삼양엔씨켐 — [기재정정]투자설명서 (20250114)
제출인: 삼양엔씨켐

투자설명서
2.1
(주)삼양엔씨켐

정 정 신 고 (보고)

2025년 01월 14일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2025년 01월 02일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정은 공모가액 확정에 따른 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은
"굵은 빨간색"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정) : 16,000원 ~ 18,000원
- 모집(매출)총액(예정) : 17,600,000,000원 ~ 19,800,000,000
- 일반투자자 배정주식수: 275,000주 ~ 330,000주
- 기관투자자 배정주식수: 550,000주 ~ 605,000주- 우리사주조합 배정주식수 : 220,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 50.0.% ~ 55.0%- 우리사주조합 배정비율 : 20%

- 모집(매출)가액:
18,000원
- 모집(매출)총액:
19,800,000,000원
- 일반투자자 배정주식수:
275,000주
- 기관투자자 배정주식수:
605,000주- 우리사주조합 배정주식수 : 220,000주
- 일반투자자 배정비율:
25.0%
- 기관투자자 배정비율:
55.0%
- 우리사주조합 배정비율

: 20%

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나, 다
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 하
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 다
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 하
(주8)
(주8)

IV. 인수인의 의견

1. 공모가격에 대한 의견
(주9)
(주9)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주10)
(주10)

2. 자금의 사용목적
(주11)
(주11)

3. 공모자금 유입의 경제적 효과
(주12)
(주12)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
16,000
17,600,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,100,000
17,600,000,000
543,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.16 ~ 2025.01.17
2025.01.21
2025.01.16
2025.01.21
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 18,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 19,800,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일(목) (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)

(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 01월 16일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 01월 16일부터 17일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 8월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여
2024년 11월 4일
한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
33,000주

528,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여 제시한 공모희망가 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
18,000
19,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,100,000
19,800,000,000
611,820,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.16 ~ 2025.01.17
2025.01.21
2025.01.16
2025.01.21
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인
18,000원기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일(목) (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)

(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 01월 16일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 01월 16일부터 17일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 8월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여
2024년 11월 4일
한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
33,000주

594,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,100,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 220,000주(공모주식의 20.0%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
16,000원
3,520,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
275,000주~ 330,000주
25.0%~ 30.0%
4,400,000,000원~ 5,280,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
550,000주~ 605,000주
50.0%~ 55.0%
8,800,000,000원~ 9,680,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
1,100,000주
100.00%
17,600,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 16,000원~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
16,000원
3,520,000,000원
-

일반청약자
275,000주~ 330,000주
25.0%~ 30.0%
4,400,000,000원~ 5,280,000,000원
-

기관투자자
550,000주~ 605,000주
50.0%~ 55.0%
8,800,000,000원~ 9,680,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.00%
17,600,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
1,100,000주
100.0%
16,000원
17,600,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
275,000주~ 330,000주
16,000원
4,400,000,000원~ 5,280,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 주식회사 삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
33,000주
16,000원
528,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,100,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 220,000주(공모주식의 20.0%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
18,000원
3,960,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
275,000주
25.0%
4,950,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
605,000주
55.0%
10,890,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
1,100,000주
100.00%
19,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
18,000원
3,960,000,000원
-

일반청약자
275,000주
25.0%
4,950,000,000원
-

기관투자자
605,000주
55.0%
10,890,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.00%
19,800,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
1,100,000주
100.0%
18,000원
19,800,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
275,000주
18,000원
4,950,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 주식회사 삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
33,000주
18,000원
594,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
550,000주~ 605,000주
50.0%~ 55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,100,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 275,000주 ~ 330,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 220,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

확정공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

상기
확정공모가액은 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 협의하여
18,000원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
605,000주
55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,100,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
275,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 220,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
22
763
278
43
6
689
304
72
65
2,242

수량
10,549,000
338,483,000
79,082,000
24,001,000
3,125,000
158,290,000
110,382,000
9,558,000
18,099,000
751,569,000

경쟁률
17.44
559.48
130.71
39.67
5.17
261.64
182.45
15.80
29.92
1,242.26

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 605,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
123,000
68
30,627,000
28
6,377,000
2
1,155,000
2
1,210,000
39
8,363,000
23
10,186,000
21
2,759,000
42
7,566,000
226
68,366,000

밴드상단
18
9,705,000
654
287,888,000
242
70,164,000
40
22,446,000
2
1,210,000
637
145,465,000
271
95,396,000
47
6,182,000
23
10,533,000
1,934
648,989,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
1
41,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
41,000

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
1
78,000
-
-
-
-
-
-
2
860,000
-
-
-
-
3
938,000

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
605,000
-
-
-
-
1
605,000

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
2
611,000
23
11,504,000
6
2,422,000
1
400,000
2
705,000
10
3,420,000
6
3,055,000
2
605,000
-
-
52
22,722,000

밴드하단미만
-
-
6
3,109,000
-
-
-
-
-
-
1
397,000
-
-
-
-
-
-
7
3,506,000

미제시
1
110,000
12
5,355,000
-
-
-
-
-
-
2
645,000
1
280,000
2
12,000
-
-
18
6,402,000

합계
22
10,549,000
763
338,483,000
278
79,082,000
43
24,001,000
6
3,125,000
689
158,290,000
304
110,382,000
72
9,558,000
65
18,099,000
2,242
751,569,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
18
0.80%
6,402,000
0.85%

20,000원 초과
114
5.08%
37,468,000
4.99%

20,000원
87
3.88%
25,376,000
3.38%

19,000원 초과 20,000원 미만
3
0.13%
1,373,000
0.18%

19,000원
11
0.49%
1,946,000
0.26%

18,000원 초과 19,000원 미만
11
0.49%
2,203,000
0.29%

18,000원
1,934
86.26%
648,989,000
86.35%

17,000원 초과 18,000원 미만
1
0.04%
41,000
0.01%

17,000원
3
0.13%
938,000
0.12%

16,000원 초과 17,000원 미만
1
0.04%
605,000
0.08%

16,000원
52
2.32%
22,722,000
3.02%

15,000원 초과 16,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

15,000원
-
0.00%
-
0.00%

15,000원 미만
7
0.31%
3,506,000
0.47%

합계
2,242
100.00%
751,569,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,770,000
18,000
2
1,210,000
18,000

3 개월 확약
-
-
-
7
3,132,000
22,510
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
1
347,000
18,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
535,000
18,000

15 일 확약
-
-
-
3
1,390,000
18,000
1
162,000
18,100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
22
10,549,000
17,766
753
333,961,000
17,997
276
78,573,000
18,100
43
24,001,000
18,283
6
3,125,000
19,001
685
156,520,000
18,041
301
108,637,000
18,188

합계
22
10,549,000
17,766
763
338,483,000
18,039
278
79,082,000
18,100
43
24,001,000
18,283
6
3,125,000
19,001
689
158,290,000
18,040
304
110,382,000
18,185

(단위: 건, 주)

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
6
2,980,000
18,000

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
7
3,132,000
22,510

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
882,000
18,000

15 일 확약
-
-
-
-
-
-
4
1,552,000
18,010

미확약
72
9,558,000
20,617
65
18,099,000
18,836
2,223
743,023,000
18,109

합계
72
9,558,000
20,617
65
18,099,000
18,836
2,242
751,569,000
18,127

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,600,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
우리사주조합
개시일

2025년 01월
16일(목)

종료일
2025년 01월 16일(목)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

일반청약자
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

청약증거금 주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 21일(화)

주1)
주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 공모희망가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위: ① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일 (1일간, 10:00부터 16:00까지) ② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 01월 16일 ~ 17일(2일간, 10:00부터~16:00까지) ③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 01월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 21일
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처: ① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 01월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 20일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 01월 21일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(중략)

(7) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
275,000주 ~ 330,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는
9,000주 ~ 11,000주이나 KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다. 단, 아래 기재된 청약주식별 청약단위에 의거하여 120% 일반고객은 10,800주 ~ 13,200주가 아닌 10,500주 ~ 13,000주의 청약한도가 적용되며, 250% 우대고객은 22,500주 ~ 27,500주가 아닌 22,000주 ~ 27,000주의 청약한도가 적용됩니다.

구분
청약한도

일반
100%
9,000주 ~ 11,000주

우대
120%
10,500주 ~ 13,000주

150%
13,500주 ~ 16,500주

200%
18,000주 ~ 22,000주

250%
22,000주 ~ 27,000주

300%
27,000주 ~ 33,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
250주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 605,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(220,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 50.0%~55.0%(550,000주 ~ 605,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (275,000주 ~ 330,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼양엔씨켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게 275,000주 ~ 330,000주를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은 137,500주에서 165,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,000원 (주1)

확정가액
18,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,600,000,000원 (주1)

확정가액
19,800,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
우리사주조합
개시일

2025년 01월
16일(목)

종료일
2025년 01월 16일(목)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

일반청약자
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

청약증거금 주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 21일(화)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 공모희망가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 합의하여
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위: ① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일 (1일간, 10:00부터 16:00까지) ② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 01월 16일 ~ 17일(2일간, 10:00부터~16:00까지) ③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 01월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 21일
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처: ① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 01월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 20일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 01월 21일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(중략)

(7) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
275,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는
9,000
주이나 KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
9,000주

우대
120%
10,500주

150%
13,500주

200%
18,000주

250%
22,000주

300%
27,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
250주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 605,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(220,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
55.0%(605,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0% (275,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼양엔씨켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
275,000주를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
137,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주5) 정정 전
5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,100,000주
17,600,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,000원 ~ 18,000원) 밴드 최저가액인 16,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
543,840
인수금액의 3%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

주1)
인수수수료는 희망공모가액인 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원을 기준으로 산정한 총 인수금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2024년 11월 18일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 3.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
33,000주
528,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여 제시한 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

(후략)

(주5) 정정 후
5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,100,000주
19,800,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
611,820
인수금액의 3%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 총 인수금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 01월 14일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 3.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
33,000주
594,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
33,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

(후략)

(주6) 정정 전

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 10월
매출액 9,227,446천원, 영업이익 553,217천원, 2024년 11월 매출액 8,521,899천원, 영업이익 816,647천원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

(중략)이에 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 10월
, 11월 잠정 영업손익]

(단위: 천원)

구분

2023년 (감사의견

적정)

2024년 3분기 누적

(검토)

2024년 10월

(가결산)(감사받지 않음)

2024년 11월

(가결산)

(감사받지 않음)

매출액
98,602,887
81,154,785
9,227,446
8,521,899

영업이익
7,368,213
8,001,904
553,217
816,647

주) 상기 2024년 10월 및 11월 매출 및 손익 현황은 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다. 잠정 영업 실적으로 매출액, 영업이익 계정과목만 기재합니다.

(출처 : 감사보고서, 검토보고서, 당사 내부 자료)

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

(주6) 정정 후

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 10월
매출액 9,227,446천원, 영업이익 553,217천원, 2024년 11월 매출액 8,521,899천원, 영업이익 816,647천원,
2024년 12월 매출액 11,612,330천원, 영업이익 1,279,053천원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

(중략)이에 당사의 2024년 3분기 검토 이후
12월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 10월
, 11월,
12월
잠정 영업손익]

(단위: 천원)

구분

2023년 (감사의견

적정)

2024년 3분기 누적

(검토)

2024년 10월

(가결산)(감사받지 않음)

2024년 11월

(가결산)

(감사받지 않음)

2024년 12월

(가결산)

(감사받지 않음)

매출액
98,602,887
81,154,785
9,227,446
8,521,899
11,612,330

영업이익
7,368,213
8,001,904
553,217
816,647
1,279,053

주) 상기 2024년
10월, 11월 및 12월 매출 및 손익 현황은 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다. 잠정 영업 실적으로 매출액, 영업이익 계정과목만 기재합니다.

(출처 : 감사보고서, 검토보고서, 당사 내부 자료)

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

(주7) 정정 전

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모주식 1,100,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권(주)
보통주
33,000주
528,000,000원
상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 16,000원 기준 33,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모주식 1,100,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
33,000
주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권(주)
보통주
33,000주
594,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 18,000원 기준 33,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
33,000
주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 공모가 하단 기준 17,600백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
확
정공모가 기준 19,730백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치

적용산식

[
{2024년도 3분기 연환산 EBITDA (①) × 비교회사 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)
} ÷ 주식수(④)] × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년도 3분기 기준연환산 EBITDA
백만원
16,121

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

②
비교회사 EV/EBITDA
배
15.3

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (가) 비교회사 평균 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
9,330

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

④
주식수
주
10,830,140

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

주당 평가가액 ({① × ② -
③} ÷④)

원
21,884

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
26.9% ~ 17.7%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (다) 희망공모가액 결정

희망 공모가액 밴드
원
16,000원 ~ 18,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(나) EV/EBITDA를 적용한 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜삼양엔씨켐의 평가가치]

구 분
산식
산출내역
비 고

적용 EBITDA
(A)
16,121 백만원
주1)

적용 EV/EBITDA
(B)
15.3 배
-

Enterprise Value
(C) = (A) X (B)
246,340 백만원
-

순부채
(D)
9,330 백만원
주2)

시가총액
(E) = (C) - (D)
237,010 백만원
-

적용 주식수
(F)
10,830,140 주
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
21,884 원
-

주1)

적용 EBITDA는 2024년 3분기 누적 EBITDA를 연환산하였으며, 상세 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
EBITDA

2024년 3Q 누적 EBITDA
(A)
12,090 백만원

적용 EBITDA
(B) = (A) X 4/3
16,121 백만원

주2)

2024년 3분기말 기준 주당 평가가액 산출을 위한 순부채 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
내용
비고

현금및현금성자산
(A)
7,694 백만원
3Q24 기준

공모자금 유입액
(B)
17,600 백만원
공모가 하단 기준

단기차입금
(C)
18,700 백만원
3Q24 기준

유동성장기차입금
(D)
5,217 백만원
3Q24 기준

장기차입금
(E)
10,708 백만원
3Q24 기준

순부채
(C)+(D)+(E)-(A)-(B)
9,330 백만원
-

주3)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
9,697,140 주
보통주

공모 신주발행주식수
1,100,000 주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
33,000 주
공모가 하단 기준

합계
10,830,140 주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,884원
-

평가액 대비 할인율
26.9% ~ 17.7%
주1)

희망공모가액 밴드
16,000 원 ~ 18,000 원
-

확정 주당 공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.85%
46.73%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.04%
33.46%

(출처: 전자공시시스템(DART))

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
26.89% ~ 17.75%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였습니다.
이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.46%와 상단기준 22.04%보다 낮은 수준입니다.
2023년 반도체 업황이 둔화되었을 때 다수의 반도체 Value Chain 내 업체들은 매출 감소와 수익성 악화를 겪었습니다. 동사의 경우, 반도체 산업이 둔화되었음에도 고객사 다변화 및 제품 믹스 개선에 성공하여 매출 증가와 더불어 수익성이 개선되었습니다. 또한, 동사가 속한 반도체 소재 산업은 높은 진입장벽을 가진 산업으로, 시장에서의 안정성과 성장 가능성을 높게 평가받고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산출하였습니다.
금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주9) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치

적용산식

[
{
2024년도 3분기 연환산 EBITDA (①) × 비교회사 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)
}
÷ 주식수(④)] × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년도 3분기 기준연환산 EBITDA
백만원
16,121

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA
을 적용한 주당 평가가액 산출

②
비교회사 EV/EBITDA
배
15.3

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA
평가방법을 통한 상대가치 산출 - (가) 비교회사 평균 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
9,330

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA
평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA
을 적용한 주당 평가가액 산출

④
주식수
주
10,830,140

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA
평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA
을 적용한 주당 평가가액 산출

주당 평가가액 ({① × ② -
③
} ÷④)

원
21,884

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA
평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA
을 적용한 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
26.9% ~ 17.7%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA
평가방법을 통한 상대가치 산출 - (다) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
원
18,000

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

주당 확정공모가액
18,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(나) EV/EBITDA를 적용한 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜삼양엔씨켐의 평가가치]

구 분
산식
산출내역
비 고

적용 EBITDA
(A)
16,121 백만원
주1)

적용 EV/EBITDA
(B)
15.3 배
-

Enterprise Value
(C) = (A) X (B)
246,340 백만원
-

순부채
(D)
9,330 백만원
주2)

시가총액
(E) = (C) - (D)
237,010 백만원
-

적용 주식수
(F)
10,830,140 주
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
21,884 원
-

주1)

적용 EBITDA는 2024년 3분기 누적 EBITDA를 연환산하였으며, 상세 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
EBITDA

2024년 3Q 누적 EBITDA
(A)
12,090 백만원

적용 EBITDA
(B) = (A) X 4/3
16,121 백만원

주2)

2024년 3분기말 기준 주당 평가가액 산출을 위한 순부채 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
내용
비고

현금및현금성자산
(A)
7,694 백만원
3Q24 기준

공모자금 유입액
(B)
17,600 백만원
공모가 하단 기준

단기차입금
(C)
18,700 백만원
3Q24 기준

유동성장기차입금
(D)
5,217 백만원
3Q24 기준

장기차입금
(E)
10,708 백만원
3Q24 기준

순부채
(C)+(D)+(E)-(A)-(B)
9,330 백만원
-

주3)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
9,697,140 주
보통주

공모 신주발행주식수
1,100,000 주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
33,000 주
확정공모가액 기준

합계
10,830,140 주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,884원
-

평가액 대비 할인율
26.9% ~ 17.7%
주1)

희망공모가액 밴드
16,000 원 ~ 18,000 원
-

확정 주당 공모가액
18,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.85%
46.73%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.04%
33.46%

(출처: 전자공시시스템(DART))

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
26.89% ~ 17.75%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였습니다.
이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.46%와 상단기준 22.04%보다 낮은 수준입니다.
2023년 반도체 업황이 둔화되었을 때 다수의 반도체 Value Chain 내 업체들은 매출 감소와 수익성 악화를 겪었습니다. 동사의 경우, 반도체 산업이 둔화되었음에도 고객사 다변화 및 제품 믹스 개선에 성공하여 매출 증가와 더불어 수익성이 개선되었습니다. 또한, 동사가 속한 반도체 소재 산업은 높은 진입장벽을 가진 산업으로, 시장에서의 안정성과 성장 가능성을 높게 평가받고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산출하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
17,600,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액
528,000,000
(2)

발행제비용
613,459,200
(3)

순수입금
17,514,540,800
=(1)+(2)-(3)

주1)
총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 16,000원 기준이며, 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
543,840,000
신주 발행금액의 3.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
11,900,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하 기준

등록면허세
2,266,000
증가자본금의 0.4%

지방교육세
453,200
등록면허세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합계
613,459,200
-

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액을 기재하였습니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

(주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
19,800,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액
611,820,000
(2)

발행제비용
681,439,200
(3)

순수입금
19,730,380,800
=(1)+(2)-(3)

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
611,820,000
신주 발행금액의 3.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
11,900,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하 기준

등록면허세
2,266,000
증가자본금의 0.4%

지방교육세
453,200
등록면허세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합계
681,439,200
-

주1)

인수수수료는 확정공모가액인
18,000원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액을 기재하였습니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 3.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사인 KB증권㈜에 지급합니다.

(주11) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2024.11.18
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
17,515
-
-
17,515

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 생산공장 등 시설투자에 필요한 자금을 모두 국내 금융기관을 통해 조달하여 투자 진행하였으며, 이에 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금의 대부분은 차입금 상환 재원으로 활용하고자 합니다. 이를 통해 당사의 재무구조 개선(부채비율 감소) 및 금융비용 절감(당기순이익 개선), 그로 인한 수익성 제고가 기대됩니다.다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 참고해주시기 바랍니다. 공모자금 유입이 될 경우, 만기일이 짧은 차입건부터 우선적으로 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
시기
비고

채무상환자금
재무구조 개선 및 금융비용 절감 목적 차입금 상환
17,515
2025년
-

합 계
17,515
-
-

[상환예정 차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
종류
차입금액
상환금액
상환 후차입금 잔액
이자율
만기일

단기
운전자금
4,000
4,000
-
4.72%
2025-02-20

운전자금
2,200
2,200
-
5.17%
2025-03-05

운전자금
2,500
2,500
-
4.76%
2025-04-21

운전자금
1,000
1,000
-
4.56%
2025-08-29

운전자금
4,500
2,597
1,903
4.90%
2025-11-23

장기
운전자금
1,000
1,000
-
4.54%
2025-03-15

시설자금
600
300
300
3.82%
2026-12-21

시설자금
1,750
700
1,050
4.25%
2027-04-02

시설자금
1,250
500
750
4.24%
2027-04-02

시설자금
750
300
450
4.02%
2027-04-02

시설자금
1,083
333
750
4.37%
2028-03-20

시설자금
1,354
416
937
4.88%
2028-03-20

시설자금
1,416
334
1,082
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.97%
2029-03-17

시설자금
1,132
267
865
5.03%
2029-03-17

(주11) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025.01.14
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
19,730
-
-
19,730

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 18,000원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 생산공장 등 시설투자에 필요한 자금을 모두 국내 금융기관을 통해 조달하여 투자 진행하였으며, 이에 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금의 대부분은 차입금 상환 재원으로 활용하고자 합니다. 이를 통해 당사의 재무구조 개선(부채비율 감소) 및 금융비용 절감(당기순이익 개선), 그로 인한 수익성 제고가 기대됩니다.다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 참고해주시기 바랍니다. 공모자금 유입이 될 경우, 만기일이 짧은 차입건부터 우선적으로 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
시기
비고

채무상환자금
재무구조 개선 및 금융비용 절감 목적 차입금 상환
19,730
2025년
-

합 계
19,730
-
-

[상환예정 차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
종류
차입금액
상환금액
상환 후차입금 잔액
이자율
만기일

단기
운전자금
4,000
4,000
-
4.72%
2025-02-20

운전자금
2,200
2,200
-
5.17%
2025-03-05

운전자금
2,500
2,500
-
4.76%
2025-04-21

운전자금
1,000
1,000
-
4.56%
2025-08-29

운전자금
4,500
2,597
1,903
4.90%
2025-11-23

장기
운전자금
1,000
1,000
-
4.54%
2025-03-15

시설자금
600
300
300
3.82%
2026-12-21

시설자금
1,750
700
1,050
4.25%
2027-04-02

시설자금
1,250
500
750
4.24%
2027-04-02

시설자금
750
300
450
4.02%
2027-04-02

시설자금
1,083
333
750
4.37%
2028-03-20

시설자금
1,354
416
937
4.88%
2028-03-20

시설자금
1,416
334
1,082
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.97%
2029-03-17

시설자금
1,132
267
865
5.03%
2029-03-17

(주12) 정정 전

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선을 위해 활용할 예정입니다. 당사는 공모자금을 활용하여 재무구조 개선을 이행할 경우 부채비율 및 유동비율 등 재무구조 또한 개선될 것으로 판단되며, 개선된 재무구조를 바탕으로 보다 유리한 조건으로 동사에서 필요 시점에 맞춰 은행 차입 및 사채 발행 등을 이행할 예정입니다.

당사는 2024년 3분기 현재 단기차입금 18,700백만원, 장기차입금 10,708백만원 총 29,408백만원으로 장기차입금 대비 단기차입금이 더 많고 부채비율이 57.73% 수준입니다. 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 코스닥시장 신규상장을 통하여 조달 예정인 순수입금인 17,515백만원을 아래와 같이 부채비율 개선, 이자비용 절감 등 재무구조 개선을 위하여 단기 차입금을 상환할 계획입니다.
단기적으로는 개선된 재무구조를 바탕으로 금융비용의 감소를 통해 비용 절감과 수익성 개선을 달성하고 장기적으로는 추가 차입 여력을 확보하여 중장기 사업계획 상 필요한 투자자금을 장기 시설대 차입 및 사채 발행을 하여 조달할 예정입니다. 당사는 단기간 내에 대규모 시설투자가 계획되어 있지 않으며, 지속적으로 영업현금흐름을 창출하고 있어 당사가 창출하는 현금흐름으로 당사의 시설투자 계획을 집행할 여력은 충분하다고 판단됩니다.

(주12) 정정 후

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선을 위해 활용할 예정입니다. 당사는 공모자금을 활용하여 재무구조 개선을 이행할 경우 부채비율 및 유동비율 등 재무구조 또한 개선될 것으로 판단되며, 개선된 재무구조를 바탕으로 보다 유리한 조건으로 동사에서 필요 시점에 맞춰 은행 차입 및 사채 발행 등을 이행할 예정입니다.

당사는 2024년 3분기 현재 단기차입금 18,700백만원, 장기차입금 10,708백만원 총 29,408백만원으로 장기차입금 대비 단기차입금이 더 많고 부채비율이 57.73% 수준입니다. 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 코스닥시장 신규상장을 통하여 조달 예정인 순수입금인
19,730백만원
을 아래와 같이 부채비율 개선, 이자비용 절감 등 재무구조 개선을 위하여 단기 차입금을 상환할 계획입니다.
단기적으로는 개선된 재무구조를 바탕으로 금융비용의 감소를 통해 비용 절감과 수익성 개선을 달성하고 장기적으로는 추가 차입 여력을 확보하여 중장기 사업계획 상 필요한 투자자금을 장기 시설대 차입 및 사채 발행을 하여 조달할 예정입니다. 당사는 단기간 내에 대규모 시설투자가 계획되어 있지 않으며, 지속적으로 영업현금흐름을 창출하고 있어 당사가 창출하는 현금흐름으로 당사의 시설투자 계획을 집행할 여력은 충분하다고 판단됩니다.

투 자 설 명 서

2025년 01월
14일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 삼양엔씨켐

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,100,000

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
19,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 01월 01일

2. 모집가액 :
18,000원

3. 청약기간 :
2025년 01월 16일 ~ 2025년 01월 17일

4. 납입기일 :
2025년 01월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) (주)삼양엔씨켐: 경기도 화성시 동탄산단7길 98-34

3) KB증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 - 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )케이비증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사, "회사", "주식회사 삼양엔씨켐", "㈜삼양엔씨켐", "삼양엔씨켐" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 삼양엔씨켐을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "케이비증권 주식회사", "케이비증권㈜", "KB증권㈜"는 KB증권 주식회사를 말합니다.

"인수회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

고객지원센터
1588-6611

홈페이지
https://www.kbsec.com/go.able

지역
지점명
주소

서울
KB GOLD&WISE the FIRST
서울시 강남구 언주로 849 (신사동, 국민은행빌딩)

가산디지털
서울시 금천구 벚꽃로 286, 3층

강남스타PB센터
서울시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강동
서울시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

노원PB센터
서울시 노원구 동일로 1405, 3층(상계동, 국민은행빌딩)

도곡스타PB센터
서울시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

마곡
서울시 강서구 공항대로 190, 2층(마곡동, 푸리마타워)

명동스타PB센터
서울시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

목동PB센터
서울시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포
서울시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

방배PB센터라운지
서울시 서초구 동광로 89, 2층 (방배동,예강빌딩)

삼성동금융센터
서울시 강남구 테헤란로 518, 6층(대치동, 섬유센터빌딩)

서초PB센터라운지
서울시 서초구 서초중앙로 24길 41 국민은행빌딩 3층

송파
서울 송파구 중대로 80, (문정동, 롯데마트) 3층 KB증권

스타시티PB센터라운지
서울시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500)

신림
서울 관악구 신림로 318, 청암두산위브센티움 3층

양재PB센터
서울시 서초구 강남대로 213, 2층 (양재동, EL타워)

여의도라운지
서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동)

역삼동라운지
서울시 강남구 강남대로 298, 6층(역삼동, 푸르덴셜타워)

연신내라운지
서울시 은평구 통일로 861, 4층(갈현동, 범일빌딩)

영업부금융센터
서울시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

올림픽PB센터라운지
서울시 송파구 양재대로 1222,2층(방이동,올림픽프라자)

이촌PB센터라운지
서울시 용산구 이촌로 206,2층(이촌동,국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울시 송파구 올림픽로 240,4층(잠실동, 롯데호텔)

청담스타PB센터
서울 강남구 압구정로 416 , 6층(청담동,더트리니티빌딩)

충무로역라운지
서울시 중구 퇴계로 213, 2층(충무로4가, 일흥빌딩)

테크노마트
서울 광진구 광나루로56길 85, (구의동,테크노마트) 사무동 4층

합정역
서울시 마포구 양화로 45, 1층(서교동, 메세나폴리스)

광화문금융센터
서울시 종로구 새문안로 82, 11층 (신문로1가, 에스타워)

대치금융센터
서울시 강남구 남부순환로 3008 (대치동) KB증권빌딩 1,2층

서초
서울 서초구 서초대로 286 서초프라자 3층

압구정
서울 강남구 논현로 878, (신사동,중산빌딩) 2층

용산
서울 용산구 한강대로 92, 2층(한강로2가,LS용산타워)

강원
원주
강원도 원주시 능라동길 61 (무실동) 정한타워3층

경기
과천
경기 과천시 별양상가3로 5, 유니온빌딩 2층

광명
경기 광명시 광명로 896 (광명동) 해솔타워 3층

구리라운지
경기 구리시 경춘로 260, 3층(수택동, KB손해보험 구리빌딩)

김포
경기 김포시 사우중로 49, 5층(사우동, BYC빌딩)

부천
경기 부천시 소향로 245, 3층 (중동,국민은행빌딩)

분당PB센터
경기 성남시 분당구 황새울로312번길 22 (서현동)KB국민은행건물3층

산본
경기 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩)

안산
경기 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동,국민은행빌딩)

영통
경기 수원시 영통구 봉영로 1576, (영통동,영통홈플러스)

용인
경기 용인시 처인구 중부대로 1294, 1층(역북동, 더와이스퀘어)

의정부라운지
경기 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층 (주엽동, 국민은행빌딩)

판교
경기 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 196 (호계동,국민은행빌딩 3층)

미금역
경기 성남시 분당구 돌마로 67, 2층(금곡동,금산젬월드빌딩)

수원
경기 수원시 팔달구 경수대로 472, KB증권빌딩 3층

시화
경기 시흥시 정왕대로 220, 우리빌딩 3층 (정왕동)

이천라운지
경기 이천시 중리천로 98 (중리동), 그랜드웨딩홀빌딩 5층

평택
경기 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

경남
김해
경상남도 김해시 내외중앙로 59 (내동), 햄튼타워2층

마산라운지
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층 (동성동, 국민은행빌딩)

진주
경상남도 진주시 순환로 529, 8층(평거동, 영성빌딩)

창원
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

경북
김천
경상북도 김천시 김천로 94 (평화동), 2층

포항
경상북도 포항시 북구 중흥로 171, 6층(죽도동, 미르빌딩 신관)

구미
경상북도 구미시 송원동로7 용은빌딩2층

영주
경상북도 영주시 중앙로 106, KB증권 영주지점 2층(하망동, KB증권빌딩)

광주
광산
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 204 , 4층(금남로4가, 국민은행빌딩)

대구
대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2418, KB증권빌딩 2,3층

서대구
대구광역시 달서구 달구벌대로 1676 ,4층(두류동)

대전
대전PB센터
대전 서구 대덕대로 212 (둔산동)3층 KB증권 대전PB센터

대전
대전광역시 중구 중앙로 119, 3층(선화동, 대전테크노파크빌딩)

부산
부산
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가,국민은행빌딩)

부산PB센터
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 5층 (부전동,국민은행빌딩)

센텀시티
부산광역시 해운대구 센텀동로 25 1,2층(우동, 대우월드마크센텀상가)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51,상가 205호(우동, 해운대더샵아델리스)

세종
세종
세종특별자치시 한누리대로 499, 2층(어진동, 세종포스트빌딩)

울산
울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 253 (달동) KB증권빌딩 1,2,3층

방어진
울산광역시 동구 대학길 43, 3층(화정동, 새마을금고빌딩)

북울산
울산광역시 북구 호계로 337-10 , 3층(신천동)

인천
부평
인천광역시 부평구 부평대로 20, 5층(부평동, 국민은행빌딩)

송도라운지
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동,더샵센트럴파크2)

연수
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

전남
목포라운지
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층 (상동)

전북
익산라운지
전라북도 익산시 무왕로 1052, 2층(영등동, 아오아빌딩)

전주
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층(효자동2가,이지움빌딩)

군산
전라북도 군산시 월명로 216, 2층(수송동, 강남빌딩)

제주
제주
제주특별자치도 제주시 남광북1길 1, 3층(이도이동, 제주법조타워)

충남
천안
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

대천
충청남도 보령시 중앙로 110 (대천동432-3) KB증권빌딩 2층

충북
청주
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, (사창동,국민은행) 3층

충주라운지
충청북도 충주시 번영대로 237 (연수동) 푸른빌딩 1층

주)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다

【 대표이사 등의 확인 】

(삼양엔씨켐) 대표이사등의 확인서명_250114.jpg
(삼양엔씨켐) 대표이사등의 확인서명_250114

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 22일 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 7월에 발표한 성장률 대비 동일한 수준을 유지하였으며, 2025년 전망치는 지난 7월 전망치보다 0.1%p 낮은 3.2%로 전망하였습니다. 이는 미국, 일본에서는 일부 하락세가 나타났지만, 중국의 국내 소비 회복, 수출 증가로 인한 조정에 해당합니다.또한,
한국은행이 2024년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.4% 수준에서 2025년 2.1% 수준으로 예상하고 있습니다. 한국은행은 지정학적 리스크가 확대되었으나, 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 커지고, 주요국 금리인하 기대가 완화되며 완만한 성장흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 주요국 성장흐름 등에 따라 국내 경제 성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 주요국의 통화정책 운용, IT 경기 확장 속도 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다.
국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험

당사의 반도체용 정밀화학 소재는 반도체 전공정인 포토공정 등에 사용되는 반도체용 포토레지스트의

기초소재와 반도체 대부분에서 사용되는 PERR 중간체(세정액)의 소재입니다.
당사의 전방 산업은 반도체 제조 및 소재 시장
으로써, PC, 모바일, 서버 등 IT 기기 발달과 함께 시장규모도 지속적으로 확대되었으며, 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 빅데이터, IoT, 인공지능의 발전 및 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 신규 산업의 등장으로 반도체의 수요는 필연적으로 증가할 것으로 전망됩니다.세계 반도체 시장은 2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록하였으나, 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 2023년 시장규모가 5,300억 달러로 2022년 대비 12% 감소하였습니다. 그러나 AI 성장에 따른 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 수요 증가로 2024년과 2025년에는 전년 대비 각각 17%, 14% 성장할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출은 반도체 시장 중 메모리 반도체 비중이 상대적으로 높으며, 메모리 반도체 시장은 2023년 919억 달러로 전년 대비 약 35.8% 감소하였으나, 2024년과 2025년에는 각각 70.5%(1,567억 달러)와 28.4%(2,012억 달러) 반등할 것으로 전망되고 있습니다. 메모리 반도체는 DRAM과 NAND 플래시를 포함하며, 이는 서버, PC, 스마트폰을 비롯한 모든 IT 기기에 사용되기 때문에 특정 기기에 국한되지 않고 IT 산업 전반의 성장세에 큰 영향을 받습니다.이와 더불어, 반도체 소재 산업은 최종 고객사의 영향을 크게 받는 산업으로, 당사의 주요 고객사인 포토레지스트 제조업체와 최종 고객사인 반도체 생산업체와 긴밀히 연계되어 있습니다. 특히, 포토레지스트 제조업체와 소재업체 간 계약 구조는 최종 고객사인 반도체 제조사의 요구와 승인에 따라 결정되는 경우가 많아, 최종 고객사의 영업 실적과 사업 변동성이 당사의 매출과 수익성에 직간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 세계 반도체 시장의 지속적인 성장세에 힘입어, 당사가 현재 영위하고 있는 고성능 반도체 패턴용 공정소재 글로벌 시장은 2020년 약 551억 달러에서 2026년 986억 달러로 연평균 10.20%로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 국내시장은 2020년 11조 115억원에서 2026년 약 17조원으로 연평균 7.48%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
다만,
반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 성장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 반도체 시장의 설비투자 축소 관련 위험

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다.
반도체 제조 산업은 전세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행됨에 따라 국내외 업체들은 설비투자를 지속적으로 확대할 것으로 예측되고 있습니다.
당사 제품의 주요 매출처들이 속한 국내 반도체 산업의 설비투자 또한 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
세계반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2023년 반도체 팹 장비 지출액은 수요 약화와 재고 증가로 인해 전년 대비 15% 감소한 840억 달러로 예상됩니다. 그러나 2024년에는 고성능 컴퓨팅과 차량용 반도체 수요 증가로 15% 반등하여 970억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
블룸버그통신은 세계반도체장비재료협회(SEMI)의 자료를 인용하여 2024년 한국의 반도체 투자 규모가 210억달러로 2023년 대비 41.5% 증가하여 중국을 제치고 1위로 올라선 것으로 분석하고 있으며, 이는 미국의 반도체 장비 수출 규제 조치로 반도체 수급망의 재조정이 이루어진데 따른 것으로 분석하고 있습니다. 그러나
시장 전망과 달리 국내ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 반도체산업의 수요부진과 설비투자 하락이 장기간 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동 관련 위험
반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다. 정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다.
2019년 일본의 반도체 소재 수출 규제를 계기로 정부는 국산화 지원 정책을 강화하였고, 이에 따라 국내 소부장 업체들이 시장점유율 확대의 기회를 얻었습니다. 실제로 당사는 포토레지스트(PR) 소재 국산화에 성공하였으며, 2018년 이후 매출이 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 정부 정책의 수혜와 함께 자사의 기술 경쟁력을 증명하는 사례라 할 수 있습니다.
반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는
직간접적인
수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다.
직접적으로는 R&D 세액공제 확대와 시설투자 세액공제 상향을 통해 투자 비용 부담을 줄이고, 첨단 클러스터 조성을 통해 제조 환경과 고객사 연계성을 강화하여 생산과 공급망의 효율성을 높이고 있습니다. 간접적으로는 국산화 지원 및 글로벌 공급망 재조정으로 국내 반도체 소재 공급 구조가 개선되면서, 당사의 제품이 국내외 반도체 제조사에 더 많이 채택될 수 있는 기회가 확대되고 있습니다. 또한, 정부의 규제 완화와 인프라 지원은 반도체 산업 전반에 긍정적인 환경을 조성하며 당사의 매출 성장 가능성을 높이고 있습니다.
그러나,
예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 미중 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험
21세기 들어 반도체는 국가 경제와 안보의 핵심 자산으로 부각되었으며, 특히 미중 간의 기술 패권 경쟁의 중심에 위치하고 있습니다.
미국은 트럼프 정부 시절부터 자국 반도체 산업의 경쟁력을 제고하고 중국의 기술 부상을 저지하려는 전략의 일환으로 반도체 관련 제재를 강화했습니다. 2019년 화웨이와 ZTE를 블랙리스트에 포함시켜 첨단 반도체 장비 및 기술의 대중국 수출을 제한했고, 관세 부과와 기술 제재를 통해 중국의 첨단 기술 개발을 억제했습니다. 바이든 정부에서도 이러한 기조를 이어받아 대중국 수출 통제를 확대하며, 2022년과 2023년에 걸쳐 반도체 제조 기술과 AI 관련 기술까지 규제 대상을 확대했습니다.

중국은 팬데믹으로 인한 공급망 충격 이후 반도체 자립을 강화하기 위해 2014년 설립된 '빅펀드'를 통해 약 1,300억 위안(약 23조원)을 투자하고, '중국제조 2025' 전략을 통해 2025년까지 반도체 자급률을 70%로 높이는 것을 목표로 삼고 있습니다. 또한, 국영 및 민간기업이 협력하여 자체 설계와 제조 능력을 강화하고 글로벌 반도체 인재를 적극적으로 영입하고 있습니다.

한국은 반도체 수출에서 주요 생산국으로 자리 잡고 있으나, 중국 시장에 대한 의존도가 높아 미국의 대중국 제재가 한국 기업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 한국의 반도체 재료와 부품 산업은 여전히 수입 의존도가 높아 경제적 및 기술적 리스크를 내포하고 있습니다. 주요 품목으로 아산화질소, 불화수소 등이 중국 수입에 크게 의존하고 있어, 이러한 의존도를 줄이기 위한 공급망 자립과 다변화가 시급한 과제로 대두되고 있습니다.또한, 2025년 트럼프 대통령이 재취임할 경우, 대중국 수출 규제가 한층 강화될 가능성이 있으며, 이는 미중 무역분쟁의 심화와 기술 패권 경쟁의 격화를 초래할 수 있습니다.
이러한 상황에서 한국은 공급망 다변화와 기술 혁신을 통해 리스크를 관리하는 것이 필요하며,
당사도 일본과 북미 지역을 포함한 다양한 글로벌 시장에서 매출처를 확보하여 지정학적 리스크에 대응하고자 노력하고 있습니다.
이에 투자자분들은 당사가 속한 이러한 산업이 직면한 지정학적 위험 요소들을 면밀히 분석하고, 전략적인 대응 방안을 마련하는 등 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험
당사의 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트용 Polymer와 PAG를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는 높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다. 반도체 소재들은 대부분 고객들과 협업을 바탕으로 개발한 것으로, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 기존에 사용하는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하며, 적용하는 소재 변경 시 원가경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호하여 신규업체의 진입장벽이 높습니다.

당사는 중합, 합성, 정제 능력에서 타사 대비 우월하며, Metal 불순물을 1ppb(parts per billion) 수준으로 관리할 수 있는 고도화된 품질 관리 체계를 통해 대량 생산에서도 고품질과 균일성을 유지합니다. 또한, MFC(Mass Flow Controller) 초정밀 설비 및 클린룸을 포함한 고성능 장비를 갖추고 있어 안정적이고 효율적인 생산이 가능합니다.해외 경쟁사 대비 당사는 국내에 생산설비를 보유하고 있어 고객사 요청에 신속하게 대응할 수 있는 지리적 이점과 고객 맞춤형 대응 능력을 강점으로 가지고 있습니다. 이러한 차별화된 경쟁력은 당사가 시장에서 선도적 위치를 유지할 수 있도록 하는 주요 요인입니다.
다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

사. 글로벌 반도체 생산업체(IDM/Foundry)들의 판매 정책에 따른 교섭력 열위 위험

당사의 반도체용 케미컬 제품은 반도체 전공정인 포토공정 등에 사용되는 반도체 포토레지스트의 주 원료로써 고순도의 반도체 패턴용 공정소재입니다. 당사의 주요 매출처는 반도체 소재 제조사들이며, 반도체 소재 제조사는 당사가 납품한 원재료를 배합하여 최종 고객사인 글로벌 반도체 생산업체에 납품하고 있습니다. 이에 따라
당사의 고객사들은 글로벌 반도체 생산업체의 판매 정책에 따른 납품단가 결정, 재고 정책, 판매전략이 영향을 받고 있어 이러한 변동성은 고스란히 납품처인 당사에
전가될 수 있는 구조
로 밸류체인 상 교섭력이 비교적 열위 부문에 존재하고 있습니다.

그러나, 포토레지스트 및 포토레지스트용 소재와 같이 소수의 업체들만이 생산하는 과점 형태의 시장에서 한번 채택된 소재업체는 품질 및 불량 문제와 같은 큰 이슈가 발생하지 않는 한 대체가 쉽지 않은 특성을 지니고 있습니다. 포토레지스트는 반도체의 핵심 소재이며, 고객사의 생산성과 수율에 중요한 영향을 미치기 때문이며, 이로 인해 포토레지스트와 포토레지스트용 소재업체는 다른 소재를 다루는 소재업체 대비 상대적으로 교섭력이 높은 편입니다. 당사는 포토레지스트 소재 시장에서 품질 및 신뢰성을 기반으로 고객사와 장기적인 협력 관계를 유지하고 있으며, 다른 소재 업체들에 비해 고객사의 CR(Cost Reduction) 압박이 덜한 편입니다.
반도체 소재는 조그마한 변동이 발생해도 반도체 생산제품의 불량 발생률과 연계되기 때문에 한번 채택한 소재 라인은 대체가 어려운
특성을 지니고 있습니다.
그럼에도 불구하고
최종 고객사의 신규 공정 도입, 국제정세 완화로 인한 반도체 수급 체인 정상화, 소재 제조사 간의 경쟁 심화 등이 발생할 경우, 교섭렵 저하로 인한 매출실적 및 수익성 악화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 주요 원재료 수급 관련 위험

당사는 고객사의 발주를 기반으로 정밀화학 제품을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 제품의 특성상 단가가 높은 원재료 사용으로 전체 매출원가 중 원재료 사용액 비중이 60% 이며, 원재료 사용액 비중 60% 중 대략적으로 모노머는 49%, 용매는 48%, 첨가제는 3% 비중을 차지하고 있습니다.
이에 따라 원재료 가격 변동이 회사의 수익성에도 유의미하게 작용합니다.

당사의 경우, 수주 증가로 인해 원재료 매입량이 지속적으로 증가하여 매입처로부터 가격할인을 받아 당사의 원재료 매입 평균 단가는 하락하는 추세입니다. 모노머(단량체)의 경우 원가 절감을 위해 저가 원료 개발 및 협력사 발굴을 통해 지속적으로 낮추는 노력을 하고 있습니다. 용매의 경우 국제 용매 가격 및 환율 영향으로 변동되며, 주로 전자급이나 반도체급을 사용하고 있어서 국내 정제 비용의 영향도 받고 있습니다.

당사가 공급하는 반도체 포토레지스트용 소재는 생산 시 다양한 종류의 화학 원료(모너머, 용매 등)을 필요로 하며, 고객사 요구스펙에 따라 제품의 특성이 달라지고 그에 따라 사용하는 원재료의 종류도 달라집니다. 당사는 사업의 특성상 당사의 고객사 설비투자 계획에 따라 발주가 크게 변동될 수 있기 때문에 안정적인 원재료 수급 체계를 갖추는 것이 사업적으로 중요하게 작용합니다.
당사가 생산하는 포토레지스트용 폴리머는 온도, 반응용매, 개시제 등 중합조건에 예민하게 반응하여 수율 등의 차이를 발생시킵니다. 포토레지스트 PAG의 경우 순도, metal, 잔류 halide 및 잔류 산염기의 관리가 중요하게 작용합니다. 포토레지스트에서 불순물은 결국 반도체 공정상 불량으로 이어지게 되며, 이는 반도체 생산업체의 수율 저하로 직결됩니다. 당사는 매입처의 원료부터 철저하게 관리하고 이온교환수지, 필터, 세척 처리, 용해도, 재결정 등의 공정을 통해 불순물을 정제하여 품질을 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 공급업체에 대해 정기적인 평가 관리를 통해 발주물량을 조정 및 관리하고 있으며, 당사의 설계 및 제조기술이 반영된 부품을 공급하는 업체와는 계약 체결시 기밀유지에 대한 조항을 명시하여 기술 유출 방지를 위한 제도적 장치를 구비하고 있습니다.
주요 원재료에 대해서는 안전재고 운영 및 변동사항을 정기적으로 확인하여 부족이 발생하지 않도록 특별하게 관리하고 있습니다. 대외적인 요인으로 인한 원재료의 가격 변동 가능성, 공급처 사정으로 인한 원재료 공급 차질 가능성 등에 대비하여 공급선 다변화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 자연 재해나 지정학적 불안정 등 다양한 이유로 인해 원자재의 공급이 중단될 수 있습니다. 또한 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 당사의 대응 범위를 벗어나는 예상치 못한 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 공급업체가 당사의 품질, 수량 및 비용 요구 사항을 충족하는 원자재를 적시에 공급하지 못하거나, 공급업체와의 관계를 유지하지 못하거나, 적시에 적절한 비용으로 타 업체로부터 공급받을 수 없는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 기술경쟁력 확보 위험
당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 고부가가치산업으로 기술혁신이 급격히 진행됨에 따라 신제품의 교체주기가 점점 짧아지고 있어 기술적인 적기 시장진입이 매우 중요합니다. 이런 기술집약적 산업 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업군에 비해 월등히 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 시장 진입이 가능합니다.당사가 생산하는 포토레지스트(PR)용 소재인 Polymer와 PAG는 반도체 공정에서 핵심 소재 포토레지스트의 원재료 중 90% 이상의 금액을 차지합니다. 반도체 공정이 미세화됨에 따라
보다 세밀한 반도체 회로 패턴 구현에 적합할 수 있도록
포토레지스트 광원의 파장 길이 또한 짧아지고 있는 추세입니다. 현재 당사의 주요 제품은 KrF와 ArF PR용 소재(Polymer와 PAG 등)이며,
KrF 및 ArF 보다 파장이 짧은
EUV용 소재는 현재 개발 및 상업화를 추진 중에 있습니다.반도체 공정의 미세화가 진행됨에 따라 노광 파장은 KrF에서 ArF, EUV로 발전하고 있으며, 이에 따라 기존에 사용되던 기술과 소재의 수요가 급감할 가능성이 존재합니다. 단, 새로운 기술이 도입된다고 기존의 기술이 완전히 대체되는 것은 현실적으로 불가능하며, 대체하는데 상당한 시간 또한 소요됩니다.
NAND 플래시 메모리의 경우 초미세화보다는 3차원 수직 구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 V-NAND와 Multi-Stacking 방향으로 발전됨에 따라 EUV보다는 경제성이 높은 KrF와 ArF의 사용량이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 따라서 EUV의 경제성이 KrF와 ArF 수준까지 떨어지지 않는 한, 해당 파장의 포토레지스트(PR)는 성숙기나 쇠퇴기에 들어서지 않을 것으로 예상됩니다.
당사는 향후 EUV와 HBM 관련 소재에 대한 수요가 급증할 것으로 전망하고 있으며, 이에 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 당사는 지속적인 연구개발을 통해 고객사와 제품 다변화를 통해 NAND뿐 아니라 DRAM과 Logic향 소재의 비중을 높여 실적 안정성을 제고할 계획입니다.당사의 지속적인 연구 개발 및 시장경쟁에서 우위를 점하려는 노력에도 불구하고 산업 내 경쟁의 정도는 계속하여 상승하고 있습니다. 또한, 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다.
이러한 상황하에서 예상치 못한 신기술을 확보한 강력한 시장 경쟁자가 갑작스럽게 나타날수도 있으며, 기존 경쟁자 범위 내에서 시장 점유율을 급격하게 증가시키는 기술을 확보할 수도 있습니다. 이러한 경우가 발생하면 당사에 부정적 재무영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.차. 환경 규제 및 안전 관련 위험

당사가 영위하는 화학기술 기반 반도체 소재 제품 제조 사업은 화학 기술에 대한 의존도가 높기 때문에, '산업안전보건법', '위험물 안전 관리법', '화학물질 관리법' 및 '화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등 다양한 환경 및 안전 관련 법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지하고 있
습니다. 또한 삼양 그룹사 차원에서 반기마다 안전관리 교육 및 평가를 진행하며 환경 및 안전 관련 법률 위반 방지를 위한 관리를 하고 있습니다. 나아가 과태료 발생 시 삼양 그룹사 차원의 재발방지 위한 재교육을 진행하며 재발방지 위한 노력을 하고 있습니다.
하지만 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 그러나 이런 보강 방안에도 불구하고
당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는 상위 2개 기업(A사, B사)이 2023년 기준 전체 매출 비중의 약 85.05%를 차지하고 있을 정도로 특정 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 2023년, 2024년 3분기 기준 동사의 총 매출액 대비 거래처별 매출액 비중은 각각 A사가 62.23%, 52.36%에 해당하며, B사가 22.82%, 35.28%에 해당합니다.
당사는 전방업체의 실적, 생산계획, 예상되는 출하량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 당사와 해당 전방 업체들은 초기 설계 단계부터 전방산업의 변화에 맞는 제품을 연구개발하고 있으며,
함께 연구개발한 제품을 전방 업체에 납품하기 때문에

해당 전방 업체와의 갑작스러운 거래 단절로 당사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

당사는 편중된 매출처를 다각화하기 위해 신규 고객사 납품 및 신규 제품 런칭을 통하여 지속적인 노력 중에 있습니다.
그 결과 A사에 편중되어 있던 매출 비중이 2023년 기준 62.23%에서 2024년 3분기 기준 52.36%까지 감소하며 특정 매출처 편중도가 개선되었습니다. 나아가

신규 고객사 등의 매출이 매년 증가하고 있으며, 2027년, 2030년까지 글로벌 소재 고객사와의 기술 개발 협력을 통해 고객 포트폴리오 다각화를 목표로
함에 따라 향후에도 매출처 편중도는 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 전방 업체의 영업 악화 및 수익 감소, 전방시장에서의 점유율 하락,
신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획의 연기 또는 감소 등
동사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 동사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다.

한편 당사는 반도체용 정밀화학 소재를 전문적으로 개발 및 생산하는 기업으로 기타 매출을 제외한 당사의 매출은 100% 반도체 사업에서 발생합니다. 이는 전체 매출의 약 76.9%에 해당할 정도로 당사의 사업은 반도체 사업에 매출이 편중되어 있습니다.

이에 따라 국내ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 반도체 산업의 수요부진이 발생 및 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험

당사의 사업은 본질적으로 모노머(단량체)와 같은 기초 화학 원재료를 정제와 중합과 같은 공정을 통해 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)와 같은 복합 소재로 제조하여 고객사에 납품하는 것입니다. 당사는 반도체 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있으며, 현재는 전체 반도체 시장 중에서 메모리 반도체향 포토레지스트(PR) 소재 위주로 생산 및 납품하고 있습니다. 반도체 산업은 이러한 복합 소재가 요구되는 산업 중 시장규모가 클 뿐만 아니라 타 산업 대비 요구되는 소재의 품질 기준이 높아
높은 기술 진입장벽을 가지며, 고부가가치를 생성함에 따라 수익성도 높은 편입니다.

당사의 매출액은 2022년 95,316백만원, 2023년 98,603백만원, 2024년 3분기 81,155백만원으로 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있으며, 영업이익은 2022년 2,315백만원, 2023년 7,368백만원, 2024년 3분기 8,002백만원, 영업이익률은 2022년 2.43%, 2023년 7.47%, 2024년 3분기 9.86%로 점차 수익성이 향상되는 모습을 보이고 있습니다.특히 PR용 소재 제품에서 High-End 제품 비중을 지속적으로 늘려가며
수익성을 개선할 예정입니다 KrF용 소재 대비 ArF 및 EUV는 낮은 원가율을 보입니다. 향후 ArF, EUV용 소재로의 제품 다변화 및 매출비중 확대에 따라 당사의 수익성은 점차 개선될 전망입니다.

수익성 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 향후 국내외 경쟁업체 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 증가할 경우, 경쟁심화로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 고객사의 단가 인하 요구 및 경쟁사들의 가격경쟁으로 인하여 납품가격이 인하될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2021년 97.19%, 2022년 89.50%로 2023연도 업종평균 부채비율 77.76% 대비 높은 수준을 유지했으나, 부채비율이 지속적으로 감소하며 2023년 75.75%, 2024년 3분기 57.73%로 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있습니다.

유동비율의 경우 2021년은 167.03으로 2023연도 업종평균 142.12 대비 높은 수준을 보이나, 2022년 이후 업종 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 당좌비율 역시 2021년 60.35, 2022년 34.45, 2023년 50.93, 2024년 3분기 53.02으로 2023년 업종평균 105.45에 미치지 못하는 낮은 수준을 보이고 있습니다. 그러나
당사는 금번 공모자금 및 영업활동으로 창출된 현금을 통해 차입금을 지속적으로 상환해 나갈 계획입니다. 또한 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.
그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 회전율을 2021년 2.23회, 2022년 2.29회, 2023년 2.10회, 2024년 3분기 기준
2.43회 수준입니다. 당사의 재고자산 회전율은 2023연도 업종평균 7.45회에 비해 낮게 나타나지만, 이는 당사의 주요제품인 KrF Polymer 등이 주문 후 생산방식으로 이루어지는 바, 재고자산 수령까지 장기간 소요되는 핵심 원재료를 선제적으로 매입하기 때문입니다.

또한 당사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산은 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있습니다. 당사가 보유 중인 재고자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 진행됨에 따라 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.

한편 당사의 재고자산회전율은 2024년 3분기 현재 증가하고 있습니다. 또한 제품 안전재고 보유일수를 줄이고 원자재 매입량을 축소하는 등 재고자산 회전율 개선을 위해 재고 감축에 힘쓰고 있습니다.

이처럼
당사는 사업 구조 특성상 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고 주문에 의한 생산방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 고객사 주문량 감소로 인한 장기보유재고 증가, 시가 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 지연 위험

당사의 주요 매출처는 주로 글로벌 다국적 기업과 재무구조가 우량한 국내 상장사로 구성되어 있습니다. 당사의 매출채권 회수는 평균 2개월 이내이며, 결제일은 매출처 별로 상이하나 기본적으로 30일~60일을 기준으로 하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전률은
2023년말 기준 12.25회, 2023년 3분기말 기준 12.11회입니다.

이는 2023년 업종 평균인 6.67회 대비 높은 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.

2023년말 기준 96.20%는 약 3개월 이내 도래하는 매출채권으로 구성되어 있어, 매출채권은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 한편 2024년 당기 중 대손충당금 340,475천원에 대하여 근거 규정에 따라 제각처리 하였으며, 향후에도 영업환경 악화로 매출채권 부실화 등이 발생할 경우 관련 규정에 따라 관리할 예정입니다.

당사의 매출채권은 비교적 원활하게 회수되고 있어 향후 매출채권 회수 지연으로 인한 재무안정성 악화의 위험은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나, 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재의 개발 및 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재 발굴 및 핵심 인력의 유지가 중요합니다.

당사의 연구인력은 총 인원에 약 20% 정도를 차지하고 있으며, 석사, 박사의 비중은 약 52% 정도 차지하고 있습니다.

당사 연구소는 반도체 패턴 형성의 핵심 공정인 노광 공정에 쓰이는 감광성 물질의 기초 소재를 개발하고 있으며, 각 팀별로 고분자 중합, 감광제 합성 등 개발 업무를 수행하고 있으며 해당 소재에 대한 철저한 분석 업무도 진행하고 있습니다.

당사는 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 복리후생 제도 확립, 직무발명 보상 규정 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고
당사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 또는 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건은 한 건 존재합니다. 해당 소송사건은 레이크힐스 골프텔 입회비 반환 소송으로, 당사가 원고이며 소송사건의 내용 및 소송가액 등을 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

한편 당사가 현재 진행중인
소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며
향후 특허와 관련하여 예상치 못한 소송 및 분쟁이 발생하는 등
예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

아. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로
2021년 기준 171억원 탄천공장 신축공사, 2022년 기준 55억원 정안공장 및 탄천공장 증설 등
지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 향후 유입될 공모자금의 대부분이 차입금 상환을 위해 사용되는 점, 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하고 있으며 향후에도 지속적으로 개선될 예정인 점 등 당사의 향후 미래현금흐름을 고려했을 때 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 당사의 영업현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사는 일본, 미국 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 엔화, 달러화 등 현지통화를 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 50.09%, 2022년 49.39%, 2023년 70.79%, 2024년 3분기 57.28
%의 외화수출 비중을 기록하는 등 매출액의 상당한 비중을 차지하고 있습니다.
다만 해당 비중에서 로컬수출의 비중은 2021년 41.59%, 2022년 41.99%, 2023년 61.51%, 2024년 3분기 52.50% 입니다.

증권신고서 제출일 현재
당사의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다.
당사는 향후 6개월간의 대금 회수 및 지급과 관련하여 노출된 환위험의 70% 이상을 회피하기 위하여 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
당사의 외화거래 비중이 지속적으로 증가할 수 있는 사업 구조상, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 경영권 변동 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 ㈜삼양홀딩스가 당사 지분 67.68%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 77.57% 입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 과반 이상을 차지하여 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다. 향후 주식매수선택권 행사 가정시에도 최대주주등의 지분율은 68.73%이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고
의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유주식을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 경영권 변동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

당사는 내부통제를 위한 규정 및 조식을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험

본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표의 경우 대주회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 10월
매출액 9,227,446천원, 영업이익 553,217천원, 2024년 11월 매출액 8,521,899천원, 영업이익 816,647천원,
2024년 12월 매출액 11,612,330천원, 영업이익 1,279,053천원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

거. 지식재산권 관련 위험

당사는 설립 이후 다수의 특허 등록 및 출원을 진행하고 있으며, 신고서 제출일 현재 등록특허 14건, 출원특허 2건을 보유하고 있습니다. 당사가 보유한 다수의 특허는 반도체 소재 시장 등에서 당사 자체 연구개발을 통해 구축한 기술로서, 기술적 진입장벽을 강화하고 향후 신규 진입업체 또는 기존 경쟁사로부터 당사 제품의 사업적 경쟁력을 유지하는데 기여할 수 있습니다.

한편 당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

다만 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다.
당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 미 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 최대주주인 삼양홀딩스와 연대보증수수료, SSC(Shared Service Center) 용역서비스 등의 거래가 발생하고 있습니다. 또한 관계회사인 삼양사와는 광개시제 상품 매입으로 인한 매입거래, 삼양사 융합소재연구소와의 C&D(Connect&Development) 연구용역, SSO(Shared Service Operation) 용역 거래 등이 발생하고 있습니다.

특수관계자와의 거래 대다수는 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 '이해관계자거래규정'을 2024년 4월 16일 제정하여 관련 규정하에 특수관계자와의 거래가 이루어지고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이 점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

더
. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사는 주요 매출처인 글로벌 반도체 제조사들에게 정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며, 정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의 노력을 하고 있습니다.
그럼에도 당사는 일시적 주문량 증가, 인력 부족 및 예측하지 못한 경기 변동에 따른 안전재고 확보 실패 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.
또한 당사의 제품은 모든 생산 단계를 하나의 통합 흐름으로 결합하여 중단 없이 생산하는 연속 생산이 아닌 일정한 제조 주기 동안 제품을 생산하는 배치 생산에 의해 생산됨에 따라, 일시적인 오류로 인한 공장 가동률 저하에 따른 영향은 한정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 생산설비의 이상으로 인한 장기간 공장 가동 중단 시 고객이 요구하는 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.
고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

러.
신규 사업 추진에 따른 위험
당사는 현재 생산하여 판매중인 제품군에 대하여 ArF와 EUV와 같은 고부가가치 제품에 대해서는 매출을 늘리고, 상대적으로 저부가가치 제품인 BARC/BUMP, Wet Chemical에 대해서는 원가 개선을 통해 수익성을 제고할 계획입니다.이에 당사는 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한
신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 19.60%에 해당하는 2,122,777주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 발행주식총수의 23.04%에 해당하는 2,495,790주, 3개월 후에는 발행주식총수의 28.52%에 해당하는 3,088,309주, 1년 뒤에는 30.55%에 해당하는 3,308,309주, 2년 6개월 뒤에는 100.00%에 해당하는 10,830,140주가 의무보유 기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다.
이와 같은 매도가능물량으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과효력 상실 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

한편, 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2024년 11월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모주식 1,100,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

라. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 114,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수(10,830,140주)의 1.05%에 해당합니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 가능성

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

아. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 집단소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 특수관계인은 보통주 7,521,831주(상장예정주식수의 69.45%)를 보유하게 됩니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 지배주주는 정관 병경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
카. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가되었을 가능성이 존재합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 대주회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 01월 16일(목) ~ 2025년 01월 17일(금)
에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

더. 상장 후 경영안정성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 최대주주등은 총 발행예정주식수의 77.57%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다.
또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발행할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
18,000
19,800,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,100,000
19,800,000,000
611,820,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.16 ~ 2025.01.17
2025.01.21
2025.01.16
2025.01.21
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
19,730,380,800

발행제비용
681,439,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)

총 인수대가는 총 발행금액(본 주식 및 추가 주식포함)의
3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
18,000
19,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,100,000
19,800,000,000
611,820,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.16 ~ 2025.01.17
2025.01.21
2025.01.16
2025.01.21
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인
18,000원기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일(목) (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 16일(목) ~ 01월 17일(금)

(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 01월 16일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 01월 16일부터 17일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 8월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여
2024년 11월 4일
한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
33,000주

594,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,100,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 220,000주(공모주식의 20.0%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
18,000원
3,960,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
275,000주
25.0%
4,950,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
605,000주
55.0%
10,890,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
1,100,000주
100.00%
19,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
우선배정

일반공모
880,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
220,000주
20.0%
18,000원
3,960,000,000원
-

일반청약자
275,000주
25.0%
4,950,000,000원
-

기관투자자
605,000주
55.0%
10,890,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.00%
19,800,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
1,100,000주
100.0%
18,000원
19,800,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
275,000주
18,000원
4,950,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 220,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 주식회사 삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
33,000주
18,000원
594,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

확정공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

상기
확정공모가액은 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 협의하여
18,000원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 01월 06일(월)
주1)

기업 IR

2024년 11월 28일(목) ~
2025년 01월 07일(화)

주2)

수요예측 일시
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 01월 14일(화)
-

문의처
KB증권㈜ (☎ 02-6114-0458, 0424, 0888)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 01월 06일(월)에 대표주관회사인
KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 01월 10일(금) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

『조세특례제한법 시행령』제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측참여자 지정]

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 KB증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
- 대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

금번 공모와 관련하여「금융투자업규정」제4-19조제8호 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)]

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함

(*)
기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

다만, 대표주관회사인 KB증권㈜는 내부지침에 근거하여 KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

확인대상
KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법
① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, 인바운드영업부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1항의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, 인바운드영업부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)
"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

(**)
"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
605,000주
55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,100,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
275,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 220,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격)또는 605,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 605,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 55.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법국내기관투자자의 경우, 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, FAX, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[KB증권㈜ 인터넷 접수방법]

①
홈페이지 접속: https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

②
Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③
참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④
기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

[국내 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM2부

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM2부

TEL
02) 6114-0458, 0424, 0888

E-mail
ipo@kbsec.com

FAX
02) 6114-5642

[해외 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

담당자
정필수

전화번호
02) 6114-1543

E-mail
orders@kbsec.com

Fax
02) 6114-5678

※ 인터넷 접수시 유의사항

①
수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

②
비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③
수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

⑤
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑦
또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁등 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑨
또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩
투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑪
투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑫
신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑬
집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑭
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
① 접수기간(한국시간 기준):
2025년 01월 06일(월) ~ 01월 10일(금)

09:00 ~ 17:00② 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야합니다.또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 투자일임회사가 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정 기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 KB증권 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자식탁별 배정수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com) 에 게시합니다.② 기관별 배정 물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
22
763
278
43
6
689
304
72
65
2,242

수량
10,549,000
338,483,000
79,082,000
24,001,000
3,125,000
158,290,000
110,382,000
9,558,000
18,099,000
751,569,000

경쟁률
17.44
559.48
130.71
39.67
5.17
261.64
182.45
15.80
29.92
1,242.26

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 605,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
123,000
68
30,627,000
28
6,377,000
2
1,155,000
2
1,210,000
39
8,363,000
23
10,186,000
21
2,759,000
42
7,566,000
226
68,366,000

밴드상단
18
9,705,000
654
287,888,000
242
70,164,000
40
22,446,000
2
1,210,000
637
145,465,000
271
95,396,000
47
6,182,000
23
10,533,000
1,934
648,989,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
1
41,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
41,000

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
1
78,000
-
-
-
-
-
-
2
860,000
-
-
-
-
3
938,000

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
605,000
-
-
-
-
1
605,000

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
2
611,000
23
11,504,000
6
2,422,000
1
400,000
2
705,000
10
3,420,000
6
3,055,000
2
605,000
-
-
52
22,722,000

밴드하단미만
-
-
6
3,109,000
-
-
-
-
-
-
1
397,000
-
-
-
-
-
-
7
3,506,000

미제시
1
110,000
12
5,355,000
-
-
-
-
-
-
2
645,000
1
280,000
2
12,000
-
-
18
6,402,000

합계
22
10,549,000
763
338,483,000
278
79,082,000
43
24,001,000
6
3,125,000
689
158,290,000
304
110,382,000
72
9,558,000
65
18,099,000
2,242
751,569,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
18
0.80%
6,402,000
0.85%

20,000원 초과
114
5.08%
37,468,000
4.99%

20,000원
87
3.88%
25,376,000
3.38%

19,000원 초과 20,000원 미만
3
0.13%
1,373,000
0.18%

19,000원
11
0.49%
1,946,000
0.26%

18,000원 초과 19,000원 미만
11
0.49%
2,203,000
0.29%

18,000원
1,934
86.26%
648,989,000
86.35%

17,000원 초과 18,000원 미만
1
0.04%
41,000
0.01%

17,000원
3
0.13%
938,000
0.12%

16,000원 초과 17,000원 미만
1
0.04%
605,000
0.08%

16,000원
52
2.32%
22,722,000
3.02%

15,000원 초과 16,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

15,000원
-
0.00%
-
0.00%

15,000원 미만
7
0.31%
3,506,000
0.47%

합계
2,242
100.00%
751,569,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,770,000
18,000
2
1,210,000
18,000

3 개월 확약
-
-
-
7
3,132,000
22,510
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
1
347,000
18,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
535,000
18,000

15 일 확약
-
-
-
3
1,390,000
18,000
1
162,000
18,100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
22
10,549,000
17,766
753
333,961,000
17,997
276
78,573,000
18,100
43
24,001,000
18,283
6
3,125,000
19,001
685
156,520,000
18,041
301
108,637,000
18,188

합계
22
10,549,000
17,766
763
338,483,000
18,039
278
79,082,000
18,100
43
24,001,000
18,283
6
3,125,000
19,001
689
158,290,000
18,040
304
110,382,000
18,185

(단위: 건, 주)

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
6
2,980,000
18,000

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
7
3,132,000
22,510

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
882,000
18,000

15 일 확약
-
-
-
-
-
-
4
1,552,000
18,010

미확약
72
9,558,000
20,617
65
18,099,000
18,836
2,223
743,023,000
18,109

합계
72
9,558,000
20,617
65
18,099,000
18,836
2,242
751,569,000
18,127

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,000원 (주1)

확정가액
18,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,600,000,000원 (주1)

확정가액
19,800,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
우리사주조합
개시일

2025년 01월
16일(목)

종료일
2025년 01월 16일(목)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

일반청약자
개시일
2025년 01월 16일(목)

종료일
2025년 01월 17일(금)

청약증거금 주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 21일(화)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액: 주당 공모가액은 공모희망가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐과 합의하여
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위: ① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① 우리사주조합 청약일:
2025년 01월 16일 (1일간, 10:00부터 16:00까지) ② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 01월 16일 ~ 17일(2일간, 10:00부터~16:00까지) ③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 01월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 21일
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처: ① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 01월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 20일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 01월 21일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
-

청약기일
개시일

2025년 01월
16일(목)

주1)

종료일

2025년 01월
17일(금)

배정 및 환불
2025년 01월 21일(화)
-

납입기일
2025년 01월 21일(화)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 01월 06일(월)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 01월 14일(화)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2025년 01월 16일(목)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고

2025년
01월 21일(화)

인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일 :
2025.01.16(목) (1일간)기관투자자 청약일 :
2025.01.16(목) ~
2025.01.17(금) (2일간)일반청약자 청약일 :
2025.01.16(목)
~
2025.01.17(금) (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2025년 01월 06일(월)
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2025년 01월 14일(화)
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2025년 01월 16일(목)

㈜삼
양엔씨켐의 홈페이지(https://www.samyangncchem.com), 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2025년 01월 21일(화)

대
표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(2025년 01월 21일)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 20일
13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 01월 21일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 일반 사항
모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약(청
약증거금률 100%)은 대표주관회사인 KB증권
㈜
에 우리사주조합장 명의로 합니다.
※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주 하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격
대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[KB증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
청약자격

청약자격
KB증권 영업점 개설 계좌
청약개시일(초일) 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

제휴은행 영업점 개설 계좌

KB증권 비대면 개설 계좌
청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음)

제휴은행 비대면 개설 계좌

최고 청약한도
■ 일반고객(100%): 청약한도의 100%

■ 우대고객(120%): 일반고객 청약한도의 120%

■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150%

■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250%

■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약방법
■ HTS/MTS/홈페이지 청약

■ 지점 내방 청약

■ 유선청약(지점/고객센터)

■ ARS 청약

※ 일반고객의 경우 온라인 청약만 가능 (영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가)

※ 단, 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능

청약한도우대기준
일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 120%, 150%, 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대 조건에 해당하지 않는 고객

우대
120%
아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족

① 프라임클럽 가입 및 유지

② 공모주청약 전일까지 마이데이터 타사계좌 연동 및 유지

150%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤ 중 1가지 이상 충족

① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체)

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전 2개월(전월말기준)

② 전월말까지 중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

③ 직전월말까지 KB국민은행 'KB증권 공모주 청약우대 1.5배 정기예금'가입

- KB able Plus 계좌 보유 동시 만족

④ 직전월 3개월 주식약정 3천만원 이상

⑤ 직전월 자산 평잔 3천만원 이상

200%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족

① 직전 3개월 주식약정 1억원 이상

② 직전월 자산 평잔 1억원 이상

③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

④ 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑤ 직전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원)

※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함

250%
KB스타클럽(VIP/그랜드 등급) 고객

- 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영

300%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

①
공모주 청약 전일까지 중개형 ISA계좌에 2천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

② 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족)

- 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외)

③ KB스타클럽 (VVIP 등급) 고객

- Able Premier Members 고객은 매월 10일 KB스타크럽 그룹 등급 산정시 전월말 기준으로 해당여부를 체크하여 VVIP 등급으로 특별 선정함(VVIP 등급 청약 우대기간: 당월 10일 ~ 익월 9일)

주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정

■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며,필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음

청약수수료
구분
VVIP/VIP/그랜드
베스트
패밀리, 법인(모든 등급)

오프라인(지점/고객센터)
무료
4,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
무료
1,500원

기타사항
- 경로자(만65세) 수수료 면제

- 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제

- 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능

- 법인우수고객 수수료 면제

청약증거금
청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 01월 21일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 20일
13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2025년 01월 16일(목)
~
17일(금)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, KB증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2025년 01월 21일(화)
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반투자자(청약자)
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금 ① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 21일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2025년 01월 21일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 21일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 01월 21일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
275,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는
9,000
주이나 KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
9,000주

우대
120%
10,500주

150%
13,500주

200%
18,000주

250%
22,000주

300%
27,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
250주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 605,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 :
KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(220,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
55.0%(605,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0% (275,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼양엔씨켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
275,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
137,500주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반투자자(청약자)에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2025년 01월 21일(화)
대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/ 홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

지점/고객만족센터 유선청약 ARS 청약
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약 본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약 KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와 같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

■ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 21일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2025년 01월 21일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 21일
에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 01월 21일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. ※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2025년 01월 21일
에 국민은행 동수원종합금융센터지점에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다. 2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항

(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 KB증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2024년 11월 04일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 환매청구권
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(7) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주1,100,000주
19,800,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
611,820
인수금액의 3%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 총 인수금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 01월 14일

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 3.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
33,000주
594,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 KB증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁 당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다. 당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은
「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)
본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제 7 조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)

본 회사는 설립시에 12,000 주의 주식을 발행하기로 한다.

제 8 조 (주식 및 주권의 종류)

① 본 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000 주권의 5종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

② 본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

③ 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 8 조의 2 (주식등의 전자등록)

본 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 8 조의 3 (우선주식의 수와 내용)

① 회사가 발행할 우선주식은 정관 제5조 발행 예정주식 총수의 4분의 1 이내로 한다.

② 회사가 발행하는 우선주식은 의결권이 있는 주식으로 할 수 있으며, 의결권 유무는 이를 발행하는 이사회 결의로 결정한다.

③ 우선주식에 대하여는 우선 배당한다. 우선주식에 대한 우선 배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회의 결의로 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대해 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대해 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선 배당한다.

⑥ 우선주식의 주주에게는 우선주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 본 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 본 회사는 이사회 결의로 우선주식을 상환할 수 있다.

⑨ 주주는 회사에 대하여 우선주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑩ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 더한 가산금액으로 하며 가산금액은 발행시 이사회에서 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관한 제반 사정을 고려하여 정한 금액으로 한다.

⑪ 상환청구 기간은 우선주식의 발행일로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 다만 배당가능이익이 있고 상환청구가 있었음에도 상환을 하지 않은 경우에는 상환금액을 상환할 때까지 상환권은 존속한다.

⑫ 본 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑬ 우선주식의 주주는 발행일로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 우선주식을 전환할 것을 청구할 수 있고, 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행시 이사회 결의로 정한다. 존속기간 내 보통주식으로 전환되지 아니한 경우, 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

⑭ 제13항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환 비율은 우선주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것을 원칙으로 하되, 전환주식 발행 시 이사회가 정한다.

⑮ 제13항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

(16) 우선주주는 회사가 청산된 경우 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가진다.

(17) 회사는 제8항 내지 제13항의 성격을 동시에 지닌 우선주식을 발행할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

7. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위해 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제 10 조 (신주의 동등배당)

본 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제 53 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 한 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 53 조의 2 (중간배당)

① 본 회사는 사업연도 개시일로부터 6월 말일 현재의 주주에게 「상법」 제462조의 3에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 「상법 시행령」에서 정하는 미실현이익

④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조의3의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 54 조 (배당금지급청구권 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권의 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

5. 의결권에 관한 사항

제 26 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제 27 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 28 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 본 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 29 조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식의 4분의 1이상의 수로 한다.

제 30 조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제 9 조의 2 (주식매수선택권)

① 본 회사는 발행주식총수의 100분의 10를 초과하지 않는 범위 내에서 주주총회 특별결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 주권상장법인이 될 경우 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사
·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사
·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에도 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 되는 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사
·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 본 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수청구권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑥ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년이 경과하는 시점으로부터 5년 이내 권리를 행사할 수 있다.

⑧ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 코스닥 상장에 따른 일반공모에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 코스닥 상장 과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.■ 사업위험에는 당사의 주요 사업적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 주요 사업 용어와 산업 구조에 대하여 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[관련 용어 설명]

용어
설명

노광공정 (Photolithography)
반도체 제조 공정 중 하나로 웨이퍼에 포토레지스트(PR)을 도포하고, 원하는 패턴의 마스크를 특정 파장 영역의 빛을 조사하여 원하는 회로를 새기는 공정

포토레지스트/감광액 (PR, Photoresist)

빛에 반응해 특성이 변하는 화학 물질로 미세한 회로를 형성하는 노광공정에 사용되는 주재료

<포토레지스트의 구성>

- 고분자(Polymer)

- 광산발산제(PAG)

- 용매

- 첨가제(Additive)

Positive Type
PR 도포 후 PR을 빛에 노출시킨 다음 현상액에 의해 PR이 제거되면 양성 PR (Positive Photoresist)

Negative Type
PR 도포 후 PR에 빛에 노출시킨 다음 현상액에 의해 PR이 제거되지 않고 남아 있으면 음성 PR(Negative Photoresist)

고분자/폴리머 (Polymer)

낮은 분자량을 가진 단량체(Monomer)가 중합(Polymerization) 반응을 통해 반복적으로 연결되어 높은 분자량을 가진 다분자량의 화합물

단순하게 표현하면 1개 이상의 단량체가 결합된 중합체

포토레지스트(PR)의 주요 구성성분으로 형체를 이루게 해주는 뼈대 역할을 하며

접착성, 저항성을 가지는 기계적 특성을 가진 재료(패터닝 특성을 결정하는 Main 소재)

단량체/모노머 (Monomer)

저분자량 화학물의 단분자로 단순하고 반복되지 않는 구조단위로 구성된 물질

단량체는 다른 단량체 분자와 함께 반응해 중합이라는 과정을 거쳐 고분자를

구성

광산발산제 (PAG, Photo Acid Generator)
빛에 반응하는 소재로 빛을 받으면 산을 발생시켜 고분자 반응 촉매 역할을 함

KrF, ArF, EUV

빛은 고유의 파장이 있는데 파장의 길이에 따라 흡수 및 굴절율이 달라 어느 파장대의 빛을 이용하냐에 따라 노광성능이 다름

(파장이 짧을수록 회로를 더 미세하게 형성)

- KrF(불화 크립톤): 파장 248nm

- ArF(불화 아르곤): 파장 193nm

- DUV(Deep Ultraviolet): 파장 200~280nm

- EUV(Extreme Ultraviolet): 파장 13.5nm

V-NAND

평면(2차원) 위에 많은 회로를 넣은 대신 3차원 수직 구조로 회로를 쌓아 올려

집적도를 높인 플래시메모리 기술

세정공정 (Cleaning)

개별 단위공정 사이 공정의 잔여 이물질을 제거하는 공정

반도체 수율과 직결되며 전체 반도체 공정의 15%를 차지하고 있음

Wet-Chemical
반도체 제조 공정 중 세정공정에 주로 사용되는 액상화학물질로 세정제, Developer, Thinner, Stripper, Etchant 등이 해당

PERR (Post-Etch Residue Remover)
반도체 제조공정 중 비아(Via), 폴리(Poly) 및 금속식각(Metal Etch) 공정 후 기판 표면의 잔류물을 효과적으로 제거하도록 제조된 수성 및 반수성 유기화학물

KrF PR (KrF Photoresist)

반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 248nm의 Deep UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

주로 250~130nm 선폭을 만들기 위해 사용되며 당사의 경우, 현재 V-NAND 플래시 메모리 노광공정에서 미세패턴 형성을 위한 핵심 감광액으로 사용하고 있음

ArF PR (ArF Photoresist)

반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 193nm의 Deep UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

주로 130~10nm 선폭을 만들기 위해 사용되며 특히 DRAM 메모리

노광공정에 미세패턴 형성을 위한 핵심 감광액으로 사용하고 있음

EUV PR (EUV Photoresist)
반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 13.5nm의 Extreme UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

하부반사방지막 (BARC, Bottom Anti-Reflective Coating)
노광된 빛의 하부 반사 및 산란의 제어를 통해 공정상의 문제점인 Standing Wave, Notching 등을 억제하여 미세회로를 구현할 수 있도록 하는 재료

SOH

(Spin On Hardmask)

PR의 하부에 적용되는 막질로서 후속 식각공정에서 적절한 방어막 역할을 수행하며, 미세 패턴의 정확도를 구현할 수 있게 회로가 원하는 막질에 잘 전사되도록 돕는 재료

SiP

(System in Package)

여러 칩을 단일 패키지화해 시스템을 구성, 다기능을 구현하는 고집적 패키징 기술

WLP

(Wafer Level Package)

PCB 기판 없이 웨이퍼 레벨에서 칩과 보드 영역을 직접 접합해 전기적 특성을 높이고, 소형화를 달성하는 패키징 기술

HBM

(High Bandwidth Memory)

고대역폭 초고속 메모리, 여러 개의 실리콘 메모리 칩을 수직으로 적층 시킴으로써 메모리 용량을 크게 늘리고, 정보 전달 거리를 줄여 데이터 전송 속도를 대폭 증가시킨 메모리

Bump
반도체칩을 기판에 TAB 또는 Flip-Chip 방식으로 연결하거나 BGA와 CSP 등을 회로기판에 직접 접속하기 위한 전도성 돌기

TSV

(Through-Silicon Via)

패키징 공정에서의 칩과 칩을 직접 관통하여 연결하는 방식

종합반도체제조사(IDM, Integrated Device Manufacturer)

설계, 제조, 패키징, 테스트 등 반도체 제조의 전 과정에 대한 전문 지식과

기술을 보유하고 있는 제조사

대표적인 기업: 삼성전자, SK하이닉스, 인텔

파운드리(Foundry)

위탁 생산 전문업체, 팹(Fab) 생산설비를 보유하여 반도체의 웨이퍼 생산을 주로 담당하며, 설계 전문업체로부터 웨이퍼 제작을 위탁 받아 생산하는 회사

대표적인 기업: TSMC, UMC, SMIC

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 22일 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 7월에 발표한 성장률 대비 동일한 수준을 유지하였으며, 2025년 전망치는 지난 7월 전망치보다 0.1%p 낮은 3.2%로 전망하였습니다. 이는 미국, 일본에서는 일부 하락세가 나타났지만, 중국의 국내 소비 회복, 수출 증가로 인한 조정에 해당합니다.또한,
한국은행이 2024년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.4% 수준에서 2025년 2.1% 수준으로 예상하고 있습니다. 한국은행은 지정학적 리스크가 확대되었으나, 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 커지고, 주요국 금리인하 기대가 완화되며 완만한 성장흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 주요국 성장흐름 등에 따라 국내 경제 성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 주요국의 통화정책 운용, IT 경기 확장 속도 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다.
국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2024년 10월 22일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국제통화기금(IMF)은 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계 경제 성장률을 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망하였습니다.국제통화기금은 지난 7월 전망에 비해 세계 경제 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였습니다. 상방조정 가능요인으로는 주요 선진국에서의 투자 회복과 구조개혁 모멘텀 확산에 의한 잠재성장률 제고 등을 제시하였습니다. 반면, 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장
·고용에의 부정적 영향, 중국 부동산 부문 위축 지속, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학점 위기 심화에 따른 원자재 가격 상승 등을 하방조정 위험요인으로 지적하였습니다.

국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 22일에 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 7월 전망
2024년 10월 전망
조정폭
2024년 7월 전망
2024년 10월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
-
3.3
3.2
-0.1

선진국
1.7
1.7
1.8
+0.1
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.4
4.3
4.2
-0.1
4.3
4.2
-0.1

미국
2.9
2.6
2.8
+0.2
1.9
2.2
+0.3

유로존
0.4
0.9
0.8
-0.1
1.5
1.2
-0.3

한국
1.4
2.5
2.5
-
2.2
2.2
-

일본
1.7
0.7
0.3
-0.4
1.0
1.1
+0.1

중국
5.2
5.0
4.8
-0.2
4.5
4.5
-

인도
8.2
7.0
7.0
-
6.5
6.5
-

러시아
3.6
3.2
3.6
+0.4
1.5
1.3
-0.2

출처:
IMF World Economic Outlook, IMF(*1), 2024년 10월

(*1)
IMF (국제통화기금, International Monetary Fund)는 국제적인 경제 협력 기구로, 세계 경제의 안정성을 유지하고 발전시키기 위해 설립되었습니다. 또한 세계 경제 동향에 대한 조사 및 보고서를 발간하며, 주요 경제 문제에 대한 권고를 제시합니다. "세계 경제 전망 보고서(World Economic Outlook)"와 같은 정기 보고서를 통해 글로벌 경제 상황을 분석합니다

여전히 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성이 지속되고있습니다. 뿐만 아니라 최근에는 이스라엘-이란 및 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 세계 교역량의 11%가 지나는 관문인 홍해에서 상선에 대한 공격, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 중동지역의 전쟁 확산 등은 원자재 및 물류 가격 상승으로 이어져 인플레이션을 지속시킬 가능성이 있으며, 이로 인해 글로벌경제의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

또한, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.4%, 2025년 2.1%으로 예상하고 있습니다. 금년 중 국내경제가 수출의 회복모멘텀이 강화된 데다 소비 흐름도 당초 예상보다 개선됨에 따라 지난 2024년 2월 전망한 2.1%를 상당폭 웃도는 2.4% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

GDP
(-)0.7
4.1
2.6
1.4
2.4
2.1

(출처: 한국은행 경제전망 보고서(2024년 8월))

주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다.

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 양호한 기상 여건, 휴대폰 조기 출시 등으로 각각 의복(준내구재), 차량연료(비내구재), 통신기기(내구재)를 중심으로 증가폭이 상당폭 확대되었으나,일시적 요인이 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 보고 있습니다. 설비투자는 IT 경기 호조로 고성능 반도체 공정을 중심으로 투자 확대가 이어지고, 교역 개선과 여행수요 회복으로 선박, 항공기 투자도 늘면서 양호한 증가흐름이 재개될 것으로 예상합니다. 지식생산물투자는 양호한 기업실적에 힘입어 기업의 연구개발이 늘어나고 인공지능 관련 소프트웨어 수요도 증대됨에 따라 증가흐름을 이어갈 전망입니다. 건설투자는 주거용, 상업용 건물을 중심으로 한 입주물량 축소 와 신규착공 부진 지속의 영향으로 공사 물량 감소가 본격화되면서 부진할 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
2.0
2.4
2.1

민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
2.2

설비투자
1.1
-2.3
2.6
0.2
4.3

지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.6
2.4
3.3

건설투자
1.5
0.8
-2.2
-0.8
-0.7

재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
2.9

재화수입
(0.3)
-1.4
4.6
1.6
3.6

(출처: 한국은행 경제전망보고서 (2024년 8월))

주1) 전년 동기 대비 기준입니다.

다만, 한국은행은 향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 관련 불확실성 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급했습니다. 이처럼 COVID-19 이후 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통해 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험

당사의 반도체용 정밀화학 소재는 반도체 전공정인 포토공정 등에 사용되는 반도체용 포토레지스트의

기초소재와 반도체 대부분에서 사용되는 PERR 중간체(세정액)의 소재입니다.
당사의 전방 산업은 반도체 제조 및 소재 시장으로써, PC, 모바일, 서버 등 IT 기기 발달과 함께 시장규모도 지속적으로 확대되었으며, 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 빅데이터, IoT, 인공지능의 발전 및 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 신규 산업의 등장으로 반도체의 수요는 필연적으로 증가할 것으로 전망됩니다.세계 반도체 시장은 2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록하였으나, 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 2023년 시장규모가 5,300억 달러로 2022년 대비 12% 감소하였습니다. 그러나 AI 성장에 따른 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 수요 증가로 2024년과 2025년에는 전년 대비 각각 17%, 14% 성장할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출은 반도체 시장 중 메모리 반도체 비중이 상대적으로 높으며, 메모리 반도체 시장은 2023년 919억 달러로 전년 대비 약 35.8% 감소하였으나, 2024년과 2025년에는 각각 70.5%(1,567억 달러)와 28.4%(2,012억 달러) 반등할 것으로 전망되고 있습니다. 메모리 반도체는 DRAM과 NAND 플래시를 포함하며, 이는 서버, PC, 스마트폰을 비롯한 모든 IT 기기에 사용되기 때문에 특정 기기에 국한되지 않고 IT 산업 전반의 성장세에 큰 영향을 받습니다.이와 더불어, 반도체 소재 산업은 최종 고객사의 영향을 크게 받는 산업으로, 당사의 주요 고객사인 포토레지스트 제조업체와 최종 고객사인 반도체 생산업체와 긴밀히 연계되어 있습니다. 특히, 포토레지스트 제조업체와 소재업체 간 계약 구조는 최종 고객사인 반도체 제조사의 요구와 승인에 따라 결정되는 경우가 많아, 최종 고객사의 영업 실적과 사업 변동성이 당사의 매출과 수익성에 직간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 세계 반도체 시장의 지속적인 성장세에 힘입어, 당사가 현재 영위하고 있는 고성능 반도체 패턴용 공정소재 글로벌 시장은 2020년 약 551억 달러에서 2026년 986억 달러로 연평균 10.20%로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 국내시장은 2020년 11조 115억원에서 2026년 약 17조원으로 연평균 7.48%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.다만,
반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 성장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 반도체용 정밀화학 소재는 반도체 전공정인 포토공정 등에 사용되는 반도체용 포토레지스트의 기초소재와 반도체 대부분에서 사용되는 PERR 중간체(세정액)의 소재입니다. 당사는 반도체용 포토레지스트
기초소재와 세정액의 주 원료를 정제 및 합성 방식으로 생산하고, 반도체용 포토레지스트
생산업체에 납품하고 있습니다.
주요 고객사
는 당사가 납품한 원재료를 배합하여 최종 고객사인
반도체 제조회사에서 원하는 기능을 수행할 수 있는 완성재인 포토레지스트를 생산합니다.

[반도체 제조 8대 공정 중 당사 제품 사용 공정]

반도체 제조 8대 공정 중 당사 제품 사용 공정.jpg
[그림] 반도체 제조 8대 공정 중 당사 제품 사용 공정

당사의 전방 산업인 반도체 산업은 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 AI, 빅데이터, IoT의 발전으로 인해 장기적인 성장세를 전망하며, 이에 따라 반도체 소재 산업 또한 높은 성장성이 예측됩니다. 한편, 반도체 산업은 1) IT 기기의 수요 변동 및 2) 공장 가동률, 설비 증설 등에 따른 공급 변동의 균형에서 나타나는 사이클의 영향을 크게 받는 산업입니다.2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록한 글로벌 반도체 시장은 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 인해 2023년 다운사이클에 진입하였으며, 시장 규모는 5,300억 달러로 전년 대비 12% 감소하였습니다. 그러나 2024년/2025년에는 전년 대비 17%/14% 반등하며 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상되며, 이는 주로 AI 성장에 따른 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 수요 증가에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.

[세계 반도체 시장 규모]

[그림] 세계 반도체 시장 규모.jpg
[그림] 세계 반도체 시장 규모

(출처: IDC)

당사의 매출은 반도체 시장 중 메모리 반도체 비중이 상대적으로 높으며, 메모리 반도체 시장은 2023년 919억 달러로 전년 대비 약 35.8% 감소하였으나, 2024년과 2025년에는 각각 70.5%(1,567억 달러)와 28.4%(2,012억 달러) 반등할 것으로 전망되고 있습니다. 메모리 반도체는 DRAM과 NAND 플래시를 포함하며, 이는 서버, PC, 스마트폰을 비롯한 모든 IT 기기에 사용되기 때문에 특정 기기에 국한되지 않고 IT 산업 전반의 성장세에 큰 영향을 받습니다. 이와 더불어, 반도체 소재 산업은 최종 고객사의 영향을 크게 받는 산업으로, 당사의 주요 고객사인 포토레지스트 제조업체와 최종 고객사인 반도체 생산업체와 긴밀히 연계되어 있습니다. 특히, 포토레지스트 제조업체와 소재업체 간 계약 구조는 최종 고객사인 반도체 제조사의 요구와 승인에 따라 결정되는 경우가 많아, 최종 고객사의 영업 실적과 사업 변동성이 당사의 매출과 수익성에 직간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 세계 반도체 시장의 지속적인 성장세에 힘입어, 당사가 현재 영위하고 있는 고성능 반도체 패턴용 공정소재 글로벌 시장은 2020년 약 551억 달러에서 2026년 986억 달러로 연평균 10.20%로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 국내시장은 2020년 11조 115억원에서 2026년 약 17조원으로 연평균 7.48%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장 및 국내시장 전망]

(단위: 백만달러,억원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
연평균 성장률

세계시장
55,100
60,720
66,914
73,739
81,260
89,549
98,683
10.20%

국내시장
110,115
118,352
127,205
136,720
146,946
157,938
169,751
7.48%

(출처: 중소기업전략기술로드맵<고성능 반도체 패턴용 공정소재>, 중소벤처기업부, 중소기업기술정보진흥원(2022.01))

반도체 패턴용 공정 소재 시장의 성장 전망은 전방 산업인 반도체 산업의 성장성에 기인하여 높은 성장이 예상됩니다. 다만, 반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 선장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 반도체 시장의 설비투자 축소 관련 위험
당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다. 반도체 제조 산업은 전세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행됨에 따라 국내외 업체들은 설비투자를 지속적으로 확대할 것으로 예측되고 있습니다.
당사 제품의 주요 매출처들이 속한 국내 반도체 산업의 설비투자 또한 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
세계반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2023년 반도체 팹 장비 지출액은 수요 약화와 재고 증가로 인해 전년 대비 15% 감소한 840억 달러로 예상됩니다. 그러나 2024년에는 고성능 컴퓨팅과 차량용 반도체 수요 증가로 15% 반등하여 970억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 블룸버그통신은 세계반도체장비재료협회(SEMI)의 자료를 인용하여 2024년 한국의 반도체 투자 규모가 210억달러로 2023년 대비 41.5% 증가하여 중국을 제치고 1위로 올라선 것으로 분석하고 있으며, 이는 미국의 반도체 장비 수출 규제 조치로 반도체 수급망의 재조정이 이루어진데 따른 것으로 분석하고 있습니다. 그러나
시장 전망과 달리 국내ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 반도체산업의 수요부진과 설비투자 하락이 장기간 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다. 반도체 산업은 공장 설립부터 장비 도입, 주변 인프라 구축까지 막대한 금액의 대규모 투자가 수반되는 산업으로, 반도체 제조사들은 산업의 사이클에 따라 유동적으로 투자규모를 조절하며 수요 변동에 대응하고 있습니다.반도체 제조 산업은 전세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행됨에 따라 국내외 업체들은 설비투자를 지속 확대할 것으로 예측되고 있습니다.세계반도체장비재료협회(SEMI)의 '전세계 반도체 팹 전망 보고서(SEMI World Fab Forecast)'에 따르면, 2023년 팹 장비 지출액은 반도체 수요 약화와 모바일 및 일반 소비자용 전자기기의 재고 증가 등의 이유로 전년 대비 15% 감소한 840억 달러가 예상된다고 밝혔습니다. 그러나 2024년에는 고성능 컴퓨팅과 차량용 반도체 투자의 수요 강화로 인해 팹 장비 지출액이 회복세로 전환되어 2023년보다 15% 상승하여 970억 달러 규모로 급증할 것으로 전망했습니다.

[
글로벌 반도체 설비투자 전망]

[그림] 글로벌 반도체 설비투자 전망.jpg
[그림] 글로벌 반도체 설비투자 전망

(출처: SEMI 'World Fab Forecast'(2023.09))

특히 한국은 세계 반도체 설비투자 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 블룸버그통신은 세계반도체장비재료협회(SEMI)의 자료를 인용하여 2024년 한국의 반도체 설비투자 규모가 210억달러로 2023년 대비 41.5% 증가하여 중국을 제치고 1위로 올라선 것으로 분석하였으며, 이는 미국의 반도체 장비 수출 규제 조치로 반도체 수급망의 재조정이 이루어진데 따른 것으로 분석하고 있습니다.당사 제품의 주요 매출처들이 속한 국내 반도체 산업의 설비투자 또한 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
현재 반도체 제조 공정에서 사용되는 웨이퍼는 주로 300mm(12인치)와 200mm(8인치)로 나뉘며, 8인치 웨이퍼는 레거시 공정에 주로 사용됩니다. 반면, 대부분의 신규 투자와 첨단 공정은 12인치 웨이퍼를 기반으로 집행되고 있어 300mm 웨이퍼 중심의 팹 장비 지출이 증가할 것으로 예상됩니다. 세계반도체장비재료협회(SEMI)의 '300MM FAB OUTLOOK TO 2026(2023.06)'에 따르면, 한국의 300mm(12인치) 팹 장비 지출액은 2023년 157억 달러에서 2026년 302억 달러를 달성하여 전세계 1위를 차지할 것으로 보고 있습니다.

[한국의 팹 장비 지출 규모(23년~26년)]

(단위: USD billion)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년

투자금액
15.7
19.5
24.3
30.2

(출처: SEMI '300MM FAB OUTLOOK TO 2026'(2023.06))

따라서 당사가 속한 반도체 소재 산업 또한, 전방 산업의 지속적인 설비투자가 전망됨에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 시장 전망과 달리 국내ㆍ외정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화 등으로 인해 설비 투자가 지연될 경우 당사의 제품은 공정에 투입되는 소재이기 때문에 직접적으로 영향받게 되며, 전방시장의 생산량에 연동되어 실적이 감소하게됩니다. 다만, 공정 소재의 경우 소모성 재료로 기존 투입 공정에 지속적으로 사용될 수 밖에 없는 특성이 존재해 장비산업 등과 비교할 때 다소 비탄력적으로 업황에 연동되는 경향성이 존재합니다. 그럼에도 불구하고 반도체산업의 수요부진과 설비투자 하락이 장기간 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동 관련 위험반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다. 정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다.
2019년 일본의 반도체 소재 수출 규제를 계기로 정부는 국산화 지원 정책을 강화하였고, 이에 따라 국내 소부장 업체들이 시장점유율 확대의 기회를 얻었습니다. 실제로 당사는 포토레지스트(PR) 소재 국산화에 성공하였으며, 2018년 이후 매출이 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 정부 정책의 수혜와 함께 자사의 기술 경쟁력을 증명하는 사례라 할 수 있습니다.반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는
직간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다.
직접적으로는 R&D 세액공제 확대와 시설투자 세액공제 상향을 통해 투자 비용 부담을 줄이고, 첨단 클러스터 조성을 통해 제조 환경과 고객사 연계성을 강화하여 생산과 공급망의 효율성을 높이고 있습니다. 간접적으로는 국산화 지원 및 글로벌 공급망 재조정으로 국내 반도체 소재 공급 구조가 개선되면서, 당사의 제품이 국내외 반도체 제조사에 더 많이 채택될 수 있는 기회가 확대되고 있습니다. 또한, 정부의 규제 완화와 인프라 지원은 반도체 산업 전반에 긍정적인 환경을 조성하며 당사의 매출 성장 가능성을 높이고 있습니다.그러나,
예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

반도체 소재의 핵심원료 대부분은 여전히 일본 소재업체들이 독점하고 있습니다. 1995년경부터 국내에도 전자재료 회사들이 등장함에 따라 가격절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 추진되었으나 핵심원료 대부분은 일본에서 공급받아 가공하는 수준에 그쳤습니다. 2019년 하반기 일본은 대법원 강제동원 피해배상 판결의 보복으로 반도체 핵심소재에 대해 수출 규제를 시행하였습니다. 이에 정부는 본격적으로 규제 품목에 대한 국산화를 지원하였고, 국내 소부장 업체들이 다수 참가하여 국산화 연구를 시작하였습니다. 일본 무역분쟁을 기점으로 품목별 일본 의존도 비중이 낮아졌으며, 당사와 같은 국내 소재 업체들에게 시장점유율을 확대할 기회가 되었습니다.

당사의 경우,
일본과의 무역분쟁에 대응하기 위해 수입에 의존하던 포토레지스트(PR)용 소재 Polymer, PAG를 자체 기술력으로 국산화 및 양산화에 성공하였습니다. 2015년 국내사와의 기술 협업을 통해 국내 반도체 제조사 NAND용 KrF PR Polymer를
개발하여 국내 반도체 제조사에 공급하였습니다. 그 결과, 당사의 매출은 2018년 43,259백만원에서 2022년 95,365백만원으로 연평균 약 21% 성장하였으며, 2023년에는 98,603백만원을 기록하며 성장세를 유지하였습니다.반도체는 우리나라 최대 수출품목 중 하나로 인정받고 있으며, 최근 전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 대응하고 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 각국 정부의 지원정책이 강화되고 있습니다.

한국의 경우, 글로벌 반도체 공급망을 주도하도록 하기 위해 2021년 5월 삼성전자 평택3공장에서 'K-반도체' 전략을 발표하였습니다. 'K-반도체' 전략은
① K-반도체 벨트 조성 ② 인프라 지원확대 ③ 반도체 성장기반 강화 ④ 반도체 위기대응력 제고로 구성되어 있으며, 종합반도체 강국 실현을 목표로 사업을 진행하고 있습니다.

[K-반도체 전략]

[그림] K-반도체 전략

(출처 : K-반도체 전략, 산업통산자원부 등 관계부처 합동)

K-반도체 벨트를 조성하여 세계 최대, 최첨단의 반도체 공급망을 구축하는 것을 비전으로 하며, 판교와 기흥~화성~평택~온양의 서쪽, 이천~청주의 동쪽이 용인에서 연결되도록 조성하기로 하고, 국내에서 단기 기술 추격이 어려운 EUV(극자외선), 노광 등에 대하여 ASML 등 외국인투자기업 유치를 확대하기로 하였습니다.

[K-반도체 벨트]

k-반도체 벨트.jpg
K-반도체 벨트

(출처 : K-반도체 전략, 산업통산자원부 등 관계부처 합동)

또한, 글로벌 경쟁에서 뒤처지지 않도록 세제 지원을 늘리기로 하였으며, 정부는 최근 R&D 세액공제 40~50% 제공, 시설투자 세액공제 대폭 향상(중소기업 16% → 25%), 용인 시스템 반도체 국가산단 조성, 기업환경을 저해하는 킬러규제 철폐 등 파격적인 지원을 도입하고 총 622조원의 민간투자를 통해 HBM 등 최첨단 메모리 반도체, 2나노 기반의 시스템 반도체를 생산하는 세계 최대 규모의 반도체 첨단 클러스터를 조성할 예정입니다.

이처럼 반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다. 정부는 반도체 초강대국 달성전략, 국가첨단산업 육성전략을 통해 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다. '반도체 초강대국 달성전략(2022.07)', '국가첨단산업 육성전략(2023.03)'에서 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성을 발표한 것에 이어 2023년 6월 '제17차 비상경제민생회의: 반도체 국가전략회의'에서는 메모리 초격차 지속 유지, 시스템 반도체 경쟁력 확보, 공급망 리스크 관리 및 핵심 인력ㆍ기술 확보를 위한 정책 방향을 제시하였습니다. 산업통상자원부에서 발표한 정부의 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[정부의 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용]

구분
내용

초격차 기술 확보
정부는 반도체 초격차 기술 확보를 위해, PIM 설계기술과 첨단 소재·부품·장비 기술개발을 위한 연구개발('22 ~ '28년, 총 4천억 원), 차세대지능형반도체 사업('20 ~ '29년, 총 1조 96억 원) 등을 차질 없이 진행하는 한편, 전력반도체, 차량용 반도체, 첨단패키징 등 유망 반도체 기술의 선제적 확보를 위해 약 1.4조 원 규모의 예비타당성평가를 추진할 예정이다.

매력적인 투자환경 조성
매력적인 반도체 투자환경 조성을 위해, 투자 세액 공제율을 상향(8%→15%)하고 인허가 타임아웃제, 용적률 완화 특례 등을 도입한 것에 더하여, 최근 금리인상 등의 상황에서 기업의 투자자금 확보지원 등을 위해 올해 약 5천억 원을 시작으로 '27년까지 총 2.8조 원의 정책금융을 지원하고, 소재·부품·장비, 팹리스 투자 활성화를 위한 3천억 원 규모의 반도체 전용기금(펀드) 을 하반기에 출범시킬 예정이다. 아울러, 용인에 조성 중인 반도체 클러스터 조성과 민간 투자가 적기에 이루어질 수 있도록 전력(電力) 공급, 인허가 신속처리 등을 적극 지원할 계획이다..

산업 생태계 조성
팹리스와 위탁생산업체(파운드리) 간, 그리고 소자기업과 소재·부품·장비 기업 간 협업생태계 조성을 위해 국내 위탁생산업체(파운드리) 기업들과 협의하여 팹리스에 대한 시제품 제작 지원(MPW)을 대폭 확대하고, 위탁생산업체(파운드리) 생산능력(캐파)을 할애하며, 팹리스와 소재·부품·장비 국산화를 위한 신기술 시험장(테스트베드)이자 우수 인재 양성의 전초기지로서 한국형 IMEC인 첨단반도체기술센터(ASTC)를 민관 합동으로 구축을 추진해 나갈 계획이다.

국제협력 및 인력양성
반도체 경쟁력 확보를 위한 국제협력도 적극 추진할 예정이다. 특히, 지난 방미(4월)를 계기로 양국이 설립을 추진하고 있는 반도체 기술센터(美NSTC-韓ASTC) 협력을 구체화해 나갈 계획이다. 아울러, 기업과 정부가 공동으로 10년간 투자('23 ~ '32년, 총 2,228억 원 규모)하는 현장 수요 맞춤형 인력양성사업을 올해부터 본격 추진 중이며, 반도체 우수 인력 확보를 위해 반도체 특성화 대학(원)을 확대해 나갈 예정이다.

자료 : 산업통상자원부, "민관의 적극적 소통과 협업을 통해 명실상부한 "반도체 초강대국" 달성한다!" (2023.06)

이러한 정책 이외에도 정부는 '110대 국정과제'를 통해 반도체 산업을 경제안보 관점에서 접근하여 국가첨단전략산업으로 육성하고자 하며, 이를 위한 실천과제의 핵심이 각종 규제의 해소, 투자에 대한 실효적 인센티브 강화, 첨단 기술 보호 및 공급망 확보라는 점을 명확히 하였습니다. 반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는
직간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다.
정부가 발표한 반도체 초강대국 달성전략 및 K-반도체 전략은 당사에 직접적인 수혜를 제공합니다. R&D 세액공제 확대는 당사의 신소재 개발과 기술 혁신을 위한 투자 비용 부담을 완화하며, 시설투자 세액공제 상향은 첨단 공정 적용 및 생산 시설 확장을 위한 투자 비용 절감에 기여합니다. 또한, 첨단 클러스터 조성을 통한 제조 환경 개선은 당사의 주요 고객사와의 물리적ㆍ기술적 연계성을 강화하여 생산과 공급망의 효율성을 높이는 데 직접적으로 도움을 줄 것입니다.한편, 국산화 지원 및 글로벌 공급망 재조정 흐름은 당사에 간접적인 수혜를 제공합니다. 일본 등 해외에 의존하던 반도체 소재 공급 구조가 국내 중심으로 재편되면서 당사의 제품이 국내외 반도체 제조사에서 더 많은 채택을 받을 수 있는 환경이 조성되고 있습니다. 이와 함께, 반도체 초강대국 달성전략과 K-반도체 전략은 전방 산업의 장기적인 성장성을 강화하며, 이는 당사의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 아울러 정부의 규제 완화와 인프라 지원은 반도체 산업 전반에 긍정적인 환경을 조성하며, 당사가 간접적으로 혜택을 받을 가능성을 더욱 높이고 있습니다.
그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 미중 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험 21세기 들어 반도체는 국가 경제와 안보의 핵심 자산으로 부각되었으며, 특히 미중 간의 기술 패권 경쟁의 중심에 위치하고 있습니다.
미국은 트럼프 정부 시절부터 자국 반도체 산업의 경쟁력을 제고하고 중국의 기술 부상을 저지하려는 전략의 일환으로 반도체 관련 제재를 강화했습니다. 2019년 화웨이와 ZTE를 블랙리스트에 포함시켜 첨단 반도체 장비 및 기술의 대중국 수출을 제한했고, 관세 부과와 기술 제재를 통해 중국의 첨단 기술 개발을 억제했습니다. 바이든 정부에서도 이러한 기조를 이어받아 대중국 수출 통제를 확대하며, 2022년과 2023년에 걸쳐 반도체 제조 기술과 AI 관련 기술까지 규제 대상을 확대했습니다.
중국은 팬데믹으로 인한 공급망 충격 이후 반도체 자립을 강화하기 위해 2014년 설립된 '빅펀드'를 통해 약 1,300억 위안(약 23조원)을 투자하고, '중국제조 2025' 전략을 통해 2025년까지 반도체 자급률을 70%로 높이는 것을 목표로 삼고 있습니다. 또한, 국영 및 민간기업이 협력하여 자체 설계와 제조 능력을 강화하고 글로벌 반도체 인재를 적극적으로 영입하고 있습니다.
한국은 반도체 수출에서 주요 생산국으로 자리 잡고 있으나, 중국 시장에 대한 의존도가 높아 미국의 대중국 제재가 한국 기업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 한국의 반도체 재료와 부품 산업은 여전히 수입 의존도가 높아 경제적 및 기술적 리스크를 내포하고 있습니다. 주요 품목으로 아산화질소, 불화수소 등이 중국 수입에 크게 의존하고 있어, 이러한 의존도를 줄이기 위한 공급망 자립과 다변화가 시급한 과제로 대두되고 있습니다.또한, 2025년 트럼프 대통령이 재취임할 경우, 대중국 수출 규제가 한층 강화될 가능성이 있으며, 이는 미중 무역분쟁의 심화와 기술 패권 경쟁의 격화를 초래할 수 있습니다. 이러한 상황에서 한국은 공급망 다변화와 기술 혁신을 통해 리스크를 관리하는 것이 필요하며,
당사도 일본과 북미 지역을 포함한 다양한 글로벌 시장에서 매출처를 확보하여 지정학적 리스크에 대응하고자 노력하고 있습니다. 이에 투자자분들은 당사가 속한 이러한 산업이 직면한 지정학적 위험 요소들을 면밀히 분석하고, 전략적인 대응 방안을 마련하는 등 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

반도체는 국가 경제와 안보의 핵심 자산으로 부각되고 있어, 특히 미중 간의 기술 패권 경쟁의 중심에 위치하고 있습니다. 반도체 산업은 글로벌 공급망의 복잡성, 기술적 진보의 속도, 그리고 각국의 전략적 이해관계가 얽혀 있는 매우 민감한 분야입니다. 한국은 반도체 제조업에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있으나, 미중 간의 첨예한 갈등이 한국 반도체 장비 제조 산업에 도전과 위험을 제기하고 있습니다.

[글로벌 반도체 공급망의 경쟁구도]

글로벌 반도체 공급망의 경쟁구도.jpg
글로벌 반도체 공급망의 경쟁구도

(출처 : KIEP 대외경제정책연구원, "미중 반도체 패권 경쟁과 글로벌 공급망 재편", (2021.12))

미중 반도체 분쟁은 2018년 시작된 미중 무역전쟁 이후 경쟁의 정도가 심화되었습니다. 당시 트럼프 행정부는 중국의 기술 굴기를 견제하기 위해 관세 부과와 함께 기술 분야에서의 제재를 강화했습니다. 특히 2019년, 미국은 중국의 기술 대기업 화웨이와 ZTE를 블랙리스트에 포함시키고, 미국 기업들이 이들 기업에 반도체와 관련 기술을 수출하지 못하도록 제한했습니다. 이 시점에서 미국은 자국 반도체 산업의 경쟁력을 유지하고 중국의 기술적 부상을 저지하려는 전략을 본격적으로 구사하기 시작했습니다.2020년 COVID-19은 글로벌 반도체 공급망에 큰 충격을 주었습니다. 중국은 팬데믹 초기 단계에서 공장 폐쇄와 생산 차질을 겪었으며, 이는 전 세계적인 반도체 공급 부족 현상을 초래했습니다. 이로 인해 반도체의 중요성이 더욱 부각되었고, 미중 간의 기술 경쟁은 더욱 심화되었습니다.
중국은 반도체 자립을 강화하기 위해 막대한 자금과 기술 자원을 투입하고 있습니다. 2014년 설립된 중국반도체투자기금(빅펀드)은 약 1,300억 위안(약 23조원)을 투자하여 중국의 반도체 제조, 설계, 장비 및 재료 산업의 발전을 지원하고 있습니다. 또한, '중국제조 2025' 전략의 일환으로 중국은 2025년까지 반도체 자급률을 70%로 목표로 설정하고 있습니다. 이를 위해 국영 및 민간기업이 협력하여 자체 설계 및 제조 능력을 강화하고 있으며, 글로벌 반도체 인재를 적극적으로 영입하고 있습니다.
2020년 6월, 미국 의회는 「CHIPS for America Act」를 발의하여 미국 내 반도체 제조를 지원하고 연구개발을 촉진하기 위한 법적 기반을 마련했습니다.
이 법안은 반도체 제조시설에 대한 세액공제와 500억 달러 규모의 정부 보조금을 포함하여 미국 반도체 제조 역량을 강화하기 위한 주요 내용이 포함되어 있습니다. 연구개발(R&D) 지원을 통해 첨단 기술 경쟁력을 확보하려는 목적을 담고 있습니다.
2021년 출범한 바이든 행정부는 반도체 산업을 국가 안보와 경제 경쟁력의 핵심으로 간주하고, 트럼프 행정부의 대중국 제재를 이어받아 더욱 강화된 전략을 구사했습니다. 2021년 2월, 바이든 대통령은 반도체, 전기차 배터리, 희토류 등 4대 핵심 산업의 공급망을 검토하라는 행정명령을 발표했습니다. 이와 함께, 2021년 4월에는 「United States Innovation and Competition Act of 2021」이 상원을 통과하여 반도체를 포함한 첨단 기술 산업에 대한 대규모 투자와 연구개발 지원이 추진되었습니다.
이 법안은 총 1,900억 달러의 예산을 배정하여 첨단 기술 산업을 지원하며, 이 중 520억 달러는 반도체 제조 및 R&D 지원에 투자되고, 국가과학재단(NSF)에 810억 달러를 투자하여 연구개발 및 인재 양성을 촉진하는 것을 핵심 내용으로 하고 있습니다.

미국의 이러한 노력은 글로벌 반도체 제조의 중심지를 아시아에서 미국으로 이동시키는 데 기여하고 있으며, 이를 통해 미국은 자국 내 일자리 창출과 공급망 안정성을 확보하고 있습니다. 또한, 중국의 첨단 반도체 기술 개발 속도를 늦추고, 글로벌 시장에서 미국 기업들의 점유율을 확대하는 데 중대한 영향을 미치고 있습니다.
한국은 메모리 반도체 분야에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 2021년 기준, 한국은 반도체 수출에서 전 세계적으로 10.0%의 점유율을 기록하며 주요 플레이어로 자리 잡고 있습니다. 특히, 메모리 반도체 분야에서의 높은 경쟁력 덕분에 한국은 웨이퍼 제조공정, 집적회로 반도체 부품, CPU 등의 분야에서도 강력한 입지를 유지하고 있습니다.

[국가별 반도체 수출 현황]

국가
2000년수출(USD)
2000년점유율(%)
2021년수출(USD)
2021년점유율(%)
CAGR(%)

미국
60,789
20.7
중국, 홍콩
229,753
19.9

일본
40,676
13.8
중국
209,419
18.1

싱가포르
33,440
11.4
대만
163,840
14.2

대한민국
21,275
7.2
싱가포르
125,101
10.8

대만
20,445
7.0
대한민국
115,451
10.0

말레이시아
17,831
6.1
말레이시아
68,347
5.9

필리핀제도
16,661
5.7
미국
61,931
5.4

중국, 홍콩
13,049
4.4
일본
48,962
4.2

독일
12,591
4.3
필리핀제도
25,762
2.2

영국
8,751
3.0
독일
25,210
2.2

프랑스
7,845
2.7
네덜란드
17,308
1.5

네덜란드
7,356
2.5
아일랜드
11,378
1.0

태국
5,465
1.9
태국
11,144
1.0

중국
4,577
1.6
프랑스
9,905
0.9

아일랜드
4,164
1.4
멕시코
4,227
0.4

캐나다
3,445
1.2
이스라엘
4,012
0.3

이탈리아
2,875
1.0
이탈리아
2,733
0.2

멕시코
2,575
0.9
영국
2,650
0.2

벨기에
1,783
0.6
벨기에
2,090
0.2

몰타
1,517
0.5
오스트리아
2,007
0.2

총합
287,110
97.6
총합
1,141,228
98.6

(출처: KIEP대외경제정책연구원, "글로벌 반도체 공급망 재편", 2023.09.25)

그러나 반도체 재료 및 부분품의 경우 여전히 수입 의존도가 높다는 점에서 큰 리스크를 안고 있습니다. 금액상으로 가장 많이 수입해오는 국가는 중국이며, 그 중 아산화질소와 규화물 등을 비롯해 화학물질에 의존도가 높습니다. 중국은 한국 반도체 장비의 주요 수입국으로, 2021년 기준 중국은 반도체 제조 장비 수입에서 글로벌 시장의 28.5%를 차지하며 1위 국가가 되었습니다. 이러한 높은 수출 의존도는 미중 분쟁에서 한국 기업들이 직면할 위험을 나타낼 수 있습니다.

[반도체 재료 및 부분품의 대중 수입의존도 현황(2023년)]

HS 코드
품목
수입의존도(%)

8504409011
슈퍼 캡〔NVDIMM SUPER CAP, POWER GEM〕
97.0

2811292000
아산화질소(N2O)
95.1

2850004000
디실란(Si2H6)
89.1

6815990000
나노패턴용 웨이퍼〔SILICON MASTER ; 6″SILICON WAFER〕
84.0

2923900000
현상제〔Developer ; CPD-18〕
80.0

7108131010
본딩와이어(Bonding Wire)
70.0

2825602000
지르코니아(Zr)
60.9

2811111000
불화수소(HF)
60.6

8716809000
운반용 카트〔Cart For Wafer Foup〕
57.5

3926909000
패드 인서트〔Pad Insert ; EA8350N〕
55.3

8501311090
DC 모터〔DC Spin Motor ; UGSMEM-22-NY16〕
55.1

7326909000
모노블록 인젝터〔MONOBLOCK INJECTOR ; 914235-0040〕
51.8

7616999090
알루미늄 타깃〔Aluminum Target〕
51.7

(출처: KIEP대외경제정책연구원, "한국 반도체 산업의 수출입 구조 및 글로벌 위상 분석", 2024.02.28)

미국의 대중국 반도체 수출 통제 강화는 한국 반도체 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국의 제재로 인해 한국 기업들은 중국으로의 반도체 장비 수출에 직간접적인 영향에 노출되어 있습니다. 미국 상무부는 2022년 10월과 2023년 10월에 걸쳐 중국에 대한 반도체 및 관련 장비의 수출을 제한하는 조치를 발표했으며, 이는 중국의 첨단 반도체 제조 역량을 저하시킬 목적으로 시행되었습니다.중국은 한국의 주요 반도체를 수출처 중 하나이며, 수출이 제한될 경우 매출 감소와 기술 경쟁력 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 한국의 반도체 업체들은 글로벌 시장에서 높은 기술력을 자랑하지만, 중국이라는 주요 시장을 잃을 경우 수익성에 큰 타격을 받을 수밖에 없습니다.미중 분쟁으로 인한 지정학적 리스크에 대응하기 위해 한국은 공급망 다변화를 모색해야 하는 상황입니다. 현재 한국은 반도체 수출에서 중국에 대한 의존도가 높으며, 이는 경제적 및 기술적 리스크를 초래할 수 있습니다. 중국이 한국 반도체의 주요 수입국이라는 점에서, 중국 시장에 대한 수출제한이 발생하게 된다면 한국 기업들에게 큰 위협으로 다가올 수 있습니다. 이러한 상황을 고려하여 한국은 새로운 시장을 개척하고, 미국 및 다른 동맹국들과의 협력을 강화하는 방안을 모색하고 있습니다.
한편, 2025년 트럼프 대통령이 취임할 경우, 중국에 대한 수출 규제가 더욱 강화될 가능성이 제기되고 있습니다. 이는 미중 무역분쟁이 심화되고, 기술 패권 경쟁이 더욱 격화될 리스크를 동반합니다. 특히, 미국의 대중국 반도체 수출 규제 강화는 트럼프 정부 시절 시작된 점에 주목해야 하며, 이는 첨단 기술 분야에서 중국의 부상을 견제하려는 전략적 기조의 연장선에 있습니다. 첨단 반도체와 관련된 수출 규제는 추가적으로 확대될 가능성이 높아, 한국 기업들이 중국 시장 의존도를 낮추는 동시에 대체 시장을 확보해야 하는 필요성이 더욱 중요해질 것입니다. 또한, 미국의 동맹국들에 동일한 규제 기준 적용을 요구하는 압력이 커질 가능성도 배제할 수 없습니다.미중 반도체 분쟁은 한국 반도체 산업에 잠재적인 도전과제를 제기하고 있습니다. 특히, 미국의 대중국 제재 강화와 글로벌 반도체 공급망의 재편은 한국 기업들에게 지정학적 리스크를 고려하지 않을 수 없게 합니다. 한국은 공급망 다변화, 지속적인 기술 연구와 진보, 정부의 지원 등을 통해 이러한 지정학적 리스크를 효과적으로 관리할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[최근 3개년 삼양엔씨켐 수출 현황]

(단위: 천원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

Local
42,604,244
60,650,091
40,025,020
29,802,207

일본
2,689,539
7,359,500
6,306,119
5,753,073

중국
586,715
1,339,276
25,367
275,781

미국
103,434
343,647
261,883
61,906

대만
361,812
104,983
461,533
-

기타
141,762
-
-
-

수출 합계
46,487,506
69,797,497
47,079,922
35,892,967

매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

수출 비중(%)
57.28%
70.79%
49.39%
50.09%

(출처: 당사)

당사의 매출은 반도체 고객사들의 설비투자와 공장 가동률 증가로 인하여 매출과 수출액이 지속 증가하였습니다.
Local 수출은 고객사인 포토레지스트 제조업체를 통해 최종적으로 해외로 수출되는 물량을 의미합니다. 이는 주로 국내에 생산설비를 보유하고 있는 포토레지스트 제조사가 End-User인 반도체 생산업체들의 해외 공장에서 사용되는 물량으로, 간접적인 수출 형태를 띄고 있습니다.
Local 수출을 국가별로 분류하기는 어려우나, 상당 부분이 반도체 고객사들의 중국 공장향으로 추정됩니다.
최근 미국 반도체산업협회(SIA)가 미국 상무부 산업안보국(BIS)에 한국, 일본 등 동맹국들도 미국 기업들에 적용하는 한층 더 높은 중국 수출 규제 기준을 적용하도록 공식 요청하는 등 향후 규제가 강화될 위험성이 존재하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 당사는 이러한 리스크들을 관리하기 위하여 일본과 북미 지역을 포함한 다양한 글로벌 기업들에게 소재를 납품하기 위해 노력하고 있으며, 구체적인 수주상황 및 진행상황에 대하여는 회사의 영업활동에 지장을 초래할 수 있고 고객의 투자정보등이 노출될 수 있어 해당사항을 기재할 수 없는 상황입니다. 이와 관련하여 구체적으로 계약 수주 등이 발생할 경우 합당한 절차에 따라 해당 내용을 투자자분들에게 공시 할 예정이며, 향후 다양한 지역의 매출처를 확보하여 매출지역 다각화를 통한 지정학적 리스크에 따른 위험에 대처하고자 합니다. 투자자분들은 당사가 속한 이러한 산업이 직면한 지정학적 위험 요소들을 면밀히 분석하고, 전략적인 대응 방안을 마련하는 등 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험
당사의 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트용 Polymer와 PAG를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는 높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다. 반도체 소재들은 대부분 고객들과 협업을 바탕으로 개발한 것으로, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 기존에 사용하는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하며, 적용하는 소재 변경 시 원가경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호하여 신규업체의 진입장벽이 높습니다.

당사는 중합, 합성, 정제 능력에서 타사 대비 우월하며, Metal 불순물을 1ppb(parts per billion) 수준으로 관리할 수 있는 고도화된 품질 관리 체계를 통해 대량 생산에서도 고품질과 균일성을 유지합니다. 또한, MFC(Mass Flow Controller) 초정밀 설비 및 클린룸을 포함한 고성능 장비를 갖추고 있어 안정적이고 효율적인 생산이 가능합니다.해외 경쟁사 대비 당사는 국내에 생산설비를 보유하고 있어 고객사 요청에 신속하게 대응할 수 있는 지리적 이점과 고객 맞춤형 대응 능력을 강점으로 가지고 있습니다. 이러한 차별화된 경쟁력은 당사가 시장에서 선도적 위치를 유지할 수 있도록 하는 주요 요인입니다.
다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트용 Polymer와 PAG를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는 높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다.이에 포토레지스트용 소재 시장은 독과점적인 과점 형태를 띠고 있습니다. 이 시장에서의 공급자는 소수이며, 기술의 고난이도, 고객과의 신뢰, 높은 초기 투자 비용 등의 이유로 진입장벽이 높습니다. 반도체 생산업체에 있어 소재의 품질은 제품의 수율을 결정하는 핵심요인 중 하나이기 때문에 생산업체들은 다수의 업체들로부터 납품 받는 것보다 품질적으로 신뢰할 수 있는 소수의 업체들로부터 제품을 안정적으로 납품 받는 것을 선호합니다. 다수의 업체들로부터 납품 받을 경우, 다수의 업체들의 품질이 생산업체들의 요구조건에 부합하는지 지속적으로 확인 및 관리해야하기 때문에 비용적으로 시간적으로 불필요한 공수가 소요될 수 있습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 소수의 선택받은 업체들이 품질적으로 문제를 일으키지 않는 이상 지속적으로 최종 고객사에게 납품을 하게 됩니다. 이로 인해 선택받지 못한 업체들은 자연스럽게 도태되며 선택받은 소수만 사업을 존속할 수 있게 됩니다.

포토레지스트(PR) 제조 회사에서 요구하는 품질과 성능을 맞추기 위해서는 고도의 생산 장비와 제품을 분석하기 위한 고성능 장비가 필요합니다.
당사는 고성능 분석장비 투자와 고품질 제조 공정을 통해 고순도/고품질 제품 개발과 생산이 가능합니다. 특히, Metal 불순물 관리가 중요한 포토레지스트 소재에서 당사는 27종 이상의 Metal 불순물을 1ppb(parts per billion) 수준으로 관리할 수 있는 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 이는 대량 양산 상황에서도 고품질과 균일성을 유지할 수 있는 당사의 핵심 경쟁력입니다.
이러한 장비들은 고가이며, 유지 및 운영에도 높은 수준의 기술과 자원이 필요합니다. 숙련된 작업자 및 연구 인력 확보도 중요한 요소 중 하나입니다. 고도화된 기술을 다루기 위해서는 전문적인 교육과 경험을 갖춘 인력이 필요하며, 이러한 인력을 확보 및 유지하는 것 또한 쉽지 않습니다. 이런 요인들이 복합적으로 작용하여 신규 진입자들에게 높은 진입장벽으로 작용하게 됩니다. 당사는 오랜 기간 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로, 최신 반도체 시장의 트렌드에 유연하게 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.현재 당사가 납품하는 반도체 공정용 소재는 고객사와 협력 개발이 필요한 고객 맞춤형 제품들로 구성되며, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산 제품의 불량 발생률을높이기 때문에, 고객사에서는 가능한 새로운 소재를 적용하는 것보다 기존에 사용하고 있는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하고 있습니다. 또한, 적용하는 공정 소재를 변경하고자 할 경우, 최소 6개월에서 최대 1년 이상의 평가기간이 소요되며, 만일 평가 결과 변경 시 문제가 없다고 판단되어도 원가 경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호합니다.당사의 주요 제품인 포토레지스트용 소재를 생산하는 업체는 국내에 3개 업체와 일본 다수의 업체가 존재합니다. 단, 당사의 주요 경쟁업체는 국내에 생산설비를 보유한 포토레지스트 업체에 소재를 공급하는 업체들로 정의하고 있습니다.국내에 매출액, 기술력, 보유 설비, 고객 포트폴리오 및 대내외 인지도 등을 기준으로 판단 시 포토레지스트용 소재 시장을 선도하는 국내 기업은 당사를 포함하여 3~4개인 것으로 파악됩니다. 그러나 국내에 당사와 유사한 사업을 영위하는 업체들의 경우, 포토레지스트용 소재가 주사업이 아니며, 기술력, 제품력 및 보유 설비 및 인력 구성의 우위 등을 고려하였을 때 당사가 독보적은 우위를 갖고 있다고 판단됩니다. 이에 당사는 국내 업체들보다 일본 업체들을 주요 경쟁사로 간주하고 있습니다.해외, 특히 일본에 포토레지스트용 소재를 생산하는 업체는 많으나, 국내에 생산설비를 보유한 글로벌 포토레지스트 업체에 공급하는 소재 업체는 3개 정도로 확인됩니다. 일본 경쟁사들은 일본 현지에 본사가 있으며 국내에는 생산설비가 없어
고객사 요청에 대한 샘플 대응, 빠른 납기 등의 고객 요구사항에 대한 대응능력이 당사 대비 열위에 있다고 판단됩니다. 이러한 점에서 당사는 고객사의 요청에 빠르게 대응할 수 있는 지리적 이점과 높은 고객 맞춤형 대응 능력을 통해 경쟁사 대비 우위를 확보하고 있습니다.

[국내외 주요 경쟁업체 요약]

국내/해외
업체명
내용

국내
미원상사
- 1959년 설립, 코스피 상장사 - 임직원수: 약 700명 내외 - 소재지: 경기도 안산 및 안양에 본점, 전주와 익산에 영업소 운영 중 - 계면활성제, 전자재료 등 화공약품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위 - 2023년 매출액 4,124억 원(전자재료: 1,870억원), 영업이익 670억원

이엔에프테크놀로지
- 2000년 설립, 코스닥 상장사 - 임직원수: 약 553명 내외 - 소재지: 경기도 용인에 본점, 울산, 아산, 천안에 공장 운영 중 - 전자산업용 재료관련 정밀화학 제품의 개발 및 생산, 판매를 주요 사업으로 영위 - 2023년 매출액 4,813억원, 영업이익 256억원

켐트로스
- 2006년 설립, 코스닥 상장사 - 임직원수: 약 141명 내외 - 소재지: 경기도 안산시에 본점, 안산과 진천에 공장 운영중 - 화학제품 제조업으로 IT소재, 의약소재, 폴리머소재 생산을 주요 사업으로 영위 - 2023년 매출액 474억원, 영업이익 34억원

해외
마루젠석유화학 (Maruzen Chemiway)
- 1959년 설립, 일본 기업 - 임직원수: 약 242명 내외 - 소재지: 1-1, Irifune 2-Chome, Chuo-ku, Tokyo 104-8502 - 기초화학제품, 화성제품 등 석유화학기업 (주 제품: Polymer) - 2023년 매출액 778억엔

군에이화학공업 (Gun Ei Chemical Industry)
- 1946년 설립, 일본 기업 - 임직원수: 약 141명 내외 - 소재지: 700 Shukuorui-machi, Takasaki-shi, Gunma 370-0032, Japan - 화학물질, 식품 등 화학제품 제조 판매 업 (주 제품: Polymer, PAG) - 2023년 매출액 303억엔, 영업이익 27억엔

토요 고세이 (Toyo Gosei
- 1954년 설립, 일본 기업 - 임직원수: 약 1,000명 내외 - 소재지: 1-22 16 Asakusabashi, Taito-ku, Tokyo Hulic Asakusabashi Building 8F - 화학재료, 반도체용 고순도 제조 및 판매 (주 제품: PAG) - 2023년 매출액 319억엔, 영업이익 35억엔

(출처: 각사 IR 및 공시자료)

당사는 중합, 합성, 정제능력이 타사 대비 우월하며, MFC(Mass Flow Controller, 적하 펌프) 초정밀 설비 및 클린룸 등과 자체 제작 생산 전용 설비를 보유하고 있어 경쟁사 대비 경쟁 우위를 가지고 있다고 판단됩니다.

다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 글로벌 반도체 생산업체(IDM/Foundry)들의 판매 정책에 따른 교섭력 열위 위험
당사의 반도체용 케미컬 제품은 반도체 전공정인 포토공정 등에 사용되는 반도체 포토레지스트의 주 원료로써 고순도의 반도체 패턴용 공정소재입니다. 당사의 주요 매출처는 반도체 소재 제조사들이며, 반도체 소재 제조사는 당사가 납품한 원재료를 배합하여 최종 고객사인 글로벌 반도체 생산업체에 납품하고 있습니다. 이에 따라
당사의 고객사들은 글로벌 반도체 생산업체의 판매 정책에 따른 납품단가 결정, 재고 정책, 판매전략이 영향을 받고 있어 이러한 변동성은 고스란히 납품처인 당사에
전가될 수 있는 구조
로 밸류체인 상 교섭력이 비교적 열위 부문에 존재하고 있습니다.
그러나, 포토레지스트 및 포토레지스트용 소재와 같이 소수의 업체들만이 생산하는 과점 형태의 시장에서 한번 채택된 소재업체는 품질 및 불량 문제와 같은 큰 이슈가 발생하지 않는 한 대체가 쉽지 않은 특성을 지니고 있습니다. 포토레지스트는 반도체의 핵심 소재이며, 고객사의 생산성과 수율에 중요한 영향을 미치기 때문이며, 이로 인해 포토레지스트와 포토레지스트용 소재업체는 다른 소재를 다루는 소재업체 대비 상대적으로 교섭력이 높은 편입니다. 당사는 포토레지스트 소재 시장에서 품질 및 신뢰성을 기반으로 고객사와 장기적인 협력 관계를 유지하고 있으며, 다른 소재 업체들에 비해 고객사의 CR(Cost Reduction) 압박이 덜한 편입니다. 반도체 소재는 조그마한 변동이 발생해도 반도체 생산제품의 불량 발생률과 연계되기 때문에 한번 채택한 소재 라인은 대체가 어려운
특성을 지니고 있습니다. 그럼에도 불구하고
최종 고객사의 신규 공정 도입, 국제정세 완화로 인한 반도체 수급 체인 정상화, 소재 제조사 간의 경쟁 심화 등이 발생할 경우, 교섭렵 저하로 인한 매출실적 및 수익성 악화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 반도체용 케미컬 제품은 반도체용 포토레지스트 및 세정액 생산업체 등에 포토레지스트와 세정액의 주 원료로써 납품되고 있으며, 완성된 포토레지스트는 글로벌 반도체 생산업체(IDM/Foundry)인 삼성전자와 SK하이닉스에 판매되고 있습니다.

[포토레지스트/세정액 소재 밸류체인]

포토레지스트, 세정액 밸류체인.jpg
[그림] 포토레지스트/세정액 소재 밸류체인

(출처: 삼양엔씨켐)

이와 같이 당사의 주요 매출처는 반도체 소재 제조사들이며, 반도체 소재 제조사의 경우 글로벌 IDM과 파운드리사가 최종 매출처입니다. 이에 따라 당사의 고객사들은 글로벌 반도체 생산업체의 판매 정책에 따른 납품단가 결정, 재고 정책, 판매전략이 영향을 받고 있어 이러한 변동성은 고스란히 납품처인 당사에
전가될 수 있는 구조로 밸류체인 상 교섭력이 비교적 열위 부문에 존재하고 있습니다.
그러나, 포토레지스트 및 포토레지스트용 소재와 같이 소수의 업체들만이 생산하는 과점 형태의 시장에서 한번 채택된 소재업체는 품질 및 불량 문제와 같은 큰 이슈가 발생하지 않는 한 대체가 쉽지 않은 특성을 지니고 있습니다. 포토레지스트는 반도체의 핵심 소재이며, 고객사의 생산성과 수율에 중요한 영향을 미치기 때문이며, 이로 인해 포토레지스트와 포토레지스트용 소재업체는 다른 소재를 다루는 소재업체 대비 상대적으로 교섭력이 높은 편입니다. 당사는 포토레지스트 소재 시장에서 품질 및 신뢰성을 기반으로 고객사와 장기적인 협력 관계를 유지하고 있으며, 다른 소재 업체들에 비해 고객사의 CR(Cost Reduction) 압박이 덜한 편입니다.

반도체 소재는 반도체의 신뢰성과 안정성, 대량 양산 등 반도체 산업 전반에 영향을 미치는 핵심 인자입니다. 반도체 공정 난이도가 증가하면서 미세한 소재 차이가 공정의 이상 발생을 유발하고 있으며, 갈수록 반도체 제조사와 소재 업체 간의 협업이 중요해지고 있습니다. 이처럼 소재가 반도체 제품의 안정성과 신뢰성, 생산성의 핵심으로 작용하고 있으며, 이러한 소재를 생산하는데 있어 가장 중요한 지표는 품질입니다. 반도체 소재업체는 고품질, 고순도와 같은 "기술 경쟁력" 뿐 아니라 이러한 품질을 늘 유지할 수 있는 "항상성" 또한 갖추어야 합니다. 당사는 소재업체에게 요구되는 역량(기술 경쟁력, 품질 경쟁력, 재현성, 항상성)을 모두 충족하고 있습니다. 당사의 핵심역량은 중합, 합성, 정제 기술이며, 기술 경쟁력, 품질 경쟁력과 재현성(양산성)을 바탕으로 국내외 고객사들에게 PR용 소재, Wet-Chemical 등 각종 반도체 소재를 납품하고 있습니다.

반도체 소재는 조그마한 변동이 발생해도
IDM/파운드리 생산제품의 불량 발생률과 연계되기 때문에 한번 채택한 소재 라인은 대체가 어려운
특성을 지니고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최종 고객사의 신규 공정 도입, 국제정세 완화로 인한 반도체 수급 체인 정상화, 소재 제조사 간의 경쟁 심화 등이 발생할 경우 교섭력이 저하될 가능성이 존재합니다.

아. 주요 원재료 수급 관련 위험

당사는 고객사의 발주를 기반으로 정밀화학 제품을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 제품의 특성상 단가가 높은 원재료 사용으로 전체 매출원가 중 원재료 사용액 비중이 60% 이며, 원재료 사용액 비중 60% 중 대략적으로 모노머는 49%, 용매는 48%, 첨가제는 3% 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 원재료 가격 변동이 회사의 수익성에도 유의미하게 작용합니다.

당사의 경우, 수주 증가로 인해 원재료 매입량이 지속적으로 증가하여 매입처로부터 가격할인을 받아 당사의 원재료 매입 평균 단가는 하락하는 추세입니다. 모노머(단량체)의 경우 원가 절감을 위해 저가 원료 개발 및 협력사 발굴을 통해 지속적으로 낮추는 노력을 하고 있습니다. 용매의 경우 국제 용매 가격 및 환율 영향으로 변동되며, 주로 전자급이나 반도체급을 사용하고 있어서 국내 정제 비용의 영향도 받고 있습니다.

당사가 공급하는 반도체 포토레지스트용 소재는 생산 시 다양한 종류의 화학 원료(모너머, 용매 등)을 필요로 하며, 고객사 요구스펙에 따라 제품의 특성이 달라지고 그에 따라 사용하는 원재료의 종류도 달라집니다. 당사는 사업의 특성상 당사의 고객사 설비투자 계획에 따라 발주가 크게 변동될 수 있기 때문에 안정적인 원재료 수급 체계를 갖추는 것이 사업적으로 중요하게 작용합니다. 당사가 생산하는 포토레지스트용 폴리머는 온도, 반응용매, 개시제 등 중합조건에 예민하게 반응하여 수율 등의 차이를 발생시킵니다. 포토레지스트 PAG의 경우 순도, metal, 잔류 halide 및 잔류 산염기의 관리가 중요하게 작용합니다. 포토레지스트에서 불순물은 결국 반도체 공정상 불량으로 이어지게 되며, 이는 반도체 생산업체의 수율 저하로 직결됩니다. 당사는 매입처의 원료부터 철저하게 관리하고 이온교환수지, 필터, 세척 처리, 용해도, 재결정 등의 공정을 통해 불순물을 정제하여 품질을 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 공급업체에 대해 정기적인 평가 관리를 통해 발주물량을 조정 및 관리하고 있으며, 당사의 설계 및 제조기술이 반영된 부품을 공급하는 업체와는 계약 체결시 기밀유지에 대한 조항을 명시하여 기술 유출 방지를 위한 제도적 장치를 구비하고 있습니다. 주요 원재료에 대해서는 안전재고 운영 및 변동사항을 정기적으로 확인하여 부족이 발생하지 않도록 특별하게 관리하고 있습니다. 대외적인 요인으로 인한 원재료의 가격 변동 가능성, 공급처 사정으로 인한 원재료 공급 차질 가능성 등에 대비하여 공급선 다변화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 자연 재해나 지정학적 불안정 등 다양한 이유로 인해 원자재의 공급이 중단될 수 있습니다. 또한 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 당사의 대응 범위를 벗어나는 예상치 못한 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 공급업체가 당사의 품질, 수량 및 비용 요구 사항을 충족하는 원자재를 적시에 공급하지 못하거나, 공급업체와의 관계를 유지하지 못하거나, 적시에 적절한 비용으로 타 업체로부터 공급받을 수 없는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객사의 발주를 기반으로 정밀화학 제품을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 제품의 특성상 단가가 높은 원재료 사용으로 전체 매출원가 중 원재료 사용액 비중이 60% 이며, 원재료 사용액 비중 60% 중 대략적으로 모노머는 49%, 용매는 48%, 첨가제는 3% 비중을 차지하고 있
습니다. 이
에 따라 원재료 가격 변동이 회사의 수익성에도 유의미하게 작용합니다.
주요 원재료의 명칭과 역할은 다음과 같습니다.

[주요 원재료]

명칭
내용

단량체/모노머

(Monomer)

주요 원재료
·유기화학물 구조를 형성하는 원재료(Material)

최종 고분자의 성능 구현의 중요 인자(Factor)

단량체의 종류나 구성 비율에 따라 고분자 제조 후 노광 시 빛 투과성, Contrast, 패턴 형성/무너짐, DR(Dissolved Rate)에 영향을 줌

용매

(Solvent)

제품 제조에 사용되는 원재료

반응용, 정제용, 세척용 등 용도에 따라 공업용/전자급/반도체급 사용됨

고분자 제조 중 단량체 합성시 사용되는 반응 용매

반용 용매의 종류에 따라 GPC 패턴 형성에 영향을 줌

첨가제

(Additive)

합성시 필요에 따라 사용되는 원재료

개시제, 촉매, 산화제 등 용도/역할에 따라 사용

고분자 제조 중 단량체 합성시 개시제가 단량체의 Radical을 만들어주는 역할을 하며 만들어진 Radical이 서로 결합하여 고분자가 되도록 해주는 원료

당사의 경우, 수주 증가로 인해 원재료 매입량이 지속적으로 증가하여 매입처로부터 가격할인을 받아 당사의 원재료 매입 평균 단가는 하락하는 추세입니다. 모노머(단량체)의 경우 원가 절감을 위해 저가 원료 개발 및 협력사 발굴을 통해 지속적으로 낮추는 노력을 하고 있습니다. 용매의 경우 국제 용매 가격 및 환율 영향으로 변동되며, 주로 전자급이나 반도체급을 사용하고 있어서 국내 정제 비용의 영향도 받고 있습니다.

당사가 공급하는 반도체 포토레지스트용 소재는 생산 시 다양한 종류의 화학 원료(모너머, 용매 등)을 필요로 하며, 고객사 요구스펙에 따라 제품의 특성이 달라지고 그에 따라 사용하는 원재료의 종류도 달라집니다. 당사는 사업의 특성상 당사의 고객사 설비투자 계획에 따라 발주가 크게 변동될 수 있기 때문에 안정적인 원재료 수급 체계를 갖추는 것이 사업적으로 중요하게 작용합니다. 당사가 생산하는 포토레지스트용 폴리머는 온도, 반응용매, 개시제 등 중합조건에 예민하게 반응하여 수율 등의 차이를 발생시킵니다. 포토레지스트 PAG의 경우 순도, metal, 잔류 halide 및 잔류 산염기의 관리가 중요하게 작용합니다. 포토레지스트에서 불순물은 결국 반도체 공정상 불량으로 이어지게 되며, 이는 반도체 생산업체의 수율 저하로 직결됩니다. 당사는 매입처의 원료부터 철저하게 관리하고 이온교환수지, 필터, 세척 처리, 용해도, 재결정 등의 공정을 통해 불순물을 정제하여 품질을 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 공급업체에 대해 정기적인 평가 관리를 통해 발주물량을 조정 및 관리하고 있으며, 당사의 설계 및 제조기술이 반영된 부품을 공급하는 업체와는 계약 체결시 기밀유지에 대한 조항을 명시하여 기술 유출 방지를 위한 제도적 장치를 구비하고 있습니다. 주요 원재료에 대해서는 안전재고 운영 및 변동사항을 정기적으로 확인하여 부족이 발생하지 않도록 특별하게 관리하고 있습니다. 대외적인 요인으로 인한 원재료의 가격 변동 가능성, 공급처 사정으로 인한 원재료 공급 차질 가능성 등에 대비하여 공급선 다변화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 자연 재해나 지정학적 불안정 등 다양한 이유로 인해 원자재의 공급이 중단될 수 있습니다. 또한 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 당사의 대응 범위를 벗어나는 예상치 못한 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 공급업체가 당사의 품질, 수량 및 비용 요구 사항을 충족하는 원자재를 적시에 공급하지 못하거나, 공급업체와의 관계를 유지하지 못하거나, 적시에 적절한 비용으로 타 업체로부터 공급받을 수 없는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 기술경쟁력 확보 위험
당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 고부가가치산업으로 기술혁신이 급격히 진행됨에 따라 신제품의 교체주기가 점점 짧아지고 있어 기술적인 적기 시장진입이 매우 중요합니다. 이런 기술집약적 산업 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업군에 비해 월등히 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 시장 진입이 가능합니다.당사가 생산하는 포토레지스트(PR)용 소재인 Polymer와 PAG는 반도체 공정에서 핵심 소재 포토레지스트의 원재료 중 90% 이상의 금액을 차지합니다. 반도체 공정이 미세화됨에 따라
보다 세밀한 반도체 회로 패턴 구현에 적합할 수 있도록
포토레지스트 광원의 파장 길이 또한 짧아지고 있는 추세입니다. 현재 당사의 주요 제품은 KrF와 ArF PR용 소재(Polymer와 PAG 등)이며,
KrF 및 ArF 보다 파장이 짧은
EUV용 소재는 현재 개발 및 상업화를 추진 중에 있습니다.반도체 공정의 미세화가 진행됨에 따라 노광 파장은 KrF에서 ArF, EUV로 발전하고 있으며, 이에 따라 기존에 사용되던 기술과 소재의 수요가 급감할 가능성이 존재합니다. 단, 새로운 기술이 도입된다고 기존의 기술이 완전히 대체되는 것은 현실적으로 불가능하며, 대체하는데 상당한 시간 또한 소요됩니다.
NAND 플래시 메모리의 경우 초미세화보다는 3차원 수직 구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 V-NAND와 Multi-Stacking 방향으로 발전됨에 따라 EUV보다는 경제성이 높은 KrF와 ArF의 사용량이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 따라서 EUV의 경제성이 KrF와 ArF 수준까지 떨어지지 않는 한, 해당 파장의 포토레지스트(PR)는 성숙기나 쇠퇴기에 들어서지 않을 것으로 예상됩니다.
당사는 향후 EUV와 HBM 관련 소재에 대한 수요가 급증할 것으로 전망하고 있으며, 이에 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 당사는 지속적인 연구개발을 통해 고객사와 제품 다변화를 통해 NAND뿐 아니라 DRAM과 Logic향 소재의 비중을 높여 실적 안정성을 제고할 계획입니다.당사의 지속적인 연구 개발 및 시장경쟁에서 우위를 점하려는 노력에도 불구하고 산업 내 경쟁의 정도는 계속하여 상승하고 있습니다. 또한, 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다.
이러한 상황하에서 예상치 못한 신기술을 확보한 강력한 시장 경쟁자가 갑작스럽게 나타날수도 있으며, 기존 경쟁자 범위 내에서 시장 점유율을 급격하게 증가시키는 기술을 확보할 수도 있습니다. 이러한 경우가 발생하면 당사에 부정적 재무영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

반도체 기술의 발전은 공정을 미세화 하는 것과 반도체의 설계를 개선하는 것으로 구분되어 진행되어 왔으며, 현재 대부분의 반도체 업계에서는 두 가지의 연구 방향을 상호보완적으로 동시에 진행하고 있습니다. 특히 반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 생산성 및 원가절감등을 모두 실현할 수 있기 때문에 기업의 가치 향상과 제품의 시장 경쟁력 확대에 반드시 필요한 기술로 중요성이 강조되고 있습니다. 반도체 공정 기술 발전은 혁신적인 소재와 기술의 도입으로 끊임없이 발전하고 있습니다. 빠른 주기로 생산기술이 미세화, 고집적화되는 반도체 공정의 특성에 대응하기 위해서는 지속적인 기술 개발이 필요합니다.
당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 고부가가치산업으로 기술혁신이 급격히 진행됨에 따라 신제품의 교체주기가 점점 짧아지고 있어 기술적인 적기 시장진입이 매우 중요합니다. 이런 기술집약적 산업 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업군에 비해 월등히 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 시장 진입이 가능합니다.

당사가 생산하는 포토레지스트(PR)용 소재인 Polymer와 PAG는 반도체 공정에서 핵심 소재 포토레지스트의 원재료 중 90% 이상의 금액을 차지합니다. 반도체 공정이 미세화됨에 따라
보다 세밀한 반도체 회로 패턴 구현에 적합할 수 있도록

포토레지스트 광원의 파장 길이 또한 짧아지고 있는 추세입니다. 현재 당사의 주요 제품은 KrF와 ArF PR용 소재(Polymer와 PAG 등)이며,
KrF 및 ArF 보다 파장이 짧은

EUV용 소재는 현재 개발 및 상업화를 추진 중에 있습니다.
아래 그림을 통해 포토레지스트의 광원별 활용 현황을 알 수 있습니다. 1990년부터 파장의 길이가 248나노미터(nm)인 KrF 광원이 활용되기 시작했으며, 2000년대에는 193나노미터의 좀 더 짧은 파장을 가진 ArF 광원이, 그 이후에는 13.5나노미터를 가진 EUV 광원이 등장하였습니다.

[포토레지스트 광원별 활용 현황]

[그림] 포토레지스트 광원별 활용 현황.jpg
[그림] 포토레지스트 광원별 활용 현황

(출처: 도쿄오카공업(TOK))

반도체 공정의 미세화가 진행됨에 따라 노광 파장은 KrF에서 ArF, EUV로 발전하고 있으며, 이에 따라
새로운 기술의 경제성이 단기간 내 기존 기술의 경제성을 추월하거나 새로운 방향으로의 기술 발전이 이루어질 경우

기존에 사용되던 기술과 소재의 수요가 급감할 가능성이 존재합니다. 단, 새로운 기술이 도입된다고 기존의 기술이 완전히 대체되는 것은 현실적으로 불가능하며, 대체하는데 상당한 시간 또한 소요됩니다.

[광원별 포토레지스트 PR 시장규모 추이 및 전망]

[그림] 광원별 포토레지스트 pr 시장규모 추이 및 전망.jpg
[그림] 광원별 포토레지스트 pr 시장규모 추이 및 전망

(출처: TECHCET)

반도체 업계 내에서는 EUV의 성장률이 향후에 지속적으로 성장할 것으로 전망하는 한편, EUV가 KrF와 ArF를 완전히 대체하는 것은 현실적으로 불가능하다고 판단하고 있습니다. EUV 공정의 경우 네덜란드 ASML의 대당 약 2~3,000억원을 호가하는 EUV Scanner 장비가 필요하며, EUV 장비의 처리량(throughput)이 160wph(wafers per hour)로 낮아 경제성이 떨어지는 단점이 있어, 기존 DUV 장비로는 생산이 불가한 초고부가가치 DRAM과 비메모리 제품에 한정적으로 사용되고 있습니다.

NAND 플래시 메모리의 경우 초미세화보다는 3차원 수직 구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 V-NAND와 Multi-Stacking 방향으로 발전됨에 따라 EUV 공정 도입이 불필요합니다. 오히려 Multi-Stacking 기술의 발전으로 인해 KrF와 ArF의 사용량이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. KrF와 ArF Immersion 장비는 ASML의 DUV Scanner 장비를 활용하며 장비의 가격은 약 700억원 수준으로 EUV 장비 대비 저렴하며 throughput이 295wph 수준으로 EUV 대비 경제성이 높은 편입니다. 따라서 EUV의 경제성이 KrF와 ArF 수준까지 떨어지지 않는 한, 해당 파장의 포토레지스트(PR)는 성숙기나 쇠퇴기에 들어서지 않을 것으로 예상됩니다. NAND의 경우 기술이 V-NAND, Multi-Stacking로 발전하면서 고두께(Thick) PR로 적합한 KrF PR이 쓰이면서 앞으로의 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. NAND는 10 nm대까지는 2D NAND(평면 NAND)로 공정을 생산하였으나, 공정이 미세화 될수록 터널링 효과로 인해 데이터 저장 오류 현상이 발생하게 되어 이를 해결하기 위해 NAND를 수직으로 적층하는 3D NAND/V-NAND 방식으로 공정이 전환되었습니다. 3D NAND는 2D NAND보다 속도가 빠르고 용량을 크게 늘릴 수 있으며, 내구성도 뛰어나며, 전기소모량도 낮습니다. 3D NAND 제조 공정을 살펴보면, 계단 구조를 형성할 때 KrF PR이 주로 사용됩니다. 3D NAND에서는 각 층의 셀을 제어하기 위해 각 층에 전류를 전달하는 전극을 형성해야 하며, 이를 위해 계단형 피라미드 구조가 사용됩니다. 즉, 238개의 셀 층이 있다면, 238개의 개별 단계가 형성되며, 각 단계에는 금속 회로층(metal circuit layer)과 워드선(wordline)이 상단 층과 연결됩니다. 이러한 계단 형성에는 KrF 두꺼운 필름 레지스트가 사용됩니다. 단일 코팅으로 여러 단계를 식각하기 때문에 200개 이상의 계단을 형성할 때 상당한 양의 KrF 레지스트가 사용되며, 이는 관련 소재의 수요 증가로 이어지게 됩니다. 반도체를 한 번에 수직으로 적층한 후 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)를 진행하는 Single Stack의 경우, NAND Layer 개수가 증가할 수록 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)가 구멍을 뚫을 수 있는 한계가 발생합니다. 이를 해결하기 위해 Stack 개수를 여러 번 나눠서 진행하는 Multi-Stack 공정이 활용되고 있으며, Multi-Stack의 경우, 식각과 노광 공정 개수가 증가하기 때문에 이 또한 PR 소재의 수요 증가로 이어집니다. 당사의 경우, 3D NAND향 KrF Thick PR 소재를 삼성전자향으로 납품하고 있어, NAND 공정 전환에 따라 지속적인 수혜를 받고 있으며, 향후에도 이러한 수혜가 지속될 것으로 전망됩니다.

[2D와 3D NAND 구조도]

[그림] 2d와 3d nand 구조도.jpg
[그림] 2D와 3D NAND 구조도

(출처: DRAMeXchange)

[3D NAND 공정도]

[그림] 3d nand 공정도.jpg
[그림] 3d nand 공정도

(출처: TOK, Goldman Sachs 재구성)

[HARC Etch 공정]

[그림] harc etch 공정.jpg
[그림] harc etch 공정

(출처: 신한투자증권)

DRAM은 기술발전 방향이 NAND의 수직 적층과는 다르게 공정미세화로 진행되고 있습니다. 공정이 미세화 됨에 따라 기존 10nm 대 공정에서는 KrF 광원으로 회로 패터닝 난이도가 증가함에 따라 ArF와 ArFi 및 EUV 광원을 활용하여 미세화를 진행하고 있습니다. DRAM 공정 미세화를 위한 ArF PR과 EUV PR에 대한 수요가 증가하고 있어 당사의 ArF/EUV PR용 폴리머와 PAG에 대한 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.이처럼 포토레지스트(PR)용 소재는 반도체 기술 발전에 따라 수요 변동 영향을 많이 받습니다. 당사는 NAND, DRAM PR용 소재를 납품하고 있으며, 현재는 NAND의 비중이 높은 편입니다. DRAM은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사가 과점하고 있는 반면에 NAND의 경우 3사 외에도 Kioxia, WDC 등 상대적으로 시장 Player가 많아 DRAM 대비 상대적으로 경쟁이 치열한 편이며, 업황의 변동성 또한 상대적으로 높은 편입니다.
당사는 향후 EUV와 HBM 관련 소재에 대한 수요가 급증할 것으로 전망하고 있으며, 이에 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 당사는 지속적인 연구개발을 통해 고객사와 제품 다변화를 통해 NAND뿐 아니라 DRAM과 Logic향 소재의 비중을 높여 실적 안정성을 제고할 계획입니다.
당사의 지속적인 연구 개발 및 시장경쟁에서 우위를 점하려는 노력에도 불구하고 산업 내 경쟁의 정도는 계속하여 상승하고 있습니다. 또한, 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다. 이러한 상황하에서 예상치 못한 신기술을 확보한 강력한 시장 경쟁자가 갑작스럽게 나타날수도 있으며, 기존 경쟁자 범위 내에서 시장 점유율을 급격하게 증가시키는 기술을 확보할 수도 있습니다. 이러한 경우가 발생하면 당사에 부정적 재무영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 환경 규제 및 안전 관련 위험

당사가 영위하는 화학기술 기반 반도체 소재 제품 제조 사업은 화학 기술에 대한 의존도가 높기 때문에, '산업안전보건법', '위험물 안전 관리법', '화학물질 관리법' 및 '화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등 다양한 환경 및 안전 관련 법규의 적용을 받고 있습니다.당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지하고 있
습니다. 또한 삼양 그룹사 차원에서 반기마다 안전관리 교육 및 평가를 진행하며 환경 및 안전 관련 법률 위반 방지를 위한 관리를 하고 있습니다. 나아가 과태료 발생 시 삼양 그룹사 차원의 재발방지 위한 재교육을 진행하며 재발방지 위한 노력을 하고 있습니다.
하지만 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 합성 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 반도체 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 물환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다.

당사가 적용 받는 화학 관련 주요 법률 및 관련 내용은 아래와 같습니다.

법률
주요 내용

대기환경보전법
대기오염 방지와 국민 건강 보호를 목적으로 배출허용기준 설정, 대기오염 총량관리, 미세먼지 및 온실가스 감축을 위한 배출권 거래제 등을 규정

물환경보전법
수질오염 방지와 수질 개선을 목표로 하며, 배출허용기준과 환경기초시설 관리, 수질오염총량제 및 수변구역 지정 등 물환경 보호 조치를 포함

화학물질관리법

(“화관법”)

화학물질의 안전관리와 사고 예방을 위해 유해화학물질의 제조·수입·사용 등 전 과정에서의 규제를 강조하며, 사고 대비와 유해성 평가 체계를 포함

폐기물관리법
폐기물의 적정 처리와 재활용 촉진을 통해 자원 순환을 강화하고 불법처리 방지, 전자인계서 운영 등 폐기물 관리체계를 마련

토양환경보전법
토양오염 방지 및 복원을 위해 오염지역 지정 및 정화, 오염원 관리, 복원 비용의 원인자 부담 원칙 등을 규정

악취방지법
악취로 인한 생활환경 피해를 줄이기 위해 악취배출허용기준 설정, 악취관리지역 지정, 악취 저감시설 설치 의무화 등의 조치를 규정

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급, 운반 과정에서 안전성을 확보하고 화재·폭발 사고를 예방하기 위해 위험물의 분류와 지정수량을 규정하며, 안전관리자 선임, 취급시설 설치 기준, 사고 예방 및 대응 체계 구축 등을 포함

화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률

(“화평법”)

화학물질로 인한 위해를 예방하고 국민 건강과 환경을 보호하기 위해 신규 및 기존 화학물질의 등록·평가·승인 제도를 마련하며, 유해화학물질의 사용 제한, 금지물질 지정, 위해성 정보 공개 및 관리체계를 포함

당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, '산업안전보건법'에 의거하여 공정안전보고서(PSM)를 제출하고 정기적으로 심사 및 이행점검을 받고 있습니다. 또한, '화학물질관리법'에 따라 유해 위험 방지 계획서를 주기적으로 제출 및 심사 받고있으며, 유해 화확물질을 취급 및 담당하는 인력과 시설 관리를 철저히 하고 있습니다. COVID-19 펜데믹 이후 환경에 대한 관심이 높아지며, 세계 각국에서 친환경 정책을 적극 추진하고 있습니다. 국내에서 2022년 1월 27일 시행된 '중대재해처벌법'은 안전 및 보건 확보의무를 다하지 못하여 발생한 중대산업재해 또는 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자등이 강도 높은 형법에 따라 처벌(사망의 경우 1년 이상의 징역 또는 10억 원 이하의 벌금)을 받고, 민법상 손해액의 최대 5배의 범위에서 징벌적 손해배상 책임을 부담할 수도 있는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 2022년도예산안 시정연설에서 주요 과제로
친환경차, 재생에너지 보급 확대, 온실가스감축 인지 예산 제도 시범 도입 등을 제시하며 12조원 이상을 재정을 투입하겠다고 밝히는 등 보다 강화된 환경 규제의 도입이 있을 것으로 전망됩니다.

당사가 산업재해와 관련하여 규제 받는 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」, 「산업안전보건법」 등에 의해, 실제 안전사고 발생시 「형법」 상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다.

[ 안전사고 관련 주요 법령 현황 ]

구분
『산업안전보건법』
『중대재해 처벌 등에 관한 법률』

의무주체
사업주(개인, 법인 사업주 모두)
사업주, 경영책임자

보호대상
근로자, 수급인의 근로자,특수형태근로자
근로자, 노무제공자, 수급인,수급인의 근로자 및 노무제공자

적용범위
전 사업장 적용
50인 이상 사업장 (단 50억원 미만 공사, 50인 이하 사업장은 2024년 1월 27일부터 적용)

중대재해의정의
중대재해의 정의: 산업재해 중 1) 사망자 1명 이상 2) 3개월 이상 요양 필요 부상자 동시 2명 이상 3) 부상자 또는 직업성질병자 동시 10명 이상
중대재해의 정의: 산업재해 중 1) 사망자 1명 이상 2) 6개월 이상 요양 필요 부상자 동일사고로 2명 이상 3) 부상자 또는 직업성질병자 1년 내 3명 이상

처벌수준

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 7년 이하 징역 or 1억원이하 벌금

2) 의무위반: 5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 10억원 이하 벌금

2) 의무위반: 5천만원 이하 벌금

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 1년 이상 징역 or 10억원이하 벌금

2) 부상·질병: 7년 이하 징역 또는 1억원원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 50억원 이하 벌금

2) 부상·질병: 10억원 이하 벌금

구분
『형법』

업무상과실치사관련 조항

제268조(업무상과실ㆍ중과실 치사상)

업무상과실 또는 중대한 과실로 사람을 사망이나 상해에 이르게 한 자는 5년 이하의 금고 또는 2천만원 이하의 벌금에 처한다.

당사는 중대재해처벌법 위반 등으로 인하여 행정처분 및 형집행 사실은 없으나, 환경 및 안전 과태료를 부과받은 사실이 존재합니다. 당사의 경우, 2018년 이후 17건의 환경/안전 관련 과태료가 부과되었으나, 중대하지 않은 법규 위반 사항으로 판단됩니다. 산업의 특성 상 중대 산업 재해 발생 가능성이 낮지 않으나 산업재해가 발생한 사실은 없습니다.

[환경/안전 과태료 부과 내역]

연도
공장
내용
기관명
금액

2018
정안
공장신축동 위험물안전관리법 과태료
충청남도지사(소방서)
1,600,000

이행강제금
공주시장
304,000

2020
정안
공정안전보고서(PSM)점검결과 과태료
대전지방 고용노동청
3,456,000

위험물안전관리법 위반 과태료
충청남도(소방서)
2,000,000

2021
정안
화학물질관리법 제28조 제5항 대표자 변경신고 미이행
금강유역환경청
2,400,000

탄천1
PSM이행실태 점검 과태료
-
1,280,000

대기환경보전법 위반(공주시청)
공주시청
1,600,000

유해화학물질 안전교육 미이행 과태료
화학물질 안전원
1,440,000

탄천2

물환경보전법
의거 폐수처리 신고 위반

공주시청
240,000

2022
정안
기계설비법 제19조 기계설비유지관리자 선임기한 위반 과태료
공주시장
2,000,000

위험물안전관리법 위반 벌금
충청남도(소방서)
4,000,000

2023
탄천1

물환경보전법
의거 폐수처리 신고
위반

공주시청
600,000

특정토양오염 관리대상시설 변경신고 미이행
공주시청
400,000

탄천2
특정토양오염 관리대상시설 변경신고 미이행
공주시청
400,000

폐수배출시설 허용농도 초과 개선이행 명령
공주시청
524,460

2024
정안
공정안전보고서(PSM) 점검결과 과태료
대전지방 고용노동청
2,720,000

합계
-
24,964,460

당사는 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지하고 있
습니다. 또한 삼양 그룹사 차원에서 반기마다 안전관리 교육 및 평가를 진행하며 환경 및 안전 관련 법률 위반 방지를 위한 관리를 하고 있습니다. 나아가 과태료 발생 시 삼양 그룹사 차원의 재발방지 위한 재교육을 진행하며 재발방지 위한 노력을 하고 있습니다.
특히 연초에 시행된 중대재해처벌법에 대해 면밀한 대비를 하고 있습니다. 하지만 동사의 관리체계에도 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는 상위 2개 기업(A사, B사)이 2023년 기준 전체 매출 비중의 약 85.05%를 차지하고 있을 정도로 특정 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 2023년, 2024년 3분기 기준 동사의 총 매출액 대비 거래처별 매출액 비중은 각각 A사가 62.23%, 52.36%에 해당하며, B사가 22.82%, 35.28%에 해당합니다.당사는 전방업체의 실적, 생산계획, 예상되는 출하량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 당사와 해당 전방 업체들은 초기 설계 단계부터 전방산업의 변화에 맞는 제품을 연구개발하고 있으며,
함께 연구개발한 제품을 전방 업체에 납품하기 때문에
해당 전방 업체와의 갑작스러운 거래 단절로 당사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

당사는 편중된 매출처를 다각화하기 위해 신규 고객사 납품 및 신규 제품 런칭을 통하여 지속적인 노력 중에 있습니다.
그 결과 A사에 편중되어 있던 매출 비중이 2023년 기준 62.23%에서 2024년 3분기 기준 52.36%까지 감소하며 특정 매출처 편중도가 개선되었습니다. 나아가

신규 고객사 등의 매출이 매년 증가하고 있으며, 2027년, 2030년까지 글로벌 소재 고객사와의 기술 개발 협력을 통해 고객 포트폴리오 다각화를 목표로
함에 따라 향후에도 매출처 편중도는 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 전방 업체의 영업 악화 및 수익 감소, 전방시장에서의 점유율 하락,
신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획의 연기 또는 감소 등
동사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 동사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다.

한편 당사는 반도체용 정밀화학 소재를 전문적으로 개발 및 생산하는 기업으로 기타 매출을 제외한 당사의 매출은 100% 반도체 사업에서 발생합니다. 이는 전체 매출의 약 76.9%에 해당할 정도로 당사의 사업은 반도체 사업에 매출이 편중되어 있습니다.

이에 따라 국내ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 반도체 산업의 수요부진이 발생 및 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 반도체용 화학제품 제조 및 도소매업을 주요사업으로 영위하며, 반도체 생산의 핵심 공정인 '노광공정'에 투입되는 '감광액(Photoresist)'의 기초 소재인 폴리머 등을 생산하고 있습니다.

당사는 상위 2개 기업(A사, B사)이 2023년 기준 전체 매출 비중의 약 85.05%를 차지하고 있을 정도로 특정 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 2023년, 2024년 3분기 기준 동사의 총 매출액 대비 거래처별 매출액 비중은 각각 A사가 62.23%, 52.36%에 해당하며, B사가 22.82%, 35.28%에 해당합니다.

당사는 전방업체의 실적, 생산계획, 예상되는 출하량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 당사와 해당 전방 업체들은 초기 설계 단계부터 전방산업의 변화에 맞는 제품을 연구개발하고 있으며,
함께 연구개발한 제품을 전방 업체에 납품하기 때문에

해당 전방 업체와의 갑작스러운 거래 단절로 당사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

또한 당사는 편중된 매출처를 다각화하기 위해 신규 고객사 납품 및 신규 제품 런칭을 통하여 지속적인 노력 중에 있습니다.
그 결과 A사에 편중되어 있던 매출 비중이 2023년 기준 62.23%에서 2024년 3분기 기준 52.36%까지 감소하며 특정 매출처 편중도가 개선되었습니다. 나아가
신규 고객사 등의 매출이 매년 증가하고 있으며, 2027년, 2030년까지 글로벌 소재 고객사와의 기술 개발 협력을 통해 고객 포트폴리오 다각화를 목표로
함에 따라 향후에도 매출처 편중도는 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 거래처별 매출 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 최근 3개년 거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원)

거래처명
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
42,489
52.36%
61,362
62.23%
50,113
52.58%
38,399
53.59%

B사
28,633
35.28%
22,502
22.82%
29,914
31.38%
18,049
25.19%

기타
10,033
12.36%
14,739
14.95%
15,289
16.04%
15,207
21.22%

합계
81,155
100.00%
98,603
100.00%
95,316
100.00%
71,655
100.00%

그럼에도 불구하고 전방 업체의 영업 악화 및 수익 감소, 전방시장에서의 점유율 하락,
신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획의 연기 또는 감소 등
동사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 동사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 반도체용 정밀화학 소재를 전문적으로 개발 및 생산하는 기업으로 기타 매출을 제외한 당사의 매출은 100% 반도체 사업에서 발생합니다. 이는 전체 매출의 약 76.9%에 해당할 정도로 당사의 사업은 반도체 사업에 매출이 편중되어 있습니다.

[주요 제품 등의 매출]

(단위: 천원, %)

사업부문
매출유형
명칭
2024년도 (제17기 3분기)
2023년도 (제16기)
2022년도 (제15기)
2021년도 (제14기)

반도체
제품
PR용 소재
43,498,835 (53.60%)
51,824,163 (52.56%)
50,705,148 (53.20%)
47,089,360 (65.72%)

Wet-Chemical
18,912,314 (23.30%)
16,119,147 (16.35%)
19,697,122 (20.66%)
8,537,359 (11.91%)

기타
18,743,636 (23.10%)
30,659,577 (31.09%)
24,914,127 (26.14%)
16,028,612 (22.37%)

합계
81,154,785 (100.00%)
98,602,887 (100.00%)
95,316,397 (100.00%)
71,655,331 (100.00%)

이에 따라 국내ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 반도체 산업의 수요부진이 발생 및 지속될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험

당사의 사업은 본질적으로 모노머(단량체)와 같은 기초 화학 원재료를 정제와 중합과 같은 공정을 통해 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)와 같은 복합 소재로 제조하여 고객사에 납품하는 것입니다. 당사는 반도체 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있으며, 현재는 전체 반도체 시장 중에서 메모리 반도체향 포토레지스트(PR) 소재 위주로 생산 및 납품하고 있습니다. 반도체 산업은 이러한 복합 소재가 요구되는 산업 중 시장규모가 클 뿐만 아니라 타 산업 대비 요구되는 소재의 품질 기준이 높아
높은 기술 진입장벽을 가지며, 고부가가치를 생성함에 따라 수익성도 높은 편입니다.

당사의 매출액은 2022년 95,316백만원, 2023년 98,603백만원, 2024년 3분기 81,155백만원으로 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있으며, 영업이익은 2022년 2,315백만원, 2023년 7,368백만원, 2024년 3분기 8,002백만원, 영업이익률은 2022년 2.43%, 2023년 7.47%, 2024년 3분기 9.86%로 점차 수익성이 향상되는 모습을 보이고 있습니다.특히 PR용 소재 제품에서 High-End 제품 비중을 지속적으로 늘려가며
수익성을 개선할 예정입니다 KrF용 소재 대비 ArF 및 EUV는 낮은 원가율을 보입니다. 향후 ArF, EUV용 소재로의 제품 다변화 및 매출비중 확대에 따라 당사의 수익성은 점차 개선될 전망입니다.

수익성 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 향후 국내외 경쟁업체 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 증가할 경우, 경쟁심화로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 고객사의 단가 인하 요구 및 경쟁사들의 가격경쟁으로 인하여 납품가격이 인하될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 본질적으로 모노머(단량체)와 같은 기초 화학 원재료를 정제와 중합과 같은 공정을 통해 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)와 같은 복합 소재로 제조하여 고객사에 납품하는 것입니다. 당사는 반도체 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있으며, 현재는 전체 반도체 시장 중에서 메모리 반도체향 포토레지스트(PR) 소재 위주로 생산 및 납품하고 있습니다. 반도체 산업은 이러한 복합 소재가 요구되는 산업 중 시장규모가 클 뿐만 아니라 타 산업 대비 요구되는 소재의 품질 기준이 높아
높은 기술 진입장벽을 가지며, 고부가가치를 생성함에 따라 수익성도 높은 편입니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

[수익성 관련 재무비율 추이]

(단위: 천원)

구 분

2024연도

(제17기 3분기)

2023연도

(제16기)

2022연도

(제15기)

2021연도

(제14기)

매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

매출원가

(매출원가율)

64,891,541

(79.96%)

81,946,831

(83.11%)

82,354,026

(86.40%)

67,668,909

(94.44%)

판관비
8,261,341
9,287,843
10,647,219
9,577,459

영업이익

(영업이익률)

8,001,904

(9.86%)

7,368,213

(7.47%)

2,315,152

(2.43%)

(5,591,036)

(-7.80%)

당기순이익(손실)
6,261,492
4,679,609
869,515
(5,442,777)

당사의 매출액은 2022년 95,316백만원, 2023년 98,603백만원, 2024년 3분기 81,155백만원으로 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있으며, 영업이익은 2022년 2,315백만원, 2023년 7,368백만원, 2024년 3분기 8,002백만원, 영업이익률은 2022년 2.43%, 2023년 7.47%, 2024년 3분기 9.86%로 점차 수익성이 향상되는 모습을 보이고 있습니다.

특히 PR용 소재 제품에서 High-End 제품 비중을 지속적으로 늘려가며
수익성을 개선할 예정입니다. KrF용 소재 대비 ArF 및 EUV는 낮은 원가율을 보입니다. 향후 ArF, EUV용 소재로의 제품 다변화 및 매출비중 확대에 따라 당사의 수익성은 점차 개선될 전망입니다.

수익성 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 향후 국내외 경쟁업체 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 증가할 경우, 경쟁심화로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 고객사의 단가 인하 요구 및 경쟁사들의 가격경쟁으로 인하여 납품가격이 인하될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2021년 97.19%, 2022년 89.50%로 2023연도 업종평균 부채비율 77.76% 대비 높은 수준을 유지했으나, 부채비율이 지속적으로 감소하며 2023년 75.75%, 2024년 3분기 57.73%로 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있습니다.

유동비율의 경우 2021년은 167.03으로 2023연도 업종평균 142.12 대비 높은 수준을 보이나, 2022년 이후 업종 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 당좌비율 역시 2021년 60.35, 2022년 34.45, 2023년 50.93, 2024년 3분기 53.02으로 2023년 업종평균 105.45에 미치지 못하는 낮은 수준을 보이고 있습니다. 그러나
당사는 금번 공모자금 및 영업활동으로 창출된 현금을 통해 차입금을 지속적으로 상환해 나갈 계획입니다. 또한 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.
그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: %, 천원)

구분

동업종

평균 주)

2024연도 3분기

(제17기 3분기)

2023연도

(제16기)

2022연도

(제15기)

2021연도

(제14기)

부채비율(%)
77.76%
57.73
75.75%
89.50%
97.19%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
7.45
2.43
2.10
2.29
2.23

매출채권 회전율(회)
6.67
12.11
12.25
10.52
9.33

영업활동으로 인한 현금흐름
-
13,061,041
15,465,299
1,989,538
(5,061,981)

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
해당사항 없음

주) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C204. 기타 화학제품을 참조하였습니다.

당사의 부채비율은 2021년 97.19%, 2022년 89.50%로 2023연도 업종평균 부채비율 77.76% 대비 높은 수준을 유지했으나, 부채비율이 지속적으로 감소하며 2023년 75.75%, 2024년 3분기 57.73%로 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있습니다. 2022년에는 씨티케미칼 합병으로 인한 주식발행초과금 증가, 2023년에는 당기순이익 이익잉여금 증가로 인한 자본증가로 부채비율이 감소했으며, 향후에도 매출 확대 및 수익성 개선 통한 이익잉여금 증가 등으로 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지해 나갈 계획입니다.

다음은 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 당사의 유동비율과 당좌비율입니다.

[유동비율 및 당좌비율]

(단위: %, 배)

구 분
재 무 비 율
2023연도업종평균주2)

2024연도

3분기

(K-IFRS)

2023연도

(K-IFRS)

2022연도

(K-IFRS)

2021연도주1)

(K-GAAP)

안정성
유동비율
142.12
155.91
139.22
131.60
167.03

부채비율
77.76
57.73
75.75
89.50
97.19

차입금의존도
25.68
27.10
36.30
41.64
40.88

이자보상배율(배)
395.55
5.09
2.73
1.24
-2.98

당좌비율
105.45
53.02
50.93
34.45
60.35

유동비율의 경우 2021년은 167.03으로 2023연도 업종평균 142.12 대비 높은 수준을 보이나, 2022년 이후 업종 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 당좌비율 역시 2021년 60.35, 2022년 34.45, 2023년 50.93, 2024년 3분기 53.02으로 2023년 업종평균 105.45에 미치지 못하는 낮은 수준을 보이고 있습니다. 그러나 당사는 금번 공모자금 및 영업활동으로 창출된 현금을 통해 차입금을 지속적으로 상환해 나갈 계획입니다. 또한 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.

그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 회전율을 2021년 2.23회, 2022년 2.29회, 2023년 2.10회, 2024년 3분기 기준
2.43회 수준입니다. 당사의 재고자산 회전율은 2023연도 업종평균 7.45회에 비해 낮게 나타나지만, 이는 당사의 주요제품인 KrF Polymer 등이 주문 후 생산방식으로 이루어지는 바, 재고자산 수령까지 장기간 소요되는 핵심 원재료를 선제적으로 매입하기 때문입니다.

또한 당사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산은 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있습니다. 당사가 보유 중인 재고자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 진행됨에 따라 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.

한편 당사의 재고자산회전율은 2024년 3분기 현재 증가하고 있습니다. 또한 제품 안전재고 보유일수를 줄이고 원자재 매입량을 축소하는 등 재고자산 회전율 개선을 위해 재고 감축에 힘쓰고 있습니다.

이처럼
당사는 사업 구조 특성상 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고 주문에 의한 생산방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 고객사 주문량 감소로 인한 장기보유재고 증가, 시가 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 당분기말 기준 재고자산 연령분석 현황 및 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 기준 재고자산 연령분석 현황]

(단위: 백만원)

과 목
품 목

재고자산(A)

(최근3분기말)

연령분석(최근사업연도말)

평가충당금

(최근3분기말)

3월내
3～6월
6～12월
1년이상

상품
광개시제
561
561
-
-
-
-

소 계
561
561
-
-
-
-

제품
PR용 소재
13,636
7,570
920
2,741
2,405
(1,239)

Wet
1,828
1,642
1
62
122
(42)

기타
7,822
3,371
497
1,211
2,743
(2,297)

소 계
23,286
12,582
1,418
4,014
5,271
(3,579)

반제품
PR용 소재
3,700
311
761
343
2,285
(1,248)

기타
1,472
243
78
96
1,056
(342)

소 계
5,172
553
839
439
3,341
(1,590)

재공품
PR용 소재
1,528
1,528
-
-
-
-

기타
41
41
-
-
-
-

소 계
1,569
1,569
-
-
-
-

원재료
원재료
684
473
-
-
211
(16)

기타
10,300
4,194
2,297
593
3,216
(147)

소 계
10,984
4,667
2,297
593
3,428
(163)

계
41,572
19,933
4,554
5,047
12,039
(5,331)

[재고자산 회전율 현황]

(단위: 백만원)

재무 비율

2023년도

업종평균

2024년도

3분기

2023년도
2022년도
2021년도

재고자산

회전율

7.45
2.43
2.10
2.29
2.23

주1) 2021년 손익계산서는 K-GAAP 기준입니다.

주2) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C204. 기타 화학제품을 참조하였습니다.

당사의 재고자산 회전율을 2021년 2.23회, 2022년 2.29회, 2023년 2.10회, 2024년 3분기 기준
2.43회 수준입니다. 당사의 재고자산 회전율은 2023연도 업종평균 7.45회에 비해 낮게 나타나지만, 이는 당사의 주요제품인 KrF Polymer 등이 주문 후 생산방식으로 이루어지는 바, 재고자산 수령까지 장기간 소요되는 핵심 원재료를 선제적으로 매입하기 때문입니다.

또한 당사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산은 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있습니다. 당사가 보유 중인 재고자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 진행됨에 따라 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.

한편 당사의 재고자산회전율은 2024년 3분기 현재 증가하고 있습니다. 또한 제품 안전재고 보유일수를 줄이고 원자재 매입량을 축소하는 등 재고자산 회전율 개선을 위해 재고 감축에 힘쓰고 있습니다.

이처럼 당사는 사업 구조 특성상 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고 주문에 의한 생산방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 고객사 주문량 감소로 인한 장기보유재고 증가, 시가 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 지연 위험

당사의 주요 매출처는 주로 글로벌 다국적 기업과 재무구조가 우량한 국내 상장사로 구성되어 있습니다. 당사의 매출채권 회수는 평균 2개월 이내이며, 결제일은 매출처 별로 상이하나 기본적으로 30일~60일을 기준으로 하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전률은
2023년말 기준 12.25회, 2023년 3분기말 기준 12.11회입니다.

이는 2023년 업종 평균인 6.67회 대비 높은 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.

2023년말 기준 96.20%는 약 3개월 이내 도래하는 매출채권으로 구성되어 있어, 매출채권은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 한편 2024년 당기 중 대손충당금 340,475천원에 대하여 근거 규정에 따라 제각처리 하였으며, 향후에도 영업환경 악화로 매출채권 부실화 등이 발생할 경우 관련 규정에 따라 관리할 예정입니다.

당사의 매출채권은 비교적 원활하게 회수되고 있어 향후 매출채권 회수 지연으로 인한 재무안정성 악화의 위험은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나, 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기말 현재 매출채권 연령분석, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 내역]

(단위: 천원, 회)

구분
업종평균 (2023년)

2021년말

(K-GAAP)

2022년말
2023년말
2024년 3분기말

매출액
-
71,655,231
95,316,397
98,602,887
81,154,785

총 매출채권
-
10,978,239
7,825,009
8,958,195
9,348,850

대손충당금
-
340,475
340,475
340,475
-

순 매출채권
-
10,637,764
7,484,534
8,617,720
9,348,850

매출채권 회전율
6.67
9.33
10.52
12.25
12.11

주1) 회전율 산출 시 2024년 3분기 말의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C204. 기타 화학제품을 참조하였습니다.

당사의 주요 매출처는 주로 글로벌 다국적 기업과 재무구조가 우량한 국내 상장사로 구성되어 있습니다. 당사의 매출채권 회수는 평균 2개월 이내이며, 결제일은 매출처 별로 상이하나 기본적으로 30일~60일을 기준으로 하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전률은
2023년말 기준 12.25회, 2023년 3분기말 기준 12.11회입니다.

이는2023년 업종 평균인 6.67회 대비 높은 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기말 기준 매출채권 연령분석 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2023년 3분기말 기준 매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분
3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상
매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2021연도말
10,637,764
-
-
340,475
10,978,239
-

2022년도말
7,484,534
-
-
340,475
7,825,009
-

2023년도말
8,617,720
-
-
340,475
8,958,195
-

최근 3분기말
9,348,850
-
-
-
9,348,850
-

주) 2024년 3분기 중 대손충당금 340,475천원에 대해서 관련 법률에 근거하여 제각처리 하였습니다.

2023년말 기준 96.20%는 약 3개월 이내 도래하는 매출채권으로 구성되어 있어, 매출채권은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 한편 2024년 당기 중 대손충당금 340,475천원에 대하여 근거 규정에 따라 제각처리 하였으며, 향후에도 영업환경 악화로 매출채권 부실화 등이 발생할 경우 관련 규정에 따라 관리할 예정입니다.

상기와 같이 당사의 매출채권은 비교적 원활하게 회수되고 있어 향후 매출채권 회수 지연으로 인한 재무안정성 악화의 위험은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나, 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재의 개발 및 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재 발굴 및 핵심 인력의 유지가 중요합니다.

당사의 연구인력은 총 인원에 약 20% 정도를 차지하고 있으며, 석사, 박사의 비중은 약 52% 정도 차지하고 있습니다.

당사 연구소는 반도체 패턴 형성의 핵심 공정인 노광 공정에 쓰이는 감광성 물질의 기초 소재를 개발하고 있으며, 각 팀별로 고분자 중합, 감광제 합성 등 개발 업무를 수행하고 있으며 해당 소재에 대한 철저한 분석 업무도 진행하고 있습니다.

당사는 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 복리후생 제도 확립, 직무발명 보상 규정 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고
당사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재의 개발 및 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재 발굴 및 핵심 인력의 유지가 중요합니다.

당사의 연구인력은 총 인원에 약 20% 정도를 차지하고 있으며, 석사, 박사의 비중은 약 52% 정도 차지하고 있습니다.

당사 연구소는 반도체 패턴 형성의 핵심 공정인 노광 공정에 쓰이는 감광성 물질의 기초 소재를 개발하고 있으며, 각 팀별로 고분자 중합, 감광제 합성 등 개발 업무를 수행하고 있으며 해당 소재에 대한 철저한 분석 업무도 진행하고 있습니다.

당사는 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 복리후생 제도 확립, 직무발명 보상 규정 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 또는 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건은 한 건 존재합니다. 해당 소송사건은 레이크힐스 골프텔 입회비 반환 소송으로, 당사가 원고이며 소송사건의 내용 및 소송가액 등을 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

한편 당사가 현재 진행중인
소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며
향후 특허와 관련하여 예상치 못한 소송 및 분쟁이 발생하는 등
예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 진행중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[소송사건 목록]

(단위: 천원)

일자
사건번호
사건명
관할법원
원고
피고
소송가액
비고

2019.05.27

/

2020.06.08

/

2023.10.06

서울회생2019하합43/

서울중앙지방법원 2020가합550419/

서울중앙지방법원 2023가합89444

골프텔 입회보증금 반환 소송
서울중앙지방법원

㈜삼양엔씨켐 외

다수

㈜레이크힐스리조트

㈜ 부곡스파랜드

윤진섭

300,000

채무자 회생 재판 종결

민사소송 3건 진행 중

당사는 ㈜레이크힐스리조트에 임직원 복리후생 명목으로 2015년 9월 24일 3억원의 입회보증금을 입금하고 ㈜레이크힐스리조트의 회원이 되었으나, 회원권 관련 허위 광고 등을 이유로 입회보증금 반환청구 소송을 제기하였습니다.

해당 소송은 당사가 원고로 있으며 소송 사건의 내용 및 소송가액 등을 고려시 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

한편 당사가 현재 진행중인

소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며
향후 특허와 관련하여 예상치 못한 소송 및 분쟁이 발생하는 등
예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

아. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로
2021년 기준 171억원 탄천공장 신축공사, 2022년 기준 55억원 정안공장 및 탄천공장 증설 등 지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 향후 유입될 공모자금의 대부분이 차입금 상환을 위해 사용되는 점, 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하고 있으며 향후에도 지속적으로 개선될 예정인 점 등 당사의 향후 미래현금흐름을 고려했을 때 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 당사의 영업현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 공정 사업은 전방산업인 반도체 산업의 업황과 밀접하게 관련되어 있습니다. 당사는 전방산업의 수요증가에 대응하기 위한 생산능력 증설을 목적으로 지속적인 설비투자를 하였으며, 이에 따라 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 2021년부터 2024년 3분기까지 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였으며, 생산능력 확충에 따른 매출 증대로 영업활동 현금흐름은 향후에도 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

한편 2023년 및 2024년 3분기는 단기차입금의 상환 및 유동성장기부채의 상환 등을 이유로 음(-)의 재무활동으로 인한 현금흐름을 보였습니다. 또한 향후 유입될 공모자금의 대부분은 차입금 상환을 위해 사용될 예정입니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 현금흐름 현황]

(단위: 천원, %)

과 목
업종평균

2024연도

(최근 3분기말)

2023연도

(제16기)

2022연도

(제15기)

2021연도

(제14기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
-
13,061,041
15,465,299
1,989,538
(5,061,981)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
-
(2,844,761)
(2,223,774)
(3,689,497)
(15,747,997)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
-
(13,300,192)
(7,950,771)
6,145,283
11,636,918

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
2,988
11,970
(20,034)
-

V. 현금및현금성자산의 순증가
-
(3,080,924)
5,302,723
4,425,289
(9,173,060)

VI. 기초 현금및현금성자산
-
11,244,411
5,941,687
1,516,398
10,689,458

VII. 기말 현금및현금성자산
-
8,163,487
11,244,411
5,941,687
1,516,398

부채비율
77.76
57.73
75.75
89.50
97.19

주1) 2021년도는 K-GAAP 기준입니다.

주2) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C204. 기타 화학제품을 참조하였습니다.

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로
2021년 기준 171억원 탄천공장 신축공사, 2022년 기준 55억원 정안공장 및 탄천공장 증설 등 지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 향후 유입될 공모자금의 대부분이 차입금 상환을 위해 사용되는 점, 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하고 있으며 향후에도 지속적으로 개선될 예정인 점 등 당사의 향후 미래현금흐름을 고려했을 때 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 됩니다. 그러나 향후 당사의 영업현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사는 일본, 미국 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 엔화, 달러화 등 현지통화를 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 50.09%, 2022년 49.39%, 2023년 70.79%, 2024년 3분기 57.28
%의 외화수출 비중을 기록하는 등 매출액의 상당한 비중을 차지하고 있습니다.
다만 해당 비중에서 로컬수출의 비중은 2021년 41.59%, 2022년 41.99%, 2023년 61.51%, 2024년 3분기 52.50% 입니다.

증권신고서 제출일 현재
당사의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다.
당사는 향후 6개월간의 대금 회수 및 지급과 관련하여 노출된 환위험의 70% 이상을 회피하기 위하여 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
당사의 외화거래 비중이 지속적으로 증가할 수 있는 사업 구조상, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 일본, 미국 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 엔화, 달러화 등 현지통화를 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 50.09%, 2022년 49.39%, 2023년 70.79%, 2024년 3분기 57.28%의 외화수출 비중을 기록하는 등 매출액의 상당한 비중을 차지하고 있습니다.
다만 해당 비중에서 로컬수출의 비중은 2021년 41.59%, 2022년 41.99%, 2023년 61.51%, 2024년 3분기 52.50% 입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 수출 비중]

(단위: 천원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

내수
34,667,280
28,805,390
48,236,476
35,762,364

내수비중
42.72%
29.21%
50.61%
49.91%

수출
주)

46,487,505
69,797,497
47,079,921
35,892,967

직수출
3,883,262
9,147,406
7,054,902
6,090,760

로컬수출
42,604,244
60,650,091
40,025,020
29,802,207

수출비중
57.28%
70.79%
49.39%
50.09%

직수출 비중
4.79%
9.28%
7.40%
8.50%

로컬수출 비중
52.50%
61.51%
41.99%
41.59%

총 매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

주) 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

한편 당사의 원재료 매입은 대부분 국내업체를 통하여 이루어지고 있어 2024년 3분기 기준 당사의 총 원재료 매입액 중 수입이 차지하는 비중은 8.54% 입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 원재료 수입 비중]

(단위: 천원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

국내
37,402,631
44,882,902
60,192,169
45,224,482

국내비중
91.70%
91.51%
99.85%
99.79%

수입
3,386,722
4,161,425
88,076
96,761

수입비중
8.30%
8.49%
0.15%
0.21%

합계
40,789,353
49,044,327
60,280,245
45,321,243

당사의 환율변동 위험에 노출된 정도는 아래와 같습니다.

[환율변동 위험 노출정도]

(단위: 천원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
6,951,778
1,860,643
4,874,950
1,502,744
2,969,305
-
5,234,408
556,474

JPY
633,407
-
915,335
-
1,421,918
-
-
-

총

노출액

7,585,185
1,860,643
5,790,285
1,502,744
4,391,223
-
5,234,408
556,474

보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동 영향]

(단위: 천원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

USD
509,113
(509,113)
337,221
(337,221)
296,931
(296,931)
467,793
(467,793)

JPY
63,340
(63,340)
91,534
(91,534)
142,192
(142,192)
-
-

총노출손익
509,176
(509,176)
428,755
(428,755)
439,123
(439,123)
467,793
(467,793)

순노출손익
509,176
(509,176)
428,755
(428,755)
439,123
(439,123)
467,793
(467,793)

증권신고서 제출일 현재 당사의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다.
당사는 향후 6개월간의 대금 회수 및 지급과 관련하여 노출된 환위험의 70% 이상을 회피하기 위하여 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
당사의 외화거래 비중이 지속적으로 증가할 수 있는 사업 구조상, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 경영권 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 ㈜삼양홀딩스가 당사 지분 67.68%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 77.57% 입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 과반 이상을 차지하여 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다. 향후 주식매수선택권 행사 가정시에도 최대주주등의 지분율은 68.73%이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고
의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유주식을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 경영권 변동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 ㈜삼양홀딩스가 당사 지분 67.68%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 77.57% 입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 과반 이상을 차지하여 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[최대주주등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분
주주
공모전
공모후
주식매수선택권행사 가정 시

의무보유

확약기간

비고

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주등
삼양홀딩스
6,563,181
67.68%
6,563,181
60.60%
6,563,181
59.97%
2년 6개월
주)

㈜우리
453,180
4.67%
453,180
4.18%
453,180
4.14%

김건호
75,810
0.78%
75,810
0.70%
75,810
0.69%

김남호
50,550
0.52%
50,550
0.47%
50,550
0.46%

김태호
75,810
0.78%
75,810
0.70%
75,810
0.69%

김민지
50,550
0.52%
50,550
0.47%
50,550
0.46%

김남희
37,920
0.39%
37,920
0.35%
37,920
0.35%

김주희
37,920
0.39%
37,920
0.35%
37,920
0.35%

김율희
50,550
0.52%
50,550
0.47%
50,550
0.46%

김희원
37,920
0.39%
37,920
0.35%
37,920
0.35%

김주형
44,220
0.46%
44,220
0.41%
44,220
0.40%

김주성
44,220
0.46%
44,220
0.41%
44,220
0.40%

소 계
7,521,831
77.57%
7,521,831
69.45%
7,521,831
68.73%
-
-

주)
당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 총 2년 6개월간 매각이 제한됩니다.

그 밖에도 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다. 향후 주식매수선택권 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 68.73%이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유주식을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 경영권 변동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

당사는 내부통제를 위한 규정 및 조식을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계 관리제도 시스템을 구축하였습니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
업무 내용
겸임업무

내부회계책임자
대표이사
정회식
- 내부회계관리제도 운영책임
경영총괄

감사위원
사외이사

김진배

김주원

채승기

- 내부회계관리제도 운영평가 보고 및 내부회계관리제도 감사
감사위원/ 경영자문

내부회계관리자
상무
이상규

- 내부회계관리제도 수립 및 운영실태 평가 및 보고

- 전산시스템에 의한 회계장비 관리 및 운영

재경팀장

내부회계평가자
부장
성민호

- 인사총무 부문의 내부회계 운영평가

- 전산시스템 운영 및 보안에 관한 기준 설정, 관리

- 내부회계관리규정 위반자 징계

인사팀장

과장
정성훈

- 내부회계관리제도 운영의 전반적 실무

- 회사 회계처리의 적정성 및 공정성에 대한 관리 및 운영

재경팀 IR/공시

(2) 내부회계 관리자의 인적사항

성명
직급
주요경력
담당업무

이상규
상무

- 한국외국어대학교 경영학과 졸업('96)

- 코스틸(주) 전략재무본부 본부장('13~'19)

- (주)삼양엔씨켐 재경팀 팀장('19~현재)

재경팀장

당사는 상장회사에 준하는 회계와 재무 관련 업무에 필요한 절차를 확립하기 위하여 2023년 12월 22일 내부회계관리규정 및 2024년 1월 29일 회계업무처리규정을 제정하였습니다. 특히, 내부회계관리규정에서는 업무의 분장, 문서화, 승인 및 결재체계에 대해 규정하고 있으며 당사는 동 규정에 따라 업무를 수행하고 있는 바, 회계처리 시 발생할 수 있는 부정 및 오류 방지를 위한 통제절차가 적절히 구비되어 있다고 판단됩니다.

당사의 모회사인 삼양홀딩스는 2022년 11월 3일 선진회계법인과 연결 내부회계관리제도 구축 용역계약을 체결하였습니다. 당사는 삼양홀딩스의 종속회사로 검토수준으로 내부회계관리제도 구축 및 운영하면 되나, 삼양홀딩스의 당시 감사인인 한영회계법인이 삼양홀딩스의 종속회사인 당사에 감사수준으로 내부회계관리제도를 구축 및 운영할 것을 요구하여 당사는 2022년 11월부터 2023년 6월까지 선진회계법인과 내부회계관리제도 설계 및 운영평가 용역을 진행하여 상장사 수준의 내부회계관리제도를 구축하였습니다.

당사는 상장 이후 내부회계관리제도 관리
·운영에 대한 내부회계관리자 및 감사위원회의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계 관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

상무
이상규
재무총괄

한국외국어대학교 경영학과 학사('96)

국민리스 회계팀 대리('95~'03)

동우화인켐 재무팀 팀장('03~'12)

코스틸 전략재무본부 본부장('13~'19)

삼양엔씨켐 재경팀 팀장('19~현재)

공시책임자

과장
정성훈
공시, IR

나사렛대학교 경영학과 학사('17)

우진 회계팀 대리('17~'20)

미래컴퍼니 재무팀 선임('20~'22)

옵티코어 재무회계팀 과장('22~'24)

삼양엔씨켐 재경팀 과장('24~현재)

공시담당자(정)

차장
최보령
재무, 세무회계

한경국립대학교 경영학과 학사('12)

한솔세무회계 사원('05~'06)

대원화성 경영지원팀 사원('08~'10)

에스에이씨 재무회계팀 파트장('11~'16)

삼양엔씨켐 재경팀 차장('17~현재)

공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험
본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표의 경우 대주회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표의 경우 대주회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 2024년 9월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이와 더불어 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

[감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는 검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

당사의 요약 별도 재무정보는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
대주회계법인(검토)
대주회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
54,917
57,808
55,939
45,866

ㆍ당좌자산

18,676
21,148
14,644
14,727

ㆍ재고자산
36,241
36,660
41,295
31,139

[비유동자산]
72,865
73,564
76,929
56,585

ㆍ투자자산
-
-
-
-

ㆍ유형자산
56,672
57,647
61,462
51,813

ㆍ무형자산
11,732
11,900
11,517
771

ㆍ기타비유동자산
4,461
4,017
3,950
4,001

자산총계
127,782
131,372
132,869
102,451

[유동부채]
35,222
41,523
42,508
28,875

[비유동부채]
11,549
15,100
20,243
19,536

부채총계
46,771
56,623
62,752
48,410

[자본금]
4,849
1,616
1,616
1,443

[자본잉여금]
59,317
62,549
62,549
47,680

[기타자본]
(15,823)
(15,823)
(15,775)
(15,940)

[이익잉여금]
32,668
26,407
21,727
20,858

자본총계
81,011
74,749
70,117
54,041

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
-
-
-
-

과 목
제17기2024.01.01 ~2024.09.30
제16기2023.01.01 ~2023.12.31
제15기2022.01.01 ~2022.12.31
제14기2021.01.01 ~2021.12.31

매출액
81,155
98,603
95,316
71,655

영업이익
8,002
7,368
2,315
(5,591)

법인세비용차감전순이익
6,536
5,031
816
(7,375)

당기순이익
6,261
4,680
870
(5,443)

기본주당순이익(원)
646
14,477
2,764
(18,175)

주1) 제14기(2021년)손익정보는 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 수치이며, 위드회계법인으로부터 '적정'의견을 받았습니다.

주2)
당사는 2024년 5월 1일 주식 1주당 2주 비율로 무상증자를 실시하였으며, 2024년 6월 3일 주식 1주당 10주 비율로 액면분할을 실시하였습니다. 이에 따라 액면가액은 5,000원에서 500원으로 변경되었으며, 발행주식총수는 969,714주에서 9,697,140주로 변경되었습니다.

2024년 3분기 재무제표 상 기재된 재무수치는 검토받은 재무제표로, 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도 측면에서 차이가 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 10월
매출액 9,227,446천원, 영업이익 553,217천원, 2024년 11월 매출액 8,521,899천원, 영업이익 816,647천원,
2024년 12월 매출액 11,612,330천원, 영업이익 1,279,053천원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

I. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 .

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사의 2024년 3분기 검토 이후
12월
까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 10월
, 11월,
12월
잠정 영업손익]

(단위: 천원)

구분

2023년 (감사의견

적정)

2024년 3분기 누적

(검토)

2024년 10월

(가결산)(감사받지 않음)

2024년 11월

(가결산)

(감사받지 않음)

2024년 12월

(가결산)

(감사받지 않음)

매출액
98,602,887
81,154,785
9,227,446
8,521,899
11,612,330

영업이익
7,368,213
8,001,904
553,217
816,647
1,279,053

주) 상기 2024년
10월, 11월 및 12월 매출 및 손익 현황은 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다. 잠정 영업 실적으로 매출액, 영업이익 계정과목만 기재합니다.

(출처 : 감사보고서, 검토보고서, 당사 내부 자료)

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

거. 지식재산권 관련 위험

당사는 설립 이후 다수의 특허 등록 및 출원을 진행하고 있으며, 신고서 제출일 현재 등록특허 14건, 출원특허 2건을 보유하고 있습니다. 당사가 보유한 다수의 특허는 반도체 소재 시장 등에서 당사 자체 연구개발을 통해 구축한 기술로서, 기술적 진입장벽을 강화하고 향후 신규 진입업체 또는 기존 경쟁사로부터 당사 제품의 사업적 경쟁력을 유지하는데 기여할 수 있습니다.

한편 당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

다만 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다.
당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 미 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 다수의 특허 등록 및 출원을 진행하고 있으며, 신고서 제출일 현재 등록특허 14건, 출원특허 2건을 보유하고 있습니다.

[등록특허 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권

청색 유기전기 발광소재 및

이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자

삼양엔씨켐
2007.01.31
2008.09.24
-
대한민국

2
특허권

청색 유기전기 발광소재 및

이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자

삼양엔씨켐
2007.05.28
2008.09.24
-
대한민국

3
특허권

녹색 유기전기 발광소재 및

이를 발광층 재료로 이용한 전기 발광소자

삼양엔씨켐
2008.02.01
2010.07.05
-
대한민국

4
특허권

동질의 레진조성물을 이용한 광학시트의 제조방법

삼양엔씨켐
2009.07.24
2011.12.02
-
대한민국

5
특허권

이소티아졸 유도체 및 그 제조방법

삼양엔씨켐
2010.04.01
2012.01.19
-
대한민국

6
특허권

벤조티오펜을 이용한 유기 반도체 소재와 이를 이용한 유기 박막트랜지스터

삼양엔씨켐
2009.07.10
2012.11.14
-
대한민국

7
특허권

페노티아진 유도체 및 이외 제조방법

삼양엔씨켐
2011.05.20
2013.09.30
-
대한민국

8
특허권

루미네선스성 나노필러로

강화된 투명 복합필름 및 그의 제조방법

삼양엔씨켐
2013.12.02
2015.11.02
-
대한민국

9
특허권

발광 효율이 우수한 유기전기발광소자

삼양엔씨켐
2015.02.25
2016.08.01
-
대한민국

10
특허권

고굴절 단량체, 그를 함유한

프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트

삼양엔씨켐
2014.06.16
2016.12.28
-
대한민국

11
특허권
고굴절 올리고머, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트
삼양엔씨켐
2014.06.16
2017.03.09
-
대한민국

12
특허권

스핀-온 카본 하드마스크용

중합체 및 이를 함유한 카본 하드마스크용 조성물

삼양엔씨켐
2015.05.20
2017.03.27
-
대한민국

13
특허권
투명 루미네선스성 필름 구조체 및 그의 제조방법
삼양엔씨켐
2012.07.12
2017.03.28
-
대한민국

14
특허권

신규한 설포늄 염 및 이들의 제조방법

삼양엔씨켐
2020.11.03
2023.02.02
PR용 소재
대한민국

[출원특허 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
저굴절 특성의 불소를 포함하는 신규한 이무수물 화합물, 이를 이용하여 제조되는 폴리아믹산 및 폴리이미드
삼양엔씨켐
2023.12.22
-
-
대한민국

2
특허권

디아미노바이페닐 유도체의

개선된 제조 방법

삼양엔씨켐
2024.01.17
-
-
대한민국

당사가 보유한 다수의 특허는 반도체 소재 시장 등에서 당사 자체 연구개발을 통해 구축한 기술로서, 기술적 진입장벽을 강화하고 향후 신규 진입업체 또는 기존 경쟁사로부터 당사 제품의 사업적 경쟁력을 유지하는데 기여할 수 있습니다.

한편 당사는 지속적인 연구개발과 전문 인력 확보를 통해 국내외 특허 및 상표권을 다수 보유하고 있으나, 현재까지 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으며 향후에도 특허 관련 우발적 분쟁 가능성은 낮다고 판단됩니다. 이는 당사의 사업이 특허보다 노하우에 기반을 두고 있으며, 이러한 노하우가 진입장벽으로 작용해 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.

다만 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다. 당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 최대주주인 삼양홀딩스와 연대보증수수료, SSC(Shared Service Center) 용역서비스 등의 거래가 발생하고 있습니다. 또한 관계회사인 삼양사와는 광개시제 상품 매입으로 인한 매입거래, 삼양사 융합소재연구소와의 C&D(Connect&Development) 연구용역, SSO(Shared Service Operation) 용역 거래 등이 발생하고 있습니다.

특수관계자와의 거래 대다수는 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 '이해관계자거래규정'을 2024년 4월 16일 제정하여 관련 규정하에 특수관계자와의 거래가 이루어지고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이 점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

2024년 3분기 기준 당사의 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 특수관계자 현황]

특수관계 구분
특수관계자

지배기업
(주)삼양홀딩스

기타법인
넥서스홀딩스유한회사

기타 특수관계자
(주)삼양사삼양데이타시스템(주)(주)삼양에프엔비삼양이노켐(주)(주)삼양패키징삼양공정소료(상해)유한공사삼양EP헝가리Samyang Biopharm USA, IncSamyang Biopharm Hungary(주)케이씨아이삼양EP베트남Samyang Holdings USA, LLC(주)삼양에코테크Samyang Specialty Solutions, LLCVerdant Specialty Solutions Global Holdings CorpVerdant Specialty Solutions US, LLCVerdant Specialty Solutions GmbHVerdant Specialty Solutions Halifax LimitedOdyssey Istanbul Kimya Ticaret ve Sanayi Anonim SirketiDeforest Holdings, LLCParaflow Energy Solutions, LLCVerdant Reactor Holdings, LLCVerdant Reactor Real Estate, LLCVerdant Energy Solutions, LLC경원건설(주)AKINA, INC.KeonchangChemical Industry Co.,LtdThe Perfumery Holdings, LLC부천소사PFV(주)(주)스테이튠(주)솔리드아이오닉스(주)오에스씨코리아(주)킨포크뷰티(주)휴비스삼남석유화학(주)삼양화성(주)삼양화인테크놀로지(주)The Perfumery, LLC(주)휴비스글로벌 등

당사는 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 최근 3개년 및 2024년 3분기 중 특수관계자와의 거래내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 특수관계자와의 거래 내역]

(단위: 천원)

성명

(법인명)

관 계
구 분
2024년 3분기
2023연도
2022연도
2021연도

삼양

홀딩스

최대주주
매출거래
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

매입거래
174,107
180,232
50,561
-

매입채무잔액
43,942
40,887
25,338
-

삼양사
관계회사
매출거래
-
-
33,814
11,475

매출채권잔액
-
-
-
-

매입거래
4,996,883
1,990,054
1,102,005
-

매입채무잔액
730,175
259,720
330,648
-

삼양

데이타

시스템

관계회사
매출거래
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

매입거래
74,719
80,948
77,818
-

매입채무잔액
9,317
6,654
-
-

삼남석유

화학

관계회사
매출거래
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

매입거래
-
-
1,300
-

매입채무잔액
-
-
1,430
-

삼양

에프엔비

관계회사
매출거래
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

매입거래
72
99
32
-

매입채무잔액
8
9
-
-

한편 2024년 3분기 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 없으며, 특수관계자로부터 제공받는 지급보증은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 기준 특수관계자 지급보증 내역]

(단위: 천원)

종류
회사명
보증기간
통화구분
지급보증액 (한도)
지급보증액 (실행)
여신금융기관

지급보증
(주)삼양홀딩스
2022.03.04 ~ 2025.03.05
KRW
6,240,000
5,200,000
우리은행

당사는 최대주주인 삼양홀딩스와 연대보증수수료, SSC(Shared Service Center) 용역서비스 등의 거래가 발생하고 있습니다. 또한 관계회사인 삼양사와는 광개시제 상품 매입으로 인한 매입거래, 삼양사 융합소재연구소와의 C&D(Connect&Development) 연구용역, SSO(Shared Service Operation) 용역 거래 등이 발생하고 있습니다.

상기와 같은 특수관계자와의 거래 대다수는 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 ‘이해관계자거래규정’을 2024년 4월 16일 제정하였습니다.

[이해관계자거래규정 주요 내용]

구분
내용

제4조

이해관계자에 대한 신용공여의 제한

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각목의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.

1. 금전, 증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2. 채무이행의 보증

3. 자금 지원적 성격의 증권 매입

4. 담보를 제공하는 거래

5. 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

6. 출자의 이행을 약정하는 거래

7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제5호에 따른 거래

9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제6조

기타 거래의 제한 및 절차

① 회사는 이해관계자 및 특수관계자와 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

1. 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5이상인 거래

② 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 회사는 제1항에 따른 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 상기의 이해관계자 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이 점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

더. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사는 주요 매출처인 글로벌 반도체 제조사들에게 정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며, 정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의 노력을 하고 있습니다.
그럼에도 당사는 일시적 주문량 증가, 인력 부족 및 예측하지 못한 경기 변동에 따른 안전재고 확보 실패 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.
또한 당사의 제품은 모든 생산 단계를 하나의 통합 흐름으로 결합하여 중단 없이 생산하는 연속 생산이 아닌 일정한 제조 주기 동안 제품을 생산하는 배치 생산에 의해 생산됨에 따라, 일시적인 오류로 인한 공장 가동률 저하에 따른 영향은 한정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 생산설비의 이상으로 인한 장기간 공장 가동 중단 시 고객이 요구하는 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.
고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

당사는 반도체 제조기업의 공정 특성상, 신규 공정 도입 및 개발 시점부터 고객사와 협력하여 제품을 개발 및 생산함에 따라 양산화 일정 및 납품 예상 수량이 정해지게 됩니다.당사의 주요 제품 대부분은 고객사 별 생산설비 및 제품의 스펙에 따라 크기, 용량 등사양이 다르기 때문에 동일한 제품이더라도 고객이 요구하는 사양에 맞게 맞춤형으로 제작되어야 하며, 고객사들의 생산일정에 차질 없이 정확한 납기 준수가 이루어져야 합니다. 당사의 주요 고객사는 글로벌 반도체 제조 선도기업들로, 당사는 고객사들에게 정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 다년간 제품 납품을 하며 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며, 정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의 노력을 하고 있습니다.

그럼에도 당사는 향후 수 개월 이내 고객사의 발주량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.
또한 당사의 제품은 모든 생산 단계를 하나의 통합 흐름으로 결합하여 중단 없이 생산하는 연속 생산이 아닌 일정한 제조 주기 동안 제품을 생산하는 배치 생산에 의해 생산됨에 따라, 일시적인 오류로 인한 공장 가동률 저하에 따른 영향은 한정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 생산설비의 이상으로 인한 장기간 공장 가동 중단 시 고객이 요구하는 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

러.
신규 사업 추진에 따른 위험
당사는 현재 생산하여 판매중인 제품군에 대하여 ArF와 EUV와 같은 고부가가치 제품에 대해서는 매출을 늘리고, 상대적으로 저부가가치 제품인 BARC/BUMP, Wet Chemical에 대해서는 원가 개선을 통해 수익성을 제고할 계획입니다. 이에 당사는 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한
신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미래 불확실성에 대한 대비를 하고 있으며, 고객 및 제품 포트폴리오 다각화를 중장기 목표로 설정하고 있습니다.
당사는 현재 생산하여 판매중인 제품군에 대하여 ArF와 EUV와 같은 고부가가치 제품에 대해서는 매출을 늘리고, 상대적으로 저부가가치 제품인 BARC/BUMP, Wet Chemical에 대해서는 원가 개선을 통해 수익성을 제고할 계획입니다.

세계적으로 고성능 반도체에 대한 수요가 증가함에 따라 반도체는 더욱 미세화되고 있습니다. 기존 DUV(KrF, ArF) 광원보다 더 파장이 짧은 EUV 광원이 각광받으면서, 이에 맞는 포토레지스트(PR)용 소재의 수요가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 고객사와의 기술 협업을 통해 EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 당사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다.
다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 19.60%에 해당하는 2,122,777주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 발행주식총수의 23.04%에 해당하는 2,495,790주, 3개월 후에는 발행주식총수의 28.52%에 해당하는 3,088,309주, 1년 뒤에는 30.55%에 해당하는 3,308,309주, 2년 6개월 뒤에는 100.00%에 해당하는 10,830,140주가 의무보유 기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다.
이와 같은 매도가능물량으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,830,140주 중 8,707,363주(상장 후 지분율 80.40%)는 상장 후 매각이 제한될 예정입니다.

당사의 최대주주인 ㈜삼양홀딩스가 보유한 6,563,181주(상장 후 지분율 60.60%) 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 958,650주(상장 후 지분율 8.85%)는 최대주주등의 보유주식으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월 간 의무보유 6개월간 의무보유 되어야 하나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

추가로 넥서스홀딩스(유) 및 Rivendell Investments 2018-2 LLC가 보유하고 있는 주식 각각 1,712,136주 및 152,928주는 규정상 의무보유 대상은 아니지만 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위하여 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 의거하여 보유주식수 중 각각 856,068주 및 76,464주에 대해 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.

아울러, 금번 공모시 우리사주조합에 우선 배정되는 220,000주(상장예정주식수 기준 지분율 2.03%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁되며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일부터 1년간 처분할 수 없습니다.

끝으로 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 케이비증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인 33,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 의무보유 됩니다.

당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
관계
공모전 보유주식
공모후
매각제한기간 (상장일 기준)
매각제한 사유

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

소유주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

삼양홀딩스
최대주주
6,563,181
67.68%
6,563,181
60.60%
-
-
6,563,181
60.60%

상장일로부터

2년 6개월

주1)

㈜우리
최대주주의 특수관계인
453,180
4.67%
453,180
4.18%
-
-
453,180
4.18%

김건호
75,810
0.78%
75,810
0.70%
-
-
75,810
0.70%

김남호
50,550
0.52%
50,550
0.47%
-
-
50,550
0.47%

김태호
75,810
0.78%
75,810
0.70%
-
-
75,810
0.70%

김민지
50,550
0.52%
50,550
0.47%
-
-
50,550
0.47%

김남희
37,920
0.39%
37,920
0.35%
-
-
37,920
0.35%

김주희
37,920
0.39%
37,920
0.35%
-
-
37,920
0.35%

김율희
50,550
0.52%
50,550
0.47%
-
-
50,550
0.47%

김희원
37,920
0.39%
37,920
0.35%
-
-
37,920
0.35%

김주형
44,220
0.46%
44,220
0.41%
-
-
44,220
0.41%

김주성
44,220
0.46%
44,220
0.41%
-
-
44,220
0.41%

소계
7,521,831
77.57%
7,521,831
69.45%
-
-
7,521,831
69.45%
-
-

넥서스홀딩스 (유)
일반법인
1,712,136
17.66%
1,712,136
15.81%
856,068
7.90%
342,427
3.16%

상장일로부터

1개월

주2)

513,641
4.74%

상장일로부터

3개월

Rivendell Investments 2018-2 LLC
일반법인
152,928
1.58%
152,928
1.41%
76,464
0.71%
30,586
0.28%

상장일로부터

1개월

45,878
0.42%

상장일로부터

3개월

중소기업은행
전문투자자
108,225
1.12%
108,225
1.00%
108,225
1.00%
-
-
-
-

KB증권(TI코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서)
전문투자자
202,020
2.08%
202,020
1.87%
202,020
1.87%
-
-
-
-

소계
2,175,309
22.43%
2,175,309
20.09%
1,242,777
11.48%
932,532
8.61%
-
-

공모금액(신주모집)
공모금액(신주모집)
-
-
1,100,000
10.16%
880,000
8.13%
220,000
2.03%
예탁일로부터 1년
주3)

주관사 의무인수분
주관사 의무인수분
-
-
33,000
0.30%
-
-
33,000
0.30%

상장일로부터

3개월

주4)

발행주식총수
9,697,140
100.00%
10,830,140
100.00%
2,122,777
19.60%
8,707,363
80.40%
-
-

주1)
최대주주등이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
넥서스홀딩스(유) 및 Rivendell Investments 2018-2 LLC가 보유하고 있는 주식 각 1,712,136주 및 152,928주는 규정상 의무보유 대상은 아니지만 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.

주3)
금전 공모시 우리사주조합에 배정된 220,000주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주4)
상장주선인 케이비증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 후 기간별 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,122,777
19.60%

상장후 1개월 뒤 유통가능
2,495,790
23.04%

상장후 3개월 뒤 유통가능
3,088,309
28.52%

상장후 6개월 뒤 유통가능
3,088,309
28.52%

상장후 1년 뒤 유통가능
3,308,309
30.55%

상장후 2년6개월 뒤 유통가능
10,830,140
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,122,777주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 19.60%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과효력 상실 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

한편, 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2024년 11월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2024년 08월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집(매출)을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 심사신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 심사신청후 5%(최소 10억원) 이상 공모 나. 심사신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 심사신청후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 심사신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상 - 심사신청후 10% 이상 & 기업 규모 따라 100만주 이상 공모 라. 심사신청후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집(매출)완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사 결과□ ㈜삼양엔씨켐이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24.11.4)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의
·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다.

당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 11월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모주식 1,100,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

KB증권(주)
보통주
33,000주
594,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 18,000원 기준 33,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

라. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.

향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 114,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수(10,830,140주)의 1.05%에 해당합니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 9조의2(주식매수선택권)에 의거하여 주주총회 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 114,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 1.05%에 해당합니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
부여일
관계

부여

대상

주식의 종류
수량

잔여 미행사

수량

행사가격

행사가능

기간

부여
행사
취소
소멸

1회차
21.03.26
임직원
정OO 외 5인
보통주
156,000주
-
156,000주
-
-
9,000원

23.03.26

~28.03.25

미등기임원
김남선
45,000주
-
-
-
45,000주

미등기임원
신정현
15,000주
-
-
-
15,000주

미등기임원
전병완
9,000주
-
-
-
9,000주

직원
박OO 외 6인
45,000주
-
-
-
45,000주

합 계
270,000주
-
156,000주
-
114,000주
-
-

주1)
주식수 및 행사가격은 당사가 2024.05.02 실시한 무상증자(1:2) 및 2024.06.04 실시한 액면분할(1:10)을 반영한 수량 및 금액 입니다.

주2)
등기임원, 미등기임원 등에게 부여된 주식매수선택권은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유확약을 진행하였습니다.

향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 가능성

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

사. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

아. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(220,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

자. 집단소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 특수관계인은 보통주 7,521,831주(상장예정주식수의 69.45%)를 보유하게 됩니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 지배주주는 정관 병경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 특수관계인은 보통주 7,521,831주(상장예정주식수의 69.45%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 지배주주는 정관 병경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가되었을 가능성이 존재합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 케이비증권(주)는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 EV/EBITDA을 적용하여 산출하였습니다.다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 당사의 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업의 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계에 유의하시기 바랍니다.

[ EV/EBITDA 방식의 희망공모가액 산정방법 설명]

투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 EBITDA를 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영할 뿐 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한, 감가상각비 등의 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표로 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다.

당사가 속해 있는 반도체 소재은 대규모 설비투자가 집행되고 있으며 대규모의 감가상각비가 발생하는 바, 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였기 때문에, 이를 보정할 수 있는 EV/EBITDA가 동사의 상대가치를 적절히 나타낼 수 있다고 판단됩니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 케이비증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

타. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 대주회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 01월 16일(목) ~ 2025년 01월 17일(금)
에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 01월 16일(목) ~ 2025년 01월 17일(금)
에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
확
정공모가 기준 19,730백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다. 금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
한계
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

더. 상장 후 경영안정성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 최대주주등은 총 발행예정주식수의 77.57%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발행할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 삼양홀딩스를 포함한 최대주주등은 총 발행예정주식수의 77.57%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 69.45%로 감소하게 됩니다.

[최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식종류
공모전 보유주식
공모후 보유주식

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
삼양홀딩스
최대주주
보통주
6,563,181
67.68%
6,563,181
60.60%

㈜우리
최대주주의 특수관계인
453,180
4.67%
453,180
4.18%

김건호
75,810
0.78%
75,810
0.70%

김남호
50,550
0.52%
50,550
0.47%

김태호
75,810
0.78%
75,810
0.70%

김민지
50,550
0.52%
50,550
0.47%

김남희
37,920
0.39%
37,920
0.35%

김주희
37,920
0.39%
37,920
0.35%

김율희
50,550
0.52%
50,550
0.47%

김희원
37,920
0.39%
37,920
0.35%

김주형
44,220
0.46%
44,220
0.41%

김주성
44,220
0.46%
44,220
0.41%

소계
7,521,831
77.57%
7,521,831
69.45%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영 권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간의 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권㈜가므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 엔씨켐의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜삼양엔씨켐"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 KB증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜삼양엔씨켐에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자께서는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치

적용산식

[
{2024년도 3분기 연환산 EBITDA (①) × 비교회사 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)
} ÷ 주식수(④)] × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년도 3분기 기준연환산 EBITDA
백만원
16,121

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

②
비교회사 EV/EBITDA
배
15.3

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (가) 비교회사 평균 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
9,330

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

④
주식수
주
10,830,140

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

주당 평가가액 ({① × ② -
③} ÷④)

원
21,884

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (나)
EV/EBITDA을 적용한 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
26.9% ~ 17.7%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1)
EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (다) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
원
18,000

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,000원 ~ 18,000원

주당 확정공모가액
18,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양엔씨켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 2024년 3분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(2) 평가방법 선정
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교, EV/Pipeline 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교, EV/Pipeline 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 산정

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜삼양엔씨켐의 주당가치를 평가함에 있어 상대가치평가방법 중 하나인 EV/EBITDA Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다.

【
㈜삼양엔씨켐 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 동사가 속해있는 반도체 소재 산업은 감가상각비 비중이 큰 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

【 ㈜삼양엔씨켐 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

다. 비교회사의 선정
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 4개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 비교회사 선정 요약
발행회사인 ㈜삼양엔씨켐은 반도체 포토레지스트용 기초화합물(KrF PR용 소재, ArF PR용 소재, Wet Chemical 등)을 주 사업으로 하는 회사로 한국표준산업분류(10차)상 '그 외 기타 화학제품 제조업(C20499)'에 속해 있습니다.동사 매출은 반도체 포토레지스트용 소재(KrF, ArF PR용 소재)와 Wet Chemical로 구성되어 있으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 천원)

매출유형
명칭
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)
설명

제품
PR용 소재
43,498,835(53.60%)
51,824,163(55.56%)
50,705,148(53.20%)
47,089,360(65.72%)
노광공정에 쓰이는 PR용 Polymer, PAG

Wet-Chemical
18,912,314(23.30%)
16,119,147(16.35%)
19,697,122(20.66%)
8,537,359(11.91%)
세정공정 중 PERR 중간체 세정제

기타
18,743,636(23.10%)
30,659,577(31.09%)
24,914,127(26.14%)
16,028,612(22.37%)
기타 광개시제 등 매출

합계
81,154,785(100.00%)
98,602,887(100.00%)
95,316,397(100.00%)
71,655,331(100.00%)
-

동사의 주요 사업 영역은 초고순도 전자급 및 산업용 케미칼 제품 생산으로, 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장기업을 유사 기업군으로 선정하였습니다.
유사 기업군의 선정을 위하여 국내 비교회사의 경우, 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499), 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129), 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119), 감광재료 및 관련 화학제품 제조업(C20491) 내 상장기업 51개사를 모집단으로 선정하였습니다. 해외 비교회사의 경우, 해외 적격 시장에 상장한 Bloomberg BICS 산업분류 기준 유기 화학제품 & 중간체(Other Organic Base Chemicals), 반도체 조립 재료 및 솔루션(Semiconductor Assembly Material & Solutions)에 속한 108개사를 모집단으로 선정하였습니다. 선정된 모집단을 바탕으로 사업적 유사성, 재무적 유사성, 일반적 유사성 등을 검토하여 미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei(도요 고세이), Osaka Organic Chemical Industry(오사카유기화학공업) 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교기업은 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정 회사수

1차
업종 유사성

[국내] 한국표준산업분류 10차(세세분류) 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 일 것-
(C20499)그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업-
(C20129)기타 기초 무기 화학물질 제조업-
(C20119)기타 기초 유기 화학물질 제조업-
(C20491)감광재료 및 관련 화학제품 제조업[해외]
블룸버그산업분류(BICS) Level 4 다음 중 하나에 속하는 적격 해외증권시장에 상장된 상장회사 일 것 - 유기 화학제품 & 중간체(Other Organic Base Chemicals)- 반도체 조립 재료 및 솔루션(Semiconductor Assembly Material & Solutions)

국내 51개사해외 108개사

2차
사업 유사성
매출 중 반도체 소재 관련 매출 비중이 40% 이상일 것
국내 13개사해외 5개사

3차
재무 유사성
① 2023년 기준 영업이익 시현② 2023년 기준 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현③ 원화환산 기준시가총액 2,000억원 이상, 1조원 미만
국내 2개사 해외 2개사

4차
일반 유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것③ 최근 1년 이내 인수, 합병, 분할, 영업양수도, 최대주주변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ 평가기준일 현재 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것⑤ 2024년 1~3분기 분기보고서 공시되어 있을 것⑥ 비경상적인 EV/EBITDA multiple(5배 미만, 50배 초과)을 나타내지 않을 것
국내 2개사해외 2개사

(2) 비교회사 선정 세부내역(가) 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)

국내 유사 기업군의 선정을 위하여 한국산업표준분류 상 동사가 속해 있는
그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499), 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129), 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119), 감광재료 및 관련 화학제품 제조업(C20491)에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 51개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다. 선정된 모집단은 아래와 같습니다.

[국내 모집단 선정 기준]

한국표준산업분류
기업수
해당기업

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)
23개사
코스모신소재, SKC, 송원산업, 미원상사, 솔브레인, 제이아이테크, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 에이에스텍, 비비씨, 새빗켐, 전진바이오팜, 켐트로닉스, 덕산테코피아, 선진뷰티사이언스, 에코앤드림, 이엔에프테크놀로지, 디엔에프, 나노신소재, 소니드, 케이디켐, 브이티, 라이온켐텍

기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129)
13개사
OCI, 후성, 일진다이아몬드, 한솔케미칼, 유니드, 백광산업, 태경산업, 성일하이텍, 나노브릭, 동진쎄미켐, 한일화학공업, 와이엠티, 석경에이티

기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)
14개사
미원스페셜티케미칼, KPX케미칼, KG케미칼, 롯데정밀화학, 금양, 피엔에이치테크, 퓨릿, 천보, 엔켐, 엘티씨, 한국알콜산업, 이엠앤아이, 램테크놀러지

감광재료 및 관련 화학제품 제조업(C20491)
1개사
와이씨켐

합계
51개사
-

(출처: Kisline, DART 전자공시시스템)

해외에 상장되어 있는 회사의 경우, 자본시장의 성숙도, 회계의 투명성, 경제체제의 안정성 등을 고려하기 위하여 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에서 정하고 있는 적격 해외증권시장에 상장된 회사를 검토하였습니다.

[한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장]

국가
증시명

미국
NYSE, NASDAQ

유럽
유로넥스트(Euronext)

일본
동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

영국
런던증권거래소(London Stock Exchange)

독일
독일거래소(Deutche Boerse AG)

홍콩
홍콩거래소(Hongkong Exchanges and Clearing)

싱가폴
싱가폴거래소(Singapore Exchange)

호주
호주증권거래소(Australian Securities Exchange)

캐나다
토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)

스페인
마드리드증권거래소(Bolsa de Madrid)

스위스
스위스거래소(Swiss Exchange)

이탈리아
이탈리아거래소(Borsa Italiana)

해외 유사 기업군의 선정을 위하여 Bloomberg BICS 산업분류 상 유기 화학제품 & 중간체(Other Organic Base Chemicals), 반도체 조립 재료 및 솔루션(Semiconductor Assembly Material & Solutions)에 속한 해외 적격 시장 상장회사 108개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다. 선정된 모집단은 아래와 같습니다.

[해외 모집단 선정 기준]

한국표준산업분류
기업수
해당기업

유기 화학제품 & 중간체(Other Organic Base Chemicals)
97개사
Shin-Etsu Chemical, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry, Daito Chemix, Gun Ei Chemical Industry 외 92개사

반도체 조립 재료 및 솔루션(Semiconductor Assembly Material & Solutions)
11개사
Tokyo Ohka Kogyo, Chaowei Power Holdings, Ferrotec Holdings, Nikkon Holdings, Fujibo Holdings, Funai Soken Holdings, Niche-Tech Semiconductor, Rasa Industries, Muto Seiko, Ishihara Chemical, California Nanotechnologies

합계
108개사
-

(출처: Bloomberg)

(나) 2차 - 사업 유사성

1차 비교회사(모집단) 국내 51개사, 해외 108개사 중 세부적인 사업 및 제품 유사성을 기준으로 국내 13개사, 해외 5개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

아래 사업 유사성을 충족하는 상장사를 선정
- 매출 중 반도체 소재 관련 매출 비중이 40% 이상

동사와 같이 반도체 소재를 제조하는 회사들은 일반적으로 디스플레이와 2차전지 분야로도 사업영역을 확장하는 경우가 많습니다. 반도체, 디스플레이, 2차전지 분야는 공정 및 소재에 있어 일부 유사성과 공통점이 있지만, 일반적으로 반도체는 디스플레이 및 2차전지 대비 더 높은 품질의 소재를 요구합니다. 반도체는 높은 품질 기준을 충족해야 하므로, 반도체향 제품 및 소재는 일반적으로 디스플레이 및 2차전지향 제품 및 소재 대비 고부가가치 및 고품질의 제품으로 평가됩니다. 이로 인해 반도체향 소재는 일반적으로 수익성이 더 높은 경향이 있으며, 이러한 특성은 회사의 수익성과 성장성에 반영됩니다. 따라서 동사와 유사한 회사를 선정함에 있어, 반도체향 소재 매출 비중이 높은 회사를 주요 비교 대상으로 삼았습니다. 이에 최근 사업연도 기준으로 반도체 소재 매출 비중이 40% 이상인 경우, 사업유사성이 있는 것으로 판단하였습니다.다만, 하기 [2차 비교회사 선정] 표에서 볼 수 있듯이, 회사마다 사업부나 품목을 구분하는 기준이 상이하므로, 공시된 정기보고서만으로 세부 품목별 매출 구성을 파악하는데에 한계가 있는 점 참고하여 주시기 바랍니다.동사의 2차 비교회사로 선정된 회사 중 일부 회사는 사업부/제품/산업군별 매출 비중이 반도체, 디스플레이, 2차전지 산업을 포함하여 공시하고 있습니다. 미원상사, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, Osaka Organic Chemical Industry, Daito Chemix는 매출 구성이 디스플레이, 반도체, 2차전지를 합산하여 공시하여 산업군별 세부 매출 비중이 명시되지 않습니다. 단, 이러한 업체 중 반도체 포토레지스트용 소재를 생산하는 경우, 동사와 동일한 제품을 제조하기 때문에 동사와 직접적으로 경쟁하는 업체로 사업유사성이 있다고 판단하였습니다. 이러한 점을 고려하여 유사성을 평가하였음을 참고하여 주시기 바랍니다.

[2차 비교회사 선정]

국내/해외
연번
상장시장
회사명
주요사업
반도체 소재매출 비중 40% 이상
반도체 포토레지스트용 소재 제조 여부
선정여부

국내
1
유가증권
코스모신소재
MLCC용 기능성필름(17.07%), 이차전지용 양극활물질(79.49%), 프린터용 토너(3.45%)
X
-
미선정

2
유가증권
SKC

화학(52.01%), 2차전지 소재(39.75%),
반도체 소재(8.07%)

X
-
미선정

3
유가증권
송원산업
산업용 화학제품(73.96%), 기능성 화학제품(26.04%)
X
-
미선정

4
유가증권
미원상사

생활화학제품(계면활성제)(41.0%),
전자재료(디스플레이, 반도체, 전지소재)(44.4%), 기능소재(2.3%),
폴리머첨가제(6.9%), 기타 제품 등(5.4%)

△
O
선정

5
코스닥
솔브레인

반도체 소재(75%), 디스플레이 소재(9%), 2차전지 소재 등(16%)

O
-
선정

6
코스닥
제이아이테크

Precursor(반도체 소자 절연막,이동막) (73.99%), PMC(10.28%), 전자재료(1.17%), 기타(1.04%), 상품(13.52%)

O
-
선정

7
코스닥
레이크머티리얼즈

반도체 소재(55.38%),
Solar 소재(13.15%), LED 소재(20.69%), 석유화학촉매(10.10%), 기타(0.69%)

O
-
선정

8
코스닥
켐트로스

첨단소재 사업부[IT 소재((2차전지 전해액 첨가제)(33.5%), 디스플레이(7.8%),
반도체공정(9.7%), 기능성첨가제/기타(1.7%)), 의약 소재[(원료의약품(4.4%), 의약중간체(1.0%))], 융합소재 사업부[고분자 접착 소재((건축용)(1.9%), 광학용(6.2%), 스피커용(5.0%), 부품고정용/실리콘(5.9%), 기능성/기타(9.2%))], 상품(13.9%)

X
-
미선정

9
코스닥
에이에스텍
자외선차단제원료(81.4%), 상품(18.6%)
X
-
미선정

10
코스닥
비비씨
모노필라멘트(61.41%), 에어필터소재(2.22%), 헬스케어(19.05%), 코스메틱(3.90%), 패션잡화 B2B(11.72%), 기타(1.70%)
X
-
미선정

11
코스닥
새빗켐
제품(폐전지재활용(67.00%), 폐산재활용(27.49%)), 상품(폐양극재 외)(3.80%), 기타(1.71%)
X
-
미선정

12
코스닥
전진바이오팜
캡슐형 세탁세제(56.35%), 펫사료/펫용품(37.27%), 유해동물 피해 감소제(4.92%)
X
-
미선정

13
코스닥
켐트로닉스

전자사업(가전제품 모듈 및 세트, 자율주행 통신 및 센서)(53.3%),
화학사업(반도체&디스플레이, 페인트&도료용)(46.6%), 태양광사업(0.1%)

△
O
선정

14
코스닥
덕산테코피아

OLED 유기재료(41.15%),
반도체 소재(53.79%), 기타(5.06%)

O
-
선정

15
코스닥
선진뷰티사이언스
화장품소재(72.7%), 계면활성제(26.6%), 아이레시피(0.4%), ODM/OEM(0.3%)
X
-
미선정

16
코스닥
에코앤드림
이차전지소재(전구체(6%)), 촉매시스템(15%), 촉매소재(54%), 기타(환경설비 관련 서비스, 엔진 교체 등(25%))
X
-
미선정

17
코스닥
이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료(100%)
△
O
선정

18
코스닥
디엔에프
반도체 소재(DPT, HCDS, High-K, ACL, 확산방지막 제품(94.14%)), 반도체 소재(연구제품(5.86%))
O
-
선정

19
코스닥
나노신소재

디스플레이 소재(11.6%),
반도체 소재(9.0%), 태양전지 소재(8.9%), 이차전지 소재(44.7%), 기타(필름 소재 등)(25.8%)

X
-
미선정

20
코스닥
소니드
OLED 및 LCD소재(52.7%), 무선연결 및 전자결제용NFC안테나, RFID태그, NFC태그(22.1%), 부동산 사업(1.9%), 폐배터리(22.2%), 기타(1.2%)
X
-
미선정

21
코스닥
케이디켐
PVC안정제(제품매출(68.9%), 상품매출(31.1%))
X
-
미선정

22
코스닥
브이티
화장품 제조(60.03%), 기계/필름 라미네이팅(10.68%), 음반기획 서비스(27.39%)
X
-
미선정

23
코스닥
라이온켐텍
인조대리석(70.6%), 합성왁스(24.1%), 상품(1.1%), 기타(4.1%)
X
-
미선정

24
유가증권
OCI
베이직케미컬(폴리실리콘, 인산, 과산화수소, HCDS), CA 등)(42%), 카본메미컬(카본블랙, 핏치, BTX, 가소제 등)(58%)
X
-
미선정

25
유가증권
후성

기초화합물(반도체용 특수가스, 2차전지 소재, 냉매가스 등)(65.9%), 화공기기(열교환기, 저장탱크 등)(34.1%)

O
-
선정

26
유가증권
일진다이아몬드
공업용 다이아몬드(절삭공구용 소재, 가공용 소재 등)(85.3%), 초경합금(초고압금형, PCB 타공용 드릴 소재)(14.7%)
X
-
미선정

27
유가증권
한솔케미칼

정밀화학제품(반도체 등 36.1%), 디스플레이 및 이차전지 소재제품(41.6%), 제지/환경제품(제지용 등 16.9%)

X
-
미선정

28
유가증권
유니드
화학 사업부문(제품(반도체, 의약, 태양광웨이퍼 식각 등)(90.09%), 상품/용역(9.90%))
X
-
미선정

29
유가증권
백광산업
가성소다, 액체염소, 염산 차염산소다 등(71.2%), 식품첨가제(16.1%), 고순도 염화수소, 아산화질소 등(11.5%)
X
-
미선정

30
유가증권
태경산업
석회,중질탄산칼슘등(33.56%), 탄산가스(12.51%), LED전구등(4.27%), 합금철,산화아연등(18.98%), 식품류,휘발유등(18.21%), 페트로코크스(10.34%), 화장품 방부제등(2.13%)
X
-
미선정

31
코스닥
성일하이텍
2차전지 핵심물질 추출, 리사이클링 사업(100%)
X
-
미선정

32
코스닥
나노브릭
소재(위조방지 보안소재, 핵산추출 바이오소재 등(17.8%)), 응용(위조방지 보안응용제품(72.1%)), 기타(10.1%)
X
-
미선정

33
코스닥
동진쎄미켐

국내전자재료(감광액, Wet chemical (56.13%)), 해외전자재료(TFT LCD 화학제품 등(Wet chemical etc.) (34.95%)), 기타(국내발포제(7.26%), 해외발포제(1.61%), 국내정제유(0.06%))

O
-
선정

34
코스닥
한일화학공업
아연화 사업부문(제품(81.33%), 원재료(2.62%), 부산물 등(0.87%)), 도료 부문(제품(12.95%), 상품(0.54%)), 재활용 플라스틱부문(제품(1.63%), 부산물 등(0.06%))
X
-
미선정

35
코스닥
와이엠티

화학약품(PCB최종표면처리(28.64%), 동도금(12.59%),
Process Chemical(9.89%)
),
기판가공(13.33%), Electronic Materials(5.10%), 마스크 등(0.86%), 설비제작(0.99%), 기타(0.86%), 상품(27.76%)

X
-
미선정

36
코스닥
석경에이티
제품((Ytterbium Fluoride(42.10%), SiO2 Seires(10.83%), Barium&Strontium Glass(10.43%), 기타제품(8.89%)), 임가공(27.75%)
X
-
미선정

37
유가증권
미원스페셜티케미칼
에너지경화수지 및 기타(UV 도료외(100%))
X
-
미선정

38
유가증권
KPX케미칼
기초 화합물 제조((제품(PPG, PU RESING 등)(85.06%), 상품(14.72%), 기타(0.22%))
X
-
미선정

39
유가증권
KG케미칼
자동차 제조 및 판매(41.58%), 철강(냉연강판, 강관 등(38.17%)), 전자결제(PG(10.99%)), 화학(복합비료 등(2.49%)), 요식업(4.10%)
X
-
미선정

40
유가증권
롯데정밀화학
케미칼사업부문(제품 : ECH, 가성소다, 유록스, TMAC 등(44.1%)/상품 : 암모니아 등(37.9%)), 그린소재사업부문 (28.0%)
X
-
미선정

41
유가증권
금양
화학제품 제조판매(제품 : 고무 및 합성수지 발포(64.99%), 발포제 원료 등(0.59%), 상품 : 발포제 유관제품(34.39%))
X
-
미선정

42
코스닥
피엔에이치테크
OLED 원료(Pd촉매 등(2.49%)), OLED 소재(고굴절CPL, HTL 등(95.95%)), 상품(0.30%), 기타(1.25%)
X
-
미선정

43
코스닥
퓨릿

반도체용 케미컬(54.60%), 디스플레이용 케미컬(15.31%), 산업용 케미컬(24.42%), 기타(5.67%)

O
-
선정

44
코스닥
천보
전자소재(LCD식각액첨가제 등(25.2%)), 이차전지소재(전해액첨가제 등(63.0%)), 의약품소재(2.5%), 정밀화학소재(3.0%), 기타(6.3%)
X
-
미선정

45
코스닥
엔켐
2차전지 및 EDLC용 전해액 및 첨가제(95.78%), NMP(2차전지 제조 공정용 화학재료(4.22%))
X
-
미선정

46
코스닥
엘티씨

케미칼(FPD용(22.7%),
반도체용(17.6%)), 장비(반도체, 웨이퍼, 세정(20.5%), C.C.S.S(11.8%), 기타(3.8%)), 제품 외(23.6%)

X
-
미선정

47
코스닥
한국알콜산업
주정(정제주정, 합성주정, 무수주정 등(27.6%)), 화학(초산에틸, 초산부틸, EEP 등(64.4%)), Color Paste(4.7%), 기타(3.3%)
X
-
미선정

48
코스닥
이엠앤아이
OLED(OLED 소재 개발 및 생산)(89%), 프로세스 솔루션 사업외(정밀 금형 및 부품 생산 등)(11%)
X
-
미선정

49
코스닥
램테크놀러지

식각액(48.65%), 박리액(8.44%), HYCL품(23.50%), 불산계 제품(7.98%), 세정액(2.45%), 용해액(3.40%), 증착액(0.09%), 2차전지(0.53%) 상품 및 용역매출(4.98%)

O
-
선정

50
코스닥
한켐
OLED 소재(77.25%), 촉매(10.18%), 기타(11.26%)
X
-
미선정

51
코스닥
와이씨켐

반도체 전자재료(Photo소재, Wet chemical, PR용 Rinse, 기타전자재료 등(91.4%)), 일반화학(8.4%), 상품(0.3%)

O
-
선정

해외
1
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Sumitomo Chemical

Essential Chemicals & Plastics 31.6%, Health & Agriculture Business 22.3%,
IT Related Chemicals 16.9%, Pharmaceuticals 14.0%, Energy & Functional Materials 12.3%, Others 2.9%

X
-
미선정

2
유로넥스트 (Euronext)
Totalenergies SE
Refining & Chemicals 46.2%, Marketing & Services 41.1%, Integrated Power 12.5%, Integrated LNG 5.5%, Exploration & Production 3.0%, Adjustment -8.3%
X
-
미선정

3
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
China Petroleum & Chemical-H
Marketing & Distribution 55.8%, Corporate & Others 20.0%, Chemicals 13.1%, Exploration & Production 5.7%, Refining 5.4%
X
-
미선정

4
NYSE, NASDAQ
Lyondellbasell Indu-Cl A
O&P-Americas 27.4%, Intermediates and Derivatives 27.0%, O&P-EAI 25.5%, Refining 23.6%, Advanced Polymer Solutions 9.0%, Technology 1.6%, Other -14.1%
X
-
미선정

5
NYSE, NASDAQ
Exxon Mobil
Energy Products 80.2%, Upstream 7.6%, Chemical Products 6.7%, Specialty Products 5.5%
X
-
미선정

6
독일거래소 (Deutche Boerse AG)
BASF Se
Surface Technologies 23.5%, Materials 20.5%, Chemicals 15.0%, Agricultural Products & Solutions 14.6%, Industrial Solutions 11.6%, Nutrition & Care 10.0%, Other Products 4.7%
X
-
미선정

7
NYSE, NASDAQ
Dow
Packaging & Specialty Plastics 51.9%, Industrial Intermediates & Infrastructure 28.1%, Performance Materials & Coatings 19.0%, Corporate 1.0%
X
-
미선정

8
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Mitsui Chemicals
Basic & Green Materials 39.0%, Mobility Solutions 31.1%, Life & Healthcare Solutions 15.5%, ICT Solutions 13.6%, Others 0.8%
X
-
미선정

9
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Shin-Etsu Chemical

Infrastructure Materials Business 41.8%,
Electronics Materials Business 35.2%, Functional Materials Business 17.6%, Processing & Specialized Services 5.3%

O
-
선정

10
NYSE, NASDAQ
Celanese
Engineered Materials 56.2%, Acetyl Chain 43.8%
X
-
미선정

11
NYSE, NASDAQ
Westlake
Performance & Essential Materials 66.4%, Housing & Infrastructure Products 33.6%
X
-
미선정

12
NYSE, NASDAQ
Cabot
Reinforcement Materials 65.3%, Performance Chemicals 31.3%
X
-
미선정

13
토론토증권거래소 (Toronto Stock Exchange)
Methanex
Methanol 100.0%
X
-
미선정

14
유로넥스트 (Euronext)
Arkema
Advanced Materials 37.4%, Adhesive Solutions 28.5%, Coating Solutions 25.2%, Intermediates 8.4%, Corporate 0.4%
X
-
미선정

15
NYSE, NASDAQ
Calumet
Specialty Products & Solutions 68.8%, Montana/Renewables 23.8%, Performance Brands 7.4%
X
-
미선정

16
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Mitsubishi Gas Chemical Co
Specialty Chemicals Business Sector 50.2%, Basic Chemicals Business Sector 49.7%
X
-
미선정

17
독일거래소 (Deutche Boerse AG)
Lanxess Ag
Consumer Protection 34.9%, Specialty Additives 34.6%, Advanced Intermediates 26.4%, All other segments 4.1%
X
-
미선정

18
싱가폴거래소 (Singapore Exchange)
Halcyon Agri
HRC Group 80.7%, CMCI Group 19.3%, CMCP Group 0.1%
X
-
미선정

19
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Kao
Consumer Products Business 79.0%, Chemical Business 21.0%
X
-
미선정

20
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Cosmo Energy Holdings
Petroleum Business 85.8%, Petrochemical Business 11.5%, Oil Exploration & Production Business 1.4%, Others 0.8%, Renewable Energy Business 0.5%
X
-
미선정

21
NYSE, NASDAQ
Dupont De Nemours
Water & Protection 46.7%, Electronics & Industrial 44.2%, Corporate and Other 9.1%
X
-
미선정

22
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nippon Shokubai
Materials 72.4%, Solutions 27.6%
X
-
미선정

23
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Tokai Carbon
Carbon Black 40.8%, Smelting & Lining 22.8%, Graphite Electrode 16.6%, Fine Carbon 12.5%, Industrial Furnace & Related Product 4.3%, Other Business 3.2%
X
-
미선정

24
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nippon Steel
Steelmaking & Steel Fabrication 90.3%, Engineering & Construction 4.3%, Chemicals & Materials 2.7%, System Solutions 2.6%, Crude Steel 0.0%
X
-
미선정

25
NYSE, NASDAQ
Stepan Co
Surfactants 68.9%, Polymers 27.6%, Specialty Products 3.5%
X
-
미선정

26
NYSE, NASDAQ
Rayonier Advanced Materials
High Purity Cellulose 79.9%, Paperboard 13.4%, High Yield Pulp 8.3%
X
-
미선정

27
독일거래소 (Deutche Boerse AG)
H&R Gmbh & Co Kgaa
Chemical Pharmaceutical Raw Materials 97.7%, Plastics 3.8%
X
-
미선정

28
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Ajinomoto Co
Seasonings & Foods 58.8%, Healthcare & Others 20.5%, Frozen Foods 19.6%, Others 1.1%
X
-
미선정

29
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
China Sanjiang Fine Chemical
Polypropylene 24.6%, Surfactants & Water Reducing Agent 19.3%, Others 17.3%, Ethylene Glycol 13.0%, Ethylene Oxide 12.8%, MTBE / C4 8.2%, Pentene 4.0%, Surfactants Processing Services 0.6%, Polypropylene Processing Service 0.1%
X
-
미선정

30
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Tosoh
Chlor-alkali 35.7%, Specialty 25.8%, Petrochemicals 18.3%, Engineering 15.6%, Others 4.6%
X
-
미선정

31
NYSE, NASDAQ
Orion Sa
Rubber Carbon Black 67.8%, Specialty Carbon Black 32.2%
X
-
미선정

32
NYSE, NASDAQ
Koppers Holdings
Railroad and Utility Products & Services 41.7%, Performance Chemicals 31.2%, Carbon Materials & Chemicals 27.1%
X
-
미선정

33
NYSE, NASDAQ
Westlake Chemical Partners
Ethylene Production 100.0%
X
-
미선정

34
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nof
Functional Chemicals 60.1%, Pharmaceutical, Medical & Health Business 24.3%, Explosive & Propulsion 15.4%, Others 0.3%
X
-
미선정

35
NYSE, NASDAQ
Balchem
Human Nutrition & Health 59.7%, Animal Nutrition & Health 25.8%, Specialty Products 13.7%, Other and Unallocated 0.8%
X
-
미선정

36
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Moriroku Holdings
Organic Chem & Intermediates 81.5%, Chemicals 18.5%
X
-
미선정

37
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
China Xlx Fertiliser
Urea 29.3%, Compound Fertiliser 26.1%, Others - Ammonia 13.5%, Methanol 10.0%, Furfuryl Alcohol 8.9%, DME 4.5%, Melamine 3.3%, Medical Intermediate 2.6%, Urea Solution For Vehicle 1.8%
X
-
미선정

38
NYSE, NASDAQ
Rpm International
CPG 36.8%, Consumer 33.5%, PCG 19.9%, SPG 9.7%
X
-
미선정

39
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Tokuyama
Chemicals 33.7%, Electronic & Advanced Materials 22.6%, Cement 19.4%, Life Science 12.1%, Others 10.1%, Eco Business 2.1%
X
-
미선정

40
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Zeon
Elastomer Business 55.3%, Specialty Material Business 28.1%, Others 16.6%
X
-
미선정

41
NYSE, NASDAQ
Advansix
Ammonium Sulfate 28.8%, Chemical Intermediates 28.5%, Nylon 23.3%, Caprolactam 19.5%
X
-
미선정

42
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
China Bluechemical-H
Urea 36.0%, Methanol 23.4%, Phosphorus & Compund Fertiliser 20.8%, Others 19.8%
X
-
미선정

43
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Fuso Chemical
Life Science 57.9%, Electronic Material & Functional Chemical 42.1%
X
-
미선정

44
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nihon Parkerizing
Chemicals 45.0%, Processing Business 37.4%, Equipments 15.3%, Others 2.3%
X
-
미선정

45
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
KH Neochem

Performance Materials 43.71%,
Electronic Materials 10.15%, Basic Chemicals 45.45%, Others 0.69%

X
-
미선정

46
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Kuraray
Vinyl Acetate 50.1%, Functional Materials 23.8%, Trading 7.7%, Fibers & Textiles 7.4%, Isoprene 6.8%, Others 4.2%, Vinyl Acetate 0.0%
X
-
미선정

47
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Taiyo Kagaku
Natural Gradient 47.6%, Interface Solution 27.2%, Nutrition 24.9%, Others 0.3%
X
-
미선정

48
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Sanyo Chemical Industries
Petroleum & Automotives 31.6%, Toiletries & Health Care 28.8%, Plastics & Textiles 15.8%, Information & Electrics/Electronics 14.3%, Environmental Protection & Construction & Others 9.4%
X
-
미선정

49
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Tiande Chemical Holdings
Manufacturing & Trading Of Chemical Products 100.0%
X
-
미선정

50
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Lion
Consumer Products 56.8%, Overseas 33.3%, Industrial Products 9.5%, Others 0.4%
X
-
미선정

51
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Toho Chemical Industry
Surfactant 54.5%, Special Solvents 25.7%, Chemicals 11.7%, Resin 7.8%, Others 0.2%
X
-
미선정

52
마드리드증권거래소 (Bolsa de Madrid)
Ercros SA
Basic Chemicals - Alkalies & Chlorine 63.4%, Intermediate Chemicals - Formaldehyde & Derivates 27.5%, Pharmaceuticals - Erythromycins & Fosfomycins 9.0%
X
-
미선정

53
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Toyo Gosei
Photosensitive Materials(반도체 PR용 소재) 55.6%,Chemicals(반도체 공정용 용매 등) 44.4%
O
-
선정

54
스위스거래소 (Swiss Exchange)
Ems-Chemie Holding AG-Reg
High Performance Polymers 91.2%, Specialty Chemicals 8.8%
X
-
미선정

55
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Osaka Organic Chemical Industry

Electronics Materials 44.2%, Esterification Chemicals 35.6%, Functional Chemical Products 20.2%

△
O
선정

56
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Matsumoto Yushi-Seiyaku
Nonionic Surfactants 58.0%, Pastes & Inorganic Products 31.4%, Anionic Surfactants 8.5%, Cationic & Amphoteric Surfactants 2.0%
X
-
미선정

57
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
DKS
Functional Materials 34.0%, Surfactants 29.4%, Urethane Materials 14.1%, Amenity Materials 13.4%, Electronic Devices Materials 8.6%, Life Sciences 0.6%
X
-
미선정

58
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nippon Fine Chemical
Functional Products 78.1%, Environmental Hygiene Products 21.1%, Others 0.8%
X
-
미선정

59
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nippon Seiro
Petroleum Refining & Manufacturing & Sales Of Petroleum Products Business 100.0%
X
-
미선정

60
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Moresco
Chemicals 100.0%
X
-
미선정

61
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nippon Paint Holdings
Paints & Coatings Business 89.0%, Painting Related Business 11.0%
X
-
미선정

62
NYSE, NASDAQ
Martin Midstream Partners Lp
Specialty Products 43.5%, Marine Transportation 28.0%, Sulfur Services 17.7%, Terminalling & Storage 10.8%
X
-
미선정

63
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Miyoshi Oil & Fat
Foods & Oils Business 68.0%, Oleo & Specialty Chemicals Business 30.9%, Others 1.2%
X
-
미선정

64
마드리드증권거래소 (Bolsa de Madrid)
Minerales Productos Derivado
Fluorite 26.2%, Chemicals - Fluorite ByProducts 25.2%, Self-leveling flooring 14.2%, Clays 12.4%, Sodium Sulfate 10.9%, Sales 7.8%, Minerals & Chemicals Wholesale & Distribution 2.3%, Adjustment 0.8%
X
-
미선정

65
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Soft99
Fine Chemicals 48.6%, Porous Materials 27.8%, Service 18.5%, Real Estate Leasing 5.2%
X
-
미선정

66
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Daito Chemix

Chemical Product Business 90.2%(
Electronic Materials 62.5%,
Imaging Materials 19.5%, Pharmaceutical Intermediates 6.6%, Other Chemicals 1.6%),
Environment Related Businesses 9.8%(Industrial waste treatment 6.3%, Chemical recycling 3.5%)

△
O
선정

67
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Shikibo
Textile Business 51.4%, Chemical Products Business 34.9%, Real Estate 13.7%
X
-
미선정

68
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Yuki Gosei Kogyo
Fine Chemicals 100.0%
X
-
미선정

69
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Changmao Biochemical Engin-H
Organic Acid 100.0%
X
-
미선정

70
NYSE, NASDAQ
Innospec
Fuel Specialties 35.7%, Oilfield Services 35.5%
X
-
미선정

71
싱가폴거래소 (Singapore Exchange)
Jiutian Chemical Group
Dimethylformamide (DMF) 100.0%
X
-
미선정

72
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Shikoku Kasei Holdings
Chemicals 68.7%, Building Material 29.6%, Others 1.7%
X
-
미선정

73
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Chemiprokasei Kaisha
Chemicals 89.8%, Household Products 10.2%
X
-
미선정

74
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Riken Vitamin
Domestic Foods Business 69.0%, Overseas Business 22.5%, Domestic Chemical Product & Other Business 8.5%
X
-
미선정

75
싱가폴거래소 (Singapore Exchange)
Chemical Ind (F.E.)
Industrial Chemicals 97.8%, Properties 2.2%
X
-
미선정

76
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Dongguang Chemical
Manufacture of Urea 86.0%, Vehicle Urea Solution 5.6%, Methanol 4.5%, Compound Fertilisers 1.8%, LNG 1.1%, Carbon Dioxide 1.0%, Liquid Ammonia 0.0%
X
-
미선정

77
NYSE, NASDAQ
Tantech Holdings
Consumer Product 94.3%, EV 5.7%
X
-
미선정

78
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Manac Chemical Partners Co L
Flame Retardants 45.3%, Fine Chemical 40.3%, Health Support 14.4%
X
-
미선정

79
싱가폴거래소 (Singapore Exchange)
Ap Oil International
Manufacturing 67.0%, Trading 33.0%
X
-
미선정

80
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Kawaguchi Chemical Industry
Chemical Products 99.6%, Real Estate Rental 0.4%
X
-
미선정

81
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Ishihara Chemical
Plating Chemicals & Automatic Control Equipment For Chemicals 50.7%, Inorganic Compounds & Fine Chemicals 28.6%, Automotive Chemicals For Aftermarket & Welding Chemicals 17.5%, Electronics Material 3.1%
X
-
미선정

82
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Wise Holdings
Metal Products 64.9%, Chemical 18.9%, Electronics Department Assessment Business 13.5%, Real Estate Leasing 2.0%, Others 0.6%
X
-
미선정

83
유로넥스트(Euronext)
Aurea
Aluminum 61.5%, Oil Derivatives 22.4%, Others 10.8%, Pneus Usage 5.3%
X
-
미선정

84
NYSE, NASDAQ
Cn Energy Group-A
Activated Carbon 97.0%, Biomass Electricity 2.0%, Technical 1.0%
X
-
미선정

85
NYSE, NASDAQ
Newmarket
Petroleum Additives 99.7%, All Other 0.3%
X
-
미선정

86
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Rasa Industries
Chemicals 80.4%, Machinery 13.1%, Electronic Materials 3.8%, Others 2.8%
X
-
미선정

87
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Taiko Pharmaceutical
Medical Business 84.7%, Infection Control Business 15.2%, Others 0.1%
X
-
미선정

88
NYSE, NASDAQ
Gulf Resources
Bromine and Crude Salt 99.5%, Natural Gas 0.5%
X
-
미선정

89
호주증권거래소 (Australian Securities Exchange)
Orica
Australia Pacific & Asia (APA) 39.9%, North America (NA) 22.0%, Latin America (LA) 21.8%, Europe Middle East & Africa (EMEA) 13.7%, Orica Monitor 2.7%
X
-
미선정

90
런던증권거래소 (London Stock Exchange)
Iofina PLC
Chemical Halogen 100.0%
X
-
미선정

91
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Yip's Chemical Holdings
Coatings 49.3%, Inks 37.5%, Lubricants 10.7%, Others (Resin) 2.2%, Properties 0.3%, Eliminations 0.0%, Unallocated Corporate 0.0%, Deferred Tax 0.0%, Taxation Payable 0.0%
X
-
미선정

92
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Silver Grant Intl Holdings
Property Leasing 100.0%, Investments 0.0%
X
-
미선정

93
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
China Risun Group
Refined Chemicals 40.6%, Coke & Coking Chemicals 39.2%, Trading 15.6%, Operation Management Services 4.4%, Unallocated 0.3%
X
-
미선정

94
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Taoka Chemical
Chemicals 97.8%, Analytical Services 2.2%
X
-
미선정

95
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Sugai Chemical Industry
Production, Sales, Research & Services Of Intermediates Based On Organic Chemica 100.0%, Agrichemical Intermediates 0.0%, Medicine Intermediates 0.0%, Functional Chemical Intermediates 0.0%, Surfactants 0.0%
X
-
미선정

96
NYSE, NASDAQ
Huntsman
Polyurethanes 63.2%, Performance Products 19.3%, Advanced Materials 17.9%, Reconciliation -0.4%, Corporate & Eliminations 0.0%
X
-
미선정

97
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Gun Ei Chemical Industry

Chemical Products 81.8%(
Electronic Materials 25.0%
, Industrial Materials 50.0%, Environmental Materials 6.8%), Foods 17.4%, Real Estate 0.8%

X
-
미선정

98
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Tokyo Ohka Kogyo

Electronic Functional Materials 54.1%(KrF 32%, Advanced material 27%, Material for Packaging process 19%, Display/other 10%, Legacy material 12%), High Purity Chemicals(Thinner, Developer, Clean Solution) 44.4%
, Other 1.5%

O
-
선정

99
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Chaowei Power Holdings
Lead-Acid Motive Batteries for Electric Bikes 40.8%, Materials include Lead & Active Additives 36.4%, Lead-Acid Motive Batteries for Electric Cars & Storage Batteries 22.3%, Li-Ion Batteries 0.5%
X
-
미선정

100
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Ferrotec Holdings
Equipment Related 58.5%, Electronic Device 30.4%, Others 11.1%
X
-
미선정

101
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Nikkon Holdings
Transportation Business 45.2%, Packing Business 24.2%, Warehousing Business 17.5%, Testing Service Business 10.3%, Others 2.9%
X
-
미선정

102
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Fujibo Holdings
Polishing Materials Business 37.2%, Chemical 34.7%, Textile Business 19.3%, Others 8.9%
X
-
미선정

103
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Funai Soken Holdings
Consulting Business 71.8%, Digital Solutions Business 14.3%, Logistics Business 13.8%, Adjustments 0.1%
X
-
미선정

104
홍콩거래소 (Hongkong Exchanges and Clearing)
Niche-Tech Semiconductor
Encapsulant 49.9%, Bonding Wire 46.9%, Others 3.2%
X
-
미선정

105
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Rasa Industries
Chemicals 80.4%, Machinery 13.1%, Electronic Materials 3.8%, Others 2.8%
X
-
미선정

106
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Muto Seiko
Plastic Molding Products Business 94.9%, Precision Press Parts Business 3.8%, Printed Circuit Board Business 1.3%
X
-
미선정

107
동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange)
Ishihara Chemical
Plating Chemicals & Automatic Control Equipment For Chemicals 50.7%, Inorganic Compounds & Fine Chemicals 28.6%, Automotive Chemicals For Aftermarket & Welding Chemicals 17.5%, Electronics Material 3.1%
X
-
미선정

108
토론토증권거래소 (Toronto Stock Exchange)
California Nanotechnologies
Nanocrystalline Materials 100.0%
X
-
미선정

(출처: Kisline, DART 전자공시시스템, Bloomberg)

주1)
매출비중이 산업별로 구분되어 있지 않은 경우 '△'로 표기하였으며, 해당 유사회사들이 반도체 포토레지스트용 소재의 생산/제조/판매 여부를 확인하였습니다.

(다) 3차 - 재무 유사성

상기의 2차 비교회사 국내 13개사, 해외 5개사 중 아래 기준을 만족하는 기업을 3차 비교회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
기준

재무 유사성

① 2023년 기준 영업이익 시현② 2023년 기준 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현③ 원화환산 기준시가총액 2,000억원 이상,
1조원 미만

2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록한 글로벌 반도체 시장은 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 인해 2023년 다운사이클에 진입하였으며, 시장 규모는 5,300억 달러로 전년 대비 12% 감소하였습니다. 2023년 반도체 수요 둔화로 인해 반도체 소재 및 장비 업체들은 실적이 악화되어 영업손실과 당기순손실을 기록하였습니다.

[세계 반도체 시장 규모]

[그림] 세계 반도체 시장 규모.jpg
[그림] 세계 반도체 시장 규모

(출처: IDC)

동사의 경우, 전방산업의 수요둔화에도 불구하고 동사의 매출액은 2022년 95,316백만원, 2023년 98,603백만원, 2024년 3분기 81,155백만원으로 지속적으로 성장하는 모습을 보였으며, 영업이익은 2022년 2,315백만원, 2023년 7,368백만원, 2024년 3분기 8,002백만원, 당기순이익은 2022년 870백만원, 2023년 4,680백만원, 2024년 3분기 6,261백만원을 기록하는 등 지속적인 외형 및 수익 성장을 지속하고 있습니다.

[수익성 관련 재무비율 추이]

(단위: 천원)

구 분

2024연도

(제17기 3분기)

2023연도

(제16기)

2022연도

(제15기)

2021연도

(제14기)

매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

매출원가

(매출원가율)

64,891,541

(79.96%)

81,946,831

(83.11%)

82,354,026

(86.40%)

67,668,909

(94.44%)

판관비
8,261,341
9,287,843
10,647,219
9,577,459

영업이익

(영업이익률)

8,001,904

(9.86%)

7,368,213

(7.47%)

2,315,152

(2.43%)

(5,591,036)

(-7.80%)

당기순이익(손실)
6,261,492
4,679,609
869,515
(5,442,777)

동사와 같이 전방산업의 수요 둔화에도 불구하고 안정적으로 영업이익 및 당기순이익을 시현하는 기업은, 높은 품질의 제품 경쟁력을 기반으로 시장 점유율을 유지하거나 확대할 수 있는 역량을 보유한 경우가 많습니다. 특히, 이러한 기업들은 높은 기술 장벽과 독자적인 기술력을 바탕으로 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 주요 고객사와의 장기적인 거래 관계를 통해 수요 변동성에 효과적으로 대응하여 전방산업 불황에도 불구하고 안정적인 수익일 시현하고 있습니다. 이러한 특성을 고려하여 성장성과 수익성을 안정적으로 유지하여 2023년에 영업이익과 당기순이익을 시현한 기업을 유사회사로 선정하였습니다.한편, 대표주관회사가 평가한 동사의 할인 전 평가 시가총액은 약 2,370억 원으로, 동사와의 비교가능성을 제고하기 위해 시가총액이 동사 대비 상대적으로 낮거나(2,000억 원 미만) 지나치게 높은(1조 원 이상) 회사는 제외하였습니다. 이러한 기준은 국내외 비교회사 선정 시 동일하게 적용되었습니다.3차 비교회사 중 해외 비교회사는 일본 상장사들로, 일본 시장과 한국 시장 간 경제 규모와 주식시장 규모에서 차이가 존재합니다. 2023년 국제통화기금(IMF)에 따르면, 일본의 국내총생산(GDP)은 약 4.2조 달러로, 한국의 국내총생산(GDP)인 약 1.7조 달러 대비 약 2.5배 크며, 세계은행(World Bank)에 따르면, 일본의 주식시장 시가총액은 약 6.1조 달러, 한국은 약 1.8조 달러로 추정됩니다. 이 수치는 일본과 한국의 경제 규모 및 주식시장 규모의 차이를 나타내며, 일본 주식시장이 한국에 비해 상대적으로 더 큰 규모를 보유하고 있음을 보여줍니다.한편, 2023년 기준으로 미국의 국내총생산(GDP)은 약 27.3조 달러로, 한국 대비 약 16배 크며, 주식시장 시가총액은 약 40.3조 달러로, 한국 대비 약 22.4배 큽니다. 당사는 미국과 같이 국내 대비 시장 규모가 압도적으로 큰 시장에 상장된 기업을 비교회사로 선정하지 않았으며, 만약 시장 규모 차이를 이유로 시가총액 기준을 조정한다면, 평가 대상 회사와 유사성이 떨어지는 대형 기업이 포함될 가능성이 높아, 유사성 확보라는 선정 목적에서 벗어날 위험이 존재합니다. 반면, 일본 시장은 국내 시장 대비 약 2~3배 정도 크기 때문에, 국내와 동일한 시가총액 기준을 적용하더라도 동사와 비교회사의 유사성을 판단하는 데 저해되지 않는다고 판단됩니다. 또한, 반도체 소재 산업은 국가별 시장 규모와 관계없이 글로벌 밸류체인 내에서 경쟁이 이루어집니다. 국내와 해외 비교회사에 동일한 시가총액 기준을 적용한 것은 글로벌 경쟁 환경에서 평가 대상 회사와 유사한 위치에 있는 기업을 도출하기 위한 것으로, 이는 산업의 특수성과 글로벌 시장 관점을 반영하였습니다.

[국내 3차 비교회사 선정 기준 검토표]

(단위 : 백만원)

회사명
2023년 기준
③ 기준시가총액
선정여부
제외 사유

① 영업이익시현
② 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현

미원상사
67,239
61,016
938,600
O
-

솔브레인
133,488
130,363
1,487,262
X
시가총액 1조원 이상

제이아이테크
4,086
3,747
101,797
X
시가총액 2,000억원 미만

레이크머티리얼즈
29,526
24,130
844,638
O
-

켐트로닉스
19,115
-9,106
274,178
X
당기순손실

덕산테코피아
-6,225
-7,399
765,824
X
영업이익 적자, 당기순손실

이엔에프테크놀로지
24,700
-17,493
216,032
X
당기순손실

디엔에프
-2,863
5,174
118,033
X
영업이익 적자

후성
-46,106
-53,917
600,630
X
영업이익 적자, 당기순손실

동진쎄미켐
176,174
127,315
1,259,655
X
시가총액 1조원 이상

퓨릿
12,838
12,088
103,634
X
시가총액 2,000억원 미만

램테크놀러지
-2,952
-2,869
48,401
X
영업이익 적자, 당기순손실

와이씨켐
-7,826
-6,052
143,368
X
영업이익 적자, 당기순손실

(출처: 각 사 사업보고서(전자공시시스템, DART))

주1)
연결재무제표 작성법인이 아닐 경우, 별도 기준 당기순이익(지배주주귀속순이익)을 기준으로 산출

주2)
기준시가총액은 2024년 11월 11일을 분석기준일로 하여 최근일의 종가, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최소값을 적용

[해외 3차 비교회사 선정 기준 검토표]

(단위 : 백만JPY, 백만원)

회사명
2023년 기준
③ 기준 시가총액
선정여부
제외 사유

① 영업이익시현
② 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현

외화
원화환산

Shin-Etsu Chemical
701,038
520,140
11,585,792
106,026,011
X
시가총액 1조원 이상

Toyo Gosei
3,512
2,396
53,746
491,854
O
-

Osaka Organic Chemical Industry
3,577
3,270
64,317
588,588
O
-

Daito Chemix
776
-1,005
6,892
63,074
X
당기순손실

Tokyo Ohka Kogyo
22,706
19,693
455,704
4,170,325
X
시가총액 1조원 이상

(출처: Bloomberg)

주1)
연결재무제표 작성법인이 아닐 경우, 별도 기준 당기순이익(지배주주귀속순이익)을 기준으로 산출

주2)
기준시가총액은 2024년 11월 11일을 분석기준일로 하여 최근일의 종가, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최소값을 적용

(라) 4차 - 일반 유사성

상기의 3차 비교회사 국내 2개사와 해외 2개사 중 아래 기준을 만족하는 기업을 4차 비교회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
기준

일반 유사성

① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것③ 최근 1년 이내 인수, 합병, 분할, 영업양수도, 최대주주변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ 평가기준일 현재 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것⑤
2024년 1~3분기 분기보고서 공시되어 있을 것⑥
비경상적인 EV/EBITDA multiple(5배 미만, 50배 초과)을 나타내지 않을 것

[4차 비교회사 선정 기준 검토표]

회사명
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것
② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것
③ 최근 1년 이내 인수, 합병, 분할, 영업양수도, 최대주주변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것
④ 평가기준일 현재 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것
⑤ 2024년 1~3분기 분기보고서 공시되어 있을 것

⑥
비경상적인 EV/EBITDA multiple(5배 미만, 50배 초과)을 나타내지 않을 것

선정여부

미원상사
적정
O
-
-
O
9.1
O

레이크머티리얼즈
적정
O
-
-
O
33.9
O

Toyo Gosei
적정
O
-
-
O
10.3
O

Osaka Organic Chemical Industry
적정
O
-
-
O
7.8
O

(출처: 각 사 사업보고서(전자공시시스템, DART))

(3) 비교회사 선정 결과

[최종 비교회사 선정결과 요약]

최종 비교회사

미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry[총 4개사]

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry 4개 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다.
비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있다는 측면에서 동사의 주당 평가가액에 대한 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
※ 증권신고서 또는 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유한편,
IV. 인수인의 의견 - 4. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 영업현황 - (2) 시장 경쟁 현황
과 한국거래소 상장예비심사신청서 상 경쟁기업으로 언급된 이엔에프테크놀로지, 켐트로스, 마루젠석유화학(Maruzen Petrochemical), 군에이화학공업(Gun Ei Chemical Industry)는 기업가치 산정에서 비교기업으로 선정할 수 없어 제외되었으며, 사유는 다음과 같습니다.

[증권신고서 내 경쟁기업으로 기재된 기업의 비교기업 제외 사유]

회사명
제외사유

이엔에프테크놀로지
이엔에프테크놀로지는 코스닥 상장회사로 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ② 2023년 기준 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현"에 해당하지 않아 제외하였습니다.이엔에프테크놀로지는 2023년 당기순손실(지배지분) 25,683백만원을 기록하여 비교기업에서 제외하였습니다.

켐트로스

켐트로스는 코스닥 상장회사로 비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - 반도체 소재 사업을 주업으로 영위하고 있으며, 매출 중 반도체 소재 관련 매출 비중이 40% 이상"에 해당하지 않아 제외하였습니다.켐트로스의 주요제품은 2차전지 전해액 첨가제(33.5%), 디스플레이(7.8%), 반도체공정(9.7%), 기능성첨가제/기타(1.7%), (원료의약품(4.4%), 의약중간체(1.0%), 건축용 고분자 접착 소재(1.9%), 광학용
고분자 접착 소재(6.2%), 스피커용
고분자 접착 소재(5.0%), 부품고정용/실리콘
고분자 접착 소재(5.9%), 기능성/기타(9.2%), 상품(13.9%)으로 구성되어 있습니다. 이 중 반도체 소재 관련 매출 비중은 9.7%이며, 가장 큰 매출품목은 2차전지 전해액 첨가제(33.5%)로 비교기업 선정기준에 부합하지 않아 제외하였습니다.

마루젠석유화학(
Maruzen Petrochemical )

마루젠석유화학은 일본의 비상장회사로 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - 블룸버그산업분류(BICS) Level 4 다음 중 하나에 속하는 적격 해외증권시장에 상장된 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

군에이화학공업(Gun Ei Chemical Industry)

군에이화학공업은 일본 상장회사로
비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - 반도체 소재 사업을 주업으로 영위하고 있으며, 매출 중 반도체 소재 관련 매출 비중이 40% 이상"에 해당하지 않아 제외하였습니다.
군에이화학공업의 주요제품은 Electronic Materials(반도체/디스플레이 포토레지스트용 소재) 25.0%,

Industrial Materials(차량용, 건축용, 산업기계용 레진 소재 등) 50.0%, Environmental Materials(카본/보호용/방화용 섬유 등) 6.8%, Foods 17.4%, Real Estate 0.8%로 구성되어 있습니다. 이 중 반도체 소재 관련 매출 비중은 25.0%이며, 가장 큰 매출품목은 Industrial Materials(차량용, 건축용, 산업기계용 레진 소재 등) 50.0%로 비교기업 선정기준에 부합하지 않아 제외하였습니다.

(4) 비교회사 기준 시가총액

기준 시가총액은 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2024년 11월 11일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2024년 10월 14일 ~ 2024년 11월 11일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2024년 11월 05일 ~ 2024년 11월 11일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2024년 11월 11일) 종가 중 가장 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준 시가총액 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 평가기준일 종가]

[비교회사의 기준 시가총액 산출]

(단위 : 백만원, 백만JPY)

구분
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka Organic Chemical Industry

2024-11-11
938,600
844,638
53,746
64,317

2024-11-08
944,300
913,655
57,818
65,392

2024-11-07
945,725
984,644
57,085
65,280

2024-11-06
950,000
977,413
58,062
66,491

2024-11-05
947,150
1,026,711
56,434
66,513

2024-11-04
954,750
1,037,228
55,864
64,339

2024-11-01
961,875
1,002,391
55,864
64,339

2024-10-31
957,125
976,099
59,040
66,513

2024-10-30
939,550
941,261
58,714
64,362

2024-10-29
949,050
947,835
56,841
64,182

2024-10-28
930,050
947,177
57,492
64,899

2024-10-25
937,650
925,486
56,108
64,362

2024-10-24
940,975
933,374
57,085
64,362

2024-10-23
944,300
959,009
56,922
64,765

2024-10-22
954,750
937,318
58,062
65,661

2024-10-21
954,750
992,531
58,877
67,342

2024-10-18
952,375
999,762
60,017
66,603

2024-10-17
952,375
1,030,655
59,610
66,513

2024-10-16
971,375
1,037,885
60,424
66,580

2024-10-15
964,250
1,057,605
65,799
69,471

2024-10-14
943,350
1,061,548
65,880
73,393

분석기준일 시가총액 (A)
938,600
844,638
53,746
64,317

1주일 평균 시가총액 (B)
945,155
949,412
56,629
65,599

1개월 평균 시가총액 (C)
949,254
977,820
58,369
65,985

유사회사의 시가총액Min(A,B,C)
938,600
844,638
53,746
64,317

(출처: QuantiWise, Bloomberg)

라. 상대가치 평가모형 적용㈜삼양엔씨켐의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 비교회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 EV/EBITDA 평가방법을 적용하여 산출한 상대가치를 산출하였습니다.

(1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[EV/EBITDA 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

①의의EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다.영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.발행회사인 ㈜삼양엔씨켐은 영업비용 중 감가상각비 비중이 높다는 점, 그리고 뛰어난 현금창출능력을 바탕으로 동사 보유 자산 중 현금 및 현금성자산의 높은 비중을 기업가치에 적절히 반영할 필요가 있습니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(P/E)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다.② 산출 방법
EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분기보고서에서 제공하는 자료를 기준으로 산출한 비교회사의 2024년 3분기(누적) 기준 EBITDA를 연환산하여 산출된 EV/EBITDA를 동사의 2024년 3분기(누적) 기준 EBITDA를 연환산한 수치에 적용하였습니다.(1) 기업가치(EV) = 시가총액 + 순부채 + 우선주 및 비지배지분(2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수(증권신고서 제출일 현재 주식수)(3) 순부채= 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등) - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)(4) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비(5) EV/EBITDA 평가방법 동사의 EBITDA × 비교기업 산술평균 EV/EBITDA 배수 적용, EV 산출 산출된 EV에서 동사의 순부채 금액을 차감하여 시가총액 산출 산출된 시가총액을 발행주식총수(공모 후 주식수)로 나누어 1주당 가치 산출③한계점
- 향후 수년간의 미래 영업이익과 감가상각비를 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.
- 일정 시점의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.
- 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.
- 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(가) 비교회사 평균 EV/EBITDA 배수 산출

[2024년 3분기(누적) 기준 실적을 연환산하여 적용한 EV/EBITDA 산정]

(단위 : 백만원, 백만JPY, 배)

구분
산식
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka Organic Chemical Industry

기준시가총액
(A)
938,600
844,638
53,746
64,317

이자지급성부채
(B)
112
207,540
23,924
3,756

현금및현금성자산
(C)
33,011
42,147
3,661
11,801

순차입금
(D)=(B)-(C)
-32,899
165,392
20,263
-8,045

기업가치(EV)
(E)=(A)+(D)
905,701
1,010,030
74,009
56,272

영업이익
(F)
50,319
13,938
3,062
2,998

유무형자산상각비
(G)
24,122
8,415
2,301
2,440

EBITDA
(H)=(F)+(G)
74,441
22,353
5,363
5,438

연환산 EBITDA
(I)=(H)×4÷3
99,254
29,804
7,151
7,251

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
9.1
33.9
10.3
7.8

적용 EV/EBITDA
15.3

주1)
기준시가총액은 20영업일 평균 시가총액, 5영업일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산은 2024년 3분기말 기준

주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2024년 3분기말 누적 기준

(출처:
QuantiWise, DART, Bloomberg, EDINET)

(나) EV/EBITDA를 적용한 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜삼양엔씨켐의 평가가치]

구 분
산식
산출내역
비 고

적용 EBITDA
(A)
16,121 백만원
주1)

적용 EV/EBITDA
(B)
15.3 배
-

Enterprise Value
(C) = (A) X (B)
246,340 백만원
-

순부채
(D)
9,330 백만원
주2)

시가총액
(E) = (C) - (D)
237,010 백만원
-

적용 주식수
(F)
10,830,140 주
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
21,884 원
-

주1)

적용 EBITDA는 2024년 3분기 누적 EBITDA를 연환산하였으며, 상세 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
EBITDA

2024년 3Q 누적 EBITDA
(A)
12,090 백만원

적용 EBITDA
(B) = (A) X 4/3
16,121 백만원

주2)

2024년 3분기말 기준 주당 평가가액 산출을 위한 순부채 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
내용
비고

현금및현금성자산
(A)
7,694 백만원
3Q24 기준

공모자금 유입액
(B)
17,600 백만원
공모가 하단 기준

단기차입금
(C)
18,700 백만원
3Q24 기준

유동성장기차입금
(D)
5,217 백만원
3Q24 기준

장기차입금
(E)
10,708 백만원
3Q24 기준

순부채
(C)+(D)+(E)-(A)-(B)
9,330 백만원
-

주3)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
9,697,140 주
보통주

공모 신주발행주식수
1,100,000 주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
33,000 주
확정공모가액 기준

계
10,830,140 주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜삼양엔씨켐의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,884원
-

평가액 대비 할인율
26.9% ~ 17.7%
주1)

희망공모가액 밴드
16,000 원 ~ 18,000 원
-

확정 주당 공모가액
18,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.85%
46.73%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.04%
33.46%

(출처: 전자공시시스템(DART))

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
26.89% ~ 17.75%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였습니다.
이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.46%와 상단기준 22.04%보다 낮은 수준입니다.
2023년 반도체 업황이 둔화되었을 때 다수의 반도체 Value Chain 내 업체들은 매출 감소와 수익성 악화를 겪었습니다. 동사의 경우, 반도체 산업이 둔화되었음에도 고객사 다변화 및 제품 믹스 개선에 성공하여 매출 증가와 더불어 수익성이 개선되었습니다. 또한, 동사가 속한 반도체 소재 산업은 높은 진입장벽을 가진 산업으로, 시장에서의 안정성과 성장 가능성을 높게 평가받고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산출하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 유사회사의 주요 현황
Peer 4개사(미원상사, 레이크머티리얼즈, Toyo Gosei, Osaka Organic Chemical Industry)
(가) 미원상사
미원상사는 계면활성제, 자외선안정제, 산화방지제, 고무첨가제, 감광제 등 고부가가치의 광범위한 첨단정밀화학제품을 생산, 공급을 주요 사업으로 하고 있습니다. 미원상사의 제품은 세제, 섬유, 건설, 제지, 농약, 금속가공, 반도체 소재 등의 다양한 업종과 업체에 공급되고 있습니다. 생활화학사업부, 전자재료사업부, 기능소재사업부, 폴리머첨가제사업부, 렌즈모너머사업부 5개 사업부로 구분되어 있으며, 주요 매출 품목은 생활화학사업부의 계면활성제와 전자재료사업부의 반도체/디스플레이용 화학소재입니다.미원상사의 전자재료사업부는 동사와 직접적으로 경쟁하는 회사로 동사와 사업 유사성이 높은 편이지만, 미원상사의 매출의 상당 부분이 계면활성제에서 발생하고 있어, 사업적 유사성이 모든 측면에서 일치하지 않습니다.

[미원상사 최근 2024년 3분기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기(누적)
2023년
2022년
2021년

자산총계
462,416
447,566
415,619
372,414

부채총계
72,659
69,599
73,771
76,427

자기자본
389,758
377,967
341,849
295,987

매출액
321,162
421,367
438,188
359,795

영업이익
50,319
67,239
77,016
57,155

EBITDA
74,441
97,758
104,396
81,257

당기순이익
37,043
61,016
72,216
57,743

매출구성
생활화학제품(계면활성제) 41.9%, 전자재료(디스플레이, 반도체, 전지소재) 43.0%, 기능소재(회로기판, 헤드라이트) 3.9%, 폴리머첨가제(산화방지, 자외선안정제) 5.0%, 기타 6.3%

(출처: DART)

주1)
연결 재무제표 기준

(나)
레이크머티리얼즈
레이크머티리얼즈는
유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimethyl Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 반도체, Solar, LED, 메탈로센촉매, 디스플레이 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다.
레이크머티리얼즈의 전방산업은 크게 4가지로 구분됩니다. 반도체 62.3%, 태양광 24.1%, LED 5.6%, 석유화학 7.6%입니다.
레이크머티리얼즈는 TMA 제조기술을 통해 반도체 High-K 박막과 확산방지막 등에 사용되는 ALD/CVD 증착용 전구체를 생산하고 있습니다.
국내에 TMA 생산이 가능한 업체는 레이크머티리얼즈 외 3곳에 불과하나, 반도체향 고객사로 납품하고 있는 업체는 레이크머티리얼즈가 유일합니다.동사와 레이크머티리얼즈는 반도체 공정 소재를 제조 및 공급하는 기업이라는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 노광 공정에 활용되는 포토레지스트(PR)용 소재를 생산 및 공급하는 반면 레이크머티리얼즈의 경우 증착 공정에 활용되는 전구체용 소재를 생산 및 공급하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

[레이크머티리얼즈 최근 2024년 3분기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기(누적)
2023년
2022년
2021년

자산총계
354,325
299,870
213,510
150,239

부채총계
232,281
189,135
126,728
91,576

자기자본
122,044
110,735
86,783
58,663

매출액
94,000
117,790
131,507
81,854

영업이익
13,938
29,526
35,391
20,687

EBITDA
22,353
39,324
42,888
26,068

당기순이익
11,490
24,130
27,010
18,050

매출구성
반도체 소재 62.3%, 태양광 소재 24.1%, LED 소재 5.6%, 석유화학촉매 7.6%, 기타 0.4%

(출처: DART)

주) 연결 재무제표 기준

(다) Toyo Gosei
Toyo Gosei는 일본의 화학 기업으로, 주로 감광성 재료와 화학 제품을 제조 및 공급하는 회사입니다. 회사의 주요 사업부문은 Toyo Gosei는 자체 연구 개발을 통해 고정밀, 고순도의 나노 수준 기술을 보유하고 있으며, 이를 통해 글로벌 기술 혁신을 지원하는 핵심 소재를 안정적으로 공급하고 있습니다. 주요 고객사로는 반도체 및 디스플레이 제조업체들이 있으며, 이들에게 감광성 재료와 화학 제품을 공급하고 있습니다.동사와 Toyo Gosei는 반도체 공정 소재 중에서도 노광 공정에 활용되는 포토레지스트(PR)용 소재를 생산 및 공급하고 있어 사업의 유사성이 매우 높습니다. 단, Toyo Gosei는 생산설비가 일본에 위치하고 있어, 주요 고객사가 일본의 포토레지스트 생산업체(JSR, TOK 등)인 반면에 삼양엔씨켐의 경우, 국내에 생산설비를 보유하고 있는 포토레지스트 생산업체가 주요 고객사라는 점에서 일부 차이가 존재합니다. 또한, 삼양엔씨켐의 경우, NAND향 KrF PR용 소재가 주요 매출 품목인 반면에 Toyo Gosei는 NAND뿐 아니라 DRAM과 Logic 향으로 응용처가 보다 더 다변화되어 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

[Toyo Gosei 최근 2024년 3분기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만JPY)

구분
2024년 3분기(누적)
2023년
2022년
2021년

자산총계
64,842
56,832
48,432
43,863

부채총계
41,799
35,735
29,861
28,983

자기자본
23,043
21,097
18,570
14,880

매출액
27,604
31,505
35,018
31,214

영업이익
3,062
3,784
5,113
4,123

EBITDA
5,363
6,671
7,855
6,701

당기순이익
2,063
2,806
3,914
3,223

매출구성
Photosensitive Materials(반도체 포토레지스트용 감광성 재료) 55.6%, Chemicals(반도체/디스플레이용 용매 등) 44.4%

(출처: EDINET, Bloomberg)

주1)
별도 재무제표 기준

주2)

Toyo Gosei는 3월말 결산 법인으로 위 재무현황은 해당 연도의 Calendar Year(1월 1일부터 12월 31일까지) 실적을 집계한 내역으로 회계연도(Fiscal Year) 실적과는 차이가 있습니다.

(라) Osaka Organic Chemical Industry
Osaka Organic Chemical Industry(오사카 유기화학공업)는 일본의 화학 기업으로 주로 아크릴산 에스터를 연구 및 개발하여 다양한 산업 분야에 공급하고 있습니다. 회사의 주요 사업부문은 화학제품(코팅제, 잉크, 접착제 등의 수지 원료로 사용되는 증류 아크릴레이트를 중심으로 제품을 생산 및 공급), 전자재료(IT 산업에 필수적인 고품질 소재), 기능성화학제품으로 구성되어 있습니다. Osaka Organic Chemical Industry의 주요 고객사로는 반도체 및 전자 부품 제조업체들이 있으며, 회사는 반도체 포토레지스트 모너머(단량체) 분야에서 세계 시장 점유율 70%를 차지하고 있습니다. 또한, ArF뿐 아니라 고도의 품질 보증 체계를 통해 EUV용 포토레지트 모너머에서도 지속적으로 존재감을 높이고 있습니다. 동사와 Osaka Organic Chemical Industry는 반도체 공정 소재 중에서도 노광 공정에 활용되는 포토레지스트(PR)용 소재를 생산 및 공급하고 있어 사업의 유사성이 매우 높습니다. 단, Osaka Organic Chemical Industry는 생산설비가 일본에 위치하고 있어, 주요 고객사가 일본의 포토레지스트 생산업체(JSR, TOK 등)인 반면에 삼양엔씨켐의 경우, 국내에 생산설비를 보유하고 있는 포토레지스트 생산업체가 주요 고객사라는 점에서 일부 차이가 존재합니다. 또한, 삼양엔씨켐의 경우, 포토레지스트용 폴리머(고분자)와 PAG가 주요 매출품목인 반면에 Osaka Organic Chemical Industry는 모너머(단량체)가 주요 매출품목이라는 점에서 차이가 존재합니다.

[Osaka Organic Chemical Industry 최근 2024년 3분기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만JPY)

구분
2024년 3분기(누적)
2023년
2022년
2021년

자산총계
57,848
54,637
52,837
49,868

부채총계
13,010
11,008
11,442
10,743

자기자본
44,838
43,629
41,394
39,125

매출액
23,785
28,907
32,237
35,028

영업이익
2,998
3,577
5,935
5,853

EBITDA
5,438
6,025
8,239
8,305

당기순이익
2,814
3,271
4,726
4,999

매출구성
Electronics Materials(반도체 포토레지스트용 소재 등) 44.2%, Esterification Chemicals 35.6%, Functional Chemical Products 20.2%

(출처: EDINET, Bloomberg)

주1)
별도 재무제표 기준

주2)

Osaka Organic Chemical Industry는 11월말 결산 법인으로 회계연도(12월 1일~11월 30일)를 기준으로 집계한 실적을 기입하여습니다.

(2) 비교기업의 주요 재무현황

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 백만JPY)

구분
삼양엔씨켐
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka OrganicChemical Industry

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 별도
IFRS 연결

[유동자산]
54,917
209,360
143,270
23,463
32,031

[비유동자산]
72,865
253,056
211,055
41,379
25,817

자산총계
127,782
462,416
354,325
64,842
57,848

[유동부채]
35,222
43,819
127,944
26,098
10,921

[비유동부채]
11,549
28,840
104,337
15,701
2,089

부채총계
46,771
72,659
232,281
41,799
13,010

[자본금]
4,849
6,662
6,573
1,618
3,600

자본총계
81,011
389,758
122,044
23,043
44,838

(지배지분) 자본총계
81,011
389,758
121,134
23,043
44,170

매출액
81,155
321,162
94,000
27,604
23,785

영업이익(영업손실)
8,002
50,319
13,938
3,062
2,998

당기순이익(당기순손실)
6,261
37,043
11,309
2,063
2,854

(지배지분) 당기순이익
6,261
37,043
11,490
2,063
2,814

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시, EDINET공시, Bloomberg))

주1)
Toyo Gosei는 3월말 결산 법인으로 위 재무현황은 해당 연도의 Calendar Year(1월 1일부터 12월 31일까지) 실적을 집계한 내역으로 회계연도(Fiscal Year) 실적과는 차이가 있습니다.

주2)
Osaka Organic Chemical Industry는 11월말 결산 법인으로 회계연도(12월 1일~11월 30일)를 기준으로 집계한 실적을 기입하여습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 백만JPY)

구분
삼양엔씨켐
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka OrganicChemical Industry

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 별도
IFRS 연결

[유동자산]
57,808
196,731
118,800
21,872
27,102

[비유동자산]
73,564
250,835
181,069
34,960
27,535

자산총계
131,372
447,566
299,870
56,832
54,637

[유동부채]
41,523
39,483
103,482
22,080
7,098

[비유동부채]
15,100
30,116
85,652
13,655
3,910

부채총계
56,623
69,599
189,135
35,735
11,008

[자본금]
1,616
6,662
6,573
1,618
3,600

자본총계
74,749
377,967
110,735
21,097
43,629

(지배지분) 자본총계
74,749
377,967
109,814
21,097
42,984

매출액
98,603
421,367
117,790
31,505
28,907

영업이익(영업손실)
7,368
67,239
29,526
3,784
3,577

당기순이익(당기순손실)
4,680
61,016
24,369
2,806
3,361

(지배지분) 당기순이익
4,680
61,016
24,130
2,806
3,271

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시, EDINET공시, Bloomberg))

주1)
Toyo Gosei는 3월말 결산 법인으로 위 재무현황은 해당 연도의 Calendar Year(1월 1일부터 12월 31일까지) 실적을 집계한 내역으로 회계연도(Fiscal Year) 실적과는 차이가 있습니다.

주2)
Osaka Organic Chemical Industry는 11월말 결산 법인으로 회계연도(12월 1일~11월 30일)를 기준으로 집계한 실적을 기입하여습니다.

(3) 비교기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사회사 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
삼양엔씨켐
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka OrganicChemical Industry

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 별도
IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
6.08%
1.96%
9.09%
17.64%
9.33%

영업이익 증가율
36.20%
-2.81%
-31.46%
24.85%
-1.93%

당기순이익 증가율
62.87%
-18.23%
-35.53%
3.19%
4.88%

총자산 증가율
-2.03%
6.04%
21.14%
21.64%
6.58%

활동성
총자산 회전율
0.84회
0.95회
0.39회
0.62회
0.57회

재고자산 회전율
2.43회
3.25회
1.42회
2.51회
0.44회

매출채권 회전율
12.11회
6.13회
6.64회
6.10회
3.10회

수익성
매출액 영업이익률
9.86%
15.67%
14.83%
11.09%
12.60%

매출액 순이익률
7.72%
11.53%
12.22%
7.47%
11.83%

총자산 순이익률
6.47%
10.99%
4.74%
4.66%
6.69%

자기자본 순이익률
10.77%
13.06%
13.54%
12.65%
8.67%

안정성
부채비율
57.73%
18.64%
190.33%
181.40%
29.45%

차입금의존도
27.10%
0.06%
58.57%
36.90%
6.49%

유동비율
155.91%
477.78%
111.98%
89.90%
293.28%

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시, EDINET공시, Bloomberg))

주1)
연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

주2)
성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 수치에 해당합니다.

주3)
활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

주4)
Toyo Gosei는 3월말 결산 법인으로 위 재무현황은 해당 연도의 Calendar Year(1월 1일부터 12월 31일까지) 실적을 집계한 내역으로 회계연도(Fiscal Year) 실적과는 차이가 있습니다.

주5)
Osaka Organic Chemical Industry는 11월말 결산 법인으로 회계연도(12월 1일~11월 30일)를 기준으로 집계한 실적을 기입하여습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
삼양엔씨켐
미원상사
레이크머티리얼즈
Toyo Gosei
Osaka OrganicChemical Industry

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 별도
IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
3.45%
-3.84%
-10.43%
-10.03%
-10.33%

영업이익 증가율
218.26%
-12.69%
-16.57%
-26.01%
-39.72%

당기순이익 증가율
438.19%
-15.51%
-10.66%
-28.30%
-30.79%

총자산 증가율
-1.13%
7.69%
40.45%
17.34%
3.41%

활동성
총자산 회전율
0.75회
0.98회
0.46회
0.60회
0.54회

재고자산 회전율
2.10회
3.22회
1.59회
2.12회
0.38회

매출채권 회전율
10.73회
6.54회
6.11회
5.04회
3.30회

수익성
매출액 영업이익률
7.47%
15.96%
25.07%
12.01%
12.37%

매출액 순이익률
4.75%
14.48%
20.49%
8.91%
11.32%

총자산 순이익률
3.54%
14.14%
9.40%
5.33%
6.09%

자기자본 순이익률
6.46%
16.95%
24.43%
14.15%
7.81%

안정성
부채비율
75.75%
18.41%
170.80%
169.38%
25.61%

차입금의존도
36.30%
0.12%
57.23%
37.26%
9.01%

유동비율
139.22%
498.27%
114.80%
99.06%
381.82%

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시, EDINET공시, Bloomberg))

주1)
연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

주2)
Toyo Gosei는 3월말 결산 법인으로 위 재무현황은 해당 연도의 Calendar Year(1월 1일부터 12월 31일까지) 실적을 집계한 내역으로 회계연도(Fiscal Year) 실적과는 차이가 있습니다.

주3)
Osaka Organic Chemical Industry는 11월말 결산 법인으로 회계연도(12월 1일~11월 30일)를 기준으로 집계한 실적을 기입하여습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

바. 인수인 실적
증권신고서 제출일로부터 최근 3개년 및 당해연도 중 KB증권㈜가 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

[최근 3개년 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률]

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

리파인
코스닥시장
2021-10-29
21,000
24,000
21,000
공모주식(A)
-31.90%
-27.14%
-42.38%
-31.43%
-45.48%
-64.00%

시장지수(B)
-0.78%
-0.78%
-12.72%
-9.54%
-19.65%
-31.25%

시장지수 초과(A-B)
-31.12%
-26.36%
-29.66%
-21.89%
-25.83%
-32.75%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022-01-27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
40.00%
39.33%
31.17%
80.00%
68.67%

시장지수(B)
-3.50%
-1.20%
-2.59%
-10.84%
-15.52%
-8.31%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
41.20%
41.92%
42.01%
95.52%
76.98%

스톤브릿지벤처스
코스닥시장
2022-02-25
9,000
10,500
8,000
공모주식(A)
-18.63%
-5.88%
-18.63%
-24.25%
-41.56%
-34.88%

시장지수(B)
2.92%
10.20%
2.89%
-4.81%
-13.52%
-8.17%

시장지수 초과(A-B)
-21.55%
-16.07%
-21.51%
-19.44%
-28.05%
-26.70%

지투파워
코스닥시장
2022-04-01
13,500
16,400
16,400
공모주식(A)
114.94%
35.98%
96.04%
85.37%
150.30%
264.94%

시장지수(B)
-0.42%
-4.21%
-22.77%
-28.78%
-28.08%
-10.27%

시장지수 초과(A-B)
115.36%
40.19%
118.80%
114.15%
178.39%
275.21%

청담글로벌
코스닥시장
2022-06-03
8,400
9,600
6,000
공모주식(A)
27.33%
87.50%
49.00%
78.33%
110.83%
38.50%

시장지수(B)
0.04%
-18.14%
-11.81%
-17.75%
-9.96%
-2.59%

시장지수 초과(A-B)
27.29%
105.64%
60.81%
96.08%
120.79%
41.09%

성일하이텍
코스닥시장
2022-07-28
40,700
47,500
50,000
공모주식(A)
76.40%
130.00%
158.60%
106.40%
172.80%
177.00%

시장지수(B)
0.33%
0.85%
-13.58%
-6.84%
5.92%
14.83%

시장지수 초과(A-B)
76.07%
129.15%
172.18%
113.24%
166.88%
162.17%

더블유씨피
코스닥시장
2022-09-30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-20.33%
-32.75%
-20.50%
21.67%
-13.33%

시장지수(B)
-0.36%
1.86%
0.63%
25.98%
28.61%
24.58%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-22.19%
-33.38%
-46.48%
-6.95%
-37.92%

모델솔루션
코스닥시장
2022-10-07
24,000
27,000
27,000
공모주식(A)
14.44%
-13.89%
-33.70%
-10.19%
-34.26%
-44.41%

시장지수(B)
-1.07%
-0.78%
-2.42%
24.65%
22.84%
15.63%

시장지수 초과(A-B)
15.51%
-13.11%
-31.29%
-34.84%
-57.10%
-60.04%

산돌
코스닥시장
2022-10-27
16,000
18,800
18,800
공모주식(A)
10.90%
-21.54%
-24.79%
-30.43%
-50.21%
-62.66%

시장지수(B)
1.74%
7.38%
8.50%
24.45%
29.37%
9.56%

시장지수 초과(A-B)
9.16%
-28.92%
-33.29%
-54.88%
-79.58%
-72.22%

한싹
코스닥시장
2023-10-04
8,900
11,000
12,500
공모주식(A)
72.00%
55.52%
34.00%
22.40%
-48.40%
-51.68%

시장지수(B)
-4.00%
-0.19%
3.00%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
76.00%
55.71%
31.00%
17.42%
-48.38%
-43.11%

두산로보틱스
유가증권시장
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.69%
72.31%
291.54%
187.31%
193.08%
142.31%

시장지수(B)
-0.09%
-1.55%
7.17%
12.82%
18.98%
9.65%

시장지수 초과(A-B)
97.78%
73.86%
284.37%
174.48%
174.10%
132.66%

쏘닉스
코스닥시장
2023-11-07
5,000
7,000
7,500
공모주식(A)
25.73%
-31.20%
-47.53%
-52.27%
-69.73%
-

시장지수(B)
-1.80%
-3.13%
-3.28%
3.79%
-10.83%
-

시장지수 초과(A-B)
27.53%
-28.07%
-44.25%
-56.06%
-58.90%
-

에스와이스틸텍
코스닥시장
2023-11-13
1,200
1,500
1,800
공모주식(A)
125.83%
59.72%
93.06%
40.00%
101.11%
-

시장지수(B)
-1.89%
5.07%
7.07%
8.25%
-3.10%
-

시장지수 초과(A-B)
127.72%
54.65%
85.98%
31.75%
104.21%
-

에코아이
코스닥시장
2023-11-21
28,500
34,700
34,700
공모주식(A)
79.54%
52.45%
6.34%
-17.87%
-42.07%
-

시장지수(B)
0.48%
5.70%
6.27%
4.11%
-4.08%
-

시장지수 초과(A-B)
79.06%
46.75%
0.07%
-21.98%
-37.99%
-

LS머트리얼즈
코스닥시장
2023-12-12
4,400
5,500
6,000
공모주식(A)
300.00%
644.17%
325.00%
369.17%
187.00%
-

시장지수(B)
0.51%
3.93%
6.52%
4.24%
-12.48%
-

시장지수 초과(A-B)
299.49%
640.24%
318.48%
364.93%
199.48%
-

DS단석
유가증권시장
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.00%
110.50%
50.50%
4.50%
-24.60%
-

시장지수(B)
-0.02%
-5.22%
5.71%
7.09%
-0.26%
-

시장지수 초과(A-B)
300.02%
115.72%
44.79%
-2.59%
-24.34%
-

우진엔텍
코스닥시장
2024-01-24
4,300
4,900
5,300
공모주식(A)
300.00%
382.08%
424.53%
339.62%
339.62%
-

시장지수(B)
-0.46%
3.39%
2.63%
-3.08%
-12.56%
-

시장지수 초과(A-B)
300.46%
378.69%
421.90%
342.70%
352.18%
-

제일엠앤에스
코스닥시장
2024-04-30
15,000
18,000
22,000
공모주식(A)
22.73%
-28.00%
-50.73%
-54.05%
-
-

시장지수(B)
-0.09%
-4.34%
-7.58%
-15.12%
-
-

시장지수 초과(A-B)
22.82%
-23.66%
-43.15%
-38.92%
-
-

민테크
코스닥시장
2024-05-03
6,500
8,500
10,500
공모주식(A)
22.67%
-18.38%
-31.33%
-42.48%
-
-

시장지수(B)
-0.22%
-2.62%
-10.16%
-15.96%
-
-

시장지수 초과(A-B)
22.88%
-15.76%
-21.17%
-26.52%
-
-

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024-05-08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
57.67%
28.42%
-
-
-

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.50%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
96.13%
58.10%
34.91%
-
-
-

와이제이링크
코스닥시장
2024-10-18
8,600
9,800
12,000
공모주식(A)
81.67%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.55%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
83.21%
-
-
-
-
-

탑런토탈솔루션
코스닥시장
2024-11-01
12,000
14,000
18,000
공모주식(A)
-23.67%
-
-
-

시장지수(B)
-1.89%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-21.78%
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
4 개사
시장지수 초과(A-B)
141.44%
72.22%
101.50%
71.30%
81.76%
104.82%

코스닥시장
18 개사
65.44%
79.80%
59.47%
47.45%
55.65%
22.86%

합계
22 개사
79.26%
78.29%
67.88%
51.22%
60.26%
37.76%

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

사. 과거 3년간 주식의 발행 내역

증권신고서 제출일로부터 과거 3년간 동사의 주식 발행 내역이 없으므로 해당사항 없습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

3. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐 기명식 보통주 1,100,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2023년 11월 16일

기업실사
2023년 11월 16일 ~ 2024년 11월 18일

상장예비심사 신청
2024년 08월 19일

상장예비심사 승인
2024년 11월 04일

증권신고서 제출
2024년 11월 18일

다. 기업실사 이행사항
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜삼양엔씨켐의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황(1) 시장 규모 및 전망

(가) 세계 반도체 PR(Photoresist) 시장 전망

글로벌 반도체 소재 시장은 반도체 시장의 성장에 따라 매년 7%의 성장률로 2023년 기준 407억 달러에서 2030년 654억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전체 소재 시장규모 중 용도별 비중으로는 실리콘 웨이퍼의 비중이 30%로 가장 높고, Gas 18%, Wet 15%, Photo 13% 순으로 비중이 높습니다.

[글로벌 반도체 공정 소재 시장]

글로벌 반도체 공정 소재 시장.jpg
글로벌 반도체 공정 소재 시장

출처: Semi, 삼양엔씨켐 추정

(단위: 억달러)

구분
2022(A)
2023(A)
2024(F)
2027(F)
2030(F)

시장 규모
420
407
435
533
654

노광공정용 소재 시장은 2023년 기준 54억 달러이며, 2030년에는 101억 달러로 매년 CAGR 9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 동사는 노광 소재 중 PR 시장이 약 70% 가량 비중을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다.

[글로벌 노광공정용 소재 시장]

글로벌 노광공정용 소재 시장.jpg
글로벌 노광공정용 소재 시장

출처: Semi, 삼양엔씨켐 추정

세계 반도체 PR의 시장 규모는 약 3조로 예상되며 연평균 6~7%의 성장률을 보이고 있습니다. 시장의 약 80% 이상을 TOK 등 일본업체가 독점을 하고 있습니다. PR 출하량은 웨이퍼 출하량(출하면적)에 비례하여 증가하기 때문에 반도체 PR시장은 웨이퍼 시장과 높은 상호관계를 지니고 있습니다. 2023년에는 실리콘 웨이퍼 출하 면적이 2022년 대비 14.1% 감소하여 반도체 소재시장 또한 감소하였으나, 2024년 이후에는 반도체 수요 회복 및 재고 정상화에 따라 웨이퍼 출하 면적과 소재시장 모두 2024년에는 반등할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 웨이퍼 출하 면적 추이 및 전망]

글로벌 웨이퍼 출하 면적 추이 및 전망.png.jpg
글로벌 웨이퍼 출하 면적 추이 및 전망.png

출처: SEMI

주) MSI: Million Square Inch, 100만 평방 인치

(나) 국내 반도체 PR(Photoresist) 시장 전망

포토레지스트(PR)는 반도체, 디스플레이 등 첨단 산업에서 사용되는 전자 재료이며, 인공지능, 자율주행 등 반도체 소재 산업의 성장에 따라 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 특히, 포토레지스트 산업은 국내 전방산업에 대기업들이 존재하여 안정적인 수요처로 작용하고 있으며, 기술발전 속도가 빠르고, 소재 구현을 위한 기술적 난이도가 높으므로 전방산업과의 긴밀한 협력관계가 요구되는 분야입니다.

국내 포토레지스트(PR) 시장 규모는 세계 시장 규모의 30%로 글로벌 PR 서플라이체인에서 중요한 시장이며, 2023년 1조원에서 연평균 34% 성장하여 2025년에는 1.8조원으로 상장할 것으로 추정하고 있습니다. 메모리 시장 업사이클에 따른 시장 성장뿐만 아니라, 주요 NAND 업체의 고단화 추세에 따라 웨이퍼 당 사용되는 PR 증가 및 EUV PR 시장 성장에 따른 구조적인 성장이 기대됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황

포토레지스트(PR)용 소재 시장은 독과점적인 과점 형태입니다. 이 시장에서의 공급자는 소수이며, 기술의 고난이도, 고객과의 신뢰, 높은 초기 투자 비용 등의 이유로 진입장벽이 높습니다. 반도체 생산업체에 있어 소재의 품질은 제품의 수율을 결정하는 핵심요인 중 하나이기 때문에 생산업체들은 다수의 업체들로부터 납품 받는 것보다 품질적으로 신뢰할 수 있는 소수의 업체들로부터 제품을 안정적으로 납품 받는 것을 선호합니다. 다수의 업체들로부터 납품 받을 경우, 다수의 업체들의 품질이 생산업체들의 요구조건에 부합하는지 지속적으로 확인 및 관리해야하기 때문에 비용적으로 시간적으로 불필요한 공수가 소요될 수 있습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 소수의 선택받은 업체들이 품질적으로 문제를 일으키지 않는 이상 지속적으로 최종 고객사에게 납품을 하게 됩니다. 이로 인해 선택받지 못한 업체들은 자연스럽게 도태되며 선택받은 소수만 사업을 존속할 수 있게 됩니다.

또한, 포토레지스트(PR) 제조 회사에서 요구하는 품질과 성능을 맞추기 위해서는 고도의 생산 장비와 제품을 분석하기 위한 고성능 장비가 필요합니다. 이러한 장비들은 고가이며, 유지 및 운영에도 높은 수준의 기술과 자원이 필요합니다. 숙련된 작업자 및 연구 인력 확보도 중요한 요소 중 하나입니다. 고도화된 기술을 다루기 위해서는 전문적인 교육과 경험을 갖춘 인력이 필요하며, 이러한 인력을 확보 및 유지하는 것 또한 쉽지 않습니다. 이런 요인들이 복합적으로 작용하여 신규 진입자들에게 높은 진입장벽으로 작용하게 됩니다. 동사는 오랜 기간 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로, 최신 반도체 시장의 트렌드에 유연하게 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.

매출액, 기술력, 보유 설비, 고객 포트폴리오 및 대내외 인지도 등을 기준으로 판단 시 동사의 경쟁사는 국내의 경우 미원상사, 이엔에프테크놀로지, 켐트로스 등이 있으며, 글로벌 기업의 경우 일본기업인 Toyo Gosei, Gun Ei Chemical Industry, Maruzen Petrochemical 등이 있습니다. 그러나 국내에 동사와 유사한 사업을 영위하는 업체들의 경우, 기술력, 제품력 및 보유 설비 및 인력 구성의 우위 등을 고려하였을 때 동사가 독보적인 우위를 갖고 있다고 판단됩니다. 이에 동사는 국내 업체들보다 일본 업체들을 주요 경쟁사로 간주하고 있습니다.

경쟁업체들의 재무현황은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황(국내)]

(단위: %, 백만원)

구분
삼양엔씨켐
미원상사
이엔에프테크놀로지
켐트로스

2021년

(제14기)

2022년

(제15기)

2023년

(제16기)

2021년

(제63기)

2022년

(제64기)

2023년

(제65기)

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2021년

(제7기)

2022년

(제8기)

2023년

(제9기)

설립일
2008.03.14
1959.11.03
2000.05.01
2006.03.07 (합병등기일: 2017.09.21)

매출액

(매출원가율)

71,655

(94.44)

95,316

(86.40)

98,603

(83.11)

344,659

(75.81)

425,548

(74.75)

412,425

(75.64)

458,401

(82.24)

586,491

(78.60)

489,791

(83.40)

48,295

(85.14)

57,025

(84.61)

47,464

(84.11)

영업이익

(이익률)

-5,591

(-7.80)

2,315

(2.43)

7,368

(7.47)

56,643

(16.43)

77,084

(18.11)

67,028

(16.25)

33,227

(7.25)

66,923

(11.41)

25,692

(5.25)

3,837

(7.94)

4,442

(7.79)

3,434

(7.23)

당기순이익

(이익률)

-5,443

(-7.60)

870

(0.91)

4,680

(4.75)

54,535

(15.82)

65,769

(15.46)

63,977

(15.51)

24,978

(5.45)

35,085

(5.98)

-9,524

(-1.94)

4,409

(9.13)

3,811

(6.68)

2,803

(5.91)

총자산
97,885
132,869
131,372
350,705
391,400
424,700
463,464
521,880
499,234
95,237
97,459
97,845

총부채
48,246
62,752
56,623
69,258
70,412
64,753
158,891
182,778
173,013
40,263
38,509
36,162

자기자본
49,639
70,117
74,749
281,447
320,988
359,947
304,573
339,102
326,221
54,974
58,950
61,683

상장여부

(상장일)

-

코스피

1989년 09월 25일

코스닥

2009년 5월 28일

코스닥

2017년10월11일

주요제품

(매출비중)

반도체 소재 100%

생활화학제품 41%,

전자재료 44%

반도체/디스플레이

전자재료 100%

첨단소재사업 57%

융합소재사업 28%

주) 별도재무제표 기준

[주요 경쟁업체 비교 현황(글로벌)]

(단위: %, 백만엔)

구분
삼양엔씨켐
Toyo Gosei
Gun Ei Chemical Industry

2021년

(제14기)

2022년

(제15기)

2023년

(제16기)

2021년

(제72기)

2022년

(제73기)

2023년

(제74기)

2021년

(제105기)

2022년

(제106기)

2023년

(제107기)

설립일
2008.03.14
1954.09.27
1946.01.23

매출액

(매출원가율)

71,655

(94.44)

95,316

(86.40)

98,603

(83.11)

33,145

(74.68))

34,156

(73.55)

31,956

(76.21)

25,090

(75.08)

26,413

(78.73)

25,376

(76.77)

영업이익

(이익률)

-5,591

(-7.80)

2,315

(2.43)

7,368

(7.47)

4,624

(13.95)

4,968

(14.55)

3,512

(10.99)

2,489

(9.92)

1,879

(7.11)

2,294

(9.04)

당기순이익

(이익률)

-5,443

(-7.60)

870

(0.91)

4,680

(4.75)

3,457

(10.43)

3,827

(11.20)

2,396

(7.50)

2,016

(8.04)

1,451

(5.49)

1,857

(7.32)

총자산
97,885
132,869
131,372
46,886
51,105
59,517
50,378
50,175
55,509

총부채
48,246
62,752
56,623
30,824
31,463
37,691
8,420
7,067
8,917

자기자본
49,639
70,117
74,749
16,062
19,642
21,826
41,958
43,108
46,592

상장여부

(상장일)

-

도쿄 거래소

2013년7월16일

도쿄 거래소

1974년5월28일

주요제품

(매출비중)

반도체 소재 100%
감광성재료 60.7%
화학제품 81%

주1) 3월 결산

주2) Maruzen Petrochemical의 경우 비상장사로 재무상태 확인 불가

나. 회사의 경쟁력(1) 기술경쟁력
① 중합 및 합성 기술

폴리머는 반응용매, 온도, 개시제 등 중합조건에 따라 수율 등의 차이가 큽니다. 즉, 수율이 특정 수준으로 나오지 않을 때 수많은 중합조건 중 원인을 파악하여 원하는 중합반응을 일으키기가 쉽지 않습니다. 이렇듯 단순 합성이 아닌 중합기술은 특별한 노하우가 요구됩니다.

동사는 다년동안 이러한 테스트를 한 데이터 베이스를 바탕으로, 안정적이고 재현성 있는 Polymer 제조 기술, Mw/PDI 조절 기술 등 데이터베이스를 통해 미세 튜닝 기술을 보유하고 있습니다.

② 정제 기술

반도체 제조 시 발생하는 결함의 요인은 여러 가지가 있지만, 특히 PR 에서는 불순물 관리가 가장 중요합니다. PR 소재의 핵심 원재료인 Polymer 및 PAG의 경우, 유기, 무기, 이온, 파티클 불순물이 PR 결함의 원인이 될 수 있으며, 이를 관리하고 제어할 수 있는 기술이 필요합니다.동사는 원재료부터 불순물을 관리하기 때문에 제품의 스펙에 맞는 순도를 달성할 수 있습니다. 또한 다년간의 노하우로 고분자/PAG 제품 제조 시 불순물의 정제 방법(이온교환수지, 필터, 세척 처리 방법, 용해도, 재결정 등)을 보유하고 있으며, 이를 관리할 수 있는 설비를 갖추고 있습니다.

③ 양산화 기술

반도체 PR 소재 중에서도, 연구실에서 개발한 소재를 대량 생산 공정으로 전환하여 품질을 유지하는 것은 매우 어려운 일입니다. 특히, Polymer의 경우, 반응 온도, 교반력, 반응 부피와 같은 요소들이 생산 규모에 따라 변하게 되면서 품질 규격에 큰 영향을 미칩니다. 따라서 양산화 과정에서 이러한 변수들을 조정하여 품질을 안정화하는 기술이 매우 중요합니다. 어떤 요소들을 어떻게 변경하는지에 따라 최종 제품의 품질이 결정되기 때문입니다.

동사는 10여 년에 걸친 Polymer 제조 기술 경험을 바탕으로, 양산화 과정에서의 품질 안정화 노하우를 쌓아왔습니다. 제품, 반응기, 그리고 생산 규모에 따라 중요한 요소들(설정 온도, 내부 온도, 교반력, 반응 부피 등)을 관리하며, 이를 통해 안정적인 품질의 제품을 고객사에 공급하고 있습니다.

(2) 지적재산권 현황
동사가 보유한 다수의 특허는 반도체 소재 시장 등에서 동사 자체 연구개발을 통해 구축한 기술로서, 기술적 진입장벽을 강화하고 향후 신규 진입업체 또는 기존 경쟁사로부터 동사 제품의 사업적 경쟁력을 유지하는데 기여할 수 있습니다.

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
청색 유기전기 발광소재 및이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자
(주)삼양엔씨켐
2007.01.31
2008.09.24
-
한국

2
특허권
청색 유기전기 발광소재 및이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자
(주)삼양엔씨켐
2007.05.28
2008.09.24
-
한국

3
특허권
녹색 유기전기 발광소재 및이를 발광층 재료로 이용한 전기 발광소자
(주)삼양엔씨켐
2008.02.01
2010.07.05
-
한국

4
특허권
동질의 레진조성물을 이용한광학시트의 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2009.07.24
2011.12.02
-
한국

5
특허권
이소티아졸 유도체 및그 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2010.04.01
2012.01.19
-
한국

6
특허권
벤조티오펜을 이용한 유기 반도체 소재와이를 이용한 유기 박막트랜지스터
(주)삼양엔씨켐
2009.07.10
2012.11.14
-
한국

7
특허권
페노티아진 유도체 및이외 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2011.05.20
2013.09.30
-
한국

8
특허권
루미네선스성 나노필러로 강화된 투명 복합필름 및그의 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2013.12.02
2015.11.02
-
한국

9
특허권
발광 효율이 우수한 유기전기발광소자
(주)삼양엔씨켐
2015.02.25
2016.08.01
-
한국

10
특허권
고굴절 단량체, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및그를 이용한 프리즘 시트
(주)삼양엔씨켐
2014.06.16
2016.12.28
-
한국

11
특허권
고굴절 올리고머, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및그를 이용한 프리즘 시트
(주)삼양엔씨켐
2014.06.16
2017.03.09
-
한국

12
특허권
스핀-온 카본 하드마스크용 중합체 및이를 함유한 카본 하드마스크용 조성물
(주)삼양엔씨켐
2015.05.20
2017.03.27
-
한국

13
특허권
투명 루미네선스성 필름 구조체 및그의 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2012.07.12
2017.03.28
-
한국

14
특허권
신규한 설포늄 염 및 이들의 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2020.11.03
2023.02.02
PR용 소재
한국

15
특허권
저굴절 특성의 불소를 포함하는 신규한 이무수물 화합물,이를 이용하여 제조되는 폴리아믹산 및 폴리이미드
(주)삼양엔씨켐
2023.12.22
-
-
한국

16
특허권
디아미노바이페닐 유도체의 개선된 제조 방법
(주)삼양엔씨켐
2024.01.17
-
-
한국

(3) 연구인력 수준

동사가 영위하는 반도체 소재 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재의 개발 및 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 이에 따라 동사는 연구개발 인력보유현황이 동사의 핵심 경쟁력임을 인지하고, 향후에도 우수 인재 영입 및 이탈 방지를 위한 복리후생 제도 확대 등을 통해 연구개발 능력을 함양하고 기술경쟁력을 제고하고자 합니다.

다. 성장성(1) 기업의 성장전략
동사는 2008년에 설립되어 디스플레이와 반도체 소재 산업에서 빠르게 성장한 기업입니다. 설립 초기에는 디스플레이 BLU(Back Light Unit)용 코팅소재 사업을 시작하여 국내 주요 BLU Film 제조업체에 제품을 납품하였고, 이후 반도체 소재 사업으로 영역을 확장하였습니다. 동사의 성장전략을 요약하면 아래와 같습니다.

[삼양엔씨켐 성장전략]

구분
주요 사업전략 및 성과

설립 및

초기 사업

('08~'10)

- 디스플레이 BLU용 코팅소재 사업 시작 및 UV 경화형 Resin 제품 개발

성장

('11~'20)

- 정밀화학 재료 유기합성기술을 바탕으로 시장 진입

- 일본산 소재/원재료에 의존하던 PR 국산화

- 국내 최초 3D V-NAND용 KrF PR Polymer 개발

- 글로벌 기업 고객사에 ArF PR PAG 상업화 성공

도약

('21~현재)

- 글로벌 고객사 등 협력 확대

- Wet-Chemical 공장 신축 및 사업 확장을 통한 제품 포트폴리오 다변화

- 삼양그룹에 편입됨으로써 자체 기술경쟁력과 그룹의 지원을 바탕으로 세계적인 첨단 산업용 소재 회사로 성장 지속

(2) 사업의 확장성
① 고객 포트폴리오 다변화현재 동사의 주요 고객사는 전체 매출비중의 62.23%(2023년 온기 기준)을 차지하고 있으며 동사는 편중된 매출처를 다각화하기 위해 신규 고객사 납품 및 신규 제품 런칭을 통하여 지속적인 노력 중에 있습니다. 타사 향 매출이 매년 증가하고 있으며, 2027년, 2030년까지 글로벌 소재기업과 기술 개발 협력을 통해 고객 포트폴리오 다각화를 목표로 하고 있습니다. 이러한 고객 포트폴리오 다각화를 통해 매출 안정성을 높이고 매출을 확대하고자 합니다.② 제품 포트폴리오 다변화동사는 현재 생산하여 판매중인 제품군에 대하여 ArF와 EUV PR용 소재와 같은 High-End 제품에 대해서는 매출을 늘리고, 상대적으로 저부가가치 제품인 BARC/BUMP, Wet Chemical에 대해서는 원가 개선을 통해 수익성을 제고할 계획입니다.③ 신규사업의 확장

동사는 반도체용 정밀화학 소재를 전문으로 생산하는 기업으로, 다양한 기술 노하우와 고도의 기술력을 보유하고 있어 최신 반도체 시장의 트렌드에 유연하게 대응할 수 있는 사업적 특성을 가지고 있습니다.

세계적으로 고성능 반도체에 대한 수요가 증가함에 따라 반도체는 더욱 미세화되고 있습니다. 기존 DUV(KrF, ArF) 광원보다 더 파장이 짧은 EUV 광원이 각광받으면서, 이에 맞는 포토레지스트(PR)용 소재의 수요가 증가하고 있습니다.

EUV PR용 소재 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다. 또한, 최근 반도체 패턴 미세화의 한계로 인해 HBM의 중요성이 증가함에 따라 동사는 패키징 공정에 쓰이는 HBM Bump PR 용 소재에 대해서도 개발 및 상업화를 진행중에 있습니다.

라. 재무상황

(1) 성장성 지표동사의 최근 3개 사업연도 주요 성장성 지표는 아래와 같습니다.

[주요 수익성 지표]

(단의: 천원, %)

구 분

2024연도 3분기

(제17기 3분기)

2023연도

(제16기)

2022연도

(제15기)

2021연도

(제14기)

매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

매출원가

(매출원가율)

64,891,541

(79.96%)

81,946,831

(83.11%)

82,354,026

(86.40%)

67,668,909

(94.44%)

판관비 (판관비율)
8,261,341(10.17%)
9,287,843 (9.42%)
10,647,219 (11.17%)
9,577,459 (13.37%)

영업이익

(영업이익률)

8,001,904

(9.86%)

7,368,213

(7.47%)

2,315,152

(2.43%)

-5,591,036

(-7.80%)

당기순이익(손실)
6,261,492
4,679,609
869,515
-5,442,777

동사의 매출액은 2021년 71,655백만원, 2022년 95,316백만원, 2023년 98,603백만원, 2024년 3분기
81,155백만원으로 지속적으로 성장하는 모습을 보였습니다. 2022년 전년대비 매출액 증가율이 약 33.02%인데 비해 2023년 전년대비 매출액 증가율은 3.45%에 불과하였으나, 이는 상품매출 등 적자 품목 판매 축소에서 기인하였으며, 이러한 제품 포트폴리오 재정비를 통해 외형성장보다는 원가절감을 통한 장기적 관점에서의 성장에 집중하고자 하였습니다.
동사가 영위하는 반도체 포토레지스트용 소재 시장은 공급자가 소수이며, 기술의 고난이도, 고객과의 신뢰, 높은 초기 투자 비용 등의 이유로 진입장벽이 높습니다. 동사는 고객사와 오랜 기간 쌓아온 신뢰와 기술력을 바탕으로 고객과의 공동개발을 진행하며 향후에도 매출규모를 안정적으로 유지 및 확장해나갈 것으로 예상됩니다.
한편 동사의 영업이익은 2021년 -5,591백만원이었지만, 2022년 2,315백만원, 2023년 7,368백만원, 2024년 3분기
8,002백만원
, 영업이익률은 2022년 2.43%, 2023년 7.47%, 2024년 3분기
9.86%로 점차 수익성이 향상되는 모습을 보이고 있습니다.
동사는 현재 생산하여 판매중인 제품군에 대하여 ArF와 EUV와 같은 High-End 제품에 대해서는 매출을 늘리고, 상대적으로 저부가가치 제품인 BARC/BUMP, Wet Chemical에 대해서는 원가 개선을 통해 수익성을 제고할 계획입니다.
그 외에도 동사의 판매비와 관리비율은 2021년 13.37%, 2022년 11.17%, 2023년 9.42%로 점차 향상되고 있습니다.

(2) 안정성 지표 당좌의 연결재무제표 기준 2021년부터 2024년 3분기까지 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

(단위:%, 배)

구 분
재 무 비 율
2023연도업종평균 주)

2024연도

3분기

(K-IFRS)

2023연도

(K-IFRS)

2022연도

(K-IFRS)

2021연도

(K-GAAP)

안정성
유동비율
142.12
155.91
139.22
131.60
167.03

부채비율
77.76
57.73
75.75
89.50
97.19

차입금의존도
25.68
27.10
36.30
41.64
40.88

이자보상배율(배)
3.96
5.09
2.73
1.24
-2.98

주) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C204. 기타 화학제품을 참조하였습니다.

동사의 유동비율은 2021년 167.03%에서 2022년 131.60%로 감소하였습니다. 이는 2022년 50억원 신규차입 및 장기차입금에서 단기차입금으로 45억원 전환하면서 유동부채가 증가하였기 때문입니다. 이후 매출증가 및 손익개선에 따른 영업현금흐름 개선되어 유동자산이 증가함에 따라 2023년 유동비율은 139.22%로 다소 개선되었습니다.
또한 2024년에는 3분기 기준 단기차입금 93억원 추가 상환으로 인한 유동부채 감소로 유동비율이 증가하였습니다.
동사의 부채비율은 2021년 97.19%, 2022년 89.50%로 2023연도 업종평균 부채비율 77.76% 대비 높은 수준을 유지했으나, 부채비율이 지속적으로 감소하며 2023년 75.75%, 2024년 3분기
57.73%
로 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있습니다.
2022년 씨티케미칼 합병으로 인하여 주식발행초과금이 증가하였으며, 2023년 및 2024년 3분기에는 당기순이익 이익잉여금 증가로 인한 자본증가로 부채비율이 감소하였습니다. 한편 동사의 차입금 의존도는 2024년 단기차입금 93억원 상환에 따라 감소하였으며, 향후 공모자금 및 영업활동으로 창출된 현금을 통해 차입금을 지속적으로 상환해나갈 예정임에 따라 차입금 의존도는 지속적으로 감소할 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023년 온기에 대한 지정감사인으로 대주회계법인을 지정 받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정
특기사항

2024년 3분기
검토
대주회계법인
K-IFRS
-
-
-

2023년도
적정
대주회계법인
K-IFRS
-
2023.11.13
-

2022년도
적정
삼일회계법인
K-IFRS
-
-
-

2021년도
적정
위드회계법인
K-GAAP
-
-
-

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 동사의 재무제표에 대해 감사인의 강조사항 및 기타사항, 수정사항은 존재하지 않습니다.

또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이
해
관계에 있지 않으며
증권신고서
제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 보유하고 있지 않습니다.

또한 동사는 상장회사에 준하는 회계와 재무 관련 업무에 필요한 절차를 확립하기 위하여 2023년 12월 22일 내부회계관리규정 및 2024년 1월 29일 회계업무처리규정을 제정하였으며, 상장회사 표준 규정 등과 비교할 때 관련 규정에 이상은 없는 것으로 파악됩니다. 특히, 내부회계관리규정에서는 업무의 분장, 문서화, 승인 및 결재체계에 대해 규정하고 있으며 동사는 동 규정에 따라 업무를 수행하고 있는 바, 회계처리 시 발생할 수 있는 부정 및 오류 방지를 위한 통제절차가 적절히 구비되어 있다고 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 정회식 대표이사는 1993년 삼성전자 입사 후 Dupont Korea, Avantor Performance Materials Korea, 와이씨켐, Pall Korea, Pfeiffer Vacuum Semi Korea 등 반도체 분야의 R&D, 기술, 생산, 영업 등과 같은 제조업의 핵심 분야에서 30년간 경험을 축적해 온 준비된 경영인입니다. 이러한 반도체 제조업 분야 전문경영인으로 능력을 인정받아 2022년 동사의 대표이사로 취임하였으며, 취임 이후 불량제품 재고 처리, 효율적인 생산방식, 복지/보상 수준의 개선 등 ㈜삼양엔씨켐의 내부적으로 내재된 문제점들을 보완하고 도전적인 과제들을 수행하면서 38%라는 고성장을 이끌어 냈습니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

구 분
최고 경영자에 관한 사항

성 명
정회식
Chung Hoe-Sik
鄭會式

생년월일
1963. 03. 23
만 61세

학 력
기간
학교명
전공
수학상태
취득학위

'82.03 ~ '86.02
서울대학교
화학
졸업
학사

'86.03 ~ '88.02
서울대학교
화학
졸업
석사

'89.03 ~ '93.02
한국과학기술원 (KAIST)
화학
졸업
박사

경 력
기간
근무처명
최종직위

'93.03 ~ '03.09
삼성전자
그룹장

'03.10 ~ '09.04
DuPont Korea
대표이사

'09.11 ~ '12.08
Avantor Performance Materials Korea
대표이사

'12.09 ~ '13.12
와이씨켐
부사장

'14.01 ~ '15.01
Pall Korea Ltd.
국가비즈니스리더

'15.02 ~ '22.01
Pfeiffer Vacuum Semi Korea
대표이사

'22.09 ~ 현재
삼양엔씨켐
대표이사

정회식 대표이사는 효율적인 의사결정 및 우수한 영업역량을 통해 동사를 경영하고 있으며 동사의 전문 경영인으로서의 자질이 충분하다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 총 인원은 증권신고서 제출일 현재 201명이며, 4부문으로 구성되어 있습니다. 동사의 각 부서별 업무 내용은 아래와 같습니다.

[각 사업부
문별 업무내용]

구 분
주요 업무

경영지원 부문

재무, 기획, 인사, 구매 관련 업무

영업/마케팅 부문

고객사 관리/대응 등

연구소
연구 개발 등

생산 부문

생산계획 검토, 제조 운영 계획/실적 수립 등

동사는 부서 또는 본부 별 책임자가 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 조직 별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 주식회사 삼양홀딩스로 67.68%를 보유하고 있으며, 특수관계인 11인을 포함한 최대주주등이 77.57%를 보유하고 있으므로 경영권 분쟁의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

한편, 동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력을 보유하고 있습니다. 해당 공시인력은 동사가 속한 산업 및 동사에 대해 심도 있게 이해하고 있는 인력으로 판단됩니다. 또한, 공시책임자인 이상규 상무와 공시담당자인 정성훈 과장, 최보령 차장은 관련 규정상 자격 요건을 충족하고 있습니다. 이에 따라 동사의 공시 업무는 원활하게 수행될 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 증권신고서 제출일 현재 사외이사 3인을 이사회 일원으로 구성하고 있습니다. 이사회 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 감사위원회는 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다.

바. 기타 투자자보호 (1) 소송사건 등
증권신고서 제출일 현재 동사가 진행 중인 소송사건은 한 건 존재합니다. 해당 소송사건은 레이크힐스 골프텔 입회비 반환 소송으로, 동사가 원고이며 소송사건의 내용 및 소송가액 등을 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는

영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[소송사건 목록]

(단위: 천원)

일자
사건번호
사건명
관할법원
원고
피고
소송가액
비고

2019.05.27

서울회생2019하합43

골프텔 입회보증금 반환 소송
서울중앙 지방법원

㈜삼양엔씨켐 외

다수

㈜레이크힐스리조트

㈜ 부곡스파랜드

윤진섭

300,000

채무자 회생 재판 종결

민사소송 3건 진행 중

2020.06.08
서울중앙지방법원 2020가합550419

2023.10.06
서울중앙지방법원 2023가합89444

(2) 국세청등 감독기관 조사사항 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 일반투자자와의 이해상충 가능성
증권신고서 작성기준일 현재 대표주관회사인 KB증권(주)는 동사에 투자한 내역이 없으므로 일반투자자와의 이해상충 가능성은 없는 것으로 판단됩니다.

아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

(1) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사는 경영 안정성 강화와 유통가능물량 제한 등을 위해 최대주주와 특수관계인의 보유주식에 대해 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 1항에 따라 의무보유 확약을 하였습니다. 또한 상장 이후의 오버행 이슈를 예방하고, 투자자의 이익을 보호하고자 일부 주주에 대하여 자발적 의무보유 확약을 하였습니다.자세한 의무보유 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
(2) 주관회사 내부위원회 논의 내용

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

리스크심사실무협의회

리스크심사본부장,

리스크 관리 부서장,

기업금융 부서장,

대체금융 부서장,

재무기획부 부서장,

준법지원부 부서장 등

2024.11.13
공모 물량 총액인수를 위한 내부 리스크 심의 - 사업부문별 사업계획에 대한 질의응답 - IPO 시장 분위기에 대한 질의응답 - 상장 이후 기간 별 출회 가능 유통물량에 대한 질의 응답
가결

(3) 발행회사가 인수인의 추천에 의하여 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례를 위하여 모집ㆍ매출하는 경우 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
19,800,000,000
(1)

상장주선인 의무인수 금액
611,820,000
(2)

발행제비용
681,439,200
(3)

순수입금
19,730,380,800
=(1)+(2)-(3)

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
611,820,000
신주 발행금액의 3.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
11,900,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하 기준

등록면허세
2,266,000
증가자본금의 0.4%

지방교육세
453,200
등록면허세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합계
681,439,200
-

주1)

인수수수료는 확정공모가액인
18,000원
기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액을 기재하였습니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 3.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사인 KB증권㈜에 지급합니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께 인지 부탁 드리겠습니다.아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며,만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 01월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
19,730
-
-
19,730

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 18,000원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 생산공장 등 시설투자에 필요한 자금을 모두 국내 금융기관을 통해 조달하여 투자 진행하였으며, 이에 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금의 대부분은 차입금 상환 재원으로 활용하고자 합니다. 이를 통해 당사의 재무구조 개선(부채비율 감소) 및 금융비용 절감(당기순이익 개선), 그로 인한 수익성 제고가 기대됩니다.다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 참고해주시기 바랍니다. 공모자금 유입이 될 경우, 만기일이 짧은 차입건부터 우선적으로 상환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
시기
비고

채무상환자금
재무구조 개선 및 금융비용 절감 목적 차입금 상환
19,730
2025년
-

합 계
19,730
-
-

[상환예정 차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
종류
차입금액
상환금액
상환 후차입금 잔액
이자율
만기일

단기
운전자금
4,000
4,000
-
4.72%
2025-02-20

운전자금
2,200
2,200
-
5.17%
2025-03-05

운전자금
2,500
2,500
-
4.76%
2025-04-21

운전자금
1,000
1,000
-
4.56%
2025-08-29

운전자금
4,500
2,597
1,903
4.90%
2025-11-23

장기
운전자금
1,000
1,000
-
4.54%
2025-03-15

시설자금
600
300
300
3.82%
2026-12-21

시설자금
1,750
700
1,050
4.25%
2027-04-02

시설자금
1,250
500
750
4.24%
2027-04-02

시설자금
750
300
450
4.02%
2027-04-02

시설자금
1,083
333
750
4.37%
2028-03-20

시설자금
1,354
416
937
4.88%
2028-03-20

시설자금
1,416
334
1,082
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.96%
2029-03-17

시설자금
2,266
534
1,732
4.97%
2029-03-17

시설자금
1,132
267
865
5.03%
2029-03-17

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모자금을 차입금 상환을 통한 재무구조 개선을 위해 활용할 예정입니다. 당사는 공모자금을 활용하여 재무구조 개선을 이행할 경우 부채비율 및 유동비율 등 재무구조 또한 개선될 것으로 판단되며, 개선된 재무구조를 바탕으로 보다 유리한 조건으로 동사에서 필요 시점에 맞춰 은행 차입 및 사채 발행 등을 이행할 예정입니다.

당사는 2024년 3분기 현재 단기차입금 18,700백만원, 장기차입금 10,708백만원 총 29,408백만원으로 장기차입금 대비 단기차입금이 더 많고 부채비율이 57.73% 수준입니다. 단기차입금의 대부분은 운전자금대출과 시설자금대출입니다. 당사는 금번 코스닥시장 신규상장을 통하여 조달 예정인 순수입금인
19,730백만원
을 아래와 같이 부채비율 개선, 이자비용 절감 등 재무구조 개선을 위하여 단기 차입금을 상환할 계획입니다.
단기적으로는 개선된 재무구조를 바탕으로 금융비용의 감소를 통해 비용 절감과 수익성 개선을 달성하고 장기적으로는 추가 차입 여력을 확보하여 중장기 사업계획 상 필요한 투자자금을 장기 시설대 차입 및 사채 발행을 하여 조달할 예정입니다. 당사는 단기간 내에 대규모 시설투자가 계획되어 있지 않으며, 지속적으로 영업현금흐름을 창출하고 있어 당사가 창출하는 현금흐름으로 당사의 시설투자 계획을 집행할 여력은 충분하다고 판단됩니다.

4. 기타사항
당사는 자금 담당 부서 자금팀을 통해 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 전결 및 내부 규정에 따라 철저한 관리 감독 및 통제 하에 실행되고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 집행 되어 질 수 있도록 전사적 전략을 잘 수립하여 자금이합리적으로 집행 되고 운용 될 수 있도록 하겠습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 삼양엔씨켐'이며 영문으로는 'SAMYANG NC Chem Corp.' 입니다.
다. 설립일자
당사는 2008년 3월 6일 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 화성시 동탄산단7길 98-34

전화번호
031-378-0114

홈페이지
www.samyangncchem.com,

마.
회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

중견기업확인서_삼양엔씨켐

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명

당사는 반도체용 정밀화학 소재를 전문으로 생산하는 기업으로 반도체 제조 공정 중 노광 공정과 세정 공정에 사용되는 소재(Polymer, PAG,
PERR 중간체)를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

(단위 : 천원)

제품군
제품
기능
용도
특징
매출비중(2023년 기준)

PR용 소재
고분자(Polymer)
박막형성, 패턴형성
PR의 주 원료
패턴 특성 결정
51,824,163(52.56%)

광산발산제(PAG)
조사 후 PR 고체화
PR의 개시제
패턴 해상도 향상

WetChemical
PERR 중간체
Wafer 표면 잔여물 제거
습식 세정용
-
16,119,147(16.35%)

당사가 생산하는 제품은 포토레지스트(PR)용 소재와 세정액의 원료 또는 중간체로 포토레지스트(PR)와 세정액을 생산하는 소재 회사에 납품하고 있으며, 해당 업체들이 배합/농축/합성 등의 추가 가공을 통해 최종적으로는 반도체 생산업체(IDM / Foundry)에 납품되고 있습니다.당사는 향후 ArF/EUV PR용 소재 등 High-End 제품 확대 등 제품 포트폴리오 확대 및 고객사 다변화를 통해 실적 안정성을 제고하고 매출을 확대해 나가, 반도체 핵심 소재 국산화를 선도하는 기업으로 성장토록 노력 할 것입니다.기타 사업에 대한 상세한 내용은 'II. 사업의 내용' 부분을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
신용등급
평가회사
유효기간
평가구분

2021.05.03
BB-
이크레더블
2022.05.02
신용평가

2023.05.12
BB-
이크레더블
2024.05.11
신용평가

2024.05.12
BB
이크레더블
2025.05.11
신용평가

2024.08.19
BB
이크레더블
2025.05.11
신용평가

(2) 이
크레더블의 신용등급체계와 부여 의미

구분
평가등급
등급의 정의

e-1
AAA
환경변화에도 충분한 대처가 가능할 정도로 신용능력이 우수함

e-2
AA
환경변화에 적절한 대처능력을 보유할 정도로 신용능력이 양호함.

e-3
A
신용능력은 양호하나, 환경변화에 따른 대처능력이 제한적임.

e-4
BBB
신용능력은 적정하나, 안정성면에서 불안한 요소가 내포되어 있음.

e-5
BB
신용능력에 당면문제는 없으나, 안정성면에서는 저하가능성이 내표되어 있음.

e-6
B
신용능력이 제한적이며, 안정성면에서도 저하가능성이 내포되어 있음.

e-7
CCC
신용능력이 미흡하여 신용위험이 발생할 가능성이 내포되어 있음.

e-8
CC
신용위험이 발생할 가능성이 높음.

e-9
C
신용위험이 발생할 가능성이 극히 높음.

e-10
D
현재 신용위험이 발생한 상태에 있음.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

미해당
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

연월
내용

2008.03
주식회사 삼양엔씨켐 설립

2009.03
기업부설연구소 설립

2009.06
기업부설연구소 인증

2010.06
R&D Center 확장 이전 (동탄)

2010.08
중소기업청 창업, 실용과제 협약

2011.04
이노비즈기업 인증

2011.08
정안공장 준공

2014.12
경기지방중소기업청 우수벤처기업상 수상

2015.12
오백만불 수출의 탑 수상

2016.10
경기도 유망중소기업 선정

2016.11
경기가족친화 일하기 좋은 기업 인증

2016.12
천만불 수출의 탑 수상

2018.06
탄천공장 준공

2018.09
정안공장 반도체 소재 전용 생산 Plant 준공

2018.12
공주시 우수중소기업 인증

2018.12
이천만불 수출의탑 수상

2019.10
국가생산성대상 종합대상 대통령표창 수상

2019.11
충청남도 에너지효율 대상 수상

2020.04
부품소재전문기업 인증

2020.12
뿌리산업전문기업 인증

2021.07
탄천공장 Wet Chemical Plant 준공

2021.12
삼양그룹 계열 편입

2022.01
소부장 으뜸기업 선정

2022.04
(주)씨티케미칼 흡수합병

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

기간
내용
소재지

2008.03.06
설립
경기도 안산시 단원구 성곡동 636-1

2008.07.21
본점 이전
경기도 수원시 팔달구 매산로2가 40-4

2008.07.29
본점 이전
경기도 수원시 권선구 고색동 958

2015.08.01
본점 이전
경기도 화성시 동탄산단7길 98-34

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.07.12
임시주총
기타비상무이사 박진수
-
-

2019.06.20
임시주총
기타비상무이사 이케빈기두기타비상무이사 김태영
-
-

2020.03.27
정기주총
-
사내이사 이창민사내이사 박춘근감사 조용준
-

2020.08.28
임시주총
-
사내이사 좌두협
-

2021.01.27
임시주총
기타비상무이사 박성민
-
기타비상무이사 이케빈기두(사임)

2021.04.12
임시주총
-
-
사내이사 박춘근(사임)

2021.07.12
임시주총
-
기타비상무이사 박진수
기타비상무이사 박성민(사임)

2021.12.07
임시주총
사내이사 정승택사내이사 윤석환감사 진지영
기타비상무이사 박진수
사내이사 이창민(사임)사내이사 좌두협(사임)기타비상무이사 김태영(사임)감사 조용준(사임)

2022.09.01
임시주총
사내이사 정회식
-
사내이사 정승택(사임)

2024.04.30
임시주총
사내이사 진교원사외이사 김진배사외이사 김주원사외이사 채승기
-
사내이사 윤석환(사임)기타비상무이사 박진수(사임)

다. 최대주주의 변동

일자
변경 전
변경 후
사유

2008.03.06
-
이창민
설립

2019.06.11
이창민
넥서스홀딩스
주식양수도

2021.12.10
넥서스홀딩스
(주)삼양홀딩스
주식양수도

당사 최대주주의 소유주식 및 지분율 변동 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2008.03.06
이창민
9,400
78.33%
설립
-

2008.12.05
이창민
16,800
70.00%
유상증자
-

2009.02.05
이창민
18,800
78.33%
주식양수도
-

2010.11.09
이창민
78,333
78.33%
유상증자
-

2012.09.26
이창민
148,333
78.33%
유상증자
-

2017.09.02
이창민
148,333
62.64%
유상증자
주1)

2018.05.19
이창민
148,833
58.71%
유상증자
주1)

2019.06.12
넥서스홀딩스(유)
105,518
41.63%
주식양수도
-

2019.11.12
넥서스홀딩스(유)
127,374
50.45%
유상감자
주1)

2021.04.01
넥서스홀딩스(유)
127,374
47.80%
유상증자
주1)

2021.12.10
(주)삼양홀딩스
133,000
44.41%
주식양수도
-

2022.01.11
(주)삼양홀딩스
133,000
46.09%
유상감자

2022.04.01
(주)삼양홀딩스
167,667
51.87%
합병
주2)

2023.11.15
(주)삼양홀딩스
199,623
61.76%
주식양수도
-

2024.05.02
(주)삼양홀딩스
598,869
61.76%
무상증자
-

2024.06.04
(주)삼양홀딩스
5,988,690
61.76%
액면분할
-

2024.06.10
(주)삼양홀딩스
6,563,181
67.68%
주식양수도
-

주1)
지분율 변동

주2)
씨티케미칼 흡수합병으로 인한 증가

라. 상호의 변경
당사는 최초 설립시 주식회사 삼양엔씨켐으로 설립되었으며, 2024년 10월 15일 임시주주총회에서 회사의 신뢰도 제고 및 영업력 증강을 위해 주식회사 삼양엔씨켐으로 사명을 변경하였습니다.

일자
변경 전
변경 후
사유

2008.03.06
-
주식회사 엔씨켐
설립

2024.10.15
주식회사 엔씨켐
주식회사 삼양엔씨켐
신뢰도 제고 및 영업력 증강

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 3개년 이내 총 1건의 합병이 이루어진 바 있습니다. 그 상세 내용은 본 증권신고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주, 천원)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

보통주
발행주식총수
9,697,140
323,238
323,238
288,571

액면금액
500
5,000
5,000
5,000

자본금
4,848,570
1,616,190
1,616,190
1,442,855

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
4,848,570
1,616,190
1,616,190
1,442,855

주1)
당사는 2024.05.02 주식발행초과금을 재원으로 소유주식 1주당 2주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다.

주2)
당사는 2024.06.04 액면금액 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비 고

보통주식
종류주식
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,697,140
-
9,697,140
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,697,140
-
9,697,140
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,697,140
-
9,697,140
-

주1)
당사는 정관 제8조의 3에 의거하여 발행주식총수의 4분의 1 범위내에서 우선주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식 발행 현황
당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2021년 12월 10일 부로 전량 보통주로 전환한바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
2024년 10월 15일이며, 임시주주총회에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력
최근 5사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관변경이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.04.30
임시주주총회
제5조(회사가 발행할 주식의 총수)제6조(1주의 금액)제8조(주식 및 주권의 종류)제8조의2(주식등의 전자등록)제8조의3(우선주식의 수와 내용)제9조(신주인수권)제9조의2(주식매수선택권)제10조(신주의 동등배당)제12조(명의개서대리인)제13조(주주명부의 작성·비치)제14조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제15조(주주의 주소, 성명, 인감 또는 서명 등 신고)제16조(사채의 발행)제17조(전환사채의 발행)제18조(신주인수권부 사채)제19조(교환사채의 발행)제20조(사채발행에 관한 준용규정)제20조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제21조(소집)제22조(소집통지 및 공고)제23조(소집지)제24조(의장)제25조(의장의 질서유지권)제26조(주주의 의결권)제27조(상호주에 대한 의결권 제한)제28조(의결권의 불통일행사)제29조(주주총회의 결의방법)제30조(의결권의 행사)제31조(총회의 의사록)제32조(이사의 수)제33조(이사의 선임)제34조(이사의 임기)제35조(이사의 의무)제36조(이사회의 구성과 소집)제37조(이사회의 결의방법)제38조(이사회의 의사록)제39조(위원회)제40조(대표이사 등의 선임)제41조(업무집행)제42조(이사의 보수와 퇴직금)제44조(감사위원회의 구성)제45조(감사위원의 분리선임·해임)제46조(감사위원회 대표의 선임)제47조(감사위원회의 직무 등)제48조(감사록)제49조(사업연도)제50조(재무제표 등의 작성 등)제51조(외부감사인의 선임)제52조(이익금의 처분)제53조(이익배당)제53조의2(중간배당)제54조(배당금지급청구권 소멸시효)제55조(내부규정)제56조(상용범위)
표준정관 반영상장을 위한 조문정비기타 오탈자 등 수정

2024.10.15
임시주주총회
제1조(상호)제4조(공고방법)
사명 변경

다. 사업목적 현황

구분
목적사업
비고

1
석유화학제품 제조 및 도소매업
영위

2
화학제품 제조 및 도소매업
영위

3
기계류 제조 및 도소매업
미영위

4
화공약품 제조 및 도소매업
영위

5

의약품
제조 및 도소매업

미
영위

6

농약
제조 및 도소매업

미
영위

7
부생연료유 판매소업

미
영위

8
석유류 판매업

미
영위

9
용제 판매업
영위

10
각호 관련된 수출입업 및 무역업
영위

11
창고업
미영위

12
운수업
미영위

13
부동산임대업 및 매매업
미영위

14
경영컨설팅업
미영위

15
프렌차이즈업
미영위

16
전자상거래 및 통신판매업
미영위

17
소프트웨어 개발업
미영위

18
제품판매 중개업
영위

19
연구개발업
영위

20
광학필름 제조, 가공 및 도소매업
미영위

21
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

라. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적
변경사유

변경전
변경후

추가
2010.03.19
-
연구개발업광학필름 제조, 가공 및 도소매업
사업확장

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업에 대한 이해를 돕기 위해 당사가 영위하는 사업 분야 및 제품에 대한 용어 설명을 아래 표와 같이 기재하였습니다.

용어
해설

노광공정 (Photolithography)
반도체 제조 공정 중 하나로 웨이퍼에 포토레지스트(PR)을 도포하고, 원하는 패턴의 마스크를 특정 파장 영역의 빛을 조사하여 원하는 회로를 새기는 공정

포토레지스트/감광액(PR, Photoresist)

빛에 반응해 특성이 변하는 화학 물질로 미세한 회로를 형성하는 노광공정에 사용되는 주재료

<포토레지스트의 구성>

- 고분자(Polymer)

- 광산발산제(PAG)

- 용매

- 첨가제(Additive)

Positive Type
PR 도포 후 PR을 빛에 노출시킨 다음 현상액에 의해 PR이 제거되면 양성 PR (Positive Photoresist)

Negative Type
PR 도포 후 PR에 빛에 노출시킨 다음 현상액에 의해 PR이 제거되지 않고 남아 있으면 음성 PR(Negative Photoresist)

고분자/폴리머 (Polymer)

낮은 분자량을 가진 단량체(Monomer)가 중합(Polymerization) 반응을 통해 반복적으로 연결되어 높은 분자량을 가진 다분자량의 화합물

포토레지스트(PR)의 주요 구성성분으로 형체를 이루게 해주는 뼈대 역할을 하며 접착성, 저항성을 가지는 기계적 특성을 가진 재료(패터닝 특성을 결정하는 Main 소재)

단량체/모노머 (Monomer)

저분자량 화학물의 단분자로 단순하고 반복되지 않는 구조단위로 구성된 물질

단량체는 다른 단량체 분자와 함께 반응해 중합이라는 과정을 거쳐 고분자를 구성

광산발산제 (PAG, Photo Acid Generator)
빛에 반응하는 소재로 빛을 받으면 산을 발생시켜 고분자 반응 촉매 역할을 함

KrF, ArF, EUV

빛은 고유의 파장이 있는데 파장의 길이에 따라 흡수 및 굴절율이 달라 어느 파장대의 빛을 이용하냐에 따라 노광성능이 다름

(파장이 짧을수록 회로를 더 미세하게 형성)

- KrF(불화 크립톤): 파장 248nm

- ArF(불화 아르곤): 파장 193nm

- DUV(Deep Ultraviolet): 파장 200~280nm

- EUV(Extreme Ultraviolet): 파장 13.5nm

V-NAND

평면(2차원) 위에 많은 회로를 넣은 대신 3차원 수직 구조로 회로를 쌓아 올려 집적도를 높인 플래시메모리 기술

세정공정 (Cleaning)

개별 단위공정 사이 공정의 잔여 이물질을 제거하는 공정

반도체 수율과 직결되며 전체 반도체 공정의 15%를 차지하고 있음

Wet-Chemical
반도체 제조 공정 중 세정공정에 주로 사용되는 액상화학물질로 세정제, Developer, Thinner, Stripper, Etchant 등이 해당

PERR (Post-Etch Residue Remover)
반도체 제조공정 중 비아(Via), 폴리(Poly) 및 금속식각(Metal Etch) 공정 후 기판 표면의 잔류물을 효과적으로 제거하도록 제조된 수성 및 반수성 유기화학물

KrF PR (KrF Photo Resist)

반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 248nm의 Deep UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

주로 250~130nm 선폭을 만들기 위해 사용되며 당사의 경우, 현재 V-NAND 플래시 메모리 노광공정에서 미세패턴 형성을 위한 핵심 감광액으로 사용하고 있음

ArF PR (ArF Photo Resist)

반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 193nm의 Deep UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

주로 130~10nm 선폭을 만들기 위해 사용되며 당사의 경우 현재 DRAM 메모리 노광공정에 미세패턴 형성을 위한 핵심 감광액으로 사용하고 있음

EUV PR (EUV Photo Resist)
반도체 제조공정 중 노광공정에서 사용하는 감광액(PR)의 일종으로 13.5nm의 Extreme UV파장을 이용하여 패턴을 형성하는 감광액

하부반사방지막 (BARC, Bottom Anti-Reflective Coating)
노광된 빛의 하부 반사 및 산란의 제어를 통해 공정상의 문제점인 Standing Wave, Notching 등을 억제하여 미세회로를 구현할 수 있도록 하는 재료

SOH

(Spin On Hardmask)

PR의 하부에 적용되는 막질로서 후속 식각공정에서 적절한 방어막 역할을 수행하며, 미세 패턴의 정확도를 구현할 수 있게 회로가 원하는 막질에 잘 전사되도록 돕는 재료

SiP

(System in Package)

여러 칩을 단일 패키지화해 시스템을 구성, 다기능을 구현하는 고집적 패키징 기술

WLP

(Wafer Level Package)

PCB 기판 없이 웨이퍼 레벨에서 칩과 보드 영역을 직접 접합해 전기적 특성을 높이고, 소형화를 달성하는 패키징 기술

HBM

(High Bandwidth Memory)

고대역폭 초고속 메모리, 여러 개의 실리콘 메모리 칩을 수직으로 적층 시킴으로써 메모리 용량을 크게 늘리고, 정보 전달 거리를 줄여 데이터 전송 속도를 대폭 증가시킨 메모리

Bump
반도체칩을 기판에 TAB 또는 Flip-Chip 방식으로 연결하거나 BGA와 CSP 등을 회로기판에 직접 접속하기 위한 전도성 돌기

TSV

(Through-Silicon Via)

패키징 공정에서의 칩과 칩을 직접 관통하여 연결하는 방식

종합반도체제조사(IDM, Integrated DeviceManufacturer)

설계, 제조, 패키징, 테스트 등 반도체 제조의 전 과정에 대한 전문 지식과기술을 보유하고 있는 제조사대표적인 기업: 삼성전자, SK하이닉스, 인텔

파운드리(Foundry)

위탁 생산 전문업체, 팹(Fab) 생산설비를 보유하여 반도체의 웨이퍼 생산을 주로 담당하며, 설계 전문업체로부터 웨이퍼 제작을 위탁 받아 생산하는 회사대표적인 기업: TSMC, UMC, SMIC

가. 사업 개요당사는 한국표준산업분류상 그 외 기타 화학제품 제조업(C2049)에 속하는 회사로 반도체용 정밀화학 소재를 전문적으로 개발 및 생산하는 기업으로 글로벌 반도체 소재 1등 기업을 목표로 하고 있습니다. 당사는 반도체의 제조 공정 중 노광과 세정 공정에 사용되는 소재를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 반도체 제조 공정 중 당사가 생산하는 제품은 아래와 같습니다.

[반도체 제조 8대 공정 중 자사 제품 사용 공정]

반도체 제조 8대 공정 중 자사 제품 사용 공정.jpg
반도체 제조 8대 공정 중 자사 제품 사용 공정

(출처: 당사 작성)
당사가 생산하는 제품은 포토레지스트(PR)와 세정액의 원료 또는 중간체로 포토레지스트(PR)와 세정액을 생산하는 소재 회사에 납품하고 있으며, 해당 업체들이 배합/농축/합성 등의 추가 가공을 통해 최종적으로는 반도체 생산업체(IDM /Foundry)에 납품되고 있습니다.

[포토레지스트/세정액 밸류체인]

포토레지스트, 세정액 밸류체인.jpg
포토레지스트, 세정액 밸류체인

(출처: 당사 작성)

① 노광 공정노광 공정은 빛에 반응하는 성질을 이용해 설계 마스크 위로 빛을 투과해 포토레지스트(PR)가 도포된 웨이퍼 위로 미세 회로를 형성하는 공정입니다. 노광 공정은 반도체 8대 공정 중 생산공정시간의 약 60%, 생산공정비용의 약 35% 비중을 차지하는 공정으로 반도체의 핵심 공정입니다. 당사는 노광공정에서 사용되는 포토레지스트의 원재료 비중 90% 이상을 차지하는 주요 성분인 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)를 생산하고 있습니다.

[Photoresist 구성 요소]

구성요소
내용

Polymer
도포 후 film을 형성하게 하는 기본 성분으로 lithography 및 후속공정 진행 시 물리적 화학적 특성을 결정함. Photoresist의 기본 골격 역할

PAG
노광에 이용하는 파장에 따라 각기 다른 감광제를 사용해야 하며 빛에 반응하여 photoresist가 현상액에 대한 용해 특성을 변하도록 도와주는 역할

첨가제
도포특성, 현상특성 등 PR의 미세 성능개선을 위하여 첨가되는 미량의 화합물

용매
PR의 각 성분들을 녹여 용액상태로 만들어 도포를 쉽게 함

② 세정 공정세정 공정은 다수의 반도체 전공정 중 15% 정도를 차지하는 중요한 공정입니다. 실리콘웨이퍼에 증착, 노광, 식각 등의 주요 반도체 공정을 진행하면 웨이퍼 표면에 화학적/물리적 잔류물이 남게 되는데, 이러한 잔류물을 제거하는 공정입니다. 세정 공정에 쓰이는 Wet-Chemical은 반도체 제조공정의 수율 향상과 불량률을 낮추는 역할을 하고 있습니다. 당사는 식각(Etching) 후 PR 찌꺼기를 제거하는 PERR(Post-Etch Residue Remover)용 중간체를 생산하고 있습니다.

반도체 소재는 반도체의 신뢰성과 안정성, 대량 양산 등 반도체 산업 전반에 영향을 미치는 핵심 인자입니다. 반도체 공정 난이도가 증가하면서 미세한 소재 차이가 공정의 이상 발생을 유발하고 있으며, 갈수록 반도체 제조사와 소재 업체 간의 협업이 중요해지고 있습니다. 이처럼 소재가 반도체 제품의 안정성과 신뢰성, 생산성의 핵심으로 작용하고 있으며, 이러한 소재를 생산하는데 있어 가장 중요한 지표는 품질입니다. 반도체 소재업체는 고품질, 고순도와 같은 "기술 경쟁력" 뿐 아니라 이러한 품질을 늘 유지할 수 있는 "항상성" 또한 갖추어야 합니다. 당사는 소재업체에게 요구되는 역량(기술 경쟁력, 품질 경쟁력, 재현성, 항상성)을 모두 충족하고 있습니다. 당사의 핵심역량은 중합, 합성, 정제 기술이며 기술 경쟁력, 품질 경쟁력과 재현성(양산성)을 바탕으로 국내외 고객사들에게 PR용 소재, Wet-Chemical 등 각종 반도체 소재를 납품하고 있습니다.

[당사의 핵심역량]

삼양엔씨켐_핵심역량

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은

'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

매출유형
명칭
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

제품
PR용 소재
43,498,835(53.60%)
51,824,163(52.56%)
50,705,148(53.20%)
47,089,360(65.72%)

Wet-Chemical
18,912,314(23.30%)
16,119,147(16.35%)
19,697,122(20.66%)
8,537,359(11.91%)

기타
18,743,636(23.10%)
30,659,577(31.09%)
24,914,127(26.14%)
16,028,612(22.37%)

합계
81,154,785(100.00%)
98,602,887(100.00%)
95,316,397(100.00%)
71,655,331(100.00%)

나. 주요 제품 등의 내용(1) 포토레지스트용(PR)용 소재

[포토레지스트(PR) 구성 및 PR내 역할]

포토레지스트 구성 및 역할.jpg
포토레지스트(PR) 구성 및 PR내 역할

(출처: KB증권, 당사 작성)

포토레지스트(PR)는 고분자(Polymer), 광산발산제(PAG), 용매(Solvent), 첨가제(Additive)가 혼합된 혼합물로 해당 소재의 순도와 품질에 따라 반도체의 수율에 큰 영향을 미칩니다. 고품질의 미세 회로 패턴을 얻기 위해선 PR막이 균일해야 하며 빛에 대한 감도가 높아야 합니다.

당사는 포토레지스트(PR)의 필수 소재인 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)를 생산하고 있습니다. 고분자(Polymer)는 포토레지스트(PR)에서 용매를 제외하고 가장 큰 비중을 차지하는 소재이며 박막형성 및 패턴형성의 기능을 담당하고 있습니다. 광산발산제(PAG)는 빛(Photon)에 반응하여 산(Acid)을 배출하는 원료로 패턴형성을 원활하게 해주는 역할을 하고 있습니다. 광산발산제(PAG)로부터 발생한 산이 고분자(Polymer)와 충돌하며 고분자(Polymer)를 분해하게 되며, 분해된 고분자(Polymer) 잔해는 현상액과 세정액을 통해 소멸하게 됩니다.

당사가 생산하는 소재에 불순물이 함유되거나 고객사의 요구사항에 맞지 않을 경우 최종 고객사의 반도체에서도 불량이 발생할 수 있으며, 이는 곧 반도체 수율 감소로 이어질 수 있습니다. 당사는 포토레지스트(PR)용 소재에 대한 높은 수준의 중합, 합성, 정제기술을 보유하고 있고, 모든 제품에 대해 재현성 있게 대량생산이 가능합니다. 또한, 타사 대비 당사의 기술 중 고두께(Thick) PR Polymer에 대해서는 투과도가 높고, 고품질, 고순도로 최상위 고객사에 채택되어 현재 상업화하여 납품 중에 있습니다.

당사는 고객사에 요구에 맞는 다양한 포토레지스트(PR)용 소재를 개발, 생산 및 판매할 기술과 생산설비를 보유하고 있습니다

(2) Wet-Chemical

당사는 Wet-Chemical 중 PERR(Post-Etch Residue Remover) 중간체를 생산하고 있습니다. 이 제품은 식각 공정 후 반도체 웨이퍼 표면에 남는 다양한 유형의 잔류물을 제거하는 역할을 수행하며 최근 반도체 공정 미세화로 인해 새로운 재료, 구조 및 기술이 도입됨에 따라 PERR도 지속적으로 발전하고 있습니다.

Wet-Chemical은 세정 공정에 쓰이는 소재인 만큼 고도의 정제기술을 필요로 합니다. 당사는 보유한 정제기술(금속 정제, 함량 조절, 미확인된 불순물 정제 등)을 활용하여 고객사의 요구사항에 맞는 제품을 생산하고 있으며, Wet-Chemical 전용 설비로 적시에 납기하고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동추이주요 제품의 가격변동추이는 크지 않으며 형태가 고정되어 있거나 시장가격이 형성되어 있지 않습니다. 다만, 최근 트렌드인 반도체의 미세화, 집적화로 인해 제품 가격이 상승할 수 있습니다. 대부분의 제품은 고객사와 제품화 초기부터 품질, 기술, 공정 등을 최적화하여 가격을 책정, 합의하고 있습니다. 제품 개발 초기부터 협력하는 형태지만 주요 원재료가 큰 폭으로 인상, 품질 개선이 필요하여 재료 및 공정이 추가될 경우 변동이 발생할 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황(1) 주요 원재료 등의 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형
품목
구분
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

원재료
단량체
내수
17,061,835
23,538,704
28,728,401
12,982,076

수입
3,026,600
3,998,349
-
-

용매
내수
4,947,300
5,660,665
6,988,880
6,692,694

기타
수입
360,122
163,076
88,076
96,761

내수
15,296,776
15,683,533
24,474,888
255,459,712

합계
수입
3,386,722
4,161,425
88,076
96,761

내수
37,402,631
44,882,902
60,192,169
45,224,482

주1) 수입액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

주2) 원재료 품목은 당사의 영업 기밀에 해당하므로 간략하게 기재하였습니다.

(2) 원재료 가격변동 추이
당사에서 구매하는 주요 원재료의 경우 구매시점에 따른 단가 변동이 있어, 고객사의 출고수량에 따라 매입수량이 유동적일 수 있습니다.주요 원재료 품목은 당사의 영업 기밀에 해당되므로 상세 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였습니다.

(3) 주요 매입처에 관한 사항

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가하며, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 당사의 영업 기밀에 해당되므로 상세 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 간략하게 기재하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 주요 원재료 매입 업체는 당사와 특수한 관계는 없습니다.

(단위 : 천원)

품목
구입처
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

단량체
내수
A사 외
7,953,093
25,063,074
35,516,294
23,873,334

수입
B사 외
692,487
3,998,349
-
-

용매
내수
C사 외
3,781,162
12,838,641
15,296,301
12,084,315

기타
내수
D사 외
2,621,223
6,981,186
9,379,575
9,266,834

수입
E사 외
80,709
163,076
88,076
96,761

나. 생산 설비 등에 관한 사항

(1) 생산능력, 생산실적, 가동률

(단위 : Kg, 천원)

제품군
구분
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

PR용 소재
생산능력
288,000

230,000

180,000

140,000

생산실적
95,938
24,384,718
146,689
37,698,236
158,114
38,466,753
119,711
30,527,499

가 동 률
33.31%
63.78%
87.84%
85.51%

기말재고
47,678
11,555,035
54,851
13,919,986
54,754
13,508,429
43,199
11,093,835

Wet-Chemical
생산능력
2,329,269

2,329,269

2,316,000

2,316,000

생산실적
938,593
16,610,644
1,051,900
14,628,989
1,317,600
19,048,169
670,698
7,514,075

가 동 률
40.30%
45.16%
56.89%
28.96%

기말재고
83,412
1,827,748
110,446
2,124,769
106,243
2,161,048
95,398
803,909

기타
생산능력
93,533

93,533

1,062,723

1,558,291

생산실적
24,194
11,198,777
44,112
20,197,314
145,584
16,447,164
51,991
12,542,946

가 동 률
25.87%
47.16%
13.70%
3.34%

기말재고
13,386
7,822,432
10,569
7,097,451
8,603
5,418,915
37,860
9,088,779

(2) 생산설비에 관한 사항당사는 아래의 위치에서 주요 제품군의 제품 개발, 관리 및 제조 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

지역
사업장 명칭
소재지

국내
본사 사업장
경기도 화성시 동탄산단7길 98-34

정안공장
충청남도 공주시 정안면 정안농공단지길 32-102

탄천1공장
충청남도 공주시 탄천면 탄천산업단지길 70

탄천2공장
충청남도 공주시 탄천면 탄천산업단지길 78-16

(단위 : 천원)

소재지
구분
기초
취득
기타 증감
감가상각비
기말

본사 사업장
토지
1,756,915
-
-
-
1,756,915

건물
5,028,261
69,000
1,000
(159,445)
4,938,816

기계장치
603,270
7,059
(1)
(49,733)
560,595

시설장치
86,098
61,750
-
(30,790)
117,058

차량운반구
1,858
-
-
(1,857)
1

비품
19,251
-
-
(9,592)
9,659

기타의유형자산
8
-
-
-
8

정안공장
토지
2,900,346
-
-
-
2,900,346

건물
13,795,178
-
-
(449,618)
13,345,560

기계장치
5,780,432
-
-
(1,166,743)
4,613,689

시설장치
832,613
41,670
-
(215,812)
658,472

차량운반구
16,796
-
(1)
(3,925)
12,870

비품
7,175
-
-
(3,272)
3,903

기타의유형자산
18,644
6,000
-
(7,246)
17,398

탄천공장
토지
4,388,923
-
-
-
4,388,923

건물
14,927,199
-
-
(419,516)
14,507,683

기계장치
4,733,916
15,782
-
(771,172)
3,978,526

시설장치
1,157,592
25,580
-
(407,293)
775,879

차량운반구
20,476
-
-
(7,858)
12,618

비품
33,050
-
-
(14,899)
18,151

기타의유형자산
49,664
-
-
(22,277)
27,387

주) 상기 현황은 최근 사업연도인 2024년 3분기 기준입니다.

(3) 최근 3년간 변동사항당사의 주요 생산설비 자산의 최근 3년간 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

사업년도
설비자산명
취득가액
취득일
취득사유
용도

2021
탄천공장 신축공사
9,174,121
2021-08-01
공장 신축 공사
공장 신축 공사

2021
탄천공장 설비공사
2,563,500
2021-08-01
제품 생산
제품 생산

2021
탄천공장 ICP-MS
350,000
2021-08-04
제품 생산
제품 생산

2021
탄천공장 드럼자동설비
964,000
2021-11-30
제품 생산
제품 생산

2021
탄천공장 설비 공사 외
2,095,000
2021-12-31
제품 생산
제품 생산

2022
정안공장 반응기
163,000
2022-02-08
제품 생산
제품 생산

2022
탄천공장 ICP-MS
330,000
2022-04-22
제품 생산
제품 생산

2022
정안공장 반응기 및 배관공사 외
630,000
2022-04-30
제품 생산
제품 생산

2022
삼양그룹 IT 인프라 구축
188,203
2022-06-30
IT인프라 구축
IT인프라 구축

2022
탄천공장 설비 보수공사
271,500
2022-07-31
제품 생산
제품 생산

2022
탄천공장 배관공사
155,585
2022-10-01
제품 생산
제품 생산

2022
정안공장 분석기 설비 구매
292,000
2022-11-29
제품 생산
제품 생산

2022
탄천공장 IC 설비 구매
185,000
2022-11-30
제품 생산
제품 생산

2022
정안공장 METAL 분석 설비 구매
202,700
2022-11-30
분석/측정
분석/측정

2022
정안공장 설비 공사
108,000
2022-11-30
제품 생산
제품 생산

2022
정안공장 분석 설비 구매
270,000
2022-12-26
분석/측정
분석/측정

2022
정안공장 분석 설비 구매
115,000
2022-12-30
분석/측정
분석/측정

2023
정안공장 옹벽 보강 공사
130,000
2023-05-31
공장 건물 보강
공장 건물 보강

2023
LIMS 구축
466,261
2023-07-31
IT인프라 구축
IT인프라 구축

(4) 설비의 신설ㆍ매입계획

당사는 주요 제품에 대한 생산성 향상을 위한 설비투자 계획이 있으며, 향후 진행될 주요 설비의 신설·매입 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
총 소요자금
기지출액
지 출 예 정
투자목적

2024년
2025년
2026년

기계장치
설비투자
7,129,082
988,932
7,129,082
-
-
PR용 소재 생산성 향상

(5) 외주생산 관련 사항
당사는 고객사와의 신뢰성과 경제성 저하의 이유로 일부 정제 공정 외에는 외주 생산을 하지 않고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 천Kg, 천원)

매출유형
품목
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품
PR용 소재
수출
95.5
33,161,259
133.1
41,907,927
116.7
35,317,786
112.0
33,696,860

내수
6.9
10,337,576
9.3
9,916,236
16.6
15,387,362
11.4
13,392,500

WetChemical
수출
17.9
631,314
88.7
1,403,685
25.0
376,362
-
-

내수
940.7
18,281,000
932.5
14,715,462
1,267.6
19,320,760
580.3
8,537,359

기타
수출
17.7
12,031,280
41.3
26,014,829
2.0
10,406,461
12.4
1,833,400

내수
4.3
2,167,930
4.2
3,278,789
156.9
12,132,296
41.1
9,835,732

상품
수출
1.6
663,652
1.2
471,056
142.4
979,313
47.2
362,707

내수
20.8
3,880,774
6.3
894,903
111.0
1,396,057
243.2
3,996,773

합계
수출
132.7
46,487,505
264.3
69,797,497
286.1
47,079,922
171.6
35,892,967

내수
972.7
34,667,280
952.3
28,805,390
1552.1
48,236,475
876.0
35,762,364

나. 판매경로 및 방법(1) 판매조직

당사의 영업조직은 고객사 유지 및 관리, 신규 고객사 발굴 등 일반 기업의 영업조직과 동일한 역할을 수행하는 한편 제품군에 대한 높은 이해도로 기술영업 역할도 수행한다는 측면에서 특징적인 차별성을 가지고 있습니다.

(2) 판매경로당사의 제품은 고객 발주에 의한 직매출이며 100% 상품매출 1~2% 입니다.2023년 말 기준 품목별 매출내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

매출유형
품목
구분
판매경로
금액
비중

제품
PR용 소재
수출
직접 제작, 수출
41,907,927
42.50%

국내
직접 제작, 납품
9,916,236
10.06%

Wet-Chemical
수출
직접 제작, 수출
1,403,685
1.42%

국내
직접 제작, 납품
14,715,462
14.92%

기타
수출
직접 제작, 수출
26,014,829
26.38%

국내
직접 제작, 납품
3,278,789
3.33%

상품
수출
직접 제작, 수출
471,056
0.48%

국내
직접 제작, 납품
894,903
0.91%

합계
수출
직접 제작, 수출
69,797,497
70.79%

국내
직접 제작, 납품
28,805,390
29.21%

합계
98,602,887
100.00%

(3) 판매전략당사의 영업전략은 크게 세가지로 외산 소재에 대한 국산화, 국내 PR사 제품 개발 참여, 해외 진출 모색으로 요약할 수 있습니다.

(가) 글로벌 PR 제조기업 공급 확장

국내 삼성전자, SK하이닉스에서 사용되는 대부분의 PR은 일본에서 수입되고 있습니다. 하지만, 일본 PR 회사는 국내 생산설비 건설에 적극적인 투자를 단행하고 있는데, 이유는 일본 현지 지정학적 리스크 해소와 한국 반도체 회사에 안정적인 PR 공급이 목표입니다. 한국에 일본 PR 생산설비가 건설되고 가동되면 이후 PR에 사용되는 Polymer, PAG등 소재에 대해 한국의 소재를 사용할 가능성이 높아 당사의 소재를 납품할 기회가 있습니다. 현재 당사는 국내 생산설비 보유한 글로벌 기업과의 제품 개발 협업 및 양산화를 진행 중에 있습니다.

(나) 국내 PR 소재 시장점유율 확대

삼성전자, SK하이닉스에서 사용하는 PR의 대부분은 일본에서 수입하고 있으나 일부 제품에 대해서는 국내 PR 제품을 사용하고 있습니다. 그 중 삼성전자의 플래시 메모리 제조에 사용되는 고두께(Thick) KrF PR입니다. 당사는 해당 PR의 핵심 소재인 Polymer를 약 10여년간 공급하고 있습니다. 이처럼 국내 PR사의 성장과 반도체 시장의 확대는 당사와 같은 소재회사에게 큰 성장의 기회가 됩니다. 당사는 우수한 품질과 최단 기간내에 고객사의 목표성능에 대응하기 위해 국내 우수 PR 회사와의 협업을 통해 이루고자 합니다.

(다) 미국 및 아시아 시장 진출

당사는 10여년간의 기술력과 노하우를 바탕으로 국내에 제조소를 보유한 글로벌 PR회사와 국내 PR회사에 우수한 제품을 공급하고 있습니다. 글로벌 제조회사의 까다로운 요구와 관리 기준에 대해 당사는 충분히 대응하고 있으며 이미 당사의 주요 제품을 수년간 공급하고 있으며, 신뢰도 및 품질을 바탕으로 글로벌 회사와의 협업을 통해 글로벌 시장 진입에 노력하고 있습니다.

다. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원)

매출유형
품목
매출처
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

제품
PR용 소재
국내
A사 외
10,337,576
9,916,236
15,387,362
13,392,500

수출
33,161,259
41,907,927
35,317,786
33,696,860

WetChemical
국내
B사 외
18,281,000
14,715,462
19,320,760
8,537,359

수출
631,314
1,403,685
376,362
-

기타
국내
C사 외
2,167,930
3,278,789
12,132,296
9,835,732

수출
12,031,280
26,014,829
10,406,461
1,833,400

상품
국내
D사 외
3,880,774
894,903
1,396,057
3,996,773

수출
663,652
471,056
979,313
362,707

합계
국내
A사 외
34,667,280
28,805,390
48,236,475
35,762,364

수출
46,487,505
69,797,497
47,079,922
35,892,967

라. 수주현황

당사는 최종고객사인 글로벌 파운드리사의 생산계획에 따라서 생산량이 결정됩니다.다만, 비메모리 반도체 산업의 특성상 웨이퍼 제조공정과 패키징 공정을 포함하면 3개월~6개월 이상 소요되기 때문에 주요 거래처로부터 전망치 자료는 수령하고 있으나, 일반적으로 P/O 기준으로 제품이 납품되기에 별도의 수주현황은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 동 위험들에 대한 정보와 이와 관련된 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다.
가. 재무위험관리(1) 위험관리 정책당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 신용위험이 발생하나 현금및현금성자산을 비롯한 금융자산에서도 발생할 수 있습니다. 다만, 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.
당사는 고객별 매출채권의 한도를 결정하기 이전에 모든 신규고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 그 결과에 따라 매출채권의 한도를 결정하는 여신정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가기관의 신용등급과 당사의 내부 신용평가지표를 반영한 여신기준을 적용합니다.
당사는 고객별 매출채권의 한도를 결정하기 이전에 모든 신규고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 그 결과에 따라 매출채권의 한도를 결정하는 여신정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가기관의 신용등급과 당사의 내부 신용평가지표를 반영한 여신기준을 적용합니다.
당사는 매년 정기적으로 고객의 신용평가를 실시하고 그 결과 고객 신용의 변동을 반영하여 신용매출채권 한도를 조정하고 있으며 고객이 제공한 담보는 종류에 따라 재평가하여 담보 매출채권 한도에 반영합니다.

① 보증의 제공증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

② 금융자산의 손상증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

③ 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 및 대손충당금 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
6월이하
6월초과~1년이하
1년초과
3년초과
합계

매출채권
9,348,850
-
-
-
9,348,850

대손충당금
-
-
-
-
-

합계
9,348,850
-
-
-
9,348,850

(3) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 수용불가한 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상이 발생하지 않도록 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 수용불가한 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상이 발생하지 않도록 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 유동성을 상시 모니터링하여 구매청구, L/C Open, 당좌지출 등의 방법을 통하여 각 사업부별 목표 현금흐름을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:천원)

구분
장부금액
1년 이내
1년 초과 ~5년 이내
5년 초과
합계

비파생금융부채:

매입채무및기타채무
8,575,240
8,575,240
-
-
8,575,240

차입금
34,624,560
31,038,817
5,704,213
436,274
37,179,304

리스부채
389,943
216,032
171,507
-
387,539

합계
43,589,743
39,830,089
5,875,720
436,274
46,142,083

상기 만기 분석은 할인하지 않은 현금흐름 및 이자가 포함되어 있어 합계가 장부금액과 일치하지 않습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다.당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당사는 보유한 상장 지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 공정가치 변동 등 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 시장가격 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 투자자산 관리와 관련된 의사결정을 하고 있습니다.

① 환위험
당사의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. 당사는 향후 6개월간의 대금 회수 및 지급과 관련하여 노출된 환위험의 70% 이상을 회피하기 위하여 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
6,951,778
1,860,643
4,874,950
1,502,744

JPY
633,407
-
915,335
-

총노출액
7,585,185
1,860,643
5,790,285
1,502,744

보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
509,113
(509,113)
337,221
(337,221)

JPY
63,340
(63,340)
91,534
(91,534)

총노출손익
509,176
(509,176)
428,755
(428,755)

순노출손익
509,176
(509,176)
428,755
(428,755)

② 이자율 위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

고정이자율

차입금
2,875,000
900,000

변동이자율

차입금
31,749,560
46,786,980

합계
34,624,560
47,686,980

보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 변동이자율 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소하는 이자비용으로 인하여 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금
(317,496)
317,496
(467,870)
467,870

한편, 당사는 고정이자율 금융부채를 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않고있으므로 고정이자율 금융부채에 대한 이자율의 변동은 손익과 자본에 영향을 주지 않습니다.(5) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

부채(A)
46,771,031
56,622,875
62,751,815
48,410,196

자본(B)
81,010,852
74,749,359
70,117,019
54,041,162

예금(C)
7,694,285
10,892,246
5,717,385
1,028,047

차입금및사채(D)
34,624,560
47,686,980
55,320,622
40,016,664

부채비율(A/B)
57.73%
75.75%
89.50%
89.58%

순차입금비율(D-C)/B
33.24%
49.22%
70.74%
72.15%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
증권신고서 제출일 현재 중요한 비경상 계약은 없습니다.
나. 연구개발활동
(1)

연구개발 개요 및 조직
당사는 2009년 6월 기업부설연구소를 설립, 반도체 포토레지스트 용 기초소재에 대한 개발을 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 기초 소재 개발을 위한 기술 향상과 고객사의 요구사항에 대응하기 위해 유연하게 운용되고 있습니다.

(2) 연구개발 실적

(단위: 천원)

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

3D V-NAND 포토레지스트 제조용 고분자 개발
산업통상자원부
'17.04~'21.12
2,277,000
Polymer
완료

반도체 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트국산화 기술개발
산업통상자원부
'19.09~'21.12
2,047,000
Polymer
완료

저굴절 광학용 폴리이미드 단량체와 광학필름 용액 및 코팅 기술개발
산업통상자원부
'22.09~'25.12
70,000
-
진행중

1.5급 저굴절 광특성과 열안정성 향상을 위한 폴리이미드 단량체 합성법 및 양산 공정기술 개발
산업통상자원부
'22.09~'25.12
4,695,000
-
진행중

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

구분
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

회계처리
연구개발비(판관비)
3,419,562
3,850,654
4,792,026
3,934,636

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

매출액
81,154,785
98,602,887
95,316,397
71,655,331

연구개발비/매출액 비율

[연구개발비용계/당기매출액X100]

4.21%
3.91%
5.03%
5.49%

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권

청색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자

(주)삼양엔씨켐
2007.01.31
2008.09.24
-
한국

2
특허권

청색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자

(주)삼양엔씨켐
2007.05.28
2008.09.24
-
한국

3
특허권

녹색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용한 전기 발광소자

(주)삼양엔씨켐
2008.02.01
2010.07.05
-
한국

4
특허권

동질의 레진조성물을 이용한 광학시트의 제조방법

(주)삼양엔씨켐
2009.07.24
2011.12.02
-
한국

5
특허권

이소티아졸 유도체 및 그 제조방법

(주)삼양엔씨켐
2010.04.01
2012.01.19
-
한국

6
특허권

벤조티오펜을 이용한 유기 반도체 소재와 이를 이용한 유기 박막트랜지스터

(주)삼양엔씨켐
2009.07.10
2012.11.14
-
한국

7
특허권

페노티아진 유도체 및 이외 제조방법

(주)삼양엔씨켐
2011.05.20
2013.09.30
-
한국

8
특허권

루미네선스성 나노필러로 강화된 투명 복합필름 및 그의 제조방법

(주)삼양엔씨켐
2013.12.02
2015.11.02
-
한국

9
특허권

발광 효율이 우수한 유기전기발광소자

(주)삼양엔씨켐
2015.02.25
2016.08.01
-
한국

10
특허권

고굴절 단량체, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트

(주)삼양엔씨켐
2014.06.16
2016.12.28
-
한국

11
특허권
고굴절 올리고머, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트
(주)삼양엔씨켐
2014.06.16
2017.03.09
-
한국

12
특허권

스핀-온 카본 하드마스크용 중합체 및 이를 함유한 카본 하드마스크용 조성물

(주)삼양엔씨켐
2015.05.20
2017.03.27
-
한국

13
특허권
투명 루미네선스성 필름 구조체 및 그의 제조방법
(주)삼양엔씨켐
2012.07.12
2017.03.28
-
한국

14
특허권

신규한 설포늄 염 및 이들의 제조방법

(주)삼양엔씨켐
2020.11.03
2023.02.02
PR용소재
한국

15
특허권
저굴절 특성의 불소를 포함하는 신규한 이무수물 화합물, 이를 이용하여 제조되는 폴리아믹산 및 폴리이미드
(주)삼양엔씨켐
2023.12.22
-
-
한국

16
특허권

디아미노바이페닐 유도체의 개선된 제조 방법

(주)삼양엔씨켐
2024.01.17
-
-
한국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 반도체 제조의 핵심 공정인 노광공정과 세정공정에 사용되는 정밀화학 소재를 생산하는 기업으로, 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질 등록 및 평가등록에 관한 법률, 위험물안전관리법 등의 규제를 받고 있으며, ISO9001, 14001 규정을 통해 관련 법규를 모두 준수하고 있습니다. 또한 안전보건 관련하여서는 산업안전보건법, 중대재해처벌법 등의 규제를 받고 있으며 당사내에 안전보건관련규정, 산업안전보건위원회 규정 및 화재예방 매뉴얼 등의 규정을 제정하여 운영함으로써 관련 법률을 준수하고 있습니다.

구분
대상
법률
기타

환경
대기
대기환경보전법

수질
물환경보전법

토양
토양환경보전법

폐기물
폐기물관리법

화학물질
화학물질관리법
화학물질

화학물질등록 및 평가등록에 관한 법률
화학물질

안전
안전, 보건
산업안전보건법
-

중대재해처벌법
-

설비
에너지이용합리화법
반응기 등

전기안전관리법
전기설비

액화석유가스의 안전관리 및 사업법
LPG 탱크

고압가스안전관리법
냉동기

기계설비유지관리법
설비

위험물제조소 등
위험물안전관리법
제조소저장소

시설
소방시설법
소방시설

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 시장 여건 및 영업의 개황
(1) 시장 개요
(가) 주요 목표 시장당사는 글로벌 반도체 생산업체(IDM/Foundry)에 포토레지스트(PR)와 세정액을 납품하고 있는 업체가 당사의 잠재 고객이며, 그 중 국내에 진출한 글로벌 PR 제조업체를 타겟으로 하여, 기술 개발 협업 등을 통해 포트폴리오를 다각화하려 노력하고 있습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 글로벌 PR 업체향 매출 비중을 늘려가고 있으며, 공동개발을 진행하고 있습니다.

[글로벌 PR 시장 점유율]

글로벌 pr 시장 점유율.jpg
글로벌 Photoresist 시장 점유율

(출처: Global Market Monitor)

업체명
내용

TOK

- KrF, ArF PR 국내 생산 중

DuPont

- KrF, ArF PR 국내 생산 중

Sumitomo/Dongwoo fine-chem

- KrF PR 국내 생산 중

주) 동우화인켐은 스미토모화학의 100% 자회사

(출처: 당사 작성)
당사의 사업은 본질적으로 모노머(단량체)와 같은 기초 화학 원재료를 정제와 중합과 같은 공정을 통해 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)와 같은 복합 소재를 제조하여 고객사에 납품하는 것입니다. 이런 소재들은 반도체뿐만 아니라 디스플레이와 2차전지 등 그 외의 산업에서도 활용되고 있으나, 당사는 이러한 소재들 가운데 수익성이 높은 초고부가가치 소재에 집중하고 있습니다. 반도체 산업이 요구하는 소재의 품질 기준이 타산업 대비 높아 수익성도 높은 편입니다. 반도체 산업보다 더 높은 품질을 요구하는 산업도 존재하나, 반도체 산업만큼 시장규모와 요구되는 수량이 큰 산업은 아직까지는 없습니다. 이에 당사는 초고부가가치 소재가 요구되는 반도체 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있으며, 현재는 전체 반도체 시장 중에서 메모리 반도체향 PR 소재 위주로 생산 및 납품하고 있습니다.(나) 산업의 연혁반도체는 1947년 벨연구소에서 트랜지스터가 개발되면서 시작되었고, 1958년 Texas Instrument에서 집적회로가 개발되었습니다. 1970년대에는 인텔이 1KB DRAM과 8bit CPU를 개발해 개인용 컴퓨터의 기초를 마련했습니다. 1983년에 일본의 Hitachi가 최초로 1MB DRAM을 개발하였고, 2006년에 삼성전자가 최초로 1GB DRAM을 개발했습니다. 이로 인해 반도체 기술은 급성장하며 다양한 IT 기기의 발전을 이끌었습니다.

한국의 반도체 산업은 1965년 Commy사가 반도체 조립공장을 세우면서 시작되었습니다. 이후 삼성반도체가 설립되고, 1982년 한국전자통신연구원 ETRI에서 32KB ROM을, 1983년 삼성전자가 64KB DRAM을 개발했습니다. 1990년대에는 삼성전자가 64MB DRAM과 256MB DRAM을 세계 최초로 개발하였으며, 2006년에 1GB DRAM을 개발하며 한국은 반도체 강국으로 도약했습니다.

반도체 소재 산업은 과거 일본제조사가 독점하고 있었습니다. 1995년경부터 국내에도 전자재료 회사들이 등장함에 따라 가격절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 추진되었으나 핵심원료 대부분은 일본에서 공급받아 가공만 하는 배합 제품의 국산화 시기였습니다.

그 후 2019년 하반기 일본은 대법원 강제동원 피해배상 판결의 보복으로 반도체 핵심소재에 대해 수출 규제를 하였습니다. 이에 정부는 본격적으로 규제 품목에 대한 국산화를 지원하였고, 국내 소부장 업체들이 다수 참가하여 국산화 연구를 시작하였습니다. 그 결과 품목별 일본 의존도 비중이 낮아졌으며, 당사와 같은 국내 소재 업체들에게 시장점유율을 확대할 기회가 되었습니다.

[일본 수출규제 3대 품목 의존도 추이]

수출 규제 추이.jpg
일본 수출규제 3대 품목 의존도 추이

(출처: 한국무역협회)
(다) 수요 변동요인당사가 생산하는 모든 소재는 현재 반도체향으로 판매되고 있어 반도체 업황에 따라 수요가 변동됩니다. 특히, 반도체 중에서 메모리 반도체향으로 납품되어 비메모리 반도체 업황보다는 메모리 반도체 업황과 높은 상관관계를 지니고 있습니다.① 포토레지스트(PR)용 소재

반도체 수요는 전방 산업인 IT (서버, 스마트폰, PC 등)의 수요에 따라 변동됩니다. IT산업의 경우 세계 경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, 결과적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

최근 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 분석, 온라인 서비스의 성장으로 데이터 센터에서NAND 플래시 메모리의 필요성이 커지고 있고, 클라우드 컴퓨팅 서비스로의 전환은 빠른 데이터 액세스를 위해 DRAM에 크게 의존하여 DRAM 시장의 지속적인 수요에 기여하고 있습니다. 또한, 디지털 서비스에서 생성되는 데이터 양의 증가를 수용하기 위해 데이터 센터가 지속적으로 확장되면서 서버용 고용량 DRAM과 NAND 모듈에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.

또한, 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 가전제품에 NAND 플래시 메모리가 널리 사용되면서 꾸준한 수요가 창출되고 있습니다. 소비자는 이러한 장치에서 더 높은 저장용량과 더 빠른 성능을 기대합니다. 고급형 스마트폰과 태블릿, 노트북에는 멀티태스킹과 원활한 사용자 경험을 제공하기 위해 DRAM이 필요하며, 모바일 기술이 발전함에 따라 이러한 장치의 DRAM 요구 사항도 증가하게 되었습니다. 이러한 요인들이 NAND 플래시 메모리와 DRAM 수요를 높일 것으로 예상됩니다. 최근 AI 산업과 자율주행차 등과 같은 산업의 등장으로 고성능 반도체 수요가 증가하면서 NAND, DRAM등 메모리 반도체에 대한 기술 발전으로 PR 소재 자체의 수요 변동요인으로 작용하고 있습니다.

NAND의 경우 기술이 V-NAND, Multi-Stacking로 발전하면서 고두께(Thick) PR로 적합한 KrF PR이 쓰이면서 앞으로의 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. NAND는 10 nm대까지는 2D NAND(평면 NAND)로 공정을 생산하였으나, 공정이 미세화 될수록 터널링 효과로 인해 데이터 저장 오류 현상이 발생하게 되어 이를 해결하기 위해 NAND를 수직으로 적층하는 3D NAND/V-NAND 방식으로 공정이 전환되었습니다. 3D NAND는 2D NAND보다 속도가 빠르고 용량을 크게 늘릴 수 있으며, 내구성도 뛰어나며, 전기소모량도 낮습니다. 3D NAND 제조 공정을 살펴보면, 계단 구조를 형성할 때 KrF PR이 주로 사용됩니다. 3D NAND에서는 각 층의 셀을 제어하기 위해 각 층에 전류를 전달하는 전극을 형성해야 하며, 이를 위해 계단형 피라미드 구조가 사용됩니다. 즉, 238개의 셀 층이 있다면, 238개의 개별 단계가 형성되며, 각 단계에는 금속 회로층(metal circuit layer)과 워드선(wordline)이 상단 층과 연결됩니다. 이러한 계단 형성에는 KrF 두꺼운 필름 레지스트가 사용됩니다. 단일 코팅으로 여러 단계를 식각하기 때문에 200개 이상의 계단을 형성할 때 상당한 양의 KrF 레지스트가 사용되며, 이는 관련 소재의 수요 증가로 이어지게 됩니다.

반도체를 한 번에 수직으로 적층한 후 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)를 진행하는 Single Stack의 경우, NAND Layer 개수가 증가할 수록 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)가 구멍을 뚫을 수 있는 한계가 발생합니다. 이를 해결하기 위해 Stack 개수를 여러 번 나눠서 진행하는 Multi-Stack 공정이 활용되고 있으며, Multi-Stack의 경우, 식각과 노광 공정 개수가 증가하기 때문에 이 또한 PR 소재의 수요 증가로 이어집니다. 당사의 경우, 3D NAND향 KrF Thick PR 소재를 삼성전자향으로 납품하고 있어, NAND 공정 전환에 따라 지속적인 수혜를 받고 있으며, 향후에도 이러한 수혜가 지속될 것으로 전망됩니다.

[2D와 3D NAND 구조도]

2D NAND, 3D NAND 구조도

(출처: DRAMeChange)

[3D NAND 공정도]

3d nand 공정도.jpg
3D NAND 공정도

(출처: TOK, Goldman Sachs 재구성)

[HARC Etch 공정]

harc etch 공정.jpg
HARC Etch 공정

(출처: 신한금융투자)

[NAND Process Tech 별 공정 비중 추이 및 전망]

nand process.jpg
NAND Process Tech별 공정 비중 추이

(출처: DRAMeXchange)

[NAND Process Tech 별 공정 비용]

(단위: USD)

ProcessTech
15-16nm
64L
96L
128L
128L
176L
176L
232L

용량
128GbTLC
256GbTLC
512GbTLC
512GbTLC
1,024GbTLC
512GbTLC
1,024GbTLC
256GbTLC

Wafer공정비용
1,200-1,300
1,300-1,500
1,400-1,600
1,700-1,900
1,700-1,900
1,900-2,200
1,900-2,200
2,400-2,800

(출처: DRAMeXchange)

DRAM은 기술발전 방향이 NAND의 수직 적층과는 다르게 공정미세화로 진행되고 있습니다. 공정이 미세화 됨에 따라 기존 10nm 대 공정에서는 KrF 광원으로 회로 패터닝 난이도가 증가함에 따라 ArF와 ArFi 및 EUV 광원을 활용하여 미세화를 진행하고 있습니다. DRAM 공정 미세화를 위한 ArF PR과 EUV PR에 대한 수요가 증가하고 있어 당사의 ArF/EUV PR용 폴리머와 PAG에 대한 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

[DRAM Tech Node 별 공정 비중 추이 및 전망]

dram tech node.jpg
DRAM Tech Node 별 공정 비중 추이 및 전망

(출처: DRAMeXchange)

[DRAM Tech Node 별 공정 비용]

(단위: USD)

Tech Node
20nm
1Xnm
1Ynm
1Znm
1a nm
1b nm

용량
128Gb
256Gb
512Gb
512Gb
1,024Gb
512Gb

DRAM 표준 규격
DDR4
DDR4
DDR4
DDR4
DDR5
DDR5

Wafer공정비용
1,300-1,400
1,300-1,400
1,400-1,500
1,500-1,600
1,600-1,700
1,700-1,800

(출처: DRAMeXchange)
이처럼 포토레지스트(PR)용 소재는 전방 산업의 업황도 중요하지만, 반도체 기술 발전에도 수요 변동 영향을 많이 받는다고 판단됩니다. 당사는 NAND, DRAM PR용 소재를 납품하고 있으며, 현재는 NAND의 비중이 높은 편입니다. DRAM은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사가 과점하고 있는 반면에 NAND의 경우 3사 외에도 Kioxia, WDC 등 상대적으로 시장 Player가 많아 DRAM 대비 상대적으로 경쟁이 치열한 편이며, 업황의 변동성 또한 상대적으로 높은 편입니다. 당사는 향후에 고객사와 제품 다변화를 통해 DRAM향 소재의 비중을 높여 실적 안정성을 제고할 계획입니다.

[NAND 플래시 시장 점유율]

(단위: 백만USD)

회사명
매출액
시장점유율(%)

2024년 2분기
QoQ(%)
2024년 2분기
2023년 4분기

삼성전자
6,200.0
14.8
36.9
36.6

SK하이닉스
3,715.8
13.6
22.1
21.6

Kioxia
2,326.0
27.7
13.8
12.6

Micron
1,981.0
15.2
11.8
9.9

WDC
1,761.0
3.3
10.5
14.5

기타
812.8
2.8
4.8
4.8

합계
16,796.6
14.2
100.0
100.0

(출처: Trendforce)

[DRAM 시장 점유율]

(단위: 백만USD)

회사명
매출액
시장점유율(%)

2024년 2분기
QoQ(%)
2024년 2분기
2023년 4분기

삼성전자
9,820
22.0
42.9
45.5

SK하이닉스
7,911
38.7
34.5
31.8

Micron
4,500
14.1
19.6
19.2

Nanya
307
1.5
1.3
1.6

Winbond
168
3.7
0.7
0.8

PSMC
24
-13.5
0.1
0.2

기타
171
9.2
0.7
0.9

합계
22,901
24.8
100.0
100.0

(출처: Trendforce)

② Wet-Chemical

반도체용 Wet-Chemical의 수요 또한, PR과 마찬가지로 전반적인 반도체 업황과 반도체 기술 발전 영향을 받습니다. 여느 반도체 소재와 마찬가지로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 생산업체의 웨이퍼 출하량에 소재 수요가 연동됩니다. Wet-Chemical 공정용 소재는 반도체 전공정에서 필수인 공정으로 최근 반도체 생산업체들의 증설되고 있는 추세에서 당사의 Wet-Chemical 공정용 소재의 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

또한, DRAM 공정이 미세화되고, NAND 공정은 Multi-Stacking으로 개수가 급증하고 있는 등 공정이 복잡해짐에 따라 세정 공정 개수도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 공정 난이도가 증가하고 기술이 발전함에 따라 Wet-Chemical 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 당사가 생산하는 PERR 중간체 세정액은 식각 공정 후에 쓰이는 필수 소재로 최근 반도체 수요증가 추세에 힘입어 매출이 증가할 것으로 기대됩니다.

(2) 시장 규모 및 전망(가) 글로벌 반도체 시장 전망

당사의 전방 산업인 반도체 산업은 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 AI, 빅데이터, IoT의 발전으로 인해 장기적인 성장세를 전망하며, 이에 따라 반도체 소재 산업 또한 높은 성장성이 예측됩니다. 한편, 반도체 산업은 1) IT 기기의 수요 변동 및 2) 공장 가동률, 설비 증설 등에 따른 공급 변동의 균형에서 나타나는 사이클의 영향을 크게 받는 산업입니다.

2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록한 글로벌 반도체 시장은 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 인해 2023년 다운사이클에 진입하였으며, 시장 규모는 5,300억 달러로 전년 대비 12% 감소하였습니다. 그러나 2024년/2025년에는 전년 대비 17%/14% 반등하며 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상되며, 이는 주로 AI 성장에 따른 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 수요 증가에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.

[세계 반도체 시장 규모]

세계 반도체 시장 규모.jpg
세계 반도체 시장 규모

(출처: IDC)
(나) 글로벌 메모리 시장 전망

시장조사기관 Gartner에 의하면 글로벌 메모리 시장은 2023년 전년 대비 36% 감소하며 바닥을 다진 후, 2024년과 2025년 YoY +71%, +28% 성장하면서 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 글로벌 빅테크 업체(Microsoft, Google 등)의 AI 투자가 확대됨에 따라 AI GPU 관련 HBM 메모리, AI 데이터센터 서버향 eSSD 등 고용량/고성능 메모리 수요가 증대될 것으로 예상되는 반면, 메모리 업체들의 생산 감축 기조에 따른 공급 부족으로 메모리 ASP가 증가하는 것에 기인합니다.

NAND 매출은 2024년과 2025년 YoY +83%, +21%로 증가하여 2024년에 678억 달러, 2025년에 823억 달러를 기록할 전망이며, DRAM 매출은 2024년과 2025년 YoY +67%, +36%로 증가하여 2024년과 2025년에 835억, 1,137억 달러를 기록할 전망입니다.

[글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망]

글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망.jpg
글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망

(출처: Gartner)
① NAND 시장 전망

[NAND 시장규모 및 ASP 추이 및 전망]

nand 시장규모 및 asp 추이 및 전망.jpg
NAND 시장규모 및 ASP 추이 및 전망

(출처: Omdia)

NAND GB당 ASP(평균판매단가)는 일반적으로 제조공정 개선 및 생산비용 감소에 따라 장기적으로 하락하는 경향이 있으나, 단기적으로는 시장의 수요/공급 사이클에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 2023년 NAND ASP는 예상 대비 저조한 수요로 GB당 0.052달러로 YoY -44.7%로 크게 감소하였으나, 추가 설비투자가 제한적인 상황속에서 2024년 기업용 SSD 수요가 증가하면서 NAND 시장이 공급 부족으로 전환됨에 따라 ASP는 2024년과 2025년 GB당 0.062달러, 0.075달러로 YoY +20.2%와 +20.9%로 현저히 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 대부분의 NAND 업체들은 2024년 1~2분기 흑자전환 후 2024년 중 이익률이 크게 개선될 것으로 예상되며, 2025년에는 매출총이익률이 50% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 NAND 수요-공급 전망]

글로벌 nand 수요-공급 전망.jpg
글로벌 NAND 수요-공급 전망

(출처: Omdia)

NAND 수요-공급 균형은 2020년부터 2023년 상반기까지 공급초과 상태였으나, 2023년 하반기 NAND 업계의 전반적인 생산감축 기조로 인해 주요 NAND 업체들의 가동율이 약 65% 수준까지 하락하여 2024년 1분기부터 본격적인 공급부족으로 전환되었습니다. 하이퍼스케일 데이터센터 투자에 따라 주요 NAND 업체들의 가동율은 2024년 약 85% 수준을 회복한 후 2025년부터 정상화될 것으로 전망되어 2024년과 2025년에 각각 0.7%와 2.6%의 공급부족이 지속될 전망입니다.

[NAND 기술 마이그레이션 현황 및 전망]

nand 기술 마이그레이션 현황 및 전망.jpg
NAND 기술 마이그레이션 현황 및 전망

(출처: Techinsights)

삼성전자는 더블스택 기반 176L로의 전환 후 공격적으로 더블스택 286L, 트리플스택 430L 생산 계획을 발표했는데, 이는 경쟁사들의 더블스택 236L와 트리플스택 360L 대비 약 15%의 비용 경쟁력이 있을 것으로 예상됩니다. 이와 함께 업계 전반에서 TLC(트리플 레벨셀)에서 QLC(쿼드 레벨셀)로의 전환이 가속화될 가능성이 크며, 이로 인해 업체 간 생산성이 약 30% 증가하여 업체간 비용 경쟁력 격차가 확대될 가능성이 있습니다. NAND의 이러한 비용 절감은 HDD의 SSD로의 더 신속한 교체를 유도할 수 있습니다.
② DRAM 시장 전망

[DRAM 시장규모 및 ASP 추이 및 전망]

dram 시장규모 및 asp 추이 및 전망.jpg
DRAM 시장규모 및 ASP 추이 및 전망

(출처: Omdia)

DRAM GB당 ASP(평균판매단가) 역시 NAND와 유사하게 제조공정 개선 및 생산비용 감소에 따라 장기적으로 하락하는 경향이 있으나, 단기적으로는 시장의 수요/공급 사이클에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 2023년 DRAM ASP는 예상 대비 저조한 수요로 GB당 0.238달러로 YoY -41.2%로 크게 감소하였으나, 2024년부터 DRAM 시장이 공급부족으로 전환되고 HBM3E 등 고부가가치 제품의 출하/판매량이 증가에 따라 제품 mix 개선으로 ASP는 2024년에 GB당 0.315달러로 YoY +32.7%로 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 DRAM 산업 이익율은 2024년 2분기 흑자전환 후 2024년 중 크게 개선될 것으로 예상됩니다. HBM 선두업체인 SK하이닉스의 경우, HBM 출하량 증가로 인한 제품 mix 개선으로 3Q23부터 영업적자에서 흑자로 전환하였으며, DRAM 선두업체 삼성전자의 경우, 4Q23부터 영업흑자로 전환하였습니다.

[글로벌 DRAM 수요-공급 전망]

글로벌 dram 수요-공급 전망.jpg
글로벌 DRAM 수요-공급 전망

(출처: Omdia)

DRAM 수요-공급 균형은 2020년부터 2023년 상반기까지 공급초과 상태였으나, 2023년 하반기 DRAM 업계의 전반적인 생산감축 기조로 인해 과잉재고를 소진하며 공급초과 상태를 점진적으로 줄이고 있습니다. 한편, 이와 동시에 고부가가치 DRAM인 HBM 제품의 경우, 공급부족 현상이 장기화되고 있는 상황인 가운데 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 생산업체들이 향후 Capex를 HBM 위주로 집행하고 있어 범용 DRAM 역시 향후 공급부족으로 전환될 것으로 전망됩니다.(다) 세계 반도체 PR(Photoresist) 시장 전망글로벌 반도체 소재 시장은 반도체 시장의 성장에 따라 매년 7%의 성장률로 2023년 기준 407억 달러에서 2030년 654억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전체 소재 시장규모 중 용도별 비중으로는 실리콘 웨이퍼의 비중이 30%로 가장 높고, Gas 18%, Wet 15%, Photo 13% 순으로 비중이 높습니다.

[글로벌 반도체 공정 소재 시장]

글로벌 반도체 공정 소재 시장_1.jpg
글로벌 반도체 공정 소재 시장

(출처: Semi, 당사 추정)

(단위: 억USD)

구분
2022
2023
2024
2027
2030

시장 규모
420
407
435
533
654

노광공정용 소재 시장은 2023년 기준 54억 달러이며, 2030년에는 101억 달러로 매년 CAGR 9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 노광 소재 중 PR 시장이 약 70%가량 비중을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다.

[글로벌 노광공정용 소재 시장]

글로벌 노광공정용 소재 시장_1.jpg
글로벌 노광공정용 소재 시장

(출처: Semi, 당사 추정)

(단위: 억USD)

구분
2022
2023
2024
2027
2030

시장 규모
58
54
57
76
101

세계 반도체 PR의 시장 규모는 약 3조로 예상되며 연평균 6~7%의 성장률을 보이고 있습니다. 시장의 약 80% 이상을 TOK 등 일본업체가 독점을 하고 있습니다. PR 출하량은 웨이퍼 출하량(출하면적)에 비례하여 증가하기 때문에 반도체 PR시장은 웨이퍼 시장과 높은 correlation을 지니고 있습니다. 2023년에는 실리콘 웨이퍼 출하 면적이 2022년 대비 14.1% 감소하여 반도체 소재시장 또한 감소하였으나, 2024년 이후에는 반도체 수요 회복 및 재고 정상화에 따라 웨이퍼 출하량과 소재시장 모두 2024년에는 반등할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망]

글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망.jpg
글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망

(출처: Semi)

주) MSI: Millon Square Inch, 100만 평방 인치
(라) 국내 반도체 PR 시장 전망포토레지스트(PR)는 반도체, 디스플레이 등 첨단 산업에서 사용되는 전자 재료이며, 인공지능, 자율주행 등 반도체 소재 산업의 성장에 따라 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 특히, 포토레지스트 산업은 국내 전방산업에 대기업들이 존재하여 안정적인 수요처로 작용하고 있으며, 기술발전 속도가 빠르고, 소재 구현을 위한 기술적 난이도가 높으므로 전방산업과의 긴밀한 협력관계가 요구되는 분야입니다. 국내 포토레지스트(PR) 시장 규모는 세계 시장 규모의 30%로 글로벌 PR 서플라이체인에서 중요한 시장이며, 2023년 1조원에서 연평균 34% 성장하여 2025년에는 1.8조원으로 상장할 것으로 추정하고 있습니다. 메모리 시장 업사이클에 따른 시장 성장뿐만 아니라, 주요 NAND 업체의 고단화 추세에 따라 웨이퍼 당 사용되는 PR 증가 및 EUV PR 시장 성장에 따른 구조적인 성장이 기대됩니다.(3) 경기 변동의 특성 및 계절성(가) 경기 변동과의 관계

당사의 최상위 고객사로는 반도체 제조회사가 있으며 주요 고객사로는 반도체 소재 회사가 있습니다.
당사와 같은 반도체 소재업체들의 실적은 반도체 생산업체들의 생산량 증감에 따라 크게 영향을 받으며, 반도체 생산업체들의 생산량은 IT수요에 따라 변동됩니다.

IT수요는 크게 모바일, PC 서버 수요로 구분됩니다. 2000년대 이후 개인 IT기기(스마트폰, 노트북)의 수요 증가로 반도체 시장이 빠르게 성장하였고, COVID-19 팬데믹으로 인해 비대면 교육과 재택근무가 늘어나면서 서버와 태블릿 등의 반도체 수요가 급증했습니다. 반도체 생산업체들은 증가하는 수요에 맞춰 선제적으로 Capex를 늘렸으며, 재고를 축적하였습니다. 그러나 COVID-19의 종료와 함께 그 동안 축적된 반도체 재고가 소진되지 않으면서 반도체 산업 성장률이 둔화되었습니다.

최근에 반도체 재고가 정상화되는 흐름을 보이고 있으며, 최근 인공지능(AI) 시장의 확대로 인한 데이터 서버 증설의 필요성이 대두되면서 반도체 시장이 다시 성장할 것으로 예상되며, 이는 당사의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

[메모리 반도체 시장의 구조적 사이클 및 시장 규모]

반도체 cylce.jpg
반도체 cylce

(출처: NH투자증권)

일반적으로 반도체 업황은 전방산업인 IT 수요와 생산업체의 Capex 정책에 따라 Up-cycle과 Down-cycle을 반복합니다. 메모리 반도체 Cycle은 [① IT 수요 증가 → ② 생산업체의 Capex 상향 → ③ IT 수요 둔화 → ④ 생산업체의 Capex 하향 → ① IT 수요 증가 → ② 생산업체의 Capex 상향]이 반복되는 구조를 띕니다.

이처럼 IT 수요 및 생산업체의 Capex 정책에 따라 관련 반도체 장비/소재 업체들의 실적 또한 영향을 받아 변동되는 구조입니다. 당사의 포토레지스트(PR)용 소재의 경우, 현재 DRAM과 NAND향으로 생산 및 판매되고 있어, 메모리 반도체인 DRAM과 NAND 업황 영향을 받고 있습니다.

DRAM과 NAND 모두 IT 수요 영향을 받고 있으나, 최근 Chat-GPT와 같은 인공지능(AI)발 수요가 메모리 수요를 견인하고 있으며, 이로 인해 DRAM의 경우에는 HBM 수요가 건조한 상황이며, NAND는 eSSD 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 이에 따라 글로벌 메모리 시장은 2024년과 2025년 YoY +71%, +28% 성장하면서 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상됩니다. (나) 계절적 요인

최근 반도체 디바이스 생산량 추이는 과거 대비 뚜렷한 계절성을 보이지 않고 있습니다. 이는 반도체 시장의 변화와 불확실성이 증가함에 따라 전통적인 계절적 패턴이 약해졌기 때문입니다. 반도체 수요를 견인하는 응용처(서버, 모바일, PC 등)가 뚜렷했던 과거에는 계절성이 어느 정도 존재했습니다. 예를 들어 2010년 초에는 스마트폰 출시 및 판매가 몰리는 3~5월과 9~11월에 수요가 집중되는 경향이 있었으나, 반도체의 응용처가 PC, 모바일, 서버, 자동차 등으로 다변화되면서 뚜렷한 계절성이 관찰되지 않고 있습니다.

포토레지스트 제조의 경우, 연말에 재고를 관리하기 위해 생산량을 줄여 재고금액을 낮추고, 연초에는 재고를 확보하기 위해 사용량이 증가하는 경향이 있습니다. 이러한 패턴은 당사의 매출에도 직접적인 영향을 미칩니다. 당사는 이러한 시장 변동성과 불확실성에 대비하여 더욱 유연하고 신속한 대응 전략을 마련하려 노력하고 있습니다. 반도체 디바이스 생산량과 포토레지스트 사용량의 최신 동향을 지속적으로 모니터링하고, 재고 관리 및 생산 계획을 보다 정교하게 수립함으로써 시장 변화에 효과적으로 대응하고 있습니다.

(4) 경쟁 현황(가) 경쟁 형태 및 진입장벽

포토레지스트(PR)용 소재 시장은 독과점적인 과점 형태입니다. 이 시장에서의 공급자는 소수이며, 기술의 고난이도, 고객과의 신뢰, 높은 초기 투자 비용 등의 이유로 진입장벽이 높습니다. 반도체 생산업체에 있어 소재의 품질은 제품의 수율을 결정하는 핵심요인 중 하나이기 때문에 생산업체들은 다수의 업체들로부터 납품 받는 것보다 품질적으로 신뢰할 수 있는 소수의 업체들로부터 제품을 안정적으로 납품 받는 것을 선호합니다. 다수의 업체들로부터 납품 받을 경우, 다수의 업체들의 품질이 생산업체들의 요구조건에 부합하는지 지속적으로 확인 및 관리해야하기 때문에 비용적으로 시간적으로 불필요한 공수가 소요될 수 있습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 소수의 선택받은 업체들이 품질적으로 문제를 일으키지 않는 이상 지속적으로 최종 고객사에게 납품을 하게 됩니다. 이로 인해 선택받지 못한 업체들은 자연스럽게 도태되며 선택받은 소수만 사업을 존속할 수 있게 됩니다.

또한, 포토레지스트(PR) 제조 회사에서 요구하는 품질과 성능을 맞추기 위해서는 고도의 생산 장비와 제품을 분석하기 위한 고성능 장비가 필요합니다. 이러한 장비들은 고가이며, 유지 및 운영에도 높은 수준의 기술과 자원이 필요합니다. 숙련된 작업자 및 연구 인력 확보도 중요한 요소 중 하나입니다. 고도화된 기술을 다루기 위해서는 전문적인 교육과 경험을 갖춘 인력이 필요하며, 이러한 인력을 확보 및 유지하는 것 또한 쉽지 않습니다. 이런 요인들이 복합적으로 작용하여 신규 진입자들에게 높은 진입장벽으로 작용하게 됩니다. 당사는 오랜 기간 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로, 최신 반도체 시장의 트렌드에 유연하게 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다

(나) 비교우위 상황① 첨단 분석 및 품질 관리 능력당사는 경쟁사 대비 압도적인 첨단 분석 및 품질 관리 능력을 보유하고 있습니다. 이는 당사가 보유한 첨단 분석장비와 이를 운용할 수 있는 연구 인력들로부터 기인합니다. 당사는 고객사의 요구사항을 충족하기 위해 첨단 분석장비를 보유하고 있으며, ppb(Parts Per Billion) 단위까지 측정 가능한 장비를 사용하여 제품의 품질을 엄격하게 관리하고 있습니다.
② 국산화 및 자체 기술력 확보당사는 일본과의 무역분쟁에 대응하기 위해 수입에 의존하던 포토레지스트(PR)용 소재 Polymer, PAG를 자체 기술력으로 국산화 및 양산화에 성공하였습니다. 2015년 국내사와의 기술 협업을 통해 국내 반도체 제조사 NAND용 KrF PR Polymer를 개발하였습니다.

당사는 KrF PR용 소재를 넘어 글로벌 제조회사와 협력을 통해 ArF PR용 및 EUV 용 소재 상업화에 성공하였습니다. 지속적으로 ArF 및 EUV PR용 소재로
사업 영역을 확대중입니다.

바. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

과 목
2024년도(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
대주회계법인(검토)
대주회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
54,917
57,808
55,939
45,866

ㆍ당좌자산

18,676
21,148
14,644
14,727

ㆍ재고자산
36,241
36,660
41,295
31,139

[비유동자산]
72,865
73,564
76,929
56,585

ㆍ투자자산
-
-
-
-

ㆍ유형자산
56,672
57,114
61,462
51,813

ㆍ무형자산
11,732
11,900
11,517
771

ㆍ기타비유동자산
4,461
4,550
3,950
4,001

자산총계
127,782
131,372
132,869
102,451

[유동부채]
35,222
41,523
42,508
28,875

[비유동부채]
11,549
15,100
20,243
19,536

부채총계
46,771
56,623
62,752
48,410

[자본금]
4,849
1,616
1,616
1,443

[자본잉여금]
59,317
62,549
62,549
47,680

[기타자본]
(15,823)
(15,823)
(15,775)
(15,940)

[이익잉여금]
32,668
26,407
21,727
20,858

자본총계
81,011
74,749
70,117
54,041

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
-
-
-
-

과 목
제17기2024.01.01 ~2024.09.30
제16기2023.01.01 ~2023.12.31
제15기2022.01.01 ~2022.12.31
제14기2021.01.01 ~2021.12.31

매출액
81,155
98,603
95,316
71,655

영업이익
8,002
7,368
2,315
(5,591)

법인세비용차감전순이익
6,536
5,031
816
(7,375)

당기순이익
6,261
4,680
870
(5,443)

기본주당순이익(원)
646
14,477
2,764
(18,175)

주1) 제14기(2021년)손익정보는 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 수치이며, 위드회계법인으로부터 '적정'의견을 받았습니다.

주2)
당사는 2024년 5월 1일 주식 1주당 2주 비율로 무상증자를 실시하였으며, 2024년 6월 3일 주식 1주당 10주 비율로 액면분할을 실시하였습니다. 이에 따라 액면가액은 5,000원에서 500원으로 변경되었으며, 발행주식총수는 969,714주에서 9,697,140주로 변경되었습니다.

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

※ 2021~2022연도는 K-GAAP으로 외부감사인으로부터 감사를 받아 적정의견을 받았으나, 2022.01.01을 전환일로 하여 K-IFRS로 전환함에 따라 해당 기간 재무제표는 K-IFRS 기준으로 감사받지 않은 재무제표에 해당됩니다.

재 무 상 태 표

제 17 기 3분기 2024년 9월 30일 현재

제 16 기 2023년 12월 31일 현재

제 15 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

제 14 기 2021년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 삼양엔씨켐(구, 주식회사 엔씨켐)
(단위: 원)

과 목
제 17 기 3분기말
제 16 기말
제 15 기말
제 14 기말

자산

I. 유동자산
54,916,918,219
57,808,450,340
55,939,426,835
45,865,912,470

현금및현금성자산
7,694,284,842
10,892,246,376
5,717,385,143
1,028,047,071

매출채권및기타채권
10,548,812,839
9,732,546,959
8,653,410,959
13,343,254,430

재고자산
36,240,810,457
36,659,820,955
41,294,812,059
31,139,201,448

기타금융자산
298,820,179
384,459,551
55,000,000
-

기타자산
134,189,902
139,376,499
218,818,674
355,409,521

Ⅱ.비유동자산
72,864,963,896
73,563,784,379
76,929,407,108
56,585,445,269

유형자산
56,672,499,159
57,113,671,119
60,460,509,948
51,648,248,662

사용권자산
356,829,068
533,106,099
1,001,684,570
164,301,566

무형자산
11,731,872,188
11,900,437,566
11,516,959,233
770,677,906

장기기타채권
202,880,000
246,020,000
248,050,000
189,950,000

기타금융자산
27,000,000
334,021,235
232,041,096
169,204,597

이연법인세자산
3,873,883,481
3,436,528,360
3,470,162,261
3,643,062,538

자산총계
127,781,882,115
131,372,234,719
132,868,833,943
102,451,357,739

부채

I. 유동부채
35,222,348,086
41,523,007,063
42,508,425,020
28,874,579,343

매입채무및기타채무
8,575,239,832
7,118,283,640
5,408,957,054
7,437,893,947

단기차입금
18,700,000,000
28,000,000,000
25,300,000,000
10,800,000,000

유동성장기차입금
5,216,560,000
4,816,560,000
10,333,642,000
9,746,042,000

기타금융부채
218,436,689
465,553,657
478,612,525
99,307,020

기타부채
1,731,000,490
921,056,307
987,213,441
479,043,185

당기법인세부채
781,111,075
201,553,459
-
312,293,191

Ⅱ.비유동부채
11,548,682,478
15,099,868,173
20,243,389,666
19,535,616,546

장기차입금
10,708,000,000
14,870,420,000
19,686,980,000
19,470,622,000

기타금융부채
171,506,641
118,318,840
556,409,666
64,994,546

기타부채
77,945,376
77,945,376
-
-

순확정급여부채
591,230,461
33,183,957
-
-

부채총계
46,771,030,564
56,622,875,236
62,751,814,686
48,410,195,889

자본

Ⅰ.자본금
4,848,570,000
1,616,190,000
1,616,190,000
1,442,855,000

Ⅱ.자본잉여금
59,316,456,980
62,548,836,980
62,548,836,980
47,680,132,072

Ⅲ.기타자본항목
(15,822,509,935)
(15,822,509,935)
(15,775,241,484)
(15,939,543,775)

Ⅳ.이익잉여금
32,668,334,506
26,406,842,438
21,727,233,761
20,857,718,553

자본총계
81,010,851,551
74,749,359,483
70,117,019,257
54,041,161,850

부채와자본총계
127,781,882,115
131,372,234,719
132,868,833,943
102,451,357,739

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

손 익 계 산 서

제 17 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 16기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

제 14 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지(K-GAAP 기준)

주식회사 삼양엔씨켐(구, 주식회사 엔씨켐)
(단위: 원)

과 목
제 17 기 3분기
제16기 3분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

I. 매출액
81,154,785,479
76,502,111,297
98,602,886,804
95,316,397,130
71,655,331,444

II. 매출원가
(64,891,540,745)
(63,604,636,771)
(81,946,830,624)
(82,354,025,683)
(67,668,908,774)

III. 매출총이익
16,263,244,734
12,897,474,526
16,656,056,180
12,962,371,447
3,986,422,670

판관비
(8,261,340,572)
(7,022,304,647)
(9,287,843,330)
(10,647,219,452)
(9,577,459,109)

IV. 영업이익
8,001,904,162
5,875,169,879
7,368,212,850
2,315,151,995
(5,591,036,439)

금융수익
260,910,447
194,464,709
400,741,146
57,296,641
106,631,688

금융비용
(1,828,108,777)
(2,168,390,367)
(2,855,582,473)
(1,864,736,696)
(1,888,293,610)

기타수익
613,105,958
528,542,773
918,171,006
1,247,785,977
529,413,052

기타비용
(511,955,109)
(502,014,565)
(800,923,663)
(939,641,186)
(531,907,327)

V. 법인세비용차감전순이익
6,535,856,681
3,927,772,429
5,030,618,866
815,856,731
(7,375,192,636)

법인세수익(비용)
(274,364,613)
(83,308,679)
(351,010,189)
53,658,477
1,932,415,371

VI. 당기순이익
6,261,492,068
3,844,463,750
4,679,608,677
869,515,208
(5,442,777,265)

VII. 기타포괄손익
-
-
-
-
-

VIII. 총포괄손익
6,261,492,068
3,844,463,750
4,679,608,677
869,515,208
(5,442,777,265)

IX. 주당이익

기본주당이익
646
396
14,477
2,764
(18,175)

희석주당이익
642
394
14,402
2,748
(18,175)

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제 17 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 16기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

제 14 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지(K-GAAP 기준)

주식회사 삼양엔씨켐(구, 주식회사 엔씨켐)
(단위: 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
자본총계

2021.1.1
1,262,485,000
32,386,386,660
(12,334,371,961)
21,900,832,950
43,215,332,649

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
(5,442,777,265)
(5,442,777,265)

소유주와의 거래 등:

배당금지급
-
-
-
(2,331,200)
(2,331,200)

유상증자
69,745,000
5,729,038,890
-
-
5,798,783,890

자기주식의 취득
-
-
(4,528,477,800)

(4,528,477,800)

전환사채의 보통주전환
165,080,000
9,564,706,522
-
-
9,729,786,522

주식선택권
-
-
868,850,986
-
868,850,986

2021.12.31
1,497,310,000
47,680,132,072
(15,993,998,775)
16,455,724,485
49,639,167,782

회계정책변경의 누적효과
(54,455,000)
-
54,455,000
4,401,994,068
4,401,994,068

2021.12.31
1,442,855,000
47,680,132,072
(15,939,543,775)
20,857,718,553
54,041,161,850

2022.1.1
1,442,855,000
47,680,132,072
(15,939,543,775)
20,857,718,553
54,041,161,850

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
869,515,208
869,515,208

소유주와의 거래 등:

합병으로인한 변동
173,335,000
14,868,704,908
-
-
15,042,039,908

주식보상비용
-
-
164,302,291
-
164,302,291

2022.12.31
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,775,241,484)
21,727,233,761
70,117,019,257

2023.1.1
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,775,241,484)
21,727,233,761
70,117,019,257

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
4,679,608,677
4,679,608,677

소유주와의 거래 등:

주식보상비용
-
-
(47,268,451)
-
(47,268,451)

2023.12.31
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,822,509,935)
26,406,842,438
74,749,359,483

2023.1.1
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,775,241,484)
21,727,233,761
70,117,019,257

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
3,844,463,750
3,844,463,750

2023.9.30
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,775,241,484)
25,571,697,511
73,961,483,007

2024.1.1
1,616,190,000
62,548,836,980
(15,822,509,935)
26,406,842,438
74,749,359,483

총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
6,261,492,068
6,261,492,068

소유주와의 거래 등:

무상증자
3,232,380,000
(3,232,380,000)
-
-
-

2024.9.30
4,848,570,000
59,316,456,980
(15,822,509,935)
32,668,334,506
81,010,851,551

주) 2021년도 (제14기)는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제 17 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 16 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

제 14 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지(K-GAAP)

주식회사 삼양엔씨켐(구, 주식회사 엔씨켐)
(단위: 원)

과 목
제 17 기 3분기
제16기 3분기(검토받지 아니함)
제 16 기
제 15 기
제 14 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
13,061,041,228
12,826,435,438
15,465,298,562
1,989,537,962
(5,061,980,632)

영업현금흐름 창출액
14,744,182,390
14,618,156,106
18,080,154,437
3,982,126,944
(3,235,898,328)

이자 지급액
(1,642,656,167)
(1,863,246,229)
(2,708,713,400)
(1,772,552,325)
(1,869,291,241)

이자 수취액
91,677,085
154,834,240
209,680,354
79,509,306
107,138,117

법인세 납부액
(132,162,080)
(83,308,679)
(115,822,829)
(299,545,963)
(63,929,180)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,844,760,626)
(1,381,215,178)
(2,223,774,187)
(3,689,497,349)
15,747,996,998

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
600,935,549
62,696,363
253,452,368
6,057,422,974
1,406,138,702

사업결합으로 인한 현금유입
-
-
-
528,366,776
-

단기대여금의 감소
3,000,000
-
-
19,655
1,000,000,000

단기금융상품의 감소
88,470,657
-
-
5,000,000,000
-

장기금융상품의 감소
379,398,529
-
-
37,700,000
295,348,702

유형자산의 처분
818,182
30,086,363
32,456,363
28,184,898
6,000,000

보증금의 감소
53,140,000
32,610,000
47,530,000
57,740,000
104,790,000

정부보조금의 수령
76,108,181
-
173,466,005
405,411,645
-

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액
(3,445,696,175)
(1,443,911,541)
(2,477,226,555)
(9,746,920,323)
(17,154,135,700)

단기대여금의 증가
-
-
-
-
1,000,000,000

단기금융상품의 증가
39,426,285
248,245,572
265,937,650
5,055,000,000
-

장기금융상품의 증가
43,000,000
74,160,000
98,160,000
103,660,000
79,160,000

유형자산의 취득
3,350,205,490
895,803,300
1,502,013,305
4,212,620,573
15,872,725,700

무형자산의 취득
3,064,400
-
565,615,600
285,479,750
32,200,000

보증금의 증가
10,000,000
25,500,000
45,500,000
90,160,000
170,050,000

순확정자산의 증가
-
200,202,669
-
-
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(13,300,192,256)
(5,957,678,622)
(7,950,770,640)
6,145,282,826
11,636,917,927

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액
7,125,378,048
641,500,000
17,555,000,000
13,795,488,355
20,451,412,927

단기차입금의 증가
6,200,000,000
-
16,500,000,000
12,000,000,000
-

장기차입금의 증가
-
-
-
1,600,000,000
9,400,000,000

정부보조금의 수령
925,378,048
641,500,000
1,055,000,000
195,488,355
5,252,629,037

유상증자
-
-
-
-
5,798,783,890

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액
(20,425,570,304)
(6,599,178,622)
(25,505,770,640)
(7,650,205,529)
(8,814,495,000)

단기차입금의 감소
15,500,000,000
600,000,000
14,800,000,000
2,000,000,000
-

유동성장기차입금의 감소
3,762,420,000
5,196,169,000
9,333,642,000
4,187,709,000
-

장기차입금의 감소
-
-
-
1,033,333,000
4,283,686,000

리스료의 지급
354,809,823
332,975,468
444,990,905
427,598,091
-

정부보조금의 정산
808,340,481
470,034,154
927,137,735
1,565,438
-

자기주식 취득
-
-
-
-
4,528,477,800

배당금 지급
-
-
-
-
2,331,200

IV. 외화 현금및현금성자산의 환율변동효과
2,987,687
(3,311,207)
11,969,763
(20,034,386)
-

V. 현금및현금성자산의 감소
(3,080,923,967)
5,484,230,431
5,302,723,498
4,425,289,053
(9,173,059,703)

VI. 기초 현금및현금성자산
11,244,410,945
5,941,687,447
5,941,687,447
1,516,398,394
10,689,458,097

VII. 기말 현금및현금성자산
8,163,486,978
11,425,917,878
11,244,410,945
5,941,687,447
1,516,398,394

주) 2021년도 (제14기)는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 17 기 3분기 : 2024년 9월 30일 현재

제 16 기 3분기 : 2023년 9월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 삼양엔씨켐(구, 주식회사 엔씨켐)

1. 일반사항

주식회사 삼양엔씨켐(이하 "당사")는 2008년 3월 6일에 설립되어 화학제품 제조 및 도소매업을 주요사업으로 영위하고 있으며 본사는 경기도 화성시 동탄면에, 정안공장은 충청남도 공주시 정안면에, 탄천1,2공장은 충청남도 공주시 탄천면에 소재하고 있습니다. 당사는 경영효율성 제고 및 경쟁력 강화를 위하여 합병신주로 34,667주를 발행하여 (주)씨티케미칼을 2022년 4월 1일자로 합병하였습니다.당사는 회사의 신뢰도 제고 및 영업력 증강을 위하여 회사명을 2024년 10월 29일에 주식회사 엔씨켐에서 주식회사 삼양엔씨켐으로 변경하였습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 4,849백만원이며, 최대주주인 (주)삼양홀딩스가 67.68%를 소유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 요약분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.요약분기재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정

이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 당사의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다. 경과 규정은 당사가 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 당사의요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채기업회계기준서 제1116호 '리스'개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다. 이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.
ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재
ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
ㆍ전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다. 이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.

이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 그 사실은 공시되어야 합니다.

이 개정사항은 요약분기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 영업부문

당사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다.최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.(1) 영업부문의 식별당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. ① 매출에 대한 정보

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
25,781,683
76,610,359
20,127,222
75,945,500

상품매출
1,053,464
4,544,426
489,658
556,611

합계
26,835,147
81,154,785
20,616,880
76,502,111

② 지역에 대한 정보

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

국내
25,356,406
77,271,523
18,185,380
68,580,889

해외
1,478,741
3,883,262
2,431,500
7,921,222

합계
26,835,147
81,154,785
20,616,880
76,502,111

(2) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 회사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출액
비율
매출액
비율

A사
42,488,759
52.36%
48,780,193
63.76%

B사
28,632,864
35.28%
17,324,892
22.65%

4.공정가치

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
(주1)

7,694,285
7,694,285
10,892,246
10,892,246

매출채권및기타채권
10,778,693
10,778,693
9,978,567
9,978,567

기타금융자산
298,820
298,820
718,481
718,481

소계
18,771,798
18,771,798
21,589,294
21,589,294

금융부채

매입채무및기타채무
8,575,240
8,575,240
7,118,284
7,118,284

기타금융부채
389,943
389,943
583,872
583,872

차입금
34,624,560
34,624,560
47,686,980
47,686,980

소계
43,589,743
43,589,743
55,389,136
55,389,136

(주1) 현금및현금성자산에는 정부보조금 당분기말 469,202천원(전기말 352,164천원)을 포함하고 있으며, 포함 전 금액은 8,163,486천원(전기말 11,244,410천원) 입니다.

(2) 공정가치의 서열체계

당사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 당사의 금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

파생상품

파생상품자산
-
26,453
-
26,453
-
63,048
-
63,048

파생상품부채
-
2,405
-
2,405
-
12,165
-
12,165

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

당사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를 당분기 말에 측정하지 않았습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

유동성분류
구분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동
매출채권
9,348,850
-
9,348,850
8,958,195
(340,475)
8,617,720

미수금
1,199,963
-
1,199,963
1,084,827
-
1,084,827

단기대여금
-
-
-
30,000
-
30,000

소계
10,548,813
-
10,548,813
10,073,022
(340,475)
9,732,547

비유동
보증금
202,880
-
202,880
246,020
-
246,020

장기대여금
27,000
-
27,000
-
-
-

소계
229,880
-
229,880
246,020
-
246,020

합계
10,778,693
-
10,778,693
10,319,042
(340,475)
9,978,567

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
340,475
340,475

채권 제각
(340,475)
-

기말금액
-
340,475

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
561,444
-
561,444
162,868
-
162,868

제품
23,285,741
(3,578,564)
19,707,177
25,763,203
(3,423,474)
22,339,729

반제품
5,172,021
(1,589,804)
3,582,217
4,767,945
(1,035,049)
3,732,896

재공품
1,568,532
-
1,568,532
1,524,010
-
1,524,010

원재료
10,984,487
(163,046)
10,821,441
8,632,733
(179,424)
8,453,309

미착품
-
-
-
447,009
-
447,009

합계
41,572,225
(5,331,414)
36,240,811
41,297,768
(4,637,947)
36,659,821

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산평가손실(환입)
(주1)

820,310
643,464

(주1) 당기 재고자산 폐기 시 재고자산평가충당금 126,843천원을 차감 처리하였습니다.

7. 유형자산

(1) 당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의유형자산
건설중인자산
합계

<취득원가>

기초금액
9,046,184
40,818,687
44,439,544
177,432
1,323,354
18,168,535
956,000
114,929,736

취득
-
69,000
98,949
-
183,780
135,000
3,073,040
3,559,769

처분
-
-
(55,955)
(13,824)
(47,498)
-
-
(117,277)

기타증감
-
1,000
-
-
-
-
(1,000)
-

기말금액
9,046,184
40,888,687
44,482,538
163,608
1,459,636
18,303,535
4,028,040
118,372,228

<감가상각누계액>

기초금액
-
7,068,049
31,011,175
138,302
790,248
15,520,235
-
54,528,009

처분
-
-
(55,950)
(13,823)
(34,894)
-
-
(104,667)

감가상각비
-
1,028,579
2,313,605
13,640
347,453
841,296
-
4,544,573

기말금액
-
8,096,628
33,268,830
138,119
1,102,807
16,361,531
-
58,967,915

<정부보조금>

기초금액
-
-
2,310,746
-
-
444,205
-
2,754,951

취득
-
-
76,108
-
-
-
-
76,108

감가상각비
-
-
(325,957)
-
-
(130,115)
-
(456,072)

기말금액
-
-
2,060,897
-
-
314,090
-
2,374,987

<순장부금액>

기초금액
9,046,184
33,750,638
11,117,623
39,130
533,106
2,204,096
956,000
57,646,777

기말금액
9,046,184
32,792,059
9,152,811
25,489
356,829
1,627,916
4,028,040
57,029,328

<전분기>
(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의유형자산
건설중인자산
합계

<취득원가>

기초금액
9,046,184
40,678,887
44,203,926
272,315
1,469,025
18,094,936
73,242
113,838,515

취득
-
130,000
81,080
12,000
70,139
55,100
76,000
500,319

처분
-
-
(69,488)
(106,883)
(217,363)
(15,000)
-
(408,734)

기타증감(*)
-
-
76,000
-
-
-
(99,992)
(23,992)

기말금액
9,046,184
40,808,887
44,291,518
177,432
1,321,801
18,135,036
49,250
113,830,108

<감가상각누계액>

기초금액
-
5,699,337
27,984,306
201,637
467,341
14,295,376
-
48,647,997

처분
-
-
(67,562)
(84,109)
(116,695)
(14,999)
-
(283,365)

감가상각비
-
1,026,112
2,320,450
15,685
342,728
941,561
-
4,646,536

기말금액
-
6,725,449
30,237,194
133,213
693,374
15,221,938
-
53,011,168

<정부보조금>

기초금액
-
-
3,087,143
-
-
641,182
-
3,728,325

감가상각비
-
-
(193,615)
-
-
(88,533)
-
(282,148)

기말금액
-
-
2,893,528
-
-
552,649
-
3,446,177

<순장부금액>

기초금액
9,046,184
34,979,550
13,132,477
70,679
1,001,685
3,158,378
73,242
61,462,195

기말금액
9,046,184
34,083,439
11,160,795
44,219
628,427
2,360,449
49,250
57,372,763

(*) 기타증감에는 건설중인자산(무형)으로 대체된 금액이 포함되어있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사의 차입금 및 차입약정과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되었으며, 그 내역은 주석 18에 설명되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 지방자치단체 등으로부터 수령한 보조금 내역은 다음과 같습니다.

- 보조사업별 세부내용 및 보조금 증감내역

(단위: 천원)

자치단체
세부사업명
사업내용
수행기간
예산액

공주시
지방투자촉진보조금
지방투자기업 유치를 위한 보조금 지급(26%)
2020년 4월~2024년 9월
3,028,313

- 보조사업별 유무형자산 내역

(단위: 천원)

자치단체
세부사업명
면적
소재지
기초
감가상각비
분기말

공주시
지방투자촉진보조금
16,977m2
공주시
1,811,841
(309,591)
1,502,250

- 당분기말 현재 당사의 탄천2공장 건물에 지방투자촉진보조금에 대한 금지사항 등기가 되어있으며, 2029년 6월 30일까지 보조금을 지원한 사업통상자원부장관의 승인 없이 보조금의 교부 목적에 위배되는 용도에 사용, 양도, 교환, 대여 및 담보의 제공을 할 수 없습니다.
(4) 당사는 상기 유형자산에 대하여 부보금액 131,463백만원 (전기: 132,868백만원)의 종합재산보험에 가입하고 있습니다(주석18 참고).

8. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
18,981
39,698

차량운반구
129,057
131,758

기계장치
208,791
361,650

합계
356,829
533,106

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채(*)

유동
216,032
453,389

비유동
171,507
118,318

합계
387,539
571,707

(*) 리스부채는 재무상태표상 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

(2) 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
29,976
31,735

차량운반구
54,225
60,620

기계장치
263,252
250,373

합계
347,453
342,728

리스부채 이자비용(금융비용에 포함)
34,018
56,107

단기리스료(매출원가 및 판관비에 포함)
12,780
12,690

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판관비에 포함)
77,069
76,307

사용권자산 처분이익
-
2,693

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 354,810천원 및 332,975천원입니다.

9. 무형자산

당분기와 전분기 중 당사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
회원권
건설중인자산
합계

기초금액
10,657,708
14,650
786,232
441,847
-
11,900,437

취득
-
-
-
-
3,065
3,065

무형자산상각비
-
(3,579)
(168,051)
-
-
(171,630)

기말금액
10,657,708
11,071
618,181
441,847
3,065
11,731,872

<전분기>
(단위: 천원)

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
회원권
건설중인자산
합계

기초금액
10,657,708
16,260
374,447
441,847
26,697
11,516,959

취득
-
-
-
-
541,623
541,623

무형자산상각비
-
(3,553)
(118,510)
-
-
(122,063)

기타증감(*)
-
3,137
589,176
-
(568,320)
23,992

기말금액
10,657,708
15,844
845,113
441,847
-
11,960,512

(*) 기타증감에는 건설중인자산(유형)에서 대체된 금액이 포함되어있습니다.10. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
매입채무
6,496,936
5,049,835

미지급금
2,078,304
2,068,449

합계
8,575,240
7,118,284

11. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

우리은행
운전자금대출
4.82%
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
4.76%
2,500,000
2,500,000

운전자금대출
4.75%
1,500,000
1,500,000

운전자금대출
5.17%
2,200,000
2,300,000

시설자금대출
4.76%
1,000,000
1,000,000

산업은행
운전자금대출
4.90%
4,500,000
4,500,000

시설자금대출
4.72%
4,000,000
4,000,000

신한은행
일반자금대출
-
-
1,800,000

하나은행
운전자금대출
-
-
5,000,000

국민은행
운전자금대출
-
-
2,400,000

합계
18,700,000
28,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만기일자
당분기말
전기말

우리은행
운전자금대출
4.54%
2025.03.15
1,000,000
1,000,000

국민은행
운전자금대출
-
-
-
100,000

산업은행
시설자금대출
-
-
-
62,500

-
-
-
137,500

-
-
-
156,250

-
-
-
118,750

-
-
-
25,000

4.37%
2028.03.20
1,166,620
1,416,610

4.88%
2028.03.20
1,458,240
1,770,720

4.96%
2029.03.17
1,499,940
1,749,930

4.96%
2029.03.17
2,399,940
2,799,930

4.97%
2029.03.17
2,399,940
2,799,930

5.03%
2029.03.17
1,199,880
1,399,860

3.82%
2026.12.21
675,000
900,000

4.25%
2027.04.02
1,925,000
2,450,000

4.24%
2027.04.02
1,375,000
1,750,000

4.02%
2027.04.02
825,000
1,050,000

소계
15,924,560
19,686,980

유동성대체
(5,216,560)
(4,816,560)

장부금액
10,708,000
14,870,420

12. 순확정급여부채(자산)

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채(자산)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
835,048
278,810

사외적립자산의 공정가치
243,817
245,626

합계
591,230
33,184

(2) 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

확정급여제도:
556,238
118,585

당기근무원가
556,238
118,585

확정급여부채의 순이자
-
-

확정기여제도 등:
175,902
571,513

합계
732,140
690,098

13. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
주당액면가액(원)
자본금

보통주
9,697,140
-
500
4,848,570

(*) 당분기 중 무상증자와 액면분할로 인해 주식수가 증가하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
주당액면가액(원)
자본금

보통주
323,238
-
5,000
1,616,190

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
58,745,613
61,977,993

자기주식처분이익
570,844
570,844

합계
59,316,457
62,548,837

14. 주식기준보상(1) 당사는 2021년 임직원에게 회사의 주식을 미리 정해진 행사가격으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
1차

부여시점
2021.03.26

행사가능기간
2023.03.26 ~ 2028.03.25

발행할 주식수(*)
114,000주

행사가격(*)
9,000원/주

부여방법
신주발행교부방식

가득조건
2023년 3월 26일까지 2년 근무

(*) 2024년 5월 1일 시행된 주식 1주당 2주 비율의 무상증자와 2024년 6월 3일 시행된 주식 1주당 10주 비율의 액면분할이 소급반영된 보통주식수와 가격입니다.(2) 당분기와 전분기 중 주식선택권의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

기초
114,000
135,000

기말
114,000
135,000

(3) 당분기와 전분기 중 주식선택권(자본조정)의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
985,886
1,033,153

기말
985,886
1,033,153

(4) 당사는 주식선택권의 보상원가를 각각 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
1차

평가기준일주식가격(*)
14,423원

행사가격(*)
9,000원

부여된 주식총수(*)
114,000주

무위험이자율
2.00%

예상주가변동성
6.00%

부여일
2021.03.26

평가기준일
2021.03.26

만기
2028.03.25

(*) 2024년 5월 1일 시행된 주식 1주당 2주 비율의 무상증자와 2024년 6월 3일 시행된 주식 1주당 10주 비율의 액면분할이 소급반영된 보통주식수와 가격입니다.

15. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 당사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여및상여
567,930
1,923,724
524,614
1,607,325

퇴직급여
54,764
151,694
51,017
132,632

복리후생비
57,507
156,907
60,325
169,924

교육훈련비
1,494
8,223
2,352
6,068

여비교통비
44,725
84,205
33,170
102,802

통신비
4,241
12,390
4,199
12,918

차량유지비
13,531
40,338
13,113
37,375

접대비
124,991
432,905
112,289
311,988

광고선전비
1,792
4,292
2,900
4,600

견본비
2,622
17,398
226
1,624

운반비
33,175
97,327
33,423
197,176

포장비
-
90
2,910
2,910

수선비
3,314
15,573
2,304
4,443

도서인쇄비
459
1,026
845
2,796

소모품비
4,159
18,130
6,961
33,268

세금과공과
74,090
252,421
73,903
259,664

지급임차료
3,911
12,599
4,623
15,774

보험료
482
5,729
2,233
4,405

지급수수료
396,692
1,272,537
207,646
1,037,800

감가상각비
19,499
53,304
18,119
58,333

경상연구개발비
1,083,109
3,419,561
887,699
2,799,902

수도광열비
33,439
86,710
31,868
88,140

수출제비용
8,415
26,207
3,689
11,928

무형자산감가상각비
54,868
168,051
58,156
118,510

합 계
2,589,209
8,261,341
2,138,584
7,022,305

16. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 발생한 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
33,505
97,865
69,833
154,487

금융상품처분이익
-
2,377
-
-

파생상품평가이익
28,923
28,923
-
-

파생상품거래이익
125,943
131,745
31,212
39,978

합계
188,371
260,910
101,045
194,465

금융비용

이자비용
462,541
1,571,770
673,003
2,052,664

파생상품평가손실
2,405
35,185
-
-

파생상품거래손실
25,651
221,154
21,373
115,726

합계
490,597
1,828,109
694,376
2,168,390

17. 기타영업외손익

당분기와 전분기 중 발생한 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

외환차익
49,173
413,610
115,031
518,178

외화환산이익
42,380
198,011
-
-

유형자산처분이익
1,352
1352
1,636
10,154

잡이익
48
133
50
211

합계
92,953
613,106
116,717
528,543

기타영업외비용

외환차손
163,443
232,352
216,201
493,412

외화환산손실
222,830
275,710
-
-

유형자산처분손실
5
5
112
2,076

잡손실
11
3,888
980
6,527

합계
386,289
511,955
217,293
502,015

18. 우발상황 및 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

은행명
약정사항
당기
전기

한도금액
실행금액
한도금액
실행금액

국민은행
운전자금대출
-
-
3,400,000
2,500,000

우리은행
운전/시설자금대출
11,500,000
11,200,000
11,900,000
11,300,000

신한은행
일반자금대출
-
-
1,800,000
1,800,000

산업은행
시설자금대출
32,000,000
23,424,560
40,000,000
27,086,980

하나은행
일반자금대출
-
-
5,000,000
5,000,000

(2) 회사가 계류중인 중요한 소송사건은 없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금액
사용제한 내용

단기금융상품
112,807
당좌보증금

(4) 당사는 보고기간종료일 현재 장·단기차입금(주석11) 등 29,424,560천원에 대해 본사와 공장의 토지, 건물 등을 담보로 제공하고 있으며, 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
담보제공자산
장부금액
설정금액
금융기관

유형자산
토지,건물 (본사)
6,626,509
27,642,800
우리은행산업은행

토지,건물,시설장치 등 (정안공장)
16,430,542

토지,건물,시설장치 등 (탄천1공장)
9,645,904
12,000,000
산업은행

토지,건물,시설장치 등 (탄천2공장)
12,492,457
14,000,000

상기 담보제공자산 중 토지,건물 (본사)은 산업은행에 후순위 담보로 42억원이 추가로 설정 되어 있습니다. (5) 보고기간종료일 현재 당사의 보험 가입 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험가입자산
보험회사
보험기간
부보금액

재산종합보험
건물, 기계장치 등 (본사)
삼성화재해상보험주식회사
2024.06.08 ~2025.06.08
14,556,281

건물, 기계장치 등 (정안공장)
74,413,649

건물, 기계장치 등 (탄천1공장)
23,655,227

건물, 기계장치 등 (탄천2공장)
18,838,216

당사는 상기의 보험 이외에 업무용차량에 대한 자동차보험, 환경책임보험, 업무용손해보험에 가입하고 있습니다. 상기 보험 증권은 우리은행, 산업은행 차입금과 관련하여 질권설정 (금액: 102,900백만원)되어 있습니다. 또한, 서울보증보험(주)로부터 이행지급 4,171백만원 보증을 받고 있습니다.

19. 특수관계자 공시

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
특수관계자

지배기업
(주)삼양홀딩스

기타법인
넥서스홀딩스유한회사

기타 특수관계자

(주)삼양사삼양데이타시스템(주)(주)삼양에프엔비삼양이노켐(주)(주)삼양패키징
삼양공정소료(상해)유한공사삼양EP헝가리Samyang Biopharm USA, IncSamyang Biopharm Hungary(주)케이씨아이삼양EP베트남
Samyang Holdings USA, LLC(주)삼양에코테크
Samyang Specialty Solutions, LLCVerdant Specialty Solutions Global Holdings CorpVerdant Specialty Solutions US, LLCVerdant Specialty Solutions GmbHVerdant Specialty Solutions Halifax LimitedOdyssey Istanbul Kimya Ticaret ve Sanayi Anonim SirketiDeforest Holdings, LLCParaflow Energy Solutions, LLC

Verdant Reactor Holdings, LLCVerdant Reactor Real Estate, LLCVerdant Energy Solutions, LLC경원건설(주)AKINA, INC.
KeonchangChemical Industry Co.,LtdThe Perfumery Holdings, LLC부천소사PFV(주)(주)스테이튠(주)솔리드아이오닉스(주)오에스씨코리아(주)킨포크뷰티(주)휴비스삼남석유화학(주)삼양화성(주)삼양화인테크놀로지(주)
The Perfumery, LLC(주)휴비스글로벌 등

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매입
기타비용

지배기업
(주)삼양홀딩스
-
174,107

기타 특수관계자
(주)삼양사
4,118,325
878,558

삼양데이타시스템(주)
-
74,719

(주)삼양에프엔비
-
72

합계
4,118,325
1,127,457

<전분기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매입
기타비용

지배기업
(주)삼양홀딩스
-
115,163

기타 특수관계자
(주)삼양사
752,963
583,987

삼양데이타시스템(주)
3,576
59,225

(주)삼양에프엔비
-
70

합계
756,539
758,445

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매입채무
기타채무

지배기업
(주)삼양홀딩스
-
43,942

기타 특수관계자
(주)삼양사
418,759
311,416

삼양데이타시스템(주)
-
9,317

(주)삼양에프엔비
-
8

합계
418,759
364,683

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매입채무
기타채무

지배기업
(주)삼양홀딩스
-
40,887

기타 특수관계자
(주)삼양사
56,825
202,895

삼양데이타시스템(주)
-
6,654

(주)삼양에프엔비
-
9

합계
56,825
250,445

(5) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 없으며, 특수관계자로부터 제공받는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
회사명
보증기간
통화구분
지급보증액(한도)
지급보증액(실행)
여신금융기관

지급보증
(주)삼양홀딩스
2022.03.04~ 2025.03.05
KRW
6,240,000
5,200,000
우리은행

(6) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 장단기종업원 급여
1,051,600
1,190,860

퇴직급여
93,850
112,340

합계
1,145,450
1,303,200

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 재고, 경영 환경 등을 고려하여 배당을 결정합니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.

제10조 신주의 동등배당본 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제17조 전환사채의 발행

① 본 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.1. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우2. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우

3. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 등에게 전환사채를 발행하는 경우

② 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로 이를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 기명식 보통주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로, 사채발행시에 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에 이사회 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

제18조 신주인수권부사채

① 본 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 등에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3. 사채의 액면총액이 400억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면 총액을 초과하지 않는 범위내에서 이사회 결의로 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행되는 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 하고, 그 발행 가격은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로, 사채발행시에 이사회 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 사채발행일후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회 결의로 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제10조의 규정을 준용한다.

제52조 이익금의 처분

본 회사는 매사업연도 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제53조 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 한 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제53조의2 중간배당

① 본 회사는 사업연도 개시일로부터 6월 말일 현재의 주주에게 「상법」 제462조의 3에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 「상법 시행령」에서 정하는 미실현이익

④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조의3의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제54조 배당금지급청구권의 소멸시효

① 배당금의 지급청구권의 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
당사는 최근 3사업연도 중 배당을 결의한 바가 없으며, 주요 배당지표는 아래와 같습니다.

구분
주식의 종류
2024년도 3분기(제17기 3분기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

주당액면가액(원)
500
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
6,261
4,680
870
(5,443)

(연결)주당순이익(원)
-
-
-
-

(별도)주당순이익(원)
646
14,477
2,764
(18,175)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

(별도)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

당사는 최근 3사업연도 중 과거 배당 이력이 존재하지 않아 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행가액
비 고

2008.03.06
설립
보통주
12,000
5,000
5,000
-

2008.12.05
유상증자
보통주
12,000
5,000
5,000
-

2010.11.11
유상증자
보통주
76,000
5,000
5,000
-

2012.09.26
유상증자
보통주
90,000
5,000
5,000
-

2017.09.02
유상증자
우선주
47,617
5,000
252,000
-

2018.05.19
유상증자
보통주
15,873
5,000
252,000
-

2019.06.12
유상증자
우선주
39,680
5,000
378,000
-

2019.11.12
유상감자
우선주
(40,673)
5,000
308,257
-

2021.04.01
유상증자
우선주
13,949
5,000
415,800
-

2021.12.10
보통주 전환
보통주
33,016
5,000
302,878
-

2021.12.10
보통주 전환
우선주
(49,682)
5,000
-
주1)

보통주
49,682
5,000
-
주1)

2022.01.11
유상감자
우선주
(10,891)
5,000
415,800
-

2022.04.01
합병 신주발행
보통주
34,667
5,000
433,901
-

2024.05.02
무상증자
보통주
646,476
5,000
-
주2)

2024.06.04
액면분할
보통주
8,727,426
500
-
주3)

주1)
우선주 49,682주는 1:1의 비율로 보통주 49,682주로 전환되었습니다.

주2)
당사는 주식발행초과금을 재원으로 하여 소유주식 1주당 2주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다.

주3)
당사는 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였고, 발행주식총수는 969,714주에서 9,697,140주로 변동되었습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채등 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 한국채택국제회계기준의 적용당사는 2023년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초 채택)에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일입니다.1) 기업의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향(가) 전환일인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
97,885,062
48,245,894
49,639,168

조정사항:

유형자산의 상각방법 변경
5,200,713
-
5,200,713

리스회계처리
164,302
164,302
-

합병 효과
442,869
-
442,869

법인세 효과
(1,241,588)
-
(1,241,588)

조정사항 합계
4,566,296
164,302
4,401,994

한국채택국제회계기준
102,451,358
48,410,196
54,041,162

(나)
2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
126,216,950
61,716,792
64,500,158

조정사항:

유형자산의 상각방법 변경
5,922,909
-
5,922,909

무형자산의 상각방법 변경
799,328
-
799,328

기타
208,573
-
208,573

리스회계처리
1,001,685
1,035,022
(33,338)

법인세 효과
(1,280,610)
-
(1,280,610)

조정사항 합계
6,651,885
1,035,022
5,616,862

한국채택국제회계기준
132,868,835
62,751,814
70,117,020

(다)
2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기순이익
총포괄이익

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
1,525,860
1,525,860

조정사항:

유형자산의 상각방법 변경
722,195
722,195

무형자산의 상각방법 변경
799,328
799,328

기타
(234,296)
(234,296)

리스회계처리
(33,338)
(33,338)

합병 효과
(1,871,212)
(1,871,212)

법인세 효과
(39,022)
(39,022)

조정사항 합계
(656,345)
(656,345)

한국채택국제회계기준
869,515
869,515

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도1) 주식회사 씨티케미칼 합병당사는 경영효율성 제고 및 경쟁력 강화를 위하여 2022년 4월 1일 기준으로 주식회사 씨티케미칼을 흡수합병하였습니다. 존속회사는 주식회사 삼양엔씨켐이며 소멸회사는 주식회사 씨티케미칼입니다. 합병 후 최초 결산확정일은 2022년 12월 31일이며, 합병 전 양 법인의 직전 3개년 요약재무제표 및 합병 후 법인의 최초 결산 요약재무제표는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

항목
합병 후최초결산(2022년)
합병 당해 년도(2022.03.31)
직전 1년(2021년)
직전 2년(2020년)
직전 3년(2019년)

가 법인
나 법인
가 법인
나 법인
가 법인
나 법인
가 법인
나 법인

총자산
126,217
107,392
13,534
97,885
14,577
91,875
15,694
70,768
16,851

자본금
1,616
1,443
7,990
1,497
7,990
1,262
2,680
1,262
2,680

자본총계
64,500
50,876
1,707
49,639
1,508
43,216
1,409
38,672
4,872

부채총계
61,717
56,516
11,827
48,246
13,069
48,659
14,285
32,096
11,979

매출액
95,365
25,726
2,818
71,655
9,166
58,225
7,688
41,992
118

영업이익
2,845
1,609
290
(5,591)
379
1,745
(3,191)
(2,099)
(2,779)

법인세비용차감전계속사업이익
1,433
1,439
214
(7,375)
99
635
(3,463)
(2,735)
(3,006)

당기순이익
1,526
1,237
200
(5,443)
99
175
(3,463)
(2,756)
(3,006)

주당순이익(단위:원)
4,721
4,288
125
(18,175)
62
691
(6,461)
(10,915)
(5,609)

영업활동현금흐름
2,292
(2,588)
1,443
(5,062)
43
(831)
(794)
403
(2,166)

전체 현금흐름
4,425
4,112
370
(9,173)
(1,256)
3,616
176
4,310
(2,231)

주1)
위 요약재무제표는 가. 나 법인 모두 K-GAAP 기준으로 작성되었으며, "가" 법인은 합병존속 법인 삼양엔씨켐, "나" 법인은 합병소멸 법인 씨티케미칼 임.

주2)
합병비율은 삼양엔씨켐 보통주 1주당 씨티케미칼 0.0216940주이며, 보통주 34,667주가 신주 발행되었습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

(가) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(나) 우발채무 등에 관한 사항

'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 - '5. 재무제표 주석
18. 우발채무와 약정사항'
을 참조하시기 바랍니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택 한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2.1 재무제표 작성기준' 등을 참조하시기 바랍니다.
나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년 3분기
매출채권
9,348,850
-
-

미수금
1,199,963
-
-

단기대여금
-
-
-

합계
10,548,813
-
-

2023년
매출채권
8,958,195
340,475
3.80%

미수금
1,084,827
-
-

단기대여금
30,000
-
-

합계
10,073,022
340,475
3.38%

2022년
매출채권
7,825,009
340,475
4.35%

미수금
1,138,877
-
-

단기대여금
30,000
-
-

합계
8,993,886
340,475
3.78%

2021년
매출채권
10,978,239
340,475
3.10%

미수금
675,471
-
-

단기대여금
2,030,020
-
-

합계
13,683,730
340,475
2.49%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
340,475
340,475
340,475
340,475

2. 순대손처리액(①-②±③)
(340,475)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
(340,475)
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
340,475
340,475
340,475

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
매출채권에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월초과1년이하
1년초과3년이하
3년초과
계

금액
일반
9,348,850
-
-
-
9,348,850

특수관계자
-
-
-
-
-

계
9,348,850
-
-
-
9,348,850

구성비율
100.00%
-
-
-
100.00%

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원, 회)

사업부문
계정과목
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

(주)삼양엔씨켐
상품
561,444
162,868
-
258,956

제품
19,707,177
22,339,729
22,241,362
16,718,589

반제품
3,582,217
3,732,896
5,890,210
3,158,173

재공품
1,568,532
1,524,010
2,806,609
2,173,098

원재료
10,057,895
7,640,875
10,019,291
8,742,899

부재료
763,546
812,434
337,341
87,486

미착품
-
447,009
-
-

합 계
36,240,811
36,659,821
41,294,813
31,139,201

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계]
28.36%
27.90%
31.08%
30.39%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
2.43
2.10
2.29
2.23

주)
상기 재고자산금액은 취득원가에서 평가손실충당금을 차감한 장부금액입니다.

(2) 재고자산의 실사내용

1) 실사일자: 2023년 12월 29일2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 - 당사는 반기마다 정기 재고실사를 자체적으로 실시하고 있습니다. - 이외 당사 연말 재고실사의 경우 외부 감사인 입회하에 매년 12월말~익년 1월초 연 1회 실시합니다. - 재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.3) 당사의 증권신고서 제출일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
561,444
-
561,444
162,868
-
162,868
9,556
(9,556)
-
270,207
(11,251)
258,956

제품
23,285,741
(3,578,564)
19,707,177
25,763,203
(3,423,474)
22,339,729
25,020,896
(2,779,534)
22,241,362
25,701,222
(8,982,633)
16,718,589

반제품
5,172,021
(1,589,804)
3,582,217
4,767,945
(1,035,049)
3,732,896
7,049,802
(1,159,592)
5,890,210
4,930,783
(1,772,610)
3,158,173

재공품
1,568,532
-
1,568,532
1,524,010
-
1,524,010
2,806,609
-
2,806,609
2,173,098
-
2,173,098

원재료
10,220,941
(163,046)
10,057,895
7,820,299
(179,424)
7,640,875
10,047,600
(28,309)
10,019,291
9,544,563
(801,664)
8,742,899

부재료
763,546
-
763,546
812,434
-
812,434
337,341
-
337,341
87,486
-
87,486

미착품
-
-
-
447,009
-
447,009
-
-
-
-
-
-

합계
41,572,225
(5,331,414)
36,240,811
41,297,768
(4,637,947)
36,659,821
45,271,804
(3,976,991)
41,294,813
42,707,359
(11,568,158)
31,139,201

4) 재고자산의 담보 제공 여부증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 수주계약 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 공정가치평가 내역(1) 금융상품의 공정가치와 평가방법
'III. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 4. 금융상품 공정가치' 등을 참고해 주시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치와 평가방법증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등
(1) 연결재무제표에 대한 감사인의 의견증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 별도재무제표에 대한 감사인의 의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
강조사항등
핵심 감사사항

2024년도 3분기

(제17기 3분기)

대주회계법인
검토
K-IFRS
-
-

2023년도

(제16기)

대주회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2022년도

(제15기)

삼일회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2021년도

(제14기)

위드회계법인
적정
K-GAAP
-
-

(3) 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년도 3분기(제17기 3분기)
대주회계법인
별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS)
160,000
1,050
110,000
653

2023년도

(제16기)

대주회계법인
별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS)
110,000
713
110,000
713

2022년도

(제15기)

삼일회계법인
별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS)
30,000
283
30,000
283

2021년도

(제14기)

위드회계법인
별도 재무제표에 대한 감사(K-GAAP)
30,000
341
30,000
341

(4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

2024년도 3분기(제17기 3분기)
-
-
-
-
-

2023년도

(제16기)

-
-
-
-
-

2022년도

(제15기)

2022.01.03
주식매수선택권 평가용역
2022.01~2022.03
4,000
대주회계법인

2022.09.16
2022년 세무조정 용역
2023.01~2023.03
9,000
삼일회계법인

2021년도

(제14기)

2021.03.26
주식가치 평가용역
2021.01~2021.03
4,000
위드회계법인

2021.09.16
2021년 세무조정 용역
2022.01~2022.03
9,000
위드회계법인

(5) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

2022.12.30
회사측: 감사, 재무관리실장 외 1명감사인측: 업무수행이사 외 1명
서면
감사팀 구성, 감사투입시간,경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

2023.03.15
회사측: 감사, 재무관리실장 외 1명감사인측: 업무수행이사 외 1명
서면
독립성, 후속사건, 서면진술 등

2023.12.09
회사측: 감사, 경영관리팀 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 3명
서면
감사인의 독립성, 감사전략, 부정위험 등

2024.01.26
회사측: 감사, 경영관리팀 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 3명
서면
감사인의 독립성, 감사결과 등

나. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제16기(2023.01.01 ~ 2023.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 신청하여 금융감독원으로 부터 대주회계법인을 감사인으로 지정받아 제 16기 사업연도에 대한 외부감사계약을 2023년 11월 13일에 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사 또는 감사위원회가 회사 내부 통제의 유효성에 대해 감사한 결과
증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범 규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여
2022년 12월 22일
내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사는 운영실태를 평가하여 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 아울러, 신청회사는 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다.
다. 내부통제구조의 평가
증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사의 수당사의 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 당사 이사회 규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 이사회 운영사항 제 3조에 열거 된 업무집행에 관한 사항을 의결하고 있습니다. 또한, 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

주1)
2024년 4월 30일 임시주주총회를 통해 사외이사 김진배, 김주원, 채승기가 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회의 운영에 관한 사항당사 이사회 운영규정(제정: 2024.04.16)에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

구분
내용

제2조

(적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위암받은 사항,회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의·결정한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 의장을 대표이사 또는 이사회에서 정한 이사를 의장으로 한다.② 의장이 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 회장, 부회장, 사장, 부사장, 상무이사의 순으로 그 직무를 대행한다. 단, 직급이 같을 때에는 연장자 순으로 한다.

제8조

(소집권자)

① 이사회는 이사회 의장이 소집한다. 그러나 이사회 의장이 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 사내이사 중 이사회에서 정하는 바에 따라 그 직무를 대행한다.② 각 이사는 이사회 의장에게 의안과 그 사유를 밝혀 이사회 소집을 요구할 수 있다. 이사회 의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 요구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제9조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 과반수의 출성곽 출석이사 과반수로 한다. 이 경우 출석이사 전원이 서로의 발언을 동시에 청취할 수 있는 전화 및 화상회의, 기타 유사한 통신장비를 사용하여서도 회의할 수 있다.② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.③ 제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권의 수에 산입하지 아니한다.

제10조(이사회 내 위원회)
① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설지할 수 있다.② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위임할 수 있다.1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안2. 대표이사의 선임 및 해임3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임4. 정관에서 정하는 사항③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.⑤ 위원회의 세부 운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제11조

(관계인의 출석)

이사회는 의장이 필요하다고 인정하는 경우에는 관계직원 또는 외부인사를 출석시켜 안건에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

제12조

(이사의 직무집행에 대한 감독권)

이사회는 각 이사가 업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 그에 대한 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
대표이사
사내이사
사외이사
감사

정회식
윤석환
진교원
박진수
김진배
김주원
채승기
진지영

출석률100%
출석률100%
출석률100%
출석률100%
출석률100%
출석률100%
출석률100%
출석률100%

24-01
2024-02-02
1. 제16기 결산재무제표 승인의 건2. 내부회계운영실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

24-02
2024-03-04
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

24-03
2024-03-11
1. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

24-04
2024-04-16
1. 준비금 자본전입에 관한 건2. 사규 제정의 건3. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

24-05
2024-04-30
1. 명의개서대리인 선임의 건2. 감사위원회운영규정 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-

24-06
2024-07-23
1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건
가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-

24-07
2024-09-27
1. 임원퇴직금지급규정 시행세칙 제정의 건2. 회사의 상호 변경 및 CI 강보증 수수료 지급의 건3. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-

주1)
2024년 4월 30일 임시주주총회에서 사외이사 3인과 사내이사 1인이 신규 선임되었습니다.

다. 이사회 내 위원회(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 3명
김진배(위원장)김주원채승기
- 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 이사의 직무의 집행을 감사- 이사 및 자회사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 등 조사- 이사의 위법행위에 대한 유지청구- 회계부정에 대한 내부신고 및 고지가 있을 경우 사실과 조치내용 확인 및 신고- 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의- 내부회계관리규정의 제개정에 대한 승인 및 운영실태 평가- 외부감사인의 선정
-

(2) 위원회 활동내용(가) 감사위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

김진배
김주원
채승기

출석률100%
출석률100%
출석률100%

24-01
2024-04-30
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-02
2024-07-23
1. 2024년 전반기 재무제표의 적정성 검토에 대한 보고2. 2024년 이사회 의결사항 감사에 대한 보고
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성
(1) 이사회 구성원의 독립성
당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다.이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며, 본 회사의 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

구분
성명
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사(대표이사)
정회식
2022.09~2025.09
경영총괄(CEO)
해당없음
-
신규선임

사내이사
진교원
2024.04~2027.04
재무이사(CFO)
-
신규선임

사외이사
김진배
2024.04~2027.04
사외이사
-
신규선임

사외이사
김주원
2024.04~2027.04
사외이사

신규선임

사외이사
채승기
2024.04~2027.04
사외이사
-
신규선임

(2) 사외이사를 선출하기 위한 별도의 위원회 설치현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

김진배
서울대학교 경영학과 졸업('85)시카고대학교 대학원 경영학과 석사 졸업('87)카네기멜론대학교 경영학 박사 졸업('96)뱅커스트러스트('87~'88)카네기멜론대학교 연구원('96~'97)삼양사 사외이사('11~'17)코웨이 사외이사('20~현재)코웨이 ESG위원회 위원장('21~현재)고려대학교 경영대학 경영학과 교수('01~현재)
해당사항 없음
해당사항 없음

김주원

서울대학교 사법학과 학사 졸업('90)사법시험 33회 합격('91)사업연수원 수료(23기)('94)

춘천지검 검사('94)

부산지검 울산지청 검사('94~'95)

서울지검 북부지청 검사('95~'97)

부산지검 동부지청 검사('97~'99)

서울지검 검사('99~'01)

전주지검 검사('01~'04)

국회 법제사법위원회 파견('04~'05)

전주지검 부부장검사('05~'06)

법무부 인권옹호과장('06~'07)

창원지검 밀양지청장('07~'08)

대검찰정 피해자인권과장('08~'09)

서울남부지검 형사5부장('09~'10)

서울중앙지검 금융조세조사2부장('10~'11)

광주지검 형사1부장('11~'12)

대구지방검찰청 경주지청장('12~'13)

수원지검 성남지청 차장검사('13~'14)

대전지방검찰청 천안지청장('14~'15)

대구지방검찰청 제1차장검사('15~'17)

법무법인 온세 대표변호사('18~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음

채승기
서울대학교 기계공학과 학사 졸업('82)서울대학교 기계공학과 석사 졸업('84)University of Minnesota 기계공학 박사 졸업('91)삼성전자 반도체 메모리 사업부 수석/상무('93~'10)삼성모바일디스플레이 상무('11~'12)삼성디스플레이 생산기술팀장(전무)('13~'15)성균관대학교 산학협력단 산학협력중점교수('16~'19)이엔에프테크놀로지 사외이사('18~'19)에스티아이 사외이사('18~'20)LG디스플레이 기술위원('19~'24)파크시스템스 사외이사('20~현재)
해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 지원 조직 현황당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원 조직은 있지 않으나, 재경팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현한에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수
주요 활동 내역

재경팀
7
- 이사회 및 이사회 내 위원회 관리 총괄- 주주총회 관리 및 지원- 경영상 주요 정보 제공 등

(3) 사외이사 교육 실시현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등당사는 본 증권신고서 제출일 현재 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치 및 운영하고 있습니다. 감사위원회 위원인 사외이사 3인의 주요 이력 및 업무사항 등은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
나. 감사위원회 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김진배
여

서울대학교 경영학과 졸업('85)시카고대학교 대학원 경영학과 석사 졸업('87)카네기멜론대학교 경영학 박사 졸업('96)뱅커스트러스트('87~'88)카네기멜론대학교 연구원('96~'97)삼양사 사외이사('11~'17)코웨이 사외이사('20~현재)코웨이 ESG위원회 위원장('21~현재)고려대학교 경영대학 경영학과 교수('01~현재)

-
-
좌동

김주원
여

서울대학교 사법학과 학사 졸업('90)사법시험 33회 합격('91)사업연수원 수료(23기)('94)

춘천지검 검사('94)

부산지검 울산지청 검사('94~'95)

서울지검 북부지청 검사('95~'97)

부산지검 동부지청 검사('97~'99)

서울지검 검사('99~'01)

전주지검 검사('01~'04)

국회 법제사법위원회 파견('04~'05)

전주지검 부부장검사('05~'06)

법무부 인권옹호과장('06~'07)

창원지검 밀양지청장('07~'08)

대검찰정 피해자인권과장('08~'09)

서울남부지검 형사5부장('09~'10)

서울중앙지검 금융조세조사2부장('10~'11)

광주지검 형사1부장('11~'12)

대구지방검찰청 경주지청장('12~'13)

수원지검 성남지청 차장검사('13~'14)

대전지방검찰청 천안지청장('14~'15)

대구지방검찰청 제1차장검사('15~'17)

법무법인 온세 대표변호사('18~현재)

-
변호사
좌동

채승기
여
서울대학교 기계공학과 학사 졸업('82)서울대학교 기계공학과 석사 졸업('84)University of Minnesota 기계공학 박사 졸업('91)삼성전자 반도체 메모리 사업부 수석/상무('93~'10)삼성모바일디스플레이 상무('11~'12)삼성디스플레이 생산기술팀장(전무)('13~'15)성균관대학교 산학협력단 산학협력중점교수('16~'19)이엔에프테크놀로지 사외이사('18~'19)에스티아이 사외이사('18~'20)LG디스플레이 기술위원('19~'24)파크시스템스 사외이사('20~현재)
-
-
좌동

다. 감사위원회 위원의 독립성당사는 감사위원회 업무에 필요한 경영정보 접근을 위한 내부장치로, 당사 사규에서 감사위원의 의무 및 권한, 피감사부서의 의무 등과 같은 감사위원회 운영규정을 두어 감사위원의 독립성을 보장하고 있습니다.
라. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

김진배
김주원
채승기

출석률100%
출석률100%
출석률100%

24-01
2024-04-30
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-02
2024-07-23
1. 2024년 전반기 재무제표의 적정성 검토에 대한 보고2. 2024년 이사회 의결사항 감사에 대한 보고
가결
찬성
찬성
찬성

마. 교육 실시 계획내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.

바. 교육 실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 위원의 경력과 전문성을 고려하여 공시대상기간에는 별도 교육을 실시하지 않았으나, 감사위원 전문성 향상 및 업무수행을 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

사. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동 내역

재경팀
7
상무 1명(12년)차장 2명(5.9년)과장 2명(3.5년)대리 2명(3.8년)
- 감사위원회 업무 및 주총이사회 지원- 감사수행 필요시 사업 상세자료 제공

아. 준법지원인 등증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권의 행사여부
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 경영권 경쟁 여부증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
9,697,140
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
9,697,140
-

종류주식
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용
제 9 조 (신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우6. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우7. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위해 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 방행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월31일
정기주주총회
매결산기

기준일
제 14 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 본 회사는 매년 사업년도 말일의 최종 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 사업년도에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. ② 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주식의 종류
제 8 조 (주식 및 주권의 종류)① 본 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 5종으로 한다. 다만, 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 겨웅에는 동 조항은 적용하지 않는다.② 본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.③ 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분대에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부 (02-2073-8103)(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 5층(여의도동))

공고게재
제 4 조 (공고방법)본 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://samyangncchem.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제14기정기주주총회(2022.03.29)
제1호 의안. 제14기 재무재표 승인의 건제2호 의안. 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2022.09.01)
제1호 의안. 사내이사 선임의 건
원안대로 가결

제15기정기주주총회(2023.03.21)
제1호 의안. 제15기 재무제표 승인의 건제2호 의안. 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제16기정기주주총회(2024.03.19)
제1호 의안. 제16기 재무재표 승인의 건제2호 의안. 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2024.04.30)
제1호 의안. 정관 개정의 건제2호 의안. 액면분할의 건제3호 의안. 이사선임의 건제4호 의안. 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건제5호 의안. 감사위원 선임의 건제6호 의안. 주주총회운영규정 제정의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2024.10.15)
제1호 의안. 정관일부 변경의 건(상호, 공고방법)제2호 의안. 임원퇴직금지급규정 개정의 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01)
기말(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)삼양홀딩스
계열회사
보통주
199,623
61.76%
6,563,181
67.68%
주3

(주)우리
계열회사
보통주
15,106
4.67%
453,180
4.67%
-

김건호
친족
보통주
2,527
0.78%
75,810
0.78%
-

김남호
친족
보통주
1,685
0.52%
50,550
0.52%
-

김태호
친족
보통주
2,527
0.78%
75,810
0.78%
-

김민지
친족
보통주
1,685
0.52%
50,550
0.52%
-

김남희
친족
보통주
1,264
0.39%
37,920
0.39%
-

김주희
친족
보통주
1,264
0.39%
37,920
0.39%
-

김율희
친족
보통주
1,685
0.52%
50,550
0.52%
-

김희원
친족
보통주
1,264
0.39%
37,920
0.39%
-

김주형
친족
보통주
1,474
0.46%
44,220
0.46%
-

김주성
친족
보통주
1,474
0.46%
44,220
0.46%
-

계
보통주
231,578
71.64%
7,521,831
77.57%
-

주1)
2024년 5월 2일 1주당 2주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다.

주2)
2024년 6월 3일 액면분할(보통주 1주→10주, 액면가액 1주당 5,000원→500원)을 실시하였습니다.

주3)
2024년 6월 10일 보통주 574,491주를 매수하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항(1) 최대주주(법인 또는 단체) 개요(가) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)삼양홀딩스
8,589
엄태웅
-
-
-
김원
6.15

이영준
-

주)
출자자수는 2023년 12월말 기준이며, 대표이사, 업무집행자 및 최대주주에 대한 사항은 2024년 6월말 기준입니다.

(나) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)삼양홀딩스

자산총계
5,201,680

부채총계
2,280,404

자본총계
2,921,276

매출액
1,788,503

영업이익
89,928

당기순이익
83,893

(다) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2008.03.06
이창민
9,400
78.33
설립
-

2008.12.05
이창민
16,800
70.00
유상증자
-

2009.02.05
이창민
18,800
78.33
주식양수도
-

2010.11.09
이창민
78,333
78.33
유상증자
-

2012.09.26
이창민
148,333
78.33
유상증자
-

2017.09.02
이창민
148,833
62.64
유상증자
지분율 변동

2018.05.19
이창민
148,833
58.71
유상증자
지분율 변동

2019.06.11
넥서스홀딩스
105,518
41.63

주식양수도

-

2019.06.12
넥서스홀딩스
127,374
43.45
주식양수도
-

2019.11.12
넥서스홀딩스
127,374
50.45
유상감자
지분율 변동

2021.04.01
넥서스홀딩스
127,374
47.80
유상증자
지분율 변동

2021.12.10
(주)삼양홀딩스
133,000
44.41

주식양수도

-

2022.01.11
(주)삼양홀딩스
133,000
46.09
자사주 소각
지분율 변동

2022.04.01
(주)삼양홀딩스
167,667
51.87
합병
주1)

2023.11.15
(주)삼양홀딩스
199,623
61.76
주식양수도
-

2024.05.02
(주)삼양홀딩스
598,869
61.76
무상증자
-

2024.06.04
(주)삼양홀딩스
5,988,690
61.76
액면분할
-

2024.06.10
(주)삼양홀딩스
6,563,181
67.68
주식양수도
-

주1) (주)씨티케미칼 합병으로 인한 34,667주 증가

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)삼양홀딩스
6,563,181
67.68%
-

넥서스홀딩스 유한회사
1,712,136
17.66%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
10
16
62.5
505,470
9,697,140
5.21
-

4. 주가 및 주식거래실적증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2024년 9월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계

재직

기간

임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

정회식
남
1963.03
대표이사
등기
상근
경영총괄

- 서울대 화학과 졸업 ('86)

- 서울대 화학과 석사('88)

- KAIST 화학과 박사('93)

- 삼성전자 그룹장('93~'03)

- DuPont Korea 대표이사('03~'09)

- Avantor Performance Materials Korea 대표이사('09~'12)

- 와이씨켐 부사장('12~'13)

- Pall Korea Ltd. 국가비즈니스리더('14~'15)

- Pfeiffer Vacuum Semi Korea대표이사('15~'22)

- 삼양엔씨켐 대표이사('22~현재)

-
-
타인
2년0개월
2025.09.01

김진배
남
1961.07
사외이사
등기
비상근
감사위원

- 서울대 경영학과 졸업('85)

- 시카고대학교 경영학과 석사('87)

- 카네기멜론대학교 경영학과 박사('96)

- 뱅커스트러스트('87~'88)

- 카네기멜론대학교 연구원('96~'97)

- 보스턴대학교 조교수('97~'01)

- 고려대 경영학과 교수('01~현재)

- 삼양사 사외이사('11~'17)

- 코웨이 사외이사('20~현재)

- 삼양엔씨켐 사외이사('24~현재)

-
-
타인
0년5개월
2027.04.30

김주원
남
1961.02
사외이사
등기
비상근
감사위원

- 서울대학교 사법학과 학사 졸업('90)

- 사법시험 33회 합격('91)

- 사업연수원 수료(23기)(’94)

- 춘천지검 검사(’94)

- 부산지검 울산지청 검사(’94~’95)

- 서울지검 북부지청 검사(‘95~’97)

- 부산지검 동부지청 검사(‘97~’99)

- 서울지검 검사(‘99~01)

- 전주지검 검사(‘01~’04)

- 국회 법제사법위원회 파견(‘04~’05)

- 전주지검 부부장검사(‘05~’06)

- 법무부 인권옹호과장(‘06~’07)

- 창원지검 밀양지청장(‘07~’08)

- 대검찰정 피해자인권과장(‘08~’09)

- 서울남부지검 형사5부장(‘09~’10)

- 서울중앙지검 금융조세조사2부장(‘10~’11)

- 광주지검 형사1부장(‘11~’12)

- 대구지방검찰청 경주지청장('12~'13)

- 수원지검 성남지청 차장검사(‘13~’14)

- 대전지방검찰청 천안지청장('14~'15)

- 대구지방검찰청 제1차장검사('15~'17)

- 법무법인 온세 대표변호사('18~현재)- 삼양엔씨켐 사외이사('24~현재)

-
-
타인
0년5개월
2027.04.30

채승기
남
1959.06
사외이사
등기
비상근
감사위원

- 서울대 기계공학과 졸업('82)

- 서울대 기계공학과 석사('84)

- 미네소타대학교 기계공학과 박사('91)

- 삼성전자 Senior Manager('93~'03)

- 삼성전자 Vice President('04~'10)

- 삼성모바일디스플레이 Vice President('11~'12)

- 삼성디스플레이 Senior Vice President('13~'15)

- 성균관대 산학협력중점교수('16~'19)

- 이엔에프테크놀로지 사외이사('18~'19)

- 에스티아이 사외이사(‘18~’20)

- LG디스플레이 기술위원('19~'24)

- 파크시스템스 사외이사('20~현재)

- 삼양엔씨켐 사외이사('24~현재)

-
-
타인
0년5개월
2027.04.30

진교원
남
1973.08
사내이사
등기
상근
경영지원총괄

- 수원대 전자재료공학과 졸업('96)

- 수원대 전자재료공학과 석사('98)

- LG디스플레이 책임연구원('98~'03)

- JSR 과장('04~'08)

- 삼양사 팀장('08~'22)

- 삼양엔씨켐 상무('22~현재)

-
-
타인
2년0개월
2027.04.30

이창호
남
1970.09
사내이사
미등기
상근
영업총괄

- 계명대 공업화학과 졸업('96)

- 한양대 물리학과 석사('06)

- 삼성종합화학 엔지니어('96~'16)

- 삼성전자 수석('17~'18)

- 원익머트리얼즈 상무('19~'22)

- 삼양엔씨켐 전무('23~현재)

-
-
타인
1년8개월
-

김용학
남
1971.07
사내이사
미등기
상근
생산총괄

- 충남대 화학과 졸업('98)

- 솔브레인 차장('00~'10)

- 삼양사 부장('11~'22)

- 삼양엔씨켐 전무('22~현재)

-
-
타인
1년9개월
-

김남선
남
1967.01
사내이사
미등기
비상근
연구고문

- 강릉대 화학과 졸업('90)

- 경희대 유기화학과 석사('93)

- 경희대 유기화학과 박사('06)

- 일양약품 책임연구원('93~'00)

- 에스엠씨 수석연구원('00~'11)

- 엔씨켐 연구소 전무('12~'23)

- 삼양엔씨켐 연구소 고문('24~현재)

-
-
타인
12년8개월
-

김기정
남
1971.09
사내이사
미등기
상근
연구소 총괄

- 한림대 화학과 졸업('98)

- 서강대 화학과 석사('00)

- 한미약품 연구센터 PL('00~'11)

- 수양켐텍 수석연구원('11~'16)

- 삼양엔씨켐 연구소 상무('16~현재)

-
-
타인
8년1개월
-

이상규
남
1969.10
사내이사
미등기
상근
재경팀장

- 한국외국어대 경영학과 졸업('96)

- 국민리스 대리('95~'03)

- 동우화인켐 재무팀장('03~'12)

- 코스틸 전략재무본부 본부장('13~'19)

- 삼양엔씨켐 상무('19~현재)

-
-
타인
5년1개월
-

전병완
남
1976.06
사내이사
미등기
상근
영업팀장

- 목원대 화학과 졸업('02)

- 경희대 유기합성학과 석사('04)

- 네오코리아 연구원('04~'06)

- 경보제약 대리('06~'12)

- 삼양엔씨켐 이사('12~현재)

-
-
타인
12년8개월
-

이상규
남
1974.06
사내이사
미등기
상근
생산팀장

- 전북대 화학공학과 졸업('99)

- 전북대 화학공학과 석사('01)

- OCI 부장('01~'20)

- 삼양엔씨켐 이사('20~현재)

-
-
타인
4년1개월
-

신정현
남
1974.10
사내이사
미등기
상근
품질기술팀장

- 전북대 공업화학과 졸업('00)

- 전북대 반도체화학광학부 석사('06)

- 대우화학 주임('00~'02)

- 정우화인 주임('02~'03)

- 제일종합화학 대리('04~'06)

- 록스폴리 과장('08~'10)

- 삼양엔씨켐 이사('11~현재)

-
-
타인
13년8개월
-

증권신고서 제출일 현재 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성명(출생년월)
직위
겸직회사
담당업무
재직기간
겸직회사와의관계
비고

김진배(1961.07)
감사위원
고려대학교
교수
2001.~現
-
-

코웨이(주)
사외이사
2020.~現
-
-

김주원

(1977.02)

감사위원
법무법인 온세
변호사
2018.~現
-
-

채승기

(1959.06)

감사위원
파크시스템스
자문
2020.~現
-
-

나. 직원 등 현황

(1) 직원 등 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 천원)

직원
소속외 근로자

비고

사업부문
성별
직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

남
여
계

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

생산직
남
63
-
-
-
63
3년 2개월
2,209,678
35,074
-
-
-
-

여
1
-
1
-
2
0년 7개월
56,966
28,483
-

관리직
남
104
-
2
-
106
4년 4개월
5,291,224
49,917
-

여
30
-
-
-
30
4년 2개월
1,007,074
33,569
-

합계
198
-
3
-
201
-
-
-
-

주1)
직원수는 증권신고서 제출일 현재 재직자 기준으로 작성하였으며, 미등기임원(등기임원 제외)을 포함하여 작성하였습니다.

주2)
연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 2024년 1월부터 9월말까지 누적 합계금액이며, 1인 평균 급여액은 연간급여총액을 직원수로 나눈 금액입니다.

주3)
급여가 발생하지 않은 9월 입사자 1인 평균 급여액 산출시 제외하였습니다.

(2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
8
733,269
91,659
-

주1)
미등기임원 인원수는 증권신고서 제출일 현재 재임중인 미등기 임원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 2024년 1월부터 9월말까지 누적 합계금액이며, 1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
2
1,500,000
-

감사
3
100,000
-

주1)
상기 승인금액은 2024년 03월 19일 정기주주총회에서 승인된 사항입니다.

(2) 보수지급금액(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5
465,145
93,029
-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 재임중인 등기이사 및 감사의 수입니다.

주2)
보수총액은 근로소득 기준으로 2024년 1월부터 9월말까지 누적 합계금액이며, 1인 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(나) 유형별

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
416,846
208,423
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
48,300
16,100
-

감사
-
-
-
-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 재임중인 등기/사외이사 및 감사의 수입니다.

주2)
보수총액은 근로소득 기준으로 2024년 1월부터 9월말까지 누적 합계금액이며, 1인 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및활동 수준, 전문성, 회사 기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다.(4) 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(5) 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

미등기 이사
3
596,720
-

계
3
596,720
-

(주1) 인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.

(기준일: 2024년 9월 30일)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총 변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격

행사
취소
행사
취소

김남선
미등기임원
2021.03.26
신주발행
보통주
45,000
-
-
-
-
45,000
2023.03.26~2028.03.25
9,000

신정현
미등기임원
15,000
-
-
-
-
15,000

전병완
미등기임원
9,000
-
-
-
-
9,000

OOO외 6인
직원
45,000
-
-
-
-
45,000

합계
114,000
-
-
-
-
114,000
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

삼양 계열
4
26
30

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

삼양엔씨켐_삼양그룹 지분구조도.jpg
삼양엔씨켐_삼양그룹 지분구조도

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

회사명
관계
지분율

주식회사 삼양홀딩스
최대주주
67.68%

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 타법인 출자 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 담보제공 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 내역
'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 19. 특수관계자 공시' 부분을 참고하시기 바랍니다.

라. 차입금 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 19. 특수관계자 공시' 부분을 참고하시기 바랍니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표 1.jpg
중소기업 등 기준검토표 1

중소기업 등 기준검토표 2.jpg
중소기업 등 기준검토표 2

다. 외국지주회사의 자회사 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병등의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 계열회사 현황

(기준일 : 2024년 09월 30일)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
(주)삼양홀딩스
110111-0026181

(주)삼양사
110111-4720945

(주)삼양패키징
110111-5554418

(주)케이씨아이
124411-0011884

비상장
77
삼남석유화학(주)
110111-0557061

삼양화성(주)
110111-0614556

(주)삼양에프앤비
110111-2376716

삼양데이타시스템(주)
110111-1153545

(주)삼양에코테크
110111-8490685

삼양이노켐(주)
211111-0028151

삼양화인테크놀로지(주)
211111-0040056

(주)삼양엔씨켐
131411-0209166

(주)우리
154311-0045490

삼양EP헝가리
-

삼양EP베트남
-

삼양공정소료(상해)유한공사
-

Samyang Holdings USA, LLC
-

Samyang Biopharm USA, Inc
-

Samyang Biopharm Hungary
-

Samyang Specialty Solutions
-

Odyssey Global Parent, LLC
-

Odyssey Global Intermediate LLC
-

Verdant Specialty SolutionsGlobal Holidngs Corp
-

Verdant Specialty SolutionsUS LLC
-

Verdant Specialty SolutionsGmbH
-

Verdant Specialty SolutionsHalifax Limited
-

Odyssey Istanbul Kimya Ticaret ve Sanayi Anonim Sirketi
-

Deforest Holdings, LLC
-

Paraflow Energy SolutionsLLC
-

Verdant Reactor Holdings,LLC
-

Verdant Reactor Real Estate, LLC
-

Baze Chemical, LLC
-

3. 타법인 출자현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.