한국항공우주 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250120)
제출인: 한국항공우주

증권신고서(채무증권)
4.2
한국항공우주산업(주)

정 정 신 고 (보고)

2025 년 01 월 20 일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2025년 01월 14일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 01월 14일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 01월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 추가 기재에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액: 250,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
500,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
해당사항 없음
수요예측 결과 기재
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항가. 사채의 인수
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항나. 사채의 관리
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅴ. 자금의 사용목적
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
28-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 01월 24일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
삼성타운기업영업지원팀

(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

대표
케이비증권
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

대표
삼성증권
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
미래에셋증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
200,000,000,000

발행제비용
481,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주1) 본 사채는 2025년 01월 17일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2)
상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중
청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 01월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

회차 :
28-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030년 01월 24일

원리금지급대행기관
(주)우리은행삼성타운기업영업지원팀
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

대표
하나증권
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
유진증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
한국투자증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
키움증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

인수
흥국증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
151,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주1) 본 사채는 2025년 01월 17일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 01월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

회차 :
28-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
370,000,000,000
모집(매출)총액
370,000,000,000

발행가액
370,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 01월 24일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
삼성타운기업영업지원팀

(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
케이비증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
삼성증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
4,000,000
40,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
370,000,000,000

발행제비용
671,411,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
28-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
130,000,000,000
모집(매출)총액
130,000,000,000

발행가액
130,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030년 01월 24일

원리금지급대행기관
(주)우리은행삼성타운기업영업지원팀
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
4,000,000
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
하나증권
4,000,000
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

인수
유진증권
1,000,000
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

인수
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

인수
흥국증권
1,000,000
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
130,000,000,000

발행제비용
511,511,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회차 : 28-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주1) 본 사채는 2025년 01월 17일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집 또는 매출 총액, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 01월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회차 : 28-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일,
2028년 04월 24일, 2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일,2029년 04월 24일, 2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일,

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주1) 본 사채는 2025년 01월 17일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집 또는 매출 총액, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 01월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주2) 정정 후

[회차 : 28-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
370,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
370,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회차 : 28-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
130,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
130,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일,
2028년 04월 24일, 2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일,2029년 04월 24일, 2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일,

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재
다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
44
27
11
-
-
-
82

수량
7,300
6,000
3,300
-
-
-
16,600

경쟁률
3.65:1
3.00:1
1.65:1
-
-
-
8.30:1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
18
12
9
-
-
-
39

수량
2,200
2,300
2,500
-
-
-
7,000

경쟁률
4.40:1
4.60:1
5.00
-
-
-
14.00:1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30
1
100
4
700
-
-
-
-
-
-
-
-
5
800
4.8%
800
4.8%
포함

-29
1
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
2.4%
1,200
7.2%
포함

-28
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
1
400
2.4%
1,600
9.6%
포함

-27
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
3.6%
2,200
13.3%
포함

-26
2
300
2
200
1
500
-
-
-
-
-
-
5
1,000
6.0%
3,200
19.3%
포함

-25
2
200
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
4
500
3.0%
3,700
22.3%
포함

-24
1
100
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
3
400
2.4%
4,100
24.7%
포함

-23
1
100
2
200
1
200
-
-
-
-
-
-
4
500
3.0%
4,600
27.7%
포함

-22
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
1.2%
4,800
28.9%
포함

-21
4
900
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
6
1,100
6.6%
5,900
35.5%
포함

-20
3
500
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
5
900
5.4%
6,800
41.0%
포함

-19
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
7,100
42.8%
포함

-18
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
3.0%
7,600
45.8%
포함

-17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
7,800
47.0%
포함

-16
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
3.0%
8,300
50.0%
포함

-15
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
2.4%
8,700
52.4%
포함

-14
3
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
200
1.2%
8,900
53.6%
포함

-13
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
9,200
55.4%
포함

-12
2
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
2.4%
9,600
57.8%
포함

-11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.6%
9,700
58.4%
포함

-10
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
10,000
60.2%
포함

-9
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
10,200
61.4%
포함

-8
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
10,500
63.3%
포함

-6
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
10,800
65.1%
포함

-5
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
11,100
66.9%
포함

1
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
11,300
68.1%
포함

5
2
800
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
3
1,300
7.8%
12,600
75.9%
포함

20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.6%
12,700
76.5%
포함

29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
12,900
77.7%
포함

30
-
-
3
2,700
1
1,000
-
-
-
-
-
-
4
3,700
22.3%
16,600
100.0%
포함

합계
44
7,300
27
6,000
11
3,300
-
-
-
-
-
-
82
16,600
100.0%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
100
1.4%
포함

-30
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.3%
400
5.7%
포함

-28
3
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
5.7%
800
11.4%
포함

-27
3
500
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
4
800
11.4%
1,600
22.9%
포함

-25
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
1,700
24.3%
포함

-24
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
1,900
27.1%
포함

-20
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
2,200
31.4%
포함

-17
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
2,500
35.7%
포함

-16
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
4.3%
2,800
40.0%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
2,900
41.4%
포함

-13
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.9%
3,100
44.3%
포함

-11
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
3,400
48.6%
포함

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,500
50.0%
포함

-8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
3,700
52.9%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,800
54.3%
포함

-2
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,900
55.7%
포함

0
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.9%
4,100
58.6%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
4,200
60.0%
포함

10
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
7.1%
4,700
67.1%
포함

29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
4,900
70.0%
포함

30
-
-
3
1,100
1
1,000
-
-
-
-
-
-
4
2,100
30.0%
7,000
100.0%
포함

합계
18
2,200
12
2,300
9
2,500
-
-
-
-
-
-
39
7,000
100.0%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-30
-29
-28
-27
-26
-25
-24
-23
-22
-21
-20
-19
-18
-17
-16
-15
-14
-13
-12
-11
-10
-9
-8
-6
-5
1
5
20
29
30

기관투자자1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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기관투자자6
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300
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기관투자자7
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100
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기관투자자8
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400
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기관투자자9
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300
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기관투자자10
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기관투자자11
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기관투자자12
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100
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기관투자자13
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500
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기관투자자14
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200
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기관투자자15
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기관투자자17
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기관투자자18
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200
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기관투자자19
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기관투자자22
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200
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기관투자자23
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100
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기관투자자24
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100
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기관투자자25
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200
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기관투자자26
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100
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기관투자자27
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100
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기관투자자28
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100
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기관투자자29
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100
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기관투자자30
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100
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기관투자자31
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500
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기관투자자32
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200
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기관투자자33
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100
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기관투자자34
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100
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기관투자자35
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100
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기관투자자36
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100
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기관투자자37
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300
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기관투자자38
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200
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기관투자자39
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200
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기관투자자40
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100
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기관투자자41
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100
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기관투자자42
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200
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기관투자자43
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기관투자자44
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200
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기관투자자45
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200
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기관투자자46
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100
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기관투자자47
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200
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기관투자자48
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400
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기관투자자49
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100
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300
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기관투자자51
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100
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기관투자자52
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100
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기관투자자53
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50
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기관투자자54
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50
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기관투자자55
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100
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기관투자자56
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100
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기관투자자57
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100
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기관투자자58
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200
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기관투자자59
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100
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기관투자자60
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100
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기관투자자61
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100
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기관투자자62
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100
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기관투자자63
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100
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기관투자자64
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100
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기관투자자65
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200
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기관투자자66
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200
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기관투자자67
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100
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기관투자자68
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100
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기관투자자69
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100
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기관투자자70
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100
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기관투자자71
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200
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-

기관투자자72
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100
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기관투자자73
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200
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기관투자자74
-
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500
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기관투자자75
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400
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기관투자자76
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-
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-
400
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-

기관투자자77
-
-
-
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-
100
-
-

기관투자자78
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-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-

기관투자자79
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,000

기관투자자80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
800
400
400
600
1000
500
400
500
200
1100
900
300
500
200
500
400
200
300
400
100
300
200
300
300
300
200
1300
100
200
3,700

누적합계
800
1,200
1,600
2,200
3,200
3,700
4,100
4,600
4,800
5,900
6,800
7,100
7,600
7,800
8,300
8,700
8,900
9,200
9,600
9,700
10,000
10,200
10,500
10,800
11,100
11,300
12,600
12,700
12,900
16,600

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-34
-30
-28
-27
-25
-24
-20
-17
-16
-15
-13
-11
-10
-8
-5
-2
0
8
10
29
30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-

기관투자자36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
300
400
800
100
200
300
300
300
100
200
300
100
200
100
100
200
100
500
200
2,100

누적합계
100
400
800
1,600
1,700
1,900
2,200
2,500
2,800
2,900
3,100
3,400
3,500
3,700
3,800
3,900
4,100
4,200
4,700
4,900
7,000

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2025년 01월 17일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 한국항공우주산업(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 총 5,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제28-1회 무보증사채: 3,700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 2,000억원)② 제28-2회 무보증사채: 1,300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제28-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 16,600억원- 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 82건제28-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 7,000억원- 총 참여신청범위: -0.34%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 39건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제28-1회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제28-2회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전
가. 사채의 인수

[제28-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
60,000,000,000
0.12%
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
60,000,000,000
0.12%
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
60,000,000,000
0.12%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.12%
총액인수

주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[제28-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
12,500,000,000
0.12%
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
12,500,000,000
0.12%
총액인수

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
5,000,000,000
0.12%
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
5,000,000,000
0.12%
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
0.12%
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
5,000,000,000
0.12%
총액인수

흥국증권(주)
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
5,000,000,000
0.12%
총액인수

주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제28-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
40,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

(삭제)

[제28-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

흥국증권(주)
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

(삭제)

(주5) 정정 전

나. 사채의 관리

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
200,000,000,000
4,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

나. 사채의 관리

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
370,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
130,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제28-1회 무보증사채
2,000
주3)
2028년 01월 24일
-

제28-2회 무보증사채
500
주4)
2030년 01월 24일
-

합계
2,500
-
-
-

주1) 본 사채는 2025년 01월 17일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행금액, 이자율 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주3)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
200,000,000,000
4,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제28-1회 무보증사채
3,700
주1)
2028년 01월 24일
-

제28-2회 무보증사채
1,300
주2)
2030년 01월 24일
-

합계
5,000
-
-
-

주1) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
370,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
130,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
481,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
199,518,580,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
151,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,848,580,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
60,000,000

발행금액
x 0.03%

인수수수료
240,000,000
발행금액 x 0.12%

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
금 2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
481,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.주3) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.주4)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
15,000,000
발행금액 x 0.03%

인수수수료
60,000,000
발행금액 x 0.12%

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
금 500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
151,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.주3) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.주4)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
28-1
(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
200,000,000,000
-
-
200,000,000,000
-

회차 :
28-2
(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
[채무상환자금]
금번 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 2,500억원(\250,000,000,000)이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 사용내역]

(단위 : 억원, %)

구 분
권면총액(억원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

기업어음증권
300
3.59
2024-10-25
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-09
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-10
2025-01-24
-

기업어음증권
300
3.59
2024-10-29
2025-01-27
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-08
2025-02-07
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-27
2025-02-26
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-28
2025-02-27
-

합계
2,600
-
-
-
-

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
370,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
671,411,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
369,328,588,400

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
(삭제)

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
511,511,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,488,488,400

주)
상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
259,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
111,000,000
발행금액 x 0.03%

인수수수료
260,000,000
정액

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
금 2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
671,411,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
(삭제)
주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
91,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
39,000,000
발행금액 x 0.03%

인수수수료
340,000,000
정액

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
금 1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
491,600
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
511,511,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
(삭제)

주2)
세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
28-1
(기준일 :
2025년 01월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
370,000,000,000
-
-
370,000,000,000
-

회차 :
28-2
(기준일 :
2025년 01월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
130,000,000,000
-
-
130,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
[채무상환자금]
금번 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 발행 총액은 금
오천억원(\500,000,000,000)
이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 사용내역]

(단위 : 억원, %)

구 분
권면총액
이자율
발행일
만기일
비고

기업어음증권
300
3.59
2024-10-25
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-09
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-10
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.30
2025-01-14
2025-01-24
-

기업어음증권
200
3.16
2025-01-17
2025-01-24
-

기업어음증권
200
3.16
2025-01-20
2025-01-24
-

기업어음증권
300
3.59
2024-10-29
2025-01-27
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-08
2025-02-07
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-27
2025-02-26
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-28
2025-02-27
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-29
2025-02-28
-

기업어음증권
300
3.51
2024-12-06
2025-03-26
-

기업어음증권
300
3.51
2024-12-06
2025-03-26
-

기업어음증권
400
3.51
2024-12-04
2025-03-27
-

기업어음증권
200
3.52
2024-12-05
2025-03-28
-

합계
5,000
-
-
-
-

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 01월 14일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 01월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 01월 14일

회 사 명 :
한국항공우주산업 주식회사

대 표 이 사 :
강 구 영

본 점 소 재 지 :
경상남도 사천시 사남면 공단1로 78

(전 화) 055-851-1000

(홈페이지)
http://www.koreaaero.com

작 성 책 임 자 :

(직 책) 재무본부장(CFO) (성 명)
남 연 식

(전 화)
055-851-1000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

한국항공우주산업(주) 제28-1회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채
한국항공우주산업(주) 제28-2회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

모집 또는 매출총액 :
500,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국항공우주산업(주) →
경상남도 사천시 사남면 공단1로 78 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 신한투자증권(주)
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【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 거시경제 환경 관련 위험2024년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2023년 세계 경제 성장률은 3.3%를 기록하였으며, 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.

또한,
2024년 11월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.4%를 기록하였으며, 2024년과 2025년에 각각 2.2%, 1.9%를 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.

국내경제는 2024년 및 2025년 동안 내수의 회복흐름이 완만한 가운데, 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한, 한국은행은 2026년의 경우 글로벌 성장세 둔화, 미국의 관세 인상 영향 본격화 등으로 수출을 중심으로 성장세가 다소 낮아짐에 따라 국내 경제성장률이 1.8% 수준을 시현할 것으로 예상했습니다. 당사의 경우 국내와 해외 매출이 모두 발생하는 바,
향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.나. 장기간 소요되는 개발 및 양산 기간에 따른 위험항공우주 산업은 업종의 특수성으로 신제품 개발에서 양산까지 오랜 기간이 소요됩니다.
장기간 투자에 따른 개발비 축소를 위해 국제 항공기 제조기업과 컨소시엄 구성을 통한 공동개발 및 정부와 개발비 분업이 보편화되어 있습니다. 이처럼 신규 항공기 양산과 신규 제품 개발이 동시에 이루어지고 있는 업체의 경우
항공기 제품의 개발성공 가능성, 양산 후 판매 호조 가능성, 자금조달 가능성 등을 고려해야 합니다. 특히, 당사는 다수의 군수 프로젝트를 진행하고 있으며, 개발비 및 시설투자 집행에 따른 차입금 증가 가능성이 존재
합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
다. 정부 규제에 따른 수익성 위험
방산사업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 이에 따라
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재
합니다. 또한,
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계
가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
라. 원재료 및 유가 변동에 따른 위험당사가 영위하는 항공기 제조 관련 사업은 업종 특성상 자동차, 일반기계 등 여타 산업에 비해 수입 의존도가 매우 높은 편
입니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준이 높아, 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 부품 생산이 가능하기 때문입니다.
소수 업체로의 부품 의존도가 높음에 따라 제품 제조에 사용되는 원재료 및 부품의 가격 상승, 수급 차질이 발생하는 경우 생산의 지연 등을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 유가는 항공업의 경영 성과를 결정하는 중요한 요소로써 유가 변동으로 항공 여객 수요나 물동량이 감소할 수 있으며, 민항기 부품 수요에 대한 감소로 이어질 수 있습니다.
2024년 4분기 중동의 지정학적 리스크가 확대되었음에도 불구하고 실질적인 공급 차질은 발생하지 않아 국제유가가 안정화 추세로 전환되어 12월 평균 WTI는 배럴당 69달러 수준을 나타냈으나, 최근 난방 수요로 인한 매수세 증가, 이란 및 러시아에 대한 원유 수출 제재 강화 전망이 겹치며 상승 추세로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 배럴 당 70달러대 수준을 기록하고 있습니다. 이처럼
국제 유가의 급격한 상승은 신규 항공기 수요 감소에 영향을 줄 수 있으며, 항공사들로의 민항기 부품을 생산하는 당사의 영업수익성도 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.
마. 남북관계 등 지정학적 위험
당사가 영위하는 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다.
내수에 집중된 군수사업 매출 구조의 특성상 국방예산의 편성에 따라 매출이 상승 또는 하락될 가능성이 높습니다. 향후 남북관계 개선 및 국제 안보정세의 변화로 방위산업에 대한 수요가 변동될 수 있으며, 이러한 지정학적 관계의 변동이 당사에 다각적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.바. 정부정책 변경에 따른 매출 변동 위험

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우
되고 있습니다.
이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출규모 및 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 2024년 3분기말 별도기준 전체 매출액의 55.7%인 1조 3,984억원이 방위사업청 등 내수 매출에 집중되어 있습니다. 당사는 폴란드 등 완제기 수출국, 해외 민간 항공사향 매출 확대를 도모하고 있지만 국가 핵심 방위사업인 군용기를 제조하는 당사의 특성상 일정 부분 매출처 편중은 불가피한 상황입니다. 따라서
정부가 국방비 예산을 줄이는 경우 당사의 매출액은 감소할 위험이 있습니다. 또한, 방위사업청은 국방중기계획에 의거하여 군용기의 개발 및 생산 프로젝트를 발주하므로 당사는 이 과정에서 효과적인 영향력을 행사하지 못하여, 독자적인 영업활동이 제한
되고 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.
사. 제품 사고에 따른 평판 위험

항공기는 수만 개의 부품이 정밀하게 움직이고 이륙, 비행, 착륙 과정에서 예상하지 못한 상황에 처하는 경우가 발생
하며, 당사는 T-50 고등훈련기 등 군수품에서부터 보잉 및 에어버스 상용 항공기 부품까지 다양한 분야에서 생산활동을 전개하고 있으므로,
당사 역시 사고 관련 위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 주요 민수 생산품에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 제조물책임보상보험(PLI)에 가입하고 있으며, 항공기 사고의 특성상 원인규명이 쉽지 않고, 운항책임이나 정비책임으로 결론 나는 경우가 많아 제조사에게 전적으로 책임을 부과한 사례는 적습니다. 하지만
생산 제품이 당사 과실로 인한 품질결함으로 판정될 경우 고객 이탈뿐만 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구가 발생 될 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.
아. 신규위성 사업 확보 실패 위험위성산업을 포함한 항공우주산업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며,
운영 목적에 따라 민간수요 목적으로는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하는

등
정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 우주개발 관련 예산편성에 영향을 받습니다.
당사는 우주사업의 일환으로 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등의 시스템, 본체, 탑재체 및 핵심부분품을 설계, 제작하고 있으며, 위성통신 업체 (주)제노코의 지분 인수를 통해 위성통신 기술 및 사업 역량 확장을 위한 노력을 지속 중에 있습니다.
다만, 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다.
한편, 과거 위성사업은 정부 주도가 대부분이었지만, 2016년 이후에는 미국 기업을 중심으로 다양한 활동 역시 증가하고 있습니다. 다만, 글로벌 민간 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 또한,
당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이렇듯, 당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.자. 지식재산권 및 특허권 침해 위험
당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허 침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지식재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 결정 지을 것으로 판단하고 있으며, 연구개발 활동에 자원을 투자한 결과,
2024년 3분기말 기준 등록된 국내특허 755건과 출원 중인 국내특허 81건, 총 836건의 국내특허와 등록된 해외특허 8건을 보유
하고 있습니다.
향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다.
이처럼 당사의
주요 지식재산권 및 특허권에 대한 유출이 발생할 경우, 당사의 기술 및 사업경쟁력이 약화되어 영업활동과 수익성에 상당한 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이점을 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
차. 수주처 정책 변동 위험

항공산업은 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계의 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 공급자 중심의 전형적인 제한산업
입니다. 따라서
전세계의 1~2차 부품 공급업체는 완제기 제작업체의 정책에 의존하는 경향
을 가지고 있습니다. 당사는 글로벌 항공기 제조사인 Boeing, Airbus 등에 기체 부품을 납품하고 있으며, 증가하는 항공기 개발비와 사업적 리스크를 독자적으로 감당하기 어려워짐에 따라 국제공동개발사업화 및 주요 공급업체와의 협력이 보편화되어 있습니다. 항공기 제조는 요구되는 높은 신뢰성 만큼 부가가치가 높은 산업이므로 발주사들이 가혹한 단가인하 압력을 가할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도
항공기 제조사들은 당사 대비 높은 가격 협상력을 지니고 있으며, 이를 통해 납품사들에 단가 인하 압력 등을 가하는 경우 당사의 기체 부품 납품 관련 영업수익성은 감소
할 수 있습니다. 또한
COVID-19 시기와 같은 항공산업의 위기가 재발할 경우 당사의 수주처인 항공기 제조업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
수익성이 악화된 수주처에서 단가 하락 요구, 주문 취소, 대금 지급 연기 등의 조치를 취한다면 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 것으로 전망
됩니다.

회사위험

가. 영업 환경 변동 등에 따른 수익성 관련 위험2024년 3분기 연결기준 당사의 매출액은 2조 5,389억원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가하였으며, 영업이익은 1,986억원으로 전년 동기 대비 113.1% 증가하였습니다. 이는 태국, 말레이시아, 폴란드 등으로 나가는 FA50 매출액이 증가하는 가운데, 이라크 CLS(Contractor Logistics Support; 계약자 군수지원) 사업에서 높은 수익을 기록한데 주로 기인한 것으로 판단됩니다.
2024년 3분기 중 주요 수주 실적을 살펴보면, 2024년 4월 EVE UAM, LLC社, EMBRAER S.A.社와의 약 1.3조원 규모 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, 2024년 6월 대한민국 방위사업청과의 약 2.0조원 규모 KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약을 체결하는 등 군수사업 뿐만 아니라 도심항공모빌리티(UAM) 부문으로도 수주 영역을 확대하고 있습니다.
당사가 영위하는 사업 특성상 수요처가 제한적인 관계로, 소수 매출처로의 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 특히, 대한민국 방위사업청 등 국가 국방기관으로의 내수 매출이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 3분기 내수 매출은 1조 3,984억원으로 55.7%의 비중을 차지하였으며 2023년 51.7% 대비 그 비중이 확대된 모습을 나타내고 있습니다. 이처럼 군수사업은 비경상적으로 나타나는 대형 프로젝트의 수주조건 등에 따라 영업실적 변동성은 일부 나타나고 있으나, 일부 고정적인 수익구조를 유지하고 있습니다.
당사는 군수사업 부문의 안정적인 영업실적과 납품실적 축적에 따라 역량이 강화되고 있는 민수사업 부문의 수익 창출력 강화 추세 등을 감안할 때, 중장기적으로 우수한 수준의 영업수익성이 지속될 수 있을 것으로 예상됩니다.
하지만 군수사업의 대형 프로젝트의 수주조건 변동, 정부정책 노선 변경, 제품에 대한 돌발적인 사고발생, 항공산업 업황 악화 등에 따른 민수사업 부문의 수익성 감소 등에 따라 당사의 매출 및 영업수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 수행하는 프로젝트의 경우 초기 탐색 등으로 상당한 개발비가 선투입되고, 양산 또는 정산을 통해 투자비가 회수되는 구조로 장기간에 걸쳐 실적 변동 요인이 발생할 수 있는 점, 투자자께서는 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.나. 수주잔고 감소에 따른 실적 감소 위험

당사는 국내 군수사업을 비롯한 민간사업 부문의 장기적인 수급처 확보 등 비교적 수주확보에 안정된 사업여건을 가지고 있으나, 이들 대부분이 대규모 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주 활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2024년 3분기 중에는 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약 체결에 따라 신규수주 금액은 3조 994억원을 기록하여 2024년 3분기말 22.4조원 규모의 수주잔고를 기록하고 있습니다.
당사는 독점적인 내수 시장 지위 및 기술력을 기반으로 안정적인 신규 수주를 창출하고 있으나,
수주산업의 특성상 매출처와의 관계, 시장 상황 변동 등 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재합니다. 이에 따라 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다. 차입금 증가 등 재무안정성 관련 위험

당사는 2024년 3분기말 약 4,204억원 규모의 당기손익인식금융자산의 취득, 약 3,500억원 규모 사채 상환 등으로 인하여 현금성자산이 2023년말 7,601억원 대비 큰 폭 감소한 827억원을 기록하면서 양의 순차입금(6,454억원)을 기록하였으나, 약 1,585억원 규모의 누적 분기순이익 발생에 따른 자본총계의 증가로 부채비율은 2023년말 대비 8.7%p. 하락한 332.0%를 기록하였습니다. 총차입금의 경우 7,281억원으로 2023년말 대비 증가한 모습을 나타내고 있으나, 2020년 이후 대체적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
1년 이내에 만기도래 예정인 단기차입금 및 유동성사채는 1,451억원으로 전체 차입금의 19.3%를 차지하고 있어 2023년말 65.8% 대비 큰 폭 장기화된 차입 구조를 나타내고 있습니다.
당사는 정부의 예산 집행시기 및 대형 프로젝트의 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금이 영향을 받고 있으며, LAH(소형무장헬기) 등 개발 및 양산사업 진행에 따른 투자소요가 지속적으로 발생하고 있습니다. 최근 들어 공사계약 프로젝트 관련한 유동계약부채가 증가하면서 부채비율이 증가하고 있으며, 향후 수주확대에 따른 투자 확대 등으로 자금소요가 발생할 경우 차입금이 증가할 가능성이 존재합니다. 당사는 시장 내 독점적인 지위 및 해외 수출 증가에 따른 안정적 수익 창출력을 통해 자금소요에 대응하고 있지만, 프로젝트 진행 과정 및 정부예산 감소 등에 의해 재무부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.라. 재고자산 관리 위험

당사의 재고자산 규모는 연결기준 2021년말 1조 3,247억원, 2022년말 1조 5,931억원, 2023년말 1조 7,365억원, 2024년 3분기말 2조 1,687억원으로 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 당사의 2024년 3분기말 연결기준 총자산 대비 재고자산 구성비율은 29.0%로 2023년말 대비 4.7%p. 상승하였으며, 재고자산 회전율은 1.5회로 2023년말 2.0회 대비 다소 하락한 모습을 나타내고 있습니다.
다만, 이는 당사의 계절적 성수기(4분기) 이전 기간의 매출 및 자산 규모에 영향을 받음에 부분적으로 기인한 것으로 판단되며, 현 수준의 재고자산 구성비율 및 재고자산 회전율 고려 당사의 재고자산 관리는 여전히 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다. 당사가 영위하고 있는 항공우주 산업의 특성상
신규 수주에 대한 계약 기간이 장기간이고 건당 규모가 크기 때문에 매출에 대한 예측이 가능합니다.
따라서 재고자산관리가 용이하며, 효율적인 재고자산 관리를 유지하기 위해 Supply Chain 에 대한 관리를 강화하고 있습니다.
그러나 약정 수주의 변경 등으로 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.마. 매출채권 관리 및 회수 위험당사의 매출채권 규모는 연결기준 2021년말 3,009억원, 2022년말 2,683억원, 2023년말 4,016억원, 2024년 3분기말 4,023억원으로 매출 및 수주 규모 확대 등에 힘입어 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.
당사의 영위하는 우주항공 및 방위산업의 특성상 수주 계약 상대방이 대부분 정부 및 대형 민수항공기 제작 회사입니다. 2024년 3분기 별도기준 방위산업청 등이 매출액에서 차지하는 비중은 55.7%로 가장 높으며, 폴란드 등 완제기 수출국, Boeing 계열및 Airbus 계열이 매출액에서 차지하는 비중은 각각 19.3%, 10.3%, 12.1%입니다. 당사의 경우 완제기에 소요되는 동체 구조물 등 부품을 장기간 납품계약을 체결하기 때문에 매출채권에 대한 안정성이 높은 구조입니다.
하지만, 신규 프로젝트 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 절대 규모 증가에 따른 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.바. 운전자본 변동에 따른 자금조달 위험
당사 계약의 대부분은 계약기간 동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되기 때문에,
영업현금흐름이 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 정부 예산의 집행시기 및 대형 프로젝트 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금 변동성이 높게 나타나는 경향을 보입니다.
특히 2022년에는 폴란드 군비청과의 4.2조원 규모 FA-50 완제기 수출 계약 체결 등에 기인하여 계약부채 및 선수금이 크게 증가하여 음(-)의 운전자금을 기록하였습니다.
매출 거래처를 감안할 때 제한적인 채권 미회수 위험, 국내 유일의 항공부문 개발·제조 방산사업자로서 확고한 사업지위와 대외신인도 등을 고려할 때 재무안정성은 양호하게 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 자금 차입을 통해 조달하고 있어, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.사. 환율 변동 위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.
또한 항공사업은 자동차, 일반기계 등 타 산업에 비해 수입 의존도가 높은 편이나, 사업 특성상 물가 변동이나 환율 변동으로 계약가의 3% 이상 변동시 수정계약을 할 수 있도록 규정되어 있어 상대적으로 리스크가 적습니다. 이러한 당사의 환위험 관리 노력에도 불구, 환율의 급격한 변동 시 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 바, 환율 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2024년 9월 미국 연준이 50bp의 기준금리 인하를 단행하며 원/달러 환율은 1,300원 초반대로 급락하였지만, 2024년 12월 국내 정치 리스크로 시장 불안감이 상승하며 환율은 2009년 이후 처음으로 1,480원을 돌파하였으며, 이후 소폭 안정되어 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,450원대를 형성하고 있습니다.
당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,
향후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율이 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 외환 관련 손익이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.아. 최대주주 변경 가능 위험
2017년 대우조선해양 부실로 인해 한국수출입은행의 자본 건정성이 악화됨에 따라 2017년 6월 30일 한국산업은행은 보유하고 있는 당사 지분 18,204,485주(18.7%)를 한국수출입은행에 현물출자하였습니다.
이에 따라 당사의 최대주주가 한국산업은행에서 한국수출입은행으로 바뀐 바 있으며, 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주인 한국수출입은행은 당사의 지분 26.4%를 보유하고 있습니다.
한국수출입은행에 대한 정부 지원 가능성 등을 고려시 최대주주 변경에 따라 당사 Credit 및 재무에 직접적인 큰 영향은 없을 것으로 예상됩니다.
다만, 향후 추가적인 최대주주 변경 및 지배구조 변경이 발생 시 회사의 장기적 계획 및 자금조달 등에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.자. 소송 및 우발부채 위험2024년 3분기말 연결기준 당사는 원고로서 소송사건(소송건수: 8건, 소송가액: 593억원), 피고로서 소송사건(소송건수: 11건, 소송가액: 198억원)이 계류중에 있으며, 상기 진행 중인 소송사건 외 종결된 소송과 관련하여 29억원을 소송충당부채로 계상하고 있습니다.
현재 소송가액에 대해서는 확정된 사항이 아니기 때문에 변동가능성이 존재하며, 해당 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 한편,
당사는 분식회계 등과 관련하여 2020년 03월 17일 금융위원회 및 2020년 03월 15일 증권선물위원회의 조사 및 감리결과 조치 의결에 따라 약 79억원의 과징금과 감사인 지정 2년 등의 조치를 받았습니다. 동 의결 사항이 회계분식 형사소송 1심 법원 판단과 배치되는 사항이 있어 당사에 미치는 영향과는 별개로 당사는 2021년 5월 14일 서울행정법원에 과장금 부과처분 등 취소 소송 및 제재도치 중 '시정 요구' 제재에 대해 집행정지 신청을 하였고, 2021년 6월 17일 집행정지인용 결정을 받아 부과처분 취소 소송의 1심 판결선고시까지 '시정 요구' 조치의 효력을 정지시켰으며, 현재 행정소송으로 처분의 위법성을 다투고 있습니다. 당사는 회계투명성 개선, 자발적인 외부감사인 지정 신청, 부패방지경영시스템 도입 및 회계역량 강화를 위한 전문가 채용 등 내부감시장치를 강화하여 추후 동일한 상황이 발행하지 않도록 최선을 다하고 있습니다.차. 발생가능 사고 관련 위험

당사가 영위하는 항공우주 산업의 특성상 보유 재산(기계 등), 제품 조립, 시험운항간 사고 발생에 대한 Risk가 높습니다. 따라서 당사는 발생 가능 사고에 대해 증권신고서 제출 전영업일 기준 9.0조원(원화기준)과 188백만US$(외화기준) 규모의 보험에 가입되어 있습니다. 하지만 가입된 보험의 미보상 범위에 대해서는 리스크에 여전히 노출되어 있는 점 투자자분들께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.카. 공공기관 입찰참가 자격 제한 위험

당사는 2021년 6월 재차 1년 6개월의 입찰참가자격제한 처분을 통지하였습니다. 이에 당사는 2021년 6월 25일 행정처분 집행정지를 신청하였으며 2021년 7월 12일 당사의 집행정지 신청에 대한 서울행정법원의 집행정지인용이 결정되었습니다. 한편, 2023년 5월 26일 상기 취소 청구 소송에 대해 1심에서 서울행정법원은 당사 승소 판결을 내렸으나, 방위사업청이 불복하여 2023년 6월 15일 항소하였습니다. 이에 따라 1년 6개월간의 공공기관 입찰참가자격제한 처분은 취소청구 소송의 항소심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행이 정지될 예정이며, 효력 발생 전까지 당사의 국내 공공기관 입찰참가자격에는 영향이 없습니다. 한편, 2024년 8월 23일 상기 취소 청구 소송에 대한 2심 판결로서 당사가 승소하게 되었으나, 2심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

또한 2022년 1월 28일 방위사업청은 6개월간 국내 공공기관을 상대로 한 입찰참가자격을 제한한다고 통지하였으나, 당사는 행정처분 집행정치 신청을 제기하였으며, 서울행정법원의 집행정지 인용이 결정되며 6개월간의 입찰참가자격 제한 처분의 집행이 정지되었습니다. 이후 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 2023년 9월 1일자로 당해 부정당업자 제재(입찰 참가자격제한) 행정처분이 해제되었습니다. 향후, 이와 같은 공공기관의 입찰참가 자격에 제한이 발생할 경우 방위사업청 매출비중이 높은 당사의 매출액과 재무유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 수주에 대한 매출인식 변경 등 회계기준 변경에 관한 사항

당사는 2018년부터 회계기준을 변경하여 체계개발산업(KFX, LAH 등)의 경우 계약자산으로 처리한 후, 진행율에 따라 매출로 인식하고 있습니다.
양산 사업은 기존에 진행율에 따라 매출로 인식하던 방식에서 재고자산으로 처리한 후 납품 시 매출로 인식하고 있습니다.
이러한 진행율의 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
또한, 당사는 2019년부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다.
회계 기준 변경으로 인해 회계 기준 변경 전 재무제표와 변경 후 재무제표의 직접적인 비교는 어려운 상황이니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.파. 타법인 주식 취득 등에 따른 위험

당사는 2024년 11월 7일 이사회를 통하여 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 목적으로 위험통신부품 제조를 주요 사업으로 하고 있는 주식회사 제노코 지분 3,340,000주(지분율 37.95%)를 약 545억원에 인수하기로 결정한 바 있습니다. 당사는 2025년 2월 17일 해당 지분을 취득 완료하여 주식회사 제노코의 최대주주는 당사로 변경될 예정입니다.
당사는 주식회사 제노코 지분 인수를 통해 우주 통신 탑재체 및 당사의 항공전자 사업부문의 역량을 한층 강화할 것으로 기대하고 있으나,
향후 당사의 매출 및 수익성 등 경영성과 전반에 미치는 영향력 역시 확대될 가능성이 존재합니다.
단, 당사의 2024년 3분기말 연결기준 자산총계인 7조 4,724억원 고려 약 545억원 규모 본 건 지분 인수대금 소요가 당사 재무건정성에 큰 영향을 끼치지는 않을 것으로 예상되며, 당사의 2024년 3분기 연결기준 매출액인 2조 5,389억원 및 주식회사 제노코의 2024년 3분기 매출액 규모 1,001억원 고려 당사의 연결수익성 역시 큰 영향을 받지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 당사는 2024년 11월 7일 이사회결의를 통해 2024년 11~12월 중 지능형 사물인터넷(AIoT)을 주요 사업으로 하는 주식회사 펀진의 지분 20.27%를 약 133억원에 확보하였으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 2대 주주의 지위를 확보하고 있는 상황입니다.
주식회사 펀진은 AI 기술 역량을 갖춘 강소기업으로 당사의 미래 사업 추진에 핵심 역할을 할 것으로 기대되며, 당사는 주식회사 펀진과의 시너지 발현을 통해 무인기 자율임무 개발, AI 모델 활용 등을 통해 유무인 복합체계 핵심기술을 내재화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2024년 3분기말 기준 주식회사 펀진의 자산총계 규모(157억원) 및 매출액 규모(93억원) 등 고려, 본 지분 취득 역시 당사 재무건정성 및 영업수익성에 큰 영향을 끼치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
이와 같이 당사는 2024년 4분기 중 사업 역량 강화 등을 위하여 주식회사 제노코, 주식회사 펀진 등 타법인 주식 취득을 진행한 바 있습니다. 단, 추후 당사가 예상한 것보다 주식회사 제노코 혹은 주식회사 펀진 지분 취득에 따른 시너지 효과가 미미하거나, 관련 업황이 부진할 경우, 당사 전반의 수익성 및 재무구조가 악화될 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험
금번 발행되는 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.나. 사채의 기한의 이익 상실 관련 위험
당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.다. 사채의 신용등급과 관련된 사항한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 본 사채의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하였습니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.
라. 사채의 전자등록과 관련된 사항
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.마. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고하시기 바랍니다. 바. 원리금 지급 불이행 위험
본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 한국항공우주산업 주식회사가 전적으로 책임집니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
28-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
370,000,000,000
모집(매출)총액
370,000,000,000

발행가액
370,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 01월 24일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
삼성타운기업영업지원팀

(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
케이비증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
삼성증권
11,000,000
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
4,000,000
40,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
370,000,000,000

발행제비용
671,411,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
28-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
130,000,000,000
모집(매출)총액
130,000,000,000

발행가액
130,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030년 01월 24일

원리금지급대행기관
(주)우리은행삼성타운기업영업지원팀
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 12월 26일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2024년 12월 27일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
4,000,000
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

대표
하나증권
4,000,000
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

인수
유진증권
1,000,000
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

인수
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

인수
흥국증권
1,000,000
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 24일
2025년 01월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
130,000,000,000

발행제비용
511,511,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 28-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
370,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
370,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회차 : 28-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
130,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
130,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 04월 24일, 2025년 07월 24일, 2025년 10월 24일, 2026년 01월 24일,2026년 04월 24일, 2026년 07월 24일, 2026년 10월 24일, 2027년 01월 24일,
2027년 04월 24일, 2027년 07월 24일, 2027년 10월 24일, 2028년 01월 24일,
2028년 04월 24일, 2028년 07월 24일, 2028년 10월 24일, 2029년 01월 24일,2029년 04월 24일, 2029년 07월 24일, 2029년 10월 24일, 2030년 01월 24일,

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2024년 12월 26일 / 2024년 12월 27일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 하나증권(주)

분석일자
2025년 01월 14일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 01월 24일

납 입 기 일
2025년 01월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 12월 30일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이며, 상장예정일은 2025년 01월 31일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 DB금융투자(주)임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 공모금리는 2025년 01월 17일 수요예측 후, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 한다.)와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2025년 01월 20일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.
가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사:
대표이사, 재무총괄, 재무실장, 재무팀장 등- 공동대표주관회사 : 담당임원 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)는 한국항공우주산업(주)의 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

공동대표주관회사인
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)는 한국항공우주산업(주)의 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다.- 제28-1회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제28-2회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
본 사채의 공모희망금리 밴드는 한국항공우주산업(주)의 개별민평금리와 등급민평금리 및 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 기간
2025년 01월 17일 09시부터 16시 30분까지

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 100억원② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액(제28-1회 2,000억원, 제28-2회 500억원)③ 수량단위: 100억원④ 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거
과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 하나증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 제3조 3항의 규정에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.① 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한국항공우주산업(주) 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2025년 01월 13일]
(단위: %)

항목
KIS자산평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

한국항공우주산업(주)3년 만기 회사채 수익률
3.360
3.363
3.416
3.382
3.380

한국항공우주산업(주)5년 만기 회사채 수익률
3.554
3.503
3.500
3.524
3.520

(출처 : 본드웹)

② '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 채권 시가평가 기준 수익률(이하 "등급민평")

[기준일: 2025년 01월 13일]
(단위: %)

항목
등급민평

"AA-" 3년 만기 회사채 수익률
3.309

"AA-" 5년 만기 회사채 수익률
3.436

(출처 : 본드웹)

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "국고채권" 3년 및 5년 만기 채권 시가평가 기준 수익률간의 스프레드

[기준일: 2025년 01월 13일]
(단위: %, %p.)

만기
국고채권금리
한국항공우주산업(주)개별민평의국고대비 스프레드
"AA-" 등급민평의국고대비 스프레드

3년
2.665
0.715
0.644

5년
2.755
0.765
0.681

(출처 : 본드웹)

④ 최근 3개월간(2024.10.14 ~ 2025.01.13) 한국항공우주산업(주) 3년 및 5년 개별민평 금리, AA- 등급민평 3년 및 5년 금리, 국고 3년 및 5년 금리 대비 스프레드 추이

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

[3년 만기]
(단위: %, %p)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
한국항공우주산업(주)개별민평 3년
AA- 등급민평3년
개별민평 금리- 국고채 금리(%p)
개별민평 금리- 등급민평 금리(%p)

2025-01-13
2.665
3.380
3.309
0.715
0.071

2025-01-10
2.570
3.297
3.226
0.727
0.071

2025-01-09
2.496
3.233
3.162
0.737
0.071

2025-01-08
2.500
3.242
3.171
0.742
0.071

2025-01-07
2.511
3.260
3.189
0.749
0.071

2025-01-06
2.523
3.276
3.204
0.753
0.072

2025-01-03
2.470
3.223
3.151
0.753
0.072

2025-01-02
2.501
3.257
3.185
0.756
0.072

2024-12-31
2.596
3.351
3.280
0.755
0.071

2024-12-30
2.596
3.351
3.280
0.755
0.071

2024-12-27
2.625
3.380
3.309
0.755
0.071

2024-12-26
2.670
3.421
3.349
0.751
0.072

2024-12-24
2.624
3.377
3.305
0.753
0.072

2024-12-23
2.609
3.355
3.284
0.746
0.071

2024-12-20
2.612
3.353
3.281
0.741
0.072

2024-12-19
2.600
3.339
3.267
0.739
0.072

2024-12-18
2.541
3.285
3.213
0.744
0.072

2024-12-17
2.618
3.353
3.282
0.735
0.071

2024-12-16
2.551
3.283
3.212
0.732
0.071

2024-12-13
2.536
3.266
3.195
0.730
0.071

2024-12-12
2.547
3.279
3.208
0.732
0.071

2024-12-11
2.535
3.268
3.196
0.733
0.072

2024-12-10
2.516
3.244
3.173
0.728
0.071

2024-12-09
2.573
3.239
3.167
0.666
0.072

2024-12-06
2.622
3.285
3.213
0.663
0.072

2024-12-05
2.600
3.264
3.192
0.664
0.072

2024-12-04
2.625
3.288
3.217
0.663
0.071

2024-12-03
2.585
3.248
3.177
0.663
0.071

2024-12-02
2.565
3.228
3.157
0.663
0.071

2024-11-29
2.611
3.271
3.200
0.660
0.071

2024-11-28
2.640
3.299
3.227
0.659
0.072

2024-11-27
2.740
3.388
3.317
0.648
0.071

2024-11-26
2.772
3.419
3.348
0.647
0.071

2024-11-25
2.771
3.418
3.347
0.647
0.071

2024-11-22
2.817
3.459
3.388
0.642
0.071

2024-11-21
2.830
3.471
3.399
0.641
0.072

2024-11-20
2.875
3.511
3.440
0.636
0.071

2024-11-19
2.887
3.523
3.452
0.636
0.071

2024-11-18
2.915
3.549
3.478
0.634
0.071

2024-11-15
2.937
3.574
3.503
0.637
0.071

2024-11-14
2.927
3.566
3.495
0.639
0.071

2024-11-13
2.942
3.580
3.509
0.638
0.071

2024-11-12
2.900
3.538
3.467
0.638
0.071

2024-11-11
2.900
3.541
3.469
0.641
0.072

2024-11-08
2.882
3.523
3.452
0.641
0.071

2024-11-07
2.922
3.559
3.488
0.637
0.071

2024-11-06
2.956
3.592
3.521
0.636
0.071

2024-11-05
2.917
3.557
3.486
0.640
0.071

2024-11-04
2.931
3.574
3.503
0.643
0.071

2024-11-01
2.942
3.586
3.514
0.644
0.072

2024-10-31
2.930
3.575
3.504
0.645
0.071

2024-10-30
2.935
3.581
3.510
0.646
0.071

2024-10-29
2.932
3.574
3.504
0.642
0.070

2024-10-28
2.932
3.574
3.504
0.642
0.070

2024-10-25
2.880
3.521
3.451
0.641
0.070

2024-10-24
2.890
3.530
3.460
0.640
0.070

2024-10-23
2.932
3.572
3.502
0.640
0.070

2024-10-22
2.942
3.584
3.514
0.642
0.070

2024-10-21
2.905
3.547
3.477
0.642
0.070

2024-10-18
2.915
3.557
3.487
0.642
0.070

2024-10-17
2.897
3.540
3.470
0.643
0.070

2024-10-16
2.875
3.518
3.448
0.643
0.070

2024-10-15
2.905
3.549
3.479
0.644
0.070

2024-10-14
2.933
3.576
3.506
0.643
0.070

(출처 : 본드웹)

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

[5년 만기]
(단위: %, %p)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 5년
한국항공우주산업(주)개별민평 5년
AA- 등급민평5년
개별민평 금리- 국고채 금리(%p)
개별민평 금리- 등급민평 금리(%p)

2025-01-13
2.755
3.520
3.436
0.765
0.084

2025-01-10
2.682
3.452
3.368
0.770
0.084

2025-01-09
2.635
3.408
3.324
0.773
0.084

2025-01-08
2.647
3.422
3.338
0.775
0.084

2025-01-07
2.662
3.439
3.355
0.777
0.084

2025-01-06
2.685
3.463
3.379
0.778
0.084

2025-01-03
2.635
3.413
3.329
0.778
0.084

2025-01-02
2.675
3.453
3.369
0.778
0.084

2024-12-31
2.765
3.546
3.463
0.781
0.083

2024-12-30
2.765
3.546
3.463
0.781
0.083

2024-12-27
2.786
3.566
3.483
0.780
0.083

2024-12-26
2.825
3.606
3.523
0.781
0.083

2024-12-24
2.800
3.583
3.499
0.783
0.084

2024-12-23
2.757
3.541
3.457
0.784
0.084

2024-12-20
2.760
3.544
3.460
0.784
0.084

2024-12-19
2.730
3.514
3.430
0.784
0.084

2024-12-18
2.655
3.438
3.354
0.783
0.084

2024-12-17
2.732
3.506
3.422
0.774
0.084

2024-12-16
2.650
3.424
3.340
0.774
0.084

2024-12-13
2.615
3.391
3.307
0.776
0.084

2024-12-12
2.630
3.402
3.318
0.772
0.084

2024-12-11
2.615
3.388
3.305
0.773
0.083

2024-12-10
2.582
3.353
3.269
0.771
0.084

2024-12-09
2.572
3.341
3.257
0.769
0.084

2024-12-06
2.633
3.396
3.312
0.763
0.084

2024-12-05
2.615
3.377
3.293
0.762
0.084

2024-12-04
2.642
3.401
3.318
0.759
0.083

2024-12-03
2.600
3.359
3.276
0.759
0.083

2024-12-02
2.590
3.349
3.266
0.759
0.083

2024-11-29
2.652
3.406
3.323
0.754
0.083

2024-11-28
2.686
3.440
3.356
0.754
0.084

2024-11-27
2.779
3.526
3.442
0.747
0.084

2024-11-26
2.810
3.556
3.472
0.746
0.084

2024-11-25
2.818
3.562
3.479
0.744
0.083

2024-11-22
2.877
3.618
3.534
0.741
0.084

2024-11-21
2.885
3.626
3.542
0.741
0.084

2024-11-20
2.920
3.661
3.577
0.741
0.084

2024-11-19
2.935
3.676
3.592
0.741
0.084

2024-11-18
2.965
3.705
3.621
0.740
0.084

2024-11-15
2.990
3.732
3.648
0.742
0.084

2024-11-14
2.983
3.726
3.642
0.743
0.084

2024-11-13
2.985
3.726
3.643
0.741
0.083

2024-11-12
2.940
3.681
3.598
0.741
0.083

2024-11-11
2.949
3.688
3.604
0.739
0.084

2024-11-08
2.937
3.675
3.591
0.738
0.084

2024-11-07
2.977
3.715
3.631
0.738
0.084

2024-11-06
3.020
3.758
3.674
0.738
0.084

2024-11-05
2.972
3.710
3.626
0.738
0.084

2024-11-04
2.992
3.727
3.643
0.735
0.084

2024-11-01
2.997
3.735
3.651
0.738
0.084

2024-10-31
2.985
3.723
3.639
0.738
0.084

2024-10-30
3.000
3.738
3.654
0.738
0.084

2024-10-29
3.007
3.745
3.661
0.738
0.084

2024-10-28
3.015
3.753
3.669
0.738
0.084

2024-10-25
2.950
3.688
3.604
0.738
0.084

2024-10-24
2.952
3.692
3.608
0.740
0.084

2024-10-23
3.007
3.745
3.661
0.738
0.084

2024-10-22
3.012
3.751
3.667
0.739
0.084

2024-10-21
2.965
3.704
3.621
0.739
0.083

2024-10-18
2.985
3.724
3.640
0.739
0.084

2024-10-17
2.952
3.690
3.607
0.738
0.083

2024-10-16
2.920
3.658
3.574
0.738
0.084

2024-10-15
2.959
3.698
3.614
0.739
0.084

2024-10-14
2.995
3.734
3.651
0.739
0.083

(출처 : 본드웹)

⑤ 최근 6개월간(
2024.07.14 ~ 2025.01.13) 동일등급(AA-) 3년 및 5년 공모회사채 발행내역

[최근 6개월 내 동일등급(AA-) 3년 및 5년 만기 회사채 발행 사례 검토]

(단위 : 억원, %, %p)

만기
종목명
발행일
공모금액(억원)
발행금액(억원)
공모희망금리
발행조건(확정후)
발행금리(%)
수요예측 경쟁률

3년
신세계센트럴시티9-2
2024-07-18
800
1,500
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
3.352
6.25:1

포스코퓨처엠22-1(녹)
2024-07-24
2,000
4,800
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
+9
3.484
3.40:1

SK지오센트릭22(녹)
2024-07-31
1,000
1,500
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
3.416
5.10:1

동원산업38
2024-09-05
700
700
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-4
3.419
3.71:1

키움증권11-2
2024-09-04
800
1,600
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
+5
3.674
8.81:1

종근당2-2
2024-09-06
400
400
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-13
3.474
10.13:1

포스코인터33-2
2024-09-12
1,000
1,900
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-9
3.250
8.50:1

현대트랜시스47-2
2024-09-12
1,200
1,700
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-5
3.288
6.42:1

에스케이리츠5-2
2024-10-04
400
600
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-8
3.514
5.25:1

에이치디현대오일뱅크130-1
2024-10-04
800
1,300
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
3.161
5.50:1

엘에스일렉트릭187-1
2024-10-04
1,000
1,300
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-12
3.131
6.30:1

케이씨씨77-2
2024-10-07
1,300
2,200
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-23
3.382
7.12:1

삼성바이오로직스8-2
2024-10-11
3,000
6,000
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-8
3.380
6.63:1

LF13
2024-10-11
500
500
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-9
3.415
3.40:1

5년
포스코퓨처엠22-2
2024-07-24
1,000
1,200
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
+12
3.593
1.55:1

현대트랜시스47-3
2024-09-12
400
800
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-11
3.335
10.00:1

포스코인터33-3
2024-09-12
300
300
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-11
3.338
7.67:1

에이치디현대오일뱅크130-2
2024-10-04
400
600
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-3
3.271
5.63:1

엘에스일렉트릭187-2
2024-10-04
500
700
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-12
3.254
6.50:1

(출처 : 본드웹)

최근 6개월간 발행된 3년 만기 AA- 등급 회사채 발행 내역은 총 14건입니다. 전 종목 모두 공모희망금리의 기준을 개별민평 금리로 하여 수요예측을 접수 받았고, 금리밴드 상단을 모두 개별민평 +30bp으로 설정하였으며, 최종 발행금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -23bp ~ +9bp 수준으로 결정되었습니다.최근 6개월간 발행된 5년 만기 AA- 등급 회사채 발행 내역은 총 5건입니다. 전 종목 모두 공모희망금리의 기준을 개별민평 금리로 하여 수요예측을 접수 받았고, 금리밴드 상단을 모두 개별민평 +30bp으로 설정하였으며, 최종 발행금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -12bp ~ +12bp 수준으로 결정되었습니다.

※ 채권시장 동향 전망 및 최종 공모희망금리 결정

2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, COVID-19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 COVID-19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 COVID-19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월 28일에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.그러나 각국 중앙은행은 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p. 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다.FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였고 12월 FOMC에서 0.50%p.를 인상하였으며 2023년 2월 0.25%p.를 인상하였습니다. 2023년 3월 FOMC에서는 SVB 파산에 따라 금융안정성을 위한 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 물가안정을 더욱 중시하는 기조를 보이며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서는 연내 한차례 소폭 추가 인상을 사실상 예고하면서 긴축 기조를 당분간 유지할 것을 분명히 하면서도 금리동결을 결정하였고 이어진 11월, 12월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으며 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월 및 6월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 이에 미국의 기준금리는 증권신고서 제출일 현재 5.25%~5.50%입니다. 연준은 기준금리를 7연속 동결하면서 물가상승률이 여전히 높고 목표치인 2% 달성에 이르기까지 오랜 시간이 걸릴 것이라고 언급하며 금리 인하 시점이 지연될 것을 시사하였습니다.

7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결을 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월과 11월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각 50bp 와 25bp 인하를 단행하였습니다. 12월 FOMC 에서는 25bp 인하를 단행하였으나, 내년 인플레이션 둔화에 추가 진전이 보이지 않거나 고용 약화가 포착되지 않는다면 금리인하 속도가 느려질 것이라고 언급하며 금리인하 속도조절을 강력히 시사하였습니다. 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 2023년 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위, 2024년 진행한 1월, 2월, 4월 및 5월 금통위에서도 기준금리를 동결하였습니다.7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향과 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하며, 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 3.00%를 기록하고 있습니다.우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 또한 각국의 금리차이, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등으로 인한 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 당사 및 공동대표주관사는 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제28-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제28-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.
다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
44
27
11
-
-
-
82

수량
7,300
6,000
3,300
-
-
-
16,600

경쟁률
3.65:1
3.00:1
1.65:1
-
-
-
8.30:1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
18
12
9
-
-
-
39

수량
2,200
2,300
2,500
-
-
-
7,000

경쟁률
4.40:1
4.60:1
5.00
-
-
-
14.00:1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30
1
100
4
700
-
-
-
-
-
-
-
-
5
800
4.8%
800
4.8%
포함

-29
1
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
2.4%
1,200
7.2%
포함

-28
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
1
400
2.4%
1,600
9.6%
포함

-27
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
3.6%
2,200
13.3%
포함

-26
2
300
2
200
1
500
-
-
-
-
-
-
5
1,000
6.0%
3,200
19.3%
포함

-25
2
200
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
4
500
3.0%
3,700
22.3%
포함

-24
1
100
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
3
400
2.4%
4,100
24.7%
포함

-23
1
100
2
200
1
200
-
-
-
-
-
-
4
500
3.0%
4,600
27.7%
포함

-22
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
1.2%
4,800
28.9%
포함

-21
4
900
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
6
1,100
6.6%
5,900
35.5%
포함

-20
3
500
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
5
900
5.4%
6,800
41.0%
포함

-19
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
7,100
42.8%
포함

-18
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
3.0%
7,600
45.8%
포함

-17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
7,800
47.0%
포함

-16
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
3.0%
8,300
50.0%
포함

-15
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
2.4%
8,700
52.4%
포함

-14
3
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
200
1.2%
8,900
53.6%
포함

-13
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
9,200
55.4%
포함

-12
2
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
2.4%
9,600
57.8%
포함

-11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.6%
9,700
58.4%
포함

-10
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
10,000
60.2%
포함

-9
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
10,200
61.4%
포함

-8
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
10,500
63.3%
포함

-6
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
1.8%
10,800
65.1%
포함

-5
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
1.8%
11,100
66.9%
포함

1
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
11,300
68.1%
포함

5
2
800
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
3
1,300
7.8%
12,600
75.9%
포함

20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.6%
12,700
76.5%
포함

29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.2%
12,900
77.7%
포함

30
-
-
3
2,700
1
1,000
-
-
-
-
-
-
4
3,700
22.3%
16,600
100.0%
포함

합계
44
7,300
27
6,000
11
3,300
-
-
-
-
-
-
82
16,600
100.0%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
100
1.4%
포함

-30
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.3%
400
5.7%
포함

-28
3
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
5.7%
800
11.4%
포함

-27
3
500
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
4
800
11.4%
1,600
22.9%
포함

-25
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
1,700
24.3%
포함

-24
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
1,900
27.1%
포함

-20
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
2,200
31.4%
포함

-17
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
2,500
35.7%
포함

-16
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
4.3%
2,800
40.0%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
2,900
41.4%
포함

-13
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.9%
3,100
44.3%
포함

-11
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.3%
3,400
48.6%
포함

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,500
50.0%
포함

-8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
3,700
52.9%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,800
54.3%
포함

-2
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
3,900
55.7%
포함

0
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.9%
4,100
58.6%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
4,200
60.0%
포함

10
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
7.1%
4,700
67.1%
포함

29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.9%
4,900
70.0%
포함

30
-
-
3
1,100
1
1,000
-
-
-
-
-
-
4
2,100
30.0%
7,000
100.0%
포함

합계
18
2,200
12
2,300
9
2,500
-
-
-
-
-
-
39
7,000
100.0%
-
-
-

(주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제28-1회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-30
-29
-28
-27
-26
-25
-24
-23
-22
-21
-20
-19
-18
-17
-16
-15
-14
-13
-12
-11
-10
-9
-8
-6
-5
1
5
20
29
30

기관투자자1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자41
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자46
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자47
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자48
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자52
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자53
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자55
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자56
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자58
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자59
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자61
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자62
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자64
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자66
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자67
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자68
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자69
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자71
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자73
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자74
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-

기관투자자75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-

기관투자자76
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-

기관투자자77
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자78
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-

기관투자자79
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,000

기관투자자80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
800
400
400
600
1000
500
400
500
200
1100
900
300
500
200
500
400
200
300
400
100
300
200
300
300
300
200
1300
100
200
3,700

누적합계
800
1,200
1,600
2,200
3,200
3,700
4,100
4,600
4,800
5,900
6,800
7,100
7,600
7,800
8,300
8,700
8,900
9,200
9,600
9,700
10,000
10,200
10,500
10,800
11,100
11,300
12,600
12,700
12,900
16,600

[회 차 : 제28-2회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-34
-30
-28
-27
-25
-24
-20
-17
-16
-15
-13
-11
-10
-8
-5
-2
0
8
10
29
30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-

기관투자자36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
300
400
800
100
200
300
300
300
100
200
300
100
200
100
100
200
100
500
200
2,100

누적합계
100
400
800
1,600
1,700
1,900
2,200
2,500
2,800
2,900
3,100
3,400
3,500
3,700
3,800
3,900
4,100
4,200
4,700
4,900
7,000

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2025년 01월 17일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 한국항공우주산업(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 총 5,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제28-1회 무보증사채: 3,700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 2,000억원)② 제28-2회 무보증사채: 1,300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제28-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 16,600억원- 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 82건제28-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 7,000억원- 총 참여신청범위: -0.34%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 39건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제28-1회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제28-2회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간: 2025년 01월 17일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

(4) "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.

(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(6) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(7) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

(8) 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

(9) "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(10) "공동대표주관회사" 는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

(11) "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 금융감독원의 정정요구명령 등에 따라 “본 사채”의 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

(12) "공동대표주관회사”는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

(13) 공동대표주관회사는 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제8호의 기관투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시한다.

(14) "본 계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

(15) “공동대표주관회사”는 본조 제4항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.

(16) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 “무보증사채 수요예측 모범규준”(2020. 07. 01. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

나. 청약 및 배정 방법1. 청약

(1) 일정

가. 청약일 : 2025년 01월 24일

나. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

다. 청약서 제출기한: 2025년 01월 24일 09시부터 12시까지

라. 청약금 납입 : 2025년 01월 24일 16시까지

(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 01월 24일

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

라. 기타사항 :

① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

2. 배정

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 “본 사채”의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 제Ⅰ.5.라조에 따라, “본 사채” 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

(3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 목의 방법으로 배정한다.

① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

(4) 상기 (1)~(3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 사채전자등록총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 한국항공우주산업(주) 제28-1회, 제28-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의 의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위

- 제28-1회 무보증사채: 최저 청약금액은 100억원으로 하되, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다.

- 제28-2회 무보증사채: 최저 청약금액은 100억원으로 하되, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다.
라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2025년 01월 24일 09시

종 료 일 시
2025년 01월 24일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 01월 24일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
바. 청약취급장소
인수단 본점
사. 납입장소
우리은행(주) 삼성타운기업영업지원팀
아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2025년 01월 24일(2) 상장예정일 : 2025년 01월 31일
자. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.
카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 한국항공우주산업(주)가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제28-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
110,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
40,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

[제28-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
40,000,000,000
72,000,000원(정액)
총액인수

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
44,000,000원(정액)
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

흥국증권(주)
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
10,000,000,000
36,000,000원(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
370,000,000,000
4,000,000
-

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
130,000,000,000
4,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

한국항공우주산업(주)(이하 "발행회사"라 한다)는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. 영업목적의 변경

4. 화재 등으로 인하여 "발행회사"에 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"를 분할하고자 할 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

9. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때

10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제28-1회 무보증사채
3,700
주1)
2028년 01월 24일
-

제28-2회 무보증사채
1,300
주2)
2030년 01월 24일
-

합계
5,000
-
-
-

주1) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국항공우주산업(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(%)을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. "갑"은 발행회사인 한국한공우주산업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야한다. (가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (자) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(단, 국가계약법 제27조 제1항, 동법 시행령 76조에 따른 부정당업자 입찰참가자격 제한처분은 제외한다) (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 일천억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일이내에 취소되지 않은 경우 (바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 객관적으로 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.
(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 600% 이하
"자기자본"의 400% 미만
하나의 회계년도에 자산총계의 50% 이상 불가

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 01월 14일 DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

사채관리계약서 상 발행회사의 의무 및 책임 관련 사항은 아래와 같습니다. "갑"은 발행회사인 한국항공우주산업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 삼성타운기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

1. "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을" 에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

① "갑"은 "부채비율"을 600% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 332.0%, 부채규모는 5,742,748 백만원이다.제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

1. "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

2. 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

(1) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

(2) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

(3) 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

(4) "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 400%를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 607,200백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 35.1%이다. (5) 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

(6) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(7) 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(8) 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 (9) 본 사채관리계약서 체결 이전에 존재하는 담보권 또는 지급보증의 갱신에 의해 발생하는 담보권 또는 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

3. 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (연결재무제표 기준)단, "갑"의 "최근 보고서" 상 자산규모(자산총계)는 7,472,351백만원이다.

2. "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

3. 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. (1) "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 (2) 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨 1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다. 2. 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 “갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

3, "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. 4. "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

1. "갑"은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

2. "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

4. "갑"은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)"갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
370,000,000,000
4,000,000
-

[제28-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
130,000,000,000
4,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사와 발행회사 간 주주관계 여부
해당사항 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부
해당사항 없음

임원겸임 관계
사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당사항 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

기타 이해관계
사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당사항 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일 : 2025년 01월 13일)

구분
실적

2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

계약체결 건수
-
46
27
24
26
16

계약체결 위탁금액
-
6조 6,810억원
2조 5,500억원
3조 2,130억원
3조 3,570억원
2조 40억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융2팀
02-369-3389

마. 사채관리회사의 권한"갑"은 발행회사인 한국항공우주산업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

(1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

(2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

(3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

(4) 파산, 회생절차 개시의 신청

(5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

(6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

(7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

(8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

(9) 사채권자집회에서의 의견진술

(10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

(1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

(2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 " 소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

(1) "갑"이 "본 계약"을 위반할 경우.

(2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다. 5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임"갑"은 발행회사인 한국항공우주산업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

사. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 한국항공우주산업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한국항공우주산업(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 및 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사 및 주요 종속회사의 사업부문별 주요제품 및 사업내용 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

[당사 및 주요 종속회사 사업부문]

사업부문
대상회사명

항공기 및 기체부품 생산
한국항공우주산업(주)

수출지원 및 구매, 품질지원
Korea Aerospace F.W. Inc

항공기 부품 제조
(주)에비오시스 테크놀러지스

항공기정비
한국항공서비스(주)

항공기 부품 제조
에스앤케이항공(주)

[사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
품목
생산(판매)개시일
제품설명
매출액(2024년 3분기말)

금액
비중

고정익부문
T-50계열 및 KF-21계열
`06.10/`15.12
T-50 계열 항공기 양산 및 해외수출 및 KF-21 한국형전투기 체계개발 사업 등
988,701
39.37%

정부방산 기타 등
`99.07
시뮬레이터, PBL사업, 창정비등 군수단품류 사업 등
226,841
9.03%

소계
1,215,542
48.41%

회전익부문
KUH/LAH계열
`06.06/`15.06
한국 육군 노후헬기 대체를 위한 기동헬기 등의 개발 및 양산사업/ 소형무장헬기 및 소형민수헬기 개발/양산 사업 등
371,404
14.79%

정부방산 기타 등
`05.04
PBL사업 등 군수단품류 사업, 민관헬기 등
32,381
1.29%

소계
403,785
16.08%

기체부문
기체부품 및 민수, 수출 기타
`99.12
Boeing, Airbus, IAI 등에 기체구조물 제작, 납품 사업 민수, 수출 기타사업 등
647,055
25.77%

기타
정부방산 기타 등
`05.04
위성사업, UAV, 시뮬레이터, PBL사업 등
244,732
9.75%

합계
2,511,114
100.00%

종속기업
용역서비스
`04.06
Korea Aerospace F.W. Inc의 용역제공
2,039
-

항공기부품 등
`13.12
(주)에비오시스 테크놀러지스항공기부품 등
10,112
-

항공기정비 등
`19.01
한국항공서비스(주) 항공기정비 등
39,870
-

항공기 부품 등
`05.12
(주)에스앤케이 항공기부품 등
24,648
-

(출처 : 당사 2024년 3분기보고서)주) 별도재무제표 기준

가. 거시경제 환경 관련 위험
2024년 10월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2023년 세계 경제 성장률은
3.3%
를 기록하였으며, 2024년에는
3.2%,
2025년에는
3.2%
의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.

또한,
2024년
11
월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.4%를 기록하였으며, 2024년과 2025년에 각각
2.2%, 1.9%
를 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.
국내경제는
2024년 및 2025년 동안 내수의 회복흐름이 완만한 가운데, 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한, 한국은행은 2026년의 경우
글로벌 성장세 둔화, 미국의 관세 인상 영향 본격화 등으로 수출을 중심으로 성장세가 다소 낮아짐에 따라 국내 경제성장률이 1.8% 수준을 시현할 것으로 예상했습니다. 당사의 경우 국내와 해외 매출이 모두 발생하는 바,
향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 7월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.3%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 -0.1%p 하향한 수치입니다. 2024년 세계 경장률을 3.2%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.2%p.), 영국(+0.4%p.), 프랑스(+0.2%p.), 스페인(+0.5%p.) 등에서 상향 조정이 있었으며, 독일(-0.2%), 일본(-0.4%p.) 등에서는 하향 조정이 있었습니다.선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2024년 성장률은 1.8%로 전망하였는데, 국가별로 살펴보면, 미국(2.8%) 성장률은 실질임금 상승에 따른 소비 개선 등으로 상향 조정되었습니다. 영국(1.1%), 프랑스(1.1%), 스페인(2.9%) 등 대부분 유럽 국가들의 성장률도 통화정책 완화의 영향으로 상향될 것으로 전망되었습니다. 다만, 제조업 부진이 지속되고 있는 독일(0.0%)은 성장세가 둔화될 것으로 예상하였습니다. 일본(0.3%)의 성장률은 하향 조정하였는데, 이는 자동차 생산 차질 등의 부정적 영향을 반영한 것입니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을 지난 7월 전망과 동일한 2.5%로 유지하였는데, 이 수치는 정부, 한국은행 등 국내외 주요 기관 전망치와 유사한 수준입니다.

[IMF 세계 경제성장 전망]

(단위: %,%p.)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

24.07월(A)
24.10월(B)
조정폭(B-A)
24.07월(A)
24.10월(B)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.3
3.2
-0.1

선진국
1.7
1.7
1.8
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.9
2.6
2.8
0.2
1.9
2.2
0.3

유로존
0.4
0.9
0.8
-0.1
1.5
1.2
-0.3

독일
-0.3
0.2
0.0
-0.2
1.3
0.8
-0.5

프랑스
1.1
0.9
1.1
0.2
1.3
1.1
-0.2

이탈리아
0.7
0.7
0.7
0.0
0.9
0.8
-0.1

스페인
2.7
2.4
2.9
0.5
2.1
2.1
0.0

일본
1.7
0.7
0.3
-0.4
1.0
1.1
0.1

영국
0.3
0.7
1.1
0.4
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.2
1.3
1.3
0.0
2.4
2.4
0.0

한국
1.4
2.5
2.5
0.0
2.2
2.2
0.0

기타선진국
1.8
2.0
2.1
0.1
2.2
2.2
0.0

(출처 : IMF World Economic Outlook Update, 2024.
10)

한국은행이 2024년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년과 2025년에 각각 2.2%, 1.9%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 한국은행에 따르면 2024년 및 2025년 국내경제는 내수의 회복흐름이 완만한 가운데, 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한, 한국은행은 2026년 글로벌 성장세 둔화, 미국의 관세 인상 영향 본격화 등으로 수출을 중심으로 성장세가 다소 낮아짐에 따라 국내 경제성장률을 1.8%로 예상했습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분(전년동기대비,%)
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP 성장률(%)
1.4
2.8
1.6
2.2
1.4
2.3
1.9
1.8

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
1.8
2.3
2.0
1.8

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
0.5
3.0
2.1

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.7
5.0
3.9
3.2

건설투자
1.5
0.4
-2.9
-1.3
-3.2
0.5
-1.3
2.7

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.4
1.7
1.5
0.7

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
3.0
0.9
1.9
2.0

(출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2024.
11)

한국의 2021년 경상수지는 총 852.3억 달러로
COVID-19 완화에 따라 2020년 대비 12.3% 증가하였습니다. 2022년 경상수지는 258.3억 달러로 전년 대비 69.7% 감소하였는데, 상품수지 수출이 6,943.2억 달러로 증가하였음에도 원자재 가격 급등에 따라 상품수지 수입 역시 6,787.0억 달러까지 상승함에 따라 상품수지 흑자폭이 감소한 것에 기인합니다. 2023년 경상수지는 354.9억 달러로 전년 대비 37.4% 증가하였습니다. 이 중 상품수지 흑자폭은 340.9억 달러로 전년 대비 118.3% 증가하였으나, 서비스수지는 -256.6억 달러로 여행수지 감소 등에 따라 적자폭이 확대되었습니다.
한국은행이 2025년 1월 8일에 발표한 2024년 11월 누적 경상수지(잠정 수치)는 835.4억 달러를 기록해 전년 동기 대비 197.6% 증가했습니다. 경상수지 증가의 가장 큰 요인은 상품수지로, 2024년 AI 반도체를 중심으로 수출금액이 양호한 증가세를 유지했고, 국제유가의 하락 등으로 수입액이 전년 동기 대비 소폭 감소하여 상품수지는 616.9억 달러(전년 동기 대비 236.7% 증가)를 기록했습니다. 또한, 여행, 가공서비스 등 주요 개별 항목의 적자폭 감소로 인해 전체 서비스수지 적자 규모가 감소('23년 11월 누적 -231.2억 달러 → '24년 11월 누적 -20.9억 달러)한 것 역시 경상수지 개선에 일조하였습니다.

이처럼
COVID-19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠르게 경기를 회복하였음에도 불구하고 러시아-우크라이나 전쟁 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크,
글로벌 주요국들의 보호무역주의 확대와 이로 인한 중앙은행의 통화정책 예측가능성 저하, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 상기와 같은 저성장 기조는 단순히 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션 지속, 지정학적 갈등 등으로 인한 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 수 있으며, 이는 당사가 영위하고 있는 사업분야 전반에 걸쳐 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 국제 정세, 국내외 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 장기간 소요되는 개발 및 양산 기간에 따른 위험항공우주 산업은 업종의 특수성으로 신제품 개발에서 양산까지 오랜 기간이 소요됩니다.
장기간 투자에 따른 개발비 축소를 위해 국제 항공기 제조기업과 컨소시엄 구성을 통한 공동개발 및 정부와 개발비 분업이 보편화되어 있습니다. 이처럼 신규 항공기 양산과 신규 제품 개발이 동시에 이루어지고 있는 업체의 경우
항공기 제품의 개발성공 가능성, 양산 후 판매 호조 가능성, 자금조달 가능성 등을 고려해야 합니다. 특히, 당사는 다수의 군수 프로젝트를 진행하고 있으며, 개발비 및 시설투자 집행에 따른 차입금 증가 가능성이 존재
합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

항공우주 산업은 업종의 특수성으로
신제품 개발에서 양산까지 오랜 기
간이 소요되며, 천문학적인 개발비가 투입됩니다. 개발비의 부담을 덜기 위해 국제적으로 항공기 제조기업과 컨소시엄을 구상하여 공동개발을 추진하거나, 정부와 업체간의 개발비 분업이 보편화되어 있습니다. 또한, 재무 및 기술적 진입장벽이 높은 특징이 있으며, 항공우주산업을 영위하고 있는 당사는 국내에서 독과점인 지위를 보유하고 있습니다. 당사는 2024년 3분기 별도기준 방위사업청 등 내수 매출 비중이 55.7%, 폴란드 등 완제기 수출국, Airbus 계열 등 수출 비중이 44.3%를 차지하는 등 편중되지 않은 매출 구조를 지니고 있으며, 안정적인 수익 구조를 보유하고 있습니다.항공우주 산업의 프로젝트들은 정부육성 프로젝트로 진행되는 경우가 많으며, 개발 성공 시 제조업체가 개발비로 분담한 금액과 금융비용까지 양산 시에 일정 비율로 환급해주는 조건을 확보하고 있습니다. 대형프로젝트 개발을 진행하는 약 10년간은 대규모 투자에 따른 금융비용 지출이 증가하지만, 이들 프로젝트 양산이 시작되는 이후 부터 개발목적으로 지출한 투자원금과 금융비용까지 양산비에 포함되어 회수가 가능하므로 재무구조가 개선되는 모습을 보이는 특징이 있습니다.

[기존 제조산업과 항공산업의 특성 비교]

구분
항공기
조선
자동차

개발기간
평균10년
평균5년
평균3년

양산기간
30년
주문생산
5년

사용기간
30년
25년
10년

수주방식
선주문
선주문
인도 후 납부

주요고객
기업(운항사)
기업(상선사)
개인

개발생산방식
모델개발→주문→생산
주문→개발생산→인도
개발→생산→판매

분업구조
RSP(국제공동개발) 보편화
수직계열화
수직계열화

매출액대비 연구개발비
10%
1%
3.50%

생산방식
수작업
수작업
자동화

개발비
대형기 10조 / 전투기 5~10조 / 중형기 3조
-
중형차 4,500억원

대량생산여부
소품종 소량생산
주문생산
다품종 대량생산

모델별 생산대수
1,000여대 수준
1대
40~50만대

(출처 : 산업통상자원부)

따라서, 당사와 같이 개발단계가 일정부분 끝나고 본격적으로 양산(KT-1, T/FA-50 등)이 시작됨과 동시에 신규 프로젝트 개발(
유무인 복합체계, KUH 등)이 시작되는 경우 실적 및 재무에 있어서 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 특히, 당사는 추진 중에 있는 신규 프로젝트 관련 개발비 및 시설투자 집행에 따른 자금소요가 발생하고 있어, 차입금이 증가할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 중장기 로드맵]

중장기 로드맵_2312.jpg
중장기 로드맵_2312

(출처 : 당사 2024년 3분기보고서)

[당사 항공사업 포트폴리오 : 현재사업/미래사업]

구 분
현재 사업
미래 신규 사업 (예상)

군수
고정익
전투기

FA-50 전투기 (생산/수출)

KF-21 전투기 (개발)

FA-50 전투기 (생산/수출)KF-21 전투기 (생산/수출)

훈련기

KT-1 기본훈련기 (생산/수출)

T-50 고등훈련기 (생산/수출)

KT-1 기본훈련기 (생산/수출)

T-50 고등훈련기 (생산/수출)

무인기

차기군단 UAV (개발)

군단 UAV (성능개량)

차기군단 UAV (생산/수출)

차기군단 UAV 파생형(개발/생산)

회전익
중대형

KUH 기동헬기 (생산/수출)

KUH 파생형 (개발/생산)

- 관용, 상륙기동, 의무후송 등

KUH 기동헬기 (생산/수출)KUH 파생형 (개발/생산/수출)- 상륙공격헬기, 소해헬기 등

소 형

LAH 소형무장헬기 (생산)

LCH 소형민수헬기 (생산)

LAH 및 LCH 헬기 (생산/수출)

성능개량
전술기

C-130 수송기 성능개량

KA-1 성능개량백두체계능력보강 2차 사업

군용기 성능개량

MRO

PBL

(후속지원)

국산항공기 PBL

- T-50, KT-1, UAV 등

국산항공기 PBL

- KUH, KF-21, LAH, UAV 등

- 보급/정비/훈련 민간위탁

창정비

P-3 해상초계기 창정비

해외 군용기 창정비 (H-53 등)

군용기 창정비

민항기 창정비

민수
완제기
중형기
-
한국형 중형항공기 (개발/생산/판매)

기체 구조물
국제공동개발

국제공동개발사업 (개발/생산)

- Airbus A350, Boeing B787

국제공동개발사업 (개발/생산)

- Airbus A320, Boeing 737 후속

구조물 제작

민항기/군용기 기체구조물(생산/판매)

- Airbus/Boeing 기체구조물

- F-15주익/동체, AH-64동체

민항기/군용기 기체구조물(생산/판매)

- Airbus/Boeing 기체구조물 신규

- 군용기 기체구조물 신규

우 주
위성/발사체

다목적실용위성 (개발)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발)

군 정찰위성 (개발)초소형위성(개발)

한국형발사체 (개발)

다목적실용위성 (개발/수출)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발/수출)

군 정찰위성 (개발/양산)

초소형위성 (개발/양산)

한국형발사체 (개발/양산)

(출처 : 당사 2024년 3분기보고서)

다. 정부 규제에 따른 수익성 위험
방산사업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 이에 따라
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재
합니다. 또한,
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계
가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방산사업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방산 내수부문은 정부와의 거래를 기반을 한다는 점에서 매출 및 수익이 안정적으로 발생할 수 있으나, 수요처가 정부로 한정되는 점으로 인해 그 수익구조가 정부에서 정한 이윤 규정인 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.방산산업 분야 특성상 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 고정익(전투기, 훈련기, 무인기), 회전익(중대형, 소형) 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.그러나, 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을 수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재합니다. 이러한 측면에서 방산산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가질 수 있습니다.

방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.방위사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다.따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다.

라. 원재료 및 유가 변동에 따른 위험당사가 영위하는 항공기 제조 관련 사업은 업종 특성상 자동차, 일반기계 등 여타 산업에 비해 수입 의존도가 매우 높은 편
입니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준이 높아, 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 부품 생산이 가능하기 때문입니다.
소수 업체로의 부품 의존도가 높음에 따라 제품 제조에 사용되는 원재료 및 부품의 가격 상승, 수급 차질이 발생하는 경우 생산의 지연 등을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 유가는 항공업의 경영 성과를 결정하는 중요한 요소로써 유가 변동으로 항공 여객 수요나 물동량이 감소할 수 있으며, 민항기 부품 수요에 대한 감소로 이어질 수 있습니다.
2024년 4분기
중동의 지정학적 리스크가 확대되었음에도 불구하고 실질적인 공급 차질은 발생하지 않아 국제유가가 안정화 추세로 전환되어 12월 평균 WTI는 배럴당 69달러 수준을 나타냈으나, 최근 난방 수요로 인한 매수세 증가, 이란 및 러시아에 대한 원유 수출 제재 강화 전망이 겹치며 상승 추세로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 배럴 당 70달러대 수준을 기록하고 있습니다.
이처럼
국제 유가의 급격한 상승은 신규 항공기 수요 감소에 영향을 줄 수 있으며, 항공사들로의 민항기 부품을 생산하는 당사의 영업수익성도 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 항공기 제조 관련 사업은 적절한 시기에 국내 및 해외에 있는 외부 공급업체로부터 경쟁력 있는 가격에 적절한 품질의 원재료와 부품을 확보하는 능력이 요구됩니다. 특히, 업종 특성상 자동차, 일반기계 등 여타 산업에 비해 수입 의존도가 매우 높은 편입니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준이 높아, 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 부품 생산이 가능하기 때문입니다. 이에 따라, 소수 업체만이 전세계적인 부품 수요에 대한 공급을 점유하고 있어, 당사는 체계종합개발을 수행하고, 부분 부품 및 임무장비는 대부분 해외 전문업체에서 구매를 하고 있습니다.
이처럼 소수 업체로의 부품 의존도가 높음에 따라 제품 제조에 사용되는 원재료 및 부품의 가격 상승, 수급 차질이 발생하는 경우 생산의 지연 등을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따른 손익의 변동이 큰 편입니다. 따라서, 유가가 상승하는 경우 타 운송수단 대비 연료 효율이 낮은 민항기에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 민간 항공사들은 민항기 주문을 축소하거나 취소할 가능성이 있습니다. 이러한 현상은 당사 주 고객인 Boeing(보잉)이나 EADS(에어버스)의 민항기 생산량 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 기체부품 부문 등에서도 매출이 감소할 수 있습니다.

2019년에 들어 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제 둔화에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 50달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으나 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다. 하지만 COVID-19가 전세계로 확산되자 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC+ 추가 감산 협의에서는 주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었습니다. 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 증산 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락했습니다. COVID-19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었습니다. 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하고 원유저장시설이 포화되어 4월 20일 뉴욕상업거래소에서 거래되는 WTI 5월 선물은 전일 대비 55.9달러 하락한 배럴당 -37.6달러에 마감하기도 하였습니다. 다만, 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 2020년 말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 이러한 OPEC+ 정책과 오미크론 변이의 확산 영향이 단기적일 것이라는 전망 및 위험자산 선호심리가 회복, 수요 대비 공급량 부족 등으로 국제 유가는 지속적으로 상승하는 모습을 보여주었습니다.그러던 와중, 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공하여 러시아를 제재하기 위해 미국이 러시아 원유 금수 조치를 계획하고 유럽연합(EU)까지 러시아산 원유 수입을 금지하는 방안을 검토하는 등 원유 공급부족 우려로 국제 유가가 급등하는 상황이 발생하였습니다. 이후, 지정학적 리스크와 더불어
COVID-19로 인해 움츠러들었던 민간 소비가 회복되고 드라이빙 시즌(6월~8월) 진입으로 승용차 등을 이용한 활동도 늘면서 원유 수요가 증가하며 WTI유는 2022년 6월 중 120달러/배럴까지 상승하였습니다. 그러나, 2022년 7월에 들어서 글로벌 경기침체 우려와 함께 WTI유가는 배럴당 100달러 밑으로 내려와 90달러 선을 유지하였습니다. 2023년 초에는 SVB사태 등 미국발 은행 위기를 비롯한 시스템 위기와 경기 침체 우려가 제기되었으며, 이러한 시스템 위기는 향후 원유 수요를 감소시키는 원인으로 작용하여 WTI 가격은 60~70달러 내외까지 지속적으로 우하향하였으나, 2023년 2분기 사우디를 포함한 OPEC+의 추가 감산 발표 등에 따라 WTI 가격은 2023년 3분기 80~90달러까지 상승하였습니다. 그러나, 2023년 4분기 중국 내 경기 침체로 인한 원유 수요 감소, 미국 에너지 업계의 원유 생산량 증가 등으로 인해 국제 유가가 하락하여
12월 평균 배럴당 72달러 수준으로 복귀하였습니다.
2024년 1분기에는 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 상승하기 시작하였고, 미국 연방준비위원회의 기준금리 인하 기대감, OPEC+의 감산 정책 유지 등의 영향이 가세하여 2024년 4월 WTI는 배럴당 86.91달러까지 상승하였습니다. 그러나 2024년 3분기에 접어들며 경기 침체 우려 확대와 중동 리스크 완화로 WTI는 다시 70달러와 80달러 초 사이를 횡보하는 모습을 보였고, 4분기에는 중동의 지정학적 리스크가 확대되었음에도 불구하고 실질적인 공급 차질은 발생하지 않아 국제유가가 안정화 추세로 전환되어 12월 평균 WTI는 배럴당 69달러 수준을 나타냈습니다.다만, 최근 국제유가는 추운 날씨로 인한 매수세 증가에 이란 및 러시아에 대한 원유 수출 제재 강화 전망이 겹치며 상승 추세로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 WTI 기준 배럴 당 70달러대 수준에서 거래되고 있습니다.

[국제 유가 변동 추이]

(단위: USD/bbl)

국제 유가 변동 추이.jpg
국제 유가 변동 추이

(출처 : 한국은행 경제통계시스템)

한편, 국제금융센터 보고서에 따르면
2025년 국제 유가는 가격 변동을 이끌 확실한 요인의 부재로 인해 현재 수준에서 등락을 반복할 것으로 전망됩니다. 국제금융센터는 러시아-우크라이나 전쟁의 격화, 이스라엘- 헤즈볼라 휴전 시한 임박('24.11.27부터 60일간) 등 지정학적 불안이 리스크 요소로 작용할 가능성은 존재하지만 현재 세계 원유수급의 안정세가 유지되는 한 그 영향력은 제한적일 것으로 내다보았습니다. 분기별 전망을 살펴보면 2025년 WTI 기준 1분기 $70.0/배럴에서 2분기 $71.0/배럴, 3분기 $70.0/배럴, 4분기 $69.9/배럴 수준을 보일 것으로 예상됩니다.

[주요 기관 국제유가 전망]

(단위 : US$/Bbl)

구분
2024년 12월
2025년 1분기(F)
2025년 2분기(F)
2025년 3분기(F)
2025년 4분기(F)

WTI
69.7
70.0
71.0
70.0
69.9

브렌트유
73.1
74.0
73.3
73.5
72.5

(출처: Bloomberg, 국제금융센터, 2025.01)

주1) 2024년 12월 데이터는 월간 평균값주2) 전망치는 12월말 기준 최근 3개월 주요 기관 전망치의 중간값(median)

이와 같은 유가 안정화 전망에도 불구하고, 향후 국제정세 불안 등의 요인으로 유가가 급등할 경우, 신규 항공기 수요 감소에 영향을 줄 수 있으며, Boeing, Airbus 등 항공사로의 민항기 부품을 생산하는 당사의 영업 수익성도 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 남북관계 등 지정학적 위험
당사가 영위하는 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다.
내수에 집중된 군수사업 매출 구조의 특성상 국방예산의 편성에 따라 매출이 상승 또는 하락될 가능성이 높습니다. 향후 남북관계 개선 및 국제 안보정세의 변화로 방위산업에 대한 수요가 변동될 수 있으며, 이러한 지정학적 관계의 변동이 당사에 다각적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

남북관계는 2000년 6월 남북 정상회담 및 2007년 10월 남북 정상회담, 그리고 금강산 관광 및 개성공단 사업 시행 등 적극적인 남북 경제 협력 노력을 통해 우호적인 관계로 발전하였습니다. 그러나 2008년 금강산 관광객 사망 사건, 2010년 천안함 사건 및 연평도 포격 사건 등으로 남북관계가 급격하게 얼어붙었으며, 특히 2010년 한국 정부에 의해 5.24 조치가 시행됨에 따라 개성공단을 제외한 남북교역 중단, 대북 신규투자 금지, 방북 불허, 북한 선박 남측 해역 운항 불허, 대북 지원 원칙적 보류 등의 대북 제재가 가해졌습니다. 이후 북한의 핵실험 및 장거리 미사일 발사가 수 차례 이루어 지는 등 남북관계 경색에 따라 경제 협력 또한 큰 타격을 받았으며, 2008년 금강산/개성 관광 중단 및 2016년 개성공단 사업 중단 이후 현재까지도 해당 사업이 재개되지 못하고 있는 상황입니다.

2017년은 국내 사드 배치로 인해 중국과의 갈등이 깊어지고, 북한의 핵실험과 대륙간탄도로켓("ICBM")실험 발사가 반복적으로 이어지면서 한반도의 지정학적 위험이 그 어느 때 보다 고조된 상태였습니다. 그러나 현 정부 출범 이후 지속적으로 남북관계 개선에 의지를 보이면서 남북관계는 점차 우호적으로 변하였습니다. 2018년 4월 21일 북한 조선중앙통신은 노동당 중앙위원회 전원회의에서 6차례 핵실험을 진행했던 풍계리 핵실험장 폐기 및 대륙간탄도로켓(ICBM) 시험발사를 중지하고 경제 건설에 총력을 집중한다는 전략노선을 채택하였다고 보도하였습니다.2018년 상반기에는 남북정상회담으로 한반도 해빙무드가 시작되었으며, 같은 해 6월 싱가포르 1차 북미정상회담까지 이어지며 한반도 긴장 완화가 진행되던 가운데, 2019년 2월말 개최된 베트남 하노이 제2차 북미정상회담이 미국과 북한 간의 제재 수준 합의가 이루어지지 않으며 협상이 결렬된 바 있습니다. 이후, 북한 외무성은 3월 15일 기자회견을 통해 '비핵화 협상 중단 고려'를 언급하고 핵, 미사일 실험 재개 가능성을 시사하였으며, 2020년 6월 북한은 개성 남북공동연락사무소 폭파하며 남북관계가 악화되었으며, 이에 따른 한반도 지정학적 리스크 발생 우려가 다시금 제기되었습니다. 2021년 7월 남북이 통신연락선을 복원하였으나, 증권신고서 제출일 현재 북한은
소위 '오물풍선'으로 불리는 물체를 동원한 국지적인 도발과 극초음속 중장거리 탄도미사일 시험발사(IRBM) 등 미사일 및 핵무기 개발 등을 지속하며 한반도의 지정학적 리스크를 고조시키고 있습니다.이와 관련하여, 대한민국은 안보위협에 주도적 대응을 위해 국방예산은 지속적인 증가 추세에 있습니다. 2018년 핵심 군사력 확보 및 방위산업 육성 등을 담은 '국방개혁 2.0' 과 국방중기계획들을 살펴보면 전방위 안보위협에 대비하기 위한 방위력 개선비 비중 확대 등이 강조되고 있습니다.
또한, 2023년 국방부가 발표한 '국방혁신 4.0 기본계획'에 따르면 중장기적 관점에서 유 ·무인 복합전투체계 등 첨단 전력 확보를 통해 국방력의 질적 향상을 추구하며, 이를 위해 국방비의 10% 이상 수준까지 연구개발 예산을 확대할 계획입니다. 더불어 이러한 국방예산의 지속적 확대 추세 속에, 방위산업의 경쟁력을 강화하여 수출형 산업구조로 전환하려는 정부의 의지가 반영되어
2025년 국방예산은 전년대비 1.8조원 증가한 61.2조원으로 책정되었습니다.방위산업은 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 당사가 영위하는 산업의 특성상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다. 내수에 집중된 군수사업 매출 구조의 특성상 국방예산의 편성에 따라 매출이 상승 또는 하락될 가능성이 높습니다. 향후 남북관계 개선 및 국제 안보정세의 변화로 방위산업에 대한 수요가 변동될 수 있으며, 이러한 지정학적 관계의 변동이 당사에 다각적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 정부정책 변경에 따른 매출 변동 위험

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우
되고 있습니다.
이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출규모 및 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는
2024년 3분기말 별도기준 전체 매출액의 55.7%인 1조 3,984억원이 방위사업청 등 내수 매출에 집중되어 있습니다.
당사는 폴란드 등 완제기 수출국, 해외 민간 항공사향 매출 확대를 도모하고 있지만 국가 핵심 방위사업인 군용기를 제조하는 당사의 특성상 일정 부분 매출처 편중은 불가피한 상황입니다. 따라서
정부가 국방비 예산을 줄이는 경우 당사의 매출액은 감소할 위험이 있습니다. 또한, 방위사업청은 국방중기계획에 의거하여 군용기의 개발 및 생산 프로젝트를 발주하므로 당사는 이 과정에서 효과적인 영향력을 행사하지 못하여, 독자적인 영업활동이 제한
되고 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

항공산업은 국가 안보와 직결되는 핵심 방위산업으로, 항공전력은 감시정찰, 정밀유도무기 등과 함께 현대전 및 미래전의 가장 중요한 핵심 무기체계로서 국가의 항공기술력의 보유 여부가 자주국방 능력을 결정합니다. 따라서 항공산업은 자주국방의 기반산업이며, 국가 안보상 매우 중요한 위치를 차지합니다. 이에 따라 선진국뿐만 아니라 많은 국가에서 자국의 항공산업 육성 및 독자적인 항공기 개발능력 확보를 위해 막대한 예산을 연구개발에 투입하고 있습니다. 현재 한국이 처한 남북 대치상황과일본, 중국, 러시아 등 주변 강대국들의 군사력 증강 움직임에 따른 동북아 지역 긴장고조로 인하여 항공전력 강화는 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 국내 항공산업은 과거 핵심 항공전력을 해외 직도입에 의존해 왔으나, 현재는 KT-1 기본훈련기, T-50 고등훈련기, FA-50 전투기, KUH 기동헬기, 무인기 등 주요 무기체계를 국내 개발된 항공기로 전력화함으로써 자주 국방력을 제고하고 있습니다.방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히,
당사는 2024년 3분기 별도기준 전체 매출액의 55.7%인 1조 3,984억원이 방위사업청 등 내수 매출에 집중되어 있습니다. 당사는 폴란드 등 완제기 수출국, 해외 민간 항공사향 매출 확대를 도모하고 있지만 국가 핵심 방위사업인 군용기를 제조하는 당사의 특성상 일정 부분 매출처 편중은 불가피한 상황입니다. 따라서 정부가 국방비 예산을 줄이는 경우 당사의 매출액은 감소할 위험이 있습니다. 또한, 방위사업청은 국방중기계획에 의거하여 군용기의 개발 및 생산 프로젝트를 발주하므로 당사는 이 과정에서 효과적인 영향력을 행사하지 못하여, 독자적인 영업활동이 제한되고 있습니다.

[주요 매출처 현황]

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방위사업청 등
내수
1,398,430
55.69%
1,965,348
51.74%
1,915,655
69.11%

폴란드 등완제기 수출국
수출
484,645
19.30%
1,047,015
27.56%
127,067
4.58%

Boeing 계열
수출
259,062
10.32%
323,127
8.51%
266,960
9.63%

Airbus 계열
수출
304,235
12.12%
380,561
10.02%
375,177
13.54%

IAI, EMBRAER 등
수출
64,742
2.57%
82,310
2.17%
87,092
3.14%

합 계
-
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

(출처: 당사 2024년 3분기보고서)주) 별도재무제표 기준

방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 이러한 이유로 시장 내 높은 진입장벽이 있으며, 방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다.

[방위산업 관련 법령]

방위사업법
자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

방위사업관리규정
「방위사업법」동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선,군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정

방산원가대상물자의원가계산에 관한 규칙
「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정

방위산업에 관한계약 사무 처리규칙
「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정

물품관리법
국가 물품(物品)의 취득,보관,사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정

군수품관리법
「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정

국가를 당사자로 하는계약에 관한 법률
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정

민ㆍ군기술협력사업

촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정

산업기술혁신 촉진법
산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정

기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률
기초연구를 지원,육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제,사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

항공우주산업개발촉진법
항공우주산업을 합리적으로 지원,육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구,개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정

소프트웨어산업 진흥법
소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

하도급거래 공정화에

관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

국가재정법
국가의 예산·기금,결산,성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정

정부기업예산법
정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정

예산회계에 관한 특례법
예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정

대외무역법
대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정

군사기밀보호법
군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정

또한, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획, 정부의 국방비 예산편성 및 국방정책의 변경에 영향을 받습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며
2025년 국방 예산도 전년 대비 3.0% 증가한 61.2조원(정부안 기준)으로 편성되었습니다. 다만, 최근 급격한 정부재정 증가로 인해 재정대비 국방비 비중은 2020년 14.1%에서 2025년 13.7%으로 지속적으로 하락하고 있습니다.

[정부재정과 재정대비 국방비]

(단위 : 조원, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(안)

정부재정
268.4
275.0
301.4
331.8
356.6
380.9
421.4
446.2
449.5
447.6

국방비
38.8
40.3
43.2
46.7
50.2
52.8
54.6
57.0
59.4
61.2

재정대비 국방비
14.5
14.7
14.3
14.1
14.1
13.9
13.0
12.8
13.2
13.7

(출처: 국방부)
주1) 정부재정은 일반회계 기준
주2) 2025년 정부재정 및 국방비는 정부안 기준

국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2023년 12월 발표된 <2024~2028 국방중기계획>에 따르면 '23~'27 국방중기계획 시 발표된 예산보다 연평균 7.0% 증가한 348.7조원을 향후 5년간 투입할 계획을 발표하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 금번 국방중기계획은 방위력개선비에 113.9조원, 전력운영비로 234.8조원으로 배분되었습니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분
기 간

'20~'24년
'21~'25년
'22~'26년
'23~'27년
'24~'28년

국방비
290.5
300.7
315.2
331.4
348.7

(전기 대비 증가율)
7.3%
3.5%
4.8%
5.1%
5.2%

- 전력운영비
186.7
200.6
208.5
224.0
234.8

(전기 대비 증가율)
5.7%
7.4%
3.9%
5.1%
4.8%

(국방비 내 점유율)
64.3%
66.7%
66.1%
67.6%
67.3%

- 방위력개선비
103.8
100.1
106.7
107.4
113.9

(전기 대비 증가율)
10.3%
-3.6%
6.6%
10.5%
6.1%

(국방비 내 점유율)
35.7%
33.2%
33.9%
32.4%
32.7%

(출처: 국방부 국방예산 자료실)주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

2024년~2028년 국방중기계획에서는 인건비를 포함한 전력운영비의 비중은 기존 67.6%에서 67.3%로 감소한 반면, 자국국방을 위한 무기체계 전력화 사업 등의 방위력개선비 비중은 32.4%에서 32.7%로 늘었습니다. 한편, 정부의 2025년도 국방예산안이 2024년 8월 27일 발표되었습니다. 정부안 기준 2025년 전체 국방비는 2024년 대비 3.6% 증가한 61조 5,878억원으로 결정되었습니다. 전력운영비는 병역의무 이행에 대한 보상 강화, 병영환경 및 간부들에 대한 지위 및 복무여건 개선 등에 중점을 두어 2024년 대비 4.2% 증가한 43조 5,166억원 수준입니다. 군사력 건설에 투입되는 방위력개선비는 킬체인 전력(3.2조원), 한국형 미사일 방어 전력(1.5조원), 대량 응징 보복전력(6,249억원), 감시 정찰 · 지휘 통제 기반 전력(7,963억원) 등 핵·미사일 위협 억제·대응을 위한 한국형 3축 체계 구축과 AI 기반 유ㆍ무인 복합전투체계 발전, 국방 연구개발 및 방위산업 활성화 등 핵심 군사력 건설에 필요한 소요 재원을 반영하여 2024년 대비 2.4% 증가한 18조 712억원 수준입니다.

[2025년 국방예산 규모]

(단위 : 억원)

구 분
2024년 예산
2025년 예산(안)
전년 대비 증감
증가율

국방예산(계)
594,244
615,878
+ 21,634
3.6%

- 전력운영비
417,712
435,166
+ 17,454
4.2%

- 방위력개선비
176,532
180,712
+ 4,180
2.4%

(출처: 국방부 보도자료, 2024.08.27)
주) 2025년 정부 국방예산안 기준

또한, 정부는 2025년 국방예산안에 국내 방산산업의 첨단전략 산업화 및 방산 수출 역량 증대 예산을 별도 편성하였습니다. 정부는 방산 육성 및 수출 지원 등에 약 3,940억원의 예산을 투입해 수출 유망 중소기업 지원을 강화하여 국내 방산 생태계를 활성화할 계획입니다.

그러나, 2008년말 전문화/계열화 제도가 폐지되면서 방위산업 시장이 개방되고 과거 보호육성 중심의 업체별 사업영역이 경쟁체제로 전환됨에 따라 사업확보에 어려움이있을 수 있으며, 아울러 무기체계 연구개발사업의 제안서 평가시 가격점수 평가는 수익성 확보를 어렵게 하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 그럼에도 방산물자 및 붕산업체 지정제도가 유지되고 있으며, 국내 유인기(고정익, 회전익) 개발, 제조 능력을 갖춘 경쟁사가 없어 당사는 사실상 독점적인 시장지위를 유지하고 있습니다. 이처럼 방위산업은 비교적 안정적 매출을 실현할 수 있는 대표적인 정부주도형 산업이지만, 관련 법령 또는 제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다.

정부는 2021년 3월 "항공우주산업개발정책심의회"를 개최하고 항공산업 발전을 위한 목표로 2030년 항공 G7 진입이라는 범 부처적 "제3차 항공산업발전 기본계획 2021 ~ 2030"을 발표하였습니다. 이는 2030년까지 기존 항공산업 고도화로 신시장 개척, R&D 선진화로 미래 항공산업 도약기반 구축이라는 목표를 달성하기 위해 인프라 효율성 제고, 기존항공 고도화, 미래항공 융합촉진, R&D 선진화를 추진방향으로 수립한 계획입니다. 구체적인 전략 및 추진과제로는 ① 산업위기 극복을 위한 지원 인프라 강화(COVID-19 위기대응을 위한 금융지원 제도 마련, 산업발전을 위한 법령 및 연관 제도 개성, 산업 생태계 경쟁력 제고 및 인프라 조성 지원, 범부처 협력을 통한 항공산업 발전 추진정책 극대화), ② 시장 경쟁력 강화 및 부품산업 고도화(완제기 경쟁력 제고로 시장 확대 지원, 핵심부품 경쟁력 확보를 통한 부품산업 고도화 지원, 글로벌 고부가 MRO분야 경쟁력 강화) ③ UAM/AAM 생태계 조성 및 산업융합 촉진(UAM/AAM 핵심기술 확보를 통한 관련 부품산업 육성, 미래비행체 체계/부품 실증을 위한 시험평가 인프라 구축, 융합형 무인기 등 신시장 개척을 통한 미래 먹거리 창출), ④ 항공 선진기술개발로 산업 고도화 기여(미래 기술 선제적 대응을 위한 핵심기술로드맵 수립, 부처별 협력 및 R&D 강화로 성과 제고)이 있습니다. 이처럼 정부는 항공산업발전 기본계획을 통해 국내 항공산업 발전을 위한 큰 틀의 중장기 정책을 제시하고 있습니다.
한편, 당사는 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화 목적으로 2024년 11월 7일 이사회 결의를 통해 (주)제노코의 지분 취득을 의결하였습니다. 해당 지분 취득이 2025년 2월 17일자로 완료될 예정입니다. 이로 인해 향후 당사의 위성통신 기술을 포함한 우주 사업 역량이 강화되는 동시에 정부의 항공우주 정책이 당사의 매출 및 수익성 등 경영성과 전반에 미치는 영향력이 강화될 것으로 전망됩니다. (주)제노코의 지분 인수가 당사의 사업 및 재무 상황에 미치는 영향에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 타법인 주식 취득 등에 따른 위험'을 참고하여주시기 바랍니다.위성산업은 국가안보차원에서 중요 역할을 할 수 있는 핵심산업으로써, 생산 및 기술능력의 해외 종속을 피하기 위해 정부가 의지를 가지고 추진하는 경향이 있습니다. 이 산업은 연구개발 및 사업화 성공에 대한 불확실성 때문에 기업에서 적극적으로 추진하기 어려운 분야로 정부의 장기 투자 등 정부 의존성이 큰 산업입니다. 특히, 위성제조산업은 1, 2, 3차 산업을 포함한 전 산업에 영향을 미치는 공공재적 성격의 기간산업으로 정부가 적극적으로 개입하고 있습니다.
정부는 이와 같은 우주항공산업을 육성하기 위한 2005년에는 국가 우주개발 진흥을 위한 “우주개발진흥법”이 제정되었으며, 동 법에 근거한 “제1차 우주개발진흥기본계획”이 2007년 수립되었고 이후 2011년 “제2차 우주개발 진흥 기본계획”을 수립하였으며, 2013년 국내외 여건변화에 의한 신 우주개발 방향 마련 필요성에 따라 2040년까지의 장기적인 국가 우주개발 비전을 담은 “우주개발 중장기계획”을 제시하였습니다.

2018년 수립한 「제3차 우주개발 진흥 기본계획」의 주요 추진전략은 1) 우주발사체 기술자립, 2) 인공위성 활용서비스 및 개발 고도화, 3) 우주탐사 시작, 4) 한국형위성항법시스템(KPS) 구축, 5) 우주혁신 생태계 조성, 6) 우주산업 육성과 우주일자리 창출의 6대 중점 전략 분야로 구성되어 있습니다.

[한국의 제3차 우주개발 진흥 기본 계획 로드맵 - 위성개발]

제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발.jpg
제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발

[한국의 제3차 우주개발 진흥 기본 계획]

구분
2018년~2022년
2023년~2030년
2031년~2040년

위성개발 정지궤도 위성

(한반도 상시 모니터링)

천리안 위성 2A('18)- 기상

천리안 위성 2B('20)- 대기/해양

조기경보위성('24)

자료중계위성('27)

통신(방송)위성(미정)

천리안(관측)위성('28, '29)

통신(방송) 3기, 조기경보 2기(~'40)

천리안2호 후속 및 신규 위성(~'40)

다목적 실용위성

(초정밀 위성 영상)

6호('21) 레이더 영상

7호('21) 지상/적외선 영상(0.3m)

7A호('23) 지상ㆍ적외선 영상(0.3m)

8호('27) 레이더영상

9호('28) 지상/적외선영상(0.1m)

9A(광학/IR), 10(SAR), 11(광학/IR),

11AㆍB(광학/IR), 12(SAR),13(광학/IR)호(7기, ~'40)

차세대 중형위성

(국토/기상/삼림/수자원)

1호('20), 2호('20) 국토종합관리용

4호('22) 산림관측

5호('22) 기상관측

3호('23) 발사체 검증용

6호('25) 수자원

추가 19기(~'30)

추가 43기(~'40)

차세대 소형위성

(기술검증/과학임무)

1호('18) 기술검증

2호('22) 소형 SAR(레이더)

3호('24) 기술검증

4호('26) 소형SAR(레이더)

5호(미정) 기술검증

6호(미정) 레이저 관측

7호(미정) 영상분광기

(출처: 한국항공우주연구원)

2022년 12월 제4차 우주개발 진흥 기본계획이 수립되었으며 5대 장기 우주개발 미션 설정을 통해 2045년 우주경제 글로벌 강국실현을 목표화 하였습니다. 5대 우주개발 미션은 ①우주탐사확대, ②우주수송완성, ③우주산업창출, ④우주 안보 확립, ⑤우주 과학 확장으로 구성되어 있습니다. 구체적으로, 2030년까지 우주 무인수송 능력을 갖추고, 2045년까지 유인수송 능력을 확보하는 것을 핵심목표로 우주개발 계획을 추진할 예정으로 2027년까지 투자 예산을 7,340억원의 2배인 1조 5천억원으로 설정하였습니다.

[제4차 우주개발 진흥 기본 계획]

제4차 우주개발진흥계획 비전 및 전략.jpg
제4차 우주개발진흥계획 비전 및 전략

(출처: 과학기술정보통신부, 2022.12)

아울러, 정부는 2024년 3월 29일 우주개발진흥시행계획 마련을 발표하였습니다. 정부는 우주경제 강국 실현을 위해 우주탐사, 우주수송, 우주산업, 우주안보, 우주과학 등 5대 임무에 2024년 9,923억원을 투자한다고 밝혔습니다. 이를 통해 2032년 달 착륙을 위한 달 탐사 개발을 착수하고, 차세대발사체를 개발할 민간 기업을 선정하여 공동개발하고, 우주산업 클러스터 조성에 박차를 가할 계획입니다. 국내 최초로 초소형 군집위성 시제기를 2024년 상반기에 발사 완료하였으며, 하반기에는 태양 코로나그래프를 국제우주정거장에 설치 완료하였습니다. 또한 2024년 5월 우주항공청이 사천에서 출범하여 민간 우주 산업 활성화에 대한 기대감이 확대되고 있습니다.

[2024년 우주산업 임무별 예산]

2024년 우주산업 임무별 예산.jpg
2024년 우주산업 임무별 예산

(출처: 2024년도 우주개발진흥 시행계획(2024.3), KDB미래전략연구소)

다만 우주항공산업 및 국방 관련 정부정책은 향후 추진과정에서 방향 및 계획이 변동될 가능성이 존재합니다. 당사가 영위하는 방위산업의 특성상, 정부 정책의 변경 및 국방예산 축소 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만, 국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 제품 사고에 따른 평판 위험

항공기는 수만 개의 부품이 정밀하게 움직이고 이륙, 비행, 착륙 과정에서 예상하지 못한 상황에 처하는 경우가 발생
하며, 당사는 T-50 고등훈련기 등 군수품에서부터 보잉 및 에어버스 상용 항공기 부품까지 다양한 분야에서 생산활동을 전개하고 있으므로,
당사 역시 사고 관련 위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 주요 민수 생산품에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 제조물책임보상보험(PLI)에 가입하고 있으며, 항공기 사고의 특성상 원인규명이 쉽지 않고, 운항책임이나 정비책임으로 결론 나는 경우가 많아 제조사에게 전적으로 책임을 부과한 사례는 적습니다. 하지만
생산 제품이 당사 과실로 인한 품질결함으로 판정될 경우 고객 이탈뿐만 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구가 발생 될 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.

항공기 사고는 대규모 인명피해와 재산 피해를 수반하므로 관계당국, 항공기 제작사, 항공기 운항사 모두 사고를 방지하기 위해 지속적인 노력을 기울여 왔습니다. 그 결과 항공기의 안전도는 과거에 비해 비약적으로 향상되어 비교적 안전한 교통수단 중의 하나로 자리잡게 되었습니다.하지만, 항공기는 수만 개의 부품이 정밀하게 움직이고 이륙, 비행, 착륙 과정에서 예상하지 못한 상황에 처하는 경우가 생기므로 항상 사고의 위험이 있을 수 밖에 없습니다. 일단 비행기 사고가 발생하게 되면 사고의 원인을 우선 규명하게 되며, 그 원인에 따라 보상 또는 배상의 책임이 결정됩니다.당사는 T-50 고등훈련기 등 군수품에서부터 보잉 및 에어버스 상용 항공기 부품까지 다양한 분야에서 생산활동을 전개하고 있으므로, 당사 역시 사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험에 대비하여 주요 민수품에 대해서 제조물 책임보상보험을 직접 또는 간접적으로 가입하고 있습니다. 또한, 당사는 완제기에 대해서 수년간 수천 번에 달하는 테스트를 실시하여 결함 및 오류를 방지하고 있으며 동 과정을 문서화하여 불의의 사고가 발생시 당사 제품의 무결성에 대한 입증을 준비하고 있습니다. 항공기 사고의 특성상 원인 규명에 상당한 시일이 소요되고 명확한 책임소재를 밝혀 내는 것이 쉽지 않고, 조사결과가 운항책임이나 정비책임으로 결론 나는 경우가 많아 근래 제조사에게 전적으로 책임을 부과한 사례는 거의 없는 것이 사실입니다.한편, 2012년 11월 당사가 제작한 T-50B 추락사고에 대해 공군이 손해배상 청구 소송을 제기하였으며(소송가액 377억원), 2020년 10월 1심에서 당사 승소 판결을 받았으나 공군은 이에 항소를 제기하였습니다. 이후 2021년 6월 진행된 항소심에서 법원은 기체잔존가액의 15.0%에 해당하는 금액(약 27억원)을 손해배상으로 화해권고결정을 내렸고, 당사 및 공군이 이의신청을 하지 않으면서 2021년 7월 본 판결이 확정되었습니다.2015년 12월 당사가 생산한 수리온 헬기(KUH-1)가 육군항공학교의 비행교육을 마치고 착륙 도중 불시착한 사고가 있었습니다. 불시착으로 인한 인명 피해는 없었으나, 충격으로 헬기 앞바퀴와 기체 일부가 파손되었습니다. 이로 인해 당사는 수리온 헬기 비상 착륙과 관련하여 발생한 헬기 파손에 대하여 대한민국 정부로부터 피소(소송가액 171억원)되었습니다. 그러나 2019년 9월 1심과 2021년 1월 2심에서 당사가 승소하였으며, 2021년 6월 3일 대법원에서 당사가 최종 승소하여 종결되었습니다. 또한 2018년 7월 해병대 마린온(MUH-1) 추락사고가 발생하였으며, 2018년 12월 제조 공정상 문제로 로터마스트 부품에 결함이 생긴 것이 사고의 원인으로 밝혀졌습니다. 이에 당사는 2020년 11월 로터마스트 부품 제조사인 Airbus Helicopters SAS를 상대로 인적/물적 손해배상 청구를 위해 약 646억원의 국제 중재 신청을 하였으며, 2024년 2월 22일 중재가 종결되었습니다.

사고 원인은 부품 결함으로 밝혀졌으나, 당사 김조원 전 대표이사가 유가족으로부터 살인 및 업무상 과실치사 혐의로 기소되었으며, 2021년 6월 1심에서 증거불충분으로 무혐의 판결을 받았습니다. 이후 2022년 4월 국방권익연구소장이 김조원 전 대표이사 및 당사 연료탱크 설계, 제작, 시험평가 관리감독 관계자들을 서울중앙지검에 살인 및 업무상과실치사상으로 기소하여 현재 수사가 진행 중에 있습니다. 한편, 2021년 6월 상기 소송 건과는 별개로 대한민국 정부가 약 80억원 규모의 손해배상 청구 소송을 제기하였으며, 재판부는 2024년 2월 당사의 이행보조자인 부품제작사의 고의 또는 과실로 인한 사고임을 근거로 약 14억원의 배상금을 지급할 것을 판결하였습니다. 상기 판결에 대하여 대한민국 정부는 2024년 2월 21일, 당사는 2024년 2월 28일 항소하였으며, 2024년 3월 5일 서울고등법원에 사건 접수되어 현재 2심 진행 중입니다.한편, 2021년 7월 당사가 생산한 의무후송헬기 메디온(KUH-1M)의 불시착 사고가 발생하여, 메디온 및 수리온 계열 헬기의 운항이 중단되었던 사건이 있었으나, 이는 조종사의 착오에 의한 것으로 밝혀져 2021년 8월 운항이 재개되었습니다.또한 2018년 10월과 2019년 3월 추락 참사로 인해 보잉의 B737 맥스(MAX)8 기종의 운항이 40여 개 국에서 중단되었습니다. 항공기 추락 사고 원인으로는 조종특성향상시스템(MCAS) 오작동 등 소프트웨어 문제가 거론되어왔습니다. 이후 해당 기종 신규 주문이 끊기고 주문취소가 이어져 2020년 1월부터 관련 납품업체들은 생산을 일시 중단했습니다. 또한 2024년 1월 보잉의 B737맥스(MAX)9 여객기의 문이 비행 도중 날아가는 사고가 발생하였고, 엔진 화재, 바퀴 추락 등 보잉사 항공기 결함이 지속되고 있습니다. 이에 따라 보잉의 항공기에 대한 주문 취소가 증가하고 있으며, 미국 연방항공청(FAA)로부터 B737맥스 시리즈의 추가 생산 불가 통보를 받는 등 보잉 항공기 생산량이 감소할 전망입니다.
한편, 2024년 12월 전라남도 무안국제공항에서 제주항공의 7C2216편 여객기가 착륙 과정 중 폭발해, 탑승 중이던 181명 중 승무원 2명을 제외한 179명 전원이 사망하는 사고가 발생했습니다. 사고기는 1차 착륙 시도에서 정상 착륙에 실패하였고, 이후 2차 착륙 과정에서 랜딩기어가 펼쳐지지 않은 상태로 동체 착륙을 시도하다 항공기가 활주로를 이탈하며 공항 구조물과 충돌해 폭발로 이어졌습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 근본적인 사고 원인으로 조류 충돌, 랜딩기어 오작동 등이 거론되고 있으나 명확한 원인에 대해서는 국토교통부 항공·철도사고조사위원회 등 관련 당국의 조사 절차가 진행 중인 상황입니다. 다만, 해당 사고 여객기 역시 B737-800 기종으로, 만약 조사 결과 사고 원인이 항공기 자체의 결함 등으로 밝혀질 경우 보잉사의 시장 평판이 악화될 우려가 존재합니다.
위와 같은 보잉사 항공기와 관련된 일련의 사태는 B737맥스 시리즈를 비롯해 보잉에서 생산하는 모든 기종에 날개 및 기체구조물을 공급하는 당사의 매출에도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 당사는 보잉의 경쟁업체인 에어버스에도 부품을 공급하고 있어 수익성에의 영향은 제한적일 것으로 전망되나, 증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사의 수익성과 관련된 영향은 정확히 예측할 수 없습니다.

이렇듯 당사 제품에 예기치 못한 결함이 발생하면 정상적인 기능을 구현하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 결함은 수리 및 교체, 재설계에 상당한 비용을 초래하며, 제품개발을 위한 엔지니어링 인력의 집중도를 저해하는 결과를 초래하게 되어, 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사고 발생시 당사 제품의 안정성에 대한 우려가 확대될 수 있으며, 이는 당사의 평판 및 수익성에도 영향을 줄 수 있습니다.

당사 제품의 결함이 발견된 상황에서 상당한 재무적 비용을 치르지 않고 고객에게 만족할 대안을 제공하기는 쉽지 않습니다. 그리고 엄격한 제조물 책임을 부과하는 특정사법관할 지역에서 당사의 책임이 아닌 사건이 일어나더라도 당사에게 책임이 부과될 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 한편 당사는 주요 민수 생산품에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 제조물책임보상보험(PLI)에 가입하고 있으며, 항공기 사고의 특성상 원인규명이 쉽지 않고, 운항책임이나 정비책임으로 결론 나는 경우가 많아 제조사에게 전적으로 책임을 부과한 사례는 적습니다. 그럼에도
생산 제품이 당사 과실로 인한 품질결함으로 판정될 경우 고객 이탈뿐만 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구가 발생 될 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.

아. 신규위성 사업 확보 실패 위험위성산업을 포함한 항공우주산업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며,
운영 목적에 따라 민간수요 목적으로는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하는

등
정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 우주개발 관련 예산편성에 영향을 받습니다.
당사는 우주사업의 일환으로 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등의 시스템, 본체, 탑재체 및 핵심부분품을 설계, 제작하고 있으며, 위성통신 업체 (주)제노코의 지분 인수를 통해 위성통신 기술 및 사업 역량 확장을 위한 노력을 지속 중에 있습니다.
다만, 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다.
한편, 과거 위성사업은 정부 주도가 대부분이었지만, 2016년 이후에는 미국 기업을 중심으로 다양한 활동 역시 증가하고 있습니다. 다만, 글로벌 민간 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 또한,
당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 가능성이 존재합니다. 이렇듯, 당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

위성산업을 포함한 항공우주산업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며, 운영 목적에 따라 민간수요 목적으로는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하고 있습니다. 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하면서 민간기업이 위성시스템 개발 프로그램에 참여하고 있어 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 우주개발 관련 예산편성에 영향을 받습니다. 이에 따라, 정부의 항공우주산업 관련 정책이 급격히 변화할 경우 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근에는 NewSpace시장의 성장과 함께 초소형 위성을 이용한 위성군사업이 국내에서도 정부 중심으로 발생하고 있어 국내 위성시장 규모가 커지고 있는 상황입니다. 국내 위성산업 규모는 2022년 기준 3조 7,236억원입니다. 이 중 위성제작시장은 6,851억원으로 2018년 이후 연평균 5.8% 씩 성장하였습니다.

[최근 5개년 국내 위성산업 분야별 시장규모]

(단위: 억원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

우주기기제작 계
9,196
11,594
13,153
11,250
12,187

위성체 제작
4,010
5,955
6,347
5,519
6,851

발사체 제작
3,077
3,717
4,340
3,833
2,996

지상장비
지상체 및 시험시설
1,079
1,028
1,166
1,105
1,712

발사대 및 시험시설
818
727
978
682
546

우주보험
212
167
322
111
82

우주활용 계
30,658
27,824
21,384
20,994
25,049

위성활용 서비스 및 장비
29,578
26,675
20,525
19,800
23,879

과학연구
675
700
718
832
838

우주탐사
405
449
141
362
332

합계
39,854
39,418
34,537
32,244
37,236

자료 : 우주산업실태조사(과학기술정보통신부,
2023.12.29)

당사는 우주사업의 일환으로 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등의 시스템, 본체, 탑재체 및 핵심부분품을 설계, 제작하여 국내 출연인인 KARI(한국항공우주연구원) 및 ETRI(한국전자통신연구원)에 납품하고 있고, 이러한 고신뢰성 기술을 기반으로 방산업체 최초로 실용급위성인 차세대 중형위성 2호 및 2단계(3~5호) 개발사업의 총괄 주관 기관 역할을 수행하고 있습니다. 또한, 앞서 언급한 위성통신 업체 (주)제노코의 지분 인수를 통해 위성통신 기술 및 사업 역량 확장을 위한 노력을 지속 중에 있습니다.

당사 우주사업 포트폴리오 현황

구 분
현재 사업
미래 신규 사업 (예상)

위성/발사체

다목적실용위성 (개발)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발)

군 정찰위성 (개발)초소형위성(개발)

한국형발사체 (개발)

다목적실용위성 (개발/수출)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발/수출)

군 정찰위성 (개발/양산)

초소형위성 (개발/양산)

한국형발사체 (개발/양산)

(출처: 당사 2024년 3분기보고서)

[(주)제노코 위성사업 관련 주요 제품]

구분
제품
기능 및 특징

위성탑재체/본체/발사체
X-Band Transmitter(320Mbps)

- 위성체에 탑재되어 고해상도/대용량 데이터를 8GHz 대역의 반송파에 변조하여, 증폭 및 전송

- 전송속도 320Mbps급 FM(Flight Model) 제품, 우주부 성능 및 환경시험을 모두 완료

X-Band Transmitter(720Mbps)
- 전송속도 720Mbps급 EQM(Engineering Qualificaiton Model) 제품

S-Band Transponder
- 위성본체에 탑재되는 디지털방식의 통신 중계기

Power Supply Unit
- 위성탑재체에 전원을 공급하는 전원공급부- 고장정보 식별 및 본체 및 제어부로 송신하는 제품

위성운용국
ANASIS-I/II위성운용국 등

- ANASIS-I 부운용국 SHF대역 및 Ka대역 안테나/RF시스템 설계, 구축 및 시험(대구(부운용국))

- ANASIS-I의 위성운용국 2개소와 위성지상국 16개소를 설계 및 구축하여 정부(방위사업청 및 체계업체 등)에 납품

- ANASIS- II망운용 및 망관리, 위성체 관리 및 제어, EMP 방호 기능 구현

(출처: (주)제노코 2024년 3분기 보고서)

다만, 위성은 우주공간에서 임무를 수행하게 되므로 위성이 발사된 이후에는 현실적으로 수리 및 유지보수에 어려움이 있습니다. 이러한 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다.이 외에도, 차세대중형위성 외 정지궤도위성, 다목적실용위성, 차세대소형위성, 군정찰위성 등 현재 정부가 개발을 계획 중인 다양한 위성 사업의 수주 혹은 기수주 프로젝트 지속을 위해서는 추가적인 개발이 필요하며 해당 개발사업이 실패할 위험도 존재합니다.한편, 과거 위성사업은 정부 주도가 대부분이었지만, 2016년 이후에는 미국 기업을 중심으로 다양한 활동 역시 증가하고 있습니다. 민간 기업이 추진하는 주요 활동은 민간 우주 여행, 소형 위성 발사 산업, 관측 위성을 통한 지상 데이터 판매 및 개발, 우주 자원 탐사활동 등입니다.

[
전 세계 상업용 위성 발사체 시장규모]

전 세계 상업용 위성 발사체 시장규모(2019 - 2023)

(출처: State of the Satellite Industry Report(2024), 한국우주기술진흥협회)

다만, 글로벌 민간 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 해당 글로벌 기업들은 기술개발을 위한 고도화된 설비 보유, 전문적인 연구 및 제조인력 유지, 지속적인 비용 투자 등 측면에서도 비교적 후발주자에 위치한 국내 우주항공사업자 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한, 당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 가능성이 존재합니다.이렇듯, 당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 지식재산권 및 특허권 침해 위험
당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허 침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지식재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 결정 지을 것으로 판단하고 있으며, 연구개발 활동에 자원을 투자한 결과,
2024년 3분기말 기준 등록된 국내특허 755건과 출원 중인 국내특허 81건, 총 836건의
국내특허와 등록된 해외특허 8건을 보유하고 있습니다.
향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다.
이처럼 당사의
주요 지식재산권 및 특허권에 대한 유출이 발생할 경우, 당사의 기술 및 사업경쟁력이 약화되어 영업활동과 수익성에 상당한 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이점을 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지식재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 역량입니다. 특허소송에 있어 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다.

당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허 침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지식재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 결정 지을 것으로 판단하고 있으며, 연구개발 활동에 자원을 투자한 결과,
2024년 3분기말 기준 등록된 국내특허
755건과 출원 중인 국내특허
81건, 총
836건의 국내특허와 등록된 해외특허 8건을 보유하고 있습니다. 특허 및 보유 기술의 세부내역은 방산 보안관계상 기재를 생략하였습니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권에 대한 침해 소송이 진행되고 있지 아니합니다. 그러나 향후에 당사가 지식재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수는 없습니다. 지식재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다. 당사의 이러한 소송 또는 법적 절차가 당사에 불리한 판결로 귀결되면 당사가 제3자에 대한 상당한 책임을 부담하거나, 제3자로부터 특허 사용 허가를 받거나 지속적 로열티를 지불해야 합니다. 또한, 당사 제품을 재설계해야 한다거나, 당사 제품의 제조 및 판매 또는 기술의 사용을 금하는 법원금지명령의 대상이 되는 등의 결과가 초래될 수 있습니다. 소송 절차의 지연은 해당 소송의 판결이 도출되는 시점까지 당사 고객들이 제품의 구매와 사용을 유보하거나 제한하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 상기 명시된 상황이 발생하면 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시장 내 포지션을 유지 및 강화하기 위해서 제품에 적용할 신기술을 개발하였으며, 앞으로도 지속적인 연구 개발을 수행할 예정입니다. 다만 당사가 보유 자체 기술력에 대한 특허 출원, 보안 유지 등 지적재산권을 보호할 수 있도록 장치를 마련하고 있음에도 불구하고, 경쟁사들의 당사 독점 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있습니다. 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다. 한편 2024년 1월 당사에 파견된 인도네시아 연구원 2명이 한국형 초음속 전투기 KF-21과 관련된 자료를 유출하려다 적발되어, 방위산업법 위반 혐의로
방위사업청·국가정보원 등 정부 합동조사를 받게 된 사건이 발생하였습니다. 이후 해당 연구원들은 9개월간의 경찰 수사 결과, 2024년 12월 검찰에 송치되었습니다. 이처럼 당사의 주요 지식재산권 및 특허권에 대한 유출이 발생할 경우, 당사의 기술 및 사업경쟁력이 약화되어 영업활동과 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이점을 유의하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

차. 수주처 정책 변동 위험

항공산업은 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계의 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 공급자 중심의 전형적인 제한산업
입니다. 따라서
전세계의 1~2차 부품 공급업체는 완제기 제작업체의 정책에 의존하는 경향
을 가지고 있습니다. 당사는 글로벌 항공기 제조사인 Boeing, Airbus 등에 기체 부품을 납품하고 있으며, 증가하는 항공기 개발비와 사업적 리스크를 독자적으로 감당하기 어려워짐에 따라 국제공동개발사업화 및 주요 공급업체와의 협력이 보편화되어 있습니다. 항공기 제조는 요구되는 높은 신뢰성 만큼 부가가치가 높은 산업이므로 발주사들이 가혹한 단가인하 압력을 가할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도
항공기 제조사들은 당사 대비 높은 가격 협상력을 지니고 있으며, 이를 통해 납품사들에 단가 인하 압력 등을 가하는 경우 당사의 기체 부품 납품 관련 영업수익성은 감소
할 수 있습니다. 또한
COVID-19
시기와 같은 항공산업의 위기가 재발할 경우 당사의 수주처인 항공기 제조업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
수익성이 악화된 수주처에서 단가 하락 요구, 주문 취소, 대금 지급 연기 등의 조치를 취한다면 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 것으로 전망
됩니다.

세계 항공산업은 권역별 다국적 선진 항공업체에 의해 주도되고 있습니다. 미국의 Boeing, Lockheed Martin, 유럽의 Airbus 3대 메이저 업체가 세계 시장의 35%를 점유하고 있으며, 10대 대기업이 전체 시장의 60% 이상을 점유하고 있습니다. 일반 가전제품은 불특정 다수를 대상으로 제품을 기획, 제작, 판매하지만, 항공산업은 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계의 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 공급자 중심의 전형적인 제한산업입니다. 따라서 전세계의 1~2차 부품 공급업체는 완제기 제작업체의 정책에 의존하는 경향을 가지고 있습니다.

당사는 글로벌 항공기 제조사인 Boeing, Airbus 등에 기체 부품을 납품하고 있으며, 증가하는 항공기 개발비와 사업적 리스크를 독자적으로 감당하기 어려워짐에 따라 신규 항공기 개발시 개발비와 사업적 리스크의 분담 차원에서 국제공동개발사업화 및 주요 공급업체와의 협력이 보편화되어 있습니다. 예를 들면 대형민항기의 완제기는 제작사인 Boeing, Airbus에서 설계하지만, 핵심 파트너로서 전세계의 주요 공급업체들이 핵심 기체구조물 및 장치들을 설계, 제작, 납품을 하고 Boeing과 Airbus가 기체구조물과 장치들의 최종 조립을 통해 항공기를 완성하는 국제협력 및 분업적 특성을 가지고 있습니다. 이런 특성은 항공기 개발비 및 사업 리스크 증가에 따라 더욱 가속화 될것으로 보이며, 향후 선진국간 협력 뿐만 아니라 선진국과 개발도상국 간의 협력도 더욱 활발해질 것으로 예상됩니다.단 하나의 부품 결함으로도 항공기는 추락할 수 있고, 추락 원인이 기체결함으로 판명되는 경우 사고 처리와 향후 항공기 판매에 있어 천문학적 규모의 피해가 발생할 수 있기 때문에 이들 항공기 제조사들은 부품의 신뢰성을 무엇보다도 중요시 여깁니다. 그러므로 발주사들은 납품사들과 장기적인 파트너쉽을 맺고 기술을 이전하여 부품의 품질을 향상시키기 위해 공동으로 노력하는 등 단가인하 보다는 품질을 더 중요시하고 있습니다. 항공기 제조는 요구되는 높은 신뢰성 만큼 부가가치가 높은 산업이므로 발주사들이 가혹한 단가인하 압력을 가할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 항공기 제조사들은 당사 대비 높은 가격 협상력을 지니고 있으며, 이를 통해 납품사들에 단가 인하 압력 등을 가하는 경우 당사의 기체 부품 납품 관련 영업수익성은 감소할 수 있습니다.

한편 2019년말 발생한
COVID-19 바이러스의 전세계적 확산으로 WHO가 2020년 3월 펜데믹(pandemic, 전염병대유행)을 선언하는 등 전 산업부문에 영향을 미쳤으며, 특히 국가간 이동 제한으로 항공산업부문의 타격이 큰 수준이었습니다. 세계 기체구조물 시장은
COVID-19 팬데믹에 따른 민항기 수요의 급감과 기체구조물 물량의 감소로 인해 침체 상태에 있었으나 2021년 이후부터
COVID-19의 영향에서 점차 벗어나 항공기 제작산업이 다시 정상화되고 있습니다. 특히 Airbus A320, Boeing 737 등과 같은 협동체 민항기를 중심으로 시장이 성장하고 있으며, 1~2년 내
COVID-19 이전 수준으로 시장이 회복될 것으로 기대하고 있습니다. 민항기 수요의 급격한 증가에 따라 기체구조물 제작업체들도 빠른 속도로 증산을 준비하고 있습니다. 시장분석 전문업체 Counterpoint의 "Aerostructures 2023"에 따르면, 2022년 기체구조물 시장규모는 총 513억 달러이며, 그 중 민수 분야는 2021년 376억 달러에서 2022년 402억 달러로 26억 달러(6.9%) 증가하였습니다.한편, 민항기 인도물량은 2016년 1,400여대, 2018년 1,600여대를 나타내는 등 기존 수주잔고에서의 인도물량이 증가하였습니다. 그러나, 2019년은 2018년~2019년 두차례에 걸친 보잉의 737 MAX 항공기 추락 사고에 기인한 운항 임시 중단 여파로 실적이 둔화되었고 에어버스는 반사이익의 영향으로 인도대수 863대의 역대 최고 실적을 내었습니다. 2019년말에는
COVID-19의 확산 방지 조치로 주요국 정부가 국경을 폐쇄하는 등 전세계의 항공편 운항이 약 30% 가까이 감소하는 등 수요가 급감하였습니다. 특히 보잉은 737 MAX의 운항 중단과 맞물려 공장 가동 중단, 주문건수 급락 등으로 2020년 인도대수가 59% 급감하였습니다. 이후
COVID-19 확산 속도가 빨라지고 확진자가 전 세계적으로 늘어나 사태가 장기화되면서 주문취소가 수주량을 초과하였습니다.
2020년 보잉과 에어버스의 신규 항공기 주문 건수는 각각 184대, 383대로 모두 전년 대비 절반 넘게 감소하면서 보잉의 경우 사상 최대 규모의 적자를 냈습니다. 그러나, 2021년 리오프닝에 따라 보잉 주문량 909대, 에어버스 주문량 771대로 전년 대비 각각 394.0%, 101.3%의 큰 증가세를 보이며 그 수를 회복하는 모습을 보였습니다. 2022년 주문량은 보잉 935대, 에어버스 1,078대로 각각 2.9%, 39.8%의 성장률을 보였으며, 2023년 주문량은 보잉 1,456대, 에어버스 2,319대로 보잉 55.7%, 에어버스 115.1%의 성장률을 기록하며 주문량에 있어 급격한 회복을 보이고 있습니다. 다만, 2024년 11월 기준 기기결함, 파업, 인도지연 등에 따른 이슈로 보잉 427대, 에어버스 779대로 주문량이 급감한 모습을 보이고 있습니다. 향후 파업 이슈등이 장기화될 경우 당사의 매출액 등 수익성에 영향을 미칠 수도 있는 점 투자자들께서는 주의하시기 바랍니다.

[항공기 신규 수주 물량 추이]

항공기 신규수주물량 추이.jpg
항공기 신규수주물량 추이

(출처 : Airbus, Boeing)주) 취소 건은 포함되지 않음

당사는 현재 대형민항기 업체인 유럽의 Airbus, 미국의 Boeing, 브라질의 Embraer 등 많은 민항기 제작사(OEM)와 협력하여 민항기의 핵심 기체구조물들을 생산/납품하고 있으며, 일부 군용기의 기체구조물도 제작하여 납품하고 있습니다. 최근 민항기의 수요 증가에 따라 기존에 수행하고 있는 Airbus, Boeing 등 대형민항기 기체구조물의 생산을 빠르게 진행하고 있으며, 민항기 수요 증가의 기회를 맞아 신규 물량의 수주 확대에도 노력하고 있습니다. 더불어 기존의 대형민항기 중심의 사업영역을 중형항공기, 비즈니스 제트기 등으로 확장하고 엔진의 Nacelle, Pylon 등으로 품목도 확대해 가고 있습니다.그럼에도 추후
COVID-19 시기와 같은 항공산업의 위기가 재발할 경우 당사의 수주처인 항공기 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 수익성이 악화된 수주처에서 단가 하락 요구, 주문 취소, 대금 지급 연기 등의 조치를 취한다면 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다. 따라서, 예상치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인한 항공산업 업황 변동 및 항공기 수요 등에 대해 지속적인 모니터링이 필요하니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 영업 환경 변동 등에 따른 수익성 관련 위험
2024년 3분기 연결기준 당사의 매출액은 2조 5,389억원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가하였으며, 영업이익은 1,986억원으로 전년 동기 대비 113.1% 증가하였습니다. 이는 태국, 말레이시아, 폴란드 등으로 나가는 FA50 매출액이 증가하는 가운데, 이라크 CLS(Contractor Logistics Support; 계약자 군수지원) 사업에서 높은 수익을 기록한데 주로 기인한 것으로 판단됩니다.
2024년 3분기 중 주요 수주 실적을 살펴보면, 2024년 4월 EVE UAM, LLC社, EMBRAER S.A.社와의 약 1.3조원 규모 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, 2024년 6월 대한민국 방위사업청과의 약 2.0조원 규모 KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약을 체결하는 등 군수사업 뿐만 아니라 도심항공모빌리티(UAM) 부문으로도 수주 영역을 확대하고 있습니다.
당사가 영위하는 사업 특성상 수요처가 제한적인 관계로, 소수 매출처로의 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 특히, 대한민국 방위사업청 등 국가 국방기관으로의 내수 매출이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 3분기 내수 매출은 1조 3,984억원으로 55.7%의 비중을 차지하였으며 2023년 51.7% 대비 그 비중이 확대된 모습을 나타내고 있습니다.
이처럼 군수사업은 비경상적으로 나타나는 대형 프로젝트의 수주조건 등에 따라 영업실적 변동성은 일부 나타나고 있으나, 일부 고정적인 수익구조를 유지하고 있습니다.
당사는 군수사업 부문의 안정적인 영업실적과 납품실적 축적에 따라 역량이 강화되고 있는 민수사업 부문의 수익 창출력 강화 추세 등을 감안할 때, 중장기적으로 우수한 수준의 영업수익성이 지속될 수 있을 것으로 예상됩니다.
하지만 군수사업의 대형 프로젝트의 수주조건 변동, 정부정책 노선 변경, 제품에 대한 돌발적인 사고발생, 항공산업 업황 악화 등에 따른 민수사업 부문의 수익성 감소 등에 따라 당사의 매출 및 영업수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 수행하는 프로젝트의 경우 초기 탐색 등으로 상당한 개발비가 선투입되고, 양산 또는 정산을 통해 투자비가 회수되는 구조로 장기간에 걸쳐 실적 변동 요인이 발생할 수 있는 점, 투자자께서는 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사 및 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 국내 대표 방위사업체로서 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 하고 있습니다. 방산사업의 경우 다수의 계약이 원가보전방식(정산)을 통해 이루어지고 매년 국방예산 배정액 내 소요금액을 수령하여 개발과 생산에 투입하고 있습니다. 또한 군수 수출은 해외 국가를 대상으로 T-50, KT-1와 같은 국산 항공기 및 후속지원 서비스의 수출로서, 외국 정부와 계약하여 항공기를 고객 국가의 요구에 맞게 개발 및 생산하여 납품하고 있습니다. 민항기의 경우도 특정고객의 수요를 예측하여 제품을 기획하고, 선주문을 기반으로 제품을 개발, 생산, 납품하는 수주사업의 특징을 가지고 있습니다. 주요 제품으로는 T-50 고등훈련기, 수리온 기동헬기, 송골매 무인기, KT-1 기본훈련기 등이 있으며, 현재는 KF-21(한국형 전투기)와 LAH/LCH(소형무장/민수헬기) 개발 및 생산을 하고 있습니다.

[당사 수익성 추이 (연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
25,389
23,093
38,193
27,869
25,623
28,251

매출원가
21,744
20,582
33,555
24,131
22,553
24,933

매출총이익
3,645
2,511
4,639
3,738
3,070
3,319

영업이익
1,986
932
2,475
1,416
583
1,395

EBITDA
2,812
1,833
3,685
2,768
2,071
2,738

당기순이익
1,585
925
2,214
1,159
533
723

영업이익률(%)
7.8%
4.0%
6.5%
5.1%
2.3%
4.9%

EBITDA마진(%)
11.1%
7.9%
9.6%
9.9%
8.1%
12.5%

당기순이익률(%)
6.2%
4.0%
5.8%
4.2%
2.1%
2.6%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

당사의 2020년 연결기준 매출액은 군수사업부문의 건조한 실적(KF-X, 수리온 3차 등)을 보였으나, 민수사업 및 완제기 수출사업에서 부진한 모습을 보이며 전년 대비 약 9% 감소하였습니다. 또한,
COVID-19 영향에 따른 민수사업의 전방수요 위축으로 고정비 부담이 상승한 가운데 이라크 기지재건 공기지연, 완제기 수출사업 부진 등으로 전체 영업수익성이 저하되었습니다. 2020년 연결기준 영업이익률은 4.9%로 전년 동기 8.9% 대비 5.0%p. 감소하였으며, 2020년에도 LCH 관련 개발비에 대해 약 360억원의 손상(영업외손익)을 인식하였습니다.

한편, 당사는 2020년 06월 03일 자율공시를 통해서 방위사업청이 2016년에서 2018년까지 당사에 부과한 약 1,689억원의 지체상금 중 약 694억원의 지체상금이 면제되었음을 밝혔습니다. 2020년 매출액에 해당 금액 694억원이 반영되어있으니 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

[기타 경영사항(자율공시)(2020-06-03)]

1. 제목
방위사업청의 지체상금 면제 결정

2. 주요내용
방위사업청이 `16년 ~ `18년까지 당사에 부과한 약 1,689억원의 지체상금 중 약 694억원의 지체상금이 면제되는 것으로 확정되었습니다.이에 따라 동기간 당사 매출액에서 차감된 약 1,689억원 중 약 694억원이 상반기 재무제표에 반영될 예정입니다.※ 면제금액 `19년 연결기준 매출액(31,102억) 대비 2.2%

3. 결정(확인)일자
2020-06-02

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 최초계약 주요 내용 - 체결계약 : KUH-1 수리온(2차양산) 항공기 조달 외 7항목 - 계약금액 : 약 1조 7,162억원 - 계약내용 : KUH-1 수리온 66대 - 계약상대 : 방위사업청 - 계약일자 : 2013-12-19나. 진행사항 - 본 계약 이행 간 계약목적물인 항공기 납품이 지체되어 방위사업청은 당사에 지체상금 (약 1,689억원)을 부과 - 당사는 체계결빙 관련 기품원 품질보증활동 중단 등 당사의 책임이 아닌 사유로 발생한 약1,282억원의 지체상금 면제 요청 - 방위사업청은 방위사업기획·관리분과위원회를 통해 약 694억원의 지체상금을 면제하는 것으로 심의·의결(2020-05-28)다. 상기 3항의 결정(확인)일자는 당사가 방위사업청 공문을 수령한 일자입니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

2021년 연결기준 당사의 매출액은 2조 5,623억원, 영업이익은 583억원으로 전년 대비 각각 9.5%, 58.2% 감소하였습니다. KF-X 사업, 수리온 및 파생형 사업 확대 등으로 군수부문 매출은 증가하였으나,
COVID-19의 유행 지속으로 기체 부품 납품 감소가 증가하며 완제기 수출사업의 수익성이 크게 둔화되었습니다. 이에 따라 영업이익률도 2.3% 수준으로 전년 대비 2.6% 감소하였습니다. 2021년에도 이라크 기지재건 공기지연 등에 따른 매출채권 회수가 지연되고 있으나, 그럼에도 0.7조원 규모의 백두체계능력보강 2차 사업 수주 등 신규 수주가 확대되는 추세를 보였습니다. 2022년부터
COVID-19로 인한 국가간 이동 제한이 완화되며 Boeing, Airbus 등 민간 항공사의 기체부품 수요가 회복세를 나타냈습니다. 2022년 연결기준 매출은 2조 7,869억원으로 전년 대비 8.8% 증가하였으며, 영업이익은 1,416억원으로 전년 대비 142.9% 상승하였습니다. 이는 러시아-우크라이나 전쟁 등에 따른 지정학적 갈등 발생에 의한 군수부문 매출 증가, 폴란드 군비청과의 4.2조원 규모 FA-50 완제기 수출 계약 체결 등에 기인합니다. 또한 환율 상승과 기체부품 주문 증가에 따라 민수부문 매출이 전년 대비 약 40% 이상 상승하는 등 항공수요 회복에 따른 수익 개선세를 보였습니다. 당사의 폴란드 FA-50 항공기 공급 사업 실행계약과 관련된 자세한 내용은 당사가 2022년 9월 19일 공시한 "단일판매ㆍ공급계약 체결" 공시를 참고하시기 바랍니다.

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2022-09-19)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
폴란드 FA-50 항공기 공급 사업 실행계약

2. 계약내역
계약금액(원)
4,208,082,182,382

최근매출액(원)
2,562,283,675,152

매출액대비(%)
164.2

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
폴란드 군비청(Skarb Panstwa-Agencja Uzbrojenia)

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
폴란드

5. 계약기간
시작일
2022-11-30

종료일
2028-09-30

6. 주요 계약조건
가. 주내용 : FA-50 48대 및 관련 지원요소 공급 계약나. 계약금액 : $3,018,277,279 (USD)

7. 계약(수주)일자
2022-09-16

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 2항의 계약금액은 계약일('22.09.16)의 서울외국환중개 최초고시회차 매매기준율 1,394.20원/$을 적용하여 기재하였습니다.나. 상기 2항의 최근매출액은 2021년말 연결재무제표 기준입니다.다. 상기 5항의 계약 시작일은 당사가 폴란드 군비청으로부터 선수금 입금받는 예상 일자입니다. 변경 시 재공시하겠습니다.라. 위의 내용은 향후 진행 상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생기면 재공시하겠습니다.마. 본 '단일판매ㆍ공급계약 체결' 공시는 2022년 07월 28일 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시에 대한 확정답변 공시입니다.

※ 관련공시
2022-07-20 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2022-07-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

2023년 연결기준 당사의 매출액은 3조 8,193억원으로 전년 대비 37.0% 증가하였으며, 영업이익은 2,475억원으로 전년 대비 42.8% 증가하였습니다. 2023년 2월 말레이시아와의 1.2조원 규모 FA-50 공급 계약, 대한민국 방위사업청과의 1.4조원 규모 소형무장헬기(LAH) 2차 양산 계약을 체결하는 등 군수사업 부문에서의 신규 수주가 증가세를 보였으며, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 글로벌 안보 위협 증가에 따른 완제기 수요 확대,
COVID-19 리스크 해소로 기체부품 부문 매출 확대가 발생하였습니다. 또한, 마린온 소송 충당금 211억원 환입, 매출 확대에 따른 고정비 부담 완화 등에 기인하여 2023년 연결기준 영업이익률은 6.5%를 기록하며 전년 대비 1.4%p 상승하였습니다.

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2023.02.24)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
말레이시아 FA-50 경전투기 수출사업 계약

2. 계약내역
계약금액(원)
1,195,242,120,000

최근매출액(원)
2,562,283,675,152

매출액대비(%)
46.6

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
말레이시아 국방부(Malaysia MINDEF)

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
말레이시아

5. 계약기간
시작일
2023-02-24

종료일
2029-08-15

6. 주요 계약조건
가. 주내용 : FA-50 경전투기 18대 및 관련 지원요소 공급계약나. 계약금액 : USD 919,700,000

7. 계약(수주)일자
2023-02-24

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 2항 계약금액은 계약일('23.2.24.)의 서울외국환중개 최초고시회차 매매기준율 1,299.60원/USD을 적용하여 기재하였습니다.나. 상기 2항의 최근매출액은 2021년말 연결재무제표 기준입니다.다. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2023.12.27)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
소형무장헬기(LAH) 2차양산

2. 계약내역
계약금액(원)
1,405,370,000,000

최근매출액(원)
2,786,888,282,702

매출액대비(%)
50.4

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
대한민국 방위사업청

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
대한민국

5. 계약기간
시작일
2023-12-27

종료일
2028-12-31

6. 주요 계약조건
소형무장헬기(LAH) 납품

7. 계약(수주)일자
2023-12-27

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 이 계약은 당사가 개발한 소형무장헬기(LAH)를 2차양산 및 납품을 하는 계약입니다.나. 상기 2항의 계약금액은 부가가치세 영세율 적용 금액입니다.다. 상기 2항의 최근매출액은 2022년말 연결재무제표 기준입니다.라. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

한편 당사는 2022년 12월 19일 브라질 Embraer과 차세대 중형 민항기 주익 개발 및 공급 계약을 체결하였으며, 이는 당사 2021년말 연결기준 매출액 대비 156.3%에 해당하는 4.0조원 규모였습니다. 다만, 본 계약은 2023년 9월 26일 Ebmraer의 차세대 중형 민항기 개발 사업이 중단됨에 따라 계약이 해지되었습니다. 이와 관련한 공시는 하기를 참고하시기 바랍니다.

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2022.12.20)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
기타 판매ㆍ공급계약

- 체결계약명
차세대 중형 민항기 주익 개발 및 공급 계약

2. 계약내역
계약금액(원)
4,004,923,296,000

최근매출액(원)
2,562,283,675,152

매출액대비(%)
156.30

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
Embraer

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
브라질

5. 계약기간
시작일
2022-12-19

종료일
2046-12-31

6. 주요 계약조건
본 계약의 대금결제조건, 수량 및 납기일은 계약서에 따름

7. 계약(수주)일자
2022-12-19

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 본 계약은 민항기의 주익 개발 및 공급에 대한 계약입니다.나. 상기 2항의 계약금액은 계약일('22.12.19)의 서울외국환중개 최초고시회차 매매기준율 1,310.10원/$을 적용하여 기재하였습니다.다. 상기 2항의 최근매출액은 2021년말 연결재무제표 기준입니다.라. 향후 Embraer사의 기체수주 상황에 따라 물량이 변동될 수 있습니다.마. 본 계약은 Embraer사의 차세대 중형 민항기 기종 생산종료 시(Life Of Program)까지 사업을 진행할 예정이므로 상기2항의 계약금액 및 5항의 계약기간 종료일은 변경될 수 있습니다.바. 계약금액은 예상되는 납품 대수를 바탕으로 계산한 금액입니다. 향후 시장 상황에 따라 물량은 변동될 수 있습니다.사.본 계약은 Embraer사의 프로그램 착수 결정 여부에 따라 변경될 수 있으며, Embraer사가 관련 관계기관(감항당국)의 인허가 과정(Type Certificate, 형식인증)에서 변경 및 취소 될 수 있습니다.아. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 계약 주요 사항에 대한 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2023.09.26)]

1. 판매ㆍ공급계약 해지 구분
기타 판매ㆍ공급계약

- 해지계약명
차세대 중형 민항기 주익 개발 및 공급 계약

2. 해지내역
해지금액(원)
4,004,923,296,000

최근매출액(원)
2,562,283,675,152

매출액대비(%)
156.30

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
Embraer

- 회사와의 관계
-

4. 계약기간
시작일
2022-12-19

종료일
2046-12-31

5. 해지 주요사유
계약상대방의 계약이행 불가에 따른 계약해지

6. 해지일자
2023-09-26

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 상기 해지 건은 2022년 12월 20일 공시한 '단일판매·공급계약 체결'에 대한 해지 공시입니다.나. 상기 2항의 해지금액은 계약일 당시 매매기준율(1,310.10원/$)을 적용하였습니다.다. 상기 2항의 최근매출액은 2021년말 연결재무제표 기준입니다.라. 동 건은 계약상대방(Embraer)의 차세대 중형 민항기 개발(TPNG) 사업이 중단됨에 따라 당사 주익 개발 및 공급 계약의 불확실성이 확대되고 Embraer社의 계약이행이 불가하여 당사의 사업과 시장의 투명성 제고를 위해 진행되는 건입니다. 이와 관련하여 Embraer社로부터 사업 종결 공문을 수령하였습니다.마. 상기 6항의 해지일자는 계약상대방(Embraer)의 사업 종결 공문에 서명한 날입니다.

관련공시
2022-12-20 단일판매ㆍ공급계약체결

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

2024년 3분기 연결기준 당사의 매출액은 2조 5,389억원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가하였으며, 영업이익은 1,986억원으로 전년 동기 대비 113.1% 증가하였습니다. 이는 태국, 말레이시아, 폴란드 등으로 나가는 FA50 매출액이 증가하는 가운데, 이라크 CLS(Contractor Logistics Support; 계약자 군수지원) 사업에서 높은 수익을 기록한데 주로 기인한 것으로 판단됩니다. 2024년 3분기 중 주요 수주 실적을 살펴보면, 2024년 4월 EVE UAM, LLC社, EMBRAER S.A.社와의 약 1.3조원 규모 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, 2024년 6월 대한민국 방위사업청과의 약 2.0조원 규모 KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약을 체결하는 등 군수사업 뿐만 아니라 도심항공모빌리티(UAM) 부문으로도 수주 영역을 확대하고 있습니다.

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2024.04.15)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
기타 판매ㆍ공급계약

- 체결계약명
EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약

2. 계약내역
계약금액(원)
1,257,201,848,500

최근매출액(원)
3,819,344,382,446

매출액대비(%)
32.9

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
EVE UAM, LLC社, EMBRAER S.A.社

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
브라질

5. 계약기간
시작일
2024-04-12

종료일
2035-12-31

6. 주요 계약조건
본 계약의 대금결제조건, 수량 및 납기일은 계약서에 따름

7. 계약(수주)일자
2024-04-12

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 본 계약은 EVE UAM, LLC社와 EMBRAER S.A.社가 공동 개발 중인 EVE-100 eVTOL 기종의 Pylon 4종(Inboard, Outboard)을 개발 및 공급하는 건입니다.나. 상기 2항의 계약금액은 계약일('24.4.12)의 서울외국환중개 최초고시회차 매매기준율 1,363.7원/$을 적용하여 기재 하였습니다.다. 계약금액은 향후 예상되는 납품 대수를 바탕으로 작성되었습니다. 고객사(EVE UAM, LLC社 & EMBRAER S.A.社)의 기체 수주 상황에 따라 물량이 변동될 수 있습니다.라. 상기 2항의 최근매출액은 2023년 연결재무제표 기준입니다.마. 본 계약은 EVE-100 eVTOL 기종 생산 종료 시(Life Of Program)까지 사업을 진행할 예정으로 계약금액 및 상기 5항의 계약기간 종료일은 변경될 수 있습니다.바. 본 계약에 포합된 공급은 브라질 ANAC(National Civil Aviation Agency)로 부터 기체 인증(Type Certification)을 획득할 것을 전제로 합니다. 기체 인증 획득 여부에 따라 공급계약 변동 및 일정이 순연될 수 있습니다.사. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2024.06.25)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
기타 판매ㆍ공급계약

- 체결계약명
KF-21 최초양산 항공기 계약

2. 계약내역
계약금액(원)
1,961,000,000,000

최근매출액(원)
3,819,344,382,446

매출액대비(%)
51.3

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
대한민국 방위사업청

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
대한민국

5. 계약기간
시작일
2024-06-25

종료일
2027-08-31

6. 주요 계약조건
KF-21 최초양산 항공기 납품 및 후속군수지원 등

7. 계약(수주)일자
2024-06-25

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 이 계약은 당사가 개발한 한국형전투기(KF-21)를 최초양산 및 납품을 하는 계약입니다.나. 상기 2항의 계약금액은 부가가치세 영세율 적용 금액이며, 개발단계업체투자금 약 4,081억원이 포함되어 있습니다.다. 상기 2항의 최근매출액은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.라. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
2015-12-28 단일판매ㆍ공급계약체결

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

이외에도 당사는 대한민국 방위사업청, 국방과학연구소, Boeing, Airbus를 비롯한 다수와 소형무장헬기(LAH), 소해헬기, 차기군단 정찰용 무인항공기(UAV) 체계개발 , 기체 부품 등 공급계약을 체결하고 있습니다. 2024년 3분기말 이후 증권신고서 제출 전영업일 현재까지 당사는 2024년 12월 대한민국 방위사업청과의 1,243억원 규모 KF-21 최초 양산 PBL 사업 계약, 2024년 12월 Boeing과의 1.1조원 규모 B737 미익 공급 계약, 2024년 12월 이라크 정부와의 1,358억원 규모 KUH 수출 사업 계약 등의 수주 실적을 기록하였습니다. 이처럼 당사는 주요 단일판매·공급계약을 공시하고 있으니, 당사의 계약 체결 관련 사항을 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2024.12.09)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
기타 판매ㆍ공급계약

- 체결계약명
KF-21 최초양산 PBL 사업

2. 계약내역
계약금액(원)
124,301,000,000

최근매출액(원)
3,819,344,382,446

매출액대비(%)
3.3

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
방위사업청

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
대한민국

5. 계약기간
시작일
2024-12-06

종료일
2027-12-03

6. 주요 계약조건
계약금ㆍ선급금 유무
무

대금지급 조건 등
기성 청구 조건

7. 계약(수주)일자
2024-12-06

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 본 사업은 KF-21 최초양산 우선 항공기의 수명주기간 안정적인 가동률 유지할 수 있도록 수리부속을 공급(구매/정비)하는 사업입니다.나. PBL 사업은 성과지표/목표를 설정하여 사업수행기간 동안 성과달성도에 따라 성/벌과금을 포함하여 정산하는 계약방식으로 성과측정 결과에 따라 상기 2항의 계약금액(부가세 포함)은 변동될 수 있습니다.다. 상기 2항의 최근매출액은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.라. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2024.12.10)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
B737 미익 공급 계약 체결

2. 계약내역
계약금액(원)
1,126,843,520,068

최근매출액(원)
3,819,344,382,446

매출액대비(%)
29.5

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
Boeing

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
미국

5. 계약기간
시작일
2027-01-01

종료일
2032-12-31

6. 주요 계약조건
계약금ㆍ선급금 유무
무

대금지급 조건 등
납품 후 120일 이내 지급

7. 계약(수주)일자
2024-12-09

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 본 건은 당사가 Boeing사 B737 기종 미익 조립체를 생산 및 공급하는 연장 수주 계약입니다. 당사는 2004년부터 2026년까지 해당 부품을 공급하고 있으며, 이번 계약으로 2027년부터 2032년까지의 공급물량이 추가확보 되었습니다.나. 본 계약의 공급수량은 양사가 합의한 예상치를 기준으로 산출하였으며, Boeing社의 B737 기종 판매상황에 따라 변동될 수 있습니다.다. 상기 2항의 계약금액은 '24.12.09 기준의 서울외국환중개 최초고시 매매기준율 1,419.40원/$을 적용하여 기재했습니다.라. 상기 2항의 최근매출액은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.마. 상기 7항의 계약(수주)일자는 미국 현지 시간 기준입니다.바. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[단일판매ㆍ공급계약 체결(2024.12.23)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
KUH 수출 사업

2. 계약내역
계약금액(원)
135,773,299,200

최근매출액(원)
3,819,344,382,446

매출액대비(%)
3.6

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
이라크 정부

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
이라크

5. 계약기간
시작일
2025-03-31

종료일
2029-03-31

6. 주요 계약조건
계약금ㆍ선급금 유무
유

대금지급 조건 등
(선급금) 계약 발효 후 30일 이내 20% 지급,(중도금) 검수 완료 후 선적 전 70% 지급,(잔금) 항공기 납품 후 60일 이내 지급

7. 계약(수주)일자
2024-12-22

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 2항의 계약금액은 공시일('24.12.23)의 서울외국환중개 최초고시 매매기준율 1,447.6원/$을 적용하여 기재하였습니다.나. 상기 2항의 최근매출액은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.다. 상기 5항의 계약기간 시작일은 LC 개설 후 계약의 효력이 발효될 예정이며, LC 개설은 준비기간을 거쳐 2025년 3월 내 개설될 것으로 예상하고 있습니다.라. 상기 5항의 계약기간 종료일은 최종 납품물의 납품 예상일자입니다.마. 상기의 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있으며, 변경이 생길 경우 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

한편 당사는 최근 5년간 연결기준 평균 10% 수준의 EBITDA 마진율(EBITDA/매출액)을 유지하고 있습니다. 이는 원가에 일정수준의 이윤을 가산하여 정부가 프로젝트별 원가를 보전해주는 방식으로 군용기 다수의 개발·양산이 이뤄지고 있기 때문입니다. 즉, 군수부문은 대규모 프로젝트를 국가적 필요 차원에서 수행하는 방위산업의 특수성에 기반하여 '방산물자원가계산규칙'을 적용 받는 사업으로 안정적인 수익 창출이 가능합니다.한편 당사의 최근 3개년 별도기준 매출유형별 매출 현황은 하기와 같습니다. 2024 33분기 당사의 사업부문 중 T-50/KF-21계열 매출액이 9,887억원이며, 전체 매출액 중 39.4%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 방산 및 완제기 수출 부문 중 KUH/LAH 계열은 2023년 대비 그 비중 및 매출액이 감소하여 2024년 3분기 3,714억원으로 14.8%의 비중을 보이고 있습니다. 고정익, 회전익부문, 위성사업 등 방산 기타 부문이 5,040억원으로 20.1%를 차지하며 과거 대비 매출 비중이 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 기체 부품 및 민수, 수출 기타 부문이 6,471억원으로 25.8%를 차지하고 있습니다. 한편, 일반적으로 완제기 관련 매출은 체계개발-양산사업(군납/수출)-MRO(유지보수)의 주기에 걸쳐 매출이 발생하게 됩니다. 이에 따라 체계개발 사업을 성공적으로 수행할 경우 개발사업 진행 과정에서 매출이 발생할 뿐 아니라, 양산사업, MRO사업, 후속 개조/개량 사업 등 연계 매출 기회가 존재하여 사업포트폴리오를 제고하는 효과를 향유할 수 있습니다.

[당사 사업부문별 매출 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방산 및 완제기수출
T-50/KF-21계열
988,701
39.37%
1,562,056
41.12%
729,715
26.32%

KUH/LAH계열
371,404
14.79%
665,390
17.52%
801,729
28.92%

KT-1계열
0
0.00%
0
0.00%
31,129
1.12%

방산 기타 등
503,954
20.07%
764,923
20.14%
438,019
15.80%

기체부품 및 민수, 수출 기타
647,055
25.77%
805,992
21.22%
771,359
27.83%

합 계
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)

당사가 영위하는 사업 특성상 수요처가 제한적인 관계로, 소수 매출처로의 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 특히, 대한민국 방위사업청 등 국가 국방기관으로의 내수 매출이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 3분기 내수 매출은 1조 3,984억원으로 55.7%의 비중을 차지하였으며 2023년 51.7% 대비 그 비중이 확대된 모습을 나타내고 있습니다. 또한, 전체 매출액은 2조 5,111억원으로 2023년 3분기 2조 3,093억원 대비 9.9% 상승한 모습을 나타내고 있습니다. 한편, 당사는 폴란드 FA-50 수주 등 완제기 수출 비중이 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 2022년 폴란드 등 완제기 수출국 매출 비중은 약 4.6%( 수준에 불과하였으나, 2024년 3분기 19.3%로 4배 가량 상승한 모습을 나타내고 있습니다. 이외에도 Boeing 계열 2,591억원(매출 비중 10.3%), Airbus 계열 3,042억원(12.1%), IAI, EMBRAER 등 657억원(2.6%)의 매출처별 별도기준 매출액 및 매출 비중을 기록하고 있습니다.

[당사 주요 매출처 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방위사업청 등
내수
1,398,430
55.69%
1,965,348
51.74%
1,915,655
69.11%

폴란드 등완제기 수출국
수출
484,645
19.30%
1,047,015
27.56%
127,067
4.58%

Boeing 계열
수출
259,062
10.32%
323,127
8.51%
266,960
9.63%

Airbus 계열
수출
304,235
12.12%
380,561
10.02%
375,177
13.54%

IAI, EMBRAER 등
수출
64,742
2.57%
82,310
2.17%
87,092
3.14%

합 계
-
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)

이처럼 군수사업은 비경상적으로 나타나는 대형 프로젝트의 수주조건 등에 따라 영업실적 변동성은 일부 나타나고 있으나, 일부 고정적인 수익구조를 유지하고 있습니다. 당사는 군수사업 부문의 안정적인 영업실적과 납품실적 축적에 따라 역량이 강화되고 있는 민수사업 부문의 수익 창출력 강화 추세 등을 감안할 때, 중장기적으로 우수한 수준의 영업수익성이 지속될 수 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 군수사업의 대형 프로젝트의 수주조건 변동, 정부정책 노선 변경, 제품에 대한 돌발적인 사고발생, 항공산업 업황 악화 등에 따른 민수사업 부문의 수익성 감소 등에 따라 당사의 매출 및 영업수익성이 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 완제기 수출 등 방산 관련 사업의 경우, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 갈등에 대한 우려에서 기인한 수요도 발생하고 있어, 지정학적 긴장이 완화될 경우 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 상기한 바와 같이 당사의 군수사업부문은 대부분의 계약이 원가보전방식으로 이루어지고 있어 영업수익성이 안정적이라는 특징을 지닙니다. 민수부문의 경우에도 구조조정 및 판매단가 조정이 이루어진 2008년부터는 수익성이 개선되었습니다. 다만, 양산사업에서의 제품 하자 등이 발생할 경우 문제 해결을 위한 비용 부담 및 사업 지연으로 인한 지연 보상금 부담 등이 나타날 수 있습니다. 또한, KF-21 등 최근 추진 중인 신규 개발사업의 경우, 개발 지연 및 계획 변동, 인건비 및 경상개발비 증가 등 비용 부담이 발생할 수 있으며, 프로젝트의 진행 현황에 따른 영업수익성 변동 가능성이 상존하고 있습니다. 당사가 수행하는 프로젝트의 경우 초기 탐색 등으로 상당한 개발비가 선투입되고, 양산 또는 정산을 통해 투자비가 회수되는 구조로 장기간에 걸쳐 실적 변동 요인이 발생할 수 있는 점, 투자자께서는 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

나. 수주잔고 감소에 따른 실적 감소 위험

당사는 국내 군수사업을 비롯한 민간사업 부문의 장기적인 수급처 확보 등 비교적 수주확보에 안정된 사업여건을 가지고 있으나, 이들 대부분이 대규모 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주 활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
2024년 3분기 중에는 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약 체결에 따라 신규수주 금액은 3조 994억원을 기록하여 2024년 3분기말 22.4조원 규모의 수주잔고를 기록하고 있습니다.

당사는 독점적인 내수 시장 지위 및 기술력을 기반으로 안정적인 신규 수주를 창출하고 있으나,
수주산업의 특성상 매출처와의 관계, 시장 상황 변동 등 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재합니다. 이에 따라 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 군수 및 항공산업은, 군용기의 경우 고객(군)의 수요 및 요구도(ROC)를 바탕으로 최적의 항공기를 개발, 생산하여 납품하고, 민항기의 경우도 특정고객의 수요를 예측하여 제품을 기획하고, 선주문을 기반으로 제품을 개발, 생산, 납품하는 수주사업의 특징을 가지고 있습니다. 당사는 1999년 회사설립 이후 항공우주산업개발촉진법, 방위사업법(舊 방위산업에 관한 특별조치법) 등에 따라 국내 항공기 시장에서 독점적 사업 지위를 유지하였으나, 2008년말 방위산업 전문화/계열화 제도가 폐지됨에 따라 그간의 독점적 지위에 대한 법적인 보호가 완화되었습니다. 그러나 대규모 설비 및 연구개발 투자가 필요한 항공산업의 특성상 높은 진입장벽을 감안할 때 국내 유일의 항공기 체계종합 및 제작 업체로서 당사의 국내 항공기 시장에서의 지위는 계속 유지될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 당사는 국내 군수사업을 비롯한 민간사업 부문의 장기적인 수급처 확보 등 비교적 수주확보에 안정된 사업여건을 가지고 있으나, 이들 대부분이 대규모 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주 활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[수주잔고 현황]

(단위 : 억원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

수주잔고
224,080
217,759
245,961
186,561
183,600

(방산)
84,721
81,023
77,854
82,045
85,133

(완제기)
48,635
53,294
50,033
9,800
4,126

(기체부품 등)
82,080
73,794
112,678
89,609
87,221

(위성사업 등)
8,644
9,648
5,396
5,107
7,120

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)

당사는 2015년 한국형전투기(KF-21) 체계개발 사업 계약 등 대규모 수주에 따라 2015년 이후 약 18조원 내외의 수주잔고를 유지하고 있습니다. 2017년 방산비리 및 분식회계 관련 의혹 이후 방산분야의 수주잔고가 2020년까지 감소 추세를 보이며 8.5조원 수준을 나타냈으며, 2024년 3분기말까지도 이러한 기조가 지속되어 8.5조원 수준의 수주잔고를 나타내고 있습니다. 그러나 민수사업인 기체부품 분야의 수주잔고가 꾸준히 증가하면서 방산분야의 수주잔고 감소를 상쇄하였습니다. 기체부품 수주잔고는 2020년말 기준 전년 대비 약 1.4조원 증가한 8.7조원 수준을 보였으며, 2024년 3분기말에는 2020년말 대비 약 5.9% 감소한 8.2조원 수준을 기록하고 있습니다. 완제기 부문의 경우 2022년 폴란드와 약 4.2조원 규모 FA-50 공급 계약을 체결하며 수주잔고가 2021년 9,800억원 수준에서 2022년말 5.0조원 수준으로 증가하였으며, 2024년 3분기말에는 2022년말 대비 소폭 감소한 4.9조원 수준의 수주잔고를 기록하고 있습니다. 완제기 부문의 수주잔고 급증에 힘입어 당사의 전체 수주잔고는 2020년말 18.4조원 규모에서 2024년 3분기말 22.4조원 규모로 증가하였습니다. 당사는 글로벌 항공기 제조업체들과 국제공동개발(RSP)형태로 Airbus의 A350, Boeing의 B787 등 민항기 핵심 구조물의 설계, 개발에도 참여하며 지속적인 수주기반을 보유하고 있습니다. 또한 국방비 중 실제 전력 증강에 사용되어 방산업체의 매출과 상관관계가 높은 방위력개선비 예산이 증가 추세를 보이고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁에서 촉발된 글로벌 국방수요 확대 등 당사의 수주 확대에 긍정적인 요인들이 상존하고 있습니다. 이에 따라 향후에도 군수 및 완제기 수출사업 부문에서 안정적인 신규수주를 창출할 수 있을 것으로 전망됩니다.

[매출액의 5% 이상인 주요 수주계약]

(단위: 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

한국항공우주산업(주)
-
A
2015.06.25
2024.12.30
-
99.73
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
B
2015.12.28
2026.06.30
-
77.08
143,211,207
-983,096
-
-

한국항공우주산업(주)
-
C(*)
2015.01.18
2024.09.03
-
97.83
101,571,020
-
71,329,722
-

한국항공우주산업(주)
-
D
2018.12.04
2025.12.15
-
95.02
26,827,126
-184,159
-
-

한국항공우주산업(주)
-
E
2021.12.16
2026.12.31
-
41.69
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
F
2022.02.15
2025.02.15
-
58.56
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
G
2022.10.27
2026.08.26
-
54.12
5,167,093
-35,470
-
-

한국항공우주산업(주)
-
H
2022.12.22
2026.11.23
-
30.64
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
I
2022.09.16
2028.09.30
-
6.92
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
J
2023.12.19
2028.12.18
-
2.38
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
K
2023.02.24
2029.08.23
-
2.35
-
-
-
-

합 계
-
276,776,446
-1,202,725
71,329,722
-

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)(※) 해당 계약의 예정완성기한은 2025년 2월 28일입니다.

당사는 한국형 기동헬기(수리온), 고등훈련기(T-50) 개발을 완료하고 군납/수출 양산물량을 확보(수리온 1,2차 양산 2.5조원, 이라크 T-50 1.2조원 등)하여 군수 및 완제기 수출 부문 매출이 지속적으로 확대되었습니다. 당사의 2023년도 신규수주 금액은 4조 6,365억원이며, 국내사업은 2조 6,175억원, 완제기 수출 1조 2,416억, 기체부품 7,774억원입니다. 2023년말 수주잔고는 21조 7,759억원으로 전년말 대비 감소하였는데, 이는 Embraer와의 TPNG 주익 개발 계약 해지 등에 인한 것입니다. 2024년 3분기 중에는 브라질
EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약 체결에 따라 신규수주 금액은 3조 994억원을 기록하여 2024년 3분기말 22.4조원 규모의 수주잔고를 기록하고 있습니다.

[주요 사업부별 수주 실적]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기수주 실적
2023년수주 실적
2022년수주 실적
2021년수주 실적

국내사업
16,298
26,175
14,726
10,843

완제기 수출
116
12,416
36,626
7,659

기체부품
14,580
7,774
36,092
9,851

합계
30,994
46,365
87,444
28,353

(출처 : 당사 IR 자료)

이처럼 당사는 독점적인 내수 시장 지위 및 기술력을 기반으로 안정적인 신규 수주를 창출하고 있으나, 수주산업의 특성상 매출처와의 관계, 시장 상황 변동 등 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재합니다. 이에 따라 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 차

입금 증가 등 재무안정성 관련 위험

당사는 2024년 3분기말 약 4,204억원 규모의 당기손익인식금융자산의 취득, 약 3,500억원 규모 사채 상환 등으로 인하여 현금성자산이 2023년말 7,601억원 대비 큰 폭 감소한 827억원을 기록하면서 양의 순차입금(6,454억원)을 기록하였으나, 약 1,585억원 규모의 누적 분기순이익 발생에 따른 자본총계의 증가로 부채비율은 2023년말 대비 8.7%p. 하락한 332.0%를 기록하였습니다. 총차입금의 경우 7,281억원으로 2023년말 대비 증가한 모습을 나타내고 있으나, 2020년 이후 대체적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
1년 이내에 만기도래 예정인 단기차입금 및 유동성사채는 1,451억원으로 전체 차입금의 19.3%를 차지하고 있어 2023년말 65.8% 대비 큰 폭 장기화된 차입 구조를 나타내고 있습니다.

당사는 정부의 예산 집행시기 및 대형 프로젝트의 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금이 영향을 받고 있으며, LAH(소형무장헬기) 등 개발 및 양산사업 진행에 따른 투자소요가 지속적으로 발생하고 있습니다. 최근 들어 공사계약 프로젝트 관련한 유동계약부채가 증가하면서 부채비율이 증가하고 있으며, 향후 수주확대에 따른 투자 확대 등으로 자금소요가 발생할 경우 차입금이 증가할 가능성이 존재합니다. 당사는 시장 내 독점적인 지위 및 해외 수출 증가에 따른 안정적 수익 창출력을 통해 자금소요에 대응하고 있지만, 프로젝트 진행 과정 및 정부예산 감소 등에 의해 재무부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2001년과 2006년 두차례 유상증자 및 2011년 유가증권 시장 상장에 따른 유상증자 대금이 유입되면서 재무구조가 개선되었습니다. 그럼에도 당사가 영위하는 사업의 특성상 대규모 수주확보 및 양산사업을 대비한 투자 등으로 비경상적인 투자소요가 존재하며, 이에 따라 자금 부담이 확대될 수 있어 당사의 차입금 변동 현황에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[자본금 변동 연혁]

년도
구분

2001.01
주주 3사 유상증자(1,002억 원)

2001.02
서산공장 매각(738억 원) 및 채권단 출자전환(728억 원)

2006.08
재무구조개선을 위한 무상감자(2,547억 원)

2006.08
주주3사 유상증자(900억 원)

2006.09
한국산업은행 출자전환(1,200억 원)

2011.06
유가증권시장 상장 및 유상증자 대금 유입(1,860억 원)

(출처 : 당사 제시 자료)

당사는 2018년에는 단기차입금이 1,613억원으로 감소하면서 차입금의존도는 연결기준 19.2%로 감소하였습니다. 한편, 2018년 들어 회계기준 변경 과정에서 2017년말 이익잉여금 1,500억원 내외가 감소하고, 2018년 K-IFRS 제1115호 수익인식기준 적용에 따른 회계기준 변경으로 재고자산 및 선수금이 크게 증가한 영향 등으로 연결기준 부채비율이 2018년말 256.7%, 2019년말 269.1%로 크게 상승하였습니다. 반면 KF-X, 수리온 3차 양산 등과 관련한 대규모 선수금의 유입에 힘입어 2019년 연결기준 차입금의존도는 16.5%로 감소하였습니다. 2020년에는 두 차례(제24회 2,000억원 및 제25회 3,000억원)의 공모채권 발행으로 당사 연결기준 차입금의존도가 전년대비 약 2.5%p. 상승한 19.0%를 기록하였습니다. 2020년말 연결기준 부채비율은 318.0% 수준을 보이며 전년 대비 약 48.9%p. 상승하였는데, KF-X 체계개발 사업의 선수금 성격 계약부채 약 2,900억원 증가 및 전술입문훈련기 2차사업 1,560억원 등의 선수금 성격 기타부채 증가에 기인합니다. 또한 당사의 유동성 확보 차원에서 회사채를 전년대비 약 3,000억원 발행하며 차입금이 증가하였습니다.2021년말 연결기준 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각 351.3%, 20.5%로, 전년말 대비 33.3%p, 1.5%p 증가하였습니다. 2021년 정부의 국방예산 조기집행 등으로 정부 수주 프로젝트와 관련한 계약부채 등 선수금이 증가하며 재무지표가 둔화된 것으로 판단됩니다. 또한 당사가 개발비를 일부 부담하는 KF-X, LAH(소형무장헬기) 개발사업 진행 등으로 인해 투자규모가 확대되는 추세인 데다, 정부의 예산집행시기 등에 따른 운전자본 변동이 발생하고 있습니다. 그럼에도 양호한 수익창출력 및 선제적 자금조달을 기반으로 현금성자산이 증가하며 순차입금의존도는 3.4%로 전년말 5.8% 대비 2.4%p 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년부터 이라크 기지재건 및 완제기 수출 관련 매출채권 증가에도 불구하고 KF-X, 수리온 등 양산사업 관련 선수금 유입이 지속되며 운전자금 부담이 완화되는 추세입니다. 이에 따라 당사의 연결기준 차입금의존도 및 순차입금의존도는 14.5%, -13.5%로 개선되었으며, 특히 현금성자산 증가로 음의 순차입금을 시현하였습니다. 그러나, 2019년 이후 유동성 확보, 투자를 위한 선제적 자금 조달 지속으로 총차입금은 2019년말 연결기준 7,188억원에서 2022년말 1조 1,237억원까지 상승하였습니다. 또한 2022년 11월 폴란드와의 FA-50 인도 계약 수주 등에 따라 약 1.6조원 규모의 계약부채가 증가하며 2022년말 연결기준 부채비율은 434.8%로 전년말 대비 83.6%p 상승하였습니다. 2023년말에도 대규모 프로젝트 수주 등에 따른 선수금으로 부채비율은 아직까지 높은 수준이나, 전년말 대비 94.1% 감소한 340.7%로 개선되었습니다. 다만 정부로부터 받은 선수금을 협력기업에 동일 비율로 선급하는 방위산업의 특성을 고려하면, 선수금과 선급금을 상계한 실질적인 부채비율은 낮아질 것으로 예상됩니다. 2023년말 연결기준 5,000억원의 공모 회사채 상환 등 총차입금이 6,082억원으로 감소하며 차입금의존도는 8.5%로 전년말 대비 6.0%p 감소하였으며, 순차입금의존도 -2.1%로 여전히 음의 순차입금을 유지하였습니다. 2024년
3분기말에는 약 4,204억원 규모의 당기손익인식금융자산의 취득, 약 3,500억원 규모 사채 상환 등으로 인하여 현금성자산이 2023년말 7,601억원 대비 큰 폭 감소한 827억원을 기록하면서 양의 순차입금(6,454억원)을 기록하였으나, 약 1,585억원 규모의 누적 분기순이익 발생에 따른 자본총계의 증가로 부채비율은 2023년말 대비 8.7%p. 하락한 332.0%를 기록하였습니다. 총차입금의 경우 7,281억원으로 2023년말 대비 증가한 모습을 나타내고 있으나, 2020년 이후 대체적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 한편, 폴란드 FA-50 수출과 관련하여, 폴란드의 EU에 대한 재정 의존도, 스위스 프랑 모기지 관련 법률 리스크 등에 따른 계약 이행 및 대금 회수시기에 대한 우려가 발생하고 있습니다. 완제기 납품시 일부 선수금을 수령하고 제품 및 계약대금을 분할 인도, 수령하는만큼 폴란드 재정과 관련된 손실이 발생할 가능성은 높지 않으나, 투자자께서는 계약 이행 상황에 대해 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 주요 재무안정성 추이(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계
74,724
71,396
77,724
58,552
51,591

유동자산
49,529
46,810
53,892
36,810
31,523

현금성자산(주1)
827
7,601
21,696
10,046
6,789

비유동자산
25,194
24,586
23,832
21,742
20,268

부채총계
57,427
55,196
63,192
45,578
39,248

총차입금
7,281
6,082
11,237
12,032
9,802

순차입금
6,454
-1,518
-10,459
1,986
3,013

자본총계
17,296
16,199
14,532
12,974
12,343

부채비율(%)
332.0%
340.7%
434.8%
351.3%
318.0%

유동비율(%)
113.3%
106.4%
106.6%
131.5%
143.1%

차입금의존도(%)
9.7%
8.5%
14.5%
20.5%
19.0%

순차입금의존도(%)
8.6%
-2.1%
-13.5%
3.4%
5.8%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융상품주2) 총차입금 = 단기차입금+유동성사채+장기차입금+사채

당사는 2024년 3분기말 연결기준 총 7,281억원의 차입금을 보유하고 있으며, 이는 전년말 대비 19.7% 증가한 수치입니다. 1년 이내에 만기도래 예정인 단기차입금 및 유동성사채는 1,451억원으로 전체 차입금의 19.3%를 차지하고 있어 2023년말 65.8% 대비 큰 폭 장기화된 차입 구조를 나타내고 있습니다. 한편, 공모사채를 제외한 주요 차입금의 차입처를 살펴 보면, 농협, 산업은행 등 국책은행으로 구성되어 있을 뿐만 아니라, 장기차입금(유동성 장기차입금 포함)은 모두 방산육성자금 등의 정책적 지원명목 하에 이루어지고 있는 성격으로 차환 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.

[당사 연결기준 차입금 현황]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말

단기차입금
1,451
500
461
270
2,735

유동성사채
-
3,499
4,998
722
601

장기차입금
338
585
784
1,056
778

사채
5,492
1,498
4,995
9,984
5,680

총차입금
7,281
6,082
11,237
12,032
9,802

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주) 단기차입금 = 유동성차입금 + 유동차입금

당사의 2023년말 및 2024년 3분기말 연결기준 차입금 세부내역은 하기와 같습니다.

[장기 및 단기차입금 세부 현황 (연결기준)]

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율
2024년 3분기말
2023년말

유동부채 :

단기차입금
삼성증권, 흥국증권, 경남은행,KDB산업은행
3.62% ~ 5.00%
113,280,000
21,400,000

유동성장기차입금
농협은행, 우리은행,KDB산업은행
2.00% ~ 5.70%
32,382,433
29,307,723

현재가치할인차금(*)
(575,179)
(743,012)

소계
145,087,254
49,964,711

비유동부채 :

장기차입금
경남은행, 농협은행, 우리은행,KDB산업은행
2.00% ~ 4.88%
34,694,551
59,775,958

현재가치할인차금(*)
(872,022)
(1,281,454)

소계
33,822,529
58,494,504

합계
178,909,783
108,459,215

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)(*)
상기 차입금 중 방위산업육성자금 관련 차입금은 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부보조금으로 차입 당시의 시장이자율(1.71%~3.05%)로 할인하여 현재가치할인차금을 계상하였습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 효익은 정부보조금으로 최초차입금의 장부금액과 수취한 대가의 차이로 측정하였습니다. 2024년 3분기말과 2023년말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다
.

[사채 세부 현황]

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

26-1회차(무보증, 공모)
2021-04-12
2024-04-12
1.66%
-
350,000,000

26-2회차(무보증, 공모)
2021-04-12
2026-04-12
2.15%
150,000,000
150,000,000

27-1회차(무보증, 공모)
2024-04-08
2026-04-08
3.71%
150,000,000
-

27-2회차(무보증, 공모)
2024-04-08
2027-04-08
3.78%
250,000,000
-

합계
550,000,000
500,000,000

사채할인발행차금
(814,882)
(223,003)

유동성대체
-
(349,928,510)

차감후 금액
549,185,118
149,848,487

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)

다만, 회사 중기 계획에 따르면 2024~2026년 중 총 8,554억원 규모의 생산설비 확대 등에 따른 자금소요가 예정되어 있어, 자체적인 보유 현금과 영업 활동에서 창출된 현금흐름으로 대응한 이후 잔여분에 대해서는 차입금이 증가할 가능성이 있습니다. 또한 대형 프로젝트 개발 및 양산에 따른 시설, 개발 투자 등으로 CAPEX 소요가 증가할 수 있습니다.

[생산설비 현황]

(단위 : 백만원 )

자산별
기초가액
당기증감
기말가액
감가상각누계액
정부보조금
미상각잔액
비고

증가
감소

토지
135,575
2,310
-
137,885
-
-
137,885
-

건물
565,674
27,789
-
593,463
224,661
-
368,802

구축물
61,915
7,948
-
69,863
26,577
3,484
39,802

기계장치
453,667
8,975
2,026
460,616
393,080
-
67,536

공기구비품
468,931
23,597
6,050
486,478
423,982
-
62,496

차량운반구
9,027
201
7
9,221
7,929
-
1,292

건설중인자산
42,792
95,653
57,607
80,838
-
-
80,838

사용권자산
23,743
9,032
1,639
31,136
10,160
-
20,976

합계
1,761,324
175,505
67,329
1,869,500
1,086,389
3,484
779,627

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)※ 당기증감은 취득ㆍ 처분ㆍ 폐기ㆍ 대체를 포함하였습니다.※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어렵거나 중요하지 않아 기재를 생략했습니다.

[설비의 신설 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합 계
투자효과
투자재원

건,구축물
57,058
90,130
169,635
316,823
신규사업수주,사업진행,생산성개선
은행차입,내부자금

기계
18,372
134,128
235,525
388,025
생산성 개선,사업진행
사업직접비,은행차입,내부자금

전산/공기구비품
18,482
51,281
1,035
70,798
생산성 개선,사업진행
사업직접비,은행차입,내부자금

치공구
24,680
42,804
12,308
79,792
사업진행,신규 수주
사업직접비

합 계
118,592
318,343
418,503
855,438
-
-

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)

당사의 사업 특성상 군수 및 완제기 수출부문의 경우 프로젝트별 계약 조건 등에 따라 운전자금 부담이 차별화되어 나타나고 있습니다. 또한 정부의 예산 집행시기 및 대형 프로젝트의 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금이 영향을 받고 있으며, LAH(소형무장헬기) 등 개발 및 양산사업 진행에 따른 투자소요가 지속적으로 발생하고 있습니다. 최근 들어 공사계약 프로젝트 관련한 유동계약부채가 증가하면서 부채비율이 증가하고 있으며, 향후 수주확대에 따른 투자 증가 등으로 자금소요가 발생할 경우 차입금이 증가할 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사는 시장 내 독점적인 지위 및 해외 수출 증가에 따른 안정적 수익 창출력을 통해 자금소요에 대응하고 있지만, 프로젝트 진행 과정 및 정부예산 감소 등에 의해 재무부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 재고자산 관리 위험
당사의 재고자산 규모는 연결기준 2021년말 1조 3,247억원, 2022년말 1조 5,931억원, 2023년말 1조 7,365억원, 2024년 3분기말 2조 1,687억원으로 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 당사의 2024년 3분기말 연결기준 총자산 대비 재고자산 구성비율은 29.0%로 2023년말 대비 4.7%p. 상승하였으며, 재고자산 회전율은 1.5회로 2023년말 2.0회 대비 다소 하락한 모습을 나타내고 있습니다.
다만, 이는 당사의 계절적 성수기(4분기) 이전 기간의 매출 및 자산 규모에 영향을 받음에 부분적으로 기인한 것으로 판단되며, 현 수준의 재고자산 구성비율 및 재고자산 회전율 고려 당사의 재고자산 관리는 여전히 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다. 당사가 영위하고 있는 항공우주 산업의 특성상
신규 수주에 대한 계약 기간이 장기간이고 건당 규모가 크기 때문에 매출에 대한 예측이 가능합니다. 따라서 재고자산관리가 용이하며, 효율적인 재고자산 관리를 유지하기 위해 Supply Chain 에 대한 관리를 강화하고 있습니다.
그러나 약정 수주의 변경 등으로 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산 규모는 연결기준 2021년말 1조 3,247억원, 2022년말 1조 5,931억원, 2023년말 1조 7,365억원, 2024년 3분기말 2조 1,687억원으로 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 당사의 2024년 3분기말 연결기준 총자산 대비 재고자산 구성비율은 29.0%로 2023년말 대비 4.7%p. 상승하였으며, 재고자산 회전율은 1.5회로 2023년말 2.0회 대비 다소 하락한 모습을 나타내고 있습니다. 다만, 이는 당사의 계절적 성수기(4분기) 이전 기간의 매출 및 자산 규모에 영향을 받음에 부분적으로 기인한 것으로 판단되며, 현 수준의 재고자산 구성비율 및 재고자산 회전율 고려 당사의 재고자산 관리는 여전히 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다.

[당사 재고자산 보유현황 (연결기준)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
계정과목
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)

재고자산
제 품
39,625
29,948
25,756
69,369

재공품
1,038,060
904,989
897,155
695,143

원부재료
1,015,363
798,014
635,774
580,337

저장품
48,450
26,493
18,864
11,314

미착원재료
177,514
131,582
102,425
81,145

평가충당금
-150,354
-154,542
-86,895
-112,642

합계
2,168,658
1,736,484
1,593,079
1,324,666

총자산대비 재고자산 구성비율(%)［(재고자산합계÷기말자산총계)×100］
29.0%
24.3%
20.5%
22.6%

재고자산회전율(회수)［연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}］
1.5회
2.0회
1.7회
1.8회

(출처 : 당사 2023년 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서 재구성)

또한, 당사는 반기말(6월 30일) 및 사업연도말(12월 31일)을 기준으로 순환재고조사와 특별 재고조사를 자체적으로 실시하고 있습니다. 사업연도말(12월 31일) 재고실사시에는 외부감사인의 입회 하에 재고자산에 대한 실사를 진행하고 있습니다. 당사는 2024년 3분기 재고자산 평가손실 1,504억원을 인식하였으며 재공품에 대한 평가손실이 1,087억원으로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 장기체화 재고 등 현황 (연결기준)]

(기준일 : 2024년 9월 30일)

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비고

제 품
39,625
39,625
-379
39,246
-

재공품
1,038,060
1,038,060
-108,740
929,320
-

원부재료
1,015,363
1,015,363
-41,235
974,128
-

저장품
48,450
48,450
0
48,450
-

미착원재료
177,514
177,514
0
177,514
-

합계
2,319,012
2,319,012
-150,354
2,168,658
-

(출처 : 당사 제시)

당사가 영위하는 항공우주 산업의 특성상 수주에 대한 계약 기간이 장기간이고 건당 규모가 크기 때문에 발생될 매출에 대한 예측이 가능합니다. 따라서 재고자산관리가 용이하며, 효율적인 재고자산 관리를 유지하기 위해 Supply Chain 에 대한 관리를 강화함으로써 재고 관리에 만전을 기하고 있습니다.그러나, 약정 수주의 변경 등으로 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 관리 및 회수 위험
당사의 매출채권 규모는 연결기준 2021년말 3,009억원, 2022년말 2,683억원, 2023년말 4,016억원, 2024년 3분기말 4,023억원으로 매출 및 수주 규모 확대 등에 힘입어 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.
당사의 영위하는 우주항공 및 방위산업의 특성상 수주 계약 상대방이 대부분 정부 및 대형 민수항공기 제작 회사입니다. 2024년 3분기 별도기준 방위산업청 등이 매출액에서 차지하는 비중은 55.7%로 가장 높으며, 폴란드 등 완제기 수출국, Boeing 계열및 Airbus 계열이 매출액에서 차지하는 비중은 각각 19.3%, 10.3%, 12.1%입니다. 당사의 경우 완제기에 소요되는 동체 구조물 등 부품을 장기간 납품계약을 체결하기 때문에 매출채권에 대한 안정성이 높은 구조입니다.
하
지만, 신규 프로젝트 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 절대 규모 증가에 따른 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 규모는 연결기준 2021년말 3,009억원, 2022년말 2,683억원, 2023년말 4,016억원, 2024년 3분기말 4,023억원으로 매출 및 수주 규모 확대 등에 힘입어 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 당사의 매출액은 COVID-19 완화에 따른 항공수요 증가 및 군수부문 신규 수주 증가로 최근 3개년 지속적으로 상승하며, 매출채권 회전율은 2021년 8.7회, 2022년 9.8회, 2023년 11.4회로 증가세를 나타냈으나, 2024년 3분기의 경우 당사의 계절적 성수기(4분기) 이전 시기임에 따라 매출채권 회전율은 8.4회를 기록하고 있는 상황입니다. 향후 매출액 증감에 비교하여 매출채권 잔액 변동성이 확대될 시 당사의 매출채권 관리에 있어 위험요인으로 작용할 가능성이 있는 바, 매출채권 규모 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[매출채권 관련 재무 현황 (연결기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
25,389
23,093
38,193
27,869
25,623

매출액증가율
9.9%
20.4%
37.0%
8.8%
-9.3%

매출채권
4,023
3,423
4,016
2,683
3,009

차감: 대손충당금
38
55
35
40
152

매출채권(순액)
3,985
3,368
3,981
2,643
2,847

매출채권 회전율(회)
8.4
10.1
11.4
9.8
8.7

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주) 매출채권회전율 = 연환산 매출액 / [(전기매출채권 + 당기매출채권) / 2]

당사는 매출채권, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험료을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 아래에 따라 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

[당사의 대손충당금 설정 방법]

(가) 손상이 인식된 채권 중 개별적으로 중요한 채권에 대해서는 해당 채권별 고객 상환능력, 담보 여부, 상환 예상시기 분석 등의 개별 분석을 통하여 미래회수예상현금흐름을 직접 추정하여 대손충당을 설정하고 있습니다.

(나) 개별평가된 채권을 제외한 나머지 채권은 부도율 및 부도시손실율을 통해 대손충당금을 집합적으로 설정하고 있습니다. 부도율은 연체전이모형을 통해 추정하고 부도시손실율은 과거 부도채권의 회수금액 분석을 통해 추정하여 연령별 대손경험률을 산출 후 이를 보고기간 종료일 채권에 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(다) 당사는 아래와 같은 사유가 발생할 경우 해당 채권을 대손으로 처리하고 있습니다.

- 파산, 부도 등으로 인해 채권이 회수 불능한 것이 객관적으로 입증된 경우

- 소송 패소 등에 따라 청구권이 법적으로 소멸된 경우

(출처 : 당사 2023년 사업보고서)

당사의 매출채권에 대한 대손충당금 현황을 살펴보면 2024년 3분기말 연결기준 매출채권 4,023억원에 대해 38억원 가량의 대손충당금을 설정하였으나 이는 매출채권의 1.0%로 미미한 수준입니다. 2024년 3분기말 연결기준 미수금은 39억원으로 2021년말 이후 가장 높은 수준이지만, 이는 채권총액인 7,166억원의 0.5% 수준에 수렴하는 바, 당사 운전자금 관리에 유의미한 악영향으로 작용할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[대손충당금 설정 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

2024년 3분기(제26기 3분기)
매출채권
402,280
3,810
0.95%

계약자산
300,142
1,354
0.45%

미수금
14,138
3,872
27.39%

2023년(제25기)
매출채권
401,582
3,523
0.88%

계약자산
167,302
254
0.15%

미수금
46,071
3,512
7.62%

2022년 (제24기)
매출채권
268,332
4,023
1.50%

계약자산
208,653
5,713
2.74%

미수금
14,357
3,082
21.46%

2021년 (제23기)
매출채권
300,914
16,204
5.38%

계약자산
212,020
23,074
10.88%

미수금
11,552
2,981
25.80%

(출처 : 당사 2023년 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서 재구성)

[대손충당금 변동 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

1. 기초 대손충당금 잔액
7,289
12,817
42,259

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

①대손처리액(상각채권액)
-
-
-

②상각채권회수액
-
-
-

③기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비계상(환입)액
2,796
-5,528
-29,442

4. 기말 대손충당금 잔액합계
10,085
7,289
12,817

(출처 : 당사 제시)주) 2024년 3분기 기말 대손충당금은 단기대여금 대손충당금 1,048백만원을 포함하고 있습니다.

당사의 영위하는 우주항공 및 방위산업의 특성상 수주 계약 상대방이 대부분 정부 및 대형 민수항공기 제작 회사입니다. 2024년 3분기 별도기준 방위산업청 등이 매출액에서 차지하는 비중은 55.7%로 가장 높으며, 폴란드 등 완제기 수출국, Boeing 계열및 Airbus 계열이 매출액에서 차지하는 비중은 각각 19.3%, 10.3%, 12.1%입니다. 당사의 경우 완제기에 소요되는 동체 구조물 등 부품을 장기간 납품계약을 체결하기 때문에 매출채권에 대한 안정성이 높은 구조입니다.

[당사 주요 매출처 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방위사업청 등
내수
1,398,430
55.69%
1,965,348
51.74%
1,915,655
69.11%

폴란드 등완제기 수출국
수출
484,645
19.30%
1,047,015
27.56%
127,067
4.58%

Boeing 계열
수출
259,062
10.32%
323,127
8.51%
266,960
9.63%

Airbus 계열
수출
304,235
12.12%
380,561
10.02%
375,177
13.54%

IAI, EMBRAER 등
수출
64,742
2.57%
82,310
2.17%
87,092
3.14%

합 계
-
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)

당사의 주요 매출처는 국가 정부 및 대형 민항기 제조사로 급격한 재무 안정성 위험이 발생할 가능성은 적으나, 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기변경이 발생할 가능성이 있습니다. 향후 매출채권에 대한 대손이 발생하거나 1년 이하의 매출채권 회수가 지연될 경우 당사 운전자금에 부담으로 작용할 수 있습니다. 이는 비용 및 부채의 증가를 가져와 당사의 재무제표에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 신규사업 프로젝트 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 증가할 경우, 절대 규모 증가에 따른 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 운전자본 변동에 따른 자금조달 위험
당사 계약의 대부분은 계약기간 동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되기 때문에,
영업현금흐름이 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 정부 예산의 집행시기 및 대형 프로젝트 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금 변동성이 높게 나타나는 경향을 보입니다.
특히 2022년에는 폴란드 군비청과의 4.2조원 규모 FA-50 완제기 수출 계약 체결 등에 기인하여 계약부채 및 선수금이 크게 증가하여 음(-)의 운전자금을 기록하였습니다.
매출 거래처를 감안할 때 제한적인 채권 미회수 위험, 국내 유일의 항공부문 개발·제조 방산사업자로서 확고한 사업지위와 대외신인도 등을 고려할 때 재무안정성은 양호하게 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 자금 차입을 통해 조달하고 있어, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 일반적으로 발주처와 대규모 장기 계약에 따라 이루어지고 있습니다. 이러한 계약의 대부분은 계약기간 동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되는데, 수주부터 남품/검수까지 장기간이 소요되고 발주기관의 자금 혹은 기타 상황에 따라 큰 영향을 받는 수주산업의 특성상 기중에는 운전자금 부담이 높은 반면 연도 말 자금 집행이 이루어지면 부담이 완화되는 구조를 보이고 있습니다. 따라서, 영업현금흐름은 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 특히 한국철도공사와 방위사업청 등 정부 관련 고객들은 주로 연말에 현금지불을 실시하므로, 매년 12월 당사로 상당한 현금이 유입되고, 나머지 기간 동안은 매출채권 또는 미청구공사 계정이 증가하게 됩니다. 회사의 군수부문의 경우 연말 정부 예산의 집행시기에 따라 매년 매출채권 규모에 차이가 발생하고 있으며, 민수부문 중 완제기 수출의 경우 프로젝트별 자금결제 조건에 따라 운전자금 부담이 차별적으로 나타나고 있어, 최근 수년간 회사의 운전자금 규모는 높은 변동성을 보이고 있습니다. 2016년 들어 최근 군수 사업인 KF-X(한국형 전투기 사업) 및 수리온 2차 사업 매출채권과 관련하여 정부예산 부족 등의 이유로 지급이 연기되었으며, IS 전쟁 등으로 인해 이라크 국방부 예산확보가 늦어짐에 따라 이라크 T-50 사업 매출채권 또한 지급이 지연됨에 따라 운전자금 규모가 크게 증가하였습니다. 다만, 주요 매출채권 증가 원인인 이라크 T-50 사업 지급 지연의 경우 IS 전쟁 등의 영향으로 이라크 국방부 예산확보에 어려움이 있어 계약 대비 입금 차질이 발생하였으나, 2018년 전액 해소되었습니다.2019년말에는 전년 대비 매출채권과 선급금이 증가함에 따라 당사의 연결기준 운전자금은 전년말 대비 785억원 증가한 1조 489억원을 기록하였습니다. 2020년말에는 매출채권 및 재고자산이 감소하고 계약부채가 증가함에 따라 당사의 연결기준 운전자금은 전년 대비 4,405억원 감소한 6,084억원을 기록하였습니다. 당사의 연결기준 운전자금은 2021년말 2,955억원, 2022년말 -7,517억원, 2023년말 3,700억원, 2024년 3분기말 1조 1,562억원으로 지속적으로 변동하고 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 정부 예산의 집행시기 및 대형 프로젝트 인도시점을 전후로 단기적인 운전자금 변동성이 높게 나타나는 경향을 보입니다. 특히 2022년에는 폴란드 군비청과의 4.2조원 규모 FA-50 완제기 수출 계약 체결 등에 기인하여 계약부채 및 선수금이 크게 증가하여 음(-)의 운전자금을 기록하였습니다.

[운전자금 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말

운전자금
11,562
3,700
-7,517
2,955
6,084

매출채권
3,985
3,981
2,643
2,847
2,724

계약자산
2,988
1,670
2,029
1,889
1,736

선급금
20,328
16,731
12,290
8,861
8,754

재고자산
21,689
17,365
15,931
13,247
11,971

매입채무
3,752
3,531
2,431
1,921
2,119

선수금
15,360
14,497
16,086
11,814
7,548

계약부채
18,316
18,019
21,893
10,154
9,434

매출액
25,389
38,193
27,869
25,623
28,251

연환산 운전자금/매출액
34.2%
9.7%
-27.0%
11.5%
21.5%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주1) 운전자금 = 매출채권+ 계약자산 + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금 - 계약부채주2) 각 계정항목의 수치는 충당금 등을 차감한 순액기준

당사는 LAH사업, KF-X 사업 등 대규모 체계개발 사업의 경우 투자 분담 및 효율성 강화를 목적으로 총 개발비의 10~20%를 프로젝트 참여기업의 자체 투자를 통해 조달하고 있어, 상당 수준의 자금소요 발생이 예상됩니다. 또한, 프로젝트 유발을 진행하기 위한 연구 시설의 설치 등 선행투자 부담이 나타날 예정임을 감안시, 중단기적으로 영업창출현금을 상회하는 투자 부담이 발생될 가능성이 존재합니다. 그러나 매출 거래처를 감안할 때 제한적인 채권 미회수 위험, 국내 유일의 항공부문 개발·제조 방산사업자로서 확고한 사업지위와 대외신인도 등을 고려할 때 재무안정성은 양호하게 유지될 것으로 판단됩니다.따라서, 당사는 상기와 같이 프로젝트별 자금회수 방식 차이에 따른 변동성 등으로 인해 운전자금에 대한 지속적인 관리가 필요합니다. 현재 당사는 단기 자금을 융통하는데 어려움이 없지만, 지속적으로 합리적인 조건에 동일 자금을 융통할 수 있다는 보장은 없습니다. 만약, 당사가 적시에 차입금의 차환, 연장 또는 리파이낸싱을 받지 못하거나 신규 자금조달에 실패하게 되어 계약이행 의무, 매입채무 혹은 기타채무 등의 지급의무를 수행하지 못하게 된다면, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동 위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.
또한 항공사업은 자동차, 일반기계 등 타 산업에 비해 수입 의존도가 높은 편이나, 사업 특성상 물가 변동이나 환율 변동으로 계약가의 3% 이상 변동시 수정계약을 할 수 있도록 규정되어 있어 상대적으로 리스크가 적습니다.
이러한 당사의 환위험 관리 노력에도 불구, 환율의 급격한 변동 시 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 바, 환율 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2024년 9월 미국 연준이 50bp의 기준금리 인하를 단행하며 원/달러 환율은 1,300원 초반대로 급락하였지만, 2024년 12월 국내 정치 리스크로 시장 불안감이 상승하며 환율은 2009년 이후 처음으로 1,480원을 돌파하였으며, 이후 소폭 안정되어 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,450원대를 형성하고 있습니다.
당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,
향후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율이 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 외환 관련 손익이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금,차입)시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 경상거래와 관련된 건으로 엄격하게 제한 및 투기적 거래를 금지하고 있으며, 국제적 환관리 시스템을 구축하여 당사의 환위험을 모니터링, 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

항공사업은 자동차, 일반기계 등 타 산업에 비해 수입 의존도가 높습니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준은 높은 상황에서 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 경제성을 확보할 수 있기 때문이며, 이에 따라 소수 업체가 전세계적인 수요에 대한 공급을 담당하고 있습니다. 따라서 세계적으로도 항공기 제작사는 체계종합을 수행하고 부분품 및 임무장비는 해외 전문업체에서 구매를 하고 있습니다. 원재료 측면에서 항공기 기체에는 알루미늄 합금(AL, AL-Li 등), 티타늄(Ti), 복합재(CFRP, GFRP 등), 하드웨어(Bolt, Nut, Rivet 등) 등이 사용되는데, 상당부분이 해외 전문업체에서 조달됩니다.

[당사의 주요 품목별 매입 내역]

(단위 : 억원)

품목
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

LRU(기능품)
6,711
9,474
10,027

BUY(구매품)
1,379
2,141
1,618

RAW(원제품)
2,968
3,705
1,858

HW
1,381
1,452
750

부/복합재
559
558
380

합계
12,998
17,330
14,633

(출처 : 당사 2024년 3분기 보고서)※ 자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안 사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다.

다만, 항공사업의 특성상 물가 변동이나 환율 변동으로 계약가의 3% 이상 변동시 수정계약을 할 수 있도록 규정되어 있어 상대적으로 리스크가 적습니다. 구체적으로 완제기 수출사업은 향후 기계약 물량 및 향후 예상 물량은 바탕으로 장기계약을 통해가격 인하 및 환율변동에 대한 리스크를 줄이고 있으며, 기체부품은 보잉 사업은 많은 부분을 TMX(TMX는 보잉의 원자재 구매 용역업체로서 당사는 보잉이 원자재 업체와 계약한 금액과 동일하게 TMX 회사를 통해 구매하게 됨) 계약을 통해 보잉의 구매가격을 승계받고 있으며 에어버스 사업은 많은 부분을 Enabling(Enabling은 구매계약 방식으로서 에어버스가 계약되어 있는 원자재 업체에서 동일한 가격으로 구매하게 되고, 이 가격이 변동하게 되면 판가에 연동시켜 변동폭만큼 추가 보상을 받게 됨)을 통해 원재료 변동에 대한 차이를 보상받고 있어, 원재료 가격 변동 및 환율에 대한 리스크가 적은 편입니다. 이러한 당사의 환위험 관리 노력에도 불구, 환율의 급격한 변동 시 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 바, 환율 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
과거 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다.
이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하였으나, 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러까지 상승하였습니다. 2021년 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.
2022년에는 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 원자재 인플레이션 우려가 더욱 부각되었으며, 이에 따른 미 연준의 연이은 자이언트 스텝 등 금리 인상 속도가 더 빨라지며 2022년 9월 환율은 2009년 7월 이후 13여년만에 가장 높은 수준인 1,400원 대를 돌파했으며, 10월까지 고환율 추세가 이어졌습니다. 2022년 11월 이후 연준의 고강도 긴축 기조 완화 및 인플레이션 우려가 다소 완화되며 환율은 하향 안정세를 보였습니다. 2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 9월 미국 연준이 50bp의 기준금리 인하를 단행하며 원/달러 환율은 1,300원 초반대로 급락하였지만, 2024년 12월 국내 정치 리스크로 시장 불안감이 상승하며 환율은 2009년 이후 처음으로 1,480원을 돌파하였으며, 이후 소폭 안정되어 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,450원대를 형성하고 있습니다.

[원/달러 환율 변동 추이]

원달러 최근 1년 환율 변동 추이.jpg
원/달러 최근 1년 환율 변동 추이

(출처 : 서울외국환중개)

현재 당사는 외화 매출과 외화 매입 규모의 Matching 및 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 (Matching이 불가능할 경우) 제한적으로 이용하고 있습니다. 그럼에도 해외수출의 비중이 점차 확대되고 있고, 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 원자재 가격 변동 또는 환율변동 상황에 따라 일정 수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상됩니다. 2024년 3분기 연결기준 당사의 외화환산이익은 283억원이나, 외화환산손실이 408억원 발생한 바, 환율 변동이 당사 수익성에 끼치는 영향에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사는 상기와 같이 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나, 향후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율이 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 외환 관련 손익이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 변경 가능 위험
2017년 대우조선해양 부실로 인해 한국수출입은행의 자본 건정성이 악화됨에 따라 2017년 6월 30일 한국산업은행은 보유하고 있는 당사 지분 18,204,485주(18.7%)를 한국수출입은행에 현물출자하였습니다.
이에 따라 당사의 최대주주가 한국산업은행에서 한국수출입은행으로 바뀐 바 있으며, 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주인 한국수출입은행은 당사의 지분 26.4%를 보유하고 있습니다.
한국수출입은행에 대한 정부 지원 가능성 등을 고려시 최대주주 변경에 따라 당사 Credit 및 재무에 직접적인 큰 영향은 없을 것으로 예상됩니다.
다만, 향후 추가적인 최대주주 변경 및 지배구조 변경이 발생 시 회사의 장기적 계획 및 자금조달 등에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 최대주주인 한국수출입은행은 총 26.4%의 지분을 보유하고 있습니다. 2017년 대우조선해양 부실로 인해 한국수출입은행의 자본 건정성이 악화됨에 따라 신규 자금지원을 통해 한국수출입은행의 자본을 확충 하고자 2017년 06월 30일 기존 최대주주인 한국산업은행이 보유주식 일부를 한국수출입은행 앞으로 18,204,485주(18.7%)를 현물출자하면서, 한국수출입은행은 당사의 최대주주로 변경되었습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024.01.01
2025.01.13

주식수
지분율
주식수
지분율

한국수출입은행
최대주주
보통주
25,745,964
26.41
25,745,964
26.41
-

계
보통주
25,745,964
26.41
25,745,964
26.41
-

우선주
-
-
-
-
-

(출처 : 당사 제시)

[최대주주 변경(2017.06.30)]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
한국산업은행

소유주식수(주)
18,537,547

소유비율(%)
19.02

변경후
최대주주등
한국수출입은행

소유주식수(주)
25,745,964

소유비율(%)
26.41

2. 변경사유
변경전 최대주주인 한국산업은행이 보유하고 있던 주식을 한국수출입은행 앞으로 현물출자

3. 지분인수목적
-

-인수자금 조달방법
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2017-06-30

5. 변경확인일자
2017-06-30

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 위의 4. 변경일자는 기존 최대주주 보유주식의 이관일입니다.나. 최대주주인 한국수출입은행은 기업의 자본재수출과 주요자원 수입, 해외투자 및 해외자원개발 등 대외경제협력에 필요한 금융을 제공하고, 대외경제협력 기금 및 남북협력 기금을 운용ㆍ관리함으로써 국민경제의 건전한 발전을 촉진하기 위하여 한국수출입은행법에 의해 설립된 국책은행으로서, 재무정보 기재는 생략합니다.

※관련공시
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

한국수출입은행에 대한 정부 지원 가능성 등을 고려시 최대주주 변경에 따라 당사 Credit 및 재무에 직접적인 큰 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 추가적인 최대주주 변경 및 지배구조 변경이 발생 시 회사의 장기적 계획 및 자금조달 등에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 및 우발부채 위험2024년 3분기말 연결기준 당사는 원고로서 소송사건(소송건수: 8건, 소송가액: 593억원), 피고로서 소송사건(소송건수: 11건, 소송가액: 198억원)이 계류중에 있으며, 상기 진행 중인 소송사건 외 종결된 소송과 관련하여 29억원을 소송충당부채로 계상하고 있습니다.
현재 소송가액에 대해서는 확정된 사항이 아니기 때문에 변동가능성이 존재하며, 해당 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 한편,
당사는 분식회계 등과 관련하여 2020년 03월 17일 금융위원회 및 2020년 03월 15일 증권선물위원회의 조사 및 감리결과 조치 의결에 따라 약 79억원의 과징금과 감사인 지정 2년 등의 조치를 받았습니다. 동 의결 사항이 회계분식 형사소송 1심 법원 판단과 배치되는 사항이 있어 당사에 미치는 영향과는 별개로 당사는 2021년 5월 14일 서울행정법원에 과장금 부과처분 등 취소 소송 및 제재도치 중 '시정 요구' 제재에 대해 집행정지 신청을 하였고, 2021년 6월 17일 집행정지인용 결정을 받아 부과처분 취소 소송의 1심 판결선고시까지 '시정 요구' 조치의 효력을 정지시켰으며, 현재 행정소송으로 처분의 위법성을 다투고 있습니다. 당사는 회계투명성 개선, 자발적인 외부감사인 지정 신청, 부패방지경영시스템 도입 및 회계역량 강화를 위한 전문가 채용 등 내부감시장치를 강화하여 추후 동일한 상황이 발행하지 않도록 최선을 다하고 있습니다.

2024년 3분기말 연결기준 당사는 원고로서 소송사건(소송건수: 8건, 소송가액: 593억원), 피고로서 소송사건(소송건수: 11건, 소송가액: 198억원)이 계류중에 있으며, 상기 진행 중인 소송사건 외 종결된 소송과 관련하여 29억원을 소송충당부채로 계상하고 있습니다. 현재 소송가액에 대해서는 확정된 사항이 아니기 때문에 변동가능성이 존재하며, 해당 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다.증권신고서 제출 전영업일 현재 당사가 피고된 주요 소송 사건은 아래와 같습니다.

(1) 국제 중재 신청(마린온 사고 손해배상 청구)

구 분

내 용

소 제기일

2020년 11월 3일

소송 당사자

청구인 : 한국항공우주산업, 피청구인 : 에어버스헬리콥터

소송의 내용

2018년 7월 17일 해병대 마린온 추락으로 6명의 사상자가 발생하였고, 수리온 계열 납품 중단으로 피해가 발생하였음. 본 사고조사결과 에어버스헬리콥터가 납품한 로터마스트 파단이 원인으로 밝혀져 인적/물적 손해배상청구를 위해 국제중재 신청을 하였음.

소송가액

646억원

진행상황

싱가폴 국제중재 종결('24.2.22.)

향후 소송일정 및 대응방안

없음

향후 소송결과에 따른 영향

본 중재 종결에 따른 에어버스헬리콥터社와의 분쟁 종결

※ 상기의 내용은 별도기준으로 작성되었으며, 연결기준도 동일합니다.

한편, 2012년 11월 당사가 제작한 T-50B 추락사고에 대해 공군이 손해배상 청구 소송을 제기하였으며(소송가액 377억원), 2020년 10월 1심에서 당사 승소 판결을 받았으나 공군은 이에 항소를 제기하였습니다. 이후 2021년 6월 진행된 항소심에서 법원은 기체잔존가액의 15%에 해당하는 금액(약 27억원)을 손해배상으로 화해권고결정을 내렸고, 당사 및 공군이 이의신청을 하지 않으면서 2021년 7월 본 판결이 확정되었습니다.

[소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)(2021.07.01)]

1. 사건의 명칭
손해배상(기) 청구의 소
사건번호
2020나2042003 손해배상(기)

2. 원고(소제기ㆍ신청인)
대한민국(공군)

3. 결정ㆍ판결내용
1. 피고는 원고에게, 가. 2021. 7. 20.까지 1,367,000,000원을 지급하고, 나. 2021. 10. 20.까지 1,367,000,000원과 이에 대하여 2021. 7. 21.부터 갚는 날까지 연 5%의 비율로 계산한 돈을 더한 금액을 지급한다. 다. 피고가 위 분할변제금의 지급을 1회라도 지체하는 때에는 기한의 이익을 상실하고, 원고에게 잔액을 일시에 지급하되, 잔액에 대한 기한이익 상실 다음날부터 다 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 가산하여 지급한다.2, 원고는 나머지 청구를 포기한다.3. 소송 총비용은 각자 부담한다.

4. 결정ㆍ판결금액
결정ㆍ판결금액(원)
2,734,000,000

자기자본(원)
1,234,279,919,655

자기자본대비(%)
0.2

대규모법인여부
해당

5. 결정ㆍ판결사유
사건의 공평한 해결을 위하여 당사자의 이익, 그밖의 모든 사정을 참작하여 결정

6. 관할법원
서울고등법원

7. 향후대책
당사는 차후 유사사례가 발생하지 않도록 예방조치에 만전을 기하겠습니다.

8. 결정ㆍ판결일자
2021-06-07

9. 확인일자
2021-06-16

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 본 건은 원고 대한민국(공군)이 당사가 제작, 납품한 T-50B가 2012년 11월 15일 운행 중 추락하여, 당사에 사고로 인해 발생한 제비용을 배상하라는 취지의 민사소송에 대한 법원의 결정 건입니다. - 2012년 11월 15일 발생한 T-50B 추락사고에 대하여 대한민국(공군)이 당사에 손해배상액으로 약 377억의 지급을 구하는 소송을 제기 - 2020년 10월 16일 1심 판결결과 당사가 전부 승소 - 2021년 6월 7일 항소심 법원은 기체잔존가액의 15%에 해당하는 금액을 손해배상으로 화해권고결정을 내렸고, 2021년 7월 1일 양당사자가 법원의 화해권고결정을 받아들여 본 소송이 종결됨나. 상기 4항의 자기자본은 2020년 말 연결재무제표 기준입니다.다. 상기 9항의 확인일자는 법원으로부터 화해권고결정서를 송달받은 날입니다.

※관련공시
2018-06-07 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)2018-06-07 소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)2018-06-07 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)2020-10-19 소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)2020-11-03 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

2015년 12월 당사가 생산한 수리온 헬기(KUH-1)가 육군항공학교의 비행교육을 마치고 착륙 도중 불시착한 사고가 있었습니다. 불시착으로 인한 인명 피해는 없었으나, 충격으로 헬기 앞바퀴와 기체 일부가 파손되었습니다. 이로 인해 당사는 수리온 헬기 비상 착륙과 관련하여 발생한 헬기 파손에 대하여 대한민국 정부로부터 피소(소송가액 171억원)되었습니다. 그러나 2019년 9월 1심과 2021년 1월 2심에서 당사가 승소하였으며, 2021년 6월 3일 대법원에서 당사가 최종 승소하여 종결되었습니다. 또한 2018년 7월 해병대 마린온(MUH-1) 추락사고가 발생하였으며, 2018년 12월 제조 공정상 문제로 로터마스트 부품에 결함이 생긴 것이 사고의 원인으로 밝혀졌습니다. 이에 당사는 2020년 11월 로터마스트 부품 제조사인 Airbus Helicopters SAS를 상대로 인적/물적 손해배상 청구를 위해 약 646억원의 국제 중재 신청을 하였으며, 2024년 2월 22일 중재가 종결되었습니다. 사고 원인은 부품 결함으로 밝혀졌으나, 당사 김조원 전 대표이사가 유가족으로부터 살인 및 업무상 과실치사 혐의로 기소되었으며, 2021년 6월 1심에서 증거불충분으로 무혐의 판결을 받았습니다. 이후 2022년 4월 국방권익연구소장이 김조원 전 대표이사 및 당사 연료탱크 설계, 제작, 시험평가 관리감독 관계자들을 서울중앙지검에 살인 및 업무상과실치사상으로 기소하여 현재 수사가 진행 중에 있습니다. 한편, 2021년 6월 상기 소송 건과는 별개로 대한민국 정부가 약 80억원 규모의 손해배상 청구 소송을 제기하였으며, 재판부는 2024년 2월 당사의 이행보조자인 부품제작사의 고의 또는 과실로 인한 사고임을 근거로 약 14억원의 배상금을 지급할 것을 판결하였습니다. 상기 판결에 대하여 대한민국 정부는 2024년 2월 21일, 당사는 2024년 2월 28일 항소하였으며, 2024년 3월 5일 서울고등법원에 사건 접수되어 현재 2심 진행 중입니다.또한 당사는 2020년 2월 27일 방위사업청으로부터 입찰참가자격을 1년 9개월 제한하는 처분을 받았습니다. 위 처분에 따르면 당사는 국내 공공기관이 발주하는 입찰에 대한 참가자격이 제한되며, 기존 진행 중인 사업의 착수금과 중도금의 수령이 제한됩니다. 당사는 해당 행정처분의 취소를 청구하는 행정소송과 행정심판을 제기하였으며, 2021년 3월 29일 중앙행정심판위원회로부터 방위사업청의 해당 처분에 대하여 취소 처분을 받았습니다. 다만, 중앙행정심판위원회는 해당 처분 사유 중 일부 처분 사유가 잔존한다고 판단하였으며, 방위사업청은 회사에 대하여 잔존하는 처분사유를 이유로 2021년 6월 24일, 1년 6개월 입찰참가자격 제한처분을 하였습니다. 이와 관련하여 당사는 해당 행정처분의 취소를 청구하는 행정소송을 제기하였으며 2023년 5월 26일 서울행정법원은 방위사업청에서 제한한 부정당업자 입찰참가자격 제한처분을 취소하였으나, 방위사업청이 불복하여 2023년 6월 15일 항소하였습니다. 이에 따라 1년 6개월간의 공공기관 입찰참가자격제한 처분은 취소청구 소송의 항소심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행이 정지될 예정이며, 효력 발생 전까지 당사의 국내 공공기관 입찰 참가자격에는 영향이 없습니다. 한편, 2024년 8월 23일 상기 취소 청구 소송에 대한 2심 판결로서 당사가 승소하게 되었으나, 2심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

한편, 당사의 회계부정 관련 혐의, 비자금 횡령 관련 혐의, 채용비리 관련 혐의, 위장회사 소유 관련 혐의 기소와 관련해서, 서울중앙지방검찰청이 2017.10.11 서울중앙지방법원에 공소를 제기하였습니다. 또한, 원가부풀리기 관련 혐의 기소와 관련해서는 서울중앙지방검찰청이 2017.09.26 서울중앙지방법원에 공소를 제기하였습니다. 이와 관련한 주요 내용 및 진행사항은 아래와 같습니다.

[당사의 회계부정 등의 이유로 서울중앙지방검찰청 전현직 임직원 기소]

① 회계부정 관련 혐의, 비자금 횡령 관련 혐의, 채용비리 관련 혐의, 위장회사 소유 관련 혐의 기소

ㅇ 일자 : 2017. 10. 11.

ㅇ 조치기관 : 서울중앙지방검찰청

ㅇ 피고인 : 하성용 前대표 외 7명

ㅇ 사유 : 회계부정 관련 혐의(회계분식, 사기대출, 사기적 부정거래, 업무상 배임), 비자금 횡령 관련 혐의(외화 매각을 통한 환율조작, 노사활성화비 현금화 임의사용, 횡령금액 개인 소득세 대납), 채용비리 관련 혐의(청탁받은 직원 부정 채용을 통한 업무방해, 뇌물공여), 위장회사 소유 관련 혐의(차명으로 위장 납품업체 소유를 통한 배임수재/상법 위반 등), 이상 4개 혐의로 기소

ㅇ 죄명 : 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임), 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(횡령), 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(사기), 업무상횡령, 주식회사의외부감사에관한법률위반, 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 뇌물공여, 업무방해, 배임수재, 상법위반, 범죄수익은닉의규제및처벌등에관한법률위반

ㅇ 진행상황 및 대책 : 서울중앙지방검찰청이 2017. 10. 11. 서울중앙지방법원에 공소를 제기하였으며, 2021. 2. 8. 서울중앙지방법원은 회계부정 관련 혐의(회계분식, 사기대출, 사기적 부정거래, 업무상 배임) 무죄, 비자금 횡령 혐의 일부 유죄, 채용비리 혐의 일부 유죄(뇌물공여 무죄, 업무방해 일부 유죄), 위장회사 소유 혐의 무죄를 선고. 2021. 2. 15. 검찰 및 피고인들은 항소하여 2심을 진행한 결과 2024. 7. 8. 1심과 유사한 판결이 났으며(업무상 횡령에 대하여 전 대표이사 약 1.9억원 유죄, 나머지는 1심과 동일),
2024. 7. 12. 검찰은 2심 판결에 대한 상고를 제기하였음.
당사는 본 건과 관련하여 제반 과정에 대해 적법한 절차에 따라 조치를 취할 계획임.

② 원가부풀리기 관련 혐의로 전현직 임직원 기소

ㅇ 일자 : 2017. 09. 26.

ㅇ 조치기관 : 서울중앙지방검찰청

ㅇ 피고인 : 공석한 외 2명

ㅇ 사유 : 원가부풀리기 관련 혐의(이중원가를 통한 원가 부풀리기로 129억원 편취, 해외부품업체 견적서 위조 및 변조로 사문서 위조, 실제 협상가격보다 높은 가격의 부풀린 견적서 제출) 혐의로 기소

ㅇ 죄명: 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(사기), 사문서위조, 위조사문서행사, 방위사업법위반

ㅇ 진행상황 및 대책: 서울중앙지방검찰청이 2017. 9. 26. 서울중앙지방법원에 공소를 제기하여 2018. 2. 21. 1심 선고에서 특정경제범죄가중처불등에관한법률위반(사기)에 대한 일부유죄, 사문서위조, 위조사문서행사에 대한 무죄, 방위사업법위반에 대하여 무죄를 선고 받았으며, 2019. 12. 19. 2심 선고에서도 1심과 유사한 판결이 났으며(사무서위조, 위조사문서행사에 대한 일부 유죄, 나머지는1심과 동일) 2019. 12. 24. 피고인 및 검찰이 상고하였으며 2020. 12. 24. 최종 기각되어 종결됨. 관련 피고인들에 대하여는 회사의 사규에 따라 조치할 예정임

(출처 : 당사 제시)

한편 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사가 받은 사법, 행정상의 제재조치는 다음과 같습니다.

가. 제재현황1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황
해당사항 없습니다.
2) 행정기관의 제재현황
① 금융감독당국의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2021.3.17
금융위원회 , 증권선물위원회
당사
과징금 79억원, 외부감사인 지정 2년, 시정요구, 내부통제 개선권고, 각서 제출요구
회계분식 (2011년부터 2017년까지재무제표 작성 시회계처리 기준을 위반함)
2011년부터 2017년까지의 재무제표 작성 시 회계처리 기준을 위반하였다는 사유로 2021. 3. 17. 금융위원회의 과징금 부과 등 처분이 있었으며, 동 의결 사항이 회계분식 형사소송 1심 법원 판단과 배치되는 사항이 있어2021. 5. 14. 서울행정법원에 과장금 부과처분 등 취소소송 및 조치 내용 중 시정요구에 대해서 집행정지 신청을하였고, 2021. 6. 17. 집행정지 인용 결정을 받아 부과처분 취소 소송의 1심 판결선고 시까지 효력이 정지시켰으며, 현재 행정소송으로 처분의 위법성을 다투고 있습니다.
부패방지경영시스템을 도입하여 한국표준협회로부터 ISO37001 반부패경영시스템 인증을 획득하는 등 윤리 준법 경영을 실천해 오고 있습니다. 당사는 회계투명성 개선을 위하여 내부통제시스템을 신규 구축ㆍ운영하고 있으며, 외부감사인 적정 의견을 획득하였습니다. 그리고 강화된 외부감사를 통해 회계 신인도를 높이고자 2019년부터 3개 사업연도에 대해 자발적으로증권선물위원회에 외부감사인 지정을 신청하여 강도 높은회계감사를 받아왔으며, 외부감사의견 적정 의견을 받았습니다.

② 공정거래위원회의 제재현황해당사항 없습니다.③ 과세당국의 제재현황해당사항 없습니다.④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2021.6.23
방위사업청
당사
1년 6월 입찰참가자격 제한처분 (2021. 7. 1.~ 2022. 12. 31.)
원가부정으로 인한 사기 등 부정행위로국가에 손해를 끼쳤고, 계약이행 과정에서 담당 공무원의 자녀 등 부정채용하였다는 사유(근거법령 : 국가계약법제27조, 같은법 시행령 제76조 등)
당사는 서울행정법원에 집행정지신청과 함께 부정당제재 처분 취소 소송을 제기(2021. 6. 25.)하였고, 1심 결과 당사가 승소(2023. 5. 26.)하였음. 이에 원고는 항소하였으며, 서울고등법원에 접수(2023. 6. 26.)되어 다투고 있음. 현재 집행정지가 인용되어 항소심 판결일로 부터 30일이 되는 날까지 효력이 중지되어있음
당사는 재발방지를 위해 한국표준협회로부터 반부패경영시스템(ISO 37001) 및 규범준수경영시스템(ISO 37301) 인증을 획득하는 등 윤리 준법 경영을 실천해 오고 있습니다.

2022.1.16(종료 2023.9.1)
방위사업청
당사
6월 입찰참가자격 제한처분 (2022. 2. 9.~ 2022. 8. 8.)
KUH 비행훈련시뮬레이터체계개발사업 입찰 당시 허위 서류를제출하였다는 사유
부정당업제 제재 행정처분 해제(2023. 9. 1. 확인)- 당사는 2022. 1. 28. 방위사업청으로부터 6개월 동안 입찰참가자격 제한을 받고 행정소송을 통해 처분의 부당함에 대해다투던 중, 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 당사에 대한부정당업자제재 행정처분이 해제됨

※
상기의 내용은 별도기준으로 작성되었으며, 연결기준도 동일합니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는
증권신고서 제출 전영업일 현재 해당사항이 없습니다. 다만, 2021. 7. 15. 한국거래소는 당사에 대한 공시불이행(지연공시) 벌점(1점)을 6개월 간 유예하였습니다. (사유 : 최근 3년이내 공시우수법인)
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는
증권신고서 제출 전영업일 현재 해당사항이 없습니다.

당사는 회계처리기준 위반 등과 관련하여 금융감독원의 정밀 감리를 받았으며 금융위원회(3월 17일 제5차) 및 증권선물위원회(3월 15일 임시 제3차)는 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성 및 공시한 당사에 대하여 과징금 7,889백만원, 감사인 지정 2년 등의 조치를 의결하였습니다. 금융위원회 및 증권선물위원회의 지적사항 및 조치내역은 아래와 같습니다.

[조사감리결과 지적사항 및 조치내역]

(임시 제3차 증권선물위원회, 2021.3.15. 의결)

(제5차 금융위원회, 2021.3.17. 의결)

(단위 : 백만원)

회사명 등

지 적 사 항

조 치

한국항공우주산업㈜

결산기 : 2011.12.31.2012.12.31.2013.12.31.2014.12.31.2015.12.31.2016.12.31.2017.12.31.

유가증권시장 상장법인

업종 : 항공기 부품 및 완제품 제조·판매

【회사】

□ 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성함

① 매출·매출원가 및 관련 자산·부채 과대(과소) 계상

11년 87,405백만원, 12년 53,654백만원, 13년 146,001백만원,14년 76,463백만원, 15년 160,858백만원, 16년 314,332백만원,17년 29,751백만원

-(선급금을 발생원가로 간주하여 공사진행률 상향) 회사는 공사진행률에 따라 수익을 인식함에 있어, 협력업체에 지급한 선급금을 공사 수행 여부와 관계없이 발생원가(재료비)로 간주하여 공사진행률을 산정(선급금 지급기준)함에 따라 매출액 및 매출원가 등을 과대(과소) 계상한 사실이 있음

-(사업 간 원가 대체) 회사는 특정 사업의 원가를 타 사업의 원가로 대체하거나 임의로 납품물을 출고처리하여 공사진행률을 상향하는 등의 방식으로 특정 사업과 관련하여 매출액 및 매출원가를 과대(과소) 계상한 사실이 있음

-(총예정원가 적시 미반영 등) 회사는 총예정원가의 조정 등을 통해 예상손실을 즉시 비용으로 처리하지 않고 여러 회계기간에 나누어 비용을 인식하거나, 총예정원가를 과대계상하는 등의 방식으로 특정 사업과 관련하여 매출액 및 매출원가 등을 과대(과소)계상한 사실이 있음

-(계약수익 및 총예정원가 변동을 적시 미반영) 회사는 발주자와의 합의에 따라 계약조건이 변경되어 계약수익?총예정원가가 변경된 일부 사업에 대해 공사진행률 산정시 변경사항을 적절히 반영하지 않아 매출액 및 매출원가 등을 과대(과소) 계상한 사실이 있음

-(발생원가 인식 부당 이연으로 기간손익 조작) 회사의 귀책사유로 인해 부담해야 하는 충당부채 및 정산 여부가 불확실하여 보상받지 못하는 원가 등에 대해 발생시점에 원가로 인식하지 않고 이연함에 따라, 회사는 특정 사업과 관련하여 매출액 및 매출원가 등을 과대(과소) 계상한 사실이 있음

② 무형자산(개발비) 과대계상

13년 16,098백만원, 14년 15,591백만원, 15년 4,821백만원,16년 2,308백만원, 17년 1분기 1,273백만원

-회사의 무형자산 중 방위사업청으로부터 보상받지 못하는 개발비에 대해 회사는 즉시 손상처리해야 함에도 사업기간에 걸쳐 상각함에 따라 무형자산을 과대계상한 사실이 있음

③ 하자보수충당부채 과소 계상

14년 654백만원, 15년 164백만원, 16년 725백만원, 17년 780백만원

-회사는 매년 수선비가 발생하는 일부 사업에 대해 충당부채를 설정하지 않아 자기자본 등을 과대계상한 사실이 있음

- 회사는 사업보고서 공시(11년∼17년) 및 3건의 증권신고서 제출(14.8.11., 16.3.30., 17.5.19.) 시 회계처리기준을 위반한 재무제표를 사용한 사실이 있음

회 사 :

- 과징금 7,889백만원(前대표이사 24백만원)

- 감사인지정 2년

- 시정요구

- 내부통제 개선권고

- 각서 제출요구

※ 前 대표이사, 담당임원, 감사위원 해임권고 조치는 조치대상자가 퇴사하여 퇴직자 위법사실 통보로 갈음

(출처 : 금융위원회 보도자료)주) 감리집행기관 : 금융감독원 회계심사국

증권선물위원회 및 금융위원회는 과징금, 외부감사인 지정 및 재무제표 시정조치 등의 제재를 부과하였습니다. 당사는 과징금을 이미 2020년 재무제표에 반영하였음에 따라 과징금 부과에 따른 향후 손익 영향은 없으며, 재무제표 시정조치도 이미 2017년 지적된 항목 중 상당 부분을 정정공시 하였으며 정정공시하지 않은 항목도 대부분 2011년부터 2017년까지 기간의 기간귀속에 대한 지적사항임에 따라 정정공시 대상 마지막연도인 2017년 자기자본에 미치는 영향은 중요하지 않으며 2020년말 재무제표에 미치는 영향 역시 미미한 수준이었습니다.

상기와 같이 2011년부터 2017년까지의 재무제표 작성 시 회계처리 기준을 위반하였다는 사유로 2021년 3월 17일 금융위원회의 과징금 부과 등 처분이 있었습니다. 동 의결 사항이 회계분식 형사소송 1심 법원 판단과 배치되는 사항이 있어 당사는 2021년 5월 14일 서울행정법원에 과장금 부과처분 등 취소 소송 및 제재도치 중 '시정 요구' 제재에 대해 집행정지 신청을 하였고, 2021년 6월 17일 집행정지인용 결정을 받아 부과처분 취소 소송의 1심 판결선고시까지 '시정 요구' 조치의 효력을 정지시켰으며, 현재 행정소송으로 처분의 위법성을 다투고 있습니다. 이와는 별개로 당사는 회계투명성 개선을 위하여 내부통제시스템을 신규 구축·운영하고 있으며, 외부감사인 적정 의견을 획득하였습니다. 그리고 강화된 외부감사를 통해 회계신인도를 높이고자 2019년부터 3개 사업연도에 대해 자발적으로 증권선물위원회에 외부감사인 지정을 신청하여 강도 높은 회계감사를 받아왔으며, 외부감사의견 적정 의견을 받았습니다. 또한 부패방지경영시스템을 도입하여 한국표준협회로부터 ISO 37001 반부패경영시스템 인증을 획득하는 등 윤리 준법 경영을 실천해 오고 있습니다. 당사는 재무정보의 신뢰성 확보를 위해 회계투명성 개선, 자발적인 외부감사인 지정 신청, 부패방지경영시스템 도입 및 회계역량 강화를 위한 전문가 채용 등 내부감시장치를 강화하였으며, 추후 동일한 상황이 발행하지 않도록 최선을 다하고 있습니다.또한 당사는 2023년 5월 12일 내부감사에서 스마트플랫폼 구축 사업을 진행하던 일부 실무자 및 임원의 배임 사실을 발견하였습니다. 이에 당사는 업무상 배임 혐의 관련 수사 의뢰서를 대검찰청에 접수하였으며, 현재 관련 기관에서 수사가 진행 중에 있습니다. 혐의 발생 금액은 100억원으로 당사 2022년말 연결기준 자기자본 1조 4,532억원 대비 0.69%로 미미한 수준이지만, 현재 본 혐의 내용 및 금액이 확정된 것이 아니며, 현재 시점에서 당사에 미칠 영향을 정확하게 예측할 수 없습니다.

[횡령ㆍ배임혐의발생(2023.05.12)]

1. 사고발생내용
○ 전·현직 임직원 등의 업무상 배임 혐의 - 대상자 : 전·현직 임직원 등 - 고소인 : 한국항공우주산업(주)

2. 횡령 등 금액
혐의발생금액(원)
10,000,000,000

자기자본(원)
1,453,216,825,866

자기자본대비(%)
0.69

대규모법인여부
해당

3. 향후대책
1. 당사는 상기 업무상 배임 혐의 관련 수사 의뢰서를 대검찰청에 접수하였습니다.2. 당사는 본 건과 관련하여 제반과정에 대하여 적법한 절차에 따라 조치를 취할 예정입니다.

4. 발생일자
2023-05-12

5. 확인일자
2023-05-12

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 상기 혐의 내용 및 금액은 추후 사법기관의 조사 및 결정 등에 의해 변동 될 수 있습니다.나. 상기 발생일자 및 확인일자는 당사 이사회 일자입니다.다. 상기 자기자본금액은 2022년말 연결기준 재무제표 금액입니다.라. 추후 진행사항 및 확정사실 등이 있을 경우 관련사항을 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

차. 발생가능 사고 관련 위험
당사가 영위하는 항공우주 산업의 특성상 보유 재산(기계 등), 제품 조립, 시험운항간 사고 발생에 대한 Risk가 높습니다. 따라서
당사는 발생 가능 사고에 대해
증권신고서 제출 전영업일 기준
9.0조원(원화기준)과 188백만US$(외화기준) 규모의
보험에 가입되어 있습니다. 하지만 가입된 보험의 미보상 범위에 대해서는 리스크에 여전히 노출되어 있는 점 투자자분들께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 항공우주 산업의 특성상 보유 재산(기계 등), 제품 조립, 시험운항간 사고 발생에 대한 Risk가 높습니다. 따라서, 당사는 발생 가능 사고에 대해 증권신고서 제출 전영업일 기준
총 9.0조원(원화기준)과 188백만US$(외화기준)
규모의 보험에 가입되어 있습니다. 당사가 가입하고 있는 보험의 종류는 조립착수 시점부터 완공하여 시운전(지상시험) 종료 후 Buyer에게 인도될 때까지의 기간 중 발생이 가능한 조립위험, 화재, 붕괴, 폭발, 수침 등의 각종사고에 대한 조립보험, 시험비행중 우연한 사고로 인하여 발생한 항공기의 손실 및 이로 인한 제3자 피해 보상에 대한 시험비행보험, 보유 재산 및 기계 그리고 화재에 대한 재산종합보험, 그리고 민수 생산품에 대한 제조물책임보상보험(PLI) 등이 있습니다.하지만, 이러한 제조간 및 완성 제품에 대한 보험 가입에도 보험의 미보상 범위에 대해서는 리스크에 여전히 노출되어 있습니다 . 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[신고서 제출일 전일 기준 당사 보험가입 현황]

(단위 : 천원, $)

순
구 분
증권번호
보험 가액
보험료
가입 기간
보험사
비 고

1
'24년 재산종합보험
P06202410022
3,211,519,554
1,390,415
'24.09.15 ~ '25.09.15
방위산업공제조합

1
조립보험
RCS 수험수행용 가림막
E132000010
641,000
3,736
'20.05.01 ~ '26.06.30
한국화재보험협회

2
VTOL 축소기(2대)
E131800025-5
320,000
304
'20.07.01 ~ '26.06.26
한국화재보험협회

3
KFX 시제기(8대)
E132000029
1,127,088,196
1,003,108
'20.11.23 ~ '28.12.31
한국화재보험협회

4
T/FA-50 시제기(#1~#4호기)
P04202400015
110,020,325
44,782
'24.09.01 ~ '29.08.31
방위산업공제조합

5
해경4차(#6)
E132300018
25,586,000
13,000
'23.06.01 ~ '25.12.31
한국화재보험협회

6
701(2차) 4대
E132300017
90,073,402천원+ $155,866,060
45,037천원+ $77,933
'23.06.01 ~ '26.12.31
한국화재보험협회

7
LAH양산(#1~#10)
E1323000011
217,699,539
130,620
'23.03.01 ~ '25.06.30
한국화재보험협회

8
LAH시제기(#1,3)
E132300010
32,200,000
19,320
'23.05.30 ~ '26.03.31
한국화재보험협회

9
LAH시제기(#2)
E132300009
16,100,000
9,660
'23.05.30 ~ '25.09.30
한국화재보험협회

10
425SAR FM(#4)
E132300014
87,100,000
204,685
'23.03.01 ~ '25.03.31
한국화재보험협회

11
KA-1 JTDLS
E132300004
19,536,000
11,722
'23.05.01 ~ '24.11.30
한국화재보험협회

12
차세대 중형위성 3호(1대)
E132300022
36,150,000
93,267
'23.10.01 ~ '25.01.31
한국화재보험협회

13
상륙공격헬기 (#1~3)
E132300023
89,700,000
58,305
'23.10.16 ~ '26.08.31
한국화재보험협회

14
소해헬기 (#1)
E132300024
48,200,000
31,330
'23.10.16 ~ '26.11.30
한국화재보험협회

15
경찰8차(#13,14)
E132400002
49,920,000
23,662
'24.06.19 ~ '25.11.22
한국화재보험협회

16
LAH 2차양산(#11~#70)
P04202400013
1,095,000,000
421,904
'24.07.19 ~ '28.03.31
방위산업공제조합

17
중앙119 2차(#3,#4)
P04202400016
51,622,000
21,154
'24.09.01 ~ '26.06.30
방위산업공제조합

18
E-737 조기경보통제기(#1)
E132300026
450,000,000
410,850
'24.12.13 ~ '26.12.31
한국화재보험협회
연장

19
FA-50M(#1~#18)
P04202400021
$768,600
435,365
'24.12.13 ~ '27.05.31
방위산업공제조합
신규

20
KF-21 최초양산(#1~#20)
P04202400018
1,615,094,525
641,192
'24.10.16 ~ '27.08.31
방위산업공제조합
신규

1
발사보험
차세대 중형위성 2호(1대)
91904840150000
41,800,000
4,564,857
'19.11.01 ~ '24.11.01
삼성화재

2
차세대 중형위성 4호(1대)
91904840150000
54,200,000
6,684,656
'23.12.28 ~ '25.12.28
삼성화재

1
시험비행 보 험 / 항공보험
KF-21(6대)
E132000029-3
182,090,480
7,982,086
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

2
TA-50 Block2(16대)
E132100010-5
32,872,803
24,562
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

3
FA-50 시제3대)
E132200001-5
29,999,181
305,678
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회
6Hr 추가

4
701(2차)(4대)
E132300017-1
71,226,494
48,855
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

5
P-3CK(3대)
E132400001-1
10,093,852
5,696
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

6
KA-1(3대)
E132300004-1
4,350,000
13,289
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

7
XKT-1(1대)
E131800004-5
4,350,000
3,393
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

8
T-50TH 4단계(2대)
E132100040-2
$31,810,500
$23,768
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

9
KUH시제기(#1)
E131700038-6
19,128,600
15,896
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

10
KUH시제기(#3)
E131700038-7
18,500,093
6,833
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

11
KUH시제기(#4)
E131700038-7
18,500,093
6,833
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

12
KUH 수출시제기
E132300020-1
16,000,000
15,690
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

12
LAH시제기(3대)
E132300009-1
16,100,000
463,980
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회
65Hr 추가

13
LAH최초양산(10대)
E132300011-1
21,769,953
614,377
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

14
상륙공격헬기(3대)
E132300023-1
29,900,000
559,107
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

15
경찰7차(2대)
E132300015-2
21,780,000
122,372
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

16
해경3차(2대)
E132300006-2
23,775,000
112,709
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

17
경북소방(1대)
E132300007-2
21,698,000
196,201
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

18
산림2차(2대)
E132300016-1
21,427,000
124,151
'24.05.30 ~ '25.05.29
한국화재보험협회

19
UAV 송골매(#6)
M042024000500
2,000,000
11,189
'24.06.14 ~ '25.05.31
방위산업공제조합

1
임원배상책임보험
120241193581
배상한도 : 200억
68,000
'24.04.01 ~ '25.04.01
DB손해보험

2
민수PL보험
S-2024-0084470
배상한도 : 6억 유로
$170,500
'24.05.30 ~ '25.05.29
현대해상화재

상륙기동헬기 PBL Liability
배상한도 : 8천만불
$96,250
'24.05.30 ~ '25.05.29
현대해상화재

3
CLS Liability
MA20247629159000
배상한도 : 8천만불
$425,000
'24.04.30 ~ '25.04.30
한화손해보험

4
드론배상책임보험
MPL24001
배상한도 : 1.5억/인(대인) 5억/사고(대물)
2,660
'24.06.01 ~ '25.12.31
손해보험협회

5
드론배상책임보험
C03202410016
배상한도 : 1.5억/인(대인) 5억/사고(대물)
313
'24.10.25 ~ '25.10.24
방위산업공제조합
신규

5
신변안전보험(이라크 근무자)
82404086010000 82404122337000
전쟁/테러 : 5십만불/인 유괴/납치 : 1천만불/사고
112,960
'24.05.16 ~ '25.05.15
삼성화재

6
글로벌안심보험(이라크 근무자)
82470000098063
상해사망 3억원 질병사망 2천만원
25,280
'24.05.16 ~ '25.05.15
삼성화재

7
단체안심상해보험(조종사 상해)
15100-9803
보상한도 : 5억원
24,060
'24.04.04 ~ '25.04.03
메리츠화재

8
환경배상책임보험(본사)

배상한도 : 300억
4,902
'24.07.01 ~ '25.06.30
DB손해보험 외 10개사

9
환경배상책임보험(산청)

배상한도 : 300억
1,434
'24.07.01 ~ '25.06.30
DB손해보험 외 10개사

10
환경배상책임보험(종포)

배상한도 : 50억
15
'24.07.01 ~ '25.06.30
DB손해보험 외 10개사

11
환경배상책임보험(고성)

배상한도 : 50억
574
'24.07.01 ~ '25.06.30
DB손해보험 외 10개사

12
승강기사고배상책임보험
120242926989
배상한도 : 0.8억(대인) 0.1억(대물)
738
'24.09.27 ~ '25.09.27
DB손해보험

13
가스사고배상책임보험
120250003601
대인80백만원 대물 300백만원
100
'24.01.07 ~ '25.01.07
DB손해보험

14
개인정보보호배상책임보험
2024-8113960 (000)
배상한도 : 2억(대인)
920
'24.12.26 ~ '25.12.26
KB손해보험
갱신

합계
원화 기준
9,035,132,090
27,137,784

외화 기준
$188,445,160
$793,451

(출처 : 당사 제시)

[보험 보상 내용 개요]

구분
조립보험
시험비행보험
재산종합보험

보상 범위
■조립착수 시점부터 완공하여 시운전(지상시험)의 종료 후 Buyer에 인도할 때까지의 기간중 발생하는 조립위험 및 화재, 붕괴, 폭발, 수침 등의 각종사고로 입은 손해를 보상 -조립작업의 결함, -종업원 또는 제3자의 취급상의 부주의, -화재, 파열 또는 폭발, -전기적 현상, -도난, -폭풍우, 홍수, 벼락, 수해 또는 이와 비슷한 자연현상, - 위 이외에 보험의 목적에 생긴 사고, -지상시험 2회 담보(Taxing)
■시험비행중 우연한 사고로 인하여 발생한 항공기의 손실 및 이로 인한 제3자 피해 보상 -항공기 : 항공기 보험 가입금액 -제3자 배상 : 50백만불 한도(인적/물적 통합)
■제1부문(PAR) 재산종합위험 -화재, 낙뢰, 폭발, 지진, 풍수해등 자연재해 -파손, 도난 및 전기적 사고 -공장내 상주 외주업체로 인한 사고 보상 -주요면책사항(11개)을 제외한 ALL RISK 보상

■상기이외에 미보상범위에 해당되지 않으면 모두 보상(All Risk Cover)
■상기이외에 미보상범위에 해당되지 않으면 모두 보상
■제2부문(MB) 기계위험 재가동을 위한 수리 또는 대체가 필요한 급격하고도 우연한 사고 - 설계, 재질 조립상의 결함 또는 진동,원심력,급작스런 윤활유의 부족, 과열, 안전장치의 고장 또는 결함등 부적절한 가동으로 인한 손해 -과,부전압, 단락, 누전, 방전, 방전기, 절연체의 하자 및 종업원이나 제3자의 부주의 - 추락, 충격, 충돌 또는 이와 유사한 사고 - 면책사항을 제외한 여타 원인

■신체위험 -화재로 인하여 제3자(종업원 제외)가 사망 또는 부상한 경우의 손해(후유장애 포함) 배상 담보 -보상금액 : 사망(최고 8천만원), 후유장애(최고 8천만원), 부상(최고 1천5백만원)

미보상 범위
전쟁, 침략, 외국의 무력행사, 적대행위, 내란, 모반, 반란, 폭동, 소요, 파업, 공장폐쇄, 민요, 군사력이나 찬탈자의 폭력, 어떠한 정치조직체를 위하거나 그에 관련된 악의의 단체 및 개인의 행위, 음모, 몰수,징발 압류 또는 법적이거나 사실상의 정부기관 명령에 의한 파괴 행위 -핵반응, 핵반사 또는 방사능 오염 -보험계약자 또는 피보험자와 그 대표자의 악의 또는 중대한 과실
■공통면책 -보험가입 목적이외의 불법적 목적으로 이용시 -보험가입 지역이외를 벗어난 경우 -미지정한 조종사가 조종한 경우 -전쟁, 침략, 내란, 반란, 혁명, 폭동 등 -파업, 폭동, 노동쟁의, 사보타지 -정부(지방자치단체 포함) 명령에 의한 몰수 행위, 국유화, 나포, 억류, 징발 등
1.소요, 군사적 봉기, 반란, 혁명 2.전쟁(테러포함) 및 핵관련 위험 3.누출,오염,오탁과 관련된 손해 및 비용 4.피보험자의 의도에 따라 해당설비의 설계허용치 및 안전한도를 초과하여 고의적 지속적으로 운전하는 경우 5.노동자의 철수 또는 폐업이나 조업중단 6.전복,침하,사태 7.마모,마멸,점진적인 악화등 8.발효,증발,중량의 감소,오염,품질변화 9.결함부분, 자재, 제작, 설계의 결함 10.잔존물제거 및 청소비용 담보조항에서 담보하지 않는 청소비용 11.저장탱크 용기 기타 수용기내에 수용물의 누출 또는 넘침 제품의 소각

■항공기 -점진적 및 누적적인 효과로 발생하는 부품단위(unit)의 손상

■제3자 배상 -원자력 위험, 소음/공해 및 기타

(출처 : 당사 제시)

카. 공공기관 입찰참가 자격 제한 위험
당사는 2021년 6월 재차 1년 6개월의 입찰참가자격제한 처분을 통지하였습니다. 이에 당사는 2021년 6월 25일 행정처분 집행정지를 신청하였으며 2021년 7월 12일 당사의 집행정지 신청에 대한 서울행정법원의 집행정지인용이 결정되었습니다. 한편, 2023년 5월 26일 상기 취소 청구 소송에 대해 1심에서 서울행정법원은 당사 승소 판결을 내렸으나, 방위사업청이 불복하여 2023년 6월 15일 항소하였습니다. 이에 따라 1년 6개월간의 공공기관 입찰참가자격제한 처분은 취소청구 소송의 항소심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행이 정지될 예정이며, 효력 발생 전까지 당사의 국내 공공기관 입찰참가자격에는 영향이 없습니다.
한편, 2024년 8월 23일 상기 취소 청구 소송에 대한 2심 판결로서 당사가 승소하게 되었으나, 2심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

또한 2022년 1월 28일 방위사업청은 6개월간 국내 공공기관을 상대로 한 입찰참가자격을 제한한다고 통지하였으나, 당사는 행정처분 집행정치 신청을 제기하였으며, 서울행정법원의 집행정지 인용이 결정되며 6개월간의 입찰참가자격 제한 처분의 집행이 정지되었습니다. 이후 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 2023년 9월 1일자로 당해 부정당업자 제재(입찰 참가자격제한) 행정처분이 해제되었습니다. 향후, 이와 같은 공공기관의 입찰참가 자격에 제한이 발생할 경우 방위사업청 매출비중이 높은 당사의 매출액과 재무유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 2월 27일 방위사업청으로부터 입찰 참가자격을 1년 9개월 제한하는 처분을 받았습니다. 방위사업청은 당사의 ① 외주용역비 원가부정, ② FA-50수입재료비 원가부정, ③ 공무원의 자녀, 지인을 취업시킴으로써 뇌물제공(뇌물공여) 이상 3가지 사유로 2020년 2월 25일 계약심의회를 개최하여 당사에게 1년 9개월의 입찰참가자격제한 처분을 내렸습니다.이에 당사는 2020년 2월 27일 부정당업자 제한 처분 취소 소송 및 집행정지 신청을 하여 2020년 3월 12일 집행정지 인용결정을 받아 1심 판결선고일로부터 30일 되는 날까지 효력을 중지시켰습니다. 해당 내용과 관련된 공시는 아래와 같습니다.

[거래처와의 거래중단(2020.02.27)]

1. 거래상대
국내 공공기관

2. 거래중단내용
국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 1년 9개월간 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
1,916,361,963,505

최근매출액(원)
2,786,023,511,399

매출액대비(%)
68.8

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2020-03-04

5. 중단예상기간
1년 9개월

6. 중단사유
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률(이하 국가계약법) 제27조 제1항, 국가계약법 시행령 제76조 제1항 제4호, 제8호, 제10호, 제17호 등에 적용

7. 중단영향
해당 기간동안 국내 공공기관 입찰 참가자격 제한

8. 향후대책
당사는 2월 27일자로 행정처분 집행정지 신청을 제기하였으며, 제재처분 취소 소송 등을 통해 적법한 법적대응을 할 예정입니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2020-02-27

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 행정처분에 대한 집행정지 결정시에는 제재처분 취소 소송의 판결시까지 당사의 입찰 참가자격에 아무런 영향이 없습니다.나. 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 당사의 2018년 정부기관 대상 매출액의 1년 9개월 환산금액입니다.다. 상기 3항의 최근 매출액은 2018년 연결기준 금액입니다.라. 상기 8항의 이사회결의일(결정일)은 방위사업청의 처분결과 통지서 접수일입니다.

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2020.03.11)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰참가자격 제한 처분 관련 당사의 행정처분 집행정지 신청에 대한 중앙행정심판위원회의 행정처분 집행정지 결정

2. 주요내용
가. 결정내용 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(2020-03-04 ~ 2021-12-03)"은 동 처분의 심판청구사건 재결이 있을 때까지 그 집행을 정지나. 이에 따라 당사에서 제기한 "부정당업자 제재처분 집행정지 신청"사건의 심판청구사건 재결이 있을 때까지 당사의 국내공공기관 입찰참가자격에는 아무런 영향이 없습니다.

3. 결정(확인)일자
2020-03-10

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 3항의 결정(확인)일자는 당사가 입찰참가자격 제한처분에 때한 중앙행정심판위원회의 결정문 확인일자입니다.나. 방위사업청의 입찰참가자격 제한처분에 대하여 당사는 2020-02-27 서울행정법원에 처분취소 소송 및 집행정지를 신청하였고, 이와 별도로 2020-02-28 중앙행정심판위원회에도 행정심판청구 및 집행정지를 신청하였습니다. 이번 결정은 중앙행정심판위원회의 집행정지 인용 결정사항 입니다.다. 향후 추가적인 진행상황이 발생할 경우, 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2020-02-27 거래처와의 거래중단

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

위의 처분과 관련하여 당사가 제기한 행정처분의 취소 청구에 대해 2021년 03월 17일 중앙행정심판위원회가 인용 결정함에 따라 방위산업청이 2020년 02월 27일에 처분한 1년 9개월의 입찰참가자격 제한은 취소되었습니다. 당사는 2021년 03월 17일 해당내용을 "기타 경영사항(자율공시)"를 통해 공시하였으며 공시 내용은 아래와 같습니다.

[기타 경영사항(자율공시)(2021.03.17)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰참가자격 제한 처분 관련 당사의 처분 취소 행정심판청구에 대한 중앙행정심판위원회의 인용 결정

2. 주요내용
재결내용 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(2020-03-04 ~ 2021-12-03)" 취소 청구에 대한 행정심판위원회의 인용 결정으로 당사의 공공기관 입찰참가자격 제한처분은 취소되었습니다.

3. 결정(확인)일자
2021-03-17

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 방위사업청의 입찰참가자격 제한처분에 대하여 당사는 2020-02-27 서울행정법원에 처분취소 소송 및 집행정지를 신청하였고, 이와 별도로 2020-02-28 중앙행정심판위원회에도 행정심판청구 및 집행정지를 신청하였습니다. 이번 결정은 중앙행정심판위원회의 인용 결정사항입니다. 당사는 중앙행정심판위원회의 재결 결과를 검토하여 행정심판과 함께 제소한 행정소송을 취하할 예정입니다.나. 상기 3항의 결정(확인)일자는 당사의 입찰참가자격제한처분 취소심판 청구에 대한 중앙행정심판위원회 인용 재결 확인일자입니다.다. 향후 추가적인 진행상황이 발생할 경우, 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2020-02-27 거래처와의 거래중단2020-03-11 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

상기 1년 9개월 입찰참가자격제한 처분 관련 행정심판청구에 대한 중앙행정심판위원회의 인용이 결정되었으나, 방위사업청에서는 일부 처분사유에 대한 제척기간이 남아있다고 판단하여 2021년 6월 재차 1년 6개월의 입찰참가자격제한 처분을 통지하였습니다. 이에 당사는 2021년 6월 25일 행정처분 집행정지를 신청하였으며 2021년 7월 12일 당사의 집행정지 신청에 대한 서울행정법원의 집행정지인용이 결정되었습니다. 이에 따라 방위사업청이 통지한 1년 6개월간의 입찰참가자격제한 처분은 취소청구 소송의 1심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행이 정지되었습니다. 한편, 2023년 5월 26일 상기 취소 청구 소송에 대해 1심에서 서울행정법원은 당사 승소 판결을 내렸으나, 방위사업청이 불복하여 2023년 6월 15일 항소하였습니다. 이에 따라 1년 6개월간의 공공기관 입찰참가자격제한 처분은 취소청구 소송의 항소심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행이 정지될 예정이며, 효력 발생 전까지 당사의 국내 공공기관 입찰 참가자격에는 영향이 없습니다. 한편, 2024년 8월 23일 상기 취소 청구 소송에 대한 2심 판결로서 당사가 승소하게 되었으나, 2심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

[거래처와의 거래중단(2021.06.25)]

1. 거래상대
국내 공공기관

2. 거래중단내용
국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 일정기간(1년 6개월) 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
2,837,390,849,435

최근매출액(원)
2,825,136,012,824

매출액대비(%)
100.4

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2021-07-01

5. 중단예상기간
2021. 7. 1. ~ 2022.12.31. (1년 6개월)

6. 중단사유
「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조, 동법 시행령 제76조, 동법 시행규칙 제76조 등에 적용

7. 중단영향
해당 기간동안 국내 공공기관 입찰 참가자격 제한

8. 향후대책
당사는 2021-06-25자로 행정처분 집행정지 신청을 제기 할 예정이며, 제재처분 취소 소송 등을 통해 적법한 법적대응을 할 예정입니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2021-06-24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 행정처분에 대한 집행정지 결정시에는 제재처분 취소 소송의 판결시까지 당사의 입찰 참가 자격에 아무런 영향이 없습니다.나. 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 당사의 2020년 공공기관 대상 매출액의 1년 6개월 환산금액입니다.다. 상기 3항의 최근 매출액은 2020년 연결 재무제표 기준 금액입니다.라. 상기 9항의 이사회결의일(결정일)은 방위사업청의 처분결과 통지서 접수일입니다.

※ 관련공시
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2021.07.12)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰참가자격 제한 처분 관련 당사의 집행정지 신청에 대한 서울행정법원의 행정처분 집행정지인용 결정

2. 주요내용
가. 결정내용 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(2021-07-01 ~ 2022-12-31)"은 동 처분에 대한 취소청구 소송(2021구합69219)의 1심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 그 집행을 정지나. 이에 따라 당사에서 제기한 "부정당업자 제재처분 취소 소송"의 1심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 당사의 국내공공기관 입찰참가자격에는 영향이 없습니다.

3. 결정(확인)일자
2021-07-09

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 3항의 결정(확인)일자는 당사의 입찰참가자격 제한처분에 대한 집행정지 신청에 대하여 서울행정법원의 결정문 확인일자 입니다.나. 방위사업청의 입찰참가자격 제한처분에 대하여 당사는 2021-06-25 서울행정법원에 처분취소 소송 및 집행정지를 신청하였습니다. 이번 결정은 서울행정법원의 집행정지 인용 결정사항 입니다.다. 향후 추가적인 진행상황이 발생할 경우, 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2021-06-25 거래처와의 거래중단

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2023.05.26)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰 참가자격 제한 처분 관련 당사의 "입찰참가자격 제한 행정처분 취소 청구의소" 에 대한 법원 1심 판결

2. 주요내용
가. 소송 당사자 - 원고 : 한국항공우주산업(주) - 피고 : 방위사업청나. 1심 판결 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(1년 6개월)" 취소 청구에 대한 서울행정법원의 원고 승소 판결 다. 상기 1심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 항소 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2023-05-26

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 판결로 당사에 대한 1년6개월간 국내공공기관 입찰 참가자격제한 처분이 취소되었으나, 방위사업청이 불복하여 항소 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.나. 당사의 이익 보호를 위해 적극적으로 대응할 예정입니다.다. 상기 3. 결정(확인)일자는 법원 1심 판결일입니다.라. 향후 진행상황 발생시 추가공시하겠습니다.

※ 관련공시
2021-06-25 거래처와의 거래중단2021-07-12 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2023.06.15)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰 참가자격 제한 처분 관련 소송 사항 공시

2. 주요내용
가. 1심 판결 : 피고(방위사업청)가 원고(한국항공우주산업(주))에 대하여 한 1년 6개월의 부정당업자 입찰참가자격 제한 처분을 취소한다.나. 항소 : 2023년 6월 15일 상기의 1심 판결에 불복하여 방위사업청의 항소다. 집행정지인용 결정 : 2023년 6월 15일 동 항소제기와 관련한 법원의 집행정지인용 결정(항소심 판결선고일로부터 30일 되는날까지 집행정지)

3. 결정(확인)일자
2023-06-15

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 방위사업청의 국내공공기관 입찰 참가자격 제한 처분 관련 당사의 입찰참가자격 제한 행정처분 취소 청구의소 1심 판결에 불복하여 방위사업청이 항소하였으며, 법원의 집행정지인용 결정이 있었습니다.나. 상기와 같이 1심 판결에 대해 방위사업청이 항소하여 당사가 제기한 "입찰참가자격 제한 행정처분 취소 청구의 소"를 항소심에서 다툴 예정이며, 같은날 법원의 집행정지인용 결정으로 당사의 국내공공기관 입찰참가자격에는 영향이 없습니다.다. 당사의 이익 보호를 위해 적극적으로 대응할 예정입니다.라. 상기 3. 결정(확인)일자는 방위사업청의 항소일 및 법원의 집행정지인용 결정일입니다.마. 향후 공시사항 발생 시, 추가 공시하겠습니다.

※ 관련공시
2023-05-26 기타 경영사항(자율공시)2021-07-12 기타 경영사항(자율공시)2021-06-25 거래처와의 거래중단

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2024.08.23)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰 참가자격 제한 처분 관련 당사의 "입찰참가자격 제한 행정처분 취소 청구의소" 에 대한 법원 2심 판결

2. 주요내용
가. 소송 당사자 - 원고 : 한국항공우주산업(주) - 피고 : 방위사업청나. 2심 판결 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(1년 6개월)" 취소 청구에 대한 서울고등법원의 원고 승소 판결 다. 상기 2심 판결에 대하여 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2024-08-23

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 판결로 당사에 대한 1년6개월간 국내공공기관 입찰 참가자격제한 처분이 취소되었으나, 방위사업청이 불복하여 상고 또는 재처분할 경우 대응할 예정입니다.나. 당사의 이익 보호를 위해 적극적으로 대응할 예정입니다.다. 상기 3. 결정(확인)일자는 법원 2심 판결일입니다.라. 향후 진행상황 발생시 추가공시하겠습니다.

※ 관련공시
2021-06-25 거래처와의 거래중단2021-07-12 기타 경영사항(자율공시)2023-05-26 기타 경영사항(자율공시)2023-06-15 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

또한 2022년 1월 28일 방위사업청은 당사가 KUH-1 비행훈련 시뮬레이터 체계 개발사업 제안서에 사실과 다른 내용을 기재했음을 이유로 6개월간 국내 공공기관을 상대로 한 입찰참가자격을 제한한다고 통지하였습니다. 당사는 기재 내용 오류는 단순 착오에 의한 것으로, 2022년 2월 4일 행정처분 집행정치 신청을 제기하였으며, 2월 7일
중앙행정심판위원회
집행로부터 정지인용 결정을 받았고, 동 처분에 대하여 같은 날 서울행정법원에 처분취소소송 및 집행정지 신청을 하였습니다. 이후 2022년 2월 16일 서울행정법원의 집행정지 인용이 결정되며 6개월간의 입찰참가자격 제한 처분의 집행이 정지되었습니다. 이후 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 2023년 9월 1일자로 당해 부정당업자 제재(입찰 참가자격제한) 행정 처분이 해제되었습니다.

[거래처와의 거래중단(2022.01.28)]

1. 거래상대
국내 공공기관

2. 거래중단내용
국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 일정기간(6개월) 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
945,796,949,812

최근매출액(원)
2,825,136,012,824

매출액대비(%)
33.5

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2022-02-09

5. 중단예상기간
2022-02-09. - 2022-08-08. (6개월)

6. 중단사유
「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조, 동법 시행령 제76조 등에 적용

7. 중단영향
해당 기간동안 국내 공공기관 입찰 참가자격 제한

8. 향후대책
당사는 2022-02-04자로 행정처분 집행정지 신청을 제기 할 예정이며, 제재처분 취소 소송 등을 통해 적법한 법적대응을 할 예정입니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2022-01-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 행정처분에 대한 집행정지 결정시에는 제재처분 취소 소송의 판결시까지 당사의 입찰 참가 자격에 아무런 영향이 없습니다.나. 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 당사의 2020년 공공기관 대상 매출액의 6개월 환산금액입니다.다. 상기 3항의 최근 매출액은 2020년 연결 재무제표 기준 금액입니다.라. 상기 9항의 이사회결의일(결정일)은 방위사업청의 처분결과 통지서 접수일입니다.

※ 관련공시
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2022.02.08)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰참가자격제한 처분 관련 당사의 집행정지 신청에 대한 중앙행정심판위원회의 인용 결정

2. 주요내용
가. 결정내용 : 방위사업청이 당사에 통지한 "국내공공기관 입찰참가자격제한 처분(2022-02-09 ~ 2022-08-08)"은 동 처분에 대한 심판청구사건의 재결이 있을 때까지 집행을 정지나. 이에 따라 당사에서 제기한 입찰참가자격제한 처분 취소 심판청구 사건의 재결이 있을 때까지 당사의 국내공공기관 입찰참가자격에는 영향이 없습니다.

3. 결정(확인)일자
2022-02-07

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 3항의 결정(확인)일자는 당사의 입찰참가자격제한 처분에 대한 중앙행정심판위원회 결정문 확인일자입니다.나. 방위사업청의 입찰참가자격제한 처분에 대하여 당사는 2022-02-04 서울행정법원에 처분취소 소송 및 집행정지를 신청하였고, 동 처분에 대하여 같은 날 처분취소소송 및 집행정지를 신청하였습니다. 이번 결정은 중앙행정심판위원회의 집행정지 인용 결정사항입니다.다. 아울러 동 처분에 대한 집행정지 여부에 대하여 서울행정법원 결정이 예정되어 있습니다.라. 향후 추가적인 진행상황이 발생할 경우, 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2022-01-28 거래처와의 거래중단

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2022.02.17)]

1. 제목
방위사업청의 국내공공기관 입찰참가자격 제한 처분 관련 당사의 집행정지 신청에 대한 서울행정법원의 인용 결정.

2. 주요내용
가. 결정내용 : 방위사업청이 당사에 통지한 국내공공기관 입찰참가자격 제한처분(2022.02.09. ~ 2022.8.08.)은 동 처분에 대한 처분취소 사건의 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 집행을 정지.나. 당사에서 제기한 입찰참가자격제한 처분 취소 사건의 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 당사의 국내공공기관 입찰참가자격에는 아무런 영향이 없음.

3. 결정(확인)일자
2022-02-16

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 결정(확인)일자는 입찰참가자격제한 처분에 대한 서울행정법원 집행정지 결정문 확인일임.※ 방위사업청의 입찰참가자격 제한처분에 대하여 2022. 2. 4. 중앙행정심판위원회에 처분 취소 심판 청구 및 집행정지를 신청하여, 2022. 2. 7. 집행정지인용 결정을 받았고, 동 처분에 대하여 같은 날 서울행정법원에 처분취소소송 및 집행정지 신청을 하였음.이번 결정은 서울행정법원의 집행정지 인용 결정 사항임.

※ 관련공시
2022-01-28 거래처와의 거래중단2022-02-08 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

[기타 경영사항(자율공시)(2023.09.04)]

1. 제목
부정당업자 제재(입찰 참가자격 제한) 행정처분(2022년 1월 28일자) 해제

2. 주요내용
1) 행정처분 해제내용 - 당사는 2022년 1월 28일 방위사업청으로부터 입찰 참가자격 제한(6개월)을 받음 - 정부의 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 2023년 9월 1일자로 당해 부정당업자 제재(입찰 참가자격제한) 행정처분이 해제됨2) 당사 행정처분 해제 대상기관 - 방위사업청

3. 결정(확인)일자
2023-09-01

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 본 건 행정처분(2022년 1월 28일자)은 당사가 신청한 집행정지 인용 결정에 따라 입찰 참가자격 제한은 법원의 판결 선고시까지 정지되어 있었으며, 금번 해제 조치를 통하여 본 건의 입찰참가자격제한 처분이 공식적으로 해제되었습니다.나. 상기 '3. 결정(확인)일자'는 부정당업자 제재 해제일입니다.

※ 관련공시
2022-01-28 거래처와의 거래중단2022-02-08 기타 경영사항(자율공시)2022-02-17 기타 경영사항(자율공시)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

증권신고서 제출일 현재 당사는 방위사업청의 1년 6개월간 공공기관 입찰참가자격 제한 처분 취소와 관련한 행정소송을 진행 중에 있으며, 상기 소송의 결과 및 영향을 현재 시점에서 정확하게 예상할 수 없습니다. 향후 이와 같은 공공기관의 입찰참가 자격에 제한이 발생할 경우 해당 기간 동안 착수금 및 중도금의 수령이 제한될 수 있으며 방위사업청 매출 비중이 높은 당사의 매출액과 재무유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2014년도 "무기체계 연구개발사업 제안서 평가 및 협상지침" 개정으로 새로 도입된 "과거사업수행성실도 평가" 제도에 따라 정부에서는 사업별로 계약체결부터 전력화 평가까지 매년 사업수행평가를 실시하며, 입찰공고일 기준으로 해당업체의 전년도 사업수행평가 점수(평균값)를 제안서 평가에 적용하고 있습니다. 과거사업수행성실도는 비용성과, 일정성과, 성능성과, 보완요구조치, 협력업체 유지 분야에 대해 방위사업청과 국과연 등 정부기관에서 평가하여 적용하게 됩니다. 또한 입찰등록 마감일 전일 기준 2년 이내 부정당업자 제재 처분을 받은 경우 및 불공정행위 이력이 있는 경우 등은 감점 사유가 발생하고 있습니다. 특히 뇌물, 담합 등 불공정행위로 받은 부정당업자 입찰참가자격 제한 처분에 대해 법원에서 집행정지를 결정한 경우에도, 이 처분이 최종적으로 무효 또는 취소로 확정되기 전까지는 평가에 반영하도록 되어 있습니다ㅏ. 이처럼 연구개발사업 제안서 평가시 "과거사업수행성실도 평가"의 감점요인이 발생할 경우 향후 신규사업 수주에 불리할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 수주에 대한 매출인식 변경 등 회계기준 변경에 관한 사항

당사는 2018년부터 회계기준을 변경하여 체계개발산업(KFX, LAH 등)의 경우 계약자산으로 처리한 후, 진행율에 따라 매출로 인식하고 있습니다.
양산 사업은 기존에 진행율에 따라 매출로 인식하던 방식에서 재고자산으로 처리한 후 납품 시 매출로 인식하고 있습니다.

이러한 진행율의 회계처리를 적용함에 있어

부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
또한, 당사는 2019년부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다.
회계 기준 변경으로 인해 회계 기준 변경 전 재무제표와 변경 후 재무제표의 직접적인 비교는 어려운 상황이니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터 회계기준을 변경하여 체계개발산업(KFX, LAH 등)의 경우 계약자산으로 처리한 후, 진행율에 따라 매출로 인식하고 있으며, 양산 사업은 기존에 진행율에 따라 매출로 인식하던 방식에서 재고자산으로 처리한 후 납품 시 매출로 인식하고 있습니다.진행율의 회계처리 방법에서 매출액은 인건비 및 원재료비를 포함하여 발생한 전체 원가에 근거하여 각 계약에서 추정된 전체 비용을 비교하여 산출됩니다. 따라서 당사가 기재하는 매출인식의 시점은 실제로 대금을 지급받는 시점과 다를 수 있습니다. 당사의 매출인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 추정 손실, 매출채권, 선수금 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식 시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 향후 손실이 예상되는 프로젝트에 대해 계약자산(자산)에서 차감하거나, 계약자산 금액이 없는 경우 계약부채(부채)에 가산하는 회계처리를 적용하고있습니다. 이러한 손실에 대한 조정은 이미 계상한 해당 프로젝트의 이익이 감소되는 결과를 가져올 수 있고, 이는 현재 손익에 반영해야 합니다. 이러한 부분은 해당 조정금액의 크기에 따라 당사의 손익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 대부분의 대금 지급이 납품이 이루어진 후 후행하는 계약형태를 보이기에, 대금 회수가 지연될 경우 계약자산이 크게 늘어날 수 있습니다. 향후에도 거래 구조상 계약자산이 증가할 수 있으나 납품처의 안전성(대부분 정부기관) 등을 감안시 대금 회수 지연에 다른 부정적 영향은 없을 것으로 판단됩니다.이러한 수주 계약들은 수개월에서 수년동안 수행되는 부분이므로, 해당 매출액의 인식시기는 당사의 경영성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유동계약자산 추이 (연결기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

유동계약자산
3,001
1,670
1,963
1,108
1,569

자산대비비중
4.0%
2.3%
2.5%
1.9%
3.0%

전기말 대비 증감율
79.7%
-14.9%
77.2%
-29.4%
-8.8%

매출액
25,389
38,193
27,869
25,623
28,251

매출액증가율
9.90%
37.00%
8.80%
-9.30%
-9.20%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)
주) 2018년 회계기준 변경으로 미청구공사가 계약자산으로 변경되었습니다.

또한, 당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브',해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기업회계기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의 리스에 대해 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류할 것입니다. 따라서, 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기업회계기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결회사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대해서만 이 기업회계기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한, 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스(소액자산)에 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[기업회계기준서 제1116호 적용에 따른 연결재무상태표의 변동 내역]

(단위: 천원)

구분
기업회계기준서 제1116호 채택 전 금액
조정
기업회계기준서 제1116호 채택 후 금액

자산

유형자산
571,368,928
3,928,575
575,297,503

기타금융자산
36,449,182
(44,739)
36,404,443

이연법인세자산
279,798,024
36,796
279,834,820

자산총계
3,755,863,511
3,920,632
3,759,784,143

부채

기타금융부채
191,783,359
4,035,885
195,819,244

부채총계
2,702,957,418
4,035,885
2,706,993,303

자본

이익잉여금
415,992,596
(115,253)
415,877,343

자본총계
1,052,906,093
(115,253)
1,052,790,840

(출처 : 당사 2018년 사업보고서)

당사는 다양한 유형의 부동산, 차량운반구 및 기타 장비에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다.금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 연결포괄손익계산서에 비용으로 인식하였습니다.선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다.

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

[리스부채 및 운용리스 약정의 조정내역]

(단위: 천원)

구분
금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정
4,378,349

2019년 1월 1일의 증분차입이자율
2.27%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액
4,278,995

감소:

단기리스 및 소액자산리스와 관련된 약정
(243,110)

2019년 1월 1일의 리스부채
4,035,885

(출처 : 당사 2018년 사업보고서)

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같으며 연결재무상태표와 연결포괄손익계산서에 해당 금액을 인식하였습니다. 당사는 2019년 중 소액자산 및 단기리스에 따른 리스료 1,043백만원을 인식하였습니다.

[사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 보고기간 중 변동 금액(연결기준)]

(단위: 천원)

구분
사용권자산
리스부채

건물
차량운반구
합계

당기초
2,431,262
1,497,313
3,928,575
4,035,885

증가
696,856
1,073,434
1,770,290
1,430,241

사업결합으로 인한 취득
561,497
-
561,497
577,403

감소
(12,509)
(15,359)
(27,868)
-

감가상각
(1,677,797)
(1,145,312)
(2,823,109)
-

이자비용
-
-
-
95,070

지급
-
-
-
(2,777,835)

당기말
1,999,309
1,410,076
3,409,385
3,360,764

(출처 : 당사 2019년 사업보고서)주) 당기초 : 2019년 01월 01일 / 당기말 : 2019년 12월 31일

리스와 관련한 새로운 기준서가 당사 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되나 계정명, 분류기준 등이 달라 회계기준 변경 전 재무제표와 변경 후 재무제표의 직접적으로 비교는 어려운 상황입니다. 따라서 투자자 분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

파. 타법인 주식 취득 등에 따른 위험
당사는 2024년 11월 7일 이사회를 통하여 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 목적으로 위험통신부품 제조를 주요 사업으로 하고 있는 주식회사 제노코 지분 3,340,000주(지분율 37.95%)를 약 545억원에 인수하기로 결정한 바 있습니다. 당사는 2025년 2월 17일 해당 지분을 취득 완료하여 주식회사 제노코의 최대주주는 당사로 변경될 예정입니다.

당사는 주식회사 제노코 지분 인수를 통해 우주 통신 탑재체 및 당사의 항공전자 사업부문의 역량을 한층 강화할 것으로 기대하고 있으나,
향후 당사의 매출 및 수익성 등 경영성과 전반에 미치는 영향력 역시 확대될 가능성이 존재합니다.
단, 당사의 2024년 3분기말 연결기준 자산총계인 7조 4,724억원 고려 약 545억원 규모 본 건 지분 인수대금 소요가 당사 재무건정성에 큰 영향을 끼치지는 않을 것으로 예상되며, 당사의 2024년 3분기 연결기준 매출액인 2조 5,389억원 및 주식회사 제노코의 2024년 3분기 매출액 규모 1,001억원 고려 당사의 연결수익성 역시 큰 영향을 받지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 당사는 2024년 11월 7일 이사회결의를 통해 2024년 11~12월 중 지능형 사물인터넷(AIoT)을 주요 사업으로 하는 주식회사 펀진의 지분 20.27%를 약 133억원에 확보하였으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 2대 주주의 지위를 확보하고 있는 상황입니다.
주식회사 펀진은 AI 기술 역량을 갖춘 강소기업으로 당사의 미래 사업 추진에 핵심 역할을 할 것으로 기대되며, 당사는 주식회사 펀진과의 시너지 발현을 통해 무인기 자율임무 개발, AI 모델 활용 등을 통해 유무인 복합체계 핵심기술을 내재화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2024년 3분기말 기준 주식회사 펀진의 자산총계 규모(157억원) 및 매출액 규모(93억원) 등 고려, 본 지분 취득 역시 당사 재무건정성 및 영업수익성에 큰 영향을 끼치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
이와 같이 당사는 2024년 4분기 중 사업 역량 강화 등을 위하여 주식회사 제노코, 주식회사 펀진 등 타법인 주식 취득을 진행한 바 있습니다. 단, 추후 당사가 예상한 것보다 주식회사 제노코 혹은 주식회사 펀진 지분 취득에 따른 시너지 효과가 미미하거나, 관련 업황이 부진할 경우, 당사 전반의 수익성 및 재무구조가 악화될 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 11월 7일 이사회를 통하여 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 목적으로 위험통신부품 제조를 주요 사업으로 하고 있는 주식회사 제노코 지분 3,340,000주(지분율 37.95%)를 약 545억원에 인수하기로 결정한 바 있습니다. 당사는 2025년 2월 17일 해당 지분을 취득 완료하여 주식회사 제노코의 최대주주는 당사로 변경될 예정입니다. 이와 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.

[
(정정)타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.12.23)]

1. 발행회사
회사명
주식회사 제노코

국적
대한민국
대표자
유태삼

자본금(원)
3,782,394,500
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
7,500,789
주요사업
위성통신부품 제조

2. 취득내역
취득주식수(주)
3,340,000

취득금액(원)
54,504,500,000

자기자본(원)
1,619,940,517,277

자기자본대비(%)
3.36

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,340,000

지분비율(%)
37.95

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화

6. 취득예정일자
2025-02-17

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
7,139,576,928,721
취득가액/자산총액(%)
0.76

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-11-07

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 본 건은 당사가 (주)제노코의 대주주와 대주주의 특수관계인으로부터 구주 인수(2,040,000주)와 신주 발행(1,300,000주)을 통해 3,340,000주를 취득하는 건입니다.나. 금번 투자 후 추가적인 합병이나 신주 발행 계획은 없으며, 피투자 법인은 당사의 사업 협력사로 현 대표이사가 계속 경영할 예정입니다.다. 상기 '1. 발행회사의 자본금'은 2023년말 재무제표 기준이며, '1. 발행회사의 발행주식총수'는 공시일(2024년 11월 7일) 기준입니다.라. 상기 '2. 취득내역의 취득금액'은 신주 발행 결과에 따라 변동될 수 있으며, 변동 사항 발생 시 정정공시하겠습니다. 마. 상기 '2. 취득내역의 자기자본' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부의 최근 사업연도말 자산총액'은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.바. 상기 '6. 취득예정일자'는 거래종결 예정일이며, 기업결합신고 승인 등 선행조건 완결을 전제로 진행과정 중 변경될 수 있습니다. 변동사항 발생 시 정정공시하겠습니다.사. 위 기재사항은 향후 거래과정에서 변동될 수 있으며, 변동사항 발생 시 공시 예정입니다.아. 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 발행회사의 감사보고서를 기준으로 작성되었으며, 당해연도는 2023년말, 전년도는 2022년말, 전전년도는 2021년말 재무제표 기준입니다.

※관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
66,250,551,718
31,410,243,198
34,840,308,520
3,782,394,500
55,112,129,394
1,654,812,600
적정
이촌회계법인

전년도
63,349,152,361
29,534,680,770
33,814,471,591
3,782,394,500
50,704,825,056
2,715,633,173
적정
이촌회계법인

전전년도
63,136,726,726
31,930,862,517
31,205,864,209
3,782,394,500
45,639,344,424
5,843,873,560
적정
이촌회계법인

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

당사는 주식회사 제노코 지분 인수를 통해 우주 통신 탑재체 및 당사의 항공전자 사업부문의 역량을 한층 강화할 것으로 기대하고 있으나, 향후 당사의 매출 및 수익성 등 경영성과 전반에 미치는 영향력 역시 확대될 가능성이 존재합니다. 단
, 당사의 2024년 3분기말 연결기준 자산총계인 7조 4,724억원 고려 약 545억원 규모 본 건 지분 인수대금 소요가 당사 재무건정성에 큰 영향을 끼치지는 않을 것으로 예상되며, 당사의 2024년 3분기 연결기준 매출액인 2조 5,389억원 및 주식회사 제노코의 2024년 3분기 매출액 규모 1,001억원 고려 당사의 연결수익성 역시 큰 영향을 받지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

[(주)제노코 주요 재무 현황(별도기준)]

(단위: 억원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
1,001
663
633
631

부채총계
655
314
295
319

자본총계
347
348
338
312

매출액
430
551
507
456

영업이익
-25
12
32
43

당기순이익
-28
17
27
58

(출처 : (주)제노코 각 연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)

또한, 당사는 2024년 11월 7일 이사회결의를 통해 2024년 11~12월 중 지능형 사물인터넷(AIoT)을 주요 사업으로 하는 주식회사 펀진의 지분 20.27%를 약 133억원에 확보하였으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 2대 주주의 지위를 확보하고 있는 상황입니다. 주식회사 펀진은 AI 기술 역량을 갖춘 강소기업으로 당사의 미래 사업 추진에 핵심 역할을 할 것으로 기대되며, 당사는 주식회사 펀진과의 시너지 발현을 통해 무인기 자율임무 개발, AI 모델 활용 등을 통해 유무인 복합체계 핵심기술을 내재화하는 것을 목표로 하고 있습니다.
2024년 3분기말 기준 주식회사 펀진의 자산총계 규모(157억원) 및 매출액 규모(93억원) 등 고려, 본 지분 취득 역시 당사 재무건정성 및 영업수익성에 큰 영향을 끼치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

[(주)펀진 주요 재무 현황(별도기준]

(단위: 억원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
157
148
137
120

부채총계
123
84
70
63

자본총계
34
65
68
57

매출액
93
141
100
100

영업이익
-28
4
2
2

당기순이익
-31
-3
0.3
0.4

(출처 : (주)펀진 각 연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)

이와 같이 당사는 2024년 4분기 중 사업 역량 강화 등을 위하여 주식회사 제노코, 주식회사 펀진 등 타법인 주식 취득을 진행한 바 있습니다. 단, 추후 당사가 예상한 것보다 주식회사 제노코 혹은 주식회사 펀진 지분 취득에 따른 시너지 효과가 미미하거나, 관련 업황이 부진할 경우, 당사 전반의 수익성 및 재무구조가 악화될 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험
금번 발행되는 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2025년 01월 24일이고, 상장예정일은 2025년 01월 31일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권 투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장 위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장 충격 등으로 채권 거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

나.
사채의 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 사채의 신용등급과 관련된 사항한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 본 사채의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하였습니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는「증권 인수업무등에 관한 규정」에 의거, 당사가 발행할 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 본 사채의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하였습니다.당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

[평정등급]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.
안정적(Stable)

동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

라. 사채의 전자등록과 관련된 사항
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

마.
증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항

본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고하시기 바랍니다.

본 신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바.
원리금 지급 불이행 위험

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 한국항공우주산업 주식회사가 전적으로 책임집니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 하나증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 삼성증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다."공동대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.
본 채무증권은 공동대표주관회사인 하나증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 삼성증권(주)의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.
본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한국항공우주산업㈜로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
하나증권(주)
00113465

공동대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

2. 평가개요(1) 실사기간 : 2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일(2) 실사참여자[발행회사 실사참여자]

직책
성명
부서
담당업무

실장
정병희
자금팀
재무업무 총괄

팀장
이재영
자금팀
재무업무 책임

차장
배익현
자금팀
재무업무 실무

[대표주관회사 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

하나증권㈜
커버리지2실
김근수
실장
기업실사 총괄
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 16년

하나증권㈜
커버리지2실
안은희
부장
기업실사 책임
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 15년

하나증권㈜
커버리지2실
손우찬
과장
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 9년

하나증권㈜
커버리지2실
박상미
대리
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 6년

하나증권㈜
커버리지2실
이이삭
사원
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 2년

신한투자증권㈜
커버리지1부
방종호
부서장
기업실사 총괄
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 24년

신한투자증권㈜
커버리지1부
허성훈
수석
기업실사 책임
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 14년

신한투자증권㈜
커버리지1부
안지훈
선임
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 7년

신한투자증권㈜
커버리지1부
백찬혁
선임
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 4년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
오우석
차장
기업실사 총괄
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 8년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
장진환
과장
기업실사 책임
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 6년

케이비증권㈜
기업금융4부
배영한
부서장
기업실사 총괄
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 16년

케이비증권㈜
기업금융4부
서이삭
팀장
기업실사 책임
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 16년

케이비증권㈜
기업금융4부
윤건영
대리
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 3년

케이비증권㈜
기업금융4부
박이상
대리
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 2년

케이비증권㈜
기업금융4부
최지수
주임
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 1년

삼성증권㈜
Corporate Finance1팀
김동환
이사
기업실사 총괄
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 27년

삼성증권㈜
Corporate Finance1팀
정서호
부장
기업실사 책임
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 14년

삼성증권㈜
Corporate Finance1팀
방관석
과장
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 6년

삼성증권㈜
Corporate Finance1팀
이영래
대리
기업실사 실무
2024년 12월 31일 ~ 2025년 01월 13일
기업금융업무 등 2년

(3) 실사 내용기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.(4) 기업실사 이행내역

일자
기업실사내용

2024.12.31
* 발행회사 초도 인터뷰- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 송부* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2024.12.31 ~2025.01.08
* 발행회사 방문 및 보고서 작성* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

2025.01.08 ~2025.01.13
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

3. 종합평가의견
가. 회사의 개요
동사는 1999년 10월 대우중공업, 삼성항공산업, 현대우주항공 3사가 공동 출자하여 설립되었으며, 항공기 개발 및 제작 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 사업부문은 크게 군용항공기의 연구개발, 양산 등을 수행하는 군수사업과 민간항공기 부품 제조 및 완제기 수출 등을 수행하는 민수사업으로 구분됩니다.
한편, 동사는 2011년 6월 30일 유가증권시장에 상장되었으며, 실사일 현재 동사의 최대주주인 한국수출입은행은 25,745,964주를 소유하고 있으며, 발행주식 총수의 26.41%에 해당합니다.

나. 재무에 관한 사항
동사의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[동사 주요 재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

자산총계
74,724
71,396
77,724
58,552
51,591

유동자산
49,529
46,810
53,892
36,810
31,523

현금성자산(주1)
827
7,601
21,696
10,046
6,789

비유동자산
25,194
24,586
23,832
21,742
20,268

부채총계
57,427
55,196
63,192
45,578
39,248

총차입금
7,281
6,082
11,237
12,032
9,802

순차입금
6,454
-1,518
-10,459
1,986
3,013

자본총계
17,296
16,199
14,532
12,974
12,343

부채비율(%)
332.0%
340.7%
434.8%
351.3%
318.0%

유동비율(%)
113.3%
106.4%
106.6%
131.5%
143.1%

차입금의존도(%)
9.7%
8.5%
14.5%
20.5%
19.0%

순차입금의존도(%)
8.6%
-2.1%
-13.5%
3.4%
5.8%

(출처 : 동사
각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서)주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융상품주2) 총차입금 = 단기차입금+유동성사채+장기차입금+사채

회사의 수익성 관련한 주요 재무수치는 다음과 같습니다.

[동사 수익성 추이 (연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
25,389
38,193
27,869
25,623
28,251

매출원가
21,744
33,555
24,131
22,553
24,933

매출총이익
3,645
4,639
3,738
3,070
3,319

영업이익
1,986
2,475
1,416
583
1,395

EBITDA
2,812
3,685
2,768
2,071
2,738

당기순이익
1,585
2,214
1,159
533
723

영업이익률(%)
7.8%
6.5%
5.1%
2.3%
4.9%

EBITDA마진(%)
11.1%
9.6%
9.9%
8.1%
12.5%

당기순이익률(%)
6.2%
5.8%
4.2%
2.1%
2.6%

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서
및 2024년 3분기 보고서)주) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

[동사 사업부문별 매출 현황 (별도 기준)]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2024년 3분기 (제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방산 및 완제기수출
T-50/KF-21계열
988,701
39.37%
1,562,056
41.12%
729,715
26.32%

KUH/LAH계열
371,404
14.79%
665,390
17.52%
801,729
28.92%

KT-1계열
0
0.00%
0
0.00%
31,129
1.12%

방산 기타 등
503,954
20.07%
764,923
20.14%
438,019
15.80%

기체부품 및 민수, 수출 기타
647,055
25.77%
805,992
21.22%
771,359
27.83%

합 계
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

(출처 : 동사
2024년 3분기 보고서)

동사는 최근 5년간 연결기준 평균 10%의 EBITDA마진율(EBITDA/매출액)을 유지하고 있습니다. 이는 원가에 일정수준의 이윤을 가산하여 정부가 프로젝트별 원가를 보전해주는 방식으로 군용기 다수의 개발·양산이 이뤄지고 있기 때문입니다. 즉, 군수부문은 대규모 프로젝트를 국가적 필요 차원에서 수행하는 방위산업의 특수성에 기반하여 '방산물자원가계산규칙'을 적용 받는 사업으로 안정적인 수익 창출이 가능합니다.
2024년 3분기 동사의 사업부문 중 T-50/KF-21계열 매출액이 9,887억원이며, 전체 매출액 중 39.4%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 방산 및 완제기 수출 부문 중 KUH/LAH 계열은 2023년 대비 그 비중 및 매출액이 감소하여 2024년 3분기 3,714억원으로 14.8%의 비중을 보이고 있습니다. 고정익, 회전익부문, 위성사업 등 방산 기타 부문이 5,040억원으로 20.1%를 차지하며 과거 대비 매출 비중이 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 기체 부품 및 민수, 수출 기타 부문이 6,471억원으로 25.8%를 차지하고 있습니다. 한편, 일반적으로 완제기 관련 매출은 체계개발-양산사업(군납/수출)-MRO(유지보수)의 주기에 걸쳐 매출이 발생하게 됩니다. 이에 따라 체계개발 사업을 성공적으로 수행할 경우 개발사업 진행 과정에서 매출이 발생할 뿐 아니라, 양산사업, MRO사업, 후속 개조/개량 사업 등 연계 매출 기회가 존재하여 사업포트폴리오를 제고하는 효과를 향유할 수 있습니다.
다. 수주에 관한 사항

동사 2024년 3분기 보고서에 의하면, 방위산업 특성상 군수사업은 특정 무기체계에 대한 군의 확정소요를 기반으로 하는 장기 계약사업으로 한국정부(수요군)와 계약을 통해 제품을 개발, 생산, 성능개량, 후속지원 하고 있으며, 각 사업/품목별 국내 시장점유율은 거의 100% 입니다.

군수 수출사업은 국내 개발된 국산 항공기의 수출을 위해 선진 항공업체들과의 치열한 수주 경쟁을 벌이고 있으며, 지속적인 수출경쟁력 제고를 통해 세계 시장점유율을제고하기 위한 노력 중에 있습니다.민수사업은 항공기 기체구조물 수출이 대부분을 차지하고 있으며, 기술력 및 원가 경쟁력을 바탕으로 세계시장에서 인정받고 있습니다. 기체구조물 사업의 경우 고객이 요구하는 항공기의 특정 부분에 대한 맞춤형 기체구조물을 개발 및 제작하여 납품하는 사업으로, 사업특성상 제품 단위로 구분이 쉽지 않으며 시장규모 및 시장점유율을산정하기는 어렵습니다. 단, 민항기의 시장 성장 및 생산량 증가에 따라 기체구조물의 국제협력 및 아웃소싱 규모도 동반 성장되므로 점진적인 시장규모 확대 및 수주 증가가 기대됩니다.

동사의 각 사업연도 사업보고서와 2024년 3분기 보고서 상 수주잔고를 확인한 결과 2024년 3분기말 수주잔고는 22조 4,080억원으로 상세 세부내역은 다음과 같습니다.

[수주잔고 현황]

(단위 : 억원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

수주잔고
224,080
217,759
245,961
186,561

(방산)
84,721
81,023
77,854
82,045

(완제기)
48,635
53,294
50,033
9,800

(기체부품 등)
82,080
73,794
112,678
89,609

(위성사업 등)
8,644
9,648
5,396
5,107

출처: 동사 각 사업연도 사업보고서 및
2024년 3분기 보고서주) 동사가 수주하는 제품은 대부분 방산제품으로 보안관계상 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 각 사업부문별 기초 수주잔고에서 당기 중 납품액과 신규 수주분을 감안한 순증감액을 표시한 후 기말잔고를 표시하였습니다.

동사는 한국형 기동헬기(수리온), 고등훈련기(T-50) 개발을 완료하고 군납/수출 양산물량을 확보(수리온 1,2차 양산 2.5조원, 이라크 T-50 1.2조원 등)하여 군수 및 완제기 수출 부문 매출이 지속적으로 확대되었습니다. 동사의 2023년도 신규수주 금액은 4조 6,365억원이며, 국내사업은 2조 6,175억원, 완제기 수출 1조 2,416억, 기체부품 7,774억원입니다. 2023년말 수주잔고는 21조 7,759억원으로 전년말 대비 감소하였는데, 이는 Embraer와의 TPNG 주익 개발 계약 해지 등에 인한 것입니다. 2024년 3분기 중에는 브라질 EVE-100 eVTOL 사업 Pylon 공급 계약, KF-21 최초 양산 항공기 계약 등 대규모 수주 계약 체결에 따라 신규수주 금액은 3조 994억원을 기록하여 2024년 3분기말 22.4조원 규모의 수주잔고를 기록하고 있습니다.

[주요 사업부별 수주 실적]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기수주 실적
2023년수주 실적
2022년수주 실적
2021년수주 실적

국내사업
16,298
26,175
14,726
10,843

완제기 수출
116
12,416
36,626
7,659

기체부품
14,580
7,774
36,092
9,851

합계
30,994
46,365
87,444
28,353

(출처 : 동사 제시 자료)

라. 매출채권에 관한 사항
동사의 매출채권 규모는 연결기준 2021년말 3,009억원, 2022년말 2,683억원, 2023년말 4,016억원, 2024년 3분기말 4,023억원으로 매출 및 수주 규모 확대 등에 힘입어 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 동사의 매출액은 COVID-19 완화에 따른 항공수요 증가 및 군수부문 신규 수주 증가로 최근 3개년 지속적으로 상승하며, 매출채권 회전율은 2021년 8.7회, 2022년 9.8회, 2023년 11.4회로 증가세를 나타냈으나, 2024년 3분기의 경우 동사의 계절적 성수기(4분기) 이전 시기임에 따라 매출채권 회전율은 8.4회를 기록하고 있는 상황입니다. 향후 매출액 증감에 비교하여 매출채권 잔액 변동성이 확대될 시 동사의 매출채권 관리에 있어 위험요인으로 작용할 가능성이 있는 바, 매출채권 규모 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[매출채권 관련 재무 현황 (연결기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
25,389
23,093
38,193
27,869
25,623

매출액증가율
9.9%
20.4%
37.0%
8.8%
-9.3%

매출채권
4,023
3,423
4,016
2,683
3,009

차감: 대손충당금
38
55
35
40
152

매출채권(순액)
3,985
3,368
3,981
2,643
2,847

매출채권 회전율(회)
8.4
10.1
11.4
9.8
8.7

(출처: 동사 2024년 3분기 보고서)주) 매출채권회전율 = 매출액/[(전기매출채권 + 당기매출채권)/2]

동사는
매출채권, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험료을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 아래에 따라 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

[동사의 대손충당금 설정 방법]

(가) 손상이 인식된 채권 중 개별적으로 중요한 채권에 대해서는 해당 채권별 고객 상환능력, 담보 여부, 상환 예상시기 분석 등의 개별 분석을 통하여 미래회수예상현금흐름을 직접 추정하여 대손충당을 설정하고 있습니다.

(나) 개별평가된 채권을 제외한 나머지 채권은 부도율 및 부도시손실율을 통해 대손충당금을 집합적으로 설정하고 있습니다. 부도율은 연체전이모형을 통해 추정하고 부도시손실율은 과거 부도채권의 회수금액 분석을 통해 추정하여 연령별 대손경험률을 산출 후 이를 보고기간 종료일 채권에 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(다) 동사는 아래와 같은 사유가 발생할 경우 해당 채권을 대손으로 처리하고 있습니다.

- 파산, 부도 등으로 인해 채권이 회수 불능한 것이 객관적으로 입증된 경우

- 소송 패소 등에 따라 청구권이 법적으로 소멸된 경우

(출처 : 동사 2023년 사업보고서)

동사의
매출채권에 대한 대손충당금 현황을 살펴보면 2024년 3분기말 연결기준 매출채권 4,023억원에 대해 38억원 가량의 대손충당금을 설정하였으나 이는 매출채권의 1.0%로 미미한 수준입니다. 2024년 3분기말 연결기준 미수금은 39억원으로 2021년말 이후 가장 높은 수준이지만, 이는 채권총액인 7,166억원의 0.5% 수준에 수렴하는 바, 동사 운전자금 관리에 유의미한 악영향으로 작용할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[대손충당금 설정 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

2024년 3분기(제26기 3분기)
매출채권
402,280
3,810
0.95%

계약자산
300,142
1,354
0.45%

미수금
14,138
3,872
27.39%

2023년(제25기)
매출채권
401,582
3,523
0.88%

계약자산
167,302
254
0.15%

미수금
46,071
3,512
7.62%

2022년 (제24기)
매출채권
268,332
4,023
1.50%

계약자산
208,653
5,713
2.74%

미수금
14,357
3,082
21.46%

2021년 (제23기)
매출채권
300,914
16,204
5.38%

계약자산
212,020
23,074
10.88%

미수금
11,552
2,981
25.80%

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서 재구성)

[대손충당금 변동 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

1. 기초 대손충당금 잔액
7,289
12,817
42,259

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

①대손처리액(상각채권액)
-
-
-

②상각채권회수액
-
-
-

③기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비계상(환입)액
2,796
-5,528
-29,442

4. 기말 대손충당금 잔액합계
10,085
7,289
12,817

(출처 : 동사 제시)주) 2024년 3분기 기말 대손충당금은 단기대여금 대손충당금 1,048백만원을 포함하고 있습니다.

마. 재고자산에 관한 사항
동사의 재고자산 규모는 연결기준 2021년말 1조 3,247억원, 2022년말 1조 5,931억원, 2023년말 1조 7,365억원, 2024년 3분기말 2조 1,687억원으로 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 동사의 2024년 3분기말 연결기준 총자산 대비 재고자산 구성비율은 29.0%로 2023년말 대비 4.7%p. 상승하였으며, 재고자산 회전율은 1.5회로 2023년말 2.0회 대비 다소 하락한 모습을 나타내고 있습니다.

다만, 이는 동사의 계절적 성수기(4분기) 이전 기간의 매출 및 자산 규모에 영향을 받음에 부분적으로 기인한 것으로 판단되며, 현 수준의 재고자산 구성비율 및 재고자산 회전율 고려 동사의 재고자산 관리는 여전히 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다.

[동사 재고자산 보유현황 (연결기준)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
계정과목
2024년 3분기(제26기 3분기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)

재고자산
제 품
39,625
29,948
25,756
69,369

재공품
1,038,060
904,989
897,155
695,143

원부재료
1,015,363
798,014
635,774
580,337

저장품
48,450
26,493
18,864
11,314

미착원재료
177,514
131,582
102,425
81,145

평가충당금
-150,354
-154,542
-86,895
-112,642

합계
2,168,658
1,736,484
1,593,079
1,324,666

총자산대비 재고자산 구성비율(%)［(재고자산합계÷기말자산총계)×100］
29.0%
24.3%
20.5%
22.6%

재고자산회전율(회수)［연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}］
1.5회
2.0회
1.7회
1.8회

(출처 : 동사 2023년 사업보고서 및 2024년 3분기 보고서 재구성)

바. 금번 발행되는 동사의 제28-1회 및 제28-2회 무보증 공모사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 평가받은 신용등급은 AA-입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임지며, 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2025. 01.14.

공동대표주관회사 하나증권 주식회사

대표이사 강 성 묵

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 이 선 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 박 종 문

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
370,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
671,411,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
369,328,588,400

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
511,511,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,488,488,400

주)
상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제28-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
259,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
111,000,000
발행금액 x 0.03%

인수수수료
260,000,000
정액

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
금 2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
671,411,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2)
세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

[제28-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
91,000,000
발행금액 x 0.07%

대표주관수수료
39,000,000
발행금액 x 0.03%

인수수수료
340,000,000
정액

사채관리수수료(수탁수수료)
4,000,000
정액

신용평가수수료
35,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
금 1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
491,600
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
511,511,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2)
세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록수수료 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
28-1
(기준일 :
2025년 01월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
370,000,000,000
-
-
370,000,000,000
-

회차 :
28-2
(기준일 :
2025년 01월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
130,000,000,000
-
-
130,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
[채무상환자금]
금번 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채의 발행 총액은 금
오천억원(\500,000,000,000)
이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 사용내역]

(단위 : 억원, %)

구 분
권면총액
이자율
발행일
만기일
비고

기업어음증권
300
3.59
2024-10-25
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-09
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-10
2025-01-24
-

기업어음증권
400
3.30
2025-01-14
2025-01-24
-

기업어음증권
200
3.16
2025-01-17
2025-01-24
-

기업어음증권
200
3.16
2025-01-20
2025-01-24
-

기업어음증권
300
3.59
2024-10-29
2025-01-27
-

기업어음증권
400
3.31
2025-01-08
2025-02-07
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-27
2025-02-26
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-28
2025-02-27
-

기업어음증권
400
3.63
2024-11-29
2025-02-28
-

기업어음증권
300
3.51
2024-12-06
2025-03-26
-

기업어음증권
300
3.51
2024-12-06
2025-03-26
-

기업어음증권
400
3.51
2024-12-04
2025-03-27
-

기업어음증권
200
3.52
2024-12-05
2025-03-28
-

합계
5,000
-
-
-
-

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

영업이익(A)
1,986
2,475
1,416
583
1,395
2,756

이자비용(B)
219
291
217
234
216
170

이자보상비율(C=A/B)
9.07
8.51
6.53
2.49
6.46
16.21

(출처) 당사 각 연도 사업보고서 및
2024년 3분기 보고서 주) 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2024년 3분기 이자보상비율은 9.1배로, 이는 당사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
200,000
240,000
-
-
-
-
-
-

합계
-
200,000
240,000
-
-
-
-
-
440,000

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 회사채 미상환 잔액- 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

- 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

라. 신종자본증권 미상환 잔액- 신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과 5년이하
5년초과 10년이하
10년초과 15년이하
15년초과 20년이하
20년초과 30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액- 조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과 4년이하
4년초과 5년이하
5년초과 10년이하
10년초과 20년이하
20년초과 30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급(Outlook)

한국신용평가(주)
2024년 12월 26일
제28-1회제28-2회
AA-(안정적)

NICE신용평가(주)
2024년 12월 27일
AA-(안정적)

나. 신용평가의 개요

(1) 당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조의2에 의거 당사가 발행할 제28-1회 및 제28-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook
주요 평가근거

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적 (Stable)
- 국내 독점적 지위, 높은 기술력 및 양산능력에 기반한 우수한 사업안정성- 풍부한 수주잔고 및 군수사업 중심의 수주물량 확보- 양호한 수익구조- 투자부담 확대되나 양호한 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.
안정적 (Stable)
- 항공기 개발, 제조사로서 국내 독점적 시장지위 및 매우 우수한 사업안정성- 군수 부문 매출, 완제기 수출 등을 바탕으로 안정적인 매출과 양호한 영업수익성을 유지할 것으로 예상- 신규 개발사업(KF-21, LAH 등) 진행에 따른 유무형자산 투자부담- 지속적인 자본축적을 바탕으로 재무안정성 우수

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기

당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.(2) 공시방법

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

- 한국신용평가(주) : www.kisrating.com- NICE신용평가(주) :
www.nicerating.com
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한국항공우주산업(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 한국항공우주산업 주식회사입니다. 또한 영문으로는 KOREAAEROSPACE INDUSTRIES, LTD.라고 표기합니다.
나. 설립 일자 및 존속기간
당사는 항공기 부품, 완제품 제조 및 판매를 목적으로 1999년 10월 1일에 설립되었습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주 소 : 경상남도 사천시 사남면 공단1로 78전화번호 : 055-851-1000홈페이지 : https://www.koreaaero.com/
라. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사와 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다. 부문별 주요 제품 및 매출 비중은 아래와 같습니다.

[부문별 주요 제품 및 매출 비중]

구분
주요 제품
매출 비중(2024년 3분기말)

고정익부문
T-50계열(T-50, FA-50 등), KF-21계열, KT-1계열 등
48.41%

회전익부문
KUH/LAH계열 등
16.08%

기체부문
Boeing, Airbus 등의 기체구조물 등
25.77%

기타
위성, UAV, 훈련체계 등
9.74%

합계
100.00%

※
상기 '부문별 주요 품목'은 별도 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

향후 당사는 LAH 양산, KUH 파생형 개발/양산, KF-21 양산, 민항기 RSP 참여, 유무인 복합체계 개발 및 우주분야 Total Solution 업체로 발돋움하기 위한 연구개발 사업 참여 등 다양한 항공 우주 산업 분야로 사업 확대를 추진하고 있습니다. 당사는 본사를 거점으로 3개 사업장(산청, 종포, 고성사업장) 및 서울사무소를 운영하고 있으며, 해외사업장으로는 유럽, 미주, 동남아시아 등 거점 지역에서 현지법인 및 해외 사무소를 통해 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다.기타 자세한 사항은 동 보고서 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
1

합계
4
-
-
4
1

※
주요종속기업 여부 판단기준은 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상입니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 신용평가에 관한 사항
최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급은 다음과같습니다.

평가일
평가대상유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)

2021.03.29
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)

2021.03.29
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2021.03.29
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)

2021.03.29
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2021.12.14
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2021.12.17
기업어음
A1
한국신용평가 (A1~D)

2022.06.16
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)

2022.06.16
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2022.06.17
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)

2022.06.17
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2022.12.16
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2022.12.09
기업어음
A1
한국신용평가 (A1~D)

2023.06.12
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)

2023.06.12
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2023.06.16
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)

2023.06.16
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2023.12.13
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2023.12.20
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2024.03.22
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)

2024.03.22
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2024.03.25
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)

2024.03.25
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

2024.12.26
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)

2024.12.26
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)

2024.12.27
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)

2024.12.27
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)

신용등급에 관한 보다 자세한 사항은 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

[신용등급의 정의]NICE신용평가 (구,한국신용정보평가) 신용등급

- 기업어음 신용등급의 정의

신용등급
내용

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※
위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨

- 회사채 신용등급

신용등급
내용

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼안정적임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 지급확실성이 저하될가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※
위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨

한국신용평가- 기업어음 신용등급의 정의

신용등급
내용

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

※
상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

- 회사채 신용등급

신용등급
내용

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

※
상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2011년 06월 30일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본사소재지 및 그 변경 회사는 보고서작성 기준일 현재 본사 소재지를 「경상남도 사천시 사남면 공단1로 78」으로 하고 있습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

보고서작성 기준일 현재 회사의 이사회는 1인의 사내이사(강구영), 5인의 사외이사( 김경자, 김광기, 김근태, 원윤희, 조진수)로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022년 03월 30일
정기주총
사외이사 김광기사외이사 박춘섭사외이사 조진수
사외이사 원윤희
사외이사 박종진(임기만료) 사외이사 이인(임기만료) 사외이사 정보주(임기만료)

2022년 09월 05일
임시주총
사내이사 강구영
-
-

2022년 09월 05일
-
대표이사 강구영
-
대표이사 안현호(임기만료)

2022년 09월 30일
-
-
-
사외이사 박춘섭(사임)

2023년 03월 29일
정기주총
사외이사 김경자사외이사 김근태
-
-

다. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간(2020년 ~ 2024년 3분기) 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다. 당사의 최대주주는 한국수출입은행이며, 그 소유주식수는 25,745,964주(26.41%)입니다. 최대주주 관련 자세한 내용은 "VII. 주주에 관한 사항" 항목을 참조하시기 바랍니다.
라. 상호의 변경

당사는 최근 5개년 및 보고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 최근 5개년 및 보고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5개년 및 보고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 주된 사업은 방위사업으로서 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 주요한 변동사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 회사의 주된 변동내용 최근 5사업연도 동안 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다. 2020.01. 의무후송전용헬기 초도기 납품2020.02. 중소기업벤처부 '자상한 기업' 선정 및 '자상한 기업 업무협약' 체결2020.02. 참수리 6~8호기 경찰청 납품2020.06. 경남 소방헬기 구매 계약 체결2020.06. TA-50 2차 양산 계약 체결2020.08. 수리온 경찰헬기 3대 추가납품 계약 체결2020.09. KF-X 최종조립 착수2020.10. 중앙119구조본부 수리온 소방헬기 2대 계약 체결2020.11. 한국항공서비스(주) 민항기 정비동 준공2020.12. G280 동체구조물 계약 체결2020.12. 수리온 4차 양산 계약 체결2020.12. LAH 잠정 전투용 적합 판정 획득2021.03. SA WBP 3,000호기 출하2021.03. T-50IQ 훈련체계(FMT/OFT/MTD/TMS) 최종 납품2021.04. KF-21 시제기 Roll-Out2021.04. 해양경찰청헬기 흰수리 2차사업 3호기 납품2021.05. KC-100 항공기 미국 연방 항공청 형식증명서 획득2021.07. E737 성능개량사업 수주2021.07. Single Aisle Wing 주요 구성품 추가공급 계약 체결2021.07. 인도네시아 T-50i 6대 등 추가 수출 계약 체결2021.07. 태국 T-50TH 수출(4차) 계약 체결 2021.07. LCH 개발사업 완료2021.08. 해양경찰청 수리온 해양경찰헬기 '흰수리(KUH-1CG)' 2대 계약 체결2021.10. ESG평가 4년 연속 종합A등급 획득2021.11. T-50IQ CLS(계약자 군수지원)/교육훈련사업 계약 체결2021.12. 백두체계능력보강 2차 계약 체결2022.02. KF-21 구조연동시험 수행2022.02. 소형무장헬기(LAH) 국외 저온비행시험 성공2022.04. 전술입문용 훈련기 TA-50 Block II 양산 착수2022.04. ESG위원회 출범2022.05. 수리온 제한형식증명서 획득2022.06. KAI-록히드마틴(LM) 협력합의서 합의2022.07. KF-21 최초비행2022.07. 수리온(KUHC-1) 제작증명(Production Certificate), 정비업무 한정 획득2022.09. 폴란드 FA-50 항공기 공급 사업 실행계약 체결2022.10. 상륙공격헬기 체계개발 사업 계약체결2022.12. LAH 최초양산계약 체결2022.12. 소해헬기 체계개발 사업 계약 체결2023.02. 말레이시아 FA-50 전투기 수출사업 계약 체결2023.02. 보잉 5개 기종 착륙장치 주요 기체구조물 계약 체결2023.05. 초소형위성체계 SAR검증위성(K모델) 계약 체결2023.05. KF-21 잠정 전투용 적합 판정 획득2023.05. 콜린스 낫셀(Nacelle) 부품 공급 계약 체결2023.06. 지속가능성경영보고서 첫 발간2023.07. 폴란드 기지사무소 개소2023.07. A320 계열 주익 부품 공급 계약 체결2023.09. B787 및 B777X 부품 공급 계약 체결2023.10. A320 계열 Slat Track Assembly 공급 계약체결2023.11. 공지통신무전기 성능개량사업 (T-50 등 3종) 계약체결2023.12. 공지통신무전기 성능개량사업(KUH-1 등 4종) 계약체결2023.12. 한국형 기동헬기 성능개량형 동력전달장치 개발 계약 체결2023.12. 소형무장헬기(LAH) 2차양산 계약 체결2024.06. KF-21 최초양산 항공기 계약 체결

(2) 종속회사의 주된 변동내용
Korea Aerospace F.W. Inc1992.04. 삼성항공 미국사무소 설립1999.12. 한국항공우주산업(주) 미국 내 현지사무소로 운영 시작2001.03. KAI Fort Worth Inc로 법인 명칭 변경2004.06. Korea Aerospace F.W. Inc로 법인 명칭 변경

(주)에비오시스 테크놀러지스 2013.12. (주)타아스 설립 및 LAH/LCH 구성품 국산화 개발사업 참여

2014.04. 부설연구소등록(산기협)

2014.05. 수리온 2차양산 물품구매계약(KAI)

2015.09. LAH HUMS 구성품 개발계약(KAI)

2015.11. LAH RDC 구성품 개발업체계약(KAI)

2016.04. LAH/LCH APMS, RCU구성품개발협약(산자부)

2017.06. LAH WCP구성품개발협약(KAI)

2018.07. KAI 종속회사전환및출범

2019.05. 수리온 창정비요소 개발계약(KAI)

2019.06. KF-X ATE 개발계약(KAI)

2019.07. (주)타아스에서 (주)에비오시스테크놀러지스로 사명 변경

2019.12. 수리온창 ATE 개발계약(KAI)

2021.05. 수리온 4차양산 물품구매계약(KAI)

2021.07. 무상감자 결의(자본금 6억원 → 6백만원)

2021.08. 유상증자 결의(자본금 6백만원 → 506백만원)

2021.09. 전환사채 2,150백만원 발행2022.02. 전환사채 2,150백만원 상환

한국항공서비스(주)

2015.01. 국토부, 항공 정비산업 육성 방안 발표2017.11. KAI, 항공기 MRO 전문업체 설립을 위한 사업계획서 제출

2017.12. 국토부, '정부 지원 항공 MRO 사업자'로 한국항공우주산업 선정

2018.06. 자본금 납입 및 발기인 총회

2018.07. 법인설립 인가 및 사업자 등록

2018.08. 항공기 정비업 인가 및 현물출자 소유권 이전 등기 완료

2018.09. 회사 설립 현판식2018.11. AMO/SMS 인증획득

2018.12. 제주항공 기체중정비 수주 (B737-800)2019.02. 민항기 초도 정비 시작(제주항공 B737)2019.02. 품질경영시스템 인증서 획득(AS9100/9110/9120)2019.03. 기체중정비 수행 (이스타 항공 B737)2019.05. 국내 LCC 대상 정비용 유해화학물질 공급 시작2019.05. (관용)회전익 정비사업 수주2019.09. 美 연방항공청(FAA) 정비조직 인증 획득2019.10. AMO인증 기종한정(KUH-1 시리즈)

2020.07. 중앙119 헬기 바닥재 보강 작업 계약

2020.08. 아세아항공직업전문학교 산학협력 체결

2020.10. A320F 정비인증 획득(국토부)

2020.11. 민항기 전용 정비동 준공식

2020.12. A320F Type Certificate 교육이수(Lufthansa Technical Training)

2020.12. 항공기 정비 위탁 업무 협력 MOU 체결(에어부산)2021.09. 플라이강원 항공기 정비 계약 체결2021.09. Aero K 항공기 정비 계약 체결2022.04. 티웨이항공 반납정비 계약 체결

2022.04. 에어부산 기체중정비 계약 체결

2022.09. 대한민국 공군 KF-16 전기체도장 계약(방위사업청)

2023.02. 대한민국 공군 E-737 AEW&Cs 계약 체결(KAI) 2023.07 기초비행훈련용 헬기(TH-X) 최종조립 사업 계약 (BELL TEXTRON CANADA)2023.07 T-50 전방동체 구조조립 계약 체결2023.07 RC-800G 전기체도장(방사청)2023.11 해경헬기 부품공급 계약(중부지방해양경찰청)2023.11 일본 민간항공국(JCAB) 정비조직 인증 획득2024.06 세부항공 기체중정비 계약 체결

에스앤케이항공(주)

2005.12. 에스앤케이항공(주) 설립2007.01. 지역산업기술개발사업 선정(항공기 동체 가공기술 개발)

2007.06. AIRBUS 해외협력업체 등록

2008.06. 대한민국 우량중소기업 대상2010.03. 에스앤케이항공(주) 부설연구소 운영 인증2015.10. 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증

2015.12. 발사체동 증축 및 한국형발사체 KSLV-Ⅱ 사업 개시

2019.12. 한국항공우주산업이 지분 70.59% 추가 취득하여 종속회사로 편입 2023.10. T-50 조립동 신축

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동추이]

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025.01.13
제25기 (2023년말)
제24기 (2022년말)

보통주
발행주식총수
97,475,107
97,475,107
97,475,107

액면금액
5,000
5,000
5,000

자본금
487,375,535,000
487,375,535,000
487,375,535,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
487,375,535,000
487,375,535,000
487,375,535,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
당사는 2025년 1월 13일 현재 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 현재까지발행한 주식의 총수는 보통주 148,907,209주입니다. 현재까지 감소한 주식은 감자로 인한 51,432,102주이며, 보고서 작성기준일 현재 발행주식의 총수는 보통주 97,475,107주 입니다. 당사는 현재 보통주 외 주식의 발행 내역이 없습니다.

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
148,907,209
-
148,907,209
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
51,432,102
-
51,432,102
-

1. 감자
51,432,102
-
51,432,102
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
97,475,107
-
97,475,107
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
-
-
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
97,475,107
-
97,475,107
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식 발행현황
당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사는 2024년 3월 28일에 개최한 제25기 정기주주총회에서 정관이 최신 개정되었으며, 공시대상기간(2022년~2024년 3분기) 중 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 28일
제25기 정기주총
제1조 (상호)제7조의2(우선주식의 수와 내용)제8조 (신주인수권)제13조 (전환사채의 발행)제14조 (신주인수권부사채의 발행)제25조 (주주총회 특별결의사항)제32조 (이사의 직무)제49조 (이익배당)
- 영문 약호 추가- 상법 및 표준정관 준용- 상법 및 표준정관 준용- 상법 및 표준정관 준용- 상법 및 표준정관 준용- 상법 중복사항 삭제- 직무 대행 순서 정비- 배당절차 개선 사항 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
항공기, 우주선, 위성체, 발사체, 산업용 가스 터빈 및 동 부분품에 대한 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 서비스업
영위

2
해외건설업, 무역업 및 동 대행업
영위

3
기술 용역업
영위

4
부동산 임대업 및 매매업
영위

5
항공기 정비업, 임대업, 위탁판매업, 운송업
영위

6
복합소재사업
영위

7
항공기, 우주선, 위성체, 발사체, 산업용 가스터빈 관련 시뮬레이터 사업
영위

8
항공 전자 장비 및 동 부품의 설계, 제조, 판매
영위

9
군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업
영위

10
사진, 카달로그 등 기타 인쇄물의 제조, 판매, 서비스업
영위

11
항공우주박물관, 에비에이션센터 관리 및 운영업
영위

12
경제성식물 재배 및 판매업
영위

13
소프트웨어 자문, 개발 및 판매업
영위

14
번역 및 통역 서비스업
영위

15
위 각호에 관련되는 부대사업 일체
영위

다. 정관상 사업목적 변경 내용
당사는 최근 3개년 및 보고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
라. 정관상 사업목적 추가 현황
당사는 최근 3개년 및 보고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다.군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다. 주요 제품으로는 T-50 고등훈련기, 수리온 기동헬기, 송골매 무인기, KT-1 기본훈련기 등이 있으며, 현재는 KF-21(한국형 전투기)와 LAH/LCH(소형무장/민수헬기) 개발 및 생산에 박차를 가하고 있습니다. 아울러 국내 최초로 민간기업이 주관하는 차세대 중형위성, 국방위성 개발사업으로 진출하였습니다. 또한, '14년부터는 한국형발사체 체계총조립을 수행하고, 핵심구성품인 1단 추진제 탱크를 제작하는 등 우주사업 전반의 기술역량을 확장해 나가고 있습니다.주요 제품 등의 특성 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다.
제26기 3분기말 기준 연결회사의 영업상황으로 매출액은 2조 5,389억원을 시현하였고, 이에 따른 순이익은 약 1,585억원을 시현하였습니다. 주요 매출처의 경우 별도재무제표 기준으로 당사의 방위사업청 등을 대상으로 한 내수 비율은 55.69%이며, 이 외에 Boeing, Airbus, IAI 등 25.01%, 폴란드 등 완제기 수출국이 19.30%로 매출처가 구성되어 있습니다. 보고서 작성일 기준 당사의 별도재무제표 기준 수주 잔고는 22조 4,080억원입니다. 매출 및 수주상황의 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "4. 매출 및 수주상황"을 참고하여 주시기 바랍니다.

원재료 구매의 경우 당사는 협력업체와 장기 협력관계 구축을 통해 단가 안정화를 추진하고 있습니다. 당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 증대시킬 것으로 판단하고 있으며, 지속적으로 연구개발 활동에 자원을 투자하고 있습니다.
당기말 별도재무제표 기준으로 당사의 매출액 대비 연구 및 개발비 비율은 4.23%입니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
당사는 훈련기, 전투기, 헬기, 무인기, 위성, 항공기 기체 부품 등을 개발ㆍ생산ㆍ판매하고 있습니다. 아울러 당사 종속기업은 항공기정비(MRO)와 항공기 부품 개발 ㆍ제작을 하고 있습니다. 각 사업부문별 매출액 및 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
품목
생산(판매) 개시일
제품설명
매출액(2024년 3분기말)

금액
비중

고정익부문
T-50계열 및 KF-21계열
`06.10/`15.12
T-50 계열 항공기 양산 및 해외수출 및 KF-21 한국형전투기 체계개발 사업 등
988,701
39.37%

정부방산 기타 등
`99.07
시뮬레이터, PBL사업, 창정비등 군수단품류 사업 등
226,841
9.03%

소계
1,215,542
48.406%

회전익부문
KUH/LAH계열
`06.06/`15.06
한국 육군 노후헬기 대체를 위한 기동헬기 등의 개발 및 양산사업/ 소형무장헬기 및 소형민수헬기 개발/양산 사업 등
371,404
14.79%

정부방산 기타 등
`05.04
PBL사업 등 군수단품류 사업, 민관헬기 등
32,381
1.29%

소계
403,785
16.080%

기체부문
기체부품 및 민수, 수출 기타
`99.12
Boeing, Airbus, IAI 등에 기체구조물 제작, 납품 사업 민수, 수출 기타사업 등
647,055
25.77%

기타
정부방산 기타 등
`05.04
위성사업, UAV, 시뮬레이터, PBL사업 등
244,732
9.746%

합계
2,511,114
100.00%

종속기업
용역서비스
`04.06
Korea Aerospace F.W. Inc의 용역제공
2,039
-

항공기부품 등
`13.12
(주)에비오시스 테크놀러지스항공기부품 등
10,112
-

항공기정비 등
`19.01
한국항공서비스(주) 항공기정비 등
39,870
-

항공기 부품 등
`05.12
(주)에스앤케이 항공기부품 등
24,648
-

※
별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격 변동 원인
자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 및 원재료 매입에 관한 사항
[ 지배회사의 내용 ]

1) 매입 업무

매입업무

2) 주요 품목별 매입내역

(단위 : 억원)

품목

2024년 3분기(제26기)

2023년(제25기)

2022년(제24기)

LRU(기능품)

6,711
9,474
10,027

BUY(구매품)

1,379
2,141
1,618

RAW(원제품)

2,968
3,705
1,858

HW

1,381
1,452
750

부/복합재

559
558
380

합계

12,998
17,330
14,633

※
자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안 사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다.

3) 주요 품목별 가격변동원인

품목
가격 변동 원인

ENGINE
수주 계약이 이뤄지는 시점이 다르면 각 계약 건별 단가가 계약되어 변동됩니다.특히 첨단 부품의 경우 인플레이션 보다는 시장장악력 등 협상에 의한 가격 변동 요소가 더 큰 영향을 미칩니다. → 당사는 협력업체와 장기 협력관계 구축을 통해 단가 안정화를 추진하고 있습니다.

전자장비 등(KPI, LRU)

※
자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안 사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다.

[ 종속회사의 내용 ]

Korea Aerospace F.W. Inc해당사항 없음

(주)에비오시스테크놀러지스
1) 매입업무

에비오시스 매입업무.jpg
에비오시스 매입업무

2) 주요 품목별 매입내역

(단위 : 백만원)

품목

2024년 3분기(제12기)

2023년(제11기)

2022년(제10기)

기능품

1,789

1,528

2,173

임/가공품
756

649

627

구매품

3,514

3,765

2,135

부자재

-

9

9

합계

6,059

5,951

4,944

3) 주요 품목별 가격변동원인

품목
가격 변동 원인

KUH 수입패널 및 전자부품
시장상황 변동과 다품종 소량구매로 가격변동이 발생합니다.당사는 협력업체와 전체사업 계약 및 적정 수량 확보로 가격변동 최소화를 위하여 노력하고 있습니다.

한국항공서비스(주)

1) 매입 업무

한국항공서비스(주) 매입업무.jpg
한국항공서비스(주) 매입업무

2) 주요 품목별 매입내역

(단위 : 백만원)

품목

2024년 3분기(제7기)

2023년(제6기)

2022년(제5기)

Raw Material
535

347

515

Consumable

14,048

12,043

10,227

Rotable

802

2,023

799

Expendable

1,907

3,266

3,156

합계

17,292

17,679

14,697

3) 주요 품목별 가격변동원인해당사항 없음

에스앤케이항공(주)

1) 매입업무

에스앤케이항공 매입업무.jpg
에스앤케이항공 매입업무

2) 주요 품목별 매입내역

(단위 : 백만원)

품목

2024년 3분기(제20기)

2023년(제19기)

2022년(제18기)

구매품
2,499

2,290

1,738

원부재료
1,172

2,851

726

합계

3,671

5,141

2,464

3) 주요 품목별 가격변동원인

품목
가격 변동 원인

ENGINE/전자장비 등
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 생산 및 생산 설비에 관한 사항

[ 지배회사의 내용 ]

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 댓수, 명)

사업부문
품 목
사업소
단위
연간생산능력
비고

고정익부문
T-50계열
본사
댓수
36
-

명
257
-

KT-1계열
본사
댓수
21
-

명
67
-

회전익부문
KUH계열LAH/LCH
본사
댓수
72
-

명
170
-

기체사업
A-10부분품,F-15 전방동체 등
본사 등
-
-
-

명
142
-

기타
완제기 부품, 추진체 탱크 등
본사 등
-
-
-

명
359
-

※
완제기를 제외한 품목은 상이한 개별 프로젝트들의 합계이므로 댓수를 일괄적으로 산정할 수 없어서 기재를 생략하였고, 외주 제작품 및 간접인력(설계 및 생산간접)은 제외하였습니다.

※
고정익부문의 체계개발사업(KF-21 등)은 생산능력을 산출할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준ㄱ. 완제기 기준 : 당사에서 수행 중인 고정익과 회전익의 최종조립 및 비행/납품을 실시하고 있는 대상으로 합니다.

ㄴ. 기체부품 등 기준 : 완제기사업을 제외한 모든 조립과 부품을 포함합니다.

ㄷ. 댓수 기준 : 해당년도의 생산가능한 최대 Capa를 표현합니다.

ㄹ. 명 기준 : 현 생산시설에서 당사의 최대 생산가능한 작업자의 수를 표현합니다.

② 산출방법

ㄱ. 고정익/회전익 완제기는 최종조립장에서 최종조립 후 납품을 하는 대상을 선정하였습니다.

ㄴ. 완제기의 댓수 및 인력은 해당년도의 최대 생산가능한 댓수 및 생산성 공수를 기준으로 인력을 산정합니다.

ㄷ. 기체사업 등의 인력은 조립의 경우 생산성과 최대 생산가능 댓수를 기준으로 산정하였으며(완제기와 동일한 방식), 부품의 경우 작업장의 현재 운영인력에 추가 생산가능한 인력을 계산하여 최대 인력 규모를 산정합니다.

(나) 평균가동시간

① 산출기준

ㄱ. 당사의 작업자 인당 가동시간에 대한 정의는 2024년 3분기말을 기준으로 아래와 같이 적용되었습니다.

-
총 근무일(M-DAY)은 177일이며, 매년 공휴일 등으로 근무일수가 변경됩니다.

- 1일당 정규시간은 법정근로 시간인 8시간을 적용합니다.

② 적용기준 ㄱ. 산출기준을 기준으로 평균가동시간을 적용하였습니다.

- 가동률은 정규 8시간중 실제 가동한시간으로 적용합니다.(정규율)

- 가동 가능시간 = 정시공수 (총근무일[177일] × 8HR × 생산인력) - 실제 가동시간 = 2024년 3분기말 정규실동공수(시간)

2) 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적(당기제품제조원가)

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

내 수
1,231,532
1,832,570
1,710,526

수 출
923,014
1,504,933
644,308

합 계
2,154,546
3,337,503
2,354,834

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
2024년 3분기가동가능시간
2024년 3분기실제가동시간
평균가동률

전체 사업부문
759,223
526,190
69.3%

※

2024년 3분기말 가동가능시간 :
2024년 3분기말 M-day(177일)×정규시간 8시간×생산인력

※
2024년 3분기 실제가동시간 : 생산 정규실제가동시간

※
평균가동률 : 실제가동시간 ÷ 가동가능시간 × 100

3) 생산설비에 관한 사항

당사는 본사를 주축으로 국내 각 사업장에서 주요 제품의 생산 활동을 수행하고 있습니다.(1) 현황[주요사업장현황]

지역
사업장
소재지

국내
사천
경남 사천시 사남면 공단 1로 78

종포
경남 사천시 용현면 종포산단로 194

산청
경남 산청군 금서면 친환경로 2436

고성
경남 고성군 고성읍 사동길 185

기초 : 2024.01.01
기말 : 2024.09.30
(단위 : 백만원)

자산별
기초가액
당기증감
기말가액
감가상각누계액
정부보조금
미상각잔액
비고

증가
감소

토지
135,575
2,310
-
137,885
-
-
137,885
-

건물
565,674
27,789
-
593,463
224,661
-
368,802

구축물
61,915
7,948
-
69,863
26,577
3,484
39,802

기계장치
453,667
8,975
2,026
460,616
393,080
-
67,536

공기구비품
468,931
23,597
6,050
486,478
423,982
-
62,496

차량운반구
9,027
201
7
9,221
7,929
-
1,292

건설중인자산
42,792
95,653
57,607
80,838
-
-
80,838

사용권자산
23,743
9,032
1,639
31,136
10,160
-
20,976

합계
1,761,324
175,505
67,329
1,869,500
1,086,389
3,484
779,627

※
당기증감은 취득ㆍ 처분ㆍ 폐기ㆍ 대체를 포함하였습니다.

※
주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어렵거나 중요하지 않아 기재를 생략했습니다.

※
유형자산의 일부 담보제공과 관련하여 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"의 "11. 유형자산"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 설비의 신설 매입계획 등

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합 계
투자효과
투자재원

건,구축물
57,058
90,130
169,635
316,823
신규사업수주,사업진행,생산성개선
은행차입,내부자금

기계
18,372
134,128
235,525
388,025
생산성 개선,사업진행
사업직접비,은행차입,내부자금

전산/공기구비품
18,482
51,281
1,035
70,798
생산성 개선,사업진행
사업직접비,은행차입,내부자금

치공구
24,680
42,804
12,308
79,792
사업진행,신규 수주
사업직접비

합 계
118,592
318,343
418,503
855,438
-
-

4) 제품별 생산 공정도T-50, KUH, KT-1의 생산은 부품제작, 구조조립, 최종조립 공정을 거쳐 생산됩니다. 다만 부품 수출은 별도의 조립 없이 고객사가 원하는 형태로 부품제작 단계에서 생산 종료됩니다.

[종속회사의 내용]
Korea Aerospace F.W. Inc해당사항 없음

한국항공서비스(주)

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

한국항공서비스(주)는 B737급 항공기 10대를 동시에 정비가능한 군수동 및 민수동 행가를 보유하고 있습니다. 이는 연간 민항기 및 회전익 항공기 약 200여대의 정비 수행이 가능한 규모입니다.

2) 생산실적 및 가동률

한국항공서비스(주)는 2024년 3분기말 기준 군/민수 항공기 120대를 납품하였고, 가동률은 약 88.13%입니다.

3) 생산설비에 관한 사항(1) 현황

기초 : 2024.01.01
기말 : 2024.09.30
(단위 : 백만원 )

자산별
기초가액
당기증감
기말가액
감가상각누계액
정부보조금
미상각잔액
비고

증가
감소

토지
39,717
-
-
39,717
-
-
39,717
-

건물
37,649
-
-
37,649
8,927
-
28,722

구축물
2,602
-
-
2,602
1,057
-
1,545

기계장치
2,742
131
-
2,873
2,574
-
299

공기구비품
13,802
813
-
14,615
11,807
-
2,808

차량운반구
889
77
-
966
626
-
340

건설중인자산
6
4,848
83
4,771
-
-
4,771

사용권자산
13,467
6,215
-
19,682
7,126
-
12,556

합계
110,874
12,084
83
122,875
32,117
-
90,757

(2) 설비의 신설 매입계획 등

(단위 : 백만원)

구분

2024년

2025년

비 고
투자목적

건/구축물
14,950
6,315
-
회전익 행가 신축, 위험물창고 증축 등

기계장치
147
600
-
노후설비 교체

공기구/비품 등
2,302
3,873
-
신규사업 추진을 위한 공기구 비품 투자

합 계
17,399
10,788
-

(주)에비오시스테크놀러지스

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(주)에비오시스테크놀로지스의 생산능력은 수리온 LRU LRU 19종(제작 필요공수 : 570 M/H) 기준 월 3.0대 양산가능하며, 그 근거는 생산인원 10명(월 제작 가동공수 : 1,720 M/H)과 시험장비 13종 및 환경시험장비인 진동기 1대, 온도 챔버 3대를 가동하고 있습니다.

2) 생산실적 및 가동률

(주)에비오시스테크놀로지스의 2024년 3분기말 생산누적실적은 LAH 1차(LRU 19종) 9대, 수리온 파생형(LRU 7종) 4대, RTD온도센서 520개, 현존전력극대화DAU/IVI 15대, 상륙공격체계개발품(RDC 1대, CWP 5대, WCP 4대 ) 일부를 납품하였으며, 3분기 생산 가동률은 약86%로 LAH LRU 19종 기준 월 3.0대 양산능력 대비 월 2.6대 납품을 진행하였습니다.

3) 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

기초 : 2024.01.01
기말 : 2024.09.30
(단위 : 백만원 )

자산별
소재지
기초가액
당기증감
기말가액
감가상각누계액
미상각잔액
비고

증가
감소

기계장치

경기 성남시 분당구

1,429

34
-
1,463
1,290
173
-

공구와 기구

경기 성남시 분당구

43

6
-
49
38
11
-

비품

경기 성남시 분당구

308

2
-
310
265
45
-

시설장치

경기 성남시 분당구

124

4
-
128
95
33
-

사용권자산
경기 성남시 분당구

353

104
106
351
181
170
-

건설중인자산
경기 성남시 분당구

27

7
34
-
-
-
-

(2) 설비의 신설 매입계획 등

(단위 : 백만원)

구분

2024년

2025년

비 고
투자목적

건/구축물

-

-

-
-

시설장치

-

-

-
-

기계장치

100

400

-
시험설비 장비구입 등

공기구/비품 등

500

300

-
컴퓨터 외 비품 구입(노후 비품 교체)

합 계

600

700

-
-

에스앤케이항공(주)

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

에스앤케이항공(주)는 A320 Wing Top Panel을 주력기종으로 생산하고 있으며, 생산능력은 AR 장비 기준 1대당 월 7대 생산이 가능하며, 장비 4대를 보유하고 있어 월 28대 생산능력을 보유하고 있습니다.

2) 생산실적 및 가동률

에스앤케이항공(주)의 2024년 3분기말 생산실적은 A320 Wing Top Panel 기준 198대로 79%의 가동율을 보이고 있습니다.
3) 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

기초 : 2024.01.01
기말 : 2024.09.30
(단위 : 백만원 )

자산별
기초가액
당기증감
기말가액
감가상각누계액
정부보조금
미상각잔액
비고

증가
감소

토지
13,492
-
-
13,492
-
-
13,492
-

건물
20,585
75
-
20,660
5,633
-
15,027

구축물
1,114
838
58
1,894
740
-
1,154

기계장치
18,317
4,084
-
22,401
16,403
27
5,971

공기구비품
3,126
329
-
3,455
2,623
6
826

차량운반구
144
40
9
175
129
-
46

건설중인자산
3,642
449
4,042
49
-
-
49

사용권자산
691
-
-
691
165
-
526

합계
61,111
5,815
4,109
62,817
25,693
33
37,091

(2) 설비의 신설 매입계획 등

(단위 : 백만원)

구분

2024년

2025년

비 고

투자목적

건,구축물
566
1,442
-

실링부스 증축 등

기계장치
1,231
-
-

사상 집진기 설치 등

공기구/비품 등
1,175
400
-

계측기 등

합 계
2,972
1,842
-

-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

[ 지배회사의 내용 ]

1) 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2024년 3분기(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방산 및 완제기수출
T-50/KF-21계열
988,701
39.37%
1,562,056
41.12%
729,715
26.32%

KUH/LAH계열
371,404
14.79%
665,390
17.52%
801,729
28.92%

KT-1계열
0
0.00%
0
0.00%
31,129
1.12%

방산 기타 등
503,954
20.07%
764,923
20.14%
438,019
15.80%

기체부품 및 민수, 수출 기타
647,055
25.77%
805,992
21.22%
771,359
27.83%

합 계
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

※
별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[ 종속회사의 내용 ]아래 "3) 주요 매출처 현황"을 참조하시기 바랍니다.

2) 판매경로 및 판매방법 등

판매경로 및 판매방법

3) 주요 매출처 현황

[ 지배회사의 내용 ]

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

방위사업청 등
내수
1,398,430
55.69%
1,965,348
51.74%
1,915,655
69.11%

폴란드 등완제기 수출국
수출
484,645
19.30%
1,047,015
27.56%
127,067
4.58%

Boeing 계열
수출
259,062
10.32%
323,127
8.51%
266,960
9.63%

Airbus 계열
수출
304,235
12.12%
380,561
10.02%
375,177
13.54%

IAI, EMBRAER 등
수출
64,742
2.57%
82,310
2.17%
87,092
3.14%

합 계
-
2,511,114
100.00%
3,798,361
100.00%
2,771,951
100.00%

※
별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[ 종속회사의 내용 ]

Korea Aerospace F.W. Inc

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기

2023년

2022년

한국항공우주(주)
용역제공
2,039
2,938
3,757

(주)에비오시스 테크놀러지스

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기

2023년

2022년

한국항공우주(주) 등
항공기부품 등
10,112
10,261
10,292

한국항공서비스(주)

(단위 : 백만원)

매출처
구분
매출액

2024년 3분기

2023년

2022년

한국항공우주(주),제주항공, 티웨이항공 등
용역제공 등
39,870
37,510

29,729

에스앤케이항공(주)

(단위 : 백만원)

매출처

구 분

매출액

2024년 3분기

2023년

2022년

한국항공우주(주)

항공기부품 등

20,660

24,087

20,072

한화에어로스페이스

발사체 사업

3,798

2,613

-

한국항공우주연구원

발사체 사업

176

349

208

기타

한국항공서비스 외

14

5

490

합 계

-

24,648

27,054

20,770

나. 수주에 관한 사항

[ 지배회사의 내용 ]당사가 수주하는 제품은 대부분 방산제품으로 보안관계상 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 기초 수주잔고에서 당기 중 납품액과 신규 수주분을 감안한 순증감액을 표시한 후 기말잔고를 표시하였습니다.

(단위 : 억원)

구 분
기 초(2024.01.01)
기 말(2024.09.30)
비 고

수량
금액
수량
금액

방 산
-
81,023
-
84,721
-

완제기
-
53,294
-
48,635
-

기체부품 등
-
73,794
-
82,080
-

위성사업 등
-
9,648
-
8,644
-

합 계
-
217,759
-
224,080
-

※
계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5%이상인 수주계약은 본 보고서 "III. 재무에 관한 사항" 중 "8. 기타 재무에 관한 사항"의 "라. 수주계약 현황"을 참고하시기 바랍니다.

※
장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 발생할 수 있습니다.

[ 종속회사의 내용 ]
Korea Aerospace F.W. Inc 해당사항 없음

(주)에비오시스 테크놀러지스

(단위 : 백만원)

구 분
기 초(2024.01.01)
기 말(2024.09.30)
비 고

수량
금액
수량
금액

수리온 계열

-

2,772

-
2,133
-

LAH 계열

-

4,793

-
16,979
-

용역 외 기타

-

5,740

-
2,856
-

합 계

-

13,305

-
21,968
-

한국항공서비스(주)

(단위 : 백만원)

구 분

기 초(2024.01.01)
기 말(2024.09.30)

비 고

수량

금액

수량

금액

민수

24

6,418

22
7,165

-

헬기

376

10,207

359
16,805

-

군수/도장

85

33,154

16
4,881

-

SCM

-

12,485

-
11,490

-

합 계

485

62,263

397
40,342

-

에스앤케이항공(주)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초(2024.01.01)
기 말(2024.09.30)
비 고

수량
금액
수량
금액

A320/321 WTP

679
36,338
785
44,142

'24년 : 77대, '25년 : 324대,

'26년 : 384대

A320 R/F/P

1,593
4,453
1,295
3,729

'24년 : 115대, '25년 : 580대,

'26년 : 600대

발사체 고도화사업 FM4~6호기

3
10,370
2
6,914
'25년 : 1대, '26년 : 1대

T-50 중앙동체

69
15,099
60
13,130

'24년 : 8대, '25년 : 29대

'26년 : 23대

합 계

2,344
66,260
2,142
67,915
-

5. 위험관리 및 파생거래

[ 연결회사의 내용 ]
가. 시장위험과 위험관리

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금,차입) 시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다.

(2) 이자율 위험

연결회사는 시장금리변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치 변동위험 및 예금 또는 차입금에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내 외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

다. 유동성 위험

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금성자산수준 추정 및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금의존도를 이용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율과 순차입금의존도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채비율

부채(A)
5,742,747,742
5,519,636,411

자본(B)
1,729,602,802
1,619,940,517

부채비율(A/B)
332.03%
340.73%

순차입금의존도

현금및현금성자산(C)(*1)
122,947,580
760,081,268

차입금및사채(D)
728,094,901
608,236,212

총자산(E)
7,472,350,544
7,139,576,929

순차입금의존도((D-C)/E)(*2)
8.10%
-2.13%

(*1) 현금및현금성자산과 유동성이 높은 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융상품을 포함하였습니다.(*2) 전기말 차입금 및 사채보다 현금및현금성자산이 큼에 따라 (-)순차입금의존도가 산출되었습니다.

나. 파생상품거래 현황에 관한 사항

[ 지배회사의 내용 ]
1) 한국항공서비스㈜의 주주 A연결회사는 2018년 7월 31일을 설립일로 연결회사가 현금 357억원, 현물출자 540억원(토지 367억원, 건물 120억원, 구축물 53억원), 그 외 투자자가 현금 453억원을 출자하여 종속기업인 한국항공서비스㈜를 설립하였습니다. 연결회사는 투자자 중 A가인수한 한국항공서비스㈜의 보통주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 연결회사에 보통주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 주주 A가 풋옵션을 행사할 경우 연결회사는 주주 A가 보유한 한국항공서비스㈜의 보통주 5,380,000주를 26,900백만원에 인수할 의무가 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 주주 A에게 부여한 풋옵션에 대하여 기타장기금융부채 및 기타자본조정 항목으로 인식하였습니다.2) 한국표면처리㈜의 주주 B연결회사는 한국표면처리주식회사의 기업구조조정 촉진법에 의거한 기업개선계획안에 따라서 유상증자에 참여하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 주주 B가 인수한 한국표면처리 주식회사의 보통주에 대하여 일정 조건에 따라서 연결회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 풋옵션의 공정가치 1,438백만원(전기말 : 1,438백만원)을 파생금융부채로 인식하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약연결회사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 계약(일상적인 영업활동 이외의 활동에 의하여 이루어지는 계약)이 없습니다.
나. 연구개발활동

[ 지배회사의 내용 ]
1) 연구개발담당조직

조 직
연구 성과 및 현황

개발부문
- T-50 고등훈련기 개발, FA-50개조ㆍ개발 , KF-21 체계개발 등- UAV 무인항공기 개발, 상륙공격, 소해헬기 체계개발, LCH/LAH 체계개발 등- 인공위성 본체 및 발사체 개발, 소형항공기 인증기 개발 등

당사 연구조직은 대한민국 유일의 항공기 시스템 설계 엔지니어 그룹으로서 2,184여명의 우수한 연구개발인력을 보유하고 있습니다. 당사 연구조직은 항공기 설계에서 시험평가에 이르는 전과정을 독자적으로 수행할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 연구개발 인력은 45.5%(993명) 이상이 석박사 이상의 학력을 보유하고 있으며, 이 중의 33.9%(337명) 이상은 10년 이상의 연구개발경력을 지니고 있는 숙련된 인적 자원입니다.

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구분
2024년 3분기(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

개발비
63,161
93,239
117,973

연구개발비
42,965
69,952
88,886

합계
106,126
163,191
206,859

정부보조금
36,776
41,267
26,056

연구 및 개발비/매출액비율
4.23%
4.30%
7.46%

※
별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

※
당사는 상기 연구개발비용 이외 항공기 신규형상개발을 위한 개발 투자금 410억원, 미래사업 경쟁력 강화를 위한 연구개발 관련 인프라 투자 432억원 등을 포함하여 총 1,904억원(3분기 매출액 대비 7.58%)을 '24년 3분기중 연구개발 투자로 사용하였습니다.

3) 연구개발실적

- 탄소 브레이크 디스크 개발, SB427 국제공동 개발

- KT-1 / UAV 개발- T-50 국제공동 개발- KUH 국제공동 개발- FA-50 개조/개발- KC-100 소형항공기 개발- KF-21 체계종합개발- LCH/LAH 체계종합개발

4) 향후연구개발계획

연구개발 관련 구체적 내용은 국방 보안사항이므로 기재를 생략합니다.

중장기 로드맵_220516.jpg
한국항공우주사업 중장기 로드맵

[ 종속회사의 내용 ]

Korea Aerospace F.W. Inc해당사항 없음
(주)에비오시스 테크놀러지스

1) 연구개발담당조직

조 직
연구 성과 및 현황

연구소
- 수리온 항전 LRU 8종에 대한 개발 경험을 기반으로 고품질 양산 기술력 보유- LCH/LAH LRU 5종 개발 완료- 수리온LAH 상태감시시스템(HUMS) 참여 경험을 바탕으로 기품원 핵심부품 국산화 과제 수행 - 수리온 창정비 요소개발, 수리온 창 ATE 본체개발, KF-21 ATE 본체 개발 참여 중- 위성전자 전력조절분배장치, 탑재컴퓨터 개발/생산 참여

(주)에비오시스 테크놀러지스는 `13년 설립 이래 수리온 헬기 및 소형무장헬기 개발사업에서 여러 종의 LRU를 독자적인 기술로 개발하여 항공항공우주에 납품함으로써 항공전자 분야의 기술력을 높이 인정받고 있습니다. 또한 LRU의 수락시험 장비에 대한 개발 경험 등을 바탕으로 `18년 하반기부터 정비지원장비 사업에 진출하여 LAH-RDC-TPS, KUH-MWP/CWP-TPS 및 KF-21 자동시험장비(ATE)본체개발사업을 진행하고 있습니다.

당사의 연구개발 인력은 H/W 56.5%, S/W 30.5%, 기구외 13.0%이며 28.5% 이상이 석사 이상의 학력을 보유하고 있으며, 개발인력의 59% 이상은 10년 이상의 연구개발 경력을 지니고 있습니다.

2) 연구개발비용

(단위:백만원)

구분
2024년 3분기(제12기)
2023년(제11기)
2022년(제10기)

개발비

-

218

233

연구개발비
29

3

13

합계
29

221

246

정부보조금

-

174

169

연구 및 개발비/매출액비율

0.29%

2.15%

2.40%

3) 연구개발실적

- 수리온 LRU 8종(HUMS-CQAR,PIP 외 6종), 2개 지원장비(MCTW, ITS) 개발

- LCH/LAH 5종(HUMS, RDC, WCP, APMS, RCU) 개발- ICT 융합컨소시엄 KT-1용 무장제어시스템(AIU) 개발- 회전익항공기용 상태감시시스템 OFP SW 개발- KUH 관용헬기 디지털이동지도 개발- K-HUMS 개발진행 중

4) 향후연구개발계획

< 에비오시스 기술개발 로드맵 >

에비오시스 개발 로드맵.jpg
에비오시스 개발 로드맵

한국항공서비스(주)해당사항 없음
에스앤케이항공(주)

1) 연구개발담당조직
에스앤케이항공(주)의 연구조직은 항공기 날개 구조물 및 동체 구조물 개발관련 사업수행과 기술협력 수행 경험을 바탕으로 항우연의 국산화 시제품 개발 발사체 설계에서 시험평가에 이르는 과정을 수행할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

조 직
연구 성과 및 현황

기업부설연구소

- 가공 변형 대응형 A321 항공기 동체 8mm Skin 가공 기술개발

- Winglet과 연료탱크가 적용된 200인승급 민수용 항공기(A320) 날개 구조물 개발

- 연료 절감형 친환경 엔진 장착이 가능한 150인승급 민수용 항공기(A320) 날개 상부 구조물 양산 제품 개발

- 한국형발사체 각 단별 동체 및 주요 구조체 상세설계, 조립체 제작(FM1, FM2, FM3)

2) 연구개발비용

(단위:백만원)

구분
2024년 3분기(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

개발비
42

46

55

연구개발비
265

303

384

합계
307

349

439

정부보조금
-

-

-

연구 및 개발비/매출액비율
1.25%

1.29%

2.11%

3) 연구개발실적
- 가공 변형 대응형 A321 항공기 동체 8mm Skin 가공 기술개발- Winglet과 연료탱크가 적용된 200인승급 민수용 항공기(A320) 날개 구조물 개발- 연료 절감형 친환경 엔진 장착이 가능한 150인승급 민수용 항공기(A320) 날개 상부 구조물 양산 제품 개발- 한국형발사체 각 단별 동체 및 주요 구조체 상세설계, 조립체 제작(FM1, FM2, FM3)- 한국형발사체 금속재 동체 설계 변경 반영 및 조립체 제작 (FM4)- 한국형발사체 위성분리장치 충격 저감을 위한 저충격 위성분리장치 초도품 개발 (DM)

4) 향후연구개발계획

- 한국형발사체 각 단별 동체 및 주요 구조체 상세설계, 조립체 제작(FM5, FM6)- 차세대발사체 KSLV-3 개발- 다중위성어댑터 및 Payload 조건에 따른 위성분리장치 제작 (FM4, FM5, FM6)- 차세대 중형위성 5호 구조 조립 공정 설계 및 초도품 제작 (SM, FM)

7. 기타 참고사항

지배회사인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

항공기 및 기체부품 생산
한국항공우주산업(주)

수출지원 및 구매, 품질지원
Korea Aerospace F.W. Inc

항공기 부품 제조
(주)에비오시스 테크놀러지스

항공기정비
한국항공서비스(주)

항공기 부품 제조
에스앤케이항공(주)

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

(가) 항공산업 개요

① 항공산업의 정의항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분됩니다. 항공기 제조산업은 완제기 산업과 기체구조물, 엔진, 항공전자장비, 계통장비, 소재 등의 부품/소재 산업으로 세분화됩니다. 연관 산업으로는 여객과 화물을 운송하는 항공운송업과 핵심기술, 인력, 생산기반을 공유하는 우주 및 방위 산업이 있습니다.② 세부시장 분류항공기는 완제기, 부품, MRO(정비서비스)의 세부시장으로 구분되고, 완제기 분야는 운영주체에 따라 군용기 및 민항기로 분류되며, 비행방식에 따라 고정익항공기,회전익항공기, 무인항공기 등으로 구분됩니다.

군수 고정익은 임무별로 전투기, 훈련기, 수송기, 특수임무기 등으로 구성되며, 민수 고정익은 탑승인원/용도에 따라 100인승 이상의 대형민항기, 100인승 이하의 중형항공기, 비즈니스기, 범용항공기 등으로 구분됩니다. 회전익은 군용헬기와 민수헬기로 구분되며, 무인항공기는 군수용으로 정찰, 공격 등의 임무를 수행하고, 민수용으로는 농업, 방송, 취미 등에 사용됩니다.

부품/소재는 기능에 따라 기체구조물, 엔진, 항공전자, 계통 부품과 소재로 구분됩니다.

MRO(Maintenance, Repair & Overhaul)는 항공기 운영주체에 따라 군수 MRO와민수 MRO로 양분되며, MRO분야로는 운항정비, 중정비, 엔진정비, 구성품 정비,성능개량/개조로 구성되며, 기체구조물, 엔진, 기계보기, 항공전자 등의 정비/수리 및 개조를 하게 됩니다.(나) 항공산업 특징 및 중요성

① 방위산업항공산업은 국가 안보와 직결되는 핵심 방위산업으로, 항공전력은 감시정찰, 정밀유도무기 등과 함께 현대전 및 미래전의 가장 중요한 핵심 무기체계로서 국가의 항공기술력의 보유 여부가 자주국방 능력을 결정합니다. 따라서 항공산업은 자주국방의 기반산업이며, 국가 안보상 매우 중요한 위치를 차지합니다. 이에 따라 선진국뿐만 아니라 많은 국가에서 자국의 항공산업 육성 및 독자적인 항공기 개발능력 확보를 위해 막대한 예산을 연구개발에 투입하고 있습니다. 현재 한국이 처한 남북 대치상황과일본, 중국, 러시아 등 주변 강대국들의 군사력 증강 움직임에 따른 동북아 지역 긴장고조로 인하여 항공전력 강화는 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 국내 항공산업은 과거 핵심 항공전력을 해외 직도입에 의존해 왔으나, 현재는 KT-1 기본훈련기, T-50 고등훈련기, FA-50 전투기, KUH 기동헬기, 무인기 등 주요 무기체계를 국내 개발된 항공기로 전력화함으로써 자주 국방력을 제고하고 있습니다.

② 종합시스템 산업항공기는 부품수가 자동차의 10배, 요구 신뢰도는 100배 이상의 수준으로 항공산업은 고도의 기술력이 요구되는 첨단산업으로서 기계, 전자, IT, 소재 등 분야별 첨단기술이 복합된 종합시스템 산업이며, 타 첨단산업의 기술개발을 선도하는 대표적인 "선진국형 산업"으로 한 국가의 기술적 성숙도와 산업적 역량을 종합적으로 반영하는 "지식기반 산업"입니다. 따라서 항공산업의 선진화를 통해 얻을수 있는 국가 브랜드 가치는 타 산업 대비 월등하다고 말할 수 있습니다.

③ 고부가가치 산업항공기는 생산대수는 적으나 완제품이 매우 고가이며, 지식과 기술, 노동집약 산업으로 고부가가치(T-50 1대 수출=자동차 1,400대 수출(대당 3천만원 기준)) 산업이며, 중량당 가격이 자동차 기준으로 520배(아반테 1만원/kg, T-50 609만원/kg)에 이릅니다. 특히, 제조공정상 자동화 시스템이 어려운 수작업 공정이 많아 사업규모에 따라 일자리 창출이 증가되는 산업입니다.

④ 파급효과가 큰 전략산업

항공산업은 타 산업에 대한 파급효과가 큰 국가 전략산업으로 산업파급효과 측면에서 주요 기간산업 대비 최고 수준이며, 종합적/복합적인 산업특성으로 타 기간산업으로부터 기술을 흡수, 실용화하는 동시에 엄격한 품질기준 및 관리체계를 통해 기본요소기술들의 질적 수준의 향상을 도모하며, 파생형 기술혁신을 촉진함으로써 신기술을 창조해내는 등 기술파급 효과가 큰 산업으로 산업구조를 고도화하는 미래형 산업입니다.

⑤ "규모의 경제"가 중요한 산업

항공산업은 생산 측면에서 대규모의 설비투자를 통한 생산시설의 확보가 필수적이고높은 고정비용으로 인한 "규모의 경제(Economy of Scale)" 효과가 수익성에 미치는 영향이 큰 산업으로 일정 규모 시장의 사전 확보가 경제적 성공을 위해 필수적입니다.

⑥ 정부 지원/육성 산업

항공산업은 천문학적인 연구개발비 투자가 요구되는 반면 고객은 국가 혹은 소수의 항공운항사로 한정되어 있으며, 대규모 투자에 대한 회수기간이 장기간 소요되어 개별기업이 단독으로 사업을 수행하기에는 재무적 부담과 영업 리스크가 큰 산업입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 항공산업은 국가 방위의 중추적 역할을 수행하는 핵심산업이고 정부가 자체 육성을 하지 않으면 생산 및 기술능력의 해외 종속이 점차 심화되기 때문에 정부의 지원 하에 육성할 수밖에 없는 국가 기간산업의 특성을 지닙니다. 현재 전세계 산업 추세상 자유무역 체제하에서의 공정한 시장경쟁을 요구하면서 정부의 산업에 대한 개입 여지가 점차 없어지고 있는 추세임에도 불구하고 원자력, 우주, 항공 등과 같은 분야는 여전히 정부의 적극적 개입이 요구되는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성(가) 세계 항공산업 규모 전망

① 전체시장 전망

민간 항공운송산업은 팬데믹 영향에서 벗어나 완전 회복 및 초과 성장을 앞두고 있습니다. 2020년 팬데믹 영향으로 전년 대비 65.9% 급락했던 항공여객운송량(RPK, Revenue Passenger Kilometer, 유상여객킬로미터)은 2023년 말 기준으로 2019년 대비 92.9%까지 회복하였습니다. 영국 항공컨설팅기업 IBA에 따르면 2024년 여객운송량은 2019년 대비 초과 성장할 전망으로, 상대적으로 늦어진 아시아·태평양 지역 국제선 운송수요의 회복이 전 세계 운송수요를 견인할 전망입니다.항공화물 운송량(CTK, Cargo Tonne Kilometer)은 팬데믹 이후 저조한 여객실적 대비 호조세를 기록하여 여객부문 손실을 상쇄하였으나, 2021년 고점을 기록한 뒤 지속 하락 추세입니다. 항공운송량 회복으로 인한 여객기 화물 수송 분담률 증가와 해상 운송으로의 수요 이전 등의 여파로 2023년 항공화물 운송량은 전년 대비 3.8% 감소하였으나, 2024년에는 상기 요인의 일부 해소로 반등하여 전년 대비 4.5% 성장할 것으로 예측됩니다.민간 항공제조산업은 글로벌 공급망 차질의 장기화로 인한 항공기 생산 및 MRO(유지·보수) 시장 공급 압박이 이어지는 상황으로, 항공 운송산업의 정상화 효과가 다소 느리게 반영되는 양상입니다. 민항기 시장 대표업체인 Airbus와 Boeing의 수주·납품 실적은 팬데믹 영향으로 급락하였으나, 2021년 이후 엔데믹 기대감으로 인한 이연 수요 실현으로 반등 추세입니다. 2023년 양사는 3,690대 수주, 1,245대를 납품하여 전년 대비 개선된 실적을 기록하였습니다. 수주 실적은 팬데믹 이전의 기록을 초과하였으나, 확정 물량(Firm order)은 1,178대로, 잔여분의 수주 이행 가능성에 대한 불확실성이 있습니다. 납품 실적은 공급망 차질과 비용 상승으로 인한 압력 등으로 2025년 말경 팬데믹 이전의 2018년 수준으로 회복 가능할 전망입니다.2023년 말 기준 민항기 수주잔고는 16,743대이며, 전체의 80%는 협폭 동체(Narrow-body) 기종으로 Airbus A320neo와 Boeing 737 MAX가 대부분을 점유하고 있습니다. 대내외적 불확실성 및 신규 기종의 생산 지연으로 인해 항공사는 기존 보유한 구형 항공 기재의 수명 연장을 단행하고 있으며, 2030년경 신형 기종으로의 대규모 교체 시기가 도래할 전망입니다.2023년 10월 기준 Forecast International 시장 전망자료에 따르면, 향후 20년간 세계 민항기 시장은 2023년 2,294억 불에서 향후 10년간 연평균 5.31% 증가하여 2032년 3,848억 불 수준으로 성장할 전망입니다. 10년간 누적 성장 규모는 약 3조 4,400억 불 수준으로 이 중 대형 여객기가 3조 3,854억 불(88.6%)을 점유하고 있으며, 비즈니스기는 2,587억 불(7.53%), 리저널기 983억 불(2.86%), 소형 일반 항공기 362억 불(1.05%) 순으로 시장을 점유할 것으로 전망됩니다.항공 방위산업은 잇따른 지정학적 분쟁으로 글로벌 안보 위기가 급속도로 확산함에 따라 세계 각국에서 국방예산을 대폭 확대하고 있으며, 시장의 새로운 성장 기대감이 고조되고 있습니다. 고정익 군용기 시장은 2023년 448억 불에서 2027년 496억으로 연평균 2% 성장할 것이나, 이후 다소 정체되어 2032년 394억 불에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 2023년 기준 수주잔고를 기반으로 집계된 전망치로, 2027년경 시장 전망이 축소하는 근거는 수주에서 생산까지 매우 긴 시간이 소요되는 군용기 특성상 10년치 전망에 실질적 수요가 반영되지 못하기 때문입니다. 또한 군용기 수명 연장 사업으로 신규소요 반영 시기가 지연되는 점 등이 시장의 축소에 기인하고 있습니다. 향후 10년간 누적 생산 규모는 4,556억 불 수준으로, 전투기가 2,761억 불(65%), 특수임무기 941억 불(22%), 수송기 515억 불(12%), 훈련기 478억 불(1%) 순 점유가 예상됩니다.회전익 시장은 2023년 211억 불에서 2028년 228억 불로 성장할 전망이나, 상기 고정익 시장과 같은 사유로 2032년 212억 불로 다시 줄어들 전망입니다. 향후 10년간 누적 생산 규모는 2,159억 불로, 군수 기종은 1,457억 불(67.5%), 민수 기종은 701억 불(32.5%)의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 회전익 군용기는 중대형 기종이 전체 시장의 88%를 점유하여 시장을 주도하고 있으며, 민수 회전익 시장은 대조적으로 소형 기종이 전체의 67%를 점유하고 있습니다.무인기 시장은 2023년 89억 불에서 향후 10년간 연평균 6% 성장하여 2032년 160억 불 규모로 성장할 전망입니다. 무인기 시장 누적 생산 규모는 1,180억 불로 군/민수 균등한 비중을 이루고 있으며, 향후 10년간 약 5~6%대의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 군용 무인기 시장은 2023년 44억 불에서 2032년 84억 불, 민간 무인기 시장은 2023년 45억 불에서 2032년 76억 불로 성장할 전망입니다. 우주 전문 시장조사기업 Euroconsult에 따르면, 글로벌 우주 시장은 2023년 4,620억 달러에서 향후 10년간 연평균 5.4% 성장하여 2032년 7,810억 불에 이를 것으로 전망됩니다. 우주 시장은 위성·발사체의 제조와 생산을 담당하는 업스트림과 그로부터 파급된 위성 운용·서비스 부문의 다운스트림 시장으로 구분됩니다. 2023년 기준 전체 우주 시장의 약 84%를 차지하고 있는 다운스트림 부문 우주 서비스 시장 규모는 약 3,900억 불이며, 2032년까지 연평균 5.7% 증가하여 6,780억 불로 성장할 전망입니다. 업스트림 부문의 위성 제조·생산 시장은 2023년 390억 불에서 2032년 460억 불로 성장할 것이며, 발사체 시장은 2023년 120억 불에서 2032년 170억으로 성장할 전망입니다.

② 세부시장별 전망 - 군용기 시장

[전투기 시장]

Forecast International에 의하면 2023~2032년간 전투기의 생산대수는 3,873대, 생산금액은 2,801억 불로 전망됩니다. 년간 생산대수는 2025년을 정점으로 400여대를 2028년가지 유지 할 것이며 이후 2032년까지 지속적으로 줄어들 것으로 전망됩니다. 향후 10년간 5세대 전투기인 F-35가 전세계 전투기 생산 대수의 40% 이상을 차지할 것으로 전망되는 가운데, F-15, F-18, F-16, Eurofighter, Rafale 등 기존 4~4.5세대 전투기도 성능개량 등을 거쳐 예산이 부족하거나 정치외교 문제로 최신 기종을 구매할 수 없는 국가를 대상으로 지속 판매될 전망입니다.

러시아의 우크라이나 침공 이전 20년 동안은 전투기 운영에 있어서 자국 방위 위주였지만, 앞으로 위협적인 상황에 대비한 체계로 변환될 것을 예상합니다. 특히 동구권국가들에서 러시아제 무기체계의 탈피를 고려 중에 있으며, 실제 폴란드 공군의 당사 FA-50 구매는 이를 뒷받침하는 증거로써 향후 많은 국가에서 판매 기회가 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

한편, 항공선진국들은 NGAD(미국), FCAS(독일, 프랑스, 스페인), GCAS(영국, 이탈리아, 일본), PAD DP(러시아) 등 6세대 전투기 개발사업을 독자개발 또는 국제공동개발의 형식으로 진행하고 있습니다. 6세대 전투기의 시장 진입 시점은 디지털 기술혁신을 통한 개발일정 단축으로 2030년 전후로 본격화될 예정입니다.

4세대 전투기와 5~6세대 전투기의 세대교체 시점에서 KF-21은 4.5세대 전투기로서의 이점을 가지고 틈새시장 진출 기회를 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다. KF-21은 4.5세대 전투기 중 유일하게 내부무장공간을 보유하고 있고 추후 성능개량을 통해 스텔스를 적용할 수 있어 기존 4.5세대 전투기와는 차별화되며 5세대 전투기와도 경쟁할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[훈련기 시장]

Forecast International에 의하면 훈련기 시장은 2023~2032년간 생산대수 1,375대, 생산금액 225억 불로 전망됩니다. 년간 생산량은 2030년 155대까지 완만히 성장하고, 이후 10년간 꾸준히 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 전세계적으로 기체수명 30년 이상으로 교체대상인 훈련기가 2,000대 이상이 있어 향후 시장 성장 가능성이 있습니다.

제트훈련기 시장은 2032년까지 생산대수 902대, 생산금액 178억불로 전망됩니다. 최근 T-50 같은 제트훈련기는 전투기와 동일한 항전장비와 비행성능을 갖추어 각국의 노후 훈련기를 대체할 뿐만 아니라 전투기로 실시하던 전술입문훈련 임무까지 저렴한 비용으로 수행할 수 있어 매력도가 높아지고 있습니다.

T-50은 뛰어난 성능과 품질을 강점으로 고객들로부터 오랫동안 높은 신뢰를 받고 있고 꾸준히 성능개량도 진행하고 있어 앞으로도 수출 전망이 밝습니다.

한편 터보프롭 훈련기 시장은 2032년까지 생산대수 473대, 생산금액 47억 불로 전망됩니다. 기체수명이 30년 이상인 기본훈련기의 운용 대수는 전세계적으로 약 700여대로 시장수요는 상대적으로 낮은 편입니다.

[군용헬기 시장]

군용 헬리콥터 시장규모는 향후 몇 년간 엄청난 성장을 보일 것으로 예상합니다. 연평균 복합성장률(CAGR) 5.2%로 28년에는 779억 달러 규모로 성장이 전망되며, 미국과 중국을 비롯한 전 세계 군사비 지출의 증가는 군함, 잠수함, 항공기와 헬리콥터 조달의 증가로 이어져 군용헬기 시장에서의 더 높은 성장이 예상됩니다.

Forecast International('23.6) 예측에 따르면 '23년~'32년간 전체 군용헬기 예상 생산 대수는 신규 및 중고헬기 포함하여 약 5,656대, 1,467억 달러 규모로 예측되며, 해당 기간 중 북미는 중대형 군용헬기의 가장 큰 시장으로, 금전적 가치로는 세계시장의 37.9%를 차지할 것으로 보이며, 이어서 유럽(14.5%), 아시아(14%) 순으로 높은 내수 수요를 기반으로 하는 미국업체 주도의 시장 구도가 지속될 것으로 예상됩니다. 아울러 노후화된 중형급 헬기 대체를 위한 틈새시장의 성장도 기대됩니다.

항공기 체급별로는, 중대형 군용헬기의 생산량은 러시아의 우크라이나 침공, 아시아태평양 국가들의 정치적 긴장에 따른 수요 증가로 '23년부터 '27년까지 연평균 약 617대까지 성장할 것으로 보이며, 소형 군용헬기 시장은 향후 10년간 총 1,351대, 175억 불 규모로 연간 119~165대 수준으로 전망됩니다.

소형 군용헬기는 군수/민수 헬기 간 기술교류 및 공용화 개발이 활발히 일어나고 있으며, 유럽업체(Airbus Helicopters, Leonardo Helicopters)의 높은 시장 점유율이 이어질 것으로 전망됩니다.

[군용 무인기 시장]군용 무인기 시장은 지난 20년간 괄목할 만한 성장세를 기록하고 있습니다. 2001년 9·11 테러 이후 미국과 동맹국들의 글로벌 테러와의 전쟁이 확산됨에 따라, 세계적으로 군용 무인기 개발 예산이 급증했습니다.군용 무인기 세계시장에서 미국과 이스라엘 기업들이 수십 년 동안 시장 점유율 선두를 유지하고 있으나, 중국 등 후발 국가들이 적극적으로 시장 진출을 추진하고 있어 점유율 경쟁도 심해지고 있습니다. 특히 중국은 무인기 개발에 많은 투자를 하면서 빠르게 성장하고 있습니다. 하지만 대부분의 물량이 내수 수요로 확보되고 있으며 운용실적도 열악한 상태라 세계시장에서의 점유율 성장은 더딘 상태입니다.군용 무인기 세계시장 규모는 향후 10년간(2023년~2032년) 생산대수 191,455대, 생산금액 1,914억 불로 예상됩니다. 이는 무인기 시스템을 구성하는 비행체, 지상통제장비, 임무장비를 모두 포함한 금액입니다. 2023년~2032년 동안 무인기 생산 대수에서 뚜렷한 증가세는 없지만, 2030년 이후 UCAV(전투용 무인항공기)의 등장 및 생산 대수 증가를 통해 군용 무인기 시장규모 자체가 크게 성장할 전망입니다.③ 세부시장별 전망 - 민항기 시장

[대형민항기 시장]

대형민항기 시장은 유럽의 Airbus와 미국의 Boeing이 시장을 양분하고 있으며, 양사가 시장 전체의 성장을 주도해가고 있습니다. 시장분석 전문업체인 Forecast International의 대형민항기 시장 전망(2023.6)에 따르면, 대형민항기 시장은 향후 10년간(2023~2032년) 총 18,937대가 생산될 것으로 전망되며, 생산금액으로는 3조 435억 달러 규모로 예상됩니다. 연도별로는 2023년 1,221대에서 2032년 2,106대로 생산대수가 크게 증가할 것이 예상되며, 향후 10년간 생산대수(Unit) 기준 CAGR 6.2%, 생산금액(Value) 기준 CAGR 6.4%로 성장할 것이 전망됩니다. Airbus와 Boeing 양사가 향후 10년간 전체 생산량의 98%를 차지할 것이 예상됩니다. 이에 따라 앞으로도 Airbus와 Boeing이 대형민항기 시장을 주도하고 지배력을 발휘할 것으로 보이며, 중국의 COMAC 등과 같은 신규 참여자들이 자국 내 수요가 아닌 글로벌 시장에서 실질적으로 점유율을 확보하려면 상당 기간의 시간이 필요할 것으로 예상됩니다.

[중형항공기 시장]

중형항공기는 단거리와 중거리 노선에서 19~130석의 좌석을 갖춘 제트기 또는 터보프롭기를 말합니다. 시장분석 전문업체인 Forecast International의 중형항공기 시장 전망(2023.10)에 따르면, 중형항공기 시장은 향후 10년간(2023~2032년) 총 2,399대가 생산될 것으로 전망되며, 생산금액으로는 약 984억 달러 규모입니다. 향후 10년간 생산대수(Unit) 기준 CAGR은 6.1%, 생산금액(Value)기준 CAGR은 5.2%로 성장할 것으로 전망됩니다. 주요 업체별 생산대수는 Embraer가 754대(31.4%)로 시장을 주도할 것으로 예상되며, 뒤이어 ATR이 661대(27.6%), COMAC은 354대(14.8%), Textron (Cessna)가 161대(6.7%)를 생산할 것으로 전망됩니다. 주요 기종별 시장점유율을 살펴보면 ATR-72(594대, 24.8%), E-190/E-195(385대, 16.0%), ARJ21(354대, 14.8%) 순으로 예상됩니다. 중형항공기 시장은 최근 몇 년간 글로벌 구조개편의 결과로 제트기 시장은 Embraer, 터보프롭기 시장은 ATR이 시장을 주도해 나가고 있으며, 향후 차세대 신기종의 출시 전까지는 현재의 시장경쟁 구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

[비즈니스 제트기 시장]

비즈니스 제트기 시장은 코로나-19 팬데믹 시기를 거치는 동안에도 큰 영향이 없이 안정적인 운항과 시장수요를 유지해 가고 있습니다. 시장분석 전문업체인 Forecast International의 비즈니스 제트기 시장 전망(2023.11)에 따르면, 비즈니스 제트기 시장은 향후 10년간 (2023 ~2032년) 총 7,875대가 생산될 것으로 전망되며, 생산금액으로는 2,587억 달러 규모입니다. 생산대수(Unit) 기준 CAGR 2.0%, 생산금액(Value)기준 CAGR 2.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 주요 업체별 생산대수는 Textron (Cessna)이 1,949대(24.8%)이 앞서나가고, 그 뒤로는 Gulfstream 1,593대(20.2%), Bombardier 1,347대(17.1%), Embraer 1,296대(16.5%), Dassault 739대(9.4%) 순으로 예상됩니다. 비즈니스 제트기 시장은 앞으로도 점진적인 성장이 예상되며, 신기종의 개발과 출시로 대형급 시장을 중심으로 업체간 경쟁이 격화될 것이 예상됩니다.

[소형항공기 시장]

소형항공기는 개인, 레저, 관광, 농업, 비행훈련 등 다양한 분야에서 운용되는 범용항공기(General Aviation)를 말합니다. 시장분석 전문업체인 Forecast International의 소형항공기 시장 전망(2023.11)에 따르면, 소형항공기 시장은 향후 10년간(2023~2032년) 총 18,855대가 생산될 것으로 전망되며, 이는 생산금액으로는 362억 달러 규모입니다. 주요 업체별 생산량은 Textron(Cessna/Beechcraft)이 4,732대(25.1%)로 앞서나가고, 그 뒤로 Cirrus Aircraft가 4,694대(24.9%), Piper가 2,269대(12.0%), Diamond Aircraft가 2,245대(11.9%) 순으로 예상됩니다. 엔진 종류별로는 향후 10년간 피스톤기는 1만 1,513대(78억 달러), 터보프롭기는 6,494대(259억 달러), 제트기는 848대(25억 달러)가 생산될 전망입니다.

[민수헬기 시장]

민수헬기는 Sikorsky 社(미국), Airbus Helicopters 社(프랑스/독일), Leonardo Helicopters 社(이탈리아) 등이 중형헬기(수리온급) 시장을 장악한 상황이며 '12~'21년 전 세계 신규 주문 수량(약 1,483대) 분석 결과, 전체 물량의 약 94%를 상위 4대 업체가 점유하고 있습니다.('22년 Janes 자료) 해외업체들은 신규 기종의 개발보다는 기판매 중인 제품의 항전 성능개량 및 최신 임무장비 장착 등을 통한 판매 확대를 사업 전략으로 삼고 있습니다.

국산 완제기 중점 수출지역인 아시아(베트남, 말련 등)를 중심으로 수리온급 헬기 시장 규모는 220여 대 수준이며, 무장을 비롯하여 치안, 운송, 의료, VIP 수송 등 다양한 임무 수행이 가능한 다목적 헬기 소요가 많은 상황입니다.

(나) 국내 항공산업 성장 잠재력

① 항공산업 성장기반 보유

항공산업은 국가경제 규모(GDP)와 국방비 규모로 성장 가능성을 판단할 수 있는데, 한국은 GDP 및 국방비 규모가 세계적 수준으로 항공산업이 성장하기에 충분한 잠재력을 보유하고 있습니다. 또한 한국은 천여대 이상의 고정익, 회전익 항공기를 보유하고 있으며, 향후 군 전력구조에서도 항공전력의 역할과 비중이 지속적으로 증가할 것으로 보여 큰 폭의 성장이 기대됩니다. 그리고 한국은 주력산업(자동차, 조선, 반도체 등)을 단기간 내에 세계의 선도적 위치로 육성한 저력과 경험을 보유하고 있으며, 항공의 기반 산업이 되는 기계, 전자, IT, S/W 분야에 있어서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 항공기의 고성능화에 따라 전체 비용 중 IT, S/W의 비중이 지속적인 증가 추세에 있습니다.

② 시장진입의 호기

세계 항공산업은 국가별 전문영역이 특화되고 선진국과 후발국간의 주력시장이 차별화됨에 따라 선진기술과 경험을 갖춘 후발국이 진입 가능한 훈련기/전투기, 중소형 민항기 등의 틈새시장을 공략할 경우 항공선진국으로 도약할 수 있는 기회가 확대되고 있습니다. 또한 증가하고 있는 항공기 개발비의 확보와 사업적 리스크의 분담 차원에서 국제공동개발이 확대됨에 따라 후발국의 사업 참여 기회가 증가하고 있습니다. 군용기 부문에서는 각국별 소요를 통합하여 공동 개발하는 F-35 전투기 프로젝트가 진행 중에 있고, 민항기 부문에서는 Boeing과 Airbus가 신규 대형민항기개발에 국제공동개발 위험분담 파트너 확보를 위해 지속적으로 노력을 하고 있습니다.

③ 민간항공의 활성화

세계 경제에 있어 중국, 일본, 한국 등 동북아 경제의 비중과 역할이 성장함에 따라 비즈니스 여행이 증가하고, 반도체, LED/LCD, 스마트폰 등 고가 IT 제품의 수출과 글로벌 e-commerce의 활성화에 따라 항공운송이 더욱 확대되고 있으며, 중국, 일본, 동남아 등 근거리 해외여행 증가 등 항공여행의 활성화 및 항공사들의 글로벌 노선망 확충으로 항공 여객/화물 운송 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에 따라 국내 및 동북아 역내의 중/단거리 항공 여객과 물류의 수송량 증가에 대응한 중형 민항기의 잠재수요가 예상되고 있으며, 기업들의 편의성과 효율성 증대를 목적으로 하는 비즈니스 항공기 수요의 증가와 관광/레저 활동을 위한 일반 소형항공기(GA)의 수요도 전망되고 있습니다. 더불어 장기적으로는 도시를 중심으로 한 미래형 친환경 항공 모빌리티(UAM, AAV) 시장이 크게 성장하고 활성화될 것으로 보입니다. Boeing의 CMO(Commercial Market Outlook)에 따르면, 향후 20년(2023~2042년) 동안 전 세계 중/대형 민항기 교통량(RPK) 성장률은 연평균 6.1%로 전망되며, 중국과 아시아/태평양 지역의 항공교통의 성장세는 계속될 것으로 보입니다. 운항하는 민항기의 규모는 2023년 24,510대에서 2042년경에는 48,575대 수준에 이르고, 향후 20년간 신규 생산될 항공기의 수요는 42,595대에 이를 전망입니다.

(3) 경기변동의 특성

(가) 군용기 시장

군용기 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리경기변동에 직접적인 영향을 받지는 않습니다. 하지만 국방예산이 경기변화에 동조하는 경향이 있으므로 간접적인 영향을 받게 됩니다. 즉 경기활황으로 세수가 증가하면 국방재원 확보가 용이해지면서 항공무기체계 획득 및 성능개량 사업에 대한 예산배정이 증가할 수 있습니다. 그러나 지정학적 특성상 국가 방위산업의 규모를 경기에맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으므로, 경기침체 및 세수 감소에도 일정규모 전력 유지를 위해 무기체계 소요가 지속 발생하게 됩니다. 특히 한국의 경우 남북한 대치 등 국가 안보적 필요에 의한 수요가 더 많기 때문에 국내 군용기 수요는 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 적게 받는 편입니다.

(나) 민항기 시장

민항기 시장은 군용기 시장에 비해 경기 변동과 높은 연관성을 가지고 있습니다. '20년 이후 코로나-19의 유행으로 인해 항공시장은 여러 변화가 있었습니다. 국가별로 코로나 확산을 방지하기 위해 여행 제한 조치가 이뤄졌고, 그에 따라 글로벌 여행수요가 감소하였습니다. 또한, 항공기의 운항 횟수 축소로 공항에 대기 중인 항공기들이 늘어났으며, 이로 인해 신규 항공기 제작에 대한 수요 감소로 이어졌습니다.

시장 회복시기에 대한 권위있는 컨설팅업체와 OEM사들의 전망에 따르면, 항공 여객 수요 회복은 '23년~'25년 정도가 될 것으로 전망하고 있으며, 특히 IATA, Cirium의 경우에는 '22년 본격적인 회복을 시작하여 '23년 이후 팬데믹 이전 수준으로의 회복세를 보이고 있습니다.

현재 국내선과 Single Aisle 중심의 회복세가 지속적으로 두드러지고 있고, 화물 운송의 수요도 거의 코로나-19 이전 수준으로 회복되어 항공기 수요 역시 회복세를 보이고 있습니다.

(4) 경쟁요소

(가) 경쟁 특성

① 독과점적 시장구조

세계 항공산업은 권역별 다국적 선진 항공업체에 의해 주도되고 있습니다. 미국의 Boeing, Lockheed Martin, 유럽의 Airbus 3대 메이저 업체가 세계 시장의 35%를 점유하고 있으며, 10대 대기업이 전체 시장의 60% 이상을 점유하고 있습니다.일반 가전제품은 불특정 다수를 대상으로 제품을 기획, 제작, 판매하지만, 항공산업은 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계의 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 공급자 중심의 산업입니다. 따라서 전세계의 1~2차 부품 공급업체는 완제기 제작업체의 정책에 의존하는 경향을 가지고 있습니다.

② 국제협력 및 분업화

해외 대형 완제기 업체라 하더라도 갈수록 증가하는 항공기 개발비와 사업적 리스크를 독자적으로 감당하기는 어려워짐에 따라 신규 항공기 개발시 개발비와 사업적 리스크의 분담 차원에서 국제공동개발사업화 및 주요 공급업체와의 협력이 보편화 되어 있습니다. 예를 들면 대형민항기의 완제기는 제작사인 Boeing, Airbus에서 설계하지만, 핵심 파트너로서 전세계의 주요 공급업체들이 핵심 기체구조물 및 장치들을 설계, 제작, 납품을 하고 Boeing과 Airbus가 기체구조물과 장치들의 최종조립을 통해 항공기를 완성하는 국제협력 및 분업적 특성을 가지고 있습니다. 이런 특성은 항공기 개발비 및 사업 리스크 증가에 따라 더욱 가속화 될 것으로 보이며, 향후 선진국간 협력 뿐만 아니라 선진국과 개발도상국 간의 협력도 더욱 활발해질 것으로 예상됩니다.

(5) 자원조달상의 특성

(가) 원재료 및 부품 수급

항공기는 자동차, 일반기계 등 타 산업에 비해 수입 의존도가 높습니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준은 높은 상황에서 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 경제성을 확보할 수 있기 때문이며, 이에 따라 소수 업체가 전세계적인 수요에 대한 공급을 담당하고 있습니다. 따라서 세계적으로도 항공기 제작사는 체계종합을 수행하고 부분품 및 임무장비는 해외 전문업체에서 구매를 하고 있습니다.

원재료 측면에서 항공기 기체에는 알루미늄 합금(AL, AL-Li 등), 티타늄(Ti), 복합재(CFRP, GFRP 등), 하드웨어(Bolt, Nut, Rivet 등) 등이 사용되는데, 상당부분이 해외 전문업체에서 조달 됩니다.

(나) 인력 수급

국내 항공산업의 인력수급은 원활하며, 공급 대비 수요가 오히려 부족한 상황입니다.개발인력 수급 측면에서는 국내 주요 대학교에 항공 관련학과가 설치되어, 연간 석/박사 300여명, 학사 1,200여명이 배출되고 있으며, 항공우주 관련 주요 기업 및 연구소에 취업하고 있는 상황입니다. 고도의 정밀성과 숙련도가 요구되는 생산인력 수급 측면에서도 매년 한국폴리텍대학, 항공특성화고교 등의 양성과정을 통해 우수인력의수급이 가능한 상황입니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등

(가) 정부의 산업육성정책

[산업통상자원부 제3차 항공산업발전 기본계획(2021~2030)]

정부는 "항공우주산업개발정책심의회"를 개최하고 항공산업 발전을 위한 목표로 2030년 항공 G7 진입이라는 범 부처적 "제3차 항공산업발전 기본계획 2021 ~ 2030"을 심의/의결/발표(2021.3월) 하였습니다. 이는 2030년까지 기존 항공산업 고도화로 신시장 개척, R&D 선진화로 미래 항공산업 도약기반 구축이라는 목표를 세우고 이를 달성하기 위해 인프라 효율성 제고, 기존항공 고도화, 미래항공 융합촉진, R&D선진화를 추진방향으로 수립하였습니다.구체적인 전략 및 추진과제로써 ① 산업위기 극복을 위한 지원 인프라 강화(코로나 19 위기대응을 위한 금융지원 제도 마련, 산업발전을 위한 법령 및 연관 제도 개성, 산업 생태계 경쟁력 제고 및 인프라 조성 지원, 범부처 협력을 통한 항공산업 발전 추진정책 극대화), ② 시장 경쟁력 강화 및 부품산업 고도화(완제기 경쟁력 제고로 시장 확대 지원, 핵심부품 경쟁력 확보를 통한 부품산업 고도화 지원, 글로벌 고부가 MRO분야 경쟁력 강화) ③ UAM/AAM 생태계 조성 및 산업융합 촉진(UAM/AAM 핵심기술 확보를 통한 관련 부품산업 육성, 미래비행체 체계/부품 실증을 위한 시험평가 인프라 구축, 융합형 무인기 등 신시장 개척을 통한 미래 먹거리 창출), ④ 항공 선진기술개발로 산업 고도화 기여(미래 기술 선제적 대응을 위한 핵심기술로드맵 수립, 부처별 협력 및 R&D 강화로 성과 제고)를 수립하였습니다. 이처럼 항공산업발전 기본계획은 국내 항공산업 발전을 위한 큰 틀의 중장기 정책을 제시하고 있습니다.요망되는 기대효과로써는 항공 G7 진입 뿐만 아니라 생산규모, 고용의 확대를 통해 국가경제 성장에 기여하고 질좋은 일자리 창출로 고용이 확대 될 것으로 예상됩니다.기술 수준 향상을 통한 기술 자립화, 강소기업 육성을 통한 지역경제 및 수출 활성화 등도 기대 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황
[ 지배회사의 내용 ](1) 시장의 특성

항공산업은 군용기의 경우 고객(군)의 수요 및 요구도(ROC)를 바탕으로 최적의 항공기를 개발, 생산하여 납품하고, 민항기의 경우도 특정고객의 수요를 예측하여 제품을기획하고, 선주문을 기반으로 제품을 개발, 생산, 납품하는 수주사업의 특징을 가지고 있습니다.

(가) 군수 시장 (국내 방산 및 군용기 수출)

당사는 국내 대표 방위사업체로서 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 하고 있습니다. 방산사업의 경우 다수의 계약이 원가보전방식(정산)을 통해 이루어지고 매년 국방예산 배정액 내 소요금액을 수령하여 개발과 생산에 투입하고 있습니다. 또한 군수 수출은 해외 국가를 대상으로 T-50, KT-1와 같은 국산 항공기 및 후속지원 서비스의 수출로서, 외국 정부와 계약하여 항공기를 고객 국가의 요구에 맞게 개발 및 생산하여 납품하고 있습니다.

당사는 1999년 회사설립 이후 항공우주산업개발촉진법, 방위사업법(舊 방위산업에 관한 특별조치법) 등에 따라 국내 항공기 시장에서 독점적 사업 지위를 유지하였으나2008년말 방위산업 전문화/계열화 제도가 폐지됨에 따라 그간의 독점적 지위에 대한법적인 보호가 완화되었습니다. 그러나 대규모 설비 및 연구개발 투자가 필요한 항공산업의 특성상 높은 진입장벽을 감안할 때 국내 유일의 항공기 체계종합 및 제작 업체로서 당사의 국내 항공기 시장에서의 지위는 계속 유지될 것으로 전망됩니다. 한편, 2023~2027 국방중기계획에 따르면 국방비는 연평균 6.8% 증가할 것으로 예상되고, 방위력개선비는 27.5%(총 107.4조원)까지 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 국방부는 방위력 개선을 위해 KUH 기동헬기 양산 전력화, FA-50 전투기 양산/전력화를 하고, 상륙공격헬기 및 소해헬기 개발, KF-21 한국형 전투기를 개발중 입니다. 현재 보유중인 수주잔량 및 향후 군수사업의 중장기 계획 등을 감안할 때, 군수사업의 안정적 성장이 지속될 것으로 기대됩니다.

(나) 민수 시장 (기체구조물 수출 등)

당사가 수행하고 있는 민수사업의 대부분은 항공기 기체구조물 수출 사업으로 민항기 및 군용기 기체구조물을 제작하여 납품하고 있습니다. 기체구조물 수출 사업의 수요자(고객)는 미국의 Boeing, Lockheed Martin, Triumph(Vought), 유럽의 Airbus, 브라질의 Embraer 등의 핵심파트너인 일본의 KHI, FHI 등과 함께 미국, 유럽, 일본, 브라질의 항공기 제작사입니다. 향후 민항기 국제공동개발사업 참여 확대 및 고부가가치 기체구조물 물량의 신규수주 확대로 기체구조물의 수출 규모는 더욱 증가할 전망입니다.그리고 당사는 우주사업의 일환으로 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등의 시스템, 본체, 탑재체 및 핵심부분품을 설계, 제작하여 국내 출연인인 KARI(한국항공우주연구원) 및 ETRI(한국전자통신연구원)에 납품하고 있고, 이러한 고신뢰성 기술을 기반으로 방산업체 최초로 실용급위성인 차세대 중형위성 2호 및 2단계(3~5호) 개발사업의 총괄 주관 기관 역할을 수행하고 있습니다. 또한, 한국형 발사체(KSLV-2) 개발사업의 체계총조립 및 핵심구성품인 1단 추진제 탱크 제작하는 등 우주사업 전반의 기술역량을 확장해 나가고 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 개발/생산 (영업전략, 개발/생산 개요)

(가) 항공기 시장 여건의 변화

① 민수 중심의 성장

1990년대 냉전 종식 이후 민항기 시장은 항공산업 성장의 견인차 역할을 해오고 있으며, 향후에도 군수의 비중은 상대적으로 감소되고 민수 중심의 성장이 예상됩니다.전체 시장규모 측면에서 보면 민항기 시장이 군용기 시장 대비 5.6배 규모로, 향후 10년 이상 지속적인 성장이 전망됩니다. 향후 국내 및 세계 경제규모의 성장으로 인한항공 여객/화물 운송량의 증가와 이에 따른 항공기 신규/교체 수요가 시장의 안정적 성장을 견인할 것으로 보입니다.

② 국가별 전문영역으로 특화

항공선진국과 항공후발국들은 자국의 보유자원에 따라 전문영역이 차별화된 형태로산업구조를 발전시키고 있습니다. 즉 미국, 영국, 프랑스 등과 같은 선진국은 첨단 전투기 또는 대형 민항기 중심으로 성장하고, 이를 따르는 후발국들은 훈련기, 중소형 민항기 중심으로 성장을 모색하고 있습니다.

③ 국제공동개발 및 분업화

군수사업은 그간 국가경쟁력 유지를 위해 핵심기술에 대한 해외 협력 및 이전을 제한하고 있었으나, 국방예산 부족 등에 따른 환경 변화로 군용기의 개발/생산을 위한 최소 수요를 충족하기 위해서 국제공동개발 및 공동생산을 통해 투자의 합리화를 추구하고 있으며, 항공산업 육성 및 유지를 위해 국가 차원에서 수출시장을 확대하려는 노력중에 있습니다.

민수사업의 경우에도 항공기 개발 난이도 증가, 개발비 투자규모의 증가에 따른 위험분담을 위해 국제공동개발이 필연적이고 보편화된 상황이며, 완제기 업체들은 체계종합 및 최종조립에 역할을 집중하고, 핵심 협력업체(Tier 1)가 주익(Main Wing), 동체(Fuselage) 등 대형 구조물 단위로 개발비를 투자하여 설계/체계종합을 담당하고, 기체구조물을 제작하여 납품하는 글로벌 분업화 추세입니다.

④ 사업영역의 확대

과거 항공기 제작업체의 역할이 항공기를 개발/생산하는데 한정되었다면, 현재는 각업체들에게 납품한 항공기들에 대한 장기간의 후속지원 능력까지 요구하고 있습니다. 군용기의 경우 특히 항공기 정비/후속지원 업무영역이 각국의 군으로부터 점차 분리되고, 민간의 항공업체로 업무 위탁됨으로써 정부는 경쟁력이 높은 민간 자원의 활용으로 부족한 국방예산의 절감 및 효율성 제고를, 민간업체는 사업영역의 확대를 통해 매출과 수익의 제고를 도모할 수 있게 되었습니다.

(나) 회사의 영업전략 및 개발/생산, 판매활동의 개요< 당사 항공사업 포트폴리오 : 현재사업/미래사업 >

구 분

현재 사업

미래 신규 사업 (예상)

군수

고정익

전투기

FA-50 전투기 (생산/수출)

KF-21 전투기 (개발)

FA-50 전투기 (생산/수출)KF-21 전투기 (생산/수출)

훈련기

KT-1 기본훈련기 (생산/수출)

T-50 고등훈련기 (생산/수출)

KT-1 기본훈련기 (생산/수출)

T-50 고등훈련기 (생산/수출)

무인기

차기군단 UAV (개발)

군단 UAV (성능개량)

차기군단 UAV (생산/수출)

차기군단 UAV 파생형(개발/생산)

회전익

중대형

KUH 기동헬기 (생산/수출)

KUH 파생형 (개발/생산)

- 관용, 상륙기동, 의무후송 등

KUH 기동헬기 (생산/수출)KUH 파생형 (개발/생산/수출)- 상륙공격헬기, 소해헬기 등

소 형

LAH 소형무장헬기 (생산)

LCH 소형민수헬기 (생산)

LAH 및 LCH 헬기 (생산/수출)

성능개량

전술기

C-130 수송기 성능개량

KA-1 성능개량백두체계능력보강 2차 사업

군용기 성능개량

MRO

PBL

(후속지원)

국산항공기 PBL

- T-50, KT-1, UAV 등

국산항공기 PBL

- KUH, KF-21, LAH, UAV 등

- 보급/정비/훈련 민간위탁

창정비

P-3 해상초계기 창정비

해외 군용기 창정비 (H-53 등)

군용기 창정비

민항기 창정비

민수

완제기

중형기

-

한국형 중형항공기 (개발/생산/판매)

기체 구조물

국제공동개발

국제공동개발사업 (개발/생산)

- Airbus A350, Boeing B787

국제공동개발사업 (개발/생산)

- Airbus A320, Boeing 737 후속

구조물 제작

민항기/군용기 기체구조물(생산/판매)

- Airbus/Boeing 기체구조물

- F-15주익/동체, AH-64동체

민항기/군용기 기체구조물(생산/판매)

- Airbus/Boeing 기체구조물 신규

- 군용기 기체구조물 신규

우 주

위성/발사체

다목적실용위성 (개발)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발)

군 정찰위성 (개발)초소형위성(개발)

한국형발사체 (개발)

다목적실용위성 (개발/수출)

정지궤도복합위성 (개발)

차세대중형위성 (개발/수출)

군 정찰위성 (개발/양산)

초소형위성 (개발/양산)

한국형발사체 (개발/양산)

① 군용기 사업 (고정익)

[T-50 계열]미국 록히드마틴사와 공동 개발한 T-50은 전투기 조종사 양성을 위한 초음속 고등 훈련기로 대한민국 공군에서 실전 운용되고 있습니다. 훈련기로서는 드물게 최고 속도 마하 1.5의 고속을 자랑하고 있으며, 고도의 기동성을 자랑하는 디지털 비행 제어 시스템과 디지털 제어 방식의 엔진, 견고한 기체 및 착륙장치 등을 장착하고 있어 같은 급의 훈련기 가운데서는 최고의 성능을 지닌 것으로 평가받고 있습니다. 실전 운용을 통해 훈련비행 및 시간 등을 크게 개선하는 등 높은 훈련효과로 F-15A, F-35, F-22 등 차세대 전투기에 적합한 최적의 훈련기로 평가받고 있으며, 특히 무사고 비행기록을 통해 안정성을 입증하였습니다. T-50 개발로 우리나라는 세계 12번째 초음속 항공기 개발국가가 되었으며, 2011년 인도네시아 수출계약을 시작으로 세계 6번째 초음속 항공기 수출국가 진입에 성공하였습니다. 이어서 2013년 이라크, 2014년 필리핀, 2015년 태국과 수출계약 체결로 세계 고등훈련기 및 전투기 시장에서의 시장점유율을 점점 확대하여 나아가고 있습니다. T-50 고등 훈련기 성능이 입증된 바, 파생형 FA-50 전투기로 개조 개발하여 2014년 초도 양산과 2016년 후속양산 납품을 완료하여 군 전력화에 기여하였습니다. 공군에서 전투기 입문과정으로 운용되고 있는 T-50 파생형 TA-50은 활용이 확대되어 1차 양산에 이어 2020년 2차 양산 계약을 체결, 추후 F-5 및 KF-16 전투기 입문과정을 대체하게 됩니다. 이는 효율적이고 체계적인 조종사 양성체계 구축과 기존 T-50 항공기 지원체계와의 연계를 통한 경제적, 효율적 군정비능력 향상에 기여하고, 전투기입문용 훈련기의 우수성을 바탕으로 T-50계열 항공기 수출경쟁력을 제고하게 되었습니다.

[KT-1 계열]순수 국내 기술로 개발한 KT-1은 공군 전투 조종사 양성을 위한 초등.중등 교육용 기본 훈련기로 대한민국 공군에서 실전 운용되고 있습니다.실전 운용에서 무사고 비행기록을 통해 안정성을 입증한 KT-1은 세계 동급 항공기 중 최고의 비행 특성 및 성능을 갖고 있으며, 특히 용이한 스핀 진입과 회복 성능을 보유하고 있습니다.KT-1은 인도네시아, 터키, 페루, 세네갈로 수출되어 우리나라 항공기 수출시대를 본격 개막하였습니다.

[무인기]송골매(Night Intruder 300)는 국내 최초의 정찰용 전술 무인항공기로 주·야간 광역감시정찰, 표적획득 등의 임무를 수행합니다. 2005년까지 한국 육군에 납품되어 실전 운용되고 있으며, 후속 성능개량 사업을 통해 임무장비 감시능력 향상 및 지상통제장비 최신화를 수행하였습니다.차기군단 정찰용 무인기는 군단 작전지역 확장에 따라 요구되는 장기체공 정찰임무를 수행하며, 2024년 체계개발 완료 예정입니다. 향후 성능개량 및 고객맞춤형 설계를 통해 우리 군이 요구하는 다양한 임무 충족이 가능하도록 파생 개발을 추진할 계획입니다.수직이착륙 무인기는 활주로 없이 운용 가능하여 다양한 육상 및 해상 정찰임무에 활용될 수 있습니다. 현재 기술시범기 자체 연구개발을 수행하고 있으며, 향후 육군·해군·해병대 등 군용 수요는 물론 사회안전·치안·경비 등 민간 수요도 창출해 나갈 계획입니다.또한 무인항공기 개발에 필요한 설계, 제작 및 자율비행, 지상통제, 비행시험 전반에 걸치는 핵심요소기술을 확보, 축적하여 미래 무인기 시대를 대비하고 있습니다.

② 군용기 사업 (회전익) [KUH(수리온) 및 파생형]국내 기술로 개발한 KUH(수리온)는 육군의 병력 수송을 위한 최초 국산 기동헬기로 대한민국을 세계 11번째 헬기 개발국가로 진입시켰으며, 2012년말부터 대한민국 육군에서 운용되고 있습니다. 수리온은 산악지형이 많은 한반도 전역에서 작전을 원활하게 수행하고 백두산 높이인 2,700여m에서도 제자리 비행이 가능하고, 자동비행 조종장치를 장착하여 조종사의 임무 부담을 최소화하도록 개발되었습니다.현재 수리온을 기반으로 해병대 상륙작전용 상륙기동헬기는 양산 및 전력화가 완료되었으며, 군 응급환자 긴급 후송을 위한 의무후송전용헬기 역시 2020년 전력화가 완료되었습니다. 또한, 각 기관별 임무특성에 맞게 수리온을 개조개발한 관용헬기가 경찰청/해양경찰청/산림청/제주소방 등에 인도되어 활발히 운용중에 있습니다. 또한, 수리온 기반의 상륙공격헬기 및 소해헬기의 개발이 진행 중에 있습니다. 향후 수리온은 국내 관용헬기 시장의 확장과 동시에 우수한 성능과 기술력을 바탕으로 고객 맞춤형 수출 성공이 기대됩니다.

③ MRO사업당사는 국가대표 항공기 개발 및 제작업체로서 항공기 개발, 생산, 시험평가 인프라와 함께 성능개량사업의 경험과 기술력을 활용하여 MRO (MRO: Maintenance, Repair & Overhaul) 사업을 수행하고 있습니다. F-16 전투기, H-53 헬기, P-3CK해상초계기 등 각종 군용기의 창정비는 물론 국산기 복구정비, 야전지원 정비 등을 통해 정비품질과 안정적인 지원 능력을 국내외 고객으로부터 인정받고 있으며, 또한 각 군의 안정적인 항공기 운영유지 지원을 위해 PBL(Performance Based Logistics)방식의 보급지원, 기술지원 등을 통해 개발ㆍ제작사로서 항공기 총수명주기간 책임지원을 수행함으로써 지속적으로 후속물량을 창출해 나가고 있습니다.

그리고 당사는 대형민항기의 정비(MRO) 사업에 진출하기 위해 2018년 7월 한국항공서비스(KAEMS)를 설립하고 정비조직(AMO)과 항공안전관리시스템(SMS)의 인증을 통해 국토교통부로부터 항공정비 전문업체로 지정받음은 물론 미국 연방항공청(FAA)의 정비인증 획득을 통해 2019년부터 본격적으로 민항기 정비를 수행하고 있습니다. 향후 국내외 항공사를 대상으로 한 민항기 기체 중정비 물량을 확대함은 물론, 구성품 및 엔진 정비까지 사업영역을 확대하고 MRO 클러스터를 조성하여 '아시아 지역의 항공기 MRO Hub로서의 발전'을 이끌어 나갈 것입니다.

④ 성능개량 사업 성능개량·개조 사업은 운용중인 항공기의 임무 변경 및 기능 추가 등을 위해 항공기를 개조·개량하고 성능을 향상시키는 사업으로서 항공기의 연구개발에 버금가는 수준의 고도의 기술력이 필요한 사업입니다.군용항공기 시장에서 성능개량ㆍ개조 사업은 2022년 580억불 규모였으며, IMARC Group에 의하면 2028년까지 738억불 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 성능개량ㆍ개조 사업은 운용 중인 항공기의 임무 변경 및 기능 추가 등을 위해 항공기를 개량ㆍ개조하고 성능을 향상시키는 사업으로서, 항공기의 연구개발에 버금가는 수준의 고도의 기술력이 필요한 사업입니다.

당사는 그동안 노후 P-3 해상초계기를 기체수명연장과 첨단 임무장비 탑재 등의 성능개량을 통해 최신화된 P-3CK 해상초계기 및 B737 민항기를 기반으로 다양한 임무장비를 탑재한 E-737 AEW&C 공중 조기 경보 통제기 개조 사업을 한국 해군 및 공군과 진행하였습니다. 또한 당사의 항공기에 대한 성능개량사업을 2019년 5월 태국공군과 2019년 12월 한국공군으로부터 수주하였습니다. 2021년 12월 백두체계능력보강 2차 사업을 수주하여 2026년까지 납품을 완료할 예정입니다.

앞으로도 당사는 한국군과 해외군에서 운용하는 고정익, 회전익 등 다양한 항공기의 성능개량사업과 국산항공기의 임무능력 확장 및 부품단종 개선 등을 위한 성능개량사업에 참여할 계획이며, 당사가 보유한 핵심역량을 바탕으로 항공기의 성능개량 소요를 국내 기술로 수행함으로써 자주국방 전력의 증대에 이바지하고, 시장을 선도해 나갈 계획입니다.

⑤ 민항기 사업 (항공기구조물)

세계 기체구조물 시장은 코로나-19 팬데믹에 따른 민항기 수요의 급감과 기체구조물 물량의 감소로 인해 침체 상태에 있었으나 2021년 이후부터 코로나의 영향에서 점차 벗어나 항공기 제작산업이 다시 정상화되고 있습니다. 특히 Airbus A320, Boeing 737 등과 같은 협동체(Narrow) 민항기를 중심으로 시장이 성장하고 있으며, 1~2년 내 코로나 이전 수준으로 회복될 것으로 기대하고 있습니다. 민항기 수요의 급격한 증가에 따라 기체구조물 제작업체들도 빠른 속도로 증산(Ramp-up)을 준비하고 있습니다. 시장분석 전문업체 Counterpoint의 Aerostructures 2023에 따르면, 2022년 기체구조물 시장규모는 총 513억 달러이며, 그 중 민수 분야는 2021년 376억 달러에서 2022년 402억 달러로 26억 달러(6.9%) 증가하였습니다. 기체구조물 종류별 시장점유율을 보면 총 513억 달러 중 Fuselage가 190억 달러(37%), Wing이 185억 달러(36%)로 가장 큰 비중을 차지하고 있고, 그 뒤로 Empennage 70억 달러(14%), Nacelle&Pylon이 68억 달러(13%)를 기록하고 있습니다. 당사는 현재 대형민항기 업체인 유럽의 Airbus, 미국의 Boeing, 브라질의 Embraer 등 많은 민항기 제작사(OEM)와 협력하여 민항기의 핵심 기체구조물들을 생산/납품하고 있으며, 일부 군용기의 기체구조물도 제작하여 납품하고 있습니다. 최근 민항기의 수요 증가에 따라 기존에 수행하고 있는 Airbus, Boeing 등 대형민항기 기체구조물의 생산을 빠르게 진행하고 있으며, 민항기 수요 증가의 기회를 맞아 신규 물량의 수주 확대에도 노력하고 있습니다. 더불어 기존의 대형민항기 중심의 사업영역을 중형항공기, 비즈니스 제트기 등으로 확장하고 엔진의 Nacelle, Pylon 등으로 품목도 확대해 가고 있습니다.

⑥ 우주 사업당사는 1994년부터 다목적실용위성(아리랑) 1호에서 7A호에 이르기까지 전 사업에 참여하여 고신뢰성 기술 기반의 중대형위성 본체 개발 역량을 확보해 왔으며, 축적된 기술과 경험을 바탕으로 대형급 정지궤도 공공복합통신위성과 항법위성, 중형급 차세대중형위성과 군 정찰위성(425)까지 주도적으로 참여하여 사업영역을 지속 확대해 나가고 있습니다. 또한, '14년부터는 한국형발사체 체계총조립을 수행하고, 핵심 구성품인 1단 추진제 탱크를 제작하는 등 우주사업 전반의 기술역량을 확장하고 있습니다.

당사는 19년 12월에는 우주과학 연구, 재난재해 대응, 산림 관측이 가능한 500kg급 차세대중형위성 2단계 개발의 총괄주관기관으로 선정되어 위성 시스템/본체 설계부터 제작, 조립 및 시험을 당사 우주센터에서 독자적으로 수행하고 있으며, '25년까지 중형위성 3기(3, 4, 5호기)를 순차적으로 발사할 예정입니다. 특히, 3호기는 한국형발사체(누리호)에 탑재되어 발사될 예정입니다.

당사는 위성개발 분야를 국방위성 영역으로 확대하여 '18년에는 군 정찰위성(425)을 수주하여 초고해상도 레이더(SAR) 탑재 위성을 개발하고 있으며, 초소형위성체계개발사업과 군 정찰위성(425) 후속위성 개발에도 주도적으로 참여할 계획입니다.

앞으로 당사는 New space 시대에 따른 글로벌 우주시장의 트렌드 변화에 대응하고자 Value-Chain 완성을 통한 국내외 다양한 위성수요에 대응 가능한 위성을 지속적으로 개발하고, 우주발사체, 우주비행체 등 우주모빌리티 사업 전반 사업화를 통한 신시장 개척 및 전략적 제휴를 통한 위성 데이터 기반의 서비스 시장에도 주도적으로 대비하여 국내 관련 산업체와의 동반성장 및 세계 시장 진출을 통해 대한민국을 대표하는 Key Player로 성장해 나갈 것입니다.

⑦ M&S사업

당사는 조종사, 정비사 등 무기체계 운영 핵심 인력에게 사실적인 훈련환경을 제공하기 위해 훈련체계를 포함한 M&S (Modeling and Simulation) 분야 사업을 수행하고 있습니다.2023년 대한민국 육군 LAH 훈련체계, 대한민국 공군 T-50 시뮬레이터, 산림청 헬기(Ka-32T) 모의비행훈련장치, 세종대 기본훈련기 시뮬레이터, 2021년 이라크 공군 T-50IQ 훈련체계, 2020년 대한민국 해군 장보고-Ⅲ 잠수함 조종훈련장비, 2019년 필리핀 공군 FA-50PH 시뮬레이터 등 전세계 7개국, 29개 기지에 비행훈련장비(시뮬레이터, 조종실절차훈련장비 등), 정비훈련장비 등 200대 이상의 시뮬레이터를 성공적으로 납품하여 당사 훈련체계의 우수한 개발역량 및 안정적 사업관리 능력을 보여주고 있습니다.2024년 현재, 대형 국책사업인 KF-21 훈련체계, 폴란드 FA-50GF/PL 훈련체계, 말레이시아 FA-50M 훈련체계, 공군 AI 기반 전술개발·훈련용 모의비행훈련체계, 해군 고속상륙정-Ⅱ 시뮬레이터, 육군항공 전술훈련시뮬레이터 등 다양한 M&S 사업을 성공적으로 수행하고 있습니다. 또한, 자체 개발한 영상발생장치(Image Generator), VR(Virtual Reality) / MR(Mixed Reality(MR) 플랫폼을 기반으로 무기체계별 다양한 용도의 시뮬레이터와 메타버스 훈련체계 연구 등 미래 신사업 분야 확장을 위한 R&D 활동을 적극 수행 중입니다.또한 폴란드, 말레이시아, 인도네시아, 이라크 등 전세계 고객들은 당사 훈련체계의 우수성 및 높은 훈련효과를 주요 무기체계도입 시 핵심 평가요소로 선정하는 등 당사 훈련체계에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 당사는 전세계 고객 및 파트너사와 함께 새로운 훈련체계 수요를 발굴하여 K-방산의 수출시장을 확대하기 위한 노력을 하고 있습니다.앞으로도 당사는 각급 국산 항공기(Live체계), 4차산업 기술이 융복합된 시뮬레이터(Virtual체계), AI 기술이 내재된 합성전장환경(Constructive체계)을 필두로 하여, 세계 최고 수준의 M&S 기술 선도업체로서의 입지를 더욱 공고히 해 나갈 것입니다.

(3) 시장점유율 방위산업 특성상 군수사업은 특정 무기체계에 대한 군의 확정소요를 기반으로 하는 장기 계약사업으로 한국정부(수요군)와 계약을 통해 제품을 개발, 생산, 성능개량, 후속지원 하고 있으며, 각 사업/품목별 국내 시장점유율은 거의 100% 입니다.

군수 수출사업은 국내 개발된 국산 항공기의 수출을 위해 선진 항공업체들과의 치열한 수주 경쟁을 벌이고 있으며, 지속적인 수출경쟁력 제고를 통해 세계 시장점유율을제고하기 위한 노력 중에 있습니다.민수사업은 항공기 기체구조물 수출이 대부분을 차지하고 있으며, 기술력 및 원가 경쟁력을 바탕으로 세계시장에서 인정받고 있습니다. 기체구조물 사업의 경우 고객이 요구하는 항공기의 특정 부분에 대한 맞춤형 기체구조물을 개발 및 제작하여 납품하는 사업으로, 사업특성상 제품 단위로 구분이 쉽지 않으며 시장규모 및 시장점유율을산정하기는 어렵습니다. 단, 민항기의 시장 성장 및 생산량 증가에 따라 기체구조물의 국제협력 및 아웃소싱 규모도 동반 성장되므로 점진적인 시장규모 확대 및 수주 증가가 기대됩니다.

(4) 신규개발사업 등의 내용 및 전망(가) 군용기 사업

① 한국형전투기(KF-21) 개발사업한국형전투기(KF-21) 사업은 2015년부터 2026년까지 약 8조원을 투자하여 공군의 F-4, F-5와 같은 공군 장기운영 전투기 도태에 따른 부족소요 보충과 미래 전장 운용개념에 부합하는 성능을 갖춘 다목적 한국형전투기(KF-21)를 인도네시아와 국제공동연구 개발하는 정부주도의 대형 국책사업입니다. 2015년 12월 28일, 당사는 방위사업청과 KF-X 체계개발 계약을 맺고 2016년 1월 21일 KF-X 체계개발 착수 회의(Kick-Off)를 시작으로 동년 3월 체계요구검토회의(SRR), 12월 체계기능검토 회의(SFR), 2018년 6월 기본설계검토회의(PDR), 2019년 9월 상세설계검토회의(CDR)을 성공적으로 수행하였고, 2021년 4월 9일, 정부기관, 산/학/연, 언론 등이 참여하여 대통령 주관 출고행사(Roll-Out)에서 시제 1호기를 선보였습니다. 시제 1호기 출고 이후 다양한 지상시험과 2022년 6월 최초비행 준비검토회의(FFRR) 등을 통해 안전한 최초 비행이 준비되었음을 확인하였고, 2022년 7월 19일, 최초 비행을 성공적으로 수행하였으며, 9월 28일 국방부장관 주관으로 기념행사를 거행하였습니다. 2023년 1월 17일 초음속 비행성공, 그리고 야간비행, 기총사격, 무장분리등 비행시험을 통해 2023년 5월 15일 ‘잠정전투용적합’ 판정을 획득하였으며, 2023년 10월 17일 개최된 ADEX에서 시험비행을 통해 국민들에게 KF-21의 실제 비행모습을 선보였습니다.

향후, 계획된 비행시험의 원활한 이행을 위해 기지이원화를 진행하여, 충분한 시험 및 검증을 거쳐 2026년 6월 체계개발을 완료할 예정입니다. 미래 전장환경을 고려해 High급 전투기(F-35, F-15K)와 합동작전 수행이 가능한 Middle급 전투기로 개발하고 공대공/공대지/공대함 작전 등에 운용할 계획이며, 그동안 T-50 및 FA-50 개발을 통해 축적된 기술을 바탕으로 임무컴퓨터 등을 국내 개발함은 물론 AESA 레이다를 비롯한 주요 항전센서를 국산화하여 향후 독자적 성능개량을 통해 점차 다변화되는 미래 전장환경에 대비할 수 있도록 개발하고 있습니다. 또한, 조종사/정비사 훈련을 위한 훈련체계 개발과 원활한 군수지원을 위한 지원체계 개발도 병행하고 있습니다.

한국형전투기(KF-21) 체계개발은 무기체계 연구개발의 특성인 장기간 개발이 소요되고 첨단기술 신규적용에 따른 전력화 일정 준수 및 개발위험 감소를 위해 단계별(Block I / II)로 진화적 개발전략을 적용하여 개발되고 있으며, 당사는 한국형전투기(KF-21) 체계개발사업을 통해 대한민국 공군 전력 증강에 이바지하고, 국가 항공산업을 선도하는 핵심 동력으로 거듭날 것입니다.

② 소형무장헬기(LAH-1) 사업소형무장헬기(LAH-1) 양산사업은 우리 군이 운용 중인 노후공격헬기(500MD, AH-1S) 대체 등을 목적으로 10,000파운드급 무장헬기를 전력화(납품)하는 사업입니다.LAH 양산사업은 2022년 12월 최초양산 계약과 2023년 12월 2차양산 계약이 체결되어 2024년 12월부터 2028년 12월까지 순차적으로 육군에 납품될 예정이며 향후 후속양산까지 진행될 예정입니다. LAH는 LCH사업에서 개발한 민군겸용구성품 활용 및 운용자 중심 최신 항전체계와 국내개발 무장/사격통제장비를 적용하여 군 요구성능을 충족하는 무장헬기입니다.또한 LCH와 공동개발간 국내 산학연의 역량이 총집결하여 수행되어, 국내 헬기산업 인프라 구축 및 관련 협력업체의 동반성장을 통해 경제활성화 및 일자리 창출에 기여하고 있습니다.

(나) 우주 사업① 초소형위성체계개발

초소형위성체계개발사업은 다수의 영상레이더(SAR)위성, 전자광학(EO)위성과 지상체로 구성ㆍ운영되며, 신속히 획득된 위성 영상정보로 한반도 및 주변해역의 위기사항 감시 및 해양 안보ㆍ치안ㆍ재난 위협의 대비 등에 활용하기 위한 초소형위성체계 개발 및 운영을 목표로 하고 있습니다.

당사는 사업영역 확장의 일환으로 초소형위성 사업에 본격적으로 진입하며 New space 트렌드에 대응 가능한 플랫폼을 개발하고 있으며 이를 활용한 초소형위성 양산체계를 구축하여 본격적인 신규시장 확대를 추진할 예정입니다.

이외에도 차세대중형위성, 군정찰위성, 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등 다양한 플랫폼을 기반으로 한 후속사업 준비 및 우주모빌리티, 우주탐사선 등 신시장 개척에 만전을 기하고 있어 당사의 지속적인 우주사업 발전을 추진하고 있습니다.

다. 사업부문별 재무정보당사는 2020년 7월자로 사업부제 전환하였지만, 매출액 및 영업이익을 제외한 재무상태 및 손익부문을 사업부문별로 분류하여 집계하지 않고 있습니다. 사업부문별 매출액 및 영업이익은 "III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 36.영업부문"을 참고하시기 바랍니다.
[ 종속회사의 내용 ]
Korea Aerospace F.W. Inc(1) 회사의 내용1999년 12월 한국항공우주산업(주)의 미국내 사무소 설립 운영 후, T-50 항공기 체계개발사업 착수와 함께 미국 공급업체 개발일정 현지 밀착관리, 군수물자 취급 및 미정부 수출입 승인서 신청/획득 등 미정부와의 직접적인 업무가 증가하면서, 2004년 6월 Korea Aerospace F.W. Inc로 법인 명칭을 변경하였으며, 한국항공우주산업(주)의 종속회사로 편입되었습니다. (2) 주요사업내용한국항공우주산업(주)의 항공기 생산에 소요되는 탑재장비, 원/부자재, 부품, 조립품,시험 및 생산설비류 등을 해외 약 600여개 공급업체로부터 수입하고 있으며, Korea Aerospace F.W. Inc는 한국항공우주산업(주)와의 용역계약(Service Agreement)을 통해 미국 현지에서 이들 공급업체가 생산하는 계약물품의 납기관리, 하자품 처리, 선적 및 운송 관리, 출하전 제품 검사 및 원천 품질보증업무는 물론 군수물자의 미정부 수출입 승인서 신청 및 획득 등의 서비스를 제공하고 있습니다.
(주)에비오시스 테크놀러지스(1) 회사의 내용2013년 12월 설립 이후 지배회사인 한국항공우주산업(주)의 수리온 양산 및 LAH/LCH 개발사업의 국산화 업체로 참여하며 항공부품 개발 및 양산을 추진하였으며, 2018년 6월 한국항공우주산업(주)이 지분 100%를 인수하며 종속회사로 편입되었습니다.(2) 주요사업내용한국항공우주산업(주)이 개발/생산하고 있는 KUH 및 LAH/LCH 사업에 참여하고 있으며, 항공기의 주요 핵심장비인 HUMS, DAU, IVI 등의 국산화 개발 및 전력화를 통하여 기술의 우수성을 인정받으며 MRO, 성능개량 및 개조 등의 신규사업 진출을 통하여 사업확장을 추진하고 있습니다.

한국항공서비스(주)

(1) 회사의 내용

2018년 7월 설립된 한국항공서비스(주)의 주주는 한국항공우주산업(주) 66.4%, 한국공항공사 19.9%, 경남은행 5.0%, 부산은행 2.0%, BNK투자증권 2.0%, 하이즈항공 1.8%, A-Tech 1.8%, 제주항공 0.7%, 이스타항공 0.4%로 자본금은 1,350억원입니다. 한국항공서비스(주)는 항공기 정비사업을 영위하고 있으며, 한국항공우주산업(주)의 종속회사입니다.(2) 주요사업내용2018년 7월 설립된 한국항공서비스(주)는 국내 최초의 항공정비 전문업체로 11월 국토교통부의 정비조직인증을 획득하여 항공기 정비 준비를 갖추었고, 12월 제주항공과 기체중정비 계약을 체결함으로써 민간항공기 MRO 서비스를 시작하였습니다. 민수 부문의 경우 민항기 저비용항공사 B737 기체중정비를 시작으로 국내 FSC, 해외항공사로 기체중정비 물량을 확대할 계획이며, SCM/부품정비 사업화를 검토하고 있습니다. 또한, 엔진정비, 인테리어/화물기 개조 등 고부가가치 분야로 사업영역을 확대함으로써 사업성을 높혀 나갈 계획입니다. 군수 부문의 경우 사업 초기에는 당사가 수주한 창정비 생산물량을 이관받아 작업을 수행하고 향후 역량을 확보한 후 독자 수주할 계획입니다. 뿐만 아니라 군 정비창 민간 확대 정책과 연계하여 항공전자를 포함한 군수 보기 품목을 확대함으로써 명실상부한 Total Solution Provider로 발전해 나갈 계획입니다.

에스앤케이항공(주)(1) 회사의 내용2005년 12월 창립과 2007년 01월 생산착수 이래 13년간 항공구조물(Aerostructures)을 생산해오고 있는 항공부품 제작전문 업체로 2019년 12월 한국항공우주산업(주)의 종속회사로 편입되었습니다.(2) 주요사업내용주요 생산품은 항공부문 Airbus 기종용 동체/날개부품/조립부품과 우주부문으로 정부가 개발중인 한국형 발사체(KSLV-II)의 일부 구조물 조립체를 생산하고 있으며 매출 대부분을 차지하는 항공부문 Airbus 기종용 생산품은 한국항공우주산업(주)로부터 하도급생산 체제로 생산/납품하고 있으며, 우주부문 KSLV-II용 생산품은 정부기관(KARI)에 생산/납품하고 있습니다.

라. 해외진출

(1) 해외진출의 동기 및 기대효과항공우주산업은 정치적 역학관계나 경제적 효과 등 산업의 특수성으로 인하여 시장 영향력 확대, 경쟁 억제 및 마케팅 자원의 공유를 목적으로 다양한 형태의 국제적 협력사업 형태로 마케팅을 진행하는 것이 일반적입니다. 이런 국제 협력사업은 협력 정도에 따라 팀구성협약(Teaming Agreements, 이하 TA)과 합작회사(Joint Venture Company, 이하 JVC)로 구분됩니다. 팀구성협약(TA)을 통해 협력적 마케팅 팀구성부터 국제적 생산 네트워크까지 여러가지 공동 노력을 맺게 됩니다. 합작회사(JVC)는 직접적인 지분참여가 동반되는 강력한 국제적 협력 방식으로 해외업체와 합작하여 합의된 비율대로 출하한 합작회사를 설립하여 협력사업을 공동의 책임으로 진행하게됩니다. 당사는 국제적 협력을 통한 주요 수출제품의 판매시장 확대를 목표로 해외 선진 항공업체들과 작게는 팀구성협약(TA)부터 크게 합작회사 설립(JVC)까지 다양한 방법으로 적극적인 마케팅 협력활동을 추진하고 있습니다.

세계 항공기 완제기 수출시장은 일부 선진업체들이 지배하는 과점시장의 형태로 후발업체의 독자적인 시장진입은 극히 제한적인 것이 현실입니다. 한편, 당사의 주력 수출제품(T-50 및 수리온 헬기)의 전세계 소요는 기존 제품의 노후화에 따른 교체소요로 인해 급증할 것으로 예상되며, 최근 개발된 당사의 주력 수출제품들은 최신 기술과 장비를 적용하여 타사 제품 대비 기술적으로 경쟁우위를 지니고 있습니다. 그러므로 당사는 글로벌 시장에서 적절한 마케팅 능력만 수반된다면 상기 목표 시장 선점에 매우 유리한 위치를 차지하게 될 것입니다. 이러한 가운데 당사는 강력한 마케팅 능력 확보를 위해 Lockheed Martin과 Airbus Helicopters 등 글로벌 항공업체와의 전략적 제휴를 통하여 선진업체의 전세계 마케팅 네트워크 및 Know-how를 충분히 활용할 예정입니다.

글로벌 업체와 전략적 제휴를 통한 기대효과는 다음과 같습니다.(가) 선진 항공업체와의 협력을 통한 성공적인 시장 진입 ① 기존 완제기 업체와의 파트너 관계 정립을 통한 불필요한 경쟁 억제

② 후발업체에 대한 고객 불안감해소를 통해 항공기 및 후속지원에 대한 신뢰성 제고

③ 미국이나 프랑스 영향권 국가에 대한 해당국 정부 협력 유도

(나) 완제기 해외수출을 위한 당사의 투자 최소화 ① 선진업체의 전세계 네트워크를 활용하여 당사 자체 마케팅 네트워크 구축을 위한 신규투자 최소화

② 특히, 헬기 등 소량 판매시 기존 선진업체의 네트워크를 활용, 당사 부담을 최소화 하고, 판매규모에 따른 후속지원 네트워크 최적화

(다) 합작 파트너를 활용하여 당사의 수출 위험도를 최소화 ① 파트너의 마케팅 및 계약협상 Know-how 활용 가능

② 고객별 요구도에 따른 신규 개조업무 발생시 양사 간 위험도 분담 가능(비용, 일정, 성능)

③ 고객 요구에 따른 오프셋(Off-set) 수행시 파트너와 협력 가능

(2) 해외진출의 연혁과 그 내용(가) 해외진출 연혁

1999.12
미주 해외사무소 운영 - 원할한 사업 수행을 위해 해외 연락사무소 운영

2001.02
KT-1 기본훈련기 인도네시아 수출계약 체결

2004.06
미주사무소를 "독립법인"으로 개선 운영 - 주재원/해외근무자 비자획득 및 E/L 업무 창구 역할 수행 - 납기/선적/하자관리 및 구매협상/계약체결 지원

2005.05
KT-1 기본훈련기 인도네시아 2차분 수출계약 체결

2006.04
UAE 사무소 개소 - 중동지역 T-50 수출을 위한 마케팅 지원 HUB 구축

2007.08
KT-1 기본훈련기 터키 수출계약 체결

2008.02
터키 사무소 개소 - 현지 사업관리 수행, 고객과 협력업체 Communication 원활화 및 터키 내대외창구 역할 수행

2011.05
T-50 고등훈련기 인도네시아 수출계약 체결

2012.11
KT-1 기본훈련기 페루 수출계약 체결

2013.07
인도네시아 사무소 개소- 현지 사업관리 수행, 고객과 협력업체 Communication 원활화 및 인도네시아 내 대외창구 역할 수행

2013.11
페루 사무소 개소- 현지 사업관리, 공동생산 업무 진행. 고객과 협력업체 Communication원활화 및 중남미시장 국산항공기 수출 거점 마련

2013.11
영국 설계사무소 개소- 원활한 국제 공동 개발을 위해 해외 설계사무소 개소

2013.12
T-50 계열 이라크 수출계약 체결

2014.03
FA-50 전투기 필리핀 수출계약 체결

2015.05
T-50TH 태국 수출계약 체결

2016.07
KT-1 기본훈련기 세네갈 수출계약 체결

2017.07
T-50TH 태국 수출계약 체결(2차)

2018.11
KT-1B 기본훈련기 인도네시아 추가 수출

2019.05
T-50i Radar & Gun System 인도네시아 수출계약 체결

2019.05
T-50TH 개조개량 및 후속지원 태국 수출계약 체결(3차)

2020.09
엘씨에이치 감항센터 주식회사 설립- EASA로부터 승인받은 제작증명의 국내 연장을 위한 JVC 설립- 자본금 3.33억원(지분율 35%)

2021.07
T-50i 인도네시아 추가 수출계약 체결

2021.07
T-50TH 태국 수출계약 체결(4차)

2021.11
T-50IQ 후속운영지원(CLS) 계약

2022.09
FA-50 폴란드 공급계약(48대)

2023.02
말레이시아 FA-50 전투기 수출사업 계약

2023.12
엘씨에이치 감항센터 주식회사 청산

(나) 진출형태 및 합작 파트너당사는 Lockheed Martin과 팀구성협약(TA)과 공동마케팅협약(JMA)를 체결하여 주로 전세계를 상대로 T-50 시장 개척활동을 추진하는데 협력하고 있으며, KUH 수리온 헬기의 해외 수출을 위해서 Airbus Helicopters의 마케팅 역량을 결합하여 시너지 효과를 창출하기 위해 당사와 Airbus Helicopters 양사간 협력 관계의 접점으로 합작투자회사(JVC)를 설립하여 2019년 6월까지 협력하였습니다. 또한, LCH의 제작증명(POA)를 국내로 연장 받기 위해 Airbus Helicopters와 엘씨에이치 감항센터(주)(생산합작법인)을 설립해 운영하였고, 2023년 12월 엘씨에이치 감항센터(주)는 청산되었습니다.(다) 향후 해외 진출 계획미래의 원가 경쟁력 강화 및 항공기 수출 시장 개척을 위해 중장기적 목표로 추진하고 있습니다.
마. 지적재산권 보유 현황

당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 결정 지을 것으로 판단하고 있으며, 연구개발 활동에 자원을 투자한 결과, 등록된 국내특허 755건과 출원 중인 국내특허 81건, 총 836 건의 국내특허와 등록된 해외특허 8건을 보유하고있습니다.

특허 및 보유 기술의 세부내역은 방산 보안관계상 기재를 생략하였습니다.

바. 녹색경영
당사의 2024년 3분기 온실가스 배출량은 전년도 대비 2.2% 증가하였습니다. 온실가스 감축을 위하여 에너지 절감활동 및 고효율 설비 사용 등으로 지속적인 감축활동을 위해 노력하고 있으며, 2024년 3분기 온실가스 배출량은 매출액 단위 기준 전년동기 대비 6.1% 감소하였습니다. 앞으로도 당사는 국가항공산업의 중추적인 역할 수행과 지속성장을 추구하면서 효율적인 온실가스 감축활동을 통하여 사회적 책임을 완수해 나아갈 계획입니다.

※
2021년부터 배출량 산정시 사업장 기준에서 업체기준(전사)으로 확대 적용

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황]

구 분

단위

2024년 3분기

2023년

2022년

온실가스 배출량

tCO2eq/yr

50,129

65,285

61,701

에너지 사용량

TJ/yr

994

1,299

1,246

[온실가스 배출량 매출액 원단위 현황]

구 분

단위

2024년 3분기

2023년

2022년

매출액 원단위

tCO2eq /억원

2.00
1.72

2.22

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

구 분
2024년 3분기
제25기
제24기

(제26기)
2023년말
2022년말

[유동자산]
4,952,947,257,213
4,680,966,964,634
5,389,183,373,767

·현금및현금성자산
82,655,364,073
658,119,624,499
2,023,716,102,131

·단기금융상품
-
101,961,643,835
145,931,355,069

·기타유동금융자산
60,926,251,893
54,273,859,444
34,044,154,968

·매출채권
645,509,097,028
514,128,427,433
412,713,259,129

·재고자산
2,168,658,497,222
1,736,483,586,736
1,593,078,711,223

·기타
1,995,198,046,997
1,615,999,822,687
1,179,699,791,247

[비유동자산]
2,519,403,286,580
2,458,609,964,087
2,383,223,319,657

·기타비유동금융자산
76,080,151,145
75,649,686,687
83,223,669,656

·공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
12,552,332,902
13,217,033,407
15,198,509,455

·매출채권
50,010,564,201
48,611,329,051
53,298,984,593

·유형자산
879,636,099,786
814,609,733,679
827,057,313,193

·무형자산
851,468,085,987
804,198,545,232
745,840,951,492

·기타
649,656,052,559
702,323,636,031
658,603,891,268

자산총계
7,472,350,543,793
7,139,576,928,721
7,772,406,693,424

[유동부채]
4,370,815,013,539
4,400,307,820,313
5,055,361,234,345

[비유동부채]
1,371,932,728,078
1,119,328,591,131
1,263,828,633,213

부채총계
5,742,747,741,617
5,519,636,411,444
6,319,189,867,558

[지배기업 소유지분]
1,708,787,753,928
1,597,412,953,604
1,427,802,657,469

·자본금
487,375,535,000
487,375,535,000
487,375,535,000

·주식발행초과금
124,077,485,927
124,077,485,927
124,077,485,927

·이익잉여금
1,114,129,245,748
1,002,625,836,715
833,138,539,682

·기타자본항목
(16,794,512,747)
(16,665,904,038)
(16,788,903,140)

[비지배기업 소유지분]
20,815,048,248
22,527,563,673
25,414,168,397

자본총계
1,729,602,802,176
1,619,940,517,277
1,453,216,825,866

부채와 자본 총계
7,472,350,543,793
7,139,576,928,721
7,772,406,693,424

구 분
2024.01.01 ~2024.09.30
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

매출액
2,538,940,842,277
3,819,344,382,446
2,786,888,282,702

매출총이익
364,523,486,221
463,850,368,093
373,827,296,119

영업이익
198,587,107,880
247,510,483,155
141,617,667,318

법인세비용 차감전 순이익
191,150,521,083
268,715,720,479
122,121,929,956

당기순이익
158,528,447,108
221,401,119,895
115,919,395,720

·지배기업의 소유주 순이익
160,240,962,533
224,022,359,335
118,462,749,084

·비지배지분 순이익(손실)
(1,712,515,425)
(2,621,239,440)
(2,543,353,364)

당기총포괄손익
158,399,838,399
191,092,468,161
175,267,839,828

·지배기업의 소유주 포괄이익
160,112,353,824
193,979,072,885
177,872,523,074

·비지배지분 포괄이익(손실)
(1,712,515,425)
(2,886,604,724)
(2,604,683,246)

기본주당순이익(원)
1,644
2,298
1,215

희석주당순이익(원)
1,644
2,298
1,215

연결에 포함된 회사수
5
5
5

※
한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 원)

구 분
2024년 3분기
제25기
제24기

(제26기)
2023년말
2022년말

[유동자산]
4,931,836,333,700
4,652,484,617,059
5,362,706,782,175

·현금및현금성자산
74,623,008,772
645,563,215,288
2,007,747,905,747

·단기금융상품
-
101,961,643,835
142,382,555,069

·기타유동금융자산
60,129,450,702
52,689,680,566
34,099,455,963

·매출채권
639,749,067,440
511,278,674,149
407,792,086,744

·재고자산
2,150,355,229,551
1,718,338,914,857
1,583,732,538,363

·기타
2,006,979,577,235
1,622,652,488,364
1,186,952,240,289

[비유동자산]
2,469,733,040,769
2,418,410,734,825
2,343,959,182,307

·기타비유동금융자산
74,271,868,629
74,734,889,235
79,811,442,818

·종속기업, 공동기업과 관계기업 대한 투자자산
81,716,231,650
80,716,757,650
81,266,630,650

·매출채권
50,010,564,201
48,611,329,051
53,298,984,593

·유형자산
779,626,882,471
724,475,559,804
741,569,266,150

·무형자산
841,968,784,633
794,788,089,248
736,224,659,231

·기타
642,138,709,185
695,084,109,837
651,788,198,865

자산총계
7,401,569,374,469
7,070,895,351,884
7,706,665,964,482

[유동부채]
4,332,336,850,717
4,370,416,914,819
5,027,527,903,156

[비유동부채]
1,319,877,518,833
1,070,081,460,619
1,226,454,247,173

부채총계
5,652,214,369,550
5,440,498,375,438
6,253,982,150,329

[자본금]
487,375,535,000
487,375,535,000
487,375,535,000

[주식발행초과금]
124,077,485,927
124,077,485,927
124,077,485,927

[이익잉여금]
1,133,664,343,673
1,014,706,315,200
836,993,152,907

[기타자본항목]
4,237,640,319
4,237,640,319
4,237,640,319

자본총계
1,749,355,004,919
1,630,396,976,446
1,452,683,814,153

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

부채와 자본 총계
7,401,569,374,469
7,070,895,351,884
7,706,665,964,482

구 분
2024.01.01 ~2024.09.30
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

매출액
2,511,113,866,158
3,798,360,603,082
2,771,951,057,743

영업이익
205,062,366,686
253,584,607,397
148,398,618,623

법인세비용 차감전 순이익
201,132,815,230
280,430,977,548
132,973,109,837

당기순이익
167,695,581,973
231,462,635,007
125,399,376,661

당기총포괄손익
167,695,581,973
202,081,939,043
183,578,134,206

기본주당순이익(원)
1,720
2,375
1,286

희석주당순이익(원)
1,720
2,375
1,286

※
한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 26 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 25 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 3분기말

제 25 기말

자산

유동자산

4,952,947,257,213

4,680,966,964,634

현금및현금성자산 (주6,35)

82,655,364,073

658,119,624,499

단기금융상품 (주6,35)

101,961,643,835

유동당기손익-공정가치 측정 금융상품 (주5,6,9,35)

40,292,215,710

유동매출채권 (주6,7,26,33)

346,721,329,789

347,080,182,507

유동계약자산 (주7,26)

298,787,767,239

167,048,244,926

기타유동금융자산 (주6,7,33)

20,634,036,183

54,273,859,444

유동재고자산 (주8)

2,168,658,497,222

1,736,483,586,736

당기법인세자산 (주31)

59,368,010

4,675,032,310

기타유동자산 (주14,33)

1,995,138,678,987

1,611,324,790,377

비유동자산

2,519,403,286,580

2,458,609,964,087

비유동당기손익-공정가치 측정 금융상품 (주5,6,9)

67,026,284,473

66,899,807,799

비유동매출채권 (주6,7,26)

50,010,564,201

48,611,329,051

기타비유동금융자산 (주4,6,7,33)

9,053,866,672

8,749,878,888

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산 (주10,33)

12,552,332,902

13,217,033,407

유형자산 (주11,13)

879,636,099,786

814,609,733,679

무형자산 (주12)

851,468,085,987

804,198,545,232

이연법인세자산 (주31)

318,131,473,728

320,830,153,204

기타비유동자산 (주14,33)

331,524,578,831

381,493,482,827

자산총계

7,472,350,543,793

7,139,576,928,721

부채

유동부채

4,370,815,013,539

4,400,307,820,313

유동매입채무 (주6,15,33)

375,213,200,637

353,106,646,319

기타유동금융부채 (주6,13,15,33)

373,094,837,485

308,478,574,208

유동계약부채 (주18,26)

1,831,582,938,402

1,801,883,479,074

단기차입금 (주6,16,32,35)

113,280,000,000

21,400,000,000

유동성장기차입금 (주6,16,32,35)

31,807,254,208

28,564,710,866

유동성사채 (주6,16,32,35)

349,928,509,685

당기법인세부채 (주31)

31,894,037,406

149,178,123

유동충당부채 (주20,26,34)

61,479,158,888

65,195,380,769

기타 유동부채 (주17,18)

1,551,025,791,109

1,471,601,341,269

유동파생상품부채 (주5,6,21)

1,437,795,404

비유동부채

1,371,932,728,078

1,119,328,591,131

장기차입금 (주6,16,32,35)

33,822,529,288

58,494,503,972

사채 (주6,16,32,35)

549,185,117,527

149,848,486,881

기타비유동금융부채 (주6,13,15,32)

268,215,727,874

375,700,089,535

순확정급여부채 (주19)

426,759,331,514

418,277,469,019

비유동충당부채 (주20,26,34)

55,211,659,416

74,996,036,825

기타 비유동 부채 (주17,18)

38,737,882,192

40,096,783,707

이연법인세부채 (주31)

480,267

477,425,788

비유동파생상품부채 (주5,6,21)

1,437,795,404

부채총계

5,742,747,741,617

5,519,636,411,444

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,708,787,753,928

1,597,412,953,604

자본금 (주1,22)

487,375,535,000

487,375,535,000

주식발행초과금

124,077,485,927

124,077,485,927

이익잉여금 (주23)

1,114,129,245,748

1,002,625,836,715

기타자본항목 (주24)

(16,794,512,747)

(16,665,904,038)

비지배지분

20,815,048,248

22,527,563,673

자본총계

1,729,602,802,176

1,619,940,517,277

자본과부채총계

7,472,350,543,793

7,139,576,928,721

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주26,33,36,37)

907,208,791,321

2,538,940,842,277

1,007,116,555,474

2,309,312,671,216

매출원가 (주27,33)

773,446,721,744

2,174,417,356,056

879,240,122,645

2,058,239,864,388

매출총이익

133,762,069,577

364,523,486,221

127,876,432,829

251,072,806,828

판매비와관리비 (주27,28,33)

57,482,929,892

165,936,378,341

62,495,611,690

157,905,178,322

영업이익(손실) (주36)

76,279,139,685

198,587,107,880

65,380,821,139

93,167,628,506

기타이익 (주29)

6,576,221,877

8,185,712,442

631,892,457

2,244,058,988

기타손실 (주29)

1,207,165,924

3,022,875,203

1,800,068,646

2,716,009,787

금융수익 (주30,33)

18,368,302,418

71,908,782,211

24,811,786,220

104,735,130,267

금융원가 (주30)

19,797,875,057

81,437,841,063

23,471,168,455

81,386,291,313

지분법이익 (주10)

(939,767,644)

1,222,599,750

지분법손실 (주10)

1,349,845,715

3,070,365,184

298,312,732

863,598,264

법인세차감전순이익

78,868,777,284

191,150,521,083

64,315,182,339

116,403,518,147

법인세비용 (주31)

11,000,769,892

32,622,073,975

11,399,534,477

23,944,632,298

당기순이익

67,868,007,392

158,528,447,108

52,915,647,862

92,458,885,849

기타포괄손익

(93,218,246)

(128,608,709)

98,671,701

177,182,800

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

19,132,003

확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익) (주31)

19,132,003

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(93,218,246)

(128,608,709)

98,671,701

158,050,797

해외사업환산외환차이

(93,218,246)

25,793,365

35,910,438

85,481,819

지분법자본변동 (주10)

(154,402,074)

62,761,263

72,568,978

총포괄손익

67,774,789,146

158,399,838,399

53,014,319,563

92,636,068,649

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익

68,348,625,978

160,240,962,533

53,216,277,255

94,514,705,592

비지배지분에 귀속되는 당기순이익

(480,618,586)

(1,712,515,425)

(300,629,393)

(2,055,819,743)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

68,255,407,732

160,112,353,824

53,314,948,956

94,691,888,392

포괄손익, 비지배지분

(480,618,586)

(1,712,515,425)

(300,629,393)

(2,055,819,743)

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원) (주25)

701.0

1,644.0

546.0

970.0

희석주당이익 (단위 : 원) (주25)

701.0

1,644.0

546.0

970.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

833,138,539,682

(16,788,903,140)

1,427,802,657,469

25,414,168,397

1,453,216,825,866

당기순이익

94,514,705,592

94,514,705,592

(2,055,819,743)

92,458,885,849

해외사업환산손익

85,481,819

85,481,819

85,481,819

순확정급여부채의재측정요소 - OCI

19,132,003

19,132,003

19,132,003

지분법자본변동

72,568,978

72,568,978

72,568,978

배당금액

(24,368,776,750)

(24,368,776,750)

(24,368,776,750)

2023.09.30 (기말자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

903,303,600,527

(16,630,852,343)

1,498,125,769,111

23,358,348,654

1,521,484,117,765

2024.01.01 (기초자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

1,002,625,836,715

(16,665,904,038)

1,597,412,953,604

22,527,563,673

1,619,940,517,277

당기순이익

160,240,962,533

160,240,962,533

(1,712,515,425)

158,528,447,108

해외사업환산손익

25,793,365

25,793,365

25,793,365

순확정급여부채의재측정요소 - OCI

지분법자본변동

(154,402,074)

(154,402,074)

(154,402,074)

배당금액

(48,737,553,500)

(48,737,553,500)

(48,737,553,500)

2024.09.30 (기말자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

1,114,129,245,748

(16,794,512,747)

1,708,787,753,928

20,815,048,248

1,729,602,802,176

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

영업활동현금흐름 (주32)

(518,890,073,724)

(943,769,777,299)

당기순이익(손실)

158,528,447,108

92,458,885,849

당기순이익조정을 위한 가감 (주32)

203,583,813,415

158,848,047,407

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 (주32)

(886,609,913,340)

(1,219,150,362,829)

이자수취

10,934,391,663

34,741,365,404

이자지급(영업)

(11,720,823,316)

(15,520,784,462)

영업활동으로 분류된 법인세납부(환급)

(6,394,010,746)

(4,853,071,332)

투자활동현금흐름

(123,087,867,760)

(319,910,558,913)

단기금융상품의 순증감

100,000,000,000

(150,991,100,000)

당기손익인식금융자산의 취득

(420,384,420,000)

(71,174,658,728)

당기손익인식금융자산의 처분

382,654,899,053

21,618,169,042

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(8,365,832,271)

(10,211,286,268)

기타금융자산의 취득

1,236,526,849

1,490,496,368

기타금융자산의 처분

(999,474,000)

유형자산의 취득

(113,188,615,706)

(37,794,265,202)

유형자산의 처분

137,909,962

279,296,096

무형자산의 취득

(66,155,289,334)

(76,008,229,320)

무형자산의 처분

61,656,335

정부보조금의 수취

1,976,427,687

2,819,362,764

재무활동현금흐름 (주32)

65,773,144,589

(245,525,224,186)

단기차입금의 증가

98,280,000,000

단기차입금의 상환

(6,400,000,000)

(2,500,000,000)

유동차입금의 상환

(22,506,697,000)

(23,098,382,000)

장기차입금의 증가

500,000,000

8,100,000,000

사채의 증가

399,123,360,000

사채의 상환

(350,000,000,000)

(200,199,980,000)

배당금지급

(48,737,553,500)

(24,368,776,750)

금융리스부채의 지급

(4,485,964,911)

(3,458,085,436)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(576,204,796,895)

(1,509,205,560,398)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

740,536,469

(7,576,240,647)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(575,464,260,426)

(1,516,781,801,045)

기초현금및현금성자산

658,119,624,499

2,023,716,102,131

기말현금및현금성자산

82,655,364,073

506,934,301,086

3. 연결재무제표 주석

1.일반사항 (연결)

이 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 한국항공우주산업주식회사(이하 "회사")와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 ㈜에비오시스테크놀러지스, 한국항공서비스㈜, 에스앤케이항공㈜, Korea Aerospace FW.,Inc. (이하 한국항공우주산업주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하고, 한국표면처리㈜, 주식회사 시스노바, 주식회사 메이사 및 주식회사 코난테크놀로지를 지분법적용대상으로 하여 작성된 요약분기연결재무제표입니다.

가. 회사의 개요

한국항공우주산업주식회사는 항공기 부품 및 완제품 제조 및 판매를 목적으로 1999년 10월 1일에 설립되었습니다. 회사의 본사 및 공장은 경상남도 사천시 사남면 공단1로 78에 소재하고 있으며, 2011년 6월 30일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 자본금은 487,376백만원이며, 최대주주는 한국수출입은행으로서 26.41%의 지분을 소유하고 있습니다.

나. 종속기업의 현황(1) 당분기말 현재 회사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

소재지
종속기업
지분율(%)
업종
결산월

미국
Korea Aerospace FW.,Inc.
100
서비스업
12월

한국
㈜에비오시스테크놀러지스
100
제조업
12월

한국
한국항공서비스㈜
66.41
서비스업
12월

한국
에스앤케이항공㈜
100
제조업
12월

(2) 연결대상 종속기업의 당분기와 전분기 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
당분기말
당분기 3개월
당분기 누적

자산
부채
매출
분기순손익
총포괄손익
매출
분기순손익
총포괄손익

Korea Aerospace F.W. Inc
2,000,929
114,899
530,816
244,787
244,787
2,038,695
370,351
370,351

㈜에비오시스테크놀러지스
14,521,686
15,370,470
1,997,059
(1,153,705)
(1,153,705)
10,112,463
(1,384,101)
(1,384,101)

한국항공서비스㈜
115,939,216
52,102,176
14,391,181
(929,406)
(929,406)
39,869,673
(4,674,343)
(4,674,343)

에스앤케이항공㈜
44,482,059
28,370,288
9,189,543
23,672
23,672
24,648,429
(655,674)
(655,674)

(단위: 천원)

종속기업명
전기말
전분기 3개월
전분기 누적

자산
부채
매출
분기순손익
총포괄손익
매출
분기순손익
총포괄손익

Korea Aerospace F.W. Inc
1,509,433
19,547
771,332
81,957
81,957
2,257,939
99,837
99,837

㈜에비오시스테크놀러지스
14,065,031
13,529,714
1,731,609
(87,720)
(87,720)
7,042,520
(39,819)
(39,819)

한국항공서비스㈜
110,257,135
41,745,752
9,015,078
(852,287)
(852,287)
22,692,967
(5,858,816)
(5,858,816)

에스앤케이항공㈜
42,946,996
26,179,550
7,092,294
79,271
79,271
19,894,712
829,935
829,935

2.연결재무제표의 작성기준과 회계정책 (연결)

다음은 요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

가. 요약분기연결재무제표 작성기준

연결회사의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2024년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

나. 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시' 개정 - 공급자금융약정

이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히 하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 연결회사의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다. 경과 규정은 연결회사가 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다. 이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재

ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

ㆍ전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다.

이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결회사는 요약분기연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.- 기업회계기준서 제 1021호 환율변동효과(개정) 및 기업회계기준서 제 1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택(개정)동 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다.

3.중요한 판단과 추정 (연결)

가정과 추정의 불확실성

중간연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.사용이 제한된 금융자산 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

장단기금융상품

우리은행 외

사용이 제한된 금융자산

10,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

장단기금융상품

우리은행 외

사용이 제한된 금융자산

10,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

당좌개설보증금

5.공정가치 (연결)

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.공정가치로 측정되거나 공정가치로 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하기 위하여 정의된 수준들은 다음과 같습니다.ㆍ수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격ㆍ수준 2 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치ㆍ수준 3 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

공정가치 측정 금융상품의 서열체계 구분

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

금융자산

금융자산

당기손익인식금융자산

40,292,216

67,026,284

107,318,500

금융부채

금융부채

파생상품부채

1,437,795

1,437,795

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

금융자산

금융자산

당기손익인식금융자산

66,899,808

66,899,808

금융부채

금융부채

파생상품부채

1,437,795

1,437,795

서열체계 수준 3에 해당하는 금융자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금융자산

66,899,808

취득

45,000

평가손익

81,476

기말금융자산

67,026,284

전분기

(단위 : 천원)

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금융자산

66,937,202

취득

599,860

평가손익

(1,212,467)

기말금융자산

66,324,595

서열체계 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

부채

당기손익인식금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채

1,437,795

매도

기말 부채 (*)

1,437,795

전분기

(단위 : 천원)

부채

당기손익인식금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채

1,734,348

매도

(181,041)

기말 부채 (*)

1,553,307

(*) 한국표면처리㈜ 유상증자 시 발생한 외부주주에 대한 풋옵션 관련한 금액입니다.

6.범주별 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

현금및현금성자산

단기금융상품

당기손익-공정가치측정 금융상품

장ㆍ단기매출채권

기타 장ㆍ단기금융자산

금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산

82,655,364

396,731,894

29,687,903

509,075,161

당기손익인식금융자산

107,318,500

107,318,500

금융상품 합계

82,655,364

107,318,500

396,731,894

29,687,903

616,393,661

금융자산, 공정가치

107,318,500

107,318,500

금융자산 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 천원)

현금및현금성자산

단기금융상품

당기손익-공정가치측정 금융상품

장ㆍ단기매출채권

기타 장ㆍ단기금융자산

금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산

658,119,624

101,961,644

395,691,512

63,023,739

1,218,796,519

당기손익인식금융자산

66,899,808

66,899,808

금융상품 합계

658,119,624

101,961,644

66,899,808

395,691,512

63,023,739

1,285,696,327

금융자산, 공정가치

66,899,808

66,899,808

금융자산 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

금융부채의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

매입채무

장ㆍ단기차입금

사채

장ㆍ단기리스부채

기타 장ㆍ단기금융부채

파생상품금융부채

금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채

375,213,201

178,909,783

549,185,118

39,348,433

494,424,204

1,637,080,739

당기손익인식금융부채

1,437,795

1,437,795

금융부채 합계

375,213,201

178,909,783

549,185,118

39,348,433

494,424,204

1,437,795

1,638,518,534

금융부채, 공정가치

177,698,726

554,772,297

1,437,795

733,908,818

금융부채 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 제외한 금액이며 해당 금액은 107,538백만원 입니다.

전기말

(단위 : 천원)

매입채무

장ㆍ단기차입금

사채

장ㆍ단기리스부채

기타 장ㆍ단기금융부채

파생상품금융부채

금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채

353,106,646

108,459,215

499,776,997

28,515,821

545,646,007

1,535,504,686

당기손익인식금융부채

1,437,795

1,437,795

금융부채 합계

353,106,646

108,459,215

499,776,997

28,515,821

545,646,007

1,437,795

1,536,942,481

금융부채, 공정가치

105,496,693

494,319,007

1,437,795

601,253,495

금융부채 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 제외한 금액이며 해당 금액은 110,017백만원 입니다.

7.매출채권, 계약자산 및 기타금융자산 (연결)

매출채권 공시

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

350,558,986

(27,664)

(3,809,992)

346,721,330

유동계약자산

300,142,076

(1,354,308)

298,787,767

유동자산 합계

650,701,062

(27,664)

(5,164,300)

645,509,098

비유동매출채권

51,721,405

(1,710,841)

50,010,564

비유동자산 합계

51,721,405

(1,710,841)

50,010,564

합계

702,422,467

(1,738,505)

(5,164,300)

695,519,662

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

350,787,337

(183,925)

(3,523,229)

347,080,183

유동계약자산

167,302,100

(253,855)

167,048,245

유동자산 합계

518,089,437

(183,925)

(3,777,084)

514,128,428

비유동매출채권

50,794,950

(2,183,621)

48,611,329

비유동자산 합계

50,794,950

(2,183,621)

48,611,329

합계

568,884,387

(2,367,546)

(3,777,084)

562,739,757

금융자산의 공시 - 기타금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

단기미수금, 총액

11,158,937

(894,613)

10,264,324

단기대여금, 총액

7,762,077

(156,080)

(1,048,334)

6,557,663

단기보증금

3,765,749

3,765,749

단기미수수익, 총액

46,300

46,300

유동자산 합계

22,733,063

(156,080)

(1,942,947)

20,634,036

장기금융상품

159,591

159,591

장기미수금, 총액

2,978,649

(2,977,428)

1,221

장기대여금, 총액

4,741,369

(289,907)

4,451,462

장기보증금

5,909,172

(1,467,579)

4,441,593

비유동자산 합계

13,788,781

(1,757,486)

(2,977,428)

9,053,867

합계

36,521,844

(1,913,566)

(4,920,375)

29,687,903

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

단기미수금, 총액

43,014,881

(494,814)

42,520,067

단기대여금, 총액

4,945,998

(128,149)

4,817,849

단기보증금

5,824,285

5,824,285

단기미수수익, 총액

1,111,659

1,111,659

유동자산 합계

54,896,823

(128,149)

(494,814)

54,273,860

장기금융상품

208,259

208,259

장기미수금, 총액

3,056,454

(3,016,857)

39,597

장기대여금, 총액

4,564,475

(100,398)

4,464,077

장기보증금

4,769,902

(731,956)

4,037,946

비유동자산 합계

12,599,090

(832,354)

(3,016,857)

8,749,879

합계

67,495,913

(960,503)

(3,511,671)

63,023,739

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

손상차손누계액

금융상품

매출채권

계약자산

미수금

단기대여금

금융자산의 기초 대손충당금

3,523,229

253,855

3,511,671

대손상각비(대손충당금환입)

286,763

1,100,453

360,370

1,048,334

금융자산의 기말 대손충당금

3,809,992

1,354,308

3,872,041

1,048,334

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

손상차손누계액

금융상품

매출채권

계약자산

미수금

단기대여금

금융자산의 기초 대손충당금

4,023,121

5,712,539

3,081,563

대손상각비(대손충당금환입)

1,485,708

1,036,590

86,312

금융자산의 기말 대손충당금

5,508,829

6,749,129

3,167,875

(*) 당분기 중 대손상각비 2,796백만원을 인식하였고, 전분기 중 대손상각비 2,609백만원을 인식하였습니다.

8.재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

제품

39,625,335

(379,308)

39,246,027

재공품

1,038,059,822

(108,739,640)

929,320,182

원재료

1,015,363,122

(41,234,847)

974,128,275

저장품

48,450,285

48,450,285

미착원재료

177,513,728

177,513,728

합계

2,319,012,292

(150,353,795)

2,168,658,497

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

제품

29,947,753

(313,221)

29,634,532

재공품

904,988,551

(115,410,935)

789,577,616

원재료

798,013,622

(38,817,840)

759,195,782

저장품

26,494,198

26,494,198

미착원재료

131,581,459

131,581,459

합계

1,891,025,583

(154,541,996)

1,736,483,587

9.당기손익-공정가치 측정 금융상품 (연결)

당기손익-공정가치 측정 금융상품의 내역

당분기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

측정 전체

취득원가

장부금액

출자금

66,860,093

66,941,796

수익증권

40,080,000

40,371,705

기타

5,000

5,000

당기손익인식금융자산 합계

106,945,093

107,318,500

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

측정 전체

취득원가

장부금액

출자금

66,278,019

66,860,319

수익증권

기타

40,000

39,489

당기손익인식금융자산 합계

66,318,019

66,899,808

연결회사는 당분기말과 전기말 현재 계약하자보증, 공사선급금보증 등을 목적으로 방위산업공제조합, 소프트웨어공제조합 및 자본재공제조합으로부터 보증을 제공 받고 있습니다. 소프트웨어공제조합과 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금은 이에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 21 참조).

10.관계기업 및 공동기업 투자 (연결)

관계기업 지분에 대한 공시

관계기업에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 명칭

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

관계기업의 설립지 국가

한국

한국

한국

한국

관계기업에 대한 소유지분율

0.2955

0.2990

0.2489

0.0778

취득원가

1,900,000

217,373

7,759,393

8,111,103

순자산가액

1,825,594

5,827,542

1,048,704

17,761,812

장부금액

0

0

5,488,145

7,064,188

자산

8,563,165

7,986,360

4,000,394

36,612,467

부채

6,737,571

2,158,818

2,951,690

18,850,655

수익(매출액)

5,865,113

6,799,035

1,197,583

12,489,681

당기순이익(손실)

(133,439)

(260,775)

(5,921,321)

(14,999,849)

관계기업에 대한 설명

당분기 중 주식회사 메이사는 메이사 플래닛 주식회사를 흡수합병 하였고, 합병등기일은 2024년 8월 28일 입니다. 합병 후 회사는 999,474 천원을 추가 출자 하였습니다.

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 연결회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제 권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

전기말

(단위 : 천원)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 명칭

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 설립지 국가

한국

한국

한국

한국

한국

관계기업에 대한 소유지분율

0.2955

0.2990

0.1616

0.0778

0.4600

취득원가

1,900,000

217,373

3,999,919

8,111,103

2,760,000

순자산가액

1,959,034

6,113,004

2,548,960

31,589,634

1,869,332

장부금액

3,657,216

8,699,914

859,902

자산

9,202,384

9,826,793

5,123,741

48,093,874

2,247,466

부채

7,243,350

3,713,789

2,574,781

16,504,240

378,134

수익(매출액)

7,031,488

12,364,950

601,469

24,428,255

84,400

당기순이익(손실)

(252,165)

(272,654)

(3,480,535)

(9,669,949)

(2,219,464)

관계기업에 대한 설명

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 연결회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제 권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 연결회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제 권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

관계기업 및 공동기업의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

엘씨에이치감항센터(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

전체 관계기업 투자금액 합계

기초

3,657,217

8,699,915

859,902

13,217,034

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

2,779,374

(219,308)

2,560,066

지분법손익

(948,446)

(1,481,325)

(640,594)

(3,070,365)

지분법자본변동

(154,402)

(154,402)

기말

5,488,145

7,064,188

12,552,333

관계기업 및 공동기업의 변동내역에 관한 설명

상기 관계기업 중 주식회사 코난테크놀로지는 2022년 7월 7일자로 코스닥 시장에 상장되었으며, 그 외 관계기업은 모두 비상장회사입니다.

전분기

(단위 : 천원)

엘씨에이치감항센터(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

전체 관계기업 투자금액 합계

기초

352,994

1,753,519

3,365,288

7,845,852

1,880,856

15,198,509

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

지분법손익

55,823

269,409

332,660

564,708

(863,599)

359,001

지분법자본변동

72,570

72,569

기말

408,817

2,022,928

3,697,948

8,483,130

1,017,257

15,630,080

관계기업 및 공동기업의 변동내역에 관한 설명

상기 관계기업 중 주식회사 코난테크놀로지는 2022년 7월 7일자로 코스닥 시장에 상장되었으며, 그 외 관계기업은 모두 비상장회사입니다.

11.유형자산 (연결)

유형자산의 취득, 처분 내역 및 장부금액

당분기

(단위 : 천원)

유형자산 합계

유형자산의 변동

유형자산의 변동

기초 유형자산

814,609,734

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

130,647,204

처분/폐기/손상/감소

(28,523)

감가상각비, 유형자산

(65,592,775)

기타 (*)

460

기말 유형자산

879,636,100

전분기

(단위 : 천원)

유형자산 합계

유형자산의 변동

유형자산의 변동

기초 유형자산

827,057,313

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

40,386,129

처분/폐기/손상/감소

(428,439)

감가상각비, 유형자산

(67,886,570)

기타 (*)

933

기말 유형자산

799,129,366

유형자산의 변동에 대한 주기

(*) 환율에 따른 변동액입니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

손상차손누계액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

기말 유형자산

2,062,468,995

(3,516,485)

(1,159,348,988)

(19,967,422)

879,636,100

전분기

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

손상차손누계액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

기말 유형자산

1,900,095,528

(61,250)

(1,080,937,490)

(19,967,422)

799,129,366

유형자산 담보제공 내역

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 유형자산(토지, 건물 등)은 차입금 및 지급보증과 관련하여 KDB산업은행 및 우리은행, 경남은행에 채권최고액 6,072억원을 한도로 담보제공되어 있습니다(주석 16 참조).

유형자산 관련 보험

당분기말과 전기말 현재 연결회사는 재고자산 및 기계장치 등 유형자산에 대하여 재산종합보험 및 조립보험에 가입하고 있습니다. 재산종합보험 부보금액에 대하여는 KDB산업은행 및 우리은행이 차입금 및 지급보증과 관련하여 5,771억원의 질권을 설정하고 있습니다. 이외에도 차량운반구에 대하여 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다. .

유형자산에 포함된 사용권자산

당분기말 현재 유형자산에 포함된 사용권자산은 34,072백만원(전기말: 22,779백만원)입니다.

12.무형자산 (연결)

무형자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

무형자산 합계

기초의 무형자산 및 영업권

804,198,545

취득 (*)

64,352,175

무형자산상각비

(17,044,683)

처분

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권

(37,951)

기말 무형자산 및 영업권

851,468,086

전분기

(단위 : 천원)

무형자산 합계

기초의 무형자산 및 영업권

745,840,951

취득 (*)

79,170,281

무형자산상각비

(22,229,342)

처분

(18,428)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권

8,681

기말 무형자산 및 영업권

802,772,143

(*) 당분기 취득금액은 정부보조금으로 인한 증감 (당분기: 3,474백만원, 전분기: 2,766백만원)이 차감된 금액입니다.

13.리스 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산 (*)

토지와 건물

차량운반구

사용권자산

32,462,729

1,609,162

34,071,891

전기말

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산 (*)

토지와 건물

차량운반구

사용권자산

20,871,165

1,907,913

22,779,078

(*) 연결재무상태표의 "유형자산" 항목에 포함되어 있습니다.

리스부채

당분기말

(단위 : 천원)

리스 부채 (*)

유동 리스부채

6,337,060

비유동 리스부채

33,011,373

리스부채 합계

39,348,433

전기말

(단위 : 천원)

리스 부채 (*)

유동 리스부채

3,750,886

비유동 리스부채

24,764,935

리스부채 합계

28,515,821

(*) 연결재무상태표의 "기타금융부채" 항목에 포함되어 있습니다.

리스와 관련된 손익

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

감가상각비, 사용권자산

1,449,906

3,949,762

감가상각비, 사용권자산

부동산

1,133,894

2,999,181

차량운반구

316,012

950,581

리스부채에 대한 이자비용

381,587

978,351

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

1,836,619

5,275,758

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

119,418

337,199

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

감가상각비, 사용권자산

1,020,763

3,041,803

감가상각비, 사용권자산

부동산

712,191

2,146,701

차량운반구

308,572

895,102

리스부채에 대한 이자비용

268,850

658,120

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

251,201

723,883

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

103,235

307,827

14.기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

단기선급금, 총액

1,908,872,559

단기선급비용 (*)

57,343,676

미수부가가치세

28,922,444

소계

1,995,138,679

기타비유동자산

기타비유동자산

장기선급금, 총액

123,960,061

장기선급비용 (*)

207,564,518

소계

331,524,579

합계

2,326,663,258

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

단기선급금, 총액

1,546,848,402

단기선급비용 (*)

33,308,185

미수부가가치세

31,168,203

소계

1,611,324,790

기타비유동자산

기타비유동자산

장기선급금, 총액

126,250,716

장기선급비용 (*)

255,242,767

소계

381,493,483

합계

1,992,818,273

(*) 당분기말 잔액에 포함된 계약체결증분원가의 금액은 207,111백만원(전기말: 233,186백만원)이며, 당분기 중 계약체결증분원가와 관련하여 비용(매출원가)으로 인식한 금액은 26,428백만원(전분기: 19,036백만원)입니다.

15.매입채무 및 기타금융부채 (연결)

매입채무 및 기타채무

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

375,213,201

단기미지급금

76,184,504

유동 리스부채

6,337,060

단기미지급비용 (*)

294,807,991

현재가치할인차금, 단기미지급비용

(4,234,718)

소계

748,308,038

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

장기미지급금, 총액

130,562,376

현재가치할인차금, 장기미지급금

(773,704)

비유동 리스부채

33,011,373

장기미지급비용, 총액

107,379,506

현재가치할인차금, 장기미지급비용

(1,963,823)

소계

268,215,728

합계

1,016,523,766

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

353,106,646

단기미지급금

74,205,145

유동 리스부채

3,750,886

단기미지급비용 (*)

233,182,025

현재가치할인차금, 단기미지급비용

(2,659,481)

소계

661,585,221

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

장기미지급금, 총액

146,442,451

현재가치할인차금, 장기미지급금

(1,161,660)

비유동 리스부채

24,764,935

장기미지급비용, 총액

212,912,734

현재가치할인차금, 장기미지급비용

(7,258,370)

소계

375,700,090

합계

1,037,285,311

(*) 기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 포함한 금액이며 해당 금액은 107,538백만원(전기말: 110,017백만원)입니다.

16.차입금 및 사채 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당분기말

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동부채

비유동부채

단기차입금

유동성장기차입금

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입처

삼성증권, 흥국증권, 경남은행,KDB산업은행

농협은행, 우리은행,

경남은행, 농협은행, 우리은행,KDB산업은행

이자율

0.0362

0.0500

0.0200

0.0570

0.0200

0.0488

단기차입금

113,280,000

113,280,000

유동성장기차입금

32,382,433

32,382,433

현재가치할인차금, 비유동차이급의 유동성 대체부분 (*)

(575,179)

(575,179)

장기차입금(사채 포함), 총액

34,694,551

34,694,551

현재가치할인차금, 장기차입금 (*)

(872,022)

(872,022)

차입금(사채 포함) 합계

113,280,000

31,807,254

33,822,529

178,909,783

전기말

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동부채

비유동부채

단기차입금

유동성장기차입금

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입처

경남은행, KDB산업은행

농협은행, 우리은행, KDB산업은행

경남은행, 농협은행, 우리은행, KDB산업은행

이자율

0.0274

0.0541

0.0200

0.0570

0.0200

0.0570

단기차입금

21,400,000

21,400,000

유동성장기차입금

29,307,723

29,307,723

현재가치할인차금, 비유동차이급의 유동성 대체부분 (*)

(743,012)

(743,012)

장기차입금(사채 포함), 총액

59,775,958

59,775,958

현재가치할인차금, 장기차입금 (*)

(1,281,454)

(1,281,454)

차입금(사채 포함) 합계

21,400,000

28,564,711

58,494,504

108,459,215

(*) 상기 차입금 중 방위산업육성자금 관련 차입금은 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부보조금으로 차입 당시의 시장이자율(1.71%~3.05%)로 할인하여 현재가치할인차금을 계상하였습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 효익은 정부보조금으로 최초차입금의 장부금액과 수취한 대가의 차이로 측정하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 11 참조).

사채에 대한 세부 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

26-1회차 (무보증, 공모)

26-2회차 (무보증, 공모)

27-1회차 (무보증, 공모)

27-2회자 (무보증, 공모)

차입금명칭 합계

명목금액

150,000,000

150,000,000

250,000,000

550,000,000

사채할인발행차금

(814,882)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

비유동 사채의 비유동성 부분

549,185,118

차입금, 이자율

0.0215

0.0371

0.0378

발행일

2021-04-12

2024-04-08

2024-04-08

차입금, 만기

2026-04-12

2026-04-08

2027-04-08

전기말

(단위 : 천원)

26-1회차 (무보증, 공모)

26-2회차 (무보증, 공모)

27-1회차 (무보증, 공모)

27-2회자 (무보증, 공모)

차입금명칭 합계

명목금액

350,000,000

150,000,000

500,000,000

사채할인발행차금

(223,003)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

349,928,510

비유동 사채의 비유동성 부분

149,848,487

차입금, 이자율

0.0166

0.0215

발행일

2021-04-12

2021-04-12

차입금, 만기

2024-04-12

2026-04-12

차입금 및 사채의 장부금액과 공정가치

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

공정가치 (*)

차입금

차입금

단기차입금

113,280,000

113,280,000

유동성장기차입금

31,807,254

31,807,254

장기차입금

33,822,529

32,611,472

차입금합계

178,909,783

177,698,726

사채

549,185,118

554,772,297

차입금 및 사채 합계

728,094,901

732,471,023

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

공정가치 (*)

차입금

차입금

단기차입금

21,400,000

21,400,000

유동성장기차입금

28,564,711

28,564,711

장기차입금

58,494,504

55,531,982

차입금합계

108,459,215

105,496,693

사채

499,776,997

494,319,007

차입금 및 사채 합계

608,236,212

599,815,700

(*) 공정가치 측정시 단기차입금 및 유동성장기차입금은 할인에 따른 효과가 유의적이지 아니하므로 공정가치와 장부금액이 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 장기부채의 공정가치는 미래에 기대되는 유출 현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 산출하였습니다.

17.기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

1,524,628,996

단기선수수익

905,510

예수금

8,899,632

단기예수보증금

16,053,353

연월차사용촉진부채

538,300

소계

1,551,025,791

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

11,322,630

장기선수수익

1,408,949

기타장기종업원급여

26,006,303

소계

38,737,882

합계

1,589,763,673

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

1,437,942,223

단기선수수익

655,869

예수금

9,611,694

단기예수보증금

20,090,555

연월차사용촉진부채

3,301,000

소계

1,471,601,341

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

11,818,920

장기선수수익

1,880,670

기타장기종업원급여

26,397,193

소계

40,096,783

합계

1,511,698,124

18.계약부채 (연결)

계약부채의 변동

당분기

(단위 : 천원)

기초

증감

기말

계약부채

계약부채

계약부채

1,801,883,479

29,699,459

1,831,582,938

선수금 (*)

1,449,761,142

86,190,484

1,535,951,626

전분기

(단위 : 천원)

기초

증감

기말

계약부채

계약부채

계약부채

2,189,306,436

(366,225,297)

1,823,081,139

선수금 (*)

1,608,580,383

(109,384,890)

1,499,195,493

(*) 한 시점에 수행하는 수행의무와 관련하여 고객으로부터 선수취한 대금입니다.

19.순확정급여부채 (연결)

순확정급여부채의 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

844,379

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

429,418,574

확정급여채무, 현재가치

430,262,953

사외적립자산, 공정가치

(3,503,621)

연결재무상태표상 부채

426,759,332

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

741,756

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

421,134,219

확정급여채무, 현재가치

421,875,975

사외적립자산, 공정가치

(3,598,506)

연결재무상태표상 부채

418,277,469

종업원의 퇴직급여로 인하여 손익항목 등으로 인식한 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기근무원가, 확정급여제도

32,722,353

순이자비용(수익), 확정급여제도

14,581,685

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도

47,304,038

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

퇴직급여, 매출원가

42,347,766

퇴직급여, 판관비

4,956,272

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

47,304,038

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기근무원가, 확정급여제도

28,166,289

순이자비용(수익), 확정급여제도

14,738,464

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도

42,904,753

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

퇴직급여, 매출원가

38,330,491

퇴직급여, 판관비

4,574,262

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

42,904,753

20.충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

손실충당부채

하자보수충당부채

소송충당부채

복구충당부채

기타

기타충당부채 합계

기초 기타충당부채

53,227,418

68,877,904

5,052,587

7,265,334

5,768,174

140,191,417

증가

5,799,080

11,976,457

12,407

1,002,038

18,789,982

감소

(21,158,201)

(12,344,457)

(2,201,635)

(1,627,992)

(4,958,296)

(42,290,581)

기말 기타충당부채

37,868,297

68,509,904

2,850,952

5,649,749

1,811,916

116,690,818

기타유동충당부채

36,268,809

15,844,697

2,850,952

4,702,785

1,811,916

61,479,159

기타비유동충당부채

1,599,488

52,665,207

946,964

55,211,659

충당부채의 성격에 대한 기술

연결회사는 소송사건과 관련하여 지출될 것으로 예상되는 최선의 추정치를 소송충당부채로 계상하였습니다(주석 34 참조).

연결회사는 복구의무가 있는 계약건에 대해서 예상복구비의 현재가치를 충당부채로 계상하였습니다.

전분기

(단위 : 천원)

손실충당부채

하자보수충당부채

소송충당부채

복구충당부채

기타

기타충당부채 합계

기초 기타충당부채

41,852,459

80,378,689

2,850,954

7,220,150

1,668,174

133,970,426

증가

33,745,053

13,869,468

12,134

47,626,655

감소

(33,576,469)

(18,883,042)

(2,695,066)

(55,154,577)

기말 기타충당부채

42,021,043

75,365,115

2,850,954

4,537,218

1,668,174

126,442,504

기타유동충당부채

38,435,934

27,271,154

2,850,954

2,210,020

1,668,174

72,436,236

기타비유동충당부채

3,585,109

48,093,961

2,327,198

54,006,268

충당부채의 성격에 대한 기술

연결회사는 소송사건과 관련하여 지출될 것으로 예상되는 최선의 추정치를 소송충당부채로 계상하였습니다(주석 34 참조).

연결회사는 복구의무가 있는 임차 계약건에 대해서 예상복구비의 현재가치를 충당부채로 계상하였습니다.

21.우발채무와 약정사항 (연결)

금융기관과 체결하고 있는 주요약정사항과 한도금액 및 실행금액

(단위 : 천원)

차입금명칭

당좌차월약정

원화일반자금대출

B2B어음발행약정

외화수입신용장발행약정

외화대출한도약정

파생상품한도 약정

신한은행

경남은행

수협은행

신한은행

국민은행

농협은행

우리은행

우리은행

국민은행

국민은행, USD

국민은행

국민은행

차입금, 발행통화

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

USD

GBP

USD

USD

KRW

총 대출약정금액

4,000,000

45,000,000

30,000,000

20,000,000

50,000,000

9,440,000

20,000,000

400,000

17,369,700

3,000,000

40,000,000

5,000,000

실행금액

15,000,000

2,880,000

18,803,450

2,894,950

2,240,521

약정에 대한 공시

당분기말 우리은행과의 약정사항 중 외화수입신용장발행약정(USD 400,000)은 포괄대출약정한도 800억원 내에서 설정되어 있습니다.

금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내용

우발부채

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

하나은행

KDB산업은행

우리은행

국민은행

한국수출입은행

이라크 CLS

KT-1 인니 등

KT-1 터키

T-50 이라크

이라크 기지재건

T-50 태국 4차

T-50i 인니 Lift

G-280 주익

FA-50 말레이시아

소해헬기 Stanby L/C

FA-50 폴란드

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

차입금, 발행통화

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

개별약정금액

87,470,924

26,200,000

8,324,241

28,231,525

29,250,000

16,000,000

48,000,000

30,000,000

9,284,500

3,466,108

902,175,276

실행금액

87,470,924

3,752,027

8,324,241

28,231,525

29,250,000

15,625,000

48,000,000

30,000,000

9,284,500

3,466,108

902,175,276

약정에 대한 공시

이라크 CLS 계약이행보증/선수금환급보증, 당분기말 하나은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 26,200,000)은 포괄대출약정한도 360억원 내에서 설정되어 있습니다.

KT-1 인니/T-50 인니/KT-1 페루/FA-50 필리핀 Spare Parts 계약이행보증, T-50 인니 Spare Parts 선수금환급보증, FA-50 필리핀 Spare Parts 하자보증 등, 당분기말 하나은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 26,200,000)은 포괄대출약정한도 360억원 내에서 설정되어 있습니다.

KT-1 터키 Off-set 계약이행보증

T-50 이라크 계약이행보증

이라크 기지재건 계약이행보증

T-50 태국 4차 계약이행보증/선수금환급보증, 당분기말 우리은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 16,000,000)은 포괄대출약정한도 800억원 내에서 설정되어 있습니다.

T-50i 인니 LIFT 계약이행보증/선수금환급보증

G-280 주익 사업 계약이행보증

FA-50 말레이시아 계약이행보증

소해헬기 Stanby L/C

FA-50GF/PL 폴란드계약이행보증/선수금환급보증

보증기관 및 보증조합 등으로 부터 제공받고 잇는 지급보증

(단위 : 천원)

우발부채항목

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

서울보증보험

한국무역보험공사

방위산업공제조합

자본재공제조합

소프트웨어공제조합

차입금, 발행통화

KRW

USD

KRW

KRW

KRW

약정금액

1,644,002,698

36,098,741

9,833,325,496

152,116,155

20,474,523

실행금액(*)

1,644,002,698

36,098,741

8,813,894,445

102,096,934

16,825,316

약정에 대한 공시

연결회사는 계약하자보증, 공사선급금 보증을 목적으로 서울보증보험으로부터 지급보증을 받고 있습니다.

한국무역보험공사는 동 보증보험을 통해 KDB산업은행의 KT-1 터키 Off-set 계약이행보증 및 이라크기지재건 계약이행 보증 및 선수금환급 보증에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

(*) 계약이행 보증 및 선수금환급 보증 등에 대하여 연결회사가 제공받고 있는 지급보증입니다.

Off-set 계약

연결회사는 KT-1 훈련기의 터키 수출 및 페루 수출과 관련하여 거래처로부터의 장비구매, 기술이전 등 Off-set 계약을 이행하여야 합니다.

풋옵션계약의 체결

우발부채항목

매도 풋옵션

한국항공서비스(주)의 주주 A

한국표면처리(주)의 주주 A

약정에 대한 공시

연결회사는 2018년 7월 31일을 설립일로 연결회사가 현금 357억원, 현물출자 540억원(토지 367억원, 건물 120억원, 구축물 53억원), 그 외 투자자가 현금 453억원을 출자하여 종속기업인 한국항공서비스㈜를 설립하였습니다. 연결회사는 투자자 중 A가인수한 한국항공서비스㈜의 보통주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 연결회사에 보통주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 주주 A가 풋옵션을 행사할 경우 연결회사는 주주 A가 보유한 한국항공서비스㈜의 보통주 5,380,000주를 26,900백만원에 인수할 의무가 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 주주 A에게 부여한 풋옵션에 대하여 기타장기금융부채 및 기타자본조정 항목으로 인식하였습니다.

연결회사는 한국표면처리주식회사의 기업구조조정 촉진법에 의거한 기업개선계획안에 따라서 유상증자에 참여하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 주주 B가 인수한 한국표면처리 주식회사의 보통주에 대하여 일정 조건에 따라서 연결회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 풋옵션의 공정가치 1,438백만원(전기말 : 1,438백만원)을 파생금융부채로 인식하였습니다.

항공분야 대ㆍ중소기업 동반성장을 위한 업무협약

연결회사는 경상남도와 대ㆍ중소기업 동반성장을 위한 업무협약을 체결하여 시행 중에 있습니다. 본 협약은 2025년 12월 31일까지 경상남도내 소재한 연결회사의 협력회사에 경상남도가 3년간 정책자금 600억원 이내를 대출하고 연결회사는 대출실행일로부터 3년간 대출이자 1%를 지원하며, 핵심인력 장기재직을 지원하기 위해 내일채움공제사업기업부담금의 일부를 지원하는 협약입니다.

기타

연결회사는 개발업체로부터 기술을 지원받은 항공기 수출 시 판매금액의 일정금액을 지급하는 협약을 체결하고 있습니다.

22.자본금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수

200,000,000

발행주식수

발행주식수

총 발행주식수

97,475,107

주당 액면가액

5,000

보통주자본금

487,375,535

주식선택권

연결회사는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원을 대상으로 주식선택권을 주주총회의 특별결의 또는 기타 관계법령에서 정하는 방법에 의하여 부여할 수 있으며, 당분기말 현재 주식선택권으로 부여된 주식은 없습니다.

23.이익잉여금 (연결)

이익잉여금 세부내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

법정적립금

이익준비금

38,299,521

임의적립금

임의적립금

사업확장적립금

169,250,000

미처분이익잉여금

906,579,725

이익잉여금 합계

1,114,129,246

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

법정적립금

이익준비금

33,425,765

임의적립금

임의적립금

사업확장적립금

169,250,000

미처분이익잉여금

799,950,072

이익잉여금 합계

1,002,625,837

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24.기타자본항목 (연결)

기타자본구성요소

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

자기주식처분이익

184,273

기타자본조정

(22,089,705)

감자차익

4,053,367

해외사업환산손익

115,978

지분법자본변동

941,574

합계

(16,794,513)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

자기주식처분이익

184,273

기타자본조정

(22,089,705)

감자차익

4,053,367

해외사업환산손익

90,184

지분법자본변동

1,095,977

합계

(16,665,904)

25.주당이익 (연결)

주당이익

당분기

(단위 : 원)

보통주

공시금액

3개월

누적

지배기업소유주지분순이익 (①)

68,348,625,978

160,240,962,533

가중평균유통주식수 (②)

97,475,107

97,475,107

기본주당순이익 (①÷②)

701

1,644

전분기

(단위 : 원)

보통주

공시금액

3개월

누적

지배기업소유주지분순이익 (①)

53,216,277,255

94,514,705,592

가중평균유통주식수 (②)

97,475,107

97,475,107

기본주당순이익 (①÷②)

546

970

연결회사는 당분기말 현재 희석성 잠재적보통주를 발행하고 있지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

26.원가기준 투입법 적용계약 (연결)

공사계약 잔액의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초계약잔액

8,122,814,460

증감액(*1)

222,701,867

공사수익인식

(1,226,261,844)

이월계약잔액(*2)

7,119,254,483

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초계약잔액

7,332,289,647

증감액(*1)

165,607,431

공사수익인식

(981,169,572)

이월계약잔액(*2)

6,516,727,506

(*1) 증감액에는 신규계약액, 추가계약액 및 계약변동액 등이 포함되어 있습니다.(*2) 외화계약잔액은 보고기간말시점 환율을 적용하여 원화잔액으로 표시하였습니다.연결회사는 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련하여 공사이행, 선수금 보증 및하자보수 책임을 부담하고 있으며 이와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 각종의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 21 참조).

진행중인 공사계약 프로젝트와 관련하여 인식한 누적계약수익, 누적계약원가, 누적계약손익 및 계약부채의 내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 계약

전체 계약 합계

공시금액

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

누적계약수익

5,893,055,904

902,091,334

6,596,387

813,089,990

7,614,833,615

누적계약원가

5,401,286,185

945,308,621

4,605,565

877,896,440

7,229,096,811

누적손익

491,769,719

(43,217,287)

1,990,822

(64,806,450)

385,736,804

기말 계약부채

1,699,712,012

87,093,831

44,777,096

1,831,582,939

전분기

(단위 : 천원)

전체 계약

전체 계약 합계

공시금액

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

누적계약수익

4,763,627,467

626,035,156

2,311,537

829,741,959

6,221,716,119

누적계약원가

4,326,412,374

677,483,765

1,561,266

881,314,687

5,886,772,092

누적손익

437,215,093

(51,448,609)

750,271

(51,572,728)

334,944,027

기말 계약부채

1,598,764,601

155,440,242

3,213,242

65,663,054

1,823,081,139

직전 회계연도?매출액의 5 퍼센트 이상인?경우의?계약별 정보

당분기말

(단위 : 천원)

A계약

B계약

C계약

D계약

E계약

F계약

G계약

H계약

I계약

J계약

K계약

계약일

2015-06-25

2015-12-28

2015-01-18

2018-12-04

2021-12-16

2022-02-15

2022-10-27

2022-12-22

2022-09-16

2023-12-19

2023-02-24

계약상 완성기한 (납품기한)

2024-12-30

2026-06-30

2024-09-03

2025-12-15

2026-12-31

2025-02-15

2026-08-26

2026-11-23

2028-09-30

2028-12-18

2029-08-23

진행률

0.9973

0.7708

0.9783

0.9502

0.4169

0.5856

0.5412

0.3064

0.0692

0.0238

0.0235

계약자산

143,211,207

101,571,020

26,827,126

5,167,093

손상차손누계액

(983,096)

(184,159)

(35,470)

매출채권

71,329,722

손실충당금, 매출채권

전기말

(단위 : 천원)

A계약

B계약

C계약

D계약

E계약

F계약

G계약

H계약

I계약

J계약

K계약

계약일

2015-06-25

2015-12-28

2015-01-18

2018-12-04

2021-12-16

2022-02-15

2022-10-27

2022-12-22

2022-09-16

2023-12-19

계약상 완성기한 (납품기한)

2024-12-30

2026-06-30

2024-09-03

2025-12-15

2026-12-31

2025-02-15

2026-08-26

2026-11-23

2028-09-30

2028-12-18

진행률

0.9933

0.7128

0.8860

0.9113

0.2359

0.3497

0.1969

0.1129

0.0231

0.0000

계약자산

129,848,941

22,791,416

손상차손누계액

(156,455)

매출채권

65,070,885

손실충당금, 매출채권

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 천원)

고정익부분

회전익부문

기타

기업 전체 총계 합계

추정총계약수익의 변동(*1)

184,262,658

(123,722)

(1,640,951)

182,497,985

추정총계약원가의 변동(*1)

165,613,953

(3,740,672)

3,054,084

164,927,365

당기손익에 미치는 영향(*2)

25,147,944

1,780,699

(2,267,378)

24,661,265

미래손익에 미치는 영향(*2)

(6,499,239)

1,836,251

(2,427,657)

(7,090,645)

계약자산 및 계약부채의 변동

25,147,944

1,780,699

(2,267,378)

24,661,265

(*1) 환율변동에 의한 효과가 포함되어 있습니다.(*2) 당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익의 추정치는 미래기간에 변동될 수 있습니다.

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약의 예상손실과 관련하여 인식한 손실부담계약의 충당부채

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

전체 계약 합계

손실충당부채

17,401,597

3,531,628

15,035,311

35,968,536

계약자산

계약자산

총액

255,035,720

7,943,768

1,283,999

35,878,589

300,142,076

손상차손누계액

(1,053,483)

(54,531)

(246,294)

(1,354,308)

매출채권

매출채권

총액

75,467,594

11,110,076

86,577,670

손상차손누계액

(6,605)

(76,267)

(82,872)

27.비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(120,018,354)

(386,518,757)

원부재료비 및 저장품 매입액

522,200,585

1,435,529,809

종업원급여 및 퇴직급여

144,168,070

433,620,585

감가상각비 및 무형자산상각비

26,830,154

82,637,458

지급수수료

62,438,331

127,178,500

기술개발비

51,245,972

180,063,682

외주가공비

86,810,926

236,697,925

복리후생비

33,678,983

94,472,084

여비교통비

4,302,506

12,877,771

기타비용

19,272,479

123,794,677

매출원가 및 판매비와관리비의 합계

830,929,652

2,340,353,734

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(42,951,751)

(343,272,603)

원부재료비 및 저장품 매입액

471,863,954

1,299,388,746

종업원급여 및 퇴직급여

159,239,729

429,861,421

감가상각비 및 무형자산상각비

29,560,670

90,115,912

지급수수료

52,377,794

97,359,441

기술개발비

110,762,831

216,995,878

외주가공비

60,396,554

175,469,068

복리후생비

31,072,339

85,242,603

여비교통비

5,552,429

13,726,315

기타비용

63,861,185

151,258,262

매출원가 및 판매비와관리비의 합계

941,735,734

2,216,145,043

28.판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

14,886,718

44,024,417

퇴직급여, 판관비

1,657,065

4,956,272

복리후생비

3,875,652

11,000,807

여비교통비

1,184,632

3,894,430

세금과공과

312,031

1,067,882

접대비

164,919

434,704

차량유지비

79,871

223,506

수선비

3,771,470

9,226,826

감가상각비, 판관비

763,834

2,393,965

지급수수료

2,401,970

16,911,012

무형자산상각비, 판관비

364,472

1,116,292

임차료, 판관비

221,683

680,871

광고선전비

2,115,116

5,199,673

대손상각비(환입)

913,608

2,795,920

운반비

3,781,928

12,396,517

경상개발비

18,531,976

42,964,768

기타판매비와관리비

2,455,985

6,648,516

합계

57,482,930

165,936,378

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

16,661,578

45,914,509

퇴직급여, 판관비

1,482,249

4,574,262

복리후생비

3,656,051

10,516,405

여비교통비

1,338,279

4,060,018

세금과공과

217,961

1,176,980

접대비

127,197

357,968

차량유지비

78,454

233,258

수선비

8,101,927

15,123,054

감가상각비, 판관비

852,412

2,469,475

지급수수료

9,012,042

12,672,272

무형자산상각비, 판관비

398,853

1,178,318

임차료, 판관비

235,664

743,319

광고선전비

1,319,022

5,058,879

대손상각비(환입)

(2,333,468)

2,608,608

운반비

2,817,600

8,965,735

경상개발비

16,435,655

35,863,172

기타판매비와관리비

2,094,138

6,388,946

합계

62,495,614

157,905,178

29.기타수익 및 비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

기타이익

수입수수료

1,920

2,453

수입임대료

87,697

355,649

유형자산처분이익

497

137,756

무형자산처분이익

관계기업/공동기업투자처분이익

1,560,593

1,560,593

잡이익

4,925,515

6,129,261

합계

6,576,222

8,185,712

기타손실

기타손실

기부금

1,355,617

2,665,244

유형자산처분손실

92

11,952

무형자산처분손실

잡손실

(148,543)

345,679

합계

1,207,166

3,022,875

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

기타이익

수입수수료

320

1,548

수입임대료

94,849

357,081

유형자산처분이익

68,390

155,299

무형자산처분이익

46,058

관계기업/공동기업투자처분이익

잡이익

468,333

1,684,073

합계

631,892

2,244,059

기타손실

기타손실

기부금

1,319,936

2,115,253

유형자산처분손실

684

2,862

무형자산처분손실

2,830

잡손실

479,450

595,065

합계

1,800,070

2,716,010

30.금융수익 및 비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

금융수익

이자수익

2,990,732

9,329,438

외환차익(금융수익)

9,220,759

31,109,614

외화환산이익(금융수익)

5,465,688

28,329,424

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

691,123

3,140,306

합계

18,368,302

71,908,782

금융원가

금융원가

이자비용

8,000,171

21,920,298

외환차손(금융원가)

5,311,656

18,747,967

외화환산손실(금융원가)

6,480,678

40,752,334

당기손익인식금융자산평가손실

5,370

17,242

합계

19,797,875

81,437,841

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

금융수익

이자수익

9,480,748

38,569,275

외환차익(금융수익)

6,337,703

29,856,859

외화환산이익(금융수익)

7,681,629

34,944,593

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

1,311,706

1,364,403

합계

24,811,786

104,735,130

금융원가

금융원가

이자비용

7,222,345

23,306,972

외환차손(금융원가)

6,677,211

15,748,834

외화환산손실(금융원가)

9,571,613

41,104,373

당기손익인식금융자산평가손실

1,226,112

합계

23,471,169

81,386,291

31.법인세비용 (연결)

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세부과액

33,870,458

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(3,470,118)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

2,221,734

자본에 부과된 이연법인세효과

법인세비용(수익) 합계

32,622,074

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)

0.1707

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세부과액

237,949

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

23,687,551

자본에 부과된 이연법인세효과

19,132

법인세비용(수익) 합계

23,944,632

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)

0.2057

필라 2 법률로 인한 잠재적 익스포저

연결회사가 영업활동을 수행 중인 일부 국가에서 필라 2 법률이 제정되었거나 실질적으로 제정되었습니다. 이 필라 2 법률은 2024년 1월 1일에 시작하는 연결회사의 회계연도에 시행되었습니다. 연결회사는 현재 필라 2 법률로 인한 잠재적 익스포저가 유의적이지 않다고 판단하였습니다.

32.영업활동 현금흐름 (연결)

영업활동현금흐름

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업활동으로부터의 현금유출 분류

당기순이익조정을 위한 가감

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

21,920,298

외화환산손실 조정

40,752,334

유형자산처분손실의 조정

11,952

무형자산처분손실 조정

감가상각비에 대한 조정

65,592,775

무형자산상각비에 대한 조정

17,044,683

종속기업, 공동기업, 및 관계기업에 대한 투자지분의 처분이익(손실)에 대한 조정

(1,560,593)

지분법이익 조정

지분법손실 조정

3,070,365

종업원급여부채의 증가(감소)

(2,762,700)

퇴직급여 조정

47,304,038

이자수익에 대한 조정

(9,329,438)

외화환산이익 조정

(28,329,424)

유형자산처분이익 조정

(137,756)

무형자산처분이익 조정

잡이익 조정

(2,511)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(3,140,306)

당기손익인식금융자산평가손실 조정

17,242

기타장기종업원급여 조정

2,524,072

하자보수비 조정

6,986,875

잡손실 조정

404,772

대손상각비 조정

2,795,920

기타충당부채의 증가(감소) 조정

4,640,990

재고자산평가손실 조정

3,158,151

법인세비용 조정

32,622,074

합계

203,583,813

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(5,824,114)

기타금융자산의 감소(증가)

32,823,659

기타자산의 감소(증가)

(331,257,701)

재고자산의 감소(증가)

(435,333,062)

매입채무의 증가(감소)

26,831,037

기타금융부채의 증가(감소)

(74,550,423)

기타부채의 증가(감소)

81,699,033

충당부채의 증가(감소)

(35,139,910)

퇴직금의지급

(41,690,423)

계약자산의 감소(증가)

(133,867,468)

계약부채의 증가(감소)

29,699,459

합계

(886,609,913)

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업활동으로부터의 현금유출 분류

당기순이익조정을 위한 가감

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

23,306,972

외화환산손실 조정

41,104,373

유형자산처분손실의 조정

2,862

무형자산처분손실 조정

2,830

감가상각비에 대한 조정

67,886,570

무형자산상각비에 대한 조정

22,229,342

종속기업, 공동기업, 및 관계기업에 대한 투자지분의 처분이익(손실)에 대한 조정

지분법이익 조정

(1,222,599)

지분법손실 조정

863,598

종업원급여부채의 증가(감소)

(440,800)

퇴직급여 조정

42,904,753

이자수익에 대한 조정

(38,569,275)

외화환산이익 조정

(34,944,593)

유형자산처분이익 조정

(155,299)

무형자산처분이익 조정

(46,058)

잡이익 조정

(119,015)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(1,364,403)

당기손익인식금융자산평가손실 조정

1,226,112

기타장기종업원급여 조정

2,380,425

하자보수비 조정

5,644,398

잡손실 조정

447,145

대손상각비 조정

2,608,608

기타충당부채의 증가(감소) 조정

168,585

재고자산평가손실 조정

988,884

법인세비용 조정

23,944,632

합계

158,848,047

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(65,109,738)

기타금융자산의 감소(증가)

6,908,917

기타자산의 감소(증가)

(387,688,661)

재고자산의 감소(증가)

(351,320,442)

매입채무의 증가(감소)

31,886,097

기타금융부채의 증가(감소)

36,989,215

기타부채의 증가(감소)

(117,458,760)

충당부채의 증가(감소)

(13,351,452)

퇴직금의지급

(30,405,646)

계약자산의 감소(증가)

36,625,405

계약부채의 증가(감소)

(366,225,297)

합계

(1,219,150,362)

재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

당분기

(단위 : 천원)

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성사채

장기 차입금

사채

리스 부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

21,400,000

28,564,711

349,928,510

58,494,504

149,848,487

28,515,821

636,752,033

현금흐름

91,880,000

(22,506,697)

(350,000,000)

500,000

399,123,360

(4,485,965)

114,510,698

유동성대체

25,581,407

(25,581,407)

현재가치할인차금 변동

167,833

71,490

409,432

213,271

978,351

1,840,377

기타(*)

14,340,226

14,340,226

재무활동에서 생기는 기말 부채

113,280,000

31,807,254

33,822,529

549,185,118

39,348,433

767,443,334

전분기

(단위 : 천원)

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성사채

장기 차입금

사채

리스 부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

18,900,000

27,206,108

499,789,443

78,359,215

499,461,684

28,968,581

1,152,685,031

현금흐름

(2,500,000)

(23,098,382)

(200,199,980)

8,100,000

(3,458,085)

(221,156,447)

유동성대체

22,506,697

350,000,000

(22,506,697)

(350,000,000)

현재가치할인차금 변동

86,851

88,753

577,265

370,510

658,120

1,781,499

기타(*)

181,041

3,142,590

3,323,631

재무활동에서 생기는 기말 부채

16,400,000

26,701,274

649,859,257

64,529,783

149,832,194

29,311,206

936,633,714

(*) 신규리스계약 및 리스계약종료 등으로 인한 변동액입니다.

33.특수관계자와의 거래 (연결)

특수관계자

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

관계기업

한국수출입은행

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

특수관계내역

최대주주

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

특수관계자와의 거래내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

관계기업

한국표면처리(주)

엘씨에이치감항센터(주) (*)

주식회사 시스노바

매출액

843,910

기타수익

21,681

매입액

5,500,657

기타비용

4,600

898,750

전분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

관계기업

한국표면처리(주)

엘씨에이치감항센터(주) (*)

주식회사 시스노바

매출액

593,038

기타수익

16,728

매입액

4,632,206

1,085,848

6,062,672

기타비용

5,100

322,267

특수관계자와의 거래내역에 대한 주기

(*) 엘씨에이치감항센터㈜는 전기 중 청산함에 따라 관계기업에서 제외되었으며, 청산 전까지의 거래 금액입니다.

특수관계자에 대한 채권채무 내역

당분기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

관계기업

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

메이사플래닛 주식회사

매출채권

121,953

기타자산(채권)

941,712

36,166

매입채무

299,844

기타채무(부채)

29,205

전기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

관계기업

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

메이사플래닛 주식회사

매출채권

85,408

기타자산(채권)

1,412,740

매입채무

311,953

기타채무(부채)

6,772

717,879

주요경영진에 대한 보상내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

813,410

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

204,422

주요 경영진에 대한 보상

1,017,832

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

695,924

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

196,172

주요 경영진에 대한 보상

892,096

주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

특수관계자와의 자금거래내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

관계기업

한국표면처리(주)

주식회사 메이사

자금대여거래

자금대여거래

기초

1,412,000

1,412,000

대여

회수

(470,832)

(470,832)

기말

941,168

941,168

현금출자

999,474

999,474

전분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

관계기업

한국표면처리(주)

주식회사 메이사

자금대여거래

자금대여거래

기초

536,000

대여

1,588,000

회수

(712,000)

기말

1,412,000

현금출자

특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증

당분기말 현재 연결회사는 특수관계자인 한국수출입은행으로부터 연결회사의 FA-50 폴란드 계약이행 보증 및 선수금환급 보증을 위하여 USD 902,175,276의 지급보증을 제공받고 있으며, 보증금액의 0.32%에 해당하는 보증료를 부담하고 있습니다. 그외 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 없습니다(주석 21 참조).

최대주주 배당

연결회사는 당분기 중 최대주주인 한국수출입은행에 12,873백만원을 배당금으로 지급하였습니다.

특수관계자와 진행중인 소송

연결회사는 당분기말 현재 관계기업인 주식회사 시스노바의 회사에 대한 물품 대금 청구 소송 및 이에 대한 회사의 반소가 진행되고 있습니다.

34.계류중인 소송사건 (연결)

당분기말 현재 연결회사는 원고로서 소송사건(소송건수: 8건, 소송가액: 59,333백만원), 피고로서 소송사건(소송건수: 11건, 소송가액: 19,770백만원)이 계류중에 있으며, 상기 진행 중인 소송사건 외 종결된 소송과 관련하여 2,851백만원을 소송충당부채로 계상하고 있습니다.

계류중인 소송

(단위 : 백만원)

원고

피고

건수

8

11

소송금액

59,333

19,770

소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측

연결회사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

35.재무위험관리 (연결)

외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금,차입) 시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다.

이자율위험

연결회사는 시장금리변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치 변동위험 및 예금 또는 차입금에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내 외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

유동성위험

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금성자산수준 추정 및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

자본위험관리

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

부채비율

부채비율

부채

5,742,747,742

자본

1,729,602,802

부채비율

3.3203

순차입금의존도

순차입금의존도

현금및현금성자산(*1)

122,947,580

차입금 및 사채

728,094,901

자산

7,472,350,544

순차입금의존도(*2)

0.0810

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보

(*1) 현금및현금성자산과 유동성이 높은 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융상품을 포함하였습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금의존도를 이용하고 있습니다.

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

부채비율

부채비율

부채

5,519,636,411

자본

1,619,940,517

부채비율

3.4073

순차입금의존도

순차입금의존도

현금및현금성자산(*1)

760,081,268

차입금 및 사채

608,236,212

자산

7,139,576,929

순차입금의존도(*2)

(0.0213)

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보

(*1) 현금및현금성자산과 유동성이 높은 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융상품을 포함하였습니다. (*2) 전기말 차입금 및 사채보다 현금및현금성자산이 큼에 따라 (-)순차입금의존도가 산출되었습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다.

36.영업부문 (연결)

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배부될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 연결회사의 사업부문은 고정익사업부문, 회전익사업부문, 기체사업부문, 기타 등으로 구분됩니다.

영업부문에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

연결조정

부문 합계

수익(매출액)

1,215,542,047

413,898,028

673,741,632

284,601,419

(48,842,284)

2,538,940,842

감가상각비

39,406,062

11,283,985

8,664,300

5,531,050

707,378

65,592,775

무형자산상각비

13,364,801

1,202,264

1,111,063

1,207,047

159,508

17,044,683

계속영업이익(손실)

94,466,929

(4,649,157)

87,927,529

22,223,610

(1,381,803)

198,587,108

전분기

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

연결조정

부문 합계

수익(매출액)

977,958,859

499,878,557

580,791,465

290,624,872

(39,941,082)

2,309,312,671

감가상각비

42,238,987

8,862,377

10,775,495

5,321,710

688,001

67,886,570

무형자산상각비

17,780,077

1,344,974

1,664,480

1,280,303

159,508

22,229,342

계속영업이익(손실)

43,051,965

17,039,715

39,958,362

(5,874,642)

(1,007,771)

93,167,629

지역에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

국내

아시아 및 중동

유럽

북아메리카

남아메리카

아프리카

지역 합계

수익(매출액)

1,423,097,268

409,182,280

471,569,437

224,937,746

10,095,260

58,851

2,538,940,842

전분기

(단위 : 천원)

국내

아시아 및 중동

유럽

북아메리카

남아메리카

아프리카

지역 합계

수익(매출액)

1,374,087,846

334,454,345

392,049,595

200,824,085

7,865,952

30,848

2,309,312,671

37.수익 (연결)

유형별 수익인식금액

당분기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

재화의 판매

유의적인 금융요소

공사계약에 따른 진행매출

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

447,688,940

1,310,633,958

1,982,633

2,045,040

457,537,218

1,226,261,844

907,208,791

2,538,940,842

전분기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

재화의 판매

유의적인 금융요소

공사계약에 따른 진행매출

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

575,645,812

1,328,041,040

86,258

102,059

431,384,486

981,169,572

1,007,116,555

2,309,312,671

38. 보고기간 후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 원)

자산의 주요 구입

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

연결회사는 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 위해 주식회사 제노코의 지분을 54,505백만원에 취득할 것을 2024년 11월 7일 이사회에서 결정하였습니다. 주식회사 제노코의 지분취득은 2025년 1월 8일에 완료될 예정이며, 취득후 연결회사의 소유주식수 및 지분비율은 각각 3,340,000주 및 37.95%입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 26 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 25 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 3분기말

제 25 기말

자산

유동자산

4,931,836,333,700

4,652,484,617,059

현금및현금성자산 (주6,35)

74,623,008,772

645,563,215,288

단기금융상품 (주6,35)

101,961,643,835

유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치 (주5,6,9,35)

40,292,215,710

유동매출채권 (주6,7,26,33)

342,245,298,775

344,703,549,694

유동계약자산 (주7,26)

297,503,768,665

166,575,124,455

기타유동금융자산 (주6,7,33)

19,837,234,992

52,689,680,566

유동재고자산 (주8)

2,150,355,229,551

1,718,338,914,857

당기법인세자산 (주31)

4,639,665,230

기타유동자산 (주14,33)

2,006,979,577,235

1,618,012,823,134

비유동자산

2,469,733,040,769

2,418,410,734,825

비유동당기손익-공정가치 측정 금융상품 (주5,6,9)

66,904,651,444

66,823,174,770

비유동매출채권 (주6,7,26)

50,010,564,201

48,611,329,051

기타비유동금융자산 (주4,6,7,33)

7,367,217,185

7,911,714,465

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산 (주10,33)

81,716,231,650

80,716,757,650

유형자산 (주11,13)

779,626,882,471

724,475,559,804

무형자산 (주12)

841,968,784,633

794,788,089,248

이연법인세자산 (주31)

310,804,306,471

313,725,283,535

기타비유동자산 (주14,33)

331,334,402,714

381,358,826,302

자산총계

7,401,569,374,469

7,070,895,351,884

부채

유동부채

4,332,336,850,717

4,370,416,914,819

유동매입채무 (주6,15,33)

380,724,254,484

357,350,434,845

기타유동금융부채 (주6,13,15,32,33)

366,194,835,051

301,494,740,640

유동계약부채 (주18,26)

1,831,328,597,668

1,798,405,086,746

단기차입금 (주6,16,32,35)

80,000,000,000

유동성장기차입금 (주6,16,32,35)

26,821,206,208

27,401,362,866

유동성사채 (주6,16,32,35)

349,928,509,685

당기법인세부채 (주31)

31,891,180,472

유동충당부채 (주20,26,34)

61,479,158,888

65,195,380,769

기타 유동부채 (주17,18)

1,552,459,822,542

1,470,641,399,268

유동파생상품부채 (주5,6,21)

1,437,795,404

비유동부채

1,319,877,518,833

1,070,081,460,619

장기차입금 (주6,16,32,35)

28,790,118,288

49,354,980,972

사채 (주6,13,32,35)

549,185,117,527

149,848,486,881

기타비유동금융부채 (주6,13,15,32)

223,851,320,585

337,843,885,402

순확정급여부채 (주19)

417,010,966,421

409,395,810,073

비유동충당부채 (주20,26,34)

54,425,323,971

74,219,872,754

기타 비유동 부채 (주17,18)

38,704,959,177

40,070,916,269

비유동파생상품부채 (주5,6,21)

7,909,712,864

9,347,508,268

부채총계

5,652,214,369,550

5,440,498,375,438

자본

자본금 (주1,22)

487,375,535,000

487,375,535,000

주식발행초과금

124,077,485,927

124,077,485,927

이익잉여금 (주23)

1,133,664,343,673

1,014,706,315,200

기타자본항목 (주24)

4,237,640,319

4,237,640,319

자본총계

1,749,355,004,919

1,630,396,976,446

자본과부채총계

7,401,569,374,469

7,070,895,351,884

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주26,33,36,37)

897,215,597,318

2,511,113,866,158

1,003,253,864,116

2,297,365,614,588

매출원가 (주27,33)

762,450,972,587

2,145,859,238,718

876,975,967,849

2,046,468,474,303

매출총이익

134,764,624,731

365,254,627,440

126,277,896,267

250,897,140,285

판매비와관리비 (주27,28,33)

55,812,559,159

160,192,260,754

60,541,001,212

152,690,988,629

영업이익(손실) (주36)

78,952,065,572

205,062,366,686

65,736,895,055

98,206,151,656

기타이익 (주29)

4,904,047,854

6,341,416,601

605,369,819

1,953,189,692

기타손실 (주33)

1,204,969,315

3,001,932,694

1,797,392,247

2,664,884,770

금융수익 (주30,33)

18,300,414,391

71,556,206,675

24,682,601,953

104,430,619,664

금융원가 (주30)

18,867,386,482

78,825,242,038

22,812,538,568

79,560,969,168

법인세차감전순이익

82,084,172,020

201,132,815,230

66,414,936,012

122,364,107,074

법인세비용 (주31)

11,209,570,881

33,437,233,257

11,681,824,104

23,970,007,358

당기순이익

70,874,601,139

167,695,581,973

54,733,111,908

98,394,099,716

기타포괄손익

19,132,003

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

19,132,003

확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익) (주31)

19,132,003

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

총포괄손익

70,874,601,139

167,695,581,973

54,733,111,908

98,413,231,719

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원) (주25)

727.0

1,720.0

562.0

1,009.0

희석주당이익 (단위 : 원) (주25)

727.0

1,720.0

562.0

1,009.0

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

836,993,152,907

4,237,640,319

1,452,683,814,153

당기순이익

98,394,099,716

98,394,099,716

순확정급여부채의재측정요소 - OCI

19,132,003

19,132,003

배당금액

(24,368,776,750)

(24,368,776,750)

2023.09.30 (기말자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

911,037,607,876

4,237,640,319

1,526,728,269,122

2024.01.01 (기초자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

1,014,706,315,200

4,237,640,319

1,630,396,976,446

당기순이익

167,695,581,973

167,695,581,973

순확정급여부채의재측정요소 - OCI

배당금액

(48,737,553,500)

(48,737,553,500)

2024.09.30 (기말자본)

487,375,535,000

124,077,485,927

1,133,664,343,673

4,237,640,319

1,749,355,004,919

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 26 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 25 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기

제 25 기 3분기

영업활동현금흐름 (주32)

(511,464,870,525)

(939,469,633,729)

당기순이익(손실)

167,695,581,973

98,394,099,716

당기순이익조정을 위한 가감 (주32)

194,041,096,651

152,054,263,015

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 (주32)

(879,935,655,066)

(1,214,860,283,525)

이자수취

10,677,181,989

34,519,636,516

이자지급(영업)

(10,391,558,142)

(14,719,328,161)

법인세납부(환급)

(6,448,482,070)

(5,141,978,710)

투자활동현금흐름

(114,979,405,188)

(318,019,520,046)

단기금융상품의 순증감

100,000,000,000

(153,079,900,000)

당기손익인식금융자산의 취득

(420,339,420,000)

(71,154,658,728)

당기손익인식금융자산의 처분

382,654,899,053

20,687,680,028

기타금융자산의 취득

(8,136,680,211)

(11,252,867,803)

기타금융자산의 처분

952,302,849

1,343,753,488

유형자산의 취득

(105,611,854,194)

(31,896,009,286)

유형자산의 처분

137,909,962

279,296,096

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

129,183,062

무형자산의 취득

(65,613,516,334)

(75,815,446,612)

무형자산의 처분

61,656,335

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(999,474,000)

정부보조금의 수취

1,976,427,687

2,677,793,374

재무활동현금흐름 (주32)

54,792,028,306

(246,336,243,658)

단기차입금의 증가

80,000,000,000

유동차입금의 상환

(21,722,285,000)

(18,963,820,000)

사채의 증가

399,123,360,000

사채의 상환

(350,000,000,000)

(200,000,000,000)

배당금지급

(48,737,553,500)

(24,368,776,750)

금융리스부채의 지급

(3,871,493,194)

(3,003,646,908)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(571,652,247,407)

(1,503,825,397,433)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

712,040,891

(7,632,238,821)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(570,940,206,516)

(1,511,457,636,254)

기초현금및현금성자산

645,563,215,288

2,007,747,905,747

기말현금및현금성자산

74,623,008,772

496,290,269,493

5. 재무제표 주석

1.일반사항

한국항공우주산업주식회사(이하 "회사")는 항공기 부품 및 완제품 제조 및 판매를 목적으로 1999년 10월 1일에 설립되었습니다. 회사의 본사 및 공장은 경상남도 사천시사남면 공단1로 78에 소재하고 있으며, 2011년 6월 30일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 자본금은 487,376백만원이며, 최대주주는 한국수출입은행으로서 26.41%의 지분을 소유하고 있습니다.

2.별도재무제표의 작성기준과 회계정책

다음은 요약분기재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

가. 요약분기재무제표 작성기준

회사의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2024년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 앞으로 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 요약분기재무제표입니다. 회사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

나. 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시' 개정 - 공급자금융약정

이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히 하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 회사의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다. 경과 규정은 회사가 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 회사의요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다. 이 개정사항이 회사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재

ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

ㆍ전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다.

이 개정사항이 회사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 회사는 요약분기재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.- 기업회계기준서 제 1021호 환율변동효과(개정) 및 기업회계기준서 제 1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택(개정)동 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다.

3.중요한 판단과 추정

가정과 추정의 불확실성

중간재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

장단기금융상품

우리은행 외

사용이 제한된 금융자산

10,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

장단기금융상품

우리은행 외

사용이 제한된 금융자산

10,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

당좌개설보증금

5.공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.공정가치로 측정되거나 공정가치로 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하기 위하여 정의된 수준들은 다음과 같습니다.ㆍ수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격ㆍ수준 2 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치ㆍ수준 3 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

공정가치 측정 금융상품의 서열체계 구분

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

금융자산

금융자산

당기손익인식금융자산

40,292,216

66,904,651

107,196,867

금융부채

금융부채

파생상품부채

9,347,508

9,347,508

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

금융자산

금융자산

당기손익인식금융자산

66,823,175

66,823,175

금융부채

금융부채

파생상품부채

9,347,508

9,347,508

서열체계 수준 3에 해당하는 금융자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금융자산

66,823,175

취득

평가손익

81,476

기말금융자산

66,904,651

전분기

(단위 : 천원)

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금융자산

66,937,202

취득

599,860

평가손익

(1,212,467)

기말금융자산

66,324,595

서열체계 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

부채

당기손익인식금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채

9,347,508

평가손익

기말 (*)

9,347,508

전분기

(단위 : 천원)

부채

당기손익인식금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채

11,803,993

평가손익

기말 (*)

11,803,993

(*) 한국항공서비스㈜ 설립시 발생한 외부주주에 대한 풋옵션과 한국표면처리㈜ 유상증자시 발생한 외부주주에 대한 풋옵션 관련한 금액입니다.

6.범주별 금융상품

금융자산의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

현금및현금성자산

단기금융상품

당기손익-공정가치측정 금융상품

장ㆍ단기매출채권

기타 장ㆍ단기금융자산

금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산

74,623,009

392,255,863

27,204,452

494,083,324

당기손익인식금융자산

107,196,867

107,196,867

금융상품 합계

74,623,009

107,196,867

392,255,863

27,204,452

601,280,191

금융자산, 공정가치

107,196,867

107,196,867

금융자산 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 천원)

현금및현금성자산

단기금융상품

당기손익-공정가치측정 금융상품

장ㆍ단기매출채권

기타 장ㆍ단기금융자산

금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산

645,563,215

101,961,644

393,314,879

60,601,395

1,201,441,133

당기손익인식금융자산

66,823,175

66,823,175

금융상품 합계

645,563,215

101,961,644

66,823,175

393,314,879

60,601,395

1,268,264,308

금융자산, 공정가치

66,823,175

66,823,175

금융자산 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

금융부채의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

매입채무

장ㆍ단기차입금

사채

장ㆍ단기리스부채

기타 장ㆍ단기금융부채

파생상품금융부채

금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채

380,724,254

135,611,324

549,185,118

20,820,487

465,879,276

1,552,220,459

당기손익인식금융부채

9,347,508

9,347,508

금융부채 합계

380,724,254

135,611,324

549,185,118

20,820,487

465,879,276

9,347,508

1,561,567,967

금융부채, 공정가치

134,763,838

554,772,297

9,347,508

698,883,643

금융부채 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 제외한 금액이며 해당 금액은 103,346백만원 입니다.

전기말

(단위 : 천원)

매입채무

장ㆍ단기차입금

사채

장ㆍ단기리스부채

기타 장ㆍ단기금융부채

파생상품금융부채

금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채

357,350,435

76,756,344

499,776,997

16,261,766

517,058,449

1,467,203,991

당기손익인식금융부채

9,347,508

9,347,508

금융부채 합계

357,350,435

76,756,344

499,776,997

16,261,766

517,058,449

9,347,508

1,476,551,499

금융부채, 공정가치

74,570,674

494,319,007

9,347,508

578,237,189

금융부채 범주별 장부금액의 공시

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

만기가 발행일로부터 1년 이내인 차입금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년 이상인 차입금 등의 경우 미래에 기대되는 유출현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 공정가치를 산출하였습니다(주석 16 참조).

리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 제외한 금액이며 해당 금액은 106,018백만원 입니다.

7.매출채권, 계약자산 및 기타금융자산

매출채권 공시

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

346,070,377

(27,664)

(3,797,415)

342,245,299

유동계약자산

298,858,077

(1,354,308)

297,503,769

유동자산 합계

644,928,454

(27,664)

(5,151,723)

639,749,067

비유동매출채권

51,721,405

(1,710,841)

50,010,564

비유동자산 합계

51,721,405

(1,710,841)

50,010,564

합계

696,649,859

(1,738,505)

(5,151,723)

689,759,631

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

348,398,127

(183,925)

(3,510,652)

344,703,550

유동계약자산

166,828,979

(253,855)

166,575,124

유동자산 합계

515,227,106

(183,925)

(3,764,507)

511,278,674

비유동매출채권

50,794,950

(2,183,621)

48,611,329

비유동자산 합계

50,794,950

(2,183,621)

48,611,329

합계

566,022,056

(2,367,546)

(3,764,507)

559,890,003

금융자산의 공시 - 기타금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

단기미수금, 총액

10,973,360

(894,613)

10,078,747

단기대여금, 총액

7,712,077

(156,080)

(1,048,334)

6,507,663

단기보증금

3,204,525

3,204,525

단기미수수익, 총액

46,300

46,300

유동자산 합계

21,936,262

(156,080)

(1,942,947)

19,837,235

장기금융상품

10,500

10,500

장기미수금, 총액

2,978,648

(2,977,428)

1,220

장기대여금, 총액

4,692,602

(289,907)

4,402,695

장기보증금

4,420,381

(1,467,579)

2,952,802

비유동자산 합계

12,102,131

(1,757,486)

(2,977,428)

7,367,217

합계

34,038,393

(1,913,566)

(4,920,375)

27,204,452

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

손상차손누계액

장부금액 합계

단기미수금, 총액

42,994,415

(494,814)

42,499,601

단기대여금, 총액

4,945,998

(128,149)

4,817,849

단기보증금

4,264,088

4,264,088

단기미수수익, 총액

1,108,143

1,108,143

유동자산 합계

53,312,644

(128,149)

(494,814)

52,689,681

장기금융상품

10,500

10,500

장기미수금, 총액

3,056,454

(3,016,857)

39,597

장기대여금, 총액

4,509,366

(100,398)

4,408,968

장기보증금

4,184,605

(731,956)

3,452,649

비유동자산 합계

11,760,925

(832,354)

(3,016,857)

7,911,714

합계

65,073,569

(960,503)

(3,511,671)

60,601,395

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

손상차손누계액

금융상품

매출채권

계약자산

미수금

단기대여금

금융자산의 기초 대손충당금

3,510,652

253,855

3,511,671

대손상각비(대손충당금환입)

286,763

1,100,453

360,370

1,048,334

금융자산의 기말 대손충당금

3,797,415

1,354,308

3,872,041

1,048,334

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

손상차손누계액

금융상품

매출채권

계약자산

미수금

단기대여금

금융자산의 기초 대손충당금

4,013,115

5,712,539

3,081,564

대손상각비(대손충당금환입)

1,485,708

1,036,590

86,311

금융자산의 기말 대손충당금

5,498,823

6,749,129

3,167,875

(*) 당분기 중 대손상각비 2,796백만원을 인식하였고, 전분기 중 대손상각비 2,609백만원을 인식하였습니다.

8.재고자산

재고자산 세부내역

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

제품

35,296,889

(273,066)

35,023,823

재공품

1,033,023,020

(108,736,071)

924,286,949

원재료

1,006,798,316

(41,193,687)

965,604,629

저장품

48,336,278

48,336,278

미착원재료

177,103,551

177,103,551

합계

2,300,558,054

(150,202,824)

2,150,355,230

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

제품

26,609,887

(282,031)

26,327,856

재공품

898,995,311

(115,400,545)

783,594,766

원재료

789,762,443

(38,775,828)

750,986,615

저장품

26,340,755

26,340,755

미착원재료

131,088,923

131,088,923

합계

1,872,797,319

(154,458,404)

1,718,338,915

9.당기손익-공정가치 측정 금융상품

당기손익-공정가치 측정 금융상품의 내역

당분기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

측정 전체

취득원가

장부금액

출자금

66,823,175

66,904,651

수익증권

40,000,000

40,292,216

당기손익인식금융자산 합계

106,823,175

107,196,867

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

측정 전체

취득원가

장부금액

출자금

66,241,100

66,823,175

수익증권

당기손익인식금융자산 합계

66,241,100

66,823,175

회사는 당분기말과 전기말 현재 계약하자보증, 공사선급금보증을 목적으로 소프트웨어공제조합과 방위산업공제조합 및 자본재공제조합으로부터 보증을 제공 받고 있으며, 소프트웨어공제조합과 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금은 이에 대한담보로 제공되어 있습니다(주석21 참조).

10.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

종속기업에 대한 공시

종속기업에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

종속기업의 명칭

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

종속기업의 설립지 국가

미국

한국

한국

한국

종속기업에 대한 소유지분율

1.0000

1.0000

1.0000

0.6641

장부금액

604,536

500,000

15,523,350

49,217,850

전기말

(단위 : 천원)

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

종속기업의 명칭

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

종속기업의 설립지 국가

미국

한국

한국

한국

종속기업에 대한 소유지분율

1.0000

1.0000

1.0000

0.6641

장부금액

604,536

500,000

15,523,350

49,217,850

관계기업에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 명칭

한국표면처리㈜

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

관계기업의 설립지 국가

한국

한국

한국

한국

관계기업에 대한 소유지분율

0.2955

0.2990

0.2489

0.0778

장부금액

7,759,393

8,111,103

관계기업에 대한 설명

당분기 중 주식회사 메이사는 메이사 플래닛 주식회사를 흡수합병 하였고, 합병등기일은 2024년 8월 28일 입니다. 합병 후 회사는 999,474 천원을 추가 출자 하였습니다.

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

전기말

(단위 : 천원)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 명칭

한국표면처리㈜

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

메이사플래닛 주식회사

관계기업의 설립지 국가

한국

한국

한국

한국

한국

관계기업에 대한 소유지분율

0.2955

0.2990

0.1616

0.0778

0.4600

장부금액

3,999,919

8,111,103

2,760,000

관계기업에 대한 설명

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

소유지분율이 20%미만이나 약정에 따라 회사는 이사회에 참여할 권리를 보유하고 있고 실제권리를 행사하여 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하였습니다.

관계기업에 관한 주기

상기 관계기업 중 주식회사 코난테크놀로지는 2022년 7월 7일자로 코스닥 시장에 상장되었으며, 그 외 종속기업 및 관계기업은 모두 비상장회사입니다.

11.유형자산 및 매각예정비유동자산

유형자산의 취득, 처분 내역 및 장부금액

당분기

(단위 : 천원)

유형자산 합계

유형자산의 변동

유형자산의 변동

기초 유형자산

724,475,560

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

116,754,305

처분/폐기/손상/감소

(20,194)

감가상각비, 유형자산

(61,582,789)

기말 유형자산

779,626,882

전분기

(단위 : 천원)

유형자산 합계

유형자산의 변동

유형자산의 변동

기초 유형자산

741,569,266

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

33,010,806

처분/폐기/손상/감소

(356,338)

감가상각비, 유형자산

(64,244,010)

기말 유형자산

709,979,724

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

정부보조금

감가상각누계액 및 상각누계액

기말 유형자산

1,869,499,514

(3,483,735)

(1,086,388,897)

779,626,882

전분기

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

정부보조금

감가상각누계액 및 상각누계액

기말 유형자산

1,724,325,097

(61,250)

(1,014,284,123)

709,979,724

유형자산 담보제공 내역

당분기말 및 전기말 현재 회사의 유형자산(토지, 건물 등)은 차입금 및 지급보증과 관련하여 KDB산업은행에 채권최고액 5,500억원을 한도로 담보제공되어 있습니다(주석 16 참조).

유형자산 관련 보험

당분기말과 전기말 현재 회사는 재고자산 및 기계장치 등 유형자산에 대하여 재산종합보험 및 조립보험에 가입하고 있습니다. 재산종합보험 부보금액에 대하여는 KDB산업은행이 차입금 및 지급보증과 관련하여 5,500억원의 질권을 설정하고 있습니다.이외에도 차량운반구에 대하여 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

유형자산에 포함된 사용권자산

당분기말 현재 유형자산에 포함된 사용권자산은 20,976백만원(전기말: 15,727백만원)입니다.

12.무형자산

무형자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

무형자산 합계

기초의 무형자산 및 영업권

794,788,089

취득 (*)

63,856,415

무형자산상각비

(16,675,719)

처분

기말 무형자산 및 영업권

841,968,785

전분기

(단위 : 천원)

무형자산 합계

기초의 무형자산 및 영업권

736,224,659

취득 (*)

79,109,574

무형자산상각비

(21,938,534)

처분

(18,428)

기말 무형자산 및 영업권

793,377,271

(*) 당분기 취득금액은 정부보조금으로 인한 증감 (당분기: 3,474백만원, 전분기: 2,624백만원)이 차감된 금액입니다.

13.리스

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산 (*)

토지와 건물

차량운반구

사용권자산

19,526,109

1,449,905

20,976,014

전기말

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산 (*)

토지와 건물

차량운반구

사용권자산

14,010,823

1,715,775

15,726,598

(*) 재무상태표의 "유형자산" 항목에 포함되어 있습니다.

리스부채

당분기말

(단위 : 천원)

리스 부채 (*)

유동 리스부채

5,234,925

비유동 리스부채

15,585,562

리스부채 합계

20,820,487

전기말

(단위 : 천원)

리스 부채 (*)

유동 리스부채

2,939,982

비유동 리스부채

13,321,784

리스부채 합계

16,261,766

(*) 재무상태표의 "기타금융부채" 항목에 포함되어 있습니다.

리스와 관련된 손익

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

감가상각비, 사용권자산

1,331,955

3,674,406

감가상각비, 사용권자산

부동산

1,042,433

2,803,365

차량운반구

289,522

871,041

리스부채에 대한 이자비용

147,509

402,072

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

1,825,969

5,258,808

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

99,923

282,918

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

감가상각비, 사용권자산

944,858

2,831,064

감가상각비, 사용권자산

부동산

660,136

2,008,414

차량운반구

284,722

822,650

리스부채에 대한 이자비용

96,352

293,621

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

242,981

696,623

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

87,089

261,055

14.기타자산

기타자산에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

단기선급금, 총액

1,921,488,003

단기선급비용 (*)

56,569,130

미수부가가치세

28,922,444

소계

2,006,979,577

기타비유동자산

기타비유동자산

장기선급금, 총액

123,960,061

장기선급비용 (*)

207,374,342

소계

331,334,403

합계

2,338,313,980

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

단기선급금, 총액

1,554,240,315

단기선급비용 (*)

32,604,305

미수부가가치세

31,168,203

소계

1,618,012,823

기타비유동자산

기타비유동자산

장기선급금, 총액

126,250,716

장기선급비용 (*)

255,108,110

소계

381,358,826

합계

1,999,371,649

(*) 당분기말 잔액에 포함된 계약체결증분원가의 금액은 207,111백만원(전기말 233,186백만원)이며, 계약체결증분원가와 관련해서 당분기 중 비용(매출원가)으로 인식한 금액은 26,428백만원(전분기 19,036백만원)입니다.

15.매입채무 및 기타금융부채

매입채무 및 기타채무

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

380,724,254

단기미지급금

73,320,314

유동 리스부채

5,234,925

단기미지급비용 (*)

291,874,314

현재가치할인차금, 단기미지급비용

(4,234,718)

소계

746,919,089

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

장기미지급금, 총액

104,029,857

현재가치할인차금, 장기미지급금

(773,704)

비유동 리스부채

15,585,562

장기미지급비용, 총액

106,973,429

현재가치할인차금, 장기미지급비용

(1,963,823)

소계

223,851,321

합계

970,770,410

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

357,350,435

단기미지급금

71,430,001

유동 리스부채

2,939,982

단기미지급비용 (*)

229,784,238

현재가치할인차금, 단기미지급비용

(2,659,481)

소계

658,845,175

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

장기미지급금, 총액

120,381,706

현재가치할인차금, 장기미지급금

(1,161,660)

비유동 리스부채

13,321,784

장기미지급비용, 총액

212,560,425

현재가치할인차금, 장기미지급비용

(7,258,370)

소계

337,843,885

합계

996,689,060

(*) 기업회계기준서 제1109호에 따라 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'가 적용되는 종업원급여제도에 따른 사용자 의무 금액을 포함한 금액이며 해당 금액은 103,346백만원(전기말: 106,018백만원)입니다.

16.차입금 및 사채

차입금에 대한 세부 정보

당분기말

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동부채

비유동부채

단기차입금

유동성장기차입금

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입처

삼성증권, 흥국증권

농협은행

농협은행

이자율

0.0362

0.0362

0.0200

0.0200

0.0200

0.0200

단기차입금

80,000,000

80,000,000

유동성장기차입금

27,396,385

27,396,385

현재가치할인차금, 비유동차이급의 유동성 대체부분 (*)

(575,179)

(575,179)

장기차입금(사채 포함), 총액

29,662,140

29,662,140

현재가치할인차금, 장기차입금 (*)

(872,022)

(872,022)

차입금(사채 포함) 합계

80,000,000

26,821,206

28,790,118

135,611,324

전기말

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동부채

비유동부채

단기차입금

유동성장기차입금

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입처

농협은행, KDB산업은행

농협은행, KDB산업은행

이자율

0.0200

0.0200

0.0200

0.0200

단기차입금

유동성장기차입금

28,144,375

28,144,375

현재가치할인차금, 비유동차이급의 유동성 대체부분 (*)

(743,012)

(743,012)

장기차입금(사채 포함), 총액

50,636,435

50,636,435

현재가치할인차금, 장기차입금 (*)

(1,281,454)

(1,281,454)

차입금(사채 포함) 합계

27,401,363

49,354,981

76,756,344

(*) 상기 차입금 중 방위산업육성자금 관련 차입금은 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부보조금으로 차입 당시의 시장이자율(1.71%~3.05%)로 할인하여 현재가치할인차금을 계상하였습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 효익은 정부보조금으로 최초차입금의 장부금액과 수취한 대가의 차이로 측정하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 상기 차입금과 관련하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 11 참조).

사채에 대한 세부 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

26-1회차 (무보증, 공모)

26-2회차 (무보증, 공모)

27-1회차 (무보증, 공모)

27-2회자 (무보증, 공모)

차입금명칭 합계

명목금액

150,000,000

150,000,000

250,000,000

550,000,000

사채할인발행차금

(814,882)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

비유동 사채의 비유동성 부분

549,185,118

차입금, 이자율

0.0215

0.0371

0.0378

발행일

2021-04-12

2024-04-08

2024-04-08

차입금, 만기

2026-04-12

2026-04-08

2027-04-08

전기말

(단위 : 천원)

26-1회차 (무보증, 공모)

26-2회차 (무보증, 공모)

27-1회차 (무보증, 공모)

27-2회자 (무보증, 공모)

차입금명칭 합계

명목금액

350,000,000

150,000,000

500,000,000

사채할인발행차금

(223,003)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

349,928,510

비유동 사채의 비유동성 부분

149,848,487

차입금, 이자율

0.0166

0.0215

발행일

2021-04-12

2021-04-12

차입금, 만기

2024-04-12

2026-04-12

차입금 및 사채의 장부금액과 공정가치

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

공정가치 (*)

차입금

차입금

단기차입금

80,000,000

80,000,000

유동성장기차입금

26,821,206

26,821,206

장기차입금

28,790,118

27,942,632

차입금합계

135,611,324

134,763,838

사채

549,185,118

554,772,297

차입금 및 사채 합계

684,796,442

689,536,135

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

공정가치 (*)

차입금

차입금

단기차입금

유동성장기차입금

27,401,363

27,401,363

장기차입금

49,354,981

47,169,311

차입금합계

76,756,344

74,570,674

사채

499,776,997

494,319,007

차입금 및 사채 합계

576,533,341

568,889,681

(*) 공정가치 측정시 유동성장기차입금은 할인에 따른 효과가 유의적이지 아니하므로 공정가치와 장부금액이 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 장기부채의 공정가치는 미래에 기대되는 유출 현금흐름의 명목가액을 시장이자율로 할인하여 산출하였습니다.

17.기타부채

기타부채에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

1,526,876,772

단기선수수익

628,962

예수금

8,487,136

단기예수보증금

15,928,653

연월차사용촉진부채

538,300

소계

1,552,459,823

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

11,322,630

장기선수수익

1,408,949

기타장기종업원급여

25,973,380

소계

38,704,959

합계

1,591,164,782

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

1,437,513,627

단기선수수익

631,465

예수금

9,237,724

단기예수보증금

19,957,583

연월차사용촉진부채

3,301,000

소계

1,470,641,399

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

11,818,920

장기선수수익

1,880,670

기타장기종업원급여

26,371,326

소계

40,070,916

합계

1,510,712,315

18.계약부채

계약부채의 변동

당분기

(단위 : 천원)

기초

증감

기말

계약부채

계약부채

계약부채

1,798,405,087

32,923,511

1,831,328,598

선수금 (*)

1,449,332,547

88,866,855

1,538,199,402

전분기

(단위 : 천원)

기초

증감

기말

계약부채

계약부채

계약부채

2,186,775,831

(366,907,935)

1,819,867,896

선수금 (*)

1,610,211,564

(112,493,555)

1,497,718,009

(*) 한 시점에 수행하는 수행의무와 관련하여 고객으로부터 선수취한 대금입니다.

19.순확정급여부채

순확정급여부채의 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

844,378

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

416,917,064

확정급여채무, 현재가치

417,761,442

사외적립자산, 공정가치

(750,476)

연결재무상태표상 부채

417,010,966

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

확정급여제도에 대한 공시 [항목]

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

741,756

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

409,383,746

확정급여채무, 현재가치

410,125,502

사외적립자산, 공정가치

(729,692)

연결재무상태표상 부채

409,395,810

종업원의 퇴직급여로 인하여 손익항목 등으로 인식한 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기근무원가, 확정급여제도

30,813,182

순이자비용(수익), 확정급여제도

14,253,017

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도

45,066,199

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

퇴직급여, 매출원가

40,343,612

퇴직급여, 판관비

4,722,587

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

45,066,199

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기근무원가, 확정급여제도

26,679,205

순이자비용(수익), 확정급여제도

14,455,101

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도

41,134,306

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

퇴직급여, 매출원가

36,750,830

퇴직급여, 판관비

4,383,476

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

41,134,306

20.충당부채

기타충당부채에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

손실충당부채

하자보수충당부채

소송충당부채

복구충당부채

기타

기타충당부채 합계

기초 기타충당부채

53,227,418

68,877,904

5,052,587

6,489,171

5,768,174

139,415,254

증가

5,799,080

11,976,457

2,235

1,002,038

18,779,810

감소

(21,158,201)

(12,344,457)

(2,201,635)

(1,627,992)

(4,958,296)

(42,290,581)

기말 기타충당부채

37,868,297

68,509,904

2,850,952

4,863,414

1,811,916

115,904,483

기타유동충당부채

36,268,809

15,844,697

2,850,952

4,702,785

1,811,916

61,479,159

기타비유동충당부채

1,599,488

52,665,207

160,629

54,425,324

충당부채의 성격에 대한 기술

회사는 소송사건과 관련하여 지출될 것으로 예상되는 최선의 추정치를 소송충당부채로 계상하였습니다(주석 34 참조).

회사는 복구의무가 있는 임차 계약건에 대해서 예상복구비의 현재가치를 충당부채로 계상하였습니다.

전분기

(단위 : 천원)

손실충당부채

하자보수충당부채

소송충당부채

복구충당부채

기타

기타충당부채 합계

기초 기타충당부채

41,852,459

80,378,689

2,850,954

6,457,278

1,668,174

133,207,554

증가

33,745,053

13,869,468

2,194

47,616,715

감소

(33,576,469)

(18,883,042)

(2,695,066)

(55,154,577)

기말 기타충당부채

42,021,043

75,365,115

2,850,954

3,764,406

1,668,174

125,669,692

기타유동충당부채

38,435,934

27,271,154

2,850,954

2,210,020

1,668,174

72,436,236

기타비유동충당부채

3,585,109

48,093,961

1,554,386

53,233,456

충당부채의 성격에 대한 기술

회사는 소송사건과 관련하여 지출될 것으로 예상되는 최선의 추정치를 소송충당부채로 계상하였습니다(주석 34 참조).

회사는 복구의무가 있는 임차 계약건에 대해서 예상복구비의 현재가치를 충당부채로 계상하였습니다.

21.우발채무와 약정사항

금융기관과 체결하고 있는 주요약정사항과 한도금액 및 실행금액

(단위 : 천원)

차입금명칭

당좌차월약정

원화일반자금대출

B2B어음발행약정

외화수입신용장발행약정

외화대출한도약정

파생상품한도 약정

신한은행

경남은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

우리은행

국민은행

국민은행, USD

국민은행

국민은행

차입금, 발행통화

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

USD

GBP

USD

USD

KRW

총 대출약정금액

4,000,000

30,000,000

30,000,000

20,000,000

50,000,000

20,000,000

400,000

17,369,700

3,000,000

40,000,000

5,000,000

실행금액

18,803,450

2,894,950

2,240,521

약정에 대한 공시

당분기말 우리은행과의 약정사항 중 외화수입신용장발행약정(USD 400,000)은 포괄대출약정한도 800억원 내에서 설정되어 있습니다.

금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내용

우발부채

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

하나은행

KDB산업은행

우리은행

국민은행

한국수출입은행

이라크 CLS

KT-1 인니 등

KT-1 터키

T-50 이라크

이라크 기지재건

T-50 태국 4차

T-50i 인니 Lift

G-280 주익

FA-50 말레이시아

소해헬기 Stanby L/C

FA-50 폴란드

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

차입금, 발행통화

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

USD

개별약정금액

87,470,924

26,200,000

8,324,241

28,231,525

29,250,000

16,000,000

48,000,000

30,000,000

9,284,500

3,466,108

902,175,276

실행금액

87,470,924

3,752,027

8,324,241

28,231,525

29,250,000

15,625,000

48,000,000

30,000,000

9,284,500

3,466,108

902,175,276

약정에 대한 공시

이라크 CLS 계약이행보증/선수금환급보증, 당분기말 하나은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 26,200,000)은 포괄대출약정한도 360억원 내에서 설정되어 있습니다.

KT-1 인니/T-50 인니/KT-1 페루/FA-50 필리핀 Spare Parts 계약이행보증, T-50 인니 Spare Parts 선수금환급보증, FA-50 필리핀 Spare Parts 하자보증 등, 당분기말 하나은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 26,200,000)은 포괄대출약정한도 360억원 내에서 설정되어 있습니다.

KT-1 터키 Off-set 계약이행보증

T-50 이라크 계약이행보증

이라크 기지재건 계약이행보증

T-50 태국 4차 계약이행보증/선수금환급보증, 당분기말 우리은행과의 약정사항 중 외화지급보증약정(USD 16,000,000)은 포괄대출약정한도 800억원 내에서 설정되어 있습니다.

T-50i 인니 LIFT 계약이행보증/선수금환급보증

G-280 주익 사업 계약이행보증

FA-50 말레이시아 계약이행보증

소해헬기 Stanby L/C

FA-50GF/PL 폴란드계약이행보증/선수금환급보증

Off-set 계약

회사는 KT-1 훈련기의 터키 수출 및 페루 수출과 관련하여 거래처로부터의 장비구매, 기술이전 등 Off-set 계약을 이행하여야 합니다.

보증기관 및 보증조합 등으로 부터 제공받고 잇는 지급보증

(단위 : 천원)

우발부채항목

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

서울보증보험

한국무역보험공사

방위산업공제조합

자본재공제조합

소프트웨어공제조합

차입금, 발행통화

KRW

USD

KRW

KRW

KRW

약정금액

1,603,577,357

36,098,741

9,832,896,496

152,116,155

20,474,523

실행금액(*)

1,603,577,357

36,098,741

8,813,465,445

102,096,934

16,825,316

약정에 대한 공시

회사는 계약하자보증, 공사선급금 보증을 목적으로 서울보증보험으로부터 지급보증을 받고 있습니다.

한국무역보험공사는 동 보증보험을 통해 KDB산업은행의 KT-1 터키 Off-set 계약이행보증 및 이라크기지재건 계약이행 보증 및 선수금환급 보증에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

회사는 당분기말 현재 소프트웨어공제조합, 방위산업공제조합 및 자본재공제조합 출자금을 지급보증 실행금액 한도 내에서 각 조합에 담보로 제공하고 있습니다.

(*) 계약이행 보증 및 선수금환급 보증 등에 대하여 회사가 제공받고 있는 지급보증입니다.

풋옵션계약의 체결

우발부채항목

매도 풋옵션

한국항공서비스(주)의 주주 A

한국표면처리(주)의 주주 A

약정에 대한 공시

회사는 2018년 7월 31일을 설립일로 회사가 현금 357억원, 현물출자 540억원(토지 367억원, 건물 120억원, 구축물 53억원), 그 외 투자자가 현금 453억원을 출자하여 종속기업인 한국항공서비스㈜를 설립하였습니다. 회사는 투자자 중 한국항공서비스㈜의 주주 A가 인수한 한국항공서비스㈜의 보통주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 회사에 보통주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 한국항공서비스㈜의주주 A가 풋옵션을 행사할 경우 회사는 한국항공서비스㈜의 주주 A가 보유한 한국항공서비스㈜의 보통주 5,380,000주를 26,900백만원에 인수할 의무가 있습니다. 당분기말 현재 회사는 한국항공서비스㈜의 주주 A에게 부여한 풋옵션의 공정가치 7,909백만원(전기말 : 7,909백만원)을 파생금융부채로 인식하였습니다.

회사는 한국표면처리 주식회사의 기업구조조정 촉진법에 의거한 기업개선계획안에 따라서 유상증자에 참여하였습니다. 이에 대하여 회사는 주주 A가 인수한 한국표면처리 주식회사의 보통주에 대하여 일정 조건에 따라서 회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 당분기말 현재 회사는 동 풋옵션의 공정가치 1,438백만원(전기말 : 1,438백만원)을 파생금융부채로 인식하였습니다.

항공분야 대ㆍ중소기업 동반성장을 위한 업무협약

회사는 경상남도와 대ㆍ중소기업 동반성장을 위한 업무협약을 체결하여 시행 중에 있습니다. 본 협약은 2025년 12월 31일까지 경상남도내 소재한 회사의 협력회사에 경상남도가 3년간 정책자금 600억원 이내를 대출하고 회사는 대출실행일로부터 3년간 대출이자 1%를 지원하며, 핵심인력 장기재직을 지원하기 위해 내일채움공제사업기업부담금의 일부를 지원하는 협약입니다.

기타

회사는 개발업체로부터 기술을 지원 받은 항공기 수출시 판매금액의 일정금액을 지급하는 협약을 체결하고 있습니다.

22.자본금

주식의 분류에 대한 공시

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수

200,000,000

발행주식수

발행주식수

총 발행주식수

97,475,107

주당 액면가액

5,000

보통주자본금

487,375,535

주식선택권

회사는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원을 대상으로 주식선택권을 주주총회의 특별결의 또는 기타 관계법령에서 정하는방법에 의하여 부여할 수 있으며, 당분기말 현재 주식선택권으로 부여된 주식은 없습니다.

23.이익잉여금

이익잉여금 세부내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

법정적립금

이익준비금

38,299,521

임의적립금

임의적립금

사업확장적립금

169,250,000

미처분이익잉여금

926,114,823

이익잉여금 합계

1,133,664,344

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

법정적립금

이익준비금

33,425,765

임의적립금

임의적립금

사업확장적립금

169,250,000

미처분이익잉여금

812,030,550

이익잉여금 합계

1,014,706,315

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24.기타자본항목

기타자본구성요소

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

자기주식처분이익

184,273

감자차익

4,053,367

합계

4,237,640

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

자기주식처분이익

184,273

감자차익

4,053,367

합계

4,237,640

25.주당이익

주당이익

당분기

(단위 : 원)

보통주

공시금액

3개월

누적

보통주당기순이익 (①)

70,874,601,139

167,695,581,973

가중평균유통주식수 (②)

97,475,107

97,475,107

기본주당순이익 (①÷②)

727

1,720

전분기

(단위 : 원)

보통주

공시금액

3개월

누적

보통주당기순이익 (①)

54,733,111,908

98,394,099,716

가중평균유통주식수 (②)

97,475,107

97,475,107

기본주당순이익 (①÷②)

562

1,009

회사는 당분기말 현재 희석성 잠재적보통주를 발행하고 있지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

26.원가기준 투입법 적용계약

공사계약 잔액의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초계약잔액

8,114,145,856

증감액(*1)

221,667,063

공사수익인식

(1,221,690,254)

이월계약잔액(*2)

7,114,122,665

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초계약잔액

7,331,925,069

증감액(*1)

154,925,258

공사수익인식

(978,768,214)

이월계약잔액(*2)

6,508,082,113

(*1) 증감액에는 신규계약액, 추가계약액 및 계약변동액 등이 포함되어 있습니다.(*2) 외화계약 잔액은 보고기간말시점 환율을 적용하여 원화잔액으로 표시하였습니다.회사는 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련하여 공사이행, 선수금 보증 및 하자보수 책임을 부담하고 있으며 이와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 각종의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 21 참조).

진행중인 공사계약 프로젝트와 관련하여 인식한 누적계약수익, 누적계약원가, 누적계약손익 및 계약부채의 내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 계약

전체 계약 합계

공시금액

고정익부문

회전익부문

기타

누적계약수익

5,893,055,904

901,084,996

813,089,989

7,607,230,889

누적계약원가

5,401,286,185

944,363,243

877,896,439

7,223,545,867

누적손익

491,769,719

(43,278,247)

(64,806,450)

383,685,022

기말 계약부채

1,699,712,012

86,839,490

44,777,096

1,831,328,598

전분기

(단위 : 천원)

전체 계약

전체 계약 합계

공시금액

고정익부문

회전익부문

기타

누적계약수익

4,763,627,467

625,657,160

829,741,959

6,219,026,586

누적계약원가

4,326,412,374

677,131,292

881,314,687

5,884,858,353

누적손익

437,215,093

(51,474,132)

(51,572,728)

334,168,233

기말 계약부채

1,598,764,600

155,440,242

65,663,054

1,819,867,896

직전 회계연도?매출액의 5 퍼센트 이상인?경우의?계약별 정보

당분기말

(단위 : 천원)

A계약

B계약

C계약

D계약

E계약

F계약

G계약

H계약

I계약

J계약

K계약

계약일

2015-06-25

2015-12-28

2015-01-18

2018-12-04

2021-12-16

2022-02-15

2022-10-27

2022-12-22

2022-09-16

2023-12-19

2023-02-24

계약상 완성기한 (납품기한)

2024-12-30

2026-06-30

2024-09-03

2025-12-15

2026-12-31

2025-02-15

2026-08-26

2026-11-23

2028-09-30

2028-12-18

2029-08-23

진행률

0.9973

0.7708

0.9783

0.9502

0.4169

0.5856

0.5412

0.3064

0.0692

0.0238

0.0235

계약자산

143,211,207

101,571,020

26,827,126

5,167,093

손상차손누계액

(983,096)

(184,159)

(35,470)

매출채권

71,329,722

손실충당금, 매출채권

전기말

(단위 : 천원)

A계약

B계약

C계약

D계약

E계약

F계약

G계약

H계약

I계약

J계약

K계약

계약일

2015-06-25

2015-12-28

2015-01-18

2018-12-04

2021-12-16

2022-02-15

2022-10-27

2022-12-22

2022-09-16

2023-12-19

계약상 완성기한 (납품기한)

2024-12-30

2026-06-30

2024-09-03

2025-12-15

2026-12-31

2025-02-15

2026-08-26

2026-11-23

2028-09-30

2028-12-18

진행률

0.9933

0.7128

0.8860

0.9113

0.2359

0.3497

0.1969

0.1129

0.0231

계약자산

129,848,941

22,791,416

손상차손누계액

(156,455)

매출채권

65,070,885

손실충당금, 매출채권

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 천원)

고정익부분

회전익부문

기타

기업 전체 총계 합계

추정총계약수익의 변동(*1)

184,262,658

(123,722)

(1,640,951)

182,497,985

추정총계약원가의 변동(*1)

165,613,953

(3,740,672)

3,054,084

164,927,365

당기손익에 미치는 영향(*2)

25,147,944

1,780,699

(2,267,378)

24,661,265

미래손익에 미치는 영향(*2)

(6,499,239)

1,836,251

(2,427,657)

(7,090,645)

계약자산 및 계약부채의 변동

25,147,944

1,780,699

(2,267,378)

24,661,265

(*1) 환율변동에 의한 효과가 포함되어 있습니다.(*2) 당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익의 추정치는 미래기간에 변동될 수 있습니다.

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약의 예상손실과 관련하여 인식한 손실부담계약의 충당부채

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기타

전체 계약 합계

손실충당부채

17,401,597

3,531,628

15,035,311

35,968,536

계약자산

계약자산

총액

255,035,720

7,943,768

35,878,589

298,858,077

손상차손누계액

(1,053,483)

(54,531)

(246,294)

(1,354,308)

매출채권

매출채권

총액

75,467,594

11,110,076

86,577,670

손상차손누계액

(6,605)

(76,267)

(82,872)

27.비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(119,745,008)

(386,001,687)

원부재료비 및 저장품 매입액

518,183,463

1,424,840,529

종업원급여 및 퇴직급여

133,045,280

401,601,513

감가상각비 및 무형자산상각비

25,305,854

78,258,508

지급수수료

62,014,381

127,456,840

기술개발비

50,133,938

180,063,682

외주가공비

96,670,629

261,673,775

복리후생비

32,095,453

89,910,334

여비교통비

4,343,631

12,476,066

기타비용

16,215,911

115,771,939

매출원가 및 판매비와관리비의 합계

818,263,532

2,306,051,499

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(38,569,661)

(332,891,621)

원부재료비 및 저장품 매입액

468,583,687

1,290,741,593

종업원급여 및 퇴직급여

150,113,040

404,129,226

감가상각비 및 무형자산상각비

28,220,118

86,182,544

지급수수료

53,763,818

100,604,104

기술개발비

112,372,867

218,680,147

외주가공비

66,209,959

192,498,214

복리후생비

29,806,084

81,690,360

여비교통비

5,354,576

12,882,852

기타비용

61,662,481

144,642,044

매출원가 및 판매비와관리비의 합계

937,516,969

2,199,159,463

28.판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

13,816,644

40,884,981

퇴직급여, 판관비

1,579,944

4,722,587

복리후생비

3,720,733

10,586,379

여비교통비

1,330,298

3,813,258

세금과공과

285,221

902,591

접대비

157,012

412,454

차량유지비

74,067

202,121

수선비

3,770,070

9,225,261

감가상각비, 판관비

722,267

2,274,273

지급수수료

2,301,005

16,405,032

무형자산상각비, 판관비

302,848

932,572

임차료, 판관비

171,944

527,196

광고선전비

2,107,403

5,184,618

대손상각비(환입)

913,608

2,795,920

운반비

3,773,782

12,381,810

경상개발비

18,531,976

42,964,768

기타판매비와관리비

2,253,737

5,976,440

합계

55,812,559

160,192,261

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

15,622,551

42,919,687

퇴직급여, 판관비

1,416,764

4,383,476

복리후생비

3,551,592

10,259,632

여비교통비

1,269,470

3,785,848

세금과공과

207,982

1,039,552

접대비

118,449

341,353

차량유지비

53,043

166,761

수선비

8,101,684

15,121,408

감가상각비, 판관비

817,538

2,364,094

지급수수료

8,880,613

12,298,876

무형자산상각비, 판관비

342,940

1,010,580

임차료, 판관비

183,332

600,723

광고선전비

1,292,070

4,982,431

대손상각비(환입)

(2,333,468)

2,608,608

운반비

2,817,600

8,965,700

경상개발비

16,202,478

35,736,095

기타판매비와관리비

1,996,362

6,106,165

합계

60,541,000

152,690,989

29.기타수익 및 비용

기타수익 및 기타비용

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

기타이익

수입수수료

1,920

2,453

수입임대료

59,322

199,851

유형자산처분이익

497

137,756

무형자산처분이익

잡이익

4,842,309

6,001,357

합계

4,904,048

6,341,417

기타손실

기타손실

기부금

1,350,617

2,660,244

유형자산처분손실

92

4,101

무형자산처분손실

매각예정자산처분손실

잡손실

(145,740)

337,588

합계

1,204,969

3,001,933

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

기타이익

수입수수료

320

1,548

수입임대료

67,229

201,047

유형자산처분이익

68,390

155,299

무형자산처분이익

46,058

잡이익

469,431

1,549,238

합계

605,370

1,953,190

기타손실

기타손실

기부금

1,317,260

2,112,578

유형자산처분손실

684

2,862

무형자산처분손실

2,830

매각예정자산처분손실

196,911

196,911

잡손실

282,537

349,704

합계

1,797,392

2,664,885

30.금융수익 및 비용

금융수익 및 금융비용

당분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

금융수익

이자수익

2,928,121

9,065,862

외환차익(금융수익)

9,197,314

31,032,245

외화환산이익(금융수익)

5,483,856

28,317,794

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

691,123

3,140,306

합계

18,300,414

71,556,207

금융원가

금융원가

이자비용

7,124,593

19,488,728

외환차손(금융원가)

5,267,059

18,580,310

외화환산손실(금융원가)

6,470,365

40,738,962

당기손익인식금융자산평가손실

5,370

17,242

합계

18,867,387

78,825,242

전분기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

금융수익

이자수익

9,386,676

38,348,934

외환차익(금융수익)

6,325,633

29,795,804

외화환산이익(금융수익)

7,681,701

34,944,593

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

1,288,592

1,341,289

합계

24,682,602

104,430,620

금융원가

금융원가

이자비용

6,602,860

21,598,112

외환차손(금융원가)

6,643,560

15,642,988

외화환산손실(금융원가)

9,566,117

41,093,757

당기손익인식금융자산평가손실

1,226,112

합계

22,812,537

79,560,969

31.법인세비용

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세부과액

33,986,374

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(3,470,118)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

2,920,977

자본에 부과된 이연법인세효과

법인세비용(수익) 합계

33,437,233

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)

0.1662

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세부과액

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

23,950,875

자본에 부과된 이연법인세효과

19,132

법인세비용(수익) 합계

23,970,007

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)

0.1959

필라 2 법률로 인한 잠재적 익스포저

회사가 영업활동을 수행 중인 일부 국가에서 필라 2 법률이 제정되었거나 실질적으로 제정되었습니다. 이 필라 2 법률은 2024년 1월 1일에 시작하는 회사의 회계연도에 시행되었습니다. 회사는 현재 필라 2 법률로 인한 잠재적 익스포저가 유의적이지 않다고 판단하였습니다.

32.영업활동 현금흐름

영업활동현금흐름

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업활동으로부터의 현금유출 분류

당기순이익조정을 위한 가감

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

19,488,728

외화환산손실 조정

40,738,962

손실충당부채 등의 설정(환입)

4,640,990

유형자산처분손실의 조정

4,101

무형자산처분손실 조정

감가상각비에 대한 조정

61,582,789

무형자산상각비에 대한 조정

16,675,719

매각예정비유동자산처분손실

종업원급여부채의 증가(감소)

(2,762,700)

기타장기종업원급여 조정

2,470,304

퇴직급여 조정

45,066,199

이자수익에 대한 조정

(9,065,862)

외화환산이익 조정

(28,317,794)

유형자산처분이익 조정

(137,756)

무형자산처분이익 조정

잡이익 조정

(2,472)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(3,140,306)

당기손익인식금융자산평가손실 조정

17,242

하자보수비 조정

6,986,876

잡손실 조정

404,773

대손상각비 조정

2,795,920

재고자산평가손실 조정

3,158,151

법인세비용 조정

33,437,233

합계

194,041,097

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(3,700,563)

기타금융자산의 감소(증가)

32,934,129

기타자산의 감소(증가)

(336,346,147)

재고자산의 감소(증가)

(435,174,466)

매입채무의 증가(감소)

28,095,911

기타금융부채의 증가(감소)

(74,238,611)

기타부채의 증가(감소)

84,087,337

충당부채의 증가(감소)

(35,140,871)

퇴직금의지급

(40,319,293)

계약자산의 감소(증가)

(133,056,590)

계약부채의 증가(감소)

32,923,511

합계

(879,935,653)

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업활동으로부터의 현금유출 분류

당기순이익조정을 위한 가감

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

21,598,112

외화환산손실 조정

41,093,757

손실충당부채 등의 설정(환입)

168,585

유형자산처분손실의 조정

2,862

무형자산처분손실 조정

2,830

감가상각비에 대한 조정

64,244,010

무형자산상각비에 대한 조정

21,938,534

매각예정비유동자산처분손실

196,911

종업원급여부채의 증가(감소)

(440,800)

기타장기종업원급여 조정

2,380,425

퇴직급여 조정

41,134,306

이자수익에 대한 조정

(38,348,934)

외화환산이익 조정

(34,944,593)

유형자산처분이익 조정

(155,299)

무형자산처분이익 조정

(46,058)

잡이익 조정

(117,339)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(1,341,289)

당기손익인식금융자산평가손실 조정

1,226,112

하자보수비 조정

5,644,398

잡손실 조정

250,234

대손상각비 조정

2,608,608

재고자산평가손실 조정

988,884

법인세비용 조정

23,970,007

합계

152,054,263

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(66,865,162)

기타금융자산의 감소(증가)

7,132,429

기타자산의 감소(증가)

(387,530,446)

재고자산의 감소(증가)

(340,834,671)

매입채무의 증가(감소)

29,935,268

기타금융부채의 증가(감소)

39,347,834

기타부채의 증가(감소)

(120,710,682)

충당부채의 증가(감소)

(13,353,039)

퇴직금의지급

(29,590,157)

계약자산의 감소(증가)

34,516,277

계약부채의 증가(감소)

(366,907,935)

합계

(1,214,860,284)

재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

당분기

(단위 : 천원)

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성사채

장기 차입금

사채

리스 부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

27,401,363

349,928,510

49,354,981

149,848,487

16,261,767

592,795,108

현금흐름

80,000,000

(21,722,285)

(350,000,000)

399,123,360

(3,871,493)

103,529,582

유동성대체

20,974,295

(20,974,295)

현재가치할인차금 변동

167,833

71,490

409,432

213,271

402,072

1,264,098

기타(*)

8,028,141

8,028,141

재무활동에서 생기는 기말 부채

80,000,000

26,821,206

28,790,118

549,185,118

20,820,487

705,616,929

전분기

(단위 : 천원)

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성사채

장기 차입금

사채

리스 부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

22,655,350

499,736,249

76,756,344

499,461,684

17,469,844

1,116,079,471

현금흐름

(18,963,820)

(200,000,000)

(3,003,647)

(221,967,467)

유동성대체

21,722,285

350,000,000

(21,722,285)

(350,000,000)

현재가치할인차금 변동

86,851

107,071

577,265

370,510

293,621

1,435,318

기타(*)

2,018,552

2,018,552

재무활동에서 생기는 기말 부채

25,500,666

649,843,320

55,611,324

149,832,194

16,778,370

897,565,874

(*) 신규리스계약 및 리스계약종료로 인한 변동액입니다.

33.특수관계자와의 거래

특수관계자

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

종속기업

관계기업

한국수출입은행

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

주식회사 메이사

주식회사 코난테크놀로지

특수관계내역

최대주주

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

피투자회사

특수관계자와의 거래내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

관계기업

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

한국표면처리(주)

엘씨에이치감항센터(주)

주식회사 시스노바

매출액

1,904,465

기타수익

21,681

매입액

2,038,695

8,388,629

20,659,697

15,850,798

5,500,657

기타비용

42,384

99,972

898,750

전분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

관계기업

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

한국표면처리(주)

엘씨에이치감항센터(주)

주식회사 시스노바

매출액

3,334,446

기타수익

6,291

16,728

매입액

2,257,939

6,860,087

17,131,298

10,357,312

4,632,206

1,085,848

6,062,672

기타비용

395,592

283,000

특수관계자와의 거래내역에 관한 주기

(*) 엘씨에이치감항센터㈜는 전기 중 청산함에 따라 관계기업에서 제외되었으며, 청산 전까지의 거래 금액입니다.

특수관계자에 대한 채권채무 내역

당분기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

관계기업

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

메이사 주식회사

매출채권

79,687

기타자산(채권)

10,980,741

2,823,189

941,712

36,166

매입채무

4,596,677

1,954,840

1,364,977

299,844

기타채무(부채)

913,986

200,066

28,875

전기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

관계기업

Korea Aerospace FW.,Inc.

㈜에비오시스테크놀러지스

에스앤케이항공㈜

한국항공서비스(주)

한국표면처리(주)

주식회사 시스노바

메이사 주식회사

매출채권

815,953

기타자산(채권)

6,876,368

2,808,000

1,412,740

매입채무

3,892,564

1,257,754

2,023,601

311,953

기타채무(부채)

464,161

1,011,302

6,112

717,879

주요경영진에 대한 보상내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

813,410

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

204,422

주요 경영진에 대한 보상

1,017,832

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

695,924

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

196,172

주요 경영진에 대한 보상

892,096

주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

특수관계자와의 자금거래내역

당분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

관계기업

㈜에비오시스테크놀러지스

한국표면처리(주)

주식회사 메이사

자금대여거래

자금대여거래

기초

1,412,000

1,412,000

대여

회수

(470,832)

(470,832)

기말

941,168

941,168

현금출자

999,474

999,474

전분기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

관계기업

㈜에비오시스테크놀러지스

한국표면처리(주)

주식회사 메이사

자금대여거래

자금대여거래

기초

536,000

536,000

대여

1,000,000

1,588,000

2,588,000

회수

(501,000)

(712,000)

(1,213,000)

기말

499,000

1,412,000

1,911,000

현금출자

특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증

당분기말 현재 회사는 특수관계자인 한국수출입은행으로부터 회사의 FA-50 폴란드 계약이행 보증 및 선수금환급 보증을 위하여 USD 902,175,276의 지급보증을 제공받고 있으며, 보증금액의 0.32%에 해당하는 보증료를 부담하고 있습니다. 그 외당분기말 및 전기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 없습니다(주석 21 참조).

특수관계자와의 리스거래

당분기 중 회사는 리스이용자로서 종속기업인 한국항공서비스㈜에 대해 당기 리스자산에 대한 감가상각비 94백만원, 이자비용 7백만원을 인식하였습니다.

최대주주 배당

회사는 당분기 중 최대주주인 한국수출입은행에 12,873백만원을 배당금으로 지급하였습니다.

특수관계자와 진행중인 소송

회사는 당분기말 현재 관계기업인 주식회사 시스노바의 회사에 대한 물품 대금 청구 소송 및 이에 대한 회사의 반소가 진행되고 있습니다.

34.계류중인 소송사건

당분기말 현재 회사는 원고로서 소송사건(소송건수: 8건, 소송가액: 59,333백만원), 피고로서 소송사건(소송건수: 11건, 소송가액: 19,770백만원)이 계류중에 있으며, 상기 진행 중인 소송사건 외 종결된 소송과 관련하여 2,851백만원을 소송충당부채로 계상하고 있습니다.

계류중인 소송

(단위 : 백만원)

원고

피고

건수

8

11

소송금액

59,333

19,770

소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측

회사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

35.재무위험관리

외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금, 차입) 시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다.

이자율위험

회사는 시장금리변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치 변동위험 및 예금 또는 차입금에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하여 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

유동성위험

회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 회사는적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성위험을 최소화하고 있습니다.

자본위험관리

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

부채비율

부채비율

부채

5,652,214,370

자본

1,749,355,005

부채비율

3.2310

순차입금의존도

순차입금의존도

현금및현금성자산(*1)

114,915,224

차입금 및 사채

684,796,442

자산

7,401,569,374

순차입금의존도(*2)

0.0770

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보

(*1) 현금 및 현금성자산과 유동성이 높은 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융상품을 포함하였습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금의존도를 이용하고 있습니다.

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

부채비율

부채비율

부채

5,440,498,375

자본

1,630,396,976

부채비율

3.3369

순차입금의존도

순차입금의존도

현금및현금성자산(*1)

747,524,859

차입금 및 사채

576,533,341

자산

7,070,895,351

순차입금의존도(*2)

(0.0242)

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 비계량적 정보

(*1) 현금 및 현금성자산과 유동성이 높은 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융상품을 포함하였습니다. (*2) 전기말 차입금 및 사채보다 현금및현금성자산이 큼에 따라 (-)순차입금의존도가 산출되었습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금의존도를 이용하고 있습니다.

36.영업부문

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배부될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 회사의 사업부문은 고정익사업부문, 회전익사업부문, 기체사업부문, 기타 등으로 구분됩니다.

영업부문에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

부문 합계

수익(매출액)

1,215,542,047

403,785,565

647,054,509

244,731,745

2,511,113,866

감가상각비

39,406,062

11,090,115

7,118,150

3,968,462

61,582,789

무형자산상각비

13,364,801

1,097,156

1,032,979

1,180,783

16,675,719

계속영업이익(손실)

94,466,929

(3,306,595)

87,863,558

26,038,475

205,062,367

전분기

(단위 : 천원)

고정익부문

회전익부문

기체부문

기타

부문 합계

수익(매출액)

977,958,859

492,836,036

558,638,814

267,931,906

2,297,365,615

감가상각비

42,238,988

8,680,999

9,323,701

4,000,322

64,244,010

무형자산상각비

17,780,077

1,274,815

1,623,972

1,259,670

21,938,534

계속영업이익(손실)

43,051,965

17,006,849

38,459,885

(312,547)

98,206,152

지역에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

국내

아시아 및 중동

유럽

북아메리카

남아메리카

아프리카

지역 합계

수익(매출액)

1,398,429,900

408,125,940

471,569,437

222,834,478

10,095,260

58,851

2,511,113,866

전분기

(단위 : 천원)

국내

아시아 및 중동

유럽

북아메리카

남아메리카

아프리카

지역 합계

수익(매출액)

1,362,140,790

334,454,345

392,049,595

200,824,085

7,865,952

30,848

2,297,365,615

37.수익

유형별 수익인식금액

당분기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

재화의 판매

유의적인 금융요소

공사계약에 따른 진행매출

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

439,472,850

1,287,378,572

1,982,633

2,045,040

455,760,114

1,221,690,254

897,215,597

2,511,113,866

전분기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

재화의 판매

유의적인 금융요소

공사계약에 따른 진행매출

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

572,921,801

1,318,495,342

86,258

102,059

430,245,806

978,768,214

1,003,253,864

2,297,365,615

38. 보고기간 후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 원)

자산의 주요 구입

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

회사는 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 위해 주식회사 제노코의 지분을 54,505백만원에 취득할 것을 2024년 11월 7일 이사회에서 결정하였습니다. 주식회사 제노코의 지분취득은 2025년 1월 8일에 완료될 예정이며, 취득후 회사의 소유주식수 및 지분비율은 각각 3,340,000주 및 37.95%입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회의 결의로 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 배당을 실시하고 있습니다. 배당은 금전과 주식으로 배당할 수 있으며, 배당에 관한 사항은 해당 사업연도의 당기순이익 외에도 향후 투자규모, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 이사회에서 결정하며, 주주총회 결의를 통해 최종 확정됩니다.당사는 주주환원정책의 일환으로 실시하는 배당 관련 정보를 이사회 결의 당일 혹은 주총 전 '현금ㆍ현물 배당 결정' 공시를 통해 안내하고 있습니다.[배당금 관련 규정]배당과 관련된 중요한 정책과 제한에 관한 사항 등은 당사 정관 제49조(이익배당), 제50조(배당금지급청구권의 소멸시효)를 참조하시기 바랍니다.

제49조 (이익배당)

① 이익금의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.제50조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급 청구권은 5년 동안 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
2024년 3월 28일 개최한 정기주주총회에서 정관을 변경함으로써 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 배당절차를 개선하였습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
2024년 3월 28일 개최한 정기주주총회에서 정관을 변경함으로써 배당절차 개선방안을 이행하였습니다.

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

전기(제25기) 정기배당
2023년 12월
O
2024년 03월 28일
2023년 12월 31일
X
-

전전기(제24기) 정기배당
2022년 12월
O
2023년 03월 29일
2022년 12월 31일
X
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 증자(감자)현황(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2021년 08월 17일
무상감자
보통주
1,188,000
500
594,000,000

(주)에비오시스테크놀러지스

2021년 08월 24일
유상증자(주주배정)
보통주
1,000,000
500
500,000,000
(주)에비오시스테크놀러지스

※

(주)에비오시스 테크놀러지스는 결손보전의 목적으로 2021년 8월 17일 무상감자(주식병합)을 실시하였으며,운영자금의 목적으로 2021년 8월 24일 유상증자(주주배정증자)를 실시하였습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

한국항공우주산업(주)
회사채
공모
2021.04.12
350,000
1.658
AA-(한신평, NICE신평)
2024.04.12
상환
NH투자증권, KB증권, 미래에셋증권,한국투자증권, 삼성증권

한국항공우주산업(주)
회사채
공모
2021.04.12
150,000
2.153
AA-(한신평, NICE신평)
2026.04.12
미상환
NH투자증권, KB증권, 미래에셋증권

한국항공우주산업(주)
회사채
공모
2024.04.08
150,000
3.706
AA-(한신평, NICE신평)
2026.04.08
미상환
NH투자증권, KB증권, 한국투자증권삼성증권, 신한증권

한국항공우주산업(주)
회사채
공모
2024.04.08
250,000
3.775
AA-(한신평, NICE신평)
2027.04.08
미상환
NH투자증권, KB증권, 한국투자증권삼성증권, 신한증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.09.11
40,000
3.62
A1(한신평, NICE신평)
2024.10.14
상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.09.24
40,000
3.62
A1(한신평, NICE신평)
2024.10.24
상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.10
40,000
3.59
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.11
상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.14
40,000
3.58
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.14
상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.17
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.18
상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.18
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.19
상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.21
30,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.21
상환
우리투자증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.24
40,000
3.55
A1(한신평, NICE신평)
2024.11.25
상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.25
30,000
3.59
A1(한신평, NICE신평)
2025.01.24
미상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.29
30,000
3.59
A1(한신평, NICE신평)
2025.01.27
미상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.10.30
20,000
3.59
A1(한신평, NICE신평)
2025.01.23
미상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.18
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.18
상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.19
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.19
상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.20
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.20
상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.21
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.23
상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.21
30,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.23
상환
우리투자증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.22
40,000
3.56
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.24
상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.25
40,000
3.58
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.26
상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.27
40,000
3.63
A1(한신평, NICE신평)
2025.02.26
미상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.28
40,000
3.63
A1(한신평, NICE신평)
2025.02.27
미상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.11.29
40,000
3.63
A1(한신평, NICE신평)
2025.02.28
미상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.02
40,000
3.36
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.30
상환
삼성증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.04
40,000
3.51
A1(한신평, NICE신평)
2025.03.27
미상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.05
20,000
3.52
A1(한신평, NICE신평)
2025.03.28
미상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.06
30,000
3.51
A1(한신평, NICE신평)
2025.03.26
미상환
한양증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.06
30,000
3.51
A1(한신평, NICE신평)
2025.03.26
미상환
KB증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2024.12.24
40,000
3.41
A1(한신평, NICE신평)
2024.12.31
상환
한양증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2025.01.08
40,000
3.31
A1(한신평, NICE신평)
2025.02.07
미상환
한양증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2025.01.09
40,000
3.31
A1(한신평, NICE신평)
2025.01.24
미상환
흥국증권

한국항공우주산업(주)
기업어음증권
사모
2025.01.10
40,000
3.31
A1(한신평, NICE신평)
2025.01.24
미상환
삼성증권

합 계
-
-
-
2,000,000
-
-
-
-
-

※
2022년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지의 기간 중 신규로 발행된 채무증권 내역은 없으며, 2025년 1월 13일 현재 미상환된 채무증권 잔액을 포함하였습니다.

2) 채무증권 미상환 잔액- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
200,000
240,000
-
-
-
-
-
-

합계
-
200,000
240,000
-
-
-
-
-
440,000

- 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

- 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
300,000
250,000
-
-
-
-
550,000

- 신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과 5년이하
5년초과 10년이하
10년초과 15년이하
15년초과 20년이하
20년초과 30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과 4년이하
4년초과 5년이하
5년초과 10년이하
10년초과 20년이하
20년초과 30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

한국항공우주산업(주)제26-2회 무보증사채
2021.04.12
2026.04.12
150,000
2021.03.31
BNK투자증권

한국항공우주산업(주)제27-1회 무보증사채
2024.04.08
2026.04.08
150,000
2024.03.27
DB금융투자

한국항공우주산업(주)제27-2회 무보증사채
2024.04.08
2027.04.08
250,000
2024.03.27
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2024년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 600% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
332.03%

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 자기자본의 400% 이하 유지 (연결재무제표 기준)

이행현황
35.11%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산처분 제한 (연결재무제표 기준)

이행현황

당 회계연도에 자산처분 금액
456,962천원

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.08.20 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제26-2회
2021.04.12
채무상환
150,000
만기도래 CP 및 일반대 상환
150,000
-

회사채
제27-1회
2024.04.08
채무상환 및 운영자금
150,000
채무상환 및 운영자금(KF-21 체계개발)
150,000
-

회사채
제27-2회
2024.04.08
채무상환
250,000
채무상환
250,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업어음증권
2024.09.11
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.09.24
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.10
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.14
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.17
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.18
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.21
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.10.24
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.10.25
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.10.29
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.10.30
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

기업어음증권
2024.11.18
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.19
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.20
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.21
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.21
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.11.22
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.25
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.27
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.28
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.11.29
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.12.02
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.12.04
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2024.12.05
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

기업어음증권
2024.12.06
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.12.06
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

기업어음증권
2024.12.24
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2025.01.08
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2025.01.09
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

기업어음증권
2025.01.10
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

다. 미사용자금의 운용내역
- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 기타 유의사항해당사항이 없어 본항목은 기재를 생략합니다.
나. 대손충당금 설정현황(연결 기준)
기업공시서식 작성기준에 따라 2024년 3분기 중 중요한 변동사항이 없어 분기 및 반기보고서와 본 증권신고서에 본 항목은 기재를 생략합니다.

다. 재고자산 현황(연결 기준)
기업공시서식 작성기준에 따라 2024년 3분기 중 중요한 변동사항이 없어 분기 및 반기보고서와 본 증권신고서에 본 항목은 기재를 생략합니다.

라. 수주계약 현황당사가 진행하고 있는 수주계약들은 사업의 특성상 군사 보안 및 계약상대국 방산 기밀로 인하여 상세히 기재하지 않고 일부 내용은 기재를 생략하였습니다. 당사는 주요수주계약 진행상황을 감사위원회에 주기적으로 보고하고 있습니다.계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5%이상인 수주계약은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

한국항공우주산업(주)
-
A
2015.06.25
2024.12.30
-
99.73
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
B
2015.12.28
2026.06.30
-
77.08
143,211,207
-983,096
-
-

한국항공우주산업(주)
-
C(*)
2015.01.18
2024.09.03
-
97.83
101,571,020
-
71,329,722
-

한국항공우주산업(주)
-
D
2018.12.04
2025.12.15
-
95.02
26,827,126
-184,159
-
-

한국항공우주산업(주)
-
E
2021.12.16
2026.12.31
-
41.69
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
F
2022.02.15
2025.02.15
-
58.56
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
G
2022.10.27
2026.08.26
-
54.12
5,167,093
-35,470
-
-

한국항공우주산업(주)
-
H
2022.12.22
2026.11.23
-
30.64
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
I
2022.09.16
2028.09.30
-
6.92
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
J
2023.12.19
2028.12.18
-
2.38
-
-
-
-

한국항공우주산업(주)
-
K
2023.02.24
2029.08.23
-
2.35
-
-
-
-

합 계
-
276,776,446
-1,202,725
71,329,722
-

(※)
해당 계약의 예정완성기한은 2025년 2월 28일입니다.

마. 공정가치평가 내역(연결 기준)
기업공시서식 작성기준에 따라 2024년 3분기 중 중요한 변동사항이 없어 분기 및 반기보고서와 본 증권신고서에 본 항목은 기재를 생략합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제26기 3분기 (당기)
감사보고서
한영회계법인
-
-
없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
한영회계법인
-
-
없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제25기 (전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
없음
해당사항 없음
- 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약의 변경 회계처리

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
없음
해당사항 없음
- 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약의 변경 회계처리

제24기 (전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
없음
해당사항 없음
- 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약의 변경 회계처리

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
없음
해당사항 없음
- 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약의 변경 회계처리

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제26기 3분기 (당기)
한영회계법인
분반기검토, 기말감사,내부회계감사
931/년
8,400시간
542/년
4,890시간

제25기 (전기)
삼정회계법인
분반기검토, 기말감사,내부회계감사
1,330/년
11,298시간
1,330/년
11,025시간

제24기 (전전기)
삼정회계법인
분반기검토, 기말감사,내부회계감사
1,330/년
11,000시간
1,330/년
11,060시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제26기 3분기 (당기)
-
-
-
-
-

제25기 (전기)
2023.06.02

민수/방산 구분
회계 보고서에 대한 감사 용역

2023.06.02
~ 2023.06.30

45
삼정회계법인

제24기 (전전기)
-
-
-
-
-

[주요사항의 내부감사기구와 회계감사인 논의 결과]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.02.08

감사위원회 위원 5명 및

윤리경영실장, 경영진단팀장

서면보고

외부감사 일반사항, 재무제표/내부회계관리제도감사 결과, 향후 일정 및 감사투입시간

2
2024.03.07

감사위원회 위원 5명 및

윤리경영실장, 경영진단팀장

대면회의

2023년 감사결과 및 핵심감사사항 등

3
2024.05.02

감사위원회 위원 4명 및

윤리경영실장, 경영진단팀장

대면회의
수익인식기준 정립방법 등

4
2024.09.01
감사위원회 위원 5명 및 윤리경영실장, 경영진단팀장
대면회의
장기 지연사업에 대한 회계감사 강화 필요 등

[조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보]
해당사항 없습니다.

나. 회계감사인의 변경
[지배회사의 회계감사인의 변경]
당사는 증권선물위원회의 감리결과 조치에 따른 외부감사인 지정기간 종료에 따라 제26기(당기) 회계감사인을 삼정회계법인에서 한영회계법인으로 변경하였습니다.

구 분
2024년
2023년
2022년

외부감사인
한영회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인

[종속회사의 회계감사인의 변경]

종속회사
외부감사인
변 경 사 유

Korea Aerospace F.W. Inc
Cascadia CPA,PC
해당사항 없음

한국항공서비스(주)
정인회계법인
해당사항 없음

(주)에비오시스테크놀러지스
정인회계법인
해당사항 없음

에스엔케이항공(주)
정인회계법인
해당사항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제26기 3분기 (당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제25기 (전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 08일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024년 02월 08일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

제24기 (전전기)
내부회계관리제도
2023년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제26기 3분기 (당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제25기 (전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 07일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024년 03월 07일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

제24기 (전전기)
내부회계관리제도
2023년 03월 10일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
위반사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제26기 3분기 (당기)
내부회계관리제도
한영회계법인
감사
-
-
-

연결내부회계관리제도
한영회계법인
감사
-
-
-

제25기 (전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제24기 (전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
5
5
-
-
34

이사회
6
6
-
-
34

회계처리부서
17
17
2
11.8%
148

전산운영부서
39

-
-
144

자금운영부서
6
6
-
-
132

내부회계관리부서
7
7
-
-
209

※
내부회계담당인력의 평균경력월수는 단순합산 내부회계관리업무경력월수(입사전 포함)를 내부회계 담당인력수로 나누어 산정하였습니다.

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
남연식
등록
35
2
-
-

회계담당직원(재무회계팀장)
금영돈
등록
6
19
1
4

※
내부회계관리자(남연식 상무) '24년 11월 신규 선임에 따라 교육실적 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

(1) 개요증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 이사회는 사내이사(상근) 1명, 사외이사(비상근) 5명 총 6명의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 총 5개의 위원회(경영위원회, 내부거래위원회, 이사후보추천위원회, 감사위원회, ESG위원회)가 설치되어 있습니다. 이사회 의장은 강구영 대표이사가 겸직을 하고 있으며, 이는 이사회 운영의 효율성을 높이고 책임경영을 실천하기 위함입니다.

(2) 이사회 규정의 주요내용[이사회의 구성]

1. 이사회의 이사 전원으로 구성한다.2. 의장이 필요하다고 인정할 경우에는 이사가 아닌 자도 회의에 출석하여 진술을 할 수 있다.3. 이사회에 간사를 따로 둘 수 있다. 간사는 의장의 지휘 감독을 받으며, 각 이사를 보좌하고 회의의 소집통보, 의사록의 작성 등 이사회의 운영에 관한 필요한 사무를 처리한다.

[이사회의 소집 및 절차]1. 이사회는 의장이 소집한다.2. 각 이사는 이사회 의장에게 의안과 그 사유를 밝히고 이사회 소집을 요구할 수 있다. 다만, 의장이 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 그 이사가 이사회를 소집할 수 있다.3. 이사회를 소집함에는 회의일 7일 전까지 각 이사에게 구두, 서면, FAX, Mail 등을 통하여 개최시기, 장소 및 안건을 통보하여야 한다.4. 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제3항의 절차없이 언제든지 회의를 할 수 있다.[이사회의 결의방법]

1. 이사회의 결의는 재적이사 과반수 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회 유용금지) 및 제398조(자기거래등 금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신 수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한 다.4. 제3항의 규정에 의하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의사정족수 산정에는 포함되나, 의결정족수의 산정에는 산입하지 아니한다.(3) 이사회의 구성에 관한 사항(가) 이사회의 권한 내용

① 이사회는 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의 결정한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

③ 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

④ 전항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구 할 수 있다.

(나) 이사회 부의사항

이사회 부의사항
내 용

주주총회 관련
1) 주주총회의 소집2) 전자적 방법에 의한 주주의 의결권의 행사 허용3) 재무제표의 승인4) 영업보고서의 승인5) 주주총회에 부의할 의안6) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함), 주요주주 (그 특수관계인을 포함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

경영에 관한사항
1) 회사 경영의 기본방침 결정 및 변경2) 신규사업투자3) 경영계획 승인4) 대표이사의 선임5) 지배인의 선임 또는 해임6) 준법지원인의 선임 및 해임7) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개ㆍ폐8) 지점, 공장, 사무소 등의 설치ㆍ이전 또는 폐지

재무에 관한 사항
1) 연간 경영계획 이외의 중요한 자산 취득 및 처분에 관한 사항2) 타회사에의 투자 및 투자로부터 발생할 이익 또는 손실의 처분3) 주식의 발행에 관한 사항4) 사채 발행에 관한 사항5) 다액의 자금도입 및 보증행위6) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정7) 자기주식의 취득, 처분에 관한 사항

이사회에 관한 사항
1) 이사회 규정의 개ㆍ폐2) 이사와 회사간의 거래 승인3) 이사의 경업, 타사 임원 겸임의 승인4) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지5) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임6) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러지 아니함.

기 타
1) 중요한 소송의 제기와 화해에 관한 사항2) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 판단한 사항

(4) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
5
-
-
-

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강구영 (출석률: 88%)
김경자 (출석률: 88%)
김광기 (출석률: 100%)
김근태 (출석률: 100%)
원윤희 (출석률: 88%)
조진수 (출석률: 100%)

찬 반 여 부

24년 1차
2024-02-08
[결의사항］제1호 : 제25기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제2호 : 2024년 경영계획 승인의 건제3호 : 안전보건 및 환경 계획 승인의 건제4호 : 차세대 공중 전투체계 투자의 건[보고사항］제1호 : 내부회계관리제도 운영실태 보고제2호 : 방산원가 내부통제제도 운영실태 보고제3호 : 준법통제 평가 결과 보고제4호 : 고문 및 자문역 현황 보고
가결가결가결가결보고보고보고보고
찬성찬성찬성찬성
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24년 2차
2024-03-07
[결의사항］제1호 : 현금배당 결정의 건제2호 : 제25기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건제3호 : 회사채 발행의 건제4호 : FA-50 단좌기 개발 투자의 건제5호 : 미래비행체(AAV) 개발 투자의 건[보고사항］제1호 : 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고제2호 : 방산원가 내부통제제도 운영실태 검토 보고
가결가결가결가결가결보고보고
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
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찬성찬성찬성찬성찬성
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성

24년 3차
2024-04-11
[결의사항] 제1호 : 사규(이사회 규정) 개정의 건 제2호 : 이사보수 집행의 건 제3호 : 미국 수출형 FA-50 착륙장치 개발 과제 참여의 건
가결가결가결
불참불참불참
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

24년 4차
2024-05-02
[결의사항] 제1호 : UAE 현지사무소 개설의 건 제2호 : KF-21 인니 미납금 대응 추진계획 승인의 건 [보고사항] 제1호 : `24년 1분기 경영 실적 보고
가결가결보고
찬성찬성
불참불참
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

24년 5차
2024-07-09
[결의사항] 제1호 : 메이사-메이사플래닛 합병 및 후속투자 추진의 건 제2호 : 준법지원인 선임의 건
가결 가결
찬성 찬성
찬성 찬성
찬성 찬성
찬성 찬성
불참불참
찬성 찬성

24년 6차
2024-08-01
[보고] 제1호 : UJTS 사업 선행개발 1단계 완료 및 사업 현황 보고 제2호 : `24년 상반기 경영실적 보고
보고 보고

24년 7차
2024-11-07
[결의사항] 제1호 : 폴란드 현지 법인 설립의 건 제2호 : 자본투자의 건 제3호 : 사규 개정의 건 [보고사항] 제1호 : `24년 3분기 경영 실적 보고
가결 가결 가결보고
찬성찬성찬성
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찬성찬성찬성

24년 8차
2024-12-19
[결의사항] 제1호 : FA-50 단종품 개발투자의 건 제2호 : 튀르키예 사무소 폐쇄의 건 제3호 : 회사채 발행의 건 제4호 : 자율준수관리자 선임의 건 제5호 : 임원 연장 활용의 건
가결 가결 가결 가결 가결
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
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찬성 찬성 찬성 찬성 찬성

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 구성현황당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회, 경영위원회, 내부거래위원회, 이사후보추천위원회, ESG위원회를 갖추고 있습니다. 경영위원회는 구성요건(사내이사 수) 미충족 사유로, 내부거래위원회는 위원 선임 미결 사유로 이사회에서 운영하고 있습니다. 이사후보추천위원회, 감사위원회, ESG위원회는 현재 정상 운영되고 있습니다.

위원회명
구 성
소속 이사명
권한사항

감사위원회
3인 이상(사외이사의 수가위원총수의 3분의 2 이상) - 감사위원중 1인 이상은회계 또는 재무 전문가
사외이사 원윤희사외이사 김경자사외이사 김광기사외이사 김근태사외이사 조진수
- 업무 및 회계감사, 자회사에 대한 감사, 외부감사인 선·해임 및 보수.시간 결정, 임시주주총회 소집 청구

경영위원회

2인 이상의 상근이사

-

- 통상적인 금융거래에 관한 사항

- 일정 규모 이하의 투자 집행에 관한 사항

- 영업상 관례적인 이사회 결의서 제출 사항

- 기타 신속한 의사결정이 필요한 일반 경영사항

내부거래위원회
3인 이상(사외이사의 수가위원총수의 3분의 2 이상)
-
- 단일 또는 연간 거래금액이 100억 이상인 내부거래 (단, 이사회 결의가 필요한 사항은 제외)- 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

이사후보추천위원회
3인 이상(사외이사의 수가위원총수의 과반수 이상)
사외이사 조진수사외이사 김경자사외이사 김광기사외이사 김근태사외이사 원윤희사내이사 강구영

- 사외이사, 사내이사, 기타비상무이사 후보로 추천할 자를 결정

ESG위원회
3인 이상(사외이사의 수가위원총수의 과반수 이상)
사외이사 김광기사외이사 김경자사외이사 김근태사외이사 원윤희사외이사 조진수
- 회사의 ESG정책과 추진활동에 필요한 제반사항 심의

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김광기(출석률:100%)
김경자(출석률:100%)
김근태(출석률:100%)
원윤희(출석률:100%)
조진수(출석률:100%)

찬 반 여 부

ESG위원회
2024-03-07
[보고사항]제1호 : 2024년도 ESG 업무계획 보고의 건
보고

2024-06-13
[보고사항]제1호 : 지속가능성 보고서 발간 보고
보고

2024-09-30
[보고사항]제1호 : 2024년도 ESG 주요 활동경과 및 계획 보고
보고

2024-12-19
[심의사항]제1호 : '25년 ESG 추진계획
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성현행 당사 이사후보추천 제도는 사외이사뿐만 아니라 사내이사를 포함한 모든 이사를 추천/심사할 수 있도록 2017년 9월부터 사외이사후보추천위원회를 이사후보추천위원회로 확대 운영해 오고 있습니다. 당사는 이사후보추천위원회를 통하여 이사후보를 선정하며, 주주총회의 승인을 거쳐 이사를 선임하고 있습니다. 당사는 각 이사가 경영자 혹은 지배주주로부터 독립성을 확보할 수 있도록 이사 선임절차의 법적 규정을 준수하고 있으며 정관을 통해 이를 명문화하여 유지하고 있으며, 선임된 이사는모두 법적 절차에 따라 선임되었습니다.증권신고서 제출 전영업일 현재 이사의 현황은 아래와 같습니다.

직명
성명

최초

선임일

임기

연임여부 및연임 횟수
선임배경
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주또는주요주주와의 관계

사내이사
강구영
2022.09.05
3년
해당없음
공군사관학교를 졸업한 조종사 출신으로 T-50 개발 시험비행에 참여하였고, 공군참모차장, 대학교 항공분야 석좌교수 등을 역임한 항공분야의 전문가로서 풍부한 경력과 지식을바탕으로 회사의 발전에 기여할것으로 기대함. 다양한 경험과 전문 식견을 활욜하여 회사의 지속적인 성장동력을 마련하고 방산/민수/수출 등 경영총괄 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사후보추천위원회
대표이사 및 경영총괄,이사회 의장,이사후보추천위원회 위원
해당없음
해당없음

사외이사
김광기
2022.03.30
3년
해당없음
기업의 ESG경영과 관련한 연구 및 컨설팅 업무의 경력을 보유한 언론 및 ESG 분야의 전문가로서 회사의 Risk Management를 강화하고, ESG 경영에 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단
이사후보추천위원회
경영전반에 관한 업무,ESG위원회 위원장감사위원회 위원,이사후보추천위원회 위원,
해당없음
해당없음

원윤희
2019.03.29
3년
연임(1회)
오랜 재정 관련 자문위원과 학계 경험을 바탕으로 재무, 회계 등 재정분야의 전문가로서 당사의 회계 투명성 및 회계정보의 신뢰성 향상에 있어 기여 할 것으로 판단
이사후보추천위원회
경영전반에 관한 업무,감사위원회 위원장,이사후보추천위원회 위원,ESG위원회 위원
해당없음
해당없음

조진수
2022.03.30
3년
해당없음
항공우주 관련 학계 전문가로서 관련분야의 전문성이 뛰어나고, 회사 내/외부 환경과 산업에대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 항공우주 전반적인 사업 관련 의사결정 및 회사 발전에기여할 수 있을 것으로 판단
이사후보추천위원회
경영전반에 관한 업무,이사후보추천위원회 위원장,감사위원회 위원,ESG위원회 위원
해당없음
해당없음

김경자
2023.03.31
3년
해당없음
재무, 법무, 대외협력 분야에 대한 실무 경험을 보유하고 있음. 해당 분야에 관한 전문 지식 및 다년간의 산업계 경험을 발휘하여 준법경영과 ESG경영에 높은 이해를 바탕으로 전문가적 관점에서 기여할 수 있을 것으로 판단
이사후보추천위원회
경영전반에 관한 업무, 감사위원회 위원,이사후보추천위원회 위원,ESG위원회 위원
해당없음
해당없음

김근태
2023.03.31
3년
해당없음
국방분야에 대한 전문성이 뛰어나고, 회사 내/외부 환경과 현업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 사외이사로서 경영상 의사결정 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단
이사후보추천위원회
경영전반에 관한 업무, 감사위원회 위원,이사후보추천위원회 위원,ESG위원회 위원
해당없음
해당없음

마. 사외이사의 전문성

당사는 이사회 및 위원회의 규정에 따라 별도의 팀(IR팀으로 이사회, 주총 등의 업무를 담당)을 두어 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 지원 및 보조를 하고 있으며, 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다. 또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받을 수 있습니다.보고서 작성기준일 현재 사외이사 지원조직 현황은 아래와 같습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위
주요 활동내역

IR팀

4

팀장 1명,과장 3명,

·주주총회, 이사회, 위원회 운영 지원·사외이사 교육 및 직무수행 지원·이사 후보에 대한 데이터베이스 구축·각 이사에게 의결을 위한 정보 제공·회의 진행을 위한 실무 지원·이사회 및 위원회의 회의내용 기록

바. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 05월 17일
당사 주관
김경자, 김광기,원윤희, 조진수
개인 일정
해외 선진 항공/방산 업체방문을 통한 글로벌 항공산업트렌드 확인 및 이해도 제고

2024년 07월 15일
당사 주관
김경자, 조진수
개인 일정
국제 학술대회 참가를 통한 글로벌 우주항공 분야 선진트렌드 파악

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 현황
증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 감사위원회는 사외이사 5명으로 구성되어 있으며 인적사항은 다음과 같습니다.

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

원윤희

예

한국재정학회 회장한국조세연구원 원장서울시립대 총장現) 서울시립대 세무대학원 명예교수,대신증권(주) 사외이사

예

상법 시행령 제37조 제2항2호에 따른 회계·재무 전문가

-The Ohio State University 경제학(박)

-서울시립대학교 세무대학원 교수('92년~)

-현재 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 교수로 근무경력이 5년 이상임

김경자

예
수출입은행 국제협력실 실장수출입은행 미래산업금융부 부장수출입은행 수원지점장수출입은행 심사평가단 단장수출입은행 중소중견기업금융본부 부행장現) (주)이녹스첨단소재 사외이사
예

상법 시행령 제37조 제2항4호에 따른 회계·재무 전문가

-수출입은행 심사평가단 단장

-수출입은행 중소중견기업금융본부 부행장

-수출입은행에서 투자,금융, 지점장, 부행장 등으로 약 33년 근무

김광기

예

중앙일보 논설위원, 경제연구소장, 한국금융투자협회 공익이사(사외이사),

現) ESG경제연구소장

-

-

-

김근태

예
합동참모본부 작전본부장(중장)제1야전군사령관(대장)제19대 국회의원한국전략문제연구소 이사
-

-

-

조진수

예

한양대학교 제4공과대학 학장,

제26대 한국항공우주학회 회장

現)한국항공우주소년단 부총재, 한양대학교 기계공학부 명예교수

-

-

-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회의 위원은 관련 법령 및 정관이 정한 바에 따라 주주총회의 결의로 이사 가운데서 회계 또는 재무전문가를 포함하여 선임하며, 관련 법령과 정관에서 정한 결격사유가 있는 경우 감사위원회 위원이 될 수 없도록 하고 있습니다.

(1) 감사위원회 위원 선출기준 등

선출기준의 주요내용
충족여부
관련 법령 등

① 위원회는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.

② 위원회는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

충족충족
감사위원회 직무규정 제5조[독립성과 객관성의 원칙]

① 감사위원은 주주총회에서 선임한다.② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야 한다.③ 감사위원 중 1인 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무전문가로 한다.
충족충족(전원 사외이사)충족(원윤희 사외이사,김경자 사외이사)
감사위원회 직무규정 제10조[구성]상법 제415조의2 제2항상법 제542조의11 제2항의1

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(원윤희 사외이사)
상법 제542조의11 제2항의2

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(2) 감사위원회 위원 선임배경 등

성 명
선임배경
추천인

임기

연임여부
회사와의관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

원윤희
- 서울시립대 총장, 한국조세연구원 원장 등을 역임한 회계ㆍ재무 분야 전문가이며 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영 전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회의 안정적 운영에 큰 도움이 될 것이라고 판단

이사후보추천위원회

3년
연임
해당없음
해당없음

김경자

- 수출입은행 금융본부 부행장을 역임한 회계ㆍ재무 분야 전문가이며 다년간의 산업계 경험과 회계ㆍ재무 분야의 높은 이해를 바탕으로 전문가적 관점에서 감사위원회에 기여할 수 있을 것으로 판단

이사후보추천위원회

3년

해당없음

해당없음

해당없음

김광기
- 기업의 ESG경영과 관련한 연구 및 컨설팅 업무의 경력을 보유한 언론 및 ESG 분야의 전문가로서 회사의 Risk Management를 강화하고, ESG 경영에 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단

이사후보추천위원회

3년
해당없음
해당없음
해당없음

김근태

- 국방분야에 대한 전문성이 뛰어나고, 회사 내/외부 환경과 현업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 사외이사로서 경영상 의사결정 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단

이사후보추천위원회

3년

해당없음

해당없음

해당없음

조진수
- 항공우주 관련 학계 전문가로서 관련분야의 전문성이 뛰어나고, 회사 내/외부 환경과 산업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 항공우주 전반적인 사업 관련 의사결정 및 회사 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단

이사후보추천위원회

3년
해당없음
해당없음
해당없음

다. 감사위원회의 활동감사위원회는 회계감사를 위하여 재무제표 등 회계관련 서류와 회계법인의 감사절차 및 감사결과를 검토하고 필요한 경우 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토/확인합니다. 또한 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계 관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.(1) 감사위원회의 활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원 성명

원윤희(출석률:100%)
김광기(출석률:100%)
조진수(출석률:100%)
김경자(출석률:80%)
김근태(출석률:100%)

찬 반 여 부

24-01

2024-02-08

제1호 : 제25기 재무제표 및 영업보고서 보고제2호 : 내부회계관리제도 운영실태 보고제3호 : 방산원가 내부통제제도 운영실태 보고제4호 : 내부회계관리규정 개정 승인제5호 : '23년 4분기 인력채용 현황 보고제6호 : '23년 감사결과 종합보고제7호 : '24년 종합감사계획 보고
보고보고보고가결보고보고보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

24-02

2024-03-07

제1호 : 제25기 재무제표 심의 제2호 : 제25기 감사보고서 확정제3호 : 내부회계관리제도 운영실태 평가제4호 : 방산원가 내부통제관리제도 운영실태 검토

가결가결가결가결

찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성

24-3
2024-05-02

제1호 : 1분기 재무제표 및 수주상황 보고

제2호 : 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고

제3호 : 1분기 내부감사결과 보고

보고

보고

보고

참석
참석
참석
불참
참석

24-4
2024-08-01

제1호: 반기 재무제표 및 수주상황 보고

제2호: 2분기 내부감사결과 보고

보고보고
참석
참석
참석
참석
참석

24-5
2024-11-07

제1호: 3분기 재무제표 및 수주상황 보고

제2호: 3분기 내부감사결과 보고

보고

보고

참석
참석
참석
참석
참석

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 11월 07일
당사 주관
감사위원전원
-
별도 및 연결 내부회계 관련외부환경 변화와 최근 동향

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀,컴플라이언스팀

12
팀장 2명(평균 29년),부장 2명(평균 23년),차장 4명(평균 12년),과장 4명(평균 7년)

- 회계감사/내부회계관리제도 지원- 주요 경영사항 및 감사실적 보고

바. 주요사항의 내부감사기구와 회계감사인 논의 결과

구분

일자

참석자

방식

주요 논의 내용

1

2024-02-08

감사위원회 위원 5명 및
윤리경영실장, 경영진단팀장

서면보고

외부감사 일반사항, 재무제표/내부회계관리제도감사 결과, 향후 일정 및 감사투입시간

2

2024-03-07

감사위원회 위원 5명 및
윤리경영실장, 경영진단팀장

대면회의

2023년 감사결과 및 핵심감사사항 등

3
2024-05-02

감사위원회 위원 4명 및

윤리경영실장, 경영진단팀장

대면회의
수익인식기준 정립방법 등

4
2024-08-01
감사위원회 위원 5명 및 윤리경영실장, 경영진단팀장
대면회의
장기 지연사업에 대한 회계감사 강화 필요 등

5
2024-11-7
감사위원회 위원 5명 및 윤리경영실장, 경영진단팀장
대면회의
종속기업 가치손상평가 및 퇴직급여 부채평가 방법 등

사. 준법지원인 (1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명
출생년월
약 력
선임 기간

서민정
1979. 7.
- 한국항공우주산업(2013. 12 ~ 現)- 한국항공우주산업 법무팀장(2022. 10 ~ 現)
'24.7.9 ~ '27.7.8

(2) 준법지원인의 주요활동 내역 및 그 처리 결과

점검일시
점 검 내 용
점 검 분 야
점검 및 처리결과

2024년1분기
24.1
윤리준법교육(신입사원)
윤리준법활동
ㆍ전반적으로 양호하며, 일부 개선 필요사항은 사내 정책 등에 따라 보완함ㆍ연간 점검결과는 이사회에 보고

24.1
협력사 대표 서신 발송
윤리준법활동

24.1~2
전 임직원 윤리실천서약서 작성
-

24.1~3
사규 정비 2회 실시
직제규정 외 20건 제·개정

24.1~3
계약서 등 법률 자문
-

24.2
연간 교육계획 수립
윤리준법활동

24.3
공정거래 CP 자율점검 체크리스트
공정거래

24.3
1차 공정거래 자율준수협의회
공정거래

24.3
윤리준법교육(전사팀장, 구매부서)
윤리준법활동

24.3
ISO37001 & ISO37301 국제인증 준비
윤리준법활동

24.3
이사회 준법통제 평가결과 보고
-

24.3
1차 공정거래 자율준수협의회
-

2024년2분기
24. 4~6
계약서 등 법률 자문
국내외 법률 자문 250건 검토

24. 4~6
법무교육 실시
- 공정거래, 방위사업법 개정, 국내외 계약 등- 윤리준법교육

24.4
전사 윤리준법 위험 식별 및 리스크평가 수행
윤리준법활동

24.5
CEO/임원/실장 공정거래 관련 교육
윤리준법활동

24.6
ISO 37001:2018 & ISO 37301:2021 내부심사 실시
윤리준법활동

24.6
방사청 주관 '24년 청렴 방위사업 민관협의회 참석
윤리준법활동

2024년3분기
24. 7~9
사규 정비 1회 실시
취업규칙 외 8건 제·개정

24.7
권익위 민간기업 윤리경영 자율준수 프로그램 신청
윤리준법활동

24.7
윤리준법 행동강령 개정
윤리준법활동

24.7
공정거래 CP 현장평가 수검
윤리준법활동

24.8
ISO 37001:2016 & ISO 37301:2021 외부심사 실시
윤리준법활동

24.8
협력사 평가 시 윤리준법 질문지 배포
윤리준법활동

24.9
ISO 37001:2016 & ISO 37301:2021 인증취득
윤리준법활동

24.9
추석 명절 금품 수수 관련 당부의 말씀 게시
윤리준법활동

24.9
공식 홈페이지 윤리준법 내용 개정(국문)
윤리준법활동

(3)준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀

7
팀장 1명(11년),부장 3명(평균 14년),차장 2명(평균 5년),과장 1명(5 개월)※ 국내변호사 5명, 해외변호사 1명 포함
- 준법지원- 일상자문- 위험 관리- 조사 및 개선

컴플라이언스팀
7
팀장 1명(27년),부장 1명(26년),차장 2명(평균 14년),과장 3명(평균 7년)

- 윤리준법교육- 윤리준법활동- E/L 통제관리- 기술감사- 일상감사

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권의 행사여부당사는 보고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 경영지배권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황당사 보통주 발행주식 총수는 97,475,107주이며, 정관상 발행할 주식총수(2억주)의 48.7%에 해당합니다. 기타법률에 따라 의결권 행사가 제한된 주식은 없으며97,475,107주 모두 의결권 행사가 가능한 주식입니다.

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
97,475,107
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
97,475,107
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의내용

제8조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 주주총회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 주주가 신주 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내(다만, 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재를 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주는 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주 전에 공고하여야 한다.)

주주명부폐쇄시기
1월 1일~1월 7일

주권의 종류
전자증권법 시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'라는 구분이 없어졌습니다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고게재방법
회사 인터넷 홈페이지(http://www..koreaaero.com)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
주 요 내 용
결의내용

2019-03-29(정기주총)
[결의사항]제1호 안건 : 제20기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건제2호 안건 : 정관 일부 변경의 건제3호 안건 : 이사 선임의 건 제3-1~4호 : 사외이사 4명제4호 안건 : 감사위원회 위원 선임의 건 제4-1~4호 : 사외이사 중 감사위원회 위원 4명제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 가결

2019-09-05(임시주총)
[결의사항]제1호 안건 : 이사(사내이사) 선임의 건
원안 가결

2020-03-27(정기주총)
[결의사항]제1호 안건 : 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건제2호 안건 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 가결

2021-03-25(정기주총)

[결의사항]제1호 안건 : 제22기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

제2호 안건 : 정관 일부 변경의 건제3호 안건 : 이사 보수한도 승인의 건

원안 가결

2022-03-30(정기주총)
[결의사항]제1호 안건 : 제23기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건제2호 안건 : 이사 선임의 건 제2-1~3호 : 사외이사 3명제3호 안건 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건 제4호 안건 : 감사위원 선임의 건 제4-1~3호 : 사외이사인 감사위원 3명제5호 안건 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 가결

2022-09-05(임시주총)
[결의사항]제1호 안건 : 이사(사내이사) 선임의 건
원안 가결

2023-03-29(정기주총)
[결의사항]제1호 안건 : 제24기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건제2호 안건 : 이사 선임의 건 제2-1~2호 : 사외이사 2명제3호 안건 : 감사위원 선임의 건 제3-1~2호 : 사외이사인 감사위원 2명제4호 안건 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 안건 : 임원퇴직금지급규정 개정의 건
원안 가결

2024-03-28(정기주총)
[결의사항]제1호 안건 : 제25기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건제2호 안건 : 정관 일부 변경의 건제3호 안건 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 가결

VI. 주주에 관한 사항

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 최대주주인 한국수출입은행은 25,745,964주를 소유하고 있으며, 발행주식 총수의 26.41%에 해당합니다.
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국수출입은행
최대주주
보통주
25,745,964
26.41
25,745,964
26.41
-

계
보통주
25,745,964
26.41
25,745,964
26.41
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국수출입은행

3

윤희성

-

-

-

한국 정부

68.74

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국수출입은행

자산총계
126,599,295

부채총계
108,445,582

자본총계
18,153,713

매출액
14,100,817

영업이익
1,084,414

당기순이익
787,121

※
최대주주의 최근 결산기 재무현황은 보고서 제출일 현재 공공기관 경영정보 공개시스템(ALIO)을 통해 확인할 수 있는 최근사업연도(2023년 결산) 연결감사보고서 기준 금액입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주인 한국수출입은행은 수출입과 해외투자 및 해외자원개발에 필요한 금융의 공여업무를 영위할 목적으로 1976년에 한국수출입은행법에 의하여 설립된 특수금융기관으로 서울의 본점, 부산 해양금융센터, 10개의 국내지점, 3개의 출장소, 4개의 해외현지법인, 1개의 국내자회사 및 24개의 해외사무소를 보유하고 있습니다.

다. 최대주주 변동내역당사는 공시대상기간(2022~2024년 3분기) 중 최대주주의 변동사실이 없습니다.

2. 주식 소유현황

가. 5% 이상 주주의 주식소유 및 보유현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
한국수출입은행
25,745,964
26.41
최대주주

Fidelity Management &Research Company LLC
9,353,581
9.60
-

국민연금공단
7,808,867
8.01
-

우리사주조합
1,351,509
1.39
-

※
피델리티 매니지먼트 앤 리서치 컴퍼니 엘엘씨(Fidelity Management & Research Company LLC)의 소유주식수 및 지분율은 2024년 12월 26일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(약식)' 기준입니다.

나. 소액주주현황

기업공시서식 작성기준에 따라 분기 및 반기보고서에 본 항목은 기재를 생략합니다.

3. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

구분
24년 7월
24년 8월
24년 9월
24년 10월
24년 11월
24년 12월

보통주
주가
최고
57,100
58,600
54,500
60,000
69,700
61,000

최저
48,750
50,200
50,200
51,600
57,400
51,900

평균
50,450
55,105
52,683
54,780
62,800
55,680

거래량
최고
4,894,151
2,148,286
721,962
2,620,329
2,704,611
1,011,189

최저
245,202
296,967
250,749
268,764
471,520
223,685

월간
953,183
850,970
434,080
751,050
1,133,811
561,445

※
최고주가는 종가 최고가격이며, 최저주가는 종가 최저가격입니다.

※

평균주가는 단순산술평균방식으로 산출되었습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 01월 13일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

강구영
남
1959.04
대표이사
사내이사
상근
대표이사 및 경영총괄
경기대 외교안보(박)합동참모본부 군사지원본부장(중장)사천시 항공우주 정책관영남대 석좌교수
3,161
-
-
2년 4개월
2025.09.05

원윤희
남
1957.09
사외이사
사외이사
비상근
경영전반에 대한 업무이사회 이사감사위원회 위원장이사후보추천위원회 위원ESG위원회 위원
The Ohio State University 경제학(박)한국재정학회 회장한국조세연구원 원장서울시립대 총장서울시립대 세무대학원 명예교수대신증권㈜ 사외이사
-
-
-
-
2025.03.30

김광기
남
1962.06
사외이사
사외이사
비상근
경영전반에 대한 업무이사회 이사ESG위원회 위원장감사위원회 위원이사후보추천위원회 위원
서강대학교 경제학(석)중앙일보 경제선임기자한국금융투자협회 공익(사외)이사ESG경제연구소장
-
-
-
-
2025.03.30

조진수
남
1956.01
사외이사
사외이사
비상근
경영전반에 대한 업무이사회 이사이사후보추천위원회 위원장감사위원회 위원ESG위원회 위원
서울대학교 항공우주공학(박)포항공과대학 기계공학부 교수한양대학교 제4공과대학 학장한국항공우주학회 회장한국항공우주소년단 부총재
16,000
-
-
-
2025.03.30

김근태
남
1952.11
사외이사
사외이사
비상근
경영전반에 대한 업무이사회 이사감사위원회 위원이사후보추천위원회 위원ESG위원회 위원
동국대학교 경영학(석)제1야전군사령관(대장)제19대 국회의원한국전략문제연구소 이사
-
-
-
-
2026.03.29

김경자
여
1963.04
사외이사
사외이사
비상근
경영전반에 대한 업무이사회 이사감사위원회 위원이사후보추천위원회 위원ESG위원회 위원
연세대학교 환경공학(석)수출입은행 심사평가단 단장수출입은행 중소중견기업금융본부 부행장㈜이녹스첨단소재 사외이사
-
-
-
-
2026.03.29

차재병
남
1967.12
전무
미등기
상근
고정익사업부문장
한양대학교 기계공학(석)훈련기개발 실장KFX체계실장
700
-
-
7년
-

조우래
남
1965.08
상무
미등기
상근
수출마케팅부문장
한양대학교 기계공학(학)사업전략실 실장수출혁신실장
2,401
-
-
3년 2개월
-

조정일
남
1968.04
상무
미등기
상근
회전익사업부문장
한국항공대학교 항공기계공학(학)회전익생산기술팀장운영지원실장
1,200
-
-
4년
-

김지홍
남
1968.07
전무
미등기
상근
미래융합기술원장
서울대학교 항공우주공학(박)KFX 비행역학팀 팀장항공기해석실장
3,450
-
-
6년
-

송호철
남
1967.11
상무
미등기
상근
생산구매부문장
충남대학교 재료공학(학)MRO실장경영기획실장
213
-
-
2년 6개월
-

박상욱
남
1964.07
전무
미등기
상근
경영관리본부장
목원대학교 공공정책학(석)공군본부 인참부 근무복지차장(준장)국민은행 국군금융지원단장
-
-
-
2년 4개월
-

박경은
남
1968.02
전무
미등기
상근
CS본부장
경상대학교 항공기계공학(석)경영기획실장기체기획관리실장
300
-
-
5년
-

이상재
남
1965.04
상무
미등기
상근
윤리경영실장
영남대학교 기계공학(학)조립생산실장고정익생산실장
3,930
-
-
5년
-

김용민
남
1971.02
상무
미등기
상근
기체사업부문장
서울대학교 기계공학(학)구주사업팀장민수사업2실장
2,200
-
-
3년 2개월
-

최종원
남
1969.01
상무
미등기
상근
전략본부장
경상대학교 항공기계공학(석)미래전략실 실장수출 Campaign Leader(미주)
1,004
-
-
2년
-

남연식
남
1967.11
상무
미등기
상근
재무본부장
부산대 고분자공학(학)경영관리팀장경영관리실장
1,500
-
-
2개월
-

최낙선
남
1969.04
전무
미등기
상근
AI/항전연구센터장
한국항공대학교 항공기계공학(학)KFX사업실장임무/제어실장
1,800
-
-
2개월
-

문창오
남
1967.09
상무
미등기
상근
고정익개발센터장
한국과학기술원 기계공학(석)KFX중앙설계팀장기체해석실장
-
-
-
1년
-

박재웅
남
1967.01
상무
미등기
상근
구매센터장
영남대 정밀기계공학(학)자재기획팀장구매1실장
-
-
-
2개월
-

박연수
남
1967.01
전무
미등기
상근
동력전달시스템실장
연세대학교 기계공학(학)노팅엄대학교 기계공학(석)Hexagon Applied Solutions 선임부사장
822
-
-
3년 5개월
-

강용석
남
1972.12
상무
미등기
상근
현안대응T/F장
숭실대학교 정보보호학(박)SK쉴더스 New.Biz.성장사업개발 상무정보보안실장
-
-
-
3년
-

신상준
남
1967.11
상무
미등기
상근
미래전략실장
경상대학교 항공기계공학(박)KFX주익설계팀선행기술실장
550
-
-
2년
-

심우영
남
1973.02
상무
미등기
상근
인사관리실장
한양대 경제학(학)미래전략팀장인사관리실장
-
-
-
2개월
-

신동학
남
1967.10
상무
미등기
상근
중동/아프리카실장
경상대학교 항공기계공학(석)수출지원팀장고정익사업/수출제안실장
98
-
-
1년
-

김재홍
남
1969.03
상무
미등기
상근
미주/유럽실장
인하대학교 기계공학(학)아시아미주수출팀장수출 Campaign Leader(태국/필리핀)
800
-
-
2년
-

박종인
남
1965.01
상무
미등기
상근
수출사업관리실장
한국항공대학교 항공운항학(학)KFX사업관리팀장고정익기획관리실장
-
-
-
2년
-

정민재
남
1968.01
상무
미등기
상근
개발사업관리실장
한국항공대학교 항공기계공학(학)개발품질보증팀장고정익고객지원실장
-
-
-
2개월
-

강민성
남
1972.08
상무
미등기
상근
KFX체계/성능실장
서울대학교 항공우주공학(석)KFX체계종합팀장KFX체계실장
-
-
-
2년
-

신동학
남
1965.08
상무
미등기
상근
비행시험평가실장
공군사관학교 전자공학(학)비행시험평가실장
-
-
-
2개월
-

박진석
남
1972.12
상무
미등기
상근
회전익사업관리실장
서울대 항공우주공학(석)트랜스미션팀장트랜스미션개발실
1,269
-
-
1년
-

조해영
남
1968.06
상무
미등기
상근
회전익사업관리실장
한국항공대학교 항공기계공학(학)국내사업2실장고정익사업실장
-
-
-
2년 6개월
-

서현석
남
1969.03
상무
미등기
상근
위성연구실장
경희대학교 기계공학(석)위성기계팀장위성연구실장
538
-
-
2개월
-

태진수
남
1968.01
상무
미등기
상근
임무체계연구실장
경북대학교 전자공학(학)헬기항전무장팀장항전무장실장
-
-
-
2년
-

양홍석
남
1966.03
상무
미등기
상근
부품생산기술실장
경북대학교 기계공학(학)장비개발팀장기체생산실장
20
-
-
1년
-

김형수
남
1968.12
상무
미등기
상근
품질보증실장
한국항공대학교 항공기계공학(학)회전익운영기술팀품질보증실장
657
-
-
2개월
-

손성민
남
1966.01
상무
미등기
상근
회전익고객지원실장
영남대학교 경영학(석)회전익고객지원팀장회전익고객지원실장
-
-
-
1년
-

나. 임원의 겸직 현황

겸 직 자

겸 직 회 사

비고

성 명

직 위

회사명

선임일

직 위

태진수

상무(상근/미등기임원)

(주)에비오시스

테크놀러지스

2023.02.08

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

(주)에비오시스

테크놀러지스

2024.01.24

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

한국항공서비스(주)
2024.03.29

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

에스앤케이항공(주)
2024.03.28

이사

(비상근/등기)

종속기업

2. 임원의 보수 등

다. 직원 등 현황
(1) 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

고정익사업부문
남
1,428
-
214
-
1,642
12.75
122,175
74
2
30
32
-

고정익사업부문
여
116
-
17
-
133
7.16
7,115
53
-

회전익사업부문
남
575
-
43
-
618
13.64
46,309
75
-

회전익사업부문
여
40
-
3
-
43
8.45
2,458
57
-

기체사업부문
남
201
-
15
-
216
17.93
16,623
77
-

기체사업부문
여
15
-
3
-
18
8.53
916
51
-

기타
남
2,066
-
206
-
2,272
16.36
166,565
73
-

기타
여
182
-
43
-
225
8.3
11,265
50
-

합 계
4,623
-
544
-
5,167
14.27
373,426
72
-

※
연간급여총액은 2024년 3분기 근로소득지급명세서의 근로소득 기준 이며, 충당성 인건비 제외 금액입니다.

(2) 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위: 명, %)

구분
당기(26기)
전기(25기)
전전기(24기)

육아휴직 사용자수(남)
67
63
58

육아휴직 사용자수(여)
16
17
18

육아휴직 사용자수(전체)
83
80
76

육아휴직 사용률(남)
1.43%
1.34%
1.24%

육아휴직 사용률(여)
3.80%
4.21%
4.62%

육아휴직 사용률(전체)
1.63%
1.57%
1.50%

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
46
35
22

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
10
10
5

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
56
45
27

육아기 단축근무제 사용자 수
20
17
7

배우자 출산휴가 사용자 수
161
131
164

(3) 임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위: 명, %)

구분
당기(26기)
전기(25기)
전전기(24기)

임신기 단축근무제(A)
10
8
6

육아기 단축근무제(B)
18
16
5

계(A+B)
28
24
11

임신기 단축근무 사용률
2.59%
2.22%
1.72%

육아기 단축근무 사용률
0.36%
0.32%
0.10%

임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률
0.56%
0.48%
0.22%

(4) 배우자출산휴가 사용률

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위: 명, %)

구분
당기(26기)
전기(25기)
전전기(24기)

배우자출산휴가 사용자수
145
108
138

배우자출산휴가 사용률
3.15%
2.33%
2.96%

※
「남녀고용평등과 일ㆍ가정 양립 지원에 관한 법률」 제18조의2에 따른 배우자 출산휴가

(5) 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위: 명, %)

구분
당기(26기)
전기(25기)
전전기(24기)

유연근무제 활용 여부
○
○
○

시차출퇴근제 사용자 수
399
331
230

선택근무제 사용자 수
3,515
3,001
2,510

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
28
6,167
220
-

※
1인평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 단순 평균한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
6(5)
2,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
813
136
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
517
517
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

-

감사위원회 위원
5
296
59
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

강구영
대표이사
517
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

강구영
근로소득
급여
293
- 급여는 주주총회에서 승인된 이사보수 한도 內에서 직위,직무 등을 고려하여 임원인사 관리규정(이사회 결의)에 따라 지급

상여
205
- 상여금은 임원인사 관리규정(이사회 결의)에 따라 성과연봉(성과급) 및 부가급여(PS, 경영목표달성금 등)로 운영 ① 성과연봉(성과급)은 성과평가 결과에 따라 6단계(S,A,B,C,D,E)로 운영 (성과연봉 198백만원) ② PS는 경영성과(영업이익 기준)로 全 구성원에게 지급하며 급여관리 규정에 따라 인당영업이익 15백만원 초과시 영업이익의 7~9% 재원을 배분하여 지급 ③ 경영목표달성 촉진을 위해 목표달성 정도에 따라 구성원과 동일 기준인 상/하반기 각 0원~180만원(정액)과 연간 경영목표 달성률을 적용하여 연간정산분(연간달성률 지급액×2) 지급 (2024년 상반기(120% 이상) 경영목표 달성률에 따라 180만원 지급 ④ 기타 임원인사 관리규정에서 정한 보수 外 기타 부가급여는 미지급을 원칙으로 하되 특별 지급사유가 발생할 경우에는 전사 인사위원회 심의를 거쳐 대표이사의 재가로 별도 지급을 결정

주식매수선택권 행사이익
-
- 해당사항 없음

기타 근로소득
20
- 임원인사 관리규정(이사회 결의) 제22조 복지후생 기준에 따라 개인연금,종합건강검진 지원 및 의료비, 학자금 등 일반 복지후생은 구성원과 동일한 기준으로 적용(근로소득으로 과세) *학자금(630만원), 선물대(100만원), 개인연금(922만원), 의료비(4만원), 기타과세(335만원)"

퇴직소득
-
- 임원 퇴직금 지급규정(이사회 결의)에 따라 지급하며 1년 이상 근무 후 퇴임 등 근무 관계가 종료되는 경영임원, 기술임원에 대하여 반영(임원 퇴직금 기초액에 각 직위별 지급률을 적용하여 산정한 재임기간을 곱하여 퇴직금을 산정) ① 퇴직금 기초액 : 평균 월 보수액 ② 재임기간 신정 : 재임 년수에 1년 미만의 단수가 있을 경우에는 월할 계산하되 1월 미만의 단수는 1월로 계산 ③ 지급률 : 재임기간 매1년에 대하여 직급별 지급률 적용 - 평균 월 보수액 × 근무기간 × 직급별 지급률(3~5) ④ 퇴직위로금 : 회사의 경쟁력 제고를 위해 임기 중 퇴임 임원에 대해 퇴직금 이외의 퇴직위로금은 이사회 결의로 지급할 수 있음

기타소득
-
- 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

강구영
대표이사
517
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

강구영
근로소득
급여
293
- 급여는 주주총회에서 승인된 이사보수 한도 內에서 직위,직무 등을 고려하여 임원인사 관리규정(이사회 결의)에 따라 지급

상여
205
- 상여금은 임원인사 관리규정(이사회 결의)에 따라 성과연봉(성과급) 및 부가급여(PS, 경영목표달성금 등)로 운영 ① 성과연봉(성과급)은 성과평가 결과에 따라 6단계(S,A,B,C,D,E)로 운영 (성과연봉 198백만원) ② PS는 경영성과(영업이익 기준)로 全 구성원에게 지급하며 급여관리 규정에 따라 인당영업이익 15백만원 초과시 영업이익의 7~9% 재원을 배분하여 지급 ③ 경영목표달성 촉진을 위해 목표달성 정도에 따라 구성원과 동일 기준인 상/하반기 각 0원~180만원(정액)과 연간 경영목표 달성률을 적용하여 연간정산분(연간달성률 지급액×2) 지급 (2024년 상반기(120% 이상) 경영목표 달성률에 따라 180만원 지급 ④ 기타 임원인사 관리규정에서 정한 보수 外 기타 부가급여는 미지급을 원칙으로 하되 특별 지급사유가 발생할 경우에는 전사 인사위원회 심의를 거쳐 대표이사의 재가로 별도 지급을 결정

주식매수선택권 행사이익
-
- 해당사항 없음

기타 근로소득
20
- 임원인사 관리규정(이사회 결의) 제22조 복지후생 기준에 따라 개인연금,종합건강검진 지원 및 의료비, 학자금 등 일반 복지후생은 구성원과 동일한 기준으로 적용(근로소득으로 과세) *학자금(630만원), 선물대(100만원), 개인연금(922만원), 의료비(4만원), 기타과세(335만원)"

퇴직소득
-
- 임원 퇴직금 지급규정(이사회 결의)에 따라 지급하며 1년 이상 근무 후 퇴임 등 근무 관계가 종료되는 경영임원, 기술임원에 대하여 반영(임원 퇴직금 기초액에 각 직위별 지급률을 적용하여 산정한 재임기간을 곱하여 퇴직금을 산정) ① 퇴직금 기초액 : 평균 월 보수액 ② 재임기간 신정 : 재임 년수에 1년 미만의 단수가 있을 경우에는 월할 계산하되 1월 미만의 단수는 1월로 계산 ③ 지급률 : 재임기간 매1년에 대하여 직급별 지급률 적용 - 평균 월 보수액 × 근무기간 × 직급별 지급률(3~5) ④ 퇴직위로금 : 회사의 경쟁력 제고를 위해 임기 중 퇴임 임원에 대해 퇴직금 이외의 퇴직위로금은 이사회 결의로 지급할 수 있음

기타소득
-
- 해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황
가. 기업집단에 소속된 회사(요약)

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 기업집단 한국항공우주산업에 속한회사로서, 2024년 3분기말 현재 기업집단 한국항공우주산업에는 당사를 포함한 국내 4개 및 해외 1개 계열회사가 있으며, 상장 1개사 및 비상장 4개사로 구성되어 있습니다. 세부현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한국항공우주산업
1
4
5

나. 소속회사의 명칭 등

소속회사의 명칭, 기업식별정보 등은 '계열회사 현황(상세)'에 기재한 바와 같습니다.

다. 계통도

보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 기업집단의 계열회사간 계통도는 다음과 같습니다.

계통도_240930

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직 : 해당없음

마. 계열회사 중 당사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사 : 해당없음

바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직자

겸직회사

비고

성명

직위

회사명

선임일

직위

태진수

상무(상근/미등기임원)

(주)에비오시스

테크놀러지스

2023.02.08

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

(주)에비오시스

테크놀러지스

2024.01.24

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

한국항공서비스(주)
2024.03.29

이사

(비상근/등기)

종속기업

신상준

상무 (상근/미등기임원)

에스앤케이항공(주)
2024.03.28

이사

(비상근/등기)

종속기업

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
0
4
4
65,846
-
-
65,846

일반투자
1
3
4
14,871
999
-
15,870

단순투자
0
3
3
66,822
-
82
66,904

계
1
10
11
147,539
999
82
148,620

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
가. 이행성보증내역
증권신고서 제출 전영업일 현재 당사는 항공기 등의 수출과 관련하여 계약이행보증, 선수금환급보증을 제공받고 있습니다.

(단위 : 천USD)

보증제공자
계약이행보증
선수금환급보증

통화
금액
통화
금액

한국수출입은행
USD
90,548
USD
807,112

※
자세한 내역은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표의 주석"의 "33. 특수관계자와의 거래", "III. 재무에 관한 사항" 중 "5. 재무제표의 주석"의 "33. 특수관계자와의 거래"를 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
증권신고서 제출 전영업일 현재 최대주주를 상대방으로 하거나 최대주주를 위하여 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도), 교환, 증여 등의 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
증권신고서 제출 전영업일 현재 최대주주와 매출액의 5/100 이상에 해당하거나, 동 금액 이상의 1년 이상의 장기공급계약을 체결하거나 변경한 경우 등의 해당사항이 없습니다
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
자금대여거래
지분출자

기초
대여
회수
기말

관계기업
한국표면처리㈜
1,412,000
-
(470,832)
941,168
-

주식회사 메이사
-
-
-
-
999,474

합계
1,412,000
-
(470,832)
941,168
999,474

※
기타 자세한 이해관계자와의 거래내역은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표의 주석"의 "33. 특수관계자와의 거래", "III. 재무에 관한 사항" 중 "5. 재무제표의 주석"의 "33. 특수관계자와의 거래"를 참조하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2021년 7월 20일
T-50i 추가 도입인도네시아 수출
가. 주요내용: T-50i 전술입문훈련기 6대 및 항공기 운영을 위한 후속지원패키지를 인도네시아에 수출나. 계약상대 : 인도네시아 국방부(공군)다. 계약금액 : $240,000,000라. 계약기간 : 2021.12.16. ~ 2024.10.30.
계약상대방(인도네시아 국방부(공군))과 합의하에 납기 12개월 연장- 정정신고 : 2024.02.13가. 계약기간 : 2022.08.29. ~ 2026.06.29.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

(1) 국제 중재 신청(마린온 사고 손해배상 청구)

구 분

내 용

소 제기일

2020년 11월 3일

소송 당사자

청구인 : 한국항공우주산업, 피청구인 : 에어버스헬리콥터

소송의 내용

2018년 7월 17일 해병대 마린온 추락으로 6명의 사상자가 발생하였고, 수리온 계열 납품 중단으로 피해가 발생하였음. 본 사고조사결과 에어버스헬리콥터가 납품한 로터마스트 파단이 원인으로 밝혀져 인적/물적 손해배상청구를 위해 국제중재 신청을 하였음.

소송가액

646억원

진행상황

싱가폴 국제중재 종결('24.2.22.)

향후 소송일정 및 대응방안

없음

향후 소송결과에 따른 영향

본 중재 종결에 따른 에어버스헬리콥터社와의 분쟁 종결

※
보고서 제출일 기준으로 기재하였으며, 중요 소송 사건은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "5. 재무제표의 주석"의 "34. 계류중인 소송사건"을 참조하시기 바랍니다.

※
상기의 내용은 별도기준으로 작성되었으며, 연결기준도 동일합니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황증권신고서 제출 전영업일 현재 견질 또는 담보용으로 제공된 어음 및 수표 현황은 아래와 같습니다.- 어음

(기준일 : 2025년 01월 13일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
소프트웨어공제조합
-
-
-

한국방위산업진흥회
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 수표

(기준일 : 2025년 01월 13일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
서울보증보험
-
-
-

기타 (개인)
-
-
-

다. 채무 보증 내역
당사는
증권신고서 제출 전영업일
현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는
증권신고서 제출 전영업일
현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
그 밖의 우발채무는 본 보고서 "III. 재무에 관한 사항" 중 "5. 재무제표의 주석"의 "21. 우발채무와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황
해당사항 없습니다.
2) 행정기관의 제재현황
① 금융감독당국의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2021.3.17
금융위원회 , 증권선물위원회
당사
과징금 79억원, 외부감사인 지정 2년, 시정요구, 내부통제 개선권고, 각서 제출요구
회계분식 (2011년부터 2017년까지재무제표 작성 시회계처리 기준을 위반함)
2011년부터 2017년까지의 재무제표 작성 시 회계처리 기준을 위반하였다는 사유로 2021. 3. 17. 금융위원회의 과징금 부과 등 처분이 있었으며, 동 의결 사항이 회계분식 형사소송 1심 법원 판단과 배치되는 사항이 있어2021. 5. 14. 서울행정법원에 과장금 부과처분 등 취소소송 및 조치 내용 중 시정요구에 대해서 집행정지 신청을하였고, 2021. 6. 17. 집행정지 인용 결정을 받아 부과처분 취소 소송의 1심 판결선고 시까지 효력이 정지시켰으며, 현재 행정소송으로 처분의 위법성을 다투고 있습니다.
부패방지경영시스템을 도입하여 한국표준협회로부터 ISO37001 반부패경영시스템 인증을 획득하는 등 윤리 준법 경영을 실천해 오고 있습니다. 당사는 회계투명성 개선을 위하여 내부통제시스템을 신규 구축ㆍ운영하고 있으며, 외부감사인 적정 의견을 획득하였습니다. 그리고 강화된 외부감사를 통해 회계 신인도를 높이고자 2019년부터 3개 사업연도에 대해 자발적으로증권선물위원회에 외부감사인 지정을 신청하여 강도 높은회계감사를 받아왔으며, 외부감사의견 적정 의견을 받았습니다.

② 공정거래위원회의 제재현황해당사항 없습니다.③ 과세당국의 제재현황해당사항 없습니다.④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2021.6.23
방위사업청
당사
1년 6월 입찰참가자격 제한처분 (2021. 7. 1.~ 2022. 12. 31.)
원가부정으로 인한 사기 등 부정행위로국가에 손해를 끼쳤고, 계약이행 과정에서 담당 공무원의 자녀 등 부정채용하였다는 사유(근거법령 : 국가계약법제27조, 같은법 시행령 제76조 등)
당사는 서울행정법원에 집행정지신청과 함께 부정당제재 처분 취소 소송을 제기(2021. 6. 25.)하였고, 1심 결과 당사가 승소(2023. 5. 26.)하였음. 이에 원고는 항소하였으며, 서울고등법원에 접수(2023. 6. 26.)되어 다투고 있음. 현재 집행정지가 인용되어 항소심 판결일로 부터 30일이 되는 날까지 효력이 중지되어있음
당사는 재발방지를 위해 한국표준협회로부터 반부패경영시스템(ISO 37001) 및 규범준수경영시스템(ISO 37301) 인증을 획득하는 등 윤리 준법 경영을 실천해 오고 있습니다.

2022.1.16(종료 2023.9.1)
방위사업청
당사
6월 입찰참가자격 제한처분 (2022. 2. 9.~ 2022. 8. 8.)
KUH 비행훈련시뮬레이터체계개발사업 입찰 당시 허위 서류를제출하였다는 사유
부정당업제 제재 행정처분 해제(2023. 9. 1. 확인)- 당사는 2022. 1. 28. 방위사업청으로부터 6개월 동안 입찰참가자격 제한을 받고 행정소송을 통해 처분의 부당함에 대해다투던 중, 2023년 광복절 특별해제조치에 따라 당사에 대한부정당업자제재 행정처분이 해제됨

※
상기의 내용은 별도기준으로 작성되었으며, 연결기준도 동일합니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는
증권신고서 제출 전영업일 현재 해당사항이 없습니다. 다만, 2021. 7. 15. 한국거래소는 당사에 대한 공시불이행(지연공시) 벌점(1점)을 6개월 간 유예하였습니다. (사유 : 최근 3년이내 공시우수법인)
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는
증권신고서 제출 전영업일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화를 위해 주식회사 제노코의 지분을 54,505 백만원에 취득할 것을 이사회에서 결정하였습니다. 주식회사 제노코의 지분취득은 2025년 2월 17일에 완료될 예정이며, 취득 후 당사의 소유주식수 및 지분비율은 각각 3,340,000주 및 37.95%입니다.

나. 중소기업기준 검토표당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증현황
인증부처
인증일
내 용

KT-1T 터키수출기 형식인증서

방위사업청

2009.12.22

KT-1T 항공기의 형식설계가 FAR Part 23의 기준에 따라 "군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"의 감항인증 요구조건을 만족함을 인증함.(유효기간 : 영구)

한국형기동헬기(KUH-1) 형식인증서

방위사업청

2012.06.18

KUH 항공기의 형식설계가 운용제한 조건과 FAR Part-29 및 군사요구도의 기준에 따라"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"의 감항인증 요구조건을 만족함을 인증함. (유효기간: 영구)

FA-50 전투기 형식인증서

방위사업청

2012.10.31

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

KC-100 형식증명서

국토부

2013.03.28

"항공법" 제17조제2항에 및 같은 법 시행규칙 제34조제1항에 따른 기준에 적합한 형식임을 증명함. (유효기간 : 영구)

T-50i 인도네시아 수출기 형식인증서

방위사업청

2013.07.02

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

경찰청헬기(KUH-1P) 형식인증서

방위사업청

2013.12.17

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 따라 KUH-1P 항공기의 형식설계가 기타감항인증기준(FAR Part 29), 군감항인증기준 및 형식인증 자료집에 명기된 운용제한 사항 만족함을 인증함.(유효기간 : 영구)

상륙기동헬기(MUH-1) 형식인증서

방위사업청

2015.12.11

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 따라 상륙기동헬기(MUH-1)의 설계가 운용 제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함.(유효기간 : 영구)

KT-1P 페루 수출기 형식인증서

방위사업청

2015.12.11

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

T-50B 2차 양산 특별감항인증서

방위사업청

2015.12.24

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 개조 부분에 대하여 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

KC-100, KC-100AF(KT-100) 형식증명서

방위사업청

2015.12.31

"항공법" 제17조제2항에 및 같은 법 시행규칙 제34조제1항에 따른 기준에 적합한 형식임을 증명함. (유효기간 : 영구)

FA-50PH 필리핀 수출기 형식인증서

방위사업청

2016.09.02

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

의무후송전용헬기(KUH-1M) 형식인증서

방위사업청

2016.12.26

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 의무후송전용헬기(KUH-1M)의 설계가 운용 제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함.(유효기간: 영구)

T-50TH 태국 수출기 형식인증서

방위사업청

2017.12.27

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

XKT-1P(KT-1 수출 기본형) 항공기 특별감항인증서

방위사업청

2019.06.25

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 감항인증되어 비행안전에 적합함을 인증함. (유효기간 : 영구)

FA-50 시제 2 호기 특별감항인증서

방위사업청

2019.09.09

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 감항인증되어 비행안정에 적합함을 인증함. (유효기간 : 영구)

FA-50 시제 3 호기 특별감항인증서

방위사업청

2019.09.09

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 감항인증되어 비행안정에 적합함을 인증함. (유효기간 : 영구)

해양경찰청헬기(KUH-1CG) 형식인증서

방위사업청

2019.12.23

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 따라 해양경찰청헬기(KUH-1CG)의 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함.(유효기간 : 영구)

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2019.12.31

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 소화계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함

수리온 수출기본형 항공기(KUH-1E) 특별감항인증서

방위업청

2020.02.28

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 따라 감항인증 되어 비행안전에 적합함을 인증함.(유효기간 : 영구)

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2021.01.20

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 환경제어계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함.

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2021.01.20

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 기계세부계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함.

FA-50 시제 2, 3호기 공대지 무장확장 체계통합개발사업 감항인증서(부품/구성품/무기/장비운용)

방위사업청

2021.06.15

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 FA-50 시제 2, 3호기 대비 추가 무장운용 능력확장에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함.

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2021.11.22

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 카울링 및 엔진장착계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함.

FA-50 시제 4 호기 특별감항인증서

방위사업청

2021.12.14

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 감항인증되어 비행안정에 적합함을 인증함. (유효기간 : 영구)

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2021.12.28

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 전기전자계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함.

T-50B 2차 피아식별장비 성능개량사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

방위사업청

2022.02.28

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 T-50B 2차 항공기 대비 Mode-5 피아식별장비 교체 장착에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구)

KUHC-1 제한형식증명서

국토부

2022.05.23

"항공안전법 제20조제3항 및 항공안전법 시행규칙 제21조제1항에 따라 항공기기술기준 등의 인증기준에 적합함을 증명함." (유효기간 : 영구)

KUHC-1(HL9679 항공기) 소음기준적합증명

국토부

2022.05.24

"국제민간항공협약 및 대한민국 항공안전법에 따라 발급하며, KUHC-1 항공기는 국제민간항공협약 및 대한민국 항공안전법 그리고 이에 관련된 모든 항공규정을 준수하여 정비하고 운항될 때에 한정하여 소음기준에 적합함을 증명함." (유효기간 : 영구)

T-50 피아식별장비 성능개량사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

방위사업청

2022.06.08

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 T-50 항공기 대비 Mode-5 피아식별장비 교체 장착에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구)

EC155B1 부가형식증명서

국토부

2022.08.02

"항공안전법 제20조제6항 및 항공안전법 시행규칙 제25조"에 따라 EC155B1 착륙계통 개조가 항공기기술기준에 적합함을 증명함.

T-50 피아식별장비 성능개량사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

방위사업청

2022.11.21

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 T-50B 1차 항공기 대비 Mode-5 피아식별장비 교체 장착에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구)

소형무장헬기(LAH-1) 형식인증서

방위사업청

2022.12.01

"군용항공기 비행안전성 인증에 관한 법률"에 따라 소형무장헬기(LAH-1)의 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함.(유효기간 : 영구)

TA-50 Block2(전술입문2차) 형식인증서
방위사업청
2023.04.03
"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 TA-50 Block2의 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함.

FA-50GF 폴란드 수출기 형식인증서

방위사업청

2023.07.06

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 FA-50GF의 설계가 운용제한조건을 포함한 기종별 감항인증기준을 만족함을 인증함. (유효기간 : 영구)

TA-50(1차) NWS 이중모드시스템 개조사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

국방기술품질원

2023.07.21

"현존전력 성능극대화 사업의 전륜조향장치 성능개선 관련 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구)

T-50 피아식별장비 성능개량사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

방위사업청

2023.12.26

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 TA-50 항공기 대비 Mode-5 피아식별장비 교체 장착에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함
. (유효기간 : 영구)

FA-50 시제2호기 감항인증서(한시적운용)

(300갤런 외부연료탱크비행 수행 목적)

방위사업청

2024.02.13

"FA-50 시제 2호기에 장착된 고속카메라 활용 300갤런 외부연료탱크 체계통합에 필요한 비행안전성을 검증함. (유효기간 : 24.2.14. ~ 25.8.31.)

소형무장헬기(LAH-1) 감항인증서

(한시적운용)

방위사업청

2024.03.18

"JTDLS 완성형 체계를 개조·장착한 LAH 시제 3호기의 비행시험 및 운용시험 평가"(유효기간 : 24.3.25. ~ 25.5.30.)

FA-50 IFF/Link-16 성능개량사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)

방위사업청

2024.03.18

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 FA-50 항공기 대비 Mode-5 피아식별장비 및 전술데이터링크(Link-16) 교체 장착에 따른 형상변경 관련 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구)

FA-50 장착무장 운용영역 성능개선사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)
방위사업청
2024.04.17

"군용항공기 비행안정성 인증에 관한 법률"에 따라 비행운용을 위한 조건, 제한 및 한계사항 검토결과 비행 제한사항 및 조건을 준수하여 FA-50 항공기 대비 장착 무장 운용영역 개선에 따른 비행안전성을 확인함. (유효기간 : 영구
)

헬기-무인기 연동 체계(MUM-T) 감항인증서(한시적운용
)

방위사업청
2024.05.01
"수리온과 무인항공기 연동체계의 비행시험을 위한 비행 제한사항 및 안전조건을 확인함" (유효기간 : 24.5.1. ~ 24.6.30)

FA-50 NWS 이중모드시스템 개조사업 감항인증서(부품·구성품·무기·장비운용)
국방기술품질원
2024.05.22
"현존전력 성능극대화 사업의 전륜조향장치 성능개선 관련 비행안전성을 확인함" (유효기간 : 영구)

LAH 시제3호기 감항인증서(한시적운용)
방위사업청
2024.05.24
"LAH 시제3호기 초도운용요원 교육비행 및 홍보비행을 위한 비행 제한사항 및 안전조건을 확인함" (유효기간 : 23.10.25 ~ 25.2.28)

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XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Korea Aerospace F.W. Inc.
'99.12
USA TX. Fort Worth
서비스
1,509
의결권의 과반수 보유
미해당

(주)에비오시스 테크놀러지스
'13.12
경기도 성남시 분당구
항공기부품 제조
14,065
의결권의 과반수 보유
미해당

한국항공서비스(주)
'18.07
경상남도 사천시
항공기정비
110,257
의결권의 과반수 보유
해당

에스앤케이항공(주)
'05.12
경상남도 사천시
항공기부품 제조

42,947

의결권의 과반수 보유
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
한국항공우주산업(주)
110111-1827570

-
-

비상장
4

Korea Aerospace Industries F.W., Inc.

-

(주)에비오시스 테크놀러지스

131111-0360964

한국항공서비스(주)

195411-0035185

에스앤케이항공(주)

195411-0012224

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Korea Aero space F.W lnc
비상장
1992.04.27
경영참여
1
100
100.00
605
-
-
-
100
100.00
605
1,509
113

(주)에비오시스 테크놀러지스
비상장
2018.06.28
경영참여
-
1,012,000
100.00
500
-
-
-
1,012,000
100.00
500
14,065
91

한국항공서비스(주)
비상장
2018.07.20
경영참여
96,032
17,930,000
66.41
49,218
-
-
-
17,930,000
66.41
49,218
110,257
-7,456

에스앤케이항공(주)
비상장
2005.12.07
경영참여
1,000
680,000
100.00
15,523
-
-
-
680,000
100.00
15,523
42,947
1,283

한국표면처리(주)
비상장
2015.08.12
일반투자
1,900
169,000
29.55
-
-
-
-
169,000
29.55
-
9,202
-252

방위산업공제조합
비상장
1999.12.27
단순투자
2,063
276,806
23.03
65,489
-
-
64
276,806
22.57
65,553
363,188
1,967

소프트웨어공제조합
비상장
2001.06.05
단순투자
51
436
0.07
329
-
-
8
436
0.07
337
620,251
13,093

자본재공제조합
비상장
2021.07.29
단순투자
500
5,000
0.33
1,004
-
-
10
5,000
0.33
1,014
422,622
2,703

주식회사 시스노바
비상장
2021.07.02
일반투자
217
29,900
29.90
-
-
-
-
29,900
29.90
-
9,827
-273

주식회사 메이사(*2,3)
비상장
2021.09.28
일반투자
4,000
20,010
16.16
4,000
18,754
3,759
-
38,764
24.89
7,759
4,000
-5,921

주식회사 코난테크놀로지
상장
2021.11.27
일반투자
8,111
888,888
7.78
8,111
-
-
-
888,888
7.78
8,111
48,094
-9,836

메이사플래닛 주식회사(*3)
비상장
2022.04.26
일반투자
2,760
92,000
46.00
2,760
-92,000
-2,760
-
-
-
-
-
-

합 계
21,104,140
-
147,539
-73,246
999
82
21,030,894
-
148,620
1,645,962
-4,488

(*1)
최근사업연도 재무 현황은 결산일 기준 재무제표 반영 최근 재무정보를 기재하였으나, 주식회사 메이사는 '24년 3분기 기준(합병후) 재무현황을 반영하였습니다.

(*2)
당기 중 유상증자에 따라 지분율이 변동하였습니다.

(*3)
당기 중 주식회사 메이사는 메이사플래닛 주식회사를 2024년 8월 28일자 합병등기일기준으로 흡수합병 하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음