%
235.1%
-

에너지사업부매출원가

수소충전소
2,054
8,732
6,953
1,059

수소생산설비
-
2,578
168
78

에너지기타
-
21
326
888

합 계
2,054
11,331
7,447
2,025

에너지사업부 매출원가율

84.8%
101.4%
114.1%
104.0%

에너지사업부매출총이익

수소충전소
369
3
-1,197
-56

수소생산설비
-
-179
392
-78

에너지기타
-
21
-114
57

합 계
369
-155
-919
-77

에너지사업부 영업이익
-107
-984
-1,756
주)

에너지사업부 영업이익률
-4.4%
-8.8%
-26.9%

주1)
2021년도는 사업부별 비용을 구분하지 않아, 미기재하였습니다.

주2)
2024년 3분기 매출액 증가율은 전년 동기 대비입니다.

상기의 표에서 볼 수 있는 바와 같이, 당사의 에너지사업부는 외형적 매출 측면에서는 빠르게 성장하고 있으나, 원가율이 매우 높아 수익 측면에서는 적자를 지속하고 있습니다.따라서 당사가 이러한 에너지사업부를 지속 영위함에 있어서 최근 3개년 동안의 수익성이 지속되어 원가율 개선을 이루지 못하게 될 경우 당사의 실적을 악화시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 만약 반도체의 주기적 사이클로 인한 불황으로 당사의 장비 사업부 매출이 줄어들어 외형적인 매출 상 에너지 사업부의 비중이 커지게 될 경우, 당사 에너지사업부의 순손실 상황은 기업 평판에도 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.더불어 당사는 수소 사업과 관련하여 '폐플라스틱을 활용한 수소 생산 기술 개발' 등의 국책 과제를 수행하며 연구를 진행해오고 있습니다. 산업 특성상 수소 생태계 내에 기술 고도화를 위해서는 연구 개발이 필수적이라는 점을 고려시 향후에도 수소 사업과 관련하여 지속적인 연구 개발비가 소요될 것으로 예상됩니다. 이러한 연구 개발비의 지출은 목표로 하는 기술 개발이 예상보다 지연되거나 당사의 연구개발 성과 부족 등으로 타 업체 대비 경쟁력 있는 기술 개발에 성공하지 못하는 불확실성 위험을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및 경영성과에 손실을 초래할 수 있습니다.당사는 수소사업부 수익성 위험과 관련하여, 상대적으로 수익성이 높은 수소생산설비 EPC 사업으로 전환을 추진하고 있습니다. 당사는 다양한 수소 스택 방식 중 PEM Type과 Alkaline Type을 확보한 글로벌 수전해 설비 제조사와 제휴를 통해 수소생산설비 EPC 사업이 가능한 체계를 구축한 바 있습니다. 실제 당사는 2022년 전북대 수전해 설비(5m3/h)을 건설한 성과가 있으며, 제출일 현재 i) 보령시내 수전해기반 수소생산기지 구축 프로젝트 추진을 위해 충청남도, 보령시, 현대엔지니어링, 테크로스워터앤에너지와 업무 협약을 체결하였으며, ii) 리투아니아에 수소생산기지가 함께 있는 온사이트형 수소충전소 구축 프로젝트 추진을 위해 리투아니아의 에너지 전문기업인 빌듀아사와 업무 협약을 체결하였습니다.향후 당사가 추진 및 투자를 계획하고 있는 수소생산설비 관련 프로젝트들은 아래와 같습니다. 다만, 당사 사업계획상 낙관적 시나리오를 기준으로 기재한 사항이므로 하기의 프로젝트 중 구체적으로 확정되지 않은 건들도 존재하며 당사가 모든 건에 대해 수주에 성공하여 참여할 수 있는 것은 아님을 참고하시기 바랍니다.

프로젝트명
내용

24E 생산시설 설비
제주도 OO 수소생산설비는 2023년 8월 풍력발전을 전원으로 3.3MW(1일 1.2t 수소생산) 수전해설비가 운전되며 수소버스 50대를 충전할 수 있는 규모입니다. 생산된 수소를 인근 수소충전소에 공급하기 위해 출하설비 구축되어 있으나 용량이 부족하여 추가 출하설비를 구축 예정입니다.

25A 수전해 설비
댐 수력기반 그린수소 생산시설 구축하여 2027년 수소 1~1.2t을 생산하는 것을 계획하고 있습니다. 당사는 본 프로젝트에서 당사의 글로벌 수전해 설비 제조사와 제휴를 통해 PEM Type 또는 Alkaline Type의 수전해 설비를 조달하여 공급하여 공급 및 구축 사업을 추진할 예정입니다.

25B 수전해 설비
사우디아라비아의 글로벌기업인 A사로부터 인도네시아에 100MW 수소생산기지 건설을 수주한 D사와 협업하여 당사는 FEED설계부터 참여하여 수전해시스템의 BOP 및 EPC를 담당하여 추진 예정입니다. 동 프로젝트는 2025년부터 FEED설계와 상세설계를 시작하고 총 프로젝트기간 2년을 계획하고 있습니다. 전체 프로젝트중 당사는 설계 및 BOP. EPC등의 담당을 추진할 예정입니다.

26A 폐플라스틱 설비
지속가능한 자원순환 선도도시로의 변화를 위해 폐플라스틱 공공열분해시설(20톤일) 설치 사업을 추진 중으로 열분해유를 재생플라스틱 원료로 공급하는 등 환경부 자원순환 정책 방향에 맞게 추진을 계획하고 있습니다. 당사는 국내 환경 기업과 협력을 통해 관련 설비를 조달하여 공급 및 구축 사업을 추진할 예정입니다.

26B 수전해 설비
L사는 PEM 타입의 수전해 스택을 생산하는 국내 기업으로 미국과 폴란드에 수출계약을 진행중이며, L사가 스택을 제작하고 당사는 BOP구성을 담당하기로 추진중입니다. 2025년부터 프로젝트는 진행될 예정으로, 당사는 2026년부터 BOP 등의 담당을 추진할 예정입니다.

주) 영업비밀에 해당되어 프로젝트명 및 추진 주체에 대한 세부정보는 기재하지 아니하였습니다.

한편, 통상적인 당사 거래의 경우 FOUP Cleaner 제품 납품 또는 공동개발 추진을 위한 협의는 담당자 간 협의 등으로 먼저 진행이 되나, 납기일자와 수주일자와의 간격은 거래처별로 상이합니다. 당사와 같은 장비업체가 사업 계속성을 유지하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시키는 한편, 납기를 준수할 수 있도록 적시 생산이 전제가 되어야 합니다.

당사는 매출처들이 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여
왔으며, 당사는 사업 개시 이래로 고객사가 요구한 납기를 미준수하여 지연손해가 발생한 사례가 존재하지 않습니다. 특히, 당사가 주로 제공하는 장비는 자동화 대량 생산방법이 아니므로 수주물량이 쌓여 단기간에 많은 제품들을 납품할 시 투입 인력의 일시적 부족현상이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사는 수주량 증가세에 대응하기 위하여 연구 인력뿐만 아니라 생산 인력도 충분히 확보하고 있으며 향후에도 지속적으로 충원하여 장비를 적시에 생산하기 위해 노력하고 있습니다.

[최근 3개년 입퇴사자 현황 및 인원 채용 계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

직종
인 원 수

2021
2022
2023
기준일현재
2024
2025(E)
2026(E)
비고

사무
8
12
14
15
15
18
19

2025년 (
+3명), 2026년 (+1명)

영업
4
3
3
4
4
5
7

2025년 (
+1명), 2026년 (+2명)

소계
12
15
17
19
19
23
26
-

연구
18
18
17
16
16
20
24
2025년 (+4명), 2026년 (+4명)

생산
48
48
51
55
55
78
84

2025년 (
+23명), 2026년 (+6명)

합계
78
81
85
90
90
121
134
-

인력과 더불어, 납기 준수를 위해서는 원활한 생산 능력이 확보되어야 합니다. 2024년 3분기 기준 당사의 가동율은 FOUP Cleaner
38%, Automation
11%
수준입니다. 또한 2025년 이후 수주 물량이 증가될 것을 예상하여 당사는 금번 공모 자금으로 시설투자를 집행하여 생산능력 확대를 계획하고 있습니다. 이를 고려하였을 때 당사가 설비 생산능력이 부족하여 제품 납기를 준수하지 못할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 생산능력 현황]

(단위 : Set)

제품군
구분
2024년
2023년
2022년
2021년

FOUP Clenaer (반도체장비)
생산능력
60
60
60
60

생산실적
23
15
27
17

가동율
38%
29%
45%
25%

Automation (반도체장비)
생산능력
90
90
90
90

생산실적
10
5
168
159

가동율
11%
6%
187%
117%

PECVD (반도체장비)
생산능력
9
12
12
12

생산실적
-
1
1
1

가동율
-
8%
8%
8%

주)
생산능력 산정 기준 등 관련 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 3. 원재료 및 생산설비 - 나. 생산 및 설비'에 상세히 기재되어 있으니 참고 바랍니다.

출처: 당사 제시

[생산능력 추가 확보 계획]

(단위 : m2, 대, 백만원)

구분
공장건물면적
CleanRoom생산면적
주력제품
동시생산가능대수
조립기간(개월)
연간생산가능대수
연간생산가능금액

제1공장연구동
1,488.80
457.00
PECVD
5.31
4.0
12
54,000

제1공장생산동
1,488.00
667.70
VFC301
15.81
2.5
60
54,000

제2공장사무동
1,694.40
396.55
Sorter
18.88
2.0
90
13,500

제2공장생산동
1,434.15
800.00
OLED
7.62
1.5
48
11,520

현재계
6,105.35
2,221.25
-
-
-
210
133,020

제3공장제4공장
6,000.00
1,320.00
PECVD
15.35
4.0
36
162,000

2,000.00
440.00
VFC301
10.42
2.5
39
35,100

신설계
8,000.00
1,760.00
-
-
-
75
197,100

합 계
14,105.35
4,081.25
-
-
-
285
330,120

그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못하여 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고객사와 이메일
등을 통해 협의 중인 실현가능성 높은 예상 수주물량과 수취한 구매주문서(Purchase Order)를 종합적으로 고려하여 수주 물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이러한 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조 아래에서 당사 고객사인 반도체 설계 및 생산 제조기업, 반도체 장비 제조 기업, 신재생에너지 기업 등의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

차. 신규사업 관련 위험

당사는 신규사업으로 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진 중입니다. 이를 실현하기 위해

Al 재질의 챔버 내부에 별도로 Al2O3 재질의 2중 챔버를 구성해 운영할 수 있는 기술을 확보함으로써 증착 효율 및 박막 균일도을 향상시켰으며,
2024년에는 전년말 납품된 SiCN PECVD의
양산 신뢰성 평가(Qual)를 통과하여 본격적인 양산 적용을 위한 볼륨 평가를 진행중이며, 2025년 상반기까지 완료를 목표로 국산화 사업화의 목전
에 두고 있습니다. 해당 제품의 양산 적용이 완료되면 당사의 반도체 장비사업과 관련한 매출액 및 수익성 성장이 더욱 가속화될 것으로 전망합니다
.

다만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 추가 고용 인력 관련 비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우, 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PECVD 장비 시장은 기술적 난이도가 높아 진입하게 되면 당사의 차세대 반도체 장비로서의 매우 큰 가치가 있을 것으로 판단하고 있습니다. 360Research의 최근 발표에 따르면, 2022년 기준으로 Global PECVD Market Size는 32억 8,170억달러로 추정하고 있습니다.반도체 공정은 크게 8가지로 분류되며, 세정, 증착, 노광, 식각 공정의 반복이라고 볼 수 있으며, 그 중에서도 박막 증착, 노광, 식각이 많은 부분은 차지합니다. 이 중 증착 공정에 사용되는 증착장비는 물리적 증착장비(Evaporator, Sputter 등)와 화학적 증착장비(CVD, ALD 등)으로 구분됩니다. 이 중 당사는 화학적 증착장비인 CVD의 한 종류인 PECVD 시장에 관심을 갖고 2019년부터 연구개발 및 사업화를 추진하고 있습니다. PECVD 장비는 반도체 증착 다수 공정에 사용되어 있어 그 응용 범위가 매우 넓습니다. 글로벌 두 업체(AMAT, Lam)가 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고 있는 상황에 더하여 국내의 두 업체(원익IPS, 테스)가 역시 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 반도체 공정용 PECVD를 성공하면서 시장을 진입하여 성장하였습니다PECVD는 대부분 해외 장비가 시장을 과점한 형태여서 국산화 전략을 통해 당사의 국내 Captive 고객인 SK하이닉스를 통해 진입시 국내 시장 진입 가능성이 높아질 것으로 판단하였습니다. 다만, PE-TEOS나 ACL 등 이미 국산화된 PECVD 장비 시장으로 진입하기 위해서는 국산화 전략의 제한 및 국내 PECVD 장비 회사인 원익IPS, 테스 등의 시장 포지션을 고려하여, 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, 응용처 및 고객 확대 전략을 추진하기로 하였습니다. 또한, 당사가 양산 적용을 시도하는 PECVD SiCN 박막 증착 공정은 국내에서 주로 양산되는 NAND Flash Memory나 DRAM 소자에 적용되고 있는 공정이며, Wafer Level package 또는 Micro LED 등에 Hybrid bonding용 SiCN을 적용하기 위한 연구개발이 적극 진행 중이므로 당사는 이 분야로의 진입을 성공적으로 완수해 나가는 동시에 개발된 당사 장비의 응용 범위 확장에도 적극 나설 계획입니다.

[당사 PECVD 제품구성 및 특징]

PECVD 제품
내용

제품

모습

pecvd모습

EFEM 1개
-EFEM을 자체 제작-국산화를 추진하여 부품 수량 기준 국산화율 81%, 부품 비용 기준 국산화율 26%에 이름

TM 1개
-Cymechs나 Kostek과 같은 국내 업체의 제품을 구매하여 사용

PM 4개
-PM 자체 제작-AlN Heater, RPS, Plasma Generator와 같은 핵심 부품들을 국산화하여, 부품 수량 기준 국산화율 84%, 부품 비용 기준 국산화율 85%에 이름

출처: 당사 제시

이러한 전략의 수행을 가속화 하기 위하여, 당사는 과거 SiCN 공정 장비를 개발했던 경험과 Know-how가 있던 참엔지니어링으로부터 구형 연구개발 설비 취득과 지적재산권의 전용실시권 계약을 체결하여 신속한 기술 개발과 빠른 시장 진입을 위해 기술인수전략을 추진하였습니다. 아울러, 국책연구과제 다수를 수행하면서 안정적인 연구개발을 진행하였으며, 그 결과 기존 국내외 장비들에 비해 플라즈마 대칭성이 획기적으로 개선된 새로운 Process Module(이하 PM) 개념이 적용된 PECVD System(모델명 SiRiUS)을 개발하였으며, 이렇게 개발된 장비를 활용하여 반도체 양산 소자에 실제로 적용할 수 있는 SiCN 공정 개발에 착수하였습니다.
당사는 2021년 300mm SiCN PECVD 장비 개발을 성공한 후 사업화를 추진하고 있으며 2024년 1월 SEMI 인증 획득하였습니다. 또한, 2023년 말에 Qual Test 목적으로 SiCN PECVD 장비를 SK하이닉스에 납품함으로써 Qual Test 통과로 사업화 성공시 PECVD 시장에서의 성장 기회가 부여될 것으로 기대하고 있습니다. 현재 당사는 양산 신뢰성 평가(Qual)는 통과하여 고객은 본격적인 양산 적용을 위한 볼륨 평가를 진행중이며, 2025년 상반기 완료를 목표로 하고 있습니다.
이러한 사업에 성공적으로 진입한다면, 국내 Captive 고객사들의 장비 수요를 바탕으로 안정적인 성장이 예상됩니다. 당사가 개발한 장비에 대한 검증을 바탕으로 회사의 매출과 성장성은 높아질 것으로 예상됩니다.다만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 추가 고용 인력 관련 비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우, 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 해외 사업 관련 위험
당사는
2023년 온기 기준 해외에서 발생하는 매출액의 비중이 연결기준 16.21%를 차지하며 2024년
3분기 기준 18.49%
를

차지하여, 해외 매출 편향은 높지 않은 수준입니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 실적은 해외 반도체 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도
해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 반도체 관련 정책 변화, 해외 주요 거래처의 사업정책 변경 등 다양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.
해외 동향을 살펴보면 글로벌 FOUP Cleaner 시장, PECVD 시장 등은 향후에도 지속적으로 확대될 것으로 판단됩니다. 해외 매출은 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나
해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 중국을 비롯하여 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다.

당사는 2023년 온기 기준 해외에서 발생하는 매출액의 비중이 16.21%를 차지하며 2024년

3분기 기준 18.49%를 차지하여, 해외 매출 편향이 높지 않은 수준입니다.

[당사 국내 및 해외 매출 비중]

(단위: 천원)

구분

2024년
3분기

2023년
2022년
2021년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

FOUP Cleaner
내수
8,616,500
69.6%
8,590,300
66.7%
18,043,640
84.5%
9,162,192
72.8%

수출
3,784,973
30.5%
4,289,250
33.3%
3,311,174
15.5%
3,427,824
27.2%

FOUP Cleaner 소계
12,401,473
100.0%
12,879,550
100.0%
21,354,814
100.0%
12,590,016
100.0%

Automation
내수
617,500
33.8%
657,800
100.0%
4,926,000
77.9%
4,810,850
78.7%

수출
1,210,923
66.2%
-
-
1,393,708
22.1%
1,304,863
21.3%

Automation 소계
1,828,423
100.0%
657,800
100.0%
6,319,708
100.0%
6,115,713
100.0%

장비기타
내수
11,016,412
98.7%
2,363,123
95.1%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

수출
147,389
1.3%
120,543
4.9%
-
-
-
-

장비기타 소계
11,163,801
100.0%
2,483,666
100.0%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

에너지사업
내수
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

에너지사업 소계
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

합계
내수
22,673,502
81.5%
22,786,790
83.8%
32,692,602
87.4%
20,850,671
81.5%

수출
5,143,275
18.5%
4,409,793
16.2%
4,704,882
12.6%
4,732,687
18.5%

합계
27,816,787
100.0%
27,196,583
100.0%
37,397,484
100.0%
25,583,358
100.0%

주) 연결기준 수치 사용

출처: 당사 제시

그럼에도 불구하고, 당사의 실적은 해외 반도체 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도 해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 반도체 관련 정책 변화, 해외 주요 거래처의 사업정책 변경 등 다양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.당사 사업이 속하는 FOUP Cleaner, PECVD 장비 산업의 해외시장 동향 및 전망을 서술하면 다음과 같습니다.세계 FOUP Cleaner 시장은 2022년 1.19억 달러를 형성하였으며, 2026년 1.26억달러로 성장하여 2030년까지 1.55억 달러로 글로벌 시장이 성장할 것으로 전망됩니다.300mm Wafer를 담는 용기인 FOUP의 수요 증가 및 공정 미세화에 따라 Wafer 및 2차오염 위험이 있는 FOUP의 이물관리 중요성이 증가하고 있습니다. 과거에는 Cassette나 초기 FOUP/FOSB는 매뉴얼 방식의 세정(Cleaning)을 하였으나, 그 수요가 증가하면서 자동화된 현재 모습의 FOUP Cleaner가 개발 생산되고 있습니다. 특히 초기에는 수분과 Particle(이물)만 관리하였으나, 30나노 이하의 고집적 반도체가 중심이 되면서, 유기 성분, Metal, 이온(불순물)을 제어하기 위하여 Hot DIW, Vacuum Type 등으로 발전하였습니다.

[글로벌 FOUP Cleaner 시장 규모 및 전망]

foup 글로벌 시장 규모 및 전망.jpg
foup 글로벌 시장 규모 및 전망

주) 2024E ~ 2029E 시장규모는 2030E까지의 CAGR을 적용하여 추정하였습니다.

출처: 360 Research Reports, 당사 재가공

한편, 360 Research Reports의 자료에 따르면 반도체 제조용 PECVD 장비의 글로벌 시장 규모 및 전망치는 2022년 32.82억 달러에서 지속 성장하여, 2026년 38.20억 달러, 2030년 48.84억 달러로 큰 폭으로 시장이 확대될 전망입니다. 이러한 시장의 성장은 기술의 발전과 함께 당사가 준비 중인 SiCN 공정에 이어, PETOS, ACL, Low-K 등 후속 공정 분야에 대한 연구 및 개발이 지속 확대됨에 기인한다고 판단됩니다.

[글로벌 PECVD 장비 시장 규모 및 전망]

pecvd 글로벌 전망.jpg
pecvd 글로벌 전망

주) 2024E ~ 2029E 시장규모는 2030E까지의 CAGR을 적용하여 추정하였습니다.

출처: 360 Research Reports, 당사 재가공

한편, 당사는 2021년 후발주자로 수소충전소 EPC 시장에 진입하였으며, 다수의 경쟁사와 경쟁을 하고 있습니다. 특히 수소충전소는 정부 주도하에 건설되는 경우가 많고 일부 민간협력사업으로 진행되더라도 국가의 자금 지원을 기반으로 건설되어 입찰 경쟁을 주로 하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 해당 수소충전소 EPC 사업과 에너지사업 부문에 있어서 해외 매출이 발생하고 있지 않고 있습니다.

이처럼 반도체 장비 산업의 해외 시장은 지속적으로 확대될 것으로 판단됩니다. 해외 매출은 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나 해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 중국을 비롯하여 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 해외 Agency 영업 관련 위험
당사는 국내의 경우 직접 영업을 통해 판매가 이루어지는 반면, 해외의 경우 주로 Agency 영업을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 2023년 및 2024년 3분기 누계 기준 Agency 영업을 통한 해외 판매 비중은 당사의 전체 매출액 대비 15.8% 및 18.4%를 차지하고 있으며, 해외 매출 비중 자체가 높은 편은 아니나 발생하는 해외 매출의 거의 대부분이 Agency 영업을 통해 이루어지고 있습니다.당사의 Agency 현황 등을 고려시 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
추후 당사의 사업 계획에 따라 당사와 체결하는 Agency 사가 증가하게 되면 해외 신규 Agency 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 향후 해외 시장 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출일 현재까지 당사는 Agency와의 분쟁 내역이 존재하지 않으나,
향후 Agency와 당사의 이해관계가 일치하지 않거나 Agency에 대한 관리에 실패하는 경우 상호 관계가 악화됨으로써 해외부문의 영업에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 더불어 해외 Agency와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 국내의 경우 직접 영업을 통해 판매가 이루어지는 반면, 해외의 경우 주로 Agency 영업을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 2023년 및 2024년 3분기 누계 기준 Agency 영업을 통한 해외 판매 비중은 당사의 전체 매출액 대비 15.8% 및 18.4%를 차지하고 있으며, 해외 매출 비중 자체가 높은 편은 아니나 발생하는 해외 매출의 거의 대부분이 Agency 영업을 통해 이루어지고 있습니다.

[당사 판매 경로별 매출액]

(단위 : 천원, 천달러)

품목
구분
판매경로
2024년 3분기
2023년

매출액
비중
매출액
비중

FOUPCleaner(반도체장비)
수출
Agency 영업 / 직접 판매
3,784,973($2,771)
30.5%
4,289,250($3,200)
33.3%

내수
직접 영업 / 직접 판매
8,616,500
69.5%
8,590,300
66.7%

소계
12,401,473
100.0%
12,879,550
100.0%

Automation(반도체장비)
수출
Agency 영업 / 직접 판매
1,210,923($903)
66.2%
-
-

내수
직접 영업 / 직접 판매
617,500
33.8%
657,800
100.0%

소계
1,828,423
100.0%
657,800
100.0%

장비기타
수출
Agency 영업 / 직접 판매
116,264($87)
1.04%
3,373($3)
0.1%

직접 영업 / 직접 판매
31,125($23)
0.28%
117,169($90)
4.8%

내수
직접 영업 / 직접 판매
11,016,412
98.68%
2,363,123
95.1%

소계
11,163,801
100.0%
2,483,665
100.0%

에너지사업
내수
직접 영업 / 직접 판매
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%

소계
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%

합계
수출
Agency 영업 / 직접 판매
5,112,160
18.4%
4,292,623
15.8%

직접 영업 / 직접 판매
-
-
117,169
0.4%

내수
직접 영업 / 직접 판매
22,704,627
81.6%
22,786,790
83.8%

총 합계
27,816,787
100.0%
27,196,583
100.0%

당사의 해외 주요 Agency 현황 및 정보, Agency 별 계약조건 등을 정리하면 아래와 같습니다. 다만, 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 기재를 생략하였으며, 특히 계약 조건과 관련하여서는 공개 가능한 범위까지만 기재한 점 참고 부탁드립니다.

[당사 해외 주요 Agency 및 협력 현황]

회사명
진출형태
진출국
목적
Agency 요약 정보

WUXI ISTE

(WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD)

해외현지법인

(지분율 100%)

중국
중국 고객에게 판매한 반도체 장비 CS 지원 외
당사의 100% 종속회사로 동사 장비에 대한 중국내 CS 및 Sales 지원 법인으로, 2023년 기준 매출은 3억원임

Delida

(Shenzhen Delida Optoelectronic Technology Co.,Ltd)

지분출자법인

(지분율 11.11%)

중국
중국시장 확장 및 경쟁력 확보 외
중국 심천에 위치한 Agency로, 디스플레이, 반도체 등 산업용 장비와 솔루션을 제공하는 기업으로 클린룸을 포함한 자체 장비 제조시설을 보유하여 Foxconn, BOE, BYD, TCL, Tianma 등 다수의 중국 기업과 거래하고 있어 향후 중국 고객 발굴 및 생산 전진기지로 활용 예정임

Equvo Pte Ltd
Consulting Agreement
해외
FOUP Cleaner, Sorter / Singapore, Taiwan 등 반도체 제조업체에 컨설팅
싱가포르에 위치한 Agency로, 2023년 기준 매출 약 1,781만(싱가포르) 달러(원화 약 173억원)의 중소기업으로, 2009년 설립 후 반도체, 디스플레이 등 장비 판매 및 서비스를 제공하고 있음

홍테크코퍼레이션
판매대행 계약서
중국
중국 CHJS 판매 대행
홍테크코퍼레이션은 2023년 기준 매출 18억원의 중소기업으로, 반도체, LCD, OLED 등에 사용되는 장비를 해외에 판매 대행하는 전문업체임. 현재 당사, 세메스, 에스티아이, HB솔루션 등 국내 다수의 장비회사가 판매하는 장비를 YMTC, CXMT, CHJS, BOE, Tianma 등 중국 고객에 판매하거나 CS를 지원함HTC는 홍테크코퍼레이션의 종속회사임.

HTC

(Shanghai Hong Tai

Environment )

대리점 합의 계약서
중국
중국 YMTC 이노트론 등 반도체 회사의 판매 대리점

EUMETRYS SAS
Manufacturer's Exclusive Representation and Distribution Agreement
유럽 등
유럽 독점판매권(Soitec CS 포함)
프랑스에 위치한 Agency로, 2012년 설립 후 반도체 및 복합 반도체 산업, MEMS 및 광자공학을 통한 광학 계측, 입자 검사 및 두께 측정 장비 전문기업으로 2012년 설립당사와 Agency와 계약은 유럽 독점판매계약으로, 계약기간은 2022.11.01 ~ 2025.11.01이나 3년 단위 자동 연장하게 되어 있으며, 제품별, 가격별, 서비스별 수수료는 Sales의 경우 3~7%, CS의 경우 7~9%내에서 협의.

Alliance Engineering Co.Ltd
Agency &Support Agreement
대만
대만 독점권
대만에 위치한 Agency로, 반도체 전문가들이 모여 2002년 설립 후 해외OEM, 부품 판매, 맞춤형 엔지니어링 프로젝트 및 장비 제조. 당사와 Agency와 계약은 대만 독점계약으로, 계약기간은 2024.01.01~2년간이나 1년단위 자동 연장하게 되어 있으며, 수수료는 최종가격의 8% 수준

HK RISING ELECTRONIC Technology
업무제휴계약서
중국
반도체제조관련 장비 및 관련 서비스(EFEM, SORTER, FOUP CLEANER)
중국 성도에 위치한 Agency로 Echint 등 중국 고객 발굴 기업임

EET
개별 계약
중국
중국 고객 발굴
홍콩에 위치한 Agency로 CHJS, X'ian XinSemi 등 중국 고객 발굴 기업임

주) 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 그 기재를 생략합니다.

출처: 당사 제시

향후에도 당사는 반도체 장비 세계화 추진 전략을 추진하기 위해 현재 협력 관계를 구축하고 있는 Agency 외에도 각 지역이나 제품에 특화된 Agency를 추가 발굴을 추진 예정이며, 합작투자, 전략적 지분투자 등 새로운 형태로 해외 진출을 검토할 예정입니다. 이를 통하여 당사는 지속적으로 프랑스, 싱가포르, 중국 시장을 비롯한 해외 시장으로의 매출을 확대해 나갈 것이며, 해외 시장에서 창출하는 매출의 비중은 연간 전체 매출의 10~30%대를 구성할 것으로 전망됩니다.당사 장비의 해외 판매가 증가함에 따라 당사의 Agency사들 또한 동반성장하고 있으므로 Agency사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
또한 중국의 경우, 당사의 종속회사를 포함하여 다수의 Agency와 관계를 형성하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것으로 예상합니다. 이에 따라 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 편입니다.그러나 추후
당사의 사업 계획에 따라
당사와 체결하는 Agency 사가 증가하게
되면
해외 신규 Agency 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 향후 해외 시장 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한
증권신고서 제출일 현재까지 당사는 Agency와의 분쟁 내역이 존재하지 않으나, 향후 Agency와 당사의 이해관계가 일치하지 않거
나 Agency에 대한 관리에 실패하는 경우 상호 관계가 악화됨으로써 해외부문의 영업에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 더불어 해외 Agency와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 해외 Agency 영업과 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다.

파. 해
외 시장 진출에 따른 환율 위험
당사는
프랑스, 싱가포르, 중국 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였으며, 향후 해외 시장에서 창출하는 매출의 규모는 지속 상승할 것으로 전망됩니다.
당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에
외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다.
따라서
환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 프랑스, 싱가포르, 중국 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였습니다. 2024년
3분기
기준 해외 시장에서 창출한 매출은 약
51.4억원으로
, 2024년 연결기준
3분기
전체 매출의 약
18.49%를
차지하였으며, 2023년 온기 기준 해외 시장 매출은 약 44.1억원으로, 전체 매출의 약 16.21%를 차지하였습니다.

한편 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산과 금융부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다

[외환 위험에 노출되어 있는 금융자산과 부채의 현황]

(단위: : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

2024년
3분기

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산

부채

금액
6,644
12
2,771
14
3,083
18
3,586
55

출처: 당사 제시

또한 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동의 세전 손익에 대한 효과]

(단위: : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

2024년
3분기

미국 달러/원
5% 상승시
332
138
153
169

5% 하락시
(332)
(138)
(153)
(169)

출처: 당사 제시

향후 당사의 반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 해외 시장에서 창출하는 매출의 비중은 연간 전체 매출의 10~30%대를 구성할 것으로 전망되는 바, 환율 변동에 따른 위험 역시 증가할 가능성이 높습니다.

당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에 외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다.
당사는 향후 위험 관리 목적 상 환율 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동에 대해 지속적으로 모니터링할 계획이며, 필요한 경우 회계법인 등 외부 전문가의 컨설팅을 통하여 파생상품을 활용한 환헷지 업무 프로세스를 구축할 것을 고려하고 있습니다.
그러나 그럼에도 불구하고 환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서,
한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국산업기술진흥원)으로부터 당사의 핵심 기술인 '반도체 제조용 FOUP Cleaner, PECVD장비 제조기술'에 대해 평가를 받았으며 2개 기관 모두로부터 A등급을 통보받았습니다.

당사와 같이 코스닥시장 기술성장특례 요건을 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품의 양산화 실패, 대내외적 여건의 변화 등에 따라 이익을 실현하지 못할 수 있으며, 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국산업기술진흥원)으로부터 당사의 핵심 기술인 '반도체 제조용 FOUP Cleaner, PECVD장비 제조기술'에 대해 평가를 받았으며 2개 기관 모두로부터 A등급을 통보받았습니다.

코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관 평가를 받아 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년
10월 28일
상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 반도체 제조용 FOUP Cleaner 및 PECVD장비 제조기술에 대해 평가를 의뢰하여 2024년 04월 01일에 아래와 같이 2개 기관 모두로부터 A 등급을 취득하였습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

평가기관1
A
(주)아이에스티이(이하 '동사')의 핵심기술은 '반도체 제조용 FOUP Cleaner, PECVD 장비 제조 기술'로, 구체적으로 ①커버/본체 분리형 FOUP Cleaner 제조 기술, ②이중 챔버 구조 개발 기술, ③Cu 표면 전처리 기술 등 3개의 요소기술로 나눌 수 있으며, 동 기술을 통하여 상압 조건및 진공 조건에서 FOUP을 세정하고, FOSB(Front Opening Shipping Box) 세정이 가능한 모델등을 상용화하였음.한편, 동사의 커버/본체 분리형 FOUP Cleaner 장비는 전체 공정 시간이 줄어드는 효과가 있으며,N₂Purge방식을 채택하여, 건조 효과를 더욱 향상시키고, 금속과 이온 성분의 오염을 효과적으로제거할 수 있는 장점이 있음. 또한, PECVD 장비는 이중 챔버 구조를 고안함으로써 대칭적인 가스 흐름을 실현하여 Plasma 균일도가 개선되므로, 박막 품질이 향상되는 차별성을 보유하고 있음.국제 생산 품질 시스템(ISO 9001)과 소재부품장비 전문기업 등 6건의 인증을 보유하고 있고, 반도체 및 관련 산업의 주요 글로벌 기업들로 구성된 국제산업협회인 SEMI(SemiconductorEquipment and Materials International)로부터 다양한 제품의 시험인증을 통과하여, 글로벌 선진기업과 유사한 품질 수준을 확보한 것으로 판단됨.동사가 영위하고 있는 세계 FOUP Cleaner와 PECVD 시장은 2022년 4조 8,096억 원 규모이며,정부의 국가전략기술 육성에 관한 특별법 제정을 통한 지속적인 지원정책과 반도체의 고집적화및 고출력화 추세에 따라, 동 시장은 향후 큰 폭의 성장이 기대됨.동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력, 산업 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이높은 기업)로 평가함.

평가기관2
A
1. 기술성동사가 보유한 FOUP Cleaner 기술은 FOUP 본체와 FOUP 커버를 하나의 Chamber에서 동시에 세정할 수 있는 기술로서 타 업체에 비해 세정 및 건조 효율이 크게 개선되는 장점을 보유하고 있음. PECVD 장비는 동사만이 보유한 이중 챔버구조를 통해 부산물 증착 방지와 함께 세정속도를 높이는 등 장비 유지관리 측면에서 기술적 우위를 가지고 있고, 동시에 국내 경쟁사 및해외 장비기업과의 경쟁력에서도 기술적 차별화를 확보하고 있어 향후 이를 기반으로 한 기업성장은 긍정적으로 판단됨. 또한 동사는 고객사와의 긴밀한 협력관계 유지 및 고객사 니즈에 부합하는 핵심 기술 내재화 노력은 기술적 신뢰도 확보에 긍정적인 요인으로 판단됨2. 시장성동사는 SK하이닉스와 SK실트론에 안정적인 시장거래를 유지하고 있으나 수요기업에 대한 높은 매출의존도와 PECVD의 실질적인 매출효과가 아직 발생하지 않고 있다는 점 등이 잠재적 위험요인이 될 수 있음. 다만 주력제품인 FOUP Cleaner 제품의 시장 확대 노력과, 반도체 공정에서응용범위가 넓은 PECVD의 세계적인 수요확대 추세를 볼 때 시장확대 및 판매처 확장 가능성은 높을 것으로 판단됨. 동사는 기술적 우위를 바탕으로 해외 영업망 구축 확대 및 수소사업 진출 등다각화 노력, 안정적인 자금조달 추진, PECVD 기술의 SK하이닉스 성능평가 완료에 따른 양산진입 준비 등은 향후 시장확대에 긍정적인 요인으로 판단되나 단기적인 물량확대 대응, 판매처다각화 등 지속적인 노력이 필요할 것으로 보임

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가 (기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산 ( 택일) 주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및 시장평가 등 ( 택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 및 2024년
3분기 요약 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

과목
2024연도 3분기
2023연도 3분기
2023연도
2022연도
2021연도

매출액
27,817
23,216
27,197
37,397
35,810

영업이익(손실)
596
127
-710
1,467
3,101

당기순이익(손실)
432
154
-129
-5,737
2,842

주)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품의 양산화 실패, 대내외적 여건의 변화 등에 따라 이익을 실현하지 못할 수 있으며, 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.
당사는 객관적인 자료와 사업 전망을 바탕으로
합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으나 그럼에도 불구하고 사업계획을 달성하지 못할 가능성
이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나,
경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생
할 수 있기 때문입니다. 특히 고객사의 발주량은 고객사의 투자계획이나 영업 상황에 의해 변동될 수 있으며 최소물량을 보전하는 등에 대한 사항은 존재하지 않습니다. 또한
당사의 영업력 저하, 양산화 전략 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 가능성
도 배제할 수 없습니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 그 중에서 2025년 및 2026년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같습니다.

[(주)아이에스티이 추정 별도손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
41,462
70,644
87,628

매출원가
33,995
49,657
57,893

매출총이익
7,468
20,987
29,735

판매비와 관리비
6,342
10,470
12,218

영업이익(손실)
1,126
10,517
17,517

영업외수익
1,007
242
367

영업외비용
1,214
941
753

법인세차감전순이익
918
9,818
17,131

법인세비용(수익)
-233
2,062
3,598

당기순이익
1,151
7,756
13,534

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 별도 기준 손익계산서입니다.

주2)
상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

주3)
2024연도 손익계산서는 가결산 자료로 향후 변경될 수 있습니다.

현재 당사는 2026년까지 실적을 추정하고 있으며 중립시나리오
별도 기준 매출액은 2024년 약 414.6억원, 2025년 약 706.4억원, 2026년 약 876.3억원 달성, 영업이익은 2024년 약 11.3억원, 2025년 약 105.2억원, 2026년 약 175.2억원 달성, 당기순이익은 2024년 약 11.5억원, 2025년 약 77.6억원, 2026년 약 135.3억원
을 예상하고 있습니다. 관련하여 당사의 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오별 매출액, 영업이익, 당기순이익 실적은 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이의 낙관적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
41,462
87,841
136,432

영업이익(손실)
1,126
14,761
29,567

당기순이익
1,151
11,261
23,182

[(주)아이에스티이의 중립적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
41,462
70,644
87,628

영업이익(손실)
1,126
10,517
17,517

당기순이익
1,151
7,756
13,534

[(주)아이에스티이의 보수적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
41,462
49,678
53,054

영업이익(손실)
1,126
6,880
10,657

당기순이익
1,151
5,035
8,243

당사는
향후 반도체 시장의 업황 개선에 따른 기존 FOUP Cleaner 장비의 판매량 상승과 더불어 신규 장비인 PECVD에 대한 Qual 테스트 후 2025년부터 본격적인 양산이 예상됨에 따라 주력사업 품목인 반도체 장비 사업분야의 매출액이 크게 증대될 것으로 전망하고 있습니다.
FOUP Cleaner 및 PECVD 장비에 대한 당사의 예상 판매 수량 및 매출액 계획, 그 외 사업부문에 대한 실적 추정 산정 내역, 영업이익 및 당기순이익 추정 등에 대한 상세 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정내역' 에서 세부적으로 확인할 수 있습니다.
한편 당사가 객관적인 자료와 사업 전망을 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했음에도 불구하고 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 특히 고객사의 발주량은 고객사의 투자계획이나 영업 상황에 의해 변동될 수 있으며 최소물량을 보전하는 등에 대한 사항은 존재하지 않습니다. 또한 당사의 영업력 저하, 양산화 전략 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 가능성도 배제할 수 없습니다. 그러나 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권을 살펴보면 매출채권 총 잔액은 비슷한 수준으로 유지되고 있으나
2023년부터 1년 이상의 매출채권 비중 및 대손충당금 설정액이 증가
한 바 있습니다. 이러한
매출채권의 연령 증가는 당사의 중단사업인 가공소재사업부문 관련 미회수 채권의 증가에 기인
합니다. 당사는 2018년 가공 부품 자체제작 능력 확보를 목적으로 가공소재사업부를 신설하여 확대하였으나, 수익성이 낮고 본 사업과 시너지가 적어 주력 사업에 자원을 집중하기 위해 2022년 7월 가공소재사업부를 종료하게 되었습니다. 이에 따라 당사는
해당 사업부를 중단사업으로 인식하고 이에 대한 미회수 매출채권에 대해 충당금을 설정
하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은
2024년 3분기 2.98회
, 2023년 2.12회, 2022년 2.28회, 2021년 2.04회이며 다소 낮은 수준이나, 순액 기준으로 계산하는 업종평균과 비교시 당사의 순액 기준 매출채권 회전율은 소폭 하회하는 수준으로 큰 차이를 보이고 있지 않습니다. 당사는 매출채권에 대해 주간 단위의 모니터링을 통해 채권 회수를 원활히 진행하고 있으나, 그럼에도 불구하고
향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분
3개월 미만

3~6개월

미만

6~12개월

미만

1년 이상
매출채권잔액
대손충당금

2021년
12,268,983
-
-
3,290,107
15,559,090
1,663,908

2022년
6,013,566
-
4,802,258
1,751,231
12,567,055
6,553,489

2023년
2,993,318
4,038,810
-
6,054,102
13,086,230
6,043,052

2024년 3분기
5,523,973
1,160,215
-
5,094,795

11,778,984

4,896,802

출처: 당사 제시

당사의 매출채권을 살펴보면 매출채권 총 잔액은 비슷한 수준으로 유지되고 있으나 2023년부터 1년 이상의 매출채권 비중 및 대손충당금 설정액이 증가한 바 있습니다. 이러한 매출채권의 연령 증가는 당사의 중단사업인 가공소재사업부문 관련 미회수 채권의 증가에 기인합니다. 당사는 2018년 가공 부품 자체제작 능력 확보를 목적으로 가공소재사업부를 신설하여 확대하였으나, 수익성이 낮고 본 사업과 시너지가 적어 주력 사업에 자원을 집중하기 위해 2022년 7월 가공소재사업부를 종료하게 되었습니다. 이에 따라 당사는 해당 사업부를 중단사업으로 인식하고 이에 대한 미회수 매출채권에 대해 충당금을 설정하였습니다. 회계적으로는 채권 회수의 불확실성으로 인하여 충당금으로 설정하였으나, 중단사업과 관련한 채권에 대해서는 회수를 하기 위해 소송 진행 및 가압류 등을 진행한 상황이며, 미수채권에 대한 회수를 위해 업체별로 개별접촉을 통해 채권 회수를 독촉하고 협의를 진행하고 있습니다.관련하여 감사보고서 상에 기재되어 있는 손익 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 가공소재사업부문 중단사업 손익 내역]

(단위: 천원)

구분
금액

수익
8,612,671

비용
15,299,703

중단영업 세전영업순손실
(6,687,032)

법인세비용
1,136,994

중단사업손익
(5,550,038)

상기의 중단사업손익은 아래와 같이 당사의 2022연도 손익계산서 상에 반영되어 있습니다.

[최근 3개년 및 2024년

3분기 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

과목
2024연도 3분기
2023연도 3분기
2023연도
2022연도
2021연도

매출액
27,817
23,216
27,197
37,397
35,810

매출원가
22,616
18,068
21,811
29,465
26,380

매출총이익
5,200
5,148
5,386
7,932
9,429

판매비및관리비
4,605
5,021
6,606
6,493
6,328

영업이익(손실)
596
127
-710
1,467
3,101

영업외수익
638
2,128
2,190
965
1,072

영업외비용
984
2,080
2,524
2,385
686

법인세비용차감전순이익(손실)
250
175
-1,044
110
3,487

법인세비용
-182
20
-915
298
645

계속영업이익(손실)
432
154
-129
-187
2,842

중단영업손실
-
-
-
-5,550
-

당기순이익(손실)
432
154
-129
-5,737
2,842

주)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기
는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

한편, 매출채권회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 시사합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은 2024년
3분기 2.98회, 2023년 2.12회, 2022년 2.28회, 2021년 2.04회이며 다소 낮은 수준이나, 순액 기준으로 계산하는 업종평균과 비교시 당사의 순액 기준 매출채권 회전율(2024년
3분기 5.33회 및 2023년 4.17회)은 소폭 하회하는 수준으로 큰 차이를 보이고 있지 않습니다.

[매출채권 관련 지표 추이]

(단위: 백만원, 회)

구분

2024연도3분기

2023연도
2022연도
2021연도
2022년업종평균

매출액
27,817
27,197
37,397
35,810
-

매출채권

채권액(총액)
11,779
13,086
12,567
20,308
-

손실충당금
-4,897
-6,043
-6,553
-1,119
-

장부금액(순액)
6,882
7,043
6,014
19,188
-

매출채권 회전율(총액 기준)
2.98
2.12
2.28
2.04
-

매출채권 회전율(순액 기준)
5.33
4.17
2.97
2.15
5.36

주1)

2024년
3분기 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 "2022년 기업경영분석-한국은행" 자료 내에 당사가 속해 있는 (C292)특수 목적용 기계 업종 기준입니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 2023년 자료는 속보 결과만 발표하였으나, 매출채권회전율이 포함되어 있지 않습니다.

주3)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

2024년
3분기말 기준 당사의 1년 이상 매출채권 중 충당금으로 인식한 건을 제외할 경우, 미회수 금액은 약
2억원
수준으로 미미하며 나머지 대부분의 매출채권은 1년 이내에 회수되고 있습니다. 아래의 2024년
12월말 기준 회수 현황 표에서 볼 수 있는 바와 같이 당사는 매출채권에 대해 주간 단위의 모니터링을 통해 채권 회수를 원활히 진행하고 있습니다.

[2024년 12월말 기준 매출채권 회수 현황]

(단위: 천원)

3개월 미만

3~6개월

미만

6~12개월

미만

1년 이상

2024년
3분기 매출채권 잔액 (A)

대손충당금
2024년 회수
잔액 (A-B)

10월
11월
12월
계 (B)

5,523,973
1,160,215
-
5,094,795
11,778,984
4,896,802
2,754,156
105,380
234,410
3,093,946
8,685,038

출처: 당사 제시

그럼에도 불구하고 향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험

당사의 2023년 매출액은 약 272억원으로 2022년 매출액 374억원 대비 음(-)의 성장률을 보인 바 있습니다. 이는 반도체 시장 공급 과잉 및 전방산업 수요 부족 등에 기인합니다. 그러나
2024년 3분기 기준 매출액은 연환산 기준으로 전년 대비 높은 성장세를 달성하였습니다.
당사는 용역 및 외주 비중이 높아 매출원가가 높게 책정되는 수소사업부에 대한 비중을 줄여 전사적인 매출원가율을 낮추어 갈 예정입니다. 판관비의 경우 2023년에 연구소 소속 임직원의 급여 및 상여의 증가 및 과제 관련 경상연구비 증가가 주요 원인으로 판관비 총액은 증가하였으나 반도체 불황에 따라 매출액은 감소하면서 판관비율이 높아진 바 있으나 2024년
3분기 기준으로 매출이 회복되며 판관비율이 개선되었습니다. 당사의 영업이익과 당기순이익은 2024년
3분기 기준 흑자 전환을 기록하였으며, 2025년 이후 수익성이 크게 개선될 것으로 전망하고 있습니다.상장 이후 당사는 상장사로서 더 적극적인 국내외 영업활동을 통해 신규수주 확보 및 양산화에 힘쓰고, 제조원가 및 판관비를 체계적으로 관리하여 수익성 개선하기 위한 노력을 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화, 글로벌 경제 악화, 고객사 수요 부진 등으로 인해 수익성이 악화될 가능성
이 존재합니다.

당사는
2013년 08월 설립 이후 차별화된 기술력을 통해 반도체 장비 회사로 성장해왔습니다. 설립 초기에는 주로 OLED, LCD, 자동차 등 다양한 산업에 사용되는 진공 물류 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따라 새로이 요구되는 기술적 수요에 걸맞은 FOUP Cleaner, Sorter, EFEM 등의 반도체 장비를 개발하였습니다. 국내 및 글로벌 대기업은 BP(Business Partner)사에 등록된 업체와 적극적인 거래관계를 구축하고 있으며, 기술 보안 등을 이유로 BP사에 등록된 업체와만 거래를 하는 경우도 존재합니다. 이 경우 고객사는 높은 기술수준, 납기 능력, 설비 구축 현황 등 종합적인 지표를 검토하여 BP사를 선정하고 있습니다. 당사는 2016년 당사의 주력 고객사이자 세계적인 종합반도체 회사인 SK하이닉스의 BP사에 등록되며 현재의 반도체 장비 회사로 성장하는 계기가 되었습니다.당사는 현재 크게 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있습니다. 에너지 사업의 경우 사업 다각화를 목적으로 수소에너지사업을 추진하고 있으나, 현재 당사의 주력 사업은 장비사업이며, 특히 반도체 장비사업을 가장 주력으로 하고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 당해 연도 수익성 관련 지표 추이는 아래와 같습니다.

[수익성 관련 지표 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2024연도
3분기

2023연도
2022연도
2021연도

매출액 (매출액성장율)
장비사업부
FOUP Cleaner
12,401
12,880
21,355
12,590

Automation
1,828
658
6,320
6,116

장비기타
11,164
2,484
3,195
4,930

소계
25,394
16,021
30,870
23,636

수소사업부
2,423
11,176
6,528
1,948

합계
27,817(36.37%)
27,197(-27.28%)
37,397(4.43%)
25,583(-)

매출원가

(매출원가율)

장비사업부
FOUP Cleaner
6,935
7,325
13,058
3,903

Automation
1,832
630
6,186
4,680

장비기타
11,796
2,525
2,774
5,419

소계
20,563
10,480
22,018
14,002

수소사업부
2,054
11,331
7,447
2,025

합계
22.616(81.30%)
21,811(80.20%)
29,465(78.79%)
16,027(62.65%)

판관비 (판관비율)

4,605(16.55%)

6,606(24.29%)
6,493(17.36%)
6,328(17.67%)

영업이익(손실)

(영업이익률)

596(2.14%)

-710(-2.61%)
1,467(3.92%)
3,101(8.66%)

당기순이익(손실)

(순이익률)

432(1.55%)

-129(-0.48%)
-5,737(-15.34%)
2,842(7.94%)

주1)

2024년
3분기 매출액성장율은 연환산 기준으로 작성하였으며, 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다.

주2)
2021년도 품목별 매출액은 2022~2023년과의 비교 연속성을 위해 중단사업부문을 제외하였습니다.

주3)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

당사의 2023년 매출액은 약 272억원으로 2022년 매출액 374억원 대비 음(-)의 성장률을 보인 바 있습니다. 이는 반도체 시장 공급 과잉 및 전방산업 수요 부족 등에 기인합니다. 그러나 2024년
3분기 기준 매출액은 연환산 기준으로 전년 대비 높은 성장세를 달
성하였습니다. 특히 2023년 기준 장비사업부의 매출 기여율은 58.9%에 불과하였으나, 2024년에는 주력 사업인 장비사업부에 집중함으로써 2024년 3분기 기준 장비사업부의 매출기여율은 91.3%로 전년 대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 당사는 용역 및 외주 비중이 높아 매출원가가 높게 책정되는 수소사업부에 대한 비중을 줄여 전사적인 매출원가율을 낮추어 갈 예정입니다.

판관비의 경우 2023년에 연구소 소속 임직원의 급여 및 상여의 증가 및 과제 관련 경상연구비 증가가 주요 원인으로 판관비 총액은 증가하였으나 반도체 불황에 따라 매출액은 감소하면서 판관비율이 높아진 바 있으나
2024년 3분기 기준 매출이 회복되며 판관비율이 개선되었습니다.
당사는 현재 국내 삼성전자, SK실트론을 비롯하여 싱가포르, 프랑스 Soitec, 독일, 벨기에, 중국 등 11개 고객사에 납품을 진행하며 글로벌 네트워크을 형성해 가고 있습니다. 특히 당사는 2023년 SK하이닉스로부터 기술혁신 기업에 선정된 바 있으며, AI 산업의 확대에 따른 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 HBM 생산에 필수적인 400mm FOUP 세정을 위한 장비를 개발을 완료한 바 있습니다.또한 HBM 적층 구조에 따른 PECVD 공정 중 SiCN 공정의 성장이 예상되어 당사의 SiCN 장비 판매가 증대될 것으로 판단하고 있으며, HBM Package의 Hybrid Bonding용 SiCN 신규 공정장비에 대한 개발도 고객과 함께 진행 중에 있습니다. 고성능 고부가가치의 HBM Package 기술은 WLP에서 PLP 유리기판 공정으로 빠르게 전환되고 있는 추세이며, 당사는 550~600mm PLP 제조를 위한 기판 용기 세정기를 세계 최초로 개발에 성공하여 삼성전기, 네패스, 싱가포르 등 PLP Package회사에 납품을 진행 중에 있습니다.이에 따라 당사의 영업이익과 당기순이익은 2024년
3분기
기준 흑자 전환을 기록하였으며, 2025년 이후 수익성이 크게 개선될 것으로 전망하고 있습니다.상장 이후 당사는 상장사로서 더 적극적인 국내외 영업활동을 통해 신규수주 확보 및 양산화에 힘쓰고, 제조원가 및 판관비를 체계적으로 관리하여 수익성 개선하기 위한 노력을 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화, 글로벌 경제 악화, 고객사 수요 부진 등으로 인해 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
소송 및 분쟁
관련 위험
당사는 수소충전소 사업과 관련하여 A사와
내용증명을 주고 받은 내역이 존재하며 해당 사항이 당사의 수소 사업부에 영향을 미칠 수 있는 법률 리스크를 해소하기 위해 심도있게 검토를 진행 및 적극적으로 대응 방안을 수립한 바 있습니다. 관련하여, 당사는 향후 상장기업으로서 영업에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 발생 가능성을 선행적으로 검토하고 투자자들의 이익을 보호하기 위해 리스크관리위원회 운영을 추진 중
에 있습니다. 당사는 해당 위원회를 통하여 전반적인 리스크를 선제적으로 검토하고자 합니다.
그러나 그럼에도 불구하고 위의 내용증명 건과 관련해서 소송으로 확대될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 만약 그럴 경우 손해배상 등으로 인하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 초래할 수 있으며, 영업정지 가처분 등 당사 수소에너지사업부의 계속적인 영업활동에 지장을 주어 손실을 초래할 수 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 원고 또는 피고로 계류 중인 소송 건은 없습니다. 다만, 당사가 원고로 소송을 제기한 건으로 근래에 종결되었거나 종결 이후 채권 추심을 진행 중인 건 4건이 존재하며 해당 건들이 당사의 영업활동 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나
향후

당사의 반도체 장비 등이 시장 확대에 따라 본격적인 양산에 돌입하여 국내외적으로 인지도를 확보하고 회사가 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성이 존재
합니다. 당사는 리스크관리위원회를 통해 이러한 리스크를 최소화할 예정이나, 그럼에도 불구하고 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사의 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

이렇게
예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 수소충전소 사업과 관련하여 A사와 내용증명을 주고 받은 내역이 존재하며 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 사항이 당사의 수소 사업부에 영향을 미칠 수 있는 법률 리스크를 해소하기 위해 심도있게 검토를 진행한 바 있습니다. 내용증명 수발신에 대한 상세 내역을 정리하면 다음과 같습니다.

[당사-A사 내용증명 수발신 내역]

일시
발신인
수신인
내용증명

2020.11.26
A사
아이에스티이
#1 "박OO씨 채용 건에 대한 조치 요청" 발신

2020.12.03
아이에스티이
A사
#2 "조치할 사항 없음 답변" 회신

2021.11월
A사
아이에스티이
#3 내용증명 발송한 것으로 추정. 확인이 되지 않음

2023.10.16
A사
아이에스티이
#4 "영업비밀 침해행위 중단 요청의 건" 발신

2023.10.20
아이에스티이
A사
#5 "침해행위 없음" 답변 회신

2023.11.24
A사
아이에스티이
#6 "영업비밀 침해행위 중단 요청의 건(2차)" 발신

2023.12.08
아이에스티이
A사
#7 "침해행위 없음" 재답변 회신

~ 이후 진행사항 없음

내용증명의 본문은 당사의 박OO의 전 직장인 A사가 당사에게 박OO, 신OO, 정OO 3인이 A사 퇴사 후 아이에스티이에 채용된 건에 대해 영업비밀 침해에 해당하므로 이를 중단해달라는 내용증명을 발신, 이에 대해 침해행위 소지가 전혀 없다는 내용증명을 당사에서 회신한 내용입니다.위 사항이 A사에서 소송을 제기함으로써 수소 사업부 영업활동에 영향을 미칠 리스크로 확대될 가능성을 검토하기 위해 당사는 주관사 및 한국거래소와 여러 차례에 걸쳐 미팅을 진행하였고, 적극적으로 대응 방안을 검토 및 수립하였습니다. 이를 정리하면 아래와 같습니다.

[당사-A사 내용증명 관련 당사 조치사항]

구분
내용
한국거래소 심사 과정

1
A사 및 A사의 모회사와의 방문 미팅 진행- A사 측로부터 분쟁 의사가 없음을 구두로 확인
2024.07.23 공유

2
분쟁에 따른 회사의 리스크 검토를 위한 법무법인 의견서 수령
-

2-1
법무법인 나눔 법률검토의견서
2024.08.22 최종본 제출

2-2
법무법인 민 법률검토의견서

2-3
법무법인 김앤장 법률검토의견서

3
전직 취업동의서 수령 등 채용 프로세스 개선 및 확약서 작성
2024.08.22 확약서 제출

4
리스크관리위원회 설립 확약서 작성
2024.08.22 확약서 제출

상기의 법률검토의견서 중 김앤장 법무법인 측 의견서의 요지를 발췌한 내용은 하기와 같습니다.

[당사-A사 내용증명 관련 김앤장 법률의견서 요지]

정리하자면 현재까지 확인된 사실관계 하에서는 A사가 전직금지약정 위반 또는 영업비밀 침해를 이유로 민.형사 소송을 제기할 가능성은 매우 낮습니다. 만에 하나 A사에서 소송을 제기한다 하더라도 ① 영업비밀성 부재, ② 유출 및 취득, 사용의 정황 부존재를 이유로 그 주장이 법원이나 수사기관에서 받아들여질 가능성은 희박합니다. 더욱이 설령 A사의 주장이 법원에서 받아들여진다 하더라도 영업비밀 자료의 폐기나 사용을 금지하고 손해배상(최대 약 3억원)을 명할 뿐이고, 귀사의 수소 관련 사업을 중단하거나 금지할 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

당사는 이와 같이 외부 법무법인을 통해 해당 건으로 인해 발생할 수 있는 법률적 리스크는 희박하다는 의견을 수령하였지만, 그 결과가 중요한 것이 아니라 이러한 법적 문제에 대해서 즉각적으로 대응하는 과정 자체가 중시되어야 했음을 인지하여, 향후 상장기업으로서 영업에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 발생 가능성을 선행적으로 검토하고 투자자들의 이익을 보호하기 위해 리스크관리위원회 운영을 추진 중에 있습니다. 이에 앞서 당사는 한국거래소에 채용 프로세스 개선 및 리스크관리위원회 설립에 대한 확약서를 작성하여 제출한 바 있습니다.2024년 10월 17일 리스크관리위원회 설립 이사회를 개최하였으며, 투명하고 독립적인 의사결정 기구로서 존재하기 위해서는 전문성 있는 사외이사의 의견이 충분히 반영되어야 한다는 판단하여 법률전문가인 외부 사외이사 1인을 신규로 선임하게 되었습니다. 더불어 대표이사와 사외이사 2인(기존 사외이사, 신임 사외이사)로 구성, 3분의 2이상 참석 및 동의로 운영되도록 운영규정을 제정 완료하였습니다.당사는 해당 위원회를 통하여 향후 법률적인 리스크뿐만 아니라 2022년 가공소재사업부를 종료했던 경험 등을 고려하여 당사의 영업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 건에 대한 전반적인 리스크를 선제적으로 검토하고자 합니다.

[리스크관리위원회 운영규정]

제12조(부의안건)
① 위원회의 부의안건은 결의사항, 논의사항, 보고사항으로 구분한다.

② 위원회는 다음의 결의사항에 대하여 논의하고, 승인, 수정승인, 보완, 부결로 결의함으로써 이사회 승인을 받은 것으로 본다. 다만, 관련 법령 및 이사회규정 등에 의해 또는 대표이사가 별도의 이사회 승인이 필요하다고 판단하는 경우에는 위원회의 결의를 거치지 아니하고 이사회에 안건으로 상정할 수 있으며, 이사회에서는 본 규정 제11조를 준용하여 결의한다.

1. 경영전략에 부합하는 리스크관리 기본방침 및 전략의 수립 및 이행 점검

2. 리스크관리위원회의 논의사항의 변경

3. 리스크관리위원회의 보고사항의 변경

4. 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

5. 기타 이사회가 위임한 사항

③ 위원회는 다음의 논의사항을 사전 논의하며 별도 결의를 하지 않고, 이사회에 결의사항으로 부의한다.

1. 신규사업 진출 및 중요한 사업의 중단에 관한 사항

2. 타법인에 대한 출자 및 처분에 관한 사항

3. 기타 위원회에 논의를 요구한 사항

④ 위원회에 다음의 보고할 사항을 보고함으로써 보고완료한다. 다만, 보고할 사항을 이사회에 보고한 경우 위원회에 보고한 것으로 본다.

1. 이해관계자와의 거래 현황

2. 중요한 내용증명의 수신 및 발신 현황

3. 소송에 관한 사항

4. 기타 위원회에 보고를 요구한 사항

상기와 같이 당사는 향후 당사의 영업 환경에 영향을 미칠 수 있는 리스크에 대해서 철저한 검토를 통해 적극적으로 대응해나갈 예정이나, 그러나 그럼에도 불구하고 위의 내용증명 건과 관련해서 소송으로 확대될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 만약 그럴 경우 손해배상 등으로 인하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 초래할 수 있으며, 영업정지 가처분 등 당사 수소에너지사업부의 계속적인 영업활동에 지장을 주어 손실을 초래할 수 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 원고 또는 피고로 계류 중인 소송 건은 없습니다. 다만, 당사가 원고로 소송을 제기한 건으로 근래에 종결되었거나 종결 이후 채권 추심을 진행 중인 건에 대해 아래와 같이 정리하였습니다.

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]

구분
소송의내용
소제기일
소송 당사자
진행상황
향후 소송일정 및회사의 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

손해배상청구소송
손해배상청구항소 및피항소
2021.08.03
원고(피항소인 겸 항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인 겸 피항소인) : 제OOOOOO(이하 "B사")피고(피항소인) : 황OO, 이OO
2021.07 원고 1심 일부승2021.08 항소 및 피항소2024.09 항소기각
자문변호사를 통한 소송 진행하였으나 2심(항소) 기각되어 내부 검토 결과 상고하지 않기로 함.
손해배상청구 금액 (632백만원) 중 1심에서 일부승소한 금액만 청구 가능

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : 이O(주)(이하 "C사"), 제OOOOO(주)(이하 "D사")
2023.10 원고승2024.01 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 1,261백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : (주)제OOOOO(이하 "E사"), (주)와OOOOOOOO(이하 "F사")
2023.08 원고승2023.09 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 3,952백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고(피항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인) : (주)페OO(이하 "G사") (주)나OOOO(이하 "H사") (주)에OOOOOOO(이하 "I사")
2023.08 원고승2023.10 피항소2023.04 피고(항소인)측 항소취하
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소된 후 피고의 항소가 있었으나 피고의 항소 취하되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 891백만원은 전액 대손충당금 설정

주1) 증권신고서 제출일 현재 계류중이거나 종결된 소송사건에 대한 소송의 결과가 재무제표에 추가로 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.주2) 각 소송에 부대되는 소송은 기재를 생략하였습니다.

상기 B사(개인은 B사 임원 또는 실질 운영 인력)에 대한 손해배상청구 1건은 LED 소자 개발 계약 관련 품질규격에 대한 이견이 발생하여 당사가 계약해지 주장 및 이에 대한 손해배상을 청구하는 소를 제기한 건으로, 1심 법원은 B사가 품질규격을 맞추기 위해 노력하였으며 기망했다고 인정하기에는 부족하다고 판단하여 일부 인정 범위 내에서 손해금을 지급하도록 판결하였습니다. 당사와 B사는 각각 원판결을 취소하는 내용의 항소를 하였으나 2심 법원은 이를 기각하여 1심 판결 그대로 인용하기로 판결하였고, 당사와 B사는 상고(3심)하지 않아 종결되었습니다. 당사는 손해배상에 대한 내용이 당사의 영업활동 및 사업에 직접적으로 적용되고 있지 않고, 인정받지 못한 금액의 범위 또한 미미한 수준이므로 해당 사건의 결과가 당사의 영업활동 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
또한, 상기 C사부터 I사까지의 물품대금청구 3건은 부품 및 원재료 등에 대한 매출계약 체결 후 대금을 지급받지 못하여 물품대금을 청구하는 소를 제기한 건들로, 모두 원고(당사)가 승소 및 채권 압류가 결정되어 추심을 진행 중에 있습니다. 해당 건들은 모두 당사의 2022년 재무제표 상에 충당금으로 기설정한 바, 추후 당사의 영업활동이나 재무에 새로이 영향을 미치지 않을 것으로 사료됩니다.
그러나 향후 당사의 반도체 장비 등이 시장 확대에 따라 본격적인 양산에 돌입하여 국내외적으로 인지도를 확보하고 회사가 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성이 존재하며, 법률분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되므로 사안에 따라 큰 규모의 비용이 발생할 수 있습니다.당사는 리스크관리위원회를 통해 이러한 리스크를 최소화할 예정이나, 그럼에도 불구하고 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사의 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 이렇게 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

바. 결산일 이후
감사 또는 검토받지 않은 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위
한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년
3분기
검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준
2024년 12월까지 누적 매출액 415.1억원, 영업이익 11.5억원, 당기순이익 11.8 억원을 시현
하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재
합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 .

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

금융감독원 보도자료_투자위험요소 기재요령 안내서.jpg
금융감독원 보도자료_투자위험요소 기재요령 안내서

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 12월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년
3분기 이후
연결기준 영업손익]

(단위: 백만원)

구분

2024년 12월 누적
(가결산)

2024년 3분기
(검토)

2023연도(감사의견 적정)
2022연도(감사받지 않음)
2021연도(감사의견 적정)

매출액
41,515
27,817
27,197
37,397
35,810

영업이익
1,150
596
-710
1,467
3,101

당기순이익
1,176
432
-129
-5,737
2,842

주1)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주2)

상기 2024년 3분기
이후 12월까지 누적 매출 및 손익 현황은 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 가결산 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다. 잠정 영업 실적으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 계정과목만 기재합니다.

당사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 2024년 추정 실적과 상기의 가결산 실적의 차이가 발생한 주요 요인은 PECVD 장비 매출의 이연에 기인합니다.

당사는 2024년 4분기 PECVD 장비의 양산 검증 과정에서 양산 샘플의 완성도를 높이기 위해 고객과의 협의를 통해 검증 완료 시점을 2024년말에서 최대 6개월 연장하게 되었습니다. 이에 따라 PECVD Demo 장비의 매출 인식이 지연되어 당초 제시하였던 2024년 추정 실적에서 해당 장비의 매출액 약 35억원 및 매출총이익 약 12억원이 2025년으로 이연된 바 있습니다. 그 외 기타 변동 사항으로는 1) 2024년 4분기 납품된 OLED와 Automation 관련 장비들의 투입원가 상승, 2) 수소사업부 일부 현장에서 추가적인 발생 원가 투입, 3) 환차익과 4) 법인세 효과 등이 가감 반영되어 기존 예상하였던 영업이익 및 당기순이익에 소폭 영향을 주었습니다.현재 가결산 기준 재무자료는 향후 최종 결산진행 과정과 외부감사인의 감사결과에 따라 일부 변동될 가능성이 있습니다.참고로, 감사/검토/감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

[ 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이 ]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는 검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

사. 재무 안정성 관련 위험

당사의 유동비율은 2024년 3분기 기준 63.63%로 업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준이며 이는 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채 증가에 기인합니다. 당사는 K-IFRS 전환에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여 2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.
당사는 2024년 3분기 기준 현재까지 재무안전성 지표가 업종 평균 대비 다소 열위에 있어 장단기적으로 재무 리스크가 존재하는 상황입니다. K-IFRS 전환, RCPS의 보통주 전환과 같은 회계처리에 따른 것을 제외하면 당사 재무안정성 비율 악화의 주된 요인은 차입금의 증가라고 볼 수 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 매해 증가하는 추세이며, 이러한 차입금의 증가는 주로 미래 성장 동력을 위한 생산시설 및 연구개발 투자에 기인합니다.

당사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

최근 3사업연도 당사의 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 주요 지표 추이]

재 무 비 율
2024연도 3분기
2023연도
2022연도
2021연도
2023년업종평균

유동비율
63.63%
66.29%
43.43%
125.93%
134.90%

부채비율
513.40%
891.82%
주4)
169.61%
90.58%

차입금의존도
60.29%
57.20%
49.24%
51.27%
23.84%

당좌비율
33.89%
42.74%
28.86%
115.47%
97.98%

주1)
업종평균은 "2023년 기업경영분석 결과(속보)-한국은행" 자료 내에 당사가 속해 있는 (C29)기타기계장비 업종 기준입니다.

주2)
2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주3)
당사의 RCPS는 모두 2023년 12월 22일 보통주로 전환되었습니다.

주4)
자본잠식으로 기재를 생략하였습니다.

당사의 유동비율은
2024년 3분기 기준 63.63%로
업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준 입니다. 재무수치를 (감사받지 않은)K-IFRS로 전환 시, RCPS가 자본이 아닌 부채로 분류되면서 2021년과 2022년 유동비율이 업종평균과 비교시 상대적으로 낮으며, 2023년말 RCPS의 보통주 전환에 따라 유동비율이 소폭 개선되었으나, 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채가 늘어나게 되면서 업종평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.2021년 부채비율도 마찬가지로 K-GAAP 기준 169.61%였으나, 이후 K-IFRS 전환으로 RCPS 평가 반영에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 당사의 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여
2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.

당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획이며, 관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
63,764

부채총계

40,967

44,229
40,229

자본총계

7,979

9,057
23,536

부채비율
513.40%
488.36%
170.93%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)

공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로
확정공모가액 기준 순유입금
144.79억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중
40억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액) -
4,000백만원
(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) -
4,000백만원
(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는
144.79억원
중 자금사용목적에 따라
40억원
을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서
170.93%
로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다.
다만, 이는 단순 계산을 통해 나온 수치이며 그 외 예상치 못한 영업상황의 변화로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재합니다.

당사는 2024년 3분기 기준 현재까지 재무안전성 지표가 업종 평균 대비 다소 열위에 있어 장단기적으로 재무 리스크가 존재하는 상황입니다. K-IFRS 전환, RCPS의 보통주 전환과 같은 회계처리에 따른 것을 제외하면 당사 재무안정성 비율 악화의 주된 요인은 차입금의 증가라고 볼 수 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 매해 증가하는 추세이며, 이러한 차입금의 증가는 주로 미래 성장 동력을 위한 생산시설 및 연구개발 투자에 기인합니다. 당사의 최근 사업연도말 및 2024년 3분기말 기준 차입금 내역과 해당 차입금의 주요 조달목적 및 사용내역을 정리하면 아래와 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2024년 3분기
2023년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
18,824,047

12,894,000

유동성장기부채
7,994,783

8,911,971

사채

2,100,039

장기차입금

2,688,888

3,271,536

합 계
26,818,830
2,688,888
23,906,010
3,271,536

총 합계
29,507,718
27,177,546

[차입금 주요 조달목적 및 사용내역]

(단위: 천원)

구분
2024년 3분기
2023년

생산설비등 자산취득
4,034,506
2,243,068

안성테크노벨리
1,060,305
1,818,816

용인테크노벨리
2,471,212
-

고덕 지식산업센터
305,514
92,773

기계장치외
197,476
331,479

경상연구비 사용
1,331,478
2,345,177

매입대금등 생산자금
21,844,805
21,830,788

합 계
27,210,790
26,419,034

당사는 상기 언급한 바와 같이 공모자금 유입액 중 30억원을 차입금 상환에 사용할 계획이며, 이후에는 자체 영업현금흐름을 통한 창출 자금으로 차입금을 순차적으로 상환해 나갈 예정입니다. 그럼에도 불구하고 당사의 차입금은 높은 수준으로 판단하고 있으며 차입금 감소를 위해 아래와 같은 상환 계획에 따라 차입금을 원활히 관리할 계획입니다.

[차입금 상환 계획]

(단위: 원)

구분
기관

2024년말
(가결산)차입금 잔액

상환 예상 금액

2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

원금분할상환
금융기관
기업은행
200,000,000
10,000,000
20,000,000
20,000,000
150,000,000
-

국민은행
371,428,588
171,428,588
-
50,000,000
100,000,000
50,000,000

하나은행
2,322,000,000
192,000,000
192,000,000
738,000,000
600,000,000
-

금융기관 차입 소계
2,893,428,588
373,428,588
212,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

비금융기관
1,433,500,000
413,500,000
1,020,000,000
-
-
-

원금분할상환 차입 소계
4,326,928,588
786,928,588
1,232,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

만기일시상환
24,587,600,000
5,500,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
6,500,000,000
1,587,600,000

총 합계
28,914,528,588
6,286,928,588
6,232,000,000
6,808,000,000
7,350,000,000
1,637,600,000

주1)
2024년말 차입금 잔액은 가결산 기준입니다.

주2)
만기일시상환액은 원금분할상환과 달리 상환 스케쥴이 고정되어 있지 않은 차입금으로서 만기시점 자금상황에 따라 차입금 갱신 또는 상환 예정인 금액이며, 2025년 상환 예상 금액은 공모자금유입을 통한 상환 금액이 반영되어 있습니다.

한편, 상기의 차입금과 관련하여 2024년 9월말 기준 담보제공 내역은 아래와 같습니다.

[담보 제공 내역]

(기준일: 2024.09.30)
(단위 : 천원)

구분
수혜자
담보권자
담보내용
금액
비고

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
4,200,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
1,850,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
3,120,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
1,000,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
1,850,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
3,120,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
1,000,000
담보

공장(대지)
우리은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
1,200,000
담보

공장(건물)
우리은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
560,000
담보

건물, 대지
하나은행
(주)아이에스티이
경기도 평택시 고덕면 해창리 1268 에이스101
480,000
담보

합 계
18,380,000
-

당사는 매년 약 20~30억을 개발비로 지출하며, 지속적으로 PECVD 외 반도체 장비의 R&D 투자를 진행하고 있습니다. 이러한 투자는 당사의 기술력을 강화하고, 향후 매출 성장을 이끌 중요한 요소로 작용할 것으로 판단하고 있습니다. 이렇듯 당사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 2024년 수주 및 매출증가에 따른 일시적인 차입금 증가분은 매출채권 회수 시점에 맞춰 상환이 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 영업이익 또한 차입금 상환을 위한 재원으로 사용될 수 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

아. 재고자산 관련 위험당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있으며, 재고자산 규모는 점진적으로 증가하고 있는 추세를 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 22.65회, 2022년 10.26회, 2023년 3.84회,
2024년 3분기 3.82회
로, 업종평균(5.61회) 대비 낮은 수치를 보이고 있으나 향후 글로벌 반도체 제조/설계 기업 등과의 PECVD 장비 지속적인 공동개발연구에 따른 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입과 FOUP Cleaner 납품 확대 등으로 인한 매출액 증가가 예상되어, 재고자산회전율은 상승할 전망입니다.당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
반도체 장비 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한,
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 재고자산은 원재료와 제품, 재공품 등으로 구성되어 있으며, 재고자산 평가 시 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 재고자산을 평가하고 있습니다. 2021년부터
2024년 3분기까지
의 당사의 재고자산 회전율은 아래와 같습니다.

[2021년~2024년
3분기 재고자산 및 재고자산 회전율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2024년
3분기

2023년
2022년
2021년
2023년업종평균

제품
1,828
1,828
-
-
-

미착품
-
-
-
412
-

재공품
8,326
6,436
4,994
4,076
-

원재료
1,630
1,141
1,199
971
-

원재료평가충당금
-1,138
-651
-777
-689
-

재고자산 순액
10,644
8,753
5,416
4,770
-

재고자산회전율
3.82
3.84
10.26
22.65
5.61

주1)
업종평균은 "2023년 기업경영분석 결과(속보)-한국은행" 자료 내에 당사가 속해 있는 (C29)기타기계장비 업종 기준입니다.

주2)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준,
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주3)
적용된 재고자산 회전율 산식은 재고자산 순액 기준이며, 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 입니다.

당사는 당사가 생산하는 FOUP Cleaner의 원재료의 안전재고를 확보하고 있으며, 재고자산 규모는 점진적으로 증가하고 있는 추세로, 2021년 약 47.7억원, 2022년 54.2억원, 2023년 87.5억원, 2024년 3분기 106.4억원 수준입니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 22.65회, 2022년 10.26회, 2023년 3.84회, 2024년 3분기 3.82회로, 업종평균(5.61회)대비 낮은 수치를 보이고 있으나 향후 글로벌 반도체 제조/설계 기업 등과의 PECVD장비의 지속적인 공동개발에 따른 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입과 FOUP Cleaner 납품 확대 등으로 인한 매출액 증가가 예상되어, 재고자산회전율은 상승할 전망입니다.
당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 장비 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한 반도체 산업의 Cycle 특성상 대내외적 환경은 물론 거시경제적 추세에 따라 재고자산이 증가할 수 있습니다.
또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

자. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 음(-)이였으며 2022년에는 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이는 당사 매출액의 변화, 매출채권 및 매입채무 등 자산부채의 변동에 등에 기인합니다. 그러나, 2023년, 2024년 3분기말

음(-)의 영업활동 현금흐름이 발생하였으며, 이는 매출감소에 따른 영향으로 반도체 업황 개선 및 향후 당사 제품의 납품 증가를 감안시 양(+)의 현금흐름이 발생할 것으로 판단합니다. 당사의 2024년 3분기말 기준 현금 및 현금성자산은 3.4억원 수준이며, 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입될 것으로 보고 있습니다.
향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득을 위한 시설자금, 2)PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금,3)재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나,
향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 2021년부터
2024년 3분기까지 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[2021년~2024년
3분기 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(6,002)
(4,680)
6,652
(479)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(3,949)
(2,276)
(1,136)
(3,894)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
3,901
9,829
(2,117)
4,168

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(12)
(3)
(12)
-

V. 현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
(6,062)
2,870
3,387
(205)

VI. 기초의 현금
6,401
3,531
145
333

VII. 기말의 현금
338
6,401
3,531
128

주)
2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기
는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

당사는 2021년에 CHJS(중국, 반도체 제조회사), 네패스라웨(FOPLP 제조회사) 등에 장비를 공급하였습니다. 2022년의 경우 300mm Complier 수주, 반도체 업황 개선

및 당사 FOUP Cleaner 관련 제품 매출 증가 등의 효과로 인하여 영업활동 현금흐름의 유입이 발생하였습니다. 또한, 2022년에는

삼성전자에도 FOUP Cleaner의 공급을 개시하는 등 주요 매출처를 확보한 바 있습니다. 2023년에는 당사가 SiCN PECVD 장비를 Qual Test 목적으로 SK하이닉스에 납품하는 등 영업 성과가 있었으나, 2023년은 반도체 제조업체들의 신규 Fab 가동 수가 급감하면서 2022년도 하반기부터 매출액이 감소하였습니다. 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소, 재고 조정으로 인해 반도체 산업의 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었고, 이로 인해 2023년도 반도체 제조업체들 신규 Fab 가동 수가 전년대비 40% 이하 수준에 머물면서, 반도체 장비회사들의 매출이 크게 감소하였습니다.상기의 사유 등으로 인해 매출의 변동성 발생하고 있음에 따라서 당사는 2021년 28.4억원, 2022년 (-)57.4억원, 2023년 (-)1.3억원, 2024년 3분기 4.3억원의 당기순이익(손실)을 기록하였습니다. 그 결과 당사의 영업활동으로 인한 흐름은 2021년 (-)4.8억원, 2022년 66.5억원, 2023년 (-)46.8억원, 2024년 3분기 (-) 60.0억원을 기록하였습니다.당사는 반도체 업황 개선에 따라서 2025년 이후부터 신규 Fab 가동 수가 점진적으로 증가할 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 FOUP Cleaner 등 당사의 주요 사업 부문의 매출 증가 및 영업활동 현금흐름의 개선을 전망하고 있습니다. 또한, 당사는 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있으며 2024년 하반기 이후 PECVD장비의 응용처 및 고객 확대 전략을 진행함에 따라서 당사의 장비 사업내 매출과 이익의 높은 기여가 예상되며, 매출증가를 통하여 영업현금흐름이 본격적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 중립적 시나리오 기준 2025년 7,756백만원, 2026년 13,534백만원의 당기순이익을 예상하고 있으며, 이와 관련한 상세 근거는 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정 내역' 을 참고해주시기 바랍니다.아울러 금번 공모를 통하여 조달한 자금을 PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금 및 생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득 등의 목적으로 일부 사용될 예정에 있어, 추후 투자활동이 영업활동현금흐름에 대한 기여로 이어지는 선순환의 현금흐름을 기대하고 있습니다. 이외에도, 원가 절감 등 다양한 채널을 통하여 영업활동현금흐름의 개선을 위하여 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 비용 절감, 경영실적 개선 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 당사의 손실 규모는 확대될 수 있습니다. 당사는 향후 당사의 기대와 같이 일정 수준의 매출이 발생하지 못하고 수익구조가 개선되지 못할 경우 현금흐름은 개선되지 않고 부(-)의 영업활동 현금흐름이 지속될 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무구조 및 현금흐름을 감안하여 유동성 위험에 처할 가능성을 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.당사의 투자활동 현금흐름은 2021년, 2022년, 2023년 및 2024년 3분기 각각 약 38.9억원, (-)11.4억원, (-)22.8억원, (-)39.5억원으로 나타납니다. 2021년에는 건물 및 건설 중인 자산을 취득함에 따라 관련 현금유출액이 33.5억원 발생하여 순감소 38.9억원을 기록하였으며, 2022년의 경우 단기대여금의 순증가 2.58억원 효과와 약 7.8억원의 유형자산 취득 등에 따른 순감소 11.4억원을 기록하였습니다. 2023년에는 22.1억원의 유형자산 취득에 따른 순감소 22.8억원이며, 2024년 3분기에는 용인테크노파크 산업용지 취득 약 10억원, 안성테크노파크밸리 산업용지 취득 약 9.8억원, 고덕 지식산업센터 취득 약 4.2억원 등 약 23.8억원의 유형자산을 취득 효과로써 순감소 39.5억원을 기록하였습니다.

당사의 재무활동 현금흐름은 2021년 (+)41.7억원, 2022년 (-)21.2억원, 2023년 (+)98.3억원, 2024년 3분기 (+)39.0억원으로 나타납니다. 2021년은 약 7.3억원의 단기차입금 순증가에 따른 현금 유입 영향으로 4.2억원의 순현급 유입이 발생하였습니다. 2022년의 경우 단기차입금 66.8억원 상환에 따른 현금 유출이며, 2023년의 경우 장기차입 94.5억원, 장기차입 46.6억원과 약 30억원의 제 3자 배정 유상증자에 따라 약 98.3억원의 순현급 유입이 발생하였습니다. 아울러, 2024년 3분기에는 약 101.3억원의 재무활동으로 인한 현금 유입이 발생하였으며 이는 주로 단기차입 70.7억원, 장기차입 12억원, 제 3자 배정 유상증자 14.9억원에 기인합니다.

향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득을 위한 시설자금, 2)PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금,3)재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험당사는 설립 이후 주로 산업용 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따른 기술 수요에 맞춰 FOUP Cleaner, Sorter 등 반도체 장비를 개발하여 현재의 반도체 장비 회사로 성장하였습니다. 또한 HBM 적층 구조에 따른 PECVD 공정 중 SiCN 공정의 성장이 예상되어 HBM Package의 Hybrid Bonding용 SiCN 신규 공정장비에 대한 개발도 진행 중에 있습니다. 또한 사업 다각화 목적으로 현재 수소에너지 사업 또한 추진중에 있습니다. 당사는 이러한 성장 과정에서 설계, S/W, Electric 등 자체적으로 보유한 기술을 통해
핵심 부품을 국산화하였고, 더 나아가 글로벌 기업으로 발돋음 하기 위한 일환으로 부설연구소를 운영 중에 있으며,전문 엔지니어를 양성하기 위해 포상제도를 운영 및 핵심 연구인력에게 주식매수선택권 부여 등 다양한 방안으로 기술인력에 대한 인센티브를 주기 위한 노력을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우, 적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며, 이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미쳐 시장 내 당사의 경쟁력이 저하될 가능성이 존재합니다.

당사는 설립 이후 주로 OLED, LCD 등 다양한 산업에 사용되는 진공 물류 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따른 기술 수요에 맞춰 FOUP Cleaner, Sorter 등 반도체 장비를 개발하여 2016년 현재 주력 고객사이자 세계적인 종합반도체 회사인 SK하이닉스의 Business Partner사에 등록되며 현재의 반도체 장비 회사로 성장하는 계기가 되었습니다. 또한 HBM 적층 구조에 따른 PECVD 공정 중 SiCN 공정의 성장이 예상되어 당사의 SiCN 장비 판매가 증대될 것으로 판단하고 있으며, HBM Package의 Hybrid Bonding용 SiCN 신규 공정장비에 대한 개발도 진행 중에 있습니다. 또한 사업 다각화 목적으로 현재 수소에너지 사업 또한 추진중에 있습니다. 당사는 이러한 성장 과정에서 설계, S/W, Electric 등 자체적으로 보유한 기술을 통해 핵심 부품을 국산화하였고, 더 나아가 글로벌 기업으로 발돋음 하기 위한 일환으로 부설연구소를 운영 중에 있으며, 전문 엔지니어를 양성하기 위해 포상제도를 운영 및 핵심 연구인력에게 주식매수선택권 부여 등 다양한 방안으로 기술인력에 대한 인센티브를 주기 위한 노력을 수행하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발조직도

출처: 당사 제시

당사는 대표이사 산하에 부설연구소를 두고, 부설연구소의 연구소장으로 김근호 상무가 상근하고 있으며, 연구전담조직인 PECVD개발팀(반도체2사업부), 신사업개발팀(수소에너지사업부)의 연구개발 지원 및 필요시 조직화되는 개발 TFT의 지원하고 있습니다.반도체2사업부내 연구개발 전담조직인 PECVD개발팀은 주로 PECVD (반도체 장비) System을 개발하고 있으며, 수소에너지사업부내 연구개발 전담조직인 신사업개발팀은 주로 에너지 사업 관련하여 바나듐 흐름전지 (2차전지)을 개발하였고, 폐플라스틱 열분해를 이용한 수소생산기술을 중심으로 현재 개발하고 있습니다.또한, 사업화가 완료된 기존 사업부인 반도체1&OLED사업부에서 영위하는 FOUP Cleaner, 반도체 Automation 장비 및 OLED 등 기타산업용 장비에 대해서는 전담 연구개발 조직을 갖추고 있지 않고, 고객 및 영업 니즈에 따른 장비 개발 필요시 기구설계, 제어설계, 기구제작, 전장제작, Setup, CS 등 기능별 조직의 인원들의 일부를 TFT로 구성하여 효율적인 연구 개발을 진행하고 있습니다.

당사의 상벌규정에 포함된 포상에 관한 내용은 다음과 같습니다.

[(주)아이에스티이 상벌규정]

제1조 [목적]이 규정은 주식회사 아이에스티이[이하'회사'라 칭한다] 직원의 포상 및 징계에 관한 합리적인 기준을 정함을 그 목적으로 한다.제2조 [적용범위]직원의 포상 및 징계에 관한 사항은 본 규정이 정하는 바에 따른다.제4조 [포상의 기준]1. 직원이 다음 각호의 1에 해당될 경우에는 이를 심사 후에 포상한다.1) 회사에 지대한 공로를 함으로써 회사 발전에 기여가 크다고 인정하는 경우2) 대외적으로 회사의 명예를 크게 드높인 경우3) 회사의 업무능률향상에 현저한 공로가 인정된 자4) 품행단정, 업무수행성적 우수, 성실 근무하여 다른 사원의 모범이 된다고 인정되는 경우5) 업무상 유익한 발명, 개선 또는 고안을 한 경우6) 재해를 미연에 방지하고 재해시에 특히 공로가 있을 경우7) 10년, 20년 장기 근무한 경우. (단, 계속연수 산정 시 국내 및 해외 1년 이상 연수기간과 휴직기간은 제외한다.)8) SK하이닉스, SK실트론, 삼성 등 안전 감독자로 승인이 될 경우9) ISO 인증서, 정부 포상, 정부 수상, 관공서 인증 확인서 등 인정될 경우(단, 회사의 인증, 포상, 수상, 획인서에 한한다.)10) 회사 업무상 특허를 출원하거나 등록할 경우(취업규칙이나 타규정의 의하여 동일한 사유로 지급할 경우 포상을 제외한다.)11) 전 각 호에 준하는 정도의 선행 또는 공로가 있다고 인정될 경우2. 포상 대상자 및 포상의 방법은 인사위원회를 거쳐 결정한다.3. 전 항의 포상은 상장 외에 상품, 상금 또는 승진 및 호봉조정으로 수여한다.제5조 [포상의 시기]포상은 매년 회사 창사기념일 또는 시무식, 종무식, 분기별 월례 조회에 행할 수 있다. 다만, 특별히 필요한 경우에는 별도로 행할 수 있다.제6조 [포상의 내용]포상은 상장이나 상품 또는 상금으로 수여할 수 있으며 그 내용은 각부서장 추천, 대표이사 추천, 주관팀 추천(인사평가 등)의 과정에서 결정한다.제7조 [심사절차]포상의 심의절차는 다음과 같다.1. 수상대상자는 각 팀장이 별지 제1호 포상추천서 서식에 의해 추천하며 주관팀에 제출한다.2. 주관팀에서는 수상대상자를 종합하여 포상 품의를 상신한다.제8조 [인사고과반영]본 규정에 정하는 각 상의 수상자는 인사고과에 반영할 수 있다.제9조 [포상금액]포상 금액은 다음과 같다.1. SK하이닉스, SK실트론, 삼성 등 안전 감독자로 승인이 될 경우 : 200,000원2. ISO 인증서, 정부 포상, 정부 수상, 관공서 인증 확인서 등 인정될 경우 : 300,000원3. 특허 출원을 할 경우 : 200,000원4. 특허 등록을 할 경우 : 300,000원5. 이외 포상 금액은 심의절차를 거처 정한다.

당사는 연구개발 역량 강화를 위하여 포상규정과 더불어 핵심 연구인력
및 주요 인력의 이탈을 방지하기 위하여 주식매수선택권을 부여하였습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원 )

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소

김주일
등기임원
2017.12.28
신주교부
보통주
20,000
20,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
여
주3)

노OO외 3명
미등기임원
2017.12.28
신주교부
보통주
120,000
120,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
여
주3)

이OO외 3명
직원
2017.12.28
신주교부
보통주
56,000
56,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
부
-

노OO외 4명
미등기임원
2019.06.27
신주교부
보통주
172,000
-
-
172,000
2022.06.28~2026.06.27
2,625
여
주3)

최OO외 2명
미등기임원
2019.06.27
신주교부
보통주
72,000
-
-
72,000
2022.06.28~2026.06.27
2,125
여
주3)

이OO외 8명
직원
2019.06.27
신주교부
보통주
116,000
-
16,000
100,000
2022.06.28~2026.06.27
2,125
부
-

김주일
등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
여
주3)

노OO외 4명
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
150,000
-
-
150,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
여
주3)

최OO외 3명
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
84,000
-
36,000
48,000
2025.03.30~2029.03.29
4,000
여
주3)

이OO
직원
2023.03.29
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
부
-

이OO외 38명
직원
2023.03.29
신주교부
보통주
216,000
-
24,000
192,000
2025.03.30~2029.03.29
4,000
부
-

김OO
미등기임원
2023.12.29
신주교부
보통주
40,000
-
-
40,000
2025.12.30~2029.12.29
4,000
여
주3)

김OO외 2명
직원
2023.12.29
신주교부
보통주
20,000
-
8,000
12,000
2025.12.30~2029.12.29
4,000
부
-

합 계
신주교부
보통주
1,078,000
196,000
84,000
798,000
-
-
-
-

주1)
당사는 2019.12.16과 2024.01.29에 각각 1주당 1주의 무상증자를 실시하였습니다. 상기 주식매수선택권 수량 및 행사가격은 이러한 무상증자 효과를 반영한 수치입니다.

주2)
부여받은자 및 최초부여수량은 2024.01.01 현재 기준으로 작성하였습니다.

주3)
「코스닥시장상장규정」제26조에서 정한 신규상장일로부터 1년의 의무보유확약기간에 자발적 의무보유확약기간 6개웡을 추가하여 총 신규상장일로부터 1년 6개월의 의무보유을 확약하였습니다.

이
와 같이 당사는 다양한 방안으로 기술인력에 대한 인센티브를 주기 위한 노력을 수행하고 있으습니다. 당사는 기술인력을 포함한 임직원의 변동 폭은 크지 않으며 안정적으로 인적 자원을 관리/운영하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 16명의 기술 개발 인력을 포함하여 90명의 임직원을 확보하고 있습니다.

[최근 3개년 입퇴사자 현황]

(단위: 명)

직종
인 원 수
기중 퇴직자 수

2021연도
2022연도
2023연도
신고서 제출일 현재
2021연도
2022연도
2023연도
신고서 제출일 현재

사무
8
12
14
15
3
4
6
5

영업
4
3
3
4
3
0
1
0

연구
18
18
17
16
0
1
1
1

생산
48
48
51
55
17
11
13
8

계
78
81
85
90
23
16
18
14

주)
당사 제시

하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우, 적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며, 이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미쳐 시장 내 당사의 경쟁력이 저하될 가능성이 존재합니다.

카. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한,
당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.

한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 윤리·복무규정을 제정하는 등 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 내부회계관리제도 운영 위험

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 아래와 같은 내부회계관리 조직을 구성하고 있습니다. 또한, 향후 주권상장법인으로서 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사위원회에 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사위원회는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 득할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장 이후 효율적인 내부회계관리제도의 운영을 위하여 2023년 11월 13일 내부회계관리규정을 제정하여 내부회계관리제도를 설계, 운영, 평가, 보고하는데 필요한 정책과 절차를 정하여 합리적이고 효과적으로 설계, 운영함으로써 재무제표 신뢰성을 제고하는데 필요한 사항을 정하였습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도의 적절한 설계 및 운영에 대한 평가조직을 구성하였으며 2024년 말 기준으로 외부감사인으로부터 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 검토를 받을 예정입니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

직책
성명
직급
근무연수
회사내 경력
겸임 업무

대표이사
조창현
사장
11년 4월
13.08 ~ 현재. 대표이사
대표이사

내부회계관리자
김대정
상무
1년 1월
23.11 ~ 현재. 지원팀장
지원팀장

프로세스책임자

통제책임자

통제담당자
전사수준
이현우
과장
1년
23.12 ~ 현재. 회계담당
회계담당

매출

구매지출

재고자산

고정자산

인사

자금

재무보고

공시

전산

감사
김진수
감사
1년 2월
비상근감사
감사

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명
직급
주요 경력

김대정
상무

-리바트 회계팀 대리('00.11~'06.06)

-펄서스테크놀러지 재무팀 차장('08.02~
'12.12)

-알에스오토메이션 파이낸스팀 부장('13.04~'18.04)

-하나기술 경영지원팀 부장('18.08~'19.10)

-㈜21세기 경영기획실 이사('20.08~'23.11)

-㈜아이에스티이 경영본부 지원팀 팀장('23.11~현재)

그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

파. 내부 정보관리 미흡 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고
공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.

[공시책임자 및 공시담당자 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

상무
서강석
기획팀장

-삼호개발㈜ 사원('98.02~
'99.11)

-씨앤에스테크놀로지㈜ 기획팀 과장(
'99.12~
'04.07)

-에스엔유프리시젼㈜ 경영기획팀 팀장(
'04.07~
'17.10)

-펌텍코리아㈜ IR팀 팀장(
'17.11~
'22.05)

-㈜잘론네츄럴 감사(
'21.01~
'22.04)

-㈜아이에스티이 경영본부 기획팀 팀장(
'22.05~현재)

공시

책임자

차장
최중민

지원팀

인사총무담당

- 에버켐텍 경영지원팀 인사 총무 담당(
'11.02~
'13.04)

- 하남이에티 관리팀 인사 총무 대리(
'13.04~
'14.04)

- ㈜상지정밀 경영관리팀 인사 총무 대리(
'14.06~
'23.02)

-㈜아이에스티이 경영본부 지원팀 인사 총무 차장(
'23.03~현재)

공시

담당자 (정)

과장
이현우

지원팀

회계담당

- 문정갑세무회계사무소 기업결산 담당(
'12.10~
'14.11)

- ㈜시아스 재경팀 기업결산 과장(
'15.01~
'23.10)

- ㈜아이에스티이 지원팀 회계 과장(
'23.12~현재)

공시

담당자 (부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해「코스닥시장 공시규정」제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 절차를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서 주의하시기 바랍니다.

하
. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조창현 대표이사는 총 발행주식수의 52.22%를 보유하고 있으며, 특수관계인 5인이 보유한 지분 1.83%를 포함한 최대주주등의 지분율은 54.04%로 안정적인 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,300,000주 및 상장주선인 의무인수분 39,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 46.00%로 감소하게 됩니다.의무보유 기간 종료 후
최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조창현 대표이사는 총 발행주식수의 52.22%를 보유하고 있으며, 특수관계인 5인이 보유한 지분 1.83%를 포함한 최대주주등의 지분율은 54.04%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,300,000주 및 상장주선인 의무인수분 39,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 46.00%로 감소하게 됩니다.

[최대주주등의 상장 전 및 상장 후 지분율 변동]

(단위: 주, %)

구분
성명
관계
주식의종류
상장 전
상장 후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
조창현
최대주주
보통주
4,000,000
52.22%
4,000,000
44.45%
대표이사

노길수
임원
보통주
60,000
0.78%
60,000
0.67%
-

허정수
임원
보통주
28,000
0.37%
28,000
0.31%

김주일
임원
보통주
20,000
0.26%
20,000
0.22%

심현보
임원
보통주
16,000
0.21%
16,000
0.18%

양정오
임원
보통주
16,000
0.21%
16,000
0.18%

최대주주 등 합계
4,140,000
54.04%
4,140,000
46.00%
-

당사는 최대주주 등이 높은 수준의 지분율을 보유하고 있어 상장 이후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상됩니다. 최대주주 등 중 조창현 대표이사는
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수기간 2년을 더하여 공모 후 기준 44.45%에 해당하는 지분을 상장일로부터 총 3년간 매각제한을 확약하였습니다. 이외 노길수, 허정수, 김주일, 심현보, 양정오 등 임원들은「코스닥시장 상장규정」에 따라 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수기간 6개월을 더하여 총 1년 6개월간 매각제한을 확약하였습니다.다만, 의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이 외 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권이 존재하며, 상장 후 해당 주식매수선택권의 행사로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회될 수 있습니다. 해당 주식매수선택권에 대한 구체적인 내용은 "
제1부 -Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 자
. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험'을 참조해주시기 바랍니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

거. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

너. 관계회사 거래 관련 위험

당사는
최근 3개년 당사의 종속회사인 WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD와의 매입거래, 투자회사인 주식회사 아헤스와의 매출 및 매입거래 내역이 존재
합니다. 당사는 이러한 거래에 대하여 2023년도부터 이사회에서 연간 거래한도를 설정하고 개별적 거래에 대해서는 한도 내에서 전결규정에 따라 집행하고 있습니다. 한편 당사는 향후 발생 가능한 종속기업 및 특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2024년 1월 05일 이해관계자와의 거래 규정을 제정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래가 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 이해관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있으나,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 관계회사에 대한 이익전가 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 현황은 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이 관계회사 현황]

유형
회사명
상장여부
최초취득일자
지분율

종속회사
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
비상장
2018.12.11
100.0%

투자회사
SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD
비상장
2013.11.08
30.0%

WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd
비상장
2015.01.19
25.0%

주식회사 아헤스
비상장
2021.04.22
3.3%

DLD
비상장
2023.05.19
11.1%

주)
SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD 와 WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd은 중국사업 진출을 위해 투자하였으나 현재 업무 협력이 장기간 없는 상황으로, 2017년에 전액 자본잠식으로 회수가능성이 없다고 판단하여 손상차손을 인식하여 현재 장부금액은 0원 입니다. 또한, 2023년 9월 외부 회계법인으로부터 주식평가를 받은 결과 그 평가액은 0원으로 확인되었습니다. 이중 SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD는 2023년 12월 B사와 양수도 계약을 체결(매도가격 100,000원)하고 현재 양도 절차 및 주거래 외국환은행에 해외투자 신고 절차가 진행 중입니다.

과거 3개년 및 당해 연도 중 관계회사와의 거래 내역은 아래와 같으며 그 외
관계회사에 대한 채권/채무 및 부동산 매매, 담보제공 내역은 없습니다.

[최근 3개년 관계회사 매출ㆍ매입거래 내역]

(단위: 백만원)

유형
회사명
주요 거래내역

2024연도
3분기

2023연도
2022연도
2021연도

종속회사
WUXI ISTE EQUIPMENTTECHNOLOGY CO.,LTD
매입거래(CS, 기술용역)
292
219
253
149

투자회사
주식회사 아헤스
매출거래(부품 매출)
-
16
-
-

매입거래(원재료 구입)
26
847
349
70

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
는 2018년 설립되어 중국 현지에서 당사의 핵심 거래처인 SK하이닉스 중국 법인을 대상으로 당사가 납품한 제품에 대하여 CS 및 기술지원 사업을 영위하고 있으며, 당사의 100% 자회사로서 현지 사무소에 가까운 형태로 운영되고 있습니다. 2023년 기준으로 해당 자회사가 SK하이닉스로부터 직접 수취하는 수익은 월 CNY 50,000(KRW 9,500,000) 수준으로 연간 약 CNY 600,000(KRW 114,000,000)의 현지 직매출을 실현하였습니다. 현지 직매출의 경우 당사가 SK하이닉스에 납품한 제품 중 제품 보증 기간이 만료한 건들에 대한 CS 및 기술지원 용역에 대한 수익입니다. 그 외 당사로부터 지급받는 용역 계약 수익은 통상 연간 2~2.5억원 수준으로 기록되고 있으며, 당사가 납품한 제품 중 보증기간이 유효한 건들에 대한 용역 건입니다. 당사는 이러한 거래에 대하여 2023년도부터 이사회에서 연간 거래한도를 설정(2023년도 5억원, 2024년도 5억원)하고 개별적 거래에 대해서는 한도 내에서 전결규정에 따라 집행하고 있습니다.주시회사 아헤스는 수소 사업협력을 위해 당사가 2021년 4월 지분투자하여 3.39%의 지분율을 보유하고 있는 회사로 당사와는 수소 충전소 건설 관련 원재료 및 부품에 대한 매입거래가 이루어지고 있습니다. 2023년에는 에너지 관련 부품에 대한 단발성 매출 거래가 1건 존재하였습니다. 당사는 이러한 거래에 대하여 2023년도부터 이사회에서 연간 거래한도를 설정(2023년도 10억원, 2024년도 10억원)하고 개별적 거래에 대해서는 한도 내에서 전결규정에 따라 집행하고 있습니다.

한편, 당사는 향후 발생 가능한 종속기업 및 특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2024년 1월 05일 이해관계자와의 거래 규정을 제정하였습니다.

[이해관계자와의 거래에 관한 규정]

구분

제 1 조(목적)본 규정은 주식회사 아이에스티이 (이하 "회사"라 한다)의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다.제 2 조(적용범위)본 규정에서 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다.제 3 조(용어의 정의)① "이해관계자"라 함은 회사의 주요 주주(그의 특수관계인을 포함한다),이사(업무집행지시자 등을 포함한다) 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다.② "최대주주"라 함은 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그 특수관계에 있는 자(이하"특수관계인"이라 함)가 소유하는 주식의 합계가 가장 많은 주주를 말한다.③ "주요주주"라 함은 발행주식총수 또는 출자총액의 100 분의 10 이상의 주식 또는 출자증권을소유한 자와 임원의 임면 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는주주를 말한다.④ "특수관계인"이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 2 조에 해당하는 자를말한다.제 4 조(이해관계자와의 거래 일반원칙)회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각목의 1 에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 1. 금전, 유가증권, 실물자산, 무체재산권 등 경제적 가치가 있는 재산을 대여하는 행위 2. 부동산, 동산, 유가증권 그 밖의 재산을 담보로 제공하는 행위 3. 채무의 이행을 보증하는 행위 4. 자금 지원적 성격의 증권 매입을 하는 행위 5. 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적.간접적 거래제 5 조(일반원칙의 예외)회사는 제 4 조에도 불구하고 다음 각목의 1 에 해당하는 경우에는 이사회의 승인을 받지 아니하고 이해관계자와 거래를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 의거하여 3 억원의 범위 내에서 금전을 대여하는 행위 2. 다른 법령에서 허용한 신용공여 3. 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없고 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 금전대여 등으로서 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여제 6 조(거래의 제한 및 절차)① 회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인과 다음 각호의 1 에 해당하는 거래(제 4 조에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 1. 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 1 이상인 거래 2. 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 5 이상인 거래② 회사는 제 1 항에 따른 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래와관련하여 다음 각호의 1 의 사항을 보고하여야 한다. 1. 거래의 목적 2. 거래의 상대방 3. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건 4. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액(후략)

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래가 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 이해관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 관계회사에 대한 이익전가 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

더. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 주요 고객인 SK하이닉스로부터 2023년 기술혁신기업으로 선정 및 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있음에 따라
향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정
입니다. 그러나 당사는 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있는 바,
매출액 대비 연구개발비 비율은 평균 5% 내로 높지 않은 수준
입니다. 그럼에도 불구하고, 향후
당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재
합니다. 또한
상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다.

당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 주요 고객인 SK하이닉스로부터 2023년 기술혁신기업으로 선정 및 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있음에 따라 향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정입니다.

[(주)아이에스티이 제품개발 로드맵)

제품개발 로드맵.jpg
제품개발 로드맵

출처: 당사 제시

그러나 당사의 매출액 대비 연구개발비 비율은 최근 3개년 및
2024년 3분기 평균 5.14%로
높지 않은 수준입니다. 당사는 2022년 약 7.5억원의 투자 유치 실적이 있으며, 2020년부터 'SiCN 박막 증착용 300㎜ PECVD System 양산 성능 평가(산업통상자원부)' 등 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있습니다.

[(주)아이에스티이 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

구분

2024연도 3분기

2023연도
2022연도
2021연도

자산처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
1,331
2,345
1,460
1,160

매출액
27,817
27,197
37,397
35,810

매출액 대비 비율
4.79%
8.62%
3.90%
3.24%

주) 2021년도 연구개발비용은 손익계산서상 자체 경상연구비와 정부과제 경상연구비 합산 금액이며, K-GAAP 기준 금액입니다.

2022~2023년도 및 2024년 3분기 연구개발비용은 K-IFRS 전환 이후 경상연구비입니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 생산능력 확대를 위한 시설투자 관련 위험

당사가 영위하는 반도체 장비 제조 사업은은 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 일정 규모의 자본 투자가 수반되어 당사 또한 고객사의 수요 대응 및 생산능력 확장을 위해 지속적인 설비 투자를 진행한 바 있으며, 향후에도 지속적인 시설투자를 계획하고 있습니다. 현재 당사는
중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한
제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있으며,
당사는 금번 조달할 공모자금 중 일부를 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정입니다. 그러나
이러한 시설투자는
투자 당시 목표한 이익을 달성한다고 보장할 수는 없으므로 위험과 불확실성이 수반되며, 시설투자 집행 후 사업계획과 달리 내외부적인 요인으로 판매가 이루어지지 않을 경우 감가상각비와 일부 고정비성 인건비 부담이 수익성을 악화시키는 결과를 초래
할 가능성이 있습니다. 또한, 신규 시설투자 과정에서
당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성이 존재
하는 점도 유의하여야 합니다. 이렇듯 투자자께서는 시설투자에 따른 자본 회수가 지연 또는 미실행되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 장비 제조 사업은은 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 일정 규모의 자본 투자가 수반됩니다. 당사 또한 고객사의 수요 대응 및 생산능력 확장을 위해 지속적인 설비 투자를 진행한 바 있으며, 관련하여 주요 설비에 대한 투자 내역 및 향후 투자 계획을 정리하면 아래와 같습니다.

[주요 설비 등 투자계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정액
착공/준공예정기간
비고

~23년
24년
25년
26년
27년~

토지
6,165m2
3,496,714
1,818,291
979,080
699,343
-
-
22.05~25.09
안성

토지
6,256m2
10,069,113
-
2,416,587
5,638,703
2,013,823
-
24.06~26.10
용인

건물
(미정)
13,200,000
-
-
-
6,000,000
7,200,000
-
안성용인

구축물
(미정)
4,500,000
-
-
-
2,000,000
2,500,000
-
안성용인

토지
36.94m2
102,982
59,394
43,588
-
-
-
22.04~24.05
평택

건물
114.61m2
422,335
245,970
176,365
-
-
-
22.04~24.05
평택

합 계
31,791,144
2,123,655
3,615,620
6,338,046
10,013,823
9,700,000

주) 평택(고덕지식산업센터)의 토지 및 건물은 고객 영업 및 CS 목적으로 취득 완료 하였습니다.

현재 당사는
중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한 제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있으며, 제2용인테크노밸리 산업시설은 인근에 삼성전자의 용인 첨단 시스템반도체 국가산업단지와 SK하이닉스의 용인클러스터가 있어 향후 당사 반도체 장비 사업의 최적의 입지로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 해당 부지 취득을 위해
약 24억원
을 납부 완료하였으며, 2025년과 2026년에
약 77억원을 토지대금으로 추가 납부해야 합니다. 당사는 금번 조달할 공모자금 중 일부를 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정입니다.

[제2용인테크노밸리 산업단지 내 토지 취득대금 일정]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
납부한 금액
납부할 금액
합 계

납부년월
2024.02
2024.03
2024.06
계
2025.02
2025.06
2025.10
2026.01
계

납부금액
503
503
1,410
2,416
2,820
1,410
1,410
2,014
7,653
10,069

주) 분양 절차에 따라 납부년월 및 금액은 변경될 수 있습니다.

그러나 이러한 시설 투자는 필연적으로 매년 감가상각비를 발생시켜 당사의 고정비용으로 작용하게 됩니다. 고정비용은 변동비용과는 달리 매출의 규모와는 무관하게 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 증가할 경우 제품당 고정비용이 감소하여 제품의 제조단가를 감소시키는 반면, 매출이 감소할 경우 제품당 고정비용 증가에 따른 제조단가 상승으로 당사의 수익성을 저해할 수 있습니다. 또한 시설투자비는 사업철수 시 산업으로부터의 이탈비용을 높임으로써 기 진입한 기업들이 산업이탈을 기피할 수 있으며, 이에 따라 경쟁사들의 설비과잉, 판매단가 인하 경쟁 등이 격화되는 결과로 이어질 수 있는 위험 역시 존재합니다. 관
련하여 최근 사업연도 말 기준 당사의 유형자산 감가상각 내역은 다음과 같습니다.

[유형자산 감가상각비 내역 및 추정]

(단위: 천원)

자산과목
취득원가
2023년도
상각방법

기초가액
증가
감소
당기상각
상각누계
기말잔액

토지
토지A(본사)
2,192,400
4,039,011
1,060,317

5,099,328
-

토지B(용소리)
2,393,371
3,392,020
566,617

3,958,637
-

건물
5,651,511
5,651,511

141,288
537,547
5,113,963
정액법

시설장치
466,608
466,608
45,370

50,432
97,093
414,886
정액법

차량운반구
20,874
20,874
31,352

5,231
23,365
28,862
정액법

기계장치
7,724,214
7,724,214

1,359,586
6,405,225
1,318,989
정액법

공구와기구
90,933
90,933
5,480

13,513
88,035
8,377
정액법

비품
893,969
893,969
72,098
668
123,054
718,147
247,253
정액법

건설중인자산
2,152,949
404,592
2,090,818
39,600

2,455,810
-

합계
21,586,829
22,683,732
3,872,052
40,268
1,693,104
7,869,412
18,646,105
-

출처: 당사 제시

상기와 같은 시설투자는 투자 당시 목표한 이익을 달성한다고 보장할 수는 없으므로 위험과 불확실성이 수반되며, 시설투자 집행 후 사업계획과 달리 내외부적인 요인으로 판매가 이루어지지 않을 경우 감가상각비와 일부 고정비성 인건비 부담이 수익성을 악화시키는 결과를 초래할 가능성이 있습니다.그러나 당사가 계획하고 있는 시설 투자의 경우, 금번 상장 공모금액의 유입 이후 점진적으로 투자액을 늘릴 예정이며, 당사의 매출 및 수주 상황을 고려하여 유동적으로 계획을 조정할 수 있는 수준이라고 할 수 있습니다. 더불어 공모자금이 투입되는 시설투자의 목적이 선제적으로 당사 이사회에서 검토 및 승익을 득하여 결정한 생산 부지 확보에 대한 납부 금액임을 고려시 불확실성 관련 위험이 실제로 초래할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 당사가 적시에 성공적으로 자금을 조달할 수 있다는 보장은 없으므로 향후 시설투자 계획이 예정대로 이행되지 않을 가능성이 존재하며, 이로 인해 고객사의 수요를 충족시키지 못함으로써 수익성 저하와 시장 점유율 저하로 이어질 수 있습니다. 또한, 신규 시설투자 과정에서 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성이 존재하는 점도 유의하여야 합니다. 이렇듯 투자자께서는 시설투자에 따른 자본 회수가 지연 또는 미실행되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

머. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규 상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용면제),
상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분
사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)

- 기술성장기업 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용

법인세비용차감전

계속 사업손실

- 자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 (& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)

- 기술성장기업은 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과 후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 또는 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한ㆍ한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 당사의 경우, 2025년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐 지한다.

6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출 기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대 한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.

당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 37.78%에 해당하는 3,399,619주가 유통가능 물량입니다.
상장 1개월 후에는 발행주식총수의
9.44%
에 해당하는
849,809주
,
상장 3개월 후에는 발행주식총수의 2.10%에 해당하는 189,000주,
상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 140,350주,
상장 1년 후에는 발행주식총수의 3.12%에 해당하는 280,700주, 상장 1년 6개월 후에는 발행주식총수의 1.56%에 해당하는 최대주주의 특수관계인 보유주식 140,000주, 상장 3년 후에는 발행주식총수의 44.45%에 해당하는 최대주주 보유주식 4,000,000주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은
최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,999,478주 중 당사의 최대주주 조창현 대표이사는 보유주식 4,000,000주(상장예정주식수의 44.45%)에 대해「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적으로 의무보유 2년을 추가로 연장하여 총 3년 의무보유기간을 설정하였습니다. 더불어 미등기임원 5인이 보유한 140,000주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해서도 '최대주주등' 에 포함되어 동 규정 제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 1년이 설정되나 자발적으로 의무보유 6개월을 추가로 연장하여 총 1년 6개월 의무보유기간을 설정하였습니다.또한, 당사의 주주 중 일부 기관투자자들은「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호 또는 제4호에 해당되어 의무보유를 확약하였으며, 동 규정 상 의무보유대상자에 해당되지 않지만 자발적으로 의무보유를 확약한 주주 또한 일부 존재합니다.한편, 대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 39,000주(상장예정주식수의 0.43%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 39,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성명
회사와의 관계
종류
공모 전 소유 주식
공모후 소유 주식
유통가능 물량
매각제한 물량
의무보유기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
조창현
최대주주(본인)
보통주
4,000,000
52.22%
4,000,000
44.45%
-
-
4,000,000
44.45%
3년
(주1)

노길수
임원
60,000
0.78%
60,000
0.67%
-
-
60,000
0.67%
1년6개월
(주2)

허정수
임원
28,000
0.37%
28,000
0.31%
-
-
28,000
0.31%
1년6개월

김주일
임원
20,000
0.26%
20,000
0.22%
-
-
20,000
0.22%
1년6개월

심현보
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

양정오
임원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
-
-
16,000
0.18%
1년6개월

소계
4,140,000
54.04%
4,140,000
46.00%
-
-
4,140,000
46.00%
-
-

5%이상소유주주
한국산업은행
전문투자자
보통주
761,904
9.95%
761,904
8.47%
647,619
7.20%
114,285
1.27%
1개월
(주3)

김OO
타인
500,000
6.53%
500,000
5.56%
200,000
2.22%
150,000
1.67%
1개월
(주4)

150,000
1.67%
3개월

소계
1,261,904
16.47%
1,261,904
14.02%
847,619
9.42%
414,285
4.60%
-
-

1%이상소유주주
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합
벤처금융
보통주
231,000
3.02%
231,000
2.57%
106,000
1.18%
125,000
1.39%
1개월
(주5)

KB증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
6개월
(주6)

아이엠증권
전문투자자
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1개월
(주7)

NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)
타인
140,350
1.83%
140,350
1.56%
-
-
140,350
1.56%
1년
(주8)

노틸러스나이스반도체신기술투자조합
벤처금융
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

제이비우리캐피탈(주)
전문투자자
125,000
1.63%
125,000
1.39%
-
-
125,000
1.39%
1개월
(주9)

NH투자증권(마일스톤자산운용-PB)
타인
115,752
1.51%
115,752
1.29%
115,752
1.29%
-
-
-

(주)트레드스톤파트너스
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

유OO
타인
100,000
1.31%
100,000
1.11%
100,000
1.11%
-
-
-

SK증권
전문투자자
97,750
1.28%
97,750
1.09%
-
-
97,750
1.09%
1년
(주10)

김OO
타인
79,000
1.03%
79,000
0.88%
79,000
0.88%
-
-
-

소계
1,394,552
18.20%
1,394,552
15.50%
500,752
5.56%
893,800
9.93%
-
-

소액주주
NH투자증권(마일스톤자산-중소기업은행)
타인
보통주
71,748
0.94%
71,748
0.80%
71,748
0.80%
-
-
-

주식회사 카카오페이증권
전문투자자
70,174
0.92%
70,174
0.78%
-
-
70,174
0.78%
1개월
(주7)

푸른 세미콘 신기술투자조합 제1호
벤처금융
42,600
0.56%
42,600
0.47%
-
-
42,600
0.47%
1년
(주10)

주식회사 연세벤처
타인
40,000
0.52%
40,000
0.44%
40,000
0.44%
-
-
-

미래에셋증권(코너스톤자산운용-중소기업은행)
타인
25,000
0.33%
25,000
0.28%
25,000
0.28%
-
-
-

NH투자증권(르퓨쳐자산운용-PB)
타인
18,800
0.25%
18,800
0.21%
18,800
0.21%
-
-
-

KB증권(제이더블유자산운용-기업은행)
타인
18,500
0.24%
18,500
0.21%
18,500
0.21%
-
-
-

민OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

이OO
직원
16,000
0.21%
16,000
0.18%
16,000
0.18%
-
-
-

KB증권(페블즈자산운용-기업은행)
타인
15,000
0.20%
15,000
0.17%
15,000
0.17%
-
-
-

KB증권(아이피엠자산운용-신한은행)
타인
12,500
0.16%
12,500
0.14%
12,500
0.14%
-
-
-

NH투자증권(브로드하이자산운용-PB)
타인
11,300
0.15%
11,300
0.13%
11,300
0.13%
-
-
-

미래에셋증권(지안자산운용-PB)
타인
10,600
0.14%
10,600
0.12%
10,600
0.12%
-
-
-

주식회사제이에이치에이컴퍼니
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

주식회사 브이원프라이빗에쿼티
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

NH투자증권(리딩자산운용-IBK기업은행)
타인
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
-

한국투자증권(쿼터백자산운용-기업은행)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

미래에셋증권(케이와이자산운용-PB)
타인
8,800
0.11%
8,800
0.10%
8,800
0.10%
-
-
-

NH투자증권(썬앤트리자산운용-PB)
타인
8,100
0.11%
8,100
0.09%
8,100
0.09%
-
-
-

조OO
직원
8,000
0.10%
8,000
0.09%
8,000
0.09%
-
-
-

(주)미들턴에셋
타인
7,000
0.09%
7,000
0.08%
7,000
0.08%
-
-
-

미래에셋증권(으뜸자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(피보나치자산운용-PB)
타인
6,900
0.09%
6,900
0.08%
6,900
0.08%
-
-
-

NH투자증권(이아이피자산운용-PB)
타인
6,300
0.08%
6,300
0.07%
6,300
0.07%
-
-
-

개인주주 (박OO 외
78인)

타인
405,000
5.29%
405,000
4.50%
405,000
4.50%
-
-
-

소계
864,022
11.28%
864,022
9.60%
751,248
8.35%
112,774
1.25%
-
-

공모주주
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
39,000
0.43%
-
-
39,000
0.43%
3개월
(주11)

공모주주(기관 및 개인)
-
-
1,300,000
14.45%
1,300,000
14.45%
-
-
-

소계
-
-
1,339,000
14.88%
1,300,000
14.45%
39,000
0.43%
-
-

합계
7,660,478
100.00%
8,999,478
100.00%
3,399,619
37.78%
5,599,859
62.22%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유

주2)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조제1항제7호에 따른 자발적 의무보유 6개월로 총 1년 6개월 의무보유

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 761,904주 중 114,285주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 500,000주 중 300,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월(150,000주) 및 3개월(150,000주)

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식 231,000주 중 125,000주에 대한 자발적 의무보유 1개월

주6)

「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호에 따라 의무보유
6개월

주7)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 의무보유 1개월

주8)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 따라 의무보유 1년

주9)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1개월

주10)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 자발적 의무보유 1년

주11)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월

주12)
최종 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동 가능

주13)
공모전 소유 주식 현황은 2024.09.30. 현재 기준입니다.

[상장일 이후 유통가능 주식수 비율]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,399,619
37.78%

상장일로부터 1개월 후 유통가능
849,809
9.44%

상장일로부터 3개월 후 유통가능
189,000
2.10%

상장일로부터 6개월 후 유통가능
140,350
1.56%

상장일로부터 1년 후 유통가능
280,700
3.12%

상장일로부터 1년 6개월 후 유통가능
140,000
1.56%

상장일로부터 3년 이후 유통가능
4,000,000
44.45%

합 계
8,999,478
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나
. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

다. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리
당사의 2025년, 2026년 추정 당기순이익을
2024년말
기준 현재가치율 25%로 할인한 평균 금액을 적용하는 방법을 사용
하였습니다.
당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2025년 및 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 거래처의 안정적 확보 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2025년 및 2026년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 마지막으로 비교기업으로 선정된 3개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.따라서, 금
번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로 2025년 및 2026년 추정 당기순이익을
2024년말 기준 현재가치율 25%로 할인한 평균 금액 7,030백만원을 기준으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 각종 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않은 수치 입니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적에 해당하므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있다고 판단될 수 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2025년 및 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다특히, 당사와 같이 미래 추정 실적을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술기반 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정내역」에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이 추정 별도손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
41,462
70,644
87,628

매출원가
33,995
49,657
57,893

매출총이익
7,468
20,987
29,735

판매비와 관리비
6,342
10,470
12,218

영업이익(손실)
1,126
10,517
17,517

영업외수익
1,007
242
367

영업외비용
1,214
941
753

법인세차감전순이익
918
9,818
17,131

법인세비용(수익)
-233
2,062
3,598

당기순이익
1,151
7,756
13,534

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 별도 기준 손익계산서입니다.

주2)
상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

주3)
2024연도 손익계산서는 가결산 자료로 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 2023년 말 재무제표 기준 1.4억원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 2025년 및 2026년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.

당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2025년 및 2026년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가

- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사인 KB증권㈜는 당사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 유진테크, 러셀, 디바이스이엔지, 테스 총 4개사를 당사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 4개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.참고로 2023년 이후 기술성장성 특례로 신규상장한 기업의 연 할인율은 아래와 같습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연할인율(%)
할인기간(년)

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

파두
2023.08.07
2024~2025
20
1.75~2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024.05.02
2026
25
3

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

라메디텍
2024.06.17
2026
20
2.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.5~3.5

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
2.5

이노스페이스
2024.07.02
26
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
1.5

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
2026
20
2.75

이엔셀
2024.08.23
2027
20
3.5

아이언디바이스
2024.09.23
2026
35
2.5

셀비온
2024.10.17
2026~2027
25
2.5~3.5

루미르
2024.10.21
2026
20
2.25

씨메스
2024.10.24
2026
15
2.5

웨이비스
2024.10.25
2026
17
2.5

클로봇
2024.10.28
2026
15
2.5

에이치이엠파마
2024.11.05
2027
20
3.5

토모큐브
2024.11.07
2027
15
3

에어레인
2024.11.08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024.11.14
2028
20
4.5

온코크로스
2024.12.18
2027~2028
15
3.0~4.0

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
2027
20
3

쓰리에이로직스
2024.12.24
2025~2027
20
1.25~3.25

파인메딕스
2024.12.26
2027
20
3.25

평균
-
-
21.44
-

주) 티이엠씨(2023.01.19 상장)의 경우 추정 실적을 사용하지 않아 제외하였습니다.

출처: 전자공시시스템

라. 미래예측진술의 포함

본

증권신고서는

향후

사건에

대한

당사

경영진의

현재

시점

(내지

별도

시점이

기재되어

있는

경우

해당

시점
)
의

예상을

담은

미래예측진술을

포함하고

있으며

,

미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은

전망

수치들은

시장의

추세 및 당사의

영업환경

등에

따라

변동될

수

있으며

,

기타

불확실한

요인들을

고려하지

않은

수치입니다.

투자자께서는

본

증권신고서의

작성

시점을

기준으로

하고

있는

미래예측적

서술에

의존하지

않도록

유의하시기

바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 39,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권㈜
보통주
39,000주

444,600,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 39,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

바
. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(상장 전 지분율 1.83%, 상장 후 지분율 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
KB증권㈜은 당사의 상장주선인이자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생의 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 140,350주(공모 후 1.56%)를 취득한 사실이 존재합니다. 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

구분
주식의종류
취득일
보유주식수주1)
주당 단가주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고(주3)

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
140,350
7,125
999,993,750
1.83
1.56
상장일로부터1개월 의무보유

주1)
2024년 01월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주2)
제3자배정 유상증자는 당사의 안정적인 운영자금 확보 및 재무안정성 관리 목적으로 진행되었으며, 당시 상장주선인인 KB증권을 포함하여 총 4개 기관을 대상으로 자금을 조달하였고, 투자자금액은 전액 당사의 운영자금 및 차입금 상환 목적으로 사용하였습니다.

주3)

KB증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항
제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다. (
확정공모가액 11,400원 기준)

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

상장주선인인 KB증권(주)이 상기 제3자배정 유상증자로 취득한 당사 보통주 관련하여 당사와 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다. 추가로 보통주로 기 전환된 전환사채 및 전환상환우선주(RCPS) 관련하여 당사와 해당 주주간 별도의 특약사항은 존재하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류

확정
공모가액

취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

KB증권㈜
보통주
11,400원
2023.12.29.

140,350주

(1.56%)

7,125원
60.00%
-

주1)

희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
2024년 1월 29일 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주4)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜가 공모전 취득한 당사 주식은 없습니다. 한편, KB증권㈜는 보유지분 140,350주(상장예정주식수의 1.56%)에 대해「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항
제5호
에 의거 상장일로부터
6개월간
의무보유를 진행해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 KB증권㈜의 지분율은 1.83%입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 상기「코스닥시장 상장규정」과는 별도로 「금융투자업규정」 제4-19조 제5호에 따라 주관회사 및 주관회사의 이해관계인이 상장일로부터 과거 2년 내에 취득한 주식의 경우 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다.증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜는 보유 주식을 상장일로부터

1개월 간
의무보유하기로 확약하였으며, 이를 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 따라서 관련 규정 위반의 소지는 없는 것으로 판단됩니다.

[금융투자업 규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약ㆍ인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위6. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수 회사가 협회가 정한 기준 등에 따라 인수업무조서를 작성하지 않거나, 관련 자료를 보관하지 않는 행위7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 KB증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 2024년 05월 07일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 28일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

당사는 2024년 05월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는「코스닥시장 상장규정」제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가「코스닥시장상장규정」제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜아이에스티이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24.10.28)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제8조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 05월 07일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년
10월 28일
상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항제5호에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.그러나 추가로 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만,「코스닥시장 상장규정」제8조 제1항 제5호 단서조항에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금)
확정공모가액
기준 약
14,479백만원입니다.

당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 투자자금, 시설자금, 차입금상환자금 등을 위한 용도로 사용할 계획입니다.
상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에

주요한 요인입니다. 당사는 설립 시부터 현재까지 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재
당사는 임직원 등에게 총 4차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 798,000주로 공모 후 발행주식총수(8,999,478주) 기준 8.87%
에 해당합니다.

다만, 임원에게 부여한 주식매수선택권의 경우 상장 후 1년 6개월 동안 의무보유를 확약하하여 해당 기간 동안 행사 이후 처분이 제한됩니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에 주요한 요인입니다. 당사는 설립 시부터 현재까지 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하여 왔습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 임직원 등에게 총 4차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 798,000주로 공모 후 발행주식총수(8,999,478주) 기준 8.87%에 해당합니다.

[(주)아이에스티이 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여회차
부여대상
부여 주식종류
부여 주식수(주1)
행사가능 주식수
행사가격(주2)
행사기간
부여일자
비고

1회차
임직원 20인
기명식보통주
316,000
-
1,875
2020.12.29 ~ 2024.12.28
2017.12.28
부여 받은 20인 중 취소물량 120,000주 제외 총 9인 2024.04.08 196,000주 행사 완료

2회차
임직원 27인
512,000
344,000
2,125/2,625
2022.06.28 ∼ 2026.06.27
2019.06.27
취소 물량 168,000주

3회차
임직원 60인
476,000
402,000
2,625/4,000
2025.03.30 ~ 2029.03.29
2023.03.29
취소 물량 74,000주

4회차
임직원 4인
60,000
52,000
4,000

2025.12.30 ∼
2029.12.29

2023.12.29
취소 물량 8,000주

합계
-
1,364,000
798,000
-
-
-
-

주1)
주식수는 2019년 12월 16일 및 2024년 01월 29일 각각 진행한 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주2)
회사의 설립과 경영기술 혁신 등에 기여한 장기근속자 및 기여할 능력을 갖춘 인재로서 영입된 주요 임원의 경우, 벤처기업법시행령 제11조의3 제3항에 따라 평가가격보다 낮은 가격으로 행사가격을 부여하였습니다.

다만, 임원에게 부여한 주식매수선택권의 경우 아래와 같이 상장 후 1년 6개월 동안 의무보유를 확약하하여 해당 기간 동안 행사 이후 처분이 제한됩니다.

[(주)아이에스티이 임원 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

부여회차
부여대상
임원 구분
보유수량
행사가격
의무보유기간

2회차
노OO외 4명
미등기임원
172,000
2,625
상장일로부터 1년 6개월

2회차
최OO외 2명
미등기임원
72,000
2,125

3회차
김주일
등기임원
6,000
2,625

3회차
노OO외 4명
미등기임원
150,000
2,625

3회차
최OO외 2명
미등기임원
48,000
4,000

4회차
김OO
미등기임원
40,000
4,000

합계
488,000
-

주1)
주식수는 2019년 12월 16일 및 2024년 01월 29일 각각 진행한 무상증자(1주당 1주 교부) 효과를 반영하여 기재하였습니다.

주2)
부여대상, 임원 구분, 보유수량 및 행사가격은 증권신고서 제출일 현재 행사가능주식수를 기준으로 기재하였습니다.

향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니. 투자자께서는 상기 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

차. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후
당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후
1년이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

카
. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

당사는
2024년

3분기말
, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년
3분기말
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며,
2024년 3분기말과 2023년 온기 재무제표에 대해 삼덕회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는
2024년 3분기말
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 당사의
2024년 3분기 이후 감사 또는 검토받지 않은 잠정 실적은 아래와 같습니다.

[2024년
3분기 이후 연결기준 영업손익]

(단위: 백만원)

구분

2024년 12월 누적
(가결산)

2024년 3분기
(검토)

2023연도(감사의견 적정)
2022연도(감사받지 않음)
2021연도(감사의견 적정)

매출액
41,515
27,817
27,197
37,397
35,810

영업이익
1,150
596
-710
1,467
3,101

당기순이익
1,176
432
-129
-5,737
2,842

주1)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주2)

상기 2024년 3분기
이후 12월까지 누적 매출 및 손익 현황은 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 가결산 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다. 잠정 영업 실적으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 계정과목만 기재합니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 조창현 대표이사는 보통주 4,000,000주(상장 전 지분율 52.22%, 상장 후 지분율 44.45%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

본 공모 후 당사의 최대주주인 조창현 대표이사가 보유하고 있는 보통주 4,000,000주(상장 전 지분율 52.22%, 상장 후 지분율 44.45%)를 포함하여, 최대주주등은 금번 공모 후 4,140,000주(상장 전 지분율 54.04%, 상장 후 지분율 46.00%)를 보유하게 됩니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 21일(화) ~ 2025년 01월 24일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 02월 03일(월) ~ 2025년 02월 04일(화)에
일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요
예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 21일(화) ~ 2025년 01월 24일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 02월 03일(월) ~ 2025년 02월 04일(화)에
일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하
. 일반청약자
배정분
및 배정방법
의
변경
에
따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한,
청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이
루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다.
투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

더
. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.
당사는 본 증권신고서를 2025년
1월 2일 최초로 제출하는 바, 중복청약 금지규정이 적용되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의
계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고 된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제68조]

제68조(불건전 영업행위의 금지)

(생략) ⑤ 법 제71조제7호에서 "대통령령으로 정하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위

가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위

나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위

당사는 본 증권신고서를
2025년 1월 2일
최초 제출하는 바, 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인 시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복 배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 집단소송 위험소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연
시킬 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.

상기와 같이 당사를 대상으로 한 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

머. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권 주식회사이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 아이에스티이의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜아이에스티이"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 KB증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이에스티이에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜아이에스티이로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족 여부 및 상장 과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이에스티이에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자께서는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

'1.공모가격에 대한 의견
- 나. 희망공모가액의 산출방법
- (1) 희망공모가액 산출방법 개요' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치 (2025년 및 2026년 추정 당기순이익)

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①

2025년 및 2026년 추정 당기순이익의 현재가치(할인율 25%,
1.25 및 2.25개
기간)

7,030백만원

'1.공모가격에 대한 의견
- 마. 추정 당기순이익 산정내역' 참조

②
유사기업 PER
25.83배

'1.공모가격에 대한 의견
- 다. 비교회사의 선정' 참조

③
주식수
9,797,478주

'1.공모가격에 대한 의견
- 라. 희망공모가액의 산출
- (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출- (나) PER을 적용한 주당 평가가액 산출' 참조

주당 평가 가액
18,535원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에 대한 할인율

47.50
%~
38.00
%

'1.공모가격에 대한 의견
- 라. 희망공모가액의 산출
- (2) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정 결과

9,700원 ~ 11,400원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액 확정 예정

주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

본 기업은 상대가치법(비교대상회사 PER)에 따라 장래 2년간(2025년 및 2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,400원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주당 확정공모가액
11,400원

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이에스티이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 ㈜아이에스티이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
11,400원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이
의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.
절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.
본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.
상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.
그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜아이에스티이의 주당가치를 평가함에 있어 상대가치평가방법 중 하나인 PER Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다.

[PER Valuation 적용 사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주주에게 귀속되는 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.

또한, PER은 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER은 지배주주지분 기준 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 또한, 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER을 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.

이에 따라 발행회사인 ㈜아이에스티이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[ EV/EBITDA, PBR, PSR 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업 및 기업의 가치평가에 유용한 지표입니다. 하지만 동사는 감가상각비 등 비현금성 비용이 실적 등에 미치는 영향이 크지 않습니다. 따라서, 동사는 감가상각비 등 비현금성 지출의 비중이 크지 않는다고 판단되어 금번 공모가격 평가 시 EV/EBITDA 방식을 평가방법에서 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 및 2026년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2025년 및 2026년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

다. 비교회사의 선정
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 디바이스이엔지, 러셀, 유진테크, 테스 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 4개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 비교회사 선정 요약동사의 비교기업 선정을 위해 동사가 속한 주력 사업 및 목표 시장, 기타 산업적 특징과 지역적 유사성 등을 1차 비교기업 선정을 위한 업종 유사성으로 고려하였으며, 선정된 모집단을 바탕으로 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성 등을 검토하여 디바이스이엔지, 러셀, 유진테크, 테스 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.참고 사항으로 동사의 경우 반도체 장비(FOUP Cleaner, PECVD) 사업 외에도 산업용 Automation 장비 사업과 수소에너지 EPC 사업도 영위하고 있습니다. 그러나 Automation 장비 사업의 매출은 2023년말 기준 전체 매출액 대비 2.4% 수준이며 추정 실적 상에서도 전체 매출액 대비 10% 내외를 유지할 것으로 예상되어 비교회사 선정시 고려 대상에서 제외하였습니다. 또한 동사의 수소 사업부는 순손실이 지속적으로 발생하고 있고 추정 실적 상에서도 90% 이상의 높은 매출원가율이 유지될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 당기순이익을 활용하는 PER 방법론 적용시 순손실이 발생하는 동사의 수소 사업부가 기업가치에 미치는 영향이 극히 미미하므로 비교회사 선정시 고려 대상에서 제외하였습니다. 관련하여 동사의 사업부별 과거 매출 비중, 원가율 등에 대한 상세 내용은「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 사. 사업부문별 주요 재무 정보」및「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정내역」을 참고하시기 바랍니다.비교회사 선정 기준 및 선정 회사수를 요약한 표는 아래와 같습니다.

[비교회사 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정 회사수

1차
업종 유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 반도체 제조용 기계 제조업(C29271)② 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)③ 특수목적용 기계 제조업(C29200)
105개사

2차
재무 유사성

① 2023년 온기 기준 (지배주주)순이익 시현② 2024년 3분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것④ 2023년 3분기보고서 및 사업보고서, 2024년 3분기보고서를 공시하였을 것⑤ 12월 결산법인일 것

52개사

3차
사업 유사성
평가대상회사의 주요 제품군인 FOUP Cleaner와 반도체 증착공정용 장비 매출액이 전체 매출액의 50% 이상을 차지하고 있을 것
5개사

4차
일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 영업양수도, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것③ 분석기준일 현재 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것④ 비경상적인 PER multiple(PER 5배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것
4개사

최종 선정된 비교기업은 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(2) 비교회사 선정 세부내역

(가) 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)

유사 기업군의 선정을 위하여 한국산업표준분류 상 동사가 속해 있는
반도체 제조용 기계 제조업(C29271) 및 비교기업을 확장하기 위해 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272), 특수목적용 기계 제조업(C29200)에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 105개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다. 선정된 모집단은 아래와 같습니다.

[모집단 선정 기준]

한국표준산업분류
기업수
해당기업

반도체 제조용 기계 제조업(C29271)
42개사

GST, HPSP, 고영, 넥스틴, 뉴파워프라즈마, 더코디,
디바이스이엔지, 디에이테크놀로지, 디이엔티, 레이저쎌, 미래컴퍼니, 브이엠, 싸이맥스, 씨앤지하이테크, 아이씨디, 에스티아이, 엑시콘, 엘오티베큠, 예스티, 워트, 유니셈, 유니테스트, 유진테크, 이오테크닉스, 저스템, 제너셈, 제우스, 제이스텍, 제이엔비, 제이티, 젬백스, 지앤비에스 에코, 참엔지니어링, 코미코, 코세스, 테스, 테크윙, 티로보틱스, 프로텍, 피에스케이, 피에스케이홀딩스, 한미반도체

디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)
20개사
힘스, AP시스템, HB솔루션, HB테크놀러지, 디아이티, 디에스케이, 베셀, 브이원텍, 비아트론, 신도기연, 아바코, 야스, 에스에이티이엔지, 에프엔에스테크, 엔젯, 영우디에스피, 위지트, 인베니아, 케이피에스, 탑엔지니어링

특수목적용 기계 제조업(C29200)
43개사

KS인더스트리, NPX, 기가비스, 나래나노텍, 나인테크, 네오셈, 네온테크, 넥스틴바이오, 뉴온, 대동기어, 동아엘텍,
러셀, 로체시스템즈, 선익시스템, 씨아이에스, 아이비젼웍스, 엔투텍, 엠플러스, 오로스테크놀로지, 와이씨, 원익IPS, 원익피앤이, 원준, 유진로봇, 윤성에프앤씨, 인텍플러스, 자비스, 전진건설로봇, 제일엠앤에스, 코닉오토메이션, 코윈테크, 태성, 티에스넥스젠, 티에스아이, 티이엠씨씨엔에스, 파라텍, 파인텍, 팸텍, 펨트론, 피엔티엠에스, 한국주강, 한울반도체, 협진

합 계
105개사
-

(나) 2차 - 재무 유사성모집단으로 선정된 105개의 기업 중, 다음과 같은 재무유사성 세부 검토기준으로 52개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.

구분
기준

재무 유사성
① 2023년 온기 기준 (지배주주)순이익 시현② 2024년 3분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정일 것④ 2023년 3분기보고서 및 사업보고서, 2024년 3분기보고서를 공시하였을 것⑤ 12월 결산법인일 것

[2차 비교회사 선정 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
2023년 온기 기준(지배주주)순이익
2024년 3분기 기준최근 12개월 누적(지배주주)순이익
최근 감사보고서감사의견
2023년 3분기보고서,2023년 사업보고서,2024년 3분기보고서공시 여부
결산월
2차선정여부
제외사유

AP시스템
60,034
52,955
적정의견
O
12월
O

GST
35,682
46,861
적정의견
O
12월
O

HB솔루션
75,625
14,949
적정의견
O
12월
O

HB테크놀러지
79,300
23,189
적정의견
O
12월
O

HPSP
80,432
59,228
적정의견
O
12월
O

KS인더스트리
3,680
-2,425
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

NPX
-7,335
-4,081
적정의견
O
3월
X
3월 결산법인2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

고영
21,926
11,847
적정의견
O
12월
O

기가비스
32,663
8,871
적정의견
O
12월
O

나래나노텍
-13,283
-21,065
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

나인테크
8,874
20,769
적정의견
O
12월
O

네오셈
8,282
12,412
적정의견
O
12월
O

네온테크
-5,120
-3,564
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

넥스턴바이오
9,681
-23,630
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

넥스틴
30,934
30,666
적정의견
O
12월
O

뉴온
-23,228
-29,135
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

뉴파워프라즈마
19,276
19,887
적정의견
O
12월
O

대동기어
2,771
783
적정의견
O
12월
O

더코디
-7,976
-4,565
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

동아엘텍
-6,539
17,780
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

디바이스이엔지
7,197
2,599
적정의견
O
12월
O

디아이티
13,164
22,711
적정의견
O
12월
O

디에스케이
3,258
-4,690
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

디에이테크놀로지
-53,418
-77,617
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

디이엔티
1,015
7,770
적정의견
O
12월
O

러셀
2,640
1,725
적정의견
O
12월
O

레이저쎌
-182
-3,363
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 상반기 LTM 순손실

로체시스템즈
8,866
13,391
적정의견
O
12월
O

미래컴퍼니
3,539
-16,407
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

베셀
-24,009
-20,920
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

브이엠
-6,975
-9,865
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

브이원텍
2,961
359
적정의견
O
12월
O

비아트론
1,629
6,564
적정의견
O
12월
O

선익시스템
-9,231
7,474
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

신도기연
-3,348
-3,469
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

싸이맥스
11,014
4,134
적정의견
O
12월
O

씨아이에스
28,916
50,955
적정의견
O
12월
O

씨앤지하이테크
12,834
4,413
적정의견
O
12월
O

아바코
4,257
17,058
적정의견
O
12월
O

아이비젼웍스
2,669
-2,684
적정의견
X
12월
X
2023년 3분기보고서 미공시2023년 사업보고서 미공시

아이씨디
-37,407
-23,057
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

야스
-3,405
-1,862
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

에스에이티이엔지
-6,423
-8,926
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

에스티아이
24,076
19,532
적정의견
O
12월
O

에프엔에스테크
1,757
10,072
적정의견
O
12월
O

엑시콘
4,886
-4,737
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

엔젯
314
-1,892
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

엔투텍
10,738
-23,586
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

엘에이티
53,475
11,830
적정의견
O
12월
O

엘오티베큠
20,004
10,354
적정의견
O
12월
O

엠플러스
-12,899
-7,399
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

영우디에스피
-28,319
-7,539
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

예스티
3,379
1,288
적정의견
O
12월
O

오로스테크놀로지
13,529
10,968
적정의견
O
12월
O

와이씨
2,209
3,298
적정의견
X
12월
X
2023년 3분기보고서 미공시

워트
-13,508
-10,749
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

원익IPS
-3,648
-41,807
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

원익피앤이
5,590
22,938
적정의견
O
12월
O

원준
-24,059
-4,474
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

위지트
18,230
10,148
적정의견
O
12월
O

유니셈
6,750
-20,398
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

유니테스트
-5,176
-4,091
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

유진로봇
24,438
32,562
적정의견
O
12월
O

유진테크
24,521
34,745
적정의견
O
12월
O

윤성에프앤씨
36,625
28,888
적정의견
O
12월
O

이오테크닉스
-17,485
-13,803
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

인베니아
-10,791
-10,225
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

인텍플러스
-3,895
1,698
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

자비스
-3,385
-3,757
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

저스템
28,948
28,433
적정의견
X
12월
X
2023년 3분기보고서 미공시2023년 사업보고서 미공시

전진건설로봇
3,725
6,823
적정의견
O
12월
O

제너셈
9,944
30,360
적정의견
O
12월
O

제우스
-1,290
-9,581
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

제이스텍
-2,543
-3,616
적정의견
X
12월
X
2023년 3분기보고서 미공시2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

제이엔비
5,492
4,035
적정의견
O
12월
O

제이티
-4,363
9,737
적정의견
X
12월
X
2023년 3분기보고서 미공시2023년 사업보고서 미공시2023년 온기 순손실

제일엠앤에스
-27,177
-53,328
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

젬백스
17,624
12,639
적정의견
O
12월
O

지앤비에스 에코
-24,774
-22,042
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

참엔지니어링
3,930
6,885
적정의견
O
12월
O

케이피에스
2,337
2,105
적정의견
O
12월
O

코나솔
31,526
46,878
적정의견
O
12월
O

코닉오토메이션
6,965
-5,565
적정의견
O
12월
X

코미코
11,815
18,489
적정의견
O
12월
O

코세스
12,548
5,261
적정의견
O
12월
O

코스텍시스템
-1,417
1,865
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

코윈테크
1,566
14,424
적정의견
O
12월
O

탑엔지니어링
-9,310
13,821
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

태성
-49,961
-12,539
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

테스
39
-7,420
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

테크윙
-4,884
21,265
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

티로보틱스
12,983
5,018
적정의견
O
12월
O

티에스넥스젠
-15,043
-7,959
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

티에스아이
-7,591
247
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

티이엠씨씨엔에스
7,510
6,339
적정의견
O
12월
O

파라텍
7,119
-541
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

파인텍
20,614
21,394
적정의견
O
12월
O

팸텍
52,520
82,724
적정의견
O
12월
O

펨트론
42,696
74,594
적정의견
O
12월
O

프로텍
-2,485
629
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

피에스케이
2,495
483
적정의견
O
12월
O

피에스케이홀딩스
267,168
181,541
적정의견
O
12월
O

피엔티엠에스
1,562
-6,479
적정의견
O
12월
X
2024년 3분기 LTM 순손실

한국주강
-1,886
10,445
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실

한미반도체
5,599
1,680
적정의견
O
12월
O

한울반도체
1,562
1,562
적정의견
O
12월
O

협진
-1,886
-1,886
적정의견
O
12월
X
2023년 온기 순손실2024년 3분기 LTM 순손실

힘스
5,599
1,680
적정의견
O
12월
O

(다) 3차 - 사업 유사성
동사의 주요 제품군이 FOUP Cleaner 및 반도체 증착공정용 장비인 점을 고려하여 상기의 2차 비교회사 52개사 중 FOUP Cleaner 또는 반도체 증착공정용 장비 제조 사업을 주력사업으로서 매출 비중 50% 이상으로 영위하고 있는 기업 5개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.주력 사업을 판단하는 매출 비중 50%는 한국벤처투자에서 발간한 공정가치 평가지침을 참고하였습니다. 한국벤처투자에서 발간한 투자자산 공정가치 평가지침의 비교대상기업 선정 기준에 따르면 시장(고객)의 동질성 판단시 평가대상회사의 주요 제품이 비교대상회사의 매출구성비에서 50% 이상을 차지하는 주요 제품과 동일해야 한다고 명시하고 있습니다.

다만, 하기 [3차 비교회사 선정 내역] 표에서 볼 수 있는 바와 같이 회사마다 사업부나 품목을 구분하는 기준이 상이하므로, 공시된 정기보고서만으로 세부 품목별 매출 구성을 파악하는데에 한계가 있는 점 참고하여 주시기 바랍니다.특히 동사의 3차 비교회사로 선정된 5개사 중 AP시스템, 디바이스이엔지, 테스의 경우, 각 회사의 정기보고서 상 선정 기준이 되는 제품을 포함한 사업부 또는 품목의 매출 비중이 50% 이상이 되어 선정하였으나 해당 매출 비중 내에 동사 주력 제품과 관련없는 부분이 포함되어 있을 수 있으며, 그 비중을 파악하기 어렵습니다.AP시스템의 제조 장비 매출에는 디스플레이용 장비가 포함되어 있으나, 현재 회사가 ALD/CVD 등 증착 장비를 주력 제품으로 하고 있고 동사와 동일하게 플라즈마를 활용한 PECVD(디스플레이용) 제품을 판매하고 있어 유사한 기술을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 디바이스이엔지 또한 오염 제거장비 매출에 디스플레이용 장비를 포함하고 있으나, 국내 FOUP Cleaner 시장에서 동사와 직접적으로 경쟁하는 업체입니다. 테스의 경우도 매출 구분 상 반도체 전공정 장비로 혼재되어 있으나 PECVD 장비를 2005년부터 개발하여 큰 폭의 성장을 이룬 업체로 비교회사로 선정하였습니다.

구분
기준

사업 유사성
평가대상회사의 주요 제품군인 FOUP Cleaner와 반도체 증착공정용 장비 매출액이 전체 매출액의 50% 이상을 차지하고 있을 것

[3차 비교회사 선정 내역]

회사명
2024년 3분기 기준 매출 구성
3차선정여부

AP시스템
AMOLED 제조장비(증착 공정 장비 등) 89.9% 반도체 제조장비 8.0%, 이차전지 제조장비 1.3%, 기타 0.8%,
O

GST
Scrubber(68.7%), Chiller(10.1%), 기타(1.7%)
X

HB
솔루션

전공정 측정/검사기 43.30%, 도포기 32.53%, 2차전지 2.27%, 잉크젯 1.03%
X

HB테크놀러지
BLU부품소재 48.16%, LCD, AMOLED 검사장비, 2차전지 외관검사기 등 32.69%, 2차전지 통합검사기 외 9.22%, 설치용역 6.22%, 부품 2.50%, 기타 1.21%
X

HPSP
고압수소 어닐링 장비(Heni-Sys) 90.97%, 기타 9.03%
X

고영
3D AOI 49.4%, 3D SPI 36.5%, 기타 14.1%
X

기가비스
AOI 32.60%, 용역 21.00%, FA 17.60%, AOR 13.60%, VRS 6.20%, SW 5.40%, 임대료 3.10%
X

나인테크
Lamination 64.7%, Stacking 19.1%, 군용통신장비 7.4%, 기타 4.9%, Vac/N2 Logistics 2.7%, Wet Station 0.9%, 수수료 수익 0.3%
X

네오셈
SSD 테스터, 번인 테스터 96.13%, 서비스 및 임대료 3.55%, QIII 시스템 0.31%
X

넥스틴
웨이퍼 감사 시스템 AEGIS 100%
X

뉴파워프라즈마
방산부문 등 38.79%, UTG 등 29.17%, Cleaning System 22.51%,제품 AS 외 7.60%, RF System 1.93%
X

대동기어
농기계용 동력전달장치 부품 60.3%, 자동차용 35.1%, 산업용 동력전달장치 부품 4.6%
X

디바이스이엔지
OLED 디스플레이용 FM MASK 오염제거장비, 광학검사 장비, 반도체용 FOUP 오염제거장비 99.98%, 고정밀 Filter 외 0.02%
O

디아이티
LASER Solution 59.46%, AOI Solution 36.88%, 기타 3.67%
X

디이엔티
Laser Notching 68.8%, 이차전지 장비 제조 부품 및 용역 18.0%, Aging Tester 6.7%, 디스플레이 장비제조 부품 및 설치 용역 등 6.5%
X

러셀
증착 공정 장비, CVD 69.38%, 무인운반차 23.99%, FA 6.63%
O

로체시스템즈
Wafer 무진이송시스템 54.01%, Glass Loading/Unloading 이송 장치 30.94%, Glass Cutting Machine 5.02%, 제어기기 제품군 외 5.27%, A/S 및 고객대응, 연구개발 수탁 등 2.09%, Module 장비 0.08%
X

브이원텍
2차전지 검사시스템 43.0%, 로보틱스/운반기계 등 36.6%, LCD/OLED 압흔검사기 등 16.4%, 기타 4.0%
X

비아트론
LTPS-LCD 열처리 장비 65.79%, Flexible Display 열처리 장비 22.89%, 관리보수 및 임대 5.58%, 기타 제품 4.45%
X

싸이맥스
반도체 웨이퍼 이송장비 100%
X

씨아이에스
Roll Press 70.46%, Coater 18.06%, Slitter 5.06%, 기타 6.42%
X

씨앤지하이테크
화학약품 혼합장치 32.3%, 설치 Set-up 외 27.7%, 기타 23.6%, 불소수지 외 13.1%, 화학약품 재생장치 3.2%, 배관 Set-up 공사 외 0.1%
X

아바코
자동화 System 82.70%, 진공 6.55%, 전용기 4.39%, 컨버팅머신 3.39%, 기타 2.97%
X

에스티아이
중앙약품 공급시스템 82.6%, WET System 10.4%, 기타 7.0%
X

에프엔에스테크
FPD 및 반도체 부품소재 64.90%, FPD장비의 제조 및 판매 35.10%
X

엘오티베큠
Fore Vacuum용 건식진공펌프 51.4%, 수선보수/기타 35.1%, Bake Unit/Bake Module, PPS 외 9.3%, Bake Unit 수리 외 3.6%, 기타 0.6%
X

엠플러스
이차전지 자동화 조립장비 73.75%, 기타 26.25%
X

오로스테크놀로지
OL-inch 64.65%, 기타 21.09%, 용역 10.65%, 상품 3.62%
X

와이씨
메모리 웨이퍼 테스터 67.8%, 반도체 제조장비 부속품 26.9%, 수리/용역매출 4.7%, Spare parts 0.6%
X

원준
RHK, PK 등 열처리 장비 75.9%, 공정설비 22.7%, 기타 1.3%
X

유니셈
Chiller unit 41.7%, 유지보수 36.2%, Gas scrubber 19.3%, Vaccum line 2.8%
X

유진테크
LPCVD Plasma ALD 86.3%, 전구체 4.0%, 기타 9.7%
O

윤성에프앤씨
2차전지 93.73%, 바이오제약 6.10%, 기타 0.18%
X

이오테크닉스
레이저마크 및 응용기기 70.0%, 상품 등 30.0%
X

제너셈
반도체 후공정 장비 100%
X

제우스
반도체 세정 장비 66.30%, 산업용 로봇 및 PUMP 20.47%, 디스플레이 Glass의 반송과 정보 처리를 담당하는 통합 관리 System 9.18%, 플러그밸브 외 기타 장치 4.05%
X

제이티
Semiconductor(S-LSI Test Handler, Burn-in Sorter, Simple Handler, SSD Test Handler, Dumping System, Auto Lot Split Merge, Vision Inspection System, Memory Module Handler) 74.73%, LED(LED Probe, LED Sorter, PED Prober, DDI, SMB, Laser, Solar, 기타) 23.86%, 장비/설비 임대 및 임대 매출 1.41%
X

지앤비에스 에코
Plasma Wet 44.58%, 기타 부속품 및 유지보수 23.91%, 무폐수 스크러버 22.70%, Trap 5.07%, 플라즈마백연 제거장치 2.23%, Heating Wet 0.84%
X

케이피에스
재생연괴 87.6%, 의료기기 및 의약품 등 7.8%, OLED마스크인장기 등 4.6%
X

코닉오토메이션
로봇물류 62.4%, 스마트팩토리 자동화설비 등 18.3%, 네트워크/보안장비 11.8%, 제어SW 7.5%
X

코미코
부품 제품 41.4%, 코팅 제품 30.3%, 세정제품 20.8%, 부품 상품 7.0%, 코팅 상품 0.5%, 세정 상품 0.0%
X

코윈테크
2차전지 공정 자동화시스템 57.87%, 2차전지 시스템 엔지니어링 38.91%, 자동화시스템 유지보수 1.67%, 2차전지 전극 1.20%, 기타 0.31%, 2차전지 관련 부품류 0.04%
X

탑엔지니어링
스마트폰용 CM, 차량용 CM 등 67.20%, PCM, SM 등 22.74%, Dispenser, GCS, Array Tester 등 7.42%, 기타 2.09%, OLED 장비 0.17%, 자동공급기 및 Stacking 장비 등 0.38%
X

테스
PECVD, Gas Etcher 등 79.4%, Parts 등 20.6%
O

티이엠씨씨엔에스
특수가스 65.38%, 반도체 장비 및 2차전지 장비 34.62%
X

팸텍
카메라모듈 66.61%, 기타 24.37%, 반도체장비 9.02%
X

프로텍
반도체, SMT 및 LED용 제조기계 56.24%, 스크린프린터, 솔더볼플레이서, 공압실린더, 프로브카드 등 27.11%, 기타 16.65%
X

피에스케이
반도체 공정장비류 57.9%, 부품 및 용역수수료 42.1%
X

피에스케이홀딩스
반도체 공정장비류 90.7%, 부품 및 용역수수료 9.3%
X

한국주강
주강품 57.46%, 압축분철 42.06%, 기타 0.48%
X

한미반도체
반도체 제조용 장비 93.5%, Conversion Kit 등 6.5%
X

힘스
OLED Mask 및 Glass 검사공정 장비 93.07%, 파트 및 용역 5.87%, 모듈 1.02%, IR Filter 검사기 등 0.04%
X

출처: 각사 2024년 3분기보고서(전자공시시스템)

(라) 4차 - 일반 유사성

상기의 3차 비교회사 5개사 중 아래 기준을 만족하는 기업을 4차 비교회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
기준

일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 영업양수도, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것③ 분석기준일 현재 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것④ 비경상적인 PER multiple(PER 5배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것

[4차 비교회사 선정 내역]

회사명
상장 후1년 이상경과하였을 것
최근 6개월간인적분할, 합병, 증자,CB/BW/EB 발행,영업양수도, 최대주주변경 등 기업가치에중대한 영향을 미치는사건이 없을 것
한국거래소로부터투자위험종목, 관리종목,불성실공시법인 등 지정또는 기업회계기준 위반사실이 없을 것
비경상적인PER multiple(PER 5배 미만,40배 초과)을 나타내지 않을 것
4차선정여부
비고

AP시스템
O(2017.04.07 상장)
X(교환사채 발행)
O
X(4.56배)
X
주요사항보고서(24.06.17) 참고

디바이스이엔지
O(2017.12.20 상장)
O
O
O(33.00배)
O

러셀
O(2018.05.18 상장)
O
O
O(27.61배)
O

유진테크
O(2006.01.17 상장)
O
O
O(22.49배)
O

테스
O(2008.05.20 상장)
O
O
O(20.23배)
O

출처: 전자공시시스템

(3) 비교회사 선정 결과

[최종 비교회사 선정결과 요약]

최종 비교회사

디바이스이엔지, 러셀, 유진테크, 테스[총 4개사]

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 디바이스이엔지, 러셀, 유진테크, 테스 4개 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있다는 측면에서 동사의 주당 평가가액에 대한 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
한편, 동사는 한국거래소 상장예비심사신청서 상에 경쟁업체로 하기와 같이 정리하여 제출한 바 있습니다.

사업부
기업
나라
품목

장비 사업부
Brooks Automation
미국
FOUP CleanerAutomation

Hugle Electronics
일본
FOUP Cleaner

디바이스이엔지
한국
FOUP Cleaner

RORZE Corporation
일본
Automation

Hirata Corporation
일본
Automation

싸이맥스
한국
Automation

Sinfonia Technology
일본
Automation

AMAT
미국
PECVD

LAM Research
미국
PECVD

원익IPS
한국
PECVD

테스
한국
PECVD

수소 사업부
효성중공업
한국
수소에너지

광신기계공업
한국
수소에너지

범한퓨얼셀
한국
수소에너지

제이엔케이글로벌
한국
수소에너지

하이리움산업
한국
수소에너지

발맥스기술
한국
수소에너지

엘켐텍
한국
수소에너지

수소에너지네트워크
한국
수소에너지

지필로스
한국
수소에너지

NEL
노르웨이
수소에너지

ELOGEN
프랑스
수소에너지

본
인수인의 의견 내에 '1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 비교회사의 선정 - (1) 비교회사 선정 요약' 에서 서술한 바와 같이, Automation 장비 사업과 수소에너지 사업은 동사의 기업가치에 미치는 영향이 미미하여 비교회사 선정시 고려 대상에서 제외하였으며,
동사의 주력사업인 FOUP Cleaner 또는 PECVD 장비의 경쟁사 중 해외 기업을 제외한 국내 기업은 3개사(디바이스이엔지, 원익IPS, 테스)가 존재합니다. 그 중 디바이스이엔지와 테스는 최종 비교회사로 선정하였으며, 원익IPS는 2차 재무 유사성에서 2023년 및 2024년 3분기 LTM 순손실로 제외되었습니다.

(4) 비교회사 기준 주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전인 2024년
12월 24일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 11월 25일 ~ 2024년 12월 24일) 종가의 산술평균, 5영업일간 (2024년 12월 18일 ~ 2024년 12월 24일)종가의 산술평균, 분석기준일인 2024년 12월 24일의 종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

[비교회사의 기준 주가 산출]

(단위 : 원)

구분
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

2024-12-24
12,190
1,497
31,950
16,140

2024-12-23
12,230
1,493
31,650
16,140

2024-12-20
12,700
1,486
30,400
15,330

2024-12-19
12,750
1,512
31,800
16,000

2024-12-18
12,890
1,508
34,000
15,930

2024-12-17
12,770
1,506
34,650
15,250

2024-12-16
12,570
1,503
34,000
15,010

2024-12-13
12,130
1,503
33,900
14,750

2024-12-12
11,810
1,479
33,950
14,540

2024-12-11
11,810
1,439
33,700
14,330

2024-12-10
11,600
1,384
33,800
13,820

2024-12-09
10,860
1,318
34,200
13,090

2024-12-06
11,680
1,448
35,500
14,230

2024-12-05
11,920
1,489
37,100
14,290

2024-12-04
11,870
1,519
34,950
14,000

2024-12-03
12,290
1,553
34,100
14,150

2024-12-02
12,330
1,599
31,850
13,970

2024-11-29
12,530
1,643
33,400
14,220

2024-11-28
12,730
1,579
34,100
14,590

2024-11-27
12,930
1,569
35,200
14,740

2024-11-26
13,080
1,565
36,400
15,170

2024-11-25
13,220
1,559
35,850
15,110

분석기준일 종가 (A)
12,190
1,497
31,950
16,140

1주일 산술평균 종가 (B)
12,552
1,499
31,960
15,908

1개월 산술평균 종가 (C)
12,313
1,507
33,930
14,764

기준주가Min [ (A), (B), (C) ]
12,190
1,497
31,950
14,764

출처: 한국거래소 정보데이터시스템

라. 희망공모가액의 산출㈜아이에스티이의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 비교회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER 평가방법을 적용하여 산출한 상대가치를 산출하였습니다.
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의- PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.
② 산출방법- PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3분기 기준 최근 4개분기(2023년 4분기 ~ 2024년 3분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 및 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 KB증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식 총수에 신주모집 주식수, 상장주선인 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 희석가능 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.
③ 한계점
- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(가) 비교회사 평균 PER 배수 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 국내 비교기업의 최근 2024년 3분기 기준 직전 4분기 합산 (지배주주)당기순이익을 통한 주당순이이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년 3분기(2023년 4분기~2024년 3분기) 기준 비교기업 PER 산출]

구분
산식
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

적용 주식수
(A)
7,036,609 주
31,812,000 주
22,916,042 주
19,768,226 주

기준주가
(B)
12,190 원
1,497 원
31,950 원
14,764 원

기준 시가총액
(C) = A×B
85,776 백만원
47,623 백만원
732,168 백만원
291,851 백만원

적용 당기순이익
(D)

2,599
백만원

1,725
백만원

32,562
백만원

14,424
백만원

PER
(E) = C÷D
33.00 배
27.61 배
22.49 배
20.23 배

적용 PER
25.83 배

주1)
적용 당기순이익은 2023년 4분기 ~ 2024년 3분기 합산 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다.

주2)
적용주식수는 분석기준일(2024년 12월 24일) 현재 상장주식총수 입니다.

(나) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

[㈜아이에스티이의 PER에 의한 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 주식수
(A)
9,797,478 주
(주1)

2025년 추정 당기순이익
(B)
7,756 백만원
(주2)

2026년 추정 당기순이익
(C)
13,534 백만원

연 할인율
-
25.00%
(주3)

2025년 및 2026년 추정 당기순이익의2024년
말 현가

(D) = [B÷(1.25^1.25) + C÷(1.25^2.25)]÷2
7,030 백만원
-

적용 PER
(E)
25.83 배
비교기업 적용 PER

2024년 3분기말 기준 적용 시가총액
(F) = D×E
181,600 백만원
할인 전 시가총액

주당 평가가액
G = F÷A
18,535 원
-

주1)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행 보통주식수
7,660,478 주
보통주

공모 신주발행주식수
1,300,000 주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
39,000 주
-

미행사 주식매수선택권
798,000 주
전량 행사가정

합계
9,797,478 주
-

주2)
2025년 및 2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "마. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주3)

2025년 및 2026년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 2023년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성, 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 25%로 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 연 할인율 평균값인 21.44%대비 3.56%p 할증된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC)
19.67% 대비 약 5.33%p
할증된 수치입니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 KB증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연할인율(%)
할인기간(년)

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

파두
2023.08.07
2024~2025
20
1.75~2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024.05.02
2026
25
3

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

라메디텍
2024.06.17
2026
20
2.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.5~3.5

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
2.5

이노스페이스
2024.07.02
26
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
1.5

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
2026
20
2.75

이엔셀
2024.08.23
2027
20
3.5

아이언디바이스
2024.09.23
2026
35
2.5

셀비온
2024.10.17
2026~2027
25
2.5~3.5

루미르
2024.10.21
2026
20
2.25

씨메스
2024.10.24
2026
15
2.5

웨이비스
2024.10.25
2026
17
2.5

클로봇
2024.10.28
2026
15
2.5

에이치이엠파마
2024.11.05
2027
20
3.5

토모큐브
2024.11.07
2027
15
3

에어레인
2024.11.08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024.11.14
2028
20
4.5

온코크로스
2024.12.18
2027~2028
15
3.0~4.0

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
2027
20
3

쓰리에이로직스
2024.12.24
2025~2027
20
1.25~3.25

파인메딕스
2024.12.26
2027
20
3.25

평균
-
-
21.44
-

주) 티이엠씨(2023.01.19 상장)의 경우 추정 실적을 사용하지 않아 제외하였습니다.

출처: 전자공시시스템

[참고: 최종 선정 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

디바이스이엔지
14.31%

러셀
19.90%

유진테크
24.50%

테스
19.95%

평균
19.67%

출처: Bloomberg

주4)
상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(2) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이에스티이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이에스티이의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,535 원
-

평가액 대비 할인율

47.50% ~
38.00%

주1)

희망공모가액 밴드
9,700원 ~ 11,400원
-

확정 주당 공모가액
11,400원
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술평가기업 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

티이엠씨
2023.01.19
32.38%
19.70%

오브젠
2023.01.30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023.02.15
29.30%
12.70%

제이오
2023.02.16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91%
26.14%

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023.04.26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.50%
52.00%

모니터랩
2023.05.19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023.05.19
50.94%
33.82%

큐라티스
2023.06.15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023.06.16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023.06.30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023.07.19
48.98%
36.67%

버넥트
2023.07.26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023.08.03
46.51%
40.57%

파두
2023.08.07
36.40%
24.20%

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.80%
32.00%

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023.08.24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023.10.10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023.10.27
24.13%
34.25%

쏘닉스
2023.11.07
46.10%
24.55%

큐로셀
2023.11.09
29.90%
21.20%

컨텍
2023.11.09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023.11.24
37.30%
20.20%

에이텀
2023.12.01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023.12.05
47.50%
35.80%

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.08%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.49%
40.31%

민테크
2024.05.03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024.05.17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
62.85%
52.05%

이노스페이스
2024.07.02
37.00%
25.00%

하스
2024.07.03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.40%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.17
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
28.75%
18.95%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

에이치이엠파마
2024.11.05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

평균
39.38%
26.70%

출처: 전자공시시스템

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
11,400원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
47.50% ~ 38.00%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 9,700원 ~ 11,400원으로 제시하였습니다.이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 기술평가기업의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 39.38%와 상단기준 26.70%보다 높은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.
또한, 공모 및 증시의 불안정성을 고려하여 투자자의 이익 보호를 위해 동사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 할인율인 42.0%~31.5% 대비 6.5%p 높게 시장친화적으로 할인율을 결정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기술평가 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며,
수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
11,400원으로 결정하였습니다.

마. 추정 당기순이익 산정내역

대표주관회사인 KB증권㈜는 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 연구개발 계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거에 대하여 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 매출처 증대 및 양산화 성공 여부, 전방산업 투자 활성화 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도(가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
27,079
41,462
70,644
87,628

매출원가
21,811
33,995
49,657
57,893

매출총이익
5,268
7,468
20,987
29,735

매출액 총이익률
19.45%
18.01%
29.71%
33.93%

판매비와 관리비
5,991
6,342
10,470
12,218

영업이익(손실)
-723
1,126
10,517
17,517

매출액 영업이익률
-2.67%
2.72%
14.89%
19.99%

영업외수익
2,190
1,007
242
367

영업외비용
2,524
1,214
941
753

법인세차감전순이익
-1,057
918
9,818
17,131

법인세비용(수익)
-915
-233
2,062
3,598

당기순이익
-142
1,151
7,756
13,534

매출액 순이익률
-0.52%
2.78%
10.98%
15.44%

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 별도 기준 손익계산서입니다.

주2)
상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

주3)
2024연도 손익계산서는 가결산 자료로 향후 변경될 수 있습니다.

동사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 추정 실적과 상기의 본 신고서 상 추정 손익계산서 수치의 차이가 발생한 경위는 아래와 같습니다.동사는 2024년 4분기 PECVD 장비의 양산 검증 과정에서 양산 샘플의 완성도를 높이기 위해 고객과의 협의를 통해 검증 완료 시점을 2024년말에서 최대 6개월 연장하게 되었습니다. 이에 따라 PECVD Demo 장비의 매출 인식이 지연되어 당초 제시하였던 2024년 추정 실적에서 해당 장비의 매출액 약 35억원 및 매출총이익 약 12억원이 2025년으로 이연된 바 있습니다. 그 외 기타 변동 사항으로는 1) 2024년 4분기 납품된 OLED와 Automation 관련 장비들의 투입원가 상승, 2) 수소사업부 일부 현장에서 추가적인 발생 원가 투입, 3) 환차익과 4) 법인세 효과 등이 가감 반영되어 기존 예상하였던 영업이익 및 당기순이익에 소폭 영향을 주었습니다.

2025~2026년의 매출 추정치의 변동 내역은 상기 언급한 이연된 PECVD 매출의 인식과 더불어 수소에너지사업에서의 공정률 차이로 인한 매출 인식과 수주 실패에 따른 매출 증감 효과를 반영하였습니다.또한, 2025~2026년 손익 추정치의 경우 당초 예상했던 2024년도 OLED와 Automation 등 장비사업부 및 수소에너지사업부의 매출원가율 상승에 따라 2025~2026년 매출원가율을 보수적으로 상향 조정하였습니다.

희망공모가액 산출의 기준이 되는 2025년 및 2026년의 수익성은 동사의 과거에 비해 높을 뿐만 아니라, 동사가 비교회사로 선정한 기업들과 비교시에도 수익성 지표가 상회합니다.

[동사 및 비교기업 주요 재무비율]

2023년 기준
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

매출액 영업이익율
-2.61%
7.54%
4.19%
8.80%
-3.99%

매출액 순이익율
-0.48%
12.59%
5.90%
8.84%
1.07%

2024년 3분기 기준
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

매출액 영업이익율
2.14%
-17.89%
6.70%
13.25%
10.72%

매출액 순이익율
1.55%
-7.24%
10.89%
12.53%
14.54%

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

이는 동사의 추정 매출 상 품목 구성에 있어서 수익성이 상대적으로 높은 FOUP Cleaner와 PECVD 장비의 비중이 과거에 비해 높을 것으로 예상됨에 따라 나오는 결과입니다.

[동사 제품군별 매출 구성율]

구분
2023연도
2024연도(가결산)
2025연도(E)(추정 1기)
2026연도(E)(추정 2기)

FOUP Cleaner
47.56%
44.17%
49.29%
39.20%

PECVD
-
-
14.86%
33.55%

합 산
47.56%
44.17%
64.16%
72.75%

'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험'에 기재되어 있는 바와 같이, 동사는 객관적인 자료와 사업 전망을 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으나 그럼에도 불구하고 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 사업계획상 추정 매출을 근접하게 달성한다고 하더라도, 상기의 품목 구성 비율 또한 추정치에 불과합니다. 따라서 실제로 발생하는 매출의 품목 구성이 추정치와 괴리가 있거나, 동사가 예상치 못한 추가적인 비용이 발생한다면, 동사의 이익률은 추정치보다 낮아질 수 있습니다.

상기의 추정 손익계산서는 중립적인 매출 시나리오를 바탕으로 추정되었습니다. 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오별 매출액과 영업이익, 당기순이익은 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이의 낙관적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도 (가결산)

2025연도(E)
(추정 1기)

2026연도(E)
(추정 2기)

매출액
27,079
41,462
87,841
136,432

영업이익(손실)
-723
1,126
14,761
29,567

당기순이익
-142
1,151
11,261
23,182

[(주)아이에스티이의 중립적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도 (가결산)
2025연도(E) (추정 1기)
2026연도(E) (추정 2기)

매출액
27,079
41,462
70,644
87,628

영업이익(손실)
-723
1,126
10,517
17,517

당기순이익
-142
1,151
7,756
13,534

[(주)아이에스티이의 보수적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도 (가결산)
2025연도(E) (추정 1기)
2026연도(E) (추정 2기)

매출액
27,079
41,462
49,678
53,054

영업이익(손실)
-723
1,126
6,880
10,657

당기순이익
-142
1,151
5,035
8,243

(2) 항목별 추정 근거(가) 매출액

[각 사업영역별 매출 추정 요약]

(단위 : 백만원)

구분
2024연도 (가결산)
2025연도(E) (추정 1기)
2026연도(E) (추정 2기)

매출액
41,462
70,644
87,628

FOUP Cleaner
18,312
34,823
34,350

Automation
4,282
3,640
6,200

PECVD
-
10,500
29,400

장비 기타
12,157
9,761
8,900

장비사업 소계
34,752
58,724
78,850

수소충전소
5,021
10,606
5,444

수소생산플랜트
1,689
1,313
3,333

에너지사업 소계
6,711
11,919
8,778

상기의 추정 매출은 중립적인 매출 시나리오를 바탕으로 추정되었습니다. 낙관적, 보수적 시나리오별 매출액은 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이의 낙관적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2024연도 (가결산)
2025연도(E) (추정 1기)
2026연도(E) (추정 2기)

매출액
41,462
87,841
136,432

FOUP Cleaner
18,312
43,733
44,350

Automation
4,282
8,300
11,960

PECVD
0
10,500
56,100

장비 기타
12,157
10,954
11,125

장비사업 소계
34,752
73,487
123,535

수소충전소
5,021
10,606
5,444

수소생산플랜트
1,689
3,748
7,452

에너지사업 소계
6,711
14,354
12,897

[(주)아이에스티이의 보수적 실적 시나리오]

(단위: 백만원)

구분
2024연도 (가결산)
2025연도(E) (추정 1기)
2026연도(E) (추정 2기)

매출액
41,462
49,678
53,054

FOUP Cleaner
18,312
27,173
27,350

Automation
4,282
1,540
3,400

PECVD
0
3,500
12,600

장비 기타
12,157
6,101
4,260

장비사업 소계
34,752
38,314
47,610

수소충전소
5,021
10,606
5,444

수소생산플랜트
1,689
758
0

에너지사업 소계
6,711
11,364
5,444

본문의 추정 매출 산정 근거는 품목별로 구분하여 기재하였습니다. 품목별 예상 판매 대수 및 금액에 관한 사항은 아래 본문을 참고 부탁드립니다.

1) 반도체 Cleaner (FOUP Cleaner)

동사의 FOUP Cleaner는 반도체 FOUP 또는 FOSB를 세정하는 장비로, 현재 동사의 주력 제품입니다. 동사의 FOUP Cleaner에 대한 세부적인 판매 실적 및 추정치를 정리하면 아래와 같습니다.

[(주)아이에스티이 FOUP Cleaner 판매 수량 실적 및 추정치]

(단위 : System)

고객국가
고객명
공정구분
21Y
22Y
23Y
24Y
25Y(E)
26Y(E)
비고

국내
SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, 나노종합기술원, 네패스 라웨,상아프론테크, LB세미콘 등
전공정
12
27
12
14
21
24
-

후공정
2
2
-
7
7
6
-

계
14
29
12
21
28
30
-

해외(중국제외)
Soitec(싱, 프), SB사(싱), IMEC(벨),CKPlas(대), SPIL(대), TSMC(대), Vanguard(싱), IBM(미), T.I(미),마이크론테크놀로지(미) 등
전공정후공정
-
-
2
1
4
2
-

중국
XinSemi, Eswin, 로보로텍, DLD, CHJS,YMTC, SMIC, CXMT, UMC, SWX 등
전공정후공정
2
-
2
2
9
8
-

합 계
전공정후공정
16
29
16
24
41
40
-

주1) 동사 중립적 실적 시나리오 기준입니다.주2) 고객국가는 해당 고객의 본사 기준으로 작성하였습니다.주3) 해외 고객명 괄호안은 국가명 약어로 각각의 국가명 약어는 아래와 같습니다. (싱) 싱가포르, (프) 프랑스, (벨) 벨기에, (대) 대만, (유) 유럽, (미) 미주, (중) 중국출처: 동사 제시

[FOUP Cleaner 판매 매출액 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
125.9
213.6
128.8
183.1
437.3
443.5

YoY
129%
70%
-40%
42%
139%
1%

중립
매출액
125.9
213.6
128.8
183.1
348.2
343.5

YoY
129%
70%
-40%
42%
90%
-1%

보수
매출액
125.9
213.6
128.8
183.1
271.7
273.5

YoY
129%
70%
-40%
42%
48%
1%

360ResearchReport에 따르면, Global FOUP Cleaner Market Size는 2023년 107백만달러에서 2030년 155백만달러로 44%의 성장(연평균성장율 5.4%)을 전망하고 있습니다. 지속적인 성장률이 예상되는 이유는 ① 반도체 기술의 고도화에 따른 전공정의 FOUP 세정 증가, ② 일반 메모리 대비 2배 이상 크기의 HBM(고대역폭 메모리)으로의 전환 가속화로 인한 Wafer 수요 증가, ③ WLP(Wafer Level Packaging)이나 PLP(Panel Level Packaging)의 후공정에서의 신규 수요 발생 등 때문입니다. 예상보다 더 빠르게 HBM으로의 전환이나 후공정에서의 신규 수요가 확대될 경우, 현재 전망치보다 시장규모는 훨씬 더 커질 수 있을 것으로 예상됩니다.

[FOUP Cleaner 글로벌 시장 규모 및 동사 시장점유율]

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2030(E)

시장 규모(백만USD)
89.10
111.52
119.19
107.70
113.48
119.58
126.00
155.30

평균환율(원/USD)
1,180.05
1,144.42
1,291.95
1,305.41
1,300.00
1,300.00
1,300.00
1,300.00

시장 규모(억원)
1,051
1,276
1,540
1,406
1,475
1,555
1,638
2,019

동사 매출액(억원)
55
126
214
129
183
348
344
800

동사 시장점유율(%)
5.2
9.9
13.9
9.2
12.4
22.4
21.0
39.6

주1) 2024년 ~ 2030년 동사 매출액 및 시장점유율은 동사의 중립적 시나리오 기준 추정 및 목표치임.

주2) 2024년 ~ 2026년 시장 규모는 2030년 CAGR 적용하여 추정함.

출처: 360 Research Reports

동사는 2020년 글로벌 시장점유율이 5%대에 불과하였으나 2022년 13%대까지 글로벌 시장점유율을 높였습니다. 다만, 2023년 반도체 투자 업황이 좋지 못한 상황에서 동사 주요 거래처인 국내 FOUP Cleaner 3대 수요처의 투자가 연기되면서 글로벌 경쟁사에 비해 매출 감소폭이 커져 2023년 글로벌 시장점유율은 9%대로 하락하였습니다. 그럼에도 불구하고 반도체 장비 세계화 전략에 따라 중국 및 싱가포르 고객 추가 확보(Xian XinSemi, SB사), 유럽 시장 진입(프랑스 Soitec), PLP 시장 강화(SB사) 등의 성과를 낸 바 있습니다.

2019년 기존 SK하이닉스에만 편중되었던 거래처가 SK실트론으로 확대된 상황에서, 2020년이후 반도체 투자 업황이 개선된 2021년과 2022년에 연평균 약 100%의 성장을 했던 것과 마찬가지로, 향후 2025년 이후 투자 업황 개선시 과거처럼 높은 성장을 할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 현재 동사는 거래 실적이 있는 10여개사의 기존 고객과의 거래 관계 유지 및 신규 고객의 확보를 통해 2025년 이후 글로벌 시장점유율 20% 돌파 및 장기적으로 40% 수준의 점유율을 달성하기 위해 지속적인 반도체 장비 세계화 전략을 추진하고 있습니다.목표시장별 세부적인 추정 근거는 다음과 같습니다.

가) 국내 시장국내 FOUP/FOSB Cleaner 고객은 크게 반도체 제조 업체, Wafer 제조 업체, FOSB/FOUP 제조업체로 구분됩니다

구 분
고객

1
반도체 제조 업체
SK 하이닉스(Key Foundry), 삼성전자, NEPES, DB하이텍, Amkor, LB세미콘 등

2
Wafer 제조 업체
SK 실트론, Global Wafers(구 MEMC) 등

3
FOUP/FOSB 제조 업체
상아프론테크, 3S Korea 등

이 중, SK 하이닉스와 SK 실트론의 경우 FOUP 장비에 대한 벤더 내 90% ~ 100%를 동사가 점유하고 있으며, 삼성전자는 2022년 첫 진입 상태로 벤더 내에서는 DevicENG(한)와 Hugle(일)과 경쟁하고 있습니다. 그 외 고객은 주로 해외 경쟁사(Brooks(미), Hugle(일) 등)와 개별적 경쟁을 하고 있습니다.① SK 하이닉스

[SK하이닉스 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
81.1
136.1
40.5
108.5
146.0
150.8

YoY
80%
68%
-70%
168%
35%
3%

중립
매출액
81.1
136.1
40.5
108.5
146.0
150.8

YoY
80%
68%
-70%
168%
35%
3%

보수
매출액
81.1
136.1
40.5
108.5
146.0
150.8

YoY
80%
68%
-70%
168%
35%
3%

주) SK 하이닉스 종속회사 관련 매출도 포함하였습니다.

우수한 세정능력, 경쟁사 대비 적은 Foot Print 면적, 25% 이상의 높은 생산성(Throughput), 주요 부품 국산화를 통한 가격 경쟁력 확보 등을 통해 Normal Type FOUP Cleaner(NFC300)를 2016년 SK하이닉스(이하 "고객사")로부터 첫 직수주 받은 이래, 기존 경쟁사였던 Hugle(일)의 수주 물량을 점차 동사가 흡수한 바 있습니다. 특히 2020년 하반기부터 회복된 반도체 투자 사이클에 따른 투자 확대와 벤더 내 점유율의 상승으로 SK하이닉스향 매출이 크게 확대 되었습니다.

고객사는 반도체 투자 사이클에 따라 2021년과 2022년에 이천(M14, M16) 과 청주(M15) 및 중국(Wuxi) 에 대한 투자를 하면서, 동사는 10~20여대를 공급하였으나, 2022년 하반기부터 반도체 업황 부진으로 투자가 보류되면서 2023년도 공급이 감소하였습니다.

2023년 말부터 회복되고 있는 메모리 가격 상승과 AI 등에 사용되는 HBM의 수요 증가로 2024년부터 고객사는 시장 지배력을 공고히 하기 위한 투자를 지속하고 있습니다. 특히 기존 DRAM 라인 중심의 이천 공장의 최신 팹(M16)의 증설 투자와 더불어 기존 팹(M14, M10)의 보완투자를 추진하고 있고, 청주 공장의 M15 증설투자도 진행 중입니다. 또한 2024년 4월 고객은 M15x(청주) 투자를 공식화(24.04.24 / 투자금액 5.3조원)하고 M15x 신설 투자를 내년 하반기부터
본격화할 것으로 예상됩니다
.
동사는 2024년에 15대 전후의 장비를 공급하였으며, 2025년과 2026년 동사는 연간 20여대 전후의 장비를 공급할 것을 예상하고 있습니다.

특히 고객사는 HBM 시장내 선두기업으로써 일반적으로 반도체 디바이스 업체인 경우 FOUP Cleaner를 전공정에서만 사용하는 데 반해, HBM 생산 능력 확장 및 공정 효율을 위해 HBM용 FOUP Cleaner에 대한 새로운 고객 수요가 생겨, 2024년 상반기부터 동 수요 대응을 위한 NFC300을 공급하고 있습니다, 또한 개선된 HBM용 FOUP에 적합한 신형 FOUP Cleaner(NFC400)에 대한 개발도 동사에게 의뢰하여 개발 및 공급을 완료하였고, 향후 확대 수주 계획되고 있습니다.

2027년 이후에도 고객사는 M16(이천), M15(청주), M15x(청주), Wuxi(중국)의 증설 보완 투자와 더불어서 용인클러스터, 미국 인디애나 투자에 대한 수요가 확대 예상되고 있어, 고객내 점유율 유지시 연간 20여대 이상의 공급이 가능할 것으로 추정됩니다. 다만, 앞서 설명한 HBM용 FOUP Cleaner 수요, 미중 갈등의 봉합이나 대응책으로 중국내 추가 투자가 있거나 공정 미세화로 인한 기존 Fab의 보완 수요가 있는 경우, 현재 계획대비 매출이 상향될 수 있습니다.고객사는 동사로부터 FOUP Cleaner 장비를 본격 조달한 2016년이후 동사로부터 대부분을 공급받고 있어, FOUP Cleaner 장비에 대한 시나리오별 고객사의 매출예상금액은 낙관적 시니리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오을 동일한 것으로 추정하였습니다. ② SK 실트론

[SK실트론 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
8.7
68.0
40.7
36.5
-
42.5

YoY
-
682%
-40%
-10%
-
-

중립
매출액
8.7
68.0
40.7
36.5
-
42.5

YoY
-
682%
-40%
-10%
-
-

보수
매출액
8.7
68.0
40.7
36.5
-
42.5

YoY
-
682%
-40%
-10%
-
-

FOUP Cleaner는 일반적으로 반도체 디바이스 제조업체의 전공정에서 사용해 왔습니다. 다만, Wafer 제조사의 경우 Manual Clean 설비를 통해 FOSB를 세정한 후 FOSB를 반도체 제조사에 판매하고 있습니다. SK실트론("이하 고객사")는 글로벌 Wafer 제조사로서 기존 Manual Clean 설비를 통한 FOSB 세정시 Metal 오염 이슈가 있어 기존 Manual Clean 설비의 자동화 필요성이 증가하였습니다. 고객사는 FOUP Cleaner 전문업체인 동사에 자동화 설비에 대한 개발을 의뢰하였고, 동사는 FOSB만의 특수성을 고려한 장비인 VFBC301를 개발하여 2019년 고객사에 장비를 첫 공급하였습니다. 이후 동사의 동 장비가 FOSB의 특성에 최적화된 제품으로 인정받았으며, 고객사는 2022년부터 본격적인 투자를 실시하였고, 그 결과 동사는 2024년까지 구미 P2와 P3를 포함하여 독점 공급하고 있습니다.

고객사는 구미 P3 공장을 2024년 가동 목표로 투자를 결정한 후, FOUP Cleaner와 Automation 장비의 1차분을 동사에 발주(2022년)하였으나, 2022년 하반기부터 시작된 반도체 업황 부진으로 투자가 지연되었다가 최근 업황 개선으로 동 수주된 장비를
2024년 공급하였습니다. 업황에 따라 다를 수 있겠지만, 동사 영업 정보에 따르면 제품 양산은 2024년 말 이후로 예정되어 있어, 보수적 관점에서 2025년에는 FOUP Cleaner 공급이 없는 것으로 추정하였습니다.

다만, 반도체 업황 회복, 특히 HBM에 따른 Wafer 수요 증가가 예상되는 2026년 이후에는 고객사는 구미 P3 증설 투자 및 신규 라인 투자 등을 진행 할 것으로 예상하고 있어, 2026년부터 고객사에 대한 FOUP Cleaner 공급이 재개될 것으로 예상하였습니다.또한, 동사의 영업정보에 따르면 고객사는 향후 국내외 반도체 수요 증가에 대응하고 글로벌 경쟁력을 높이기 위해 신규 라인 투자를 검토하고 있으며 특히 2028년 이후 SK하이닉스의 용인클러스터 가동, 삼성전자 파운드리 및 용인 신설 투자 대응을 위한 고객사의 신규 투자가 전망되고 있습니다. 고객내 점유율 유지시 과거 수준 이상의 연간 공급이 가능할 것으로 추정됩니다. 고객사는 동사로부터 FOUP/FOBS Cleaner 장비를 본격 조달한 2019년이후 동사로부터 독점 공급받고 있고, 최근 3년간 지속 공급에도 불구하고 2025년 공급이 없는 것으로 보수적 공급계획을 추정하였으므로, FOUP Cleaner 장비에 대한 시나리오별 고객사의 매출예상금액은 낙관적 시니리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오을 동일한 것으로 추정하였습니다. ③ 삼성전자

[삼성전자 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
-
8
-
-
67.8
50.2

중립
매출액
-
8
-
-
67.8
50.2

보수
매출액
-
8
-
-
67.8
50.2

삼성전자(이하 "고객사")는 타 고객사와 달리 이미 검증된 VFC301에 대해 Qual Test 요청이 있어 2021년 납품 후 DS 부문내 Qual Test를 완료하여 P3D에 동사 장비 1대를 공급 완료(2022년)한 바 있습니다. 이후, P4 증설 투자시 증설 물량 중 일부를 동사가 공급 예정이었으나 2022년 시작된 반도체 투자 연기로 추가 공급이 되지 못한 상황입니다.

2023년 말부터 회복되고 있는 메모리 가격 상승과 AI 등에 사용되는 HBM의 수요 증가로 고객사는 P4 투자 재개 및 P3의 보완 투자를 고려하고 있습니다. 또한, 동사는 최근 각광받고 있는 HBM 내 고객사의 시장 경쟁력 제고를 위한 투자를 위해 HBM용(후공정용) FOUP Cleaner에 대한 투자를 고려하고 있으며, 동사는 이미 타 국내 반도체 디바이스 업체에 유사 장비를 국내 최초로 검증 및 공급을 완료한 사례가 있어 외산 장비를 구매하는 고객사의 수요에서 대응할 수 있는 기회가 예상됩니다. 다만, 고객사에서 동사가 후발주자로 경쟁사와 경쟁을 해야 하는 관계로, 동사는 보수적으로 2025년과 2026년 동사의 수요에 맞춰 수요 장비의 일부(10여대 미만)을 공급할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 앞서 설명한 HBM용 FOUP Cleaner 수요가 동사가 예상하는 것 보다 클 경우나 고객사내 경쟁사의 대응력 미흡 등이 발생할 경우, 현재 계획대비 매출이 상향될 수 있습니다.2027년 이후에는 고객사는 P4 증설, P5 신설 및 용인 신규 투자가 전망되고 있습니다. 고객사의 기존 공급 경쟁사(국내 1개사, 해외 1개사)의 물량 중 우선 해외 경쟁사의 물량을 동사가 흡수하는 것이 1차 목표이고, FOUP Body와 Cover의 분리 세정과 진공 건조의 장점 등의 기술적 차별화를 통해 고객사 내 점유율을 확대하여 고객사의 FOUP Cleaner 제1 공급사가 되는 것이 최종 목표입니다. 이를 고려하여 동사는 고객사내 점유율 확대를 통해 2027년이후에도 고객사에 지속적인 FOUP Cleaner를 확대 공급을 추진할 예정입니다.동사는 고객사에 대해 후발주자이지만 i) 고객사가 기 거래처임에도 불구하고, 타 국내 반도체 디바이스 업체에 비해 투자규모가 큰 고객사의 투자 규모와 비교해서 동사는 타 국내 반도체 디바이스 업체에 비해 상당히 적은 수량인 일정 규모만을 공급하는 것으로 보수적 공급계획을 추정하였으므로, FOUP Cleaner 장비에 대한 시나리오별 고객사의 매출예상금액은 낙관적 시니리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오을 동일한 것으로 추정하였습니다.

④ 국내 기타

[국내 기타 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 대, 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
10.0
-
4.7
7.6
16.6
-

중립
매출액
10.0
-
4.7
7.6
5.0
-

보수
매출액
10.0
-
4.7
7.6
-
-

주) 국내 FOUP Cleaner 3대 수요처인 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론을 제외한 국내 고객입니다.

FOUP/FOSB Cleaner 국내 주요 3대 고객사인 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, 외에도 기존 고객사로 네패스 라웨(PLP 패키징 업체), 나노종합기술원(연구소), 상아프론테크(FOUP 제조 업체) 등이 있습니다. 국내 기타 기존 고객사의 수요는 국내 주요 3대 고객사와 달리 지속 투자가 없어 중기적으로 예측에는 한계가 있어 현재 동사가 확보한 영업정보를 토대로 추정하였습니다.국내 기타 기존 고객사 중 네패스 라웨(이하 "고객사")는 PLP 패키징 업체로 동사로부터 PLP용 FOUP Cleaner을 공급받아 PLP 패키징 사업을 진행 중에 있습니다. 최근에는 AI 등 대용량 메모리 저장기술에 대한 수요가 증가하면서 고성능 메모리 반도체인 HBM의 수요도 폭발적으로 증가하고 있고, TSV 기술과 더불어 HBM 제조에 핵심 기술 개념인 WLP의 개념을 확장하여 더 큰 패널에서 후공정을 수행하는 PLP(Panel Level Packaging) 기술도 개발되고 있어 장기적으로 고객사는 PLP 공정용 FOUP Cleaner에 대한 수요가 발생할 수 있습니다. 다만, 최근 고객사의 투자 환경이 좋지 못해, 동사는 중기 계획에는 보수적으로 고객사의 수주 계획을 포함하지 아니하였습니다. 다만, 고객사의 투자 환경의 변화로 인해 동사가 예상하는 것보다 빠르게 투자를 진행할 경우 동사의 FOUP Cleaner 장비를 사용하는 고객사로부터 동사의 장비를 공급할 기회가 추가될 것으로 예상하고 있습니다.

또한, FOUP 제조사인 상아프론테크(이하 "고객사")는 범용 FOUP/FOSB와 HBM향 FOUP/FOSB 등을 제조하는 회사로, 동사는 2024년 고객사로부터 HBM향 FOUP Cleaner 공급하였습니다. 또한, 고객사의 소개로 고객사의 관련기업인 중국 토푸쉰 향 FOUP Cleaner를 수주 받아
중국향으로 2024년 공급하였습니다.
(하기 중국 시장 추정 근거 참고), 또한, 고객사는 인천공장에 2025년까지 투자 예정하고 있어 소량의 FOUP Cleaner를 2025년 공급할 것으로 예상하였습니다. 다만, 국내 주요 3대 고객사와 달리 매년 투자를 하는 고객은 아니므로, 보수적 시나리오에는 고객사의 2025년 매출은 포함하지 아니하였습니다.

그 외에도 국내 본사를 둔 다양한 신규 고객사(예를 들어, DB하이텍, Amkor, LB세미콘, 3S Korea 등) 에게 동사의 차별화된 FOUP/FOSB Cleaner를 소개하고 있어, 향후 국내 매출 계획은 상향될 수 있습니다. 특히, 반도체 후공정기업인 LB세미콘(이하 "신규고객사")은 일진디스플레이 부지를 취득하여 평택 P3 투자를 예정하고 있으며, 2025년 1차 투자 후 중기적으로 추가 투자를 고려하고 있습니다. 동사는 이에 따라 신규고객사에 소량의 FOUP Cleaner를 2025년 공급할 것으로 예상하였습니다. 다만, 신규고객사는 거래 실적이 현재까지 없어 보수적 관점에서 중립적 시나리오와 보수적 시나리오에는 고객사의 2025년 매출은 포함하지 아니하였습니다. 또한, DB하이텍(이하 "신규고객사")의 경우 2024년 10월, 상우공장 South Fab에 약 2,500억원을 투자하여 Fab 클린룸 확장 및 유틸리티 공사를 한다고 밝히며, 시스템반도체 생산 능력 확대를 위해 2026년부터 생산장비의 투입이 전망되고 있습니다. 그에 앞서 2024년 8월 DB하이텍은 '기업가치 제고 계획(안)'을 발표하면서 2030년 매출 3.8조원 기반을 조성하기 위해 4대 분야 4.7조원 투자 목표를 설정하였습니다. 그 중 하나가 12인치 진출로 2030년까지 2.5조원을 투자하는 것과 8인치 파운드리 고도화를 위해 1.7조원을 투자할 것을 포함하고 있습니다. 다만, 동사는 신규고객사와 아직 거래가 없고, 언론사 등의 정보를 볼 때 금번 투자는 8인치 웨이퍼 투입 반도체 장비로 예상되어 동사의 2025년과 2026년 매출계획에는 포함하지 아니하였습니다. 다만, 동사는 현재 반도체 부품사업에 대해 신규고객사의 협력사 등록을 위한 평가 등 절차를 진행하고 있고, 언론사 등의 정보와 달리 금번 투자가 12인치 웨이퍼 투자이거나 이와 별도로 12인치 진출을 위한 투자를 진행한다면 동사의 FOUP Cleaner 매출은 상향될 수 있습니다.

나) 해외 시장(중국 제외)
현재 아시아 지역(중국 제외), 유럽 지역, 미주 지역 내 동사가 반도체 장비 거래 중인 고객으로는 Soitec(싱가포르&프랑스, Wafer 제조사), SB사(싱가포르, PLP 패키징 제조사), IMEC(벨기에, 연구소) 등이 있으며, 장기적으로 반도체 장비 세계화 전략에 따라 CKPlas(대만, FOUP 제조사), SPIL(대만, 패키징 제조사), TSMC(대만, 반도체 디바이스 제조사), UMC(대만, 반도체 디바이스 제조사), Nanya(대만, 반도체 디바이스 제조사), Vanguard(싱가포르, 반도체 디바이스 제조사), IBM(미주, 반도체 제조사), T.I(미주, 반도체 제조사), Integra(미주, Wafer 제조사), 마이크론테크놀로지(미주, 반도체 제조사) 등 다양한 FOUP Cleaner 신규 고객에 동사의 차별화된 FOUP Cleaner 장비를 공급 추진 중에 있습니다.동사는 효율적인 해외 시장 개척을 위해 다수의 Agency 계약을 체결하고 있습니다 특히, 유럽 지역과 대만지역의 영업력 강화와 CS 지원을 목적으로, 프랑스에 위치한 EUMETRYS SAS와 2022년 11월에 유럽 독점판매계약을 체결하여 Soitec, IMEC에 동사의 FOUP Cleaner를 수주 받는 성과를 내었으며, 대만에 위치한 Alliance Engineering Co.,Ltd와 2024년 1월에 Agency & Support 독점 계약을 체결하고 대만 시장 공략을 강하게 추진하고 있습니다.

① 해외 기존 고객 (중국 제외)

[해외 기존 고객 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
7.1
-
22.7
12.5
37.8
20.0

중립
매출액
7.1
-
22.7
12.5
37.8
20.0

보수
매출액
7.1
-
22.7
12.5
37.8
20.0

동사는 2020년부터 해외 시장의 고객으로부터 FOUP Cleaner를 수주받아 공급하고 있습니다. 그 첫번째 고객은 Wafer 제조사인 Soitec(싱가포르, 본사 프랑스, 이하 "고객사")으로, 2019년 국내 Wafer 제조사인 SK실트론에 차별화된 FOUP/FOSB Cleaner를 공급한 경험을 토대로 성공적으로 공급을 완료하였습니다. 이후 고객사의 본사 지역인 프랑스(BERNIN)에도 신규 공장을 건설하면서 동사는 FOUP Cleaner를 공급하면서 유럽 시장 진출의 발판을 마련하였습니다. 동사의 영업정보에 따르면 향후에도 싱가포르와 프랑스에 대한 신.증설 투자가 지속될 예정으로, 2022년 착공하여 건설중인 상가포르 신설 공장이 2025년 가동이 예상되고 있습니다. 특히, 고객사는 2020년 이후부터 전량 동사에 FOUP Cleaner를 발주하고 있어 2025년 이후 가동 예정인 고객사의 싱가포르 공장과 프랑스 공장의 수요 물량을 동사가 수주할 것으로 예상하며, FOUP Cleaner 장비에 대한 시나리오별 고객사의 매출예상금액은 낙관적 시니리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오을 동일한 것으로 추정하였습니다. 싱가포르 내 2번째 고객사는 SB사(이하 "고객사", 영업비밀에 해당되어 고객명을 기재하지 아니하였습니다)입니다. 고객사는 600mm PLP 공정을 주로 이용하는 싱가포르내 반도체 패키징 업체로, 2023년 20억달러 규모의 반도체 조립 공장을 건설하면서, 동사는 Agency와 협력을 통해 2023년 공급을 완료하였습니다. 본사인 싱가포르내 반도체 조립 공장은 600mm와 300mm을 겸해서 생산하고 있고, 향후 싱가포르내 증설 투자시 Metal향 FOUP과 일반향 FOUP 세정을 구분해서 사용하고자 하는 수요가 있어 동사에 기존 공급한 장비과 더불어 Metal향 FOUP Cleaner 등의 공급을 타진 중에 있
으나 고객사는 매년 투자를 예상할 수 없어 보수적 관점에서 2025년에만 소량을 매출계획에 포함시켰으며, FOUP Cleaner 장비에 대한 시나리오별 고객사의 매출예상금액은 낙관적 시니리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오을 동일한 것으로 추정하였습니다. 다만, 싱가포르내 증설 투자와 별도로, 이탈리아에 36억달러(약 4조8천억원)의 투자를 통해 공장 신설을 예정하고 있어 향후에도 지속적인 발주가 계획되어 있어, 고객의 투자 속도가 동사의 예상보다 빨라질 경우 현재 매출 계획은 상향될 수 있습니다.

또한, 유럽 내 2번째 고객사로 IMEC(벨기에)으로부터 FOUP Cleaner를 수주받아
2024년 공급하였습니다.
벨기에에 위치한 Interuniversity Microelectronics Centre(IMEC)는 유럽 내 반도체 기술을 선도하고 있는 국제 연구개발 기관입니다. 이에 따라 동 기관에 공급된 장비는 유럽의 표준 장비로 인정될 정도로 유럽 내 높은 인지도를 갖는 수요처입니다. 2023년 Soitec(프랑스)에 공급한 FOUP Cleaner의 Agency인 Eumetrys와 협력을 통해 발굴한 고객으로, 향후 유럽 시장의 중요한 레퍼런스가 될 것으로 예상되는 고객입니다. 다만, 고객사는 연구소로 향후 발주에 대한 동사의 영업정보가 없어 향후 매출계획에는 포함하지 아니하였습니다.

② 해외 신규 고객 (중국 제외)동사의 반도체 장비 세계화 전략을 추진하기 위해 해외 신규 고객(중국 제외)을 확보하기 위한 영업활동이 지속 진행 중에 있습니다. 앞선 확보된 해외 고객에 대한 FOUP Cleaner 장비 공급 레퍼런스를 바탕으로 해외 신규 고객을 확보하기 위해 동사는 다수의 Agency 계약을 체결하여 효율적인 해외 사장을 개척하고 있습니다.가장 최근에 체결한 Agency로는 Alliance Engineering Co.,Ltd (아하 "Agecny")로 2024년 1월 선정한 이후 대만 등 아시아 시장 공략을 가속화하고 있습니다. 예상되는 신규 고객으로는 CKPlas, SPIL, TSMC, UMC, Nany, Vanguard 등입니다. Agency는 선정된지 1년도 되지 않아 동사의 대만 시장 개척을 빠르게 지원하고 있으며, 신규 고객사와 아래와 같이 영업활동을 시작하였습니다.

고객명
내용

OO사(대만)
대만 최초의 FOUP 제조사로 150mm~600mm까지 다양한 FOUP을 생산하는 대만 1위 업체입니다. 보완 발주 계획이 있어 늦게 동사와 협의가 시작되었으나 최종적으로 기존 협의된 경쟁사가 선정되었습니다.

OO사(대만)
대만 FOUP 2위 업체로 150mm, 200mm, 300mm 의 Carrier, FOUP, FOSB 등을 제조하는 회사로, 2025년 투자가 예정되어 있습니다. 기존 사용하는 해외경쟁사 제품에 대한 비우호적 평가가 있었으며 동사 장비에 대해 가장 큰 호응을 보였습니다.

OO사(대만)
대만 후공정 업체로 2025년 투자가 예정되어 있습니다. 해외경쟁사 장비의 높은 가격과 긴 납기로 비우호적 평가가 있었으며, 동사의 높은 Throughput(생산성)에 대해 관심을 보이고 있습니다.

OO(싱가포르)
대만 Foundry 제조사인 V사의 싱가포르 공장에 대한 투자가 2026년 예정되어 있어, 대만 Agency인 Alliance를 통해 영업활동 중에 있습니다.

주) 영업비밀에 해당되어 고객명은 기재하지 아니하였습니다.출처: 동사 제시

또한, 향후 유럽 시장의 중요한 레퍼런스가 될 것로 예상되는 2024년 공급하는 IMEC(벨기에)의 수주 협력 성과를 낸 Eumetry사(이하 "Agency")는 프랑스에 위치한 광학계측장비 회사로 유럽 및 미주에 다양한 반도체 고객을 확보하고 있는 기업입니다. 2023년 Soitec 프랑스 공장향 FOUP Cleaner 장비를 공급하기 위해 유럽 CS와 Sales를 위한 Agecny로 선정(2022년 11월)하면서, Agency는 유럽과 미주에 있는 Agency 고객에에 동사의 장비를 소개하면서 2024년 IMEC의 수주 성과를 내었습니다. 향후에도 Agency는 동사와 협력을 통해 해외 지역내 전시회 개최, 고객 소개를 통해 유럽과 미주 시장에서 동사의 매출에 기여할 것입니다. 예상되는 신규 고객으로는 IBM, T.I, Integra, 마이크론테크놀로지, Global Wafers, Infineon, Siltronic 등입니다.

이러한 동사의 준비상황에 맞춰, 미주와 유럽 시장시장 환경도 동사에 반도체 장비 세계화 전략에 긍정적인 환경이 구축되고 있습니다. 미국은 2022년 2,800억 덜러 규모의 반도체 및 과학법을 통과시키면서 향후 5년 동안 미국 내 반도체 생산 시설 확대에 520억 달러(약 68조원)의 보조금과 세제 혜택을 지원하겠다는 일명 "칩스법"을 발표하였습니다. 또한, 유럽연합(EU)도 총 430억 유로(약 62조원)을 투입해 반도체 산업을 육성하겠다는 "유럽판 칩스법"을 2023년부터 시행하고 있어, 향후 중국과 더불어 높은 장비 수요가 예상되는 시장입니다. 각국의 반도체 산업 안보를 위한 투자가 진행되면서, 2023년 반도체 장비 지출액이 전체적으로 감소했음에도 불구하고 미주와 유럽은 각각 15%, 3% 성장하였고, 두 지역의 합산 장비 지출액은 2020년 대비 2배가 되었습니다. 향후 앞서 설명드린 칩스법이 본격화되면 유럽과 미주의 장비 지출액의 성장율은 더욱 커질 것으로 기대되고 있습니다.

[반도체 장비 연간 지출액]

(단위 : 10억달러, %)

Region
2020
2021
2022
2023
YoY

China
187.2
296.2
282.7
366.0
29%

Korea
160.8
249.8
215.1
199.4
-7%

Taiwan
171.5
249.4
268.2
196.2
-27%

North America
65.3
76.1
104.8
120.5
15%

Japan
75.8
78.0
83.5
79.3
-5%

Europe
26.4
32.5
62.8
64.6
3%

Rest
24.8
44.4
59.5
36.5
-39%

Total
711.8
1,026.4
1,076.4
1,062.5
-1%

North America+Europe
91.7
108.6
167.6
185.1
10%

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

동사는 Agency 등과 해외 신규 고객에 대한 영업활동을 진행하고 있습니다. 동사의 영업정보에 따르면, IBM(캐나다 공장), TI(셔먼 공장), Integra는 투자 계획에 따라 2025년 예상되는 발주가 존재할 것으로 예상하고 있으며, TI의 경우 2026년 리하이 신규 팹 가동도 예정하고 있어 동사는 Agency 등과 함께 수주활동을 구체화하기 위한 영업활동을 진행하고 있습니다.다만, 동사는 상기의 신규고객사는 거래 실적이 현재까지 없어 보수적 관점에서 매출계획을 추정하였으며, 그 추정된 매출계획은 아래와 같습니다. 다만, 동사와 동사의 Agency 와의 협업 성과가 동사가 예상하는 것보다 클 경우 매출 계획은 상향될 수 있습니다.

[해외 신규 고객 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
-
-
-
-
17.5
20.0

중립
매출액
-
-
-
-
-
-

보수
매출액
-
-
-
-
-
-

다) 중국 시장
미국, 유럽, 일본, 중국, 대만, 한국 등 반도체 산업을 이끌고 있는 각국은 반도체를 경제안보의 핵심품목으로 인식하여, 기업간 경쟁을 넘어 정부가 적극적 산업정책으로 기업활동을 뒷받침 하는 "기업 + 정부" 연합간 경쟁의 시대를 맞고 있습니다. 특히, 미중 무역 갈등에 더불어 중국 내 기술 고도화를 위한 정부의 강력한 의지로 중국 내 다수의 반도체 투자가 진행 중에 있어 최근 몇 년간 세계에서 가장 큰 장비 지출을 하고 있습니다. 또한 중국은 2015년 제1차 반도체 산업 육성 펀드(1천400억위안/원화 26조3천억원)과 2019년 제2차 반도체 산업 육성 펀드(2천억 위안/원화 37조6천억원)를 조성하여 반도체 산업을 육성해 왔으며, 최근 3차 반도체 산업 육성 펀드로 3천440억위안(원화 64조6천720억원)규모의 사상 최대 기금을 조성하면서 반도체 산업 육성을 강화하고 있습니다.

[반도체 장비 연간 지출액]

(단위 : 10억달러, %)

Region
2020
2021
2022
2023
YoY

China
187.2
296.2
282.7
366.0
29%

Korea
160.8
249.8
215.1
199.4
-7%

Taiwan
171.5
249.4
268.2
196.2
-27%

North America
65.3
76.1
104.8
120.5
15%

Japan
75.8
78.0
83.5
79.3
-5%

Europe
26.4
32.5
62.8
64.6
3%

Rest
24.8
44.4
59.5
36.5
-39%

Total
711.8
1,026.4
1,076.4
1,062.5
-1%

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

중국 내 반도체 Fab 신규 투자는 향후 100여개에 이르는 것으로 알려져 있으며, 동사의 해외 담당 임원의 영업 정보, 동사의 Agency 등을 통해 확보한 영업 정보 등에 따르면 2024년에 약 18개의 팹이 가동을 시작할 것으로 예측된 바 있습니다. 이 중 동사 또는 동사 Agency를 통해 반도체 장비 영업활동이 진행 중이거나 타겟 중인 고객으로는 Xi'an Xinsemi, Echint, ESwin, 로보로텍, DLD, CHJS, YMTC, SMIC, CXMT, UMC, SWX 등이 있습니다.

동사는 2018년 중국 Wuxi에 동사 중국 법인(Wuxi ISTE)을 설립한 이후, 반도체 장비 세계화 전략을 추진을 위해 중국 고객과 중국 지역에 특화된 Agency를 통해 고객과 시장에 진입하고 있습니다. 다만, 2020년 코로나와 2022년 하반기부터 시작된 반도체 업황 부진으로 예상보다 늦어졌지만, 이미 중국의 5개사의 반도체 장비 고객사(CHJS, X'ian XinSemi, Echint, 토푸쉰, DLD)를 확보하였습니다. 또한 중국 영업력 강화를 위해 2024년 1월 부사장급 인원을 중국 Wuxi ISTE에 파견하여 Agency 및 고객과 접점을 늘려나가고 있어 중국내 장비 영업력을 강화시켜 나가고 있습니다.
동사의 중국 Agency 현황 및 정보 등을 정리하면 아래와 같습니다. 다만, 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 기재를 생략한 점 참고 부탁드립니다.

Agecny명
위치
협력 범위
Agency 요약 정보

Rising
중국 성도
Echint 등 고객 발굴
중국 성도에 위치한 Agency로 Echint 등 중국 고객 발굴 기업임.

HTC
중국 상해
YMTC, SMIC, SWX, UMC(USCXM) 등 고객 발굴
HTC의 모회사인 홍테크코퍼레이션은 2023년 기준 매출 18억원의 중소기업으로, 반도체, LCD, OLED 등에 사용되는 장비를 해외에 판매 대행하는 전문업체임. 현재 동사, 세메스, 에스티아이, HB솔루션 등 국내 다수의 장비회사가 판매하는 장비를 YMTC, CXMT, CHJS, BOE, Tianma 등 중국 고객에 판매하거나 CS를 지원함.

DLD
중국 심천
CXMT, SWX, UMC(USCXM) 등 고객 발굴 및 생산 전진기지 활용
중국 심천에 위치한 Agency로, 디스플레이, 반도체 등 산업용 장비와 솔루션을 제공하는 기업으로 클린룸을 포함한 자체 장비 제조시설을 보유하여 Foxconn, BOE, BYD, TCL, Tianma 등 다수의 중국 기업과 거래하고 있어 향후 중국 고객 발굴 및 생산 전진기지로 활용 예정임

EET
홍콩
CHJS, X'ian XinSemi 등 고객 발굴
홍콩에 위치한 Agency로 CHJS, X'ian XinSemi 등 중국 고객 발굴 기업임.

주) 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 그 기재를 생략합니다.

출처: 동사 제시

중국의 경우 동사의 종속회사를 포함하여 다수의 Agency와 관계를 형성하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것으로 예상합니다. 그러나 추후 신규 Agency 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 수 있으며 이 경우 동사의 향후 중국 시장 점유율 확보 및 확대 계획에 차질이 발생할 가능성은 존재합니다.

① 기존 중국 고객

[중국 기존 고객 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
25.8
-
20.7
18.0
31.5
20.0

중립
매출액
25.8
-
20.7
18.0
31.5
20.0

보수
매출액
25.8
-
20.7
18.0
20.0
10.0

반도체 FOUP Cleaner를 SK하이닉스로부터 2016년 직수주 받은 이래, 장기적이고 지속적인 성장을 위해서는 매출처의 다변화가 필요하다는 판단하에 동사는 반도체 장비 세계화 전략을 추진하였습니다. 이후 국내 SK실트론 공급(2019년)하면서 고객군(반도체 제조사 → Wafer 제조사)을 확대하였으며, 이를 기반으로 싱가포르 Soitec(Wafer 제조사)과 중국 CHJS(DRAM 제조사)에 각각 2020년과 2021년 공급하면서 반도체 장비 세계화 전략의 첫 포문을 열수 있었습니다. 각 거래는 해외 Agency인 Equvo(&HTC)와 EET와의 협력의 결과로, 동 Agency와의 향후 해외 시장 개척의 협력 관계를 공고히 하는 계기가 되었습니다. 다만, 중국 CHJS의 경우 현재 투자 여력이 없고 중국 YMTC의 피인수설이 있어 매출 계획이 없는 것으로 추정하였습니다.

2021년 이후에도 지속적으로 중국 고객 확보를 위한 Agency 발굴 및 중국 영업활동을 진행하였으며, 그 결과 동사는 CHJS 영업 Agency였던 EET와의 협력을 통해 2023년 X'ian XinSemi(이하 "고객사")에 FOUP Cleaner 장비를 수주 받아 공급한 바 있습니다. 고객사는 중국 시안에 위치한 Wafer 제조회사로, 반도체 제조회사인 ESwin과 반도체 후공정 회사인 Echint와 관계회사입니다. 고객사는 2025년에도 E2라인의 투자가 예정되어 있어 동사의 장비 공급을 협의 중이며, 2026년 이후부터 E3라인의 투자가 예정되어 있습니다. 또한, 앞서 설명한 국내 고객사인 상아프론테크의 소개로 관련기업인 중국 토푸쉰(이하 "고객사") 향 FOUP Cleaner를 수주받아
2024년 공급하였습니다.
다만 고객사는 국내 주요 3대 고객사와 달리 매년 투자를 하는 고객은 아니고 향후 발주에 대한 동사의 영업정보가 없어 보수적으로 2025년과 2026년 매출계획에는 포함하지 아니하였습니다. 향후 동사의 장비 공급이 성공적으로 이뤄지고 고객사의 투자계획이 있으면, 고객사에 대한 동사의 매출계획은 상향될 수 있습니다.

2
024년도 반도체 Automation 장비(EFEM)를 공급 중인 Echint(이하 "고객사")도 향후 FOUP Cleaner를 판매할 수 있는 고객사로 보고 있습니다. 고객사는 중국 성도에 위치한 PLP(Panel Level Packaging) 회사로 상기 기재한 X'ian XinSemi의 관계회사이자 반도체 제조사인 ESwin의 반도체 후공정 제조사입니다. 고객사는 2023년부터 중국 성도에 PLP 팹을 건설 중에 있으며, 동사는 중국 신규 Agency인 Rising을 통해 고객사가 요구하는 반도체 Automation 장비(EFEM)을 수주 받아 2024년 공급 중이며, 추가하여 PLP 공정(반도체 후공정)에 필요한 FOUP Cleaner의 수주를 위한 영업활동을 진행 중에 있습니다. 동사는 이미 네패스 라웨, SB사(싱가포르)를 통해 PLP용 FOUP Cleaner를 성공적으로 납품한 경험을 갖고 있어 PLP용 FOUP Cleaner에서 높은 경쟁력을 보이고 있습니다. 이에 동사는 보수적으로 고객사로부터 PLP용 FOUP Cleaner 1대만을 2025년 공급하는 것으로 매출계획을 추정하였습니다. 매출계획은 낙관적 시나리오와 중립적 시나리오에 포함되어 있으나, 고객사는 반도체 Automation 거래처이지만 FOUP Cleaner는 공급한 레퍼런스가 없어 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다. 다만, 고객사의 투자가 동사가 예상하는 것보다 클 경우 매출 계획을 상향될 수 있습니다.

② 중국 신규 고객

[중국 신규 고객 向 FOUP Cleaner 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
-
-
-
-
120.0
140.0

중립
매출액
-
-
-
-
60.0
60.0

보수
매출액
-
-
-
-
-
-

Agency를 통해 기존 거래가 없었던 신규 고객 발굴을 위한 영업활동이 진행 중이며 반도체 장비 세계화 전략의 핵심 지역으로 중국으로 정하고 있습니다. 이를 위해 동사는 중국 영업력 강화를 위해 2024년 1월 부사장급 인원을 중국 Wuxi ISTE에 파견하여 Agency 및 고객과 접점을 늘려나가며 신규 고객 발굴을 강력히 추진하고 있습니다. 동사와 동사의 Agency가 예상하는 신규 고객 후보로는 투자 여력이 큰 YMTC, SMIC, CXMT, UMC, SWX,
YMDE 등이 있습니다.동사는 이러한 신규 고객(아래 예상 고객 정보 참조)에게 2025년과 2026년
각각 120억원과 140억원의
FOUP Cleaner를 공급하는 것을 낙관적 매출 계획으로 추정하였으며, 중립적 매출 계획으로는 2025년과 2026년 각각 60억원을 공급하는 것으로 추정하였습니다.
향후 고객과 동사 또는 동사의 Agency와의 협의 과정에서 고객의 개별적 발주 계획과 동사의 개별적 수주 계획은 변경되거나 차이가 발생할 수 있으나, 동사는 i) Agency를 통해 확보된 고객사의 단기적인 발주 예상정보와 ii) 중국 반도체 시장내 우위를 차지하는 일부 고객사의 발주물량이 향후 매년 수대 이상 예상되는 반면 이러한 고객은 기존 공급업체가 있다는 점 등을 참작하여 낙관적 매출계획을 수립하였습니다. 이를 기반으로 단기적인 발주 예상정보의 비중이 높은 2025년의 경우 낙관적 매출계획의 약 50%를, 발주예상정보의 비중이 2025년대비 낮은 2026년의 경우 낙관적 매출계획의 약 40%를 중립적 매출계획으로 수립하였습니다.
다만, 동사가 장비를 공급한 레퍼런스가 없는 신규 고객으로 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였으나, 중국의 경우 고객사의 투자가 동사가 예상하는 것보다 클 경우 매출 계획은 상향될 수 있습니다.

[중국 신규 고객 向 FOUP Cleaner 판매 시나리오별 추정치]

(단위 : 억원)

구분
2025(E)
2026(E)

낙관
중립
보수
낙관
중립
보수

YMTC
-
60
-
20
60
-

SMIC
-
20

CXMT
20
40

UMC
20
20

SWX
40
-

YDME
40
40

합계
120
140

낙관대비
100%
50%
0%
100%
43%
0%

하기의 중국 신규 고객별 투자 계획 및 영업활동 내용은 동사(또는 동사의 Agency) 등을 통해 확보한 영업정보 중 일부로, 그 외 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 공개 가능한 범위 내에서만 기재하였습니다. 향후 고객과 동사(또는 동사의 Agency)와의 협의 과정에서 고객의 개별적 투자 계획과 동사의 개별적 수주 계획은 변경되거나 차이가 발생할 수 있습니다.

[중국 신규 고객 정보 및
낙관적 시나리오 기준
판매 추정 근거]

고객명
내용

YMTC(양쯔 메모리 테크놀러지 /
Yangtze Memory Technologies Corp)

YMTC(양쯔 메모리 테크놀러지)는 NAND 반도체 제조기업으로, 칭화유니그룹의 자회사입니다. 칭화유니그룹은 중국 정부의 상당한 지분이 있어 중국 정부의 강력한 반도체 정책에 수혜를 입을 수 있을 것으로 기대되는 회사입니다. 또한, YMTC의 주요 고객은 화웨이로, 화웨이에 대한 미국 제재로 인해 YMTC의 양산 증가가 늦어졌으나, 최근 화웨이의 독자적 산업 생태계 구축 전략에 따라 수혜가 예상되는 등 YMTC의 공격적인 투자가 전망되고 있습니다.

동사는 YMTC와 현재까지 거래 실적은 없으나 동사가 반도체 장비 세계화 전략을 추진하던 초기인 2019년 YMTC은 NAND Fab2(우한) 발주분에 대해 동사도 수주 경쟁에 참여하였으나 동사로부터 SK하이닉스향 FOUP Cleaner의 수주 경쟁에서 밀렸던 경쟁사의 강력한 영업활동으로 인하여 동사가 수주를 받지 못한 바 있습니다. 현재 동사는 SK하이닉스와 SK실트론에 독점적으로 공급하고 있고, 삼성전자 등 국내외 다수의 고객에게 FOUP Cleaner를 공급한 경험이 있으므로, 향후 고객의 발주에서는 과거보다 훨씬 경쟁력을 갖추고 있다고 생각되며, 현재 HTC(Soitec 발굴 Agency)와 협업을 통해 수주를 계획하고 있습니다.

동사의 영업정보에 따르면, YMTC는 당시 우한 NAND 300K, 북경 Foundry 300K, 광동성 DRAM 300K 까지 투자를 계획하였고, 동 기준으로 볼 때 YMTC는 향후 FOUP Cleaner가 70대 ~ 100대 이상의 수요가 예상되었습니다. 다만, 이후 NAND의 수율 문제로 Ramp up 이 늦어졌고 북경 Foundry나 광동성 DRAM 투자도 지연되면서, 현재 우한 Fab2에서 NAND 일부만을 생산하고 있으나, Xtacking 기술을 적용한 232단 3D NAND Flash Memory를 개발 및 양산에 성공하면서 빠르게 NAND 시장에서 성장하고 있는 것으로 알려져 있습니다.또한, 언론에 따르면, YMTC의 자회사인 우한신신(XMC)이 12인치 HBM 웨이퍼를 한 달에 3,000개까지 생산할 수 있는 공장을 짓고 있는 것으로 파악되고 있으며, 중국 역대 최대 반도체 기금을 조성하여 YMTC 등 반도체 업체들에 전방위적으로 지원할 것으로 예측되고 있습니다.

더불어, YMTC는 동사의 장비를 사용 중인 중국 성도 소재 CHJS를 인수하여 DRAM 시장에 빠르게 진입하는 전략을 검토 중으로, 만약 YMTC가 CHJS를 피인수하는 경우 동사의 장비 사용을 쉽게 검증할 수 있어 유리한 영업환경이 구축될 수 있을 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 동사는 HTC(Agency)와 협업을 통해 2026년 고객 확보를 목표로 영업활동을 진행 중이며, 동사와 Agency는
고객사의 발주물량은 향후 매년 수대로 예상되나 기존 공급업체가 있다는 점을 고려하여 연간 수대의 발주물량 중 일부인 2대를 2026년부터 첫 공급 시작하여,
이후 YMTC내 시장점유율을 높여가면서 공급하는 장비의 수를 증가 시킬 것을 목표로 하고 있습니다.

SMIC(
Semiconductor Manufacturing International Corporation)

중국 최대 Foundry 기업으로, 200mm 기준 806K의 생산능력을 갖추고 있는 것으로 알려져 있습니다. 특히, 언론에 따르면, 2024년 1분기 기준 TSMC(대만), 삼성전자(한국)에 이어 글로벌 Foundry 3위 기업으로 빠르게 성장하고 있는 기업입니다.

동사의 영업정보에 따르면, SMIC은 7개 공장의 신축 및 증설을 고려하고 있는 것으로 파악됩니다. 현재까지 동사는 SMIC와 거래에 있지 않았으나, SMIC의 지속적인 투자가 예정되어 있어 동사의 FOUP Cleaner 공급 레퍼런스를 토대로, 동사의 Agency인 HTC (Soitec 발굴 Agency)와 협력하여 2026년 고객 확보를 목표로 영업활동을 진행 중입니다. 동사와 Agency는
고객사의 발주물량은 향후 매년 수대로 예상되나 기존 공급업체가 있다는 점을 고려하여 연간 수대의 발주물량 중 일부인 2대를 2026년부터 첫 공급 시작하여,
이후 SMIC내 시장점유율을 높여가면서 공급하는 장비의 수를 증가 시킬 것을 목표로 하고 있습니다.

[SMIC 공장 증설 및 신설 계획]

고객명
용량
크기
생산제품

天津中芯 7D (천진 7D)
50K
12inch
Foundry

天津中芯 7C (천진 7C)
50K
8inch
Foundry

北京中芯 B3 (북경 B3)
미정
12inch
Foundry

方中芯 (동부)
100K
12inch
Foundry

南方中芯SN2 (남부SN2)
미정
12inch
Foundry

中芯 (소흥)
미정
8inch
MEMS 전력장치

中芯深 (심천)
미정
12inch
Foundry

CXMT(창신 메모리 테크놀로지 / ChangXin Memory Technologies)

CXMT는 중국 최대 DRAM 반도체 제조기업입니다. 2019년부터 허페이 Fab1(20K)을 가동 시작하여 현재 120K의 DRAM 생산능력을 갖추고 있습니다. 동사의 영업정보에 따르면, 2025년 이후 허페이 Fab2 증설과 북경 Fab 증설 투자를 준비 중에 있으며, 미 반도체 제재로 신공장 건설이 다소 연기되어 왔으나 최근 언론에서도 밝힌 바와 같이 중국이 역대 최대 반도체 기금을 조성하여 반도체 업체들을 대대적으로 지원할 것으로 예상되고 있어 향후 대규모 투자가 예상됩니다. 이에 따라
동사의 Agency를 통해 확보된 고객사의 발주예상정보를 토대로
동사 Agency인 DLD와 협력하여 2025년과 2026년 각각 2대와 4대의 장비를 판매하는 것으로 매출 계획을 추정하였
습니다.

UMC(롄신반도체 / United Semicon / Lianxin Integrated Circuit Manufacturing (Xiamen) Co., Ltd.)

USCXM(United Semicon)은 중국 하문(샤먼)에 위치한 300mm 반도체(Logic) 제조사입니다. 또한 대만 2위 Foundry 제조사인 UMC(United Microelectroincs Corp)의 관계회사였으며, 현재는 100% 종속회사가 되었습니다. 동사의 영업정보에 따르면, USCXM는 현재 25K의 생산능력을 갖추고 Brooks Clean 장비를 운영 중이며, 2025년 18K 보완 투자를 위한 FOUP Cleaner 에 대해 발주를 검토 중입니다.동사는 HTC(Soitec 고객 발굴 Agency)와 신규 Agency인 DLD를 통해 VFC301을 제안하여 협의 중에 있습니다. 현재 USCXM는 높은 세정력, 적은 Foot Print 면적의 장점 및 가격 경쟁력이 우수한 동사 장비를 적극적으로 검토 중에 있으며,
동사의 Agency를 통해 확보된 고객사의 발주예상정보를 토대로
2025년과 2026년 각 2대의 장비를 판매하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다. 또한, 본 거래를 성공적으로 공급을 완료하게 될 경우 동사는 대만의 UMC로의 진출을 위한 교두보가 될 것으로 기대하고 있습니다.

SWX(성웨이쉬 / SwaySure Technology Co., Ltd)

SWX는 중국 심천에 위치한 300mm 반도체(DRAM)를 제조 기업으로, 2022년 3월 설립한 신생 기업입니다. 동사의 영업정보에 따르면 현재 5K Pilot Line을 운영 중에 있으며 경쟁사 FOUP Cleaner를 사용하고 있은 것으로 알려져 있습니다. 또한, 중기적으로 140K로 Capa up 를 목표로 2025년 40K 에 해당되는 장비를 발주 예정이어서, 동사는 HTC(Soitec 고객 발굴 Agency)와 신규 Agency인 DLD를 통해 VFC301을 제안하여 협의 중에 있습니다. 동 고객사는 아직 신생기업으로 투자의 불확실성이 존재하여
동사의 Agency를 통해 확보된 고객사의 발주예상정보를 토대로
단기적으로 예정된
2025년도 4대의
장비를 판매하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다.

YDME(Yandong Microelectronics Co.,Ltd)

YDME는 중국 베이징에 본사를 두고 중국내 8인치 웨이퍼 생산 라인과 6인치 웨이퍼 생산 라인을 보유한 중국 10대 반도체 전력 소자 기업입니다. 고객사는 현재 6인치와 8인치 웨이퍼 기준 월간 110K 이상의 생산 능력을 가지고 있으며, 베이징에 12인치(300mm) 신규 공장을 건설하고 있습니다. 동사의 영업정보에 따르면 베이징 300mm 신규 공장에 Phase1단계로 약 40K ~ 50K 생산능력을 확대를 위해 2025년 장비 입고를 예정하고 있어 동사는 HTC(Soitec 고객 발굴 Agency)와 함께 고객사로부터 반도체 장비 수주를 위한 영업활동을 추진 중입니다. 이에 따라
동사의 Agency를 통해 확보된 고객사의 발주예상정보를 토대로
동사 Agency와 협력하여 2025년과 2026년 각 4대의 장비를 판매하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다.

출처 : 동사 제시

2) 반도체 Automation 장비 (Sorter, Compiler, EFEM 등)

동사는 반도체 자동화 설비인 Sorter, Compiler, EFEM 등 Automation 장비를 판매하고 있습니다.

Business Research(2024년)에 따르면, EFEM & Sorters 세계시장은 2022년 871백만달러(약 1조1,250억원)을 형성하였으며, 2031년까지 연평균 9.2% 성장하여 2031년 1,919백만달러(약 2조5,000억원)을 형성할 것으로 전망하였습니다. 동사의 2022년 Automation 장비 매출은 63억원으로 세계 시장점유율은 1% 미만(0.6%)으로 추정됩니다. 특히, Automation 장비 기술은 상향 평준화된 수준으로 기술 경쟁보다는 최종 고객사와 긴밀한 협력 관계와 가격 경쟁력을 바탕으로 거래가 되고 있어 동사 또한 소수의 고객사와 긴밀한 협력 관계를 유지하면서 거래가 이뤄지고 있습니다.

동사의 Automation 장비 주요 고객은 국내 반도체 제조사 SK하이닉스, 국내 Wafer 제조사 SK실트론, 중국 PLP 제조사 Echint(ESwin) 등으로 그 수가 많지 않습니다. 동사는 FOUP Cleaner를 중심으로 반도체 장비 세계화를 추진하고 있고, 확보된 고객과의 긴밀한 협력 관계 유지를 위한 전략 등으로 중국과 아시아권에 한해 Automation 장비 수주를 추진하고 있어, 해당 매출 계획은 아래와 같이 추정하였습니다.또한 동사는 FOUP Cleaner와 PECVD로 사업을 강화하는 제품 Mix 개선 전략을 추진하고 있어, Automation 매출은 동사 전체 매출의 10% 내외로 시작하여 추후에는 5% 미만으로 낮아질 것으로 예상되고 있습니다.

[반도체 Automation 장비 고객군별 판매 실적 및 추정치]

(단위: 대)

연도
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

SK하이닉스
158
173
-
1
5
5

SK실트론
1
-
1
6
4
6

Echint(ESWIN)

3
10
10

기타
1
-
4

3
7

합 계
160
173
5
10
22
28

주) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처: 동사 제시

[반도체 Automation 판매 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
매출액
61.2
63.2
6.6
42.8
83.0
119.6

YoY
-
3%
-90%
548%
95%
44%

중립
매출액
61.2
63.2
6.6
42.8
36.4
62.0

YoY
-
3%
-90%
548%
-14%
70%

보수
매출액
61.2
63.2
6.6
42.8
15.4
34.0

YoY
-
3%
-90%
548%
-64%
121%

결과적으로 동사는 반도체 Automation의 시나리오별 매출 계획은 위와 같으며, 그 추정 근거는 아래와 같습니다.Automation 장비에 대한 동사의 주요 고객사는 SK하이닉스와 SK실트론입니다.과거부터 꾸준히 Automation을 공급하고 있는 SK하이닉스(이하 "고객사")의 경우 2021년과 2022년 투자 대응을 위해 Sorter 및 Shelf 등의 장비를 연간 약 60억원을 판매하였으나 업황 부진으로 투자가 지연되면서 2023년에는 매출이 이루어지지 않았습니다. 그러나 2025년부터 고객사는 M15(청주), M16(이천) 및 Wuxi(중국)의 증설 투자와 M15x(청주)의 신규 투자가 예상됨에 따라 Automation 장비 또한 발주가 예상됩니다.

동사는 고객사와의 과거 거래 규모(2021년 ~ 2024년 연평균 매출액 약 32억원)를 고려하여, 보수적으로 과거 거래 규모의 약 70% 수준인 20억원의 장비를 2025년과 2026년 각각 공급하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 동사는 고객사와 협력 관계 유지를 위해 반도체 Automation 장비를 납품할 계획하고 있지만 FOUP Cleaner와 PECVD에 집중하기 위한 Mix 개선 전략을 고려하여 보수적 시나리오에서는 2024년과 동일한 4억원의 장비만을 2025년과 2026년 각각 공급하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다.,

SK실트론(이하 "고객사")의 경우 고객사의 자동화 수요가 증가하면서 2022년 구미 P3공장향 Automation 장비(Compiler)를 발주하였으나, 2022년 하반기부터 시작된 반도체 업황 부진으로 투자가 지연되었다가 최근 업황 개선으로 동 수주된 장비를 2024년 공급 진행 중에 있습니다. 업황 개선에 대비하여 고객사는 P2공장와 P3공장의 자동화 수요에 대응하기 위해 Automation 장비 구매를 검토 중에 있어 2025년과 2026년 각 16억원과 30.6억원의 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 동사의 영업정보에 따르면 P3의 제품 양산은 2024년 말 이후로 예정되어 있어
중립적 및 보수적 시나리오 상에서 2025년 Automation 장비 공급은 없는 것으로 추정하였고, 2026년에는 마찬가지로 보수적인 산정을 위해 낙관적 시나리오 상의 추정 매출액의 절반 수준이자 2024년 동 장비에 대한 예상 매출액의 약 70% 수준인 18.6억원만을 공급하는 것으로 중립적 및 보수적 시나리오상 매출 계획을 추정하였습니다.

Agency인 Rising과 협력을 통해 발굴한 PLP 제조사인 Echint(이하 "고객사")으로부터 2024년 EFEM을 수주받아 공급을 하였습니다. 언론에 따르면 고객사는 2023년 4월 1단계 공장을 가동하였고 자금조달 등을 통해 총 8억 달러(약 1조1천억원)을 PLP 공장에 투자할 예정입니다. 더불어 동사 영업정보에 따르면, 향후 PLP와 관련하여 확고한 기술과 시장 잠재력을 입증하기 위해 지속적인 투자를 예정하고 있고 고객사는 장기적으로 100대 이상의 EFEM 발주를 고려하고 있습니다.
동사는 2024년 고객사와 첫 거래를 시작하면서 고객사의 발주분 중 일부를 수주받아 2024년 공급 중에 있으며, 고객사는 장비 관리의 용이성을 위하여 발주 물량의 대부분을 동사에서 공급받기를 희망하고 있어, 동사는 이를 위해 첫 거래시 CIM(Computer-intergrated maufacturing, 공정 간의 정보 교환과 상호작용을 가능하는 기술)도 개발하여 공급 중에 있습니다.
동사가 2024년 EFEM을 성공적으로 공급하게 되면서, 동 공급 레퍼런스를 토대로 추후 발주 물량
의 대부분
에 대한 동사 수주 가능성이 높아질 것으로 예상되어, 2025년과 2026년 각각 38억원의 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다.
다만, 2024년 첫 거래 고객인 점과 고객사에게 EFEM을 공급한 기존 타 거래처가 있다는 점을 고려하여 중립적 시나리오와 보수적 시나리오의 추정 매출액은 2024년과 동일한 11.4억원만을 2025년과 2026년 각각 공급하는 것으로 매출 계획을 추정하였습니다.
기타 국내외 고객으로 L사, S사, C사 등 신규 고객사로부터 EFEM, Sorter에 대한 발주 문의가 있어 동사는 Automation 장비 판매를 고려하고 있습니다. 또한 동사는 확대된 반도체 장비 기존 고객사와 협력 관계 유지 및 신규 고객사 발굴을 위해 반도체 Automation 장비도 일부 납품할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 동사는 2025년과 2026년 각 9억원과 31억원의 반도체 Automation 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 고객사와 영업활동 상황 및 동사의 반도체 장비 Mix 전략 등을 고려하여 낙관적 시나리오 대비 각 50%미만과 40% 미만인 각 5억원과 12억원을 2025년과 2026년의 중립적 시나리오의 매출 계획으로 추정하였으며, 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다.

고객명
내용

L사
동사가 PLP 제조사인 Echint에 공급한 515×510mm EFEM 관련하여 발주 문의가 있어 대응 중입니다. 동사의 영업정보에 따르면, 고객사는 2025년 마곡 연구소에 Pilot Line 투자를 고려하고 있으며, 2026년 양산 Line 투자까지 진행을 예정하고 있습니다. 동사는 515×510mm EFEM 공급 레퍼런스를 바탕으로 고객사로부터 2025년 3억원, 2026년 12억원의 EFEM 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오와 중립적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 기 거래처가 아닌 관계로 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다.

S사
300mm Sorter Utility 관련하여 발주 문의가 있어 대응 중입니다. 동사의 영업정보에 따르면, 고객사는 2025년 발주를 예정하고 있어, 2025년 2억원의 Sorter 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오와 중립적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 기 거래처가 아닌 관계로 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다.

C사
싱가포르에 위치한 고객사는 300mm Sorter 관련하여 발주 문의가 있어 대응 중입니다. 동사의 영업정보에 따르면, 고객사는 2026년 발주를 예정하고 있어, 2026년 3억원의 Sorter 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, 기 거래처가 아니고 해외 시장내 높은 경쟁 구도를 고려하여 중립적 시나리오와 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다.

기타 고객
FOUP Cleaner 반도체 장비 세계화 추진에 따라, 국내외 다수의 고객사를 확보하고 있습니다. 동사는 반도체 장비의 제품 Mix 전략에 따라 FOUP Cleaner와 PECVD 장비를 중심으로 강화할 계획이나, 기존 고객사와 협력 관계 유지 및 신규 고객사 발굴을 위해 반도체 Automation 장비도 일부 납품할 것으로 예상됩니다. 동사는 2025년과 2026년 각 4억원과 16억원의 반도체 Automation 장비를 공급하는 것으로 낙관적 시나리오의 매출 계획을 추정하였습니다. 다만, Automation 장비는 동사의 반도체 장비의 제품 Mix전략의 주요 제품이 아니므로, 중립적 시나리오와 보수적 시나리오에는 포함하지 아니하였습니다.

주) 영업비밀에 해당되어 고객명은 기재하지 아니하였습니다.출처 : 동사 제시

3) 반도체 PECVD 장비

PECVD 장비는 2019년부터 신규 사업으로 진행하고 있어 향후 동사의 장비 사업내 매출과 이익의 높은 기여가 예상되는 사업입니다.

360 Research Reports에 따르면, PECVD 장비 세계시장은 2022년 3,282백만달러(약 4조2,400억원), 2023년 3,189백만달러(약 4조1,600억원)를 형성하였으며, 2030년까지 연평균 6.2% 성장하여 2030년 4,884백만달러(약 6조3,500억원)를 형성할 것으로 전망하였습니다. 다만, 동사가 현재 주력 개발하고 있는 SiCN 박막 공정용 PECVD 장비 시장에 대한 개별적 정보가 없어 동사 매출 계획과 직접적인 비교성은 높지 않습니다. 그러나 동사의 PECVD 개발 전략은 우선적으로 SiCN 공정용 PECVD 장비 시장에 진입한 후, ACL, PE-TEOS 등 Non-SiCN 박막 공정용 PECVD 장비 시장에 진입하는 것을 목표로 하고 있으므로 동사는 결국 전체 PECVD 시장 중 5% 수준인 2,000~3,000천억원의 매출을 달성하는 장기적인 목표를 가지고 사업을 추진하고 있습니다.

글로벌 PECVD 장비 시장은 AMAT, LAM Research 등의 미국 기업이 선도하고 있으며, 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등이 시장에 참여하고 있으나 글로벌 Top Tier 2개사가 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고, 국내 기업이 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 박막 공정용 PECVD 장비 시장에만 진입한 상황입니다.특히 동사가 주력 개발하고 있는 SiCN 박막 증착용 PECVD는 현재까지도 국산화되지 않는 박막 공정 장비로 글로벌 Top Tier 2개사만이 판매하는 공정 장비이므로, 국내 경쟁사와는 경쟁에 따른 부담을 줄일 수 있다는 장점으로 2019년부터 연구개발 및 사업화에 매진하고 있습니다.

그 결과 동사는 SK하이닉스 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정되었으며, 2023년 기술혁신기업 선정으로 사업화의 가능성을 높였고, 2023년 말 데모 장비를 납품하여 Qual Test를 완료 후 양산 검증 단계에 있습니다. 양산 검증이 완료되면 해당 데모 장비는 매출로 이어질 예정이며, 2025년 2대 수주 및 지속적으로 고객에 판매 예정입니다.

동사의 PECVD 사업화 목표
중 낙관적 시나리오에 따르면, 2025년이후 고객의 PECVD 투자 중 일부를 SiRiUS 장비(동시 4개 Wafer 증착)로 공급하는 한편, PECVD 장비 경쟁력 강화를 위해 SiRiUSⅡ 장비(Twin System, 동시 6개 Wafer 증착)를 개발하여 SK하이닉스, 삼성전자의 국내 반도체 메이저 제조사에 4건의 데모 시현을 추진하고 있습니다. 또한, FOUP Cleaner의 반도체 장비 세계화 전략과 마찬가지로, PECVD 장비도 세계화를 추진하기 위해 중국, 유럽, 대만, 미국 등 해외의 반도체 메이저 제조사에 5건의 데모 시현을 추진할 예정입니다.
이러한 동사의 계획이
예정대로 진행되는 낙관적 시나리오
상으로 2025년, 2026년 각 105억원, 561억원의 매출 계획을 추정하였습니다. 반면, SiRiUSⅡ 장비의 국내 데모 3건만 진행
(낙관적 시나리오 상의 4건 데모 시현과 비교시 삼성전자 1건 데모 미실현으로 추정)
되는 중립적 시나리오에서는
2025년, 2026년 각 105억원, 294억원의 매출 계획을 추정하였습니다.
또한, SiRiUS 장비의 양산 검증이 지연되어 데모 장비의 판매가 2025년에 이뤄지고 후속 수주가 이뤄지지 않은 상황에서, SiRiUSⅡ 장비의 국내 데모 1건만 진행되는 보수적 시나리오의 경우, 2025년, 2026년 각 35억원, 126억원의 매출 계획을 추정하였습니다.

[PECVD 판매 실적 및 추정치]

(단위: System, 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
수량
-
-
-
-
3
13

금액
-
-
-
-
105.0
561.0

YoY
-
-
-
-
-
434%

중립
수량
-
-
-
-
3
7

금액
-
-
-
-
105.0
294.0

YoY
-
-
-
-
-
180%

보수
수량
-
-
-
-
1
3

금액
-
-
-
-
35.0
126.0

YoY
-
-
-
-
-
260%

[시나리오별 PECVD 데모 및 공급 계획]

고객명
장비모델명
고객공정명
구분
낙관적시나리오
중립적시나리오
보수적시나리오

Korea고객A
SiRiUS
SiCN (Front)
데모완료

2023년~
2025년
(1대)

2023년~
2025년
(1대)

2023년~2025년(1대)

추가공급
2025년(2대)
2025년(2대)
-

SiRiUSⅡ
SiCN (Front)
데모완료
2025년~2026년(1대)
2025년~2026년(1대)
2025년~2026년(1대)

추가공급
2026년(2대)
2026년(2대)
2026년(2대)

SiCN (PKG)
데모완료
2025년~2026년(1대)
2025년~2026년(1대)
-

SiCN (Cell-Peri)
공급-주)
2026년(2대)
2026년(2대)
-

Korea고객B
SiRiUSⅡ
SiCN (Front)
데모완료
2025년~2026년(1대)
-
-

SiCN (PKG)
데모완료
2025년~2026년(1대)
2025년~2026년(1대)
-

Asia고객
SiRiUSⅡ
SiCN (Front)
데모완료
2025년~2026년(1대)
-
-

Europe고객
2025년~2026년(1대)
-
-

USA고객
2025년~2026년(1대)
-
-

China고객A
2025년~2026년(1대)
-
-

China고객B
2025년~2026년(1대)
-
-

주1) Cell-Peri는 기존 Front 데모 완료시 별도 데모 없이
공급이 가능한 것으로 가정하였습니다.

주2) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.

출처 : 동사 제시

동사는 PECVD 장비를 과거 공급한 실적 및 레퍼런스가 없어, 이를 기초로 하여 PECVD 장비 매출계획을 수립할 수 없었으며, 특히 동사가 우선 진출하고자 하는 SiCN박막 증착 PECVD 장비의 수요에 대한 전문 리서치 자료를 확인할 수 없었습니다. 이에 동사는 향후 동사의 주요 고객으로 예상되는 고객A사와 고객B사 등의 SiCN 박막 증착 PECVD 장비 수요를 예측하여 매출계획을 수립에 참고하였습니다.상세 계획 및 근거를 정리하면 아래와 같습니다.

[SiCN PECVD 장비 수요 예측]

구분
24Y
25Y
26Y
산출 근거 (가정)

생산량(추정)
(단위: K/M)

A사
DRAM
455
550
550
'24~'26 추정생산계획 반영

HBM
85
119
167
'24 : 추정생산계획 반영, '25~ YoY 40% 증산

HBM/DRAM
19%
22%
30%

Hybrid Bonding

17
HBM 물량 중 '26 (10%)

Hybrid/HBM

10%

NAND (Cell-Peri)

35
추정생산계획 반영

B사
DRAM
508
614
614
추정생산계획 및 M/S 유지 가정

HBM
68
95
133
'24 : 추정생산계획 반영, '25~ YoY 40% 증산

HBM/DRAM
13%
16%
22%

Hybrid Bonding

HBM 물량중 '26 (0%)

Hybrid/HBM

기타
DRAM
95
115
115
'24 ~ A사 43%, B사 48%, 기타 9% M/S 유지 가정

HBM
17
24
33
'24 ~ 합산금액에서 차감

HBM/DRAM
18%
21%
29%

Hybrid Bonding

HBM 물량중 '26 (0%)

Hybrid/HBM

생산량합산
DRAM
1,058
1,279
1,279

HBM
170
238
333

HBM/DRAM
16%
19%
26%

Hybrid Bonding

17

Hybrid/HBM

5%

PECVD필요대수(추정)
A사
HBM
7.0
10.0
18.0
HBM '24 ~ '25 (8단), '26 (12단)

HBM 외
16.0
18.0
16.0

Hybrid Bonding

3.0

NAND (Cell-Peri)

2.0

Total
23.0
28.0
39.0

B사
HBM
6.0
8.0
14.0
HBM '24 ~ '25 (8단), '26 (12단)

HBM 외
19.0
22.0
21.0

Hybrid Bonding

Total
25.0
30.0
35.0

기타
HBM
2.0
3.0
4.0

HBM 외
3.0
4.0
3.0

Hybrid Bonding

기타

Total
5.0
7.0
7.0

필요대수합산
53.0
65.0
81.0

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.

주2) 동사의 영업정보 및 예측자료로 실제와 차이가 있을 수 있습니다.

출처 : 동사 제시

동사의 영업정보에 따르면, 동사는 A사는 내부 생산계획으로 DRAM 기준 2024년말 455K/M(월 Wafer 투입 수량, K=1,000장)로 확대하고 2025년말에는 550K/M까지 확대할 것으로 추정하고 있습니다. 또한 시장 상황에 따라 속도 조절은 있겠지만 고성능 컴퓨팅과 인공지능(AI) 수요 대응을 위한 HBM(고대역폭 메모리) 생산능력에 대해서 2024년 85K/M (DRAM 생산능력의 19%)으로 확대할 것으로 추정하고 있습니다.동사는 이러한 영업정보를 기반으로 2025년이후 HBM의 생산능력을 40% 증산한다고 가정하였으며, 이에 따라 A사의 HBM 생산능력은 2025년 119K/M (DRAM 생산능력의 22%),
2026년 167K(DRAM 생산능력의 30%)으로 추정하였습니다. 이는 시장조사기관인 TrendForce가 2024년 5월경 예측한 2024년말 기준 HBM의 Wafer 투입량이 전체 Wafer 투입량 대비 35% 초과일 것이라는 추정에 비해 보수적인 예측입니다. 또한, HBM 시장을 선도하고 있는 SK하이닉스의 최고경영자(곽노정 CEO)가 언급한 HBM의 중장기 연평균 성장률 60%에 비해서도 보수적인 예측입니다.

[ HBM 투입량 관련 TrendForce 예측]

trendforce

출처: DRAMeXchange (2024.05.20)

[ HBM 투입량 관련 TrendForce 예측]

sk하이닉스 hbm 성장률 관련 언급 기사.jpg
sk하이닉스 hbm 성장률 관련 언급 기사

출처: 매일경제 (2024.05.02)

DRAM의 세계시장점유율은 B사 48%, A사 43% 인 반면, HBM 시장에서는 A사가 50%, A사가 40% 수준인 것으로 파악되고 있습니다. 최근 마이크론테크놀로지나 중국의 DRAM 업체인 YMTC의 자회사 XMC (우한신신)가 HBM 생산능력을 확보하였거나 확보하기 위한 투자를 진행하는 것으로 밝히고 있어 향후 A사의 HBM 시장점유율은 감소될 수 있습니다. 다만, 보수적인 입장에서 A사의 시장점유율이 현재와 동일하다는 가정하에 향후 A사, B사, 기타 DRAM 업체의 생산량을 추정하였습니다.

이렇게 추정된 DRAM과 HBM의 예상 물량, 동사의 영업정보를 활용하여 필요한 PECVD 신규 투자 대수를 예측한 결과 A사는 2025년 6대, 2026년 10대로 추정되었습니다. 동 PECVD 투자대수에는 SiCN 박막을 활용한 DRAM 용 Front 공정, HBM 등을 생산하는 차세대 후공정(Hybrid Package 공정) 및 NAND의 Cell-Peri 후공정에 한하며, 그외 NAND나 비메모리 용에 사용되는 SiCN 박막 증착 공정이나 SiCN 박막 외 타 박막용 PECVD 장비는 제외된 PECVD 투자 예상 수량입니다. 동사의 PECVD 장비는 2024년 양산 신뢰성 평가(Qual) 통과 후 본격적인 양산 적용을 위한 볼륨 평가를 진행중이며, 동사는 고객사와 2016년 장비 BP(Business Partner)사로 등록된 이후 기술개발역량을 인정받아 기술혁신기업으로도 선정된 바 있습니다. 동사는 고객사에 FOUP Cleaner 장비를 2016년 직공급한 이래 동사의 장비로 100% 점유율까지 대체된 이력이 있으며, 과거 고객사가 장비 국산화 후 그 점유율을 순차적으로 50% 전후에서 최대 100%까지 확대시켜 왔던 전례와 핵심 공정장비의 경우 고객사는 멀티벤더 전략을 유지하고자 하는 의지가 있었던 경험을 참고하여
2025년 약 60%(데모장비 제외시 40%)의 점유율, 2026년이후에는 50% ~ 60%의 점유율을 가정하여 판매 수량을 추정하였습니다. SiRiUS (4 Process Module) 모델은 2025년까지 판매 및 2026년부터는 SiRiUSⅡ (6 Process Module) 판매를 계획하고 있습니다.

[(주)아이에스티이 PECVD 장비 판매 계획]

구분
24Y
25Y
26Y
산출 근거 (가정)

PECVD투자대수(추정)
A사
HBM
4.0
3.0
6.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package+ NAND Cell-Peri 포함그외 NAND&비메모리 용 제외

HBM 외

2.0

Hybrid Bonding

3.0

Cell-Peri

2.0

Total
4.0
5.0
11.0

아이에스티이판매목표
A사
판매대수
-
3.0
6.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package,+ NAND Cell-Peri 포함그외 NAND&비메모리 용 제외

M/S
-
60%
55%

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

B사의 경우도 A사와 동일한 논리로 예측하였습니다. 다만, 보수적으로 NAND 메모리의 Cell-Peri 후공정까지 제외한 DRAM용 Front 공정과 Hybrid Package 후공정 장비만으로 추정하였으며, 그 결과 2026년 2대로 PECVD 신규 투자 대수를 추정하였습니다.
동사는 2025년부터 납품 예정인 국내 A사에서의 공급 예상 실적 및 예상 점유율 가정을 참고하고,
B사에 동사의 타 장비 공급이 2025년부터 예상되고 있다는 점, B사의 국산화 진행 정보 등을 종합적으로 고려하여 2026년부터 동사가 가지는 점유율은 40% 전후로 가정하여 판매 수량을 추정하였으며, Front 공정용 데모장비 1대와 Hybrid Package 후공정용 데모장비 1대로 총 2대 ( SiRiUSⅡ )를 판매하는 것으로 추정하였습니다.

[(주)아이에스티이 PECVD 장비 판매 계획]

구분
24Y
25Y
26Y
산출 근거 (가정)

PECVD투자대수(추정)
B사
HBM

2.0
5.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package에 한함NAND&비메모리 용 제외

HBM 외

3.0

Hybrid Bonding

Total

5.0
5.0

아이에스티이판매목표
B사
판매대수
-
-
2.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package에 한함NAND&비메모리 용 제외

M/S
-
-
40%

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

또한, 반도체 장비 세계화 전략에 따라, 2026년 중국 2대, 유럽, 미주, 대만 각 1대로 총 5대의 SiRiUSⅡ 판매를 추정하였습니다. 동사가 추정한 보수적인 DRAM과 HBM 시장 규모로만으로 단순히 추정한다면, DRAM Front 공정에 필요한 SiCN 박막 증착용 PECVD는 2026년 1대에 불과하나, 실제 수요는 DRAM 및 HBM 시장내 점유율 확대를 위한 고객 전략, 시장 진입을 위한 고객 전략, 국가별 반도체 경제안보를 위한 투자전략 등으로 증가할 것으로 예상되는 점을 고려하였습니다.

[(주)아이에스티이 PECVD 장비 판매 계획]

구분
24Y
25Y
26Y
산출 근거 (가정)

PECVD투자대수(추정)
기타
HBM

1.0
1.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package에 한함NAND&비메모리 용 제외

HBM 외

1.0

Hybrid Bonding

Total

2.0
1.0

아이에스티이판매목표
기타
판매대수
-
-
5.0
DRAM 용 NDC, Hybrid Package에 한함NAND&비메모리 용 제외

M/S
-
-
500%

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

종합적으로 추정결과, 동사의 PECVD 판매 계획 중 2026년까지 계획을 요약하면, 2025년 국내A사 Qual Test 장비(SiRiUS) 1대 를 포함하여 SiRiUS 3대 판매, 2026년 국내A사 SiRiUSⅡ 6대, 국내B사 SiRiUSⅡ 2대, 기타 해외 고객에 SiRiUSⅡ 5대 등 총 13대 판매를 목표로 하고 있으며, 동사가 예측한 계획보다 HBM이나 Hybrid Packaging 공정의 요구사항이 빠르게 이뤄질 경우 판매계획은 상향될 수 있습니다.

[PECVD 장비 판매 계획 - 수량]

(단위 : 대)

고객
공정명
2024
2025
2026
비고

Korea고객A
DRAM Front SiCN
-
3
3
데모장비 2대

DRAM PKG SiCN

1
데모장비 1대

NAND Cell-Peri SiCN

2

Korea고객A 소계
-
3
6

Korea고객B
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

DRAM PKG SiCN

1
데모장비 1대

Korea고객B 소계

2

해외
China고객A
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

China고객B
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

Taiwan
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

Europe
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

USA
DRAM Front SiCN

1
데모장비 1대

해외고객 소계

5

합 계
-
3
13

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

SiCN PECVD 장비 가격은 그 사양마다 차이가 있겠으나 글로벌 경쟁사의 경우 원화 기준 40억~60억원 수준으로 알려져 있으며, 동사는 후발주자로서 10~20% 이상 낮은 가격으로 판매를 계획하고 있습니다. 이에 따라 SiRiUS는 35억원, SiRiUSⅡ는 42억(국내)~45억원(해외)을 판매가격으로 판매함으로써 글로벌 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 갖고자 합니다.

이를 통해 추정한 매출계획은 2025년
105억원
이며, 2026년부터 본격적으로 매출을 실현하여
561억원
을 매출목표로 추정하였습니다.

[PECVD 장비 판매 계획 - 금액]

(단위 : 억원)

고객
공정명
2024
2025
2026
비고

Korea고객A
DRAM Front SiCN
-
105
126
데모장비 2대

DRAM PKG SiCN

42
데모장비 1대

NAND Cell-Peri SiCN

84

Korea고객A 소계
-
105
252

Korea고객B
DRAM Front SiCN

42
데모장비 1대

DRAM PKG SiCN

42
데모장비 1대

Korea고객B 소계

84

해외
China고객A
DRAM Front SiCN

45
데모장비 1대

China고객B
DRAM Front SiCN

45
데모장비 1대

Taiwan
DRAM Front SiCN

45
데모장비 1대

Europe
DRAM Front SiCN

45
데모장비 1대

USA
DRAM Front SiCN

45
데모장비 1대

해외고객 소계

225

합 계
-
105
561

주1) 영업비밀에 해당되어 일부 고객명은 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

4) 장비 기타
장비 기타에는 반도체 부품 및 Valve 수리 매출이 포함되어 있으며, OLED, 자동차 등 산업용 장비 및 부품 매출이 포함되어 있습니다. 최근 3개년 합산 매출액 기준 동사 전체 매출의 약 12%의 비율을 차지하고 있으나, 수익 측면에서는 기여율이 낮은 산업입니다.

동사 주력 산업인 반도체 장비 사업의 고객 다변화 전략과 연계하여 향후 성장을 추진하고 있는 반도체 부품 및 Valve 수리 사업은① 동사가 판매한 반도체 장비(동사 장비)의 유지 보수를 위한 부품 판매 및 CS 수익② 고객의 설비(고객 설비)에 필요한 반도체 설비 부품 판매 및 Valve 수리 수익을 포함하고 있습니다.특히 두번째의 고객 설비향 판매는 동사가 2020년 사업 양수한 Valve/Parts 사업(舊 반도체부품사업부)로 현재 전량 SK하이닉스(종속회사 포함)향 매출입니다. 특히 동사는 SK하이닉스 Valve 수리 BP(Business Partner)사로 2023년 3월 지정되면서 매출이 성장하였으며, 초기 이천 공장의 Valve 수리만 담당하였으나 현재는 청주 공장의 Valve까지 수리를 확대한 바 있습니다. 또한, 최근에는 수리 품목이 확대되고 있어 가파른 매출 성장이 예상됩니다.

OLED, 자동차 등 기타 산업용 장비 및 관련 부품 판매 사업은 긍정적인 산업환경으로 인해 2024년 매출이 증가하였으며, 이후에는 제품 Mix 개선 전략에 따라 고객과의 협력관계 유지하는 수준의 매출 계획만을 추정하였습니다. 2023년 하반기부터 재개된 OLED 투자, 특히, IT용 OLED 투자가 증가하면서 2024년 가결산 기준 수주잔고가 약 35억원으로, 2025년도 중립적 시나리오의 매출목표 금액 71억원의 약 51%는 이미 확정된 매출입니다. 주요 고객은 원익IPS, 에이치비솔루션, 에이치앤이루자, 모비스입니다. 특히, OLED의 최종 고객은 삼성디스플레이, CSOT 등 OLED 제조장비 회사이며 동사는 2차벤더로 진공 물류 챔버 등을 제작해 고객사에 공급하고 있습니다.

장비 기타 사업은 현 주력 사업인 반도체 산업용 장비 사업과 인원 및 시설을 공유할 수 있고, Captive 고객(원익IPS, 에이치비솔루션, 에이치비테크놀로지, 모비스 등)을 확보하였다는 점에서 반도체 산업의 주기적 사이클 변화 흐름에서 비교적 안정적인 사업을 영위하기 위한 사업다각화 측면이 존재합니다. 더불어 2025년 이후에도 삼성디스플레이, LG디스플레이, CSOT, BOE 등 국내외 OLED 투자는 지속될 것으로 예상되고 있습니다.그러나 2차 벤더로서 공급을 하다보니 매출 규모에 비해 상대적으로 수익 기여율이 낮으며, 동사의 반도체 장비 사업 특히, FOUP Cleaner와 PECVD에 집중하기 위한 제품 Mix 개선 전략을 강화하기 위해 점차적으로 장비 기타 사업의 비중은 축소될 예정입니다. 다만, Captive 고객사와 협력 관계 유지 전략을 위해 연간 약 50억원의 매출은 지속할 예정입니다.이에 따라 동사가 예상하는 시나리오별 매출 계획은 아래와 같습니다.

[장비기타 실적 및 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
반도체부품 등
6.7
8.2
11.5
15.3
38.5
56.3

OLED장비 등
42.6
23.8
12.2
106.3
71.1
55.0

장비기타 합계
49.3
32.0
23.7
121.6
109.5
111.3

YoY
-
-35%
-26%
413%
-10%
2%

중립
반도체부품 등
6.7
8.2
11.5
15.3
26.6
34.0

OLED장비 등
42.6
23.8
12.2
106.3
71.1
55.0

장비기타 합계
49.3
32.0
23.7
121.6
97.6
89.0

YoY
-
-35%
-26%
413%
-20%
-9%

보수
반도체부품 등
6.7
8.2
11.5
15.3
15.0
12.6

OLED장비 등
42.6
23.8
12.2
106.3
46.1
30.0

장비기타 합계
49.3
32.0
23.7
121.6
61.0
42.6

YoY
-
-35%
-26%
413%
-50%
-30%

5) 수소에너지 사업
현 주력 산업인 반도체 산업의 업황 변화에 대응하기 위한 사업다각화를 목적으로 에너지사업, 특히 탄소중립을 요구하는 시대적 요구에 맞춰 수소에너지 사업을 신규 사업으로 2021년부터 진행 중에 있습니다.

에너지사업은 주로 수소충전소, 수소생산설비 등의 수소 EPC(설계, 조달, 시공) 사업입니다. 외형적 매출 측면에서는 빠르게 성장하고 있는 사업이나 수익면에서는 기여율이 매우 낮은 산업입니다. 따라서 향후 경쟁력 확보를 위한 기술 고도화를 위해 '폐플라스틱을 활용한 수소 생산 기술 개발' 등의 국책과제 진행 및 상대적으로 수익성이 높은 수소생산설비 EPC 사업으로 전환을 추진하고 있어 향후 매출계획은 보수적으로 추정하였습니다.

[수소에너지사업 매출 추정치]

(단위: 억원)

시나리오
구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

낙관
수소충전소
10.0
57.6
87.3
50.2
106.1
54.4

수소생산설비
-
5.6
24.0
16.9
37.5
74.5

에너지기타
9.5
2.1
0.4
-
-
-

에너지사업 합계
19.5
65.3
111.8
67.1
143.5
129.0

YoY
-
234.9%
71.2%
-40.0%
114%
-27.2%

중립
수소충전소
10.0
57.6
87.3
50.2
106.1
54.4

수소생산설비
-
5.6
24.0
16.9
13.1
33.3

에너지기타
9.5
2.1
0.4
-
-
-

에너지사업 합계
19.5
65.3
111.8
67.1
119.2
87.8

YoY
-
234.9%
71.2%
-40.0%
78%
-20.7%

보수
수소충전소
10.0
57.6
87.3
50.2
106.1
54.4

수소생산설비
-
5.6
24.0
16.9
7.6
-

에너지기타
9.5
2.1
0.4
-
-
-

에너지사업 합계
19.5
65.3
111.8
67.1
113.6
54.4

YoY
-
234.9%
71.2%
-40.0%
69%
-52.9%

동사가 2024년 10월 29일 최초 제출 및 2024년 12월 9일 철회한 증권신고서 상에서 제시하였던 수소에너지사업 매출 추정 실적과의 차이는 다음과 같습니다.2024년도 추정 실적간 차이는 당초 예상했던 수소에너지사업의 공정률의 증가에 따른 매출 증가에 기인합니다. 반면, 2025~2026년의 경우 위 공정률의 증가로 2024년에 선인식된 매출의 감소와 예상 수주 건의 입찰 실패로 인한 매출 감소를 반영하였습니다.그 외에 일부 프로젝트에 대한 납기 변동으로 인한 소폭의 차이 외에 당초 제시한 계획과 추정 로직 상에서의 변동은 없습니다.

2024년말 가결산 기준 수주잔고가 약 106억원으로 2025년도 중립적 시나리오의 매출목표 금액 119억원의 약 89%는 이미 확정된 매출입니다. 동사의 수소에너지사업의 주요 고객은 조달청, 하이스원, 하이리움산업 입니다.
산업통상자원부에 따르면, 국내 누적수소충전소가 2022년 162개소인 반면, 2030년까지 약 458개까지 구축하는 것을 계획하고 있어 매년 30~50개소가 신축되어야 합니다. 특히, 동사의 수소충전소 EPC 사업은 2023년 5개소, 2024년 상반기 2개소 등 총 7개소를 완공한 완공 레퍼런스를 확보하여 초기 수소사업 진입시 부족했던 완공 레퍼런스가 확보되면서 수주 경쟁력이 높아졌습니다. 그 결과 동사는 2023년 2개소의 수소충전소 EPC 사업(안산, 제주)를 수주하였으며, 고객의 요청에 따라 2024년 관련 수주에 대해 증액 계약을 체결하였습니다. 동사는 수소충전소 EPC 수주를 보수적으로 연간 1~2개소 수주를 추정하였으며 이는 실현 가능성이 매우 높은 편일 것으로 추정되어 낙관적 시나리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오를 동일하게 추정하였습니다. 다만, 수소충전소 EPC 사업은 가격 경쟁이 심하여 동사의 수소에너지사업 전략(기술 고도화와 수소생산설비로 전환 전략)에 따라 그 이상으로 확대는 지양하고 있습니다.

[수소충전소 EPC 실적 및 추정치]

(단위 : 개소, 억원)

구분
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)

수주 건수
2
5
2
-
1~2
1~2

완공 건수
-
-
5
2
2
2~4

수주 금액
59.8
97.1
117.9
28.7
70.0
70.0

완공 금액
-
-
105.3
52.8
145.2
-

매출 금액
10.0
57.6
87.3
50.2
106.1
54.4

주1) 동사의 수소충전소 EPC 사업은 투입법을 이용한 진행률 측정을 통해 수익을 인식하여 실제 완공 금액과 매출 금액은 회계기간별로 차이가 발생합니다.주2) 동사의 수소충전소 EPC 매출계획은 실현 가능성이 매우 높은 편일 것으로 추정되어 낙관적 시나리오, 중립적 시나리오, 보수적 시나리오를 동일하게 추정하였습니다.

반면, 세계적으로 수전해기반 수소생산 R&D 및 사업화가 활발히 진행 중에 있어 전세계 약 320개의 프로젝트를 통해 200MW 규모의 실증이 진행 중이며, 유럽, 미국 등은 대규모 수소 생산계획을 발표함에 따라 급속히 시장 성장이 이루어질 전망입니다. 이에 동사는 수소충전소 대비 수익성이 높은 수소생산설비 EPC 사업을 본격화하기 위한 노력을 진행하고 있습니다. 다만,
동사는 에너지 사업 중 주요 관심을 갖는 수소생산기술과 관련해서 핵심 기술인 스택 기술을 자체적으로 확보하지는 못했으나, 다양한 스택 방식 중 PEM Type과 Alkaline Type을 확보한 글로벌 수전해 설비 제조사와 제휴를 통해 다양한 수전해 설비를 조달할 수 있는 생태계를 구축하여 고객이 요구하는 상황에 맞춰 수소생산시스템을 구축하는 EPC 사업이 가능한 체계를 구축하였습니다. 실제 동사는 2022년 전북대 수전해 설비(5m3/h)을 건설한 성과가 있으며, 제출일 현재 i) 보령시내 수전해기반 수소생산기지 구축 프로젝트 추진을 위해 충청남도, 보령시, 현대엔지니어링, 테크로스워터앤에너지와 업무 협약을 체결하였으며, ii) 리투아니아에 수소생산기지가 함께 있는 온사이트형 수소충전소 구축 프로젝트 추진을 위해 리투아니아의 에너지 전문기업인 빌듀아사와 업무 협약을 체결하였습니다.수소생산설비 EPC 매출을 실현하기 위해서 동사는 2024년이후 중기적으로 매년 1~4개소에 대한 수소생산설비 EPC 수주를 목표로 다양한 영업활동을 전개 중에 있습니다. 다만, 동사의 이러한 노력에도 불구하고 수소생산설비 EPC 사업내 충분한 레퍼런스를 보유하고 있지 못한 상황을 고려하여
신규영업 추진(예정)분 모두를 포함한 긍정적 시나리오, 신규영업 추진(예정)분의 5건 중 2건(수주금액 기준 약 59%)만을 포함한 중립적 시나리오, 신규영업 추진(예정)분을 포함시키지 않은 보수적 시나리오로 동사의 수소생산설비 EPC 매출 계획을 추정하였습니다.

[수소생산설비 EPC 수주 실적 및 추정치]

(단위 : 억원)

프로젝트명
구분
수주 금액
최초수주(예정)년도
~2023
2024
2025(E)
2026(E)

2026년말
예상잔고

OO Project
기존수주분
24.0
2022년
23.8
-
0.2
-
-

수전해시스템 성능시험센터수소압축설비 구축 용역(OO)
기존수주분
12.2
(2025년)
-
4.9
7.3
-
-

PEM 수전해 시스템 판매
기존수주분
12.0
(2024년)
-
12.0
-
-
-

기존수주분 A
소 계
48.2
-
23.8
16.9
7.6
-
-

25A 수전해 설비
신규영업추진(예정)분
50.0
(2025년)
-
-
5.6
33.3
11.1

26A 폐플라스틱 설비
80.0
(2026년)
-
-
-
-
80.0

신규영업 추진(예정)분 B
소 계
130.0
-
-
-
5.6
33.3
91.1

24E 생산시설 설비
신규영업추진(예정)분
10.0
(2025년)
-
-
4.3
5.7
-

25B 수전해 설비
50.0
(2025년)
-
-
20.0
24.0
6.0

26B 수전해 설비
30.0
(2026년)
-
-
-
11.5
18.5

신규영업 추진(예정)분
C

소 계
90.0
-
-
-
24.3
41.2
24.5

낙관적 시나리오
( A + B + C)

합 계
268.2
-
23.8
16.9
37.5
74.5
115.6

중립적 시나리오( A + B )
합 계
178.2
-
23.8
16.9
13.1
33.3
91.1

낙관 대비
66%
-
100%
100%
35%
45%
79%

보수적 시나리오( A )
합 계
48.2
-
23.8
16.9
7.6
-
-

낙관 대비
18%
-
100%
100%
20%
-
-

주1)
동사의 수소생산설비 EPC 사업은 투입법을 이용한 진행률 측정을 통해 수익을 인식하고 있습니다.

주2)
2026년말 매출잔고는 2026년까지 수주예정분을 기준으로 기재하였습니다.

주3)
영업비밀에 해당되어 프로젝트명을 기재하지 아니하였습니다.

주4)

신규영업 추진(예정)분은 증권신고서 제출일 현재까지 입찰 공고가 나오지는 않은 상태이며 동사의 과거 레퍼런스가 부족한 점과 동사의 영업상황(미공개)를 고려하여 상대적으로 수주 가능성이 높은 25A 수전해 설비와 26A 폐플라스틱 설비를 수주 받는 것을 중립적 시나리오로 구분하여 추정하였으며, 그외 예상프로젝트는 낙관적 시나리오를 가정하였습니다.이에 따라, 동사가 실제 수주 받는 프로젝트는 변경될 수 있으며, 매년 1건의 프로젝트를 수주받는다는 동사의 중립적 시나리오를 기준으로 추정된 신규영업 추진(예정)분의 시나리오별 수주액과 매출액은 아래와 같습니다.

[동사 신규영업 추진(예정) 수소생산설비의 시나리오별 매출액]

[수주일 기준 : 2024년 ~ 2026년]
(단위 : 억원)

구분
수주 금액(E)
2024년도 매출액(E)
2025년도 매출액(E)
2026년도 매출액(E)

낙관적 시나리오
220.0
-
29.9
74.5

중립적 시나리오
130.0
-
5.6
33.3

낙관적 시나리오 대비
59%
-
19%
45%

보수적 시나리오
-
-
-
-

낙관적 시나리오 대비
-
-
-
-

프로젝트명
내용

24E 생산시설 설비
제주도 OO 수소생산설비는 2023년 8월 풍력발전을 전원으로 3.3MW(1일 1.2t 수소생산) 수전해설비가 운전되며 수소버스 50대를 충전할 수 있는 규모입니다. 생산된 수소를 인근 수소충전소에 공급하기 위해 출하설비 구축되어 있으나 용량이 부족하여 추가 출하설비를 구축 예정입니다.

25A 수전해 설비
댐 수력기반 그린수소 생산시설 구축하여 2027년 수소 1~1.2t을 생산하는 것을 계획하고 있습니다. 동사는 본 프로젝트에서 동사의 글로벌 수전해 설비 제조사와 제휴를 통해 PEM Type 또는 Alkaline Type의 수전해 설비를 조달하여 공급하여 공급 및 구축 사업을 추진할 예정입니다.

25B 수전해 설비
사우디아라비아의 글로벌기업인 A사로부터 인도네시아에 100MW 수소생산기지 건설을 수주한 D사와 협업하여 당사는 FEED설계부터 참여하여 수전해시스템의 BOP 및 EPC를 담당하여 추진 예정입니다. 동 프로젝트는 2025년부터 FEED설계와 상세설계를 시작하고 총 프로젝트기간 2년을 계획하고 있습니다. 전체 프로젝트중 당사는 설계 및 BOP. EPC등의 담당을 추진할 예정입니다.

26A 폐플라스틱 설비
지속가능한 자원순환 선도도시로의 변화를 위해 폐플라스틱 공공열분해시설(20톤일) 설치 사업을 추진 중으로 열분해유를 재생플라스틱 원료로 공급하는 등 환경부 자원순환 정책 방향에 맞게 추진을 계획하고 있습니다. 동사는 국내 환경 기업과 협력을 통해 관련 설비를 조달하여 공급 및 구축 사업을 추진할 예정입니다

26B 수전해 설비
L사는 PEM 타입의 수전해 스택을 생산하는 국내 기업으로 미국과 폴란드에 수출계약을 진행중이며, L사가 스택을 제작하고 당사는 BOP구성을 담당하기로 추진중입니다. 2025년부터 프로젝트는 진행될 예정으로, 당사는 2026년부터 BOP 등의 담당을 추진할 예정입니다.

주1) 영업비밀에 해당되어 프로젝트명 및 추진 주체에 대한 세부정보는 기재하지 아니하였습니다.주2) 동사 낙관적 실적 시나리오 기준입니다.출처 : 동사 제시

(나) 매출원가 추정

[매출원가 추정 - 중립적 매출 달성 기준]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

장비 사업부

10,480
27,223
37,944
49,588

에너지 사업부
11,331
6,772
11,713
8,305

매출원가 합계
21,811
33,995
49,657
57,893

동사의 매출원가는 매해 일정 수준으로 원가를 절감하는 것을 목표로 하여 사업부 내 품목별로 산정하였습니다. 과거 축적한 데이터에 근거하였으나, 보수적인 추정을 위해 최근 3개년 평균치가 아닌 매출원가율이 다소 높았던 2024년을 시작 기준으로 하여 매년 5%의 원가절감을 추진하는 것을 가정하였습니다. 다만, 사업 초기인 에너지사업과 다수의 경쟁사가 있는 반도체 Automation의 경우 매년 3%의 원가절감을 추진하는 것을 가정하였습니다.

1) 장비 사업부

[장비 사업부 매출원가 추정금액]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

FOUP Cleaner
매출액
12,880
18,312
34,823
34,350

매출원가
7,325
10,081
18,212
17,175

매출원가율
56.87%
55.05%
52.30%
50.00%

Automation
매출액
658
4,282
3,640
6,200

매출원가
630
4,076
3,360
5,552

매출원가율
95.78%
95.17%
92.32%
89.55%

PECVD
매출액
-
-
10,500
29,400

매출원가
-
-
6,405
18,228

매출원가율
-
-
61.00%
62.00%

장비기타
매출액
2,366
12,157
9,761
8,900

매출원가
2,525
13,066
9,967
8,633

매출원가율
106.70%
107.47%
102.10%
97.00%

장비 사업부합계

매출액
15,904
34,752
58,724
78,850

매출원가
10,480
27,223
37,944
49,588

매출원가율
65.90%
78.34%
64.61%
62.89%

동사 장비사업부 매출원가는
동사의 동종(경쟁)업체의 과거 매출원가와 동사의 과거 매출원가를 참고하여 동사의 전략적 매출원가율 목표를 기준으로 아래와 같은 원가율을 통해 산정하였습니다.

[장비 사업부 매출원가율 산정]

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

FOUP Cleaner
매출원가율
56.87%
55.05%
52.30%
50.00%

내용

2024년 원가 대비 매년 5% 절감(Min 50% - 2026년 달성 목표 및 이후 지속 가정)

Automation
매출원가율
95.78%
95.17%
92.32%
89.55%

내용

2024년 원가 대비 매년 3% 절감(Min 80% -
2030년 달성 목표
및 이후 지속 가정)

PECVD
매출원가율
-
-
61.00%
62.00%

내용

신규사업으로 모델별 원가 타겟(SiRiUS 장비 59%, SiRIUSⅡ 장비 62%
단, 2023년 첫 출하 Demo 장비는 65%)

장비기타
매출원가율
106.70%
107.47%
102.10%
97.00%

내용

2024년 원가 대비 매년 5% 절감(Min 90% -
2028년 달성 목표 및 이후 지속 가정)

장비 사업부 전체 매출원가율
65.90%
78.34%
64.61%
62.89%

FOUP Cleaner 장비의 주요 동종(경쟁)업체의 매출원가율은 과거 3년 평균이 54.0%입니다. 특히, 해외 시장에서 경쟁하는 B사의 매출원가율은 과거 3년 평균이 46.0%로 동사가 제시한 달성 매출원가율 목표인 50.0%는 합리적인 목표로 판단됩니다.

[FOUP Cleaner 동종(경쟁)업체의 매출원가율 산정]

구분
2021
2022
2023
평균

B사(미국)
52.5%
46.0%
39.6%
46.0%

H사(일본) -주)

D사(한국)
60.8%
75.4%
78.9%
69.9%

평균 매출원가율
56.7%
46.0%
59.3%
54.0%

주) 비상장기업으로 공개된 매출원가율을 확인할 수 없어 생략합니다.

출처: 전자공시시스템(Dart), Bloomberg, Yahoo

반도체 Automation 장비의 주요 동종(경쟁)업체의 매출원가율은 과거 3년 평균이 69.8%입니다. 특히, 5개사 각각의 과거 3년 평균 매출원가율중 가장 높은 C사(한국)의 매출원가율(3년 평균)도 81.8%로 동사가 제시한 달성 매출원가율 목표인 80.0%와 2026년까지 제시한
89% ~ 93%의 매출원가율은 합리적인 목표와 계획으로 판단됩니다.

[Automation 동종(경쟁)업체의 매출원가율 산정]

구분
2021
2022
2023
평균

B사(미국)
52.5%
46.0%
39.6%
46.0%

R사(일본)
66.2%
63.2%
62.2%
63.9%

H사(일본) - 주)
81.1%
79.8%
78.5%
79.8%

C사(한국)
79.4%
80.4%
85.7%
81.8%

S사(일본) -주)
77.3%
75.4%
75.3%
76.0%

평균 매출원가율
71.3%
69.0%
68.3%
69.5%

주) 3월 결산 법인으로 현재 자료는 2022.03, 2023.03, 2024.03 기말 자료입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart), Bloomberg, Yahoo

반도체 PECVD 장비의 주요 동종(경쟁)업체의 매출원가율은 과거 3년 평균이 62.3%입니다. 동사의 PECVD는 신규사업으로 과거 판매 실적이 존재하지 않아 기존 연구 및 데모 장비 등의 내부 원가실적과 양산시 예상되는 원가 경쟁력 개선 등을 토대로 모델별 원가 타겟(SiRiUS 장비 59%, SiRIUSⅡ 장비 62%)을 설정하였습니다. 다만,
2023년 첫 출하된
최초 Demo 장비는 실패 비용 등을 고려하여 65%로 산정하였습니다. 이는 동사의 동종(경쟁)업체의 과거 3년간 평균과 유사한 수준으로 합리적인 목표로 판단됩니다.

[PECVD 동종(경쟁)업체의 매출원가율 산정]

구분
2021
2022
2023
평균

A사(미국)
52.7%
53.5%
53.3%
53.2%

L사(일본)
53.5%
54.3%
55.4%
54.4%

W사(한국)
61.7%
59.2%
60.0%
60.3%

T사(한국)
75.3%
76.9%
91.3%
81.2%

평균 매출원가율
60.8%
61.0%
65.0%
62.3%

출처 : 전자공시시스템(Dart), Bloomberg, Yahoo

2) 에너지 사업부

[에너지 사업부 매출원가 추정금액]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

수소충전소
매출액
8,734
5,021
10,606
5,444

매출원가
8,732
5,102
10,453
5,205

매출원가율
99.97%
101.61%
98.56%
95.60%

수소생산플랜트
매출액
2,400
1,689
1,313
3,333

매출원가
2,578
1,670
1,259
3,100

매출원가율
107.45%
98.84%
95.88%
93.00%

수소기타
매출액
42
-
-
-

매출원가
21
-
-
-

매출원가율
49.96%
-
-
-

에너지 사업부합계

매출액
11,176
6,711
11,919
8,778

매출원가
11,331
6,772
11,713
8,305

매출원가율
101.39%
100.91%
98.27%
94.62%

동사 에너지 사업부 매출원가는 아래와 같은 원가율을 통해 산정하였습니다.

[에너지 사업부 매출원가율 산정]

구분
2023
2024(E)
2025(E)
2026(E)

수소충전소
매출원가율
99.97%
101.61%
98.56%
95.60%

내용

2024년 원가 대비 매년 3% 절감(Min 90% -
2028년 달성 목표 및 이후 지속 가정)

수소생산플랜트
매출원가율
107.45%
98.84%
95.88%
93.00%

내용

2024년 원가 대비 매년 3% 절감(Min 70%
~ 2036년 달성 목표)

수소기타
매출원가율
49.96%
-
-
-

내용
2024년 이후 예상 매출 미발생

에너지 사업부 전체 매출원가율

101.39%
100.91%
98.27%
94.62%

수소충전소 EPC 사업의 주요 동종(경쟁)업체의 매출원가율은 과거 3년 평균이 91.2%입니다. 다만, 5개사 각각의 과거 3년 평균 매출원가율 중 가장 높은 H사(한국)의 경우 적자를 보이고 있어, 적자를 보인 H사(한국)을 제외한 4개사의 과거 3년 평균 매출원가율은 87.3%입니다. 이와 비교하여 동사가 제시한 달성 매출원가율 목표인 90%와 2026년까지 제시한 95% ~ 99%의 매출원가율은 합리적인 목표와 계획으로 판단됩니다.

[수소충전소 동종(경쟁)업체의 매출원가율 산정]

구분
2021
2022
2023
평균

H사(한국)
86.9%
87.6%
85.2%
86.6%

G사(한국)
79.9%
80.2%
82.3%
80.8%

B사(한국)
81.6%
90.0%
105.5%
92.4%

J사(한국)
90.3%
89.5%
89.1%
89.6%

H사(한국) - 주)
-
107.7%
105.4%
106.6%

평균 매출원가율
84.7%
91.0%
93.5%
91.2%

평균 매출원가율(H사 제외)
84.7%
86.8%
90.5%
87.3%

주) 비외감법인으로 재무제표가 공개되지 않아 기재를 생략합니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

수소생산플랜트 EPC 사업의 주요 동종(경쟁)업체의 매출원가율은 과거 3년 평균이 64.7%입니다. 다만, 4개사 각각의 과거 3년 평균 매출원가율 중 가장 높은 S사(한국)의 경우 77.5%를 보이고 있습니다. 이와 비교하여 동사가 제시한 달성 매출원가율 목표인 70%와 2026년까지 제시한
93% ~ 96%의 매출원가율은 합리적인 목표와 계획으로 판단됩니다.

[수소생산플랜트 동종(경쟁)업체의 매출원가율 산정]

구분
2021
2022
2023
평균

M사(한국)
39.5%
62.7%
63.7%
55.3%

S사(한국)
70.6%
80.9%
81.1%
77.5%

G사(한국) - 주)
66.5%
59.8%
-
63.2%

N사(노르웨이)
73.3%
63.9%
51.0%
62.7%

평균 매출원가율
62.5%
66.8%
65.3%
64.7%

주) 비외감법인으로 재무제표가 공개되지 않아 기재를 생략합니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

(다) 판매비와관리비 추정

동사는 향후 인원채용계획과 매출증가율, 투자계획등을 고려하여 판관비를 추정하였습니다. 매출원가와 마찬가지로, 동사의 판관비 추정은 과거 축적한 데이터에 근거하였으나, 비용의 성격별로 채용계획에 따른 인건비 증가율 또는 매출증가율을 고려하여 개별적으로 향후 발생금액을 추정하였습니다.동사의 연도별 판매비와관리비 추정 금액은 다음과 같습니다.

[판매비와관리비 추정 - 중립적 매출 달성 기준]

(단위: 백만원)

비용 구성
2023
2024
2025(E)
2026(E)
비 고

일반인건비
1,385
1,354
1,912
2,223
인원채용계획 및 임금인상률 적용하여 추정

경상연구개발비
2,345
1,714
3,073
3,977
연구인력 채용계획에 따른 인건비, 향후 연구개발계획 및 정부과제 진행에 따른 개발비용 추정(과제연구비 차감금액 제외한 자체 연구개발비)

주식보상비용(판관)
615
648
238
-
과거 임직원 스톡옵션 부여분 가득기간에 따른 비용 추정

감가상각비
323
339
822
864
기존상각비에 신규공장취득/기계장치등 투자계획에따른 상각비 추가 반영하여 추정

무형고정자산상각
1
2
5
8
기존상각비에 특허권등 무형자산 취득 계획에 따른 상각비 추정

감가상각비(리스)
116
92
97
106
리스자산부채등 운영계획에따른 상각비 추정

보증수리비
90
106
180
223
과거발생율 및 매출증가율 고려하여 추정

대손상각비
-510
(210)
706
876
24년 충당금 환입예정액 반영, 25~26년 매출 증가액 고려하여 추정

지급수수료
856
1,450
2,077
2,291
과거발생율 및 향후 매출증가에 따른 지급수수료 발생 예상액 고려하여 추정

기타비용
770
848
1,360
1,650
인원증가 및 매출증가율 고려하여 산정

판관비 합계
5,991
6,342
10,470
12,218

비율
22.1%
15.3%
14.8%
13.9%

1) 인건비성 비용동사는 2024년~2026년 인원채용계획 및 임금인상율을 반영하여 인건비(급여, 퇴직급여, 복리후생비, 주식보상비용(판관))를 추정하였습니다. 다만, 동사의 인건비성 비용 추정은 현재 추정기준이며, 사업 진행상황에 따라 수정될 수 있습니다.

[최근 3개년 입퇴사자 현황 및 인원 채용 계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

직종
인 원 수

2021
2022
2023
기준일현재
2024
2025(E)
2026(E)
비고

사무
8
12
14
15
15
18
19

2025년 (
+3명
), 2026년 (+1명)

영업
4
3
3
4
4
5
7

2025년 (
+1명
), 2026년 (+2명)

소계
12
15
17
19
19
23
26
-

연구
18
18
17
16
16
20
24
2025년 (+4명), 2026년 (+4명)

생산
48
48
51
55
55
78
84

2025년 (
+23명
), 2026년 (+6명)

합계
78
81
85
90
90
121
134
-

연구인력 증가율
0.0%
0.0%
-5.6%
-5.9%
-5.9%
25.0%
20.0%

총 인력 증가율
12.80%
3.8%
4.9%
5.9%
5.9%
34.4%
10.7%

출처: 동사 제시

상기 직종 중 i) 사무직과 영업직에게 지급된 급여, 퇴직급여, 복리후생비(이하 "일반인건비")는 판매비 항목 중 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 기재되어 있으며, ii) 연구직에게 지급된 일반인건비는 경상연구개발비의 일부로 기재되어 있습니다. iii) 그외 사무직, 영업직, 연구직 대상의 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 판매비 항목 중 주식보상비용(판관)으로 기재되어 있습니다.본항에서 언급한 인건비성 비용은 상기 i) 사무직과 영업직에 과 iii)의 합산 금액으로, 과거 축적된 데이타를 근거하여 매출 성장율과 기업규모 성장에 따른 인원채용계획에 따라 아래와 같이 추정하였습니다.

[인건비성 비용 추정액]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

급여
1,184
1,145
1,617
1,880

퇴직급여
104
114
161
187

복리후생비
97
95
134
156

일반인건비 소계
1,385
1,354
1,912
2,223

경상연구개발비
(인건비)

2,345
1,410
2,171
2,627

주식보상비용(판관)
615
648
238
0

인건비성 비용 합계
4,345
3,412
4,321
4,850

매출액
27,079
41,462
70,644
87,628

매출액 대비
16.05%
8.23%
6.12%
5.53%

주) 2024년은 가결산 자료로 추후 변동될 수 있습니다

출처: 동사 제시

2) 경상연구개발비연구개발비는 인건비성 항목 및 기타 개발비용 항목이 있으며, 인건비성 개발비는 향후 인원채용 계획과 평균 임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 연구개발활동으로 발생하는 정부보조금은 향후 연차별로 수립된 과제 예산금액을 기준으로 정부보조금 수령액을 반영하여 추정하였습니다. 일반 연구개발비의 경우 동사의 향후 확정된 연구비 투입금액에 개발인력 증가율과 물가상승률 만큼 고려하여 추정하였습니다.

[연구개발비 항목별 추정 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

연구개발비(정부보조금차감전)
3,947
3,180
3,651
4,290

정부보조금(차감)
1,602
1,466
578
313

정부보조비율
40.58%
46.10%
15.83%
7.30%

연구개발비(보조금차감후)
2,345
1,714
3,073
3,977

연구개발비(인건비등)
1,715
1,410
2,171
2,627

연구개발비(기타)
631
304
902
1,350

3) 지급수수료동사의 지급수수료는 회계감사수수료, 자문료등을 포함한 일반지급수수료와, 매출에 따라 연동해 지급하는 Agency 판매수수료, 특허사용료 등의 제반 수수료를 포함하고 있습니다.특히 동사는 영업 효율화를 위해 Agency를 활용하고 있습니다. 동사는 현재 반도체 장비 세계화 전략에 따라 10개 이상의 고객을 확보하였습니다. 국내 본사를 둔 고객의 경우 동사가 직접 영업을 하고 직접 판매를 하고 있으나, 해외 본사를 둔 고객의 경우 효과적인 영업을 위핸 국내외 Agency를 확보하여 Agecny와 협력을 통해 영업을 하고 있습니다. 다만, 해외 일부 고객의 경우 판매는 직접 이루어지는 경우도 있습니다.

[동사의 주요 고객 및 판매 채널]

고객명
고객 주요 사업영역
주요 판매채널

SK하이닉스 (국내, 중국)
메모리 반도체 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

삼성전자 (국내)
반도체 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

SK실트론 (국내)
Wafer 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

Nepes Lawel (국내)
PLP 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

나노종합기술원 (국내)
연구기관
동사 영업 / 직접 판매

리드엔지니어링 (국내)
반도체 장비 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

상아프론테크 (국내)
FOUP/FOSB 제조회사
동사 영업 / 직접 판매

Soitec (프랑스, 싱가포르)
Wafer 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

CHJS (중국)
DRAM 반도체 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

SB사 (싱가포르) - 주)
PLP 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

Xian XinSemi (중국)
Wafer 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

Echint (중국)
PLP 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

IMEC (벨기에)
반도체 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

토푸쉰 (중국)
FOUP/FOSB 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

주1) 고객명은 영업비밀에 해당되여 표기를 생략합니다.

주2) 반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 동사는 해외 영업력을 갖춘 여러 Agency와 협력을 하고 있으며, 세부적인 Agency 관련 계약 및 판매 대리점 수탁 관련 계약 현황은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 Agency에 대한 정보의 기재는 생략합니다.

상기와 같은 고객 및 신규 고객 발굴을 위한 Agency와 협업을 통한 영업의 성과가 나는 경우 동사는 Agency에게 계약에 의하여 판매수수료를 지급하고 있습니다. 각 Agency와 계약의 범위 및 고객의 특수성 등을 고려하여 수수료는 차별화되어 지급하고 있습니다. 이에 따라 동사는 해외 고객에게 판매하는 장비 매출액에 대하여 판매수수료를 추정하였습니다. 다만, 고객, Agency, 제품 별로 판매수수료율이 다양하여 향후 고객 Mix, Agency Mix, 제품 Mix 등의 차이가 나는 경우 판매수수료는 변동될 수 있습니다.

[해외 고객에 대한 판매수수료 추정치]

(단위: 백만원)

시나리오
구분
2024
2025(E)
2026(E)

중립
매출액
2,404
14,136
11,140

판매수수료
129
778
613

또한, 동사는 신규사업의 전략 수행을 가속화 하기위하여, 과거 SiCN 공정 장비를 개발했던 경험과 Know-how가 있던 참엔지니어링으로부터 구형 연구개발 설비 취득과 지적재산권의 전용실시권 계약을 체결하여 신속한 기술 개발과 빠른 시장 진입을 위해 기술인수전략을 추진하였습니다. 이에 따라 동사는 PECVD 매출의 일정 비율을 특허 사용료(로열티)를 지급해야 합니다. 동사가 제시한 중립적 시나리오에 의한 PECVD 매출액을 기준으로 특허 사용료(로열티)를 추정하였습니다.

[PECVD 관련 특허 사용료(로열티) 추정치]

(단위: 백만원)

시나리오
구분
2024
2025(E)
2026(E)

중립
매출액
-
10,500
29,400

로열티
-
260
588

그 외에도 동사는 기업을 유지하기 위한 다양한 수수료가 발생하고 있으며, 일반지급수수료의 경우 과거발생금액에 매출증가율을 감안한 비율을 적용하여 산정하였습니다.

[지급수수료 추정치]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

일반지급수수료
622
1321
1,039
1,090

판매수수료
234
129
778
613

로열티
0

260
588

지급수수료 합계
856
1,450
2,077
2,291

주) 일반지급수수료 중 2024년 연말까지 IPO 관련 수수료 등으로 발생할 것으로 예상되는 일시적 비용은 2025~2026년 향후 추정비용에서 제외하였습니다.

4) 주식보상비용주식보상비용은 2023년까지 부여한 스톡옵션의 잔여 비용 스케쥴에 따라 추정하였으며, 우수한 인재 확보 및 유지를 위해 향후 주식매수선택권이 추가 부여될 경우 그 비용은 증가될 수 있으나 증권신고서 제출일 현재 향후 부여 계획을 갖고 있지 않아 추정에는 포함하지 아니하였습니다.

[주식보상비용 추정치]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

3-1회차
판관
321
404
100
-

제조
105
160
40
-

3-2회차
판관
294
169
63
-

제조
384
413
115
-

4회차
판관
1
75
75
-

제조
-
12
12
-

합계
판관
615
648
238
-

제조
490
584
166
-

5) 감가상각비용감가상각비의 경우 향후 회사의 시설투자 및 재투자 계획을 고려하여 감가상각비를 추정하였습니다. 기존자산의 상각비 외에 2024년 이후 상각비 추가가 예상되는 자산의 상각비추정내역은 다음과 같습니다.

[감가상각비 추정치]

(단위: 백만원, %)

취득예상자산
취득가액(예상액)
2024
2025(E)
2026(E)

S2호기(기계장치)
1,828
-
366
366

T1호기(기계장치)
700
-
140
140

고덕지산(건물外)
502
7
11
11

안성공장(건물外)
9,000
-
-
113

용인공장(건물外)
9,000
-
-
-

무형자산(특허권外)
106
2
5
8

그 외 기존자산상각비
-
424
403
341

합계
21,136
432
924
978

(라) 당기순이익 추정

[당기순이익 추정 - 중립적 매출 달성 기준]

(단위: 백만원)

구분
2023
2024
2025(E)
2026(E)

영업이익

-723
1,126
10,517
17,517

영업외수익
2,190
1,007
242
367

이자수익
117
54
242
367

기타
2,073
953

영업외비용
2,524
1,214
941
753

이자비용
1,188
1,119
941
753

기타
1,336
96

법인세비용
-915
-233
2,062
3,598

당기순이익
-142
1,151
7,756
13,534

동사 영업외수익은 향후 공모자금 유입 및 동사의 차입금 상환계획에 따른 자금운용 계획에 맞추어 추정하였습니다. 이자수익은 기업공개 이후 예상되는 예금잔고액에 연 3%의 이자수익율과 예상되는 대여금 이자금액을 추정하여 산정하였으며, 이자비용은 차입금 상환계획을 반영한 차입금 잔액을 추정하여 이자비용을 산정하였습니다.법인세 비용의 경우, 2024년은 과거 이월결손금과 이월세액공제 효과로 인해 법인세가 발생하지 않는 것으로 추정하였으며, 2025년은 추정 세전 순이익에 예상되는 이월결손금과 이월세액공제 잔액을 반영하여 추정하였습니다. 2026년은 추정 세전 순이익에 예상되는 유효법인세율 21%를 적용하여 추정하였습니다.이에 따라 동사의 2025년 및 2026년 당기순이익은 각각
78억원, 135억
원으로 추정하였습니다.

바. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 4개 기업(디바이스이엔지, 러셀, 유진테크, 테스)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 비교기업의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 비교기업의 사업현황
(가) 디바이스이엔지디바이스이엔지는 2002년 9월 10일 설립하여 세정 공정의 핵심기술인 오염제어기술을 기반으로 메모리와 비메모리 반도체 제조공정과 Rigid 와 Flexible OLED 디스플레이에 사용되는 오염제거장비를 공급하고 있습니다. 그중에서도 OLED 디스플레이용 FM MASK의 오염제거장비와 광학검사 장비, 반도체용 FOUP 오염제거장비에서 수익을 창출하고 있습니다. 이외에도 사업 다각화의 일환으로 반도체와 디스플레이 제조공정에 사용되는 소재와 부품 판매사업도 영위하고 있습니다.

최근 3 사업연도 및 당해연도 디바이스이엔지의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

오염제어장비
20,953
100.0%
57,129
100.0%
72,671
99.9%
124,954
99.9%

소재부품외
5
0.0%
23
0.0%
68
0.1%
114
0.1%

합 계
20,958
100.0%
57,152
100.0%
72,739
100.0%
125,068
100.0%

출처: 전자공시시스템(DART)

동사와 디바이스이엔지는 FOUP Cleaner 장비 공급을 주력 사업으로 하고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재하며, 해당 장비에 있어서 동사의 직접적인 경쟁사라고 할 수 있습니다. 합니다. 다만, 동사의 경우 FOUP Cleaner 외에도 PECVD 장비 개발을 추진하고 있으며 사업다각화를 위해 Automation 사업이나 수소에너지사업을 영위하고 있는 반면, 디바이스이엔지는 대부분의 매출이 오염제어장비에서 발생되고 있으며 사업다각화를 위해 반도체 및 디스플레이 제조용 소재부품 사업을 하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

(나) 러셀
러셀은 2006년 3월 7일 설립된 반도체 장비 리퍼비시 전문 기업으로 반도체 장비부문과 2020년 자회사로 편입된 러셀로보틱스의 무인자동화 시스템부문의 사업을 영위하고 있습니다.

반도체 장비 부문은 반도체 증착 공정 (PVD/CVD) 장비로서 주로 웨이퍼 표면 패턴위에 보호막, 절연막 등의 필름을 입히는 반도체 장비에 대한 리퍼비시 사업이 주요 매출을 차지하고 있습니다. 그 외 식각공정장비, 자동화 생산 장비 등으로 범위를 확대하고 있습니다. 종속회사의 무인자동화시스템 부문은 무인운반기반기술을 이용하여 스마트팩토리 공정(공장) 내 무인물류와 물류창고 내 무인물류환경을 구현하기 위한 솔루션을 제공하고 있습니다.최근 3 사업연도 및 당해연도 러셀의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업 부문
구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

반도체장비
300mm
6,647
31.4%
7,742
17.3%
8,891
21.2%
12,660
21.92%

200mm
8,034
38.0%
26,968
60.3%
18,738
44.7%
33,722
58.38%

FA
1402
6.6%
2,354
5.3%
479
1.1%
876
1.52%

기타
0
0.0%
-
-
-
-
342
0.59%

소계
16,083
76.0%
37,064
82.9%
28,108
67.0%
47,600
82.4%

무인자동화시스템
AGV
5,076
24.0%
7,647
17.1%
13,818
33.0%
10,160
17.6%

합 계
21,159
100.0%
44,711
100.0%
41,926
100.0%
57,760
100.0%

출처: 전자공시시스템(DART)

동사가 PECVD 장비(반도체 증착 장비) 개발 및 양산화를 추진 중에 있고 러셀은 반도체 증착 장비 관련 사업을 주력 사업으로 하고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 PECVD 장비 중에서도 SiCN 반도체 PECVD 장비에 대한 높은 기술력을 보유하여 제조하고 있는 반면, 러셀은 증착 공정 장비에 대해 수리 및 개조, 부품 교체, 세정, 업그레이드 등 리퍼비시 기술에 대한 강점을 가지고 사업을 영위하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.
(다) 유진테크유진테크는 2000년 1월 5일 설립된
반도체 장비 제조회사로 반도체기판(wafer)위에 박막을 형성하는 장비를 제공하고 있습니다. 유진테크가 반도체장비 사업부문에서 주력제품으로 개발 중 이거나 개발이 완료되어 반도체 웨이퍼 제조기술에 적용하고 있는 분야는 화학기상증착기술 분야 입니다. 특히 반응가스간의 화학적반응으로 형성된 입자를 웨이퍼 표면에 증착하여 절연막이나 전도성 박막을 형성하는 장비로 Single Thermal LPCVD System인 BlueJay™가 유진테크의 주력 제품입니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

반도체장비
LPCVD장비 외
192,977
86.3%
240,815
87.1%
261,115
84.1%
282,512
87.0%

반도체용산업가스반도체 소재
전구체
8,994
4.0%
9,877
3.6%
17,288
5.6%
11,187
3.4%

상품 및 기타
21,591
9.7%
25,841
9.3%
32,230
10.4%
30,877
9.5%

합계
223,562
100.0%
276,533
100.0%
310,633
100.0%
324,576
100.0%

출처: 전자공시시스템(DART)

동사와 유진테크는 모두 반도체 전공정 증착 장비 중 화학적 증착장비인 CVD(Chemical Vapor Deposition) 공급을 주력 사력으로 하고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 CVD의 여러 종류 중에서 PECVD(Plasma Enhanced CVD) 장비에 집중하여 제품 개발 진행 및 높은 기술력을 보유하고 있는 반면, 유진테크는 CVD 중에서 LPCVD(Low Pressure CVD) 장비에 대한 강점을 가지고 있고, 화학 증착 장비 중 다른 종류인 ALD(Atomic Layer Deposition) 장비에 대한 기술도 가지고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

(라) 테스
테스는 2002년 9월 19일 설립되어 반도체 소자 생산에 필요한 전공정 장비 제조를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 전공정 핵심장비인 PECVD와 건식식각장비인 Gas Phase Etch & Cleaning 장비를 주력으로 하고 있으며, 그 외에도 디스플레이 제조에 사용되는 박막봉지장비(Thin Film Encapsulation system)와 UVC LED용 웨이퍼 제작에 사용되는 MOCVD(Metal Organic Chemical Vapor Deposition) 장비를 개발하여 국내외 관련 업체에 납품하고 있습니다.

매출유형
품목
구체적용도
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품 (장비)
반도체 및 디스플레이,UVC LED 장비 등
- 반도체 장비 (PECVD, Gas Etcher 등) - 디스플레이 및 UVC LED 장비
121,862
79.40%
109,172
74.30%
310,428
86.71%
327,681
87.34%

제품 외 (기타)
Parts 등
- 유지보수를 위한 부품, 서비스 등
31,613
20.60%
37,766
25.70%
47,564
13.29%
47,513
12.66%

합 계
153,475
100.00%
146,938
100.00%
357,992
100.00%
375,194
100.00%

동사와 테스는 반도체 증착공정 장비인 PECVD 장비를 공급하고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재하며, 해당 장비에 있어서 동사의 직접적인 경쟁사라고 할 수 있습니다. 다만, 동사의 경우 PECVD 장비 중에서도 현재까지는 SiCN 소재 PECVD 장비 제조 기술에 특화하여 공급하고 있는 반면, 테스는 SiON, SiO2 등에 적용하는 PECVD 장비도 공급하고 있습니다. 또한 동사는 사업다각화를 위해 Automation 사업이나 수소에너지사업을 영위하고 있는 반면, 테스는 대부분의 매출이 반도체 및 디스플레이 제조용 장비 사업에서 발생하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.
(2) 비교기업의 주요 재무현황
비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
24,634
108,293
63,903
299,912
194,322

비유동자산
22,882
74,311
10,650
137,078
127,508

자산총계
47,516
182,604
74,553
436,990
321,830

유동부채
37,161
33,978
17,196
56,762
20,857

비유동부채
5,565
10,122
1,272
11,752
2,074

부채총계
42,725
44,100
18,467
68,514
22,931

자본금
1,813
3,518
3,181
11,458
9,884

자본총계
4,791
138,504
56,086
368,475
298,899

매출액
27,197
57,152
44,711
146,120
146,938

영업이익
(710)
4,309
1,872
13,874
(5,862)

당기순이익
(129)
7,197
1,507
17,985
1,566

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
22,774
84,091
69,309
358,110
188,788

비유동자산
26,172
88,325
10,427
143,499
158,420

자산총계
48,946
172,416
79,736
501,609
347,209

유동부채
35,791
21,132
21,442
84,043
32,596

비유동부채
5,176
16,044
1,276
19,577
3,037

부채총계
40,967
37,177
22,718
103,620
35,632

자본금
3,830
3,518
3,181
11,458
9,884

자본총계
7,979
135,240
57,018
397,989
311,577

매출액
27,817
20,958
21,159
223,562
153,475

영업이익
596
(3,749)
1,417
29,626
16,457

당기순이익
432
(1,517)
1,763
28,017
22,310

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(3) 비교기업의 주요 재무비율
국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

성장성(%)
매출액 증가율
-27.28%
-21.43%
6.64%
-10.98%
-58.95%

영업이익 증가율
적자전환
-67.66%
-58.42%
-54.65%
적자전환

당기순이익 증가율
97.74%
-33.36%
-19.48%
-35.58%
-96.65%

총자산 증가율
31.52%
8.47%
-4.94%
0.69%
-4.36%

활동성(회)
총자산 회전율
0.65회
0.33회
0.58회
0.63회
0.45회

재고자산 회전율
3.84회
4.44회
1.66회
2.52회
2.60회

매출채권 회전율
4.17회
12.21회
9.82회
19.48회
5.73회

수익성(%)
매출액 영업이익율
-2.61%
7.54%
4.19%
8.80%
-3.99%

매출액 순이익율
-0.48%
12.59%
5.90%
8.84%
1.07%

총자산 순이익율
-0.31%
4.10%
3.45%
5.61%
0.48%

자기자본 순이익율
자본잠식
5.27%
4.73%
6.83%
0.52%

안정성(%)
유동비율
66.29%
318.72%
371.63%
528.36%
931.69%

부채비율
891.82%
31.84%
32.93%
18.59%
7.67%

차입금의존도
57.20%
16.88%
11.25%
0.07%
0.07%

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
디바이스이엔지
러셀
유진테크
테스

성장성(%)
매출액 증가율
36.37%
-51.11%
-36.90%
7.79%
39.26%

영업이익 증가율
흑자전환
적자전환
0.93%
62.39%
흑자전환

당기순이익 증가율
흑자전환
적자전환
55.98%
52.86%
1799.60%

총자산 증가율
3.01%
-5.58%
6.95%
14.79%
7.89%

활동성(회)
총자산 회전율
0.78회
0.16회
0.37회
0.64회
0.61회

재고자산 회전율
3.82회
1.69회
0.89회
2.96회
4.12회

매출채권 회전율
5.33회
11.29회
8.68회
22.78회
11.52회

수익성(%)
매출액 영업이익율
2.14%
-17.89%
6.70%
13.25%
10.72%

매출액 순이익율
1.55%
-7.24%
10.89%
12.53%
14.54%

총자산 순이익율
1.19%
-1.14%
3.98%
7.96%
8.89%

자기자본 순이익율
9.02%
-1.48%
5.43%
9.75%
9.75%

안정성(%)
유동비율
63.63%
397.93%
323.23%
426.10%
579.18%

부채비율
513.40%
27.49%
39.84%
26.04%
11.44%

차입금의존도
60.29%
13.14%
14.81%
1.58%
1.91%

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 항목 중 손익 관련 증가율의 경우 2024년 3분기 수치를 연환산하여 2023년과 비교하였으며, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 또한 연환산 수치를 적용하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

3. 평가의 개요

가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이의 기명식 보통주 1,300,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2019년 05월 28일

기업실사

2019년 05월 28일 ~ 2024년
12월 31일

상장예비심사 신청(청구)
2024년 05월 07일

상장예비심사 승인

2024년
10월 28일

증권신고서 제출

2025년
01월 02일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이에스티이 의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 반도체 장비 시장반도체장비 산업은 기술발전 속도가 빠르고 기술수명이 짧아 급속한 혁신이 요구되는 기술집약형 산업으로 직접 제조공정에 영향을 주며, 생산 및 연구개발에 대규모 자금이 일시에 투입되는 특징이 있습니다. 기본적인 사양은 동일하나 표준화, 규격화되어 계획생산 후 납품할 수 있는 것이 아닌 고객별, 공정별로 고객이 요구하는 사양을 기준으로 설계, 제작 및 납품을 할 수 있는 핵심 원천기술을 지닌 장비회사가 고객과 유기적인 협력을 통해 최종 장비를 생산 납품하는 산업입니다. 따라서 반도체장비는 대부분 주문자 생산 방식으로, 고객은 신뢰성·생산성·보안 등으로 인해 기존 장비 공급사와 공동기술개발을 통해 장비를 구매하는 경향이 있어 신규 장비사의 진입이 제한적인 산업입니다.

또한, 반도체장비 산업은 반도체 업계의 성장 추이에 종속되는 산업입니다. 반면, 반도체장비 기술은 태양광, LED, 디스플레이 등 다양한 산업에서 사용되는 생산 장비와도 유사한 기술을 사용하고 있어 반도체장비 기술을 보유한 회사는 타 산업으로 응용분야를 확장하기에 충분한 기술력을 갖추고 있는 것이 일반적입니다. 특히, 국내 반도체 장비회사들은 반도체 사이클의 잦은 경기 변동 등에 대비하기 위해 대부분 디스플레이, LED, 태양광, 2차전지 산업 등을 병행하여 진출하고 있습니다.

반도체 장비시장의 성장 추이에 직접적인 영향을 미치는 반도체는 4차 산업혁명의 핵심적인 기초 소재로써, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 클라우드, 빅 데이터, 자동차, 바이오, 항공우주, 에너지 등 全산업으로 확산 추세에 있어, 향후 반도체 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.SEMI에 따르면, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 반도체 산업의 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었고, 이로 인해 2023년도 반도체 제조업체들 신규 Fab 가동 수가 전년대비 40% 이하 수준에 머물면서, 동사를 포함한 반도체 장비회사들의 2023년도 매출이 크게 역성장을 하였습니다.

반도체 제조사 신규 fab 가동 추이 및 전망.jpg
반도체 제조사 신규 fab 가동 추이 및 전망

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

그러나 2024년에는 첨단 로직 반도체, 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터(HPC) 등의 수요 증가로 인해 높은 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 2024년에만 중국, 대만, 한국, 일본, 미국, 유럽&중동, 동남아시아까지 세계 각 지역별로 골고루 신규 팹이 가동될 것으로 예상하고 있으며, 특히 중국의 높은 성장성이 예상되고 있어, 반도체 장비 시장도 크게 성장할 수 있을 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 각 정부의 반도체 지원 정책으로 인해 주요 지역의 팹 투자가 증가할 것으로 보이며, 국가 및 경제 안보에 대한 반도체 생산 시설의 전략적 중요성에 대한 관심을 계속 이어질 것으로 전망됩니다.

[지역별 신규 가동 팹 및 반도체 월간 생산능력(2024E)]

(단위 : 개, 만장/월, %)

구분
중국
대만
한국
일본
미국
유럽/중동
동남아
합산

신규가동 팹
18
5
1
4
6
4
4
42

월생산능력
860
570
510
470
310
270
170
3,160

YoY
13
4
4
2
6
4
4
6

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

동사의 FOUP Cleaner는 300mm Wafer를 담는 용기인 FOUP의 수요가 증가하고 공정이 미세화되면서 Wafer의 이물관리뿐만 아니라 2차 오염 위험이 있는 FOUP의 이물관리의 중요성이 증가하면서 FOUP Cleaner의 수요도 크게 증가하고 있습니다.과거에는 Cassette나 초기 FOUP/FOSB는 매뉴얼 방식의 세정(Cleaning)을 하였으나 그 수요가 증가하면서 자동화된 현재 모습의 FOUP Cleaner가 개발 생산되고 있습니다. 특히 초기에는 수분과 Particle(이물)만 관리하였으나 30나노이하의 고집적화된 반도체가 중심이 되면서, 유기성분, Metal, 이온(불순물)을 제어하기 위하여 Hot DIW 사용, Vacuum Type으로 발전하였습니다.

시장의 성숙도로 본다면 성숙 시장에 해당되며, 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장입니다.EFEM, Sorter 등 반도체 Automation 장비는 작업자에 의한 품질 사고를 예방하기 위해 사용되기 시작되었으며 생산성을 높이는 방향으로 발전하였습니다. 동사의 반도체 Automation은 Wafer Handling 작업을 하는 Robot의 정밀성, 신뢰성 및 생산성을 갖추고 있어야 하며, Robot 외로, 장비의 작업 편리성, 자동화 대응력 등이 갖추고 있어야 합니다. 본 시장을 주도하던 미국, 프랑스, 일본의 경쟁사뿐만 아니라 이미 한국의 장비회사도 앞서 설명한 기술력은 갖추고 있어, 기술적으로는 상향 평준화되어 있는 성숙 시장으로, 많은 장비 회사들이 각 고객별로 과점하며 Automation 장비를 판매하고 있습니다. 그 시장 규모는 FOUP Cleaner 시장 대비 약 7배에 해당하는 큰 시장 규모이나 각 고객의 만족도와 가격 경쟁력, 특히 가격 경쟁력에 의한 변동성이 큰 시장입니다.
(나) 에너지 사업 시장(수소에너지 사업 시장)

민간 활성화가 되지 않은 수소에너지 시장은 정부 정책에 영향을 받고 있습니다. 지난 2019년 1월 관계부처 합동으로 '수소경제 활성화 로드랩'을 수립 발표한 이후, 수 차례 업데이트 후 최근(2024.02.02)에 "세계1등 수소사업 육성을 위한 현장중심 규제혁신 방안"을 발표하였습니다.

발표에 따르면, 그간 수소차, 연료전지 중심에서 규제 개선을 추진하였으나, 수전해 등 수소 생태계가 다양화됨에 따라 신시장 진출을 위한 현장규제 개선 추진이 필요하다고 판단하여, 정부는 선제적 규제 타파로 신속한 신규사업 진출 및 인프라 구축을 지원하고, 안전과 산업 육성을 함께 고려하는 균형잡힌 규제를 개선하고, 정책수요자 관점에서 현장규제를 적극 발굴 및 해소를 추진하기로 하였습니다.

세계적으로 수전해기반 수소생산 R&D 및 사업화가 활발히 진행 중에 있습니다. 전세계 약 320개의 프로젝트를 통해 200MW 규모의 실증이 진행 중이며, 최근 유럽, 미국 등 대규모 그린수소 생산계획을 발표함에 따라 급속 성장이 될 전망입니다. 국내 기업도 최근 자체개발 및 해외기업과의 제휴 등을 통해 신규 수전해 타입 기술개발 및 시장 진입을 추진 중입니다. 다만, 신산업 특성상 신규 수전해 타입 등은 기존 검사기준과의 불합치로 검사 시간 및 비용이 과다 소모되어 사업화가 지연 발생하고 있습니다. 이에 정부는 수전해 소재·부품 및 설비 관련 시험평가 기준을 현실과 맞게 재정비하고 수전해 제조시설 확충을 위한 제도 개선을 추진할 예정입니다.또한 어디에서나 충전이 가능하도록 수소차 충전소가 확대되고 있으나, 2019년 정부 계획에 비해 미흡한 설치로 인해 수소차 보급이 미흡한 상황입니다. 이를 개선하기 위해 수소 충전인프라 확충 속도를 높이기 위한 충전소 설치·운영을 제한하는 충전소 설치기준의 합리화, 상이한 충전소 운영기준 정비 등을 추진 중입니다.

2023년 10월 현재 한국의 수소충전소는 총 192개소가 구축 완료하였습니다. 이 중 상용차용이 27개소, 승용차용이 148개소이며, 연구용으로 17개소가 있습니다. 특히 국내의 수소충전소는 최근 3년간 연평균 40개 이상의 신규 구축을 함에 따라, 해외 다른 나라보다 가장 많은 수의 수소충전소를 구축 완료하였으며, 정부 계획에 따르면, 연평균 13% 성장하여 2030년에는 국내 수소충전소는 458개소가 될 것으로 계획하였습니다.그럼에도 불구하고 효율적인 수소충전소 운영을 저해하는 상이한 기준 등으로 불합리가 발생하여 정부는 안전성 우려 해소 등 수소충전소 수용성 개선을 위해 안전을 고려함과 동시에 충전소 확대에 기여할 수 있는 기준으로 개정의 필요성 확인하여 충전소 인프라 확충 목표 달성을 위해 충전소 설치기준의 합리적 개선과 함께 충전소 운영·안전기준 정비를 추진할 예정입니다.

[주요국 수소충전소 현황 및 계획]

(단위 : 개소)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023.10
2030E

한국
20
39
63
115
162
192
458

일본
102
112
136
157
164
161
900

독일
66
82
91
104
100
92
1,000

미국
74
70
69
78
86
95
1,000

합계
262
303
359
454
512
540
3,358

출처 : 산업통상자원부

(2) 시장경쟁 상황[FOUP Cleaner]
FOUP Cleaner는 Wafer를 담는 용기로, 국내의 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 해외의 마이크론테크놀로지, TI, TSMC, UMC, CXMT, YMTC 등 반도체 제조회사가 주로 전공정에서 많이 사용되어 왔습니다. 또한 국내의 SK실트론, 글로벌웨이퍼스, 해외의 Shin-Etsu, Sumco, Soitec 등 Wafer 제조회사에서도 Wafer를 담는 용기인 FOSB를 과거 매뉴얼 방식으로 세정해 왔습니다.2010년 중반에 들어서 반도체 제조회사는 반도체 기술이 고도화되고 Techincal Node Size가 감소함에 따라 반도체 웨이퍼는 기존에는 크게 이슈화되지 않았던 다양한 환경에 의해서도 품질이 저하될 수 있다는 것이 밝혀지게 되면서 FOUP Cleaner의 수요가 증가하게 되었습니다. 최근 AI 등 대용량 메모리 저장기술에 대한 수요가 증가하면서 고성능 메모리 반도체인 HBM의 수요도 폭발적으로 증가하고 있습니다. 반도체 전문 시장 조사기관인 YoleGroup의 발표에 따르면, 2024년부터 2029년까지 연평균 17.6%의 고도 성장을 예상하고 있습니다. 이에 따라서 시장 내 경쟁이 심화되고 있는 것이 사실입니다.FOUP Cleaner의 주요 경쟁사는 글로벌 두 업체인 미국의 Brooks Automation(Brooks)과 일본의 Hugle Electronics(Hugle)가 FOUP 또는 FOSB Cleaner 시장을 독과점하고 있는 상황입니다. 2023년 기준으로 360 ResearchReports의 최근 발표에서, 글로벌 두 업체가 FOUP/FOSB Cleaner 전체 시장의 88%를 차지있다고 발표하였습니다.

국내에서는, 동사와 국내 Device ENG(Device, OLED Wet Clean 장비 회사)가 기술 개발을 통해 각각 국내 SK하이닉스와 삼성전자에 장비를 공급하면서 시장을 진입한 상태입니다. 이를 통해 동사의 시장점유율은 2020년 5%대에서 2022년 약 14%로 성장하였으며, 2023년 동사 주요 고객의 투자 축소로 점유율이 10% 이하로 하락한 후, 2024년 동사의 주요 고객의 투자 재개 및 동사의 반도체 장비 세계화 전략의 일부 성과를 바탕으로 시장점유율이 12%대까지 회복될 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 동사의 FOUP Cleaner 제품 Mix 확장 전략(HBM 전용 FOUP Cleaner, PLP 전용 FOUP Cleanener)의 성공적 시장 진입과 반도체 장비 세계화 전략의 가속화를 통해 현재 10% 초반의 시장점유율을 2025년 20% 대로, 2030년 40% 수준까지 확대하는 목표를 세우고 있습니다.

[FOUP Cleaner 경쟁사 비교]

구분
동사
B사
H사
D사

국가
한국
미국
일본
한국

장비사진

foup cleaner(당사).jpg
동사

foup cleaner(b사).jpg
B사

foup cleaner(h사).jpg
H사

foup cleaner(d사).jpg
D사

주요특징

모델명: VFC301

Width: 2140㎜

Depth: 3270㎜

Height: 3215㎜

모델명: M800

Width: 3600㎜

Depth: 3100㎜

Height: 3200㎜

모델명: UPC-12100

Width: 2700㎜

Depth: 3600㎜

Height: 2550㎜

모델명: OCLEAN

Width: 3250㎜

Depth: 3350㎜

Height: 2600㎜

가격경쟁력
상
하
하
중

세정력
Humidity Rate<5%
Humidity Rate<10%

Metal & Ion, VOC, Particle Data우수
Metal & Ion, VOC, Particle Data보통

생산성
20~21FOUP/H
16~18FOUP/H

출처 : 각사 홈페이지 및 동사 제시

[PECVD]

글로벌 PECVD 장비 시장은 AMAT, Lam Research 등의 미국 기업이 선도하고 있으며, 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등이 시장에 참여하고 있습니다. 또한, 글로벌 두 경쟁사는 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고 있는데 반해, 국내 경쟁사의 경우 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 반도체 공정용 PECVD 장비 시장에만 진입한 상황입니다.

동사도 2019년 연구개발 기획 당시, PECVD 판매 실적이 없는 상황에서 후발주자인 동사가 효과적인 장비 시장 진입과 시장 확대 전략을 위해 현재까지도 국산화되지 않은 공정인 SiCN 을 첫 타겟으로 하여 기술개발을 시작하였습니다. 해당 공정용 PECVD 시장은 국내 경쟁사가 진입하지 않은 시장으로 글로벌 두 경쟁사만이 판매하는 공정 장비이므로, 국내 경쟁사와는 경쟁에 따른 부담을 줄일 수 있다고 판단하였습니다.

동사는 차별화되고 독창적인 기술과 오랜 기간 SiCN에 최적화된 장비 개발 경험을 바탕으로 SK하이닉스의 최종 국산화 장비 후보자로 2022년 말 선정되었습니다. 또한, 2023년말 양산 공급을 위한 마지막 단계인 Qual Test 용 장비를 공급 및 2024년 Qual Test 완료 후 증권신고서 제출일 현재 양산성 볼륨 평가를 진행중으로 빠른 시일내 사업화가 완성될 것으로 기대하고 있으며, 이를 바탕으로 PECVD 시장 진입 및 응용처 확대를 추진할 계획입니다.

[동사 주요 경쟁업체 비교]

(단위: 백만원, 백만USD, 백만JPY)

기업
구분
2021
2022
2023
경쟁 사업

아이에스티이
매출액
35,810
37,397
27,079
-

(매출총이익률)
26.3%
21.2%
19.5%

영업이익
3,101
1,502
-723

(영업이익률)
8.7%
4.0%
-2.7%

당기순이익
2,842
-5,704
-142

(순이익률)
7.9%
-15.3%
-0.5%

총자산
39,288
36,128
47,499

총부채
41,360
42,587
42,708

자기자본
-2,072
-6,459
4,792

Brooks Automation

(미국)

매출액
514
556
665
FOUP Cleaner Automation

(매출총이익률)
47.5%
46.0%
39.6%

영업이익
-31
-25
-73

(영업이익률)
-6.1%
-4.4%
-11.0%

당기순이익
111
2,133
-14

(순이익률)
21.5%
384.0%
-2.2%

총자산
1,820
3,716
2,886

총부채
494
353
351

자기자본
1,325
3,363
2,535

Hugle Electronics

(일본)

주1)

매출액
-
-
-
FOUP Cleaner

(매출총이익률)
-
-
-

영업이익
-
-
-

(영업이익률)
-
-
-

당기순이익
-
-
-

(순이익률)
-
-
-

총자산
-
-
-

총부채
-
-
-

자기자본
-
-
-

디바이스이엔지 (한국)
매출액
125,068
72,740
57,152
FOUP Cleaner

(매출총이익률)
39.1%
24.6%
21.1%

영업이익
35,804
13,323
4,309

(영업이익률)
28.6%
18.3%
7.5%

당기순이익
31,452
10,800
7,197

(순이익률)
25.1%
14.8%
12.6%

총자산
186,255
168,347
182,604

총부채
56,866
33,920
44,100

자기자본
129,389
134,426
138,504

RORZE Corporation (일본)
매출액
67,004
94,518
93,247
Automation

(매출총이익률)
33.8%
36.8%
37.8%

영업이익
15,810
26,418
24,138

(영업이익률)
23.6%
28.0%
25.9%

당기순이익
12,824
21,384
19,576

(순이익률)
19.1%
22.6%
21.0%

총자산
88,291
126,482
156,136

총부채
38,068
51,687
56,586

자기자본
50,222
74,795
99,550

Hirata Corporation (일본)

주2)

매출액
65,256
67,087
78,444
Automation

(매출총이익률)
20.9%
18.9%
20.2%

영업이익
4,995
3,856
5,920

(영업이익률)
7.7%
5.7%
7.5%

당기순이익
4,076
2,682
4,270

(순이익률)
6.2%
4.0%
5.4%

총자산
92,795
99,486
114,523

총부채
40,796
44,547
54,947

자기자본
51,999
54,938
59,576

싸이맥스

(한국)

매출액
242,256
195,056
156,627
Automation

(매출총이익률)
20.6%
19.6%
14.3%

영업이익
32,412
21,161
7,113

(영업이익률)
13.4%
10.8%
4.5%

당기순이익
24,397
7,637
11,014

(순이익률)
10.1%
3.9%
7.0%

총자산
219,879
226,048
212,604

총부채
69,470
71,953
50,079

자기자본
150,409
154,096
162,525

Sinfonia Technology

(일본)

주2)

매출액
87,312
94,585
108,808
Automation

(매출총이익률)
20.7%
22.7%
24.6%

영업이익
4,891
7,514
11,625

(영업이익률)
5.6%
7.9%
10.7%

당기순이익
3,677
5,593
8,098

(순이익률)
4.2%
5.9%
7.4%

총자산
109,353
116,801
127,321

총부채
57,999
62,711
64,713

자기자본
51,354
54,090
62,608

AMAT

(미국)

매출액
23,063
25,785
26,517
PECVD

(매출총이익률)
47.3%
46.5%
46.7%

영업이익
6,889
7,788
7,654

(영업이익률)
29.9%
30.2%
28.9%

당기순이익
5,888
6,525
6,856

(순이익률)
25.5%
25.3%
25.9%

총자산
25,825
26,726
30,729

총부채
13,578
14,532
14,380

자기자본
12,247
12,194
16,349

LAM

Research

(미국)

매출액
14,626
17,227
17,429
PECVD

(매출총이익률)
46.5%
45.7%
44.6%

영업이익
4,482
5,381
5,175

(영업이익률)
30.6%
31.2%
29.7%

당기순이익
3,909
4,605
4,511

(순이익률)
26.7%
26.7%
25.9%

총자산
15,892
17,196
18,782

총부채
9,865
10,917
10,572

자기자본
6,027
6,278
8,210

원익IPS

(한국)

매출액
1,232,302
1,011,485
690,338
PECVD

(매출총이익률)
38.3%
40.8%
40.0%

영업이익
164,129
97,555
-18,075

(영업이익률)
13.3%
9.6%
-2.6%

당기순이익
145,117
89,438
-13,508

(순이익률)
11.8%
8.8%
-2.0%

총자산
1,167,586
1,121,671
1,084,863

총부채
366,546
251,943
218,160

자기자본
801,040
869,727
866,703

테스

(한국)

매출액
375,194
357,992
146,938
PECVD

(매출총이익률)
24.7%
23.1%
8.7%

영업이익
62,185
55,899
-5,862

(영업이익률)
16.6%
15.6%
-4.0%

당기순이익
73,988
46,767
1,566

(순이익률)
19.7%
13.1%
1.1%

총자산
336,945
336,518
321,830

총부채
42,000
29,848
22,931

자기자본
294,945
306,670
298,899

주1)
Hugle Electronics는 일본 소재 비상장사로 재무 관련 수치를 확인할 수 없어 기재 생략

주2) 3월 결산 법인으로 현재 자료는 2021.03, 2022.03, 2023.03 기말 자료

출처: 전자공시시스템(Dart), Bloomberg

(3) 매출 현황
(가) 매출의 우량도
동사는 증권신고서 제출일 현재 장비사업과 (수소)에너지사업을 영위하고 잇습니다.2024년
3분기
기준 매출은 장비사업이
91.3
%이고, (수소)에너지사업이
8.7%
를 차지하고 있습니다.

(기준일 : 2024.09.30 현재)
(단위 : 천원, %)

부문
구 분

제12기
3분기(2024년도)

제11기(2023년도)
제10기(2022년도)
제09기(2021년도)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

장비사업
매출액
25,393,697
91.3
16,021,015
59.2
30,869,670
82.5
주2)

영업이익
702,782

273,734

3,223,352

총자산
8,911,045
53.4
9,015,217
53.5
10,829,660
65.8

(수소)에너지사업
매출액
2,423,090
8.7
11,175,567
40.8
6,527,814
17.5

영업이익
(-)107,098

(-)984,170

(-)1,756,087

총자산
7,783,841
46.7
7,830,385
46.5
5,640,670
34.2

합계
매출액
27,816,787
100
27,196,583
100
37,397,484
100
35,809,520
100

영업이익
595,685
100
(-)710,437
100
1,467,265
100
3,100,756
100

총자산
16,694,886
100
16,845,602
100
16,470,330
100
19,390,987
100

주1)
2022~2023년도는 K-IFRS전환 기준으로 사업부별 손익을 구분하여 작성하였습니다.

주2)
2021년도는 사업부별로 손익을 구분하여 기장하지 않아 K-GAAP 기준 개별감사보고서상의 금액으로 합계란에 기입하여 작성하였습니다.

주3)
사업부별 총자산은 사업부별 직접사용되고있는 유형자산총액을 기준으로 구분하여 작성하였습니다.

동사는 2021년 358.1억원, 2022년 374.0억원의 매출을 기록하였습니다. COVID-19 등으로 인하여 비대면 전자기기 등에 대한 수요가 증가하였으며, 이는 반도체의 증가와 반도체 산업 내 투자 증가로 연결되어 동사의 반도체 장비의 매출에 긍정적인 영향을 주었습니다. 2023년도 매출은 전쟁, 고금리, 글로벌 경기 불확실성 증가 및 반도체 산업의 Cycle 적 하락에 기인하여 동사의 반도체 장비 매출이 전년대비 감소하였으나, 에너지사업의 매출 증가로 인하여 매출총액의 하락률을 어느정도 방어할 수 있었습니다. 이후 2024년에는 글로벌 AI반도체에 대한 반도체 제조/설계 업체들의 투자 및 동사 제품에 대한 수요는 동사 장비사업 매출액을 견인하며
2024년 3분기 기준 278.2억원의 매
출액을 기록하였습니다.이와 같이, 동사의 매출은 반도체 산업의 Cycle과 밀접하게 연결되어 발생하고 있으며, 추후 AI 등의 기술에 기반한 반도체 산업의 발전과 성장 속도를 고려시 추후 매출의 성장성과 안정성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 아울러, FOUP Cleaner의 고객사 및 시장 확대와 더불어 공동연구개발을 진행 중에 있는 PECVD의 매출이 본격화되는 경우 기업의 경쟁력 확보 및 우량한 매출의 성장이 예상됩니다.

동사의 매출채권회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 시사합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 동사의 매출채권 회전율은
2024년 3분기 2.98회, 2023년 2.12회, 2022년 2.28회, 2021년 2.04회이며 다소 낮은 수준이나, 순액 기준으로 계산하는 업종평균과 비교시 동사의 순액 기준 매출채권 회전율
(2024년 3분기 5.33회
및 2023년 4.17회)은 소폭 하회하는 수준으로 큰 차이를 보이고 있지 않습니다.

[매출채권 관련 지표 추이]

(단위: 백만원, 회)

구분

2024연도3분기

2023연도
2022연도
2021연도
2022년업종평균

매출액
27,817
27,197
37,397
35,810
-

매출채권

채권액(총액)
11,779
13,086
12,567
20,308
-

손실충당금
-4,897
-6,043
-6,553
-1,119
-

장부금액(순액)
6,882
7,043
6,014
19,188
-

매출채권 회전율(총액 기준)
2.98
2.12
2.28
2.04
-

매출채권 회전율(순액 기준)
5.33
4.17
2.97
2.15
5.36

주1)

2024년
3분기 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 "2022년 기업경영분석-한국은행" 자료 내에 당사가 속해 있는 (C292)특수 목적용 기계 업종 기준입니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 2023년 자료는 속보 결과만 발표하였으나, 매출채권회전율이 포함되어 있지 않습니다.

주3)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

2024년
3분기말
기준 동사의 1년 이상 매출채권 중 충당금으로 인식한 건을 제외할 경우, 미회수 금액은 약
2억원

수준으로 미미하며 나머지 대부분의 매출채권은 1년 이내에 회수되고 있습니다.
동사는 매출채권에 대해 주간 단위의 모니터링을 통해 채권 회수를 원활히 진행하고 있습니다.

(나) 수익성동사의 최근 3개년 및 당해 연도 수익성 관련 지표 추이는 아래와 같습니다.

[수익성 관련 지표 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2024연도
3분기

2023연도
2022연도
2021연도

매출액 (매출액성장율)
장비사업부
FOUP Cleaner
12,401
12,880
21,355
12,590

Automation
1,828
658
6,320
6,116

장비기타
11,164
2,484
3,195
4,930

소계
25,394
16,021
30,870
23,636

수소사업부
2,423
11,176
6,528
1,948

합계
27,817(36.37%)
27,197(-27.28%)
37,397(4.43%)
25,583(-)

매출원가

(매출원가율)

장비사업부
FOUP Cleaner
6,935
7,325
13,058
3,903

Automation
1,832
630
6,186
4,680

장비기타
11,796
2,525
2,774
5,419

소계
20,563
10,480
22,018
14,002

수소사업부
2,054
11,331
7,447
2,025

합계
22.616(81.30%)
21,811(80.20%)
29,465(78.79%)
16,027(62.65%)

판관비 (판관비율)

4,605(16.55%)

6,606(24.29%)
6,493(17.36%)
6,328(17.67%)

영업이익(손실)

(영업이익률)

596(2.14%)

-710(-2.61%)
1,467(3.92%)
3,101(8.66%)

당기순이익(손실)

(순이익률)

432(1.55%)

-129(-0.48%)
-5,737(-15.34%)
2,842(7.94%)

주1)

2024년
3분기 매출액성장율은 연환산 기준으로 작성하였으며, 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다.

주2)
2021년도 품목별 매출액은 2022~2023년과의 비교 연속성을 위해 중단사업부문을 제외하였습니다.

주3)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년
3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

동사의 2023년 매출액은 약 272억원으로 2022년 매출액 374억원 대비 음(-)의 성장률을 보인 바 있습니다. 이는 반도체 시장 공급 과잉 및 전방산업 수요 부족 등에 기인합니다.
그러나 2024년
3분기
기준 매출액은 연환산 기준으로 전년 대비 높은 성장세를 보였으며
사업 계획 및 계약 현황 등을 고려 시 2024년 연간 매출액은 2022년, 2023년 대비 증가할 것으로 예상됩니다.특히 2023년 기준 장비사업부의 매출 기여율은 58.9%에 불과하였으나, 2024년에는 주력 사업인 장비사업부에 집중함으로써 2024년 3분기 기준 장비사업부의 매출기여율은 91.3%로 전년 대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 동사는 용역 및 외주 비중이 높아 매출원가가 높게 책정되는 수소사업부에 대한 비중을 줄여 전사적인 매출원가율을 낮추어 갈 예정입니다.
판관비의 경우 2023년에 연구소 소속 임직원의 급여 및 상여의 증가 및 과제 관련 경상연구비 증가가 주요 원인으로 판관비 총액은 증가하였으나 반도체 불황에 따라 매출액은 감소하면서 판관비율이 높아진 바 있으나
2024년 3분기 기준으로는 매출이 회복되며 판관비율이 개선되었습니다.
동사는 현재 국내 삼성전자, SK실트론을 비롯하여 싱가포르, 프랑스 Soitec, 독일, 벨기에, 중국 등 11개 고객사에 납품을 진행하며 글로벌 네트워크을 형성해 가고 있습니다. 특히 동사는 2023년 SK하이닉스로부터 기술혁신 기업에 선정된 바 있으며, AI 산업의 확대에 따른 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 HBM 생산에 필수적인 400mm FOUP 세정을 위한 장비를 개발을 완료한 바 있습니다. 또한 HBM 적층 구조에 따른 PECVD 공정 중 SiCN 공정의 성장이 예상되어 동사의 SiCN 장비 판매가 증대될 것으로 판단하고 있습니다. 이에 따라 동사의 영업이익률은 2021년 8.66%, 2022년 3.92%, 2023년 -2.61%, 20
24년 3분기 2.14%를 기록, 순이익률은 2021년 7.94%, 2022년 -15.34%, 2023년 -0.48%, 2024년 3분기 3분기 1.55%로 2024년 흑자 전환에 성공하였고,
2024년 연간 기준으로도 이러한 추세를 유지할 것으로 예상되고 있으며, 2025년 이후 PECVD장비 판매의 본격화 등의 이유로 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

나. 기술력(1) 기술의 완성도동사는 FOUP의 교차오염을 방지하기 위한 기술력을 보유하고 있으며, FOUP Opener 장치에 대한 오랜 경험을 바탕으로 완전 자동화된 FOUP Cleaner(동사의 최초 모델 NFC300)를 개발하게 되었으며, 이는, 완전 자동화된 반도체 생산 라인에서 FOUP을 캐로우셀이라 불리는 회전 장치에 장착한 후 일정 속도로 회전시키면서 Shower Nozzle을 통해 분사되는 DI Water 혹은 Hot DI Water로 FOUP 본체 및 FOUP 커버를 세정합니다. 동사 FOUP Cleaner는 경쟁사 대비 Foot Print Size가 가장 작으면서도 가장 높은 세정력을 자랑하고 있어 경쟁사 제품을 10대 설치하는 면적에 동사 제품은 13대 이상 설치가 가능할 정도로 뛰어난 Foot Print 경쟁력까지 확보하고 있습니다. 또한 동사가 2019년부터 신규 사업으로 진행하고 있는 PECVD 장비는 회사의 중요 자산의 투자가 지속 예정되어 있고 그 결과에 따라 향후 동사의 장비 사업내 매출과 이익의 높은 기여가 예상되어, 중요한 제품으로 판단됩니다. 동사는 신규사업으로 장비 산업의 경쟁력을 높이고자 기존 국내외 장비들에 비해 플라즈마 대칭성이 획기적으로 개선된 새로운 Process Module(이하 PM) 개념이 적용된 PECVD System(모델명 SiRiUS)을 개발하였으며, 이렇게 개발된 장비를 활용하여 반도체 양산 소자에 실제로 적용할 수 있는 SiCN 공정 개발에 착수하였고, 현재 국내 반도체 제조회사 SK하이닉스와의 협업을 통해 국내 최초로 국산제품의 양산 적용을 시도하고 있습니다.

이처럼 동사의 FOUP Cleaner 제품은 세정력과 제품 운용 측면에서의 효율성을 동시에 향상시킬 수 있는 장비이며, PECVD 장비도 SK하이닉스와의 공동 개발 단계를 거쳐 양산 적용을 시도하고 있어 제품의 완성도는 높다고 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도(가) 차별화된 성능, 공정시간 단축, 가격경쟁력 우위 독창적인 기술을 바탕으로 SK하이닉스에 2016년 개량된 NFC300을 본격적으로 공급을 시작한 후 고객별 요구되는 다양한 기능과 성능을 부가하면서 동사의 FOUP Cleaner의 기술/성능/가격 차별성을 확보하였습니다.타사의 경우 하나의 챔버에서 FOUP Body와 Cover를 한꺼번에 세정하는 것에 비해 동사의 제품은 FOUP Cover를 별도의 챔버에서 공정을 진행할 수 있게 되어, 다음 공정인 FOUP Body와 FOUP Cover를 재결합하기 위한 FOUP Cover 사전 준비 과정을 미리 수행할 수 있게 되므로, 전체 공정 시간이 줄어드는 효과가 있습니다. 또한 FOUP Body와 FOUP Cover에 대하여 대상의 특성에 맞는 세정 조건을 각각 적용할 수 있고 이를 통해 공정 효율이 개선되는 효과가 있습니다. 이와 동시에, 동사의 FOUP Cleaner는 상대적으로 가격이 낮은 직교 로봇을 사용하고 자체 H/W와 S/W를 설계 및 제작함으로써 원가경쟁력을 높여 경쟁사 대비 약 15% 정도 낮은 가격을 적용함으로써 가격 경쟁력을 높였습니다.동사가 신규 사업으로 진행 중에 있는 SiCN PECVD 장비는 2023년말 국내 반도체 제조사인 SK 하이닉스의 최종 양산 Qual Test를 위한 장비 납품을 완료하였습니다.

상기 Qual Test에 앞서 2021년~2022년 고객의 SiCN PECVD 국산화 장비 후보자 선정을 위한 경쟁을 통해, 국내 장비 회사 중 가장 앞선 결과와 글로벌 경쟁사의 장비 대비 동등 또는 우수한 성능을 보이며 2022년말 국산화 장비 단독 후보자로 선정된 바 있으며, 이후 1년여간 동사 Fab을 활용한 공동개발을 진행하면서 기능에 대한 고객의 요구 조건을 만족시켰습니다. 또한, 2019년 SiCN PECVD 장비 개발를 기획한 후, 다수의 국책연구과제에 SiCN PECVD 장비 개발과제에 선정되어 그 개발목표를 달성하였습니다. 이와 같이 성공적인 기술 개발 및 실용화 단계까지 짧은 기간을 거쳐 완성할 수 있었던 것은 아래와 같은 동사의 기술 및 성능의 차별화가 있기 때문에 가능했습니다.

[동사 PECVD의 기술 및 성능의 차별화 내용]

구분
차별화 항목
요약

기술

차별화

독창적인 챔버구조 실현
Al 재질의 PM(Process Module) 내부에 Al2O3 재질의 미니 챔버 공간이 별도로 제공되는 "챔버 속의 챔버", 즉 2중 챔버 구조가 실현하면서 박막 균일도 등이 개선되었습니다.

2중 챔버 운영
2중 챔버를 운영하기 위한 독자적인 기판 처리장치 설계 구현을 통해 2중 챔버를 효과적이고 효율적으로 운영할 수 있는 기술을 확보하였습니다.

경쟁력 있는 전처리 공정 Know-How 확보
SiCN 전처리 공정이 최적화되지 않으면 Cu-SiCN 박막 간의 결합력에 문제가 생기면서, Cu 위에 증착된 SiCN 박막이 박리되거나, 작은 계면 틈새가 유발되면서 그를 통해 Cu의 외방 확산이 일어나거나 Cu Hillock이 발생할 수 있습니다. 동사는 세계적 수준의 전처리 공정 Know-How를 확보하여 양산 수준의 Cu-SiCN 결합력을 달성하고 있습니다.

경쟁력 있는 SiCN 박막 증착 공정 기술 확보
동사의 SiCN 박막은 박막 증착 속도, 박막 균일도, 이물 등의 In-line Monitoring 항목에서 우수한 특성을 보였을뿐만 아니라, Breakdown Voltage, 절연막 유전 상수, H(%) 함량, Si-H Peak와 N-H Peak 특성, 내산화 특성, Cu Diffusion Barrier 특성, Etch Selectivity, Film stress 등과 같은 물리적 특성에서 경쟁사의 성능 대비 동등 이상의 성능을 갖고 있습니다.

성능

차별화

박막 증착 속도
챔버 부피 감소로 공정 가스 사용 효율성 개선 및 증착 속도 상승으로 Throughput이 개선됩니다.

박막 균일도
2중 챔버 구조와 Pumping Port의 낮은 편심율을 통해 비대칭성을 크게 개선해 플라즈마 균일도와 박막 균일도가 개선됩니다.

국산화

Process Module

국산화

PM 부품의 국산화율을 크게 올려 부품 수량 기준으로 국산화율 84%, 부품 비용 기준으로 국산화율 85% 수준에 달하고 있습니다.

EFEM 자체 제작

EFEM을 자체 제작하고 있으며, 부품 수량 기준으로 국산화율 81%, 부품 비용 기준으로 국산화율 26% 수준에 달
하고 있습니
다
.

Transfer Module

국산 제품 적용

Transfer Module을 해외에서 수입하지 않고, 국내 업체가 제작한 국산 제품을 채택하고 있습니다.

출처: 동사 제시

(나) 풍부한 개발 경험

FOUP Cleaner (반도체 장비)는 지난 2013년 창업 이래 FOUP Body와 Cover 분리세정 기술(동사 지적재산권)을 바탕으로 SK하이닉스를 비롯한 다수의 고객사들에게 꾸준히 공급을 늘려가고 있는 사업화 단계 기술입니다. 지난 10여 년간의 끈질긴 연구개발 노력을 통해 이제는 경쟁사보다 앞선 기술 개발을 진행하고 있습니다. 최근 각광받고 있는 HBM(고대역폭 메모리) 공정에 사용되는 400mm Wafer에 대응 가능한 NFC400을 개발하였으며, 2020년 이후 FOSB와 FOUP을 동시 세정할 수 있는 VFBC301, 동시 3개의 FOUP을 세정할 수 있는 VFC310, PLP 라인 전용 NFC600, 세정장비에 검사 기능을 추가한 FOUP Inspection System 등 시장을 선도하는 기술 개발을 이루고 있습니다.

PECVD (반도체 장비)는 글로벌 후발주자이나 2중 챔버 기술을 기반으로 하는 차별화된 챔버 운용 기술을 확보(동사 지적재산권)하여 2023년말 SK하이닉스에 동사가 제작한 SiCN용 PECVD 장비를 반입하였고, 최종 양산 Qual Test을 위해 준비 중에 있있습니다. 특히, 동사는 2019년 본 신규 사업을 기획시 효과적인 연구개발 및 빠른 시장 진입을 위하여, 참엔지니어링으로부터 PECVD 장비와 관련한 지적재산권에 대한 전용 실시계약을 하고, 다수의 정부 과제를 통한 자금을 충당하였습니다. 그 결과, 차별화된 챔버 운용 기술을 빠르게 확보할 수 있었으며, SiCN PECVD를 독점하는 글로벌 Top 2 회사의 장비와 동등하거나 일부 우위에 있는 장비 개발을 완성하여 고객사에 반입을 하게 되었습니다. 이처럼 동사는 약 10여년 동안의 연구개발 노하우를 바탕으로 고객의 니즈를 충족시켜주고 경쟁제품 대비 차별화된 성능 및 기술을 선도하는 기업으로 각인되고 있습니다.
(다) 전문성 높은 연구개발 인력

동사는 반도체 장비 등 주요 사업 분야에 대해 전문적인 지식 및 업무경험이 풍부한 엔지니어들의 연구개발 역량에 힘입어 꾸준한 성장을 이루어 내고 있습니다. 동사의 반도체 장비 사업에 있어서 특히 중요한 FOUP Body와 Cover 분리 세정 기술, FOUP Inspection System 및 PECVD System에 전문화된 엔지니어 및 R&D 인력을 바탕으로 고객사와의 오래된 신뢰관계를 이어 오고 있습니다. 또한 동사의 CEO를 포함하여 전체 임원 및 직원의 대다수가 반도체 장비 관련 전문가들로 구성되어 있으며, 임원진 또한 높은 업력을 바탕으로 신기술 개발 및 인력양성에 주력하고 있습니다. 동사는 또한 주 고객사인 S사 뿐 아니라, 국내외 타 반도체 제조 및 설계기업과의 프로젝트 경험 및 근무경력이 있는 엔지니어들을 다수 영입하여 고객사의 기술적인 요구사항에 대해 다각도로 분석하여 높은 이해도로 최적의 시스템을 제공하고 있습니다.
(3) 연구인력 수준동사는 창업 이듬해인 2014년 8월부터 현재까지 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 전자공학, 재료공학, 기계공학, 컴퓨터공학, 화학공학, 제어계측공학 등의 관련 전공 자격을 보유한 기술인력 다수를 보유하고 있으며 제품 개발, 제조를 수행하고 있습니다.대표이사 산하에 부설연구소를 두고, 부설연구소의 연구소장으로 김근호 상무가 상근하고 있으며, 연구전담조직인 PECVD개발팀(반도체2사업부), 신사업개발팀(수소에너지사업부)의 연구개발 지원 및 필요시 조직화되는 개발 TFT의 지원하고 있습니다.

[동사 연구개발 조직도]

연구개발조직도

출처: 동사 제시

반도체2사업부내 연구개발 전담조직인 PECVD개발팀은 주로 PECVD (반도체 장비) System을 개발하고 있으며, 수소에너지사업부내 연구개발 전담조직인 신사업개발팀은 주로 에너지 사업 관련하여 바나듐 흐름전지 (2차전지)을 개발하였고, 폐플라스틱 열분해를 이용한 수소생산기술을 중심으로 현재 개발하고 있습니다.

또한, 사업화가 완료된 기존 사업부인 반도체1&OLED사업부에서 영위하는 FOUP Cleaner, 반도체 Automation 장비 및 OLED 등 기타산업용 장비에 대해서는 전담 연구개발 조직을 갖추고 있지 않고, 고객 및 영업 니즈에 따른 장비 개발 필요시 기구설계, 제어설계, 기구제작, 전장제작, Setup, CS 등 기능별 조직의 인원들의 일부를 TFT로 구성하여 효율적인 연구 개발을 진행하고 있습니다.

[동사 주요 연구개발인력 구성]

(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
1
3
10
2

주) 2024년 9월말 기준

[동사 주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

상무
김근호
연구소 총괄

동사 연구소장(20.04~현재)메카로 그룹장(13.07~20.03)

고려대 재료공학과 학사('92.02)

PECVD 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

부장
최O혁
공정개발

동사 연구원(18.10~현재)나노스퀘어(16.02~18.04)

아주대 재료화학과 박사(15.08)

아주대 재료화학과 석사(09.02)

아주대 응용화학과 학사(07.02)

PECVD 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

부사장
진병주
CTO

동사 사업총괄(21.01~현재)SK하이닉스(91.06~20.12)

한양대 재료공학과 석사(90.08)

한양대 금속공학과 학사(88.02)

PECVD 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

부사장
박성수
사업총괄

동사 사업총괄(21.1~현재)한국가스안전공사(94.02~18.07)

전남대 화학공학과 석사(93.02)

전남대 화학공학과 학사(89.02)

흐름전지 개발

폐플라스틱 수소 개발

상무
노길수
HW설계
동사 상무이사(13.08~현재)에스지엠 차장(09.08~12.02)충주대 기계공학과 학사(00.02)

FOUP Cleaner 장비 개발

FOSB Inspection 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

상무
허정수
제조

동사 상무이사(13.08~현재)메카로 담당(13.08~15.06)

영남이공대 전자과 전문학사(00.01)

FOUP Cleaner 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

이사
최두현
제어설계

동사 이사(18.04~현재)태광실업 차장(13.09~18.04)

부산외국어대 전자공학과 학사(01.02)

FOUP Cleaner 장비 개발

EFEM 장비 개발

폐플라스틱 수소 개발

이사
현종신
공정개발

동사 이사(19.07~현재)참엔지니어링 부장(07.02~19.06)

충북대 기계공학과 학사('01.02)

PECVD 장비 개발

부장
조O현
SW

동사 부장(17.10~현재)스마코 과장(10.06~14.02)

강원관광대 컴퓨터정보계열 학사(02.02)

Sorter 장비 개발

EFEM 장비 개발

부장
전O석
신사업개발

동사 부장(21.04~현재)LG화학 책임(18.09~19.03)

한국해양대 기관공학과 석사(99.02)

한국해양대 기관공학과 학사(95.02)

흐름전지 개발

폐플라스틱 수소 개발

부장
민O원
설비유지

동사 부장(14.11~현재)케이테크노 대리(12.05~14.10)

호원대 의류학과 학사(01.02)

PECVD 장비 개발

부장
김O중
HW설계

동사 부장(17.12~현재)도쿄일렉트론코리아(04.05~17.08)

전북대 화학공학부 학사(04.02)

PECVD 장비 개발

부장
이O재
HW설계

동사 부장(13.12~현재)에스탑 주임연구원(11.02~13.11)

경기대 기계공학과 학사(10.02)

FOUP Cleaner 장비 개발

OLED 장비 개발

차장
김O현
제어설계

동사 차장(16.05~현재)LEED 담당(14.03~16.05)

조선대 전자공학과 학사(13.02)

FOUP Cleaner 장비 개발

대리
최O문
제어설계

동사 대리(18.10~현재)

동서대 컴퓨터공학부 학사(19.02)

Sorter 장비 개발

대리
김O준
제어설계

동사 대리(18.10~현재)

동명대 전자·의용공학부 학사(19.02)

EFEM 장비 개발

다. 성장성

[과거]
동사는 조창현 대표이사가
2013년 08월 설립 이후 독창적이고 차별화된 기술력을 확보해 반도체 장비 회사로 성장해왔습니다. 설립 초기에는 주로 OLED, LCD, 자동차 등 다양한 산업에 사용되는 진공 물류 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따라 새로이 요구되는 기술적 수요에 걸맞은 FOUP Cleaner, Sorter, EFEM 등의 반도체 장비를 개발했습니다. 2016년부터 현재까지 동사의 주요 고객사이자 세계적인 종합반도체 회사인 SK하이닉스의 BP사(Business Partner)에 등록을 계기로 현재의 반도체 장비 회사로 성장할 수 있었습니다.
[현재]동사는 현재 크게 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있습니다. 에너지 사업의 경우 사업 다각화를 목적으로 수소에너지사업을 추진하고 있으나, 현재 동사의 주력 사업은 장비사업이며, 특히 반도체 장비사업을 가장 주력으로 하고 있습니다.반도체 장비사업은 최근 3년 합산 매출액 기준으로 동사 매출의 약 70%를 차지하는 주력 사업입니다. FOUP Cleaner를 주축으로 해서, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체부품 등을 판매하고 있습니다. 2016년 SK하이닉스(반도체 제조회사)와의 거래를 시작으로, 2019년 SK실트론(Wafer 제조회사), 2020년 Soitec(싱가포르, Wafer 제조회사), 2021년 CHJS(중국, 반도체 제조회사), 네패스라웨(FOPLP 제조회사), 2022년 삼성전자(반도체 제조회사), 리드엔지니어링(반도체 장비 제조회사) 2023년 Soitec(프랑스, Wafer 제조회사), Xi'an XINSEMI (중국 Wafer 제조회사), 나노종합기술원(KAIST 부설연구원), Sillicon Box (싱가포르, PLP 제조회사) 등에 장비를 공급하고 있습니다. 이렇게 다양한 글로벌 고객을 확보함으로써 안정적인 매출을 실현하고 있습니다. 또한, 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있으며 장기적으로 본 사업은 동사 매출 성장에 중심이 될 것입니다.동사의 반도체 장비의 기술은 독창적이고 경쟁사대비 차별화된 기술의 특성을 갖추고 있습니다. 현재 주력 반도체 장비인 FOUP Cleaner는 FOUP Cover와 FOUP Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정합니다. 이는 경쟁사가 따라할 수 없는 지적재산권으로 동사만의 차별화된 기술력을 보여주고 있으며, 이러한 분리 세정 기술은 세정 효율 극대화와 더불어 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 소자 업체의 세정 생산력을 향상시킬 수 있었습니다. 여기에서 머물지 않고, 동사는 웨이퍼 제조 업체에서 사용되는 FOSB까지 세정하고 건조할 수 있는 장비를 개발하였고, 최근 AI 등 고성능 컴퓨터의 수요 증가로 높은 성장을 보이는 300mm ~ 400mm 기판을 담는 HBM 향 FOUP Cleaner와 후공정에서 사용되는 600mm 기판을 담는 PLP 향 FOUP Cleaner까지 제품을 다양화하여 다양한 고객군과 응용처를 확대하였습니다.
[미래]동사는 차세대 반도체 장비인 PECVD 장비도 경쟁사와 동일한 방식이 아닌 Al 재질의 챔버 내부에 별도로 Al2O3 재질의 2중 챔버를 구성해 운영할 수 있는 기술을 확보함으로써 증착 효율 및 박막 균일도을 향상시켰습니다. 또한, 이를 통해 현재 SK하이닉스의 국산화 및 신기술 개발 파트너로 선정되었습니다. 우선 2024년에는 전년말 납품된 SiCN 공정용 PECVD의 Quality Test를 진행하고 있어 국산화 사업화의 목전에 두고 있습니다. 이와 같이 현재에 안주하지 않고 지속 변화하는 반도체 장비 시장에 유기적으로 성장하는 기업이 되고자 합니다.

(2) 향후 사업계획
(가) PECVD 장비[PECVD 장비 사업 배경]

2019년 동사의 대표이사인 조창현 사장의 SK하이닉스에서 근무 당시 Thin Film Engineer로 근무했던 경험과 시장, 고객, 기술 조사를 바탕으로 반도체 핵심 공정장비 중 하나인 PECVD 사업을 추진하기로 결정하였습니다.

당시 FOUP Cleaner 세계 시장 규모가 1억달러에도 못 미치던 시기였던 데 비해, PECVD 장비 시장 FOUP Cleaner 시장 대비 수십배의 크기였고, 기술적 난이도도 높아 진입하게 되면 동사의 차세대 반도체 장비로서의 매우 큰 가치가 있을 것으로 판단하였습니다. 360Research의 최근 발표에 따르면, 2022년 기준으로 Global FOUP Cleaner Market Size는 1억1,919만달러인데 반해, Global PECVD Market Size는 32억8,170억달러로 FOUP Cleaner 대비 약 27.5배 시장으로 추정하고 있습니다.

또한, PECVD는 대부분 해외 장비가 시장을 과점한 형태여서 국산화 전략을 통해 동사의 고객인 SK하이닉스를 통해 진입시 가능성이 높아질 것으로 판단하였습니다. 다만, PE-TEOS나 ACL 등 이미 국산화된 PECVD 장비 시장으로 진입하기 위해서는 국산화 전략의 제한 및 국내 PECVD 장비 회사인 원익IPS, 테스와 직접 경쟁을 해야 하는 경쟁 부담감 등을 고려해, 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, 응용처 및 고객 확대 전략을 추진하기로 하였습니다.

다만 기존 동사의 보유 기술과 인력으로 개발을 하기에는 많은 시간이 필요하다고 판단하여, 과거 SiCN 공정 장비를 개발했던 경험과 Know-how가 있던 참엔지니어링으로부터 구형 연구개발 설비 취득과 지적재산권의 전용실시권 계약을 체결하여 신속한 기술 개발과 빠른 시장 진입을 위해 기술인수전략을 추진하였습니다. 2013년 참엔지니어링이 사업 재편에 따라 해당 기술개발이 중단되었고, 관련 기술개발자들이 전원 이직 또는 전직을 한 상태였으므로, 동사는 관련 기술개발자의 일부를 채용하고 자체 인원을 추가 확보하여 취득한 연구개발 설비를 바탕으로 연구개발을 시작하였습니다.

특히 국책연구과제 다수를 수행하면서 안정적인 연구개발을 할 수 있었으며, 그 결과 기존 국내외 장비들에 비해 플라즈마 대칭성이 획기적으로 개선된 새로운 Process Module(이하 PM) 개념이 적용된 PECVD System(모델명 SiRiUS)을 개발하였으며, 이렇게 개발된 장비를 활용하여 반도체 양산 소자에 실제로 적용할 수 있는 SiCN 공정 개발에 착수하였습니다.[PECVD 장비 개발 현황]

현재 국내 반도체 제조회사 SK하이닉스와의 협업을 통해 국내 최초로 국산제품의 양산 적용을 시도하고 있어, 양산 적용이 완료되면 동사의 반도체 장비사업을 한층 레벨업 할 것으로 기대하고 있습니다.

또한, 동사가 양산 적용을 시도하는 PECVD SiCN 박막 증착 공정은 국내에서 주로 양산되는 NAND Flash Memory나 DRAM 소자에 적용되고 있는 공정이며, Wafer Level package 또는 Micro LED 등에 Hybrid bonding용 SiCN을 적용하기 위한 연구개발이 적극 진행 중이므로 동사는 이 분야로의 진입을 성공적으로 완수해 나가는 동시에 개발된 동사 장비의 응용 범위 확장에도 적극 나설 계획입니다.

(나) FOUP Cleaner[FOUP Cleaner 장비 사업 배경]

동사의 설립자인 조창현 대표이사는 SK하이닉스에서 10여년간 Thin Film Engineer로 근무해 왔으며, 반도체 공정장비 사업을 목적으로 동사를 설립하였습니다. 다만 설립 초기 인원과 자금의 한계로 초기 OLED, LCD, 자동차 등 산업용 장비 사업 매출을 중심으로 사업을 진행하면서 FOUP Cleaner와 반도체용 Automation 장비를 개발 및 판매하면서 회사를 성장시켜 왔습니다.

2019년 동사의 고객인 SK하이닉스에 지속적으로 FOUP Cleaner와 Automation 장비를 공급하였고, 신규 고객이 된 SK실트론에도 반도체 장비를 판매하면서 인력과 자본이 증가했습니다. 이에 따라 설립시부터 진행하고자 했던 반도체 공정장비 사업을 추진할 수 있는 여건이 형성되었습니다. 아울러, 반도체 기술이 고도화되고, Technical Node Size가 감소함에 따라 반도체 웨이퍼는 기존에는 크게 이슈화되지 않았던 다양한 환경에 의해서도 품질이 저하될 수 있다는 것이 새로이 밝혀지게 되었는데, 그 중 하나가 FOUP(Front Opening Unified Pod) 내의 Cross Contamination 이슈입니다.Cross Contamination이란 웨이퍼들이 FOUP내로 담겨 이송되는 과정에 먼저 오염된 웨이퍼의 오염원으로 인해 FOUP내의 다른 웨이퍼들까지 확대 오염되는 현상을 말하며, 이는 초고집적 반도체의 품질을 저하시키고 불량을 유발하는 주요한 원인으로 지목되고 있습니다. 이에 최근 반도체 제조 기업 등에서는 FOUP의 품질 관리를 위한 기술 수요가 증대되고 있으며, 관련 장비 개발이 지속되고 있는 상황입니다.시장에서 이와같은 기술적 니즈가 지속적으로 발생하고 있는 상황에서, 동사는 FOUP Opener 장치에 대한 오랜 경험을 바탕으로 완전 자동화된 FOUP Cleaner(동사의 최초 모델 NFC300)를 개발하게 되었으며 현재 동사의 매출에 상당한 기여를 하고 있는 장비로 자리잡았습니다.

[FOUP Cleaner 장비 향후 계획]

2024년 반도체 업황 개선으로 투자가 회복되면 FOUP Cleaner 시장도 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 반도체 미세화와 고집적화가 가속화와 AI 반도체 수요가 증가되면서 반도체 전공정에서의 FOUP 세정 수요가 증가될 것이고, Wafer 제조회사의 품질과 자동화에 대한 욕구도 증가할 것으로 예상됩니다.

향후 전공정 뿐만 아니라 후공정에서도 FOUP Cleaner에 대한 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 과거 FOUP Cleaner는 반도체 전공정에서 주로 사용해 왔습니다. 그러나 반도체 고집적화의 기술적 어려움으로 WLP(Wafer Level Packaging) 공정에 대한 관심이 커져가고 있습니다. 반도체 WLP 공정은 반도체 패키징 기술 중 하나로, 직접 반도체 칩을 웨이퍼의 표면에 패키징하는 고급 기술입니다. WLP는 전통적인 IC 패키징 기술인 MCP(Multi-Chip Packaging) 또는 BGA(Ball Grid Array)와는 다르게, 칩을 웨이퍼 자체에 직접 패키징하여 작은 형태 요소와 높은 성능을 제공합니다. 이와 같은 WLP 공정을 통해 제작되는 대표적인 반도체 제품이 바로 HBM (High Bandwidth Memory) 입니다.

최근 AI 등 대용량 메모리 저장기술에 대한 수요가 증가하면서 고성능 메모리 반도체인 HBM의 수요도 폭발적으로 증가하고 있습니다. 반도체 전문 시장 조사기관인 YoleGroup의 발표에 따르면, 2024년부터 2029년까지 연평균 17.6%의 고도 성장을 예상하고 있습니다. 또한, WLP의 개념을 확장하여 더 큰 패널에서 후공정을 수행하는 PLP (Panel Level Packaging) 기술도 개발되고 있어, 과거와 달리 후공정에서도 Wafer 또는 Panel의 사용이 증가함에 따라 FOUP Cleaner의 수요가 새롭게 창출되고 있어 장기적으로 높은 성장이 가능할 것으로 예측되고 있습니다동사는 반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 동사는 해외 영업력을 갖춘 여러 Agency와 협력을 하고 있습니다. 동사는 국내외 영업망을 갖춘 Agency와 협업을 통해 해외시장을 공략하고 있으며, 일부 Agency와 동사의 종속회사 Wuxi ISTE를 통해 각국에 특화된 CS Center로 활용하고 있습니다. 또한, 중국시장 확장 및 중국내 경쟁력 확보를 위해 2023년 투자한 DLD (Shenzhen Delida Optoelectronic Technology Co.,Ltd)를 통해, 향후 중국 신규 거래선 발굴, 중국 거래선에 공급할 장비의 제작 전초기지로 활용할 예정입니다.
(다) 수소에너지(수소충전소, 수소생산설비 입고 및 설치 공사 사업)[수소에너지 사업 현황 및 구조]동사의 수소에너지사업은 주로 수소충전소, 수소생산설비 등의 EPC(설계, 조달, 시공) 사업입니다. 최근 3년 합산 매출액 기준 동사 전체 매출의 약 20%를 차지하면서 외형적으로 빠르게 성장하고 있는 사업입니다. 경쟁력 확보를 위해 기술 고도화가 필요하며 향후 기술 고도화를 통해 사업화가 완성되면 반도체 장비산업이 갖는 변동성을 충분히 완화해 주면서 기업의 지속가능성을 한층 더 높일 수 있을 것입니다.

수소충전소 EPC 사업을 하는 국내 기업은 효성중공업, 광신기계공업, 범한퓨얼셀, 제이엔케이히터, 하이리움산업 등이 있으며, 2021년 후발주자로 해당 시장에 진입한 동사는 다수의 경쟁사와 경쟁을 하고 있습니다. 특히 수소충전소는 정부 주도하에 건설되는 경우가 많고 일부 민간협력사업으로 진행되더라도 국가의 자금 지원을 기반으로 건설되어 입찰 경쟁을 주로 하고 있습니다. 이에 따라 과거 시공능력, 경험이 풍부한 선도업체가 유리한 시장으로 동사의 시장점유율은 현재까지 높지 않은 것으로 자체 파악하고 있습니다. 동사의 2023년도 시장점유율은 충전소 개수 기준으로 7.5%에 해당하는 것으로 추정됩니다

한편, 수전해 설비를 공급하는 국내업체로는 엘켐텍, 수소에너젠, 지필로스 등이 있으며, 해외업체로는 NEL(노르웨이), MAN(미국), PlugPower(미국) 등이 있습니다. 다만, 국내업체의 경우 아직 실증 단계에 머물러 있어 대부분 해외에서 검증된 수전해 설비를 수입하여 국내에 설치하고 있는 것이 현실입니다. 또한, 수소생산 시스템을 구축하는 사업은 국비가 포함된 정부 주도의 대규모 프로젝트 사업으로 국내의 경우 나라장터에서 입찰을 통해 수주 받는 사업입니다.

현재 동사는 IMI사와 Jonh Cockerill사의 PEM 수전해 설비와 Alkaline 수전해 설비를 조달할 수 있는 협력관계를 확보하여 국내외 수전해 설비 시장의 선점을 추진하고 있으며, 국내의 보령이나 동해의 수소생산기지의 수전해 설비를 공급할 경우 의미있는 시장 점유율을 확보할 수 있을 것입니다. 또한, 리투아이나 등 해외 시장 진출을 목표하고 있습니다.

[수소에너지 사업 계획]동사는 최근 들어 증가하는 수소충전소 관련 새로운 정부 시책들에 적극 부응하고, 확실한 미래 성장 동력원을 구축해 나갈 목적으로 동사는 현재 여러 수소 관련 사업들을 전개해나가고 있으며 특히 수소 충전소 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 사업을 현재 적극 추진하고 있습니다.동사는 IMI사와 Jonh Cockerill사의 PEM 수전해 설비와 Alkaline 수전해 설비를 조달할 수 있는 협력관계를 확보하여 국내외 수전해 설비 시장의 선점을 추진하고 있으며, 국내의 보령이나 동해의 수소생산기지의 수전해 설비를 공급할 경우 의미있는 시장 점유율을 확보할 수 있을 것입니다. 또한, 리투아이나 등 해외 시장 진출을 목표하고 있습니다.

라. 재무상황
(1) 재무적 성장성

(기준일 :
2024.09.30
현재)

(단위 : 천원, %)

구 분
제12기 3분기(2024년도 3분기)
제11기(2023년도)
제10기(2022년도)
제09기(2021년도)

매출액
27,816,787
27,196,583
37,397,484
35,809,520

영업이익
595,685
(-)710,437
1,467,265
3,100,756

총자산
48,946,137
47,516,314
36,128,364
39,287,683

주)
2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년은 삼덕회계법인으로부터 K-IFRS 로 전환한 (감사받지 않은)재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년 반기 및 2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

동사는 2021년 358.1억원의 매출을 기록하였으며, 2022년에는 374.0억원의 매출을 기록하였습니다. COVID-19 등으로 인하여 비대면 전자기기 등에 대한 수요가 증가하였으며, 이는 반도체의 증가와 반도체 산업 내 투자 증가로 연결되어 동사의 반도체 장비의 매출에 긍정적인 영향을 주었습니다. 2023년도 매출은 전쟁, 고금리, 글로벌 경기 불확실성 증가 및 반도체 산업의 Cycle 적 하락에 기인하여 동사의 반도체 장비 매출이 전년대비 감소하였으나, 에너지사업의 매출 증가로 인하여 매출총액의 하락률을 어느정도 방어할 수 있었습니다. 이후 2024년에는 글로벌 AI반도체에 대한 반도체 제조/설계 업체들의 투자 및 동사 제품에 대한 수요는 동사 장비사업 매출액을 견인하며
2024년 3분기 기준 278.2억원의 매출액을 기록하였습니다.동사의 영업이익은 2021년 31억원을 기록하였으며, 2022년도에는 14.7억원, 2023년도에는 -7.1억원, 2024년도
3분기에는
6.0억원을 기록하였습니다.
이에 따라 동사의 영업이익률은 2021년 8.66%, 2022년 3.92%, 2023년 -2.61%, 2024년 3분기 2.14%를 기록, 순이익률은 2021년 7.94%, 2022년 -15.34%, 2023년 -0.48%, 2024년 3분기 3분기 1.55%로 2024년 흑자 전환에 성공하였고, 2024년 연간 기준으로도 이러한 추세를 유지할 것으로 예상되고 있으며, 2025년 이후 PECVD장비 판매의 본격화 등의 이유로 성장성은 더 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

[영업이익률 및 당기순이익률 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2024연도 3분기
2023연도
2022연도
2021연도

판관비 (판관비율)
2,182(16.55%)
6,606(24.29%)
6,493(17.36%)
6,328(17.67%)

영업이익(손실)

(영업이익률)

596(2.14%)
-710(-2.61%)
1,467(3.92%)
3,101(8.66%)

당기순이익(손실)

(순이익률)

432 (1.55%)
-129 (-0.48%)
-5,737 (-15.34%)
2,842 (7.94%)

주)
2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년은 삼덕회계법인으로부터 K-IFRS 로 전환한 (감사받지 않은)재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

이와 같이, 동사의 매출은 반도체 산업의 Cycle과 밀접하게 연결되어 발생하고 있으며, 추후 AI 등의 기술에 기반한 반도체 산업의 발전과 성장 속도를 고려시 추후 매출의 성장성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 아울러, FOUP Cleaner의 고객사 및 시장 확대와 더불어 공동연구개발을 진행 중에 있는 PECVD의 매출이 본격화되는 경우 기업의 경쟁력 확보 및 재무적 성장이 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

동사의 최근 3사업연도 동사의 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 주요 지표 추이]

재 무 비 율
2024연도 3분기
2023연도
2022연도
2021연도
2023년업종평균

유동비율
63.63%
66.29%
43.43%
125.93%
134.90%

부채비율
513.40%
891.82%
주4)
169.61%
90.58%

차입금의존도
60.29%
57.20%
49.24%
51.27%
23.84%

당좌비율
33.89%
42.74%
28.86%
115.47%
97.98%

주1)
업종평균은 "2023년 기업경영분석 결과(속보)-한국은행" 자료 내에 동사가 속해 있는 (C29)기타기계장비 업종 기준입니다.

주2)

2021년은 위드회계법인으로부터 감사받은 K-GAAP 재무제표 기준, 2022년과 2023년 분, 반기는 K-IFRS 로 전환 후 회계법인으로부터 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표 기준, 2023년은 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 재무제표 기준,
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

주3)
동사의 RCPS는 모두 2023년 12월 22일 보통주로 전환되었습니다.

주4)
자본잠식으로 기재를 생략하였습니다.

동사의 유동비율은
2024년 3분기 기준 63.63%로
업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준 입니다. 한편, 재무수치를 (감사받지 않은)K-IFRS로 전환 시, RCPS가 자본이 아닌 부채로 분류되면서 2021년과 2022년 유동비율이 업종평균과 비교시 상대적으로 낮으며, 2023년말 RCPS의 보통주 전화에 따라 유동비율이 소폭 개선되었으나, 단기차입금의 증가, 장기부채의 유동성 대체, 외상매입금의 증가로 인해 유동부채가 늘어나게 되면서 업종평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.2021년 부채비율도 마찬가지로 K-GAAP 기준 169.61%였으나, 이후 K-IFRS 전환으로 RCPS 평가 반영에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 동사의 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자배정 투자 유치에 따라 자기자본이 증가하여
2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.

동사는 글로벌 반도체 제조 설계 기업 등과의 지속적인 공동개발연구에 따른 향후 공급계약 체결 및 본격적인 양산단계 진입 등으로 인한 매출액 증가에 따라, 영업이익 및 당기순이익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

[연결 재무제표]

사업연도
감사인
감사(검토)의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

제12기(2024년)
3분기

삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제11기(2023년)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제10기(2022년)
주)

제9기(2021년)

주) 2021~2022연도의 재무제표는 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 2021연도는 K-GAAP으로 작성된 바, 중소기업의 회계처리특례에 따라 연결재무제표를 작성하지 아니하였으며, 이에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받지 않았습니다.

[별도 재무제표]

사업연도
감사인
감사(검토)의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

제12기(2024년)
3분기

삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제11기(2023년)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제10기(2022년)
위드회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

제9기(2021년)
위드회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

주) 동사는 제11기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여 회계처리하고 있으며, 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022.01.01입니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제11기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 또한, 동사는 제12
기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을
지정
통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
마. 경영환경(1) CEO의 자질동사의 조창현 대표는 1995년 성균관대학교 전기공학과 전공으로 졸업하여, 1994년부터 현대전자산업㈜(
現
SK하이닉스) 반도체 ThinFilm(박막) 사업부에 입사하여 10년간 근무하였습니다. 조창현 대표는 현대전자산업㈜에서 PVD(Physical Vapor Deposition) 및 CVD(Chemical Vapor Deposition) 분야에서 Sputter, PECVD 장비와 공정 개발에 참여해 DRAM Yeild 개선에 기여했습니다. 이후 뉴영엠테크 등의 기업에서 기술개발, 기술영업 등의 업무를 수행하며 반도체 공정 개발, 설계에 대한 전문성을 확보하였습니다.
높은 제품의 품질을 기반으로 주요 고객사와 안정적인 비즈니스 관계를 형성하고 있으며, 신규 사업을 추진하는 등 안정적인 매출 성장을 통한 기업 성장에 주요한 영향을 미쳐 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 신고서 제출일 현재
국내외 반도체 장비 시장에서 경쟁력 있는 제품 개발 및 판매를 목표로 조직관리에 최선을 다하고 있습니다. 동사는 글로벌 기업으로 발돋음하기 위해 조직 구성원이 각 분야에서 전문지식을 활용하여 효율적인 업무를 수행할 수 있는 기능적 조직으로 구성되어 있습니다.

(주)아이에스티이 조직도.jpg
(주)아이에스티이 조직도

동사는 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있습니다. 장비사업은 2개의 사업부 조직으로 운영하고 있으며, 에너지사업은 1개의 사업부 조직으로 운영하고 있습니다. 이 중 반도체1&OLED 사업부는 별도 영업조직을 운영하고 있으며, 나머지 2개의 사업부 조직은 신규 사업을 진행하여 기술 조직과 유기적 영업활동을 위해 자체 조직 내에서 사업화를 추진 중에 있습니다. 동사는 박사 1명, 석사 3명, 학사 10명의 연구개발 전문가를 보유하고 있으며, 지속적인 인원 확보를 진행 중에 있습니다. 따라서, 사업을 영위하는데 충분한 인력 및 조직 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
(3) 경영의 투명성 및 안정성
[경영의 투명성]동사는 '이사회운영 규정'에 의거 회사의 최고의사결정기구인 이사회를 운영하여 최대주주의 독단적인 회사 운영에 대한 위험을 방지하고 있으며, 경영의 독립성 및 경영의 투명성을 제고하기 위해 김진수 감사와 문성인, 송기찬 사외이사를 선임하였습니다.

동사는 내부통제를 강화하기 위해서 지난 2023년 8월 28일에 '내부정보관리규정'을 신설하여, 투명한 공시의무 이행과 자발적인 기업내용 공시, 내부정보이용방지 대책 등에 대한 내부규정을 제정하였습니다. 동사는 이후 해당 규정을 홈페이지에 게재할 예정입니다. 이에 따라 동사의 공시업무가 원활히 수행될 것으로 판단됩니다. 이외에도 동사는 2024년 01월 05일 이사회에서 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영 중에 있습니다. 동사는 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'에 따라서 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의1 이상인 거래, 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 5 이상의 거래에 대하여 이사회 승인을 득해야 합니다. 또한, 동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력을 보유하고 있습니다. 해당 공시인력은 동사가 속한 산업 및 동사에 대해 심도 있게 이해하고 있는 것으로 판단됩니다. 이후 IR 및 투자자 미팅 등을 통해 시장과의 충분한 소통으로 투자자 보호에 만전을 기할 예정입니다.
[경영의 안정성]동사의 최대주주는 조창현 대표이사이며, 상장예비심사신청서 제출일 현재 조창현 대표이사가 보유하고 있는 지분율은 52.22%입니다. 대표이사 최대주주와 특수관계인의 지분율을 합산할 경우 총 지분율은 54.04%입니다. 최대주주 등을 제외한 대부분 투자자는 벤처금융 및 전문투자자, 임직원 등의 소액주주로 구성되어 있으므로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단하고 있습니다.

[최대주주등의 상장 전 및 상장 후 지분율 변동]

(단위: 주, %)

구분
성명
관계
주식의종류
상장 전
상장 후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
조창현
최대주주
보통주
4,000,000
52.22%
4,000,000
44.45%
대표이사

노길수
임원
보통주
60,000
0.78%
60,000
0.67%
-

허정수
임원
보통주
28,000
0.37%
28,000
0.31%

김주일
임원
보통주
20,000
0.26%
20,000
0.22%

심현보
임원
보통주
16,000
0.21%
16,000
0.18%

양정오
임원
보통주
16,000
0.21%
16,000
0.18%

최대주주 등 합계
4,140,000
54.04%
4,140,000
46.00%
-

[경영의 독립성]동사는 전문성과 독립성을 갖춘 사외이사와 감사를 갖추고 있습니다. 동사의 사외이사 및 감사 현황은 다음과 같습니다.

[동사 이사회 구성]

구분
성명
비고

사내이사
조창현
대표이사, 이사회 및 주총 의장리스크관리위원회 위원장

사내이사
김주일
구매팀장, 이사회

사외이사
송기찬
이사회리스크관리위원회 위원

사외이사
문성인
이사회리스크관리위원회 위원

기타비싱무이사
Melvin Low
이사회

감사
김진수
감사

동사의 사외이사 및 감사는 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있습니다. 송기찬, 문성인 사외이사, 김진수 감사 모두 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있는 것으로 확인됩니다.

바. 기타 투자자 보호
(1) 공시 관련 사항동사는 '이해관계자와의 거래에 관한 규정' 제정 및 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.
(2) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.
(3) 최대주주등 관련 사항증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

[최대주주등의 주식 보유 현황]

(단위: 주, %)

구분
성명
관계
주식의종류
상장 전
비고
매각 제한기간

주식수
지분율

최대주주 등
조창현
최대주주
보통주
4,000,000
52.22%
대표이사
상장일로부터 3년

노길수
임원
보통주
60,000
0.78%
-
상장일로부터 1년 6개월

허정수
임원
보통주
28,000
0.37%

상장일로부터 1년 6개월

김주일
임원
보통주
20,000
0.26%

상장일로부터 1년 6개월

심현보
임원
보통주
16,000
0.21%

상장일로부터 1년 6개월

양정오
임원
보통주
16,000
0.21%

상장일로부터 1년 6개월

최대주주 등 합계
4,140,000
54.04%
-

동사는 최대주주 등이 높은 수준의 지분율을 보유하고 있어 상장 이후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상됩니다. 최대주주 등 중 조창현 대표이사는 코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수기간 2년을 더하여 공모 전 기준 52.22% (공모 후 기준 44.45%) 에 해당하는 지분을 상장일로부터 총 3년간 매각제한을 확약하였습니다. 이외 노길수, 허정수, 김주일, 심현보, 양정오 등 임원들은 「코스닥시장 상장규정」에 따라 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수기간 6개월을 더하여 총 1년 6개월간 매각제한을 확약하였습니다.

신주모집주식수 1,300,000주 및 상장주선인 의무인수분 39,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.00%로 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.
(4) 이사회 및 감사 관련 사항
이사 및 감사는 증권신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제11기(2023.01.01.~2023.12.31.)에 대한 임원 보수 한도는 2023년 03월 29일 정기주주총회에서 이사 7.0억원, 감사 1.0억원으로 승인되었으며, 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 주주총회의 승인을 받은 임원 보수 및 퇴직금지급 규정을 시행하고 있으며 규정 상 지급률 한도는 대표이사 포함 최대 2.0배로 업계 통념상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원 현황은 아래와 같으며, 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

[동사 임원 겸직 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
겸(임)직 회사명
회사와의관계
직책명
담당업무
재직기간
비고

홍영기
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY Co., LTD
종속회사
부사장
법인장
24년 ~ 현재
-

Melvin Low

EQUVO PTE LTD(Singapore)

거래처
회장 겸 CEO
경영총괄
09년 ~ 현재
-

송기찬

록톤컴퍼니즈코리아손해보험중개㈜

-
부사장

Senior Client

Relationship Officer

23년 ~ 현재
-

(주)코리아인스트루먼트
-
감사
등기감사
24년 ~현재
-

문성인

법무법인 대환

-
대표
변호사
23년 ~ 현재
-

김진수

김·장 법률사무소

거래처
고문
고문
18년 ~ 현재
-

(4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사의 상장주선인인 KB증권㈜는 2023년 12월 29일 동사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 현재 동사의 보통주식을 140,350주(지분율 1.83%) 보유하고 있습니다.

동 주식 취득의 상세내역 및 증권신고서 제출일 현재 동 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

제3자배정유상증자
보통주
2023.12.29.
70,175주
14,250원
999,993,750원
무상증자 반영 전

[상장주선인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

주식의종류
보유주식수(주1)
주당 단가(주1)
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
공모가격과의괴리율(주2)
비 고

보통주
140,350주
7,125원
999,993,750원
1.83%
1.56%
60.00%
무상증자 반영 후

주1)
2024년 01월 29일 기준 무상증자로 보유주식수 및 주당 단가가 변경되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 '(공모가격 - 취득가액)/
취득가액' 으로 산정하였으며, 공모가격은
확정공모가액 11,400원을 기준으로 산출하였습니다.

주3)

동 주식은「코스닥시장 상장규정」
제26조제1항제5호에 따라 상장일로부터
6개월간 의무보유합니다.

상기 사항 이외에 KB증권㈜ 및 KB증권㈜의 이해관계인이 추가적으로 발행회사의 주식을 취득한 사실은 없으며, KB증권㈜가 보유하고 있는 발행회사의 주식은
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.83%에 해당하고, 공모 후 기준 합산 지분율 1.56%에 해당합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, KB증권㈜의 발행회사 주식 취득 시 지분율은 10% 미만으로 상기 사항에 해당되지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, KB증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 발행회사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(6) 소송 관련 사항
동사는 수소충전소 사업과 관련하여 A사와 내용증명을 주고 받은 내역이 존재하며 해당 사항이 동사의 수소 사업부에 영향을 미칠 수 있는 법률 리스크를 해소하기 위해 심도있게 검토를 진행 및 적극적으로 대응 방안을 수립한 바 있습니다. 관련하여, 동사는 향후 상장기업으로서 영업에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 발생 가능성을 선행적으로 검토하고 투자자들의 이익을 보호하기 위해 리스크관리위원회 운영을 추진 중에 있습니다. 동사는 해당 위원회를 통하여 향후 법률적인 리스크뿐만 아니라 동사의 영업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 건에 대한 전반적인 리스크를 선제적으로 검토하는 것을 목표하나, 그럼에도 불구하고 위의 내용증명 건과 관련해서 소송으로 확대될 가능성을 아예 배제할 수는 없으며, 만약 그럴 경우 동사의 수소사업부의 영업에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 기준 동사가 원고 또는 피고로 계류 중인 소송 건은 없습니다. 다만, 동사가 원고로 소송을 제기한 건으로 근래에 종결되었거나 종결 이후 채권 추심을 진행 중인 건 4건이 존재하며 해당 건들이 동사의 영업활동 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

동사가 원고로 소송을 제기한 건으로 근래에 종결되었거나 종결 이후 채권 추심을 진행 중인 건에 대해 아래와 같이 정리하였습니다.

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]

구분
소송의내용
소제기일
소송 당사자
진행상황
향후 소송일정 및회사의 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

손해배상청구소송
손해배상청구항소 및피항소
2021.08.03
원고(피항소인 겸 항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인 겸 피항소인) : 제OOOOOO(이하 "B사")피고(피항소인) : 황OO, 이OO
2021.07 원고 1심 일부승2021.08 항소 및 피항소2024.09 항소기각
자문변호사를 통한 소송 진행하였으나 2심(항소) 기각되어 내부 검토 결과 상고하지 않기로 함.
손해배상청구 금액 (632백만원) 중 1심에서 일부승소한 금액만 청구 가능

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : 이O(주)(이하 "C사"), 제OOOOO(주)(이하 "D사")
2023.10 원고승2024.01 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 1,261백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : (주)제OOOOO(이하 "E사"), (주)와OOOOOOOO(이하 "F사")
2023.08 원고승2023.09 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 3,952백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고(피항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인) : (주)페OO(이하 "G사") (주)나OOOO(이하 "H사") (주)에OOOOOOO(이하 "I사")
2023.08 원고승2023.10 피항소2023.04 피고(항소인)측 항소취하
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소된 후 피고의 항소가 있었으나 피고의 항소 취하되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 891백만원은 전액 대손충당금 설정

주1) 증권신고서 제출일 현재 계류중이거나 종결된 소송사건에 대한 소송의 결과가 재무제표에 추가로 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.주2) 각 소송에 부대되는 소송은 기재를 생략하였습니다.

그러나 향후
동사의 반도체 장비 등이 시장 확대에 따라 본격적인 양산에 돌입하여 국내외적으로 인지도를 확보하고 회사가 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성이 존재합니다. 동사는 리스크관리위원회를 통해 이러한 리스크를 최소화할 예정이나, 그럼에도 불구하고 동사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 동사의 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.
이렇게 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 동사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

5. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

가. 한국거래소의 상장예비심사 시 주요 확약사항
동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식과 주식매수선택권에 대하여 의무보유 확약을 하였습니다. 관련 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 및 자. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.한편, 동사는 한국거래소 심사 과정 내에 분쟁 관련 리스크를 검토함에 있어서 채용 프로세스 개선 및 리스크관리위원회 설립에 대하여 확약서를 제출한 바 있습니다. 관련 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 소송 및 분쟁 관련 위험」사항을 참고 바랍니다.

나.
주관회사 내부위원회 논의 내용

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의 내용
비고

질의내용
답변내용

리스크심사실무협의회
리스크심사본부장,리스크 관리 부서장,기업금융 부서장,대체금융 부서장,재무기획부 부서장,준법지원부 부서장 등
2024.12.26
2024년 3분기말 매출액 성장 이유
2024년 3분기 연결기준 매출액은 278억원으로, 반기 기준 매출액 188억 대비 약 90억원 증가하였고, 전년 동기 매출액 232억원 대비 약 46억원 성장함. 반기 기준 품목별 매출액과 비교시 Foup Cleaner 장비가 약 20억원, Automation 장비가 약 12억원, 장비 기타 부문이 약 58억원 증가함.
가결

2024년 3분기말 매출원가율, 영업이익, 당기순이익 악화 사유
2024년 3분기는 상반기 대비 반도체 장비사업부 제품매출 품목구성에 있어 마진율이 좋지 않은 OLED와 Automation 관련 장비(원가율 90%이상)들의 매출비중이 높게 집계되어, 그에 따라 매출총이익율 저하로 인해 영업이익이 상반기 대비 감소하게 됨.

유사회사에서 테스가 추가된 사유
최초 신고서 제출이 10월말 경이었으므로 당시 Peer그룹의 재무는 반기보고서 기준이었으며 반기 기준 테스의 멀티플이 40배를 초과하여 비경상적인 멀티플로 제외하였음. Peer그룹 재무를 3분기 기준으로 업데이트 해보니 테스가 정상 범위의 멀티플로 회복되어 다시 포함시키게 됨.

공모자금 세부 사용계획
시설자금, 운영자금, 차입금 상환자금으로 배분하여 사용할 예정

철회 후 다시 추진하게 된 배경
수요예측의 결과가 대외적인 변수(공모 불황 분위기 등)로 인한 투심 저하에 주로 기인한다고 판단하여 재추진하게 되었음

다. 과거 3년간 주식의 발행 내역
과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 대표주관회사인 KB증권(주)의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 증권신고서 제출일 현재까지 이행하지 못한 IPO 관련 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 존재하지 않습니다.유상증자의 주당 발행가액은 모두 동사와 투자자 간 협의 및 독립된 외부평가기관에 의해 평가된 금액을 기준으로 산정되었습니다. 또한 발행 당시의 동사 과거 실적, 영업 현황, 상장에 대한 가시성 및 상장 후 의무보유 사실 등을 종합적으로 고려할 때 발행 시의 기업가치에 대한 별도의 문제점 등을 발견하지 못하였습니다.동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[(주)아이에스티이 과거 3개년간 주식 발행 내역]

(단위: 원, 주)

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련 중요계약조건
주요투자자·행사자
비고

보통주
우선주
합계

22.09.24
유상증자(제3자배정)
보통주
37,500
20,000
2,637,500
778,952
3,416,452
해당사항 없음
- 갤럭시프라이빗에쿼티(37,500주)
-

23.12.16
유상증자(제3자배정)
보통주
70,175
14,250
2,707,675
778,952
3,486,627
해당사항 없음.

-
중소기업은행 (파인밸류성장뉴딜 PreIPO9호 일반 사모투자신탁)(70,175주)

-

23.12.22
전환권행사
보통주
778,952
-
3,486,627
-
3,486,627
RCPS의 전환권 행사
- IBKC-메디치 세컨더리투자조항(398,000주)- 한국산업은행(380,952주)
2017년투자분

23.12.29
유상증자(제3자배정)
보통주
140,350
14,250
3,626,977
-
3,626,977
해당사항 없음

- NH투자증권 주식회사 (파인밸류 PreIPO플러스 일반 사모투자신탁)
(70,175주)- KB증권
(70,175주)

-

24.01.27
유상증자(제3자배정)
보통주
105,262
14,250
3,732,239
-
3,732,239
해당사항 없음
- 하이투자증권(70,175주)- 카카오페이증권(35,087주)
-

24.01.29
무상증자
보통주
3,732,239
500
7,464,478
-
7,464,478
해당사항 없음
- 주주 전원
-

24.04.08
주식매수선택권행사
보통주
196,000
1,815
7,660,478
-
7,660,478
해당사항 없음
- 임원 김주일 외 4명(140,000주)- 직원 이OO 외 3명(56,000주)
-

주)
기업실사 결과 동사의 과거 주식 발행과 관련하여 간주 모집 또는 증권신고서 미제출 관련 위반 사항은 존재하지 않았습니다.

6. 대표주관회사의 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3사업연도 및 당해연도 중 KB증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

리파인
코스닥시장
2021-10-29
21,000
24,000
21,000
공모주식(A)
-31.90%
-27.14%
-42.38%
-31.43%
-45.48%
-64.00%

시장지수(B)
-0.78%
-0.78%
-12.72%
-9.54%
-19.65%
-31.25%

시장지수 초과(A-B)
-31.12%
-26.36%
-29.66%
-21.89%
-25.83%
-32.75%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022-01-27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
40.00%
39.33%
31.17%
80.00%
68.67%

시장지수(B)
-3.50%
-1.20%
-2.59%
-10.84%
-15.52%
-8.31%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
41.20%
41.92%
42.01%
95.52%
76.98%

스톤브릿지벤처스
코스닥시장
2022-02-25
9,000
10,500
8,000
공모주식(A)
-18.63%
-5.88%
-18.63%
-24.25%
-41.56%
-34.88%

시장지수(B)
2.92%
10.20%
2.89%
-4.81%
-13.52%
-8.17%

시장지수 초과(A-B)
-21.55%
-16.07%
-21.51%
-19.44%
-28.05%
-26.70%

지투파워
코스닥시장
2022-04-01
13,500
16,400
16,400
공모주식(A)
114.94%
35.98%
96.04%
85.37%
150.30%
264.94%

시장지수(B)
-0.42%
-4.21%
-22.77%
-28.78%
-28.08%
-10.27%

시장지수 초과(A-B)
115.36%
40.19%
118.80%
114.15%
178.39%
275.21%

청담글로벌
코스닥시장
2022-06-03
8,400
9,600
6,000
공모주식(A)
27.33%
87.50%
49.00%
78.33%
110.83%
38.50%

시장지수(B)
0.04%
-18.14%
-11.81%
-17.75%
-9.96%
-2.59%

시장지수 초과(A-B)
27.29%
105.64%
60.81%
96.08%
120.79%
41.09%

성일하이텍
코스닥시장
2022-07-28
40,700
47,500
50,000
공모주식(A)
76.40%
130.00%
158.60%
106.40%
172.80%
177.00%

시장지수(B)
0.33%
0.85%
-13.58%
-6.84%
5.92%
14.83%

시장지수 초과(A-B)
76.07%
129.15%
172.18%
113.24%
166.88%
162.17%

더블유씨피
코스닥시장
2022-09-30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-20.33%
-32.75%
-20.50%
21.67%
-13.33%

시장지수(B)
-0.36%
1.86%
0.63%
25.98%
28.61%
24.58%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-22.19%
-33.38%
-46.48%
-6.95%
-37.92%

모델솔루션
코스닥시장
2022-10-07
24,000
27,000
27,000
공모주식(A)
14.44%
-13.89%
-33.70%
-10.19%
-34.26%
-44.41%

시장지수(B)
-1.07%
-0.78%
-2.42%
24.65%
22.84%
15.63%

시장지수 초과(A-B)
15.51%
-13.11%
-31.29%
-34.84%
-57.10%
-60.04%

산돌
코스닥시장
2022-10-27
16,000
18,800
18,800
공모주식(A)
10.90%
-21.54%
-24.79%
-30.43%
-50.21%
-62.66%

시장지수(B)
1.74%
7.38%
8.50%
24.45%
29.37%
9.56%

시장지수 초과(A-B)
9.16%
-28.92%
-33.29%
-54.88%
-79.58%
-72.22%

한싹
코스닥시장
2023-10-04
8,900
11,000
12,500
공모주식(A)
72.00%
55.52%
34.00%
22.40%
-48.40%
-51.68%

시장지수(B)
-4.00%
-0.19%
3.00%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
76.00%
55.71%
31.00%
17.42%
-48.38%
-43.11%

두산로보틱스
유가증권시장
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.69%
72.31%
291.54%
187.31%
193.08%
142.31%

시장지수(B)
-0.09%
-1.55%
7.17%
12.82%
18.98%
9.65%

시장지수 초과(A-B)
97.78%
73.86%
284.37%
174.48%
174.10%
132.66%

쏘닉스
코스닥시장
2023-11-07
5,000
7,000
7,500
공모주식(A)
25.73%
-31.20%
-47.53%
-52.27%
-69.73%
-65.40%

시장지수(B)
-1.80%
-3.13%
-3.28%
3.79%
-10.83%
-12.62%

시장지수 초과(A-B)
27.53%
-28.07%
-44.25%
-56.06%
-58.90%
-52.78%

에스와이스틸텍
코스닥시장
2023-11-13
1,200
1,500
1,800
공모주식(A)
125.83%
59.72%
93.06%
40.00%
101.11%
247.22%

시장지수(B)
-1.89%
5.07%
7.07%
8.25%
-3.10%
-12.63%

시장지수 초과(A-B)
127.72%
54.65%
85.98%
31.75%
104.21%
259.85%

에코아이
코스닥시장
2023-11-21
28,500
34,700
34,700
공모주식(A)
79.54%
52.45%
6.34%
-17.87%
-42.07%
-55.97%

시장지수(B)
0.48%
5.70%
6.27%
4.11%
-4.08%
-16.28%

시장지수 초과(A-B)
79.06%
46.75%
0.07%
-21.98%
-37.99%
-39.68%

LS머트리얼즈
코스닥시장
2023-12-12
4,400
5,500
6,000
공모주식(A)
300.00%
644.17%
325.00%
369.17%
187.00%
79.67%

시장지수(B)
0.51%
3.93%
6.52%
4.24%
-12.48%
-18.19%

시장지수 초과(A-B)
299.49%
640.24%
318.48%
364.93%
199.48%
97.85%

DS단석
유가증권시장
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.00%
110.50%
50.50%
4.50%
-24.60%
-72.56%

시장지수(B)
-0.02%
-5.22%
5.71%
7.09%
-0.26%
-6.06%

시장지수 초과(A-B)
300.02%
115.72%
44.79%
-2.59%
-24.34%
-66.50%

우진엔텍
코스닥시장
2024-01-24
4,300
4,900
5,300
공모주식(A)
300.00%
382.08%
424.53%
339.62%
339.62%
-

시장지수(B)
-0.46%
3.39%
2.63%
-3.08%
-12.56%
-

시장지수 초과(A-B)
300.46%
378.69%
421.90%
342.70%
352.18%
-

제일엠앤에스
코스닥시장
2024-04-30
15,000
18,000
22,000
공모주식(A)
22.73%
-28.00%
-50.73%
-54.05%
-
-

시장지수(B)
-0.09%
-4.34%
-7.58%
-15.12%
-
-

시장지수 초과(A-B)
22.82%
-23.66%
-43.15%
-38.92%
-
-

민테크
코스닥시장
2024-05-03
6,500
8,500
10,500
공모주식(A)
22.67%
-18.38%
-31.33%
-42.48%
-
-

시장지수(B)
-0.22%
-2.62%
-10.16%
-15.96%
-
-

시장지수 초과(A-B)
22.88%
-15.76%
-21.17%
-26.52%
-
-

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024-05-08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
57.67%
28.42%
80.46%
-
-

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.50%
-6.33%
-
-

시장지수 초과(A-B)
96.13%
58.10%
34.91%
86.79%
-
-

와이제이링크
코스닥시장
2024-10-18
8,600
9,800
12,000
공모주식(A)
81.67%
16.67%
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.55%
-9.87%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
83.21%
26.54%
-
-
-
-

탑런토탈솔루션
코스닥시장
2024-11-01
12,000
14,000
18,000
공모주식(A)
-23.67%
-39.61%
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.89%
-8.73%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-21.78%
-30.88%
-
-
-
-

엠앤씨솔루션
유가증권시장
2024-12-16
80,000
93,300
65,000
공모주식(A)
-20.31%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
-0.22%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-20.09%
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
5 개사
시장지수 초과(A-B)
109.13%
72.22%
101.50%
75.17%
81.76%
47.71%

코스닥시장
18 개사
65.44%
70.70%
59.47%
47.45%
55.65%
36.23%

합계
23 개사
74.94%
70.97%
67.88%
53.00%
60.26%
38.38%

주)
상기 내역은 KB증권㈜가 (공동)대표주관회사 혹은 (공동)주관회사로서 상장에 참여한 건들로, SPAC상장, 이전상장 및 SPAC합병상장은 제외하였습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
14,820,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액

444,600,000

(2)

발행제비용
785,914,400
(3)

순수입금
14,478,685,600
=(1)+(2)-(3)

주1)

총 공모금액은 주당
확정공모가액 11,400원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
732,700,800

인수금액의
4.80%

등록세

2,678,000

증자자본금의 0.4%

교육세

535,600

등록세의 20%

상장심사수수료
-
(주4)

상장수수료
-

기타 비용
50,000,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용 등 기타 비용

합계
785,914,400
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액

11,400원
기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료는 총 모집금액(의무인수금액 포함)의
4.80%
에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로
감안한 별도의 성과수수료(총 모집금액(의무인수금액 포함)의 0.30%)가 포함되어 있습니다.

주4)
당사는「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아울러, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 운영자금, 2) 시설자금, 3) 채무상환자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :
2025.01.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

5,000
-
5,479
4,000
-
-
14,479

주1)

상기 금액은
확정공모가액 11,400원
기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 생산능력 확장을 위한 신규 공장 부지 취득(시설자금)
당사는 중장기 성장 계획에 따라 생산능력 확장을 위한 제2용인테크노밸리 산업시설 용지를 취득 중에 있습니다. 제2용인테크노밸리 산업시설은 경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리, 묵리 일원에 (주)제이용인테크노밸리가 조성하는 산업단지로, 인근에삼성전자의 용인 첨단 시스템반도체 국가산업단지와 SK하이닉스의 용인클러스터가 있어, 향후 당사 반도체 장비 사업의 최적의 입지로 판단하였습니다. 이에 우선하여 2024.02.28 이사회에서 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 6,256m2을 약 101억원에 취득하여 향후 공장신설 등을 하는 것을 승인하였으며, 자기자금 및 차입금 등으로 재원을 조달하기로 하였습니다.증권신고서 제출일 현재 약
2,416백만원
을 차입 등을 통해 조달하여 납부 완료하였으며, 2025년과 2026년에
7,653백만원
을 토지대금으로 추가 납부해야 합니다. 당사는 금번 조달할 공모자금 중
5,000백만원
을 제2용인테크노밸리 산업단지 내 용지 취득 자금으로 사용할 예정입니다.

[제2용인테크노밸리 산업단지 내 토지 취득대금 일정]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
납부한 금액
납부할 금액
합 계

납부년월
2024.02
2024.03
2024.06
계
2025.02
2025.06
2025.10
2026.01
계

납부금액
503
503
1,410
2,416
2,820
1,410
1,410
2,014
7,653
10,069

주) 분양 절차에 따라 납부년월 및 금액은 변경될 수 있습니다.

이를 통해 확보한 제2용인테크노밸리 토지와 2025년내 취득 완료할 안성테크노밸리 토지에 향후 매출 및 생산 현황에 따라 건물 및 구축물 등을 투자하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 향후 회사의 경영환경에 따라 이사회 승인을 득하여 지출예정액 및 착공/준공예정기간을 확정할 예정이며, 현재 증권신고서 제출일 현재 예상되는 주요 설비 등 투자 검토 계획은 다음과 같습니다.

[주요 설비 등 투자계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정액
착공/준공예정기간
비고

~23년
24년
25년
26년
27년~

토지
6,165m2
3,496,714
1,818,291
979,080
699,343
-
-
22.05~25.09
안성

토지
6,256m2
10,069,113
-
2,416,587
5,638,703
2,013,823
-
24.06~26.10
용인

건물
(미정)
13,200,000
-
-
-
6,000,000
7,200,000
-
안성용인

구축물
(미정)
4,500,000
-
-
-
2,000,000
2,500,000
-
안성용인

토지
36.94m2
102,982
59,394
43,588
-
-
-
22.04~24.05
평택

건물
114.61m2
422,335
245,970
176,365
-
-
-
22.04~24.05
평택

합 계
31,791,144
2,123,655
3,615,620
6,338,046
10,013,823
9,700,000

주) 평택(고덕지식산업센터)의 토지 및 건물은 고객 영업 및 CS 목적으로 취득 완료 하였습니다.

안성테크노밸리 및 제2용인테크노밸리 내 토지의 취득의 경우 일반공업지역의 산업시설용지를 분양받은 건으로 계약과 동시에 계약금을 납입하였으며, 일반적으로 2년 정도의 기간이 소요되는 산업단지 조성공사 일정에 따라 중도금 및 잔금을 납부하는 형태로 취득이 진행되는 구조입니다. 따라서 계약금 지급시점부터 공사가 끝나고 취득이 이루어지는 잔금 지급시점까지 통상 2년 정도의 기간이 소요되며, 당사는 취득 이후 사용이 가능한 시점 이후 공장시설 건축 등을 진행할 예정에 있습니다. 아울러, 당사는 현재까지 산업용지 취득과 관련한 행정절차상의 문제나 기타 소송 등의 사건은 발생한 사실이 없으며, 향후 상기 취득 예정인 산업용지의 매각계획 또한 없습니다. 이에 따라 당사는 산업시설용지 취득 이후부터 투자/개발 예정인 건축물에 대하여 미착공 및 착공지연이 발생할 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

제2용인테크노밸리와 안성테크노밸리내 건물 및 구축물 등 시설투자(미정)가 완료되면, 당사는 향후 약 2,000억원 수준의 생산능력을 추가 확보할 것으로 추정됩니다.

[생산능력 추가 확보 계획]

(단위 : m2, 대, 백만원)

구분
공장건물면적
CleanRoom생산면적
주력제품
동시생산가능대수
조립기간(개월)
연간생산가능대수
연간생산가능금액

제1공장연구동
1,488.80
457.00
PECVD
5.31
4.0
12
54,000

제1공장생산동
1,488.00
667.70
VFC301
15.81
2.5
60
54,000

제2공장사무동
1,694.40
396.55
Sorter
18.88
2.0
90
13,500

제2공장생산동
1,434.15
800.00
OLED
7.62
1.5
48
11,520

현재계
6,105.35
2,221.25
-
-
-
210
133,020

제3공장제4공장
6,000.00
1,320.00
PECVD
15.35
4.0
36
162,000

2,000.00
440.00
VFC301
10.42
2.5
39
35,100

신설계
8,000.00
1,760.00
-
-
-
75
197,100

합 계
14,105.35
4,081.25
-
-
-
285
330,120

주) 제3공장과 제4공장의 완공시기는 업황과 당사의 영업 현황에 따라 변경될 수 있으나 현재 기준 예상하는 시기는 다음과 같습니다. - 제3공장(안성테크노밸리) : 2024년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2027년 이후 가동 예상 - 제4공장(제2용인테크노밸리) : ;2026년 토지 취득 완료, 건물 신축 및 클린룸 등 구축물 완공을 통해 2028년 이후 가동 예상

(2)
PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 운영자금

[PECVD 장비 개발 및 사업화를 위한 중기 예상 운영자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상금액
목적

2025년
2026년
2027년
합 계

System개발
PECVD SiRiUSⅡ(Twin System)Demo장비 제작
EFEM, TM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
6,000
4,000
-
10,000
SiRiUS 장비 경쟁력 강화를 위한Twin System Demo 장비 제작

TEOS 개발용Demo장비 제작
EFEM, PM 제작전장 제작 및 S/W 개발Sub Module 제작 등
-
1,680
-
1,680
PECVD 장비 응용 확대(SiCN -> TEOS)

System 개선
S/W 및 H/W 개발
-
1,300
-
1,300
PECVD 장비 System 개선

개발 및 제작환경 개선
측정장비 구매
Particle Couter,Stress Gauge, SEM 등
1,700
-
-
1,700
개발 환경 개선및 생산 능력 확장

Utility 증축
양산/개발용 Utility 증축
1,000
-
-
1,000

S/W 구매
설계/SW/전장/SimulationS/W 구매
500
-
-
500

인력 확보
연구/개발 인력
공정/설계/SW 인력 채용
1,000
1,000
1,000
3,000
신규 개발 장비 및 기존 장비 확장(SiCN용 PECVD)을 위한고급인력 채용

설비유지 관리 인력
설비/안전/환경 관리 인력 채용

향후 3년간 예상 비용
10,200
7,980
1,000
19,180
2025년 ~ 2027년 (3년간)

금번 조달할 공모자금 중 사용할 금액
5,479

주) 예상금액은 개발 및 사업화 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 반도체 장비 사업 고도화를 위해 PECVD 시장 진입을 목전에 두고 있습니다. 현재 개발 완료된 SiRiUS 장비(동시 4개 Wafer 증착)를 국내 반도체 메이저 제조사인 SK하이닉스에 납품하여 Qual Test
를 완료 후 양산 검증 단계에 있습니다.
양산 검증이 완료되면 해당 SiRiUS 장비는 매출로 이어질 예정이며, 해당 장비 외 2025년에 추가 2대 수주 및 지속적으로 고객에 판매 예정입니다.
당사의 PECVD 사업화 목표에 따르면, 2025년이후 고객의 PECVD 투자 중 일부를 SiRiUS 장비로 공급하는 한편, PECVD 장비 경쟁력 강화를 위해 SiRiUSⅡ 장비(Twin System, 동시 6개 Wafer 증착)를 개발하여 SK하이닉스, 삼성전자의 국내 반도체 메이저 제조사에 Demo 시현을 추진하고 있습니다. 또한, FOUP Cleaner의 반도체 장비 세계화 전략과 마찬가지로, PECVD 장비도 세계화를 추진하기 위해 중국, 유럽, 대만, 미국 등 해외의 반도체 메이저 제조사에 장비 판매를 위한 개발 투자를 추진할 예정입니다. 이를 위해 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module (Pump, Gas Line, Scrubber, PCW, Heat Exhanger 등)의 구매 등 핵심 원재료가 필요하며, 최소 10,000백만원이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.PECVD는 반도체 증착 공정 다수에 사용되고 있으나, 당사는 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, TEOS 및 ACL 공정 등으로 응용 범위를 넓혀 나갈 예정입니다. 이를 위해 당사는 TEOS 개발용 Demo 장비의 제작을 검토하고 있습니다. TEOS 개발용 Demo 장비를 제작하기 위해서는 EFEM, TM, PM 제작, 전장 제작 및 S/W 개발, Sub Module 등의 핵심 원재료의 구매가 필요하나, 이 중 일부는 기존 개발된 설비의 일부를 사용함으로써 효율적인 투자를 고려하고 있읍니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 예상하는 TEOS 개발용 Demo 장비에 최소 1,680백만원 이상의 주요 핵심 원재료비의 투입이 필요할 것으로 추정됩니다.또한, PECVD 시장내에서 지속적인 경쟁력을 유지하기 위한 PECVD 장비의 System 개선이 필요하며, S/W 및 H/W 개선 개발을 위한 1,300백만원 이상의 원재료비의 투입을 추정하고 있습니다.System의 개발 및 개선 뿐만 아니라, 개발 환경 개선 및 생산 능력 확장을 위한 투자도 지속될 예정입니다. 40nm급 Parcticle Couter 측정 장비, Film Stress Gauge, 전자현미경(SEM) 등 측정 장비의 구매, Utility Room 확장, PCW, Pump, Gas Line 등 배관 증설 등 다양한 Utilty 증축, 기구 설계, Software 제작, 전장 및 Simulation을 위한 S/W 까지 개발 및 제작 환경 개선에 약 3,200백만원이상의 투자를 추정하고 있습니다.또한, Twin System(SiRiUSⅡ)의 개발로 PECVD 경쟁력 강화, TEOS 공정으로 응용 확대 등 신규 개발 장비 및 기존 장비 확장을 위해서는 공정, 설계, Software 의 연구 및 개발 인력과 설비, 안전, 환경 등 설비유지 관리 인력의 채용 및 고급 인력으로의 양성이 필요합니다. 현재 당사의 PECVD 개발 및 사업화 인력은 증권신고서 제출일 현재 12명(부사장 제외)으로 회사가 목표로 하는 PECVD 장비 개발 및 사업화를 위해서는 최소 10명이상의 충원이 필요할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서 당사는 매년 약 1,000백만원 이상의 인력 확보 및 고급 인력으로의 양성을 위한 투자를 추정하고 있습니다.당사의 PECVD 장비 중기 판매 계획에 따라 2026년 500억원대 매출, 2027년 700억원대 매출를 목표로 하고 있으며, SiCN PECVD 장비 사업의 안정화를 예상하는 2027년까지 당사는 약 19,180백만원 이상의 투자가 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 금번 조달될 자금 중

5,479백만원
과 국책과제를 통한 조달한 개발 자금, 회사의 영업활동으로 확보될 자금의 일부 그리고 기술보증기금이 보증하는 사업화 자금 지원을 통해 투자를 지속할 예정입니다.

혁신 r&d 브릿지(bird) 프로그램.jpg
혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램

주) 2023년 기술보증기금과 중소기업기술진흥정보진흥원이 지원하는 '혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램'에 당사의 SiCN PECVD System이 선정되었으며, 동 지원 프로그램은 연구과제 지원금 뿐만 아니라 PECVD 기술이 사업화로 이어질 수 있도록 최대 100억원을 보증하는 사업화 자금 지원 사업과 연계되어 있습니다.

출처 : 기술보증기금, 당사 제시

(3) 재무구조 개선을 위한 차입금 상환(채무상환자금)
증권신고서 제출일 현재 당사의 금융기관 차입금 중 2025년 및 2026년 만기가 도래하는 장기 차입금과 2025년 만기가 도래하는 단기차입금 중
4,000백만원
을 금번 조달할 공모자금의 일부로 상환할 예정입니다. 이를 통해 차입금 의존도 및 부채비율 등 재무구조 개선을 추진할
예정이며,

관련하여 당사의 부채비율 개선 효과는 아래와 같습니다.

[공모 이후 부채비율 개선 효과]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기말
2024년말(가결산)
금번 공모 이후(주2, 주3)

자산총계

48,946

53,285
63,764

부채총계

40,967

44,229
40,229

자본총계

7,979

9,057
23,536

부채비율
513.40%
488.36%
170.93%

주1)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 재무제표 기준, 2024년말은 가결산 기준입니다.

주2)

공모 이후는 2024년 가결산 수치를 기준으로
확정공모가액 기준 순유입금
144.79억원을 자금사용계획에 따라 당사 단기차입금 중
40억원 상환에 사용하고 다른 계정에 변동이 없음을 단순 가정한 수치이므로 실제 재무제표 상의 수치와 다를 수 있습니다.

주3)

단기차입금 상환 이후 부채비율 산정은 아래와 같이 단순 계산하였습니다.①자산총계 = 53,285백만원(
FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액) -
4,000백만원
(차입금 상환에 따른 현금 감소액)②부채총계 = 44,229백만원(FY24 가결산) -
4,000백만원
(차입금 감소액)③자본총계 = 9,057백만원(FY24 가결산) +
14,479백만원
(공모자금 순입액)

금번 공모를 통해 유입이 예상되는
144.79억원
중 자금사용목적에 따라
40억원
을 당사의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 2024년말 가결산 수치를 기준으로 다른 계정이 변동이 없음을 단순 가정시, 당사의 부채비율은 2024년 가결산 기준 488.36%에서
170.93%
로 감소하여 재무구조 개선효과가 이루어질 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

[차입금 상환 계획]

(단위: 원)

구분
기관

2024년말
(가결산)차입금 잔액

상환 예상 금액

2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

원금분할상환
금융기관
기업은행
200,000,000
10,000,000
20,000,000
20,000,000
150,000,000
-

국민은행
371,428,588
171,428,588
-
50,000,000
100,000,000
50,000,000

하나은행
2,322,000,000
192,000,000
192,000,000
738,000,000
600,000,000
-

금융기관 차입 소계
2,893,428,588
373,428,588
212,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

비금융기관
1,433,500,000
413,500,000
1,020,000,000
-
-
-

원금분할상환 차입 소계
4,326,928,588
786,928,588
1,232,000,000
808,000,000
850,000,000
50,000,000

만기일시상환
24,587,600,000
5,500,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
6,500,000,000
1,587,600,000

총 합계
28,914,528,588
6,286,928,588
6,232,000,000
6,808,000,000
7,350,000,000
1,637,600,000

주1)
2024년말 차입금 잔액은 가결산 기준입니다.

주2)
만기일시상환액은 원금분할상환과 달리 상환 스케쥴이 고정되어 있지 않은 차입금으로서 만기시점 자금상황에 따라 차입금 갱신 또는 상환 예정인 금액이며, 2025년 상환 예상 금액은 공모자금유입을 통한 상환 금액이 반영되어 있습니다.

3. 기타사항
당사는 자금 담당 부서 자금팀을 통해 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 전결 및 내부 규정에 따라 철저한 관리 감독 및 통제 하에 실행되고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 집행 되어 질 수 있도록 전사적 전략을 잘 수립하여 자금이합리적으로 집행 되고 운용될 수 있도록 하겠습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

* 상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 혀황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결

-
-

연결 제외

-
-

(3) 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
2018.12.11
313, Building B, Rongzhi Building, Longshan Road, Xinwu District, Wuxi City, Jiangsu Province
반도체 제조장비
16,867
지분50%초과보유
×

주) 종속회사의 최근사언연도말 자산총액은 별도기준입니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 아이에스티이'라고 표기하며, 영문명은 'ISTE CO.,Ltd.'라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간(영구적으로 존속하는 경우에는 제외한다)당사는 2013년 8월 28일 주식회사 아이에스티이 라는 사명으로 설립되었으며, 존속기간을 두고 있지 아니합니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
경기도 화성시 향남읍 토성로 306 (백토리 185)

전화번호
031-548-2588

홈페이지주소
http://iste.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

(1) 당사는 '중소기업기본법' 제2조에 의거한 중소기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중기업
2024.01.01 ~ 2025.03.31
0010-2024-295236
중소벤처기업부

중소기업확인서

(2) 당사는 '벤처기업육성에 관한 특별조치법' 제2조의2 및 동법 제25조에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

벤처투자유형
2022.10.04 ~ 2025.10.03
20220831010035
벤처기업확인기관

벤처기업확인서

3) 당사는 '소재·부품·장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법' 제14조제2항 및 동법 시행규칙 제4조제2항에 의거한 소재·부품·장비 전문기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

소재·부품·장비 전문기업
2022.11.29 ~ 2025.11.28
29809
한국산업기술평가관리원

소재부품장비전문기업확인서

4) 당사는 기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)
2024.04.07 ~ 2027.04.06
R150601-00273
중소벤처기업부

이노비즈기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 반도체 장비를 중심으로 OLED, LCD, 자동차 등 다양한 기타산업에 사용되는 장비 및 부품을 판매하는 장비사업과 수소에너지 중심의 에너지사업을 영위하고 있습니다.
최근 3년(2021년~2023년) 합산 매출액 기준으로 반도체 장비사업은 당사 매출의 약 70%를 차지하는 주력 사업이며, FOUP Cleaner를 주축으로 해서, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체부품 등을 판매하고 있으며, 주요 거래처는 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, Soitec 등입니다.

[2021.01.01 ~
2024.09.30]

사업 구분
주요 제품
매출액 비중

장비사업
반도체 장비
FOUP Clenaer, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체 부품 등
68.5%

기타산업 장비
OLED, LCD, 자동차 설비 등
12.8%

합 계
81.3%

에너지 사업
수소충전소 EPC,수소생산 EPC 등
18.7%

* 매출액 비중은 최근 3년(2021년~2023년) 및 당해
3분기 누적
합산 기준입니다.

또한, 반도체 장비사업의 고도화를 위해 신규사업으로 PECVD 장비를 개발하여 사업화를 추진하고 있습니다.당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

목적사업
비고

1. 반도체, 엘씨디(LCD), 쏠라(Solar), 오엘이디(OLED), 자동차 제조용 장비 및 부품 제조, 애프터서비스(AS), 도·소매, 무역업

1. 2차전지, 연료전지 제조 및 판매업

1. 엔지니어링 서비스업

1. 가스설비 공사업, 가스설비 엔지니어링

1. 플랜트 엔지니어링

1. 기체 여과기 제조 및 판매업

1. 액체 여과기 제조 및 판매업

1. 증류기 열 교환기 및 가스발생기 제조 및 판매업

1. 각 호의 도·소매업, 서비스업 및 수출입업

1. 각 호에 부대하는 사업일체

영위하고 있는 사업

1. 폐기물 수집 및 처리업, 건설업

1. 폐기물 자원화업

1. 유류제품 도·소매업

1. 윤활유 도·소매업

1. 그리스등의 제조업

1. 석유류 제품 무역 및 수출입업

1. 출판, 영상, 방송통신, 정보서비스업, 부동산업 및 임대업

1. 시설관리 및 사업지원서비스업, 전기가스, 증기 및 수도사업

1. 교육서비스업, 보건업 및 사회복지 서비스업

영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항
(1) 최근 3년간 신용평가 내역당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
유효기간
평가구분

2024.10.21
한국평가데이터
B+
2024.10.21~2025.10.20
기업신용평가

2024.09.19
이크레더블
BB
2024.09.19~2025.05.01
기업신용평가(하반기평가)

2024.06.21
이크레더블

e-5
0(BB
0)

2024.06.21~2025.06.20
기업신용평가(조달청 및 공공기관제출용)

2024.05.02
이크레더블
BB
2024.05.02~2025.05.01
기업신용평가(정기평가)

2023.09.25
한국기업평가
B+
-
사채평가(정기평가)

2023.08.23
이크레더블
BB
2023.08.23~2024.03.26
기업신용평가(하반기평가)

2023.06.23
이크레더블
e-5+(BB+)
2023.06.23~2024.06.22
기업신용평가(조달청 및 공공기관제출용)

2023.06.16
NICE신용평가
B+
-
사채평가(정기평가)

2023.03.27
이크레더블
BB+
2023.03.27~2024.03.26
기업신용평가(정기평가)

2022.12.07
이크레더블
BB-
2022.12.07~2023.04.20
기업신용평가(하반기평가)

2022.06.30
이크레더블
e-5-(BB-)
2022.06.30~2023.06.29
기업신용평가(조달청 및 공공기관제출용)

2022.06.16
NICE신용평가
B+
-
사채평가(정기평가)

2022.06.14
한국기업평가
B+
-
사채평가(정기평가)

2022.04.21
이크레더블
BB-
2022.04.21~2023.04.20
기업신용평가(정기평가)

2022.02.24
이크레더블
e-5-(BB-)
2022.02.24~2022.06.30
기업신용평가(조달청 및 공공기관제출용)

2021.09.13
NICE디앤비
BB-
2021.04.30~2022.04.29
기업신용평가(반기 및 수시평가)

2021.08.18
이크레더블
BB-
2021.08.18~2022.04.21
기업신용평가(하반기평가)

2021.06.17
NICE신용평가
B+
-
사채평가(본평가)

2021.06.14
한국기업평가
B+
-
사채평가(본평가)

2021.06.10
한국평가데이터
BB+
2021.06.10~2022.06.09
기업신용평가

2021.04.30
NICE디앤비
BB-
2021.04.30~2022.04.29
기업신용평가(본평가)

2021.04.22
이크레더블
BB-
2021.04.22~2022.04.21
기업신용평가(정기평가)

(2) 신용등급 정의(가) 이크레더블 (조달철 및 공공기관제출용)

구분
평가등급
등급의 정의

e-1
AAA
환경변화에도 충분한 대처가 가능할 정도로 신용능력이 우수함

e-2
AA
환경변화에 적절한 대처능력을 보유할 정도로 신용능력이 양호함.

e-3
A
신용능력은 양호하나, 환경변화에 따른 대처능력이 제한적임.

e-4
BBB
신용능력은 적정하나, 안정성면에서 불안한 요소가 내포되어 있음.

e-5
BB
신용능력에 당면문제는 없으나, 안정성면에서는 저하가능성이 내표되어 있음.

e-6
B
신용능력이 제한적이며, 안정성면에서도 저하가능성이 내포되어 있음.

e-7
CCC
신용능력이 미흡하여 신용위험이 발생할 가능성이 내포되어 있음.

e-8
CC
신용위험이 발생할 가능성이 높음.

e-9
C
신용위험이 발생할 가능성이 극히 높음.

e-10
D
현재 신용위험이 발생한 상태에 있음.

(나) 이크레더블 (정기평가/하반기평가)

구분
평가등급
등급의 정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA+AAAA-
채우미행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A+AA-
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.

BBB
BBB+BBBBBB-
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB+BBBB-
채무이행 능력에 문제는 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B+BB-
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

CCC
CCC+CCCCCC-
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음.

(다) NICE디앤비 (본평가/반기 및 수시평가)

평가등급
등급의 정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하며, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수주

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준.

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

(라) NICE신용평가 (사채평가)

평가등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 업지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에서 있음

(마) 한국기업평가 (사채평가)

평가등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다

B
원리금 지급확실성이 부족하여, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이해 발생이 불가피하다

D
현재 채무불이행 상태에 있다

(바) 한국평가데이터 (기업신용평가)

평가등급
등급내용
등급의 정의

AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저할될 가능성이 내포되어 있음

BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장재의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 다라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록·지정) 여부
주권상장 (또는 등록·지정) 일자
특례상장 유형
비고

미해당
미해당
기술성장기업의코스닥시장 상장
코스닥시장 상장규정제2조제1항제39호 가목

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

연월
주요 내용

2013.08
㈜아이에스티이 법인 설립 (경기도 화성시 영통로50번길 7-6(반월동))

2017.09
본점 이전 (경기도 화성시 향남읍 토성로 306)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료/사임또는 해임

신임
중임

2013.08.28
설립
사내이사 조창현감사 서진
-
-

2016.03.31
-
-
-
감사 서진(퇴임)

2016.08.28
-
-
-
사내이사 조창현(퇴임)

2017.06.19
임시
사내이사 조창현감사 서진
-
-

2017.08.31
-
-
-
감사 서진(사임)

2018.03.29
정기
대표이사 조창현사내이사 이경식사내이사 김주일사외이사 강명우
-
-

2019.03.29
정기
사내이사 김기민
-
-

2019.06.27
임시
사외이사 김창욱
-
사외이사 강명우(사임)

2019.12.16
임시
감사 유석하
-
-

2020.05.31
-
-
-
사내이사 이경식(사임)

2020.06.19
-
-
-
대표이사 조창현(임기만료)

2021.03.25
정기
대표이사 조창현
사내이사 김주일
-

2022.01.28
임시
감사 문경모
-
감사 유석하(사임)

2022.03.25
정기
-
사내이사 김기민
-

2022.06.27
임시
-
사외이사 김창욱
-

2022.09.01
임시

감사 이용운
기타비상무이사멜빈로우포차이

-
감사 문경모(사임)

2022.12.31
-
-
-
사내이사 김기민(사임)

2023.06.01
-
-
-
사외이사 김창욱(사임)

2023.10.30
임시
사외이사 송기찬감사 김진수
-
-

2023.10.31
-
-
-
감사 이용운(사임)

2024.03.29
정기
-
대표이사 조창현사내이사 김주일
-

2024.09.30
임시
사외이사 문성인
-
-

다. 최대주주의 변동당사는 최대주주는 조창현 대표이사로, 설립일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.
라. 상호의 변경당사는 설립일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밝은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 설립일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
바. 회사의 합병등을 한 경우 그 내용

연월
주요 내용

2013.10
사업 전부 양수 (아이에스티이)

2016.03
퍼니스 장비 사업 양수 (피에스티)

2016.03
Foup Cleaner 사업부 양수 (나노세미콘)

2016.11
퍼니스 사업권 등 양도 (예스티)

2019.04
PECVD 자산양수

2020.03
이천 Valve/Pats 사업양수 (지엠에스티코리아)

2021.09
흐름전지 설비, 기술이전 및 특허권 양수 (에너지공조)

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

연월
주요 내용

2021.01

흐름전지 개발(국책) 참여를 통한 에너지사업 진입

(도심형 고안전성 중대형 이차전지용 핵심소재부품 기술개발)

2021.03
건설업등록 (가스시설시공업 제1종)을 통한 수소에너지 EPC사업 진입

2022.07
가공소재사업부문 종료

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연월
주요 내용
비고

2013.10
벤처기업확인 (벤처투자유형)
-

2013.10
Vacuum FOUP Cleaner 개발
-

2014.03
OLED RTAF 개발(중소기업청 창업성장 과제) 선정
-

2014.08
기업부설연구소 인정 (한국산업기술진흥협회)
-

2014.12
AMOLED Flexible RTAF 개발(국책 1년) 협약
-

2015.02
품질경영시스템인증 (ISO 9001)
-

2015.02
환경경영시스템인증 (ISO 14001)
-

2017.09
공장 등록 (경기도 화성시 향남읍 토성로 306)
-

2018.04
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 확인
-

2019.05
2차전지(VRFB) 연구개발
-

2019.05
코스닥 상장을 위한 대표주관계약 (KB증권)
-

2019.09

PECVD system 개발(국책) 참여

(Oxide TFT용 개발 및 신뢰성 검증 시스템 구축)

-

2019.10
PECVD 전용실시권 계약
-

2019.12
소재·부품·장비 전문기업확인서 (한국산업기술평가관리원)
-

2019.12
무역의 날 '3백만불 수출의 탑' 수상
-

2020.01
연료전지용 개질기 설계 및 생산
-

2020.10
새로운 Vaccum FOUP Cleaner 개발 완료 (VFC310)
-

2020.11

PECVD system 개발(국책) 참여

(SiCN 박막 증착용 300mm PECVD system 양산 성능 평가)

-

2020.12
무역의 날 '5백만불 수출의 탑' 수상
-

2021.01
SiCN PECVD 장비 개발 완료
-

2021.01

PECVD System 개발(국책) 참여

(SiCN 박막의 Etch Selectivity가 종래 대비 20% 이상 개선되고, Cu상의 Adhesion과 증착 속도가 개선된 PECVD System 개발)

-

2021.04
수소사업협력을 위한 투자 (아헤스)
-

2021.06

PECVD System 개발(국책) 참여

(SiCN 박막 증착용 Dual Type 300mm PECVD System 개발)

-

2021.12
무역의 날 '1천만불 수출의 탑' 수상
-

2022.06
당사 반도체 장비의 중국내 협력을 위한 투자 계약 (DLD)
-

2022.08
공장등록 (경기도 화성시 양감면 용소금각로 154 / 한국산업단지공단)
-

2022.08

수소생산기술 개발(국책) 참여

(폐플라스틱 열분해를 이용한 수소생산기술 개발)

-

2022.09
COBETTER 브랜드 제품의 에스케이하이닉스向 대리점 수탁 (한국코베터)
-

2022.10

삼성전자, 에스케이하이닉스 등 Sputter 타겟 판매대리점 수탁

(HD, Beijing Huada Zhuocheng Technology Co.,Ltd)

-

2022.11
에스퓨얼셀 건물용 연료전지 판매권 수주
-

2022.12
SK하이닉스 PECVD 공동개발계약 체결
-

2022.12
안전보건경영시스템인증 (ISO 45001 / ~2025.12.19 / 반도체, OLED, solar, LCD, 자동화 장비의 개발 및 제조)
-

2023.01

PECVD system 개발(국책) 참여

(Package Hybrid Bonding을 위한 저온 SiCN 증착 PECVD System 개발)

-

2023.03
에스케이하이닉스 Valve 수리 BP사 등록
-

2023.04
수소전문기업 확인 (산업통상자원부)
-

2023.05

PECVD System 개발(국책) 참여

(저온 SiCN 증착 PECVD System 양산성능 평가)

-

2023.07
에스케이하이닉스 제7기 기술혁신기업 선정
-

2023.07

PECVD System 개발(국책) 참여

(High Carbon, High Density SiCN 증착용 Dual Frequency PECVD System 개발)

-

2023.07

수소 펌프 개발(국책) 참여

(최대압력 450bar, 승압 200bar 대용량 수소 Booster 펌프 개발)

-

2023.08
LEVIDIAN사(영국)사와 청록수소, 그래핀 생산 LOOP 시스템 공동개발 협약체결
-

2023.12
경기도 유망중소기업 인증 (경기도)
-

2023.12
SK하이닉스 PECVD System 공동 개발 계약
-

2023.12
제24회 경기벤처기업인의 날 중소벤처기업부장관 표창 수상
-

2023.12
PECVD System 개발 및 SK하이닉스 DEMO 장비 공급
-

2024.01
HBM 향 FOUP Cleaner 개발 및 DEMO 장비 공급
-

2024.03
제51회 상공의 날 국무총리 표창 수상
-

2024.03
수소용품 제조사업 허가(화성시)
-

2024.04
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 확인 (등급 A /중소벤처기업부)
-

2024.04
반도체 장비 국산화 공로 산업통상자원부 장관상 표창 수상
-

2024.04
건설업등록 (기계가스설비공사업 / 화성시)
-

2024.05
강소기업 확인서 (고용노동부)
-

2024.10
예비심사승인 (한국거래소)
-

3. 자본금 변동사항

(단위 : 주, 원)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
2023년(제11기)
2022년(제10기)
2021년(제09기)

보통주
발행주식총수
7,660,478
3,626,977
2,637,500
2,600,000

액면금액
500
500
500
500

자본금
3,830,239,000
1,813,488,500
1,318,750,000
1,300,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
778,952
778,952

액면금액
-
-
500
500

자본금
-
-
389,476,000
389,476,000

합계
발행주식총수
7,660,478
3,626,977
3,416,452
3,378,952

액면금액
500
500
500
500

자본금
3,830,239,000
1,813,488,500
1,708,226,000
1,689,476,000

주1)
당사가 발행할 주식의 총수는 종류 주식을 포함하여 100,000,000주입니다.

주2)
우선주는 상환전환우선주로 발행되었으며, 2023.12.22 전부 보통주로 전환되었습니다.

주3)
2024.01.29에 1주당 1주의 무상증자를 실시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식의 총수는 7,660,478주입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
주1)
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,660,478
778,952
7,660,478
주2)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
778,952
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
778,952
-
주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
7,660,478
-
7,660,478
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
7,660,478
-
7,660,478
-

주1)
당사가 발행할 주식의 총수는 종류 주식을 포함하여 100,000,000주입니다.

주2)
우선주는 상환전환우선주로 발행되었으며, 2023.12.22 전부 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기주식 취득 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식 발행현황당사는 설립일이후 증권신고서 제출일 현재까지 상환전환우선주를 발행하였으나, 하기와 같이 2023.12.22 전부 보통주로 전환되어, 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

행사일자

전환한

종류주식 수(주)

전환된

보통주주식 수(주)

2023.12.22
778,952
778,952

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2023.10.30이며, 임시주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력
당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.06.03
2021년도임시주주총회
- 사채 등 전자등록 권리- 자구 수정 등
사채 발행 후 전자등록 시행

2022.01.28
2022년도임시주주총회
- 2차전지, 연료전지, 가스설비 공사업 등 목적사항 추가- 자구 수정 등
에너지사업 진출

2022.09.01
2022년도임시주주총회
- 공고방법 변경- 이사회 소집방법 변경- 자구 수정 등
공고 및 이사회소집방법 개선

2023.03.29
2022년도정기주주총회
- 공고방법 변경- 주식매수선택권 변경- 자구 수정 등
상장을 위한 정관 정비

2023.10.30
2023년도임시주주총회
- 영문상호 추가- 기체/액체 여과기, 증류기 열 교환기 및 가스발생기 제조업 등 목적사항 추가- 발행할 주식의 총수 변경- 주권의 전자등록 의무화- 신주인수권 예외사항 구체화- 주식매수선택권 변경- 명의개서대리인 제도 채택- 주주명부의 폐쇄 및 기준일 변경- 사채에 관한 사항 추가- 주주총회 소집 통지 및 공고 방법- 주주총회 의결권 행사 방법- 이사에 관한 사항- 이사회 구체적 의결사항 이사회에 위임- 감사에 관한 사항- 상장기업 기준 변경- 분기배당 제도 채택- 자구 수정 등
상장을 위한 정관 정비 및 에너지사업 목적사항 구체화

다. 사업목적사항(1) 사업목적 현황

목적사업
비고

1. 반도체, 엘씨디(LCD), 쏠라(Solar), 오엘이디(OLED), 자동차 제조용 장비 및 부품 제조, 애프터서비스(AS), 도·소매, 무역업

1. 2차전지, 연료전지 제조 및 판매업

1. 엔지니어링 서비스업

1. 가스설비 공사업, 가스설비 엔지니어링

1. 플랜트 엔지니어링

1. 기체 여과기 제조 및 판매업

1. 액체 여과기 제조 및 판매업

1. 증류기 열 교환기 및 가스발생기 제조 및 판매업

1. 각 호의 도·소매업, 서비스업 및 수출입업

1. 각 호에 부대하는 사업일체

영위하고 있는 사업

1. 폐기물 수집 및 처리업, 건설업

1. 폐기물 자원화업

1. 유류제품 도·소매업

1. 윤활유 도·소매업

1. 그리스등의 제조업

1. 석유류 제품 무역 및 수출입업

1. 출판, 영상, 방송통신, 정보서비스업, 부동산업 및 임대업

1. 시설관리 및 사업지원서비스업, 전기가스, 증기 및 수도사업

1. 교육서비스업, 보건업 및 사회복지 서비스업

영위하고 있지 않은 사업

(2) 사업목적 변경 내용당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 사업목적 변경 이력은 다음과 같습니다.

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022.01.28
-
1. 2차전지, 연료전지 제조 및 판매업1. 폐기물 수집및 처리업, 건설업1. 폐기물 자원화업1. 엔지니어링 서비스업1. 가스설비 공사업, 가스설비 엔지니어링1. 플랜트 엔지니어링1. 유류제품 도,소매업1. 윤활유 도,소매업1. 그리스등의 제조업1. 석유류 제품 무역 및 수출입업1. 출판, 영상, 방송통신, 정보서비스업, 부동산업 및 임대업 1. 시설관리 및 사업지원서비스업, 전기가스, 증기 및 수도사업1. 교육서비스업, 보건업 및 사회복지 서비스업

추가
2023.10.30
-
1. 기체 여과기 제조 및 판매업1. 액체 여과기 제조 및 판매업1. 증류기 열 교환기 및 가스발생기 제조 및 판매업1. 각 호의 도,소매업, 서비스업 및 수출입업

(3) 추가 목적사업의 내용과 전망

구분
사업목적
추가일자
추진현황 등
기타

1
1. 2차전지, 연료전지 제조 및 판매업1. 엔지니어링 서비스업1. 가스설비 공사업, 가스설비 엔지니어링1. 플랜트 엔지니어링
2022.01.28
(수소) 에너지사업 추진하여 매출 시현 중
-

1. 기체 여과기 제조 및 판매업1. 액체 여과기 제조 및 판매업1. 증류기 열 교환기 및 가스발생기 제조 및 판매업
2023.10.30
-

2
1. 각 호의 도,소매업, 서비스업 및 수출입업
2023.10.30
장비 및 에너지사업의 도,소매업과 해외판매 등 목적 명확화
-

3
1. 폐기물 수집및 처리업, 건설업1. 폐기물 자원화업1. 유류제품 도,소매업1. 윤활유 도,소매업1. 그리스등의 제조업1. 석유류 제품 무역 및 수출입업1. 출판, 영상, 방송통신, 정보서비스업, 부동산업 및 임대업 1. 시설관리 및 사업지원서비스업, 전기가스, 증기 및 수도사업1. 교육서비스업, 보건업 및 사회복지 서비스업
2022.01.28
사업다각화 검토하였으나 현재 미영위
-

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 조창현 대표이사가 2013년 08월 설립 이후 독창적이고 차별화된 기술력을 확보해 반도체 장비 회사로 성장해왔습니다. 설립 초기에는 주로 OLED, LCD, 자동차 등 다양한 산업에 사용되는 진공 물류 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따라 새로이 요구되는 기술적 수요에 걸맞은 FOUP Cleaner, Sorter, EFEM 등의 반도체 장비를 개발했습니다. 2016년부터 현재까지 당사의 주요 고객사이자 세계적인 종합반도체 회사인 SK하이닉스의 BP사(Business Partner)에 등록을 계기로 현재의 반도체 장비 회사로 성장할 수 있었습니다.당사는 현재 크게 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있습니다. 에너지 사업의 경우 사업 다각화를 목적으로 수소에너지사업을 추진하고 있으나, 현재 당사의 주력 사업은 장비사업이며, 특히 반도체 장비사업을 가장 주력으로 하고 있습니다. 당사의 장비사업은 반도체 장비를 중심으로, OLED, LCD, 자동차 등 다양한 기타산업에 사용되는 장비 및 부품을 판매하는 사업입니다. 특히, 반도체 장비사업은 최근 3사업연도 및 당해 사업연도
3분기까지의 합산 매출액 기준으로 당사 매출의 약 70%를 차지하는 주력 사업입니다. FOUP Cleaner를 주축으로 해서, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체부품 등을 판매하고 있며, 주요 거래처는 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, Soitec 등의 다양한 글로벌 고객을 확보함으로써 안정적인 매출을 실현하고 있습니다. 또한, 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있으며 장기적으로 본 사업은 당사 매출 성장에 중심이 될 것입니다.

[2021.01.01 ~
2024.09.30]

사업 구분
주요 제품
매출액 비중

장비사업
반도체 장비
FOUP Clenaer, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체 부품 등
68.5%

기타산업 장비
OLED, LCD, 자동차 설비 등
12.8%

합 계
81.3%

에너지 사업
수소충전소 EPC,수소생산 EPC 등
18.7%

주) 매출액 비중은 최근 3년(2021년~2023년) 및 당해
3분기 누적 합산 기준입니다.

당사는 2016년 설립 4년여만에 매출 100억원을 돌파한 이래, 본격적인 FOUP Cleaner 시장 진입 및 영업망 확장을 통해 2019년 매출 200억원, 2022년 매출 300억원을 돌파하면서 높은 매출 성장을 시현하였습니다. 현재 i) 반도체 장비 특히 현재 주력제품인 FOUP Cleaner의 세계화 추진, ii) 신규 사업으로 차세대 반도체 장비 PECVD의 연구개발 및 사업화를 추진, iii) 신규 시장으로 수소에너지 사업에 진출함으로써, 중·장기 성장 기반을 마련해 가고 있습니다.
[주요 용어 설명]

No
용어
설명

01
FOUP(Front Opening Unified Pod)
Wafer를 최대 25장 적재하는 용기. 반도체 제조 공정 시 발생되는 각종 불순물로부터 웨이퍼를 보호하는 역할을 하며 웨이퍼의 세정 적재 보관 이송 등의 자동화 공정에 사용. FOSB에 비해 물리적 제한 사항은 적으나 화학적인 요구사항은 더 많다.

02
FOSB(Front Opening Shipping Box)
Wafer 제조사에서 만들어진 Wafer를 담아 반도체 소자업체로 이송할 때 사용하는 캐리어 용기. 외부 이송 과정에 사용되기 때문에 충격 및 진동에 강하도록 설계 제조. 물리적, 화학적 특수성이 엄격하게 요구되는 정밀도의 기술력을 필요로 하는 제품이다.

03
Thin Film 공정
반도체 공정은 웨이퍼 제조 공정, 산화 공정, 확산 공정, 포토 공정, 식각 공정, 금속 배선 공정, 테스트, 패키징으로 이루어지는데, 금속 배선을 특히 Thin Film 공정이라 부르기도 한다. Thin Film이란 통상 1㎛ 이하의 얇은 박막을 지칭한다. 박막 공정은 웨이퍼 위에 원하는 원자나 분자 단위의 금속 물질을 도포하여 원하는 전기적 특성을 갖도록 하는 과정인데, 여기서 전기적 특성은 단순히 전기를 잘 통하는 것만이 아니라 금속과 금속 사이에 전기를 잘 통하지 않게 하는 것도 중요하기 때문에 절연막도 사용한다. 대표적인 절연막으로는 SiO2, SiN 박막을 들 수 있다.

04
NDC 공정
Nitride Doped Carbon의 줄임말로 SiN 박막에 Carbon이 도핑되어 있는 SiCN 박막을 지칭한다.

05
PECVD(Plasma Enhanced CVD)
증착 공법 중의 하나로 플라즈마를 활용하여 저온에서 높은 증착 속도를 구현한다. 진공 챔버에 원하는 가스 혼합물을 유입한 다음 플라즈마 방전에 의해 공정 가스들을 이온화 함으로써 박막의 증착 속도를 개선한다.

06
PM(Process Module)
반도체 증착 장비에서 가장 핵심적인 역할인 공정을 수행하는 진공 분위기의 Module이다. PM은 TM에서 이송된 웨이퍼에 원하는 공정을 수행하고, 공정이 완료된 웨이퍼는 다시 TM으로 이송된다.

07
TM(Transfer Module)
대기압 분위기의 EFEM에서 진공 분위기의 PM으로 웨이퍼를 이송해 주기 위해 설치되며, EFEM 후단과 PM 전단 사이에 위치한다. TM 안에 있는 진공 로봇을 이용해 웨이퍼를 진공 분위기의 PM으로 Loading 및Unloading하는 역할을 수행한다.

08
EFEM(Equipment Front End Module)
EFEM은 대기압 상태 또는 양압 상태에서 Wafer 이송을 위한 장비로, Wafer가 보관된 FOUP을 Loading 하기 위한 LPM, 상부에 Particle억제를 위한 Fan Filter Unit, 그 하부에 Wafer이송용 Atmosphere Robot, Wafer 정렬을 위한 Aligner로 구성된다.

09
Wafer Sorter
Wafer를 원하는 위치로 자동으로 정렬해주는 장치로, Wafer 이송, Wafer 정렬, Wafer 감지 기능을 수행하며, Load-port, Transfer Robot, Aligner, Adapter 등으로 구성된다.

10
OLED(Organic Light Emitting Diode)
유기 화합물 층으로 이루어진 LED 반도체 소자 중의 하나. 명칭에서 알 수 있듯이 다이오드의 한 종류인 발광 다이오드(LED) 중에서도 유기화합물을 이용하는 다이오드 종류를 뜻한다.

11
Technical Node Size
기술이 발전함에 따라 반도체 칩의 구성 요소의 크기를 나타내는 노드 크기는 계속 줄어들고 있다. 가장 작은 노드가 수요가 많고 가장 큰 수익 잠재력을 갖고 있기 때문에 반도체 제조업체들은 특히 작은 노드 칩 생산을 위해 새로운 FAB건설에 자본을 쏟아 붓고 있다.

12
Migration
최근 미세 전자소자에서 초고집적, 적층 구조 추세는 선폭이 10nm 수준까지 낮아지고 있다. 이러한 미세화는 Ag, Cu, Au, Al 등의 배선에 높은 전류 밀도를 초래하고, 이로 인해 금속 원자들의 엘렉트로-마이그레이션 현상이 야기되고, 이러한 금속 원자들의 배선 이탈로 의한 결함 발생이 치명적인 문제점의 하나로 대두된다.

13
초순수(Ultrapure Water)
초순수는 높은 수준의 사양으로 정제된 물이다. 통상 순수한 물에는 H2O만이 아니라, H+ 및 OH- 이온도 균형있게 포함되어 있다. 저항률은 18.2MΩ.cm이고, TOC는 10ppb 미만, 박테리아 수는 10CFU/ml 미만이다. 초순수로 분류되려면 물 속에 검출 가능한 엔도톡신이 포함되어서는 안 된다.

14
DI Water(Deionized Water)
물을 끓여 식혀서 모은 1차 증류수에는 꽤 많은 불순물들이 포함된다. 반면 DI WATER는 물속에 있는 극미량의 이온들도 거의 제거되어 초순수라 한다. DI WATER는 물을 증류를 통해 불순물을 어느 정도 제거하고, 이것을 다시 이온 필터를 통과시켜 남아있는 미량의 이온을 제거해주는 방식으로 만들어진다.

15
캐로우셀(Carousel)
Carousel이란 마치 회전목마 움직이듯이 컨베이어 벨트를 통해 빙빙 돌면서 수하물을 이동시키는 것을 의미한다.

16
FootPrint

컴퓨터나 정보기술 분야에서는 장치가 패널 등의 위에 차지하는 '면적'이나 '공간'을 뜻하는 말로 쓰이고, 반도체 공장에서는 집적 공정에 쓰이는
장비
가 청정실 내에서 차지하는 바닥의 면적을 흔히
Footprint
라고 칭한다.

17
Wafer
모래에서 추출한 순수한 규소(Si)을 성장시켜 만든 단결정 기둥을 적당한 두께로 얇게 썬 원판을 의미한다. 웨이퍼라는 얇은 기판 위에 다수의 동일 회로를 만들어 반도체 칩이 탄생되므로 반도체 소자의 기반이다.

18
Hot N2
질소(N2) 가스를 높은 온도로 가열하여 (450°C max.) 가스에 함유된 2차 불순물을 제거하여 Vent 시키며, 가열된 질소 가스를 이용하여 Tank의 수분(moisture)을 더 빨리 제거하기 위해 사용된다. Heating Module, Insulation, 그리고 Temperature Controller 등으로 구성된다.

19
CDA(Clean Dry Air)
CDA는 깨끗하고 건조한 공기를 의미하며, 일부 응용 분야에서는 오일이 없거나, 먼지가 없거나, 건식 압축 공기가 필요하지만, 반도체 산업에서는 상기 3가지가 모두 요구된다. 클린룸에 습기, 입자, 먼지, 오일이 있으면 반도체 기계 부품을 망칠 수 있으므로 깨끗하고 건조한 공기의 안정적인 공급이 중요하다.

20
IR LAMP
INFRARED LAMP(적외선 램프)는 다양한 산업용 열처리에 이용된다. 즉 코팅의 건조와 경화, 성형, 엠보, 적층, 결합, 용접, 브라우닝, 가열, 예열, 살균 등에 사용된다.

21
증착 공정(CVD)
웨이퍼 표면에 원하는 물질을 얇은 박막의 두께로 입혀 전기적 특성을 갖게 하는 과정이다. 이 과정에서 분자 또는 원자 단위의 물질을 쌓게 되는데, 이때 박막을 얼마나 얇고 균일하게 입히는가에 따라 반도체의 품질이 좌우되기 때문에 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

22
ALD 공정(Atomic Layer Deposition)
원자 정도의 두께로 박막을 한 층 한 층 형성해가는 공법이다. 화학적 증착 방식인 CVD나 물리적 증착 방식인 PVD의 응용분야 중 많은 영역을 대체할 수 있다. ALD 증착 방식은 DRAM의 Capacitor, Gate oxide, Metal Barrier, 특히 NAND의 3D(Cell Stacking 구조)를 구성하는 가장 중요한 절연막/금속막 증착에 쓰이고 있다.

23
노광 공정(Photo)
웨이퍼 상에 원하는 반도체 모양을 만들기 위해 회로 패턴을 그려 넣는 공정이다. 이때 패턴을 그려 넣는 데 사용하는 도구로 빛을 사용하기 때문에 'Photo 공정'이라고 하고. 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

24
식각 공정(Etch)
화학 약품의 부식 작용 등을 이용하여 웨이퍼 상의 특정 물질을 제거해주는 공정을 말한다. 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

25
플라즈마 여기
기체가 큰 에너지를 계속 받게 되면, 기체 입자들이 양이온 및 음이온으로 전리되어 양쪽의 수가 거의 같아져, 전기적으로 중성을 띈 상태가 되며, 이를 제4의 물질 상태라고 부른다. 이렇게 물리학이나 화학 분야에서 Debye sheath를 만족하는 이온화된 기체 상태를 플라즈마라고 부른다. 그리고 기체 상태에서 플라즈마 상태로 변화한 것을 두고 플라즈마로 여기되었다고 한다.

26
3D NAND FLASH
3D 낸드 플래시 메모리는 트랜지스터 다이의 플래시 메모리 셀을 수직으로 쌓아 저장 집적률을 높인 비휘발성 플래시 메모리이다. 셀 크기가 작아지면 단일 트랜지스터 평면에서 셀 사이의 간격도 줄어든다. 플래시 메모리가 단일 트랜지스터 셀 내에 전압 상태를 저장해 작동한다는 점을 고려할 때 전자가 셀 밖으로 새어 나가는 것은 영구적인 메모리 저장에 좋지 않다. 낸드 셀을 수직으로 쌓아 층을 이루면 트랜지스터 셀 간격을 띄울 수 있고 이는 셀의 안정성과 수명을 개선한다.

27
CMP 공정
요철이나 굴곡이 발생한 웨이퍼의 박막 표면을 화학적/기계적 요소를 통해 연마해 평탄화(Planarization)하는 공정을 뜻한다 반도체 8대 공정 중 하나로 꼽힌다.

28
Copper
화학 원소 중의 하나로 기호는 Cu, 원자 번호는 29이다. 구리는 부드러운 금속으로 열 전도성과 전기 전도성이 매우 높다. 공기에 접촉하기 전 구리 표면은 분홍빛을 띠는 주황빛을 나타낸다.

29
Low-K Etchstopper
Low-K 박막을 식각하는 과정 중에 더 이상의 깊이까지는 식각이 되지 않도록 방어해주는 박막을 사용하는데, 이를 일컬어 Etch Stopper라고 칭한다. 이러한 용도로 SiCN 박막을 이용하고 있다.

30
PE-TEOS 박막
액체 원료 TEOS를 O2와 반응시켜 만든 SiO2 박막이다. SiH4 가스로 만든 SiO2 박막에 비해 Step Coverage가 우수하며 기계적 물성 또한 우수하다. Capping Oxide, ILD, IMD 층을 형성하는 용도로 많이 활용되고 있다.

31
ACL 박막(Amorphous Carbon Layer)
반도체 선폭이 좁아짐에 따라 Aspect Ratio가 증가하고, 이로 인해 Photoresist층이 얇아지게 되었다. 이를 보완하기 위해 Photoresist와 하부막 사이에 ACL막을 넣어 Hard mask 역할을 수행해주는 박막으로 많이 활용된다.

32
SiN 박막
SiO2보다 더 Dense한 막질로 소자의 보호막으로 불순물 확산을 억제하는 Passivation Layer 용도로 많이 활용된다. 그러나 SiN 박막의 유전율은 6~7 정도로 높기 때문에 Cu Layer의 Passivation Layer로 사용되면 Metal과 Metal 사이 기생 Capacitance가 커지는 단점이 있다.

33
SiCN 박막
SiN 박막의 유전율이 너무 높기 때문에 이 보다 낮은 유전율을 갖는 Passivation Layer가 필요하게 되었고, 이를 위해 Carbon이 도핑된 SiN 박막, 즉 SiCN 박막이 출현하게 되었다. SiCN 박막의 유전율은 5 이하로 SiN 보다 유리하다.

34
Cu Diffusion Barrier
Cu Layer가 배선 공정에 도입되면서, 종래의 Cu 확산 억제용으로 사용되던 SiN 박막 대신 SiCN 박막으로 서서히 교체되고 있다. SiCN 박막은 유전율도 낮지만, Cu의 확산 방지 효과도 SiN 보다 우수하다.

35
PM(Process Module)
반도체 증착 장비는 통상 EFEM-TM-PM으로 구성된다. 이러한 세가지 Module 중에서 PM이 이송된 웨이퍼 상에 박막을 증착 공정을 수행하므로, 가장 중요하고 핵심적인 Module이라고 할 수 있다.

36
WLP(Wafer Level Package)
웨이퍼가 절단되기 전에 패키징 구성 요소를 집적 회로(IC)에 부착하는 프로세스로서, Wafer, FAB, Packaging, Test, Burn-in의 전 과정을 웨이퍼 레벨로 통합해, 시작부터 고객 배송까지의 프로세스가 간소화 된다.

37
PLP(Panel Level Package)
동일한 패널에 서로 다른 종류의 집적회로(IC) 칩을 실장 한 후 가공하여 개별 패키지로 분리하는 패키징 방식으로서, 보다 콤팩트하면서 생산 효율성을 높이고 비용을 줄일 수 있다. 또한 다양한 구성으로 패널에 서로 다른 칩을 배치하고 배열할 수 있으므로 높은 수준의 사용자 정의가 가능해진다.

38
FoPLP(Fan-out Panel Level Packaging)
입출력(I/O) 단자 배선을 칩 밖으로 빼, 외부에 더 많은 I/O 단자를 배치할 수 있도록 하는 기술이다. 그리고 PLP는 사각형 패널에서 진행하는 패키징을 말한다. 원형의 웨이퍼 상태로 패키징을 하는 기존 공정 대비 생산성이 더 뛰어나다.

39
Hybrid Bonding
금속(Metal)과 금속(Metal), 그리고 유전체(Dielectric)와 유전체(Dielectric), 이렇게 성질이 다른 두 물질을 끼리끼리 동시에 접착 시키는 기술이기 때문에 하이브리드 본딩이라고 한다. 솔더볼 방식이나 마이크로 범프 방식이 아닌 구리(Cu) 연결을 통해 I/O(입출력)를 늘리는 신기술이다.

40
AMAT
Applied Materials는 반도체 제조 장비를 설계, 제조 및 판매하는 미국의 다국적 기업이다. 현재 글로벌 반도체 장비사 중 시가총액 1등인 ASML이 포토 장비에서 두각을 보인다면, AMAT는 증착 분야에서 가장 대표적인 기업이라고 할 수 있다.

41
LAM Research
AMAT에 이어 2번째 큰 미국의 다국적 기업이다. 반도체 식각 장치, 증착 장치, 세정 장치 부문에서 두각을 보이고 있다. 특히 식각 장비 분야에서 타의 추종을 불허하는 압도적인 점유율을 자랑하고 있는 업체이다.

42
N2 Purge
기체 분위기를 100% 질소 분위기로 바꾸어 주는 과정을 말한다. 이송 용기에 질소를 주입해 주면 용기 내 습도를 5% 이하로 떨어뜨릴 수 있으며, FOUP 내부 환경을 제어해 웨이퍼 품질을 높여 수율 향상에 도움을 줄 수 있다.

43
Load Port
웨이퍼가 담긴 FOUP을 장비에 로딩시켜주는 역할을 수행한다. 특정 FOUP이 작업 예약이 잡히면 해당 FOUP이 OHT에서 운반되어 Load Port에 안착이 되면 Door가 열리면서 웨이퍼를 FOUP에서 꺼내어 공정이 시작되고, 공정이 완료되면 다시 웨이퍼가 FOUP으로 담기게 된다.

44
Compiler
2개의 로봇과 Aligner 2개가 장착되어 있어 종래의 Wafer sorter 2대가 처리할 수 있는 것을 Compiler 1대가 처리할 수 있다. 총 10개의 Port 가 있으며 이 중 2개는 In, 2개는 Out이고, 나머지 6개의 Port는 Wafer 분류에 할당된다.

45
ThermalEvaporation 장비
진공 증착(Vacuum deposition)을 수행하는 장비를 말한다. 진공 분위기에서 증착하고자 하는 물질의 전구체(precursor)를 기체상으로 증발시키면 기판 표면에 얇은 박막이 형성되는데 열 증발은 초기 진공도 10-4torr 정도가 요구되며 전기를 증발하고자 하는 물질을 얹은 Boat에 흘리고 여기에 발생하는 저항열을 이용하여 소스를 가열하는 방식의 진공 증착 방식이다. 보트로는 타이타늄이나 텅스텐을 많이 사용한다. 열 진공 증착법은 보통 용융점이 낮은 물질(예: Al, Cu, Ag, Au 등)을 증착 할 때 사용하며, 증착 속도는 필라멘트에 공급되는 전류량을 조절하여 변화시킬 수 있다. 이 방식은 비용이 저렴하며 장치 구성이 간단하다는 장점이 있으나, 보트의 증발도 동시에 발생하기 때문에 박막에 불순물이 포함될 수 있다.

46
Sputter 장비
비교적 낮은 진공도에서 플라즈마를 이온화된 아르곤 등의 가스를 가속하여 타겟(Target)에 충돌시키고, 원자를 분출시켜 웨이퍼나 유리 같은 기판상에 박막을 증착하는 방식이다. 스퍼터 방식의 증착은 실리콘 웨이퍼, 태양 전지, 광학 부품 등 다양한 무기 박막 제조에 사용되고 있다.

47
SEMI
SEMI는'인증'이라기 보단 반도체 제조 장비의 품질 안전 평가 리포트이며, 반도체 제조 설비에 대한 환경, 보건, 안전 요구 사항에 관한 규격으로 특정한 지역의 강제 규격이 아닌 반도체 제조회사에서 요구하는 비 강제 규격이므로 업체가 자율적으로 선택하거나 수입업체의 요청이 있을 경우, SEMI를 발행하는 시험/인증기관에 신청하여 획득하고 있다. 'SEMI S2'는 포괄적 규격으로 모든 유형의 반도체 생산 장비에 필요한 최소한의 환경, 건강과 안전 요건을 정의하고 있다. 'SEMI S8'은 인체 공학적 설계 요건을 다루고 있다.

48
HBM(High Bandwidth Memory)
넓은 대역폭을 지닌 메모리를 말한다. 여기서 '대역폭'은 순간적으로 보낼 수 있는 데이터 양이 얼마나 되는지를 뜻한다. 고속도로의 차선이 넓을수록 더 많은 차들이 빨리 지나갈 수 있는 것처럼 대역폭이 넓을수록 데이터 전송 속도나 처리량이 늘어나는 이치다. 인공지능 수퍼 컴퓨터 등이 AI를 구현하려면 방대한 양의 데이터를 더하고, 빼고, 나누고, 곱하면서 학습을 한 뒤 스스로 추론하고, 이를 재빨리 처리해야 하는데, 이 과정에서 HBM은 데이터를 가장 빠르게 처리하는 필수품이 되었다.

49
Wafer Cassette
반도체 제조 작업 중에 웨이퍼를 운반하고 보관하는 데 사용되는 용기이다. 웨이퍼 캐리어라고도 하는 이 캐리어는 동일한 크기의 여러 웨이퍼를 수용하거나 운반하도록 설계되었으며 열처리와 같은 특정 응용 분야를 지원하기 위해 다양한 재료로 제공되고 있다.

50
QUAL Test
제조 프로세스를 검증하기 위해 수행되며 후속 승인 테스트를 위한 기준을 제공하는 생산 적격성 테스트이다. 생산 적격성 테스트는 생산 품목에 대한 단위, 하위 시스템, 시스템 수준 등에서 수행되며, 생산 적용 가능성 여부를 결정하기 위해 수행된다.

51
EPC 사업(Engineering, Procurement, Construction)
설계(engineering), 조달(procurement), 시공(construction) 등의 영문 첫 글자를 딴 용어로, 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품·소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업을 뜻한다.

52
수전해
수전해는 물을 전기분해하여 수소를 추출하는 것을 뜻한다. 재생에너지를 활용하여 물에서 수소를 생산하는 방식으로 추출 과정에서 이산화탄소를 전혀 배출하지 않아 친환경 에너지 기술로 주목받고 있다.

53
수소생산설비
수소를 생산하는 방법은 수전해를 통한 그린수소생산, LNG등 화석연료의 개질을 통한 블루수소, 블루수소 생산과정에서 CO2를 포집하는 청록수소등의 방식이 있다.

54
수전해 스택
공급된 물을 전기분해하여 그린 수소를 생산하는 수전해 설비의 핵심 장치이다. 분리판, MEA 등의 단위 부품을 용량에 맞게 수십 장에서 수백 장까지 쌓아서 제작한다.

55
SOEC(Solid Oxide Electrolyzer Cell)
이른바 '고체산화물수전해'라는 것은 수소 생산 과정인 수전해에 사용되는 고체 산화 전기분해장치를 말한다. 믈을 전기 분해하여 수소를 생산하는 수전해 시스템은 전해질의 종류에 따라 나뉘는데, Alkaline 방식, PEM(Polymer Electrolyte Membrane, 고분자전해질막) 방식, SOEC방식등이 있다. 이중 SOEC 즉 '고체산화물수전해'는 수소 생산과정인 수전해에 사용되는 전해질은 세라믹계열 고체산화물 전해질을 사용한다.

56
연료전지(Fuel Cell)
내부 연료가 되는 물질을 촉매를 이용한 화학반응을 통해 지속적으로 전기를 생산할 수 있는 에너지 변환 장치로 '3차 전지' 라고도 한다. 외부에서 직접 전기에너지를 충전해주어야 하는 2차 전지와 달리 연료가 공급되는 한 지속적으로 전기를 생산할 수 있으며, 에너지 변환 과정 중에 발생하는 열 에너지도 온수 생산이나 난방 용도로 사용 가능하다. 연료로 사용되는 물질은 석유나 도시가스 등의 탄화수소나 알코올과 같은 탄화수소화합물 등을 사용할 수 있다.

57
개질기(Fuel Reformer)
탄화수소 등을 수소로 전환시켜 스택에 공급해 주는 장치이다. 탄화수소는 크게는 기체 상태인 천연가스와 액화 상태인 액화석유가스(LPG) 그리고 액체인 휘발유, 경유가 있는데, 더 넓게는 산소계 탄화수소인 메탄올과 에탄올, DME(Di-Methyl Ether)등도 포함될 수 있다. 이런 탄화수소는 개질(Reforming)이라는 과정을 거쳐 수소로 전환할 수 있으며, 현실적으로도 수전해 등 다른 수소 제조 방법보다 수소를 대량으로 그리고 경제적으로 생산할 수 있는 방법이다.

58
M-BOP(Mechanical Balance of Plant)
스택에 연료를 공급해주는 연료 공급기를 말한다. 수소와 산소를 스택에 공급해주는 역할을 수행한다. 연료공급시스템, 공기공급시스템, 밸브류, 배관류 등으로 구성된다.

59
E-BOP(Electrical Balance of Plant)
AC/DC 전류 변환기를 말한다. 스택에서 발생된 전류는 직류 전기인데, 이를 우리가 실생활에서 사용할 수 있도록 교류 전기로 변환하고, 전송하는 역할 및 연료전지 시스템 제어를 수행한다.

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기체수소충전소(Tube Trailer)
수소 운송은 크게 기체 운송과 액체 운송으로 나눌 수 있다. 기체 운송은 튜브 트레일러로 운송하는 방법과 배관을 통해 운송하는 방법이 있다. 아직은 대규모 수소가 필요하지 않은 국내 여건 상 근거리의 경우 저압 배관 방식, 중·장거리의 경우 고압 튜브 트레일러로 운송하는 방법이 주로 사용되고 있다. 배관 운송 방식은 수소 운송량이 적고 소비지가 수소 생산시설과 인접하여 배관 건설비용이 사용량 대비 효율성이 있을 때 사용되고, 튜브 트레일러를 통한 운송은 강재로 만들어진 실린더(용기) 또는 카트리지에 담아 운송하는 방식으로, 현재는 중·장거리에 중·소규모 단위로 공급하는 곳에 적합하다.

61
액화수소충전소
수소를 대기압 기준 영하 253℃까지 냉각하여 액체 상태로 탱크로리를 통해 운송하는 방식으로, 이미 해외에서는 상용화된 기술이다. 1∼2bar 압력 이하로 대량 운송이 가능하다는 장점과 고압 관련 규제 회피가 가능하며 대도시 내 수소 공급에 적합한 방식으로 알려져 있다. 그러나 액화하는 데 많은 전력이 소비되며 이에 따른 온실가스 배출량이 많다는 단점이 있다. 액체 상태로 대량의 수소를 운송할 수 있는 장점과 액화에 따른 단점을 극복할 수 있는 새로운 대안은 액상 화합물 형태로 수소를 운송하는 방법이 있다. 이는 아직 상업화 단계까지는 도달되지 못한 기술이지만, 상온·상압과 유사한 온도 및 압력 조건하에서 유·무기 화합물을 이용하여 액상 형태로 저장된 수소를 운송하는 기술이다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황

[2021.01.01 ~ 2024.09.30]
(단위 : 백만원, %)

사업 구분
주요 제품

2024년(제12기)
3분기

2023년(제11기)
2022년(제10기)
2021년(제9기)

매출액
비율비율
매출액
비율비율
매출액
비율
매출액
비율

장비사업
반도체장비
FOUP Cleaner, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체 부품 등
15,432
55.5%
14,806
54.4%
28,993
77.5%
21,673
84.7%

기타산업장비
OLED, LCD,자동차 설비 등
9,962
35.8%
1,216
4.5%
1,877
5.0%
1,963
7.7%

소 계
25,394
91.3%
16,021
58.9%
30,870
82.5%
23,636
92.4%

에너지 사업
수소충전소 EPC,수소생산 EPC 등
2,423
8.7%
11,176
41.1%
6,528
17.5%
1,948
7.6%

합 계
27,817
100%
27,197
100%
37,397
100%
25,583
100%

나. 주요 제품 설명(1) FOUP Cleaner (반도체 장비사업)반도체 기술이 고도화되고, Technical Node Size가 감소함에 따라 반도체 웨이퍼는 기존에는 크게 이슈화되지 않았던 다양한 환경에 의해서도 품질이 저하될 수 있다는 것이 새로이 밝혀지게 되었는데, 그 중 하나가 FOUP(Front Opening Unified Pod) 내의 Cross Contamination 이슈입니다.

Cross Contamination이란 웨이퍼들이 FOUP내로 담겨 이송되는 과정에 먼저 오염된 웨이퍼의 오염원으로 인해 FOUP내의 다른 웨이퍼들까지 확대 오염되는 현상을 말하며, 이는 초고집적 반도체의 품질을 저하시키고 불량을 유발하는 주요한 원인으로 지목되고 있습니다. 이에 최근 반도체 제조 기업 등에서는 FOUP의 품질 관리를 위한 기술 수요가 증대되고 있으며, 관련 장비 개발이 지속되고 있는 상황입니다.

반도체소자 특성에 영향을 주는 오염물.jpg
반도체소자 특성에 영향을 주는 오염물

출처: 화학공학연구정보센터

반도체 수율을 더욱 개선하기 위해서는 외부 환경에 의한 오염을 최소화하여야 합니다. 반도체 공정이 미세화 되면 될수록 외부 오염에 점점 더 취약해지기 때문입니다. Wafer 표면을 오염시키는 원인은 크게 유기오염물, Particle, 자연 산화막, 금속불순물, 표면 거칠기 등의 5가지 오염원을 들 수 있습니다.

foup - 최대 25매의 웨이퍼를 담을 수 있는 용기.jpg
FOUP - 최대 25매의 웨이퍼를 담을 수 있는 용기

출처 : 당사 제시

최첨단 장비들이 구비된 반도체 생산 라인에서는 수많은 Run Wafer, Test Wafer, Dummy Wafer들이 동원되고 있으며, 이들을 이송 운반할 때에는 대부분 위의 그림과 같이 Polycarbonate 재질로 만들어진 FOUP이라 불리는 용기에 웨이퍼를 최대 25장을 담아 이송하게 되는데, 이때 Wafer 자체의 청정도뿐만 아니라 FOUP자체의 청정도 관리 또한, 매우 중요한 과제로 대두되고 있습니다. FOUP은 외부 오염으로부터 Wafer를 보호하는 역할을 수행하고 있으나, 때때로 FOUP 그 자체가 반도체 공정 중에 다양한 오염원에 노출될 수 있으며, 이렇게 FOUP이 일단 오염되면, 오히려 그 안에 담겨있는 Wafer에 2차 오염을 유발할 수 있으며 결과적으로 반도체 수율에 악영향을 줄 수 있기 때문에 반드시 FOUP Cleaner를 통해 주기적으로 FOUP을 세정하는 등의 FOUP 관리가 요구됩니다.오염 제거를 위해 반도체 소자업체 및 Wafer 제조업체에서는 아래 그림과 같은 FOUP Cleaner를 사용해, FOUP 내외의 표면을 초순수(Ultra Pure Water)로 세정하고 난 후, 질소 분위기의 챔버나 진공 챔버에서 건조시킵니다.

아이에스티이의 foup clenaer (vfc301).jpg
아이에스티이의 FOUP Cleaner (VFC301)

출처 : 당사 제시

(2) PECVD (반도체 장비)PECVD 장비는 2019년부터 신규 사업으로 진행하고 있어 제출일 현재까지 PECVD 장비에 대한 매출은 없으나, 회사의 중요 자산의 투자가 지속 예정되어 있고 그 결과에 따라 향후 당사의 장비 사업내 매출과 이익의 높은 기여가 예상되어, 향후 중요한 제품으로 판단하여 투자자의 이해를 돕기 위해 "주요 제품 및 서비스"의 본문에 내용에 기재합니다.반도체 공정은 크게 8가지로 분류되며, '세정, 증착, 노광, 식각 공정'의 반복이라고 볼 수 있으며, 그 중에서도 박막 증착, 노광, 식각이 많은 부분을 차지합니다. 박막 합성에는 Chemical Vapor Deposition(CVD) 공법이 주로 사용되며 이때 사용되는 에너지와 공정 압력에 따라 Low Pressure CVD(LPCVD), Plasma Enhanced CVD(PECVD), Metal Organic CVD(MOCVD), SACVD, ALD 등으로 분류됩니다.

이중에서도 PECVD는 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition의 줄임말로써, 진공 챔버에 공급되는 열에너지만으로 증착을 수행하는 것이 아니라, 플라즈마 여기를 통하여 증착 반응 속도를 획기적으로 올려줌으로써, 증착 온도를 크게 낮출 수 있는 증착 기술을 일컫습니다.
현재 PECVD 공법은
반도체 증착 공정 다수에 사용하며,
당사가 개발한 PECVD 장비는 향
후 일부 옵션을 추가하여 PETEOS 및 ACL 공정 등
으로
응용 범위를 넓힐 수 있습니다.

최근 반도체 공정 기술은 3D NAND의 고단화, 그리고 증착 및 식각, CMP 공정의 난이도 증가, DRAM 및 LOGIC 공정의 미세화 경향이 더욱 심화되고 있다. 특히 LOGIC 등과 같은 비메모리 소자에서는 여러 층의 Metal layer를 겹겹이 쌓아야 하기 때문에 저항이 낮으면서 Migration 억제 특성이 우수한 Copper를 주로 사용하고 있으며, 이 경우 Low-k Etch stopper로써 종래 사용되던 PECVD SiN 박막 대신에 Cu Diffusion Barrier 특성과 Etch stopper 특성이 우수한 PECVD SiCN 박막으로 점차 대체되고 있는 추세입니다.

또한 최근 국내 소자업체들이 시장을 선도하고 있는 메모리 반도체 분야에서도 Copper Process를 적극 도입함에 따라 자연스럽게 PECVD SiCN 박막이 Copper Capping Layer 및 Low-k Etch Stopper로써 활용되고 있습니다. 또한 HBM 적용 제품의 경우 Cu Layer의 증가로 SiCN 수요가 커지고 있으며, 향후 HBM에서 Wafer 적층 두께에 대한 한계를 극복하기 위해 기존 상하 Wafer의 전기적 연결 부분을 기존 Micro Bump 대신 직접 연결하는 하이브리드 본딩의 적용이 적극 검토되어 개발중에 있습니다. Nand Flash 제품에 대해서도 Cell-Peri를 따로 제작하여 하이브리드 본딩 방법으로 접합하는 기슬이 선행제품에 기준으로 채택되고 있는 상황이며 이 외의 업종에서도 이러한 Bonding 기술의 적용을 위해 개발 중인 단계입니다. 다양한 분야에 Bonding Layer로 SiCN 박막이 사용되고 있어 SiCN 증착용 PECVD System에 대한 수요가 향후 계속 증가될 것으로 예상되므로 투자 대비 성과 측면에서도 효율이 높을 것입니다.

[SiCN PECVD 응용 확대 예상 분야]

No.
적용 분야

1
Dram Cu Capping Layer (Low K Cu diffusion barrier), HBM 적용시 확대

2
차세대 HBM용 Package Hybrid bonding용

3
Nand 선행제품 Cell-Peri Wafer 접합용

4
Micro LED Bonding

출처 : 당사 제시

이에 당사는 신규사업으로 장비 산업의 경쟁력을 높이고자 기존 국내외 장비들에 비해 플라즈마 대칭성이 획기적으로 개선된 새로운 Process Module(이하 PM) 개념이 적용된 PECVD System(모델명 SiRiUS)을 개발하였으며, 또한, 이렇게 개발된 장비를 활용하여 반도체 양산 소자에 실제로 적용할 수 있는 SiCN 공정 개발에 착수하였고, 현재 국내 반도체 제조회사 SK하이닉스와의 협업을 통해 국내 최초로 국산제품의 양산 적용을 시도하고 있습니다. 현재 당사가 양산 적용을 시도하는 PECVD SiCN 박막 증착 공정은 국내에서 주로 양산되는 DRAM 소자에 적용되고 있는 공정이며, Nand Flash의 경우도 선행제품의 Cell-Peri Wafer 접합용으로 사용되고 있습니다. 또한 Wafer Level package 또는 Micro LED 등에 Hybrid bonding용 SiCN의 적용에 대해 개발이 적극 진행 중이므로 당사는 이 분야로의 진입을 성공적으로 완수해 나가는 동시에 개발된 당사 장비의 응용 범위 확장에도 적극 나설 계획입니다.

[당사 PECVD 장비 SiRiUS와 SiRiUSⅡ]

모델명
SiRiUS
SiRiUSⅡ

제품

예시

SiRiUS

SiRiUSⅡ

출시
2023년
2025년 예정

특징

Single Type: EFEM + TM + 4PM

Target Application: PECVD SiCN 등

차별점: 각 PM 2중 챔버 구조

Twin Type: EFEM + TM + 6PM

Target Application: PECVD SiCN 등

차별점: 각 PM 2중 챔버 구조

출처 : 당사 제시

(3) Automation 장비 (반도체 장비)당사의 반도체 Automation 장비로는 Wafer Sorter, EFEM 등이 있습니다. Sorter는 반도체 Wafer를 원하는 위치로 자동으로 정렬해주는 장치로, Wafer 이송, Wafer 정렬, Wafer 감지 기능을 수행하며, Load-port, Transfer Robot, Aligner, Adapter 등으로 구성됩니다. EFEM은 대기압 상태 또는 양압 상태에서 Wafer 이송을 위한 장비로, Wafer가 보관된 FOUP을 Loading 하기 위한 LPM, 상부에 Particle 억제를 위한 Fan Filter Unit, 그 하부에 Wafer이송용 Atmosphere Robot, Wafer 정렬을 위한 Aligner로 구성됩니다. Compiler는 Sorter의 일종으로 2개의 로봇과 Aligner 2개가 장착되어 있어 종래의 Wafer Sorter 2대가 처리할 수 있는 것을 Compiler 1대가 처리할 수 있는 장비입니다. 당사는 이러한 Wafer Sorter(Compiler) 및 EFEM을 포함한 반도체 공정용 자동화 설비를 통칭하여 반도체 Automation 장비로 구분하고 있습니다.당사는 거래하는 고객들의 요구를 적극 수용하여 생산량이 극대화된 Wafer Sorter를 고안하여 공급에 나서게 되었습니다. 지난 2017년 150㎜, 200㎜ Wafer Sorter의 출시하여 SK하이닉스 M8에 공급을 필두로, 2018년에는 2-FOUP Wide, 3-FOUP Wide, 4-FOUP Wide 사양 채택이 모두 가능한 300㎜ Wafer Sorter를 출시하여 SK하이닉스 M15에 공급한 바 있습니다. 또 2019년에는 300㎜ EFEM을 출시해 EFEM의 외부 판매 또는 300㎜ PECVD System용 EFEM의 자체 충당이 가능하게 되었습니다. 또한 상기의 기술을 기반으로 하여, 2024년에는 510㎜×515㎜ Glass용 PLP EFEM을 출시 하였으며, 2022년 1월에는 SK실트론에서 종래의 Wafer Sorter 보다 훨씬 더 복잡하고 다양한 기능을 구현할 수 있는 4~10개의 Load-port 장착이 가능한 300㎜ Compiler를 특주 형태로 수주 받은 바 있습니다. 이처럼 당사는 고객의 만족도를 높이기 위해 다양한 요구들을 적극 수용하면서 끊임없이 노력해 나가고 있습니다.

[당사의 Automation 주요 장비]

구분
모델명

출시

연도

제품 외관
제품 주요 특징

200㎜

WaferSorter

ST200-2001
2017

제품라인업-ST200-2001

1. 200mm Cassette

2. 2 ~ 4 Port

3. Aligner & OCR

300㎜

WaferSorter

S300-4F
2018

제품라인업-S300-4F

1. 300mm FOUP

2. 2 ~ 4 Port

3. Aligner & OCR

300㎜

EFEM

E300-3F
2019

제품라인업-E300-3F

1. 300mm FOUP

2. 2 ~ 4 Port

3. Aligner

300㎜

InspectionSorter

IS300-3F
2022

제품라인업-IS300-3F

1. 웨이퍼 Edge 5mm 검사

2. 웨이퍼 표면 이물 검사

3. 회전하면서 두께 편차 검사

300㎜

Compiler

S300-CP
2024

제품라인업-S300-CP

1. 10 Port ((2개 In, 2개 Out

분류 6개 할당)

2. 로봇 2개, 얼라이너 2개

3. 장비 2대분을 1대로 처리

출처 : 당사 제시

(4) 산업용 장비 (장비기타)2013년에 창업한 당사는 현 주력 제품인 FOUP Cleaner를 개발하는 한편, LCD, OLED 등의 FPD 관련 대형 장비들과 자동차용 자동화 라인 등 다양한 산업에 사용되는 Automation 장비를 수주 및 납품하며 서서히 성장의 기반을 닦아 나갈 수 있었습니다.특히, 2019년부터 반도체 장비 사업을 주력하면서, 업황 부진과 맞물려 최근 산업용 장비의 매출 및 이익은 당사 전체 매출 및 이익에 대한 기여율이 낮아졌습니다. 2024년에는 일시적 매출 성장을 보이겠지만, 당사는 반도체 장비를 주력으로 하고 있어 점차적으로 비중이 축소될 것으로 예상됩니다.당사의 대표적인 산업용 장비는 OLED 진공장비입니다. 반도체나 OLED를 제조하기 위해서는 진공상태의 챔버가 필요합니다. 유기물로 구성된 OLED 소자의 특성상 수분이나 산소와 접촉시 불량이 발생하므로, 핵심 공정인 증착 공정뿐만 아니라 검사 및 측정 공정이나 물류 공정 등 대부분 공정이 진공상태에서 이뤄집니다. 당사는 10-3Torr ~ 10-8Torr의 고진공 장비 설계 및 제조 기술을 확보하고 있습니다. 최근 IT용 OLED에 대한 투자가 증가하면서 당사의 OLED 진공장비의 고객인 원익IPS, 에이치비솔루션 등으로부터 Dry Etcher, N2 Chamber, 검계측설비 용 진공챔버 수요가 발생하여 공급하고 있습니다.

(5) 수소에너지 EPC (에너지 사업)수소충전소 EPC사업은 수소 충전소를 설계하고(Engineering), 관련되는 물품들을 조달하고(Procurement), 시공(Construction)하는 전 과정을 모두 아우르는 사업을 일컫습니다. 당사는 최근 들어 쏟아지는 새로운 정부 시책들에 적극 부응하고, 확실한 미래 성장 동력원을 구축해 나갈 목적으로 당사는 현재 여러 수소 관련 사업들을 전개해나가고 있으며 특히 수소 충전소 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 사업을 현재 적극 추진하고 있습니다.

[당사에서 진행한 수소에너지 EPC 사업]

사업명
완공년월
당사 역할
완공 전경

전북대수전해 시스템
2022.07
- 수소 발생설비 납품- 시운전 및 교육
-

대전 OO

수소충전소

2023.02
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

대전OO수소충전소

인천 OO

화물차

수소충전소

2023.07
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

인천OO화물차수소충전소

전주 OO

수소충전소

2023.08
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

전주OO수소충전소

부산 OO

수소충전소

2023.11
- 설계 및 인허가- 설비 납품- 시운전 및 교육

부산OO수소충전소

제주 OO

수소충전소

2023.12
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

제주OO수소충전소

울산 OO

수소충전소

2023.12
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

울산OO수소충전소

목포 OO

수소충전소

2024.04
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관 및 전기공사- 시운전 및 교육

목포OO수소충전소

안산 OO상용차용

수소충전소

2025.12

(예정)

- 설계 및 인허가

- KGS 검사(중간/완성)

- 토목, 건축 공사

- 설비 납품 및 설치공사

- 배관 및 전기공사

- 시운전 및 교육

-

제주 OO상용차용

수소충전소

2025.12

(예정)

- 설계 및 인허가

- KGS 검사(중간/완성)

- 토목, 건축 공사

- 설비 납품 및 설치공사

- 배관 및 전기공사

- 시운전 및 교육

-

영광P2G(수소 출하 시스템)
2025.04(예정)
- 설계 및 인허가- KGS 검사(중간/완성)- 설비 납품 및 설치공사- 배관공사- 시운전 및 교육
-

주) 수주에 대한 정보는 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로, 일부 수주에 대한 정보의 기재는 생략합니다.출처 : 당사 제시

당사는 지난 2021년 John-Cockerill社의 알칼라인 수전해 설비를 도입하고, 나라장터를 통해 전북대 수전해 설비 설치 건을 처음 수주한 바 있습니다. 당사가 전북대에 설치한 수전해 설비는 Cockerill Jingli Hydrogen社 제품입니다. 이 회사는 중국 Jingli社와 벨기에 John-Cockerill社가 합작한 회사입니다. 벨기에에 본사를 두고 있는 John-Cockerill Group은 200년 이상의 역사를 가진 다국적 기업입니다. 당사는 이 회사와 손잡고 5N㎥/hr급의 수전해 설비를 수입하고 당사에서 BOP를 구성하여 2022년 전북대에 설치를 완료하였습니다.
더불어 당사는 2023년 수전해 기반 수소생산기지 구축사업에 중부발전, 현대엔지니어링, 테크로스워터앤에너지와 컨소시엄을 구성하여 사업 공모에 참여하여 선정되는 성과를 낸 바 있습니다. 본 사업은 보령의 중부발전소 내의 부지에 2.5MW급 수전해를 설치하여 하루 1톤 이상의 수소를 생산하여 보령시 관내 시내버스 공영차고지 수소교통 복합기지(수소충전소)에 수소를 공급하는 사업으로 2026년 완공 예정입니다.당사는
본 사업의 참여를 통해 수소생산, 출하설비 구축 및 5년간 운영 등의 경험 및 정보를 공유하여 축적할 수 있는 기회가 될 것으로 보고 있으며, 본 사업 실행에 문제가 없도록 2024년 3월 수소용품 제조사업 허가를 득하였고, 4월 사업개시 신고를 수행하여 사업추진을 위한 토대를 마련해놓았습니다. 당사는 우선 알칼라인 수전해 설비는 John-Cockerill社 제품을 도입하고, PEM 고분자전해질 수전해 설비는 IMI社 제품을 도입하여 참여 예정입니다.
나아가 당사는 중장기적으로는 스택만 도입하고, 당사가 BOP등의 모듈을 직접 구성하여 설치할 수 있도록 단계적으로 추진해나갈 예정입니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사의 제품은 수주 산업의 특성상 고객의 요구하는 사양에 따라 장비의 구성이 달라져 동일 모델의 제품인 경우에도 가격차이가 발생할 수 있습니다. 이에 주요 제품 가격변동추이를 산출하여 표시하는 것이 적합한 제품은 아니나, 각 제품군(품목)별 매출액을 해당 매출수량으로 단순 계산한 가격변동추이를 기재하였습니다.

(단위 : 백만원, 천USD

구분

2024연도(제12기)
3분기

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

FOUP Cleaner(반도체 장비)
내수
708
716
752
705

수출
946($693)

1,072

($800)

828

($665)

857

($736)

Automation(반도체 장비)
내수
308
132
120
130

수출
404($301)
-

11

($9)

11

($10)

수소충전소 EPC
내수
485
2,494
2,191
3,352

수출
-
-
-
-

주) EPC는 해당연도 인식한 총매출액을 공사진행중인 충전소 개수로 나눈 평균 매출액입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황
(1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

매입유형
품목
구분

2024연도(제12기)
3분기

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

원재료
공사비
국내
450,045
1,728,717
2,820,340
586,000

수입
-
-
-
-

소계
450,045
1,728,717
2,820,340
586,000

Compressor
국내
1,046,900
3,811,039
1,312,400
-

수입
-
-
-
-

소계
1,046,900
3,811,039
1,312,400
-

CHAMBER
국내
4,487,593
908,111
945,342
2,821,581

수입
-
-
-
-

소계
4,487,593
908,111
945,342
2,821,581

Robot
국내
749,212
732,794
2,529,800
1,175,600

수입
-
-
-
-

소계
749,212
732,794
2,529,800
1,175,600

기타
국내
13,636,786
12,652,812
23,754,556
15,378,126

수입
84,333($59,560)
-

70,553

($58,300)

786,931

($666,936)

소계
13,721,119
12,652,812
23,825,110
16,165,057

원재료합계
국내
20,370,536
19,833,474
31,362,438
19,961,307

수입
84,333($59,560)
-

70,553

($58,300)

786,931

($666,936)

소계
20,454,869
19,833,474
31,432,992
20,748,238

외주가공비
FOUP Cleaner(반도체 장비)
국내
604,460
381,000
-
290,015

수입
-
-
-
-

소계
604,460
381,000
-
290,015

Automation(반도체 장비)
국내
34,500
16,000
18,000
-

수입
-
-
-
-

소계
34,500
16,000
18,000
-

에너지 사업
국내
10,000
-
-
-

수입
-
-
-
-

소계
10,000
-
-
-

기타
국내
1,333,759
285,435
3,052,106
517,829

수입
-
-
-
-

소계
1,333,759
285,435
3,052,106
517,829

외주가공비합계
국내
1,982,719
682,435
3,070,106
807,844

수입
-
-
-
-

소계
1,982,719
682,435
3,070,106
807,844

총합계
국내
22,353,256
20,515,909
34,432,544
20,769,151

수입
84,333($59,560)
-

70,553

($58,300)

786,931

($666,936)

소계
22,437,588
20,515,909
34,503,098
21,556,082

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이당사의 원재료는 수주 산업의 특성상 고객의 요구하는 사양에 따라 장비의 구성이 달라져 사용되는 동일명의 품목인 경우에도 세부 사양이 달라 가격차이가 발생할 수 있습니다. 이에 주요 품목 가격변동추이를 산출하여 표시하는 것이 적합한 산업은 아니나, 주요 원재료 품목별 매입액을 해당 매입수량으로 단순 계산한 가격변동추이를 기재하였습니다.

(단위 : 천원)

품목
구분

2024연도(제12기)
3분기

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

공사비
국내
56,256
86,436
188,023
195,333

수입
-
-
-
-

Compressor
국내
523,450
211,724
24,304
-

수입
-
-
-
-

CHAMBER
국내
15,368
9,219
10,866
14,179

수입
-
-
-
-

Robot
국내
6,091
10,776
8,876
17,038

수입
-
-
-
-

또한, 매입처에 대한 정보는 수주 산업의 특성상 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 매입처에 대한 정보의 기재는 생략합니다. 다만, 당사와의 특수한 관계가 있는 매입처에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

매입처명
관계
주요매입내역

2024연도(제12기)
3분기

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

주식회사아헤스
투자회사
에너지사업원재료
25,700
846,800
348,809
70,418

나. 생산 및 설비(1) 생산능력 및 생산실적당사의 주요제품은 반도체 및 산업용 장비로 고가의 주문제작형태로 제작되고 있습니다. 따라서, 판매가격, 크기, 구성, 목적 등이 제품별로 상이해 제품 Mix에 따라 생산능력이 변경되므로 정확한 생산능력을 산출하는 것은 어렵습니다.다만, 투자자의 투자판단의 참고자료로써 주력 제품인 반도체 장비군별 생산능력을 각 클린룸별 주력 장비를 기준으로 동시생산가능대수와 평균가동시간을 고려한 조립기간 등을 고려하여 주요 제품군에 대해서만 하기와 같이 산출할 수 있습니다.

[2021.01.01 ~
2024.12.31]

(단위 : Set)

제품군
구분

2024년
(제12기)

2023연도 (제11기)
2022연도 (제10기)
2021연도 (제09기)
비고

FOUP Clenaer (반도체장비)
생산능력
60
60
60
60
VFC301

생산실적
23
15
27
17
-

가동율
38%
29%
45%
25%
-

Automation (반도체장비)
생산능력
90
90
90
90
Sorter

생산실적
10
5
168
159
-

가동율
11%
6%
187%
117%
-

PECVD (반도체장비)
생산능력
9
12
12
12
SiRiUS

생산실적
-
1
1
1
-

가동율
-
8%
8%
8%
-

주1)

각 클린룸별 생산 Capa는 아래와 같습니다.

(단위 : m2, Set)

구분
공장건물면적
CleanRoom생산면적
주력제품
동시생산가능대수
조립기간(개월)
연간생산가능대수

제1공장 연구동
1,488.80
457.00
SiRiUS
5.31
4.0
12

제1공장 생산동
1,488.00
667.70
VFC301
15.81
2.5
60

제2공장 사무동
1,694.40
396.55
Sorter
18.88
2.0
90

제2공장 생산동
1,434.15
800.00
OLED
7.62
1.5
48

합 계
6,105.35
2,321.25
-
-
-
210

주2)
평균가동시간은 영업일기준 일 8시간 생산을 가정하였으며, 필요에 따라 가동시간 조정 및 외주화 비율 조정 등을 통해 조립기간 및 생산가능대수가 일부 조정될 수 있습니다.

주3)
산업용 장비는 OLED 6G급 N2 Chamber 기준으로 연간생산 가능대수를 산정하였으나 제품의 사양이 매우 다양하고 반도체 장비와 동일 클린룸에서 생산하여 생산할 제품 Mix에 따라 유동적으로 생산계획을 수립해서 생산되므로 별도 가동율을 표기하지 않았습니다.

주4)
에너지사업의 경우 주로 EPC사업으로 대부분이 현장에서 작업이 이뤄지고 있어 별도 가동률을 표기하지 아니하였습니다.

(2) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등(가) 주요 사업장 현황

사업장
소재지
기능

본사(제1공장)
경기도 화성시 향남읍 토성로 306(백토리 185)
본사 사무실,장비사업 연구개발 및 제조

용소리 공장(제2공장)
경기도 화성시 양감면 용소금각로 154(용소리 590)
수소에너지사업부 사무실,에너지사업 연구개발 및 제조,장비사업 제조

이천사업장
경기도 이천시 대산로 247번길 20-9(고담동214-7)
반도체 부품 및 Valve 수리

WUXI ISTE
313, Building B, Rongzhi Building, Longshan Road, Xinwu District, Wuxi City, Jiangsu Province
중국법인 사무실장비사업 중국 CS

(나) 주요 설비 등 현황

[2024.09.30 현재]
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액
비고

토지
9,160,947

9,160,947
본사, 용소리 공장

건물
6,073,845
647,912

5,425,932
본사, 용소리 공장

구축물
568,669
137,262

431,407
본사, 용소리 공장

기계장치
7,724,214
5,696,862
1,122,333
905,019
본사, 용소리 공장, 이천사업장

차량운반구
89,301
30,641

58,660
본사, 용소리 공장, 이천사업장

공구와기구
96,412
90,598

5,814
본사, 용소리 공장, 이천사업장WUXI ISTE

비품
981,706
794,041

187,665
본사, 용소리 공장, 이천사업장WUXI ISTE

건설중인자산
6,941,813

1,026,561
5,915,252
본사, 용소리 공장

사용권자산
951,631
441,628

510,003
본사, 용소리 공장, 이천사업장

합 계
32,588,538
7,838,944
2,148,894
22,600,700
본사, 용소리 공장, 이천사업장WUXI ISTE

(주1) 토지 및 건물의 시가정보

[2024.09.30 현재]
(단위 : 천원)

사업장
토지(개별공시지가)
건물(지방세과세표준)

본사(제1공장)
3,014,242
989,786

용소리공장(제2공장)
1,624,427
1,123,832

합 계
4,638,669
2,113,618

(주2) 담보 및 채무 보증내역

[2024.09.30 현재]
(단위 : 천원)

구분
수혜자
담보권자 또는채무보증인
담보 및 채무보증내용
금액
비고

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
4,200,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
1,850,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
3,120,000
담보

공장(대지, 건물
)

기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 590, 591, 591-1 592-2
1,000,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
1,850,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
3,120,000
담보

토지 - 전
기업은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 양감면 용소리 592, 592-1, 721-6, 721-8(도로), 592-3(도로), 592-4
1,000,000
담보

공장(대지)
우리은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
1,200,000
담보

공장(건물)
우리은행
(주)아이에스티이
경기 화성시 향남읍 백토리 185, 185-1, 187, 188, 189-1
560,000
담보

건물, 대지
하나은행
(주)아이에스티이
경기도 평택시 고덕면 해창리 1268 에이스101
480,000
담보

(다) 주요 설비 등 투자계획

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정액
착공/준공예정기간
비고

~23년
24년
25년
26년
27년~

토지
6,165m2
3,496,714
1,818,291
979,080
699,343
-
-
22.05~25.09
안성

토지
6,256m2
10,069,113
-
2,416,587
5,638,703
2,013,823
-
24.06~26.10
용인

건물
(미정)
13,200,000
-
-
-
6,000,000
7,200,000
-
안성용인

구축물
(미정)
4,500,000
-
-
-
2,000,000
2,500,000
-
안성용인

토지
36.94m2
102,982
59,394
43,588
-
-
-
22.04~24.05
평택

건물
114.61m2
422,335
245,970
176,365
-
-
-
22.04~24.05
평택

합 계
31,791,144
2,123,655
3,615,620
6,338,046
10,013,823
9,700,000
-
-

주1) 안성(안성테크노밸리), 용인(제2용인테크노밸리)의 토지를 취득 중으로 테크노밸리 조성과정에서 총소요자금은 변동될 수 있으며, 향후 매출 및 생산 현황에 따라 건물 및 구축물 등을 투자하여 생산능력을 확대할 목적으로 취득 중에 있으며, 향후 회사의 경영환경에 따라 이사회 승인을 득하여 지출예정액 및 착공/준공예정기간을 확정할 예정입니다.주2) 평택(고덕지식산업센터)의 토지 및 건물은 고객 영업 및 CS 목적으로 취득 완료 하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출상황

(1) 매출실적

(단위 : 천원, 천USD)

사업부문
매출유형
품목
구분

2024년
3분기(제12기)

2023년(제11기)
2022년(제10기)
2021년(제09기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

장비사업
제품매출
FOUP Cleaner(반도체장비)
내수
8,616,500
69.6%
8,590,300
66.7%
18,043,640
84.5%
9,162,192
72.8%

수출
3,784,973($2,771)
30.5%

4,289,250

($3,200)

33.3%

3,311,174

($2,658)

15.5%

3,427,824

($2,946)

27.2%

합계
12,401,473
100.0%
12,879,550
100.0%
21,354,814
100.0%
12,590,016
100.0%

Automation(반도체장비)
내수
617,500
33.8%
657,800
100.0%
4,926,000
77.9%
4,810,850
78.7%

수출
1,210,923($903)
66.2%
-
-

1,393,708

($1,129)

22.1%

1,304,863

($1,169)

21.3%

합계
1,828,423
100.0%
657,800
100.0%
6,319,708
100.0%
6,115,713
100.0%

장비기타
내수
11,016,412
98.7%
2,363,123
95.1%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

수출
147,389($110)
1.3%
120,542($93)
4.9%
-
-
-
-

합계
11,163,801
100.0%
2,483,665
100.0%
3,195,148
100.0%
4,929,959
100.0%

장비사업 계
내수
20,250,412
79.7%
11,611,223
72.5%
26,164,788
84.8%
18,903,001
80.0%

수출
5,143,285($3,784)
20.3%
4,409,792($3,293)
27.5%
4,704,882($3,787)
15.2%
4,732,687($4,115)
20.0%

합계
25,393,697
100.0%
16,021,015
100.0%
30,869,670
100.0%
23,635,688
100.0%

에너지사업
제품매출
에너지사업 계
내수
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

수출

-
-
-
-
-

합계
2,423,090
100.0%
11,175,567
100.0%
6,527,814
100.0%
1,947,670
100.0%

합 계
내수
22,673,502
81.5%
22,786,790
83.8%
32,692,602
87.4%
20,850,671
81.5%

수출
5,143,275($3,784)
18.5%
4,409,792($3,293)
16.2%
4,704,882($3,787)
12.6%
4,732,687($4,115)
18.5%

합계
27,816,787
100.0%
27,196,583
100.0%
37,397,484
100.0%
25,583,358
100.0%

(2) 판매조직 및 판매경로(가) 판매조직

판매조직

출처 : 당사 제시

당사는 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있으며, 장비사업은 2개의 사업부 조직으로 운영하고 있으며, 에너지사업은 1개의 사업부 조직으로 운영하고 있습니다. 이 중 반도체1&OLED 사업부는 별도 영업조직을 운영하고 있으며, 나머지 2개의 사업부 조직은 신규 사업을 진행하여 기술 조직과 유기적 영업활동을 위해 자체 조직내에서 사업화를 추진 중에 있습니다.

사업부/본부
사업부장
주요 제품
비고

영업본부
심현보부사장
FOUP Cleaner (반도체장비)Automation (반도체장비)OLED 등 산업용 장비 및 장비 부품
-

반도체1&OLED사업부

반도체2사업부
진병주부사장
PECVD (반도체장비) 및 박막증착 Wafer타사 반도체 설비의 Valve 수리 및 부품
-

수소에너지사업부
박성수부사장
수소충전소 및 수소생산설비 EPC수소 생산기술, 연료전지 및 부품
-

(나) 판매경로

(기준일 : 2023.01.01 ~ 2023.09.30)
(단위 : 천원, 천달러)

품목
구분
판매경로

2024년
3분기(제12기)

2023년(제11기)
비고

매출액
비중
매출액
비중

FOUPCleaner(반도체장비)
수출
Agency 영업 / 직접 판매
3,784,973($2,771)
30.5%
4,289,250($3,200)
33.3
-

Agency 영업 / Agency 판매

-
-
-

내수
직접 영업 / 직접 판매
8,616,500
69.5%
8,590,300
66.7
-

소계
12,401,473
100.0%
12,879,550
100
-

Automation(반도체장비)
수출
Agency 영업 / 직접 판매
1,210,923($903)
66.2%
-
-
-

Agency 영업 / Agency 판매

-
-
-

내수
직접 영업 / 직접 판매
617,500
33.8%
657,800
100
-

소계
1,828,423
100.0%
657,800
100
-

장비기타
수출
Agency 영업 / 직접 판매
116,264($87)
1.04%
3,373($3)
0.1
-

Agency 영업 / Agency 판매

-
-
-

직접 영업 / 직접 판매
31,125($23)
0.28%
117,169($90)
4.8
-

내수
직접 영업 / 직접 판매
11,016,412
98.68%
2,363,123
95.1
-

소계
11,163,801
100%
2,483,665
100
-

에너지사업
수출
직접 영업 / 직접 판매

-
-
-

내수
직접 영업 / 직접 판매
2,423,090
100%
11,175,567
100
-

소계
2,423,090
100%
11,175,567
100
-

합계
27,816,787
100%
27,196,583
-
-

(3) 주요 매출처 등 장비사업은 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, Soitec, CHJS, 네패스라웨, 리드엔지니어링, Xi'an XinSEMI, SB사, 나노종합기술원, Echint, 원익IPS, 에이치비솔루션 등 대기업, 중견기업 또는 연구기관 등으로부터 수주를 받고 있습니다.에너지사업은 각 지자체의 발주을 관리하는 조달청과 하이스원, 하이리움산업, 제이엔케이히터 등과 같은 민간보조사업자 또는 EPC사업자로부터 수주를 받고 있습니다.주요 매출처와의 거래규모는 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 매출처에 대한 정보의 기재는 생략합니다. 다만, 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 매출처에 대한 매출액 및 당사와 특수한 관계가 있는 매출처에 대한 매출액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처명
관계
주요거래내역

2024연도(제12기)
3분기

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

주식회사하이닉스
주요매출처
장비사업매출
5,131,806
4,232,343
15,456,290
11,547,789
-

주식회사에스케이실트론
주요매출처
장비사업매출
3,831,500
4,684,470
6,804,355
1,186,895
-

주식회사제이앤케이히터
주요매출처
에너지사업매출
198,768
4,206,489
936,504
305,646
-

주식회사하이리움
주요매출처
에너지사업매출
5,975
3,942,070
1,792,280
-
-

주식회사원익아이피에스
주요매출처
장비사업매출
8,275,242
-
-
-

SK HYNIX SEMICONDUCTOR CHINA
주요매출처
장비사업매출
2,542,613
-
3,329,029
853,339
-

EQUVO PTE LTD
기타특수관계자
장비사업매출
16,391
7,942
5,142
-
-

주식회사아헤스
투자회사
에너지사업매출
-
16,000
-
-
-

DLD
투자회사
장비사업매출
1,242,360
-
-
-

주1) 주요매출처로 분류된 고객의 경우, 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 매출처로, 영업적으로 보호할 필요가 있으므로, 매출처명의 기재는 생략함.주2) 기타특수관계자로 분류된 Equvo Pte Ltd의 경우, 증권신고서 제출일 현재 당사의 기타비상무이사가 대표이사로 재임 중에 있는 법인임.

(4) 판매전략장비산업은 고객과의 긴밀한 협력관계를 통해 고객의 요구하는 사양 및 기능을 구현한 장비를 공급해야 합니다. 이에 따라 고객의 구매부서뿐만 아니라 현장부서와도 지속적인 협력관계 유지를 통해 새로운 니즈를 조기 발굴하여 당사의 장비에 적용함으써 가치 창조와 고객에게 신뢰와 감동을 줄 수 있습니다.당사의 반도체 장비의 고객은 과거 국내 SK하이닉스를 중심으로 주로 매출되었으나 현재에는 반도체 장비 세계화 전략에 따라 10개 이상의 고객을 확보하였습니다. 국내 본사를 둔 고객의 경우 당사가 직접 영업을 하고 직접 판매를 하고 있으나, 해외 본사를 둔 고객의 경우 효과적인 영업을 위해 국내외 Agency를 확보하여 Agency를 통해 영업합니다. 다만 해외 일부 고객의 경우 판매는 직접 이루어지는 경우도 있습니다.

[당사의 주요 고객 및 판매 채널]

고객명
고객 주요 사업영역
주요 판매채널

SK하이닉스 (국내, 중국)
메모리 반도체 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

삼성전자 (국내)
반도체 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

SK실트론 (국내)
Wafer 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

Nepes Lawel (국내)
PLP 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

나노종합기술원 (국내)
연구기관
당사 영업 / 직접 판매

리드엔지니어링 (국내)
반도체 장비 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

상아프론테크 (국내)
FOUP/FOSB 제조회사
당사 영업 / 직접 판매

Soitec (프랑스, 싱가포르)
Wafer 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

CHJS (중국)
DRAM 반도체 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

SB사 (싱가포르) - 주)
PLP 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

Xian XinSemi (중국)
Wafer 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

Echint (중국)
PLP 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

IMEC (벨기에)
반도체 제조회사
Agency 영업 / 직접 판매

토푸쉰 (중국)
FOUP/FOSB 제조회사
Agency 영업 / 간접 판매

주) 고객명은 영업비밀에 해당되여 표기를 생략합니다.

반도체 장비 세계화 추진 전략에 따라 당사는 해외 영업력을 갖춘 여러 Agency와 협력을 하고 있으며, 세부적인 Agency 관련 계약 및 판매 대리점 수탁 관련 계약 현황은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 Agency에 대한 정보의 기재는 생략합니다.

에너지사업, 특히 수소에너지 사업의 경우 주로 정부 주도로 이루어지고 있으며, 따라서 대부분 국고 보조금이 투입되는 사업입니다. 수소 충전소 구축 사업도 주요 발주처는 지방정부이거나 민간보조사업자가 정부의 국고 보조금을 통해 사업을 진행하므로, 매년 초 수소 충전소 건설 계획이 발표된 후 각 지자체별로 수량이 배정되거나 국고 보조금사업자에 선정된 민간보조사업자에 수량이 배정받게 됩니다. 이렇게 배분되는 물량들이 국가 조달 창구인 나라장터를 통해 입찰이 진행되므로, 민간보조사업자 발굴과 각 지자체의 사업 추진 모니터링을 통해 기술 및 실적 평가 뿐만 아니라 입찰가격의 경쟁력 확보를 통해 판매하는 것이 필요합니다. 또한, 수소에너지 사업은 아직 초기 시장인 관계로 전체 토탈패키기를 제공하는 데 있어 개별 기업의 역량의 한계로 경쟁사와 경쟁도 하지만, 때로는 필요에 따라 협력을 하기도 하여, 경쟁관계에 있는 EPC사업자와 협력관계도 구축하여 EPC사업자로부터 사업의 일부를 수주받아 판매하는 전략도 진행하고 있습니다.

나. 수주상황

당사의 대부분의 매출은 고객사에 의한 주문생산 방식으로, 수주에 따라 제품을 생산하고 매출을 인식하고 있습니다. 장비사업의 경우 인도기준을 적용하여 매출을 인식하고 있으며, 에너지사업 중 EPC 사업의 경우 진행률을 적용하여 매출을 인식하고 있습니다.특히, 장비사업의 반도체 부품 및 Valve수리, 장비의 유지보수에 따른 수주는 연중 수시로 발생하여 수주일로부터 1년이내에 대부분 매출이 이뤄지고 있어 본 사항에 대한 기재는 생략하고, 장비 수주 Project와 EPC 수주 Project 기준으로 수주처별 수주상황을 기재하였습니다.
다만, 수주에 대한 정보는 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로, 일부 수주처 및 수량에 대한 정보의 기재는 생략합니다.

[당사 수주 현황]

(기준일 : 2024.
12.31 현재)

(단위 : 천원)

발주처
품목
수주기간
납품기간
수주총액
기납품액
수주잔고
비고

SK하이닉스SK실트론 등
FOUP Cleaner(반도체장비)

21.10

~24.
12

24.01

~24.12

18,228,557
18,331,462
-
-

SK하이닉스SK실트론 등
Automation(반도체장비)
22.01~24.02
24.03~24.12
4,219,862
4,282,423
-
-

SK하이닉스원익IPS에이치비솔루션, 모비스 등
장비기타

22.11
~24.12

24.01~25.
06

15,920,003
12,137,857
3,748,203
-

유정에너지제이엔케이히터부산지방조달청하이스원하이리움산업 등
에너지사업(EPC)

21.04~24.
11

21.04~25.12
17,290,617
6,710,559
10,586,034
-

합 계
55,659,039
41,462,300
14,334,237
-

주1)

수주총액은 2023년말 기준 이월 수주(매출) 잔고와 2024년
12월까지의 수주금액의 합산 금액입니다.

주2)

기납품액은
2024년말 가결산 매출액기준
입니다. 다만,환율효과 등으로 일부 차이가 날 수 있습니다.

주3)
수주잔고(매출잔고)는 수주총액에서 기납품액을 차감한 수주(매출)잔액입니다. 다만, 환율효과 등으로 일부 차이가 날 수 있습니다.

주4)
납기는 고객의 요청 등으로 변동될 수 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
당사의 시장위험과 위험관리에 대한 상세 내용은 「제2부 발행인에 관한사항 - III. 재무에 관한 사항」 중 「3. 연결재무제표 주석」의「36. 재무위험관리의 목적 및 정책」을 참조하시기 바랍니다.
나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등당사는 증권신고서 제출일 현재 일상적인 영업활동 이외의 활동에 의하여 이루어지는 계약은 아래와 같습니다. 다만, 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 그 기재를 생략합니다.

계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결시기 및 계약기간
계약금액 및 대금수수방법(기준) 등
비고

참엔지니어링(주)
- PECVD 장비 시장 진출- 14건의 PECVD 장비 관련 특허에 대한 전용실시권 부여
2019.10.15~ 10년간, 실시권자가 계약연장을 원하는 경우 재계약 체결

선급금 : 20백만원

로열티 : 누적매출액 50억원까지 3%, 초과시 2%

특허전용실시권설정계약서

SK하이닉스
- PECVD 장비 판매- NDC 공정, 소재, 장비 개발을 위한 Virtual FAC 공동운영
2022.12.30 ~ 2년간
개발비는 각자 부담
제품 공동개발 계약서

SK하이닉스
- PECVD 장비 판매- SIRIUS 장비 및 DRAM NDC 공정 기술 개발
2023.12.20 ~ 2025.06.30, 단 개발업무가 종료된 날 기간 만료로 종료
개발비는 각자부담
장비 공동 개발 계약서

IBKC-메디치 세턴더리 투자조합
- 자금조달- 우선주 발행조건, 상환권, 전환권, 사전 협의및동의권, 정보제공권, 매수청구권, 공동매도권 등
2017.06.28
1,990,000천원

상환전환우선주 인수계약서

전환권행사 (2023.12.22)

한국산업은행
- 전환권 행사 후 권리 확정- 전환 조건, 사전동의/협의 및 정보제공, 주식매수청구권, 우선매수권, 공동매도권, 상장 특별조건 등
2023.12.22

1,999,998천원

(2017.10.30 주식인수계약)

주식인수계약서 / 2017.10.30 체결한 주식인수계약에 대한 변경 계약

갤럭시프라이빗에쿼티㈜
- 자금조달 및 국책과제- 보통주 발행 조건, 사전 동의권, 정보제공권 등
2022.09.23
750,000천원
신주인수계약서 / 2022.05.16 체결한 상환전환우선주 투자계약서 변경 계약

중소기업은행(파인밸류성장뉴딜 PreIPO9호 일반 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) 외
- 자금조달- 보통주 발행 조건, 사전 동의 및 협의권, 정보제공권, 공동매도권, 주식매수청구권 등

2023.12.14

~ 상장이 완료된 날 또는 주식을 모두 처분한 경우 등

999,994천원
신주인수계약서

NH투자증권 주식회사 (파인밸류 PreIPO플러스 일반 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서)
- 자금조달- 보통주 발행 조건, 사전 동의 및 협의권, 정보제공권, 공동매도권, 주식매수청구권 등

2023.12.27

~ 상장이 완료된 날 또는 주식을 모두 처분한 경우 등

999,994천원
신주인수계약서

케이비증권 주식회사
- 자금조달- 보통주 발행 조건, 사전 동의 및 협의권, 정보제공권, 공동매도권, 주식매수청구권 등

2023.12.27

~ 상장이 완료된 날 또는 주식을 모두 처분한 경우 등

999,994천원
신주인수계약서

하이투자증권 주식회사
- 자금조달- 보통주 발행 조건, 사전 동의 및 협의권, 정보제공권, 공동매도권, 주식매수청구권 등

2024.01.25

~ 상장이 완료된 날 또는 주식을 모두 처분한 경우 등

999,994천원
신주인수계약서

주식회사 카카오페이증권
- 자금조달- 보통주 발행 조건, 사전 동의 및 협의권, 정보제공권, 공동매도권, 주식매수청구권 등

2024.01.25

~ 상장이 완료된 날 또는 주식을 모두 처분한 경우 등

499,990천원
신주인수계약서

EUMETRYS SAS
유럽 독점판매권 ( Soitec CS 포함, ST Microelectronics Singapore 포함)
2022.11.01 ~ 2025.11.01, 3년단위 자동연장

제품별, 가격별, 서비스별 수수료

Sales 3~7%

CS 7~9%

위탁

(Manufacturer's Exclusive Representation and Distribution Agreement)

Alliance Engineering Co.Ltd
대만 독점권
2024.01.01 ~ 2년, 1년단위 자동 연장
최종가격의 8%

위탁

(Agency &Support Agreement)

안성테크노밸리
안성테크노벨리 용지 분양
2022.05 ~ 2025.06
계약금 10% 분할중도금 70% 분할잔금 20%
부동산매매계약서

제2용인테크노밸리
제2용인테크노벨리산업시설 용지 분양
2024.06 ~ 2026.10
계약금 10% 분할중도금 70% 분할잔금 20%
부동산매매계약서

고덕지식산업센터
고덕지식산업센터 사무실 분양
2022.04. ~ 2024.05
계약금 10% 중도금 50% 분할잔금 40%
부동산매매계약서

나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직당사는 창업 이듬해인 2014년 8월부터 현재까지 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 전자공학, 재료공학, 기계공학, 컴퓨터공학, 화학공학, 제어계측공학 등의 관련 전공 자격을 보유한 기술인력 다수를 보유하고 있으며 제품 개발, 제조를 수행하고 있습니다.

기업부설연구소인정서

출처 : 당사 제시

대표이사 산하에 부설연구소를 두고, 부설연구소의 연구소장이 상근하고 있으며, 연구전담조직인 PECVD개발팀(반도체2사업부), 신사업개발팀(수소에너지사업부)의 연구개발 지원 및 필요시 조직화되는 개발 TFT의 지원하고 있습니다.

연구개발조직도

출처 : 당사 제시

반도체2사업부내 연구개발 전담조직인 PECVD개발팀은 주로 PECVD (반도체 장비) System을 개발하고 있으며, 수소에너지사업부내 연구개발 전담조직인 신사업개발팀은 주로 에너지 사업 관련하여 바나듐 흐름전지 (2차전지)을 개발하였고, 폐플라스틱 열분해를 이용한 수소생산기술을 중심으로 현재 개발하고 있습니다.또한, 사업화가 완료된 기존 사업부인 반도체1&OLED사업부에서 영위하는 FOUP Cleaner, 반도체 Automation 장비 및 OLED 등 기타산업용 장비에 대해서는 전담 연구개발 조직을 갖추고 있지 않고, 고객 및 영업 니즈에 따른 장비 개발 필요시 기구설계, 제어설계, 기구제작, 전장제작, Setup, CS 등 기능별 조직의 인원들의 일부를 TFT로 구성하여 효율적인 연구 개발을 진행하고 있습니다.(2) 연구개발비용

과 목

2024연도
3분기(제12기)

2023연도(제11기)
2022연도(제10기)
2021연도(제09기)
비고

연구개발비 계
2,401,987
3,947,039
2,289,022
2,733,644
-

(정부보조금)
(1,070,509)
(1,601,862)
(829,358)
(1,573,501)
-

연구개발비
1,331,478
2,345,177
1,459,664
1,160,143
-

매출액
27,816,787
27,196,583
37,397,484
35,809,520
-

연구개발비
계
/매출액비율

8.64%
14.51%
6.12%
7.63%
-

연구개발비/매출액비율
4.79%
8.62%
3.90%
3.24%
-

주1) 연구개발비용 계 : 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정주2) 2021년도는 손익계산서상 자체 경상연구비와 정부과제 경상연구비를 합산한 금액이며, K-GAAP 기준 금액임.

(3) 연구개발실적 및 계획증권신고서 제출일 현재까지의 당사 자체 수행 연구개발 및 정부 과제 수행 실적은 아래와 같습니다.

연구과제

개발

기간

연구기관

연구결과 및

기대효과

개발부서

Oxide TFT용 PECVD 개발 및 신뢰성 검증 시스템 구축

2019.

~2021

국책과제

(참여기업)

OLED Gate-Ox 공정용 장비

(개발완료)

TFT

SiCN 박막 증착용 300㎜ PECVD system 양산 성능 평가

2020.

~2021

국책과제

(주관기업)

SiCN PECVD 장비

(실용화단계)

PECVD

개발팀

SiCN 박막의 Etch Selectivity가 종래 대비 20% 이상 개선되고, Cu상의 Adhesion과 증착 속도가 개선된 PECVD System 개발

2021.

~2022

국책과제

(참여기업)

SiCN PECVD 장비

(실용화단계)

PECVD

개발팀

300mm FOUP Cleaner 개발
2022.
자체과제

VFC310

(양산단계)

TFT

도심형 고안전성 중대형 이차전지용 핵심소재부품 기술개발

2020.

~2022

국책과제

(참여기업)

바나듐 흐름전지 (2차전지)

(개발완료)

신사업

개발팀

600mm PLP FOUP Cleaner 개발
2023.
자체과제

NFC600

(양산단계)

TFT

400mm FOUP Cleaner (HBM용) 개발

2023.

~2024.

자체과제

NFC400

(실용화단계)

TFT

SiCN 박막 증착용 Dual Type 300㎜ PECVD System 개발

2021

~2025

국책과제

(주관기업)

생산성이 개선된 SiCN PECVD 장비 개발 (SiRiUSⅡ)(개발중)

PECVD

개발팀

Package Hybrid Bonding을 위한 저온 SiCN 증착 PECVD System 개발

2023

~2024

국책과제

(참여기업)

PECVD 응용 분야 확대(
개발완료
)

PECVD

개발팀

저온 SiCN 증착 PECVD System 양산 성능 평가

2023

~2024

국책과제

(주관기업)

PECVD 응용 분야 확대(
개발완료
)

PECVD

개발팀

High Carbon, High Density SiCN 증착용 Dual Frequency PECVD System 개발

2023

~2027

국책과제

(주관기업)

PECVD 응용 분야 확대(개발중)

PECVD

개발팀

폐플라스틱 열분해를 활용한 수소생산 기술 개발

2022

~2024

국책과제

(주관기업)

수소 생산 기술 확보(
개발완료
)

신사업개발팀

출처 : 당사 제시

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 지적재산권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

번호
구분
내용

등록번호

(출원번호)

권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
이중 벨로우즈를 이용한 기판 처리 장치
제10-2317402호
당사
2020.06.26
2021.10.20
PECVD
한국

2
특허권
SiCN 박막 형성 방법
제10-2438504호
당사
2021.11.24
2022.08.26
PECVD
한국

3
특허권
기생 플라즈마 방지를 위한샤워헤드 가스 공급 장치
제10-2500678호
당사
2021.08.25
2023.02.13
PECVD
한국

4
특허권
표시장치의 기판을 퍼지하기 위한디퓨저 구조체
제10-2566668호
당사
2021.06.02
2023.08.11
PECVD
한국

5
특허권
반도체 공정 장치
(10-2022-0099309)
당사 외
2022.08.09
(출원)
PECVD
한국

6
특허권
반도체 공정 장치
제10-2707273호
당사
2022.08.17
2024.09.11
PECVD
한국

7
특허권
다공성 물질을 활용한 RRAM 소자
제10-2745600호
당사 외
2022.10.31
2024.12.18
PECVD
한국

8
특허권
RF Filter를 이용한 이중벨로우즈에 의한 기판 처리 장치
(10-2023-0161099)
당사
2023.11.20
(출원)
PECVD
한국

9
특허권
공압실린더를 이용한 이중벨로우즈에 의한 기판 처리 장치

(10-2023-0161209
)

당사
2023.11.20
(출원)
PECVD
한국

10
특허권
선형 액츄에이터를 이용한 이중벨로우즈에 의한 기판 처리 장치

(10-2024-0000644
)

당사
2024.01.03
(출원)
PECVD
한국

11
특허권
이중 벨로우즈 및 다중챔버를이용한 기판 처리 장치

(10-2024-0000652
)

당사
2024.01.03
(출원)
PECVD
한국

12
전용실시권
기판 처리 장치
제10-1538461호
주1)
2013.12.06
2015.07.15
PECVD
한국

13
전용실시권
기판 처리 장치
제10-1518398호
주1)
2013.12.06
2015.04.30
PECVD
한국, 중국

14
전용실시권
가스 분배 장치 및이를 구비하는 기판 처리 장치
제10-1614032호
주1)
2014.05.29
2016.04.14
PECVD
한국, 중국, 일본

15
전용실시권
가스 분배 장치 및이를 구비하는 기판 처리 장치
제10-1632376호
주1)
2014.10.14
2016.06.15
PECVD
한국, 중국, 일본

16
전용실시권
기판 처리장치 및 이의 세정방법
제10-1577782호
주1)
2014.05.29
2015.12.09
PECVD
한국

17
전용실시권
라이너 어셈블리 및이를 구비하는 기판 처리장치
제10-1451244호
주1)
2013.03.22
2014.10.08
PECVD
중국, 일본

18
전용실시권
기판 지지 장치 및이를 구비하는 기판 처리 장치
제10-1420709호
주1)
2013.03.11
2014.07.11
PECVD
중국, 일본

19
특허권
이중 벨로우즈 구조의 기판 처리 장치
(10-2024-0174051)
당사
2024.11.28
(출원)
PECVD
한국

20
특허권
이중 벨로우즈 구조의 기판 처리 장치
(10-2024-0171355)
당사
2024.11.26
(출원)
PECVD
한국

21
특허권
기판보관 및 이송용기의청정 유지를 위한 퍼지 장치
제10-1533914호
당사
2014.02.14
2015.06.29
FOUPCleaner
한국

22
특허권
기판용기 커버 개폐장치
제10-1674107호
당사
2016.11.02
2016.11.02
FOUPCleaner
한국

23
특허권
캐리어 세정 장치 및 그 세정 방법
제10-1551545호
당사
2013.12.11
2015.09.02
FOUPCleaner
한국

24
특허권
기판보관 및 이송용기의청정 유지를 위한 퍼지 장치
제10-1601600호
당사
2015.05.22
2016.03.02
FOUPCleaner
한국

25
특허권
세정을 위한 캐리어의 로딩 및 언로딩 장치 및 그 로딩 및 언로딩 방법
제10-1853298호
당사
2016.11.02
2018.04.24
FOUPCleaner
한국

26
특허권
캐리어 커버를 세정하기 위한 커버 홀더
제10-1898477호
당사
2017.05.16
2018.09.07
FOUPCleaner
한국

27
특허권
세정이 완료된 캐리어의 실시간 검사를 위한 훌력 포트 및 그에 의한 검사 방법
제10-1915233호
당사
2016.11.02
2018.10.30
FOUPCleaner
한국

28
특허권
복수개의 캐리어를 세정하기 위한세정 장치 및 이를 이용한 세정 방법
제10-1976360호
당사
2017.05.16
2019.05.01
FOUPCleaner
한국

29
특허권
분류기와 일체화된 복합세정장치 및 이를 이용한 세정 방법
제10-2005300호
당사
2017.11.17
2019.07.24
FOUPCleaner
한국

30
특허권
캐리어 세정 장치

제
10-2610364호(중국 출원중
)

당사
2022.08.01
2023.12.01
FOUPCleaner
한국, 중국

31
특허권
포스비 운용을 위한 보조 장치
(10-2022-0106564)
당사
2022.08.25
(출원)
FOUPCleaner
한국

32
특허권
포스비 운용을 위한 보조 장치
제10-2697571호
당사
2024.04.17
2024.08.19
FOUPCleaner
한국

33
특허권
포스비 운용을 위한 보조 장치
(10-2024-0051122)
당사
2024.04.17
(출원)
FOUPCleaner
한국

34
특허권
대면적 유리기판 열처리 장치
제10-1593493호
당사
2014.10.28
2016.02.03
디스플레이
한국

35
특허권
수직배열의 열원을 갖는기판의 급속열처리 장치
제10-1632587호
당사
2015.12.11
2016.06.16
디스플레이
한국

36
특허권
디스플레이 패키지용 나노다공구조체 및 그 제조 방법
제10-2085912호
당사
2018.12.06
2020.03.02
디스플레이
한국

37
특허권
롤테이너 이송용 무인 운반차
제10-2393745호
당사
2021.10.29
2022.04.28
디스플레이
한국

38
특허권
기판 폴리싱을 위한 세륨옥사이드 징크옥사이드 합금 연마입자 및 그 제조방법
제10-2429708호
당사
2020.08.05
2022.08.02
디스플레이
한국

39
특허권
전해질 균등 공급을 통한 효율 향상이 가능한 프레임 및 이를 포함하는 레독스 흐름전지 스택
제10-1480871호
당사
2013.08.06
2015.01.05
수소에너지
한국

40
특허권
고순도 수소 생성을 위한 기액 분리 장치
제10-2404929호
당사 외
2021.10.28
2022.05.30
수소에너지
한국

41
특허권
응축 시 타르가 발생 가능한 C2 이상의 탄화수소 함유 배출 가스로부터 수소를 추출하는 방법
(10-2023-0170653)
당사
2023.11.30
(출원)
수소에너지
한국

42
특허권
300~500℃의 온도에서 수성 가스 전환 반응에 사용되는 Fe 및 Cr계 촉매
(10-2023-0170726)
당사 외
2023.11.30
(출원)
수소에너지
한국

주1) 해당 전용실시권에 대한 권리자는 참엔지니어링으로, 당사는 특허전용실시권설정계약(2019.10.15)을 통해 2029.10.14까지 전용실시권을 부여받았습니다.

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사의 사업은 정부 정책 등의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사에 영향을 미치는 법규로는, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 수소경제 육성 및 수소안전관리에 관한 법률, 건설산업기본법, 고압가스안전관리법, 화학물질관리법 등이 있으며, 장비사업 및 에너지사업을 영위하는데 영향을 미치는 제반 법규를 준수하고 있습니다.

라. 사업과 관련한 환경규제에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성(가) 장비 사업 시장

반도체장비 산업은 기술발전 속도가 빠르고 기술수명이 짧아 급속한 혁신이 요구되는 기술집약형 산업으로 직접 제조공정에 영향을 주며, 생산 및 연구개발에 대규모 자금이 일시에 투입되는 특징이 있습니다. 기본적인 사양은 동일하나 표준화, 규격화되어 계획생산 후 납품할 수 있는 것이 아닌 고객별, 공정별로 고객이 요구하는 사양을 기준으로 설계, 제작 및 납품을 할 수 있는 핵심 원천기술을 지닌 장비회사가 고객과 유기적인 협력을 통해 최종 장비를 생산 납품하는 산업입니다. 따라서 반도체장비는 대부분 주문자 생산 방식으로, 고객은 신뢰성·생산성·보안 등으로 인해 기존 장비 공급사와 공동기술개발을 통해 장비를 구매하는 경향이 있어 신규 장비사의 진입이 제한적인 산업입니다.

또한, 반도체장비 산업은 반도체 업계의 성장 추이에 종속되는 산업입니다. 반면, 반도체장비 기술은 태양광, LED, 디스플레이 등 다양한 산업에서 사용되는 생산 장비와도 유사한 기술을 사용하고 있어 반도체장비 기술을 보유한 회사는 타 산업으로 응용분야를 확장하기에 충분한 기술력을 갖추고 있는 것이 일반적입니다. 특히, 국내 반도체 장비회사들은 반도체 사이클의 잦은 경기 변동 등에 대비하기 위해 대부분 디스플레이, LED, 태양광, 2차전지 산업 등을 병행하여 진출하고 있습니다.

반도체 장비시장의 성장 추이에 직접적인 영향을 미치는 반도체는 4차 산업혁명의 핵심적인 기초 소재로써, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 클라우드, 빅 데이터, 자동차, 바이오, 항공우주, 에너지 등 全산업으로 확산 추세에 있어, 향후 반도체 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.SEMI에 따르면, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 반도체 산업의 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었고, 이로 인해 2023년도 반도체 제조업체들 신규 Fab 가동 수가 전년대비 40% 이하 수준에 머물면서, 당사를 포함한 반도체 장비회사들의 2023년도 매출이 크게 역성장을 하였습니다.

반도체 제조사 신규 fab 가동 추이 및 전망.jpg
반도체 제조사 신규 fab 가동 추이 및 전망

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

그러나 2024년에는 첨단 로직 반도체, 생성형 AI 및 고성능 컴퓨터(HPC) 등의 수요 증가로 인해 높은 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 2024년에만 중국, 대만, 한국, 일본, 미국, 유럽&중동, 동남아시아까지 세계 각 지역별로 골고루 신규 팹이 가동될 것으로 예상하고 있으며, 특히 중국의 높은 성장성이 예상되고 있어, 반도체 장비 시장도 크게 성장할 수 있을 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 각 정부의 반도체 지원 정책으로 인해 주요 지역의 팹 투자가 증가할 것으로 보이며, 국가 및 경제 안보에 대한 반도체 생산 시설의 전략적 중요성에 대한 관심을 계속 이어질 것으로 전망됩니다.

[지역별 신규 가동 팹 및 반도체 월간 생산능력(2024E)]

(단위 : 개, 만장/월, %)

구분
중국
대만
한국
일본
미국
유럽/중동
동남아
합산

신규가동 팹
18
5
1
4
6
4
4
42

월생산능력
860
570
510
470
310
270
170
3,160

YoY
13
4
4
2
6
4
4
6

출처: SEMI World Fab Forecast 2024

당사의 FOUP Cleaner는 300mm Wafer를 담는 용기인 FOUP의 수요가 증가하고 공정이 미세화되면서 Wafer의 이물관리뿐만 아니라 2차 오염 위험이 있는 FOUP의 이물관리의 중요성이 증가하면서 FOUP Cleaner의 수요도 크게 증가하고 있습니다.과거에는 Cassette나 초기 FOUP/FOSB는 매뉴얼 방식의 세정(Cleaning)을 하였으나 그 수요가 증가하면서 자동화된 현재 모습의 FOUP Cleaner가 개발 생산되고 있습니다. 특히 초기에는 수분과 Particle(이물)만 관리하였으나 30나노이하의 고집적화된 반도체가 중심이 되면서, 유기성분, Metal, 이온(불순물)을 제어하기 위하여 Hot DIW 사용, Vacuum Type으로 발전하였습니다.

시장의 성숙도로 본다면 성숙 시장에 해당되며, 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장입니다.EFEM, Sorter 등 반도체 Automation 장비는 작업자에 의한 품질 사고를 예방하기 위해 사용되기 시작되었으며 생산성을 높이는 방향으로 발전하였습니다. 당사의 반도체 Automation은 Wafer Handling 작업을 하는 Robot의 정밀성, 신뢰성 및 생산성을 갖추고 있어야 하며, Robot 외로, 장비의 작업 편리성, 자동화 대응력 등이 갖추고 있어야 합니다. 본 시장을 주도하던 미국, 프랑스, 일본의 경쟁사뿐만 아니라 이미 한국의 장비회사도 앞서 설명한 기술력은 갖추고 있어, 기술적으로는 상향 평준화되어 있는 성숙 시장으로, 많은 장비 회사들이 각 고객별로 과점하며 Automation 장비를 판매하고 있습니다. 그 시장 규모는 FOUP Cleaner 시장 대비 약 7배에 해당하는 큰 시장 규모이나 각 고객의 만족도와 가격 경쟁력, 특히 가격 경쟁력에 의한 변동성이 큰 시장입니다.(나) 에너지 사업 시장 (수소에너지 사업 시장)

민간 활성화가 되지 않은 수소에너지 시장은 정부 정책에 영향을 받고 있습니다. 지난 2019년 1월 관계부처 합동으로 '수소경제 활성화 로드랩'을 수립 발표한 이후, 수 차례 업데이트 후 최근(2024.02.02)에 "세계1등 수소사업 육성을 위한 현장중심 규제혁신 방안"을 발표하였습니다.

발표에 따르면, 그간 수소차, 연료전지 중심에서 규제 개선을 추진하였으나, 수전해 등 수소 생태계가 다양화됨에 따라 신시장 진출을 위한 현장규제 개선 추진이 필요하다고 판단하여, 정부는 선제적 규제 타파로 신속한 신규사업 진출 및 인프라 구축을 지원하고, 안전과 산업 육성을 함께 고려하는 균형잡힌 규제를 개선하고, 정책수요자 관점에서 현장규제를 적극 발굴 및 해소를 추진하기로 하였습니다.

세계적으로 수전해기반 수소생산 R&D 및 사업화가 활발히 진행 중에 있습니다. 전세계 약 320개의 프로젝트를 통해 200MW 규모의 실증이 진행 중이며, 최근 유럽, 미국 등 대규모 그린수소 생산계획을 발표함에 따라 급속 성장이 될 전망입니다. 국내 기업도 최근 자체개발 및 해외기업과의 제휴 등을 통해 신규 수전해 타입 기술개발 및 시장 진입을 추진 중입니다. 다만, 신산업 특성상 신규 수전해 타입 등은 기존 검사기준과의 불합치로 검사 시간 및 비용이 과다 소모되어 사업화가 지연 발생하고 있습니다. 이에 정부는 수전해 소재·부품 및 설비 관련 시험평가 기준을 현실과 맞게 재정비하고 수전해 제조시설 확충을 위한 제도 개선을 추진할 예정입니다.또한 어디에서나 충전이 가능하도록 수소차 충전소가 확대되고 있으나, 2019년 정부 계획에 비해 미흡한 설치로 인해 수소차 보급이 미흡한 상황입니다. 이를 개선하기 위해 수소 충전인프라 확충 속도를 높이기 위한 충전소 설치·운영을 제한하는 충전소 설치기준의 합리화, 상이한 충전소 운영기준 정비 등을 추진 중입니다.

2023년 10월 현재 한국의 수소충전소는 총 192개소가 구축 완료하였습니다. 이 중 상용차용이 27개소, 승용차용이 148개소이며, 연구용으로 17개소가 있습니다. 특히 국내의 수소충전소는 최근 3년간 연평균 40개 이상의 신규 구축을 함에 따라, 해외 다른 나라보다 가장 많은 수의 수소충전소를 구축 완료하였으며, 정부 계획에 따르면, 연평균 13% 성장하여 2030년에는 국내 수소충전소는 458개소가 될 것으로 계획하였습니다.그럼에도 불구하고 효율적인 수소충전소 운영을 저해하는 상이한 기준 등으로 불합리가 발생하여 정부는 안전성 우려 해소 등 수소충전소 수용성 개선을 위해 안전을 고려함과 동시에 충전소 확대에 기여할 수 있는 기준으로 개정의 필요성 확인하여 충전소 인프라 확충 목표 달성을 위해 충전소 설치기준의 합리적 개선과 함께 충전소 운영·안전기준 정비를 추진할 예정입니다.

[주요국 수소충전소 현황 및 계획]

(단위 : 개소)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023.10
2030E

한국
20
39
63
115
162
192
458

일본
102
112
136
157
164
161
900

독일
66
82
91
104
100
92
1,000

미국
74
70
69
78
86
95
1,000

합계
262
303
359
454
512
540
3,358

출처: 산업통상자원부

(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(가) 장비 사업 시장당사 장비 사업은 반도체산업에 사용되는 장비와 OLED산업/기타산업 등에 사용되는 장비 및 장비 부품 등을 목표 시장으로 하고 있습니다. 특히, 반도체산업에 사용되는 FOUP Cleaner는 현재 당사의 주력 매출제품으로, 2023년 기준 전체 매출의 48% (장비 사업 전체 매출의 81%)를 차지하고 있습니다. 360ResearchReport에 따르면, Global FOUP Cleaner Market Size는 2023년 107백만달러에서 2030년 155백만달러로 44%의 성장(연평균성장율 5.3%)을 전망하고 있습니다. 지속적인 성장률이 예상되는 이유는 ① 반도체 기술의 고도화에 따른 전공정의 FOUP 세정 증가, ② 일반 메모리 대비 2배 이상 크기의 HBM(고대역폭 메모리)으로의 전환 가속화로 인한 Wafer 수요 증가, ③ WLP(Wafer Level Packaging)이나 PLP(Panel Level Packaging)의 후공정에서의 신규 수요 발생 때문입니다. 예상보다 더 빠르게 HBM으로의 전환이나 후공정에서의 신규 수요가 확대될 경우, 현재 전망치보다 시장규모는 훨씬 더 커질 수 있을 것으로 예상됩니다.

[FOUP Cleaner 글로벌 시장 규모 및 당사 시장점유율]

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2030(E)

시장 규모(백만USD)
89.10
111.52
119.19
107.70
113.48
119.58
126.00
155.30

평균환율(원/USD)
1,180.05
1,144.42
1,291.95
1,305.41
1,300.00
1,300.00
1,300.00
1,300.00

시장 규모(억원)
1,051
1,276
1,540
1,406
1,475
1555
1638
2,019

매출액(억원)
55
126
214
129
183
348
344
800

시장점유율(%)
5.2
9.9
13.9
9.2
12.4
22.4
21.0
39.6

주1) 2024년 ~ 2030년 기준 당사 매출액 및 시장점유율은 당사의 추정 및 목표치임.

주2) 2024년 ~ 2026년 시장 규모는 2030년 CAGR 적용하여 추정함.

출처: 360 Research Reports

FOUP Cleaner는 Wafer를 담는 용기로, 국내의 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 해외의 마이크론테크놀로지, TI, TSMC, UMC, CXMT, YMTC 등 반도체 제조회사가 주로 전공정에서 많이 사용되어 왔습니다. 또한 국내의 SK실트론, 글로벌웨이퍼스, 해외의 Shin-Etsu, Sumco, Soitec 등 Wafer 제조회사에서도 Wafer를 담는 용기인 FOSB를 과거 매뉴얼 방식으로 세정해 왔습니다.

[아이에스티이 주요 고객과 기술의 특징]

고객구분
목표고객
고객의 요구사항
당사 기술의 특징
제품

반도체소자업체
SK하이닉스(16년)CHJS(중 21년)삼성전자(22년)리드엔지니어링(22년)나노종합기술원(23년)IMEC(유, 24년)DB하이텍, LB세미콘, 마이크론테크놀러지(미), TI(미), TSMC(대), UMC(대, 중), CXMT(중), YMTC(중), SMIC(중), SWX(중) 등
300㎜ 웨이퍼 상에 원하는 소정의 얇은 박막을 양산성 있게 증착할 수 있는 장비 요구
Al 재질의 챔버 내부에 별도로 Al2O3 재질의 2중 챔버를 구성해 증착 효율 및 박막 균일도 향상

SiRiUS

SiRiUSⅡ

300㎜ 웨이퍼 담는 용기 FOUP을 전 자동으로 세정하고 건조할 수 있는 기능 요구
FOUP Cover와 FOUP Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정하여 기술 차별화 및 세정 효율 극대화

NFC300

VFC300

VFC301

VFC310

Wafer의 생산 관리 및 생산 후 Wafer의 분류 관리의 자동화 기능 요구
반도체 Wafer를 원하는 위치로 자동으로 정렬해 주는 장치로, Wafer 이송, 정렬, 감지 기능을 수행하여 자동화 효율 극대화
EFEMSorterShelf

웨이퍼제조업체
SK실트론(19년)Soitec(싱, 20년)Xi'an XINSEMI(중, 23년)Soitec(유, 23년)글로벌웨이퍼스, Shin-Etsu(일), Sumco(일) 등
FOUP 뿐만 아니라 FOSB 까지 전 자동으로 세정하고 건조할 수 있는 기능 요구
FOSB Cover와 FOSB Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정하여 기술 차별화 및 세정 효율 극대화
VFBC301

Wafer의 생산 관리 및 생산 후 Wafer의 분류 관리의 자동화 기능 요구
반도체 Wafer를 원하는 위치로 자동으로 정렬해 주는 장치로, Wafer 이송, 정렬, 감지 기능을 수행하여 자동화 효율 극대화
EFEMCompiler

PLP제조업체
네패스라웨(20년)SB사(싱, 23년)Echint(중, 24년) 등
600㎜ 기판을 담는 용기 FOUP을 전 자동으로 세정하고 건조할 수 있는 기능 요구
FOUP Cover와 FOUP Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정하여 기술 차별화 및 세정 효율 극대화
NFC600

HBM제조업체
SK하이닉스(16년)삼성전자(22년) 등
300㎜ 또는 400㎜ 기판을 담는 용기 FOUP을 전 자동으로 세정하고 건조할 수 있는 기능 요구
FOUP Cover와 FOUP Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정하여 기술 차별화 및 세정 효율 극대화

NFC300

NFC400

FOUP/FOSB제조업체등
싱아프론테크(24년)토푸쉰(중, 24년) 3S Korea, CKPlas(대) 등
300㎜ 또는 400㎜ 기판을 담는 용기 FOUP을 전 자동으로 세정하고 건조할 수 있는 기능 요구
FOUP Cover와 FOUP Body를 각각 별도의 챔버에서 분리 세정하여 기술 차별화 및 세정 효율 극대화

NFC300

VFC301NFC400

주) 싱(가포르), 중(국), 유(럽), 미(국), 대(만), 일(본)출처 : 당사 제시

반도체 장비사업은 최근 3년 합산 매출액 기준으로 당사 매출의 약 70%를 차지하는 주력 사업입니다. FOUP Cleaner를 주축으로 해서, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체부품 등을 판매하고 있습니다. 2016년 SK하이닉스(반도체 제조회사)와의 거래를 시작으로, 2019년 SK실트론(Wafer 제조회사), 2020년 Soitec(싱가포르, Wafer 제조회사), 2021년 CHJS(중국, 반도체 제조회사), 네패스라웨(FOPLP 제조회사), 2022년 삼성전자(반도체 제조회사), 리드엔지니어링(반도체 장비 제조회사) 2023년 Soitec(프랑스, Wafer 제조회사), Xi'an XINSEMI (중국 Wafer 제조회사), 나노종합기술원(KAIST 부설연구원), SB사 (싱가포르, PLP 제조회사) 등에 장비를 공급하고 있습니다. 이렇게 다양한 글로벌 고객을 확보함으로써 안정적인 매출을 실현하고 있습니다. 또한, 차세대 반도체 공정용 장비인 PECVD 장비의 연구개발 및 사업화를 추진하고 있으며 장기적으로 본 사업은 당사 매출 성장에 중심이 될 것입니다.

2010년 중반에 들어서 반도체 제조회사는 반도체 기술이 고도화되고 Techincal Node Size가 감소함에 따라 반도체 웨이퍼는 기존에는 크게 이슈화되지 않았던 다양한 환경에 의해서도 품질이 저하될 수 있다는 것이 밝혀지게 되면서 FOUP Cleaner의 수요가 증가하게 되었습니다.

[Techincal Node Size 별 FOUP Cleaning Step수 (예시) ]

DRAM
공정
1Y
1Z
1a
1b
1c

Cleaning
25Step
30Step
39Step
44Step
46Step

NAND
공정
9X단
1XX단
1YY단
2XX단
3XX단

Ceaning
34Step
36Step
46Step
50Step
57Step

주) 고객의 공정 레시피에 따라 다를 수 있습니다.출처: 당사 영업자료

또한, Wafer 제조회사도 고객이 요구하는 높은 품질에 대응하고, 자체적인 생산성을 개선하기 위하여 FOSB Cleaner의 자동화에 대한 수요가 새롭게 창출되었습니다. 그 결과, 2010년대 말부터 FOUP/FOSB Cleaner 시장은 높은 성장을 이루고 있습니다. 특히, 2021년의 경우 25%의 높은 성장이 있었습니다.

그러나 2022년 하반기부터 시작된 반도체 업황 부진으로 투자가 감소하면서 2023년에는 FOUP Cleaner 장비 시장도 약 9%의 역성장을 보였습니다. 2024년 반도체 업황 개선으로 투자가 회복되면 FOUP Cleaner 시장도 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 반도체 미세화와 고집적화가 가속화와 AI 반도체 수요가 증가되면서 반도체 전공정에서의 FOUP 세정 수요가 증가될 것이고, Wafer 제조회사의 품질과 자동화에 대한 욕구도 증가할 것으로 예상됩니다.

향후 전공정 뿐만 아니라 후공정에서도 FOUP Cleaner에 대한 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 과거 FOUP Cleaner는 반도체 전공정에서 주로 사용해 왔습니다. 그러나 반도체 고집적화의 기술적 어려움으로 WLP(Wafer Level Packaging) 공정에 대한 관심이 커져가고 있습니다. 반도체 WLP 공정은 반도체 패키징 기술 중 하나로, 직접 반도체 칩을 웨이퍼의 표면에 패키징하는 고급 기술입니다. WLP는 전통적인 IC 패키징 기술인 MCP(Multi-Chip Packaging) 또는 BGA(Ball Grid Array)와는 다르게, 칩을 웨이퍼 자체에 직접 패키징하여 작은 형태 요소와 높은 성능을 제공합니다. 이와 같은 WLP 공정을 통해 제작되는 대표적인 반도체 제품이 바로 HBM (High Bandwidth Memory) 입니다. 최근 AI 등 대용량 메모리 저장기술에 대한 수요가 증가하면서 고성능 메모리 반도체인 HBM의 수요도 폭발적으로 증가하고 있습니다. 반도체 전문 시장 조사기관인 YoleGroup의 발표에 따르면, 2024년부터 2029년까지 연평균 17.6%의 고도 성장을 예상하고 있습니다. 또한, WLP의 개념을 확장하여 더 큰 패널에서 후공정을 수행하는 PLP (Panel Level Packaging) 기술도 개발되고 있어, 과거와 달리 후공정에서도 Wafer 또는 Panel의 사용이 증가함에 따라 FOUP Cleaner의 수요가 새롭게 창출되고 있어 장기적으로 높은 성장이 가능할 것으로 예측되고 있습니다.

글로벌 hbm 시장 전망.jpg
글로벌 HBM 시장 전망

출처 : Yole Group

FOUP Cleaner의 주요 경쟁사는 글로벌 두 업체인 미국의 Brooks Automation(Brooks)과 일본의 Hugle Electronics(Hugle)가 FOUP 또는 FOSB Cleaner 시장을 독과점하고 있는 상황입니다. 2023년 기준으로 360 ResearchReports의 최근 발표에서, 글로벌 두 업체가 FOUP/FOSB Cleaner 전체 시장의 88%를 차지있다고 발표하였습니다. 당사와 국내 Device ENG(Device, OLED Wet Clean 장비 회사)가 기술 개발을 통해 각각 국내 SK하이닉스와 삼성전자에 장비를 공급하면서 시장을 진입한 상태입니다. 이후 국내의 반도체 제조회사인 삼성전자와 SK하이닉스는 장비 국산화 전략에 따라 글로벌 장비회사와 국내 장비회사로부터 FOUP Cleaner 장비를 나눠 발주하였으나 최근에는 국산화 비율이 상당히 높아진 것으로 추정하고 있습니다. 특히 당사의 주요 고객인 SK하이닉스의 경우 2020년 이후 전부 국산장비로 대체한 것으로 파악하고 있습니다.이를 통해 당사의 시장점유율은 2020년 5%대에서 2022년 약 14%로 성장하였으며, 2023년 당사 주요 고객의 투자 축소로 점유율이 10% 이하로 하락한 후, 2024년 당사의 주요 고객의 투자 재개 및 당사의 반도체 장비 세계화 전략의 일부 성과를 바탕으로 시장점유율이 12%대까지 회복될 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 당사의 FOUP Cleaner 제품 Mix 확장 전략(HBM 전용 FOUP Cleaner, PLP 전용 FOUP Cleanener)의 성공적 시장 진입과 반도체 장비 세계화 전략의 가속화를 통해 현재 10% 초반의 시장점유율을 2025년 20% 대로, 2030년 40% 수준까지 확대하는 목표를 세우고 있습니다.

[FOUP Cleaner 제품 라인업]

모델명
출시연도
제품외관
제품 주요 특성

NFC300
2013

제품라인업-NFC300

1. FOUP Body/Cover 분리 세정2. Cleaner Chamber 2Set 구성3. N2 Purge Chamder 2Set 구성3개의 FOUP Open/Close 처리. 동시에 2개의 FOUP 세정할 수 있음.

VFC300
2017

제품라인업-VFC300

1. NFC300 기능 포함2. Vacuum Dry Chamber 2Set 구성Vacuum Chamber 적용으로 FOUP의 내부에 남는 미세한 수분이나 잔존 가스를 효과적으로 제거할 수 있게 됨.

VFC301
2019

제품라인업-VFC301

1. VFC300 기능 포함2. Loader N2 Purge 기능3. Leak Check 가능FOUP 내부를 직접 Purge할 수 있도록 N2 Purge Kit 추가. (세정 직후 FOUP 내부로 N2 Purge 수행.)

VFBC301
2020

제품라인업-VFBC301

1. VFC301 기능 포함2. FOSB 세정 가능3. Without Top Flange FOSB 세정 가능RFID Bracket 돌출 감지 기능과 FOSB Cover Gasket 돌출 감지 기능 탑재. 이를 통해 세정 작업 전에 불량 FOSB 검출하여 Reject 처리 가능.

NFC600
2021

제품라인업-NFC600

1. NFC300 구성 계승2. Body/Cover 분리 세정3. Clean Chamber 2Set (N2 Purge 기능 포함)4. 다관절 로봇 채용후공정 600mm PLP (Panel Level Packaging) 공정용 FOUP 세정이 가능하여 유리기판 기반 반도체 후공정 개발 고객 대응 가능

VFC310
2022

제품라인업-VFC310

1. VFC301 기능 포함2. Cleaner Chamber 3Set 구성3. Vacuum Dry Chamber 3Set 구성Chamber 개수 증가. Footprint 약 30% 정도 커지지만, Throughput이 45% 이상 향상되는 효과를 얻음.

NFC400
2024

제품라인업-NFC400

1. NFC300 구성 계승2. Body/Cover 분리 세정3. Clean Chamber 2Set (N2 Purge 기능 포함)4. 다관절 로봇 채용후공정 400mm HBM용 FOUP 세정이 가능하여 HBM 기반 반도체 후공정 개발 고객 대응 가능

출처 : 당사 제시

EFEM, Sorter 등 반도체 Automation 장비는 작업자에 의한 품질 사고를 예방하기 위해 사용되기 시작되었으며 생산성을 높이는 방향으로 발전하였습니다. 당사의 반도체 Automation은 Wafer Handling 작업을 하는 Robot의 정밀성, 신뢰성 및 생산성을 갖추고 있어야 하며, Robot 외로, 장비의 작업 편리성, 자동화 대응력 등이 갖추고 있어야 합니다. 본 시장을 주도하던 미국, 프랑스, 일본의 경쟁사뿐만 아니라 이미 한국의 장비회사도 앞서 설명한 기술력은 갖추고 있어, 기술적으로는 상향 평준화되어 있는 성숙 시장으로, 많은 장비 회사들이 각 고객별로 과점하며 Automation 장비를 판매하고 있습니다. 그 시장 규모는 FOUP Cleaner 시장 대비 약 7배에 해당하는 큰 시장 규모이나 각 고객의 만족도와 가격 경쟁력, 특히 가격 경쟁력에 의한 변동성이 큰 시장입니다.Business Research에 따르면, Global EFEM and Sorters Market Size는 2022년 871백만달러에서 2031년 1,919백만달러로 연평균 9.2%의 성장을 전망하고 있습니다. Wafer Sorter 및 EFEM 산업의 성장은 반도체 부문에 대한 투자 증가 및 반도체 소자 수요 증가에 기인하고, 2-FOUP Wide, 3-FOUP Wide, 4-FOUP Wide 중에서는 3-FOUP Wide 부문이 한번에 많은 웨이퍼를 처리할 수 능력 및 저렴한 가격으로 인해 가장 크게 성장할 것으로 보이며, 150㎜, 200㎜, 300㎜ 웨이퍼 구경 중에서는 다양한 Application의 수요 증가로 인해 300㎜ Wafer 부문이 가장 크게 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 EFEM & Sorters 시장 전망]

efem and sorter market size.jpg
EFEM and Sorter Market size

출처 : Business Research Insights

Sorter, EFEM 등의 반도체 Automation 장비는 기술 상향 평준화로 미국, 프랑스, 일본, 한국의 다수의 장비회사가 경쟁하고 있습니다. 동 시장은 당사의 주력 반도체 장비인 FOUP Cleaner의 시장대비 약 7.3배(2022년 기준) 크기의 시장이나 경쟁사가 많고 최종 고객사와 긴밀한 협력 관계와 가격 경쟁력을 바탕으로 거래가 되고 있어 당사의 시장점유율은 미미(2022년 기준 0.6%)할 것으로 추정됩니다.

현재 당사의 Automation 장비의 주요 판매처는 국내 반도체 제조사 SK하이닉스, 국내 Wafer 제조사 SK실트론, 중국 PLP 제조사 Echint 등입니다. 국내 판매처는 당사 FOUP Cleaner 제품의 주요 고객으로 긴밀한 협력 관계를 구축하고 있으며, 해당 판매처로 공급하는 Automation 장비의 경우도 10나노 이하급의 반도체 공정에서 주로 사용되고 있고, 인명의 안전과 품질의 안정 등을 사전 대비할 수 있도록 정위치 센서나 Smoke Box 등 부가 기능이 있는 프리미엄급 Automation 장비를 중심으로 판매해 왔습니다. 이렇게 당사는 보급형 Automation에 비해 성능 우위를 확보된 프리미엄급 Automation을 중심으로 최종 고객사와 긴밀한 협력 관계를 구축할 수 있었습니다. 다만, 높은 성장성을 나타내고 있는 중국시장을 타겟으로 보급형 Automation도 준비하여 반도체 Automation 장비의 세계화를 위한 이원화 전략을 추진하고 있습니다.

(나) 에너지 사업 시장 (수소에너지 사업 시장)당사 에너지 사업은 수소충전소 EPC와 수소생산 EPC를 주요 목표 시장으로 하고 있습니다. 특히, 수소충전소 EPC는 에너지 사업내 주력 매출제품으로, 2023년 기준 전체 매출의 32%(에너지 사업 전체 매출의 78%)를 차지하고 있습니다.

국내 수소차 및 수소충전소 현황.jpg
국내 수소차 및 수소충전소 현황

출처 : 수소경제 종합정보포털

수소에너지의 활용에 있어서 현재 가장 활발히 진행되는 것은 수소차와 관련 충전인프라인 수소충전소입니다. 국내의 수소차 등록현황은 2023년 34,258대(누적)로 2018년 이후 연평균 100% 이상 성장하였습니다. 또한, 국내 구축된 상업용 수소충전소도 2023년 267기로 2018년 이후 연평균 80% 이상 성장하였습니다.향후에도 수소 모빌리티 증가 및 인프라 투자를 통해 국내의 경우 2030년 약 458개소의 수소충전소가 구축(누적)하는 것을 계획하고 있으며, 국내+미국+일본+독일의 수소 4개국 합산 기준으로는 2030년 약 3,358개소의 수소충전소를 구축할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 국내의 경우 2022년 이후 연평균 14%의 성장에 해당되며, 수소 4개국 합산 기준으로는 연평균 27%의 고도 성장을 기대하고 있습니다.

주요국의 수소충전소 현황 및 계획.jpg
주요국의 수소충전소 현황 및 계획

주) 해외 주요국 = 미국 + 일본 + 독일출처 : 산업통상자원부, 당사 가공

수소충전소를 건설하기 위해서는 설계 및 인허가, 토목공사, 건축공사, 골조공사, 설비 입고 및 설치공사, 설비 배관 및 전기공사 등이 필요하며, 완공 후 운영을 위한 유지보수가 필요합니다. 당사는 주로 설비 입고 및 설치공사와 설비 배관 및 전기공사를 중심으로 사업을 진행하고 있으며, 수소 산업은 아직 초기 시장인 관계로 전체 토탈 패키지를 제공하는 데 있어 개별 기업의 역량의 한계로 경쟁사와 경쟁도 하지만, 때로는 필요에 따라 협력을 하기도 합니다.

수소충전소 EPC 사업을 하는 국내 기업은 효성중공업, 광신기계공업, 범한퓨얼셀, 제이엔케이히터, 하이리움산업 등이 있으며, 2021년도 후발주자로 동 시장에 진입한 당사는 다수의 경쟁사와 경쟁을 하고 있습니다. 특히 수소충전소는 정부 주도하에 건설되는 경우가 많고 일부 민간협력사업으로 진행되더라도 국가의 자금 지원을 기반으로 건설되다보니, 입찰 경쟁을 주로 하고 있습니다. 이에 따라 과거 시공능력 또는 시공경험이 풍부한 선도업체가 유리한 시장으로 당사의 시장점유율은 현재까지 높지 않은 것으로 자체 파악하고 있습니다.

당사는 2021년도 시장 진입하여 현재까지 총 9개의 수소충전소를 직접 또는 2차벤더로써 수주받아 2023년 완공한 5개를 포함하여 현재까지 총 7개를 완공하였습니다. 이 중 7개는 제출일 현재 가동 중에 있습니다. 또한, 산업통상자원부가 최근에 발표한 국내상업용 수소충전소 구축현황에 따르면, 2023년도 누적 충전소는 267개로 전년대비 67개가 증가하였습니다. 따라서 당사의 2023년도 첫 시장점유율은 충전소 개수 기준으로 7.5%에 해당하는 것으로 추정됩니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(가) 장비 사업 시장
당사 장비 사업의 주력 제품인 FOUP Cleaner는 독창적인 기술을 바탕으로 SK하이닉스에 2016년 개량된 NFC300을 본격적으로 공급을 시작한 후 고객별 요구되는 다양한 기능과 성능을 부가하면서 당사의 FOUP Cleaner의 기술/성능/가격 차별성을 확보하였습니다.

[당사 FOUP Cleaner 차별화]

구분
차별화 항목
요약

기술차별화
FOUP Body 및 Cover 세정방법
- 경쟁사의 경우 동일 챔버에서 FOUP Body 및 Cover를 동시 세정 - 당사는 FOUP Body와 Cover를 별도 개별 챔버에서 세정함으로써 세정 대상물의 특수성에 맞춘 효과적이고 효율적이 세정이 가능하고, 건조 시간 단축 가능 (당사 지적재산권)

Troughput

(2chamber 기준)

- 당사는 분리 세정 기술로 당사의 FOUP Cleaner는 시간당 20~21개의 세정이 가능 - 경쟁사 16~18개/Hour 대비하여 20~30%의 생산효율이 높음

Foot Print

(W*D*H, 단위mm)

- 당사 표준모델 장비의 Foot Print은 2,140*3,270*3,125로, 특히 폭(Width)의 길이는 고객의 Fab Design시 Capex를 줄이기 위한 중요한 관리 포인트 - 당사의 장비의 폭(Width)은 경쟁사 대비 20~30% 좁아 경쟁사 장비 1대 설치할 곳에 당사 장비 1.3대이상 설치 가능

Robot
- 경쟁사의 다관절 로봇의 경우 회전 반경이 크고 고가- 당사의 장비에 적용된 로봇은 직교 로봇으로 회전 반경이 작아 공간을 적게 차지하며 상대적으로 가격이 낮음

세정력
- Humidity Rate 5% 이하로 건조 세정력 경쟁사 대비 우수- Metal & Ion, VOC, Particle 검출량 경쟁사 대비 우수하여, Wafer 제조사가 요구하는 높은 세정력 확보

성능차별화
FOSB 대응
- 경쟁사는 FOUP Cleaner과 별도로 FOSB 전용 Cleaner를 판매하고 있으나, 당사는 FOUP/FOSB 전용 Cleaner뿐만아니라 혼용 Cleaner를 라인업하여 고객의 다양한 요구에 대응 - OHT Top Flange Glip Type이 아닌 FOUP Body Glip Type으로 VFBC301을 개발하여 차별화

Crack 검사 기능
- FOUP의 각종 Crack이나 Scratch 등까지 구분해 검출해낼 수 있는 FOUP Inspection 기능을 추가 가능 - FOUP의 선별적으로 교체 여부를 결정하여 Wafer 수율 저하 및 안전 문제에 사전 대응이 가능

Leak Check 기능
- 당사의 장비는 Vacuum&N2 Purge 방식의 채택으로, 건조 효율이 개선되는 효과 - 간단한 Leak check를 통하여 불량 FOUP을 검출해낼 수 있는 부가적인 기능도 제공

600mm PLP 대응
- 당사의 장비는 600mm PLP(Panel Level Packaing)용 FOUP을 세정할 수 있는 장비 개발 및 공급 경험을 갖추고 있어 유리기판 방식의 후공정용 FOUP 세정이 가능

400mm HBM 대응
- 고가의 HBM(고대역폭 메모리)의 성장에 따라 기존 300mm Wafer의 엣지 부분의 사용 효율을 높이기 위한 400mm Wafer용 FOUP 사용이 예정되어 있어 해당 FOUP을 세정할 수 있는 장비를 라인업하여 제공

가격차별화
장비 가격
- 상대적으로 가격이 낮은 직교 로봇을 사용 - 자체 H/W와 S/W를 설계 및 제작함으로써 원가경쟁력을 높여 경쟁사 대비 약 10 ~ 15% 정도 낮은 가격으로 경쟁력 제고

[FOUP Cleaner 경쟁사 비교]

구분
당사
B사
H사
D사

국가
한국
미국
일본
한국

장비사진

foup cleaner(당사).jpg
당사

foup cleaner(b사).jpg
B사

foup cleaner(h사).jpg
H사

foup cleaner(d사).jpg
D사

주요특징

모델명: VFC301

Width: 2140㎜

Depth: 3270㎜

Height: 3215㎜

모델명: M800

Width: 3600㎜

Depth: 3100㎜

Height: 3200㎜

모델명: UPC-12100

Width: 2700㎜

Depth: 3600㎜

Height: 2550㎜

모델명: OCLEAN

Width: 3250㎜

Depth: 3350㎜

Height: 2600㎜

가격경쟁력
상
하
하
중

세정력
Humidity Rate<5%
Humidity Rate<10%

Metal & Ion, VOC, Particle Data우수
Metal & Ion, VOC, Particle Data보통

생산성
20~21FOUP/H
16~18FOUP/H

출처 : 각사 홈페이지 및 당사 제시

(나) 에너지 사업 시장 (수소에너지 사업 시장)

2021년부터 시작한 신규 사업인 에너지 사업, 그 중에서 수소산업에서 당사는 후발주자로 선발업체나 유사 사업을 영위하던 잠재적인 경쟁사에 비해서 전문적인 경쟁력이 높은 상황은 아닙니다. 다만, 수소 산업은 초기 시장이면서 표준화가 완성되지 않은 상황으로, 선발업체의 경우에도 시장 표준이 되기 위한 연구개발을 지속 진행 중에 있습니다.

당사는 현주력 산업인 반도체 산업의 주기적 사이클 변화에 좀 더 안정적인 사업을 영위할 수 있는 사업다각화를 목적으로 에너지사업을 신규 사업으로 2021년부터 진행 중에 있습니다. 기존 반도체 산업용 장비 사업을 통해 확보된 우수한 설계 엔지니어 및 전기계장 기술인력을 활용하여 수소충전소 EPC 사업에 빠르게 진입할 수 있었으며, 2023년도 기준 수소충전소 국내 시장기준 시장점유율 7.5%까지 확대되면서 업계 내 수소전문기업으로 인정받고 있습니다.

당사는 2021년 에너지 사업에 진입하면서, 전문 설계 인원을 확보하여 건설비용을 절감하고 충전 효율을 높일 수 있는 자체 설계 능력을 확보하였습니다. 이를 기반으로 사업 시작 후 3년여만에 총 9개의 수소충전소 수주를 받았으며, 2023년 5개와 2024년 상반기 2개 등 총 7개의 수소충전소 완공을 통해 수주 경쟁에서 부족한 완공 경험도 확보함으로써 수주경쟁력을 한층 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 당사가 주요 관심을 갖는 수소생산기술과 관련해서 핵심 기술인 스택 기술을 자체적으로 확보하지는 못했으나, 다양한 스택 방식 중 PEM Type과 Alkaline Type을 확보한 글로벌 수전해 설비 제조사와 제휴를 통해 다양한 수전해 설비를 조달할 수 있는 생태계를 구축하여 고객이 요구하는 상황에 맞춰 수소생산시스템을 구축하는 EPC 사업이 가능합니다. 실제 당사는 2022년 전북대 수전해 설비(5m3/h)을 건설한 성과가 있으며,
제출일 현재 i) 보령시내 수전해기반 수소생산기지 구축 프로젝트 추진을 위해 충청남도, 보령시, 현대엔지니어링, 테크로스워터앤에너지와 업무 협약을 체결하였으며, ii) 리투아니아에 수소생산기지가 함께 있는 온사이트형 수소충전소 구축 프로젝트 추진을 위해 리투아니아의 에너지 전문기업인 빌듀아사와 업무 협약을 체결하였습니다.

또한 당사는 해외 유수한 수전해 설비 업체인 John Cockerill사 및 IMI사와 협력을 통해 선진 기술 노하우를 습득하고 있습니다. 올해에는 당사의 엔지니어를 IMI사에 파견하여 기술 교류 등도 예정하고 있어, 국내 여타 수전해 경쟁사와 차별화된 선진 기술 노하우를 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이와 별도로, 당사는 수소생산기술의 고도화를 위해 2022년 국책과제를 통해 "폐플라스틱 열분해를 활용한 수소생산기술"을 개발 중에 있으며, 2023년 2차년도 기준 순도 98%이상의 수소를 추출하였고, 2024년 3차년도 기준 국내 최초 양산성 있는 수소 생산을 위한 연구개발을 완료하였습니다.

(다) 기업 평판 우위성

당사는 2023년 기준 매출 약 272억원으로 그 규모는 크지 않은 중소기업입니다만, 2013년 창립 이후 창립자인 조창현 대표이사의 경영철학을 바탕로 우수한 기업 평판을 보유하고 있습니다.

장비 사업 중 반도체 산업내 당사는 과거 FOUP Cleaner 전문업체로 인정을 받아, 현재 국내 반도체 및 Wafer 제조사인 삼성전자, SK하이닉스, SK실트론 등 국내 3대 FOUP/FOSB Cleaner 수요처 전부를 고객으로 확보하고 있습니다. 또한 핵심 공정장비인 SiCN PECVD 장비의 기술을 확보하고 사업화가 가능한 기업으로 인정되면서 다수의 SiCN PECVD 장비 개발 과제에 선정된 바 있습니다. 특히, 2023년 기술보증기금과 중소기업기술진흥정보진흥원이 지원하는 '혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램'에 당사의 SiCN PECVD System이 선정되었으며, 동 지원 프로그램은 연구과제 지원금 뿐만 아니라 PECVD 기술이 사업화로 이어질 수 있도록 최대 100억원을 보증하는 사업화 자금 지원 사업과 연계되어 있습니다.

혁신 r&d 브릿지(bird) 프로그램.jpg
혁신 R&D 브릿지(BIRD) 프로그램

출처 : 기술보증기금, 당사 제시

또한, 당사의 주요 고객인 SK하이닉스로부터 2023년 제7기 기술혁신기업으로 당사가 선정되었습니다. 이는 당사 PECVD 장비의 성공적인 평가 결과를 바탕으로 향후 SiCN용 PECVD 장비 구매 시 당사가 우선 공급권을 갖게 된 점에서 반도체 PECVD 시장 진입 및 사업화의 청신호라 할 수 있습니다.또 다른 신규 사업인 에너지 사업 중 수소에너지 산업내 당사는 후발주자이나 2021년 시작한 이래 빠른 성장과 우수한 생태계를 구축하면서, 2023년 4월 "수소전문기업"으로 선정되었습니다. "수소전문기업"은 '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법 시행령' 제2조에 따라 생산수소의 생산ㆍ저장ㆍ운송ㆍ충전ㆍ판매 및 연료전지와 이에 사용되는 제품ㆍ부품ㆍ소재 및 장비의 제조 등 수소와 관련한 산업과 관련된 사업을 영위하는 기업 중 i) 총 매출액 중 수소사업과 관련된 매출액 비중이 일정 비율이상이되거나 ii) 수소사업과 관련된 연구개발 등에 대한 투자금액 비중이 일정 비중이 되는 기업으로 제출일 현재 당사를 포함하여
103개사가 수소전문기업으로 선정되었습니다.

"Ⅱ. 사업의 내용"에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다.

사. 사업부문별 주요 재무정보(1) 사업부문별 주요 재정정보당사는 증권신고서 제출일 현재 장비사업과 (수소)에너지사업을 영위하고 잇습니다.2024년
3분기 기준 매출은 장비사업이
91.3%이고, (수소)에너지사업이
8.7%를 차지하고 있습니다.

(기준일 : 2024.09.30 현재)
(단위 : 천원, %)

부문
구 분

제12기
3분기(2024년도)

제11기(2023년도)
제10기(2022년도)
제09기(2021년도)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

장비사업
매출액
25,393,697
91.3
16,021,015
59.2
30,869,670
82.5
주2)

영업이익
702,782

273,734

3,223,352

총자산
8,911,045
53.4
9,015,217
53.5
10,829,660
65.8

(수소)에너지사업
매출액
2,423,090
8.7
11,175,567
40.8
6,527,814
17.5

영업이익
(-)107,098

(-)984,170

(-)1,756,087

총자산
7,783,841
46.7
7,830,385
46.5
5,640,670
34.2

합계
매출액
27,816,787
100
27,196,583
100
37,397,484
100
35,809,520
100

영업이익
595,685
100
(-)710,437
100
1,467,265
100
3,100,756
100

총자산
16,694,886
100
16,845,602
100
16,470,330
100
19,390,987
100

주1)
2022~2023년도는 K-IFRS전환 기준으로 사업부별 손익을 구분하여 작성하였습니다.

주2)
2021년도는 사업부별로 손익을 구분하여 기장하지 않아 K-GAAP 기준 개별감사보고서상의 금액으로 합계란에 기입하여 작성하였습니다.

주3)
사업부별 총자산은 사업부별 직접사용되고있는 유형자산총액을 기준으로 구분하여 작성하였습니다.

(2) 공통 판매비와 관리비 및 자산의 합리적 배부 기준 - 당사는 2021년도의 사업부별 손익을 구분하여 기장하지 않아 K-GAAP기준 개별감사보고서상의 금액으로 합계란에만 기재하였습니다. 2023년도 K-IFRS전환하면서, 2022~2023년도부터 K-IFRS 기준 사업부별 손익을 구분하여 기장하였습니다.- 공통 판매비와 관리비의 경우 매출액과 인원수, 사용면적등의 기준에 의거 적절히 배부하고 있습니다.- 공통자산의 경우 사용면적과 사용인원 기준에 의거 배
부
하고 있습니다.

아. 신규사업에 관한 사항
[신규사업 : PECVD (반도체 장비)]
(1) 사업 분야 및 진출 목적

반도체 공정은 크게 8가지로 분류되며, '세정, 증착, 노광, 식각 공정'의 반복이라고 볼 수 있으며, 그 중에서도 박막 증착, 노광, 식각이 많은 부분은 차지합니다. 이 중 증착 공정에 사용되는 증착장비는 물리적 증착장비(Evaporator, Sputter 등)와 화학적 증착장비(CVD, ALD 등)으로 구분됩니다. 당사는 화학적 증착장비인 CVD의 한 종류인 PECVD 시장에 관심을 갖고 2019년부터 연구개발 및 사업화를 추진하고 있습니다.

PECVD 장비는 반도체 증착 다수 공정에 사용되어 있어 그 응용 범위가 매우 넓습니다. 글로벌 두 업체(AMAT, LAM Research)가 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고 있는 상황에서, 국내 시장의 두 업체(원익IPS, 테스)가 역시 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 반도체 공정용 PECVD를 성공하면서 시장을 진입하여 성장하였습니다.반도체 Automation 장비와 달리 핵심 공정장비는 기술적 난이도가 높고 전체 반도체 공정의 안정적인 운영을 위한 장비 교체에 대한 보수적인 환경으로 시장과 기술선점에 의한 학습효과가 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 국내 두 업체(원익IPS, 테스)의 사례와 같이 시장 진입 후에는 진입한 장비회사도 진입장벽의 이점이 작동하여 시장 진입한 검증된 장비를 보유한 장비 회사의 매출은 크게 성장할 수 있는 기회가 됩니다. 당사는 2021년 300mm SiCN PECVD 장비 개발을 성공한 후 사업화를 추진하고 있으며 2024년 1월 SEMI 인증 획득하였습니다. 또한, 2023년 말에 Qual Test 목적으로 SiCN PECVD 장비를 SK하이닉스에 납품함으로써 2024년 Qual Test 통과로 사업화 성공시 PECVD 시장에서의 성장 기회가 부여될 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 설립자인 조창현 대표이사는 SK하이닉스에서 10여년간 Thin Film Engineer로 근무해 왔으며, 반도체 공정장비 사업을 목적으로 당사를 설립하였습니다. 다만 설립 초기 인원과 자금의 한계로 초기 OLED, LCD, 자동차 등 산업용 장비 사업 매출을 중심으로 사업을 진행하면서 FOUP Cleaner와 반도체용 Automation 장비를 개발 및 판매하면서 회사를 성장시켜 왔습니다.

2019년 Captive 고객인 SK하이닉스에 지속적으로 FOUP Cleaner와 Automation 장비를 공급하였고, 신규Captive 고객이 된 SK실트론에도 반도체 장비를 판매하면서 인력과 자본이 증가했습니다. 이에 따라 설립시부터 진행하고자 했던 반도체 공정장비 사업을 추진할 수 있는 여건이 형성되었고, 대표이사인 조창현 사장의 SK하이닉스에서 근무 당시 Thin Film Engineer로 근무했던 경험과 시장, 고객, 기술 조사를 바탕으로 반도체 핵심 공정장비 중 하나인 PECVD 사업을 추진하기로 결정하였습니다.

당시 FOUP Cleaner 세계 시장 규모가 1억달러에도 못 미치던 시기였던 데 비해, PECVD 장비 시장 FOUP Cleaner 시장 대비 수십배의 크기였고, 기술적 난이도도 높아 진입하게 되면 당사의 차세대 반도체 장비로서의 매우 큰 가치가 있을 것으로 판단하였습니다. 360Research의 최근 발표에 따르면, 2023년 기준으로 Global FOUP Cleaner Market Size는 1억770만달러인데 반해, Global PECVD Market Size는 31억8,940억달러로 FOUP Cleaner 대비 약 29.6배 시장으로 추정하고 있습니다.

PECVD & FOUP Cleaner 글로벌 시장 규모 비교

(단위 : M USD, 배)

구분
2022
2023
2024(E)
2030(E)

PECVD (A)
3,281.7
3,189.4
3387.1
4,883.5

FOUP Cleaner (B)
119.19
107.70
113.48
155.30

A/B
27.5
29.6
29.8
31.4

출처 : 360 Research Reports

주) 2024년 시장 규모는 2030년 CAGR 적용하여 추정함.

또한, PECVD는 현재에도 그렇지만 대부분 해외 경쟁사의 장비가 시장을 과점한 형태여서 국산화 전략을 통해 Captive 고객인 SK하이닉스를 통해 진입시 가능성이 높아질 것으로 판단하였습니다. 다만, PE-TEOS나 ACL 등 이미 국산화된 PECVD 장비 시장으로 진입하기 위해서는 국산화 전략의 제한 및 국내 PECVD 장비 회사인 원익IPS, 테스와 직접 경쟁을 해야 하는 경쟁 부담감 등을 고려해, 현재까지도 국산화되지 않은 SiCN 공정용 PECVD 장비를 첫 장비로하여 PECVD 시장으로 우선 진입 후, 응용처 및 고객 확대 전략을 추진하기로 하였습니다.

다만 기존 회사내 보유 기술과 인력으로 개발을 하기에는 많은 시간이 필요하다고 판단하여, 과거 SiCN 공정 장비를 개발했던 경험과 Know-how가 있던 참엔지니어링으로부터 구형 연구개발 설비 취득과 지적재산권의 전용실시권 계약을 체결하여 신속한 기술 개발과 빠른 시장 진입을 위해 기술인수전략을 추진하였습니다.

2013년 참엔지니어링이 사업 재편에 따라 해당 기술개발이 중단되었고, 관련 기술개발자들이 전원 이직 또는 전직을 한 상태였으므로, 당사는 관련 기술개발자의 일부를 채용하고 자체 인원을 추가 확보하여 취득한 연구개발 설비를 바탕으로 연구개발을 시작하였습니다.

특히 국책연구과제 다수를 수행하면서 안정적인 연구개발을 할 수 있었으며, 그 결과 기존 국내외 장비들에 비해 플라즈마 대칭성이 획기적으로 개선된 새로운 Process Module(이하 PM) 개념이 적용된 PECVD System(모델명 SiRiUS)을 개발하였으며, 이렇게 개발된 장비를 활용하여 반도체 양산 소자에 실제로 적용할 수 있는 SiCN 공정 개발에 착수하였습니다.

현재 국내 반도체 제조회사 SK하이닉스와의 협업을 통해 국내 최초로 국산제품의 양산 적용을 시도하고 있어, 양산 적용이 완료되면 당사의 반도체 장비사업을 한층 레벨업 할 것으로 기대하고 있습니다.

또한, 당사가 양산 적용을 시도하는 PECVD SiCN 박막 증착 공정은 국내에서 주로 양산되는 NAND Flash Memory나 DRAM 소자에 적용되고 있는 공정이었으나, Wafer Level package 또는 Micro LED 등에 Hybrid bonding용 SiCN을 적용하기 위한 연구개발이 적극 진행 중이므로 당사는 이 분야로의 진입을 성공적으로 완수해 나가는 동시에 개발된 당사 장비의 응용 범위 확장에도 적극 나설 계획입니다.

(2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성

반도체 장비 사업의 확장 전략에 따라 당사는, 기존 당사가 영위하는 FOUP Cleaner나 반도체용 Automation 장비에 비해 그 규모가 상당히 크며, 기술적 난입도가 높아 진입장벽이 높은 시장을 갖는 PECVD 장비를 신규 사업으로 추진 중에 있습니다. 현재 성공적으로 개발을 완료하여 사업화 단계를 추진 중에 있어, PECVD 장비는 당사의 미래 주력 제품이 될 것으로 기대하고 있습니다.

360ResearchReport에 따르면, Global PECVD Market Size는 2023년 3,189백만달러에서 2030년 4,884백만달러로 53%의 성장(연평균 성장율 6.2%)을 전망하고 있습니다. 2023년 전방산업의 업황 악화로 약 3%의 역성장을 나타냈으나, PECVD는 공정 핵심 장비로 FOUP Cleaner(약 -10%)에 대비하여 양호한 시장 성장률을 보였습니다. 또한, 당사의 현재 주력 반도체 장비인 FOUP Cleaner 장비 대비 시장 규모도 약 30배의 규모로 매력적인 시장입니다.

[PECVD 글로벌 시장 규모 및 당사 시장점유율]

구분
2022
2023
2024(E)
2030(E)

시장 규모(백만USD)
3,281.7
3,189.4
3387.1
4,883.5

평균환율(원/USD)
1,291.95
1,305.41
1,300.00
1,300.00

시장 규모(억원)
42,398
41,635
44,033
63,486

매출액(억원)
-
-
-
3,000

시장점유율(%)
-
-
-
4.7

주1) 2024년 ~ 2030년 기준 당사 매출액 및 시장점유율은 당사의 추정 및 목표치임.

주2) 2024년 시장 규모는 2030년 CAGR 적용하여 추정함.

출처 : 360 Research Reports, 당사 제시

글로벌 PECVD 장비 시장은 AMAT, Lam Research 등의 미국 기업이 선도하고 있으며, 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등이 시장에 참여하고 있고, 이들의 기술 경쟁력은 해외 선진사 대비 기술격차 수준이 크게 뒤쳐지지 않은 것으로 추정됩니다. 또한, 글로벌 두 경쟁사는 반도체 증착 공정 다수를 독과점하고 있는데 반해, 국내 경쟁사의 경우 기술 내재화 및 국산화를 위해 다양한 기술 역량 확보 노력 및 양산성 입증을 통해 일부 반도체 공정용 PECVD 장비 시장에만 진입한 상황입니다. 국내 2개사 합산 매출액 기준으로 추정한 2023년도 국내 2개사 시장점유율은 약 20%에 추정됩니다. 이는 2022년도 추정 시장점유율 32%에 비해 감소한 수치이며, 2023년 반도체 투자 업황이 좋지 못한 상황에서 주 고객이 메모리 반도체 제조사인 국내 경쟁사 매출의 감소폭이 글로벌 반도체 제조사에 대비하여 상대적으로 컸기 때문인 것으로 추정됩니다.

[글로벌 PECVD 시장 점유율]

구분
2022
2023
비고

AMAT, LAM 등
67.7%
79.9%
-

원익IPS, 테스
32.3%
20.1%
-

출처 : 전자공시시스템(Dart), 360 Research Reports

당사는 2023년까지 PECVD 장비 매출이 없어 시장점유율 산정이 불가능하나, 2024년부터 관련 사업 매출 발생을 목표로 하고 있습니다. 또한 앞서 국내 경쟁사가 2023년도 매출 감소폭이 글로벌 Top 2 기업에 비해 컸던 점을 고려하여, FOUP Cleaner와 마찬가지로 PECVD 장비도 시장 진입과 함께 반도체 장비 세계화 추진을 준비 중에 있습니다. 특히 당사가 SiCN PECVD 장비시장에 진입하는 경우, 글로벌 Top 2 경쟁사가 담당하던 고객의 발주분 중 일부를 당사가 수주하게 됨에 따라 국내 Top 3 PECVD 장비회사의 시장점유율이 상승될 것으로 기대하고 있습니다.

당사가 SiCN 공정용 PECVD 장비 시장에 진입하게 되면, 당사는 국내 기업으로는 원익IPS, 테스 등과도 경쟁을 해야 하며, 글로벌 PECVD 장비 기업인 AMAT, Lam Research와도 치열한 경쟁을 해야 합니다. 다만, 장비 산업, 특히 핵심 공정장비의 특성상 시장 진입 후에는 진입한 장비회사의 잠재적 경쟁사에게도 진입장벽으로 작용하여 시장 진입한 검증된 장비를 보유한 장비 회사의 매출은 크게 성장할 수 있는 기회가 됩니다. 또한, 수요처인 고객사의 경우에도 안정적인 장비 수급과 고객의 기술의 특수성에 긴밀한 협력 관계를 갖는 소수의 장비회사에게만 발주하는 과점 경쟁이 예상됩니다.특히, SiCN 공정용 PECVD 장비는 HBM 시장의 확장과 WLP 기술의 발전으로 그 수요가 증가할 것으로 기대되고 있어, 당사가 SiCN 공정용 PECVD 장비 시장에 진입에 매우 최적기로 판단되고 있습니다. 인공지능(AI)와 고성능컴퓨팅(HPC) 등의 수요 증가로 HBM의 수요가 높은 성장을 보이고 있으며, 기존 범용 DRAM 제조에 사용되는 SiCN 공정 Layer은 통상 1~2 Layer에 불과하였으나 HBM 제조를 사용되는 SiCN 공정 Layer 수가 증가되어 그 단수가 증가할 수도록 SiCN 공정 Layer는 더욱 증가하게 되어 SiCN PECVD 장비 수요가 급성장이 예상되고 있습니다.

[HBM 증가 및 단수 증가에 따른 PECVD 장비 수요 증가 예상]

hbm 발전에 따른 sicn pecvd 장비수요.jpg
HBM 발전에 따른 SiCN PECVD 장비수요

주) HBM Wafer 투입량을 매년 40% 성장 가정출처 : 당사 제시

또한, HBM 단수 증가로 필연적으로 반도체 칩의 두께가 높아질 수 밖에 없습니다. 현재 국제반도체표준협의기구(JEDEC)에서 정한 HBM3 표준 규격은 720마이크로미터이나 HBM4을 제작하기 위해서는 현재의 기술로는 775마이크로미터 이상이 될 수밖에 없습니다. 이에 따라 국제반도체표준협의기구(JEDEC)은 HBM4에서는 예외적으로 775마이크로비터로 완화하는 방향으로 의견을 모은 것으로 알려져 있습니다. 그럼에도 불구하고 HBM 수요 확장을 위해서는 향후 HBM은 12단을 넘어 16단 이상으로 단수를 높이면서 두께는 낮추어야 합니다. 향후 HBM에서 Wafer 적층 두께에 대한 한계를 극복하기 위해 기존 상하 Wafer의 전기적 연결 부분을 기존 Micro Bump 대신 직접 연결하는 하이브리드 본딩의 적용이 적극 검토되어 개발중에 있습니다. 하이브리드 본딩을 위해 현재 적극적으로 검토 중인 설비 중에 하나가 SiCN 공정용 PECVD로, Wafer Level Packaging 공정(WLP)의 후공정에서도 SiCN 공정용 PECVD 장비에 대한 수요가 새롭게 창출될 것으로 기대하고 있습니다.(3) 사업 추진현황

신규 사업으로 진행하는 SiCN PECVD 장비는 현재 글로벌 Top 2 경쟁사인 AMAT와 LAM Research가 독점하고 있는 시장이며, 당사는 2019년부터 연구개발 및 사업화를 통해 2023년말 국내 반도체 제조사인 SK하이닉스의 최종 양산 Qual Test를 위한 장비 납품을 완료하면서 시장 진입을 목전에 두고 있습니다.

상기 Qual Test에 앞서 2021년~2022년 고객의 SiCN PECVD 국산화 장비 후보자 선정을 위한 경쟁을 통해, 국내 장비 회사 중 가장 앞선 결과와 글로벌 경쟁사의 장비 대비 동등 또는 우수한 성능을 보이며 2022년말 국산화 장비 단독 후보자로 선정된 바 있으며, 이후 1년여간 당사 Fab을 활용한 공동개발을 진행하면서 기능에 대한 고객의 요구 조건을 만족시켰습니다. 증권신고서 제출일 현재 양산 신뢰성 평가(Qual)는 통과하여 고객은 본격적인 양산 적응을 위한 볼륨 평가를 진행 중이며,
2025년 상반기까지 완료를 목표로 하고 있습니다.

PECVD 관련 주요 연구개발 현황

연구과제

개발

기간

연구기관

연구결과 및

기대효과

개발부서

SiCN 박막 증착용 300㎜ PECVD system 양산 성능 평가

2020.

~2021

국책과제

(주관기업)

SiCN PECVD 장비

(실용화단계)

PECVD

개발팀

SiCN 박막의 Etch Selectivity가 종래 대비 20% 이상 개선되고, Cu상의 Adhesion과 증착 속도가 개선된 PECVD System 개발

2021.

~2022

국책과제

(참여기업)

SiCN PECVD 장비

(실용화단계)

PECVD

개발팀

SiCN 박막 증착용 Dual Type 300㎜ PECVD System 개발

2021

~2025

국책과제

(주관기업)

생산성이 개선된 SiCN PECVD 장비 개발 (SiRiUSⅡ)(개발중)

PECVD

개발팀

Package Hybrid Bonding을 위한 저온 SiCN 증착 PECVD System 개발

2023

~2024

국책과제

(참여기업)

PECVD 응용 분야 확대(
개발완료
)

PECVD

개발팀

저온 SiCN 증착 PECVD System 양산 성능 평가

2023

~2024

국책과제

(주관기업)

PECVD 응용 분야 확대(
개발완료
)

PECVD

개발팀

High Carbon, High Density SiCN 증착용 Dual Frequency PECVD System 개발

2023

~2027

국책과제

(주관기업)

PECVD 응용 분야 확대(개발중)

PECVD

개발팀

출처 : 당사 제시

또한, 2019년 SiCN PECVD 장비 개발를 기획한 후, 다수의 국책연구과제에 SiCN PECVD 장비 개발과제에 선정되어 그 개발목표를 달성하였습니다. 이와 같이 성공적인 기술 개발 및 실용화 단계까지 짧은 기간을 거쳐 완성할 수 있었던 것은 아래와 같은 당사의 기술 및 성능의 차별화가 있기 때문에 가능했습니다.

[당사 PECVD 차별화]

구분
차별화 항목
요약

기술차별화
독창적인 챔버구조 실현
Al 재질의 PM(Process Module) 내부에 Al2O3 재질의 미니 챔버 공간이 별도로 제공되는 "챔버 속의 챔버", 즉 2중 챔버 구조가 실현하면서 박막 균일도 등이 개선되었습니다.

2중 챔버 운영
2중 챔버를 운영하기 위한 독자적인 기판 처리장치 설계 구현을 통해 2중 챔버를 효과적이고 효율적으로 운영할 수 있는 기술을 확보하였습니다.

경쟁력 있는 전처리 공정 Know-How 확보
SiCN 전처리 공정이 최적화되지 않으면 Cu-SiCN 박막 간의 결합력에 문제가 생기면서, Cu 위에 증착된 SiCN 박막이 박리되거나, 작은 계면 틈새가 유발되면서 그를 통해 Cu의 외방 확산이 일어나거나 Cu Hillock이 발생할 수 있습니다. 당사는 세계적 수준의 전처리 공정 Know-How를 확보하여 양산 수준의 Cu-SiCN 결합력을 달성하고 있습니다.

경쟁력 있는 SiCN 박막 증착 공정 기술 확보
당사의 SiCN 박막은 박막 증착 속도, 박막 균일도, 이물 등의 In-line Monitoring 항목에서 우수한 특성을 보였을뿐만 아니라, Breakdown Voltage, 절연막 유전 상수, H(%) 함량, Si-H Peak와 N-H Peak 특성, 내산화 특성, Cu Diffusion Barrier 특성, Etch Selectivity, Film stress 등과 같은 물리적 특성에서 경쟁사의 성능 대비 동등 이상의 성능을 갖고 있습니다.

성능차별화
박막 증착 속도
챔버 부피 감소로 공정 가스 사용 효율성 개선 및 증착 속도 상승으로 Throughput이 개선됩니다.

박막 균일도
2중 챔버 구조와 Pumping Port의 낮은 편심율을 통해 비대칭성을 크게 개선해 플라즈마 균일도와 박막 균일도가 개선됩니다.

국산화

Process Module

국산화

PM 부품의 국산화율을 크게 올려 부품 수량 기준으로 국산화율 84%, 부품 비용 기준으로 국산화율 85% 수준에 달하고 있습니다.

EFEM 자체 제작

EFEM을 자체 제작하고 있으며, 부품 수량 기준으로 국산화율 81%, 부품 비용 기준으로 국산화율 26% 수준에 달
하고 있습니
다
.

Transfer Module

국산 제품 적용

Transfer Module을 해외에서 수입하지 않고, 국내 업체가 제작한 국산 제품을 채택하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

주식회사 아이에스티이와 그 종속회사
(단위 : 원)

과목
제 12기 3분기(2024년 9월말)
제11기(2023년 12월말)
제10기(2022년 12월말)
제9기(2021년 12월말)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

외부감사(감사의견)
삼덕회계법인(검토)
삼덕회계법인(적정)
감사받지 않은재무제표
감사받지 않은재무제표

[유동자산]
22,774,015,935
24,634,325,519
16,140,064,564
19,754,879,009

ㆍ당좌자산
12,129,541,361
15,881,252,864
10,723,838,866
14,984,639,071

ㆍ재고자산
10,644,474,574
8,753,072,655
5,416,225,698
4,770,239,938

[비유동자산]
26,172,121,078
22,881,988,568
19,988,299,856
19,549,511,790

ㆍ투자자산
130,036,130
403,274,227
272,516,811
294,678,194

ㆍ유형자산
22,600,699,619
19,290,579,011
16,867,876,252
17,515,956,014

ㆍ무형자산
9,439,034
10,832,171
7,045,520
65,637,334

ㆍ기타비유동자산
3,431,946,295
3,177,303,159
2,840,861,273
1,673,240,248

자산총계
48,946,137,013
47,516,314,087
36,128,364,420
39,304,390,799

[유동부채]
35,791,099,627
37,160,752,176
35,330,610,905
30,876,698,651

[비유동부채]
5,175,599,709
5,564,734,311
7,270,249,557
10,481,249,463

부채총계
40,966,699,336
42,725,486,487
42,600,860,462
41,357,948,114

[자본금]
3,830,239,000
1,813,488,500
1,318,750,000
1,300,000,000

[연결자본잉여금]
9,292,762,689
8,672,259,689
729,081,900
- 1,163,500

[자본조정]
3,188,174,986
3,068,811,975
1,314,110,000
1,111,238,199

[연결기타포괄손익누계액]
3,530,030,567
3,530,048,953
2,243,208,939
2,241,895,547

[연결결손금]
11,861,769,565
12,293,781,516
12,077,646,881
6,705,527,561

자본총계
7,979,437,677
4,790,827,601
- 6,472,496,042
- 2,053,557,315

과목
(2024.01.01.~2024.09.30.)
(2023.01.01.~2023.12.31.)
(2022.01.01.~2022.12.31.)
(2021.01.01.~2021.12.31.)

매출액
27,816,787,202
27,196,582,574
37,397,483,606
주2)

영업이익(영업손실)
595,684,872
- 710,436,523
1,467,264,982

법인세비용차감전계속영업이익(손실)
250,064,765
- 1,044,441,952
110,407,132

계속사업이익
432,011,951
- 129,460,889
-187,138,559

중단영업이익(손실)

-5,550,037,516

당기순이익(손실)
432,011,951
- 129,460,889
- 5,737,176,075

총포괄이익(손실)
431,993,565
1,173,198,939
- 5,270,805,928

연결기본주당순이익(손실)
60
- 49
- 2,198

연결희석주당순이익(손실)

연결에 포함된 회사 수(단위: 개)
2
2
2

주1)
2021~2022연도는 K-GAAP으로 외부감사인으로부터 감사를 받아 적정의견을 받았으나, 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 해당 기간 재무정보는 K-IFRS 기준으로 감사받지 않은 재무제표에 해당됩니다.

주2)
2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라, K-GAAP으로 작성된 2021연도의 연결 손익항목은 중소기업의 회계처리특례에 따라 연결재무제표를 작성하지 아니하였습니다.

주3)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 재무제표이며, 본 증권신고서 최초 제출시 기재하였던 수치와 동일합니다.

나. 요약 별도 재무정보

주식회사 아이에스티이
(단위 : 원)

과목
제 12기 3분기(2024년 9월말)
제11기(2023년 12월말)
제10기(2022년 12월말)
제9기(2021년 12월말)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

외부감사(감사의견)
삼덕회계법인(검토)
삼덕회계법인(적정)
감사받지 않은재무제표
감사받지 않은재무제표

[유동자산]
22,758,335,721
24,617,458,574
16,140,000,876
19,738,171,420

ㆍ당좌자산
12,113,861,147
15,864,385,919
10,723,775,178
14,967,931,482

ㆍ재고자산
10,644,474,574
8,753,072,655
5,416,225,698
4,770,239,938

[비유동자산]
26,172,121,078
22,881,988,568
19,988,299,856
19,549,511,790

ㆍ투자자산
130,036,130
403,274,227
272,516,811
294,678,194

ㆍ유형자산
22,600,699,619
19,290,579,011
16,867,876,252
17,515,956,014

ㆍ무형자산
9,439,034
10,832,171
7,045,520
65,637,334

ㆍ기타비유동자산
3,431,946,295
3,177,303,159
2,840,861,273
1,673,240,248

자산총계
48,930,459,799
47,499,447,142
36,128,300,732
39,287,683,210

[유동부채]
35,769,788,595
37,142,915,892
35,316,971,549
30,878,497,034

[비유동부채]
5,175,599,709
5,564,734,311
7,270,249,557
10,481,249,463

부채총계
40,945,388,304
42,707,650,203
42,587,221,106
41,359,746,497

[자본금]
3,830,239,000
1,813,488,500
1,318,750,000
1,300,000,000

[자본잉여금]
9,292,762,689
8,672,259,689
729,081,900
- 1,163,500

[지본조정]
3,188,174,986
3,068,811,975
1,314,110,000
1,111,238,199

[기타포괄손익누계액]
3,528,800,341
3,528,800,341
2,241,895,547
2,241,895,547

[결손금]
11,854,908,521
12,291,563,566
12,062,757,821
6,724,033,533

자본총계
7,985,068,495
4,791,796,939
- 6,458,920,374
- 2,072,063,287

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
종속기업 : 원가법관계기업 : 원가법
종속기업 : 원가법관계기업 : 원가법
종속기업 : 원가법관계기업 : 원가법
종속기업 : 원가법관계기업 : 원가법

과목
(2024.01.01.~2024.09.30.)
(2023.01.01.~2023.12.31.)
(2022.01.01.~2022.12.31.)
(2021.01.01.~2021.12.31.)

매출액
27,785,661,078
27,079,413,662
37,394,483,606
35,809,520,315

영업이익(영업손실)
601,023,646
- 722,716,495
1,502,360,995
3,100,755,740

계속사업이익(손실)
436,655,045
- 142,131,999
-153,743,527
2,842,156,309

중단영업이익(손실)

-5,550,037,516

당기순이익(손실)
436,655,045
- 142,131,999
- 5,703,781,043
2,842,156,309

기본주당순이익(손실)
61
- 53
- 2,185

희석주당순이익(손실)

주1)
2021~2022연도는 K-GAAP으로 외부감사인으로부터 감사를 받아 적정의견을 받았으나, 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 해당 기간 재무정보는 K-IFRS 기준으로 감사받지 않은 재무제표에 해당됩니다.

주2)
2024년 3분기는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 재무제표이며, 본 증권신고서 최초 제출시 기재하였던 수치와 동일합니다.

2. 연결재무제표

연결재무제표 에 대한 사항주1) 2021~2022연도는 K-GAAP으로 외부감사인으로부터 감사를 받아 적정의견을 받았으나, 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 해당 기간 재무제표는 K-IFRS 기준으로 감사받지 않은 재무제표에 해당됩니다.주2) 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라, K-GAAP으로 작성된 2021연도의 연결 손익항목은 중소기업의 회계처리특례에 따라 연결재무제표를 작성하지 아니하였습니다.

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제12(당)기 3분기 2024년 09월 30일 현재

제11(전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아이에스티이와 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기말
제11(전)기말
제10(전)기말(감사받지 아니한 재무제표)
제9(전)기말(감사받지 아니한 재무제표)

자 산

I. 유동자산
22,774,015,935
24,634,325,519
16,140,064,564
19,754,879,009

1. 현금및현금성자산(주석4,5,35)
338,815,535
6,401,045,076
3,531,019,920
145,040,568

2. 매출채권및기타채권(주석4,6,28,35)
10,322,431,748
7,978,114,753
6,582,888,245
13,898,009,287

3. 재고자산(주석7,8)
10,644,474,574
8,753,072,655
5,416,225,698
4,770,239,938

4. 기타유동금융자산(주석4,9,35)
344,700,000
87,500,000
337,800,000
151,682,334

5. 기타유동자산(주석10)
1,103,982,708
1,302,970,912
272,130,701
789,906,882

6. 당기법인세자산
19,611,370
111,622,123

II. 비유동자산
26,172,121,078
22,881,988,568
19,988,299,856
19,549,511,790

1. 관계기업투자주식(주석11)

-

2. 당기손익-공정가치측정금융상품(주석4,12,35)
915,044,518
877,533,483
865,323,119
766,718,366

3. 유형자산(주석13,15,34)
22,600,699,619
19,290,579,011
16,867,876,252
17,515,956,014

4. 무형자산(주석14)
9,439,034
10,832,171
7,045,520
65,637,334

5. 투자부동산(주석16)
127,236,130
142,374,227
162,516,811
184,678,194

6. 기타비유동금융자산(주석4,9,35)
190,554,530
449,939,760
549,760,095
600,021,135

7. 기타비유동자산(주석10)
36,470,145
-

8. 이연법인세자산(주석31)
2,292,677,102
2,110,729,916
1,535,778,059
416,500,747

자 산 총 계
48,946,137,013
47,516,314,087
36,128,364,420
39,304,390,799

부 채

I. 유동부채
35,791,099,627
37,160,752,175
35,330,610,905
30,876,698,651

1. 매입채무및기타채무(주석4,17,35,36)
6,219,231,551
4,919,417,104
3,687,977,325
3,322,029,931

2. 단기차입금(주석4,19,35,36)
18,824,047,306
12,894,000,000
5,940,000,000
7,391,807,063

3. 유동성사채(주석4,19,35,36)
-
2,100,038,687
700,032,635
-

4. 유동성장기부채(주석4,19,35,36)
7,994,782,752
8,911,971,186
7,653,183,528
6,301,852,452

5. 유동성전환사채
-

352,579,764
291,276,796

6. 기타유동부채(주석18,28)
2,416,508,459
7,892,336,768
7,817,640,663
5,244,507,929

7. 유동충당부채(주석21)
159,450,676
236,464,043
1,015,830,426
510,006,175

8. 당기손익-공정가치측정금융부채
-

7,919,126,103
7,008,826,512

9. 유동성리스부채(주석4,15,35,36)
174,735,835
204,315,441
229,243,826
210,659,640

10. 당기법인세부채
2,343,048
2,208,946
14,996,635
595,732,153

II. 비유동부채
5,175,599,709
5,564,734,311
7,270,249,557
10,481,249,463

1. 장기매입채무및기타채무(주석4,17,35,36)
527,622,548
445,150,616
312,162,125
267,167,951

2. 사채

1,985,175,357
2,538,338,348

2. 장기차입금(주석4,19,35,36)
2,688,887,895
3,271,536,080
3,144,032,644
5,296,763,062

3. 기타비유동금융부채(주석4,35,36)
32,000,000
30,000,000
147,000,000
45,000,000

4. 순확정급여부채(주석22)
1,447,176,153
1,221,555,809
879,824,234
1,122,207,201

5. 비유동성리스부채(주석4,15,35,36)
479,913,113
596,491,806
802,055,197
859,193,227

7. 전환사채
-

352,579,674

부 채 총 계
40,966,764,226
42,725,486,486
42,600,860,462
41,357,948,114

자 본

I. 자본금(주석23)
3,830,239,000
1,813,488,500
1,318,750,000
1,300,000,000

II. 자본잉여금(주석23)
9,292,762,689
8,672,259,689
729,081,900
(1,163,500)

III. 자본조정(주석24)
3,188,174,986
3,068,811,975
1,314,110,000
1,111,238,199

IV. 기타포괄손익누계액(주석13,25)
3,530,030,567
3,530,048,953
2,243,208,939
2,241,895,547

V. 미처리결손금(주석26)
(11,861,769,565)
(12,293,781,516)
(12,077,646,881)
(6,705,527,561)

자 본 총 계
7,979,437,677
4,790,827,601
(6,472,496,042)
(2,053,557,315)

부 채 및 자 본 총 계
48,946,137,013
47,516,314,087
36,128,364,420
39,304,390,799

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산서

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이와 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기
제11(전)기 3분기(검토받지 아니한 재무제표)
제11(전)기
제10(전)기 (감사받지 아니한 재무제표)

I. 매출액(주석27,28)
27,816,787,202
23,215,846,941
27,196,582,574
37,397,483,606

II. 매출원가(주석33)
22,616,387,909
18,067,734,992
21,811,033,388
29,465,150,250

III. 매출총이익
5,200,399,293
5,148,111,949
5,385,549,186
7,932,333,356

판매비및관리비(주석29)
4,604,714,420
5,021,324,275
6,606,422,832
6,492,514,623

대손상각비(환입)
(456,934,530)
257,574,398
(510,437,123)
(27,446,249)

기타판매비와관리비
5,061,648,950
4,763,749,877
7,116,859,955
6,519,960,872

IV. 영업이익(손실)
595,684,872
126,787,674
(710,436,523)
1,467,264,982

금융수익(주석30)
262,830,482
2,022,995,455
1,886,175,058
420,882,456

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익
48,474,832
87,377,206
116,811,035
63,347,103

금융이익-기타
214,355,650
1,935,618,249

금융비용(주석30)
948,925,090
1,312,685,509
1,677,051,884
2,152,726,842

기타수익(주석30)
375,377,929
104,818,946
187,599,786
544,146,034

기타비용(주석30)
34,903,428
767,240,406
847,539,424
232,506,601

V. 법인세비용차감전순이익
250,064,765
174,676,160
(1,044,441,952)
110,407,132

법인세비용(수익)(주석31)
(181,947,186)
20,426,494
(914,981,063)
297,545,691

VI. 계속영업이익(손실)
432,011,951
154,249,666
(129,460,889)
(187,138,559)

VII. 중단영업이익(손실)

(5,550,037,516)

VIII. 당기순이익(손실)
432,011,951
154,249,666
(129,460,889)
(5,737,176,075)

IX.기타포괄손익
(18,386)
(395,512)
1,302,659,828
466,370,147

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
-

확정급여의 재측정요소
-
-
15,819,814
465,056,755

유형자산재평가이익
-
-
1,286,904,794

해외사업환산손익
(18,386)
(395,512)
(64,780)
1,313,392

X.당기총포괄이익(손실)
431,993,565
153,854,154
1,173,198,939
(5,270,805,928)

XI. 주당이익(주석37)
60
29
(49)
(2,198)

기본주당순이익
60
29
(49)
(2,198)

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지
(검토받지아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이와 그 종속기업
(단위:원)

구 분
자 본 금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금 (결손금)
총 계

2022.01.01 (전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
(1,163,500)
1,111,238,199
2,241,895,547
(6,705,527,561)
(2,053,557,315)

1. 총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(5,737,176,075)
(5,737,176,075)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
465,056,755
465,056,755

해외사업환산손익
-
-
-
1,313,392

1,313,392

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
18,750,000
730,245,400
-
-
-
748,995,400

배당
-
-
-
-
(100,000,000)
(100,000,000)

주식기준보상거래
-
-
202,871,801
-
-
202,871,801

2022.12.31 (전기말) (감사받지 아니한 재무제표)
1,318,750,000
729,081,900
1,314,110,000
2,243,208,939
(12,077,646,881)
(6,472,496,042)

2023.01.01 (전기초)
1,318,750,000
729,081,900
1,314,110,000
2,243,208,939
(12,077,646,881)
(6,472,496,042)

1. 총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
154,249,666
154,249,666

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-

해외사업환산조정
-
-
-
(395,512)
-
(395,512)

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식매수선택권 부여
-
-
982,325,554
-
-
982,325,554

배당
-
-
-
-
(102,493,560)
(102,493,560)

2023.09.30 (전분기말)
1,318,750,000
729,081,900
2,296,435,554
2,242,813,427
(12,025,890,776)
(5,438,809,895)

2024.01.01 (당기초)
1,813,488,500
8,672,259,689
3,068,811,975
3,530,048,953
(12,293,781,516)
4,790,827,601

1. 총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
432,011,951
432,011,951

해외사업환산조정
-
-
-
(18,386)
-
(18,386)

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
52,631,000
1,434,996,500
-
-
-
1,487,627,500

무상증자
1,866,119,500
(1,866,119,500)
-
-
-
-

주식매수선택권 행사
98,000,000
994,602,000
(725,102,000)
-
-
367,500,000

주식매수선택권 부여
-
-
901,489,011
-
-
901,489,011

주식매수선택권 소멸
-
57,024,000
(57,024,000)
-
-
-

2024.09.30 (당분기말)
3,830,239,000
9,292,762,689
3,188,174,986
3,530,030,567
(11,861,769,565)
7,979,437,677

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이와 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기
제11(전)기 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)
제11(전)기
제10(전)기(감사받지 아니한재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(6,001,793,144)
(3,434,696,012)
(4,679,679,165)
6,651,649,179

1. 영업으로부터 창출된 현금(주석32)
(5,368,374,003)
(2,741,531,381)
(3,664,064,376)
8,092,260,390

(1) 분기순이익
432,011,951
154,249,666
(129,460,889)
(5,737,176,075)

(2) 분기순이익에 대한 조정
2,260,423,254
1,367,248,085
315,065,407
9,640,637,572

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감
(8,060,809,208)
(4,263,029,133)
(3,849,668,894)
4,188,798,893

2. 이자의 수취
43,508,502
77,438,075
103,759,510
39,881,024

3. 이자의 지급
(769,829,396)
(712,061,773)
(993,304,424)
(621,524,620)

4. 배당금 수취
891,000
540,000
540,000
1,188,000

5. 법인세환급액(납부액)
92,010,753
(59,080,933)
(126,609,875)
(860,155,615)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(3,948,885,822)
(3,475,376,840)
(2,276,079,931)
(1,136,135,868)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
594,076,998
598,370,858
2,409,843,194
2,502,144,814

(1) 정기예적금 감소
-
130,752,514
129,367,301
204,000,000

(2) 기타단기금융상품 처분
-
120,300,000
-
496,198,814

(3) 단기대여금 감소
26,636,364
-
1,625,000,000
1,652,200,000

(4) 유형자산 처분
40,000,000
310,000,000
262,540
70,000,000

(5) 임차보증금 감소
-
37,318,344
320,000,000
79,746,000

(6) 당기손익-공정가치측정금융자산 처분
527,440,634
-
335,213,353
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(4,542,962,820)
(4,073,747,698)
(4,685,923,125)
(3,638,280,682)

(1) 정기예적금의 취득
2,700,000
66,800,000
67,700,000
159,000,000

(2) 기타단기금융상품 증가

-
477,770,610

(3) 단기대여금 증가
-
1,580,000,000
1,580,000,000
1,910,000,000

(4) 유형자산 취득
4,466,158,820
1,639,708,200
2,205,518,179
847,070,880

(5) 무형자산 취득
-
3,117,282
3,579,101
7,391,500

(6) 장기대여금 증가

10,000,000
-

(7) 임차보증금 증가
40,264,000
25,156,400
45,156,400
20,000,000

(8) 당기손익-공정가치측정금융자산 취득
33,840,000
758,965,816
773,969,445
217,047,692

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
3,900,613,881
4,422,472,993
9,828,941,883
(2,116,982,025)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
10,134,174,806
10,085,563,670
17,130,078,380
6,206,139,732

(1) 단기차입금의 차입
7,074,047,306
7,954,000,000
9,454,000,000
5,227,654,082

(2) 장기차입금의 차입
1,200,000,000
2,116,563,670
4,661,097,130
82,490,250

(3) 임대보증금 증가
5,000,000
15,000,000
15,000,000
147,000,000

(4) 유상증자
1,487,627,500
-
2,999,981,250
748,995,400

(5) 주식선택권의 행사
367,500,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(6,233,560,925)
(5,663,090,677)
(7,301,136,497)
(8,323,121,757)

(1) 단기차입금의 상환
1,144,000,000
1,500,000,000
2,500,000,000
6,679,461,145

(2) 유동성장기차입금의 상환
2,734,357,022
2,600,915,911
3,201,413,528
883,889,592

(3) 유동성사채의 상환
2,160,000,000
720,000,000
720,000,000
-

(4) 전환사채의 상환
-
307,992,875
413,080,909
398,721,316

(5) 리스부채의 지급
191,252,153
203,590,080
233,100,250
216,049,704

(6) 배당금의 지급
951,750
101,541,811
101,541,810
100,000,000

(7) 임대보증금 감소
3,000,000
120,000,000
132,000,000
45,000,000

(8) 장기차입금의 상환
-
109,050,000

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(12,164,456)
(395,358)
(3,157,631)
(12,551,933.50)

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(6,062,229,541)
(2,487,995,217)
2,870,025,156
3,385,979,352.10

VI. 기초의 현금및현금성자산
6,401,045,076
3,531,019,920
3,531,019,920
145,040,568

VII. 기말의 현금및현금성자산
338,815,535
1,043,024,703
6,401,045,076
3,531,019,920

3. 연결재무제표 주석

제 12 (당) 기 3 분기 2024년 09월 30일 현재

제 11 (전) 기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아이에스티이와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요주식회사 아이에스티이와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 아이에스티이(이하 "지배기업" 또는 "연결실체"라 칭함)는 2013년 8월 28일에 설립되어 반도체 제조용 장비 제조 및 판매업을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당 분기말 현재 자본금은 3,830백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당분기말
전기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

조창현
4,000,000
52.22
2,000,000
55.14

김영성
500,000
6.53
300,000
8.27

IBKC-메디치 세컨더리 투자조합
231,000
3.02
398,000
10.97

한국산업은행
761,904
9.95
380,952
10.50

기타
2,167,574
28.30
548,025
15.11

합 계
7,660,478
100.00
3,626,977
100.00

(2) 종속기업의 개요1) 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

회사명
지분율(%)
업종
소재지
보고기간종료일
지배력판단근거

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
100.00
유통업
중국
12월말
의결권과반수보유

(전분기)

회사명
지분율(%)
업종
소재지
보고기간종료일
지배력판단근거

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
100.00
유통업
중국
12월말
의결권과반수보유

2) 종속기업의 요약재무정보

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
15,680
21,311
(5,631)
323,994
(4,643)

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
18,045
16,046
1,999
250,935
15,970

(3) 연결범위의 변동당분기 및 전기 중 연결범위의 변동은 없습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 분기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결실체가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당3분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 연결기준종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

2.3.2 유동성/비유동성 분류연결실체는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다. - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지않다.그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.2.3.3 외화환산연결실체는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간말의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.2.3.4 현금및현금성자산재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내 인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.2.3.5 금융상품금융자산과 금융부채는 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정 금융자산(당기손익-공정가치측정 금융부채)이 아닌 경우 금융자산(금융부채)의취득(발행)과 직접 관련되는 거래 원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산(차감)하고 있습니다. 공정가치란 합리적인 판단력과 거래 의사가 있는 독립된 연결실체자 사이의거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액으로 정의되며, 최초 인식시금융상품의 공정가치는 일반적으로 거래가격(제공하거나 수취한 대가의 공정가치)으로 평가됩니다.(1) 금융자산의 분류 및 측정금융상품의 최초 인식시점에 금융상품의 성격과 보유목적에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 상각후원가측정 금융자산으로 분류하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 해당 거래를 약정한 시점인 매매일에 인식하고 있습니다. 한편, 금융자산의 정형화된 매입이나매도는 관련 시장의규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 자산의 인도나 인수가 이루어지는 거래를 의미합니다.(가) 당기손익-공정가치측정 금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 상각후원가측정 금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류합니다.또한 당기손익-공정가치측정 금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정 금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.(나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 다음의 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 지정되지 않은 경우에만 기타포괄손익-공정가치로 측정됩니다. - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하는 경우 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 경우기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익 항목으로 인식하고 있습니다.기타포괄손익-공정가치측정 금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

(다) 상각후원가측정 금융자산 금융자산은 다음의 조건을 모두 만족하는 경우 상각후원가로 측정됩니다. - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유하는 경우 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급(이하 '원리금 지급')만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 경우 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

(2) 금융자산의 손상당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하여 손실충당금으로 인식하고 있습니다. 미래의 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결실체가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다. 매출채권및기타수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 차입자 특유의 미래예상요인과 경제적환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금 설정률표를 설계합니다.(3) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 해당 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다.(4) 금융부채의 분류 및 측정금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정 금융부채 또는 상각후원가측정 금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정 금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정금융부채 다음의 경우 금융부채를 당기손익-공정가치측정 금융부채 로 분류하고 있습니다. - 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우 - 최초 인식시점에 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우 - 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품당기손익-공정가치측정 금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는관련평가손익 및 이자비용은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가측정 금융부채거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 관련 기간동안 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(5) 금융부채의 제거금융부채는 그 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되는 경우에 제거하고 있습니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리하며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 손익에 반영하고 있습니다.(6) 금융자산과 금융부채의 상계금융자산과 금융부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.(7) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2.3.6 공정가치 측정연결실체는 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다. ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 35 ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 35공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. ㆍ자산이나 부채의 주된 시장 ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.연결실체는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료를 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준3
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결실체는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 공정가치 공시 목적상 연결실체는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.2.3.7 재고자산연결실체는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 가중평균법(재공품 및 제품은 개별법)으로결정하고 있습니다. 한편, 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.2.3.8 투자부동산투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식(판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식)하고 있습니다.

2.3.9 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 토지를 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구분
추정내용연수

건 물
40년

시 설 장 치
10년

기 계 장 치
5년

차량운반구
5년

공구와기구
5년

비 품
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있으며, 재평가된 자산을 매각하는 경우 자본에 계상된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 2.3.10 차입원가의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.2.3.11 무형자산연결실체는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.연결실체는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.2.3.12 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결실체는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다

연결실체는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '매입채무및기타채무' 또는 '기타비유동금융부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

2.3.13 비금융자산의 손상연결실체는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 연결실체는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 시가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다.연결실체는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있으며, 손익계산서에 '기타비용'으로 표시합니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 이들 자산의 손상차손은 직전손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가있는 경우에 한하여 환입하고 있습니다. 이 경우 손상차손을인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있으며, 손익계산서에 '기타수익'으로 표시합니다.2.3.14 충당부채연결실체는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 해당 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.2.3.15 종업원급여연결실체는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

또한 연결실체는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.3.16 현금배당연결실체는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.2.3.17 수익연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 1) 수행의무의 식별연결실체는 반도체 장비 제조 사업 및 수소충전소 설치 사업을 영위하고 있습니다. 연결실체는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다. 2) 한 시점에 이행하는 수행의무

재화의 판매에 따른 수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며,한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 연결실체는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다. ① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다⑤ 고객이 자산을 인수하였다3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무연결실체는 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다

4) 투입법을 이용한 진행률 측정

연결실체는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에는 투입법으로 진행률 측정방법을 적용하고있습니다. 고객에게 재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 과정에서 기업의 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 투입법에서 제외하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다. 한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받는 때 보다 유의적으로 이른 시점에 그 재화를 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

5) 변동대가

연결실체는 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우에 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정하고 있습니다. 대가는 할인(discount), 리베이트, 환불, 공제(credits), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives), 성과보너스, 위약금이나 그 밖의 비슷한 항목 때문에 변동될 수 있습니다. 연결실체가 대가를 받을 권리가 미래 사건의 발생 여부에 달려있는 경우에도 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 예를 들면 반품권을 부여하여 제품을 판매하거나 특정 단계에 도달해야 고정금액의 성과보너스를 주기로 약속한 경우에 대가는 변동될 수 있습니다.

2.3.18 법인세(1) 당기법인세당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을것으로예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.(2) 이연법인세연결실체는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결실체는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다. - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이 익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우 - 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않 을 가능성이 높은 경우

또한, 연결실체는 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우 - 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

연결실체는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.19 금융수익/비용과 기타수익/비용 분류연결실체는 이자수익 및 배당금수익 등 금융상품에서 발생하는 손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하였으며, 그 밖의 유형자산처분손익 등은 기타수익 및 기타비용으로 분류하였습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결실체의 경영진은 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석 공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.연결실체의 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리의 목적 및 정책, 민감도 분석이 있습니다. 3.1 회계 추정 및 변경다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결실체의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

ㆍ금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

ㆍ금융자산의 손상연결실체는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결실체가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정합니다. ㆍ리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.연결실체는 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단에 따라 리스기간을 다시 평가합니다.

ㆍ이연법인세자산세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결실체의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

ㆍ퇴직급여제도 확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

4. 금융상품의 범주별 분류

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융자산

유동금융자산 :

현금및현금성자산
338,816
-
6,401,045
-

매출채권및기타채권
10,322,432
-
7,978,115
-

기타유동금융자산
344,700
-
87,500
-

소 계
11,005,947
-
14,466,660
-

비유동금융자산 :

기타비유동금융자산
190,555
-
449,940
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
915,045
-
877,533

소 계
190,555
915,045
449,940
877,533

합 계
11,196,502
915,045
14,916,600
877,533

(금융부채)
(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채

유동금융부채 :

매입채무및기타채무
6,219,296
4,919,417

단기차입부채
18,824,047
12,894,000

유동성사채
-
2,100,039

유동성장기부채
7,994,783
8,911,971

유동성리스부채
174,736
204,315

소 계
33,212,862
29,029,742

비유동금융부채 :

장기매입채무및기타채무
527,623
445,151

장기차입금
2,688,888
3,271,536

기타비유동금융부채
32,000
30,000

비유동성리스부채
479,913
596,492

소 계
3,728,424
4,343,179

합 계
36,941,286
33,372,921

(2) 금융상품의 범주별 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

금융수익 :

이자수익
48,475
-
87,377
-

외화환산이익
203,245
-
151,799
-

대손충당금환입
456,935
-
-
-

금융자산처분이익
-
-
1,290
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
-
10,220
-
25,825

배당수익
-
891
-
540

소 계
708,655
11,111
240,466
26,365

금융비용 :

외화환산손실
(114,130)
-
-
-

대손상각비
-
-
(257,574)
-

금융자산처분손실
-
-
(537)
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
(6,549)
-
(450,000)

소 계
(114,130)
(6,549)
(258,111)
(450,000)

합 계
594,525
4,562
(17,645)
(423,635)

(금융부채)
(단위:천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

금융수익:

당기손익-공정가치금융부채이익
-
-
-
1,756,165

소 계
-
-
-
1,756,165

금융비용 :

이자비용
(828,247)
-
(862,148)
-

소 계
(828,247)
-
(862,148)
-

합 계
(828,247)
-
(862,148)
1,756,165

5. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
8,329
7,984

보통예금
428,344
6,417,212

차감:국고보조금
(97,857)
(24,151)

합 계
338,816
6,401,045

6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
11,778,984
(4,896,802)
6,882,182
13,086,230
(6,043,052)
7,043,178

단기기타채권 :

미수금
1,150,710
(612,000)
538,710
624,157
(612,000)
12,157

미수수익
16,498
-
16,498
14,823
-
14,823

계약자산
2,885,042
-
2,885,042
907,956
-
907,956

합 계
15,831,234
(5,508,802)
10,322,432
14,633,166
(6,655,052)
7,978,114

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12~24개월 이하
24개월 초과
계

(정상)

총장부금액
5,523,973
1,160,215
-
-
197,993
4,896,802
11,778,984

기대손실율
0%
0%
0%
0%
0%
100%
42%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
(4,896,802)
(4,896,802)

순장부금액
5,523,973
1,160,215
-
-
197,993
-
6,882,182

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12~24개월 이하
24개월 초과
계

(정상)

총장부금액
2,993,318
4,038,810
-
-
-
6,054,102
13,086,230

기대손실율
0%
0%
0%
0%
0%
99.82%
46.18%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
(6,043,052)
(6,043,052)

순장부금액
2,993,318
4,038,810
-
-
-
11,050
7,043,178

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
분기말

매출채권
6,043,052
49,036
(689,316)
(505,971)
4,896,802

미수금
612,000
-
-
-
612,000

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
분기말

매출채권
6,553,489
257,574
-
-
6,811,064

미수금
612,000
-
-
-
612,000

7. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
1,827,727
1,827,727

원재료
1,629,553
1,140,656

차감: 원재료 평가충당금
(1,138,405)
(650,885)

재공품
8,325,599
6,435,576

합 계
10,644,475
8,753,074

8. 차입원가자본화당분기 및 전기 중 차입원가자본화의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

적격자산
재공품,건설중인자산
재공품

평균지출액
3,896,089
859,566

자본화이자율
4.34~4.65%
4.75%

자본화된 차입원가
175,594
40,833

9. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예적금
20,400
17,700

단기대여금
324,300
69,800

합 계
344,700
87,500

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장기대여금
2,800
260,900

임차보증금
134,354
114,354

차감: 현재가치할인차금
(6,963)
(5,414)

기타보증금
60,364
80,100

합 계
190,555
449,940

10. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
1,025,182
918,025

선급비용
78,801
162,218

부가세대급금
-
222,728

소 계
1,103,983
1,302,971

기타비유동자산

장기선급비용
36,470
-

소 계
36,470
-

합 계
1,140,453
1,302,971

11. 관계기업투자주식

관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
구분
지분율
취득원가
장부금액(주1)
소재지
결산월

SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD
당분기말
30%
31,821
-
중국
12월말

전기말
30%
31,821
-
중국
12월말

WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd
당분기말
25%
69,902
-
중국
12월말

전기말
25%
69,902
-
중국
12월말

(주1) SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD 및 WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd는 전액 자본잠식으로 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 손상차손을 인식하였습니다.

12. 당기손익-공정가치측정금융상품(1) 당기손익-공정가치측정금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

채무상품
474,683
437,228

지분상품

- 비시장 지분증권
440,362
440,305

합 계
915,045
877,533

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
877,533
865,323

취득
33,840
758,966

처분
-
(37,318)

공정가치평가
3,671
(444,736)

기말
915,045
1,142,234

13. 유형자산 (1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,160,947
-
-
9,160,947

건물
6,073,845
(647,912)
-
5,425,932

구축물
568,669
(137,262)
-
431,407

기계장치
7,724,214
(5,696,862)
(1,122,333)
905,019

차량운반구
89,301
(30,641)
-
58,660

공구와기구
96,412
(90,598)
-
5,815

비품
981,706
(794,041)
-
187,665

건설중인자산
6,941,813
-
(1,026,561)
5,915,252

사용권자산
951,631
(441,628)
-
510,003

합 계
32,588,538
(7,838,944)
(2,148,894)
22,600,700

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,057,965
-
-
9,057,965

건물
5,651,510
(537,547)
-
5,113,963

구축물
511,978
(97,093)
-
414,885

기계장치
7,724,214
(4,894,391)
(1,510,833)
1,318,990

차량운반구
52,227
(23,365)
-
28,862

공구와기구
96,412
(88,035)
-
8,377

비품
965,399
(718,146)
-
247,253

건설중인자산
2,954,930
-
(499,120)
2,455,810

사용권자산
960,037
(315,563)
-
644,474

합 계
27,974,672
(6,674,140)
(2,009,953)
19,290,579

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기타
기말

토지
9,057,965
102,982
-
-
-
-
9,160,947

건물
5,113,963
422,334
-
(110,365)
-
-
5,425,932

구축물
414,885
56,691
-
(40,169)
-
-
431,407

기계장치
1,318,989
-
-
(413,970)
-
-
905,019

차량운반구
28,862
57,768
(20,694)
(7,276)
-
-
58,660

공구와기구
8,377
-
-
(2,562)
-
-
5,815

비품
247,254
16,307
-
(75,896)
-
-
187,665

건설중인자산
2,455,809
3,866,670
-
-
(584,035)
176,807
5,915,252

사용권자산
644,475
-
-
(161,558)
-
27,086
510,003

합 계
19,290,579
4,522,753
(20,694)
(811,797)
(584,035)
203,894
22,600,700

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

토지
7,431,031
-
-
-
-
7,431,031

건물
5,255,250
-
-
(105,966)
-
5,149,285

구축물
419,948
2,900
-
(37,660)
39,600
424,788

기계장치
2,160,575
-
-
(675,074)
-
1,485,501

차량운반구
2,741
31,352
-
(3,396)
-
30,697

공구와기구
16,411
5,480
-
(11,606)
-
10,284

비품
298,677
54,736
-
(94,835)
-
258,578

건설중인자산
404,591
1,545,241
-
-
(39,600)
1,910,232

사용권자산
878,652
-
-
(178,598)
-
700,054

합 계
16,867,876
1,639,708
-
(1,107,135)
-
17,400,450

(3) 유형자산의 재평가 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 공인된 독립평가기관을 활용하여 활성시장에서 관측가능한 가격이나 독립적인 제3자와의 최근시장거래가격에 직접 기초하여 공정가치를 결정하였습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 실시하고 있습니다.1) 당분기말 현재 유형자산 재평가내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가기준일
재평가금액
장부금액
원가모형 장부금액

토 지
2023.12.31
9,057,965
9,160,947
4,659,788

2) 유형자산의 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
법인세효과
분기말

토 지
3,528,800
-
-
-
3,528,800

전분기 중의 변동 내용은 없습니다.

(4) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 일부는 부채에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 35참조).

14. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

영업권
145,723
-
(145,722)
-
1

소프트웨어
977
(257)
-
-
719

특허권
496,756
(488,038)
-
-
8,719

합 계
643,456
(488,295)
(145,722)
-
9,439

<전기말>
(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

영업권
145,723
-
(145,722)
-
1

소프트웨어
977
(111)
-
-
866

특허권
496,756
(486,790)
-
-
9,966

합 계
643,456
(486,901)
(145,722)
-
10,833

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
취득
상각
분기말

영업권
1
-
-
1

소프트웨어
866
-
(146)
719

특허권
9,965
-
(1,247)
8,719

합 계
10,832
-
(1,393)
9,439

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
취득
상각
분기말

영업권
1
-
-
1

소프트웨어
-
515
(62)
453

특허권
7,045
2,603
(946)
8,701

합 계
7,046
3,117
(1,008)
9,154

15. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

배부처
당분기
전기
회계처리
정부보조금내용

한국산업기술진흥원
106,473
130,483
관련 연구비 발생시 상계처리
연구비보조

중소기업기술정보진흥원
168,720
86,226

한국산업기술평가관리원
276,939
978,885

나노종합기술원
46,294
95,483

한국산업기술평가관리원
81,060
1,920
관련 판관비 발생시 상계처리
판관비보조

수소융합얼라이언스
20,464
-

한국산업기술진흥원
-
1,680
관련 제조경비 발생시 상계처리
제조경비보조

중소기업기술정보진흥원
70,754
2,856

한국산업기술평가관리원
134,598
15,360

중소기업기술정보진흥원
190,158
341,614
수취시 관련자산 차감항목으로인식후 감가상각비와 상계처리
연구자산 취득 보조

합 계
1,095,460
1,654,507

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

과목
기초
증가
감소
분기말

기계장치
1,510,833
-
(388,500)
1,122,333

건설중인자산
499,120
527,441
-
1,026,561

합 계
2,009,954
527,441
(388,500)
2,148,894

<전분기>
(단위:천원)

과목
기초
증가
감소
분기말

기계장치
2,028,833
-
(388,500)
1,640,333

건설중인자산
499,120
-
-
499,120

합 계
2,527,954
-
(388,500)
2,139,454

16. 리스연결실체는 영업에 사무실, 차량운반구 등의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(1) 사용권자산사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
리스종료
상각
분기말

부동산
399,458
44,775
(17,013)
(79,915)
347,305

차량
245,017
13,393
(14,069)
(81,643)
162,698

합 계
644,475
58,168
(31,082)
(161,558)
510,003

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
리스종료
상각
분기말

부동산
564,185
-
-
(78,070)
486,115

차량
314,467
-
-
(100,528)
213,939

합 계
878,652
-
-
(178,598)
700,054

(2) 리스부채리스부채의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
이자비용
지급
리스종료
유동성대체
분기말

유동성리스부채
204,315
31,785
24,257
(191,252)
(11,789)
117,420
174,736

리스부채
596,492
20,048
-
-
(19,207)
(117,420)
479,913

합 계
800,807
51,833
24,257
(191,252)
(30,996)
-
654,649

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
이자비용
지급
유동성대체
분기말

유동성리스부채
229,244
-
28,764
(203,590)
160,477
214,895

리스부채
802,055
-
-
-
(160,477)
641,578

합 계
1,031,299
-
28,764
(203,590)
-
856,473

(3) 당기손익으로 인식한 금액

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기/소액리스
18,349
13,595

사용권자산의 상각
161,558
178,598

리스부채 이자비용
24,257
28,764

당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 각각 191,252천원과 203,590천원입니다.

17. 투자부동산

(1) 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액
공정가치

건물
184,678
(57,442)
127,236
127,236

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액
공정가치

건물
184,678
(42,304)
142,374
142,374

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
상각
분기말

건물
142,374
-
-
(15,138)
127,236

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
상각
분기말

건물
162,517
-
-
(15,200)
147,316

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대수익
32,784
44,127

감가상각비
15,138
15,200

18. 매입채무및기타채무매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

<유동>

매입채무
4,755,556
3,680,707

미지급금
1,167,377
899,328

미지급비용
296,298
339,382

소 계
6,219,232
4,919,417

<비유동>

미지급금
527,623
445,151

합 계
6,746,854
5,364,568

19. 기타유동부채 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
59,293
58,632

선수금
2,309,035
3,977,398

계약부채
10,482
3,783,711

선수수익
37,699
72,596

합 계
2,416,508
7,892,337

20. 장단기차입금(1) 장단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
18,824,047
-
12,894,000
-

유동성장기부채
7,994,783
-
8,911,971
-

사채
-
-
2,100,039
-

장기차입금
-
2,688,888
-
3,271,536

합 계
26,818,830
2,688,888
23,906,010
3,271,536

(2) 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

기업은행
3.61~6.04
8,106,321
7,014,000

한국수출입은행
5.92
900,000
1,000,000

우리은행
4.48~9.86
5,478,980
4,500,000

㈜이큐테크
4.98
320,000
380,000

하나은행
3.43~4.95
3,770,000
-

신한은행
8.5331
248,746
-

합 계
18,824,047
12,894,000

(3) 장기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행
0.5~5.67
2,457,143
2,514,286

기업은행
3.21~4.45
5,560,820
6,559,068

우리은행
4.48
1,468,620
1,635,287

중소벤처기업진흥공단
2.74~3.31
235,960
548,260

SK하이닉스
-
1,000,000
1,000,000

합 계
10,722,543
12,256,900

차감 : 할인발행차금
(38,872)
(73,393)

차감 : 유동성대체
(7,994,783)
(8,911,971)

잔 액
2,688,888
3,271,536

(4) 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

중진공2021제1차
-
-
2,160,000

합 계
-
2,160,000

차감 : 사채할인발행차금
-
(59,961)

차감 : 유동성대체
-
(2,100,039)

비유동성 잔액
-
-

21. 당기손익-공정가치측정 금융부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 없습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
7,919,126

평가
-
(1,756,165)

전환
-
-

기말금액
-
6,162,961

22. 충당부채

(1) 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

공사손실 충당부채
판매보증 충당부채
합계
공사손실 충당부채
판매보증 충당부채
합계

기초금액
131,652
104,812
236,464
803,846
211,984
1,015,830

전입
-
54,639
54,639
-
-
-

환입
(131,652)
-
(131,652)
(508,133)
(88,514)
(596,647)

기말금액
-
159,451
159,451
295,713
123,470
419,183

23. 퇴직급여부채(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
2,186,132
1,954,107

사외적립자산 공정가치
(738,956)
(732,551)

합 계
1,447,176
1,221,556

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,954,107
1,633,144

근무원가
253,380
286,387

이자비용
60,711
61,428

재측정요소
-
-

급여지급액
(82,067)
(133,816)

분기말
2,186,132
1,847,143

(3) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
732,551
753,320

이자수익
25,607
46,167

재측정요소
-
-

사용자의 기여금
-
127,231

급여지급액
(19,202)
(182,142)

기말
738,956
744,576

(4) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
95,701
253,380
95,462
286,387

순이자손익
11,702
35,105
11,940
35,821

합 계
107,403
288,485
107,403
322,209

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
48,353
123,702
23,833
145,059

판매비와관리비
30,411
81,241
41,110
91,234

연구개발비
28,638
83,541
42,459
85,915

합 계
107,403
288,485
107,403
322,209

24. 자본금과 자본잉여금(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기말
전기말

발행할주식의총수
10,000,000
10,000,000

발행주식수(보통주)
7,660,478
3,626,977

액면금액
500
500

자본금
3,830,239,000
1,813,488,500

(2) 당분기 및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
일자
증감주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<전분기>

기초
2023-01-01
2,637,500
-
1,318,750
729,081

분기말
2023-06-30
2,637,500
-
1,318,750
729,081

<당분기>

기초
2024-01-01
3,626,977
-
1,813,489
8,672,260

유상증자
2024-01-26
70,175
14,250
35,087
964,906

유상증자
2024-01-26
35,087
14,250
17,544
482,446

무상증자
2024-01-29
3,732,239
-
1,866,119
(1,866,119)

주식매수선택권 행사
2024-04-08
196,000
1,875
98,000
994,602

신주발행비
-
-
-
-
(12,356)

분기말
2024-06-30
7,660,478
-
3,830,239
9,235,739

(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
9,235,739
8,672,260

기타잉여금
57,024
-

합 계
9,292,763
8,672,260

25. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
3,188,175
3,068,812

합 계
3,188,175
3,068,812

(2) 주식기준보상제도

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

구분
대상자
부여일
부여수량(주1)
권리만료일
결제방식
가득조건

1회차
임직원
2017-12-28
196,000
2024-12-28
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

2-1회차
임직원
2019-06-27
172,000
2026-06-27
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

2-2회차
임직원
2019-06-27
172,000
2026-06-27
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

3-1회차
임직원
2023-03-29
162,000
2029-03-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

3-2회차
임직원
2023-03-29
240,000
2029-03-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

4회차
임직원
2023-12-29
60,000
2029-12-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

부여 수량 합계
1,002,000

행사로 인한 감소
(196,000)

분기말 잔여 부여 수량 합계
806,000

(주1) 당분기 중 무상증자로 인한 증가분이 반영된 수량입니다.

2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
539,000
5,721
278,000
4,383

부여
-
-
231,000
7,036

무상증자
539,000
2,861
-
-

행사
(196,000)
1,875
-
-

부여취소
(76,000)
3,278
-
-

분기말
806,000
2,809
509,000
5,587

분기말행사가능(주1)
540,000
2,192
278,000
4,383

(주1) 분기말 현재 가득요건이 충족된 주식매수선택권입니다.

3) 연결실체는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
1회차
2-1회차
2-2회차
3-1회차
3-2회차
4회차

기초자산가격
5,250
5,130
5,130
9,180
9,180
6,310

행사가격 (주1)
1,875
2,125
2,625
2,625
4,000
4,000

연간 변동성
39.94%
52.92%
52.92%
43.74%
43.74%
42.32%

옵션만기
5년
5년
5년
4년
4년
4년

기대배당금
-
-
-
-
-
-

무위험이자율(주2)
2.36%
1.53%
1.53%
3.27%
3.27%
3.20%

옵션가치
3,700
3,564
3,308
6,969
5,993
3,345

(주1) 당분기 중 무상증자에 따라 조정된 가격입니다.(주2) 무위험이자율은 동일 잔존만기에 해당하는 국고채 이자율을 사용하였습니다.4) 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 주식보상비용
901,489
982,326

26. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

토지 재평가잉여금
3,528,800
3,528,800

해외사업환산손익
1,230
1,249

합 계
3,530,031
3,530,049

(2) 기타포괄손익누계액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
증가(감소)
법인세 효과
분기말

토지 재평가잉여금
3,528,800
-
-
3,528,800

해외사업환산손익
1,249
(18)
-
1,230

합 계
3,530,049
(18)
-
3,530,031

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
증가(감소)
법인세 효과
분기말

토지 재평가잉여금
2,241,896
-
-
2,241,896

해외사업환산손익
1,313
(396)
-
918

합 계
2,243,209
(396)
-
2,242,813

27. 결손금보고기간종료일 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내역
당분기말
전기말

이익준비금
70,084
70,084

미처리결손금
(11,931,854)
(12,363,866)

합 계
(11,861,770)
(12,293,782)

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

제품매출
8,982,990
25,399,672
2,696,789
14,408,546

용역매출
-
2,417,115
2,063,602
8,807,301

합 계
8,982,990
27,816,787
4,760,391
23,215,847

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화및용역
8,982,990
25,399,672
2,696,789
14,408,546

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
2,417,115
2,063,602
8,807,301

합 계
8,982,990
27,816,787
4,760,391
23,215,847

(2) 당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

고객A
3,831,500
4,443,870

고객B
5,131,806
4,173,417

고객C
8,275,242
-

29. 수주계약현황 (1) 당분기 및 전분기 중 공사계약잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
계약금액 변동 및 신규계약
공사수익인식
분기말

수소사업부
12,001,697
2,866,000
(2,417,115)
12,450,582

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
계약금액 변동 및 신규계약
공사수익인식
분기말

수소사업부
8,924,202
14,211,405
(8,807,301)
14,328,306

(2) 진행중인 건설계약 관련 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
청구누계액
계약자산 (미청구공사)
계약부채 (초과청구공사)

수소사업부
11,140,063
11,688,032
(547,970)
8,265,503
2,885,042
10,482

<전기>
(단위:천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
청구누계액
계약자산 (미청구공사)
계약부채 (초과청구공사)

수소사업부
10,607,548
11,568,247
(960,699)
13,483,303
907,956
3,783,711

(3) 계약자산 및 계약부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

수소사업부
2,885,042
10,482
907,956
3,783,711

(4) 보고기간 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서계약금액이 전기 및 전전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
계약일
완성기한
진행율
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
총액
손실충당금

A
2021-12-27
2024-02-28
100%
649,568
-
-
-

B
2022-11-16
2024-12-31
100%
-
-
-
-

C
2021-04-26
2024-12-31
100%
725,455
-
-
-

D
2022-12-19
2024-12-31
99%
-
-
-
-

E
2023-08-30
2024-12-31
22%
992,835
-
-
-

F
2023-08-30
2024-12-31
7%
517,185
-
-
-

<전기>
(단위:천원)

구분
계약일
완성기한
진행율
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
총액
손실충당금

A
2021-12-27
2024-02-28
94%
-
-
-
-

B
2022-04-16
2023-03-10
100%
-
-
-
-

C
2022-07-20
2023-04-28
100%
-
-
-
-

D
2022-09-05
2023-12-30
100%
-
-
-
-

E
2022-07-07
2023-12-31
100%
-
-
-
-

F
2022-11-16
2024-12-31
36%
-
-
-
-

G
2021-04-26
2024-12-31
87%
494,275
-
-
-

H
2022-12-19
2024-12-31
99%
-
-
-
-

I
2023-08-30
2024-12-31
19%
-
-
3,495,818
-

J
2023-08-30
2024-12-31
7%
413,682
-
-
-

(5) 당기초 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된 당기 중 총계약금액 및 총계약원가에 대한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익 및 미청구공사 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 및 계약부채의 변동
공사손실충당부채

수소사업부
2,866,000
(14,200)
37,889
2,842,311
37,889
(14,200)

<전기>
(단위:천원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 및 계약부채의 변동
공사손실충당부채

수소사업부
134,600
(149,659)
198,018
86,241
198,018
(149,659)

30. 판매비와 관리비 및 비용의 성격별 분류(1) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급료와임금
555,699
1,178,828
346,201
1,136,429

퇴직급여
30,411
81,241
40,606
91,234

복리후생비
22,986
72,329
24,329
74,453

여비교통비
27,114
103,950
27,796
90,475

접대비
71,707
205,553
65,805
211,528

통신비
961
2,602
653
2,028

수도광열비
-
-
26
74

전력비
12,884
35,700
10,880
28,160

세금과공과금
13,682
33,164
13,598
35,716

감가상각비
104,054
328,013
109,497
328,974

지급임차료
210
751
340
5,139

수선비
1,667
2,822
132
1,294

보험료
13,045
35,864
8,539
25,744

차량유지비
9,884
29,103
11,351
31,949

경상연구개발비
641,243
1,331,478
463,601
1,754,153

운반비
53,955
142,278
35,940
100,100

교육훈련비
-
140
-
880

사무용품비
1
214
55
55

소모품비
1,331
7,094
1,685
3,466

도서인쇄비
1
4,901
-
-

지급수수료
426,736
862,472
176,108
334,583

광고선전비
19,756
62,364
20,368
57,267

대손상각비(환입)
(36,138)
(456,935)
245,443
257,574

무형자산상각비
464
1,393
367
1,008

보증수리비
23,853
78,281
8,707
81,911

주식보상비용
186,927
461,114
122,376
367,129

합 계
2,182,433
4,604,714
1,734,404
5,021,324

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품 등의 변동
3,648,576
(2,046,156)
(641,760)
(1,631,887)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등
2,776,603
18,586,050
3,510,399
15,367,962

급여
1,228,181
3,131,277
945,406
3,087,464

퇴직급여
78,764
204,943
64,944
236,294

복리후생비
109,571
314,664
102,436
293,960

여비교통비
82,129
285,317
100,856
230,719

전력비
84,169
210,757
55,373
147,031

세금과공과
67,141
150,687
59,820
137,335

감가상각비
251,350
826,935
356,659
1,122,335

외주가공비
699,720
1,982,719
102,940
569,055

지급수수료
469,216
1,035,106
213,600
416,206

충당부채전입액(환입액)
128
(77,013)
(163,497)
(596,648)

경상연구개발비
641,243
1,331,478
463,601
1,754,153

주식보상비용
331,394
901,489
429,975
982,326

대손상각비(환입)
(36,138)
(456,935)
245,443
257,574

기타비용
273,761
839,784
213,368
715,180

합 계
10,705,808
27,221,102
6,059,563
23,089,059

(주) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

31. 영업외손익(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
8,032
48,475
29,262
87,377

외화환산이익
9,003
203,245
118,805
151,799

기타금융상품처분이익
-
-
-
1,290

배당금수익
-
891
-
540

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
128
10,220
25,825
25,825

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
-
-
123,257
1,756,165

합 계
17,162
262,830
297,148
2,022,995

<금융비용>

이자비용
270,352
828,247
305,871
862,148

외화환산손실
101,246
114,130
(23,282)
-

기타금융상품처분손실
-
-
-
537

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
6,538
6,549
-
450,000

합 계
378,135
948,925
282,590
1,312,686

(2) 당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타수익>

외환차익
3,568
73,480
16,116
28,292

수입임대료
31,978
53,719
14,086
44,127

잡이익
179,860
242,237
31,276
32,399

유형자산처분이익
-
5,942
-
-

합 계
215,406
375,378
61,479
104,819

<기타비용>

외환차손
6,466
20,876
8,020
36,762

기부금
-
-
10,000
11,000

매출채권처분손실
-
-
548
848

잡손실
69
14,028
711,263
718,631

합 계
6,534
34,903
729,830
767,240

32. 법인세당분기 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 추정하였습니다. 당분기와 전분기는 과세소득 및 납부할 법인세가 발생하지 않아 법인세비용의 평균유효세율을 산정하지않았습니다.

33. 현금흐름표(1) 연결실체는 영업활동 현금흐름을 간접법으로 작성하였습니다. 당분기 및 전분기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다. (가) 조정내역

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

조정항목 :

법인세비용(수익)
(181,947)
(23,211)

이자비용
828,247
862,148

퇴직급여
288,485
322,209

감가상각비
826,935
1,122,335

무형자산상각비
1,393
1,008

주식보상비용
901,489
982,326

외화환산손실
114,130
-

기타금융상품처분손실
-
537

이자수익
(48,475)
(87,377)

충당부채전입액(환입액)
(77,013)
(596,648)

외화환산이익
(203,245)
(151,799)

대손상각비(환입)
(456,935)
257,574

유형자산처분이익
(5,942)
-

원재료평가손실(환입)
487,519
11,365

당기손익공정가치금융자산평가이익
(10,220)
(25,825)

당기손익공정가치금융자산평가손실
6,549
450,000

당기손익공정가치금융부채평가이익
-
(1,756,165)

배당금수익
(891)
(540)

기타금융상품처분이익
-
(1,290)

기타
(209,656)
600

합 계
2,260,423
1,367,248

(나) 영업활동으로인한 자산부채의 변동

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
719,192
289,923

미수수익
-
(35,781)

미수금
(526,553)
195,007

계약자산
(1,977,086)
(272,413)

재고자산
(2,378,921)
(1,590,046)

선급금
(107,157)
(604,291)

선급비용
46,947
(25,251)

부가세대급금
222,728
-

외상매입금
1,074,849
(195,354)

미지급금
268,048
(4,588)

미지급비용
18,466
(934,164)

예수금
661
(23,076)

선수금
(1,668,364)
(162,740)

계약부채
(3,773,229)
(924,074)

장기미지급금
82,472
102,724

퇴직급여지급
(62,864)
48,326

사외적립자산의 증가
-
(127,231)

합 계
(8,060,809)
(4,263,029)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

무상증자
1,866,120
-

주식선택권 감소
57,024
-

건설중인자산의 본계정대체
584,035
39,600

신규리스
58,169
-

장기차입금유동성대체
1,817,169
4,320,369

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 주요 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
유동성대체
기타변동
분기말

단기차입금
12,894,000
5,930,047
-
-
18,824,047

유동성사채
2,100,039
(2,160,000)
-
59,961
-

유동성장기부채
8,911,971
(2,734,357)
1,817,169
-
7,994,783

리스부채
800,807
(191,252)
-
45,094
654,649

장기차입금
3,344,929
1,200,000
(1,817,169)
-
2,727,760

기타비유동금융부채
30,000
2,000
-
-
32,000

합 계
28,081,746
2,046,438
-
105,055
30,233,239

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
유동성대체
기타변동
분기말

단기차입금
5,940,000
6,454,000
-
-
12,394,000

유동성사채
700,033
(720,000)
2,041,799
48,882
2,070,714

유동성장기부채
7,653,184
(2,600,916)
2,278,570
-
7,330,837

유동성전환사채
352,580
(307,993)
-
44,884
89,471

당기손익-공정가치측정금융부채
7,919,126
-
-
(1,756,165)
6,162,961

리스부채
1,031,299
(203,590)
-
28,764
856,473

사채
1,985,175
-
(2,041,799)
56,624
-

장기차입금
3,144,033
2,007,514
(2,278,570)
-
2,872,977

기타비유동금융부채
147,000
(105,000)
-
-
42,000

합 계
28,872,429
4,524,015
-
(1,577,011)
31,819,433

34. 특수관계자와의 주요거래내용(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

관계기업
SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO. KTD, WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd

기타특수관계자
대표이사

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(차입금 및 대여금은 제외)의 내역은 없습니다.(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입 및 대여 거래내역은 없습니다.(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.(6) 당분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
235,500
255,890

퇴직급여
61,414
61,414

주식보상비용
15,657
11,830

합 계
312,571
329,134

(7) 특수관계자에게 제공받은 담보 및 보증 내용은 주석 34에 기술되어 있습니다.

35. 우발부채 및 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공처
금액
비 고

기술보증기금
6,489,000
융자담보지급보증

서울보증보험
4,250,186
이행지급보증

대표이사
14,547,129
연대보증

전문건설공제조합
704,880
이행지급보증

합 계
25,991,195

(3) 보고기간종료일 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
채권자
채무자
설정액

토지, 건물, 기계
기업은행 등
연결실체
18,380,000

미확정채권
우리은행
연결실체
2,937,120

신용보증
우리은행 등
연결실체
3,930,000

특허권 등
국민은행 등
연결실체
4,860,000

(4) 당분기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금융기관
한도액
실행액

일반대출
기업은행
600,000
546,321

무역금융
기업은행
500,000
500,000

일반대출
우리은행
400,000
-

일반대출
우리은행
2,447,600
2,447,600

일반대출
신한은행
500,000
248,746

일반대출
하나은행
400,000
392,000

무역금융
하나은행
2,000,000
2,000,000

36. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
338,816
338,816
6,401,045
6,401,045

매출채권및기타채권
10,322,432
10,322,432
7,978,115
7,978,115

기타단기금융상품
344,700
344,700
87,500
87,500

기타비유동금융자산
190,555
190,555
449,940
449,940

당기손익-공정가치측정금융자산
915,045
915,045
877,533
877,533

금융자산 합계
12,111,546
12,111,546
15,794,133
15,794,133

금융부채

매입채무및기타채무
6,219,232
6,219,232
4,919,417
4,919,417

단기차입금
18,824,047
18,824,047
12,894,000
12,894,000

유동성사채
-
-
2,100,039
2,100,039

유동성장기부채
7,994,783
7,994,783
8,911,971
8,911,971

유동성리스부채
174,736
174,736
204,315
204,315

장기매입채무및기타채무
527,623
527,623
445,151
445,151

장기차입금
2,688,888
2,688,888
3,271,536
3,271,536

비유동성리스부채
479,913
479,913
596,492
596,492

기타비유동금융부채
32,000
32,000
30,000
30,000

금융부채 합계
36,941,221
36,941,221
33,372,921
33,372,921

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결실체는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

<자산>

당기손익-공정가치 금융자산
-
525,805
389,240

합 계
-
525,805
389,240

<부채>

당기손익-공정가치 금융부채
-
-
-

합 계
-
-
-

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

<전기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

<자산>

당기손익-공정가치 금융자산
-
488,293
389,240

합 계
-
488,293
389,240

<부채>

당기손익-공정가치 금융부채
-
-
-

합 계
-
-
-

(3) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
525,805
기초자산인 주식, 채권 등의 공시가격 및 공정가치 금액
공시가격 등

<전기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
488,293
기초자산인 주식, 채권 등의 공시가격 및 공정가치 금액
공시가격 등

(4) 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수 설명연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고있습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
389,240
순자산조정법 등 대체적방법
-
-

(주1) 해당 공정가치 금액에는 금융감독원의 「비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인」에 따라 원가를 공정가치로 산정한 금융자산이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
389,240
순자산조정법 등 대체적방법
-
-

(주1) 해당 공정가치 금액에는 금융감독원의 「비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인」에 따라 원가를 공정가치로 산정한 금융자산이 포함되어 있습니다.

37. 재무위험관리의 목적 및 정책연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 등을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 당분기말 현재 변동이자율로 자금을 차입하고 있지 않으므로 시장이자율 변동위험에노출되어 있지 않습니다.(나) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 환위험은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
337,801
(337,801)
306,615
(306,615)

CNY
-
-
7
(7)

VND
11
(11)
11
(11)

TWD
16
(16)
-
-

EUR
282
(282)
-
-

합 계
338,110
(338,110)
306,633
(306,633)

(다) 기타 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 해당 지분증권 및 채무증권은 가격위험에 노출되어 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만거래를 하고 있습니다.보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가로 측정하는 금융자산의 장부금액입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
3개월 이하
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
6,219,232
-
-
-
527,623
6,746,855

기타비유동금융부채
-
-
32,000
-
-
32,000

단기차입금
5,265,164
13,853,460
-
-
-
19,118,624

유동성장기부채
395,032
6,732,195
-
1,000,000
-
8,127,227

리스부채
54,511
163,537
161,220
296,101
42,001
717,370

장기차입금
31,036
98,108
507,560
2,168,891
-
2,805,595

합 계
11,964,975
20,847,300
700,780
3,464,992
569,624
37,547,671

<전기말>
(단위:천원)

구 분
3개월 이하
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
4,903,790
-
-
-
445,151
5,348,941

기타비유동금융부채
-
-
30,000
-
-
30,000

단기차입금
1,673,703
11,641,680
-
-
-
13,315,383

유동성사채
-
2,160,000
-
-
-
2,160,000

유동성장기부채
1,652,979
7,521,010
-
-
-
9,173,989

리스부채
58,367
175,100
294,534
252,000
105,000
885,001

장기차입금
-
-
883,058
2,612,818
-
3,495,876

합 계
8,288,839
21,497,790
1,207,592
2,864,818
550,151
34,409,190

(4) 자본위험관리자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경은 없었습니다.연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
40,966,699
42,725,486

차감 : 현금및현금성자산
338,816
6,401,045

순부채
40,627,884
36,324,441

자본총계
7,979,438
4,790,828

순부채비율
509.16%
758.21%

38. 주당순이익(1) 기본주당순손익의 계산

구 분
당분기
전분기(*)

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익(원)
(1,757,028,934)
432,011,951
(1,973,392,410)
154,249,666

가중평균유통보통주식수(주)(*)
7,660,478
7,199,375
5,275,000
5,275,000

기본주당기순이익(원)
(229)
60
(374)
29

(*) 2024년 1월 19일을 효력 발생일로 하여 무상증자를 실시하였습니다. 이에 따라, 당분기와 비교표시하는 전분기의 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.(2) 가중평균유통주식수의 계산

<당분기-3개월>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2024-07-01
7,660,478
92
704,763,976

분기말
2024-09-30
7,660,478

704,763,976

(*) 가중평균유통주식수 : 704,763,976 / 92 = 7,660,478주

<당분기-누적>
(단위: 일, 주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2024-01-01
3,626,977
274
993,791,698

유상증자
2024-01-26
105,262
249
26,210,238

무상증자
2024-01-29
3,732,239
246
918,130,794

주식매수선택권행사
2024-04-08
196,000
176
34,496,000

분기말
2024-09-30
7,660,478

1,972,628,730

(*) 가중평균유통주식수 : 1,972,627,730 / 274 = 7,199,375주

<전분기-3개월>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2023-07-01
5,275,000
92
485,300,000

분기말
2023-09-30
5,275,000

(*) 가중평균유통주식수 : 485,300,500 / 92 = 5,275,000주

<전분기>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2023-01-01
5,275,000
273
1,440,075,000

분기말
2023-09-30
5,275,000

1,440,075,000

(*) 가중평균유통주식수 : 1,440,075,000 / 273 = 5,275,000주

4. 재무제표

재무제표 에 대한 사항주1) 2021~2022연도는 K-GAAP으로 외부감사인으로부터 감사를 받아 적정의견을 받았으나, 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 해당 기간 재무제표는 K-IFRS 기준으로 감사받지 않은 재무제표에 해당됩니다.

분 기 재 무 상 태 표

제12(당)기 3분기 2024년 09월 30일 현재

제11(전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아이에스티이
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기말
제11(전)기말
제10(전)기말
제9(전)기말(감사받지 아니한재무제표)

자 산

I. 유동자산
22,758,335,721
24,617,458,574
16,140,000,876
19,738,171,420

1. 현금및현금성자산(주석4,5,35)
332,348,821
6,393,581,811
3,530,956,232
128,332,979

2. 매출채권및기타채권(주석4,6,28,35)
10,313,218,248
7,968,711,073
6,582,888,245
13,898,009,287

3. 재고자산(주석7,8)
10,644,474,574
8,753,072,655
5,416,225,698
4,770,239,938

4. 기타유동금융자산(주석4,9,35)
344,700,000
87,500,000
337,800,000
151,682,334

5. 기타유동자산(주석10)
1,103,982,708
1,302,970,912
272,130,701
789,906,882

6. 당기법인세자산
19,611,370
111,622,123
-

II. 비유동자산
26,172,121,078
22,881,988,568
19,988,299,856
19,549,511,790

1. 종속기업및관계기업투자주식(주석11)
-
-
-
-

2. 당기손익-공정가치측정금융상품(주석4,12,35)
915,044,518
877,533,483
865,323,119
766,718,366

3. 유형자산(주석13,15,34)
22,600,699,619
19,290,579,011
16,867,876,252
17,515,956,014

4. 무형자산(주석14,34)
9,439,034
10,832,171
7,045,520
65,637,334

5. 투자부동산(주석16)
127,236,130
142,374,227
162,516,811
184,678,194

6. 기타비유동금융자산(주석4,9,35)
190,554,530
449,939,760
549,760,095
600,021,135

7. 기타비유동자산(주석10)
36,470,145
-

8. 이연법인세자산(주석31)
2,292,677,102
2,110,729,916
1,535,778,059
416,500,747

자 산 총 계
48,930,456,799
47,499,447,142
36,128,300,732
39,287,683,210

부 채
-

I. 유동부채
35,769,788,595
37,142,915,892
35,316,971,549
30,878,497,034

1. 매입채무및기타채무(주석4,17,35,36)
6,200,263,567
4,903,789,767
3,674,346,852
3,324,092,837

2. 단기차입금(주석4,19,35,36)
18,824,047,306
12,894,000,000
5,940,000,000
7,391,807,063

3. 유동성사채(주석4,19,35,36)
-
2,100,038,687
700,032,635
-

4. 유동성장기부채(주석4,19,35,36)
7,994,782,752
8,911,971,186
7,653,183,528
6,301,852,452

5. 유동성전환사채
-

352,579,764
291,276,796

6. 기타유동부채(주석18,28)
2,416,508,459
7,892,336,768
7,817,640,663
5,244,507,929

7. 유동충당부채(주석21)
159,450,676
236,464,043
1,015,830,426
510,006,175

8. 당기손익-공정가치측정금융부채
-

7,919,126,103
7,008,826,512

9. 유동성리스부채(주석4,15,35,36)
174,735,835
204,315,441
229,243,826
210,659,640

10. 당기법인세부채
-

14,987,752
595,467,630

II. 비유동부채
5,175,599,709
5,564,734,311
7,270,249,557
10,481,249,463

1. 장기매입채무및기타채무(주석4,17,35,36)
527,622,548
445,150,616
312,162,125
267,167,951

2. 사채
-

1,985,175,357
2,538,338,348

3. 장기차입금(주석4,19,35,36)
2,688,887,895
3,271,536,080
3,144,032,644
5,296,763,062

4. 기타비유동금융부채(주석4,35,36)
32,000,000
30,000,000
147,000,000
45,000,000

5. 순확정급여부채(주석22)
1,447,176,153
1,221,555,809
879,824,234
1,122,207,201

6. 비유동성리스부채(주석4,15,35,36)
479,913,113
596,491,806
802,055,197
859,193,227

7. 전환사채
-
-
-
352,579,674

부 채 총 계
40,945,388,304
42,707,650,203
42,587,221,106
41,359,746,497

자 본

I. 자본금(주석23)
3,830,239,000
1,813,488,500
1,318,750,000
1,300,000,000

II. 자본잉여금(주석23)
9,292,762,689
8,672,259,689
729,081,900
(1,163,500)

III. 자본조정(주석24)
3,188,174,986
3,068,811,975
1,314,110,000
1,111,238,199

IV. 기타포괄손익누계액(주석13,25)
3,528,800,341
3,528,800,341
2,241,895,547
2,241,895,547

V. 미처리결손금(주석26)
(11,854,908,521)
(12,291,563,566)
(12,062,757,821)
(6,724,033,533)

자 본 총 계
7,985,068,495
4,791,796,939
(6,458,920,374)
(2,072,063,287)

부 채 및 자 본 총 계
48,930,456,799
47,499,447,142
36,128,300,732
39,287,683,210

분 기 포 괄 손 익 계 산서

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기
제11(전)기 3분기 (검토받지 아니한재무제표)
제11(전)기
제10(전)기 (감사받지 아니한 재무제표)
제9(전)기(감사받지 아니한재무제표)K-GAAP

I. 매출액(주석27,28)
27,785,661,078
23,132,543,615
27,079,413,662
37,397,483,606
35,809,520,315

II. 매출원가(주석33)
22,616,387,909
18,067,734,992
21,811,033,388
29,465,150,250
26,380,434,080

III. 매출총이익
5,169,273,169
5,064,808,623
5,268,380,274
7,932,333,356
9,429,086,235

판매비및관리비(주석29)
4,568,249,523
4,954,148,476
6,501,533,892
6,457,418,610
6,328,330,495

대손상각비(환입)
(456,934,530)
257,574,398
(510,437,123)
(27,446,249)
465,065,768

기타판매비와관리비
5,025,184,053
4,696,574,078
7,011,971,015
6,484,864,859
5,863,264,727

IV. 영업이익
601,023,646
110,660,147
(722,716,495)
1,502,360,995
3,100,755,740

금융수익(주석30)
262,830,482
2,022,995,454
1,886,175,058
484,229,559
846,240,504

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익
48,474,832
87,377,205
116,811,035
63,347,103
75,492,564

금융이익-기타
214,355,650
1,935,618,249

420,882,456
707,747,940

금융비용(주석30)
948,783,923
1,312,592,060
1,676,927,582
2,152,651,068
660,453,570

기타수익(주석30)
374,539,554
104,743,709
186,948,244
542,216,204
225,345,428

기타비용(주석30)
34,901,900
767,101,586
847,403,322
232,506,601
25,128,802

V. 법인세비용차감전순이익
254,707,859
158,705,664
(1,057,113,062)
143,649,089
3,486,759,300

법인세비용(수익)(주석31)
(181,947,186)
20,426,494
(914,981,063)
297,392,616
644,602,991

VI. 계속영업이익(손실)
436,655,045
138,279,170
(142,131,999)
(153,743,527)
2,842,156,309

VII. 중단영업손실
-
-

(5,550,037,516)

VIII. 당기순이익
436,655,045
138,279,170
(142,131,999)
(5,703,781,043)
2,842,156,309

IX.기타포괄손익

1,302,724,608
465,056,755

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여의 재측정요소

15,819,814
465,056,755

유형자산재평가이익

1,286,904,794

X.당기총포괄이익(손실)
436,655,045
138,279,170
1,160,592,609
(5,238,724,288)
2,842,156,309

XI. 주당이익(손실)(주석37)
61
26
(53)
(2,185)
841

기본주당순이익
61
26
(53)
(2,185)
841

분 기 자 본 변 동 표

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이
(단위:원)

구 분
자 본 금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금 (결손금)
총 계

2022.01.01 (전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
(1,163,500)
1,111,238,199
2,241,895,547
(6,724,033,533)
(2,072,063,287)

1. 총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(5,703,781,043)
(5,703,781,043)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
465,056,755
465,056,755

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
18,750,000
730,245,400
-
-
-
748,995,400

배당
-
-
-
-
(100,000,000)
(100,000,000)

주식기준보상거래
-
-
202,871,801
-
-
202,871,801

2022.12.31 (전기말) (감사받지 아니한 재무제표)
1,318,750,000
729,081,900
1,314,110,000
2,241,895,547
(12,062,757,821)
(6,458,920,374)

2023.01.01 (전기초)
1,318,750,000
729,081,900
1,314,110,000
2,241,895,547
(12,062,757,821)
(6,458,920,374)

1. 총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
138,279,170
138,279,170

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식매수선택권 부여
-
-
982,325,554
-
-
982,325,554

배당
-
-
-
-
(102,493,560)
(102,493,560)

2023.09.30 (전분기말)
1,318,750,000
729,081,900
2,296,435,554
2,241,895,547
(12,026,972,211)
(5,440,809,210)

2024.01.01 (당기초)
1,813,488,500
8,672,259,689
3,068,811,975
3,528,800,341
(12,291,563,566)
4,791,796,939

1. 총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
436,655,045
436,655,045

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-

2. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
52,631,000
1,434,996,500
-
-
-
1,487,627,500

무상증자
1,866,119,500
(1,866,119,500)
-
-
-
-

주식매수선택권 행사
98,000,000
994,602,000
(725,102,000)
-
-
367,500,000

주식매수선택권 부여
-
-
901,489,011
-
-
901,489,011

주식매수선택권 소멸
-
57,024,000
(57,024,000)
-
-
-

2024.09.30 (당분기말)
3,830,239,000
9,292,762,689
3,188,174,986
3,528,800,341
(11,854,908,521)
7,985,068,495

분 기 현 금 흐 름 표

제12(당)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제11(전)기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이에스티이
(단위:원)

과 목
제12(당)기 3분기
제11(전)기 3분기 (검토받지 아니한재무제표)
제11(전)기
제10(전)기(감사받지 아니한재무제표)
제9(전)기(감사받지 아니한재무제표)K-GAAP

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(6,000,814,979)
(3,443,258,209)
(4,687,143,522)
6,669,606,471
(478,754,542)

1. 영업으로부터 창출된 현금(주석32)
(5,367,395,838)
(2,750,187,027)
(3,671,528,733)
8,110,217,682
475,936,422

(1) 분기순이익
436,655,045
138,279,170
(142,131,999)
(5,703,781,043)
2,842,156,309

(2) 분기순이익에 대한 조정
2,260,423,254
1,365,468,801
315,065,407
9,640,637,572
3,111,722,669

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감
(8,064,474,137)
(4,253,934,998)
(3,844,462,141)
4,173,361,153
(5,477,942,556)

2. 이자의 수취
43,508,502
77,438,075
103,759,510
39,881,024
75,498,122

3. 이자의 지급
(769,829,396)
(711,968,324)
(993,304,424)
(621,524,620)
(424,812,471)

4. 배당금 수취
891,000
540,000
540,000
1,188,000

5. 법인세환급액(납부액)
92,010,753
(59,080,933)
(126,609,875)
(860,155,615)
(605,376,615)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(3,948,885,822)
(3,475,376,840)
(2,276,079,931)
(1,136,135,868)
(3,893,986,468)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
594,076,998
598,370,858
2,409,843,194
2,502,144,814
5,245,724,016

(1) 정기예적금 감소
-
130,752,514
129,367,301
204,000,000

(2) 기타단기금융상품 처분

-
496,198,814
347,860,351

(3) 단기대여금 감소
-
120,300,000
1,625,000,000
1,652,200,000
4,349,000,000

(4) 유형자산 처분
26,636,364
-
262,540
70,000,000
17,000,000

(5) 임차보증금 감소
40,000,000
310,000,000
320,000,000
79,746,000
154,153,852

(6) 당기손익-공정가치측정금융자산 처분
-
37,318,344
335,213,353
-
377,709,813

(7)무형자산처분

377,709,813

(8)정부보조금의 수취
527,440,634
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(4,542,962,820)
(4,073,747,698)
(4,685,923,125)
(3,638,280,682)
(9,139,710,484)

(1) 정기예적금의 취득
2,700,000
66,800,000
67,700,000
159,000,000

(2) 기타단기금융상품 증가

-
477,770,610
393,858,992

(3) 단기대여금 증가
-
1,580,000,000
1,580,000,000
1,910,000,000
4,349,000,000

(5) 유형자산 취득
4,466,158,820
1,639,708,200
2,205,518,179
847,070,880
3,488,632,516

(6) 무형자산 취득
-
3,117,282
3,579,101
7,391,500

(6) 장기대여금 증가

10,000,000
-

(7) 임차보증금 증가
40,264,000
25,156,400
45,156,400
20,000,000
551,188,696

(8) 당기손익-공정가치측정금융자산 취득
33,840,000
758,965,816
773,969,445
217,047,692
357,030,280

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
3,900,613,881
4,422,472,994
9,828,941,883
(2,116,982,025)
4,167,759,863

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
10,134,174,806
10,085,563,670
17,130,078,380
6,206,139,732
20,646,311,005

(1) 단기차입금의 차입
7,074,047,306
7,954,000,000
9,454,000,000
5,227,654,082
7,128,564,067

(2) 장기차입금의 차입
1,200,000,000
2,116,563,670
4,661,097,130
82,490,250
13,502,746,938

(3) 임대보증금 증가
5,000,000
15,000,000
15,000,000
147,000,000
15,000,000

(4) 유상증자
1,487,627,500
-
2,999,981,250
748,995,400

(5) 주식선택권의 행사
367,500,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(6,233,560,925)
(5,663,090,676)
(7,301,136,497)
(8,323,121,757)
(16,478,551,142)

(1) 단기차입금의 상환
1,144,000,000
1,500,000,000
17,130,078,380
6,679,461,145
7,576,757,004

(2) 유동성장기차입금의 상환
2,734,357,022
2,600,915,911
9,454,000,000
883,889,592
8,368,086,831

(3) 유동성사채의 상환
2,160,000,000
720,000,000
4,661,097,130
-

(4) 전환사채의 상환
-
307,992,875
15,000,000
398,721,316
333,320,000

(5) 리스부채의 지급
191,252,153
203,590,080
2,999,981,250
216,049,704
100,387,307

(6) 배당금의 지급
951,750
101,541,810

100,000,000
100,000,000

(7) 임대보증금 감소
3,000,000
120,000,000
(7,301,136,497)
45,000,000

(8) 장기차입금의 상환
-
109,050,000

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(12,146,070)
154
(3,092,851)
(13,865,325)

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(6,061,232,990)
(2,496,161,901)
2,862,625,579
3,402,623,253
(204,981,147)

VI. 기초의 현금및현금성자산
6,393,581,811
3,530,956,232
3,530,956,232
128,332,979
333,314,126

VII. 기말의 현금및현금성자산
332,348,821
1,034,794,331
6,393,581,811
3,530,956,232
128,332,979

결 손 금 처 리 계 산 서

제 11 기
2023년 1월 1일
부터
제 10 기
2022년 1월 1일
부터

2023년 12월 31일
까지
2022년 12월 31일
까지

처리예정일

2024년 3월

29일

처리확정일
2023년 3월 29일

주식회사 아이에스티이
(단위 : 천원)

과 목
제 12(당) 3분기
제 11(당) 기
제 10(전) 기
제 9(전) 기

I. 미처리결손금

11,924,993

12,361,648

12,122,593

8,810,131

전기이월미처리결손금
12,361,648

12,235,336

6,883,869

(6,077,975)

순확정급여의 재측정요소

(15,820)

(465,057)

당기순손실
(436,655)

142,132

5,703,781

(2,842,156)

II. 이익잉여금처분액(결손금처리액)

-

112,743

현금배당

102,494

100,000

이익준비금

10,249

10,000

III. 차기이월미처리결손금

11,924,993

12,361,648

12,235,336

8,810,131

5. 재무제표 주석

제 12 (당)기 3 분기 2024년 09월 30일 현재

제 11 (전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아이에스티이

1. 회사의 개요 및 일반적 사항

주식회사 아이에스티이(이하 "당사"라 칭함)는 2013년 8월 28일에 설립되어 반도체 제조용 장비 제조 및 판매업을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당 분기말 현재 자본금은 3,830백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당분기말
전 기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

조창현
4,000,000
52.22
2,000,000
55.14

김영성
500,000
6.53
300,000
8.27

IBKC-메디치 세컨더리 투자조합
231,000
3.02
398,000
10.97

한국산업은행
761,904
9.95
380,952
10.50

기타
2,167,574
28.30
548,025
15.11

합 계
7,660,478
100.00
3,626,977
100.00

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 종속기업 및 관계기업 투자당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리 하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3.2 유동성/비유동성 분류당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다. - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지않다.그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.2.3.3 외화환산당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간말의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.2.3.4 현금및현금성자산재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내 인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.2.3.5 금융상품금융자산과 금융부채는 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정 금융자산(당기손익-공정가치측정 금융부채)이 아닌 경우 금융자산(금융부채)의취득(발행)과 직접 관련되는 거래 원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산(차감)하고 있습니다. 공정가치란 합리적인 판단력과 거래 의사가 있는 독립된 당사자 사이의거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액으로 정의되며, 최초 인식시금융상품의 공정가치는 일반적으로 거래가격(제공하거나 수취한 대가의 공정가치)으로 평가됩니다.(1) 금융자산의 분류 및 측정금융상품의 최초 인식시점에 금융상품의 성격과 보유목적에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 상각후원가측정 금융자산으로 분류하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 해당 거래를 약정한 시점인 매매일에 인식하고 있습니다. 한편, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 관련 시장의규정이나 관행에 의하여일반적으로 설정된 기간 내에 자산의 인도나 인수가 이루어지는 거래를 의미합니다.(가) 당기손익-공정가치측정 금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 상각후원가측정 금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류합니다.또한 당기손익-공정가치측정 금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정 금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.(나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 다음의 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 지정되지 않은 경우에만 기타포괄손익-공정가치로 측정됩니다. - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하는 경우 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 경우기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익 항목으로 인식하고 있습니다.기타포괄손익-공정가치측정 금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

(다) 상각후원가측정 금융자산 금융자산은 다음의 조건을 모두 만족하는 경우 상각후원가로 측정됩니다. - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유하는 경우 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급(이하 '원리금 지급')만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 경우최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

(2) 금융자산의 손상당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하여 손실충당금으로 인식하고 있습니다. 미래의 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다. 매출채권및기타수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래예상요인과 경제적환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금 설정률표를 설계합니다.(3) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 해당 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다.(4) 금융부채의 분류 및 측정금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정 금융부채 또는 상각후원가측정 금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정 금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정금융부채 다음의 경우 금융부채를 당기손익-공정가치측정 금융부채로 분류하고 있습니다. - 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우 - 최초 인식시점에 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품포트폴리오의 일부인 경우 - 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품당기손익-공정가치측정 금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는관련평가손익 및 이자비용은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가측정 금융부채거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 관련 기간동안 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(5) 금융부채의 제거금융부채는 그 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되는 경우에 제거하고 있습니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리하며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 손익에 반영하고 있습니다.(6) 금융자산과 금융부채의 상계금융자산과 금융부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.(7) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2.3.6 공정가치 측정당사는 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다. ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 35 ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 35공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. ㆍ자산이나 부채의 주된 시장 ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료를 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준3
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.2.3.7 재고자산당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 가중평균법(재공품 및 제품은 개별법)으로결정하고 있습니다. 한편, 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.2.3.8 투자부동산투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식(판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식)하고 있습니다.

2.3.9 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 토지를 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구분
추정내용연수

건 물
40년

시 설 장 치
10년

기 계 장 치
5년

차량운반구
5년

공구와기구
5년

비 품
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있으며, 재평가된 자산을 매각하는 경우 자본에 계상된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 2.3.10 차입원가의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.2.3.11 무형자산당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.2.3.12 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 당사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

당사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '매입채무및기타채무' 또는 '기타비유동금융부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

2.3.13 비금융자산의 손상당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 시가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다.당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있으며, 손익계산서에 '기타비용'으로 표시합니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 이들 자산의 손상차손은 직전손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가있는 경우에 한하여 환입하고 있습니다. 이 경우 손상차손을인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있으며, 손익계산서에 '기타수익'으로 표시합니다.2.3.14 충당부채당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 해당 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.2.3.15 종업원급여당사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

또한 당사는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.3.16 현금배당당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.2.3.17 수익당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 1) 수행의무의 식별당사는 반도체 장비 제조 사업 및 수소충전소 설치 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다. 2) 한 시점에 이행하는 수행의무

재화의 판매에 따른 수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며,한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 당사는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다. ① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다⑤ 고객이 자산을 인수하였다3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무당사는 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아 기간에 걸쳐 수익을인식하고 있습니다.① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

4) 투입법을 이용한 진행률 측정

당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에는 투입법으로 진행률 측정방법을 적용하고있습니다. 고객에게 재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 과정에서 기업의 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 투입법에서 제외하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다. 한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받는 때 보다 유의적으로 이른 시점에 그 재화를 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

5) 변동대가

당사는 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우에 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정하고 있습니다. 대가는 할인(discount), 리베이트, 환불, 공제(credits), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives), 성과보너스, 위약금이나 그 밖의 비슷한 항목 때문에 변동될 수 있습니다. 당사가 대가를 받을 권리가 미래 사건의 발생 여부에 달려있는 경우에도 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 예를 들면 반품권을 부여하여 제품을 판매하거나 특정 단계에 도달해야 고정금액의 성과보너스를 주기로 약속한 경우에 대가는 변동될 수 있습니다.

2.3.18 법인세(1) 당기법인세당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을 것으로예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.(2) 이연법인세당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다. - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우 - 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않 을 가능성이 높은 경우

또한, 당사는 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우 - 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.2.3.19 금융수익/비용과 기타수익/비용 분류당사는 이자수익 및 배당금수익 등 금융상품에서 발생하는 손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하였으며, 그 밖의 유형자산처분손익 등은 기타수익 및 기타비용으로 분류하였습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영진은 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석 공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.당사의 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리의 목적 및 정책, 민감도 분석이 있습니다.3.1 회계 추정 및 변경다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

ㆍ금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.ㆍ금융자산의 손상당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정합니다. ㆍ리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.당사는 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단에 따라 리스기간을 다시 평가합니다.

ㆍ이연법인세자산세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

ㆍ퇴직급여제도 확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

4. 금융상품의 범주별 분류

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융자산

유동금융자산 :

현금및현금성자산
332,349
-
6,393,582
-

매출채권및기타채권
10,313,218
-
7,968,711
-

기타유동금융자산
344,700
-
87,500
-

소 계
10,990,267
-
14,449,793
-

비유동금융자산 :

기타비유동금융자산
190,555
-
449,940
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
915,045
-
877,533

소 계
190,555
915,045
449,940
877,533

합 계
11,180,822
915,045
14,899,733
877,533

(금융부채)
(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채

유동금융부채 :

매입채무및기타채무
6,200,264
4,903,790

단기차입금
18,824,047
12,894,000

유동성사채
-
2,100,039

유동성장기부채
7,994,783
8,911,971

유동성리스부채
174,736
204,315

소 계
33,193,830
29,014,115

비유동금융부채 :

장기매입채무및기타채무
527,623
445,151

장기차입금
2,688,888
3,271,536

기타비유동금융부채
32,000
30,000

비유동성리스부채
479,913
596,492

소 계
3,728,424
4,343,179

합 계
36,922,254
33,357,294

(2) 금융상품의 범주별 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

금융수익 :

이자수익
48,475
-
87,377
-

외화환산이익
203,245
-
151,799
-

대손충당금환입
456,935
-
-
-

금융자산처분이익
-
-
1,290
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
-
10,220
-
25,825

배당수익
-
891
-
540

소 계
708,655
11,111
240,466
26,365

금융비용 :

외화환산손실
(114,130)
-
-
-

대손상각비
-
-
(257,574)
-

금융자산처분손실
-
-
(537)
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
(6,549)
-
(450,000)

소 계
(114,130)
(6,549)
(258,111)
(450,000)

합 계
594,525
4,562
(17,645)
(423,635)

(금융부채)
(단위:천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

금융수익:

당기손익-공정가치금융부채이익
-
-
-
1,756,165

소 계
-
-
-
1,756,165

금융비용 :

이자비용
(828,106)
-
(862,055)
-

소 계
(828,106)
-
(862,055)
-

합 계
(828,106)
-
(862,055)
1,756,165

5. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
8,329
7,984

보통예금
421,877
6,409,749

차감:국고보조금
(97,857)
(24,151)

합 계
332,349
6,393,582

6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
11,778,984
(4,896,802)
6,882,182
13,086,230
(6,043,052)
7,043,178

단기기타채권 :

미수금
1,141,496
(612,000)
529,496
614,754
(612,000)
2,754

미수수익
16,498
-
16,498
14,823
-
14,823

계약자산
2,885,042
-
2,885,042
907,956
-
907,956

합 계
15,822,020
(5,508,802)
10,313,218
14,623,763
(6,655,052)
7,968,711

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12~24개월 이하
24개월 초과
계

(정상)

총장부금액
5,523,973
1,160,215
-
-
197,993
4,896,802
11,778,984

기대손실율
0%
0%
0%
0%
0%
100%
42%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
(4,896,802)
(4,896,802)

순장부금액
5,523,973
1,160,215
-
-
197,993
-
6,882,182

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12~24개월 이하
24개월 초과
계

(정상)

총장부금액
2,993,318
4,038,810
-
-
-
6,054,102
13,086,230

기대손실율
0%
0%
0%
0%
0%
99.82%
46.18%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
(6,043,052)
(6,043,052)

순장부금액
2,993,318
4,038,810
-
-
-
11,050
7,043,178

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
분기말

매출채권
6,043,052
49,036
(689,315)
(505,971)
4,896,802

미수금
612,000
-
-
-
612,000

<전분기말>
(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
분기말

매출채권
6,553,489
257,574
-
-
6,811,063

미수금
612,000
-
-
-
612,000

7. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
1,827,727
1,827,727

원재료
1,629,553
1,140,656

차감: 원재료 평가충당금
(1,138,405)
(650,885)

재공품
8,325,600
6,435,576

합 계
10,644,475
8,753,074

8. 차입원가자본화당분기 및 전기 중 차입원가자본화의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기

적격자산
재공품,건설중인자산
재공품

평균지출액
3,896,089
859,566

자본화이자율
4.34~4.65%
4.75%

자본화된 차입원가
175,594
40,833

9. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예적금
20,400
17,700

단기대여금
324,300
69,800

합 계
344,700
87,500

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장기대여금
2,800
260,900

임차보증금
134,354
114,354

차감: 현재가치할인차금
(6,963)
(5,414)

기타보증금
60,364
80,100

합 계
190,555
449,940

10. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
1,025,182
918,025

선급비용
78,801
162,218

부가세대급금
-
222,728

소 계
1,103,983
1,302,971

기타비유동자산

장기선급비용
36,470
-

소 계
36,470
-

합 계
1,140,453
1,302,971

11. 종속기업 및 관계기업투자주식

(1) 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
구분
지분율
취득원가
장부금액(주1)
소재지
결산월

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
당분기말
100%
1
-
중국
12월말

전기말
100%
1
-
중국
12월말

(주1) WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD는 전액 자본잠식으로 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
구분
지분율
취득원가
장부금액(주1)
소재지
결산월

SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD
당분기말
30%
31,821
-
중국
12월말

전기말
30%
31,821
-
중국
12월말

WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd
당분기말
25%
69,902
-
중국
12월말

전기말
25%
69,902
-
중국
12월말

(주1) SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD 및 WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd는 전액 자본잠식으로 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 손상차손을 인식하였습니다.

12. 당기손익-공정가치측정금융상품(1) 당기손익-공정가치측정금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

채무상품
474,683
437,228

지분상품

- 비시장 지분증권
440,362
440,305

합 계
915,045
877,533

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
877,533
865,323

취득
33,841
758,965

처분
-
(37,318)

공정가치평가
3,671
(444,736)

분기말
915,045
1,142,234

13. 유형자산 (1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,160,947
-
-
9,160,947

건물
6,073,845
(647,913)
-
5,425,932

구축물
568,669
(137,262)
-
431,407

기계장치
7,724,214
(5,696,862)
(1,122,333)
905,019

차량운반구
89,301
(30,641)
-
58,660

공구와기구
96,412
(90,597)
-
5,815

비품
981,706
(794,041)
-
187,665

건설중인자산
6,941,813
-
(1,026,561)
5,915,252

사용권자산
951,631
(441,628)
-
510,003

합 계
32,588,538
(7,838,944)
(2,148,894)
22,600,700

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,057,965
-
-
9,057,965

건물
5,651,510
(537,547)
-
5,113,963

구축물
511,978
(97,093)
-
414,885

기계장치
7,724,214
(4,894,391)
(1,510,833)
1,318,990

차량운반구
52,227
(23,365)
-
28,862

공구와기구
96,412
(88,035)
-
8,377

비품
965,399
(718,146)
-
247,253

건설중인자산
2,954,930
-
(499,120)
2,455,810

사용권자산
960,037
(315,563)
-
644,474

합 계
27,974,672
(6,674,140)
(2,009,953)
19,290,579

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기타
기말

토지
9,057,965
102,982
-
-
-
-
9,160,947

건물
5,113,963
422,334
-
(110,365)
-
-
5,425,932

구축물
414,885
56,691
-
(40,169)
-
-
431,407

기계장치
1,318,989
-
-
(413,970)
-
-
905,019

차량운반구
28,862
57,768
(20,694)
(7,276)
-
-
58,660

공구와기구
8,377
-
-
(2,562)
-
-
5,815

비품
247,254
16,307
-
(75,896)
-
-
187,665

건설중인자산
2,455,809
3,866,670
-
-
(584,035)
176,807
5,915,252

사용권자산
644,475
-
-
(161,558)
-
27,086
510,003

합 계
19,290,579
4,522,753
(20,694)
(811,797)
(584,035)
203,894
22,600,700

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

토지
7,431,031
-
-
-
-
7,431,031

건물
5,255,250
-
-
(105,966)
-
5,149,285

구축물
419,948
2,900
-
(37,660)
39,600
424,788

기계장치
2,160,575
-
-
(675,074)
-
1,485,501

차량운반구
2,741
31,352
-
(3,396)
-
30,697

공구와기구
16,411
5,480
-
(11,606)
-
10,284

비품
298,677
54,736
-
(94,835)
-
258,578

건설중인자산
404,591
1,545,241
-
-
(39,600)
1,910,232

사용권자산
878,652
-
-
(178,598)
-
700,054

합 계
16,867,876
1,639,708
-
(1,107,135)
-
17,400,450

(3) 유형자산의 재평가 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 공인된 독립평가기관을 활용하여 활성시장에서 관측가능한 가격이나 독립적인 제3자와의 최근시장거래가격에 직접 기초하여 공정가치를 결정하였습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 실시하고 있습니다.1) 당분기말 현재 유형자산 재평가내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가기준일
재평가금액
장부금액
원가모형 장부금액

토 지
2023.12.31
9,057,965
9,160,947
4,659,788

2) 유형자산의 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
법인세효과
분기말

토 지
3,528,800
-
-
-
3,528,800

전분기 중의 변동 내용은 없습니다.

(4) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 일부는 부채에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 35참조).

14. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

영업권
145,723
-
(145,722)
-
1

소프트웨어
977
(257)
-
-
719

특허권
496,756
(488,038)
-
-
8,719

합 계
643,456
(488,295)
(145,722)
-
9,439

<전기말>
(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

영업권
145,723
-
(145,722)
-
1

소프트웨어
977
(111)
-
-
866

특허권
496,756
(486,790)
-
-
9,966

합 계
643,456
(486,901)
(145,722)
-
10,833

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
취득
상각
분기말

영업권
1
-
-
1

소프트웨어
866
-
(146)
719

특허권
9,966
-
(1,247)
8,719

합 계
10,833
-
(1,393)
9,439

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
취득
상각
분기말

영업권
1
-
-
1

소프트웨어
-
515
(62)
453

특허권
7,045
2,603
(946)
8,701

합 계
7,045
3,117
(1,008)
9,154

15. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

배부처
당분기
전기
회계처리
정부보조금내용

한국산업기술진흥원
106,473
130,483
관련 연구비 발생시 상계처리
연구비보조

중소기업기술정보진흥원
168,720
86,226

한국산업기술평가관리원
276,939
978,885

나노종합기술원
46,294
95,483

한국산업기술평가관리원
81,060
1,920
관련 판관비 발생시 상계처리
판관비보조

수소융합얼라이언스
20,464
-

한국산업기술진흥원
-
1,680
관련 제조경비 발생시 상계처리
제조경비보조

중소기업기술정보진흥원
70,754
2,856

한국산업기술평가관리원
134,598
15,360

중소기업기술정보진흥원
190,158
341,614
수취시 관련자산 차감항목으로인식후 감가상각비와 상계처리
연구자산 취득 보조

합 계
1,095,460
1,654,507

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

과목
기초
증가
감소
분기말

기계장치
1,510,833
-
(388,500)
1,122,333

건설중인자산
499,120
527,441
-
1,026,561

합 계
2,009,954
527,441
(388,500)
2,148,894

<전분기>
(단위:천원)

과목
기초
증가
감소
분기말

기계장치
2,028,833
-
(388,500)
1,640,333

건설중인자산
499,120
-
-
499,120

합 계
2,527,954
-
(388,500)
2,139,454

16. 리스당사는 영업에 사무실, 차량운반구 등의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(1) 사용권자산사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
리스종료
상각
분기말

부동산
399,458
44,775
(17,013)
(79,915)
347,305

차량
245,017
13,393
(14,069)
(81,643)
162,698

합 계
644,475
58,168
(31,082)
(161,558)
510,003

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
리스종료
상각
분기말

부동산
564,185
-
-
(78,070)
486,115

차량
314,467
-
-
(100,528)
213,939

합 계
878,652
-
-
(178,598)
700,054

(2) 리스부채리스부채의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
이자비용
지급
리스종료
유동성대체
분기말

유동성리스부채
204,315
31,785
24,257
(191,252)
(11,789)
117,420
174,736

리스부채
596,492
20,048
-
-
(19,207)
(117,420)
479,913

합계
800,807
51,833
24,257
(191,252)
(30,996)
-
654,649

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
신규리스
이자비용
지급
유동성대체
분기말

유동성리스부채
229,244
-
28,764
(203,590)
160,477
214,895

리스부채
802,055
-
-
-
(160,477)
641,578

합계
1,031,299
-
28,764
(203,590)
-
856,473

(3) 당기손익으로 인식한 금액

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기/소액리스
18,349
13,595

사용권자산의 상각
161,558
178,598

리스부채 이자비용
24,257
28,764

당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 각각 191,252천원과 203,590천원입니다.

17. 투자부동산

(1) 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액
공정가치

건물
184,678
(57,442)
127,236
127,236

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액
공정가치

건물
184,678
(42,304)
142,374
142,374

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
상각
분기말

건물
142,374
-
-
(15,138)
127,236

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
상각
분기말

건물
162,517
-
-
(15,200)
147,317

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대수익
32,784
44,127

감가상각비
15,138
15,200

18. 매입채무및기타채무매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

<유동>

매입채무
4,755,556
3,680,707

미지급금
1,148,409
883,701

미지급비용
296,299
339,382

소 계
6,200,264
4,903,790

<비유동>

미지급금
527,623
445,151

합 계
6,727,887
5,348,941

19. 기타유동부채 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
59,293
58,632

선수금
2,309,035
3,977,398

계약부채
10,482
3,783,711

선수수익
37,698
72,596

합 계
2,416,508
7,892,337

20. 장단기차입금(1) 장단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
18,824,047
-
12,894,000
-

유동성장기부채
7,994,783
-
8,911,971
-

사채
-
-
2,100,039
-

장기차입금
-
2,688,888
-
3,271,536

합 계
26,818,830
2,688,888
23,906,010
3,271,536

(2) 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

기업은행
3.61~6.04
8,106,321
7,014,000

한국수출입은행
5.92
900,000
1,000,000

우리은행
4.48~9.86
5,478,980
4,500,000

㈜이큐테크
4.98
320,000
380,000

하나은행
3.43~4.95
3,770,000
-

신한은행
8.53
248,746
-

합 계
18,824,047
12,894,000

(3) 장기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행
0.5~5.67
2,457,143
2,514,286

기업은행
3.21~4.45
5,560,820
6,559,068

우리은행
4.48
1,468,620
1,635,286

중소벤처기업진흥공단
2.74~3.31
235,960
548,260

SK하이닉스
-
1,000,000
1,000,000

합 계
10,722,543
12,256,900

차감 : 할인발행차금
(38,872)
(73,393)

차감 : 유동성대체
(7,994,783)
(8,911,971)

잔 액
2,688,888
3,271,536

(4) 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연 이자율(%)
당분기말
전기말

중진공2021제1차
-
-
2,160,000

합 계
-
2,160,000

차감 : 사채할인발행차금
-
(59,961)

차감 : 유동성대체
-
(2,100,039)

비유동성 잔액
-
-

21. 당기손익-공정가치측정 금융부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채의 내역은 없습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초
-
7,919,126

평가
-
(1,756,165)

분기말
-
6,162,961

22. 충당부채

충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

공사손실 충당부채
판매보증 충당부채
합계
공사손실 충당부채
판매보증 충당부채
합계

기초
131,652
104,812
236,464
803,846
211,984
1,015,830

전입
-
54,639
54,639
-
-
-

환입
(131,652)
-
(131,652)
(508,133)
(88,514)
(596,647)

분기말
-
159,451
159,451
295,713
123,470
419,183

23. 퇴직급여부채(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
2,186,132
1,954,107

사외적립자산 공정가치
(738,956)
(732,551)

합 계
1,447,176
1,221,556

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,954,107
1,633,144

근무원가
253,380
286,387

이자비용
60,711
61,428

재측정요소
-
-

급여지급액
(82,066)
(133,816)

분기말
2,186,132
1,847,143

(3) 당분기 및 전분기 사외적립자산의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
732,551
753,320

이자수익
25,607
25,607

재측정요소
-
-

사용자의 기여금
-
127,230

급여지급액
(19,202)
(182,142)

분기말
738,956
724,015

(4) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
95,701
253,380
95,462
286,387

순이자손익
11,702
35,105
11,940
35,821

합 계
107,403
288,485
107,402
322,208

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
48,354
123,703
23,833
145,059

판매비와관리비
30,411
81,241
41,110
91,234

연구개발비
28,638
83,541
42,459
85,915

합 계
107,403
288,485
107,402
322,208

24. 자본금과 자본잉여금(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기말
전기말

발행할주식의총수
10,000,000
10,000,000

발행주식수(보통주)
7,660,478
3,626,977

액면금액
500
500

자본금
3,830,239,000
1,813,488,500

(2) 당분기 및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
일자
증감주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<전분기>

기초
2023-01-01
2,637,500
-
1,318,750
729,081

분기말
2023-09-30
2,637,500
-
1,318,750
729,081

<당분기>

기초
2024-01-01
3,626,977
-
1,813,489
8,672,260

유상증자
2024-01-26
70,175
14,250
35,087
964,906

유상증자
2024-01-26
35,087
14,250
17,544
482,446

무상증자
2024-01-29
3,732,239
-
1,866,119
(1,866,119)

주식매수선택권 행사
2024-04-08
196,000
1,875
98,000
994,602

신주발행비
-
-
-
-
(12,356)

분기말
2024-09-30
7,660,478
-
3,830,239
9,235,739

(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
9,235,739
8,672,260

기타잉여금
57,024
-

합 계
9,292,763
8,672,260

25. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
3,188,175
3,068,812

합 계
3,188,175
3,068,812

(2) 주식기준보상제도1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

구분
대상자
부여일
부여수량(주1)
권리만료일
결제방식
가득조건

1회차
임직원
2017-12-28
196,000
2024-12-28
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

2-1회차
임직원
2019-06-27
172,000
2026-06-27
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

2-2회차
임직원
2019-06-27
172,000
2026-06-27
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

3-1회차
임직원
2023-03-29
162,000
2029-03-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

3-2회차
임직원
2023-03-29
240,000
2029-03-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

4회차
임직원
2023-12-29
60,000
2029-12-29
주식결제형
부여일로부터 권리행사일 기간까지 근무조건

부여 수량 합계
1,002,000

행사로 인한 감소
(196,000)

분기말 잔여 부여 수량 합계
806,000

(주1) 당분기 중 무상증자로 인한 증가분이 반영된 수량입니다.

2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
539,000
5,721
278,000
4,383

부여
-
-
231,000
7,036

무상증자
539,000
2,861
-
-

행사
(196,000)
1,875
-
-

부여취소
(76,000)
3,278
-
-

분기말
806,000
2,809
509,000
5,587

분기말행사가능(주1)
540,000
2,192
278,000
4,383

(주1) 분기말 현재 가득요건이 충족된 주식매수선택권입니다.

3) 회사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
1회차
2-1회차
2-2회차
3-1회차
3-2회차
4회차

기초자산가격(주1)
5,250
5,130
5,130
9,180
9,180
6,310

행사가격 (주1)
1,875
2,125
2,625
2,625
4,000
4,000

연간 변동성
39.94%
52.92%
52.92%
43.74%
43.74%
42.32%

옵션만기
5년
5년
5년
4년
4년
4년

기대배당금
-
-
-
-
-
-

무위험이자율(주2)
2.36%
1.53%
1.53%
3.27%
3.27%
3.20%

옵션가치(주1)
3,700
3,564
3,308
6,969
5,993
3,345

(주1) 당분기 중 무상증자에 따라 조정된 가격입니다.(주2) 무위험이자율은 동일 잔존만기에 해당하는 국고채 이자율을 사용하였습니다.4) 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 주식보상비용
901,489
982,326

26. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

토지 재평가잉여금
3,528,800
3,528,800

(2) 기타포괄손익누계액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
증가(감소)
법인세 효과
분기말

토지 재평가잉여금
3,528,800
-
-
3,528,800

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
증가(감소)
법인세 효과
분기말

토지 재평가잉여금
2,241,896
-
-
2,241,896

27. 결손금보고기간종료일 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내역
당분기말
전기말

이익준비금
70,084
70,084

미처리결손금
(11,924,993)
(12,361,648)

합 계
(11,854,909)
(12,291,564)

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

제품매출
8,967,420
25,368,546
2,687,201
14,325,242

용역매출
-
2,417,115
2,063,602
8,807,301

합 계
8,967,420
27,785,661
4,750,804
23,132,544

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화및용역
8,967,420
25,368,546
2,687,201
14,325,242

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
2,417,115
2,063,602
8,807,301

합 계
8,967,420
27,785,661
4,750,804
23,132,544

(2) 당분기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

고객A
3,831,500
4,443,870

고객B
5,131,806
4,173,417

고객C
8,275,242
-

29. 수주계약현황 (1) 당분기 및 전분기 중 공사계약잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
계약금액 변동 및 신규계약
공사수익인식
분기말

수소사업부
12,001,697
2,866,000
(2,417,115)
12,450,582

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
계약금액 변동 및 신규계약
공사수익인식
분기말

수소사업부
8,924,202
14,211,405
(8,807,301)
14,328,306

(2) 진행중인 건설계약 관련 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
청구누계액
계약자산 (미청구공사)
계약부채 (초과청구공사)

수소사업부
11,140,063
11,688,032
(547,970)
8,265,503
2,885,042
10,482

<전기>
(단위:천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
청구누계액
계약자산 (미청구공사)
계약부채 (초과청구공사)

수소사업부
10,607,548
11,568,247
(960,699)
13,483,303
907,956
3,783,711

(3) 계약자산 및 계약부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

수소사업부
2,885,042
10,482
907,956
3,783,711

(4) 보고기간 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서계약금액이 전기 및 전전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구분
계약일
완성기한
진행율
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
총액
손실충당금

A
2021-12-27
2024-02-28
100%
649,568
-
-
-

B
2022-11-16
2024-12-31
100%
-
-
-
-

C
2021-04-26
2024-12-31
100%
725,455
-
-
-

D
2022-12-19
2024-12-31
99%
-
-
-
-

E
2023-08-30
2024-12-31
22%
992,835
-
-
-

F
2023-08-30
2024-12-31
7%
517,185
-
-
-

<전기말>
(단위:천원)

구분
계약일
완성기한
진행율
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
총액
손실충당금

A
2021-12-27
2024-02-28
94%
-
-
-
-

B
2022-04-16
2023-03-10
100%
-
-
-
-

C
2022-07-20
2023-04-28
100%
-
-
-
-

D
2022-09-05
2023-12-30
100%
-
-
-
-

E
2022-07-07
2023-12-31
100%
-
-
-
-

F
2022-11-16
2024-12-31
36%
-
-
-
-

G
2021-04-26
2024-12-31
87%
494,275
-
-
-

H
2022-12-19
2024-12-31
99%
-
-
-
-

I
2023-08-30
2024-12-31
19%
-
-
3,495,818
-

J
2023-08-30
2024-12-31
7%
413,682
-
-
-

(5) 당기초 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된 당기 중 총계약금액 및 총계약원가에 대한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익 및 미청구공사 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 및 계약부채의 변동
공사손실충당부채

수소사업부
2,866,000
(14,200)
37,889
2,842,311
37,889
(14,200)

<전기>
(단위:천원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 및 계약부채의 변동
공사손실충당부채

수소사업부
134,600
(149,659)
198,018
86,241
198,018
(149,659)

30. 판매비와 관리비 및 비용의 성격별 분류(1) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급료와임금
446,059
852,431
267,650
902,336

퇴직급여
30,411
81,241
40,606
91,234

복리후생비
22,986
72,329
24,329
74,453

여비교통비
27,114
103,950
27,796
90,475

접대비
71,707
205,553
65,805
211,528

통신비
961
2,602
653
2,028

수도광열비
-
-
26
74

전력비
12,884
35,700
10,880
28,160

세금과공과금
13,311
32,004
13,322
35,001

감가상각비
104,054
328,013
109,497
328,974

지급임차료
210
751
340
5,139

수선비
1,667
2,822
132
1,294

보험료
13,045
35,864
8,539
25,744

차량유지비
9,884
29,103
11,351
31,949

경상연구개발비
641,243
1,331,478
463,601
1,754,153

운반비
53,955
142,278
35,940
100,100

교육훈련비
-
140
-
880

사무용품비
1
214
56
56

소모품비
1,331
7,094
1,685
3,466

도서인쇄비
1
4,901
-
-

지급수수료
514,618
1,153,565
243,838
502,215

광고선전비
19,756
62,364
20,368
57,267

대손상각비(환입)
(36,138)
(456,935)
245,443
257,574

무형자산상각비
464
1,393
367
1,008

보증수리비
23,853
78,281
8,707
81,911

주식보상비용
186,927
461,114
122,376
367,129

합 계
2,160,304
4,568,250
1,723,307
4,954,148

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품 등의 변동
3,648,576
(2,046,156)
(641,760)
(1,631,887)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등
2,776,603
18,586,050
3,510,399
15,367,962

급여
1,118,541
2,804,880
866,855
2,853,371

퇴직급여
78,764
204,943
64,944
236,294

복리후생비
109,571
314,664
102,436
293,960

여비교통비
82,129
285,317
100,856
230,719

전력비
84,169
210,757
55,373
147,031

세금과공과
66,769
149,526
59,544
136,620

감가상각비
251,350
826,935
356,659
1,122,335

외주가공비
699,720
1,982,719
102,940
569,055

지급수수료
557,097
1,326,198
281,330
583,838

충당부채전입액(환입액)
128
(77,013)
(163,497)
(596,648)

경상연구개발비
641,243
1,331,478
463,601
1,754,153

주식보상비용
331,394
901,489
429,975
982,326

대손상각비(환입)
(36,138)
(456,935)
245,443
257,574

기타비용
273,762
839,785
213,369
715,180

합 계
10,683,678
27,184,637
6,048,467
23,021,883

(주) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

31. 영업외손익(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
8,032
48,475
29,262
87,377

외화환산이익
9,002
203,244
118,804
151,798

기타금융상품처분이익
-
-
-
1,290

배당금수익
-
891
-
540

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
128
10,220
25,825
25,825

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
-
-
123,257
1,756,165

합 계
17,162
262,830
297,148
2,022,995

<금융비용>

이자비용
270,305
828,106
305,840
862,055

외화환산손실
101,245
114,129
(23,282)
-

기타금융상품처분손실
-
-
-
537

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
6,538
6,549
-
450,000

합 계
378,088
948,784
282,558
1,312,592

(2) 당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타수익>

외환차익
3,568
73,480
16,116
28,292

수입임대료
31,978
53,719
14,086
44,127

잡이익
179,125
241,399
31,276
32,325

유형자산처분이익
-
5,942
-
-

합 계
214,671
374,540
61,478
104,744

<기타비용>

외환차손
6,466
20,876
8,020
36,762

기부금
-
-
10,000
11,000

매출채권처분손실
-
-
548
848

잡손실
67
14,026
711,261
718,492

합 계
6,533
34,902
729,829
767,102

32. 법인세당분기 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 추정하였습니다. 당분기와 전분기는 과세소득 및 납부할 법인세가 발생하지 않아 법인세비용의 평균유효세율을 산정하지않았습니다.

33. 현금흐름표(1) 당사는 영업활동 현금흐름을 간접법으로 작성하였습니다. 당분기 및 전분기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다. (가) 조정내역

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

조정항목 :

법인세비용(수익)
(181,947)
(24,897)

이자비용
828,106
862,055

퇴직급여
288,485
322,209

감가상각비
826,935
1,122,335

무형자산상각비
1,393
1,008

주식보상비용
901,489
982,326

외화환산손실
114,130
-

기타금융상품처분손실
-
537

이자수익
(48,475)
(87,377)

충당부채전입액(환입액)
(77,013)
(596,648)

외화환산이익
(203,245)
(151,799)

대손상각비(환입)
(456,935)
257,574

유형자산처분이익
(5,942)
-

원재료평가손실(환입)
487,519
11,365

당기손익공정가치금융자산평가이익
(10,220)
(25,825)

당기손익공정가치금융자산평가손실
6,549
450,000

당기손익공정가치금융부채평가이익
-
(1,756,165)

배당금수익
(891)
(540)

기타금융상품처분이익
-
(1,290)

기타
(209,514)
600

합 계
2,260,423
1,365,469

(나) 영업활동으로인한 자산부채의 변동

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
719,192
289,923

미수수익
-
(35,781)

미수금
(526,743)
204,822

계약자산
(1,977,086)
(272,413)

재고자산
(2,378,921)
(1,590,046)

선급금
(107,157)
(604,291)

선급비용
46,947
(25,251)

부가세대급금
222,728
-

외상매입금
1,074,849
(195,354)

미지급금
264,708
(5,309)

미지급비용
18,331
(934,164)

예수금
661
(23,076)

선수금
(1,668,364)
(162,740)

계약부채
(3,773,229)
(924,074)

장기미지급금
82,472
102,724

퇴직급여지급
(62,864)
48,326

사외적립자산의 증가
-
(127,231)

합 계
(8,064,474)
(4,253,935)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

무상증자
1,866,120
-

주식선택권 감소
57,024
-

건설중인자산의 본계정대체
584,035
39,600

신규리스
58,169
-

장기차입금유동성대체
1,817,169
4,320,369

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 주요 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
유동성대체
기타변동
기말

단기차입금
12,894,000
5,930,047
-
-
18,824,047

유동성사채
2,100,039
(2,160,000)
-
59,961
-

유동성장기부채
8,911,971
(2,734,357)
1,817,169
-
7,994,783

리스부채
800,807
(191,252)
-
45,094
654,649

장기차입금
3,344,929
1,200,000
(1,817,169)
-
2,727,760

기타비유동금융부채
30,000
2,000
-
-
32,000

합 계
28,081,746
2,046,438
-
105,055
30,233,239

<전분기>
(단위:천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
유동성대체
기타변동
기말

단기차입금
5,940,000
6,454,000
-
-
12,394,000

유동성사채
700,033
(720,000)
2,041,799
48,882
2,070,714

유동성장기부채
7,653,183
(2,600,916)
2,278,570
-
7,330,837

유동성전환사채
352,580
(307,993)
-
44,884
89,471

당기손익-공정가치측정금융부채
7,919,126
-
-
(1,756,165)
6,162,961

리스부채
1,031,299
(203,590)
-
28,764
856,473

사채
1,985,175
-
(2,041,799)
56,624
-

장기차입금
3,144,033
2,007,514
(2,278,570)
-
2,872,977

기타비유동금융부채
147,000
(105,000)
-
-
42,000

합 계
28,872,429
4,524,015
-
(1,577,011)
31,819,433

34. 특수관계자와의 주요거래내용(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

종속기업
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD

관계기업
SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO. KTD, WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd

기타특수관계자
대표이사

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자의 명칭
당분기
전분기

매출
매입
매출
매입

종속기업
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
-
204,896
-
118,738

합 계
-
204,896
-
118,738

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(차입금 및 대여금은 제외)의 내역은 없습니다.(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입 및 대여 거래내역은 없습니다.(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.(6) 당분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
235,500
255,890

퇴직급여
61,414
61,414

주식보상비용
15,657
11,830

합 계
312,571
329,134

(7) 특수관계자에게 제공받은 담보 및 보증 내용은 주석 34에 기술되어 있습니다.

35. 우발부채 및 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공처
금액
비 고

기술보증기금
6,489,000
융자담보지보

서울보증보험
4,250,186
이행지급보증

대표이사
14,547,129
연대보증

전문건설공제조합
704,880
이행지급보증

합 계
25,991,195

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
채권자
채무자
설정액

토지, 건물, 기계
기업은행 등
당사
18,380,000

미확정채권
우리은행
당사
2,937,120

신용보증
우리은행
당사
3,930,000

특허권 등
국민은행 등
당사
4,860,000

(4) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금융기관
한도액
실행액

일반대출
기업은행
600,000
546,321

무역금융
기업은행
500,000
500,000

일반대출
우리은행
400,000
-

일반대출
우리은행
2,447,600
2,447,600

일반대출
신한은행
500,000
248,746

일반대출
하나은행
400,000
392,000

무역금융
하나은행
2,000,000
2,000,000

36. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
332,349
332,349
6,393,582
6,393,582

매출채권및기타채권
10,313,218
10,313,218
7,968,711
7,968,711

기타단기금융상품
344,700
344,700
87,500
87,500

기타비유동금융자산
190,555
190,555
449,940
449,940

당기손익-공정가치측정금융자산
915,045
915,045
877,533
877,533

금융자산 합계
12,095,866
12,095,866
15,777,266
15,777,266

금융부채

매입채무및기타채무
6,200,264
6,200,264
4,903,790
4,903,790

단기차입금
18,824,047
18,824,047
12,894,000
12,894,000

유동성사채
-
-
2,100,039
2,100,039

유동성장기부채
7,994,783
7,994,783
8,911,971
8,911,971

유동성리스부채
174,736
174,736
204,315
204,315

장기매입채무및기타채무
527,623
527,623
445,151
445,151

장기차입금
2,688,888
2,688,888
3,271,536
3,271,536

비유동성리스부채
479,913
479,913
596,492
596,492

기타비유동금융부채
32,000
32,000
30,000
30,000

금융부채 합계
36,922,254
36,922,254
33,357,294
33,357,294

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가 시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

<자산>

당기손익-공정가치 금융자산
-
525,805
389,240

합 계
-
525,805
389,240

<부채>

당기손익-공정가치 금융부채
-
-
-

합 계
-
-
-

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

<전기말>
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

<자산>

당기손익-공정가치 금융자산
-
488,293
389,240

합 계
-
488,293
389,240

<부채>

당기손익-공정가치 금융부채
-
-
-

합 계
-
-
-

(3) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
525,805
기초자산인 주식, 채권 등의 공시가격 및 공정가치 금액
공시가격 등

<전기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
488,293
기초자산인 주식, 채권 등의 공시가격 및 공정가치 금액
공시가격 등

(4) 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수 설명당사는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
389,240
순자산조정법 등 대체적방법
-
-

(주1) 해당 공정가치 금액에는 금융감독원의 「비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인」에 따라 원가를 공정가치로 산정한 금융자산이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위:천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
389,240
순자산조정법 등 대체적방법
-
-

(주1) 해당 공정가치 금액에는 금융감독원의 「비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인」에 따라 원가를 공정가치로 산정한 금융자산이 포함되어 있습니다.

37. 재무위험관리의 목적 및 정책당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 등을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 당분기말 현재 변동이자율로 자금을 차입하고 있지 않으므로 시장이자율 변동위험에노출되어 있지 않습니다.(나) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 당사의 환위험은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
337,801
(337,801)
306,615
(306,615)

CNY
-
-
7
(7)

VND
11
(11)
11
(11)

TWD
16
(16)
-
-

EUR
282
(282)
-
-

합 계
338,110
(338,110)
306,633
(306,633)

(다) 기타 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 해당 지분증권 및 채무증권은 가격위험에 노출되어 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만거래를 하고 있습니다.보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가로 측정하는 금융자산의 장부금액입니다.(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
3개월 이하
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
6,200,264
-
-
-
527,623
6,727,887

기타비유동금융부채
-
-
32,000
-
-
32,000

단기차입금
5,265,164
13,853,460
-
-
-
19,118,624

유동성장기부채
395,032
7,732,195
-
-
-
8,127,227

리스부채
54,511
163,537
161,220
296,101
42,001
717,370

장기차입금
31,036
98,108
507,560
2,168,891
-
2,805,595

합 계
11,946,007
21,847,300
700,780
2,464,992
569,624
37,528,703

<전기말>
(단위:천원)

구 분
3개월 이하
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
4,903,790
-
-
-
445,151
5,348,941

기타비유동금융부채
-
-
30,000
-
-
30,000

단기차입금
1,673,703
11,641,680
-
-
-
13,315,383

유동성사채
-
2,160,000
-
-
-
2,160,000

유동성장기부채
1,652,979
7,521,010
-
-
-
9,173,989

리스부채
58,367
175,100
294,534
252,000
105,000
885,001

장기차입금
-
-
883,058
2,612,818
-
3,495,876

합 계
8,288,839
21,497,790
1,207,592
2,864,818
550,151
34,409,190

(4) 자본위험관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경은 없었습니다.당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
40,945,388
42,707,650

차감 : 현금및현금성자산
332,349
6,393,582

순부채
40,613,039
36,314,068

자본총계
7,985,068
4,791,797

순부채비율
508.61%
757.8%

38. 주당순이익(1) 기본주당순손익의 계산

구 분
당분기
전분기(*)

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익(원)
(1,751,155,067)
436,655,045
(1,971,850,879)
138,279,170

가중평균유통보통주식수(주)
7,660,478
7,199,375
5,275,000
5,275,000

기본주당기순이익(원)
(229)
61
(374)
26

(*) 회사는 2024년 1월 19일을 효력 발생일로 하여 무상증자를 실시하였습니다. 이에 따라, 당분기와 비교표시하는 전분기의 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.(2) 가중평균유통주식수의 계산

<당분기-3개월>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2024-07-01
7,660,478
92
704,763,976

분기말
2024-09-30
7,660,478

704,763,976

(*) 가중평균유통주식수 : 704,763,976 / 92 = 7,660,478주

<당분기-누적>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2024-01-01
3,626,977
274
993,791,698

유상증자
2024-01-26
105,262
249
26,210,238

무상증자
2024-01-29
3,732,239
246
918,130,794

주식매수선택권행사
2024-04-08
196,000
176
34,496,000

분기말
2024-09-30
7,660,478

1,972,628,730

(*) 가중평균유통주식수 : 1,972,628,730 / 274 =
7,199,375
주

<전분기-3개월>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2023-07-01
5,275,000
92
485,300,000

분기말
2023-09-30
5,275,000

(*) 가중평균유통주식수 : 485,300,500 / 92 = 5,275,000주

<전분기-누적>
(단위: 일,주)

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2023-01-01
5,275,000
273
1,440,075,000

분기말
2023-09-30
5,275,000

1,440,075,000

(*) 가중평균유통주식수 : 954,775,500 / 273 = 5,275,000주

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 정관에서 규정한 사항을 제외하고, 현재 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등 정한 사실이 없습니다.

구분
내용

제8조의1 (상환전환우선주의 내용)
1. 우선주식의 내용① 본 회사가 발행할 우선주식은 이익이나 이자의 배당과 잔여재산분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 전환주식이자 상환주식이며 의결권이 있는 우선주식으로 한다. 다만, 이사회의 결의로 의결권이 없는 우선주식으로 할 수 있으며, 본 정관에서 정하지 아니한 사항은 신주발행시 이사회 결의에 따른다.② 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액에 최저 연1%이상으로 하며, 발행시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 다만, 전환사채의 전환으로 인하여 발행하는 상환전환우선주식에 대하여는 전환권행사금액 기준 연1%이상에서 이사회가 우선배당율을 정할 수 있다.보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 ③ 동일한 비율로 참가시켜 배당하고, 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.④ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회의 결의로써 그 주식의 종류를 정하고, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑤ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시 이사회에서 정하며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 전환하는 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.⑥ 우선주식은 회사가 청산시 잔여재산의 분배에 있어서 우선주식의 발행가액과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도 내에서 보통주식에 우선하여 배분받을 권리를 가진다.⑦ 제⑤항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조(신주의 동등배당)의 규정을 준용한다.

제8조의 2 (제2종 상환전환우선식의 내용)
① 본 회사가 발행할 제2종상환전환우선주식은 이익이나 이자의 배당과 잔여재산분배에 있어 보통주식에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환주식이자 전환주식이며 의결권이 존재하는 제2종상환전환우선주로 한다.② 제2종상환전환우선주식은 우선주의 상태에서 전환될 경우 발행되는 보통주식의 수를 기준으로 다른 보통주와 동일하게 '1주 1의결권 원칙'의 적용을 받는다. 다만, 제2종상환전환우선주식이 보통주로 전환되는 경우 전환된 보통주의 주식수대로 '1주 1의결권 원칙'의 적용을 받는다.③ 제2종상환전환우선주식의 주주는 무상증자를 하는 경우 제2종상환전환우선주식과 같은 종류와 내용을 가진 우선주를 배정받을 권리를 가지고, 주식배당 또는 유상증자를 하는 경우 이사회의 정함에 따른 주식에 대한 배당청구권 또는 신주인수권을 가진다.제 종상환전환우선주식의 주주는 보통주 주주에 우선하여 이익의 배당 및 잔여재산의 ④ 2 분배를 받게 되며, 이미 발행하였거나 앞으로 발행할 일체의 다른 우선주 중 이익의 배당 및 잔여재산의 분배에 있어서 최우선적 지위를 가지는 우선주와 동일한 내용의 이익배당청구권 및 잔여재산분배청구권을 가진다.⑤ 제2종상환전환우선주식은 이익의 배당에 관하여는 발행한 때의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 배당금의 지급시기를 주주총회에서 따로 정하지 아니한 경우 주주총회의 승인을 얻어 이익잉여금처분계산서의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 제2종상환전환우선주식의 주주에게 배당금을 지급하여야 한다.그 기간 내에 배당금을 지급하지 아니한 때에는 그 기간만료일의 익일부터 지급일까지 연리 15%의 이자율을 적용한 지연배상금을 가산하여 지급하기로 한다.⑥ 주식배당의 경우에는 우선주와 보통주를 합한 발행주식총수에 대한 비율에 따라 같은 종류의 우선주 주식으로 배당을 받을 권리를 갖는다. 다만, 단주가 발생하는 경우에는 현금으로 지급받는다.⑦ 제2종상환전환우선주식의 최저이익배당률은 영업연도별로 발행가의 0%이다.⑧ 보통주의 배당률을 최저이익배당률보다 높게 정한 영업연도에는 보통주의 배당률과 최저이익배당률의 차이에 상당한 비율만큼 제2종상환전환우선주식에 대해서도 추가적으로 이익을 배당하여야 한다.

제16조 (신주의 동등배당)
본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조 (이익금의 처분)
회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익이여금처분액

제57조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 이외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제①항의 배당은 제20조 제①항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.이익배당은 주주총회의 결의로 정한다 다만 제 조 제 항에 따라 재무제표를 이사회가 ④ . , 54 ③ 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제58조 (중간배당)
① 본 회사는 영업년도 중 1회에 한하여 상법 제462조의 3의 규정에 의하여 주주에게 중간배당을 할 수 있다.② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금③ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니하다.④ 사업연도개시일 이후 제①항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제58조의 2 (분기배당)
① 본 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제①항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익④ 제①항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제8조의1 및 제8조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제59조 (배당금지급청구권 소멸시효)
배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
제11기(2023년)
제10기(2022년)
제09기(2021년)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(-)129
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
(-)142
1,877 (주1)
2,842 (주1)

(연결)주당순이익(원)
(-)49
552 (주1)
841 (주1)

현금배당금총액(백만원)
-
102
100

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
5.46% (주1)
3.52% (주1)

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
30
29.595

우선주
-
30
29.595

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IfRS로 전환되었으나, 배당에 대한 설명을 위해 2021연도와 2022연도는 K-GAAP기준 개별감사보고서의 내용을 기재하였습니다.주2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 주권비상장법인으로 현금배당수익률(%) 및 주식배상수익율(%)은 기재하지 아니하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근3년간
최근5년간

-
6 - 주1)
주2)
주2)

주1) 당사는 2017연도부터 2022연도까지 총 6회의 결산배당을 실시하였으나, 2023연도의 경우 배당을 하지 아니하였습니다.주2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 주권비상장법인으로 현금배당수익률(%) 및 주식배상수익율(%)은 기재하지 아니하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원, 백만원)

일자
발행형태
발행한 주식의 내용

주식종류
주식수
주당액면가액
주당발행가액
증자후자본금
비고

13.08.28
설립
보통주
200,000
500
500
100.0
-

15.08.18
유상증자(주주배정)
보통주
300,000
500
500
250.0
150%

15.12.18
전환권행사
보통주
800,000
500
500
650.0
-

17.06.30
유상증자(제3자배정)
우선주
199,000
500
10,000
749.5
15.3%

17.10.31
유상증자(제3자배정)
우선주
190,476
500
10,500
844.7
12.7%

19.12.16
무상증자
보통주
1,300,000
500
500
1,494.7
-

우선주
389,476
500
500
1,689.5
-

22.09.24
유상증자(제3자배정)
보통주
37,500
500
20,000
1,708,2
1.1%

23.12.16
유상증자(제3자배정)
보통주
70,175
500
14,250
1,743.3
2.1%

23.12.22
전환권행사
우선주
-778,952
500
-
1,743.3
-

보통주
778,952
500
-
-

23.12.29
유상증자(제3자배정)
보통주
140,350
500
14,250
1,813,5
4.0%

24.01.27
유상증자(제3자배정)
보통주
105,262
500
14,250
1,866.1
2.9%

24.01.29
무상증자
보통주
3,732,239
500
-
3,732.2
-

24.04.08
주식매수선택권 행사
보통주
196,000
500
1,815
3,830.2
-

합계
보통주
7,660,478
500
-
3,830.2
-

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환된 전환사채, 신주인수권부사채, 전환권 조건부 자본증권, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 채무증권을 보유하고 있지 아니합니다.
다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항당사는 2021년 06월 29일에 발행한 무기명식 무보증사모사채(할인채)를 전액 상환하여, 증권신고서 제출일 현재 상환하지 아니한 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등 채무증권을 보유하고 있지 아니합니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

3-1
사채
사모
2021.06.29
720,000
5.79%
주)
2022.06.29
여
KB증권

3-2
사채
사모
2021.06.29
720,000
5.79%
주)
2023.06.29
여
KB증권

3-3
사채
사모
2021.06.29
2,160,000
5.79%
주)
2024.06.29
여
KB증권

합계
-
-
-
3,600,000
-
-
-
-
-

주) U-B+ (NICE신용평가, 한국기업평가)

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2021.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모사채
주1)
21.06.29
주2)
3,600,000
운영자금
3,600,000
-

-
-
-

유상증자(제3자배정)
-
22.09.24
주3)
750,000
운영자금
750,000
-

-
-
-

유상증자(제3자배정)
-
23.12.16
주4)
999,994
운영자금
999,994
-

-
-
-

23.12.29
주4)
1,999,988
운영자금
1,999,988
-

-
-
-

24.01.27
주4)
1,499,984
운영자금
1,499,984
-

-
-
-

24.04.08
주4)
367,500
운영자금
367,500
-

-
-
-

합 계
-
9,217,466
-
9,217,466
-

주1) 사모사채의 회차는 3-1회차, 3-2회차, 3-3회차 입니다주2) 회사의 통상적인 사업 목적으로 사용해야 합니다.주3) 국책과제(폐플라스틱 열분해를 활용한 수소생산 기술 개발) 연계 투자로, 본 기술개발 및 사업화의 운영자금으로 사용이 제한됩니다.주4) 회사의 운영자금, 연구개발 및 설비 투자 목적으로만 사용해야 합니다.

다. 미사용자금의 운용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2)소규모 합병당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3)자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(가) 한국채택국제회계기준의 적용

당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 2023년 1월 1일로 개시되는 2023년 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2022년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하였습니다. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총자산
총부채
총자본

과거회계기준
43,360,311
27,265,306
16,095,005

재고자산 순실현가능가치 평가
-688,673

-688,673

수익-원가 인식기준 조정
2,680,051

2,680,051

퇴직급여충당부채 (보험계리평가)

404,943
-404,943

연차수당

118,091
-118,091

유형자산 상각방법 및 내용연수 변경
412,184

412,184

수익인식기준
-4,748,601
5,669,428
-10,418,029

손실충당금
-544,547

-544,547

리스회계처리
1,069,853
1,069,853

사채할인발행차금 상각
-335,941
-341,662
5,721

RCPS 회계처리

6,355,964
-6,355,964

이연법인세 회계처리
416,501
-9,909
426,410

미지급이자 계상

8,962
-8,962

전환사채평가

549,804
-549,804

기타조정사항
-2,316,746
267,168
-2,583,914

한국채택국제회계기준
39,304,391
41,357,948
-2,053,557

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2022년 12월 31일 현재 회사의 재무상태 및 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총자산
총부채
총자본
손익

과거회계기준
43,407,217
24,818,255
18,588,962
1,843,648

재고자산 순실현가능가치 평가
-777,155

-688,673
-88,482

수익-원가 인식기준 조정
-910,363

5,281,574
-6,191,937

구조조정사업부 중단영업 분류
-5,414,258

-5,414,258

퇴직급여충당부채 (보험계리평가)

-49,699
60,114
-10,415

연차수당

143,836
-118,091
-25,745

유형자산 상각방법 및 내용연수 변경
1,078,367

412,184
666,183

수익인식기준
2,582,634
8,640,773
-10,418,029
4,359,890

손실충당금
-916,039

-544,547
-371,492

리스회계처리
1,011,631
1,031,299

-19,668

사채할인발행차금 상각
-185,769
-194,792
5,721
3,303

RCPS 회계처리

7,478,349
-6,355,964
-1,122,385

주식선택권

202,872
-202,872

이연법인세 회계처리
1,535,778
-9,909
426,410
1,119,277

미지급이자 계상

32,236
-8,962
-23,273

전환사채평가

398,350
-549,804
151,454

차입원가자본화
62,324

62,324

미처분이익잉여금

-7,580,824

기타조정사항
-5,346,003
312,162
-5,185,438
-472,727

한국채택국제회계기준
36,128,364
42,600,860
-6,472,496
-5,737,176

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다. 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 이를 반영했습니다.

나. 대손충당금 설정 현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용 (연결기준)

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년
3분기(제12기
3분기)

매출채권
11,778,984
4,896,802
41.57%

계약자산
2,885,042
-
-

대여금
327,100
-
-

미수금
1,150,710
612,000
53.18%

미수수익
16,498
-
-

선급금
1,025,182
-
-

선급비용
78,801
-
-

임차보증금
134,354
-
-

기타보증금
60,364
-
-

합 계
17,457,035
5,508,802
-

2023년(제11기)
매출채권
13,086,230
6,043,052
46.18%

계약자산
907,956
-
-

대여금
330,700
-
-

미수금
624,158
612,000
98.05%

미수수익
14,823
-
-

선급금
918,025
-
-

선급비용
162,218
-
-

임차보증금
114,354
-
-

기타보증금
80,100
-
-

합 계
16,238,564
6,655,052
-

2022년(제10기)
매출채권
12,567,055
6,553,489
52.15%

계약자산
345,244
-
-

대여금
367,800
-
-

미수금
821,976
612,000
74.45%

미수수익
14,103
-
-

선급금
170,875
-
-

선급비용
101,256
-
-

임차보증금
389,198
-
-

기타보증금
80,100
-
-

합 계
14,857,606
7,165,489
-

2021년(제9기)
매출채권
15,559,090
1,663,908
10.69%

계약자산
-
-
-

대여금
110,000
-
-

미수금
793
-
-

미수수익
2,034
-
-

선급금
715,259
-
-

선급비용
74,648
-
-

임차보증금
468,944
-
-

기타보증금
60,100
-
-

합 계
16,990,868
1,663,908
-

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

(제12기 3분기)
(제11기)
(제10기)
(제9기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,655,052
7,165,489
1,663,908
1,119,361

2. 순대손처리액(①-②±③)
-1,146,250
-510,437
5,501,581
544,547

① 대손처리액(상각채권액)

5,501,581
544,547

② 상각채권회수액
528,312

③ 기타증감액
-617,938
-510,437

3. 대손상각비 계상(환입)액

4. 기말 대손충당금 잔액합계
5,508,802
6,655,052
7,165,489
1,663,908

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. (4)
2024년도 3분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12~24개월 이하
24개월 초과
계

(정상)

금액
5,523,973
1,160,215

197,993
4,896,802
11,778,984

구성비율
47%
10%
0%
0%
2%
42%
100%

다. 재고자산 현황
(1) 사업부문 별 재고자산 보유 현황(연결기준)

(단위: 천원, %)

사업부문
계정과목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
비고

(제12기 3분기)
(제11기)
(제10기)
(제9기)

장비사업
원재료
1,629,553
1,140,656
1,199,014
970,780
-

원재료평가충당금
-1,138,405
-650,885
-777,154
-688,673
-

미착품
-
-
-
412,164
-

재공품
7,864,720
6,435,576
4,994,366
4,075,969

제품
1,827,727
1,827,727
-
-

에너지사업
원재료
-
-
-
-
-

재공품
460,879
-
-
-
-

합계
11,782,879
9,403,959
6,193,381
5,458,912
-

합계(순액)
10,644,475
8,753,073
5,416,226
4,770,240
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
24.07%
19.79%
17.14%
13.89%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율
3.82
3.84
10.26
22.65
-

[연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주) 적용된 재고자산 회전율 산식은 재고자산 순액 기준입니다.

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사일시당사는 매사업년도 말 1회 외부감사인과 재고자산 실사를 수행하고 있습니다. 또한 2024년 부터는 반기 재고실사를 자체적으로 수행하여 재고자산 리스트와 실제 보관중인 원재료의 수량을 확인하고 있습니다.(나) 실사방법재고 실사는 보고기간 말 기준 원재료, 재공품, 상품에 대한 재고자산 리스트와 실제 보관중인 수량을 비교하는 방식으로 전수 조사하고 있습니다. 타 처 보관중인 재공품의 경우에는 보관중인 회사 또는 장소의 담당인원의 서명을 받아 수량과 목록을 타처보관증을 통하여 확인하고 있습니다. (다) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부2021년 부터 매 년말 재고조사는 당시 감사인인 위드회계법인과 진행하였으며, 2023년 재고조사는 지정감사인인 삼덕회계법인과 진행 하였습니다.제 12(당)기 반기말 재고조사의 경우 감사인입회 없이 진행 되었습니다.(라) 재고자산 평가손실 현황① 2024년
3분기말

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비 고

원재료
1,629,553
1,629,553
1,138,405
491,148
-

재공품
8,325,599
8,325,599

8,325,599
-

제 품
1,827,727
1,827,727

1,827,727
-

합 계
11,782,880
11,782,880
1,138,405
10,644,475
-

② 2023년 말

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비 고

원재료
1,140,656
1,140,656
650,886
489,769
-

재공품
6,435,576
6,435,576

6,435,576
-

제 품
1,827,727
1,827,727

1,827,727
-

합 계
9,403,959
9,403,959
650,886
8,753,073
-

라. 수주 계약 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, %)

회사명
품목
빌주처
계약일
공사기한
수주총액
진행율
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

(주)아이에스티이
21년 수소연료전지차 충전소 설치(OO)
유정에너지
2021.04.262022.01.03
2021.04.26~2024.02.15
3,400,000
100.0%
409,091
-
409,091
-

(주)아이에스티이
OO 화물차용 수소충전소 건설공사
제이엔케이히터(주)
2021.12.27
2021.12.27~2023.04.14
3,247,840
100.0%
-
-
-
-

(주)아이에스티이
수소충전소시스템 구축(OO)
부산지방조달청
2022.11.162023.10.27
2022.11.16~2024.01.10
1,884,600
100.0%
-
-
-
-

(주)아이에스티이
OO Project
제이엔케이히터(주)
2022.12.19~2023.04.17
2022.12.19~2024.12.31
2,423,805
99.00%
-
-
-
-

(주)아이에스티이
2023 상용차용 수소충전소 건설공사(OO)
하이스원(주)
2023.09.142024.06.25
2023.09.14~2025.12.31
7,203,800

59.20
%

3,682,013
-
3,682,013
-

(주)아이에스티이
2023 상용차용 수소충전소 건설공사(OO)
하이스원(주)
2023.09.142024.06.25
2023.09.14~2025.12.31
7,315,200
7.07%
517,185
-
517,185
-

(주)아이에스티이
수전해시스템 성능시험센터 수소압축설비 구축 용역(OO)
하이리움산업(주)
2024.08.19

2024.08.19~
2025.04.30

1,222,920
40.01
268,585
-
268,585
-

합 계
26,698,165
-
4,876,873
-
4,876,873
-

주1) 공사기한은 고객 및 당사의 사정에 따라 변경될 수 있습니다. 공사기한 종료일은 완성검사기준일로, 수익인식기준과 차이가 날 수 있습니다.주2) 하이스원 수주총액은 당기중에 변경되었습니다.주3) 진행율, 미청구공사, 공사미수금
, 수주총액은
2024.12.31 현재

가결산 기준
입니다.주4) 수주에 대한 정보는 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로, 일부 수주에 대한 정보의 기재는 생략합니다.

마. 공정가치 평가 내역
(1) 금융상품의 공정가치 평가당사의 금융상품 공정가치 평가에 대한 상세 내용은 「제2부 발행인에 관한사항 - III. 재무에 관한 사항」 중 「3. 연결재무제표 주석」의「2.3.5. 금융상품」와 「2.3.6. 공정가치 측정」 을 참조하시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치 평가당사의 유형자산 공정가치 평가에 대한 상세 내용은 「제2부 발행인에 관한사항 - III. 재무에 관한 사항」 중 「3. 연결재무제표 주석」의「「2.3.6. 공정가치 측정」과 「2.3.8. 유형자산」을 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

(1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사(검토)의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

제12기(2024년)
3분기

삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제12기(2024년) 반기
삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제11기(2023년)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제10기(2022년)
주)

제9기(2021년)

주) 2021~2022연도의 재무제표는 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 2021연도는 K-GAAP으로 작성된 바, 중소기업의 회계처리특례에 따라 연결재무제표를 작성하지 아니하였으며, 이에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받지 않았습니다.

(2) 별도(개별)재무제표

사업연도
감사인
감사(검토)의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

제12기(2024년)
3분기

삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제12기(2024년) 반기
삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제11기(2023년)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제10기(2022년)
위드회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

제9기(2021년)
위드회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

주) 당사는 제11기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여 회계처리하고 있으며, 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022.01.01입니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제12기 (2024년)
삼덕회계법인

반기
및 3분기 재무제표 검토 온기 재무제표 회계감사 (연결, 별도)

234,000
1,780
234,000
-

제11기 (2023년)
삼덕회계법인
온기 재무제표 회계감사 (연결, 별도)
200,000
1,487
200,000
1,146

제10기 (2022년)
위드회계법인
온기 재무제표 회계감사
30,000
320
30,000
320

제9기 (2021년)
위드회계법인
온기 재무제표 회계감사
27,000
320
27,000
320

다.
회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
외부감사인
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2021
삼덕회계법인
2021-03-05
2021년 법인세 세무조정
2022-01-01 ~2022-03-31
7,500
-

2022
삼덕회계법인
2022-03-02
2022년 법인세 세무조정
2023-01-01 ~2023-03-31
8,000
-

2022
위드회계법인
2022-12-19
소재부품장비 전문기업 매출액 검토 용역수수료
2022-12-19
800

2024
삼덕회계법인
2024-10-10
재무확인서
2024-10-10~2024-10-29
20,000
-

2024
삼덕회계법인
2024-11-05
재무확인서
2024-11-05~2024-11-13
10,000
-

2024
삼덕회계법인

2024-12-
26

재무확인서

2024-12-
26
~2025-01-02

3,000
-

라.
내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 02월 15일
감사
비대면
감사 내용

2
2023년 02월 16일
감사
비대면
감사 내용

3
2024년 01월 04일
감사, 담당이사, 책임회계사
구두 및 서면
- 경영진 및 감사인의 책임 전달, 감사업무의 조건에 대한 내용 논의 - 감사인의 독립성 : 특이사항 없음 - 감사인이 계획한 감사의 범위와 시기, 감사인이 식별한 유의적 위험 논의 - 부정을 인지하고 있는지 여부에 대한 질문 : 특이사항 없음

4
2024년 02월 28일
감사, 담당이사, 책임회계사
구두 및 서면
- 감사에서의 유의적 발견사항 - 감사인의 독립성 : 특이사항 없음 - 부정, 법규위반 관련사항 : 특이사항 없음 - 핵심감사사항에 대한 논의 - 강조사항과 기타사항 문단

5
2024년 12월 24일
감사, 담당이사, 책임회계사
구두 및 서면
- 경영진 및 감사인의 책임 전달, 감사 업무의 조건에 대한 내용 논의 - 감사인의 독립성 : 특이사항 없음 - 감사인이 계획한 감사의 범위와 시기. 감사인이 식별한 유의적 위험 논의 - 부정을 인지하고 있는지 여부에 대한 질문 : 특이사항 없음 - 내부통제등 관련 점검사항

마. 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사

증권신고서 제출일 현재 당사의 종속회사는 그 규모가 크지 않은 해외(중국)법인으로 회계감사인으로부터 감사를 받지 아니하고 있습니다.
바. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제11기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 제12
기(
2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을
지정
통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 내부회계관리제도

당사는 2022년 11월 23일 삼도회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 2023년 11월 13일 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 당사는 내부회계관리 시스템을 구축하고 2024연도 첫 시행을 하고 있는 바, 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리자의 보고 및 회사의 감사가 보고한 사항들은 없습니다. 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정입니다.

(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리규정 (2023년 11월 13일 제정)

제1장 총 칙

제1조(목적)
이 규정은 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 '법'이라한다)」 제8조 및 동법 시행령(이하 '영'이라 한다) 제9조, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정(이하 '외감규정'이라 한다) 제6조가 정하는 바에 따라 회사의 내부회계관리제도(이하 '내부회계관리제도')를 설계·운영·평가·보고하는데 필요한 정책과 절차를 정하여 합리적이고 효과적인 내부회계관리제도를 설계·운영함으로써 재무제표 신뢰성을 제고하는데 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
① 내부회계관리제도에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 따른다.

② 연결재무제표에 관한 회계정보를 작성·공시하기 위하여 필요한 사항에 관하여는 이 규정을 적용한다.

제3조(용어의 정의)
이 규정에서 사용하고 있는 용어의 정의는 다음과 같다.

1. '내부회계관리제도'라 함은 내부회계관리의 목적을 달성하기 위하여 회사의 재무제표가 일반적으로 인정되는 회계처리기준에 따라 작성·공시 되었는지 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위해 설계·운영되는 내부통제제도로서, 이 규정과 이를 관리 운영하는 조직을 포함한 모든 조직 구성원들에 의해 지속적으로 실행되는 과정을 말한다.

2. '내부회계관리자'라 함은 법 제8조 제3항에 따라 내부회계관리제도의 관리 및 운영을 책임지는 자로서 대표이사에 의해 지정된 자를 말한다.

3. '내부회계관리제도 평가'라 함은 일정기간동안 내부회계관리제도의 설계와 운영이 효과적인지를 확인하는 절차로서 대표이사의 내부회계관리제도의 효과성 점검절차 및 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가절차를 포함한다.

4. '감사인'이라 함은 법 제2조 제7호 가목에 따른 회계법인을 말한다.

제2장 회계정보의 관리

제4조(회계정보처리의 일반원칙)
① 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 따라 작성된 회계정보를 위조·변조·훼손 및 파기해서는 아니 된다.

② 회계정보의 식별·측정·분류·기록 및 보고 등 회계처리에 관하여는 법 제5조 제1항에서 정하는 회계처리기준 및 회계업무처리규정을 따른다.

제5조(회계정보의 식별.측정.분류.기록 및 보고)
① 회계정보에 대한 식별·측정·분류·보고 등 회계처리방법 및 회계기록에 관한 사항은 제4조의 일반원칙에 따라 처리하되, 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 재무상태표에 기록되어 있는 자산, 부채 및 자본은 보고기간 종료일 현재 실제로 존재하여야 한다.

2. 재무상태표에 표시된 자산은 회사의 소유이며, 부채는 회사가 변제하여야 할 채무이어야 한다.

3. 거래나 사건은 회계기간 동안에 실제로 발생한 것이어야 한다.

4. 재무제표에 기록되지 않은 자산, 부채, 거래나 사건 혹은 공시되지 않은 항목이 없어야 한다.

5. 재무제표상의 자산, 부채, 자본, 수익과 비용 항목은 제4조의 일반원칙에 따라 적정한 금액으로 표시되어야 한다.

6. 회계 거래나 사건은 적절한 금액으로 재무제표에 기록되어야 하며, 수익이나 비용은 발생주의 원칙에 따라 적절한 회계기간에 배분되어야 한다.

7. 재무제표의 구성항목은 제4조의 일반원칙에 따라 분류, 기술 및 공시되어야 한다.

② 회사의 모든 회계정보는 원본서류 등과 함께 전표(전산시설을 포함)에 기록하여야 한다.

③ 내부회계관리제도에 의하여 작성된 회계정보는 정기적으로 내부회계관리자에게 보고되어야 한다.

제6조(회계정보의 오류통제, 수정 및 내부검증)
회사와 감사는 회계정보를 처리하는 과정에서 오류가 발생하지 않도록 회사의 회계정보가 제4조 및 제5조에 따라 작성되었는지 여부를 제17조에 의한 점검 및 제18조에 의한 평가를 통해 확인한다.

제7조(회계기록의 관리.보존)
① 회계장부는 보조원장, 총계정원장 등의 회계보조장부와 재무제표로 구성되며, 동 장부는 실물 및 전산으로 관리한다.

② 실물 회계장부는 회계부서가 지정하는 문서창고에 보관하며, 열람 및 이관.폐기 등의 관리는 회계부서의 통제 하에 수행한다.

③ 전산 회계장부는 전산운영시스템에 의한 전산장치에 보관하며, 권한 있는 자에 한해 접근 및 수정을 허용하고, 그 기록을 보관한다.

④ 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 의해 작성된 회계정보를 위조·변조·훼손 및 파기하거나 그러한 행위를 지시하여서는 아니된다.

⑤ 회사는 회계정보의 위조·변조·훼손 및 파기를 방지하기 위한 보안절차, 접근통제절차 등 필요한 절차를 수립하여 운영하여야 한다.

제3장 내부회계관리제도 관련 임직원의 업무 및 교육 등

제8조(업무분장 및 책임)
회사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성·공시를 담당하는 부서 임직원의 업무를 적절히 분장하고, 권한과 책임을 규정하여야 한다.

제9조(대표이사)
① 대표이사는 내부회계관리제도의 관리·운영을 책임지고, 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.

② 대표이사는 제10조의2에 따라 내부회계관리자를 지정한다.

③ 대표이사는 제17조에 따라 내부회계관리제도 운영실태를 점검하고 보고한다. 다만, 대표이사가 필요하다고 판단하는 경우 이사회 및 감사에 대한 보고는 내부회계관리자에게 위임할 수 있다.

④ 대표이사는 제3항 단서에 따라 내부회계관리자에게 보고를 위임하고자 하는 경우 보고 전에 그 사유를 이사회 및 감사에 문서로 제출하여야 한다.

⑤ 대표이사는 제11조 제4항에 따른 감사의 요청 또는 감사인의 요청이 있을 경우 지체 없이 따라야 한다. 다만 특별한 사유가 존재할 경우 당해 요청을 거부할 수 있으며, 이 경우 해당 사유를 감사 또는 감사인에게 문서로 제출한다.

제10조(내부회계관리자)
① 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 총괄하고 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.

② 내부회계관리자는 내부회계관리제도 설계 및 운영의 효과성을 점검한다.

③ 내부회계관리자는 제9조 제3항 단서에 따라 이사회 및 감사에 내부회계관리제도 운영실태를 보고한다.

제10조의2(내부회계관리자의 자격요건과 임면절차)
① 내부회계관리자는 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1. 회계 또는 내부통제에 관해 전문성을 갖출 것

2. 상근이사일 것

② 제1항에도 불구하고 제1항 제2호의 요건을 충족하는 자가 없는 경우 제2호는 '해당 이사의 업무를 집행하는 자'로 보아 이를 적용한다.

③ 대표이사는 인사발령 등의 사유로 내부회계관리제도 관련 업무의 수행이 불가능하거나 부적합하다고 판단하는 경우 내부회계관리자를 다시 지정한다.

④ 내부회계관리자의 임면절차는 내부회계관리제도 업무지침에서 정한다.

제11조(감사)
① 감사는 제18조에 따라 내부회계관리제도 운영실태를 평가하고 보고한다.

② 감사는 회사의 회계처리 위반사실을 감사인으로부터 통보받은 경우 외부전문가를 선임하여 위반사실 등을 조사하고, 그 결과에 따라 대표이사에게 위반내용의 시정 등을 요구한다.

③ 감사는 제1항에 따른 조사결과 및 제2항에 따른 회사의 시정조치 결과 등을 즉시 증권선물위원회와 감사인에게 제출한다.

④ 감사는 제1항 내지 제3항의 직무를 수행할 때 대표이사에게 필요한 자료, 정보 및 비용의 제공을 문서로 요청할 수 있다.

⑤ 감사는 이사의 직무수행에 관하여 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중대한 사실을 발견하면 감사인에게 통보한다.

제12조(교육계획의 수립 및 실시 등)
① 회사는 대표이사, 내부회계관리자, 감사 및 회계정보를 작성, 공시하는 임직원(이하 '대표이사 등'이라 한다)을 대상으로 내부회계관리제도 관련 법령 및 이 규정에서 정하는 사항 등의 이해에 필요한 교육계획을 수립하고, 필요한 교육을 실시한다.

② 회사는 제1항에 따른 교육의 성과평가를 실시하며, 그 결과는 차기 사업연도 교육계획에 반영한다.

③ 제2항의 평가결과는 제13조 제1항에서 정한 보상정책과 연계하여 운영할 수 있다.

제13조(감사 평가결과와 보상정책의 연계)
① 회사는 제18조에 따른 감사의 평가결과를 대표이사 등의 인사·보수 및 차기 사업연도 내부회계관리제도 운영계획 수립에 반영한다.

② 제1항을 적용하기 위한 세부적인 사항은 제24조 제4항에 따른 '내부회계관리제도 업무지침'에서 정한다.

제4장 내부회계관리제도의 설계 및 운영

제14조(내부회계관리제도 설계 및 운영의 준거기준)
회사는 내부회계관리제도운영위원회(이하 '운영위원회'라 한다)에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'(이하 '개념체계'라 한다)에 따라 내부회계관리제도를 설계 및 운영한다.

제15조(내부회계관리제도의 설계 및 운영)
내부회계관리제도를 설계 및 운영하는데 필요한 세부 사항은 제24조 제4항에 따른 '내부회계관리제도 업무지침'에서 정한다.

제5장 내부회계관리제도 평가 및 보고

제16조(내부회계관리제도 평가 및 보고의 준거기준)
대표이사, 내부회계관리자 및 감사위원회는 운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준(이하 '모범규준'이라 한다)'에 따라 제17조에 따른 점검 및 제18조에 따른 평가를 수행한다.

제17조 (대표이사의 운영실태 점검.보고의 기준 및 절차)
① 회사는 내부회계관리제도의 효과성을 점검하기 위한 객관적인 성과지표를 마련한다.

② 대표이사는 사업연도마다 내부회계관리제도의 효과성에 대한 점검을 수행하고, 주주총회, 이사회 및 감사에 보고한다.

③ 대표이사는 제2항에 따라 이사회 및 감사에 점검결과를 보고할 경우 문서(이하 '내부회계관리제도 운영실태보고서'라 한다)로 작성하여 대면(對面) 보고하여야 한다.

④ 제2항에 따른 점검, 보고의 세부 기준 및 절차는 다음 각호를 고려하여 제24조 제4항에 따른 '내부회계관리제도 업무지침'에서 정한다.

1. 내부회계관리제도가 회사에 적합한 형태로 설계·운영될 것

2. 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 저해하는 위험을 예방하거나 적시에 발견하여 조치할 수 있는 상시적.정기적인 점검체계를 갖출 것

3. 제1항에 따른 성과지표

4. 대표이사가 제3호에 따른 성과지표 및 내부회계관리제도에 취약사항이 있는지에 대한 점검결과 등을 고려하여 회사의 내부회계관리제도가 효과적인지에 대한 의견을 제시할 것

5. 내부회계관리제도에 대하여 감리를 받은 경우 그 감리에 따른 시정조치 계획을 내부회계관리제도 시정조치 계획에 반영할 것

제18조 (감사의 운영실태 평가.보고의 기준 및 절차)
① 감사는 제17조 제3항에 따른 내부회계관리제도 운영실태보고서를 평가하고, 그 평가결과를 문서(이하 '내부회계관리제도 평가보고서'라 한다)로 작성하여 이사회에 사업연도마다 보고한다. 이 경우 내부회계관리제도의 관리·운영에 대하여 시정 의견이 있으면 그 의견을 포함하여 보고한다.

② 감사는 정기총회 개최 1주 전까지 내부회계관리제도 평가보고서를 이사회에 대면(對面) 보고하여야 한다.

③ 제1항에 따른 평가, 보고의 세부 기준 및 절차는 다음 각 호를 고려하여 제24조 제4항에 따른 '내부회계관리제도 업무지침'에서 정한다.

1. 경영진 및 회사 경영에 사실상 영향력을 미칠 수 있는 자가 회계정보의 작성·공시 과정에 부당하게 개입할 수 없도록 내부회계관리제도가 설계 및 운영되는지를 평가할 것

2. 내부회계관리규정이 실질적으로 운영되는지를 평가할 것

3. 대표이사가 내부회계관리제도 운영실태보고서 작성에 관한 기준 및 절차를 준수하는지를 평가할 것

제19조(평가보고서 비치)
감사는 내부회계관리제도 평가보고서를 본점에 5년간 비치한다.

제20조(평가결과 공시)
① 대표이사 및 내부회계관리자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조에 따라 제출하는 사업보고서에 다음 각 호의 사항을 기재한 서류(이하 '내부회계관리제도 운영보고서'라 한다)를 첨부하여야 한다.

1. 법 제8조 제1항에 따른 내부회계관리규정과 이를 관리·운영하는 조직 및 인력에 관한 사항

2. 법 제8조 제6항에 따른 감사인의 검토의견 또는 감사의견

3. 내부회계관리제도 운영실태보고서

4. 내부회계관리제도 평가보고서

② 제1항의 사업보고서에 첨부할 내부회계관리제도 운영보고서는 '외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙' 별지 제3호의 양식을 참조한다.

제6장 규정 위반시 조치사항 등

제21조 (관련 규정 위반의 조치 등)
다음 각 호의 사항을 포함하여 내부회계관리규정을 위반한 임직원의 징계에 관하여는 '인사규정'에서 정한 바를 따른다.

1. 규정에 위반한 회계정보를 작성하는 경우

2. 회계정보를 위조, 변조, 훼손 및 파기하는 경우

3. 규정에 위반한 내부회계관리제도를 설계·운영 및 평가·보고하는 경우

4. 상기 각호를 지시하는 경우

제22조 (규정 위반에 대한 대처방안)
① 회사의 대표자 또는 기타 임직원이 이 규정을 위반하여 회계정보를 작성하게 하거나 공시할 것을 지시하는 경우 해당 임직원은 이를 내부회계관리자에게 서면 또는 구두로 보고한다.

② 내부회계관리규정 위반을 지시한 임직원 또는 회사는 회사의 임직원이 내부회계관리규정에 위반한 지시를 거부하더라도 그와 관련하여 불이익한 대우를 하지 않는다.

③ 제1항을 적용함에 있어 다음 각 호에 해당하는 경우에는 감사에 보고하거나 내부신고제도에 신고한다.

1. 내부회계관리자가 내부회계관리규정 위반을 지시하거나 그와 관련되어 있는 경우

2. 제1항에 따라 보고하는 것이 부적절하다고 판단되는 경우

3. 제2항에 불구하고 불이익한 대우를 하는 경우

④ 내부회계관리자가 제1항에 따라 보고를 받은 경우 또는 감사가 제3항에 따라 보고를 받은 경우 내부회계관리자와 감사는 보고 받은 내용을 검토하여 필요한 조치를 하고, 보고자의 신분 등에 관한 비밀을 유지한다.

제23조 (내부신고제도의 운영)
① 회사는 내부회계관리규정 위반행위를 방지하기 위해 내부신고제도를 운영한다.

② 내부신고제도는 신고자의 신원을 보호하여야 하며, 신고와 관련하여 직접 또는 간접적인 방법으로 신고자 등에게 불이익한 대우를 해서는 아니 된다.

③ 제1항 및 제2항의 운영을 위한 세부사항은 '내부신고제도 운영규정(이사회의 위임을 받아 대표이사가 별도로 정한다)'에서 정한다.

제7장 보 칙

제24조 (규정의 제·개정 및 세부사항)
① 이 규정의 제정 및 개정은 감사의 승인 및 이사회의 결의를 거쳐야 한다.

② 제1항에 불구하고 법령, 다른 규정 등의 변경 및 조직체계의 변경 등에 의한 단순한 자구수정 및 용어변경 등 경미한 내용은 이사회 및 감사 사후 보고로 갈음할 수 있다.

③ 감사와 이사회는 제정 및 개정의 사유를 문서(전자문서 포함)로 작성.관리하여야 한다.

④ 이 규정의 효율적인 운영을 위한 세부적인 사항은 이사회의 위임을 받아 대표이사가 '내부회계관리제도 업무지침'으로 정한다.

부 칙

제1조 (시행일)
이 규정은 회사가 상장한 날로부터 시행한다.

제2조 (연결재무제표에 관한 회계정보를 작성·공시하기 위하여 필요한 사항의 적용에 관한 적용례)
제2조 제2항의 개정규정은 주식회사외부감사에관한법률 시행령 부칙 제3조에 따라 적용한다.

제3조 (내부회계관리제도 설계·운영 및 평가·보고 준거기준에 관한 적용례)
제14조 및 제16조의 '개념체계'와 '모범규준'은 회사가 상장한 날로부터 적용한다.

(2)

내부회계관리조직

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

직책
성명
직급
근무연수
회사내 경력
겸임 업무

대표이사
조창현
사장
11년 4월
13.08 ~ 현재. 대표이사
대표이사

내부회계관리자
김대정
상무
1년 1월
23.11 ~ 현재. 지원팀장
지원팀장

프로세스책임자

통제책임자

통제담당자
전사수준
이현우
과장
1년
23.12 ~ 현재. 회계담당
회계담당

매출

구매지출

재고자산

고정자산

인사

자금

재무보고

공시

전산

감사
김진수
감사
1년 2월
비상근감사
감사

(3) 내부회계관리자의 인적사항

성명

생년

월일

학력
주요경력 등
비고

김대정
74.09.14
호서대경영학과('01.02)

-리바트 회계팀 대리('00.11~'06.06)

-펄서스테크놀러지 재무팀 차장('08.02~'12.12)

-알에스오토메이션 파이낸스팀 부장('13.04~'18.04)

-하나기술 경영지원팀 부장('18.08~'19.10)

-㈜21세기 경영기획실 이사('20.08~'23.11)

-㈜아이에스티이 경영본부 지원팀 팀장('23.11~현재)

-

(4) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 1명으로 총 5명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 조창현 대표이사가 겸직하고 있습니다. 또한, 감사는 비상근감사 1명이 선임되어 있으며, 별도의 감사위원회가 구성되어 있지는 않습니다. 제출일 현재 각 이사 및 감사는 아래와 같으며, 그 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.(1) 이사회 구성

구분
성명
비고

사내이사
조창현
대표이사, 이사회 및 주총 의장리스크관리위원회 위원장

사내이사
김주일
구매팀장, 이사회

사외이사
송기찬
이사회리스크관리위원회 위원

사외이사
문성인
이사회리스크관리위원회 위원

기타비싱무이사
Melvin Low
이사회

감사
김진수
감사

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(
2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
1
-
-

주) 임시주주총회(2024.09.30) 결과임.

(3) 이사회규정 주요내용

구 분
주요내용

제1조(목적)
본 규정은 주식회사 아이에스티이 이사회(이하 "이사회"라 한다)의 적정하고 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 본 규정이 정하는 바에 따른다.

제3조(권한)
① 이사회는 제13조가 정하는 사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

제4조(이사회내 위원회)
① 이사회는 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 위원회를 설치할 수있다.② 이사회는 다음 각 호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.1. 주주총회의 승인을 요하는 사항2. 대표이사의 선임 및 해임3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임4. 정관에서 정하는 사항③ 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

제5조(구성)
① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.② 이사회의 구성원은 3인 이상 7인 이내로 한다.

제6조(의장)
① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. 다만, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회에서 정한다.② 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 정관 제40조에서 정한 대표이사의 직무대행 순서에 따라 이사회의 의장 직무를 대행한다.③ 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

제7조(감사의 출석)
① 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.② 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제8조(관계인의 의견청취)
이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

제9조(종류)
이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.② 정기이사회는 매분기마다 개최한다.③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제10조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.② 각 이사 또는 감사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 이사의 소집청구에 대하여 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하거나, 감사의 소집청구에 대하여 지체없이 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제11조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일시를 정하고 그 24시간 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제12조(결의방법)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제13조(부의안건)
① 이사회의 부의안건은 결의사항과 보고사항으로 구분한다.② 이사회의 결의사항은 다음과 같다.1. 법령 및 정관상의 결의사항(1) 대표이사의 선임 및 해임, 공동 또는 각자 대표의 결정(2) 지배인의 선임 및 해임(3) 지점의 설치.이전.폐지(4) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 및 위원의 선임.해임(5) 이사회내 위원회의 결의사항에 대한 재결의(6) 주주총회의 소집(7) 전자적 방법에 의한 의결권 행사방법의 허용(8) 영업보고서의 승인(9) 재무제표의 사전 승인(10) 재무제표의 최종 승인(11) 이사회 소집권자의 특정(12) 이사에 대한 겸업의 승인(13) 이사 등과 회사간의 거래의 승인(14) 이사의 회사의 기회 이용에 대한 승인(15) 신주의 발행(16) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임(17) 준비금의 자본금 전입(18) 전환사채, 신주인수권부사채의 발행(19) 신주인수권의 양도 결정(20) 자기주식의 취득 및 처분(21) 자기주식의 소각(22) 주식매수선택권 부여 및 부여의 취소(23) 중간배당 또는 분기배당의 결정(24) 결산기 최종 배당 결정(25) 흡수합병 또는 신설합병의 보고(26) 간이주식교환, 소규모 주식교환, 간이합병, 소규모 합병 및 간이분할합병, 소규모 분할합병(27) 간이영업양도.양수.임대 등(28) 일반공모증자의 결정(29) 명의개서대리인의 선정(30) 주주명부의 폐쇄 및 기준일의 설정(31) 이익참가부사채의 발행(32) 교환사채의 발행(33) 상담역 및 고문의 선임2. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안가. 주주총회 특별결의 사항(1) 정관 변경(2) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도(3) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수(4) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약, 그밖에 이에 준하는 계약의 체결.변경 또는 해약(5) 이사.감사의 해임(6) 자본금의 감소(7) 회사의 해산, 회사의 계속(8) 회사의 합병, 분할, 분할합병(9) 주식의 액면미달의 발행(10) 주식매수선택권의 부여(11) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인(12) 주식의 분할나. 보통결의 사항(1) 이사, 감사의 선임(2) 이사, 감사의 보수의 결정(3) 재무제표의 승인(4) 이사의 회사에 대한 책임의 감경(5) 현금.현물.주식배당의 결정(6) 준비금의 감소다. 특수 결의(1) 주식회사의 유한회사로의 조직변경라. 기타 주주총회에 부의할 사항3. 기타 경영에 관한 주요사항(1) 공장, 출장소, 사무소, 사업장 및 현지법인 등 중요시설의 신설 및 개폐(2) 중요한 자산의 취득.처분 및 양수.양도(3) 중요한 자산의 담보제공(4) 대규모 자산의 차입 (채무보증 등을 포함한다)(5) 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐(6) 주주총회로부터 위임받은 사항(7) 기타 주주총회에서 위임받은사항, 이사회 또는 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항, 관계법령상 또는 정관에서 이사회의 결의를 요하는 사항 ③ 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.1. 경영성과 및 경영에 관한 주요 집행상황2. 위원회가 위임을 받아 처리한 사항3. 제15조 제1항에 의하여 이사회에 보고를 요구한 사항4. 기타 법령 및 정관에 의하여 이사회에 보고해야 할 사항

제14조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제15조(이사의 직무집행에 대한 감독권)
① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당 이사에 대하여 직무집행 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제16조(의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록을 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

제17조(부속실 등)
이사회 및 이사회내 위원회의 원활한 운영을 위하여 이사회 부속실을 운영하거나 전담직원을 배치할 수 있다.

제18조(규정의 개폐)
본 규정의 개정 및 폐지는 이사회의 결의에 의한다.

부칙
제1조(시행일) 본 규정은 2023년 11월 13일부터 시행한다.제2조(경과규정) 본 규정 시행일 이전 시행중인 회사의 중요 규정 및 회사의 업무는 이사회에서적법한 절차에 의해 승인된 것으로 한다.

나. 중요의결사항 등
(1) 이사회의 활동내역

(2023.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

개최일자
의안내용
가결 여부
이사의 성명
비고

조창현 (출석률: 100%)
김주일 (출석률: 100%)
김창욱 (출석률: 100%)
송기찬 (출석률: 100%)
문성인 (출석률: 100%)
Melvin Low (출석률: 0%)

2023-01-02
1호의안) 주식회사 케이엠엔터프라이즈 일금 칠억원 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-01-09
1호의안) 이해관계자와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-01-27
1호의안) 유형자산 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-02-28
1호의안) 제10기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-03-13
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-03-29
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-03-31
1호의안) 임직원 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-04-06
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-04-17
1호의안) 기업시설일반자금대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-04-24
1호의안) 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-04-24
1호의안) 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-04-25
1호의안) 금융기관 차입한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-05-02
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-05-04
1호의안) 신한은행 종합통장대출 5억원 재약정의 안건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-05-22
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
참석
-
-
불참
-

2호의안) 임원 보수 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-

2023-07-07
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-08-28
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
-
-
-
불참
-

2호의안) 업무전결규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

3호의안) 내부정보관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-09-25
1호의안) 기업공개(IPO) 추진의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-10-10
1호의안) 임직원 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-10-13
1호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-10-23
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

2023-11-01
1호의안) 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2023-11-13
1호의안) 내부회계관리규정 제정 및 시행의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 이사회규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

3호의안) 전결권자의 위임전결사항 일부 개정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

4호의안) 내부감사규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

5호의안) 윤리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2023-11-30
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
-
참석
-
불참
-

2023-12-13
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2023-12-13
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-01-05
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 준비금 자본전입에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-01-05
1호의안) 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 임직원 대여 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

3호의안) 이해관계자와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-02-28
1호의안) 유형자산 취득의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 금융기관 차입한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-03-07
1호의안) 기타외화지급보증 발급 채무의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-03-12
1호의안) 제11기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 임원 보수 결정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

3호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-03-25
1호의안) 기업운전무역어음대출의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-03-29
1호의안) 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-05-03
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 코스닥 시장 상장 추진의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-05-03
1호의안) 수출성장자금대출(단기) 조건변경에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-06-12
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
-
참석
-
불참
-

2024-06-18
1호의안) 기업운전일반자금 차입 연장의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-08-19
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
-
참석
-
불참
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-09-09
1호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2호의안) 사외이사 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

3호의안) 차량관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

4호의안) 기숙사운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
-

2024-10-14
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

2024-10-17
1호의안) 리스크관리위원회규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

2호의안) 리스크관리위원 및 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

3호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

2024-10-24
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
참석
참석
-
참석
참석
불참
-

2호의안) 임·직원 겸임·직 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
불참
-

2024-10-29
1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

2024-12-30
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

2025-01-02
1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

주1) 사외이사 김창욱은 2023.06.01 사임하였습니다. 주2) 사외이사 송기찬은 2023.10.30 신규 선임하였습니다. 주3) 사외이사 문선인은 2024.09.30 신규 선임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회 (가) 리스크관리위원회 당사는 이사회규정 제43조(이사회내의 위원회)에 따라 이사회 차원에서 선제적으로 리스크 관리를 목적으로 "리스크관리위원회"를 두고 있습니다.

1) 리스크관리위원회 구성위원회의 구성원은 3인으로 하며, 사외이사의 수를 위원총수의 3분의 2이상으로 구성합니다. 위원회의 위원은 이사회에서 선임하고 해임하며, 위원장은 위원 중에서이사회의 결의로 선임합니다.

구분
성명
비고

위원장 / 대표이사
조창현
-

위원 / 사외이사
송기찬
-

위원 / 사외이사
문성인
-

2) 설치목적 및 역할이사회 차원에서 선제적으로 리스크 관리를 목적으로 설립하였으며, 위원회는 운영, 재무, 인사, 법무 등 전 영역에서 리스크를 식별, 평가, 대응, 모니터링하기 위한 전사의 통합적인 리스크 관리 기본방침 및 전략을 수립하고, 리스크가 발생한 이후 그 원인의 진단 및 사후 개선 방안을 논의하는 역할을 수행합니다. 또한 중요한 내부거래 및 자기거래에 대하여 심의 및 의결하고 관련 정책을 마련하는 역할을 수행합니다.3) 부의안건결의사항, 논의사항, 보고사항으로 구분합니다.

구분
부의안건

결의사항

1. 경영전략에 부합하는 리스크관리 기본방침 및 전략의 수립 및 이행 점검

2. 리스크관리위원회의 논의사항의 변경

3. 리스크관리위원회의 보고사항의 변경

4. 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

5. 기타 이사회가 위임한 사항

논의사항

1. 신규사업 진출 및 중요한 사업의 중단에 관한 사항

2. 타법인에 대한 출자 및 처분에 관한 사항

3. 기타 위원회에 논의를 요구한 사항

보고사항

1. 이해관계자와의 거래 현황

2. 중요한 내용증명의 수신 및 발신 현황

3. 소송에 관한 사항

4. 기타 위원회에 보고를 요구한 사항

4) 리스크관리위원회의 활동내역증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 이사의 독립성(1) 이사회의 선임당사는 상법 제363조 제2항 및 정관 제26조 제4항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사후보자 또는 감사후보자의 성명, 약력, 추천인 그밖에 상법시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천된 이사 후보는 없습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
조창현
김주일
송기찬
문성인
Melvin Low

직 명
사내이사
사내이사
사외이사
사외이사
기타비상무이사

최초선임일
2013.08.28
2018.03.29
2023.10.30
2024.09.30
2022.09.01

임기(예정)일
2027.03.29
2027.03.29
2026.10.30
2027.09.30
2025.09.01

선임횟수
4회
3회
1회
1회
1회

선임배경
당사 설립이후 대표자로서의 역할 성공적 수행
2015년부터 당사 지원업무 및 2017년부터 구매팀장 역할 성공적 수행
삼성전자 지원부서(전무), 동사 자문(부사장) 경험 및 지식을 통항 당사 내부 의사결정에 대한 조언 및 감독 기대
검찰청 및 법무부내 경험과 현재 법무법인 대환 대표변호사로서의 법률적 경험 및 지식을 통한 당사 내부 법률 위험에 대한 선제적 대응 기대
글로벌 장비 판매 경험을 통한 글로벌 시장 상황 및 당사 반도체 장비 해외 영업 지원

추천인
이사회(2024.03.12)
이사회(2024.03.12)
이사회(2023.10.13)
이사회(2024.09.09)
이사회(2022.08.10)

담당업무
이사회의장대표이사리스크관리위원장
구매팀장
리스크관리위원
리스크관리위원
-

회사와의거래
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음
영업 Agency 대표자

최대주주와의 관계
본인
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

(2) 사외이사에 관한 사항(가) 사외이사 결격여부 해당여부

구분
해당여부
비고

송기찬
문성인

상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
×
×

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
×
×

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
×
×

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
×
×

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
×
×

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
×
×

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
×
×

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
×
×

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
×
×

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
×
×

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
×
×

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인
×
×

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
×
×

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
×
×

(나) 사외이사의 전문성증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는 송기찬 사외이사와 문성인 사외이사 2명입니다. 송기찬 사외이사는 삼성전자 지원부서(전무) 및 동사 자문(부사장) 경험을 갖춘 경영전문가이고, 문성인 사외이사는 검찰청 및 법무부내 경험과 현재 법무법인 대환 대표변호사로 재임중에 있는 법률전문가입니다. 당사가 기업공개 추진 및 규모 성장에 따라 다양한 의사결정이 필요하며, 사외이사의 전문적 소양이 큰 도움이 될 것으로 기대되어 사외이사로 추천 및 선임되었습니다.

성명
생년월일
직책
세부경력
비고

기간
내용

송기찬
1963.05.10
사외이사

82.03~88.0287.12~22.12
23.10~현재
24.10~현재
23.10~현재

성균관대 경영학과 학사삼성전자(주) 경영지원실 지원팀 그룹장/전무 및 상생협력센터 상생협력아카데미 상생컨설턴트/부사장
록톤컴퍼니즈코리아손해보험중개(주) 부사장
(주)코리아인스트루먼트 감사
(주)아이에스티이 사외이사

문성인
1967.07.13
사외이사

86.03~90.02

97.03~99.01

13.01~14.01

99.03~19.07

19.07~20.07

20.07~21.07

21.07~22.08

22.08~23.09

23.10~현재24.09~현재

고려대 법학과 학사

사법연수원 28기

미국 UCLA 대학 연수

검찰청 근무

법무부 형사사업시스템 운영단장

서울남부지방검찰청 1차장검사

전주지방검찰청 검사장

수원고등검찰청 차장검사

법무법인 대환 대표변호사(주)아이에스티이 사외이사

(다) 사외이사 지원조직 및 교육실시 현황

당사는 현재 사외이사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 이사회에 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분하 자료 설명을 청취할 수 있도록 하고 있습니다.

교육 실시여부
미실시 사유

미실시
사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 경영전문가와 법률전문가로서의 전문적 지식과 경험을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 다만, 향후 상장기업에 맞춰 적절한 교육을 실시할 계획입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명
생년월일
직책
세부경력
비고

기간
내용

김진수
1960.12.08
비상근감사

78.03~85.0201.08~03.0578.02~15.0120.10~22.01
18.08~현재23.10~현재

서울시립대 경영학과 학사University of Colarado at Boulder/MBA금융감독원 부원장보연합자산관리(주) 기업구조조정자문위원
김·장 법률사무소 고문(주)아이에스티이 비상근감사

나. 감사의 독립성(1) 감
사 선임당사 정관에 따라 감사는 1인 이상 3인 이내로 하여 주주총회에서 선임합니다.

구 분
주요내용

제48조【감사의 수와 선임】
① 회사는 1인이상 3인이내의 감사를 둘 수 있다. (삭제)② 감사는 주주총회에서 선임하며 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사 의 선임을 결의할 수 있다.③ 제2항의 감사의 선임에는 의결권이 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제49조【감사의 임기
① 감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제48조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제50조【감사의 직무】
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할수 있다.③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구 할수 있다.④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할수 있다.⑤ 감사에 대해서는 제37조 제③항 및 제38조의 규정을 준용한다.⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑧ 제⑦항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제51조【감사록
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제52조【감사의 보수와 퇴직금】
① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 정하되 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 의결하여야 한다.② 퇴직한 감사의 퇴직금은 제1항과 별도로 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.③ 감사의 상여금은 주주총회의 결의를 거친 임원상여금지급규정에 의한다.④ 감사의 유고시 제1항내지 제3항과 별도로 주주총회의 결의를 거친 임원유족보상금지급규정에 의하여 유족에게 보상금을 지급할 수 있다.

(2) 감사의 전문성

증권신고서 제출일 현재 당사의 감사는 2023년 10월에 최초 선임된 김진수 감사입니다. 김진수 감사는 경영학과를 졸업하고 금융감독원(부원장), 연합자산관리 기업구조조정자문위원을 역임한 금융감독전문가 입니다. 이러한 금융 지식과 재무 지식은 당사가 공개기업으로써 투자자 보호를 위해 준수해야 할 법규에 대해 관리 감독할 수 있는 충분한 지식과 역량을 보유하고 있어 감사로 추천 및 선임되었습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

(2023.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명
비고

이용운(출석률:0%)
김진수(출석률:95%)

2023-01-02
1호의안) 주식회사 케이엠엔터프라이즈 일금 칠억원 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-01-09
1호의안) 이해관계자와의 거래한도 승인의 건
가결
불참
-
-

2023-01-27
1호의안) 유형자산 취득의 건
가결
불참
-
-

2023-02-28
1호의안) 제10기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 승인의 건
가결
불참
-
-

2023-03-13
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
불참
-
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
불참
-
-

2023-03-29
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-03-31
1호의안) 임직원 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-04-06
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
불참
-
-

2023-04-17
1호의안) 기업시설일반자금대출 차입의 건
가결
불참
-
-

2023-04-24
1호의안) 운영자금 차입의 건
가결
불참
-
-

2023-04-24
1호의안) 운영자금 차입의 건
가결
불참
-
-

2023-04-25
1호의안) 금융기관 차입한도 설정의 건
가결
불참
-
-

2023-05-02
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-05-04
1호의안) 신한은행 종합통장대출 5억원 재약정의 안건
가결
불참
-
-

2023-05-22
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
불참
-
-

2호의안) 임원 보수 결정의 건
가결
불참
-
-

2023-07-07
1호의안) 타법인 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-08-28
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
불참
-
-

2호의안) 업무전결규정 제정의 건
가결
불참
-
-

3호의안) 내부정보관리규정 제정의 건
가결
불참
-
-

2023-09-25
1호의안) 기업공개(IPO) 추진의 건
가결
불참
-
-

2023-10-10
1호의안) 임직원 대여의 건
가결
불참
-
-

2023-10-13
1호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
불참
-
-

2023-10-23
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
불참
-
-

2023-11-01
1호의안) 명의개서대리인 선임의 건
가결
-
참석
-

2023-11-13
1호의안) 내부회계관리규정 제정 및 시행의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 이사회규정 제정의 건
가결
-
참석
-

3호의안) 전결권자의 위임전결사항 일부 개정의 건
가결
-
참석
-

4호의안) 내부감사규정 제정의 건
가결
-
참석
-

5호의안) 윤리규정 제정의 건
가결
-
참석
-

2023-11-30
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
-
참석
-

2023-12-13
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
-
참석
-

2023-12-13
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
-
참석
-

2024-01-05
1호의안) 신주식 발행(제3자 배정)의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 준비금 자본전입에 관한 건
가결
-
참석
-

2024-01-05
1호의안) 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제정의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 임직원 대여 규정 제정의 건
가결
-
참석
-

3호의안) 이해관계자와의 거래한도 승인의 건
가결
-
참석
-

2024-02-28
1호의안) 유형자산 취득의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 금융기관 차입한도 설정의 건
가결
-
참석
-

2024-03-07
1호의안) 기타외화지급보증 발급 채무의 건
가결
-
참석
-

2024-03-12
1호의안) 제11기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 승인의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 임원 보수 결정의 건
가결
-
참석
-

3호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
-
참석
-

2024-03-25
1호의안) 기업운전무역어음대출의 건
가결
-
불참
-

2024-03-29
1호의안) 대표이사 선임의 건
가결
-
참석
-

2024-05-03
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 코스닥 시장 상장 추진의 건
가결
-
참석
-

2024-05-03
1호의안) 수출성장자금대출(단기) 조건변경에 관한 건
가결
-
참석
-

2024-06-12
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
-
참석
-

2024-06-18
1호의안) 기업운전일반자금 차입 연장의 건
가결
-
참석
-

2024-08-19
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
-
참석
-

2호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 승인의 건
가결
-
참석
-

2024-09-09
1호의안) 주주총회 소집 및 목적사항 변경 승인의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 사외이사 후보자 추천의 건
가결
-
참석
-

3호의안) 차량관리규정 제정의 건
가결
-
참석
-

4호의안) 기숙사운영규정 제정의 건
가결
-
참석
-

2024-10-14
1호의안) 기채에 관한 건(한국수출입은행 수출성장자금대출(단기))
가결
-
참석
-

2024-10-17
1호의안) 리스크관리위원회규정 제정의 건
가결
-
참석
-

2호의안) 리스크관리위원 및 위원장 선임의 건
가결
-
참석
-

3호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-
참석
-

2024-10-24
1호의안) 업무의 집행상황 보고의 건
보고
-
참석
-

2호의안) 임·직원 겸임·직 승인의 건
가결
-
참석
-

2024-10-29
1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
-
참석
-

2024-12-30
1호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-
참석
-

2025-01-02
1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
-
참석
-

주1) 감사 이용운은 2023.10.31 사임하였습니다.주2) 감사 김진수는 2023.10.30 신규 선임하였습니다.

라. 감사 지원조직 및 교육실시 현황

당사는 현재 감사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 내부감사규정을 제정하여 감사가 직접 감사책임자가 되거나 대표이사와 협의하여 별도의 감사책임자와 감사에 필요한 인원수의 감사인을 구성하여 감사할 수 있도록 하였습니다.또한, 이사회 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분한 자료 설명을 청취할 수 있는 절차를 마련하였습니다.

교육 실시여부
미실시 사유

미실시
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 금융감독전문가의 전문적 지식과 경험을 통해 당사의 다양한 위험을 관리 감독하고 있습니다 다만, 향후 상장기업에 맞춰 적절한 교육을 실시할 계획입니다.

마. 준법지원인 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 자산총액 5천억원 미만 법인으로 준법지원인을 두고 있지 아니합니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,660,478
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주
7,660,478
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구 분
내 용

결산일
12월 31일

정기주주총회 시기
매 영업년도 말일의 다음날부터 3월 이내

기준일
제20조【기준일】① 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.② 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 이를 2주간전에 공고하는 것으로 한다.

주권의 종류
제8조【주식의 종류 및 주식등의 전자등록】① 본 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 상환전환우선주식, 제2종 상환전환우선주식으로 한다.③ 본 회사는 전 각항과 다른 주식으로, 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식을 발행할 수 있다.④ 본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행 (02-2073-8103)서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26

공고게재 신문
제4조【공고방법】본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.iste.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 경기도내에서 발행하는 일간 경인일보신문에 게재한다.

신주인수권에 관한 사항
제9조【신주인수권】① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제①항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발,생산,판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.2. 상법 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 부여된 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자, 일반법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우5. 유가증권시장 또는 코스닥시장 등에 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우7. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 근로복지기본법에 따른 우리사주조합원들을 대상으로 신주를 발행하는 경우9. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따른 일반 공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. (삭제)④ (삭제)⑤ 제②항 각호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

배당에 관한 사항
제16조【신주의 동등배당】본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

주주의 특전
해당 없음

마. 주주총회 의사록 요약

(2021.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

주총정보
안건
결의내용

정기주주총회(2021.03.25)
1호의안) 결산보고의 건2호의안) 사내이사 선임의 건
가결가결

임시주주총회(2021.06.03)
1호의안) 정관변경의 건
가결

임시주주총회(2022.01.28)
1호의안) 목적변경의 건2호의안) 임원변경의 건
가결가결

정기주주총회(2022.03.25)
1호의안) 제9기 재무상태표, 포괄손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승인의 건(2021.1.1~2021.12.31)2호의안) 임원변경의 건3호의안) 이사 보수한도 승인의 건4호의안) 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결

임시주주총회(2022.06.27)
1호의안) 임원변경의 건
가결

임시주주총회(2022.09.01)
1호의안) 감사의 감사보고의 건2호의안) 공고방법 변경 및 정관 일부 개정의 건3호의안) 임원(감사)변경의 건4호의안) 임원 선임의 건
보고가결가결가결

정기주주총회(2023.03.29)
1호의안) 제10기 재무제표 승인의 건2호의안) 정관 일부 변경의 건3호의안) STOCK OPTION(주식매수선택권) 규정 일부 변경의 건4호의안) 주식매수선택권 부여 승인의 건5호의안) 이사 보수한도 승인의 건6호의안) 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결가결

임시주주총회(2023.10.30)
1호의안) 정관 일부 변경의 건2호의안) 임원퇴직급지급규정 일부 변경의 건3호의안) 임원유족보상금지급규정 폐지의 건4호의안) 이사 선임의 건5호의안) 감사 선임의 건
가결가결가결가결가결

임시주주총회(2023.12.29)
1호의안) 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

정기주주총회(2024.03.29)
1호의안) 제11기 재무제표 승인의 건2호의안) 이사 선임의 건3호의안) 이사 보수한도 승인의 건4호의안) 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결

임시주주총회(2024.09.30)
1호의안) 이사 선임의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

조창현
본인
보통주
2,000,000
55.14
4,000,000
52.22
주1)

김주일
등기임원
보통주
-
-
20,000
0.26
주2)

노길수
미등기임원
보통주
-
-
60,000
0.78
주2)

심현보
미등기임원
보통주
-
-
16,000
0.21
주2)

양정오
미등기임원
보통주
-
-
16,000
0.21
주2)

허정수
미등기임원
보통주
-
-
28,000
0.37
주2)

계
보통주
2,000,000
55.14
4,140,000
54.04
-

주1) 무상증자 (2024.01.29)주2) 주식매수선택권 행사 (2024.04.08)

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명
생년월일
직책
세부경력
비고

기간
내용

조창현
1969.02.08
대표이사사장(상근/등기)

88.03~95.0294.12~04.0604.06~10.0910.07~13.08
18.12~24.04
13.09~현재

성균관대 전기공학과 학사에스케이하이닉스(주) Process Engineer 과장뉴영엠테크(주) 기술영업담당 상무이사아이에스티 대표
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY Co., LTD 대표
(주)아이에스티이 대표이사

-

3. 최대주주 변동현황공시대상기간동안 최대주주의 변동이 없어 기재를 생략합니다.

4. 주식의 분포
가. 주식 소유 현황

(기준일 : 2024.09.30 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
조창현
4,000,000
52.22
-

한국산업은행
761,904
9.95
-

김영성
500,000
6.53
-

소 계
5,261,904
68.69
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 2024.09.30 현재)
(단위 : 명, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
103
122
84.43
864,022
7,660,478
11.28
-

5. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

조창현
남
1969.02
사장
사내이사
상근
대표이사

-성균관대 전기공학과 학사 ('95.02)

-에스케이하이닉스㈜ Precess Engineer 과장('94.12.~'04.06)

-뉴영엠테크㈜ 기술영업담당 상무이사('04.06~'10.09)

-아이에스티 대표('10.07~13.08)
-WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY Co., LTD 대표('18.12~24.04)

-㈜아이에스티이 대표이사('13.09∼현재)

4,000,000
-
본인
11년
2027.03.29

김주일
남
1967.07
상무이사
사내이사
상근
구매팀장

-성균관대 금속공학과 학사('93.02)

-DSR제강㈜ 영업관리 담당('93.02~'00.03)

-㈜천하산업 구매팀장('00.03~'04.07)

-파워코리아 관리/구매팀장('04.07~'08.05)

-㈜케이아이 자이맥스 관리/구매총괄이사('08.05~'11.09)

-㈜코리아인스트루먼트 STC사업부 관리/구매팀장('11.09~'13.03)

-㈜테라텍 GAS사업부 구매팀장('13.03~'15.08)

-㈜아이에스티이 경영본부 구매팀장 ('15.03~현재)

20,000
-
-
9년
2027.03.29

MelvinLow
남
1961.11
이사
기타비상무이사
비상근
-

-Singapore Institute of Management / Marketing Management / Graudate Diploma ('89)

-COMDISCO 아시아담당 부사장('96.~'02.)

-GE Capital 부사장('02.~'08)

-EQUVO PTE LTD(Singapore) 회장 겸 CEO('09.~현재)

-(주)아이에스티이 기타비상무이사('22.09~현재)

-
-
-
-
2025.09.01

송기찬
남
1963.05
이사
사외이사
비상근
-

-성균관대 경영학과 학사('88.02)

-삼성전자㈜ 경영지원실 지원팀 그룹장/전무 및 상생협력센터 상생협력아카데미 상생컨설턴트/부사장('87.12~'22.12)

-록톤컴퍼니즈코리아손해보험중개㈜ 부사장('23.10~현재)
-㈜코리아인스트루먼트 감사(' 24.10~현재)

-㈜아이에스티이 사외이사('23.10~현재)

-
-
-
-
2026.10.30

문성인
남
1967.07
이사
사외이사
비상근
-

-고려대 법학과 학사('90.02)

-사법연수원 28기('97.03~'99.01)

-미국 UCLA 대학 연수('13.01~'14.01)

-검찰청 근무('99.03~'19.07)

-법무부 형사사업시스템 운영단장('19.07~'20.07)

-서울남부지방검찰청 1차장검사('20.07~'21.07)

-전주지방검찰청 검사장('21.07~'22.08)

-수원고등검찰청 차장검사('22.08~'23.09)

-법무법인 대환 대표변호사('23.10~현재)-(주)아이에스티이 사외이사('24.09~현재)

-
-
-
-
2027.09.30

김진수
남
1960.12
감사
감사
비상근
감사

-서울시립대 경영학과 학사('85.02)

-University of Colorado at Boulder/MBA('03.05)

-금융감독원 부원장보('78.02~'15.01)

-연합자산관리㈜ 기업구조조정자문위원('20.10~'22.01)

-김·장 법률사무소 고문('18.08~현재)

-㈜아이에스티이 비상근감사('23.10~현재)

-
-
-
-
2026.10.30

심현보
남
1962.11
부사장
미등기
상근
반도체1&OLED사업부장겸영업본부장

-한양공업고 화공과 졸업('80.02)

-한국과학기술연구원 화학공학연구부 연구조원('80.04~'85.04)

-에스케이하이닉스㈜ 반도체 제조 및 Infra팀장('85.09~'16.11)

-(주)아이에스티이 반도체1&OLED사업부 사업부장 겸 영업본부 본부장('17.08~현재)

16,000
-
-
7년
-

진병주
남
1963.10
부사장
미등기
상근
반도체2사업부장

-한양대 금속공학과 학사('88.02)

-한양대 재료공학과 석사('90.08)

-에스케이하이닉스㈜ & SK Hynix 우시법인 (wuxi) Thinfilm 제조기술 팀장
('91.06~'20.12)

-

㈜아이에스티이 반도체2사업부 사업부장('21.01~현재)

-
-
-
4년
-

박성수
남
1966.10
부사장
미등기
상근
수소에너지사업부장

-전남대 화학공학과 학사('89.02)

-전남대 화학공학과 석사('93.02)

-한국가스안전공사 전북지역본부 본부장('94.02~'18.06)

-㈜발맥스기술 수소사업총괄부사장('18.06~'20.11)

-㈜아이에스티이 수소에너지사업부 사업부장('20.12~현재)

-
-
-
4년
-

윤석희
남
1966.09
부사장
미등기
상근
부품팀장겸PECVD담당임원

-KAIST 재료공학과 학사('91.08)

-삼성중공업 연구원('92.12~'94.07)

-에스케이하이닉스㈜ 공정/장비혁신팀장('94.08~'21.06)

-㈜아이에스티이 반도체2사업부 부품팀장 겸 PECVD담당임원 ('21.06~현재)

-
-
-
3년
-

홍영기
남
1969.10
부사장
미등기
상근
중국법인장

-동아대 전자공학과 학사('95.02)

-LG실트론 국내영업 과장('03.03~'05.06)

-에스케이하이닉스㈜ 제조기술 팀장('05.06~'23.12)

-㈜아이에스티이 중국법인장('24.01~현재)

-WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY Co., LTD 법인장('24.01~현재)

-
-
-
1년
-

이영민
남
1968.07
전무
미등기
상근
CS팀장

-부산전자공업고 정보기술과 졸업('88.02)

-에스케이하이닉스㈜ 장비기술팀 기좌('87.10~'99.08)

-뉴영엠테크㈜ 장비개발(SW)팀 이사('99.08~'11.09)

-나노세미콘㈜ 장비개발(제어)팀 상무('11.10~'16.03)

-㈜아이에스티이 장비개발(제어)팀 전무('16.03~'17.02)

-㈜케이씨티 제품개발팀 총괄 전무('17.04~'19.04)

-㈜아이에스티이 반도체1&OLED사업부 CS팀 팀장('19.05~현재)

-
-
-
6년
-

김근호
남
1966.11
상무
미등기
상근
연구소장

-고려대 재료공학과 학사('92.02)

-에스케이하이닉스㈜ Diffusion 공정 대리('91.12~'98.07)

-㈜주성엔니지어링 반도체장비개발팀 팀장('98.08~'05.09)

-㈜참엔지니어링 PECVD장비개발팀 팀장('06.02~'13.06)

-㈜메카로 신사업그룹장/이사('13.07~'20.03)

-㈜아이에스티이 연구소장('20.04~현재)

-
-
-
5년
-

허정수
남
1969.08
상무
미등기
상근
제조팀장

-영남이공대 전자과 전문학사('90.01)

-현상사(AVELA OFFER) 장비기술부 사원('92.11~'95.03)

-에스케이하이닉스㈜(구, 하이닉스) T/F장비기술부 대리(95.05~01.04)

-㈜주성엔지니어링 ALD BU 과장('01.04~'06.12)

-소슬 R&D 차장('06.12~'08.02)

-퓨전에이드 R&D 부장('08.03~'10.08)

-㈜참엔지니어링 SEMI총괄부 부장('10.09~'13.07)

-㈜메카로 기술기획팀 품질관리팀장('13.08~'15.06)

-㈜아이에스티이 반도체1&OLED사업부 제조팀 팀장('15.07~현재)

28,000
-
-
9년
-

노길수
남
1974.10
상무
미등기
상근
설계팀장

-충주대 기계공학과 학사('20.02)

-세바시스템즈㈜ 설계팀 주임('99.07~'04.09)

-뉴영엠테크㈜ 설계팀 대리('04.09~'07.02)

-㈜로봇앤드디자인 설계팀 차장('07.02~'08.09)

-부성메카트로닉스 설계 및 영업 담당부장('08.09~'09.08)

-㈜에스지엠 설계팀 팀장('09.08~'12.02)

-㈜에스-탑 설계팀 팀장('12.02~'13.08)

-㈜아이에스티이 반도체1&OLED사업부 설계팀 팀장('13.08~현재)

60,000
-
-
11년
-

서강석
남
1973.08
상무
미등기
상근
기획팀장

-인하대 경영학부 학사('98.02)

-삼호개발㈜ 사원('98.02~'99.11)

-씨앤에스테크놀로지㈜ 기획팀 과장('99.12~'04.07)

-에스엔유프리시젼㈜ 경영기획팀 팀장('04.07~'17.10)

-펌텍코리아㈜ IR팀 팀장('17.11~'22.05)

-㈜잘론네츄럴 감사('21.01~'22.04)

-㈜아이에스티이 경영본부 기획팀 팀장('22.05~현재)

-
-
-
3년
-

김대정
남
1974.09
상무
미등기
상근
지원팀장

-
호서대 경영학과 학사('01.02)

-리바트 회계팀 대리('00.11~'06.06)

-펄서스테크놀러지 재무팀 차장('08.02~'12.12)

-알에스오토메이션 파이낸스팀 부장('13.04~'18.04)

-하나기술 경영지원팀 부장('18.08~'19.10)

-㈜21세기 경영기획실 이사('20.08~'23.11)

-㈜아이에스티이 경영본부 지원팀 팀장('23.11~현재)

-
-
-
1년
-

최두현
남
1974.09
이사
미등기
상근
제어팀장

-부산외국어대 전자공학과 학사('01.02)

-㈜내외시스템 회로설계 담당 대리('01.03~'04.05)

-로체시스템㈜ 제어팀 대리('04.08~'05.08)

-국제엘렉트릭코리아㈜ 제어설계 과장('05.08~'13.06)

-㈜태광실업 제어설계 차장('13.09~'21.12)

-㈜아이에스티이 반도체1&OLED사업부 제어팀 팀장('18.04~현재)

-
-
-
7년
-

현종신
남
1975.10
이사
미등기
상근
PECVD팀장

-충북대 기계공학과 학사('01.02)

-㈜라셈텍 고객지원팀 대리('00.12~'07.02)

-㈜소슬 고객지원팀 과장('07.03~'09.11)

-㈜참엔지니어링 반도체사업팀/영업팀/기획팀 팀장('09.12~19.06)

-㈜아이에스티이 PECVD팀 팀장('19.07~현재)

-
-
-
5년
-

양정오
남
1979.09
이사
미등기
상근
CS담당임원

- 충청대 전기과 전문학사('04.02)

- 매그나칩반도체 장비기술팀 장비엔지니어 ('04.10 ~'11.09)

- 나노세미콘 기술개발팀 장비엔지니어 과장 ('12.04 ~'16.03)

- ㈜아이에스티이 반도체1&OLED사업부 CS팀 임원('16.03~현재)

16,000
-
-
9년
-

나. 임원의 겸(임)직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
겸(임)직 회사명
회사와의관계
직책명
담당업무
재직기간
비고

홍영기
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY Co., LTD
종속회사
부사장
법인장
24년 ~ 현재
-

Melvin Low

EQUVO PTE LTD(Singapore)

거래처
회장 겸 CEO
경영총괄
09년 ~ 현재
-

송기찬

록톤컴퍼니즈코리아손해보험중개㈜

-
부사장

Senior Client

Relationship Officer

23년 ~ 현재
-

(주)코리아인스트루먼트
-
감사
등기감사
24년 ~현재
-

문성인

법무법인 대환

-
대표
변호사
23년 ~ 현재
-

김진수

김·장 법률사무소

거래처
고문
고문
18년 ~ 현재
-

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 2024.
12.31)

(단위 : 명, 천원 )

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
남
여
계

기간이 정함이없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

장비사업
남
74

0

74
4.5
4,099,566
57,549
-
-
-
-

여
5

0

5
2
168,329
35,802
-
-
-
-

계
79

0

79
4.3
4,267,896
56,173
-
-
-
-

에너지사업
남
6

0

6
2.3
437,015
74,035
-
-
-
-

여
0

0

0
0
-
-
-
-
-
-

계
6

0

6
2.3
437,015
74,035
-
-
-
-

합계
남
80
-
0
-
80
4.3
4,536,582
58,786
-
-
-
-

여
5
-
0
-
5
2
168,329
35,802
-
-
-
-

계
85
-
0
-
85
4.1
4,704,911
57,434
-
-
-
-

주1) 직원의 수는 2024년
12월말 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 포함하고 있습니다.주2) 연간 급여총액은 2024년 1월부터
12월까지의 가결산 기준 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다. 주3) 1인 평균급여액은 2024년 1월부터
12월까지의 가결산 기준 비과세 소득을 포함하여 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 기준일 현재 직원의 수로 단순평균한 금액입니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일 : 2024.12.31)
(단위 : 명, 백만원 )

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
14
1,455
103
보수한도 20억원

주1) 미등기임원의 수는 2024년
12월말(잠정) 기준으로 작성하였습니다.주2) 연간급여총액은 2024년 1월부터
12월(잠정)까지 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다. 주3) 1인 평균급여액은 2024년 1월부터
12월(잠정)까지 비과세 소득을 포함하여 지급된 월지급액의 합산액 기준으로 현재 미등기임원의 수(무보수 인원 제외)로 단순평균한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일 :
2024.12.31)

(단위 : 천원 )

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
700,000
-

감사
1
100,000
-

계
6
800,000
-

주) 주총승인금액은 제11기 정기주주총회에서 승인한 보수한도금액이며, 인원수는 기준일 현재 주주총회에서 선임된 인원수를 기재하였습니다.

나. 보수지급금액(1) 이사·감사 전체

(기준일 : 2024.
12.31)

(단위 : 천원 )

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
348,633
69,726
-

주1) 2024년 1월부터
12월까지의 가결산기준 보수총액(퇴직 이사 및 감사에게 지급된 보수 및 퇴직금 포함)을 기재하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수(
무보수 인원 제외)로 나눈 단순 평균값입니다.

(2) 유형별

(기준일 : 2024.12.31)
(단위 : 천원 )

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사 제외)
3
309,800
154,900
-

사외이사
2
24,500
12,250
-

감사
1
14,333
14,333
-

합계
6
348,633
69,726
-

주1) 2024년 1월부터
12월까지의 가결산기준 보수총액(퇴직 이사 및 감사에게 지급된 보수 및 퇴직금 포함)을 기재하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수
(무보수 인원 제외)로 나눈 단순 평균값입니다.

다. 이사·감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조 및 제415조, 정관 제41조 및 제52조에 의거, 이사 및 감사의 보수한도를 각각 구분하여 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사 및 감사의 개별보수는 이사회에 위임하여 지급하고 있습니다. 또한, 이사 및 감사의 퇴직금은 주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따라 지급하고 있습니다.

라. 개인별 보수가 5억원 이상인 이사·감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 자는 없습니다.
마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 이사 및 감사에 대한 주식매수선택권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원 )

구 분
인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사 제외)
1
115,801
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

계
1
115,801
-

(2) 미행사된 주식매수선택권 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원 )

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소

김주일
등기임원
2017.12.28
신주교부
보통주
20,000
20,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
여
주3)

노OO외 3명
미등기임원
2017.12.28
신주교부
보통주
120,000
120,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
여
주3)

이OO외 3명
직원
2017.12.28
신주교부
보통주
56,000
56,000
-
-
2020.12.29~2024.12.28
1,875
부
-

노OO외 4명
미등기임원
2019.06.27
신주교부
보통주
172,000
-
-
172,000
2022.06.28~2026.06.27
2,625
여
주3)

최OO외 2명
미등기임원
2019.06.27
신주교부
보통주
72,000
-
-
72,000
2022.06.28~2026.06.27
2,125
여
주3)

이OO외 8명
직원
2019.06.27
신주교부
보통주
116,000
-
16,000
100,000
2022.06.28~2026.06.27
2,125
부
-

김주일
등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
여
주3)

노OO외 4명
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
150,000
-
-
150,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
여
주3)

최OO외 3명
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
84,000
-
36,000
48,000
2025.03.30~2029.03.29
4,000
여
주3)

이OO
직원
2023.03.29
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.03.30~2029.03.29
2,625
부
-

이OO외 38명
직원
2023.03.29
신주교부
보통주
216,000
-
24,000
192,000
2025.03.30~2029.03.29
4,000
부
-

김OO
미등기임원
2023.12.29
신주교부
보통주
40,000
-
-
40,000
2025.12.30~2029.12.29
4,000
여
주3)

김OO외 2명
직원
2023.12.29
신주교부
보통주
20,000
-
8,000
12,000
2025.12.30~2029.12.29
4,000
부
-

합 계
신주교부
보통주
1,078,000
196,000
84,000
798,000
-
-
-
-

주1) 당사는 2019.12.16과 2024.01.29에 각각 1주당 1주의 무상증자를 실시하였습니다. 상기 주식매수선택권 수량 및 행사가격은 이러한 무상증자 효과를 반영한 수치입니다.주2) 부여받은자 및 최초부여수량은 2024.01.01 현재 기준으로 작성하였습니다.주3) 코스닥시장상장규정 제26조에서 정한 신규상장일로부터 1년의 의무보유확약기간에 자발적 의무보유확약기간 6개웡을 추가하여 총 신규상장일로부터 1년 6개월의 의무보유을 확약하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사의 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
1
1

나. 계열회사의 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
지배구조

상장
-
-
-
-

비상장
1
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
해외법인
당사가 지분100% 보유

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
(주)아이에스티이
WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD

홍영기
중국법인장/부사장(미등기/비상근)
법인장/부사장(등기/상근)

2. 타법인 출자현황
가. 타법인 출자현황(요약)

(기준일 :
2024.09.30 현재)

(단위 : 사, 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
5
5
440,305

56
440,361

계
-
6
6
440,305

56
440,361

나. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 :
2024.09.30 현재)

(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
비상장
2018.12.11
반도체장비중국시장 개척 및 CS
-
주1)
100.00
-
주1)
-
-
주1)
100.00
-
16,867
12,671

SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD
비상장
2013.11.08
주2)
31,821
주1)
30.00
-
주1)
-
-
주1)
30.00
-
106,585
(-)3,966

WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd
비상장
2015.01.19
주2)
69,904
주1)
25.00
-
주1)
-
-
주1)
25.00
-
25,742
(-)4,206

주식회사 아헤스
비상장
2021.04.22
수소사업협력
200,000
80,000
3.39
200,000
-
-
-
80,000
3.32
200,000
3,848,830
8,771

DLD
비상장
2023.05.19
반도체 장비의 중국내 협력
189,240
주1)
11.11
189,240
-
-
-
주1)
11.11
189,240
9,257,922
372,900

건설공제조합
비상장
2021.01.08
가스시공업 신고
50,835
54
0.000009
51,065
-
-
56
54
0.000009
51,121
주3)
주3)

합계
541,800
80,054
-
440,305
-
-
56
80,054
-
440,361
13,255,946
394,342

주1) 무액면주로 수량은 기재하지 아니하였습니다.주2) SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD 와 WuxidonglinCertifiedPublicAccountants Co,.Ltd은 중국사업 진출을 위해 투자하였으나 현재 업무 협력이 장기간 없는 상황으로 , 2017년에 전액 자본잠식으로 회수가능성이 없다고 판단하여 손상차손을 인식하여 현재 장부금액은 "0"원 입니다. 또한, 2023년 9월 외부 회계법인으로부터 주식평가를 받은 결과 그 평가액은 0원으로 확인되었습니다. 이중 SHANSI GALAXYNANO SEMICON CO., KTD는 2023년 12월 B사와 양수도 계약을 체결(매도가격 100,000원)하고 현재 양도 절차 및 주거래 외국환은행에 해외투자 신고 절차가 진행 중입니다.
주3) 최근사업연도재무현황은 2023.12.31 현재 기준입니다. 특히, 건설공제조합의 총자산(7,687,182백만원) 및 당기순손익(82,613백만원)은 그 금액이 당사의 출자 타법인에 비해 상당히 커서 표안에 표기하지 아니하였습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 천원)

구분
성명
관계
기초
증가
감소
기말
비고

가지급금(선급금)
조창현
본인
-
8,487
8,487
-
-

대여금
이OO외 2명
미등기임원
256,600
-
1,100
255,500
주)

주) 미등기임원에 대한 복리후생을 위한 대여건으로 개별 신용공여 등의 잔액의 합계액은 3억원 미만입니다.

나. 담보제공, 보증, 배서, 그 밖의 보증의 성걱을 가지는 이행약속 등 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다만, 당사의 차입을 위하여 당사의 대표이사가 제공한 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

성 명
관계
채권자
채무내용
발생일자
보증금액

(법인명)

조창현
대표이사
기업은행
시설자금
2019.01.03
3,059,373

조창현
대표이사
국민은행
운용자금
2015.08.11
1,400,001

조창현
대표이사
수출입은행
운용자금
2020.05.08
1,000,000

조창현
대표이사
우리은행
운용자금
2019.06.20
4,041,492

조창현
대표이사
신한은행
운용자금
2018.05.14
500,000

조창현
대표이사
하나은행
운용자금
2024.03.25
2,000,000

조창현
대표이사
서울보증보험
운용자금
2019.07.10
5,284,839

2. 대주주와의 자산양수도 등 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래 내역

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 천원)

성명
관계
당기
전기

매출
매입
매출
매입

WUXI ISTE EQUIPMENT TECHNOLOGY CO.,LTD
종속기업
-
394,033
-
218,851

합 계
-
394,033
-
218,851

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 내역

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 천원)

구분
성명
관계
기초
증가
감소
기말
비고

대여금
김OO
퇴직임원
65,000
-
-
65,000
주1)

서OO
직원
9,100
-
3,300
5,800
주2)

주1) 등기임원에 대한 복리후생을 위한 대여건으로 개별 신용공여 등의 잔액의 합계액은 3억원 미만입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 해당 등기임원이 퇴직함에 따라 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내역에 기재하였습니다.주2) 직원에 대한 복리후생을 위한 대여건으로 개별 신용공여 등의 잔액의 합계액은 3억원 미만입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

[2024.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재]

구분
소송의내용
소제기일
소송 당사자
진행상황
향후 소송일정 및회사의 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

손해배상청구소송
손해배상청구항소 및피항소
2021.08.03
원고(피항소인 겸 항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인 겸 피항소인) : 제OOOOOO(이하 "B사")피고(피항소인) : 황OO, 이OO
2021.07 원고 1심 일부승2021.08 항소 및 피항소2024.09 항소기각
자문변호사를 통한 소송 진행하였으나 2심(항소) 기각되어 내부 검토 결과 상고하지 않기로 함.
손해배상청구 금액 (632백만원) 중 1심에서 일부승소한 금액만 청구 가능

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : 이O(주)(이하 "C사"), 제OOOOO(주)(이하 "D사")
2023.10 원고승2024.01 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 1,261백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고 : (주)아이에스티이피고 : (주)제OOOOO(이하 "E사"), (주)와OOOOOOOO(이하 "F사")
2023.08 원고승2023.09 확정증명 발급
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 3,952백만원은 전액 대손충당금 설정

물품대금청구소송
물품대금청구
2023.03.10
원고(피항소인) : (주)아이에스티이피고(항소인) : (주)페OO(이하 "G사") (주)나OOOO(이하 "H사") (주)에OOOOOOO(이하 "I사")
2023.08 원고승2023.10 피항소2023.04 피고(항소인)측 항소취하
자문변호사를 통한 소송 진행하였으며, 1심 승소된 후 피고의 항소가 있었으나 피고의 항소 취하되어 채권 추심 추진 중임.
2022년말 기준 미회수 채권 잔액에 대한 손해배상 청구금액 891백만원은 전액 대손충당금 설정

주1) 증권신고서 제출일 현재 계류중이거나 종결된 소송사건에 대한 소송의 결과가 재무제표에 추가로 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.주2) 각 소송에 부대되는 소송은 기재를 생략하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음·수표현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등자세한 사항은 본 보고서의 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 34. 우발부채 및 약정사항」 항목을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 사업연도 개시일(2024.01.01)부터 증권신고서 제출일 현재까지 회사 또는 회사의 임·직원이 회사의 업무수행과 관련하여 형사처벌을 받거나 상법, 법, 외부감사법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관련법 등 국내외 금융, 조세 및 환경 관련 법령과 노동, 소비자보호 및 부정경쟁방지 관련 법령상 의무를 위반하여 형사처벌이나 행정상의 조치를 받은 사실이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업에 해당됩니다.

중소기업등기준검토표1

중소기업등기준검토표2

다. 합병등의 사후정보당사는 사업연도 개시일(2024.01.01)부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 합병, 중요한 영업양수도, 중요한 자산양수도, 주식의 포괄적 교환·이전, 분할 등 주요 조직변경을 한 사실이 없습니다.
라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항(1) 당사는 '건설산업기본법' 제9조에 따른 건설사업자에 해당됩니다.

유형
등록일자
등록번호
확인기관

건설업등록증- 가스시설시공업 제1종
2021.03.25
화성21-23-03
화성시장

건설업등록증- 기계가스설비공사업(주력분야 : 기계설비공사)
2021.03.25
화성21-23-03
화성시장

건설업등록증_210325

건설업등록증_240402

(2) 당사는 '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률' 제36조제1항에 따라 수소용품 제조사업 허가를 받았습니다.

유형
등록일자
등록번호
확인기관

수소용품 제조사업- 수전해 설비
2024.03.13
제 2024-1 호
화성시청

수소용품제조사업허가증

(3) 그외 인증서는 Ⅰ 회사의 개요 - 1. 회사의 개요 - 마. 중소기업 등 해당 여부의 내용을 참고하시기 바랍니다.
마. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 보호예수 현황당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 한국예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.
사. 상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)Ⅰ. 회사의 개요 - 1. 회사의 개요 - 가. 연결대상 종속회사 개황 의 (3) 연결대상 종속회사 현황(상세)를 참고하시기 바랍니다.
2. 사업의 내용과 관련된 사항Ⅱ 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 을 참고하시기 바랍니다.
3. 계열회사의 현황(상세)Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사의 현황 의 나. 계열회사의 현황(상세) 및 다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황을 참고하시기 바랍니다.
4. 타법인 출자현황(상세)Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 - 2. 타법인 출자현황 의 나. 타법인 출자현황(상세)을 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.