아스테라시스 — [기재정정]투자설명서 (20250113)
제출인: 아스테라시스

투자설명서
2.1
주식회사 아스테라시스

정 정 신 고 (보고)

2025년 01월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 12월 26일

3. 정정사유 : 공모가액확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 보라색
'으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 4,000원 ~ 4,600원 - 모집(매출)총액(예정) : 14,600,000,000원 ~ 16,790,000,000원 - 우리사주조합 배정주식수 : 182,500주 - 일반투자자 배정주식수 : 912,500주 ~ 1,095,500주 - 기관투자자 배정주식수 : 2,372,500주 ~ 2,555,000주 - 우리사주조합 배정비율 : 5.00% - 일반투자자 배정비율 : 25.00% ~ 30.00% - 기관투자자 배정비율 : 65.00% ~ 70.00%
- 모집(매출)가액 : 4,600원 - 모집(매출)총액 : 16,790,000,000원 - 우리사주조합 배정주식수 : 182,500주 - 일반투자자 배정주식수 : 912,500주 - 기관투자자 배정주식수 : 2,555,000주 - 우리사주조합 배정비율 : 5.00% - 일반투자자 배정비율 : 25.00% - 기관투자자 배정비율 : 70.00%

요약정보
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 공고의 일자 및 방법
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

3. 기타위험

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주9)
(주9)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주10)
(주10)

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

다. 자금 사용의 목적
(주12)
(주12)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
3,650,000
100
4,000
14,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
DB금융투자
보통주
3,650,000
14,600,000,000
676,710,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.14 ~ 2025.01.15
2025.01.17
2025.01.14
2025.01.17
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 09월 02일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

DB금융투자㈜
보통주
109,500
438,000,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무인수분

합 계
109,500
438,000,000

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 되며, 3개월간 의무보유 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. * 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인
4,000원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 4,000원 기준 109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
3,650,000
100
4,600
16,790,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
DB금융투자
보통주
3,650,000
16,790,000,000
778,216,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.14 ~ 2025.01.15
2025.01.17
2025.01.14
2025.01.17
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인
4,600원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 09월 02일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가
협의한 확정공모가액 기준입니다.
다만, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

DB금융투자㈜
보통주
109,500
503,700,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무인수분

합 계
109,500
503,700,000

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 되며, 3개월간 의무보유 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. * 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의
한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
공모확정가액 4,600원 기준, 109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금
번 ㈜아스테라시스
의
코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 3,650,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%
4,000원
730,000,000원
우선배정

일반청약자
912,500주 ~1,095,000주
25.00% ~30.00%
3,650,000,000원 ~4,380,000,000원
-

기관투자자
2,372,500주 ~2,555,000주
65.00% ~70.00%
9,490,000,000원 ~10,220,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

100.00%
14,600,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인
4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

【모집 세부내역

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%
4,000원
730,000,000원
우선배정

일반청약자
912,500주 ~1,095,000주
25.00% ~30.00%
3,650,000,000원 ~4,380,000,000원
-

기관투자자
2,372,500주 ~2,555,000주
65.00% ~70.00%
9,490,000,000원 ~10,220,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
-
100.00%
14,600,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)
주당모집가액 : 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원으로서, 청약일 전에 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아스테라시스의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

109,500주
4,000원
438,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(4,000원 ~ 4,600원)의 밴드 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금
번 ㈜아스테라시스
의
코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 3,650,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%

4,600원

839,500,000원
우선배정

일반청약자
912,500주
25.00%
11,753,000,000원
-

기관투자자
2,555,000주
70.00%
4,197,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

100.00%
16,790,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%

4,600
원

839,500,000원
우선배정

일반청약자
912,500주
25.00%
11,753,000,000원
-

기관투자자
2,555,000주
70.00%
4,197,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

100.00%
16,790,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

주당모집가액 : 청약일 전에
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액
(4,600원)을 최종 결정
하
였습니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 공모확정가액인 4,600원을 근거로 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아스테라시스의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

109,500주

4,600원

503,700,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전
3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

주당 확정공모가액
4,600원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전
다. 수요예측에 관한 사항
(생략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,372,500주 ~2,555,000주
65.00% ~ 70.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(3,650,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 912,500주 ~ 1,095,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항
(생략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,555,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(3,650,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
912,500주 (25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(생략)

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

공모
사모

건수
44
988
274
642
3
142
101
25
2,219

수량
99,635,000
1,556,536,700
327,145,000
681,410,000
7,665,000
332,700,000
149,004,000
20,359,000
3,174,454,700

경쟁률
39.0
609.2
128.0
266.7
3.0
130.2
58.3
8.0
1,242.4

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무
합계

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
14
30,870,000
149
247,688,000
51
56,038,000
85
100,933,000
-
-
28
65,726,600
97
146,337,000
17
18,428,000
441
666,020,600

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
29
68,053,000
714
1,085,789,700
215
263,812,000
533
549,087,000
3
7,665,000
112
264,504,400
4
2,667,000
8
1,931,000
1,618
2,243,509,100

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
169,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
169,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
6
15,330,000
1
894,000
1
482,000
-
-
1
2,468,000
-
-
-
-
9
19,174,000

밴드하단 미만
1
712,000
16
15,753,000
4
2,569,000
4
3,647,000
-
-
1
1,000
-
-
-
-
26
22,682,000

미제시
-
-
103
191,976,000
2
3,663,000
19
27,261,000
-
-
-
-
-
-
-
-
124
222,900,000

합계
44
99,635,000
988
1,556,536,700
274
327,145,000
642
681,410,000
3
7,665,000
142
332,700,000
101
149,004,000
25
20,359,000
2,219
3,174,454,700

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주 %)

구분
참여건수기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

가격미제시
124
5.59%
222,900,000
7.02%

6,000원 초과
6
0.27%
8,795,000
0.28%

6,000원
81
3.65%
124,339,000
3.92%

5,500원 초과 6,000원 미만
12
0.54%
16,049,000
0.51%

5,500원
52
2.34%
110,236,000
3.47%

4,600원 초과 5,500원
290
13.07%
406,601,600
12.81%

4,600원
1,618
72.92%
2,243,509,100
70.67%

4,000원 초과 4,600원 미만
1
0.05%
169,000
0.01%

4,000원
9
0.41%
19,174,000
0.60%

4,000원 미만
26
1.17%
22,682,000
0.71%

합계
2,219
100.00%
3,174,454,700
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

3개월확약
5
11,244,000
5,120
92
155,616,000
5,145
9
11,533,000
4,756
76
59,400,000
4,666
-
-
-
5
11,859,000
4,840
18
45,600,000
5,667
3
7,555,000
5,833
208
302,807,000
5,000

1개월확약
-
-
-
3
3,960,000
4,600
2
1,809,000
5,300
3
5,571,000
4,600
-
-
-
1
2,555,000
6,000
0
-
-
0
-
-
9
13,895,000
4,911

미확약
39
88,391,000
4,810
893
1,396,960,700
4,110
263
313,803,000
4,644
563
616,439,000
4,545
3
7,665,000
4,600
136
318,286,000
4,671
83
103,404,000
5,005
22
12,804,000
4,882
2,002
2,857,752,700
4,401

총합계
44
99,635,000
4,845
988
1,556,536,700
4,208
274
327,145,000
4,653
642
681,410,000
4,560
3
7,665,000
4,600
142
332,700,000
4,686
101
149,004,000
5,123
25
20,359,000
4,996
2,219
3,174,454,700
4,459

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아스테라시스와 대표주관회사인 DB금융투자㈜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 4,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 3,650,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,600,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 14일(화)

기관투자자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

일반청약자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 17일(금)

주1)
주당 모집가액대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의하여 제시한 희망공모가액 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 17일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 17일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 3,650,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액

4,600원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

16,790,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 14일(화)

기관투자자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

일반청약자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 17일(금)

주1)

주당 모집가액대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스가
협의하여 결정한 확정공모가액 4,600원 입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 17일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 17일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

나. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 01월 06일(월)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 01월 13일(월)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 01월 14일(화)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 01월 17일(금)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 발행회사 ㈜아스테라시스 홈페이지(http://www.asterasys.com)에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.
단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 16일(목) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2025년 01월 17일(금)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(1) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜

912,500주 ~ 1,095,000주

91,250주 ~ 109,500주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위
】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(
91,250주 ~ 109,500주
)

최대청약단위

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
2,372,500주 ~ 2,555,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.(주6) 정정 후

나. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 01월 06일(월)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 01월 13일(월)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 01월 14일(화)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 01월 17일(금)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 발행회사 ㈜아스테라시스 홈페이지(http://www.asterasys.com)에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.
단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 16일(목) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2025년 01월 17일(금)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(1) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜

912,500주

91,250주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위
】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(
91,250주
)

최대청약단위

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
2,555,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(주7) 정정 전

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.0%(182,500주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 65.0% ~ 70.0% (2,372,500주 ~ 2,555,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 25.0%~ 30.0% (912,500주~1,095,000주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 912,500주~1,095,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 456,250주~547,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2025년 01월 16일(목)

오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 대표주관회사가 정하는 방식으로 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(주7) 정정 후

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.0%(182,500주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
70.0% (
2,555,000주)를 배정합니다. ③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0% (
912,500주)를 배정합니다.
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
912,500주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
456,250주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2025년 01월 16일(목)

오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 대표주관회사가 정하는 방식으로 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(주8) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,650,000주 (100%)
14,600,000,000원
총액인수

(주)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
DB금융투자㈜
676,710,000원
인수금액 4.5%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
DB금융투자㈜
미정
인수금액 1.0%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 4,600원 중 최저가액인 4,000원 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 근거하여 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유합니다.금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜아스테라시스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주
438,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와 협의하여 제시한 희망공모가액 4,000원 ~ 4,600원의 최저가액인 4,000원 기준입니다. 확정공모가액에 따라 상기 취득수량 및 취득금액은 변동될 수 있습니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(생략)

(주8) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,650,000주 (100%)

16,790,000,000원

총액인수

(주)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원을 기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
DB금융투자㈜

778,216,500
원

인수금액 4.5%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
DB금융투자㈜
미정
인수금액 1.0%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 근거하여 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유합니다.금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜아스테라시스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주

503,700,000원

「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(생략)

(주9) 정정 전

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장시 공모 주식 3,650,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 109,500주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 36,514,642주의 0.3%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제30조제1항제2호 또는 제63조제1항에 따른 기술성장기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주
438,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와 협의하여 제시한 희망공모가액 4,000원 ~ 4,600원의 최저가액인 4,000원 기준입니다. 확정공모가액에 따라 상기 취득수량 및 취득금액은 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 109,500주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장시 공모 주식 3,650,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 109,500주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 36,514,642주의 0.3%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제30조제1항제2호 또는 제63조제1항에 따른 기술성장기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주

503,700,000
원

「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와
결정한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 109,500주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜아스테라시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

'24년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 0.25개 기간)

6,103백만원
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
31.89배
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조

③
주식수
36,514,642주
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액
5,330원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에대한 할인율*
24.95%~13.70%
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과
4,000원 ~ 4,600원
-

주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(주10) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

주당 확정공모가액
4,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜아스테라시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

'24년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 0.25개 기간)

6,103백만원
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
31.89배
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조

③
주식수
36,514,642주
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액
5,330원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에대한 할인율*
24.95%~13.70%
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

4,600원

-

주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(주11) 정정 전
다. 희망공모가액의 산출(생략)

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아스테라시스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아스테라시스 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액
5,330원
-

평가액 대비 할인율
24.95% ~ 13.70%
(주1)

희망공모가액 밴드
4,000원 ~ 4,600원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1) 2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래 일반상장법인(이익미실현기업 포함)을 고려하여 산정하였습니다..

[2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 공모 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-13
블루엠텍
19.96%
36.81%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-30
알멕
17.87%
26.99%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
21.91%
33.38%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 주3) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(주11) 정정 후

(생략)

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아스테라시스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아스테라시스 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액
5,330원
-

평가액 대비 할인율
24.95% ~ 13.70%
(주1)

희망공모가액 밴드
4,000원 ~ 4,600원
-

확정 주당 공모가액
4,600원
(주2)

주1) 2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래 일반상장법인(이익미실현기업 포함)을 고려하여 산정하였습니다..

[2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 공모 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-13
블루엠텍
19.96%
36.81%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-30
알멕
17.87%
26.99%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
21.91%
33.38%

주2) 수요예측 결과를
반영하여 확정공모가액을 결정하였습니다.
주3) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(주12) 정정 전

V. 자금의 사용목적

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)
14,600,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
438,000,000

구 주 매 출 금 액(3)
-

발 행 제 비 용(4)
568,494,560

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
14,469,505,440

주1)
상기 금액은 공모가 하단인 4,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 금액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 공모희망가액 4,000원 ~ 4,600원 중 공모가 하단인 4,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행수수료
-
신규상장 면제

인수수수료
451,140,000
미정(공모금액의 3.0% 가정 시)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억 원 이하

신규상장수수료
10,550,000
(시총 500억 ~ 700억) 500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,503,800
등록세 = 자본금 증가액의 4/1000

교육세
300,760
교육세 = 등록세의 20%

기타
100,000,000
등기비, 신문공고비, IR비용, Comfort letter 등

합 계
568,494,560
-

주1) 예정 주당 공모가액 중 하단인 4,000원 기준으로 산출하였습니다.

주2) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 자금 사용의 목적1) 자금의 사용목적 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.12.03
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,990,000
-
480,000
-
-
-
14,470,000

주1) 상기금액은 공모가 하단인 4,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
2) 자금의 세부사용 계획

(단위: 천원)

구 분
세부내역
내 용
사용시기
금 액

생산시설자금
신규 생산 공장 매입 자금
A. 기존 임대사용 공장 매입
2025년 01월 ~ 2026년 05월
12,000,000

B. 기기 공장 확장

신규 생산 공장 자동화 기계 설비 구매 자금
A. 생산자동화 설비 구축 비용
1,990,000

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비 및 해외학회 부스비용
2025년 03월 ~ 2026년 12월
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외 인허가 및 성능시험비 사용
2025년 01월 ~ 2025년 12월
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
2025년 01월 ~ 2026년 12월
50,000

합 계
14,470,000

① 시설자금
당사는 다양한 국가에 당사의 피부미용의료기기 및 소모품을 판매하고 있으며, 향후 신제품 출시를 통해 해외 판매처를 확대할 계획입니다. 또한 당사의 기기를 채택하는 병원의 수가 증가할 수록 기기에 사용되는 소모품의 수 역시 급증하는 경향이 있습니다. 따라서 급격한 수요변동에 대응하기 위한 생산 Capa 확보는 사업영위를 위한 필요충분 조건에 해당합니다.
당사는 서울숲코오롱디지털타워1차 10층과 5층에 위치한 피부미용의료기기 장비 생산을 위한 GMP 시설과 팁(RF기기 소모품), 카트리지(HIFU기기 소모품) 등 소모품 생산공간을 임대로 사용하고 있으므로, 향후 안정적인 생산 Capa 확보, GMP 시설 주소변경에 따른 재인증 리스크 등을 방지하기 위하여 해당 공간 구입에 공모자금 약 104억원을 투입할 계획입니다. 100억원 중 70억원은 10층에 위치한 장비 생산용 GMP 시설구입을 위한 자금이며, 34억원은 5층에 위치한 공간을 구입하기 위한 비용입니다. 현재 당사는 해당공간의 소유주와 상장후 시설구입에 대한 구두협의를 완료하였으며, 당사가 계획한 비용인 104억원은 서울숲코오롱디지털타워1차의 부동산 시세를 기반으로 산정하였습니다. 다만, 당사는 해당 공간의 소유주와 시설 매매에 대한 구체적인 계약을 체결한 상황이 아니므로, 향후 구입과정에서 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 추가비용은 당사의 잉여금으로 충당할 예정입니다.구입 예정 공간별 시세 산정 내역은 아래와 같습니다.

[구입 예정 공간별 시세]

(단위 : 평, 원)

매입예정 공간
분양면적
평단위 환산
평당 최근시세
예상시세

서울숲코오롱디지털타워1차 10층

1,054
m2

319
21,800,000
6,962,281,260

서울숲코오롱디지털타워1차 5층

510
m2

155
21,800,000
3,369,586,760

한편, 당사는 2024년 09월부터 당사의 신제품인 Coolfase 시리즈를 정식출시하였으며, 현재 신제품에 대한 수요가 증가하고 있으므로
의료기기 생산용 GMP 시설을 확장하여 생산 Capa를 확보할 예정입니다.
당사는 의료기기 생산용 GMP 시설 확장을 위하여 서울숲코오롱디지털타워1차 5층에 위치한 추가공간을 확보할 예정이며, 16억원의 공모자금을 사용할 계획이나, 신고서 제출일 현재 판매의사를 가진 소유주를 물색하고 있는 단계입니다. 따라서 향후 판매의사를 표명한 소유주가 확정되지 않거나, 공간 구입을 위한 협의가 무산될 경우 상기한 계획이 변경 될 수 있습니다.
또한 현재 국내외 다양한 병원에 당사의 피부미용의료기기가 채택되고 있음에 따라 향후 기기 소모품 사용량 증가가 예상되므로 소모품 생산공장에 자동화 설비를 탑재하여 생산 효율성을 제고할 것입니다. 소모품 생산공장 자동화 설비 구축엔 공모자금 19.9억원을
투입할 예정이나, 구입대상 설비, 판매업자 등을 탐색중인 단계입니다. 따라서 상장 이후 자동화 설비의 시세변동, 판매업자와의 협의 과정에 따라 설비 매입 계획이 변경될 가능성이 존재하오니, 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[시설자금 개요]

(단위 : 천원)

구분
명칭
2025년
2026년
합계

생산공장

의료기기 생산용
GMP 시설(1공장) 구입

7,000,000
3,000,000
10,000,000

소모품 생산시설(2공장) 구입

의료기기 생산용 GMP 시설(1공장) 확장

1,400,000
600,000
2,000,000

기계장치
공장자동화설비
1,393,000
597,000
1,990,000

합계
9,793,000
4,197,000
13,990,000

② 운영자금

(단위 : 천원)

구 분
세부내역
내 용
2025년
2026년
합계

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비및 해외학회 부스비용
46,000
54,000
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외인허가 및 성능시험비 사용
165,000
165,000
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
25,000
25,000
50,000

합 계
236,000
244,000
480,000

[A] 연구시험, 인허가 비용

당사는 신제품 Coolfase의 국내 4월 식약처 허가 이후 해외 인허가를 준비 중에 있으며, 다른 신제품 2종에 대한 국내 허가를 준비 중에 있습니다. 이에 신제품 등에 대한 추가시험 및 인허가를 위한 성능시험, 각종 인증비용에 공모자금의 일부인 약 3.3억원을 지출하고자 합니다.

[B] 신제품 마케팅 비용

상기 언급한 신제품 출시와 함께 국내 광고선전비와 해외 학회에 참석에 대한 부스비 등을 집행하여, 당사의 좀 더 높은 브랜드 인지도를 확보, 제품 매출 증가를 확보하고자하여 당사는 약 1억원의 비용을 신제품 광고비용으로 지출할 계획을 가지고 있습니다.

[C] 기타 운영자금

당사는 관리비용과 연구개발비용의 예비비로 약 0.5억원을 책정하여, 공모자금 사용계획에 부족한 자금에 사용할 계획입니다.

(주12) 정정 후

V. 자금의 사용목적

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)
16,790,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
503,700,000

구 주 매 출 금 액(3)
-

발 행 제 비 용(4)
659,811,940

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
16,633,888,060

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 금액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 4,600원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행수수료
-
신규상장 면제

인수수수료
778,216,500
미정(공모금액의 4.5% 가정 시)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억 원 이하

신규상장수수료
11,600,000
(시총 500억 ~ 700억) 500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,503,800
등록세 = 자본금 증가액의 4/1000

교육세
300,760
교육세 = 등록세의 20%

기타
100,000,000
등기비, 신문공고비, IR비용, Comfort letter 등

합 계
659,811,940
-

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 자금 사용의 목적1) 자금의 사용목적 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.01.13
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

16,082,107
-
551,781
-
-
-
16,633,888

주1) 상기금액은
공모확정금액인 4,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
2) 자금의 세부사용 계획

(단위: 천원)

구 분
세부내역
내 용
사용시기
금 액

생산시설자금
신규 생산 공장 매입 자금
A. 기존 임대사용 공장 매입
2025년 01월 ~ 2026년 05월
13,900,000

B. 기기 공장 확장

신규 생산 공장 자동화 기계 설비 구매 자금
A. 생산자동화 설비 구축 비용
2,253,888

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비 및 해외학회 부스비용
2025년 03월 ~ 2026년 12월
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외 인허가 및 성능시험비 사용
2025년 01월 ~ 2025년 12월
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
2025년 01월 ~ 2026년 12월
50,000

합 계
16,633,888

① 시설자금당사는 다양한 국가에 당사의 피부미용의료기기 및 소모품을 판매하고 있으며, 향후 신제품 출시를 통해 해외 판매처를 확대할 계획입니다. 또한 당사의 기기를 채택하는 병원의 수가 증가할 수록 기기에 사용되는 소모품의 수 역시 급증하는 경향이 있습니다. 따라서 급격한 수요변동에 대응하기 위한 생산 Capa 확보는 사업영위를 위한 필요충분 조건에 해당합니다.
당사는 서울숲코오롱디지털타워1차 10층과 5층에 위치한 피부미용의료기기 장비 생산을 위한 GMP 시설과 팁(RF기기 소모품), 카트리지(HIFU기기 소모품) 등 소모품 생산공간을 임대로 사용하고 있으므로, 향후 안정적인 생산 Capa 확보, GMP 시설 주소변경에 따른 재인증 리스크 등을 방지하기 위하여 해당 공간 구입에 공모자금 약 104억원을 투입할 계획입니다. 100억원 중 70억원은 10층에 위치한 장비 생산용 GMP 시설구입을 위한 자금이며, 34억원은 5층에 위치한 공간을 구입하기 위한 비용입니다. 현재 당사는 해당공간의 소유주와 상장후 시설구입에 대한 구두협의를 완료하였으며, 당사가 계획한 비용인 104억원은 서울숲코오롱디지털타워1차의 부동산 시세를 기반으로 산정하였습니다. 다만, 당사는 해당 공간의 소유주와 시설 매매에 대한 구체적인 계약을 체결한 상황이 아니므로, 향후 구입과정에서 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 추가비용은 당사의 잉여금으로 충당할 예정입니다.구입 예정 공간별 시세 산정 내역은 아래와 같습니다.

[구입 예정 공간별 시세]

(단위 : 평, 원)

매입예정 공간
분양면적
평단위 환산
평당 최근시세
예상시세

서울숲코오롱디지털타워1차 10층

1,054
m2

319
21,800,000
6,962,281,260

서울숲코오롱디지털타워1차 5층

510
m2

155
21,800,000
3,369,586,760

한편, 당사는 2024년 09월부터 당사의 신제품인 Coolfase 시리즈를 정식출시하였으며, 현재 신제품에 대한 수요가 증가하고 있으므로
의료기기 생산용 GMP 시설을 확장하여 생산 Capa를 확보할 예정입니다.
당사는 의료기기 생산용 GMP 시설 확장을 위하여 서울숲코오롱디지털타워1차 5층에 위치한 추가공간을 확보할 예정이며, 16억원의 공모자금을 사용할 계획이나, 신고서 제출일 현재 판매의사를 가진 소유주를 물색하고 있는 단계입니다. 따라서 향후 판매의사를 표명한 소유주가 확정되지 않거나, 공간 구입을 위한 협의가 무산될 경우 상기한 계획이 변경 될 수 있습니다.
또한 현재 국내외 다양한 병원에 당사의 피부미용의료기기가 채택되고 있음에 따라 향후 기기 소모품 사용량 증가가 예상되므로 소모품 생산공장에 자동화 설비를 탑재하여 생산 효율성을 제고할 것입니다. 소모품 생산공장 자동화 설비 구축엔 공모자금 19.9억원을
투입할 예정이나, 구입대상 설비, 판매업자 등을 탐색중인 단계입니다. 따라서 상장 이후 자동화 설비의 시세변동, 판매업자와의 협의 과정에 따라 설비 매입 계획이 변경될 가능성이 존재하오니, 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[시설자금 개요]

(단위 : 천원)

구분
명칭
2025년
2026년
합계

생산공장

의료기기 생산용
GMP 시설(1공장) 구입

8,254,637
3,537,701
11,792,338

소모품 생산시설(2공장) 구입

의료기기 생산용 GMP 시설(1공장) 확장

1,583,082
678,463
2,261,545

기계장치
공장자동화설비
1,470,004
630,001
2,100,005

합계
11,307,723
4,846,165
16,153,888

② 운영자금

(단위 : 천원)

구 분
세부내역
내 용
2025년
2026년
합계

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비및 해외학회 부스비용
46,000
54,000
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외인허가 및 성능시험비 사용
165,000
165,000
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
25,000
25,000
50,000

합 계
236,000
244,000
480,000

[A] 연구시험, 인허가 비용

당사는 신제품 Coolfase의 국내 4월 식약처 허가 이후 해외 인허가를 준비 중에 있으며, 다른 신제품 2종에 대한 국내 허가를 준비 중에 있습니다. 이에 신제품 등에 대한 추가시험 및 인허가를 위한 성능시험, 각종 인증비용에 공모자금의 일부인 약 3.3억원을 지출하고자 합니다.

[B] 신제품 마케팅 비용

상기 언급한 신제품 출시와 함께 국내 광고선전비와 해외 학회에 참석에 대한 부스비 등을 집행하여, 당사의 좀 더 높은 브랜드 인지도를 확보, 제품 매출 증가를 확보하고자하여 당사는 약 1억원의 비용을 신제품 광고비용으로 지출할 계획을 가지고 있습니다.

[C] 기타 운영자금

당사는 관리비용과 연구개발비용의 예비비로 약 0.5억원을 책정하여, 공모자금 사용계획에 부족한 자금에 사용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025 년 01 월 13 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 아스테라시스

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 3,650,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
16,790,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 12월 25일

2. 모집가액 :
4,600원

3. 청약기간 :
2025년 01월 14일 ~ 2025년 01월 15일

4. 납입기일 :
2025년 01월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 아스테라시스 본사 : 서울시 성동구 성수일로4길 25(성수동) 1005호DB금융투자 본사 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 32

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )DB금융투자 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "주식회사 아스테라시스", "㈜아스테라시스", "아스테라시스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아스테라시스를 말합니다. "대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 DB금융투자 주식회사를 말합니다. 아울러 "DB금융투자", "DB금융투자㈜"는 DB금융투자 주식회사를 말합니다. "인수인"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사를 말합니다. "코스닥" 또는 "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

[DB금융투자㈜ 본ㆍ지점망]

본사
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32 DB금융투자빌딩 대표전화번호 : 02-369-3200

콜센터
1588-4200

인터넷홈페이지
http://www.db-fi.com

구분
지점명
주소
대표번호

서울
영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 DB금융투자빌딩 1~2층
02-369-3200

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서울특별시 강남구 테헤란로 432 DB금융센터빌딩 27층
02-3011-5000

강남금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 341 삼원빌딩 3층
02-3474-9000

잠실금융센터
서울특별시 송파구 올림픽로35다길 42 루터회관 1층
02-419-6200

목동금융센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS기독교방송 1층
02-2636-6000

을지로금융센터
서울특별시 중구 남대문로 113 DB다동빌딩 3층
02-753-9000

인천/경기
분당
경기도 성남시 분당구 성남대로 151 엠코헤리츠 2층
031-718-7000

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 194 흥국생명빌딩 4층
031-382-6200

인천
인천광역시 부평구 길주로 633 메디캐슬빌딩 2층
032-518-3434

강원
원주
강원도 원주시 서원대로 406 리더스타워 3층
033-765-9400

충청
청주
충청북도 청주시 흥덕구 풍년로 205번길 57 (가경동 1024, WM타워 5층)
043-253-9400

대전
대전광역시 서구 둔산서로 59 고운손빌딩 2층
042-522-6600

전라
전주
전라북도 전주시 완산구 흥산로 254 코튼빌딩 6층
063-229-2211

광주
광주광역시 남구 봉선로 164 비아로마삼환빌딩 4층
062-655-3400

영남
양산
양산시 물금읍 증산역로 163 재승프라자 3층
055-388-0900

대구금융센터
대구광역시 수성구 무학로 99 2층
053-476-4000

부산
부산광역시 동래구 충렬대로 353 BNK부산은행 건물 2층
051-515-6200

남천
부산광역시 수영구 수영로 410, 정암빌딩 2층
051-242-6000

해운대마린금융센터
부산광역시 해운대구 마린시티2로 38 업무동 9층
051-741-7200

【 대표이사 등의 확인 】

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【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다. 또한 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 그러나 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된
지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 에너지 기반 피부미용 의료기기 시장 둔화에 따른 위험

당사는 고강도집속초음파(HIFU), 고주파(RF) 기반 피부미용의료기기 제조 및 판매 사업을 영위하며,
다양한 국내외 에너지 기반 피부미용의료기기 기업들과 경쟁하고 있으므로 당사의 목표시장을 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장으로 정의할 수 있습니다. 따라서 당사의 실적, 영업상황, 성장성은 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 동향에 영향을 받습니다. 현재 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 2021년 4.2억 달러 규모에서 연평균 11.1% 성장하여 2027년 경 7.9억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 주요 성장 동인은 시술기기 및 시술단가 하락, 아시아, 남미 등 이머징 마켓의 소득수준 증가, 피부미용 시술 연령층 및 성별 확대, 시술자와 피시술자간 정보 비대칭 해소입니다. 이처럼 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 높은 성장세를 시현하고 있으나,
대다수의 에너지 기반 피부미용의료기기들이 높은 시술통증을 발생시키는 문제를 보유하고 있어 일부 소비자들이 재시술을 회피하는 경우가 빈번하게 발생하고 있으며, 이러한 시술통증 문제는 시장 성장을 제약하는 요인입니다. 만약, 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 Player들이 통증경감 기술 개발에 실패하거나, 에너지 기반 피부미용의료기기를 대체하는 제품군이 등장할 경우 시장이 침체될 수 있으며, 시장 침체로 인해 당사의 영업상황과 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 상기한 제약요건 외 당사가 예측할 수 없는 악재요소로 인해 시장 상황이 악화되어 당사의 성장이 저해될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 에너지 기반 피부미용 의료기기 시장 경쟁 심화에 따른 위험

에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 글로벌 시장의 경우 다수의 미성숙시장이 존재하므로 해당 사업영위 업체의 시장침투율은 타 시장 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 시장 상황으로 인해 다수의 업체들이 경쟁하고 있으나, Merz, Solta Medical, 클래시스, 제이시스메디칼, 비올, 이루다 등 주요 업체 외 소규모 업체들은 상대적으로 열위한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이는 의료기기 사용과정에서 환자의 건강에 치명적인 영향을 미칠 수 있으므로 의료기기 도입 시 가격경쟁력 보다는 안전성, 신뢰성을 중시하는 경향이 강하기 때문입니다. 이러한 소비자들의 특성으로 인해 신규 기업 또는 신규 기술을 채용한 제품이 시장에서 검증받기까지는 진입장벽이 높고 소요기간이 오래 걸리는 경향이 존재하며, 주요 경쟁업체들은 병의원들의 신뢰도를 제고하기 위하여 지속적인 연구개발과 투자를 진행하고 있습니다. 당사 역시 고객들에게 신뢰를 얻기 위하여 설립이후 현재까지 지속적인 연구개발과 투자를 진행하였으며, 그 결과 타사 대비 우월한 통증 저감 기술과 제품 라인업을 확보하였습니다. 이처럼 당사는 에너지기반 피부미용의료기기 시장 내에서 충분한 경쟁력을 확보하였다 판단되며, 지속적인 성장을 시현해왔습니다.
다만, 당사는 주요 경쟁사 대비 후발주자로, 인지도가 상대적으로 낮
고
,
경쟁사 대비 우월한 기술과 제품 포트폴리오를 확보하였다고 자체적으로 판단하고 있으나,
시장 선도업체들
을 포함한 동사의 다수 경쟁업체들
역시 높은 연구개발 비용을 집행하고 있으므로 향후 경쟁우위를 상실할 위험이 존재합니다. 또한 다수의 미성숙 시장이 존재하여 경쟁의 치열함이 덜한 편이나, 시장 침투율이 상승할 경우 선도업체 대비 영업실적이 악화될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출품목 편중 위험

2024년 3분기 기준 당사 매출의 81.82%가
고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기인 Liftera 시리즈에서 발생하고 있으며, 2021년도엔 당사 매출 90% 이상이 Liftera 시리즈 판매실적에 해당하는 등 높은 단일 제품군 매출 의존도를 보이고 있습니다.
이에 당사는 미용의료기기 시장에서 HIFU와 함께 필수 장비라고 할 수 있는 단극성 고주파(Monopolar RF) 기기인 쿨페이즈(Coolfase)를 론칭하였으며, Coolfase는 2024년 09월 정식판매를 시작으로 10월 누적 기준 약 30억원의 매출을 시현하는 등 유의미한 성과를 달성하고 있으므로 향후 Liftera 시리즈 매출 의존도가 유의미하게 낮아질것으로 전망됩니다. 또한 당사는 홈뷰티 디바이스인 루미큐(Lumi Q) 등 신제품을 출시하여 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 당사의 예상과 달리 신제품에 대한 수요가 부진하여 단일 제품군 매출편중 위험이 심화될 가능성이 존재하므로 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 의료기기 규제 및 인허가 관련 위험

다수의 국가에서는 의료용 피부미용기기에 대한 인허가가 필수적이며, 인허가 과정에서 안전성, 유효성 등 입증을 위하여 자국민을 대상으로 하는 임상시험결과를 요구하고 있으며, 임상시험에 오랜 시간과 비용이 소요되기 때문에 인허가 및 인증은 매우 엄격한 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 각국의 인허가 절차가 모두 다르므로 매출로 발생하기까지 많은 시간과 비용 등의 노력이 필요합니다. 당사는 다수의 인허가를 보유 중이며, 향후에도 적극적인 인허가 확보 노력을 이어갈 것입니다.
그러나 당사의 계획과는 달리,인허가 제도강화 및 변경 등 인증과 관련된 대외환경이 당사에게 불리하게 변동될 경우 당사 제품의 인허가가 지연되거나 불가능할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 총판 업체와의 관계악화 위험

당사의 주요 제품은 모두 피부미용의료기기 및 미용기기로 국내외 병의원이 최종 소비자이며, 현실적으로 다수의 국내외 병의원을 상대로 영업을 진행하기 어려우므로 당사는 주로 총판업체 및 대리점 등을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 또한 당사는 총판업체 및 대리점에게 마케팅, 판매 네트워크 확보, 인증 업무를 위임하고 있습니다. 이에 당사는 제품에 대한 사후관리 제공을 통해 파트너사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 국내외 파트너사의 신뢰도 제고를 위하여 명망높은 Key-Doctor와 간이 임상을 진행하고 피드백을 수령, 반영하며, 지속적인 국내외 학회 참여를 통해 당사 제품에 대한 홍보활동을 진행하고 있습니다.당사는 상기와 같은 노력을 진행하고 있으므로 파트너사들과 갑작스럽게 거래가 중단될 가능성은 제한적이나,
그럼에도 불구하고 이러한 주요 업체와의 계약 해지로 거래가 갑작스럽게 중단되거나, 파트너사와의 관계가 악화되어 매출 규모가 감소하는 경우 당사의 매출에 중대한 타격이 발생할 수 있으며, 장기적으로 다른 거래처와의 계약에 영향을 미쳐 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

사. 제품 안정성 및 부작용 관련 위험

피부미용 의료기기는 얼굴 등 가시적으로 보여지는 외관에 사용되며, 건강에 치명적인 영향을 줄 수 있으므로 부작용과 의료사고에 매우 민감할 수 밖에 없습니다. 당사는 의료기기 부작용 및 의료사고 발생 사례나 손해 배상 사례가 없으며, 이에 따라 의료기기법 제31조에 따른 식약처 보고 사례 또한 없습니다.
그럼에도 불구하고 향후 당사의 과실로 예측하지 못한 부작용 및 의료사고가 발행할 경우 이에 대한 손해배상 등으로 인하여 재무적으로 손실이 발생할 수 있고 제품 안전성 및 신뢰성에 큰 타격을 받아 당사의 성장성이 악화될 수 있사오니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 신규사업 실패에 따른 위험

당사는 미래 성장동력을 확보할 목적으로 홈뷰티 디바이스 사업에 진출할 예정이며, 당사가 진출하고자 하는 분야는 피부 주름/탄력개선을 위한 가정용 뷰티케어기기로 클렌징이나, 제모에 비해 지속적인 혁신이 일어나고 있는 분야입니다. 당사는 피부미용의료기기 개발, 제조 경험을 기반으로 가정용 뷰티케어 기기에 대한 시장 Needs를 파악하였고, 이에 당사는 자체개발한 홈뷰티디바이스인 루미큐(Lumi Q)를 론칭할 계획입니다.

다만,

홈뷰티 디바이스에 적용되는 법률이 당사의 주력 제품인 피부미용의료기기와 상이하므로, 당사와 거래처가 관련 규제를 예기치 못하게 위반할 가능성을 배제할 수 없으며, 불량, 안전사고, C/S 대응 실패 등으로 브랜드 이미지가 훼손될 경우 당사의 실적이 악화될 위험 또한 존재합니다. 이와 더불어
홈뷰티 디바이스 사업 진출 후 신규 거래처 확보 및 유지가 어려울 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 비용이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

자. 해외시장 진출 관련 위험

당사는 2023년 수출비중이 71.33%에 달할 정도로 큰 비중을 차지하며, 향후에도 해외시장향 매출이 당상의 성장성에 가장 중요한 역할을 할 것으로 판단됩니다. 당사는 설립초기부터 국내시장에서만의 성장으로는 한계가 있다고 판단하고, 해외시장 진출을 위해 노력해오고 있습니다. 당사의 계획대로 해외 시장 진출이 이루어지면 당사의 해외 매출은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. 특히, 현재 국내 선두업체들 역시 일부 품목을 제외하고는 피부/미용 의료기기 최대 시장인 미국시장에 대한 시장침투가 지지부진한 상황이며, 당사 제품의 특장점을 활용한 미국시장 진출 성공 시 기존 진출국가에서의 이루어낸 매출 성장률보다 높은 성장세를 시현할 수 있을 것으로 기대됩니다.다만,
현재 매출 중 수출비중이 높음에도 경쟁업체 대비 후발주자로서 매출비중이 높은 주요판매국가(브라질 등 남미 국가와 중국/홍콩/대만/싱가포르 등 중화권 국가)가 한정되어 있어 주요수출국의 통제 불가능한 위험요소에 따라 당사의 수익성이 급격히 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 예상과 달리 당사가 계획하고 있는 신규 수출예정 국가들에 대한 인증취득 시기 지연, 제품출시 일정 차질로 인한 매출 성장성 악화 등의 위험 또한 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 핵심인력 유출관련 위험

당사가 영위하고 있는 피부미용의료기기 제조 산업은 다년간의 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적인 사업입니다. 당사는 설립 이후 지속적인 기술 개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 우수한 연구개발 능력을 보유하는 데 성공하였으며,

2024년 3분기 기준 매출액 대비 10.75%를 연구개발비용으로 사용하는 등 회사의 역량을 연구개발 인력유치 및 연구개발에 집중하고 있습니다.
그러나 현재 당사의 기술 개발에 기여하고 있는 연구개발 및 핵심 생산인력이이탈하였을 때에는 당사의 생산성 및 사업성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 이러한 위험에 대하여 인지하고 있으며, 주식매수선택권 부여, 복리후생 제공 등 핵심 인력 관리를 위하여 최선을 다하고 있습니다. 특히, 연구개발인력에 대해서는 외부 전문교육 기관을 통한 직무 전문 교육을 실시하고 있습니다.
상기와 같은 노력에도 불구하고 만약 경쟁사로 당사의 연구개발 인력이 다수 유출되거나, 예상치 못한 사유에 의해 연구개발 인력의 유지가 어려워질 경우에는 당사의 경쟁력이 그만큼 하락할 수 있습니다.
카. 제품 수명주기 관련 위험

피부미용의료기기는 트렌드에 민감하기 때문에 제품당 라이프사이클은 일반적으로 약 4∼5년 정도로 인식되고 있으며, 유명 브랜드 제품의 제품 수명주기는 약 5 ~ 8년 수준으로 판단됩니다. 따라서 시장지위를 유지하기 위해서는 트렌드에 맞추어 지속적으로 새로운 제품을 출시하여야 합니다. 당사는 꾸준한 연구개발 및 시장 트렌드 조사로 신제품을 출시하고 있지만 향후 진화하는 소비자의 트렌드에 적절히 대응하지 못하거나 신제품 출시가 지연될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 추정손익 미달성 관련 위험

당사는 최근 3개년 동안 높은 매출 성장을 달성하였습니다. 특히, 2024년 하반기 중 신제품의 정식출시로 제품 포트폴리오를 확장함에 따라 높은 성장세를 보이고있으며, 향후에도 지속적인 연구개발을 통한 제품포트폴리오 추가를 통해 외형 성장 및 높은 수익성을 달성할 수 있을 것으로 판단되지만,
시장의 변화 및 예측 불가능한 위험으로 인하여 당사가 예상하는 수준의 매출이 발생하지 못할 가능성이 존재합니다.
미용의료기기 산업 특성상 유행하는 제품이 빠르게 변화하고, 수출국가의 다양성으로 인하여 예상하지 못한 변수로 인해 당사가 예상하는 예측치만큼 매출액 및 이익이 증가하지 못할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사의 2024년 사업계획에 따른 추정손익을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며,
투자자께서는 당사가 사업계획에 근거하여 제시한 추정실적이 이외 다양한 요인으로도 달성하지 못할 위험이 있음을 다시 한 번 유념하여 주시기 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 악화 위험

당사의 2021년, 2022년 및 2023년 매출액은 각각 140억원, 156억원, 175억원이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다.
2024년 3분기 기준 매출액은 181억원
이며, 2024년 온기에도 매출 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 그러나, 당사의 영업이익률은 2021년 17.81%,
2022년 11.22%, 2023년 8.85%, 2024년 3분기 16.31%
이며, 순이익률은 2021년 15.09%,
2022년 7.59%, 2023년 4.94%, 2024년 3분기 9.29%로
2021년 대비 지속적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다.
또한 당사는 주요 경쟁사 대비 이익률이 낮은 편에 속하며, 이는 당사가 시장점유율 확대와 지속적인 성장을 위하여 기기 소모품 대비 이익률이 낮은 장비 매출에 집중하였기 때문입니다. 다만, 당사는 향후 2024년 일정수준의 신제품 장비 매출을 달성한다면 향후 고수익률의 소모품 매출 비중을 늘림으로써 이익률을 제고할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 최근3사업연도 당사의 영업이익률이 지속적인 하락을 나타낸 이유는 홍콩민주화사태, 러시아-우크라이나 전쟁 등 당사의 과거 주요 수출처의 이슈사항 등으로 인하여 매출성장은 제한되었으나, 미용의료기기산업의 특성상 지속적인 연구개발 및 학회를 통한 제품소개의 필요성으로 인하여 고정적으로 회사규모대비 높은 연구개발비와 판매촉진비(학회 등 참여비용), 광고선전비(광고모델료 및 CF제작비) 등을 지출한 영향으로 판단됩니다. 당사는 자체적으로 2024년,2025년 매출액의 비약적인 성장을 예상함에도 위와 같은 당사의 주요 판매비와관리비 항목들의 고정비성격을 고려하였을 때 판매비와관리비에서의 유의적인 증가요인은 존재하지 않는다고 판단하고 있습니다. 2024년 분기별 약30억원 ~ 33억원 수준의 판매비와관리비 예산을 설정하여 철저하게 관리하고 있으며, 실제로 2024년 1분기(1~3월) 3,330백만원, 2024년 2분기(4~6월)) 3,179백만원, 2024년 3분기(7~9월) 3,276백만원의 판관비가 발생하였습니다. 상기한 바와 같이 당사의 판매비와관리비는 고정비성격을 가지고 있어 유의적인 증가요인이 존재하지 않고, 당사의 계획하에 판관비가 철저히 관리되고 있으므로 당기 중 당사의 영업이익률이 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 최근3사업연도 당사의 순이익률을 악화시킨 주요원인은 전환사채로 인한 금융비용(이자비용, 사채만기연장손실 등)으로, 2024년 8월 22일 기 발행 전환사채 전액 보통주로 전환완료됨에 따라 2024년부터 순이익률 역시 크게 개선될 것으로전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 영업 여건의 악화, 제품 인증 지연 혹은 신제품 출시지연, 주력제품 브랜드 가치 하락 등이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 미회수 위험

당사의 매출채권은 2021년
1,746
백만원에서 2022년
2,277
백만원, 2023년
2,297
백만원으로 증가하는 추이를 보이고 있으며, 매출채권 회전율은 2022년
7.74회
, 2023년
7.63
회,
2024년 3분기 7.12회
로 2021년 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 구매대금 중 일정 비율을 선적일 이후 지급하는 브라질 등의 국가에서의 매출 비중이 증가하였기 때문입니다. 다만, 당사의 1년 초과 매출채권 비중은 3% 수준에 불과하며, 최근 3개년 동안 부도사례가 존재하지 않습니다.
또한 대손충당금 설정비율도 2021년 44.96%대비 2022년 12.56%%, 2023년 9.75%, 2024년 3분기 6.09%로 2021년 대비 낮은수준을 유지하고 있으므로
매출채권 회수에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다.
그러나 향후 전반적인 경기 침체와 해외 및 국내 매출처들의 재무 상황이 악화될 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며, 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자분께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

라. 재무 안정성 악화 위험

당사 부채비율은 2021년 183.11%, 2022년 168.43%, 2023년 148.25%로

업종평균을 상회해왔으나, 2024년 3분기에 업종평균을 크게 하회하였습니다. 다. 당사의 차입금의존도 역시 2021년 43.72%, 2022년 39.25%, 2023년 39.67%로 업종평균을 지속적으로 상회해 왔으나, 2024년 3분기에는 전환사채 전환효과로 인해 업종평균을 하회하였습니다. 이자보상 비율의 경우 최근 3개년간 감소하는 추세이나, 2024년 3분기 기준 업종평균을 크게 상회하였습니다. 한편, 당사의 유동비율은 2021년 116.70%, 2022년 120.12%, 2023년 117.78%로 지속적으로 업종평균을 하회하였으나, 2024년 3분기 당사의 유동비율은 386.26%로 개선되었습니다.상기한 바와 같이 당사의 재무 안정성 지표는 우량한 수준이며, 향후 공모자금 유입에 따른 현금성 자산 증가, 신제품 효과, 소모품 매출 증가에 따른 이익구조 개선등이 예상되고 있어 재무 안정성 악화 위험은 제한적이라 판단됩니다.
그러나, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화, 설비투자를 위한 차입금 증가 등의 요인으로 차입금 상환 부담이 가중되고 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 지적재산권 관련 위험

당사는 고강도 집속형 초음파 장비를 포함하여 고주파 장비, 에스테틱용 장비와 관련된 총 17개의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 미국, 중국에서 신규 특허를 출원 중에 있습니다. 향후에도 지속적인 연구개발 및 특허 등록을 통하여 당사가 보유한 지적재산권을 보호할 계획입니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

그러나 이와 같은 지적재산권 보호 조치에도 불구하고 당사의 특허 기술 및 제품을 경쟁회사가 유용할 가능성이 있으며, 경쟁업체가 당사를 상대로 특허권의 침해를 주장할 수도 있습니다. 이와 같이 지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성될 경우 이를 해결하기 위한 시간과 비용인력 등의 자원이 많이 소요되며 만일 당사에 불리한 소송 결과가 도출될 시에는 당사의 매출에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 우발 채무 및 소송관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 우발채무를 보유 중이지 않으며, 계류중인 소송사건 또한 없습니다. 다만, 과거 2021년에 발생한 사건(의료기기 과대광고)으로 식약처로부터 처분받은 내용이 있으나, 해당사안은 "기소유예"로 종료되었으며, 재발 방지를 위하여
이사회를 통해 '사전광고심의회'를 상설하였고 광고업체와 관련 인력을 집중 관리하는 등 노력을 지속하여 해오고 있습니다.
상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무, 소송 및 제재 관련 위험은 존재하지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 우발채무가 급격하게 증가할 경우 유사시 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 중요한 소송의 제기 또는 행정기관의 제재에 의해서도 당사 영업 활동 및 재무 안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이러한 사항에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

사. 환율 변동 관련 위험

당사는 국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 수출 비중은 2021년부터 65% 이상 비중을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있습니다.
상기와 같이 당사는 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 특히 주요 수출국인 브라질을 비롯해 대부분의 해외 거래처와 USD 기준으로 거래를 진행하고 있어 USD 환율 변동으로 인한 손익 변동에 민감합니다. 당사는 환율 변동으로 인한 위험을 최소화하기 위하여 주기적으로 환율 변동에 따른 손익의 민감도를 측정하고 있으며, 내부적으로 환율 변동 위험을 평가 및 관리를 하며 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며, 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 진부화 위험

당사의 재고자산은 2021년 42.06억원에서 2022년 35.57억원으로 감소하였다가 2023년 47.74억원, 2024년 상반기 51.28억원으로 증가 추세에 있으며, 2021년, 2022년 2023년 및 2024년 반기 재고자산 회전율은 각각 3.90회, 4.01회, 4.19회 및 4.58회로 업종평균을 하회하고 있습니다. 다만, 이는 신제품 인허가 준비를 위한 양산용 원부자재 증가, 신제품 사전 수요대응을 위한 안전재고 확보가 주요원인입니다. 재고자산 회전율은 매출증가로 인한 재고자산 증가 및 안전재고 확보 때문입니다. 당사의 재고자산은 대부분 유효기간이 존재하지 않아 실질적인 진부화 가능성은 낮습니다.
그럼에도 불구하고 향후 사업 확장 과정에서 영업실적이 악화된 매출처가 발생하거나 고객사의 대규모 주문취소 등이 발생하는 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생하는 경우 장기체화 재고자산으로 인한 평가손실 발생, 영업현금흐름의 악화 등 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 이해관계자 거래 관련 위험

신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 100% 종속회사인 비상장사 1개사가 존재하며, 최근 3년 및 당해연도에 관계회사와의 거래가 일부 발생하였습니다. 다만, 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되나, 당사는 이해관계자거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2021년 03월 10일 이해관계자 거래 규정을 제정하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다.당사는 향후 발생하는 이해관계자와의 거래에 대하여 이해관계자거래 규정과 이사회의 감독을 통해 거래의 투명성 및 거래 조건의 적정성을 검토할 예정이며, 이에 따라 특수관계자와의 거래에 따른 부의 이전 발생 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 그 특성 상 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 제3자와 유의적인 차이가 존재하는 거래 조건 하에서 거래가 이루어지는 경우 부당행위계산부인 등으로 인하여 과세소득이 증가할 수 있으며, 기타 행정적 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 당사가 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

차. 관계회사 경영성과 악화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 100% 종속회사인 ㈜벨레브이며, 해당 회사를 연결대상으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결대상 종속회사는 최근 3사업연도 간 이익을 시현해왔으므로, 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 현재 ㈜벨레브는 당사로부터 미용관리기기와 화장품류를 매입하여 국내 에스테틱샵에 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 당사의 브랜드 이분화 정책의 교두보 역할을 수행하고 있습니다.
그러나 관계회사의 경영성과가 부진한 경우 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 공모자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리 제도 및 내부통제관련 위험

당사는 2021년 03월 10일 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준을 평가기준으로 하여 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가할 예정입니다. 또한, 당사는 CFO 이인호 부사장을 중심으로 내부회게관리 조직을 구성하였으며,상장이후 내부회계관리제도를 본격적으로 운영할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 검토한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 경영 안정성 악화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 서은택 대표이사는 총 발행주식수의
39.54%
를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은
51.29%
로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,650,000주 및 상장주선인 의무 취득분 109,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.01%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 이후 최대주주등 및 특수관계인이 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 등의 발생에 따라 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영안정성이 저해될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 36.61%에 해당하는 13,369,107주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 19,421,407주(발행주식총수의 53.19%), 상장후 3개월 후에는 19,530,907주(발행주식총수의 53.49%), 상장 6개월 후에는 최대주주등 보유주식 36,332,142주(발행주식총수의 99.50%)가 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 및 잠재 물량 출회 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,439,900주(상장예정주식수 기준 지분율 3.94%)입니다. 부여된 주식매수선택권 총 1,439,900주 중 1,394,900주는 2025년 01월 10일부터 7년간 행사 가능하며, 45,000주는 2026년 02월 06일부터 7년간 행사 가능합니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.
다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장시 공모 주식 3,650,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 109,500주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 36,514,642주의 0.3%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리
당사의 당기(2024년) 추정 당기순이익을 2024년 3분기말 기준 현재가치율(0.25년) 20%로 할인한 약 61.03억원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 현재 주요수출국 등의 시장 축소, 지속적인 신규시장 확보 가능성 및 신제품 매출부진 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 2024년 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2024년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후 현재 주요수출국 등의 시장 축소, 지속적인 신규시장 확보 가능성 및 신제품의 흥행 등의 여부에 따라 미래 매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 연 할인율 20%가 적용된 추정손익이 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2024년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다.마지막으로 비교기업으로 선정된 3개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다따라서,
금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

마.
신규 상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다
.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
아. 집단소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
당사는 2024년 9월 2일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출해야 합니다. 당사는 2024년 12월 03일 정정 증권신고서를 제출하여 2024년 12월 25일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

차
. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에
총 공모주식의 5.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다
.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 01월 14일(화) ~ 15일(수)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
파. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 지배주주와 투자자 간의 이해상충 위험
금번 공모 후 최대주주인 서은택 대표이사는 보통주 12,950,000주(상장예정주식수 기준 35.47%)를 보유하게 되며, 최대주주 및 최대주주등이 보유한 주식수는 보통주 16,801,235주(상장예정주식수 기준 지분율 46.01%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있으므로 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사와 관련한 투자자 혹은 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
거. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 3분기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,650,000
100
4,600
16,790,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
보통주
3,650,000
16,790,000,000
778,216,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.14 ~ 2025.01.15
2025.01.17
2025.01.14
2025.01.17
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
16,153,888,060

운영자금
480,000,000

기타(연구개발 자금)
-

발행제비용
659,811,940

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 4600원 기준입니다.

주2)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.50%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
3,650,000
100
4,600
16,790,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
DB금융투자
보통주
3,650,000
16,790,000,000
778,216,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.14 ~ 2025.01.15
2025.01.17
2025.01.14
2025.01.17
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인
4,600원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 01월 14일(화) ~ 2025년 01월 15일(수) (2일간) 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 09월 02일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가
협의한 확정공모가액 기준입니다.
다만, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

DB금융투자㈜
보통주
109,500
503,700,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무인수분

합 계
109,500
503,700,000

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 되며, 3개월간 의무보유 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. * 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의
한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
공모확정가액 4,600원 기준, 109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금
번 ㈜아스테라시스
의
코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 3,650,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%

4,600원

839,500,000원
우선배정

일반청약자
912,500주
25.00%
11,753,000,000원
-

기관투자자
2,555,000주
70.00%
4,197,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

100.00%
16,790,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
182,500주
5.0%
우선배정

일반공모
3,467,500주
95.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,650,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
182,500주
5.00%

4,600
원

839,500,000원
우선배정

일반청약자
912,500주
25.00%
11,753,000,000원
-

기관투자자
2,555,000주
70.00%
4,197,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

100.00%
16,790,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

주당모집가액 : 청약일 전에
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액
(4,600원)을 최종 결정
하
였습니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 공모확정가액인 4,600원을 근거로 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 182,500주(5.0%)를 우선 배정하였습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아스테라시스의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

109,500주

4,600원

503,700,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜아스테라시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.또한 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

주당 확정공모가액
4,600원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 01월 06일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2025년 01월 03일(금) ~ 2025년 01월 10일(금)
-

수요예측 일시
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
-

공모가액 확정공고
2025년 01월 13일(월)
-

문의처

DB금융투자(주) (Tel 02-369-
3957, 3521, 3944)

-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준

2025년 01월 10일(금) 17:00까지임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【고위험고수익투자신탁등】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 조세특례제한법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 DB금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 DB금융투자㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등의 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반(주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익](100만원 미만 경제적이익은 절사)2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 기준 평가손익 : 배정 주식 공모가 대비 확약종료일 종가*에 대한 손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 기준평가손익 : 배정주식 공모가 대비 상장일 기준 종가에 대한 손익

*확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 의거, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며 이는 수요예측 참여자가 제출하는 확약서를 기준으로 판단합니다.수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 시 주금납입능력을 초과하는 금액으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
확인방법

국내 및해외 기관투자자(표준방법)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,555,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(3,650,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
912,500주 (25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자

"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈주식수" 또는 "
2,555,000주(기관투자자 배정물량)" 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 1개월 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 70.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 시장가 참여를 인정하며, 대상자의 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, DB금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 유선, FAX, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 DB금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 수요예측 참여자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.ⓕ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.ⓖ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓗ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.ⓘ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다ⓙ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓚ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.ⓛ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 화면에서 다운로드 후작성하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'과 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 내용 등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 부동산신탁회사으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 이를 증빙하는 확약서 및 총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 투자일임회사 및 사모집합투자업자의 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제2항, 제3항, 제6항에 해당하는 참여 요건을 충족하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 증빙서류를 제출하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」(2022.06.09)제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측 등 참여 조건)(생략)② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.<신설 2022. 3. 10>1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임 재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평 균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등 록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300 억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. <개정 2016. 12. 13, 2022. 3. 10>(중략)⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다. <신설 2022. 3. 10>

【수요예측 제출 서류 안내】

구분
제출서류
대상 기관 분류

기관투자자 공통
인터넷 접수
전 기관투자자

집합투자회사
수요예측총괄집계표_집합투자업자
자산운용회사(집합투자)

고위험고수익투자신탁등
수요예측총괄집계표&확약서_고위험고수익투자신탁
고위험고수익투자신탁등

고위험고수익투자신탁등
수요예측총괄집계표&확약서_고위험고수익채권투자신탁
고위험고수익투자신탁등

벤처기업투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서_벤처기업투자신탁
벤처기업투자신탁

투자일임회사(투자일임재산)
수요예측총괄집계표&확약서_투자일임회사
투자일임회사(투자일임재산)

투자일임회사(고유재산)
투자일임회사(고유재산) 확약서투자일임업 등록서류
투자일임회사(고유재산)

사모집합투자업자(고유재산)
사모집합투자업자(고유재산) 확약서사모집합투자업 등록서류
사모집합투자업자(고유재산)

신탁회사
수요예측총괄집계표&확약서_신탁회사
신탁회사

부동산신탁회사
수요예측총괄집계표&확약서_부동산신탁회사
부동산신탁회사

주1)
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 투자일임회사의 경우, 수요예측참여총괄집계표 및 확약서(고위험고수익투자신탁 또는 고위험고수익채권투자신탁)과 투자일임회사 확약서를 함께 제출하여 주시기 바랍니다.

주2)
해당 서류는 대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감을 날인 후 이메일(dbipo@db-fi.com)으로 제출해 주시되, 이메일 송부가 어려우신 경우 FAX(02-761-7365)를 통해 제출하여 주시기 바랍니다.

주3)
수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 서류를 미제출하는 경우 주식 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)
상기 제출서류를 미제출하는 경우 주식 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

금번 수요에측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 1개월 확약, 3개월 확약으로 제시 가능합니다. 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의경우 기준일로부터 의무보유확약기간 +2일의 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 DB금융투자 FAS본부로 이메일(dbipo@db-fi.com)을 통해 보내주시기 바랍니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하여 주시기 바랍니다.이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 1년) 동안 DB금융투자(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

※ 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는
납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

문의처

DB금융투자(주) (Tel 02-369-
3521, 3957, 3944)

(8) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.
(9) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 10% 범위(자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다. 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 DB금융투자㈜ 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 DB금융투자 홈페이지「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 대표주관회사의 홈페이지에 게시 등록됩니다.
(11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.④ 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.⑤ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑥ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 시장가 참여를 인정하며, 대상자의 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑦ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

공모
사모

건수
44
988
274
642
3
142
101
25
2,219

수량
99,635,000
1,556,536,700
327,145,000
681,410,000
7,665,000
332,700,000
149,004,000
20,359,000
3,174,454,700

경쟁률
39.0
609.2
128.0
266.7
3.0
130.2
58.3
8.0
1,242.4

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무
합계

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
14
30,870,000
149
247,688,000
51
56,038,000
85
100,933,000
-
-
28
65,726,600
97
146,337,000
17
18,428,000
441
666,020,600

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
29
68,053,000
714
1,085,789,700
215
263,812,000
533
549,087,000
3
7,665,000
112
264,504,400
4
2,667,000
8
1,931,000
1,618
2,243,509,100

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
169,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
169,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
6
15,330,000
1
894,000
1
482,000
-
-
1
2,468,000
-
-
-
-
9
19,174,000

밴드하단 미만
1
712,000
16
15,753,000
4
2,569,000
4
3,647,000
-
-
1
1,000
-
-
-
-
26
22,682,000

미제시
-
-
103
191,976,000
2
3,663,000
19
27,261,000
-
-
-
-
-
-
-
-
124
222,900,000

합계
44
99,635,000
988
1,556,536,700
274
327,145,000
642
681,410,000
3
7,665,000
142
332,700,000
101
149,004,000
25
20,359,000
2,219
3,174,454,700

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주 %)

구분
참여건수기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

가격미제시
124
5.59%
222,900,000
7.02%

6,000원 초과
6
0.27%
8,795,000
0.28%

6,000원
81
3.65%
124,339,000
3.92%

5,500원 초과 6,000원 미만
12
0.54%
16,049,000
0.51%

5,500원
52
2.34%
110,236,000
3.47%

4,600원 초과 5,500원
290
13.07%
406,601,600
12.81%

4,600원
1,618
72.92%
2,243,509,100
70.67%

4,000원 초과 4,600원 미만
1
0.05%
169,000
0.01%

4,000원
9
0.41%
19,174,000
0.60%

4,000원 미만
26
1.17%
22,682,000
0.71%

합계
2,219
100.00%
3,174,454,700
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매.중개업자
연기금, 은행. 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

3개월확약
5
11,244,000
5,120
92
155,616,000
5,145
9
11,533,000
4,756
76
59,400,000
4,666
-
-
-
5
11,859,000
4,840
18
45,600,000
5,667
3
7,555,000
5,833
208
302,807,000
5,000

1개월확약
-
-
-
3
3,960,000
4,600
2
1,809,000
5,300
3
5,571,000
4,600
-
-
-
1
2,555,000
6,000
0
-
-
0
-
-
9
13,895,000
4,911

미확약
39
88,391,000
4,810
893
1,396,960,700
4,110
263
313,803,000
4,644
563
616,439,000
4,545
3
7,665,000
4,600
136
318,286,000
4,671
83
103,404,000
5,005
22
12,804,000
4,882
2,002
2,857,752,700
4,401

총합계
44
99,635,000
4,845
988
1,556,536,700
4,208
274
327,145,000
4,653
642
681,410,000
4,560
3
7,665,000
4,600
142
332,700,000
4,686
101
149,004,000
5,123
25
20,359,000
4,996
2,219
3,174,454,700
4,459

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아스테라시스와 대표주관회사인 DB금융투자㈜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 4,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 3,650,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액

4,600원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

16,790,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 14일(화)

기관투자자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

일반청약자
개시일
2025년 01월 14일(화)

종료일
2025년 01월 15일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 17일(금)

주1)

주당 모집가액대표주관회사와 발행회사인 ㈜아스테라시스가
협의하여 결정한 확정공모가액 4,600원 입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 ㈜아스테라시스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 01월 17일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 01월 17일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 01월 06일(월)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 01월 13일(월)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 01월 14일(화)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 01월 17일(금)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 발행회사 ㈜아스테라시스 홈페이지(http://www.asterasys.com)에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.
단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 16일(목) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2025년 01월 17일(금)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(1) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜

912,500주

91,250주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위
】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(
91,250주
)

최대청약단위

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
2,555,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(2) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.0%(182,500주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
70.0%
(
2,555,000주
)를 배정합니다. ③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0%
(
912,500주
)를 배정합니다.

④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 금번 IPO는 일반청약자에게
912,500주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
456,250주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2025년 01월 16일(목)

오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 대표주관회사가 정하는 방식으로 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2025년 01월 17일(금) 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자,그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등,(iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 DB금융투자㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【DB금융투자 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 주식청약서를 통한 투자설명서 교부확인서를 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

홈페이지/HTS/MTS청약
DB금융투자㈜의 HTS인 'Happy+', DB금융투자㈜의 MTS인 'DB금융투자 MTS' 및 홈페이지(www.db-fi.com)를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으시거나 수령 거부를 표시하실 수 있습니다.

ARS청약
수령 거부를 표시하시는 경우에만 ARS 청약이 가능하며, 투자설명서를 교부 받으시고자 하실 경우 지점내방 청약 또는 홈페이지/HTS/MTS 청약 방법을 이용하셔야 합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 청약취급처에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, FAX , 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜아스테라시스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.□ 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 17일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2025년 01월 17일(금))에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 01월 17일(금)

08:00 ~ 12:00(한국시간기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자(주)에 납입하여야 하며, 동 배정 물량의 100%에 해당하는 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다.※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다.
청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 01월 17일(금)에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항
(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법"이라 한다)이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 정보이용제한대표주관회사인 DB금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2024년 09월 02일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 신규상장이 취소될 수 있습니다. 신규상장을 못할 경우 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 일반청약자의 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 ]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,650,000주 (100%)

16,790,000,000원

총액인수

(주)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원을 기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
DB금융투자㈜

778,216,500
원

인수금액 4.5%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
DB금융투자㈜
미정
인수금액 1.0%
주금납입후 5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 근거하여 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유합니다.금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜아스테라시스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주

503,700,000원

「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와 협의하여
결정한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(109,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

라. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 체결한 총액인수계약서로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 DB금융투자㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권의 주요 권리 내용은 아래와 같습니다

1. 주식에 관한 사항

제5조 【발행예정주식총수】

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제7조 【1주의 금액】

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 100원으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조의1 【주식 및 주권의 종류】

① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제9조 【이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식】

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준 연0% 이상 10% 이내에서 발행 시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 3년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑪ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑫ 제11항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑬ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조를 준용한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조 【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 동종 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제57조 【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제58조 【중간배당】

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제59조 【배당금지급청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 의결권에 관한 사항

제29조 【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조 【상호 주에 대한 의결권 제한】

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조 【의결권의 불통일행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제32조 【의결권의 대리 행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제33조 【주주총회의 결의방법】

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함 이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

[안내사항]

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점을 기준으로 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 증권신고서상 기재된 미래 예측 진술은 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

용어
내용

LASER
(Light Amplification by the Stimulated Emission of Radiation) 단일 파장의 강한 광선을 발생시키고 원하는 사이즈와 강도로 조절해서 피부에 적용하는 기술입니다.

IPL
(Intense Pulse Light) 복합적인 파장의 빛을 주기적으로 방출시켜 모공 축소, 주름 개선, 피부톤 개선 등 다양한 시술 효과를 내는 기술입니다.

고주파(RF)
(Radiofrequency) 고주파 전류를 통해 체내에 있는 물분자를 진동시켜 열 에너지를 발생시켜 표피와 진피의 콜라겐 재생을 유도하는 기술입니다.

고강도집속초음파(HIFU)

(High Intensity Focused Ultrasound) 고강도로 집속된 초음파 에너지를 통해 피부 깊숙히 열을 발생시켜 피부 조직을 수축하고 콜라겐 생성을 유도하는 기술입니다.

근막층(SMAS층)
근막층(SMAS층)은 피하지방층과 근육층 사이의 얇은 섬유근막층으로, 피부와 근육 사이 공간을 그물처럼 엮어 피부 탄력 및 주름에 직접적인 영향을 주는 층입니다. 노화로 인해 SMAS층이 약해지면, 중력에 의해 피부와 지방층이 아래로 처지면서 피부 처짐과 주름을 형성하게 됩니다.

콜라겐
인체에서 가장 풍부한 단백질로 뼈, 근육, 피부 및 힘줄에서 발견됩니다. 인체 단백질의 1/3을 구성하는 단단한 불용성 단백질이며, 콜라겐에서 분자는 함께 모여 길고 얇은 섬유를 형성합니다. 이들은 지지 구조 역할을 하고 서로에 대한 고정 셀 역할을 하여 피부에 힘과 탄력을 주게 됩니다.

Key Doctor
당사 제품이 진입하려는 시장에 핵심이 되는 의사 또는 학계권위자로 해당 분야에 많은 임상 경험과 지식을 겸비하여 제품에 대한 솔루션 제공과 국내외 학회에서의 강연자로서 활동을 담당하는 전문의를 통칭하는 용어입니다.

Monopolar

기기에 1개의 전극이 붙어있는 단극성 방식을 뜻합니다. 전기소작기 기술에서 파생되어 지방분해, 피부 마사지 목적으로 개발된 방식입니다. 여기서 모노는 1개라는 의미로 고주파가 한 방향으로 움직인다고 이해할 수 있습니다. 모노폴라 고주파 기기는 마사지 도구에 1개의 전극이 붙어 있는 타입으로, 플러스 전극에서 고주파를 흘리면, 별도 위치의 피부에 부착되어 있는 접지 전극(플레이트)으로 고주파 전류가 환류하는 시스템입니다.

Biopolar
기기의 2개의 전극이 붙어있는 양극성 방식을 뜻합니다. 바이폴라 방식은 모노폴라의 RET 방식이 개량된 형태입니다. 바이폴라 방식은 플레이트와 도자를 핸드피스에 세트화 하여 2개의 전극이 함께 장착되어 있는 방식입니다. 즉 플러스 전극에서 고주파 에너지를 피부에 흘리면 바로 옆의 접지 전극으로 환류되는 시스템입니다. 따라서 바이폴라 방식은 모노폴라 방식과 달리 고주파 전류가 흐르는 부위가 비교적 좁은 범위로 제한되게 됩니다.

Fractional
프랙셔널 고주파(Fractional RF)는 고주파 장비에 금속 미세침을 사용하는 방식으로 전극단자를 피부표면에 밀착시키는 것이 아니라 미세침(Micro Needle)을 진피 층으로 삽입한 후 전류를 흘려보내는 방식입니다.

GMP
(Good Manufactruing Practice) 의료기기 제조 및 품질관리기준으로서 항상 일관된 양질의 제품이 공급될 수 있도록 의료기기의 개발에서부터 원자재의 구입, 제조, 검사, 포장, 설치, 보관, 출하 등에 이르기까지의 모든 활동에 걸쳐 의료기기의 품질을 보증하기 위한 최소한의 요구사항을 말합니다.

MFDS

의료기기 허가

(Ministry of Food and Drug Safety) 한국식품의약품 안전처의 의료기기 인허가를 뜻합니다. 국내의 모든 의료기기는 한국 식약처에서 잠재적 위험에 따라 4등급으로 나누고, 일련의 심사과정을 거쳐 의료기기 허가를 득하고 판매를 할 수 있습니다.

FDA

의료기기 허가

(U.S. Food and Drug Administration) 우리나라의 식약처에 해당하는 미국의 FDA에서는 의료기기가 인체에 미치는 영향의 정도에 따라 Class I, II, III 로 분류하고 있습니다. 해당 제품의 종류 및 Class와 기존 허가제품(Predicate Device) 동등여부에 따라 510(k), De nove, PMA 등의 승인 절차를 진행합니다. 해당 승인을 완료하면 미국에서의 시판이 가능합니다.

CE 인증
(Conformite European) 유럽 내에서 유통되는 상품 중 소비자의 건강, 안전, 위생 및 환경보호 차원에서 위험성이 내포되어 있다고 판단되는 제품에 대한 유럽연합의 통합규격 인증제도를 의미합니다. 대상품목에 해당되는 경우 CE마크 부착은 법적 요구사항이며, 이를 어길 경우에는 유럽 내에서의 유통이 금지됩니다.

유럽 의료기기 지침

(MDD, Medical Device Directive)

과거 유럽에서 의료기기에 대한 유통 및 이를 위한 CE 인증을 위해 충족시켜야 했던 유럽 의료기기 지침 유럽 의료기기 지침(Medical Device Directive 93/42/EEC, 이하 MDD)을 의미합니다. 의료기기의 등급에 따라 그 요구사항에 따라 다르며 MDD 93/42/EEC 부속서 Annex 9에 따라 Class I, IIa, IIb, III로 분류됩니다

유럽 의료기기 규정

(MDR, Medical Device Regulation)

2021년 5월 26일부로 MDD 대신 사용되기 시작한 유럽 의료기기법(Medical Device Regulation (EU) 2017/745, 이하 MDR) 입니다. MDR 은 기존 MDD 보다 의료기기 안전성과 유효성에 대한 요구사항이 강화되었습니다. Class에 따라 최소 2026년 5월에서 최대 2028년 12월까지 MDR 인증이 유예되었습니다. 유예기간까지는 기존 MDD 인증으로 의료기기 유통이 가능합니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다. 또한 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 그러나 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된
지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에 따라
상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 7월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 7월 전망 대비 0.1%p 하향되었습니다.
국제통화기금(IMF)은 2025년 세계 경제에 하방 위험에 대한 핵심 위험 요인으로 우선 고물가 대응을 위해 각국 중앙은행이 펴온 고금리 정책의 후유증을 꼽았습니다. 미 연준을 비롯해 주요국 중앙은행이 정책 금리를 잇달아 하향 조정하고 있지만 고물가-고금리 국면에서 빚이 늘어난 기업과 가계의 이자 상환 부담이 지속되면서 투자와 소비 회복이 지연될 수 있다는 의미입니다. 또한 중국 경제의 경착륙 가능성도 세계 경제의 핵심 위험요인으로 보며, 세계 경제의 양대축 가운데 하나인 중국의 성장이 둔화되거나 금융 불안이 확대되면 자연스레 세계 성장률도 내려갈 수 있음을 언급하였습니다. 더불어 지정학적 위기가 확대될 경우 금융시장 불안은 물론 보호무역주의 기조가 강화되어 공급망 위기가 재연될 수 있음을 지적하였습니다.국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년4월 전망
2024년7월 전망
2024년10월 전망
조정폭
2024년4월 전망
2024년7월 전망
2024년10월 전망
조정폭

(A)
(B)
(C)
(C-B)
(D)
(E)
(F)
(F-E)

세계
3.3
3.2
3.2
3.2
-
3.2
3.3
3.2
△0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
1.8
0.1
1.8
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
4.2
△0.1
4.2
4.3
4.2

△0.1

미국
2.9
2.7
2.6
2.8
0.2
1.9
1.9
2.2
0.3

유로존
0.4
0.8
0.9
0.8
△0.1
1.5
1.5
1.2
△0.3

한국
1.4
2.3
2.5
2.5
-
2.3
2.2
2.2
-

일본
1.7
0.9
0.7
0.3
△0.4
1.0
1.0
1.1
0.1

중국
5.2
4.6
5.0
4.8

△0.2

4.1
4.5
4.5
-

인도
8.2
6.8
7.0
7.0
-
6.5
6.5
6.5
-

러시아
3.6
3.2
3.2
3.6
0.4
1.8
1.5
1.3
△0.2

출처: IMF World Economic Outlook(2024.07)

미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행이 발표한 국내 경제성장 전망은 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률
1.4
2.8
2.0
2.4
2.1

- 민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
2.2

- 건설투자
1.5
0.8
△2.2
△0.8
△0.7

- 설비투자
1.1
△2.3
2.6
0.2
4.3

- 지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.0
1.9
3.3

- 재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
2.9

- 재화수입
△0.3
△1.4
4.6
1.6
3.6

주) 전년 동기 대비 기준입니다.

출처: 한국은행 경제전망 보고서(2024.08)

각 부문별로, 민간소비는 하반기 이후 기업실적에 힘입은 임금 상승률 확대 및 물가상승률 둔화 등으로 가계의 소비여력이 개선되며 회복속도가 점차 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 반면, 건설투자는 주거용 및 상업용 중심의 입주물량 축소, 신규착공 위축 영향 등으로 공사물량이 감소하며 당분간 부진할 것으로 예상됩니다. 설비투자는 기업실적 개선에 따른 투자여력 확대로 반등하여 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 지색재산생산물투자는 소프트웨어 등에 대한 투자가 부진하여 증가율이 낮아졌으나, 내년에는 기업의 연구개발투자 지속 및 정부 R&D 예산 확충 등으로 증가세가 확대될 전망입니다. 재화수출은 글로벌 IT경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속하는 가운데, 재화수입은 수출 호조, 설비투자 회복 등에 따라 원자재와 자본재를 중심으로 증가할 전망입니다.

이처럼 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 경기 성장에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 에너지 기반 피부미용 의료기기 시장 둔화에 따른 위험

당사는 고강도집속초음파(HIFU), 고주파(RF) 기반 피부미용의료기기 제조 및 판매 사업을 영위하며,
다양한 국내외 에너지 기반 피부미용의료기기 기업들과 경쟁하고 있으므로 당사의 목표시장을 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장으로 정의할 수 있습니다. 따라서 당사의 실적, 영업상황, 성장성은 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 동향에 영향을 받습니다. 현재 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 2021년 4.2억 달러 규모에서 연평균 11.1% 성장하여 2027년 경 7.9억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 주요 성장 동인은 시술기기 및 시술단가 하락, 아시아, 남미 등 이머징 마켓의 소득수준 증가, 피부미용 시술 연령층 및 성별 확대, 시술자와 피시술자간 정보 비대칭 해소입니다. 이처럼 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 높은 성장세를 시현하고 있으나,
대다수의 에너지 기반 피부미용의료기기들이 높은 시술통증을 발생시키는 문제를 보유하고 있어 일부 소비자들이 재시술을 회피하는 경우가 빈번하게 발생하고 있으며, 이러한 시술통증 문제는 시장 성장을 제약하는 요인입니다. 만약, 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 Player들이 통증경감 기술 개발에 실패하거나, 에너지 기반 피부미용의료기기를 대체하는 제품군이 등장할 경우 시장이 침체될 수 있으며, 시장 침체로 인해 당사의 영업상황과 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 상기한 제약요건 외 당사가 예측할 수 없는 악재요소로 인해 시장 상황이 악화되어 당사의 성장이 저해될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

피부미용의료기기는 주로 피부의 건강과 미용을 개선하기 위해 사용되는 의료기기로, 보툴리눔톡신 주사, 더말필러, 각질제거기, 레이저 시술기기 등 다양한 피부미용기기들을 포함하는 광범위한 개념이며, 이중 레이저, 고주파(RF), 초음파, LED 등 다양한 형태의 에너지를 피부에 전달하여 미용 또는 의료적 효과를 발생시키는 피부미용의료기기를 '에너지 기반 피부미용의료기기'라 합니다.
당사의 주력 제품은 피부리프팅, 안티에이징 시술목적 고강도집속초음파(HIFU), 고주파(RF) 기반 피부미용의료기기이
므로 당사는 에너지 기반 피부미용의료기기 전문 회사에 해당하며, 신고서 제출일 현재 다양한 국내외 에너지 기반
피부미용의료기기
기업들과 경쟁하고 있음에 따라 당사의 목표시장은 에너지 기반 피부미용의료기기 시장으로 정의됩니다.

과거 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 높은 시술 및 기기단가, 제한된 소비 연령층과 성별 등 다양한 제약요건으로 인해 더딘 성장세를 보였으나, 최근 에너지 조사기술 고도화에 따른 시술기기 및 시술단가 하락, 아시아, 남미 등 이머징 마켓의 소득수준 증가, 피부미용 시술 연령층 및 성별 확대로 가파른 성장세를 시현하고 있습니다. 또한 기존 피부미용시술의 장비와 시술종류를 의료인이 선택하는 시대에서 벗어나 최근은 미용성형 플랫폼등의 증가에 따라 시술과 장비에 대한 정보가 공유되고, 비교가 쉬워지는 등 정보의 비대칭성이 해소되었고, 환자가 직접 시술과 장비를 선택하고 병ㆍ의원을 찾는 경우가 늘어나게 되었고, 이로 인해 에너지 기반 피부미용의료기기 시장이 더욱 확대되고 있습니다. 현재 시장조사기관에 따르면, 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 2021년 4.2억 달러 규모에서 연평균 11.1% 성장하여 2027년 경 7.9억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장 규모 추이]

(단위 : USD 십억)

글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장규모.jpg
글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장규모

이처럼 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 높은 성장세를 시현하고 있으며, 상기한 트렌드로 인해 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 대다수의 에너지 기반 피부미용의료기기들이 높은 시술통증을 발생시키는 문제를 보유하고 있어 일부 소비자들이 시술을 회피하는 경우가 빈번하게 발생하고 있으며, 이러한 시술통증 문제는 시장 성장을 제약하는 요인입니다. 현재 Merz사의 고강도집속초음파 기반 피부미용의료기기인 울쎄라, 솔타 메디컬(Solta Medical)
의 고주파(RF) 피부미용으료기기 써머지와 같이 높은 브랜드 인지도를 보유한 제품들도 높은 시술통증이 발생한다 보고되고 있으며, 국내 제품들도 시술통증 문제에서 자유로울 수 없다고 평가 받고 있습니다. 만약, 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 Player들이 통증경감 기술 개발에 실패하거나, 에너지 기반 피부미용의료기기를 대체하는 제품이 등장할 경우 시장이 침체될 수 있으며, 시장 침체로 인해 당사의 영업상황과 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 상기한 제약요건 외 당사가 예측할 수 없는 악재요소로 인해 시장 상황이 악화되어 당사의 성장이 저해될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 에너지 기반 피부미용 의료기기 시장 경쟁 심화에 따른 위험

에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 글로벌 시장의 경우 다수의 미성숙시장이 존재하므로 해당 사업영위 업체의 시장침투율은 타 시장 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 시장 상황으로 인해 다수의 업체들이 경쟁하고 있으나, Merz, Solta Medical, 클래시스, 제이시스메디칼, 비올, 이루다 등 주요 업체 외 소규모 업체들은 상대적으로 열위한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이는 의료기기 사용과정에서 환자의 건강에 치명적인 영향을 미칠 수 있으므로 의료기기 도입 시 가격경쟁력 보다는 안전성, 신뢰성을 중시하는 경향이 강하기 때문입니다. 이러한 소비자들의 특성으로 인해 신규 기업 또는 신규 기술을 채용한 제품이 시장에서 검증받기까지는 진입장벽이 높고 소요기간이 오래 걸리는 경향이 존재하며, 주요 경쟁업체들은 병의원들의 신뢰도를 제고하기 위하여 지속적인 연구개발과 투자를 진행하고 있습니다. 당사 역시 고객들에게 신뢰를 얻기 위하여 설립이후 현재까지 지속적인 연구개발과 투자를 진행하였으며, 그 결과 타사 대비 우월한 통증 저감 기술과 제품 라인업을 확보하였습니다. 이처럼 당사는 에너지기반 피부미용의료기기 시장 내에서 충분한 경쟁력을 확보하였다 판단되며, 지속적인 성장을 시현해왔습니다.
다만, 당사는 주요 경쟁사 대비 후발주자로, 인지도가 상대적으로 낮
고
,
경쟁사 대비 우월한 기술과 제품 포트폴리오를 확보하였다고 자체적으로 판단하고 있으나,
시장 선도업체들
을 포함한 동사의 다수 경쟁업체들 역시 높은 연구개발 비용을 집행하고 있으므로 향후 경쟁우위를 상실할 위험이 존재합니다. 또한 다수의 미성숙 시장이 존재하여 경쟁의 치열함이 덜한 편이나, 시장 침투율이 상승할 경우 선도업체 대비 영업실적이 악화될
위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

에너지 기반 피부미용의료기기 시장은 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 글로벌 시장의 경우 다수의 미성숙시장이 존재하므로 해당 사업영위 업체의 시장침투율은 타 시장 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 시장 상황으로 인해 다수의 업체들이 경쟁하고 있습니다. 해당 시장의 주요 경쟁업체는 전세계적으로 가장 인지도가 높은 울쎄라 시리즈를 보유한 Merz사, 써마지 시리즈를 보유한 Solta Medical사, 클래시스, 제이시스메디칼, 비올, 이루다 등이며, 그 외 소규모 업체도 다수존재하나, 대다수 중소형 업체들은 기술개발 또는 고도화에 실패하여 병의원에게 신뢰를 얻지 못하는 등 열위한 경쟁력을 보유하고 있습니다.

[국내 피부미용의료기기 업체 현황]

(단위 : 억원, %)

회사명

2023

년

2022

년

2021

년

매출액

시장점유
율

매출액

시장점유
율

매출액
시장점유율

멀츠
967.2
15.59
744
13.05
572.00
12.83

클래시스
604.12
9.73
512.91
8.99
297.43
6.67

원텍
582.84
9.39
396
6.94
263.00
5.90

솔타
468.46
7.55
405.24
7.11
319.44
7.17

사이노슈어
368.55
5.94
361.32
6.34
213.83
4.80

루트로닉
318.67
5.14
312.98
5.49
297.85
6.68

제이시스
268.05
4.32
169.46
2.97
121.44
2.72

은성글로벌
189.36
3.05
186.25
3.27
168.78
3.79

인모드
154.77
2.49
155
2.72
287.00
6.44

텐텍
141.5
2.28
100.6
1.76
46.23
1.04

이루다
134.07
2.16
91
1.6
73.00
1.64

하이로닉
130.88
2.11
162
2.84
128.00
2.87

레이저옵텍
109.33
1.76
106.06
1.86
85.2
1.91

뉴퐁
60.91
0.98
43.82
0.77
31.31
0.70

아스테라시스
50.48
0.81
38.3
0.67
49.0
1.10

쉬엔비
46.9
0.76
39.98
0.7
30.0
0.67

블루코어컴퍼니
43.21
0.7
31.85
0.56
26.3
0.59

비올
40.36
0.65
40
0.7
30.0
0.67

케이원메드
32.7
0.53
27.3
0.48
15.4
0.35

유니온메디칼
30.08
0.48
25.11
0.44
26.02
0.58

청우메디칼
27.47
0.44
22.93
0.4
18.54
0.42

아그네스메디컬
26
0.42
20.06
0.35
12.98
0.29

코러스트
20.93
0.34
17.47
0.31
16.08
0.36

대신엔터프라이즈
17.44
0.20
14.56
0.26
12.59
0.28

지티지웰니스
14.94
0.24
53.98
0.95
79.6
1.79

에이엠티엔지니어링
12.72
0.20
10.62
0.19
10.01
0.22

서린메디케어
10.06
0.16
9.31
0.16
7.34
0.16

기타업체(약 54개사)

1,333.50
21.49
1,604.80
28.14
1,219.18
27.35

주1) 상기한 경쟁업체 점유율 자료는 국내시장에 한정되어 있으므로 명확한 경쟁상황을 나타내는 데 한계점이 존재합니다. 또한 동사의 경우 2024년 3분기 기준 약 70%의 매출이 해외에서 발생하고 있으며, 상기 언급된 회사들의 경우에도 매출 해외매출 비중이 높은 편에 속할 것으로 추정됩니다. 다만, 시장 특성상 공신력 높은 해외시장 점유율 등의 자료가 존재하지 않아 참고용으로 국내 시장 매출액 및 점유율을 기재하였습니다.

주2) 신고서 제출일 현재 공신력 있는 국내외 주요 업체의 제품별 점유율 자료가 존재하지 않아 상기표에서 생략하였으며, 이에 상기한 표는 시장 내 명확한 경쟁상황을 나태내는 데 한계점이 존재합니다.

출처 : Kisline, 각사 사업보고서

이는 의료기기 사용과정에서 부작용이 발생할 시 환자의 건강에 치명적인 영향을 미칠 수 있으므로 의료기기 도입 시 가격경쟁력 보다는 안전성, 신뢰성을 중시하는 경향이 강하기 때문입니다. 더불어 이러한 소비자들의 특성으로 인해 신규 기업 또는 신규 기술을 채용한 제품이 시장에서 검증받기까지는 진입장벽이 높고 소요기간이 오래 걸리는 경향이 존재하며, 주요 경쟁업체들은 병의원들의 신뢰도를 제고하기 위하여 지속적인 연구개발과 투자를 진행하고 있습니다.당사 역시
고객에게 신뢰를 얻기 위하여 설립이후 현재까지 지속적인 연구개발과 투자를 진행하였으며, 그 결과 타사 대비 우월한 시술통증 저감효과가 있는 Pen 타입 어플리케이터 제작 기술과 높은 시술효과를 보유한 고강도집속초음파(HIFU) 장비인 Liftera 시리즈, 혁신적인 고주파(RF) 기반 장비인 Coolfase 제품 라인업을 확보하였습니다. 이와 더불어 당사는 우월한 기술력과 제품 평판을 바탕으로 국내외 다수의 의료업계 Key Opinion Leader와 신뢰관계를 구축하는 데 성공하였으며, 신제품 기획, R&D 진행 시 Key Opinion Leader들의 피드백을 수령하고 있습니다.

[주요 경쟁사별 HIFU 장비 비교]

장비명
리프테라A2
A장비
B장비

제조사
아스테라시스
A사
B사

특징
라인 도트 HIFU 펜 도트 러빙 HIFU 듀얼 기기
라인 도트 HIFU
라인 도트/리니어 HIFU 원형 도트/리니어 HIFU 듀얼기기

얼굴용 카트리지종류
라인카트리지 (1.5, 3.0, 4.5mm) - 3종 펜어플리케이터 (1.5, 3.0, 4.5mm) - 3종
라인카트리지 (1.5, 3.0, 4.5mm) - 3종
도트/리니어방식 라인(1.5, 2.0, 3.0, 4.5mm) 도트/회전방식 부스터(1.5, 3.0, 4.5mm)

카트리지 샷(라인타입)
14,000 라인샷 (1회 시술 300샷 기준 46.7회 시술)
2400 라인샷
20,000 라인샷 / 12,000라인샷 20,000 회전샷 / 15,000 회전샷

카트리지 샷(펜타입)
240,000 도트샷 (1회 시술 5,000샷 기준 48회 시술)
없음
없음

라인 시술시간
4분
10분 이상
리니어 모드 4분, 도트방식 15분

펜 시술시간
10분 미만
없음
없음

집속점 크기
1.5mm 집속점 사이즈 큼
마이크로 집속점(1mm 미만)
위아래 긴 타원이며 흐릿함

장점
- 조직 내 열집속점 형성효과 우수- 통증 경감효과가 우수한 펜어플리케이터 도입
- 전세계적으로 높은 인지도
- 국내 시장내에서 높은 인지도

[주요 경쟁사별 Monopolar RF 장비 비교]

장비명
쿨페이즈
A장비
B장비
C장비
D장비

회사명
아스테라시스
A사
B사
C사
D사

메인제공_팁
얼굴용_팁 4.0 cm2 (일회용 허가)
얼굴용_팁 4.0 cm2 (일회용 허가)
얼굴용_팁 4.0 cm2 (일회용 허가)
얼굴용_팁 4.0 cm2 (일회용 허가)
얼굴용_팁 6.0 cm2 (일회용 허가)

팁당 샷수
600
600
600
1200
600

쿨링 방식
냉각소자 냉각방식 (쿨링소모품, 냉각 시간 없음)
가스냉각방식 (쿨링소모품, 냉각 시간 필요)
가스냉각방식 (쿨링소모품, 냉각 시간 필요)
수냉방식 (쿨링 소모품, 냉각시간 없음)
수냉방식 (쿨링 소모품, 냉각시간 없음)

쿨링방식
(600샷 기준)
(600샷 기준)
(600샷 기준)
(600샷 기준)
(600샷 기준)

장단점
짧은 시술시간 - 약 15분 화상 및 통증 없음 고출력 시술 가능
긴 시술시간 - 약 30분 이상 화상 및 통증 우려로 고출력 시술 어려움
긴 시술시간 - 약 30분 이상 화상 및 통증 우려로 고출력 시술 어려움
짧은 시술시간 - 약 15분 화상 및 통증 우려로 고출력 시술 어려움
긴 시술시간 - 약 30분 이상 화상 및 통증 우려로 고출력 시술 어려움

이처럼 당사는 에너지기반 피부미용의료기기 시장 내 주요 업체와 경쟁할 수 있는 역량을 갖추었으며, 지속적인 성장을 시현해왔습니다. 다만, 당사는 주요 경쟁사 대비 후발주자로, 인지도가 상대적으로 낮은 편에 속하며, 신고서 제출일 현재 경쟁사 대비 우월한 통증 저감효과와 시술효과를 보유한 제품 포트폴리오를 구축하였으나, Merz, Solta Medical, 클래시스, 제이시스메디칼 등 시장 선도업체들 역시 경쟁우위 확보를 위하여 높은 연구개발 비용을 집행하고 있으므로 향후 경쟁력을 상실할 위험이 존재합니다. 또한 다수의 미성숙 시장이 존재하여 시장 내 다수의 경쟁업체가 존재함에도 불구하고 경쟁의 치열함이 덜한 편이나, 시장 침투율이 상승할 경우 선도업체 대비 영업실적이 악화될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출품목 편중 위험

2024년 3분기 기준 당사 매출의 81.82%가
고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기인 Liftera 시리즈에서 발생하고 있으며, 2021년도엔 당사 매출 90% 이상이 Liftera 시리즈 판매실적에 해당하는 등 높은 단일 제품군 매출 의존도를 보이고 있습니다.
이에 당사는 미용의료기기 시장에서 HIFU와 함께 필수 장비라고 할 수 있는 단극성 고주파(Monopolar RF) 기기인 쿨페이즈(Coolfase)를 론칭하였으며, Coolfase는 2024년 09월 정식판매를 시작으로 10월 기준 12억원의 매출을 시현하는 등 유의미한 성과를 달성하고 있으므로 향후 Liftera 시리즈 매출 의존도가 유의미하게 낮아질것으로 전망됩니다. 또한 당사는 홈뷰티 디바이스인 루미큐(Lumi Q) 등 신제품을 출시하여 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 당사의 예상과 달리 신제품에 대한 수요가 부진하여 단일 제품군 매출편중 위험이 심화될 가능성이 존재하므로 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 제품군은 고강도집속초음파(HIFU) 기기인 Litera 시리즈, 고주파(RF) 기반 기기인 Futera 시리즈, 스킨케어 제품군으로 구성되어 있으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

[당사 핵심 제품군]

품 목
생산(판매) 개시일
주요상표
제품 설명

고강도집속초음파 기기 (HIFU)

2016.06.14

(최초허가일)

Liftera-A, Liftera-V Liftera-A2
고강도집속초음파(HIFU: HighIntensity Focused Ultrasound)를 이용해 SMAS층에 에너지를 집중, 안면피부 리프팅 전문 의료기기

고주파(RF) 기기

2020.03.13

(최초허가일)

Futera-Dots

Coolfase

고주파(RF)를 이용하여 피하 내 조직에서 온도상승, 혈관 확장으로 노화된 콜라겐 수축 및 생성 자극하는 피부미용기기

스킨케어 제품

2020.08.07

(화장품판매 최초

허가일)

Aqua Peel_tera

Q-facial

기능성화장품 등

피부미용에 도움을 줄 수 있는 기능성화장품 및 스킨케어기기 등

2024년 3분기 기준 당사 매출의 81.82%가
고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기인 Liftera 시리즈에서 발생하고 있으며, 2021년도엔 당사 매출 90% 이상이 Liftera 시리즈 판매실적에 해당하는 등 높은 단일 제품군 매출 의존도를 보이고 있습니다. 따라서 당사의 핵심 제품인 Liftera 브랜드 이미지 훼손, 제품의 진부화 등 악재요소로 인해 수요이탈이 발생할 시 당사의 재무구조와 성장성이 악화될 수 있습니다. 다만, 당사는 이러한 매출 편중관련 위험을 방지하기 위하여 기존 당사의 고주파(RF) 기기 대비 우월한 성능을 보유한 Coolfase를 론칭하는 등 제품포트폴리오 다양화를 통해 단일제품 매출 의존도를 낮추기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

[(주)아스테라시스 연도별 매출액 추이]

(단위 : 천원)

구분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
Litera 시리즈(HIFU 기기)
13,099,133
93.64%
13,489,818
86.65%
15,998,244
91.66%
14,808,556
81.82%

고주파(RF)기기
307,552
2.20%
630,626
4.05%
440,252
2.52%
1,966,362
10.87%

기타 스킨케어제품 등
252,841
1.81%
904,609
5.81%
703,910
4.03%
993,964
5.49%

소계
13,659,526
97.65%
15,025,053
96.51%
17,142,406
98.21%
17,768,882
98.18%

상품매출
232,547
1.66%
543,072
3.49%
312,000
1.79%
308,620
1.71%

수수료매출
69,830
0.50%
-
-
-
-
-
0.00%

기타
96,230
0.69%
-
-
-
-
20,456
0.11%

매출총계
13,988,303
100.00%
15,568,125
100.00%
17,454,406
100.00%
18,097,958
100.00%

주1) 상기한 매출액은 별도 재무제표 기준임

주2) HIFU, RF 기기 매출액은 기기와 소모품으로 구성됨

당사의 신제품인 Coolfase는 기존 고주파(RF) 기기들의 기기 쿨링기술인 냉매가스 분사 방식의 근본적인 문제점인 낮은 시술속도, 높은 시술통증, 냉매가스 분사 제어 오류에 따른 화상위험을 해결한 Direct Contact Cooling(DCC) 기술이 적용되었으며, 해당 기술 적용결과 시술 시간은 빠르고 상시쿨링이 가능하여 시술통증이 전무하게 되었습니다. 또한 당사의 Coolfase 시리즈는 상기한 쿨링효과로 인해 진피층에 고에너지(100J 이상)를 전달할 수 있어 타사 제품 대비 시술효과가 높습니다.

기존 냉매가스 방식
당사의 DCC 방식

냉매가스 방식.jpg
냉매가스 방식

dcc 방식.jpg
dcc 방식

- 냉매가스를 사용하여 RF 에너지 조사 장치를 쿨링- 냉매가스 분사 제어가 힘들어 시술속도가 늦고 쿨링기능이 제대로 구현되지 않음- 쿨링기능이 구현되지 않아 화상 위험 존재- 낮은 쿨링 효율로 인해 시술통증이 큼- 낮은 쿨링 효율로 인해 100J 미만의 에너지를 조사해야 하며, 이로 인해 시술효과가 떨어짐
- 한면에 열을 가할 시 다른면이 냉각되는 특성을 가진 Peltier 소자를 이용하여 RF 에너지 조사 장치를 쿨링- 상시 쿨링이 가능하여 시술속도가 빠름- 쿨링 기능이 제대로 구현되어 화상위험에서 자유로움- 높은 쿨링 효율로 인해 시술통증이 낮음- 높은 쿨링 효율로 인해 100J 이상의 고에너지를 조사할 수 있어 피시술자의 콜라겐층을 크게 변화시킬 수 있음

상기한 Coolfase의 장점으로 제품판매 시점부터 소비자들의 높은 관심을 받았으며, 2024년 05월 데모시현 판매 이후 유의미한 매출을 시현하고 있습니다.현재 Coolfase 는 2024년 9월 정식판매를 시작으로 10월 기준 12억원의 매출이 발생하였으며,

당사의 기존 제품인 Liftera A와 함께 시너지를 일으키며 당기 높은 매출성장을 견인하고 있습니다. 또한 신규 스킨케어기기인
큐페이셜(Q-Facial)
역시 중국내 에스테틱샵 EBD제한조치로 인한 대안제품으로 떠오르며 당사의 주력제품군(EBD미용의료기기)의 매출견인을 서포트하고 있는 상황입니다.이외에도 당사는 홈뷰티 디바이스인 루미큐 (Lumi Q) 등 신제품을 출시하여 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장할 계획입니다.

[2024년 Coolfase 매출추이]

(단위 : 백만원)

품목
2024년

7월
8월
9월
10월

Coolfase
506
187
1,196
1,276

주1) 24년 3분기(7~9월)의 경우 가결산 기준이며, 10월은 영업자료를 활용하여 일부 변동사항이 존재할 수 있습니다.

이와같이 당사는 혁신적인 신제품 출시를 통해 Liftera 시리즈 매출편중 위험을 방지하기 위해 노력하고 있으며, 유의미한 성과를 시현하고 있으므로 향후 매출품목 편중에 따른 위험은 해소될 것이라 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사의 예상과 달리
고주파(RF) 기기인 Coolfase, 스킨케어 기기인 큐페이셜(Q-Facial) 등 기존출시 제품, 홈뷰티 디바이스인 루미큐(Lumi Q)와 향후 출시될 신제품
에 대한 수요 부진으로 단일 제품군 매출편중 위험이 심화될 가능성이 존재하므로 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 의료기기 규제 및 인허가 관련 위험

다수의 국가에서는 의료용 피부미용기기에 대한 인허가가 필수적이며, 인허가 과정에서 안전성, 유효성 등 입증을 위하여 자국민을 대상으로 하는 임상시험결과를 요구하고 있으며, 임상시험에 오랜 시간과 비용이 소요되기 때문에 인허가 및 인증은 매우 엄격한 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 각국의 인허가 절차가 모두 다르므로 매출로 발생하기까지 많은 시간과 비용 등의 노력이 필요합니다. 당사는 다수의 인허가를 보유 중이며, 향후에도 적극적인 인허가 확보 노력을 이어갈 것입니다.
그러나 당사의 계획과는 달리,인허가 제도강화 및 변경 등 인증과 관련된 대외환경이 당사에게 불리하게 변동될 경우 당사 제품의 인허가가 지연되거나 불가능할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내와 해외에서의 피부미용의료기기 제품 등은 의료법상 의료기기로 분류되고 있습니다. 의료기기는 일반 공산품과 차별화되는 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 의료기기는 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 국민의 건강증진 및 건강권 확보 등에 직간접적 영향을 주기 때문입니다.

위와 같이 의료기기는 환자의 신체에 직접 사용되는 제품임에도 불구하고, End-user인 환자가 제품을 일반적으로 직접 선택하지 않으며, 환자의 건강과 밀접하게 직결된 제품이라는 점 때문에 각국의 정부는 의료기기 생산 및 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성/유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제하고 있습니다.

주요국가별 인허가 내용 및 허가 주관 기관

구분
국가
내용
허가 주관 기관

제조품목허가
한국
국내/수출 허가/인증

식품의약품안전처

Korea Ministry of Food and Drug Safety (MFDS)

GMP
한국
한국의 의료기기품질관리시스템Good Manufacturing Practice

식품의약품안전처

Korea Ministry of Food and Drug Safety (MFDS)

Medical CE
유럽
유럽국가에 수출하기 위한 허가Medical Device Regulation (MDR)
Notified body

ISO13485:2016
유럽
유럽의 의료기기품질관리시스템
Notified body

FDA
미국
미국에 수출하기 위한 허가510(k)
US Food and Drug Administration

cGMP
미국
미국의 의료기기품질관리 시스템current Good Manufacturing Practice
US Food and Drug Administration

INMETRO
브라질
브라질 제품 안전 및 품질을 보장하는 인증
Instituto Nacional de Metrologia, Qualidade e Tecnologia

ANVISA
브라질
브라질에 수출하기 위한 허가
Agencia Nacional de Vigilancia Sanitar

BGMP
브라질
브라질 의료기기품질관리 시스템Brazil Good Manufacturing Practice
Agencia Nacional de Vigilancia Sanitar

Thai FDA
태국
태국에 수출하기 위한 허가
Thai Food and Drug Administration

PMDA
일본
일본 수출을 위한 허가 Pharmaceuticals and Medical Devices Agency
Ministry of Health, Labour and Welfare

ARTG
호주
호주 수출을 위한 허가Therapeutic Goods Administration
Therapeutic Goods Administration

MDSAP
미국,캐나다,일본,호주,브라질
5 개국 의료기기 품질심사제도Medical Device Single Audit Program
MDSAP auditing organizations, AO

NMPA
중국
중국에 수출하기 위한 허가
National Medical Products Administration

당사는 이런 각 국가별로 요구되는 품질체계 및 인허가 기준에 맞춰 안전하고 선진화된 시스템을 유지하기 위하여 노력하고 있으며, 대표이사 중심의 인증팀을 조직하여 의료기기 인증 (Regulatory Affairs) 전문 인력의 육성과 운영을 통해 규제환경 속에서 각 국가별 당사의 제품 인허가 등을 지속 획득, 보유, 확대하고 있습니다. 한편, 당사가 보유한 주요 인증내역은 아래와 같습니다.

[국내 및 주요 해외 인증내역]

제품허가
제조품목허가
MDD (CE)
FDA (510(k))
NMPA(CFDA)
ANVISA

국가
대한민국
유럽
미국
중국
브라질

품질시스템
KGMP
ISO 13485
CGMP/ MDSAP
X
B-GMP/ MDSAP

허가기관

식품의약품

안전처

NB기관

(BSI, TUV, DNV, SGS 등)

US Food & Drug Administration
China Food & Drug Administration
Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria

난이도
상
최상
최상
최상
상

심사기간
1년~2년
2년~3년이상

허가구분
제조판매
판매

당사현황
취득
취득
예정
예정
취득

당사는 ANVISA(브라질), CE(유럽), KGMP 인허가를 획득하였으며, 이를 바탕으로 해외 시장에 진출하며 큰 폭의 매출 상승을 이루었습니다. 향후에도 당사는 피부/미용의료기기 최대시장인 미국 및 중국을 비롯해 적극적인 해외 인허가 획득을 진행할 예정입니다. 각국의 인허가 절차가 모두 다르므로 매출로 발생하기까지 많은 시간과 비용 등의 노력이 필요합니다. 당사는 향후에 개발되는 신제품에 대해서도 적극적인 인허가 확보 노력을 이어나갈 것입니다. 그러나 당사의 계획과는 달리,인허가 제도 강화 및 변경 등 인증과 관련된 대외환경이 당사에게 불리하게 변동될 경우 당사 제품의 인허가가 지연되거나 불가능할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 총판 업체와의 관계악화 위험

당사의 주요 제품은 모두 피부미용의료기기 및 미용기기로 국내외 병의원이 최종 소비자이며, 현실적으로 다수의 국내외 병의원을 상대로 영업을 진행하기 어려우므로 당사는 주로 총판업체 및 대리점 등을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 또한 당사는 총판업체 및 대리점에게 마케팅, 판매 네트워크 확보, 인증 업무를 위임하고 있습니다. 이에 당사는 제품에 대한 사후관리 제공을 통해 파트너사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 당사에 대한 국내외 파트너사의 신뢰도 제고를 위하여 명망높은 Key-Doctor와 간이 임상을 진행하고 피드백을 수령, 반영하며, 지속적인 국내외 학회 참여를 통해 당사 제품에 대한 홍보활동을 진행하고 있습니다.당사는 상기와 같은 노력을 진행하고 있으므로 파트너사들과 갑작스럽게 거래가 중단될 가능성은 제한적이나,
그럼에도 불구하고 이러한 주요 업체와의 계약 해지로 거래가 갑작스럽게 중단되거나, 파트너사와의 관계가 악화되어 매출 규모가 감소하는 경우 당사의 매출에 중대한 타격이 발생할 수 있으며, 장기적으로 다른 거래처와의 계약에 영향을 미쳐 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품은 모두 피부미용의료기기 및 미용기기로 국내외 병의원이 최종 소비자이며, 현실적으로 다수의 국내외 병의원을 상대로 영업을 진행하기 어려우므로당사는 주로 총판업체 및 대리점에게 마케팅, 판매 네트워크 확보, 인증 업무를 위임하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 권역별 주요 판매 대리점 현황은 아래와 같습니다.

[권역별 주요 총판업체 현황]

구분
거래처명
비고

국내
A사 외 8개사
미용의료기기 도소매

남미권
B사 외 2개사
미용의료기기 도소매

아시아권
C사 외 3개사
미용의료기기 도소매

당사는 제품에 대한 사후관리 제공을 통해 파트너사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 국내외 파트너사의 신뢰도 제고를 위하여 명망높은 Key-Doctor와 간이 임상을 진행하고 피드백을 수령, 반영하며, 지속적인 국내외 학회 참여를 통해 당사 제품에 대한 홍보활동을 진행하고 있습니다.당사는 상기와 같은 노력을 진행하고 있으므로 당사의 매출처 및 파트너 사와의 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 신고서 제출일 현재 다수의 국내외 판매 대리점을 확보하고 있으므로 갑작스럽게 계약이 해지된다 하더라도 거래 중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다.
다만, 당사는 해외시장에서 영업 진행 시 총판업체를 통해 당사 제품을 판매하는 구조를 보유하고 있으며, 이러한 거래처와의 계약 해지가 발생하는 경우 당사의 영업에 타격이 있을 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 해외 매출처 중 가장 비중이 높은 국가는 브라질이며, 당사의 브라질 독점 총판 업체는 B사로 현지 인증취득, 판매 네크워크 구축, AS 대응, 마케팅 등 판매, 고객 대응업무를 전담하고 있습니다. 또한 B사는 브라질 내 다양한 피부과, 성형외과 전문병원과 네트워크를 구축하고 있으며, 브라질 유명 연예인이 출연하는 광고 제작하여 판매량을 증가시키는 등 우수한 마케팅 역량 또한 우수합니다. 이에 당사는 향후에도 B사에게 독점 판매 권한을 부여할 가능성이 높으므로 B사와 우호적인 관계를 구축하고 있으며, B사 역시 당사와의 관계 유지에 관심이 높은 상황입니다.

[당사 해외국가 수출현황]

(단위 : 백만원)

유형
품목
수출국
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

제품
HIFU
브라질
2,547
3,939
4,671
5,341

러시아
2,227
1,112
-
-

중 국
2,209
2,291
875
1,729

핀란드
-
556
1,350
103

기 타
1,640
2,362
4,255
4,122

소 계
8,623
10,260
11,151
11,295

RF
중 국
174
82
59
37

브라질
68
379
304
532

핀란드
-
97
55
-

일 본
-
-
-
58

싱가폴
-
-
-
98

호 주
6
5
1
38

기 타
7
43
10
22

소 계
255
605
429
785

기 타
러시아
92
35
-
-

이탈리아
-
126
19
15

중 국
1
30
180
-

브라질
7
13
109
-

캐나다
-
44
-
-

사우디
-
4
75
50

말레이
5
3
2
1

기 타
131
202
204
715

소계
237
458
589
782

상품
브라질
12
199
62
169

중 국
3
15
40
-

러시아
-
40
-
-

이라크
-
32
-
-

태 국
-
15
31
-

기 타
25
165
148
85

소 계
40
466
281
253

합 계
9,155
11,788
12,450
13,115

더불어, 당사는 상기한 B사 외에도 국내외 파트너사와 우호적인 관계를 유지하고 있으며, 당사의 파트너사들은 당사 매출성장과 영업 네트워크 확장에 기여해오고 있습니다. 따라서 파트너사들과 갑작스럽게 거래가 중단될 가능성은 제한적이나, 그럼에도 불구하고 이러한 주요 업체와의 계약 해지로 거래가 갑작스럽게 중단되거나, 파트너사와의 관계가 악화되어 매출 규모가 감소하는 경우 당사의 매출에 중대한 타격이 발생할 수 있으며, 장기적으로 다른 거래처와의 계약에 영향을 미쳐 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

사. 제품 안정성 및 부작용 관련 위험

피부미용 의료기기는 얼굴 등 가시적으로 보여지는 외관에 사용되며, 건강에 치명적인 영향을 줄 수 있으므로 부작용과 의료사고에 매우 민감할 수 밖에 없습니다. 당사는 의료기기 부작용 및 의료사고 발생 사례나 손해 배상 사례가 없으며, 이에 따라 의료기기법 제31조에 따른 식약처 보고 사례 또한 없습니다.
그럼에도 불구하고 향후 당사의 과실로 예측하지 못한 부작용 및 의료사고가 발행할 경우 이에 대한 손해배상 등으로 인하여 재무적으로 손실이 발생할 수 있고 제품 안전성 및 신뢰성에 큰 타격을 받아 당사의 성장성이 악화될 수 있사오니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 핵심 제품인 에너지 기반 피부미용의료기기는 고강도집속초음파(HIFU), 고주파(RF) 등 에너지를 표피하부 또는 진피층에 조사하는 방식을 사용하므로 피부 접촉면이 부풀어 오르거나, 열감으로 인해 화상이 발생하는 부작용이 발생할 수 있으며, 이러한 부작용은 피시술자들의 건강에 치명적인 영향을 미칠 수 있으므로 각 국가별 감독당국은 까다로운 인증 절차를 진행하고 있습니다.다만, 고강도집속초음파(HIFU) 및 고주파(RF) 기반 피부미용의료기기 제조 업체들은 부작용 발생 가능성을 충분히 인지하고 있으며, 피시술자 피부에 가해지는 에너지를 자동으로 조절하고, 기기의 정확한 위치를 유지하는 센서를 탑재하는 등 부작용을 방지하기 위한 기술개발을 진행하고 있습니다. 또한 제품 출시 전 다양한 피부 타입을 대상으로 한 임상시험을 진행하여 부작용과 의료사고 발생 가능성을 철저히 검증하며, 각 국가별 인증기관에게 철저한 심사를 수감한 뒤 인증을 득해오고 있습니다. 상기한 조치들로 인해 신고서 제출일 현재 시장내에서 피부미용의료기기 부작용으로 인한 의료사고 발생 사례가 적으며, 보고된 의료사고는 대다수가 의료진의 과실로 인해 발생하였습니다. 당사 역시 제품 개발 초기부터 제품의 안전성과 유효성을 확보하기 위하여 오랜 기간의 R&D와 임상실험을 진행하고 있으며 국가별 까다로운 인증을 통과한 사실이 당사 제품의 안전성을 증명합니다. 그럼에도 불구하고 예측하지 못한 부작용 및 의료사고가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 의료기기 부작용 및 의료사고 발생 사례나 손해 배상 사례가 없으며, 이에 따라 의료기기법 제31조에 따른 식약처 보고 사례 또한 없습니다. 하지만 향후 이러한 사항이 발생할 경우 부작용 및 의료사고에 대한 손해배상 등으로 인하여 재무적으로 손실이 발생할 수 있고 제품 안전성 및 신뢰성에 큰 타격을 받아 제품 및 당사의 평판에도 영향을 미쳐 매출 하락 등의 우려가 있습니다.

아. 신규사업 실패에 따른 위험

당사는 미래 성장동력을 확보할 목적으로 홈뷰티 디바이스 사업에 진출할 예정이며, 당사가 진출하고자 하는 분야는 피부 주름/탄력개선을 위한 가정용 뷰티케어기기로 클렌징이나, 제모에 비해 지속적인 혁신이 일어나고 있는 분야입니다. 당사는 피부미용의료기기 개발, 제조 경험을 기반으로 가정용 뷰티케어 기기에 대한 시장 Needs를 파악하였고, 이에 당사는 자체개발한 홈뷰티디바이스인 루미큐(Lumi Q)를 론칭할 계획입니다.
다만,
홈뷰티 디바이스에 적용되는 법률이 당사의 주력 제품인 피부미용의료기기와 상이하므로, 당사와 거래처가 관련 규제를 예기치 못하게 위반할 가능성을 배제할 수 없으며, 불량, 안전사고, C/S 대응 실패 등으로 브랜드 이미지가 훼손될 경우 당사의 실적이 악화될 위험 또한 존재합니다. 이와 더불어
홈뷰티 디바이스 사업 진출 후 신규 거래처 확보 및 유지가 어려울 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 비용이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 홈뷰티 디바이스 사업에 진출할 계획입니다. 뷰티케어 기기는 얼굴 및 전신의 피부를 아름답게 하거나 그 상태를 유지, 보호하기 위해 사용하는 기기로 정의할 수 있습니다. 가정용 미용기기(뷰티케어기기)는 기능별로 클렌징, 제모/양모, 주름/탄력 개선, 여드름치료, 체형관리 등으로 분류가 가능합니다.

이 중 당사가 진출하고자 하는 분야는 피부 주름/탄력개선을 위한 가정용 뷰티케어기기로 클렌징이나, 제모에 비해 지속적인 혁신이 일어나고 있는 분야입니다. 당사는 다년간 축적해온 피부미용기기 기술 개발 및 제조, 유통의 경험을 통해, 시간이나 지역 또는 경제적 이유 등으로 주기적 병원을 방문하여 피부관리를 받는 것에 한계를 느끼는 소비자의 Unmet
Needs를 파악하였고, 자체개발한 홈뷰티 디바이스인 Lumi Q를 론칭을 통해 홈뷰티 디바이스 시장에 진출할 계획입니다.

lumi q.jpg
lumi q

글로벌 홈뷰티 디바이스 시장 규모는 2022년 140억 달러에서 연평균 26% 성장하여 2030년 899억 달러 규모에 이를 것으로 전망되고 있으며, 셀프케어 트랜드, 인구 고령화, 소셜 미디어 및 인플루언서 마케팅 확산 추세로 인해 향후에도 지속 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 글로벌 홈뷰티 디바이스 시장은 고성장세를 유지하고 있으므로 당사가 해당 시장에 성공적으로 진출할 시 당사의 매출은 크게 증대될 것입니다.

[글로벌 홈뷰티 디바이스 시장 규모]

글로벌 홈뷰티기기 시장.jpg
글로벌 홈뷰티기기 시장

출처 : Marketsand
Markets, 한국IR협의회 리서치 센터

한편, 홈뷰티 디바이스의 제조, 판매에 관련하여 적용되는 법령은 전기용품 및 생활용품 안전관리법(약칭: 전기생활용품안전법), 의료기기법, 의료기기법시행령 및 의료기기법시행규칙 등이 있습니다. 홈뷰티기기의 경우 공산품(전기용품 또는 생활용품) 또는 의료기기 등으로 구분할 수 있으며, 대상에 따라 적용되는 법령이나 규제사항이 상이합니다.

규제법령
주요내용

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제2조(정의)

1. “전기용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 교류 전원 또는 직류 전원에 연결하여 사용되는 제품이나 그 부분품 또는 부속품을 말한다.

2. “생활용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 별도의 가공(단순한 조립은 제외한다) 없이 소비자의 생활에 사용할 수 있는 제품이나 그 부분품 또는 부속품(전기용품은 제외한다)을 말한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제5조(안전인증 등)
안전인증대상제품의 제조업자(외국에서 제조하여 대한민국으로 수출하는 자를 포함한다.) 또는 수입업자는 안전인증대상제품에 대하여 모델(산업통상자원부령으로 정하는 고유한 명칭을 붙인 제품의 형식을 말한다.)별로 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증기관의 안전인증을 받아야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제7조(정기검사와 자체검사 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품이 계속하여 안전성을 유지하고 있는지를 확인하기 위하여 다음 각 호의 사항에 대하여 2년에 1회 대통령령으로 정하는 바에 따라 정기검사를 실시하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제9조(안전인증의 표시 등)
안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증대상제품 또는 포장에 다음 각 호의 구분에 따른 표시(이하 “안전인증표시등”이라 한다)를 하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제11조(안전인증의 취소 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증을 취소하거나 6개월 이내의 범위에서 안전인증표시등의 사용금지명령 또는 개선명령을 할 수 있다. 다만, 제1호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하여야 하며, 제10호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하거나 안전인증표시등의 사용금지명령을 할 수 있다.

더불어 공산품으로 분류되는 홈뷰티 디바이스를 제조, 판매하려는 자는 일반 전기용품 및 생활용품에 대한 표시사항을 기재하여야 하며, 일부 안전확인대상제품(가정용 미용기기)에 한하여 전기생활용품안전법상 안전관리 규정을 준수하여야 합니다. 상기한 바와 같이 홈뷰티 디바이스에 적용되는 법률이 당사의 주력 제품인 피부미용의료기기와 상이하므로, 당사가 관련 규제를 예기치 못하게 위반할 가능성을 배제할 수 없으며, 정부의 규제가 심화되거나 당사뿐만 아니라 거래처의 예측치 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사는 설립부터 대표이사 중심의 인증팀을 조직하여 운영해오고 있으며, 국가별 각종 규제, 인증관련 법령을 분석하여 당사 주력 제품에 대한 인증을 득해왔습니다. 또한 주기적으로 규제관련 교육에 참여하여 관련 법령준수를 위한 노하우를 축적하는 데 성공하였으며, 이로인해 신고서 제출일 현재까지 의료기기 규제 및 법령 위반사항이 존재하지 않습니다. 당사는 홈뷰티 디바이스 사업 영위 시에도 당사의 인증팀을 통해 각종 규정준수를 위한 준법업무를 진행하는 동시에 국내외 법률 전문가에게 주기적으로 자문을 구할 예정입니다.한편, 홈뷰티 디바이스는 HIFU 기기와 Monopolar RF 기기와 달리 전형적인 B2C 상품에 해당하므로 당사 제품 인지도 제고를 위하여 광고 및 마케팅 비용 투입이 필요하며, 광고 및 마케팅 비용을 투입하였음에도 당사 제품이 소비자들에게 외면받는 경우 당사 실적이 악화될수 있습니다. 또한 홈뷰티 디바이스 제품 불량, 안전사고, C/S 대응 실패 등으로 브랜드 이미지가 훼손될 경우 당사의 홈뷰티 디바이스 매출이 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 주력사업인 에너지 기반 피부미용기기 사업 실적에도 악영향을 미쳐 당사의 성장성이 저해될 위험 또한 존재합니다.

이와 더불어
홈뷰티 디바이스 사업 진출 후 신규 거래처 확보 및 유지가 어려울 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

자. 해외시장 진출 관련 위험

당사는 2023년 수출비중이 71.33%에 달할 정도로 큰 비중을 차지하며, 향후에도 해외시장향 매출이 당상의 성장성에 가장 중요한 역할을 할 것으로 판단됩니다. 당사는 설립초기부터 국내시장에서만의 성장으로는 한계가 있다고 판단하고, 해외시장 진출을 위해 노력해오고 있습니다. 당사의 계획대로 해외 시장 진출이 이루어지면 당사의 해외 매출은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. 특히, 현재 국내 선두업체들 역시 일부 품목을 제외하고는 피부/미용 의료기기 최대 시장인 미국시장에 대한 시장침투가 지지부진한 상황이며, 당사 제품의 특장점을 활용한 미국시장 진출 성공 시 기존 진출국가에서의 이루어낸 매출 성장률보다 높은 성장세를 시현할 수 있을 것으로 기대됩니다.
다만,
현재 매출 중 수출비중이 높음에도 경쟁업체 대비 후발주자로서 매출비중이 높은 주요판매국가(브라질 등 남미 국가와 중국/홍콩/대만/싱가포르 등 중화권 국가)가 한정되어 있어 주요수출국의 통제불가능한위험요소에 따라 당사의 수익성이 급격히 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 예상과 달리 당사가 계획하고 있는 신규 수출예정 국가들에 대한 인증취득 시기 지연, 제품출시 일정 차질로 인한 매출 성장성 악화 등의 위험 또한 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2023년 온기 기준 수출비중이 71.33%에 달할 정도로 해외 시장에서의 실적이 큰 비중을 차지하며, 향후에도 해외시장향 매출이 당상의 성장에 가장 중요한 역할을 할 것으로 판단됩니다.

[(주)아스테라시스 연도별 국내외 매출 현황]

(단위 : 천원)

지역
2021 연도
2022 연도
2023 연도
2024 연도 3분기

매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)

합계
13,988,303
100.00%
15,568,125
100.00%
17,454,406
100.00%
18,097,958
100.00%

국내 소계
4,833,482
34.55%
3,780,081
24.28%
5,004,439
28.67%
4,982,726
27.53%

해외 소계
9,154,821
65.45%
11,788,044
75.72%
12,449,967
71.33%
13,115,232
72.47%

남미
2,740,795
29.94%
4,763,276
40.41%
6,891,790
55.36%
7,373,923
56.22%

아시아(중국포함)
3,568,315
38.98%
4,043,983
34.31%
3,286,487
26.40%
4,755,167
36.26%

CIS(러시아)
2,319,770
25.34%
1,202,953
10.20%
-
-
-
-

유럽
207,821
2.27%
1,134,476
9.62%
1,901,158
15.27%
790,234
6.03%

중동/아프리카
318,119
3.47%
643,356
5.46%
370,532
2.98%
195,907
1.49%

당사는 설립초기부터 국내시장에서만의 성장으로는 한계가 있다고 판단하고, 해외시장 진출을 위한 다수의 인증을 취득해왔으며, 2025년 말엔 당사의 신제품인 Liftera Cool, 2026년에는 Liftera Cool Max에 대한 미국 FDA 인증절차를 진행할 예정입니다.
당사는 미국 FDA 인증 절차를 판매 대리점에게 위임하지 않고, 현지 컨설팅 업체와 협업을 통해 직접 미국 FDA 인증을 득할 계획이며, 인증 취득 후 판매 대리점을 선정할 계획입니다.

[(주)아스테라시스 해외인증 현황]

지역
국가
제품
인증연도
비고

국내
대한민국
Liftera-A
2016.06
-

Futera_Dots
2020.03
-

10THERA
2020.06
-

Liftera-V
2020.08
-

Liftera-A2
2022.07
-

CF-GP01
2023.05
-

CF-CT05외 2건
2023.10

Coolfase Coupling Fluid
2023.10
-

GBS-Db1031a
2024.02
-

Coolfase
2024.04
-

Asia
Thailand
10THERA
2023.07

Futera dots
2024.01

Vietnam
Liftera-A
2022.04
-

Liftera-V
2022.04
-

10THERA
2023.12
-

Indonesia
Liftera-A
2023.08
-

10THERA
2024.03
-

Liftera-A2
2024.05
-

Malaysia
Liftera-A
2020.09
-

Liftera-V
2022.04
-

China
Liftera-V
2018.04
-

Futera_Dots
2018.11
-

Aqua Peel tera
2018.11

10THERA
2022.08

Taiwan
Liftera-V
2021.01
-

Futera_Dots
2021.01
-

10THERA
2023.01
-

Liftera-A2
2024.02
-

Middle East

KSA(사우디아라비아)

10THERA
2022.07
-

UAE
Liftera-A
2023.02
-

10THERA
2023.09
-

Europe
EU
Liftera-A
2018.07
-

Futera_Dots
2020.11
-

Liftera-V
2020.12
-

10THERA
2020.12
-

Aqua Peel tera
2020.05

Russia
Liftera-A
2019.02
-

Liftera-P
2019.02
-

Liftera-V
2022.11

Futera_Dots
2022.11

Belarus
Liftera-A
2024.03
-

Oceania
Australia
Liftera-A
2022.08
-

Liftera-V
2022.08
-

Futera_Dots
2022.08
-

America
Argentina
Liftera-A
2023.03
-

Colombia
Liftera-A
2023.03
-

Aqua Peel tera
2023.06
-

Brazil
Liftera-A
2020.03
-

Liftera-V
2020.03
-

Futera_Dots
2020.07
-

Aqua Peel tera
2023.05
-

Liftera-A2
2023.07
-

Coolfase
2024.09
-

이와 더불어 당사는 핵심 수출처인 브라질 시장에서 당사의 HIFU 기기인 Liftera 시리즈 매출이 증가하고 있다는 점에 주목하여 기존 Liftera 시리즈 판매처를 피부과 전문병원에서 일반 병원으로 확대할 계획이며, 당사의 신제품인 Coolfase(RF 기기) 역시 동일한 판매전략을 구사할 예정입니다.

[주요 품목별 수출국가 현황 상세]

(단위 : 백만원)

유형
품목
수출국
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

제품
HIFU
브라질
2,547
3,939
4,671
5,341

러시아
2,227
1,112
-
-

중 국
2,209
2,291
875
1,729

핀란드
-
556
1,350
103

기 타
1,640
2,362
4,255
4,122

소 계
8,623
10,260
11,151
11,295

RF
중 국
174
82
59
37

브라질
68
379
304
532

핀란드
-
97
55
-

일 본
-
-
-
58

싱가폴
-
-
-
98

호 주
6
5
1
38

기 타
7
43
10
22

소 계
255
605
429
785

기 타
러시아
92
35
-
-

이탈리아
-
126
19
15

중 국
1
30
180
-

브라질
7
13
109
-

캐나다
-
44
-
-

사우디
-
4
75
50

말레이
5
3
2
1

기 타
131
202
204
715

소계
237
458
589
782

상품
브라질
12
199
62
169

중 국
3
15
40
-

러시아
-
40
-
-

이라크
-
32
-
-

태 국
-
15
31
-

기 타
25
165
148
85

소 계
40
466
281
253

합 계
9,155
11,788
12,450
13,115

당사의 계획대로 해외 시장 진출이 이루어지면 당사의 해외 매출은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. 특히, 피부/미용 의료기기 최대 시장인 미국시장 진출 성공 시 기존 국가 대비 더 높은 성장세를 시현할 것으로 기대됩니다. 특히, 미국의 경우 2022년 기준 전체 미용 시장의 45.5%를 차지하는 세계 최대 시장입니다.

[글로벌 미용 시장 규모]

(단위: 십억달러)

구분
2021년
2022년
2023년

미국
7.7
8.0
8.5

유럽
3.5
3.8
4.0

아시아 태평양
3.9
4.2
4.5

라틴아메리카
1.5
1.6
1.7

합계
16.6
17.6
19.7

출처: Nomura Research

(주) 2023년은 예상치입니다.

다만, Liftera Cool, Liftera Cool Max의 경우 신고서 제출일 현재 미국 FDA을 득하지 못한 상황이며, 당사가 통제할 수 없는 변수로 인해 인증 취득이 지연될 시 제품 출시일정에 차질이 발생할 가능성을 간과할 수 없습니다. 또한 당사의 예상과 달리 브라질 시장에서 Liftera 시리즈와 Coolfase 수요가 부진할 경우 브라질향 매출 성장성이 약화될 위험 또한 존재합니다.

차. 핵심인력 유출관련 위험

당사가 영위하고 있는 피부미용의료기기 제조 산업은 다년간의 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적인 사업입니다. 당사는 설립 이후 지속적인 기술 개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 우수한 연구개발 능력을 보유하는 데 성공하였으며,

2024년 3분기 기준 매출액 대비 10.75%를 연구개발비용으로 사용하는 등 회사의 역량을 연구개발 인력유치 및 연구개발에 집중하고 있습니다. 그러나 현재 당사의 기술 개발에 기여하고 있는 연구개발 및 핵심 생산인력이이탈하였을 때에는 당사의 생산성 및 사업성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 이러한 위험에 대하여 인지하고 있으며, 주식매수선택권 부여, 복리후생 제공 등 핵심 인력 관리를 위하여 최선을 다하고 있습니다. 특히, 연구개발인력에 대해서는 외부 전문교육 기관을 통한 직무 전문 교육을 실시하고 있습니다.
상기와 같은 노력에도 불구하고 만약 경쟁사로 당사의 연구개발 인력이 다수 유출되거나, 예상치 못한 사유에 의해 연구개발 인력의 유지가 어려워질 경우에는 당사의 경쟁력이 그만큼 하락할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 피부미용의료기기 제조 산업은 다년간의 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적인 사업입니다. 당사는 설립 이후 지속적인 기술 개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 우수한 연구개발 역량을 보유하게 되었으며,
당사의 기업부설연구소를 통해 시장 Unmet Needs를 해결한 제품을 개발 할 수 있었습니다. 당사의 연구개발 담당조직은 5개의 팀으로 구성되어 있으며,

2024년 3분기 기준 매출액 대비 10.75%를 연구개발비용으로 사용하고 있습니다
.
당사의 연구개발 담당조직 및 연구개발 비용에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 조직]

본부
팀명
업무내용

CTO (1인)
개발 및 생산관리총괄

개발생산본부
연구소장
기업부설연구소 총괄관리

개발기획
신제품 기획, 개발 연구 및 특허관리

개발RA
개발제품 사전인증관리

HW개발
제품 HW 기술개발, 연구

SW개발
제품 SW 기술개발, 연구

기구/설계
제품 기구의 기술개발, 설계, 연구

총계
-

(단위 : 천원)

구 분

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(제 10기)

자산

처리

원재료비
-
-
-
-

인 건 비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용

처리

제조원가
-
-
-
-

판 관 비
1,095,555
1,586,967
2,579,064
1,945,275

합 계

(매출액 대비 비율)

1,095,555

7.83%

1,586,967

10.19%

2,579,064

14.78%

1,945,275

10.75%

(주1) 당사는 연구개발비용의 자산 처리 내역은 없으며, 전액 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사에는
17명의 연구개발 인력이 근무 중이며, 연구개발인력 구성에 대한 상세 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 조직 인력구성]

(단위 : 명)

학 력
박 사
석 사
학 사
기 타
합 계

인원수
1
6
6
4
17

[주요 연구개발인력 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
(단위 : 명)

직위
성명
담당업무
주요경력

부사장
김종석
CTO

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 ㈜세나테크놀로지 책임연구원

전 ㈜AMT 엔지니어링 부사장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

전무

이사

정오진
연구소장

서울대학교 기계설계학과 박사

전 ㈜세나테크놀로지 부사장

현 아스테라시스 연구소장

부장
OOO
개발RA
현 ㈜아스테라시스 개발RA팀 부장

부장
OOO
인증
현 ㈜아스테라시스 인증팀 부장

신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 인력은 15명이며, 매 해 퇴사인력은 지속적으로 감소하고 있으나, 퇴사인력 수는 근무인력 대비 낮지 않은 수준입니다. 다만, 당사 연구개발 부서의 핵심인력이라 할 수 있는 임원들의 퇴사내역은 존재하지 않으며, 해당인원들은 현재까지도 당사의 제품, 기술 개발 및 고도화 업무를 진두지휘하고 있습니다. 따라서 연구개발 인력 이탈로 인한 당사 R&D 역량 저하 위험은 제한적이라 판단됩니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구 분
직 위
기 초
증 가
감 소
부서이동/직급변동
기 말

21년도
임원
1
-
-
-
1

직원
10
7
4
-
13

22년도
임원
1
1
-
-
2

직원
13
7
3
5
12

23년도
임원
2
-
-
-
2

직원
12
4
2
-
14

신고서 제출일 현재
임원
2
-
-
-
2

직원
14
1
-
-
15

그러나 현재 당사의 기술 개발에 기여하고 있는 연구개발 및 핵심 생산인력이 이탈하였을 때에는 당사의 생산성 및 사업성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 이러한 위험에 대하여 인지하고 있으며, 주식매수선택권 부여, 복리후생 제공 등 핵심 인력 관리를 위하여 최선을 다하고 있습니다. 특히,연구개발인력에 대해서는 외부 전문교육 기관을 통한 직무 전문 교육을 실시하고 있습니다. 상기와 같은 노력에도 불구하고 만약 경쟁사로 당사의 연구개발 인력이 다수 유출되거나, 예상치 못한 사유에 의해 연구개발 인력의 유지가 어려워질 경우에는 당사의 경쟁력이 그만큼 하락할 수 있습니다.

카. 제품 수명주기 관련 위험
피부미용의료기기는 트렌드에 민감하기 때문에 제품당 라이프사이클은 일반적으로 약 4∼5년 정도로 인식되고 있으며, 유명 브랜드 제품의 제품 수명주기는 약 5 ~ 8년 수준으로 판단됩니다. 따라서 시장지위를 유지하기 위해서는 트렌드에 맞추어 지속적으로 새로운 제품을 출시하여야 합니다. 당사는 꾸준한 연구개발 및 시장 트렌드 조사로 신제품을 출시하고 있지만 향후 진화하는 소비자의 트렌드에 적절히 대응하지 못하거나 신제품 출시가 지연될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

피부미용 의료기기는 트렌드에 민감하기 때문에 제품당 라이프사이클은 일반적으로 약 4∼5년 정도로 인식되고 있으며, 유명 브랜드 제품의 제품 수명주기는 약 5 ~ 8년 수준으로 판단됩니다. 따라서 피부미용의료기기 시장 내 생존을 위해서는 트렌드에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하여야 합니다. 이에 시장내 다수의 Player들은 자체 적인 R&D 역량을 바탕으로 신제품을 론칭하고 있습니다.

당사 역시 이러한 트렌드에 부합하기 위하여 꾸준한 연구개발과 신기술 도입, 시장 트렌드 조사 등을 통해 신제품을 출시하고 있습니다. 당사는 2022년 Liftera A의 후속 제품인 Liftera A2를 출시했으며, 2024년 05월 Monopolar RF 기기인 Coolfase를 론칭하였습니다. 또한 당사는 홈뷰티 디바이스인 루미큐(Lumi Q)를 출시할 예정입니다. 이처럼 당사는 자체적으로 축적한 연구개발 역량을 통해 소비자의 만족도가 높은 신제품을 지속적으로 출시해왔으며, 향후에도 지속적으로 신제품을 개발, 출시할 계획입니다. 이러한 노력에도 불구하고 만약 당사의 제품 기획, 기술 개발 및 마케팅 역량 부족으로 급격히 변화하는 소비자의 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못하거나 신제품 출시 계획을 달성하지 못할 경우 당사의 매출 성장세가 지속되기 어려울 수 있으며, 수익성 및 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 추정손익 미달성 관련 위험

당사는 최근 3개년 동안 높은 매출 성장을 달성하였습니다. 특히, 2024년 하반기 중 신제품의 정식출시로 제품 포트폴리오를 확장함에 따라 높은 성장세를 보이고있으며, 향후에도 지속적인 연구개발을 통한 제품포트폴리오 추가를 통해 외형 성장 및 높은 수익성을 달성할 수 있을 것으로 판단되지만,
시장의 변화 및 예측 불가능한 위험으로 인하여 당사가 예상하는 수준의 매출이 발생하지 못할 가능성이 존재합니다.
미용의료기기 산업 특성상 유행하는 제품이 빠르게 변화하고, 수출국가의 다양성으로 인하여 예상하지 못한 변수로 인해 당사가 예상하는 예측치만큼 매출액 및 이익이 증가하지 못할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사의 2024년 사업계획에 따른 추정손익을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며,
투자자께서는 당사가 사업계획에 근거하여 제시한 추정실적이 이외 다양한 요인으로도 달성하지 못할 위험이 있음을 다시 한 번 유념하여 주시기 바랍니다.

당사의 2021년, 2022년 및 2023년 매출액은 각각 140억원, 156억원, 175억원이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다.

2024년 3분기 기준 매출액은 181억원이며, 특히 하반기 중 신제품(Coolfase - Monopolar RF 제품)의 정식출시로 기존 당사의 매출성장을 견인하여준 HIFU(Liftera A시리즈, Liftera V시리즈)와 더불어 EBD(Energy-Based Aesthetic Device)미용의료기기 시장에서 주요 제품군으로 평가받고 있는 Monopolar RF를 제품포트폴리오에 추가함에 따라 기존의 외형규모 및 수익성 대비 높은 성장을 달성할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기
2024연도 10월
2024연도 11월

(제7기)
(제8기)
(제9기)
(제10기 3분기)
가결산
가결산

매출액
13,988
15,568
17,454
18,098
3,877
2,040

매출원가
4,321
5,113
4,527
5,267
959
655

매출원가율
30.89%
32.84%
25.94%
29.10%
24.73%
32.13%

판매비와 관리비
7,175
8,709
11,383
9,879
1,285
1039

영업이익
2,492
1,746
1,544
2,952
1,633
345

영업이익률
17.82%
11.22%
8.85%
16.31%
42.13%
16.93%

당기순이익(손실)
2,111
1,181
862
1,681
1,798
435

이외에도 연내 추가적인 신제품(HIFU)을 출시할 계획에 있으며, 향후에도 당사의 지속적인 연구개발 및 신규 진출예정 국가 의료기기 인증취득을 통해 지속적으로 재무성장성과 수익성이 제고될 것으로 예상하고 있으나, 시장의 변화 및 예측불가능한 위험으로 인하여 예상하는 수준의 매출이 발생하지 못할 가능성이 존재합니다.현재 당사는 당기(2024년) 실적을 추정하고 있으며, 보수적 시나리오를 기준으로 2024년 매출액 약 291억원을 달성 예상하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도
2024연도
2024연도
2024연도(E)

3분기
10월(가결산)
11월(가결산)
(추정)

매출액
15,618
17,498
18,139
3,877
2,040
29,117

매출원가
5,113
4,527
5,267
959
655
8,619

매출총이익
10,505
12,971
12,872
2,918
1,384
20,498

판매비와 관리비
8,723
11,416
9,916
1,285
1,039
12,654

영업이익(손실)
1,782
1,555
2,956
1,633
345
7,844

영업외손익
(510)
(818)
(922)
27
90
(715)

법인세비용차감전순이익(손실)
1,272
737
2,034
1,798
435
7,129

법인세비용(수익)
61
(134)
349
0
-
741

당기순이익
1,211
871
1,685
1,798
435
6,388

주1) 추정 손익계산서는 보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결손익계산서입니다.

주2) 당사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라
2024년의 추정 손익을 기반으로 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다.

주3) 당사의 2024연도 10월, 11월 재무수치는 가결산 자료로 감사인의 검토 혹은 감사과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

[매출추정 세부근거]

구분
근거와 상세내용
2024년(E)

HIFU
근거

제품별(Liftera A시리즈, Liftera V시리즈)로 구분하여,
과거 경험치를 기반으로 제품별 매출액을 추정

상세내용

2024년 9월까지 기 판매된 제품수익 반영 및 예상판매수량과 예상판매가격을 통
해 2024년 10월 이후 예상되는 제품별 매출액을 추정① 예상판매수량(Q) : 기기 - 주요거래처의 2024년 4분기 수요예측물량을 바탕으로 예상판매수량 추정 소모품 - 2024년 9월까지의 기기 대비 월평균 소모품 판매수량 * 추정기간 기기 판매수량② 예상판매가격(P) : 2024년 9월까지의 월평균 판매가격수준이 2024년 10월 이후 지속되는 것으로 가정

RF
근거

제품별(Futera Dots, Coolfase)로 구분하여,
과거 경험치를 기반으로 제품별 매출액을 추정

상세내용

2024년 9월까지 기 판매된 제품수익 반영 및
2024년 10월 이후 예상되는 제품별 매출액으로 추정1) 기존 제품(Futera Dots) - 10월 이후 매출액 추정 :① 예상판매수량(Q) : 2024년 9월까지의 월평균 판매량수준이 2024년 10월 이후 발생하는 것으로 가정② 예상판매가격(P) : 2024년 9월까지의 월평균 판매가격수준이 2024년 10월 이후 지속되는 것으로 가정2) 신규 제품(Coolfase) - 10월 이후 매출추정 : 짧은 판매기간을 고려하여 별도 판매가격(P),판매수량(Q) 추정하지 아니함최초 데모시현판매(24년 5월)부터 신고서 제출 현재까지의 기간동안의 월평균매출액 수준이 추정기간 지속발생하는 것으로 가정

스킨케어기기 등
근거
제품군 내 단일제품(Q-facial)의 높은 매출비중을 고려하여 단일제품으로 가정, 과거 경험치를 기반으로 매출액 추정

상세내용
2024년 상반기 대비 하반기 약 90%수준의 매출액만이 발생하는 것으로 가정하여 추정

상품
2024년 추정 시, 상품 및 기타매출액은 낮은 추정의 신뢰성 및 금액의 중요성, 2024년반기 기준의 발생액을 고려하여 전기 대비 60% 수준의 발생을 가정하였습니다.

기타

상기 매출추정 세부근거는 보수적 세부근거를 기준으로 작성하였습니다.
당사 매출 추정에 대한 근거는 [IV. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역- (2) 항목별 추정근거 - (가) 매출추정] 부분을 확인 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 악화 위험

당사의 2021년, 2022년 및 2023년 매출액은 각각 140억원, 156억원, 175억원이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다.
2024년 3분기 기준 매출액은 181억원
이며, 2024년 온기에도 매출 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 그러나, 당사의 영업이익률은 2021년 17.81%,
2022년 11.22%, 2023년 8.85%, 2024년 3분기 16.31%
이며, 순이익률은 2021년 15.09%,
2022년 7.59%, 2023년 4.94%, 2024년 3분기 9.29%로
2021년 대비 지속적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다.
또한 당사는 주요 경쟁사 대비 이익률이 낮은 편에 속하며, 이는 당사가 시장점유율 확대와 지속적인 성장을 위하여 기기 소모품 대비 이익률이 낮은 장비 매출에 집중하였기 때문입니다. 다만, 당사는 향후 2024년 일정수준의 신제품 장비 매출을 달성한다면 향후 고수익률의 소모품 매출 비중을 늘림으로써 이익률을 제고할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 최근3사업연도 당사의 영업이익률이 지속적인 하락을 나타낸 이유는 홍콩민주화사태, 러시아-우크라이나 전쟁 등 당사의 과거 주요 수출처의 이슈사항 등으로 인하여 매출성장은 제한되었으나, 미용의료기기산업의 특성상 지속적인 연구개발 및 학회를 통한 제품소개의 필요성으로 인하여 고정적으로 회사규모대비 높은 연구개발비와 판매촉진비(학회 등 참여비용), 광고선전비(광고모델료 및 CF제작비) 등을 지출한 영향으로 판단됩니다. 당사는 자체적으로 2024년,2025년 매출액의 비약적인 성장을 예상함에도 위와 같은 당사의 주요 판매비와관리비 항목들의 고정비성격을 고려하였을 때 판매비와관리비에서의 유의적인 증가요인은 존재하지 않는다고 판단하고 있습니다. 2024년 분기별 약30억원 ~ 33억원 수준의 판매비와관리비 예산을 설정하여 철저하게 관리하고 있으며, 실제로 2024년 1분기(1~3월) 3,330백만원, 2024년 2분기(4~6월)) 3,179백만원, 2024년 3분기(7~9월) 3,276백만원의 판관비가 발생하였습니다. 상기한 바와 같이 당사의 판매비와관리비는 고정비성격을 가지고 있어 유의적인 증가요인이 존재하지 않고, 당사의 계획하에 판관비가 철저히 관리되고 있으므로 당기 중 당사의 영업이익률이 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 최근3사업연도 당사의 순이익률을 악화시킨 주요원인은 전환사채로 인한 금융비용(이자비용, 사채만기연장손실 등)으로, 2024년 8월 22일 기 발행 전환사채 전액 보통주로 전환완료됨에 따라 2024년부터 순이익률 역시 크게 개선될 것으로전망하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 영업 여건의 악화, 제품 인증 지연 혹은 신제품 출시지연, 주력제품 브랜드 가치 하락 등이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도 매출 추이는 다음과 같습니다.

[(주)아스테라시스 연도별 매출액 추이]

(단위 : 천원)

구분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
Litera 시리즈(HIFU 기기)
13,099,133
93.64%
13,489,818
86.65%
15,998,244
91.66%
14,808,556
81.82%

고주파(RF)기기
307,552
2.20%
630,626
4.05%
440,252
2.52%
1,966,362
10.87%

기타 스킨케어제품 등
252,841
1.81%
904,609
5.81%
703,910
4.03%
993,964
5.49%

소계
13,659,526
97.65%
15,025,053
96.51%
17,142,406
98.21%
17,768,882
98.18%

상품매출
232,547
1.66%
543,072
3.49%
312,000
1.79%
308,620
1.71%

수수료매출
69,830
0.50%
-
-
-
-
-
-

기타
96,230
0.69%
-
-
-
-
20,456
0.11%

매출총계
13,988,303
100.00%
15,568,125
100.00%
17,454,406
100.00%
18,097,958
100.00%

주1) 상기한 매출액은 별도 재무제표 기준임

주2) HIFU, RF 기기 매출액은 기기와 소모품으로 구성됨

당사의 2021년, 2022년 및 2023년 매출액은 각각 140억원, 156억원, 175억원이며, 지속적으로 상승하는 추세입니다.
2024년 3분기 기준 매출액은 181억원
이며, 2024년 온기에도 매출 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 당사의 매출성장을 견인하는 제품은 고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기인 Litera 시리즈로 최근 3개년 간 매출액은 131억원, 135억원, 160억원으로 지속 성장해왔으며,
2024년 3분기 기준 148억원의 매출을 시현하였습니다.

상기와 같이 Litera 시리즈 매출이 지속적으로 성장할 수 있었던 이유는 당사의 Litera 시리즈가 에너지 기반 피부미용의료기기 시장의 Pain Point인 시술통증을 획기적으로 경감시키는 기술이 적용되었기 때문입니다. 당사는 Litera 시리즈 개발 시 시술면을 문지르는 방식(러빙 방식)을 적용해 통증이 생기는 단일 피부면적이 넓어지면서시술통증이 크게 줄어들게 만드는 Pen타입 어플리케이터를 적용하였으며, 추가로 열확산기술을 통해 시술효과를 극대화하였습니다.

[열확산 기술]

열확산 기술.jpg
열확산 기술

(열확산기술): 더크고 끊김없는 열응고점을 형성할 수 있는 러빙방식에서 오는 부가적인 효과임, 라인타입의 고정샷 시술방식 에서는 구현할 수 없으며, 당사의 펜타입 어플리케이터에서만 발현가능

한편, 당사는 2024년 하반기부터 기존의 Monopolar RF 기기 대비 우월한 시술효과와 통증저감 효과가 존재하는 Coolfase 시리즈 론칭하여 유의미한 매출을 시현하고 있으며, 2025년 이후엔 기존 Liftera 시리즈에 쿨링기능을 추가하여 통증을 없엔 제품인 Liftera Cool, Liftera Cool Max를 출시할 계획이므로 당사의 매출 성장 추세는 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

다만, 당사의 영업이익률은 2021년 17.81%,
2022년 11.22%, 2023년 8.85%, 2024년 3분기 16.31%
이며, 순이익률은 2021년 15.09%,
2022년 7.59%, 2023년 4.94%, 2024년 3분기 9.29%
로 2021년 대비 지속적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 또한 당사는 주요 경쟁사 대비 이익률이 낮은 편에 속하며, 당사 및 주요 경쟁사들의 실적 추이는 하기와 같습니다.

[(주)아스테라시스 실적 추이]

(단위 : 백만원)

과 목
2024년도 3분기
2023년도
2022년도
2021년도

매출액
18,098
17,454
15,568
13,988

매출총이익
12,831
12,928
10,455
9,667

매출총이익률
70.90%
74.07%
67.16%
69.11%

영업이익
2,952
1,544
1,746
2,492

영업이익률
16.31%
8.85%
11.22%
17.82%

당기순이익
1,681
862
1,181
2,111

순이익률
9.29%
4.94%
7.59%
15.09%

[(주)클래시스 실적 및 재무비율]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
168,535
180,123
141,803
100,597

매출총이익
134,316
140,449
108,167
77,853

매출총이익률
79.70%
77.97%
76.28%
77.39%

영업이익
86,648
89,622
68,876
51,713

영업이익률
51.41%
49.76%
48.57%
51.41%

당기순이익
69,159
74,225
75,379
43,805

순이익률
41.04%
41.21%
53.16%
43.54%

출처: Dart 전자공시

[원텍(주) 실적 및 재무비율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
78,461
115,629
81,509
51,063

매출총이익
50,821
74,261
48,813
28,934

매출총이익률
64.77%
64.22%
59.89%
56.66%

영업이익
21,002
46,037
26,755
10,415

영업이익률
26.77%
39.81%
32.83%
20.40%

당기순이익
15,160
38,833
13,396
17,013

순이익률
19.32%
33.58%
16.44%
33.32%

출처: Dart 전자공시

[(주)제이시스메디칼 실적 및 재무비율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
140,415
143,030
116,550
81,296

매출총이익
97,640
98,970
79,575
56,647

매출총이익률
69.54%
69.20%
68.28%
69.68%

영업이익
32,120
36,314
34,035
23,604

영업이익률
22.88%
25.39%
29.20%
29.04%

당기순이익
27,481
25,108
27,012
13,493

순이익률
19.57%
17.55%
23.18%
16.60%

출처: Dart 전자공시

상기한 경쟁사들의 경우 당사 대비 긴 업력과 신규상장을 통해 제고된 브랜드 인지도를 바탕으로 피부과 병의원에 다수의 제품을 공급하였으며, 이익률이 높은 소모품 매출을 지속적으로 발생시켜왔기 때문에 이익률이 당사보다 높은 경향이 있습니다. 반면, 경쟁사 대비 상대적으로 업력이 짧은 당사는 시장점유율 확대와 지속적인 성장을 위하여 신제품 출시 및 장비 매출에 집중하고 있으며, 이로 인해 당사의 소모품 매출 비중이 타사 대비 낮습니다. 다만, 당사는 향후 2024년 일정수준의 신제품 장비 매출을 달성할 시 향후 이익구조가 좋은 소모품 매출 비중을 늘려 이익률을 제고할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.
당사의 최근 3사업연도 지속적으로 영업이익률을 하락시킨 원인으로 과거 당사의 주요 수출처의 이슈사항(홍콩민주화사태, 러시아-우크라이나 전쟁 등)으로 인해 매출성장은 제한되었으나, 미용의료기기산업의 특성상 지속적인 연구개발 및 학회를 통한 제품소개의 필요성으로 인하여 고정적으로 회사규모대비 높은 연구개발비와 판매촉진비(학회 등 참여비용), 광고선전비(광고모델료 및 CF제작비) 등을 지출한 영향으로 판단하고 있습니다.

당사는 자체적으로 2024년,2025년 매출액의 비약적인 성장을 예상함에도 위와 같은 당사의 주요 판매비와관리비 항목들의 고정비성격을 고려하였을 때 판매비와관리비에서의 유의적인 증가요인은 존재하지 않는다고 판단하고 있습니다. 분기별 약30억원 ~ 33억원 수준의 판매비와관리비 예산을 설정하여 철저하게 관리하고 있으며 이를 통해 당기 중 당사의 영업이익률이 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

[판매비와 관리비 추정금액]

(단위 : 백만원)

비용 구성
2024년 1분기(1~3월)
2024년 2분기(4~6월)
2024년 3분기(7~9월)

판관비 합계
3,330
3,179
3,276

또한, 최근3사업연도 당사의 순이익률을 악화시킨 주요원인은 전환사채로 인한 금융비용(이자비용, 사채만기연장손실 등)으로, 2024년 8월 22일 기 발행 전환사채 전액 보통주로 전환완료됨에 따라 2024년부터 순이익률 역시 크게 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 영업 여건의 악화, 제품 인증 지연 혹은 신제품 출시지연, 주력제품 브랜드 가치 하락 등이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 미회수 위험

당사의 매출채권은 2021년
1,746백만원에서 2022년
2,277백만원, 2023년
2,297백만원으로 증가하는 추이를 보이고 있으며, 매출채권 회전율은 2022년
7.74회
, 2023년
7.63
회,
2024년 3분기 7.12회
로 2021년 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 구매대금 중 일정 비율을 선적일 이후 지급하는 브라질 등의 국가에서의 매출 비중이 증가하였기 때문입니다. 다만, 당사의 1년 초과 매출채권 비중은 3% 수준에 불과하며, 최근 3개년 동안 부도사례가 존재하지 않습니다.
또한 대손충당금 설정비율도 2021년 44.96%대비 2022년 12.56%%, 2023년 9.75%,

2024년 3분기 6.09%로 2021년 대비 낮은수준을 유지하고 있으므로 매출채권 회수에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다.
그러나 향후 전반적인 경기 침체와 해외 및 국내 매출처들의 재무 상황이 악화될 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며, 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자분께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 2021년~2024년 상반기 매출채권, 대손충당금, 매출채권 회전율 및 경과기간별 잔액 현황 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
18,098
17,454
15,568
13,988

매출채권
4,483
2,297
2,277
1,746

대손충당금
273
224
286
785

대손충당금 설정비율
6.09%
9.75%
12.56%
44.96%

매출채권 회전율
7.12
7.63
7.74
10.09

[경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위: 천원)

구 분
3월미만
3～6월 미만
6～12월 미만
1년이상
매출채권 잔액
부도금액

21년도 말 (제7기)
1,611,368
57,469
11,340
65,937
1,746,114
-

22년도 말 (제8기)
1,817,157
211,460
156,781
91,645
2,277,043
-

23년도 말 (제9기)
1,993,461
86,044
146,973
71,277
2,297,755
-

최근 3분기말 (제10기)
3,892,513
462,546
56,373
71,277
4,482,709
-

당사의 매출채권은 2021년 1,746백만원에서 2022년 2,277백만원, 2023년 2,297백만원으로 증가하는 추이를 보이고 있으며, 매출채권 회전율은 2022년 7.74회 , 2023년 7.63 회,
2024년 3분기 7.12회로 2021년 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.당사는 해외 거래처에 대해서는 계약금액의 상당부분을 선금으로 수령하고 있으나, 매출 규모가 큰 브라질 등 일부 국가에 대해서는 구매대금 중 일정 비율에 대해 선적일 이후 지급을 가능하도록 하고 있습니다. 2021년 이후 해당 국가들의 매출 비중이 증가함에 따라 매출채권이 증가하였으며, 이로 인해 2021년 대비 매출채권 회전율이 감소하였습니다. 다만, 당사의 1년 초과 매출채권 비중은 3% 수준에 불과하며, 최근 3개년 동안 부도사례가 존재하지 않은 상황입니다. 또한 대손충당금 설정비율도 2021년 44.96%대비 2022년 12.56%, 2023년 9.75%,
2024년 3분기 6.09%로 2021년 대비 낮은수준을 유지하고 있으므로 매출채권 회수에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다. 그러나 향후 전반적인 경기 침체와 해외 및 국내 매출처들의 재무 상황이 악화될 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며, 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자분께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

라. 재무 안정성 악화 위험

당사 부채비율은 2021년 183.11%, 2022년 168.43%, 2022년 148.25%, 2023년 140.85%로

업종평균을 상회해왔으나, 2024년 3분기에 업종평균을 크게 하회하였습니다. 다. 당사의 차입금의존도 역시 2021년 43.72%, 2022년 39.25%, 2023년 39.67%로 업종평균을 지속적으로 상회해 왔으나, 2024년 3분기에는 전환사채 전환효과로 인해 업종평균을 하회하였습니다. 이자보상 비율의 경우 최근 3개년간 감소하는 추세이나, 2024년 3분기 기준 업종평균을 크게 상회하였습니다. 한편, 당사의 유동비율은 2021년 116.70%, 2022년 120.12%, 2023년 117.78%로 지속적으로 업종평균을 하회하였으나, 2024년 3분기 당사의 유동비율은 386.26%로 개선되었습니다.상기한 바와 같이 당사의 재무 안정성 지표는 우량한 수준이며, 향후 공모자금 유입에 따른 현금성 자산 증가, 신제품 효과, 소모품 매출 증가에 따른 이익구조 개선등이 예상되고 있어 재무 안정성 악화 위험은 제한적이라 판단됩니다.
그러나, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화, 설비투자를 위한 차입금 증가 등의 요인으로 차입금 상환 부담이 가중되고 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 기준 주요 재무 안정성 지표는 아래와 같습니다.

[당사 주요 재무 안정성 지표]

(단위 : 백만원)

재 무 비 율
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기
2022연도업종평균(주1)

자산총계
11,973
14,523
16,543
18,971
-

부채총계
7,744
9,113
9,879
3,915
-

자본총계
4,229
5,410
6,664
15,056
-

유동자산
8,929
10,478
11,202
14,250
-

유동비율
116.70%
120.12%
117.78%
386.26%
172.12%

부채비율
183.11%
168.43%
148.25%
26.01%
94.35%

차입금의존도
43.72%
39.25%
39.67%
5.47%
28.94%

이자보상비율
417.16%
243.80%
180.97%
555.94%
342.38%

주1) 업종평균은 2023년12월 발행된, '2022년 기업경영분석'의 C27.의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)의 평균입니다.

당사 부채비율은 2021년 183.11%, 2022년 168.43%, 2022년 148.25%, 2023년 140.85%로 최근 3년간 감소하는 추세였습니다. 2024년 3분기의 경우 08월 22일 미상환 전환사채 40억원의 보통주 전환으로 인해 26.01%로 감소하였으며, 당사의 부채비율은 업종평균을 크게 하회하게 되었습니다. 당사의 차입금의존도 역시 2021년 43.72%, 2022년 39.25%, 2023년 39.67%로 업종평균을 지속적으로 상회해 왔으나, 2024년 3분기에는 전환사채 전환효과로 인해 업종평균을 하회하였습니다.

[당사 전환사채 발행 내역 및 잔액]

(단위 : 원)

과 목
발행일
발행총액
이자율

보증기관

또는담보

상환기한
비 고

제1회차

사모전환사채

2018-11-21
4,000,000
0%
-
-
운영자금

제2회차

사모전환사채

2020-11-24
2,000,000
0%
-
-
운영자금

합 계
6,000,000
-
-
-
-

주1) 신고서 제출일 현재 상기한 전환사채는 2024년 08월 22일 전액 보통주 전환되었습니다.

이자보상 비율의 경우 최근 3개년간 감소하는 추세이며, 이는 신제품에 대한 연구개발비용 및 광고선전비 등 선투자비용 증가에 따른 영업이익 감소 때문이었습니다. 다만, 2024년 3분기에는 전환사채의 보통주 전환에 따른 이자비용 감소, 신제품 및 기존제품 매출증가에 따른 이익구조 개선으로 당사의 이자보상비율이 크게 개선되었으며, 업종평균을 크게 상회하였습니다.

[당사 이자보상배율, 차입금, 이자비용 현황]

(단위: 백만원, 배)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

이자비용
531
853
716
597

영업이익(손실)
2,952
1,544
1,746
2,492

차입금
1,000
1,000
1,000
1,008

이자보상비율
555.94%
180.97%
243.80%
417.16%

한편, 당사의 유동비율은 2021년 116.70%, 2022년 120.12%, 2023년 117.78%로 지속적으로 업종평균을 하회하였으나, 2024년 3분기 당사의 유동비율은 386.26%로 업종평균을 크게 상회하게 되었습니다. 이는 전환사채 전환에 따른 유동부채 감소가주원인이며, 향후 대규모 공모자금 유입, 신제품 및 소모품 매출 증가로 인한 현금성자산 증가 등이 예상되고 있어 당사의 유동비율은 지속적으로 업종평균을 상회할 것으로 전망됩니다.

[당사 주요 재무 안정성 지표]

(단위 : 백만원)

재 무 비 율
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기
2022연도업종평균(주1)

자산총계
11,973
14,523
16,543
18,971
-

부채총계
7,744
9,113
9,879
3,915
-

자본총계
4,229
5,410
6,664
15,056
-

유동자산
8,929
10,478
11,202
14,250
-

유동비율
116.70%
120.12%
117.78%
386.26%
172.12%

부채비율
183.11%
168.43%
148.25%
26.01%
94.35%

차입금의존도
43.72%
39.25%
39.67%
5.47%
28.94%

이자보상비율
417.16%
243.80%
180.97%
555.94%
342.38%

주1) 업종평균은 2023년12월 발행된, '2022년 기업경영분석'의 C27.의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)의 평균입니다.

상기한 바와 같이 당사의 재무 안정성 지표는 우량한 수준이며, 향후 공모자금 유입에 따른 현금성 자산 증가, 신제품 효과, 소모품 매출 증가에 따른 이익구조 개선등이 예상되고 있어 재무 안정성 악화 위험은 제한적이라 판단됩니다.
그러나, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화, 설비투자를 위한 차입금 증가 등의 요인으로 차입금 상환 부담이 가중되고 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 지적재산권 관련 위험

당사는 고강도 집속형 초음파 장비를 포함하여 고주파 장비, 에스테틱용 장비와 관련된 총 17개의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 미국, 중국에서 신규 특허를 출원 중에 있습니다. 향후에도 지속적인 연구개발 및 특허 등록을 통하여 당사가 보유한 지적재산권을 보호할 계획입니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

그러나 이와 같은 지적재산
권 보호 조치에도 불구하고 당사의 특허 기술 및 제품을 경쟁회사가 유용할 가능성이 있으며, 경쟁업체가 당사를 상대로 특허권의 침해를 주장할 수도 있습니다. 이와 같이 지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성될 경우 이를 해결하기 위한 시간과 비용인력 등의 자원이 많이 소요되며 만일 당사
에 불리한 소송 결과가 도출될 시에는 당사의 매출에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고강도 집속형 초음파 장비를 포함하여 고주파 장비, 에스테틱용 장비와 관련된 총 17개의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 미국, 중국에서 신규 특허를 출원 중에 있습니다. 향후에도 지속적인 연구개발 및 특허 등록을 통하여
당사가 보유한 지적재산권을 보호할 계획입니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

No
구 분
명칭(기호, 도안)
권리자
출원번호
등록일
적용제품
주무관청
출원일

1
특허
가변형 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0010765
2022-03-22
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-30

2
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
2021-0117100
2022-03-16
집속초음파(HIFU)
특허청
2021-09-02

3
특허
피부관리를 위한 복합형어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0156129
2020-07-07
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-12-06

4
특허
피부관리 어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0093778
2020-05-19
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-08-10

5
특허
체지방 측정장치
㈜아스테라시스
2018-0093779
2020-01-15
기타제품 (체지방관리)
특허청
2018-08-10

6
특허
피부미용 기능과 비만관리 기능을 갖는복합형 뷰티케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0045134
2018-02-26
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-04-12

7
특허
피부 다층에 에너지 동시출력이 가능한듀얼 하이푸 기반의 스킨 및 비만 케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0126894
2017-09-06
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-09-30

8
특허
골반저근의 수축압과 근전도를동시에 측정하는 센서
㈜아스테라시스 외 1인
2007-0108381
2009-04-21(특허양수)
기타제품 (체지방관리)
특허청
2007-10-26

9
특허
국소부위 체지방 측정전극부들을 구비한 체지방 측정기
㈜아스테라시스
2005-0027723

2007-03-27
(특허양수)

기타제품 (체지방관리)
특허청
2005-03-27

10
특허
체성분 분석방법 및 장치
㈜아스테라시스
2004-0042607
2006-06-16(특허양수)
기타제품(체지방관리)
특허청
2004-06-10

11
특허
피부관리용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2019-0067571
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2019-06-07

12
특허
과열방지용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0003855
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-10

13
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2021/013782
주1)
집속초음파(HIFU)
WIPO
2021-10-07

14
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
18/473,268
심사중
집속초음파(HIFU)
미국특허청
2023-09-24

15
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
202180097435
심사중
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2023-10-24

16
특허
선형 열응고 부위를 조성하는 초음파트랜스듀서 및 이를 구비하는 어플리케이터
㈜아스테라시스
2022-0028890
최종거절
-
특허청
2022-03-07

17
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
10-2023-0000915
2023-05-12
고주파(RF)
특허청
2023-01-03

18
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2023-017326
주1)
고주파(RF)
WIPO
2023-11-02

19
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
18/713648
심사중
고주파(RF)
미국특허청
2023-05-26

20
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
2023800142955
심사중
고주파(RF)
중국특허청
2024-04-30

21
디자인
미용기기용 초음파 시술기
㈜아스테라시스
201830441650
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

22
디자인
미용기기용 초음파 핸드피스
㈜아스테라시스
201830451841
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

23
상표권

벨레브

㈜아스테라시스
2019-0135728
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

24
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135729
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

25
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135730
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

26
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135731
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

27
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135732
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

28
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2019-0135733
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

29
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135734
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

30
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135735
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

31
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135736
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

32
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135737
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

33
상표권

쿨페이즈

㈜아스테라시스
2022-0137406
2023-02-09
의료기기 등
특허청
2022-07-22

34
상표권

아스테라시스

㈜아스테라시스
2022-0131472
2023-01-10
의료기기 등
특허청
2022-07-14

35
상표권

리프테라

㈜아스테라시스
2015-0009367
2016-10-25
의료기기,의료업 등
특허청
2015-10-13

36
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2020-0070138
2021-06-21
화장품 등
특허청
2020-04-27

37
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070148
2021-04-29
의료기기 등
특허청
2020-04-27

38
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070152
2021-06-21
광고업 등
특허청
2020-04-27

39
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070159
2021-04-29
교육업 등
특허청
2020-04-27

40
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070166
2021-04-29
의료업 등
특허청
2020-04-27

41
상표권

bellelumie

㈜아스테라시스
2022-0131413
2022-12-09
화장품 등
특허청
2022-07-14

42
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
40-2023-0177555
2024-02-29
의료기기 등
특허청
2023-09-27

43
상표권
㈜아스테라시스
74467239
불사용취소심판중
의료기기 등
중국특허청
2023-10-10

44
상표권
㈜아스테라시스
98-360,729
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

45
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
74489144
일부 포기
의료기기 등
중국특허청
2023-10-10

46
상표권
㈜아스테라시스
98-360,793
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

47
상표권

liftera

㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료기기 등
홍콩특허청
2023-08-16

48
상표권
㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료업 등
홍콩특허청
2023-08-16

49
상표권
㈜아스테라시스
31163420
심사중
의료기기 등
멕시코특허청
2024-02-28

50
상표권
㈜아스테라시스
3116424
심사중
의료업 등
멕시코특허청
2024-02-28

그러나 이와 같은 지적재산권 보호 조치에도 불구하고 당사의 특허 기술 및 제품을 경쟁회사가 유용할 가능성이 있으며, 경쟁업체가 당사를 상대로 특허권의 침해를 주장할 수도 있습니다. 이와 같이 지적재산권과 관련하여 당사에 유리하지 않은 상황이 조성될 경우 이를 해결하기 위한 시간과 비용인력 등의 자원이 많이 소요되며 만일 당사에 불리한 소송 결과가 도출될 시에는 당사의 매출에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 우발 채무 및 소송관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 우발채무를 보유 중이지 않으며, 계류중인 소송사건 또한 없습니다. 다만, 과거 2021년에 발생한 사건(의료기기 과대광고)으로 식약처로부터 처분받은 내용이 있으나, 해당사안은 "기소유예"로 종료되었으며, 재발 방지를 위하여
이사회를 통해 '사전광고심의회'를 상설하였고 광고업체와 관련 인력을 집중 관리하는 등 노력을 지속하여 해오고 있습니다.
상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무, 소송 및 제재 관련 위험은 존재하지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 우발채무가 급격하게 증가할 경우 유사시 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 중요한 소송의 제기 또는 행정기관의 제재에 의해서도 당사 영업 활동 및 재무 안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이러한 사항에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 우발채무를 보유 중이지 않으며, 계류중인 소송사건 또한 없습니다.다만, 과거 2021년에 발생한 사건(의료기기 과대광고)으로 식약처로부터 처분받은 내용이 있으며, 해당사안은 "기소유예"로 종료되었습니다. 세부사항은 다음과 같습니다.

발생일

소송당사자

행정처분당사자

소송(처분)의내용
진행상황/결과

21.11.30
서울지방식품의약품안전청장
HIFU 제품 판매업무정지 18일 (22.01.17~ 22.02.03)
경과종료

당사는 2021년 11월 08일 서울지방식품의약품안전청으로부터 의료기기법 위반 (과대광고)에 대한 처분으로 1개월 7일의 처분을 최초 받았습니다. 다만 당사가 광고한 의료기기 제품 홍보 영상물이 아닌, 광고모델이 광고모델이 되게 된 이유에 대한 내부 인터뷰형식의 광고제작사 영상이라는 점과 해당 영상물을 통해 얻은 경제적 이익이 없는 점 등을 토대로 최종 서울동부지방검찰청 "기소유예"로 종료되었으며, 서울지방식품의약품안전청으로부터 받은 최고 1개월 7일의 제품 판매정지처분에서 18일로 판매업무정지기간을 대폭 축소하여 처분 받았습니다.

당사는 이런 지적 사항 등이 재발하지 않도록 이사회를 통한 '사전광고심의회'를 상설하고 심의회 만장일치제를 도입하는 등 제도적 노력과 광고제작사에 대한 관리를 강화하는 노력을 지속하여 해오고 있습니다.

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무, 소송 및 제재 관련 위험은 존재하지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 우발채무가 급격하게 증가할 경우 유사시 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 중요한 소송의 제기 또는 행정기관의 제재에 의해서도 당사 영업 활동 및 재무 안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이러한 사항에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

사. 환율 변동 관련 위험

당사는 국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 수출 비중은 2021년부터 65% 이상 비중을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있습니다.
상기와 같이 당사는 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 특히 주요 수출국인 브라질을 비롯해 대부분의 해외 거래처와 USD 기준으로 거래를 진행하고 있어 USD 환율 변동으로 인한 손익 변동에 민감합니다. 당사는 환율 변동으로 인한 위험을 최소화하기 위하여 주기적으로 환율 변동에 따른 손익의 민감도를 측정하고 있으며, 내부적으로 환율 변동 위험을 평가 및 관리를 하며 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며, 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내뿐만 아니라 해외 영업활동을 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 수출 비중은 2021년부터 65% 이상 비중을 유지하고 있습니다. 2022년에는 수출 비중이 75.72%에 달했으며, 2023년에는 러시아, 우크라이나 전쟁으로 인한 국제 제재로 인해 러시아향 매출이 감소하면서 수출비중이 71.33%로 소폭 하락하였으나,
Liftera 시리즈의 브라질향 매출이 증가하면서 재차 상승하였습니다.

[(주)아스테라시스 연도별 국내외 매출 현황]

(단위 : 천원)

지역
2021 연도
2022 연도
2023 연도
2024 연도 3분기

매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)

합계
13,988,303
100.00%
15,568,125
100.00%
17,454,406
100.00%
18,097,958
100.00%

국내 소계
4,833,482
34.55%
3,780,081
24.28%
5,004,439
28.67%
4,982,726
27.53%

해외 소계
9,154,821
65.45%
11,788,044
75.72%
12,449,967
71.33%
13,115,232
72.47%

남미
2,740,795
29.94%
4,763,276
40.41%
6,891,790
55.36%
7,373,923
56.22%

아시아(중국포함)
3,568,315
38.98%
4,043,983
34.31%
3,286,487
26.40%
4,755,167
36.26%

CIS(러시아)
2,319,770
25.34%
1,202,953
10.20%
-
-
-
-

유럽
207,821
2.27%
1,134,476
9.62%
1,901,158
15.27%
790,234
6.03%

중동/아프리카
318,119
3.47%
643,356
5.46%
370,532
2.98%
195,907
1.49%

이에 따라 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으며
2024년 3분기 기준
당사의 거래는 USD, CNY, EUR 등으로 수행되고 있습니다. 특히 당사의 주요 수출국인 브라질, 중국을 비롯하여 대부분의 해외 거래처와 USD 기준으로 결제를 진행하기 때문에 당사 보유 외화자산의 경우 USD의 비중이 가장 높습니다.
2024년 3분기 기준
당사가 보유하고 있는 외화표시 현금 및 현금성자산과 매출채권 및 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,581,000
-
1,846,529
-

CNY
670
-
670
-

HKD
7,566
-
7,566
-

AED
705
-
740
-

TWD
4,800
-
4,800
-

ARS
7,143
-
7,143
-

EUR
560
-
490
-

RUB
7,550
-
7,550
-

PHP
6,900
-
6,900
-

BRL
1,210
-
1,210
-

THB
13,029
-
13,029
-

AUD
65
-
65
-

SGD
157
-
157
-

INR
33,850
-
33,850
-

CLP
160,000
-
160,000
-

JPY
1,557,604
-
2,137,903
-

한편,
당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
472,549
(472,549)
238,091
(238,091)

CNY
13
(13)
12
(12)

HKD
128
(128)
125
(125)

AED
25
(25)
26
(26)

TWD
20
(20)
20
(20)

ARS
1
(1)
1
(1)

EUR
83
(83)
70
(70)

RUB
11
(11)
11
(11)

PHP
16
(16)
16
(16)

BRL
29
(29)
32
(32)

THB
53
(53)
49
(49)

AUD
6
(6)
6
(6)

SGD
16
(16)
15
(15)

INR
53
(53)
52
(52)

CLP
24
(24)
23
(23)

JPY
1,440
(1,440)
195,118
(195,118)

상기와 같이 당사는 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 특히 주요 수출국인 브라질을 비롯해 대부분의 해외 거래처와 USD 기준으로 거래를 진행하고 있어 USD 환율 변동으로 인한 손익 변동에 민감합니다. 당사는 환율 변동으로 인한 위험을 최소화하기 위하여 위와 같이 주기적으로 환율 변동에 따른 손익의 민감도를 측정하고 있으며, 내부적으로 환율 변동 위험을 평가 및 관리를 하며 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것으로 사료되며, 이로 인한 회사 실적에 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 진부화 위험

당사의 재고자산은 2021년 42.06억원에서 2022년 35.57억원으로 감소하였다가 2023년 47.74억원, 2024년 상반기 51.28억원으로 증가 추세에 있으며, 2021년, 2022년 2023년 및 2024년 반기 재고자산 회전율은 각각
3.90회, 4.01회, 4.19회 및 4.58회
로 업종평균을 하회하고 있습니다. 다만, 이는 신제품 인허가 준비를 위한 양산용 원부자재 증가, 신제품 사전 수요대응을 위한
안전재고 확보가 주요원인입니다.
재고자산 회전율은 매출증가로 인한 재고자산 증가 및 안전재고 확보 때문입니다. 당사의 재고자산은 대부분 유효기간이 존재하지 않아 실질적인 진부화 가능성은 낮습니다.
그럼에도 불
구하고 향후 사업 확장 과정에서 영업실적이 악화된 매출처가 발생하거나 고객사의 대규모 주문취소 등이 발생하는 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생하는 경우 장기체화 재고자산으로 인한 평가손실 발생, 영업현금흐름의 악화 등 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재고자산은 2021년 42.06억원에서 2022년 35.57억원으로 감소하였다가 2023년 47.74억원,
2024년 3분기 49.34억원
으로 증가 추세에 있으며, 2021년, 2022년 2023년 및
2024년 3분기
재고자산 회전율은 각각
3.90회, 4.01회, 4.19회 및 4.97회
로 업종평균을 하회하고 있습니다. 24년 상반기 재고자산 증가는 동년 04월 Coolfase 인허가 취득 후 다수의 대리점들로부터 판매요청을 수령함에 따라 수요대응을 위한 원재료, 제품 재고
확보,
Liftera Cool, Liftera Cool Max 인증 취득을 위한 양산제품 원부자재 사전구비가 주원인이며,
2024년 하반기
부터 Coolfase 정식판매가 진행
되고 있으므로 재고자산의 소진이 가속화 될 전망입니다.
또한 당사는 영위하고 있는 사업구조 상 피부미용의료기기 판매 후 지속적으로 소모품 매출이 발생하는 특성 때문에 소모품에 대한 안전재고를 사전에 구비한 후 판매 대리점의 요청에따라 빠르게 납품하는 구조를 보유하고 있으며, 상기한 재고자산 증가 추세 및 업종평균을 하회하는 재고자산 회전율은 신제품 출시에 따른 소모품 안전재고 확보, 보상판매(Liftera A2 출시) 정책에서 비롯된 것으로 판단됩니다.

[최근 3사업연도 및 당해사업연도 재고자산 및 재고자산회전율 추이]

(단위 : 천원, 회, 일)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2022년 업종평균

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
18,097,958
17,454,406
15,568,125
13,988,303
-

재고자산
4,933,537
4,773,686
3,556,535
4,206,094
-

재고자산 회전율
4.97
4.19
4.01
3.90
5.77

주1)
재고자산 회전율은 기초 및 기말 재고자산의 평균 금액으로 산정하였습니다.

주2)
2024년 3분기 재고자산 회전율 산정 시 매출액은 연환산 기준으로 산정하였습니다.

주3)
업종평균은 2023년 12월 발행된, '2022년 기업경영분석'의 C27.의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)의 평균입니다.

한편, 당사는 회전율이 50% 이하인 경우는 재고의 50%를 충당금으로 설정하며, 2개년도 연속으로 충당금 설정 대상에 해당하는 경우 100%를 충당금으로 인식하고 있습니다. 당사의 최근사업연도 및 당해사업연도 3분기 재고자산평가충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실액
장부금액
취득원가
평가손실액
장부금액

원재료
2,815,238
(494,664)
2,320,574
2,512,260
(375,192)
2,137,068

상품
4,184
(4,184)
-
4,131
(2,647)
1,484

제품
3,101,864
(488,901)
2,612,963
3,003,845
(383,163)
2,620,682

미착품
-
-
-
14,452
-
14,452

합계
5,921,286
(987,749)
4,933,537
5,534,688
(761,002)
4,773,686

상기한 바와 같이 당사의 재고자산이 증가하는 주요 이유는 신제품 인허가 준비를 위한 양산용 원부자재 증가, 신제품 사전 수요대응을 위한 재고확보이며, 재고자산 회전율은 신제품 출시에 따른 소모품 안전재고 확보, 보상판매(Liftera A2 출시) 정책 때문입니다. 당사의 재고자산은 대부분 유효기간이 존재하지 않아 실질적인 진부화 가능성은 낮습니다. 그럼에도 불구하고 향후 사업 확장 과정에서 영업실적이 악화된 매출처가 발생하거나 고객사의 대규모 주문취소 등이 발생하는 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생하는 경우 장기체화 재고자산으로 인한 평가손실 발생, 영업현금흐름의 악화 등 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 이해관계자 거래 관련 위험

신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 100% 종속회사인 비상장사 1개사가 존재하며, 최근 3년 및 당해연도에 관계회사와의 거래가 일부 발생하였습니다. 다만, 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되나, 당사는 이해관계자거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2021년 03월 10일 이해관계자 거래 규정을 제정하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다.당사는 향후 발생하는 이해관계자와의 거래에 대하여 이해관계자거래 규정과 이사회의 감독을 통해 거래의 투명성 및 거래 조건의 적정성을 검토할 예정이며, 이에 따라 특수관계자와의 거래에 따른 부의 이전 발생 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 그
럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 그 특성 상 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 제3자와 유의적인 차이가 존재하는 거래 조건 하에서 거래가 이루어지는 경우 부당행위계산부인 등으로 인하여 과세소득이 증가할 수 있으며, 기타 행정적 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 당사가 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 100% 종속회사인 비상장사 1개사가 존재하며, 관계회사 내역은 아래와 같습니다.

[주식회사 벨레브 회사개요]

회사명
주식회사 벨레브
설립일자
2019년 05월 02일

대표이사
이인호 (아스테라시스 부사장)
자본금
10,000천원

임직원수
2명(이인호 부사장, 이범수 상무)
종류
주식회사

주요주주
아스테라시스 100%
등기임원
이인호 / 이범수(감사)

주요사업
미용기기 및 화장품 도소매

주식회사 벨레브는 2019년 5월 2일 당사의 사내이사인 이인호 이사가 자본금 10백만원으로 최초 설립하였습니다. 이는 ㈜아스테라시스의 주요 사업 분야인 의료기기 사업의 특성상 기구축된 의료기기 전문회사라는 브랜드 이미지의 강화를 위해 당사가 신규로 취급하는 일반미용관리기기를 취급하는 별도의 유통법인이 필요하다는 판단이 있었기 때문이었습니다.

위와 같은 판단에서 100% 자회사 형태의 설립을 위하여 사전 동의권을 가지고 있는 전환사채 투자자로부터 동의 절차를 진행하였으나, 피부미용의료기기 전문회사로써의 이미지 희석을 우려한 투자자의 반대로 인해 무산되었습니다. 그러나, 개별적인 법인을 설립한 뒤 유의미한 성과를 시현한다면, 서은택 대표이사 자금 일체 투입이 없는 상태로 자회사 편입에 동의를 해주겠다는 의견을 수령하였습니다.

이에 부득이 당사의 사내이사인 이인호 이사의 개인자금으로 벨레브를 최초 설립하고 운영을 하게 되었으며, 벨레브는 설립 이후판매채널을 확보하고 유의미한 성과를 시현하였습니다. 이와 같은 성과를 근거로 2021년 03월 투자자로부터 자회사 편입에 대한 동의를 받을 수 있었으며, 당사는 이사회 결의를 통해 ㈜벨레브 지분 100%를 취득하였습니다. (거래 당시 벨레브의 순자산가액보다 작은 당사의 이인호이사가 최초 법인설립했을 시점의 동일 가격인 10백만원에 취득함)

한편, 당사는 최근 3년 및 당해연도에 관계회사와의 거래가 일부 발생하였으며, 거래내역은 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 및 24년
반기 기준 관계회사 매출,매입 거래내역]

(단위 : 천원)

성명
관계
구 분
21연도
22연도
23연도
24연도 반기

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

㈜벨레브
자회사
매출거래
169,791

미용기기

판매매출

137,408

미용기기

판매매출

141,485

미용기기

판매매출

44,932

미용기기

판매매출

매출채권잔액
22,589
14,583
8,440
15,340

(주1) 당사는 생산된 일반미용기기 및 제품 관련 화장품류의 제품을 자회사인 ㈜벨레브에 판매하고 있으며, 자회사인 ㈜벨레브는 해당 미용기기 및 화장품류를 에스테틱샵 등에 판매하고 있습니다.

[최근 3사업연도 및 24년
반기 기준 관계회사 부동산 임대차 거래내역]

(단위 : 천원)

성명
관계
종류
소재지

수량

(면적)

21연도
22연도
23연도
비고

임대
임차
임대
임차
임대
임차

㈜벨레브

종속

회사

임대

(월임대)

서울시 성동구 성수일로4길 25, 1008호
11.26m2
3,600
-
3,000
-
-
-
-

(주1) 당사는 100%자회사인 ㈜벨레브와 임대차 계약(월 30만원)을 체결하고, 임대료를 수령하였으며, 2022년 10월 계약이 종료되었습니다. 현재 자회사인 ㈜벨레브는 서울시 성동구 성수이로7길 7, 712호에 본점을 두고 있습니다.

상기한 관계회사 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래로 인한 위험은 제한적이라 판단되나, 당사는 이해관계자거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2021년 03월 10일 이해관계자 거래 규정을 제정하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다.

[이해관계자거래 규정]

구 분
내 용

규정 제2조 (규정 적용범위)

제2조【적용범위】

1. 회사의 최대주주등 특수관계인과의 거래에 관한 사항은 법령 또는 회사 정관에 정하여진 것 외에는 본 규정이 정하는 바에 따른다.

2. 회사의 최대주주등 특수관계인과의 거래에 관한 사항에 한하여 본 규정은 이사회 운영규정에 우선한다.

규정 제4조

(거래의 범위)

제4조【거래의 범위】

본 규정은 회사와 이해관계자 간 다음 각 호 거래에 적용된다.

① 매출 및 매입 거래

② 부동산 구입 및 처분

③ 용역거래

④ 대리 및 임대차 협약

⑤ 면허 약정

⑥ 대여와 출자를 포함하는 금융거래

⑦ 담보 및 보증

⑧ 경영계약 및 기타의 거래

규정 제9조 (결의방법)

제9조【본 규정에서 이사회의 결의방법】

1. 규정 제7조 내지 제8조에 관하여 이사회의 결의는 이사 3분의 2이상의 출석과 출석한 이사 3분의 2이상의 동의에 의한다.

2. 단, 1항에도 불구하고 규정 제8조제2항 금지 행위의 예외적인 거래는 이사 3분의 2이상의 출석과 출석한 이사 전원의 동의에 의한다.

3. 제1항 내지 제2항의 경우 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것으로 할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

4. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

5. 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석 수에 산입하지 아니한다.

6. 규정 제7내지 제8조에도 불구하고, 과거 이사회의 결의를 득한 계약서상 자동 연장조항에 의해 계약이 연장되는 경우에는 이사회의 결의를 요하지 않는 것으로 한다. 다만, 과거 이사회의 결의를 득한 날로부터 3년이 경과한 시점에 계약이 연장되는 경우에는 당해 계약의 연장여부에 관한 이사회의 의결을 요한다.

당사는 향후 발생하는 이해관계자와의 거래에 대하여 이해관계자거래 규정과 이사회의 감독을 통해 거래의 투명성 및 거래 조건의 적정성을 검토할 예정이며, 이에 따라 특수관계자와의 거래에 따른 부의 이전 발생 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 그 특성 상 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 향후 제3자와 유의적인 차이가 존재하는 거래 조건 하에서 거래가 이루어지는 경우 부당행위계산부인 등으로 인하여 과세소득이 증가할 수 있으며, 기타 행정적 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 당사가 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

차. 관계회사 경영성과 악화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 100% 종속회사인 ㈜벨레브이며, 해당 회사를 연결대상으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결대상 종속회사는 최근 3사업연도 간 이익을 시현해왔으므로, 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 현재 ㈜벨레브는 당사로부터 미용관리기기와 화장품류를 매입하여 국내 에스테틱샵에 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 당사의 브랜드 이분화 정책의 교두보 역할을 수행하고 있습니다.
그러나 관계회사의 경영성과가 부진한 경우 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 공모자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 100% 종속회사인 ㈜벨레브가 존재하며, 해당 회사를 연결대상으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결대상 종속회사는 최근 3사업연도 간 이익을 시현해왔으므로, 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 당사의 종속회사 현황과 ㈜벨레브의 최근 3개년 및

상반기
기준 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

분류
구분
특수관계
비고

법인
주식회사 벨레브
종속회사

100% 자회사

(2021년 03월 편입)

(단위 : 백만원)

재무상황
대주주

연도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익
배당률
주주명
지분율

2024.1H
149
10
57
59
(5)
-

㈜아스

테라시스

100.%

(주1)

2023
71
10
63
185
10
-

2022
71
10
53
187
29
-

2021
49
10
23
244
12
-

주1)
2021.03.16 이사회를 통해 ㈜벨레브에 대한 지분 100%를 2021.03.22 10백만원에 인수하였습니다

주2) 23년 대비 24년의 자산총액 증가는 사용권자산(순액) 78백만원의 영향입니다.

㈜벨레브
의 주요사업은 국내 미용기기 및 화장품의 유통 및 판매이며, 당사로부터 미용관리기기와 화장품류를 매입하여 병원이 아닌 국내 에스테틱샵 등에 판매하고 있습니다. 이와 같은 메디컬시장과 에스테틱 시장으로 제품을 구분화하여 판매하는 당사의 브랜드 이분화 정책은 지속 유지할 예정이며, 에스테틱샵을 전문적으로 유통 및 관리하는 대리점들을 추가 발굴하여, 피부미용기기의 판매를 촉진할 계획입니다. 주식회사 벨레브의 주요 판매 제품은 아래와 같습니다.

벨레브 판매제품.jpg
벨레브 판매제품

당사는 종속회사인 ㈜벨레브를 통하여 영업 네트워크 및 신규 매출처를 확장하고자 하며, 브랜드 이분화 정책을 통해 외형 성장을 계획하고 있습니다. 다만, 관계회사의 경영성과 부진이 지속될 경우, 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 상장을 통한 공모자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리 제도 및 내부통제관련 위험

당사는 2021년 03월 10일 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준을 평가기준으로 하여 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가할 예정입니다. 또한, 당사는 CFO 이인호 부사장을 중심으로 내부회게관리 조직을 구성하였으며,상장이후 내부회계관리제도를 본격적으로 운영할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 검토한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위해 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 2021년 03월 10일 내부회계관리규정을 최초로 제정하였으며, 당사 내부회계관리규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[내부회계관리규정 주요 내용]

구분
조항

제1조(목적)
본 규정은 주식회사 아스테라시스(이하 ‘회사’라 한다)이 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 내부회계관리를 합리화하는데 필요한 사항을 정함을 그 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
내부회계관리에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 본 규정이 정하는 바에 의한다.

제4조

(회계정보처리의 일반원칙)

회계정보의 식별, 측정, 분류, 기록 및 보고방법 등 회계처리에 관하여 기업회계기준이 정하는 바에 따른다. 단, 기업회계기준에서 정하지 않은 사항에 대하여는 일반적으로 공정 타당하다고 인정되는 회계 관행에 따른다.

제5조

(회계처리의 방침)

① 자산과 부채의 평가기준, 수익과 비용의 인식 기준 등 구체적인 회계처리의 방침과 절차를 정하여 경영지원본부장의 승인을 득한다. .

② 회계담당자는 회계처리 방법과 절차상의 문제발견 시 내부회계관리자에게 즉시 보고하여야 하며, 이를 시정하여 회계처리의 원칙에 따라 처리해야 한다.

③ 내부회계관리자는 발견한 회계정보의 중요도에 따라 이사회에 보고하고 그 결의에 따라 시정하여야 한다.

제10조

(회계업무처리의 점검)

① 내부회계관리자는 회계정보의 유형 또는 산출하는 부서별로 시기를 정하여 다음 각 호의 사항을 조사하고 이상 유무를 대표이사와 이사회에 보고하여야 한다.

1. 회계처리방법이 기업회계기준 및 본 규정을 준수하는지 여부

2. 전표, 회계보조부, 회계장부, 기타 보고서가 정확한지 여부 및 적절한 보고 및 승인 절차를 따랐는지 여부

3. 최종보고서가 기초 회계정보를 정확히 반영하고 있는지 여부

4. 회계담당자가 상급자로부터 법령 및 본 규정에 위반하는 지시를 받은 사실의 유무

② 제1항의 조사를 한 결과 기업회계기준 및 본 규정을 준수하지 않은 사항이 있거나 오류가 있을 경우에는 즉시 시정하고, 그 원인과 관련자에 관해 대표이사와 이사회에 보고하여야 한다.

제13조

(내부회계관리자)

① 대표이사는 회사의 상근하는 직원으로서 회계를 관리할 능력이 있는 자 중 1인을 내부 회계관리자로 지명한다.

② 내부회계관리자는 매 반기가 경과한 후 최초로 개최되는 이사회에 본 규정에 따른 회계관리제도의 운영실태에 관해 보고하고 같은 시기에 감사에게도 보고하여야 한다.

③ 내부회계관리자는 본 규정에 규정된 업무를 수행하며, 이사회 또는 감사가 직무를 수행하기 위하여 자료제출을 요구하는 경우에는 지체 없이 이에 응하여야 한다.

제15조

(내부회계관리규정 위반의 지시등)

① 대표이사 또는 기타 임직원이 회계정보담당자에게 본 규정을 위반하는 내용의 회계 정보를 작성 또는 공시할 것을 지시하는 경우에는 당해 회계정보담당 임직원은 이를 내부회계관리자 및 감사에게 즉시 보고하여야 한다.

② 내부회계관리자는 제1항의 보고를 받은 후 당해 지시가 위법·부당하다고 인정되는 경우에는 지체 없이 이사회의 소집을 청구하여 이사회에 보고하여야 한다.

③ 제1항에 의한 보고 시 내부회계관리자는 보고자의 신분 등 비밀을 유지하여야 한다.

당사는 2021년 03월 10일 내부회계관리규정을 제정하고, 2022년 04월 01일부터 약 8개월간 내부회계관리제도 설계 및 구축 관련 컨설팅을 오성회계법인으로부터 진행 및 완료하였으며, 최종적인 시스템 구축은 2022년 11월 완료하였습니다. 이에따라 내부회계관리제도의 구축 및 평가 지표의 검토를 위하여, 2023년 기준으로 내부회계관리제도에 대한 내부평가를 진행하였으며, 관련 규정에 의거하여 이사회 및 감사에게 보고하였습니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

[당사 내부회계관리자의 인적사항]

직책
소속
학력 및 주요경력
생년월일

사내이사 (상근)

이인호

광운대학교 전기공학과

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

1972.10.30

[당사 내부회계관리 조직]

구 분
책임자
직 책
근무연수
회사 내 경력
겸임업무

관리책임자
이인호
부사장
9.5년
경영지원 및 관리 총괄
CFO

담당자
이범수
상무이사
5.9년

재무,인사 총괄

IFRS 컨설팅담당

내부회계관리제도 담당

경영지원본부장

곽영희
부장
7.4년

회계담당

IFRS 컨설팅진행

내부회계관리제도 진행

회계 및 경영지원

이경택
차장
2.5년

경영기획담당

IPO 및 공시,주식담당

내부회계관리제도 진행

경영기획

그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 검토한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 경영 안정성 악화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 서은택 대표이사는 총 발행주식수의
39.54%
를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은
51.29%
로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,650,000주 및 상장주선인 의무 취득분 109,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.01%로 감소하게 됩니다.

의무보유 기간 종료 이후 최대주주등 및 특수관계인이 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 등의 발생에 따라 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영안정성이 저해될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 서은택 대표이사는 총 발행주식수의 39.54%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 51.29%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,650,000주 및 상장주선인 의무 취득분 109,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.01%로 감소하게 됩니다.

[공모 전, 후 최대주주등 지분율 변동현황]

(단위 : 주)

구분
성명
회사와의관계
주식의 종류
공모 전
공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
서은택
최대주주
보통주
12,950,000
39.54%
12,950,000
35.47%

이인호
등기임원
1,150,000
3.51%
1,150,000
3.15%

김종석
등기임원
2,321,235
7.09%
2,321,235
6.36%

안종구
등기임원
275,000
0.84%
275,000
0.75%

이범수
미등기임원
40,000
0.12%
40,000
0.11%

하철호
미등기임원
15,000
0.05%
15,000
0.04%

김승현
미등기임원

50,000
0.15%
50,000
0.14%

소계
16,801,235
51.29%
16,801,235
46.01%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인이 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 등의 발생에 따라 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영안정성이 저해될 수 있습니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자 혹은 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 시점에서 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 당사 상장예정주식총수의 36.61%에 해당하는 13,369,107주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 19,421,407주(발행주식총수의 53.19%), 상장후 3개월 후에는 19,530,907주(발행주식총수의 53.49%), 상장 6개월 후에는 최대주주등 보유주식 36,332,142주(발행주식총수의 99.50%)가 의무보유기간 만료에 따라 매도가능물량에 해당합니다. 이와 같은 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무보유기간 등이 종료되는 경우 추가적인 유통물량 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 36,514,642주 중 당사의 최대주주 서은택 대표이사는 보유주식 12,950,000주(상장예정주식수의 35.47%)에 대해「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 6개월이 설정됩니다. 더불어 등기임원 및 미등기임원 총 6인이 보유한 3,851,235주(상장예정주식수의 10.55%)에 대해서도 '최대주주등' 에 포함되어 동 규정 제26조제1항제1호에 의거하여 의무보유기간으로 6개월이 설정됩니다.또한, 당사의 주주 중 일부 개인주주들은「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조 제1항제7호에 따라 1개월의 자발적 의무보유를 확약하였습니다.한편, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 109,500주(상장예정주식수의 0.3%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 109,500주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성명
회사와의관계
주식의종류
공모 전 소유 주식
공모후 소유 주식
유통가능 물량
매각제한 물량
의무보유기간
의무보유사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
서은택
최대주주
보통주
12,950,000
39.54%
12,950,000
35.47%
-
-
12,950,000
35.47%
6개월
(주1)

이인호
등기임원
1,150,000
3.51%
1,150,000
3.15%
-
-
1,150,000
3.15%
6개월

김종석
등기임원
2,321,235
7.09%
2,321,235
6.36%
-
-
2,321,235
6.36%
6개월

안종구
등기임원
275,000
0.84%
275,000
0.75%
-
-
275,000
0.75%
6개월

이범수
미등기임원
40,000
0.12%
40,000
0.11%
-
-
40,000
0.11%
6개월

하철호
미등기임원
15,000
0.05%
15,000
0.04%
-
-
15,000
0.04%
6개월

김승현
미등기임원

50,000
0.15%
50,000
0.14%
-
-
50,000
0.14%
6개월

소계
16,801,235
51.29%
16,801,235
46.01%
-
-
16,801,235
46.01%
-
-

1% 이상 소유주주
프리미어 글로벌 이노베이션 1호 투자조합
벤처금융
보통주
1,428,571
4.36%
1,428,571
3.91%
1,428,571
3.91%
-
-
-
-

큐더스패밀리 1호 신기술투자조합
벤처금융
1,428,571
4.36%
1,428,571
3.91%
1,428,571
3.91%
-
-
-
-

㈜큐더스벤처스
벤처금융
375,000
1.14%
375,000
1.03%
375,000
1.03%
-
-
-
-

OOO
타인
375,000
1.14%
375,000
1.03%
375,000
1.03%
-
-
-
-

자진보호예수 대상자(1% 이상 주주)
4,501,000
13.74%
4,501,000
12.33%
-
-
4,501,000
12.33%
1개월
(주2)

소계
8,108,142
24.75%
8,108,142
22.21%
3,607,142
9.88%
4,501,000
12.33%
-
-

소액주주
자진보호예수 대상자(소액주주)

1,551,300
4.74%
1,551,300
4.25%
-
-
1,551,300
4.25%
1개월
(주2)

기타(133인)
6,294,465
19.22%
6,294,465
17.24%
6,294,465
17.24%
-
-
-
-

소계
7,845,765
23.95%
7,845,765
21.49%
6,294,465
17.24%
1,551,300
4.25%
-
-

공모주주
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
109,500
0.30%
-
-
109,500
0.30%
3개월
(주3)

우리사주조합
-
-
182,500
0.50%
-
-
182,500
0.50%
1년
(주5)

공모주주(기관 및 개인)
-
-
3,467,500
9.50%
3,467,500
9.50%
-
-
-
-

소계
-
-
3,759,500
10.30%
3,467,500
9.50%
292,000
0.80%
-
-

합계
32,755,142
100.00%
36,514,642
100.00%
13,369,107
36.61%
23,145,535
63.39%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상에 해당하지 않으나, 동 규정 제26조 제1항제7호에 의거하여 자발적 의무보유 1개월을 진행할 예정입니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 109,500주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 예정. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주4)
최종 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동 가능합니다.

주5)
「근로자복지기본법」제34조제1항제2호에 의거하여 우리사주조합 배정물량은 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 예탁되나, 우리사주조합원의 퇴사 등 기타 인출사유 발생 시 인출이가능하며, 배정주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[상장일 이후 유통가능 주식수 비율]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
상장일
상장일로부터1개월 후
상장일로부터3개월 후
상장일로부터6개월후
상장일로부터1년 후

유통가능주식수
13,369,107
19,421,407
19,530,907
36,332,142
36,514,642

유통비율
36.61%
53.19%
53.49%
99.50%
100.00%

발행주식총수
36,514,642
36,514,642
36,514,642
36,514,642
36,514,642

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 및 잠재 물량 출회 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,439,900주(상장예정주식수 기준 지분율 3.94%)입니다. 부여된 주식매수선택권 총 1,439,900주 중
1,394,900
주는 2025년 01월 10일부터 7년간 행사 가능하며, 45,000주는 2026년 02월 06일부터 7년간 행사 가능합니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 잔여 주식매수선택권은 현황은 다음과 같습니다.

【잔여 주식매수선택권 부여 현황】

(단위 : 주, 원)

부여일
대상자
관계
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
소멸주식수
잔여주식수
행사가격
행사기간
비고

23.01.10
이인호 등 6인
임원
보통주
1,079,900
-
-
1,079,900
3,000
25.01.10 ~ 32.01.09
주2)

23.01.10
곽ㅇㅇ 등 17인
직원
보통주
415,000
-
100,000
315,000
3,000
25.01.10 ~ 32.01.09
주3)

24.02.06
김ㅇㅇ 외 1인
직원
보통주
45,000
-
-
45,000
3,000
26.02.06 ~ 33.02.05
-

합계
1,539,900
-
-
1,539,900
-
100,000
1,439,900
-
-
-

주1)
주식매수선택권의 행사가액은 액면가 100원을 기준으로 1주당 3,000원이며, 주식매수선택권은 이를 부여한 주주총회 결의일을 기점으로 각각 24개월 이후부터 행사할 수 있으며, 이후 84개월 이내에 행사하지 아니한 주식매수선택권은 부여하지 않은 것으로 봅니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호에 의거하여 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유됩니다.

주3)
당사는 2023년 01월 10일 임직원 25인에게 총 1,494,900주의 주식매수선택권을 1차 부여했으며, 해당 부여분 중 100,000주는 직원 2인의 중도 퇴사로 인하여 취소됐습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,439,900주(상장예정주식수 기준 지분율 3.94%)입니다. 부여된 주식매수선택권 총 1,439,900주 중 1,394,900주는 2025년 01월 10일부터 7년간 행사 가능하며, 45,000주는 2026년 02월 06일부터 7년간 행사 가능합니다.
주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장시 공모 주식 3,650,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 109,500주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 36,514,642주의 0.3%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제30조제1항제2호 또는 제63조제1항에 따른 기술성장기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
보통주
109,500주

503,700,000
원

「코스닥시장 상장규정」에 근거한 상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스와
결정한 공모확정가액인 4,600원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 109,500주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

라.
공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리
당사의 당기(2024년) 추정 당기순이익을 2024년 3분기말 기준 현재가치율(0.25년) 20%로 할인한 약 61.03억원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 현재 주요수출국 등의 시장 축소, 지속적인 신규시장 확보 가능성 및 신제품 매출부진 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.

당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 2024년 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2024년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후 현재 주요수출국 등의 시장 축소, 지속적인 신규시장 확보 가능성 및 신제품의 흥행 등의 여부에 따라 미래 매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 연 할인율 20%가 적용된 추정손익이 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2024년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다.
마지막으로 비교기업으로 선정된 3개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다
따라서,
금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

당사는 희망공모가를 산정하는데 있어 당사의 당기(2024년) 추정 당기순이익을 2024년 3분기말 기준 현재가치율(0.25년) 20%로 할인한
61.03억원을 기준으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 각종 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않은 수치 입니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적에 해당하므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있다고 판단될 수 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2024년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며,
향후 현재 주요수출국 등의 시장 축소, 지속적인 신규시장 확보 가능성 및 신제품의 흥행 등의 여부에 따라
미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 연 할인율 20%가 사용된 추정손익이 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도 반기
2024연도 3분기
2024연도(E)

매출액
17,454
11,363
18,139
29,117

매출원가
4,526
3,347
5,267
8,618

매출총이익
12,927
8,016
12,872
20,499

판매비와 관리비
11,383
6,529
9,916
12,654

영업이익(손실)
1,544
1,487
2,956
7,844

영업외손익
(817)
(606)
(922)
(715)

법인세비용차감전순이익(손실)
727
881
2,034
7,129

법인세비용(수익)
(135)
231
349
741

당기순이익
862
650
1,685
6,388

주1) 보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결손익계산서입니다.

주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 2024년의 추정 손익을 기반으로 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다.

당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2024년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다.또한, DB금융투자㈜는 당사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 클래시스, 하이로닉, 원텍 총 3개사를 당사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」을 참고하시기 바랍니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

마.
신규 상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다
.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다
.

구분
한계
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.

상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

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국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 집단소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다
.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
당사는 2024년 9월 2일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출해야 합니다. 당사는 2024년 12월 03일 정정 증권신고서를 제출하여 2024년 12월 25일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로
당사는 2024년 9월 2일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 04일 상장예비심사 승인을 통지받았
습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장 신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가「코스닥시장 상장규정」제8조제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모 후「코스닥시장 상장규정」에 따른 신규상장신청 제출 기한인 2025년 5월 4일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥시장 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜아스테라시스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.11.4)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인
2024년 12월 25일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고,

이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차
. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에
총 공모주식의 5.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다
.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.0%(182,500주)를 배
정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다
.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다
.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항 ]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

카. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한, 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은
2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 01월 14일(화) ~ 15일(수)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은

2025년 01월 06일(월) ~ 2025년 01월 10일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 01월 14일(화) ~ 15일(수)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행회사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금, 운영자금의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 『III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인하시기 바랍니다.

하. 지배주주와 투자자 간의 이해상충 위험

금번 공모 후 최대주주인 서은택 대표이사는 보통주 12,950,000주(상장예정주식수 기준 35.47%)를 보유하게 되며, 최대주주 및 최대주주등이 보유한 주식수는 보통주 16,801,235주(상장예정주식수 기준 지분율 46.01%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있으므로 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사와 관련한 투자자 혹은 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인
서은택
대표이사는 보통주 12,950,000주(상장예정주식수 기준 35.47%)를 보유하게 되며, 최대주주 및 최대주주등이 보유한 주식수는 보통주 16,801,235주(상장예정주식수 기준 지분율 46.01%)입니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있으므로 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사와 관련한 투자자 혹은 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

거. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는
2024년 3분기말,
2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 3분기말
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
2024년 3분기말
, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 3분기말
작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.

향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 DB금융투자 주식회사이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관회사", "DB금융투자", "DB금융투자㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 아스테라시스의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "상장예정법인", "아스테라시스", "㈜
아스테라시스"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜
아스테라시스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜
아스테라시스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜
아스테라시스에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,000원 ~ 4,600원

주당 확정공모가액
4,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜아스테라시스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜아스테라시스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜아스테라시스가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

'24년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 0.25개 기간)

6,103백만원
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
31.89배
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조

③
주식수
36,514,642주
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액
5,330원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에대한 할인율*
24.95%~13.70%
'1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

4,600
원

-

주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

나. 희망공모가액 산출방법(1) 희망공모가액 산출방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(가) 평가방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜아스테라시스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜아스테라시스 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜아스테라시스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜아스테라시스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR
, EV/Pipeline
제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교대상회사 선정

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 클래시스, 원텍, 하이로닉 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

[국내 유사회사 선정 기준표]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 기타 의료용 기기 제조업(C27199)

② 한국거래소 유가증권 및 코스닥 시장에 상장된 기업일 것

30개사

2차
사업유사성

①
다음 어느 하나 이상의 사업을 영위 중일 것.1) 고주파(RF)기반 안티에이징 미용의료기기 관련 사업2) 집속초음파(HIFU)기반 리프팅 기기 관련 사업3) 피부미용 목적 레이저 미용의료기기 관련 사업②
고주파(RF), 집속초음파(HIFU) 기반 미용의료기기 관련 사업의 매출액 합계가 전체 매출액 대비 40% 이상일 것

③
Needle RF를 주요제품으로 미용의료기기 사업을 영위하는 상장사 제외

5개사

3차
재무유사성

① 2023년 온기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것
② 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것③
영업이익과 당기순이익 간 괴리율이 ±50% 이내일 것

4개사

4차
비재무적유사성

① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과한 기업
② 기준일 현재 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것

③
기준일 1년 이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것

④ 경영상 중요변화(인수,합병, 최대주주 변경 등) 발생일 전일과 기준주가 산정 기준일 PER Multiple 간 괴리율이 ±10% 이내일 것⑤ 비경상
적 PER Multiple(50x 이상, 5x이하) 기업 제외

3개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성

동사는 HIFU(고강도집속초음파) 및 RF(고주파)기반 피부미용의료기기 전문 회사로서, 자체적으로 기획, 개발한 제품 및 소모품을 국내외 피부과 병원 및 에스테틱샵에 유통하는 사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)으로 구분되어 있습니다. 비교기업(모집단) 선정 시, 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 현재 회사 주요사업의 높은 매출비중과 예측가능한 기간의 사업계획을 고려하여
한국표준사업분류 상 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199) 외 별도의 산업분류는 고려하지 않았습니다.

[모집단 선정내역]

한국표준산업분류
해당회사
기업수

그 외 기타의료용 기기 제조업(C27199)
큐리옥스바이오시스템즈, 제노레이, 나노엔텍, 마이크로디지탈, 하이로닉, 디알텍, 프로티아, 이오플로우, 리메드, 비올, 비스토스, 이루다, 세종메디칼, 원텍, 셀바스헬스케어, 시너지이노베이션, 클래시스, 바이오다인, 프리시젼바이오, 휴비츠, 뷰웍스, 오스테오닉, 씨유메디칼시스템, 엘앤케이바이오메드, 네오펙트, 인바디, 퀀타매트릭스, 플라즈맵, 제이시스메디칼, 한컴라이프케어
30개사

출처 : KISVALUE

2) 2차 선정기준 : 사업 유사성

동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기 선정된 1차 비교회사(모집단) 중 HIFU/RF기반 미용의료기기 사업을 영위하고 있거나, 피부미용 목적 레이저 기기 사업을 영위하는 기업 중 HIFU/RF 기반 미용의료기기 관련 사업의 매출액 합계가 전체 매출액 대비 40% 이상인 기업으로 재분류하여 아래와 같이

5개사를 선정하였습니다.

[2차 비교기업의 선정]

회사명
주요 매출비중
선정여부

비올
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기, 레이저 시술기기(47.15%), 소모품(39.49%), 기타(13.27%)
X

이루다
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기, 레이저 시술기기(99.90%), 기타(0.10%)
O

프리시젼바이오
면역진단 제품(31.90%), 임상화학제품(67.02%), 기타(1.08%)
X

네오펙트
재활의료기기(56.31%), IoT LED 선글라스(0.56%), 용역매출(30.07%), 기타(13.05%)
X

리메드
뇌재활 의료기기(17.81%), 만성통증 치료기기(60.97%), 근력강화용 의료기기(3.56%), 기타(17.67%)
X

프로티아
알레르기 진단시약(81.19%), 체외진단기기(12.55%), 기타(5.72%)
X

큐리옥스바이오시스템즈
세포전처리용 자동화 기기(57.20%), 소모품(23.70%), 기타(19.10%)
X

엘앤케이바이오
척추고정장치 및 수술제품(74.15%), 기타(25.85%)
X

플라즈맵
플라즈마 멸균기(50.26%), 임플란트 표면활성장비(34.59%), 기타(15.15%)
X

클래시스
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기(44.06%), 소모품(52.59%), 홈뷰티 디바이스(2.77%), 기타(0.60%)
O

인바디
체성분분석기(82.18%), 혈압측정기(4.55%), 신장측정기(1.41%), 소프트웨어(3.10%), 기타(8.76%)
X

디알텍
디지털 진단영상 솔루션(87.28%), 기타(12.72%)
X

비스토스
태아 및 신생아 관련 의료기기(83.28%), 환자감시장비(9.57%), 기타(7.15%0
X

바이오다인
진단시약 키트(78.39%), 액상세포검사 장비(21.61%)
X

이오플로우
인슐린 전달기기(73.70%), 용역매출(26.30%)
X

제노레이
X-ray 영상 진단 장비(100%)
X

휴비츠
자동검안기(14.14%), 렌즈가공기(25.73%), 리플렉터(8.57%), 안과용진단기기(42.74%), 기타(8.81%)
X

오스테오닉
정형외과용 임플란트 소재(100%)
X

셀바스헬스케어
체성분분석기 및 혈압측정기(61.17%), 점자정보단말기(38.83%)
X

나노엔텍
생명과학 실험장비(22.78%), 체외 진단장비(3.49%), 소모품(69.14%), 기타(4.58%)
X

하이로닉
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기, 레이저 시술기기 등(100%)
O

퀀타매트릭스
신속 항균제 감수성 검사용역(100%)
X

시너지이노베이션
미생물배양배지(22.62%), 내시경 소모품(58.36%), 건강기능식품(19.03%)
X

제이시스메디칼
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기(52.34%), 소모품(41.36%), 기타(6.27%)
O

마이크로디지탈
세포배양 공정용 일회용세포배양시스템 및 소모품(100%)
X

원텍
고주파(RF) 및 집속초음파(HIFU) 기반 미용기기(55.38%) 레이저 시술기기(41.90%), 기타(2.72%)
O

씨유메디칼
심장제세동기(85.69%), 기타(2.77%), 소모품 등(11.55%)
X

뷰웍스
의료 및 산업용 이미징 솔루션(100%)
X

한컴라이프케어
호흡기(26.02%), 마스크(4.82%), 피복류(12.24%), 방산용품(50.58%), 기타(6.33%)
X

세종메디칼
일회용 투관침(39.96%), 일회용 생체검사용 도구(22.47%), 일회용 수동식 의료용 개창기구(12.98%)
X

출처 : 각사 사업보고서

주1) 상기한 비올의 경우 미세바늘을 통해 고주파 에너지를 피부조직에 전달하여 주름 및 피부탄력을 개선하는 Needle RF가 주력 제품이며, 2023년 기준 비올의 매출액 대다수가 해당 제품군에서 발생하고 있습니다. 또한 비올은 Needle RF가 급격한 체중감량에 따른 피부처짐 현상을 개선할 수 있다는 연구결과가 보고된 이후 미국, 캐나다 등 북미시장에 진출하였으며, 복부, 골반부 피부탄력 개선목적의 시술기기 라인업을 구축하여 북미 비만시장을 공략해 나갈 계획입니다.

[비올 2023년 매출비중]

(단위 : 백만원)

구분
2023년

매출액
매출비중

Needle RF 제품군
스칼렛
6,979
16.41%

실펌X
20,094
47.26%

소모품
12,472
29.33%

기타
2,975
7.00%

합계
42,520
100.00%

출처 : 비올 IR자료

반면, ㈜아스테라시스 매출의 대다수가 고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기에서 발생하고 있으며, 동사의 RF 제품 라인업은 안면부 피부탄력 개선 목적의 Monopolar RF 기반 기기로 구성되어있습니다. 또한 동사의 주력 시장은 브라질, 중국, 홍콩 등 이머징 마켓의 피부미용 시장이며, 향후에도 해당 시장의 침투율을 높여나갈 계획입니다. 상기한 비올의 매출비중(Needle RF 비중 93%) 및 주력시장을 고려하였을 때, 비올은 동사의 유사기업으로 적정하지 않은 것으로 판단하여 비교기업에서 제외하였습니다.

주2) 상기한 이루다, 제이시스메디칼의 경우 전체 매출액 중 대다수가 Needle RF에서 발생하는 것으로 추정되나, 명확한 매출비중 자료가 존재하지 않으므로 1차 선정기업에 포함하였습니다.

3) 3차 선정기준 : 재무 유사성

동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 30개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 총

5개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

재무 비교가능성

① 2023년 온기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것②
2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것③ 영업이익과 당기순이익 간 괴리율이 ±50% 이내일 것

동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 2차 유사회사로 선정된 3개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 4개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다.

[3차 비교기업의 선정]

(단위 : 백만원)

회사명
결산월
2023년 온기 기준
2024년 반기 기준
감사의견
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익(지배)
매출액
영업이익
당기순이익(지배)

클래시스
12
180,123
89,622
74,225
109,122
57,697
52,671
적정
O

하이로닉
12
33,732
5,271
8,225
15,092
1,939
2,838
적정
O

이루다
12
56,204
1,449
(4,300)
26,328
703
431
적정
X

제이시스메디칼
12
143,030
36,314
24,800
89,060
19,110
16,054
적정
O

원텍
12
115,629
46,037
38,833
51,577
13,658
10,348
적정
O

출처 : 각사 사업보고서

주1) 연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분순이익을 기재하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정

3차 선정된 4개사 중에서 ① 상장 후 6개월 이상 경과한 기업 ② 기준일 현재 상장폐지 사유가 발생한 기업 ③ 기준일 1년 이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것 ④ 경영상 중요변화(인수,합병, 최대주주 변경 등) 발생일 전일과 기준주가 산정 기준일 PER Multiple 간 괴리율이 ±10% 이내인 기업 ⑤ 비경상적 PER Multiple(50x 이상, 5x이하)을 보이는 기업을 제외하여 3개사를 최종 비교 기업으로 선정하였습니다.

[4차 비교기업 선정 결과]

회사명
상장 후 6개월 이상 경과한 기업
분석기준일 1년 이내 거래 정지된 사실이 없을 것
기준일 현재 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것
경영상 중요변화(인수,합병, 최대주주 변경 등)가 존재하는 경우 경영상 주요사항 발생일 전일과 기준주가 산정 기준일 PER 간 괴리율이 ±10% 이내일 것
비경상적 PER Multiple 기업이 아닐 것
선정여부

클래시스
O
O
O
O
O
O

하이로닉
O
O
O
O
O
O

제이시스메디칼
O
O
X
O
O
X

원텍
O
O
O
O
O
O

주1)
PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 10월 22일)기준 최근 1개월 가중산술평균(거래대금/거래량) 주가입니다.

주2)

PER 산정시
2024년 반기 기준 최근 1년 실적(LTM) 기준 순이익을 적용하였습니다.

주3)
제이시스메디칼은 2024년 07월 25일 공개매수신고서 기준으로 동년 11월 경 자진 상장폐지가 결정됨에 따라 최종 비교기업군에서 제외하였습니다.

주4)

클래시스는 2024년 06월 25일 합병결정 공시가 진행되었으나, 경영상 중요변화에 해당하는지 여부를 검토하기 위하여 합병결정 공시일 전일(2024년 06월 24일)과 분석 기준일(2024년 10월 22일)간의 PER Multiple을 비교하였으며, 비교 결과 PER Multiple 괴리율이 ±10% 이내에 해당하여 최종 비교기업으로 선정하였습니다. PER Multiple 산정 및 비교내역은 아래와 같습니다.

[클래시스 기준일 별
PER Multiple 비교]

(단위 : 배)

기준일
PER Multiple

분석 기준일(2024년 10월 22일)
41.82

합병결정 공시 전일(2024년 06월 24일)
40.12

괴리율
4.24%

1) 분석 기준일 PER Multiple 산정내역은 '(라) 비교기업 기준주가', '다. 희망 공모가액의 산출' 참고2) 합병결정 공시 전일 기준 PER Multiple 산정내역PER Multiple 비교 가능성 제고를 위하여 기준주가 산정 시 '(라) 비교기업 기준주가'에 기재한 방법과 동일한 가중산술평균 가액(거래대금/거래량)을 적용하였습니다.

[클래시스 거래량, 거래대금 추이]

(단위 : 주, 원)

일자
클래시스

거래량
거래대금

2024/06/24
198,672
10,650,600,500

2024/06/21
199,621
10,729,220,700

2024/06/20
191,670
10,368,185,700

2024/06/19
736,639
40,592,774,800

2024/06/18
214,261
10,978,662,600

2024/06/17
304,139
15,456,675,000

2024/06/14
463,088
25,005,950,900

2024/06/13
508,397
27,480,202,600

2024/06/12
1,438,592
75,306,647,750

2024/06/11
235,921
11,185,061,300

2024/06/10
283,330
13,503,888,300

2024/06/07
220,585
10,232,908,450

2024/06/05
253,263
11,881,622,800

2024/06/04
241,729
11,730,569,700

2024/06/03
260,124
12,692,672,400

2024/05/31
395,521
19,467,006,200

2024/05/30
242,796
11,548,580,450

2024/05/29
465,118
22,397,427,350

2024/05/28
365,847
18,254,836,400

2024/05/27
232,838
11,449,869,250

누적합계
7,452,151
380,913,363,150

기준주가
51,115원

출처 : 한국거래소 정보데이터 시스템

[2024년 1분기(23년 2분기 ~ 24년 1분기) 기준 클래시스 PER 산출]

(단위 : 원, 주, 배)

구분
클래시스

적용 당기순이익
81,539,943,530

적용 주식수
63,999,519

주당 순이익(원)
1,274

기준주가
51,115

적용 PER
40.12

주5)

하이로닉의 경우 2024년 09월 06일 최대주주 변동관련 공시가 진행되었으나, 경영상 중요변화에 해당하는지 여부를 검토하기 위하여 최대주주 변동 공시일 전일(2024년 09월 05일)과 분석 기준일(2024년 10월 22일)간의 PER Multiple을 비교하였으며, 비교 결과 PER Multiple 괴리율이 ±10% 이내에 해당하여 최종 비교기업으로 선정하였습니다. PER Multiple 산정 및 비교내역은 아래와 같습니다.

[하이로닉 기준일 별
PER Multiple 비교]

(단위 : 배)

기준일
PER Multiple

분석 기준일(2024년 10월 22일)
26.86

최대주주 변동 관련 공시 전일(2024년 09월 05일)
26.83

괴리율
0.10%

1) 분석 기준일 PER Multiple 산정내역은 '(라) 비교기업 기준주가', '다. 희망 공모가액의 산출' 참고2) 최대주주 변동 공시 전일 기준 PER Multiple 산정내역PER Multiple 비교 가능성 제고를 위하여 기준주가 산정 시 '(라) 비교기업 기준주가'에 기재한 방법과 동일한 가중산술평균 가액(거래대금/거래량)을 적용하였습니다.

[하이로닉 거래량, 거래대금 추이]

(단위 : 주, 원)

일자
하이로닉

거래량
거래대금

2024/09/05
156,135
1,273,559,010

2024/09/04
155,632
1,267,632,500

2024/09/03
129,002
1,048,620,850

2024/09/02
166,172
1,327,797,750

2024/08/30
117,104
909,571,090

2024/08/29
68,535
512,193,530

2024/08/28
278,311
2,173,639,960

2024/08/27
80,080
600,183,740

2024/08/26
85,211
630,869,110

2024/08/23
96,523
710,300,790

2024/08/22
73,293
538,347,370

2024/08/21
96,513
702,849,350

2024/08/20
73,003
541,536,540

2024/08/19
93,352
695,124,730

2024/08/16
226,625
1,706,409,490

2024/08/14
90,336
690,679,950

2024/08/13
105,952
800,797,450

2024/08/12
78,214
618,342,880

2024/08/09
109,281
860,867,970

2024/08/08
137,186
1,054,361,210

2024/08/07
185,576
1,414,777,260

2024/08/06
291,470
2,070,177,730

누적합계
2,893,506
22,148,640,260

기준주가
7,655원

[2024년 2분기(23년 3분기 ~ 24년 2분기) 기준 하이로닉 PER 산출]

(단위 : 원, 주, 배)

구분
하이로닉

적용 당기순이익
5,303,231,011

적용 주식수
18,591,363

주당 순이익(원)
285

기준주가
7,655

적용 PER
26.83

(다) 비교기업 선정 결과

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

클래시스, 하이로닉, 원텍

[총 3개사]

대표주관회사인 DB금융투자㈜은 발행회사인 ㈜아스테라시스의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 클래시스, 하이로닉, 원텍 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

한편, 한국거래소 상장예비심사 신청서에 기재한 경쟁업체는 하기와 같으며, 이중 제이시스메디칼과 비올은 최종 비교기업군에서 제외 되었습니다.

[신청서 상 주요 경쟁업체]

(단위 : 백만원, %)

구분
경쟁회사 (클래시스)
경쟁회사 (하이로닉)
경쟁회사 (원텍)
경쟁회사 (비올)
경쟁회사 (제이시스메디칼)

2023연도

(제 9기)

2022연도

(제 8기)

2021연도

(제 7기)

2023연도

(제 17기)

2022연도

(제 16기)

2021연도

(제 15기)

2023연도

(제 5기)

2022연도

(제 4기)

2021연도

(제 3기)

2023연도

(제 5기)

2022연도

(제 4기)

2021연도

(제 3기)

2023연도

(제 7기)

2022연도

(제 6기)

2021연도

(제 5기)

설립일
2007.01.10
2007.12.11
1999.06.19
2009.10.22
2004.08.25

매출액

(매출원가율)

179,996

(22.03%)

141,443

(23.76%)

100,344

(22.63%)

29,683

(50.87%)

23,773

(53.11%)

20,832

(47.40%)

113,763

(36.18%)

79,876

(40.50%)

48,792

(46.18%)

42,521

(22.23%)

31,108

(26.68%)

18,373

(33.05%)

134,434

(32.36%)

111,633

(32.39%)

79,816

(31.71%)

영업이익

(이익률)

89,687

(49.83%)

68,830

(48.66%)

51,708

(51.53%)

5,629

(18.96%)

4,561

(19.18%)

5,559

(26.69%)

46,036

(40.47%)

26,506

(33.18%)

9,997

(20.49%)

22,313

(52.48%)

13,384

(43.02%)

5,688

(30.96%)

32,488

(24.17%)

32,005

(28.67%)

22,176

(27.78%)

당기순이익

(이익률)

74,299

(41.28%)

75,341

(53,27%)

43,801

(43.65%)

8,491

(28.60%)

4,222

(17.76%)

7,723

(37.07%)

39,154

(34.42%)

1,092

(1.37%)

16,168

(33.14%)

21,561

(50.71%)

11,948

(38.41%)

4,439

(24.16%)

22,099

(16.44%)

26,348

(23.60%)

13,181

(16.51%)

총자산
375,197
331,117
216,132
83,947
72,745
67,409
150,892
72,151
45,330
63,881
44,566
29,873
127,222
103,198
65,051

총부채
91,925
101,840
52,611
6,326
8,412
7,067
52,734
16,269
20,696
6,757
5,152
3,355
36,965
26,088
19,927

자기자본
283,272
229,276
163,520
77,622
64,332
60,341
98,158
55,881
24,634
57,124
39,413
26,519
90,258
77,110
45,124

상장여부

(상장일)

코스닥상장

(2015.04.03)

코스닥상장

(2014.12.17)

코스닥상장

(2022.06.30)

코스닥상장

(2020.11.26)

코스닥상장

(2018.05.08)

주요제품

(매출비중)

23년 기준

고강도집속초음파기기 등 : 52.8%

소모품 : 45.0%%

화장품 등 기타 : 1.3%

임대수익 등 : 0.9%

23년 기준

고강도집속초음파기기: 50.85%

(장비 37.39% 소모품 13.46%)

엔디야그레이저 수술기: 18.56%

기타 등 : 30.59%

23년 기준

피부미용의료기기 : 95.9%

서지컬(수술기) : 0.7%

홈케어 및 기타 : 3.4%

23년 기준

피부미용의료기기 : 66.14%

소모품 : 32.74%

기타 : 1.12%

23년 기준

피부미용의료기기 : 51.1%

소모품 : 40.4%

기타 : 8.5%

출처 : Dart 전자공시

상기한 주요경쟁 업체 중 비올, 제이시스메티칼 제외 사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외사유

비올
2차업종유사성

①
다음 어느 하나 이상의 사업을 영위 중일 것.1) 고주파(RF)기반 안티에이징 미용의료기기 관련 사업2) 집속초음파(HIFU)기반 리프팅 기기 관련 사업3) 피부미용 목적 레이저 미용의료기기 관련 사업②
고주파(RF), 집속초음파(HIFU) 기반 미용의료기기 관련 사업의 매출액 합계가 전체 매출액 대비 40% 이상일 것
③
Needle RF를 주요제품으로 미용의료기기 사업을 영위하는 상장사 제외

비올의 경우 미세바늘을 통해 고주파 에너지를 피부조직에 전달하여 주름 및 피부탄력을 개선하는 Needle RF가 주력 제품이며, 2023년 기준 비올의 매출액 대다수가 해당 제품군에서 발생하고 있으므로 업종유사성 선정과정에서 제외하였습니다.

제이이스메디칼
4차비재무적 유사성

① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과한 기업② 기준일 현재 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것

③ 기준일 1년 이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것

④ 경영상 중요변화(인수,합병, 최대주주 변경 등) 발생일 전일과 기준주가 산정 기준일 PER Multiple 간 괴리율이 ±10% 이내일 것⑤ 비경상적 PER Multiple(50x 이상, 5x이하) 기업 제외

제이시스메디칼의 경우 전제 매출액 중 대다수가 Needle RF에서 발생하는 것으로 추정되나, 명확한 매출비중 자료가 존재하지 않아 1차 ~ 3차 선정과정까지 유사기업군에 포함되었습니다. 다만, 제이시스메디칼은
2024년 07월 25일 공개매수신고서 기준으로 동년 11월 경 자진 상장폐지가 결정됨에 따라 최종 비교기업군에서 제외하였습니다.

그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다

(라) 비교기업 기준 주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 10월22일(증권신고서 제출일로부터 2주일 전)을 분석기준일로 하여 약 1개월간(2024년 09월 23일 ~ 2024년 10월 22일) 가중산술평균 가액(거래대금/거래량)을 기준주가로 적용하였습니다.

[유사회사 거래량, 거래대금 추이]

(단위 : 주, 원)

일자
클래시스
원텍
하이로닉

거래량
거래대금
거래량
거래대금
거래량
거래대금

2024/10/22
1,376,084
77,963,446,500
469,962
2,761,252,060
418,878
2,881,094,820

2024/10/21
152,199
9,452,354,768
251,525
1,511,371,730
320,740
2,311,524,620

2024/10/18
127,156
7,778,898,000
661,711
4,052,440,840
1,108,105
8,362,668,720

2024/10/17
135,633
8,233,344,000
594,153
3,611,469,530
4,348,549
33,345,876,420

2024/10/16
164,600
9,793,912,200
1,212,239
7,376,296,320
9,022,074
70,914,685,460

2024/10/15
168,888
10,213,667,600
331,739
2,059,565,660
88,151
586,971,240

2024/10/14
83,883
4,902,650,400
563,048
3,489,665,770
130,808
841,817,990

2024/10/11
122,488
7,269,565,200
485,487
3,091,160,230
148,329
975,483,180

2024/10/10
131,762
7,719,330,400
825,893
5,281,785,870
52,282
353,813,550

2024/10/08
126,564
7,478,040,000
1,135,941
7,588,825,010
61,496
418,202,370

2024/10/07
328,744
19,196,405,300
649,939
4,629,842,260
65,220
444,736,450

2024/10/04
95,835
5,265,935,900
329,449
2,315,792,720
72,532
491,539,070

2024/10/02
109,829
5,987,160,800
232,010
1,596,309,080
130,892
881,795,040

2024/09/30
118,194
6,452,934,600
361,421
2,501,592,600
142,423
987,164,440

2024/09/27
213,651
11,891,973,600
582,450
4,129,806,090
139,799
994,009,280

2024/09/26
158,409
8,464,381,600
272,906
1,922,207,800
94,940
670,343,860

2024/09/25
305,285
16,480,616,225
591,676
4,197,014,680
123,073
867,588,480

2024/09/24
108,963
5,997,314,100
684,164
4,901,488,950
208,738
1,463,993,510

2024/09/23
123,868
6,861,093,900
646,980
4,631,737,880
130,740
951,212,890

누적합계
4,152,035
237,403,025,093
10,882,693
71,649,625,080
16,807,769
128,744,521,390

기준주가
57,178원
6,584원
7,660원

다. 희망공모가액의 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 비교가치 산출의 한계]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 기준 최근 4개 분기(2023년 3분기 ~ 2024년 2분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서, 2024년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 국내 비교기업의 최근
2024년 반기 기준 직전 4분기 합산 (지배주주)당기순이익을 통한 주당순이이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

[2024년 반기(23년 3분기~24년 2분기) 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 원, 주, 배)

구분
클래시스
원텍
하이로닉

적용 당기순이익
89,562,120,200
21,793,561,250
5,303,231,011

적용 주식수
65,505,659
89,340,619
18,594,363

주당 순이익(원)
1,367
244
285

기준주가
57,178
6,584
7,660

적용 PER
41.82
26.99
26.86

(주1)
상기의 적용 당기순이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주, 배)

구분
클래시스
원텍
하이로닉

2023년 3분기 ~ 2024년 2분기 합산(지배기업)당기순이익(A1)
89,562,120,200
28,355,445,250
9,924,157,011

파생상품평가이익(전환권)
-
6,561,884,000
-

관계기업처분이익
-
-
4,620,926,000

적용 당기순이익(A4=A1-A2-A3)
89,562,120,200
21,793,561,250
5,303,231,011

(주2)
원텍의 경우 2023년 하반기, 2024년 상반기 기준 파생상품평가이익(전환권 관련)으로 각각 48.11억원, 17.51억원이 발생하였으며, 동사는 상장예비심사 신청 전 전환사채가 모두 보통주로 전환(2024년 08월 22일)완료되어 신고서 제출일 현재 전환사채를 보유하고 있지 않으므로, 이를 조정한 순이익을 사용하였습니다.

(주3)
하이로닉의 경우 2023년 하반기 관계기업처분이익으로 계상된 46억원은 비경상 이익으로 판단되어, 이를 조정한 순이익을 사용하였습니다.

(주4)
적용 당기순이익은 2023년 3분기 ~ 2024년 2분기 합산 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다.

(주5)
적용주식수는 분석기준일(2024년 10월 22일) 현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

[㈜아스테라시스의 PER에 의한 평가가치]

(단위: 백만원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

2024년 추정 당기순이익
6,388 백만원
A (주1), (주2)

연 할인율
20%
(주3)

2024년 추정 당기순이익의 2024년 3분기말 현가
6,103 백만원
B=A/(1.20^0.25)

적용 주식수
36,514,642주
C (주4)

2024년 3분기말 기준 현가 주당순이익
167.1원
D = B ÷ C

적용 PER
31.89
E (주2)

주당 평가가액
5,330원
F = D × E

주1) 2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "라. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2) 동사의 기업가치 산정 시 미래실적(2024년 추정실적)을 현가화하여 적용하였으나, 적용 Multiple 산정시에는 유사기업의 과거실적(최근4분기 당기순이익 합)이 적용되었으므로 유사기업들의 성장성, 실적 변동성 등이 충분히 반영되지 못하였을 가능성이 한계점으로 존재합니다. 다만, 동사의 경우 회사의 매출구성 및 실적에 유의미한 변동을 초래할 수 있는 제품라인업 확충(Monopolar RF 출시)이 2024년 9월말 존재하였으며, 동기간 유사회사(3사)의 경우 동사와 같은 유의미한 제품군 변동사항은 존재하지 않는다고 판단되므로 2024년 추정실적을 현가화하여 진행한 기업가치 평가방법이 최근4분기 또는 상반기 연환산을 이용한 기업가치 평가방법보다 적절하게 회사의 기업가치를 반영한다고 판단하였습니다.

주3) 한편, 회사가 영위하고 있는 사업은 기기 판매 후 필수적으로 고마진 소모품 매출이 지속 발생하므로 2024년 추정손익은 신제품 출시에 따른 일시적인 실적증가 효과가 반영된 실적이 아니며, 실질적인 신제품 출시효과는 2025년 이후 반영될 것으로 전망됩니다. 또한 글로벌 에너지 기반 피부미용의료기기 시장 내 다수의 진출 가능한 신규시장이 존재하며, 동사는 기 진출시장 내에서도 매출처 다각화를 진행하고 있는 바, 동사의 실적은 향후에도 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 사유로 동사는 특례기업이 아님에도 2024년 추정손익을 현가화(3개월)하여 기업가치를 평가하였으며, 회사가 처한 사업 및 시장구조를 고려하였을 때, 적절한 기업가치 평가방법이라 판단됩니다.

주4)
2024년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 할인율 경정 시 아래와 같이 성장성추천 및 이익미실현 기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성, 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 20%로 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 성장성추천 및 이익미실현기업의 연 할인율 평균값인
21.40%p대비 1.4%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 11.40% 대비
8.60%p 할증된 수치입니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[2022년 이후 비바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현기업의 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

에어레인
2024.11.08
2027
20
3.5

토모큐브
2024.11.07
2027
15
3

클로봇
2024.10.28
2026
15
2.5

웨이비스
2024.10.25
2026
17
2.5

씨메스
2024.10.24
2026
15
2.5

루미르
2024.10.21
2026
20
2.25

아이언디바이스
2024.09.23
2026
35
2.5

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
1.5

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75 - 3.75

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

이노스페이스
2024.07.02
26
20
2.75

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.5 - 3.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.5

라메디텍
2024.06.17
2026
20
2.5

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

삼현
2024.03.21
2025
15
2

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20.0
2

코셈
2024-02-23
2025
20.0
2

이에이트
2024-02-23
2025
20.0
2

케이웨더
2024-02-22
2025
20.0
2

블루엠텍
2023-12-13
2023
-
-

에이텀
2023-12-01
2026
20.0
3

그린리소스
2023-11-24
2024~2025
20.0
1.5 - 2.5

컨텍
2023-11-09
2025
18.2
2.5

쏘닉스
2023-11-07
2024~2025
20.0
1.5 - 2.5

퀄리타스반도체
2023-10-27
2025~2026
20.0
2.5 - 3.5

아이엠티
2023-10-10
2025
25.0
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20.0
2.5

스마트레이더시스템
2023-08-23
2025
25.0
2.5

파두
2023-08-07
2024~2025
20.0
1.75 - 2.75

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20.0
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20.0
2.5

와이랩
2023-07-20
2025
20.0
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20.0
2.75

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25.0
2.75

알멕
2023-06-30
2024
20.0
1.75

오픈놀
2023-06-30
2025
20.0
3

씨유박스
2023-05-19
2025
20.0
3

모니터랩
2023-05-02
2024~2025
25.0
1.75 - 2.75

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20.0
3

자람테크놀로지
2023-03-07
2024
25.0
2

제이오
2023-02-16
2024
30.0
2

샌즈랩
2023-02-15
2025
20.0
3

오브젠
2023-01-30
2024
25.0
2

티이엠씨
2023-01-19
2022
-
-

SAMG엔터
2022-12-06
2023
25.0
1

엔젯
2022-11-18
2023~2024
25.0
1.25 - 2.25

윤성에프앤씨
2022-11-14
2022
-
-

뉴로메카
2022-11-04
2025
15.0
4

핀텔
2022-10-20
2024
25.0
3

더블유씨피
2022-09-30
2022~2024
20.0
0.5 - 2.5

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
2024~2025
20.0
1.75 - 2.75

아이씨에이치
2022-07-29
2022
20.0
0.5

성일하이텍
2022-07-28
2023
23.0
1.5

루닛
2022-07-21
2025
20.0
3.75

와이씨켐
2022-07-14
2023
20.0
1.75

코난테크놀로지
2022-07-07
2024
20.0
2.75

넥스트칩
2022-07-01
2024
30.0
3

레이저쎌
2022-06-24
2022~2024
20.0
3

비플라이소프트
2022-05-23
2024
20.0
3

모아데이타
2022-03-10
2024
15.0
3

퓨런티어
2022-02-24
2022~2024
20.0
1~3

이지트로닉스
2022-02-04
2023
20.0
2

스코넥
2022-02-04
2024
25.0
3

케이옥션
2022-01-24
2021
-
-

평균
21.00%
2.50

[참고: 유사 기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

클래시스
13.51%

원텍
7.14%

하이로닉
13.55%

출처: Bloomberg(2024.10.07)

주4) 적용 주식수 산정

항목
주식수
비고

기발행 보통주식수
32,755,142 주
보통주

공모 신주발행주식수
3,650,000 주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수 주식수
109,500 주
MIN(공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수)

합계
36,514,642 주
-

주5) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아스테라시스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아스테라시스 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액
5,330원
-

평가액 대비 할인율
24.95% ~ 13.70%
(주1)

희망공모가액 밴드
4,000원 ~ 4,600원
-

확정 주당 공모가액
4,600원
(주2)

주1) 2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래 일반상장법인(이익미실현기업 포함)을 고려하여 산정하였습니다..

[2023년 이후 코스닥 일반상장법인(이익미실현기업 포함)의 공모 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-13
블루엠텍
19.96%
36.81%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-30
알멕
17.87%
26.99%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
21.91%
33.38%

주2)
수요예측 결과를
반영하여 확정공모가액을 결정하였습니다.
주3) 상기 수치를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

㈜아스테라시스의 공모 할인율인 24.95% ~ 13.70%은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장기업들의 공모 할인율 평균인 33.38% ~ 21.91% 대비 낮은 수준입니다. 동사는 산업내에서 후발주자임에도 불구하고 피부미용의료기기 산업의 핵심 Pain Point인 시술통증을 획기적으로 경감시킬 수 있는 HIFU 기기를 개발하는데 성공하여 브라질, 중화권 등 이머징 마켓에서 매출성장을 시현해왔습니다. 또한 2024년 하반기 Monopolar RF 기기 제품 라인업을 구축하는데 성공하였으며, 해당 제품(Coolfase)은 시장 내에서 우수한 시술 및 통증경감 효과를 보유하였다고 평가 받고 있습니다. 이에 동사의 Monopolar RF 제품은 기존제품인 HIFU기기와 함께 시너지를 일으키며 높은 매출 성장을 견인하고 있습니다.한편, 동사가 속한 피부미용의료기기 산업 자체로도 높은 성장세를 시현하는 중입니다. 과거 글로벌 피부미용의료기기 산업은 Merz의 울쎄라, Cynosure의 써마지 등 대형 의료기기 회사의 고가형 피부미용의료기기가 시장을 독점하는 구조였으며, 신규 업체들은 짧은 업력, 낮은 인지도, 열위한 기술력으로 인해 시장에 진입하지 못하는 상황이었습니다. 그러나 클래시스, 제이시스메디칼, 하이로닉, 동사 등 국내외 업체들이 자체적인 연구개발 통해 대형 의료기기 회사의 원조장비와 동등한 수준의 시술효과를 가지면서 가격은 현저히 낮은 피부미용기기를 출시하였으며, 이로 인해 높은 기기 및 시술단가로 인해 피부미용 시술 선호도가 낮았던 브라질, 중화권, 동남아권 등 이머징 마켓 시장까지 시장이 확대되었습니다. 이와 더불어 이머징 마켓 소비자들의 소득수준 향상, 1인가구의 소득증가, 그루밍족 증가 추세 등으로 피부미용 시술 수요가 급증함에 따라 글로벌 피부미용의료기기 시장은 구조적인 성장기에 진입하게 되었습니다. 따라서 동사의 성장 잠재력, 피부미용의료기기 산업의 성장성을 고려할 시 동사의 공모 할인율을 통상적인 수준 대비 낮게 산정하는 것이 합리적이라 판단하였습니다.

라. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 보수적인 매출 시나리오를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 신제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2023연도
2024연도 반기
2024연도 3분기
2024연도 10월
2024년 11월
2024연도(E)

매출액
17,454
11,363
18,139
3,877
2,040
29,117

매출원가
4,526
3,347
5,267
959
655
8,618

매출총이익
12,927
8,016
12,872
2,918
1,384
20,499

판매비와 관리비
11,383
6,529
9,916
1,285
1,039
12,654

영업이익(손실)
1,544
1,487
2,956
1,633
345
7,844

영업외손익
(817)
(606)
(922)
27
90
(715)

법인세비용차감전순이익(손실)
727
881
2,034
1,798
435
7,129

법인세비용(수익)
(135)
231
349
-
-
741

당기순이익
862
650
1,685
1,798
435
6,388

주1) 보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결손익계산서입니다.

주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 2024년의 추정 손익을 기반으로 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다.

주3) 당사의 2024연도 10월,
11월 재무수치는 가결산 자료로 감사인의 검토 혹은 감사과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

상기의 추정 손익계산서는 보수적인 매출 시나리오를 바탕으로 추정되었습니다. 동사의 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오별 매출액과 영업이익, 당기순이익은 아래와 같습니다.

[(주)아스테라시스의 낙관적 실적 시나리오]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 반기
2024년 3분기
2024년 10월
2024년 11월
2024년(E)

매출액
17,454
11,364
18,139
3,877
2,040
31,564

영업이익(손실)
1,544
1,487
2,956
1,633
345
9,582

당기순이익(손실)
862
650
1,685
1,798
435
7,763

주1) 낙관적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결 기준 재무수치입니다.

[(주)아스테라시스의 중립적 실적 시나리오]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 반기
2024년 3분기
2024년 10월
2024년 11월
2024년(E)

매출액
17,454
11,364
18,139
3,877
2,040
30,102

영업이익(손실)
1,544
1,487
2,956
1,633
345
8,537

당기순이익(손실)
862
650
1,685
1,798
435
6,936

주1)
중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결 기준 재무수치입니다.

[(주)아스테라시스의 보수적 실적 시나리오]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 반기
2024년 3분기
2024년 10월
2024년 11월
2024년(E)

매출액
17,454
11,364
18,139
3,877
2,040
29,117

영업이익(손실)
1,544
1,487
2,956
1,633
345
7,844

당기순이익(손실)
862
650
1,685
1,798
435
6,388

주1)
보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결 기준 재무수치입니다.

(2) 항목별 추정 근거

[보수적 매출추정 세부근거]

구분
근거와 상세내용
2024년(E)

HIFU
근거

제품별(Liftera A시리즈, Liftera V시리즈)로 구분하여,
과거 경험치를 기반으로 제품별 매출액을 추정

상세내용

2024년 9월까지 기 판매된 제품수익 반영 및 예상판매수량과 예상판매가격을 통
해 2024년 10월 이후 예상되는 제품별 매출액을 추정① 예상판매수량(Q) : 기기 - 주요거래처의 2024년 4분기 수요예측물량을 바탕으로 예상판매수량 추정 소모품 - 2024년 9월까지의 기기 대비 월평균 소모품 판매수량 * 추정기간 기기 판매수량② 예상판매가격(P) : 2024년 9월까지의 월평균 판매가격수준이 2024년 10월 이후 지속되는 것으로 가정

RF
근거

제품별(Futera Dots, Coolfase)로 구분하여,
과거 경험치를 기반으로 제품별 매출액을 추정

상세내용

2024년 9월까지 기 판매된 제품수익 반영 및
2024년 10월 이후 예상되는 제품별 매출액으로 추정1) 기존 제품(Futera Dots) - 10월 이후 매출액 추정 :① 예상판매수량(Q) : 2024년 9월까지의 월평균 판매량수준이 2024년 10월 이후 발생하는 것으로 가정② 예상판매가격(P) : 2024년 9월까지의 월평균 판매가격수준이 2024년 10월 이후 지속되는 것으로 가정2) 신규 제품(Coolfase) - 10월 이후 매출추정 : 짧은 판매기간을 고려하여 별도 판매가격(P),판매수량(Q) 추정하지 아니함최초 데모시현판매(24년 5월)부터 신고서 제출 현재까지의 기간동안의 월평균매출액 수준이 추정기간 지속발생하는 것으로 가정

스킨케어기기 등
근거
제품군 내 단일제품(Q-facial)의 높은 매출비중을 고려하여 단일제품으로 가정, 과거 경험치를 기반으로 매출액 추정

상세내용
2024년 상반기 대비 하반기 약 90%수준의 매출액만이 발생하는 것으로 가정하여 추정

상품

2024년 추정 시, 상품 및 기타매출액은 낮은 추정의 신뢰성 및 금액의 중요성,
2024년 상반기 기준의 발생액을 고려하여 전기 대비 60% 수준의 발생을 가정하였습니다.

기타

상기 매출추정 세부근거는 보수적 세부근거를 기준으로 작성하였습니다.

(가) 매출추정

[㈜아스테라시스의 매출 추정개요]

동사는 미용의료기기산업 내에서 매출을 일으키고 있으며, 동사가 영위하는 사업은 수주산업과 달리 동사가 안전재고 확보 후 거래업체(유통사)의 요청에 따라 제품을 출고하는 방식으로 매출을 진행하므로 매출 추정의 어려움이 존재합니다. 또한, 재고 Lead Time이 3주이내로 짧고, 산업특성상 하반기에 매출이 집중되는 계절성이 존재하므로 단순히 상반기 매출액을 근거로 연환산을 통한 매출추정을 할 경우 상당한 수준의 왜곡이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 매출 추정 시, 보다 정확도를 높이기 위하여
24년 하반기 수요예측 의견을 동사의 주요 대리점으로부터 수령 후 이를 반영하였으며, 당기 출시 신제품(Coolfase,Q-facial) 및 신규 국가거래처의 경우 대기수요와 시장성장성 등을 종합한 영업팀의 의견을 반영하여 당기 2024년 온기 매출액을 추정하였습니다.
동사 및 미용의료기기 산업 매출의 계절성

동사를 포함한 미용의료기기를 주업으로 하는 기업의 경우 제품군이 다양한 일부 업체를 제외하고 상반기 대비 하반기 매출이 증가하는 계절성(대리점/유통사를 통한 영업, 주요 수출처 기후 영향, 영업일 차이 등)을 뚜렷하게 보여주고 있으며, 동사 역시 신제품 출시가 없어 외부요인이 적은 2021년~ 2023년도 상반기와 하반기 매출 비중이 약 40% : 60% 수준의 계절성을 보이고 있습니다
[
동사 최근 3년간 상반기 매출액 및 전체매출액 대비 비중] (단위 : 백만원)

지역
2021년 상반기
2022년 상반기
2023년 상반기
2024년 상반기

- 국내
1,810
1,854
1,871
3,191

- 해외
3,803
4,779
5,611
8,158

계
5,613
6,633
7,482
11,349

상반기 매출비중
40.1%
42.6%
42.9%
-

[미용의료기기 회사 최근 2개년 상하반기 매출비중] (단위 : 백만원)

지역
2022년 상반기
2022년 하반기
2023년 상반기
2023년 하반기

A사
67,847
73,596
84,796
95,201

(비중)
48.0%
52.0%
47.1%
52.9%

B사
11,190
23,773
12,833
16,850

(비중)
32.0%
68.0%
43.2%
56.8%

C사
12,937
18,171
20,098
22,423

(비중)
41.6%
58.4%
47.3%
52.7%

출처: 각사 사업보고서

주)
A사의 경우 국내 시장선도업체로 주요 수출국 증가 및 주요 유통사들과의 MOQ/MPQ 계약을 통해 미용의료기기 산업 계절성을 어느정도 극복한 것으로 추정됨.

이와 같은 산업 내 계절성이 당기(2024년)에도 동사에 발생할 것으로 예상되며, 당기 9월 정식출시된 신제품(Coolfase)의 매출 공헌 효과를 모두 제외할 경우에도 동사의 2024년 총매출액은 약 270억원 ~ 280억원 수준의 매출액 달성할 것으로 추정됩니다

[㈜아스테라시스의 매출구분별 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

시나리오
매출구분
2023년
2024년(E)

보수적
HIFU
15,998
22,550

RF
440
5,277

스킨케어기기 등
704
1,095

상품 매출액(주2)
312
175

기타 매출액
(주2)

-
20

합계
17,454
29,117

(*) 2024년 추정 시, 상품 및 기타매출액은 낮은 추정의 신뢰성 및 금액적 중요성, 24년 반기 기준 발생액을 고려하여 전기 대비 60% 수준의 발생을 가정하였습니다.
1) HIFU 장비 및 소모품

[시나리오별 ㈜아스테라시스의 HIFU 장비 및 소모품 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

시나리오
매출 구분
2024년(E)

낙관적
HIFU 장비 및 소모품
22,999

중립적/보수적
HIFU 장비 및 소모품
22,550

주1)

낙관적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 장비의 경우 동사의 주요거래처의 국내외 수요예측 수량(10월 ~ 12월) 수준의 당기납품 및

상반기 직판,기타업체 월평균 판매대수에 미용의료기기 산업 계절성(4:6)을 반영한 판매수량이 4분기(10월 ~ 12월)에 이루어지는 것을 가정

주2)

중립적/보수적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 장비의 경우 동사의 주요거래처의 국내외 수요예측 수량(10월 ~ 12월)수준의
당기납품이 이루어지는것으로 가정

주3)
낙관적/중립적/보수적 시나리오상 소모품 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음소모품의 경우 미용의료기기 특성상 누적판매수량 대비 소모품수량을 가정하는 것이 합리적이나, 추정의 편의 및 짧은 누적 판매기간, 매출처별 차별성 등을 고려하여 2024년 장비별(Liftera A시리즈, Liftera V) 월평균 판매수량 대비 소모품 수량을 가정

주4)
낙관적, 중립적, 보수적 시나리오상 판매단가 추정은 동일하며, 4Q추정 시 '1월~9월 월평균 판매단가'를 사용함.

[보수적 시나리오_HIFU제품군 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 상반기
2024년 하반기(E)

① Liftera A시리즈
8,735
11,773

② Liftera V시리즈
973
1,069

합계
9,708
12,842

- HIFU 장비 수량(Q) 추정Liftera A시리즈 및 Liftera V시리즈에 대한 장비수량(Q) 추정 시, 주요 거래처(판매국가별 바이어)로부터 수요예측을 수령하여 반영하였습니다. Liftera A시리즈, Liftera V시리즈에 대한 동사의 주요 거래처(판매국가별 바이어) 2024년 4분기 수요예측 수량은 하기와 같습니다.① Liftera A

[Liftera A 수요예측 요약]

(단위 : 대)

최종 매출처
10월
11월
12월

국내 병의원
38
40
40

남미(브라질 등)
70
73
76

중화권 등(대만,싱가폴,태국)
28
36
39

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Liftera A시리즈의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

주3)

국내 병의원에 납품되는 동사의 ODM제품인 텐테라 제품을 포함한 수요예측수량입니다. (
하기 국내-E사 수요예측 수량 전체)

[Liftera A 수요예측 상세]

(단위 : 대)

지역
매출처
수요예측 수량

10월
11월
12월

국내
B사
2
2
2

C사
2
3
3

D사
4
5
5

E사
30
30
30

소계
38
40
40

남미
F사
50
53
56

G사
20
20
20

소계
70
73
76

중화권
H사
28
36
39

태국
I사
-
-
10

소계
28
36
39

합계
136
149
155

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Liftera A시리즈의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

주3)
국내 병의원에 납품되는 동사의 ODM제품인 텐테라 제품을 포함한 수요예측수량입니다. (상기 국내-E사 수요예측 수량 전체)

② Liftera V

[Liftera V 수요예측 요약]

(단위 : 대)

최종 매출처
10월
11월
12월

국내 한의원 등
30
30
30

[Liftera V 수요예측 상세]

(단위 : 대)

지역
매출처
수요예측 수량

10월
11월
12월

국내
A'사
10
10
10

B'사
20
20
20

합계
30
30
30

주1)

당사의 대리점으로부터 수령한 Liftera V
시리즈(Belle Up, ACUsonic)의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

- HIFU 소모품 수량(Q) 추정동사의 HIFU 소모품(카트리지 등) 수량 추정 시, 보수적 추정을 위하여 기기의 누적판매대수 기준이 아닌 '해당 월 기기판매 대수'를 기준으로 추정하였습니다. 동사의 제품은 모두 소모품을 필요로 하며, 최초판매 시 결합판매(기기+소모품) 형태를 보입니다. 이와같은 구조 때문에, 최초판매 이후 소모품 단일판매 비중이 점차 증가하는 모습을 보입니다.추정 HIFU 월 소모품 수량 추정(Q) = 1월 ~ 9월 기기 판매대수 대비 평균 소모품 수량 * 추정 월 기기판매 대수

소모품 수량 => 24년 1월 ~ 9월 기기판매대수 대비 평균 소모품 판매수량Liftera A시리즈 : 약 14.5개Liftera V시리즈 : 약 16.5개
- HIFU 판매단가(P) 추정동사의 판매단가는 표준단가가 존재하나, 결합제품(총공급가를 기기와 소모품에 배분)과 보상판매 및 할인(프로모션)정책, 대리점/딜러를 통한 유통 시 매출액에서 판매수수료 차감 등의 원인으로 동일 제품 下 월별 판매단가 차이가 존재합니다.상기와 같은 사유로 월별 단가가 상이하므로 2024년 4Q추정 시, '2024년 1월 ~ 9월의 누적 월평균 단가'를 적용하였습니다.
기기 단위당 단가 => 24년 1월 ~ 9월 누적 월평균 단가Liftera A시리즈 : 약 7.4백만원Liftera V시리즈 : 약 1.1백만원

소모품 단위당 단가 => 24년 1월 ~ 9월 누적 월평균 단가Liftera A시리즈 : 약 62.6만원Liftera V시리즈 : 약 30.8만원2) RF 장비 및 소모품

[시나리오별 ㈜아스테라시스의 RF 장비 및 소모품 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

시나리오
매출 구분
2024년(E)

낙관적
RF 장비 및 소모품
6,506

중립적
RF 장비 및 소모품
6,026

보수적
RF 장비 및 소모품
5,277

주1)
낙관적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 신제품(Coolfase)장비의 경우 동사의 주요거래처의 국내외 수요예측 수량(10월 ~ 12월) 수준의 당기납품 및 동사예상 직판,기타업체 최소수준의 월평균 판매대수(5대)를 반영한 판매수량이 4분기(10월 ~ 12월)에 이루어지는 것을 가정함. 기존제품(Futera-dots)의 경우 당기 월평균 판매대수 이하의 판매대수 가정

주2)

중립적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 신제품(Coolfase)장비의 경우 동사의 주요거래처의 국내외 수요예측 수량(10월 ~ 12월)수준의 당기납품을 반영한 판매수량이 4분기(10월 ~ 12월)에 이루어지는 것을 가정함.
기존제품(Futera-dots)의 경우 당기 월평균 판매대수 이하의 판매대수 가정

주3)
보수적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 기존제품(Futera-dots)의 경우 당기 월평균 판매대수 이하의 판매대수 가정, 신제품(Coolfase)의 경우 별도 판매수량 추정하지 아니함.

주4)
낙관적/중립적 시나리오상 소모품 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음소모품의 경우 미용의료기기 특성상 누적판매수량 대비 소모품수량을 가정하는 것이 합리적이나, 추정의 편의 및 짧은 누적 판매기간, 매출처별 차별성 등을 고려하여 2024년 장비별(Futera-dots, Coolfase) 월평균 판매수량 대비 소모품 수량을 가정.보수적 시나리오상 소모품 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음기존제품(Futera-dots) 장비의 월평균 판매수량 대비 소모품 수량을 가정.신제품(Coolfase)의 경우 별도 판매수량 추정하지 아니함.

주5)
보수적 시나리오상 신제품(Coolfase) 장비 및 소모품 매출액 추정은 다음과 같음매출액 추정(매우 짧은 판매기간을 고려하여 별도의 P, Q추정을 적용하지 아니함) : 신제품(Coolfase)의 경우 '최초 데모시현판매(24년 5월)부터 신고서 제출 현재까지의 기간동안의 월평균매출액 수준이 특별히 성장하지 않고 추정기간 지속발생하는 것으로 가정

주6)
낙관적, 중립적, 보수적 시나리오상 판매단가 추정은 동일하며, 4Q추정 시 '1월~9월월평균 판매단가'를 사용함.

[보수적 시나리오_RF 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 상반기
2024년 하반기(E)

① Coolfase
854
4,244

② Futera-dots
56
123

합계
910
4,367

(*) Coolfase는 동사의 Monopolar RF 신제품으로 9월 국내 정식출시하였습니다. - RF 장비 수량(Q) 추정
Futera Dots에 대한 장비수량(Q) 추정 시, 주요 거래처(판매국가별 바이어)로부터 수요예측을 수령하였으나, 거래처의 해당제품 판매기간이 짧아 보수적으로 월평균판매수량(월평균 8.8개)

수준의 매출이 지속적으로 이루어진다고 가정하였습니다.Coolfase는 동사의 신제품으로 정식판매기간이 짧아 별도의 판매수량 및 판매단가 추정을 하지 않고, 최초 데모시현 판매가 이루어진 5월부터 신고서 제출 현재까지의 기간동안의 월평균매출액(657백만원) 수준이 특별히 성장하지 않고 일부 감소하여
,
추정기간 지속발생하는 것으로 가정하였습니다.Futera Dots, Coolfase에 대한 동사의 주요 거래처(판매국가별 바이어) 2024년 4분기 수요예측 수량은 하기와 같습니다.

① Futera Dots

[Futera Dots 수요예측 요약]

(단위 : 대)

최종 매출처
10월
11월
12월

국내 한의원 등
20
20
20

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Futera Dots시리즈(Belle Clean, ACUsonic의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

[Futera Dots 수요예측 상세]

(단위 : 대)

지역
매출처
수요예측 수량

10월
11월
12월

국내
A'사
5
5
5

B'사
15
15
15

합계
20
20
20

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Futera Dots시리즈(Belle Clean, ACUsonic의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

② Coolfase

[Coolfase 수요예측 요약]

(단위 : 대)

최종 매출처
10월
11월
12월

국내 병의원 등
19
21
23

남미(브라질 등)
39
42
45

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Coolfase시리즈의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

[Coolfase 수요예측 상세]

(단위 : 대)

지역
매출처
수요예측 수량

10월
11월
12월

국내
A사
10
10
10

B사
3
2
3

C사
1
2
3

D사
5
7
7

소계
19
21
23

남미
F사
39
42
45

합계
58
63
68

주1)
당사의 주요 총판업체 및 대리점으로부터 수령한 Coolfase시리즈의 수요예측물량이며, 구속력을 갖는 계약에 근거한 수량이 아닙니다.

주2)
2024년 4분기 전체에 대한 수요예측물량을 기재한 업체의 경우, 월별 수량을 편중되지 않도록 임의배분하였습니다.

- 기존 RF제품(Futera-dots) 소모품 수량(Q) 추정동사의 기존 RF제품인 Futera Dots의 소모품 수량 추정 시, 보수적 추정을 위하여 기기의 누적판매대수 기준이 아닌 '해당 월 기기판매 대수'를 기준으로 추정하였습니다. 동사의 제품은 모두 소모품을 필요로 하며, 최초판매 시 결합판매(기기+소모품) 형태를 보입니다. 이와같은 구조 때문에, 최초판매 이후 소모품 단일판매 비중이 점차 증가하는 모습을 보입니다.

소모품 수량 => 24년 1월 ~ 9월 기기판매대수 대비 평균 소모품 판매수량Futera 시리즈 : 약 2.6개- 기존 RF제품(Futera-dots) 판매단가(P) 추정
동사의 판매단가는 표준단가가 존재하나, 결합제품(총공급가를 기기와 소모품에 배분)과 보상판매 및 할인(프로모션)정책, 대리점/딜러를 통한 유통 시 매출액에서 판매수수료 차감 등의 원인으로 동일 제품 下 월별 판매단가 차이가 존재합니다.상기와 같은 사유로 월별 단가가 상이하므로 2024년 4Q추정 시, '2024년 1월 ~ 9월의 누적 월평균 단가'를 적용하였습니다.
기기 단위당 단가 => 24년 1월 ~ 9월 누적 월평균 단가Futera 시리즈 : 약 1.4백만원

소모품 단위당 단가 => 24년 1월 ~ 9월 누적 월평균 단가Futera 시리즈 : 약 29.9만원

- 신규 RF제품(Coolfase) 매출액 추정동사의 신규 Monopolar RF제품인 Coolfase는 2024년 5월 최초 데모시현판매를 시작으로, 2024년 9월 정식출시된 제품입니다. 동사의 제품포트폴리오상 최초로 추가된 Monopolar RF제품으로 매우 짧은 판매기간을 고려하였을 때, 추정기간이 짧더라도 변동성이 매우 클 것으로 예상되어 별도의 판매가격(P), 판매수량(Q)추정은 신뢰성이 낮다고 판단하였습니다.이에, 2024년 5월 최초 데모시현 판매부터 신고서 제출일 현재까지의 기간동안의 월평균 매출액 수준
(687백만원)
'이 특별히 성장하지 않고
일부감소하여 추정기간(11월 ~ 12월) 지속발생하는 것으로 보수적으로 가정하여 추정하였습니다.3) 스킨케어기기 장비 및 소모품

[시나리오별 ㈜아스테라시스의 스킨케어기기 장비 및 소모품 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

시나리오
매출 구분
2024년(E)

낙관적
스킨케어기기 장비 및 소모품
1,864

중립적
스킨케어기기 장비 및 소모품
1,331

보수적
스킨케어기기 장비 및 소모품
1,095

주1)
낙관적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음판매수량 추정 : 스킨케어기기 장비의 경우 동사의 주요거래처의 계약서 및 주문의사, 신고서제출 현재까지의 기출고 수량을 고려하여 잔여기간(11월 ~ 12월)에도 동일한 수준의 납품이 이루어지는 것을 가정

주2)

중립적 시나리오상 장비 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음
판매수량 추정 : 스킨케어기기 장비의 경우 동사의 주요거래처의 1월 ~ 9월 누적판매 수량을 고려하여 4분기(10월 ~ 12월)에도 동일한 수준의 납품이 이루어지는 것을가정

주3)
낙관적/중립적 시나리오상 소모품 판매수량(Q) 추정은 다음과 같음소모품의 경우 미용의료기기 특성상 누적판매수량 대비 소모품수량을 가정하는 것이 합리적이나, 추정의 편의 및 짧은 누적 판매기간, 매출처별 차별성 등을 고려하여 2024년 기기별 월평균 판매수량 대비 소모품 수량을 가정.

주4)
낙관적, 중립적 시나리오상 판매단가 추정은 동일하며, 4Q추정 시 '1월~9월월평균 판매단가'를 사용함.

주5)
보수적 시나리오상 스킨케어기기 장비 및 소모품 매출액 추정은 다음과 같음매출액 추정(매우 짧은 판매기간을 고려하여 별도의 P, Q추정을 적용하지 아니함) : 하반기 매출액이 상반기 매출액의 90%수준만큼 발생하는 것으로 가정

[보수적 시나리오_스킨케어 제품군 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 상반기
2024년 하반기(E)

① 스킨케어기기 등
578
517

- 스킨케어기기 등 매
출액 추정 동사의 스킨케어기기 등에 포함된 매출액은 대부분 신규 스킨케어기기인 Q-facial과소모품(스킨부스터 등 화장품, 포뮬러)에서 발생하고 있으며, 2023년 12월 출시한 제품으로 기존 2023년 4월부터 시행된 EBD(피부속 에너지를 조사하는 방식의 미용기기)의 에스테틱샵 전면 사용금지 정책에 따라 해당 시장의 대체품으로 납품하기위하여 중국 위생허가를 획득한 제품입니다. 본격적인 납품이 2024년 2분기부터 이루어진 점, 동사의 산업계절성, 신고서 제출 현재 주요거래처의 납품추이 등을 복합적으로 고려하였을 때 하반기 높은 판매액이 예상되나 추정기간이 짧더라도 변동성이 매우 클 것으로 예상되어 별도의 판매가격(P), 판매수량(Q)추정은 신뢰성이 낮다고 판단하였습니다. 이에 보수적 추정을 위하여 상반기 매출액(578백만원)의 90% 수준의 매출액을 추정하였습니다.
4) 상품 및 기타매출액

상품과 기타매출의 경우 당사 전체매출액에서 차지하는 비중과 추정의 신뢰성이 낮아 2024년 추정 시,
신고서 제출일 현재 기발생 매출금액을 고려하여,
전기
(312백만원)
대비 60% 수준의 발생을 가정하였습니다.
(나) 매출원가

2024년 하반기 매출원가율 추정 시, 회사의 과거 매출원가 및 제품군별 매출추이, 신제품 출시시기 등을 복합적으로 고려하여 2024년 상반기 전체 매출원가율이 2024년하반기에도 동일하게 적용되는 것으로 가정하여 매출원가를 추정하였습니다.

[제품군별 매출원가 과거추이]

(단위 : 백만원)

시나리오
매출구분
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

매출원가
원가율
매출원가
원가율
매출원가
원가율
매출원가
원가율

보수적
HIFU
3,732
28.5%
4,069
30.2%
3,909
24.4%
2,557
26.3%

RF
229
74.4%
353
56.0%
208
47.2%
365
40.1%

스킨케어기기 등
151
59.7%
412
45.5%
332
47.1%
381
65.9%

상품 매출액
209
89.9%
279
51.4%
78
25.1%
29
20.6%

기타 매출액
-
-
-
-
-
-
16
100.0%

합계
4,321
30.9%
5,113
32.8%
4,527
25.9%
3,348
29.5%

주1)
보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 연결 기준 재무수치입니다.

동사의 주요 제품군(HIFU, RF, 스킨케어기기)의 경우 모두 소모품을 필요로 하는 미용의료기기로 전체매출액에서 소모품의 판매비중이 높아짐에 따라 점차 낮은 매출원가율을 나타내는 모습을 보이고 있습니다. (최초 결합제품판매시에는 기기와 함께 일정수준의 소모품이 함께 판매되며, 추후 원가율이 낮은 소모품만 납품되는 형태)그럼에도 2024년 상반기 HIFU기기 제품군의 매출원가율 상승이 있었으며, 이는 동사의 주력제품이었던 Liftera A 시리즈의 업그레이드 버젼 출시(Liftera A2)에 따른 보상판매 및 프로모션 진행에서 기인한 상승으로 분석됩니다.동사의 경우 2024년 상반기까지 Monopolar RF 신제품인 Coolfase의 정식출시가 이루어지지 않아 매출액 중 HIFU제품군(Liftera A시리즈)이 차지하는 매출비중(2024년 상반기 기준 85.5%)이 압도적으로 높았습니다. 다만,
신고서 제출일 현재, 신제품인 Coolfase(Monopolar RF)와 Q-facial(스킨케어기기)이 정상적으로 판매가 이루어지고 있으며, 해당제품들 역시 동사의 HIFU기기(Liftera A시리즈)와 마찬가지로 필수적으로 소모품을 필요로 하는 미용의료기기 제품이라는 점을 고려하였을 때, 제품군별 매출원가율 추정 후 적용은 상당한 왜곡이 발생할 수 있다고 판단하였습니다.상기와 같은 이유로 2024년 상반기 전체 매출원가율(29.5%)이 2024년 하반기에도 동일하게 적용되는 것으로 가정하여 매출원가를 추정하였습니다.

다) 판매비와 관리비

동사의 2024년 판매비와 관리비 추정 내용은 다음과 같습니다.

[판매비와 관리비 추정금액]

(단위 : 백만원)

비용 구성
2023년(A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년 3분기(7월 ~ 9월)
2024년 3분기(누적)
2024년(E)

인건비
2,837
1,622
1,781
963
2,585
3,403

고정비(인건비 연동)
230
125
125
69
194
249

고정비(지출계획)
7,197
4,228
3,458
1,872
6,100
7,686

고정비(기타)
152
90
90
35
125
180

변동비
693
287
511
355
642
798

상각비
307
177
162
93
270
338

판관비 합계
11,416
6,529
6,125
3,387
9,916
12,654

주1) 상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

과거 동사의 경우 러시아-우크라이나 전쟁 등 주요 수출처의 이슈사항으로 인하여 매출성장은 제한되었으나, 지속적인 연구개발 및 학회를 통한 제품홍보의 필요성으로 인하여 고정적으로 회사규모대비 높은 연구개발비와 판매촉진비(학회 등 참여비용), 광고선전비(광고모델료 및 CF제작비) 등을 지출함에 따라 낮은 영업이익률을 기록하였습니다. 다만, 동사는 자체적으로 2024년, 2025년 매출액의 비약적인 성장을 예상함에도 동사의 주요 판매비와관리비 항목들의 고정비성격을 고려하였을 때, 판매비와관리비에서의 유의적인 증가요인은 존재하지 않는다고 판단하고 있습니다. 각 범주별 추정내역은 아래와 같습니다.
1) 인건비 (급여/퇴직급여/복리후생비)

동사의 2024년 판매관리직의 인력계획 및 인건비 추정액 등의 내용은 다음과 같습니다.

[2024년 (판매관리직) 인건비 추정금액]

(단위 : 원, 천원)

구분
2023년 (A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년 (E)

임직원의 수(말기준)
39
37
39
39

급여
2,537,091
1,428,079
1,600,884
3,028,963

퇴직급여
182,850
119,071
120,803
239,874

복리후생비
116,836
75,334
58,889
134,223

합계
2,836,777
1,622,484
1,780,575
3,403,059

인별 인건비 (추정액)
72,738
43,851
45,656
87,258

주1) 상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

주2) 하반기 인건비 추정 시, 3분기 기준 실제발생 인건비에 가결산 기준 최근월(10월) 수준의 인건비가 2024년 4분기동안 발생하는것으로 추정하여 가산하였습니다.

[2024년 (판매관리직) 예상평균인원 및 인당급여 추정금액]

(단위 : 명, 원)

구분
2023 평균 인원
인당 평균 월급여
2024 예상 평균인원
인당 평균 월급여

임원
6
14,450,959
6
15,532,492

직원
26
5,391,074
32
5,742,764

[2024년 상하반기 (판매관리직) 평균인원 예상]

(단위 : 명)

구분
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)

임원
6
6

직원
31
32

인원 합계
37
38

2) 고정비 (인건비연동/지출계획/기타) 동사는 판관비-고정비용 추정 시, 그 발생 성격에 따라 인건비 연동, 지출계획, 기타 항목으로 상세 구분하였으며, 각 항목별 세부 가정 및 추정내역은 아래와 같습니다

2-①) 고정비용 - 인건비연동 : 상기한 바와 같이
2024년 하반기 유의적인 추가채용계획이 존재하지 않아, 인건비 추정과 동일하게 2024년 상반기와 동일한 비용발생을 가정하였습니다.

[2024년 고정비-인건비연동 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년 (E)

여비교통비
74
30
30
60

접대비
95
52
52
102

차량유지비
35
21
21
42

교육훈련비
4
3
3
6

소모품비
22
19
19
38

합계
230
125
125
250

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

2-②) 고정비용 - 지출계획 :
2024년 하반기 추정 시 기타항목은 상반기와 동일한 비용을 가정하였으며, 하반기 중 미 발생 예정액은 별도로 고려하여 제외하였습니다.

[2024년 고정비-지출계획 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년 (E)

경상연구개발비
2,579
1,260
1,207
2,467

지급수수료
1,324
617
413
1,030

광고선전비
1,522
974
630
1,604

판매촉진비
1,484
1,160
991
2,151

기타항목
288
217
217
434

합계
7,197
4,228
3,458
7,686

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

하반기 중 미발생 예정액이 존재하는 항목은 '경상연구개발비, 지급수수료, 광고선전비, 판매촉진비'이며, 미발생 예정액 산정근거는 하기와 같습니다.

[2024년 경상연구개발비 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

인력관련비용
1,781
919
919
1838

연구공간 및 연구개발자산 상각비
310
138
138
276

제품개발 테스트 등 외부수수료
298
64
25
89

제품개발 자재비용
94
96
82
178

기타 경비
95
43
43
86

합 계
2,579
1,260
1,207
2,467

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

2024년 하반기 추정 시, 제품개발 테스트 등 외부수수료와 제품개발 자재비용의 경우, 신제품 디자인 용역완료에 따른 외부수수료 감소와 개발완료 신제품의 사내연구용 소비감소에 따른 효과입니다.

[2024년 지급수수료 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

인증관련비용
515
255
174
429

회계관련비용
221
202
103
305

은행카드관련비용
43
21
21
42

법무노무 등 자문료
18
18
29
47

특허관련비용
15
33
22
55

기타수수료
510
87
64
151

합 계
1,323
617
413
1,029

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

지급수수료 항목은 상기와 같으며, 기본적으로
2024년 상반기와 동일한 비용이 2024년 하반기 발생하는 것으로 가정하여 추정하였으나, 상반기 중 기 비용 인식항목(지정감사비용 및 전환사채 평가비용, Coolfase 인증 및 특허관련비용 등) 중 2024년 하반기 미발생이 확실한 일부 항목은 추정 시 차감반영 하였습니다.

[2024년 광고선전비 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

광고-모델료
300
150
-
150

오프라인 마케팅비
162
-
53
53

기타광고제작 등 (a+b)
1,060
824
577
1,401

- CF제작비(a)
72
247
-
247

- 기타광고비(b)
988
577
577
1,154

합 계
1,522
974
630
1,604

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

주2) 2024년 하반기 추정 시, 오프라인 마케팅비용은 행사 시 실제 발생한 임차비용을 기재하였으며, 기타광고비(b)에는 당기신규계약 광고-모델료(하반기 250백만원) 및 광고대행사 지급비용(하반기 300백만원) 등이 포함되어있습니다.

24년 6월말로 종료되는 기존 광고모델에 대한 모델료는 당하반기 중 추가로 집행예정이 없어 제외하였습니다. 또한, 기타광고제작 등에 포함된 상반기 집행된 CF제작비용의 경우 신규광고모델의 계약기간동안 1회성 발생비용으로
24년 하반기 추정 시 제외하였습니다.

[2024년 판매촉진비 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

국내학회
503
397
228
625

해외학회
778
641
641
1,282

판촉물(해외)
180
122
122
244

합 계
1,461
1,160
991
2,151

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

판매촉진비 추정 시, 국내 총 17회 학회참석, 해외 총 10회 학회참석(상반기 실제 학회참가 : 국내 11회 참석, 해외 5회 참석)을 가정하여 추정하였습니다.
산업특성상 주요 학회가 상반기에 집중된 바, 하반기 중 국내 학회 6회 및 해
외 학회 5회 추가 참석을 가정 후 회당 상반기 평균 학회비용 수준을 적용하여 추정하였습니다.

2-③) 고정비용 - 기타 : 상하반기 변동사항이 존재하지 않아, 상반기와 동일한 비용발생을 가정하였습니다.

3) 변동비동사의 변동비(매출액 증가에 비례하여 증가하는 성격을 보이는 비용)는 운반비, 수출제비용, 판매수수료, 하자보수비입니다.
2024년 상반기 매출총액 대비 하반기 매출 추정액의 경우 매출증가율은 56%이며, 2024년 상반기 변동비 대비 하반기 변동비 추정의 경우 총 변동비증가율은 78%로 추정하였습니다.
계정별 2024년 추정내역은 하기와 같습니다.

[변동비 추정금액]

(단위 : 천원)

구분
2023년(A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

운반비
19,411
10,837
15,218
26,055

수출제비용
21,265
17,798
24,993
42,791

판매수수료
305,248
110,382
262,735
383,117

하자보수비
346,871
148,168
208,054
356,222

합계
692,795
287,185
511,000
798,185

주1) 상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

동사의 변동비로 분류되는 판매수수료, 수출제비용, 운반비, 하자보수비의 경우 국내/해외 매출액 비중 변동 등의 요인에 따라 전체매출액 증가에 비례하여 증가하지는 않는 모습을 나타내고 있습니다. 예를 들어, 판매수수료의 경우 동사 적용 회계기준인 IFRS에 따라 대부분 매출액 차감으로 표시됩니다. 판매비와관리비-판매수수료로 표시되는 경우는 기존 최종 End-User(국내)로부터 동사에 직접 소모품 등 추가구매 의사를 전달할 경우 기존 납품대리점에게 판매수수료를 보상차원으로 정산지급하는 경우등에 한하여 발생하게 됩니다. 이러한 판매관리비 발생원인, 매출액 증가추이, 상반기 기 발생액 등을 복합적으로 고려하여 판매비와관리비-변동비가
24년 상반기 대비 24년 하반기

약 77.9% 증가하는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

4) 상각비

감가상각비 및 무형고정자산상각비의 경우 상하반기 유의적인 변동사항이 존재하지 않아 별도 추정이 불필요하다고 판단하여 보수적으로 상반기와 동일한 비용이 2024년 하반기에 발생한다고 추정하였습니다. 다만, 사용권자산상각비의 하반기 추정 시,상반기 중 리스계약 종료항목 및 하반기 중 리스계약 해지예정항목, 동사의 리스재계약 의사여부 등의 사실을 고려하여 일부 차감 반영하였습니다.

[상각비 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 상반기(A)
2024년 하반기(E)
2024년(E)

감가상각비
109
66
66
131

무형자산상각비
17
6
6
12

사용권자산상각비
181
105
90
195

합계
307
177
162
338

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

(라) 영업외손익 추정

[영업외손익 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(A)
2024년(E)

금융수익
388
183

금융비용
(1,303)
(954)

기타수익
102
59

기타비용
(5)
(3)

주1)
상기한 재무 수치는 연결 기준입니다.

동사 영업외손익의 대부분은 금융수익과 금융비용으로 구성되며, 금융비용의 대부분은 전환사채 이자비용 및 전환사채로 인한 당기손익인식금융부채평가손실이 대부분을 구성하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분
1H 발생비용
비고

사채 이자비용
356,064,436
전환사채 보통주 전환완료

당기손익인식금융부채평가손실
414,133,000

2024년 8월 22일 해당 전환사채가 모두 보통주로 전환완료되었다는 점을 고려하여 기발생 전환사채 이자비용(2024년 07월 1일 ~ 2024년 08월 22일) 외 별도 영업외손익은 2024년 하반기 중 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.이는 영업외손익 추정의 현실적 어려움과 보수적 추정(전환사채 관련비용 제외시 2023년~2024년 영업외수익이 영업외비용보다 큼)을 위한 것으로 합리적이라고 판단됩니다.

(마) 법인세 비용 추정

[법인세 비용 추정금액]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(A)
2024년(E)

세전이익
723
7,129

공제 적용 전 법인세비용
339
1,468

이월세액공제
(474)
727

법인세비용
(135)
741

동사는 세전이익과 과세표준이 동일하다는 가정하에 200백만원 이하 9.9%, 200백만원 초과 ~ 20,000백만원 이하 20.9%를 적용하여 공제 전 법인세 비용을 산출하였습니다. 직전사업연도 보유 이월세액공제가 당해연도 모두 사용된다는 가정하에 당기 법인세 추정액은
741
백만원입니다.

바. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 클래시스, 원텍, 하이로닉 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 사
업현황
1) 클래시스(주)클래시스
는 미용목적을 위한 의료기기 사업을 영위하는 클래시스 브랜드와 미용기기 사업을 영위하는 클루덤 브랜드, 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하는 슈링크RX/스케덤 브랜드를 운영하고 있습니다.또한, 클래시스 브랜드 내에서 고강도집속초음파(HIFU) 피부미용의료기기인 슈링크(Ultraformer III) 및 슈링크 유니버스(Ultraformer MPT), 고주파(RF) 기기인 볼뉴머(Volnewmer), 그외 알파(Clatuu Alpha), 사이저(Scizer) 등의 장비 누적 판매대수와 사용 횟수가 증가되면서 기계장치를 사용하는데 필요한 필수 소모품이 하나의 카테고리로 자리잡고 있습니다.매출처는 전세계 70여 개국 대리점 및 국내 병의원, 일반 소비자 등으로 이루어져 있으며, 지속적인 제품의 업그레이드와 다양한 마케팅 기법을 통해 브랜드를 확장하고 있습니다.

브랜드
제품
기술

클래시스(CLASSYS)
슈링크(Ultraformer III)
집속초음파(HIFU)

슈링크 유니버스(Ultraformer MPT)
집속초음파(HIFU)

볼뉴머(Volnewmer)
고주파(RF)

알파(Clatuu Alpha)
냉각제어(Cooling)

사이저(Scizer)
집속초음파(HIFU)

클루덤(Cluederm)
울핏(Ulfit)
집속초음파(HIFU)

아쿠아퓨어(Aquapure I)아쿠아퓨어2(Aquapure II)
유공압제어

리핏(Refit)
고주파(RF)

슈링크RX/스케덤
볼리움(Volium)
고주파(RF)

리프팅 패치
화장품

출처: Dart 전자공시

한편, 클래시스의 최근 3개년도 및 당해년도 매출구성은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

연결기준
품 목
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

의료기기
클래시스(CLASSYS)
46,890,841
46.61%
74,186,224
52.32%
89,979,562
49.95%
82,605,353
49.0%

클루덤(Cluederm)
7,244,075
7.20%
7,916,596
5.58%
5,095,290
2.83%
3,597,823
2.1%

소모품
45,318,948
45.05%
55,584,429
39.20%
81,042,878
44.99%
78,196,737
46.4%

화장품 및 개인용 미용기기
슈링크RX/스케덤 등
1,143,072
1.14%
1,964,271
1.39%
2,430,332
1.35%
3,343,354
2.0%

기타
임대수익 등
-
-
2,151,722
1.52%
1,574,737
0.87%
791,867
0.5%

합 계
합 계
100,596,936
100.00%
141,803,242
100.00%
180,122,799
100.00%
168,535,134
100.0%

출처: Dart 전자공시

동사가 고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기, 고주파(RF) 기반 피부미용의료기기 제조 및 판매 사업을 주력사업으로 영위하고 있다는 점, 주력 매출품목이
고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기라는 점에서 클래시스와 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 시술부위를 러빙하는 방식이 적용된 Pen 타입 어플리케이터 기반 장비에 집중하는 반면, 클래시스는 기존 라인타입 어플리케이터 기반 장비에 주력한다는 점에서 차이가 존재합니다.
2) 원
텍

원텍(주)는
RF(고주파) 및 HIFU(집속형 초음파), 레이저 기반 피부미용의료기기 제조, 판매 사업을 영위하고 있습니다. 원텍의 레이저 의료기기는 전통적인 주력 제품군이며, 주요 제품으로는 고출력 피코초 엔디야그 레이저 수술기로 Picocare입니다. 고주파(RF) 의료기기 주요 제품으로는 Monopolar RF 방식의 Oligio(올리지오), 고강도 집속형 초음파 의료기기는 Tightan 입니다. 기타 제품으로는 써지컬 분야의 제품군으로 Holinwon, 홈케어 솔루션으로 HairBeam(탈모치료용 의료기기) 등 다양한 분야별 제품군을 보유하고 있습니다.

용도구분
주요제품
품 목
생산(판매)

개 시 일

피부미용
Oligio
범용전기수술기
2020.06.09

Oligio Tip
일회용손조절식전기수술기용전극
2020.03.25

Picocare
엔디야그레이저수술기
2016.06.07

Lavieen
엔디야그레이저수술기
2012.10.24

Pastelle
엔디야그레이저수술기
2011.06.02

V-Laser
엔디야그레이저수술기
2017.10.01

Cosjet ATR
엔디야그레이저수술기
2011.09.15

SandroDual
기타레이저수술기
2017.06.16

기타
기타레이저수술기 외
-

서지컬
기타
레이저수술기 외
-

홈케어
기타
의료용레이저조사기 외
-

기타
기타
기기부품 외
-

합 계
-
-

출처: Dart 전자공시

한편, 원텍의 최근 3개년도 및 당해년도 매출구성은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

용도
주요제품
품 목
2022년도
2023년도
2024년 3분기

구분
금액
비율
금액
비율
매출액
비율

피부미용
Oligio
범용전기수술기
16,401,925
20.12%
32,782,803
28.35%
24,890,331
31.80%

Oligio Tip
일회용손조절식전기수술기용전극
17,956,267
22.03%
27,223,624
23.54%
20,325,764
26.00%

Picocare
엔디야그레이저수술기
13,005,070
15.96%
12,271,969
10.61%
7,599,823
9.70%

Lavieen
엔디야그레이저수술기
11,774,919
14.45%
20,987,730
18.15%
11,446,662
14.60%

Pastelle
엔디야그레이저수술기
4,618,471
5.67%
4,809,821
4.16%
2,635,361
3.40%

V-Laser
엔디야그레이저수술기
1,770,762
2.17%
3,145,519
2.72%
2,184,350
2.80%

Cosjet ATR
엔디야그레이저수술기
1,858,383
2.28%
1,833,365
1.59%
-
-

SandroDual
기타레이저수술기
1,088,552
1.34%
-
-
-
-

Tightan
집속형초음파자극시스템
860,994
1.06%
-
-
-
-

기타
기타레이저수술기 외
7,884,737
9.67%
7,876,962
6.81%
6,328,668
7.80%

서지컬
기타
레이저수술기 외
610,551
0.75%
798,162
0.69%
496,649
0.60%

홈케어
Hair Beam Air
의료용레이저조사기
1,091,571
1.34%
629,653
0.54%
-
-

기타
의료용레이저조사기 외
458,364
0.56%
626,469
0.54%
397,860
0.50%

기타
기기부품 외
2,128,294
2.61%
2,642,726
2.29%
2,155,661
2.80%

합 계
-
81,508,860
100.00%
115,628,803
100.00%
78,461,130
100%

출처: Dart 전자공시

주) 원텍 주식회사는 2022년 06월 30일 코스닥시장에 상장되었으며, 이로 인해 2021년 세부 품목별 매출비중 자료가 존재하지 않습니다.

동사와 원텍은
RF(고주파), HIFU(집속형 초음파) 등 에너지 기반 피부미용의료기기 사업이 주력사업이라는 점에서 유사성을 가지며, 특히 동사와 같이
Monopolar RF 방식의 고주파 피부미용의료기기 제품이 존재합니다. 다만, 원텍(주)는 냉매가스 제어기술을 기반으로
Monopolar RF 기기를 쿨링하는 방식을 적용하나, 동사는 전극소자 기술을 적용한 방식을 사용한다는 점에서 기술적인 차이가 존재합니다. 또한
원텍(주)는
Monopolar RF 장비와 레이저 기반 장비에 주력한다는 점 또는 동사와의 차이점입니다.
3) 하
이로닉
(주)하이로닉은 고강도집속형초음파수술기 DOUBLO TM에 대하여 2011년 3월 식품의약품안전처로부터 수출용 제조허가를 취득한 이래 다양한 제품들에 대하여 의료기기법에 따른 국내 인허가 및 미국FDA, 유럽연합의 의료기기 지침(CE MDD)등을 지속 취득함에 따라 다양한 레이저 기반 피부미용기기 제품군을 보유하고 있는 것으로 확인되며,
반도체레이저수술기 A-FIT, 엔디야그레이저수술기 Q-FIT와 PICOHI300, 의료용레이저조사기 SLIMUS가 대표적인 브랜드입니다.현재 (주)하이로닉은
세부 품목별 매출액 비중에 대해서 공시하고 있지 않으나, 고강도집속초음파(HIFU) 기반 피부미용의료기기, 하이로닉의 매출 대다수가 레이저 기반 피부미용의료기기에서 발생하는 것으로 알려져 있습니다.
한편, (주)하이로닉은 동사와 같이 고강도집속초음파(HIFU) 기반 기기가 주력 제품 중 하나이며, 국내외 다양한 시장에 피부미용의료기기를 공급, 판매한다는 점에서 사업구조가 유사하다고 판단됩니다. 다만, 동사의 고강도집속초음파(HIFU) 기반 기기에는 러빙방식을 사용하는 Pen 타입 어플리케이터가 적용된 반면, 하이로닉의 제품엔 라인타입 어플리케이터가 적용되었습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사회사 2023년 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
아스테라시스
클래시스
원텍
하이로닉

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
16,596
375,443
153,272
79,098

부채총계
9,879
91,943
53,993
6,695

자기자본
6,717
283,500
99,279
72,403

매출액
17,498
180,123
115,629
33,732

영업이익
1,555
89,622
46,037
5,271

당기순이익
872
74,225
38,833
8,246

[동사 및 유사회사 2024년 3분기 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
아스테라시스
클래시스
원텍
하이로닉

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
19,095
433,669
164,058
80,489

부채총계
3,983
91,694
50,612
8,626

자기자본
15,112
341,975
113,446
71,864

매출액
18,139
168,535
78,461
22,130

영업이익
2,956
86,648
21,002
1,600

당기순이익
1,685
69,159
15,160
1,413

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서를 참고하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
아스테라시스
클래시스
원텍
하이로닉

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
12.04%
27.02%

41.86
%

22.36
%

영업이익 증가율
-12.73%

30.12
%

72.07
%

47.18
%

당기순이익 증가율
-27.98%

-1.53
%

189.88
%

125.67
%

총자산 증가율
13.91%

13.29
%

107.71
%

13.64
%

활동성
총자산 회전율(회)
1.12
0.51
1.02
0.45

재고자산 회전율(회)
4.20
4.18
0.91
0.33

매출채권 회전율(회)
7.65
6.15
2.16
2.50

수익성
매출액 영업이익률
8.89%
49.76%

39.81
%

15.62
%

매출액 순이익률
4.98%

41.21
%

33.58
%

24.38
%

총자산 순이익률
5.25%

21.00
%

34.20
%

11.09
%

자기자본 순이익률
12.98%

28.93
%

49.68
%

12.45
%

안정성
부채비율
147.08%

32.43
%

54.38
%

9.25
%

차입금의존도
39.67%

17.4
0%

11.49%

0.00
%

유동비율
118.44%
635.08%
263.35%
1194.68%

주1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주2) 부(-)의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

[동사 및 유사회사 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
아스테라시스
클래시스
원텍
하이로닉

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
32.10%
21.01%
-8.89%
-3.76%

영업이익 증가율
90.52%
21.87%
-69.25%
-134.37%

당기순이익 증가율
114.17%
15.32%
-94.91%
-76.94%

총자산 증가율
9.44%
17.10%
9.55%
1.77%

활동성
총자산 회전율(회)
1.36
0.56
0.66
0.37

재고자산 회전율(회)
4.98
12.42
2.29
1.60

매출채권 회전율(회)
7.68
8.89
6.95
7.01

수익성
매출액 영업이익률
16.30%
51.41%
26.77%
7.23%

매출액 순이익률
9.29%
41.04%
19.32%
6.39%

총자산 순이익률
12.59%
22.79%
12.74%
2.36%

자기자본 순이익률
20.59%
29.49%
19.00%
2.61%

안정성
부채비율
26.35%
26.81%
44.61%
12.00%

차입금의존도
5.44%
14.63%
11.86%
0.00%

유동비율
382.73%
221.79%
302.35%
1006.24%

주1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주2) 성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 수치에 해당합니다.

주3) 활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

사. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역

증권신고서 제출일 현재 기준 과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 특정 기간내 IPO 실패 또는 IPO 지연시 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 없었습니다. 그외 동사의 주식발행에 있어서 특이사항은 없었습니다.동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[㈜아스테라시스의 최근 3개년 신규 발행 주식 내역]

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행관련중요계약조건
주요 투자자및 행사자
비고

보통주
우선주
합계

2024.08.22
CB 전환권 행사
보통주
2,857,142주
1,400원
32,755,142주
-
32,755,142주
-

프리미어 글로벌 이노베이션 1호 투자조합
(
1,428,571
주)큐더스패밀리 1호 신기술투자조합
(1,428,571주)

주1)

주1)
동사는 2018년, 2020년 두 차례에 결쳐 총 60억원의 전환사채를 발행하였으며, 2024년 08월 22일 미상환 전환사채 전액 보통주 전환되었으며, 전환사채 발행내역은 하기하였습니다.

[동사 전환사채 발행 내역 및 잔액]

(단위 : 원)

과 목
발행일
발행총액
이자율

보증기관

또는담보

상환기한
비 고

제1회차

사모전환사채

2018-11-21
4,000,000
0%
-
-
운영자금

제2회차

사모전환사채

2020-11-24
2,000,000
0%
-
-
운영자금

합 계
6,000,000
-
-
-
-

증권신고서 제출일로부터 최근 3 사업연도 및 당해연도 중 DB금융투자㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : %)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

케이엔알시스템
코스닥시장
2024.03.07
9,000
13,500
13,500
공모주식(A)
100.37%
-4.98%
-25.26%
-44.93%
-
-

시장지수(B)
-0.84%
3.37%
0.48%
-3.02%
-
-

시장지수 초과(A-B)
101.21%
-8.35%
-25.74%
-41.90%
-
-

스튜디오삼익
코스닥시장
2024.02.06
14,500
16,500
18,000
공모주식(A)
121.67%
-28.52%
-53.79%
-63.58%
-
-

시장지수(B)
-0.12%
5.94%
7.69%
5.77%
-
-

시장지수 초과(A-B)
121.79%
-34.46%
-61.48%
-69.35%
-
-

뷰티스킨
코스닥시장
2023.07.24
21,000
24,000
26,000
공모주식(A)
25.38%
-22.48%
-26.45%
-36.22%
-42.74%
-41.47%

시장지수(B)
-0.50%
-2.65%
-5.67%
-8.44%
-8.04%
-8.17%

시장지수 초과(A-B)
25.88%
-19.83%
-20.79%
-27.78%
-34.69%
-33.29%

바이오인프라
코스닥시장
2023.03.02
18,000
21,000
21,000
공모주식(A)
-30.00%
-16.52%
-18.57%
-31.04%
-39.03%
-44.22%

시장지수(B)
-0.56%
2.75%
6.87%
10.29%
8.52%
8.28%

시장지수 초과(A-B)
-29.44%
-19.27%
-25.44%
-41.33%
-47.55%
-52.50%

바이오에프디엔씨
코스닥시장
2022.02.21
23,000
29,000
28,000
공모주식(A)
-11.90%
-10.96%
-3.73%
1.30%
-5.01%
-9.02%

시장지수(B)
0.29%
0.39%
2.03%
-3.37%
-8.16%
-10.56%

시장지수 초과(A-B)
-12.19%
-11.36%
-5.76%
4.67%
3.15%
1.54%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
0 개사
시장지수 초과(A-B)
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
5 개사
41.45%
-18.66%
-27.84%
-35.14%
-26.36%
-28.08%

합계
5 개사
41.45%
-18.66%
-27.84%
-35.14%
-26.36%
-28.08%

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
DB금융투자㈜
00115694

3. 평가의 개요
가. 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜아스테라시스의 기명식 보통주식 3,650,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2024연도 3분기 결산서, 감사보고서, 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평
가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021년 07월 05일

기업실사
2021년 07월 05일 ~ 2024년 11월 05일

상장예비심사 신청
2024년 09월 02일

상장예비심사 승인
2024년 11월 04일

증권신고서 제출
2024년 11월 06일

정정신고서 제출
2024년 12월 03일

다. 기업실사 이행사항

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.
4. 기업실사 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 회사 사업 개요

㈜아스테라시스는 피부 주름 및 기미제거, 피부미백 등 안티에이징 시술목적 고강도집속초음파, 고주파 피부미용의료기기 사업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 동사는 제품을 기획 및 개발한 후 이를 에스테틱샵과 피부과 병원에 판매한 뒤 주기적으로 피부미용의료기기 소모품을 공급하는 사업구조를 보유하고 있습니다. 동사가 이러한 사업구조를 보유한 이유는 피부미용의료기기가 미용약물 카트리지, 배터리, 시술용 침 등 다양한 소모품이 탑재되는 특성이 있고, 제품 도입율이 높아질수록 마진구조가 좋은 소모품 매출비중이 높아지기 때문입니다. 이에 동사는 매출과 이익상승을 목적으로 동사의 미용의료기기 도입률을 제고하는 전략을 구사하는 중이며, 시장 성장율이 높고 경쟁사 침투율이 낮은 해외 시장을 개척하고 있습니다.

현재 동사는 원활한 해외 영업 및 마케팅을 위해 국내외 전문 학회 및 세미나 등에 참석 등을 통해 동사의 브랜드를 알리고, 동사 제품을 홍보해줄 수 있는 국내외 Key Opinion Leader 지위를 가진 의료인과의 네트워크를 구축하고 있으며, 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 경쟁사 대비 우월한 시술통증 감소효과와 시술효과를 보유한 제품 포트폴리오를 구축하는 데 성공하였습니다.

이러한 노력을 통해 동사는 중화권, 러시아, 남미, 유럽 등 다양한 국가에 동사의 제품을 납품하는 수출전문 기업으로 도약할 수 있었습니다. 2023년 기준 동사의 국내 매출비중은 28.67%, 해외매출 비중은 71.33%입니다.

[(주)아스테라시스 연도별 국내외 매출 현황]

(단위 : 천원)

지역
2021 연도
2022 연도
2023 연도
2024 연도 3분기

매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)
매출
비중 (%)

합계
13,988,303
100.00%
15,568,125
100.00%
17,454,406
100.00%
18,097,958
100.00%

국내 소계
4,833,482
34.55%
3,780,081
24.28%
5,004,439
28.67%
4,982,726
27.53%

해외 소계
9,154,821
65.45%
11,788,044
75.72%
12,449,967
71.33%
13,115,232
72.47%

남미
2,740,795
29.94%
4,763,276
40.41%
6,891,790
55.36%
7,373,923
56.22%

아시아(중국포함)

3,568,315
38.98%
4,043,983
34.31%
3,286,487
26.40%
4,755,167
36.26%

CIS(러시아)
2,319,770
25.34%
1,202,953
10.20%
-
-
-
-

유럽
207,821
2.27%
1,134,476
9.62%
1,901,158
15.27%
790,234
6.03%

중동/아프리카
318,119
3.47%
643,356
5.46%
370,532
2.98%
195,907
1.49%

주요제품

① 고강도 집속 초음파 기기 (Liftera)

동사의 주요 매출 대상인 고강도 집속초음파(HIFU: High Intensity Focused Ultrasound)를 이용한 피부 리프팅 전문 의료기기제품은 피부의 표면 아래 1.5, 3.0, 4.5mm 깊이에 조사하여 해당 부위에 집속된 열응고점을 발생시켜 조직을 응고, 피부를 리프팅하는 제품입니다. 동사의 제품은 듀얼조사 방식으로 Line 타입에 Pen타입을 혼용하여 사용할 수 있습니다. Line타입은 넓은 면을 사용하기 좋으며, Pen타입은 하나의 어플리케이터로 좁고 굴곡진 부위까지 사용이 가능하기 때문에 얼굴 전체를 리프팅할 수 있어 얼굴의 굴곡과 특징에 따른 풀페이스 맞춤 리프팅이 가능한 특징을 가지고 있습니다. 또한 Pen 타입의 특징 상 TDT(열확산기술)을 통해 환자의 시술통증을 줄이고 시술효과를 극대화시킬 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.

② 고주파(RF) 기기 (Futera-Dots / Coolfase)

동사의 주요 매출 품목인 고주파(RF) 기기 중 Futera-Dots은 고주파(RF)기반의 바이폴라(Bi-polar) 비침습 미용의료기기입니다. 고주파(RF)는 전기에너지를 저항이 높은 곳에서 낮은 곳으로 흐르게 하여 진피에 열을 줌으로써 단백질 변성을 일으키거나 콜라겐에 탄력을 주고 활성화시켜 주는 원리를 가지고 있으며, 고주파 시술은 발색단이 없어 피부색과 관계없이 같은 에너지를 줄 수 있다는 점에서 레이저 시술과의 차이점이 있습니다. 동사의 Futera-Dots 제품은 Fractional 고주파기기로 64핀의 안정적인 에너지가 고르게 표피와 진피에 분포될 수 있어, 통증이 적고 기기의 휴대성이 간편한 것이 큰 특징입니다. 23년 동사가 개발한 신제품 중 하나인 Coolfase 제품은 24년 4월 말에 국내 식약처(MFDS) 의료기기 품목허가를 취득하였으며, 모노폴라(Monopola) 고주파(RF)기반 제품으로 기존 동사의 바이폴라(Bi-polar) 제품인 Futera-Dots 제품에 비해 깊은 피부층까지 높은 에너지 전달이 가능합니다. 이러한 고주파(RF)기기들은 높은 에너지를 사용하여 시술하기 때문에 표피층에 통증과 부작용을 줄이기 위해 빠르고 강력한 쿨링 기능이 필요합니다. 기존 경쟁사들의 주요제품들은 물 또는 냉매가스를 이용하여 쿨링을 하는 방식을 사용하는 데 반해 동사의 신제품은 직접 접촉 냉각 방식(Direct Contact Cooling)을 사용하여 시술시의 통증을 획기적으로 감소시키면서 피부 깊숙한 진피층까지 높은 에너지를 전달하게끔 개발된 제품입니다.

(2) 시장 규모 및 성장 잠재력

국내외 시장규모 추이

동사가 영위하는 사업분야 중 큰 카테고리인
의료 미용성형 분야
는 침습(수술)과 비침습시술(비수술) 여부로 분류될 수 있습니다. 외과적 성형 수술을 동반한 지방흡입, 가슴성형 등이 대표적인 침습(수술)분야이며, 최근 글로벌 트렌드는 비침습시술로, 외과적 수술로 회복까지 기간이 장기화되는 침습시술보다 통증이 적고 일상 생활 복귀가 용이해 2016~2020년 글로벌 시술건수 연평균 5.3% 성장세를 기록했습니다.

비수술적 시술 중 최소화 침습시술은 일반적으로 알려진 보톨리눔 톡신, 필러, 리프팅, 냉각 지방분해 등과 함께 레이저, RF(고주파), HIFU(고강도 집속초음파) 등이 있으며, 동사의 경우 RF(고주파), HIFU(고강도집속초음파) 관련 제품을 출시하여 비수술적 시술부분의 영업활동을 하고 있습니다.

<의료분야 에스테틱 시장 내 침습, 비침습 구분>

구분
침습(수술)
비침습(비수술)

시장규모(21년 기준)
380억 달러
610억 달러

주요시술
각종 성형수술, 지방흡입 등

보톨리눔 톡신, 필러,
미용의료기기시술

비용
수백만원 이상
수십만원~수백만원

시술시간
최소 1시간 ~ 4시간
수 분~1시간 이하

시술횟수
통상 1회
주기적 관리

재소비율
낮음
높음

위험성
높음
낮음

일상회복 기간
1주일 ~ 1달 이상
즉시 복귀

출처: 이베스트투자증권 리서치센터 및KITA(한국무역협회) 보고서

[글로벌 수술, 시술(비수술) 건수 추이]

글로벌 시술건수 추이.jpg
글로벌 시술건수 추이

출처: ISAP (국제미용성형수술협회)

동사의 주요 제품인
RF(고주파), HIFU(고강도 집속초음파) 등이 포함된
미용의료기기 시장은 2019년 약 101억 달러 규모이나, 2024년은 약 178억 달러 규모로 성장할 것으로 VynZ Reserch는 전망하고 있습니다. 하기 자료에서처럼 미용 의료기기 시장은 북미, 유럽 중심의 선진국 시장이 신흥국 대비 큰 점유율을 나타내고 있었으나, 일반 의료기기시장 대비 급속도로 성장하고 있는 미용의료기기시장은 특히 최근 소득수준이 향상된 아시아태평양 지역을 중심으로 성장하고 있으며, 아시아태평양지역의 5년간 (’19년~’24년) CAGR(평균 성장률)은 약 21.1%로 전망되고 있습니다. 이는 중국을 포함한 아시아 대륙 국가들의 향상된 소득수준과 더불어 청년층을 중심으로 한 소셜미디어(SNS) 영향력 확대로 아름다움에 대한 욕구 등이 지속 증가하고 있기 때문으로 분석되며, 최근베트남과 같은 신규시장들은 참조국가 등급제 폐지 및 관세,부가세 감면정책을 펼치는 등 의료기기 수입을 장려하고 있는 상황으로 지속하여 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 미용의료기기 시장 규모 추이]

(단위 : USD 억, %)

글로벌 미용의료기기 시장.jpg
글로벌 미용의료기기 시장

출처 :
VynZ Research, 대신증권 Research Center

[글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장 규모 추이]

(단위 : USD 십억)

글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장규모.jpg
글로벌 에너지기반 피부미용의료기기 시장규모

이 중 국내 미용의료기기시장은 글로벌평균 대비 좀 더가파르게 성장하였습니다. 국내 미용의료기기 2014~2020년 연평균 성장률은 19.7%를 보이며, 글로벌 연평균 성장율(2019~2024E) 대비 급속한 확대속도를 보이고 있습니다.

대체시장의 현황 및 향후 전망

미용의료기기 시장은 표면적으로는 다수의 업체들이 각각의 특장점을 가지고 있는 의료기기 등을 연구개발, 제조하여 경쟁하는 시장이며, 과거 1970년대 Laser 장비부터 시작하여 기술진화 및 트렌드 변화에 따라 지속 발전해온 시장입니다. 최근에도 피부미용을 위한 기술은 빠르게 발전하고 있으며, 이에 따라 트렌드에 민감한 산업의 특성상 신기술 또는 신기능을 적용한 신규 아이템 개발이 필요한 시장입니다. 최근까지는 고주파(RF) 및 고강도집속초음파(HIFU)를 이용한 에너지기기 등이 동사가 영위하는 시장을 거의 지배하고 있으며 해당 치료방법을 대체할 만한 비침습치료법과 시장은 당분간은 출현하지 않을 것으로 예상됩니다.

최근에 줄기세포를 이용하는 기술 등의 연구를 통한 최소침습을 통한 피부노화억제에 대한 연구 등이 진행되고 있으나 실제 상용화에 이르기까지는 앞으로도 상당한 시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 오히려 동사가 연구개발하여 판매하고 있는 고주파 또는 고강도집속초음파 제품류에 새로운 기능과 편의성의 개발 및 개선을 통해 시술절차 및 시간을 줄여 의사와 환자 모두에게 도움이 되는 기술과 제품의 개발이 기존 제품을 대체하면서 전체 미용의료기기시장을 더욱 확대해 나가게 될 것으로 동사는 전망하고 있습니다.

또한 피부미용기기 이외에 피부미용을 목적으로 사용되고 있는 것은 기능성화장품과 에스테틱샵에서 사용되고 있는 여러 가지 피부미용관리 시술 등이 있습니다. 그러나 국내의 경우 의료법에 따라 피부미용의료기기는 병ㆍ의원에서만 사용이 가능하며, 피부미용기기만 에스테틱샵에서 시술 및 운용이 가능합니다. 따라서 기존의 화장품 및 에스테틱샵에서 사용되는 여러 가지 피부미용관리 시술은 대체재라기보다는 상호 보완적인 관계에 있다고 동사는 판단하며, 이에 동사 역시 신규사업으로 피부미용기기의 제품화를 통해 해당 사업에 진출하고 있습니다.

(3) 시장 경쟁 상황

피부미용의료기기 시장은 글로벌 시장 대비 국내에서 사업영위 업체가 다수 존재하는 시장으로, 사업을 영위하는 업체의 수 역시 지속적으로 증가하고 있습니다. 다만, 해당 시장은 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 글로벌 시장의 경우 다수의 미성숙시장이 존재하므로 해당 사업영위 업체의 시장 침투율은 타 뷰티시장 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

[국내 피부미용의료기기 업체 현황]

(단위 : 억원, %)

회사명

2023

년

2022

년

2021

년

매출액

시장점유
율

매출액

시장점유
율

매출액
시장점유율

멀츠
967.2
15.59
744
13.05
572.00
12.83

클래시스
604.12
9.73
512.91
8.99
297.43
6.67

원텍
582.84
9.39
396
6.94
263.00
5.90

솔타
468.46
7.55
405.24
7.11
319.44
7.17

사이노슈어
368.55
5.94
361.32
6.34
213.83
4.80

루트로닉
318.67
5.14
312.98
5.49
297.85
6.68

제이시스
268.05
4.32
169.46
2.97
121.44
2.72

은성글로벌
189.36
3.05
186.25
3.27
168.78
3.79

인모드
154.77
2.49
155
2.72
287.00
6.44

텐텍
141.5
2.28
100.6
1.76
46.23
1.04

이루다
134.07
2.16
91
1.6
73.00
1.64

하이로닉
130.88
2.11
162
2.84
128.00
2.87

레이저옵텍
109.33
1.76
106.06
1.86
85.2
1.91

뉴퐁
60.91
0.98
43.82
0.77
31.31
0.70

아스테라시스
50.48
0.81
38.3
0.67
49.0
1.10

쉬엔비
46.9
0.76
39.98
0.7
30.0
0.67

블루코어컴퍼니
43.21
0.7
31.85
0.56
26.3
0.59

비올
40.36
0.65
40
0.7
30.0
0.67

케이원메드
32.7
0.53
27.3
0.48
15.4
0.35

유니온메디칼
30.08
0.48
25.11
0.44
26.02
0.58

청우메디칼
27.47
0.44
22.93
0.4
18.54
0.42

아그네스메디컬
26
0.42
20.06
0.35
12.98
0.29

코러스트
20.93
0.34
17.47
0.31
16.08
0.36

대신엔터프라이즈
17.44
0.20
14.56
0.26
12.59
0.28

지티지웰니스
14.94
0.24
53.98
0.95
79.6
1.79

에이엠티엔지니어링
12.72
0.20
10.62
0.19
10.01
0.22

서린메디케어
10.06
0.16
9.31
0.16
7.34
0.16

기타업체(약 54개사)

1,333.50
21.49
1,604.80
28.14
1,219.18
27.35

주1) 상기한 경쟁업체 점유율 자료는 국내시장에 한정되어 있으므로 명확한 경쟁상황을 나타내는 데 한계점이 존재합니다. 또한 동사의 경우 2024년 3분기 기준 약 70%의 매출이 해외에서 발생하고 있으며, 상기 언급된 회사들의 경우에도 매출 해외매출 비중이 높은 편에 속할 것으로 추정됩니다. 다만, 시장 특성상 공신력 높은 해외시장 점유율 등의 자료가 존재하지 않아 참고용으로 국내 시장 매출액 및 점유율을 기재하였습니다.

주2) 신고서 제출일 현재 공신력 있는 국내외 주요 업체의 제품별 점유율 자료가 존재하지 않아 상기표에서 생략하였으며, 이에 상기한 표는 시장 내 명확한 경쟁상황을 나태내는 데 한계점이 존재합니다.

출처 : Kisline, 각사 사업보고서

특히 피무미용의료기기 시장을 세분화할 경우 높은 R&D 기술력이 필요한 소수의 고가 장비 시장이 별도로 존재하고, 간단한 단순의료 소모품 제조 또는 수입유통업체들도 함께 존재하는 등 영위하는 품목의 종류에 따라 많은 차이가 존재하는 시장입니다. 동사가 속하는 피부미용의료기기 중 특히 레이저 및 고주파 의료기기, 메디컬 에스테틱 시장은 주로 피부과 및 성형외과 중심의 의료기관에 판매되고 있습니다. 이런 의료기기시장 수요자의 특성상 최첨단 초고가 의료장비를 추구하는 일부 종합대형병원 등이 존재하고, 일반적으로 상용화되면서 사용안전성이 검증되고, 국내 허가 등급에 따른 안전성과 효과성이 확인된 신용있는 의료장비에 대한 수요가 높은 소형 병ㆍ의원들이 다수 존재하는시장입니다.

이에 의료진의 니즈에 따라 각각 제품의 특성 및 사용가격이 변경되며, 따라서 상대적으로 고가의 의료장비를 취급하는 글로벌 의료기기 업체와 국내외 피부미용의료기기 인허가를 득하고 판매업력과 안전성에 대한 검증을 받은 소수의 국내 제조업체들이 경쟁하고 있는 시장으로 볼 수 있습니다. 특히 과거에는 전세계적인 안전성과 효과가 검증된 외산장비들의 경우 상대적인 고가임에도 불구하고, 브랜드네임밸류와 성능안전성을 이유로 최종 소비자인 환자와 국내 병ㆍ의원 등으로부터 선호도가 높은 경향이 있었습니다. 그러나 최근엔 동사를 포함한 국산장비를 연구개발하는 업체의 기술개발 노력 등으로 기술력과 효과성이 거의 동등한 수준이 되었으며, 국내기업들의 공격적인 중저가 시장 공략으로 상대적인 가격경쟁력도 국산장비들이 보유하게 됨으로써 국산장비의 선호도가 과거에 비해 갈수록 높아지고 있는 상황입니다.

글로벌 메디컬 에스테틱 시장에서는 Cynosure, Syneron & Candela, Lumenis, Alma Laser 등이 주요 글로벌 피부미용 의료기기 업체로 알려져 있으며, 국내에서는 동사를 비롯하여 클래시스, 루트로닉, 제이시스메디칼 등이 주요 피부비용 관련 의료기기 경쟁사로 국내 기업의 경우 일정 규모 이상의 기업의 경우 대부분 코스닥에 상장되어 있는 상장사입니다.

일반적으로 국내 의료기기 제조업체는 대기업 보다는 중소기업 중심의 시장을 형성하고 있으며, 동사의 주 사업분야인 미용의료기기 시장의 경우 시장의 성장가능성을 본 후발 업체들이 진출을 시도할 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 국내외 오랜 R&D 기간과 특허, 인허가, 브랜드가치 등의 진입장벽 등으로 신규업체의 시장진입이 쉽지는 않으며, 다수의 신규업체들이 시장진입을 하더라도 이를 초과하는 신규 수요처가 존재함으로 근미래에도 타 산업대비 그 경쟁의 정도가 낮을 것으로 판단됩니다.

(4) 매출 현황

[매출 우량도]

(단위 : 천원)

구 분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

매 출 액
13,988,303
15,568,125
17,454,406
18,097,958

기말 매출채권
1,746,114
2,277,043
2,297,755
4,482,710

(6개월 이상)
77,277
248,426
218,250
127,650

부도금액 (업체수)
-
-
-
-

매출총이익률
30.89%
32.84%
25.93%
29.10%

동사의 매출은 2021년 140억원, 2022년 156억원, 2023년 175억원으로 지속적인 성장 추세를 보이고 있으며,
2024년 온기기준으로 약 291억원 수준의 매출을 시현할 수 있을 것으로 예상됩니다.
또한 동사 매출채권 대다수가 6개월 미만으로 구성되어 있으며, 최근 3개년간 부도사례가 존재하지 않는 등 매출채권의 회수율 역시 우량한 수준입니다. 다만, 동사 영업이익의 경우 2021년부터 최근 2개년간 지속적인 감소추세를 보였습니다. 이는 2022년 초부터 시작된 우크라이나 전쟁, 중국발 재봉쇄 등으로 인한 원부자재 가격 상승에 따른 이익구조 악화와 신제품 출시를 위한 연구개발비 및 광고선전비 증가 때문이었습니다. 2024년 이후부터는 마진율이 높은 소모품 매출증가, 신제품 판매량 반영 등으로 이익구조가 점차 개선될 것으로 전망됩니다.

[동사의 수익성]

(단위 : 천원)

구 분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

매 출 액
13,988,303
15,568,125
17,454,406
18,097,958

매출원가
4,321,406
5,113,241
4,526,660
5,266,642

매출원가율
30.89%
32.84%
25.93%
29.10%

판관비
7,175,234
8,500,766
11,445,569
9,879,403

영업이익
2,491,664
1,746,163
1,544,314
2,951,914

영업이익률
17.81%
11.22%
8.85%
16.31%

당기순이익
2,111,246
1,181,201
861,889
1,681,316

나. 기술력

(1) 기술의 경쟁우위도

고강도집속초음파 및 고주파 기반 피부미용의료기기 시장이 태동한 이후 시장의 최대 Pain Point는 시술시 발생하는 통증이며, 이는 피부탄력 개선을 위한 에너지를 콜라겐 층에 전달할 시 주변 피부조직이 손상되는 태생적인 문제가 존재하기 때문입니다. 이러한 통증 문제로 인해 피시술자들이 피부미용 시술을 기피하거나 중단하는 경우가 발생하기도 하였습니다. 동사는 이러한 시장의 니즈를 충족하기 위해 설립부터 지속적인 연구개발과 투자를 통해 시술 시 발생하는 통증을 획기적으로 감소시킬 수 있는 제품을 개발하는 데 성공하였으며, 상세 내용은 아래와 같습니다.

HIFU 장비: LIFTERA 시리즈

동사 HIFU(High Intensity Focused Ultrasound, 고강도집속초음파)장비는 TDT(thermal Diffusion Treatment) 기술을 적용하여 통증의 정도를 다른 HIFU장비에 대비해 30%정도로 감소시킬 수 있으며, 별도의 마취크림이 필요없다는 장점이 있습니다. 특히 PEN과 LINE 방식의 듀얼 핸드피스/어플리케이터를 적용하여 부위별 또는 목적별로 다양한 피부 미용 시술이 가능하도록 하고 있습니다.

듀얼 솔루션.jpg
듀얼 솔루션

RF 장비 : Coolfase 시리즈

동사 RF(Radio Frequency, 고주파)장비는 시스템 안정성 향상 및 냉각효율을 높이기 위한 라인타입 구조 핸드피스를 채택하고 있으며, 핸드피스 내 공기유동을 위한 핸드피스 커버 및 공냉구(토출구) 구조를 독자 개발 및 팬타입 구조의 핸드피스 내 최적의 부품 배치 및 조립 구조 개발하였습니다.

이를 통해 시술을 위한 피부접촉 시 냉각을 극대화하여 피부통증을 줄이고, 액체 냉매를 상용하는 타사대비 전극과 내부 부품간 공간적인 로스를 최소화하여 더욱 안정적인 제품으로 구현하였으며, 전극 피부 접촉면 방열효과를 위한 열전(펠티어) 소자와 써멀패드 등 열전달 소재를 채택하고, 열전(펠티어) 소자로의 공기 유동을 위한 냉각팬, 방열판의 조립 공정 간소화시켰습니다.

(3) 지적재산권 현황

No
구 분
명칭(기호, 도안)
권리자
출원번호
등록일
적용제품
주무관청
출원일

1
특허
가변형 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0010765
2022-03-22
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-30

2
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
2021-0117100
2022-03-16
집속초음파(HIFU)
특허청
2021-09-02

3
특허
피부관리를 위한 복합형어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0156129
2020-07-07
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-12-06

4
특허
피부관리 어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0093778
2020-05-19
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-08-10

5
특허
체지방 측정장치
㈜아스테라시스
2018-0093779
2020-01-15
기타제품 (체지방관리)
특허청
2018-08-10

6
특허
피부미용 기능과 비만관리 기능을 갖는복합형 뷰티케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0045134
2018-02-26
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-04-12

7
특허
피부 다층에 에너지 동시출력이 가능한듀얼 하이푸 기반의 스킨 및 비만 케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0126894
2017-09-06
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-09-30

8
특허
골반저근의 수축압과 근전도를동시에 측정하는 센서
㈜아스테라시스 외 1인
2007-0108381
2009-04-21(특허양수)
기타제품 (체지방관리)
특허청
2007-10-26

9
특허
국소부위 체지방 측정전극부들을 구비한 체지방 측정기
㈜아스테라시스
2005-0027723

2007-03-27
(특허양수)

기타제품 (체지방관리)
특허청
2005-03-27

10
특허
체성분 분석방법 및 장치
㈜아스테라시스
2004-0042607
2006-06-16(특허양수)
기타제품(체지방관리)
특허청
2004-06-10

11
특허
피부관리용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2019-0067571
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2019-06-07

12
특허
과열방지용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0003855
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-10

13
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2021/013782
(주1)
집속초음파(HIFU)
WIPO
2021-10-07

14
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
18/473,268
심사중
집속초음파(HIFU)
미국특허청
2023-09-24

15
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
202180097435
심사중
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2023-10-24

16
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
10-2023-0000915
2023-05-12
고주파(RF)
특허청
2023-01-03

17
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2023-017326
(주1)
고주파(RF)
WIPO
2023-11-02

18
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
18/713648
심사중
고주파(RF)
미국특허청
2023-05-26

19
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
2023800142955
심사중
고주파(RF)
중국특허청
2024-04-30

20
디자인
미용기기용 초음파 시술기
㈜아스테라시스
201830441650
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

21
디자인
미용기기용 초음파 핸드피스
㈜아스테라시스
201830451841
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

22
상표권

벨레브

㈜아스테라시스
2019-0135728
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

23
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135729
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

24
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135730
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

25
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135731
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

26
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135732
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

27
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2019-0135733
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

28
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135734
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

29
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135735
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

30
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135736
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

31
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135737
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

32
상표권

쿨페이즈

㈜아스테라시스
2022-0137406
2023-02-09
의료기기 등
특허청
2022-07-22

33
상표권

아스테라시스

㈜아스테라시스
2022-0131472
2023-01-10
의료기기 등
특허청
2022-07-14

34
상표권

리프테라

㈜아스테라시스
2015-0009367
2016-10-25
의료기기,의료업 등
특허청
2015-10-13

35
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2020-0070138
2021-06-21
화장품 등
특허청
2020-04-27

36
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070148
2021-04-29
의료기기 등
특허청
2020-04-27

37
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070152
2021-06-21
광고업 등
특허청
2020-04-27

38
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070159
2021-04-29
교육업 등
특허청
2020-04-27

39
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070166
2021-04-29
의료업 등
특허청
2020-04-27

40
상표권

bellelumie

㈜아스테라시스
2022-0131413
2022-12-09
화장품 등
특허청
2022-07-14

41
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
40-2023-0177555
2024-02-29
의료기기 등
특허청
2023-09-27

42
상표권
㈜아스테라시스
98-360,729
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

43
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
98-360,793
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

44
상표권

liftera

㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료기기 등
홍콩특허청
2023-08-16

45
상표권
㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료업 등
홍콩특허청
2023-08-16

46
상표권
㈜아스테라시스
31163420
심사중
의료기기 등
멕시코특허청
2024-02-28

47
상표권
㈜아스테라시스
3116424
심사중
의료업 등
멕시코특허청
2024-02-28

(주1)
PCT(Patent Cooperation Treaty/특허협력 조약) 출원은 한번의 출원으로 여러 국가에서 특허권을 도모하는 방식이며, 일반적인 특허출원 및 등록 절차와 상이합니다. 일반적인 특허는 특허출원 → 등록절차를 가지나, PCT는 '출원 → 출원승인'의 절차를 가지며, PCT 출원은 이에 따라 심사승인을 받더라도 특정 국가의 배타적 권리를 확보하는 '특허 등록'이라는 개념이 존재하지 않습니다.

(3) 연구인력의 수준

[동사 연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

동사가 영위하는 피부미용 의료기기 사업은 고부가가치 산업으로 높은 기술력이 필요한 산업입니다. 연구개발조직은 대표이사 및 오랜시간 미용의료기기 개발경력을 보유한, CTO 및 연구소장을 중심으로 동사가 영위하는 주요 제품의 성격상 하드웨어와 소프트웨어 개발, 기구설계 부분을 분리하여 기능 중심으로 3개의 팀으로 분리되어 있으며, 시장맞춤형 연구개발 제품을 조사하고 연구타당성 및 특허요건 등을 검토하기 위한 개발기획팀이 별도 조직되어 있습니다. 이렇게 조직된 동사의 연구개발조직은 개발된 시제품의 빠른 양산시험과 양산 중 수정작업 등을 위해 생산부서와 함께 본부를 구성하고 있습니다.

개발생산본부를 통해 최초 개발된 동사의 시제품은 국내외 인증(RA) 및 품질관리(QA, QC)에 대한 의사결정과 개발 평가받게 되며, 조금 더 빠른 의사결정을 위해 이런 인증, 품질 등의 부서들은 대표이사, 연구소장(CTO)을 중심으로 한 별도의 직속 지원부서로서 운영하고 있습니다.

동사의 경우 총 16명의 R&D 인력 중 의료기기 관련 경력 및 석사이상의 학위를 취득한 직원의 비중이 44%에 이를 정도로 동사의 주요제품 의료기기 분야의 전문가들로 구성되어 있습니다. 아울러 근무하는 직원들의 연구개발 능력 향상 및 지원 차원을 아끼지 않고 있으며, 내부의 별도 연구개발인력 교육프로그램 및 전문인력 관리프로그램을 가지고 있습니다.

[연구개발인력 구성]

학 력
박 사
석 사
학 사
기 타
합 계

인원수
1
6
5
5
16

(주1) 신고서 제출일 현재, 연구전담 Full-time 인력을 중심으로 기재하였습니다

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력

부사장
김종석
CTO

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 ㈜세나테크놀로지 책임연구원

전 ㈜AMT 엔지니어링 부사장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

전무

이사

정오진
연구소장

서울대학교 기계설계학과 박사

전 ㈜세나테크놀로지 부사장

현 아스테라시스 연구소장

부장
김도경
개발RA

현 ㈜아스테라시스 개발RA팀 부장

부장
한동훈
인증

현 ㈜아스테라시스 인증팀 부장

다. 성장성

회사 사업방향 및 전략

동사
의 주요 판매 아이템이 포함된 미용의료기기 시장은 아래의 특징을 가지고 있습니다. 또한 그 특성에 맞게 동사는 지속적으로 시장에서 성장할 수 있는 조건을 갖추고, 회사와 제품의 경쟁력을 강화시켜나가고 있습니다.

구분
시장 특성
동사 대응

고도의

안전성요건

-정부의 규제산업

(인간 생명 관련 제품으로 안정성 ↑)

-시장진입장벽↑

-인허가 제도 (각 국가마다 상이)

-연구개발 및 품질시스템 고도화 (안전성강화)

-국가별 인허가 레퍼런스/경험 축적

-대표이사 직속 품질 및 인증부서 유지

수요처

한정성 및

국가별 수요변화

-한정적 수요처(의료진단 및 치료전문성을 가진 병원 및 에스테틱샵)

-선진국형 시장 + 제3세계국가

(남미, 중국, 아시아, 러시아) 성장성 ↑

-국내: 의료기기제품-병원영업

미용기기제품-에스테틱샵 직접 진출(자회사)

-해외: (기존)신흥국가 위주의 영업정책 +(계획)북미시장 진출계획

-Key Doctor 및 전문가 등 확보

-국제학회 및 전문가포럼 등 참여

지속적인

연구개발

-자본 및 기술의존형 산업

(개발부터 생산까지 약 3년~5년 소요)

-다양한 방식 제품 연구개발 추진

-회수기간이 길고, 개별제품별 시장이

별도 존재

-R&D 기간 업력 長, 지속적인 연구인력 투자

(사업개시 전 대한과학 사업부부터 제품 연구)

-다양한 제품에 대한 투자보다는 HIFU, RF 중심의 집중 연구개발 투자

-대표이사, CTO, 연구소장 중심의 의사결정, 자원

투여 의사결정 신속화

다품종

소량생산

-인체에 맞는 다양한 제품 사이즈 및 품목 존재 가능

-의료기관마다 사용방식 차이 有 / 품목당 생산수량 ↓

-다품종 소량생산에 맞는 제품개발 체제 강화

-생산공정 효율성과 업무고도화를 통한 원가감소

(일부제품 외주처리)

첫째, 미용의료기기 시장은 일반적인 의료기기의 특징과 같이 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있으며, 인간의 생명과 관련된 제품을 생산하기 때문에 안정성이 무엇보다 중요합니다. 이에 각 국가별 인허가 등 규제가 다양하고 까다로워 진입장벽이 높은 시장입니다.

의료기기는 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 특히, 미국과 일본, 유럽 등 선진국이 전통적으로 인허가가 매우 까다롭고 시간이 많이 걸리고 있으며, 최근에는 중국과 브라질 등도 규제를 강화하고 심사기간을 늘리는 등 진입장벽을 높이고 있습니다. 이러한 이유로 제품의 개발 못지 않게 국가별로 인허가를 받기 위한 전략이 제품화와 사업화에 매우 중요한 요소가 되고 있습니다. 이에 동사는 부단한 노력 끝에 현재는 인허가에 대한 레퍼런스와 안정적인 성공 경험을 보유하게 되었고, 제품의 개발과 동시에 인허가 업무를 자체적으로 계획, 실행할 수 있는 역량

현재 동사는 국내 및 유럽 CE의 인허가를 받았으며, 아울러 제3국가 시장개척을 위해 다양한 국가에 동사의 제품에 대한 인허가를 득하는 데 성공하였습니다. 이러한 다양한 국가에 대한 동사의 제품 인허가 등록 실적은 동사의 시장확대 경쟁력 중의 하나입니다.

둘째, 미용의료기기 시장은 전형적인 선진국형 시장이라고 평가받았지만, 최근 경제성장에 따른 제3국의 시장성장 역시 높은 시장입니다. 소득수준이 높은 선진국 국민들이 피부를 포함한 미용과 관련된 의료기기 수요수준이 높아 새로운 기술과 신제품이 지속적으로 출시되며 시장을 주도할 수 있기 때문이었습니다.

동사는 법인 설립 이후 이머징 마켓 진출을 위한 영업조직을 구축하여 직접 판매 경로 구축을 진행하는 한편, 동사의 제품과 브랜드를 홍보해줄 수 있는 대리점과 현지 Key-Doctor 및 전문가 확보에 노력을 하였습니다. 이러한 노력의 결과로 동사는 2019년 500만불 수출탑을 수상, 2022년 700만불 수출탑을 수상하였으며, 올해는 1,000만불 수출탑 수상이 확실시되는 실적을 달성하고 있습니다. 동사는 이러한 성과에 안주하지 않고 원활한 해외 영업 및 마케팅을 위해 국내외 전문 학회 및 세미나 등에 참석 등을 통해 동사의 브랜드를 알리고, 제품의 신뢰성 향상을 위한 전략을 진행하는 등 현재도 끊임없이 새로운 해외시장 개척을 위한 노력을 다하고 있습니다.

셋째, 최근 피부미용기술 Needs가 점차 질병치료 그 자체에서 벗어나 심리적 만족을 추구하는 방향으로 변화하고 있으며, 이로인해 고객들의 요구사항이 다양해지고 있는 추세입니다. 이에 피부미용의료기기 업체들은 연구개발 및 투자를 지속하고 있습니다.

동사 역시 법인 설립 전 ㈜대한과학의 헬스케어사업부로 연구개발되던 2013년 이전 시기부터 현재 동사의 주요 매출품목인 고강도 집속초음파(HIFU) 미용의료장비 R&D에 대한 연구 및 투자를 지속적으로 하였습니다. 동사는 이러한 노력을 통해 기존의 바타입 형태의 어플리케이터에 구조적으로 시술 통증을 덜느낄 수 있는 펜타입 어플리케이터를 국내 최초로 개발하여 제품에 적용할 수 있었고, 업계 최고수준의 성능을 가진 미용의료기기 장비 등의 제품 Line-up을 계속하여 갖추면서 후발 미용의료기기 제조업체의 한계를 벗어나 미용의료기기 시장에서 지배력을 강화하게 되었습니다.

추가로 동사는 현재까지의 R&D 역량과 성공에 안주하지 않고, 국내외 KOL(Key Opinon Leader) 의료인과의 협업을 통해 내부 R&D 역량을 집약시킨 신제품들의 개발을 ‘23년 말 완료하였으며, ‘24년 내 신제품들의 국내 식약처(MFDS) 품목허가를 받은 이후, 해당 미용의료기기 제품을 통해 북미시장을 포함한 전세계 시장으로 진출할 계획을 가지고 있습니다.

넷째, 미용의료기기시장은 대표적인 다품종 소량생산 제품 시장입니다. 사람마다, 인체 부위마다 다른 제품이 사용되고, 의사별로 선호하는 디자인과 구조가 있어 미용의료기기는 제품의 종류가 많고 다양합니다. 또한, 제조원가율이 낮고 가격보다 품질이 우선인 고부가가치 산업으로 다양한 고객의 요구를 우수한 품질을 기반으로 효과적으로 대응하는 것이 중요한 경쟁요소인 산업입니다.

동사는 설립 초기부터 해당 제품군에 대한 경험과 업력을 쌓았고, 다품종 소량 수요의 특성에 맞는 연구개발과 생산라인을 가지고, 개발과 생산, 판매 대응유연성을 강화해왔습니다. 또한 지속적인 품질 향상을 위해 품질관련 부서를 대표이사 직속으로 두고 업무를 진행하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 : 천원)

구 분
2021년도 (제07기)
2022년도 (제08기)
2023년도 (제09기)
2024년도 3분기 (제10기 3분기)

매 출 액
13,988,303
15,568,125
17,454,406
18,097,958

매출액 증감율(%)
72.27%
11.29%
12.12%
32.10%

영업이익
2,491,664
1,746,163
1,544,314
2,951,914

영업이익 증감율(%)
-
-29.92%
-11.56%
90.52%

영업이익률(%)
17.81%
11.22%
8.85%
16.31%

동사의 매출은 별도 기준 2021년 140억원, 2022년 156억원, 2023년 175억원으로 지속적인 성장 추세를 보이고 있으며, 2024년에도 성장세를 시현할 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 영업이익의 경우 최근 3개년간 감소추세에 있습니다. 2022년의 경우 우크라이나 전쟁, 중국발 재봉쇄에 따른 물가상승이 발생하여 이익구조 악화를 겪어 영업이익이 전년대비 30% 정도 감소하였습니다. 2023년엔 신제품 출시를 위한 광고선전비 및 연구개발비의 증가 때문에 영업이익이 전년대비 12% 감소하였으나,이를 제외한 이익구조가 우량한 소모품 비중 등은 경쟁사와 비교하여도 높은 수준입니다. 또한, 2024년 일정수준의 신제품 장비 매출을 달성한다면, 향후 2025년부터는 고수익률의 소모품 매출 비중을 늘려 영업이익률을 제고될 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 천원)

구분
2021년 (제07기)
2022년 (제08기)
2023년 (제09기)

2024년 3분기

(제10기)

업종평균 주1)

유동비율
116.70%
120.12%
117.78%
382.73%
172.12%

부채비율
183.11%
168.43%
148.25%
26.35%
94.35%

차입금의존도
43.72%
39.25%
39.67%
5.44%
28.94%

매출채권 회전율
10.09
7.74
7.65
7.68
5.37

재고자산 회전율
3.90
4.01
4.19
4.98
5.77

영업활동으로 인한 현금흐름
1,521,257
3,551,088
1,477,087
1,628,278
-

주1) 업종 평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2022년 기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류 C27.의료, 정밀, 광학기기 및 시계 수치를 인용하였습니다.

유동비율

동사의 유동비율은 2021년 116.70%, 2022년 120.12%, 2023년 117.78%,
2024년 3분기 382.73%
입니다. 2021년 ~ 2023년 평균 유동비율은 118.20%로 계속해서 업종평균인 172.12%를 하회하고 있으나, 이는 18년, 20년 두차례에 걸쳐 발행된 전환사채로 인한 것이며, 동 전환사채는 2024년 08월 22일 전액 보통주 전환되어
2024년 3분기 기준 유동비율 382.73%로 업종평균을 크게 상회하고 있습니다.

부채비율

동사의 부채는 2021년 77.4억원, 2022년 91.1억원, 2023년 98.8억원,
2024년 3분기 기준 39.8억원
이며, 부채비율은 2021년 183.11%, 2022년 168.43%, 2023년 148.25%로 업종 평균을 상회하였으나,
2024년 8월 전환사채의 전환을 통해 2024년 3분기 기준 부채비율은 26.35%정도로 업종대비 크게 하회하고 있습니다.

차입금 의존도

동사의 차입금의존도는 2021년 43.72%, 2022년 39.25%, 2023년 39.67%,
2024년 3분기 5.44%
입니다. 2021~2023년 평균 40.88%를 보이고 있으며, 이는 업종평균인 28.94% 대비 높은 수준이었으나,
2024년 8월 전환사채 전환을 통해 2024년 3분기 기준 차입금 의존도는 크게 감소하였습니다.

매출채권 회전율

동사의 매출채권 회전율은 2021년 11.53에서 2022년 8.51, 2023년 8.59,
2024년 3분기 7.68
로 한국은행 발간 '2022년말 기업경영분석' 상 한국표준산업분류 C27.의료, 정밀, 광학기기 및 시계 업종평균을 상회하고 있습니다. 다만, 동사의 2022년 및 2023년 매출채권회전율은 2021년 대비 하락하였으나, 이는 2022년부터 진행된 러시아, 우크라이나 전쟁, 물류대란으로 인한 제품 배송차질 때문이며, 신제품 효과로
향후 개선될 것으로 판단됩니다.

재고자산 회전율

동사의 재고자산 회전율은 2021년 3.90회, 2022년 4.01회, 2023년 4.19회,
2024년 3분기 4.98회로 3개년간 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 업종평균 5.77회 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 제품 판매 후 소모품을 동사가 보유한 상태에서 필요한 대리점 등으로 납품하고 있는 구조를 보유하고 있기 때문에 업종평균을 하회하고 있으나, 향후 동사의 제품 도입률이 상승하고 이에 따른 소모품 매출이 증가할 시 업종평균을 상회할 수 있을 것으로 판단됩니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

동사의 최근 3사업연도간 영업활동현금흐름은 연속적으로 양(+)의 흐름을 시현하였으며, 영업으로부터 창출된 현금 역시 양(+)의 흐름을 보이고 있습니다. 2023년 일시적으로 영업활동 현금흐름이 저조하였던 원인은 우크라이나 전쟁, 물류대란에 따른 인플레이션 등으로 인한 마진구조 악화이나, 이는 일회성 요인으로 판단되며, 23년이후 재차 개선될 것으로 전망됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

기업실사 간 내부회계관리규정, 내부회계담당자, 원장 등을 검토한 결과
동사는 수 년 전부터 회계파트와 자금파트를 별도로 구분하여 운영함에 따라 각각의 업무분장을 통해 내부통제를 강화하고 있습니다. 회계처리의 경우 회계담당자가 입력한 전표에 대하여 회계팀장 및 CFO의 승인을 득한 후 기표 및 내부 보관하고 있으며, 매월 자체 결산을 시행하고 있습니다.
또한, 신뢰성 있는 내부회계관리를 위해 2021년 03월 10일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 내부회계관리제도를 구축하고 이인호 부사장을 내부회계책임자로 지정하였습니다. 내부회계관리자의 경력 및 동사에서의 운영 경험 등을 비추어 볼 때 동사의 IFRS 도입의 적정성은 충분히 신뢰할 수 있으므로 상장회사에 적합한 회계 관련 인력 및 조직을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 상장 이후 독립된 감사인의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 종합의견을 받을 예정입니다.

[내부회계관리자의 인적사항]

직책
소속
학력 및 주요경력
생년월일

사내이사 (상근)

이인호

광운대학교 전기공학과 학사

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

1972.10.30

[내부회계관리 조직]

구 분
책임자
직 책
근무연수
회사 내 경력
겸임업무

관리책임자
이인호
부사장
9.5년
경영지원 및 관리 총괄
CFO

담당자
이범수
상무이사
5.9년

재무,인사 총괄

IFRS 컨설팅담당

내부회계관리제도 담당

경영지원본부장

곽영희
부장
7.4년

회계담당

IFRS 컨설팅진행

내부회계관리제도 진행

회계 및 경영지원

이경택
차장
2.5년

경영기획담당

IPO 및 공시,주식담당

내부회계관리제도 진행

경영기획

동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2024년에 대한 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
강조사항등
핵심 감사사항

2024년도 3분기(제10기 3분기)
삼정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2024년도 반기(제10기 반기)
삼정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2023년도(제9기)
삼정회계법인
적정
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2022년도(제8기)
삼정회계법인
적정
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2021년도(제7기)
오성회계법인
적정
K-GAAP
해당사항없음
해당사항없음

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

서은택 대표이사는 약 3년간의 연구개발 부서 근무경력을 바탕으로 장비 및 기기 개발관련 전문성을 함양하였고, 실험기기 제조 및 유통 전문기업인 코스닥 상장기업 ㈜대한과학의 대표이사 재직 경험을 통하여 회사 경영에 대한 노하우를 습득하였습니다. 이후 서은택 대표이사는 헬스케어 및 미용기기 아이디어를 통해 바이오(BT)와 IT융합 기술을 통한 스마트 헬스케어 솔루션 분야의 선두 주자가 되겠다는 목표를 가지고 ㈜대한과학 내에서 헬스케어 관련 연구개발을 처음 시작하였습니다.

서은택 대표이사가 처음 ㈜대한과학 내에서 미용의료기기 연구개발을 시작한 시점엔 국내 미용의료기기 시장에서 외국산 미용의료기기가 주를 이루던 시기였고, 외국산 기기와 소모품 가격이 높아 피부미용시술 단가가 매우 비싼시기였습니다. 이에 해당 기기와 소모품을 사용하는 의사들은 시술 원가를 낮추기 위하여 소모품을 아끼고자 환자들이 견딜 수 없을 정도의 높은 에너지로 적은 샷수로 시술하는 경우가 많아 피부리프팅과 피부관리시술은 효과는 좋으나 너무 아프다는 선입견을 주고 있었습니다.

서은택 대표를 중심으로 한 동사의 연구개발부서는 초기 제품 개발단계부터 이런 점에 착안하여 통증감소에 대한 연구를 중심으로 개발비용을 투자하고, 시장 진출을 계획하였으나, 본격적인 사업을 시작한 후 초기에 국내기업에 대한 성능안전성에 대한 레퍼런스 부족, 후발 국내제조업체라는 인지도 부족 핸디캡으로 연구개발 및 시장진출 및 확장의 어려움을 겪게 되었습니다. 이에 따라 연결회계 손실과 지속적인 현금 투입 등에 부담을 가진 ㈜대한과학에서 동사의 시장철수를 논의하게 되었습니다.

그러나 서은택 대표이사는 미용의료기기시장에 대한 비젼에 확신을 가지고 있었고, 본인을 믿고 함께 연구개발 및 판매마케팅에 목표를 두고 근무하고 있던 임직원들에 책임감을 가지고 있었기 때문에 개인사재를 출연하여 운영자금 등이 급했던 동사의 유상증자에 참여하였고, 동사의 미래를 불확실하게 보고 지분정리를 논의하던 ㈜대한과학의 구지분도 개인자금으로 양수하였습니다. 이후 서은택 대표이사는 꾸준한 연구개발과 공격적인 영업 투자를 통해, 미용의료기기 부분에서 선발주자들을 뛰어넘을 수 있는 제품을 만들어야 한다는 목표를 세우고 미용의료기기 시장을 면밀히 분석하고 기기 사용자인 의사들과 시술을 받는 고객들의 니즈를 파악하고 최적의 아이디어로 기존 제품과는 시술 방법과 통증이 덜한 방식의 동사만의 신개념 펜타입 어플리케이터를 장착한 HIFU(고강도집속초음파)제품 개발에 성공하였고, 국내보다는 해외에서 먼저 인정받고 있는 한국의 미용의료기기 전문기업을 키우는데 노력하였습니다

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 임직원은 신청일 현재 총 77명으로, 조직은 크게 경영지원본부, 해외영업본부, 국내영업본부, 마케팅본부, 개발/생산본부로 구성됩다. 동사는 영업환경 변화에 따라 각 사업부 내 인력 보강 및 재배치를 유기적으로 이행하고 있으며, 각 부서별로 주요 업무내용을 분담하여 조직 경쟁력을 강화해오고 있습니다.

본부
팀
인원
업무내용

서은택 대표이사 (1인)
1
경영총괄

이인호 부사장 (CFO) (1인)
1
경영관리 본부 및 미용사업부 총괄

(대표이사 직속)
DMC
1
홈페이지, 쇼핑몰 관리 등

QA본부

(대표이사 및 CTO직속)

QA
1
품질관리시스템, 검사기준 관리

QC
4
제품검사 등 품질관리 전체

인증
4
인허가, 특허 등 관리

미용사업본부
영업
1
미용관련용품(미용기기,화장품 등) 영업

화장품사업
2
화장품 B2C사업운영

경영지원본부
경영지원본부장
1
경영지원본부 관리 및 회계총괄

경영기획/자금
1
전략, 손익분석, 자금, 공시, IR

회계
1
결산, 세무, 원가총괄

인사/총무
1
조직, 채용, 성과관리

국내영업본부
국내영업본부장
1
국내영업본부 관리

영업
6
제품 국내영업 (직판, 대리점)

임상/시술
3
에스테틱샵 임상운영

해외영업본부
해외영업본부장
1
제품 해외영업 총괄

해외영업
1
해외대리점 영업

해외CS
2
해외 고객불만 및 해외대리점 관리

해외마케팅
1
해외 학회 등 총괄

마케팅본부
마케팅본부장
1
마케팅본부 관리

마케팅
3
전시, 학회, 마케팅자료 등 관리

김종석 부사장 CTO (1인)
1
개발 및 생산관리총괄

개발생산본부
연구소장
1
기업부설연구소 총괄관리

개발기획
1
신제품 기획, 개발 연구 및 특허관리

개발RA
2
개발제품 사전인증관리

HW개발
4
제품 HW 기술개발, 연구

SW개발
3
제품 SW 기술개발, 연구

기구/설계
3
제품 기구의 기술개발, 설계, 연구

생산관리본부장
1
생산관리팀 및 생산 총괄관리

생산관리
5
양산관리, 자재관리, 생산수율관리

생산
15
제품 생산

서비스
3
제품 고객불만 관리 및 AS

총계
77

한편 동사의 경영진은 피부미용의료기기 업계 경력 16년의 대표이사, 마케팅·기획, 연구개발 부문 업계 경력 20년 수준의 임원진을 비롯한 다양한 분야의 전문가들로 구성되어 회사를 효과적으로 경영해나가고 있는 것으로 판단됩니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

직책명

성명

(출생년)

담당

업무

약력

소유주식

최대주주와의관계

재직기간

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

서은택

('69.02.05)

대표이사

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 삼성전자㈜ 선임연구원

전 ㈜엔시스텍 책임연구원

전 ㈜대한과학 대표이사

현 ㈜아스테라시스 대표이사

보통주

12,950,000

(39.54%)

본인
9년 4개월

부사장

(상근/등기)

이인호

('72.10.30)

CFO

광운대학교 전기공학과 학사

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

보통주

1,150,000

(3.51%)

타인
9년 4개월

부사장

(상근/등기)

김종석

('76.12.28)

CTO

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 ㈜세나테크놀로지 책임연구원

전 ㈜AMT 엔지니어링 부사장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

보통주

2,321,235

(7.09%)

타인
9년4개월

상무이사

(상근/등기)

안종구

('71.02.20)

국내영업

중앙대학교 산업디자인과 학사

전 ㈜클래시스 영업마케팅본부장

전 은성글로벌상사 영업마케팅본부장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

보통주

275,000

(0.84%)

타인
7년 2개월

사외이사

(비상근/등기)

박현광

('79.07.26)

사외이사

전 DB금융투자 법무파트장

전 법무법인 덕민 파트너변호사 현 법무법인 이신 대표변호사

현 ㈜아스테라시스 사외이사

보통주
-
타인
9개월

사외이사

(비상근/등기)

장인범

('72.02.14)

사외이사

전 가천대학교 기계/전기공학과 교수

전 서일대 전기과 조교수

현 한국폴리텍대학교 충주캠퍼스 전기제어과 교수

현 ㈜아스테라시스 사외이사

보통주
-
타인
2년 9개월

감사

(비상근/등기)

박재현

('61.02.09)

감사

전 ㈜쌍용(現 GS글로벌) 부장

현 서우세무회계사무소 대표 세무사

현 ㈜아스테라시스 감사

보통주
-
타인
2년 9개월

(3) 경영의 투명성 및 안정성

이사회 운영

동사는 서은택 대표이사를 포함한 4명의 사내이사 및 2명의 사외이사로 구성된 이사회 및 정기적인 주주총회를 통해 주된 기업 경영사항에 대한 의사를 결정 내려오고 있습니다. 또한, 독립된 비상근 감사 1인이 선임되어 내부감사활동을 수행 중입니다. 상장주선인은 동사에 대한 실사 과정에서 동사의 이사 및 감사가 상법상 활동을 성실히 수행하고 있으며, 동사의 의사결정 과정이 체계적이고 투명하게 이뤄지고 있음을 확인하였습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 상장회사 표준정관을 반영하여 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다.

[동사 사외이사 및 감사 현황]

직책명

성명

(출생년)

담당업무

약력

사외이사

(비상근/등기)

박현광

('79.07.26)

사외이사

DB금융투자 법무파트장 ('12.05 ~ '18.09)

법무법인 덕민 파트너변호사 ('18.09 ~ '19.09)

법무법인 이신 대표변호사 ('19.10 ~ 현재)

㈜아스테라시스 사외이사 ('24.02 ~ 현재)

사외이사

(비상근/등기)

장인범

('72.02.14)

사외이사

가천대학교 기계/전기공학과 교수 ('09.09 ~ '11.08)

서일대 전기과 조교수
('18.12 ~ '23.04)

한국폴리텍대학교 충주캠퍼스 전기제어과 교수('19.02 ~ 현재)

㈜아스테라시스 사외이사 ('22.02 ~ 현재)

감사

(비상근/등기)

박재현

('61.02.09)

감사

㈜쌍용(現 GS글로벌) 부장 ('89.01 ~ '98.03)

온지세무법인('00.01 ~ '01.08)

동양전자공업㈜('01.09 ~ '02.01)

現서우세무회계사무소 대표 세무사 ('02.05 ~ 현재)

㈜아스테라시스 감사 ('22.02 ~ 현재)

한편
동사는 경영투명성 강화 및 주주에 대한 보호장치를 마련하기 위하여 이사회결의, 주주총회의 제반 절차와 관련된 규정을 제, 개정 완료하여 운영하고 있으며 경영일반 및 인사, 회계, 재무 등에 관한 제규정을 정비하였습니다. 또한 동사는 내부회계관리규정을 제정하였으며
청구서 제출일 현재 내부회계관리제도 구축 및 설계의 효과성 평가를 위한 Risk-Control Matrix 작성과 운영의 효과성 평가를 위한 Test Program 작성을 완료하였습니다. 향후 내부회계관리자 이인호 부사장은 내부회계관리제도 평가를 위한 평가조직을 구성하여 평가를 실시하고 그 결과를 사업연도마다 감사와 이사회에 보고하며, 외부감사인으로부터 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 검토의견을 받게 됩니다.

공시제도

동사는 현재 비상장 기업으로 공식적인 공시담당 부서는 없으나 상장 후에는 경영지원본부에서 공시업무를 담당할 예정입니다. 코스닥시장 상장 이후 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률", "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정", “코스닥시장 공시규정”에 의거한 회사 경영 및 영업과 관련된 중요사항의 공시를 위하여 담당 임원 또는 이에 준하는 팀장의 책임하에 공시전담 조직을 운영할 예정으로 신고서 제출일 현재 예정된 공시담당 조직은 다음과 같습니다.

직 위
성 명
담당업무
주요경력
비 고

등기이사

(부사장/CFO)

이인호
경영관리총괄

광운대학교 전기공학과

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

공시책임자

차장
이경택

경영기획/자금

(공시IR)

서강대학교 경영대학원전 아주렌탈 (現AJ네트웍스-코스피)

전 Sensationel Hair Product pty.

전 유앤아이㈜ (現이노시스-코스닥)

전 GS E&R

현 ㈜아스테라시스

공시담당자(정)

상기 공시책임자 및 담당자의 경우 코스닥시장 공시규정 제44조에서 정하는 자격요건을 갖추고 있습니다. 해당 공시 담당자는 최근 3년 이내에 횡령·배임혐의로 공시규정 제6조제1항제3호라목(6)의 조항에 의하여 공시 신고된 사실이 없으며, 최근 3년 이내에 해당 혐의로 인하여 벌금 이상의 형을 선고받은 사실이 없습니다.

한편 동사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임·직원에 대해 “코스닥시장 공시규정” 등 관련 법률 및 제반 규정을 충분히 숙지토록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 서은택 대표이사로 공모전 기준 39.54%의 지분을 확보하고 있으며, 최대주주등 지분율은 51.29%입니다. 다만, 공모 후 최대주주등의 지분율이 다소 감소할 수는 있으나, 공모후 최대주주등 지분율 합계는 46.15%로 안정적인 수준이며, 설립부터 신청일 현재까지 경영권관련 분쟁이 존재하지 않는점, 주주 전부가 경영진의 전문성과 충실성에 대해 깊은 신뢰를 보내고 있다는점을 볼 때, 동사 최대주주등의 경영안정성은 충분한 수준이라고 판단됩니다.

구분
성 명
주식의 종류
소유 주식수
공모전 지분율
공모후 지분율

최대주주등
서은택
보통주
12,950,000주
39.54%
35.57%

이인호
1,150,000주
3.51%
3.16%

김종석
2,321,235주
7.09%
6.38%

안종구
275,000주
0.84%
0.76%

이범수
40,000주
0.12%
0.11%

하철호
15,000주
0.05%
0.04%

김승현
50,000주
0.15%
0.14%

소 계
16,801,235주
51.29%
46.15%

바. 기타 투자자 보호

(1) 공시 관련 사항
동사는 '이해관계자와의 거래에 관한 규정' 제정 및 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.
(2) 주식등 발행 관련 사항
동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.

(3) 소송관련 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 우발채무를 보유 중이지 않으며, 계류중인 소송사건 또한 없습니다. 다만, 과거 2021년에 발생한 사건(의료기기 과대광고)으로 식약처로부터 처분받은 내용이 있으며, 해당사안은 "기소유예"로 종료되었습니다. 세부사항은 다음과 같습니다.

발생일

소송당사자

행정처분당사자

소송(처분)의내용
진행상황/결과

21.11.30
서울지방식품의약품안전청장
HIFU 제품 판매업무정지 18일 (22.01.17~ 22.02.03)
경과종료

동사는 2021년 11월 08일 서울지방식품의약품안전청으로부터 의료기기법 위반 (과대광고)에 대한 처분으로 1개월 7일의 처분을 최초 받았습니다. 다만 동사가 광고한 의료기기 제품 홍보 영상물이 아닌, 광고모델이 광고모델이 되게 된 이유에 대한 내부 인터뷰형식의 광고제작사 영상이라는 점과 해당 영상물을 통해 얻은 경제적 이익이 없는 점 등을 토대로 최종 서울동부지방검찰청 "기소유예"로 종료되었으며, 서울지방식품의약품안전청으로부터 받은 최고 1개월 7일의 제품 판매정지처분에서 18일로 판매업무정지기간을 대폭 축소하여 처분 받았습니다.

동사는 이런 지적 사항 등이 재발하지 않도록 이사회를 통한 '사전광고심의회'를 상설하고 심의회 만장일치제를 도입하는 등 제도적 노력과 광고제작사에 대한 관리를 강화하는 노력을 지속하여 해오고 있는 것으로 판단됩니다.

5. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견
가. 한국거래소의 상장예비심사 시 주요 확약사항
동사는 한국거래소의 상장예비심사 시 내부통제 관련 지적사항이 존재하지 않았으며, 이에 확약사항 또한 없었습니다.

나. 주관회사 내부위원회 논의 내용

㈜아스테라시스의 상장주관사인 DB금융투자㈜는 ㈜아스테라시스의 증권신고서 제출을 위해 리스크집행위원회를 개최하였으며, 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

질의내용
답변내용

리스크심사실무협의회
리스크심사본부장,리스크 관리 부서장,리서치센터장,FAS 본부 부서장,준법지원부 부서장 등
2024.11.05
주요 제품의 경쟁력
Liftera 시리즈 : 고강도집속초음파(HIFU)를 이용한 피부미용의료기기로 업계 최초로 획기적인 시술통증 감소효과를 보유한 Pen type 어플리케이터가 적용되었으며, 해당 어플리케이터로 인해 안면부의 곡선부위에 보다 효과적으로 꼼곰한 시술이 가능함. 현재 동사의 Pen type 어플리케이터는 특허로 보호되어 있음.Coolfase : 단극성 고주파(RF)를 통해 피부의 탄력과 주름을 개선하는 피부미용의료기기로 펠티어 소자를 적용한 냉각기가 탑재되어 강력한 쿨링기능을 구현할 수 있으며, 획기적으로 시술통증과 시술 시간을 감소시킬 수 있음.
-

2024년 매출액 추정 근거

2024년 신제품인
Coolfase의 본격적인 판매와 기존 주력제품인 Liftera 시리즈 매출 확대로 약 291억원의 매출을 시현할 수 있을 것으로 판단됨.

2024년 이익추정 근거

동사의 영업이익 산출을 위한 판관비 추정 시 기본적으로 상반기와 동일 발생을 가정하되, 고정비의 경우 하반기 미발생 예상금액을 고려하였으며, 변동비는 매출 증가에 비례하여 증가한다 가정하였음. 법인세는 세
전이익과 과세표준이 동일하다는 가정하에 200백만원 이하 9.9%, 200백만원 초과 ~ 20,000백만원 이하 20.9%를 적용하여 공제 전 법인세 비용을 산출하였음.

비교기업 산정기준
기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속한 유가시장 및 코스닥 시장 상장기업을 모집단으로 선정하였고, HIFU 및 Monopolar RF기기 사업을 영위하는 상장사를 2차 유사기업으로 선정함. 또한 2023년, 2024년 반기기준 이익을 시현하고 영업이익과 순이익간 괴리율이 ±50% 이내인 기업 중 비재무적 유사성을 기준으로 최종 비교기업군을 선정함.

공모자금 세부사용 계획
장비 및 소모품 생상을 위한 GMP 시설 구입 및 확장, 자동화 설비 구입, 연구개발, 마케팅을 위한 국내외 확회참여를 위한 목적으로 공모자금을 분배하여 사용할 계획임. 부족 자금은 회사의 잉여금을 통해 충당할 예정임을 확인하였음.

향후 해외 진출계획

동사는 향후 브라질 시장 지배력 제고를 계획하고 있으며, Liftera 시리즈, Coolfase의 판매 대상을 전문병원에서 일반병원, 클리닉 등으로 확장해나갈 계획임. 현재
Coolfase 는 2024년 9월 정식판매를 통해 유의미한 매출을 시현하고 있으며, 당사의 기존 제품인 Liftera A와 함께 시너지를 일으키고 있으므로, 동사는 효과적으로 브라질 시장을 공략해 나갈 것으로 판단됨.

V. 자금의 사용목적

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)
16,790,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
503,700,000

구 주 매 출 금 액(3)
-

발 행 제 비 용(4)
659,811,940

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
16,633,888,060

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 금액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 4,600원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행수수료
-
신규상장 면제

인수수수료
778,216,500
미정(공모금액의 4.5% 가정 시)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억 원 이하

신규상장수수료
11,600,000
(시총 500억 ~ 700억) 500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,503,800
등록세 = 자본금 증가액의 4/1000

교육세
300,760
교육세 = 등록세의 20%

기타
100,000,000
등기비, 신문공고비, IR비용, Comfort letter 등

합 계
659,811,940
-

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 4,600원 기준입니다.

주2) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 자금 사용의 목적1) 자금의 사용목적 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.01.13
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

16,082,107
-
551,781
-
-
-
16,633,888

주1) 상기금액은
공모확정금액인 4,600원
기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
2) 자금의 세부사용 계획

(단위: 천원)

구 분
세부내역
내 용
사용시기
금 액

생산시설자금
신규 생산 공장 매입 자금
A. 기존 임대사용 공장 매입
2025년 01월 ~ 2026년 05월
13,900,000

B. 기기 공장 확장

신규 생산 공장 자동화 기계 설비 구매 자금
A. 생산자동화 설비 구축 비용
2,253,888

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비 및 해외학회 부스비용
2025년 03월 ~ 2026년 12월
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외 인허가 및 성능시험비 사용
2025년 01월 ~ 2025년 12월
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
2025년 01월 ~ 2026년 12월
50,000

합 계
16,633,888

① 시설자금당사는 다양한 국가에 당사의 피부미용의료기기 및 소모품을 판매하고 있으며, 향후 신제품 출시를 통해 해외 판매처를 확대할 계획입니다. 또한 당사의 기기를 채택하는 병원의 수가 증가할 수록 기기에 사용되는 소모품의 수 역시 급증하는 경향이 있습니다. 따라서 급격한 수요변동에 대응하기 위한 생산 Capa 확보는 사업영위를 위한 필요충분 조건에 해당합니다.
당사는 서울숲코오롱디지털타워1차 10층과 5층에 위치한 피부미용의료기기 장비 생산을 위한 GMP 시설과 팁(RF기기 소모품), 카트리지(HIFU기기 소모품) 등 소모품 생산공간을 임대로 사용하고 있으므로, 향후 안정적인 생산 Capa 확보, GMP 시설 주소변경에 따른 재인증 리스크 등을 방지하기 위하여 해당 공간 구입에 공모자금 약 104억원을 투입할 계획입니다. 100억원 중 70억원은 10층에 위치한 장비 생산용 GMP 시설구입을 위한 자금이며, 34억원은 5층에 위치한 공간을 구입하기 위한 비용입니다. 현재 당사는 해당공간의 소유주와 상장후 시설구입에 대한 구두협의를 완료하였으며, 당사가 계획한 비용인 104억원은 서울숲코오롱디지털타워1차의 부동산 시세를 기반으로 산정하였습니다. 다만, 당사는 해당 공간의 소유주와 시설 매매에 대한 구체적인 계약을 체결한 상황이 아니므로, 향후 구입과정에서 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 추가비용은 당사의 잉여금으로 충당할 예정입니다.

구입 예정 공간별 시세 산정 내역은 아래와 같습니다.

[구입 예정 공간별 시세]

(단위 : 평, 원)

매입예정 공간
분양면적
평단위 환산
평당 최근시세
예상시세

서울숲코오롱디지털타워1차 10층

1,054
m2

319
21,800,000
6,962,281,260

서울숲코오롱디지털타워1차 5층

510
m2

155
21,800,000
3,369,586,760

한편, 당사는 2024년 09월부터 당사의 신제품인 Coolfase 시리즈를 정식출시하였으며, 현재 신제품에 대한 수요가 증가하고 있으므로
의료기기 생산용 GMP 시설을 확장하여 생산 Capa를 확보할 예정입니다.
당사는 의료기기 생산용 GMP 시설 확장을 위하여 서울숲코오롱디지털타워1차 5층에 위치한 추가공간을 확보할 예정이며, 16억원의 공모자금을 사용할 계획이나, 신고서 제출일 현재 판매의사를 가진 소유주를 물색하고 있는 단계입니다. 따라서 향후 판매의사를 표명한 소유주가 확정되지 않거나, 공간 구입을 위한 협의가 무산될 경우 상기한 계획이 변경 될 수 있습니다.
또한 현재 국내외 다양한 병원에 당사의 피부미용의료기기가 채택되고 있음에 따라 향후 기기 소모품 사용량 증가가 예상되므로 소모품 생산공장에 자동화 설비를 탑재하여 생산 효율성을 제고할 것입니다. 소모품 생산공장 자동화 설비 구축엔 공모자금 19.9억원을
투입할 예정이나, 구입대상 설비, 판매업자 등을 탐색중인 단계입니다. 따라서 상장 이후 자동화 설비의 시세변동, 판매업자와의 협의 과정에 따라 설비 매입 계획이 변경될 가능성이 존재하오니, 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[시설자금 개요]

(단위 : 천원)

구분
명칭
2025년
2026년
합계

생산공장

의료기기 생산용
GMP 시설(1공장) 구입

8,254,637
3,537,701
11,792,338

소모품 생산시설(2공장) 구입

의료기기 생산용 GMP 시설(1공장) 확장

1,583,082
678,463
2,261,545

기계장치
공장자동화설비
1,470,004
630,001
2,100,005

합계
11,307,723
4,846,165
16,153,888

② 운영자금

(단위 : 천원)

구 분
세부내역
내 용
2025년
2026년
합계

운영자금
신제품 마케팅 관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 광고비및 해외학회 부스비용
46,000
54,000
100,000

연구 및 시험, 인허가관련 자금
A. 신제품 2종 및 Coolfase 국내외인허가 및 성능시험비 사용
165,000
165,000
330,000

기타 운영자금
A. 경영관리비용 및 R&D 예비비
25,000
25,000
50,000

합 계
236,000
244,000
480,000

[A] 연구시험, 인허가 비용

당사는 신제품 Coolfase의 국내 4월 식약처 허가 이후 해외 인허가를 준비 중에 있으며, 다른 신제품 2종에 대한 국내 허가를 준비 중에 있습니다. 이에 신제품 등에 대한 추가시험 및 인허가를 위한 성능시험, 각종 인증비용에 공모자금의 일부인 약 3.3억원을 지출하고자 합니다.

[B] 신제품 마케팅 비용

상기 언급한 신제품 출시와 함께 국내 광고선전비와 해외 학회에 참석에 대한 부스비 등을 집행하여, 당사의 좀 더 높은 브랜드 인지도를 확보, 제품 매출 증가를 확보하고자하여 당사는 약 1억원의 비용을 신제품 광고비용으로 지출할 계획을 가지고 있습니다.

[C] 기타 운영자금

당사는 관리비용과 연구개발비용의 예비비로 약 0.5억원을 책정하여, 공모자금 사용계획에 부족한 자금에 사용할 계획입니다.

라. 기타사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.당사는 증가하고 있는 제품에 대한 수요에 대응하기 위하여 신규 공장 및 설비에 대한 투자를 통해 생산능력을 확충하고, 이를 통해 외주용역을 통한 생산 비중을 축소하여 원가율을 개선하고 매출 신장에 기여하고자 합니다. 또한, 해외 자회사 및 합작법인을 통해 다양한 고객사 확보, 매출 다각화를 통한 외형 성장을 추구하고자 합니다. 또한, 공모자금의 일부는 채무 상환을 위해 사용할 계획입니다. 당사는 금리가 높은 차입금의 상환을 통해 금융비용이 감소하고 재무구조가 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 공모자금의 유입을 통하여 글로벌 네트워크를 강화하여 시장 경쟁력을 제고하고, 더불어 상장사로서의 인지도를 이용한 우수 인력을 확보하여 고용창출 및 지역 경제발전에의 역할을 도모하고 있습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결 대상 종속회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

24년 기초
증가
감소
당 분기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

주1)
상세 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)』를 참조하시기 바랍니다.

주2)
주요종속회사 여부 판단 기준(1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상(2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상

(2) 연결대상회사의 변동 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 아스테라시스' 이며, 영문으로는 'Asterasys Co., Ltd.(약호 Asterasys)'라 표기합니다.

다. 설립일자
및 존속기간

당사는 2015년 07월 07일에 설립되었으
며, 별도의 존속기간을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주 소
서울시 성동구 성수일로4길 25(성수동)

전화 번호
02-6927-0418

홈페이지

http://www.asterasys.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는「중소기업기본법」제2조에 의거한 중소기업,
「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2 및 동법 제25조에 의거한 벤처기업에
해당됩니다.

유형
유효기간
확인기관

중소기업
2024.04.01 - 2025.03.31
중소벤처기업부

벤처기업
2024.06.11 - 2027.06.10
벤처기업확인기관

중소기업확인서
벤처기업확인서

중소기업확인서_아스테라시스

벤처기업확인서_아스테라시스

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가기관명
신용등급
유효기간

2022.04.18
주식회사 이크레더블
BB0
2023.04.17

(2) 신용등급 정리

[이크레더블 (조달청 및 공공기관제출용)]

구분
평가등급
등급의 정의

e-1
AAA
환경변화에도 충분한 대처가 가능할 정도로 신용능력이 우수함

e-2
AA
환경변화에 적절한 대처능력을 보유할 정도로 신용능력이 양호함.

e-3
A
신용능력은 양호하나, 환경변화에 따른 대처능력이 제한적임.

e-4
BBB
신용능력은 적정하나, 안정성면에서 불안한 요소가 내포되어 있음.

e-5
BB
신용능력에 당면문제는 없으나, 안정성면에서는 저하가능성이 내표되어 있음.

e-6
B
신용능력이 제한적이며, 안정성면에서도 저하가능성이 내포되어 있음.

e-7
CCC
신용능력이 미흡하여 신용위험이 발생할 가능성이 내포되어 있음.

e-8
CC
신용위험이 발생할 가능성이 높음.

e-9
C
신용위험이 발생할 가능성이 극히 높음.

e-10
D
현재 신용위험이 발생한 상태에 있음.

자. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 2015년 7월 7일 회사 설립 이후, 피부미용 시술에 따른 통증, 잦은 시술 횟수 및 높은 비용에 따른 고객 불만족을 개선하고자 통증감소 및 시술 횟수 감소 효과를 보유한 미용의료기기 연구개발을 진행하였으며, 통증 및 시술횟수가 기존 경쟁 제품보다 현저히 줄어든 펜타입 어플리케이터 적용 고강도집속초음파(HIFU) 제품인 Liftera 라인업 (A모델, V모델 등)과 고주파(RF) 기반 제품인 Futera 라인업을 출시하여 지속적인 성장을 시현해왔습니다. 당사는 생산 Capa 확장, 우수인력 확보, 사업확장을 통하여 시장 지배력을 강화함과 동시에 세계적으로 각광받고 있는 K-Beauty 산업을 더욱 확대, 발전시키고자 노력하고자 합니다.
당사 주요 사업의 상세한 내용은 본 증권신고서 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참고하시기 바랍니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

미해당
미해당
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소
비고

2015년 07월 07일
강원도 원주시 지정면 기업도시로 200, 905호 (의료기기종합지원센터)
설립

2015년 09월 07일
강원도 원주시 지정면 기업도시로 200, 605호 (의료기기종합지원센터)
본점이전

2016년 07월 25일
강원도 원주시 지정면 기업도시로 200, 708호 (의료기기종합지원센터)
본점이전

2017년 11월 01일
강원도 원주시 지정면 기업도시로 200, 902호 (의료기기종합지원센터)
본점이전

2019년 03월 29일
서울특별시 성동구 성수일로4길 25, 1005호(성수동2가, 서울숲코오롱디지털타워1차)
본점이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
당사의 경영진 변동내역은 아래와 같습니다.

구 분

변경전

변경후

비 고

대표이사

이사

감사

대표이사

이사

감사

2015.07.07
-
-
-
서은택

오정호

이인호

김종석

신현식

이상범
- 법인 최초 설립

2016.01.04
서은택

오정호

이인호

김종석

신현식

이상범
오정호

서은택

이인호

김종석

이상범

- 서은택 대표이사 사임

- 신현식 사내이사 사임

- 오정호 대표이사 취임

2016.06.16
오정호

서은택

이인호

김종석

백승우
서은택

오정호

이인호

김종석

백승우

- 오정호 대표이사 사임

- 서은택 대표이사 취임

2019.03.29
서은택

이인호

김종석

백승우
서은택

이인호

김종석

안종구

심수민

백승우

- 안종구 사내이사 취임

- 심수민 사외이사 취임

2019.10.21
서은택

이인호

김종석

안종구

심수민

백승우
서은택

이인호

김종석

안종구

문현식

최종두

- 심수민 사외이사 사임

- 문현식 사외이사 취임

- 백승우 감사 사임

- 최종두 감사 취임

2022.02.28
서은택

이인호

김종석

안종구

문현식

최종두
서은택

이인호

김종석

안종구

이동수

장인범

박재현

- 문현식 사외이사 사임

- 이동수, 장인범 사외이사 취임

- 최종두 감사 임기만료

- 박재현 감사 취임

다. 최대주주의 변동

당사는 최초 설립 시 모기업이었던 ㈜대한과학(이하 "대한과학")의 헬스케어 및 의료기기 연구개발 사내 사업부로 시작되었습니다. 이후 2015년 효율적 의사결정과 활발한 투자유치를 위해 별도의 독립법인으로 설립되었으나, 손실과 지속적인 운영자금의 투입에 부담을 가진 모기업 대한과학은 기존 사업에 집중하고 미용의료기기 사업 철수를 내부적으로 논의하기 시작하였습니다.

하지만 당시 대한과학의 대표이사였던 서은택 대표이사는 미용의료기기 시장과 당사에 대한 확실한 비전을 가지고 있었으며, 대한과학 대표이사에서 물러나며, 개인사재를 출연, 초기 막대한 운영자금이 필요했던 당사의 유상증자에 참여하여 최대주주가 되었습니다.

[최대주주 지분변동 내역]

(단위 : 주)

변동일

인원

소유주식수

지분율

비 고

2015.07.07
(주)대한과학
100,000
83.33%
설립

2016.04.01

(주)대한과학

100,000

31.25%

유상증자

오정호

100,000
31.25%

2016.06.16

서은택

160,000
33.33%

유상증자

라. 상호의 변경

당사는 설립 시점부터 신고서 제출일 현재까지 한 차례 상호를 변경한 내역이 존재하며, 변경내역은 아래와 같습니다.

일자
변경 전 사명
변경 후 사명
비고

2015년 07월 07일
-
주식회사 대한바이오메디칼
설립

2018년 04월 30일
주식회사 대한바이오메디칼
주식회사 아스테라시스
상호 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자.
그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당 연월
내 용
비 고

2015년 07월
(주)대한바이오메디칼 법인 설립 (설립자본금 6억원)
-

2015년 08월
HIFU(고집속초음파) 미용의료기기 Liftera-A 개발 완료
-

2015년 09월
유상증자 5억원
-

본점이전 : 강원도 원주시 지정면 기업도시로 200, 605호 (의료기기종합지원센터)
연구개발환경 개선목적

2016년 01월
의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합 인정(KGMP) 취득
-

2016년 02월
ISO13485 인증 취득
-

2016년 04월
유상증자 5억원
-

2016년 06월

Liftera-A
국내 MFDS
의료기기 품목허가 취득

-

유상증자 8억원 : 최대주주 변경 (㈜대한과학>서은택)
-

2016년 07월
본점이전 : 강원도 원주시 지정면 기업도시로 200,708호 (의료기기종합지원센터)
사세확장에 따른 이전

2017년 03월
Fractional RF 미용의료기기 Futera-Dots 개발 완료
-

2017년 04월

색소/혈관 치료용 IPL 미용의료기기 Futera-Tone,

제모용 레이저장비Futera-Fine 개발 완료

-

2017년 06월
유상증자 5.2억원
-

2017년 08월
피부관리장비3종(AquaPeel-tera, RF-tera, Multi-tera) 개발 완료
-

2017년 11월
본점이전 : 강원도 원주시 지정면 기업도시로 200,902호 (의료기기종합지원센터)
경영환경 개선 목적

2018년 01월
기업부설연구소 설립
-

2018년 04월
Liftera-V 중국 CVC 인증 취득
-

유상증자 30억원
-

사명 변경- 주식회사 아스테라시스 (Asterasys Co., Ltd)
-

2018년 07월
Liftera-A 유럽 CE 인증 취득
-

2018년 10월
Futera Dots, Liftera-V 국내 KC 인증 취득
-

2018년 11월
Futera Dots, Aqua Peel tera CVC 인증 취득
-

2018년 12월
유상증자 4억원
-

2019년 02월

Liftera-A,

Liftera-P 러시아 MOH 인증 취득

-

2019년 03월
본점이전 : 서울시 성동구 서울숲코오롱디지털타워1차 1005호
업무 효율성 증대 목적

GMP공장 이전 (성수동 공장)
-

2019년 06월
벤처기업 인증 취득
-

2019년 09월
Liftera-A 신제품 출시
-

2019년 12월
500만불 수출의 탑 수상
-

유상증자 9.6억원
-

2020년 03월

Futera-Dots
국내

MFDS의료기기 품목허가
취득

Liftera-A, Liftera-V 브라질 ANVISA 인증 취득

-

2020년 05월
AquaPeel 미용기기 CE 인증 취득
-

2020년 06월

10Thera
국내

MFDS의료기기 품목허가
취득

-

2020년 07월
Futera-Dots 브라질 ANVISA 인증 취득
-

2020년 08월

Liftera-V
국내

MFDS의료기기 품목허가
취득

-

2020년 09월
Liftrera-A 말레이시아 KMM 인증 취득
-

2020년 11월
Futera-Dots 유럽 CE 인증 취득
-

2020년 12월
Liftera-V, 10THERA 유럽 CE 인증 취득
-

2021년 01월

Liftera-V,

Futera_Dots 대만 TFDA인증 취득

-

2021년 03월
에스테틱 전문회사 ㈜벨레브 자회사 편입 (인수)
-

2021년 05월

주식 액면분할 (5,000원
→ 500원)

-

2022년 04월
Liftrera-V 말레이시아 KMM인증 취득, Liftera-A, Liftera-V 베트남 인증 취득
-

2022년 05월
서울숲드림타워 지점 오픈, R&D센터 및 생산시설 확충
-

2022년 07월

Liftera-A2 국내

MFDS의료기기 품목허가
취득
10THERA 사우디아라비아 SFDA인증 취득

-

2022년 08월
Liftera-A, Liftera-V, Futera Dots 호주 ARTG 인증 취득, 10THERA 중국 CVC 인증 취득
-

2022년 09월
IBK강소기업 선정
-

2022년 11월

Liftera-V,
Futera_Dots
러시아 MOH 인증 취득

-

2022년 12월
700만불 수출의 탑 수상
-

2023년 01월

10THERA 대만
TFDA 인증 취득

-

2023년 02월

주식 액면분할 (500원
→ 100원)

-

Liftera-A UAE MOHAP인증 취득
-

2023년 03월
Liftera-A 아르헨티나 인증 취득, Liftera-A 콜롬비아 INVIMA 인증 취득
-

2023년 05월
Liftera-A2, Aqua Peel 브라질 ANVISA 인증 취득
-

2023년 06월
Aqua Peel tera 콜롬비아 INVIMA 인증 취득
-

2023년 07월
10THERA 태국 TFDA 인증 취득
-

2023년 08월
Liftera-A 인도네시아 AKL 인증 취득, Coolfase 국내 KC 인증 취득
-

2023년 09월
10THERA UAE MOHAP 취득
-

2023년 11월
Q-facial 미국 FDA 신고
-

2023년 12월
10THERA 베트남 인증 취득
-

2024년 01월
Futera dots 태국 TFDA 인증 취득
-

2024년 02월

Liftera-A2
대만
TFDA 인증 취득

-

2024년 03월
Liftera-A 벨라루스 인증 취득, 10THERA 인도네시아 AKL인증 취득
-

2024년 04월

Coolfase 국내

MFDS의료기기 품목허가
취득

-

2024년 05월
Liftera-A2 인도네시아 AKL인증 취득
-

2024년 06월
Q-facial 국내 KC 인증 취득
-

3. 자본금 변동사항

(단위: 주, 원)

종류

구분

증권신고서제출일 현재

09기

(2023년말)

08기

(2022년말)

07기

(2021년말)

06기

(2020년말)

보통주

발행주식총수

32,755,142

29,898,000

5,979,600
5,979,600
597,960

액면금액

100

100

500

500

5,000

자본금

3,275,514,200
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000

우선주

발행주식총수

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

기타

발행주식총수

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

합 계

자본금

3,275,514,200
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000

주1) 당사는 2021년 05월 31일(5,000원 → 500원), 2023년 02월 11일(500원 → 100원) 두 차례의 액면분할을 진행하였습니다.주2) 2024년 08월 22일 전환사채의 보통주 전환으로 인하여 2,857,142주가 발행되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 유통주식수는 보통주 32,755,142주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

32,755,142

-

32,755,142

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

32,755,142

-

32,755,142

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

32,755,142

-

32,755,142

-

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 종류주식 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

정관의 최근 개정일은 2024년 03월 22일
로 정기주주총회(2024.03.22 개최)에서 변경되었습니다.

나. 정관 변경 이력
당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.04.30
임시주총
제5조(발행예정주식총수)제7조(1주의 금액)제8조의1(주식 및 주권의 종류)제8조의2(주식 등의 전자등록)제9조(이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)제10조(신주인수권)제14조(명의개서대리인)제15조의1(주주의 주소, 성명, 인감 또는 서명 등 신고)제15조의2(주주명부 작성 및 비치)제16조(기준일)제17조(주식매수선택권)제18조(전환사채의 발행)제19조(신주인수권부사채의 발행)제22조의1(사채발행에 관한 준용규정)제48조(감사의 선임)

- 주식분할에 따른 주식 관련 조항 명확화- 주식 등이 전자등록 관련 조항 신설- 종류주식 관련 규정 명확화- 신주인수권 관련 규정 명확화- 주식의 전자등록 반영
- 주식매수선택권 규정 조문 구체화- 전환사채 발행 규정 명확화- 신주인수권부사채 관련 규정 명확화- 감사 선임 관련 규정 구체화

2023.01.10
임시주총

제1조(상호)제4조(공고방법)제7조(1주의 금액)제8조의1(주식 및 주권의 종류)제8조의2(주식 등의 전자등록)
제9조(이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)제10조(신주인수권)제11조(신주의 동등배당)제12조(주식의 소각)제13조(명의개서대리인)제14조(주주의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)제15조(주주명부 작성 및 비치)제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제17조(주식매수선택권)제20조(이익참가부사채의 발행)제22조의1(사채발행에 관한 준용규정)제23조(소집시기)제25조(소집통지 및 공고)제32조(의결권의 대리행사)제33조(주주총회의 결의방법)제38조(이사의 직무)제41조(이사회의 구성과 소집)제43조의2(위원회)제45조(대표이사의 선임)제48조(감사의 선임·해임)제50조(감사의 직무 등)제54조(재무제표 등의 작성 등)제55조(외부감사인의 선임)제57조(이익배당)제58조(중간배당)제59조(배당금지급청구권의 소멸시효)부칙 제1조(시행일)부칙 제2조(감사 선임에 관한 적용례)부
칙 제3조(감사 해임에 관한 적용례)

- 영문 상호 약호 추가 기재
- 주식분할에 따른 주식 관련 조항 명확화- 종류주식 관련 규정 명확화- 신주인수권 관련 규정 명확화- 일반공모증자 규정 삭제- 주식의 소각 규정 신설- 우리사주조합에의 출연 관련 규정 삭제- 위원회 관련 규정 신설- 대표이사의 선임 관련 규정 명확화- 중간배당 관련 조항 신설- 배당금지급청구권의 소멸시효 조항 명확화

2024.03.22
정기주총
제17조(주식매수선택권)제32조(의결권의 대리행사)부칙 제1조(시행일)
- 주식매수선택권 규정 명확화- 의결권의 대리행사 관련 규정 일부 삭제

다. 사업목적 현황

목 적 사 업
비 고

1. 의료기기의 제조 및 판매업

2. 미용기기의 제조 및 판매업

5. 의료 및 미용, 과학, 계측기기의 수출입업

7. 의료 및 미용, 과학, 계측기기의 연구 개발 및 용역업

9. 소프트웨어 개발 및 판매업

11. 전자상거래업 및 온라인정보제공업 (각호사항일체)

12. 화장품 개발, 제조, 유통, 판매업

영위하고 있는

목적사업

3. 과학 및 계측기기의 제조 및 판매업

4. 의료 및 미용, 과학, 계측기기의 중개 및 알선업

6. 의료 및 미용, 과학, 계측기기의 렌탈사업

8. 전기, 전자기기 및 부품 제조 및 판매업

10. 인터넷 및 정보통신 관련 사업

13. 미용실, 피부관리실 경영업

14. 프랜차이즈업

15. 상품권 발행 및 판매업

16. 건강보조식품 및 건강기능식품 제조, 유통, 판매업

17. 부동산 임대업

18. 위 각호에 관련된 부대사업일체

영위하지 않고 있는

목적사업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 의료기기 중 안티에이징 관련 미용의료기기 등을 주요제품으로 생산 및 판매하는 법인으로 특히 HIFU라고 불리는 고강도집속초음파와 비침습고주파(RF)를 이용한 피부미용의료기기를 국내 및 해외에서 판매하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 의료, 미용성형 분야는 최근 중위소득의 향상, 여성 및 고령 인구의 사회활동 증가 및 경제력의 향상으로 인한 안티에이징을 원하는 소비자가 증가하면서 시장이 가파르게 성장하고 있습니다.

당사의 가장 메인 제품모델인 Liftera 제품은 펜타입 Applicator를 채용한 고강도집속초음파(HIFU) 제품으로, 기존 피부미용의료기기가 기기의 시술 효과에 비해 소비자가 느끼는 통증이 심해, 환자의 불만으로 인해 병원 재방문이 떨어지는 등의 문제들을 개선시키고자 시술 시 통증은 덜하면서 효과는 더 좋게 할 수 있는 방법에 관한 연구개발을 시작하여 개발하게 된 제품입니다. 당사는 경쟁제품들(바 형태의 라인타입)과는 다르게 두가지의 다른 형태의 Applicator를 사용할 수 있는데 이중 펜타입의 경우 끝이 둥근 모양의 얇은 펜 형태로 되어 있기 때문에 이미나 눈가, 팔자주름 등의 굴곡진 부위에 보다 꼼꼼하고 정밀한 시술이 가능하며, TDT(열확산기술)를 통해 환자의 시술통증을 줄이고 시술효과를 극대화할 수 있는 것이 특징이며, 이를 통해 국내와 해외에서 각광을 받으며 지속적인 매출을 이끌어 오고 있습니다.

또한 당사는 기존의 펜타입 Applicator를 채용한 제품의 성공에 안주하지 않고, 단방향으로 초음파에너지를 조사하는 라인타입 Applicator를 개선하여 양방향으로 초음파에너지 조사가 가능하여 시술시간은 짧아지고 시술 시 통증을 느끼는 시간 자체가 줄어 환자의 시술 만족도가 더욱 높은 Liftera A의 업그레이드 버전, Liftera A2 모델을 2023년 출시하였고, 남미지역을 중심으로 기존 Liftera A의 대체하며, 매출을 성장시키고 있습니다.

이후 최근에는 국내외 의사들 중 KOL(Key Opinon Leader)과의 협업을 통해 내부 R&D 역량을 집약시킨 신제품 3종을 ‘23년 말 개발완료하였으며, 이중 신규 비침습 모노폴라(Monopola) 고주파(RF) 제품인 Coolfase의MFDS 품목허가를 ‘24년 4월 말 취득하였습니다. 당사는 제품 개발이 완료된 다른 2종의 제품 역시 ‘24년 내 MFDS 품목허가 취득을 목표로 인증 절차를 진행 중이며, 해당 신규 미용의료기기 제품들은 2025년 미국 FDA 인증 절차를 완료하고 북미시장을 포함한 전세계 시장에 판매할 예정입니다.

당사의 사업의 개요 설명에 앞서, 피부미용의료기기 산업의 특성으로 인해 전문용어가 있을 수 있으므로 용어해설을 추가하였습니다.

용어
내용

LASER
(Light Amplification by the Stimulated Emission of Radiation) 단일 파장의 강한 광선을 발생시키고 원하는 사이즈와 강도로 조절해서 피부에 적용하는 기술입니다.

IPL
(Intense Pulse Light) 복합적인 파장의 빛을 주기적으로 방출시켜 모공 축소, 주름 개선, 피부톤 개선 등 다양한 시술 효과를 내는 기술입니다.

고주파(RF)
(Radiofrequency) 고주파 전류를 통해 체내에 있는 물분자를 진동시켜 열 에너지를 발생시켜 표피와 진피의 콜라겐 재생을 유도하는 기술입니다.

고강도집속초음파

(HIFU)

(High Intensity Focused Ultrasound) 고강도로 집속된 초음파 에너지를 통해 피부 깊숙히 열을 발생시켜 피부 조직을 수축하고 콜라겐 생성을 유도하는 기술입니다.

근막층(SMAS층)
근막층(SMAS층)은 피하지방층과 근육층 사이의 얇은 섬유근막층으로, 피부와 근육 사이 공간을 그물처럼 엮어 피부 탄력 및 주름에 직접적인 영향을 주는 층입니다. 노화로 인해 SMAS층이 약해지면, 중력에 의해 피부와 지방층이 아래로 처지면서 피부 처짐과 주름을 형성하게 됩니다.

콜라겐
인체에서 가장 풍부한 단백질로 뼈, 근육, 피부 및 힘줄에서 발견됩니다. 인체 단백질의 1/3을 구성하는 단단한 불용성 단백질이며, 콜라겐에서 분자는 함께 모여 길고 얇은 섬유를 형성합니다. 이들은 지지 구조 역할을 하고 서로에 대한 고정 셀 역할을 하여 피부에 힘과 탄력을 주게 됩니다.

Key Doctor
당사 제품이 진입하려는 시장에 핵심이 되는 의사 또는 학계권위자로 해당 분야에 많은 임상 경험과 지식을 겸비하여 제품에 대한 솔루션 제공과 국내외 학회에서의 강연자로서 활동을 담당하는 전문의를 통칭하는 용어입니다.

Monopolar

기기에 1개의 전극이 붙어있는 단극성 방식을 뜻합니다. 전기소작기 기술에서 파생되어 지방분해, 피부 마사지 목적으로 개발된 방식입니다. 여기서 모노는 1개라는 의미로 고주파가 한 방향으로 움직인다고 이해할 수 있습니다. 모노폴라 고주파 기기는 마사지 도구에 1개의 전극이 붙어 있는 타입으로, 플러스 전극에서 고주파를 흘리면, 별도 위치의 피부에 부착되어 있는 접지 전극(플레이트)으로 고주파 전류가 환류하는 시스템입니다.

Biopolar
기기의 2개의 전극이 붙어있는 양극성 방식을 뜻합니다. 바이폴라 방식은 모노폴라의 RET 방식이 개량된 형태입니다. 바이폴라 방식은 플레이트와 도자를 핸드피스에 세트화 하여 2개의 전극이 함께 장착되어 있는 방식입니다. 즉 플러스 전극에서 고주파 에너지를 피부에 흘리면 바로 옆의 접지 전극으로 환류되는 시스템입니다. 따라서 바이폴라 방식은 모노폴라 방식과 달리 고주파 전류가 흐르는 부위가 비교적 좁은 범위로 제한되게 됩니다.

Fractional
프랙셔널 고주파(Fractional RF)는 고주파 장비에 금속 미세침을 사용하는 방식으로 전극단자를 피부표면에 밀착시키는 것이 아니라 미세침(Micro Needle)을 진피 층으로 삽입한 후 전류를 흘려보내는 방식입니다.

GMP
(Good Manufactruing Practice) 의료기기 제조 및 품질관리기준으로서 항상 일관된 양질의 제품이 공급될 수 있도록 의료기기의 개발에서부터 원자재의 구입, 제조, 검사, 포장, 설치, 보관, 출하 등에 이르기까지의 모든 활동에 걸쳐 의료기기의 품질을 보증하기 위한 최소한의 요구사항을 말합니다.

MFDS

의료기기 허가

(Ministry of Food and Drug Safety) 한국식품의약품 안전처의 의료기기 인허가를 뜻합니다. 국내의 모든 의료기기는 한국 식약처에서 잠재적 위험에 따라 4등급으로 나누고, 일련의 심사과정을 거쳐 의료기기 허가를 득하고 판매를 할 수 있습니다.

FDA

의료기기 허가

(U.S. Food and Drug Administration) 우리나라의 식약처에 해당하는 미국의 FDA에서는 의료기기가 인체에 미치는 영향의 정도에 따라 Class I, II, III 로 분류하고 있습니다. 해당 제품의 종류 및 Class와 기존 허가제품(Predicate Device) 동등여부에 따라 510(k), De nove, PMA 등의 승인 절차를 진행합니다. 해당 승인을 완료하면 미국에서의 시판이 가능합니다.

CE 인증
(Conformite European) 유럽 내에서 유통되는 상품 중 소비자의 건강, 안전, 위생 및 환경보호 차원에서 위험성이 내포되어 있다고 판단되는 제품에 대한 유럽연합의 통합규격 인증제도를 의미합니다. 대상품목에 해당되는 경우 CE마크 부착은 법적 요구사항이며, 이를 어길 경우에는 유럽 내에서의 유통이 금지됩니다.

유럽 의료기기 지침

(MDD, MedicalDevice Directive)

과거 유럽에서 의료기기에 대한 유통 및 이를 위한 CE 인증을 위해 충족시켜야 했던 유럽 의료기기 지침 유럽 의료기기 지침(Medical Device Directive 93/42/EEC, 이하 MDD)을 의미합니다. 의료기기의 등급에 따라 그 요구사항에 따라 다르며 MDD 93/42/EEC 부속서 Annex 9에 따라 Class I, IIa, IIb, III로 분류됩니다

유럽 의료기기 규정

(MDR, MedicalDevice Regulation)

2021년 5월 26일부로 MDD 대신 사용되기 시작한 유럽 의료기기법(Medical Device Regulation (EU) 2017/745, 이하 MDR) 입니다. MDR 은 기존 MDD 보다 의료기기 안전성과 유효성에 대한 요구사항이 강화되었습니다. Class에 따라 최소 2026년 5월에서 최대 2028년 12월까지 MDR 인증이 유예되었습니다. 유예기간까지는 기존 MDD 인증으로 의료기기 유통이 가능합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

품 목
생산(판매) 개시일
주요상표
매출액(비율)
제품 설명

고강도집속초음파 기기

및 소모품 (카트리지)

2016.06.14

(최초제조허가일)

Liftera-A(Liftera-A2),Liftera-V

4,650,196

(26.64%)

고강도집속초음파(HIFU: High Intensity Focused Ultrasound)를 이용해 SMAS층에 에너지를 집중, 안면피부 리프팅 전문 의료기기 및 소모품

Liftera-A(Liftera-A2),Liftera-V의 소모품

카트리지

11,572,702

(66.30%)

고주파(RF) 기기 및

소모품 (팁)

2020.03.13

(최초제조허가일)

Futera-Dots

Coolfase

(24년 4월이후)

287,233

(1.65%)

고주파(RF)를 이용하여 피하 내 조직에서 온도상승, 혈관확장으로 노화된 콜라겐 수축 및 생성 자극하는 피부미용기기 및 소모품

Futera-Dots

Coolfase의 소모품 팁

(24년 4월이후)

155,931

(0.89%)

스킨케어 제품 포함 및

기타 화장품 등

-

Aqua Peel_tera

Q-Facial ('24년 이후)

기능성화장품 등

788,343

(4.52%)

피부미용에 도움을 줄 수 있는 스킨케어기기 및 기능성화장품 등

(주1) 상기의 매출액 및 비율은 2023년 당사 매출액 기준으로 '24년 04월 2024년 4월 MFDS의 의료기기 품목허가를 취득한 신규 의료기기제품인Coolfase는 매출액에 반영되지 않았습니다.

나. 주요 제품 설명

(가)

고강도집속초음파기기 (Liftera)

당사의 주요 매출품목인 고강도 집속초음파(HIFU: High Intensity Focused Ultrasound) 이용한 피부 리프팅 전문 의료기기제품은 Liftera라는 브랜드를 가지고 있습니다

Liftera 제품은 진피층과 SMAS(근막, 피부 처짐과 주름의 원인) 층 조직분자의 진동을 유도하여 발생하는 마찰열을 이용하여 내부 세포를 응고시켜 괴사시키는 비침습적인 치료법을 사용합니다. 당사의 제품은 신체 절개가 없어 상처나 출혈이 없고 이차감염의 우려가 없기 때문에 피부 치료에 적합하며, 초음파 영상을 통해 피부 구조를 모니터로 직접 확인하면서 치료하기 때문에 타 장비 대비 정확성, 효능, 안전성 등에서 더욱 효과적입니다.

에너지 전달지점.jpg
에너지 전달지점

당사가 자체개발한 Liftera기기는 국내최초 펜타입 Application을 추가로 제공하여 보다 꼼꼼하고 정밀한 시술이 가능하며, TDT(열확산기술)을 통해 환자의 시술고통을 줄이고 시술효과를 극대화할 수 있습니다.

열확산 기술.jpg
열확산 기술

제품명
고강도집속초음파기기(Liftera)

조감도

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liftera a

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litera v

liftera p.jpg
liftera p

세부 제품명
Liftera-A
Liftera-V
Liftera-P

기능 및 용도

고강도집속초음파기기(Liftera)
는 고강도집속초음파 (HIFU: High Intensity Focused Ultrasound)를 이용한 피부 리프팅 전문 의료기기제품입니다. 해당 제품은 진피층과 SMAS(근막, 피부 처짐과 주름의 원인)층 조직분자의 진동을 유도하여 발생하는 마찰열을 이용하여 내부 세포를 응고시켜 괴사시키는 비침습적인 치료법을 사용합니다.
상기 모델 중 Liftera-A 모델은 Pen-type과 기존 Dot-type을 모두 사용가능한 기기이며, Liftera-V모델은 Pen-type만 사용가능한 기기로 휴대성을 기기입니다. Liftera-P 모델은LIFU(Low Intensity Focused Ultrasound - 저강도 집속 초음파) 기기로 휴대가능한 미용기기로, 에스테틱샵에서도 사용이 가능한 기기입니다.

특징
일반적인 타 HIFU기기와 달리, Pen-type applicator를 피부 위에 일정 방향으로 문지르듯 시술, 피부 속 특정 깊이에 빠른 속도(10Hz)로 HIFU를 조사, 목적부위에 열확산층을 조성. 표피에 아무 Damage 없이 교원섬유에 강한 열(65도)을 줌으로써 콜라겐 생성을 촉진하는 기술 보유하고 있습니다.

제품의 경쟁력
동 제품은 신체 절개가 없어 상처나 출혈이 없고 이차감염의 우려가 없기 때문에 피부 치료에 적합하며 초음파 영상을 통해 피부 구조를 모니터로 직접 확인하면서 치료하기 때문에 타 장비 대비 정확성, 효능, 안전성 등에서 더욱 효과적입니다. 또한 국내최초 펜타입 Application을 추가로 제공하여 보다 꼼꼼하고 정밀한 시술이 가능하며, TDT (열확산기술)을 통해 환자의 시술고통을 줄이고 시술효과를 극대화할 수 있습니다.

제품의

라이프사이클

제품의 교체 주기는 동일 기기라도 사용법 및 횟수 등에 따라 차이가 있으며, 피부미용기기는 트렌드 및 유행에 민감한 산업으로, 새로운 트렌드 (에너지, 구조, 시술방식)를 반영한 의료기기의 높은 수요로 인해 판매가 활발해지고 제품 가격도 높게 초기에는 형성됩니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 새로운 기술과 신기능을 적용한 신규아이템 개발이 필요한 산업임을 인식하고, 지속적인 신제품을 출시하고자 노력하고 있습니다.

또한 트렌드에 민감한 산업의 특성상 제품의 다각화, 적극적인 해외시장진출을 통해 성장성을 확보하고자 당사는 노력하고 있으며, 당사는 트렌드가 짧은 제품의 경우 주기를 약 3년~5년 정도로 추정하고 제품의 기획, 연구, 개발, 인증 등을 진행하고 있습니다.

추가로 피부미용의료기기 제품의 특성상 미용의료기기 사용시 주기적으로 교체되는 소모품(카트리지 등)은 역시 당사의 주요 매출수단의 하나입니다. 소모품(카트리지)의 경우 의료기기의 라이프사이클과는 별도로 장비가 사용됨에 따라 지속적으로 수요가 발생합니다. 이에 따라 기기 본체가 쇠퇴기에 들어서더라도 소모품에 대한 매출은 장비가 사용됨에 따라 지속적으로 증가할 수 있습니다.

(나) 고주파(RF) 기기 (Futera-Dots / Coolfase)

당사의 두번째 주요 매출 품목인 고주파(RF) 기기는 RF(Radiofrequency) 기반의 비침습 미용의료기기입니다. RF기기는 인체 내에 고주파를 인가하여 발생하는 세포발열을 이용하여 조직 심부에 열을 발생시키는 목적으로, 기존 전기소작기 기술에서 파생되어 미용목적 의료기기로 사용되는 기기입니다. 신고서 제출일 현재 당사가 판매하고 있는 제품은 바이폴라(Bi-polar) 방식을 적용한 Futera-Dots는 비침습방식의 Fractional 고주파기기로 64핀의 안정적인 에너지가 고르게 포피층과 진피층에 분포되게 연구개발되어 통증이 적고 팁교체방식으로 실용적인 기기인 것이 특징입니다.

한편 당사는 ‘23년 말 약 4년간의 연구개발을 통해 PTC(펠티어)소자 채택을 통한 직접 접촉 냉각이 가능한 모노폴라(Monopola) 방식의 Coolfase제품을 개발 완료하였습니다. 해당 제품은 ‘24년 4월 말 국내 MFDS의료기기 품목허가를 취득하였으며, 기존 경쟁사들의 모노폴라(Monopola) RF의 제품들이 시술통증을 줄이기 위한 냉매가스를 이용하는 방식을 사용하지만 냉매는 냉매 자체로 고압 안전용기를 사용해야하고, 극도의 저온으로 분사시간이 길어지면 핸드피스 전극부위가 대기 중 습기와 결합, 응결되고 피부 동상의 위험성등이 있습니다.

Coolfase는 이와는 달리 직접 접촉 냉각 방식(Direct Contact Cooling)으로 냉각이 지속되어 시술시간이 단축되고, 환자의 통증을 더욱 줄일 수 있는 제품입니다. 현재 해당 제품은 ‘24년 5월 이후 End-user 및 병의원의 관심과 매출과 주문이 지속 증가하고 있으며, 최근은 모노폴라(Monopola) 고주파(RF) 장비의 트렌드를 바꿀 제품으로 평가받고 있습니다.

제품명
고강도집속초음파기기(Liftera)

조감도

퓨테라

coolfase

세부 제품명
Futera-Dots & Handpiece
Coolfase

기능 및 용도
고주파에너지를 조직에 흘려보내 부하저항이나접촉저항에 의해 발생하는 열을 이용하여 세포조직의 응고작용이 일어나는 원리를 이용, 표피와 진피의 콜라겐 재생에 사용하는 기기입니다.

특징
팁 교체방식 실용적 핸드피스로 표피층과 진피층 동시에 케어 가능. 연속 샷 시술로 효율적, 비교적 짧은 시술 가능하며 비침습방식입니다.

제품의 경쟁력

2020년 03월 MFDS로부터 의료기기 제품허가 취득 후 2020년 당해 11월 유럽 CE를 취득할 정도로 성능과 안정성을 인정받은 Futera-Dots은 미세침의 물리적 작용과 고주파 에너지로 인한 열 작용을 동시에 추구할 수 있으며, 깊은 진피에도 강한 에너지 전달이 가능하며 표피는 파괴하지 않는 방법으로 표피의 손상이 적어서 회복이 잘되는 장점이 있습니다. 또한 당사의 제품은 이동이 자유로운 컴팩트한 디자인과 팁교체 방식의 실용적인 핸드피스로 타 제품에 비해 경쟁력이 높습니다. 2024년 4월 MFDS의 의료기기 품목허가를 취득한 Coolfase는 타경쟁사 제품과 다르게 액화질소가스를 사용하지 않습니다. 일반적인 모노폴라(Monopola) RF 방식의 피부미용기기는 시술 중 열감과 통증을 호소하는 환자들이 많기 때문에 일반적으로 피부 표면을 차갑게하여 시술고통을 줄이는 방식을 취하게 됩니다. 현재까지 시중에 나온 모노폴라(Monopola) RF

방식 제품과는 다르게 당사는 공냉식의 방법으로 피부표면을 쿨링하며, 액화질소가스를 사용하지 않기 때문에 가스주입시간의 한계가 필요없으며, 시술 사전에 가스주입시간이 필요가 없어, 시술시간이 단축되어 통증을 느끼는 시간도 줄어들게 됩니다. 높은 냉각용량과 강력한 냉각으로 높은 전력의 시술효과가 가능하여, 더 많은 에너지를 피부에 조사가 가능하여 콜라겐 리모델링 효과가 높습니다
.

제품의

라이프사이클

제품의 라이프사이클은 상기 먼저 설명드린 고강도집속초음파기기(Liftera)와 거의 동일합니다. 기기의 교체는 동일한 컨디션과 동일제품기기라도 사용하는 의료진의 사용법과 횟수 등에서 차이가 있습니다. 또한 당사는 별도의 서비스팀을 유지하여 기기제품의 불만과 AS를 담당하고 있어, 장기간의 기기 성능유지에는 문제가 없습니다. 다만 피부미용기기는 최신의 트렌드와 유행에 민감한 편이며, 신제품에 대한 선호도가 상당히 높은 편입니다. 당사는 경험적으로 출시된 제품의 일반기기 트렌드 교체주기를 약 3년~5년 정도로 예상하고, Steady한 인지도를 가진제품은 약 5년~8년정도로 교체주기를 판단하고 있습니다. 이에 당사는 지속하여 신규 제품의 기획과 연구를 위하여 노력을 아끼지 않고 있으며, 신규 해외시장 발굴을 통한 제품의 판매 라이프사이클을 늘리고자 하고 있습니다.

(다) 기타 스킨케어 제품 등

당사의 기타 스킨케어 제품 중 Aquapeel tera 제품은 3가지 타입의 솔루션을 사용하여 분사와 흡입을 진행하는 멀티케어가 가능한 스킨케어관리기기입니다. 특히 각질제거와 클렌징, 수분공급, 피부 재표면을 결합하고 블랙헤드 및 피지등을 제거하는데 탁월한 효과가 있는 미용기기이며 의료기기가 아니므로 각국의 의료기기 인허가가 필요없는 제품입니다. 당사는 국내외 에스테틱샵 등에 해당 제품을 판매하고 있습니다.
기존 Aquapeel tera 제품에 이어 당사가 2023년 개발을 완료한 Q-Facial 제품은 기존의 스킨케어 제품에 고밀도 초음파 에너지를 이용하여 피부의 면역시스템을 촉진시키는 기능을 추가하였습니다. 당사가 새로이 개발한 Q-Facial은 해당 제품 시술을 통해 수분이 피부 깊은 곳으로 끌어올려져 피부가 더 건강하고 탄력있게 변하는 것을 기대할 수 있는 제품이며, 여드름피부 개선, 모낭염감소, 피부 톤 개선 및 피부보습 등에 효과가 큰 제품으로 병의원 및 에스테틱샵 등에서 호응이 높아지고 있습니다.

또한 당사는 피부미용을 목적으로 사용되는 미용의료기기 제조와 시너지효과를 위해서 기능성 화장품 등의 판매 허가를 득 (2020년 08월 07일)한 이후 외주위탁생산하여 판매하고 있으며, 향후 유통망을 확장하여 매출구조를 다변화할 계획에 있습니다. 특히 현재 개발을 검토 중인 개인용 미용기기와 연계하여 기존의 프리미엄 화장품 포함한 추가 라인업 후 판매할 계획입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(단위 : 천원 / $)

매입유형
품 목
구 분

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기 3분기)

원재료
전자부품
국 내
2,669,225
2,000,160
2,257,186
2,113,086

수 입

38,910

($ 34,013)

28,133

($ 21,784)

17,294

($ 13,245)

59,608

($ 44,156)

소 계
2,708,135
2,028,293
2,274,480
2,172,694

사출기구물
국 내
667,768
476,555
774,767
658,447

수 입
-
-

23,242

($ 17,801)

60,467

($ 44,793)

소 계
667,768
476,555
798,009
718,944

PCB ASSY
국 내
432,986
65,083
33,390
1,897

Harness
국 내
240,715
108,567
30,383
29,084

가공부품
국 내
110,976
94,441
136,939
89,300

수 입
-
-

4,199

($ 3,216)

5,049

($ 3,741)

소 계
110,976
94,441
141,138
94,349

세트품
국 내
-
11,520
-
-

기타
국 내
322,719
343,853
662,422
810,955

수 입
-

948

($ 734)

21,802

($ 16,698)

20,493

($ 15,181)

소계
322,719
344,801
684,224
831,448

원재료 합계
국 내
4,444,389
3,100,179
3,895,087
3,702,797

수 입

38,910

($ 34,013)

29,081

($ 22,518)

66,537

($ 50,960)

145,617

($ 107,870)

소 계
4,483,299
3,129,260
3,961,624
3,848,414

상품
Trolley
국 내
18,010
126,536
870
-

기타
국 내
675
1,314
330
972

상품 합계
소 계
18,685
127,850
1,200
972

외주가공비
기타작업비
국 내
12,836
16,018
16,202
3,492

기타
국 내
4,893
14,245
2,025
12,348

외주가공비 합계
소 계
17,729
30,263
18,227
15,840

총 합 계
국 내
4,480,803
3,258,292
3,914,514
3,719,609

수 입

38,910

($ 34,013)

29,081

($ 21,518)

66,537

($ 50,960)

145,617

($ 107,870)

합 계
4,519,713
3,287,373
3,981,051
3,865,227

(주1) 수입금액은 해당연도의 연평균환율(21년 1,143.96, 22년 1,291.45, 23년 1,305.66,
24년 3분기 1,349.93)을 적용하여 환산하였습니다.

나. 원재료 가격변동추이

(단위 : 원 / $)

사업연도

품 목

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기 3분기)

전자부품
국내
2,079
1,679
1,390
1,602

수입

1,996

($ 1.75)

2,069

($ 1.60)

2,745

($ 2.10)

2,709

($ 2.01)

사출기구물
국내
1,670,
1,516
1,876
1,902

수입
-
-

4,226

($3.24)

2,332

($ 1.73)

PCB ASSY
국내
9,797
5,563
2,373
99

Harness
국내
6,511
4,819
1,195
10

가공부품
국내
752
621
889
1,006

수입
-
-

4,199

($ 3.22)

5,050

($ 3.74)

세트품
국내
-
57,600
-
-

기타
국내
424
402
172
664

수입
-

353

($ 0.27)

395

($ 0.30)

451

($ 0.33)

(주1) 수입금액은 해당연도의 연평균환율(21년 1,143.96, 22년 1,291.45, 23년 1,305.66,
24년 3분기 1,349.93)을 적용하여 환산하였습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원 / $)

주요 원재료 품목
주요 구입처(주1)

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기 3분기)

결제조건

전자부품
국 내
A사
2,669,225
2,000,160
2,257,186
2,113,086
1개월 현금

수 입
B사

38,910

($ 34,013)

28,133

($ 21,784)

17,294

($ 13,245)

59,608

($ 44,156)

선금지불

소 계
2,708,135
2,028,293
2,274,480
2,172,694
-

사출기구물
국 내
C사
667,768
476,555
774,767
658,477
1개월 현금

수 입
D사
-
-

23,242

($ 17,801)

60,467

($ 44,793)

선금지불

소 계
667,768
476,555
798,009
718,944
-

PCB ASSY
국 내
E사
432,986
65,083
33,390
1,897
1개월 현금

Harness
국 내
E사
240,715
108,567
30,383
29,084
1개월 현금

가공부품
국 내
F사
110,976
94,441
136,939
89,300
1개월 현금

수 입
D사
-
-

4,199

($ 3,216)

5,049

($ 3,741)

선금지불

소 계
110,976
94,441
141,138
94,349
-

세트품
국 내
G사
-
11,520
-
-
1개월 현금

기타
국 내
H사
322,719
343,853
662,422
810,955
1개월 현금

수 입
I사

948

($ 734)

21,802

($16,698)

20,493

($ 15,181)

선금지불

소계
322,719
344,801
684,224
831,448
-

원재료합계
국 내
4,444,389
3,100,179
3,895,087
3,702,797
-

수 입

38,910

($ 34,013)

29,081

($ 22,518)

66,537

($ 50,961)

145,617

($ 107,870)

-

소 계
4,483,299
3,129,260
3,961,624
3,848,414
-

(주1) 주요 원재료 구입처는 21년~23년 가장 높은 원재료 조달 업체를 표기하였습니다.

(주2) 국외 매입 중 원화금액은 연도별 연평균환율(21년 1,143.96, 22년 1,291.45, 23년 1,305.66,

24년 3분기 1,349.93)을 적용하여 환산하였습니다

라. 생산능력 및 생산실적

당사의 주요 생산 제품인 의료기기 제조업의 특성상 생산인력이 제조라인에서 다품종의 의료장비 제품을 생산하는 시스템을 운영하고 있습니다. 또한 생산이 주로 조립공정으로 이루어지므로 투입인원의 생산가능시간이 생산능력을 측정할 수 있는 지표가 되고 있습니다. 따라서 다음과 같은 방식으로 생산능력을 산출하였습니다.

생산 능력 : 작업인원수 × 인당일생산량 × 근무일수(260일/연)

(단위 : 천원)

제 품

품목명

구 분

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기)

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

고강도집속초음파(HIFU)기기

(Liftera A)장비

생산능력
1,291
2,529,517
1,076
1,852,983
1,345
2,111,063
1,518
2,462,339

생산실적
945
1,835,160
775
1,334,801
1,082
1,698,485
889
1,454,446

가 동 률
73%
72%
80%
59%

기말재고
257
504,369
178
301,569
258
413,177
219
356,489

고강도집속초음파(HIFU)기기

(Liftera V)장비

생산능력
1,234
849,747
475
313,116
760
577,103
370
438,305

생산실적
1,049
693,433
320
211,038
499
379,087
163
148,558

가 동 률
85%
67%
66%
44%

기말재고
484
350,163
309
195,824
478
355,639
424
354,565

고강도집속초음파(HIFU)기기

소모품

생산능력
26,979
2,436,053
26,122
3,495,187
27,407
3,704,420
27,086
3,288,512

생산실적
20,934
1,917,734
20,559
2,750,807
23,268
3,144,962
15,490
1,936,048

가 동 률
78%
79%
85%
57%

기말재고
7,934
767,163
6,091
793,200
8,487
1,168,695
7,012
957,294

고주파(RF)기기

장비

생산능력
273
194,476
273
176,664
182
104,397
340
584,599

생산실적
165
117,647
188
121,659
115
65,965
192
343,730

가 동 률
60%
69%
63%
56%

기말재고
116
83,050
133
86,534
135
79,316
155
158,304

고주파(RF)기기

소모품

생산능력
10,920
83,385
10,920
227,038
7,800
177,458
18,216
949,387

생산실적
8,629
73,714
7,180
149,280
5,479
124,651
11,419
635,703

가 동 률
79%
72%
70%
63%

기말재고
7,553
54,485
7,812
92,093
8,428
83,724
8,636
197,805

스킨케어제품 등 기타
생산능력
162
89,329
324
215,489
1,107
854,319
574
513,159

생산실적
106
59,091
206
137,197
779
601,320
273
252,690

가 동 률
66%
64%
70%
48%

기말재고
68
37,370
105
72,886
604
495,534
434
360,980

(주1) 상기의 제품 생산실적에는 당사 내에서 생산하고 있지 않고 100%외주생산하고 있는 화장품 및 고객의 특별한 요청에 의해 드물게 생산되는 장비의 부속품 등 (주로 핸드피스) 등의 생산실적 등은 제외하였습니다.

(주2) 고강도집속초음파(HIFU)기기 중 Liftera A (Liftera A2포함)와 Liftera V 모델 (Pen타입 어플리케이터만 채용, 휴대성 높은 제품)은 장비제조에 투여되는 일일 생산능력의 차이가 커서 별도로 구분하여 표기하였습니다.

마. 생산설비 등에 관한 사항

(1) 현 황

(단위 : 천원)

공장별
자산별
자산명

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

최근분기말

가액

비고

증가
감소

본사공장

(소재지: 서울시 성동구성수일로 4길 24, 1005호)

토지
-
-
-
-
-
-
-
-

건물
-
-
-
-
-
-
-
-

구축물
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

공구 및

기구

아쿠아필

금형

99,000
-
-
54,000
45,000
18,001

취득

'19년 11월

Liftera-A Cart 금형
104,236
-
-
28,428
75,808
61,594

취득

'21년 09월

COOLFASE ULTRA

금형

460,000
-
-
38,333
421,667
375,667

취득

'23년 08월

Q-Facial 30건 금형
194,200
-
-
3,237
190,963
171,543

취득

'23년 12월

Coolfase 사출금형
266,574
-
-
54,219
212,356
185,247

취득

'23년 12월

기타
1,207,217
-
-
298,547
908,670
809,170
-

소계
2,331,228
-
-
476,764
1,854,464
1,621,221
-

합계
2,331,228
-
-
476,764
1,854,464
1,621,221
-

(주1) 당사의 현재 미용의료기기 제조는 주로 생산인력에 의한 조립공정에 의하여 이루어지고 있으며, 이에 따라 기계장치 및 구축물 등의 생산설비를 당사는 보유하고 있지 않습니다. 다만 급격히 높아지는 수요처의 제품주문에 안정적인 대응을 위해 당사는 25년 생산 기반을 확충할 계획을 가지고 있으며, 특히 신규확충될 생산공장은 기존 인력에 의한 조립공정이 아닌 자동화 생산설비 등을 도입할 계획을 가지고 있습니다. (주2) 상기 공구 및 기구의 기초가액은 '23년 사업연도 기초금액을 작성하였으며, 당사는 원활한 제품의 생산을 위해 장비품목별, 세부파트별 금형제작을 통해 제품 생산에 이용하고 있습니다. 당사의 금형을 통해 외부에서 구매한 원자재를 당사는 조립하는 방식으로 제품 생산에 이용하고 있습니다.

(2) 최근 3년간 변동사항

(단위 : 원)

설비자산명
취득가액
취득일
취득사유
용 도
취득처

Coolfase RF CRADLE
20,700,000
2023/08/07

당사 신제품 생산 및 기존제품의 업그레이드를 위한

생산 금형 제작

제품 생산을 위한 금형

제품 생산을 위한 금형

A사

Coolfase RF CRADLE COVER
26,000,000
2023/08/07

Coolfase RF BODY FRONT COVER
60,000,000
2023/08/07

Coolfase RF BODY REAR COVER
80,000,000
2023/08/07

Coolfase RF TOP COVER
30,000,000
2023/08/07

Coolfase RF LCD COVER
20,000,000
2023/08/07

Coolfase RF HANDLE
10,000,000
2023/08/07

Coolfase RF BOTTOM COVER
24,000,000
2023/08/07

SE ULTRA 금형
460,000,000
2023/08/07

Coolfase RF H/P Pogopin 금형
14,780,000
2023/10/27
B사

Q-Facial 30건 금형
194,200,000
2023/12/28
C사

Heatpipe_고정가이드 금형
11,430,000
2023/01/04

Cool Fase 다이캐스팅 금형
70,680,000
2023/01/11

Liftera Pen_Bottom/Liftra_Pen_Cap_금형
13,500,000
2023/03/02

기타
169,128,000
2023년 내
-

2023년 소계
1,204,418,000
2023년
-

0THERA_LINE Sensor Guide 2종 금형
10,925,000
2022/01/24
C사

10THERA_LINE Sensor Move Guide 2종 금형
13,000,000
2022/01/24

A_cart_Drawer Top Cover_금형
19,550,000
2022/01/24

Liftera Line Handpiece 신형금형
78,000,000
2022/02/22

Beauty Cart 본체 금형
88,000,000
2022/09/16
A사

Liftera-A2 추가부품 QDM금형
15,200,000
2022/12/29
C사

Coolfase 사출금형
271,092,500
2022/12/29

기타
62,635,000
2022년 내
-

2022년 소계
558,402,500
2022년
-

Futera Dots H/P신규 금형
25,875,000
2021/06/30
C사

초음파융착기 및 혼지그
11,700,000
2021/07/13
D사

Liftera-A Cart 금형
142,140,000
2021/09/30
C사

Multi-Tera LCD Front Cover
14,300,000
2021/12/21

LCD Top Cover
12,100,000
2021/12/21

Main_Front Cover
19,800,000
2021/12/21

Main_Top Cover
18,700,000
2021/12/21

Cryo_L/R,Scrubber_L/R
15,000,000
2021/12/21

Ionto/Pin_LRGND_L/R
14,150,000
2021/12/21

Cradle_L/R
15,900,000
2021/12/21

Water_Tank_L/R
13,700,000
2021/12/21

기타
61,949,505
2021년 내
-

2021년 소계
365,314,505
2021년
-

(주1) 3년간 생산설비의 처분은 없으며, 취득한 생산설비 내 항목은 모두 원활한 제품공급을 위한 금형제작 및 구입비용입니다.

(3) 설비의 신설 및 매입계획 등

당사는 신규제품의 출시 및 기존제품의 매출 증대에 따른 2025년 중 현재의 생산공장의 약 2배 이상의 물리적 생산시설 확충을 계획하고 있습니다. 현재는 안정적인 생산을 위하여 당사가 임차 중인 의료기기 생산용 GMP 공장을 매입할 예정이며, 추가로 기존 생산공장과 가까운 공간으로 신규생산시설을 매입할 예정입니다. 신규생산시설로 매입할 생산공장은 당사 주요 제품군의 소모품 생산라인을 장비 생산시설과 분리하여 운영할 계획으로 자동화가 가능한 공정을 대한 기계설비 역시 도입하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구 분
설비능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율
비고

2025년
2026년
2027년

토 지
-
12,000
-
4,800
7,200
-
'25.05
'26.09
-

건 물
272.38㎡
現 임차지(2개호실) 매입예정

408.57㎡

現 임차지 동일층

3개호실 매입예정

기계장치
-
1,000
-
400
600
-
'25.05
'26.09
-
공장자동화설비

구 축 물
-
990
-
400
590
-
'25.05
'26.09
-
스마트공장

계
-
13,990
-
5,600
8,390
-
-
-
-
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원,
Thousand USD)

매출유형
품 목

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기 3분기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품

고강도집속초음파(HIFU)기기

수 출
장비
907

1,761

($1,539)

784

2,131

($1,650)

687

2,400

($1,838)

963

2,639

($1,955)

소모품
12,184

6,591

($5,762)

12,694

8,045

($6,230)

10,991

8,198

($6,279)

12,847

8,044

($5,959)

기타
539

271

($237)

123

84

($65)

1,163

553

($423)

2,181

611

($453)

내 수
장비
393
2,699
253
1,843
240
1,425
233
1,261

소모품
4,509
1,669
3,513
1,361
4,741
3,375
2,930
2,201

기타
236
108
4,174
26
211
48
253
52

소 계
18,768
13,099
21,541
13,490
18,033
15,998
19,407
14,809

고주파(RF)기기
수 출
장비
99

169

($148)

104

404

($313)

69

261

($200)

79

552

($409)

소모품
421

84

($73)

490

174

($134)

410

147

($113)

1,569

157

($117)

기타
14

3

($2)

80

27

($21)

71

21

($16)

1,435

75

($56)

내 수
장비
13
18
10
16
2
2
51
422

소모품
166
33
46
9
38
9
4,699
741

기타
7
1
7
1
3
0
4,664
19

소 계
720
308
737
631
593
440
12,497
1,966

스킨케어제품 등 기타
수 출
장비
36

110

($96)

129

343

($266)

180

331

($254)

306

524

($388)

화장품
57

1

($1)

368

16

($12)

7,068

143

($109)

14,802

217

($161)

기타
270

126

($110)

382

99

($76)

560

115

($88)

536

41

($30)

내 수
장비
6
1
23
18
31
26
68
157

화장품
429
3
3,278
20
7,922
51
17,821
42

기타
138,206
12
4,260
409
33
37
68
14

소 계
139,004
253
8,440
905
15,794
704
33,601
994

상품

(원재료,부속품 등)

수 출
15,601

40

($35)

45,119

466

($360)

19,727

281

($215)

20,838

253

($188)

내 수
107,104
193
24,279
78
414
31
11,495
55

소 계
122,705
233
69,398
543
20,141
312
32,333
309

기타(수수료등)
내 수
-
96
-
-
-
-
-
20

합 계
수 출
30,128

9,155

($8,003)

60,273

11,788

($9,128)

40,926

12,450

($9,535)

55,556

13,115

($9,715)

내 수
251,069
4,833
39,843
3,780
13,635
5,004
42,282
4,983

합 계
281,197
13,988
100,116
15,568
54,561
17,454
97,838
18,098

(주1) 각 제품별 품목 내 기타로 표기된 내역은 실제로 제품 장비에 포함되는 부속품 등으로 고객사 요청으로 판매되는 장비내 부속품목입니다. 제품수량이 표기되어 장비의 판매대수 등에 참고에 영향이 있을 것으로 고려되어 분리하여 작성하였습니다.

(주2) 매출실적 중 수출금액은 연도별 연평균환율(21년 1,143.96, 22년 1,291.45, 23년 1,305.66,

24년 3분기 1,349.93)을 적용하여 환산하였습니다.

나. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
매출처(주1)

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(10기 3분기)

결제조건

제품

고강도집속초음파기기

(HIFU)

국내
A사
1,287
943
960
1,236
2개월 내

기타 (173개)
3,189
2,287
3,888
2,278

계약서 기준

(기본계약 1개월)

수출
B사
2,547
3,939
2,829
5,341
2개월 내

C사
-
-
1,842
-
2개월 내

D사
-
556
1,350
103
선금

E사
-
-
1,004
484
선금

F사
771
859
891
515
2개월 내

G사
1,838
1,898
846
1,690
1개월 내

기타 (32개)
3,467
3,007
2,389
3,162

계약서기준

(기본계약 선금)

소계
13,099
13,490
15,998
14,809
-

고주파(RF)기기
국내
기타 (3개)
52
26
11
1,181

계약서기준

(기본계약 1개월)

수출
기타 (9개)
255
605
429
785

계약서기준

(기본계약 선금)

소계
308
631
440
1,966
-

스킨케어제품 등 기타
국내
기타 (10개)
16
447
115
212

계약서기준

(기본계약 1개월)

수출
기타 (31개)
237
458
589
782

계약서기준

(기본계약 선금)

소계
253
905
704
994
-

상품
국내
기타 (37개)
193
78
31
253

계약서기준

(기본계약 1개월)

수출
기타 (26개)
40
466
281
55

계약서기준

(기본계약 선금)

소계
233
543
312
309
-

기타매출
국내
기타
96
-
-
20

계약서기준

(기본계약 1개월)

수출
기타
-
-
-
-

계약서기준

(기본계약 선금)

소계
96
-
-
20
-

합 계

13,988
15,568
17,454
18,098
-

(주1) '23년도 기준 매출액 5%이상인 거래처를 기준으로 작성하였으며, 매출처의 수 역시 '23년도 기준입니다.

(주2) 당사는 일반 국내대리점 계약은 1개월, 해외대리점 계약은 선금이 기본계약이며, 당사와의 거래기간, 거래업체의 안전성, 당사매출기여도에 따른 추가 여신 평가를 통해 결제조건을 변경하고 있습니다.

다. 판매 조직
당사의 제품의 최종소비자는 의료기관 등에서 미용시술을 받는 환자지만 제품을 구매하거나 제품시술의 결정을 내리는 주체는 의학적 지식을 가진 의료인이 대부분입니다. 당사는 이러한 당사 제품군의 특징상 주요 제품군 중심으로 미용의료기기에 전문화된 영업인력을 배치하여 국내외 판매를 추진하고자 다음과 같이 영업 및 마케팅 조직을 구성하였습니다.

구분
부분
영업지역
인원
주요거래처

해외영업본부
해외영업본부장
해외
1명
해외 전체

해외영업팀
해외영업
해외대리점
1명
미주,아시아,유럽 등 대리점 영업,관리

해외CS팀
해외Customer
2명

해외마케팅팀
해외마케팅
1명

국내영업본부
국내영업본부장
국내
1명
국내 전체

국내영업팀
국내영업
국내
6명
서울, 수도권 직접판매 및 대리점관리　등

임상시술팀
임상시술
국내 및 해외
3명
국내 병ㆍ의원, 대리점 및 해외대리점　등

마케팅본부
마케팅본부장

국내／해외

전체

1명
국내외 마케팅 총괄

마케팅팀
마케팅관리
3명
Marketing 관리, 지역별 전략 및 전시기획 등

합계
19명

라. 판매경로

(단위 : 천원, USD)

매출유형
품 목
구 분
판 매 경 로
판매경로별 매출액(주1)
비중(주1)

제품

고강도집속초음파기기
(HIFU)

수 출
해외대리점

11,150,718

(＄8,540,292)

63.88%

국 내
직판
2,337,157
13.39%

대리점
2,510,369
14.38%

고주파(RF) 및 스킨케어 제품 등 기타
수 출
해외대리점

1,018,150

(＄779,797）

5.83%

국 내
직판
1,633
0.01%

대리점
124,379
0.71%

상품
화장품 및 원재료 부품 등
수 출
해외대리점

281,100

（＄215,293）

1.61%

국 내
직판
3,054
0.02%

대리점
27,847
0.16%

합계
17,454,406
100.00%

(주1) 상기의 판매경로별 매출액 및 비중은 2023년 당사 매출액 기준입니다.

(주2) 미달러의 경우 2023년 연평균환율 ($1305.66)을 적용하여 작성하였습니다.

마. 판매전략

구분
미용의료기기 등
기타 스킨케어 제품 및 기능성화장품 등

제품정책

- 제품 라인업을 위한 신제품 출시

- 시술고통을 현저히 줄인 제품개발 정책 지속

- 해외 에스테틱샵 시장주도용 신제품 출시 (라인업 강화)

- 에스테틱샵용 장비 연동 가능한 화장품 등 라인업 확대

- 가정용 미용기기제품 개발

유통정책

- 국내: 직접판매 & 대리점 판매

- 해외: 각 국가 또는 지역별 대리점 발굴 및 교육 신규대리점 발굴을 위한 학회, 박람회, 시연회 등 진행

- 국내외 대상 영업사원 채용 및 교육을 통한 시장확대

- 에스테틱샵 위주 대리점 판매

- 자회사를 통한 미용기기 및 화장품 등 판매 유지

- 가정용 미용기기 판매채널 확대(자사몰,온라인몰,홈쇼핑 등)

가격정책

- 기존제품 카트리지 성능개선 및 원가개선을 통한 가격경쟁

- 신규제품 Premium Brand 전략 계획

- 경쟁사대비 우위 품질에 대한 가격경쟁력 확보

경쟁전략

(프로모션)

- 시장친화 제품 개발 기간 단축 및 원천기술에 대한 특허확보

- 의료기기 특성에 맞춘 임상효과 및 품질우선 정책 시행

- 해외시장을 위한 인허가 확대

- 해외 KOL (Key Opinion Leader)를 통한 임상 및 트레이닝 강화

- 에스테틱샵 장비와 연계하여 시너지 확보 및 경쟁력 강화

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 회사는 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 회사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

가. 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용거래뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약현금흐름 및 금융기관 예치금으로부터도 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.
당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며
경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.
당분기말
과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산 (주1)
3,897,358
3,638,447

매출채권및기타채권(유동)
4,223,760
2,071,405

기타금융자산(유동)
127,509
61,717

기타금융자산(비유동)
366,297
387,604

합 계
8,614,924
6,159,173

(주1) 당분기말 현금시재액 5,223천원(전기말: 5,035천원)은 제외되어 있습니다.연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

나. 유동성위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,138,698
18,477
1,157,175
1,157,175

차입금(주1)
1,032,400
-
1,032,400
1,000,000

리스부채(주1)
565,919
215,308
781,227
753,727

기타금융부채(비유동)
-
20,000
20,000
20,000

합 계
2,737,017
253,785
2,990,802
2,930,902

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
② 전기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,477,921
29,417
-
1,507,338
1,507,338

차입금(주1)
1,046,817
-
-
1,046,817
1,000,000

리스부채(주1)
620,906
330,225
2,403
953,535
910,973

당기손익인식금융부채
1,248,240
-
-
1,248,240
1,248,240

전환사채(주1)
-
5,609,276
-
5,609,276
4,280,603

기타금융부채(유동)
-
5,000
-
5,000
5,000

합 계
4,393,884
5,973,918
2,403
10,370,206
8,952,154

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

다. 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,581,000
-
1,846,529
-

CNY
670
-
670
-

HKD
7,566
-
7,566
-

AED
705
-
740
-

TWD
4,800
-
4,800
-

ARS
7,143
-
7,143
-

EUR
16,560
-
490
-

RUB
7,550
-
7,550
-

PHP
6,900
-
6,900
-

BRL
1,210
-
1,210
-

THB
13,029
-
13,029
-

AUD
65
-
65
-

SGD
157
-
157
-

INR
33,850
-
33,850
-

CLP
160,000
-
160,000
-

JPY
1,557,604
-
2,137,903
-

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
472,549
(472,549)
238,091
(238,091)

CNY
13
(13)
12
(12)

HKD
128
(128)
125
(125)

AED
25
(25)
26
(26)

TWD
20
(20)
20
(20)

ARS
1
(1)
1
(1)

EUR
2,463
(2,463)
70
(70)

RUB
11
(11)
11
(11)

PHP
16
(16)
16
(16)

BRL
29
(29)
32
(32)

THB
53
(53)
49
(49)

AUD
6
(6)
6
(6)

SGD
16
(16)
15
(15)

INR
53
(53)
52
(52)

CLP
24
(24)
23
(23)

JPY
1,440
(1,440)
195,118
(195,118)

② 이자율 위험보고기간 종료일 현재 연결회사는 차입금에 대해서 고정이자율을 사용하고 있어 이자율 변동에 따른 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.③ 가격위험보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 일상적인 영업활동 이외의 활동에 의하여 이루어지는 계약은 아래와 같습니다. 다만, 계약상대방과의 비밀유지계약 및 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있는 사항에 대해서는 그 기재를 생략합니다.

거래 상대방
계약일자
내 용
계약기간
비 고

A사
2019.05.17
제품 공급계약서(10THERA)
2016년~2021년
1년단위 자동갱신

OOO
2019.06.04
서울숲한라시그마밸리 지하1층 B111호 임대차계약 (창고)
2019년~2020년
묵시적 갱신

B사
2020.11.10
해외대리점계약서(브라질)
2020년~2023년
1년단위 자동갱신

C사
2021.09.01
해외대리점계약서(중국)
2021년~2023년
1년단위 자동갱신

D사
2022.11.28
서울숲코오롱디지털타워 5층 507호,508호 임대차 계약 (생산시설)
2023년~2024년
-

법무법인 광장
2022.12.01
법률고문계약서
2022년~2023년
1년단위 자동갱신

E사
2023.02.15
해외대리점계약서(멕시코)
2023년~2026년
1년단위 자동갱신

OOO 건축사무소
2023.02.27
서울숲코오롱디지털타워 3층 313호 임대차 계약 (창고)
2023년~2025년
-

OOO
2023.04.20
서울숲코오롱디지털타워 2층 203호 임대차 계약 (연구소)
2023년~2025년
-

F사
2023.12.27
해외대리점계약서(필리핀)
2023년~2026년
1년단위 자동갱신

OOO
2024.01.01
서울숲코오롱디지털타워 10층 1005호~1008호 임대차 계약 (본점 및 생산시설)
2024년~2025년
-

G사
2024.01.16
해외대리점계약서(호주)
2024년~2027년
1년단위 자동갱신

H사
2024.03.01
해외대리점계약서(대만-Liftera A2)
2024년~2025년
1년단위 자동갱신

H사
2024.04.01
해외대리점계약서(대만-Liftera A2)
2024년~2025년
1년단위 자동갱신

OOO
2024.04.16
서울숲드림타워 12층 임대차 계약
2024년~2026년
-

다산회계법인
2024.04.19
회계자문용역
2024년~2025년
-

I사
2024.05.01
제품 공급 계약서(Q-Facial)
2024년~2025년
-

J사
2024.05.02
해외대리점계약서(UAE)
2024년~2026년
자동갱신

K사
2024.05.06
해외대리점계약서(콜롬비아)
2024년~2025년
1년단위 자동갱신

L사
2024.09.01
해외대리점계약서(튀르키에)
2024년~2025년
1년단위 자동갱신

(주1) 당사는 현재 원자재, 통화, 증권, 이자율 등에 기초하여 성립된 선물, 스왑, 선도, 옵션 기타 이와 유사한 계약을 체결한 내역이 없습니다.

나. 연구개발조직

아스테라시스 r&d 조직도.jpg
아스테라시스 r&d 조직도

당사가 영위하는 피부미용 의료기기 사업은 고부가가치 산업으로 높은 기술력이 필요한 산업입니다. 연구개발조직은 대표이사 및 오랜시간 미용의료기기 개발경력을 보유한, CTO 및 연구소장을 중심으로 당사가 영위하는 주요 제품의 성격상 하드웨어와 소프트웨어 개발, 기구설계 부분을 분리하여 기능 중심으로 3개의 팀으로 분리되어 있으며, 시장맞춤형 연구개발 제품을 조사하고 연구타당성 및 특허요건 등을 검토하기 위한 개발기획팀이 별도 조직되어 있습니다. 이렇게 조직된 당사의 연구개발조직은 개발된 시제품의 빠른 양산시험과 양산 중 수정작업 등을 위해 생산부서와 함께 본부를 구성하고 있습니다.

개발생산본부를 통해 최초 개발된 당사의 시제품은 국내외 인증(RA) 및 품질관리(QA, QC)에 대한 의사결정과 개발 평가받게 되며, 조금 더 빠른 의사결정을 위해 이런 인증, 품질 등의 부서들은 대표이사, 연구소장(CTO)을 중심으로 한 별도의 직속 지원부서로서 운영하고 있습니다.

당사의 경우 총 17명의 R&D 인력 중 의료기기 관련 경력 및 석사 이상의 학위를 취득한 직원의 비중이 41%에 이를 정도로 당사의 주요제품 의료기기 분야의 전문가들로 구성되어 있습니다. 아울러 근무하는 직원들의 연구개발 능력 향상 및 지원 차원을 아끼지 않고 있으며, 내부의 별도 연구개발인력 교육프로그램 및 전문인력 관리 프로그램을 가지고 있습니다.

다. 연구개발활동 및 실적

(1) 연구개발 실적

구분
과제명
주관기관
수행기간
연구개발결과 및 효과
개발비용
상품화여부

HIFU

HIFU 피부

미용기기 개발

공주대학교 /

(사)한국산업기술진흥협회

'20.06 ~

'23.05

- 과열 방지 기능과 Smart Beauty Care Service 탑재
0.6억

상품화

예정

HIFU
AI기반 피부미용 관리예측 시스템 개발

공주대학교 /

(사)한국산업기술진흥협회

'19.06 ~

'20.02

- 시스템 안정성 향상을 위한 과열방지 기능을 갖는 펜 타입구조 핸드피스 설계

- 펜 타입 핸드피스 패킹 모듈화 설계

- 출원 : 10-2020-0003855

3.4억

상품화

(Liftrera)

(주1) 최근 3사업연도 중 완료된 당사의 연구개발활동 성과는 상기와 같습니다.

HIFU 피부 미용기기 개발

연구과제명
자동 출력제어 Dual HIFU 구동형 핸드피스를 갖는 스마트 뷰티 시스템 개발

개발기간
2020-06-01~2023-05-31 개발 완료

연구목적

○ 기존 제품 문제점

1) 카트리지의 내부 온도 과열로 인해 핵심 소자인 트랜스듀서의 수명이 단축됨

2) 피부 접촉면이 부풀어 오르는 현상이 발생하여 과대영역 시술, 치료 강도의 저하 등의 부작용

○ 개발방안

1) 열전소자를 이용한 펠티어 효과를 기반으로 카트리지의 과열 방지를 위한 간접 냉각 기술 개발

2) 카트리지에 온도센서를 내장함으로써 과열 및 과냉각을 방지하는 제어 시스템 설계 및 개발

연구결과/

기대효과

1) 환자의 편의성뿐만 아니라 병원의 입장에서도 6개월~ 1년 전후의 기간으로 장비 도입 비용을 회수할 수 있을 정도로 빠른 회전율의 시술이 제공 가능한 점 덕분에 팬데믹 기간을 거치며 비약적인 성장성을 보임

2) 기존 보톡스/필러 등 대표 시술들과의 조합을 통해 환자들에게 포괄적인 안티 에이징 서비스를 제공할 수 있다는 점에서 향후 구조적인 수요 증가가 기대됨

3) 특히, 피부미용 시술 장비의 핵심인 쿨링 시스템에 있어서 냉매가스, 수냉 방식이 아닌 공냉 구조를 채택하여 통증 완화에 효과적임

상용화
LIftera V, Lifera2

AI기반 피부미용 관리 예측 시스템 개발

연구과제명
시스템 안정성 향상을 위한 과열방지 기능을 갖는 펜 타입구조 핸드피스 설계

개발기간
2019-06-01~2020-02-29 개발 완료

연구목적

○ 기존 제품 문제점

1) 치료 후 변화모습 미제공

2) 변화모습 예측 어려움에 따른 시술 거부자 발생

○ 개발방안

1) AI이론 기반의 현재 얼굴 분석 및 HIFU 시술 후 얼굴 변화 예측

2) Deep Learning 기반의 시술 전/후 얼굴 영상 DB 분석을 통한 변화 패턴 분류

3) 지능형 결정이론 기반의 진료 방법 및 추천 알고리즘 개발

연구결과/

기대효과

○
특허 출원 3건

1) 발명의 명칭 및 출원번호 :　피부관리용 어플리케이터 (10-2019-0067571)

2) 발명의 명칭 및 출원번호 :　과열방지용 어플리케이터 (10-2020-0003855)

3) 발명의 명칭 및 출원번호 : 체지방 측정장치 (10-2018-0093779)

상용화
Liftera A

(2) 연구개발 계획

제품구분
과제명
주관기관
수행기간
기대효과
소요자금

재원

조달방법

LIFTERA-N
미정
미정
~ '24
- 동시에 2명의 시술이 가능한 HIFU 구동형 카트리지 개발
1억 내외
국책과제 or자체부담

Coolfase
RF

Electrode 타입의

피부미용의료기기

㈜아스테라시스
~ '24

- 고주파(Radio Frequency, RF)를 이용한 미용기기 제작

- PTC 소자 채택을 통한 국소 쿨링

1억 내외
자체부담

Coolfase Ultra (수냉)
Pen 타입의 피부미용 의료기기
미정
~ '24

- 고주파(Radio Frequency, RF)를 이용한 미용기기 제작

- 액체를 이용한 수냉방식의 국소 쿨링

1억 내외
국책과제 or자체부담

Q-facial

고주파 방식의

피부미용의료기기

㈜아스테라시스
~ '24

- LDM(Localized Dynamic Micro-wave)을 이용한 미용기기 제작

- LDM 소자 및 아쿠아필링기 동시 채택

1억 내외
자체부담

Q-facial

(Home)

Aquapeeling

방식의

가정용 미용기기

미정
~ '24

- Aquapeeling을 이용한 미용기기 제작

- 충전식 배터리 및 포터블한 외형 사이즈 구현

1억 내외
국책과제 or자체부담

LIFTERA

(Home)

HIFU 타입의

가정용 미용기기

미정
~ '25

- 초음파(High Intensity Focused Ultrasound, HIFU)를 이용한 미용기기 제작

- 충전식 배터리 및 포터블한 외형 사이즈 구현

1억 내외
국책과제 or자체부담

Coolfase

(home)

Electrode 타입의

가정용 미용기기

미정
~ '25

- 고주파(Radio Frequency, RF)를 이용한 미용기기 제작

- 충전식 배터리 및 포터블한 외형 사이즈 구현

1억 내외
국책과제 or자체부담

라. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

'21연도

(제7기)

'22연도

(제8기)

'23연도

(제9기)

'24연도 3분기

(제 10기)

자산

처리

원재료비
-
-
-
-

인 건 비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용

처리

제조원가
-
-
-
-

판 관 비
1,095,555
1,586,967
2,579,064
1,945,275

합 계

(매출액 대비 비율)

1,095,555

7.83%

1,586,967

10.19%

2,579,064

14.78%

1,945,275

10.75%

(주1) 당사는 연구개발비용의 자산 처리 내역은 없으며, 전액 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

No
구 분
명칭(기호, 도안)
권리자
출원번호
등록일
적용제품
주무관청
출원일

1
특허
가변형 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0010765
2022-03-22
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-30

2
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
2021-0117100
2022-03-16
집속초음파(HIFU)
특허청
2021-09-02

3
특허
피부관리를 위한 복합형어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0156129
2020-07-07
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-12-06

4
특허
피부관리 어플리케이터
㈜아스테라시스
2018-0093778
2020-05-19
집속초음파(HIFU)
특허청
2018-08-10

5
특허
체지방 측정장치
㈜아스테라시스
2018-0093779
2020-01-15
기타제품 (체지방관리)
특허청
2018-08-10

6
특허
피부미용 기능과 비만관리 기능을 갖는복합형 뷰티케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0045134
2018-02-26
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-04-12

7
특허
피부 다층에 에너지 동시출력이 가능한듀얼 하이푸 기반의 스킨 및 비만 케어 장치
㈜아스테라시스
2016-0126894
2017-09-06
집속초음파(HIFU)
특허청
2016-09-30

8
특허
골반저근의 수축압과 근전도를동시에 측정하는 센서
㈜아스테라시스 외 1인
2007-0108381
2009-04-21(특허양수)
기타제품 (체지방관리)
특허청
2007-10-26

9
특허
국소부위 체지방 측정전극부들을 구비한 체지방 측정기
㈜아스테라시스
2005-0027723

2007-03-27
(특허양수)

기타제품 (체지방관리)
특허청
2005-03-27

10
특허
체성분 분석방법 및 장치
㈜아스테라시스
2004-0042607
2006-06-16(특허양수)
기타제품(체지방관리)
특허청
2004-06-10

11
특허
피부관리용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2019-0067571
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2019-06-07

12
특허
과열방지용 어플리케이터
㈜아스테라시스공주대학교산학협력단
2020-0003855
심사중
집속초음파(HIFU)
특허청
2020-01-10

13
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2021/013782
(주1)
집속초음파(HIFU)
WIPO
2021-10-07

14
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
18/473,268
심사중
집속초음파(HIFU)
미국특허청
2023-09-24

15
특허
미용관리장치
㈜아스테라시스
202180097435
심사중
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2023-10-24

16
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
10-2023-0000915
2023-05-12
고주파(RF)
특허청
2023-01-03

17
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
PCT/KR2023-017326
(주1)
고주파(RF)
WIPO
2023-11-02

18
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
18/713648
심사중
고주파(RF)
미국특허청
2023-05-26

19
특허
과열방지용 피부관리장치
㈜아스테라시스
2023800142955
심사중
고주파(RF)
중국특허청
2024-04-30

20
디자인
미용기기용 초음파 시술기
㈜아스테라시스
201830441650
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

21
디자인
미용기기용 초음파 핸드피스
㈜아스테라시스
201830451841
2019-02-01
집속초음파(HIFU)
중국특허청
2018-08-10

22
상표권

벨레브

㈜아스테라시스
2019-0135728
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

23
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135729
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

24
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135730
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

25
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135731
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

26
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135732
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

27
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2019-0135733
2020-11-12
화장품 등
특허청
2019-08-30

28
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135734
2021-02-18
의료기기 등
특허청
2019-08-30

29
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135735
2021-02-18
광고업 등
특허청
2019-08-30

30
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135736
2020-11-12
교육업 등
특허청
2019-08-30

31
상표권
㈜아스테라시스
2019-0135737
2020-11-12
의료업 등
특허청
2019-08-30

32
상표권

쿨페이즈

㈜아스테라시스
2022-0137406
2023-02-09
의료기기 등
특허청
2022-07-22

33
상표권

아스테라시스

㈜아스테라시스
2022-0131472
2023-01-10
의료기기 등
특허청
2022-07-14

34
상표권

리프테라

㈜아스테라시스
2015-0009367
2016-10-25
의료기기,의료업 등
특허청
2015-10-13

35
상표권

벨루미에

㈜아스테라시스
2020-0070138
2021-06-21
화장품 등
특허청
2020-04-27

36
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070148
2021-04-29
의료기기 등
특허청
2020-04-27

37
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070152
2021-06-21
광고업 등
특허청
2020-04-27

38
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070159
2021-04-29
교육업 등
특허청
2020-04-27

39
상표권
㈜아스테라시스
2020-0070166
2021-04-29
의료업 등
특허청
2020-04-27

40
상표권

bellelumie

㈜아스테라시스
2022-0131413
2022-12-09
화장품 등
특허청
2022-07-14

41
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
40-2023-0177555
2024-02-29
의료기기 등
특허청
2023-09-27

42
상표권
㈜아스테라시스
98-360,729
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

43
상표권

q-facial

㈜아스테라시스
98-360,793
심사중
의료기기 등
미국특허청
2024-01-17

44
상표권

liftera

㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료기기 등
홍콩특허청
2023-08-16

45
상표권
㈜아스테라시스
306323382
2023-08-16
의료업 등
홍콩특허청
2023-08-16

46
상표권
㈜아스테라시스
31163420
심사중
의료기기 등
멕시코특허청
2024-02-28

47
상표권
㈜아스테라시스
3116424
심사중
의료업 등
멕시코특허청
2024-02-28

(주1)
PCT(Patent Cooperation Treaty/특허협력 조약) 출원은 한번의 출원으로 여러 국가에서 특허권을 도모하는 방식이며, 일반적인 특허출원 및 등록 절차와 상이합니다. 일반적인 특허는 특허출원 → 등록절차를 가지나, PCT는 '출원 → 출원승인'의 절차를 가지며, PCT 출원은 이에 따라 심사승인을 받더라도 특정 국가의 배타적 권리를 확보하는 '특허 등록'이라는 개념이 존재하지 않습니다.

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항
국내와 해외에서의 피부미용의료기기 제품 등은 의료법상 의료기기로 분류되고 있습니다. 의료기기는 일반 공산품과 차별화되는 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 의료기기는 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 국민의 건강증진 및 건강권 확보 등에 직간접적 영향을 주기 때문입니다.

위와 같이 의료기기는 환자의 신체에 직접 사용되는 제품임에도 불구하고, End-user인 환자가 제품을 일반적으로 직접 선택하지 않으며, 환자의 건강과 밀접하게 직결된 제품이라는 점 때문에 각국의 정부는 의료기기 생산 및 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성/유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제하고 있습니다.

당사는 이런 각 국가별 요구하는 품질체계 및 인허가 상황에 맞춰 안전하고 선진화된 시스템을 유지하기 위하여 노력하고 있으며, 대표이사 중심의 인증팀을 조직하여 의료기기 인증 (Regulatory Affairs) 전문 인력의 육성과 운영을 통해 규제환경 속에서 각 국가별 당사의 제품 인허가 등을 지속 획득, 보유, 확대하고 있습니다.

[주요 국가별 관련 규제현황]

국가명
제조허가
허가기관
품질시스템

대한민국
제조품목허가

식품의약품 안전처

(Ministry of Food and Drug Safety, MFDS)

KGMP

유럽
CE MDDCE MDR
Notified Body (BSI,TUV,DNV,SGS 등)
ISO 13485

미국
FDA
Food And Drug Administration (FDA)
CGMP/MDSAP

브라질
ANVISA
Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria (ANVISA)
B-GMP/MDSAP

중국
NMPA(CFDA)
National Medical Products Administration (NMPA)
ISO 13485

의료기기를 제조, 판매하기 위한 과정을 살펴보면, 해당 업체는 각 국가별 국내의 식약처와 같은 허가기관으로부터 품목 허가를 받아야 하며, 품질적합심사 과정을 거쳐 제품생산 및 판매를 할 수 있습니다.

다.
사업과 관련한 환경규제에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 주요 목표시장

당사가 영위하고 있는 미용의료기기시장은 의료기기산업의 한 분야로 일반적인 산업의 형태 및 전반적인 특성과 특이성은 기존 의료기기산업과 유사한 측면을 가지고 있습니다. 의료기기란 사람 또는 동물에게 단독 또는 조합하여 사용되는 기구, 기계, 장치, 재료 또는 이와 유사한 제품을 총칭하며, 당사가 제조 및 판매유통하고 있는 미용의료기기는 아래의 의료기기가 인체에 미치는 '잠재적 위험성'을 바탕으로 4개 등급으로 분류되는 기준 중 3등급의 인허가 등급을 가진 의료기기로 국내시장유통을 위해 일련의 심사과정을 거쳐 의료기기 품목허가를 받은 후 제품을 유통하고 있습니다.

또한 당사의 제품은 뷰티산업 중 미용의료기기(HIFU 및 RF)로 대표되는 안티에이징(항노화)산업에 속해있으며, 미용의료기기는 인체를 아름답게 유지, 관리, 개선하기 위해 사용되는 의료용 기기등을 제조유통하는 산업으로, 주로 피부과, 성형외과 분야에서 사용되며 최근 시장이 급격히 성장하고 있는 가정용 의료기기 등도 포함하고 있습니다.

미용의료기기 개념.jpg
미용의료기기 개념

안티에이징 산업 분야별 구분.jpg
안티에이징 산업 분야별 구분

출처 : 한국산업기술평가관리원 “미용의료기기 기술동향과 산업전망"
출처 : 삼성경제연구소, 이베스트투자증권 리서치센터

미용의료기기시장은 산업이 자리잡은 이후 웰빙, 감성소비와 같은 새로운 소비트렌드에 따라 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 최근의 급격한 성장 배경에 대해 아래의 자료처럼 한국산업기술평가관리원은 보고서를 통해 인구의 고령화, 여성 경제력의 향상, 남성 수요층의 확대, 전자공학을 중심으로 한 기술의 급속한 발전을 배경으로 얻은 시술효과 및 가성비의 증대 등을 최근의 성장배경으로 꼽고 있습니다.

거시환경요소
주요 성장동인

Social (사회/문화)
남성수요층 확대, 여성 경제력 향성, 인구고령화

Technology (기술/정보)
IT, 생명공학, 나노기술 등 미용기기 요소기술 발전

Econimic (경제)
아시아, 남미 등의 경제력 향상으로 신흥시장 부상

Ecological (생태학적 환경)
대기오염, 지구온난화 등 환경문제 악화

Policy (정책/법규)
헬스케어 산업 육성전략 지속 추진

출처: 한국산업기술평가관리원 “미용의료기기 기술동향과 산업전망"

특히 미용의료기기시장의 제품은 다양한 기술들이 접목되어야 하는 융합 기술분야로, 당사는 이 중 최근 각광을 받고 있는 비침습, 최소침습 트렌드에 맞춰 에너지기반 의료기기, 즉 인체의 외부에서 에너지를 인체 내로 인가하여 원하는 임상적 효과를 얻는 기기를 주로 개발, 판매하고 있습니다.

피부미용의료기기 중 에너지 기반의 피부미용의료기기는 아래와 같이 일반적으로 분류할 수 있습니다.

①

Laser (Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation : 레이저)

② IPL (Intense Pulsed Light)

③ RF (Radio Frequency : 고주파)

④ HIFU (High-Intensity Focused Ultrasound : 고강도집속초음파)

상기의 피부미용기기 중 당사가 주요 영위하고 있는 품목은 가장 최근 연구개발이 완료되어 활발히 피부미용의료기기로 사용되고 있는 ③비침습고주파(RF), ④고강도집속초음파(HIFU)를 이용한 피부미용의료기기입니다.

일반적으로 피부미용의료기기는 최초 1970년대 제모 또는 타투제거 등의 목적으로 레이저(Laser) 위주 기기 위주로 시작되며, 미국에서 초기 발달한 것으로 알려져 있습니다. 이후 2000년대 들어 경제력이 높아진 아시아, 중남미 지역에서도 미용의료기기 시장이 성장하기 시작하였고 최근에 들어 아시아를 중심으로 상대적으로 가격이 저렴한 비수술적 치료인 고주파(RF)와 집속초음파(HIFU)를 이용한 기기 등을 위주로 제품이 개발, 판매되기 시작하였습니다.

주름제거, 탄력강화, 모공축소 등 일반적인 피부의 노화증상을 젊은 상태로 되돌리고자 하는 많은 환자들의 수요에 맞춰 피부클리닉을 운영하는 병원, 의원들 역시 비즈니스모델을 변경, 확장하면서 해당 의료기기 사업도 더욱 성장하였습니다.

이런 진료목적의 변화는 비용의 지불방식 및 병ㆍ의원의 대형브랜드화를 이끌고 있습니다. 일반 치료 목적의 의료비용 지불방식과는 달리, 관리 목적의 피부미용 진료는 일정기간 동안의 꾸준한 시술을 제공받고 10회 이상의 코스, 1 개월 이상의 코스 등 패키지 지불방식이며, 그 결과 소규모 피부클리닉 병원들 역시 프랜차이즈화 되면서 피부미용의 유행이 확대되고 있습니다.

또한 기존 피부미용시술의 장비와 시술종류를 의료인이 선택하는 시대에서 벗어나 최근은 미용성형 플랫폼등의 증가에 따라 시술과 장비에 대한 정보가 공유되고, 비교가 쉬워지는 등 정보의 비대칭성 등이 해소되게 되었고, 환자가 직접 시술과 장비를 선택하고 병ㆍ의원을 찾는 경우가 늘어나게 되었고, 특히 젊은 여성과 남성들로 인해 피부미용의료기기 시장이 더욱 확대되고 있습니다.

현재 당사의 메인 목표시장은 상기에 설명드린 바와 같이 HIFU 및 RF 필두로 하는 피부미용의료기기 시장으로, 국내의 경우 피부미용 관련 시술을 시행하고 있는 전국의 병ㆍ의원이 주요 매출처입니다. 최근에서는 진료과목의 경계가 모호해지면서 피부과 전문의뿐 아니라 타 진료과 의사의 피부미용관련 시술이 증가하고 있는 추세로 당사의 매출처 역시 피부과에 한정되지 않고 점차 확대되고 있습니다. 추가로 최근 기능성화장품과 여러가지 피부미용관리시술을 진행하는 에스테틱샵이 국내에서 증가하고 있어, 당사는 제품군을 별도로 분리하고, 피부미용 전문 의료기기가 아닌 피부미용관리시술이 가능한 미용기기 등을 연구, 생산하여 자회사인 ㈜벨레브를 통해 진출하였습니다.

추가로 해외 역시 메인 최종판매처는 피부미용시술을 하는 피부과, 성형외과 및 에스테틱샵 등입니다. 국내는 최근에 들어 에스테틱샵이 확대됨과 다르게 해외의 경우는 기존에 이미 에스테틱샵이 활성화된 국가가 많으며, 이에 따라 국가별로 제품별, 최종 판매 채널별 목표시장을 세분화하고 이에 대한 제품별 대응을 통해 매출을 확대하고 있습니다. 다만, 해외의 경우 당사가 직접 영업활동을 진행하기에 어려운 부분이 있어 유통과정에서 각 국가별로 현지사정이 밝고 실적이 우수한 메인 대리점을 선정하여 영업을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 제품을 실질적으로 구매하고 사용하는 곳은 의료지식을 갖춘 전문의료인이 운영하는 병원 및 피부관련 미용기기에 대한 지식과 노하우가 굉장히 많은 전문 에스테틱 원장 등이기 때문에 이에 대한 마케팅을 위해 전문적인 제품의 요구사항을 높이기 위한 연구개발을 꾸준히 진행하며, 국내외 전문학회 및 세미나 참석, 지속적인 KOL(Key Opinon Leader) 발굴 등을 하고 있습니다.

(2) 산업의 연혁 및 수요변동요인

당사가 직접 영위하는 피부미용시장의 피부미용을 의미하는 에스테틱은 약 200년 전 독일의 학자 바움갈덴이 "미는 인간에게 만족감과 쾌감을 주는 대상이며, 보는 사람의 마음에 달려 있다"라는 감성의 미학차원에서 처음 사용하였으며, 피부미용의 뜻은 미학(美學), 심미(審美), 미의식(美意識)이라는 의미를 내포하고 있습니다.

최근에는 피부미용산업을 "미의 본질과 형태를 다루는 부가가치가 높은 선진국형 웰빙산업"으로 정의가 되고 있으며, 피부의 아름다움과 건강한 상태를 향한 움직임으로 생활방식 또는 삶의 양식의 변화라는 속성을 가진 건강증진 행위로 인식하고 있습니다.

피부미용산업은 19세기 산업혁명 이후 미국을 비롯한 유럽을 중심으로 여성들의 사회활동이 늘어나고, 소득수준의 향상으로 여성들의 피부미용에 대한 관심이 증대되면서 본격적으로 시작되었습니다. 이런 영향으로 인해 1946년 국제 피부미용기구인 CIDESCO가 정식으로 결성되었으며, 피부미용과 관련된 전문직종이 생겨나기 시작하였습니다.

국내의 경우 과거 오래 전부터 피부관리가 피부의 질병 치료 보조목적으로 사용되던 유럽과 달리 1980년대 초 독일의 직업박람회를 통해 코스메티션(피부관리사)라는 직업형태가 최초 소개되었고, 정부 여성기능교육의 일환으로 1981년 이후 YMCA 여성직업개발부에서 주관하여 피부미용에 대한 교육이 실시되면서 피부관리에 대한 개념과 사회적 기틀이 생성된 것으로 알려져 있습니다.

이후 국내의 소득수준이 오르고 여성의 경제력이 향상되면서 자연스럽게 피부 및 비만관리 등을 전문적으로 받기를 희망하는 고객들이 증가하기 시작하였습니다. 이에 따라 관련시장은 지속하여 성장하였고, 최근에 피부관리를 전문으로 진행하는 전문병원들이 생겨나기 시작하면서, 상처수복 및 치료의 개념에서 벗어나 다양한 기기를 사용하여 주름 제거, 탄력 강화, 모공 축소 등 피부노화증상을 젊은 상태로 되돌리는 토털 안티에이징 컨셉으로 진화하면서 임상적 효과를 높이고, 얼굴에서 벗어나 전신을 토탈 관리하는 형태로 세분화 및 확장되기 시작하였습니다.

이 중 1990년대부터 해외에서부터 시작된 전문적인 Laser의료기기, 장비 등이 국내시장에 최초 수입유통되기 시작하였으며, 특히 2002년 Solta Medicaldml 써마지(Thermage), 2009년 Ulthera의 울쎄라(Ulthera)가 각각 피부미용목적으로 고주파(RF), 집속초음파(HIFU)를 활용하여 FDA 승인을 획득하면서 거대한 글로벌 피부미용시장이 새롭게 열리게 되었으며, 해당 장비가 국내로 진출하기 시작하면서 스킨케어의 부가가치가 인정받고, 해당 국내시장의 매출이 급증하게 되었습니다. 이후 피부미용의료기기는 광조사기 IPL (Intense Pulse Light), 고주파 (RF, RadioFrequency), 프랙셔널 레이저 (Fractional laser), 니들고주파 (Needle RF)를 거쳐 최근 집속초음파 (HIFU, High Intensity Focused Ultrasound) 장비까지 발전에 이르고 있습니다.

미용의료기기 트렌드.jpg
미용의료기기 트렌드

출처 :
DB금융투자, 미용의료기기 트렌드

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

주식회사 아스테라시스
(단위 : 원)

구분
제 10기 3분기(2024년 9월말)
제 9기 (2023년 12월 말)
제 8기 (2022년 12월 말)
제 7기 (2021년 12월 말)

회계처리 기준
[K-IFRS]
[K-IFRS]
[K-IFRS]
[K-IFRS]

감사인
삼정회계법인
삼정회계법인

삼
정회계법인

-

감사의견
-
적정
적정
감사받지 아니함

자산

유동자산
14,282,766,924
11,265,121,859
10,534,289,658
8,954,758,302

현금및현금성자산
3,902,580,822
3,643,482,312
4,379,778,943
2,394,148,557

매출채권 및 기타채권
4,223,759,709
2,071,405,382
2,085,605,994
1,855,572,107

재고자산
4,933,537,055
4,773,685,562
3,556,534,539
4,206,093,787

기타자산
1,222,889,338
776,548,603
512,370,182
498,943,851

비유동자산
4,812,236,076
5,330,811,041
4,034,905,616
3,034,138,559

유형자산
2,862,584,468
2,977,398,025
1,879,581,715
1,338,979,908

무형자산
28,417,472
23,485,495
45,506,816
71,560,948

기타비유동자산
1,921,234,136
2,329,927,521
2,109,817,085
1,623,597,703

자산총계
19,095,003,000
16,595,932,900
14,569,195,274
11,988,896,861

유동부채
3,731,776,229
9,511,588,673
8,726,346,297
7,598,456,156

비유동부채
250,785,578
367,585,118
389,858,790
148,078,511

부채총계
3,982,561,807
9,879,173,791
9,116,205,087
7,746,534,667

자본금
3,275,514,200
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000

자본잉여금
10,393,638,642
4,274,806,240
4,274,806,240
4,274,806,240

기타자본항목
697,904,605
391,934,597
-
-

이익잉여금(결손금)
745,383,746
(939,781,728)
(1,811,616,053)

(
3,022,244,046)

자본총계
15,112,441,193
6,716,759,109
5,452,990,187
4,242,362,194

구분
2024.1.1.~ 2024.09.30
2023.1.1.~ 2023.12.31
2022.1.1.~ 2022.12.31
2021.1.1.~ 2021.12.31.

매출액
18,138,956,865
17,497,984,287
15,617,727,519
14,062,075,065

영업이익
2,956,296,053
1,555,007,407
1,781,789,509
2,504,642,882

당기순이익
1,685,165,474
871,834,325
1,210,627,993
2,124,596,079

총포괄이익
1,685,165,474
871,834,325
1,210,627,993
2,124,596,079

기본주당순이익(손실)
33
29
40
355

희석주당순이익(손실)
56
29
40
355

나. 요약별도재무정보

주식회사 아스테라시스
(단위 : 원)

구분
제 10기 3분기 (2024년 9월말)
제 9기 (2023년 12월 말)
제 8기 (2022년 12월 말)
제 7기 (2021년 12월 말)

회계처리 기준
[K-IFRS]
[K-IFRS]
[K-IFRS]
[K-IFRS]

감사인
삼정회계법인
삼정회계법인

삼
정회계법인

-

감사의견
-
적정
적정
감사받지 아니함

자산

유동자산
14,250,144,536
11,202,386,496
10,477,983,533
8,945,523,385

현금및현금성자산
3,883,891,034
3,580,670,935
4,324,621,908
2,351,049,734

매출채권 및 기타채권
4,209,827,109
2,073,416,322
2,084,456,904
1,746,114,320

재고자산
4,933,537,055
4,773,685,562
3,556,534,539
4,006,538,804

기타자산
1,222,889,338
774,613,677
512,370,182
841,820,527

비유동자산
4,721,015,970
5,340,811,041
4,044,905,616
1,535,068,266

유형자산
2,862,584,468
2,977,398,025
1,879,581,715
1,338,979,908

무형자산
28,417,472
23,485,495
45,506,816
71,560,948

기타비유동자산
1,830,014,030
2,339,927,521
2,119,817,085
124,527,410

자산총계
18,971,160,506
16,543,197,537
14,522,889,149
10,480,591,651

유동부채
3,689,308,460
9,511,575,605
8,722,817,357
6,578,944,176

비유동부채
225,982,651
367,585,118
389,858,790
39,422,002

부채총계
3,915,291,111
9,879,160,723
9,112,676,147
6.618.366.178

자본금
3,275,514,200
2,989,800,000
2,989,800,000
2,989,800,000

자본잉여금
10,393,638,642
4,274,806,240
4,274,806,240
4,844,440,049

기타자본항목
697,904,605
391,934,597
-
-

이익잉여금(결손금)
688,811,948
(992,504,023)
(1,854,393,238)
3,972,014,576

자본총계
15,055,869,395
6,664,036,814
5,410,213,002
3,862,225,473

구분
2024.1.1.~ 2024.09.30.
2023.1.1.~ 2023.12.31.
2022.1.1.~ 2022.12.31
2021.1.1.~ 2021.12.31.

매출액
18,097,958,282
17,454,406,313
15,568,125,094
14,430,865,711

영업이익
2,951,913,616
1,544,313,978
1,746,163,100
3,061,202,262

당기순이익
1,681,315,971
861,889,215
1,181,200,892
2,496,902,946

총포괄이익
1,681,315,971
861,889,215
1,181,200,892
2,496,902,946

기본주당순이익(손실)
33
29
40
418

희석주당순이익(손실)
55
29
40
418

2. 연결재무제표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제 10(당) 3분기말 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아스테라시스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기말
제 9(전) 기말

자 산

Ⅰ.유동자산

14,282,766,924
11,265,121,859

1. 현금및현금성자산
5,6,7
3,902,580,822
3,643,482,312

2. 매출채권및기타채권
5,6,8
4,223,759,709
2,071,405,382

3. 기타금융자산
5,6
127,509,291
61,716,673

4. 재고자산
9
4,933,537,055
4,773,685,562

5. 기타자산
10
1,095,380,047
714,212,144

6. 당기법인세자산

-
619,786

Ⅱ.비유동자산

4,812,236,076
5,330,811,041

1. 기타금융자산
5,6
366,297,254
387,604,423

2. 유형자산
11
2,862,584,468
2,977,398,025

3. 사용권자산
12
759,420,356
930,808,889

4. 무형자산
13
28,417,472
23,485,495

5. 기타자산
10
40,402,950
43,231,274

6. 이연법인세자산

755,113,576
968,282,935

자 산 총 계

19,095,003,000
16,595,932,900

부 채

Ⅰ.유동부채

3,731,776,229
9,511,588,673

1. 매입채무및기타채무
5,6,14
1,138,698,094
1,477,921,468

2. 차입금
5,6,15
1,000,000,000
1,000,000,000

3. 전환사채
5,6,16
-
4,280,603,154

4. 당기손익인식금융부채
5,6,16
-
1,248,240,332

5. 기타부채
17
950,889,991
884,065,999

6. 리스부채
5,6,12
541,418,972
586,140,116

7. 당기법인세부채

100,769,172
34,617,604

Ⅱ.비유동부채

250,785,578
367,585,118

1. 비유동기타채무
6,14
18,477,072
29,416,849

2. 비유동기타금융부채
5,6
20,000,000
5,000,000

3. 기타부채
17
-
8,335,317

4. 리스부채
5,6,12
212,308,506
324,832,952

부 채 총 계

3,982,561,807
9,879,173,791

자 본

Ⅰ. 자본금
19
3,275,514,200
2,989,800,000

Ⅱ. 자본잉여금
19
10,393,638,642
4,274,806,240

Ⅲ. 기타자본
20
697,904,605
391,934,597

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)
20
745,383,746
(939,781,728)

자 본 총 계

15,112,441,193
6,716,759,109

부채및자본총계

19,095,003,000
16,595,932,900

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 연결재무제표)

주식회사 아스테라시스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기
제 9(전) 3분기(검토받지 않은 연결재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
4,21
6,775,612,314
18,138,956,865
4,369,207,813
12,315,661,869

II. 매출원가
9,23
(1,919,111,875)
(5,266,641,679)
(1,191,492,737)
(3,429,974,532)

III. 매출총이익

4,856,500,439
12,872,315,186
3,177,715,076
8,885,687,337

판매비와관리비
22
(3,387,265,167)
(9,916,019,133)
(2,737,245,344)
(8,605,532,636)

1. 판매비와관리비

(3,349,785,728)
(9,866,743,025)
(2,759,095,538)
(8,634,008,477)

2. 대손상각비환입(상각)

(37,479,439)
(49,276,108)
21,850,194
28,475,841

Ⅳ. 영업이익

1,469,235,272
2,956,296,053
440,469,732
280,154,701

Ⅴ. 영업외손익

(316,359,706)
(921,864,459)
(193,281,184)
(516,126,201)

금융수익
6,24
394,954
183,503,270
38,705,048
152,138,919

금융비용
6,24
(319,879,416)
(1,164,080,557)
(246,745,922)
(744,968,780)

기타수익
25
3,365,065
62,228,293
17,885,098
81,554,922

기타비용
25
(240,309)
(3,515,465)
(3,125,408)
(4,851,262)

Ⅵ. 법인세차감전순이익(손실)

1,152,875,566
2,034,431,594
247,188,548
(235,971,500)

법인세비용(수익)
18
(117,679,701)
(349,266,120)
219,060
(2,807,073)

Ⅶ. 당기순이익(손실)

1,035,195,865
1,685,165,474
247,407,608
(238,778,573)

Ⅷ. 기타포괄손익

-
-
-
-

Ⅸ. 총포괄손익

1,035,195,865
1,685,165,474
247,407,608
(238,778,573)

Ⅹ. 주당이익(손실)
28

기본주당이익(손실)

33
56
8
(8)

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 연결재무제표)

주식회사 아스테라시스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
합 계

2023.01.01(전기초)
2,989,800,000
4,274,806,240
-
(1,811,616,053)
5,452,990,187

분기순손실
-
-
-
(238,778,573)
(238,778,573)

주식보상비용
-
-
290,362,814
-
290,362,814

2023.09.30(전분기말)(검토받지 않은 연결재무제표)
2,989,800,000
4,274,806,240
290,362,814
(2,050,394,626)
5,504,574,428

2024.01.01(당기초)
2,989,800,000
4,274,806,240
391,934,597
(939,781,728)
6,716,759,109

분기순이익
-
-
-
1,685,165,474
1,685,165,474

주식보상비용
-
-
305,970,008
-
305,970,008

전환사채 전환
285,714,200
6,118,832,402
-
-
6,404,546,602

2024.09.30(당분기말)
3,275,514,200
10,393,638,642
697,904,605
745,383,746
15,112,441,193

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 연결재무제표)

주식회사 아스테라시스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기
제 9(전) 3분기(검토받지 않은 연결재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

1,628,277,545

(290,202,111)

1. 영업으로부터 창출된 현금
27
1,761,195,733

(214,923,461)

(1) 분기순이익(손실)

1,685,165,474

(238,778,573)

(2) 조정

3,150,456,198

1,997,940,541

(3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(3,074,425,939)

(1,974,085,429)

2. 이자의 수취

1,897,958

1,830,472

3. 이자의 지급

(65,497,905)

(58,437,032)

4. 법인세납부액

(69,318,241)

(18,672,090)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(893,297,030)

(1,335,400,809)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

600,000

20,851,734

기타금융자산의 감소

-

20,000,000

유형자산의 처분

600,000

851,734

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(893,897,030)

(1,356,252,543)

기타금융자산의 증가

36,000,000

42,000,000

유형자산의 취득

842,902,995

1,306,234,980

무형자산의 취득

14,994,035

8,017,563

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
27

(442,795,495)

(423,992,226)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

15,000,000

-

기타금융부채의 증가

15,000,000

-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(457,795,495)

(423,992,226)

리스부채 원금상환

453,908,755

423,992,226

주식발행비용

3,886,740

-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(33,086,510)

54,949

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

259,098,510

(2,049,540,197)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

3,643,482,312

4,379,778,943

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

3,902,580,822

2,330,238,746

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

3. 연결재무제표 주석

제 10(당) 3분기말 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아스테라시스와 그 종속기업

1. 일반사항 (1) 연결회사의 개요지배기업인 주식회사 아스테라시스(이하 "연결회사")은 2015년 7월 7일에 설립되었으며, 의료기기 및 미용기기 제조 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사의 본점 소재지는 서울시 성동구 성수일로4길 25 입니다. 당분기말 현재 연결회사의 대표이사는 서은택입니다.

당분기말 현재 연결회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(단위:주) (주1)
지분율

서 은 택
12,950,000
39.5%

김 종 석
2,321,235
7.1%

큐더스패밀리1호 신기술투자조합
1,428,571
4.4%

프리미어글로벌이노베이션1호투자조합
1,428,571
4.4%

이 인 호
1,150,000
3.5%

안 종 구
275,000
0.8%

기타소액주주
13,201,765
40.3%

합 계
32,755,142
100.0%

(주1) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의 되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 변경되었습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지

당분기말

소유지분율

전기말

소유지분율

결산월
업종

주식회사 벨레브
대한민국
100.00%
100.00%
12월
미용기기 유통 및 제조

(3) 당분기말과 당분기 및 전기말과 전분기 현재 연결회사의 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.
1) 당분기말 및 당분기

(단위:천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
분기순이익

주식회사 벨레브
169,845
103,274
66,571
132,569
3,850

2) 전기말 및 전분기

(단위:천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
분기순이익

주식회사 벨레브
71,175
8,453
62,722
148,237
13,560

2. 연결재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 연결중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.. 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격. 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수. 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 6에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경 하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 18에 기재하였습니다.연결회사는 2024년 1월 1일부터 부채의 유동성 분류 및 약정사항이 있는 비유동부채와 관련한 K-IFRS 제1001호의 개정사항을 소급 적용하였습니다. 개정 기준은 부채의 유동성 분류 기준을 명확히 하였으며, 보고기간 이후 12개월 이내에 약정사항을 준수해야 하는 비유동부채에 대한 새로운 공시 요구사항을 포함하고 있습니다. 개정사항에 따라 연결회사는 자신의 지분상품으로 결제되는 금융부채(예: 전환사채)의 분류에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 이전에 연결회사는 거래상대방의 전환권을 부채의 유동성 분류에 고려하지 않았습니다. 변경된 회계정책에 따라 연결회사의 자기지분상품으로 결제될 수 있는 거래상대방의 전환권이 부채에 해당하는 경우, 연결회사는 주계약 부채의 유동성 분류 판단 시 해당 전환권을 고려합니다. 개정 기준이 연결회사의 다른 부채에 미치는 영향은 없습니다.회계정책의 변경은 연결회사의 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

4. 영업부문연결회사의 경영진은 연결회사가 '의료기기 및 미용기기 제조 및 판매' 사업을 영위하는 단일의 보고부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.(1) 지역별 정보아래의 지역별 정보는 연결회사의 소재지와 기타 국가별로 연결회사의 수익을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 수익은 고객의 지역별 위치에 근거하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

국 내
5,023,724
3,687,782

해 외
13,115,233
8,627,880

합 계
18,138,957
12,315,662

(2) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객과 관련된 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

A사
1,890,566
1,064,288

B사
6,050,662
2,479,634

C사(*1)
1,353,050
919,400

합 계
9,294,278
4,463,322

(*1) 당분기의 비중은 10% 미만이나, 비교 목적으로 포함되었습니다.

5. 위험관리 금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 금융위험관리 개념체계연결회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

연결회사의 감사는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리1) 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용거래뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약현금흐름 및 금융기관 예치금으로부터도 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산 (주1)
3,897,358
3,638,447

매출채권및기타채권(유동)
4,223,760
2,071,405

기타금융자산(유동)
127,509
61,717

기타금융자산(비유동)
366,297
387,604

합 계
8,614,924
6,159,173

(주1) 당분기말 현금시재액 5,223천원(전기말: 5,035천원)은 제외되어 있습니다.
연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

① 매출채권연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 위험관리에 대한 책임을 담당하고 있는 연결회사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다.연결회사는 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 1년으로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

- 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
6개월 이내
6~12개월
1년 초과
합계

기대손실률
4.30%
25.67%
100.00%

매출채권총장부금액
4,369,496
56,373
71,277
4,497,146

손실충당금
187,931
14,472
71,277
273,680

(단위:천원)

전기말
6개월 이내
6~12개월
1년 초과
합계

기대손실률
5.22%
30.43%
100.00%

매출채권총장부금액
2,077,559
146,973
71,277
2,295,809

손실충당금
108,396
44,730
71,277
224,403

연결회사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 연결회사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역 별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

국 내
1,341,614
1,207,108

해 외
3,155,532
1,088,701

합 계
4,497,146
2,295,809

② 현금및현금성자산연결회사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.③ 기타당분기말 현재 장ㆍ단기금융상품은 주로 금융기관에 대한 예금 등으로 구성되어 있으며, 신용위험이 높지 않다고 판단되어 인식하고 있는 손실충당금은 없습니다. 2) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,138,698
18,477
1,157,175
1,157,175

차입금(주1)
1,032,400
-
1,032,400
1,000,000

리스부채(주1)
565,919
215,308
781,227
753,727

기타금융부채(비유동)
-
20,000
20,000
20,000

합 계
2,737,017
253,785
2,990,802
2,930,902

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
② 전기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,477,921
29,417
-
1,507,338
1,507,338

차입금(주1)
1,046,817
-
-
1,046,817
1,000,000

리스부채(주1)
620,906
330,225
2,403
953,534
910,973

당기손익인식금융부채
1,248,240
-
-
1,248,240
1,248,240

전환사채(주1)
-
5,609,276
-
5,609,276
4,280,603

기타금융부채(비유동)
-
5,000
-
5,000
5,000

합 계
4,393,884
5,973,918
2,403
10,370,205
8,952,154

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,581,000
-
1,846,529
-

CNY
670
-
670
-

HKD
7,566
-
7,566
-

AED
705
-
740
-

TWD
4,800
-
4,800
-

ARS
7,143
-
7,143
-

EUR
560
-
490
-

RUB
7,550
-
7,550
-

PHP
6,900
-
6,900
-

BRL
1,210
-
1,210
-

THB
13,029
-
13,029
-

AUD
65
-
65
-

SGD
157
-
157
-

INR
33,850
-
33,850
-

CLP
160,000
-
160,000
-

JPY
1,557,604
-
2,137,903
-

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
472,549
(472,549)
238,091
(238,091)

CNY
13
(13)
12
(12)

HKD
128
(128)
125
(125)

AED
25
(25)
26
(26)

TWD
20
(20)
20
(20)

ARS
1
(1)
1
(1)

EUR
83
(83)
70
(70)

RUB
11
(11)
11
(11)

PHP
16
(16)
16
(16)

BRL
29
(29)
32
(32)

THB
53
(53)
49
(49)

AUD
6
(6)
6
(6)

SGD
16
(16)
15
(15)

INR
53
(53)
52
(52)

CLP
24
(24)
23
(23)

JPY
1,440
(1,440)
195,118
(195,118)

② 이자율 위험보고기간 종료일 현재 연결회사는 차입금에 대해서 고정이자율을 사용하고 있어 이자율 변동에 따른 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.③ 가격위험보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 자본관리연결회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 연결회사의 당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
3,982,562
9,879,174

차감:현금및현금성자산
(3,902,581)
(3,643,482)

조정 후 부채
79,981
6,235,692

자본총계
15,112,441
6,716,759

조정 후 부채비율
0.53%
92.84%

6. 금융상품(1) 금융상품의 범주별 분류내역1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
3,902,581
-
-
3,902,581

매출채권및기타채권
4,223,760
-
-
4,223,760

기타금융자산
493,807
-
-
493,807

합 계
8,620,148
-
-
8,620,148

차입금
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
753,727
753,727

매입채무및기타채무
-
1,157,175
-
1,157,175

기타금융부채
-
20,000
-
20,000

합 계
-
2,177,175
753,727
2,930,902

② 전기말

(단위:천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
3,643,482
-
-
-
3,643,482

매출채권및기타채권
2,071,405
-
-
-
2,071,405

기타금융자산
449,321
-
-
-
449,321

합 계
6,164,208
-
-
-
6,164,208

차입금
-
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
-
910,973
910,973

전환사채
-
-
4,280,603
-
4,280,603

당기손익인식금융부채
-
1,248,240
-
-
1,248,240

매입채무및기타채무
-
-
1,507,338
-
1,507,338

기타금융부채
-
-
5,000
-
5,000

합 계
-
1,248,240
6,792,941
910,973
8,952,154

2) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
-
-

② 전기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
1,248,240
1,248,240

당분기말 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

당분기 중 상기 수준3으로 분류되는 금융상품의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기

당분기초
1,248,240

평가
414,133

전환사채 전환으로 인한 감소
(1,662,373)

당분기말
-

(2) 당분기와 전분기 중 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

범주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
당기손익공정가치금융부채
기타
합계

금융수익

이자수익
20,274
-
-
-
20,274

외환차익
163,093
-
-
-
163,093

외화환산이익
136
-
-
-
136

합 계
183,503
-
-
-
183,503

금융비용

이자비용
-
498,291
-
34,193
532,484

당기손익인식금융부채평가손실
-
-
414,133
-
414,133

외환차손
112,028
-
-
-
112,028

외화환산손실
105,435
-
-
-
105,435

합 계
217,463
498,291
414,133
34,193
1,164,080

② 전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

(단위:천원)

범주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
당기손익공정가치금융부채
기타
합계

금융수익

이자수익
16,629
-
-
-
16,629

외환차익
123,958
-
-
-
123,958

외화환산이익
11,552
-
-
-
11,552

합 계
152,139
-
-
-
152,139

금융비용

이자비용
-
619,501
-
26,984
646,485

외환차손
98,273
-
-
-
98,273

외화환산손실
211
-
-
-
211

합 계
98,484
619,501
-
26,984
744,969

(3) 기타금융자산 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

기타금융자산

유동
임차보증금
127,509
61,717

비유동
임차보증금
365,446
386,753

기타보증금
851
851

합 계
493,806
449,321

기타금융부채

비유동
임대보증금
20,000
5,000

합 계
20,000
5,000

7. 현금및현금성자산(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
5,223
5,035

보통예금
3,897,358
3,638,447

합 계
3,902,581
3,643,482

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

8. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

매출채권
4,497,147
2,295,809

차감: 대손충당금
(273,680)
(224,404)

매출채권(순액)
4,223,467
2,071,405

미수금
293
-

합 계
4,223,760
2,071,405

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

기초금액
224,404
286,634

대손상각비(환입)
49,276
(28,476)

기말금액
273,680
258,158

9. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실액
장부금액
취득원가
평가손실액
장부금액

원재료
2,815,238
(494,664)
2,320,574
2,512,260
(375,192)
2,137,068

상품
4,184
(4,184)
-
4,131
(2,647)
1,484

제품
3,101,864
(488,901)
2,612,963
3,003,845
(383,163)
2,620,682

미착품
-
-
-
14,451
-
14,451

합 계
5,921,286
(987,749)
4,933,537
5,534,687
(761,002)
4,773,685

(2) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산의 금액과 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

매출원가:

비용으로 인식한 재고자산
5,266,642
3,429,975

재고자산평가손실
226,747
112,368

10. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

유동
선급금
804,503
366,739

차감 : 대손충당금
(2,009)
(2,009)

선급비용
219,751
185,462

반품자산회수권
1,530
2,572

부가세미수금
71,605
161,447

소 계
1,095,380
714,211

비유동
장기선급금
40,403
43,231

합 계
1,135,783
757,442

11.유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기계장치
45,905
(45,904)
1

차량운반구
499,839
(181,598)
318,241

공구와기구
4,399,457
(2,465,636)
1,933,821

비품
1,182,495
(782,844)
399,651

건설중인자산
210,870
-
210,870

합 계
6,338,566
(3,475,982)
2,862,584

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기계장치
45,905
(45,904)
1

차량운반구
398,139
(134,479)
263,660

공구와기구
4,174,822
(1,950,024)
2,224,798

비품
1,110,799
(656,430)
454,369

건설중인자산
34,570
-
34,570

합 계
5,764,235
(2,786,837)
2,977,398

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:천원)

구 분
당분기초
취득
처분
감가상각비
대체
당분기말

기계장치
1
-
-
-
-
1

차량운반구
263,660
112,658
(1)
(58,076)
-
318,241

공구와기구
2,224,798
179,559
-
(515,612)
45,076
1,933,821

비품
454,369
71,696
-
(126,414)
-
399,651

건설중인자산
34,570
221,376
-
-
(45,076)
210,870

합 계
2,977,398
585,289
(1)
(700,102)
-
2,862,584

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

구 분
전분기초
취득
처분
감가상각비
대체
전분기말

기계장치
1
-
-
-
-
1

차량운반구
216,407
39,935
-
(46,759)
-
209,583

공구와기구
1,144,818
1,255,025
-
(387,230)
-
2,012,613

비품
402,526
203,613
(1,041)
(117,592)
-
487,506

건설중인자산
115,830
196,700
-
-
(115,830)
196,700

합 계
1,879,582
1,695,273
(1,041)
(551,581)
(115,830)
2,906,403

(3) 당분기와 전분기의 유형자산 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

매출원가
454,968
366,081

판매비와관리비
98,344
79,836

경상연구개발비
146,790
105,664

합 계
700,102
551,581

12. 리스(1) 연결재무상태표에 인식된 금액당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

차량운반구
19,373
31,240

건물
740,047
899,569

합 계
759,420
930,809

리스부채

유동
541,419
586,140

비유동
212,308
324,833

합 계
753,727
910,973

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

사용권자산의 감가상각비 (주1)
477,935
426,976

리스부채에 대한 이자비용
34,193
26,984

소액리스료
26,702
26,077

합 계
538,830
480,037

(주1) 당분기 중 제조원가로 배부된 사용권자산 감가상각비는 256,923천원(전분기: 190,455천원)입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

기초
930,809
885,786

신규리스
306,546
159,404

상각
(477,935)
(426,976)

기말
759,420
618,214

(4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

기초
910,973
884,462

신규리스
296,663
152,949

상각
34,193
26,984

리스료지급
(488,102)
(450,976)

기말
753,727
613,419

(5) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

계정과목
6개월 이내
6개월 ~ 1년
1년~2년
합계
장부금액

리스부채(유동)(주1)
312,009
253,909
-
565,918
541,419

리스부채(비유동)(주1)
-
-
215,308
215,308
212,308

합 계
312,009
253,909
215,308
781,226
753,727

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

계정과목
6개월 이내
6개월 ~ 1년
1년~2년
2년이상
합계
장부금액

리스부채(유동)(주1)
311,297
309,609
-
-
620,906
586,140

리스부채(비유동)(주1)
-
-
330,225
2,403
332,628
324,833

합 계
311,297
309,609
330,225
2,403
953,534
910,973

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

리스부채 원금상환액
453,909
423,992

리스부채 이자지급액
34,193
26,984

리스부채 총현금유출액
488,102
450,976

(7) 리스 가정과 추정의 불확실성리스기간을 산정할때에 경영진은 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 선택권이 실제로 행사되거나 회사가 선택권을 행사할 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

13. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다1) 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
26,303
(22,227)
4,076

상표권
35,057
(15,627)
19,430

실용신안권
6,740
(6,738)
2

소프트웨어
111,604
(106,695)
4,909

합 계
179,704
(151,287)
28,417

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
23,345
(19,816)
3,529

상표권
23,020
(11,112)
11,908

실용신안권
6,740
(6,515)
225

소프트웨어
111,604
(103,781)
7,823

합 계
164,709
(141,224)
23,485

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:천원)

구 분
당분기초
취득
상각비
당분기말

특허권
3,529
2,958
(2,411)
4,076

상표권
11,908
12,036
(4,514)
19,430

실용신안권
225
-
(223)
2

소프트웨어
7,823
-
(2,914)
4,909

합 계
23,485
14,994
(10,062)
28,417

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

구 분
전분기초
취득
상각비
전분기말

특허권
8,198
-
(3,502)
4,696

상표권
12,401
2,518
(3,126)
11,793

실용신안권
1,573
-
(1,011)
562

소프트웨어
23,335
5,500
(15,979)
12,856

합 계
45,507
8,018
(23,618)
29,907

14. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

유동
외상매입금
637,789
715,351

미지급금
353,170
593,495

유동성장기미지급금
14,393
13,529

미지급비용
133,346
155,546

소 계
1,138,698
1,477,921

비유동
장기미지급금
18,477
29,417

합 계
1,157,175
1,507,338

15. 차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류
차입처
이자율(%)
만기일
당분기말
전기말

운영자금
중소기업은행
3.24
2025-06-05
1,000,000
1,000,000

16. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
표면 이자율(%)
당분기말
전기말

전환사채
0.00
-
4,000,000

가산 : 사채상환할증금

-
1,609,276

차감 : 전환권조정

-
(1,328,672)

합 계

-
4,280,604

(2) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
세 부 내 용

명 칭
제1회 사모기명식전환사채(주1,2)
제2회 사모무기명식전환사채

발 행 일
2018-11-21
2020-11-24

만 기 일
2025-06-15
2025-11-24

액 면 금 액
4,000,000
2,000,000

발 행 가 액
4,000,000
2,000,000

이자지급조건
표면금리 0%
표면금리 0%

만기보장수익률
6.00%
6.00%

전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

전환비율
100%
100%

조기상환권
조기상환 청구기간
발행일로부터 2년이되는 2020년11월21일부터
발행일로부터 2년이되는 2022년11월24일부터

2021년 2월 21일까지
2023년 2월 24일까지

조기상환 청구금액
권면금액의 100%
권면금액의 100%

전환청구기간(주4)
시작일
2019-11-21
2021-11-24

종료일
2025-06-14
2025-11-23

전환가액
전환가액 (주3)
1,400원/주
1,400원/주

전환가액 조정에 관한 사항
1. 상장공모시 곰모가격의 70% 또는 상장법인과 합병시 평가가격의 70%가 직전전환가격을 하회하는 경우 공모가격 또는 평가가격의 70%로 조정2. 전환청구권을 행사 하기 전에 전환가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식 관련 사채를 발행하는 경우3. 상장 후 전환전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식관련 사채를 발행하는 경우4. 전환전에 주식배당, 무상증자등으로 회사의 주식수가 증가하는 경우5. 주식분할, 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

(주1) 연결회사는 전기 이전에 제1회 전환사채 중 액면 2,000,000천원을 상환하였습니다.(주2) 연결회사는 전기 중 투자자와 전환사채 계약 내용 변경을 합의 하였으며, 전환사채 만기를 기존의 2023년 11월 21일에서 2025년 6월 15일로 연장하였습니다. 계약조건이 실질적으로 달라진 것으로 판단하여 상환 후 발행으로 회계처리 하였으며, 관련하여 사채만기연장손실 262,326천원 및 당기손익인식금융부채처분이익 197,706천원이 인식되었습니다.(주3) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의 되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 액면분할 되어 전환가액이 7,000원에서 1,400원으로 조정되었습니다. (주4) 전환사채는 당분기 중 전환사채 투자자의 전환 청구에 의하여 전액 전환되었습니다. 이에 전환 시점까지의 상각이 고려된 전환사채 장부금액 및 당기손익인식금융부채가 제거 되었으며, 보통주 2,857,142주가 발행되었습니다. 보통주 발행 시 발생한 주식발행비용 3,887천원은 주식발행초과금에서 차감 되었습니다.

(3) 연결회사는 전환사채의 전환권 및 조기상환권에 대하여 내재파생상품으로 식별하여 당기손익인식금융부채로 계상하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융부채의 장부금액은 각각 -천원, 1,248,240천원이며, 전환권대가를 자본으로 분류하였을 때 세전이익은 당분기는 414,133천원 증가, 전분기는 210,080천원 감소하는 효과가 발생합니다.

17. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

유동
선수금
806,644
810,496

예수금
139,086
73,570

환불부채
5,160
-

소 계
950,890
884,066

비유동
환불부채
-
8,335

합 계
950,890
892,401

18. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기의 유효세율은 17.32%이며, 전분기의 유효세율은 과세소득이 발생하지 않아 산정하지 않았습니다.

19. 자본금과 주식발행초과금(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면금액(원)
100
100

발행주식수
32,755,142
29,898,000

자본금
3,275,514
2,989,800

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

기초 발행주식수
29,898,000
5,979,600

액면분할(주1)
-
23,918,400

전환사채 전환(주2)
2,857,142
-

기말 발행주식수
32,755,142
29,898,000

(주1) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의 되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 변경되었습니다. (주2) 전환사채는 당분기 중 전환사채 투자자의 전환 청구에 의하여 전액 전환되었습니다. 이에 전환 시점까지의 상각이 고려된 전환사채 장부금액 및 당기손익인식금융부채가 제거 되었으며, 보통주 2,857,142주가 발행되었습니다. 보통주 발행 시 발생한 주식발행비용 3,887천원은 주식발행초과금에서 차감 되었습니다.
(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,393,639
4,274,806

20. 미처분이익잉여금(미처리결손금) 및 기타자본(1) 당분기말과 전기말 현재 미처분이익잉여금(미처리결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
(미처리결손금)

745,384
(939,782)

(2) 당분기와 전분기 중 미처분이익잉여금(미처리결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

기초금액
(939,782)
(1,811,616)

분기순이익(손실)
1,685,166
(238,779)

기말금액
745,384
(2,050,395)

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권(주1)
697,905
391,935

(주1) 연결회사는 2023년 1월 10일(1차) 및 2024년 2월 6일(2차) 주주총회 결의를 통해 주요 경영진 및 직원에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다.(주석 30번 참고)

21. 수익(1) 연결회사의 주요 수익은 재화의 판매이며, 당분기와 전분기 중 주요 지리적 시장에 따른 수익정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

주요 지리적 시장

국내매출
1,818,400
5,023,724
1,352,562
3,687,782

국외매출
4,957,211
13,115,232
3,016,646
8,627,880

합 계
6,775,611
18,138,956
4,369,208
12,315,662

(2) 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 매출채권 및 계약부채는 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
4,223,466
2,071,405

계약부채(주1)
724,249
789,051

반환제품회수권
1,530
2,572

환불부채
5,160
8,335

(주1) 전기말 인식된 계약부채 789,051천원 중 575,913천원은 당분기에 수익으로 인식하였습니다. 전전기말 인식된 계약부채 942,090천원 중 743,422천원은 전분기에 수익으로 인식하였습니다.

(3) 수행의무와 수익인식 정책수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액 등을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 연결회사는 주된 사업으로 의료기기 및미용기기를 제조, 판매하고 있습니다. 한국채택국제회계기준에서 정의하는 미인도청구약정에해당하는 경우, 고객이 제품을 통제하는 시점(고객이 연결회사가 동석한 상태에서 검수를완료하고 검수확인서 발급하는 시점)에 매출을 인식하고 있습니다. 미인도청구약정에 해당하지 않는 경우, 고객에게 제품을 인도하는 시점에 매출을 인식하고 있습니다.

22. 판매비와 관리비당분기와 전분기의 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
859,840
2,287,919
694,150
1,905,118

퇴직급여
63,327
182,398
52,763
133,875

복리후생비
39,667
115,001
32,211
84,985

여비교통비
8,970
39,225
18,071
68,208

접대비
33,727
85,616
31,278
80,421

통신비
1,238
3,648
1,036
3,762

수도광열비
10,596
27,633
9,145
24,480

세금과공과금
28,278
82,281
23,954
65,736

감가상각비
32,695
98,344
27,889
79,836

보험료
14,373
67,720
13,387
36,721

차량유지비
13,896
34,934
12,604
24,630

경상연구개발비
685,328
1,945,275
638,014
1,763,751

운반비
9,569
20,406
4,310
14,608

교육훈련비
115
3,081
917
3,892

도서인쇄비
15,300
59,120
7,282
47,882

회의비
2,248
4,578
1,571
4,144

포장비
-
-
41
41

소모품비
11,381
30,764
10,466
17,645

지급수수료
316,499
933,062
348,256
935,378

광고선전비
346,449
1,320,414
84,791
1,281,007

판매촉진비
388,335
1,548,066
361,268
1,104,659

대손상각비(환입)
37,479
49,276
(21,850)
(28,476)

수출제비용
19,929
37,727
10,707
41,164

판매수수료
181,654
292,036
55,316
276,666

무형자산상각
1,840
7,406
4,536
13,302

하자보수비
143,588
291,755
84,474
280,673

사용권자산감가상각비
59,078
163,862
45,308
136,139

단기리스료
8,713
26,370
8,496
28,432

주식보상비용
53,153
157,863
148,824
148,824

수선유지비
-
239
28,030
28,030

합 계
3,387,265
9,916,019
2,737,245
8,605,533

23. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
141,854
9,204
(79,286)
(715,877)

원재료의 사용액
1,234,735
3,642,724
960,631
3,266,780

종업원급여
1,758,027
4,758,045
2,191,983
4,022,488

감가상각비와기타상각비
391,936
1,188,100
360,878
1,002,389

지급수수료
368,856
1,059,498
445,384
1,040,283

광고선전비
346,449
1,320,414
84,791
1,281,007

판매촉진비
294,139
1,453,870
361,268
1,104,659

대손상각비(환입)
37,479
49,276
(21,850)
(28,476)

기타비용
732,902
1,701,530
(375,061)
1,062,254

합 계
5,306,377
15,182,661
3,928,738
12,035,507

24. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
6,883
20,274
5,687
16,629

외환차익
10,461
163,093
33,599
123,958

외화환산이익
(16,950)
136
(580)
11,552

합 계
394
183,503
38,706
152,139

(2) 금융비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
129,063
532,484
225,170
646,485

외환차손
86,513
112,028
24,256
98,273

외화환산손실
104,303
105,435
(2,680)
211

당기손익인식금융부채평가손실
-
414,133
-
-

합 계
319,879
1,164,080
246,746
744,969

25. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기타수익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
544
544
-
-

잡이익
2,821
61,684
17,885
81,555

합계
3,365
62,228
17,885
81,555

(2) 기타비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
-
-
-
189

잡손실
240
3,515
3,125
4,662

합계
240
3,515
3,125
4,851

26. 특수관계자 거래(1) 주요 경영진에 대한 보상당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

종업원급여
1,377,728
1,251,585

퇴직급여
108,400
80,526

(2) 특수관계자 거래당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 없습니다.

27. 영업활동으로 인한 현금흐름(1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정 내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

1) 조정

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

법인세비용
349,266
2,807

감가상각비
700,102
551,581

사용권자산상각비
477,935
426,976

무형자산상각비
10,062
23,617

대손상각비(환입)
49,276
(28,476)

재고자산평가손실
226,747
112,368

외화환산손실
105,435
211

이자비용
532,484
646,485

유형자산처분손실
-
189

외화환산이익
(136)
(11,552)

이자수익
(20,274)
(16,629)

유형자산처분이익
(544)
-

당기손익인식금융부채평가손실
414,133
-

주식보상비용
305,970
290,363

합 계
3,150,456
1,997,940

2) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

매출채권의 증가
(2,337,116)
(510,891)

기타유동채권의 증가
(293)
(46,976)

재고자산의 증가
(386,598)
(616,102)

기타유동자산의 증가
(381,222)
(153,664)

기타비유동자산의 감소(증가)
2,828
(13,238)

매입채무의 감소
(30,514)
(398,078)

기타유동부채의 증가(감소)
61,664
(226,670)

기타비유동부채의 감소
-
(8,466)

환불부채의 감소
(3,175)
-

합 계
(3,074,426)
(1,974,085)

(2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 연결재무제표)

리스실행에 따른 리스부채 및 사용권자산 등의 증가
306,546
159,404

리스계약 해지에 따른 사용권자산 및 리스부채의 감소
-
680,323

리스부채의 유동성대체
409,188
400,193

리스보증금의 유동성대체
82,000
28,000

(3) 당분기 중 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
비현금 변동
기말

유입
유출
신규리스 등
대체
기타(주1)

리스부채
324,833
-
-
296,663
(409,188)
-
212,308

유동성리스부채
586,140
-
(453,909)
-
409,188
-
541,419

단기차입금
1,000,000
-
-
-
-
-
1,000,000

전환사채(주2)
4,280,603
-
-
-
-
(4,280,603)
-

기타금융부채
5,000
15,000
-
-
-
-
20,000

부채 합계
6,196,576
15,000
(453,909)
296,663
-
(4,280,603)
1,773,727

(주1) 전환사채와 관련하여 당분기 중 인식된 이자비용 및 당기손익인식금융부채평가손실은 각각 465,456천원과 414,133천원이며, 당분기 중 모두 전환되었습니다.(주2) 전환사채 전환으로 보통주를 발행하면서 주식발행비용 3,887천원이 발생하였으며, 재무활동 현금유출로 분류하였습니다.

28. 주당이익(1) 당분기와 전분기 기본주당순이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당분기순이익(손실)
1,035,195,865
1,685,165,474
247,407,608
(238,778,573)

가중평균유통보통주식수
31,109,180
30,304,673
29,898,000
29,898,000

기본주당순이익
(손실)

33
56
8
(8)

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:주,일)

구분
일자
유통보통주식수
가중치
적수

기초유통보통주식수
2024-01-01
29,898,000
235
7,026,030,000

전환사채 전환
2024-08-22
32,755,142
39
1,277,450,538

합 계
8,303,480,538

일 수(일)
274

가중평균유통보통주식수
30,304,673

② 전분기

(단위:주,일)

구분
일자
유통보통주식수
가중치
적수

기초유통보통주식수
2023-01-01
29,898,000
273
8,162,154,000

합 계
8,162,154,000

일 수(일)
273

가중평균유통보통주식수
29,898,000

(3) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기와 전분기의 경우 반희석화효과로 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

29. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험(주)에 91,529천원의 보증보험 계약을 체결하고 있습니다.(2) 당분기말 현재 연결회사가 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액

메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아(주)
차량운반구
90,450
43,876

(3) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 받는 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

보증회사
지금보증처
지급보증내용
보증금액

기술보증기금
중소기업은행
차입금 지급보증
950,000

(4) 당분기말 현재 연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
약정내용
약정금액
실행금액

중소기업은행
차입금
1,000,000
1,000,000

메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아(주)
차량할부원금
49,797
35,896

(5) 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

30. 주식기준보상연결회사는 2023년 1월 10일(1차) 및 2024년 2월 6일(2차) 주주총회 결의를 통해 주요 경영진 및 직원에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다.이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면 부여된 행사가격으로 매수할 수 있습니다.

(1) 당분기말 현재 주식기준보상계약 내역은 다음과 같습니다.

약정유형
내용

1차
2차

부여일
2023년 01월 10일
2024년 02월 06일

부여수량
1,494,900주
45,000주

부여방법
주식결제형
주식결제형

행사조건
행사기간
시작일
2025년 01월 10일
2026년 02월 06일

종료일
2032년 01월 09일
2033년 02월 05일

행사가격
보통주
3,000원
3,000원

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재직시
부여일로부터 2년 이상 재직시

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

1차
2차
1차

기초
1,394,900
-
-

부여
-
45,000
1,494,900

소멸
(10,000)
-
(100,000)

기말
1,384,900
45,000
1,394,900

(3) 부여된 주식선택권의 공정가치를 측정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
내용

1차
2차

공정가치 산정방법
이항옵션모형
이항옵션모형

주식매수선택권의 공정가치
577.8원
577.8원

기대변동성(가중평균)
51.88%
51.88%

기대만기(가중평균)
9년
9년

무위험수익률
3.45%
3.45%

(4) 당분기 및 전분기 중 발생한 주식선택권 관련 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

1차
2차
1차

총 보상원가
800,173
26,000
805,950

기초보상원가 누계액
391,935
-
-

당기보상원가
297,529
8,441
290,363

잔여보상원가
110,709
17,559
515,587

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 10(당) 3분기말 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아스테라시스
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기말
제 9(전) 기말

자 산

Ⅰ.유동자산

14,250,144,536
11,202,386,496

1. 현금및현금성자산
4,5,6
3,883,891,034
3,580,670,935

2. 매출채권및기타채권
4,5,7
4,209,827,109
2,073,416,322

3. 기타금융자산
4,5
127,509,291
61,716,673

4. 재고자산
8
4,933,537,055
4,773,685,562

5. 기타자산
9
1,095,380,047
712,897,004

Ⅱ.비유동자산

4,721,015,970
5,340,811,041

1. 종속기업투자주식
13
10,000,000
10,000,000

2. 기타금융자산
4,5
332,918,238
387,604,423

3. 유형자산
10
2,862,584,468
2,977,398,025

4. 사용권자산
11
691,718,679
930,808,889

5. 무형자산
12
28,417,472
23,485,495

6. 기타자산
9
40,402,950
43,231,274

7. 이연법인세자산

754,974,163
968,282,935

자 산 총 계

18,971,160,506
16,543,197,537

부 채

Ⅰ.유동부채

3,689,308,460
9,511,575,605

1. 매입채무및기타채무
4,5,14
1,138,698,094
1,477,908,400

2. 단기차입금
4,5,15
1,000,000,000
1,000,000,000

3. 전환사채
4,5,16
-
4,280,603,154

4. 당기손익인식금융부채
4,5,16
-
1,248,240,332

5. 기타부채
17
949,816,260
884,065,999

6. 리스부채
4,5,11
500,474,162
586,140,116

7. 당기법인세부채

100,319,944
34,617,604

Ⅱ.비유동부채

225,982,651
367,585,118

1. 비유동기타채무
5,14
18,477,072
29,416,849

2. 비유동기타금융부채
4,5
20,000,000
5,000,000

3. 기타부채
17
-
8,335,317

4. 리스부채
4,5,11
187,505,579
324,832,952

부 채 총 계

3,915,291,111
9,879,160,723

자 본

Ⅰ. 자본금
19
3,275,514,200
2,989,800,000

Ⅱ. 자본잉여금
19
10,393,638,642
4,274,806,240

Ⅲ. 기타자본
20
697,904,605
391,934,597

Ⅳ. 결손금
20
688,811,948
(992,504,023)

자 본 총 계

15,055,869,395
6,664,036,814

부채및자본총계

18,971,160,506
16,543,197,537

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

포 괄 손 익 계 산 서

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 아스테라시스
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기
제 9(전) 3분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
21
6,748,615,496
18,097,958,282
4,355,028,539
12,280,724,440

II. 매출원가
8,23
(1,919,111,875)
(5,266,641,679)
(1,191,492,737)
(3,429,974,532)

III. 매출총이익

4,829,503,621
12,831,316,603
3,163,535,802
8,850,749,908

판매비와관리비
22
(3,370,239,114)
(9,879,402,987)
(2,721,052,923)
(8,585,754,235)

1. 판매비와관리비

(3,333,166,275)
(9,830,566,339)
(2,742,907,516)
(8,614,151,476)

2. 대손상각비환입(상각)

(37,072,839)
(48,836,648)
21,854,593
28,397,241

Ⅳ. 영업이익

1,459,264,507
2,951,913,616
442,482,879
264,995,673

Ⅴ. 영업외손익

(315,897,154)
(921,762,163)
(193,302,949)
(516,202,665)

금융수익
5,24
(8,100)
182,808,312
38,686,559
152,087,096

금융비용
5,24
(319,013,810)
(1,162,572,312)
(246,745,922)
(744,968,780)

기타수익
25
3,365,065
61,517,290
17,881,822
81,530,281

기타비용
25
(240,309)
(3,515,453)
(3,125,408)
(4,851,262)

Ⅵ. 법인세차감전순이익(손실)

1,143,367,353
2,030,151,453
249,179,930
(251,206,992)

법인세비용
18
(117,368,786)
(348,835,482)
-
(1,131,173)

Ⅶ. 당기순이익(손실)

1,025,998,567
1,681,315,971
249,179,930
(252,338,165)

Ⅷ. 기타포괄손익

-
-
-
-

Ⅸ. 총포괄손익

1,025,998,567
1,681,315,971
249,179,930
(252,338,165)

Ⅹ. 주당이익(손실)
28

기본주당이익(손실)

33
55
8
(8)

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 아스테라시스
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
합 계

2023.01.01(전기초)
2,989,800,000
4,274,806,240
-
(1,854,393,238)
5,410,213,002

분기순손실
-
-
-
(252,338,165)
(252,338,165)

주식보상비용
-
-
290,362,814
-
290,362,814

2023.09.30(전분기말)(검토받지 않은 재무제표)
2,989,800,000
4,274,806,240
290,362,814
(2,106,731,403)
5,448,237,651

2024.01.01(당기초)
2,989,800,000
4,274,806,240
391,934,597
(992,504,023)
6,664,036,814

분기순이익
-
-
-
1,681,315,971
1,681,315,971

주식보상비용
-
-
305,970,008
-
305,970,008

전환사채 전환
285,714,200
6,118,832,402
-
-
6,404,546,602

2024.09.30(당분기말)
3,275,514,200
10,393,638,642
697,904,605
688,811,948
15,055,869,395

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제 10(당) 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 9(전) 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 아스테라시스
(단위: 원)

과 목
주석
제 10(당) 3분기
제 9(전) 3분기(검토받지 않은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

1,619,907,379

(313,399,050)

1. 영업으로부터 창출된 현금
27
1,751,853,812

(242,225,897)

(1) 분기순이익(손실)

1,681,315,971

(252,338,165)

(2) 조정

3,130,956,583

1,996,395,064

(3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(3,060,418,742)

(1,986,282,796)

2. 이자의 수취

1,867,597

1,778,649

3. 이자의 지급

(63,989,660)

(58,437,032)

4. 법인세납부액

(69,824,370)

(14,514,770)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(857,297,030)

(1,335,400,809)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

600,000

20,851,734

기타금융자산의 감소

-

20,000,000

유형자산의 처분

600,000

851,734

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(857,897,030)

(1,356,252,543)

기타금융자산의 증가

-

42,000,000

유형자산의 취득

842,902,995

1,306,234,980

무형자산의 취득

14,994,035

8,017,563

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
27

(426,303,740)

(423,992,226)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

15,000,000

-

기타금융부채의 증가

15,000,000

-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(441,303,740)

(423,992,226)

리스부채의 원금상환

437,417,000

423,992,226

주식발행비용

3,886,740

-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(33,086,510)

54,949

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

303,220,099

(2,072,737,136)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

3,580,670,935

4,324,621,908

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

3,883,891,034

2,251,884,772

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 10(당) 3분기말 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 아스테라시스

1. 회사의 개요 주식회사 아스테라시스(이하 "회사")는 2015년 7월 7일에 설립되었으며, 의료기기 및미용기기 제조 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 회사의 본점소재지는 서울시 성동구 성수일로4길 25입니다. 당분기말 현재 회사의 대표이사는 서은택입니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(단위:주) (주1)
지분율

서 은 택
12,950,000
39.5%

김 종 석
2,321,235
7.1%

큐더스패밀리1호 신기술투자조합
1,428,571
4.4%

프리미어글로벌이노베이션1호투자조합
1,428,571
4.4%

이 인 호
1,150,000
3.5%

안 종 구
275,000
0.8%

기타소액주주
13,201,765
40.3%

합 계
32,755,142
100.0%

(주1) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의 되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 변경되었습니다.

2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.. 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격. 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수. 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경 하기에 기재된 사항을 제외하고 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 18에 기재하였습니다.회사는 2024년 1월 1일부터 부채의 유동성 분류 및 약정사항이 있는 비유동부채와 관련한 K-IFRS 제1001호의 개정사항을 소급 적용하였습니다. 개정 기준은 부채의 유동성 분류 기준을 명확히 하였으며, 보고기간 이후 12개월 이내에 약정사항을 준수해야 하는 비유동부채에 대한 새로운 공시 요구사항을 포함하고 있습니다. 개정사항에 따라 회사는 자신의 지분상품으로 결제되는 금융부채(예: 전환사채)의 분류에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 이전에 회사는 거래상대방의 전환권을 부채의 유동성 분류에 고려하지 않았습니다. 변경된 회계정책에 따라 회사의 자기지분상품으로 결제될 수 있는 거래상대방의 전환권이 부채에 해당하는 경우, 회사는 주계약부채의 유동성 분류 판단 시 해당 전환권을 고려합니다. 개정 기준이 회사의 다른 부채에 미치는 영향은 없습니다.회계정책의 변경은 회사의 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

4. 위험관리 금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 금융위험관리 개념체계 회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

회사의 감사는 경영진이 회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리 1) 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용거래뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약현금흐름 및 금융기관 예치금으로부터도 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산 (주1)
3,878,668
3,575,635

매출채권및기타채권(유동)
4,209,827
2,073,416

기타금융자산(유동)
127,509
61,717

기타금융자산(비유동)
332,918
387,604

합 계
8,548,922
6,098,372

(주1) 당분기말 현금시재액 5,223천원(전기말: 5,035천원)은 제외되어 있습니다.회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

① 매출채권회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 위험관리에 대한 책임을 담당하고 있는 회사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다.

회사는 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 1년으로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

- 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
6개월 이내
6~12개월
1년 초과
합계

기대손실률
4.30%
25.67%
100.00%

매출채권 장부금액
4,355,060
56,373
71,277
4,482,710

손실충당금
187,427
14,472
71,277
273,176

(단위:천원)

전기말
6개월 이내
6~12개월
1년 초과
합계

기대손실률
5.21%
30.43%
100.00%

매출채권 장부금액
2,079,505
146,973
71,277
2,297,755

손실충당금
108,332
44,730
71,277
224,339

회사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 회사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역 별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

국 내
1,327,178
1,209,054

해 외
3,155,532
1,088,701

합 계
4,482,710
2,297,755

② 현금및현금성자산회사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

③ 기타당분기말 현재 장ㆍ단기금융상품은 주로 금융기관에 대한 예금 등으로 구성되어 있으며, 신용위험이 높지 않다고 판단되어 인식하고 있는 손실충당금은 없습니다.

2) 유동성위험회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,138,698
18,477
1,157,175
1,157,175

차입금(주1)
1,032,400
-
1,032,400
1,000,000

리스부채(주1)
522,719
190,108
712,827
687,980

기타금융부채(비유동)
-
20,000
20,000
20,000

합 계
2,693,817
228,585
2,922,402
2,865,155

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계
장부금액

매입채무및기타채무
1,477,908
29,417
-
1,507,325
1,507,325

차입금(주1)
1,046,817
-
-
1,046,817
1,000,000

리스부채(주1)
620,906
330,225
2,403
953,534
910,973

당기손익인식금융부채
1,248,240
-
-
1,248,240
1,248,240

전환사채(주1)
-
5,609,276
-
5,609,276
4,280,603

기타금융부채(유동)
-
5,000
-
5,000
5,000

합 계
4,393,871
5,973,918
2,403
10,370,192
8,952,141

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,581,000
-
1,846,529
-

CNY
670
-
670
-

HKD
7,566
-
7,566
-

AED
705
-
740
-

TWD
4,800
-
4,800
-

ARS
7,143
-
7,143
-

EUR
560
-
490
-

RUB
7,550
-
7,550
-

PHP
6,900
-
6,900
-

BRL
1,210
-
1,210
-

THB
13,029
-
13,029
-

AUD
65
-
65
-

SGD
157
-
157
-

INR
33,850
-
33,850
-

CLP
160,000
-
160,000
-

JPY
1,557,604
-
2,137,903
-

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
472,549
(472,549)
238,091
(238,091)

CNY
13
(13)
12
(12)

HKD
128
(128)
125
(125)

AED
25
(25)
26
(26)

TWD
20
(20)
20
(20)

ARS
1
(1)
1
(1)

EUR
83
(83)
70
(70)

RUB
11
(11)
11
(11)

PHP
16
(16)
16
(16)

BRL
29
(29)
32
(32)

THB
53
(53)
49
(49)

AUD
6
(6)
6
(6)

SGD
16
(16)
15
(15)

INR
53
(53)
52
(52)

CLP
24
(24)
23
(23)

JPY
1,440
(1,440)
195,118
(195,118)

② 이자율 위험보고기간 종료일 현재 회사는 차입금에 대해서 고정이자율을 사용하고 있어 이자율 변동에 따른 회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.③ 가격위험보고기간 종료일 현재 회사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 자본관리회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 회사의 당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
3,915,291
9,879,161

차감:현금및현금성자산
(3,883,891)
(3,580,671)

조정 후 부채
31,400
6,298,490

자본총계
15,055,869
6,664,037

조정 후 부채비율
0.21%
94.51%

5. 금융상품(1) 금융상품의 범주별 분류내역1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
3,883,891
-
-
3,883,891

매출채권및기타채권
4,209,827
-
-
4,209,827

기타금융자산
460,428
-
-
460,428

합 계
8,554,146
-
-
8,554,146

차입금
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
687,980
687,980

매입채무및기타채무
-
1,157,175
-
1,157,175

기타금융부채
-
20,000
-
20,000

합 계
-
2,177,175
687,980
2,865,155

② 전기말

(단위:천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
3,580,671
-
-
-
3,580,671

매출채권및기타채권
2,073,416
-
-
-
2,073,416

기타금융자산
449,321
-
-
-
449,321

합 계
6,103,408
-
-
-
6,103,408

차입금
-
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
-
910,973
910,973

전환사채
-
-
4,280,603
-
4,280,603

당기손익인식금융부채
-
1,248,240
-
-
1,248,240

매입채무및기타채무
-
-
1,507,325
-
1,507,325

기타금융부채
-
-
5,000
-
5,000

합 계
-
1,248,240
6,792,928
910,973
8,952,141

2) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
-
-

② 전기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
1,248,240
1,248,240

당분기말 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

당분기 중 상기 수준3으로 분류되는 금융상품의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기

당분기초
1,248,240

평가
414,133

전환사채 전환으로 인한 감소
(1,662,373)

당분기말
-

(2) 당분기와 전분기 중 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위:천원)

범주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
당기손익공정가치금융부채
기타
합계

금융수익

이자수익
19,579
-
-
-
19,579

외환차익
163,093
-
-
-
163,093

외화환산이익
136
-
-
-
136

합 계
182,808
-
-
-
182,808

금융비용

이자비용
-
498,291
-
32,685
530,976

당기손익인식금융부채평가손실
-
-
414,133
-
414,133

외환차손
112,028
-
-
-
112,028

외화환산손실
105,435
-
-
-
105,435

합 계
217,463
498,291
414,133
32,685
1,162,572

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

범주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
기타
합계

금융수익

이자수익
16,577
-
-
16,577

외환차익
123,958
-
-
123,958

외화환산이익
11,552
-
-
11,552

합 계
152,087
-
-
152,087

금융비용

이자비용
-
619,501
26,984
646,485

외환차손
98,273
-
-
98,273

외화환산손실
211
-
-
211

합 계
98,484
619,501
26,984
744,969

(3) 기타금융자산 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

기타금융자산

유동
임차보증금
127,509
61,717

비유동
임차보증금
332,067
386,753

기타보증금
851
851

합 계
460,427
449,321

기타금융부채

비유동
임대보증금
20,000
5,000

합 계
20,000
5,000

6. 현금및현금성자산(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
5,223
5,036

보통예금
3,878,668
3,575,635

합 계
3,883,891
3,580,671

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

7. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

매출채권
4,482,710
2,297,755

차감: 대손충당금
(273,176)
(224,339)

매출채권(순액)
4,209,534
2,073,416

미수금
293
-

합 계
4,209,827
2,073,416

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

기초금액
224,339
286,475

대손상각비(환입)
48,837
(28,397)

기말금액
273,176
258,078

8. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실액
장부금액
취득원가
평가손실액
장부금액

원재료
2,815,238
(494,664)
2,320,574
2,512,260
(375,192)
2,137,068

상품
4,184
(4,184)
-
4,131
(2,647)
1,484

제품
3,101,864
(488,901)
2,612,963
3,003,845
(383,163)
2,620,682

미착품
-
-
-
14,452
-
14,452

합계
5,921,286
(987,749)
4,933,537
5,534,688
(761,002)
4,773,686

(2) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산의 금액과 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기계장치
45,905
(45,904)
1

차량운반구
499,839
(181,598)
318,241

공구와기구
4,399,457
(2,465,636)
1,933,821

비품
1,182,495
(782,844)
399,651

건설중인자산
210,870
-
210,870

합 계
6,338,566
(3,475,982)
2,862,584

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기계장치
45,905
(45,904)
1

차량운반구
398,139
(134,479)
263,660

공구와기구
4,174,822
(1,950,024)
2,224,798

비품
1,110,799
(656,430)
454,369

건설중인자산
34,570
-
34,570

합 계
5,764,235
(2,786,837)
2,977,398

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:천원)

구 분
당분기초
취득
처분
감가상각비
대체
당분기말

기계장치
1
-
-
-
-
1

차량운반구
263,660
112,658
(1)
(58,076)
-
318,241

공구와기구
2,224,798
179,559
-
(515,612)
45,076
1,933,821

비품
454,369
71,696
-
(126,414)
-
399,651

건설중인자산
34,570
221,376
-
-
(45,076)
210,870

합 계
2,977,398
585,289
(1)
(700,102)
-
2,862,584

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

구 분
전분기초
취득
처분
상각비
대체
전분기말

기계장치
1
-
-
-
-
1

차량운반구
216,407
39,935
-
(46,759)
-
209,583

공구와기구
1,144,818
1,255,025
-
(387,230)
-
2,012,613

비품
402,526
203,613
(1,041)
(117,592)
-
487,506

건설중인자산
115,830
196,700
-
-
(115,830)
196,700

합 계
1,879,582
1,695,273
(1,041)
(551,581)
(115,830)
2,906,403

(3) 당분기와 전분기의 유형자산 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

매출원가
454,968
366,081

판매비와관리비
98,344
79,836

경상연구개발비
146,790
105,664

합 계
700,102
551,581

11. 리스(1) 재무상태표에 인식된 금액

당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

차량운반구
19,373
31,240

건물
672,346
899,569

합 계
691,719
930,809

리스부채

유동
500,474
586,140

비유동
187,506
324,833

합 계
687,980
910,973

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

사용권자산의 감가상각비(주1)
460,119
426,976

리스부채에 대한 이자비용
32,685
26,984

소액리스료
26,702
26,077

합 계
519,506
480,037

(주1) 당분기 중 제조원가로 배부된 사용권자산 감가상각비는 256,923천원(전분기: 190,455천원)입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

기초
930,809
885,786

신규리스
221,029
159,404

상각
(460,119)
(426,976)

기말
691,719
618,214

(4) 당분기와 전분기 중 회사의 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

기초
910,973
884,462

신규리스
214,424
152,949

상각
32,685
26,984

리스료지급
(470,102)
(450,976)

기말
687,980
613,419

(5) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

계정과목
6개월 이내
6개월 ~ 1년
1년~2년
합계
장부금액

리스부채(유동)(주1)
290,409
232,309
-
522,718
500,474

리스부채(비유동)(주1)
-
-
190,108
190,108
187,506

합 계
290,409
232,309
190,108
712,826
687,980

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

계정과목
6개월 이내
6개월 ~ 1년
1년~2년
2년이상
합계
장부금액

리스부채(유동)(주1)
311,297
309,609
-
-
620,906
586,140

리스부채(비유동)(주1)
-
-
330,225
2,403
332,628
324,833

합 계
311,297
309,609
330,225
2,403
953,534
910,973

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

리스부채 원금상환액
437,417
423,992

리스부채 이자지급액
32,685
26,984

리스부채 총현금유출액
470,102
450,976

(7) 리스 가정과 추정의 불확실성리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 선택권이 실제로 행사되거나 회사가 선택권을 행사할 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

12. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
26,303
(22,227)
4,076

상표권
35,057
(15,627)
19,430

실용신안권
6,740
(6,738)
2

소프트웨어
111,604
(106,695)
4,909

합 계
179,704
(151,287)
28,417

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
23,345
(19,816)
3,529

상표권
23,020
(11,112)
11,908

실용신안권
6,740
(6,515)
225

소프트웨어
111,604
(103,781)
7,823

합 계
164,709
(141,224)
23,485

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:천원)

구 분
당분기초
취득
상각비
당분기말

특허권
3,529
2,958
(2,411)
4,076

상표권
11,908
12,036
(4,514)
19,430

실용신안권
225
-
(223)
2

소프트웨어
7,823
-
(2,914)
4,909

합 계
23,485
14,994
(10,062)
28,417

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

구 분
전분기초
취득
상각비
전분기말

특허권
8,198
-
(3,502)
4,696

상표권
12,401
2,518
(3,126)
11,793

실용신안권
1,573
-
(1,011)
562

소프트웨어
23,335
5,500
(15,979)
12,856

합 계
45,507
8,018
(23,618)
29,907

13. 종속기업투자주식당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
지분율(%)
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

(주)벨레브
100.00
10,000
10,000
10,000

14. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

유동
외상매입금
637,789
715,351

미지급금
353,170
593,482

유동성장기미지급금
14,393
13,529

미지급비용
133,346
155,546

소 계
1,138,698
1,477,908

비유동
장기미지급금
18,477
29,417

합 계
1,157,175
1,507,325

15. 차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류
차입처
이자율(%)
만기일
당분기말
전기말

운영자금
중소기업은행
3.24
2025-06-05
1,000,000
1,000,000

16. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
표면이자율(%)
당분기말
전기말

전환사채
0.00
-
4,000,000

가산 : 사채상환할증금

-
1,609,276

차감 : 전환권조정

-
(1,328,672)

합 계

-
4,280,604

(2) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
세 부 내 용

명 칭
제1회 사모기명식전환사채(주1,2)
제2회 사모무기명식전환사채

발 행 일
2018-11-21
2020-11-24

만 기 일
2025-06-15
2025-11-24

액 면 금 액
4,000,000
2,000,000

발 행 가 액
4,000,000
2,000,000

이자지급조건
표면금리 0%
표면금리 0%

만기보장수익률
6.00%
6.00%

전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

전환비율
100%
100%

조기상환권
조기상환 청구기간
발행일로부터 2년이되는 2020년11월21일부터
발행일로부터 2년이되는 2022년11월24일부터

2021년 2월 21일까지
2023년 2월 24일까지

조기상환 청구금액
권면금액의 100%
권면금액의 100%

전환청구기간(주4)
시작일
2019-11-21
2021-11-24

종료일
2025-06-14
2025-11-23

전환가액
전환가액(주3)
1,400원/주
1,400원/주

전환가액 조정에 관한 사항
1. 상장공모시 공모가격의 70% 또는 상장법인과 합병시 평가가격의 70%가 직전전환가격을 하회하는 경우 공모가격 또는 평가가격의 70%로 조정2. 전환청구권을 행사 하기 전에 전환가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식 관련 사채를 발행하는 경우3. 상장 후 전환전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식관련 사채를 발행하는 경우4. 전환전에 주식배당, 무상증자등으로 회사의 주식수가 증가하는 경우5. 주식분할, 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

(주1) 회사는 전기 이전에 제1회 전환사채 중 액면 2,000,000천원을 상환하였습니다.(주2) 회사는 전기 중 투자자와 전환사채 계약 내용 변경을 합의하였으며, 전환사채 만기를 기존의 2023년 11월 21일에서 2025년 6월 15일로 연장하였습니다. 계약조건이 실질적으로 달라진 것으로 판단하여 상환 후 발행으로 회계처리 하였으며, 관련하여 사채만기연장손실 262,326천원 및 당기손익인식금융부채처분이익 197,706천원이 인식되었습니다.(주3) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 액면분할 되어 전환가액이 7,000원에서 1,400원으로 조정되었습니다. (주4) 전환사채는 당분기 중 전환사채 투자자의 전환 청구에 의하여 전액 전환되었습니다. 이에 전환 시점까지의 상각이 고려된 전환사채 장부금액 및 당기손익인식금융부채가 제거 되었으며, 보통주 2,857,142주가 발행되었습니다. 보통주 발행 시 발생한 주식발행비용 3,887천원은 주식발행초과금에서 차감 되었습니다.

(3) 회사는 전환사채의 전환권 및 조기상환권에 대하여 내재파생상품으로 식별하여 당기손익인식금융부채로 계상하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채의 장부금액은 각각 -천원 및 1,248,240천원이며, 전환권대가를 자본으로 분류하였을 때 세전이익은 당분기는 414,133천원 증가, 전분기는 210,080천원 감소하는 효과가 발생합니다.

17. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타유동 및 비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정명
당분기말
전기말

유동
선수금
806,644
810,496

예수금
138,012
73,570

환불부채
5,160
-

소 계
949,816
884,066

비유동
환불부채
-
8,335

합 계
949,816
892,401

18. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기의 유효세율은 17.18%이며, 전분기의 유효세율은 과세소득이 발생하지 않아 산정하지 않았습니다.

19. 자본금과 주식발행초과금(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면금액(원)
100
100

발행주식수
32,755,142
29,898,000

자본금
3,275,514
2,989,800

(2) 당분기와 전분기 중 회사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

기초 발행주식수
29,898,000
5,979,600

액면분할(주1)
-
23,918,400

전환사채 전환(주2)
2,857,142
-

기말 발행주식수
32,755,142
29,898,000

(주1) 2023년 1월 10일 개최된 주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 결의 되어 1주의액면금액은 500원에서 100원으로 변경되었습니다. (주2) 전환사채는 당분기 중 전환사채 투자자의 전환 청구에 의하여 전액 전환되었습니다. 이에 전환 시점까지의 상각이 고려된 전환사채 장부금액 및 당기손익인식금융부채가 제거 되었으며, 보통주 2,857,142주가 발행되었습니다. 보통주 발행 시 발생한 주식발행비용 3,887천원은 주식발행초과금에서 차감 되었습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,393,639
4,274,806

20. 미처분이익잉여금(미처리결손금) 및 기타자본(1) 당분기말과 전기말 현재 미처분이익잉여금(미처리결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
(미처리결손금)

688,812
(992,504)

(2) 당분기와 전분기 중 미처분이익잉여금(미처리결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

기초금액
(992,504)
(1,854,393)

분기순이익(손실)
1,681,316
(252,338)

기말금액
688,812
(2,106,731)

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권(주1)
697,905
391,935

(주1) 회사는 2023년 1월 10일(1차) 및 2024년 2월 6일(2차) 주주총회 결의를 통해 주요 경영진 및 직원에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다(주석 30번 참고).

21. 수익(1) 회사의 주요 수익은 재화의 판매이며, 당분기와 전분기 중 주요 지리적 시장에 따른 수익정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

주요 지리적 시장

국내매출
1,791,404
4,982,726
1,338,383
3,652,845

국외매출
4,957,211
13,115,232
3,016,646
8,627,880

합 계
6,748,615
18,097,958
4,355,029
12,280,725

(2) 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 매출채권 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
4,209,534
2,073,416

계약부채 (주1)
724,249
789,051

반환제품회수권
1,530
2,572

환불부채
5,160
8,335

(주1) 전기말 인식된 계약부채 789,051천원 중 575,913천원은 당분기에 수익으로 인식하였습니다.

(3) 수행의무와 수익인식 정책수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액 등을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 회사는 주된 사업으로 의료기기 및 미용기기를 제조, 판매하고 있습니다. 한국채택국제회계기준에서 정의하는 미인도청구약정에해당하는 경우, 고객이 제품을 통제하는 시점(고객이 회사가 동석한 상태에서 검수를완료하고 검수확인서 발급하는 시점)에 매출을 인식하고 있습니다. 미인도청구약정에 해당하지 않는 경우, 고객에게 제품을 인도하는 시점에 매출을 인식하고 있습니다.

22. 판매비와 관리비당분기와 전분기의 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
859,840
2,287,919
694,150
1,905,118

퇴직급여
63,327
182,398
52,763
133,875

복리후생비
39,668
114,975
32,286
84,910

여비교통비
8,970
39,225
18,071
68,208

접대비
33,727
84,842
30,402
79,545

통신비
1,106
3,249
898
3,300

수도광열비
8,873
25,388
9,145
24,480

세금과공과금
28,278
82,241
23,849
65,631

감가상각비
32,695
98,344
27,889
79,836

보험료
14,372
67,648
13,387
36,650

차량유지비
13,896
34,934
12,604
24,630

경상연구개발비
685,328
1,945,275
638,014
1,763,751

운반비
9,569
20,406
4,310
14,608

교육훈련비
115
3,081
917
3,892

도서인쇄비
15,300
59,120
7,282
46,982

회의비
2,248
4,578
1,571
4,144

포장비
-
-
41
41

소모품비
11,381
30,764
8,966
16,145

지급수수료
313,827
927,219
348,160
934,460

광고선전비
346,449
1,320,414
86,191
1,281,007

판매촉진비
388,335
1,540,506
350,868
1,094,259

대손상각비(환입)
37,073
48,837
(21,854)
(28,397)

수출제비용
19,929
37,727
10,707
41,164

판매수수료
180,254
290,636
50,766
272,116

무형자산상각
1,840
7,406
4,536
13,302

하자보수비
143,586
291,754
84,476
280,672

사용권자산감가상각비
48,387
146,045
45,308
136,139

단기리스료
8,713
26,370
8,496
28,432

주식보상비용
53,153
157,863
148,824
148,824

수선유지비
-
239
28,030
28,030

합 계
3,370,239
9,879,403
2,721,053
8,585,754

23. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
141,854
9,204
(79,286)
(715,877)

원재료의 사용액
1,234,735
3,642,724
960,631
3,266,780

종업원급여
1,758,027
4,758,045
2,191,983
4,022,488

감가상각비와기타상각비
381,245
1,170,283
360,878
1,002,174

지급수수료
366,182
1,053,655
445,288
1,039,364

광고선전비
346,449
1,320,414
86,191
1,281,007

판매촉진비
294,139
1,446,310
350,868
1,094,259

대손상각비(환입)
37,073
48,837
(21,854)
(28,397)

기타비용
729,647
1,696,573
(382,153)
1,053,931

합 계
5,289,351
15,146,045
3,912,546
12,015,729

24. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
6,480
19,579
5,668
16,577

외환차익
10,462
163,093
33,599
123,958

외화환산이익
(16,950)
136
(580)
11,552

합 계
(8)
182,808
38,687
152,087

(2) 금융비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
128,198
530,976
225,169
646,485

외환차손
86,513
112,028
24,257
98,273

외화환산손실
104,303
105,435
(2,680)
211

당기손익인식금융부채평가손실
-
414,133
-
-

합 계
319,014
1,162,572
246,746
744,969

25. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기타수익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
544
544
-
-

잡이익
2,821
60,973
17,882
81,530

합계
3,365
61,517
17,882
81,530

(2) 기타비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
-
-
-
189

잡손실
240
3,515
3,125
4,662

합계
240
3,515
3,125
4,851

26. 특수관계자 거래(1) 주요 경영진에 대한 보상당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

종업원급여
1,377,728
1,251,585

퇴직급여
108,400
80,526

(2) 특수관계자 거래① 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기

(단위:천원)

특수관계자범주
회사명
매출

종속기업
㈜벨레브
91,571

2) 전분기(검토받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

특수관계자범주
회사명
매출

종속기업
㈜벨레브
113,299

② 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말

(단위:천원)

특수관계자범주
회사명
매출채권

종속기업
㈜벨레브
36,003

2) 전기말

(단위:천원)

특수관계자범주
회사명
매출채권

종속기업
㈜벨레브
8,440

27. 영업에서 창출된 현금흐름(1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정 내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.1) 조정

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

법인세비용
348,835
1,131

감가상각비
700,102
551,581

사용권자산상각비
460,119
426,976

무형자산상각비
10,062
23,617

대손상각비(환입)
48,837
(28,397)

재고자산평가손실
226,747
112,368

외화환산손실
105,435
211

이자비용
530,976
646,485

유형자산처분손실
-
189

외화환산이익
(136)
(11,552)

이자수익
(19,579)
(16,577)

유형자산처분이익
(544)
-

당기손익인식금융부채평가손실
414,133
-

주식보상비용
305,970
290,363

합 계
3,130,957
1,996,395

2) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

매출채권의 증가
(2,257,167)
(498,510)

기타유동채권의 증가
(293)
(46,883)

재고자산의 증가
(386,598)
(616,102)

기타유동자산의 증가
(382,538)
(153,279)

기타비유동자산의 감소(증가)
2,828
(13,238)

매입채무의 감소
(94,066)
(423,133)

기타유동부채의 증가(감소)
60,590
(226,670)

기타비유동부채의 감소
-
(8,468)

환불부채의 감소
(3,175)
-

합 계
(3,060,419)
(1,986,283)

(2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

리스실행에 따른 리스부채 및 사용권자산 등의 증가
221,029
159,404

리스계약 해지에 따른 사용권자산 및 리스부채의 감소
-
680,323

리스부채의 유동성대체
351,751
400,193

리스보증금의 유동성대체
82,000
28,000

(3) 당분기 중 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
비현금 변동
기말

유입
유출
신규리스 등
대체
기타(주1)

리스부채
324,833
-
-
214,082
(351,751)
-
187,164

유동성리스부채
586,140
-
(437,417)
-
351,751
-
500,474

단기차입금
1,000,000
-
-
-
-
-
1,000,000

전환사채(주2)
4,280,603
-
-
-
-
(4,280,603)
-

기타금융부채
5,000
15,000
-
-
-
-
20,000

부채 합계
6,196,576
15,000
(437,417)
214,082
-
(4,280,603)
1,707,638

(주1) 전환사채와 관련하여 당분기 중 인식된 이자비용 및 당기손익인식금융부채평가손실은 각각 465,456천원과 414,133천원이며, 당분기 중 모두 전환되었습니다.(주2) 전환사채 전환으로 보통주를 발행하면서 주식발행비용 3,887천원이 발생하였으며, 재무활동 현금유출로 분류하였습니다.

28. 주당이익

(1) 당분기와 전분기 기본주당순이익
(손실)
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당분기순이익(손실)
1,025,998,567
1,681,315,971
249,179,930
(252,338,165)

가중평균유통보통주식수
31,109,180
30,304,673
29,898,000
29,898,000

기본주당순이익
(손실)

33
55
8
(8)

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:주,일)

구분
일자
유통보통주식수
가중치
적수

기초유통보통주식수
2024-01-01
29,898,000
235
7,026,030,000

전환사채 전환
2024-08-22
32,755,142
39
1,277,450,538

합 계
8,303,480,538

일 수(일)
274

가중평균유통보통주식수
30,304,673

② 전분기

(단위:주,일)

구분
일자
유통보통주식수
가중치
적수

기초유통보통주식수
2023-01-01
29,898,000
273
8,162,154,000

합 계
8,162,154,000

일 수(일)
273

가중평균유통보통주식수
29,898,000

(3) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기와 전분기의 경우 반희석화효과로 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

29. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사는 서울보증보험(주)에 91,529천원의 보증보험 계약을 체결하고 있습니다.(2) 당분기말 현재 회사가 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액

메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아(주)
차량운반구
90,450
43,876

(3) 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 받는 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

보증회사
지금보증처
지급보증내용
보증금액

기술보증기금
중소기업은행
차입금 지급보증
950,000

(4) 당분기말 현재 회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
약정내용
약정금액
실행금액

중소기업은행
차입금
1,000,000
1,000,000

메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아(주)
차량할부원금
49,797
35,896

(5) 당분기말 현재 회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

30. 주식기준보상회사는 2023년 1월 10일(1차) 및 2024년 2월 6일(2차) 주주총회 결의를 통해 주요 경영진 및 직원에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면 부여된 행사가격으로 매수할 수 있습니다.(1) 당분기말 현재 주식기준보상계약 내역은 다음과 같습니다.

약정유형
내용

1차
2차

부여일
2023년 01월 10일
2024년 02월 06일

부여수량
1,494,900주
45,000주

부여방법
주식결제형
주식결제형

행사조건
행사기간
시작일
2025년 01월 10일
2026년 02월 06일

종료일
2032년 01월 09일
2033년 02월 05일

행사가격
보통주
3,000원
3,000원

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재직시
부여일로부터 2년 이상 재직시

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

1차
2차
1차

기초
1,394,900
-
-

부여
-
45,000
1,494,900

소멸
(10,000)
-
(100,000)

기말
1,384,900
45,000
1,394,900

(3) 부여된 주식선택권의 공정가치를 측정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
내용

1차
2차

공정가치 산정방법
이항옵션모형
이항옵션모형

주식매수선택권의 공정가치
577.8원
577.8원

기대변동성(가중평균)
51.88%
51.88%

기대만기(가중평균)
9년
9년

무위험수익률
3.45%
3.45%

(4) 당분기 및 전분기 중 발생한 주식선택권 관련 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 않은 재무제표)

1차
2차
1차

총 보상원가
800,173
26,000
805,950

기초보상원가 누계액
391,935
-
-

당기보상원가
297,529
8,441
290,363

잔여보상원가
110,709
17,559
515,587

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 56 조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액6. 차기이월이익잉여금

제 57 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②
이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 58 조 (중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 1회에 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2024년 반기
2023년
2022년

제 10기 반기
제 9기
제 8기

주당액면가액(원)
100
100
500

(연결)당기순이익(백만원)
650
872
1,211

(별도)당기순이익(백만원)
665
862
1,181

(연결)주당순이익(원)
22
29
203

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

(주1) 당사는 2023년 02월 11일 5:1 액면분할을 진행하였으므로, 2023년 이후 해당내역을 반영하여 주당순이익을 산정하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소현황

(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주 당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2015.07.07
설립
보통주
120,000
5,000
5,000
-

2015.09.25
유상증자
100,000
5,000
5,000
-

2016.04.01
유상증자
100,000
5,000
5,000
-

2016.06.16
유상증자
160,000
5,000
5,000
-

2017.06.30
유상증자
26,000
5,000
20,000
-

2018.04.06
유상증자, 출자전환
75,000
5,000
40,000
-

2018.12.27
출자전환
5,000
5,000
80,000
-

2019.12.31
유상증자
11,960
5,000
80,000
-

2021.05.31
액면분할
5,381,640
500
-
-

2023.02.11
액면분할
23,918,400
100
-
-

2024.08.22
CB전환
2,857,142
100
1,400
-

합계
32.755,142
100
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
당사는증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 채무증권 발행실적

당사는 두 차례(2018년 11월 21일, 2020년 10월 24일) 전환사채를 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 모두 기명식 보통주로 전환된 상태입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %)

구 분

제1회 사모 기명식 전환사채
제2회 사모 무기명식 전환사채

발 행 일 자

2018.11.21
2020.10.24

권 면 총 액

4,000,000 (주1)
2,000,000

만기보장수익율

6.0%
6.0%

전환사채 배정방법

사모
사모

전환청구기간

2019.11.21 ~ 2025.06.14
2021.11.24 ~ 2025.11.23

전환비율 및 가액

100% / 1,400원
100% / 1.400원

전환대상주식의 종류

기명식 보통주
기명식 보통주

전환사채별 주요 보유자

프리미어 글로벌 이노베이션

1호 투자조합 (100%)

큐더스패밀리 1호

신기술투자조합 (100%)

전환주식수 및 전환기간

1,428,571주(주2)
1,428,571주

비 고

1) 인수인: 프리미어 글로벌 이노베이션 1호 투자조합

2) 전환가액 조정 사항

① 상장공모시 공모가격의 70% 또는 상장법인과 합병시 평가가격의 70%가 직전전환가격을 하회하는 경우 공모가격 또는 평가가격의 70%로 조정

② 전환청구권을 행사 전에 전환가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식 관련 사채를 발행하는 경우

③ 상장 후 전환전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식관련 사채를 발행하는 경우

④ 전환전에 주식배당, 무상증자등으로 회사의 주식수가 증가하는 경우

⑤ 주식분할, 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

1) 인수인: 큐더스패밀리 1호 신기술투자조합

2) 전환가액 조정 사항

① 상장공모시 공모가격의 70% 또는 상장법인과 합병시 평가가격의 70%가 직전전환가격을 하회하는 경우 공모가격 또는 평가가격의 70%로 조정

② 전환청구권을 행사 전에 전환가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식 관련 사채를 발행하는 경우

③ 상장 후 전환전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식관련 사채를 발행하는 경우

④ 전환전에 주식배당, 무상증자등으로 회사의 주식수가 증가하는 경우

⑤ 주식분할, 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

(주1) 제 1회차 전환사채 발행액 4,000백만원 중 2,000백만원은 '20년 12월 17일 상환완료하였습니다.

(주2) 제 1회차 전환사채는 2회차 전환사채 발행에 따라 전환권 행사가격이 변경(주당 8,000원
→ 7,000원)되었으며, '23년 02월 당사 액면가액 변경 (500원
→ 100원)으로 인한 주식 수 변경을 반영하였습니다.

(주3) 제 1회차 및 2회차 전환사채는 IPO 공모가격 등에 의한 전환조건이 존재하며 "비고"에 내용을 요약기술하였습니다.

(주4) 제 1회차 및 2회차 전환사채는 2024년 08월 22일 전액 보통주로 전환 완료되었습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

구분
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사설립
2015.07.07
-
-
운영자금
600,000
-

유상증자(3자배정)
2015.09.25
-
-
유형자산 구입 및 운영자금
500,000
-

유상증자
(3자배정)

2016.04.01
-
-
연구개발 및 해외마케팅 비용
500,000
-

유상증자
(3자배정)

2016.06.16
-
-
운영자금
800,000
-

유상증자
(3자배정)

2017.06.30
-
-
유형자산 구입 및 운영자금
520,000
-

유상증자/출자전환
2018.04.06
-
-
연구개발 및 해외 마케팅 비용
3,000,000
-

1회차 사모 CB발행
2018.11.21
-
-
운영자금
4,000,000
주1)

출자전환
2018.12.27
-
-
운영자금
400,000
-

유상증자
(3자배정)

2019.12.31
-
-
운영자금
956,800
-

2회차 사모 CB발행
2020.11.24
-
-
운영자금
2,000,000
주1)

주1) 당사의 사모 전환사채 발행내역은 아래와 같습니다.

[당사 전환사채 발행 내역 및 잔액]

(단위 : 천원)

사업연도
과 목
발행일
발행총액
상환액

미상환

잔 액

이자율

보증기관

또는담보

상환기한
비 고

2024연도

반기말

(제10기)

제1회차

사모전환사채

2018-11-21
4,000,000
2,000,000
2,000,000
0%
-
-
운영자금

제2회차

사모전환사채

2020-11-24
2,000,000
-
2,000,000
0%
-
-
운영자금

합 계
6,000,000
2,000,000
4,000,000
-
-
-
-

주1) 신고서 제출일 현재 상기한 전환사채는 2024년 08월 22일 전액 보통주 전환되었습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 합법, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정
내용

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년 반기(제 10기 반기)
외상매출금
2,748
236
9

미수금
5
-
-

합계
2,754
236
9

2023년(제 9기)
외상매출금
2,298
224
10

미수금
-
-
-

합계
2,298
224
10

2022년(제 8기)
외상매출금
2,277
286
13

미수금
94
-
-

합계
2,371
286
12

2021년(제 7기)
외상매출금
1,746
79
4

미수금
205
-
-

합계
1,951
79
4

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기(제 10기 반기)
2023년(제 9기)
2022년(제 8기)
2021년(제7기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
224
286
78
286

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
(29)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
(29)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
12
(62)
208
(179)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
236
224
286
79

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
당사는 현재 K-IFRS 기준에 따라 연령분석을 통해 매출 후 12개월 이상 미회수된 채권에 대하여 100% 대손을 설정하고 있습니다. 또한, 12개월 미만 채권의 경우 경험율 등이 반영된 평가를 통해 대손설정율을 정하여 대손을 설정하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2023년 12월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구분
3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상
계

금액
일반
2,510
43
112
84
2,748

계
2,510
43
112
84
2,748

구성비율
91.32
1.57
4.06
3.05
100.00

다. 재고자산
(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

차감전금액
손실충당금
장부금액
차감전금액
손실충당금
장부금액

원재료
2,836,141
(462,570)
2,373,571
2,512,260
(375,192)
2,137,068

상품
3,411
(3,411)
-
4,131
(2,647)
1,484

제품
3,239,408
(484,592)
2,754,816
3,003,845
(383,163)
2,620,682

미착품
-
-
-
14,451
-
14,451

합 계
6,078,960
(950,573)
5,128,387
5,534,687
(761,002)
4,773,685

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자 및 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

법 인 명
실사일자
실사입회자
재고자산담보제공여부

(주)아스테라시스
2023.12.29
삼정회계법인
부

라. 수주계약 현황

(단위 : 천원, USD)

발주처
품 목

수주일자

(계약일자)

납 기
수주총액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액

A사

고강도집속초음파기기

(Liftera A2)

2023.12.27
2026.12.31
42
$336,000
36

$385,550

기타스킨케어제품

(Q-facial)

54
$162,000
51

B사

고강도집속

초음파기기

(Liftera A)

2024.01.16
2026.12.31
45
$360,000
45
$580,000

고주파(RF) 기기

(Futera Dots)

55
$220,000
55

C사

고강도집속

초음파기기

(Liftera A2)

2024.03.01
2025.02.28
100
$900,000
100
$2,538,000

고주파(RF)기기

(Coolfase)

2024.04.01
2025.03.31
100
$1,500,000
100

기타스킨케어제품

(Q-facial)

60
$138,000
60

D사

기타스킨케어제품

(Q-facial)

2024.05.01
2025.04.30
100
\300,000
80
\240,000

E사

고강도집속

초음파기기

(Liftera A)

2024.05.02
2025.12.31
32
$256,000
32
$256,000

F사

고강도집속

초음파기기

(Liftera A)

2024.05.06
2024.12.31
13
$104,000
10
$52,400

G사

고강도집속

초음파기기

(Liftera A)

2024.09.01
2025.12.31
12

$95,200

12
$95,200

합 계(주2)
613
5,615,613
581
5,341,409

(주1) 당사는 거래처의 제품 주문 시 빠른 납품을 하여 단기 순환구조의 매출이 이루어지는 사업을 영위하고 있습니다. 상기의 작성된 수주현황은 당사와 신규거래처의 제품 판매계약 시 각 지역별 우수대리점을 성장시키기 위하여 작성한 계약서 상 업체의 Minimum Puchase를 기반으로 작성한 자료이며, 기존 거래처들의 제품 주문 등은 당사가 수주를 기반으로 한 사업을 진행하지 않기 때문에 포함되어 있지 않습니다.

(주2) 환율은 최근사업연도인 23년 연평균환율(1,305.66)을 이용하여 원화로 표기하였습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 범주별 분류내역당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위:천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
4,485,213
-
-
-
4,485,213

매출채권및기타채권
2,511,825
-
-
-
2,511,825

기타금융자산
487,620
-
-
-
487,620

합 계
7,484,658
-
-
-
7,484,658

차입금
-
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
-
910,919
910,919

전환사채
-
-
4,636,668
-
4,636,668

당기손익인식금융부채
-
1,662,374
-
-
1,662,374

매입채무및기타채무
-
-
1,491,329
-
1,491,329

기타금융부채
-
-
20,000
-
20,000

합 계
-
1,662,374
7,147,997
910,919
9,721,290

② 전기말

(단위:천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
기타
합계

현금및현금성자산
3,643,482
-
-
-
3,643,482

매출채권및기타채권
2,071,405
-
-
-
2,071,405

기타금융자산
449,321
-
-
-
449,321

합 계
6,164,208
-
-
-
6,164,208

차입금
-
-
1,000,000
-
1,000,000

리스부채
-
-
-
910,973
910,973

전환사채
-
-
4,280,603
-
4,280,603

당기손익인식금융부채
-
1,248,240
-
-
1,248,240

매입채무및기타채무
-
-
1,507,338
-
1,507,338

기타금융부채
-
-
5,000
-
5,000

합 계
-
1,248,240
6,792,941
910,973
8,952,154

2) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.① 당반기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
1,662,374
1,662,374

② 전기말

(단위:천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익인식금융부채
-
-
1,248,240
1,248,240

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
강조사항등
핵심 감사사항

2024년도 3분기(제10기 3분기)
삼정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2024년도 반기(제10기 반기)
삼정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2023년도(제9기)
삼정회계법인
적정
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2022년도(제8기)
삼정회계법인
적정
K-IFRS
해당사항없음
해당사항없음

2021년도(제7기)
오성회계법인
적정
K-GAAP
해당사항없음
해당사항없음

당사는 2021년 (제7기)에
일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 재무제표를 작성하여 오성회계법인으로 부터 "적정" 감사의견을 받았습니다.이후, 2022년 (제8기)에 2022년 1월 1일을 전환일로 일반기업회계기준
(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로 회계기준을 변경하였으며, 삼정회계법인으로부터 감사를 받았습니다.
나. 감사용역 체결현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년도 3분기(제10기 3분기)
삼정회계법인
재무제표 검토(별도,연결)
25,000,000
200
25,000,000
125

2024년도 반기(제10기 반기)
삼정회계법인

재무제표
검토(별도,연결)

30,000,000
360
30,000,000
315

2023년도(제9기)
삼정회계법인
재무제표 감사(별도,연결)
100,000,000
776
100,000,000
739

2022년도(제8기)
삼정회계법인
재무제표 감사(별도,연결)
97,000,000
776
97,000,000
1,113

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보 수

비 고

2022.04.01
K-IFRS 전환
2022.04.01~2022.10.04

60,000

오성회계법인

내부회계관리제도 설계, 구축
2022.04.01~2022.11.30

(주1) 당사는 2021년도 감사인인 오성회계법인으로부터 2022년도 재무제표 작성을 위해 K-IFRS 전환 자문 및 교육과, 내부회계관리제도 구축 자문 및 내부 교육 등의 용역을 받았습니다

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 01월 05일

회사측 :
수신 : 감사외 이사회구성원 6인감사인측 : 업무수행이사와 업무팀원 1인

서면회의
감사계획논의

2
2023년 02월 16일
회사측 : 수신 : 감사외 이사회구성원 6인감사인측 : 업무수행이사와 업무팀원 1인
서면회의
기초재무제표 오류사항 논의

3
2023년 03월 28일
회사측 : 수신 : 감사외 이사회구성원 6인감사인측 : 업무수행이사와 업무팀원 1인
서면회의
감사결과보고

4
2023년 12월 28일
회사측 : 수신 : 감사외 이사회구성원 6인감사인측 : 업무수행이사와 업무팀원 1인
서면회의
감사계획논의

5
2024년 03월 09일
회사측 : 수신 : 감사외 이사회구성원 6인감사인측 : 업무수행이사와 업무팀원 1인
서면회의
감사결과보고

마. 회계감사인의 변경
당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「
주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」
에 따라 2022년 삼정회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며 2022년 06월 30일 지정감사 계약을 체결하였습니다.
바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 직전 사업연도 말 기준 자산총액이 1천억원 미만인 주권비상장법인으로써 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제 8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다.한편, 당사는
기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하기 위해
2021년 3월 내부회계관리규정을 제정하고, 2022년 4월부터 약 8개월 간 오성회계법인과 내부회계관리제도 설계 및 구축관련 컨설팅을 진행하였으며,
2022년 11월 내부회계관리제도를 구축 완료 하였습니다.

상장 이후에는 주권상장법인으로 상향됨에 따라 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 코스닥 상장 표준에 수렴하는 내부통제 프로세스를 확립하며, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 하겠습니다.
(1) 내부회계관리규정 주요항목별 세부내용

구분
조항

제1조【목적】
본 규정은 주식회사 아스테라시스(이하 '회사라 한다)이 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 내부회계관리를 합리화하는데 필요한 사항을 정함을 그 목적으로 한다.

제2조【적용범위】
내부회계관리에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 본 규정이 정하는 바에 의한다.

제4조

【회계정보처리의일반원칙】

회계정보의 식별, 측정, 분류, 기록 및 보고방법 등 회계처리에 관하여 기업회계기준이 정하는 바에 따른다. 단, 기업회계기준에서 정하지 않은 사항에 대하여는 일반적으로 공정 타당하다고 인정되는 회계 관행에 따른다.

제5조

【회계처리의 방침】

① 자산과 부채의 평가기준, 수익과 비용의 인식 기준 등 구체적인 회계처리의 방침과 절차를 정하여 경영지원본부장의 승인을 득한다. .

② 회계담당자는 회계처리 방법과 절차상의 문제발견 시 내부회계관리자에게 즉시 보고하여야 하며, 이를 시정하여 회계처리의 원칙에 따라 처리해야 한다.

③ 내부회계관리자는 발견한 회계정보의 중요도에 따라 이사회에 보고하고 그 결의에 따라 시정하여야 한다.

제10조

【회계업무처리의 점검】

① 내부회계관리자는 회계정보의 유형 또는 산출하는 부서별로 시기를 정하여 다음 각 호의 사항을 조사하고 이상 유무를 대표이사와 이사회에 보고하여야 한다.

1. 회계처리방법이 기업회계기준 및 본 규정을 준수하는지 여부

2. 전표, 회계보조부, 회계장부, 기타 보고서가 정확한지 여부 및 적절한 보고 및 승인 절차를 따랐는지 여부

3. 최종보고서가 기초 회계정보를 정확히 반영하고 있는지 여부

4. 회계담당자가 상급자로부터 법령 및 본 규정에 위반하는 지시를 받은 사실의 유무

② 제1항의 조사를 한 결과 기업회계기준 및 본 규정을 준수하지 않은 사항이 있거나 오류가 있을 경우에는 즉시 시정하고, 그 원인과 관련자에 관해 대표이사와 이사회에 보고하여야 한다.

제13조

【내부회계관리자】

① 대표이사는 회사의 상근하는 직원으로서 회계를 관리할 능력이 있는 자 중 1인을 내부 회계관리자로 지명한다.

② 내부회계관리자는 매 반기가 경과한 후 최초로 개최되는 이사회에 본 규정에 따른 회계관리제도의 운영실태에 관해 보고하고 같은 시기에 감사에게도 보고하여야 한다.

③ 내부회계관리자는 본 규정에 규정된 업무를 수행하며, 이사회 또는 감사가 직무를 수행하기 위하여 자료제출을 요구하는 경우에는 지체 없이 이에 응하여야 한다.

제15조

【내부회계관리규정위반의 지시등】

① 대표이사 또는 기타 임직원이 회계정보담당자에게 본 규정을 위반하는 내용의 회계 정보를 작성 또는 공시할 것을 지시하는 경우에는 당해 회계정보담당 임직원은 이를 내부회계관리자 및 감사에게 즉시 보고하여야 한다.

② 내부회계관리자는 제1항의 보고를 받은 후 당해 지시가 위법·부당하다고 인정되는 경우에는 지체 없이 이사회의 소집을 청구하여 이사회에 보고하여야 한다.

③ 제1항에 의한 보고 시 내부회계관리자는 보고자의 신분 등 비밀을 유지하여야 한다.

(2) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
담당업무

내부회계관리제도운영책임자
대표이사
서은택

-

내부회계 평가결과의 최종 승인

-

평가보고서의 이사회의 보고

내부회계관리자
부사장
이인호

-

내부회계 평가결과의 최종 검토

-

평가보고서의 이사회의 보고

내부회계관리제도운영담당자
부장
곽영희

-

재무회계 통제의 설계

/

운영의 효과성 평가

-

인사총무의 설계

/

운영의 효과성 평가

-

예외사항 발행 보고서 등 작성

차장
이경택

(3) 내부회계관리자의 인적사항

구분
성명
출생년월
주요경력

내부회계관리자
이인호
1972.10.30

광운대학교 전기공학과 학사

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

신고서 작성일 기준 당사의 이사회는 이사 6명(사내이사 4명, 사외이사2명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 본 증권신고서 제출일 현재 서은택 대표이사가 맡고 있고, 이사회 내 감사를 두고 있습니다.이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.

가. 이사회의 주요 활동 내역

회차
일자
이사회의 주요 의결 사항
가결 여부
비고

1
2022.02.11
의안 1 : 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
-

2
2022.02.28

의안 1 : 대표이사 보선의 건 (대표이사 서은택)

의안 2 : 지점설치의 건 (성수드림타워점)

가결
-

3
2022.12.23
의안 1 : 임시주주총회 소집결정 및 회의 목적사항 결정의 건
가결
-

4
2023.01.10
의안 1: 명의개서대리인 설치에 관한 건 (국민은행)
가결
-

5
2023.03.15

의안 1 : 제7기 (2021년) 연결 및 별도재무제표 수정승인의건

의안 2 : 제8기 (2022년) 연결 및 별도재무제표 승인의 건

의안 3 : 제 8기 정기주주총회 소집결정 및 회의 목적사항결정의 건

가결
-

6
2023.06.30
의안 1: 지점폐지의 건 (㈜아스테라시스 성수2지점)
가결
-

7
2023.11.15
의안 1: ㈜아스테라시스 제1회 기명식 무보증 사모전환사채 만기 연장의 건
가결
-

8
2023.12.22

의안 1 : 임시주주총회 소집결정 및 회의목적사항 결정의 건

의안 2 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 (자발적 퇴직자 100,000주 취소)

가결
-

9
2024.01.15
의안 1 : 임시주주총회 소집결정 정정의 건 (소집일자 변경)
가결
-

10
2024.03.06

의안 1 : 제9기 (2023년) 연결 및 별도재무제표 승인의 건

의안 2 : 제 9기 정기주주총회 소집결정 및 회의 목적사항 결정의 건

가결
-

11
2024.08.19
의안 1 : 제1회 기명식 무보증 사모 전환사채전환가액 변경의 건
가결
-

12
2024.08.23
의안 1 : 코스닥시장 기업공개 절차 진행의 건
가결
-

13
2024.11.05
의안 1 : 코스닥시장 공모 절차 진행의 건
가결
-

나. 이사회에서의 각 이사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
가결여부
참석현황
사내이사 의결 여부(출석률)
사외이사 의결 여부(출석률)
비고

서은택(100%)
이인호(100%)
김종석(100%)
안종구(100%)
이동수(50%)
박현광(67%)
장인범(55%)
차현환(50%)

1
2022.02.11
가결
4/5
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-

2
2022.02.28
가결
6/6
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-

3
2022.12.23
가결
4/6
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-
찬성
-
-

4
2023.01.10
가결
5/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
찬성
-

5
2023.03.15
가결
4/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
불참
-

6
2023.06.30
가결
4/5
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-
-

7
2023.11.15
가결
4/5
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
불참
-
-

8
2023.12.22
가결
4/5
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
-

9
2024.01.15
가결
4/5
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
-

10
2024.03.06
가결
4/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-

11
2024.08.19
가결
4/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
-
-

12
2024.08.23
가결
6/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-

13
2024.11.05
가결
6/6
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.이사 선출에 있어 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 사내이사는 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고 사외이사는 법무 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정합니다.이와 같은 법령, 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
선임 배경
활동 분야
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
연임 여부
임기만료일

사내이사(대표이사 겸이사회의장)
서은택
이사회
대표이사로서 회사의 사업 총괄 수행함
전사 총괄(CEO)
없음
최대주주 본인
중임(9년)
2025.02.27

부사장
이인호
이사회
CFO로서 회사의 재무 총괄 수행함
재무 총괄(CFO)
없음
해당없음
중임(9년)
2025.02.27

사내이사
김종석
이사회
회사의 전체 기술 및 연구 관련 총괄 책임자 역할을 맡고 있으며, 전체 과정의 진행 현황 등을 관리 및 지휘하고 있음
연구 개발,생산 관리(CTO)
없음
해당없음
중임(9년)
2025.02.27

사내이사
안종구
이사회
영업마케팅 경험을 바탕으로 회사 제품의 국내 영업 및 판매 관리를 총괄하고 있음
국내 영업
없음
해당없음
중임(7년)
2025.02.27

사외이사
박현광
이사회
현재 법무법인 이신 대표변호사로서의 법률적 경험 및 지식을 통한 당사 내부 법률 위험에 대한 선제적 대응 기대
자문
없음
해당없음
신규선임
2027.02.05

사외이사
장인범
이사회
공인세무사로서 회사의 투명성 강화를 위해 자문을 제공하고, 독립성을 바탕으로 대주주 및 다른 이사로부터 객관적이고 유용한 조언을 제공할 것으로 판단하여 사외이사로 선임함
자문
없음
해당없음
신규선임
2025.02.27

라. 사외이사 현황

성명
주요 경력
최대주주등과의이해 관계
결격 요건 여부

박현광

전 DB금융투자 법무파트장

전 법무법인 덕민 파트너변호사 현 법무법인 이신 대표변호사

현 ㈜아스테라시스 사외이사

해당사항없음
해당사항없음

장인범

전 가천대학교 기계/전기공학과 교수

전 서일대 전기과 조교수

현 한국폴리텍대학교 충주캠퍼스 전기제어과 교수

현 ㈜아스테라시스 사외이사

해당사항없음
해당사항없음

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않습니다. 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려하여 업무수행 관련 교육이필요할 경우 진행할 예정입니다

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사 정관 제50조에 따라 감사는 본 회사의 회계 및 업무를 감사하며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다.

가. 감사의 인적사항

구분
성명(생년월일)
주요경력
신규선임여부
결격여부
비고

비상근감사

박재현(61.02.09)

전 ㈜쌍용(現 GS글로벌) 부장

현 서우세무회계사무소 대표 세무사

현 ㈜아스테라시스 감사

신임
해당사항없음
공인세무사

나. 감사의 독립성
당사의 정관은 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 제50조를 통해 회사의 감사에 대한 권한을 부여 하고 있습니다.또한, 직무 수행을 위해 필요한 경우 자회사의 영업보고를 요구할 수 있으며 이사회를소집할 수 있도록 규정하고 있습니다.

구 분
내 용

정관 제51조감사의 직무 등

① 감사는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.②
감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.③
감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④
감사에 대해서는 제40조 제3항의 규정을 준용한다.감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회소집을 청구할 수 있다.⑤
감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦
제4항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 감사의 주요 활동내용
당사의 감사위원회는 이사회 참여를 통해 주요사항에 대한 보고 및 적극적인 의사결정으로 이사회의 독립적인 운영을 제고하고 있습니다. 당사 감사위원회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사 박재현출석률: 100%

1
2022.02.28

의안 1 : 대표이사 보선의 건 (대표이사 서은택)

의안 2 : 지점설치의 건 (성수드림타워점)

가결
찬성

2
2023.03.15

의안 1 : 제7기 (2021년) 연결 및 별도재무제표 수정승인의 건

의안 2 : 제8기 (2022년) 연결 및 별도재무제표 승인의 건

의안 3 : 제 8기 정기주주총회 소집결정 및 회의목적사항 결정의 건

가결
찬성

3
2024.03.06

의안 1 : 제9기 (2023년) 연결 및 별도재무제표 승인의 건

의안 2 : 제 9기 정기주주총회 소집결정 및 회의목적사항 결정의 건

감사 보고사항 : 감사의 내부회계제도 평가보고

가결
찬성

4
2024.08.23
제1호 의안 : 코스닥시장 기업공개 절차 진행의 건
가결
찬성

라. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최 전, 해당 안건 및 주요현안에 대한 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료 및 질의응답 등을 제공하고 있는 바, 당기 중 별도의 교육을 실시하지 않았습니다.

마. 감사 교육 실시 계획
당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 감사의 역할과 책임을 명확히 인지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
사. 감사 지원 조직 현황
당사는 현재 감사를 위한 별도의 지원조직은 갖추고 있지 않으나, 재경본부를 통해 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행을 할 수 있도록 지원하고 있습니다.

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 상법 제542조의13에 따른 자산총액 5천억원 이상 상장법인에 해당하지 않으므로 별도의 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
32,755,142
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
32,755,142
-

우선주
-
-

마. 주식사무
당사는 정관 제14조에 따라 명의개서대리인을 둘 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식회사 하나은행을 명의개서대리인으로 하고 있습니다.

정관상신주인수권의 내용

제 10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매
·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

제 16 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의전자등록

제 8조의2 (주식등의 전자등록)

회사는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26(여의도동)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
홈페이지, 한국경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

증권신고서 제출일 현재 공시대상기간동안 개최한 주주총회 결의 내용은 아래와 같습니다.

개최일자
구분
안건
가결여부

2022-02-28
정기주주총회
1. 2021 결산보고서 승인의 건2. 사내이사 보선의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사 선임의 건5. 이사 보수 한도 승인의 건6. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2023-01-10
임시주주총회
1. 정관일부 변경의 건2. 사외이사 보선의 건3. 주식매수선택권 부여의 건
가결

2023-03-31
정기주주총회
1. 2022년 결산보고서 승인의 건2. 이사 연간 보수한도 승인의 건3. 감사 연간 보수한도 승인의 건
가결

2024-02-06
임시주주총회
1. 사외이사 보선의 건2. 주식매수선택권 부여의 건
가결

2024-03-22
정기주주총회
1. 2023년 결산보고서 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 연간 보수한도 승인의 건4. 감사 연간 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01.)
기말(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

서은택
최대주주 본인
보통주
12,950,000
43.31
12,950,000
39.54
-

이인호
등기임원
보통주
1,150,000
3.85
1,150,000
3.51
-

김종석
등기임원
보통주
2,321,235
7.76
2,321,235
7.09
-

안종구

등기임원

보통주
275,000
0.92
275,000
0.84
-

이범수
미등기임원
보통주
40,000
0.13
40,000
0.12
-

하철호
미등기임원
보통주
15,000
0.05
15,000
0.05
-

김승현
미등기임원
보통주
50,000
0.17
50,000
0.15
-

계
보통주
16,801,235
56.20
16,801,235
51.29

(주1) 旣발행 되었던 전환사채가 2024년 8월 22일 보통주로 전환됨에 따라 지분율이 변동하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력

성명(생년월일)
직책
약력
담당업무

서은택(1969.02.05)
대표이사(상근/등기)

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 삼성전자㈜ 선임연구원

전 ㈜엔시스텍 책임연구원

전 ㈜대한과학 대표이사

현 ㈜아스테라시스 대표이사

대표이사

다. 최대주주의 변동현황

동사는 실험기기 제조 및 유통 전문기업인 코스닥 상장기업 ㈜대한과학(이하 "대한과학")의 헬스케어 및 의료기기 연구개발 사내 사업부로 시작하여 2015년 7월 효율적 의사결정과 원활한 투자유치를 위해 별도의 독립법인으로 설립되었습니다.

2015년 7월 당사 최초 법인설립 시 대표이사는 당시의 모기업이었던 대한과학의 대표이사인 서은택 대표이사가 겸직하였으며, 초기에 당사 설립 과정에서는 기존에 가지고 있던 대한과학의 실험기기 제조 노하우와 유통 네트워크를 이용하여 사업을 확장시킬 계획을 가지고 있었습니다. 또한 실험기기 제조를 주로 영위하여, 제조기반 사업의 노하우를 가지고 있는 대한과학의 원주 공장에서 직접생산을 하고 당사에서는 연구개발 및 판매 역할을 하는 것으로 업무 분장과 경영계획을 가지고 사업초기 모델을 설정하였습니다.

하지만 설립 초기, 당사가 예측한 것과 달리 의료기기사업은 기업의 성장사이클면에서 기존 사업경험을 가지고 있는 실험기기 제조, 유통산업과는 다른 여러 차이가 있었습니다. 그 차이 중 가장 큰 점은 시장에서 요구하는 높은 수준의 기술 경쟁력 확보였으며, 각 제품을 어렵게 개발하고 경쟁력을 확보하더라도, 국내 MFDS(식약처) 품목허가라는 까다로운 진입 장벽이 추가로 존재했습니다. 이에 추가로 해외 수출 시에도 각 품목별, 국가별 상이한 각종 인증절차를 진행해야하는 어려움까지 더해 여러가지 시행착오를 겪을 수밖에 없었습니다. 이런 경험부족과 함께 추가적인 제품의 연구개발 기간의 계획대비 연장, 성능안전성에 대한 레퍼런스 부족 및 신규제품에 대한 초기 인지도 부족 등으로 초기 시장진입에 어려움을 겪게 되었으며, 회계적 연결 손실과 지속적인 운영자금의 추가투입 등에 부담을 가진 모기업인 대한과학은 기존에 영위하던 실험기기 사업에 집중하고자 미용의료기기사업에 대한 철수를 내부적으로 논의하기 시작하였습니다.

논의가 시작되고 있을 무렵 미용의료기기 사업의 성장 가능성과 함께 당사의 비전을 보고 함께한 연구개발 및 영업인력 등 직원구성원들에 대한 책임감을 가지고 있던 서은택 대표이사는 신규 미용의료기기 사업에 대한 비전을 공유하지 못하고 있던 당시의 모기업 대한과학의 대표이사 자리에서 물러나고, 당사에 대한 책임경영을 선포하면서 당사의 경영에만 집중하게 되었습니다. 또한 서은택 대표이사는 개인 사재를 출연하여 초기 막대한 운영자금이 급했던 당사의 제3자배정 유상증자에 참여하였으며, 대한과학이 보유 중이던 당사의 지분도 개인 자금으로 순차적으로 양수하게 되었습니다.

서은택 대표이사는 2016년 06년 16일 3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주가 되었으며, 해당일 이후 상장예비심사신청서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 내역이 없습니다. 또한 과거 모기업이었던 ㈜대한과학은 2017년 06월 29일 서은택, 현재 당사의 최대주주에게 잔여주식 40,000주 매도한 이후 당사의 주식을 가지고 있지 않습니다.

[최대주주 지분변동 내역]

(단위 : 주, %)

변동일

인원

관계

소유주식수

지분율

비 고

2015.07.07
(주)대한과학

前 최대주주,모기업

100,000

83.33

-

2016.04.01

(주)대한과학

前 최대주주,모기업

100,000

31.25
-

오정호
前 최대주주

100,000

31.25

2016.06.16
서은택
現 최대주주
160,000
33.33

-

라. 5% 이상 주주의 주식소유 현황

증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

마. 소액주주현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주,%)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
143
160
89.38
7,760,765
32,755,142
23.69
-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 보유주식수는 최대주주 등의 소유주식수를 제외한 주식수입니다.

바. 주가 및 주식거래실적
증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

직책명

성명

(출생년)

담당

업무

약력

소유주식

최대주주와의관계

재직기간

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

서은택

('69.02.05)

대표이사

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 삼성전자㈜ 선임연구원

전 ㈜엔시스텍 책임연구원

전 ㈜대한과학 대표이사

현 ㈜아스테라시스 대표이사

보통주

12,950,000

(39.54%)

본인
9년 4개월

부사장

(상근/등기)

이인호

('72.10.30)

CFO

광운대학교 전기공학과 학사

전 ㈜바프컨설팅 대표이사

전 ㈜퓨로텍 대표이사

현 ㈜아스테라시스 사내이사

현 ㈜벨레브 대표이사

보통주

1,150,000

(3.51%)

타인
9년 4개월

부사장

(상근/등기)

김종석

('76.12.28)

CTO

광운대학교 제어계측공학과 석사

전 ㈜세나테크놀로지 책임연구원

전 ㈜AMT 엔지니어링 부사장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

보통주

2,321,235

(7.09%)

타인
9년4개월

상무이사

(상근/등기)

안종구

('71.02.20)

국내영업

중앙대학교 산업디자인과 학사

전 ㈜클래시스 영업마케팅본부장

전 은성글로벌상사 영업마케팅본부장

현 ㈜아스테라시스 사내이사

보통주

275,000

(0.84%)

타인
7년 2개월

사외이사

(비상근/등기)

박현광

('79.07.26)

사외이사

전 DB금융투자 법무파트장

전 법무법인 덕민 파트너변호사 현 법무법인 이신 대표변호사

현 ㈜아스테라시스 사외이사

보통주
-
타인
9개월

사외이사

(비상근/등기)

장인범

('72.02.14)

사외이사

전 가천대학교 기계/전기공학과 교수

전 서일대 전기과 조교수

현 한국폴리텍대학교 충주캠퍼스 전기제어과 교수

현 ㈜아스테라시스 사외이사

보통주
-
타인
2년 9개월

감사

(비상근/등기)

박재현

('61.02.09)

감사

전 ㈜쌍용(現 GS글로벌) 부장

현 서우세무회계사무소 대표 세무사

현 ㈜아스테라시스 감사

보통주
-
타인
2년 9개월

나. 임원의 타회사 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

직책명

겸직 내용

직장명

직책

선임시기

근무년수

담당업무

비고

이인호
부사장

㈜벨레브

대표이사
19.05
5년 6개월
경영총괄

-

박현광
사외이사
법무법인 이신
대표변호사
19.10
5년
변호사
-

장인범
사외이사
한국폴리텍대학
교수
19.02
5년 9개월
現산학협력처장
-

박재현
감사

서우세무회계사무소

대표세무사

02.05

23년 6개월
세무&경영총괄

-

다. 직원 등의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

사업부문

성별
직원수
평균근속연수

연간급여총액

1인 평균급여액

소속외근로자

비 고

전체

(단시간근로자)

사무관리직
남
8
1년 7개월
425,980
39,936
-
-
-

여
6
4년 1개월
444,249
55,531
-
-
-

영업마케팅직
남
14
4년 6개월
981,427
52,576
-
-
-

여
8
3년 4개월
505,950
47,433
-

-

연구직
남
14
2년 3개월
1,178,370
63,127
-
-
-

여
2
2년 5개월
101,736
38,151
-
-
-

생산직
남
19
4년 7개월
766,894
30,272
-
-
-

여
2
8년 3개월
125,148
46,930
-
-
-

합 계
-
73
3년 3개월
4,529,754
46,539
-
-
-

주1)
직원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수이며, 등기 임원은 제외한 숫자입니다.

주2)

연간 급여총액은 근로소득 기준으로 2024년 1월부터
9월까지 지급한 급여를 연환산하여 기재하였습니다.

주3)
평균근속연수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(단위: 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인평균급여액

미등기임원
5
661,750
132,350

주1)

'연간급여총액'은 2024년 1월부터
9월 까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인 금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

사내이사 및 사외이사
6
3,000
-

감사
1
100
-

계
7
3,100

주1)
이사와 감사 인원수는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도로 기재하였습니다.

주2)
상기 금액은 제10기 정기주주총회(2024년 3월 22일)에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
991
142
-

주1)

보수총액은 사업연도 개시일부터 2024년
9월까지
지급된 누계 금액 입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 증권신고서 제출일 현재 기준 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다

2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사 제외)
4
990
247

-

사외이사
2
0.5
0.25

-

감사

1

0.5
0.5

주1) 보수총액은 사업연도 개시일부터 2024년
9월까지
지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분

인원수

주식매수선택권의공정가치 총액

비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

436

-

사외이사

-

-

-

감사위원회 위원 또는 감사

-

-

-

계

3

436
-

주1)
상기 부여된 주식매수선택권의 공정가치는 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였습니다.

주2)
당사는 사내이사 3인에게 2023년 01월 10일 주식매수선택권을 부여하였습니다

주3)
공정가치 산출방법에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여대상
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여 수량
당기변동 수량
총변동 수량
기말미행사수량
행사기간
행사가액
의무보유여부

행사
취소
행사
취소

이인호
등기임원
2023.01.10
신주발행
보통주
304,950
-
-
-
-
304,950
2025.01.10~2032.01.09
3,000
상장일로부터 6개월

김종석
304,950
-
-
-
-
304,950

안종구
145,000
-
-
-
-
145,000

정오진
미등기임원
150,000
-
-
-
-
150,000

이범수
67,500
-
-
-
-
67,500

하철호
37,500
-
-
-
-
37,500

김승현
70,000
-
-
-
-
70,000

합 계
1,079,900
-
-
-
-
1,079,900
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
1
1

나. 계열회사의 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
지배구조

상장
-
-
-
-

비상장
1
(주)벨레브
110111-7096533
당사가 지분100% 보유

(주1) 2021.03.16 이사회를 통해 ㈜벨레브에 대한 지분 100%를 2021.03.22에 인수하였습니다.

다. 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
계열회사 겸직현황

회사명
직위
상근여부

이인호 부사장
(주)벨레브
대표이사
상근

이범수 상무이사
(주)벨레브
감사
상근

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
10,000
-
-
10,000

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
10,000
-
-
10,000

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음·수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표.jpg
중소기업 등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
아. 합병등의 사후정보

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.

자. 녹색경영

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

상호
설립일
소재지
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계근거
주요종속회사여부

주식회사 벨레브
2019.05.02
서울시 성동구
미용의료기기도소매
71,175
지분 100% 보유
해당사항 없음

주1)
최근 사업연도 재무현황은 2023년 말 기준입니다.

나. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.다. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

주식회사 벨레브
비상장
2021.03.16
일반미용기기시장 진출
10
20,000
100.00
10
-
-
-
20,000
100.00
10
149
(5)

합계
10
20,000
-
10
-
-
-
20,000
-
10
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.