E8 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20250114)
제출인: E8

증권신고서(지분증권)
3.7
이에이트 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2025년 01월 14일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 12월 13일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 12월 13일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2024년 12월 30일
(정정)증권신고서(지분증권)

기재정정
(파란색)

2025년 01월 14일
(정정)증권신고서(지분증권)

기재정정
(초록색)

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 [기재정정] 증권신고서의 자진기재 정정에 따른 정정사항은
초록색 글씨로 기재하였습니다.※ 요약정보 - Ⅰ. 핵심투자위험 및 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 내 정정사항, 투자위험요소의 요약부분은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표에 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 --Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
일정변경에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험

다. 산업 내 경쟁 심화 위험
아니오
자진기재 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

라. 주요 사업 및 신사업 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

마. 정책적 지원 축소 또는 중단 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험

가. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
아니오
자진기재 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

나. 재무안정성 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

다. 영업수익 편중에 따른 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

라. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

바. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

자. 이해관계자 거래 관련 위험
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

차. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

카. 경영 안정성 관련 위험
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

타.
수주 사업 특성으로 인한 수익성 변동 위험

(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

파. M&A로 인한 지배구조 변동성 위험
-
(주17) 추가기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적

다. 자금의 사용 목적
아니오
자진기재 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항 -
III. 재무에 관한 사항

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적
아니오
자진기재 정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

아. 특례상장기업의 재무사항 비교표
아니오
자진기재 정정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,200,000
500
5,530
17,696,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 12월 13일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024년 12월 13일
이사회 결의
-

2024년 12월 13일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 12월 13일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 01월 14일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2025년 01월 16일
권리락
-

2025년 01월 17일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 02월 03일
신주배정 통지
-

2025년 02월 10일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래 (25.02.10 ~ 25.02.14)

2025년 02월 17일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2025년 02월 20일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 02월 21일
확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 02월 25일 ~ 02월 26일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 02월 27일
일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 02월 28일 ~ 03월 04일
일반공모청약
-

2025년 03월 06일
주금납입/환불/배정공고
키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 03월 18일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,200,000
500
5,530
17,696,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 12월 13일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024년 12월 13일
이사회 결의
-

2024년 12월 13일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 12월 13일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 01월 14일
일정 변경에 따른 정정 이사회결의
-

2025년 02월 03일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2025년 02월 05일
권리락
-

2025년 02월 06일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 02월 18일
신주배정 통지
-

2025년 02월 26일
신주인수권증서 상장일

5거래일 이상 동안 거래
(25.02.25 ~ 25.03.04)

2025년 03월 05일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2025년 03월 10일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 03월 11일
확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 03월 13일 ~ 03월 14일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 03월 17일
일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 03월 18일 ~ 03월 19일
일반공모청약
-

2025년 03월 21일
주금납입/환불/배정공고
키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 04월 02일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 전

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
3,200,000주(100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3315898271주- 신주배정 기준일 : 2025년 01월 17일- 구주주 청약일 : 2025년 02월 25일 ~ 2025년 02월 26일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,200,000주(100.00%)
-

(중략)
주9) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 09일부터 2025년 02월 14일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.
(후략)

(주2) 정정 후

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
3,200,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3315898271주- 신주배정 기준일 :
2025년 02월 06일- 구주주 청약일 :
2025년 03월 13일 ~ 2025년 03월 14일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,200,000주(100.00%)
-

(중략)주9) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 09일부터
2025년 03월 10일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(후략)
(주3) 정정 전

(전략)

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2025년 01월 07일)에 결정되어 2025년 01월 08일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(2025년 02월 20일)에 결정되어 2025년 02월 21일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.
(주3) 정정 후

(전략)

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일
(2025년 02월 03일)
에 결정되어
2025년 02월 04일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일
(2025년 03월 10일)
에 결정되어
2025년 03월 11일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.
(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,200,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
5,530

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
17,696,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 최소 청약 주식수는 100주, 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 02월 25일

종료일
2025년 02월 26일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 02월 28일

종료일
2025년 03월 04일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 03월 06일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 12월 13일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 02월 21일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 02월 27일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 03월 05일
키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(중략)
⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 16일부터 2025년 02월 20일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(중략)

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
키움증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 02월 25일 ~2025년 02월 26일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 이에이트(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 키움증권(주)본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
키움증권(주), 한양증권(주) 본ㆍ지점
2025년 02월 28일 ~2025년 03월 04일

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2025년 03월 18일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 03월 06일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 : 우리은행 잠실금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 01월 10일
키움증권(주)
00296290

(중략)
(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 02월 10일부터 2025년 02월 14일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 02월 17일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)
(중략)

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 02월 10일부터 2025년 02월 14일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2025년 02월 03일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 02월 18일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2025년 02월 10일부터 2025년 02월 14일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 02월 03일(예정)부터 2025년 02월 18일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 02월 18일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

(후략)
(주4) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,200,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
5,530

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
17,696,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 최소 청약 주식수는 100주, 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 03월 13일

종료일
2025년 03월 14일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 03월 18일

종료일
2025년 03월 19일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 03월 21일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 12월 13일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 03월 11일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 03월 17일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 03월 18일
키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(중략)

⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 16일부터
2025년 03월 10일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(중략)

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
키움증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 03월 13일 ~2025년 03월 14일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 이에이트(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 키움증권(주)본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
키움증권(주), 한양증권(주) 본ㆍ지점
2025년 03월 18일 ~2025년 03월 19일

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일:
2025년 04월 02일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 03월 20일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 : 우리은행 잠실금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 02월 06일
키움증권(주)
00296290

(중략)
(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2025년 02월 25일부터 2025년 03월 04일까
지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2025년 03월 05일
에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(중략)

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 02월 25일부터 2025년 03월 04일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(
2025년 02월 18일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일
(2025년 03월 06일)까지 거래

주1)

상장거래 :
2025년 02월 25일부터
2025년 03월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인
2025년 02월 18일(예정)부터
2025년 03월 06일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2025년 03월 06일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

(후략)
(주5) 정정 전
(전략)

NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE 모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼입니다.

(중략)

또한 당사는 경쟁력이 높은 원천기술의 확보를 위하여 다양한 자체 연구개발 프로젝트 및 정부과제를 수행하고 있으며 연구개발 계획을 수립하고 있습니다
.
당사의 주요 연구개발 실적 및 정부과제, 향후의 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

(전략)

NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE 모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼입니다.
디지털 트윈 플랫폼 분야는 시뮬레이션 소프트웨어 산업을 아우르는 상위 개념으로, 당사가 디지털 트윈 플랫폼 산업에서 경쟁하는 주요 글로벌 경쟁사들은 시뮬레이션 소프트웨어 산업의 경쟁사와 유사합니다. 상기된 (1)시뮬레이션 소프트웨어 분야 에 기재된 경쟁사 및 경쟁제품을 참고 바랍니다.
(중략)

또한 당사는 경쟁력이 높은 원천기술의 확보를 위하여 다양한 자체 연구개발 프로젝트 및 정부과제를 수행하고 있으며 연구개발 계획을 수립하고 있습니다
.
당사의 연구개발 결과물은 솔루션의 패키징 완료 시점에 반영이 완료되었거나, 완성된 솔루션의 기능 개선 및 발전을 위하여 연구개발이 진행된 케이스로, 개발이 완료된 연구는 모두 당사 솔루션에 상품화되어있습니다.
당사의 주요 연구개발 실적 및 정부과제, 향후의 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

(후략)

(주6) 정정 전

(전략)

상기한 당사의 주요 제품인 NFLOW, NDX PRO, 시뮬레이션/해석 용역, 플랫폼 개발/구축 용역의 주요 고객층과 구매요인은 아래와 같습니다.

[당사 플랫폼 용역계약 현황]

제품
주요 고객층
구매요인

NFLOW
기계, 전기전자, 화학, 조선해양, 토목, 건축 등 주력 제조 분야
- 제품의 설계 및 설계 검증 등에 사용되는 엔지니어링 S/W로 물, 공기, 가스, 소음과 같은 유체의 움직임에 대한 예측이 설계에 필수적으로 반영되어야 하는 제조, 토목 등 분야에서 매우 광범위하게 사용됨

NDX PRO
공공기관 및 건설 대기업, 기존 및 신규 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 비용 절감을 추구하는 제조 기업, 빌딩, 데이터센터 등 자산의 운영 최적화를 통해 비용을 절감하거나 새로운 수익모델을 창출하고자 하는 건물주, IT기업 등
- 제조 현장에서는 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 디지털 환경하에서 생산 최적화를 위한 라인 설계, 근로자 배치, 시장 수요에 대응하는 탄력적 생산계획 수립 등을 사전에 시뮬레이션- 건설사들의 대규모 택지 개발 사업의 분양 단계에서 잠재적 고객에 대한 마케팅 수단으로 스마트시티 활용

시뮬레이션/해석 용역
NFLOW 고객군과 대부분 일치
- 제품 도입 이전 당사 솔루션의 적합도를 검증하기 위한 PoC(Proof of Concept) 단계에서 진행되는 유상 용역, 또는 솔루션 자체의 사용이 아니라 솔루션이 도출하는 시뮬레이션 결과값만 1회성으로 필요한 고객들에 의해 주로 수행

플랫폼개발/구축 용역
NDX PRO 고객군과 일치
- 디지털 트윈 플랫폼은 제품 인스톨 후 바로 사용할 수 있는 일반 S/W와 달리 고객들의 사용 환경, 원하는 서비스 레벨 등이 상이하여, NDX PRO를 구매하는 고객은 모두 필수적으로 플랫폼/개발 구축 용역을 같이 구매하게 됨

4) 라이선스 상품 매출

당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. PIX4D는 전 세계 220개국 7만 7,000여 고객을 보유하고 있으며 드론, 항공, 스마트폰으로 획득한 이미지를 활용해 3D 초정밀 공간 정보를 구축하는 솔루션을 공급합니다.

특히 기존 위성측위시스템(GNSS)의 부정확성을 보완해 위성 신호가 약해 측정이 까다로운 지역의 3D 매핑도 정확하게 구현하고, AI와 머신러닝을 통해 자동 안테나 감지, 도로 자동 표시, 물체 감지, 자동 지형 필터 등 사진을 활용한 자동 3D 매핑 분야 최고 수준의 기술력을 자랑합니다.

당사는 판매 활성화를 위해 헬셀(드론), 코세코(GIS), 제이씨현시스템(드론 및 서버)과 리셀러 계약을 체결했으며 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

(후략)

(주6) 정정 후
(전략)
상기한 당사의 주요 제품인 NFLOW, NDX PRO, 시뮬레이션/해석 용역, 플랫폼 개발/구축 용역의 주요 고객층과 구매요인은 아래와 같습니다.

[당사 매출 유형별 고객 및 구매요인]

(단위 : 백만원)

구분
주요 고객층
구매요인
매출액

2022년
2023년
2024년 3분기

NFLOW
기계, 전기전자, 화학, 조선해양, 토목, 건축 등 주력 제조 분야
- 제품의 설계 및 설계 검증 등에 사용되는 엔지니어링 S/W로 물, 공기, 가스, 소음과 같은 유체의 움직임에 대한 예측이 설계에 필수적으로 반영되어야 하는 제조, 토목 등 분야에서 매우 광범위하게 사용됨
161
157
114

NDX PRO
공공기관 및 건설 대기업, 기존 및 신규 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 비용 절감을 추구하는 제조 기업, 빌딩, 데이터센터 등 자산의 운영 최적화를 통해 비용을 절감하거나 새로운 수익모델을 창출하고자 하는 건물주, IT기업 등
- 제조 현장에서는 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 디지털 환경하에서 생산 최적화를 위한 라인 설계, 근로자 배치, 시장 수요에 대응하는 탄력적 생산계획 수립 등을 사전에 시뮬레이션- 건설사들의 대규모 택지 개발 사업의 분양 단계에서 잠재적 고객에 대한 마케팅 수단으로 스마트시티 활용
-
-
-

시뮬레이션/해석 용역
NFLOW 고객군과 대부분 일치
- 제품 도입 이전 당사 솔루션의 적합도를 검증하기 위한 PoC(Proof of Concept) 단계에서 진행되는 유상 용역, 또는 솔루션 자체의 사용이 아니라 솔루션이 도출하는 시뮬레이션 결과값만 1회성으로 필요한 고객들에 의해 주로 수행
145
159
192

플랫폼개발/구축 용역
NDX PRO 고객군과 일치
- 디지털 트윈 플랫폼은 제품 인스톨 후 바로 사용할 수 있는 일반 S/W와 달리 고객들의 사용 환경, 원하는 서비스 레벨 등이 상이하여, NDX PRO를 구매하는 고객은 모두 필수적으로 플랫폼/개발 구축 용역을 같이 구매하게 됨
3
3,350
1,203

4) 라이선스 상품 매출

당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. PIX4D는 전 세계 220개국 7만 7,000여 고객을 보유하고 있으며 드론, 항공, 스마트폰으로 획득한 이미지를 활용해 3D 초정밀 공간 정보를 구축하는 솔루션을 공급합니다.

특히 기존 위성측위시스템(GNSS)의 부정확성을 보완해 위성 신호가 약해 측정이 까다로운 지역의 3D 매핑도 정확하게 구현하고, AI와 머신러닝을 통해 자동 안테나 감지, 도로 자동 표시, 물체 감지, 자동 지형 필터 등 사진을 활용한 자동 3D 매핑 분야 최고 수준의 기술력을 자랑합니다.

당사는 판매 활성화를 위해 헬셀(드론), 코세코(GIS), 제이씨현시스템(드론 및 서버)과 리셀러 계약을 체결했으며 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다.
(후략)

(주7) 정정 전
(전략)

또한 정부는 도시경쟁력과 삶의 질 향상을 위한 스마트도시 구현을 목표로 5년마다 국가 차원에서 제시하고 있는 마스터플랜으로, 2024년 5월 제4차 스마트도시 종합계획을 발표했습니다. 스마트도시 종합계획의 내용과 당사가 참여 가능한 영역은 아래와 같습니다.

[스마트도시 종합계획]

구분
비전 및 목표
추진 전략
주요 성과
당사가 참여 가능한 분야/영역
예상 수주금액

제1차 유비쿼터스도시종합계획 ('09~'13)
시민의 삶의 질과 도시경쟁력을 제고하는 첨단정보도시 구현- 도시관리의 효율화 - 신성장동력으로 육성 - 도시서비스의 선진화
- 제도기반 마련- 핵심기술 개발- U-City 산업육성 지원- 국민체감 U-서비스 창출
- 통합운영센터 및 자가망 등 기반인프라 구축- 관련 지침 완비 등 제도기반 마련- 통합플랫폼 개발- 융복합 인력양성
-
-

제2차 유비쿼터스도시 종합계획 ('14~'18)
안전하고 행복한 첨단창조도시 구현- U-City 확산- 창조경제형 U-City 산업 활성화- 해외시장 진출 지원 강화
- 안전도시 구현을 위한 국민 안전망 구축- U-City 확산 및 관련 기술개발- 창조경제형 산업실현을 위한 민간업체 지원- 국제협력을 통한 해외 시장 진출 지원 강화
- 통합플랫폼 및 5대 연계 서비스 중심 국민안전망 구축 및 확산- 공공기관 간 거버넌스 확보
-
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제3차 스마트도시종합계획('19~'23)
시민의 일상을 바꾸는 혁신의 플랫폼, 스마트시티- 다양한 도시문제 해결- 포용적 스마트시티 조성- 혁신생태계 구축을 통한 글로벌 협력 강화
- 성장 단계별 맞춤형 모델 조성- 스마트시티 확산 기반 구축- 스마트시티 혁신생태계 조성- 글로벌 이니셔티브 강화
- 신도시 및 기존도시 대상 상향식 실증사업 도입- 시민과 민간기업 참여 확대- 데이터허브 개발 등 도시정보 활용 기반 마련- 규제샌드박스 등 혁신제도 도입- 해외 협력 확대
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼
400억원 이상 (세종, 부산 국가시범도시 사업 - 구축 및 운영 )

제4차 스마트도시 종합계획('24~'28)
도시와 사람을 연결하는 상생과 도약의 스마트도시 구현- 누구나 언제 어디서든 누릴 수 있는 첨단 디지털공간- 민간이 주도하고 공공이 뒷받침하는 혁신공간- 전 세계 모범이 되는 스마트 공간
- 지속가능한 공간모델 확산- AI/데이터 중심 도시기반 구축- 민간 친화적 산업생태계 조성- K-스마트도시 해외진출 활성화
-
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼 - K-스마트도시 기반 글로벌 스마트시티 디지털트윈 사업 - 이종(異種) 디지털트윈 통합 사업
500억원 이상 (해외사업 포함)

(출처: 제4차 스마트도시 종합계획(안), 2024)

이러한 정부의 정책 방향은 당사가 목표로 하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.

(후략)

(주7) 정정 후

(전략)

또한 정부는 도시경쟁력과 삶의 질 향상을 위한 스마트도시 구현을 목표로 5년마다 국가 차원에서 제시하고 있는 마스터플랜으로, 2024년 5월 제4차 스마트도시 종합계획을 발표했습니다. 스마트도시 종합계획의 내용과 당사가 참여 가능한 영역은 아래와 같습니다.

[스마트도시 종합계획]

구분
비전 및 목표
추진 전략
주요 성과
당사가 참여 가능한 분야/영역
예상 수주금액

제1차 유비쿼터스도시종합계획 ('09~'13)
시민의 삶의 질과 도시경쟁력을 제고하는 첨단정보도시 구현- 도시관리의 효율화 - 신성장동력으로 육성 - 도시서비스의 선진화
- 제도기반 마련- 핵심기술 개발- U-City 산업육성 지원- 국민체감 U-서비스 창출
- 통합운영센터 및 자가망 등 기반인프라 구축- 관련 지침 완비 등 제도기반 마련- 통합플랫폼 개발- 융복합 인력양성
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제2차 유비쿼터스도시 종합계획 ('14~'18)
안전하고 행복한 첨단창조도시 구현- U-City 확산- 창조경제형 U-City 산업 활성화- 해외시장 진출 지원 강화
- 안전도시 구현을 위한 국민 안전망 구축- U-City 확산 및 관련 기술개발- 창조경제형 산업실현을 위한 민간업체 지원- 국제협력을 통한 해외 시장 진출 지원 강화
- 통합플랫폼 및 5대 연계 서비스 중심 국민안전망 구축 및 확산- 공공기관 간 거버넌스 확보
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제3차 스마트도시종합계획('19~'23)
시민의 일상을 바꾸는 혁신의 플랫폼, 스마트시티- 다양한 도시문제 해결- 포용적 스마트시티 조성- 혁신생태계 구축을 통한 글로벌 협력 강화
- 성장 단계별 맞춤형 모델 조성- 스마트시티 확산 기반 구축- 스마트시티 혁신생태계 조성- 글로벌 이니셔티브 강화
- 신도시 및 기존도시 대상 상향식 실증사업 도입- 시민과 민간기업 참여 확대- 데이터허브 개발 등 도시정보 활용 기반 마련- 규제샌드박스 등 혁신제도 도입- 해외 협력 확대
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼
400억원 이상 (세종, 부산 국가시범도시 사업 - 구축 및 운영 )

제4차 스마트도시 종합계획('24~'28)
도시와 사람을 연결하는 상생과 도약의 스마트도시 구현- 누구나 언제 어디서든 누릴 수 있는 첨단 디지털공간- 민간이 주도하고 공공이 뒷받침하는 혁신공간- 전 세계 모범이 되는 스마트 공간
- 지속가능한 공간모델 확산- AI/데이터 중심 도시기반 구축- 민간 친화적 산업생태계 조성- K-스마트도시 해외진출 활성화
-
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼 - K-스마트도시 기반 글로벌 스마트시티 디지털트윈 사업 - 이종(異種) 디지털트윈 통합 사업
500억원 이상 (해외사업 포함)

(출처: 제4차 스마트도시 종합계획(안), 2024)

당사는 제3차 스마트도시 종합계획에 해당하는 기간, 세종 스마트시티 사업에 참여하였습니다. 구축용역 및 라이선스 공급 계약은 총 3년 94억원의 규모로 체결되었으며 유지보수 계약은 용역 완료 후 10년간 총 100억원 규모로 체결할 예정입니다. 또한 2024년 12월 부산 스마트시티 사업과 관련하여, 모든 사업자가 출자금 납입을 완료함에 따라 SPC가 설립되었습니다. 부산 스마트시티 총사업비는 세종 스마트시티 총사업비를 상회하므로, 부산 스마트시티 사업에서의 구축용역 및 라이선스 공급계약과 향후 유지보수계약 규모 역시 최소한 세종 스마트시티 계약의 규모 수준일 것으로 가정할 수 있습니다. 당사는 2025년 상반기 중 수주계약이 체결될 것으로 예상하고 있으며, 규모는 약 100억원의 구축용역 및 라이선스 공급계약과 100억원의 유지보수 계약으로 전망하고 있습니다.제4차 스마트도시 종합계획에 따르면, 정부는 도시 문제를 비약적으로 해결한 스마트도시 사업의 해외 진출 활성화를 목표로 하고 있습니다. 이러한 방향성에 맞게, 당사의 스마트시티 사업은 국가 선도지구 사업 이외에도 지방자치단체 발주 사업이나 민간 개발 사업, 해외에서도 다양하게 디지털 트윈 프로젝트 발주가 진행되고 있는 상황입니다. 4차 스마트도시 종합계획 예상 수주 금액인 500억은 당사가 보유한 2025년도 스마트시티 관련 수주 예상 프로젝트 파이프라인 (총 8건, 전체 규모 200억원 수준, 이중 50% 수주 가정 시 약 100억원 수주) 이후 매년 유사한 수준으로 수주하는 것으로 가정하여 도출한 금액입니다.

이러한 정부의 정책 방향은 당사가 목표로 하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.

(후략)
(주8) 정정 전

가
. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
당사의 경우, 2024년 2월 23일 상장한 기업으로 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용
받게 될 예정입니다.당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다.
그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다.
이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주8) 정정 후

가
. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
당사의 경우, 2024년 2월 23일 상장한 기업으로 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용
받게 될 예정입니다.
당사는 2024년 상장하여 자본잠식 요건에 아직 해당하지 않습니다. 또한 당사는 상장 이전 2021년부터 2023년까지 완전자본잠식 상태였으나, 2024년 상장 이후 자본을 확충하여 2024년 3분기 기준 자본잠식률은 -78.28%로 관리종목 지정 여부에 해당되지는 않습니다.
다만, 향후 적자 지속으로 인한 결손금 증가로 자기자본이 감소하여 자본잠식률이 50%를 상회하면 관리종목으로 지정될 수 있으니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.
추가로, 코스닥 상장 규정 제 52조에 따라 반기말 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 또는 최근 반기말 자기자본이 10억원 미만인 경우 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정됩니다. 환기종목이란 부실위험 징후가 있는 기업을 투자자들이 사전에 인지할 수 있도록 관리하는 제도이며 투자주의 환기종목은 기술특례상장에 따른 유예가 존재하지 않습니다. 이에 따라, 당사가 반기 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만일 경우 환기종목으로 지정될 위험이 존재 합니다. 환기종목으로 지정될 시 전자공시, 증권시장지, 금융 정보 단말 등에 표시되어 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기발행 메자닌 또는 투자 계약 조건에 따라 기한이익상실 등이 발생하여 유동성 문제가 발생할 수 있습니다.
당사의 2024년 반기 기준 자본잠식률은 -123.3%이며, 자기자본은 10,775백만원으로 증권신고서 제출일 현재 환기종목에 해당되지는 않으나 향후 수익성 개선 부진으로 인한 자본잠식률 증가 및 자기자본 감소가 가속화된다면 환기종목 지정 위험이 존재하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다.
그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다.
이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주9) 정정 전

나.
재무안정성 위험

당사의 유동비율은 2021년 말 54.5%, 2022년 말 28.8%, 2023년 말 16.6%로 업종평균 152.1% 대비 열악한 수준을 기록하고 있었으나 상장 이후 2024년 3분기 139.0%로 큰 폭으로 회복했습니다. 당좌비율은 2021년 말 53.8%, 2022년 말 21.4%, 2023년 말 13.9%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사했으나 2024년 3분기에는 상장으로 유입된 자금을 대부분 단기금융상품으로 보유하여 유동비율과 크게 차이나고 있으며 업종 평균 147.7% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있었으나, 상장 이후 자본잠식에서 벗어났으나 2024년 3분기 여전히 업종 평균 83.3% 대비 높은 수치인 235%의 부채비율을 기록했습니다.
상장 전 유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 당사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인했으나, 상장일 전환청구를 통해 2,702백만원의 부채를 자본으로 대체하며 자본잠식을 개선하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2021년 말 86.2%, 2022년 말 79.7%, 2023년 말 136.1%로 크게 높은 수준이었습니다. 이는 주로 사업 초기의 영업 부진, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아 - 우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였습니다.
상장 이후의 차입금의존도는 51% 수준까지 개선했으나, 여전히 차입금 의존도 업종 평균 20.6% 대비 높은 수준입니다.
당사는

지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(중략)

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적으로 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다.
2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가함에 따라 2025년부터 점차 실적이 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(주7) 정정 후

나.
재무안정성 위험

당사의 유동비율은 2021년 말 54.5%, 2022년 말 28.8%, 2023년 말 16.6%로 업종평균 152.1% 대비 열악한 수준을 기록하고 있었으나 상장 이후 2024년 3분기 139.0%로 큰 폭으로 회복했습니다. 당좌비율은 2021년 말 53.8%, 2022년 말 21.4%, 2023년 말 13.9%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사했으나 2024년 3분기에는 상장으로 유입된 자금을 대부분 단기금융상품으로 보유하여 유동비율과 크게 차이나고 있으며 업종 평균 147.7% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있었으나, 상장 이후 자본잠식에서 벗어났으나 2024년 3분기 여전히 업종 평균 83.3% 대비 높은 수치인 235%의 부채비율을 기록했습니다.
상장 전 유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 당사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인했으나, 상장일 전환청구를 통해 2,702백만원의 부채를 자본으로 대체하며 자본잠식을 개선하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2021년 말 86.2%, 2022년 말 79.7%, 2023년 말 136.1%로 크게 높은 수준이었습니다. 이는 주로 사업 초기의 영업 부진, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아 - 우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였습니다.
상장 이후의 차입금의존도는 51% 수준까지 개선했으나, 여전히 차입금 의존도 업종 평균 20.6% 대비 높은 수준입니다.
당사는 현재 인식이 지연된 세종 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 사업 외에도 IoT 디지털트윈 선행개발 사업, 국내 H사의 리깅 자동화 프로젝트, 부산EDC 서비스 플랫폼 개발/구축 사업 등 현재 영업 중인 프로젝트들의 매출인식으로 2025년 매출 인식이 2024년 대비 개선될 전망입니다. 당사는 매출의 증가에 따라 상품 재고매입비, 판관비 등 변동비는 소폭 증가할 수 있으나, 급여 및 개발비 등 고정비적 성격의 비용은 유사한 수준을 유지하게 되어, 영업 레버리지 효과를 통해 수익의 개선을 기대하고 있습니다. 따라서 4분기에 매출 인식이 집중되는 당사의 매출구조 상, 2025년 4분기에 흑자전환을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는

지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(중략)

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적으로 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다. 2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가함에 따라 2025년 4분기부터 점차 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 다음은 최근 3개년 및 2024년 3분기까지의 영업현금흐름 추이와, 사측의 2024년, 2025년 현금흐름 전망입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 영업현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

영업활동현금흐름
(5,267)
(5,949)
(4,729)
(8,407)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(5,273)
(5,947)
(4,700)
(8,440)

이자수취
4
2
3
282

이자지급
(1)
(4)
(32)
(207)

법인세환급(납부)
2
0
(0)
(43)

(*)
연결재무제표 기준 입니다.

[2024년, 2025년 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름주1)
수입(A)
매출대금
1,276
510
673
371
1,301
1,441
3,673
7,256

기타수입
21
4
79
203
0
0
0
0

계
1,297
515
752
574
1,301
1,441
3,673
7,256

지출(B)
상품재고 매입
0
412
205
338
169
844
206
1,031

급여(인건비)
927
1,261
1,064
1,134
1,008
1,058
1,096
1,115

경상연구개발비
830
663
535
600
934
934
934
934

외주용역비
633
98
206
199
226
213
928
936

지급수수료
1,326
91
116
122
248
248
248
248

일반판관비
652
797
1,120
991
856
856
1,154
1,154

기타 지출
2
24
1
0
445
151
703
805

계
4,369
3,346
3,248
3,385
3,885
4,302
5,269
6,222

영업수지 {(A)-(B)}
(3,073)
(2,831)
(2,496)
(2,811)
(2,584)
(2,861)
(1,596)
1,034

투자현금흐름주2)
수입(C)
보증금 감소
79
0
0
0
0
0
0
0

계
79
0
0
0
0
0
0
0

지출(D)
시설투자
0
0
1,331
783
50
50
50
50

신규사업 투자
290
605
0
0
0
0
0
0

타법인주식 취득
0
1,000
0
504
0
0
0
0

보증금 증가
0
0
451
0
0
0
0
0

기타 투자 지출
27
71
7
51
150
150
150
150

계
317
1,676
1,789
1,338
200
200
200
200

투자수지 {(C)-(D)}
(238)
(1,676)
(1,789)
(1,338)
(200)
(200)
(200)
(200)

재무현금흐름주3)
수입(E)
주권발행
23,914
27
0
0
17,346
0
0
0

채권발행
0
0
0
0
0
0
0
0

신규 대출
0
0
0
0
0
0
0
0

기타 재무 수입
0
42
191
13
0
0
0
0

계
23,914
69
191
13
17,346
0
0
0

지출(F)
차입금 및 CB 상환
1,804
0
0
0
5,900
0
0
0

대여 등 자금거래
0
0
200
0
0
0
0
0

이자비용
105
0
0
0
900
0
0
0

기타 재무 지출
0
0
0
0
0
0
0
0

계
1,909
0
200
0
6,800
0
0
0

재무수지 {(E)-(F)}
22,005
69
(9)
13
10,546
0
0
0

기초자금
304
18,999
14,560
10,266
6,131
13,893
10,831
9,035

기말자금
18,999
14,560
10,266
6,131
13,893
10,831
9,035
9,869

(*)
별도재무제표 기준 입니다.

주1)
영업수익은 추정된 매출액은 그 다음분기에 입금 가정 (부가세 고려)영업비용은 현금 수반되는 비용 중은 추정되는 월에 지출된다고 가정

주2)
대규모 투자계획은 정해진 바 없음

주3)
25년 3월 전에 유상증자대금 수령 가정25년 1분기 중 CB 1회/2회/3회차 조기 상환 가정

당사는 현재 인식이 지연된 세종 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 사업 외에도 IoT 디지털트윈 선행개발 사업, 국내 H사의 리깅 자동화 프로젝트, 부산EDC 서비스 플랫폼 개발/구축 사업 등 현재 영업 중인 프로젝트들의 매출인식으로 2025년 매출 인식이 2024년 대비 개선될 전망입니다. 당사는 매출의 증가에 따라 상품 재고매입비, 판관비 등 변동비는 소폭 증가할 수 있으나, 급여 및 개발비 등 고정비적 성격의 비용은 유사한 수준을 유지하게 되어, 영업 레버리지 효과를 통해 수익의 개선을 기대하고 있습니다. 따라서 4분기에 매출 인식이 집중되는 당사의 매출구조 상, 2025년 4분기에 흑자전환을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(주10) 정정 전
(전략)

당사의 영업 방식은 당사의 영업 인력이 직접 잠재 고객을 컨택하여 영업기회를 확보하는 직접 영업과, 특화된 영업 인력 및 네트워크를 보유한 리셀러를 활용한 간접 영업으로 구분됩니다. 당사 솔루션의 레퍼런스가 많이 쌓이지 않았고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 크지 않던 2023년에는 직접 영업 방식이 대부분이었으나 당사가 국내 대기업 위주로 유의미한 레퍼런스를 본격적으로 쌓기 시작하고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 점점 커지게 된 2024년부터는 리셀러를 활용한 간접 영업 방식을 본격적으로 활용하고 있습니다. 현재 당사의 수주잔고 및 매출의 경우 90% 이상 직접 영업 방식의 매출이나 2025년부터는 간접 영업의 비중 30% 이상 증가할 것으로 기대하고 있으며, 특히 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델의 경우는 100% 간접 영업 방식으로 진행될 예정이며 국내외 유수의 클라우드 사업자들과 파트너쉽 체결을 준비하고 있습니다.
(중략)

당사의 영업조직은 CEO 및 당사에서 7년 이상 근무하여 당사 솔루션에 대한 이해도가 높은 경영전략본부장이 Pre sales 및 영업지원활동을 수행하여, 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하고 있습니다. 하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 후
(전략)
당사의 영업 방식은 당사의 영업 인력이 직접 잠재 고객을 컨택하여 영업기회를 확보하는 직접 영업과, 특화된 영업 인력 및 네트워크를 보유한 리셀러를 활용한 간접 영업으로 구분됩니다. 당사 솔루션의 레퍼런스가 많이 쌓이지 않았고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 크지 않던 2023년에는 직접 영업 방식이 대부분이었으나 당사가 국내 대기업 위주로 유의미한 레퍼런스를 본격적으로 쌓기 시작하고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 점점 커지게 된 2024년부터는 리셀러를 활용한 간접 영업 방식을 본격적으로 활용하고 있습니다. 현재 당사의 수주잔고 및 매출의 경우 90% 이상 직접 영업 방식의 매출이나 2025년부터는 간접 영업의 비중 30% 이상 증가할 것으로 기대하고 있으며, 특히 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델의 경우는 100% 간접 영업 방식으로 진행될 예정입니다. 당사는 2025년 1월, 국내 최대 퍼블릭 클라우드 서비스 기업 네이버클라우드와 솔루션 판매 및 디지털 트윈 사업 공동 추진을 위한 파트너십 계약 체결을 발표했으며, 이외에도 국내 및 해외의 클라우드사업자들과의 파트너십 체결을 준비하고 있습니다.

(중략)

당사의 영업은 CEO 및 당사에서 7년 이상 근무하여 당사 솔루션에 대한 이해도가 높은 경영전략본부장이 Pre sales 및 영업지원활동을 수행하며, 비영업직원 중 영업 활동에 참여하는 인원은 경영전략본부의 팀장 이상 관리자 들입니다. 이들은 보통 Pre-Sales 단계에서 영업 활동에 참여합니다. Pre-Sales 단계는 고객사의 니즈와 프로젝트의 대략적인 범위를 파악하고, 고객사 매니지먼트 레벨에 대한 영업 활동을 통해 고객사의 실무 추진 부서와 당사 기술 영업 인력들이 구체적인 프로젝트 범위를 협의하는 Technical Sales 단계로 발전시키는 활동을 의미합니다.당사는 2023년, 경영전략본부의 영업활동을 통해 삼성계열사 프로젝트 수주가 이루어진 전례가 있으며, 해당 레퍼런스를 기반으로 삼성전자 선행개발 프로젝트까지 확장이 되었습니다. 또한 당사의 PIX4D 솔루션 판매의 경우는 고객사의 인바운드 문의를 1차적으로 경영전략본부에서 대응해서 리셀러들에게 연결을 시켜주는 영업 구조를 취하고 있어, PIX4D 관련 수주는 모두 경영전략본부의 영업 활동을 통해 수주가 이루어지고 있습니다.당사는 비영업부서에도 수주 목표를 부여하고 있으며, 수주 목표 달성률에 따라 개별 인사고과 평가를 통해 성과급, 스톡옵션 등을 지급할 수 있는 제도가 있습니다. 스톡옵션의 경우는 인사고과 평가 등급이 일정 등급 이상인 경우에 한하여 지급이 되며, 지급액은 본인의 연봉에 스톡옵션 지급률을 곱하여 결정이 됩니다. 성과급은 영업이익의 발생을 전제로 하여 매년 영업이익 중 일정 규모를 재원으로 확보하여 기본 연봉 및 성과목표 달성률을 고려하여 개인별 지급액을 산출하게 됩니다. 스톡옵션 지급률, 성과급 지급률 등은 인사위원회의 의결을 거쳐 확정이 됩니다. 다만, 현재까지 스톡옵션 이외의 인센티브는 지급조건이 충족되지 아니하여 지급한 이력은 없습니다.
당사는 이처럼 앞으로도 특정 프로젝트에 의존적인 매출구조를 개선하기 위하여 영업활동을 확장하며 다변화를 모색할 것입니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객에 대한 매출 집중이 지속될 수 있고, 해당 매출로부터의 수익 인식이 늦어지는 경우 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

(전략)
당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다.

하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인만큼, 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 이를 만회하기 위하여 추가적인 자금조달을 통해 유동성을 확보할 수 있습니다.

(후략)

(주11) 정정 후
(전

략)
당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 당사는 2025년 4분기에 영업수지가 흑자전환될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 영업수지 및 자금수지에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 III.투자위험요소의 2.회사위험의 나.재무안정성 위험을 참고 바랍니다.

하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인만큼, 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 이를 만회하기 위하여 추가적인 자금조달을 통해 유동성을 확보할 수 있습니다.

(후략)
(주12) 정정 전

바. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사는 최근 3개년 고객사 다각화로 영업수익이 꾸준히 증가해왔으며
특히 2023년 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 참여하며 2022년 대비 1,085.7%의 성장률을 기록하였습니다. 사업의 주 내용은 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공이며 세종시 관련 수익은 제공 2,909백만원으로 2023년 매출의 약 79.4% 입니다.
동 사업을 통해 약 3년의 서비스 구축과 약 12년의 유지 보수 수익이 예상되며, 당사가 참여하고 있는 컨소시엄이 부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 사업의 우선협상대상자에도 선정되었고 위례 길병원, 파주 메디컬클러스터 등 향후 수주를 통해 수익을 확보할 계획입니다.

소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 크게 개선시킬 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.
다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주 예상에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연 등으로 인해 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 당사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 고객사 다각화로 영업수익이 꾸준히 증가해왔습니다. 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했습니다. 동 사업을 통해 약 3년의 서비스 구축과 약 12년의 유지 보수 수익이 예상되며, 당사가 참여하고 있는 컨소시엄이 부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 사업의 우선협상대상자에도 선정되었고 위례 길병원, 파주 메디컬클러스터 등 향후 수주를 통해 수익성을 확보할 계획입니다.

소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 크게 개선시킬 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주 예상에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연 등으로 인해 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 당사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.당사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.(중략)
당사는 사업 초기단계로, 장기간의 개발과 높은 개발 비용을 투입하여 순수 자체 기술로 소프트웨어를 개발하고 있습니다. 이에 따라 최근 3년간 영업손실 및 당기순손실을 기록 중에 있습니다. 당사의 소프트웨어는 순수 자체 기술로 개발되어 외부에 지급되는 로열티가 없어 원가 개념으로 추가 투입되는 비용이 발생하지 않고 전사 관점에서 인건비성 준고정비 및 사무 공간 임차 등에 따른 고정비가 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 고정비 또는 준고성비성 비용이 높은 비용 구조 상 영업수익 발생에 따른 영업이익 기여도인 영업레버리지도(DOL)가 높습니다. 따라서 사업 실적이 본격화되고 우량 고객들의 수주가 계획된 2025년 이후로 당사 매출의 지속적인 성장에 따라 당사의 수익성도 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다.

[영업비용 중 주요 비용]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

영업수익
198
309
3,666
1,624

영업비용
7,278
8,012
8,910
9,484

감가상각비 (*1)
222
254
259
204

사용권자산상각비 및 관리비 (*2)
1,060
1,246
1,225
1,181

인건비성 경비 (*3)
2,908
2,908
3,014
3,124

경상연구개발비
1,771
2,239
2,021
2,028

위 외 영업비용
1,317
1,365
2,391
2,947

(*1)
유형자산 감가상각비 및 무형자산 감가상각비 금액입니다.

(*2)
영업용 차량 및 사무 공간 임차에 따른 사용권자산 상각비 및 관리비 금액입니다.

(*3)
영업비용 중 인건비성 경비로 급여, 주식보상비용, 장기종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비를 포함한 금액입니다.

소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 크게 개선시킬 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

향후 기존 B2G가 주를 이루었던 당사의 디지털트윈 사업은 대기업을 중심으로 민간 기업의 수요도 점차 증가하고 있으며, 해외 기업의 소프트웨어가 과점하고 있는 시장에 당사 소프트웨어 점유율이 확대됨에 따라 사업수익이 확대될 것으로 예상됩니다.다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 당사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

바. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사가 타겟하는 디지털 트윈 시장의 관심도와 미래 성장률은 높은 것으로 전망되고 있으나, 당사의 2024년 3분기까지의 실적은 상장 당시 사업보고서에서 제시한 예상치를 하회합니다. 이는 디지털트윈 시장의 경우 국가 사업을 제외하고 대기업 위주로 본격적인 투자가 이루어지기 시작한 시기는 2023년 이후 정도로 파악되며, 따라서 당사의 수익성 발현 시점 역시 기존 예측 시점보다 지연되는 것에 기인한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 상장으로 조직을 정비한 이후 2024년부터 스마트시티 레퍼런스를 기반으로 본격적으로 B2B 중심 수주를 추진하고 있으며, 2025년부터는 수주 잔고 누적을 통해 영업 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 전망하고 있습니다.특히 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했으나
2024년 사업 일정 지연으로 예상치 못한 매출 공백이 발생하며 상장 당시의 매출 예측과 괴리가 발생했습니다.
해당 사업의 이연 매출분 3,668백만원은 2025년 1,834백만원, 2026년 1,834백만원 인식될 예정입니다.따라서 사업 실적이 본격화되고 당사 매출이 지속적으로 성장함에 따라 당사의 수익성 또한 개선될 수 있습니다.
그러나 시장 내 경쟁환경, 잠재 고객사의 사업 지연, 산업 전반의 부진 등의 대내외적 상황으로 인하여 당사의 매출이 충분히 성장하지 못할 경우 수익성 부진이 연장될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 개선할 수 있습니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출 부가가치가 확대될 수 있습니다.

디지털 트윈 시장이 확대됨에 따라 기존의 소수 해외 기업의 소프트웨어가 과점한 시장 속에 다양한 기업들의 침투 가능성이 높아지며, 이렇게 확대된 수요는 유의미한 레퍼런스를 보유하고 있는 기업에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사는 국내 대기업 납품 실적을 통해 완성도를 검증 받은 바, 시장 확장이 이루어진다면 당사 소프트웨어 점유율의 확대를 통한 수혜를 기대하고 있습니다.

다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 이러한 대외적인 환경의 변화로 당사의 성장성이 둔화될 경우 수익성의 개선이 지연될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 타겟하는 디지털 트윈 시장의 관심도와 미래 성장률은 높은 것으로 전망되고 있으나, 당사의 2024년 3분기까지의 실적은 상장 당시 사업보고서에서 제시한 예상치를 하회합니다. 이는 디지털트윈 시장의 경우 국가 사업을 제외하고 대기업 위주로 본격적인 투자가 이루어지기 시작한 시기는 2023년 이후 정도로 파악되며, 따라서 당사의 수익성 발현 시점 역시 기존 예측 시점보다 지연되는 것에 기인한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 상장으로 조직을 정비한 이후 2024년부터 스마트시티 레퍼런스를 기반으로 본격적으로 B2B 중심 수주를 추진하고 있으며, 2025년부터는 수주 잔고 누적을 통해 영업 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 전망하고 있습니다.특히 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했으나 2024년 사업 일정 지연으로 예상치 못한 매출 공백이 발생하며 상장 당시의 매출 예측과 괴리가 발생했습니다. 해당 사업의 이연 매출분 3,668백만원은 2025년 1,834백만원, 2026년 1,834백만원 인식될 예정입니다.

당사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.(중략)

당사는 사업 초기단계로, 장기간의 개발과 높은 개발 비용을 투입하여 순수 자체 기술로 소프트웨어를 개발하고 있습니다. 이에 따라 최근 3년간 영업손실 및 당기순손실을 기록 중에 있습니다. 당사의 소프트웨어는 순수 자체 기술로 개발되어 외부에 지급되는 로열티가 없어 원가 개념으로 추가 투입되는 비용이 발생하지 않고 전사 관점에서 인건비성 준고정비 및 사무 공간 임차 등에 따른 고정비가 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 고정비 또는 준고성비성 비용이 높은 비용 구조 상 영업수익 발생에 따른 영업이익 기여도인 영업레버리지도(DOL)가 높습니다.

따라서 사업 실적이 본격화되고 당사 매출이 지속적으로 성장함에 따라 당사의 수익성 또한 개선될 수 있습니다. 그러나 시장 내 경쟁환경, 잠재 고객사의 사업 지연, 산업 전반의 부진 등의 대내외적 상황으로 인하여 당사의 매출이 충분히 성장하지 못할 경우 수익성 부진이 연장될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[영업비용 중 주요 비용]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

영업수익
198
309
3,666
1,624

영업비용
7,278
8,012
8,910
9,484

감가상각비 (*1)
222
254
259
204

사용권자산상각비 및 관리비 (*2)
1,060
1,246
1,225
1,181

인건비성 경비 (*3)
2,908
2,908
3,014
3,124

경상연구개발비
1,771
2,239
2,021
2,028

위 외 영업비용
1,317
1,365
2,391
2,947

(*1)
유형자산 감가상각비 및 무형자산 감가상각비 금액입니다.

(*2)
영업용 차량 및 사무 공간 임차에 따른 사용권자산 상각비 및 관리비 금액입니다.

(*3)
영업비용 중 인건비성 경비로 급여, 주식보상비용, 장기종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비를 포함한 금액입니다.

소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 개선할 수 있습니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출 부가가치가 확대될 수 있습니다.

기존 B2G가 주를 이루었던 디지털트윈 사업은 대기업을 중심으로 민간 기업의 수요도 점차 증가하고 있습니다. 사기업 입장에서 디지털 트윈 적용은 비용 절감, 생산성 향상, 고객경험 개선, 신규 비즈니스 기회 창출 등 도입 유인이 다양합니다. 일례로 글로벌 쇼핑몰 대기업인 아마존은 물류센터에 디지털 트윈 기술을 도입하여 상품의 위치 및 수량을 실시간으로 모니터링하여 입고, 보관, 출고에 활용하고 공급망 시뮬레이션을 통해 잠재적 문제에 대응하고 해결책을 마련하고 있습니다. 민간 기업으로의 수요 확장은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항의 III.투자위험요소의 1. 사업위험의 나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험'에서 언급한 높은 시장 성장률로 이어지고 있습니다.디지털 트윈 시장이 확대됨에 따라 기존의 소수 해외 기업의 소프트웨어가 과점한 시장 속에 다양한 기업들의 침투 가능성이 높아지며, 이렇게 확대된 수요는 유의미한 레퍼런스를 보유하고 있는 기업에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사는 L사, S사, P사 등 국내 대기업 납품 실적을 통해 완성도를 검증 받은 바, 시장 확장이 이루어진다면 당사 소프트웨어 점유율의 확대를 통한 수혜를 기대하고 있습니다.

다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 이러한 대외적인 환경의 변화로 당사의 성장성이 둔화될 경우 수익성의 개선이 지연될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

자
. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용한 바 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율로 차입했습니다. 해당 차입금은 2024년 1분기 중 상환되었습니다.
당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 상장 이전인 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사 등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 대표이사 등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.
상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 철저히 준수할 것입니다.당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 회사의 경영투명성을 제고하고자, 2024년 4월 26일 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치했습니다
.
다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

과거 3개 사업연도 및 당해 사업연도에 발생한 이해관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.(중략)

■ 2024년 거래

2024년의 자금 거래는 Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입하며 이루어진 거래입니다. 향후 가수금을 상환받지 아니하고 상장시 공모단가인 20,000원을 초과하는 1주당 24,500원으로 출자전환을 진행하였습니다. 이에 따라 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되었고, 주택자금을 위해 복리후생으로서 자금대여거래가 발생하였습니다.상기한 거래는 내부거래위원회의 의결을 득하여 진행되었으며, 상법시행령 제35조2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당됩니다. 또한 2024년 5월 24일 및 2024년 7월 26일 단기자금대여의 건 의결 당시, 내부거래위원회는 김영과(사외이사)/ 정창화(사외이사)/ 정준희(사내이사)로 구성되어 대표이사가 참여하지 않았습니다.

.

[2024년 자금거래]

N.
기간
금액
거래 내용

1차
2024.05.29 ~ 2024.06.19
400백만원
5% 이자 및 원금 수령, 상환 완료

2차
2024.08.01 ~ 2025.07.31
200백만원
5% 이자 적용, 상환기일 준수 예정

(후략)

(주13) 정정 후

자
. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용한 바 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율로 차입했습니다. 해당 차입금은 2024년 1분기 중 상환되었습니다.
당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 상장 이전인 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사 등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 대표이사 등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.

Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입한 적이 있습니다. 해당 거래로 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되어, 주택자금을 위한 복리후생으로서 자금대여거래가 이루어진 적이 있습니다.

상기 거래는 내규에 규정된 주택자금 복리후생에 의거하여 대여한 건으로, 상법시행령 제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당되나, 2024년 5월 24일 최초 대여금액은 4억원으로 3억원을 초과하였습니다. 당사는 자금대여 실행 당시 해당 규정에 대하여 인지하고 있지 못했으며, 이를 인지한 즉시 해당 금액을 상환하였습니다. 그리고 2024년 7월 26일에 실행된 자금대여는 2억원으로 해당 시행령이 정하는 범위 내에서의 자금대여가 이루어졌습니다.
당사는 상법에 명시된 조문에 대한 위반 사례가 재발하지 않도록 내부거래통제 시스템을 통한 효율적이고 투명한 감시체계를 유지하도록 노력할 것이나, 향후 특

수관계자 및 이해관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 철저히 준수할 것입니다.당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 회사의 경영투명성을 제고하고자, 2024년 4월 26일 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치했습니다
.
다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

과거 3개 사업연도 및 당해 사업연도에 발생한 이해관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.(중략)

■ 2024년 거래

2024년의 자금 거래는 Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입하며 이루어진 거래입니다. 향후 가수금을 상환받지 아니하고 상장시 공모단가인 20,000원을 초과하는 1주당 24,500원으로 출자전환을 진행하였습니다. 이에 따라 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되었고, 주택자금을 위해 복리후생으로서 자금대여거래가 발생하였습니다.
상기한 거래는 2024년 5월 24일 및 2024년 7월 26일 내부거래위원회의 단기자금대여의 건 의결을 득하여 진행되었으며, 내부거래위원회는 김영과(사외이사)/ 정창화(사외이사)/ 정준희(사내이사)로 구성되어 대표이사가 참여하지 않았습니다.상법 제 542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인과의 신용공여를 할 수는 없으나, 상법시행령 제35조 2항에 따르면 학자금, 주택자금, 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위 내에서 금전을 대여하는 행위는 신용공여가 허용됩니다.상기 거래는 내규에 규정된 주택자금 복리후생에 의거하여 대여한 건으로, 상법시행령 제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당되나, 2024년 5월 24일 최초 대여금액은 4억원으로 3억원을 초과하였습니다. 당사는 자금대여 실행 당시 해당 규정에 대하여 인지하고 있지 못했으며, 이를 인지한 즉시 해당 금액을 상환하였습니다. 그리고 2024년 7월 26일에 실행된 자금대여는 2억원으로 해당 시행령이 정하는 범위 내에서의 자금대여가 이루어졌습니다.당사는 상법에 명시된 조문에 대한 위반 사례가 재발하지 않도록 내부거래통제 시스템을 통한 효율적이고 투명한 감시체계를 유지하도록 노력할 것이나, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[2024년 자금거래]

N.
기간
금액
거래 내용

1차
2024.05.29 ~ 2024.06.19
400백만원
5% 이자 및 원금 수령, 상환 완료

2차
2024.08.01 ~ 2025.07.31
200백만원
5% 이자 적용, 상환기일 준수 예정

(후략)
(주14) 정정 전
(전략)

[코스닥시장 상장 공모자금 사용내역]

[상장공모 조달 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
용도
금액

코스닥 상장
24.02.16
시설자금
1,000
시설자금
-

코스닥 상장
24.02.16
운영자금
21,244
운영자금
11,706

자료: 당사 제공

당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원의 자금 사용계획은 시설자금 1,000백만원, 운영자금 21,244백만원이었습니다. 당사는 신고서 제출일 현재, 운영자금에 11,706백만원을 사용하고, 시설자금 목적 자금 1,000백만원과 운영자금 9,538백만원을 합해 총 10,538백만원의 미사용 자금이 있습니다. 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다.

[미사용금 운용 내역 상세]

(단위: 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,034
-
-

예ㆍ적금
정기예금
5,000
-
-

단기금융상품
MMF
4,504
-
-

합 계
10,538
-

자료: 당사 제공

[당사 주가 희석 가능 주식수]

구분
추가 주식수

전환사채 전환권
310,523주

주식매수선택권
142,800주

금번 유상증자 주식수
3,200,000주

합계
3,653,323주

상기와 같이 당사가 발행한 전환사채의 경우 현재 전환권 행사가는 한 주식수 310,523주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 3.22%에 해당됩니다. 비록, 현재 당사 주가 대비 전환가격이 높아 전환사채 투자자들의 전환권 행사 가능성은 낮으나 행사 시 당사 발행 주식수는 증가하게 됩니다. 또한, 당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 142,800주가 존재합니다. 여기에 금번 유상증자를 통한 주식수 3,200,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 3,653,323주가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 대비 37.86%에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다.
이처럼 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 수주 예정인 국가 사업이 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우, 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후
(전략)

[코스닥시장 상장 공모자금 사용내역]

[상장공모 조달 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
용도
금액

코스닥 상장
24.02.16
시설자금
1,000
시설자금
-

코스닥 상장
24.02.16
운영자금
21,244
운영자금(인건비)
5,740

운영자금(연구개발비)
2,829

운영자금(임차료)
1,556

운영자금(재고자산 매입-라이선스)
1,348

운영자금(라이선스 및 특허비용)
796

운영자금 (SPC 출자금)
500

운영자금 (기타)
3,047

소계
15,816

자료: 당사 제공

당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원의 자금 사용계획은 시설자금 1,000백만원, 운영자금 21,244백만원이었습니다. 당사는 정정신고 전일 현재, 운영자금에 15,816백만원을 사용하고, 시설자금 목적 자금 1,000백만원과 운영자금 5,428백만원을 합해 총 6,428백만원의 미사용 자금이 있습니다.당사는 상장 당시 자금의 사용 용도 중, 기존 발행 전환사채의 상환은 예정되어있지 않았으나, 증권신고서 제출일 전일 현재 주가와 기존 전환사채의 전환단가 간 괴리로 인하여 채권자의 조기상환청구권 행사 가능성이 매우 높아진 상황입니다. 해당 사채에 대한 예상 원리금은 70억원 수준입니다. 또한 기 수주잔고인 스마트시티 사업에서 2024년 약 60억의 매출 발생이 인식될 것으로 예상했으나, 발주처 측 요청으로 인하여 사업이 일시 중단되어 2024년 해당분 전액을 매출로 인식하지 못했습니다.결론적으로, 기존 전망 대비 전환사채의 상환과 스마트시티 중단으로 인한 현금 괴리가 상장 당시 유상증자 대금의 약 60% 수준인 130억원 가량

발생하여, 자본 확충 필요성으로 인한 유상증자를 추진하게 되었습니다.정정신고 전일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다. 아래는 당사의 미사용자금에 대한 운용내역입니다.

[미사용금 운용 내역 상세]

(단위: 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,327
-
-

예ㆍ적금
정기예금
3,000
-
-

단기금융상품
MMF
2,100
-
-

합 계
6,428
-

자료: 당사 제공

[당사 주가 희석 가능 주식수]

구분
부여대상
부여일
주식종류
수량 (주)
잔여수량
행사기간
행사가액

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
기타
2015.12.22
보통주
3,360
3,360
-
-
-
2018.12.22~2021.12.21
1,563원

기타
2016.12.22
보통주
4,800
4,800
-
-
-
2019.12.22~2022.12.21
1,719원

임원
2018.12.01
보통주
320,000
320,000
-
-
-
2020.12.01~2023.11.30
1,925원

직원
2020.04.01
보통주
80,000
40,000
40,000
-
-
2022.04.01~2024.03.31
6,438원

직원
2021.04.01
보통주
240,000
75,800
155,000
-
9,200주
2023.04.01~2025.03.31
9,761원

직원
2022.04.01
보통주
156,000
-
22,400
-
133,600주
2025.04.01~2027.03.31
13,572원

소계
804,160
443,960
217,400
-
142,800주
-
-

전환사채 전환권
기타
2022.09.30
보통주
-
-
-
-
21,052주
2022.10.01~2026.08.30
19,000원

기타
2022.12.06
보통주
-
-
-
-
184,209주
2022.12.07~2026.11.06
19,000원

기타
2023.04.06
보통주
-
-
-
-
105,262주
2023.04.07~2027.03.06
19,000원

소계
-
-
-
-
310,523주
-
-

신주인수권
기타
2025.01.17
보통주
3,200,000
-
-
-
3,200,000주
-
-

합계
4,004,160
443,960
217,400
-
3,653,323주
-
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

(*3) 신주인수권은 금번 유상증자 시 부여되는 신주인수권으로, 부여일은 신주배정기준일입니다.

상기와 같이 당사가 발행한 전환사채의 경우 현재 전환권 행사 가능한 주식이 310,523주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 9,650,477주 대비 3.22%에 해당됩니다. 비록 신고서 제출일 전일 현재 당사의 주가 대비 전환가격이 높아 전환사채 투자자들의 전환권 행사 가능성은 낮으나, 행사 시 당사 발행 주식수는 증가하게 됩니다. 또한 당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 142,800주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.48%에 해당됩니다. 여기에 금번 유상증자를 통한 주식수 3,200,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 3,653,323주가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 9,650,477주 대비 37.86%에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다.
이처럼 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 수주 예정인 국가 사업이 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우, 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

카. 경영 안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재
당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%) 보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 5인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다.
이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 21.60% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.10%로 감소합니다. 최대주주는 금번 유상증자에 배정된 주식 중 약 3% 내외를 참여하기 위해 배정받은 신주인수권증서 약 97%를 매도하여 자금을 마련할 계획입니다.

최대주주 및 특관인은 2025년 2월 23일, 2027년 2월 23일 보호예수가 종료되며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보호예수 종료시 지분 매도 등에 대한 계획은 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 보호예수 종료에 따른 지분율 하락을 배제할 수는 없으며 이 경우 당사의 경영권 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추가로,
당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.97%, 5.34%로 증가하나 여전히 최대주주 변경 위험은 없습니다.

추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라,
5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

특히, 최대주주와 5% 이상 소유 주주인 박진열 간 체결한 공동목적보유확약 기간인 2027년 02월 23일 이후 5% 이상 소유 주주 박진열이 당사 주식을 추가로 취득하면 경영권 안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나 여전히 최대주주 변경 위험은 없습니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.

(후략)

(주15) 정정 후

카. 경영 안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재
당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%) 보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 5인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다.
이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 21.60% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.10%로 감소합니다. 최대주주는 금번 유상증자에 배정된 주식 중 약 3% 내외를 참여하기 위해 배정받은 신주인수권증서 약 97%를 매도하여 자금을 마련할 계획입니다.

최대주주 및 특관인은 2025년 2월 23일, 2027년 2월 23일 보호예수가 종료되며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보호예수 종료시 지분 매도 등에 대한 계획은 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 보호예수 종료에 따른 지분율 하락을 배제할 수는 없으며 이 경우 당사의 경영권 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나, 해당 가정 아래에서도 5% 이상 주주가 최대주주로 변경되는 지분율 변동은 아닙니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

특히, 최대주주와 5% 이상 소유 주주인 박진열 간 체결한 공동목적보유확약 기간인 2027년 02월 23일 이후 5% 이상 소유 주주 박진열이 당사 주식을 추가로 취득하면 경영권 안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나, 해당 가정 아래에서도 5% 이상 주주가 최대주주로 변경되는 지분율 변동은 아닙니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.
(후략)

(주16) 정정 전

타. 수주 사업 특성으로 인한 수익성 변동 위험

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상매출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다.
실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다. 본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 2025년 및 2026년에 총 63억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여
2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 3분기 이후 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다. 당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.따라서 2024년도에 영업이 진행된 프로젝트들은 발주처에서 2025년도 사업예산을 확보한 후 2025년 상반기에 본 사업이 공고가 되고 이후 입찰 과정을 거쳐 수주를 하기 때문에, 대부분 2025년부터 매출 인식이 가능합니다. 제품 검증 과정을 통과한 업체가 발주처의 본 사업을 위한 RFP 작성에도 상당 부분 참여하므로, 본 사업자로 선정되지 않을 가능성은 매우 낮습니다.

당사의 영업조직은 매출 증진을 위해 최선의 노력을 다하고 있으나 신규 수주 여부는 당사의 영업 경쟁력에 좌우될 수 있는 불안정성이 있고 당사의 노력은 실제 성과로 이어지지 못할 수 있습니다. 또한 디지털 트윈에 대한 시장 수요 확장이 예상대로 이루어지지 않을 경우에도 당사의 수주가 예상하는 대로 이루어지지 못할 수 있습니다. 이처럼 당사의 수익성은 성공적이고 안정적인 수주에 따라 그 성과가 좌우되며, 유의미한 수주가 충분히 이루어지지 않거나 프로젝트 일정의 지연으로 수익 인식이 늦어지는 경우 당사의 수익성 악화와 재무 안정성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상매출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다. 실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다. 본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 2025년 및 2026년에 총 63억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.B市 국가시범도시 사업의 경우 2024년 상반기 중 SPC가 설립되고 하반기에 수주하여 관련 매출로 2024년 총 30억원을 달성할 것으로 추정하였으나, SPC 설립 지연으로 관련한 프로젝트로 매출이 발생하지 않았습니다. 2024년 12월 SPC 설립이 완료되었고, 당사를 포함한 사업 참여자들은 출자를 모두 완료하였습니다. 따라서 2024년 예상했던 매출 약 30억원은 2025년에 달성할 수 있을 것으로 추정됩니다. 또한 2024년부터 유의미한 매출을 기대했던 B사 디지털트윈 플랫폼 사업의 경우, 당초 계획은 2023년 착수한 1차 PoC 이후 본사업이 2024년에 진행될 것으로 기대하였으나, 추가로 2차 PoC 계약이 진행되었습니다. 상장 당시에는 본사업으로 약 15억원의 매출이 발생할 것으로 추정하였지만, 2024년 7월 7.5억원의 2차 PoC 계약으로 2024년에는 약 6억원의 매출을 인식하였습니다.이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여 2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.또한 수익성 창출 및 개선을 위해서는 지속적인 수주 달성이 필수적입니다. 당사는 보유한 영업 조직을 활용하여 레퍼런스를 구축하고 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하여 본인의 특화된 업무 영역 및 프로젝트의 특성에 따라 담당 고객군을 별도로 지정 및 관리하고 있습니다. 다음은 당사의 3개년 매출처별 매출 구분 및 수주 잔고 내역입니다.

[당사 3개년 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중

1
H사
95
48.1%
H사
87
28.2%
L사
2,909
79.4%
S사
681
42.0%

2
KD사
46
23.3%
W기관
67
21.6%
S사
315
8.6%
ET사
350
21.6%

3
KC연구소
19
9.7%
K은행
67
21.5%
Da사
150
4.1%
L사
172
10.6%

4
SS대학교
16
8.3%
V사
40
12.9%
I사
71
1.9%
P사
147
9.1%

5
DS사
11
5.6%
GC연구소
20
6.5%
P사
59
1.6%
N사
67
4.1%

6
SB사
10
5.1%
E사단법인
18
5.9%
DM사
50
1.4%
HS사
56
3.5%

7
-

0.0%
L사
4
1.2%
W기관
46
1.3%
CS사
46
2.8%

8
-

0.0%
DS사
3
0.9%
CO사
40
1.1%
MT사
45
2.8%

9
-

0.0%
S사
1
0.4%
AC사
9
0.2%
W공사
14
0.9%

10
-

0.0%
기타
3
0.8%
기타
16
0.4%
기타
44
2.7%

합계

198
100.0%

309
100.0%

3,666
100.0%

1,624
100.0%

주) 매출처명은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

[당사 수주 상황]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
매출유형
수주기간
수주총액
비중
수주잔고
비중

1
L사
용역
2022년 12월 01일 ~ 2025년 11월 20일
6,753
65.3%
3,668
53.3%

2
L사
서비스
2022년 12월 05일 ~ 2024년 12월 31일
1,635
15.8%
1,635
23.8%

3
L사
서비스
2022년 12월 05일 ~ 2024년 12월 31일
1,012
9.8%
1,012
14.7%

4
S사
용역
2024년 07월 15일 ~ 2025년 03월 31일
750
7.3%
383
5.6%

5
AS사
용역
2024년 08월 12일 ~ 2024년 11월 05일
100
1.0%
100
1.5%

6
PE사
서비스
2024년 08월 07일 ~ 2024년 12월 31일
65
0.6%
65
0.9%

7
I사
서비스
2023년 12월 27일 ~ 2024년 12월 26일
11
0.1%
2
0.0%

8
DS사
서비스
2024년 09월 01일 ~ 2024년 12월 27일
9
0.1%
8
0.1%

9
K대학교
서비스
2024년 05월 21일 ~ 2026년 05월 31일
2
0.0%
2
0.0%

10
기타
서비스
-
4
0.0%
1
0.0%

합계
10,341
100.0%
6,877
100.0%

주) 수주 대상은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

당사의 현 수주 잔고는 현재 6,877백만원이 남아있으며, 현재 잔여 수주의 평균 수주기간은 1.3년입니다. 당사는 2025년 3분기 이후 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다. 당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.
(후략)

(주14) 정정 후

타. 수주 사업 특성으로 인한 수익성 변동 위험

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다.
실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다.
본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 플랫폼 개발/구축 용역으로 2025년과 2026년에 각각 18억원씩, SW 라이선스 매출은 보수적으로 적용하여 2026년에 약 26억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여
2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4분기 이후 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다.
당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.따라서 2024년도에 영업이 진행된 프로젝트들은 발주처에서 2025년도 사업예산을 확보한 후 2025년 상반기에 본 사업이 공고가 되고 이후 입찰 과정을 거쳐 수주를 하기 때문에, 대부분 2025년부터 매출 인식이 가능합니다. 제품 검증 과정을 통과한 업체가 발주처의 본 사업을 위한 RFP 작성에도 상당 부분 참여하므로, 본 사업자로 선정되지 않을 가능성은 매우 낮습니다.

당사의 영업조직은 매출 증진을 위해 최선의 노력을 다하고 있으나 신규 수주 여부는 당사의 영업 경쟁력에 좌우될 수 있는 불안정성이 있고 당사의 노력은 실제 성과로 이어지지 못할 수 있습니다. 또한 디지털 트윈에 대한 시장 수요 확장이 예상대로 이루어지지 않을 경우에도 당사의 수주가 예상하는 대로 이루어지지 못할 수 있습니다. 이처럼 당사의 수익성은 성공적이고 안정적인 수주에 따라 그 성과가 좌우되며, 유의미한 수주가 충분히 이루어지지 않거나 프로젝트 일정의 지연으로 수익 인식이 늦어지는 경우 당사의 수익성 악화와 재무 안정성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모 당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상매출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다. 실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다
. 본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 플랫폼 개발/구축 용역으로 2025년과 2026년에 각각 18억원씩, SW 라이선스 매출은 보수적으로 적용하여 2026년에 약 26억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.
B市 국가시범도시 사업의 경우 2024년 상반기 중 SPC가 설립되고 하반기에 수주하여 관련 매출로 2024년 총 30억원을 달성할 것으로 추정하였으나, SPC 설립 지연으로 관련한 프로젝트로 매출이 발생하지 않았습니다. 2024년 12월 SPC 설립이 완료되었고, 당사를 포함한 사업 참여자들은 출자를 모두 완료하였습니다. 따라서 2024년 예상했던 매출 약 30억원은 2025년에 달성할 수 있을 것으로 추정됩니다.
또한 2024년부터 유의미한 매출을 기대했던 B사 디지털트윈 플랫폼 사업의 경우, 2023년 착수한 PoC(Proof of Concept) 계약과 더불어 이후 본사업이 2024년에 진행될 것으로 기대하였습니다. PoC는 기존 시장에 없던 신기술이나 신개념을 도입하기 전 검증하는 단계를 뜻하며, PoC 계약 수익 606백만원과 함께 2024년 상품화가 진행되면서 1,500백만원정도의 수익이 인식될 것으로 전망했습니다.그러나 발주사에서 기존 건물의 공조 시스템 정비 등을 위하여 추가적인 필드 프로젝트 진행을 제안하여 해당 과업이 선행개발 프로젝트에 포함이 되면서 프로젝트 시작 시점 및 전체 과업 기간에 변경이 발생하며 2차 PoC를 추가로 계약하게 되었습니다.약 1,500백만원의 매출이 발생할 것으로 추정했던 본사업의 추정치는 1,200백만원 규모로 재산정되었으며, 2024년 7월 7.5억원의 2차 PoC 계약을 추가했고 2024년 중 약 578백만원의 매출을 인식하였습니다.

[B사 디지털트윈 사업수익]

(단위 : 백만원)

최초 계획 (2023)
수정 계획 (2024)
차이
매출 인식 시기

2023
2024
2025

상품화 예상 수익
1,500
1,200
-300
-
240
960

1차 PoC
606
606
-
291
315
-

2차 PoC
-
750
+750
-
578
172

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여 2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.또한 수익성 창출 및 개선을 위해서는 지속적인 수주 달성이 필수적입니다. 당사는 보유한 영업 조직을 활용하여 레퍼런스를 구축하고 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하여 본인의 특화된 업무 영역 및 프로젝트의 특성에 따라 담당 고객군을 별도로 지정 및 관리하고 있습니다.
다음은 당사의 3개년 매출처별 매출 구분 및 프로젝트 수주 상황 내역입니다.

[당사 3개년 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중

1
H사
95
48.1%
H사
87
28.2%
L사
2,909
79.4%
S사
681
42.0%

2
KD사
46
23.3%
W기관
67
21.6%
S사
315
8.6%
ET사
350
21.6%

3
KC연구소
19
9.7%
K은행
67
21.5%
Da사
150
4.1%
L사
172
10.6%

4
SS대학교
16
8.3%
V사
40
12.9%
I사
71
1.9%
P사
147
9.1%

5
DS사
11
5.6%
GC연구소
20
6.5%
P사
59
1.6%
N사
67
4.1%

6
SB사
10
5.1%
E사단법인
18
5.9%
DM사
50
1.4%
HS사
56
3.5%

7
-

0.0%
L사
4
1.2%
W기관
46
1.3%
CS사
46
2.8%

8
-

0.0%
DS사
3
0.9%
CO사
40
1.1%
MT사
45
2.8%

9
-

0.0%
S사
1
0.4%
AC사
9
0.2%
W공사
14
0.9%

10
-

0.0%
기타
3
0.8%
기타
16
0.4%
기타
44
2.7%

합계

198
100.0%

309
100.0%

3,666
100.0%

1,624
100.0%

주) 매출처명은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

[현재 영업중인 프로젝트 수주 상황 - 기수주 프로젝트]

(단위 : 백만원)

매출유형
회사
프로젝트
수주시점
계약기간
수주금액
예상 매출 인식

2025
2026

플랫폼 개발/구축
L사
세종 5-1생활권 디지털트윈 플랫폼 및 디지털트윈 서비스
22.4Q
22.4Q~25.4Q
6,753
1,834
1,834

플랫폼 개발/구축
S사
B.IoT 디지털트윈 선행개발
24.3Q
24.3Q~25.1Q
750
172
-

플랫폼 개발/구축
H사
리깅자동화
24.4Q
25.1Q~25.3Q
94
93
-

시뮬레이션 용역
H사
배기계 센서류 피수 해석
24.4Q
24.4Q~25.3Q
80
70
-

SW 라이선스
L사
세종국가시범도시(도시기반서비스)_디지털트윈_NFLOW
22.4Q
~24.4Q
1,012
0
1,012

SW 라이선스
L사
세종국가시범도시(도시기반서비스)_디지털트윈_NDX PRO
22.4Q
~24.4Q
1,635
0
1,635

SW 라이선스
기타
-
-
24.3Q~25.3Q
10
7
-

합계
10,334
2,176
4,481

주) 수주 대상은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

[현재 영업중인 프로젝트 수주 상황 - 미래 프로젝트]

(단위 : 백만원)

매출유형
회사
프로젝트
수주시점
계약기간
수주금액
예상 매출 인식

2025
2026
2027 이후

플랫폼 개발/구축
L사
부산EDC NDX PRO & NFLOW - Service
25.2Q
25.3Q~28.2Q
6,000
1,000
2,000
3,000

P시
BIM 구축 - DT(디지털트윈솔루션)
25.4Q
26.1Q~27.4Q
3,000
750
1,250
1,000

D병원
병원 운영 디지털트윈 솔루션 구축
25.2Q
25.3Q~26.2Q
2,000
1,000
1,000
0

관공서
Pre-sales 활동을 통한 in-bound 수주 (NFLOW, NDX PRO, PIX4D)
25.2Q
25.3Q~25.4Q
2,000
2,000
0
0

S공사
수도관리 디지털 트윈
25.4Q
26.1Q~26.2Q
1,500
0
1,500
0

H사
H1 Project
25.2Q
25.3Q~27.4Q
1,250
250
500
500

S사
B.IoT 디지털트윈 상품화 레퍼런스 구축
25.3Q
25.4Q~26.4Q
1,200
240
960
0

V사
베트남 프로젝트
25.1Q
25.2Q~27.4Q
1,100
300
400
400

관공서
디지털트윈솔루션 구축
25.2Q
25.3Q~25.4Q
1,000
1,000
0
0

N사
N사 솔루션(NFLOW, NDX PRO) 매출
25.2Q
25.3Q~25.4Q
1,000
1,000
0
0

C사
지하철역사 개발사업 BIM 구축 + DT
25.4Q
26.1Q~27.4Q
1,000
0
500
500

기타
20개 프로젝트
-
-
7,047
5,411
1,336
300

시뮬레이션 용역
기타
21개 프로젝트
2025년
25.1Q~26.4Q
1,190
562
628
0

SW 라이선스
L사
부산EDC NDX PRO & NFLOW - License
25.2Q
27.1Q~27.4Q
4,000
0
0
4,000

V사
베트남 프로젝트
25.1Q
25.2Q~27.4Q
400
0
0
400

S공사
수도관리 디지털 트윈
25.4Q
26.1Q~26.2Q
500
0
500
0

S사
B.IoT 디지털트윈 상품화 레퍼런스 구축
25.3Q
25.4Q~26.4Q
300
0
300
0

V사
베트남 프로젝트
25.4Q
26.1Q~27.4Q
400
0
0
400

SC사
ESS, 데이터센터, 냉각시스템
25.2Q
25.3Q~26.1Q
300
0
300
0

K사
디지털트윈 서비스 사업 발굴(AI 솔루션, 물류 시뮬레이션)
25.4Q
26.1Q~26.4Q
200
0
200
0

기타
2025년
25.1Q~27.4Q
1,064
498
416
150

상품
P사
정유플랜트 3DMap 및 자동화 시스템 구축
25.3Q
25.4Q~26.1Q
1,100
550
550
0

H사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
400
400
0
0

CS사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
250
250
0
0

J사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
200
200
0
0

SI사
소프트웨어 리셀러社
25.3Q
25.4Q~25.4Q
400
400
0
0

HM사
Pix4D Matic
25.3Q
25.4Q~25.4Q
300
300
0
0

HS사
Pix4D 엔진
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

HO사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.3Q
25.4Q~25.4Q
300
300
0
0

CI사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

CO사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

DI사
PIX4Dengine Cloud도입
25.2Q
25.3Q~25.3Q
50
50
0
0

합계
40,351
17,361
12,340
10,650

주1) 수주 대상은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.주2) 플랫폼 개발/구축 유형 프로젝트는 수주금액 10억 이상인 항목만 기입하였으며 '기타'는 수주금액 10억 미만인 20개 프로젝트의 합입니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 수주완료된 프로젝트 잔고는 6,657백만원, 영업 중인 프로젝트 중 2025년 이후 수주 가능 금액 잔고는 40,351백만원 수준입니다. 2024년 특정 사업들의 수익 인식이 지연되어 부진했던 만큼, 당사는 2025년 4분기를 기점으로 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다.(주17) 추가기재

파. M&A로 인한 지배구조 변동성 위험현재 당사는 당사의 사업 영역을 확장함과 동시에 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼이라는 당사의 핵심 비즈니스와 시너지를 창출할 수 있는 M&A 기회를 지속해서 탐색 중에 있습니다.당사가 최우선적으로 M&A를 검토하고 있는 사업분야는 클라우드 및 기업향 대규모 서버 구축 역량을 보유한 하드웨어 사업자입니다. 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축에 수반되는 대규모의 On-premise, Private Cloud 환경 구축이 창출할 수 있는 하드웨어 분야의 사업 기회를 모색하고 있습니다. 또한 당사는 자체 보안 기술을 활용하거나 협력 업체를 통하여 보안 기술을 당사 개발 플랫폼에 탑재하고 있으며, 해당 기술 수준을 더욱 업그레이드하고자 블록체인 기술을 접목하는 것을 추진하고 있습니다.

M&A에 필요한 재원은 당사의 영업현금흐름을 최대한 활용할 계획이나 특정 기업을 인수하기 위해 추가적인 자금의 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 당사와 우호적인 관계를 유지하고 있는 FI(Financial Investor)들과 공동 투자를 통해 추가적인 자금 조달로 발생할 수 있는 리스크를 최소화하려고 하고 있습니다. 당사의 M&A 논의는 초기 단계로, 구체적인 후보군이 정해진 상황은 아니며, M&A는 당사가 원하는 가격조건에 부합하는 경우에만 제한적으로 추진할 예정입니다.

현재 당사는 최대주주와 의결권 공동행사 약정을 체결한 2대주주의 지분율이 13% 수준이며, 최대주주와 2대주주 및 이해관계인 지분을 합산한 지분율이 44%로 본 건 유상증자 직후 기준 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 추가 자금 조달 시 제3자 배정 방식으로 기관투자자를 유치하고 콜옵션 등이 적용된 발행 구조를 활용하여 지배구조 변동 가능성을 최소화하고자 합니다.

그러나 여전히 당사는 향후 타법인 취득을 위한 추가적인 자금 조달이 진행될 경우 최대주주의 지분율 추가 희석으로 인해 지배구조가 변동될 위험이 있습니다. 또한 성공적으로 기업을 인수한 이후에도 해당 기업과의 사업 시너지가 성공적으로 나타나지 않을 가능성이 있으며, 피인수기업의 사업 및 재무 리스크에 추가적으로 노출되어 당사의 수익 성장성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 당사의 사업 영역을 확장함과 동시에 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼이라는 당사의 핵심 비즈니스와 시너지를 창출할 수 있는 M&A 기회를 지속해서 탐색 중에 있습니다. 현재 당사가 관심을 가지고 지켜보고 있는 M&A 사업분야는 다음과 같습니다.

- On-Premise or Private Cloud H/W 서비스 사업자

- 클라우드 MSP (Managed Service Provider) 사업자

- 워크스테이션, 서버 등 대규모 H/W 구축 사업자

- 블록체인 기반 보안 솔루션 사업자

당사가 최우선적으로 M&A를 검토하고 있는 사업분야는 클라우드 및 기업향 대규모 서버 구축 역량을 보유한 하드웨어 사업자입니다. 디지털 트윈 플랫폼은 플랫폼의 백엔드에 연결되는 IT System의 종류가 매우 다양하고 개별 IT System 및 자산에서 페타바이트 이상의 대용량 데이터가 동시 다발적으로 수집됩니다. 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축에 수반되는 대규모의 On-premise, Private Cloud 환경 구축이 창출할 수 있는 하드웨어 분야의 사업 기회를 모색하고 있습니다.

[On-Premise와 Private Cloud 서비스 비교]

On-Premise
Private Cloud

정의
기업이 자체 시설에서 보유하고 직접 유지/관리하는 데이터센터
타 기업/사용자와 공유하는 퍼블릭 클라우드와 달리,단일조직 독점 사용을 위한 클라우드 서비스

초기 도입 비용
일회성 비용으로 구매 시 많은 비용/예산 소요
월 정액 기반으로 사용한만큼 요금 지불

인력 운영 비용
유지관리비용 증대
유지관리비용 감소

트래픽 비용
별도 요금 발생하지 않음
트래픽 기준 초과서 요금 부과

구축 기간
최소 2주 이상
최대 하루만에 시스템 변경 및 구축

특성
활용성 : 최대 용량 산정으로 설계확장성 : 클라우드에 비해 확장성 느림보안 : 서버의 물리적 분리로 클라우드에 비해 안전
활용성 : Auto-Scaling 기능으로 자동 자원 분배확장성 : 원하는 만큼 쉽게 증설 가능보안 : 해킹 등으로 데이터 유출 이슈 발생 가능

당사는 하드웨어 관련된 비즈니스를 동시에 영위함에 따라 단순한 하드웨어 매출 증가에 더불어 하드웨어 사업부와 소프트웨어 사업부가 각각 지닌 영업네트워크를 공유하는 시너지를 기대하고 있습니다. 당사는 이미 국내 하드웨어 IT 사기업의 수주를 받아 당사의 소프트웨어를 제공한 수주 경험이 있으며, 향후 성공적인 인수가 이루어진다면 디지털 트윈 플랫폼 고객에게 IT 시스템 구축 용역을 같이 제공하는 토탈 솔루션을 제시하는 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 다만 하드웨어 비즈니스와 소프트웨어 비즈니스는 최초 시장 진입, 영업 네트워크 등 사업에 필요한 역량이 상이하여, 당사가 보유한 자체 인력만을 활용해 진출하는 것은 시간과 비용 측면에서 크게 비효율적이라고 판단해, 당사는 관련 기업의 M&A를 통해 진출하려고 합니다.

스마트시티, 스마트팩토리 등 당사가 구축 중인 디지털 트윈 프로젝트의 경우 기업의 기술 자산이나 시민들의 개인 정보 등 매우 민감한 비밀 정보를 다루게 되어 플랫폼 보안 강화를 위한 보안 솔루션이 필수입니다. 당사는 자체 보안 기술을 활용하거나 협력 업체를 통하여 보안 기술을 당사 개발 플랫폼에 탑재하고 있으며, 해당 기술 수준을 더욱 업그레이드하고자 블록체인 기술을 접목하는 것을 추진하고 있습니다.

M&A에 필요한 재원은 당사의 영업현금흐름을 최대한 활용할 계획이나 특정 기업을 인수하기 위해 추가적인 자금의 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 당사와 우호적인 관계를 유지하고 있는 FI(Financial Investor)들과 공동 투자를 통해 추가적인 자금 조달로 발생할 수 있는 리스크를 최소화하려고 하고 있습니다. 당사의 M&A 논의는 초기 단계로, 구체적인 후보군이 정해진 상황은 아니며, M&A는 당사가 원하는 가격조건에 부합하는 경우에만 제한적으로 추진할 예정입니다.

현재 당사는 최대주주와 의결권 공동행사 약정을 체결한 2대주주의 지분율이 13% 수준이며, 최대주주와 2대주주 및 이해관계인 지분을 합산한 지분율이 44%로 본 건 유상증자 직후 기준 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 추가 자금 조달 시 제3자 배정 방식으로 기관투자자를 유치하고 콜옵션 등이 적용된 발행 구조를 활용하여 지배구조 변동 가능성을 최소화하고자 합니다.

그러나 여전히 당사는 향후 타법인 취득을 위한 추가적인 자금 조달이 진행될 경우 최대주주의 지분율 추가 희석으로 인해 지배구조가 변동될 위험이 있습니다. 또한 성공적으로 기업을 인수한 이후에도 해당 기업과의 사업 시너지가 성공적으로 나타나지 않을 가능성이 있으며, 피인수기업의 사업 및 재무 리스크에 추가적으로 노출되어 당사의 수익 성장성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

(전략)

2) 운영자금

당사는 공모자금 중 본 유상증자 발행제 비용 350백만원을 포함한 10,696백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 운영자금 세부사용 계획은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

구분
2025년
2006년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 비용
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

외주용역비
67
200
700
700
1,000
1,000
1,000
1,000
5,667

마케팅비용
-
-
150
200
150
150
150
150
950

합계
296
700
1,350
1,400
1,650
1,650
1,650
1,650
10,346

나) R&D 비용

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 국가 과제 수행을 통해 연간 약 16억원 이상(2025년 기준)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 현재 60여명으로 구성된 연구소 소속의 인력과 관련된 인건비이며 그 외에 서버 및 개발 툴에 해당하는 라이선스 구입의 비용이 발생합니다. 당사는 영업 및 관리부서의 인력에 대한 인건비는 당사의 영업활동 현금흐름으로 충당할 계획입니다.

[R&D 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 인건비
947
947
947
947
978
978
978
978
7,700

R&D 기타
237
237
237
237
245
245
245
245
1,925

과제비 충당
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(3,200)

총비용추정액
784
784
784
784
823
823
823
823
6,425

공모자금 사용 계획
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

(중략)

라) 마케팅 비용

동남아시아, 중앙아시아 등 개발도상국은 선진국과 달리 디지털 트윈 인프라의 보급 비율이 매우 낮고 정부 차원에서 각 국가의 IT 산업 육성을 위한 핵심 사회간접자본 확충 사업으로 스마트시티 등의 디지털 트윈 구축 사업이 진행 중이어서 당사 디지털 트윈 기술의 해외 수출 가능성이 가장 유망한 지역입니다. 당사는 자회사인 싱가폴 지사를 영업 거점 활용할 예정이며

당사의 세종 5-1 스마트시티 사업 레퍼런스를 기반으로 해외에서 스마트시티 운영을 위한 디지털 트윈 플랫폼 구축에 대한 문의가 다수 접수되어 우즈베키스탄, 베트남 등과는 사업 예산 수립에 대한 논의 등이 상당 부분 진척되고 있습니다. 현재 진행중인 주요 스마트 시티 사업건은 당사가 참여한 WSCE 컨퍼런스 및 당사 인포 메일을 통해 발주처에서 먼저 연락이 온 건이 100%입니다.우즈베키스탄 스마트 시티 사업은 타슈켄트 지역의 신도시를 스마트시티로 구축하여 우즈베키스탄 디지털 기술부와 스마트시티를 운영하는 디지털 트윈 플랫폼 사업입니다. 현재 수차례의 상호 방문을 통해 플랫폼 구축 범위가 확정되고 세부 사업 견적도 제출이 완료된 상태입니다. 현재는 PoC 사이트로 확정된 디지털 기술부 건물에 대한 PoC 견적도 제출이 완료된 상태로 최종적인 계약 금액 확정만 남은 상태입니다. 사업은 PoC 수주 - 본 사업 수주의 단계로 진행될 전망이며 수주 가능 시점은 PoC의 경우 내년 1분기, 본 사업의 경우 내년 하반기로 예상하고 있습니다. 이외에도 베트남 콜드체인 건설 프로젝트에 당사의 디지털트윈 솔루션 및 BIM 구축 서비스를 제공하는 것을 발주처와 협의하고 있습니다. 해당 사업은 당사가 최종 후보업체 중 하나로 선정되어 가격 견적을 제출하고 최종 사업자 선정 여부를 기다리고 있는 상황으로 수주 가능 시점은 내년 1분기로 예상하고 있습니다. 따라서 2025년부터 유의미한 해외향 매출이 발생할 것으로 기대하며, 본격적인 해외 진출을 위해 추가적인 마케팅 비용이 발생할 것으로 추정하고 있습니다.

또한, 2024년 4월부터 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약 체결 후 솔루션을 공급하고 있습니다. 판매 활성화를 위한 판매촉진, 광고, 컨퍼런스 주최 등 마케팅 비용이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[마케팅 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

마케팅비용 추정액
71
71
342
342
349
349
449
449
2,421

공모자금
-
-
150
200
150
150
150
150
950

(후략)

(주18) 정정 후
(전략)

2) 운영자금

당사는 공모자금 중 본 유상증자 발행제 비용 350백만원을 포함한 10,696백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 운영자금 세부사용 계획은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

구분
2025년
2006년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 비용
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

외주용역비
67
200
700
700
1,000
1,000
1,000
1,000
5,667

마케팅비용
-
-
150
200
150
150
150
150
950

합계
296
700
1,350
1,400
1,650
1,650
1,650
1,650
10,346

가) R&D 비용

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 국가 과제 수행을 통해 연간 약 16억원 이상(2025년 기준)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 데이터센터 및 ESS 등 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발입니다.

A.I.에 대한 투자가 집중됨에 따라 고성능 GPU의 사용량이 기하급수적으로 증가하고 있으며 이에 따라 A.I. 데이터센터가 사용하는 HVAC(Heat, Ventilation & Air Conditioning) 비용 역시 막대하게 증가하고 있으며 이를 절감하기 위한 솔루션으로서 디지털 트윈 기반의 에너지 관리 플랫폼에 대한 시장의 니즈가 크게 증가하고 있습니다. 기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출과 이를 통한 통합 관제가 가능하기 때문에 A.I 데이터 센터 등 에너지 사용량이 매우 큰 건물에서 도입이 필수적인 솔루션이 되고 있습니다.

아울러 현재 당사가 진행중인 SMR 디지털 트윈 플랫폼 과제 개발에도 R&D 비용이 투입될 예정입니다. 우리나라의 차세대 먹거리 산업 중 하나인 소형 원자로 산업 육성을 위하여 진행되고 있는 해당 국책 과제에서 당사는 SMR 설계의 유효성을 검증하고 가상 시뮬레이션을 수행할 수 있는 디지털 트윈 플랫폼을 개발하고 있습니다. 해당 솔루션은 EPC 기반의 디지털 팩토리 솔루션의 개념으로 개발이 진행 중이며 SMR 분야 뿐만 아니라 다양한 제조 분야에 적용이 가능합니다.예를 들어, NVIDIA의 Cosmos와 같은 자율주행, 로봇 설계 플랫폼의 경우, 플랫폼 내에서 디지털 구현 자율주행 자동차나 로봇의 테스트와 AI 학습이 이루어집니다. 따라서 플랫폼 도입 이전 단계의 팩토리 레벨 디지털 트윈 구축이 필수적입니다. 자율주행 및 로봇 기업들은 직접 디지털 트윈을 구축하지 않고 산업용 플랫폼 구축 역량을 보유한 기업들에 외주로 맡기고 있으므로 당사의 디지털 팩토리 솔루션 개발은 사업영역의 확장으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 인건비
947
947
947
947
978
978
978
978
7,700

R&D 기타
237
237
237
237
245
245
245
245
1,925

과제비 충당
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(3,200)

총비용추정액
784
784
784
784
823
823
823
823
6,425

공모자금 사용 계획
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

(중략)

다) 마케팅 비용동남아시아, 중앙아시아 등 개발도상국은 선진국과 달리 디지털 트윈 인프라의 보급 비율이 매우 낮고 정부 차원에서 각 국가의 IT 산업 육성을 위한 핵심 사회간접자본 확충 사업으로 스마트시티 등의 디지털 트윈 구축 사업이 진행 중이어서 당사 디지털 트윈 기술의 해외 수출 가능성이 가장 유망한 지역입니다. 당사는 자회사인 싱가폴 지사를 영업 거점 활용할 예정입니다. 현재 싱가폴 법인에 상주하고 있는 해외 인력은 따로 없으나, 당사 인력이 국내에서 해외 세일즈 관련 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 세종 5-1 스마트시티 사업 레퍼런스를 기반으로 해외에서 스마트시티 운영을 위한 디지털 트윈 플랫폼 구축에 대한 문의가 다수 접수되어 우즈베키스탄, 베트남 등과는 사업 예산 수립에 대한 논의 등이 상당 부분 진척되고 있으며, 2025년 기준 약 30억원의 수주가 예상됩니다. 현재 진행중인 주요 스마트 시티 사업건은 당사가 참여한 WSCE 컨퍼런스 및 당사 인포 메일을 통해 발주처에서 먼저 연락이 온 건이 100%입니다.
우즈베키스탄 스마트 시티 사업은 타슈켄트 지역의 신도시를 스마트시티로 구축하여 우즈베키스탄 디지털 기술부와 스마트시티를 운영하는 디지털 트윈 플랫폼 사업입니다. 현재 수차례의 상호 방문을 통해 플랫폼 구축 범위가 확정되고 세부 사업 견적도 제출이 완료된 상태입니다. 현재는 PoC 사이트로 확정된 디지털 기술부 건물에 대한 PoC 견적도 제출이 완료된 상태로 최종적인 계약 금액 확정만 남은 상태입니다. 사업은 PoC 수주 - 본 사업 수주의 단계로 진행될 전망이며 수주 가능 시점은 PoC의 경우 내년 1분기, 본 사업의 경우 내년 하반기로 예상하고 있습니다. 이외에도 베트남 콜드체인 건설 프로젝트에 당사의 디지털트윈 솔루션 및 BIM 구축 서비스를 제공하는 것을 발주처와 협의하고 있습니다. 해당 사업은 당사가 최종 후보업체 중 하나로 선정되어 가격 견적을 제출하고 최종 사업자 선정 여부를 기다리고 있는 상황으로 수주 가능 시점은 내년 1분기로 예상하고 있습니다. 따라서 2025년부터 유의미한 해외향 매출이 발생할 것으로 기대하며, 본격적인 해외 진출을 위해 추가적인 마케팅 비용이 발생할 것으로 추정하고 있습니다.
해외 세일즈의 경우 온라인 중심으로 진행되는 바, 제품의 성공 사례 홍보를 위한 영상 제작, 제품 시연 및 데모 제작이 주기적으로 진행되며, 해외 고객 대응을 위한 현지 출장이 분기에 1회 정도 진행됩니다. 영상 제작의 경우 분기당 2~3건 정도가 제작되며 여기에 약 1억원의 비용이 소요가 됩니다. 해외 출장의 경우는 일반적으로 실무자 포함 복수 인원이 동행하게 되며 여기에 약 2천만원~3천만원 정도 비용이 소요됩니다. 이외 온라인 브로셔 제작, 마케팅 광고 집행 등으로 분기 2천만원 정도 비용이 예상되며, 2025년 4분기의 경우는 복수의 국가에서 현지 컨퍼런스 참석 요청이 있어 이 중 1곳의 컨퍼런스에 참석할 예정이며 여기에 약 5천만원의 비용 집행을 예상하고 있습니다.

또한, 2024년 4월부터 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약 체결 후 솔루션을 공급하고 있습니다. 판매 활성화를 위한 판매촉진, 광고, 컨퍼런스 주최 등 마케팅 비용이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[마케팅 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

마케팅비용 추정액
71
71
342
342
349
349
449
449
2,421

공모자금
-
-
150
200
150
150
150
150
950

(후략)

(주19) 정정 전
(전략)

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
시설자금
1,000,000
시설자금
-
당사는 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원을 시설자금 및 운영자금에 사용할 예정입니다. 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다.

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
운영자금
21,244,168
운영자금
11,706,301
-

(주1) 주식발행에 따른 수수료 및 운영자금을 포함한 내역입니다.(주2) 시설자금 및 운영자금은 자금의 사용목적에 따라 대금지급일정에 따라 지출될 예정입니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2022년 01월 20일
운영자금
229,460
운영자금
229,460
-

유상증자
-
2022년 01월 26일
운영자금
50,820
운영자금
50,820
-

유상증자
-
2022년 05월 31일
운영자금
128,750
운영자금
128,750
-

유상증자
-
2022년 06월 08일
운영자금
999,992
운영자금
999,992
-

유상증자
-
2022년 06월 11일
운영자금
847,382
운영자금
847,382
-

유상증자
-
2022년 08월 09일
운영자금
135,520
운영자금
135,520
-

전환사채
1
2022년 09월 30일
운영자금
400,000
운영자금
400,000
-

전환사채
2
2022년 12월 06일
운영자금
3,500,000
운영자금
3,500,000
-

유상증자
-
2022년 12월 30일
운영자금
1,033,459
운영자금
1,033,459
-

전환사채
3
2023년 04월 06일
운영자금
2,000,000
운영자금
2,000,000
-

유상증자
-
2023년 05월 04일
운영자금
204,981
운영자금
204,981
-

유상증자
-
2024년 02월 28일
운영자금
636,332
운영자금
636,332
-

유상증자
-
2024년 04월 17일
운영자금
27,331
운영자금
27,331
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,034,009
-
-

예ㆍ적금
정기예금
5,000,000
-
-

단기금융상품
MMF
4,503,858
-
-

계
10,537,867
-

(주19) 정정 후
(전략)

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
시설자금
1,000
시설자금
-
당사는 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원을 시설자금 및 운영자금에 사용할 예정입니다. 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다.

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
운영자금
21,244
운영자금(인건비)
5,740

운영자금(연구개발비)
2,829

운영자금(임차료)
1,556

운영자금(재고자산 매입-라이선스)
1,348

운영자금(라이선스 및 특허비용)
796

운영자금 (SPC 출자금)
500

운영자금 (기타)
3,047

소계
15,816

(주1) 주식발행에 따른 수수료 및 운영자금을 포함한 내역입니다.(주2) 시설자금 및 운영자금은 자금의 사용목적에 따라 대금지급일정에 따라 지출될 예정입니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2022년 01월 20일
운영자금
229
운영자금 (2022년 지출)세종스마트시티 SPC 출자경상연구개발비

1,5001,292

-

유상증자
-
2022년 01월 26일
운영자금
51
-

유상증자
-
2022년 05월 31일
운영자금
129
-

유상증자
-
2022년 06월 08일
운영자금
1,000
-

유상증자
-
2022년 06월 11일
운영자금
847
-

유상증자
-
2022년 08월 09일
운영자금
136
-

전환사채
1
2022년 09월 30일
운영자금
400
-

전환사채
2
2022년 12월 06일
운영자금
3,500
운영자금 (2023년 지출)인건비성 경비경상연구개발비지급수수료 등 기타
3,0342,0211,684
-

유상증자
-
2022년 12월 30일
운영자금
1,033
-

전환사채
3
2023년 04월 06일
운영자금
2,000
-

유상증자
-
2023년 05월 04일
운영자금
205
-

유상증자
-
2024년 02월 28일
운영자금
636
운영자금 (2024년 지출)지급수수료 (사업권 취득)
664
-

유상증자
-
2024년 04월 17일
운영자금
27
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,328
-
-

예ㆍ적금
정기예금
3,000
-
-

단기금융상품
MMF
2,100
-
-

계
6,428
-

(주20) 정정 전
(전략)

아. 특례상장기업의 재무사항 비교표

당사는 기술성장기업으로서 코스닥시장 상장규정 제30조에서 정하는 신규상장심사요건 특례를 적용받아 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장되었습니다. 당사는 특례상장기업으로서 코스닥 시장 상장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을 추정하여 기재하였는바, 증권신고서에 기재된 최근 사업연도에 대한 재무사항 예측치와 실적을 비교하면 다음과 같습니다.

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2024년 02월 23일
, 인수인 :
한화투자증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2022년
매출액
-
309
-
-

영업이익
-
-7,702
-
-

당기순이익
-
-8,112
-
-

2023년
매출액
3,572
3,666
달성
-

영업이익
-5,251
-5,250
달성
-

당기순이익
-5,864
-6,399
미달성
9.12

2024년
매출액
16,405
-
-
-

영업이익
3,841
-
-
-

당기순이익
3,088
-
-
-

(주1) 위 표에서의 '예측'은 상장시 증권신고서에 기재된 미래 영업실적의 추정치이며, 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.(주2) 2024년 실적치는 2024년 사업보고서에 그 비교내역이 추가될 예정입니다.

(후략)

(주20) 정정 후
(전략)

아. 특례상장기업의 재무사항 비교표

당사는 기술성장기업으로서 코스닥시장 상장규정 제30조에서 정하는 신규상장심사요건 특례를 적용받아 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장되었습니다. 당사는 특례상장기업으로서 코스닥 시장 상장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을 추정하여 기재하였는 바, 증권신고서에 기재된 최근 사업연도에 대한 재무사항 예측치와 실적을 비교하면 다음과 같습니다.

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2024년 02월 23일
, 인수인 :
한화투자증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2024년
매출액
16,405
-
-
-

영업이익
3,841
-
-
-

당기순이익
3,088
-
-
-

(주1) 위 표에서의 '예측'은 상장시 증권신고서에 기재된 미래 영업실적의 추정치이며, 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치'로 산정될 비율입니다.(주2) 2024년 실적치는 2024년 사업보고서에 그 비교내역이 추가될 예정입니다.(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_0114.jpg
대표이사 등의 확인_0114

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 12월 13일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2024년 12월 30일
(정정)증권신고서(지분증권)

기재정정
(파란색)

2025년 01월 14일
(정정)증권신고서(지분증권)

기재정정
(초록색)

금융위원회 귀중
2025년 01월 14일

회 사 명 :
이에이트 주식회사

대 표 이 사 :
김진현

본 점 소 재 지 :

서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층(신천동, 롯데월드타워)

(전 화)
02-6410-2800

(홈페이지) http://
www.e8ight.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
상무이사 (성 명)
이은영

(전 화)
02-6410-2800

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
3,200,000주

모집 또는 매출총액 :
17,696,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 이에이트(주) :
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층 키움증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 (여의도동) 한양증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_1213.jpg
대표이사 등의 확인_1213

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험
당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 디지털 트윈 시장은 다른 B2B 사업과 유사하게 전방 산업 경기의 영향을 받아, 경기 변동에 직간접적으로 영향을 받는 산업이기에 글로벌 경제 성장률, 국내 경제 성장률, 환율 등의 거시적인 지표에 영향을 받는 산업입니다. 당사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 시장 진출을 계획하고 있기에 글로벌 주요 국가의 경기 상황에 따라 영위 사업영역과 전방산업의 업황, 그리고 당사의 영업 실적 또한 영향을 받습니다.
국내외 다양한 부정적인 요인들이 국제 및 국내 경기 변동에 미치는 영향에 따라 당사 영위 사업의 영업실적과 수익성에 직간접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험
당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다.글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대되며, 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 전망됩니다.
다만 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고, 초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
다. 산업 내 경쟁 심화 위험
아직 국내의 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장에 대한 신뢰성 높은 시장 규모, 업체별 순위, 점유율 수치 등의 통계는 존재하지 않습니다. 다만, CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준일 것이라는 가정 하에 추정해볼 수 있습니다.
글로벌 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 점유율 1위 (약 20%) 기업 Ansys의 전체 매출 중에서 한국 시장이 차지하는 비율을 기초로 산출한 국내 시장 규모는 2023년 약 1.7조원에서 2028년 8.4조원 규모로 성장할 것으로 추산됩니다.
최첨단 기술의 접목과 발전으로 열순환 및 유동적인 해석, 스마트시티, 자연재해 취약점 개선, 의료업 등과 같이 다양한 산업에 적용되며 산업별 커스터마이징의 중요도 및 수요가 높아지며, 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어려운 글로벌 기업 대신 당사의 신속하고 적합한 커스터마이징 솔루션이 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.당사가 개발한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO는 기술력을 인정받아 국가시범도시 사업인 세종 5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되었습니다. 자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 당사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과합니다. 이처럼 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발의 높은 진입장벽에도 불구하고
시장에 이미 진입한 경쟁사들의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 지속적인 연구개발을 진행하고 있어 고객 유치에 대한 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 주요 사업 및 신사업 관련 위험

당사는 2012년 설립된 시뮬레이션 디지털 트윈기업으로,
2024년 3분기 기준 당사의 매출은 크게 NFLOW 제품매출, NFLOW 시뮬레이션 및 해석 용역 매출, NDX PRO 플랫폼 개발 및 구축 용역 매출, PIX4D 이미지 후처리기 라이선스 매출로 구성되어 있습니다.
당사의 디지털 트윈 솔루션의 핵심 제품 중 하나인 NFLOW는 유체의 움직임을 분석하여 예측하는 입자방식의 시뮬레이션 소프트웨어이며, 당사의 디지털 트윈 데이터 플랫폼 NDX PRO는 MSA 기반의 디지털 트윈 관리 플랫폼인 NDX PRO, 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization의 세 개 모듈로 구성된 디지털 트윈 데이터 플랫폼입니다. 상기한 NFLOW와 NDX PRO 라이선스의 직판매 및 유지보수비용을 받는 제품 매출 이외에도 플랫폼을 구축하고 완료 후 전체 계약 규모에서 일정 비율을 곱한 유지보수 비용을 매년 받는 용역 매출 또한 기록하고 있습니다.당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다. 또한 당사는 신제품 NFLOW Sim-Vasc 제품군을 통해 당사가 지닌 시뮬레이션 기술을 바탕으로 의료진 및 환자가 효율적으로 혈관 질환에 대응할 수 있는 임상 진단 보조 시스템을 구축하려고 합니다.당사는 높은 경쟁력과 기술력을 바탕으로 시뮬레이션 소프트웨어 제품 매출 및 플랫폼 구축 솔루션 부문의 성장과 함께, 바이오 및 헬스케어 신사업 진출을 통해 매출 구조를 다변화하고 규모를 확대하며 사업의 안정성을 강화할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나 기술적 한계, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 글로벌 경쟁사의 기술 진보로 인한 경쟁 심화, 예상하지 못한 요인으로 인한 신규 사업의 지연이나 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 시뮬레이션 소프트웨어 시장, 디지털트윈 시장, 성장 가능성이 높은 헬스케어 시장에서 선점 기회를 놓치거나 잠재 고객과 시장 점유율이 감소하는 경우, 원천 기술이 매출과 수익성으로 이어지지 않아 연구개발비가 매출 대비 크게 증가해 당사의 영업과 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 정책적 지원 축소 또는 중단 위험
당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은
한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다.
해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 당사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.또한 정부는 도시경쟁력과 삶의 질 향상을 위한 스마트도시 구현을 목표로 5년마다 국가 차원에서 제시하고 있는 마스터플랜으로, 2024년 5월 제4차 스마트도시 종합계획을 발표했습니다. 이러한 정부의 정책 방향은 이에이트가 목표로 하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.
다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책의 중단이나 변경으로 인해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험

당사는 주로 B2G, B2B 매출을 영위하며, 주 고객은 주로 대규모 시설 및 인프라투자에 따른 솔루션 분석을 요구하는 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등입니다.
당사의 고객은 당사에 비하여 규모가 크기에 높은 확률로 시장 지배력, 가격 결정력, 계약조건에 대한 협상력 등에 있어 당사보다 우월합니다.
당사는 우선 높은 기술력을 통해 교섭력을 강화하고자 R&D 투자를 지속하고 있습니다. 아울러 관련 사업을 추진하기 위한 관련 기술을 선제적으로 개발하고 확보하고 있어 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다.또한, 당사는 사후 품질 관리를 강화하기 위해 각 용역 및 프로젝트별로 담당 PM 등 전문 인력을 배정하고 있습니다. 이를 통해 고객의 만족도와 상태를 지속적으로 점검하며, 사후 피드백 및 설문조사를 통해 개선 사항을 적극적으로 연구하고 있습니다. 기술 지원 측면에서는, 고객이 구매 후 제품을 원활히 사용할 수 있도록 사용자 맞춤형 교육을 제공하고 있습니다. 또한, 고객이 직접 연락할 수 있는 기술 지원 창구를 운영하며, 방문 지원 및 원격 지원 서비스를 통해 사용자의 편의를 돕고 있습니다. 하지만
이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁 심화 등이 발생하는 경우, 협상력의 열위로 인한 판매 단가 인하 요구로 당사의 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 기술경쟁력 확보 위험

당사가 영위하는 디지털 트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 과거에는 주로 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 중심을 이루었으나, 최근에는 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 빠르게 확산되는 등, 기술 발전과 변화가 빠르게 진행되는 분야 입니다.

기술집약적 산업의 특성상, 기술의 지속적인 발전과 고객 요구 사항에 부합하는 구현 능력은 경쟁우위를 유지하기 위한 핵심 요소입니다. 이에 따라 기술 경쟁력을 확보하기 위해 꾸준한 R&D 투자는 필수적이며, 이는 시장 경쟁에서 도태되지 않기 위한 중요한 기반이 됩니다.
당사는 기존의 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어로는 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학 반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술을 통해 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료 등 다양한 산업 분야에 걸쳐 활용 범위를 지속적으로 확장하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험

당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다.
도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자. 신규수요 창출 및 인지도 확산 난항에 따른 위험

당사는 2012년 설립 이후 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 서비스를 개발 및 제공해 왔습니다. 당사는 10년 여의 연구개발을 통해 전세계적으로도 상용화 사례가 드문 입자방식 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 개발 및 상용화하는데 성공하였으며 이를 고도화한 레벨3 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 상용화하였습니다. NDX PRO는 다양한 디지털 기술 융합이 가능한 유연함과 제약 없는 데이터의 연결과 확장으로 제조, 건설, 건물관리, EPC, 국방 등 다양한 산업으로 저변 확대를 기대하고 있습니다.
다만, 당사는 현재까지 신규수요 창출 및 인지도 확산에 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 이를 해결하기 위해 신규 서비스 개발 및 기존 서비스 개발 강화, 영업부서 및 마케팅 개선을 진행하고 있습니다. 특히, 2023년부터 국내 대기업으로부터 수주가 증가하고 있으며 해당 레퍼런스는 향후 당사의 인지도 확산에 기여할 것으로 판단됩니다. 다만, 단기간 내 유의미한 신규 수요 및 인지도 확산은 어려움이 있을 수 있습니다. 이에 따라, 당사는 적자가 지속될 수 있으며 지속적인 적자는 당사의 재무 및 경영 안정성에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 향후에도 지속적으로 신규수요 창출 및 인지도 확산에 실패한다면 당사 사업 존폐 여부에 영향을 줄 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

가. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
당사의 경우, 2024년 2월 23일 상장한 기업으로 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용
받게 될 예정입니다.
당사는 2024년 상장하여 자본잠식 요건에 아직 해당하지 않습니다. 또한 당사는 상장 이전 2021년부터 2023년까지 완전자본잠식 상태였으나, 2024년 상장 이후 자본을 확충하여 2024년 3분기 기준 자본잠식률은 -78.28%로 관리종목 지정 여부에 해당되지는 않습니다.
다만, 향후 적자 지속으로 인한 결손금 증가로 자기자본이 감소하여 자본잠식률이 50%를 상회하면 관리종목으로 지정될 수 있으니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.
추가로, 코스닥 상장 규정 제 52조에 따라 반기말 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 또는 최근 반기말 자기자본이 10억원 미만인 경우 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정됩니다. 환기종목이란 부실위험 징후가 있는 기업을 투자자들이 사전에 인지할 수 있도록 관리하는 제도이며 투자주의 환기종목은 기술특례상장에 따른 유예가 존재하지 않습니다. 이에 따라, 당사가 반기 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만일 경우 환기종목으로 지정될 위험이 존재 합니다. 환기종목으로 지정될 시 전자공시, 증권시장지, 금융 정보 단말 등에 표시되어 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기발행 메자닌 또는 투자 계약 조건에 따라 기한이익상실 등이 발생하여 유동성 문제가 발생할 수 있습니다.
당사의 2024년 반기 기준 자본잠식률은 -123.3%이며, 자기자본은 10,775백만원으로 증권신고서 제출일 현재 환기종목에 해당되지는 않으나 향후 수익성 개선 부진으로 인한 자본잠식률 증가 및 자기자본 감소가 가속화된다면 환기종목 지정 위험이 존재하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다.

그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다.
이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 위험

당사의 유동비율은 2021년 말 54.5%, 2022년 말 28.8%, 2023년 말 16.6%로 업종평균 152.1% 대비 열악한 수준을 기록하고 있었으나 상장 이후 2024년 3분기 139.0%로 큰 폭으로 회복했습니다. 당좌비율은 2021년 말 53.8%, 2022년 말 21.4%, 2023년 말 13.9%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사했으나 2024년 3분기에는 상장으로 유입된 자금을 대부분 단기금융상품으로 보유하여 유동비율과 크게 차이나고 있으며 업종 평균 147.7% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있었으나, 상장 이후 자본잠식에서 벗어났으나 2024년 3분기 여전히 업종 평균 83.3% 대비 높은 수치인 235%의 부채비율을 기록했습니다.상장 전 유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 당사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인했으나, 상장일 전환청구를 통해 2,702백만원의 부채를 자본으로 대체하며 자본잠식을 개선하였습니다.
당사의 차입금 의존도는 2021년 말 86.2%, 2022년 말 79.7%, 2023년 말 136.1%로 크게 높은 수준이었습니다. 이는 주로 사업 초기의 영업 부진, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아 - 우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였습니다.
상장 이후의 차입금의존도는 51% 수준까지 개선했으나, 여전히 차입금 의존도 업종 평균 20.6% 대비 높은 수준입니다.

당사는 현재 인식이 지연된 세종 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 사업 외에도 IoT 디지털트윈 선행개발 사업, 국내 H사의 리깅 자동화 프로젝트, 부산EDC 서비스 플랫폼 개발/구축 사업 등 현재 영업 중인 프로젝트들의 매출인식으로 2025년 매출 인식이 2024년 대비 개선될 전망입니다. 당사는 매출의 증가에 따라 상품 재고매입비, 판관비 등 변동비는 소폭 증가할 수 있으나, 급여 및 개발비 등 고정비적 성격의 비용은 유사한 수준을 유지하게 되어, 영업 레버리지 효과를 통해 수익의 개선을 기대하고 있습니다. 따라서 4분기에 매출 인식이 집중되는 당사의 매출구조 상, 2025년 4분기에 흑자전환을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
당사는

지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

다. 영업수익 편중에 따른 위험

당사는 2021년 및 2022년 고객사를 확보해나감에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서 D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출이 본격화됨에 따라 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 79.4%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다. 2024년 3분기 기준 당사의 매출은 특정 한 고객에 의존적이지는 않으나, 상위 3사의 매출이 73.4%를 차지하며 여전히 편중된 비율을 보이고 있습니다.이는 당사의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하며,
향후에도 당사의 영업활동이 활발히 이루어져 당사의 매출처와 고객이 다변화되기 전까지는 특정 프로젝트의 비중이 높아 매출 및 영업이익의 변동성이 높을 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다양한 산업 내 매출처 확보를 통한 매출처 편중 위험을 경감 시키기 위해 영업조직을 강화하고 기 확보한 수익 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있습니다. 회사의 영업 조직은 시뮬레이션 S/W NFLOW를 개발 및 판매하는 솔루션사업본부와 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 판매하는 플랫폼사업본부로 나누어져 있습니다. 고도로 전문화된 엔지니어링 솔루션을 판매하는 비즈니스의 특성 상 기술인력의 영업 지원 필요성이 높아 R&D 인력, 기술지원 인력, 영업 인력이 한 조직에 통합되어 제품의 영업이 이루어진다는 특징을 가지고 있습니다.

당사는 영업에 수반되는 비용을 따로 집계하고 있지는 않으나, 이를 추산해볼 수는 있습니다. 영업인력 인건비는 월 97백만원으로, 이는 본부장 이상급 인력의 영업업무비율을 70%, 그룹장급 인력의 영업업무비율을 50%, 팀장급 인력의 영업업무비율을 30%로 가정한 수치입니다. 또한 업무추진비와 여비교통비는 각각 월 9백만원과 10백만원으로, 이는 2024년 3분기까지 집계된 업무추진비와 여비교통비를 월환산한 금액입니다.
이러한 가정 하에, 당사는 영업 관련 비용으로 월 약 116백만원을 지출하는 것으로 추산됩니다.

당사의 영업조직은 CEO 및 당사에서 7년 이상 근무하여 당사 솔루션에 대한 이해도가 높은 경영전략본부장이 Pre sales 및 영업지원활동을 수행하여, 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하고 있습니다.
하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다.당사는
음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행, 유상증자 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 409백만원을 보유하고 있습니다.

당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인만큼, 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 당기순손실 및 음(-)의 현금흐름이 누적되는 경우 자본잠식의 위험이 있으므로 투자자께서는 장기적으로 회사의 현금흐름 및 유동성에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
마. 매출채권 회수 지연 및 미회수에 따른 위험
당사의 매출채권은 2021년 이후 전액 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2021년의 경우를 제외하면 그 금액도 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다.
2024년 3분기의 경우 매출채권 잔액 71백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 4.4%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.8회, 2022년 5.9회, 2023년 56.4회, 2024년 3분기 21.5회를 기록하였으며, 매출 외형이 확장된 2023년부터 업종평균인 7.4회를 상회하는 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 인식하는 간편법으로 대손충당금을 설정하고 있으나, 당사는 최근 3사업연도동안 대손충당금을 설정한 내역이 없습니다.

상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 부분 유의하시기 바랍니다.

바. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사가 타겟하는 디지털 트윈 시장의 관심도와 미래 성장률은 높은 것으로 전망되고 있으나, 당사의 2024년 3분기까지의 실적은 상장 당시 사업보고서에서 제시한 예상치를 하회합니다. 이는 디지털트윈 시장의 경우 국가 사업을 제외하고 대기업 위주로 본격적인 투자가 이루어지기 시작한 시기는 2023년 이후 정도로 파악되며, 따라서 당사의 수익성 발현 시점 역시 기존 예측 시점보다 지연되는 것에 기인한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 상장으로 조직을 정비한 이후 2024년부터 스마트시티 레퍼런스를 기반으로 본격적으로 B2B 중심 수주를 추진하고 있으며, 2025년부터는 수주 잔고 누적을 통해 영업 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 전망하고 있습니다.특히 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했으나
2024년 사업 일정 지연으로 예상치 못한 매출 공백이 발생하며 상장 당시의 매출 예측과 괴리가 발생했습니다.
해당 사업의 이연 매출분 3,668백만원은 2025년 1,834백만원, 2026년 1,834백만원 인식될 예정입니다.따라서 사업 실적이 본격화되고 당사 매출이 지속적으로 성장함에 따라 당사의 수익성 또한 개선될 수 있습니다.
그러나 시장 내 경쟁환경, 잠재 고객사의 사업 지연, 산업 전반의 부진 등의 대내외적 상황으로 인하여 당사의 매출이 충분히 성장하지 못할 경우 수익성 부진이 연장될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 개선할 수 있습니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출 부가가치가 확대될 수 있습니다.

디지털 트윈 시장이 확대됨에 따라 기존의 소수 해외 기업의 소프트웨어가 과점한 시장 속에 다양한 기업들의 침투 가능성이 높아지며, 이렇게 확대된 수요는 유의미한 레퍼런스를 보유하고 있는 기업에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사는 국내 대기업 납품 실적을 통해 완성도를 검증 받은 바, 시장 확장이 이루어진다면 당사 소프트웨어 점유율의 확대를 통한 수혜를 기대하고 있습니다.

다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 이러한 대외적인 환경의 변화로 당사의 성장성이 둔화될 경우 수익성의 개선이 지연될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심 인력 이탈 관련 위험
당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 제조업과는 달리 대규모 지출에 의한 자본집약적인 제조시설 구축이 요구되지 않으나, 연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업입니다. 기술 개발 성과는 연구개발 인력에 대한 높은 의존도를 지니며 이에 따라 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업의 매출 증대를 위해선 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 숙련된 연구개발 인력을 선제적으로 확보하고 유지하는 것이 매우 중요합니다.당사는 고급 인력의 확보가 본 비즈니스의 핵심 경쟁우위가 될 것으로 여기고 사업 초기부터 해외 유수의 대학과 연구 교류를 하며 우수 인재 Pool을 확보하기 위해 노력했습니다. 창업 초기에는 인력을 많이 채용할 수 없었기에, 규슈대나 서울대 등의 연구소와 공동연구를 하는 방식으로 우수한 인재들과 연구개발을 진행하였고, 투자를 받을 때마다 우수 인재를 지속적으로 채용하며 R&D 인력을 확보해나갔습니다그 결과 현재 R&D 인력은 60명으로 전체 인력 중 약 60%에 달합니다. 당사는 이후에도 증자 자금 대부분을 우수인재 확보에 투자하며, 기술력을 지속적으로 확충 및 유지해나갈 예정입니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부로 유출되거나 기술 개발 및 연구에 차질이 생기며 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에

당사는 핵심 기술을 비롯한 보유 기술 전반 및 연구개발 성과를 보호하기 위하여 66건의 특허를 출원하였으며, 이외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 39건을 등록한 점을 고려할 때, 지적재산권을 통하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며, 향후에도 당사의 특허 및 지적 재산권에 우발적인 문제가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이를 위해 당사는 기술 고도화 과정에서 침해 가능성을 사전에 검토하고 이를 회피할 수 있는 설계를 진행하고 있습니다. 또한, 기존 협력 관계를 유지하고 있는 특허법인과 함께 필요한 경우 분쟁 전문 특허법인이나 변리사와 협력하여 적극적으로 대응할 계획입니다.

당사는 주요 특허법인 3곳과의 협력을 통해 지식재산권(IP) 관리를 체계적으로 진행하고 있으며, IP 분쟁 예방 전략을 수립하여 국내외 특허 분쟁 위험을 최소화하고 있습니다. 동시에, 사업 및 기술 로드맵에 부합하는 IP 전략을 구축하여 기업가치를 높이고, 타겟 시장 내 경쟁력을 강화할 수 있는 특허권을 확보하고 있습니다. 이와 더불어, 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록, 신청, 관리 등 모든 프로세스를 효율적으로 운영하며 체계적으로 관리하고 있습니다.
다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
자. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용한 바 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율로 차입했습니다. 해당 차입금은 2024년 1분기 중 상환되었습니다.

당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 상장 이전인 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사 등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 대표이사 등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.

Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입한 적이 있습니다. 해당 거래로 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되어, 주택자금을 위한 복리후생으로서 자금대여거래가 이루어진 적이 있습니다.

상기 거래는 내규에 규정된 주택자금 복리후생에 의거하여 대여한 건으로, 상법시행령 제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당되나, 2024년 5월 24일 최초 대여금액은 4억원으로 3억원을 초과하였습니다. 당사는 자금대여 실행 당시 해당 규정에 대하여 인지하고 있지 못했으며, 이를 인지한 즉시 해당 금액을 상환하였습니다. 그리고 2024년 7월 26일에 실행된 자금대여는 2억원으로 해당 시행령이 정하는 범위 내에서의 자금대여가 이루어졌습니다.
당사는 상법에 명시된 조문에 대한 위반 사례가 재발하지 않도록 내부거래통제 시스템을 통한 효율적이고 투명한 감시체계를 유지하도록 노력할 것이나, 향후 특

수관계자 및 이해관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 철저히 준수할 것입니다.

당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 회사의 경영투명성을 제고하고자, 2024년 4월 26일 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치했습니다.

다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 코스닥 시장 상장 이전, 사업성 부진으로 유동성 조달 및 운영자금 목적으로 최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총 10,900백만원을 조달한 바 있습니다.
구체적으로는 2021년 11월 제7회 전환상환우선주 증자 5,000백만원, 2022년 9월 제1회 사모 전환사채(CB)를 통해 400백만원, 2022년 12월 제2회 사모 전환사채(CB)를 통해 3,500백만원, 2023년 4월 제3회 사모 전환사채(CB)를 통해 2,000백만원으로
상장으로 조달된 자금을 제외하고 자본시장에서 총 10,900백만원을 조달하였습니다. 당사는 과거 자금사용계획보다 더 효율적으로 사용해야할 상황이 발생하거나, 당사처럼 현금창출이 부족한 회사의 경우 자금을 운영비로 사용하는 등, 자금사용계획이 일부 변경될 소지가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 경영 안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 전일 현재
당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%) 보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 4인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다.
이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 21.60% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.10%로 감소합니다. 최대주주는 금번 유상증자에 배정된 주식 중 약 3% 내외를 참여하기 위해 배정받은 신주인수권증서 약 97%를 매도하여 자금을 마련할 계획입니다.

최대주주 및 특관인은 2026년 10월 23일, 2027년 10월 23일 보호예수가 종료되며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보호예수 종료시 지분 매도 등에 대한 계획은 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 보호예수 종료에 따른 지분율 하락을 배제할 수는 없으며 이 경우 당사의 경영권 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나, 해당 가정 아래에서도 5% 이상 주주가 최대주주로 변경되는 지분율 변동은 아닙니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

특히, 최대주주와 5% 이상 소유 주주인 박진열 간 체결한 공동목적보유확약 기간인 2027년 02월 23일 이후 5% 이상 소유 주주 박진열이 당사 주식을 추가로 취득하면 경영권 안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 수주 사업 특성으로 인한 수익성 변동 위험

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다.
실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다.
본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 플랫폼 개발/구축 용역으로 2025년과 2026년에 각각 18억원씩, SW 라이선스 매출은 보수적으로 적용하여 2026년에 약 26억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여
2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4분기 이후 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다.
당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.따라서 2024년도에 영업이 진행된 프로젝트들은 발주처에서 2025년도 사업예산을 확보한 후 2025년 상반기에 본 사업이 공고가 되고 이후 입찰 과정을 거쳐 수주를 하기 때문에, 대부분 2025년부터 매출 인식이 가능합니다. 제품 검증 과정을 통과한 업체가 발주처의 본 사업을 위한 RFP 작성에도 상당 부분 참여하므로, 본 사업자로 선정되지 않을 가능성은 매우 낮습니다.

당사의 영업조직은 매출 증진을 위해 최선의 노력을 다하고 있으나 신규 수주 여부는 당사의 영업 경쟁력에 좌우될 수 있는 불안정성이 있고 당사의 노력은 실제 성과로 이어지지 못할 수 있습니다. 또한 디지털 트윈에 대한 시장 수요 확장이 예상대로 이루어지지 않을 경우에도 당사의 수주가 예상하는 대로 이루어지지 못할 수 있습니다. 이처럼 당사의 수익성은 성공적이고 안정적인 수주에 따라 그 성과가 좌우되며, 유의미한 수주가 충분히 이루어지지 않거나 프로젝트 일정의 지연으로 수익 인식이 늦어지는 경우 당사의 수익성 악화와 재무 안정성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

파. M&A로 인한 지배구조 변동성 위험현재 당사는 당사의 사업 영역을 확장함과 동시에 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼이라는 당사의 핵심 비즈니스와 시너지를 창출할 수 있는 M&A 기회를 지속해서 탐색 중에 있습니다.당사가 최우선적으로 M&A를 검토하고 있는 사업분야는 클라우드 및 기업향 대규모 서버 구축 역량을 보유한 하드웨어 사업자입니다. 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축에 수반되는 대규모의 On-premise, Private Cloud 환경 구축이 창출할 수 있는 하드웨어 분야의 사업 기회를 모색하고 있습니다. 또한 당사는 자체 보안 기술을 활용하거나 협력 업체를 통하여 보안 기술을 당사 개발 플랫폼에 탑재하고 있으며, 해당 기술 수준을 더욱 업그레이드하고자 블록체인 기술을 접목하는 것을 추진하고 있습니다.

M&A에 필요한 재원은 당사의 영업현금흐름을 최대한 활용할 계획이나 특정 기업을 인수하기 위해 추가적인 자금의 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 당사와 우호적인 관계를 유지하고 있는 FI(Financial Investor)들과 공동 투자를 통해 추가적인 자금 조달로 발생할 수 있는 리스크를 최소화하려고 하고 있습니다. 당사의 M&A 논의는 초기 단계로, 구체적인 후보군이 정해진 상황은 아니며, M&A는 당사가 원하는 가격조건에 부합하는 경우에만 제한적으로 추진할 예정입니다.

현재 당사는 최대주주와 의결권 공동행사 약정을 체결한 2대주주의 지분율이 13% 수준이며, 최대주주와 2대주주 및 이해관계인 지분을 합산한 지분율이 44%로 본 건 유상증자 직후 기준 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 추가 자금 조달 시 제3자 배정 방식으로 기관투자자를 유치하고 콜옵션 등이 적용된 발행 구조를 활용하여 지배구조 변동 가능성을 최소화하고자 합니다.

그러나 여전히 당사는 향후 타법인 취득을 위한 추가적인 자금 조달이 진행될 경우 최대주주의 지분율 추가 희석으로 인해 지배구조가 변동될 위험이 있습니다. 또한 성공적으로 기업을 인수한 이후에도 해당 기업과의 사업 시너지가 성공적으로 나타나지 않을 가능성이 있으며, 피인수기업의 사업 및 재무 리스크에 추가적으로 노출되어 당사의 수익 성장성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
마. 당사의 잘못된 정보 제공 등으로 손해 끼칠 가능성
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
차. 신주 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.다만, 대표주관회사 가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 시장경보 종목 지정에 따른 위험

당사는 시장감시위원회에 의하여 상장 이후 최근일까지 총 5회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있습니다.

향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 2024년 2월 상장일 이후 현재까지 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,200,000
500
5,530
17,696,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
2,240,000
12,387,200,000

대표주관수수료: 정액 3,000만원인수수수료: 모집총액의 1.2%

실권수수료: 잔액인수의 15.0%

잔액인수

인수
한양증권
보통주
960,000
5,308,800,000

인수수수료: 모집총액의 1.2%

실권수수료: 잔액인수의 15.0%

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 02월 25일 ~ 2025년 02월 26일
2025년 03월 06일
2025년 02월 27일
2025년 03월 05일
2025년 01월 17일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 12월 16일
2025년 02월 20일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
7,000,000,000

운영자금
10,696,000,000

발행제비용
350,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2024.12.13

【기 타】

1) 금번 이에이트(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 02월 28일과 2025년 03월 04일 2일간입니다.

5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,200,000
500
5,530
17,696,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 12월 13일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2024년 12월 12일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[ 모집예정가액 산정표]

(기산일 : 2024년 12월 12일)
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024/12/12
7,980
21,638
175,200,690

2
2024/12/11
8,410
28,813
239,182,910

3
2024/12/10
7,810
18,192
141,837,230

4
2024/12/09
7,620
37,035
277,453,570

5
2024/12/06
8,050
28,153
219,967,070

6
2024/12/05
7,950
77,970
639,655,100

7
2024/12/04
8,420
45,134
382,675,140

8
2024/12/03
8,750
58,973
515,007,870

9
2024/12/02
8,900
22,133
199,552,150

10
2024/11/29
9,130
31,858
295,274,830

11
2024/11/28
9,490
472,249
4,777,120,180

12
2024/11/27
9,910
168,441
1,726,384,110

13
2024/11/26
10,160
195,765
2,087,284,250

14
2024/11/25
10,420
140,706
1,455,280,910

15
2024/11/22
9,900
33,458
337,548,560

16
2024/11/21
10,670
799,000
8,587,811,720

17
2024/11/20
10,430
61,425
633,900,390

18
2024/11/19
10,110
106,732
1,080,383,540

19
2024/11/18
10,070
51,638
502,021,590

20
2024/11/15
9,490
17,247
157,931,910

21
2024/11/14
9,330
22,742
218,137,270

22
2024/11/13
9,770
56,326
542,546,320

1개월 가중산술평균주가(A)
10,095

1주일 가중산술평균주가(B)
7,873

기산일 종가(C)
7,980

A,B,C의 산술평균(D)
8,650
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
7,980
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
5,530
기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024년 12월 13일
이사회 결의
-

2024년 12월 13일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 12월 13일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 01월 14일
일정 변경에 따른 정정 이사회결의
-

2025년 02월 03일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2025년 02월 05일
권리락
-

2025년 02월 06일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 02월 18일
신주배정 통지
-

2025년 02월 26일
신주인수권증서 상장일

5거래일 이상 동안 거래
(25.02.25 ~ 25.03.04)

2025년 03월 05일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2025년 03월 10일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 03월 11일
확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

2025년 03월 13일 ~ 03월 14일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 03월 17일
일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)
키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 03월 18일 ~ 03월 19일
일반공모청약
-

2025년 03월 21일
주금납입/환불/배정공고
키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2025년 04월 02일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
3,200,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3315898271주- 신주배정 기준일 :
2025년 02월 06일- 구주주 청약일 :
2025년 03월 13일 ~ 2025년 03월 14일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,200,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.3315898271주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)주4) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사 및 인수회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호나목에 따라 "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.주5) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다..주6) 고위험고수익투자신탁등이란이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

1. 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 함). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 배정하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

2. 법률 제19328호「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 함)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 대통령령 제33499호 같은 법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주7) 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 배정일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.주8) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 단, 대표주관회사 및 인수회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.주9) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 09일부터
2025년 03월 10일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
9,650,477주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
9,650,477주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
9,650,477주

F. 유상증자 주식수
3,200,000주

G. 증자비율 (F / C)
33.16%

H. 구주주 1주당 배정비율 (F/ E)
0.3315898271

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.

■ 확정 발행가액 산정

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정 : “구주주” 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액 산정 : 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일
(2025년 02월 03일)
에 결정되어
2025년 02월 04일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일
(2025년 03월 10일)
에 결정되어
2025년 03월 11일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.e8ight.co.kr)
에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,200,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
5,530

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
17,696,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 최소 청약 주식수는 100주, 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 03월 13일

종료일
2025년 03월 14일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 03월 18일

종료일
2025년 03월 19일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 03월 21일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 12월 13일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 03월 11일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 03월 17일

당사 인터넷 홈페이지
(https://www.e8ight.co.kr)키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 03월 18일
키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
①
구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : “구주주” 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 ”실질주주”)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 ”을”의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, “구주주” 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주 (기존 “명부주주”)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 ”을”의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 키움증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)
③
일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등 , 벤처기업투자신탁, 일반청약자의 청약 시 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 내지 제20호 중 해당 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을(벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있음을 포함하여) 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
④
일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며, 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.
⑤
본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.
⑥
청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.3315898271
주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.
⑦
기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 12월 16일부터
2025년 03월 10일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
키움증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 03월 13일 ~2025년 03월 14일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 이에이트(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 키움증권(주)본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
키움증권(주), 한양증권(주) 본ㆍ지점
2025년 03월 18일 ~2025년 03월 19일

(4) 청약결과 배정방법
① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.3315898271주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정주식수가 변경될 수 있습니다.
② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우,실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)
③ 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 "대표주관회사" 및 "인수회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 제2조 제5항에 따른 “인수의무비율”에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, “대표주관회사” 및 “인수회사”는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사, 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행
-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 키움증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 키움증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행
-

1) 키움증권(주), 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 키움증권(주), 한양증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, "대표주관회사" 및 "인수회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다.한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "대표주관회사" 및 "인수회사"에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일:
2025년 04월 02일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 03월 20일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 : 우리은행 잠실금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 02월 06일
키움증권(주)
00296290

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 키움증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 키움증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2025년 02월 25일부터 2025년 03월 04일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2025년 03월 05일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래 관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 02월 25일부터 2025년 03월 04일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(
2025년 02월 18일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일
(2025년 03월 06일)까지 거래

주1)

상장거래 :
2025년 02월 25일부터
2025년 03월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인
2025년 02월 18일(예정)부터
2025년 03월 06일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2025년 03월 06일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
키움증권(주)

인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(70%)

대표주관수수료: 정액 3,000만원인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

인수회사
한양증권(주)

인수주식의 종류: 기명식 보통주식

인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(30%)

인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 확정발행가액 X 총 발행주식수주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6조 [1주의 금액]

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 [회사가 발행할 주식의 총수]
본 회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주로 한다.

제 8 조 [주권의 발행과 종류]

① 본 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 본 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일 만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제 8 조의1 [주식 등의 전자등록]

본 회사는 「주식
·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 8 조의2 [종류주식의 수와 내용]

① 회사는 참가적 또는 비참가적 종류주식, 누적적 또는 비누적적 종류주식, 의결권 있는 종류주식 또는 의결권 없는 종류주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다. 위 종류주식은 배당 및 잔여재산 분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 가진다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 25%를 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 20% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. 다만 비참가적 종류주식은 보통주식의 배당에 참가하지 아니한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. 다만 비누적적 종류주식의 경우 미배당분이 다음 사업연도로 이연되지 아니한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식 또는 그와 같은 종류의 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 회사는 종류주식의 발행시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 동 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑧ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑨ 우선주식의 발행과 관련하여 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제 8 조의3 [전환주식]

① 회사는 제8조의2에 의한 종류주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

② 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환 전의 주식의 총발행가액으로 한다.

③ 주주의 전환청구가 있는 경우, 회사는 전환주식 1주당 액면가액이 오백원(500원)인 보통주식 1주를 부여한다. 단, 회사는 조정 후 전환비율이 전환주식 발행 당시 전환비율의 50%를 하회하지 않는 범위 내에서 회사의 경영성과에 따라 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 또는 전환주식 발행가액보다 낮은 가액으로 주식 또는 주식등가물을 발행할 경우 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 전환주식을 발행할 수 있다. 전환비율 조정사유, 전환비율을 조정하는 기준이 되는 날 및 조정 방법 등은 이사회가 정한다.

④ 전환주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑤ 제1항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑥ 전환주식의 발행과 관련하여 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제 8 조의4 [상환주식]

① 회사는 제8조의2 또는 제8조의3의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회 결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액에 발행가액의 20%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 1월 이상 10년의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻, 상환 대상 주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

⑦ 상환주식의 발행과 관련하여 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제 11 조 [명의개서대리인]

① 본 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 본 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다. 다만, 「주식
·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권 명의개서대행 업무규정에 따른다.

제 12 조 [신주의 배당기산일]

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한
동종 주
식에 대하여는 동등배당한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 26 조 [주주의 의결권]

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 27 조 [상호주에 대한 의결권 제한]

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 28 조 [의결권의 불통일행사]

① 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 29 조 [의결권의 행사]

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 [신주발행 및 신주인수권]

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상법 제418조의 제4항의 규정에 따라 신주발행에 관한 사항을 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위내에서
「자
본시장과 금융투자업에 관한
법률」
제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.
「
상법
」

제
340조의2내지 제340조의5 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

4.
「근로자복지기본법
」제39조에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 44 조 [이익금의 처분]

매기 총수입금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 이를 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제 45 조 [이익배당]

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

III. 투자위험요소

[용어 설명표]

용어
영문 표기
설명

디지털트윈
Digital Twin
컴퓨터에 현실 속 사물의 쌍둥이를 만들고, 현실에서 발생할 수 있는 상황을 컴퓨터로 시뮬레이션함으로써 결과를 미리 예측하는 기술

스마트시티
Smart City
도시 운영 및 서비스의 효율성을 최적화하고 시민들과의 연결을 위해 네트워크에 연결된 다양한 물리적 장치를 활용하는 도시 지역

전산유체역학
CFD (Computational Fluid Dynamics)
컴퓨터로 유체의 움직임과 그 효과를 묘사하는 유체역학의 한 방법으로, 일기예보, 각종 공학 및 제조업, 미디어의 컴퓨터 그래픽 등에서 활용

유한체적법

FVM (Finite Volume Method)

CFD의 방법 중 한 가지로, 물리적 문제를 유한 부피로 분할하여 평균 값을 계산하고 해석하는 방법

SPH
Smoothed Particle Hydrodynamics
고체나 유체 등 연속된 매체의 움직을 시뮬레이션하는데 사용되는 계산법 중 하나로, 격자를 생성하지 않고 입자의 이동을 추적하며 속도를 계산하는 라그랑지안 방법의 하나

LBM
Lattice Boltzmann Method
기존의 연속체 개념을 사용하지 않고 분자 운동론을 따르는 가상의 입자를 이용하여 유동을 해석하는 방법으로, 선형적인 형태로 이루어진 방정식을 계산하기 때문에 기존의 전통적인 방법에 비해 알고리즘 측면에서 간단

솔버
Solver
대상 물체의 크기가 크고 재현하고자 하는 자연 현상이 복잡해질수록 수식이 방대하여 사람이 계산하기 물리적으로 어려워지는데, 이런 시뮬레이션 소프트웨어의 내부 수식 계산을 담당하는 부분

UI
User Interface
사용자와 사물 또는 시스템, 기계, 컴퓨터 프로그램 등 사이에서 의사소통을 할 수 있도록 일시적 또는 영구적인 접근을 목적으로 만들어진 물리적, 가상적 매개체

CPU
Central Processing Unit
컴퓨터 시스템을 통제하고 프로그램의 연산을 실행, 처리하는 가장 핵심적인 컴퓨터의 제어 장치

GPU
Graphic Processing Unit
컴퓨터 시스템에서 그래픽 연산을 빠르게 처리하여 결과값을 모니터에 출력하는 연산 장치

CDSS
Clinical Decision Support System
의사결정을 해야 하는 임상의나 의료 전문가를 지원하도록, 환자로부터 얻어진 임상정보 등 근거 기반 지식에 기초하여 설계된 상호작용 정보시스템

ICT
Information & Communications Technology

IT(Information Technology)
에 '통신(Communication)'이 더해진 개념으로, 기존 IT가 정보 전반을 다루는 기술이라면 이에 스마트폰, 원격제어 등 커뮤니케이션이 포함되는 개념

B2G
Business-to-Government
정부를 대상으로 진행하는 마케팅 혹은 비즈니스 모델

B2B
Business-to-Business
기업과 기업 사이의 거래를 기반으로 한 마케팅 혹은 비즈니스 모델

IP

I
ntellectual Property

법령 또는 조약 등에 따라 인정되거나 보호되는 지식재산에 관한 권리

클라우드 컴퓨팅
Cloud Computing
인터넷 기반 컴퓨팅의 일종으로 정보를 자신의 컴퓨터가 아닌 클라우드에 연결된 다른 컴퓨터로 처리하는 기술

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험
당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 디지털 트윈 시장은 다른 B2B 사업과 유사하게 전방 산업 경기의 영향을 받아, 경기 변동에 직간접적으로 영향을 받는 산업이기에 글로벌 경제 성장률, 국내 경제 성장률, 환율 등의 거시적인 지표에 영향을 받는 산업입니다. 당사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 시장 진출을 계획하고 있기에 글로벌 주요 국가의 경기 상황에 따라 영위 사업영역과 전방산업의 업황, 그리고 당사의 영업 실적 또한 영향을 받습니다.
국내외 다양한 부정적인 요인들이 국제 및 국내 경기 변동에 미치는 영향에 따라 당사 영위 사업의 영업실적과 수익성에 직간접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 디지털 트윈 시장은 다른 B2B사업과 유사하게 전방 산업 경기의 영향을 받아, 경기 변동에 직간접적으로 영향을 받는 산업이기에 글로벌 경제 성장률, 국내 경제 성장률, 환율 등의 거시적인 지표에 영향을 받는 산업입니다. 당사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 시장 진출을 계획하고 있기에 글로벌 주요 국가의 경기 상황에 따라 영위 사업영역과 전방산업의 업황, 그리고 당사의 영업 실적 또한 영향을 받습니다.
글로벌 경기 동향 및 국내 경기 동향은 아래와 같습니다.

국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2024년 세계 경제성장률 전망치는 2024년 07월 전망치와 동일한 3.2%를, 2025년 세계 경제성장률 전망치는 2024년 07월 전망치에서 0.1%p 하향조정되어 3.2%로 전망하였습니다.
IMF에 따르면 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보았습니다.2024년 10월 IMF가 제시한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 7월 전망
2024년 10월 전망
조정폭
2024년 7월 전망
2024년 10월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
-
3.3
3.2
-0.1

선진국
1.7
1.7
1.8
+0.1
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.4
4.3
4.2
-0.1
4.3
4.2
-0.1

미국
2.9
2.6
2.8
+0.2
1.9
2.2
+0.3

유로존
0.4
0.9
0.8
-0.1
1.5
1.2
-0.3

한국
1.4
2.5
2.5
-
2.2
2.2
-

일본
1.7
0.7
0.3
-0.4
1.0
1.1
+0.1

중국
5.2
5.0
4.8
-0.2
4.5
4.5
-

인도
8.2
7.0
7.0
-
6.5
6.5
-

러시아
3.6
3.2
3.6
+0.4
1.5
1.3
-0.2

출처:
IMF World Economic Outlook(2024.10)

IMF는 지난 7월 전망에 비해 세계 경제 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였습니다. 상방조정 가능요인으로는 주요 선진국에서의 투자 회복과 구조개혁 모멘텀 확산에 의한 잠재성장률 제고 등을 제시하였습니다. 반면, 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장·고용에의 부정적 영향, 중국 부동산 부문 위축 지속, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학점 위기 심화에 따른 원자재 가격 상승 등을 하방조정 위험요인으로 지적하였습니다.

또한 여전히 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성이 지속되고있습니다. 뿐만 아니라 최근에는 이스라엘-이란 및 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 세계 교역량의 11%가 지나는 관문인 홍해에서 상선에 대한 공격, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 중동지역의 전쟁 확산 등은 원자재 및 물류 가격 상승으로 이어져 인플레이션을 지속시킬 가능성이 있으며, 이로 인해 글로벌경제의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습
니다.
(2)
국내 경기 동향

한국은행이 2024년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.8%, 하반기 1.6%, 연간 2.2%를 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우, 상반기 1.4%, 하반기 2.3%, 연간 1.9%를 전망하였으며 이는 전년 전망치 대비 약 0.4%p 하락한 수치입니다.
한국은행이 발표한 국내 경기의 대외여건을 보면, 미 대선에서 트럼프 후보의 당선과 공화당 의회 석권으로 통상/재정/산업 등 미국 경제정책 전반의 급변이 가져올 글로벌 충격에 대한 우려가 커진 가운데, 시장에서는 연준의 금리인하 기조와 상충되는 트럼프 트레이드가 나타나며 향후 금융여건의 불확실성도 더해지고 있음을 언급했습니다. 또한 대내적으로는
주가 하락으로 인한 금융시장의 변동성 확대와 더불어, 임금과 재정지출이 예상치를 하회해 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 예측했습니다. 또한 향후 전망 경로 상에는 반도체 경기, 글로벌 지정학 및 통상환경 등과 관련한 불확실성이 높은 상황이며, 물가의 경우, 기업의 비용 압력 확대 등이 잠재해있음을 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2023연간
2024(E)
2025(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
1.4
2.3
1.9

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
1.8
2.3
2.0

건설투자
1.5
0.4
-2.9
-1.3
-3.2
0.5
-1.3

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
0.5
3.0

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.7
5.0
3.9

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.4
1.7
1.5

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
3.0
0.9
1.9

출처:
한국은행 경제전망보고서 (2024년 11월)

세부적으로 살펴보면, 민간소비는 가계 소비여력인 실질소득, 금융여건 등의 개선에 힘입어 회복하는 흐름을 보이겠으나, 높은 가계부채 수준, 취약계층 소비여력 개선 지연, 고용 관련 불확실성 증대 등이 구조적인 제약요인으로 작용하며 민
간소비의 회복 속도는 당초 예상보단 느려질 것으로 예상되
고 있습니다. 건설투자의 경우 최근의 수주 및 착공 위축 영향으로 내년에도 당분간 부진할 전망이며, 내년 하반기 이후 대규모 공공사업 진척에 힘입어 완만하게 회복할 가능성이 존재합니다. 설비투자의 경우 반도체 기업 AI 및 첨단공정 투자 확대로 하반기에 반등했으며, 최근 AI 반도체 관련 투자수요 견조, 통화 긴축 완화 등에 힘입어 2025년에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.
당사가 주력사업으로 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 현재 금융시장 불안요인 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

포스트 코로나 시대에 들어서며 경기 회복세에 진입했음에도 불구하고 러시아와 우크라이나의 전쟁, 이스라엘과 하마스의 전쟁 등 지정학적 리스크, 고금리 장기화 등 금융 불안정성 및 불확실성이 유지되고 있습니다. 상기 부정적인 요인들이 국제 및 국내 경기 변동에 미치는 영향에 따라 당사 영위 사업의 영업실적과 수익성에 직간접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험
당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다.글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대되며, 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 전망됩니다.
다만 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고,
초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 전세계 시뮬레이션 소프트웨어 시장과 디지털 트윈 시장은 각각 CAGR +13.1%(2023년~2028년), CAGR +61.3%(2023~2028)로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대됩니다. 생산 비용이 감소되는 효과적인 솔루션 수요가 증가하고, 항공과 군수 산업 등에서 투자 증가와 헬스케어 산업에서 시뮬레이션의 필요성이 미래의 시장 성장을 크게 촉진 시킬 것이라 예상됩니다.

[글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망]

글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망.jpg
글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장의 주요인은 사물인터넷, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등 연결성이 향상된 첨단 기술 도입의 급증으로 파악됩니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장 전망]

글로벌 디지털트윈 시장 전망.jpg
글로벌 디지털트윈 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

디지털트윈과 시뮬레이션 소프트웨어 산업에 대한 국내 시장의 규모에 대해 발표된 조사 자료는 없으나, 글로벌 시장이 성장하는 배경과 마찬가지로 국내에서도 디지털트윈과 시뮬레이션에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. CFD 기반디지털트윈 시뮬레이션 기술의 경우 다양한 산업 분야에서 생산성 향상 및 비용 절감을 위한 수요가 점차 확대 되고 있으며, 스마트시티, 스마트제조 시장이 새로운 시장으로 확대되고 있습니다. 당사의 재무실적은 이러한 전방산업들의 시장 환경에 의해 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

특히 디지털트윈 분야 중 사업 규모가 큰 스마트시티는 인프라 부족, 교통혼잡, 에너지 소비 확대, 환경오염, 범죄, 재난 등 각종 도시 문제에 대응하고 해결하기 위해 새로운 대안으로 부각 되고 있습니다. 또한 AI, 빅데이터, ICT 등의 신기술을 활용하여 에너지, 교통, 안전, 분야 중심으로 혁신성장동력 중 하나로 성장잠재력이 높습니다.

(1) 스마트시티 시장1-1) 글로벌 시장

글로벌 시장 조사 기관 Grand View Research는 스마트시티 세계시장 규모를 2022년
USD 164,092 Mn (약 205조원)에서 2025년 USD 354,718 Mn (약 443조원)
,
CAGR 29.3%까
지 성장할 것이라고 전망했습니다. 이는 중앙/연방 정부 등 정부기관의 인구 문제 해소, 환경 및 에너지, IT 인프라 등의 대대적인 투자 등의 지원 확대로 분석됩니다. 스마트시티는 도시 경쟁력을 넘어 국가 인프라 경쟁력의 기반이 될 수 있어 국가 차원에서의 스마트시티 구축은 중요한 역할을 하고 있습니다.

글로벌 스마트시티 시장 규모.jpg
글로벌 스마트시티 시장 규모

1-2) 국내 시장
Grand View Research는 국내 스마트시티 시장 규모를 2022년 18조원에서 2025년 39억원 규모로 CAGR 29.3%로 성장할 것이라고 전망했습니다. 국내 스마트시티는 IT와 제조 등 최신 과학 기술의 융합으로 정부의 적극적인 주도하에 해외진출을 도모하고 있어 급격한 성장을 이루고 있습니다. 또한 스마트시티 내에서 도로교통, 에너지, 모빌리티 등 다양한 산업 분야로 파생될 수 있고 고부가가치를 생성할 수 있어 무한한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망].jpg
[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망]

(2) 스마트제조

글로벌 리서치 전문 업체 Markets and Markets에 따르면 글로벌 스마트제조 시장 규모는 2020년 약 268조원($214.7 billion)에서 2025년에는 약 481조원($384.8 billion)까지 연평균 약 12.4% 성장률을 기록할 것으로 전망했습니다.

특히 제조 공정에서의 자동화에 대한 시장 관심도 증가, 정부의 참여 및 지원, 규제 및 공급망 완화, 시간 및 비용 절약 소프트웨어 시스템에 대한 수요가 늘어나 시장은 더욱 커질 것으로 기대되고 있습니다.

[글로벌 스마트제조 시장 전망]

(단위: Billion USD)

글로벌 스마트제조 시장 전망.jpg
글로벌 스마트제조 시장 전망

(출처: Markets and Markets)

한편 Markets and Markets은 한국의 스마트제조 시장 규모를 2020년 11.8조원에서연평균 11.3% 성장하여 2025년에는 20.4조원까지 성장할 것으로 전망했습니다. 아시아 지역이 주요 국가 중 두 번째로 빠른 성장 속도를 자랑하며 정부의 디지털 전환 및 자동화 정책 추진, ICT공급 시장과 디바이스 공급시장의 성장, 5G/6G 통신 기술, 빅데이터, 클라우드 등의 발전으로 빠른 속도로 확대될 전망입니다.

상기와 같이 당사의 주력시장은 지속적인 성장이 예상되는 시장입니다. 다만 이러한 긍정적인 성장전망에도 불구하고,
초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있고 급변할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화 위험
아직 국내의 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장에 대한 신뢰성 높은 시장 규모, 업체별 순위, 점유율 수치 등의 통계는 존재하지 않습니다. 다만, CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준일 것이라는 가정 하에 추정해볼 수 있습니다.
글로벌 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 점유율 1위 (약 20%) 기업 Ansys의 전체 매출 중에서 한국 시장이 차지하는 비율을 기초로 산출한 국내 시장 규모는 2023년 약 1.7조원에서 2028년 8.4조원 규모로 성장할 것으로 추산됩니다.
최첨단 기술의 접목과 발전으로 열순환 및 유동적인 해석, 스마트시티, 자연재해 취약점 개선, 의료업 등과 같이 다양한 산업에 적용되며 산업별 커스터마이징의 중요도 및 수요가 높아지며, 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어려운 글로벌 기업 대신 당사의 신속하고 적합한 커스터마이징 솔루션이 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.당사가 개발한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO는 기술력을 인정받아 국가시범도시 사업인 세종 5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되었습니다. 자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 당사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과합니다. 이처럼 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발의 높은 진입장벽에도 불구하고
시장에 이미 진입한 경쟁사들의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 지속적인 연구개발을 진행하고 있어 고객 유치에 대한 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다.
이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

전산유체역학(CFD)은 시스템의 축소 및 간소화 모형을 통해 데이터를 얻는 실험적 방법을 상호 보완하는 역할로서 다양한 공학 산업 분야의 연구 개발 과정에서 활발하게 활용되어 왔습니다. CFD는 유체 현상을 기술한 방법들을 사용해 이산화하여 대수 방정식으로 변환하고, 이를 수치 기법의 알고리즘을 사용하여 유체 유동 문제에 대하여 수치적인 결과를 도출하는 과정입니다.

아직 국내의 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장에 대한 신뢰성 높은 시장 규모, 업체별 순위, 점유율 수치 등의 통계는 존재하지 않습니다. 다만, CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준일 것이라는 가정 하에 추정해볼 수 있습니다. 국내 시장 규모는 글로벌 시뮬레이션 기업 Ansys(NASDAQ: ANSS)의 매출 실적을 참고했습니다. Ansys는 시뮬레이션 및 디지털 트윈 분야의 글로벌 선두 업체로 목표 시장이 당사와 유사하며 전 세계에 골고루 진출해 있는 기업입니다. 따라서 Ansys의 전체 매출 중에서 한국 시장이 차지하는 비율을 기초로 국내 시장의 규모를 산출하였습니다. Ansys의 2023년 한국 매출은 USD 1.06억달러(약 2,000억원)이며 2023년 전체 매출 USD 22.7억달러(약 3조원) 대비 4.7% 비율을 차지하므로 이 비율을 Markets and Markets의 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망에 적용하면 당사가 타겟하는 시장의 규모는 2023년 약 1.7조원에서 2028년 8.4조원 규모로 성장할 것으로 추산됩니다.

[시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 시장 전망]

(단위: 조원)

구 분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

글로벌 시뮬레이션
20.1
22.6
25.6
28.9
32.7
37.0
41.9
13.1%

글로벌 디지털 트윈
8.5
12.6
20.4
32.8
53.0
85.5
137.6
61.3%

합 계
28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5
35.8%

(출처: Markets and Markets(2023))

[국내 시뮬레이션 소프트웨어 시장 추정]

(단위: 조원)

구 분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

글로벌시장(*1)
28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5
35.8%

국내시장(*2)
1.3
1.7
2.2
2.9
4.0
5.8
8.4

(*1)
Markets and Markets (2023)의 추정을 준용하였습니다.

(*2)
Ansys의 2023년 한국 매출 비중 4.7%를 곱해 산정된 추정값입니다.

[CFD 시뮬레이션 소프트웨어 글로벌 시장 점유율]

CFD 시뮬레이션 소프트웨어 글로벌 시장 점유율

(출처: HTF Market Intelligence, SIMULATION AND ANALYSIS SOFTWARE MARKET OUTLOOK, Oregon News Headlines 그래프 재편집)

[앤시스, ANSYS, Inc. (ANSS), 2023년 지역별 매출 추이]

(단위: 백만 USD)

지역별
2021년
2022년
2023년

매출
비중
매출
비중
매출
비중

미국
867
45.5%
933
45.1%
1,058
46.6%

독일
159
8.3%
199
9.6%
199
8.8%

일본
193
10.1%
186
9.0%
203
8.9%

한국
106
5.6%
128
6.2%
106
4.7%

유럽, 중동, 아프리카
359
18.8%
349
16.9%
407
17.9%

기타
223
11.7%
271
13.1%
297
13.1%

합 계
1,907
100.0%
2,066
100.0%
2,270
100.0%

(출처: EDGAR, 미국 전자공시 시스템, ANSYS INC ANSS on Nasdaq)

(1) 시뮬레이션 소프트웨어 분야CFD 시뮬레이션을 위한 핵심 구성 요소는 물리 이론에 기반하여 시간의 흐름에 따라연산을 수행하는 "솔버 기술"과 이 솔버에 시뮬레이션 환경에 대한 실험 조건과 기초 데이터를 제공해주는 "전처리 기술" 그리고 솔버를 통해 해석된 시계열 결과 데이터를 사용하여 시각화 및 시뮬레이션 결과에 대한 분석이 가능하도록 해주는 "후처리기술"로 구분됩니다.

현재 시장 대부분의 점유율을 차지하고 있는 Ansys, Dassualt System 등의 글로벌 기업들의 솔버 기술은 격자 기반 기술입니다. 유체는 연속체이나, 컴퓨터의 연산에 대입하려면 이를 이산화시켜주는 과정이 필요해 격자점으로 치환하여 이를 대입해주는 격자 기술은, 고정된 노드 점에 대한 해석이 진행되기에 자유표면에 대한 해석이 상대적으로 어렵고 격자 생성과 최적화를 위한 전처리 작업에 많은 시간이 소요된다는 단점이 있습니다. 이를 보완하고자 입자 기반의 시뮬레이션 소프트웨어가 새로운 분야에 적용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있습니다. 당사의 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 특히 전처리와 후처리를 포함한 입자 기반 통합소프트웨어 패키징을 통해 과정을 간소화하여 각 고객의 니즈에 맞게 커스터마이징한 솔루션을 제공하고 있습니다.또한 타사의 소프트웨어는 전후처리기가 부재하여 기술 인수(Ansys 등) 혹은 별도의소프트웨어(OpenFoam, ParaView 등)를 통해 처리하지만, NFLOW는 자체 UI 및 VIEW가 있어 물리 솔버와 UI간 데이터 교환과정을 최적화하여 계산의 효율을 높였습니다. 타 소프트웨어는 중간 계산결과를 확인하기 위해 가시화 소프트웨어를 이용해 결과를 읽어야 하는 번거로움이 있으나, NFLOW는 해석결과가 실시간으로 가시화되므로 직관적인 UI를 통해 비전문가도 쉽게 시뮬레이션에 접근할 수 있다는 장점이 있습니다.

당사와 경쟁하고 있는 입자 및 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 업체는 아래와 같습니다.

[NFLOW SPH vs 경쟁제품]

기업명
이에이트
Prometech
FIFTY2 Tech
PROLIM

제품명
NFLOW ISPH
ParticleWorks
Preon Lab
SPH-flow

일반
단일 업무환경
단일 업무환경
단일 업무환경
단일 업무환경

병렬 계산

GPU 병렬

다중 GPU 병렬

CPU 병렬

GPU 병렬

GPU 병렬
CPU 병렬

해석

SPH 기반

자체개발 ISPH 솔버 지원

탄성체, 분체 솔버 지원

유체, 강체, 분체, 탄성체 연성 지원

고객 customization 지원

MPS 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Rheology 지원

Surface tension 지원

다양한 경계조건 지원

SPH 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Soiling 지원

SPH 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Rheology 지원

Surface tension 지원

후처리
전용 후처리기
HPC 클라우드 기반의 통합 플랫폼
전용 후처리기
통합 플랫폼

NFLOW대비 취약점
-

구조 해석 불가

솔버 customization 대응 불가

구조해석/충돌해석 불가
구조해석/충돌해석 불가

NFLOW대비 강점
-
자동차 분야 특화 기능비뉴턴 유체 지원Polygon wall 경계조건 지원RecurDyn 강체-탄성체 연성해석 지원Granuleworks와 분체 연성해석지원

자동차 분야 특화 기능Ray tracer 기반 후처리 렌더링지원비뉴턴 유체 해석 지원

Multi-resolution 입자 지원

-

[NFLOW LBM vs 경쟁제품]

기업명
이에이트
Dassault Systemes
Altair
SimScale

제품명
NFLOW LBM
XFlow
PowerFLOW
UltraFluidX
SimScale

일반
다중 업무환경
단일 업무환경
단일 업무환경
다중 업무환경
단일 업무환경

병렬 계산

GPU 병렬

다중 GPU 병렬

IPU병렬

CPU 병렬

제한적 GPU 병렬

CPU 병렬

CPU 병렬

GPU 병렬

GPU 병렬

전처리
전용 전처리기
기본 CAD 및 자제 전처리
기본 CAD 및 자체 전처리
HyperMesh
기본 CAD 및 자체 전처리

솔버

LBM 기반 비압축성/압축성 난류 열전달

다상/다성분/상변화 FSI소음 화학 반응

LBM 기반

비압축성/압축성 난류

열전달, 다상, 소음

LBM 기반

LBM 기반

비압축성 난류에 국한

FEA, FVM, LBM 기반비압축성 난류에 국한

후처리
자체 후처리기
자체 후처리기
자체 후처리기
AcuFieldView
자체 후처리기

NFLOW대비 취약점
-
FSI 해석을 위해 별도소프트웨어 연동 필요
열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요
열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요
열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요

NFLOW대비 강점
-
전처리기-솔버-후처리기 통합Dassault의 구조 해석 프로그램과 연성해석CPU, GPU 병렬연산 지원(제한적)

자동차 분야에 특화 기능보유

다양한 연구 레퍼런스

자체CAD기능 보유자체 후처리기 & 렌더링 기능 보유

차량 공력해석 특화 기능보유

자체 CAD 기능 보유

자체 후처리기& 렌더링 기능 보유

웹 기반 해석 플랫폼오픈 소스 코드 기반

NFLOW는 CFD 시스템에 일반적으로 사용되어 온 FVM(Finite Volume Method, 유한체적법) 기법 대비 자유표면유동 해석에 유리한 SPH(Smoothed-particle hydrodynamics)과 FVM과 유사하면서도 다상 유동 등에 강점을 가지고 있는 LBM(격자볼츠만기법(Lattice Boltzmann Method) 등의 솔버로 구성되어 있습니다. SPH과 LBM은 각자의 특징에 따라 솔버 대규모 해석 영역을 다루며 새로운 산업 영역에 적용될 수 있는 가능성을 가지고 있습니다. 또한 미래 시장 대응을 위해 혈관에 대한 경동맥 혈류 해석을 통한 파열 예측 및 병변 확인에 대한 연구과제와 기술 개발을 통해서 BT 분야에서 디지털트윈 플랫폼에 최적화된 솔버 기술을 선보이고자 준비 중에 있습니다.

SPH 솔버의 경우 2012년 기본 이론인 WCSPH를 기반으로 CPU 기반 병렬화를 통해 자체 개발을 시작하였습니다. 더미, 유체, 강체, 분체, 탄성체 입자를 배치하는 전처리기를 자체 개발하였으며, 현재 가장 발전된 이론인 Stabilized ISPH 이론이 반영되고 GPU 기반 병렬화를 사용하는 솔버입니다.

LBM의 경우 포트란 코드부터 직접 작성을 시작하여 Serial Code부터 작업을 진행하였으며 초기에는 CPU 기반 병렬화를 사용하여 개발되었습니다. 이후 전처리와의 결합을 위해 C 언어로 변환을 진행하였고 GPU 기반 병렬화를 적용하였습니다. 이후 열, 다상, 다성분, 압축성, 난류 모델에 대한 연구 개발을 자체적으로 진행하여 솔버를 다양화하였습니다.

이처럼 입자 기반으로 흐름에 강점을 가진 SPH 와 기존 방식이었던 격자 기반 기술과는 경쟁구도인 동시에 일부를 대체하며 보완관계를 형성하고 있습니다. 격자방식은 대부분 유한체적법 (FVM, Finite Volume Method) 방식을 채택하고 있으며, 자유표면에 대한 해석 대상을 이산화하는 과정에서 급격한 변화에 대한 추적이 어려웠으며 안정성을 유지하는데 한계가 있었습니다. 전문가 숙련도에 따라 작업 및 해석 속도에 영향을 받지만 높은 정확도를 자랑하여 주로 국부 해석에 사용됩니다. 반면 GPU, 머신러닝 등의 첨단 과학 기술의 성장으로 빠르게 발전해온 입자 기반 기술은 주변 입자의 움직임 계산을 통해 안정적인 다상 유동 경계면 해석이 가능해집니다. 당사는 두 기술이 서로 경쟁 관계가 아닌 상호보완재로 보고 있으며, 시장이 성장함에 따라 상호 이익도 공유되어 시너지 효과를 창출할 것으로 기대합니다.

병렬화 기술의 경우 기존 CPU 기반의 기술이 아닌 GPU 기반의 기술로 NVIDIA의 GPU를 타겟으로 개발을 진행하였습니다. 특히 library, API, SDK를 사용하는 것이 아닌 모든 소스코드가 low level language인 CUDA로 제작되었습니다. 유체 역학의 이론 연구를 통해 얻은 모든 수식을 native 코드로 구현하였습니다. 또한 새로운 프로세서인 IPU를 이용한 병렬화에 대한 연구도 진행하며 새로운 병렬화 기술에 대한 follow up도 진행하고 있습니다.

기술 제품의 특성에 따른 경쟁력에 더불어 기존의 CFD 시뮬레이션 솔루션은 기술적한계로 인해 화학, 전기전자 등 제조업에만 국한되어 활용되어왔지만 최첨단 기술의 접목과 발전으로 열순환 및 유동적인 해석, 스마트시티, 자연재해 취약점 개선, 의료업 등과 같이 다양한 산업에 적용되며 산업별 커스터마이징의 중요도 및 수요가 높아지기 시작했습니다. CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장을 주도하는 Ansys, Dassault Systemes, Siemens 등 글로벌 기업들의 커스터마이징을 포함한 기술 지원 인력들은 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어렵다는 점에서, 국내 시장에서는 당사의 신속하고 적합한 커스터마이징 솔루션이 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.
솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과합니다
.
글로벌 기업들의 사례를 보았을 때 Ansys, Siemens와 같은 대표적인 글로벌 시뮬레이션 기업들은 자체적으로 시뮬레이션 연구개발을 하기보다 M&A 를 통한 인수합병을 통해 기술력 확보를 시도하는 것을 볼 수 있습니다. 당사와 같이 자체 기술 개발 기업은 M&A 를 통한 방식과 달리 시장 독과점으로부터 자유로우며, 국가간 거래 활성화 등의 다양한 위험 요소들로 부터 영향을 비교적 적게 받아 가파른 성장이 가능합니다.
또한 M&A를 통한 기술력 확보의 단점은 인수기업이 글로벌 대기업인 경우 발생합니다. 입자기반 시뮬레이션 개발 업체를 인수하는 경우, 모회사와 경쟁관계에 있는 기존 고객 이탈이 생깁니다. 당사는 글로벌 기업들의 인수 과정에서 상기한 상황이 발생했을 때 해당 고객사가 국내사인 경우, 영업을 시도할 기회로 삼을 수 있습니다. 또한 회사 설립 초부터 약 10년간 GPU의 성장 잠재력을 믿고 GPU 로드 밸런싱 기술 개발 성공에 이어 사업 방어를 위한 관련 특허도 취득함에 따라 기술적 진입 장벽을 더욱 견고히 했습니다.

(2) 디지털트윈 플랫폼 분야디지털트윈은 현실의 데이터를 실시간으로 수집하고 이를 가상의 공간에 동일하게 구현하는 모델입니다. 디지털트윈 기술을 활용하면 가상세계에서 장비, 시스템 등의 상태를 모니터링하고 유지/보수 시점을 파악해 개선이 가능합니다. 디지털트윈 구현은 크게 모사, 관제, 모의, 연합, 자율의 5단계로 분류할 수 있습니다.

기존의 디지털트윈은 1~3단계 수준에 그쳐있었으며 단순하게 현실의 데이터를 물리적으로 모사하고, 문제의 원인을 식별하고, 이를 통해 미래에 발생할 일을 예측하는 정도였으나, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(IIoT, 5G, Cloud, 인공지능 등)이 급속도로 발전함에 따라 데이터의 축적 및 이를 기반으로 한 시뮬레이션, 더 나아가 시뮬레이션 결과를 기초로 한 현실의 제어 및 현실과 디지털의 통합이 가능해짐에 따라 디지털트윈은 연합과 자율 단계로까지 빠르게 발전되어 가고 있습니다.

디지털트윈 4~5단계는 단일 디지털트윈을 상호 연계하고, 이렇게 유기적으로 연결된 디지털트윈들이 현실 세계의 문제점을 자율적으로 인지하고 최적화된 해결방안을 제시 및 수행하고 궁극적으로 스스로 결정을 내리며 제어하는 단계를 말합니다. 이러한 연합 디지털트윈은 현재 표준화를 위하여 국가 차원의 연구개발이 수행되고 있습니다.

[디지털트윈 5단계]

디지털트윈 5단계.jpg
디지털트윈 5단계

당사의 디지털트윈 플랫폼 제품인 NDX PRO는 크게 MSA(Micro Service Architecture) 기반의 Private Cloud 디지털트윈 트랜잭션 관리 미들웨어 플랫폼인 NDX PRO, 디지털트윈 데이터 표준(NGSI-LD) 기반의 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 디지털트윈 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization 총 3가지 모듈로 구성되어 있습니다. NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE 모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼입니다.
디지털 트윈 플랫폼 분야는 시뮬레이션 소프트웨어 산업을 아우르는 상위 개념으로, 당사가 디지털 트윈 플랫폼 산업에서 경쟁하는 주요 글로벌 경쟁사들은 시뮬레이션 소프트웨어 산업의 경쟁사와 유사합니다. 상기된 (1)시뮬레이션 소프트웨어 분야 에 기재된 경쟁사 및 경쟁제품을 참고 바랍니다.

NDX PRO는 그 제품의 기술력을 인정받아 스마트시티 국가 시범도시인 세종 5-1생활권과 부산 EDC 스마트 시티 사업의 디지털 트윈 플랫폼으로 선정되었습니다.
자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 당사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.
이외에도 국내 대기업, 정부기관들과의 계약을 체결하고 2022년부터 연합트윈 표준을 구축하는 5개년 R&D과제 사업의 주관/참여기업으로 참가하고 있습니다.

[최근 3개년 정부 R&D 과제 수주 현황]

선정

연도

연구과제명
부처 및 주관기관
연구기간
전체과제규모

정부

출연금(당사)

관련

제품

2022
(총괄, 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

과학기술정보통신부
정보통신기획평가원

2022-04-01~2026-12-31
119억원
18억원
NDX PRONFLOW

2022
(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

과학기술정보통신부
정보통신기획평가원

2022-04-01~2026-12-31
62억원
25억원
NDX PRO

2022
자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석 대응 평가 시스템 개발

국토교통부
국토교통과학기술진흥원

2022-04-01~2027-12-31
143억원
23억원
NDX PRO

2022
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

산림청
한국임업진흥원

2022-04-01~2024-12-31
7.7억원
5.7억원
NDX PRO

2024
비레이저 기반 차세대 마일즈 개발

방위사업청
국방기술진흥연구소

2024-04-01~2025-06-21
40억원
2.3억원
NDX PRO

2024
빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

과학기술정보통신부
한국지능정보사회진흥원

2024-04-01~2024-12-31
40억원
1.7억원
NDX PRO

2024
가상원자로 시뮬레이션 통합 플랫폼 개발

과학기술정보통신부
국가과학기술연구회

2024-06-01~2029-05-31
115억원
16억원
NFLOW

(*)
정부출연금은 현물을 제외한 금액입니다.

(3) 주요 기술 및 개발 실적

당사는 높은 기술력을 바탕으로 개발한 시뮬레이션 소프트웨어를 통해 고객의 니즈와 조건에 맞는 커스터마이징 솔루션을 제공합니다. 꾸준한 수주 및 고객사 확장을 위해서는 적절한 고객 대응력과 경쟁사 대비 비교우위가 필요하며 이를 위해서는 원천기술을 보유하는 것이 필수입니다. 당사가 보유한 기술 및 원천기술에 대한 세부 사항은 아래 표와 같습니다.

[당사 기술 및 원천기술 요약]

기술
원천 기술
차별성

SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 기반 해석 솔버 기술
-유체의 질점 운동을 기반한 라그랑지안 방식의 전산유체해석법 (입자 기반 시뮬레이션) - 비압축성 유동 해석 원천 기술 보유 - 유체-강체 연성 해석 원천 기술 보유 - 온도/농도 확산 해석 원천 기술 보유 - 인파 시뮬레이션 원천 기술 보유 - 탄성체 변형, 열변형, 열응력, 절삭 해석 원천 기술 보유 - 유체-탄성체 연성 해석 원천 기술 보유 - 유체-분체 연성 해석 원천 기솔 보유
- CUDA GPGPU 기술 채용하여 CPU 대비 최소 5배 이상 연산 성능 확보 - 입자 기반의 시뮬레이션으로 유체의 자연스러운 거동 모사 가능 / 자유 수면 표현에 탁월 - Multi-GPU 대규모 병렬화 지원: CPU 대비 최대 80배 빠른 성능 보장 - 물리적 현상의 비선형 거동과 대변형을 효율적으로 모사 가능 - 입자기반 시뮬레이셔능로 복잡한 전처리 과정 없이 효율적인 고체-유체 연성 해석 가능 - SPH를 사용한 인파관리 솔버는 고밀집 군중도 해석이 가능 - 미시적, 거시적 인파해석이 동시에 가능함 - 순수 자체 개발 기술로 고객사에 맞춘 기술/기능 customization 가능

LBM(Lattice Boltzmann Method) 기반 해석 솔버 기술
- 정육면체 기반 거시적 격자계 상의 미시적 입자분포의 발달을 모사하는 중시적 기법 - 비압축성 유동 해석 원천 기술 보유 - 압축성 유동 해석 원천 기술 보유 - 복합 열 전달 해석 원천 기술 보유 - 2/3성분, 비혼합성/혼합성 유체 해석 원천 기술 보유 - N개 성분의 농도확산 해석 원천 기술 보유 - 유체-기체 다상 유동 해석 원천 기술 보유 - 기체-액체, 고체-액체 상변화 해석 원천 기술 보유 - Aeroacoustics 해석 원천 기술 보유
- 지역적인 연산 기반으로 거대규모의 병렬화 접목에 용이 (GPU) - CUDA GPGPU 기술 채용하여 CPU 1대 대비 최소 5배 이상 연산 성능 확보 - Multi-GPU 대규모 병렬화 지원: CPU 대비 최대 80배 빠른 성능 보장 - 순수 자체 개발 기술로 고객사에 맞춘 기술/기능 customization 가능 - 지배방정식인 Boltzmann Transport Equation은 Navier-Stokes Equations, Convection-diffusion equation, Cahn-Hilliard equation 등 다양한 물리방정식으로 연계 가능하여 적용 범위가 다양함 - Unsteady한 음장을 적은 격자와 빠른 속도로 정확하게 해석할 수 있음

데이터 기반 디지털 트윈플랫폼 구현 기술
- 대용량 데이터의 저지연 관리 기술을 보유 - NDXPRO의 데이터 관리 기술은 아래와 같이 구성됨 - NDXPRO Admin : NDXPRO모듈의 전체적인 설정 및 관리 기술 - NDXPRO Data Ingest : 데이터 자동 수집 기술 - NDXPRO Data Broker : 데이터 버퍼 및 저장 기술 - NDXPRO DataBase : RDBMS, No-Sql DB 하이브리드 데이터 관리 기술 - NDXPRO 3D Connector : 다양한 포멧의 3D데이터를 경량화 NDXPRO 포멧으로 변경하는 기술 - NDXPRO Visualization : 경량화된 3D데이터를 가시화 하는 기술
- 세계 최고 수준의 데이터 수집 및 가공 기술 보유 - 데이터 모델간 Relation을 바탕으로 수집된 데이터의 활용성 극대화 - 세계에서 가장 넓은 Web 3D포멧 변환 기술 커버리지 (Revit, Aveva, Simense, Dassault, stl, step, fbx, point cloud 등 대부분 포멧의 데이터 변환가능) - 자체 3D변환 기술 보유로 신규 포멧 즉시 대응 가능 - 자체 기술과 Open Source만으로 구축되어 비용 최적화 가능

Multi-GPU technology
- 대규모 해석, 해석 가속을 위한 다중 GPU 연계 기술
- GPU 개수에 선형적으로 비례하는 해석 성능 향상 - SPH 기준 동적으로 변화하는 도메인을 고려한 dynamic load balancing 기술 적용으로 계산 효율성 극대화

또한 당사는 경쟁력이 높은 원천기술의 확보를 위하여 다양한 자체 연구개발 프로젝트 및 정부과제를 수행하고 있으며 연구개발 계획을 수립하고 있습니다
.
당사의 연구개발 결과물은 솔루션의 패키징 완료 시점에 반영이 완료되었거나, 완성된 솔루션의 기능 개선 및 발전을 위하여 연구개발이 진행된 케이스로, 개발이 완료된 연구는 모두 당사 솔루션에 상품화되어있습니다.
당사의 주요 연구개발 실적 및 정부과제, 향후의 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

[연구개발 실적]

연구과제
연구결과
기대효과

NFLOW SPH 개발
- 대규모 강우 모사 기능 제공 - 인파 시뮬레이션 기능 제공 - 수위 강제 기능 제공 - 천수 유동 해석 기능 제공 - Dynamic stabilization 기능 제공 - GPU 병렬 입자생성기 제공 - 강체, 탄성체, DEM 입자간 충돌 기능 제공 - 유체와 각 입자간 Coupling (FSI) 기능 제공 - 열에의한 응력 및 변형 해석 기능 제공 - 온도/농도 확산 해석 기능 제공 - Multi-GPU 연산 기능 제공
- 자연스러운 강우 모사를 통해 신뢰성 높은 폭우 피해 모사가 가능 - 군중 이동을 SPH로 해석함으로써 잠재적 밀집 사고를 예방하는데에 활용 가능 - 월류 해석에서 수위를 인가하는 방식으로 편리한 UX 제공 - 광역의 범람, 침수 해석에 있어 보다 빠른 천수 해석 접목으로 준 실시간 방재에 활용 기대 - 입자 방식 시뮬레이션 SW의 약점인 음압, 인장 불안정성을 실시간으로 보정하는 dynamic stabilization 기능 제공하여 사용자 편의 증대 - 입자생성단계에 GPU 병렬화를 접목하여 수백만 개 입자도 수 분내 처리 가능하여 빠른 시간 내에 대규모 해석세팅 가능

NFLOW LBM 개발
- RANS, LES 난류모델 제공 - Body-fitted multi-resolution 격자 생성 기능 제공 - 회전체 해석을 위한 overset mesh 기능 제공 - GPU 병렬 격자생성기 제공 - Multi-GPU 연산 기능 제공
- 다양한 난류 모델 제공으로 문제에 적합한 정확도 확보 - 적은 수의 격자를 사용해도 정확도를 보장함으로써 해석 효율 증대 - 회전체, 비회전체가 복합된 문제의 dynamic 유동을 정확하고 빠르게 모사 가능 - 수 억개 단위의 대규모 격자계도 수 분내 생성 가능

NDX PRO 개발
- Message Queue 관리 및 운영 기술 개발 - Data 정규화 및 표준 인터페이스 개발 - 서비스 Auto Scaling 기술 개발 - 데이터 검색 기능 개발 - 3D 데이터 변환 기술 개발 - 3D 데이터 경량화 기술 개발 - 3D 데이터 표출 기술 개발
- 단일 데이터프레임워크를 사용하여 모든 시스템의 데이터를 연동하여 활용할 수 있음 - H/W를 최대한 활용하는 Auto Scaling 제공 - 신규 서비스 도입 시 동일 데이터프레임 워크를 사용하여 도입비용 및 유지보수 비용 최소화 - NDXPRO 활용으로 정제된 AI 학습데이터 축적 - Public Cloud, Private Cloud모두 사용 가능 - 고성능 Web Viewer를 통해 타사 대비 매우 우수한 디지털트윈 운영 경험을 제공 - 당사 벤치마크 결과 100,000TPS를 안정적으로 운영 가능

N3D WORKS 개발
- GUI 프레임워크 기술 내재화 - OpenGL 기반 렌더링 엔진 개발
- GUI프레임워크 기술을 내제화하여 외부 라이브러리 종속성을 제거 - 저수준의 그래픽 API를 사용하여 CFD에 최적화된 렌더링 성능을 보장하며 제약없이 기능 확장 가능 - 고부하 상황에서도 사용자가 원활하게 상호작용 할 수 있도록 최저 프레임을 보장할 수 있도록 렌더링 기술 최적화

[연구개발 계획
및 진행현황
]

연구과제
주요기술 및 경쟁력
진행 현황

SPH 솔버 고도화
- 더미 입자를 쓰지 않는 Polygon wall boundary 연구개발을 통해 해석 효율 향상 - 다양한 입자의 크기를 통해 적은 수의 입자로도 정확한 해석이 가능하도록 multi-resolution 기술 개발
진행중: 2025년 12월까지 개발 예정

LBM 솔버 고도화
- Adaptive mesh refinement 기능 개발 - Volumetric LBM 기능 개발 - Particle-laden flow의 정확한 해석을 위한 DEM (discrete element method) 개발 및 LBM과의 연성 연구 개발
진행중: 2025년 12월까지 개발 예정

Multi-GPU 기능 고도화
- Overset mesh를 위한 효율적인 load balancing 기술 개발
진행중: 2025년 6월까지 개발 예정

NDX PRO for EPC 개발
- 설계, 구매, 시공에 이르는 전반적인 Life Cycle 관리 기능을 자체 기술로 개발 - 실시간으로 수집되는 데이터의 안정적인 관리 기술 개발 - 반복 수집되는 데이터의 Version 관리 기능 개발 - 대용량 3D파일을 경량화 하여 3D 기반 운영 기술 구현
진행중: 2025년 3월까지 개발 예정

N3D Works 고도화
- 다중 해석 엔진을 통합 적으로 관리할 수 있는 통합 플랫폼 개발 - 다양한 CAD 형식 파일을 호환할 수 있도록 개선 - CAD 기능 확장 - CLOUD 기반 SaaS 형태로 서비스화 하여 고객 접근성 향상 및 운영효율성 증대 - 원격 해석 시스템 확장 - 데이터 압축 알고리즘 개발
진행중: 2025년 12월까지 개발 예정

[매출액 및 연구개발비 비교]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

매출액
198
309
3,666
1,624

경상연구개발비
1,771
2,239
2,021
2,028

경상연구개발비 / 매출액
894.4%
724.6%
55.1%
124.9%

당사는 상기와 같이 설립 이후부터 현재까지 다양한 연구를 진행 및 완료해 왔으며 2021년부터 2024년 3분기까지 매년 약 1,771백만원 ~ 2,239백만원의 연구개발비를 사용해 왔습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 매출은 현재까지 저조한 실적을 보이고 있습니다. 이는 1) 시장 초기 단계, 2) 시장 내 글로벌 대기업 포진, 3) 영업 부진으로 파악하고 있습니다. 먼저, 디지털트윈 시장은 빠르게 성장해왔으나 여전히 시장 초기 단계로 디지털트윈 기술이 대중적인 채택을 이루지 못했습니다. 또한, 디지털트윈 시장이 초기 단계임에 따라 관련 서비스를 제공하기 위한 전문 인력이 부족해 서비스 제공 단가가 높습니다. 이로 인해, 디지털트윈 서비스를 채택하는 수요처 증가가 더딘 상황입니다. 두번째로는 앞서 언급한 바와 같이 디지털트윈 시장 내에는 글로벌 대기업들이 다수 진출해 있습니다. 디지털트윈 서비스를 제공하는 글로벌 대기업들은 디지털트윈 서비스만을 제공하지 않고 여러 산업에 진출해 있으며 이에 따른 영업력, 기술 제휴, 가격 경쟁력에서 당사 대비 앞서 있는 상황입니다. 마지막으로, 당사는 설립부터 현재까지 기술개발에 집중한 반면 마케팅 및 브랜딩 등 영업력을 높이는 요소에서 부진하여 영업력 강화를 이루지 못했습니다. 당사는 이러한 매출 부진 요인들을 해결하기 위해 경쟁사와 차별화된 신규 제품 출시, 헙업 및 영업부서 강화 등을 시도하고 있습니다. 다만, 대내외적인 환경으로 인해 차별화된 신규 제품 출시 및 영업력 강화에 실패한다면 당사의 재무 안정성은 더욱 악화될 수 있습니다.
입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발은 기술적 진입장벽이 높은 분야
로, 원천기술을 보유하여 시뮬레이션 소프트웨어를 자체 개발하고 이를 활용하여 통합 플랫폼 솔루션을 구축할 수 있는 업체는 소수이나, 글로벌 기업의 국내 진출, 기존 경쟁사들의 기술 진보, 기술 혁신으로 인한 신규 업체 진입 등의 요인으로 여전히 경쟁 심화의 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시
지속적인 연구개발을 진행하고
있어 고객 유치에 대한 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 주요 사업 및 신사업 관련 위험

당사는 2012년 설립된 시뮬레이션 디지털 트윈기업으로,
2024년 3분기 기준 당사의 매출은 크게 NFLOW 제품매출, NFLOW 시뮬레이션 및 해석 용역 매출, NDX PRO 플랫폼 개발 및 구축 용역 매출, PIX4D 이미지 후처리기 라이선스 매출로 구성되어 있습니다.
당사의 디지털 트윈 솔루션의 핵심 제품 중 하나인 NFLOW는 유체의 움직임을 분석하여 예측하는 입자방식의 시뮬레이션 소프트웨어이며, 당사의 디지털 트윈 데이터 플랫폼 NDX PRO는 MSA 기반의 디지털 트윈 관리 플랫폼인 NDX PRO, 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization의 세 개 모듈로 구성된 디지털 트윈 데이터 플랫폼입니다. 상기한 NFLOW와 NDX PRO 라이선스의 직판매 및 유지보수비용을 받는 제품 매출 이외에도 플랫폼을 구축하고 완료 후 전체 계약 규모에서 일정 비율을 곱한 유지보수 비용을 매년 받는 용역 매출 또한 기록하고 있습니다.

당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다. 또한 당사는 신제품 NFLOW Sim-Vasc 제품군을 통해 당사가 지닌 시뮬레이션 기술을 바탕으로 의료진 및 환자가 효율적으로 혈관 질환에 대응할 수 있는 임상 진단 보조 시스템을 구축하려고 합니다.당사는 높은 경쟁력과 기술력을 바탕으로 시뮬레이션 소프트웨어 제품 매출 및 플랫폼 구축 솔루션 부문의 성장과 함께, 바이오 및 헬스케어 신사업 진출을 통해 매출 구조를 다변화하고 규모를 확대하며 사업의 안정성을 강화할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나 기술적 한계, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 글로벌 경쟁사의 기술 진보로 인한 경쟁 심화, 예상하지 못한 요인으로 인한 신규 사업의 지연이나 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 시뮬레이션 소프트웨어 시장, 디지털트윈 시장, 성장 가능성이 높은 헬스케어 시장에서 선점 기회를 놓치거나 잠재 고객과 시장 점유율이 감소하는 경우, 원천 기술이 매출과 수익성으로 이어지지 않아 연구개발비가 매출 대비 크게 증가해 당사의 영업과 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2012년 설립된 시뮬레이션 디지털 트윈기업으로, 당사의 주 제품으로는 입자기반 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어인 NFLOW와 자체 기술로 개발된 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO가 있습니다. 또한 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업인 PIX4D와의 국내 총판 독점계약을 통해 라이선스 매출 역시 창출하고 있습니다.2024년 3분기 기준 당사의 매출은 크게 NFLOW 제품매출, NFLOW 시뮬레이션 및 해석 용역 매출, NDX PRO 플랫폼 개발 및 구축 용역 매출, PIX4D 이미지 후처리기 라이선스 매출로 구성되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 유형별 매출액은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출 유형 현황]

(단위 : 백만원)

매출

유형

제품명
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
매출액
매출액
비율

서비스

매출

NFLOW
123
62.0%
161
52.0%
157
4.3%
114
7.0%

NDX PRO
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
123
62.0%
161
52.0%
157
4.3%
114
7.0%

용역

매출

시뮬레이션/해석용역
75
38.0%
145
46.8%
159
4.3%
192
11.8%

플랫폼개발/구축용역
-
-
3
1.2%
3,350
91.4%
1,203
74.1%

소 계
75
38.0%
148
48.0%
3,509
95.7%
1,396
86.0%

상품
라이선스 판매
-
-
-
-
-
-
114
7.0%

소 계
-
-
-
-
-
-
114
7.0%

매 출 총 계
198
100.0%
309
100.0%
3,666
100.00%
1,624
100.0%

1) NFLOW 당사의 디지털 트윈 솔루션의 핵심 제품 중 하나인 NFLOW는 유체의 움직임을 분석하여 예측하는 입자방식의 시뮬레이션 소프트웨어로, 기존의 CFD 방법 중 가장 대중화되었던 격자 방식과 달리 입자기반 기법을 활용해 복잡한 물리현상 해석에 유리합니다. 당사의 NFLOW는 사용하는 해석 모델에 따라 NFLOW SPH와 NFLOW LBM으로 구분됩니다.

[NFLOW SPH vs NFLOW LBM 비교]

구분
NFLOW SPH
NFLOW LBM

정의
Lagrangian 방법으로, 입자의 이동을 따라가며 속도 계산
입자들의 미시적인 거동을 단순하게 변환한 모델인 LGA에서 입자를 확률분포함수로 대체

장점
격자 방식에 비해 유체의 계면에 대한 해석인 자유표면해석에 안정성이 높고 강함
기존 CFD 방법보다 단순한 계산이 많아 계산속도가 빠름압력 등의 물리량 계산이 용이함

해석 모델종류

- 비정상 상태 유동 (unsteady-state flow)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 탄성체 변형, 열응력/열변형 (elastic deformation, thermall stress/deformation)

- 화학 반응 (chemical reaction)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 상 변화 (phase change)

- 음향 해석 (acoustics, aeroacoustics)

격자 생성과정을 생략하고 입자 간 상호작용을 기반으로 해석하기 때문에 전처리 과정이 크게 간소화되고, 비정형 구조의 해석에 적합합니다. 복잡한 격자 생성 및 전처리 과정이 생략되므로 비전문가의 접근성 및 사용자 편의성이 높습니다. 또한 기존 격자 방식의 소프트웨어는 CPU 기반의 연산을 사용하는데, NFLOW는 NVIDIA사의 GPGPU CUDA 기술을 활용하여 약 100배 빠른 병렬 연산을 수행하여 더 신속하고 효율적인 계산을 수행합니다. 이는 3D 유체 시뮬레이션 결과를 가시화된 결과로 출력을 가능하게 해주며, 대규모 시뮬레이션이 가능합니다. 격자 방식에 비해 입자 방식은 또한 다상 유동
(multi-phase flow), 복합 열 전달
(conjugate heat transfer) ,
음향 해석 (acoustics, aeroacoustics)
, 강체-유체 상호작용 등의 물리적 시뮬레이션을 보다 정교하게 수행하며, 복잡한 산업환경에서 필요한 니즈를 충족할 수 있습니다.
2) NDX PRO
당사의 디지털 트윈 데이터 플랫폼
NDX PRO는 MSA(Micro Service Architecture)기반의 Private Cloud 디지털 트윈 트랜잭션 관리 미들웨어 플랫폼인 NDX PRO, 디지털 트윈 데이터 표준(NGSI-LD) 기반의 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 디지털 트윈 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization의 세 개 모듈로 구성된 디지털 트윈 데이터 플랫폼입

니다.
NDX PRO CORE 모듈에서
현실 데이터를 연계하고 이 정보를 NDX Visualization 모듈에서 3D모델로 시각화해 정보를 제공하며 당사 NFLOW 제품과의 결합으로 시뮬레이션 결과를 시각화하여 동시에 제공할 수 있습니다.각 모듈의 상세 기능은 아래와 같습니다.

[NDX PRO 모듈 기능]

구분
NDX PRO
NDX PRO CORE
NDX Visualization

정의

- 실시간 데이터 연계 분산 스트리밍

- 플랫폼 모니터링과 알람 지원

- 대용량 3D BIM 데이터 저장을 위한 오브젝트 스토리지 저장소

- NGSI-LD 기반의 디지털 트윈 데이터 모델러

- NGSI-LD 포맷의 엔티티 데이터 조회 및 관리 RestAPI

- Ingest 기반의 실시간 정보 수집 및 디지털 트윈 객체 생성

- 디지털 트윈 3D(BIM, CAD)모델 변환 자동화

- WEB기반 3D 스트리밍 서버

- 경량/간소화 기반 3D WEBGL 기술

NDX PRO는 대규모 데이터 수집, 연계, 시각화까지 다양한 기능을 갖췄으며, 사용자의 니즈에 따른 맞춤형 관제점 추가 및 변경이 가능한 노코드 툴을 제공합니다. On-Premise 및 클라우드 환경에서 모두 적용이 가능한 최신 MSA(Micro Service Architecture) 아키텍처를 기반으로 설계되어 고객의 인프라 환경에 따라 유연한 지원이 가능합니다. NGSI-LD 및 TTA 표준을 준수하여 데이터 호환성과 확장성을 보장함으로써 다양한 시스템과의 연계가 용이합니다. NDX PRO는 세종 5-1구역 스마트시티 및 부산 EDC 사업 등 국가 주도 디지털 트윈 플랫폼 구축의 총괄 사업자로 선정되며 그 경쟁력과 신뢰성을 입증했습니다. 또한, 건물에너지관리 Twin에 적용되어 AI 건물 에너지 분석기술에 디지털 트윈 플랫폼을 적용하여 솔루션을 고도화 하였고, 공조관리 Twin에 적용되어 팩토리, 병원 운영, 공조 및 건물관리 트윈 구축에 적용되기도 했습니다. 향후에는 교통/자율주행 및 건설/국방산업 등 디지털 트윈의 적용 범위를 넓힘으로써 디지털 트윈 솔루션 파이프라인을 확장하기 위한 사업역량을 높일 계획입니다.

[당사 솔루션 용역계약 현황]

고객사
내용
계약년도
계약금액

J사
맞춤형 보정모델 개발
2021
5천만원

M연구소
왕궁리유적 정원 유구 디지털트윈 시뮬레이션
2021
1.9천만원

T진흥회
친환경 자동차 배터리 열관리시스템 해석
2021
1.8천만원

V사
냉각탑 미세먼지 저감장치 시뮬레이션
2021
4천만원

K연구소
경복궁 동궁 남쪽지역 측간 정화시설의 운영방식 모의실험 용역
2021
2천만원

P사
공침 공정 해석 시험
2022
5.9천만원

K사
IT센터 자연재해 영향도 분석 시뮬레이션 영상 제작 용역
2022
6.7천만원

S사
MicroLED FSA 전사 공정 시뮬레이션
2023
9.8천만원

C사
CJ제일제당 대표 제조공정 지능화시스템 가압살균공정 시뮬레이션
2023
4천만원

P사
공침 공정 해석 시험 고도화
2023
1.5억원

M사
IBK 기업은행 데이터센터 이전 사업 침수 시뮬레이션
2024
4.5천만원

합계
6.06억원

3) 플랫폼 개발/구축 용역
당사는 상기한 NFLOW와 NDX PRO 라이선스의 직판매 및 유지보수비용을 받는 제품매출 이외에도 플랫폼을 구축하고 완료 후 전체 계약 규모에서 일정 비율을 곱한 유지보수 비용을 매년 받는 용역 매출 또한 기록하고 있습니다. 당사의 플랫폼 솔루션이 경쟁사 대비 지닌 강점은 아래와 같습니다.

[당사 플랫폼 솔루션 강점]

항목
해외 경쟁사
당사 플랫폼 솔루션

접근성/특수성

- 대규모 기간 시스템 용도로 개발되어 설치 및 제품 설정 난이도 높음

- 설정 및 환경 구성 난이도가 높아 전문 관리자가 관리해야 함

- 도커/컨테이너 기반의 가상화 솔루션으로 설치 및 제품 설정 난이도 낮음

- 낮은 최소 시스템 요구사항으로 소규모~대규모 서비스 구축 가능

- Web Based 솔루션으로 언제 어디서 누구나 접속 가능

설정이 쉬운 Admin Tool 제공으로 사용자 접근성 높음

확장성/폐쇄성

- 자사 제품군 위주의 정보 통합 및 Lifecycle 관리 목적으로 폐쇄성 높음

- 외부 데이터 연계 및 솔루션 내부 정보 외부 제공에 제약이 많음

- 타사 제품과의 데이터 통합은 시스템 내에서 불가함 (별도 SI 구축 사업 필요)

- 범용의 Translator 기능 제공으로 시중 존재하는 거의 모든 DB 호환 가능하며 HTTP API 연결 지원

- 데이터허브(NDXPRO CORE) 수집 정보의 자유로운 외부 활용 지원

- 특정 3D 모델링 툴에 의존하지 않음

- 기타 Legacy 시스템 통합 시 간단한 설정 만으로 통합 가능(SI 불필요)

맞춤화
- 개발 소스 오픈이 불가능해 제조사에서 권고하는 워크플로우에 업무를 맞춰야 함
- 고객사 맞춤형 Branch 버전 개발 플랜 보유 (협의 필요)

사용자 인터페이스
- 공급사 중심의 UI 규칙 준수 (SI 개발에 제약 多)

- 고객 맞춤형 유연한 UI 제공

- 서비스 목적에 따라 다양한 플랫폼 UI 구현 가능

3D Visualization Tool

- 실사 텍스쳐, 광원 효과 등 심미적 시각 효과 지원 낮음

- 대용량 3D 모델 처리 시 사용성 저하

- 게임엔진 기반의 실사 텍스쳐, 광원 효과 지원

- 높은 사용성 및 시각화 품질

기술지원

- 글로벌 기술지원 정책에 따른 솔루션 기술 지원 응답 시간 오래 걸림

- 본사 정책에 맞지 않은 기능 개선 요구 불가

- 자체 기술로 개발된 국산 솔루션으로 문제 상황 발생 시 신속한 기술 지원 및 대응

- 고객사 니즈에 유연한 대응

해외 기술지원
- 글로벌 솔루션사로 Branch 별 지원 체계 강점
- 경쟁사 대비 부족한 부분이나, 해외 지사(싱가폴) 활성화하여 글로벌 지원 체계 확대

라이선스 단독 매출과 플랫폼 구축 용역 매출 모두 고객사들과의 용역계약을 바탕으로 발생하는 매출인만큼, 국가 연구 과제를 수주하거나 계약을 많이 확보하는 것이 중요합니다. 2024년 10월 기준, 진행 중인 국가과제와 용역계약은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 정부 R&D 과제 수주 현황]

선정

연도

연구과제명
부처 및 주관기관
연구기간
전체과제규모

정부

출연금(당사)

관련

제품

2022
(총괄, 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

과학기술정보통신부

정보통신기획평가원

2022-04-01~2026-12-31
119억원
18억원
NDX PRONFLOW

2022
(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

과학기술정보통신부

정보통신기획평가원

2022-04-01~2026-12-31
62억원
25억원
NDX PRO

2022
자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석 대응 평가 시스템 개발

국토교통부

국토교통과학기술진흥원

2022-04-01~2027-12-31
143억원
23억원
NDX PRO

2022
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

산림청

한국임업진흥원

2022-04-01~2024-12-31
7.7억원
5.7억원
NDX PRO

2024
비레이저 기반 차세대 마일즈 개발

방위사업청

국방기술진흥연구소

2024-04-01~2025-06-21
40억원
2.3억원
NDX PRO

2024
빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

과학기술정보통신부

한국지능정보사회진흥원

2024-04-01~2024-12-31
40억원
1.7억원
NDX PRO

2024
가상원자로 시뮬레이션 통합 플랫폼 개발

과학기술정보통신부

국가과학기술연구회

2024-06-01~2029-05-31
115억원
16억원
NFLOW

(*)
정부출연금은 현물을 제외한 금액입니다.

[당사 플랫폼 용역계약 현황]

고객사
내용
계약년도
계약금액

L사
세종 5-1생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 디지털 트윈 서비스
2022
67.5억원

DS사
RiaaS 관제 서비스 사이트 Front-End & UX/UI 개발
2022
1.5억원

E사
고객향 건물 에너지 관리 Digital Twin 구축
2023
3.5억원

S사
NBS향 디지털트윈 플랫폼 위탁 개발
2023
6억원

S사
B.IoT 디지털트윈 선행개발
2024
7.5억원

P사
포인트클라우드 이용한 디지털 철근배근검측 기술 개발
2024
6.5천만원

합계
86.65억원

상기한 당사의 주요 제품인 NFLOW, NDX PRO, 시뮬레이션/해석 용역, 플랫폼 개발/구축 용역의 주요 고객층과 구매요인은 아래와 같습니다.

[당사 매출 유형별 고객 및 구매요인]

(단위 : 백만원)

구분
주요 고객층
구매요인
매출액

2022년
2023년
2024년 3분기

NFLOW
기계, 전기전자, 화학, 조선해양, 토목, 건축 등 주력 제조 분야
- 제품의 설계 및 설계 검증 등에 사용되는 엔지니어링 S/W로 물, 공기, 가스, 소음과 같은 유체의 움직임에 대한 예측이 설계에 필수적으로 반영되어야 하는 제조, 토목 등 분야에서 매우 광범위하게 사용됨
161
157
114

NDX PRO
공공기관 및 건설 대기업, 기존 및 신규 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 비용 절감을 추구하는 제조 기업, 빌딩, 데이터센터 등 자산의 운영 최적화를 통해 비용을 절감하거나 새로운 수익모델을 창출하고자 하는 건물주, IT기업 등
- 제조 현장에서는 공장을 디지털 트윈으로 구축하여 디지털 환경하에서 생산 최적화를 위한 라인 설계, 근로자 배치, 시장 수요에 대응하는 탄력적 생산계획 수립 등을 사전에 시뮬레이션- 건설사들의 대규모 택지 개발 사업의 분양 단계에서 잠재적 고객에 대한 마케팅 수단으로 스마트시티 활용
-
-
-

시뮬레이션/해석 용역
NFLOW 고객군과 대부분 일치
- 제품 도입 이전 당사 솔루션의 적합도를 검증하기 위한 PoC(Proof of Concept) 단계에서 진행되는 유상 용역, 또는 솔루션 자체의 사용이 아니라 솔루션이 도출하는 시뮬레이션 결과값만 1회성으로 필요한 고객들에 의해 주로 수행
145
159
192

플랫폼개발/구축 용역
NDX PRO 고객군과 일치
- 디지털 트윈 플랫폼은 제품 인스톨 후 바로 사용할 수 있는 일반 S/W와 달리 고객들의 사용 환경, 원하는 서비스 레벨 등이 상이하여, NDX PRO를 구매하는 고객은 모두 필수적으로 플랫폼/개발 구축 용역을 같이 구매하게 됨
3
3,350
1,203

4) 라이선스 상품 매출
당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. PIX4D는 전 세계 220개국 7만 7,000여 고객을 보유하고 있으며 드론, 항공, 스마트폰으로 획득한 이미지를 활용해 3D 초정밀 공간 정보를 구축하는 솔루션을 공급합니다.
특히 기존 위성측위시스템(GNSS)의 부정확성을 보완해 위성 신호가 약해 측정이 까다로운 지역의 3D 매핑도 정확하게 구현하고, AI와 머신러닝을 통해 자동 안테나 감지, 도로 자동 표시, 물체 감지, 자동 지형 필터 등 사진을 활용한 자동 3D 매핑 분야 최고 수준의 기술력을 자랑합니다.
당사는 판매 활성화를 위해 헬셀(드론), 코세코(GIS), 제이씨현시스템(드론 및 서버)과 리셀러 계약을 체결했으며 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

5) 신사업 NFLOW Sim-Vasc당사는 신제품 NFLOW Sim-Vasc 제품군을 통해 혈류 유동 CDSS를 연구/개발하고 있습니다. 당사가 지닌 시뮬레이션 기술을 바탕으로 의료진 및 환자가 효율적으로 혈관 질환에 대응할 수 있는 임상 진단 보조 시스템을 구축하려고 하며,
심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 각 분야 전문가와 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중입니다. 당사는 벤치마크인 기존 HeartFlow사의 제품에 비해 정확도나 활용도에서 뛰어난 제품을 통해 국산화 및 해외 수출 가능한 수준의 제품을 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.

[NFLOW Sim-Vasc 제품군]

NFLOW Sim-Vasc 제품군

[이에이트 Bio/Healthcare 기술고문]

성명
분야
이력

이준상 Ph.D
시뮬레이션 및 인공지능 분야

연세대학교 기계공학과 교수

연세대학교 공과대학 연구부학장

Wayne State University, Assistant Professor

Ph.D. in Mechanical Engineering, Iowa State University

김현진 Ph.D
혈류유동해석 분야

한국과학기술원 기계공학과 교수

Senior Research Engineer at HeartFlow, Inc

M.S. and Ph.D. in Mechanical Engineering, Stanford University

김중선 MD
심장혈관 임상분야

세브란스(신촌) 심혈관병원 심장내과

연세대학교 의과대학 박사

연세대학교 의과대학 석사

연세대학교 의과대학 의학사

김두상 MD

복부대동맥류,

경동맥 임상분야

중앙보훈병원 흉부외과 과장

서울대학교 의과대학

이활 MD
진단 임상분야
서울대학교 영상의학과

당사는 2020년부터 연세대학교 기계공학과와 세브란스 병원 임상시험을 거쳐 관상동맥을 포함한 혈관 질환 유체 시뮬레이션 기술 알고리즘을 개발하고 검증 절차를 완료하였습니다. 또한 2023년 3월 한림대동탄성심병원과
스마트 헬스케어 솔루션 개발을 위한 업무 협약을 체결
하고, 기초 심혈관 과학 세션 BCVS 2023에 최종 선정되는 등 메디컬 트윈 분야에서의 기술 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있으며, 혈관 질환 관련 국내외 특허 출원을 기반으로 바이오 산업분야로 사업영역을 넓히고 혁신적인 신기술을 접목하여 바이오 시장 선도를 목표로 연구 개발에 매진하고 있습니다.

[혈관 질환 관련 이에이트 특허 현황]

구 분
출원번호
출원일자
등록번호
등록일자
발명의 명칭

국내

출원

10-2016-0058586
2016.05.13
10-1820947
2018.01.16
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램

국내

출원

10-2020-0026359
2020.03.03
10-2440389
2022.08.31
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

국내

등록

10-2020-0033345
2020.03.18
10-2190431
2020.12.07
혈관 질환을 진단하는 방법 및 그를 위한 장치

해외

출원

US16/925010
2020.07.09
-
-
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR

국내

출원

10-2020-0097466
2020.08.04
-
-
LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

국내

출원

10-2022-0002719
2022.01.07
-
-
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템

해외

출원

PCT/KR2021/010244
2021.08.04
-
-
APPARATUS, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR LATTICE BOLTZMANN METHOD BASED BLOOD FLOW SIMULATION

해외

출원

PCT/KR2022/000326
2022.01.07
-
-
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION

바이오/헬스케어 제품 개발 및 상용화가 완료되면, 국내 대형병원을 비롯한 의료기관과 보험회사 등에 제품을 판매 및 협업을 진행하여 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

흉부외과
* 심장-심혈관의 순환계통 질환 진단 보조 의료기기* 관상동맥, 경동맥, 복부대동맥 등 중점 질환 부위 판단 및 진단 보조

영상의학과
* CT/MRI/PET/초음파 등의 영상 이미지 데이터 기반 인공지능 학습을 통한 3D 가시화 시뮬레이션

보험회사
* 급성심근경색, 대동맥류로 인한 급성 혈관질환 대비 보험 상품 개발 시 적용

당사는 신규 사업을 추진하기 위해 구체적인 계획을 수립하고 전문 인력을 투입하고 있습니다. 현재 내부 인원의 인건비 일부가 투입되고 있으며, 이는 프로젝트를 담당할 핵심 인력의 인건비, 해석 장비 구매 비용, 그리고 영업, 홍보, 네트워킹 등 관련 활동 비용을 포함합니다. NFLOW Sim-Vasc 소프트웨어는 기존 소프트웨어의 솔버를 변형해 사용하므로 인건비와 장비비를 제외한 추가적인 투자 비중이 상대적으로 크지 않습니다. 임상실험은 중앙보훈병원의 비용으로 진행되고 있으며, 향후 당사의 비용이 투입된다면 2026년 이후가 될 것으로 전망하고 있습니다.프로젝트 기획은 2020년에 시작되었으며, 2022년부터 본격적으로 임상 실험과 솔루션 개발 연구를 진행하고 있습니다. 현재는 의료 실험을 통해 데이터를 확보하고 국내 의료기관 및 교육기관과 협력하여 솔루션의 고도화에 주력하고 있습니다. 이를 통해 국내 의료계에 CDSS(임상 의사 결정 지원 시스템)를 제공하고, 메디컬 트윈 분야를 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사는 높은 경쟁력과 기술력을 바탕으로 시뮬레이션 소프트웨어 제품 매출 및 플랫폼 구축 솔루션 부문의 성장과 함께, 바이오 및 헬스케어 신사업 진출을 통해 매출 구조를 다변화하고 규모를 확대하며 사업의 안정성을 강화할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 기술적 한계, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 글로벌 경쟁사의 기술 진보로 인한 경쟁 심화, 예상하지 못한 요인으로 인한 신규 사업의 지연이나 실패 등이 당사의 영업과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이로 인해 성장 가능성이 높은 헬스케어 시장에서 선점 기회를 놓치거나 잠재 고객과 시장 점유율이 감소하는 경우, 원천 기술이 매출과 수익성으로 이어지지 않아 연구개발비가 매출 대비 크게 당사의 영업과 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 정책적 지원 축소 또는 중단 위험
당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은
한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다.
해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 당사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.또한 정부는 도시경쟁력과 삶의 질 향상을 위한 스마트도시 구현을 목표로 5년마다 국가 차원에서 제시하고 있는 마스터플랜으로, 2024년 5월 제4차 스마트도시 종합계획을 발표했습니다. 이러한 정부의 정책 방향은 이에이트가 목표로 하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.
다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책의 중단이나 변경으로 인해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 당사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

[디지털트윈 활성화 전략 인포그래픽]

디지털트윈 활성화.jpg
디지털 트윈 활성화 전략 인포그래픽

(출처: 디지털 트윈 활성화 전략, 관계부처 합동(2021))

대한민국은 우수한 정보통신(ICT) 기술을 바탕으로 U-City 정책을 선도적으로 추진하고 있으며, 종합계획을 수립하여 신도시 중심의 U-City 조성 노력을 지속하고 있습니다. 특히 시범도시를 선정(세종 5-1생활권, 부산 EDC)하여 기본구상('18.7)과 시행 계획('18.12)을 발표하였습니다.세종시 스마트시티 국가 시범도시인 세종시 5-1 생활권은 행복도시 내 자족기능을 담당하는 4-2 생활권의 산학연 클러스터와 인접한 행복도시 미호천과 금강의 합수부에 위치하며, 국가균형발전을 선도하여 국가경쟁력을 제고하고, 도시수준을 향상시켜 미래세대를 위한 지속가능한 모범도시 조성을 목표로 계획되었습니다.부산 에코델타시티 (Eco Delta City, EDC)는 부산 강서구 일원에 약 360만 평 (11.77k㎡)부지에 조성되며, 시민들이 균형있는 기회와 포용적 성장의 혜택을 받고 교육, 문화, 안전, 환경 등 시민 삶의 질을 향상하는 데에 목적을 두고 있습니다.당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축 업체로 상기한 두 스마트 시티 사업에 모두 참여하고 있습니다. 이와 같이 정부의 스마트도시 종합 계획 또한 당사의 사업 환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[세종 스마트시티 구조]

세종 스마트시티 구조.jpg
세종 스마트시티 구조

(출처: 스마트시티코리아, 세종시 스마트시티 기본 구상 발췌)

[부산 EDC 조성 철학]

부산 edc 지향점.jpg
부산 에코델타시티 조성 철학

(출처: 스마트시티코리아, 부산에코델타 스마트시티 계획)

또한 정부는 도시경쟁력과 삶의 질 향상을 위한 스마트도시 구현을 목표로 5년마다 국가 차원에서 제시하고 있는 마스터플랜으로, 2024년 5월 제4차 스마트도시 종합계획을 발표했습니다. 스마트도시 종합계획의 내용과 당사가 참여 가능한 영역은 아래와 같습니다.

[스마트도시 종합계획]

구분
비전 및 목표
추진 전략
주요 성과
당사가 참여 가능한 분야/영역
예상 수주금액

제1차 유비쿼터스도시종합계획 ('09~'13)
시민의 삶의 질과 도시경쟁력을 제고하는 첨단정보도시 구현- 도시관리의 효율화 - 신성장동력으로 육성 - 도시서비스의 선진화
- 제도기반 마련- 핵심기술 개발- U-City 산업육성 지원- 국민체감 U-서비스 창출
- 통합운영센터 및 자가망 등 기반인프라 구축- 관련 지침 완비 등 제도기반 마련- 통합플랫폼 개발- 융복합 인력양성
-
-

제2차 유비쿼터스도시 종합계획 ('14~'18)
안전하고 행복한 첨단창조도시 구현- U-City 확산- 창조경제형 U-City 산업 활성화- 해외시장 진출 지원 강화
- 안전도시 구현을 위한 국민 안전망 구축- U-City 확산 및 관련 기술개발- 창조경제형 산업실현을 위한 민간업체 지원- 국제협력을 통한 해외 시장 진출 지원 강화
- 통합플랫폼 및 5대 연계 서비스 중심 국민안전망 구축 및 확산- 공공기관 간 거버넌스 확보
-
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제3차 스마트도시종합계획('19~'23)
시민의 일상을 바꾸는 혁신의 플랫폼, 스마트시티- 다양한 도시문제 해결- 포용적 스마트시티 조성- 혁신생태계 구축을 통한 글로벌 협력 강화
- 성장 단계별 맞춤형 모델 조성- 스마트시티 확산 기반 구축- 스마트시티 혁신생태계 조성- 글로벌 이니셔티브 강화
- 신도시 및 기존도시 대상 상향식 실증사업 도입- 시민과 민간기업 참여 확대- 데이터허브 개발 등 도시정보 활용 기반 마련- 규제샌드박스 등 혁신제도 도입- 해외 협력 확대
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼
400억원 이상 (세종, 부산 국가시범도시 사업 - 구축 및 운영 )

제4차 스마트도시 종합계획('24~'28)
도시와 사람을 연결하는 상생과 도약의 스마트도시 구현- 누구나 언제 어디서든 누릴 수 있는 첨단 디지털공간- 민간이 주도하고 공공이 뒷받침하는 혁신공간- 전 세계 모범이 되는 스마트 공간
- 지속가능한 공간모델 확산- AI/데이터 중심 도시기반 구축- 민간 친화적 산업생태계 조성- K-스마트도시 해외진출 활성화
-
- 스마트시티 운영을 위한 통합디지털트윈 플랫폼 구축 - 디지털트윈 구축을 위한 기술 표준 구축 사업 - 디지털 트윈 적용을 위한 BIM 제작 사업 - 스마트시티 통합 데이터 관리 플랫폼 - K-스마트도시 기반 글로벌 스마트시티 디지털트윈 사업 - 이종(異種) 디지털트윈 통합 사업
500억원 이상 (해외사업 포함)

(출처: 제4차 스마트도시 종합계획(안), 2024)

당사는 제3차 스마트도시 종합계획에 해당하는 기간, 세종 스마트시티 사업에 참여하였습니다. 구축용역 및 라이선스 공급 계약은 총 3년 94억원의 규모로 체결되었으며 유지보수 계약은 용역 완료 후 10년간 총 100억원 규모로 체결할 예정입니다. 또한 2024년 12월 부산 스마트시티 사업과 관련하여, 모든 사업자가 출자금 납입을 완료함에 따라 SPC가 설립되었습니다. 부산 스마트시티 총사업비는 세종 스마트시티 총사업비를 상회하므로, 부산 스마트시티 사업에서의 구축용역 및 라이선스 공급계약과 향후 유지보수계약 규모 역시 최소한 세종 스마트시티 계약의 규모 수준일 것으로 가정할 수 있습니다. 당사는 2025년 상반기 중 수주계약이 체결될 것으로 예상하고 있으며, 규모는 약 100억원의 구축용역 및 라이선스 공급계약과 100억원의 유지보수 계약으로 전망하고 있습니다.제4차 스마트도시 종합계획에 따르면, 정부는 도시 문제를 비약적으로 해결한 스마트도시 사업의 해외 진출 활성화를 목표로 하고 있습니다. 이러한 방향성에 맞게, 당사의 스마트시티 사업은 국가 선도지구 사업 이외에도 지방자치단체 발주 사업이나 민간 개발 사업, 해외에서도 다양하게 디지털 트윈 프로젝트 발주가 진행되고 있는 상황입니다. 4차 스마트도시 종합계획 예상 수주 금액인 500억은 당사가 보유한 2025년도 스마트시티 관련 수주 예상 프로젝트 파이프라인 (총 8건, 전체 규모 200억원 수준, 이중 50% 수주 가정 시 약 100억원 수주) 이후 매년 유사한 수준으로 수주하는 것으로 가정하여 도출한 금액입니다.

이러한 정부의 정책 방향은 당사가 목표로 하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책의 중단이나 변경으로 인해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험
당사는 주로 B2G, B2B 매출을 영위하며, 주 고객은 주로 대규모 시설 및 인프라투자에 따른 솔루션 분석을 요구하는 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등입니다.
당사의 고객은 당사에 비하여 규모가 크기에 높은 확률로 시장 지배력, 가격 결정력, 계약조건에 대한 협상력 등에 있어 당사보다 우월합니다.
당사는 우선 높은 기술력을 통해 교섭력을 강화하고자 R&D 투자를 지속하고 있습니다. 아울러 관련 사업을 추진하기 위한 관련 기술을 선제적으로 개발하고 확보하고 있어 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다.또한, 당사는 사후 품질 관리를 강화하기 위해 각 용역 및 프로젝트별로 담당 PM 등 전문 인력을 배정하고 있습니다. 이를 통해 고객의 만족도와 상태를 지속적으로 점검하며, 사후 피드백 및 설문조사를 통해 개선 사항을 적극적으로 연구하고 있습니다. 기술 지원 측면에서는, 고객이 구매 후 제품을 원활히 사용할 수 있도록 사용자 맞춤형 교육을 제공하고 있습니다. 또한, 고객이 직접 연락할 수 있는 기술 지원 창구를 운영하며, 방문 지원 및 원격 지원 서비스를 통해 사용자의 편의를 돕고 있습니다. 하지만
이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁 심화 등이 발생하는 경우, 협상력의 열위로 인한 판매 단가 인하 요구로 당사의 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주로 B2G, B2B 매출을 영위하며, 주 고객은 주로 대규모 시설 및 인프라투자에 따른 솔루션 분석을 요구하는 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등입니다. 당사의 고객은 당사에 비하여 규모가 크기에 높은 확률로 시장 지배력, 가격 결정력, 계약조건에 대한 협상력 등에 있어 당사보다 우월합니다. 일반적으로 공급업체를 결정하는 입찰 과정에서 낙찰 여부를 결정하는 주요 요인은 ①해당 사업에 대한 이해도 및 적용기술, 개발 방법론, 요구사양에 대한 충족도 등의 기술력, ②사업관리 및 품질관리능력 등 업체의 역량, ③공급가격 등이며, 이를 각 항목별로 정량적으로 점수화하여 평가하고 우선협상 대상자를 결정하게 됩니다. 따라서 우선협상 대상자를 선정하는 제안평가에서 경쟁사 대비 우월한 지위를 가지기 위해서는 차별화된 제품과 높은 기술력, 경영관리, 사업 관리 및 품질 관리 역량 그리고 가격 경쟁력을 갖추는 것이 매우 중요합니다.

당사는 우선 높은 기술력을 통해 교섭력을 강화하고자 R&D 투자를 지속하고 있습니다. 당사가 영위하고있는 CFD 기반 시뮬레이션 소프트웨어 사업은 유체역학, 열역학 등 다양한 공학 분야의 전문 지식과, 이를 코드화 할 수 있는 수학/통계학/컴퓨터공학/전산계산학 등의 기술 분야에 대한 상당 수준의 이해를 요구하는 첨단 융복합 사업입니다. 이와 관련된 기술의 확보는 단기간에 이루어지는 것이 아니라 오랜 시간 꾸준한 연구 개발을 통해 가능합니다. 아울러 관련 사업을 추진하기 위한 관련 기술을 선제적으로 개발하고 확보하고 있어야 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 지난 11년 간 자체 연구개발과 11개의 정부 R&D 과제 수행, 5 건의 국내 논문, 4건의 해외 논문 게재를 통해 관련 기술을 개발하고, 34회의 국내 학술대회 발표실적을 기록했으며, 국내 업계 최고 수준인 176건의 지적재산권을 확보하고 있습니다.당사는 또한 고객사와 컨소시엄을 구성하여 사업 초기부터 공동으로 참여하는 방식으로 교섭력과 입찰 성공률을 제고하고 있습니다. 해당 고객이 부족하거나 보유하고 있지 않은 기술 또는 제품을 당사가 컨소시엄 참여를 통해 보완하며 사업을 진행하는 경우, 별도 입찰 과정없이 독점적 지위를 통해 참여할 수 있습니다.

당사는 주기적으로 해외의 기술 동향 분석과 시장 현황 조사를 통해 기술 교류회나 세미나 등을 개최하고 이를 통해 고객사에게 최신 기술 정보를 주기적으로 소개하는 등의 마케팅 활동을 벌이고 있습니다. 이를 통해 당사가 제안하는 기술 제품의 사양이 고객사가 추진하려는 사업의 제안요청서에 포함될 수 있도록 하여 경쟁 우위를 점하고자 노력하고 있습니다. 아래는 지금까지 당사가 개최한 내외부 세미나 현황입니다.

[내부주최 세미나 (사옥 내 세미나 및 교육)]

기간
행사
내용

2017.09.27
입자를 활용한 3D 유체 시뮬레이션 집체 교육 안내
CFD 소프트웨어를 사용하거나 사용하고 있는 기업 연구기관 엔지니어 및 관련학과 학생 대상으로 진행한 사용자 교육 세미나

2019.06.26
NFLOW 사용자 교육 세미나
CFD 소프트웨어를 사용하거나 사용하고 있는 기업 연구기관 엔지니어 및 관련학과 학생 대상으로 진행한 사용자 교육 세미나

2019.12.11
NFLOW 사용자 교육 세미나
CFD 소프트웨어를 사용하거나 사용하고 있는 기업 연구기관 엔지니어 및 관련학과 학생 대상으로 진행한 사용자 교육 세미나

2019.09.25
NFLOW 사용자 교육 세미나
CFD 소프트웨어를 사용하거나 사용하고 있는 기업 연구기관 엔지니어 및 관련학과 학생 대상으로 진행한 사용자 교육 세미나

2020.04.10
2020 E8IGHT NETWORKING SEMINAR
NFLOW 사용중인 대학교 및 연구기관의 교수, 연구원 네트워킹

2020.11.17~2020.11.18
2020 SALES PARTNERS DAY
신규 매출 발굴 및 기존 매출 Volume up 위한 핵심 파트너사와의 관계 구축

2021.05.10
다산 컨설턴트 사용자 교육
다산 컨설턴트 직원 대상으로 진행했던 NFLOW 사용자 교육 세미나

2021.05.27
이에이트 - 서울대학교 ESLAB JOINT SEMINAR
ESLAB의 연구현황 및 NFLOW 개발 현황 공유 세미나

2024.12.11~2024.12.13
이에이트 2024 파트너사 교육
2024년 신규 파트너사 대상 제품,기술 교육 진행

[외부 전시 (당사 단독 전시 부스 운영)]

기간
행사
내용

2023.11.29~2023.11.30
인도네시아 자카르타 2023 공간정보 해외진출 로드쇼
2023 공간정보 해외진출 로드쇼 내 이에이트 단독 전시 부스 운영

2024.09.03~2024.09.05
2024 월드 스마트시티 엑스포
2024 월드 스마트시티 엑스포 내 이에이트 단독 전시 부스 운영

2024.09.17~2024.09.20
우즈베키스탄 ICT WEEK 2024
우즈베키스탄 ICT WEEK 2024 내 이에이트 단독 전시 부스 운영

2024.10.02~2024.10.06
2024 대한민국 국제방위산업전시회(KADEX)
2024 대한민국 국제방위산업전시회(KADEX) 내 이에이트 단독 전시 부스 운영

2024.10.23~2024.10.24
말레이지아 국제 건설 주간 빌드 엑스포(International Construction Week Build Expo)
ICW 빌드 엑스포 내 Manly-Tech와 전시 부스 운영

[외부 컨퍼런스 (당사 인력이 외부 컨퍼런스 진행)]

기간
행사
내용

2021.11.21
2021 캐드앤 그래픽스 컨퍼런스
이에이트 플랫폼사업본부 류수영 전무 강의/ 스마트시티 건설에 적용될 디지털트윈 기술

2021.11.25
2022 전자신문 컨퍼런스 디지털 트윈 & 메타버스 그랜드 서밋
이에이트 플랫폼사업본부 류수영 전무 강의/ 디지털트윈으로 연결하는 스마트 시티의 미래

2023.03.06
2023 한국산업지능화협회 산업지능화 컨퍼런스
이에이트 플랫폼사업본부 류수영 전무 강의/ 제조시뮬레이션을 위한 디지털트윈 플랫폼

2023.06.16
2023 광주국제심장중재술 심포지엄
이에이트 솔루션사업본부 조현우 주임연구원 강의 / GICS 2023 학회 발표 NFLOW LBM 시뮬레이션을 활용한 경동맥 경화증 연구

2023.06.23
2023 KRnet Conference
이에이트 플랫폼사업본부 류수영 전무 강의/ 디지털 트윈 플랫폼 기술 동향

2023.08.08
2023 미국 보스톤 기초 심혈관 과학 세션 (BCVS)
이에이트 솔루션사업본부 조현우 주임연구원 강의 / 경동맥 혈류 시뮬레이션 연구결과

2023.09.06
2023 월드 스마트시티 엑스포
이에이트 플랫폼사업본부 류수영 전무 강의/ WSCE (월드 스마트시티 엑스포) 스마트시티의 핵심요소, 디지털 트윈

2024.06.25
2024 KRnet Conference
이에이트 플랫폼사업본부 김연태 이사 강의/제조 및 설비운영을 위한 연합 디지털 트윈 기술 활용방안

2024.09.05
2024 월드 스마트시티 엑스포
이에이트 주관 단독 컨퍼런스 / 스마트시티 디지털 트윈 서비스를 위한 BIM 등 3개 세션 운영

2024.10.30
2024 대한건축학회 추계학술발표대회
이에이트 솔루션사업본부 정재욱 그룹장 강의 / SPH 군중 시뮬레이션을 활용한 역사 내 복잡한 건축물의 사전 분석

2024.11.06~2024.11.09
2024 대한기계학회 학술대회
이에이트 솔루션사업본부 / 입자 기반 유동해석 시뮬레이션 NFLOW를 중심으로 학회 회원 및 관련 업계 종사자에게 소개

한편 경영관리, 사업관리 및 품질관리 역량을 보유하고 이를 정량적으로 평가받기 위해서는 관련 제인증을 획득하고 유지하는 것이 중요합니다. 고객이나 사업에 따라 이러한 인증에 대해 각 항목별로 가점을 부여하고 있어 경영관리, 사업관리 및 품질관리와 관련한 제인증을 유지하기 위하여 당사 사업지원팀에서 주기적으로 현황을 체크하고 갱신하는 등 관련 업무를 수행하고 있습니다. 아래 표는 당사가 보유하고 있는 사업관리 및 품질관리 관련 인증 현황입니다.

[당사 보유 주요 인증 현황 (사업관리 및 품질관리 역량 부문)]

인증명
인증연도(기간)
인증번호
최초인증
비고

기업부설연구소 인정서
-
2013111696
2013.04
-

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)확인서
2024.07.15~2027.07.14
R150603-01096
2018.07
-

GS인증 : NFLOW SPH GREEN V2
-
19-0113
2019.03
-

벤처기업확인서
2024.11.09~2027.11.08
20241204010020
2019.11
-

조달청 우수제품 지정(NFLOW SPH GREEN V2)
2019.11.07~2025.11.06
2019205
2019.11
-

소프트웨어사업자 일반 현황 관리확인서
-
B24-293651
2020.09
-

연구개발서비스업 신고증
-
20131568
2020.12
-

직무발명보상우수기업 인증서
2023.09.18~2025.09.17
2023-00276
2021.06
-

GS인증: NFLOW (ISPH, LBM) v1.1
-
22-0010
2022.02
-

ISO 9001:2015
2022.06.14~2025.06.13
NTQ-1994
2022.06
-

전문연구사업자 신고증
2024.10.18~2027.10.17
제20131568호
2022.06
-

ICT 기술마켓 인증기술 인증서
-
ICT-KW-2022-07-002
2022.07
-

국토교통부 혁신제품 지정 인증서
2022.09.27-2025.09.26
제2022-219호
2022.09
-

근무혁신 우수기업 선정서
2022.11.16~2025.11.15
2022-052호
2022.11
-

지식재산 경영인증서
2022.12.12.~2025.12.11
제 2022-0060 호
2022.12
-

정보통신공사업등록증
-
제203739호
2022.12
-

글로벌 IP스타 기업 지정 확인서
-
제2022-0006호
2022.10
사업종료 시 인증만료 (~24.12.31)

공간정보사업자 확인서
-
2024-00007
2024.10
-

또한, 당사는 사후 품질 관리를 강화하기 위해 각 용역 및 프로젝트별로 담당 PM 등 전문 인력을 배정하고 있습니다. 이를 통해 고객의 만족도와 상태를 지속적으로 점검하며, 사후 피드백 및 설문조사를 통해 개선 사항을 적극적으로 연구하고 있습니다. 아울러, 세일즈 프로모션과 뉴스레터 등 전문 콘텐츠를 제작 및 공유하여 고객 이탈을 최소화하는 동시에 신규 서비스를 효과적으로 소개하며 고객 관리에 집중하고 있습니다.

기술 지원 측면에서는, 고객이 구매 후 제품을 원활히 사용할 수 있도록 사용자 맞춤형 교육을 제공하고 있습니다. 또한, 고객이 직접 연락할 수 있는 기술 지원 창구를 운영하며, 방문 지원 및 원격 지원 서비스를 통해 사용자의 편의를 돕고 있습니다. 이러한 지원 정책은 내부적으로 체계화되어 있으며, 이를 통해 고객 만족도를 극대화하고 밀착 관리, 교섭, 사후 관리까지 이어지는 완성도 높은 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁 심화 등이 발생하는 경우, 협상력의 열위로 인한 판매 단가 인하 요구로 당사의 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
기술경쟁력 확보 위험

당사가 영위하는 디지털 트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 과거에는 주로 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 중심을 이루었으나, 최근에는 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 빠르게 확산되는 등, 기술 발전과 변화가 빠르게 진행되는 분야 입니다.

기술집약적 산업의 특성상, 기술의 지속적인 발전과 고객 요구 사항에 부합하는 구현 능력은 경쟁우위를 유지하기 위한 핵심 요소입니다. 이에 따라 기술 경쟁력을 확보하기 위해 꾸준한 R&D 투자는 필수적이며, 이는 시장 경쟁에서 도태되지 않기 위한 중요한 기반이 됩니다.
당사는 기존의 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어로는 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학 반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술을 통해 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료 등 다양한 산업 분야에 걸쳐 활용 범위를 지속적으로 확장하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 디지털 트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 과거에는 주로 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 중심을 이루었으나, 최근에는 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 빠르게 확산되는 등, 기술 발전과 변화가 빠르게 진행되는 분야 입니다. 당사의 핵심 기술인 SPH(입자 수치해석)와 LBM(격자 볼츠만 방법) 기반 기술은 CFD(전산유체역학) 분야에서도 비교적 연구 역사가 짧아 기존 사례가 적습니다. 또한, 시간 및 공간 이산화 방식과 각 알고리즘에 최적화된 수치해석 기법이 기존 격자 방식과는 완전히 달라 기술적 희소성이 높으며, 기술 개발 난이도가 매우 높은 분야로 평가받고 있습니다.

기술집약적 산업의 특성상, 기술의 지속적인 발전과 고객 요구 사항에 부합하는 구현 능력은 경쟁우위를 유지하기 위한 핵심 요소입니다. 이에 따라 기술 경쟁력을 확보하기 위해 꾸준한 R&D 투자는 필수적이며, 이는 시장 경쟁에서 도태되지 않기 위한 중요한 기반이 됩니다. 관련된 당사의 최근 3개년 국책 과제 연구 개발 진행 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 국책 과제 연구개발 진행 현황]

(단위: 백만원)

연구시작
연구종료(예정)
연구품목
발주처
정부지원금
특허출원 성과

2022.04.01
2026.12.31
(총괄, 1세부) 지능형 디지털 트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발
정보통신기획평가원,과학기술정보통신부
1,828
LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

2022.04.01
2026.12.31
(3세부) 지능형 디지털 트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발
정보통신기획평가원,과학기술정보통신부
2,524
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 스마트 시티에 대한 디지털 트윈 플랫폼 서비스 제공 방법 및 시스템

2022.04.01
2027.12.31
자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발
국토교통과학기술진흥원,국토교통부
2,888
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법 디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법 디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

2022.04.01
2024.12.31
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증
한국임업진흥원, 산림청
768
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치

2024.04.01
2024.12.31
빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업
한국지능정보사회진흥원,과학기술정보통신부
226
-

2024.04.01
2025.06.21
비레이저 기반 차세대 마일즈 개발
국방기술진흥연구원,방위사업청
229
-

2024.06.01
2029.05.31
가상원자로 시뮬레이션 통합 플랫폼 개발
국가과학기술연구회,과학기술정보통신부
2,140
-

당사는 기존의 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어로는 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학 반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술을 통해 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료 등 다양한 산업 분야에 걸쳐 활용 범위를 지속적으로 확장하고 있습니다. 또한, 뛰어난 시스템 개발 역량과 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 사업을 확대해 나가고 있으며, 연구개발 인력을 적극 활용하여 기술 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다.

기존 CFD와 대비하여 SPH와 LBM의 경우 연구 역사가 짧고 참고할 이론적인 자료가 매우 적으나, 당사는 이미 두 분야의 선두 주자로서 연구 개발을 진행하고 있습니다.

SPH의 경우 라그랑지안 기법으로 해석영역이 자유롭고 직관적인 이론인데 비해, 경계탐색/처리법이 해석 결과에 큰 영향을 미치는 주요한 연구분야입니다. 당사 SPH 솔버는 최신 연구 이론을 비교/분석하여 도출된 최적의 경계처리법이 탑재되어 있으며, 꾸준히 최신 연구를 분석하여 솔버를 고도화시키고 있습니다. 솔버가 고도화 될 수록 다양한 산업분야에서 활용이 가능해져 범용성이 확대되고 있습니다. 이외에도 입자의 움직임을 제어하는 기법들이 다수 존재합니다. 경쟁사에서 안정적인 상용 솔버를 만들기 위해 이 노하우들을 단기간 내에 이해하고 개발하는 것은 매우 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

병렬화 기술 중 GPU에 대한 병렬화는 최근에 상용화되어 다양한 분야에서 적극적으로 사용되고 있습니다. 클라우드 서버 시장에서는 이러한 트렌드에 맞추어 GPU 제반 시설을 갖추고 있으며 AMD, graphcore등 다양한 회사에서 가장 앞서있는 NVIDIA의 기술력을 따라잡기 위해 병렬화를 연구 중입니다. 이에이트는 이러한 GPU의 발전에 맞추어, 기존 CPU 기반으로 병렬화되있던 모든 솔버를 GPU 기반 병렬화로 개발하였으며 multi-node에 대한 개발을 계속해서 진행중입니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

아
. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험
당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다.
도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다.프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 시 주기적 보고 및 점검을 통해 이슈 발생 시 신속하게 해결합니다. 소프트웨어 솔루션 구축 후 사후 관리를 위해 정기 방문을 통한 시스템 점검과 교육이 이루어집니다.다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 신규수요 창출 및 인지도 확산 난항에 따른 위험

당사는 2012년 설립 이후 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 서비스를 개발 및 제공해 왔습니다. 당사는 10년 여의 연구개발을 통해 전세계적으로도 상용화 사례가 드문 입자방식 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 개발 및 상용화하는데 성공하였으며 이를 고도화한 레벨3 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 상용화하였습니다. NDX PRO는 다양한 디지털 기술 융합이 가능한 유연함과 제약 없는 데이터의 연결과 확장으로 제조, 건설, 건물관리, EPC, 국방 등 다양한 산업으로 저변 확대를 기대하고 있습니다.
다만, 당사는 현재까지 신규수요 창출 및 인지도 확산에 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 이를 해결하기 위해 신규 서비스 개발 및 기존 서비스 개발 강화, 영업부서 및 마케팅 개선을 진행하고 있습니다. 특히, 2023년부터 국내 대기업으로부터 수주가 증가하고 있으며 해당 레퍼런스는 향후 당사의 인지도 확산에 기여할 것으로 판단됩니다. 다만, 단기간 내 유의미한 신규 수요 및 인지도 확산은 어려움이 있을 수 있습니다. 이에 따라, 당사는 적자가 지속될 수 있으며 지속적인 적자는 당사의 재무 및 경영 안정성에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 향후에도 지속적으로 신규수요 창출 및 인지도 확산에 실패한다면 당사 사업 존폐 여부에 영향을 줄 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 2012년 설립 이후 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 서비스를 개발 및 제공해 왔습니다. 당사는 10년 여의 연구개발을 통해 전세계적으로도 상용화 사례가 드문 입자방식 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 개발 및 상용화하는데 성공하였으며 이를 고도화한 레벨3 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 상용화하였습니다. NDX PRO는 다양한 디지털 기술 융합이 가능한 유연함과 제약 없는 데이터의 연결과 확장으로 제조, 건설, 건물관리, EPC, 국방 등 다양한 산업으로 저변 확대를 기대하고 있습니다.

[매출액 및 연구개발비 비교]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

매출액
198
309
3,666
1,624

경상연구개발비
1,771
2,239
2,021
2,028

경상연구개발비 / 매출액
894.4%
724.6%
55.1%
124.9%

다만, 당사의 이러한 노력에도 당사의 매출은 현재까지 부진한 상황이며 연구개발비 대비 매출액이 저조한 상황입니다. 당사의 연구개발비 대비 저조한 매출액의 원인은 1) 시장 초기 단계, 2) 시장 내 글로벌 대기업 포진, 3) 영업 부진에 따른 신규 수요 창출 및 인지도 확장 부진에 기인합니다. 먼저, 디지털트윈 시장은 빠르게 성장해왔으나 여전히 시장 초기 단계로 디지털트윈 기술이 대중적인 채택을 이루지 못했습니다. 또한, 디지털트윈 시장이 초기 단계임에 따라 관련 서비스를 제공하기 위한 전문 인력이 부족해 서비스 제공 단가가 높습니다. 이로 인해, 디지털트윈 서비스를 채택하는 수요처 증가가 더딘 상황입니다. 또한, 디지털트윈 기술이 시장 초기 단계임에 따라 여러 기술적 문제가 존재합니다. 시뮬레이션을 완벽하게 디지털로 구현함에 있어 기술적 한계가 존재하며 디지털트윈 기술을 자유롭게 구현하기 위한 구현장비 또한 고사양의 성능이 요구됩니다. 고사양의 장비를 들이면서까지 디지털트윈 기술을 채택하는 기업이 현재까지는 많지 않아 당사의 제품이 신규 수요 창출에 있어 여려운 상황입니다. 두번째로는 앞서 언급한 바와 같이 디지털트윈 시장 내에는 글로벌 대기업들이 다수 진출해 있습니다. 디지털트윈 서비스를 제공하는 글로벌 대기업들은 디지털트윈 서비스만을 제공하지 않고 여러 사업에 진출해 있으며 이에 따른 영업력, 기술 제휴, 가격 경쟁력에서 당사 대비 앞서 있는 상황입니다. 이에 당사는 당사만의 차별화된 서비스 개발 및 상용화 시장에 대응하였으나 시장 기대 대비 저조한 실적을 보이고 있습니다. 마지막으로, 당사는 설립부터 현재까지 기술개발에 집중한 반면 마케팅 및 브랜딩 등 영업력을 높이는 요소에서 부진 하여 영업력 강화를 이루지 못했습니다. 당사는 이러한 매출 부진 요인들을 해결하기 위해 경쟁사와 차별화된 신규 제품 출시, 헙업 및 영업부서 강화 등을 시도하고 있습니다. 다만, 대내외적인 환경으로 인해 차별화된 신규 제품 출시 및 영업력 강화에 실패한다면 당사의 재무 안정성은 더욱 악화될 수 있습니다.상기의 요소들로 인해 당사는 현재까지 신규수요 창출 및 인지도 확산에 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 이를 해결하기 위해 신규 서비스 개발 및 기존 서비스 개발 강화, 영업부서 및 마케팅 개선을 진행하고 있습니다. 특히, 2023년부터 국내 대기업으로부터 수주가 증가하고 있으며 해당 레퍼런스는 향후 당사의 인지도 확산에 기여할 것으로 판단됩니다. 다만, 단기간 내 유의미한 신규 수요 및 인지도 확산은 어려움이 있을 수 있습니다. 이에 따라, 당사는 적자가 지속될 수 있으며 지속적인 적자는 당사의 재무 및 경영 안정성에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 향후에도 지속적으로 신규수요 창출 및 인지도 확산에 실패한다면 당사 사업 존폐 여부에 영향을 줄 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

가
. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
당사의 경우, 2024년 2월 23일 상장한 기업으로 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용
받게 될 예정입니다.
당사는 2024년 상장하여 자본잠식 요건에 아직 해당하지 않습니다. 또한 당사는 상장 이전 2021년부터 2023년까지 완전자본잠식 상태였으나, 2024년 상장 이후 자본을 확충하여 2024년 3분기 기준 자본잠식률은 -78.28%로 관리종목 지정 여부에 해당되지는 않습니다.
다만, 향후 적자 지속으로 인한 결손금 증가로 자기자본이 감소하여 자본잠식률이 50%를 상회하면 관리종목으로 지정될 수 있으니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.
추가로, 코스닥 상장 규정 제 52조에 따라 반기말 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 또는 최근 반기말 자기자본이 10억원 미만인 경우 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정됩니다. 환기종목이란 부실위험 징후가 있는 기업을 투자자들이 사전에 인지할 수 있도록 관리하는 제도이며 투자주의 환기종목은 기술특례상장에 따른 유예가 존재하지 않습니다. 이에 따라, 당사가 반기 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만일 경우 환기종목으로 지정될 위험이 존재 합니다. 환기종목으로 지정될 시 전자공시, 증권시장지, 금융 정보 단말 등에 표시되어 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기발행 메자닌 또는 투자 계약 조건에 따라 기한이익상실 등이 발생하여 유동성 문제가 발생할 수 있습니다.
당사의 2024년 반기 기준 자본잠식률은 -123.3%이며, 자기자본은 10,775백만원으로 증권신고서 제출일 현재 환기종목에 해당되지는 않으나 향후 수익성 개선 부진으로 인한 자본잠식률 증가 및 자기자본 감소가 가속화된다면 환기종목 지정 위험이 존재하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다.
그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다.
이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

코스닥 시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산(택일) (*1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 (*2))

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평가결과가 A & BBB 등급 이상일것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

(*1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

(*2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 2023년 2월 한국거래소가 지정한 전문평가기관(한국기술신용평가, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 자체 기술인 '시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션'에 대해 평가를 받았으며, 2023년 03월 각각 A, A등급을 통보받았습니다
.

[ 평가 기관 등급 요약표 ]

평가 기관
평가대상기술명
평가결과
평가기간

한국기술신용평가
시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션
A

2023.02.22

~ 2023.03.29

한국발명진흥회
A

구분
평가결과
종합의견

한국기술신용평가
A

당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하기 위해 현 대표이사 김진현에 의해2012년 05월에 설립된 중소기업으로 서울특별시 송파구 올림픽로300(신천동) 롯데월드타워 28층에 위치하고 있다.당사는 전산유체역학(CFD)소프트웨어를 자체적으로 개발하여 상용화한 기업으로 주요제품은 NFLOW(SPH, LBM),CFD를 적용한 디지털트윈플랫폼 NDX PRO이다. 평가대상기술은 기존에 격자방식을 통해 유동해석을 수행한 CFD 소프트웨어에 비해 입자방식의 해석기법을 도입하여 상용화한 소프트웨어로 외산 소프트웨어가 시장을 독과점하고 있는 국내 시장환경에서100% 국산기술로 개발된 기술이며, 약 10년간 기술개발 기간을 거쳐 2020년부터 본격적인 영업활동을 수행하여 시장에서의 인지도를 확대하고 있다..

평가대상기술은 CFD 소프트웨어를 구현하기 위한 요소기술(전처리, 솔버, 후처리)을 모두 자체적으로 개발 및 내재화하였으며, 기존 격자기반의 유동해석에 비해 3가지의 기술적 특징을 갖고 있다. 첫째, FVM, FEM 등 격자방식이아닌 입자방식의 SPH, LBM 이론을 적용하여 격자방식 대비 자유표면유동 해석, 다상, 다성분 유동과 비정상유동 해석에 유리하다. 둘째,기존 격자생성에 많은 시간이 소요되는 전처리 과정을간소화하여 작업효율을 향상시켰다. 셋째, GPU 병렬화 기술을 적용하여 해석속도를 향상시켰다.이러한 평가대상기술의 특징은 격자기반의 CFD가 해석하는데 어려운 분야인 대규모(홍수, 건축물, 도로, 댐/저수지, 배수시설물 등) 유동해석에 적용이 가능한 장점이 있다. 따라서 당사는 최근 4차산업혁명의 핵심 기술의 집대성이라 불리는 디지털트윈플랫폼에 CFD를 접목시켜 스마트시티, 스마트팩토리, 바이오분야에 제품을 적용 및 확장하고 있다.

한편, 평가대상기술이 속한 CFD 시장은 ANSYS, Dassaults Systemes, Siemens, Altair 등 몇개의 글로벌 기업이 시장을 선도하고 있으며, 오랜 기간 다양한 산업분야에 제품을 적용한 Reference를 통해 제품에 대한 신뢰성과, 인지도를 기반으로 국내 및 해외 시장을 독과점하고 있다. 이러한 시장환경에서 평가대상기술이 적용된 제품이 시장에 침투하여 인지도 및 시장점유율을 확대하는 데는 상당기간 소요될 것으로 예상된다. 이는 사용자 입장에서도 새로운 상용 소프트웨어에 대한 교육 및 사용방법을 익혀야 하는 번거로움이 존재하고, 특히, 입자방식의 유동해석 기법이 대규모의 유동해석에는 유리한 장점이 있으나, 국부해석의 경우 격자기반 대비 정확성이 떨어진다는 평가를 받고 있기 때문이다. 따라서 시뮬레이션 소프트웨어의 근본적인 역할인 해석결과의 정확성 을 담보하기 위한 기술개발이 필수적으로 요구된다.

다만,당사의 제품은 글로벌 기업의 CFD 제품 대비 약40%의 가격경쟁력을 확보하고 있으며, 입자기반의 CFD 소프트웨어는 글로벌기업들도 상용화한 사례가 많지 않고, 디지털트윈분야에서는 더욱이 시장지배력을 가진 선도기업이 뚜렷히 형성되어 있지 않아 시장선점에 기회가 존재한다. 따라서, 당사의 입자기반 유동해석이 가진 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 산업분야에서의 Reference를지속적으로쌓고, 디지털트윈시장의 선점 및 확대를 통한 플랫폼 네트워크효과를 극대화한다면, 입자기반의 CFD 시장과 유체시뮬레이션 기반 디지털 트윈 시장을 선도하는 그룹에 진입할 가능성이 있다고 판단된다..

이에, 평가대상기술의 기술성 및 시장성을 종합하여 볼 때 최종 기술등급은 [A]로 평가된다.

한국발명진흥회
A

당사는 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 플랫폼 개발 및 판매 등을 목적으로 설립된 중소기업으로 13년 동안 동종 및 유사업종 경력을 보유한 김진현 대표와 당사의 관리, 기획, 재무, 기술, 영업 마케팅 을 포함한 사업부 분야 6명의 주요 경영진 및 57명의 기술 인력으로 구성되어 있다..

당사의 주요기술은 'SPH 기반의 디지털 트윈 시뮬레이션 기술' 및 'LBM 기반의 디지털 트윈 시뮬레이션'이며, 주요 핵심기술은 유체 디지털 트윈 시뮬레이션을 위한 'SPH 기반 솔버 기술', 'LBM 기반 솔버 기술' 및 '다중 프로세서 병렬화 기술'이다.

국내 주요 실적으로는 LG CNS, 다산제약, 국토교통과학기술진흥원, 한국항공우주산업, 다리소프트, 한국물 기술인증원, 한국수자원공사, KB국민은행, 포스코 홀딩스, 삼성전자 등에 제품 개발 및 공급 실적을 보유하고 있다. 핵심기술 관련 등록특허 20건, 출원특허 37건, 국내 디자인권 11건 및 상표권 26곳(국내 14건, 해외 12건) 및 프로그램 11건 등 지식재산을 다수 확보하였으며, 이노비즈 등 총 7건의 인증실적과 제22회 대한민국SW 경쟁력 대상 최우수상(과학기술정보통신부, 2023) 수상 등 총 1건의 수상실적을 보유하고 있다..

당사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술 인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 고려 할 때, 당사의 시장성은 상당히 양호한 수준으로 판단된다..

당사의 기술력과 사업성 등 전반적인 역랑을 고려할 때,기술사업화 역량이 우수한 A등급으로 최종의견을 제시함

[전문평가의 평가항목 중 기술기반기업 평가사항]

구분

(대분류)

평가항목

(중분류)

주요 평가 사항

기술성
기술의 완성도
기술 진행 정도

기술의 신뢰성

기술의 자립도 및 확장성

기술의 모방 난이도

기술의경쟁우위도
기술제품의 수명

주력기술의 차별성

기술개발 및 수상(인증)실적

기술 관련 지식재산 관리

주력 기술 혁신성

연구개발 투자 현황 및 투자전략

연구개발 활성화 수준

기술인력의 수준
기술경영 관리 수준

기술경영 기획 전략 수준

기술경영 관리 능력

주요 경영진의 전문성

주요 경영진의 사업 몰입도

기술인력 수, 팀워크 및 전문성

기술인력 조직 운영체계

경영진, 주요 경영진 및 기술인력 협력체계

기술제품의상용화 경쟁력
기술제품의 생산역량

기술제품 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처의 다양성

기술제품 판매처의 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

시장성
기술제품의상용화 수준
기술제품의 생산 및 품질관리 역량

기술제품의 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처 다양성 및 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

경쟁제품 대비 사업화 경쟁력

기술제품의시장규모 및 성장잠재력
주력 기술제품 시장 규모 및 특성

주력 기술제품 시장의 성장성

주력 기술제품 시장경쟁 사항

주력 기술제품 시장규제

기술제품의 시장 경쟁력
기술제품의 인지도

기술제품의 시장점유 정도(가능성)

경쟁제품 대비 효능ㆍ가격 우수성

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

(*) 한국거래소 전문평가제도 운영지침

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 소프트웨어의 상품화와 기술 고도화를 거친 후 본격적인 매출이 발생하는 산업 특성 상 설립 이후 현재까지 지속적인 순손실을 나타내고 있습니다.

[최근 3개년 별도기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
198
309
3,666
1,624

영업비용
7,278
8,012
8,910
9,484

영업이익(손실)
(7,080)
(7,702)
(5,244)
(7,861)

법인세비용차감전순이익(손실)
(7,440)
(8,112)
(6,399)
(9,788)

당기순이익(손실)
(7,440)
(8,112)
(6,399)
(9,788)

당사는 평가기관에서 언급한 시장 점유율 확대에 상당한 시간이 소요된다는 부분에 있어서 다음과 같은 계획을 가지고 있습니다. 외산 솔루션이 국내/해외 시장을 장악한 현재로서는 국가시범도시, 화학 공정, 교통 및 건물 에너지 관리, 재난재해 등의 수주를 통해 레퍼런스를 확보하며 영업 기회를 넓히고 지속적인 R&D와 전문인력 채용 그리고 머신러닝, 딥러닝 등과 같은 첨단 기술을 적용하며 해석 정확도를 높이고 솔루션 고도화에 집중하여 기술 경쟁력을 강화할 계획입니다. 입자 기반 시뮬레이션과 디지털트윈 해석이 초기 시장이라는 점은 시장 기준 및 국가별 정책 방향 등에 따라 시장 점유율 확대에 영향을 줄 수 있지만 기수변화, 에너지 효율화, 비용 효율화 등에 해석 수요가 나날이 증가 할것으로 보아 기회로도 보고 있습니다.

당사와 같이 기술성장특례 상장 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 명시되어 있습니다.
코스닥시장 관리종목 및 상장적격성 실질심사 사유 및 퇴출 요건 에 대한 검토결과는 다음과 같습니다.

구분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액(별도)
요 건
- 최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2024년 3분기 누적 매출액 : 1,624백만원다만, 당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)를 포함해 추가 5개년도(2028년까지)가 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 않음

적용여부
없음
없음

법인세비용차감전계속사업손실(비지배지분 제외)
요 건
-자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용, 이익미실현 기업 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)을 포함해 추가 3개년도(2026년까지)가 계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 2024년은 적용되지 않음
-

해당여부
없음
없음
-

자본잠식(연결)
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
당사는 2024년 신규상장하여 증권신고서 제출일 현재 자본잠식 요건 미적용2024년 3분기 자본금: 4,825백만원2024년 3분기 자기자본(비지배지분 제외): 8,602백만원자본잠식률 : -78.28% (미해당)
-

해당여부
없음
없음
-

자기자본 미달(연결,비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로 2024년은 자기자본
요건 미적용※2024년 3분기 자기자본(비지배지분 제외): 8,602백만원

-

해당여부
없음.
없음.
-

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2023년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
없음.

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속

관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달

2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만

2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족

2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등
-

재무관리 위반
요 건
변경/추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

-

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정

최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

주:「코스닥시장상장규정」 제3조(회계처리기준 및 재무제표 적용기준)에 의거하여, 연결재무제표를 기준으로 하는 때에는 법인세비용차감전계속사업손실과 자기자본은 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 기재

자료 : 거래소 홈페이지

(1) 매출액 미달 여부 검토

[매출액 미달 여부 검토]

(K-IFRS, 별도)
(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
198
309
3,666
1,624

출처: 당사 가공

당사는 2024년 02월 23일 상장하였으며,
2024년 3분기
까지의 별도 기준 매출은 1,624백만원입니다. 당사의 별도기준 2024년 매출액이 30억원 미만에 해당할 경우, 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 중 매출액 기준에 해당됩니다. 하지만 당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서, 매출액 요건의 경우 신규상장일(2024년 02월 23일)이 속하는 사업연도를 포함하여 5개 사업연도 (2028년도까지)까지 해당 지정 사유가 유예되며 2029년부터 적용이 됩니다. 다만, 대내외적 시장 환경, 신규 서비스 부진 및 기존 서비스의 매출 확대 실패 등으로 인해 당사의 별도 기준 매출액이 2029년에도 30억원을 넘지 못한다면 관리종목으로 지정되오니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.
(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 여부 검토]

(단위: 백만원)

항목
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

자기자본
(1,017)
(2,016)
(8,248)
8,602

법인세비용차감전계속사업손실
7,445
8,117
6,399
9,797

손실률
자본잠식
자본잠식
자본잠식
113.90%

출처: 당사 가공

당사는
지속적인 적자로 인한 결손금 증가로 상장 이전인
2021년부터 2023년까지 자본잠식 상태였습니다. 2024년 당사는 코스닥 시장에 상장을 하며 당사 자기자본이 2023년 -8,248백만원에서 2024년 3분기 현재 8,602백만원으로 증가하였으나, 동 기간 자기자본의 50%인 4,301백만원보다 높은 법인세차감전순손실 9,797백만원을 기록했습니다. 다만, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 사업연도(2024년)를 포함하여 그 이후 3개 사업연도(2026년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사는 2024년 2월에 상장하여 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용 받게 될 예정입니다. 당사는 2024년 3분기 기준 여전히 적자를 기록하고 있지만 금번 유상증자를 통해 자기자본이 증가하여 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 요건이 적용될 확률은 낮을 것으로 판단됩니다.

(3) 자본잠식 여부 검토

[자본잠식률 여부 검토]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

자본금
479
4,140
4,151
4,825

자본총계
(1,017)
(2,016)
(8,248)
8,602

자본잠식률
완전자본잠식
완전자본잠식
완전자본잠식
(78.28%)

자료 : 당사 가공

당사는 2024년 상장하여 자본잠식 요건에 아직 해당하지 않습니다. 또한 당사는 상장 이전 2021년부터 2023년까지 완전자본잠식 상태였으나, 2024년 상장 이후 자본을 확충하여 2024년 3분기 기준 자본잠식률은 -78.28%로 관리종목 지정 여부에 해당되지는 않습니다. 다만, 향후 적자 지속으로 인한 결손금 증가로 자기자본이 감소하여 자본잠식률이 50%를 상회하면 관리종목으로 지정될 수 있으니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

[코스닥 상장 규정 제 52조(투자주의 환기종목)]

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

추가로, 코스닥 상장 규정 제 52조에 따라 반기말 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 또는 최근 반기말 자기자본이 10억원 미만인 경우 한국거래소로부터 투자주의 환기종목으로 지정됩니다. 환기종목이란 부실위험 징후가 있는 기업을 투자자들이 사전에 인지할 수 있도록 관리하는 제도이며 투자주의 환기종목은 기술특례상장에 따른 유예가 존재하지 않습니다. 이에 따라, 당사가 반기 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만일 경우 환기종목으로 지정될 위험이 존재 합니다. 환기종목으로 지정될 시 전자공시, 증권시장지, 금융 정보 단말 등에 표시되어 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기발행 메자닌 또는 투자 계약 조건에 따라 기한이익상실 등이 발생하여 유동성 문제가 발생할 수 있습니다. 당사의 2024년 반기 기준 자본잠식률은 -123.3%이며, 자기자본은 10,775백만원으로 증권신고서 제출일 현재 환기종목에 해당되지는 않으나 향후 수익성 개선 부진으로 인한 자본잠식률 증가 및 자기자본 감소가 가속화된다면 환기종목 지정 위험이 존재하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

(4) 시가총액 미달여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조1항5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만이 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사의 2024년 2월 23일 상장 이후 시가총액은 최고 236,850백만원, 최저 73,537백만원, 평균 148,600백만원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없어 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

[시가총액 미달여부 검토]

(단위: 백만원)

구분
시가총액(최고)
시가총액(최저)
시가총액(평균)

2024년 02월 23일 이후
236,850
73,537
148,600

출처: 한국거래소 정보데이터시스템

(5) 정기보고서 미제출 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 상장 이후 법정 제출기한 내에 제출하여 왔으며, 향후에도 정기보고서를 법정 제출기한 내에 제출할 예정으로, 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.
(6) 지배구조 미달 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A) 사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 현재
사내이사 1명
, 사외이사 2명, 감사 1명으로 구성되어 있습니다. 이에 당사는 지배구조 미달 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.
(7) 거래량 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조1항8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.

가) 신규 신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 분기에 한정함.나) 분기의 월평균거래량이 1만주 이상인 경우. 이 경우 보통주식 상장법인이 액면주식을 발행한 때에는 액면가액 5,000원을 기준으로 함.다) 세칙으로 정하는 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주가 소유한 주식 수와 소액주주의 수는 최근 사업연도 말을 기준으로 하되, 최근 사업연도 말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재를 기준으로 거래소에 제출한 주주명부 및 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 소유자명세를 기준으로 함.

당사는 2024년 반기 기준 소액주주 지분율 43.9%, 소액주주 수 21,100명임에
따라 상기 다) 항목에 해당되어 거래량 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.
(8) 주식분산 미달 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.
당사는 2024년 반기 기준 소액주주 지분율 43.9%, 소액주주 수 21,100명임에 따라 주식분산 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당하지 않습니다.

(9) 기타사항

「코스닥시장 상장규정」 제53조 1항 10호에서 13호까지에 따라 회생절차개시신청, 파산신청, 상장폐지사유발생, 재무관리기준 위반 요건에 해당하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 동 관리종목지정요건에 해당하지 않습니다.

관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생 시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이 외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 매매거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 이슈는 없는 상황입니다. 다만, 향후 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
재무안정성 위험

당사의 유동비율은 2021년 말 54.5%, 2022년 말 28.8%, 2023년 말 16.6%로 업종평균 152.1% 대비 열악한 수준을 기록하고 있었으나 상장 이후 2024년 3분기 139.0%로 큰 폭으로 회복했습니다. 당좌비율은 2021년 말 53.8%, 2022년 말 21.4%, 2023년 말 13.9%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사했으나 2024년 3분기에는 상장으로 유입된 자금을 대부분 단기금융상품으로 보유하여 유동비율과 크게 차이나고 있으며 업종 평균 147.7% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있었으나, 상장 이후 자본잠식에서 벗어났으나 2024년 3분기 여전히 업종 평균 83.3% 대비 높은 수치인 235%의 부채비율을 기록했습니다.
상장 전 유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 당사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인했으나, 상장일 전환청구를 통해 2,702백만원의 부채를 자본으로 대체하며 자본잠식을 개선하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2021년 말 86.2%, 2022년 말 79.7%, 2023년 말 136.1%로 크게 높은 수준이었습니다. 이는 주로 사업 초기의 영업 부진, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아 - 우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였습니다.
상장 이후의 차입금의존도는 51% 수준까지 개선했으나, 여전히 차입금 의존도 업종 평균 20.6% 대비 높은 수준입니다.
당사는 현재 인식이 지연된 세종 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 사업 외에도 IoT 디지털트윈 선행개발 사업, 국내 H사의 리깅 자동화 프로젝트, 부산EDC 서비스 플랫폼 개발/구축 사업 등 현재 영업 중인 프로젝트들의 매출인식으로 2025년 매출 인식이 2024년 대비 개선될 전망입니다. 당사는 매출의 증가에 따라 상품 재고매입비, 판관비 등 변동비는 소폭 증가할 수 있으나, 급여 및 개발비 등 고정비적 성격의 비용은 유사한 수준을 유지하게 되어, 영업 레버리지 효과를 통해 수익의 개선을 기대하고 있습니다. 따라서 4분기에 매출 인식이 집중되는 당사의 매출구조 상, 2025년 4분기에 흑자전환을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는

지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2024년 3분기말 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

자산총계
9,324
8,579
7,025
28,824

부채총계
10,341
10,595
15,273
20,222

자본금
479
4,140
4,151
4,825

자본총계
(1,017)
(2,016)
(8,248)
8,602

매출액
198
309
3,666
1,624

영업이익(손실)
(7,085)
(7,708)
(5,250)
(7,867)

당기순이익(손실)
(7,445)
(8,117)
(6,399)
(9,797)

(*)
연결재무제표 기준 입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: %)

구 분
재 무 비 율
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기
업종 평균 (*3)

안정성
유동비율
54.5%
28.8%
16.6%
139.0%
152.1%

당좌비율
53.8%
21.4%
13.9%
14.1%
147.7%

부채비율
-1,017%
-525%
-185%
235%
83.3%

차입금의존도
86.2%
79.7%
136.1%
51.0%
20.6%

(*1)
연결재무제표 기준 입니다.

(*2)

① 유동비율 = 유동자산 / 유동부채②
당좌비율 = 당좌자산(현금및현금성자산, 매출채권및기타채권) / 유동부채
③ 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
④ 차입금의존도 = (장단기차입금+회사채+유동성장기부채+전환상환우선주부채+리스부채) / 자산총계

(*3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

당사의 유동비율은 2021년 말 54.5%, 2022년 말 28.8%, 2023년 말 16.6%로 업종평균 152.1% 대비 열악한 수준을 기록하고 있었으나 상장 이후
2024년 3분기 139.0%로 큰 폭으로 회복했습니다. 당좌비율은 2021년 말 53.8%, 2022년 말 21.4%, 2023년 말 13.9%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사했으나 2024년 3분기에는 상장으로 유입된 자금을 대부분 단기금융상품으로 보유하여 유동비율과 크게 차이나고 있으며 업종 평균 147.7% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있었으나, 상장 이후 자본잠식에서 벗어났으나
2024년 3분기 여전히 업종 평균 83.3% 대비 높은 수치인 235%의 부채비율을 기록했습니다.
상장 이전 유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 당사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있었고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인했습니다.
구체적으로 당사는 2023년 말 기준 미전환 상환전환우선주로 인한 우선주부채가 약 16.9억원 계상되어 있었으며, 미전환 상환전환우선주의 경우 투자자로부터 상장일로부터 10영업일 이내에 전환청구권을 행사하도록 확약서를 징구한 바 있습니다. 또한 2024년 2월 23일 상장일자로 동 상환전환우선주의 전환청구를 받아 전환상환우선주부채 및 파생상품부채 2,702백만원을 자본으로 대체했습니다.

전환사채의 경우 2024년 3분기말 기준 전환사채가 약 54.9억원 계상되어 있습니다. 당사가 발행한 전환사채의 전환가격은 액면 19,000원/1주로서 상장 후 당사 보통주의 주가 추이 및 투자자의 의사결정에 따른 전환 여부는 불확실한 상황입니다.

당사의 2024년 3분기 말 시점 부채비율 235%는 업종평균 83.3%를 크게 상회하는 수준이나, 이는 당사가 2024년 9월 본점을 이전하면서 사무실에 대한 사용권자산과 리스부채가 동시에 증가해서 일어난 현상이며,
상장 이후 2024년 1,2분기의 부채비율은 각각 78.6%, 106.7% 수준이었습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기

부채총계
11,001
11,495
20,222

자본총계
13,996
10,775
8,602

부채비율
78.6%
106.7%
235.1%

(*)
연결재무제표 기준입니다.

※사무실 이전 경위당사는 기존 사무실의 계약 만료를 1년 여 앞둔 시점, 외형 성장으로 인한 회의실 및 사무실 확장, 외주 용역 인원의 상주 공간 확보 등으로 더 넓은 공간이 필요해진 상황에 같은 층을 임차한 회사로부터 기존 사무실의 복구비용을 보전해주는 조건으로 이전을 제의받았습니다. 본점의 원거리 이전은 기존 직원들의 주거지 문제로 인하여 기각되었고, 근거리 사무실 임차를 알아보았으나 현 건물 내에서의 이동 대비 큰 임차료 차이가 있지 않았으며 현 건물 내에서 사무실을 이전할 경우 기존의 Rent-Free 혜택을 이어갈 수 있는 이점이 있어 제의를 수락하고 동일건물 내에서 더 확장된 공간으로 본점사무실을 이전하였습니다.기존 면적에 대한 보증금은 동일하며, 추가 면적에 대한 보증금은 751백만원입니다. 또한 기존 면적에 대한 연장계약 형식으로 진행하여 재임대는 없습니다. 아래는 해당 본점 이전을 통해 재무제표에 미치는 효과와 연도별 임차료 및 이자비용입니다.

[사무실 이전으로 인한 재무제표 효과]

(단위: 백만원)

종 류
이전 전
이전 후
변동

자산의 증가
19,993
28,828
8,835

부채의 증가
11,772
20,221
8,449

순자산의 증가
8,221
8,607
386

(*)
별도재무제표 기준입니다.

[임차료 및 이자비용]

(단위: 백만원)

연도
리스부채 원금
리스부채 이자

2024년
369
287

2025년
763
820

2026년
1,355
714

2027년
1,553
578

2028년
1,773
423

2029년
2,016
246

2030년
1,444
55

합계
9,273
3,123

당사의 차입금 의존도는 2021년 말 86.2%, 2022년 말 79.7%, 2023년 말 136.1%로 크게 높은 수준이었습니다. 이는 주로 사업 초기의 영업 부진, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아 - 우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였습니다. 상장 이후의 차입금의존도는 51% 수준까지 개선했으나, 여전히 차입금 의존도 업종 평균 20.6% 대비 높은 수준입니다. 참고로 2024년 3분기 말 기준 차입금은 전액 상환하였으며, 회사채는 아래와 같습니다.

[2024년 3분기말 기준 회사채 현황]

(단위: 백만원)

종 류
발행일
만기일
전기말
당분기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400
400

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500
3,500

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000
2,000

사채상환할증금
1,834
1,834

차감: 전환권조정
(2,814)
(2,246)

장부금액
4,920
5,487

파생상품부채
1,726
3,148

[전환사채 발행 조건]

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

기본조건
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 9월 30일 및이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 06월 06일 및이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 10월 06일 및이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.
당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적으로 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다. 2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가함에 따라 2025년 4분기부터 흑자전환할 것으로 전망됩니다. 다음은 최근 3개년 및 2024년 3분기까지의 영업현금흐름 추이와, 사측의 2024년, 2025년 현금흐름 전망입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 영업현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

영업활동현금흐름
(5,267)
(5,949)
(4,729)
(8,407)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(5,273)
(5,947)
(4,700)
(8,440)

이자수취
4
2
3
282

이자지급
(1)
(4)
(32)
(207)

법인세환급(납부)
2
0
(0)
(43)

(*)
연결재무제표 기준 입니다.

[2024년, 2025년 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름주1)
수입(A)
매출대금
1,276
510
673
371
1,301
1,441
3,673
7,256

기타수입
21
4
79
203
0
0
0
0

계
1,297
515
752
574
1,301
1,441
3,673
7,256

지출(B)
상품재고 매입
0
412
205
338
169
844
206
1,031

급여(인건비)
927
1,261
1,064
1,134
1,008
1,058
1,096
1,115

경상연구개발비
830
663
535
600
934
934
934
934

외주용역비
633
98
206
199
226
213
928
936

지급수수료
1,326
91
116
122
248
248
248
248

일반판관비
652
797
1,120
991
856
856
1,154
1,154

기타 지출
2
24
1
0
445
151
703
805

계
4,369
3,346
3,248
3,385
3,885
4,302
5,269
6,222

영업수지 {(A)-(B)}
(3,073)
(2,831)
(2,496)
(2,811)
(2,584)
(2,861)
(1,596)
1,034

투자현금흐름주2)
수입(C)
보증금 감소
79
0
0
0
0
0
0
0

계
79
0
0
0
0
0
0
0

지출(D)
시설투자
0
0
1,331
783
50
50
50
50

신규사업 투자
290
605
0
0
0
0
0
0

타법인주식 취득
0
1,000
0
504
0
0
0
0

보증금 증가
0
0
451
0
0
0
0
0

기타 투자 지출
27
71
7
51
150
150
150
150

계
317
1,676
1,789
1,338
200
200
200
200

투자수지 {(C)-(D)}
(238)
(1,676)
(1,789)
(1,338)
(200)
(200)
(200)
(200)

재무현금흐름주3)
수입(E)
주권발행
23,914
27
0
0
17,346
0
0
0

채권발행
0
0
0
0
0
0
0
0

신규 대출
0
0
0
0
0
0
0
0

기타 재무 수입
0
42
191
13
0
0
0
0

계
23,914
69
191
13
17,346
0
0
0

지출(F)
차입금 및 CB 상환
1,804
0
0
0
5,900
0
0
0

대여 등 자금거래
0
0
200
0
0
0
0
0

이자비용
105
0
0
0
900
0
0
0

기타 재무 지출
0
0
0
0
0
0
0
0

계
1,909
0
200
0
6,800
0
0
0

재무수지 {(E)-(F)}
22,005
69
(9)
13
10,546
0
0
0

기초자금
304
18,999
14,560
10,266
6,131
13,893
10,831
9,035

기말자금
18,999
14,560
10,266
6,131
13,893
10,831
9,035
9,869

(*)
별도재무제표 기준 입니다.

주1)
영업수익은 추정된 매출액은 그 다음분기에 입금 가정 (부가세 고려)영업비용은 현금 수반되는 비용 중은 추정되는 월에 지출된다고 가정

주2)
대규모 투자계획은 정해진 바 없음

주3)
25년 3월 전에 유상증자대금 수령 가정25년 1분기 중 CB 1회/2회/3회차 조기 상환 가정

당사는 현재 인식이 지연된 세종 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 사업 외에도 IoT 디지털트윈 선행개발 사업, 국내 H사의 리깅 자동화 프로젝트, 부산EDC 서비스 플랫폼 개발/구축 사업 등 현재 영업 중인 프로젝트들의 매출인식으로 2025년 매출 인식이 2024년 대비 개선될 전망입니다. 당사는 매출의 증가에 따라 상품 재고매입비, 판관비 등 변동비는 소폭 증가할 수 있으나, 급여 및 개발비 등 고정비적 성격의 비용은 유사한 수준을 유지하게 되어, 영업 레버리지 효과를 통해 수익의 개선을 기대하고 있습니다. 따라서 4분기에 매출 인식이 집중되는 당사의 매출구조 상, 2025년 4분기에 흑자전환을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

다. 영업수익 편중에 따른 위험

당사는 2021년 및 2022년 고객사를 확보해나감에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서 D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출이 본격화됨에 따라 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 79.4%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다. 2024년 3분기 기준 당사의 매출은 특정 한 고객에 의존적이지는 않으나, 상위 3사의 매출이 73.4%를 차지하며 여전히 편중된 비율을 보이고 있습니다. 이는 당사의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하며,
향후에도 당사의 영업활동이 활발히 이루어져 당사의 매출처와 고객이 다변화되기 전까지는 특정 프로젝트의 비중이 높아 매출 및 영업이익의 변동성이 높을 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다양한 산업 내 매출처 확보를 통한 매출처 편중 위험을 경감 시키기 위해 영업조직을 강화하고 기 확보한 수익 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있습니다. 회사의 영업 조직은 시뮬레이션 S/W NFLOW를 개발 및 판매하는 솔루션사업본부와 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 판매하는 플랫폼사업본부로 나누어져 있습니다. 고도로 전문화된 엔지니어링 솔루션을 판매하는 비즈니스의 특성 상 기술인력의 영업 지원 필요성이 높아 R&D 인력, 기술지원 인력, 영업 인력이 한 조직에 통합되어 제품의 영업이 이루어진다는 특징을 가지고 있습니다.

당사는 영업에 수반되는 비용을 따로 집계하고 있지는 않으나, 이를 추산해볼 수는 있습니다. 영업인력 인건비는 월 97백만원으로, 이는 본부장 이상급 인력의 영업업무비율을 70%, 그룹장급 인력의 영업업무비율을 50%, 팀장급 인력의 영업업무비율을 30%로 가정한 수치입니다. 또한 업무추진비와 여비교통비는 각각 월 9백만원과 10백만원으로, 이는 2024년 3분기까지 집계된 업무추진비와 여비교통비를 월환산한 금액입니다.
이러한 가정 하에, 당사는 영업 관련 비용으로 월 약 116백만원을 지출하는 것으로 추산됩니다.

당사의 영업조직은 CEO 및 당사에서 7년 이상 근무하여 당사 솔루션에 대한 이해도가 높은 경영전략본부장이 Pre sales 및 영업지원활동을 수행하여, 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하고 있습니다.
하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 CFD 시뮬레이션 기반 디지털트윈 사업에서 고객사의 수를 늘려가고 있으며 2022년 국가시범도시 사업의 디지털트윈 분야를 성공적으로 발주하며 수익처 및 고객사 Pool을 넓혀가고 있습니다. 당기 3분기 및 과거 3개년 사업연도의 각 고객사별 매출추이 및 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 영업수익 비중 상위 3개사]

(단위: 백만원, %)

2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)

D사
95
48.1%
D사
87
28.2%
C사
2,909
79.4%
S사
681
41.2%

E사
46
23.3%
AD사
67
21.6%
S사
315
8.6%
E사
350
21.6%

C사
19
9.7%
F사
67
21.5%
DS사
150
4.1%
C사
172
10.6%

위 외
38
19.0%
위 외
89
28.7%
위 외
292
8.0%
위 외
420
25.9%

계
198
100.0%
계
309
100.0%
계
3,666
100.0%
계
1,624
100.0%

당사는 2021년 및 2022년 고객사를 확보해나감에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서 D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출이 본격화됨에 따라 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 79.4%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다. 2024년 3분기 기준 당사의 매출은 특정 한 고객에 의존적이지는 않으나, 상위 3사의 매출이 73.4%를 차지하며 여전히 편중된 비율을 보이고 있습니다. 이는 당사의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하며, 향후에도 당사의 영업활동이 활발히 이루어져 당사의 매출처와 고객이 다변화되기 전까지는 특정 프로젝트의 비중이 높아 매출 및 영업이익의 변동성이 높을 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다양한 산업 내 매출처 확보를 통한 매출처 편중 위험을 경감 시키기 위해 영업조직을 강화하고 기 확보한 수익 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있습니다. 회사의 영업 조직은 시뮬레이션 S/W NFLOW를 개발 및 판매하는 솔루션사업본부와 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 판매하는 플랫폼사업본부로 나누어져 있습니다. 고도로 전문화된 엔지니어링 솔루션을 판매하는 비즈니스의 특성 상 기술인력의 영업 지원 필요성이 높아 R&D 인력, 기술지원 인력, 영업 인력이 한 조직에 통합되어 제품의 영업이 이루어진다는 특징을 가지고 있습니다. 당사의 영업활동은 주로 각 사업본부의 팀장 이상 직책자들이 본인의 특화된 업무 영역 및 프로젝트의 특성에 따라 담당 고객군을 별도로 지정 및 관리하고 있습니다. 현재 당사에서 영업 활동을 수행하는 인력은 CEO 포함 총 16명이며, 부문별 인력은 아래와 같습니다.

[영업인력 현황]

구분
플랫폼사업본부
솔루션사업본부
경영전략본부

영업인력 수
8명
5명
3명

주) 경영전략본부는 CEO를 포함한 인력입니다.
당사의 영업 방식은 당사의 영업 인력이 직접 잠재 고객을 컨택하여 영업기회를 확보하는 직접 영업과, 특화된 영업 인력 및 네트워크를 보유한 리셀러를 활용한 간접 영업으로 구분됩니다. 당사 솔루션의 레퍼런스가 많이 쌓이지 않았고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 크지 않던 2023년에는 직접 영업 방식이 대부분이었으나 당사가 국내 대기업 위주로 유의미한 레퍼런스를 본격적으로 쌓기 시작하고 디지털 트윈에 대한 시장의 관심이 점점 커지게 된 2024년부터는 리셀러를 활용한 간접 영업 방식을 본격적으로 활용하고 있습니다. 현재 당사의 수주잔고 및 매출의 경우 90% 이상 직접 영업 방식의 매출이나 2025년부터는 간접 영업의 비중 30% 이상 증가할 것으로 기대하고 있으며, 특히 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델의 경우는 100% 간접 영업 방식으로 진행될 예정입니다. 당사는 2025년 1월, 국내 최대 퍼블릭 클라우드 서비스 기업 네이버클라우드와 솔루션 판매 및 디지털 트윈 사업 공동 추진을 위한 파트너십 계약 체결을 발표했으며, 이외에도 국내 및 해외의 클라우드사업자들과의 파트너십 체결을 준비하고 있습니다.당사는 영업에 수반되는 비용을 따로 집계하고 있지는 않으나, 이를 추산해볼 수는 있습니다. 영업인력 인건비는 월 97백만원으로, 이는 본부장 이상급 인력의 영업업무비율을 70%, 그룹장급 인력의 영업업무비율을 50%, 팀장급 인력의 영업업무비율을 30%로 가정한 수치입니다. 또한 업무추진비와 여비교통비는 각각 월 9백만원과 10백만원으로, 이는 2024년 3분기까지 집계된 업무추진비와 여비교통비를 월환산한 금액입니다. 이러한 가정 하에, 당사는 영업 관련 비용으로 월 약 116백만원을 지출하는 것으로 추산됩니다.

당사의 영업은 CEO 및 당사에서 7년 이상 근무하여 당사 솔루션에 대한 이해도가 높은 경영전략본부장이 Pre sales 및 영업지원활동을 수행하며, 비영업직원 중 영업 활동에 참여하는 인원은 경영전략본부의 팀장 이상 관리자 들입니다. 이들은 보통 Pre-Sales 단계에서 영업 활동에 참여합니다. Pre-Sales 단계는 고객사의 니즈와 프로젝트의 대략적인 범위를 파악하고, 고객사 매니지먼트 레벨에 대한 영업 활동을 통해 고객사의 실무 추진 부서와 당사 기술 영업 인력들이 구체적인 프로젝트 범위를 협의하는 Technical Sales 단계로 발전시키는 활동을 의미합니다.당사는 2023년, 경영전략본부의 영업활동을 통해 삼성계열사 프로젝트 수주가 이루어진 전례가 있으며, 해당 레퍼런스를 기반으로 삼성전자 선행개발 프로젝트까지 확장이 되었습니다. 또한 당사의 PIX4D 솔루션 판매의 경우는 고객사의 인바운드 문의를 1차적으로 경영전략본부에서 대응해서 리셀러들에게 연결을 시켜주는 영업 구조를 취하고 있어, PIX4D 관련 수주는 모두 경영전략본부의 영업 활동을 통해 수주가 이루어지고 있습니다.당사는 비영업부서에도 수주 목표를 부여하고 있으며, 수주 목표 달성률에 따라 개별 인사고과 평가를 통해 성과급, 스톡옵션 등을 지급할 수 있는 제도가 있습니다. 스톡옵션의 경우는 인사고과 평가 등급이 일정 등급 이상인 경우에 한하여 지급이 되며, 지급액은 본인의 연봉에 스톡옵션 지급률을 곱하여 결정이 됩니다. 성과급은 영업이익의 발생을 전제로 하여 매년 영업이익 중 일정 규모를 재원으로 확보하여 기본 연봉 및 성과목표 달성률을 고려하여 개인별 지급액을 산출하게 됩니다. 스톡옵션 지급률, 성과급 지급률 등은 인사위원회의 의결을 거쳐 확정이 됩니다. 다만, 현재까지 스톡옵션 이외의 인센티브는 지급조건이 충족되지 아니하여 지급한 이력은 없습니다.

당사는 이처럼 앞으로도 특정 프로젝트에 의존적인 매출구조를 개선하기 위하여 영업활동을 확장하며 다변화를 모색할 것입니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객에 대한 매출 집중이 지속될 수 있고, 해당 매출로부터의 수익 인식이 늦어지는 경우 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다.당사는
음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행, 유상증자 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 409백만원을 보유하고 있습니다.

당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다.

또한, 금번 유상증자로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인만큼, 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 당기순손실 및 음(-)의 현금흐름이 누적되는 경우 자본잠식의 위험이 있으므로 투자자께서는 장기적으로 회사의 현금흐름 및 유동성에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는

지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다

당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행, 유상증자 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며,

2024년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 409백만원을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기까지 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[주요 현금흐름 추이]

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 백만원)

과 목
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

Ⅰ. 영업활동현금흐름
(5,267)
(5,949)
(4,729)
(8,407)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(5,273)
(5,947)
(4,700)
(8,440)

이자수취
4
2
3
282

이자지급
(1)
(4)
(32)
(207)

법인세환급(납부)
2
0
(0)
(43)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(438)
(2,168)
958
(12,495)

단기금융상품의 감소
-
-
498
28,509

단기대여금의 감소
-
-
-
400

유형자산의 처분
18
-
39
-

무형자산의 처분
-
236
491
-

기타비유동자산의 감소
54
6
25
1,310

단기금융자산의 취득
-
(501)
-
(39,039)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
(1,500)
-
-

단기대여금의 증가
-
-
-
(600)

유형자산의 취득
(231)
(31)
(60)
(102)

무형자산의 취득
(272)
(63)
(35)
(46)

자산 취득 관련 기타유동자산의 증가
-
-
-
(1,159)

기타비유동자산의 증가
(8)
(315)
-
(1,769)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
7,066
5,544
2,529
21,631

단기차입금의 증가
350
1,917
1,740
600

전환사채의 발행
-
3,900
2,000
-

전환상환우선주부채의 발행
5,000
-
-
-

유상증자
2,550
1,847
-
23,278

주식선택권의 행사
214
409
205
664

단기차입금의 감소
(350)
(748)
-
(2,340)

신주인수권부사채의 상환
-
(920)
(568)
-

신주의 발행단주
(0)
-
-
-

리스부채의 상환
(697)
(861)
(848)
(571)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과
9
7
1
(4)

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)
1,369
(2,566)
(1,241)
724

Ⅵ.기초 현금및현금성자산
2,846
4,215
1,650
409

Ⅶ.기말 현금및현금성자산
4,215
1,650
409
1,132

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

2021년에는 연결기준으로 7,445백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 685백만원, 감가상각비 930백만원, 영업활동으로인한 자산부채의 변동 389백만원 등의 영향으로 5,267백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하게 되었습니다.투자활동현금흐름의 경우 유형자산의 취득 231백만원, 무형자산의 취득 272백만원 등으로 438백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다.

재무활동현금흐름의 경우 주식선택권의 행사 213백만원, 전환사채의 발행 5,000백만원 및 유상증자 2,549백만원 발행으로 등으로 7,066백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2021년말 4,215백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2022년에는 연결기준으로 8,117백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 520백만원, 퇴직급여 122백만원, 영업활동으로인한 자산부채의 변동 367 백만원, 감가상각비 및 사용권상각비 1,121백만원 등으로 5,949백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다.

투자활동현금흐름의 경우 무형자산의 처분 236백만원, 단기금융자산의 취득 501백만원, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 1,500백만원, 기타비유동자산의 증가 315백만원 등으로 2,168백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다.

재무활동현금흐름의 경우 전환사채의 발행 3,900백만원, 유상증자 1,847백만원 주식매수선택권 행사로 409백만원 증가, 신주인수권부사채의 상환으로 919백만원 감소 등으로 5,544백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2022년 말 1,650백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2023년에는 연결기준으로 6,399백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 942백만원, 퇴직급여 105백만원, 감가상각비 및 사용권상각비 1,098백만원 등으로 4,729백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다.

투자활동현금흐름의 경우 단기금융상품 순감소 498백만원, 무형자산의 처분 491백만원 등으로 958백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다.

재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가 1,740백만원, 전환사채의 발행 2,000백만원, 신주인수권부사채의 상환 568백만원 등으로 2,529백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2023년 말 409백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2024년 3분기 연결기준으로 9,797백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 780백만원, 파생상품평가손실 1,933백만원, 감가상각비 및 사용권상각비 956백만원, 기타채무의 감소 1,235백만원 등으로 8,407백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다.투자활동현금흐름의 경우 단기금융상품의 순감소 10,530백만원, 기타비유동자산의 감소 1,310백만원 등으로 12,495백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다.재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가 600백만원, 상장으로 인한 유상증자 23,278백만원, 단기차입금의 감소 2,340백만원 등으로 21,631백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2024년 3분기 기준 1,132백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.
당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 당사는 2025년 4분기에 영업수지가 흑자전환될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 영업수지 및 자금수지에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 III.투자위험요소의 2.회사위험의 나.재무안정성 위험을 참고 바랍니다.
하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인만큼, 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 이를 만회하기 위하여 추가적인 자금조달을 통해 유동성을 확보할 수 있습니다.

당사가 추정 매출에 반영한 계약을 진행하지 못하고, 추가 계약 관련 수주를 실패할 경우 실적을 달성하지 못하고 지속적인 음(-)의 현금흐름이 발생이 가능합니다. 당기순손실 및 음(-)의 현금흐름이 누적되는 경우 자본잠식의 위험이 있으
므로 투자자께서는 장기적으로 회사의 현금흐름 및 유동성에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

마
. 매출채권 회수 지연 및 미회수에 따른 위험

당사의 매출채권은 2021년 이후 전액 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2021년의 경우를 제외하면 그 금액도 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다.
2024년 3분기의 경우 매출채권 잔액 71백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 4.4%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.8회, 2022년 5.9회, 2023년 56.4회, 2024년 3분기 21.5회를 기록하였으며, 매출 외형이 확장된 2023년부터 업종평균인 7.4회를 상회하는 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 인식하는 간편법으로 대손충당금을 설정하고 있으나, 당사는 최근 3사업연도동안 대손충당금을 설정한 내역이 없습니다.

상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 부분 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2024년 3분기 말 기준 당사의 매출채권은 전액 3개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[2024년 3분기 기준 채권연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구분
3개월 미만
3개월 이상6개월 미만
6개월 이상12개월 미만
1년 이상
매출채권잔액

2021년
105
-
-
-
105

매출액 대비 비율
53.0%
-
-
-
53.0%

2022년
-
-
-
-
-

매출액 대비 비율
-
-
-
-
-

2023년
130
-
-
-
130

매출액 대비 비율
3.5%
-
-
-
3.5%

2024년 3분기
71
-
-
-
71

매출액 대비 비율
4.4%
-
-
-
4.4%

당사의 매출채권은 2021년 이후 전액 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2021년의 경우를 제외하면 그 금액도 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다. 2024년 3분기의 경우 매출채권 잔액 71백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 4.4%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
198
309
3,666
1,624

매출채권(A)
105
-
130
71

대손충당금 금액(B)
-
-
-
-

매출채권 장부가액(A+B)
105
-
130
71

대손충당금 설정률(B/A)
-
-
-
-

매출채권회전율
2.8
5.9
56.4
21.5

매출채권회전일수
130
62
6
17

업종평균 매출채권회전율
8
8
7.4
-

주1)
업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석 - J582. 소프트웨어 개발 및 공급업 기준입니다.

주2)
2024년 3분기 매출액은 누적액입니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.8회, 2022년 5.9회, 2023년 56.4회, 2024년 3분기 21.5회를 기록하
였으며, 매출 외형이 확장된 2023년부터 업종평균인 7.4회를 상회하는 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 인식하는 간편법으로 대손충당금을 설정하고 있으나, 당사는 최근 3사업연도동안 대손충당금을 설정한 내역이 없습니다.

당사의 주요 매출처는 국내의 대기업 및 계열사, 공기관 등으로 재무건전성이 우수한 고객임에 따라, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 점차 개선되었습니다.

상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 부분 유의하시기 바랍니다.

바. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사가 타겟하는 디지털 트윈 시장의 관심도와 미래 성장률은 높은 것으로 전망되고 있으나, 당사의 2024년 3분기까지의 실적은 상장 당시 사업보고서에서 제시한 예상치를 하회합니다. 이는 디지털트윈 시장의 경우 국가 사업을 제외하고 대기업 위주로 본격적인 투자가 이루어지기 시작한 시기는 2023년 이후 정도로 파악되며, 따라서 당사의 수익성 발현 시점 역시 기존 예측 시점보다 지연되는 것에 기인한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 상장으로 조직을 정비한 이후 2024년부터 스마트시티 레퍼런스를 기반으로 본격적으로 B2B 중심 수주를 추진하고 있으며, 2025년부터는 수주 잔고 누적을 통해 영업 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했으나
2024년 사업 일정 지연으로 예상치 못한 매출 공백이 발생하며 상장 당시의 매출 예측과 괴리가 발생했습니다.
해당 사업의 이연 매출분 3,668백만원은 2025년 1,834백만원, 2026년 1,834백만원 인식될 예정입니다.따라서 사업 실적이 본격화되고 당사 매출이 지속적으로 성장함에 따라 당사의 수익성 또한 개선될 수 있습니다.
그러나 시장 내 경쟁환경, 잠재 고객사의 사업 지연, 산업 전반의 부진 등의 대내외적 상황으로 인하여 당사의 매출이 충분히 성장하지 못할 경우 수익성 부진이 연장될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 개선할 수 있습니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출 부가가치가 확대될 수 있습니다.

디지털 트윈 시장이 확대됨에 따라 기존의 소수 해외 기업의 소프트웨어가 과점한 시장 속에 다양한 기업들의 침투 가능성이 높아지며, 이렇게 확대된 수요는 유의미한 레퍼런스를 보유하고 있는 기업에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사는 국내 대기업 납품 실적을 통해 완성도를 검증 받은 바, 시장 확장이 이루어진다면 당사 소프트웨어 점유율의 확대를 통한 수혜를 기대하고 있습니다.

다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 이러한 대외적인 환경의 변화로 당사의 성장성이 둔화될 경우 수익성의 개선이 지연될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 타겟하는 디지털 트윈 시장의 관심도와 미래 성장률은 높은 것으로 전망되고 있으나, 당사의 2024년 3분기까지의 실적은 상장 당시 사업보고서에서 제시한 예상치를 하회합니다. 이는 디지털트윈 시장의 경우 국가 사업을 제외하고 대기업 위주로 본격적인 투자가 이루어지기 시작한 시기는 2023년 이후 정도로 파악되며, 따라서 당사의 수익성 발현 시점 역시 기존 예측 시점보다 지연되는 것에 기인한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 상장으로 조직을 정비한 이후 2024년부터 스마트시티 레퍼런스를 기반으로 본격적으로 B2B 중심 수주를 추진하고 있으며, 2025년부터는 수주 잔고 누적을 통해 영업 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 2023년은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 디지털트윈 플랫폼 및 서비스 제공 수익으로 2,909백만원을 시현했으나 2024년 사업 일정 지연으로 예상치 못한 매출 공백이 발생하며 상장 당시의 매출 예측과 괴리가 발생했습니다. 해당 사업의 이연 매출분 3,668백만원은 2025년 1,834백만원, 2026년 1,834백만원 인식될 예정입니다.
당사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년1분기
2024년2분기
2024년3분기
2024년 3분기(누적)

영업수익
198
309
3,666
424
488
711
1,624

영업수익 증가율
98.0%
56.5%
1,085.7%
-
-
-
(25.7%)

영업이익(손실)
(7,085)
(7,708)
(5,250)
(3,623)
(1,822)
(2,422)
(7,867)

영업이익율(손실율)
(3,586%)
(2,493%)
(143%)
-
-
-
(485%)

당기순이익(손실)
(7,445)
(8,117)
(6,399)
(4,378)
(3,251)
(2,168)
(9,797)

당기순이익율(순손실율)
(3,768%)
(2,625%)
(175%)
-
-
-
(603%)

(*)
상기 성장성 및 수익성 지표는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주1)
2024년 3분기 (누적) 영업수익 증가율은 2023년 3분기 (누적) 영업수익 대비 증가율입니다.

[최근 3개년 매출 유형 현황]

(단위 : 백만원)

매출

유형

제품명
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
매출액
매출액
비율

서비스

매출

NFLOW
123
62.0%
161
52.0%
157
4.3%
114
7.0%

NDX PRO
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
123
62.0%
161
52.0%
157
4.3%
114
7.0%

용역

매출

시뮬레이션/해석용역
75
38.0%
145
46.8%
159
4.3%
192
11.8%

플랫폼개발/구축용역
-
-
3
1.2%
3,350
91.4%
1,203
74.1%

소 계
75
38.0%
148
48.0%
3,509
95.7%
1,396
86.0%

상품
라이선스 판매
-
-
-
-
-
-
114
7.0%

소 계
-
-
-
-
-
-
114
7.0%

매 출 총 계
198
100.0%
309
100.0%
3,666
100.00%
1,624
100.0%

당사는
사업 초기단계로,
장기간의 개발과 높은 개발 비용을 투입하여 순수 자체 기술로 소프트웨어를 개발
하고 있습니다. 이에 따라 최근 3년간 영업손실 및 당기순손실을 기록 중에 있습니다. 당사의 소프트웨어는 순수 자체 기술로 개발되어 외부에 지급되는 로열티가 없어 원가 개념으로 추가 투입되는 비용이 발생하지 않고 전사 관점에서 인건비성 준고정비 및 사무 공간 임차 등에 따른 고정비가 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 고정비 또는 준고성비성 비용이 높은 비용 구조 상 영업수익 발생에 따른 영업이익 기여도인 영업레버리지도(DOL)가 높습니다.

따라서 사업 실적이 본격화되고 당사 매출이 지속적으로 성장함에 따라 당사의 수익성 또한 개선될 수 있습니다. 그러나 시장 내 경쟁환경, 잠재 고객사의 사업 지연, 산업 전반의 부진 등의 대내외적 상황으로 인하여 당사의 매출이 충분히 성장하지 못할 경우 수익성 부진이 연장될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[영업비용 중 주요 비용]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

영업수익
198
309
3,666
1,624

영업비용
7,278
8,012
8,910
9,484

감가상각비 (*1)
222
254
259
204

사용권자산상각비 및 관리비 (*2)
1,060
1,246
1,225
1,181

인건비성 경비 (*3)
2,908
2,908
3,014
3,124

경상연구개발비
1,771
2,239
2,021
2,028

위 외 영업비용
1,317
1,365
2,391
2,947

(*1)
유형자산 감가상각비 및 무형자산 감가상각비 금액입니다.

(*2)
영업용 차량 및 사무 공간 임차에 따른 사용권자산 상각비 및 관리비 금액입니다.

(*3)
영업비용 중 인건비성 경비로 급여, 주식보상비용, 장기종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비를 포함한 금액입니다.

소프트웨어 라이선스는 제품 생산을 위한 연구와 개발에 선제적으로 비용이 투입되나, 제품화 이후에는 대량생산에 있어 복제비용 정도의 미미한 한계비용만이 발생하므로 영업수익 발생 시 판매 규모의 확대는 규모의 경제 효과를 통해 당사의 수익성을 개선할 수 있습니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 상용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출 부가가치가 확대될 수 있습니다.

기존 B2G가 주를 이루었던 디지털트윈 사업은 대기업을 중심으로 민간 기업의 수요도 점차 증가하고 있습니다. 사기업 입장에서 디지털 트윈 적용은 비용 절감, 생산성 향상, 고객경험 개선, 신규 비즈니스 기회 창출 등 도입 유인이 다양합니다. 일례로 글로벌 쇼핑몰 대기업인 아마존은 물류센터에 디지털 트윈 기술을 도입하여 상품의 위치 및 수량을 실시간으로 모니터링하여 입고, 보관, 출고에 활용하고 공급망 시뮬레이션을 통해 잠재적 문제에 대응하고 해결책을 마련하고 있습니다. 민간 기업으로의 수요 확장은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항의 III.투자위험요소의 1. 사업위험의 나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험'에서 언급한 높은 시장 성장률로 이어지고 있습니다.디지털 트윈 시장이 확대됨에 따라 기존의 소수 해외 기업의 소프트웨어가 과점한 시장 속에 다양한 기업들의 침투 가능성이 높아지며, 이렇게 확대된 수요는 유의미한 레퍼런스를 보유하고 있는 기업에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사는 L사, S사, P사 등 국내 대기업 납품 실적을 통해 완성도를 검증 받은 바, 시장 확장이 이루어진다면 당사 소프트웨어 점유율의 확대를 통한 수혜를 기대하고 있습니다.

다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연에 따른 당사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 이러한 대외적인 환경의 변화로 당사의 성장성이 둔화될 경우 수익성의 개선이 지연될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사
. 핵심 인력 이탈 관련 위험
당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 제조업과는 달리 대규모 지출에 의한 자본집약적인 제조시설 구축이 요구되지 않으나, 연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업입니다. 기술 개발 성과는 연구개발 인력에 대한 높은 의존도를 지니며 이에 따라 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업의 매출 증대를 위해선 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 숙련된 연구개발 인력을 선제적으로 확보하고 유지하는 것이 매우 중요합니다.당사는 고급 인력의 확보가 본 비즈니스의 핵심 경쟁우위가 될 것으로 여기고 사업 초기부터 해외 유수의 대학과 연구 교류를 하며 우수 인재 Pool을 확보하기 위해 노력했습니다. 창업 초기에는 인력을 많이 채용할 수 없었기에, 규슈대나 서울대 등의 연구소와 공동연구를 하는 방식으로 우수한 인재들과 연구개발을 진행하였고, 투자를 받을 때마다 우수 인재를 지속적으로 채용하며 R&D 인력을 확보해나갔습니다그 결과 현재 R&D 인력은 60명으로 전체 인력 중 약 60%에 달합니다. 당사는 이후에도 증자 자금 대부분을 우수인재 확보에 투자하며, 기술력을 지속적으로 확충 및 유지해나갈 예정입니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부로 유출되거나 기술 개발 및 연구에 차질이 생기며 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 제조업과는 달리 대규모 지출에 의한 자본집약적인 제조시설 구축이 요구되지 않으나,
연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업입니다.
기술 개발 성과는 연구개발 인력에 대한 높은 의존도를 지니며 이에 따라
디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업의
매출 증대를 위해선 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 숙련된 연구개발 인력을 선제적으로 확보하고 유지하는 것이 매우 중요합니다.

특히 당사의 디지털트윈이 적용되는 주요 사례인 기후변화 시뮬레이션, 빌딩관리, 실내 열순환/공조 시뮬레이션 등에는 유체역학, 열역학 등 다양한 공학 분야 전공의 석박사급 연구 엔지니어가 다수 필요하며, 이를 자연어 기반으로 코드화 할 수 있는 수학/통계학/컴퓨터공학/전자계산학 전공의 엔지니어 또한 필요합니다.

현재 국내에는 상기한 관련 분야의 전문가가 많지 않은 상황으로, 상용 솔버 개발에 있어서 앞서 언급된 두 분야의 전문인력을 고용하여 오랜 시간에 걸친 내부 교육을 통해 실무 업무에 투입하여야 하며, 전문인력 고용 이후 다년간의 실무관련 교육과 투자 뿐만 아니라, 솔버의 정확도를 높이기 위한 노하우가 필요합니다. 따라서 다수의 전문연구인원을 고용하는 것 뿐만 아니라 장기간의 연구개발(R&D) 투자가 이뤄져야만 진행이 가능한 분야로 타 기업에서 쉽게 진입하기 어려운 기술 분야입니다.

당사는 고급 인력의 확보가 본 비즈니스의 핵심 경쟁우위가 될 것으로 여기고 사업 초기부터 해외 유수의 대학과 연구 교류를 하며 우수 인재 Pool을 확보하기 위해 노력했습니다. 창업 초기에는 인력을 많이 채용할 수 없었기에, 규슈대나 서울대 등의 연구소와 공동연구를 하는 방식으로 우수한 인재들과 연구개발을 진행하였고, 투자를 받을 때마다 우수 인재를 지속적으로 채용하며 R&D 인력을 확보해나갔습니다.

그 결과 현재 R&D 인력은 60명으로 전체 인력 중 약 60%에 달합니다. 당사는 이후에도 증자 자금 대부분을 우수인재 확보에 투자하며, 기술력을 지속적으로 확충 및 유지해나갈 예정입니다.

학력
박사
석사
학사
합계

인원수
3명
30명
27명
60명

평균 근속 연수
2년 3개월
2년 1개월
1년 8개월
2년

[연구개발 조직 개요]

부 문
그 룹
주요업무

솔루션사업본부

솔루션사업그룹
- 솔루션기획/지원팀
- 응용해석팀
- 솔루션세일즈팀

1. 솔루션 R&D 사업 기획
2. 기술지원 및 관리
3. QC/QA/QM
4. Pre/Post Sales & Sales Operation

솔루션연구그룹
- LBM연구팀
- SPH연구팀
- 전처리연구팀

1. LBM Solver 연구

2. SPH Solver 연구

3. 격자 및 입자 모델링 연구

헬스케어사업팀

1. 메디컬트윈 전략기획 및 연구
2. 바이오 및 AI 기반 스마트 헬스케어
솔루션 개발

플랫폼사업본부

사업개발그룹
- 사업개발팀
- 사업이행팀

1. 플랫폼 R&D 및 공공 사업 기획, 제안

2. 플랫폼 사업 영업 및 이행3. R&D 사업 지원 및 관리4. 3D 모델링 및 디자인 개발

플랫폼사업그룹
- SI개발팀

1. 맞춤형 사업 구축 및 시스템 통합

컨텐츠사업팀

1. 컨텐츠 사업 영업 및 품질관리
2. 3D 모델링 교육 기획

개발본부

솔루션개발그룹
- APP개발팀
- 그래픽스개발팀

1. 전후처리기 개발
2. 제품군 유지보수

플랫폼개발그룹
- 플랫폼개발팀
- 컨텐츠개발팀
- 제품기획팀
- AI 개발팀

1. Backend/Frontend 개발
2. R&D 사업 수행
3. 제품 기획 및 개발

연구개발 조직도 현황

당사는 임원급 경영진이 연구개발을 총괄하여 진행하고 있습니다. 당사의 임원급 핵심 연구인력 및 핵심연구인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
연구실적

근속 연
수

총 경력

부문장
류제형
NFLOW솔루션사업총괄

기계공학 박사('02)

삼성전자('02.03~22.01)

이에이트㈜('21~현재)

- SPH, LBM 솔버 엔진 개발- NFLOW 제품 개발- N3D Works & View 개발
2년 10개월
22년 4개월

수석연구원
박창섭
제품라이선스,SaaS개발 관리
컴퓨터공학 학사('05)모비루스('04~'07)삼일씨티에스('10~'13)그린아이티코리아('15~'20)이에이트㈜('20~현재)
- NFLOW Solver 제품,E8IGHT License Manager, NSOLVER, E8IGHT Cloud 개발
4년
19년 1개월

수석연구원
김광원
제품 기획 및 연구개발,품질, 기술 지원 관리
항공우주및기계공학 박사('16)㈜대양이엔아이('15~'21)이에이트㈜('21~현재)
- SPH 솔버 엔진 기획 개발- LBM 솔버 엔진 기획 개발
2년 10개월
8년 8개월

수석연구원
양근녕

Pre/Post Processor

개발 관리

전자공학 석사('06)호감테크놀로지('08~'12)삼영기계('15~'17)㈜덴티움('18~'21)이에이트㈜('21~현재)
- N3D Works & View 개발
3년 4개월
16년 7개월

본부장
류수영
연구소 및 디지털 트윈 플랫폼R&D 총괄

산업공학 학사('94)

현대중공업('03.03~20.12)

이에이트('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발(국토교통부)

- 디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발(국토교통부)

3년 4개월
30년 2개월

수석연구원
김연태
디지털 트윈 플랫폼 연구
전기공학 석사('05)대우조선해양주식회사('02~'16)선박해양플랜트연구소('16~'19)이에이트㈜('21~현재)

- 세종5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 산림환경 디지털 트윈 서비스 프레임워크 및 시뮬레이션 기술 개발(산림청)

3년 3개월
16년 9개월

수석연구원
이호선
디지털 트윈 플랫폼 개발 연구
미디어통신학 학사('10)한국조선해양주식회사('11~'21)이에이트㈜('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

2년 11개월
13년 1개월

수석연구원
박연희
디지털 트윈 플랫폼 개발 연구
사학 학사('00)㈜코테크시스템('01~'05)㈜페이케이트('17~'21)이에이트㈜('21~현재)
- 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발
2년 11개월
19년 10개월

수석연구원
이순환
디지털 트윈 플랫폼 개발 연구
건축학 학사('06)케이씨아이엠('06~'08)㈜티원시스템즈('10~'12)㈜인텔리안시스템즈('13~'23)이에이트㈜('22~현재)
- 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발
1년 7개월
16년 1개월

수석연구원
김현문
디지털 트윈 플랫폼 개발 연구
경영정보 학사('02)저스트커뮤니케이션('02~'03)키네시스('03~'08)모비젠('08~'15)온넷시스템즈코리아('16~'19)가온소프트('19~'20)코비젼('20~'21)피플앤드테크놀러지('21~'23)이에이트㈜('23~현재)
- 삼성계열사 디지털트윈 건물관리 서비스 사업관리/개발- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발
11개월
20년 2개월

수석연구원
김동호
디지털 트윈 기반 시설물 관제 모니터링 개발 연구
컴퓨터공학 석사('08)오투씨앤아이('08~'09)계영티앤아이('10~'12)브이피케이('12~'15)다누리소프트('15~'20)아이모브('20~'22)오앤이데이타('22~'22)유비씨('22~'23)이에이트㈜('23~현재)
- 삼성전자 디지털트윈 건물관리 서비스 사업관리/개발
11개월
19년 4개월

수석연구원
임동주
연구사업기획 및 사업관리
해양공학과 석사('11)기술경영학과 박사('13)(재)한국조선해양기자재연구원('11~'15)한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트연구소('15~'19)㈜제이('21~'24)이에이트㈜('24~현재)
- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)- 국방부 연구과제 사업 기획 및 이행- 부동산원 연구과제 사업 기획 및 이행
6개월
13년

당사는 지난 10년간의 R&D를 통해 솔루션 고도화 및 서비스 상용화에 집중한 결과 화학, 교통, 재해 등 다양한 분야의 산업에 바로 솔루션을 적용할 수 있는 기술력을 갖추었습니다. 핵심인력이 경쟁기업으로 유출 되었을 시, 당사는 핵심 기술 노출 및 보안에 대한 보안 서약서와 같은 안전장치를 마련해두었으며 이외에도 특허 등록 등을 통해 원천 기술 보호에 집중하고 있습니다. 또한 이와 같은 인재 유출이 발생하지 않도록 지속적인 투자와 노동 조건 개선 등의 처우 방식을 개선하고자 합니다.당사는 사내 복지와 인센티브를 통해 구성원의 사기와 근로의욕을 고취해 왔으며, 특히 기술개발과 영업 기여가 높은 임직원에게는 주식매수선택권을 부여하여 핵심 인력에 대한 보상체계를 마련하여 연구개발 인력들의 이탈을 방지하고

있으며 핵심인력들의 평균 근속 연수는 약 3.1년입니다. 아래는 당사의 임직원에게 부여한 주식매수선택권 현황입니다.

[임직원에게 부여한 주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 :
2024년 12월 12일)

(단위 : 명, 원)

구분
부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격
의무보유대상(*2)
의무보유기간(*2)

1회차
이OO 외 1명
기타
2015.12.22
신주교부
보통주
3,360
3,360
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
-
-

2회차
이OO 외 1명
기타
2016.12.22
신주교부
보통주
4,800
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
-
-

3회차

정
준희

미등기임원
2018.12.01
신주교부
보통주
320,000
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
-
-

4회차
최OO 외 10명
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
80,000
40,000
40,000
-
2022.04.01~ 2024.03.31
6,438
-
-

5회차
조OO 외 36명
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
240,000
75,800
155,000
9,200
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
-
-

6회차
류OO 외 15명
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
156,000
-
22,400
133,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
80,000
상장일로부터 3년

합계
-
-
-
-
-
804,160
443,960
217,400
142,800
-
-
80,000
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

이외 임직원들의 복리후생으로 자율출퇴근제 시행, 자율연차사용(소진율 100%), 체력단련비 및 직무능력향상비, 패밀리 데이, 장기근속자 포상 등 다양한 프로그램들을 실시하고 있습니다. 당사는 공로를 인정받아 2022년 11월에 고용노동부로부터 근무혁신 인센티브제 우수기업으로 선정되었으며 2023년 3월에는 현고용노동부 장관이 직접 방문하여 임직원과 면담하는 등 대표적인 우수한 근무형태, 연차휴가 사용 기업으로 선정되기도 했습니다. 2024년 12월에는 고용노동부 주최, 노사발전재단 주관 제 1회 대한민국 일·생활 균형 우수기업으로 선정되었습니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부로 유출되거나 기술 개발 및 연구에 차질이 생기며
경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에
당사는 핵심 기술을 비롯한 보유 기술 전반 및 연구개발 성과를 보호하기 위하여 66건의 특허를 출원하였으며, 이외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 39건을 등록한 점을 고려할 때, 지적재산권을 통하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며, 향후에도 당사의 특허 및 지적 재산권에 우발적인 문제가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이를 위해 당사는 기술 고도화 과정에서 침해 가능성을 사전에 검토하고 이를 회피할 수 있는 설계를 진행하고 있습니다. 또한, 기존 협력 관계를 유지하고 있는 특허법인과 함께 필요한 경우 분쟁 전문 특허법인이나 변리사와 협력하여 적극적으로 대응할 계획입니다.당사는 주요 특허법인 3곳과의 협력을 통해 지식재산권(IP) 관리를 체계적으로 진행하고 있으며, IP 분쟁 예방 전략을 수립하여 국내외 특허 분쟁 위험을 최소화하고 있습니다. 동시에, 사업 및 기술 로드맵에 부합하는 IP 전략을 구축하여 기업가치를 높이고, 타겟 시장 내 경쟁력을 강화할 수 있는 특허권을 확보하고 있습니다. 이와 더불어, 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록, 신청, 관리 등 모든 프로세스를 효율적으로 운영하며 체계적으로 관리하고 있습니다.
다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 아래와 같이 66건의 특허를 보유하고 있습니다.

[특허 등록 현황]

N.
내 용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국
권리만료일

1
복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치
이에이트㈜
2018-08-27
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2038-08-27

2
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS
이에이트㈜
2019-08-26
2022-08-02
NFLOW SPH
US
2039-08-26

3
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2019-12-13
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

4
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

5
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
US
-

6
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
EP
-

7
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
CN
-

8
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2019-12-13
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

9
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

10
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
US
-

11
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
EP
-

12
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
CN
-

13
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2019-12-13
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

14
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

15
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-12
-
NFLOW SPH
US
-

16
더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
이에이트㈜
2019-12-13
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

17
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

18
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
이에이트㈜
2022-06-12
-
NFLOW SPH
US
-

19
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2019-12-13
2020-11-17
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

20
APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

21
APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
US
-

22
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2019-12-13
2021-01-04
NFLOW SPH
KR
2039-12-13

23
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2019-12-27
-
NFLOW SPH
PCT
-

24
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-12
-
NFLOW SPH
US
-

25
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022-06-13
-
NFLOW SPH
CN

26
WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2020-07-17
2022-08-23
NFLOW SPH
KR
2040-07-17

27
입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
이에이트㈜
2020-07-23
2022-08-23
NFLOW SPH
KR
2040-07-23

28
도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법
이에이트㈜
2013-01-18
2015-03-30
NFLOW SPH
KR
2033-01-18

29
홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2015-09-23
2017-03-16
NFLOW SPH
KR
2035-09-23

30
복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2019-12-13
2021-01-04
NFLOW LBM
KR
2039-12-13

31
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
이에이트㈜
2019-12-31
-
NFLOW LBM
PCT
-

32
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
이에이트㈜
2022-06-12
-
NFLOW LBM
US
-

33
고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 다중 격자 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2020-07-21
2022-08-23
NFLOW LBM
KR
2040-07-21

34
LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2020-08-04
2023-03-28
NFLOW Sim-Vasc
KR
2040-08-04

35
LBM-BASED BLOOD CIRCULATION SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
이에이트㈜
2021-08-04
-
NFLOW Sim-Vasc
PCT
-

36
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2022-03-04
-
NFLOW LBM
KR
2042-03-04

37
복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2022-03-10
-
NFLOW LBM
KR
2042-03-10

38
멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2022-03-10
-
NFLOW LBM
KR
2042-03-10

39
LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2022-11-23
-
NFLOW LBM
KR
2042-11-23

40
유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2016-08-29
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2036-08-29

41
파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼
이에이트㈜
2015-11-19
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2035-11-19

42
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램
이에이트㈜
2016-05-13
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2036-05-13

43
혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치
이에이트㈜
2020-03-18
2020-12-07
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2040-03-18

44
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR
이에이트㈜
2020-07-09
2024-01-02
유체 해석 SW 개발 기술
US
2042-01-29

45
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2020-03-03
2022-08-31
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2040-03-03

46
도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치
이에이트㈜
2018-01-18
2019-01-15
유체 해석 SW 개발 기술
KR
2038-01-18

47
METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING DIGITAL TWIN PLATFORM SERVICE FOR SMART CITY
이에이트㈜
2022-01-07
-
NDX PRO
PCT
-

48
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
이에이트㈜
2022-11-10
-
NDX PRO
KR
-

49
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022-12-16
-
NDX PRO
KR

50
디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022-12-30
2024-02-26
NDX PRO
KR
2042-12-30

51
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022-12-30
2024-02-26
NDX PRO
KR
2042-12-30

52
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022-01-07
-
신사업
KR
-

53
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION
이에이트㈜
2022-01-07
-
신사업
PCT
-

54
실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템
이에이트㈜
2016-08-29
2018-03-20
영상처리
KR
2036-08-29

55
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
이에이트㈜
2023-10-16
-
NDX PRO
KR
-

56
DEVICE, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING LBM-BASED IMMISCIBLE MULTICOMPONENT FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2023-08-15
-
NFLOW
SG
-

57
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023-11-08
-
NFLOW LBM
KR
-

58
디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법
이에이트㈜
2023-11-15
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

59
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023-11-20
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

60
디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법
이에이트㈜
2023-11-20
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

61
디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023-11-24
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

62
침전 반응을 계산하기 위한 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2024-01-11
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

63
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2024-01-11
-
유체 해석 SW 개발 기술
KR
-

64
APPARATUS, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR FLUID ANALYSIS SIMULATION TO COMPUTE PRECIPITATION REACTION
이에이트㈜
2024-06-18
-
유체 해석 SW 개발 기술
PCT
-

65
APPARATUS, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR LATTICE BOLTZMANN METHOD BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2024-06-18
-
유체 해석 SW 개발 기술
PCT
-

66
스마트 시티에 대한 디지털 트윈 플랫폼 서비스 제공 방법 및 시스템
이에이트㈜
2024-07-05
-
NDX PRO
JP
-

당사는 핵심 기술을 비롯한 보유 기술 전반 및 연구개발 성과를 보호하기 위하여 상기와 같이 66건의 특허를 출원하였으며, 이외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 39건을 등록한 점을 고려할 때, 지적재산권을 통하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일
현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며, 향후에도 당사의 특허 및 지적 재산권에 우발적인 문제가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이를 위해 당사는 기술 고도화 과정에서 침해 가능성을 사전에 검토하고 이를 회피할 수 있는 설계를 진행하고 있습니다. 또한, 기존 협력 관계를 유지하고 있는 특허법인과 함께 필요한 경우 분쟁 전문 특허법인이나 변리사와 협력하여 적극적으로 대응할 계획입니다.
당사는 주요 특허법인 3곳과의 협력을 통해 지식재산권(IP) 관리를 체계적으로 진행하고 있으며, IP 분쟁 예방 전략을 수립하여 국내외 특허 분쟁 위험을 최소화하고 있습니다. 동시에, 사업 및 기술 로드맵에 부합하는 IP 전략을 구축하여 기업가치를 높이고, 타겟 시장 내 경쟁력을 강화할 수 있는 특허권을 확보하고 있습니다. 이와 더불어, 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록, 신청, 관리 등 모든 프로세스를 효율적으로 운영하며 체계적으로 관리하고 있습니다.다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자
. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용한 바 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율로 차입했습니다. 해당 차입금은 2024년 1분기 중 상환되었습니다.
당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 상장 이전인 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사 등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 대표이사 등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.

Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입한 적이 있습니다. 해당 거래로 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되어, 주택자금을 위한 복리후생으로서 자금대여거래가 이루어진 적이 있습니다.

상기 거래는 내규에 규정된 주택자금 복리후생에 의거하여 대여한 건으로, 상법시행령 제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당되나, 2024년 5월 24일 최초 대여금액은 4억원으로 3억원을 초과하였습니다. 당사는 자금대여 실행 당시 해당 규정에 대하여 인지하고 있지 못했으며, 이를 인지한 즉시 해당 금액을 상환하였습니다. 그리고 2024년 7월 26일에 실행된 자금대여는 2억원으로 해당 시행령이 정하는 범위 내에서의 자금대여가 이루어졌습니다.
당사는 상법에 명시된 조문에 대한 위반 사례가 재발하지 않도록 내부거래통제 시스템을 통한 효율적이고 투명한 감시체계를 유지하도록 노력할 것이나, 향후 특

수관계자 및 이해관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 철저히 준수할 것입니다.당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 회사의 경영투명성을 제고하고자, 2024년 4월 26일 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치했습니다
.
다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

과거 3개 사업연도 및 당해 사업연도에 발생한 이해관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.

[과거 3개년 및 2024년 3분기 이해관계자 자산/부채 현황]

(단위: 백만원)

발생년도
성 명
관 계
거래 내용
기 초
증 가
감 소
기 말

2021
김진현
대표이사
가수금
-
190
190
-

김은선
대표이사의 배우자
차입금
-
350
350
-

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금
-
92
92
-

소 계
-
632
632
-

2022
김진현
대표이사
가수금
-
1,128
1,128
-

정준희
미등기임원
가수금
-
691
691
-

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금
-
98
98
-

소 계
-
1,917
1,917
-

2023
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금
-
98
-
98

소 계
-
98
-
98

2024
김진현
대표이사
대여금
-
600
400
200

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금
98
-
98
-

소 계
98
600
498
200

[과거 3개년 및 2024년 3분기 이해관계자 대상 수익/비용 현황]

(단위: 천원)

발생년도
성 명
관 계
거래 내용
금액

2021
김은선
대표이사의 배우자
이자비용
699

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
2,385

2022
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
440

2023
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
3,601

2024
김진현
대표이사
이자수익
2,822

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
708

(1) 관계회사로부터의 차입 거래

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용한 바 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율로 차입했습니다. 해당 관계회사와의 거래는 이사회의 승인을 득하여 이루어졌습니다. 해당 차입금은 2024년 1분기 중 상환되었습니다.

[관계회사 거래내역]

(단위: 천원)

법인명
구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

금 액
금 액
금 액
금 액

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
자금차입
92,037
97,862
97,686
-

상환
92,037
97,862
-
97,686

이자지급
2,385
440
3,601
708

자회사로부터 차입한 금액 중 2021년부터 2022년 차입금은 연말 재무현금흐름을 통해 조달된 현금으로 상환하였습니다. 재무현금흐름을 통해 상환한 차입금 관련해서 해당 차입금 상환만을 목적으로 자금을 조달한 경우는 없으며, 연중 자금을 조달한 후 연말 여유 재무현금흐름으로 차입금을 상환하였습니다. 2023년의 차입금은 영업현금흐름을 통해 확보된 현금으로 2024년 1분기 중 상환하였습니다.관계회사와의 차입금은 1년 이내의 단기차입금이었으며, 2023년을 제외하면 매 사업년도 연말에 전부 상환하였습니다. 자회사와의 차입금을 연말에 상환한 이유는 통상적인 재무건전성 관리 목적이었습니다. 당사는 재무건정성 개선을 위해 연말 여유 현금흐름을 통해 단기 차입금을 상환하여 부채를 최소화하고 재무비율을 개선하였습니다. 이러한 차입 거래는 COVID-19로 인해 싱가폴 법인을 운영하지 않음에 따라 발생하였으며 2025년부터 싱가폴 영업을 본격화하여, 이러한 자금거래 또는 유사 거래는 추후 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 해당 특수관계인간의 차입 거래는 각 사업연도 별도 감사보고서 주석에 특수관계자와의 자금거래 항목에 기재되어 있습니다.

[관계회사와 차입금 거래 발생 사유 및 상환재원]

(단위: 천원)

일시
내용
법인명
차입 사유
상환재원

2021년
자금 차입
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2022년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2023년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2024년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
영업현금흐름

상환

(2) 최대주주등으로부터 자금 거래당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 상장 이전인 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사 등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 다음과 같이 대표이사 등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.■2021년 거래2021년에는 4분기 중 50억원 규모의 RCPS 투자를 유치하는 과정에서 주금 납입이 이루어지기 전 임직원 급여와 사무실 임차 비용을 포함한 운영자금 지출을 충당하기 위하여 대표이사 배우자인 김은선으로부터 자금 차입과 대표이사로부터의 가수금 거래가 이루어졌으며, 해당 자금은 약 50억원의 RCPS 주금 납입이 이루어진 후 즉시 상환되었습니다.

■ 2022년 거래

2022년의 자금 거래는 이전 연도에 비하여 잦은 빈도와 큰 규모로 발생하였습니다. 외부기관 투자금을 확보하고자 하였으나 러우 전쟁, 미국의 금리 인상 및 부동산 PF발 금융 위기로 인한 자금경색으로 적시에 투자를 유치하는 데 어려움을 겪었습니다.2022년은 컨소시엄 사업 법인 출자가 이루어져야 할 뿐만 아니라, 기술인력 확대에 따른 운영자금도 지속적으로 필요한 상황이었습니다.이에 당사 임원진은 운영 자금의 긴급 융통이 필요한 경영 상황으로 판단해 대표이사 김진현과 미등기이사 정준희로부터 자금을 융통하되, 2022년 말까지 해소하도록 이사회에서 결의하였으며 2022년 하반기 중 지속적인 유동성 부족으로 최대주주등과 자금 거래가 이루어지게 되었습니다.당사는 2022년 12월 전환사채 투자를 유치하여 일부를 상환하고, 일부 금액에 대해서는 주식매수선택권 행사와 제3자배정 유상증자를 통해 출자전환을 진행하였습니다. 상환 시 이자는 지급되지 아니하였고 주식매수선택권은 행사 기간 내의 수량에 대해 발행 당시 정한 행사가격으로 행사되었으며, 출자전환 시 단가는 2022년 중 이루어진 외부 기관 투자 유상증자 시 발행가인 주당 24,500원과 동일한 금액으로 결정되었습니다.

상기 거래와 관련하여 최대주주의 배우자인 김은선의 경우 4.6%의 특수관계인 이자율을 적용하여 699,452원의 이자만을 수령하였고, 당사 임원은 당사에 자금을 대여함에 있어 이자를 수령하지 않았습니다. 주식매수선택권 행사는 적법하게 부여된 권리의 행사가격에 의거하여 행사되었습니다. 2022년 말 출자전환은 직전 기관으로부터 유치한 유상증자 가액인 보통주 주당 24,500원으로 이루어졌으며 이에 대해서는 같은 달(2022년 12월)에 유치한 전환사채 행사가 19,000원/주와 당사 희망 공모밴드 14,500원/주~18,500원/주인 점을 고려할 때 적정한 조건으로 거래가 이루어졌습니다.

■ 2024년 거래

2024년의 자금 거래는 Pre-IPO 단계 이전 부족한 회사의 운영자금을 충당하기 위해 대표이사 김진현이 보유하고 있던 주택처분을 통해 가수금으로서 회사에 자금을 투입하며 이루어진 거래입니다. 향후 가수금을 상환받지 아니하고 상장시 공모단가인 20,000원을 초과하는 1주당 24,500원으로 출자전환을 진행하였습니다. 이에 따라 대표이사 개인 유동성이 부족하게 되었고, 주택자금을 위해 복리후생으로서 자금대여거래가 발생하였습니다.
상기한 거래는 2024년 5월 24일 및 2024년 7월 26일 내부거래위원회의 단기자금대여의 건 의결을 득하여 진행되었으며, 내부거래위원회는 김영과(사외이사)/ 정창화(사외이사)/ 정준희(사내이사)로 구성되어 대표이사가 참여하지 않았습니다. 상법 제 542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인과의 신용공여를 할 수는 없으나, 상법시행령 제35조 2항에 따르면 학자금, 주택자금, 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위 내에서 금전을 대여하는 행위는 신용공여가 허용됩니다.상기 거래는 내규에 규정된 주택자금 복리후생에 의거하여 대여한 건으로, 상법시행령 제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위한 목적에 해당되나, 2024년 5월 24일 최초 대여금액은 4억원으로 3억원을 초과하였습니다. 당사는 자금대여 실행 당시 해당 규정에 대하여 인지하고 있지 못했으며, 이를 인지한 즉시 해당 금액을 상환하였습니다. 그리고 2024년 7월 26일에 실행된 자금대여는 2억원으로 해당 시행령이 정하는 범위 내에서의 자금대여가 이루어졌습니다. 당사는 상법에 명시된 조문에 대한 위반 사례가 재발하지 않도록 내부거래통제 시스템을 통한 효율적이고 투명한 감시체계를 유지하도록 노력할 것이나, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[2024년 자금거래]

N.
기간
금액
거래 내용

1차
2024.05.29 ~ 2024.06.19
400백만원
5% 이자 및 원금 수령, 상환 완료

2차
2024.08.01 ~ 2025.07.31
200백만원
5% 이자 적용, 상환기일 준수 예정

또한 당사는 특수관계인과의 거래 등을 감독하고 승인하여 거래의 투명성을 보장하기 위한 목적으로 2021년 1월 3일 이해관계자 거래규정을 신규 제정하여 시행하고 있는 바, 2021년 이후 이루어진 거래에 대하여 이사회의 승인을 득하여 진행하였습니다.

[최대주주등 자금 거래에 대한 이사회 및 주주총회 개최 내역]

개최일자
의안내용
가결여부
관련 거래

2021.08.27.

1안. 예비기술성 평가서 최종 제출 승인의 건

2안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결
'21 가수금(김진현 대표)

2021.09.29.
1안. 단기차입금 승인의 건
가결
'21 차입금(김은선)

2022.04.15.
1안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건
가결
'22년 가수금(김진현 대표, 정준희 이사)

2022.08.01.
1안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건
가결
'22년 가수금(김진현 대표, 정준희 이사)

2022.12.14.
1안. 신주발행의 건
가결
'22년 출자전환(김진현 대표, 정준희 이사)

2024.05.24.
1안. 단기자금대여의 건
가결
'24년 대여금(김진현 대표)

2024.07.26.
1안. 단기자금대여의 건
가결
'24년 대여금(김진현 대표)

상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 철저히 준수할 것입니다.

[특수관계자와의 거래 관련 상법 규정]

조항
내용

상법 제398조
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 자기 또는 제3자의 계산으로 회사와 거래를 하기 위하여는 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야 한다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야 한다.1. 이사 또는 제542조의8제2항제6호에 따른 주요주주2. 제1호의 자의 배우자 및 직계존비속3. 제1호의 자의 배우자의 직계존비속4. 제1호부터 제3호까지의 자가 단독 또는 공동으로 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 50 이상을 가진 회사 및 그 자회사5. 제1호부터 제3호까지의 자가 제4호의 회사와 합하여 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 50 이상을 가진 회사

상법 제542조의9
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 정관 정비, 이해관계자와의 거래에관한 규정, 감사직무규정 등을 제정하여 내부통제를 강화하였고, 관련 규정 제정 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당해 규정에 의거하여 운영하고 있습니다.

또한 당사는 회사의 경영투명성을 제고하고자, 2024년 4월 26일 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치했습니다. 아래는 당사의 내부거래위원회에 관한 내용입니다.

[내부거래위원회 구성]

이름
설치일
구 성
소속 인원
설치 목적 및 권한 사항

내부거래위원회
2024.04.26
사외이사 2명대표이사 1명

김영과 (사외이사)정창화 (사외이사)
김진현 (대표이사)

내부거래 심사 및 승인 등

주)
2024년 11월 2일 정준희 사내이사의 임기 만료로 내부거래위원회에서 제외되어, 김진현 대표이사가 임시위원으로 임명되었습니다.

[내부거래위원회 권한 및 의무]

구 분
내용

내부거래위원회 조항 및 의무

내부거래위원회 운영규정 제7조 [권한 및 의무]
① 위원회는 아래 각 호의 권한을 가진다.
1. 내부거래승인권: 회사 이해관계자거래규정 제6조 제1항에서 규정하는 거래
2. 내부거래 직권 조사 명령권: 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령
3. 내부거래 시정 조치 건의권: 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서 이사회에 시정 조치를 건의
② 위원회는 아래 각 호의 의무를 지닌다.
1. 위원은 선량한 관지자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.
2. 위원회는 이해관계자거래규정 제6조 제1항에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하여, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 누배거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있
으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 코스닥 시장 상장 이전, 사업성 부진으로 유동성 조달 및 운영자금 목적으로 최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총 10,900백만원을 조달한 바 있습니다.
구체적으로는 2021년 11월 제7회 상환전환우선주 5,000백만원, 2022년 9월 제1회 사모 전환사채(CB)를 통해 400백만원, 2022년 12월 제2회 사모 전환사채(CB)를 통해 3,500백만원, 2023년 4월 제3회 사모 전환사채(CB)를 통해 2,000백만원으로
상장으로 조달된 자금을 제외하고 자본시장에서 총 10,900백만원을 조달하였습니다.

당사는 과거 자금사용계획보다 더 효율적으로 사용해야할 상황이 발생하거나, 당사처럼 현금창출이 부족한 회사의 경우 자금을 운영비로 사용하는 등, 자금사용계획이 일부 변경될 소지가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥 시장 상장 이전, 사업성 부진으로 유동성 조달 및 운영자금 목적으로 최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총
10,900백만
원을 조달한 바 있습니다. 구체적으로는 2021년 11월 제7회 상환전환우선주 5,000백만원, 2022년 9월 제1회 사모 전환사채(CB)를 통해 400백만원,
2022년 12월 제2회 사모 전환사채(CB)를 통해 3,500백만원, 2023년 4월 제3회 사모 전환사채(CB)를 통해 2,000백만원
으로 상장으로 조달된 자금을 제외하고 자본시장에서 총
10,900백만원을
조달하였습니다.

[최근 3년간 상장 제외 공사모 방식 자금조달 이력 및 자금사용내역]

(단위: 백만원)

구 분
회차
발행/납입일
만기
주요조건
전환가액
발행가액
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용내역

사용용도
조달금액
내용
금액

전환상환우선주제7회차
7
21.11.26
8년
- Coupon: 0.0%- YTM: 6.0%
13,571원
5,000
운영자금:5,000
5,000
운영자금:5,000
5,000

1회차 사모전환사채
1
22.09.30
4년
- Coupon: 0.0%- YTM: 7.0%
19,000원
400
운영자금:400
400
운영자금:400
400

2회차 사모전환사채
2
22.12.06
4년
- Coupon: 0.0%- YTM: 7.0%
19,000원
3,500
운영자금:3,500
3,500
운영자금:3,500
3,500

3회차 사모전환사채
3
23.04.06
4년
- Coupon: 0.0%- YTM: 7.0%
19,000원
2,000
운영자금:2,000
2,000
운영자금:2,000
2,000

자료: 당사 제공

당사는 상기 자금조달 내역과 같이 사업계획에 따라 운영자금을 자본시장을 통해 조달 해왔습니다. 금번 유상증자를 통해 조달한자금은 채무상환자금, 운영자금으로 사용할 계획입니다. 세부 자금사용 계획에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.

[전환상환우선주 자금사용내역]

2021년 11월에 발행한 제7회차 전환상환우선주 발행금액의 자금사용 계획과 금번 증권신고서 제출 전일 기준 해당 자금의 실제 사용내역은 아래와 같습니다.

[제7회차 전환상환우선주 관련 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
용도
금액

제7회차 전환상환우선주
2021.11.26
운영자금:5,000
5,000
운영자금:5,000
5,000

자료: 당사 제공

당사는 2021년 전환상환우선주를 발행할 당시

운영자금 사용
목적으로 자금을 조달하였습니다. 당사는 발행 당시 자금의 사용목적 중
운영자금에 5,000백만원을 사용할 것을 계획하였으며

증권신고서 제출일 현재 운영자금에 5,000백만원을

사용하여 사용목적에 따라 집행하였습니다.

[전환사채 자금사용내역]

[당사 전환사채 관련 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
용도
금액

1회차 사모 전환사채
22.09.30
운영자금
400
운영자금
400

2회차 사모 전환사채
22.12.06
운영자금
3,500
운영자금
3,500

3회차 사모 전환사채
23.04.06
운영자금
2,000
운영자금
2,000

자료: 당사 제공

당사의 2022년 9월 발행한 제1회차 사모 전환사채, 2022년 12월 발행한 제2회차 사모 전환사채, 2023년 4월 발행한 제3회차 사모 전환사채의 자금사용 계획은 100% 운영자금의 사용이었습니다. 당사는 2022년부터 해당 자금을 R&D 비용, 외주용역비, 마케팅 등 운영자금으로 사용하였습니다.미사용자금은 보통/정기예금 및 금융상품(MMF)를 통해 운용해 왔습니다. 당사는 신고서 제출일 기준 현재 미사용자금 또한 향후 자금사용계획에 맞게 사용할 예정입니다.

[코스닥시장 상장 공모자금 사용내역]

[상장공모 조달 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
용도
금액

코스닥 상장
24.02.16
시설자금
1,000
시설자금
-

코스닥 상장
24.02.16
운영자금
21,244
운영자금(인건비)
5,740

운영자금(연구개발비)
2,829

운영자금(임차료)
1,556

운영자금(재고자산 매입-라이선스)
1,348

운영자금(라이선스 및 특허비용)
796

운영자금 (SPC 출자금)
500

운영자금 (기타)
3,047

소계
15,816

자료: 당사 제공

당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원의 자금 사용계획은 시설자금 1,000백만원, 운영자금 21,244백만원이었습니다. 당사는 정정신고 전일 현재, 운영자금에 15,816백만원을 사용하고, 시설자금 목적 자금 1,000백만원과 운영자금 5,428백만원을 합해 총 6,428백만원의 미사용 자금이 있습니다. 당사는 상장 당시 자금의 사용 용도 중, 기존 발행 전환사채의 상환은 예정되어있지 않았으나, 증권신고서 제출일 전일 현재 주가와 기존 전환사채의 전환단가 간 괴리로 인하여 채권자의 조기상환청구권 행사 가능성이 매우 높아진 상황입니다. 해당 사채에 대한 예상 원리금은 70억원 수준입니다. 또한 기 수주잔고인 스마트시티 사업에서 2024년 약 60억의 매출 발생이 인식될 것으로 예상했으나, 발주처 측 요청으로 인하여 사업이 일시 중단되어 2024년 해당분 전액을 매출로 인식하지 못했습니다. 결론적으로, 기존 전망 대비 전환사채의 상환과 스마트시티 중단으로 인한 현금 괴리가 상장 당시 유상증자 대금의 약 60% 수준인 130억원 가량

발생하여, 자본 확충 필요성으로 인한 유상증자를 추진하게 되었습니다.본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다. 아래는 당사의 미사용자금에 대한 운용내역입니다.

[미사용금 운용 내역 상세]

(단위: 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,034
-
-

예ㆍ적금
정기예금
5,000
-
-

단기금융상품
MMF
4,504
-
-

합 계
10,538
-

자료: 당사 제공

[당사 주가 희석 가능 주식수]

구분
부여대상
부여일
주식종류
수량 (주)
잔여수량
행사기간
행사가액

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
기타
2015.12.22
보통주
3,360
3,360
-
-
-
2018.12.22~2021.12.21
1,563원

기타
2016.12.22
보통주
4,800
4,800
-
-
-
2019.12.22~2022.12.21
1,719원

임원
2018.12.01
보통주
320,000
320,000
-
-
-
2020.12.01~2023.11.30
1,925원

직원
2020.04.01
보통주
80,000
40,000
40,000
-
-
2022.04.01~2024.03.31
6,438원

직원
2021.04.01
보통주
240,000
75,800
155,000
-
9,200주
2023.04.01~2025.03.31
9,761원

직원
2022.04.01
보통주
156,000
-
22,400
-
133,600주
2025.04.01~2027.03.31
13,572원

소계
804,160
443,960
217,400
-
142,800주
-
-

전환사채 전환권
기타
2022.09.30
보통주
-
-
-
-
21,052주
2022.10.01~2026.08.30
19,000원

기타
2022.12.06
보통주
-
-
-
-
184,209주
2022.12.07~2026.11.06
19,000원

기타
2023.04.06
보통주
-
-
-
-
105,262주
2023.04.07~2027.03.06
19,000원

소계
-
-
-
-
310,523주
-
-

신주인수권
기타
2025.01.17
보통주
3,200,000
-
-
-
3,200,000주
-
-

합계
4,004,160
443,960
217,400
-
3,653,323주
-
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

(*3) 신주인수권은 금번 유상증자 시 부여되는 신주인수권으로, 부여일은 신주배정기준일입니다.

상기와 같이 당사가 발행한 전환사채의 경우 현재 전환권 행사 가능한 주식이 310,523주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 9,650,477주 대비 3.22%에 해당됩니다. 비록 신고서 제출일 전일 현재 당사의 주가 대비 전환가격이 높아 전환사채 투자자들의 전환권 행사 가능성은 낮으나, 행사 시 당사 발행 주식수는 증가하게 됩니다. 또한 당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 142,800주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.48%에 해당됩니다. 여기에 금번 유상증자를 통한 주식수 3,200,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 3,653,323주가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 9,650,477주 대비 37.86%에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다. 이처럼 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 수주 예정인 국가 사업이 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우, 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 경영 안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재
당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%) 보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 5인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다.
이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 21.60% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.10%로 감소합니다. 최대주주는 금번 유상증자에 배정된 주식 중 약 3% 내외를 참여하기 위해 배정받은 신주인수권증서 약 97%를 매도하여 자금을 마련할 계획입니다.

최대주주 및 특관인은 2025년 2월 23일, 2027년 2월 23일 보호예수가 종료되며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보호예수 종료시 지분 매도 등에 대한 계획은 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 보호예수 종료에 따른 지분율 하락을 배제할 수는 없으며 이 경우 당사의 경영권 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나, 해당 가정 아래에서도 5% 이상 주주가 최대주주로 변경되는 지분율 변동은 아닙니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

특히, 최대주주와 5% 이상 소유 주주인 박진열 간 체결한 공동목적보유확약 기간인 2027년 02월 23일 이후 5% 이상 소유 주주 박진열이 당사 주식을 추가로 취득하면 경영권 안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%)보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 5인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다. 본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 22.09% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.56%로 감소합니다. 최대주주는 금번 유상증자에 배정된 주식 중 약 3% 내외를 참여하기 위해 배정받은 신주인수권증서 약 97%를 매도하여 자금을 마련할 계획입니다.
그 외에 당사는 상장 이전 투자유치로 인한 상환전환우선주가 존재하였으나, 2024년 02월 상장 이후 모두 보통주로 전환이 완료되었습니다. 또한, 2022년부터 2023년까지 1~3회차 전환사채를 발행하여 주식으로 전환가능한 전환사채 5,900백만원이 존재하나 현재 당사 주가가 전환가액 대비 크게 낮아진 상태임에 따라 전환사채 투자자들이 조기상환을 청구할 가능성이 높습니다. 금번 유상증자 자금 중 일부는 해당 1~3회차 전환사채 상환에 사용될 예정이며 자세한 사항은 본 증권시고서 'V. 자금의 사용목적'을 참고 하시길 바랍니다. 당사의 최대주주인 김진현 대표이사는 경영안정성 강화를 위해 한국거래소 「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년 외 추가적으로 2년의 자발적 의무보유기간을 확약하여, 최대주주의 지분은 상장일(2024년 02월 23일)로부터 총 3년 간 매각 제한 대상이 되며, 그 외 특수관계인 중 정준희 미등기이사와 김은선 특수관계인이 의무보유대상과 자발적 의무보유 기간을 확약하여 특정 기간동안 보유 주식 매각이 제한됩니다. 정준희 미등기이사의 경우 의무보유대상 기간인 1년 외 추가적으로 2년의 자발적 의무보유 기간을 확약하여 상장일(2024년 02월 23일)로부터 총 3년간 매각 제한 대상이 됩니다. 김은선 특수관계인의 경우
의무보유대상 기간인 1년 외 추가적으로 1년의 자발적 의무보유 기간을 확약하여 상장일(2024년 02월 23일)로부터 총 2년간 매각 제한 대상이 됩니다.

특수관계인인 정준희 미등기이사와 김은선 특수관계인이 의무보유대상 기간이 경과하고 보유 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 약 19.56%로 감소하게 됩니다.

[유상증자 전후 지분율 현황]

(단위 : 주)

구분
이름
관계
주식종류
유상증자 전
유상증자 후
유상증자 & 보호예수 해제 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및특수관계인
김진현
최대주주/대표이사
보통주
2,483,102
25.73%
2,507,803
19.52%
2,507,803
19.52%

정준희
미등기이사
보통주
309,513
3.21%
309,513
2.41%
0
0.00%

김은선
가족
보통주
16,320
0.17%
16,320
0.13%
0
0.00%

류수영
미등기이사
보통주
3,000
0.03%
3,000
0.02%
3,000
0.02%

이은영
미등기이사
보통주
1,500
0.02%
1,500
0.01%
1,500
0.01%

김연태
미등기이사
보통주
700
0.01%
700
0.01%
700
0.01%

소 계
보통주
2,814,135
29.16%
2,838,836
22.09%
2,513,003
19.56%

발행 주식 총수
보통주
9,650,477
100.00%
12,850,477
100.00%
12,850,477
100.00%

주1) 상기 가정은 본건 유상증자에서 최대주주를 제외한 특수관계인의 청약 미참여를 가정하였습니다.

주2) 상기 가정 중 보호예수 해제시에는 미등기임원 정준희와 특수관계인 김은선 지분만 매도되는 것을 가정하였습니다.

최대주주 및 특관인은 2025년 2월 23일, 2027년 2월 23일 보호예수가 종료되며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 보호예수 종료시 지분 매도 등에 대한 계획은 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 보호예수 종료에 따른 지분율 하락을 배제할 수는 없으며 이 경우 당사의 경영권 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로, 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 2명이 존재합니다. 5% 이상 보유 주주인 박진열과 김도형은 각 1,280,000주(지분율 13.3%), 489,353주(5.1%)를 보유하고 있었습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김진현 대표가 배정된 주식 중 3%만 참여하고 5% 이상 주주인 박진열과 김도형이 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 박진열과 김도형의 지분율은 각 13.92%, 5.32%로 증가하나, 해당 가정 아래에서도 5% 이상 주주가 최대주주로 변경되는 지분율 변동은 아닙니다. 추가로, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 2023년 09월 29일 최대주주 김진현 대표와 공동목적보유확약을 체결함으로써 상장 후 3년(2027년 02월 23일)까지 당사가 개최하는 주주총회에서 최대주주인 김진현 대표에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라, 5% 이상 소유 주주인 박진열의 경우 최대주주의 우호지분으로 볼 수 있으며 박진열의 금번 유상증자 참여로 인한 지분율 증가가 최대주주 및 특수관계인의 경영권 안정성에 영향을 주기는 어려울 것으로 판단됩니다.
한편, 5% 이상 주주인 박진열의 경우 의무보유대상 기간인 1년 외 추가적으로 1년의 자발적 의무보유 기간을 확약하여 상장일(2024년 02월 23일)로부터 총 2년간 매각 제한 대상이 됩니다.

[5% 이상 주식 소유 주주 현황]

(단위 : 주)

구분
이름
관계
주식종류
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및특수관계인
김진현
최대주주/대표이사
보통주
2,483,102
25.73%
2,507,803
19.52%

정준희
미등기이사
309,513
3.21%
0
0.00%

김은선
가족
16,320
0.17%
0
0.00%

류수영
미등기이사
3,000
0.03%
3,000
0.02%

이은영
미등기이사
1,500
0.02%
1,500
0.01%

김연태
미등기이사
700
0.01%
700
0.01%

소 계
2,814,135
29.16%
2,513,003
19.56%

5% 이상 소유 주주
박진열
보통주
1,280,000
13.26%
1,789,322
13.92%

김도형
489,353
5.07%
684,070
5.32%

소 계
1,769,353
18.33%
2,473,392
19.25%

발행주식총수
보통주
9,650,477
100.00%
12,850,477
100.00%

주1) 상기 가정은 본건 유상증자에서 최대주주 및 5% 이상 소유 주주 박진열과 김도형을 제외한 특수관계인의 청약 미참여를 가정하였습니다.

주2) 상기 가정 중 최대주주 유상증자 배정 주식 중 3%, 5% 이상 소유 주주인 박진열 및 김도형은 신주인수권 초과청약을 가정하여 배정 주식 수의 120% 참여를 가정하였습니다.

이에 따라, 금번 유상증자에 따른 최대주주의 변경 또는 경영 안정성 악화 등의 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 또한 당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획입니다.그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 특히, 최대주주와 5% 이상 소유 주주인 박진열 간 체결한 공동목적보유확약 기간인 2027년 02월 23일 이후 5% 이상 소유 주주 박진열이 당사 주식을 추가로 취득하면 경영권 안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 수주 사업 특성으로 인한 수익성 변동 위험

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다.
실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다.
본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 플랫폼 개발/구축 용역으로 2025년과 2026년에 각각 18억원씩, SW 라이선스 매출은 보수적으로 적용하여 2026년에 약 26억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여
2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4분기 이후 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다.
당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.따라서 2024년도에 영업이 진행된 프로젝트들은 발주처에서 2025년도 사업예산을 확보한 후 2025년 상반기에 본 사업이 공고가 되고 이후 입찰 과정을 거쳐 수주를 하기 때문에, 대부분 2025년부터 매출 인식이 가능합니다. 제품 검증 과정을 통과한 업체가 발주처의 본 사업을 위한 RFP 작성에도 상당 부분 참여하므로, 본 사업자로 선정되지 않을 가능성은 매우 낮습니다.

당사의 영업조직은 매출 증진을 위해 최선의 노력을 다하고 있으나 신규 수주 여부는 당사의 영업 경쟁력에 좌우될 수 있는 불안정성이 있고 당사의 노력은 실제 성과로 이어지지 못할 수 있습니다. 또한 디지털 트윈에 대한 시장 수요 확장이 예상대로 이루어지지 않을 경우에도 당사의 수주가 예상하는 대로 이루어지지 못할 수 있습니다. 이처럼 당사의 수익성은 성공적이고 안정적인 수주에 따라 그 성과가 좌우되며, 유의미한 수주가 충분히 이루어지지 않거나 프로젝트 일정의 지연으로 수익 인식이 늦어지는 경우 당사의 수익성 악화와 재무 안정성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 2월 23일 상장한 기업으로, 상장 공모 당시 증권신고서 상 기재한 2024년 매출은 best case 기준 164억원이나, 현재 2024년 예상매출액은 약 27억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 전망됩니다. 실적 미달의 가장 주요 원인은 2022년 12월에 수주한 세종 5-1 국가시범도시 사업이 2023년까지 순조롭게 진행되었으나 2024년 원청사의 PF 결성이 지연됨에 따라 사업 자체가 지연되어 매출이 거의 발생하지 않은 점에 기인합니다. 본 사업의 총 수주금액은 3년간 총 94억원이며, 2023년까지 누적 약 29억원의 매출을 인식하였으나 2024년 약 1.7억원의 매출만 인식되었습니다
. 본 사업은 정부 주관 대규모 프로젝트로서 당사는 플랫폼 개발/구축 용역으로 2025년과 2026년에 각각 18억원씩, SW 라이선스 매출은 보수적으로 적용하여 2026년에 약 26억원의 매출이 달성될 것으로 추정하고 있습니다.
B市 국가시범도시 사업의 경우 2024년 상반기 중 SPC가 설립되고 하반기에 수주하여 관련 매출로 2024년 총 30억원을 달성할 것으로 추정하였으나, SPC 설립 지연으로 관련한 프로젝트로 매출이 발생하지 않았습니다. 2024년 12월 SPC 설립이 완료되었고, 당사를 포함한 사업 참여자들은 출자를 모두 완료하였습니다. 따라서 2024년 예상했던 매출 약 30억원은 2025년에 달성할 수 있을 것으로 추정됩니다.
또한 2024년부터 유의미한 매출을 기대했던 B사 디지털트윈 플랫폼 사업의 경우, 2023년 착수한 PoC(Proof of Concept) 계약과 더불어 이후 본사업이 2024년에 진행될 것으로 기대하였습니다. PoC는 기존 시장에 없던 신기술이나 신개념을 도입하기 전 검증하는 단계를 뜻하며, PoC 계약 수익 606백만원과 함께 2024년 상품화가 진행되면서 1,500백만원정도의 수익이 인식될 것으로 전망했습니다.그러나 발주사에서 기존 건물의 공조 시스템 정비 등을 위하여 추가적인 필드 프로젝트 진행을 제안하여 해당 과업이 선행개발 프로젝트에 포함이 되면서 프로젝트 시작 시점 및 전체 과업 기간에 변경이 발생하며 2차 PoC를 추가로 계약하게 되었습니다.약 1,500백만원의 매출이 발생할 것으로 추정했던 본사업의 추정치는 1,200백만원 규모로 재산정되었으며, 2024년 7월 7.5억원의 2차 PoC 계약을 추가했고 2024년 중 약 578백만원의 매출을 인식하였습니다.

[B사 디지털트윈 사업수익]

(단위 : 백만원)

최초 계획 (2023)
수정 계획 (2024)
차이
매출 인식 시기

2023
2024
2025

상품화 예상 수익
1,500
1,200
-300
-
240
960

1차 PoC
606
606
-
291
315
-

2차 PoC
-
750
+750
-
578
172

이외 프로젝트의 경우에도 당사의 기술력 및 제품의 안정성을 입증하는데 다소 시간이 소요되었으며, PF 결성 지연 등 거래처의 사정에 따라 2025년으로 계약을 연기하고자 하는 제안을 받은 것에 기인하여 2024년 실제 매출은 상장 당시의 2024년 매출 추정치를 크게 하회할 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사의 매출이 계획 및 전망과 크게 차이나게 된 이유는 당사의 주요 제품 및 서비스가 수주 사업임에 기인했습니다. 주요 공공기관, 정부사업, 대학교, 대기업 등을 대상으로 프로젝트를 수주해야하며, 높은 비용이 투입되고 많은 이해관계자가 참여하게 되는 대규모 사업 특성 상 프로젝트가 본격적으로 시작되는 데에도 오랜 시간이 소요될 수 있으며 다양한 사유로 지연될 수 있어 매출이 지연되어 인식될 수 있습니다. 향후에도 계획된 수주에 대한 시작시기나 매출인식 시기가 지연되면 당사의 수익성 개선 또한 늦어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.또한 수익성 창출 및 개선을 위해서는 지속적인 수주 달성이 필수적입니다. 당사는 보유한 영업 조직을 활용하여 레퍼런스를 구축하고 경영지원 조직을 제외한 전사 모든 조직이 영업 활동에 적극 참여하여 본인의 특화된 업무 영역 및 프로젝트의 특성에 따라 담당 고객군을 별도로 지정 및 관리하고 있습니다.
다음은 당사의 3개년 매출처별 매출 구분 및 프로젝트 수주 상황 내역입니다.

[당사 3개년 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중
회사명
매출액
비중

1
H사
95
48.1%
H사
87
28.2%
L사
2,909
79.4%
S사
681
42.0%

2
KD사
46
23.3%
W기관
67
21.6%
S사
315
8.6%
ET사
350
21.6%

3
KC연구소
19
9.7%
K은행
67
21.5%
Da사
150
4.1%
L사
172
10.6%

4
SS대학교
16
8.3%
V사
40
12.9%
I사
71
1.9%
P사
147
9.1%

5
DS사
11
5.6%
GC연구소
20
6.5%
P사
59
1.6%
N사
67
4.1%

6
SB사
10
5.1%
E사단법인
18
5.9%
DM사
50
1.4%
HS사
56
3.5%

7
-

0.0%
L사
4
1.2%
W기관
46
1.3%
CS사
46
2.8%

8
-

0.0%
DS사
3
0.9%
CO사
40
1.1%
MT사
45
2.8%

9
-

0.0%
S사
1
0.4%
AC사
9
0.2%
W공사
14
0.9%

10
-

0.0%
기타
3
0.8%
기타
16
0.4%
기타
44
2.7%

합계

198
100.0%

309
100.0%

3,666
100.0%

1,624
100.0%

주) 매출처명은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

[현재 영업중인 프로젝트 수주 상황 - 기수주 프로젝트]

(단위 : 백만원)

매출유형
회사
프로젝트
수주시점
계약기간
수주금액
예상 매출 인식

2025
2026

플랫폼 개발/구축
L사
세종 5-1생활권 디지털트윈 플랫폼 및 디지털트윈 서비스
22.4Q
22.4Q~25.4Q
6,753
1,834
1,834

플랫폼 개발/구축
S사
B.IoT 디지털트윈 선행개발
24.3Q
24.3Q~25.1Q
750
172
-

플랫폼 개발/구축
H사
리깅자동화
24.4Q
25.1Q~25.3Q
94
93
-

시뮬레이션 용역
H사
배기계 센서류 피수 해석
24.4Q
24.4Q~25.3Q
80
70
-

SW 라이선스
L사
세종국가시범도시(도시기반서비스)_디지털트윈_NFLOW
22.4Q
~24.4Q
1,012
0
1,012

SW 라이선스
L사
세종국가시범도시(도시기반서비스)_디지털트윈_NDX PRO
22.4Q
~24.4Q
1,635
0
1,635

SW 라이선스
기타
-
-
24.3Q~25.3Q
10
7
-

합계
10,334
2,176
4,481

주) 수주 대상은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.

[현재 영업중인 프로젝트 수주 상황 - 미래 프로젝트]

(단위 : 백만원)

매출유형
회사
프로젝트
수주시점
계약기간
수주금액
예상 매출 인식

2025
2026
2027 이후

플랫폼 개발/구축
L사
부산EDC NDX PRO & NFLOW - Service
25.2Q
25.3Q~28.2Q
6,000
1,000
2,000
3,000

P시
BIM 구축 - DT(디지털트윈솔루션)
25.4Q
26.1Q~27.4Q
3,000
750
1,250
1,000

D병원
병원 운영 디지털트윈 솔루션 구축
25.2Q
25.3Q~26.2Q
2,000
1,000
1,000
0

관공서
Pre-sales 활동을 통한 in-bound 수주 (NFLOW, NDX PRO, PIX4D)
25.2Q
25.3Q~25.4Q
2,000
2,000
0
0

S공사
수도관리 디지털 트윈
25.4Q
26.1Q~26.2Q
1,500
0
1,500
0

H사
H1 Project
25.2Q
25.3Q~27.4Q
1,250
250
500
500

S사
B.IoT 디지털트윈 상품화 레퍼런스 구축
25.3Q
25.4Q~26.4Q
1,200
240
960
0

V사
베트남 프로젝트
25.1Q
25.2Q~27.4Q
1,100
300
400
400

관공서
디지털트윈솔루션 구축
25.2Q
25.3Q~25.4Q
1,000
1,000
0
0

N사
N사 솔루션(NFLOW, NDX PRO) 매출
25.2Q
25.3Q~25.4Q
1,000
1,000
0
0

C사
지하철역사 개발사업 BIM 구축 + DT
25.4Q
26.1Q~27.4Q
1,000
0
500
500

기타
20개 프로젝트
-
-
7,047
5,411
1,336
300

시뮬레이션 용역
기타
21개 프로젝트
2025년
25.1Q~26.4Q
1,190
562
628
0

SW 라이선스
L사
부산EDC NDX PRO & NFLOW - License
25.2Q
27.1Q~27.4Q
4,000
0
0
4,000

V사
베트남 프로젝트
25.1Q
25.2Q~27.4Q
400
0
0
400

S공사
수도관리 디지털 트윈
25.4Q
26.1Q~26.2Q
500
0
500
0

S사
B.IoT 디지털트윈 상품화 레퍼런스 구축
25.3Q
25.4Q~26.4Q
300
0
300
0

V사
베트남 프로젝트
25.4Q
26.1Q~27.4Q
400
0
0
400

SC사
ESS, 데이터센터, 냉각시스템
25.2Q
25.3Q~26.1Q
300
0
300
0

K사
디지털트윈 서비스 사업 발굴(AI 솔루션, 물류 시뮬레이션)
25.4Q
26.1Q~26.4Q
200
0
200
0

기타
2025년
25.1Q~27.4Q
1,064
498
416
150

상품
P사
정유플랜트 3DMap 및 자동화 시스템 구축
25.3Q
25.4Q~26.1Q
1,100
550
550
0

H사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
400
400
0
0

CS사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
250
250
0
0

J사
Pix4D제품 판매
25.1Q
25.1Q~25.4Q
200
200
0
0

SI사
소프트웨어 리셀러社
25.3Q
25.4Q~25.4Q
400
400
0
0

HM사
Pix4D Matic
25.3Q
25.4Q~25.4Q
300
300
0
0

HS사
Pix4D 엔진
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

HO사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.3Q
25.4Q~25.4Q
300
300
0
0

CI사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

CO사
PIX4Dengine SDK도입-Enterprise 구성
25.1Q
25.2Q~25.2Q
300
300
0
0

DI사
PIX4Dengine Cloud도입
25.2Q
25.3Q~25.3Q
50
50
0
0

합계
40,351
17,361
12,340
10,650

주1) 수주 대상은 당사의 영업 대외비에 해당하므로 회사명을 기입하지 않았습니다.주2) 플랫폼 개발/구축 유형 프로젝트는 수주금액 10억 이상인 항목만 기입하였으며 '기타'는 수주금액 10억 미만인 20개 프로젝트의 합입니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 수주완료된 프로젝트 잔고는 6,657백만원, 영업 중인 프로젝트 중 2025년 이후 수주 가능 금액 잔고는 40,351백만원 수준입니다. 2024년 특정 사업들의 수익 인식이 지연되어 부진했던 만큼, 당사는 2025년 4분기를 기점으로 영업현금 흐름이 증대되며 실적 개선이 본격화가 가능할 것으로 보고 있습니다.
당사가 계약하는 중요 프로젝트들은 대부분 적게는 수억원에서 많게는 수십억원을 상회하는 대규모 프로젝트로 Pre Sales - 제품 검증 - 발주처 예산 확보 - 사업 발주 - 입찰 및 사업 수주의 프로세스로 진행되는 것이 보통입니다. 이러한 대형 프로젝트들은 B2B, B2G 매출 모두 계약을 위한 사전 검증 과정이 1개월 ~ 3개월 정도가 소요가 되며, 사전 검증 절차에 진입하기 전의 Pre Sales 단계 까지 감안하면 발주처의 사업 예산 확보까지 3개월 ~ 6개월의 기간이 소요되는 경우가 많습니다.따라서 2024년도에 영업이 진행된 프로젝트들은 발주처에서 2025년도 사업예산을 확보한 후 2025년 상반기에 본 사업이 공고가 되고 이후 입찰 과정을 거쳐 수주를 하기 때문에, 대부분 2025년부터 매출 인식이 가능합니다. 제품 검증 과정을 통과한 업체가 발주처의 본 사업을 위한 RFP 작성에도 상당 부분 참여하므로, 본 사업자로 선정되지 않을 가능성은 매우 낮습니다.아울러 올해 매출로 인식하지 못한 세종 스마트시티 사업의 수주잔고는 60억원에 달하고 당사의 수주 잔고 중 91%를 차지하는 L사와 계약한 일정에 따르면 내년 까지는 모든 프로젝트가 마무리 되어야 합니다. 해당 사업은 현재 내년도 사업 추진 일정이 논의되고 있는 바 이월된 수주잔고는 내년 2분기 이후 부터 매출 인식이 가능할 것으로 예상되며, 대규모 공공 사업의 특성 상 사업 추진 스케쥴의 연장 가능성을 배제할 수는 없으나, 주거시설 분양 등을 비롯한 전체 사업 스케쥴을 감안하면 디지털 트윈 구축 사업의 일정이 현저히 예상을 벗어나는 수준으로 연기될 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.이처럼 당사의 영업조직은 매출 증진을 위해 최선의 노력을 다하고 있으나 신규 수주 여부는 당사의 영업 경쟁력에 좌우될 수 있는 불안정성이 있고 당사의 노력은 실제 성과로 이어지지 못할 수 있습니다. 또한 디지털 트윈에 대한 시장 수요 확장이 예상대로 이루어지지 않을 경우에도 당사의 수주가 예상하는 대로 이루어지지 못할 수 있습니다. 이처럼 당사의 수익성은 성공적이고 안정적인 수주에 따라 그 성과가 좌우되며, 유의미한 수주가 충분히 이루어지지 않거나 프로젝트 일정의 지연으로 수익 인식이 늦어지는 경우 당사의 수익성 악화와 재무 안정성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

파. M&A로 인한 지배구조 변동성 위험현재 당사는 당사의 사업 영역을 확장함과 동시에 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼이라는 당사의 핵심 비즈니스와 시너지를 창출할 수 있는 M&A 기회를 지속해서 탐색 중에 있습니다. 당사가 최우선적으로 M&A를 검토하고 있는 사업분야는 클라우드 및 기업향 대규모 서버 구축 역량을 보유한 하드웨어 사업자입니다. 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축에 수반되는 대규모의 On-premise, Private Cloud 환경 구축이 창출할 수 있는 하드웨어 분야의 사업 기회를 모색하고 있습니다. 또한 당사는 자체 보안 기술을 활용하거나 협력 업체를 통하여 보안 기술을 당사 개발 플랫폼에 탑재하고 있으며, 해당 기술 수준을 더욱 업그레이드하고자 블록체인 기술을 접목하는 것을 추진하고 있습니다.

M&A에 필요한 재원은 당사의 영업현금흐름을 최대한 활용할 계획이나 특정 기업을 인수하기 위해 추가적인 자금의 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 당사와 우호적인 관계를 유지하고 있는 FI(Financial Investor)들과 공동 투자를 통해 추가적인 자금 조달로 발생할 수 있는 리스크를 최소화하려고 하고 있습니다. 당사의 M&A 논의는 초기 단계로, 구체적인 후보군이 정해진 상황은 아니며, M&A는 당사가 원하는 가격조건에 부합하는 경우에만 제한적으로 추진할 예정입니다.

현재 당사는 최대주주와 의결권 공동행사 약정을 체결한 2대주주의 지분율이 13% 수준이며, 최대주주와 2대주주 및 이해관계인 지분을 합산한 지분율이 44%로 본 건 유상증자 직후 기준 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 추가 자금 조달 시 제3자 배정 방식으로 기관투자자를 유치하고 콜옵션 등이 적용된 발행 구조를 활용하여 지배구조 변동 가능성을 최소화하고자 합니다.

그러나 여전히 당사는 향후 타법인 취득을 위한 추가적인 자금 조달이 진행될 경우 최대주주의 지분율 추가 희석으로 인해 지배구조가 변동될 위험이 있습니다. 또한 성공적으로 기업을 인수한 이후에도 해당 기업과의 사업 시너지가 성공적으로 나타나지 않을 가능성이 있으며, 피인수기업의 사업 및 재무 리스크에 추가적으로 노출되어 당사의 수익 성장성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 당사의 사업 영역을 확장함과 동시에 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼이라는 당사의 핵심 비즈니스와 시너지를 창출할 수 있는 M&A 기회를 지속해서 탐색 중에 있습니다. 현재 당사가 관심을 가지고 지켜보고 있는 M&A 사업분야는 다음과 같습니다.

- On-Premise or Private Cloud H/W 서비스 사업자

- 클라우드 MSP (Managed Service Provider) 사업자

- 워크스테이션, 서버 등 대규모 H/W 구축 사업자

- 블록체인 기반 보안 솔루션 사업자

당사가 최우선적으로 M&A를 검토하고 있는 사업분야는 클라우드 및 기업향 대규모 서버 구축 역량을 보유한 하드웨어 사업자입니다. 디지털 트윈 플랫폼은 플랫폼의 백엔드에 연결되는 IT System의 종류가 매우 다양하고 개별 IT System 및 자산에서 페타바이트 이상의 대용량 데이터가 동시 다발적으로 수집됩니다. 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축에 수반되는 대규모의 On-premise, Private Cloud 환경 구축이 창출할 수 있는 하드웨어 분야의 사업 기회를 모색하고 있습니다.

[On-Premise와 Private Cloud 서비스 비교]

On-Premise
Private Cloud

정의
기업이 자체 시설에서 보유하고 직접 유지/관리하는 데이터센터
타 기업/사용자와 공유하는 퍼블릭 클라우드와 달리, 단일조직 독점 사용을 위한 클라우드 서비스

초기 도입 비용
일회성 비용으로 구매 시 많은 비용/예산 소요
월 정액 기반으로 사용한만큼 요금 지불

인력 운영 비용
유지관리비용 증대
유지관리비용 감소

트래픽 비용
별도 요금 발생하지 않음
트래픽 기준 초과서 요금 부과

구축 기간
최소 2주 이상
최대 하루만에 시스템 변경 및 구축

특성
활용성 : 최대 용량 산정으로 설계확장성 : 클라우드에 비해 확장성 느림보안 : 서버의 물리적 분리로 클라우드에 비해 안전
활용성 : Auto-Scaling 기능으로 자동 자원 분배확장성 : 원하는 만큼 쉽게 증설 가능보안 : 해킹 등으로 데이터 유출 이슈 발생 가능

당사는 하드웨어 관련된 비즈니스를 동시에 영위함에 따라 단순한 하드웨어 매출 증가에 더불어 하드웨어 사업부와 소프트웨어 사업부가 각각 지닌 영업네트워크를 공유하는 시너지를 기대하고 있습니다. 당사는 이미 국내 하드웨어 IT 사기업의 수주를 받아 당사의 소프트웨어를 제공한 수주 경험이 있으며, 향후 성공적인 인수가 이루어진다면 디지털 트윈 플랫폼 고객에게 IT 시스템 구축 용역을 같이 제공하는 토탈 솔루션을 제시하는 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 다만 하드웨어 비즈니스와 소프트웨어 비즈니스는 최초 시장 진입, 영업 네트워크 등 사업에 필요한 역량이 상이하여, 당사가 보유한 자체 인력만을 활용해 진출하는 것은 시간과 비용 측면에서 크게 비효율적이라고 판단해, 당사는 관련 기업의 M&A를 통해 진출하려고 합니다.

스마트시티, 스마트팩토리 등 당사가 구축 중인 디지털 트윈 프로젝트의 경우 기업의 기술 자산이나 시민들의 개인 정보 등 매우 민감한 비밀 정보를 다루게 되어 플랫폼 보안 강화를 위한 보안 솔루션이 필수입니다. 당사는 자체 보안 기술을 활용하거나 협력 업체를 통하여 보안 기술을 당사 개발 플랫폼에 탑재하고 있으며, 해당 기술 수준을 더욱 업그레이드하고자 블록체인 기술을 접목하는 것을 추진하고 있습니다.

M&A에 필요한 재원은 당사의 영업현금흐름을 최대한 활용할 계획이나 특정 기업을 인수하기 위해 추가적인 자금의 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 당사와 우호적인 관계를 유지하고 있는 FI(Financial Investor)들과 공동 투자를 통해 추가적인 자금 조달로 발생할 수 있는 리스크를 최소화하려고 하고 있습니다. 당사의 M&A 논의는 초기 단계로, 구체적인 후보군이 정해진 상황은 아니며, M&A는 당사가 원하는 가격조건에 부합하는 경우에만 제한적으로 추진할 예정입니다.

현재 당사는 최대주주와 의결권 공동행사 약정을 체결한 2대주주의 지분율이 13% 수준이며, 최대주주와 2대주주 및 이해관계인 지분을 합산한 지분율이 44%로 본 건 유상증자 직후 기준 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 추가 자금 조달 시 제3자 배정 방식으로 기관투자자를 유치하고 콜옵션 등이 적용된 발행 구조를 활용하여 지배구조 변동 가능성을 최소화하고자 합니다.

그러나 여전히 당사는 향후 타법인 취득을 위한 추가적인 자금 조달이 진행될 경우 최대주주의 지분율 추가 희석으로 인해 지배구조가 변동될 위험이 있습니다. 또한 성공적으로 기업을 인수한 이후에도 해당 기업과의 사업 시너지가 성공적으로 나타나지 않을 가능성이 있으며, 피인수기업의 사업 및 재무 리스크에 추가적으로 노출되어 당사의 수익 성장성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 부분을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다.이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용 목적은 V. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 당사의 잘못된 정보 제공 등으로 손해 끼칠 가능성
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

바. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 유상증자의 예정 권리락일은 2025년 1월 16일이며 당사 주가는 유상증자에 따른 신주발행 주식수를 고려하여 조정됩니다. 유상증자로 인한 주식수가 늘어나 당사 주가는 하락하게 됩니다. 신주배정기준일 내 당사의 주식을 소유하고 있으면 당사 유상증자의 주주배정에 참여할 수 있는 권리가 부여되나 권리락 이후 본 유상증자가 철회하게 되면 주주배정에도 참여할 수 없고 권리락으로 하락한 주가는 원복되지 않습니다. 한국거래소에 따르면 권리락을 원복시키는 것은 불가하며 현재까지 원복 했던 사례 또한 존재하지 않습니다. 또한, 권리락 이후 본 유상증자의 주주배정에 참여하기 위해 신수인수권을 매매하였으나 본 유상증자가 철회된다면 권리는 소멸하게 됩니다.이처럼 철회 시점이 권리락 이후 또는 신주인수권증서 매매 이후가 되면 주가 하락, 신주인수권매매 대금 손실 등이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자 참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도한 경우 증자 참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자 참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래 과정에서 공매도상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 신주 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.다만, 대표주관회사 가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 총 9,650,477주의 약 33.16%에 해당하는 보통주 3,200,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

구분
내용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
3,200,000주

현재 발행주식총수
9,650,477주

증자비율
33.16%

할인율
25%

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금반 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 존재합니다.금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 시장경보 종목 지정에 따른 위험당사는 시장감시위원회에 의하여 상장 이후 최근일까지 총 5회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있습니다. 향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 2024년 2월 상장일 이후 현재까지 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

당사는 시장감시위원회에 의하여 상장이후 최근일까지 총 5회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있습니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로

시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[당사 상장 이후 시장조치 관련 공시 현황]

일자
공시유형

2024-12-16
[투자주의]소수지점/계좌

2024-09-30

[투자주의]
소수지점/계좌

2024-09-30

[투자주의]
매매관여과다종목

2024-08-08

[투자주의]
소수지점/계좌

2024-03-19
[투자주의]단일계좌거래량

출처 : KRX

[단기과열종목 지정예고 조건]

구 분
내 용

① 주가상승률
당일 종가가 직전 40거래일 종가 평균의 130% 이상

② 거래회전율
당일을 포함한 최근 2거래일 일별 거래회전율 평균이 직전 40거래일 일별 거래회전율 평균의 600% 이상

③ 주가변동성
당일을 포함한 최근 2거래일 일별 주가변동성 평균이 직전 40거래일 일별 주가변동성 평균의 150% 이상

출처:
한국거래소 전자공시시스템

[스팸관여과다종목, 15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목 지정요건 및 시장경보제도 개요]

※ "스팸관여과다종목" 지정요건 : 최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 ①과 ②를 충족하는 경우가 2일 이상 발생하는 경우① 한국인터넷진흥원에 신고된 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일 평균신고건수가 최근 5일 또는 20일 평균신고건수 대비 3배 이상 증가② 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 - 당일의 주가가 상한가 - 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가 - 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승 - 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가 - 주가상승이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정 상 조회공시 요구기준에 해당 * 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 및 코스닥시장 공시규정 제10조제2항※ "15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목" 지정요건 (다음의 조건을 모두 충족)① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② (당일의) 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상 * 상위 20개(3개) 계좌 매수관여율:당일의 전체 거래량(정규시장 기준)대비 상위 20개 계좌 전체(상위 3개 계좌 각각)의 매수수량 비중 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외):당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수※ 시장경보제도 개요 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다. 시장경보종목에 대한 자세한 내용은 한국거래소 홈페이지 ("krx.co.kr -> 시장감시 -> 시장경보/투자유의안내" 또는 "surveillance.krx.co.kr -> 시장감시위원회 ->

시장경보/투자유의안내") 에서 확인하실 수 있습니다.

(자료: 한국거래소 기업공시채널 KIND)

향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 소수지점/계좌 거래 발생, 주식 순매수/매도, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 2024년 2월 상장일 이후 현재까지 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권(주)입니다. 발행회사인 이에이트(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 분석의 개요

대표주관회사인 키움증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 키움증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 이에이트(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2024.10.29
1) 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2024.10.30~2024.11.06
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부

2024.11.07~2024.11.21
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사가) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크나) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크다) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2024.11.22~2024.12.13
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

이에이트(주)
재경본부
이은영
상무이사
실사 업무 총괄

재경본부
김서정
팀장
실사 자료 제공 및 질의사항 응답

재경본부
김영희
주임
실사 자료 제공 및 질의사항 응답

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

키움증권(주)
기업성장금융팀
김자점
이사
기업실사 책임
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
회계감사업무 등 7년기업금융업무 등 12년

기업성장금융팀
이정인
부장
기업실사 실무
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
기업금융업무 등 13년

기업성장금융팀
민준배
과장
기업실사 실무
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
기업금융업무 등 7년

기업성장금융팀
김지우
대리
기업실사 실무
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
기업금융업무 등 5년

기업성장금융팀
추현우
대리
기업실사 실무
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
기업금융업무 등 4년

기업성장금융팀
임문현
대리
기업실사 실무
2024년 10월 29일 ~ 2025년 01월 14일
기업금융업무 등 3년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 키움증권(주)은 이에이트(주)가 2024년 12월 13일 이사회에서 결의한 보통주식 3,200,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶
동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어 전문 기업으로서, 동사가 속한 시장은 시뮬레이션 시장과 디지털 트윈 시장으로 구분될 수 있습니다
. 시장조사기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션시장은 항공과 군수 산업 내 수요 증가, 헬스케어 산업 내 시뮬레이션 필요성 증가, 다방면의 산업 내 시뮬레이션을 통한 생산 비용 절감 수요가 증가하면서 2023년부터 2028년까지 연평균 13.1% 증가할것으로 전망됩니다. 디지털 트윈 시장의 경우 스마트 공장, 스마트 국방, 스마트 도시 등 다양한 분야에서 활용 요구가 증감하고 하이테크 기업들의 디지털 트윈을 활용한 공정관리, 품질관리, 자산관리 수요가 증가함에 따라 본격적인 성장이 예상됩니다. 시장조사기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR 61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 이처럼, 동사가 영위하는 시뮬레이션 시장과 디지털 트윈 시장은 전방 산업의 수요 증가로 향후 빠른 성장을 이룰것으로 판단 됩니다. ▶ 정부는 2021년 09월 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0의 일환으로 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다.
해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.
추가로, 2024년에는 국토교통부에서 '2024년 국가공간정보정책 시행계획'을 발표하여 국가 차원의 디지털트윈 구축 및 활용체계 마련과 국각공간정보 디지털트윈 생태계를 위한 정책기반조성을 추진과제로 선정하였으며 한국행정연구원은 '가상모형 디지털트윈 활용한 과학적 정책의사결정 활성화 방안'을 정책의제 및 전략으러 제안하는 등 정부 차원에서의 디지털 트윈 시장 관심이 증가하고 있습니다. ▶ 동
사는 현재까지 글로벌 상용화가 거의 이루어지지 않은 입자 기반 시뮬레이션 기술을 독자적으로 개발하여 M/S를 높이고 있습니다. 입자방식 디지털 트윈은 GPU를 적용하는데, 이는 격자방식 디지털 트윈에서 적용되는 CPU 대비 약 100배 빠른 고속 병렬 연산 해석이 가능하며, 동사는 국내 입자방식 디지털 트윈 시장 내 독보적인 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 동사는 글로벌 대기업(지멘스, Dassault 등)과 주로 경쟁입찰 진행 하며 수주 용역을 확보하고 있습니다. 고속 병렬 연산 해석을 보유한 동사만의 디지털 트윈 기술을 바탕으로 동사는 현재 세종 및 부산 스마트시티 사업에 디지털 트윈을 수주한 바 있으며 이차전지, 자율주행, 건설, 국방 등 다양한 산업에서 디지털 트윈을 적용하여 매출을 발생시키고 있습니다. 덧붙여 향후 스마트팩토리, 지하철 역사 개발, 헬스케어 솔루션 제공 및 건물에너지관리시스템(BEMS) 등 다양한 분야에 적용 가능한 디지털 트윈 기술(NFLOW, NDX PRO)을 통해 매출처를 다각화 할 예정입니다.

부정적 요인

▶ 신규 서비스 진출 및 기술 개발에 따른 인력 관련 비용(인건비+퇴직금+복리후생비) 증가로 인해 동사는 2021년 약 -7,445억원, 2022년 약 -8,117억원, 2023년 약 -6,399억원, 2024년 3분기 약 -9,797억원의 순손실을 기록하는 등 지속적으로 적자를 시현하고 있습니다. 동사는 현재 다수의 매출처 확보, 영업비용 감소 등을 통해 매출 확대 및 수익성 개선을 이루고자 하나 국내외 경재 악화, 전방산업 악화 등에 영향으로 매출 및 수익성 개선에 실패할 가능성이 있습니다. ▶
코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액(별도), 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 명시되어 있습니다. 동사의 매출액은 별도 기준 2021년 1.97억원, 20222년 3.09억원, 2023년 36.6억원, 2024년 3분기 16.2억원으로 2023년을 제외하고는 코스닥 상장 규정 상 관리종목 지정 요건 중 매출액 미달 요건에 해당됩니다. 다만, 동사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)를 포함해 추가 5개년도(2028년까지)가 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 않습
니다. 동사는 2028년까지 매출액 미달 요건에 해당되지 않으나 현재까지의 매출액 수준을 유지한다면 향후 관리종목지정이 될 수 있습니다. 추가로, 동사는 2023년 온기 기준 358.6억원의 결손금이 발생하면서 자본잠식을 기록하였습니다. 2024년 02월 공모 상장을 통해 자본잠식은 해결하였으나 현재와 같이 순손실이 지속된다면 향후에 자본잠식으로 인한 관리종목 지정될 가능성이 존재합니다.▶
증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 2,814,135주(약 29.16%)보유하고 있으며, 최대주주 김진현 대표이사가 2,483,102주(약 25.73%), 최대주주 외 특수관계자 5인이 331,033주(약 3.43%)가 보유하고 있습니다. 본 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 3% 내외를 참여할 계획이 있으며, 그 외 특수관계인의 청약 참여여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 이 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 22.09% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 특수관계인 중 보호예수물량을 보유한 김은선과 미등기임원 정준희가 보호예수 해제 후 지분을 모두 매각하는 것을 가정할 경우 지분율은 약 19.56%로 감소합니다. 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2024년 12월 30일

대표주관회사: 키움투자증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
17,696,000,000

발행제비용 (2)
350,000,000

순수입금 ((1)-(2))
17,346,000,000

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
3,185,280
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

대표주관수수료
30,000,000
정액 3,000만원

인수수수료
212,352,000
모집총액의 1.2%

상장수수료
3,220,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
6,400,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
1,280,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
93,562,720
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
350,000,000
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 공모자금 사용 계획

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 12월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
10,696
7,000
-
-
17,696

2. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 1, 2, 3회차 전환사채 상환자금과 인건비 R&D비용, 외주용역비 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
1, 2, 3회차 전환사채 원금 및 이자 상환
2025.1Q
7,000
1

운영자금
R&D비용, 외주용역비, 마케팅비용 등
2025.1Q ~ 2026.4Q
10,696
2

소 계
17,696
-

발행제 비용
350
-

합 계
17,346
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
1) 채무상환자금 - 1~3회차 전환사채 상환
당사는 2022년부터 2023년까지 총 3차레에 걸쳐 1~3회차 전환사채를 발행하였으며 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 5,900백만원이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 주식의 가격은
1~3회차 전환사채
전환가격인 19,000원을 크게 하회하고 있어 전환사채 보유자가 조기상환청구권을 행사할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자 자금 중 7,000백만원을 1~3회차 전환사채 원금 및 조기상환이자에 사용할 예정입니다.

[전환사채 발행 조건]

(단위: 천원)

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

기본조건
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 9월 30일 및이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 06월 06일 및이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 10월 06일 및이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

또한, 금번 유상증자로 인한 조정된 전환가액을 고려해도 투자자들의 조기상환권청구가 이루어질 가능성이 높습니다. 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] =A: 기발행주식수: 9,650,477주

B: 신발행주식수: 3,200,000주

C: 1주당 발행가격: 5,530원

D: 시가: 7,980원

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자를 대입 시킬 시 조정된 전환가액은 17,585원이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가(7,980원) 대비 여전히 높은 가격입니다.

당사는 2024년 3분기 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각 235.1%, 51.0% 입니다.다만, 금번 유상증자 자금을 통해 1~3회차 전환사채 상환 시 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각 56.8%, 22.3%로 개선될 전망입니다.

[금번 유상증자 발행 및 1~3회차 전환사채 상환 후 당사 재무 안전성 지표]

(단위 : 백만원)

항목
발행 및 상환 전
발행 및 상환 후

자산총계
28,824
39,521

현금및현금성자산
1,132
11,828

부채총계
20,221
14,321

자본총계
8,602
25,198

자본금
4,825
6,425

자본잉여금
49,426
64,422

총차입금
14,706
8,806

부채비율
235.07%
56.83%

차입금의존도
51.02%
22.28%

자료: 당사 제공

[2025년 1월 20일 조기상환 가정 시 세부 상환 비용 현황]

구분
원금
이자
합계

제1회차 무보증사모전환사채
400
68
468

제2회차 무보증사모전환사채
3,500
541
4,041

제3회차 무보증사모전환사채
2,000
258
2,258

소계
5,900
867
6,767

기타 운영자금
-
-
233

합계
5,900
867
7,000

1~3회차 전환사채의 조기상환권 행사기간은 1회차 2024년 09월 30일부터 이후 매 3개월, 2회차 2024년 06월 06일 이후 매 3개월, 3회차 2024년 10월 06일 이후 매 3개월로 금번 유상증자 납입 예정일 전에 1~3회차 전환사채 전부 조기상환청구 기간에 해당됩니다. 당사는 금번 유상증자 납입일 이전에 조기상환청구가 발생할 상황을 대비하여 현재 다수의 금융기관과 브릿지론을 논의중에 있으며 금번 유상증자 납입전 조기상환청구가 발생한다면 해당 브릿지론을 통해 전환사채 상환 후 금번 유상증자 대금은 브릿지론 상환에 사용될 예정입니다.
추가로, 금번 브릿지론 실행 전 조기상환이 발생하게 되면 당사 자체 자금을 통해 조기상환할 예정입니다. 이에 따라, 브릿지론 실행전 조기상환 발생 시 본 증권신고서에 명시된 채무상환자금 7,000백만원에서 당사 자체 현금을 사용한 부분이 감소될 수 있습니다. 채무상환자금에서 감소된 부분은 운영자금으로 사용할 예정 입니다.

2) 운영자금

당사는 공모자금 중 본 유상증자 발행제 비용 350백만원을 포함한 10,696백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 운영자금 세부사용 계획은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

구분
2025년
2006년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 비용
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

외주용역비
67
200
700
700
1,000
1,000
1,000
1,000
5,667

마케팅비용
-
-
150
200
150
150
150
150
950

합계
296
700
1,350
1,400
1,650
1,650
1,650
1,650
10,346

가) R&D 비용

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 국가 과제 수행을 통해 연간 약 16억원 이상(2025년 기준)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 데이터센터 및 ESS 등 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발입니다.

A.I.에 대한 투자가 집중됨에 따라 고성능 GPU의 사용량이 기하급수적으로 증가하고 있으며 이에 따라 A.I. 데이터센터가 사용하는 HVAC(Heat, Ventilation & Air Conditioning) 비용 역시 막대하게 증가하고 있으며 이를 절감하기 위한 솔루션으로서 디지털 트윈 기반의 에너지 관리 플랫폼에 대한 시장의 니즈가 크게 증가하고 있습니다. 기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출과 이를 통한 통합 관제가 가능하기 때문에 A.I 데이터 센터 등 에너지 사용량이 매우 큰 건물에서 도입이 필수적인 솔루션이 되고 있습니다.

아울러 현재 당사가 진행중인 SMR 디지털 트윈 플랫폼 과제 개발에도 R&D 비용이 투입될 예정입니다. 우리나라의 차세대 먹거리 산업 중 하나인 소형 원자로 산업 육성을 위하여 진행되고 있는 해당 국책 과제에서 당사는 SMR 설계의 유효성을 검증하고 가상 시뮬레이션을 수행할 수 있는 디지털 트윈 플랫폼을 개발하고 있습니다. 해당 솔루션은 EPC 기반의 디지털 팩토리 솔루션의 개념으로 개발이 진행 중이며 SMR 분야 뿐만 아니라 다양한 제조 분야에 적용이 가능합니다. 예를 들어, NVIDIA의 Cosmos와 같은 자율주행, 로봇 설계 플랫폼의 경우, 플랫폼 내에서 디지털 구현 자율주행 자동차나 로봇의 테스트와 AI 학습이 이루어집니다. 따라서 플랫폼 도입 이전 단계의 팩토리 레벨 디지털 트윈 구축이 필수적입니다. 자율주행 및 로봇 기업들은 직접 디지털 트윈을 구축하지 않고 산업용 플랫폼 구축 역량을 보유한 기업들에 외주로 맡기고 있으므로 당사의 디지털 팩토리 솔루션 개발은 사업영역의 확장으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

R&D 인건비
947
947
947
947
978
978
978
978
7,700

R&D 기타
237
237
237
237
245
245
245
245
1,925

과제비 충당
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(3,200)

총비용추정액

784
784
784
784
823
823
823
823
6,425

공모자금 사용 계획
229
500
500
500
500
500
500
500
3,729

나) 외주용역비

당사는 개발 용역 관련하여 모델링 및 고객향 UI/UX 개발 부분에 대해서는 협력업체를 이용하여 외주용역비가 발생합니다. 상기 부분을 내재화할 경우 추가적인 인건비로서 고정비가 수반되며, 기술적 난이도가 높지 않아 경쟁력 있는 기술은 아니라고 판단되므로 당사는 핵심역량을 제외한 부분에 대해서는 유연하게 대응하는 전략을 수립하고 있습니다. 현재 수주가 예상되는 프로젝트를 바탕으로 외주용역비를 추정하였으며, 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 사용할 계획입니다.

[외주용역비 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

외주용역비 추정액
226
213
928
936
1,132
1,132
1,132
1,132
6,831

공모자금
67
200
700
700
1,000
1,000
1,000
1,000
5,667

다) 마케팅 비용동남아시아, 중앙아시아 등 개발도상국은 선진국과 달리 디지털 트윈 인프라의 보급 비율이 매우 낮고 정부 차원에서 각 국가의 IT 산업 육성을 위한 핵심 사회간접자본 확충 사업으로 스마트시티 등의 디지털 트윈 구축 사업이 진행 중이어서 당사 디지털 트윈 기술의 해외 수출 가능성이 가장 유망한 지역입니다. 당사는 자회사인 싱가폴 지사를 영업 거점 활용할 예정입니다. 현재 싱가폴 법인에 상주하고 있는 해외 인력은 따로 없으나, 당사 인력이 국내에서 해외 세일즈 관련 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 세종 5-1 스마트시티 사업 레퍼런스를 기반으로 해외에서 스마트시티 운영을 위한 디지털 트윈 플랫폼 구축에 대한 문의가 다수 접수되어 우즈베키스탄, 베트남 등과는 사업 예산 수립에 대한 논의 등이 상당 부분 진척되고 있으며, 2025년 기준 약 30억원의 수주가 예상됩니다. 현재 진행중인 주요 스마트 시티 사업건은 당사가 참여한 WSCE 컨퍼런스 및 당사 인포 메일을 통해 발주처에서 먼저 연락이 온 건이 100%입니다.
우즈베키스탄 스마트 시티 사업은 타슈켄트 지역의 신도시를 스마트시티로 구축하여 우즈베키스탄 디지털 기술부와 스마트시티를 운영하는 디지털 트윈 플랫폼 사업입니다. 현재 수차례의 상호 방문을 통해 플랫폼 구축 범위가 확정되고 세부 사업 견적도 제출이 완료된 상태입니다. 현재는 PoC 사이트로 확정된 디지털 기술부 건물에 대한 PoC 견적도 제출이 완료된 상태로 최종적인 계약 금액 확정만 남은 상태입니다. 사업은 PoC 수주 - 본 사업 수주의 단계로 진행될 전망이며 수주 가능 시점은 PoC의 경우 내년 1분기, 본 사업의 경우 내년 하반기로 예상하고 있습니다. 이외에도 베트남 콜드체인 건설 프로젝트에 당사의 디지털트윈 솔루션 및 BIM 구축 서비스를 제공하는 것을 발주처와 협의하고 있습니다. 해당 사업은 당사가 최종 후보업체 중 하나로 선정되어 가격 견적을 제출하고 최종 사업자 선정 여부를 기다리고 있는 상황으로 수주 가능 시점은 내년 1분기로 예상하고 있습니다. 따라서 2025년부터 유의미한 해외향 매출이 발생할 것으로 기대하며, 본격적인 해외 진출을 위해 추가적인 마케팅 비용이 발생할 것으로 추정하고 있습니다.
해외 세일즈의 경우 온라인 중심으로 진행되는 바, 제품의 성공 사례 홍보를 위한 영상 제작, 제품 시연 및 데모 제작이 주기적으로 진행되며, 해외 고객 대응을 위한 현지 출장이 분기에 1회 정도 진행됩니다. 영상 제작의 경우 분기당 2~3건 정도가 제작되며 여기에 약 1억원의 비용이 소요가 됩니다. 해외 출장의 경우는 일반적으로 실무자 포함 복수 인원이 동행하게 되며 여기에 약 2천만원~3천만원 정도 비용이 소요됩니다. 이외 온라인 브로셔 제작, 마케팅 광고 집행 등으로 분기 2천만원 정도 비용이 예상되며, 2025년 4분기의 경우는 복수의 국가에서 현지 컨퍼런스 참석 요청이 있어 이 중 1곳의 컨퍼런스에 참석할 예정이며 여기에 약 5천만원의 비용 집행을 예상하고 있습니다.

또한, 2024년 4월부터 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약 체결 후 솔루션을 공급하고 있습니다. 판매 활성화를 위한 판매촉진, 광고, 컨퍼런스 주최 등 마케팅 비용이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[마케팅 비용 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

마케팅비용 추정액
71
71
342
342
349
349
449
449
2,421

공모자금
-
-
150
200
150
150
150
150
950

라) 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 등 운용 계획
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 채무상환자금을 우선으로 하며 운영자금은 자체 보유 현금, 차입 등 다양한 조달 방법으로 조달할 예정이나, 증권신고서 제출 전일 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다.또한, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사 및 인수회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 정액 3천만원을
대표주관수수료
로써 지급하는 것과, 대표주관회사 및 인수회사에 총 발행금액의 1.2%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다.이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사 및 인수회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다. 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성이 높은 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금 등을 이용하여 충당할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

당사는 공시서류 제출 전일 기준 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
가-1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

가-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭
당사의 국문 명칭은 "이에이트 주식회사"로 표기합니다.영문 명칭은 "E8IGHT Co. Ltd."로 표기합니다.
다. 설립일 및 존속기간
당사는 2012년 5월 7일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층(신천동, 롯데월드타워)

전화번호
02-6410-2800

홈페이지
www.e8ight.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

구분
발급번호
유효기간
유형

벤처기업확인서
제 20241204010020호
2024.11.09 ~2027.11.08
벤처튜자유형

중소기업확인서
0010-2024-334355
2024.04.01 ~2025.03.31
-

벤처기업확인서 - 이에이트

중소기업 확인서_이에이트_1.jpg
중소기업 확인서-이에이트

바. 주요사업의 내용
당사는 자체 기술 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션 기업입니다. 2012년에 설립 후 10년간의 R&D 활동을 통해 국내 최초 입자방식 시뮬레이션 소프트웨어(NFLOW)를 개발하였습니다. 2021년에는 디지털 트윈 플랫폼(NDX PRO)을 개발, 상용화하는데 성공했으며 시뮬레이션과 디지털 트윈 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 기술 상용화 난이도가 높은 기술을 보유한 딥테크(Deep tech) 기업으로 국가시범도시인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업을 비롯하여 정부 기관 및 유수의 국내 기업으로부터 재난재해, 건물/교통 관리, 제조공정, 이차전지, 전기전자, 항공/국방 등 계약을 체결하여 레퍼런스를 빠르게 확대해 나아가고 있습니다.
사. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가 전문기관명
신용등급
신용등급 유효기간

2021.06.10
NICE평가정보
B-
2022.06.10

2022.06.10
NICE평가정보
B-
2023.06.10

2023.06.14
이크레더블
B-
2024.06.13

2024.06.14
이크레더블
B
2025.06.13

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2024년 02월 23일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
내용
비고

2012.05.07
경기도 성남시 분당구 쇳골로 28(금곡동, 청하빌딩 2층)
설립

2014.11.25
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 351번길 8(궁내동)
이전

2018.11.06
경기도 성남시 분당구 운중로 249, 5층 6층
이전

2020.08.22
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 28층
이전

2024.09.06
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층
이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022년 03월 25일
정기주총
사외이사 김형렬사외이사 최종구
-
사외이사 박준홍 (중도퇴임)

2022년 05월 16일
-
-
-
기타비상무이사 이준상 (중도퇴임)

2022년 12월 07일
-
-
-
사내이사 주영석 (중도퇴임)

2023년 01월 31일
-
-
-
사외이사 최종구 (중도퇴임)

2023년 03월 31일
정기주총
사외이사 김영과사내이사 최계호사내이사 조봉현
감사 오진우
-

2023년 07월 31일
-
-
-
사외이사 김형렬 (중도퇴임) 사내이사 조봉현 (중도퇴임)

2024년 03월 29일
정기주총
사외이사 정창화
사내이사 김진현
-

2024년 05월 31일
-
-
-
사내이사 최계호 (중도퇴임)

다. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 김진현이며, 회사설립 이후 보고서 작성기준일 현재까지 변동 사실이 없습니다.
라. 상호의 변경

일자
변경 전 상호
변경 후 상호
변경 사유

2012.09.17
-
주식회사 디엔에프컨설팅
설립

2014.11.17
주식회사 디엔에프컨설팅
주식회사 디엔에프코텍
상호변경

2016.02.25
주식회사 디엔에프코텍
이에이트 주식회사
상호변경

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
주요 연혁

2012. 05
법인설립

2014. 01
벤처기업확인서 및 기업부설연구소 인증 획득

2014. 04

NFLOW
런칭

2015. 01
기술혁신 중소기업 인증

2019. 01
2018 대한민국 우수특허대상 수상

2019. 08
이에이트 싱가폴 법인 설립, 중소기업벤처부 장관상 수상, 제19회 대한민국디지털경영혁신대상 수상

2021. 06
기술혁신 중소기업(INNO-BIZ) 인증 획득

2021. 12

디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO
런칭

2022. 05
부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 우선협상대상자 선정

2022. 06
세종 스마트시티 SPC 지분참여

2022. 08
NFLOW 국가기관 (ICT기술마켓, 국토교통과학기술진흥원) 기술 인증

2022. 08
이에이트 우수디자인(GD) 상품 선정

2022. 11
고용노동행정유공장관 근무혁신 우수기업 선정

2023. 02
제22회 대한민국 소프트웨어기업 경쟁력 대상 최우수상 수상

2023. 02
N3D WORKS(시뮬레이션 전처리 S/W) 항공버전 출시

2023. 03
코스닥 기술특례 상장 기술성평가 'A, A' 통과(한국발명진흥회, 한국기술신용평가)

2023. 08
보스톤 BCVS (기초 심혈관 과학 세션) 2023 최종 선정, 연구결과 발표

2023. 09
혈류 유동 시뮬레이션 기술 美 특허 등록

2023. 11
CAE 컨퍼런스서 'AI 접목 디지털 트윈 핵심기술' 발표

2024. 02
코스닥시장 상장

2024. 03
스위스 이미지 모델링 기업 PIX4D와 MOU 및 총판계약 체결

2024. 09
WSCE (World Smart City Expo) 참가

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제9기(2020년)
제10기(2021년)(주1)
제11기(2022년)(주2)
제12기(2023년)
제13기(2024년 3분기)(주3)

보통주
발행주식총수
83,238
958,594
8,280,249
8,301,249
9,650,477

액면금액
5,000
500
500
500
500

자본금
416,190,000
479,297,000
4,140,124,500
4,150,624,500
4,825,238,500

우선주
발행주식총수
6,402
46,055
110,528
110,528
-

액면금액
5,000
500
500
500
-

자본금
32,010,000
23,027,500
55,264,000
55,264,000
-

합계
자본금
448,200,000
502,324,500
4,195,388,500
4,205,888,500
4,825,238,500

(주1) 2021년 5월 9일 임시주주총회에서 발행할 주식의 총수 변경(300,000주에서 30,000,000주)과 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원)을 의결하고 2021년 5월 11일 등기 완료하였습니다.(주2) 2022년 3월 15일 정기 주주총회에서 준비금의 자본전입(무상증자)을 통해 1주당 7주 배정을 의결하고 2022년 4월 5일 등기 완료하였습니다.(주3) 2024년 2월 23일 코스닥시장 상장 공모를 통하여 1,163,900주(주관사 의무인수 33,900주 포함)가 증가되었습니다.(주3) 전환우선주의 보통주 전환청구(2024년 2월 27일)로 모든 우선주는 보통주로 전환되어 보고서 작성기준일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
22,500,000
7,500,000
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,650,477
6,410,040
16,060,517
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
6,410,040
6,410,040
-

1. 감자
-
3,200,000
3,200,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
3,210,040
3,210,040
보통주로 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,650,477
-
9,650,477
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,650,477
-
9,650,477
-

(주1) 회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주(정관 제5조)이며, 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 100분의 25입니다(정관 제8조의2).(주2) 상기 주식 수는 2021년 5월 9일 임시주주총회에서 가결한 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원)과 2022년 3월 15일 정기 주주총회에서 가결한 준비금의 자본전입(무상증자, 1주당 7주 배정)을 적용한 주식 수입니다.
나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 자기주식 직접 취득
ㆍ
처분 이행 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 자기주식 신탁계약 체결
ㆍ
해지 이행현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 종류주식(명칭) 발행현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 03월 27일
제8기정기주주총회
제4조 [공고방법], 제8조 [주권의 발행과 종류]제12조 [신주의배당기산일], 제40조 [이사회의 구성과 소집]
- 공고방법, 주권 발행 관련 내용 변경- 배당기산일, 이사회 관련 내용 변경

2020년 08월 04일
임시주주총회
제3조 [본점소재지 및 지점등의 설치],제4조 [공고방법]
- 본점소재지 변경- 홈페이지 주소 변경

2021년 03월 26일
제9기정기주주총회
제3조[본점소재지 및 지점등의 설치], 제2장 [주식], 제6조[1주의 금액], 제7조[회사의 설립시에 발행하는 주식총수], 제8조[주권의 발행과 종류], 제9조[주발행 및 신주인수권], 제10조[주식매수선택권]
- 주식의 총수 변경- 1주의 금액 변경- 주식 및 주권의 종류 변경- 전자등록 내용 변경

2022년 03월 25일
제10기정기주주총회
제 8 조 [주권의 발행과 종류], 제 9 조 [신주발행 및 신주인수권], 제 10 조 [주식매수선택권], 제 11 조 [명의개서대리인], 제 12 조 [신주의 배당기산일], 제 15 조 [주주명부의 폐쇄 및 기준일]
- 영문명 추가- 조항 신설- 주식매수선택권 범위 변경- 주주명부 폐쇄 기준일 내용 변경

2023년 03월 31일
제11기정기주주총회
제 8 조[주권의 발행과 종류 ], 제 10조[주식매수선택권 ], 제17조[전환사채의 발행 ], 제18조[신주인수권부사채의 발행 ], 제22조[소집통지 ], 제45조[이익배당)
- 주식의 수 변동- 사채 발행 총액 변동- 조항/번호 정정

2024년 03월 29일
제12기정기주주총회
제41조의3[위원회]
- 내부거래위원회 설치

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
패키지 소프트웨어 개발사업
영위

2
3D 유체 시뮬레이션 용역사업
영위

3
유체 관련 소프트웨어 개발사업
영위

4
BIM(Building Information material) 개발사업
영위

5
응용소프트웨어 개발 및 공급업
영위

6
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
영위

7
컴퓨터 및 주변장치 소프트웨어 도매업
영위

8
통신장비 및 부품도매업
영위

9
연구개발업
영위

10
컴퓨터 시스템 통합자문 및 구축서비스업
영위

11
방송, 영상, 음향기기외 도소매업
영위

12
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황
당사는 2012년에 설립된 국내 최초, 국내 유일 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 기업입니다. 디지털 트윈이란 현실 세계의 사물, 현상 등을 가상세계에 똑같이 구현한 디지털 쌍둥이를 활용하여 시뮬레이션을 통해 현실에서 발생 가능한 문제점을 예측 및 해결하는 것을 말합니다. 디지털 세상에서 기존 문제를 재설정하여 사람들에게 새로운 해결방안을 제시하는 것이 당사의 목표입니다.디지털 트윈의 핵심 경쟁력은 시뮬레이션 기술에서 나오며 소수의 시뮬레이션 기술을 보유한 글로벌 디지털 트윈 기업들이 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 10년여의 연구개발을 통해 전세계적으로도 상용화 사례가 드문 입자방식 CFD(전산유체역학, Computational Fluid Dyanamics) 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 개발 및 상용화하는데 성공했습니다. 설립 초기부터 GPU(그래픽 처리 장치 Graphic Processing Unit)로 개발하여 타사 대비 압도적으로 빠른 해석 속도와 정확도를 구현하여 기존 시뮬레이션에서 수행하지 못했던 상변화, 연전달, 음장해석, 물질혼합 등으로 이차전지부터 전기전자, 제조공정 분야에서 수주를 이어가고 있습니다.2021년에는 자체 기술로 레벨3 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 및 상용화하는데 성공했습니다. NDX PRO는 다양한 디지털 기술 융합이 가능한 유연함과 제약 없는 데이터의 연결과 확장으로 스마트시티 등 대규모 B2G 사업을 수주하였고 이외에도 제조, 건설, 건물관리, EPC(설계, 조달, 시공), 국방 등 다양한 산업으로 저변 확대 중입니다.
나. 시장 현황
당사가 속한 시장은 디지털 트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 최근 그래픽 처리, 센서, 데이터 분석, AI 등의 기술 발전에 따라 기존에 수행하지 못했던 시뮬레이션이 현재는 가능하고 설계 및 운영 등의 효율화, 비용 절감, 환경 정책 대응, 디지털 트윈의 도입 효과 입증 사례 증가 등으로 그 수요는 나날이 증가하며 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2028년에 335억 달러를 도달하며 13.1%의 연평균 성장률(CAGR) 를 기록할 것이라고 보고했습니다. 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2028년 1,101억 달러에서 연평균 성장률 61.3% 성장할 것으로 보고했으며 아직 태동기 라는 점에서 크게 확장될 것으로 기대됩니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

매출

유형

제품명

2024년 3분기

(제13기)

2023년 3분기

(제12기)

매출액
비율
매출액
비율

서비스
NFLOW
113,552
7%
65,500
3%

NDX PRO
-
-
-
-

소 계
113,552
7%
65,500
3%

용역
시뮬레이션/해석용역
192,200
12%
118,800
5%

플랫폼개발/구축용역
1,203,458
74%
2,001,817
92%

소 계
1,395,658
86%
2,120,617
97%

상품
라이선스 판매
114,359
7%
-
-

소 계
114,359
7%
-
-

매 출 총 계
1,623,569
100%
2,186,117
100%

업 종 코 드
응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

나. 주요 제품에 대한 내용
당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 사업을 영위하고 있으며 매출 유형은 서비스 매출과 용역 매출 그리고 상품매출, 항목은 NFLOW와 NDX PRO로 구성되어 있습니다. 사업별 주요 제품 및 서비스는 아래와 같습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

품목
생산개시일
주요상표
2024년 3분기

매출액
비율

CFD

NFLOW SPH (2018년 10월)

NFLOW LBM (2020년 10월)

NFLOW SPH

NFLOW LBM

305,752
19%

[제품 개요]

■ NFLOW는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어로, 4차 산업혁명 기술의 핵심인 데이터 기반의 디지털화(Digitalization)를 통한 디지털 트윈(Digital Twin) 구현의 핵심 기술■ NFLOW는 SPH 및 LBM 이론을 기반으로 기존의 외산 솔루션과 차별화(Easy, Fast, Flexible, Efficiency) 되는 기술 개발이 이루어졌으며, 유동의 계산, 분석, 예측이 필요한 다양한 분야에 적용되어 기술력을 검증 받았고, 현재, NFLOW는 SPH 이론 기반의 제품과 LBM 이론 기반의 제품이 각각 상용화되어 공급중인 상황
[제품 특징]

■ (통합형SW) 입자(Particle) 방식의 전산유체해석(CFD) 시뮬레이션을 위한 통합형 소프트웨어

■ (격자Free) 별도의 격자(Mesh) 생성이 필요 없는 쉬운 사용성

■ (3D가시화) 3D 유체 시뮬레이션 결과를 다양한 형식으로 가시화 및 출력

■ (대규모) 수천만 ~ 수억개의 입자를 통한 대규모 시뮬레이션 가능

■ (병렬연산) 대량의 입자 시뮬레이션을 빠르게 해석, 시각화하기 위한 고도의 병렬 연산 기술 적용

[시뮬레이션 상용 해석 사례]

■ 상용화된 NFLOW 제품을 활용해 그간 수요처들과 함께 진행한 대표적인 해석 시뮬레이션 사례들은 다음과 같음

- TV, 스피커, 세탁기, 냉장고 작동으로 인한 소음 강도, 상변화, 열전달 해석

- 고속 비행 상황에서의 충격파 세기 예측 해석

- 건물 설계, 강우 조건에 따른 침수 피해 등 재난재해 예측 해석

- 교반 환경에 따른 화학종 혼합, 화학반응, 침전 양상, 침전물 형상 및 크기 예측 해석

[제품 기능]
당사의 주요 제품인 NFLOW SPH와 LBM은 다양한 종류의 전산유체해석(CFD) 모델을 시뮬레이션 할 수 있는 범용 해석 솔버를 제공하고 있음
1) NFLOW SPH (Smoothed Particle Hydrodynamics) 해석 모델 종류

- 비정상 상태 유동 (unsteady-state flow)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 탄성체 변형, 열응력/열변형 (elastic deformation, thermall stress/deformation)

2) NFLOW LBM (Lattice Boltzmann Method) 해석 모델 종류

- 화학 반응 (chemical reaction)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 상 변화 (phase change)

- 음향 해석 (acoustics, aeroacoustics)

[제품 활용 분야]

당사 제품이 활용될 수 있는 산업 분야는 다음과 같음

- 건축
ㆍ
토목 (Civil Engineering) 분야

- 석유화학
ㆍ
에너지 (Petrochemical & Energy) 분야

- 항공
ㆍ
우주 (Aerospace) 분야

- 전기
ㆍ
전자 (Electronics) 분야

- 음향 장치 (Acoustics/Aeroacoustics) 분야

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

품목
생산개시일
주요상표
2024년 3분기

매출액
비율

Digital Twin Platform
2022년 12월

NDX PRO

NDX PRO CORE

NDX Visualization

1,203,458
74%

[제품 개요]

■ NDX PRO는 MSA(Micro Service Architecture)기반의 Private Cloud 디지털 트윈 트랜잭션 관리 미들웨어 플랫폼인 NDX PRO, 디지털 트윈 데이터 표준(NGSI-LD) 기반의 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 디지털 트윈 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization의 세 개 모듈로 구성된 디지털 트윈 데이터 플랫폼임

■ NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털 트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털 트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼임

■ 제품의 기술력을 인정받아 스마트 시티 국가 시범도시인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털 트윈 플랫폼으로 선정되었고 이외에도 정부기관 및 유수의 국내 기업들과 건설, 건물 공조 관리, 교통 관리, 군중제어 등 계약을 체결함

[제품 특징]

■ (최신 클라우드 기술) MSA(Micro Service Architecture) 기반의 대용량 대규모 서비스를 무중단 고가용성으로 제공가능한 플랫폼 기술 제공(Netflix, 카카오 등 대규모 글로벌 플랫폼 사업자 기반 기술과 동일)

■ (국제 표준 준수) 디지털전환, 디지털 트윈에 적합한 데이터 국제표준인 NGSI-LD를 적용한 국내 유일 디지털 트윈 플랫폼으로 범용 호환성 및 타 시스템간 확장성 제공

■ (경량 실시간 3D 시각화) 경량모델을 통한 대규모 디지털 트윈 서비스가 가능한 WebGL 3D 실시간 스트리밍 가시화 기술 적용

[제품 기능]

당사의 주요 제품인 NDX PRO는 세 가지 모듈로 구성되어 있으며, 각각의 모듈은 다음의 기능을 제공함

1) NDX PRO

- 실시간 데이터 연계 분산 스트리밍

- 플랫폼 모니터링과 알람 지원

- 대용량 3D BIM 데이터 저장을 위한 오브젝트 스토리지 저장소

2) NDX PRO CORE

- NGSI-LD 기반의 디지털 트윈 데이터 모델러

- NGSI-LD 포맷의 엔티티 데이터 조회 및 관리 RestAPI

- Ingest 기반의 실시간 정보 수집 및 디지털 트윈 객체 생성

3) NDX Visualization

- 디지털 트윈 3D(BIM, CAD)모델 변환 자동화

- WEB기반 3D 스트리밍 서버

- 경량/간소화 기반 3D WEBGL 기술

[제품 활용]
당사 디지털 트윈 플랫폼 제품이 활용될 수 있는 분야는 산업/공공 등 다양한 분야에서 제약없이 적용가능하며 대표적인 산업 분야는 다음과 같음

- 건축ㆍ토목 (Civil Engineering) 분야- 건물 공조 (HVAC) 분야

- 제조ㆍ설비ㆍ부품 (Manufacturing) 분야

- 스마트 시티 (Smart city) 분야- 교통 (Traffic & Transportation) 분야- 국방 (National Defense)분야

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

품목
생산개시일
주요상표
2024년 3분기

매출액
비율

이미지 후처리기
2024년 4월
- 스마트시티- 건물에너지관리시스템- 스마트팩토리 등
114,359
7%

[상품 요약]
당사는 2024년 4월 이미지 기반 디지털 데이터 후처리 전문 소프트웨어 기업 PIX4D와 국내 독점 총판 계약을 체결했습니다. PIX4D는 전 세계 220개국 7만7,000여 고객을 보유하고 있으며 드론, 항공, 스마트폰으로 획득한 이미지를 활용해 3D 초정밀 공간 정보를 구축하는 솔루션을 공급합니다.특히 기존 위성측위시스템(GNSS)의 부정확성을 보완해 위성 신호가 약해 측정이 까다로운 지역의 3D 매핑도 정확하게 구현하고, AI와 머신러닝을 통해 자동 안테나 감지, 도로 자동 표시, 물체 감지, 자동 지형 필터 등 사진을 활용한 자동 3D 매핑 분야 최고 수준의 기술력을 자랑합니다.당사는 판매 활성화를 위해 헬셀(드론), 코세코(GIS), 제이씨현시스템(드론 및 서버)과 리셀러 계약을 체결했으며 연말까지 PIX4D엔진과 당사의 NDX PRO가 결합된 디지털 트윈 플랫폼 제품을 출시해 PIX4D의 해외 판매망을 통해 공급을 확대해 나갈 계획입니다.
다. 주요제품 가격변동현황
당사의 시뮬레이션 및 플랫폼 솔루션은 고객의 프로젝트 발주요청사항에 따라 납품시마다 그 규모 및 내용 등이 상이한바, 프로젝트별 특성에 따라 공급가격에 편차가 있습니다. 이에 따라 일관된 기준 하에서 가격 산출 및 가격 변동 추이를 산정하기 어려우므로 기재를 생략하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사는 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 플랫폼 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이는 일반적인 제조업과 달리 유형의 제품을 생산하지 않습니다. 이에 당사는 주요 서비스를 생산하기 위한 별도의 매입비용이 발생하지 않으며, 특히순수 자체 기술로 제품개발이 완료되었으므로 외부에 지급되는 로열티 역시 발생하지 않고 있어 원재료 매입 금액 및 가격변동추이, 생산설비에 관한 기재를 생략합니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
당사의 매출실적은 아래와 같이 사업 성격과 산업군에 따라 사업본부로 구별하였으며 연결 기준 실적입니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

매출유형
품목
2024년 3분기(제13기)
2023년도 3분기(제12기)

수량
금액
수량
금액

서비스
NFLOW
수출
-
-
-
-

내수
10
113,552
4
65,500

소계
10
113,552
4
65,500

용역
시뮬레이션/해석용역
수출
-
-
-
-

내수
2
192,200
3
118,800

소계
2
192,200
3
118,800

플랫폼개발/구축용역
수출
-
-
-
-

내수
4
1,203,458
2
2,001,817

소계
4
1,203,458
2
2,001,817

상품
라이선스 판매
수출
-
-
-
-

내수
18
114,359
-
-

소계
18
114,359
-
-

합계
수출
-
-
-
-

내수
34
1,623,569
9
2,186,117

소계
34
1,623,569
9
2,186,117

나. 판매경로
당사는 사업부별 국내와 해외시장을 목표로 직접판매 및 파트너사를 통한 판매 활동을 전개하고 있으며 필요시 자사 해외영업, 마케팅 등 유관부서와 함께 협업하고 있습니다. 이외 국/해외 시장 공략을 위해 정부지원 사업, 파트너 협업, 정부 연계 사업 등을 통해 적극 추진하고 있습니다. 세부 항목은 판매 계획 및 전략 부문을 참고하시기 바랍니다.사업부 조직은 총 2개 조직으로 구성되어 있습니다. NFLOW 및 시뮬레이션을 담당하는 솔루션사업본부와 NDX PRO 및 디지털 트윈 플랫폼 구축과 PIX4D를 담당하는 플랫폼사업본부가 있습니다. 각 사업부별 전산유체역학, 건설, 조선 해양, 3D 모델링 등 관련 석
ㆍ
박사 수준의 전문 인력이 포함되어 있고 이외에도 본부별 영업 활성화를 위해 기술영업, 연구개발, 교육, 기술 지원 등의 전문 인력 또한 배치되어 있습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

매출유형
품목
구분
판매경로
2024년 3분기

매출액
비율

서비스
NFLOW
내수
직접 판매
113,552
7%

NDX PRO
내수
직접 판매
-
-

용역
시뮬레이션/해석용역
내수
직접 판매
192,200
12%

플랫폼개발/구축용역
내수
직접 판매
1,203,458
74%

상품
라이선스 판매
내수
직접 판매
114,359
7%

합계
1,623,569
100%

다. 판매 계획
최근 산업 전반적으로 디지털 전환에 대한 수요가 가파르게 증가함에 따라 정부부처 및 민간기업들에서 디지털 전환을 위한 핵심 인프라인 시뮬레이션 기반 디지털 트윈에 대한 수요 역시 크게 증가하고 있습니다. 당사는 순수 독자 기술로 개발한 역량을 보유하고 있으며 이를 통해 고객 맞춤형 솔루션, 차별화된 시뮬레이션 속도와 정확도, 합리적인 가격, 교육 지원 서비스 등으로 스마트시티, 건물 관리, 건물 공조 시스템, 제조공정, 재난재해, 이차전지, 전기전자 등 다양한 산업에서 수주 성과 및 레퍼런스를 확보 했습니다. 당사는 이를 기반으로 2025년까지 국내 디지털 트윈 1위 기업, 글로벌 TOP 10 순위 진입을 목표하고 있습니다.

판매계획
내용

레퍼런스 구축을 통한사업영역 확대
- 가장 높은 매출 비중 산업인 스마트시티에서 교통, 건물, 공조, 에너지, 군중제어 등 사업영역 지속 확대

첨단 요소 기술 활용
- 머신/딥러닝/IoT 등 첨단 요소 기술 활용해 플랫폼 고도화- 기술 경쟁력 강화

해외시장 진출
- 글로벌 기업들의 영향력이 적고 기술 수용도 및 시뮬레이션 수요가 높은 동남아(인도네시아, 베트남, 태국 등) 겨냥

혁신기술기업 투자 및 M&A
- 투자, M&A 사업 경쟁력 강화 및 시장 점유율 확대

라. 판매 전략

판매전략
내용

고객사별 맞춤형공급 전략 수립
- 해석 및 구축 목적에 부합하는 고객 맞춤형 공급- 솔루션과 구축 비즈니스 까지 연계되는 사업 수주를 위한 판매전력 수립- 표준화된 플랫폼 라이선스로 SI사업인 유지보수성, 표준화, 구축기간의 장기화 등 보완

파트너사 계약 통한국내 직접/간접 유통 라인 확보
- 30여 곳의 기업과 파트너 체결하여 산업군별 유통라인 확보했으며 지속적으로 늘려갈 계획

마케팅 전략
- 고객별 차별화 컨텐츠 기획하여 우량 고객 lock-in- 고객 경험 관리 CXM 전략(구매 고객 전환, 프로모션, 고객 이탈 방지 등)- 외부 전문가 칼럼 등 통해 타게팅 광고, 제품 콘텐츠 고도화 등 실시

해외 전략
- 정부 해외 사업 프로젝트 참여를 통한 비즈니스 기회 발굴(사우디의 네옴시티, 인도네시아 누산타라 등)- 정부 부처 연계 해외 채널 활용 (KOTRA 등)- 국내 수출 연계 채널 (한국SW산업협회(KOSA), 정보통신산업진흥원(NIPA), 네이버, 메가존클라우드 등)

마. 주요매출처
당사의 2024년 3분기 기준 주요 매출처 및 매출 비중은 아래와 같으며, 매출처명은 영업 대외비에 해당하여 기재하지 않았습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

주요 매출처명
매출액
매출 비중

A사
681,447
42%

B사
350,000
22%

C사
172,011
11%

기타
420,111
25%

합계
1,623,569
100%

바. 수주상황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

매출유형
수주총액
수주잔고

서비스
2,672,460
2,660,243

용역
7,668,300
4,216,703

합계
10,340,760
6,876,946

(주1) 수주잔고에 대한 상세 내용은 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 그 기재를 생략하고 각 매출유형별 총액으로 표시하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
"III. 재무에 관한 사항-3. 연결재무제표 주석-28. 재무위험"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다
(2) 전환사채 및 전환상환우선주에 부여된 파생상품
전환사채에 부여된 조기상환청구권 및 전환청구권, 수의상환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니한 것으로 판단하여 주계약으로부터 분리하여 인식합니다. 당사는 상기 권리를 공정가치로 평가하여 보고기간종료일 현재 파생상품평가손실 1,422,375천원을 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있으며, 유동파생상품부채 3,147,967천원을 재무상태표에 계상하고 있습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환청구권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환권 및 조기상환청구권, 수의상환권이 부여된 전환상환우선주에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다. 2024년 2월 23일 상장일자로 전환상환우선주 제7회차의 전환청구를 받아, 회사는 전환일 기준으로 내재파생상품의 공정가치를 재측정하여 당기 파생상품평가손실 510,841천원을 계상하였습니다. 전환일에 전환상환우선주부채 및 파생상품부채를 자본으로 대체한 금액은 2,701,768천원입니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주

주당 행사가격
13,571원

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 80%, 전환가격)2. 전환상환우선주부채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환일
-

조기상환청구권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직
당사 연구개발 조직으로는 국내 최초 국산 기술 기반 유체 역학 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 연구 개발한 솔루션사업본부와 시뮬레이션 기반의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 연구 개발한 플랫폼사업본부, 그리고 전후처리기 및 모델링을 담당하는 개발본부로 나누어져 있습니다.

또한 당사 연구개발 조직에서는 전처리기 N3D WORKS을 시제품 개발 완료하였고 후처리기 N3D VIEW 및 신사업 분야인 바이오/헬스케어 산업에 적용할 수 있는 NFLOW Sim-Vasc 제품 개발에 매진하고 있습니다. 아래는 각 부문에서 진행하는 주요 업무입니다.

부 문
그 룹
주요업무

솔루션사업본부
솔루션사업그룹- 솔루션기획/지원팀- 응용해석팀- 솔루션세일즈팀
1. 솔루션 R&D 사업 기획2. 기술지원 및 관리3. QC/QA/QM4. Pre/Post Sales & Sales Operation

솔루션연구그룹- LBM연구팀- SPH연구팀- 전처리연구팀

1. LBM Solver 연구

2. SPH Solver 연구

3. 격자 및 입자 모델링 연구

헬스케어사업팀
1. 메디컬트윈 전략기획 및 연구2. 바이오 및 AI 기반 스마트 헬스케어 솔루션 개발

플랫폼사업본부
사업개발그룹- 사업개발팀- 사업이행팀

1. 플랫폼 R&D 및 공공 사업 기획, 제안

2. 플랫폼 사업 영업 및 이행3. R&D 사업 지원 및 관리4. 3D 모델링 및 디자인 개발

플랫폼사업그룹- SI개발팀
1. 맞춤형 사업 구축 및 시스템 통합

컨텐츠사업팀
1. 컨텐츠 사업 영업 및 품질관리2. 3D 모델링 교육 기획

개발본부
솔루션개발그룹- APP개발팀- 그래픽스개발팀
1. 전후처리기 개발2. 제품군 유지보수

플랫폼개발그룹- 플랫폼개발팀- 컨텐츠개발팀- 제품기획팀- AI 개발팀
1. Backend/Frontend 개발2. R&D 사업 수행3. 제품 기획 및 개발

(2) 연구개발인력 구성

(기준일:
본 공시서류 작성일 현재)

(단위: 명)

학 력
박사
석사
학사
기타
합 계

인원수
3
30
27
-
60

(3) 연구개발비용

(기준일:
본 공시서류 작성일 현재)

(단위: 천원)

과 목
2024년도 3분기(제13기)
2023년 3분기(제12기)

연구개발비용 계
2,809,827
2,423,777

(정부보조금)
(781,926)
(706,370)

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

173%
111%

(4) 국가 연구과제 실적

당사는 다양한 국가 연구과제를 통해 기술 개발을 진행하고 있습니다. 지능형 디지털 트윈 연합과제부터, 자율주행, 가상원자로, 국방 등 다양한 분야에서 국가 연구 과제를 수주하며 정부로부터 우수한 역량을 인정받았습니다.

선정

연도

연구과제명
부처 및 주관기관
연구기간
전체과제규모

정부

출연금

관련제품

2022

(총괄
ㆍ1세부) 지능형 디지털 트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

과학기술정보통신부정보통신기획평가원
2022-04-01~2026-12-31
119억원
18억원
NDX PRONFLOW

2022
(3세부) 지능형 디지털 트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발
과학기술정보통신부정보통신기획평가원
2022-04-01~2026-12-31
62억원
25억원
NDX PRO

2022
자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털 트윈 기반 교통분석-대응-평가 시스템 개발
국토교통부국토교통과학기술진흥원
2022-04-01~2027-12-31
143억원
22억원
NDX PRO

2022
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

산림청한국임업진흥원

2022-04-01~2024-12-31
7.7억원
5.7억원
NDX PRO

2024
비레이저 기반 차세대 마일즈 개발

방위사업청국방기술진흥연구소

2024-04-01~2025-06-21
40억원
2.3억원
NDX PRO

2024
빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

과학기술정보통신부한국지능정보사회진흥원

2024-04-01~2024-12-31
40억원
1.7억원
NDX PRO

2024
가상원자로 시뮬레이션 통합 플랫폼 개발

과학기술정보통신부국가과학기술연구회

2024-06-01~2029-05-31
115억원
16억원
NFLOW

또한 당사는 아래와 같이 꾸준한 국내외 논문 발표 및 학술대회 발표 실적을 거두었습니다.

[이에이트 국내 논문 게재 실적]

번호
발표일
논문명
등급
학술지명
저자

1
2015.07
GPU을 이용한 토사재해 예측 시뮬레이션의 3D 실시간 가시화 방법
KCI 등재지
한국정보통신학회논문지
송상민, 조광준, 옥수열

2
2016.06
도심지 토사재해 예방을 위한 3차원 시뮬레이션 개발(I)
KCI 등재지
한국산학기술학회논문지
신봉진, 윤상호, 이기동

3
2017.12
도심지 토사재해 예방을 위한 3차원 시뮬레이션 개발(II)
KCI 등재지
한국방재학회논문집
조광준, 김진현, 양원석

4
2018.11
고속열차 팬터그래프 동특성 측정 및 동역학 해석을 통한 최적 전차선 장력 예측
KCI 등재지
한국산학기술학회논문지
오혁근, 유근준, 박태원

5
2022.02
Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 이용한 외팔보동적 거동 해석
KCI 등재지
대한기계학회논문집
이완기, 주영석, 김진현

[이에이트 해외 논문 게재 실적]

번호
발표일
논문명
등급
학술지명
저자

1
2021.10
Numerical investigation of sour by incompressible SPH coupled with coarse-grained DEM
SCIE
Soil Dynamics and EarthquakeEngineering
Jihwan Kim, Ji-Hyeong Lee, HoyoungJang, Jeyun Byun, Young Seok Joo

2
2022.04
Optimization of FFR Prediction Algorithm for Gray Zone by Hemodynamic Features with Synthetic Model and Biometric Data
SCIE
Computer Methods and Programsin Biomedicine
HyeongJun Lee, YoungWoo Kim, JunHongKim, YongJoon Lee, Jinseok Moon, PeterJeong, Joonhee Jeong, JungSun Kim

3
2024.06
Thermomechanical modeling in elastic body with corotated total Lagrangian SPH
SCI
Computers and structures
Wanki Lee, Dongbin Shin

4
2024.07
Pseudo-potential Lattice Boltzmann Method with an Improved Forcing Scheme for the Cumulant Collision Model
SCI
Journal of Statistical Physics
Junho Kim, Young Keon Gong,Yeongchae Park, Peter Jeong

[이에이트 국내 학술대회 발표 실적]

번호
발표일
연구명
구분
학회명
저자

1
2013.05
입자방식의 유체해석모형 개발
국내

한국수자원학회 2013년도

학술발표회 논문집

조광준, 임채만, 신창수, 김철문,안원식

2
2014.05
장애물이 있는 하상에서의 댐붕괴 흐름해석
국내

한국수자원학회 2014년도

학술발표회 논문집

임채만, 조광준, 신창수, 안원식

3
2015.05
GPU를 이용한 2차원 흐름모형의 개발
국내

한국물환경학회
ㆍ대한상하수도학회 공동 춘계학술발표회

김성곤, 조광준, 신창수

4
2016.10
Development of the Indoor Localization System using Fingerprint-based Difference-Means Algorithm in Wi-Fi Environment
국제
International Conference on Indoor Positioning and Indoor Navigation (IPIN)
Dong Myung Lee, Tae Wan Kim

5
2016.10
실시간 상호작용과 확장형 다중 디스플레이 기반의 초고해상도(4K이상) 임베디드 시스템 및 솔루션 개발(1)
국내

2016년도 한국멀티미디어

학회 추계학술발표대회

옥수열, 조광준, 학가경, 윤상호

6
2016.11
Validation of 3D Simulator for urban Sediment prediction through visualizing Woomyunsan landslide damage situation
국제
2016 International Conferenceon Landslide and Debris Flow Disaster
Sangho Yun, Bongjin Sin,Geedong Lee

7
2017.11
실시간 상호작용과 확장형 다중 디스플레이 기반의 초고해상도(4K이상) 임베디드 시스템 및 솔루션 개발(2)
국내
2017년도 한국멀티미디어학회추계학술발표대회
조광준, 송상민, 고미정

8
2017.02
도심지 토사재해 3D 시뮬레이터를 통한 괴화산 각 빈도별 강우 시피해발생 해석
국내
한국방재학회 학술대회
윤상호, 조광준, 김진현

9
2018.10
입자기반 해석방법을 이용한 만곡부 수로에 설치된 수제의 흐름특성 분석
국내
대한토목학회 학술대회
최우영, 양원석, 장기찬

10
2019.10
입자법을 이용한 댐 취수 운영의 3차원 해석 적용
국내
한국수자원학회 학술발표회
김성훈, 조광준, 박중익, 문숙주,김종찬

11
2019.11
자유 수표면 해석을 위한 SPH 방법과 다상 유동에의 적용
국내
대한기계학회 춘추학술대회
장호영, 조인혁, 이지형, 이종수,조광준

12
2019.11

SPH 기반의 가상 입자와 반발 벽을 이용한 향상된 경계

처리 방식 도입과 해석 적용

국내
대한기계학회 춘추학술대회
이지형, 조인혁, 장호영, 이종수,조광준

13
2020.08
Numerical simulations of high-Reynolds number lid-drivencavity flows using the lattice Boltzmann method
국내
한국유체공학학술대회
김호준, 정재욱, 조광준, 주영석,박영채

14
2020.08
Meshless Fluid Simulation on a Graphics Processing Unit (GPU)
국내
한국유체공학학술대회
한승만, 장호영, 주영석, 조광준

15
2021.06
비압축성 SPH와 Coarse-Grained DEM을 활용한 세굴 모사
국내
한국수자원학회
김지환, 이지형, 장호영, 주영석

16
2021.08
입자방식(SPH) 해석기법을 이용한 비압축성 유체-구조 연성
국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

이종수, 이완기, 변제윤, 주영석

17
2021.08
Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 이용한 외팔보 동적 거동 해석
국내

대한기계학회 CAE 및 응용

역학부문 춘계학술대회

이완기, 변제윤, 주영석

18
2021.08
멀티 블록, 엔트로피 특성 격차 볼츠만 기법을 이용한 고 레이놀즈 수 Lid-Driven Cavity 유동의 수치 해석
국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

정재욱, 김호준, 문진석, 주영석

19
2021.08
다중 격자 구조를 적용한 열 격자 볼츠만 법
국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

박영채, 김준호, 문진석, 주영석

20
2021.10
Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 통한 동적 거동 및 좌굴 분석
국내
한국해양공학회 추계학술대회
이완기, 변제윤, 주영석

21
2021.10
Multi-GPU 기반 입자법의 비지역적 로드밸런싱 알고리즘 연구
국내
한국해양공학회 추계학술대회
김기덕, 변제윤, 주영석

22
2021.10

이동 물체 주위의 비압축성 점성 열유동 해석을 위한

오일러리안 무격자법 개발

국내
한국해양공학회 추계학술대회
고석원, 정세민

23
2021.10
토석류 해석을 위한 2차원 비뉴턴 SPH 모델 개발 및 검증
국내
대한토목학회 2021 컨벤션
신동빈, 김지환, 변제윤, 주영석

24
2021.11
Multi-GPU 기반 SPH에 대한 동적 부하분산 전략
국내
대한기계학회 2021년 학술대회
김기덕, 이완기, 변제윤, 주영석

25
2021.11
비뉴턴유체 해석을 위한 Fully Implicit ISPH 모델 개발
국내
대한기계학회 2021년 학술대회
신동빈, 김지환, 변제윤, 주영석

26
2021.11
ISPH-CGDEM을 활용한 제트류에 의한 3차원 세굴 수치해석
국내
대한기계학회 2021년 학술대회
김지환, 신동빈, 변제윤, 주영석

27
2021.11

Hertz-Mindlin 접촉 모델이 적용된 음해적

입자법을 통한 다물체 충돌해석

국내
대한기계학회 2021년 학술대회
이완기, 김기덕, 변제윤, 주영석

28
2022.06
격자볼츠만방법의 경계조건에 따른 경동맥 혈류특성 분석
국내
순환기의공학회 2022년 하계학술대회
박승현, 김광원, 김두상

29
2022.09
LBM based carotid atherosclerosis hemodynamic quantitive analysis in 10 carotid stenosis patients
국내
대한심장학회 2022년 추계학술대회
박승현, 김새롬, 김광원, 김두상

30
2022.11
2성분 비혼합성 유체의 계면 추적을 위한 Lattice Boltzmann 방법
국내
대한기계학회 2022년 학술대회
이호영, 김준호, 박영채, 정재욱

31
2023.06
Lattice-Boltzmann Method Allows Cost-Effective Quantitative Hemodynamic Analysis in Carotid Atherosclerosis
국내
2023 Gwangju International Interventional Cardiology Symposium
박승현, 조현우, 안해남, 박영채,김광원, 조봉현, 하호진, 고한서,김두상

32
2023.07
Lattice-Boltzmann Method Achieves Feasible Quantitative Hemodynamic Analysis in Carotid Atherosclerosis with Low Computational Cost
국제
Basic Cardiovascular Sciences Scientific Sessions 2023
박승현, 조현우, 안해남, 박영채,김광원, 조봉현, 하호진, 고한서,김두상

33
2023.10
Lattice-Boltzmann Method Enables Quantitative Hemodynamic Analysis in Carotid Atherosclerosis with Low Cost
국내
대한심장학회 2023년 추계학술대회
박승현, 조현우, 안해남, 박영채,김광원, 조봉현, 하호진, 고한서,김두상

34
2023.11
효율적인 농도-확산 시뮬레이션을 위한 향상된 격자 볼츠만 방법
국내
대한기계학회 2023년 학술대회
이호영, 정재욱

(5) 연구개발 계획

당사는 정부 연구과제를 통한 기술개발뿐만 아니라, 자체 연구비 투자를 통해 아래와 같은 각 제품별 R&D 로드맵을 수립하여 연구를 진행 중입니다.

2024_기술로드맵

(6) 보유 기술의 경쟁력
당사 제품이 속한 시장은 크게 기존의 전산유체역학 시장과, 새롭게 확대되고 있는 디지털 트윈 시장으로 구분할 수 있습니다. 두 시장은 유기적으로 연결된 시장이지만 주요 수요처와 시장 내 핵심 경쟁력에서 차이가 존재합니다. 당사는 시장 특징과 기술제품에 대한 주요 이슈를 아래와 같이 파악하고 있습니다.

기존 전산유체역학(CFD) 시장
신규 디지털 트윈 시장

● 수요처: 제조 대기업

● 요구사항: 맞춤형 시뮬레이션 S/W 개발

- 맞춤형 레포트

- 설계자 해석 구현

- 작업시간 단축 통한 설계 생산성 향상

- 비전문가 활용 가능한 쉬운 UI

- 기존 사용중인 유체역학기술보다 단순한 전처리 과정으로 우수한 계산속도

● 수요처: 스마트 시티/제조/교통/빌딩 관련 정부 지자체 및 대기업 (C사, 한화 등) 그리고 연구기관, 메디컬/헬스케어 등

● 요구사항: 사용하기 쉬운 디지털 트윈 플랫폼

- 다양한 사회문제를 사전 분석
ㆍ예측하여 신속하게 해결방안을 도출하여 현실세계에 반영

- 분석결과의 신속한 가시화

- 다양한 기술의 유연한 결합 가능한 플랫폼

- 클라우드 환경 제공

- 다양한 산업별 데이터를 손쉽게 관리할 수 있는 아키텍쳐 구조

- IIoT 데이터의 인터페이스 모듈과 연동한 실시간 데이터 관제

입자 기반 소프트웨어 시장이 성장하는 가장 큰 이유는 격자 방식으로는 해석의 한계를 보였던 새로운 산업 분야에 활용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있기 때문입니다. 지금까지 실현하기 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 미세먼지 해석 등을 지원하는 혁신적인 CFD 소프트웨어 기술로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다. 또한 당사는 기존 격자 기반 솔루션들이 장점을 보이는 분야가 아닌, 입자 기반 솔루션들이 상대적 기술 경쟁 우위를 보유한 영역에 집중하고 있습니다.

특히 시뮬레이션 기반의 디지털 트윈 플랫폼은 사용자의 커스터마이징과 구축 후 기술 지원에 대한 니즈가 일반 라이선스 판매 대비 매우 높지만 글로벌 기업들은 커스터마이징에 인색한 편이며, 기술 지원 인력들도 해외 인력의 비중이 높아 대부분의 고객들이 이에 불편함을 느끼고 있습니다. 당사는 자체 솔루션을 개발한 기업으로 제품 개발에 참여한 엔지니어들이 직접 고객 기술 지원을 담당하고, 또 고객의 니즈에 맞게 솔루션을 커스터마이징 하는 것도 용이하기 때문에 이 점은 경쟁사 대비 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

당사 NFLOW는 입자 방식을 사용한 디지털 트윈 시뮬레이션 소프트웨어로서, 다양한 산업군의 거래처를 확보하고 있습니다. 고객사를 통해 입증된 NFLOW의 강점은 아래와 같습니다.

No.
고객사
사업분야
프로젝트명
고객사 피드백 주요 내용

1
C사
스마트시티
세종스마트시티 디지털 트윈 서비스 구축
재해재난 시뮬레이션에 효과적, 디지털 트윈 구축에 적합한 플랫폼

2
AJ사
미세먼지
미세먼지 저감장치의 성능 검증 및 저감장치 배치
해석범위에 대한 제한이 없어 넓은 범위의 대규모 해석 진행 가능

3
X사
제조설비
미세구체 제조설비의 디지털 트윈 구현
안정적인 미세구체 제조를 위한 의미있는 시뮬레이션 결과 도출

4
I사
도로 건설
고속도로 배수상황 시뮬레이션
Customization 지원, 빠른 시간에 원하는 결과 도출 가능 및 설계 검증 업무 고도화 가능

5
J사
문화재 복원 및 발굴
익산 왕궁리 유적 정운유구 디지털 트윈 시뮬레이션
익산왕궁리 유적 발굴의 디지털 트윈 구현을 위한 기초작업 수행

6
Y사
문화재 복원 및 발굴
익산 왕궁리 유적 정운유구 유동해석 수행
국부적인 구간이 전구간에서의 해석 결과 확인 가능

7
M사
미세먼지
냉각탑 미세먼지 저감장치 시뮬레이션
실 스케일로 시뮬레이션 수행 및 외부 환경 요인에 따른 확산 영역 확인 가능

8
K사
도로 건설
상화로 출구부 유입수 유량 시뮬레이션
이상 기후로 인한 지하 차도 내 침수장비 설계에 도움, 터널, 토목 분야에서 폭 넓게 활용될 수 있을 것으로 생각

9
AK사
디지털 트윈
디지털 트윈 플랫폼 구축
단순 모니터링 및 관제 뿐 아니라 문제 사전 검증 및 대응까지 가능할 것으로 예상

10
AL사
디지털 트윈
Digital Asset 관리 프로그램
기능 확장 및 추가 용이, 성능개선을 위한 수평확장 지원, 필요한 만큼의 장비 추가 가능

11
AM사
스마트시티
세종스마트시티 아파트먼트 서비스 구성
BIM 데이터 구조와 Asset 별 정리된 속성정보를 별도의 변환 없이 제공 가능

12
AN사
스마트시티
3차원 기반의 건설정보를 통한 도시의 디지털 트윈 구성
디지털 트윈을 구성하고 스마트시티 서비스를 제공할 수 있는 국내 유일 디지털 트윈 플랫폼

13
AO사
디지털 트윈
디지털 트윈 객체정보관리 기술
신규 디지털 트윈 기반 서비스를 쉽게 구성하여 서비스 가능한 기반 플랫폼

14
AP사
스마트시티
스마트시티 구축
스마트시티 등 디지털 트윈 구축에 적합한 플랫폼

(7) 외부기관의 기술평가 내역
당사는 2020년, 2021년, 2022년까지 3년 연속으로 총 5개 전문평가기관으로부터 모두 A 등급을 받으며 모든 평가기관으로부터 우수한 기술 역량을 인정받았습니다.

평가기관
평가대상기술
평가등급
발급일자

이크레더블
SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및LBM(Lattice Boltzmann Method) 기반의 디지털 트윈 시뮬레이션 기술
A
2021.04.15

나이스평가정보
A
2021.04.18

나이스디앤비
디지털 트윈 시뮬레이션 소프트웨어
A
2021.10.18

한국기술신용평가
시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션
A
2023.03.29

한국발명진흥회
A
2023.03.29

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황
보고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 지식재산권은 총 176건입니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 건)

국가
특허
상표
디자인
프로그램
소계

한국
38
34
11
39
122

미국
9
5
-
-
14

중국
3
1
-
-
4

유럽
2
5
-
-
7

일본
1
4
-
-
5

싱가포르
1
2
-
-
3

기타
12
9
-
-
21

합계
66
60
11
39
176

(1) 특허
당사는 입자 기반 시뮬레이션, 디지털 트윈 플랫폼 등과 관련한 국내외 특허 66건을 보유하고 있으며, 글로벌 시장 진입을 고려하여 당사의 핵심기술 보호 및 분쟁 예방을 위해 주요 국가(미국, 일본 외) 대상으로 권리화하고 있습니다. 특허법 제94조에 의거하여 당사는 해당 특허에 대한 독점적 실시권을 가집니다.
(2) 상표
당사의 지식재산권 중 약 34%를 차지하는 국내외 상표권은 60건으로 대표적인 상표로는 당사 사명인 이에이트(E8IGHT)를 포함하여 주요 제품 및 서비스 NFLOW, NDX PRO 등이 있습니다. 상표법 제89조에 의거하여 당사는 해당 상표에 대한 독점적 사용권을 가집니다.
(3) 디자인
당사는 총 11건의 디자인 특허를 보유하고 있습니다. 당사의 NFLOW 시뮬레이션을 구현하기 위한 프로그램 화면 디자인을 권리화하여 활용하고 있습니다. 디자인보호법 제92조에 의거하여 당사는 해당 디자인에 대한 독점적 실시권을 가집니다.
(4) 프로그램
당사는 총 39건의 프로그램 저작권을 보유하고 있습니다. 당사의 입자 시뮬레이션 소프트웨어, 디지털 트윈 플랫폼 솔루션 등을 프로그램화하여 저작권으로 등록함으로써 당사만의 시뮬레이션 기반 디지틸 트윈 구현 기술에 활용하고 있습니다. 저작권법 제9조에 의거하여 당사는 해당 프로그램에 대한 저작권을 가집니다.지적재산권의 구분, 내용, 출원일, 출원번호, 등록일, 등록번호, 적용제품, 출원국 관련 세부 내역은 'XII. 상세표 - 4. 지적재산권 현황'을 참고해주시기 바랍니다.

나. 산업 및 시장 개요
KB금융지주 경영연구소의 '산업 혁신을 향한 디지털 트윈의 진화' 연구보고서에서는 미래 핵심 기술로 디지털 트윈을 소개했습니다. 디지털 트윈은 제품의 제조와 생산 효율화 뿐만 아니라 ESG(환경
ㆍ
사회
ㆍ
지배구조) 경영, 지속 가능한 경영에도 유용할 것으로 전망되면서 미래 핵심 기술로 부상하며 산업계의 관심이 집중되고 있습니다. 이어서 비대면 트렌드, 자동화 시장 수요, 생산성 및 효율성 증대 니즈에 대응 가능한 솔루션으로 제조업을 넘어 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 확산 중입니다. 정
부는 디지털 트윈 생태계 구축에 필요한 핵심 기술 확보를 위한 지원에 나서고 있으며 이는 산업 경쟁력뿐만 아니라 국가 안보 차원에서도 중요한 과제라고 언급했습니다. 특히 시뮬레이션 기반 디지털 트윈은 신속한 재난 경보와 차단, 전력 수급 최적화, 질병 예측 관리, 제품 생산 시뮬레이션, 궁극적으로는 가상 도시의 구현을 통한 도시 현안 해결 방안 사전 도출 등에 활용할 수 있습니다.
다. 시장 규모 및 현황

(1) 시장의 특성
1) 기존 시뮬레이션 시장 (CAE, CFD)

기존 Digital Twin Simulation 시장은 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 주를 이루는 시장이었으나, 최근 들어 Mesh를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 시장의 성장세를 이끌고 있습니다.

입자 기반 소프트웨어 시장이 성장하는 가장 큰 이유는 격자 방식으로는 해석의 한계를 보였던 새로운 산업 분야에 활용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있기 때문입니다. 지금까지 실현하기 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 미세먼지 해석 등을 지원하는 혁신적인 CFD(Computational Fluid Dynamics 전산유체역학) 소프트웨어 기술로 전세계적으로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다.

특히 당사의 NFLOW는 기존 시장에서 쓰이지 않던 입자방식 시뮬레이션 기술인 동시에, GPU 기술을 통해 빠른 결과값을 도출할 수 있어서 스마트 시티와 같은 대규모의 복잡한 해석이 필요한 산업분야에서 폭 넓게 활용될 수 있습니다.

글로벌 시뮬레이션 S/W 시장의 리딩 기업은 Ansys, Dassault Systemes 등 글로벌 대기업으로 이들 상위 기업은 주로 엔지니어링, 제조 등의 기존 산업에서 CAE/CFD 기술이 사용되던 것에서 확장된 개념으로 시뮬레이션 시장 점유율을 가져가고 있습니다.하지만 당사가 진입하려 하는 디지털 트윈 시장은 기존 산업분야가 아닌 디지털 트윈 시뮬레이션 기술을 기반으로 확장되는 새로운 시장(시티 트윈, 팩토리 트윈)이므로, 기존 기업들과의 직접적인 경쟁구도가 아닌 신규 시장 개척 및 진출로 보는 것이 타당합니다.

2) 디지털 트윈 플랫폼 시장당사가 주 목표시장으로 삼고 있는 시장은 디지털 트윈 시장입니다. 그 중에서도 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장의 리딩 기업으로 성장하려는 목표를 가지고 있습니다.

디지털 트윈 시장에서 시뮬레이션 기술은 당사 NFLOW와 같은 핵심 요소기술로서 존재하며, 이를 활용할 수 있는 수많은 플랫폼을 통해 실시간 데이터 동기화 및 최적화를 진행하여 현실세계를 가상세계에 구현하는 것이 이러한 요소기술의 역할입니다. 그렇게 구현된 가상세계에서의 시뮬레이션 예측을 바탕으로 현실세계의 위험이나 상황을 사전에 파악 및 예방하게 하는 것이 디지털 트윈 기술 발전에 전 세계의 자본이 집중되는 이유입니다. 즉, 디지털 트윈 시뮬레이션 기술의 진정한 가치는 디지털 트윈 플랫폼의 핵심 요소기술로서 다양한 미래 산업분야에 활용될 수 있다는 점입니다.

디지털 트윈 시장에서도 당사가 목표하는 분야는 스마트 시티와 스마트 제조, 신재생 에너지, 헬스케어 등 다양한 산업분야의 디지털 트윈 플랫폼 구축입니다. 위 분야는 모두 국가 차원의 핵심 육성 산업으로 삼고 산업 발전을 위한 정책을 추진하고 있으며 스마트시티는 신기술을 접목하여 각종 도심문제, 에너지, 폐기물 등을 해결하고 삶의 질을 개선해주고, 스마트제조는 한국의 경제 기반인 동시에 세계 최상위 수준이었던 제조업을 글로벌 IT 와 접목하여 국가 산업 구조를 혁신할 수 있다는 기대감으로 유망 산업으로 분류됩니다.

당사는 이미 세종 스마트 시티 사업의 디지털 트윈 플랫폼 구축 기업으로 사업을 수주하여 현재 국내 디지털 트윈 플랫폼 시장을 선점해가고 있습니다. 국내로는 도시 규모의 디지털 트윈 구축 사업 레퍼런스를 확보함에 따라, BEMS(Building Energy Management System 건물 에너지 관리), 건물 공조 시스템, 교통 트윈, 국방산업 등에 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장이라는 목표 시장에 빠르게 안착 중입니다. 해외로는 우즈베키스탄, 인도네시아, 베트남, 사우디, 일본 등과 같이 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 관련해서 긴밀하게 협의를 진행하고 있어 해외 실적도 기대하고 있는 단계입니다.
(2) 산업의 연혁

1) 기존 시뮬레이션 시장 (CAE, CFD)

당사가 목표로 하는 1차 시장은 CAE(Computer Aided Engineering) 시장입니다. 컴퓨터를 이용해 설계업무를 효율적으로 수행하게 하는 CAD(Computer Aided Design) 이후에 제품의 초기 설계단계에서부터 설계의 제반 문제점을 컴퓨터상에서 가상으로 시뮬레이션(Virtual Simulation)하는 CAE(Computer Aided Engineering) 과정을 거치게 됩니다. 이때 CAE는 제조공정상 또는 품질상의 결함이 없는 최적 제품 및 공정을 설계하고, 불필요한 가공요소들을 최소화시켜 원가절감과 생산의 효율성 극대화에 기여합니다. 또한 가상 공간에 현실과 동일한 설계 데이터를 입력하여, 현실에서는 실험하기 어려운 대규모 실험이나 재난 재해 실험 등을 가상 공간에서 실험하여 그 결과를 현실 문제에 대입할 수 있기에 그 중요성이 더욱 부각되었습니다.

CAE가 산업전반에서 많이 활용되기 시작한 것은 1990년대부터로, 시제품을 만들지 않고, 컴퓨터만을 이용하여 제품을 설계하고 검증하는 CAE는 공학적 해석은 물론이고 비용 해석, 제품 계획, 공정 관리 등 제품 개발의 모든 과정과 연계되고 있습니다. 최근 CAE는 생산제조현장에서 신제품의 개발기간 및 비용 단축뿐아니라 제품에 대한 고객만족 실현도구로 CAD, CAM 등과 함께 도입ㆍ운용되는 필수 요소입니다.

특히 최근에는 인더스트리 4.0 스마트 공장에 대한 관심이 늘면서 실제 제품이나 공장을 가상 공간에서 동일하게 구현하고 검토할 수 있는 '디지털 트윈(digital twin)'을 위해 CAE의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

당사는 고객 맞춤형 CFD 제품을 제공하고 있습니다. 수요자 니즈 변화를 일찍이 파악하고, 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델을 개발 완료하였으며, 글로벌 업체에 비해 빠른 고객사 대응과 맞춤형 서비스 제공이라는 차별성으로 A사, B사, F사 등 주요 대기업에서 매출이 발생하고 있습니다.2) 디지털 트윈 플랫폼 시장

디지털 트윈은 미국 가전업체인 제너럴 일렉트릭(GE)이 주창한 개념으로 2000년대 들어 제조업에 도입되기 시작했으며 항공, 건설, 헬스케어, 에너지, 국방, 도시설계 등 다양한 분야에서 활용되어 온 개념입니다. 디지털 트윈 기술을 활용하면 가상세계에서 장비, 시스템 등의 상태를 모니터링하고 유지ㆍ보수 시점을 파악해 개선이 가능하며, 이러한 디지털 트윈 구현은 크게 5단계로 분류할 수 있습니다.

기존의 디지털 트윈은 1단계(가시화), 2단계(동기화), 3단계(모의) 수준에 그쳐있었으나, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(IIoT, 5G, Cloud, 인공지능 등)이 급속도로 발전함에 따라 데이터의 축적 및 이를 기반으로 한 시뮬레이션, 더 나아가 시뮬레이션 결과를 기초로 한 현실의 제어 및 현실과 디지털의 통합이 가능해짐에 따라 디지털 트윈은 연합과 자율 단계로까지 빠르게 발전되어 가고 있습니다.

디지털 트윈 4단계(연합), 5단계(자율)는 단일 디지털 트윈을 상호 연계하고, 이렇게 유기적으로 연결된 디지털 트윈들이 현실 세계의 문제점을 자율적으로 인지하고 최적화된 해결방안을 제시 및 수행하는 단계를 말합니다. 이러한 연합 디지털 트윈은 현재 표준화를 위하여 국가 차원의 연구개발이 수행되고 있습니다.당사는 국내 디지털 트윈 대표 기업으로 정부로부터 인정받으며 2022년부터 연합트윈(Federated Twin) 표준을 구축하는 5개년 R&D과제 사업의 주관/참여기업으로서 참가하고 있습니다.

(3) 수요 변동요인

당사가 목표로 하는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 시장(NFLOW 및 NDX PRO 관련 시장)은 다른 B2B사업과 유사하게 전방 산업 경기의 영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 당사의 경우 스마트시티, 재난재해, 항공우주, 전자전기, 건설, 조선해양 등 적용 분야가 넓고 산업이 다변화되어 수요 변동의 리스크를 상당부분 헷지할 수 있습니다. 또한, 디지털 트윈 플랫폼은 시장이 이제 막 형성되기 시작하여 정부 프로젝트와 같이 대규모 도시 개발 사업에 우선적으로 적용되고 있기 때문에, 정부 정책에 따른 직접적인 수혜가 가능합니다.

현재 디지털 트윈 플랫폼 사업은 지난 문재인 정부부터 현재 윤석열 대통령까지 공통적으로 최우선 국가 과제로 꼽는 산업입니다. '디지털 트윈 코리아'를 추진하며 데이터 기반으로 국가 주요 인프라를 효율적으로 관리
ㆍ
운영하기 위해 교통, 안전, 에너지, 도시 등 4대 중점분야 대상 초연결 디지털 트윈을 구축하고, 단계적으로 의료, 환경, 행정 등 국정 전 분야로 확대해나가겠다는 방침을 밝혔습니다.이외에도 각 정부부처에서도 디지털 트윈 관련 정책을 다방면으로 활성화중에 있습니다. 2023년 6월 국토교통부는 제7차 국가공간정보정책 계획을 발표하며 5년간 약 3조 7,700억원을 투입하여 한다고 발표했으며 2023년 4월에는 과학기술정보통신부와 환경부에서 디지털 트윈
ㆍ
AI를 활용하여 도시침수 등 재난재해에 대응한다는 스마트 시스템 구축을 발표했습니다.

이러한 정부의 정책 방향은 당사가 목표로 하는 디지털 트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.

(4)
시장 규모 및 전망

당사는 시뮬레이션 및 디지털 트윈 시장에서 사업을 영위하고 있습니다. 글로벌 시장 조사 기관 MarketsandMarkets은 글로벌 시뮬레이션 및 디지털 트윈 시장 규모를 2023년 35.3조원에서 2028년 179.5조원, CAGR 35.8%로 성장할 것이라고 전망했습니다.

(단위: 조원)

구 분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

글로벌 시뮬레이션
20.1
22.6
25.6
28.9
32.7
37.0
41.9
13.1%

글로벌 디지털 트윈
8.5
12.6
20.4
32.8
53.0
85.5
137.6
61.3%

합 계
28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5
35.8%

1) 국내 시뮬레이션 및 디지털 트윈 시장 규모당사가 속한 국내 시뮬레이션 및 디지털 트윈 시장에는 단일화된 시장 규모 발표자료가 없는 바, 아래와 같이 시장 규모를 추정하였습니다.

(단위: 조원)

구 분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

글로벌시장
28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5
36.9%

국내시장
1.8
2.2
2.9
3.8
5.3
7.6
11.1

당사가 타겟하는 시장의 규모는 2022년 약 1.8조원에서 2028년 11.1조원 규모로 성장할 것으로 추산됩니다. 국내 시장 규모는 글로벌 시뮬레이션 기업 Ansys(NASDAQ: ANSS)의 매출 실적을 참고했습니다. Ansys는 시뮬레이션 및 디지털 트윈 분야의 글로벌 선두 업체로 목표 시장이 당사와 유사하며 전 세계에 골고루 진출해 있는 기업입니다. 따라서Ansys의 전체 매출 중에서 한국 시장이 차지하는 비율을 기초로 국내 시장의 규모를 산출하였습니다.Ansys의 2022년 한국 매출은 USD 1.3억달러(약 2,000억원)이며 2022년 전체 매출 USD 20.7 억달러(약3조원) 대비 6.2% 비율을 차지한다는 것을 확인할 수 있었으며 이는 증가하는 추세라는 것도 확인할 수 있습니다.

2) 글로벌 스마트시티 시장 규모 및 성장률글로벌 시장 조사 기관 Grand View Research는 스마트시티 세계시장 규모를 2022년 1,641억달러 (약 205조원)에서 2025년 3,547억 달러 (약 443조원), CAGR 29.3%까지 성장할 것이라고 전망했습니다. 이는 중앙/연방 정부 등 정부기관의 인구 문제 해소, 환경 및 에너지, IT 인프라 등의 대대적인 투자 등의 지원 확대로 분석됩니다. 스마트시티는 도시 경쟁력을 넘어 국가 인프라 경쟁력의 기반이 될 수 있어 국가 차원에서의 스마트시티 구축은 중요한 역할을 하고 있습니다.

3) 국내 스마트시티 시장 규모 및 성장률Grand View Research는 국내 스마트시티 시장 규모를 2022년 18조원에서 2025년 39조원 규모로 CAGR 29.3%로 성장할 것이라고 전망했습니다. 국내 스마트시티는 IT와 제조 등 최신 과학 기술의 융합으로 정부의 적극적인 주도하에 해외진출을 도모하고 있어 급격한 성장을 이루고 있습니다. 또한 스마트시티 내에서 도로교통, 에너지, 모빌리티 등 다양한 산업 분야로 파생될 수 있고 고부가가치를 생성할 수 있어 무한한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

4) 시장 특성

시뮬레이션 및 디지털 트윈 기술은 지난 몇 년간 전방 산업에 적용되며 그 성장성을 입증해왔습니다. 기존에는 제조업에서만 집중적으로 활용되어 왔으나 현재는 기술의 발전 등으로 게임, 엔터테인먼트 부문을 넘어 항공우주, 2차전지, 자연재해, 메디컬 등 다양한 산업군에 적용해가며 확장성을 넓혀 나아가고 있습니다. 이외에도 머신 러닝 등의 신규 기술의 출현과 융합으로 과거에 실행할 수 없었던 시뮬레이션의 한계를 넘어서고 있어 향후 성장 전망이 기대되는 시장인 동시에 확장의 유연성의 장점도 보유하고 있는 특성을 가지고 있습니다.

시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 매우 높은 Deep-tech 기술로 높은 정확도와 빠른 해석속도를 요구하고, 막대한 R&D 자금과 개발 기간이 필요하여 전세계적으로 상용화 사례가 매우 적습니다. 그런 이유로 상용화를 완료하고 고객 레퍼런스를 확보한 소수의 기업들이 시장을 독과점 해왔습니다. 대표적으로 지멘스, Ansys, Dassault Systemes 등이 있으며 이들이 글로벌 시장의 약 90%를 점유하고 있으며 주로 북미, 유럽, 일본 지역에서 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

M&A도 활발한 시장 특성을 가지고 있습니다. 대표적인 글로벌 기업들도 기술 개발에 한계를 부딪히고 있어 유동 해석, 항공우주 유동 분석 등과 같이 전문 분야 시뮬레이션 분석 기업들과 인수, 파트너십 등을 통해 입지를 강화하는 것을 확인할 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 보고서 작성기준일 현재 소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 13 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 12 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 3분기말
제 12 기말

자산

유동자산
15,383,786,173
2,347,658,837

현금및현금성자산
1,132,331,529
408,555,696

단기금융상품
10,546,657,661
14,215,594

매출채권및기타채권
422,701,662
273,748,065

계약자산
481,039,809
1,278,493,726

파생상품자산

345,013

재고자산
579,794,860
289,257,341

기타유동자산
2,178,045,052
82,456,542

당기법인세자산
43,215,600
586,860

비유동자산
13,439,767,331
4,677,417,020

매출채권및기타채권
1,034,241,630
1,175,633,524

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,500,000,000
1,500,000,000

유형자산
389,162,237
453,355,154

사용권자산
10,185,892,561
1,330,309,637

무형자산
138,389,876
111,450,998

기타비유동자산
192,081,027
106,667,707

자산총계
28,823,553,504
7,025,075,857

부채

유동부채
11,067,364,475
14,112,134,343

매입채무및기타채무
1,517,986,861
2,403,717,681

차입금

1,740,000,000

전환사채
5,487,477,968
4,919,766,028

전환상환우선주부채

1,688,779,399

파생상품부채
3,147,966,600
2,213,052,754

리스부채
712,430,667
777,943,425

기타유동부채
201,502,379
368,875,056

비유동부채
9,154,326,519
1,160,904,705

리스부채
8,505,659,358
435,688,585

순확정급여부채
292,736,215
387,014,848

충당부채
264,413,240
273,258,920

기타비유동부채
91,517,706
64,942,352

부채총계
20,221,690,994
15,273,039,048

자본

지배기업의 소유주지분

자본금
4,825,238,500
4,150,624,500

자본잉여금
49,425,909,901
23,453,310,229

기타자본
17,956,826
18,490,715

이익잉여금(결손금)
(45,667,242,717)
(35,870,388,635)

비지배지분

자본총계
8,601,862,510
(8,247,963,191)

부채및자본총계
28,823,553,504
7,025,075,857

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 3분기
제 12 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익
711,189,786
1,623,568,782
385,725,770
2,186,117,279

영업비용
3,133,431,282
9,490,270,106
1,950,787,080
6,539,893,600

영업이익(손실)
(2,422,241,496)
(7,866,701,324)
(1,565,061,310)
(4,353,776,321)

기타수익
464,339,722
488,307,108
104,086,755
136,099,763

기타비용
44,919,513
54,543,035
416,190
17,252,292

금융수익
135,547,460
360,966,476
20,591,995
162,541,542

금융비용
300,965,722
2,724,883,307
237,162,117
735,656,180

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,168,239,549)
(9,796,854,082)
(1,677,960,867)
(4,808,043,488)

법인세비용(수익)
0
0
0
0

당기순이익(손실)
(2,168,239,549)
(9,796,854,082)
(1,677,960,867)
(4,808,043,488)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분
(2,168,239,549)
(9,796,854,082)
(1,677,960,867)
(4,808,043,488)

비지배지분
0
0
0
0

기타포괄손익
(5,332,099)
2,539,649
1,521,977
5,146,387

당기손익으로 재분류되는 항목
(5,332,099)
2,539,649
1,521,977
5,146,387

해외사업환산손익
(5,332,099)
2,539,649
1,521,977
5,146,387

총포괄손익
(2,173,571,648)
(9,794,314,433)
(1,676,438,890)
(4,802,897,101)

포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분
(2,173,571,648)
(9,794,314,433)
(1,676,438,890)
(4,802,897,101)

비지배지분
0
0
0
0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(225.00)
(1,042.00)
(202.00)
(580.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(225.00)
(1,042.00)
(202.00)
(580.00)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
지배기업의 소유주지분 합계

2023.01.01 (기초자본)
4,140,124,500
23,256,301,830
16,313,760
(29,429,192,528)
(2,016,452,438)

(2,016,452,438)

당기순이익(손실)

(4,808,043,488)
(4,808,043,488)

(4,808,043,488)

해외사업환산손익

5,146,387

5,146,387

5,146,387

유상증자

전환상환우선주의 전환

주식기준보상거래

2,163,250

2,163,250

2,163,250

주식선택권 행사
10,500,000
195,208,002
(727,002)

204,981,000

204,981,000

주식선택권 소멸

1,163,405
(1,163,405)

2023.09.30 (기말자본)
4,150,624,500
23,452,673,237
21,732,990
(34,237,236,016)
(6,612,205,289)

(6,612,205,289)

2024.01.01 (기초자본)
4,150,624,500
23,453,310,229
18,490,715
(35,870,388,635)
(8,247,963,191)

(8,247,963,191)

당기순이익(손실)

(9,796,854,082)
(9,796,854,082)

(9,796,854,082)

해외사업환산손익

2,539,649

2,539,649

2,539,649

유상증자
581,950,000
22,696,050,000

23,278,000,000

23,278,000,000

전환상환우선주의 전환
55,264,000
2,646,503,584

2,701,767,584

2,701,767,584

주식기준보상거래

709,750

709,750

709,750

주식선택권 행사
37,400,000
628,193,408
(1,930,608)

663,662,800

663,662,800

주식선택권 소멸

1,852,680
(1,852,680)

2024.09.30 (기말자본)
4,825,238,500
49,425,909,901
17,956,826
(45,667,242,717)
8,601,862,510

8,601,862,510

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 3분기
제 12 기 3분기

영업활동현금흐름
(8,407,338,128)
(3,842,019,505)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,439,540,016)
(3,813,062,026)

이자수취
282,060,703
3,113,566

이자지급
(207,230,075)
(31,726,625)

법인세환급(납부)
(42,628,740)
(344,420)

투자활동현금흐름
(12,495,495,247)
675,797,552

단기금융상품의 처분
28,509,478,251
498,000,262

단기대여금의 감소
400,000,000

유형자산의 처분

39,090,909

무형자산의 처분

200,000,000

기타비유동자산의 감소
1,310,373,680
24,900,000

단기금융상품의 취득
(39,039,454,560)

단기대여금의 증가
(600,000,000)

유형자산의 취득
(101,640,989)
(56,227,552)

무형자산의 취득
(46,417,359)
(29,966,067)

자산 취득 관련 기타유동자산의 증가
(1,158,850,000)

기타비유동자산의 증가
(1,768,984,270)

재무활동현금흐름
21,630,974,119
2,849,772,520

단기차입금의 증가
600,000,000
1,740,000,000

전환사채의 발행

2,000,000,000

유상증자
23,278,000,000

주식선택권의 행사
663,662,800
204,981,000

단기차입금의 상환
(2,340,000,000)

신주인수권부사채의 상환

(568,125,000)

리스부채의 상환
(570,688,681)
(527,083,480)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(4,364,911)
3,916,041

현금및현금성자산의순증가(감소)
723,775,833
(312,533,392)

기초현금및현금성자산
408,555,696
1,649,535,207

기말현금및현금성자산
1,132,331,529
1,337,001,815

3. 연결재무제표 주석

제13(당)기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제12(전)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지

이에이트 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 이에이트 주식회사(이하 '지배회사')는 종속기업 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.(이하 이에이트 주식회사와그 종속기업을 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여, 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배회사의 개요

이에이트 주식회사는 패키지 소프트웨어 개발사업, 3D 유체 시뮬레이션 용역사업을 주된 영업으로 하여 2012년 5월 7일에 설립되었으며, 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장하였습니다. 지배회사의 본사는 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층(신천동, 롯데월드타워)에 소재하고 있습니다.보고기간종료일 현재 대표이사는 김진현이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당분기말
전기말

보통주
전환상환우선주
지분율
보통주
전환상환우선주
지분율

김진현
2,483,102
-
25.73%
2,478,693
-
29.47%

박진열
1,280,000
-
13.26%
1,280,000
-
15.22%

김도형
489,353
-
5.07%
7,368
-
0.09%

김재학
363,800
-
3.77%
518,800
-
6.17%

정준희
309,513
-
3.21%
309,513
-
3.68%

기타주주
4,724,709
-
48.96%
3,706,875
110,528
45.38%

합계
9,650,477
-
100.00%
8,301,249
110,528
100.00%

(2) 종속기업의 개요1) 현황보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율
결산월
업종

당분기말
전기말

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르
100%
100%
12월
소프트웨어 유통업

2) 종속기업의 요약 재무정보보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.- 요약 재무상태

(단위 : 천원)

종속기업
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
97,941
-
97,941
106,690
4,931
101,759

- 요약 손익현황

(단위 : 천원)

종속기업
당분기
전분기

매출
당기손익
총포괄손익
매출
당기손익
총포괄손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
-
(6,358)
(3,818)
-
(3,767)
2,398

3) 연결범위의 변동당분기와 전기 중 연결범위의 변동은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 회계기준의 적용연결실체의 요약분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사 또는 이사회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1.
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2.
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3.
자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

2.2 중요한 회계정책하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결실체가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동분류, 약정사항이 있는 비유동부채

개정 기준서에서는 채무자가 보고기간말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.

또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우,해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채개정 기준서에서는 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 계속보유 사용권에 대해서는 차손익을 인식하지 않도록 리스부채와 리스료를 산정하고, 이후 그 리스료와 실제 지급액과의 차이는 당기손익으로 인식하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시개정 기준서에서는 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우 각각 별도로 공시하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 개정 기준서에서는 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동 공시에 기업이 참여한 공급자금융약정에 대한 정보를 구분하여 공시한다는 점을 명확히 하였습니다. 또한, 금융상품의 유동성위험에 대한 공시를 할 때 고려할 수 있는 그 밖의 요소로서 '공급자금융약정'을 추가하고 위험집중에 대한 양적 공시의 예시로 포함하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여개정 기준서에서는 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 상기 개정기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
381
-

보통예금
1,131,951
408,556

합계
1,132,332
408,556

4. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,132,332
-
1,132,332
1,132,332

단기금융상품
5,503,858
5,042,800
-
10,546,658
10,546,658

매출채권및기타채권
-
422,702
-
422,702
422,702

소계
5,503,858
6,597,834
-
12,101,692
12,101,692

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,034,242
-
1,034,242
1,034,242

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,034,242
1,500,000
2,534,242
2,534,242

합계
5,503,858
7,632,076
1,500,000
14,635,934
14,635,934

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
408,556
-
408,556
408,556

단기금융상품
3,416
10,800
-
14,216
14,216

매출채권및기타채권
-
273,748
-
273,748
273,748

파생상품자산
345
-
-
345
345

소계
3,761
693,104
-
696,865
696,865

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,175,634
-
1,175,634
1,175,634

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,175,634
1,500,000
2,675,634
2,675,634

합계
3,761
1,868,738
1,500,000
3,372,499
3,372,499

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

매입채무및기타채무(*1)(*2)
-
1,517,987
1,517,987
1,517,987

전환사채
-
5,487,478
5,487,478
5,487,478

파생상품부채
3,147,967
-
3,147,967
3,147,967

합계
3,147,967
7,005,465
10,153,432
10,153,432

(*1) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채가 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무(*1)(*2)
-
2,403,718
2,403,718
2,403,718

차입금
-
1,740,000
1,740,000
1,740,000

전환사채
-
4,919,766
4,919,766
4,919,766

전환상환우선주부채
-
1,688,779
1,688,779
1,688,779

파생상품부채
2,213,053
-
2,213,053
2,213,053

합계
2,213,053
10,752,263
12,965,316
12,965,316

(*1) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채가 포함되어 있습니다.

(3) 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

이자수익
351,150
-
9,811
-
360,961

이자비용
-
(627,498)
-
-
(627,498)

외환차익
772
3,007
-
-
3,779

외환차손
-
(14,835)
-
-
(14,835)

외화환산이익
5
18,142
-
-
18,147

외화환산손실
(6,794)
-
-
-
(6,794)

파생상품평가손실
-
-
-
(1,933,216)
(1,933,216)

합계
345,133
(621,184)
9,811
(1,933,216)
(2,199,456)

(단위: 천원)

구분
전분기

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

이자수익
65,064
-
2,457
-
67,521

이자비용
-
(671,353)
-
-
(671,353)

외환차손
(1,724)
-
-
-
(1,724)

외화환산이익
-
201
-
-
201

외화환산손실
(1,371)
(814)
-
-
(2,185)

파생상품평가손실
-
-
-
(47,189)
(47,189)

사채상환이익
-
94,820
-
-
94,820

합계
61,969
(577,146)
2,457
(47,189)
(559,909)

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
4,503,858
1,000,000
5,503,858

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,500,000
1,500,000

파생상품부채
-
-
3,147,967
3,147,967

합계
-
4,503,858
5,647,967
10,151,825

(*1) 당분기 중 하나에스앤비-제이엔엠 메디칼 1호 조합에 1,000,000천원을 출자하였으며, 출자 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.(*2) 2022년 중 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,416
-
3,416

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
1,500,000
1,500,000

파생상품자산
-
-
345
345

파생상품부채
-
-
2,213,053
2,213,053

합계
-
3,416
3,713,398
3,716,814

(*1) 2022년 중 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않 은) 공시가격(수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
발행
평가손익
전환 및 상환
당분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산
345
-
(345)
-
-
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

파생상품부채
2,213,053
-
1,932,871
(997,957)
3,147,967
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
발행
평가손익
전환 및 상환
전분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,385,549
558,158
47,189
(233,240)
1,757,656
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

5. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
70,918
-
130,356
-

단기대여금
200,000
-
-
-

미수금
146,715
-
143,095
-

미수수익
5,069
-
297
-

보증금
-
1,034,242
-
1,175,634

합계
422,702
1,034,242
273,748
1,175,634

(2) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정액은 없습니다.

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
579,795
-
579,795
-
-
-

기타재고자산
-
-
-
289,257
-
289,257

합계
579,795
-
579,795
289,257
-
289,257

(2) 당분기 중 영업비용으로 인식한 재고자산의 원가는 357,444천원 입니다.

7. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,658,575
202,543
13,526
207,769

정부보조금(선급금)
-
(113,288)
-
(109,272)

선급비용
519,470
102,826
68,931
8,171

합계
2,178,045
192,081
82,457
106,668

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

상각후원가측정금융자산

정기예적금
-
5,042,800
-
10,800

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
4,503,858
-
3,416

하나에스앤비-제이엔엠 메디칼1호조합(*1)
13.07%
1,000,000
-
-

소계

5,503,858

3,416

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

세종스마트시티(주)(*2)
1.67%
1,500,000
1.67%
1,500,000

합계

12,046,658

1,514,216

(*1) 당분기 중 하나에스앤비-제이엔엠 메디칼 1호 조합에 1,000,000천원을 출자하였습니다.(*2) 2022년 중 세종 5-1생활권 스마트시티 국가시범도시 스마트서비스 구축/운영 및 선도지구 조성사업을 위해 설립된 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였습니다.

9. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,255,823
(798,075)
(318,233)
139,515
1,157,194
(685,056)
(348,848)
123,290

시설장치
916,700
(667,053)
-
249,647
865,800
(535,735)
-
330,065

합계
2,172,523
(1,465,128)
(318,233)
389,162
2,022,994
(1,220,791)
(348,848)
453,355

(2) 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액
처분 및 폐기
감가상각비
기말금액

비품
123,290
60,166
-
(43,941)
139,515

시설장치
330,065
50,900
-
(131,318)
249,647

합계
453,355
111,066
-
(175,259)
389,162

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액
처분 및 폐기
감가상각비
기말금액

비품
173,538
2,569
-
(43,077)
133,030

시설장치
503,225
-
-
(129,870)
373,355

차량운반구
-
53,658
(53,658)
-
-

합계
676,763
56,227
(53,658)
(172,947)
506,385

(3) 당분기말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

10. 리스(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
장부금액
취득금액
상각누계액
장부금액

부동산
10,318,535
(146,022)
10,172,513
3,662,116
(2,340,687)
1,321,429

차량운반구
-
-
-
10,657
(1,776)
8,881

비품
13,762
(382)
13,380
-
-
-

합계
10,332,297
(146,404)
10,185,893
3,672,773
(2,342,463)
1,330,310

(2) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
1,552,525
712,431
851,448
777,943

1년 초과 5년 이내
8,617,486
6,499,702
457,005
435,689

5년 초과
2,103,415
2,005,957
-
-

합계
12,273,426
9,218,090
1,308,453
1,213,632

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
712,431
777,943

비유동
8,505,659
435,689

합계
9,218,090
1,213,632

당분기 중 증가된 사용권자산은 10,332,297천원이며, 전분기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
748,902
613,360

차량운반구
3,138
18,446

비품
382
-

합계
752,422
631,806

리스부채에 대한 이자비용
134,111
104,908

단기리스료
-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
6,274
6,681

당분기 중 리스의 총 현금유출액은 711,073천원(전분기: 533,765천원)입니다.

11. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
정부보조금
장부금액
취득금액
정부보조금
장부금액

산업재산권
119,509
(27,013)
92,496
111,594
(21,123)
90,471

소프트웨어
55,571
(9,677)
45,894
33,926
(12,946)
20,980

합계
175,080
(36,690)
138,390
145,520
(34,069)
111,451

(2) 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액
처분액
상각액
기말금액

산업재산권(*1)
90,471
21,523
-
(19,498)
92,496

소프트웨어
20,980
34,136
(3)
(9,219)
45,894

합 계
111,451
55,659
(3)
(28,717)
138,390

(*1) 산업재산권 취득금액은 장기선급금 및 국고보조금(선급금)에서 전액 대체되었습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액
처분액
상각액
기말금액

산업재산권
82,100
23,111
-
(14,444)
90,767

소프트웨어
30,435
-
-
(7,099)
23,336

회원권
466,016
-
(106,016)
-
360,000

합 계
578,551
23,111
(106,016)
(21,543)
474,103

(3) 당분기와 전분기의 무형자산상각비는 전액 영업비용으로 계상되었습니다.

12. 정부보조금(1) 연결회사가 당분기 중 수행완료하거나, 보고기간종료일 현재 수행 중인 주요 정부보조금 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트혁신기술 개발 및 실증
자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한도로교통디지털트윈 개발
지능형 디지털 트윈연합 운용 및 예측핵심기술 개발
지능형 디지털 트윈연합 지원 개방형서비스 플랫폼 및저작도구 기술 개발
비레이저 기반차세대 마일즈 개발
2024년 빅데이터플랫폼 및 센터구축사업
SMR 가상원자로슈퍼컴퓨팅플랫폼 개발

주무부처
산림청
국토교통부
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부
방위사업청
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부

관리기관
한국임업진흥원
국토교통과학기술진흥원
정보통신기획평가원
정보통신기획평가원
국방기술진흥연구소
한국지능정보사회진흥원
국가과학기술연구회

협약기간
2022.04.01~ 2024.12.31
2022.04.01~ 2027.12.31
2022.04.01~ 2026.12.31
2022.04.01~ 2026.12.31
2024.01.01~2025.06.21
2024.01.01~2024.12.31
2024.06.01~2029.05.31

총 사업비
767,500
2,888,000
1,828,000
2,523,520
228,813
226,000
2,140,000

당분기 정부보조금
96,093
307,418
227,116
250,142
103,071
110,809
95,161

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초금액
증가액
상각액
기말금액

비품
348,848
38,462
(69,078)
318,232

산업재산권
21,122
10,914
(5,024)
27,012

소프트웨어
12,946
-
(3,269)
9,677

합계
382,916
49,376
(77,371)
354,921

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초금액
증가액
상각액
기말금액

비품
180,681
182,678
(39,062)
324,297

산업재산권
23,392
2,802
(3,781)
22,413

소프트웨어
17,305
-
(3,269)
14,036

합계
221,378
185,480
(46,112)
360,746

연결회사는 자산의 취득 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시하며,수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시하고 있습니다.

13. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

외상매입금
372,018
-
-
-

미지급금
269,242
-
1,281,727
-

미지급비용
876,727
-
1,121,991
-

합계
1,517,987
-
2,403,718
-

14. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
차입처
상환일
당분기말
전기말

단기차입금
운영자금
개인
2024.02.20
-
1,040,000

운영자금
개인
2024.03.20
-
700,000

합계
-
1,740,000

15. 전환사채, 전환상환우선주부채 및 파생상품자산부채

(1) 전환사채1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
1,833,696
1,833,696

차감: 전환권조정
(2,246,218)
(2,813,930)

장부금액
5,487,478
4,919,766

파생상품부채
3,147,967
1,725,591

2) 연결회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환청구권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

(2) 전환상환우선주부채1) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

전환상환우선주 제7회차
2021.11.26
2029.11.26
-
1,688,779

소계
-
1,688,779

파생상품자산
-
345

파생상품부채
-
487,462

2) 연결회사가 발행한 전환상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주

주당 행사가격
13,571원

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 80%, 전환가격)2. 전환상환우선주부채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환일
-

조기상환청구권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*) 2024년 2월 23일 상장일자로 전환상환우선주 제7회차의 전환청구를 받아, 회사는 전환일 기준으로 내재파생상품의 공정가치를 재측정하여 당기 파생상품평가손실 510,841천원을 계상하였습니다. 전환일에 전환상환우선주부채 및 파생상품부채를 자본으로 대체한 금액은 2,701,768천원입니다.

16. 기타부채 및 충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
80,225
-
280,565
-

계약부채
-
-
11,507
-

예수금
121,277
-
76,803
-

기타장기종업원급여
-
91,518
-
64,942

합계
201,502
91,518
368,875
64,942

(2) 충당부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

복구충당부채
복구충당부채
소송충당부채

기초
273,259
253,135
77,394

전입
262,192
-
-

환입
(289,395)
-
-

상각 등
18,357
14,948
-

기말
264,413
268,083
77,394

17. 퇴직급여17.1 확정급여제도연결회사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 임직원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 동 제도로 연결회사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다.

가장 최근의 확정급여채무의 보험수리적 평가는 지아컨설팅(주)에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
292,736
387,015

사외적립자산
-
-

재무상태표상 순확정급여부채
292,736
387,015

(2) 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
387,015
270,916

당기근무원가
51,244
68,317

이자비용
9,113
10,297

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 가정과 실제의 차이로 인한 보험수리적손익
-
-

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(154,636)
-

기말금액
292,736
349,530

(3) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
51,244
68,317

순이자손익
9,113
10,297

합계
60,357
78,614

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비

- 퇴직급여
31,173
45,413

- 경상연구개발비
29,184
33,201

합계
60,357
78,614

17.2 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
201,117
263,742

17.3 기타장기종업원급여부채연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 3년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

기타장기종업원급여와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

장기종업원급여
28,523
66,406

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
30,000,000주
30,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
9,650,477주
8,301,249주

보통주 자본금
4,825,238,500원
4,150,624,500원

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
일자
주식수
자본금
주식발행초과금

<당분기>

당기초
2024.01.01
8,301,249
4,150,625
23,449,492

유상증자
2024.02.17
1,163,900
581,950
22,696,050

전환상환우선주의 전환
2024.02.23
110,528
55,264
2,646,504

주식선택권 행사
2024.02.28
20,000
10,000
118,793

주식선택권 행사
2024.02.28
52,000
26,000
483,372

주식선택권 행사
2024.04.17
2,800
1,400
26,028

당분기말
2024.09.30
9,650,477
4,825,239
49,420,239

<전분기>

전기초
2023.01.01
8,280,249
4,140,125
23,254,284

주식선택권 행사
2023.05.04
9,000
4,500
83,661

주식선택권 행사
2023.05.04
12,000
6,000
111,547

전분기말
2023.09.30
8,301,249
4,150,625
23,449,492

(2) 자본잉여금1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
49,420,239
23,449,492

기타자본잉여금
5,671
3,818

합계
49,425,910
23,453,310

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,449,492
25,970,747
-
49,420,239

기타자본잉여금
3,818
1,853
-
5,671

합계
23,453,310
25,972,600
-
49,425,910

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,254,284
195,208
-
23,449,492

기타자본잉여금
2,018
1,163
-
3,181

합계
23,256,302
196,371
-
23,452,673

19. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
5,996
9,070

해외사업환산손익
11,961
9,421

합계
17,957
18,491

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
9,070
710
(3,784)
5,996

해외사업환산손익
9,421
2,540
-
11,961

합계
18,491
3,250
(3,784)
17,957

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
8,724
2,163
(1,890)
8,997

해외사업환산손익
7,589
5,147
-
12,736

합계
16,313
7,310
(1,890)
21,733

(3) 주식기준보상제도

1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 연결회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ부여방법: 보통주 신주발행

ㆍ행사 가능 시점

구분
행사가능시점

1차(*1)
2020년 1월 1일부터 2023년 11월 30일

2차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2023년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

3차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2024년 4월 1일부터 2024년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2025년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

4차
2025년 4월 1일부터 2025년 12월 31일까지 : 50%만 선택권 행사 가능2026년 1월 1일부터 2027년 3월 31일까지 : 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

(*1) 전기 이전에 모두 행사되었습니다.

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
273,400
11,351
350,400
11,056

부여
-
-
-
-

소멸
(55,800)
(9,618)
(37,600)
(10,268)

행사
(74,800)
(8,872)
(21,000)
(9,761)

기말
142,800
13,326
291,800
11,251

기말행사가능
6,400
9,761
79,900
9,095

당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 9,761원에서 13,572원이며, 가중평균잔여만기는 2.39년입니다.

3) 주식선택권의 공정가치는 연도별로 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

가중평균주가(*1)
434
1,116
1,473
1,968

행사가격(*1)
1,925
6,438
9,761
13,572

기대주가변동성
28.42%
27.98%
42.70%
44.29%

기대만기
5년
5년
5년
4년/5년

무위험이자율(*2)
1.98%
1.33%
1.57%
2.94%

주당 공정가치
3
2
35
24/61

(*1) 1~3차 주식선택권의 가중평균주가와 행사가격은 2022년 중 무상증자를 고려한 금액입니다.(*2) 무위험이자율은 주식선택권 기대만기에 해당하는 국공채이자율을 이용하였습니다.

4) 비용으로 인식한 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 관련부문
710
2,163

20. 영업수익

(1) 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

서비스매출
80,690
113,552
12,516
65,500

용역매출
559,139
1,395,658
373,210
2,120,617

상품매출
71,361
114,359
-
-

합계
711,190
1,623,569
385,726
2,186,117

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

서비스매출
용역매출
상품매출
합계

한 시점에 인식
82,400
542,200
114,359
738,959

기간에 걸쳐 인식
31,152
853,458
-
884,610

합계
113,552
1,395,658
114,359
1,623,569

(단위: 천원)

구분
전분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
268,800
268,800

기간에 걸쳐 인식
65,500
1,851,817
1,917,317

합계
65,500
2,120,617
2,186,117

(3) 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산(*1)
481,040
1,278,494

계약부채(*2)
-
11,507

(*1) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 미수취한 금액에 대한 자산입니다.(*2) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.위와 관련하여 전기말 계약부채 중 당분기에 11,507천원이 수익으로 인식되었습니다.

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상납기일
진행률
매출채권
계약자산
계약부채

총액
손실충당금
총액
손실충당금

세종 5-1생활권 스마트시티
2022.11.30
2025.11.20
45.68%
-
-
414,101
-
-

디지털트윈 플랫폼 위탁 개발
2023.10.23
2024.03.22
100.00%
-
-
-
-
-

디지털트윈 선행개발 구축
2024.07.15
2025.03.31
48.91%
-
-
66,939
-
-

(5) 자산으로 인식한 계약이행원가

상기 한 시점에 인식하는 계약에 대한 이행원가는 자산으로 인식하였으며, 이는 재무상태표에서 기타재고자산으로 표시되어 있습니다.

21. 영업비용영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
756,036
2,267,223
518,074
1,532,139

주식보상비용
-
710
710
2,163

장기종업원급여
4,551
12,123
9,275
27,825

퇴직급여
42,066
177,074
64,721
199,916

복리후생비
221,719
667,209
172,406
504,145

여비교통비
40,733
93,279
23,013
58,689

업무추진비
22,060
83,065
21,781
72,142

차량유지비
-
782
1,307
12,287

도서인쇄비
4,354
7,782
1,891
4,376

통신비
8,557
20,540
2,851
8,177

소모품비
10,269
22,525
4,219
8,321

세금과공과
9,285
37,975
9,118
27,033

지급수수료
682,777
2,420,994
84,279
1,144,230

보험료
4,360
14,224
4,798
14,935

광고선전비
106,177
165,175
15,008
44,376

감가상각비
59,693
175,259
57,580
172,947

사용권자산상각비
340,378
752,422
207,883
631,806

무형자산상각비
10,306
28,717
7,715
21,543

경상연구개발비
535,453
2,027,901
630,111
1,717,407

건물관리비
205,546
428,371
100,297
297,624

리스료
-
-
-
944

상품매출원가
52,301
86,187
-
-

기타
16,810
733
13,750
36,869

합계
3,133,431
9,490,270
1,950,787
6,539,894

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
397
3,779
-
-

외화환산이익
18,142
18,142
-
-

무형자산처분이익
-
-
93,984
93,984

리스해지이익
189,596
189,820
-
6,281

복구충당부채환입
242,926
242,926
-
-

잡이익
13,279
33,640
10,103
35,835

합 계
464,340
488,307
104,087
136,100

(2) 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
772
9,928
67
929

외화환산손실
(257)
-
336
814

유형자산처분손실
-
-
-
14,567

리스해지손실
44,401
44,401
-
-

잡손실
4
214
13
942

합 계
44,920
54,543
416
17,252

23. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
136,417
360,961
22,003
67,521

외화환산이익
(870)
5
(1,411)
201

사채상환이익
-
-
-
94,820

합 계
135,547
360,966
20,592
162,542

(2) 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
294,172
779,966
237,162
686,301

외환차손
-
4,907
-
795

외화환산손실
6,794
6,794
-
1,371

파생상품평가손실
-
1,933,216
-
47,189

합 계
300,966
2,724,883
237,162
735,656

24. 주당손익

(1) 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 지분 보통주분기순손실
(2,168,239,549)
(9,796,854,082)
(1,677,960,867)
(4,808,043,488)

가중평균유통보통주식수(*1)
9,643,400 주
9,406,039 주
8,301,249 주
8,291,787 주

기본주당손실
(225)
(1,042)
(202)
(580)

(*1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
9,643,400
8,294,172
8,301,249
8,280,249

유상증자
-
964,253
-
-

전환상환우선주의 전환
-
89,148
-
-

주식선택권 행사
-
58,466
-
11,538

가중평균유통보통주식수 합계
9,643,400
9,406,039
8,301,249
8,291,787

(2) 희석주당손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환상환우선주부채와 전환사채, 주식선택권이 존재하나, 당분기 및 전분기에는 희석효과가 발생하지 아니하는 바, 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

25. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 소송사건보고기간종료일 현재 연결회사가 계류 중인 소송사건은 없습니다.(2) 제공받고 있는 지급보증보고기간종료일 현재 연결회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
1,821,875

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
1,710,597

합계
3,532,472

(3) 제공한 담보보고기간종료일 현재 연결회사가 제공하고 있는 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
제공처
구분
당분기말

단기금융상품
(주)우리은행
법인카드 발급
42,800

보증금
정보통신공제조합
면허등록 예치금
15,000

합계
57,800

26. 특수관계자(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자는 없습니다.

(2) 기타특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

매출
기타수익
매입
기타비용

임직원 등
-
2,822
-
-

(3) 보고기간종료일 현재 기타특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 기타특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기

자금대여 거래

기초잔액
대여
회수
기말잔액

임직원 등
-
600,000
(400,000)
200,000

(5) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
745,216
585,417

퇴직급여
40,599
43,883

합계
785,815
629,300

27. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순손실
(9,796,854)
(4,808,043)

조정
2,998,514
1,460,914

감가상각비
175,259
172,947

사용권자산상각비
752,422
631,806

무형자산상각비
28,717
21,543

이자비용
779,966
686,301

파생상품평가손실
1,933,216
47,189

퇴직급여
60,357
78,614

장기종업원급여
28,523
66,406

주식보상비용
710
2,163

유형자산처분손실
-
14,567

잡손실
3
-

리스해지손실
44,401
-

외화환산손실
6,794
2,185

외화환산이익
(18,147)
(201)

이자수익
(360,961)
(67,521)

사채상환이익
-
(94,820)

무형자산처분이익
-
(93,984)

리스해지이익
(189,820)
(6,281)

복구충당부채환입
(242,926)
-

영업활동으로인한 자산부채의 변동
(1,641,200)
(465,932)

매출채권의 감소(증가)
59,438
(303,981)

기타채권의 증가
(7,156)
(260,081)

계약자산의 감소
797,454
-

기타유동자산의 증가
(766,658)
(36,290)

재고자산의 감소(증가)
(290,539)
17,547

매입채무의 증가
125,316
-

기타채무의 증가(감소)
(1,235,100)
298,882

계약부채의 감소
(11,507)
-

기타유동부채의 감소
(155,865)
(182,009)

기타비유동부채의 감소
(1,947)
-

퇴직금의 지급
(154,636)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,439,540)
(3,813,061)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 증가
10,332,297
-

전환상환우선주부채와 파생상품부채의 보통주 전환
2,701,768
-

리스부채의 유동성대체
76,756
486,839

유형자산 취득 미지급금의 증가
9,425
-

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
단기차입금
신주인수권부사채
전환사채
전환상환우선주부채
파생상품부채
리스부채

전기초
-
412,781
2,861,179
1,592,199
1,385,549
1,970,589

현금흐름
1,740,000
(568,125)
2,000,000
-
-
(527,083)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
558,158
-

- 상각 및 평가손익 등
-
(77,896)
439,521
71,839
47,189
54,462

- 기타(자본전환 및 감소)
-
233,240
(558,158)
-
(233,240)
-

전분기말
1,740,000
-
4,742,542
1,664,038
1,757,656
1,497,968

당기초
1,740,000
-
4,919,766
1,688,779
2,213,053
1,213,632

현금흐름
(1,740,000)
-
-
-
-
(570,689)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
-
9,311,365

- 상각 및 평가손익 등
-
-
567,712
15,031
1,932,871
(736,218)

- 기타(자본전환 및 감소)
-
-
-
(1,703,810)
(997,957)
-

당분기말
-
-
5,487,478
-
3,147,967
9,218,090

28. 재무위험

(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 70,918천원(전기말: 130,356천원)입니다.

2) 유동성위험관리

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,517,987
1,517,987
1,517,987
-
-
-

전환사채
5,487,478
6,546,511
6,546,511
-
-
-

파생상품부채
3,147,967
3,147,967
3,147,967
-
-
-

리스부채
9,218,090
12,273,426
1,552,525
2,068,252
6,549,234
2,103,415

합계
19,371,522
23,485,891
12,764,990
2,068,252
6,549,234
2,103,415

(단위: 천원)

구분
전기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 5년 미만
5년 초과

기타채무
2,403,718
2,403,718
2,403,718
-
-
-

차입금
1,740,000
1,837,011
1,837,011
-
-
-

전환사채
4,919,766
6,546,511
6,546,511
-
-
-

전환상환우선주부채
1,688,779
2,011,684
2,011,684
-
-
-

파생상품부채
2,213,053
2,211,098
2,211,098
-
-
-

리스부채
1,213,632
1,299,501
842,496
457,005
-
-

합계
14,178,948
16,309,523
15,852,518
457,005
-
-

3) 시장위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 다양한 통화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, SGD, 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

자산

현금및현금성자산
USD
224,566.71
296,338
6,244.30
8,051

SGD
100.11
103
100.11
98

부채

매입채무및기타채무
USD
290,842.50
383,796
191,293.92
246,655

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시, 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD/원
(8,746)
8,746
(23,860)
23,860

SGD/원
10
(10)
10
(10)

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
17,853,535
11,775,230

차감: 현금및현금성자산
(1,132,332)
(408,556)

순부채
16,721,203
11,366,674

자본총계
8,601,863
(8,247,963)

총자본
25,323,066
3,118,711

자본조달비율
66%
364%

29. 영업부문(1) 부문수익연결회사는 단일 사업부문(소프트웨어개발 및 공급업)을 영위하고 있습니다.(2) 지역에 대한 정보연결회사의 수익을 주요 지리적 시장에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
1,623,569
2,186,117

해외
-
-

합 계
1,623,569
2,186,117

3) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기의 매출액 중 10%를 넘는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요고객
금액

당분기
A
681,447

B
350,000

C
172,011

전분기
D
1,851,817

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 13 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 12 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 3분기말
제 12 기말

자산

유동자산
15,285,845,026
2,339,607,437

현금및현금성자산
1,034,390,382
400,504,296

단기금융상품
10,546,657,661
14,215,594

매출채권및기타채권
422,701,662
273,748,065

계약자산
481,039,809
1,278,493,726

파생상품자산

345,013

재고자산
579,794,860
289,257,341

기타유동자산
2,178,045,052
82,456,542

당기법인세자산
43,215,600
586,860

비유동자산
13,541,947,331
4,779,597,020

매출채권및기타채권
1,034,241,630
1,175,633,524

종속기업투자
102,180,000
102,180,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,500,000,000
1,500,000,000

유형자산
389,162,237
453,355,154

사용권자산
10,185,892,561
1,330,309,637

무형자산
138,389,876
111,450,998

기타비유동자산
192,081,027
106,667,707

자산총계
28,827,792,357
7,119,204,457

부채

유동부채
11,067,364,475
14,208,490,685

매입채무및기타채무
1,517,986,861
2,402,388,023

차입금

1,837,686,000

전환사채
5,487,477,968
4,919,766,028

전환상환우선주부채

1,688,779,399

파생상품부채
3,147,966,600
2,213,052,754

리스부채
712,430,667
777,943,425

기타유동부채
201,502,379
368,875,056

비유동부채
9,154,326,519
1,160,904,705

리스부채
8,505,659,358
435,688,585

순확정급여부채
292,736,215
387,014,848

충당부채
264,413,240
273,258,920

기타비유동부채
91,517,706
64,942,352

부채총계
20,221,690,994
15,369,395,390

자본

자본금
4,825,238,500
4,150,624,500

자본잉여금
49,425,909,901
23,453,310,229

기타자본
5,996,496
9,070,034

이익잉여금(결손금)
(45,651,043,534)
(35,863,195,696)

자본총계
8,606,101,363
(8,250,190,933)

부채및자본총계
28,827,792,357
7,119,204,457

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 3분기
제 12 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익
711,189,786
1,623,568,782
385,725,770
2,186,117,279

영업비용
3,127,758,153
9,484,272,449
1,948,718,473
6,534,644,455

영업이익(손실)
(2,416,568,367)
(7,860,703,667)
(1,562,992,703)
(4,348,527,176)

기타수익
464,262,345
487,534,658
104,086,754
136,099,529

기타비용
44,307,641
52,751,767
349,200
16,323,655

금융수익
135,545,830
361,015,774
20,620,188
162,587,253

금융비용
300,965,722
2,722,942,836
238,288,403
738,112,151

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,162,033,555)
(9,787,847,838)
(1,676,923,364)
(4,804,276,200)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)
(2,162,033,555)
(9,787,847,838)
(1,676,923,364)
(4,804,276,200)

기타포괄손익

총포괄손익
(2,162,033,555)
(9,787,847,838)
(1,676,923,364)
(4,804,276,200)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(224.00)
(1,041.00)
(202.00)
(579.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(224.00)
(1,041.00)
(202.00)
(579.00)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
자본 합계

2023.01.01 (기초자본)
4,140,124,500
23,256,301,830
8,724,433
(29,422,338,961)
(2,017,188,198)

당기순이익(손실)

(4,804,276,200)
(4,804,276,200)

유상증자

전환상환우선주의 전환

주식기준보상거래

2,163,250

2,163,250

주식선택권 행사
10,500,000
195,208,002
(727,002)

204,981,000

주식선택권 소멸

1,163,405
(1,163,405)

2023.09.30 (기말자본)
4,150,624,500
23,452,673,237
8,997,276
(34,226,615,161)
(6,614,320,148)

2024.01.01 (기초자본)
4,150,624,500
23,453,310,229
9,070,034
(35,863,195,696)
(8,250,190,933)

당기순이익(손실)

(9,787,847,838)
(9,787,847,838)

유상증자
581,950,000
22,696,050,000

23,278,000,000

전환상환우선주의 전환
55,264,000
2,646,503,584

2,701,767,584

주식기준보상거래

709,750

709,750

주식선택권 행사
37,400,000
628,193,408
(1,930,608)

663,662,800

주식선택권 소멸

1,852,680
(1,852,680)

2024.09.30 (기말자본)
4,825,238,500
49,425,909,901
5,996,496
(45,651,043,534)
8,606,101,363

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 13 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 12 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 3분기
제 12 기 3분기

영업활동현금흐름
(8,397,117,943)
(3,840,546,242)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,425,009,513)
(3,811,588,763)

이자수취
282,059,073
3,113,566

이자지급
(211,538,763)
(31,726,625)

법인세환급(납부)
(42,628,740)
(344,420)

투자활동현금흐름
(12,495,495,247)
675,797,552

단기금융상품의 처분
28,509,478,251
498,000,262

단기대여금의 감소
400,000,000

유형자산의 처분

39,090,909

무형자산의 처분

200,000,000

기타비유동자산의 감소
1,310,373,680
24,900,000

단기금융상품의 취득
(39,039,454,560)

단기대여금의 증가
(600,000,000)

유형자산의 취득
(101,640,989)
(56,227,552)

무형자산의 취득
(46,417,359)
(29,966,067)

자산 취득 관련 기타유동자산의 증가
(1,158,850,000)

기타비유동자산의 증가
(1,768,984,270)

재무활동현금흐름
21,533,288,119
2,948,180,520

단기차입금의 증가
600,000,000
1,838,408,000

전환사채의 발행

2,000,000,000

유상증자
23,278,000,000

주식선택권의 행사
663,662,800
204,981,000

단기차입금의 상환
(2,437,686,000)

신주인수권부사채의 상환

(568,125,000)

리스부채의 상환
(570,688,681)
(527,083,480)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(6,788,843)
(1,370,858)

현금및현금성자산의순증가(감소)
633,886,086
(217,939,028)

기초현금및현금성자산
400,504,296
1,546,604,670

기말현금및현금성자산
1,034,390,382
1,328,665,642

5. 재무제표 주석

제13(당)기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제12(전)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지

이에이트 주식회사

1. 회사의 개요

이에이트 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2012년 5월에 설립되었으며, 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장하였습니다. 회사의 본사 소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(1) 본사소재지 : 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층(신천동, 롯데월드타워)

(2) 주요사업 내용 : 패키지 소프트웨어 개발사업, 3D 유체 시뮬레이션 용역사업 등

(3) 대표이사 : 김진현

(4) 주요 주주 및 지분율

(단위 : 주)

주주명
당분기말
전기말

보통주
전환상환우선주
지분율
보통주
전환상환우선주
지분율

김진현
2,483,102
-
25.73%
2,478,693
-
29.47%

박진열
1,280,000
-
13.26%
1,280,000
-
15.22%

김도형
489,353
-
5.07%
7,368

0.09%

김재학
363,800
-
3.77%
518,800
-
6.17%

정준희
309,513
-
3.21%
309,513
-
3.68%

기타주주
4,724,709
-
48.96%
3,706,875
110,528
45.38%

합계
9,650,477
-
100.00%
8,301,249
110,528
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용

회사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.회사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

회사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사 또는 이사회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1.
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2.
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

- 수준 3.
자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

2.2 중요한 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.(2) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동분류, 약정사항이 있는 비유동부채

개정 기준서에서는 채무자가 보고기간말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.

또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우,해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채개정 기준서에서는 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 계속보유 사용권에 대해서는 차손익을 인식하지 않도록 리스부채와 리스료를 산정하고, 이후 그 리스료와 실제 지급액과의 차이는 당기손익으로 인식하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시개정 기준서에서는 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우 각각 별도로 공시하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 개정 기준서에서는 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동 공시에 기업이 참여한공급자금융약정에 대한 정보를 구분하여 공시한다는 점을 명확히 하였습니다. 또한, 금융상품의 유동성위험에 대한 공시를 할 때 고려할 수 있는 그 밖의 요소로서 '공급자금융약정'을 추가하고 위험집중에 대한 양적 공시의 예시로 포함하였습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여개정 기준서에서는 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
381
-

보통예금
1,034,009
400,504

합계
1,034,390
400,504

4. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,034,390
-
1,034,390
1,034,390

단기금융상품
5,503,858
5,042,800
-
10,546,658
10,546,658

매출채권및기타채권
-
422,702
-
422,702
422,702

소계
5,503,858
6,499,892
-
12,003,750
12,003,750

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,034,242
-
1,034,242
1,034,242

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,034,242
1,500,000
2,534,242
2,534,242

합계
5,503,858
7,534,134
1,500,000
14,537,992
14,537,992

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
400,504
-
400,504
400,504

단기금융상품
3,416
10,800
-
14,216
14,216

매출채권및기타채권
-
273,748
-
273,748
273,748

파생상품자산
345
-
-
345
345

소계
3,761
685,052
-
688,813
688,813

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,175,634
-
1,175,634
1,175,634

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,175,634
1,500,000
2,675,634
2,675,634

합계
3,761
1,860,686
1,500,000
3,364,447
3,364,447

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

매입채무및기타채무(*1)(*2)
-
1,517,987
1,517,987
1,517,987

전환사채
-
5,487,478
5,487,478
5,487,478

파생상품부채
3,147,967
-
3,147,967
3,147,967

합계
3,147,967
7,005,465
10,153,432
10,153,432

(*1) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채가 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무(*1)(*2)
-
2,402,388
2,402,388
2,402,388

차입금
-
1,837,686
1,837,686
1,837,686

전환사채
-
4,919,766
4,919,766
4,919,766

전환상환우선주부채
-
1,688,779
1,688,779
1,688,779

파생상품부채
2,213,053
-
2,213,053
2,213,053

합계
2,213,053
10,848,619
13,061,672
13,061,672

(*1) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채가 포함되어 있습니다.

(3) 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

이자수익
351,199
-
9,811
-
361,010

이자비용
-
(628,206)
-
-
(628,206)

외환차익
-
3,007
-
-
3,007

외환차손
-
(10,396)
-
-
(10,396)

외화환산이익
6
18,142
-
-
18,148

외화환산손실
(6,794)
-
-
-
(6,794)

파생상품평가손실
-
-
-
(1,933,216)
(1,933,216)

합계
344,411
(617,453)
9,811
(1,933,216)
(2,196,447)

(단위: 천원)

구분
전분기

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

이자수익
65,109
-
2,457
-
67,566

이자비용
-
(673,809)
-
-
(673,809)

외환차손
(795)
-
-
-
(795)

외화환산이익
-
201
-
-
201

외화환산손실
(1,371)
(814)
-
-
(2,185)

파생상품평가손실
-
-
-
(47,189)
(47,189)

사채상환이익
-
94,820
-
-
94,820

합계
62,943
(579,602)
2,457
(47,189)
(561,391)

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
4,503,858
1,000,000
5,503,858

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,500,000
1,500,000

파생상품부채
-
-
3,147,967
3,147,967

합계
-
4,503,858
5,647,967
10,151,825

(*1) 당분기 중 하나에스앤비-제이엔엠 메디칼 1호 조합에 1,000,000천원을 출자하였으며, 출자 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.(*2) 2022년 중 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,416
-
3,416

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
1,500,000
1,500,000

파생상품자산
-
-
345
345

파생상품부채
-
-
2,213,053
2,213,053

합계
-
3,416
3,713,398
3,716,814

(*1) 2022년 중 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않 은) 공시가격(수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
발행
평가손익
전환 및 상환
당분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산
345
-
(345)
-
-
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

파생상품부채
2,213,053
-
1,932,871
(997,957)
3,147,967
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
발행
평가손익
전환 및 상환
전분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,385,549
558,158
47,189
(233,240)
1,757,656
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

5. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
70,918
-
130,356
-

단기대여금
200,000
-
-
-

미수금
146,715
-
143,095
-

미수수익
5,069
-
297
-

보증금
-
1,034,242
-
1,175,634

합계
422,702
1,034,242
273,748
1,175,634

(2) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정액은 없습니다.

6. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
579,795
-
579,795
-
-
-

기타재고자산
-
-
-
289,257
-
289,257

합계
579,795
-
579,795
289,257
-
289,257

(2) 당분기 중 영업비용으로 인식한 재고자산의 원가는 375,444천원 입니다.

7. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,658,575
202,543
13,526
207,769

정부보조금(선급금)
-
(113,288)
-
(109,272)

선급비용
519,470
102,826
68,931
8,171

합계
2,178,045
192,081
82,457
106,668

8. 종속기업투자(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율
장부가액
지분율
장부가액

종속기업
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르
12월
100%
102,180
100%
102,180

(2) 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 장부금액
102,180
102,180

취득
-
-

처분
-
-

손상차손
-
-

분기말 장부금액
102,180
102,180

회사는 종속기업투자에 대하여 원가법을 적용하여 계상하고 있으며, 매 보고기간말 자산손상을 시사하는 징후의 존재 여부를 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 있는 경우에는 당해 자산의 회수가능액을 미래현금흐름할인기법, 순자산공정가치법 등을 이용하여 추정하며, 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시켜 손상차손을 즉시 당기손실로 인식합니다.(3) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기말

자산
부채
자본
매출액
당기손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
97,941
-
97,941
-
(6,358)

(단위: 천원)

회사명
전기말

자산
부채
자본
매출액
당기손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
106,690
4,931
101,759
-
(2,988)

9. 금융자산보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

상각후원가측정금융자산

정기예적금
-
5,042,800
-
10,800

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
4,503,858
-
3,416

하나에스앤비-제이엔엠 메디칼1호조합(*1)
13.07%
1,000,000
-
-

소계

5,503,858

3,416

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

세종스마트시티(주)(*2)
1.67%
1,500,000
1.67%
1,500,000

합계

12,046,658

1,514,216

(*1)
당분기 중 하나에스앤비-제이엔엠 메디칼 1호 조합에 1,000,000천원을 출자하였습니다.
(*2) 2022년 중 세종 5-1생활권 스마트시티 국가시범도시 스마트서비스 구축/운영 및 선도지구 조성사업을 위해 설립된 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였습니다.

10. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,255,823
(798,075)
(318,233)
139,515
1,157,194
(685,056)
(348,848)
123,290

시설장치
916,700
(667,053)
-
249,647
865,800
(535,735)
-
330,065

합계
2,172,523
(1,465,128)
(318,233)
389,162
2,022,994
(1,220,791)
(348,848)
453,355

(2) 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액
처분 및 폐기
감가상각비
기말금액

비품
123,290
60,166
-
(43,941)
139,515

시설장치
330,065
50,900
-
(131,318)
249,647

합계
453,355
111,066
-
(175,259)
389,162

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액
처분 및 폐기
감가상각비
기말금액

비품
173,538
2,569
-
(43,077)
133,030

시설장치
503,225
-
-
(129,870)
373,355

차량운반구
-
53,658
(53,658)
-
-

합계
676,763
56,227
(53,658)
(172,947)
506,385

(3) 당분기말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

11. 리스(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
장부금액
취득금액
상각누계액
장부금액

부동산
10,318,535
(146,022)
10,172,513
3,662,116
(2,340,687)
1,321,429

차량운반구
-
-
-
10,657
(1,776)
8,881

비품
13,762
(382)
13,380
-
-
-

합계
10,332,297
(146,404)
10,185,893
3,672,773
(2,342,463)
1,330,310

(2) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
1,552,525
712,431
851,448
777,943

1년 초과 5년 이내
8,617,486
6,499,702
457,005
435,689

5년 초과
2,103,415
2,005,957
-
-

합계
12,273,426
9,218,090
1,308,453
1,213,632

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
712,431
777,943

비유동
8,505,659
435,689

합계
9,218,090
1,213,632

당분기 중 증가된 사용권자산은 10,332,297천원이며, 전분기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
748,902
613,360

차량운반구
3,138
18,446

비품
382
-

합계
752,422
631,806

리스부채에 대한 이자비용
134,111
104,908

단기리스료
-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
6,274
6,681

당분기 중 리스의 총 현금유출액은
711,073천원
(전분기: 533,765천원)입니다.

12. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
정부보조금
장부금액
취득금액
정부보조금
장부금액

산업재산권
119,509
(27,013)
92,496
111,594
(21,123)
90,471

소프트웨어
55,571
(9,677)
45,894
33,926
(12,946)
20,980

합계
175,080
(36,690)
138,390
145,520
(34,069)
111,451

(2) 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액
처분액
상각액
기말금액

산업재산권(*1)
90,471
21,523
-
(19,498)
92,496

소프트웨어
20,980
34,136
(3)
(9,219)
45,894

합 계
111,451
55,659
(3)
(28,717)
138,390

(*1) 산업재산권 취득금액은 장기선급금 및 국고보조금(선급금)에서 전액 대체되었습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액
처분액
상각액
기말금액

산업재산권
82,100
23,111
-
(14,444)
90,767

소프트웨어
30,435
-
-
(7,099)
23,336

회원권
466,016
-
(106,016)
-
360,000

합 계
578,551
23,111
(106,016)
(21,543)
474,103

(3) 당분기와 전분기의 무형자산상각비는 전액 영업비용으로 계상되었습니다.

13. 정부보조금(1) 회사가 당분기 중 수행완료하거나, 보고기간종료일 현재 수행 중인 주요 정부보조금 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트혁신기술 개발 및 실증
자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한도로교통디지털트윈 개발
지능형 디지털 트윈연합 운용 및 예측핵심기술 개발
지능형 디지털 트윈연합 지원 개방형서비스 플랫폼 및저작도구 기술 개발
비레이저 기반차세대 마일즈 개발
2024년 빅데이터플랫폼 및 센터구축사업
SMR 가상원자로슈퍼컴퓨팅플랫폼 개발

주무부처
산림청
국토교통부
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부
방위사업청
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부

관리기관
한국임업진흥원
국토교통과학기술진흥원
정보통신기획평가원
정보통신기획평가원
국방기술진흥연구소
한국지능정보사회진흥원
국가과학기술연구회

협약기간
2022.04.01~ 2024.12.31
2022.04.01~ 2027.12.31
2022.04.01~ 2026.12.31
2022.04.01~ 2026.12.31
2024.01.01~2025.06.21
2024.01.01~2024.12.31
2024.06.01~2029.05.31

총 사업비
767,500
2,888,000
1,828,000
2,523,520
228,813
226,000
2,140,000

당분기 정부보조금
96,093
307,418
227,116
250,142
103,071
110,809
95,161

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초금액
증가액
상각액
기말금액

비품
348,848
38,462
(69,078)
318,232

산업재산권
21,122
10,914
(5,024)
27,012

소프트웨어
12,946
-
(3,269)
9,677

합계
382,916
49,376
(77,371)
354,921

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초금액
증가액
상각액
기말금액

비품
180,681
182,678
(39,062)
324,297

산업재산권
23,392
2,802
(3,781)
22,413

소프트웨어
17,305
-
(3,269)
14,036

합계
221,378
185,480
(46,112)
360,746

회사는 자산의 취득 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시하며,수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시하고 있습니다.

14. 매입채무 및 기타채무보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

외상매입금
372,018
-
-
-

미지급금
269,242
-
1,276,796
-

미지급비용
876,727
-
1,125,592
-

합계
1,517,987
-
2,402,388
-

15. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
차입처
상환일
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
2024.02.20
-
-
SGD 100,000
97,686

운영자금
개인
2024.02.20
-
-
-
1,040,000

운영자금
개인
2024.03.20
-
-
-
700,000

합계

-

1,837,686

16. 전환사채, 전환상환우선주부채 및 파생상품자산부채

(1) 전환사채1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
1,833,696
1,833,696

차감: 전환권조정
(2,246,218)
(2,813,930)

장부금액
5,487,478
4,919,766

파생상품부채
3,147,967
1,725,591

2) 회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환청구권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

(2) 전환상환우선주부채1) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

전환상환우선주 제7회차
2021.11.26
2029.11.26
-
1,688,779

소계
-
1,688,779

파생상품자산
-
345

파생상품부채
-
487,462

2) 회사가 발행한 전환상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주

주당 행사가격
13,571원

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 80%, 전환가격)2. 전환상환우선주부채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환일
-

조기상환청구권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*) 2024년 2월 23일 상장일자로 전환상환우선주 제7회차의 전환청구를 받아, 회사는 전환일 기준으로 내재파생상품의 공정가치를 재측정하여 당기 파생상품평가손실 510,841천원을 계상하였습니다. 전환일에 전환상환우선주부채 및 파생상품부채를 자본으로 대체한 금액은 2,701,768천원입니다.

17. 기타부채 및 충당부채(1) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
80,225
-
280,564
-

계약부채
-
-
11,507
-

예수금
121,277
-
76,803
-

기타장기종업원급여
-
91,518
-
64,942

합계
201,502
91,518
368,874
64,942

(2) 충당부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

복구충당부채
복구충당부채
소송충당부채

기초
273,259
253,135
77,394

전입
262,192
-
-

환입
(289,395)
-
-

상각 등
18,357
14,948
-

기말
264,413
268,083
77,394

18. 퇴직급여18.1 확정급여제도회사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 임직원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 동 제도로 회사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다.가장 최근의 확정급여채무의 보험수리적 평가는 지아컨설팅(주)에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
292,736
387,015

사외적립자산
-
-

재무상태표상 순확정급여부채
292,736
387,015

(2) 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
387,015
270,916

당기근무원가
51,244
68,317

이자비용
9,113
10,297

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 가정과 실제의 차이로 인한 보험수리적손익
-
-

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(154,636)
-

기말금액
292,736
349,530

(3) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
51,244
68,317

순이자손익
9,113
10,297

합계
60,357
78,614

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비

- 퇴직급여
31,173
45,413

- 경상연구개발비
29,184
33,201

합계
60,357
78,614

18.2 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
201,117
263,742

18.3 기타장기종업원급여회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 3년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

기타장기종업원급여와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

장기종업원급여
28,523
66,406

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
30,000,000주
30,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
9,650,477주
8,301,249주

보통주 자본금
4,825,238,500원
4,150,624,500원

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
일자
주식수
자본금
주식발행초과금

<당분기>

당기초
2024.01.01
8,301,249
4,150,625
23,449,492

유상증자
2024.02.17
1,163,900
581,950
22,696,050

전환상환우선주의 전환
2024.02.23
110,528
55,264
2,646,504

주식선택권 행사
2024.02.28
20,000
10,000
118,793

주식선택권 행사
2024.02.28
52,000
26,000
483,372

주식선택권 행사
2024.04.17
2,800
1,400
26,028

당분기말
2024.09.30
9,650,477
4,825,239
49,420,239

<전분기>

전기초
2023.01.01
8,280,249
4,140,125
23,254,284

주식선택권 행사
2023.05.04
9,000
4,500
83,661

주식선택권 행사
2023.05.04
12,000
6,000
111,547

전분기말
2023.09.30
8,301,249
4,150,625
23,449,492

(2) 자본잉여금1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
49,420,239
23,449,492

기타자본잉여금
5,671
3,818

합계
49,425,910
23,453,310

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,449,492
25,970,747
-
49,420,239

기타자본잉여금
3,818
1,853
-
5,671

합계
23,453,310
25,972,600
-
49,425,910

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,254,284
195,208
-
23,449,492

기타자본잉여금
2,018
1,163
-
3,181

합계
23,256,302
196,371
-
23,452,673

20. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
5,996
9,070

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
9,070
710
(3,784)
5,996

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
8,724
2,163
(1,890)
8,997

(3) 주식기준보상제도

1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ부여방법: 보통주 신주발행

ㆍ행사 가능 시점

구분
행사가능시점

1차(*1)
2020년 1월 1일부터 2023년 11월 30일

2차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2023년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

3차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2024년 4월 1일부터 2024년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2025년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

4차
2025년 4월 1일부터 2025년 12월 31일까지 : 50%만 선택권 행사 가능2026년 1월 1일부터 2027년 3월 31일까지 : 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

(*1) 전기 이전에 모두 행사되었습니다.

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
273,400
11,351
350,400
11,056

부여
-
-
-
-

소멸
(55,800)
(9,618)
(37,600)
(10,268)

행사
(74,800)
(8,872)
(21,000)
(9,761)

기말
142,800
13,326
291,800
11,251

기말행사가능
6,400
9,761
79,900
9,095

당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 9,761원에서 13,572원이며, 가중평균잔여만기는 2.39년입니다.

3) 주식선택권의 공정가치는 연도별로 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

가중평균주가(*1)
434
1,116
1,473
1,968

행사가격(*1)
1,925
6,438
9,761
13,572

기대주가변동성
28.42%
27.98%
42.70%
44.29%

기대만기
5년
5년
5년
4년/5년

무위험이자율(*2)
1.98%
1.33%
1.57%
2.94%

주당 공정가치
3
2
35
24/61

(*1) 1~3차 주식선택권의 가중평균주가와 행사가격은 2022년 중 무상증자를 고려한 금액입니다.(*2) 무위험이자율은 주식선택권 기대만기에 해당하는 국공채이자율을 이용하였습니다.

4) 비용으로 인식한 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 관련부문
710
2,163

21. 영업수익(1) 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

서비스매출
80,690
113,552
12,516
65,500

용역매출
559,139
1,395,658
373,210
2,120,617

상품매출
71,361
114,359
-
-

합계
711,190
1,623,569
385,726
2,186,117

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

서비스매출
용역매출
상품매출
합계

한 시점에 인식
82,400
542,200
114,359
738,959

기간에 걸쳐 인식
31,152
853,458
-
884,610

합계
113,552
1,395,658
114,359
1,623,569

(단위: 천원)

구분
전분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
268,800
268,800

기간에 걸쳐 인식
65,500
1,851,817
1,917,317

합계
65,500
2,120,617
2,186,117

(3) 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산(*1)
481,040
1,278,494

계약부채(*2)
-
11,507

(*1) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 미수취한 금액에 대한 자산입니다.(*2) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.위와 관련하여 전기말 계약부채 중 당분기에 11,507천원이 수익으로 인식되었습니다.

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상납기일
진행률
매출채권
계약자산
계약부채

총액
손실충당금
총액
손실충당금

세종 5-1생활권 스마트시티
2022.11.30
2025.11.20
45.68%
-
-
414,101
-
-

디지털트윈 플랫폼 위탁 개발
2023.10.23
2024.03.22
100.00%
-
-
-
-
-

디지털트윈 선행개발 구축
2024.07.15
2025.03.31
48.91%
-
-
66,939
-
-

(5) 자산으로 인식한 계약이행원가

상기 한 시점에 인식하는 계약에 대한 이행원가는 자산으로 인식하였으며, 이는 재무상태표에서 기타재고자산으로 표시되어 있습니다.

22. 영업비용영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
756,036
2,267,223
518,074
1,532,139

주식보상비용
-
710
710
2,163

장기종업원급여
4,551
12,123
9,275
27,825

퇴직급여
42,066
177,074
64,721
199,916

복리후생비
221,719
667,209
172,406
504,145

여비교통비
40,733
93,279
23,013
58,689

업무추진비
22,060
83,065
21,781
72,142

차량유지비
-
782
1,307
12,287

도서인쇄비
4,354
7,782
1,891
4,376

통신비
8,557
20,540
2,851
8,132

소모품비
10,269
22,525
4,219
8,321

세금과공과
9,285
37,975
9,118
27,033

지급수수료
677,104
2,414,996
82,211
1,139,025

보험료
4,360
14,224
4,798
14,935

광고선전비
106,177
165,175
15,008
44,376

감가상각비
59,693
175,259
57,580
172,947

사용권자산상각비
340,378
752,422
207,883
631,806

무형자산상각비
10,306
28,717
7,715
21,543

경상연구개발비
535,453
2,027,901
630,111
1,717,407

건물관리비
205,546
428,371
100,297
297,624

리스료
-
-
-
944

상품매출원가
52,301
86,187
-
-

기타
16,810
733
13,749
36,869

합계
3,127,758
9,484,272
1,948,718
6,534,644

23. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
320
3,007
-
-

외화환산이익
18,142
18,142
-
-

무형자산처분이익
-
-
93,984
93,984

리스해지이익
189,596
189,820
-
6,281

복구충당부채환입
242,926
242,926
-
-

잡이익
13,278
33,640
10,103
35,835

합 계
464,262
487,535
104,087
136,100

(2) 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
160
8,137
-
-

외화환산손실
(257)
-
336
814

유형자산처분손실
-
-
-
14,567

리스해지손실
44,401
44,401
-
-

잡손실
4
214
13
943

합 계
44,308
52,752
349
16,324

24. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
136,416
361,010
22,031
67,566

외화환산이익
(870)
6
(1,411)
201

사채상환이익
-
-
-
94,820

합 계
135,546
361,016
20,620
162,587

(2) 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
294,172
780,674
238,288
688,757

외환차손
-
2,259
-
795

외화환산손실
6,794
6,794
-
1,371

파생상품평가손실
-
1,933,216
-
47,189

합 계
300,966
2,722,943
238,288
738,112

25. 주당손익

(1) 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순손실
(2,162,033,555)
(9,787,847,838)
(1,676,923,364)
(4,804,276,200)

가중평균유통보통주식수(*1)
9,643,400 주
9,406,039 주
8,301,249 주
8,291,787 주

기본주당손실
(224)
(1,041)
(202)
(579)

(*1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
9,643,400
8,294,172
8,301,249
8,280,249

유상증자
-
964,253
-
-

전환상환우선주의 전환
-
89,148
-
-

주식선택권 행사
-
58,466
-
11,538

가중평균유통보통주식수 합계
9,643,400
9,406,039
8,301,249
8,291,787

(2) 희석주당손익

희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환상환우선주부채와 전환사채, 주식선택권이 존재하나, 당분기 및 전분기에는 희석효과가 발생하지 아니하는 바, 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

26. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 소송사건보고기간종료일 현재 회사가 계류 중인 소송사건은 없습니다.(2) 제공받고 있는 지급보증보고기간종료일 현재 회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
1,821,875

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
1,710,597

합계
3,532,472

(3) 제공한 담보보고기간종료일 현재 회사가 제공하고 있는 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
제공처
구분
당분기말

단기금융상품
(주)우리은행
법인카드 발급
42,800

보증금
정보통신공제조합
면허등록 예치금
15,000

합계
57,800

27. 특수관계자(1) 보고기간종료일 현재 회사는 최상위 지배기업이며, 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

종속기업
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.

(2) 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

매출
기타수익
매입
기타비용

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
-
-
-
708

임직원 등
-
2,822
-
-

(단위: 천원)

구분
전분기

매출
기타수익
매입
기타비용

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
-
-
-
2,456

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기

자금대여 거래
자금차입 거래

기초잔액
대여
회수
기말잔액
기초잔액
차입
상환
기말잔액

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.
-
-
-
-
97,686
-
(97,686)
-

기타특수관계자
임직원 등
-
600,000
(400,000)
200,000
-
-
-
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전분기

자금차입 거래

기초잔액
차입
상환
기말잔액

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.
-
98,207
-
98,207

(5) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
745,216
585,417

퇴직급여
40,599
43,883

합계
785,815
629,300

28. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순손실
(9,787,848)
(4,804,276)

조정
2,999,172
1,463,325

감가상각비
175,259
172,947

사용권자산상각비
752,422
631,806

무형자산상각비
28,717
21,543

이자비용
780,674
688,757

파생상품평가손실
1,933,216
47,189

퇴직급여
60,357
78,614

장기종업원급여
28,523
66,406

주식보상비용
710
2,163

유형자산처분손실
-
14,567

잡손실
3
-

리스해지손실
44,401
-

외화환산손실
6,794
2,185

외화환산이익
(18,148)
(201)

이자수익
(361,010)
(67,566)

사채상환이익
-
(94,820)

무형자산처분이익
-
(93,984)

리스해지이익
(189,820)
(6,281)

복구충당부채환입
(242,926)
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(1,636,334)
(470,637)

매출채권의 감소(증가)
59,438
(303,981)

기타채권의 증가
(3,620)
(260,081)

계약자산의 감소
797,454
-

기타유동자산의 증가
(766,658)
(36,290)

재고자산의 감소(증가)
(290,539)
17,547

매입채무의 증가
125,316
-

기타채무의 증가(감소)
(1,233,770)
294,177

계약부채의 감소
(11,507)
-

기타유동부채의 감소
(155,865)
(182,009)

기타비유동부채의 감소
(1,947)
-

퇴직금의 지급
(154,636)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,425,010)
(3,811,588)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 증가
10,332,297
-

전환상환우선주부채와 파생상품부채의 보통주 전환
2,701,768
-

리스부채의 유동성대체
76,756
486,839

유형자산 취득 미지급금의 증가
9,425
-

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
단기차입금
신주인수권부사채
전환사채
전환상환우선주부채
파생상품부채
리스부채

전기초
-
412,781
2,861,179
1,592,199
1,385,549
1,970,589

현금흐름
1,838,408
(568,125)
2,000,000
-
-
(527,083)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
558,158
-

- 상각 및 평가손익 등
(201)
(77,896)
439,521
71,839
47,189
54,462

- 기타(자본전환 및 감소)
-
233,240
(558,158)
-
(233,240)
-

전분기말
1,838,207
-
4,742,542
1,664,038
1,757,656
1,497,968

당기초
1,837,686
-
4,919,766
1,688,779
2,213,053
1,213,632

현금흐름
(1,837,686)
-
-
-
-
(570,689)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
-
9,311,365

- 상각 및 평가손익 등
-
-
567,712
15,031
1,932,871
(736,218)

- 기타(자본전환 및 감소)
-
-
-
(1,703,810)
(997,957)
-

당분기말
-
-
5,487,478
-
3,147,967
9,218,090

29. 재무위험

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 70,918천원(전기말: 130,356천원)입니다.

2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,517,987
1,517,987
1,517,987
-
-
-

전환사채
5,487,478
6,546,511
6,546,511
-
-
-

파생상품부채
3,147,967
3,147,967
3,147,967
-
-
-

리스부채
9,218,090
12,273,426
1,552,525
2,068,252
6,549,234
2,103,415

합계
19,371,522
23,485,891
12,764,990
2,068,252
6,549,234
2,103,415

(단위: 천원)

구분
전기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 5년 미만
5년 초과

기타채무
2,402,388
2,402,388
2,402,388
-
-
-

차입금
1,837,686
1,939,191
1,939,191
-
-
-

전환사채
4,919,766
6,546,511
6,546,511
-
-
-

전환상환우선주부채
1,688,779
2,011,684
2,011,684
-
-
-

파생상품부채
2,213,053
2,213,053
2,213,053
-
-
-

리스부채
1,213,632
1,299,501
842,496
457,005
-
-

합계
14,275,304
16,412,328
15,955,323
457,005
-
-

3) 시장위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 다양한 통화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, SGD, 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

자산

현금및현금성자산
USD
150,346.38
198,397
-
-

SGD
100.11
103
100.11
98

부채

매입채무및기타채무
USD
290,842.50
383,796
187,470.00
241,724

차입금
SGD
-
-
100,000.00
97,686

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시, 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD/원
(18,540)
18,540
(24,172)
24,172

SGD/원
10
(10)
(9,759)
9,759

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
17,853,535
11,872,916

차감: 현금및현금성자산
(1,034,390)
(400,504)

순부채
16,819,145
11,472,412

자본총계
8,606,101
(8,250,191)

총자본
25,425,246
3,222,221

자본조달비율
66%
356%

30. 영업부문(1) 부문수익회사는 단일 사업부문(소프트웨어개발 및 공급업)을 영위하고 있습니다.(2) 지역에 대한 정보회사의 수익을 주요 지리적 시장에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
1,623,569
2,186,117

해외
-
-

합 계
1,623,569
2,186,117

(3) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기의 매출액 중 10%를 넘는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요고객
금액

당분기
A
681,447

B
350,000

C
172,011

전분기
D
1,851,817

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 설립 이후 보고서 제출 현재까지 배당결의 및 지급한 이력이 없습니다. 회사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 회사 정관에서 규정하고 있으며, 향후 배당가능이익 범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정할 예정입니다.

구 분
주요 내용

제 44 조[이익금의 처분]
매기 총수입금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 이를 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액

제 45 조[이익배당]
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 46 조[배당금 지급청구권소멸시효]
이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제13기 3분기
제12기
제11기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-9,797
-6,399
-8,117

(별도)당기순이익(백만원)
-9,788
-6,399
-8,112

(연결)주당순이익(원)
-1,042
-772
-1,010

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

(주1) 당사는 설립이후 보고서 작성기준일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022년 01월 20일
주식매수선택권행사
보통주
14,900
500
15,400
-

2022년 01월 26일
주식매수선택권행사
보통주
3,300
500
15,400
-

2022년 03월 25일
무상증자
보통주
6,837,558
500
-
1주당 7주 배정

2022년 03월 25일
무상증자
우선주
322,385
500
-
1주당 7주 배정

2022년 05월 31일
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
6,438
-

2022년 06월 08일
유상증자(주주배정)
보통주
40,816
500
24,500
-

2022년 06월 10일
전환권행사
우선주
-
500
-
(257,912)전환상환우선주

2022년 06월 10일
전환권행사
보통주
257,912
500
-
전환상환우선주

2022년 06월 11일
유상증자(주주배정)
보통주
34,587
500
24,500
-

2022년 08월 09일
주식매수선택권행사
보통주
70,400
500
1,925
-

2022년 12월 30일
출자전환
보통주
42,182
500
24,500
-

2023년 05월 04일
주식매수선택권행사
보통주
21,000
500
9,761
-

2024년 02월 23일
유상증자(일반공모)
보통주
1,163,900
500
20,000
주관사 상장 의무 인수 33,900주 포함

2024년 03월 06일
전환권행사
우선주
-
500
-
(110,528)전환상환우선주

2024년 03월 06일
전환권행사
보통주
110,528
500
-
전환상환우선주

2024년 03월 15일
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
6,438
-

2024년 03월 15일
주식매수선택권행사
보통주
52,000
500
9,761
-

2024년 05월 02일
주식매수선택권행사
보통주
2,800
500
9,761
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무보증 사모전환사채
제1회
2022년 09월 30일
2026년 09월 30일
400,000
보통주
2022년 10월 01일~ 2026년 08월 30일
100
19,000
400,000
21,052
-

무보증 사모전환사채
제2회
2022년 12월 06일
2026년 12월 06일
3,500,000
보통주
2022년 12월 07일~ 2026년 11월 06일
100
19,000
3,500,000
184,209
-

무보증 사모전환사채
제3회
2023년 04월 06일
2027년 04월 06일
2,000,000
보통주
2023년 04월 07일~ 2027년 03월 06일
100
19,000
2,000,000
105,262
-

합 계
-
-
-
5,900,000
-
-
-
-
5,900,000
310,523
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
시설자금
1,000
시설자금
-
당사는 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,244백만원을 시설자금 및 운영자금에 사용할 예정입니다. 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 금융상품 등에 예치되어 있습니다. 실제 공모자금의 사용금액은 당사의 영업 및 시장상황에 따라 변동될 수 있으며 이에 따라 당초 자금 사용계획과 차이가 발생할 수 있습니다.

코스닥시장상장공모
-
2024년 02월 16일
운영자금
21,244
운영자금(인건비)
5,740
-

운영자금(연구개발비)
2,829

운영자금(임차료)
1,556

운영자금(재고자산 매입-라이선스)
1,348

운영자금(라이선스 및 특허비용)
796

운영자금 (SPC 출자금)
500

운영자금 (기타)
3,047

소계
15,816

(주1) 주식발행에 따른 수수료 및 운영자금을 포함한 내역입니다.(주2) 시설자금 및 운영자금은 자금의 사용목적에 따라 대금지급일정에 따라 지출될 예정입니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2022년 01월 20일
운영자금
229,460
운영자금
229,460
-

유상증자
-
2022년 01월 26일
운영자금
50,820
운영자금
50,820
-

유상증자
-
2022년 05월 31일
운영자금
128,750
운영자금
128,750
-

유상증자
-
2022년 06월 08일
운영자금
999,992
운영자금
999,992
-

유상증자
-
2022년 06월 11일
운영자금
847,382
운영자금
847,382
-

유상증자
-
2022년 08월 09일
운영자금
135,520
운영자금
135,520
-

전환사채
1
2022년 09월 30일
운영자금
400,000
운영자금(경상연구개발비)
400,000
-

전환사채
2
2022년 12월 06일
운영자금
3,500,000
운영자금(인건비성 경비)
3,500,000
-

유상증자
-
2022년 12월 30일
운영자금
1,033,459
운영자금
1,033,459
-

전환사채
3
2023년 04월 06일
운영자금
2,000,000
운영자금(경상연구개발비)
2,000,000
-

유상증자
-
2023년 05월 04일
운영자금
204,981
운영자금
204,981
-

유상증자
-
2024년 02월 28일
운영자금
636,332
운영자금
636,332
-

유상증자
-
2024년 04월 17일
운영자금
27,331
운영자금
27,331
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
1,034,009
-
-

예ㆍ적금
정기예금
5,000,000
-
-

단기금융상품
MMF
4,503,858
-
-

계
10,537,867
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
당사 및 당사의 2022년 감사인(선일회계법인)은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 연결감사보고서 및 감사보고서상 '특수관계자 거래' 주석의 누락을 발견하였으며, 2023년 5월 3일 연결감사보고서 및 감사보고서를 정정공시하였습니다. 2022년 12월 31일 및 2021년 12월 31일 현재 회사의 순자산과 동일로 종료되는 양 보고기간의 당기순이익에는 영향이 없으며, 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 및 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표에 정정된 내용은 없습니다.[연결감사보고서]

항 목
주석 27. 특수관계자 거래

정정전
(2) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

정정후

(2) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

기타특수관계자
임직원 등
-
-
1,819,000
785,520
1,033,480
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

기타특수관계자
임직원 등
-
-
540,000
540,000
-

(3) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

[감사보고서]

항 목
주석 28. 특수관계자

정정전

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
97,862
97,862
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
92,037
92,037
-

정정후

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
97,862
97,862
-
-

기타특수관계자
임직원 등
-
-
1,819,000
785,520
1,033,480
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
92,037
92,037
-

기타특수관계자
임직원 등
-
-
540,000
540,000
-

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용
당사는 해당 기간 중 대손충당금 설정 내역이 없습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
당사는 해당 기간 중 대손충당금 설정 내역이 없습니다.
(3) 매출채권 및 계약자산 관련 대손충당금 설정방침
당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분합니다.

당사는 다음의 징후가 있는 경우 손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 간주합니다.

- 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연

(4) 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과
계

금액
70,918
-
-
-
70,918

구성비율
100%
-
-
-
100%

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)

※ 손상과 관련하여 대손상각비 등으로 당기손익에 인식된 금액은 없습니다.

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제13기(2024년 3분기)

제12기

(2023년)

제11기

(2022년)

비고

공통
상품
579,795
-
-
-

기타재고자산
-
289,257
17,547
-

합 계
579,795
289,257
17,547
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

2.0%
4.1%
0.2%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

1.2회
0.1회
-
-

(2) 재고자산의 실사내역

1) 실사일자당사는 제13기 3분기 재고자산을 확정함에 있어, 2024년 09월 30일을 기준으로 회사 자체적으로 재고자산 실사를 실시하였습니다.2) 실사방법당사는 재고실사방법으로 전수조사 및 표본조사를 병행하여 장부재고과 실물재고의 차이를 확인하며, 재고자산의 보관상태 등을 점검하였습니다.3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
579,795
579,795
-
579,795
-

4) 재고자산의 담보제공당사는 보고서 작성기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

이에이트 주식회사
세종 5-1생활권 스마트시티
A
2022년 11월 30일
2025년 11월 20일
6,752,700
45.68
414,101
-
-
-

이에이트 주식회사
디지털 트윈 선행개발 구축
B
2024년 07월 15일
2025년 03월 31일
750,300
48.91
66,939
-
-
-

합 계
-
481,040
-
-
-

(주1) 연결 기준으로 작성되었으며, 별도의 내용을 포함하고 있습니다.(주2) 발주처는 당사의 영업 대외비 및 고객사의 입장을 고려하여 기재하지 않았습니다.
마. 공정가치평가내역
"III. 재무에 관한 사항-3. 연결재무제표 주석-4. 범주별 금융상품"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

[연결]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2024년도 3분기(제13기)
삼도회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
수익인식 및 파생상품 회계처리

2023년도(제12기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2022년도(제11기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

[별도]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2024년도 3분기(제13기)
삼도회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
수익인식 및 파생상품 회계처리

2023년도(제12기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2022년도(제11기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년도 3분기(제13기)
삼도회계법인

연결 및 별도 재무제표에 대한

감사 및 검토

80백만원
760
30백만원
272

2023년도(제12기)
선일회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
102백만원
700
102백만원
698

2022년도(제11기)
선일회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
100백만원
700
100백만원
648

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2024년도 3분기(제13기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2023년도(제12기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2022년도(제11기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인간 논의 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 07월 11일
회사측: 재무담당임원 등 3인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 4인
서면회의
- 당기 회계감사계획 협의- 핵심감사사항 논의- 보고일정 등

2
2024년 07월 25일
회사측: 재무담당임원 등 3인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 4인
대면회의
- 반기 주요 검토 사항 협의

마. 회사와 감사인의 조정협의 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회계 감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 금융감독원으로부터 선일회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제10기(2021년), 제11기(2022년) 및 제12기(2023년)에 에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 제13기(2024년)에 대해서는 삼도회계법인을 자유수임하여 2024년 2월 14일 외부감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2024년 2월 23일에 코스닥 시장에 상장하였고, 2023년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2023년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.

2024년부터는 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(김진현, 정준희), 사외이사 2인(김영과, 정창화)으로 구성되어 있습니다. 이사회는 주주총회를 통해 선임되고, 대표이사는 본회사를 대표한 업무를 총괄하며 이사회를 소집하고 이사회 의장직을 수행합니다. 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장집행합니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

2
2
1
-
1

(주1) 2024년 3월 29일 정기주주총회에서 정창화 사외이사가 신규 선임되었습니다.(주2) 2024년 5월 31일 최계호 사내이사가 중도퇴임하였습니다.

다. 이사회 주요 의결사항
보고서 작성기준일 현재 이사회의 주요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안의 내용
가결여부
사내이사
사외이사
감사

김진현
정준희
최계호(주2)
김영과
정창화(주1)
오진우

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
90.9%
100%
90.9%

찬반여부

1
2024-01-05
1. 당사 금전소비대차의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2
2024-01-09
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건2. 신주인수권 부여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

3
2024-01-18
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

4
2024-02-16

1. 2023 회계연도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2. 정기주주총회 소집의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

5
2024-03-13
1. 정기주주총회 장소 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

6
2024-03-29
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
불참

7
2024-04-05
1. 덱시브 사업양도양수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024-04-26
1. 내부거래위원회 설치의 건2. 타법인 출자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2024-08-09
1. 제주도 데이터센터 및 교육센터 설치의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

10
2024-08-23
1. 부산 EDC 출자금 납입 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

11
2024-09-06
1. 본점이전의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

(주1) 2024년 3월 29일 정기주주총회에서 정창화 사외이사가 신규 선임되었습니다.

(주2) 2024년 5월 31일 최계호 사내이사가 중도퇴임하였습니다.
라. 이사회 내 위원회

당사는 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사의 경영투명성을 제고하기 위하여, 아래와 같이 내부거래위원회를 설치하고 운영하고 있습니다.

(1) 이사회 내 위원회 구성

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
설치일

내부거래위원회
사외이사 2명대표이사 1명
김영과(사외이사)정창화(사외이사)김진현(대표이사)
내부거래 심사 및 승인 등
2024년 04월 26일

주)
2024년 11월 2일 정준희 사내이사의 임기 만료로 내부거래위원회에서 제외되어, 김진현 대표이사가 임시위원으로 임명되었습니다.

(2) 권한 및 의무

내부거래위원회 운영규정 제7조 [권한 및 의무]① 위원회는 아래 각 호의 권한을 가진다.1. 내부거래승인권: 회사 이해관계자거래규정 제6조 제1항에서 규정하는 거래2. 내부거래 직권 조사 명령권: 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령3. 내부거래 시정 조치 건의권: 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서 이사회에 시정 조치를 건의② 위원회는 아래 각 호의 의무를 지닌다.1. 위원은 선량한 관지자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.2. 위원회는 이해관계자거래규정 제6조 제1항에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하여, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 누배거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

(3) 이사회 내 위원회 활동내역

보고서 작성기준일 현재 이사회 내 위원회의 주요 의결사항은 다음과 같습니다.

위원회
회차
개최일자
의안의 내용
가결여부
사내이사
사외이사

정준희
김영과
정창화

출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%

찬반여부

내부거래위원회
1
2024-05-24
1. 단기자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024-07-26
1. 단기자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

마. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제22조의 규정에 의거 주주총회 소집은 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간 전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하거나 공고하고 있으며, 경영참고사항 또한 공고하고 있습니다.

당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하고, 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 이를 감사에게 보고하도록 의무를 규정하여 독립성을 강화하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

성명
직위
추천인
담당업무
선임일
임기
연임횟수
최대주주와의 관계
회사와의 거래

김진현
대표이사
이사회
경영총괄
2024-03-29
3년
5
본인
-

정준희
사내이사
이사회
경영전략 총괄
2021-11-02
3년
2
등기임원
-

김영과
사외이사
이사회
사외이사
2023-03-31
3년
신임
등기임원
-

정창화
사외이사
이사회
사외이사
2024-03-29
3년
신임
등기임원
-

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이사 선출을 위한 별도 위원회를 설치하고 있지 않으나, 후보자의 결격요건 해당 여부에 대하여 확인하고 있습니다.
바. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황

성명
주요경력
결격요건 여부
회사와의 거래
비고

김영과

서울대학교 경제학제22회 행정고시 임용

미국 하와이대학원 경제학 박사

재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장

금융위원회 금융정보분석원 원장

한국증권금융㈜ 대표이사 사장

NH 농협생명 사외이사

現 이에이트㈜ 사외이사

미해당
-
-

정창화

고려대학교 경제학노스웨스턴대학원 박사포스코 대외협력, 홍보실장포스코 경영지원본부장포스코 신성장부문장

포스코홀딩스 미래기술 연구원장現 포스코홀딩스 자문역

미해당
-
-

(2) 사외이사 지원조직 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이사 지원을 위한 별도 조직을 운영하고 있지 않습니다.

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을충분히 설명하고 질의응답하였음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법
당사는 보고서 작성기준일 현재 정관 및 이사회에서 승인받은 감사의 직무규정에 의거 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 감사의 직무규정은 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준을 정함을 목적으로 합니다. 또한, 당사는 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(사외이사) 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

오진우

성균관대학교 법학과 졸업

한국공인회계사, 세무사

교원인베스트 투자사업팀 과장

EY한영회계법인 금융사업본부 Senior

딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 RS Group, 차장

現 우리회계법인 3본부, 이사

미해당
-

다. 감사의 독립성
당사는 감사의 효율적인 업무수행을 위하여 정관 및 감사직무규정을 두고 있으며, 정관 제38조(감사의 직무와 의무)을 통해 그 직무를 수행함에 있어서 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 직무를 수행하며, 감사업무를 수행할 시 필요하면 관련 자료의 제출을 요구하고 경영정보에 접근할 수 있는 권한을 가지며 감사결과 위법, 위규, 또는 부당하거나 개선이 요구되는 사항이 있는 경우 대표이사에게 시정을 요구할 수 있습니다.

당사의 감사에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

정관 제34조

감사의 임기

② 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의 종결시까지로 한다.

감사 직무규정 제5조

독립성, 객관성의 원칙

① 감사는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

감사 직무규정 제6조

감사의 직무

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고
ㆍ고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사 직무규정 제7조

감사의 권한

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무
ㆍ재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11. 이사회사간 소송에서의 회사 대표

12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

라. 감사의 주요 활동내역

보고서 작성기준일 현재 감사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
참석여부

오진우

(출석률 : 90.9%)

찬반여부

1
2024-01-05
1. 당사 금전소비대차의 건
가결
출석(찬성)

2
2024-01-09
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의건2. 신주인수권 부여 승인의 건
가결
출석(찬성)

3
2024-01-18
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 정정의건
가결
출석(찬성)

4
2024-02-16

1. 2023 회계연도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2. 정기주주총회 소집의 건

가결
출석(찬성)

5
2024-03-13
1. 정기주주총회 장소 변경 승인의 건
가결
출석(찬성)

6
2024-03-29
1. 대표이사 선임의 건
가결
불참

7
2024-04-05
1. 덱시브 사업양도양수의 건
가결
출석(찬성)

8
2024-04-26
1. 내부거래위원회 설치의 건2. 타법인 출자 승인의 건
가결
출석(찬성)

9
2024-08-09
1. 제주도 데이터센터 및 교육센터 설치의 건
가결
출석(찬성)

10
2024-08-23
1. 부산 EDC 출자금 납입 승인의 건
가결
출석(찬성)

11
2024-09-06
1. 본점이전의 건
가결
출석(찬성)

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사 감사는 회계업무 및 감사와 관련하여 전문지식을 보유한 전문가로 판단되어 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 추후 감사 업무 및 회사에 대한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
사. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사
당사는 정관 제22조(소집통지)에 의거 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다. 의결권을 행사하고자 하는 주주는 통지된 장소에서 1주마다 1개의 의결권을 행사할 수 있습니다.
나. 투표제도 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
-
-

(1) 집중투표제의 배제여부당사는 2020년 08월 04일 작성된 설립정관 제33조[이사의 선임] 2항에서 집중투표제를 배제하였으며 이후 현재까지 정관으로 집중투표제를 배제하고 있습니다.

구분
내용

제33조

[이사의 선임]

② 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 『상법』 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제 채택여부당사는 2012년 5월 7일 작성된 설립정관 제29조[의결권의 행사]1항에서 서면에 의한 의결권 행사를 채택하였으며, 이후 현재까지 정관으로 서면에 의한 의결권 행사를 도입하고 있습니다.

구분
내용

제 29 조

[의결권의 행사]

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사 내역이 없습니다.

라. 경영권 경쟁
당사는 보고서 작성기준일 현재 경영권 경쟁이 발생한 내역이 없습니다.
마. 의결권 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,650,477
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
9,650,477
-

우선주
-
-

바. 주식 사무
보고서 작성기준일 현재
정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

신주인수권

본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상법 제418조의 제4항의 규정에 따라 신주발행에 관한 사항을 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

1.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.상법 제340조의2내지 제340조의5 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

4.근로자복지기본법 제39조에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7.주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8.자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부 폐쇄

①회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

②회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의 전자등록
본 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

공고방법
본 회사의 공고방법은 회사의 인터넷 홈페이지(www.e8ight.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행사업부

사. 주주총회 의사록 요약
당사의 최근 3개사업연도 및 보고서 작성기준일 현재 주주총회 주요 내역은 다음과 같습니다.

주총일자
안건
결의내용
주요 논의내용

제11기

정기주총

(2022-03-25)

제1호 의안

: 제10기 재무제표 승인의 건

가결
-

제2호 의안: 명의개서대리인 선임 및 정관 일부 변경 승인의 건2-1호 : 명의개서대리인 선임2-2호 : 정관 일부 변경 승인의 건
가결가결
--

제3호 의안: 주식매수선택권부여 승인의 건
가결
-

제4호 의안: 사외이사 선임의 건 4-1 호 : 사외이사 선임의 건(신규선임) 4-2 호 : 사외이사 선임의 건(신규선임)
가결가결
사외이사 김형렬사외이사 최종구

제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

제6호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

제7호 의안: 준비금의 자본전입 승인의 건
가결
-

제12기

정기주총

(2023-03-31)

제1호 의안

: 제11기 재무제표 승인의 건

가결
-

제2호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건
가결
-

제3호 의안: 이사 선임의 건
가결
사외이사 김영과

제4호 의안: 감사 선임의 건
가결
감사 오진우

제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

제6호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

제13기

정기주총

(2024-03-29)

제1호 의안

: 제12기 재무제표 승인의 건

가결
-

제2호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건
가결
-

제3호 의안: 이사 선임의 건3-1 호 : 사외이사 선임의 건(신규선임)3-2 호 : 사내이사 선임의 건(중임)
가결가결
사외이사 정창화사내이사 김진현

제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김진현
본인
보통주
2,478,693
29.86
2,483,102
25.73
-

정준희
미등기이사
보통주
309,513
3.73
309,513
3.21
-

김은선
최대주주등
보통주
16,320
0.20
16,320
0.17
-

류수영
미등기이사
보통주
0
0
3,000
0.03
-

이은영
미등기이사
보통주
0
0
1,500
0.02
-

김연태
미등기이사
보통주
0
0
700
0.01
-

계
보통주
2,804,526
33.79
2,814,135
29.16
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1) 상기 기초의 발행주식총수는 8,301,249주(우선주 110,528주 제외) 입니다. 당사는 코스닥시장 상장(상장일:2024년 2월 23일)을 위해 일반공모를 진행하였으며, 보고서 작성기준일 현재 발행주식총수는 9,650,477주 입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요
보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 김진현 대표이사이며, 당사 경영을 총괄하고 있습니다. 주요 경력은 다음과 같습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재)

성명

(생년월일)

학력 및 주요경력
담당업무
겸임현황

김진현

(1979-03-25)

2002.09 ~ 2005.08 University of Westminster Finance 학사

2005.09 ~ 2006.10 University of Westminster Finance 석사

2008.02 ~ 2011.12 Morgan Stanley Finance Manager

2012.05 ~ 현재 이에이트 주식회사 대표이사

대표이사
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 최대주주 변동내역

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 주식 소유현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주명
소유주식수
지분율

5% 이상 주주
김진현
2,483,102
25.7%

박진열
1,280,000
13.3%

김도형
489,353
5.1%

우리사주조합
14,900
0.2%

사. 소액주주현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
21,100
21,112
99.9%
4,234,389
9,650,477
43.9%

아. 주가 및 주식거래실적
당사는 보고서 작성기준일 현재 소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김진현
남
1979년 03월
대표이사
사내이사
상근
CEO

University of Westminster Finance &Banking 학/석사Morgan Stanley. senior

現 이에이트(주) 대표이사

2,483,102
-
본인
12년 5개월
2027년 03월 29일

류제형
남
1974년 02월
부사장
미등기
상근
CTO (솔루션)

KAIST 기계공학과 학/석사KAIST 기계공학 박사

삼성전자 요소기술팀 그룹장

삼성전자 기술개발팀

삼성전자 무선사업부現 이에이트(주)
솔루션 개발 총괄

-
-
타인
2년 10개월
-

정준희
남
1981년 04월
전무이사
사내이사
상근

CSO
내부거래위원회 위원

서울대학교 경영학과 학사

Nemo Partners Finance & Ventures. R.A.

군인공제회 대체투자본부

교원인베스트 투자사업팀

원익투자파트너스 기업투자본부現 이에이트(주) 경영전략본부 총괄

309,513
-
타인
6년 3개월
2024년 11월 02일

류수영
남
1968년 10월
전무이사
미등기
상근
CTO (플랫폼)

경남대학교 산업공학 학사

현대중공업 PLM추진팀 팀장

한국조선해양 PLM추진팀 팀장現 이에이트(주) 디지털 트윈 개발 총괄

-
-
타인
3년 4개월
-

이은영
여
1978년 06월
상무이사
미등기
상근
CFO

서강대학교 경영학/경제학 학사고려대학교 Finance MBA 한국공인회계사(주)라이드로 상무이사(주)아진크린 상무이사딜로이트 안진회계법인 Director現 이에이트(주)
재경본부 총괄

1,500
-
타인
7개월
-

김연태
남
1980년 05월
이사
미등기
상근
플랫폼사업 총괄

부산대학교 전자전기통신공학 학사부산대 전기공학 석사

대우조선해양(주)

선박해양플랜트연구소現 이에이트(주) 플랫폼 사업 총괄

-
-
타인
3년 4개월
-

남승우
남
1977년 07월
이사
미등기
상근
경영관리본부 총괄
아주대 경영학 학사HL홀딩스 IR/전략기획HL만도 자금/재무/IR/공시現 이에이트(주) 경영관리본부 총괄
1,000
-
타인
2년 9개월
-

김영과
남
1955년 12월
사외이사
사외이사
비상근

사외이사
내부거래위원회 위원

서울대학교 경제학제22회 행정고시 임용

미국 하와이대학원 경제학 박사

재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장

금융위원회 금융정보분석원 원장

한국증권금융(주) 대표이사 사장

NH 농협생명 사외이사

現 이에이트(주) 사외이사

-
-
타인
1년 6개월
2026년 03월 31일

정창화
남
1961년 06월
사외이사
사외이사
비상근

사외이사
내부거래위원회 위원

고려대학교 경제학노스웨스턴대학원 박사포스코 대외협력, 홍보실장포스코 경영지원본부장포스코 신성장부문장

포스코홀딩스 미래기술 연구원장

現 포스코홀딩스 자문역

-
-
타인
7개월
2027년 03월 31일

오진우
남
1982년 06월
감사
감사
비상근
감사

성균관대학교 법학과 졸업

한국공인회계사, 세무사

EY한영회계법인 금융사업본부 Senior

교원인베스트 투자사업팀 과장

딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 차장

現 우리회계법인 3본부, 이사

-
-
타인
4년 3개월
2026년 03월 31일

나. 직원 등 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
66
-
-
-
66
2.08년
2,647
40
-
-
-
-

-
여
40
-
-
-
40
1.86년
1,379
34
-

합 계
106
-
-
-
106
1.92년
4,026
37
-

(주1) 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.(주2) 연간급여 총액은 2024년 1월부터 9월까지의 지급총액이며, 1인 평균 급여액은 연간 급여 총액을 직원별 근속 기간을 고려하지 않고, 기준일 현재의 기준 임직원으로 나눈 수치입니다.
다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
660
132
-

(주1) 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.(주2) 연간급여 총액은 2024년 1월부터 9월까지의 지급총액이며, 1인 평균 급여액은 연간 급여 총액을 직원별 근속 기간을 고려하지 않고, 기준일 현재의 미등기임원수로 나눈 수치입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
672
134
-

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
601
300
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
44
22
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
26
26
-

다. 개인별 보수지급금액
당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
4
4,080
-

계
4
4,080
-

<표2>

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

이OO 외 1명
기타
2015년 12월 22일
신주발행
보통주
3,560
-
-
3,560
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
X
-

이OO 외 1명
기타
2016년 12월 22일
신주발행
보통주
4,800
-
-
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
X
-

정준희
미등기임원
2018년 12월 01일
신주발행
보통주
320,000
-
-
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
X
-

임직원 11명
직원
2020년 04월 01일
신주발행
보통주
80,000
-
-
40,000
37,600
2,400
2022.04.01~ 2024.03.31
6,438
X
-

임직원 37명
직원
2021년 04월 01일
신주발행
보통주
240,000
21,000
47,000
75,800
155,000
9,200
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
X
-

류제형
미등기임원
2022년 04월 01일
신주발행
보통주
32,000
-
-
-
-
32,000
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
O
상장일로부터 3년

류수영
미등기임원
2022년 04월 01일
신주발행
보통주
32,000
-
-
-
-
32,000
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
O
상장일로부터 3년

김연태
미등기임원
2022년 04월 01일
신주발행
보통주
16,000
-
-
-
-
16,000
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
O
상장일로부터 3년

남승우
미등기임원
2022년 04월 01일
신주발행
보통주
16,000
-
-
-
-
16,000
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
X
-

임직원 12명
직원
2022년 04월 01일
신주발행
보통주
60,000
-
-
-
22,400
37,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
X
-

※ 공시서류작성기준일 (2024년 09월 30일) 현재 종가 : 14,160 원(주1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.(주2) 보고서 작성기준일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

당사는 보고서 작성기준일 현재「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 1개의 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

이에이트 주식회사
-
1
1

나. 타법인출자 현황(요약)

당사는 보고서 작성기준일 현재 소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
보고서 작성기준일 현재
회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
1,821,875

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
1,710,597

합계
-
3,532,472

라. 그 밖의 우발채무 등
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 대한 사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표_1

중소기업기준검토표_2

다. 금융투자업자의 과거 합병 완료 및 해산 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 금융투자업자의 과거 합병 평균 괴리율

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 과거 합병 건별 현황 및 합병 전후 재무사항 비교표

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등 전후의 재무사항 비교표

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 보호예수 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,859,846
2024년 02월 23일
2027년 02월 23일
상장일로부터 3년

코스닥시장 상장규정제26조 제1항 제1호

(최대주주 등)

9,650,477

보통주
1,280,000
2024년 02월 23일
2026년 02월 23일
상장일로부터 2년
코스닥시장 상장규정제26조 제1항 제7호(자발적 의무보유)
9,650,477

보통주
818,523
2024년 02월 23일
2025년 02월 23일
상장일로부터 1년
코스닥시장 상장규정제26조 제1항 제7호(자발적 의무보유)
9,650,477

보통주
14,900
2024년 02월 23일
2025년 02월 23일
상장일로부터 1년
우리사주
9,650,477

(주1) 당사는 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장했습니다.(주2) 당사의 총발행주식수는 공시서류 제출일 현재 기준 입니다.

아. 특례상장기업의 재무사항 비교표

당사는 기술성장기업으로서 코스닥시장 상장규정 제30조에서 정하는 신규상장심사요건 특례를 적용받아 2024년 2월 23일 코스닥시장에 상장되었습니다. 당사는 특례상장기업으로서 코스닥 시장 상장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을 추정하여 기재하였는 바, 증권신고서에 기재된 최근 사업연도에 대한 재무사항 예측치와 실적을 비교하면 다음과 같습니다.

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2024년 02월 23일
, 인수인 :
한화투자증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2024년
매출액
16,405
-
-
-

영업이익
3,841
-
-
-

당기순이익
3,088
-
-
-

(주1) 위 표에서의 '예측'은 상장시 증권신고서에 기재된 미래 영업실적의 추정치이며, 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치'로 산정될 비율입니다.(주2) 2024년 실적치는 2024년 사업보고서에 그 비교내역이 추가될 예정입니다.

자. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황

(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2023년
3,666
미해당
해당
기술성장특례
2028년 12월 12일

(주1) 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2024년을 포함한 연속하는 5개 사업연도(2028년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.
차. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황

(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2021년
-7,445
-
-
해당
해당
2026년 12월 31일

2022년
-8,117
-
-

2023년
-6,399
-
-

(주1) 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 법인세차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2024년을 포함한 연속하는 3개 사업연도(2026년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.(주2) 2021년부터 2023년까지 자기자본금액이 부(-)이므로 자기자본금액 및 비율을 기재하지 않았습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
2020.03.25
111. SOMERSET ROAD #06-07E, SINGAPORE
소프트웨어 유통업
114,761
의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
1
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
201925529K

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 보고서 작성기준일 현재 소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

4. 지적재산권 현황

구분
번호
내용
출원일
출원번호
등록일
등록번호
적용제품
출원국

특허
1
복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치
2018-08-27
10-2018-0100492
2020-11-17
10-2181989
NFLOW SPH
KR

특허
2
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS
2019-08-26
16/550,997
2022-08-02
11/403,440
NFLOW SPH
US

특허
3
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166605
2020-11-17
10-2181979
NFLOW SPH
KR

특허
4
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
2019-12-27
PCT/KR2019/018578
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
5
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,921
-
-
NFLOW SPH
US

특허
6
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
2022-06-13
19955503.8
-
-
NFLOW SPH
EP

특허
7
SPH-based fluid analysis simulation device and method and computer program
2022-06-13
201980102960.X
-
-
NFLOW SPH
CN

특허
8
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166615
2020-11-17
10-2181981
NFLOW SPH
KR

특허
9
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018580
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
10
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,940
-
-
NFLOW SPH
US

특허
11
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
19956120.0
-
-
NFLOW SPH
EP

특허
12
SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE AND METHOD AND COMPUTER PROGRAM
2022-06-13
201980102961.4
-
-
NFLOW SPH
CN

특허
13
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166619
2020-11-17
10-2181985
NFLOW SPH
KR

특허
14
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018582
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
15
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-12
17/784,665
-
-
NFLOW SPH
US

특허
16
더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
2019-12-13
10-2019-0166601
2020-11-17
10-2181986
NFLOW SPH
KR

특허
17
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
2019-12-27
PCT/KR2019/018574
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
18
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
2022-06-12
17/784,666
-
-
NFLOW SPH
US

특허
19
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
2019-12-13
10-2019-0166603
2020-11-17
10-2181988
NFLOW SPH
KR

특허
20
SPH-BASED SIMULATION DEVICE AND SIMULATION METHOD FOR FLUID ANALYSIS
2019-12-27
PCT/KR2019/018577
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
21
APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,885
-
-
NFLOW SPH
US

특허
22
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166623
2021-01-04
10-2200444
NFLOW SPH
KR

특허
23
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018583
-
-
NFLOW SPH
PCT

특허
24
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-12
17/784,674
-
-
NFLOW SPH
US

특허
25
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
201980102957.8
-
-
NFLOW SPH
CN

특허
26
WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-07-17
10-2020-0088560
2022-08-23
10-2436664
NFLOW SPH
KR

특허
27
입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
2020-07-23
10-2020-0091710
2022-08-23
10-2436658
NFLOW SPH
KR

특허
28
도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법
2013-01-18
10-2013-0005627
2015-03-30
10-1508603
NFLOW SPH
KR

특허
29
홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법
2015-09-23
10-2015-0134273
2017-03-16
10-1718755
NFLOW SPH
KR

특허
30
복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166622
2021-01-04
10-2200443
NFLOW LBM
KR

특허
31
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2019-12-31
PCT/KR2019/018756
-
-
NFLOW LBM
PCT

특허
32
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2022-06-12
17/784,677
-
-
NFLOW LBM
US

특허
33
고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 다중 격자 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-07-21
10-2020-0090537
2022-08-23
10-2436665
NFLOW LBM
KR

특허
34
LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-08-04
10-2020-0097466
2023-03-28
10-2516382
NFLOW Sim-Vasc
KR

특허
35
LBM-BASED BLOOD CIRCULATION SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2021-08-04
PCT/KR2021/010244
-
-
NFLOW Sim-Vasc
PCT

특허
36
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-04
10-2022-0028212
-
-
NFLOW LBM
KR

특허
37
복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-10
10-2022-0030231
-
-
NFLOW LBM
KR

특허
38
멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-10
10-2022-0030238
-
-
NFLOW LBM
KR

특허
39
LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-11-23
10-2022-0158389
-
-
NFLOW LBM
KR

특허
40
유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법
2016-08-29
10-2016-0110222
2018-01-16
10-1820948
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
41
파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼
2015-11-19
10-2015-0162182
2018-01-16
10-1820946
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
42
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램
2016-05-13
10-2016-0058586
2018-01-16
10-1820947
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
43
혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치
2020-03-18
10-2020-0033345
2020-12-07
10-2190431
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
44
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR
2020-07-09
16/925,010
2024-01-02
11,857,292
유체 해석 SW 개발 기술
US

특허
45
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
2020-03-03
10-2020-0026359
2022-08-31
10-2440389
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
46
도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치
2018-01-18
10-2018-0006399
2019-01-15
10-1940504
유체 해석 SW 개발 기술
KR

특허
47
METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING DIGITAL TWIN PLATFORM SERVICE FOR SMART CITY
2022-01-07
PCT/KR2022/000340
-
-
NDX PRO
PCT

특허
48
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
2022-11-10
10-2022-0149857
-
-
NDX PRO
KR

특허
49
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템
2022-12-16
10-2022-0176778
-
-
NDX PRO
KR

특허
50
디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템
2022-12-30
10-2022-0190714
2024-02-26
10-2642571
NDX PRO
KR

특허
51
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템
2022-12-30
10-2022-0190720
2024-02-26
10-2642572
NDX PRO
KR

특허
52
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템
2022-01-07
10-2022-0002719
-
-
신사업
KR

특허
53
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION
2022-01-07
PCT/KR2022/000326
-
-
신사업
PCT

특허
54
실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템
2016-08-29
10-2016-0110317
2018-03-20
10-1842108
영상처리
KR

특허
55
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
2023-10-16
10-2023-0137880
-
-
NDX PRO
KR

특허
56
DEVICE, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING LBM-BASED IMMISCIBLE MULTICOMPONENT FLUID ANALYSIS SIMULATION
2023-08-15
10202302307V

NFLOW
SG

특허
57
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-08
10-2023-0153655
-
-
NDX PRO
KR

특허
58
디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법
2023-11-15
10-2023-0158219
-
-
NDX PRO
KR

특허
59
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-20
10-2023-0160757
-
-
NDX PRO
KR

특허
60
디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법
2023-11-20
10-2023-0160758
-
-
NDX PRO
KR

특허
61
디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-24
10-2023-0166011
-
-
NDX PRO
KR

특허
62
침전 반응을 계산하기 위한 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2024-01-11
10-2024-0004842
-
-
NFLOW
KR

특허
63
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2024-01-11
10-2024-0004843
-
-
NFLOW
KR

특허
64
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2024-06-18
PCT/KR2024/008411
-
-
NFLOW
PCT

특허
65
침전 반응을 계산하기 위한 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2024-06-18
PCT/KR2024/008409
-
-
NFLOW
PCT

특허
66
스마트 시티에 대한 디지털 트윈 플랫폼 서비스 제공 방법 및 시스템
2024-07-05
2024-541114
-
-
NDX PRO
JP

디자인
1
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0001
NFLOW
KR

디자인
2
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0002
NFLOW
KR

디자인
3
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0003
NFLOW
KR

디자인
4
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0004
NFLOW
KR

디자인
5
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0005
NFLOW
KR

디자인
6
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0006
NFLOW
KR

디자인
7
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0007
NFLOW
KR

디자인
8
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0008
NFLOW
KR

디자인
9
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0009
NFLOW
KR

디자인
10
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0010
NFLOW
KR

디자인
11
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0011
NFLOW
KR

상표
1
FLOW
2013-04-05
40-2013-0021525
2014-01-28
40-1019971
NFLOW
KR

상표
2
DNF COTEC
2014-03-05
40-2014-0014719
2015-01-16
40-1082062
-
KR

상표
3
N VIRONS RENDERING EXCELLENCE
2014-04-23
40-2014-0027323
2015-01-30
40-1084446
-
KR

상표
4
N N SHOWU MULTI DISPLAY. DIGITAL SIGNAGE
2016-03-16
40-2016-0019498
2016-10-13
40-1208900
-
KR

상표
5
SOLEA
2016-03-16
40-2016-0019500
2016-10-13
40-1208898
-
KR

상표
6
E8 E8IGHT
2016-03-16
41-2016-0012311
2016-08-05
41-0367863
NFLOW, NDX PRO,
KR

상표
7
E8 E8IGHT
2016-03-16
41-2016-0012312
2016-08-05
41-0367866
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
8
MAXEE
2016-12-14
40-2016-0112925
2017-07-05
40-1266234
NFLOW
KR

상표
9
NPLAN
2017-10-24
40-2017-0134002
2018-06-18
40-1368991
-
KR

상표
10
NPLAN
2018-06-19
40-2018-0082797
2019-03-20
40-1460442
-
KR

상표
11
NFLOW G-CLOUD
2020-08-10
40-2020-0139896
2021-11-02
40-1794239
NFLOW, NDX PRO,NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
12
NFLOW
2020-12-11
40-2020-0226976
2021-04-12
40-1714373
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
13
N3D WORKS & VIEW
2021-08-13
40-2021-0168041
2023-02-07
40-1972397
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
14
N3D WORKS
2021-08-13
40-2021-0168042
2023-02-07
40-1972399
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
15
N3D VIEW
2021-08-13
40-2021-0168043
2023-02-07
40-1972401
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
16
NDX PRO
2021-08-13
40-2021-0168044
2023-07-24
40-2057011
NDX PRO
KR

상표
17
E8IGHT License Manager
2021-09-14
40-2021-0190799
2023-03-23
40-1995663
NFLOW
KR

상표
18
NFLOW Sim-Vasc Coronary Insight FFR
2021-11-19
40-2021-0235856
2023-07-06
40-2048715
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
19
NFLOW Sim-Vasc Carotid Stenosis
2021-11-19
40-2021-0235857
2023-07-06
40-2048714
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
20
NFLOW Sim-Vasc Abdominal Aneurysm
2021-11-19
40-2021-0235858
2023-07-06
40-2048718
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
21
NFLOW Sim-Vasc Predic
2021-11-19
40-2021-0235859
2023-07-06
40-2048719
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
22
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2021-11-19
40-2021-0235860
2023-07-06
40-2048691
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
23
NFLOW Sim-Vasc
2021-11-19
40-2021-0235861
2023-07-06
40-2048721
NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
24
NFLOW SPH
2022-06-14
40-2022-0110172
2024-02-02
40-2149314
NFLOW
KR

상표
25
NFLOW LBM
2022-06-14
40-2022-0110173
2024-02-02
40-2149312
NFLOW
KR

상표
26
이에이트
2022-06-21
40-2022-0115351
2022-12-15
40-1948703
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
27
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115352
2023-01-10
40-1959663
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
28
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115353
2024-04-26
40-2187815
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
29
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115354
2024-04-26
40-2187818
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
30
NDX PRO
2022-06-21
40-2022-0115355
2024-04-04
40-2178934
NDX PRO
KR

상표
31
N3D WORKS
2022-06-21
40-2022-0115356
2024-04-04
40-2178938
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
32
N3D VIEW
2022-06-21
40-2022-0115357
2024-04-04
40-2178937
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
33
N3D WORKS & VIEW
2022-06-21
40-2022-0115358
2024-04-04
40-2178945
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

상표
34
NDX PRO Forest
2023-11-07
40-2023-0200884
2024-05-24
40-2200127
NDX PRO
KR

상표
35
NFLOW Sim-Vasc Predic
2022-03-16
KR-2022-0000439
2022-08-09
1675784
NFLOW Sim-Vasc
마드리드

상표
36
NFLOW Sim-Vasc
2022-03-16
KR-2022-0000440
2022-09-29
1686932
NFLOW Sim-Vasc
마드리드

상표
37
NDX PRO
2022-03-16
KR-2022-0000441
2022-06-02
1663744
NDX PRO
마드리드

상표
38
E8IGHT
2022-07-05
KR-2022-0001122
2022-10-11
1688188
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
마드리드

상표
39
NDX PRO
2022-06-07
79341560
-
-
NDX PRO
US

상표
40
NDX PRO
2022-06-02
1663744
2022-10-21
16413177
NDX PRO
EP

상표
41
NDX PRO
2022-06-14
1663744
2022-08-23
16214779
NDX PRO
GB

상표
42
NFLOW
2022-07-11
KR-2022-0001153
2022-08-18
1678864
NFLOW, NFLOW Sim-Vasc
마드리드

상표
43
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-09
79346552
2023-12-26
7251219
NFLOW Sim-Vasc
US

상표
44
NFLOW Sim-Vasc
2022-10-04
79351295
2023-12-26
7251279
NFLOW Sim-Vasc
US

상표
45
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-11
1675784
2022-10-25
16433464
NFLOW Sim-Vasc
GB

상표
46
NFLOW
2022-08-18
1678864
2023-10-09
17644761
NFLOW
JP

상표
47
NFLOW
2022-08-18
1678864
2022-11-17
16507766
NFLOW
GB

상표
48
NFLOW
2022-08-18
1678864
2023-01-09
16678567
NFLOW
EP

상표
49
NFLOW
2022-08-18
79347863
2023-11-07
7209580
NFLOW
US

상표
50
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-09-01
1675784
2022-12-23
16642781
NFLOW Sim-Vasc
EP

상표
51
E8IGHT
2022-10-11
79351893
2023-06-01
17190382
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
US

상표
52
NFLOW Sim-Vasc
2022-10-19
1686932
2022-12-29
16657965
NFLOW Sim-Vasc
GB

상표
53
NFLOW Sim-Vasc
2022-11-03
1686932
2023-02-20
16831978
NFLOW Sim-Vasc
EP

상표
54
E8IGHT
2022-11-15
1688188
2023-02-26
16860626
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
EP

상표
55
NFLOW Sim-Vasc
2022-09-29
1686932
2024-02-19
18109473
NFLOW Sim-Vasc
JP

상표
56
E8IGHT
2022-10-06
1688188
2023-07-17
17354401
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
JP

상표
57
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-04
1675784
2023-10-26
17644732
NFLOW Sim-Vasc
JP

상표
58
NFLOW Sim-Vasc
2022-09-29
1686932
2023-04-14
17030782
NFLOW Sim-Vasc
CN

상표
59
E8IGHT
2023-02-14
40202303235Q
2023-07-06
40202303235Q
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
SG

상표
60
NFLOW
2023-02-14
40202303248S
2023-11-30
40202303248S
NFLOW
SG

프로그램
1
DNF_AutoWind(풍동실험 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021673-2
NFLOW
KR

프로그램
2
DNF_Deck (교량상판 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021674-2
NFLOW
KR

프로그램
3
DNF_GTC(파형강판 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021675-2
NFLOW
KR

프로그램
4
DNF_GTC_M (파형강판 계측 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021676-2
NFLOW
KR

프로그램
5
DNF_Seras(재난관리 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021677-2
NFLOW
KR

프로그램
6
DNF_BarConverter (철근형상 변환 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021678-2
NFLOW
KR

프로그램
7
DNF_GTGS(합성형 교량 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021679-2
NFLOW
KR

프로그램
8
DNF_EPAddition(전력구 공사비산정 시스템)
-
-
2015-02-10
C-2012-021680-2
NFLOW
KR

프로그램
9
DNF_GeoXD(가시설 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021681-2
NFLOW
KR

프로그램
10
DNF_PreComGirder (Precom 거더 제작도 설계자동화)
-
-
2015-02-10
C-2012-021682-2
NFLOW
KR

프로그램
11
DNF_BMS(교량 관리 시스템)
-
-
2015-02-10
C-2012-021683-2
NFLOW
KR

프로그램
12
DNF_PFCore(피에프 교량 설계자동화)
-
-
2015-02-10
C-2012-021684-2
NFLOW
KR

프로그램
13
DNF_EarthquakeWarning(지진 경보)
-
-
2015-02-10
C-2012-021685-2
NFLOW
KR

프로그램
14
DNF_MeasuringMonitoring(계측 모니터링)
-
-
2015-02-10
C-2012-021686-2
NFLOW
KR

프로그램
15
DNF_3D_HDS(3차원 유체 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021687-2
NFLOW
KR

프로그램
16
DNF_2D_HDS(2차원 유체해석 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021688-2
NFLOW
KR

프로그램
17
엔-플로우(N-FLOW)
-
-
2015-05-04
C-2015-010617
NFLOW
KR

프로그램
18
엔-바이런스(N-VIRONS)
-
-
2015-05-04
C-2015-010618
NFLOW
KR

프로그램
19
토사재해 3D 가시화 소프트웨어
-
-
2017-07-26
C-2017-017455
NFLOW, NDX PRO
KR

프로그램
20
맥시(MAXEE) 관리자 프로그램
-
-
2017-08-03
C-2017-018215
NFLOW
KR

프로그램
21
모델링 프로그램
-
-
2017-08-30
C-2017-020735
NFLOW
KR

프로그램
22
지형 및 구조물 모델링 프로그램
-
-
2017-09-06
C-2017-021376
NFLOW, NDX PRO
KR

프로그램
23
해석결과 분석 프로그램
-
-
2017-09-11
C-2017-021683
NFLOW, NDX PRO NFLOW Sim-Vasc
KR

프로그램
24
메쉬 편집 프로그램(Mesh Editor)
-
-
2017-10-24
C-2017-025336
NFLOW, NDX PRO NFLOW Sim-Vasc
KR

프로그램
25
맥시 클라이언트
-
-
2017-12-20
C-2017-034699
NFLOW
KR

프로그램
26
엔플로우 에스피에이치 그린 V2(NFLOW SPH GREEN V2)
-
-
2019-05-27
C-2019-015332
NFLOW
KR

프로그램
27
엔플로우 아이에스피에이치 V1.0(NFLOW ISPH V1.0)
-
-
2021-05-20
C-2021-020983
NFLOW
KR

프로그램
28
엔플로우 엘비엠 V1.0(NFLOW LBM V1.0)
-
-
2021-05-20
C-2021-020984
NFLOW
KR

프로그램
29
E8IGHT License Manager(이에이트 라이선스 매니저)
-
-
2021-09-07
C-2021-035824
NFLOW
KR

프로그램
30
NDX PRO CORE(엔디엑스 프로 코어)
-
-
2022-07-21
C-2022-028862
NDX PRO
KR

프로그램
31
NDX VISUALIZATION(엔디엑스 비쥬얼리제이션)
-
-
2022-07-21
C-2022-028863
NDX PRO
KR

프로그램
32
NDX PRO(엔디엑스 프로)
-
-
2022-07-21
C-2022-028864
NDX PRO
KR

프로그램
33
교통객체 Virtual Pair(버츄얼 페어) 운영을 위한 데이터 관리 프로그램
-
-
2022-11-22
C-2022-047071
NDX PRO
KR

프로그램
34
교통관리 및 운영용 Virtual Pair 모델 관리 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049236
NDX PRO
KR

프로그램
35
교통데이터 시뮬레이터 연동 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049237
NDX PRO
KR

프로그램
36
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049238
NDX PRO
KR

프로그램
37
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 관리 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049239
NDX PRO
KR

프로그램
38
교통데이터 관리서비스 간 인터페이스 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049240
NDX PRO
KR

프로그램
39
엔플로우 (아이에스피에이치, 엘비엠) v1.1 (NFLOW (ISPH, LBM) v1.1)
-
-
2024-08-30
C-2024-030547
NFLOW
KR

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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