피아이이 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20241218)
제출인: 피아이이

증권신고서(지분증권)
3.7
(주)피아이이

정 정 신 고 (보고)

2024년 12월 18일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2024년 11월 29일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 11월 29일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 12월 18일
[정정]증권신고서(지분증권)

1차정정("
굵은 파란색")

3. 정정사항
금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로써, 정정사항은 "
굵은 파란색
"으로 기재하였습니다. 금번 정정에 따른 변동사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다.

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정 사항은 투자자 편의를 위해
"굵은 파란색"
으로 기재하였습니다. 목차 변경 및 단순 오타, 띄어쓰기 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

<요약정보>
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항

l. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
-
기재사항 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법 - 가. 공모주식의 배정내역
-
기재사항 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

2. 공모방법 - 나. 모집의 방법 등
-
기재사항 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 공모방법 - 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
-
기재사항 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
-
기재사항 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
-
기재사항 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 가.
인수방법에 관한 사항

-
기재사항 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
-
기재사항 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
-
기재사항 보완
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

lll. 투자위험요소

1. 사업위험 - 라. 경쟁 심화에 따른 위험
O
기재사항 보완
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

1. 사업위험 - 자. 신규사업에 따른 위험
O
기재사항 보완
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 회사위험 - 가. 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험
O
기재사항 보완
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 회사위험 - 나. 매출처 및 제품 편중에 따른 위험
O
기재사항 보완
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

2. 회사위험 - 사. 원재료 가격 변동에 따른 위험
O
기재사항 보완
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

2. 회사위험 - 아. 핵심 기술인력 이탈 위험
O
기재사항 정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

2. 회사위험 - 너. 재무제표 심사 관련 위험
O
기재사항 보완
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

2. 회사위험 - 러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
O
기재사항 보완
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

3. 기타위험 - 다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
-
기재사항 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
-
기재사항 정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

3. 기타위험 - 바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)
-
기재사항 정정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

3. 기타위험 - 아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
-
기재사항 정정
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

3. 기타위험 - 차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
-
기재사항 정정
(주22) 정정 전
(주22) 정정 후

3. 기타위험 - 러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
-
기재사항 정정
(주23) 정정 전
(주23) 정정 후

3. 기타위험 - 퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험
-
기재사항 정정
(주24) 정정 전
(주24) 정정 후

3. 기타위험 - 모. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
-
기재사항 보완
(주25) 정정 전
(주25) 정정 후

lV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
-
기재사항 정정
(주26) 정정 전
(주26) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
O
기재사항 정정
(주27) 정정 전
(주27) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출
-
기재사항 정정
(주28) 정정 전
(주28) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 기상장기업과의 비교참고 정보
-

기재사항
정정

(주29) 정정 전
(주29) 정정 후

3. 평가의 개요 - 나. 평가일정
-

기재사항
정정

(주30) 정정 전
(주30) 정정 후

4. 기업실사결과 및 평가내용 - 마. 경영환경
-

기재사항
정정

(주31) 정정 전
(주31) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가. 자금조달금액
-
기재사항 정정
(주32) 정정 전
(주32) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나. 발행제비용의 내역
-
기재사항 정정
(주33) 정정 전
(주33) 정정 후

2. 자금의 사용목적 - 가. 자금의 사용계획
-
기재사항 정정
(주34) 정정 전
(주34) 정정 후

2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획
-
기재사항 정정
(주35) 정정 전
(주35) 정정 후

제2부. 발행인에 관한 사항

IVII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 - (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
-
기재사항 정정
(주36) 정정 전
(주36) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
6,800원
24,480,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
3,600,000
24,480,000,000
489,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
2025년 01월 23일
2025년 01월 20일
2025년 01월 23일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,800원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,800원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 08월 09일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
인수대가는 공모금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(6,800원 ~ 7,600원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
4,000원
14,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
3,600,000
14,400,000,000
296,640,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
2025년 01월 23일
2025년 01월 20일
2025년 01월 23일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 08월 09일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(
4,000원 ~ 5,000원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 (주11)
비고

삼성증권㈜
기명식보통주
108,000주
432,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출하는 주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 4,000원 기준 108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(11.11%)를우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
6,800원(주1)
2,720,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

6,120,000,000원~7,344,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
14,416,000,000원~18,360,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
3,600,000주
100.00%
24,480,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,800원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,800원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 의해 우리사주조합에게 공모주식의 100분의
20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의
11.11%(400,000주)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주2) 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(11.11%)를우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%

4,000원(주1)

1,600,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

3,600,000,000원~4,320,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
8,480,000,000원~10,800,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
3,600,000주
100.00%
14,400,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 의해 우리사주조합에게 공모주식의 100분의
20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의
11.11%(400,000주)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주3) 정정 전

나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
6,800원(주1)
2,720,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

6,120,000,000원~7,344,000,000원
주3)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
14,416,000,000원~18,360,000,000원
주4), 주5)

합계
3,600,000주
100.00%
24,480,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
3,600,000주
100.0%
6,800원

24,480,000,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 공모주식 중 400,000주(11.11%)를 우선배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
900,000주~ 1,080,000주
6,800원
6,120,000,000원~ 7,344,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 6,800원 ~ 7,600원 중 최저가액 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주3) 정정 후
나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%

4,000원(주1)

1,600,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

3,600,000,000원~4,320,000,000원
주3)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
8,480,000,000원~10,800,000,000원
주4), 주5)

합계
3,600,000주
100.00%
14,400,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
3,600,000주
100.0%
4,000원
14,400,000,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 공모주식 중 400,000주(11.11%)를 우선배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
900,000주~ 1,080,000주
4,000원
3,600,000,000원~ 4,320,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주4) 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜피아이이는 규정 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항제1항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유할 예정입니다.

(주4) 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

삼성증권㈜
108,000주
4,000원
432,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(4,000원 ~ 5,000원)의 밴드 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 취득수량이 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 동 의무 취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무 취득분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주5) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
6,800원 ~ 7,600원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜피아이이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

4,000원 ~
5,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜피아이이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
6,800원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
24,480,000,000원
-

확정가액
-
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 20일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

일반청약자
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4)

기관투자자
(고위험고수익투자신탁등 포함)

0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 23일(목)
-

주1)
주당 모집(매출)가액주당 공모가액은 공모희망가액 6,800원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,800원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜피아이이와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일① 삼성증권 청약일: 2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인 2025년 01월 20일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2025년 01월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(2025년 01월 23일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6989, 6990, 6977(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 01월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2025년 01월 23일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,000원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,400,000,000원
-

확정가액
-
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 20일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

일반청약자
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4)

기관투자자
(고위험고수익투자신탁등 포함)

0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 23일(목)
-

주1)

주당 모집(매출)가액주당 공모가액은 공모희망가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜피아이이와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일① 삼성증권 청약일: 2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인 2025년 01월 20일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2025년 01월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(2025년 01월 23일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6989, 6990, 6977(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 01월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2025년 01월 23일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주3,600,000주
24,480,000,000 원
100.0%
총액인수 주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,800원 ~ 7,600원)의 밴드 최저가액인 6,800원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(3,600,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주7) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주3,600,000주
14,400,000,000 원
100.0%
총액인수 주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
4,000원 ~ 5,000원)의 밴드 최저가액인
4,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(3,600,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주8) 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약 내용
대가 관련 계약내용 변경이력
변경사유
비고

인수수수료 (성과수수료 제외)
삼성증권㈜
489,600,000원
인수금액의 2.0%
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

성과수수료
삼성증권㈜
미정
-
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2024년 11월 29일 체결 [총액인수계약서] 중 제14조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 2.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하"기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료를 별도로 지급할 수 있다.

② 주금납입 완납에 따른 등기완료일 이후 3영업일 이내 본 조 제1항의 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 한다.

주2)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,800원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,800원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(주8) 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약 내용
대가 관련 계약내용 변경이력
변경사유
비고

인수수수료 (성과수수료 제외)
삼성증권㈜
296,640,000원
인수금액의 2.0%
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

성과수수료
삼성증권㈜
미정
-
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

(삭제)[총액인수계약서] 중 제14조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 2.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하"기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료를 별도로 지급할 수 있다.

② 주금납입 완납에 따른 등기완료일 이후 3영업일 이내 본 조 제1항의 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 한다.

주2)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원중 최저가액인

4,000원 을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(주9) 정정 전
<해당사항 없음>
(주9) 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

삼성증권㈜
기명식 보통주
108,000주
432,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 희망공모가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준
입니다. 따라서 향후 확정공모가격에 따라 의무인수 주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 따라 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 대상 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 따라서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무인수분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(주10) 정정 전

라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기 힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를살펴보아야 하는데, 당사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮다고 할 수 있습니다.

다만 기술경쟁이 심화되며 신규 솔루션 업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며,이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
1) AI 비전 솔루션

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

당사가 공급하는 고객사의 공정별 AI 비전 솔루션과 동사가 파악한 경쟁사는 다음과 같습니다. 다만, 세부 납품 실적은 고객사의 내부 방침으로 인하여 확인이 어려운 사항입니다.

공정
공정 상세
A사
B사
C사

경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급

전극공정
코터
G사
-
T사
O
T사,I사
-

릴프레스
G사
-

T사,I사
-

슬리터
G사
-
T사
-

조립공정
원통형 조립
-
O
D사
O
-
-

각형 조립
P사
O
O
O
-
-

탭웰딩, 패키징
V사, S사
-
-
-
I사, W사
O

EoL
원통형 외관검사
N사
-
N사
-
-
-

각형 외관검사
-
-
H사
-
-
-

파우치 외관검사
P사
-
-
-
S사
O

(후략)

(주10) 정정 후

라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기 힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를살펴보아야 하는데, 당사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮다고 할 수 있습니다.

H/W솔루션 분야의 경우, 당사는 높은 기술적 경쟁력을 구현하며 국내 대형 제조업체에 협력 및 공급한 경험이 있는 AI 사업부와의 시너지를 통해 쌓은 기술적 노하우와 솔루션 안정성이 신규 업체가 단기간에 따라잡기 힘든 경쟁력으로 작용하고 있습니다.
다만 기술경쟁이 심화되며 신규 솔루션 업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
1) AI 비전 솔루션

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

당사가 공급하는 고객사의 공정별 AI 비전 솔루션과 동사가 파악한 경쟁사는 다음과 같습니다. 다만, 세부 납품 실적은 고객사의 내부 방침으로 인하여 확인이 어려운 사항입니다.

공정
공정 상세
A사
B사I
C사

경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급

전극공정
코터
G사
-
T사
O
T사,I사
-

릴프레스
G사
-

T사,I사
-

슬리터
G사
-
T사
-

조립공정
원통형 조립
-
O
D사
O
-
-

각형 조립
P사
O
O
O
-
-

탭웰딩, 패키징
V사, S사
-
-
-
I사, W사
O

EoL
원통형 외관검사
N사
-
N사
-
-
-

각형 외관검사
-
-
H사
-
-
-

파우치 외관검사
P사
-
-
-
S사
O

주1) 고객사의 공정별 솔루션 공급업체의 경우, 공정별 솔루션 관리 기술 보호와 관련된 민감할 수 있는 정보이므로 부득이하게 고객사와 경쟁사를 이니셜로 기재하였습니다.

주2) 기재된 고객사는 최종 사용업체인 2차전지 제조업체 기준입니다.

(중략)

3) H/W 솔루션 H/W솔루션 분야는 AI관련산업의 활성화에 따라서 그 규모가 동반 성장하는 시장입니다. 특히, 산업 전반 내 AI 활용의 활성화에 따라 개별 기업들은 AI 사업을 위한 H/W에서 S/W까지 다양한 요소들에 투자를 가속화할 것으로 보입니다.

당사의 경우, 높은 기술적 경쟁력을 구현하며 국내 대형 제조업체에 협력 및 공급한 경험이 있는 AI 사업부와의 시너지를 통해 쌓은 기술적 노하우와 솔루션 안정성이 신규 업체가 단기간에 따라잡기 힘든 경쟁력으로 작용하고 있습니다.또한,
공정별 연계 데이터 관리 등의 스마트 팩토리 솔루션 또한 제공하고 있는 당사는 데이터의 학습 및 추론에 필요한 다양한 H/W의 최적 사양을 제안할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 특히, 제조업을 포함한 다양한 산업의 AI 고도화에 따라 솔루션을 사용하고자하는 고객사들은 점차 높은 정확도와 차별적인 성능 구현을 솔루션 업체에게 요구하는 추세입니다. 고객사 별 특징에 맞춰 H/W 솔루션 또한 AI 및 S/W의 연계성, 시스템 안정성, 등이 중요한 사업 요소로 부상하였습니다. 당사는 해당 영역에 강점을 보유하고 있으며, 당사의 H/W 솔루션 기술적 격차는, 결국 H/W 솔루션 사업 내 당사가 시장에서 높은 진입장벽을 형성하는 요인으로 작용하고 있습니다.

다만, 많은 업체들이 H/W솔루션과 관련된 시장에 관심을 보이고 있고 AI Full Stack Solution의 경우 다양한 업체들과 협업을 해야 하는 상황으로 경쟁이 치열해질 경우 원가상승 또는 공급망 경쟁을 통해서 수주물량 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

자. 신규사업에 따른 위험
당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장에 진출할 계획입니다. 당사는 그간 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션 관련 소프트웨어를 중점적으로 개발해왔으며, 다양한 하드웨어에 맞는 영상처리 알고리즘을 개발하고 응용, 적용하는데 사업적 역량과 강점이 있습니다.검사 물체의 표면의 포인트 데이터를 생성하고 이를 분석하여 형상을 재구성하고 가공하는 소프트웨어 및 알고리즘 구성을 자체적으로 개발할 수 있는 역량을 지님에 따라, 당사는 X-Ray 혹은 CT기술과 소프트웨어 기반 기술을 접목하여 빠른 검사 속도 및 높은 진단 정확도를 보유한 신규 솔루션을 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에
어려움이 있을 수 있으며,
향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

(중략)

현재의 기술 수준은 앞에서 언급한 바와 같이 초음파 검사 기술관련 하드웨어는 기술 개발이 완료되었으며, 소프트웨어는 현재 테스트 중입니다. 이와 관련된 법적 규제로 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률이 있으며, 주요 경쟁사로는 배터리 검사분야에서는 CAMMSYS, 주식회사 부명이 있으며, 반도체 분야에서는 Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix가 있습니다.

[초음파 검사장비 업체]

구분
업체명

국내
CAMMSYS, 주식회사 부명

해외
Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix

다음으로 X-ray기술 관련하여, 하드웨어는 확보 중입니다. 이와 관련된 법적 규제는 원자력안전법 및 시행규칙과 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률에 의거하여 제품 판매 법인을 운영해야 합니다.
이러한 법적 규제로 인해 실질적으로 해당 기술을 보유한 업체의 기술 이전 혹은 지분 투자를 검토 중에 있습니다.
주요 경쟁사로는 국내에 이노메트리, 자비스가 있고 해외에는 도시바(일본), 정업과기(중국)있습니다. 당사의 경우, 국내 주요 2차전지 제조업체에 1차 공급사로 등록되어 있어, 고객사 접근성과 관련한 진입장벽은 없습니다.

[X-ray 검사장비 업체]

구분
업체명

국내
자비스, 이노메트리, 쎄크

해외
도시바(일본), 정업과기(중국)

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에
어려움이 있을 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

(주11) 정정 후

자. 신규사업에 따른 위험
당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장에 진출할 계획입니다. 당사는 그간 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션 관련 소프트웨어를 중점적으로 개발해왔으며, 다양한 하드웨어에 맞는 영상처리 알고리즘을 개발하고 응용, 적용하는데 사업적 역량과 강점이 있습니다.검사 물체의 표면의 포인트 데이터를 생성하고 이를 분석하여 형상을 재구성하고 가공하는 소프트웨어 및 알고리즘 구성을 자체적으로 개발할 수 있는 역량을 지님에 따라, 당사는 X-Ray 혹은 CT기술과 소프트웨어 기반 기술을 접목하여 빠른 검사 속도 및 높은 진단 정확도를 보유한 신규 솔루션을 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에
어려움이 있을 수 있으며,
향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

(중략)

현재의 기술 수준은 앞에서 언급한 바와 같이 초음파 검사 기술관련 하드웨어는 기술 개발이 완료되었으며, 소프트웨어는 현재 테스트 중입니다. 이와 관련된 법적 규제로 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률이 있으며, 주요 경쟁사로는 배터리 검사분야에서는 CAMMSYS, 주식회사 부명이 있으며, 반도체 분야에서는 Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix가 있습니다.
해당 기술은 2025년 6월말 기준 기술 개발을 완료하여, 같은 연도에 상용화 목표 예정입니다. 동 기술을 통해 당사는 국내 2차전지 제조사업 및 완성차 업체 등에 납품하는 사업 계획을 목표하였으며, 그에 따른 시기별 로드맵은 다음과 같습니다.

[기술 개발 로드맵]

~2024년 12월
~2025년 6월
~2026년 12월

사업
초음파

고객사

사양협의

고객사

수주*1차 검증 목적

고객사

수주* 양산 목적

기술
초음파
H/W
초음파 장비 기업 MOU 체결(2024. 9월)

S/W
기술개발

솔루션 및 파일럿

적용기술 확보

양산기술 확보

신사업 관련 3단계로 추진예정입니다. 2024년은 기술 확보 및 고객사 유치를 위한 활동을 진행하고 있습니다. 이를 위하여 기술을 보유한 업체 또는 연구기관을 통해서 해당 기술을 확보를 완료할 예정입니다. 2025년은 고객사를 대상으로 수주를 접수 후 1차 공급을 통해서 제품에 대한 승인을 진행할 예정입니다. 2026년은 최종 양산을 통해서 매출 확대를 추진할 예정입니다.

[초음파 검사장비 업체]

구분
업체명

국내
CAMMSYS, 주식회사 부명

해외
Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix

다음으로 X-ray기술 관련하여, 하드웨어는 확보 중입니다. 이와 관련된 법적 규제는 원자력안전법 및 시행규칙과 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률에 의거하여 제품 판매 법인을 운영해야 합니다.
이러한 법적 규제로 인해 실질적으로 해당 기술을 보유한 업체의 기술 이전 혹은 지분 투자를 검토 중에 있습니다.
주요 경쟁사로는 국내에 이노메트리, 자비스가 있고 해외에는 도시바(일본), 정업과기(중국)있습니다. 당사의 경우, 국내 주요 2차전지 제조업체에 1차 공급사로 등록되어 있어, 고객사 접근성과 관련한 진입장벽은 없습니다.
해당 기술은 2025년 6월말 기준 기술 개발을 완료하여, 같은 연도에 상용화 목표 예정입니다. 동 기술을 통해 당사는 국내 2차전지 제조사업 및 사용후 배터리 제조사 등에 납품하는 사업 계획을 목표하였으며, 그에 따른 시기별 로드맵 은 다음과 같습니다.

[기술 개발 로드맵]

~2024년 12월
~2025년 6월
~2026년 12월

사업
X-ray / CT

고객사

사양협의

고객사

수주* 1차 검증 목적

고객사

수주* 양산 목적

기술
X-ray / CT
H/W
핵심Unit제작
장비 및 양산 물류 기술 확보

S/W
원천기술확보

솔루션 및 파일럿

적용기술 확보

양산기술 확보

당
사는 신사업 진행을 상술한 3단계로 나누어 추진예정입니다. 2024년은 기술 확보 및 고객사 유치를 위한 활동을 진행하고 있습니다. 이를 위하여 기술을 보유한 업체 또는 연구기관을 통해서 해당 기술을 확보를 완료할 예정입니다. 2025년은 고객사를 대상으로 수주를 접수 후 1차 공급을 통해서 제품에 대한 승인을 진행할 예정입니다. 2026년은 최종 양산을 통해서 매출 확대를 추진할 예정입니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에 어려움이 있을 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

(주12) 정정 전

가. 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

이차전지 장비 산업의 전방산업인 이차전지 산업의 경우 환경오염해소 등을 목적으로 친환경에너지 도입 및 활성화를 위한 각국의 정책적 지원과 규제 완화가 지속됨에따른 전기차, ESS 산업의 성장으로 전기차 및 ESS용 이차전지 수요 확대로 인해 지속 성장하고 있습니다.

당사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 236억원, 554억원, 858억원을 기록하여 2개년 평균 약 95.1%가 증가하는 등 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2024년 3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.당사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 당사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 매출이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[최근 3사업연도 및 당해연도 수주잔고 현황]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

기말 수주잔고
482
653
314
130

주)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(후략)

(주12) 정정 후

가. 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

이차전지 장비 산업의 전방산업인 이차전지 산업의 경우 환경오염해소 등을 목적으로 친환경에너지 도입 및 활성화를 위한 각국의 정책적 지원과 규제 완화가 지속됨에따른 전기차, ESS 산업의 성장으로 전기차 및 ESS용 이차전지 수요 확대로 인해 지속 성장하고 있습니다.

당사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 236억원, 554억원, 858억원을 기록하여 2개년 평균 약 95.1%가 증가하는 등 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2024년 3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.당사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 당사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 매출이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[최근 3사업연도 및 당해연도 수주잔고 현황]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

기초 수주잔고
653
315
130
152

기타변동
265
752
470
208

매출인식액
436
413
286
229

기말 수주잔고
482
653
315
130

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타변동은 신규수주 및 계약변경과 외환 환율 차이를 반영한 금액입니다.

(후략)

(주13) 정정 전

나. 매출처 및 제품 편중에 따른 위험
당사는 이차전지용 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 업체에 공급하고 있으며, 이는 솔루션 종류에 따라 이차전지 제조사에게 직접 공급하거나, 1차 벤더들에게 직접 공급하고 있습니다. 당사의 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조설비 개발, 설계 시점부터 이차전지 제조사와 직접적인 협업을 통해 개발됩니다. 이에 따라 매출은 1차 벤더인 설비 제조업체로 발생하더라도, 솔루션의 선정 및 수주결정 등은 최종 고객사인 이차전지 제조사가 결정하게 됩니다. 최근 3개년간 당사의 최종고객사(배터리 제조사 3개사 및 기타 완성차 업체 등)에 대한 매출액은 다음과 같습니다.당사의 매출 편중 구조는 Capex 투자를 집중적으로 하고 있는 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하고 있으며 단기적으로는 투자 기조가 일부 정체되어 있는 상황이지만 중장기적으로 배터리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있기 때문에 그에 따른 매출 편중과 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 모든 공정에 필요한 검사 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현재 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하여 매출이 발생하는 구조를 가지고 있으나, 모든 폼팩터, 전 공정에 대한 AI 비전검사와 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 통합 제공할 수 있는 역량을 기반으로 국내외 고객다각화를 추진하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)

[주요 매출처별 매출액]

(단위 : 백만원)

제품구분
고객사
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

총 매출처 수
28
22
47
45

AI 비전 솔루션
A사
16,488
18,288
3,759
250

B사
2,109
5,648
21,434
21,406

기타
23,916
12,430
1,626
663

소계
42,512
36,365
26,819
22,319

데이터 기반스마트팩토리솔루션
C사
-
3,911
1,492
527

D사
-
812
-
-

기타
1,111
24
15
33

소계
1,111
4,747
1,507
559

기타
소계
-
234
270
70

합계
43,623
41,346
28,595
22,948

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2021~2023년에 구분된 기타의 경우 2024년 3분기에는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 분류되었습니다.

(후략)

(주13) 정정 후

나. 매출처 및 제품 편중에 따른 위험

당사는 이차전지용 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 업체에 공급하고 있으며, 이는 솔루션 종류에 따라 이차전지 제조사에게 직접 공급하거나, 1차 벤더들에게 직접 공급하고 있습니다. 당사의 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조설비 개발, 설계 시점부터 이차전지 제조사와 직접적인 협업을 통해 개발됩니다. 이에 따라 매출은 1차 벤더인 설비 제조업체로 발생하더라도, 솔루션의 선정 및 수주결정 등은 최종 고객사인 이차전지 제조사가 결정하게 됩니다.
(삭제)당사의 매출 편중 구조는 Capex 투자를 집중적으로 하고 있는 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하고 있으며 단기적으로는 투자 기조가 일부 정체되어 있는 상황이지만 중장기적으로 배터리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있기 때문에 그에 따른 매출 편중과 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 모든 공정에 필요한 검사 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현재 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하여 매출이 발생하는 구조를 가지고 있으나, 모든 폼팩터, 전 공정에 대한 AI 비전검사와 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 통합 제공할 수 있는 역량을 기반으로 국내외 고객다각화를 추진하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)

[주요 매출처별 매출액]

(단위 : 백만원)

제품구분
고객사
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

총 매출처 수
28
22
47
45

AI 비전 솔루션
(주)필에너지
16,488
18,288
3,759
250

B사
2,109
5,648
21,434
21,406

기타
23,916
12,430
1,626
663

소계
42,512
36,365
26,819
22,319

데이터 기반스마트팩토리솔루션
C사
-
3,911
1,492
527

D사
-
812
-
-

기타
1,111
24
15
33

소계
1,111
4,747
1,507
559

기타
소계
-
234
270
70

합계
43,623
41,346
28,595
22,948

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2021~2023년에 구분된 기타의 경우 2024년 3분기에는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 분류되었습니다.

특히, 2024년 3분기 기준 매출처별 매출액 상세 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 누적 매출처별 매출액 상세]

(단위 : 백만원)

제품구분
고객사
2024년 3분기 (제7기)

총 매출처 수
28

AI 비전 솔루션
(주)필에너지
16,488

B사
2,109

E사
1,791

F사
2,461

G사
8,567

H사
3,522

I사
2,994

기타 (21개사)
4,580

소계
42,512

데이터 기반스마트팩토리솔루션
기타 (6개사)
1,111

소계
1,111

기타
소계
-

합계
43,623

주)
당사의 거래처 정보는 당사의 사업 경쟁력 강화 및 보호를 위해서 임의 표기하였습니다.

2024년 3분기 누적 매출액 중 AI비전 솔루션 분야의 매출처 수는 총 28개사이며 2023년 대비 6개사가 증가하였습니다. 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 고객사 수는 총 6개사이며 매출처별 유의미한 매출비중이 존재하지 않습니다. 더불어 2024년 고객사 수는 2023년 대비 3개사가 증가한 6개사입니다.

(후략)
(주14) 정정 전

사. 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 이차전지 AI비전 솔루션 제조에 필요한 VISION류, LIGHT류, PC류, ETC류 등의 원재료입니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입액은 다음과 같습니다.
상기 매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며, 조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료가 아니므로 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입의 내수/수입 비중은 아래와 같습니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생
할 수 있습니다. 이는,
당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

상기 매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며, 조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료가 아니므로 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다. 당사의
최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입의 내수/수입 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 원재료 매입 내수, 수입 비중]

(단위: 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

내수
98.6%
98.9%
99.9%
99.7%

수입
1.4%
1.1%
0.1%
0.3%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

이에 따라 매입처의 협상력은 상대적으로 낮은 수준이며 환율을 포함한 가격변동에 따른 영향도 극히 제한적이며, 안정적인 원재료 조달이 가능합니다.
더불어 수직계열화를 통해서 안정적인 수급을 유지하여, 가격변동에 의한 Risk를 최소화로 하고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위: 원)

품목

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

VISION류
381,074
1,061,374
779,816
770,857

LIGHT류
347,633
338,401
193,610
259,291

PC류
342,247
464,569
838,817
362,118

ETC류
636,571
1,296,530
607,370
167,701

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다. 이는, 당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

사. 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 이차전지 AI비전 솔루션 제조에 필요한 VISION류, LIGHT류, PC류, ETC류 등의 원재료입니다.
(삭제)

매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며, 조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료가 아니므로 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다.
(삭제)

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생
할 수 있습니다. 이는,
당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

각 품목별로 분류한 원재료의 세부 내용은 아래와 같습니다.

[원재료 세부 내용]

품목
세부 내용

VISION류
CAMERA, LENS, FRAME GRABBER, CAMERA CABLE, S/W

LIGHT류
LIGHT, LIGHT CONTROLLER, LIGHT CABLE

PC류
IPC, MORNITOR, GRAPHIC CARD, KEYBOARD, MOUSE, 기타주변기기

ETC류
제작품, 소모품

상기 매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며,조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료는 아니기 때문에 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입의 내수/수입 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 원재료 매입 내수, 수입 비중]

(단위: 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

내수
98.6%
98.9%
99.9%
99.7%

수입
1.4%
1.1%
0.1%
0.3%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다만, 당사의 주요 원재료인 VISION류의 경우 2개 업체에 대한 의존 비율이 약 80%이며 이는 초기 사용한 모델에 대한 확대 전개로 인한 영향입니다. 확대 전개의 경우 셋업 등의 효율성을 고려한 측면이 강하며, 현재는 내부적인 교육과 공급업체와의 협업을 통해서 다양한 모델을 개발하여 다변화할 계획에 있습니다. 그에 따라 향후 개발된 모델은 지속적인 테스트를 통해서 모델의 수명,성능 등 품질적인 요소를 점검하고 품질이 보증된 것에 대해서는 고객사와 협의하에 현장에 적용할 예정입니다
.이에 따라 매입처의 협상력은 상대적으로 낮은 수준이며 환율을 포함한 가격변동에 따른 영향도 극히 제한적이며, 안정적인 원재료 조달이 가능합니다.
더불어 수직계열화를 통해서 안정적인 수급을 유지하여, 가격변동에 의한 Risk를 최소화로 하고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위: 원)

품목

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

VISION류
381,074
1,061,374
779,816
770,857

LIGHT류
347,633
338,401
193,610
259,291

PC류
342,247
464,569
838,817
362,118

ETC류
636,571
1,296,530
607,370
167,701

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

상기 표와 같이 각 연도별로 원재료의 가격 변동 추이는 다소 불규칙적으로 나타나고 있으며 이러한 불규칙적인 이유는 고객사의 특정사양 지정에 따른 품목구매로 이로 인해서 고객사의 니즈에 따라 VISION류, LIGHT류, PC류 등 같은 품목임에도 불구하고 다양한 가격대가 존재하여 원자재의 평균 구매가격이 변동될 수 있습니다. 이러한 경향은 2023년에 고가의 품목 구매로 인해서 전체적인 VISION류 및 ETC류의 구매가격이 다소 상승하고 PC류가 감소하는 등 불규칙적인 형태로 나타나고 있습니다. 이와 같이 고객사의 요청에 의한 원재료의 가격 변동에 대한 회사의 대응은 해당 제품에 대한 이익률이 보장되도록 대량 구매시 가격인하 등의 정책을 진행하고 있으며, 추가적으로 해당 사양과 동일한 사양의 저가 모델을 지속발굴하여 원재료 가격 변동 대응을 통한 수익성 강화를 지속해 나갈 예정입니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다. 이는, 당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

아. 핵심 기술인력 이탈 위험
당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 사업은 지속적인 솔루션의 개발, 자체적인 유지보수 및 공정별 솔루션 적용 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 검사 솔루션 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 등 차세대 배터리 관련 솔루션, 스마트팩토리 솔루션등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다.

당사는 기업부설연구소 산하 연구1팀과 연구2팀으로 운영중에 있습니다. 연구인력의 평균 근속연수는 2년이며, 핵심인력의 확보 / 유지를 위해서 주식매수선택권 부여, 산학 협력 및 교류, R&D 과제 수행을 통한 연구개발 활동 및 인프라 확충 적극지원, 연구수당 지급을 하고 있으며 이외에 직무발명 보상금 지급체계를 수립하고 있습니다.

당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성
이 있습니다. 이는
당사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

(중략)

[주식매수선택권 부여내역]

(단위: 주, 원)

구분
부여일
부여대상
직책
부여주식종류
부여 주식수
행사 가격
행사 기간

1회차
2021-06-30
장OO
미등기임원
보통주
150,000
1,333
2024-06-30 ~ 2026-06-29

OOO
직원
보통주
75,000
1,333
2024-06-30 ~ 2026-06-29

2회차
2024-07-01
OOO
직원
보통주
60,000
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
22,500
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
37,500
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

3회차
2024-07-01

김
OO

등기임원
보통주
200,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

김
OO

미등기임원
보통주
100,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

윤
OO

미등기임원
보통주
100,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

이
OO

미등기임원
보통주
70,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
50,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
7,500
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

(후략)

(주15) 정정 후

아. 핵심 기술인력 이탈 위험
당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 사업은 지속적인 솔루션의 개발, 자체적인 유지보수 및 공정별 솔루션 적용 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 검사 솔루션 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 등 차세대 배터리 관련 솔루션, 스마트팩토리 솔루션등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다.

당사는 기업부설연구소 산하 연구1팀과 연구2팀으로 운영중에 있습니다. 연구인력의 평균 근속연수는 2년이며, 핵심인력의 확보 / 유지를 위해서 주식매수선택권 부여, 산학 협력 및 교류, R&D 과제 수행을 통한 연구개발 활동 및 인프라 확충 적극지원, 연구수당 지급을 하고 있으며 이외에 직무발명 보상금 지급체계를 수립하고 있습니다.

당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성
이 있습니다. 이는
당사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

(중략)

[주식매수선택권 부여내역]

(단위: 주, 원)

구분
부여일
부여대상
직책
부여주식종류
부여 주식수
행사 가격
행사 기간

1회차
2021-06-30
장우진
미등기임원
보통주
150,000
1,333
2024-06-30 ~ 2026-06-29

OOO
직원
보통주
75,000
1,333
2024-06-30 ~ 2026-06-29

2회차
2022-07-15
OOO
직원
보통주
60,000
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
22,500
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
37,500
6,667
2025-07-15 ~ 2027-07-14

3회차
2024-07-01
김현준
등기임원
보통주
200,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

김
종신

미등기임원
보통주
100,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

윤
형석

미등기임원
보통주
100,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

이
동철

미등기임원
보통주
70,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
50,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
7,500
6,667
2027-07-01 ~ 2029-06-30

(후략)

(주16) 정정 전

너. 재무제표 심사 관련 위험
당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 금융감독원으로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
당사는 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 수도 있으며, 향후 당사가 예상하지 못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 금융감독원으로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다.재무제표 심사 업무는 회계정보의 신뢰성을 제고하여 이해관계인의 보호와 기업의 건전한 경영에 기여하고자하는 목적이며, 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권하는 업무로 처리절차 흐름은 다음과 같습니다.

[재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도]

재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도_1.gif
재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도

출처: 금융감독원

[한국공인회계사회 2024.10.2.자 공문]

2. 귀 사는 위 법규 및 한공회의「감리조사 업무규정」제8조 제1항에 따라 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한공회 심사감리 본부는 2024년 10월 2일자로 귀 사의 제6기(2023.1.1.∼2023.12.31.) 재무제표 심사에 착수하였음을 알려드립니다.

당사는 한국공인회계사회의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.

당사는 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 수도 있으며, 향후 당사가 예상하지 못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 후

너. 재무제표 심사 관련 위험
당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며,
한국공인회계사회
로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
당사는 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 수도 있으며, 향후 당사가 예상하지 못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며,
한국공인회계사회로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다.재무제표 심사 업무는 회계정보의 신뢰성을 제고하여 이해관계인의 보호와 기업의 건전한 경영에 기여하고자하는 목적이며, 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권하는 업무로 처리절차 흐름은 다음과 같습니다.

[재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도]

재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도_1.gif
재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도

출처: 금융감독원

[한국공인회계사회 2024.10.2.자 공문]

2. 귀 사는 위 법규 및 한공회의「감리조사 업무규정」제8조 제1항에 따라 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한공회 심사감리 본부는 2024년 10월 2일자로 귀 사의 제6기(2023.1.1.∼2023.12.31.) 재무제표 심사에 착수하였음을 알려드립니다.

당사는 한국공인회계사회의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
향후 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과거 재무제표가 재작성 되거나 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 가능성을 배제 할 수 없습니다.재무제표 심사 과정에서 회계위반이 발견된 경우 감독기관은 수정권고를 하며,수정을 이행할 경우 증권선물위원회 경조치로 종결이 가능합니다. 그러나 수정을 미이행하거나 고의, 중과실로 인한 회계위반인 경우 감리가 실시되게 됩니다.다만, 증권신고서 제출일 현재 과거 감사보고서 재발행에 대한 감독기관의 조치를 예상할 수 없습니다. 조치기준은 위법동기(고의/중과실/과실)와 재무제표에 미치는 형태(주1) 및 중요도(기준금액 대비 배수, I~V단계)에 따라 아래 조치기준표에서 정하는 기본조치가 결정되며 가중, 감경 사유를 고려하여 조치가결정됩니다.

[외부감사 및 회계 등에 관한 규정 - [별표1] 심사,감리 양정조치기준]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

가중시 최대
고의Ⅰ단계와 동일

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 6월 / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내

Ⅰ

과징금 또는 증권발행제한 12월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) /과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 4월

감사인지정 2년

Ⅱ

과징금 또는 증권발행제한 11월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 /. 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 2월

감사인지정 1년

Ⅲ

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년

경고

Ⅳ
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 2월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

Ⅴ
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 1월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

감경시최소

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 /

증권발행제한 1월
조치없음

(주1)

위법행위의 유형(위법행위 형태)

유형
위반행위의 내용

A
당기손익 또는 자기자본에 영향을 미치는 경우

B
당기손익이나 자기자본에는 영향이 없으나, 자산.부채의 과대.과소계상, 수익.비용의 과대.과소계상, 영업활동으로 인한 현금흐름의 과대·과소계상, 영업·비영업손익간 계정재분류, 유동·비유동항목간 계정재분류에 영향을 미치는 경우

C
다음 각 항목과 관련한 주석사항인 경우① 특수관계자 거래② 타인을 위한 담보제공, 질권설정, 지급보증 등으로 인하여 발생가능한 자산의 사용이나 처분의 제한 또는 우발부채(다만, 관련 채무잔액의 130% 이내 금액에 한하고, 관련 채무잔액의 130% 초과금액 또는 자신을 위하여 담보제공, 질권설정, 지급보증 등과 관련한 금액은 제외)③ 진행 중인 소송사건 등으로 발생가능한 우발부채

D
계정과목 재분류 등 위에서 열거한 항목 이외에서 발생한 경우

재무제표 심사 과정에서 당사의 예상을 상회하는 수준의 조치가 확정될 가능성은 완전히 배제할 수 없습니다. 또한, 재무제표 심사 과정에서 당사가 예상하지못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 추가적인 조치를 받을 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준 2024년 10월 누적 매출액 87,967억원, 영업이익 21억원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

금융감독원 보도자료.gif
금융감독원 보도자료

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다.
아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 10월 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년 3분기
2024년 10월 누적(가결산)

적정
검토
감사/검토받지 않음

매출액
85,838
81,745
87,967

매출원가
72,877
68,461
74,754

매출총이익
12,961
13,284
13,233

판매비와관리비
8,967
10,194
11,112

영업이익
3,994
3,090
2,121

주1)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

(주17) 정정 후

러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준
2024년 11월 누적 매출액 1,086억원, 영업이익 77억원
을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.
그에 따라 당사의 24년 기말까지의 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

금융감독원 보도자료.gif
금융감독원 보도자료

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년 3분기
2024년 10월 누적(가결산)
2024년 11월 누적(가결산)

적정
검토
감사/검토받지 않음
감사/검토받지 않음

매출액
85,838
81,745
87,987
108,604

매출원가
72,877
68,461
74,754
88,650

매출총이익
12,961
13,284
13,233
19,955

판매비와관리비
8,967
10,194
11,112
12,278

영업이익
3,994
3,090
2,121
7,677

주1)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

2024년 10월 누적금액 영업이익이 감소하였다가, 11월 기준 증가한 이유는 주요 프로젝트 매출인식에 따른 일시적인 영향입니다. 당사의 경우, 납품은 완료되었으나 고객사의 사정 또는 품질 협의 등에 따라서 검수 확인서 발급이 지연될 경우 매출인식에 영향을 미치며 그에 따른 영업이익에도 영향이 존재합니다
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 그에 따라 당사의 24년 기말까지의 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 7개사를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(중략)

또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 사업 영위 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략, 수주 잔고 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다.

당사의 경우 2023년 재무제표 기준 858억원의 매출액과 72억원의 당기순이익, 2024년 3분기 재무제표 기준 817억원의 매출과 41억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 유사기업 3개사의 2023년 및 2024년 3분기 말 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔
Keyence

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
71,446
32,552
48,089
12,636,927

비유동자산
21,700
13,447
30,852
13,618,454

자산총계
93,146
45,998
78,941
26,255,381

유동부채
48,680
11,015
12,387
999,500

비유동부채
3,928
7,484
213
103,275

부채총계
52,607
18,500
12,600
1,102,774

자본총계
40,539
27,498
66,341
25,152,792

매출액
85,838
28,708
34,492
8,837,468

영업이익
3,994
841
2,009
4,557,489

당기순이익
7,220
(3,895)
2,976
3,365,501

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

주2)
환율은 서울외국환중개 발표 2023.01.01 ~ 2023.12.31 평균 환율인100JPY=931.24원을 적용하였습니다

[당사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔
Keyence

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
74,135
25,388
44,820
14,241,081

비유동자산
27,839
13,282
30,567
13,634,278

자산총계
101,975
38,670
75,387
27,875,359

유동부채
51,241
9,544
8,704
1,374,168

비유동부채
6,700
701
514
110,979

부채총계
57,940
10,245
9,218
1,485,146

자본총계
44,034
28,425
66,169
26,393,255

매출액
81,745
29,191
17,318
6,941,990

영업이익
3,090
1,451
(1,012)
3,575,127

당기순이익
4,120
961
(415)
2,621,784

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

주2)
환율은 서울외국환중개 발표 2024.01.01 ~ 2024.09.30 평균 환율인100JPY=894.99원을 적용하였습니다

유사기업 3개사에 대한 상세한 비교 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 』부분을 참고하시기 바랍니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 후

다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총
2개사를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업
2개사
는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(중략)

또한 상기 최종 유사기업
2개사
는 주력 사업 영위 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략, 수주 잔고 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다.

당사의 경우 2023년 재무제표 기준 858억원의 매출액과 72억원의 당기순이익, 2024년 3분기 재무제표 기준 817억원의 매출과 41억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 유사기업
2개사의 2023년 및 2024년 3분기 말 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
71,446
32,552
48,089

비유동자산
21,700
13,447
30,852

자산총계
93,146
45,998
78,941

유동부채
48,680
11,015
12,387

비유동부채
3,928
7,484
213

부채총계
52,607
18,500
12,600

자본총계
40,539
27,498
66,341

매출액
85,838
28,708
34,492

영업이익
3,994
841
2,009

당기순이익
7,220
(3,895)
2,976

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[당사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
74,135
25,388
44,820

비유동자산
27,839
13,282
30,567

자산총계
101,975
38,670
75,387

유동부채
51,241
9,544
8,704

비유동부채
6,700
701
514

부채총계
57,940
10,245
9,218

자본총계
44,034
28,425
66,169

매출액
81,745
29,191
17,318

영업이익
3,090
1,451
(1,012)

당기순이익
4,120
961
(415)

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

유사기업
2개사에 대한 상세한 비교 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 』부분을 참고하시기 바랍니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 전

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수 35,718,000주의 29.28%에 해당하는 10,459,200주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 35,718,000주 중 당사의 최대주주인 최정일 대표이사가 보유한 13,671,000주는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정이나, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따른 의무보유 24개월을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유를 진행합니다. 한편 당사의 최대주주의 특수관계인인 김건욱외 11인은 보유하고 있는 4,315,800주 중
제26조 제1항 제1호 및 제7호에 따라 642,000주는 상장일로부터 6개월, 2,155,500주는 12개월, 1,518,300주는 2년 6개월동안 의무보유 예정입니다.
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 보통주 755,000주는 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다.
이외 김진임 외 8인이 보유하고 있는 7,776,000 주 중
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 단서조항에 의거하여 2,904,800주는 상장일로부터 1개월, 2,243,600주는 상장일로부터 3개월, 1,368,600주는 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다.

[공모 후 유통가능주식수 등의 현황]

구분
회사와의 관계
주주명
주식의 종류
공모 전 보유주식
공모 후
매각제한기간(상장일 기준)
비고

보유주식
보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율

유통제한물량
최대주주
최정일
보통주
13,671,000
42.56%
13,671,000
38.27%
13,671,000
38.27%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 인척
김건욱
보통주
2,100,000
6.54%
2,100,000
5.88%
1,458,000
4.08%
-
-
2년 6개월
주1)

642,000
1.80%
6개월
주3)

등기 임원
김양훈
보통주
975,000
3.04%
975,000
2.73%
975,000
2.73%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
이유진
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.18%
420,000
1.18%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
함상화
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
박상용
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
정경순
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
손민호
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
김주희
보통주
79,500
0.25%
79,500
0.22%
79,500
0.22%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
장우진
보통주
75,000
0.23%
75,000
0.21%
75,000
0.21%
-
-
1년
주2)

최대주주 형제
최현우
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.13%
45,000
0.13%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 처
박영미
보통주
15,300
0.05%
15,300
0.04%
15,300
0.04%
-
-
2년 6개월
주1)

미등기 임원
윤형석
보통주
6,000
0.02%
6,000
0.02%
6,000
0.02%
-
-
1년
주2)

타인
김진임
보통주
1,752,000
5.45%
1,752,000
4.91%
700,800
1.96%
-
-
1개월
주5)

525,600
1.47%
3개월
주6)

525,600
1.47%
6개월
주7)

타인
케이앤디에이치유한회사
보통주
1,050,000
3.27%
1,050,000
2.94%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

315,000
0.88%
3개월
주6)

525,000
1.47%
6개월
주7)

벤처금융
솔리크-2차전지신기술투자조합제1호
보통주
1,818,000
5.66%
1,818,000
5.09%
909,000
2.54%
909,000
2.54%
1개월
주5)

벤처금융
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합
보통주
755,000
2.35%
755,000
2.11%
755,000
2.11%
-
-
1개월
주4)

타인
최정은
보통주
636,000
1.98%
636,000
1.78%
318,000
0.89%
-
-
3개월
주6)

318,000
0.89%
6개월
주7)

타인
차상희
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.68%
300,000
0.84%
-
-
1개월
주5)

300,000
0.84%
3개월
주6)

타인
장진호
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
225,000
0.63%
-
-
1개월
주5)

225,000
0.63%
3개월
주6)

타인
김상희
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.18%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

210,000
0.59%
3개월
주6)

타인
윤달아
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.68%
200,000
0.56%
200,000
0.56%
1개월
주5)

200,000
0.56%
3개월
주6)

타인
유양모
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
1개월
주5)

150,000
0.42%
3개월
주6)

소계
26,517,800
82.56%
26,517,800
74.24%
25,258,800
70.72%
1,259,000
3.52%

유통가능물량
기존주주
보통주
5,600,200
17.44%
5,600,200
15.68%
-
-
5,600,200
15.65%

공모주주
보통주
-
-
3,600,000
10.08%
-
-
3,600,000
10.08%

소계
5,600,200
17.44%
9,200,200
25.76%
-
-
9,200,200
25.76%

합계
32,118,000
100.00%
35,718,000
100.00%
25,258,800
70.72%
10,459,200
29.28%

주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 24개월간 의무보유로 총 2년 6개월간 의무보유

주2) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 6개월간 의무보유로 총 1년간 의무보유

주3) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유

주4) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 따른 1개월간 의무보유

주5) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 1개월간 의무보유

주6) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 3개월간 의무보유

주7) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 6개월간 의무보유

주8) 상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총 25,258,800주(70.72%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 10,459,200주(29.28%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 후

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수
35,826,000주
의
29.19%
에 해당하는 10,459,200주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
35,826,000주 중 당사의 최대주주인 최정일 대표이사가 보유한 13,671,000주는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정이나, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따른 의무보유 24개월을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유를 진행합니다. 한편 당사의 최대주주의 특수관계인인 김건욱외 11인은 보유하고 있는 4,315,800주 중
제26조 제1항 제1호 및 제7호에 따라 642,000주는 상장일로부터 6개월, 2,155,500주는 12개월, 1,518,300주는 2년 6개월동안 의무보유 예정입니다.
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 보통주 755,000주는 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다.
상장주선인 삼성증권 주식회사는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해
모
집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 108,000주를 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 예정입니다.
이외 김진임 외 8인이 보유하고 있는 7,776,000 주 중
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 단서조항에 의거하여 2,904,800주는 상장일로부터 1개월, 2,243,600주는 상장일로부터 3개월, 1,368,600주는 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다.

[공모 후 유통가능주식수 등의 현황]

구분
회사와의 관계
주주명
주식의 종류
공모 전 보유주식
공모 후
매각제한 기간 (상장일 기준)
비고

보유주식
보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율

유통제한물량
최대주주
최정일
보통주
13,671,000
42.56%
13,671,000
38.16%
13,671,000
38.16%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 인척
김건욱
보통주
2,100,000
6.54%
2,100,000
5.86%
1,458,000
4.07%
-
-
2년 6개월
주1)

642,000
1.79%
6개월
주3)

등기 임원
김양훈
보통주
975,000
3.04%
975,000
2.72%
975,000
2.72%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
이유진
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.17%
420,000
1.17%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
함상화
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
박상용
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
정경순
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
손민호
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
김주희
보통주
79,500
0.25%
79,500
0.22%
79,500
0.22%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
장우진
보통주
75,000
0.23%
75,000
0.21%
75,000
0.21%
-
-
1년
주2)

최대주주 형제
최현우
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.13%
45,000
0.13%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 처
박영미
보통주
15,300
0.05%
15,300
0.04%
15,300
0.04%
-
-
2년 6개월
주1)

미등기 임원
윤형석
보통주
6,000
0.02%
6,000
0.02%
6,000
0.02%
-
-
1년
주2)

타인
김진임
보통주
1,752,000
5.45%
1,752,000
4.89%
700,800
1.96%
-
-
1개월
주5)

525,600
1.47%
3개월
주6)

525,600
1.47%
6개월
주7)

타인
케이앤디에이치유한회사
보통주
1,050,000
3.27%
1,050,000
2.93%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

315,000
0.88%
3개월
주6)

525,000
1.47%
6개월
주7)

벤처금융
솔리크-2차전지신기술투자조합제1호
보통주
1,818,000
5.66%
1,818,000
5.07%
909,000
2.54%
909,000
2.54%
1개월
주5)

벤처금융
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합
보통주
755,000
2.35%
755,000
2.11%
755,000
2.11%
-
-
1개월
주4)

타인
최정은
보통주
636,000
1.98%
636,000
1.78%
318,000
0.89%
-
-
3개월
주6)

318,000
0.89%
6개월
주7)

타인
차상희
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.67%
300,000
0.84%
-
-
1개월
주5)

300,000
0.84%
3개월
주6)

타인
장진호
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
225,000
0.63%
-
-
1개월
주5)

225,000
0.63%
3개월
주6)

타인
김상희
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.17%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

210,000
0.59%
3개월
주6)

타인
윤달아
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.67%
200,000
0.56%
200,000
0.56%
1개월
주5)

200,000
0.56%
3개월
주6)

타인
유양모
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
1개월
주5)

150,000
0.42%
3개월
주6)

상장주선인
삼성증권 주식회사
보통주
-
-
108,000
0.30%
108,000
0.30%
-
-
3개월
주8)

소계
26,517,800
82.56%
26,625,800
74.32%
25,366,800
70.81%
1,259,000
3.51%

유통가능물량
기존주주
보통주
5,600,200
17.44%
5,600,200
15.63%
-
-
5,600,200
15.63%

공모주주
보통주
-
-
3,600,000
10.05%
-
-
3,600,000
10.05%

소계
5,600,200
17.44%
9,200,200
25.68%
-
-
9,200,200
25.68%

합계
32,118,000
100.00%
35,826,000
100.00%
25,366,800
70.81%
10,459,200
29.19%

주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 24개월간 의무보유로 총 2년 6개월간 의무보유

주2) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 6개월간 의무보유로 총 1년간 의무보유

주3) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유

주4) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 따른 1개월간 의무보유

주5) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 1개월간 의무보유

주6) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 3개월간 의무보유

주7) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 6개월간 의무보유

주8) 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호에 따른 3개월간 의무보유

주9)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주10) 코스닥시장 상장규정 제13조에 의한 상장주선인 의무인수분은 예상 주당 공모가액 4,000원 ~ 5,000원 중 하단가액 4,000원을 기준으로 설정하였습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총
25,366,800주(70.81%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한
10,459,200주
(29.19%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주20) 정정 전

바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 3,600,000주(공모 후 상장예정주식수의 10.08%)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수 35,718,000주 중 10,459,200주(공모 후 지분율 29.28%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 25,258,800주(공모 후 지분율 70.72%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 및 자발적보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다

(주20) 정정 후

바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 3,600,000주(공모 후 상장예정주식수의
10.05%)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수
35,826,000주 중 10,459,200주(공모 후 지분율
29.19%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중
25,366,800주(공모 후 지분율 70.81%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 및 자발적보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다

(주21) 정정 전

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 최정일 대표이사와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의 50.36%인 17,986,800주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 최정일 대표이사로 공모 이후 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 17,986,800주를 보유하고 있으며, 공모 후 예상 지분율은 50.36%입니다. 이에 따라 당사의 최대주주인 최정일 대표이사는 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주21) 정정 후

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 최정일 대표이사와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의
50.21%
인 17,986,800주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 최정일 대표이사로 공모 이후 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 17,986,800주를 보유하고 있으며, 공모 후 예상 지분율은
50.21%입니다. 이에 따라 당사의 최대주주인 최정일 대표이사는 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주22) 정정 전

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,600,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 400,000주 (공모주식의 11.11%), 일반청약자 900,000주 ~ 1,080,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 2,120,000주 ~ 2,700,000주(공모주식의 58.89% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,120,000주 ~ 2,700,000주를 대상으로 2024년 01월 08일(수) ~ 01월 14일(화) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편, 2024년 01월 20일 ~ 01월 21일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주22) 정정 후

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,600,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 400,000주 (공모주식의 11.11%), 일반청약자 900,000주 ~ 1,080,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 2,120,000주 ~ 2,700,000주(공모주식의 58.89% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,120,000주 ~ 2,700,000주를 대상으로
2025년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(화) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,
2025년
01월 20일 ~ 01월 21일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주23) 정정 전

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은
2024년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(
화
)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 01월 2
0일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의
수요예측 예정일은 2024년 01월 08일(수) ~ 01월 14일(화)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주23) 정정 후

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은
2025년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(
화
)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년
01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의
수요예측 예정일은
2025년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(화)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년
01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주24) 정정 전

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는
2024년 08월 09일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는
2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후 효력발생일은 2024년 12월 23일로 예상하고 있으나,
투자자
보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(중략)당사는 2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후 효력발생일은 2024년 12월 23일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 필요한 경우 효력발생일인 2024년 12월 23일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.(후략)

(주24) 정정 후

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는
2024년 08월 09일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는
2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후, 2024년 12월 18일에 정정신고서를 제출하여 효력발생일은 2025년 1월 13일로 예상하고 있으나,
투자자
보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(중략)당사는 2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후,
2024년 12월 18일에 정정신고서를 제출하여 효력발생일은 2025년 1월 13일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 필요한 경우 효력발생일인 2025년 1월 13일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.
(후략)

(주25) 정정 전
<해당사항 없음>
(주25) 정정 후

모. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 108,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

삼성증권㈜
보통주
108,000 주
432,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
희망공모가액인 4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 108,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주26) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 3분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
11,981백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 PER
28.93배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

③
주식수
36,093,000주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
9,600원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율

20.83%
~ 29.17%

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산정

공모가 산정 결과
6,800원~ 7,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
6,800원 ~ 7,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(후략)
(주26) 정정 후
1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 3분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
11,981백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 PER
19.87배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

③
주식수
36,201,000주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
6,576원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
23.96%~ 39.17%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산정

공모가 산정 결과
4,000원~ 5,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
4,000원 ~ 5,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(후략)
(주27) 정정 전

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액의 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜피아이이의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)

는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 가치평가를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 피아이이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장
, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA

는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다
.

PBR

PBR(

주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다
.

PSR

PSR(

주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다
.

(2) 비교기업 선정
대표주관회사인 삼성증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개 기업(자비스, 트윔, Keyence)을 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.
최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[국내외 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류유사성

[국내]

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장/코스닥시장 상장회사

- C29299 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업

- J58222 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

[해외]

① 블룸버그 산업분류(BICS) 기준 “Factory Automation Equipment”, "Electrical Components Manufacturing" 업종에 속해 있는 상장기업

② 적격 해외증권시장에 상장되어있는 상장사

③ 블룸버그 Description(기업개요) 상 다음의 내용이 포함 된 회사: Machine Vision, Factory Automation,

[국내]158개사[해외]8개사

2단계
사업유사성

[국내]

① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[해외]

① 직전(T-1) 회계연도(fiscal year) 및 당해 회계연도(T) 기준
머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[국내]8개사[해외]2개사

3단계
재무유사성

[국내]
① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[해외]
① Bloomberg 상 재무수치가 공개되는 기업② 국내기업의 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 9월)에 상응하는 기간 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

③ 국내기업의 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)에 상응하는 기간 기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[국내]3개사[해외]2개사

4단계
일반요건

① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업 및 자산의 양수도, 주요 경영진의 변동, CB, EB 발행 및 유·무상증·감자 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 분석기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④
2024년 3분기 LTM(최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 이상)

[국내]2개사[해외]1개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사의 사업은 AI 비전 솔루션과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 나눠지며, 각 솔루션의 S/W를 개발 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
동사는 전자공시시스템에 기재된 한국표준산업분류상 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)으로 구분되어 있습니다. 동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 하였습니다.따라서
㈜피아이이와 동일한 한국표준산업분류로 분류되지 않더라도 사업 내용에 머신비전 사업을 영위하고 있는 기업들을 모집단으로 포함하기 위해
해당 기업이 속해있는 산업분류인 (C28909) 그 외 기타 전기장비 제조업, (J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 모집단에 포함시켰습니다.
한편 해외 상장사 중에는 동사와 유사하게 AI 머신비전 사업을 영위하는 상장사들이 존재하기 때문에 투자자께 보다 합리적인 정보를 드릴 수 있도록 해외 상장회사를 비교회사로 추가하여 검토하였습니다. 비교가능성을 최대한 제고하기 위해서 동사의 사업과 가장 유사한 산업 분류인 Bloomberg BICS상 Level 4 분류가 "Factory Automation Equipment" 및 "Electrical Components Manufacturing" 업종에 속해 있는 기업 중 주요 증시에 속해있는 기업을 모집단으로 고려하였습니다. 다만, 해당 산업군에는 머신비전을 포함한 산업 자동화 관련 사업을 영위하는 폭넓은 회사가 포함되어 있습니다.동사의 주된 사업은 AI 비전 솔루션입니다. AI 머신비전을 통해 제조 공정에서 사람의 눈으로 수행하던 검사 및 판별 작업을 자동화하여 생산 공정 자동화에 기여한다는 점을 고려하여 블룸버그 Description(기업개요) 상 'Machine Vision', 및 ' Factory Automation'의 내용을 담고 있는 회사를 모집단으로 선정하였습니다.국내 유가증권시장 및 코스닥 시장과 더불어 아래와 같이 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제10조에서 정의하고 있는 적격 해외시장 내 상장되어 있는 기업들을 대상으로 모집단을 선정하였습니다.

국가(지역)
증시명

한국
유가증권시장(KOSPI)

코스닥시장(KOSDAQ)

미국
NYSE, NASDAQ

유럽
유로넥스트(Euronext)

일본
동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

영국
런던증권거래소(London Stock Exchange)

독일
독일거래소(Deutche Borerse AG)

홍콩
홍콩거래소(Hongkong Exchanges and clearing)

싱가폴
싱가폴거래소(Singapore Exchange)

호주
호주증권거래소(Australian Securities Exhange)

캐나다
토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)

스페인
마드리드증권거래소(Bolsa de Madrid)

스위스
스위스거래소(Swiss Exchange)

이탈리아
이탈리아거래소(Borsa Italiana)

[모집단 선정 내역][국내]

한국표준산업분류
해당회사

그 외 기타 특수목적용 기계제조업(C29299)
두산밥캣, 필에너지, 나인테크, 자비스, 유일에너테크, 넥스틴, 원준, 케이엔에스 등 53개사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
유엔젤, 텔코웨어, 현대오토에버 등 105개사

[해외]

BICS 4 분류
회사명
Description
Description포함 내용
상장국가

FactoryAutomationEquipment
Keyence Corp
Keyence Corporation develops, manufactures, and sells sensors and measuring instruments used for factory automation (FA) and high technology hobby products. The Company's products include fiber optic sensors, photoelectric sensors, programmable logic controllers (PLC), laser scan micrometers, bar code readers, and radio-controlled model cars.
FactoryAutomation
일본

Fanuc Corp
FANUC Corporation manufactures factory automation (FA) systems, equipments, and robots. The Company's products include computerized numerically-controlled (CNC) equipment, servo motors, laser systems, industrial robots, wire-cut electric discharge machines, and CNC drill.
FactoryAutomation
일본

Omron Corp
OMRON Corporation manufactures electronic components, equipment and systems used for factory automation. The Company provides products and services in a variety of fields including industrial automation, electronic components, automotive electronics, social systems such as ticket gate machines and traffic control, and healthcare.
FactoryAutomation
일본

Fuji Corp
Fuji Corporation manufactures factory automation equipment. The Company mainly produces and sells electronic component mounting robots, machine tools, mobility support robots, and more. Fuji offers services in Japan.
FactoryAutomation
일본

Kanaden Crop
KANADEN CORPORATION, an affiliate of Mitsubishi Electric, sells electronics components and devices, and industrial machines. The Company also sells factory automation products and computers for office use. Kanaden also forms a special sales contract with Mitsubishi Electric, Yokoga Electric, and Japan Aviation Electronics.
FactoryAutomation
일본

Nittoku Co Ltd
Nittoku Co., Ltd. manufactures automatic winding machines, soldering and taping machines, and machinery for factory automation. The Company specializes in fully-automatic machines for the comprehensive production of coils, transformers, and motors. Nittoku also produces medical appliances, semiconductor devices, and integrated circuit (IC) cards.
FactoryAutomation
일본

Yushin Precision
YUSHIN PRECISION EQUIPMENT CO., LTD. manufactures factory automation equipment. The Company's industrial robots perform such tasks as assembling, retrieving, or stocking parts and items. Yushin Precision Equipment also develops and manufactures custom machinery and peripheral equipment.
FactoryAutomation
일본

EletricalComponentsManufacturing
Cognex Corp
Cognex Corporation designs, develops, manufactures, and markets machine vision systems. The Company's systems are used to automate the manufacture of a variety of discrete items and to assure their quality. Cognex has regional offices located throughout North America, Japan, Europe, and Southeast Asia.
MachineVision
미국

2) 2차 비교기업 선정 : 사업 유사성

1차 비교기업으로 선정된 172개 기업 중 사업 유사성 기준에 따라 아래
10개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성

[국내]

① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[해외]

① 직전(T-1) 회계연도(fiscal year) 및 당해 회계연도(T)의 최근 분기 기준
머신비전을 활용한 검사
관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[국내]

(중략)[해외]

회사명
주요 사업 비중
선정여부
비고

직전(T-1) 회계연도 기준
당해(T) 회계연도의 최근 분기 기준

Keyence Corp
Electronic Application Equipment 100%
Electronic Application Equipment 100%
O
주1), 주3)

Fanuc Corp
Robot 47.9%, Factory Automation 22.7%,Services 16.4%,Robot Machine 13.0%
Robot 42.0%, Factory Automation 25.6%,Services 17.7%,Robot Machine 14.7%
-
주3)

Omron Corp
Industrial Automation 48.1%,Healthcare 18.3%,Devices & Module Solutions 14.0%,Social Systems Solutions & Services 17.3%,Data Solution Business 2.1%
Industrial Automation 46.6%,Healthcare 19.4%,Devices & Module Solutions 13.6%,Social Systems Solutions & Services 15.2%,Data Solution Business 5.1%
-
주3)

Fuji Corp
Robotic solution 90.2%,Machine tools 8.2%,Others 1.6%
Robotic solution 90.0%,Machine tools 8.5%,Others 1.4%
-
주3)

Kanaden Crop
Factory Automation Systems 40.3%,Telecommunications & Devices 26.3%,Infrastructure Business 20.5%,Builing Facilities 12.8%
Factory Automation Systems 44.3%,Telecommunications & Devices 26.6%,Infrastructure Business 18.7%,Builing Facilities 10.4%
-
주3)

Nittoku Co Ltd
Winding Systems & Mechatronics Business 92.1%,Contactless IC Tag & Card Business 7.9%
Winding Systems& Mechatronics Business 94.1%,Contactless IC Tag & Card Business 5.9%
-
주3)

Yushin Precision
Take-out robot 57.2%,Parts & Maintenance 17.9%,Custom-ordered Equipment 24.9%
Take-out robot 56.4%,Parts & Maintenance 19.5%,Custom-ordered Equipment 24.1%
-
주3)

Cognex Corp
Standard Products & Services 87.7%Application-specific Customer Solutions 12.3%
Standard Products & Services 86.4%Application-specific Customer Solutions 13.6%
O
주2), 주4)

주1) Keyence Corp의 Electronic Application Equipment는 다음과 같은 제품군을 포함하며, 모두 머신비전 관련 제품 구성으로 해외 유사기업 선정시 포함하였습니다.

주요 제품군
머신 비전 센서, 비전 시스템, 3D 비전 시스템, OEM 제품, 바코드 판독 장치, 고정형 바코드 판독 장치, 휴대형 바코드 리더기, 바코드 검사 장비, ESD 안전 바코드 리더기, 비전 소프트웨어 등

주2) Cognex Corp의 Standard Products & Services는 다음과 같은 제품군을 포함하며, 모두 머신비전 관련 제품 구성으로 해외 유사기업 선정시 포함하였습니다.

주요 제품군
변위 센서, 비전 시스템, 유량 센서, 압력 센서, 온도 센서, 안전 기기, 3D 형상 측정기, 2차원 측정기, 3차원 측정기, 제어 기기, 레이저 마킹기, 바코드 리더기, 레이저 마킹기, 정전기 제거장치, 이오나이저, 현미경 등

주3) 3월말 결산 법인으로, 직전(T-1) 및 당해(T) 회계연도는 아래와 같습니다.

직전(T-1) 회계연도
2023년 4월 ~ 2024년 3월

당해(T) 회계연도
2024년 4월 ~ 2025년 3월. 매출액 비중은 2024년 4월 ~ 2024년 9월 기준(최근 분기 누적 기준)으로 기재

주4) 12월말 결산 법인으로,
직전(T-1) 및 당해(T) 회계연도는 아래와 같습니다.

직전(T-1) 회계연도
2023년 1월 ~ 2023년 12월

당해(T) 회계연도
2024년 1월 ~ 2024년 12월. 매출액 비중은 2024년 1월 ~ 2024년 9월 기준(최근 분기 누적 기준)으로 기재

3) 3차 선정기준 : 재무 유사성2차 비교기업으로 선정된 10개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 5개 기업을비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

재무 유사성

[국내]
①
2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[해외]
① Bloomberg 상 재무수치가 공개되는 기업② 국내기업의 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 9월)에 상응하는 기간 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

③
국내기업의 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월, 2023년 10월 ~ 2024년 9월)에 상응하는 기간 기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[국내]

(단위: 백만원)

회사명
① 2024년 3분기 기준 매출액이전년동기 대비 증가한 기업
② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month,최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업
선정여부

매출액
영업이익
순이익

2023년 1~3분기
2024년 1~3분기
2024년 3분기 LTM
2024년 3분기 LTM

자비스
13,898
29,191
2,101
1,698
O

인텍플러스
48,128
59,375
-8,957
-10,225
-

브이원텍
43,276
53,500
2,137
359
O

펨트론
54,570
42,781
-1,719
-541
-

이노메트리
54,581
43,901
7,259
7,841
-

트윔
14,460
17,318
2,981
3,188
O

라온피플
6,535
125,963
-16,384
-10,907
-

아이비젼웍스
13,149
26,869
2,836
-2,684
-

[해외]

(단위: 백만JPY, 백만USD)

회사명
① Bloomberg상 재무수치가공개되는 기업

②
국내기업의 2024년 3분기(2024년 1월 ~ 9월)에 상응하는 기간 기준매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

③ 국내기업의 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월,2023년 10월 ~ 2024년 9월)에 상응하는 기간기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업
선정여부

매출액
영업이익
순이익

2023년 1~9월
2024년 1~9월
2024년 3분기 LTM
2024년 3분기 LTM

Keyence
O
707,884
775,649
521,314
380,321
O

Cognex
O
641
685
97
89
O

4) 4차 선정기준 : 일반 유사성

상기의 재무유사성을 기준으로 선정된 5개의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반 요건

① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것
② 분석기준일 현재 최근 1년 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시법인, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업 및 자산의 양수도, 주요 경영진의 변동, CB, EB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것④ 2024년 3분기 LTM 기준 PER Multiple 50배 초과의 비경상적 배수 제외

회사명
① 분석기준일 현재상장 후 1년 이상경과하였을것
② 분석기준일 현재 최근 1년 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시법인, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내합병, 분할 또는 중요한 영업 및자산의 양수도, 주요 경영진의 변동,CB, EB 발행 등 기업가치에 중대한영향을 미치는 사건이 없었을 것

④
2024년 3분기 LTM 기준PER Multipe 50배 초과의비경상적 배수 제외

최종선정여부

자비스
O
O
O
26.99배 (O)
선정

브이원텍
O
O
O
178.18배 (X)
제외

트윔
O
O
O
18.00배 (O)
선정

Keyence
O
O
O
41.81배 (O)
선정

Cognex
O
O
O
75.39배 (X)
제외

주) 기준 ④의 PER은 최근 분기 기준 LTM(직전 12개월) 지배기업 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

출처: DART 전자공시시스템

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총 3개사

자비스, 트윔, Keyence

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 ㈜자비스, ㈜트윔, Keyence 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여
2024년 11월 22일(증권신고서 제출일로부터 7영업일 전일)을 분석기준일로 하여 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2024년 10월 23일 ~ 11월 22일)종가의 산술평균, 1주일간(2024년 11월 18일 ~ 11월 22일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2024년 11월 22일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원, JPY)

구분
(주)자비스
(주)트윔
Keyence Corp

2024-11-22
1,490
7,720
65,660

2024-11-21
1,494
7,780
65,680

2024-11-20
1,495
7,620
64,880

2024-11-19
1,508
7,700
65,630

2024-11-18
1,480
7,940
65,080

2024-11-15
1,455
7,600
65,680

2024-11-14
1,480
7,390
64,580

2024-11-13
1,581
7,500
64,680

2024-11-12
1,671
7,500
66,470

2024-11-11
1,780
7,840
67,680

2024-11-08
1,829
8,340
68,500

2024-11-07
1,813
8,280
67,240

2024-11-06
1,829
8,370
69,360

2024-11-05
1,898
8,660
69,070

2024-11-04
1,864
8,800
주1)

2024-11-01
1,838
8,530
68,060

2024-10-31
1,873
8,530
69,780

2024-10-30
1,874
8,570
69,160

2024-10-29
1,875
8,510
67,010

2024-10-28
1,902
8,750
66,350

2024-10-25
1,896
8,800
64,810

2024-10-24
1,886
8,750
64,630

2024-10-23
1,910
8,430
64,820

1개월 평균(A)
1,727
8,170
66,852

1주일 평균(B)
1,493
7,752
65,386

분석기준일 종가(C)
1,490
7,720
65,660

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
1,490
7,720
65,386

출처: 한국거래소, Bloomberg

주) 일본주식시장 휴장일 (문화의 날 대체공휴일)

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유

한편 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다. 최종 비교회사로 선정된 트윔과 Keyence를 제외한 나머지 10개기업은 동사의 기업가치 산정에서 비교기업으로 선정할 수 없어 제외되었으며, 사유는 다음과 같습니다.

[
상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유]

회사명
비교기업 선정 제외 사유

넥스타테크놀로지
넥스타테크놀로지는 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

그림
그림은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

브이원텍

브이원텍의 2024년 3분기 LTM 기준 PER 배수는

178.18배이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) - ④ 2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외"에 해당하여 제외하였습니다.

아이비젼웍스

아이비젼웍스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 2,684백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ②
2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에
해당하지 않아 제외하였습니다.또한, 아이비젼웍스는 2024년 9월 3일 상장한 회사로, 분석기준일 기준 상장일로부터 1년이 경과하지 않아 "4차 선정기준(일반 요건) - ① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을것" 요건에도 해당하지 않습니다.

대곤코퍼레이션
대곤코퍼레이션은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

트윔
동사의 기업가치 산정에서 최종 비교기업으로 선정되어 해당 사항 없습니다.

뷰온
뷰온은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

인텍플러스
인텍플러스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 10,225백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Keyence
동사의 기업가치 산정에서 최종 비교기업으로 선정되어 해당 사항 없습니다.

Cognex
Cognex의 2024년 3분기 LTM 기준 PER 배수는 75.39배이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 요건) - ④ 2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외"에 해당하여 제외하였습니다.

(주27) 정정 후

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액의 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜피아이이의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중
국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)

는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 가치평가를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 피아이이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장
, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA

는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다
.

PBR

PBR(

주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다
.

PSR

PSR(

주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다
.

(2) 비교기업 선정
대표주관회사인 삼성증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총
2개 기업(자비스, 트윔)
을 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.
최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장/코스닥시장 상장회사

- C29299 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업

- J58222 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

158개사

2단계
사업 유사성

① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

8개사

3단계
재무 유사성

① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

3개사

4단계
일반요건
① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 이상)
2개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사의 사업은 AI 비전 솔루션과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 나눠지며, 각 솔루션의 S/W를 개발 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
동사는 전자공시시스템에 기재된 한국표준산업분류상 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)으로 구분되어 있습니다. 동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 하였습니다. 따라서
㈜피아이이와 동일한 한국표준산업분류로 분류되지 않더라도 사업 내용에 머신비전 사업을 영위하고 있는 기업들을 모집단으로 포함하기 위해
해당 기업이 속해있는 산업분류인 (C28909) 그 외 기타 전기장비 제조업, (J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 모집단에 포함시켰습니다.
(삭제)
[1차 비교기업의 선정 : 총 158개사]

한국표준산업분류
해당회사

그 외 기타 특수목적용 기계제조업(C29299)
두산밥캣, 필에너지, 나인테크, 자비스, 유일에너테크, 넥스틴, 원준, 케이엔에스 등 53개사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
유엔젤, 텔코웨어, 현대오토에버 등 105개사

(삭제)

2) 2차 비교기업 선정 : 사업 유사성

1차 비교기업으로 선정된
158개 기업 중 사업 유사성 기준에 따라 아래
8개
기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[2차 비교기업의 선정 : 총 8개사]
(중략)

3) 3차 선정기준 : 재무 유사성2차 비교기업으로 선정된
8개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래
3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

재무 유사성
① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[3차 비교기업의 선정 : 총 3개사]

(단위: 백만원)

회사명
① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업
② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업
선정여부

매출액
영업이익
순이익

2023년 1~3분기
2024년 1~3분기
2024년 3분기 LTM
2024년 3분기 LTM

자비스
13,898
29,191
2,101
1,698
O

인텍플러스
48,128
59,375
-8,957
-10,225
-

브이원텍
43,276
53,500
2,137
359
O

펨트론
54,570
42,781
-1,719
-541
-

이노메트리
54,581
43,901
7,259
7,841
-

트윔
14,460
17,318
2,981
3,188
O

라온피플
6,535
125,963
-16,384
-10,907
-

아이비젼웍스
13,149
26,869
2,836
-2,684
-

(삭제)
4) 4차 선정기준 : 일반 유사성

상기의 재무유사성을 기준으로 선정된
3개
의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라
2개
기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 이상)

회사명
① 분석기준일 현재상장 후 1년 이상경과하였을것
② 분석기준일 현재 최근 1년 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시법인, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

③
분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것

④
2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외

최종선정여부

자비스
O
O
O
22.79배 (O)
선정

브이원텍
O
O
O
164.12배 (X)
제외

트윔
O
O
O
16.95배 (O)
선정

주) 기준 ④의 PER은 최근 분기 기준 LTM(직전 12개월) 지배기업 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

출처: DART 전자공시시스템

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총
2개사

자비스, 트윔

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는
㈜자비스, ㈜트윔 2개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여
2024년 12월 12일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)
을 분석기준일로 하여 분석기준일로부터 소급하여 1개월간
(2024년 11월 13일 ~ 12월 12일)
종가의 산술평균, 1주일간
(2024년 12월 06일 ~ 12월 12일)
종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일
(2024년 12월 12일)
종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
(주)자비스
(주)트윔

2024-12-12
1,490
7,720

2024-12-11
1,494
7,780

2024-12-10
1,495
7,620

2024-12-09
1,508
7,700

2024-12-06
1,480
7,940

2024-12-05
1,455
7,600

2024-12-04
1,480
7,390

2024-12-03
1,581
7,500

2024-12-02
1,671
7,500

2024-11-29
1,780
7,840

2024-11-28
1,829
8,340

2024-11-27
1,813
8,280

2024-11-26
1,829
8,370

2024-11-25
1,898
8,660

2024-11-22
1,864
8,800

2024-11-21
1,838
8,530

2024-11-20
1,873
8,530

2024-11-19
1,874
8,570

2024-11-18
1,875
8,510

2024-11-15
1,902
8,750

2024-11-14
1,896
8,800

2024-11-13
1,886
8,750

1개월 평균(A)
1,416
7,515

1주일 평균(B)
1,258
7,272

분석기준일 종가(C)
1,312
7,600

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
1,258
7,272

출처: 한국거래소

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유

한편 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다. 최종 비교회사로 선정된
트윔을 제외한 나머지 9개
기업은 동사의 기업가치 산정에서 비교기업으로 선정할 수 없어 제외되었으며, 사유는 다음과 같습니다.

[
상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유]

회사명
비교기업 선정 제외 사유

넥스타테크놀로지
넥스타테크놀로지는 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

그림
그림은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

브이원텍

브이원텍의 2024년 3분기 LTM 기준 PER 배수는

178.18배이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) - ④ 2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외"에 해당하여 제외하였습니다.

아이비젼웍스

아이비젼웍스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 2,684백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ②
2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에
해당하지 않아 제외하였습니다.또한, 아이비젼웍스는 2024년 9월 3일 상장한 회사로, 분석기준일 기준 상장일로부터 1년이 경과하지 않아 "4차 선정기준(일반 요건) - ① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을것" 요건에도 해당하지 않습니다.

대곤코퍼레이션
대곤코퍼레이션은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

트윔
동사의 기업가치 산정에서 최종 비교기업으로 선정되어 해당 사항 없습니다.

뷰온
뷰온은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

인텍플러스
인텍플러스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 10,225백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Keyence
Keyence는 일본 도쿄증권거래소에 상장된 회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Cognex
Cognex는 미국 NASDAQ 증권거래소에 상장된 회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

(주28) 정정 전
다. 희망공모가액 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 삼성증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산정
상기에서 산출한 기준주가 및 국내비교회사의 경우 2024년 3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분), 해외비교회사의 경우 최근 분기 기준 LTM(최근 12개월) 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년 3분기 (지배주주)당기순이익 기준 비교회사 PER 산정]

(단위: 백만원, 백만 JPY, 주, 원, JPY)

구분
(주)자비스
(주)트윔
Keyence Corp

단위
백만원
백만원
백만 JPY

2024년 3분기 직전 12개월(지배주주)순이익 (A)
1,698
3,188
380,321

적용 주식수 (B)
30,754,270
7,432,268
243,207,684

주당순이익 (C = A / B)
55.20
428.98
1,563.77

기준주가 (D)
1,490
7,720
65,386

PER(배) (E = D / C)
26.99배
18.00배
41.81배

3개사 평균 PER(배)
28.93배

출처:
Bloomberg, Factset, DART 전자공시시스템, 각 사 IR자료

주1)
적용 주식수는 평가 기준일 현재 상장주식총수 적용

주2)

각 사 2024년 반기 직전 12개월 순이익 산출 내역

[(주)자비스]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
737
A

2024.01.01~2024.03.31
446
B

2024.04.01~2024.06.30
1,172
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 657
D

2023.10.01~2024.09.30
1,698
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

[(주)트윔]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
3,603
A

2024.01.01~2024.03.31
(-) 498
B

2024.04.01~2024.06.30
2,049
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 1,966
D

2023.10.01~2024.09.30
3,188
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

[Keyence Corp]

(단위: 백만JPY)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
87,385
A

2024.01.01~2024.03.31
103,216
B

2024.04.01~2024.06.30
93,534
C

2024.07.01~2024.09.30
96,186
D

2023.10.01~2024.09.30
380,321
E = A + B + C + D

자료)
Bloomberg, Factset

(3) 주당 평가가액 산출

[㈜피아이이 PER에 의한 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
11,980,772,212원
주1)

적용주식수
(B)
36,093,000주
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
332원
-

적용 PER
(D)
28.93배
-

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
9,600원
주3)

주1)
적용 당기순이익은 2024년 3분기말 기준 최근 12개월(LTM) 지배기업지분 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액
산식

2023년 4분기 지배기업지분 당기순이익
7,861,113,901
A

2024년 1분기 지배기업지분 당기순이익
1,837,973,591
B

2024년 2분기 지배기업지분 당기순이익
1,289,440,439
C

2024년 3분기 지배기업지분 당기순이익
992,244,281
D

적용 당기순이익
11,980,772,212
E = A + B + C + D

주2)
적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수
32,118,000주
보통주

모집주식수
3,600,000주
IPO 공모 신주발행 주식수

주식매수선택권
375,000주
상장일로부터 1년 이내 행사 가능 수량

합계
36,093,000주
-

주3)

주당 평가가액은 적용 주당순이익 계산 시 적용한 반올림으로 인하여 상기 표에 기재된 적용 주당순이익에 적용 PER을 곱하여 계산한 수치와 차이가 존재하는 점 참조 부탁드립니다.(적용 주당순이익에 적용 PER을 곱하여 계산한 주당 평가가액은
9,604원입니다.)

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜피아이이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜피아이이 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
9,600원
-

평가액 대비 할인율
20.83% ~ 29.17%
주2)

희망공모가액 밴드
6.800원 ~ 7,600원
-

확정공모가액
-
주1)

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

[2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
23.72%
31.69%

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 20.83% ~ 29.17%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,800원 ~ 7,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주28) 정정 후

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년
3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년
3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 삼성증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산정

상기에서 산출한 기준주가
및 비교회사의 경우 2024년 3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년 3분기 (지배주주)당기순이익 기준 비교회사 PER 산정]

(단위: 백만원, 주, 원)

구분
(주)자비스
(주)트윔

단위
백만원
백만원

2024년 3분기 직전 12개월(지배주주)순이익 (A)
1,698
3,188

적용 주식수 (B)
30,754,270
7,432,268

주당순이익 (C = A / B)
55.20
428.98

기준주가 (D)
1,258
7,272

PER(배) (E = D / C)
22.79배
16.95배

2개사 평균 PER(배)

19.87배

출처:
DART 전자공시시스템

주1)
적용 주식수는 평가 기준일 현재 상장주식총수 적용

주2)

각 사 2024년
3분기
직전 12개월 순이익 산출 내역

[(주)자비스]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
737
A

2024.01.01~2024.03.31
446
B

2024.04.01~2024.06.30
1,172
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 657
D

2023.10.01~2024.09.30
1,698
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

[(주)트윔]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
3,603
A

2024.01.01~2024.03.31
(-) 498
B

2024.04.01~2024.06.30
2,049
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 1,966
D

2023.10.01~2024.09.30
3,188
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

(삭제)

(3) 주당 평가가액 산출

[㈜피아이이 PER에 의한 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
11,980,772,212원
주1)

적용주식수
(B)
36,201,000주
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
331원
-

적용 PER
(D)
19.87배
-

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
6,576원
주3)

주1)
적용 당기순이익은 2024년 3분기말 기준 최근 12개월(LTM) 지배기업지분 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액
산식

2023년 4분기 지배기업지분 당기순이익
7,861,113,901
A

2024년 1분기 지배기업지분 당기순이익
1,837,973,591
B

2024년 2분기 지배기업지분 당기순이익
1,289,440,439
C

2024년 3분기 지배기업지분 당기순이익
992,244,281
D

적용 당기순이익
11,980,772,212
E = A + B + C + D

주2)
적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수
32,118,000주
보통주

모집주식수
3,600,000주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
108,000주
모집주식수의 100분의 3

주식매수선택권
375,000주
상장일로부터 1년 이내 행사 가능 수량

합계
36,201,000주
-

최초 증권신고서에 기재된 희망공모가액 밴드 기준 코스닥시장 상장규정 제2조 1항 42호의 대형법인(기준시가총액 2,000억원 이상) 요건에 해당되어 상장주선인의 의무인수가 없었으나, 희망공모가액 밴드 조정으로 코스닥시장 상장규정 제13조 5항 1호 나목에 해당되어 상장주선인 의무인수분이 발생하였습니다.

코스닥시장 상장규정 제2조 1항 42호

42. "대형법인"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다.

가. 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상인 법인

나. 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인

코스닥시장 상장규정 제13조 5항, 6항

⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 혁신기술기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.

1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.2. 적격 해외증권시장에 상장하여 3년이 경과한 외국기업

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜피아이이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜피아이이 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
6,576원
-

평가액 대비 할인율
23.96% ~ 39.17%
주2)

희망공모가액 밴드
4,000원 ~ 5,000원
-

확정공모가액
-
주1)

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

[2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
23.82%
31.17%

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
23.96% ~ 39.17%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
4,000원 ~ 5,000원
으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주29) 정정 전

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 3개 기업(자비스, 트윔, Keyence)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황
(가) 자비스
2002년 4월 설립한 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 개발 및 생산하고 있습니다. 자비스의 주요 목표시장은 이차전지, 반도체, PCB 등 산업용 부품제의 외관 및 내부 상태를 검사하는 산업용 X-ray 검사장비(Xscan) 시장과 식품 내 이물질을 검사하는 식품이물검사기(Fscan) 시장입니다.

최근 3 사업연도 및 당해연도 자비스의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Xscan
19,659
67.4%
17.484
60.9%
11,967
53.7%
6,384
39.9%

Fscan
6,781
23.2%
6.947
24.2%
7,122
32.0%
6,482
40.5%

기타
2,730
9.4%
4,269
14.9%
3,190
14.3%
3,140
19.6%

합 계
29,169
100%
28,700
100.0%
22,280
100.0%
16,006
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 자비스는 산업용 검사 시장을 주요 목표시장으로 삼고 있습니다. 또한, 두 회사는 국내 주요 이차전지 제조업체를 고객사로 보유하고 있으며, 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 검사장비(Hardware)를 생산하지 않고 고객사에 비전검사 또는 스마트팩토리 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업인 반면, 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 공급하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다. 또한, 자비스는 머신비전 기술을 활용한 X-ray 기반의 검사장비에 주력하는 반면, 동사는 머신비전 검사 솔루션의 역량을 기반으로 X-ray 검사 솔루션을 신사업으로 추진하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.
(나) 트윔
트윔은 다양한 산업의 제조 공정과 재질별 광학특성에 대한 이해 및 AI 딥러닝 비전 기술을 기반으로 공정자동화 솔루션을 제공하는 기업입니다. 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차, 식음료 및 바이오 등의 다양한 분야에서 고객사의 공정 자동화 구축을 위한 소프트웨어 및 하드웨어를 커스터마이징하여 제공하고 있습니다. 트윔은 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 AI 딥러닝 검사 소프트웨어 “MOAI”를 개발하였으며, 이를 탑재한 AI 검사기(T-MEGA), Rule-base 비전검사시스템, 스마트팩토리 솔루션(T-MASS) 등을 제공합니다.
최근 3 사업연도 및 당해연도 트윔의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Rule-base
3,217
18.7%
9.502
27.5%
13,148
67.2%
9,649
44.7%

AI-base
9,453
54.9%
15.677
45.5%
4,863
24.9%
11,953
55.3%

에너지사업
4,520
26.2%
9,313
27.0%
1.551
7.9%
-
-

육묘업
30
0.2%
-
-
-
-
-
-

합 계
17,220
100.0%
34,492
100.0%
19,562
100.0%
21,602
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 트윔은
머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI 기반 비전검사를 연구 개발 및 제공하는 소프트웨어 기반의 회사인 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 또한, 두 회사가 목표로 하는 주요 시장은 AI 이미지 분석 및 외관 검사 시장으로 제품 생산단계 혹은 최종 검수 단계에서 영상처리를 통해 품질을 검사하는 이미지 기반 검사 시장입니다. 다만, 동사는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션에서 매출이 발생하고 있는 반면, 트윔의 경우 비전 검사와 무관한 에너지사업 관련 매출이 2024년 3분기 전사 매출액 중 26%를 차지하고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 트윔의 에너지사업은 전기요금합리화 솔루션으로, 한국전력으로부터 전기에너지를 공급받는 설비인 수전을 사업장에 최적화된 용량으로 변경하여 전기요금을 절감해주는 사업으로, 머신비전검사와 무관한 사업영역으로 판단됩니다.
(다) Keyence Corp

Keyence Corp는 1974년 5월 설립되어 산업 자동화 및 검사 장비를 제조하는 업체로 머신비전, 측정 시스템 등을 제조 및 판매하고 있는 회사입니다. 동사는 산업용 카메라 및 센서와 측정기를 중심으로 제조 현상의 이상을 감지하거나 생산성을 높이는데 이용되는 제품군의 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

Keyence Corp의 주력 사업군은 자동차, 반도체, 전자기기, 기계, 화학, 식품 등 다양한 산업 내 제조 공정의 품질 검사와 측정을 위한 센서 및 측정기 등입니다. 구체적인 제품으로는 바코드 리더기, 레이저 마킹기, 머신비전 시스템, 센서/안전기기, 2차원/3차원 측정기, 제어기기, 마킹기/마이크로스코프, 정전기 제거 시스템 등이 있습니다. Keyence Corp는 해당 제품 및 고객 지원을 통해 다양한 산업에 분포하고 있는 기업들의 산업용 자동화 및 생산 라인 최적화를 제공하고 있으며, 특히 고성능 카메라, 이미지 프로세서, 소프트웨어 등의 머신비전 시스템을 개발 및 판매하고 있습니다. Keyence는 Electronic Application Equipment 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 최근 3 사업연도 및 당해연도 매출액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

IFRS Consolidated
IFRS Consolidated
IFRS Consolidated
IFRS Consolidated

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Electronic Application Equipment
6,941,990
100%
8,837,468
100%
8,757,533

100%

7,359,927
100%

합 계
6,941,990
100%
8,837,468
100%
8,757,533

100%

7,359,927
100%

출처: Factset

주) 서울외국환중개에서 발표한 기간별 평균환율을 아래와 같이 적용하였습니다.

기간
통화표시
기간 평균환율 (100JPY 당)

2024.01.01~2024.09.30
JPY
894.99

2023.01.01~2023.12.31
JPY
931.24

2022.01.01~2022.12.31
JPY
983.44

2021.01.01~2021.12.31
JPY
1,041.45

동사와 Keyence Corp는 머신비전 소프트웨어 기술을 보유하고 있고, 광학기술, 영상처리 기술, AI 기술을 보유하고 있다는 점에서 기술적 유사성이 존재합니다. 또한, 이차전지 머신비전 검사 솔루션을 공급하고 있다는 점, 동일한 고객사를 대상으로 성능 경쟁을 하고 있다는 점에서 사업적 유사성이 존재합니다.

Keyence
의 전극 박 검사 개념도

피아이이의 전극 박 검사 개념도

전극 박의 폭 측정.jpg
Keyence의 전극 박의 폭 측정

피아이이 전극 박의 폭 측정.jpg
피아이이 전극 박의 폭 측정

주) 전극극판이 규격에 맞게 절단되었는지를 판독하는 검사와 절단면의 균일성, 절단과정에서 발생하는 이물질 오염 등의 주요 결함을 검출

Keyence
의 이차전지 외관 함몰 검사 개념도

피아이이의
이차전지 외관 함몰 검사 개념도

keyence 이차전지 함몰검사 개념도.jpg
keyence 이차전지 함몰검사 개념도

피아이이 이차전지 함몰검사 개념도.jpg
피아이이 이차전지 함몰검사 개념도

다만, 동사의 경우 장비 하드웨어를 생산하지 않고 고객사에 소프트웨어 형태의 AI 비전 솔루션 또는 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 기업인 반면, Keyence Corp은 센서 기술을 활용하여 스캐너를 제조하고 있으며, 스캐너와 소프트웨어를 결합한 머신비전시스템을 패키지형태로 고객사에 판매하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

(2) 비교기업의 주요 재무현황
비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)와 Factset에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔
Keyence

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
71,446
32,552
48,089
12,636,927

비유동자산
21,700
13,447
30,852
13,618,454

자산총계
93,146
45,998
78,941
26,255,381

유동부채
48,680
11,015
12,387
999,500

비유동부채
3,928
7,484
213
103,275

부채총계
52,607
18,500
12,600
1,102,774

자본총계
40,539
27,498
66,341
25,152,792

매출액
85,838
28,708
34,492
8,837,468

영업이익
3,994
841
2,009
4,557,489

당기순이익
7,220
-3,895
2,976
3,365,501

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

주2)
환율은 서울외국환중개 발표 2023.01.01 ~ 2023.12.31 평균 환율인 100JPY=931.24원을 적용하였습니다

[동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔
Keyence

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
74,135
25,388
44,820
14,241,081

비유동자산
27,839
13,282
30,567
13,634,278

자산총계
101,975
38,670
75,387
27,875,359

유동부채
51,241
9,544
8,704
1,374,168

비유동부채
6,700
701
514
110,979

부채총계
57,940
10,245
9,218
1,485,146

자본총계
44,034
28,425
66,169
26,393,255

매출액
81,745
29,191
17,318
6,941,990

영업이익
3,090
1,451
-1,012
3,575,127

당기순이익
4,120
961
-411
2,621,784

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

주2)
환율은 서울외국환중개 발표 2024.01.01 ~ 2024.09.30 평균 환율인 100JPY=894.99원을 적용하였습니다

(3) 비교기업의 주요 재무비율

국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr), 해외 비교기업은 Factset에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔
Keyence

성장성(%)
매출액 증가율
54.86%
28.60%
76.32%
6.57%

영업이익 증가율
-50.84%
흑자전환
흑자전환
0.97%

당기순이익 증가율
6.65%
적자전환
흑자전환
2.38%

총자산 증가율
29.59%
62.28%
7.75%
11.98%

활동성(회)
총자산 회전율
1.04
0.77
0.45
0.36

재고자산 회전율
4.53
2.29
3.96
10.56

매출채권 회전율
3.29
4.26
2.93
3.35

수익성(%)
매출액 영업이익율
4.65%
2.93%
5.82%
51.57%

매출액 순이익율
8.41%
-13.57%
8.63%
38.08%

총자산 순이익율
8.75%
-10.48%
3.91%
13.54%

자기자본 순이익율
19.14%
-20.72%
4.50%
14.18%

안정성(%)
유동비율
146.77%
295.51%
388.22%
1264.32%

부채비율
129.77%
67.28%
18.99%
4.38%

차입금의존도
7.43%
15.22%
-
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔
Keyence

성장성(%)
매출액 증가율
121.81%
110.04%
19.76%
9.57%

영업이익 증가율
흑자전환
661.87%
-48.99%
8.68%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
-34.45%
6.92%

총자산 증가율
9.48%
-15.93%
-4.50%
10.47%

활동성(회)
총자산 회전율
1.12
0.92
0.30
0.35

재고자산 회전율
4.28
2.69
2.69
12.54

매출채권 회전율
3.79
5.12
1.43
3.57

수익성(%)
매출액 영업이익율
3.78%
4.97%
-5.84%
51.50%

매출액 순이익율
5.04%
3.29%
-2.37%
37.77%

총자산 순이익율
5.63%
3.03%
-0.71%
13.16%

자기자본 순이익율
12.99%
4.58%
-0.83%
13.83%

안정성(%)
유동비율
144.68%
266.02%
514.94%
1036.34%

부채비율
131.58%
36.04%
13.93%
5.63%

차입금의존도
6.79%
7.76%
-
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 지표 중 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 재무비율에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 재무비율에 해당합니다.

주4)
활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 3분기 (누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

(주29) 정정 후

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해
2개 기업(자비스, 트윔)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황
(가) 자비스
2002년 4월 설립한 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 개발 및 생산하고 있습니다. 자비스의 주요 목표시장은 이차전지, 반도체, PCB 등 산업용 부품제의 외관 및 내부 상태를 검사하는 산업용 X-ray 검사장비(Xscan) 시장과 식품 내 이물질을 검사하는 식품이물검사기(Fscan) 시장입니다.

최근 3 사업연도 및 당해연도 자비스의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Xscan
19,659
67.4%
17.484
60.9%
11,967
53.7%
6,384
39.9%

Fscan
6,781
23.2%
6.947
24.2%
7,122
32.0%
6,482
40.5%

기타
2,730
9.4%
4,269
14.9%
3,190
14.3%
3,140
19.6%

합 계
29,169
100%
28,700
100.0%
22,280
100.0%
16,006
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 자비스는 산업용 검사 시장을 주요 목표시장으로 삼고 있습니다. 또한, 두 회사는 국내 주요 이차전지 제조업체를 고객사로 보유하고 있으며, 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 검사장비(Hardware)를 생산하지 않고 고객사에 비전검사 또는 스마트팩토리 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업인 반면, 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 공급하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다. 또한, 자비스는 머신비전 기술을 활용한 X-ray 기반의 검사장비에 주력하는 반면, 동사는 머신비전 검사 솔루션의 역량을 기반으로 X-ray 검사 솔루션을 신사업으로 추진하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.
(나) 트윔
트윔은 다양한 산업의 제조 공정과 재질별 광학특성에 대한 이해 및 AI 딥러닝 비전 기술을 기반으로 공정자동화 솔루션을 제공하는 기업입니다. 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차, 식음료 및 바이오 등의 다양한 분야에서 고객사의 공정 자동화 구축을 위한 소프트웨어 및 하드웨어를 커스터마이징하여 제공하고 있습니다. 트윔은 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 AI 딥러닝 검사 소프트웨어 “MOAI”를 개발하였으며, 이를 탑재한 AI 검사기(T-MEGA), Rule-base 비전검사시스템, 스마트팩토리 솔루션(T-MASS) 등을 제공합니다.
최근 3 사업연도 및 당해연도 트윔의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Rule-base
3,217
18.7%
9.502
27.5%
13,148
67.2%
9,649
44.7%

AI-base
9,453
54.9%
15.677
45.5%
4,863
24.9%
11,953
55.3%

에너지사업
4,520
26.2%
9,313
27.0%
1.551
7.9%
-
-

육묘업
30
0.2%
-
-
-
-
-
-

합 계
17,220
100.0%
34,492
100.0%
19,562
100.0%
21,602
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 트윔은
머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI 기반 비전검사를 연구 개발 및 제공하는 소프트웨어 기반의 회사인 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 또한, 두 회사가 목표로 하는 주요 시장은 AI 이미지 분석 및 외관 검사 시장으로 제품 생산단계 혹은 최종 검수 단계에서 영상처리를 통해 품질을 검사하는 이미지 기반 검사 시장입니다. 다만, 동사는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션에서 매출이 발생하고 있는 반면, 트윔의 경우 비전 검사와 무관한 에너지사업 관련 매출이 2024년 3분기 전사 매출액 중 26%를 차지하고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 트윔의 에너지사업은 전기요금합리화 솔루션으로, 한국전력으로부터 전기에너지를 공급받는 설비인 수전을 사업장에 최적화된 용량으로 변경하여 전기요금을 절감해주는 사업으로, 머신비전검사와 무관한 사업영역으로 판단됩니다.
(삭제)

(2) 비교기업의 주요 재무현황
비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
71,446
32,552
48,089

비유동자산
21,700
13,447
30,852

자산총계
93,146
45,998
78,941

유동부채
48,680
11,015
12,387

비유동부채
3,928
7,484
213

부채총계
52,607
18,500
12,600

자본총계
40,539
27,498
66,341

매출액
85,838
28,708
34,492

영업이익
3,994
841
2,009

당기순이익
7,220
-3,895
2,976

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(삭제)

[동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
74,135
25,388
44,820

비유동자산
27,839
13,282
30,567

자산총계
101,975
38,670
75,387

유동부채
51,241
9,544
8,704

비유동부채
6,700
701
514

부채총계
57,940
10,245
9,218

자본총계
44,034
28,425
66,169

매출액
81,745
29,191
17,318

영업이익
3,090
1,451
-1,012

당기순이익
4,120
961
-411

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(삭제)

(3) 비교기업의 주요 재무비율

국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔

성장성(%)
매출액 증가율
54.86%
28.60%
76.32%

영업이익 증가율
-50.84%
흑자전환
흑자전환

당기순이익 증가율
6.65%
적자전환
흑자전환

총자산 증가율
29.59%
62.28%
7.75%

활동성(회)
총자산 회전율
1.04
0.77
0.45

재고자산 회전율
4.53
2.29
3.96

매출채권 회전율
3.29
4.26
2.93

수익성(%)
매출액 영업이익율
4.65%
2.93%
5.82%

매출액 순이익율
8.41%
-13.57%
8.63%

총자산 순이익율
8.75%
-10.48%
3.91%

자기자본 순이익율
19.14%
-20.72%
4.50%

안정성(%)
유동비율
146.77%
295.51%
388.22%

부채비율
129.77%
67.28%
18.99%

차입금의존도
7.43%
15.22%
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔

성장성(%)
매출액 증가율
121.81%
110.04%
19.76%

영업이익 증가율
흑자전환
661.87%
-48.99%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
-34.45%

총자산 증가율
9.48%
-15.93%
-4.50%

활동성(회)
총자산 회전율
1.12
0.92
0.30

재고자산 회전율
4.28
2.69
2.69

매출채권 회전율
3.79
5.12
1.43

수익성(%)
매출액 영업이익율
3.78%
4.97%
-5.84%

매출액 순이익율
5.04%
3.29%
-2.37%

총자산 순이익율
5.63%
3.03%
-0.71%

자기자본 순이익율
12.99%
4.58%
-0.83%

안정성(%)
유동비율
144.68%
266.02%
514.94%

부채비율
131.58%
36.04%
13.93%

차입금의존도
6.79%
7.76%
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 지표 중 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 재무비율에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 재무비율에 해당합니다.

주4)
활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 3분기 (누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

(주30) 정정 전

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2024년 05월 20일

기업실사
2024년 05월 21일 ~ 2024년 11월 28일

상장예비심사 신청
2024년 08월 09일

상장예비심사 승인
2024년 10월 17일

증권신고서 제출
2024년 11월 29일

(주30) 정정 후

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2024년 05월 20일

기업실사

2024년 05월 21일 ~
2024년 12월 17일

상장예비심사 신청
2024년 08월 09일

상장예비심사 승인
2024년 10월 17일

증권신고서 제출
2024년 11월 29일

정정 증권신고서 제출
2024년 12월 18일

(주31) 정정 전
(전략)

(4) 경영의 안정성

상장 후 동사의 주주구성은 아래 표와 같으며, 공모 후에도 최대주주의 단독 지분율 38.27%, 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 50.36%로 높은 수준을 유지하여 안정적인 경영권 확보가 가능하다고 판단합니다.

[최대주주등의 주식 보유 현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
주식수
공모 전 지분율
공모 후 지분율
비고

최대주주등
최정일
최대주주
13,671,000
42.56%
38.27%
-

김건욱
최대주주 인척
2,100,000
6.54%
5.88%
-

김양훈
등기 임원
975,000
3.04%
2.73%
-

이유진
미등기 임원
420,000
1.31%
1.18%
-

함상화
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

박상용
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

정경순
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

손민호
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

김주희
관계회사 임원
79,500
0.25%
0.22%
-

장우진
미등기 임원
75,000
0.23%
0.21%

최현우
최대주주 형제
45,000
0.14%
0.13%

박영미
최대주주 처
15,300
0.05%
0.04%

윤형석
미등기 임원
6,000
0.02%
0.02%

합계
17,986,800
56.00%
50.36%
-

(후략)
(주31) 정정 후

(전략)

(4) 경영의 안정성

상장 후 동사의 주주구성은 아래 표와 같으며,
3,708,000주(신주모집주식수 3,600,000주 및 상장주선인 의무인수분 108,000주)
공모 후에도 최대주주의 단독 지분율 38.27%, 최대주주 및 특수관계인의 지분율이
50.21%
로 높은 수준을 유지하여 안정적인 경영권 확보가 가능하다고 판단합니다.

[최대주주등의 주식 보유 현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
주식수
공모 전 지분율
공모 후 지분율
비고

최대주주등
최정일
최대주주
13,671,000
42.56%
38.16%
-

김건욱
최대주주 인척
2,100,000
6.54%
5.86%
-

김양훈
등기 임원
975,000
3.04%
2.72%
-

이유진
미등기 임원
420,000
1.31%
1.17%
-

함상화
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

박상용
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

정경순
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

손민호
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

김주희
관계회사 임원
79,500
0.25%
0.22%
-

장우진
미등기 임원
75,000
0.23%
0.21%

최현우
최대주주 형제
45,000
0.14%
0.13%

박영미
최대주주 처
15,300
0.05%
0.04%

윤형석
미등기 임원
6,000
0.02%
0.02%

합계
17,986,800
56.00%
50.21%
-

(후략)

(주32) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
24,480,000,000

발행제비용(2)
610,814,472

순조달금액[(1)-(2)]
23,869,185,528

주1)
총 공모금액은 희망공모가액인 6,800원 ~ 7,600원 중 최저 희망공모가액인 6,800원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

(주32) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
14,400,000,000

상장주선인 의무인수분
(2)

432,000,000

발행제비용
(3)

413,785,040

순조달금액
[(1)+(2)-(3)]

14,418,214,960

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저 희망공모가액인
4,000원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

(주33) 정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
489,600,000
신주 모집금액의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
14,486,472
기준시가총액 2,000억원 초과 3,000억원 이하:1,320만원 + 2,000 억원 초과금액의 10억원당 3 만원

등록세
1,440,000
증가자본금의 0.4%

교육세
288,000
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
610,814,472
-

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인
6,800원 ~ 7,600원 중 최저 희망공모가액인 6,800원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주33) 정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
296,640,000
신주 모집금액의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
10,365,200
기준시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하:820만원 + 1,000 억원 초과금액의 10억원당 5 만원

등록세
1,483,200
증가자본금의 0.4%

교육세
296,640
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
413,785,040
-

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원
중 최저 희망공모가액인
4,000원
기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주34) 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.11.29
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000
-
800
-
-
13,069
23,869

당사의 희망공모가액인 6,800원 ~ 7,600원 중 최저 희망 공모가액인 6,800원으로 계산한 공모자금은 24,480,000,000원이며, 이중 발행제비용을 제외한 금액은 23,869,185,528원입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(주34) 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.12.18
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

6,000
-
673
-
-
7,745
14,418

당사의 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원

중 최저 희망 공모가액인
4,000원
으로 계산한 공모자금은

14,400,000,000원
이며,
해당 공모자금에 상장주선인의 의무인수분으로 인한 유입자금인 432,000,000원을 고려하고 발행제비용을 제외한 순조달금액은 14,418,214,960원
입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(주35) 정정 전

나. 자금의 세부 사용계획
(1) 시설 자금

[공모자금 중 시설자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

시설

자금

건물
833
3,611
-
4,444

토지
2,778
2,778
-
5,556

합 계
3,611
6,389
-
10,000

(중략)

(2
) 해외 진출 자금

[공모자금 중 해외진출자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

해외진출
미국
현지 업무 인프라 구축
91
114
114
320

현지 영업 및 기술인력 채용
69
69
91
229

헝가리
현지 업무 인프라 구축
46
46
46
137

현지 영업 및 기술인력 채용
23
46
46
114

합계
229
274
297
800

(중략)
(3) 연구개발 자금

[공모자금 중 연구개발자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

연구개발자금
신규 솔루션 확보
산학 연계 초음파 기술 확보
760
-
-
760

X-Ray 검사시스템 확보
1,298
1,339
1,339
3,977

전문인력 채용
1,170
-
-
1,170

연구실, 개발시스템 구축
585
-
-
585

AI 기술 고도화
전문인력 채용
2,874
2,623
-
5,497

장비 구입
585
292
-
877

사무 공간
119
85
-
204

합계
7,390
4,340
1,339
13,069

(중
략)이에, 당사는 매년 AI 및 신규 비전 기술에 대한 꾸준한 연구개발 투자 및 인력 확보를 계획하고 있습니다. 공모자금을 통해 연구개발에 대한 투자를 지속적으로 진행할 예정이며, 초음파 및 X-Ray 등의 신규 검사 솔루션 확보를 위한 연구개발 및 인력 확보 자금에 6,491 백만원, 고객사의 당사 솔루션 사용편의성을 높이는데 활용될 AI기술을 고도화하기 위한 목적으로 6,578 백만원을 편성하였습니다.(후략)

(주35) 정정 후

나. 자금의 세부 사용계획
(1) 시설 자금

[공모자금 중 시설자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

시설

자금

건물
499
2,167
-
2,666

토지
1,667
1,667
-
3,334

합 계
2,166
3,834
-
6,000

(중략)

(2
) 해외 진출 자금

[공모자금 중 해외진출자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

해외진출
미국
현지 업무 인프라 구축
77
96
96
269

현지 영업 및 기술인력 채용
58
58
77
192

헝가리
현지 업무 인프라 구축
38
38
38
115

현지 영업 및 기술인력 채용
19
38
38
96

합계
192
231
250
673

(중략)

(3) 연구개발 자금

[공모자금 중 연구개발자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

연구개발자금
신규 솔루션 확보
산학 연계 초음파 기술 확보
451
-
-
451

X-Ray 검사시스템 확보
769
794
794
2,357

전문인력 채용
693
-
-
693

연구실, 개발시스템 구축
347
-
-
347

AI 기술 고도화
전문인력 채용
1,703
1,555
-
3,258

장비 구입
347
173
-
520

사무 공간
70
50
-
121

합계
4,379
2,572
794
7,745

(중략)
이에, 당사는 매년 AI 및 신규 비전 기술에 대한 꾸준한 연구개발 투자 및 인력 확보를 계획하고 있습니다. 공모자금을 통해 연구개발에 대한 투자를 지속적으로 진행할 예정이며, 초음파 및 X-Ray 등의 신규 검사 솔루션 확보를 위한 연구개발 및 인력 확보 자금에
3,847
백만원, 고객사의 당사 솔루션 사용편의성을 높이는데 활용될 AI기술을 고도화하기 위한 목적으로
3,898
백만원을 편성하였습니다.

(후략)
(주36) 정정 전

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(중략)

(2) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 행사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

장우진
미등기임원
2021-06-30
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
-
150,000
2024-06-30~2026-06-29
1,333
여
상장일로부터

○○○

직원
2021-06-30
신주발행
보통주
75,000
-
75,000
-
75,000
-
2024-06-30~2026-06-29
1,333
-
-

○○○ 외 3인

직원
2021-06-30
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
60,000
90,000
2024-06-30~2026-06-29
6,667
-
-

김현준
등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
200,000
-
-
-
-

200,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

김종신
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

윤형석
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

이동철
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
70,000
-
-
-
-

70,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

○○○ 외 5인

직원
2024-07-01
신주발행
보통주
177,500
-
-
-
-
177,500
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

주1) 주식매수선택권 부여 이후 2022년 12월 31일 액면분할(5,000원→ 100원)과 2023년 1월 5일 무상증자(1주당 2주)가 진행되었습니다. 비교의 용이를 위하여 액면분할 및 무상증자일 전 부여된 주식매수선택권의 1주당 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 적용하여 기재 하였습니다.

(주36) 정정 후

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(중략)

(2) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 행사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

장우진
미등기임원
2021-06-30
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
-
150,000
2024-06-30~2026-06-29
1,333
여
상장일로부터

○○○

직원
2021-06-30
신주발행
보통주
75,000
-
75,000
-
75,000
-
2024-06-30~2026-06-29
1,333
-
-

○○○ 외 3인

직원
2022-07-15
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
60,000
90,000
2025-07-15~2027-07-14
6,667
-
-

김현준
등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
200,000
-
-
-
-

200,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

김종신
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

윤형석
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

이동철
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
70,000
-
-
-
-

70,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

○○○ 외 5인

직원
2024-07-01
신주발행
보통주
177,500
-
-
-
-
177,500
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

주1) 주식매수선택권 부여 이후 2022년 12월 31일 액면분할(5,000원→ 100원)과 2023년 1월 5일 무상증자(1주당 2주)가 진행되었습니다. 비교의 용이를 위하여 액면분할 및 무상증자일 전 부여된 주식매수선택권의 1주당 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 적용하여 기재 하였습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명 (정정).jpg
대표이사 등의 확인 서명 (정정)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 11월 29일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 12월 18일
[정정]증권신고서(지분증권)

1차 정정 (
굵은 파란색)

금융위원회 귀중
2024 년 11 월 29 일

회 사 명 :
주식회사 피아이이

대 표 이 사 :
최정일, 김현준

본 점 소 재 지 :
경기도 화성시 동탄기흥로 614 더퍼스트타워2차

(전 화) 031-375-9122

(홈페이지) http://www.piegroup.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부 사 장 (성 명) 김양훈

(전 화) 031-375-9122

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 3,600,000주

모집 또는 매출총액 :
14,400,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울
특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 주식회사 피아이이: 경기도 화성시 동탄기흥로 614 더퍼스트타워2차 3) 삼성증권 주식회사
- 본점 : 서울시 서초구 서초대로 74길 11
- 지점 : 별첨 참조

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "F (forecast)", "P (project)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "주식회사 피아이이", "㈜피아이이", "피아이이" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 피아이이을 말합니다.
"대표주관회사" 또는 "삼성증권", "삼성증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 삼성증권 주식회사를 말합니다.
"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터
1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지
https://www.samsungpop.com

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 25층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 슈페리어 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI패밀리오피스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

주1)
투자자께서는 삼성증권㈜ 지점의 명칭 또는 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 확인하시기 바랍니다.

주2)
SNI호텔신라, SNI패밀리오피스센터는 객장이 없어 워크인 고객 청약이 어려우니 참고 부탁드립니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명.jpg
대표이사 등의 확인서명

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험
2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국제통화기금은 미국 실질 임금 상승에 따른 소비 개선으로 성장률 개선을 예상하였으며 금리 인하에 따라 유럽 국가 또한 경기가 개선될 것으로 예상하였습니다. 다만, 신흥개도국에서는 부동산 부문 위축에 따라 시장 악화가 예상되고 있으며 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장 및 고용의 부정적 영향, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학적 위기 심화에 따라 원자재 가격 상승에 따른 위험요인 또한 상존하고 있습니다. 또한, 한국은행이 2024년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다.
당사가 주력으로 영위하고 있는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 사업은 이차전지, 반도체, 디스플레이 등 다양한 제조업에 적용될 수 있으며, 제조업은 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 경기 개선이 예상보다 지연될 시 민간소비 위축, 수출 감소 등의 요인이 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 악영향 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 경기 회복세가 지연됨에 따라 주식시장의 변동성 또한 확대될 수 있사오니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.나. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지, 반도체, 디스플레이 제조공정에 사용되는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다. 다양한 산업에 당사의 솔루션이 적용될 수 있지만, 현재 당사의 주요 고객은 주요 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사이며, 이에 따라 현재 당사의 사업은 이차전지 시장 수요에 영향을 받고 있습니다.전기차 시장의 성장, 국내외 주요 이차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다. 다만, 당사의 AI 비전기술은 이차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 캐즘의 주요 원인으로 꼽히는 안전성 문제가 대두될 수록 당사의 AI 비전검사 솔루션에 대한 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.
검사시장의 성장 전망에도 불구하고, 당사가 영위하는 AI 비전 검사 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생하는 점을 고려할 때, 전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 전기차 및 이차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험
당사의 전방산업인 이차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다.
또한, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 당선인은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다.
현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 당사의 주요 매출처인 국내 이차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기 힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를살펴보아야 하는데, 당사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮다고 할 수 있습니다.
H/W솔루션 분야의 경우, 당사는 높은 기술적 경쟁력을 구현하며 국내 대형 제조업체에 협력 및 공급한 경험이 있는 AI 사업부와의 시너지를 통해 쌓은 기술적 노하우와 솔루션 안정성이 신규 업체가 단기간에 따라잡기 힘든 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

다만 기술경쟁이 심화되며 신규 솔루션 업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며,이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
마. 산업의 높은 실적 변동성 위험
당사와 같은 이차전지 검사 솔루션 시장은 주요 매출처의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조입니다. 당사는 주요 고객사인 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 따라서
주요 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다.
당사는 2024년 9월말 기준 약 482억원의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 지속적인 투자가 예상되는 전기차 시장을 전방 산업으로 두고 있는 바, 당사의 주요 제품인 이차전지 검사솔루션에 대한 수요는 안정적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전방시장의 생산 Capa의 급격한 성장세는 당사의 영업실적의 지속적인 성장의 배경이 될 것으로 판단됩니다
그럼에도 불구하고 상장 이후 전방시장의 투자가 급감할 경우 당사의 실적 변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

솔루션 공급업체는 통상 해당 솔루션을 적용하여 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 머신비전(2D/3D)에 특화된 기술 역량과 현장에서 축적된 실전경험을 기반으로 검사 Software 알고리즘 개발에서 Hardware 구현에 이르는 통합 검사 솔루션을 제공하고 있습니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험

솔루션 공급업체는 통상 해당 솔루션을 적용하여 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 머신비전(2D/3D)에 특화된 기술 역량과 현장에서 축적된 실전경험을 기반으로 검사 Software 알고리즘 개발에서 Hardware 구현에 이르는 통합 검사 솔루션을 제공하고 있습니다.

당사 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화하기 위하여 지속적인 연구개발 및 양산 레퍼런스 확보를 통해 당사 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 사업의 기반이 되는 비전 및 인공지능 관련 원천기술을 차별화하고 있습니다. 또한, 기존 이차전지 분야 및 이차전지 고객사 내 솔루션을 추가적으로 공급하는 한편, 이차전지 산업 내 레퍼런스를 바탕으로 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션이 적용될 수 있는 반도체, PCB 등 신규 진입가능시장으로 전방시장을 확대할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 솔루션 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 솔루션 공급 업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
사. 매출의 계절성 위험
당사는 이차전지 검사 솔루션을 공급하며, 이에 따라 당사의 매출액은 고객사의 생산능력 증설 및 계획에 따라 영향을 받습니다. 당사의 실적을 연도별 상반기와 하반기 비교결과, 2021년은 38%, 61%, 2022년은 46%, 54%, 2023년은 25%, 75%로 확인됩니다. 과거의 실적에서 나타나듯이 하반기에 매출 비중이 높은 특징을 보이는데, 2023년 하반기 특히 4분기에는 매출이 비경상적으로 집중되는 모습을 나타내고 있습니다.그 이유는 대부분의 미국시장 Capa. 신증설이 '25년 양산을 목표로 진행되고 있으며, 당사의 고객사는 양산 일정에 따라 '23년 4분기부터 설비반입을 본격적으로 요청했기 때문입니다.
이처럼 당사는 고객사의 설비투자에 영향을 받아, 주요 공급 솔루션의 매출 증가는 당사의 매출 계절성을 더욱 심화시키는 요인으로 작용하며, 당사의 매출 추정에 대한 어려움을 야기할 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사는 현재 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하고 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 특히, 당사는 국내외 이차전지 제조사에 당사의 솔루션을 공급중이며, 고객사별 및 이차전지 제조 라인별 차별화된 소프트웨어 개발을 통해 당사의 경쟁력을 높여나가고 있습니다.

이차전지 제조업의 특성상, 고객사인 이차전지 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주를 대응하기 위해 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한, 당사가 현재 개발 및 판매 중인 솔루션은 일반화되지 않은 기술입니다. 따라서 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술력을 보유하는 등 여러 조건을 충족시켜야 합니다.

당사의 경우, 솔루션의 자체개발 및 솔루션과 함께 공급하는 하드웨어 제품의 공급을 수직계열화 하였으며, 고객사의 갑작스러운 발주에도 단기간에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 또한, 고객사의 요구사항에 대한 이해도 및 솔루션 개발 노하우를 기반으로 AI 비전 및 스마트팩토리 솔루션의 개선 작업을 적극적으로 수행하고 있습니다.
하지만 위와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 당사의 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 도입을 보류하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있습니다.

자. 신규사업에 따른 위험
당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장에 진출할 계획입니다. 당사는 그간 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션 관련 소프트웨어를 중점적으로 개발해왔으며, 다양한 하드웨어에 맞는
영상처리 알고리즘을 개발하고 응용, 적용하는데 사업적 역량과 강점이 있습니다.검사 물체의 표면의 포인트 데이터를 생성하고 이를 분석하여 형상을 재구성하고 가공하는 소프트웨어 및 알고리즘 구성을 자체적으로 개발할 수 있는 역량을 지님에 따라, 당사는 X-Ray 혹은 CT기술과 소프트웨어 기반 기술을 접목하여 빠른 검사 속도 및 높은 진단 정확도를 보유한 신규 솔루션을 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에
어려움이 있을 수 있으며,
향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

다만 이와 같은 기술경쟁력 확보 노력에도 불구하고 기술 및 제품에 대한 전방업체의 기술개발요구 등 다양한 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못하거나 당사의 기술경쟁력 확보에 어려움을 겪을 경우, 제품의 차별성 약화 및 매출처의 당사 제품 수요 감소로 인해 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

차. 기술경쟁력 확보 위험
당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 AI 비전 및 스마트팩토리 솔루션을 장기간 제공한 경험을 바탕으로 초음파 검사 솔루션을 개발하거나, 공정 데이터 분석을 활용하여 스마트팩토리 솔루션을 고도화 하는 등 지속적으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 특허 등록 및 출원한 제품에 대한 제반 권리 및 판매에 관한 배타적 권리를 인정받고 있으며, 이를 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있습니다.

다만 이와 같은 기술경쟁력 확보 노력에도 불구하고 기술 및 제품에 대한 전방업체의 기술개발요구 등 다양한 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못하거나 당사의 기술경쟁력 확보에 어려움을 겪을 경우, 제품의 차별성 약화 및 매출처의 당사 제품 수요 감소로 인해 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

회사위험

가. 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

이차전지 장비 산업의 전방산업인 이차전지 산업의 경우 환경오염해소 등을 목적으로 친환경에너지 도입 및 활성화를 위한 각국의 정책적 지원과 규제 완화가 지속됨에따른 전기차, ESS 산업의 성장으로 전기차 및 ESS용 이차전지 수요 확대로 인해 지속 성장하고 있습니다.

당사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 236억원, 554억원, 858억원을 기록하여 2개년 평균 약 95.1%가 증가하는 등 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2024년 3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.당사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 당사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 매출이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
나. 매출처 및 제품 편중에 따른 위험
당사는 이차전지용 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 업체에 공급하고 있으며, 이는 솔루션 종류에 따라 이차전지 제조사에게 직접 공급하거나, 1차 벤더들에게 직접 공급하고 있습니다. 당사의 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조설비 개발, 설계 시점부터 이차전지 제조사와 직접적인 협업을 통해 개발됩니다. 이에 따라 매출은 1차 벤더인 설비 제조업체로 발생하더라도, 솔루션의 선정 및 수주결정 등은 최종 고객사인 이차전지 제조사가 결정하게 됩니다. 당사의 매출 편중 구조는 Capex 투자를 집중적으로 하고 있는 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하고 있으며 단기적으로는 투자 기조가 일부 정체되어 있는 상황이지만 중장기적으로 배터리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있기 때문에 그에 따른 매출 편중과 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 모든 공정에 필요한 검사 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현재 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하여 매출이 발생하는 구조를 가지고 있으나, 모든 폼팩터, 전 공정에 대한 AI 비전검사와 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 통합 제공할 수 있는 역량을 기반으로 국내외 고객다각화를 추진하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험
당사의 부채비율은 2021년부터 2024년 3분기까지 각각 180.73%, 105.99%, 129.77%, 131.58% 수준으로 업종 평균인 101.35%에 비하여 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 유동비율은 2021년부터 2024년 3분기까지 각각 138.70%, 157.47%, 146.77%, 144.68%의 유동비율을 기록하여 업종 평균인 162.95% 대비 소폭 열위에 있으며, 당좌비율의 경우에도 2021년부터 2024년 3분기까지 업종 평균 대비 열위에 있습니다.
당사의 차입금의존도는 2022년 이후로 동기간 업종 평균인 28.08% 대비 낮은 수준을 지속적으로 기록하고 있고 지속적인 상환을 통하여 적정 차입금 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상배율의 경우 영업이익의 정체 등의 영향으로 2021년 이후 지속적으로 업종 평균인 6.07배를 상회하고 있고 2024년 3분기 기준 6.81배를 기록하였습니다. 2024년 4분기 매출발생에 따른 고정비 레버리지 효과를 고려할 때 연간기준으로는 업종 평균을 하회할 것으로 예상하고 있습니다.
이
러한 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을
미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
라. 현금흐름 관련 위험
당사는 2021년 6,757백만원, 2022년 6,959백만원, 2023년 5,511백만원, 2024년 3분기 3,148백만원의 당기순이익을 시현하였음에도 불구하고 2022년과 2023년은 부(-)의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다.2024년 3분기의 경우 31억원의 당기순이익이 발생하였으며 기타유동자산의 감소 및선수금의 증가 등으로 양의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다.
2023년 21억원 수준의 유형자산 취득(사업장 확장을 위한 건물 및 토지 13억원 및 시설공사 3억원, 그외 5억원)하였으나 금융상품의 감소 및 사업결합으로 인한 현금 변동으로 양의 현금흐름을 시현하였습니다. 2024년 3분기의 경우 유무형자산 취득 약 40억원 및 단기금융상품 20억원 감소에 따라 19.5억원의 부의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다.
재무활동 현금흐름은 2021년의 경우 유상증자 5억원을 포함하여 장단기 차입금 감소 8억원으로 3.8억원 수준의 부의 현금흐름을 시현하였습니다. 2022년은 150억원 수준의 유상증자로 138억원 수준의 현금흐름을 시현하였으며, 2023년은 장단기 차입금 및 리스부채의 2억원 상환 등으로 2.8억원 수준의 양의 현금흐름을 시현하였습니다. 2024년 3분기의 경우 장,단기차입금 차입 및 상환의 영향으로 부의 재무활동 현금흐름을 시현하였습니다.
현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2021년 약 226억원 규모에서 2024년 3분기 약 741억원 규모로 지속적으로 증가하였습니다. 특히 현금및현금성자산과 단기금융상품이 2021년 89억원, 2022년 139억원, 2023년 112억원, 2024년 3분기 169억원으로 안정적인 현금흐름 규모를 유지하고 있습니다.당사는 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 영위하는 회사로 증가하는 고객사의 수주에 대응하기 위해 꾸준히 인력확충을 진행하였으며, 이에 따라 발생한 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름과 부(-)의 투자활동으로 인한 현금흐름을 금융기관으로부터 차입과 기관투자자로부터의 투자를 통해 현금을 조달하였습니다.그러나
대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
마. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 매출 발생시 결제조건에는 일부 차이가 있으며,매출은 고객사 공장의 검수 완료 후 발생하나, 매출채권은 결제조건(국내의 경우 세금계산서 발행시, 수출의 경우 수출신고시) 달성시 발생됩니다. 평균 매출채권 규모는 매출증가에 따라 지속적으로 증가하고 있으며 2023년의 경우 일부 프로젝트의 검수 완료 지연에 따른 수출채권 및 미회수 채권이 증가하여 매출채권 규모가 2022년 말 143억원 수준에서 2024년 3분기 290억원 수준으로 증가하였습니다.매출채권 회전율의 경우 2023년 매출채권 회전율은 3.29회로 동업종평균인 5.36회를 하회하고 있으며, 낮은 매출채권 회전율은 2022년부터 발생한 해외 매출계약에 기인합니다. 국내발생 채권의 경우 대부분 회수가 3개월 내에 이뤄지나 국외발생 채권의 경우 수출계약을 체결하고 계약 조건에 따라 대금회수 조건을 설정하기 때문에 3개월에서 12개월 이상 매출채권이 회수되지 않는 경우가 있습니다. 이러한 사유로 평균 매출채권 금액을 증가되어 매출채권 회전율 및 매출채권 평균 회수기간이 업종평균 대비 열위로 나타납니다. 다만, 2024년 3분기 기준으로는 회전율이 증가하였으며 이는 전동기 대비 매출액이 121.8% 증가한 것에 기인합니다.현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체 2개 존재합니다. 이로 인해서 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.다만, 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태,수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
바. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산은 제품, 재공품, 상품, 원재료, 미착품으로 구성됩니다. 당사는 솔루션 공급시 외부 매입을 통해 조달한 재고자산을 원재료로 분류하고, 제작 중인 제품에 대해서는 이를 재공품으로 계상하고 있습니다. 당사는 고객사에 셋업 이 후, 고객사의 검수가 완료되어야만 해당 내용을 매출로 인식하고 있으며, 미완료된 프로젝트에 대해선 재공품 재고로 인식하고 있습니다. 당사의 수주 시점부터 매출 인식 시점은 약 3개월에서 12개월이며, 2022년부터 수주한 대형 프로젝트에 대하여 2023년 및 2024년 3분기까지 고객사의 장비 이설 및 일정변경, 검수 지연 등의 사유가 발생하여 재공품 재고가 지속적으로 증가하였습니다. 이에 따라 2023년 및 2024년 3분기까지 재고자산 회전율이 하락하였습니다. 당사의 대상 재고자산의 원재료를 포함한 재고자산은 훼손 가능성은 낮은것으로 판단하고 있으며, 각 프로젝트에 대응되는 재공품에 대하여는 평가손실을 반영하여 재고자산 평가 충당금을 설정하고 있습니다.당사의 재고자산회전율은 연결 기준 2021년 4.90회, 2022년 5.37회, 2023년 4.53회,2024년 3분기 4.28회를 기록하였습니다. 재고자산 회전율은 보유하고 있는 재고자산이 판매되는 속도를 나타내는 지표로 재고자산 회전율이 감소하는 경우 재고자산의 현금화가 지연됨에 따라 보관비용이 상승하고, 진부화된 재고에 대하여 비용처리하여 재고자산평가충당금으로 인식하는 등 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 당사는
불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 수주 후 공급 방식으로 매출이 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 고객사의일정변경 및 검수 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가
할 수 있으며 이에 따라
당사의 재무안정성 및 수익성은 악화
될 수 있습니다.
사. 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 이차전지 AI비전 솔루션 제조에 필요한 VISION류, LIGHT류, PC류, ETC류 등의 원재료입니다.
매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며, 조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료가 아니므로 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입의 내수/수입 비중은 아래와 같습니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생
할 수 있습니다. 이는,
당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 핵심 기술인력 이탈 위험
당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 사업은 지속적인 솔루션의 개발, 자체적인 유지보수 및 공정별 솔루션 적용 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 검사 솔루션 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 등 차세대 배터리 관련 솔루션, 스마트팩토리 솔루션등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다.당사는 기업부설연구소 산하 연구1팀과 연구2팀으로 운영중에 있습니다. 연구인력의 평균 근속연수는 2년이며, 핵심인력의 확보 / 유지를 위해서 주식매수선택권 부여, 산학 협력 및 교류, R&D 과제 수행을 통한 연구개발 활동 및 인프라 확충 적극지원, 연구수당 지급을 하고 있으며 이외에 직무발명 보상금 지급체계를 수립하고 있습니다.
당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성
이 있습니다. 이는
당사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
자. 환율 변동 관련 위험

당사의 전방시장인 이차전지 시장은 국내 뿐만 아니라 세계 각국에서 채택이 예상되는 시장이며, 주요 고객사 또한 국내외 글로벌 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사로 지속적인 해외 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 2023년 기준 약 4.19%, 2024년 3분기 기준 약 2.43%의 매출이 해외에서 발생하고 있습니다.

당사의 2021년부터 2024년 3분기까지 외환 관련 이익(외환이익, 외화환산이익 합산)과 외환 관련 손실(외환차손, 외화환산손실 합산) 규모를 고려할 경우 동 기간 매출액규모대비 미미하여 외환관련손익이 당사의 사업활동 영위에 미치는 영향은 제한적일것으로 판단됩니다.

당사는 외환 거래 과정에서 환율변동으로 인한 수출대금, 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 발생할 가능성이 있으나, 외환리스크 관리규정에 의거하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보호하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
환율이 예상치를 크게 벗어나는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인환경 변화로 인해 환율이 급격하게 변동할 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
차. 관계회사 관련 위험
당사는 2024년 3분기말 기준, 6개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 당사의 종속회사들은 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 사업의 시너지 및 수직계열화를 통한 효율성 도모 등을 목적으로 설립 및 인수하였습니다. 한편, 2024년 3분기말 기준 자본총계가 음(-)인 종속기업은 ㈜아하랩스, ㈜에프원테크, PIE USA Corp. 등 3개사가 있습니다.6개의 종속기업은 당사의 검사 솔루션과 시너지를 내는 신규 솔루션의 개발(아하랩스, AHHA LABS USA), 장비의 개발(㈜에프원테크), PC등의 장비 공급(㈜비즈하이시스템), 해외 영업 및 판매(PIE Hungary Kft.)등의 사업을 영위하고 있으며 이를 통해 당사 사업 성장에 시너지를 낼 것으로 예상하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사 해외법인들의 당초 예상했던 계약이 연기되거나 취소할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 재무구조 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사는 아하랩스, PIE Hungary Kft., ㈜에프원테크, ㈜비즈하이시스템, PIE USA Corp., AHHA LABS USA 6개사가 있으며, 최근 3년 및 2024년 3분기까지 거래를 지속하고 있습니다. 또한, 2022년 2년 청산한 자회사인 나볏솔루션㈜, 동일지배하의 관계회사인 ㈜케이앰아이와의 거래가 있습니다.당사는 종속회사인 ㈜아하랩스, ㈜에프원테크, ㈜비즈하이시스템, PIE Hungary Kft, ㈜나볏솔루션에 운영자금을 지원하고자 자금을 대여한 바 있습니다. 종속회사들은 수익성 및 재무구조 개선의 목적으로 지배회사인 ㈜피아이이는 아래 '특수관계자와 발생한 자금대여 내역'에 기재한 바와 같이수회에 걸쳐 자금을 대여한 바 있으며, 종속회사들은 당해 대여금을 매입대금 결제 및 임직원 급여 등 경상적인 운용자금으로 사용하였습니다.특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌습니다. 특수관계자와의 일부 거래가격 및 조건에 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 불합리적인 조건으로 거래된 바 있으나, 거래 발생 후 정비를 통해 회사의 이익을 보존하였습니다. 그럼에도 불구하고,
특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점 고려
하시기 바랍니다.
타. 소송 및 기타 우발채무 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 피고로 하는 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음.수표 현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 다만, 당사는 금융기관과의 약정사항 및 담보 제공 자산이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

파. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다
. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
너. 재무제표 심사 관련 위험
당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며,
한국공인회계사회
로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
당사는 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 수도 있으며, 향후 당사가 예상하지 못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다. 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준
2024년 11월 누적 매출액 1,086억원, 영업이익 77억원
을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.
그에 따라 당사의 24년 기말까지의 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의
투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한,
향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용
하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총
2개사
를 최종유사기업으로 선정하였습니다.
다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업
2개사
는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수
35,826,000주의
29.19%에 해당하는 10,459,200주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험
증권신고서 작성기준일 현재
당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 1,022,500주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 135,000주 를 제외한 887,500주
(상장예정주식수의 2.48%)입니다. 이와 같이 당사의
상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한
상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원들이 확약한 620,000주의 주식매수선택권 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)
당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
사. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.
아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 최정일 대표이사와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의
50.21%
인 17,986,800주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거
일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.
차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.
카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험
한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.
타. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의
발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
더. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한
가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은
2025년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(화)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년
01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정
합니다. 추가적으로
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의
대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의
하시기 바랍니다.
서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는
2024년 3분기 말(2024년 09월 30일)을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재
하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.
어. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다. 저. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한
신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권
을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의
하시기 바랍니다.
커. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.
터. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락
할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.
퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는
2024년 08월 09일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는
2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후, 2024년 12월 18일에 정정신고서를 제출하여 효력발생일은 2025년 1월 13일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
허. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터
신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.
고. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험
당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다.
상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

노. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려
하시기 바랍니다.

로. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대
2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용
하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.
모. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 108,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,600,000
100
4,000
14,400,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
보통주
3,600,000
14,400,000,000
296,640,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.01.20 ~ 2025.01.21
2025.01.23
2025.01.20
2025.01.23
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,000,000,000

운영자금
673,457,197

기타
7,744,757,763

발행제비용
413,785,040

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가인
4,000원 기준입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
100
4,000원
14,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
3,600,000
14,400,000,000
296,640,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
2025년 01월 23일
2025년 01월 20일
2025년 01월 23일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)
※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 08월 09일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(
4,000원 ~ 5,000원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 (주11)
비고

삼성증권㈜
기명식보통주
108,000주
432,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출하는 주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 공모희망가 4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 4,000원 기준 108,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 피아이이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,600,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(11.11%)를우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%

4,000원(주1)

1,600,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

3,600,000,000원~4,320,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
8,480,000,000원~10,800,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
3,600,000주
100.00%
14,400,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 의해 우리사주조합에게 공모주식의 100분의
20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의
11.11%(400,000주)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%
우선배정

일반공모
3,200,000주
88.89%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,600,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
11.11%

4,000원(주1)

1,600,000,000원
주2)

일반청약자
900,000주~ 1,080,000주

25.00%~30.0
0%

3,600,000,000원~4,320,000,000원
주3)

기관투자자

2,120,000주~ 2,700,
000주

58.89%~75.00%
8,480,000,000원~10,800,000,000원
주4), 주5)

합계
3,600,000주
100.00%
14,400,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
3,600,000주
100.0%
4,000원
14,400,000,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 공모주식 중 400,000주(11.11%)를 우선배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
900,000주~ 1,080,000주
4,000원
3,600,000,000원~ 4,320,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 피아이이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

삼성증권㈜
108,000주
4,000원
432,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(4,000원 ~ 5,000원)의 밴드 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 취득수량이 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 동 의무 취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무 취득분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가산정방식에 대한
정보는
'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)' 을 참조하시기 바랍니다.

금번 ㈜피아이이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
가. 공모가격 결정 절차

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

4,000원 ~
5,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜피아이이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 01월 08일
주1)

기업 IR 일시
2024년 12월 19일 ~ 2025년 01월 13일
주2)

수요예측 일시
2025년 01월 08일 ~ 2025년 01월 14일
주3)

공모가액 확정공고
2025년 01월 16일
-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 01월 08일 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 01월 14일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여 시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

▣
불성실 수요예측참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다..가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

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대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 삼성증권㈜ 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음의 불성실 수요예측참여자에 대한 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 (또는 외국인투자등록번호)- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격
1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반주식수 × 공모가격
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 x공모가격
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하
6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면:1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음(*) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(**) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*)기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*) 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정(**) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,120,000주 ~ 2,700,000주
58.89% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(3,600,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 900,000주~1,080,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 2,700,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)"을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 2,700,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법(가) 국내 기관투자자국내 기관투자자의 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[수요예측 참여 관련 인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호,계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑧ 투자일임업자가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 투자일임업 등록일, 투자일임재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑨ 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 사모집합투자업 등록일, 집합투자재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 사모집합투자회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑪ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑫ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다⑬ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323) 또는 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6989, 6990, 6977(IPO각 담당자)로 연락바랍니다(나) 해외 기관투자자
금번 수요예측 시 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간 (2025년 01월 14일 오후 5시(한국시간 기준))까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간

2025년 01월 08일 ~ 2025년 01월 14일
17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 국내 기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측 절차간「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 표준방법(인터넷을 통한 접수)과 대체방법(삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수)의 주금납입능력 확인방법이 상이할 수 있습니다. 이와 관련한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간(한국시간 기준)
2025년 01월 08일 ~ 2025년 01월 14일 17:00

접수방법
- 국내 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)- 해외 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), Wholesale본부

문의처
주2)

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 및 삼성증권㈜ Wholesale본부를 통해 접수 가능합니다. 세부내용은 '(6) 수요예측 참여방법'을 참고하시기 바랍니다.

주2)

본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권(주) 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 및 일반사항 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로, 공모사항 관련 문의는 ECM1팀(02-2020-
6989, 6990, 6977)
으로 연락 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여자 중 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각의 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락하시기 바랍니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과할 수 있습니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.위 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁등이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 "의무보유 확약 +2일(결제일)"의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 삼성증권㈜ IB1부문 Capital Market본부(ssipo@samsung.com)로 보내주시기 바랍니다.한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑬ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 삼성증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑭ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜피아이이와 협의하여 최종 공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜피아이이는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 자기자본 규모, 가격분석능력, 투자 성향, 의무보유 확약 여부 및 그 기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호ㆍ제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

그럼에도 불구하고 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제9항에 의거하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조의2제2항에 의거하여 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.② 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.③ 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,600,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,000원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,400,000,000원
-

확정가액
-
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 20일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

일반청약자
개시일
2025년 01월 20일(월)

종료일
2025년 01월 21일(화)

청약증거금
우리사주조합
100%
주4)

기관투자자
(고위험고수익투자신탁등 포함)

0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 01월 23일(목)
-

주1)

주당 모집(매출)가액주당 공모가액은 공모희망가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인
4,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜피아이이와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일① 삼성증권 청약일: 2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인 2025년 01월 20일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2025년 01월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(2025년 01월 23일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6989, 6990, 6977(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 01월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2025년 01월 23일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 01월 08일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 01월 16일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2025년 01월 20일
인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고
2025년 01월 23일
인터넷 공고 (주5)

주1)

- 우리사주조합 청약일 : 2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 20일 (1일간)- 기관투자자 청약일 :
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)- 일반청약자 청약일 :
2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2025년 01월 08일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2025년 01월 16일 정정신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2025년 01월 20일 ㈜피아이이 홈페이지((http://www.piegroup.com), 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com))에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 01월 23일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 01월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2025년 01월 23일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기 일정은 공모일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항
모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3)
일반청약자의 청약
일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.
한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하여 청약하는 "이중청약"을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.
※ 청약사무취급처: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점(4)
일반청약자의 청약자격

【삼성증권㈜의 일반청약자 참가 자격】

구 분
내용
청약한도

일반청약자격
자산평가
- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객
1배

우대청약자격
신규고객
- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)
2배

우수고객
- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

급여이체
- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA 계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다. 1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌 3) 은행연계 계좌
0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항
※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)
-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)

삼성증권㈜에 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 01월 2
3일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2025년 01월 23일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
900,000주 ~ 1,080,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
90,000주 ~ 108,000주

일반 청약자격
100%
45,000주 ~ 54,000주

온라인 전용 청약자격
50%

22,000
주 ~ 27,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

(6) 기관투자자의 청약

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다.
② 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2025년 01월 20일 ~ 2025년 01월 21일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 합니다. 또한 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일(2025년 01월 23일) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

③ 수요예측에 참가한 기관투자자 중 청약 미달을 고려하여, 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 내에서 1주 단위로 추가 청약이 가능합니다. 이때, "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "주금납입능력을 고려한 수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여야 합니다.
또한, 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.
또한, 기관투자자는 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
④ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다.
※ 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약증거금

구 분
청약증거금율
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

기관투자자
0%

일반청약자
50%

주1)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).③ 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2025년 01월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(2025년 01월 23일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 11.11%(400,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 58.89% ~ 75.00%(2,120,000주 ~ 2,700,000주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00% (900,000주 ~ 1,080,000주)를 배정합니다.
④ 상기 ① ~ ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑥ 배정 근거
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜피아이이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우리사주조합에게 우선배정한 주식수 내에서 청약한 주식수만큼 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.금번 공모는 일반청약자에게 900,000주 ~ 1,080,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은 450,000주 ~ 540,000주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 "일괄 청약방식"입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다.⑤ '균등방식 배정'은 균등방식 배정 물량(전체 일반청약자 배정물량 중 50% 이상)에대해 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 동등한 배정기회를 부여합니다. 균등방식 배정은 '균등방식 배정 물량'을 '일반청약자 인원수'로 나눈 동일한 주식수(몫)를 균등 배정하며, 이후 잔여물량(나머지)이 있다면 나머지에 대하여는 일반청약자 전원을대상으로 추첨 배정하게 됩니다. 따라서, 몫은 동일하게 배정하지만 나머지를 추첨하여 배정하므로, 균등방식으로 배정하였음에도 불구하고 청약자간 배정받는 수량에 차이가 존재할 수 있습니다.다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우 몫이 0이 되며, 균등방식배정 물량 전체가 잔여분이 됩니다. 이 경우 전체 청약고객을 대상으로 전체 균등방식 배정주식을 무작위 추첨 배정합니다. 따라서 균등방식 배정을 하였음에도 불구하고 1주도 배정받지 못하는 경우(0주 배정)가 발생할 수 있습니다. 또한, 개별 청약자가 청약한 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지만 배정됩니다.결론적으로, '균등방식 배정'이 일반청약자 전원이 '동일 주식수'를 배정받는 것을 의미하지 않습니다.

⑥ '비례방식 배정'은 전체 일반청약자 배정물량에서 균등방식 배정 물량을 제외한 수량에 대해서 비례 배정하게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑧ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없으며, 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 01월 22일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑩「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2025년 01월 23일 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정내역과 청약 시 배정내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 같은 법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 같은 법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

-
본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

-
투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

-
투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일(2025년 01월 23일)에 환불하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
기관투자자는 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 01월 23일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 01월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금 중 신주모집분에 해당하는 금액을 납입기일에 납입합니다. 주금납입처는 발행회사와 협의한 우리은행 망포역지점로 합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주3,600,000주
14,400,000,000 원
100.0%
총액인수 주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
4,000원 ~ 5,000원)의 밴드 최저가액인
4,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(3,600,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약 내용
대가 관련 계약내용 변경이력
변경사유
비고

인수수수료 (성과수수료 제외)
삼성증권㈜
296,640,000원
인수금액의 2.0%
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

성과수수료
삼성증권㈜
미정
-
주금납입 완납에 따른등기완료일 이후 3영업일 이내
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

[총액인수계약서] 중 제14조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 2.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하"기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료를 별도로 지급할 수 있다.

② 주금납입 완납에 따른 등기완료일 이후 3영업일 이내 본 조 제1항의 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 한다.

주2)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원중 최저가액인

4,000원 을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

삼성증권㈜
기명식 보통주
108,000주
432,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜피아이이가 협의하여 제시한 희망공모가액
4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준
입니다. 따라서 향후 확정공모가격에 따라 의무인수 주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 따라 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 대상 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 따라서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무인수분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라.
기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관할 것을 약정하였습니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁
당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험』을 참조하여 주시기 바랍니다.
당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(4) 초과배정옵션

당사는 금번 공모에서 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.
(8) 인수인의 투자 내역
대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모 전 당사에 투자한 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (
회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수
)

회사가 발행할 주식의 총수는 사천만주로 한다.

2. 액면금액

제7조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금

100

원으로 한다.

3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항

제8조 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 2조 1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행 예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 25%을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선 배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급 한다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연복리 5%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 12월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행 예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 25%을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선 배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 익일이 경과하면 다음 각 호에 의거하여 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환전의 주식의 총발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환주식 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 전환비율을 조정하는 것이 합리적인 사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

⑧ 회사는 각 호에 의거하여 종류주식을 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환전의 주식의 총발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행한 주식의 수는 전환주식 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 전환비율을 조정하는 것이 합리적인 사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 전환기간내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가. 경영권 방어가 필요한 경우

나. 경영상 필요성이 인정되는 경우로서 이사회 의결을 통해 전환사유가 발생한 경우

⑨ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제17조를 준용한다.

제9조의4 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환상환에 관한 종류주식(이하 이조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식은 제9조의2 제②항 내지 제⑥항의 규정을 준용한다.

③ 전환관련사항은 제9조의3 제⑦항 내지 제⑨항의 규정을 준용한다.

④ 상환관련사항은 제9조의2 제⑦항 내지 제⑪항의 규정을 준용한다.

4. 배당에 관한 사항

제52조 (이익금의 처분)

본 회사는 매사업년도의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 이익배당금

4. 임의적립금

제54조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식, 현물 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 배당은 이익배당총액의 2분에 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우에는 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의

주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 상법 제449조의2 제1항에 따라 재무제표를 이사회가 승

인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 이익의 배당을 주주전원이 동의할 경우에는 상법 제464조에도 불구하고 주주간의 배당률을 달리 정할 수 있다.

제 55 조 (중간배당)

① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 상법 제462조의3의 규정에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. 다만, 주주전원이 동의할 경우에는 상법 제464조(이익배당의 기준)에도 불구하고 불균등배당을 할 수 있다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이

사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러 하지 아니하다.

⑤ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업 연도말에 발행된 것으로 본다.

5. 의결권에 관한 사항

제 28 조 (주주의 의결권 및 의결정족수)

① 주주총회의 결의는 정관 및 법률에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다.

② 의결권 없는 주식은 의결권의 과반수와 발행주식총수에 산입하지 아니한다

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우에는 그 대리인은 대리권을 증

명하는 서면을 주주총회에 제출하여야 한다.

④ 주주총회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 다음 사항은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.

1. 정관변경

2. 회사의 합병, 분할, 분할합병, 해산, 청산 또는 회사정리법에 따른 회사정리

3. 본 회사의 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

4. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약, 그 밖에 이에 준하

는 계약의 체결, 변경 또는 해약

5. 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

6. 이사, 감사의 해임

7. 자본금의 감소

8. 주식매수선택권에 따른 행사자가 신주를 인수하거나 자기의 주식을 매수할 수 있는 권리를 부여하

는 경우

9. 기타 본 회사의 정관이나 법령의 규정에 의한 경우

제 29 조 (의결권등)

① 의결권은 1주마다 1개로 한다.

② 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다

③ 10분의 1을 초과하여 소유하는 상호보유주식은 의결권이 없다.

제 30 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 주주총회일의 3일전에

회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기

타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

6. 신주발행에 관한 사항

제 13 조 (신주인수권)

① 본 회사의 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어는 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.
「상법
」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 우리사주조합에게 주식을 배정하는 경우

7. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제 11 조 (주식매수선택권)

① 회사는 ‘벤처기업 육성에 관한 특별조치법’에 따라 회사의 설립 또는 경영, 기술혁신에 기여하였거나, 기여할 수 있는 능력을 갖춘 자로서 다음 각호의 1에 해당하는 자에게 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 50범위내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이경우 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

1. 회사의 임직원

2. 기술이나 경영능력을 갖춘 자로서 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의 3, 제5항 각호의 1에 해당하는 자

3. 대학 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3,제6항 각호의 1에 해당하는 연구기관

4. 회사가 인수한 기업(발행주식 총수의 100분의 30 이상을 인수한 경우만 해당한다)의 임직원

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

1. 최대주주 및 그 특수관계인

2. 주요주주 및 그 특수관계인

③ 제1항에 따른 주주총회의 특별결의에서는 다음 각 호의 사항을 정하여야 한다.

1. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명이나 명칭

2. 주식매수선택권의 부여 방법

3. 주식매수선택권의 행사 가격과 행사 기간

4. 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권의 행사로 내줄 주식의 종류와 수

④ 제3항에도 불구하고 주식매수선택권의 행사로 내줄 주식 총수의 100분의 20 이내에 해당하는 주식을 회사 이사를 제외한 자에게 주식매수선택권으로 부여하는 경우에는 주주총회의 특별결의로 제3항 제1호 및 제4호의 사항을 이사회에서 정하게 할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

⑤ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권은 다음 각호의 1에 해당하는 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로 신주를 발행해서 주거나 자기주식을 주는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격과 주식매수선택권을 행사한 날을 기준으로 「상속세 및 증여세법」 제60조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가(時價)와의 차액(행사가격이 시가보다 낮은 경우의 차액을 말한다)을 현금이나 자기주식으로 주는 방법

⑥제5항 각 호에 따른 주식매수선택권의 행사가격(주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우를 포함한다)은 다음 각 호의 가액(價額) 이상이어야 한다.

1. 새로 주식을 발행하여 주는 경우에는 다음 각 목의 가액 중 높은 금액

가. 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 「상속세 및 증여세법」 제60조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가

나. 해당 주식의 권면액(券面額)

2. 현금이나 자기주식으로 주는 경우에는 부여 당시 시가

⑦주식매수선택권의 행사가격으로 새로 주식을 발행하여 주는 방법으로 주식매수선택권을 부여하는 경우로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 경우에는 제6항제1호에도 불구하고 주식매수선택권의 행사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 할 수 있다.

1. 주식매수선택권의 행사가격이 해당 주식의 권면액 이상일 것

2. 부여 당시 시가보다 낮은 행사가격으로 부여받았거나 부여받을 각 주식매수선택권에 대하여 다음 계산식에 따라 계산한 금액의 합계가 1명마다 5억원 이하일 것.

(부여당시시가-행사가격) x 주식매수선택권 행사대상 주식 수

⑧ 주식매수선택권을 부여받은자는 주주총회 또는 이사회 결의일로부터 2년이상 경과한날로부터 5년내에 행사할 수 있다. 다만 임, 직원의 경우에는 부여받은 날로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 한다.

⑨ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임, 직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임, 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험
2024년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국제통화기금은 미국 실질 임금 상승에 따른 소비 개선으로 성장률 개선을 예상하였으며 금리 인하에 따라 유럽 국가 또한 경기가 개선될 것으로 예상하였습니다. 다만, 신흥개도국에서는 부동산 부문 위축에 따라 시장 악화가 예상되고 있으며 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장 및 고용의 부정적 영향, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학적 위기 심화에 따라 원자재 가격 상승에 따른 위험요인 또한 상존하고 있습니다. 또한, 한국은행이 2024년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다.
당사가 주력으로 영위하고 있는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 사업은 이차전지, 반도체, 디스플레이 등 다양한 제조업에 적용될 수 있으며, 제조업은 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 경기 개선이 예상보다 지연될 시 민간소비 위축, 수출 감소 등의 요인이 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 악영향 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 경기 회복세가 지연됨에 따라 주식시장의 변동성 또한 확대될 수 있사오니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향2024년
10월
국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.2%, 2025년
3.2%
의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 2024년
7
월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)' 과
동일하였으나 개별국 성장률에서 일부 조정이 있었습니다.대표적으로는 미국(+0.2%p), 영국(+0.4%p), 프랑스(+0.2%p) 등은 상향 조정되었으며 일본(-0.4%p), 중국(-0.2%p), 멕시코(-0.7%p) 등은 하향 조정되었습니다. 특히 미국은 실질임금 상승에 따른 소비 개선 등으로 상향 조정 되었으며 영국, 프랑스, 스페인 등 대부분 유럽국가 또한 통화정책 완화의 영향으로 상향 전망되었습니다. 다만 제조업 부진이 지속되는 독일은 성장세가 둔화될 것으로 예상하였으며 일본의 경우 자동차 생산 차질 등의 부정적 영향이 반영되어 하향 조정되었습니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

(단위: %,
%p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년
7월전망

2024년
10월전망

조정폭
2024년 7월전망

2024년
10월전망

조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.1
3.2
3.2
-
3.3
3.2
-0.1

선진국
1.6
1.7
1.8
+0.1
1.8
1.8
-

미국
2.5
2.6
2.8
+0.2
1.9
2.2
+0.3

유로존
0.5
0.9
0.8
-0.1
1.5
1.2
-0.3

러시아
3.0
3.2
3.6
+0.4
1.5
1.3
-0.2

일본
1.9
0.7
0.3
-0.4
1.0
1.1
+0.1

한국
1.4
2.5
2.5
-
2.2
2.2
-

신흥국
4.1
4.3
4.2
-0.1
4.3
4.2
-0.1

중국
5.2
5.0
4.8
-0.2
4.5
4.5
-

인도
6.7
7.0
7.0
-
6.5
6.5
-

출처: 2024년
10월 IMF 세계경제전망(WEO Update April 2024, IMF)

미국, 영국, 독일, 프랑스, 등 41개국의 선진국 그룹은
지난 전망 대비 0.1%p 상승된 1.8%로
전망하였습니다. 미국의 상기처럼
실질임금 상승에 따른 소비 개선 등으로 상향 조정
되었으며
유럽 국가들의 성장률은 금리 인하에 따라 상향 조정되었습니다.

신흥개도국의 경우 부동산 시장 침체 지속 및 소비 심리 악화를 이유로 중국이 하향 조정되었으며 브라질의 경우 상반기 민간 소비 및 투자 확대 등으로 성장률 개선이 전망되었습니다.
국제통화기금은 지난 7월 전망에 비해 세계 경제 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였습니다. 상향 조정되는 요인으로는 주요 선진국에서의 투자 회복과 구조개혁 전환국면 확산에 의한 잠재성장률 제고 등이 제시 되었으며 하향조정 위험요인으로는 그간 긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장 및 고용의 부정적 영향, 중국 부동산 부문 위축 지속, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학적 위기 심화에 따른 원자재 가격 상승 등이 제시되었습니다. 또한, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제로 인해 원자재 및 물류 가격 상승으로 이어져 인플레이션을 지속시킬 가능성, 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려, 미국과 중국 간의 관계 악화 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다.(2) 국내 경기 동향

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.4%, 2025년 2.1%로 예상하고 있으며 2024년 경제성장률을 직전(2024년 05월) 전망 대비 0.1%p 감소하였습니다. 한국은행은 특히 국내 경제가 IT경기 호조, 방한 관광객 증대 등에 힘입어 지난 전망보다 높은 증가세를 나타낼 것으로 예상하였습니다. 다만 회복흐름을 재개하고는 있으나 소득 개선 지연 등의 영향으로 회복세가 더딘 것으로 평가하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

GDP
(-)0.7
4.1
2.6
1.4
2.4
2.1

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2024.08)

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 가계 실질소득 개선에 힘입어 회복속도가 점차 빨라질 것이라 전망하고 있습니다. 즉, 민간소비는 양호한 기상여건 등에 힘입어 1분기 중 증가폭이 확대되었으나 가계 실질소득 개선이 다소 지연되는 가운데 일시적 요인이 소멸되면서 2분기 중 상당폭 조정되었다고 판단하고 있어 향후 회복 속도가 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 건설투자는 수주 및 착공 위축의 영향으로 감소흐름을 나타내겠으나, 당초 예상보다는 감소폭이 작을 것으로 전망하고 있습니다. 설비투자는 하반기중 반등할 것으로 예상하고 있어 내년에도 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 지식재산생산물투자는 금년중 완만하게 증가하겠으나 내년에는 증가세가 확대될 전망이며 재화수출(실질 GDP기준)은 글로벌 IT경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2023년

2024
년(E)

2025
년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
2.0
2.4
2.1

민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
2.2

설비투자
1.1
(-)2.3
2.6
0.2
4.3

지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.0
1.9
3.3

건설투자
1.5
0.8
(-)2.2
(-)0.8
(-)0.7

재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
2.9

재화수입
(-)0.3
(-)1.4
4.6
1.6
3.6

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2024.08)

이처럼 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다.
당사가 주력으로 영위하고 있는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 사업은 이차전지, 반도체, 디스플레이 등 다양한 제조업에 적용될 수 있으며, 제조업은 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 경기 개선이 예상보다 지연될 시 민간소비 위축, 수출 감소 등의 요인이 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 악영향 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 경기 회복세가 지연됨에 따라 주식시장의 변동성 또한 확대될 수 있사오니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지, 반도체, 디스플레이 제조공정에 사용되는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다. 다양한 산업에 당사의 솔루션이 적용될 수 있지만, 현재 당사의 주요 고객은 주요 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사이며, 이에 따라 현재 당사의 사업은 이차전지 시장 수요에 영향을 받고 있습니다.전기차 시장의 성장, 국내외 주요 이차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다. 다만, 당사의 AI 비전기술은 이차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 캐즘의 주요 원인으로 꼽히는 안전성 문제가 대두될 수록 당사의 AI 비전검사 솔루션에 대한 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.

검사시장의 성장 전망에도 불구하고, 당사가 영위하는 AI 비전 검사 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생하는 점을 고려할 때,
전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지, 반도체, 디스플레이 제조공정에 사용되는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다. 다양한 산업에 당사의 솔루션이 적용될 수 있지만, 이차전지 산업의 시장 매력도가 크고, 당사의 역량 활용을 극대화할 수 있는 분야이기 때문에 1차적으로 이차전지 산업에 우선 집중하는 사업전략을 수립하였습니다.
이에 따라 현재 당사의 주요 고객은 주요 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사며, 이에 따라 현재 당사의 사업은 이차전지 시장 수요에 영향을 받고 있습니다.

[당사 주요 제품에 대한 설명]

구분
적용 가능 공정
현재 공급 공정
제품 설명

AI 비전 솔루션
이차전지,반도체,PCB, 태양광 셀 등
이차전지
- 광학, 비전을 이용한 외관검사 소프트웨어- 다양한 형태(원통형, 각형, 파우치형)의 이차전지를 고속으로 제조하는 각각의 단계별 공정에서 불량을 정확하게 판별해 내는 비전 제어 기술을 기반으로 영상처리 알고리즘 개발 역량이 핵심

데이터기반 스마트팩토리 솔루션
제조공정 효율화가 필요한 산업 전반
이차전지

- 검사장비 등 다양한 정보를 수집

- 공정별 정보를 실시간 모니터링 및 제어

이차전지 산업은 고도화된 소재 및 제조 기술을 기반으로 성장하고 있는 기술 집약적 산업이며, 동시에 막대한 규모의 인력과 설비 투자를 요하는 자본 집약적 산업입니다. 이차전지의 주 용도는 크게 IT 모바일 기기, 전기차, 에너지 저장장치(ESS)로 구분되며, 기존 휴대폰, 노트북 등 IT용 모바일 기기의 에너지원이 주 사용 용도였으나 전기차 시장이 급성장하면서 전기차용 이차전지 수요가 급증하였습니다.

국내외 주요 이차전지 업체는 이차전지 산업 내에서 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해 상당한 규모의 자본 투자를 지속적으로 수행하고 있습니다. 2024년 9월 발표한 SNE Research 자료에 따르면 주요 이차전지 제조업체의 전기차 및 ESS용 생산능력은 2023년 1,186GWh에서 2030년 3,844GWh에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 공급능력 전망 생산능력]

(GWh)

구분
2023년
2025년 예상

2028년
예상

2030년
예상

LG에너지솔루션
248
439
670
694

삼성SDI
60
95
407
431

SK온
85
165
372
414

Panasonic
64
118
245
355

CATL
512
637
1,148
1,198

BYD
217
488
697
752

합계
1,186
1,942
3,539
3,844

주1)
Design Capa 기준

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

국내외 주요 이차전지 업체들의 생산능력 확대에 따라 생산라인 투자액 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 2
024년 9월 발표한 SNE Research 자료에 따르면 글로벌 이차전지 업체 6개사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온, Panasonic, CATL, BYD)의 생산라인 투자액은 2030년까지 약 2천7백억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 생산라인 투자액 전망]

(억 USD)

구분
2024년 ~ 2030년 누계

LG에너지솔루션
419

삼성SDI
348

SK온
363

Panasonic
328

CATL
725

BYD
486

합계
2,669

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

이러한 국내외 주요 이차전지 제조사의 생산능력 및 투자액 확대는 이차전지 장비시장의 성장으로 이어질 것으로 판단됩니다.
SNE Research 자료에 따르면, 이차전지 장비시장은 2024년 약 216억달러 규모에서 2035년 기준 700억 달러 시장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 이차전지 제조업체 또는 이차전제 제조업체의 1차벤더인 장비회사에 당사의 솔루션을 공급하고 있는 만큼, 이차전지 제조업체의 생산능력 및 장비투자 확대는 당사 솔루션의 신규수주로 이어지며 당사의 성장에 크게 기여할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[이차전지 장비 시장 전망]

(천만 USD)

구분
2024년
2025년

2026
년

2027
년

2028
년

2029
년

2030
년

2031
년

2032
년

2033
년

2034
년

2035
년

장비 시장
2,161
2,589
3,056
3,543
3,968
4,426
5,048
5,158
5,568
6,011
6,489
7,005

출처:
Opportunities and Challenges of the Global Battery and EV, SNE Research(*1) (2024.03)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

다만, 상기 기재한 긍정적인 시장 전망에도 불구하고, 최근 이차전지 시장의 성장을 견인하는 전기차 수요가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 일각에서는 전기차 및 이차전지 산업이 신규 제품의 급격한 시장 성장 후 일시적인 침체기를 뜻하는 캐즘(Chasm)에 대한 우려를 표하고 있습니다.
캐즘은 혁신성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 초기시장과 실용성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 주류시장 사이에 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 단절 현상을 뜻합니다.

[캐즘(Chasm) 구조도]

캐즘(chasm) 구조도.jpg
캐즘(chasm) 구조도

출처:
LX인터내셔널

실제로 국내 전기차 판매는 2020년~2022년에 걸쳐 두 자릿수 이상 증가율을 보였으나, 2023년은 전년 대비 -1.1% 역성장 하였습니다. 또한, SNE Research는
올해 예상 전기차 판매량은 약 1,641만 대로 전년 대비 16.6%의 성장률을 기록, 작년 성장률인 33.5%에 비해 16.9%p 감소할 것으로 예상했습니다.

[2019년~2023년 국내 전기차 판매현황]

(단위: 천대)

2019~2023년 국내 전기차 판매현황.jpg
2019~2023년 국내 전기차 판매현황

출처:
차세대 이차전지 기술개발 동향 및 시장전망, SNE Research(*1) (2024.07)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

[전세계 전기차(BEV+PHEV) 판매량]

(단위: 천 대)

지역
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(F)

중국
1,226
1,298
3,328
6,250
8,413
9,970

유럽
594
1,406
2,372
2,642
3,135
3,383

북미
385
372
744
1,115
1,661
2,088

아시아(중국 제외)
102
123
232
455
670
791

기타지역
14
14
41
78
193
180

합계
2,321
3,214
6,717
10,540
14,073
16,412

YoY
1.1%
38.5%
109.0%
56.9%
33.5%
16.6%

출처:

SNE리서치(*1), <2024.1H> Global
전기자동차 시장 및
Battery
수급 전망
(~2035)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

전기차 시장의 성장을 저해하는 주요 요인으로는 부족한 충전 인프라 및 전기차 화재로 인한 안정성 이슈를 꼽을 수 있습니다. 특히, 한국교통안전공단 자동차안전연구원이 시행한 94건의 전기차 화재 분석 결과, 배터리에 의한 화재가 54.3%를 차지한 만큼, 전기차 화재 관련 안정성 이슈가 크게 대두되고 있습니다.

[전기차를 부정적으로 생각하는 이유]

전기차를 부정적으로 생각하는 이유.jpg
전기차를 부정적으로 생각하는 이유

출처:
한국자동차모빌리티산업협회(*1),6/11일 '전기차 수요확대를 위한 소비자 인식개선 방안'을 주제로 개최한 친환경차분과 전문위원회 발표자료 참조

(*1)
한국자동차모빌리티산업협회는 국내 완성차 제조사를 회원으로 하는 민법 제32조에 의해 1988년 설립된 비영리 단체입니다.

[국내 전기차 화재 발생 및 원인 (2020년 ~ 2023년 8월)]

(단위: 건)

구분
건수
비중

배터리
51
54.3%

외부요인 (충전기 등)
16
17.0%

기타부품 (커넥터 등)
27
28.7%

합계
94
100.0%

출처:
한국교통안전공단 자동차안전연구원(*1)

(*1)
자동차안전연구원은 미래 자동차 환경 대응, 소비자 권익 보호 및 연구 전문성 강화 등 안전하며 편리하고 쾌적한 교통환경 조성을 목표로 하는 한국교통안전공단 부설의 자동차 안전 연구기관입니다.

이와 같이, 전기차 화재 등의 부정적 인식이 전기차 수요 감소로 이어지고 있는 것을 분석되고 있으며, 전기차 수요 감소가 지속될 경우, 2차전지 기업들의 사업 위축으로 이어지며 당사의 영업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 다만, 당사의 AI 비전 기술은 이차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 이러한 위험이 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. AI 비전 솔루션은 2차전지의 제조 공정에서 불량을 사전에 감지하고 이차전지의 품질과 안전성을 높이는 데 기여하는 만큼, 이차전지 안전성 문제가 대두될 수록 당사의 AI 비전검사 솔루션에 대한 수요는 증가할 것으로 예상되기 때문입니다.

당사가 영위하는 AI 비전 검사 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생하고 있습니다.
이차전지 안전이슈에 따른 검사시장의 성장 전망에도 불구하고,
전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 경기침체가 우려되거나 전기차 수요 감소, 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 당사 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전기차 및 이차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험
당사의 전방산업인 이차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.
전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 또한,
미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 당선인은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다.
현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 당사의 주요 매출처인 국내 이차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 이차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.
전세계적인 정책 기조가 기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경에너지 사용을 장려하는 방향으로 바뀌고 있으며, 2015년의 파리기후 협약 이후 각국의 다양한 친환경 정책 시행으로 친환경에너지 사용 및 이산화탄소 규제를 강화하고 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있습니다. 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 전기차 제조 업체들은 정부 지원금 삭감에 따른 수요 감소를 최소화 하고자 판매가격 인하를 단행하고 있으나, 일시적인 수익성 악화에 따른 연구개발 지연, 당초 계획 대비 설비투자 지연 및 축소 등 시장 리스크는 확대되고 있습니다.

[주요 국가별 전기차 지원 정책]

구분
내용

미국
- IRA 전기차 보조금 규정 강화(보조금 대상 43종->19종으로 축소)

유럽
독일
- 전기차 보조급 지급 조기 중단 선언 (2023.12)- 보조금 축소에 따라 2022년 독일 내 전기차 판매 비중 30% → 2023년 25%로 감소 (IEA, 2024)

영국

- 내연기관차 판매 금지 시점 조정 (2030년
→ 2035년)- 전기차 보조금 폐지 (2023년)

프랑스
- 전기차 부품 생산, 조립, 완성차 운송 과정에서 나오는 배출가스 등을 점수로 계산하여 점수 미달 시 보조금을 미지급하여 사실상 EU 외 국가의 전기차 보조금 대상에서 제외 (2023.12)

한국
- 국고보조금 최대 지급액 대당 2017년 1,400만원에서 2024년 650만원으로 대폭 축소- 매년 보조금 약 100만원씩 감소 예정

중국
- 2027년까지 신에너지 및 청정에너지 차량 판매 비중 45% 달성- 신에너지 차량 구매세 면제 정책 연장 (기존 2025년 만료 예정이었으나 2027년까지 연장)

출처:
경제안보 Review(24-15호, 2024.8.30), 외교부 경제안보외교센터

미국의 경우, 2022년 8월 7일 미국 상원에서 '인플레이션 감축법안(IRA)’을 의결하였습니다. 해당 법안의 핵심은 이차전지 생산 업체들에 대한 세액공제로 세액공제 요건은 이차전지 핵심광물 40%가 미국 또는 미국과 자유무역협정(FTA)를 맺은 나라에서 채굴 또는 가공되어야 함에 있습니다.

[인플레이션 감축법안(IRA) 중 이차전지 관련 주요 내용]

(1) 배터리 부품 및 핵심광물이 일정 요구 비율 이상 북미 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우 혜택 제공.(2) 구매자 당 보조금한도는 7,500달러가 유지되나 배터리 부품과 원재료 구성에 따라 3,750달러씩 구분되어 지급될 예정 - 배터리 부품(양·음극, 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등) : 한도 $3,750, 최초 50%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 100%('29년)까지 상향 * 2024년 이후 우려기관에서 제조되는 경우 지급 제외 - 핵심광물(알루미늄, 리튬, 코발트, 니켈 등) : 한도 $3,750, 최초 40%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 80%('27년)까지 상향 * 2025년 이후 우려기관에서 채굴/가공/재활용되는 경우 지급 제외(3) FTA 미체결국에서 채굴·조달한 광물이라도, 한국 등 FTA 체결국에서 가공하여 50% 이상 부가가치를 창출/재활용하는 경우 요건 충족(4) 2024년부터 향후 10년간 적용, 바이든 정부 2030년까지 전기차 판매 비중 50% 달성 목표

출처:
IBK기업은행 경제연구소(*1), 미국 재무부

(*1)
IBK기업은행 경제연구소는 2004년 7월에 설립되었습니다. 이 연구소는 주로 중소기업의 금융 및 경영환경을 연구하며, 중소기업의 성장을 지원하는 역할을 맡고 있습니다. 이를 위해 경제 및 금융 환경에 대한 심층 분석을 수행하며, 중소기업 관련 정책 제안도 담당합니다. 예를 들어, 중소기업 CEO를 위한 경영 지원 잡지 발간, 금융 애로 사항 실태 조사 등 다양한 연구 활동을 통해 중소기업의 경영 전략 수립을 돕고 있습니다

IRA 발효 후 미국내 배터리, 전기차 태양광 등 청정에너지 산업에 대규모 투자가 진행 중이며, 지역별 IRA 투자 현황은 아래와 같습니다.

[IRA 투자 지역의 지지성향 및 투자 금액]

지지 성향(2024년 대선 기준)
지역
투자 건수
투자 금액(달러)

공화당

앨라배마, 아칸소, 플로리다,
인디애나, 아이오와, 캔자스,
켄터키,루이지애나, 미시시피, 미주리, 네브래스카,
오하이오, 오클라호마,사우스캐롤라이나, 테네시, 텍사스, 유타, 웨스트 버지니아

156
52,395,100,000

민주당
캘리포니아, 콜로라도, 코네티컷, 일리노이, 메인, 매릴랜드, 매사추세츠, 미네소트, 뉴햄프셔, 뉴멕시코, 뉴욕, 오리건, 버몬트, 버지니아
78
9,824,170,000

경합

애리조나,
조지아, 미시건, 네바다, 노스캐놀라이나, 펜실베니아, 위스콘신

112
61,912,959,000

합계
-
346
124,132,229,000

주)
밑줄 처리된 지역은 한국 기업의 투자가 많은 지역

출처:
경제안보 Review(24-19호, 2024.10.25), 외교부 경제안보외교센터

다만, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 당선인은 석유, 가스 등 전통 에너지를 중시하면서 바이든 행정부 청정에너지 전환 정책을 강하게 비판한 바 있으며 특히 IRA 철회 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다.다만, 증권신고서 제출일 기준 트럼프 정권 인수팀은 미국 IRA 보조금 관련 폐지 여부에 대해 공식적인 입장을 발표한 바 없습니다. 2024년 11월 15일 산업통상자원부는 미국 신정부 정책 동향을 면밀히 모니터링 하고 있으며, 미국 IRA 보조금 관련 폐지 여부는 확정되지 않은 사안임을 보도자료를 통해 밝혔습니다.또한, IRA의 폐지 및 개정은 기본적으로 연방의회를 통한 입법이 필요합니다. 트럼프 당선인이 소속된 공화당의 지지성향이 강한 지역들이 IRA로 많은 혜택을 받고 있음을 고려하면, 공화당 의원들이 IRA에 전면적으로 반대하기 어려운 상황이라는 분석이 존재합니다. 실제로 2024년 8월 7일, 18명의 공화당 하원의원은 마이클 존슨 하원의장에 서한을 보내 IRA의 청정에너지 세액공제 혜택을 폐지하지 말 것을 촉구한 바 있습니다. 해당 서한에는, '(IRA) 전면 폐지는 수십억 달러의 세금을 지출하고도 그 대가로 아무것도 얻지 못하는 최악의 시나리오를 초래할 것'이라는 내용이 기재되어 있습니다.

[공화당 하원의원 18인의 서한]

공화당 하원의원 18인의 서한.jpg
공화당 하원의원 18인의 서한

출처:
경제안보 Review(24-19호, 2024.10.25), 외교부 경제안보외교센터

현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 이차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다. 이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기 힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를살펴보아야 하는데, 당사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮다고 할 수 있습니다.

H/W솔루션 분야의 경우, 당사는 높은 기술적 경쟁력을 구현하며 국내 대형 제조업체에 협력 및 공급한 경험이 있는 AI 사업부와의 시너지를 통해 쌓은 기술적 노하우와 솔루션 안정성이 신규 업체가 단기간에 따라잡기 힘든 경쟁력으로 작용하고 있습니다.
다만 기술경쟁이 심화되며 신규 솔루션 업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
이차전지 제조 공정의 AI 비전검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하고 있습니다.
이차전지 제조 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
1) AI 비전 솔루션

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

당사가 공급하는 고객사의 공정별 AI 비전 솔루션과 동사가 파악한 경쟁사는 다음과 같습니다. 다만, 세부 납품 실적은 고객사의 내부 방침으로 인하여 확인이 어려운 사항입니다.

공정
공정 상세
A사
B사I
C사

경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급
경쟁사
당사 공급

전극공정
코터
G사
-
T사
O
T사,I사
-

릴프레스
G사
-

T사,I사
-

슬리터
G사
-
T사
-

조립공정
원통형 조립
-
O
D사
O
-
-

각형 조립
P사
O
O
O
-
-

탭웰딩, 패키징
V사, S사
-
-
-
I사, W사
O

EoL
원통형 외관검사
N사
-
N사
-
-
-

각형 외관검사
-
-
H사
-
-
-

파우치 외관검사
P사
-
-
-
S사
O

주1) 고객사의 공정별 솔루션 공급업체의 경우, 공정별 솔루션 관리 기술 보호와 관련된 민감할 수 있는 정보이므로 부득이하게 고객사와 경쟁사를 이니셜로 기재하였습니다.

주2) 기재된 고객사는 최종 사용업체인 2차전지 제조업체 기준입니다.

이차전지 제조 공정에 검사 솔루션을 공급하는 업체는 다수가 있으며 일반적인 관점에서 보면 당사와 경쟁 관계에 있다고 할 수 있습니다. 하지만, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

원통형 배터리의 조립 공정의 경우 근래까지 컨트롤러 타입의 상용 비전 솔루션을 채택하여 사용하였으며, 상용 비전 솔루션을 이용한 SI(System Integration) 업체들이 주가 되어 비전 솔루션을 제공하였습니다. 당사도 초기 진입 시 SI 업체로 진입하였으며, 품질 고도화 이슈를 예견하여 비전 고도화 개발(광학, 검사 프로그램, 검사 속도 등)을 진행 성공하였으며, 근래 들어 메인 고객에 맞는 솔루션을 제안 및 승인받아조립공정 전체 비전 고도화 솔루션이 채택되어 조립 라인 비전을 턴키로 납품하고 있습니다.

각형 배터리의 조립 공정은 스태킹 설비를 주축으로 조립 공정이 이루어지고 있으며,당사는 Z 스태킹 설비의 비전 솔루션을 납품하고 있습니다. 당사가 진입하기 이전에는 하나의 스태킹 공정 내 여러 업체가 각각의 솔루션을 납품하고 있는 구조였기 때문에 기술 수준이 상대적으로 낮고 균일성도 결여된 상황이었으며, 당사가 스태킹 공정 비전 부분을 턴키로 공급하면서 고객사의 니즈를 충족시키고 있습니다.

파우치형 공정에서는
화성 공정 중 EOL(End of Line)의 외관 검사 솔루션을 납품하고 있습니다. 출하 전 외관 검사를 진행하며, 기존 업체에서 양품, NG에 대한 검출 능력이 이슈가 되고 있으며, 당사의 맞춤 광학 기술 및 이미지 합성 기술이 채택되어 파우치 외관 검사 비전 솔루션을 납품할 수 있었습니다.

상기 언급된 비전 솔루션은 각 공정에 맞는 특수 광학계, 검사 프로그램, Deep Learning을 이용한 검출력 향상 기술이 조합된 솔루션으로 당사는 검사 기술 리딩을 하고 있습니다.

2) 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를 살펴보아야 하는데, 당사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮습니다.

당사의 스마트팩토리 솔루션은 일반적인 AI 머신 비전에서 식별되는 이상 징후 판단에 따른 조치가 아닌, 플랫폼 기반으로 하여 배터리 제조현장에서 발생되는 모든 상황에 대해 체계적이고 종합적인 관리가 가능하도록 편의성있게 만든 것입니다. 이로 인해 기존 시장과 차별적이고 독립적인 시장 점유가 가능하게 되었으며, 점차적으로 성장하고 있는 단계입니다.

당사는 스마트팩토리 솔루션에서 다음의 기능을 강화함으로써 선도적인 역할을 하고있습니다. 일반적으로 제조현장에 설치되는 검사 설비들은 제조사별, 연도별, 배터리사 라인별로 다양한 형식과 속도, 수집되는 내용들의 차이가 있고 해당 자료들은 해당 설비내에서 독립적으로 운용되는 상황입니다. 이러한 데이터들을 개별적으로 판단하고 운용하기에는 너무나 많은 시간과 노력이 요구되는 상황이며, 저장능력에도 한계가 있어서 그 활용도가 매우 떨어지는 상황입니다.

당사의 핵심 역량은 이러한 각각의 데이터 활용도를 높이면서, 제조현장에 대한 종합적인 판단이 가능하도록 데이터를 실시간으로 재가공 및 호환 가능한 수준으로 만드는 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 고도화 시키면서 보다 많은 데이터를효율적으로 운용하고자 기술개발을 하고 있는 상황이며, 데이터의 수집을 위한 방법도 머신비전, CCTV 등을 다양하게 조합하여 활용하고 있습니다. 기존 스마트팩토리에서 진일보된 시장으로 평가받고 있습니다. 이는 배터리 제조사에서 채용되는 차별화된 시장으로 독점 공급이 가능하며, 실질적으로 그 기술력을 인정받아 공급을 확대전개하고 있습니다. 이로 인해서 기존 공정의 불량을 혁신적으로 개선하는 효과를 가져왔으며, 배터리 사고를 미연에 방지함으로 인해서 사회적 손실 비용도 절감하는 계기가 되었습니다.

당사는 기술력의 우위와 신규 시장에 대한 진입장벽 형성을 위하여 데이터의 표준화 및 활용도를 높이기 위해 다양한 방면으로 기술개발을 하고 있으며, 이렇게 형성된 방대한 자료는 AI를 이용한 Deep Learning으로 최적의 정비 시점을 예측하는 설비지능화, 공정 자동화, 검사 지능화를 구현하고 있습니다. 또한 정형화된 검사가 아닌 고객 맞춤형 검사 방법의 도입과 최적화된 검사장비 도입을 위한 솔루션 제안으로 판독의 정확도는 물론, 속도까지 개선하여 Capa 증가에 영향을 주고 있습니다.

결론적으로, 이차전지 제조사의 스마트팩토리 개념은 특수한 스마트팩토리 시장으로, 향후 신규로 증설되는 모든 배터리 제조현장에 적용될 것으로 예상되고 이로 인해서 발생하는 매출 신장도 스마트팩토리 시장의 성장에 준해서 이루어질 것으로 판단됩니다.

다만 기술경쟁이 심화되며 신규 솔루션 업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3) H/W 솔루션 H/W솔루션 분야는 AI관련산업의 활성화에 따라서 그 규모가 동반 성장하는 시장입니다. 특히, 산업 전반 내 AI 활용의 활성화에 따라 개별 기업들은 AI 사업을 위한 H/W에서 S/W까지 다양한 요소들에 투자를 가속화할 것으로 보입니다.

당사의 경우, 높은 기술적 경쟁력을 구현하며 국내 대형 제조업체에 협력 및 공급한 경험이 있는 AI 사업부와의 시너지를 통해 쌓은 기술적 노하우와 솔루션 안정성이 신규 업체가 단기간에 따라잡기 힘든 경쟁력으로 작용하고 있습니다.또한,
공정별 연계 데이터 관리 등의 스마트 팩토리 솔루션 또한 제공하고 있는 당사는 데이터의 학습 및 추론에 필요한 다양한 H/W의 최적 사양을 제안할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 특히, 제조업을 포함한 다양한 산업의 AI 고도화에 따라 솔루션을 사용하고자하는 고객사들은 점차 높은 정확도와 차별적인 성능 구현을 솔루션 업체에게 요구하는 추세입니다. 고객사 별 특징에 맞춰 H/W 솔루션 또한 AI 및 S/W의 연계성, 시스템 안정성, 등이 중요한 사업 요소로 부상하였습니다. 당사는 해당 영역에 강점을 보유하고 있으며, 당사의 H/W 솔루션 기술적 격차는, 결국 H/W 솔루션 사업 내 당사가 시장에서 높은 진입장벽을 형성하는 요인으로 작용하고 있습니다.

다만, 많은 업체들이 H/W솔루션과 관련된 시장에 관심을 보이고 있고 AI Full Stack Solution의 경우 다양한 업체들과 협업을 해야 하는 상황으로 경쟁이 치열해질 경우 원가상승 또는 공급망 경쟁을 통해서 수주물량 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 산업의 높은 실적 변동성 위험
당사와 같은 이차전지 검사 솔루션 시장은 주요 매출처의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조입니다. 당사는 주요 고객사인 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 따라서
주요 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다.당사는 2024년 9월말 기준 약 482억원의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 지속적인 투자가 예상되는 전기차 시장을 전방 산업으로 두고 있는 바, 당사의 주요 제품인 이차전지 검사솔루션에 대한 수요는 안정적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전방시장의 생산 Capa의 급격한 성장세는 당사의 영업실적의 지속적인 성장의 배경이 될 것으로 판단됩니다
그럼에도 불구하고 상장 이후 전방시장의 투자가 급감할 경우 당사의 실적 변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 이차전지 제조업체를 상대로 이차전지 검사 솔루션을 공급하는 업체입니다. 당사는 높은 기술적 우위와 영업력을 바탕으로 시장지배력을 확보하고 있으며, 전방산업인 이차전지 산업 성장의 수혜가 기대됨에 따라 당사는 향후 지속적인 성장세를 시현할 것으로 판단됩니다.

그러나 당사와 같은 솔루션 업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조입니다. 당사는 주요 고객사인 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받으며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 따라서 주요 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다.

이러한 현상은 당사와 비슷한 사업을 영위하는 기업 전체에 전반적으로 적용되며, 품목 및 공정과 관계없이 업체별로 변동폭의 차이는 있으나 당사와 같이 높은 실적 변동성을 보이고 있습니다. 이는 수주잔고가 전방 산업의 Capex 투자계획의 영향을 받기 때문입니다.
2024년 9월 발표한 SNE Research 자료에 따르면 글로벌 이차전지 업체 6개사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온, Panasonic, CATL, BYD)의 생산라인 투자액은 2030년까지 약 2천7백억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 생산라인 투자액 전망]

(단위: 억 USD)

구분
2024년 ~ 2030년 누계

LG에너지솔루션
419

삼성SDI
348

SK온
363

Panasonic
328

CATL
725

BYD
486

합계
2,669

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

당사의 전방 산업인 전기차 및 전기차용 이차전지 시장은 각 국가의 전기차 산업 육성 정책에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됨에 따라, 당사의
AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션에 대한 수요는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. SNE 리서치에 따르면, 글로벌 전기차 수요는
2023년 1,407만대에서 연평균 15%씩 성장하여 2035년에는 약 7,495만 대까지 확대될 것으로 예상되며, 전기차용 이차전지 수요 또한 2023년 694GWh에서 연평균 17% 증가하여 2035년에는 4,760GWh까지 성장할 것으로 전망됨에 따라 단기간 내 당사의 실적이 급격하게 하락할 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.

[전기차(PHEV, BEV) 판매 전망]

(단위: 천 대)

전기차 판매 전망.jpg
전기차 판매 전망

주) PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle), BEV (Battery Electric Vehicle) 기준

출처: 차세대 이차전지 기술개발 동향 및 시장전망, SNE Research(*1) (2024.07)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

[전기차(PHEV, BEV, HEV)용 이차전지 수요 전망]

(단위: 천 대)

hev 포함 xev향 이차전지 수요 전망.jpg
전기차용 이차전지 수요 전망

주) PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle), BEV (Battery Electric Vehicle), HEV(Hybrid Electric Vehicle) 기준

출처: 차세대 이차전지 기술개발 도향 및 시장전망, SNE Research(*1) (2024.07)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

당
사의 최근 3 사업연도 및 당해연도 매출액은 2021년 23,562백만원, 2022년 55,431백만원, 2023년 85,838백만원, 2024년 3분기 81,745백만원을 기록하였습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 고금리, 글로벌 경기 불확실성 증가 및 미국 IRA 등 다양한 변수로 인하여 이차전지 제조업체들의 공장 증설 지연이 이루어짐에도 불구하고 당사 솔루션의 수요의 지속적인 증가에 따라 매출액이 증가 추세가 지속되고 있습니다.

당사는 2024년 9월말 기준 약
482
억원의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 지속적인 투자가 예상되는 전기차 시장을 전방 산업으로 두고 있는 바, 당사의 주요 제품인 이차전지 조립공정 장비에 대한 수요는 안정적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전방시장의 생산 Capa의 급격한 성장세는 당사의 영업실적의 지속적인 성장의 배경이 될 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 상장 이후 전방시장의 투자가 급감할 경우 당사의 실적 변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험솔루션 공급업체는 통상 해당 솔루션을 적용하여 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 머신비전(2D/3D)에 특화된 기술 역량과 현장에서 축적된 실전경험을 기반으로 검사 Software 알고리즘 개발에서 Hardware 구현에 이르는 통합 검사 솔루션을 제공하고 있습니다.

당사 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화하기 위하여 지속적인 연구개발 및 양산 레퍼런스 확보를 통해 당사 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 사업의 기반이 되는 비전 및 인공지능 관련 원천기술을 차별화하고 있습니다. 또한, 기존 이차전지 분야 및 이차전지 고객사 내 솔루션을 추가적으로 공급하는 한편, 이차전지 산업 내 레퍼런스를 바탕으로 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션이 적용될 수 있는 반도체, PCB 등 신규 진입가능시장으로 전방시장을 확대할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 솔루션 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 솔루션 공급 업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

솔루션 공급업체는 통상 해당 솔루션을 적용하여 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.
당사 고객사들은 국내대표적인 대기업과 중견기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며 이러한 기업들은 당사와 비교하여 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 가지고 있습니다.
따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 머신비전(2D/3D)에 특화된 기술 역량과 현장에서 축적된 실전경험을 기반으로 검사 Software 알고리즘 개발에서 Hardware 구현에 이르는 통합 검사 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, 이차전지 머신비전 검사 시장에서 축적한 기술 및 경험을 외산 제품이 아닌 독자 개발한 Software 및 Deep Learning 솔루션과 결합을 통해 타사 대비 차별화된 경쟁우위를 보이며 국가 전략산업의 품질경영 및 스마트 제조 실현을 뒷받침하고 있습니다.이차전지 제조사는 그동안 생산 현장에서 사용이 용이한 상용 콘트롤러 비전을 사용해 왔으나, 검사의 고도화가 진행되면서 배터리 제조사는 회사가 원하는 사양(검출 결함의 추가, 검사 사양의 변경 등)으로 검사 조건을 설계할 수 있는 PC 비전에 대한 수요가 증가하였으며, 이에 따라 당사의 PC 비전 검사 수요가 증가였습니다.

또한 당사는 배터리 제조 전 공정에 비전검사 솔루션 공급이 가능한 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 당사는 배터리 제조 전 공정(전극-조립-활성화-팩)에 검사 솔루션을 공급할 수 있는 기술력과 실적을 확보하고 있으며, 현재 검사 개소의 수, 검사난이도, 경쟁 및 수익성 등을 종합적으로 고려하여 전략적으로 전극 및 조립공정 등에 우선적으로 집중하고 있습니다.

당사는 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화하기 위하여 지속적인 연구개발 및 양산 레퍼런스 확보를 통해 당사 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션 사업의 기반이 되는 비전 및 인공지능 관련 원천기술을 차별화하고 있습니다. 또한, 기존 이차전지 분야 및 이차전지 고객사 내 솔루션을 추가적으로 공급하는 한편, 이차전지 산업 내 레퍼런스를 바탕으로 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션이 적용될 수 있는 반도체, PCB 등 신규 진입가능시장으로 전방시장을 확대할 계획입니다.

[사업 확장 전략]

구분
전략

이차전지 고객사 내 수평 전개
- 기존 진입 고객사 내 추가 검사 공정 공급- 이차전지 기술개발에 따른 (전고체전지 등) 검사 수요 대응

신규 전방시장 확보
- 이차전지 산업 레퍼런스를 기반으로, 당사의 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션이 사용될 수 있는 산업(반도체, PCB 등)으로의 확장

이에 따라 당사는 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
교섭력 열위에 따른 위험이 있을 경우에 대비하여 당사는 다음과 같은 대응방안을 계획하고 있습니다. 당사는 결국 기술 경쟁력이 교섭력 열위를 극복할 수 있는 최고의 수단이라고 판단하고 있기 때문에 소프트웨어 경쟁력 강화를 위해 소프트웨어 구조 개선(모듈화, 체계화 등)과 내부 품질인증 체계 구축을 적극 추진하고 있습니다. 또한, 비전검사와 스마트팩토리 솔루션을 통합 공급할 수 있는 유일한 기업이기 때문에 배터리 제조 기술이 열위에 있는 신생 국내업체 및 유럽, 미국의 해외업체에 적극적으로 영업 확대 계획을 가지고 있습니다. 독보적인 기술경쟁력을 바탕으로 고객을 확대한다면 교섭력 열위에 따른 위험을 최소화 할 수 있을 것으로 기대합니다.

그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 솔루션 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 솔루션 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 매출의 계절성 위험
당사는 이차전지 검사 솔루션을 공급하며, 이에 따라 당사의 매출액은 고객사의 생산능력 증설 및 계획에 따라 영향을 받습니다. 당사의 실적을 연도별 상반기와 하반기 비교결과, 2021년은 38%, 61%, 2022년은 46%, 54%, 2023년은 25%, 75%로 확인됩니다. 과거의 실적에서 나타나듯이 하반기에 매출 비중이 높은 특징을 보이는데, 2023년 하반기 특히 4분기에는 매출이 비경상적으로 집중되는 모습을 나타내고 있습니다.그 이유는 대부분의 미국시장 Capa. 신증설이 '25년 양산을 목표로 진행되고 있으며, 당사의 고객사는 양산 일정에 따라 '23년 4분기부터 설비반입을 본격적으로 요청했기 때문입니다.
이처럼 당사는 고객사의 설비투자에 영향을 받아, 주요 공급 솔루션의 매출 증가는 당사의 매출 계절성을 더욱 심화시키는 요인으로 작용하며, 당사의 매출 추정에 대한 어려움을 야기할 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 이차전지 검사 솔루션을 공급하며, 이에 따라 당사의 매출액은 고객사의 생산능력 증설 및 계획에 따라 영향을 받습니다. 2021년에서 2023년까지 매출액의 분기별 비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
매출액

2023년
2022년
2021년

금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액
비중(%)

1분기
4,716
11%
5,395
19%
541
2%

2분기
5,758
14%
7,675
27%
8,317
36%

3분기
1,996
5%
6,259
22%
9,450
41%

4분기
28,876
70%
9,266
32%
4,640
20%

합계
41,346
100%
28,595
100%
22,948
100%

주)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

연도별 상반기와 하반기 비교결과 2021년은 38%, 61%, 2022년은 46%, 54%, 2023년은 25%, 75%로 확인됩니다. 과거의 실적에서 나타나듯이 하반기에 매출 비중이 높은 특징을 보이고 있습니다. 일반적으로 원청사에서 직전 사업연도 말에 프로젝트별 예산을 편성하게 됩니다. 이후 당해 사업연도 초에 해당 프로젝트를 심의 및 집행하여 1차적으로 장비 업체로 계약이 진행되며, 당사는 1차 장비사의 장비가 완성 후 공급되는 형태이기 때문에 매출이 하반기에 집중되는 성격을 띄고 있습니다. 특히 2023년의 경우 하반기 중 4분기에 매출이 비경상적으로 집중되는 모습이 나타났습니다. 이는 이차전제 제조업체의 미국시장 Capa 신증설이 2025년 양산을 목표로 진행되고 있으며, 당사의 고객사가 양산 일정에 따라 2023년 4분기부터 설비반입을 본격적으로 요청했기 때문입니다.또한, 당사는 수익인식과 관련하여 고객과의 계약개시 시점에 따라 해당 계약과 관련하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식할지 또는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식할지 여부를 판단하고 있습니다. 제품매출은 고객과의 계약에 따라 고객이 지정한 장소에 계약된 제품을 설치하는 것으로서 일반적으로 3~12개월 제작기간이 소요되며 최종 설치 시점에 소유권이 고객에게 인도되므로 수행의무를 완성하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 용역매출은 설치된 제품이 본래의 기능을 수행하기 위해 셋업용역을 제공하는 것으로 최종 셋업이 완료되어야 고객과의 계약한 수행의무가 종결되는 셋업완료시점에 수익을 인식하고 있습니다.한편, 상품매출은 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.이렇듯 당사의 매출은 과거 3개년 추세로 보아 주로 3분기 및 4분기에 집중되는 경향이 있으며, 이러한 기조는 2024년도에도 동일하게 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 이러한 경향으로 인하여 분기 및 연간 매출을 합리적으로 예측하기 어려우며, 당사의 영업실적은 당사의 매출에 중대한 영향을 줄 수 있는 주요 고객사들의 솔루션도입 계획 및 예산집행 계획 변화 등 기타 다른 다양한 요소에 의해 큰 변동 폭을 보일 수도 있습니다.

아. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사는 현재 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하고 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 특히, 당사는 국내외 이차전지 제조사에 당사의 솔루션을 공급중이며, 고객사별 및 이차전지 제조 라인별 차별화된 소프트웨어 개발을 통해 당사의 경쟁력을 높여나가고 있습니다.

이차전지 제조업의 특성상, 고객사인 이차전지 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주를 대응하기 위해 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한, 당사가 현재 개발 및 판매 중인 솔루션은 일반화되지 않은 기술입니다. 따라서 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술력을 보유하는 등 여러 조건을 충족시켜야 합니다.

당사의 경우, 솔루션의 자체개발 및 솔루션과 함께 공급하는 하드웨어 제품의 공급을 수직계열화 하였으며, 고객사의 갑작스러운 발주에도 단기간에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 또한, 고객사의 요구사항에 대한 이해도 및 솔루션 개발 노하우를 기반으로 AI 비전 및 스마트팩토리 솔루션의 개선 작업을 적극적으로 수행하고 있습니다.
하지만 위와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 당사의 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 도입을 보류하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있습니다.

당사는 현재 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하고 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 특히, 당사는 국내외 이차전지 제조사에 당사의 솔루션을 공급중이며, 고객사별 및 이차전지 제조 라인별 차별화된 소프트웨어 개발을 통해 당사의 경쟁력을 높여나가고 있습니다.이차전지 제조업의 특성상, 고객사인 이차전지 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주를 대응하기 위해 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한, 당사가 현재 개발 및 판매 중인 솔루션은 일반화되지 않은 기술입니다. 따라서 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술력을 보유함은 물론, 고객 양산 현장에서의 Real Data 확보, 양산 레퍼런스, AI 기술 고도화 등 여러 조건을 충족시켜야 합니다. 당사는 고객사로부터 검증된 기술력을 바탕으로 매출 증가 추세를 시현하고 있으며, 당사가 영업 중인 영업 현황 및 향후 사업계획을 바탕으로 할 때, 이와 같은 추세는 유지될 것으로 판단됩니다. 당사 솔루션의 판매 개시일 및 매출액 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 당해년도 3분기 부문별 매출]

(단위: 백만원)

매출유형
2021년도
2022년도
2023년도
2024년도 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
AI 비전 솔루션
20,115
85.37%
23,840
43.01%
33,420
38.93%
40,637
49.71%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
581
2.47%
1,330
2.40%
4,631
5.40%
1,111
1.36%

AI 솔루션
289
1.23%
-
-
-
-
-
-

장비 솔루션
-
-
13,184
23.78%
11,230
13.08%
3,235
3.96%

H/W 솔루션
-
-
95
0.17%
300
0.35%
272
0.33%

용역
AI 비전 솔루션
1,460
6.20%
2,272
4.10%
2,525
2.94%
1,783
2.18%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
-
-
172
0.31%
116
0.14%
-
-

AI 솔루션
280
1.19%
68
0.12%
-
-

장비 솔루션
-
-
1,010
1.82%
2,001
2.33%
1,444
1.77%

H/W 솔루션

22
0.04%
71
0.08%
31
0.04%

상품
AI 비전 솔루션
792
3.36%
977
1.76%
654
0.76%
93
0.11%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
-
-
4
0.01%
-
-
-
-

AI 솔루션
-
-
-
-
-
-
-
-

장비 솔루션
-
-
362
0.65%
314
0.37%
4
0.00%

H/W 솔루션
-
-
12,087
21.81%
30,487
35.52%
32,690
39.99%

기타
46
0.20%
7
0.01%
89
0.10%
446
0.55%

합계
23,563
100.00%
55,431
100.00%
85,838
100.00%
81,745
100.00%

주1)
K-IFRS 연결기준으로 작성되었습니다.

또한 당사의 경우, 솔루션의 자체개발 및 솔루션과 함께 공급하는 하드웨어 제품의 공급을 수직계열화 하였으며, 고객사의 갑작스러운 발주에도 단기간에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 당사는 과거 납기 미준수와 관련하여 고객사와 마찰이 발생했던 이력이 존재하지 않습니다. 이러한 역량과 사실을 바탕으로, 당사는 장기간 매출처가 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있으며, 고객사의 요구사항에 대한 이해도 및 솔루션 개발 노하우를 기반으로 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 개선 작업을 적극적으로 수행하고 있습니다.하지만 위와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 당사의 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 도입을 보류하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있습니다. 또한, 요구사항 충족 지연에 따른 구체적인 위험요소로 당사의 귀책 사유로 납기가 지연되는 경우 일반적으로 지체일당 계약금액의 3/1,000(부가가치세 제외)에 해당하는 금액을 부담하며, 천재지변 및 기타 매출처가 인정하는 경우는 제외됩니다. 또한, 프로젝트 완료가 지연되면 추가적인 인력 투입에 대한 노무비 증가로 이익이 훼손될 수 있습니다. 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 신규사업에 따른 위험
당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장에 진출할 계획입니다. 당사는 그간 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션 관련 소프트웨어를 중점적으로 개발해왔으며, 다양한 하드웨어에 맞는 영상처리 알고리즘을 개발하고 응용, 적용하는데 사업적 역량과 강점이 있습니다.검사 물체의 표면의 포인트 데이터를 생성하고 이를 분석하여 형상을 재구성하고 가공하는 소프트웨어 및 알고리즘 구성을 자체적으로 개발할 수 있는 역량을 지님에 따라, 당사는 X-Ray 혹은 CT기술과 소프트웨어 기반 기술을 접목하여 빠른 검사 속도 및 높은 진단 정확도를 보유한 신규 솔루션을 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에
어려움이 있을 수 있으며,
향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장에 진출할 계획입니다.초음파 검사 솔루션은 검사 대상물을 파괴하지 않고 내부의 구조 및 결함 유무, 상태를 검사하기 위한 비파괴 검사(NDT; Non Destructive Testing) 방식 중 하나입니다. 초음파를 검사대상 내부에 투과시킨 후, 반사 및 투과되는 음파를 관찰하여 내부의 이상 여부를 검사하는 방법인 초음파 검사는 검출력이 우수한 특징으로 인해 최근 반도체 및 디스플레이 등 다양한 첨단 전자부품 제조산업에서 성능, 검사 시간, 비용 면에서 우수함을 인정받아 활발하게 검토되고 있는 검사 방법입니다.
초음파 검사 기법은 초음파 변환기가 X축과 Y축으로 이동하면서 평면형 검사 대상체의 깊이별 데이터를 수집하고, 이 수집한 데이터들을 조합하여 B-scan 및 C-scan 방식을 함께 적용한 후 2차원 및 3차원 이미지로 변환하여 사용자에게 보여줌으로써 내부 및 외부 결함의 검사가 가능합니다. 특히, 당사의 초음파 검사기는 Waterfall이라는 국부 수침법을 채택하여 전몰 수침법을 채택해야 하는 기존 초음파 검사 기법인 SAM(Scanning Acoustic Microscopy)에 비해 침수 영역을 줄일 수 있다는 강점이 있습니다. 이는 액체의 형태를 띈 매질로 인한 제품의 손상을 최소화할 수 있지만 유량과 유속을 제품의 특성 및 검사 속도에 맞추어 제어할 수 있는 기술이 필요합니다. 또한, 펄서/리시버(초음파 신호 송수신), Data Acquisition 카드 등 개별 기능을 가진 모듈을 하나의 시스템으로 구현한 멀티 채널 초음파 시스템을 자체 역량으로 개발하였고, 이로 인해 케이블 노이즈 문제없이 해상 높은 영상을 처리하는 등 안정적인 성능을 구현할 수 있습니다.X-ray/CT 검사 솔루션 또한 비파괴 검사 기술 중 하나로, 방사선 투과를 통해 얻은 영상을 처리하여 원하는 검사 작업을 수행하는 방법입니다. X-ray 검사 장비의 경우 대당 약 3~5억원 가량의 고가의 판매 대가를 형성하고 있으며, 이는 당사의 매출 및 이익증가에 크게 기여할 수 있을 것으로 예상되는 품목입니다.

당사는 그간 머신비전 및 스마트팩토리 솔루션 관련 소프트웨어를 중점적으로 개발해왔으며, 다양한 하드웨어에 맞는 영상처리 알고리즘을 개발하고 응용, 적용하는데 사업적 역량과 강점이 있습니다. 검사 물체의 표면의 포인트 데이터를 생성하고 이를 분석하여 형상을 재구성하고 가공하는 소프트웨어 및 알고리즘 구성을 자체적으로 개발할 수 있는 역량을 지님에 따라, 당사는 X-Ray 혹은 CT기술과 소프트웨어 기반 기술을 접목하여 빠른 검사 속도 및 높은 진단 정확도를
보유한 신규 솔루션을 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 위 영역에 대하여 다음과 같은 사업 계획이 존재합니다. 초음파 검사의 적용 분야는 배터리의 Pouch Sealing부 검사와 Pouch 전해액 누출부분과 반도체의 Memory Packaing, Power Chip 등 입니다. 현재 H/W와 S/W는 개발 및 테스트 진행 중이며, 기존 고객사를 대상으로 우선적으로 제공 후, 점차 그 공급 범위를 다양한 공정으로 확대할 예정입니다. 확대 후 예상 고객군로는 Battery Cell제조사와 반도체 칩 제조사, 완성차 업체가 있습니다. 당사가 X-ray/CT 검사 분야에 진출할 경우, 배터리 및 전자부품의 내부검사 및 측정솔루션을 개발 및 제공 계획에 있으며, 이에 대비해 기반 기술 및 관련 인력을 확보할 예정입니다. 해당 주요 고객으로 Battery Cell 제조사, 폐배터리 재활용 및 재사용 업체, 반도체 팹리스 업체가 있습니다.

[신규사업 개발 현황]

적용분야
연구개발
주요고객

초음파

Battery

- Pouch Sealing부

- Pouch 전해액

반도체

- Memory Packaging

- Power Chip

기술개발완료

1) H/W

- Transducer

- P/R(Pulser/Receiver)

2) S/W

- Feasibility : Test 중

Battery cell(Pouch Type)제조사

완성차 제조사

X-ray /CT

Battery 외

- 내부검사/ 측정

(Dimension, Alignment)

- 기반기술 확보예정

- 인력/조직 구축 중

Battery Cell 제조사

폐배터리 재활용/재사용 업체

반도체 팹리스 업체

현재의 기술 수준은 앞에서 언급한 바와 같이 초음파 검사 기술관련 하드웨어는 기술 개발이 완료되었으며, 소프트웨어는 현재 테스트 중입니다. 이와 관련된 법적 규제로 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률이 있으며, 주요 경쟁사로는 배터리 검사분야에서는 CAMMSYS, 주식회사 부명이 있으며, 반도체 분야에서는 Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix가 있습니다.
해당 기술은 2025년 6월말 기준 기술 개발을 완료하여, 같은 연도에 상용화 목표 예정입니다. 동 기술을 통해 당사는 국내 2차전지 제조사업 및 완성차 업체 등에 납품하는 사업 계획을 목표하였으며, 그에 따른 시기별 로드맵은 다음과 같습니다.

[기술 개발 로드맵]

~2024년 12월
~2025년 6월
~2026년 12월

사업
초음파

고객사

사양협의

고객사

수주*1차 검증 목적

고객사

수주* 양산 목적

기술
초음파
H/W
초음파 장비 기업 MOU 체결(2024. 9월)

S/W
기술개발

솔루션 및 파일럿

적용기술 확보

양산기술 확보

신사업 관련 3단계로 추진예정입니다. 2024년은 기술 확보 및 고객사 유치를 위한 활동을 진행하고 있습니다. 이를 위하여 기술을 보유한 업체 또는 연구기관을 통해서 해당 기술을 확보를 완료할 예정입니다. 2025년은 고객사를 대상으로 수주를 접수 후 1차 공급을 통해서 제품에 대한 승인을 진행할 예정입니다. 2026년은 최종 양산을 통해서 매출 확대를 추진할 예정입니다.

[초음파 검사장비 업체]

구분
업체명

국내
CAMMSYS, 주식회사 부명

해외
Hitachi Power Solutions co., Ltd., Nordson, Sonix

다음으로 X-ray기술 관련하여, 하드웨어는 확보 중입니다. 이와 관련된 법적 규제는 원자력안전법 및 시행규칙과 비파괴검사기술의 진흥 및 관리에 관한 법률에 의거하여 제품 판매 법인을 운영해야 합니다.
이러한 법적 규제로 인해 실질적으로 해당 기술을 보유한 업체의 기술 이전 혹은 지분 투자를 검토 중에 있습니다.
주요 경쟁사로는 국내에 이노메트리, 자비스가 있고 해외에는 도시바(일본), 정업과기(중국)있습니다. 당사의 경우, 국내 주요 2차전지 제조업체에 1차 공급사로 등록되어 있어, 고객사 접근성과 관련한 진입장벽은 없습니다.
해당 기술은 2025년 6월말 기준 기술 개발을 완료하여, 같은 연도에 상용화 목표 예정입니다. 동 기술을 통해 당사는 국내 2차전지 제조사업 및 사용후 배터리 제조사 등에 납품하는 사업 계획을 목표하였으며, 그에 따른 시기별 로드맵 은 다음과 같습니다.

[기술 개발 로드맵]

~2024년 12월
~2025년 6월
~2026년 12월

사업
X-ray / CT

고객사

사양협의

고객사

수주* 1차 검증 목적

고객사

수주* 양산 목적

기술
X-ray / CT
H/W
핵심Unit제작
장비 및 양산 물류 기술 확보

S/W
원천기술확보

솔루션 및 파일럿

적용기술 확보

양산기술 확보

당
사는 신사업 진행을 상술한 3단계로 나누어 추진예정입니다. 2024년은 기술 확보 및 고객사 유치를 위한 활동을 진행하고 있습니다. 이를 위하여 기술을 보유한 업체 또는 연구기관을 통해서 해당 기술을 확보를 완료할 예정입니다. 2025년은 고객사를 대상으로 수주를 접수 후 1차 공급을 통해서 제품에 대한 승인을 진행할 예정입니다. 2026년은 최종 양산을 통해서 매출 확대를 추진할 예정입니다.

다만, 위와 같은 신규사업 진출 후, 신규 거래처 확보 및 유지에 어려움이 있을 수 있으며, 향후 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 신규 인력채용 등의 투자금이 발생하는 상황에서 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업 계획대로 창출되지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

차. 기술경쟁력 확보 위험
당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 AI 비전 및 스마트팩토리 솔루션을 장기간 제공한 경험을 바탕으로 초음파 검사 솔루션을 개발하거나, 공정 데이터 분석을 활용하여 스마트팩토리 솔루션을 고도화 하는 등 지속적으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 특허 등록 및 출원한 제품에 대한 제반 권리 및 판매에 관한 배타적 권리를 인정받고 있으며, 이를 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있습니다.

다만 이와 같은 기술경쟁력 확보 노력에도 불구하고 기술 및 제품에 대한 전방업체의 기술개발요구 등 다양한 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못하거나 당사의 기술경쟁력 확보에 어려움을 겪을 경우, 제품의 차별성 약화 및 매출처의 당사 제품 수요 감소로 인해 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는
머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 AI 비전 및 스마트팩토리 솔루션을 장기간 제공한 경험을 바탕으로 초음파 검사 솔루션을 개발하거나, 공정 데이터 분석을 활용하여 스마트팩토리 솔루션을 고도화 하는 등 지속적으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, 이차전지 머신비전 검사 시장에서 축적한 기술 및 경험을 외산 제품이 아닌 독자 개발한 Software 및 Deep Learning 솔루션과 결합을 통해 타사 대비 차별화된 경쟁우위를 보이며 국가 전략산업의 품질경영 및 스마트 제조 실현을 뒷받침하고 있습니다.

[AI 비전 솔루션 핵심 기술]

기술
상세내역

광학 기술

- 검사 대상체에 맞는 Hi Tech 광학 적용 기술

- 고속 검사에 필요한 Strobe 조명 제어 기술

- 입체적인 결함 검출 성능 향상을 위한 Photometric 조명 기술

영상처리 기술

- 고속 외관검사용 최적 알고리즘 기술

- 원영상 이미지 처리 및 이미지 전처리 기술

- 2.5D 검사를 위한 고속 이미지 합성 기술

- 검사시간 단축을 위한 고속 병렬 영상처리 및 GPU 활용 기술

- 사용자 설비 운영 편의성을 위한 히스토리 기능 및 GUI설계

- 자동검사 결과 데이터 저장기능 및 상위서버 통신기술

- 고객의 특화 불량 대응을 위한 커스터마이징 알고리즘 기술

Deep learning 기술

- 시각 지능: 이미지, 동영상 등 시각데이터 인식, 추적, 분류 기술

- 이상 감지: 정상 데이터를 이용 비정상을 추적, 분류하는 기술

- Image Enhancement 기술

- 최소 데이터를 이용한 예측 강화 기술

자료)
당사 제시

스마트팩토리 솔루션의 경우, 최근 제조 기업들의 스마트팩토리 솔루션 도입에 대한 의지가 커지고 있고, 요소 기술을 확보한 IT 기업들이 적지 않음에도 불구하고 실제 제조 현장에 도입되어 성공하는 사례가 많지 않습니다. 이는 제조 현장에 대한 통합적인 이해와 경험이 부족한 상태에서 IT 요소 기술 중심으로 개발한 솔루션은 고객의 요구사항을 정확하게 반영하지 못해 시행착오가 많기 때문입니다. 당사는 그 간 비전 솔루션 공급을 통해 축적한 제조 공정에 대한 이해와 검사 기술 노하우를 바탕으로 신속하게 사업화가 가능한 솔루션을 개발했고, 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션을 바탕으로 솔루션의 각 기능 및 성능을 고도화 및 최적화하고 있습니다. 스마트팩토리 솔루션에 소요되는 핵심 기술은 다음과 같습니다.

[스마트팩토리 솔루션 핵심기술]

기술
상세내역

빅데이터기술

- 데이터 분석을 위한 자가 진단 기술

- 실시간으로 검사/측정 데이터 분석 및 저장 기술

- 공정데이터 및 생산실적 정보 분석 기술

- 대용량 데이터를 실시간으로 전송할 수 있도록 네트워크 구성을 최적화하는 기술

Software설계 기술

- 모니터링한 데이터를 Dashboard에 보여주기 위한 Visibility System을 설계하는 기술

- 실시간으로 데이터를 보정할 수 있는 기술

- 데이터 전처리를 위한 Rule Manager를 설계하는 기술

- 사용자 설비 운영 편의성을 위한 히스토리 기능 및 GUI설계

AI, 머신러닝기술

- 자동으로 결함, 불량을 분류할 수 있는 AI 기반 알고리즘을 구현하는 기술

- 불량 분류를 위한 인공지능 접목 기술

ICT, IOT기술

- 각종 디바이스를 연동할 수 있는 네트워크 체계를 구축하는 기술

- PLC 기반의 인터페이스를 구현할 수 있는 기술

- 검사/측정 데이터들을 통합할 수 있는 네트워크를 구축하는 기술

- 온도, 습도, 중량, 속도, 응력 등 다종의 센서를 운용할 수 있는 기술

- 생산정보 교환 네트워킹 기술

- 검사 결과를 통계화하여 데이터화 하고, 고객의 요구에 따라 상위 시스템에 보고하는 기술

자료)
당사 제시

당사는 특허 등록 및 출원을 통해 핵심기술을 보호하고, 신규 시장 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있습니다. 또한, 당사는 특허 등록 및 출원한 제품에 대한 제반 권리 및 판매에 관한 배타적 권리를 인정받고 있으며, 이를 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있습니다. 당사가 증권신고서 제출일 현재 영위하는 사업 및 제품과 관련하여 보유한 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[특허 등록 현황]

번호
구분
내용
권리자

등록일

(출원일)

출원국

1
국내특허
PI(Polyimide) 필름 양산 공정 표면 결함의 3차원 검사 및 리뷰 장치
㈜피아이이
(2021.03.30)
대한민국

2
국내특허
하프 미러 편향 측정 방법을 기반한 PI(Polyimde) 필름 고정밀 3D 리뷰 시스템
㈜피아이이
(2021.03.30)
대한민국

3
국내특허
3D 이미지 결함 측정 시스템 및 그 방법
㈜피아이이

2024.03.19

(2021.05.13)

대한민국

4
국내특허
초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25

(2021.10.28)

대한민국

5
국내특허
유로 길이 가변형 초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25

(2021.10.28)

대한민국

6
국내특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기
㈜피아이이
(2022.11.25)
대한민국

7
국제특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기(Array element converter for ultrasound image-based structural defect inspection)
㈜피아이이
(2022.11.28)
PCT

8
국내특허
파우치셀의 알루미늄 노출 검사 방법 및 장치
㈜피아이이
(2023.11.27)
대한민국

9
국내특허
다중 초점 방식의 TGV 유리 기판 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.08)
대한민국

10
국내특허
멀티 조명 영역별 파장 분할 조사를 이용하는 광학 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.12)
대한민국

다만 이와 같은 기술경쟁력 확보 노력에도 불구하고 기술 및 제품에 대한 전방업체의 기술개발요구 등 다양한 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못하거나 당사의 기술경쟁력 확보에 어려움을 겪을 경우, 제품의 차별성 약화 및 매출처의 당사 제품 수요 감소로 인해 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

2. 회사위험

가. 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

이차전지 장비 산업의 전방산업인 이차전지 산업의 경우 환경오염해소 등을 목적으로 친환경에너지 도입 및 활성화를 위한 각국의 정책적 지원과 규제 완화가 지속됨에따른 전기차, ESS 산업의 성장으로 전기차 및 ESS용 이차전지 수요 확대로 인해 지속 성장하고 있습니다.

당사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 236억원, 554억원, 858억원을 기록하여 2개년 평균 약 95.1%가 증가하는 등 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2024년 3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.당사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 당사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 매출이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이차전지 장비 산업의 전방산업인 이차전지 산업의 경우 환경오염해소 등을 목적으로 친환경에너지 도입 및 활성화를 위한 각국의 정책적 지원과 규제 완화가 지속됨에따른 전기차, ESS 산업의 성장으로 전기차 및 ESS용 이차전지 수요 확대로 인해 지속 성장하고 있습니다. 이러한 정부의 적극적 지원 정책 및 이차전지 수요 증가 전망으로 글로벌 이차전지 기업 및 완성차 제조사들 또한 설비 투자를 확대하고 있는 추세이며, 이차전지 업체들의 설비투자 확대 계획에 따라 당사를 포함한 국내 이차전지장비업체들은 높은 성장세를 기록하고 있습니다.

당사의 최근 3 사업연도 및 당해연도 재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

매출액
81,745
85,838
55,431
23,562

영업이익
3,090
3,994
8,124
7,538

당기순이익
3,148
5,511
6,959
6,757

매출총이익률
16.3%
15.1%
22.9%
50.5%

영업이익률
3.8%
4.7%
14.7%
32.0%

당기순이익률
3.9%
6.4%
12.6%
28.7%

주)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 236억원, 554억원, 858억원을 기록하여 2개년 평균 약 95.1%가 증가하는 등 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2024년 3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.당사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 당사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.당사의 과거 3개년 당기순이익은 각각 68억원, 70억원, 55억원 수
준을 기록하였습니다. 당사의 경우 유의미한 영업외손익이 발생하고 있지 않기 때문에 영업이익과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 당기순이익률의 경우 2021년 28.7%, 2022년 12.6%, 2023년 6.4%, 2024년 3분기 3.9%를 기록하였고 2023년의 경우 비경상적인 금융수익의 발생으로 당기순이익률이 영업이익률에 비해 다소 증가하였습니다. 2024년 3분기의 영업이익률과 당기순이익률은 비슷하며 영업이익률 감소에 따라 당기순이익률 역시 감소하였습니다.
당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지, 반도체, 디스플레이 등 국가 전략산업 분야의 제조 지능화(Manufacturing Intelligence) 구현에 필수적인 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다. 다만, 당사가 영위하는 이차전지 장비 산업은 고객사의 설비투자계획에 따라 수주 금액이 크게 변동 가능함에 따라연도별로 특정 장비 혹은 거래처에 매출액이 편중되는 등 분ㆍ반기, 연간 각 제품별 매출 비율 및 금액이 크게 변동 가능한 구조입니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 수주잔고는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 당해연도 수주잔고 현황]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

기초 수주잔고
653
315
130
152

기타변동
265
752
470
208

매출인식액
436
413
286
229

기말 수주잔고
482
653
315
130

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타변동은 신규수주 및 계약변경과 외환 환율 차이를 반영한 금액입니다.

이러한 요인들로 인하여 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 매출이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 및 제품 편중에 따른 위험
당사는 이차전지용 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 업체에 공급하고 있으며, 이는 솔루션 종류에 따라 이차전지 제조사에게 직접 공급하거나, 1차 벤더들에게 직접 공급하고 있습니다. 당사의 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조설비 개발, 설계 시점부터 이차전지 제조사와 직접적인 협업을 통해 개발됩니다. 이에 따라 매출은 1차 벤더인 설비 제조업체로 발생하더라도, 솔루션의 선정 및 수주결정 등은 최종 고객사인 이차전지 제조사가 결정하게 됩니다. 최근 3개년간 당사의 최종고객사(배터리 제조사 3개사 및 기타 완성차 업체 등)에 대한 매출액은 다음과 같습니다.당사의 매출 편중 구조는 Capex 투자를 집중적으로 하고 있는 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하고 있으며 단기적으로는 투자 기조가 일부 정체되어 있는 상황이지만 중장기적으로 배터리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있기 때문에 그에 따른 매출 편중과 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 모든 공정에 필요한 검사 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현재 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하여 매출이 발생하는 구조를 가지고 있으나, 모든 폼팩터, 전 공정에 대한 AI 비전검사와 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 통합 제공할 수 있는 역량을 기반으로 국내외 고객다각화를 추진하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 이차전지용 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 업체에 공급하고 있으며, 이는 솔루션 종류에 따라 이차전지 제조사에게 직접 공급하거나, 1차 벤더들에게 직접 공급하고 있습니다. 당사의 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조설비 개발, 설계 시점부터 이차전지 제조사와 직접적인 협업을 통해 개발됩니다. 이에 따라 매출은 1차 벤더인 설비 제조업체로 발생하더라도, 솔루션의 선정 및 수주결정 등은 최종 고객사인 이차전지 제조사가 결정하게 됩니다.
최근 3개년간 당사의 최종고객사(배터리 제조사 3개사 및 기타 완성차 업체 등)에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

[주요 매출처별 매출액]

(단위 : 백만원)

제품구분
고객사
2024년 3분기(제7기)
2023년(제6기)
2022년(제5기)
2021년(제4기)

총 매출처 수
28
22
47
45

AI 비전 솔루션
(주)필에너지
16,488
18,288
3,759
250

B사
2,109
5,648
21,434
21,406

기타
23,916
12,430
1,626
663

소계
42,512
36,365
26,819
22,319

데이터 기반스마트팩토리솔루션
C사
-
3,911
1,492
527

D사
-
812
-
-

기타
1,111
24
15
33

소계
1,111
4,747
1,507
559

기타
소계
-
234
270
70

합계
43,623
41,346
28,595
22,948

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2021~2023년에 구분된 기타의 경우 2024년 3분기에는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 분류되었습니다.

특히, 2024년 3분기 기준 매출처별 매출액 상세 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 누적 매출처별 매출액 상세]

(단위 : 백만원)

제품구분
고객사
2024년 3분기 (제7기)

총 매출처 수
28

AI 비전 솔루션
(주)필에너지
16,488

B사
2,109

E사
1,791

F사
2,461

G사
8,567

H사
3,522

I사
2,994

기타 (21개사)
4,580

소계
42,512

데이터 기반스마트팩토리솔루션
기타 (6개사)
1,111

소계
1,111

기타
소계
-

합계
43,623

주)
당사의 거래처 정보는 당사의 사업 경쟁력 강화 및 보호를 위해서 임의 표기하였습니다.

2024년 3분기 누적 매출액 중 AI비전 솔루션 분야의 매출처 수는 총 28개사이며 2023년 대비 6개사가 증가하였습니다. 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 고객사 수는 총 6개사이며 매출처별 유의미한 매출비중이 존재하지 않습니다. 더불어 2024년 고객사 수는 2023년 대비 3개사가 증가한 6개사입니다.

당사의 매출 편중 구조는 Capex 투자를 집중적으로 하고 있는 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하고 있으며 단기적으로는 투자 기조가 일부 정체되어 있는 상황이지만 중장기적으로 배터리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있기 때문에 그에 따른 매출 편중과 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그 이유는 현재 초기 공장 개발 단계부터 참여하여 양산라인에 적용하고 있는 상태이기 때문에 다양한 조건에서의 셋업과 트러블 슈팅 경험을 보유하고 있는 당사와 쉽게 거래를 단절하기 어렵기 때문입니다. 또한, 당사는 범용 소프트웨어를 라이센스피를 주고구매하는 것이 아니라 자체 개발소프트웨어를 사용하여 고객이 원하는 스펙에 맞는 최적의 알고리즘을 제공하고 있고, AI 솔루션, 부품 공급 등은 수직계열화를 하고 있어 원가 경쟁력도 보유하고 있습니다.
주요 매출처별 발생하고 있는 제품별 특징은 다음과 같습니다.

주요품목
하위 제품
설명

비전 솔루션
각/파우치형 Z스태킹 비전
Zig Zag 스태킹 공정 비전 측정, 검사 시스템

원통형 조립공정
원통형 조립 공정 비전 측정, 검사 시스템

전극 코터 공정 비전
전극 코팅 공정 Roll To Roll 비전 검사 시스템

탭 웰딩 검사 비전
젤리롤과 탭(양극, 음극) 용접 공정 비전 검사 시스템

파우치 외관 검사 비전
파우치 외관 측정, 검사 시스템

스마트팩토리 솔루션
APC System
통합된 공정 데이터와 AI 기술을 이용하여 품질 예측, 공정 개선, 프로세스 모니터링을 수행하는 시스템

배터리 제조사의 폼팩터는 원통형, 각형, 파우치형으로 구분되고, 당사는 모든 폼팩터에 대한 검사 솔루션을 개발 및 공급하고 있습니다. 또한, 배터리 제조공정은 전극공정, 조립공정, 활성화공정, 팩공정으로 나눠집니다. 전극공정은 배터리 소재를 준비하는 단계이며, 조립공정은 준비된 소재를 배터리 형태로 조립하는 단계이며, 활성화공정은 배터리의 기능을 활성화시키고, 팩공정은 배터리를 사용하기 전 모듈화하는 단계입니다. 배터리의 제조공정 중 검사가 집중되는 구간은 전극공정과 조립공정이며, 특히 조립공정은 양극과 음극, 분리막이 조립되는 공정으로 배터리의 안전성에핵심이 되는 공정입니다. 당사는 상기 모든 공정에 필요한 검사 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현재 국내 핵심 배터리 제조사에 집중하여 매출이 발생하는 구조를 가지고 있으나, 모든 폼팩터, 전 공정에 대한 AI 비전검사와 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 통합 제공할 수 있는 역량을 기반으로 국내외 고객다각화를 추진하고 있습니다.

당사의 매출에 대한 제품별 편중도는 다음과 같습니다.

[주요 품목별 매출액]

(단위 : 백만원)

주요품목
하위 제품

2024년 3분기(제7기)

2023년
(제6기)

2022년(제5기)
2021년(제4기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비전 솔루션
각/파우치형 Z스태킹 비전
17,286
39.62%
18,708
45.25%
20,696
72.38%
21,347
93.02%

원통형 조립공정
7,290
16.71%
4,604
11.14%
4,484
15.68%
321
1.40%

전극 코터 공정 비전
7,182
16.46%
492
1.19%
-
0.00%
-
0.00%

탭 웰딩 검사 비전
10,721
24.58%
5,658
13.68%
-
0.00%
-
0.00%

파우치 외관 검사 비전
-
0.00%
5,030
12.17%
-
0.00%
-
0.00%

기타
34
0.08%
1,834
4.44%
1,639
5.73%
651
2.84%

스마트팩토리솔루션
APC System
1,111
2.55%
4,786
11.58%
1,500
5.25%
527
2.30%

기타
-
0.00%
-
0%
7
0.02%
33
0.14%

기타
기타
-
0.00%
234
0.57%
270
0.94%
70
0.31%

합계
43,623
100.00%
41,346
100.00%
28,595
100.00%
22,948
100.00%

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2021~2023년에 구분된 기타의 경우 2024년 3분기에는 AI 비전 솔루션 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 분류되었습니다.

상기 표에서 연도별 비전 솔루션 제품의 판매가 집중되는 이유는 당사의 주력 고객사의 유럽 및 미국시장 Capa 신증설이 급격히 이루어지고 있기 때문입니다. 또한 기술력을 인정받아 조립공정 중심에서 전극 코터 공정,
화성 공정의 EOL(End of Line) 외관 검사 공정에도 확대되고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 이차전지
AI 비전검사 및 스마트팩토리 솔루션 산업
은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사의 고객사인 1차벤더의 설비투자 계획이 결정되는 구조입니다. 따라서 배터리 제조사의 CAPEX 투자와 연동하여 당사의 실적이 변동되는 구조를가지고 있습니다. 당사는 설립 이후 최초로 국내 배터리 제조사 3사중 1개사에 솔루션을 공급한 이후로, 매출처를 확대하여 2024년까지 국내 배터리 제조사 3개사 및 다수의설비 제조회사, 완성차 업체등에 솔루션을 공급중에 있습니다. 또한, 당사는 다년간의 솔루션 개발 기술을 기반으로, 신규 제품 개발을 진행하는 등 매출 다변화를 통한 신규 고객사 확보를 위해 노력하고 있어, 향후에도 매출처 편중 관련 위험은 점차적으로 낮아질 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
재무안정성 악화 위험
당사의 부채비율은 2021년부터 2024년 3분기까지 각각 180.73%, 105.99%, 129.77%, 131.58% 수준으로 업종 평균인 101.35%에 비하여 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 유동비율은 2021년부터 2024년 3분기까지 각각 138.70%, 157.47%, 146.77%, 144.68%의 유동비율을 기록하여 업종 평균인 162.95% 대비 소폭 열위에 있으며, 당좌비율의 경우에도 2021년부터 2024년 3분기까지 업종 평균 대비 열위에 있습니다.
당사의 차입금의존도는 2022년 이후로 동기간 업종 평균인 28.08% 대비 낮은 수준을 지속적으로 기록하고 있고 지속적인 상환을 통하여 적정 차입금 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상배율의 경우 영업이익의 정체 등의 영향으로 2021년 이후 지속적으로 업종 평균인 6.07배를 상회하고 있고 2024년 3분기 기준 6.81배를 기록하였습니다. 2024년 4분기 매출발생에 따른 고정비 레버리지 효과를 고려할 때 연간기준으로는 업종 평균을 하회할 것으로 예상하고 있습니다.이
러한 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을
미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요
연결 안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 3분기(제7기)

2023년
(제6기)

2022년(제5기)
2021년(제4기)
업종평균

부채총계
57,940
52,607
36,984
20,772
-

자본총계
44,034
40,539
34,893
11,493
-

부채비율
131.58%
129.77%
105.99%
180.73%
101.35%

단기차입금
5,517
4,705
963
99
-

유동성장기차입금
1,189
1,106
4,505
3,150
-

장기차입금
1,900
2,217
2,187
4,101
-

선수금
27,651
25,172
16,443
6,435
-

매입채무및기타채무
14,923
14,972
10,582
3,834
-

자산총계
101,975
93,146
71,878
32,266
-

차입금의존도
11.39%
9.44%
11.24%
23.77%
28.08%

이자보상배율(배)
6.81
9.06
17.20
164.80
6.07

유동자산
74,135
71,446
53,653
22,571
-

재고자산
26,921
24,042
13,882
6,756
-

유동부채
51,241
48,680
34,073
16,273
-

유동비율
144.68%
146.77%
157.47%
138.70%
162.95%

당좌비율
92.14%
97.38%
116.72%
97.18%
114.08%

순영업자본회전율(회)
3.57
3.77
2.83
3.74
4.18

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다.

주2)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5)
차입금의존도 = (장단기차입금+유동성장기부채+장단기리스부채) / 자산총계

주6)
이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주7)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

주8)
순영업자본비율 = 매출액 / (유동자산 - 유동부채)

당사의 부채비율은 2021년부터
2024년 3분기까지
각각 180.73%, 105.99%,
129.77%, 131.58%
수준으로 업종 평균인 101.35%에 비하여 열위한 모습을 보이고 있습니다.
당사의 유동비율은 2021년부터 2024년 3분기까지 각각 138.70%, 157.47%, 146.77%, 144.68%의 유동비율을 기록하여 업종 평균인 162.95% 대비 소폭 열위에 있으며, 당좌비율의 경우에도 2021년부터 2024년 3분기까지 업종 평균 대비 열위에 있습니다.

당사의 부채비율 및 유동비율이 열위에 있는 가장 큰 이유는 유동부채 중 선수금 부채입니다. 당사는 회계기준에 따라 매출인식을 완료기준으로 고객사의 최종 검수가 완료된 이후 인식하고 있으며, 이에 따라 고객사의 프로젝트가 완료되기 전 고객사로부터 받은 계약금, 중도금 및 수출금액은 매출이 아닌 선수금 부채로 인식하고 있습니다. 프로젝트 완료기간은 보통 3개월에서 12개월이며, 수주금액이 증가할수록 매출 인식 전 받은 금액은 선수금 부채의 증가로 이어지고 증가한 선수금은 고객사의 프로젝트 완료시 매출로 인식될 예정입니다.
당사의 차입금의존도는 2022년 이후로 동기간 업종 평균인 28.08% 대비 낮은 수준을 지속적으로 기록하고 있고 지속적인 상환을 통하여 적정 차입금 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상배율의 경우 영업이익의 정체 등의 영향으로 2021년 이후 지속적으로 업종 평균인 6.07배를 상회하고 있고 2024년 3분기 기준 6.81배를 기록하였습니다. 2024년 4분기 매출발생에 따른 고정비 레버리지 효과를 고려할 때 연간기준으로는 업종 평균을 하회할 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 현금흐름 관련 위험
당사는 2021년 6,757백만원, 2022년 6,959백만원, 2023년 5,511백만원, 2024년 3분기 3,148백만원의 당기순이익을 시현하였음에도 불구하고 2022년과 2023년은 부(-)의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다.2024년 3분기의 경우 31억원의 당기순이익이 발생하였으며 기타유동자산의 감소 및선수금의 증가 등으로 양의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다.
2023년 21억원 수준의 유형자산 취득(사업장 확장을 위한 건물 및 토지 13억원 및 시설공사 3억원, 그외 5억원)하였으나 금융상품의 감소 및 사업결합으로 인한 현금 변동으로 양의 현금흐름을 시현하였습니다. 2024년 3분기의 경우 유무형자산 취득 약 40억원 및 단기금융상품 20억원 감소에 따라 19.5억원의 부의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다.
재무활동 현금흐름은 2021년의 경우 유상증자 5억원을 포함하여 장단기 차입금 감소 8억원으로 3.8억원 수준의 부의 현금흐름을 시현하였습니다. 2022년은 150억원 수준의 유상증자로 138억원 수준의 현금흐름을 시현하였으며, 2023년은 장단기 차입금 및 리스부채의 2억원 상환 등으로 2.8억원 수준의 양의 현금흐름을 시현하였습니다. 2024년 3분기의 경우 장,단기차입금 차입 및 상환의 영향으로 부의 재무활동 현금흐름을 시현하였습니다.
현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2021년 약 226억원 규모에서 2024년 3분기 약 741억원 규모로 지속적으로 증가하였습니다. 특히 현금및현금성자산과 단기금융상품이 2021년 89억원, 2022년 139억원, 2023년 112억원, 2024년 3분기 169억원으로 안정적인 현금흐름 규모를 유지하고 있습니다.

당사는 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 영위하는 회사로 증가하는 고객사의 수주에 대응하기 위해 꾸준히 인력확충을 진행하였으며, 이에 따라 발생한 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름과 부(-)의 투자활동으로 인한 현금흐름을 금융기관으로부터 차입과 기관투자자로부터의 투자를 통해 현금을 조달하였습니다.그러나
대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년도 및 당해연도의 현금흐름은 다음과 같습니다.

[최근
3개년도 및 당해연도 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

기초 현금및현금성자산
8,266
8,645
2,752
3,656

영업활동 현금흐름
9,298
(2,126)
(122)
5,731

투자활동 현금흐름
(1,951)
1,438
(7,842)
(6,252)

재무활동 현금흐름
(102)
283
13,823
(384)

환율변동효과
346
26
33
-

기말 현금
15,856
8,266
8,645
2,752

주1)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사가 영위하고 있는 이차전지 AI 비전검사 및 스마트팩토리 솔루션 사
업의 경우 이차전지 제조사의 AI비전시스템을 제작하고 이를 생산현장에 설치 및 셋업을 제공하고 있습니다. 당사는 수주방식으로 사업을 영위함에 따라 수주확정 시 고객사의 납기일정에 맞추어 원재료를 조달하고, 이차전지 AI비전 검사시스템을 제작하여 공급하며 이를 생산현장에 설치 및 셋업을 제공하고 있습니다.
위와 같은 사유로 인해 당사는 2021년 6,757백만원, 2022년 6,959백만원, 2023년 5,511백만원, 2024년 3분기 3,148백만원의 당기순이익을 시현하였음에도 불구하고 2022년과 2023년은 부(-)의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다.
2021년 67억원 수준의 당기순이익의 발생 및 23억원 수준의 재고자산이 감소하였으나, 18억원 수준의선수금 증가와 대손상각비 및 보증수리비 등 당기순이익 조정항목의 발생으로 57억원 규모의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년의 경우 69억원 수준의 당기순이익의 발생하였으며, 선수금 100억원, 매입채무 30억 증가에도 불구하고, 153억원 수준의 매출채권 증가로 부의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2023년의 경우 55억원규모의 당기순이익이 발생하였습니다. 매출채권 증가 46억원, 선수금 증가 96억원, 재고자산 증가 102억원으로 영업활동 현금흐름은 부의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2024년 3분기의 경우 31억원의 당기순이익이 발생하였으며 기타유동자산의 감소 및선수금의 증가 등으로 양의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다.
투자활동 현금흐름은 2021년의 경우 단기금융상품(MMF 등) 35억원 증가, 유형자산취득 13억원(사업장 확장을 위한 건물 및 토지 7억원 및 시설공사 2억원, 그외 4억원)등으로 62억원 수준의 부의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2022년은 71억원수준의 유형자산의 취득(사업장 확장을 위한 건물 및 토지 55억원 및 시설공사 4억원, 헝가리 사업용 건물 6억원, 그외 6억원)으로 78억원 수준의 부의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2023년 또한 21억원 수준의 유형자산 취득(사업장 확장을 위한 건물 및 토지 13억원 및 시설공사 3억원, 그외 5억원)하였으나 금융상품의 감소 및 사업결합으로 인한 현금 변동으로 양의 현금흐름을 시현하였습니다
.
2024년 3분기의 경우 유
무형자산 취득 약 40억원 및 단기금융상품 20억원 감소에 따라 19.5억원의 부의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다.
재무활동 현금흐름은 2021년의 경우 유상증자 5억원을 포함하여 장단기 차입금 감소 8억원으로 3.8억원 수준의 부의 현금흐름을 시현하였습니다. 2022년은 150억원 수준의 유상증자로 138억원 수준의 현금흐름을 시현하였으며, 2023년은 장단기 차입금 및 리스부채의 2억원 상환 등으로 2.8억원 수준의 양의 현금흐름을 시현하였습니다.

2024년 3분기의 경우 장,단기차입금 차입 및 상환의 영향으로 부의 재무활동 현금흐름을 시현하였습니다.

당사의 유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권, 재고자산 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기말의 현금및현금성자산을 포함한 유동자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년도 및 당해연도 유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

현금및현금성자산
15,856
8,266
8,645
2,752

단기금융상품
1,000
2,982
5,291
6,130

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
884
32

매출채권및기타채권
29,126
28,423
23,865
5,027

재고자산
26,921
24,041
13,882
6,756

기타금융자산
102
-
100
880

기타유동자산
960
7,722
985
994

당기법인세자산
170
12
1
0

합계
74,135
71,446
53,653
22,571

주)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2021년 약 226억원 규모에서 2024년 3분기 약 741억원 규모로 지속적으로 증가하였습니다. 특히 현금및현금성자산과 단기금융상품이 2021년 89억원, 2022년 139억원, 2023년 112억원, 2024년 3분기 169억원으로 안정적인 현금흐름 규모를 유지하고 있습니다.

당사는 이차전지 AI 비전검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 영위하는 회사로 증가하는 고객사의 수주에 대응하기 위해 꾸준히 인력확충을 진행하였으며, 이에 따라 발생한 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름과 부(-)의 투자활동으로 인한 현금흐름을 금융기관으로부터 차입과 기관투자자로부터의 투자를 통해 현금을 조달하였습니다. 당사는 상장 이후 매출액 규모가 지속적으로 성장하고 안정적인 당기순이익을 시현하게 될 경우 현금흐름도 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험

당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 매출 발생시 결제조건에는 일부 차이가 있으며,매출은 고객사 공장의 검수 완료 후 발생하나, 매출채권은 결제조건(국내의 경우 세금계산서 발행시, 수출의 경우 수출신고시) 달성시 발생됩니다. 평균 매출채권 규모는 매출증가에 따라 지속적으로 증가하고 있으며 2023년의 경우 일부 프로젝트의 검수 완료 지연에 따른 수출채권 및 미회수 채권이 증가하여 매출채권 규모가 2022년 말 143억원 수준에서 2024년 3분기 290억원 수준으로 증가하였습니다.매출채권 회전율의 경우 2023년 매출채권 회전율은 3.29회로 동업종평균인 5.36회를 하회하고 있으며, 낮은 매출채권 회전율은 2022년부터 발생한 해외 매출계약에 기인합니다. 국내발생 채권의 경우 대부분 회수가 3개월 내에 이뤄지나 국외발생 채권의 경우 수출계약을 체결하고 계약 조건에 따라 대금회수 조건을 설정하기 때문에 3개월에서 12개월 이상 매출채권이 회수되지 않는 경우가 있습니다. 이러한 사유로 평균 매출채권 금액을 증가되어 매출채권 회전율 및 매출채권 평균 회수기간이 업종평균 대비 열위로 나타납니다. 다만, 2024년 3분기 기준으로는 회전율이 증가하였으며 이는 전동기 대비 매출액이 121.8% 증가한 것에 기인합니다.

현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체 2개 존재합니다. 이로 인해서 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.다만, 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태,수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기말의 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년도 및 당해연도 매출채권 회전율]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

업종평균

매출액
81,745
85,838
55,431
23,562
-

평균 매출채권
28,748
26,105
14,347
3,336
-

매출채권 회전율(회)
3.79
3.29
3.86
7.06
5.36

매출채권 평균 회수기간
96
111
94
52
68

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다.

주2)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)

평균 매출채권은
기초와 기말의

매출채권을 합산한 평균입니다.
2024년 3분기말 매출채권 회전율은 2024년 3분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

주4)
매출채권회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권

주5)
매출채권 평균 회수기간 = 365 / 매출채권회전율

당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 매출 발생시 결제조건에는 일부 차이가 있으며,매출은 고객사 공장의 검수 완료 후 발생하나, 매출채권은 결제조건(국내의 경우 세금계산서 발행시, 수출의 경우 수출신고시) 달성시 발생됩니다.
평균 매출채권 규모는 매출증가에 따라 지속적으로 증가하고 있으며 2023년의 경우 일부 프로젝트의 검수 완료 지연에 따른 수출채권 및 미회수 채권이 증가하여 매출채권 규모가 2022년 말 143억원 수준에서 2024년 3분기 290억원 수준으로 증가하였습니다.매출채권 회전율의 경우 2023년
매출채권 회전율은
3.29
회로 동업종평균인 5.36회를 하회하고 있으며, 낮은 매출채권 회전율은
2022년부터 발생한 해외 매출계약에 기인합니다. 국내발생 채권의 경우 대부분 회수가 3개월 내에 이뤄지나 국외발생 채권의 경우 수출계약을 체결하고 계약 조건에 따라 대금회수 조건을 설정하기 때문에 3개월에서 12개월 이상 매출채권이 회수되지 않는 경우가 있습니다. 이러한 사유로 평균 매출채권 금액을 증가되어 매출채권 회전율 및 매출채권 평균 회수기간이 업종평균 대비 열위로 나타납니다. 다만, 2024년 3분기 기준으로는 회전율이 증가하였으며 이는 전동기 대비 매출액이 121.8% 증가한 것에 기인합니다.

당사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 하고 있으며 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
2024년 3분기 기준 당사대손충당금 차감 전 매출채권 잔액 30,446백만원 중 손상채권을 포함한 6개월을 경과한 매출채권은 1,448백만원입니다. 국내발생 채권의 경우 대부분 발생된 채권의 회수가 3개월 내에 가능하나 국외발생 채권의 경우 수출 계약을 체결하고 계약 조건에 따라 대금수수 조건을 설정하기 때문에 6개월 이상 매출채권 잔액이 발생하는 경우가 있습니다. 그렇기 때문에 영업환경의 악화로 인한 매출채권의 부실화가 발생하였거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 발생하는 문제는 아닙니다. 또한 국외발생 채권의 경우 국내에서 발생된 채권들과는 다르게계약 조건이 지켜지지 않은 경우에는 별도로 확인하여 개별평가를 통해 대손충당금을 설정하는 등 내부 기준을 통해 보수적으로 관리하고 있습니다.당사의 매출처는 대부분 재무안정성이 확보된 대기업으로 구성되어 있어 대손가능성이 낮고, 일시적으로 자금이 부족할 경우 유형자산을 담보로 한 자금조달이 가능하므로 유동성 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 당사의 2023년 및 2024년 3분기말의 매출채권 연령분석 현황은 다음과 같습니다.

[
2023년 및 2024년 3분기말
매출채권 연령분석 현황]

(단위: 백만원)

구분
개별평가
3월미만
3~6월미만
6~9월미만
9~12월미만
1년이상
손상채권
합계
대손충당금
대손충당금차감 후합계

2023년
금액
3,208
24,587
417
241
-
309
259
29,021
(623)
28,398

비중
11.1%
84.7%
1.4%
0.8%
-
1.1%
0.9%
100.0%
-
-

2024년3분기
금액
15,060
13,801
137
81
29
431
907
30,446
(1,349)
29,097

비중
49.5%
45.3%
0.5%
0.3%
0.1%
1.4%
3.0%
100.0%
-
-

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체 2개 존재합니다. 이로 인해서 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.다만, 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태,수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 상품, 원재료, 미착품으로 구성됩니다. 당사는 솔루션 공급시 외부 매입을 통해 조달한 재고자산을 원재료로 분류하고, 제작 중인 제품에 대해서는 이를 재공품으로 계상하고 있습니다. 당사는 고객사에 셋업 이 후, 고객사의 검수가 완료되어야만 해당 내용을 매출로 인식하고 있으며, 미완료된 프로젝트에 대해선 재공품 재고로 인식하고 있습니다. 당사의 수주 시점부터 매출 인식 시점은 약 3개월에서 12개월이며, 2022년부터 수주한 대형 프로젝트에 대하여 2023년 및 2024년 3분기까지 고객사의 장비 이설 및 일정변경, 검수 지연 등의 사유가 발생하여 재공품 재고가 지속적으로 증가하였습니다. 이에 따라 2023년 및 2024년 3분기까지 재고자산 회전율이 하락하였습니다. 당사의 대상 재고자산의 원재료를 포함한 재고자산은 훼손 가능성은 낮은것으로 판단하고 있으며, 각 프로젝트에 대응되는 재공품에 대하여는 평가손실을 반영하여 재고자산 평가 충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 연결 기준 2021년 4.90회, 2022년 5.37회, 2023년 4.53회,2024년 3분기 4.28회를 기록하였습니다. 재고자산 회전율은 보유하고 있는 재고자산이 판매되는 속도를 나타내는 지표로 재고자산 회전율이 감소하는 경우 재고자산의 현금화가 지연됨에 따라 보관비용이 상승하고, 진부화된 재고에 대하여 비용처리하여 재고자산평가충당금으로 인식하는 등 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 당사는
불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 수주 후 공급 방식으로 매출이 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 고객사의일정변경 및 검수 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가
할 수 있으며 이에 따라
당사의 재무안정성 및 수익성은 악화
될 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해년도 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 재고자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

제품
28
86
19
-

재공품
21,839
18,995
11,244
6,048

상품
2,675
2,943
865
-

원재료
2,379
1,974
1,750
708

미착품
-
44
4
-

합계
26,921
24,042
13,882
6,756

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 상품, 원재료, 미착품으로 구성됩니다. 당사는 솔루션 공급시 외부 매입을 통해 조달한 재고자산을 원재료로 분류하고, 제작 중인 제품에 대해서는 이를 재공품으로 계상하고 있습니다. 고객사가 요구하는 솔루션의 스펙에 따라 제조에 필요한 재고의 성격 또한 달라지는 특징이 있습니다. 특히 당사의 재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 재공품 재고는 당사가 수주한 프로젝트 중 미완료 프로젝트로 인해 발생합니다. 당사는 고객사에 셋업 이 후, 고객사의 검수가 완료되어야만 해당 내용을 매출로 인식하고 있으며, 미완료된 프로젝트에 대해선 재공품 재고로 인식하고 있습니다.
당사의 수주 시점부터 매출 인식 시점은 약 3개월에서 12개월이며, 2022년부터 수주한 대형 프로젝트에 대하여 2023년 및 2024년 3분기까지 고객사의 장비 이설 및 일정변경, 검수 지연 등의 사유가 발생하여 재공품 재고가 지속적으로 증가하였습니다. 이에 따라 2023년 및 2024년 3분기까지 재고자산 회전율이 하락하였습니다. 당사의 대상 재고자산의 원재료를 포함한 재고자산은 훼손 가능성은 낮은것으로 판단하고 있으며, 각 프로젝트에 대응되는 재공품에 대하여는 평가손실을 반영하여 재고자산 평가 충당금을 설정하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해년도 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[
최근 3개년 및 당해년도 재고자산 회전율 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

업종평균

매출액
81,745
85,838
55,431
23,562
-

평균 재고자산
25,481
18,962
10,319
4,809
-

재고자산 회전율(회)
4.28
4.53
5.37
4.90
6.90

재고자산 회전일수
85
81
68
74
53

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다.

주2)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)
2024년 3분기말 재고자산 회전율은 연환산 수치를 반영하여 산출하였습니다.

주4)
평균 재고자산 = {(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}재고자산 회전율=((연환산) 매출액÷평균 재고자산)

주5)
재고자산 회전일수 = 365 / 재고자산회전율(회)

당사의 재고자산회전율은 연결 기준 2021년 4.90회, 2022년 5.37회, 2023년 4.53회,2024년 3분기 4.28회를 기록하였습니다.
재고자산 회전율은 보유하고 있는 재고자산이 판매되는 속도를 나타내는 지표로 재고자산 회전율이 감소하는 경우 재고자산의 현금화가 지연됨에 따라 보관비용이 상승하고, 진부화된 재고에 대하여 비용처리하여 재고자산평가충당금으로 인식하는 등 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 매출은 대부분 수주 후 솔루션 공급으로 이루어지는 바,
수주 후 매출 인식까지 소요되는 기간이 약 3개월에서 12개월로, 원재료는 수요에 맞게 적시에 주문하는 형태입니다.
또한 고객사에서 검수중인 솔루션은 재공품 재고로 재고자산을 인식하고 있음에 따라 연말에 진행중인 프로젝트의
투입
금액 수준에 따라 재고자산 수준이 결정됩니다

이처럼 당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 수주 후 공급 방식으로 매출이 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 고객사의
일정변경 및
검수 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

사. 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 이차전지 AI비전 솔루션 제조에 필요한 VISION류, LIGHT류, PC류, ETC류 등의 원재료입니다.
매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며, 조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료가 아니므로 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생
할 수 있습니다. 이는,
당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 이차전지 AI비전 솔루션 제조에 필요한 VISION류, LIGHT류, PC류, ETC류 등의 원재료입니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입액은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 원재료 매입현황]

(단위: 백만원)

매입유형
품목
구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

원재료
VISION류
국내
5,623
9,014
6,323
5,654

수입
-
9
1
6

소계
5,623
9,024
6,324
5,659

LIGHT류
국내
3,201
4,473
1,739
1,053

수입
-
-
-
22

소계
3,201
4,473
1,739
1,075

PC류
국내
4,265
7,224
8,129
3,347

수입
33
11
-
-

소계
4,298
7,235
8,129
3,347

ETC류
국내
664
616
470
244

수입
157
208
20
1

소계
821
824
490
246

합계
국내
13,753
21,327
16,662
10,298

수입
190
229
21
29

소계
13,944
21,556
16,683
10,327

외주
외주
국내
5,564
5,486
1,628
976

수입
677
951
318
55

소계
6,240
6,437
1,946
1,032

합계
국내
5,564
5,486
1,628
976

수입
677
951
318
55

소계
6,240
6,437
1,946
1,032

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

각 품목별로 분류한 원재료의 세부 내용은 아래와 같습니다.

[원재료 세부 내용]

품목
세부 내용

VISION류
CAMERA, LENS, FRAME GRABBER, CAMERA CABLE, S/W

LIGHT류
LIGHT, LIGHT CONTROLLER, LIGHT CABLE

PC류
IPC, MORNITOR, GRAPHIC CARD, KEYBOARD, MOUSE, 기타주변기기

ETC류
제작품, 소모품

상기 매입 유형 중 대다수의 원재료는 주로 국내 업체를 통해 조달하고 있으며,조달하는 원재료는 특정업체에서만 조달할 수 있는 성격의 원재료는 아니기 때문에 매입처의 다변화가 충분히 가능합니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 원재료 매입의 내수/수입 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 원재료 매입 내수, 수입 비중]

(단위: 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

내수
98.6%
98.9%
99.9%
99.7%

수입
1.4%
1.1%
0.1%
0.3%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다만, 당사의 주요 원재료인 VISION류의 경우 2개 업체에 대한 의존 비율이 약 80%이며 이는 초기 사용한 모델에 대한 확대 전개로 인한 영향입니다. 확대 전개의 경우 셋업 등의 효율성을 고려한 측면이 강하며, 현재는 내부적인 교육과 공급업체와의 협업을 통해서 다양한 모델을 개발하여 다변화할 계획에 있습니다. 그에 따라 향후 개발된 모델은 지속적인 테스트를 통해서 모델의 수명,성능 등 품질적인 요소를 점검하고 품질이 보증된 것에 대해서는 고객사와 협의하에 현장에 적용할 예정입니다
.
이에 따라 매입처의 협상력은 상대적으로 낮은 수준이며 환율을 포함한 가격변동에 따른 영향도 극히 제한적이며, 안정적인 원재료 조달이 가능합니다.
더불어 수직계열화를 통해서 안정적인 수급을 유지하여, 가격변동에 의한 Risk를 최소화로 하고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위: 원)

품목

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

VISION류
381,074
1,061,374
779,816
770,857

LIGHT류
347,633
338,401
193,610
259,291

PC류
342,247
464,569
838,817
362,118

ETC류
636,571
1,296,530
607,370
167,701

주)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

상기 표와 같이 각 연도별로 원재료의 가격 변동 추이는 다소 불규칙적으로 나타나고 있으며 이러한 불규칙적인 이유는 고객사의 특정사양 지정에 따른 품목구매로 이로 인해서 고객사의 니즈에 따라 VISION류, LIGHT류, PC류 등 같은 품목임에도 불구하고 다양한 가격대가 존재하여 원자재의 평균 구매가격이 변동될 수 있습니다. 이러한 경향은 2023년에 고가의 품목 구매로 인해서 전체적인 VISION류 및 ETC류의 구매가격이 다소 상승하고 PC류가 감소하는 등 불규칙적인 형태로 나타나고 있습니다. 이와 같이 고객사의 요청에 의한 원재료의 가격 변동에 대한 회사의 대응은 해당 제품에 대한 이익률이 보장되도록 대량 구매시 가격인하 등의 정책을 진행하고 있으며, 추가적으로 해당 사양과 동일한 사양의 저가 모델을 지속발굴하여 원재료 가격 변동 대응을 통한 수익성 강화를 지속해 나갈 예정입니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처의 폐업 또는 부실 등의 문제가 발생할 수 있으며 이러할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다. 이는, 당사의 원가 상승, 생산 일정 지연 등을 야기할 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 악화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 핵심 기술인력 이탈 위험
당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 사업은 지속적인 솔루션의 개발, 자체적인 유지보수 및 공정별 솔루션 적용 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 검사 솔루션 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 등 차세대 배터리 관련 솔루션, 스마트팩토리 솔루션등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다.

당사는 기업부설연구소 산하 연구1팀과 연구2팀으로 운영중에 있습니다. 연구인력의 평균 근속연수는 2년이며, 핵심인력의 확보 / 유지를 위해서 주식매수선택권 부여, 산학 협력 및 교류, R&D 과제 수행을 통한 연구개발 활동 및 인프라 확충 적극지원, 연구수당 지급을 하고 있으며 이외에 직무발명 보상금 지급체계를 수립하고 있습니다.

당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성
이 있습니다. 이는
당사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 사업은
솔루션
의 개발, 유지보수, 활용되는 현장에서의 적용 및 운영 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같이 기술력을 필요로 하는산업 내에서 지속적인 영업을 영위하는데 중요한 요소입니다. 당사는 이차전지 검사 솔루션 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 등 차세대 배터리 관련 솔루션, 스마트팩토리 솔루션 등 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다. 이러한 기술적 우위를 유지하기 위해서는 해당 분야에서의 지속적인 연구개발 수행이 필요하며, 이에 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다.당사는 글로벌 이차전지 제조업체들의 니즈에 대응이 가능한 높은 수준의 기술인력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 2018년부터 기업부설연구소를 설립하였으며, 연구인력을 유지하여, 해당 인력들은 대부분 당사의 솔루션 개발 분야에 수년간 종사한 경험이 있습니다.
당사의 연구개발 조직은 다음과 같습니다.

연구개발 조직도.gif
연구개발 조직도

[기업부설 연구소 연구개발인력]

구분
증권신고서제출일 현재

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

연구인력
9
6
8
8

당사가 영위하고 있는 이차전지 검사 솔루션 산업은 이차전지의 기술변화 속도에 맞춘 연구 개발이 필수적이며, 당사의 연구개발을 담당하고 있는 기업부설연구소는
윤
형석 연구소장을 포함한 9명의 인력이 연구업무에 종사하고 있습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력사항
주요연구실적

부사장

/연구소장

윤형석
연구개발계획 수립 및 연구개발 총괄

2024.04~現 ㈜피아이이 부사장(R&D센터장)

2013.04~2024.03 에스에프에이 상무(R&D센터장)

2009.01~2012.06 에스엔유 이사(OLED부문장)

2007.10~2009.01 에이앤에스 이사(사업부문장)

1994.08~2007.09 삼성SDI 차장(파트장)

1992.08~1994.08 연세대학교 공과대학원 석사

세계최초 이차전지向 In-Line 3D CT 장비 개발 및 양산 적용,

이차전지向 초분광 검사장비 개발 및 양산 적용,

수소연료전지 분리판 검사기 개발 및 양산 적용,

수소연료전지 SOFC向 LASER 공정 기술 개발 및 양산 적용,

4.5G 및 5.5G AMOLED向 증착기 개발 및 양산 적용,

AMOLED 라인용 5.5G Q-cut 박막봉지(TFE)장비 개발 및 양산 적용,

AMOLED向 열화상 Crack AI 검사기 개발,이차전지向 전극공정 LASER 고속 건조 기술 개발,

이차전지向 실리콘음극재 탄소 코팅장비 개발,

상무
이유진
Software개발업무 총괄

2019.01~現 ㈜피아이이 상무

2013.02~2017.10 라이프앤드림 대표이사

2010.05~2013.02 디아이티㈜ 과장

2007.06~2009.11 고영테크놀러지 대리

2005.07~2007.06 디이엔티 주임

2004.03~2006.02 선문대학교 대학원 석사

Flexible OLED Display 검사 알고리즘 개발 및 양산 설비 적용,

OLED 봉지 공정 후 Sealing 도포 불량 검사 알고리즘 개발 및 양산 설비 적용,

OLED 면 발광 측정 알고리즘 개발,

자동차 유리 파쇄 검사 알고리즘 개발,

3D 기반 PCB 실장 부품 불량 검사 알고리즘 개발 및 양산 설비 적용

연구인력의 평균 근속연수는 2.6년이며, 핵심인력의 확보 / 유지를 위해서 주식매수선택권 부여, 산학 협력 및 교류, R&D 과제 수행을 통한 연구개발 활동 및인프라 확충 적극지원, 연구수당 지급을 하고 있으며 이외에 직무발명 보상금 지급체계를 수립하고 있습니다.
2021년에서 2024년 3분기까지 연구개발 인력 추이와 유출입 현황입니다.

[연구개발 인력 추이]

연도
기초
증가
감소
기말

2021년
7
2
1
8

2022년
8
-
-
8

2023년
8
3
7
4

2024년 3분기
4
7
2
9

인력 추이는 2021년 이후 연구개발 인력을 지속적으로 인원 채용 중입니다. 인력수 측면에서 안정적으로 운영 중이며, 조직 측면에서 2023년부터 세부 과제별로 분리하여 운영중이며, 프로젝트별 TF를 구성하여 연구개발을 위한 시너지를 극대화시키고 있습니다.
당사는 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있으며, 개인의 자질향샹과 능력개발을 위해 교육비를 지원하고 직무와 관련한 학회, 전시회 등 참여를 적극적으로 독려, 지원하고 있습니다. 또한 직원들의 안정적인 주거 확보 및 긴급가계자금을 지원하기 위해 대여금 제도를 운영하고 있으며 매년 성과평가를 실시하여 등급에 따라 성과급을 지급하고 장기 근속을 독려하기 위해 5년, 10년, 20년 등 장기근속자 포상 제도를 운영하고 있습니다. 더불어우수인력의 이탈을 방지 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원은 상법 등 관련 법령 상 자격요건을 충족하는 것으로 확인됩니다.주식매수선택권을 부여받은 임직원의 세부내역은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여내역]

(단위: 주, 원)

구분
부여일
부여대상
직책
부여주식종류

부여 주식수

행사 가격

행사 기간

1회차

2021-06-30

장우진
미등기임원
보통주
150,000
1,333

2024-06-30 ~ 2026-06-29

OOO
직원
보통주
75,000
1,333

2024-06-30 ~ 2026-06-29

2회차
2022-07-15
OOO
직원
보통주
60,000
6,667

2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
30,000
6,667

2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
22,500
6,667

2025-07-15 ~ 2027-07-14

OOO
직원
보통주
37,500
6,667

2025-07-15 ~ 2027-07-14

3회차
2024-07-01
김현준
등기임원
보통주
200,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

김
종신

미등기임원
보통주
100,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

윤
형석

미등기임원
보통주
100,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

이
동철

미등기임원
보통주
70,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
50,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
30,000
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

OOO
직원
보통주
7,500
6,667

2027-07-01 ~ 2029-06-30

당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며 연구개발 관련 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 기술과 자원을 관리하고 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동 관련 위험

당사의 전방시장인 이차전지 시장은 국내 뿐만 아니라 세계 각국에서 채택이 예상되는 시장이며, 주요 고객사 또한 국내외 글로벌 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사로 지속적인 해외 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 2023년 기준 약 4.19%, 2024년 3분기 기준 약 2.43%의 매출이 해외에서 발생하고 있습니다.

당사의 2021년부터 2024년 3분기까지 외환 관련 이익(외환이익, 외화환산이익 합산)과 외환 관련 손실(외환차손, 외화환산손실 합산) 규모를 고려할 경우 동 기간 매출액규모대비 미미하여 외환관련손익이 당사의 사업활동 영위에 미치는 영향은 제한적일것으로 판단됩니다.

당사는 외환 거래 과정에서 환율변동으로 인한 수출대금, 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 발생할 가능성이 있으나, 외환리스크 관리규정에 의거하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보호하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
환율이 예상치를 크게 벗어나는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인환경 변화로 인해 환율이 급격하게 변동할 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 전방시장인 이차전지 시장은 국내 뿐만 아니라 세계 각국에서 채택이 예상되는 시장이며, 주요 고객사 또한 국내외 글로벌 이차전지 제조업체 및 1차벤더인 장비회사로 지속적인 해외 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.
2023년 기준 약 4.19%, 2024년 3분기 기준 약 2.43%의 매출이 해외에서 발생하고 있습니다.

[최근 3개년 및
당해연도
수출 현황]

(단위: 백만원)

유형

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

수출
1,987
3,595
37
44

내수
79,757
82,243
55,394
23,518

합계
81,745
85,838
55,431
23,562

수출비중
2.43%
4.19%
0.07%
0.19%

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

상기와 같은 수출/내수 매출 구조에 따라 당사는 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 기준 외화 관련 손익 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및
당해연도 외화 관련 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

영업외수익
외환차익
93
331
122
0

외화환산이익
56
35
16
-

영업외손실
외환차손
55
238
5
1

외화환산손실
51
29
108
2

순 외화관련손익
43
99
25
(2)

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 2021년부터 2024년 3분기까지 외환 관련 이익(외환이익, 외화환산이익 합산)과 외환 관련 손실(외환차손, 외화환산손실 합산) 규모를 고려할 경우 동 기간 매출액규모대비 미미하여 외환관련손익이 당사의 사업활동 영위에 미치는 영향은 제한적일것으로 판단됩니다.

당사는 외환 거래 과정에서 환율변동으로 인한 수출대금, 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 발생할 가능성이 있으나, 외환리스크 관리규정에 의거하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보호하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 환율이 예상치를 크게 벗어나는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인환경 변화로 인해 환율이 급격하게 변동할 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

차. 관계회사 관련 위험당사는 2024년 3분기말 기준, 6개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 당사의 종속회사들은
AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션
사업의 시너지 및 수직계열화를 통한 효율성 도모 등을 목적으로 설립 및 인수하였습니다. 한편, 2024년 3분기말 기준 자본총계가 음(-)인 종속기업은
㈜
아하랩스,
㈜
에프원테크,
PIE USA Corp
. 등 3개사가 있습니다.6개의 종속기업은
당사의 검사 솔루션과 시너지를 내는 신규 솔루션의 개발(아하랩스, AHHA LABS USA), 장비의 개발(㈜에프원테크), PC등의 장비 공급(㈜비즈하이시스템), 해외 영업 및 판매(PIE Hungary Kft.)등의 사업을 영위하고 있으며 이를 통해 당사 사업 성장에 시너지를 낼 것으로 예상하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사 해외법인들의 당초 예상했던 계약이 연기되거나 취소할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 재무구조 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 3분기말 기준, 6개의 종속기업을 보유하고 있으며, 영위하는 사업 및 지분율은 아래와 같습니다.

[종속회사 및 관계회사 현황]

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
지분율(%)

2024년도3분기말

㈜아하랩스
한국
12월
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
46.46%

PIE Hungary Kft.
헝가리
12월
해외 영업 및 판매
100.00%

㈜에프원테크
한국
12월
AMOLED glass WET Station, 초고속세정기, 이차전지 설비 등
50.00%

㈜비즈하이시스템
한국
12월
컴퓨터 및 주변장치
51.00%

PIE USA Corp.
미국
12월
해외 영업 및 판매
100.00%

AHHA LABS USA
미국
12월
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
46.46%

주)
AHHA LABS USA의 경우 ㈜아하랩스의 100% 종속회사 입니다.

또한, 종속기업 및 공동기업투자의 주요 재무정보는 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 종속기업 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
㈜아하랩스
PIE Hungary Kft.
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
PIE USA Corp.

자산총계
1,817
836
11,877
14,924
4,566

부채총계
4,417
774
14,563
11,802
4,393

자본총계
(2,601)
61
(2,687)
3,122
174

매출액
1,004
118
6,792
37,646
650

당기순이익
(1,974)
6
(874)
684
(149)

주1)
㈜아하랩스의 경우 100% 종속회사인 AHHA LABS USA를 포함한 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 자회사 중 아하랩스(2020년 10월 지분인수), AHHA LABS USA는 당사의 검사 솔루션 및 스마트팩토리 솔루션 구현에 필수적인 인공지능 딥러닝 기술을 보유하고 있습니다. 현재 배터리 제조사들에게 공급하는 다수의 프로젝트에 대하여 당사와 협업을 진행하고 있
습
니다. 아하랩스의 딥러닝 기술은 비전 솔루션에서 ① 공정내 제조과정에서의 결함 여부를 자동으로 판별하고, ② 결함의 내용(찍힘, 긁힘, 얼룩, 오물 등)을 자동으로 분류하며, ③ 검사 데이터 분석을 통해 향후 발생가능한 품질 Risk의 사전 예지에 활용되고 있습니다.당사의 자회사 중 에프원테크(2021년 10월 지분인수)는 디스플레이, PCB, 배터리 등 다양한 산업 분야에 적용되는 Roll-to-Roll 자동화 장비 설계 및 제작 기술 보유업체입니다. 당사는 배터리 제조 장비 시장에 신속히 진입하기 위해 Roll-to-Roll 자동화 장비 설계/제작 기술, 인력/조직, 제작 Space 등 물리적 Capa를 보유하고 있는 에프원테크를 인수하였습니다. 또한, 당사의 검사솔루션 및 스마트팩토리 솔루션은 제조 장비에 부착되어 작동하기 때문에 에프원테크와 협업, 비전 H/W와 제조장비가 체결되는 기구물의 H/W 설계 및 제작 분야에서 긴밀하게 협업하고 있으며, 당사의 솔루션과 에프원테크의 제조 장비를 결합한 통합 솔루션 영업도 진행하고 있습니다.당사의 자회사 중 비즈하이시스템(2022년 6월 지분인수)은 산업용 PC, 노트북 등 IT제품을 유통하고 있으며, 고객 맞춤형 산업용 PC 조립/판매와 노트북 등 일반 소비자 대상 온라인 판매를 병행하고 있습니다. 배터리 검사 분야 고도화(검사 Spec 강화, 검출 대상 증가, 검사 속도 상승 등)가 진행되면서 기존 컨트롤러가 PC로 교체/변경되고 있는 추세이며, 당사는 추세 변화에 대응하고, 안정적인 산업용 PC 공급력 확보 차원에서 전략적 관점으로 비즈하이시스템을 인수하였습니다.

당사의 자회사 중 PIE Hungary Kft., PIE USA Corp.는 당사의 해외법인으로 각각 유럽/미주 지역의 배터리 제조사에 당사 솔루션의 셋업, 유지보수 등을 수행하고 있습니다.

이렇듯
당사는 이차전지 뿐만 아니라 산업 전반의 Manufacturing Intelligence(제조 지능화)를 위한 통합 솔루션 제공을 사업 목표로 하고 있으며, 이를 위해 필요한 사업역량 확보 차원의 기업 인수를 진행하였습니다. 종속기업의 영업현황, 기업규모 및 매출액의 차이 등 고려 시 종속기업의 수익성 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 종속회사의 손실 발생 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 관련 위험당사는 최근 3개년 및
2024년 3분기 기준
특수관계자와의 거래내역이 존재합니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사는 아하랩스, PIE Hungary Kft., ㈜에프원테크, ㈜비즈하이시스템, PIE USA Corp., AHHA LABS USA 6개사가 있으며, 최근 3년 및 2024년 3분기까지 거래를 지속하고 있습니다. 또한, 2022년 2년 청산한 자회사인 나볏솔루션㈜, 동일지배하의 관계회사인 ㈜케이앰아이와의 거래가 있습니다.

당사는 종속회사인
㈜
아하랩스,
㈜
에프원테크,
㈜
비즈하이시스템, PIE Hungary Kft,
㈜
나볏솔루션에 운영자금을 지원하고자 자금을 대여한 바 있습니다. 종속회사들은 수익성 및 재무구조 개선의 목적으로 지배회사인
㈜
피아이이는 아래 '특수관계자와 발생한 자금대여 내역'에 기재한 바와 같이수회에 걸쳐 자금을 대여한 바 있으며, 종속회사들은 당해 대여금을 매입대금 결제 및 임직원 급여 등 경상적인 운용자금으로 사용하였습니다.
특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌습니다. 특수관계자와의 일부 거래가격 및 조건에 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 불합리적인 조건으로 거래된 바 있으나, 거래 발생 후 정비를 통해 회사의 이익을 보존하였습니다. 그럼에도 불구하고,
특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점 고려
하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사는 아하랩스, PIE Hungary Kft., ㈜에프원테크, ㈜비즈하이시스템, PIE USA Corp., AHHA LABS USA 6개사가 있으며, 최근 3개년 및 2024년 3분기까지 거래를 지속하고 있습니다. 또한, 2022년 2년 청산한 자회사인 나볏솔루션㈜, 동일지배하의 관계회사인 ㈜케이앰아이와의 거래가 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

종속회사
㈜아하랩스
㈜아하랩스
㈜아하랩스
㈜아하랩스

PIE Hungary Kft.
PIE Hungary Kft.
PIE Hungary Kft.
PIE Hungary Kft.

㈜에프원테크
㈜에프원테크
㈜에프원테크
㈜에프원테크

㈜비즈하이시스템
㈜비즈하이시스템
㈜비즈하이시스템(주3)
-

PIE USA Corp.
PIE USA Corp.
-
-

AHHA LABS USA(주1)
AHHA LABS USA(주1)
-
-

기타 특수관계회사
-
-
-
㈜비즈하이시스템

-
케이앰아이㈜(주2)
케이앰아이㈜
케이앰아이㈜

-
-
-
나볏솔루션㈜(주4)

기타 특수관계자
등기임원
등기임원
등기임원
등기임원

-
-
-
기타 특수관계회사 임원

주1)

㈜아하랩스의 종속기업입니다.

주2)

㈜피아이이의 최대주주인 최정일이 100% 주주로 참여한 회사입니다.

주3)
2022년도에 지분을 51% 인수하여 종속기업으로 편입되었습니다.

주4)

케이엠아이
㈜가 소유한 지분 100%를 2021년 인수하여 종속기업으로 편입되었으나, 2021년말 지분 전량을 당사의 특수관계자(임원)매각 후 2022년 2월 청산하였습니다.

당사의 특수관계자와 발생한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명
구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

㈜아하랩스
이자수익
17
23
23
4

기타의 대손상각비 주1)
17
-
-
504

원재료 및 상품매입
-
35
201
212

외주가공비 등 경비
979
3,828
2,222
595

보증수리비 등 경비
11
37
6
413

PIE Hungary Kft.
자산매각
-
40
-
-

비품 등 자산 매입
-
468
30
-

이자수익
26
34
15
-

기타의 대손상각비
-
(691)
691
-

외주가공비 등 경비
118
69
26
-

보증수리비 등 경비
-
-
-
58

이자비용
35
23
1
-

㈜비즈하이시스템
비품 등 자산 매입
-
-
44
99

이자수익
-
10
27
17

기타의 대손상각비 주1)
-
-
(600)
600

원재료 및 상품매입
4,142
7,124
8,187
2,883

외주가공비 등 경비
123
337
119
18

보증수리비 등 경비
155
81
50
41

상품중계매출
-
-
-
1

자산(차량운반구)매각
-
-
-
36

㈜에프원테크
비품 등 자산 매입
-
-
152
-

이자수익
24
24
-
-

금융보증수익 주3)
172
45
49
-

기타의 대손상각비 주1)
0
708
-
-

원재료 및 상품매입
41
63
190
-

외주가공비 등 경비
2,032
107
305
-

보증수리비 등 경비
18
-
-
-

나볏솔루션㈜
이자수익
-
-
-
15

기타의 대손상각비 주2)
-
-
-
220

외주가공비 등 경비
-
-
-
342

케이앰아이㈜
이자수익
-
-
3
5

외주가공비 등 경비
-
-
-
3

보증수리비 등 경비
-
-
-
26

자산(차량운반구)매각
-
-
16
-

등기임원
자산(차량운반구)매입
-
-
-
6

이자수익
172
1
2
2

자산(차량운반구)매각
-
-
115
-

기타특수관계회사임원
이자수익
-
-
-
1

PIE USA Corp.
이자수익
16
-
-
-

외주가공비 등 경비
223
-
-
-

이자비용
57
-
-
-

주1)
종속회사의 대여금과 미수수익 당기 발생분에 대한 대손처리 금액입니다.

주2)
회수 불가 대여금의 채권 포기로 인하여 발생된 대손처리 금액이며, 2023년 4분기에 회수하였습니다

주3)
종속회사에 제공한 지급보증액 감소로 인한 발생액입니다.

주4)
이자수익 발생 대상 등기임원은 2023년 기중에 사임하였습니다.

또한, 당사의 특수관계자와 발생한 주식양수도 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 백만원)

성명
관계
거래일
거래주식
수량
금액
거래방법

㈜아하랩스
종속회사
2020-10-28
㈜아하랩스
24,600
82
유상증자

㈜에프원테크
종속회사
2021-10-29
㈜에프원테크
110,000
550
유상증자

최현우
최대주주의 친족
2021-04-30
나볏솔루션㈜
2,000
10
양수

김양훈
임원
2021-12-23
나볏솔루션㈜
2,000
10
양도

함상화
종속회사 임원
2020-10-20
㈜아하랩스
3,000
20
양수

2021-11-09
㈜아하랩스
3,600
12
양도

박상용
종속회사 임원
2020-10-20
㈜아하랩스
3,000
20
양수

정경순
종속회사 임원
2020-10-20
㈜아하랩스
3,000
20
양수

윤형규
종속회사 임원
2022-06-30
㈜아하랩스
200
3
양도

손민호
종속회사 임원
2022-06-30
㈜아하랩스
200
3
양도

케이앰아이㈜
기타 특수관계 회사
2022-06-30
㈜비즈하이시스템
10,200
867
양수

당사는 종속회사인 ㈜아하랩스, ㈜에프원테크, ㈜비즈하이시스템, PIE Hungary Kft,㈜나볏솔루션에 수익성 및 재무구조 개선 등을 위해 필요한 운영자금을 지원하고자 자금을 대여한 바 있습니다. 각 종속회사 들은 지배회사인 ㈜피아이이의 경상적인 영업과 관련한 시너지를 내기 위하여 설립 및 인수를 진행하였으며 일시적인 재무구조 어려움을 개선하기 위하여 아래 '특수관계자와 발생한 자금대여 내역'에 기재한 바와같이 수회에 걸쳐 자금을 대여한 바 있습니다.
당사의 대손충당금 회계정책은 종속법인 순자산이 당사 대여금에 미달하는 경우미달한 대여금에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이에 따라 ㈜아하랩스, ㈜에프원테크의 대여금에 대해 100% 대손충당금을 설정하였으며. PIE Hungary Kft에 대하여는 2023년 순자산이 대여금액을 초과하여 대손충당금을 환입하였습니다.

당사는 최근 3개년 및 2024년 3분기까지 특수관계자와의 거래에서 일부 거래가격 및조건에 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 불합리적인 조건으로 거래된 바 있습니다당사가 현 자회사인 비즈하이시스템의 주식 취득과정에서 관계사 케이앰아이의 거래차익이 발생한 바있습니다. 2020년 10월, 케이앰아이가 비즈하이시스템의 유상증자를 10,200주, 발행가격 5,000원에 참여하였으며, 2022년 05월 당사의 이사회 결의를통해 케이앰아이가 소유한 비즈하이시스템의 주식을 10,200주, 매매가격 85,000원에 인수하였습니다. 케이앰아이가 비즈하이시스템의 신주를 인수한 시점과 당사가 케이앰아이로부터 비즈하이 시스템의 주식을 매매한 시점이 시간차이가 있고, 당사의 주식 매매시점의 케이앰아이의 매매 가격은 상증법상 비상장주식의 평가가액 수준으로 적정한 것으로 판단됩니다.

그러나, 케이앰아이가 당사의 관계회사인 점을 고려하여, 2023년 11월 주식매매 차익만큼의 금액인 816백만원에 대해 케이앰아이로부터 당사가 회수하였습니다. 당사는 위와 같은 사례가 추후 발생할 수 있다는 문제를 원천적으로 차단하기 위하여 케이앰아이의 청산을 결의하였고 청산을 완료하였습니다.
또한, 당사의 과거 자회사 였던 나볏솔루션의 청산 과정에서 회수하지 못했던 대여금을 추후 회수한 바 있습니다.
2020년 5월 나볏솔루션은 고객사에게 이차전지 비전검사 프로젝트를 진행중이였으나, 회사 경영악화로 100% 감자 후, 최현우(피아이이 최정일 대표이사의 특수관계자)가 1천만원 유상증자로 100% 지분을확보한 바 있으며,2021년 4월 당사가 최현우로부터 1천만원에 100% 지분을 인수하였습니다. 2022년 2월 나볏솔루션은 사실상 당사와 동일한 사업을 영위하기 때문에, 상장을 준비하는 과정에서 청산하였습니다. 다만, 청산 과정에서 당사가 나볏솔루션에 대여해 주었던 대여금 잔액 220백만원을 대손 처리 하였습니다. 이후 상장을 위한 정비 과정에서 2023년 10월 당사는 나볏솔루션의 대표이사였던 최현우로부터 220백만원을 회수하였습니다.

그 외 당사의 최대주주인 최정일의 사촌동생인 前대표이사인 김건욱은 2023년 1월 대표이사에서 사임 후 휴직 중이었으며 2024년 2월 사직하였습니다. 주주종업원 단기대여금에 대한 만기는 2024년 1월 31일 이었으나 퇴직처리 및 급여 정산등으로 2024년 2월 23일 대여금 및 이자 전액을 회수 하였습니다.

당사의 특수관계자와 발생한 자금대여 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업연도
구분
법인명
관 계
거 래 내 역
이자수익
이자율
대손금액
비고

기초
증가
감소
기말

2021년
단기
㈜비즈하이시스템
동일지배하의 회사
-
1,335
735
600
17
4.60%
600
-

케이앰아이㈜
기타 특수관계 회사
51
95
-
146
5
4.60%
-
-

나볏솔루션㈜
기타 특수관계 회사
-
600
600
-
15
4.60%
220
대손 처리회수 23.10월

손민호
동일지배하의 회사 임직원
24
-
-
24
1
4.60%
-
-

장기
㈜아하랩스
회사의 종속기업
-
500
-
500
4
4.60%
504
-

주주종업원장기대여금
김OO
임원
40
-
-
40
2
4.60%
-
-

합계
115
2,530
1,335
1,310
44
-
1,324
-

2022년
단기
㈜비즈하이시스템
회사의 종속기업
600
-
600
-
27
4.60%
(600)
-

케이앰아이㈜
기타 특수관계 회사
146
-
146
-
3
4.60%
-
-

손민호
종속기업 임원
24
-
24
-
-
4.60%
-
-

㈜아하랩스
회사의 종속기업
-
500
-
500
23
4.60%
-
유동성 대체

이유진
종속기업 임원
-
100
100
-
-
4.60%
-
-

장기
㈜아하랩스
회사의 종속기업
500
-
500
-
-
4.60%
-
유동성 대체

PIE Hungary Kft.
회사의 종속기업
-
676
-
676
15
4.60%
691
-

주주종업원장기대여금
김OO
임원
40
-
12
28
2
4.60%
-
-

합계
1,310
1,276
1,382
1,204
70

91
-

2023년
단기
㈜비즈하이시스템
회사의 종속기업
-
1,100
1,100
-
10
4.60%
-
-

㈜아하랩스
회사의 종속기업
500
-
-
500
23
4.60%
504
-

㈜에프원테크
회사의 종속기업
-
700
-
700
24
4.60%
708
-

PIE USA Corp.
회사의 종속기업
-
451

451
4
4.60%
-
-

장기
PIE Hungary Kft.
회사의 종속기업
676
37
-
713
34
4.60%
(691)
증가원인 : 환산이익

주주종업원장기대여금
김OO
임원
28
-
2
26
1
4.60%
-
-

합계
1,204
2,288
1,102
2,390
96

521
-

2024년3분기
단기
㈜아하랩스
회사의 종속기업
500
-
-
500
17
4.60%
521
-

㈜에프원테크
회사의 종속기업
700
-
-
700
24
4.60%
708
-

PIE USA Corp.
회사의 종속기업
713
24
-
737
16
4.60%
-
증가원인 : 환산이익

장기
PIE Hungary Kft.
회사의 종속기업
451
11
-
462
26
4.60%
-
증가원인 : 환산이익

주주종업원장기대여금
김OO
임원
26
-
26
-
-
4.60%
-
-

합계
2,390
35
26
2,399
83

1,229
-

주1)

2021년에서 2023년 임원으로 기재된
김OO은 2023년 기중에 사임하였습니다.

당사는 2024년 3분기 기준 ㈜아하랩스와 ㈜에프원테크의 대여금에 대해서 전액 대손처리를 하였습니다. 향후 당사는 종속기업에 대한 추가적인 자금지원에 대한 계획은 없으며, 종속회사 부실이 발생할 경우 당사는 종속기업과 종속기업의 연대보증인에 대하여 자산 담보 제공 및 대여금 채권에 대하여 출자전환을 요청할 수 있도록 합의하였습니다.더불어, 당사는 종속회사에 대하여 최대주주에 해당하는 시점에 종속회사의 여신대출에 대하여 종속기업 금융권의 요청으로 지급보증인이 되었습니다. 당사의 특수관계자와 발생한 지급보증한 내역은 다음과 같으며 2024년 3분기 기준으로 지급보증을 제공한 내역은 존재하지 않습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 지급보증 현황]

(단위 : 백만원)

사업연도
법인명
관계
지급보증금액
대출잔액

2021년
㈜에프원테크
종속회사
3,102
3,665

2022년
㈜에프원테크
종속회사
3,006
3,062

2023년
㈜에프원테크
종속회사
2,616
1,554

당사의 특수관계자 거래는 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래 조건을 고려하였을 때 합리적으로 이루어졌습니다. 또한 매출채권 및 매입채무는 모두 경상적인 영업과정에서 발생하였으며, 지속적인 이익의 시현으로 관계기업의 실적 악화로 인한 매출채권 회수 지연의 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 2022년 2월 11일 이해관계자와의 거래규정을 제정 및 시행하였으며, 제정 이후 해당 거래들은 이사회 승인을 거쳐 이루어졌습니다. 또한 당사는 2023년 12월 내부통제 강화를 위해
사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 구성하였고 내부거래위원회 규정을 제정 및 시행하고 있습니다.

[이해관계자 거래 주요 규정]

구분
내용

제4조(신용공여의 제한)

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각목의 1에 해당하는 행위 하여서는 아니 된다.

1. 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2. 채무이행의 보증

3. 자금 지원적 성격의 증권 매입

4. 담보를 제공하는 거래

5. 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

6. 출자의 이행을 약정하는 거래

7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에서 정하는 거래

9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제5조(신용공여 제한의 예외)

회사는 제4조에 불구하고 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위 안에서 금전을 대여하는 행위

2. 기타 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 회사의 경영상목적을 달성하기 위하여 법인인 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다)를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 행하는 신용공여

제6조(일반적인 거래의 제한 및 절차)

1. 회사는 이해관계자 및 특수관계인과 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

① 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1 이상인 거래

② 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5 이상인 거래

2. 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

[내부거래위원회 규정]

구분
내용

제6조(구성)

① 위원은 이사회 결의로 선임하고 해임한다.

② 위원회는 사외이사 3인 이상으로 구성하여야 한다.

③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서 임기가 만료되는 때까지로 한다.

④ 위원이 임기 만료, 사임, 사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원 수에 미달하게 될 때 이사회 내 위원회 참여하지 아니한 사외이사가 있는 경우 이사회에서 이를 선임하고, 불가능한 경우 그 사유가 발생 후 최초로 소집되는 주주총회를 통해 그 구성요건을 충족하도록 하여야 한다.

⑤ 제2항에 의한 구성을 결한 경우 임기의 만료, 사임 등으로 퇴임한 위원은 새로 선임된 위원이 취임할 때까지 위원으로서의 권리, 의무가 있다.

제11조(결의방법)

① 위원회의 결의는 재적위원의 전원 출석과 전원 찬성에 의한다. 이 경우 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

② 신속한 의사결정을 필요로 하는 사항 등 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 재적위원 전원의 서면결의로 위원회의 의결을 대신할 수 있다.

③ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다.

제12조(위원회 부의사항)

① 특수관계인 및 관계회사를 상대방으로 하거나, 특수관계인 및 관계회사를 위하여 자금·유가증권·자산 등 비영업상 거래 행위로서 아래에 해당하는 경우에는 사전에 위원회의 결의를 득해야 한다.

1. 단일의 거래규모가 5천만원 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 누적 거래액이 1억원 이상인 경우

3. 또는 아래 각 항에 해당하는 거래

1) 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 직접 제공 또는 거래하거나, 특수관계인 및 관계회사가 아닌 제3자를 통하여 간접적으로 자금을 제공 또는 거래하는 행위. 여기에서 자금은 회계처리상 계정과목을 가지급금 또는 대여금으로 분류하는 경우에 국한하지 아니한다.

2) 최대주주 및 최대주주의 친족이 출자한 계열회사와 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

3) 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

② 특수관계인 및 관계회사와의 영업상 거래는 분기별로 내부거래위원회에서 특수관계인 및 관계회사별 거래총액을 사전 승인받고, 다음 분기에 거래 내역에 대해 승인을 득해야 한다.

당사는 각종 내부 규정 제정을 통해 내부통제시스템을 구축하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 내부거래위원회를 통해 위원회를 소집하여 위원회의 전원출석과전원 찬성으로 결의할 수 있으며 매 내부거래위원회 개최사항에 대해 법무법인의 검토를 상장 후 받을 예정입니다.
당사는 내부거래금액의 한도를 설정하고 위원회의 사전승인을 받아 거래를 진행하며, 한도를 초과하는 경우에는 별도의 위원회를 개최하여 승인을 받은 후 거래를 진행하고 있습니다. 현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 이해관계자 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다.

타. 소송 및 기타 우발채무 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 피고로 하는 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음.수표 현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 다만, 당사는 금융기관과의 약정사항 및 담보 제공 자산이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다.
하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 또한 당사는 2024년 3분기말 기준 금융기관과의 약정사항 및 담보 제공 자산은 아래와 같습니다.(1) 담보로 제공된 자산

당분기말 현재 차입금등과 관련하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
관련차입금액
담보권자
채권최고액

건물
246,605
395,833
신한은행
600,000

토지
1,000,000
1,793,250
기업은행
3,454,000

건물
2,022,245

합계
3,268,850
2,189,083

4,054,000

(2) 금융기관과의 약정사항당분기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내역
약정금액
실행금액

기업은행
외상매출채권담보약정
1,000,000
359,026

하나은행
외상매출채권담보약정
1,040,000
-

신한은행
외상매출채권담보약정
500,000
88,000

신한은행
차입금 약정한도거래
450,000
448,850

신한은행
일반자금대출
540,000
540,000

신한은행
일반자금대출
250,000
250,000

신한은행
일반자금대출
145,833
145,833

신한은행
일반자금대출
500,000
500,000

기업은행
일반자금대출
100,000
100,000

기업은행
일반자금대출
200,000
200,000

기업은행
일반자금대출
300,000
300,000

기업은행
일반자금대출
350,000
350,000

기업은행
일반자금대출
150,000
150,000

기업은행
일반자금대출
100,000
100,000

기업은행
일반자금대출
339,000
339,000

기업은행
일반자금대출
800,000
800,000

기업은행
일반자금대출
254,250
254,250

하나은행
일반자금대출
1,100,000
1,100,000

하나은행
일반자금대출
1,000,000
1,000,000

하나은행
일반자금대출
500,000
500,000

합계
9,619,083
7,524,959

대외적인 변수로 인하여 향후 담보가 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다. 또한 예기치 못한 사업환경의 변동으로 인한 재무건전성 악화, 대규모 금융기관 차입을하거나 기존 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

파. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황」 부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보 관리규칙을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다
. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리규칙 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 재무제표 심사 관련 위험
당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며,
한국공인회계사회
로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
당사는 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 수도 있으며, 향후 당사가 예상하지 못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며,
한국공인회계사회로부터 2024년 10월 2일자로 제6기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다.재무제표 심사 업무는 회계정보의 신뢰성을 제고하여 이해관계인의 보호와 기업의 건전한 경영에 기여하고자하는 목적이며, 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권하는 업무로 처리절차 흐름은 다음과 같습니다.

[재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도]

재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도.gif
재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도

출처: 금융감독원

[한국공인회계사회 2024.10.2.자 공문]

2. 귀 사는 위 법규 및 한공회의「감리조사 업무규정」제8조 제1항에 따라 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한공회 심사감리 본부는 2024년 10월 2일자로 귀 사의 제6기(2023.1.1.∼2023.12.31.) 재무제표 심사에 착수하였음을 알려드립니다.

당사는 한국공인회계사회의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다.
향후 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과거 재무제표가 재작성 되거나 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 가능성을 배제 할 수 없습니다.재무제표 심사 과정에서 회계위반이 발견된 경우 감독기관은 수정권고를 하며,수정을 이행할 경우 증권선물위원회 경조치로 종결이 가능합니다. 그러나 수정을 미이행하거나 고의, 중과실로 인한 회계위반인 경우 감리가 실시되게 됩니다.다만, 증권신고서 제출일 현재 과거 감사보고서 재발행에 대한 감독기관의 조치를 예상할 수 없습니다. 조치기준은 위법동기(고의/중과실/과실)와 재무제표에 미치는 형태(주1) 및 중요도(기준금액 대비 배수, I~V단계)에 따라 아래 조치기준표에서 정하는 기본조치가 결정되며 가중, 감경 사유를 고려하여 조치가결정됩니다.

[외부감사 및 회계 등에 관한 규정 - [별표1] 심사,감리 양정조치기준]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

가중시 최대
고의Ⅰ단계와 동일

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 6월 / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내

Ⅰ

과징금 또는 증권발행제한 12월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) /과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 4월

감사인지정 2년

Ⅱ

과징금 또는 증권발행제한 11월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 /. 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 2월

감사인지정 1년

Ⅲ

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년

경고

Ⅳ
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 2월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

Ⅴ
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 1월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

감경시최소

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 /

증권발행제한 1월
조치없음

(주1)

위법행위의 유형(위법행위 형태)

유형
위반행위의 내용

A
당기손익 또는 자기자본에 영향을 미치는 경우

B
당기손익이나 자기자본에는 영향이 없으나, 자산.부채의 과대.과소계상, 수익.비용의 과대.과소계상, 영업활동으로 인한 현금흐름의 과대·과소계상, 영업·비영업손익간 계정재분류, 유동·비유동항목간 계정재분류에 영향을 미치는 경우

C
다음 각 항목과 관련한 주석사항인 경우① 특수관계자 거래② 타인을 위한 담보제공, 질권설정, 지급보증 등으로 인하여 발생가능한 자산의 사용이나 처분의 제한 또는 우발부채(다만, 관련 채무잔액의 130% 이내 금액에 한하고, 관련 채무잔액의 130% 초과금액 또는 자신을 위하여 담보제공, 질권설정, 지급보증 등과 관련한 금액은 제외)③ 진행 중인 소송사건 등으로 발생가능한 우발부채

D
계정과목 재분류 등 위에서 열거한 항목 이외에서 발생한 경우

재무제표 심사 과정에서 당사의 예상을 상회하는 수준의 조치가 확정될 가능성은 완전히 배제할 수 없습니다. 또한, 재무제표 심사 과정에서 당사가 예상하지못하는 회계위반이 발견되어 감독기관으로부터 추가적인 조치를 받을 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다. 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계 관리제도 시스템을 구축하였습니다.

[내부회계관리제도 담당업무 조직도]

구분
소속
성명
담당업무
근속년수

내부회계

관리책임자

CEO

최정일

김현준

내부회계 관리제도 관리 및 운영의 책임자

6년/2년

감사
감사
박동진

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

3년

(비상근)

내부회계

관리자

경영전략본부
김양훈

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

6년

업무별 통제담당자

재무팀
김성곤
회계관련 내부통제 담당자
4년

업무별 통제담당자
재무팀
이지은
자금관련 내부통제 담당자
5년

[내부회계관리자 인적사항]

성명
직급
학력 및 주요경력

김양훈
경영전략총괄부사장

2023.03~ 現 PIE USA 법인장

2022.06~ 現 화이(상하이)무역유한공사 재무책임자

2019.05~ 現
㈜피아이이 부사장

2007.10~2019.04 SK매직
㈜ 팀장

2004.11~2007.09 푸르덴셜생명보험
㈜ 플래너

2003.11~2004.10
㈜비즈네스트 이사

2001.01~2003.10
㈜삼성전자 대리

1995.12~1998.07
㈜삼성SDI 주임

1999.03~2001.02 한국과학기술원 (경영학 / MBA)

당사는 대주회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 업무기술서와 통제를 수립하였습니다. 2022년 02월 이사회 결의로 내부회계관리규정을 제정하여 내부회계관리제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다.

외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리ㆍ운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리ㆍ운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 재무제표 뿐만 아니라 내부회계 관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준
2024년 11월 누적 매출액 1,086억원, 영업이익 77억원
을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.
그에 따라 당사의 24년 기말까지의 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 01월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

금융감독원 보도자료.gif
금융감독원 보도자료

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년 3분기
2024년 10월 누적(가결산)
2024년 11월 누적(가결산)

적정
검토
감사/검토받지 않음
감사/검토받지 않음

매출액
85,838
81,745
87,987
108,604

매출원가
72,877
68,461
74,754
88,650

매출총이익
12,961
13,284
13,233
19,955

판매비와관리비
8,967
10,194
11,112
12,278

영업이익
3,994
3,090
2,121
7,677

주1)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

2024년 10월 누적금액 영업이익이 감소하였다가, 11월 기준 증가한 이유는 주요 프로젝트 매출인식에 따른 일시적인 영향입니다. 당사의 경우, 납품은 완료되었으나 고객사의 사정 또는 품질 협의 등에 따라서 검수 확인서 발급이 지연될 경우 매출인식에 영향을 미치며 그에 따른 영업이익에도 영향이 존재합니다
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 그에 따라 당사의 24년 기말까지의 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의
투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한,
향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 삼성증권 주식회사는 당사의 기술력, 사업 지위, 경영전략, 영업능력, 경영성과, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

당사 및 당사의 대표주관회사는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업의 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점을 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2024년 3분기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익 수치를 비교하여 적용 PER을 산출하였으며, 이를 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 다만, 주당 평가가액을 기반으로 산정된 희망공모가액의 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총
2개사를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업
2개사
는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 총 2개 회사로 동 회사의 매출액, 손익 및 자산총계 등의 규모 및 추이가 당사의 재무 규모 및 추이와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다.또한 상기 최종 유사기업
2개사
는 주력 사업 영위 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략, 수주 잔고 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다.

당사의 경우 2023년 재무제표 기준 858억원의 매출액과 72억원의 당기순이익, 2024년 3분기 재무제표 기준 817억원의 매출과 41억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 유사기업
2개사의 2023년 및 2024년 3분기 말 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
71,446
32,552
48,089

비유동자산
21,700
13,447
30,852

자산총계
93,146
45,998
78,941

유동부채
48,680
11,015
12,387

비유동부채
3,928
7,484
213

부채총계
52,607
18,500
12,600

자본총계
40,539
27,498
66,341

매출액
85,838
28,708
34,492

영업이익
3,994
841
2,009

당기순이익
7,220
(3,895)
2,976

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[당사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
74,135
25,388
44,820

비유동자산
27,839
13,282
30,567

자산총계
101,975
38,670
75,387

유동부채
51,241
9,544
8,704

비유동부채
6,700
701
514

부채총계
57,940
10,245
9,218

자본총계
44,034
28,425
66,169

매출액
81,745
29,191
17,318

영업이익
3,090
1,451
(1,012)

당기순이익
4,120
961
(415)

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

유사기업
2개사에 대한 상세한 비교 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 』부분을 참고하시기 바랍니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수
35,826,000주
의
29.19%
에 해당하는 10,459,200주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
35,826,000주 중 당사의 최대주주인 최정일 대표이사가 보유한 13,671,000주는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정이나, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따른 의무보유 24개월을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유를 진행합니다. 한편 당사의 최대주주의 특수관계인인 김건욱외 11인은 보유하고 있는 4,315,800주 중
제26조 제1항 제1호 및 제7호에 따라 642,000주는 상장일로부터 6개월, 2,155,500주는 12개월, 1,518,300주는 2년 6개월동안 의무보유 예정입니다.
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 보통주 755,000주는 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다.
상장주선인 삼성증권 주식회사는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해
모
집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 108,000주를 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 예정입니다.
이외 김진임 외 8인이 보유하고 있는 7,776,000 주 중
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 단서조항에 의거하여 2,904,800주는 상장일로부터 1개월, 2,243,600주는 상장일로부터 3개월, 1,368,600주는 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다.

[공모 후 유통가능주식수 등의 현황]

구분
회사와의 관계
주주명
주식의 종류
공모 전 보유주식
공모 후
매각제한 기간 (상장일 기준)
비고

보유주식
보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율

유통제한물량
최대주주
최정일
보통주
13,671,000
42.56%
13,671,000
38.16%
13,671,000
38.16%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 인척
김건욱
보통주
2,100,000
6.54%
2,100,000
5.86%
1,458,000
4.07%
-
-
2년 6개월
주1)

642,000
1.79%
6개월
주3)

등기 임원
김양훈
보통주
975,000
3.04%
975,000
2.72%
975,000
2.72%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
이유진
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.17%
420,000
1.17%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
함상화
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
박상용
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
정경순
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
손민호
보통주
150,000
0.47%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
-
-
1년
주2)

관계회사 임원
김주희
보통주
79,500
0.25%
79,500
0.22%
79,500
0.22%
-
-
1년
주2)

미등기 임원
장우진
보통주
75,000
0.23%
75,000
0.21%
75,000
0.21%
-
-
1년
주2)

최대주주 형제
최현우
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.13%
45,000
0.13%
-
-
2년 6개월
주1)

최대주주 처
박영미
보통주
15,300
0.05%
15,300
0.04%
15,300
0.04%
-
-
2년 6개월
주1)

미등기 임원
윤형석
보통주
6,000
0.02%
6,000
0.02%
6,000
0.02%
-
-
1년
주2)

타인
김진임
보통주
1,752,000
5.45%
1,752,000
4.89%
700,800
1.96%
-
-
1개월
주5)

525,600
1.47%
3개월
주6)

525,600
1.47%
6개월
주7)

타인
케이앤디에이치유한회사
보통주
1,050,000
3.27%
1,050,000
2.93%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

315,000
0.88%
3개월
주6)

525,000
1.47%
6개월
주7)

벤처금융
솔리크-2차전지신기술투자조합제1호
보통주
1,818,000
5.66%
1,818,000
5.07%
909,000
2.54%
909,000
2.54%
1개월
주5)

벤처금융
브레이브뉴-더레드우즈테크신기술투자조합
보통주
755,000
2.35%
755,000
2.11%
755,000
2.11%
-
-
1개월
주4)

타인
최정은
보통주
636,000
1.98%
636,000
1.78%
318,000
0.89%
-
-
3개월
주6)

318,000
0.89%
6개월
주7)

타인
차상희
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.67%
300,000
0.84%
-
-
1개월
주5)

300,000
0.84%
3개월
주6)

타인
장진호
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
225,000
0.63%
-
-
1개월
주5)

225,000
0.63%
3개월
주6)

타인
김상희
보통주
420,000
1.31%
420,000
1.17%
210,000
0.59%
-
-
1개월
주5)

210,000
0.59%
3개월
주6)

타인
윤달아
보통주
600,000
1.87%
600,000
1.67%
200,000
0.56%
200,000
0.56%
1개월
주5)

200,000
0.56%
3개월
주6)

타인
유양모
보통주
450,000
1.40%
450,000
1.26%
150,000
0.42%
150,000
0.42%
1개월
주5)

150,000
0.42%
3개월
주6)

상장주선인
삼성증권 주식회사
보통주
-
-
108,000
0.30%
108,000
0.30%
-
-
3개월
주8)

소계
26,517,800
82.56%
26,625,800
74.32%
25,366,800
70.81%
1,259,000
3.51%

유통가능물량
기존주주
보통주
5,600,200
17.44%
5,600,200
15.63%
-
-
5,600,200
15.63%

공모주주
보통주
-
-
3,600,000
10.05%
-
-
3,600,000
10.05%

소계
5,600,200
17.44%
9,200,200
25.68%
-
-
9,200,200
25.68%

합계
32,118,000
100.00%
35,826,000
100.00%
25,366,800
70.81%
10,459,200
29.19%

주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 24개월간 의무보유로 총 2년 6개월간 의무보유

주2) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유 및 제7호 단서조항에 따른 6개월간 의무보유로 총 1년간 의무보유

주3) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 6개월간 의무보유

주4) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 따른 1개월간 의무보유

주5) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 1개월간 의무보유

주6) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 3개월간 의무보유

주7) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 따른 6개월간 의무보유

주8) 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호에 따른 3개월간 의무보유

주9)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주10) 코스닥시장 상장규정 제13조에 의한 상장주선인 의무인수분은 예상 주당 공모가액 4,000원 ~ 5,000원 중 하단가액 4,000원을 기준으로 설정하였습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총
25,366,800주(70.81%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한
10,459,200주
(29.19%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험
증권신고서 작성기준일 현재
당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 1,022,500주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 135,000주 를 제외한 887,500주
(상장예정주식수의 2.48%)입니다. 이와 같이 당사의
상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한
상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원들이 확약한 620,000주의 주식매수선택권 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여대상
관계
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사 수량
행사기간
행사가액

부여
행사
취소
소멸

장우진
미등기 임원
2021-06-30
보통주
150,000
-
-
-
150,000
2024-06-30~2026-06-29
1,333원

OOO
직원
2021-06-30
보통주
75,000
-
75,000
-
-
2024-06-30~2026-06-29
1,333원

OOO외 3인
직원
2022-07-15
보통주
150,000
-
60,000
-
90,000
2025-07-15~2027-07-14
6,667원

김현준
등기 임원
2024-07-01
보통주
200,000
-
-
-
200,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667원

김종신
미등기 임원
2024-07-01
보통주
100,000
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667원

윤형석
미등기 임원
2024-07-01
보통주
100,000
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667원

이동철
미등기 임원
2024-07-01
보통주
70,000
-
-
-
70,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667원

OOO외 5인
직원
2024-07-01
보통주
177,500
-
-
-
177,500
2027-07-01~2029-06-30
6,667원

합계
1,022,500
-
135,000
-
887,500
-

주1)
주식 수 및 행사가격은 액면가 100원 기준입니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 1,022,500주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 135,000주를 제외한 887,500주(상장예정주식수의 2.48%)입니다. 한편, 상기와 같이 당사가 부여한 주식매수선택권 중 620,000주는 당사의 등기임원 및 미등기임원이 보유한 주식매수선택권으로 「코스닥시장 상장규정」제26제1항제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 이러한 의무보유를 반영하여 당사의 코스닥시장 상장일 기준 행사가능한 주식매수선택권 수량은 존재하지 아니하며, 150,000주는 상장일 이후 6개월 이후부터, 90,000주는 2025년 7월 15일부터, 647,500주는 2027년 7월 1일부터 행사 가능합니다.이와 같이 당사의 상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원이 확약한 주식매수선택권 150,000주 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 3,600,000주(공모 후 상장예정주식수의
10.05%)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수
35,826,000주 중 10,459,200주(공모 후 지분율
29.19%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중
25,366,800주(공모 후 지분율 70.81%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 및 자발적보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다

사. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 최정일 대표이사와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의
50.21%
인 17,986,800주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 최정일 대표이사로 공모 이후 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 17,986,800주를 보유하고 있으며, 공모 후 예상 지분율은
50.21%입니다. 이에 따라 당사의 최대주주인 최정일 대표이사는 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거
일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,600,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 400,000주 (공모주식의 11.11%), 일반청약자 900,000주 ~ 1,080,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 2,120,000주 ~ 2,700,000주(공모주식의 58.89% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,120,000주 ~ 2,700,000주를 대상으로
2025년
01월 08일(수) ~ 01월 14일(화) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편,
2025년
01월 20일 ~ 01월 21일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

타. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의
발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장될 예정입니다. 「상법」의 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한
가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은 2024년 01월 08일(수) ~ 01월 14일(
화
)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의
수요예측 예정일은 2024년 01월 08일(수) ~ 01월 14일(화)
입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 01월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정
합니다. 추가적으로
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.

당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 11.11% 진행하긴 하나,
상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의
대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는
2024년 3분기 말(2024년 09월 30일)을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재
하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2024년 3분기 말(2024년 09월 30일)을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

어. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2024년 08월 09일 주권상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과

회사명 : ㈜피아이이

1. 상장예비심사결과

□ ㈜피아이이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24.10.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의,의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한
신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권
을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금 그리고 일반적인 운영자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

커. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 상품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- COVID-19의 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 국내외 금융시장 상황 및 환경의 변화

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

터. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락
할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다.

당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 대표주관회사 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도

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시장금리 변동

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국내외 증권시장 내 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는
2024년 08월 09일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는
2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후, 2024년 12월 18일에 정정신고서를 제출하여 효력발생일은 2025년 1월 13일로 예상하고 있으나,
투자자
보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 08월 09일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 17일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.당사는 2024년 11월 29일 증권신고서를 제출한 이후
2024년 12월 18일에 정정신고서를 제출하여 효력발생일은 2025년 1월 13일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 필요한 경우 효력발생일인 2025년 1월 13일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터
신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아, ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후, ④ 거래 재개■ 상세구분목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

고. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험
당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다.
상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 한국거래소 코스닥시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 여타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 민간사업의 여러 측면에 다양한 측면에서 상당한 영향력을 행사할 수 있으며,실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 예를 들어, 특정 산업의 과잉설비를 감소시키기 위해 합병을 유도하거나 비상장 기업들의 기업공개를 권장하기도 합니다. 정부가 향후 유사한 조치를 시행하게 되면 의도여부에 관계없이 국내 증시의 침체 또는 부양 효과가 발생할 수 있습니다. 이에 따라, 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식이 형성되는 경우, 국내 기업의 주가가 급격히 변동할 수 있으며 당사 보통주의 시가 및 유동성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

노. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려
하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 러시아-우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 전쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

로. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대
2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용
하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

모. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 108,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

삼성증권㈜
보통주
108,000 주
432,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
희망공모가액인 4,000원 ~ 5,000원 중 최저가액인 4,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 108,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 2ㅅ주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 삼성증권㈜이며 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 주식회사 피아이이의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜피아이이"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 피아이이에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜피아이이로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜피아이이에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 3분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
11,981백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 PER
19.87배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

③
주식수
36,201,000주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
6,576원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
23.96%~ 39.17%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망 공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산정

공모가 산정 결과
4,000원~ 5,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
4,000원 ~ 5,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜피아이이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜피아이이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액의 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜피아이이의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중
국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)

는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 가치평가를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 피아이이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장
, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA

는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다
.

PBR

PBR(

주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다
.

PSR

PSR(

주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다
.

(2) 비교기업 선정
대표주관회사인 삼성증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총
2개 기업(자비스, 트윔)
을 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.
최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장/코스닥시장 상장회사

- C29299 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업

- J58222 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

158개사

2단계
사업 유사성

① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

8개사

3단계
재무 유사성

① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업

② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

3개사

4단계
일반요건

① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것
② 분석기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④
2024년 3분기 LTM(최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 이상)

2개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사의 사업은 AI 비전 솔루션과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 나눠지며, 각 솔루션의 S/W를 개발 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
동사는 전자공시시스템에 기재된 한국표준산업분류상 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)으로 구분되어 있습니다. 동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 하였습니다. 따라서
㈜피아이이와 동일한 한국표준산업분류로 분류되지 않더라도 사업 내용에 머신비전 사업을 영위하고 있는 기업들을 모집단으로 포함하기 위해
해당 기업이 속해있는 산업분류인 (C28909) 그 외 기타 전기장비 제조업, (J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 모집단에 포함시켰습니다.
[1차 비교기업의 선정 : 총 158개사]

한국표준산업분류
해당회사

그 외 기타 특수목적용 기계제조업(C29299)
두산밥캣, 필에너지, 나인테크, 자비스, 유일에너테크, 넥스틴, 원준, 케이엔에스 등 53개사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
유엔젤, 텔코웨어, 현대오토에버 등 105개사

2) 2차 비교기업 선정 : 사업 유사성

1차 비교기업으로 선정된
158개 기업 중 사업 유사성 기준에 따라 아래
8개
기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 3분기 기준 머신비전을 활용한 검사 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

[2차 비교기업의 선정 : 총 8개사]

회사명
주요 사업 비중
선정여부
비고

[국내] 2023년 온기
[국내] 2024년 3분기말 기준

우신시스템
자동화설비 27.51%, 자동차부품 71.14%, 기타 1.35%
자동화설비 63.83%, 자동차부품 35.49%, 기타 0.68%
-
-

한국주강
기타기계장비제조 56.43%, 압축분철제조 43.30%, 기타 0.27%
기타기계장비제조 57.46%, 압축분철제조 42.06%, 기타 0.48%
-
-

두산밥캣
소형 건설기계 77.0%, Portable Power 5.3%, 산업차량 17.7%
소형 건설기계 78.1%, Portable Power 5.3%, 산업차량 16.6%
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-

제일엠앤에스
2차전지 제품 75.7%, 방산 제품 0.2%, 식품/제약 제품 0.2%, 2차전지 제작품 22.2%, 식품/제약 제작품 0.2%, 유지보수 1.4%, 기타 0.1%
2차전지 제품 48.9%, 방산 제품 0.9%, 2차전지 제작품 40.1%, 방산 제작품 0.1%, 식품/제약 제작품 0.1%, 유지보수 9.9%
-
-

티에스넥스젠
산업설비 52.52%, 에너지사업 45.06%, 바이오헬스케어사업 1.41%, 기타 1.01%
산업설비 51.1%, 에너지사업 44.5%, 바이오헬스케어사업 1.0%, 기타 3.4%
-
-

톱텍
FA 87.41%, 기타 12.59%
FA 96.23%, 제품판매 2.74%, 공사 0.46%, 기타 0.57%
-
-

나래나노텍
포토장비 42.96%, 모듈장비 3.3.%, 코팅장비 45.95%, C/S 등 6.01%, 기타 1.78%
포토장비 52.39%, 코팅장비 23.74%, C/S 등 19.93%, 기타 3.94%
-
-

고영테크놀러지
3D AOI 50.9%, 3D SPI 39.7%, 기타 9.4%
3D AOI 49.4%, 3D SPI 36.5%, 기타 14.1%
-
-

로보티즈
액츄에이터 및 응용제품 99.62%, 자율주행로봇 0.38%
액츄에이터 및 응용제품 98.56%, 자율주행로봇 1.44%
-
-

윤성에프앤씨
2차전지 제품 97.6%, 바이오제약 제품 2.0%, 기타 0.4%
2차전지 제품 93.73%, 바이오제약 제품 6.09%, 기타 0.18%
-
-

에스에프에이
시스템솔루션 71.3%, 장비솔루션 28.7%
시스템솔루션 68.71%, 장비솔루션 31.29%
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-

디엠에스
FDP설비 제조 73.98%, 기타 26.02%
FDP설비 제조 67.11%, 기타 32.89%
-
-

원익피앤이
2차전지 장비 88.0%, 전원공급장치 2.3%, 충전인프라 3.8%, 기타 5.8%
2차전지 장비 80.7%, 전원공급장치 1.9%, 충전인프라 8.0%, 상품매출 2.6%, 기타매출 6.9%
-
-

에스엔유프리시젼
LCD 제조장비 등 23.42%, OLED 제조장비 등 34.67%, 2차전지 제조장비 등 23.59%, 반도체/PCB 제조장비 등 15.55%, 용역서비스 임대 등 2.77%
LCD 제조장비 등 43.44%, OLED 제조장비 등 26.56%, 2차전지 제조장비 등 16.86%, 반도체/PCB 제조장비 등 5.70%, 용역서비스 임대 등 7.45%
-
-

넥스턴바이오사이언스
CNC자동선반 93.24%, 상품 5.85%, 기타 0.91%
CNC자동선반 93.4%, 상품 5.28%, 기타 1.32%
-
-

아이엠티
장비(첨단산업용 레이저 세정 장비 등) 65.1%, 소재/부품(모바일 등 카메라용 Auto Focusing Coil 등) 34.9%
장비(첨단산업용 레이저 세정 장비 등) 53.68%, 소재/부품(모바일 등 카메라용 Auto Focusing Coil 등) 46.32%
-
-

하나기술
이차전지 제조장비 99.95%, 기타 0.05%
이차전지 제조장비 100%
-
-

에프엔에스테크
FDD 장비의 제조 및 판매 39.43%, FPD 및 반도체 부품소재 60.57%
FDD 장비의 제조 및 판매 64.9%, FPD 및 반도체 부품소재 35.10%
-
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코윈테크
2차전지 공정 자동화시스템 64.9%, 자동화시스템유지보수 2.3%, 2차전지 소재 및 시스템 엔지니어링 32.6%
2차전지 공정 자동화시스템 57.02%, 자동화시스템유지보수 1.67%, 2차전지 소재 및 시스템 엔지니어링 40.46%
-
-

피엔티엠에스
분리막 연신설비 55.89%, 분리막 추출기/건조기 26.72%, 분리막 코팅기 14.53%, 전극 코팅기 1.88%, Auto Clave 0.91%, 편광필름연신설비 0.07%
전극 코팅기 98.7%, 분리막 추출기/건조기 0.49%, 분리막 연신설비 0.42%
-
-

펨트론
SMT 검사장비 80.2%, 반도체검사장비 18.5%, 2차전지검사장비 1.3 %
SMT 검사장비 79.5%, 반도체검사장비 18.4%, 2차전지검사장비 2.1%
○
-

기가비스
반도체 장비 94.6%, 기타 5.2%
반도체 장비 75.9%, 기타 24.1%
-
-

피엔티
2차전지사업부 73.26%, 소재사업부 21.38%
2차전지사업부 75.27%, 소재사업부 20.41%
-
-

지아이텍
2차전지 및 디스플레이 장비 부품 49.6%, Repair 14.7%, 장비 35.0%, 기타 0.7%
2차전지 및 디스플레이 장비 부품 65.5%, Repair 7.6%, 장비 24.5%, 기타 2.4%
-
-

케이에스인더스트리
선박구성부분품 91.66%, 조선설비 0.56%, 기타 7.78%
선박구성부분품 72.8%, 기타 27.2%
-
-

엠플러스
이차전지 자동화 조립장비 90.62%, 기타 9.38%
이차전지 자동화 조립장비 73.75%, 기타 26.25%
-
-

티에스아이
믹싱시스템 설계 및 공급 92%, 믹싱 장비 제조 3%, 설비라인 공사 5%
믹싱시스템 설계 및 공급 91%, 믹싱 장비 제조 4%, 설비라인 공사 5%, 기타 1%
-
-

파라텍
소방기구제조도매 41.75%, 소방설비 시공 58.52%
소방기구제조도매 27.7%, 소방설비 시공 72.3%
-
-

오로스테크놀로지
반도체장비 90.4%, 기타 9.6%
반도체장비 85.73%, 기타 14.27%
-
-

케이엔에스
2차전지 자동화설비 69.45%, 기타장비 29.15%, 용역매출 1.29%, 상품매출 0.11%
2차전지 자동화설비 65.74%, 기타장비 32.69%, 용역매출 1.52%
-
-

제우스
디스플레이 장비 3.34%, 반도체제조장비 73.62%, 플러그밸브 5.53%, 산업용로봇 및 펌프 17.51%
디스플레이 장비 9.18%, 반도체제조장비 66.30%, 플러그밸브 4.05%, 산업용로봇 및 펌프 20.47%
-
-

인텍플러스
반도체 외관 검사장비 80.6%, 디스플레이 외관 검사장비 5.7%, 2차전지 외관 검사 모듈 13.5%, 기타 0.2%
반도체 외관 검사장비 52.6%, 디스플레이 외관 검사장비 6.3%, 2차전지 외관 검사 모듈 40.1%, 기타 1.0%
○
-

파인텍
가전용 디스플레이 부품 33.4%, 휴대폰 디스플레이 부품 26.2%, 휴대폰 및 CTS 부품 외 3.3%, 디스플레이 본딩 장비 27.3%, 2차전지 제조장비 9.8%
가전용 디스플레이 부품 15.1%, 휴대폰 디스플레이 부품 12.8%, 휴대폰 및 CTS 부품 외 0.8%, 디스플레이 본딩 장비 46.8%, 2차전지 제조장비 24.6%
-
-

팸텍
카메라모듈장비 91.87%, 반도체장비 2.11%, 기타 6.02%
카메라모듈장비 66.61%, 반도체장비 9.02%, 기타 24.37%
-
-

유일로보틱스
자동화시스템 51.79%, 산업용로봇 22.6%, 기타 25.61%
자동화시스템 58.76%, 산업용로봇 22.79%, 기타 18.44%
-
-

와이제이링크
Conveyor 37.6%, Loader/Unloader 21.3%, Buffer 14.4%, Laser Marking 17.1%,Router 1.8%, Smart Factory Solution 1.1%, 기타 3.9%, 상품매출 0.3%, 기타매출 2.5%
Conveyor 40.4%, Loader/Unloader 19.1%, Buffer 15.1%, Laser Marking 16.0%, Router 1.3%, Smart Factory Solution 1.0%, 기타 5.6%, 상품매출 0.1%, 기타매출 1.3%
-
주1)

원준
열처리 장비 89.1%, 공정설비 8.5%, 기타 2.4%
열처리 장비 75.9%, 공정설비 22.7%, 기타 1.3%
-
-

브이원텍
디스플레이 검사장비 11.1%, 2차전지 검사시스템 53.0%, 로보틱스 /운반기계 사업 31.7%, FA 3.2%, 기타 1.0%
디스플레이 검사장비 16.4%, 2차전지 검사시스템 43.0%, 로보틱스 /운반기계 사업 36.6%, 기타 4.0%
○
-

넥스틴
반도체 검사장비 100.0%
반도체 검사장비 100.0%
-
-

이노메트리
X-ray 2차전지 검사장비 71.14%, 기타장비 2.54%, 유지보수 및 용역매출 26.32%
X-ray 2차전지 검사장비 71.3%, 기타장비 2.92%, 유지보수 및 용역매출 25.78%
○
-

유일에너테크
이차전지 자동화 조립장비 91.2%, 기타 8.82%
이차전지 자동화 조립장비 92.9%, 기타 7.1%
-
-

아이비젼웍스
이차전지 검사시스템 75.94%, 이차전지 검사시스템 Setup 및 CS 24.06%
이차전지 검사시스템 82.7%, 이차전지 검사시스템 Setup 및 CS 17.3%
○
-

씨아이에스
2차전지 장비 91.35%, 기타 안전성 평가 장비 8.65%
2차전지 장비 93.58%, 기타 안전성 평가 장비 6.42%
-
-

네오셈
반도체 후공정 장비 97.48%, 기타 2.52%
반도체 후공정 장비 96.44%, 기타 3.55%
-
-

자비스
2차전지 검사장비 49.49%, 반도체 검사장비 0.89%, PCB 검사장비 21.19%, 식품 이물 검사장비 28.43%
2차전지 검사장비 59.92%, PCB 등 검사장비 14.43%, 식품 이물 검사장비 25.65%
○
-

나인테크
이차전지 제조용 장비 79.1%, 디스플레이 제조용 장비 7.2%, 반도체 장비 5.2%, 리튬이온 이차전지 8.2%, 기타(제품 외) 0.3%
이차전지 제조용 장비 88.7%, 디스플레이 제조용 장비 3.6%, 리튬이온 이차전지 7.4%, 기타(제품 외) 0.3%
-
-

네온테크
반도체/디스플레이 장비 30.64%, 드론사업 0.80%, FA 12.95%, 전자&자동화사업 55.60%, 기타 0.01%
반도체/디스플레이 장비 18.38%, 드론사업 0.30%, FA 8.26%, 전자&자동화사업 72.99%, 기타 0.06%
-
-

엠오티
2차전지 제조장비 97.41%, 자동차 부품 제조장비 1.89%, 상품매출 0.70%
2차전지 제조장비 99.61%, 자동차 부품 제조장비 0.38%, 상품매출 0.02%
-
주1)

피에스케이
반도체 공정장비 류 외 62.7%, 부품 및 용역수수료 외 37.3%
반도체 공정장비 류 외 57.9%, 부품 및 용역수수료 외 42.1%
-
-

태성
PCB자동화 설비 80.0%, 용역 9.6%, 상품 4.9%, 기타 5.5%
PCB자동화 설비 88.7%, 용역 5.5%, 상품 3.3%, 기타 2.5%
-
-

필에너지
이차전지 공정장비 90.1%, 기타 9.9%
이차전지 공정장비 90.2%, 기타 9.8%
-
-

씨메스
지능형 로봇솔루션 41.8%, 3D 검사 솔루션 48.7%, 상품(유통) 9.5%
지능형 로봇솔루션 67.48%, 3D 검사 솔루션 14.89%, 상품(유통) 17.63%
-
주1)

코닉오토메이션
제어SW 24.4%, 스마트패토리 37.6%, 로봇물류 0.4%, IT인프라 37.6%
제어SW 7.5%, 스마트패토리 18.3%, 로봇물류 62.4%, IT인프라 11.8%
-
-

유엔젤㈜
코어네트워크 50.4%, 스마트러닝 22.53%, 서비스사업 13.01%, 기타 14.05%
코어네트워크 27.11%, 스마트러닝 28.69%, 서비스사업 13.97%, 기타 30.23%
-
-

텔코웨어
음성핵심망 유지보수 17.2%, 무선데이터 유지보수 81.9%, 기타 0.9%
음성핵심망 유지보수 15.3%, 무선데이터 유지보수 83.6%, 기타 1.1%
-
-

현대오토에버
ITO 46.19%, SI 32.95%, 차량용 SW 20.86%
ITO 42.01%, SI 35.19%, 차량용 SW 22.8%
-
-

이스트소프트
AI, S/W 51.6%, 인터넷포털 9.9%, 금융업 7.8%, 커머스 8.3%, 인터넷게임 22.4%
AI, S/W 47.9%, 인터넷포털 5.4%, 금융업 14.4%, 커머스 9.1%, 인터넷게임 23.2%
-
-

엠디에스테크
임베디드 SW 개발솔루션 19.9%, 임베디드 시스템 SW 46.3%, 산업자동화 솔루션 18.1%, 기타 15.7%
임베디드 SW 개발솔루션 22.2%, 임베디드 시스템 SW 38.6%, 산업자동화 솔루션 16.9%, 기타 22.3%
-
-

유비케어
의료정보 플랫폼 98.8%, 기타 서비스 용역관련 1.2%
의료정보 플랫폼 98.7%, 기타 서비스 용역관련 1.3%
-
-

브리지텍
콜센터 솔루션 71.9%, IP기반 유무선 멀티미디어 서비스 2.8%, 클라우드 콜센터 2.3%, 유지보수 22.9%
콜센터 솔루션 65.89%, IP기반 유무선 멀티미디어 서비스 1.33%, 클라우드 콜센터 2.89%, 유지보수 29.88%
-
-

갤럭시아머니트리
전자결제 73.2%, O2O 24.2%, 기타 2.6%
전자결제 73.8%, O2O 20.2%, 기타 5.9%
-
-

피노
통신장비 61.05%, 게임사업 38.95%
통신장비 39.77%, 게임사업 7.5%, 신에너지사업 52.73%
-
-

아이스크림미디어
교육출판 55.83%, 커머스 34.55%, 연수사업 6.87%, 콘텐츠&플랫폼 1.44%
교육출판 42.28%, 커머스 46.84%, 연수사업 7.42%, 콘텐츠&플랫폼 1.76%
-
-

코나아이
스마트카드 42.6%, COB 33.2%, 플랫폼(선불결제) 수수료 22.0%, SI 수수료 2.2%
스마트카드 53.0%, COB 19.6%, 플랫폼(선불결제) 수수료 21.7%, SI 수수료 5.7%
-
-

한국정보인증
인증서 60.4%, 솔루션 3.8%, 기타 11.0%, 인증보안 24.8%
인증서 55.33%, 솔루션 6.18%, 기타 9.72%, 인증보안 19.77%, 전자문서 9.00%
-
-

세중
항공권 20%, 여행알선 수입 9%, BPO 판매 46%, 통신 25%
항공권 17%, 여행알선 수입 7%, BPO 판매 74%, 통신 2%
-
-

셀바스에이아이
HCI 15.5%, AI Digital Transformation 28.3%, 의료진단기기 28.5%, 보조공학기기 27.7%
HCI 6.0%, AI Digital Transformation 14.7%, 의료진단기기 15.8%, 보조공학기기 11.5%, 의료기기 21.9%, 심장충격기 15.5%, 기타의료기기14.6%
-
-

한글과컴퓨터
문서기반 서비스 및 SW (클라우드 업무지원 플랫폼, SaaS, API, 서비스) 46.66%, 소방 개인안전장비 41.60%, 기타 11.73%
문서기반 서비스 및 SW (클라우드 업무지원 플랫폼, SaaS, API, 서비스) 55.9%, 소방 개인안전장비 34.0%, 기타 9.0%, 금융부문 1.1%
-
-

지어소프트
IT서비스 39.19%, 광고사업부 10.49%, 유통 및 이커머스 50.32%
IT서비스 44.73%, 광고사업부 8.24%, 유통 및 이커머스 47.03%
-
-

다날
커머스 83.9%, 디지털콘텐츠 10.1%, 프랜차이즈 5.8%, 렌탈서비스 0.2%
커머스 83.02%, 디지털콘텐츠 11.86%, 프랜차이즈 5.12%
-
-

영림원소프트랩
ERP 62.6%, 유지관리서비스 36.4%, 상품 1.0%
ERP 61%, 유지관리서비스 35.9%, 상품 3.1%
-
-

티사이언티픽
모바일커머스 11.45%, 모바일커머스 (SI 등) 10.85%, 보안 및 네트워크 77.7%
모바일커머스 0.59%, 모바일커머스 (SI 등) 18.26%, 보안 및 네트워크 81.15%
-
-

비큐에이아이
AI 데이터 전처리 플랫폼 8%, AI 학습 데이터 공급플랫폼 6%, 뉴스미디어 융합 플랫폼 서비스 85%, 기타 1%
AI 데이터 전처리 플랫폼 7%, AI 학습 데이터 공급플랫폼 6%, 뉴스미디어 융합 플랫폼 서비스 84%, 기타 2%
-
-

이씨에스텔레콤
고객성공 사업 50.84%, Digital Workplace 사업 (디지털워크플레이스) 14.9%, ETaaS 사업 (ECS Technology as a Service) 34.26%
고객성공 사업 33.94%, Digital Workplace 사업 (디지털워크플레이스) 16.27%, ETaaS 사업 (ECS Technology as a Service) 49.79%
-
-

알티캐스트
미디어 31.44%, SW Quality Insight 59.38%, 기타 9.17%
미디어 33.62%, SW Quality Insight 65.93%, 기타 0.45%
-
-

오상자이엘
PLM Solution 50.49%, 시스템통합 11.46%, 시스템용역 30.69%, 포장재 농업바이오 신소재 7.36%
PLM Solution 56.72%, 시스템통합 3.24%, 시스템용역 34.29%, 포장재 농업바이오 신소재 5.75%
-
-

웹케시
B2B 금융 핀테크 플랫폼 87.7%, SI 5.9%, B2B 기타 솔루션 6.5%
B2B 금융 핀테크 플랫폼 87.84%, e금융사업 및 기타솔루션 12.16%
-
-

시큐브
보안솔루션 65.8%, 유지보수 서비스 34.2%
보안솔루션 48.2%, 유지보수 서비스 51.8%
-
-

수산아이앤티
보안솔루션 63.1%, 공유단말접속관리서비스 33.9%, 기타수입 3.0%
보안솔루션 66.6%, 공유단말접속관리서비스 30.4%, 기타수입 3.0%
-
-

엠로
시스템 구축/컨설팅 65%, 소프트웨어 라이선스 12%, 기술지원 16%, 클라우드 사용료 7%
시스템 구축/컨설팅 67%, 소프트웨어 라이선스 10%, 기술지원 16%, 클라우드 사용료 7%
-
-

한싹
상품 20%, 망연계 솔루션 65%, 용역 15%
상품 11%, 망연계 솔루션 62%, 용역 27%
-
-

엔텔스
운영 지원 시스템 38.56%, 비즈니스 지원 시스템 15.92%, 서비스 제공 플랫폼 26.97%,시스템통합 18.54%
운영 지원 시스템 41.16%, 비즈니스 지원 시스템 22.82%, 서비스 제공 플랫폼 30.38%, 시스템통합 5.63%
-
-

엑스큐어
DX 사업 38.3%, IT 서비스 61.7%
DX 사업 20.07%, IT 서비스 79.93%
-
-

파수
데이터보안 46.2%, 애플리케이션보안 18.9%, 정보보호컨설팅 3.3%, 유지관리 31.6%
데이터보안 39.9%, 애플리케이션보안 18.4%, 정보보호컨설팅 3.8%, 유지관리 37.9%
-
-

브레인즈컴퍼니
솔루션 51.9%, 유지보수 26.2%, 상품 21.9%
솔루션 44.2%, 유지보수 30.2%, 상품 25.6%
-
-

토마토시스템
대학 캠퍼스용 솔루션 13.014%, 용역수입 34.04%, 솔루션진행 52.94%, 기타 0.01%
대학 캠퍼스용 솔루션 13.85%, 용역수입 48.29%, 솔루션진행 37.85%, 기타 0.01%
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-

바이브컴퍼니
AI 기반 서비스 74.9%, 빅데이터 분석 서비스 24.17%, 기타 0.93%
AI 기반 서비스 63.18%, 빅데이터 분석 서비스 35.00%, 기타 1.82%
-
-

이루온
통신 솔루션 및 서비스 38.5%, 기타 시스템 61.5%
통신 솔루션 및 서비스 38.2%, 기타 시스템 61.8%
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코난테크놀로지
Text AI 63.23%, Video AI 36.77%
Text AI 84.78%, Video AI 15.22%
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핑거
플랫폼 74.64%, 솔루션 0.15%, 수수료 3.05%, 컨설팅외 17.73%, 기타 4.44%
플랫폼 79.42%, 솔루션 0.82%, 수수료 4.48%, 컨설팅외 7.74%, 기타 7.55%
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유비온
에듀테크 68.5%, 교육 서비스 31.5%
에듀테크 68.7%, 교육 서비스 31.3%
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인지소프트
SW솔루션, IT서비스 100.0%
SW솔루션, IT서비스 100.0%
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케이쓰리아이
XR사업 70.6%, 디지털트윈 및 기타 29.4%
XR사업 67.3%, 디지털트윈 및 기타 32.7%
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미디어젠
차량 음성 시스템 개발 42.0%, 차량용 음성 솔루션 판매 26.8%, AI 솔루션 판매 및 개발 8.1%, 기타 23.1%
차량 음성 시스템 개발 46.9%, 차량용 음성 솔루션 판매 23.8%, AI 솔루션 판매 및 개발 9.5%, 기타 19.8%
-
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비트컴퓨터
의료정보사업 80.99%, 교육사업 12.66%, 임대사업 6.35%
의료정보사업 84.28%, 교육사업 9.29%, 임대사업 6.43%
-
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이지케어텍
SI용역 34.06%, SM용역 55.41%, 클라우드 10.53%
SI용역 40.9%, SM용역 51.8%, 클라우드 7.3%
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솔트룩스
AIaaS 인공지능 플랫폼 26.3%, 지능형 빅데이터 분석 플랫폼 52.1%, 데이터베이스 시스템 5.41%, 클라우드 서비스 0.9%, 기타 15.3%
AIaaS 인공지능 플랫폼 22.51%, 지능형 빅데이터 분석 플랫폼 10.96%, 데이터베이스 시스템 0.15%, 클라우드 서비스 1.23%, 기타 65.15%
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키네마스터
동영상 편집앱 100.0%
동영상 편집앱 100.0%
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인스웨이브시스템즈
라이선스 37.75%, 유지보수 13.24%, 컨설팅 47.39%
라이선스 22.75%, 유지보수 18.73%, 컨설팅 54.30%, 기타매출 4.22%
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네이블
유무선융합통신 및 IoT 58.1%, AII-IP 통신 보안 15.2%, 기타 26.7%
유무선융합통신 및 IoT 29.0%, AII-IP 통신 보안 14.3%, 기타 56.7%
-
-

슈어소프트테크
소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 80.49%, 빅데이터/AI 19.48%, 기타 0.02%
소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 65.26%, 빅데이터/AI 34.14%, 기타 0.59%
-
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한솔인티큐브
AI기반 디지털 컨택센터 100.0%
AI기반 디지털 컨택센터 100.0%
-
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현대이지웰
복지사업 95.9%, 기타 4.1%
복지사업 96%, 기타 4.0%
-
-

오브젠
제품 라이선스비 15.27%, 프로페셔널 서비스 62.24%, 제품 기술비 9.20%, 제품 운영비 13.29%
제품 라이선스비 15.65%, 프로페셔널 서비스 58.48%, 제품 기술비 12.13%, 제품 운영비 13.74%
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위세아이텍
AI 14.5%, 빅데이터 (분석과 품질) 85.5%
AI 9.36%, 빅데이터 (분석과 품질) 90.64%
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엔에이치엔벅스
디지털 음원서비스/SNS 운영 48.55%, 음원유통 51.45%
디지털 음원서비스/SNS 운영 42.92%, 음원유통 57.08%
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모바일어플라이언스
영상기록장치 HUD ADAS 내비게이션 99.14%, 기타 0.86%
영상기록장치 HUD ADAS 내비게이션 97.73%, 기타 2.27%
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링크제니시스
SW자동화 51.55%, 계측기 렌탈 및 상품 9.93%, SECS, GEM 통신 Driver 30.02%, HW제품 1.39%, MAT 0.35%, 기타 6.75%
SW자동화 51.16%, 계측기 렌탈 및 상품 9.82%, SECS, GEM 통신 Driver 37.94%, 기타 1.08%
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플래티어
SW제품 7.6%, 상품 라이선스 8.5%, 시스템 구축 및 컨설팅 35.8%, 시스템 운영/지원 48.1%
SW제품 12.0%, 상품 라이선스 11.4%, 시스템 구축 및 컨설팅 30.3%, 시스템 운영/지원 46.3%
-
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이노룰스
SW라이선스 20.7%, SW프로페셔널서비스 57.0%, SW기술료 22.3%
SW라이선스 20.8%, SW프로페셔널서비스 61.2%, SW기술료 18.0%
-
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지니언스
네트워크 보안 제품 (NAC, GPI, EDR) 81.19%, 유지관리 기술지원 18.81%
네트워크 보안 제품 (NAC, GPI, EDR) 80.59%, 유지관리 기술지원 19.4%, 기타 0.01%
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폴라리스오피스
소프트웨어 플랫폼 사업 22.8%, 자동차 공조부품 사업 40.7%, 합성사 및 화학 사업 36.4%
소프트웨어 플랫폼 사업 9.8%, 자동차 공조부품 사업 32.9%,합성사 및 화학 사업 29.6%, F&C 및 IT 사업 12.9%, API 및 CDMO 등 사업 14.8%
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팅크웨어
블랙박스 44.9%, 지도 5.2%, 환경생활가전 49.9%
블랙박스 31.4%, 지도 3.3%, 환경생활가전 65.3%
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-

네오위즈홀딩스
브랜드 로열티 90.2%, 용역 9.3%, 상품 0.5%
브랜드 로열티 27.7%, 용역 2.8%, 상품 0.2%, 배당수익 69.3%
-
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쿠콘
서비스 수수료 100.0%
서비스 수수료 100.0%
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토탈소프트뱅크
컨테이너 터미널 79.1%, 항만관리 정보 시스템 0.7%, 선박 시스템 14.4%, 시뮬레이션 시스템 3.6%, 기타 2.2%
컨테이너 터미널 80.1%, 항만관리 정보 시스템 0.7%, 선박 시스템 15.3%, 시뮬레이션 시스템 1.1%, 기타 2.9%
-
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케이지이니시스
전자상거래 및 유통 73.4%, 교육사업 3.0%, 요식업 23.1%, 금융업 0.6%, 부동산임대업 1.1%
전자상거래 및 유통 71.27%, 교육사업 3.98%, 요식업 23.4%, 금융업 1.2%, 부동산임대업 1.19%
-
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아이퀘스트
B2B 소프트웨어 39%, IT 컨설팅 61%
B2B 소프트웨어 40%, IT 컨설팅 60%
-
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비아이매트릭스
솔루션 제품 29%, 솔루션 용역 58%, 유지보수 13%
솔루션 제품 43%, 솔루션 용역 43.5%, 유지보수 13.6%
-
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엠아이큐브솔루션
스마트팩토리 40.0%, SmartEES 18.3%, Smart equipment 31.0%, SmartAI 7.1%,컨설팅 2.7%, 기타 0.9%
스마트팩토리 38.6%, SmartEES 10.8%, Smart equipment 34.8%, SmartAI 2.7%, 컨설팅 0.1%, 기타 12.9%
-
-

딥노이드
라이선스 제공 54.7%, 상품 7.2%, 용역 38.1%
의료AI 1.7%, 산업AI 94.3%, AI교육 4.0%
-
-

티라유텍
IT서비스 및 SW 69.4%, 상품 25.6%, 기타 5%
IT서비스 및 SW 69.6%, 상품 26.0%, 기타 4.4%
-
-

포시에스
전자문서 44.09%, 리포트 38.89%, eformsign 10.82%, 기타 6.20%
전자문서 26.95%, 리포트 26.50%, eformsign 7.79%, 기타 38.76%
-
-

에프에스엔
종합광고대행 등 42.12%, 브랜드 및 플랫폼 액셀러레이팅 37.09%,기타 25.05%
종합광고대행 등 30.73%, 브랜드 및 플랫폼 액셀러레이팅 37.96%, 기타 34.85%
-
-

라이프시맨틱스
디지털헬스기술플랫폼 45.82%, AI기반 전문의료기기 2.36%, 뉴트리션 제품 및 원료 48.94%, 데이터기반 금융상품 2.85%, 기타 0.03%
디지털헬스기술플랫폼 8%, AI기반 전문의료기기 7.51%, 디지털헬스케어 서비스 6.71%,뉴트리션 제품 및 원료 65.1%, 데이터기반 금융상품 12.69%
-
-

코어라인소프트
AI 기반 의료영상 분석 (단일사업부문) 85.11%, 용역 14.1%, 기타 0.79%
AI 기반 의료영상 분석 (단일사업부문) 87.45%, 용역 11.97%, 기타 0.59%
-
-

핸디소프트
HANDY Groupware SW 관련 개발용역 유지보수 84.7%, Cloud 개발 및 운영관리 15.0%, 경영지원서비스 0.3%
HANDY Groupware SW 관련 개발용역 유지보수 81.54%, Cloud 개발 및 운영관리 18.31%, 경영지원서비스 0.15%
-
-

알서포트
원격지원 54.3%, 원격제어 38.0%, 기타 7.7%
원격지원 56.7%, 원격제어 37.0%, 기타 6.3%
-
-

트윔
Rule-base 27.5%, AI-base 45.5%, 에너지사업 27.0%
Rule-base 18.7%, AI-base 54.9%, 에너지사업 26.2%, 육묘업 0.2%
○
-

라온피플
AI 머신비전 솔루션 36.51%, AI스마트비전 솔루션 47.00%,카메라모듈 검사 솔루션 16.49%
AI 머신비전 솔루션 32.69%, AI스마트비전 솔루션 24.85%,카메라모듈 검사 솔루션 42.69% (클라우드 솔루션을 제외한 매출 비중)
○
-

원티드랩
채용 80%, 긱스 12.73%, 커리어 5.83%, 기타 1.43%
채용 78.58%, 긱스 10.84%, 커리어 6.54%, 기타 4.04%
-
-

맥스트
AR 플랫폼 10.1%, 스마트 팩토리 솔루션 (산업용 AR 솔루션) 80.8%, 메타버스 플랫폼 0.3% 도서콘텐츠 플랫폼 8.8%
AR 플랫폼 0.7%, 스마트 팩토리 솔루션 (산업용 AR 솔루션) 0.4%, 도서콘텐츠 플랫폼 0.4%, IT서비스 86.1%, 게임콘텐츠 12.4%
-
-

뱅크웨어글로벌
소프트웨어 19.44%, 프로페셔널 서비스 (PS) 80.56%
소프트웨어 31.49%, 프로페셔널 서비스 (PS) 68.51%
-
-

이노뎁
영상인식 81.71%, 데이터플랫폼 11.87%, 기타 6.42%
영상인식 75.88%, 데이터플랫폼 12.79%, ITS 4.36%, 기타 6.97%
-
주1)

씨유박스
AI 얼굴인식 시스템 64%, AI 얼굴인증 솔루션 5%, AI객체인식 솔루션 16%, AI 데이터 플랫폼 8%, 기타 7%
AI 얼굴인식 시스템 51%, AI 얼굴인증 솔루션 32%, AI객체인식 솔루션 15%, 기타 2%
-
-

씨이랩
어플라이언스 64.25%, 솔루션 6.25%, AI사업 29.5%
어플라이언스 74.2%, 솔루션 0.55%, AI사업 20.26%, 기타 4.99%
-
-

신테카바이오
유전체 정밀의료 서비스 9%, 유효물질 스크리닝 서비스 91%
유전체 정밀의료 서비스 29%, 유효물질 스크리닝 서비스 71%
-
-

핀텔
보안 솔루션 43%, 교통 솔루션 57%
보안 솔루션 22%, 교통 솔루션 77%, 용역 1%
-
-

나무기술
서버, 스토리지 장비류, 솔루션(클라우드) 61.51%, 솔루션(NCC), 솔루션(Cocktail) 3.218%, 솔루션용역 24.94%, 기타 10.37%
서버, 스토리지 장비류, 솔루션(클라우드) 45.22%, 솔루션(NCC), 솔루션(Cocktail) 3.05%, 솔루션용역 36.28%, 기타 15.44%
-
-

알체라
안면인식 16.9%, 이상상황 감지 1.5%, Data 72.5%, 기타 9.1%
안면인식 54.5%, 이상상황 감지 1.4%, Data 36%, 기타 8.2%
-
-

버넥트
라이선스 12.69%, 솔루션 50.25%, 기타 18.99%, 상품 18.07%
라이선스 25.13%, 솔루션 37.82%, 기타 17.91%, 상품 19.14%
-
-

오픈놀
플랫폼 (미니인턴) 53.13%, 교육컨설팅 27.77%, 기타(서비스) 10.02%, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 9.08%
플랫폼 (미니인턴) 41.21%, 교육컨설팅 30.98%, 기타(서비스) 7.93%, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 19.89%
-
-

이에이트
서비스(NFLOW, NDX PRO) 4.28%, 용역(시뮬레이션/해석, 플랫폼개발/구축) 95.72%
서비스(NFLOW, NDX PRO) 7%, 용역(시뮬레이션/해석, 플랫폼개발/구축) 86%, 상품 7%
-
-

SBI핀테크솔루션즈
결제서비스 65.8%, 백오피스SaaS 24.2%, 국제송금 14.1%
결제서비스 62.3%, 백오피스SaaS 25.9%, 국제송금 15.3%
-
-

크라우드웍스
인공지능 데이터 구축 서비스 47.9%, 데이터 라벨러 인력 매칭/파견 서비스 1.0%, LLM 서비스 0.9%, 데이터 라벨러 교육 서비스 45.1%, 기타 5.1%
인공지능 데이터 구축 서비스 73.2%, AI 솔루션 10.0%, 데이터 라벨러 교육 서비스 13.3%, 기타 3.5%
-
-

클로봇
서비스 92.32%, 상품 4.78%, 솔루션 2.9%
서비스 67.53%, 상품 27.93%, 솔루션 4.44%, 기타 0.11%
-
주1)

디어유
팬 커뮤니케이션 플랫폼 98.59%, 기타 1.41%
팬 커뮤니케이션 플랫폼 99.63%, 기타 0.37%
-
-

오픈엣지테크놀로지
라이선스 75.79%, 유지보수 11.78%, 로열티 0.36%, 기타 12.06%
라이선스 78.35%, 유지보수 17.23%, 로열티 0.32%, 기타 4.10%
-
-

루닛
Cancer Screening 소프트웨어 71.85%, Cancer Screening 소프트웨어 외 1.31%,Oncology 용역 24.38%, Oncology 용역 외 2.32%, 기타 0.14%

Cancer Screening 소프트웨어 87.89%, Cancer Screening 소프트웨어 외 7.91%,
Oncology 용역 2.99%, Oncology 용역 외 1.20%, 기타 0.01%

-
-

비투엔
데이터컨설팅 12.6%, 빅데이터 컨설팅 46.7%, IT서비스 13.68%, 제품매출 12.37%, 상품매출 13.83%, 임대료수입 등 0.81%
데이터컨설팅 16.83%, 빅데이터 컨설팅 39.16%, IT서비스 25.5%, 제품매출 2.54%, 상품매출 15.07%, 임대료수입 등 0.9%
-
주1)

모코엠시스
연계솔루션 77.36%, 보안솔루션 11.99%, 클라우드솔루션(APM솔루션 포함) 10.65%
연계솔루션 76.13%, 보안솔루션 8.28%, 클라우드솔루션(APM솔루션 포함) 15.6%
-
-

웨이버스
공간정보 SI 35.25%, 공간정보 SM 33.37%, 공간정보 플랫폼 19.9%, 인프라(HW+SW) 9.59%, 기타 1.89%
공간정보 SI 30.48%, 공간정보 SM 34.77%, 공간정보 플랫폼 32.29%, 인프라(HW+SW) 1.49%, 기타 0.97%
-
-

비트나인
그래프 데이터베이스 12.6%, SI 87.4%
그래프 데이터베이스 28%, SI 72%
-
-

마음에이아이
AI SYSTEM 구축 62.1%, AI 컨설팅 21.1%, AI API 12.1%, 기타 4.7%
AI 시스템 구축 59.07%, AI 컨설팅 19.28%, AI API 4.08%, 기타 17.58%
-
-

제이엘케이
인공지능 의료 분석 솔루션 80%, 인공지능 산업분석 솔루션/임대 20%
인공지능 의료 분석 솔루션 40%, 인공지능 산업분석 솔루션/임대 60%
-
-

모아데이타
AI이상탐지 91.94%, 디지털 헬스케어 8.06%
AI이상탐지 91.14%, 디지털 헬스케어 8.86%
-
-

지란지교시큐리티
메일사업 40.72%, 문서사업 25.42%, 모바일사업 23.50%, 기타 5.59%, 용역 4.65%, 수수료 0.12%
메일사업 46.91%, 문서사업 24.12%, 모바일사업 22.45%, 기타 5.01%, 수수료 0.05%, 기타매출 1.46%
-
-

뷰노
진단솔루션 15.4%, 예후ㆍ예측 솔루션 71.3%, 서버 10.2%, 기술 이전 및 R&D 용역제공 3.1%
진단솔루션 7.2%, 예후ㆍ예측 솔루션 84.3%, 서버 7.6%, 기술 이전 및 R&D 용역제공 0.9%
-
-

주1) 아래의 사유로, 2024년 반기 기준 매출액 비중을 기재하였습니다.

회사명
내용

와이제이링크

2024년 10월 18일
상장한 기업으로, 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

엠오티
2024년 11월 18일 상장한 기업으로, 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

씨메스

2024년 10월 24일
상장한 기업으로, 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

클로봇

2024년 10월 28일
상장한 기업으로, 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

이노뎁
평가기준일 현재 2024년 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

비투엔
평가기준일 현재 2024년 3분기 분기보고서를 공시하지 않았습니다.

주2) 사업 유사성 기준으로 선정된 기업의 사업에 대한 설명은 아래와 같습니다.

기업명
각사의 3분기 분기보고서에 기재된 사업의 내용

펨트론

산업용 고속 카메라로 획득한 영상을 이용한
머신비전(Machine Vision) 및 영상처리 SW 기술에 기반한 3D측정 및 AI 딥러닝을 이용한 검사기술
을 바탕으로 SMT, 반도체, 이차전지 시장의 3D 정밀공정검사장비 제조, 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

인텍플러스

머신비전기술을 통해 표면 형상에 대한 영상 데이터를 획득, 분석 및 처리하는 3D/2D 자동외관검사장비 및 모듈을 개발하여 판매
하고 있습니다. 머신 비전 기술을 이용한 외관검사장비는 전기, 전자, 기계, 물리, 화학, 광학 등 다양한 학문적 기초가 요구되고, 수천개 구성 부품의 시스템 통합에 고도의 기술이 필요한 기술기반의 특징을 갖는 분야 입니다. 머신비전 기술을 이용한 외관검사장비의 구현을 위해서는 2D/3D 측정기술, 장비 설계 및 제작 기술과 같은 다양한 요소 기술들이 필요합니다. 동사는 차별화된 3차원 측정 기술력으로 다양한 검사 분야에서 최적화된 검사솔루션을 제공하고 있습니다.

브이원텍

머신비전(Machine Vision) 및 화상처리를 통한 검사 S/W 및 장비
, 스마트팩토리 솔루션 및 모바일로봇(AMR, AGV) 등을 개발 및 제작하는 기업으로, 디스플레이 제작공정 중 패널에 부착되는 IC, FPC의 부착 상태를 검사하는 압흔검사기를 비롯하여 평판 디스플레이 및 2차전지 배터리 장비에 사용되는 검사시스템, 제조라인과 라인사이, 자재 및 제품/상품의 물류 이동 등 자동화 공정에서 사람의 개입 없이 스스로 판단하고 운행하는 자율주행 로봇 등의 사업을 영위하고 있습니다.

이노메트리

X-ray를 이용한 글로벌 2차전지 검사장비 전문 업체로, X-ray 검사장비는 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하여 제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 비파괴검사(Non Destructive Testing) 방식으로 전기차용 2차전지 또는 모바일 기기의 내부결함을 검사하는데 이용됩니다. X-ray 검사장비는 산업용 카메라 및 X-ray를 통해 얻은 영상을 처리하여, 원하는 검사작업을 수행하는 장비입니다. 이렇게 얻은 영상을 컴퓨터로 처리하여 원하는 결과를 얻는 기술을 머신비전(Machine Vision, 기계 시각)기술이라고 하는데,
동사의 X-ray 2차전지 검사기는 이러한 머신비전기술을 이용하여 효과적으로 2차전지의 각종 불량 발생에 대한 검사를 자동화하여 수행합니다.

아이비젼웍스

이차전지 제조공정 검사장비 및 소프트웨어(이하 "검사시스템")와 관련하여 전극공정 검사시스템(코터, 프레스, 슬리터, 노칭), 이차전지 조립공정 검사시스템(라미네이션, 스태킹) 및 이차전지 팩 공정 검사시스템(셀연결, 모듈, 팩조립)의 개발과 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 아이비젼웍스의 제품은 전극공정에서 믹싱을 제외한 코팅, 프레싱,슬리팅&노칭과 관련된 검사 시스템조립공정 중 A사 향 파우치형 배터리 생산 관련 라미네이션&스태킹 검사 시스템 및 팩공정 중 모듈 검사
비젼시스템
으로 구성되어 있습니다.

자비스

자비스는
X-ray와 머신비젼(Machine

Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 개발 및 생산
하고 있습니다. 자비스의 주요 목표시장은 2차전지(배터리), 반도체, PCB 등 산업용 부품제의 외관 및 내부 상태를 검사하는 산업용 X-ray 검사장비(Xscan) 시장과 식품 내 이물질을 검사하는 식품이물검사기(Fscan) 시장입니다.

트윔

트윔은
머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI 검사기를 연구 개발 및 제공하는 회사입니다.

트윔의 제품은 크게 Rule 기반 비전과 AI 기반 비전으로 나눌 수 있으며, Rule 기반 비전은 OLED 디스플레이 산업,
AI 기반 비전은 전체

머신비전 시장과 직결되어 있습니다.

라온피플

라온피플은 4차 산업혁명의 핵심 기술인 인공지능을 이용한 비전 솔루션을 제공하는 전문기업으로 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.
AI 머신비전 솔루션
을 기반으로, 딥러닝 비전기술을 이용하여 생활속의 AI를 구현하며 보다 편리한 사회를 열어가고 있습니다.

- AI 머신비전 솔루션 : 머신 비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 적절한 이미지를 획득한 후, 획득한이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리 및 분석 과정을 거쳐 특정 작업을 수행할 수 있는 판단을 제공

- AI 스마트비전 솔루션 :

산업용 분야에서 입증된 우수한 AI 비전솔루션과 AI 영상검지 기술등을 활용하여 골프센서, AI덴탈 솔루션, AI교통 솔루션, AI스마트팜 솔루션 등을 제공- 카메라 모듈 솔루션 : 스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 역할을 수행- 클라우드솔루션 : MS의 애저(Azure)클라우드 관리 사업자(MSP)로 기업의 애저 클라우드 인프라 구축 및 운영 사업 및 라이선스 계약을 수행

3) 3차 선정기준 : 재무 유사성2차 비교기업으로 선정된
8개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래
3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

재무 유사성
① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업

[3차 비교기업의 선정 : 총 3개사]

(단위: 백만원)

회사명
① 2024년 3분기 기준 매출액이 전년동기 대비 증가한 기업
② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 영업이익 및 순이익 흑자 시현한 기업
선정여부

매출액
영업이익
순이익

2023년 1~3분기
2024년 1~3분기
2024년 3분기 LTM
2024년 3분기 LTM

자비스
13,898
29,191
2,101
1,698
O

인텍플러스
48,128
59,375
-8,957
-10,225
-

브이원텍
43,276
53,500
2,137
359
O

펨트론
54,570
42,781
-1,719
-541
-

이노메트리
54,581
43,901
7,259
7,841
-

트윔
14,460
17,318
2,981
3,188
O

라온피플
6,535
125,963
-16,384
-10,907
-

아이비젼웍스
13,149
26,869
2,836
-2,684
-

4) 4차 선정기준 : 일반 유사성

상기의 재무유사성을 기준으로 선정된
3개
의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라
2개
기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 이상)

회사명
① 분석기준일 현재상장 후 1년 이상경과하였을것
② 분석기준일 현재 최근 1년 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시법인, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

③
분석기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것

④
2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외

최종선정여부

자비스
O
O
O
22.79배 (O)
선정

브이원텍
O
O
O
164.12배 (X)
제외

트윔
O
O
O
16.95배 (O)
선정

주) 기준 ④의 PER은 최근 분기 기준 LTM(직전 12개월) 지배기업 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

출처: DART 전자공시시스템

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총
2개사

자비스, 트윔

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는
㈜자비스, ㈜트윔 2개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여
2024년 12월 12일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)
을 분석기준일로 하여 분석기준일로부터 소급하여 1개월간
(2024년 11월 13일 ~ 12월 12일)
종가의 산술평균, 1주일간
(2024년 12월 06일 ~ 12월 12일)
종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일
(2024년 12월 12일)
종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
(주)자비스
(주)트윔

2024-12-12
1,490
7,720

2024-12-11
1,494
7,780

2024-12-10
1,495
7,620

2024-12-09
1,508
7,700

2024-12-06
1,480
7,940

2024-12-05
1,455
7,600

2024-12-04
1,480
7,390

2024-12-03
1,581
7,500

2024-12-02
1,671
7,500

2024-11-29
1,780
7,840

2024-11-28
1,829
8,340

2024-11-27
1,813
8,280

2024-11-26
1,829
8,370

2024-11-25
1,898
8,660

2024-11-22
1,864
8,800

2024-11-21
1,838
8,530

2024-11-20
1,873
8,530

2024-11-19
1,874
8,570

2024-11-18
1,875
8,510

2024-11-15
1,902
8,750

2024-11-14
1,896
8,800

2024-11-13
1,886
8,750

1개월 평균(A)
1,416
7,515

1주일 평균(B)
1,258
7,272

분석기준일 종가(C)
1,312
7,600

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
1,258
7,272

출처: 한국거래소

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유

한편 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다. 최종 비교회사로 선정된
트윔을 제외한 나머지 9개
기업은 동사의 기업가치 산정에서 비교기업으로 선정할 수 없어 제외되었으며, 사유는 다음과 같습니다.

[
상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유]

회사명
비교기업 선정 제외 사유

넥스타테크놀로지
넥스타테크놀로지는 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

그림
그림은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

브이원텍

브이원텍의 2024년 3분기 LTM 기준 PER 배수는

178.18배이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) - ④ 2024년 3분기 LTM 기준 PER Multipe 50배 초과의 비경상적 배수 제외"에 해당하여 제외하였습니다.

아이비젼웍스

아이비젼웍스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 2,684백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ②
2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에
해당하지 않아 제외하였습니다.또한, 아이비젼웍스는 2024년 9월 3일 상장한 회사로, 분석기준일 기준 상장일로부터 1년이 경과하지 않아 "4차 선정기준(일반 요건) - ① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을것" 요건에도 해당하지 않습니다.

대곤코퍼레이션
대곤코퍼레이션은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

트윔
동사의 기업가치 산정에서 최종 비교기업으로 선정되어 해당 사항 없습니다.

뷰온
뷰온은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

인텍플러스
인텍플러스는 2024년 3분기 기준 LTM 당기순손실이 10,225백만원이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(재무 유사성) - ② 2024년 3분기 LTM(Last Twelve Month, 최근 12개월)기준 순이익 흑자 시현한 기업"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Keyence
Keyence는 일본 도쿄증권거래소에 상장된 회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Cognex
Cognex는 미국 NASDAQ 증권거래소에 상장된 회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

다. 희망공모가액 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년
3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년
3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 삼성증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산정
상기에서 산출한 기준주가
및 비교회사의 경우 2024년 3분기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분)을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년 3분기 (지배주주)당기순이익 기준 비교회사 PER 산정]

(단위: 백만원, 주, 원)

구분
(주)자비스
(주)트윔

단위
백만원
백만원

2024년 3분기 직전 12개월(지배주주)순이익 (A)
1,698
3,188

적용 주식수 (B)
30,754,270
7,432,268

주당순이익 (C = A / B)
55.20
428.98

기준주가 (D)
1,258
7,272

PER(배) (E = D / C)
22.79배
16.95배

2개사 평균 PER(배)

19.87배

출처:
DART 전자공시시스템

주1)
적용 주식수는 평가 기준일 현재 상장주식총수 적용

주2)

각 사 2024년
3분기

직
전 12개월 순이익 산출 내역

[(주)자비스]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
737
A

2024.01.01~2024.03.31
446
B

2024.04.01~2024.06.30
1,172
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 657
D

2023.10.01~2024.09.30
1,698
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

[(주)트윔]

(단위: 백만원)

기간
(지배)순이익
산식

2023.10.01~2023.12.31
3,603
A

2024.01.01~2024.03.31
(-) 498
B

2024.04.01~2024.06.30
2,049
C

2024.07.01~2024.09.30
(-) 1,966
D

2023.10.01~2024.09.30
3,188
E = A + B + C + D

자료)
DART 전자공시시스템

(3) 주당 평가가액 산출

[㈜피아이이 PER에 의한 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
11,980,772,212원
주1)

적용주식수
(B)
36,201,000주
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
331원
-

적용 PER
(D)
19.87배
-

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
6,576원
주3)

주1)
적용 당기순이익은 2024년 3분기말 기준 최근 12개월(LTM) 지배기업지분 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액
산식

2023년 4분기 지배기업지분 당기순이익
7,861,113,901
A

2024년 1분기 지배기업지분 당기순이익
1,837,973,591
B

2024년 2분기 지배기업지분 당기순이익
1,289,440,439
C

2024년 3분기 지배기업지분 당기순이익
992,244,281
D

적용 당기순이익
11,980,772,212
E = A + B + C + D

주2)
적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수
32,118,000주
보통주

모집주식수
3,600,000주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
108,000주
모집주식수의 100분의 3

주식매수선택권
375,000주
상장일로부터 1년 이내 행사 가능 수량

합계
36,201,000주
-

최초 증권신고서에 기재된 희망공모가액 밴드 기준 코스닥시장 상장규정 제2조 1항 42호의 대형법인(기준시가총액 2,000억원 이상) 요건에 해당되어 상장주선인의 의무인수가 없었으나, 희망공모가액 밴드 조정으로 코스닥시장 상장규정 제13조 5항 1호 나목에 해당되어 상장주선인 의무인수분이 발생하였습니다.

코스닥시장 상장규정 제2조 1항 42호

42. "대형법인"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다.

가. 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상인 법인

나. 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인

코스닥시장 상장규정 제13조 5항, 6항

⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 혁신기술기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.

1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.2. 적격 해외증권시장에 상장하여 3년이 경과한 외국기업

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜피아이이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜피아이이 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
6,576원
-

평가액 대비 할인율
23.96% ~ 39.17%
주2)

희망공모가액 밴드
4,000원 ~ 5,000원
-

확정공모가액
-
주1)

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

[2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
23.82%
31.17%

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
23.96% ~ 39.17%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
4,000원 ~ 5,000원
으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해
2개 기업(자비스, 트윔)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황
(가) 자비스
2002년 4월 설립한 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 개발 및 생산하고 있습니다. 자비스의 주요 목표시장은 이차전지, 반도체, PCB 등 산업용 부품제의 외관 및 내부 상태를 검사하는 산업용 X-ray 검사장비(Xscan) 시장과 식품 내 이물질을 검사하는 식품이물검사기(Fscan) 시장입니다.

최근 3 사업연도 및 당해연도 자비스의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Xscan
19,659
67.4%
17.484
60.9%
11,967
53.7%
6,384
39.9%

Fscan
6,781
23.2%
6.947
24.2%
7,122
32.0%
6,482
40.5%

기타
2,730
9.4%
4,269
14.9%
3,190
14.3%
3,140
19.6%

합 계
29,169
100%
28,700
100.0%
22,280
100.0%
16,006
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 자비스는 산업용 검사 시장을 주요 목표시장으로 삼고 있습니다. 또한, 두 회사는 국내 주요 이차전지 제조업체를 고객사로 보유하고 있으며, 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있다는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 검사장비(Hardware)를 생산하지 않고 고객사에 비전검사 또는 스마트팩토리 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업인 반면, 자비스는 X-ray와 머신비젼(Machine Vision), 공장자동화(FA) 장비용 소프트웨어를 활용하여 비파괴 검사장비를 공급하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다. 또한, 자비스는 머신비전 기술을 활용한 X-ray 기반의 검사장비에 주력하는 반면, 동사는 머신비전 검사 솔루션의 역량을 기반으로 X-ray 검사 솔루션을 신사업으로 추진하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.
(나) 트윔
트윔은 다양한 산업의 제조 공정과 재질별 광학특성에 대한 이해 및 AI 딥러닝 비전 기술을 기반으로 공정자동화 솔루션을 제공하는 기업입니다. 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차, 식음료 및 바이오 등의 다양한 분야에서 고객사의 공정 자동화 구축을 위한 소프트웨어 및 하드웨어를 커스터마이징하여 제공하고 있습니다. 트윔은 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 AI 딥러닝 검사 소프트웨어 “MOAI”를 개발하였으며, 이를 탑재한 AI 검사기(T-MEGA), Rule-base 비전검사시스템, 스마트팩토리 솔루션(T-MASS) 등을 제공합니다.
최근 3 사업연도 및 당해연도 트윔의 매출구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Rule-base
3,217
18.7%
9.502
27.5%
13,148
67.2%
9,649
44.7%

AI-base
9,453
54.9%
15.677
45.5%
4,863
24.9%
11,953
55.3%

에너지사업
4,520
26.2%
9,313
27.0%
1.551
7.9%
-
-

육묘업
30
0.2%
-
-
-
-
-
-

합 계
17,220
100.0%
34,492
100.0%
19,562
100.0%
21,602
100.0%

출처: DART 전자공시시스템

동사와 트윔은
머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI 기반 비전검사를 연구 개발 및 제공하는 소프트웨어 기반의 회사인 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 또한, 두 회사가 목표로 하는 주요 시장은 AI 이미지 분석 및 외관 검사 시장으로 제품 생산단계 혹은 최종 검수 단계에서 영상처리를 통해 품질을 검사하는 이미지 기반 검사 시장입니다. 다만, 동사는 AI 비전 솔루션 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션에서 매출이 발생하고 있는 반면, 트윔의 경우 비전 검사와 무관한 에너지사업 관련 매출이 2024년 3분기 전사 매출액 중 26%를 차지하고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 트윔의 에너지사업은 전기요금합리화 솔루션으로, 한국전력으로부터 전기에너지를 공급받는 설비인 수전을 사업장에 최적화된 용량으로 변경하여 전기요금을 절감해주는 사업으로, 머신비전검사와 무관한 사업영역으로 판단됩니다.

(2) 비교기업의 주요 재무현황
비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
71,446
32,552
48,089

비유동자산
21,700
13,447
30,852

자산총계
93,146
45,998
78,941

유동부채
48,680
11,015
12,387

비유동부채
3,928
7,484
213

부채총계
52,607
18,500
12,600

자본총계
40,539
27,498
66,341

매출액
85,838
28,708
34,492

영업이익
3,994
841
2,009

당기순이익
7,220
-3,895
2,976

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
자비스
트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
74,135
25,388
44,820

비유동자산
27,839
13,282
30,567

자산총계
101,975
38,670
75,387

유동부채
51,241
9,544
8,704

비유동부채
6,700
701
514

부채총계
57,940
10,245
9,218

자본총계
44,034
28,425
66,169

매출액
81,745
29,191
17,318

영업이익
3,090
1,451
-1,012

당기순이익
4,120
961
-411

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(3) 비교기업의 주요 재무비율

국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔

성장성(%)
매출액 증가율
54.86%
28.60%
76.32%

영업이익 증가율
-50.84%
흑자전환
흑자전환

당기순이익 증가율
6.65%
적자전환
흑자전환

총자산 증가율
29.59%
62.28%
7.75%

활동성(회)
총자산 회전율
1.04
0.77
0.45

재고자산 회전율
4.53
2.29
3.96

매출채권 회전율
3.29
4.26
2.93

수익성(%)
매출액 영업이익율
4.65%
2.93%
5.82%

매출액 순이익율
8.41%
-13.57%
8.63%

총자산 순이익율
8.75%
-10.48%
3.91%

자기자본 순이익율
19.14%
-20.72%
4.50%

안정성(%)
유동비율
146.77%
295.51%
388.22%

부채비율
129.77%
67.28%
18.99%

차입금의존도
7.43%
15.22%
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
자비스
트윔

성장성(%)
매출액 증가율
121.81%
110.04%
19.76%

영업이익 증가율
흑자전환
661.87%
-48.99%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
-34.45%

총자산 증가율
9.48%
-15.93%
-4.50%

활동성(회)
총자산 회전율
1.12
0.92
0.30

재고자산 회전율
4.28
2.69
2.69

매출채권 회전율
3.79
5.12
1.43

수익성(%)
매출액 영업이익율
3.78%
4.97%
-5.84%

매출액 순이익율
5.04%
3.29%
-2.37%

총자산 순이익율
5.63%
3.03%
-0.71%

자기자본 순이익율
12.99%
4.58%
-0.83%

안정성(%)
유동비율
144.68%
266.02%
514.94%

부채비율
131.58%
36.04%
13.93%

차입금의존도
6.79%
7.76%
-

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 지표 중 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 재무비율에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 재무비율에 해당합니다.

주4)
활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 3분기 (누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

마. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 삼성증권㈜이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

씨메스
코스닥
2024-10-24
20,000
24,000
30,000
공모주식 (A)
-23.0%
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
1.4%
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
-24.4%
-
-
-
-
-

아이스크림미디어
코스닥
2024-08-30
32,000
40,200
32,000
공모주식 (A)
-29.7%
-47.0%
-
-
-
-

시장지수 (B)
1.5%
-0.5%
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
-31.2%
-46.5%
-
-
-
-

아이빔테크놀로지
코스닥
2024-08-06
7,300
8,500
10,000
공모주식 (A)
33.6%
-30.0%
-51.0%
-
-
-

시장지수 (B)
-5.7%
-3.6%
2.6%
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
39.3%
-26.4%
-53.6%
-
-
-

하스
코스닥
2024-07-03
9,000
12,000
16,000
공모주식 (A)
7.2%
-18.9%
-43.1%
-
-
-

시장지수 (B)
-0.7%
-6.8%
-8.8%
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
7.9%
-12.1%
-34.3%
-
-
-

그리드위즈
코스닥
2024-06-14
34,000
40,000
40,000
공모주식 (A)
23.8%
-2.8%
-37.5%
-
-
-

시장지수 (B)
1.1%
-1.4%
-15.0%
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
22.7%
-1.4%
-22.5%
-
-
-

노브랜드
코스닥
2024-05-23
8,700
11,000
14,000
공모주식 (A)
287.9%
125.7%
5.2%
-
-
-

시장지수 (B)
-0.1%
0.7%
-8.7%
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
288.0%
125.0%
13.9%
-
-
-

이닉스
코스닥
2024-02-01
9,200
11,000
14,000
공모주식 (A)
165.0%
64.3%
26.1%
-19.1%
-
-

시장지수 (B)
0.1%
8.0%
8.8%
0.6%
-
-

시장지수초과 (A-B)
164.9%
56.2%
17.3%
-19.7%
-
-

삼성스팩9호
코스닥
2023-12-04
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
0.0%
-4.3%
2.0%
1.0%
2.0%
-

시장지수 (B)
-0.2%
5.2%
5.4%
2.0%
-11.7%
-

시장지수초과 (A-B)
0.2%
-9.4%
-3.4%
-1.0%
13.7%
-

에이직랜드
코스닥
2023-11-13
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
21.2%
87.0%
101.2%
119.2%
18.2%
28.0%

시장지수 (B)
1.9%
7.1%
6.7%
11.6%
-1.3%
-8.3%

시장지수초과 (A-B)
19.3%
79.9%
94.5%
107.6%
19.5%
36.3

큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식 (A)
8.5%
23.0%
26.0%
64.8%
28.8%
93.3%

시장지수 (B)
1.0%
3.4%
1.1%
8.5%
-13.9%
-7.4%

시장지수초과 (A-B)
7.5%
19.6%
24.9%
56.2%
42.6%
100.7%

레뷰코퍼레이션
코스닥
2023-10-06
11,500
13,200
15,000
공모주식 (A)
53.3%
-4.5%
2.6%
-25.7%
-24.7%
-42.9%

시장지수 (B)
-1.9%
-4.2%
6.1%
7.8%
1.7%
-5.8%

시장지수초과 (A-B)
55.2%
-0.3%
-3.5%
-33.5%
-26.3%
-37.1%

센서뷰
코스닥
2023-07-19
2,900
3,600
4,500
공모주식 (A)
51.8%
-12.9%
-3.3%
26.4%
-10.0%
-25.8%

시장지수 (B)
-1.0%
-5.0%
-11.2%
-6.9%
-6.8%
-11.0%

시장지수초과 (A-B)
52.8%
-7.9%
7.9%
33.4%
-3.2%
-14.8%

기가비스
코스닥
2023-05-24
34,400
39,700
43,000
공모주식 (A)
83.7%
114.0%
93.3%
52.6%
66.5%
46.5%

시장지수 (B)
0.4%
2.3%
4.4%
-5.0%
0.3%
-1.0%

시장지수초과 (A-B)
83.3%
111.7%
88.8%
57.5%
66.3%
47.5%

금양그린파워
코스닥
2023-03-13
6,700
8,000
10,000
공모주식 (A)
62.0%
133.5%
75.1%
38.5%
23.7%
19.2%

시장지수 (B)
0.0%
12.9%
12.0%
15.9%
5.3%
12.8%

시장지수초과 (A-B)
62.0%
120.6%
63.1%
22.6%
18.4%
6.4%

삼성스팩8호
코스닥
2023-03-05
10,000
10,000
10,000
공모주식 (A)
-0.2%
-2.6%
-2.1%
-3.1%
-5.0%
-2.8%

시장지수 (B)
-0.9%
8.6%
8.9%
16.8%
2.9%
9.6%

시장지수초과 (A-B)
0.7%
-11.2%
-11.0%
-19.9%
-7.9%
-12.4%

삼성스팩7호
코스닥
2022-10-26
10,000
10,000
10,000
공모주식 (A)
41.0%
9.0%
0.4%
-2.7%
-2.4%
-3.4%

시장지수 (B)
0.8%
7.4%
8.2%
24.5%
31.8%
8.9%

시장지수초과 (A-B)
40.2%
1.6%
-7.8%
-27.2%
-34.2%
-12.3%

오픈엣지테크놀로지
코스닥
2022-09-26
15,000
18,000
10,000
공모주식 (A)
0.5%
-10.6%
-16.2%
140.0%
94.4%
77.4%

시장지수 (B)
5.3%
-1.3%
-0.2%
19.0%
26.4%
19.6%

시장지수초과 (A-B)
-4.8%
-9.3%
-16.0%
121.0%
68.0%
57.8%

수산인더스트리
유가증권
2022-08-01
35,000
43,000
35,000
공모주식 (A)
-7.1%
-5.7%
-34.0%
-30.3%
-36.9%
-42.1%

시장지수 (B)
0.0%
0.8%
-6.5%
1.3%
2.0%
8.8%

시장지수초과 (A-B)
-7.1%
-6.5%
-27.5%
-31.6%
-38.9%
-50.9%

아이씨에이치
코스닥
2022-07-29
34,000
44,000
34,000
공모주식 (A)
-20.6%
-29.6%
-35.7%
-79.4%
-80.4%
-84.3%

시장지수 (B)
-0.7%
-0.1%
-13.5%
-8.9%
4.4%
13.7%

시장지수초과 (A-B)
-19.9%
-29.4%
-22.2%
-70.5%
-84.8%
-98.0%

삼성스팩6호
코스닥
2022-06-30
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
160.0%
234.0%
107.5%
40.0%
68.3%
50.8%

시장지수 (B)
3.4%
7.8%
-7.1%
-6.8%
11.0%
16.5%

시장지수초과 (A-B)
156.6%
226.2%
114.6%
46.8%
57.2%
34.3%

레이저쎌
코스닥
2022-06-24
12,000
14,000
16,000
공모주식 (A)
-31.3%
-38.4%
-52.8%
-57.5%
-59.8%
-65.0%

시장지수 (B)
-4.8%
5.3%
0.1%
-5.9%
7.0%
16.6%

시장지수초과 (A-B)
-26.5%
-43.6%
-53.0%
-51.6%
-66.7%
-81.6%

스톤브릿지벤처스
코스닥
2022-02-25
9,000
10,500
8,000
공모주식 (A)
-18.6%
-5.9%
-17.9%
-26.4%
-41.3%
-34.9%

시장지수 (B)
-2.8%
7.1%
-0.2%
-9.1%
-18.4%
-10.8%

시장지수초과 (A-B)
-15.8%
-12.9%
-17.7%
-17.2%
-22.9%
-24.1%

카카오페이
유가증권
2021-11-03
60,000
90,000
90,000
공모주식 (A)
114.4%
127.2%
43.1%
20.0%
-30.1%
-58.1%

시장지수 (B)
1.3%
-0.2%
-9.0%
-9.7%
-17.6%
-21.7%

시장지수초과 (A-B)
113.2%
127.5%
52.1%
29.7%
-12.5%
-36.3%

지앤비에스에코
코스닥
2021-10-29
14,300
17,400
17,400
공모주식 (A)
10.3%
-27.9%
19.5%
-8.0%
-28.7%
-37.1%

시장지수 (B)
0.8%
1.4%
-14.4%
-9.7%
-20.4%
-30.7%

시장지수초과 (A-B)
9.6%
-29.2%
34.0%
1.6%
-8.3%
-6.4%

아이패밀리에스씨
코스닥
2021-10-28
39,000
48,000
25,000
공모주식 (A)
1.6%
-24.0%
-32.0%
24.0%
-49.0%
-63.6%

시장지수 (B)
0.9%
0.6%
-11.8%
-8.9%
-21.0%
-31.2%

시장지수초과 (A-B)
0.7%
-24.6%
-20.2%
32.9%
-28.0%
-32.4%

차백신연구소
코스닥
2021-10-22
11,000
15,000
11,000
공모주식 (A)
18.2%
-8.2%
-2.3%
-30.9%
-25.6%
-56.2%

시장지수 (B)
-0.1%
4.7%
-3.7%
-6.6%
-21.4%
-32.2%

시장지수초과 (A-B)
18.3%
-12.9%
1.4%
-24.3%
-4.3%
-24.0%

실리콘투
코스닥
2021-09-29
23,800
27,200
27,200
공모주식 (A)
-6.6%
28.1%
29.2%
35.1%
27.9%
93.0%

시장지수 (B)
1.1%
-0.9%
2.6%
-7.4%
-25.1%
-32.6%

시장지수초과 (A-B)
-7.7%
29.0%
26.6%
42.5%
53.0%
125.6%

일진하이솔루스
유가증권
2021-09-01
25,700
34,300
34,300
공모주식 (A)
159.8%
100.9%
69.4%
19.1%
26.1%
9.0%

시장지수 (B)
-0.2%
-5.9%
-11.5%
-15.8%
-17.7%
-24.7%

시장지수초과 (A-B)
160.0%
106.7%
80.9%
34.9%
43.8%
33.7%

HK이노엔
코스닥
2021-08-09
50,000
59,000
59,000
공모주식 (A)
16.1%
5.6%
-5.9%
-29.2%
-32.8%
-25.5%

시장지수 (B)
0.0%
-2.1%
-5.5%
-14.8%
-16.6%
-21.4%

시장지수초과 (A-B)
16.1%
7.7%
-0.4%
-14.3%
-16.2%
-4.2%

구분
상장회사의 수
평균수익률

유가증권시장
3
시장지수초과
35.2%
22.3%
10.4%
13.0%
-1.6%
-9.7%

코스닥시장
26
89.0%
74.1%
26.2%
2.9%
-13.6%
-30.4%

합계
29
62.1%
48.2%
18.3%
8.0%
-7.6%
-20.0%

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
삼성증권㈜
00104856

3. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
대표주관회사인 삼성증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜피아이이의기명식 보통주식 3,600,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어

2024년 분반기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2024년 05월 20일

기업실사

2024년 05월 21일 ~
2024년 12월 17일

상장예비심사 신청
2024년 08월 09일

상장예비심사 승인
2024년 10월 17일

증권신고서 제출
2024년 11월 29일

정정 증권신고서 제출
2024년 12월 18일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜피아이이의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.
라.
회사의 과거 신규 주식 발행 내역

증권신고서 제출일로부터 기준 최근 3년간 동사의 신규 발행 주식 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당 발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련중요 계약 조건
주요 투자자ㆍ행사자
비고

보통주
우선주
합계

2022.03.15
제3자배정 유상증자
상환전환우선주
1,818,000
8,251
30,300,000
1,818,000
32,118,000

"회사"의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 "본 우선주식"의 전환가격을 하회하는 경우에는 다음과 같이 전환비율을 조정한다.

조정 후 "본 우선주식" 1주당 전환하는 보통주의 수 = 조정 전 "본 우선주식" 1주당 전환되는 보통주의 수 X 조정 전 "본 우선주식"의 전환가격 / 회사의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액

주2)

솔리크-2차전지신기술투자조합 제1호
-

주1)
비교가능성 제고를 위하여 2022년 12월 31일 1:50 액면분할 및 2023년 1월 5일 무상증자 200%를 반영한 주식수 및 액면가액, 발행가액을 기재하였습니다.

주2)

2022년 6월 20일 상환전환우선주의 보통주 전환이 이루어지면서
기업공개시 공모가에 따른 전환가격 조정에 관한 조건이 효력을 상실하였습니다.

마. 기업공개 관련 평가 의견
(1) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다.또한, 과거 동사는 2023년 5월 23일 한국거래소에 하나금융25호기업인수목적 주식회사와의 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 14일 코스닥상장 예비심사 승인을 받은 바 있습니다. 합병상장을 위한 한국거래소의 상장예비심사 과정에서 동사의 최대주주인 최정일 대표이사가 100% 보유한 케이앰아이 주식회사의 제3자 매각 추진 및 매각 불발시 청산을 진행하겠다는 확약서를 제출했습니다. 케이앰아이 주식회사는 2023년 12월 31일 주주서면결의로 해산되었으며, 2024년 3월 15일 해산등기 완료되었습니다.

또한, 동사는 내부거래위원회를 설립, 한국거래소 코스닥시장 상장 후 3년간 매 반기마다 내부거래위원회의 개최 내용을 법무법인을 통해검토 받고, 해당 검토 내용을 정기주주총회에 보고하기로 하였습니다. 동사는 현재 내부거래위원회를 설립했으며, 상장 후 확약사항(상장 후 3년간 매 반기마다 내부거래위원회의 개최 내용을 법무법인을 통해검토 받고, 해당 검토 내용을 정기주주총회에 보고)을 성실히 이행할 계획입니다.

(2) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. 삼성증권㈜의 사내규정 중 인수위험관리준칙 제2-3조(전결권)에 따를 경우 IPO의 경우 증권신고서 제출 시, 공모금액 1,000억원 초과 딜의 경우 투자인수위원회에 보고 및 승인을 받도록 규정하고 있습니다. 하지만, 금번 공모의 경우 공모금액이 1,000억원에 미달하기 때문 삼성증권(주) 내부적으로 투자인수위원회에 보고절차를 진행하지 않았
으나, 서면 실무자협의체(Commitment Committee)를 개최하여 리스크관리담당, 경영관리담당, 컴플라이언스담당 등의 합의 및 IB1부문 부사장의 승인을 통해 금번 공모의 지분증권 관련 총액인수를 검토하고 진행하였습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성
일시
논의내용

실무자협의체(Commitment Committee)

기업심사팀, 경영관리팀, 법무팀, 경리팀, 경영관리팀, 자금팀, 준법감시팀, 컴플라이언스운영팀, IB1지원팀

2024.11.27
1. 산업 내 사업경쟁력2. 재무안정성
- 산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인- 경쟁사 대부분 적자 상태이나, 대상기업은 다년간 영업이익 흑자시현으로 안정적 영업현금흐름 보유

3. Valuation4. 규정 준수에 대한 사항

- 증권신고서 제출일 기준 기입된 2024년 3분기 재무수치에 대한 검토
- 상장예비심사신청 이후 변경된 Valuation 로직 및 PER 산정에 활용된 비교기업들의 적정성 검토- 본건 인수업무를 수행함에 있어 23년 개정된 '코스닥시장 상장규정' 및 24년 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 누락 유의

5. 인수리스크6. IPO 일정 관련 사항
- 공모주식 중 미매각 물량 있을 시, 당사가 보유한 대상회사의 주식의 지분율이 5% 이상이 되는 경우 금산법상의 승인 이슈, 15% 이상이 되는 경우 기업결합 신고의무가 발생 가능성 유의- 증권신고서 제출일 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에대한 데이터 확인

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 (주)피아이이의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 05월 20일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 삼성증권(주)는 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정할 계획에 있는 상황임을 유념하시기 바랍니다.

(3) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

동사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지 반도체 디스플레이 등 국가 전략산업 분야의 제조 지능화(Manufacturing Intelligence) 구현에 필수적인 검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다.

현재 국내 3사 및 해외 메이저 이차전지 제조사에 동사의 솔루션을 공급하고 있으며, 배터리 제조사의 제조 라인별로 차별된 솔루션을 독점 공급하고 있는 상황으로 이들 업체가 한국, 미국, 중국, 유럽 등 전세계적으로 동시에 진행 중인 생산 Capa. 신증설에 따라 매출이 함께 증가하는 사업구조를 가지고 있습니다.

친환경 에너지 시대로의 전환이 가속화함에 따라 전기자동차 및 에너지저장장치(ESS; Energy Storage System) 시장이 가파르게 성장하고 있고, 배터리 안전성, 생산 수율 등이 핵심 이슈로 부각됨에 따라 동사가 영위하고 있는 AI 비전 검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션의 미래 시장 전망은 매우 밝을 것으로 판단됩니다.

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 머신비전 시장

이차전지를 비롯해 반도체, 디스플레이 등 첨단 전자부품 뿐 아니라 단순 소비재 물품에 이르기까지 최근 대부분 제조기업의 화두는 수율 향상을 통한 생산성 제고가 자리잡고 있습니다.

특히 오늘날의 제품은 첨단화, 정밀화, 소형화로 제조의 난이도가 높아지면서 제품 양산시 발생하는 불량률이 제품의 신뢰도와 기업의 경쟁력을 좌우하는 핵심 요소가 되고 있습니다. 따라서, 제품의 각 생산 공정과 최종 제품의 오작동 및 장애 모니터링, 불량 검출 등을 높은 정확도로 자동화할 수 있는 머신비전 시스템에 대한 산업계의 관심은 날로 커지고 있습니다.

시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면, 머신비전의 기술력 진보와 사용처 확대에 따라 전 세계 머신 비전 시장은 2021년 110억 달러를 기록했으며, 2026년까지 연평균 성장률 7.1%로 증가하여 2026년에는 155억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.지역별 글로벌 머신 비전 시장의 경우, 제조업이 강한 중국, 일본, 인도, 한국, 대만 등의 국가가 위치한 아시아-태평양 지역이 36.0%로 가장 높은 점유율을 나타내었으며, 가장 빠른 속도의 성장률도 보여 2026년에는 그 점유율이 39%까지 확대되어 아시아-태평양 시장의 규모만 약 60억달러에 이를 것으로 예상됩니다.

[글로벌 머신비전 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만USD)

구분
2021년
2026년
'21~'26 CAGR

북아메리카
3,277
4,596
7.0%

유럽
2,740
3,648
5.9%

아시아/태평양
4,053
5,970
8.1%

기타
957
1,266
5.8%

글로벌 머신비전 시장 규모
11,027
15,480
7.1%

출처:
Machine Vision Market, MarketsandMarkets, 2021

국내 머신비전 시장 또한 지속적으로 성장하며 그 규모를 꾸준히 늘려왔습니다. 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면, 2021년 약 7억달러를 기록하였으며, 연평균 6.3% 성장률로 2026년에는 약 9억달러의 규모로 클 것으로 예상됩니다. 특히, 초입 단계로 평가받는 딥러닝 기술은 현재 머신비전 검사 작업 분야에서 사람의 노동을 대체하면서 빠르게 시장을 확대해나가고 있습니다. 공수가 상당히 투입되는 반도체, 이차전지, 디스플레이 등의 제조업 검사 공정은 머신비전 기술의 진보에 따라 계속 자동화가 이루어지고 있고, 그 역량 또한 점점 중요해지고 있어 국내 머신비전 시장도 지속적으로 안정적인 성장세를 이어나갈 것으로 판단됩니다.

[글로벌 머신비전 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만USD)

구분
2021년
2026년
'21~'26 CAGR

국내 머신비전 시장 규모
722
982
6.3%

출처:
Machine Vision Market, MarketsandMarkets, 2021

(나) 이
차전지 시장

이차전지 산업은 고도화된 소재 및 제조 기술을 기반으로 성장하고 있는 기술 집약적 산업이며, 동시에 막대한 규모의 인력과 설비 투자를 요하는 자본 집약적 산업입니다. 이차전지의 주 용도는 크게 IT 모바일 기기, 전기차, 에너지 저장장치(ESS)로 구분되며, 기존 휴대폰, 노트북 등 IT용 모바일 기기의 에너지원이 주 사용 용도였으나 전기차 시장이 급성장하면서 전기차용 이차전지 수요가 급증하였습니다.

한편, 최근 이차전지 업계에서 '캐즘(Chasm)'이란 말이 자주 사용되고 있는데, 캐즘은 혁신성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 초기시장과 실용성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 주류시장 사이에 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 단절 현상을 뜻합니다.

[캐즘(Chasm) 구조도]

캐즘(chasm) 구조도.jpg
캐즘(chasm) 구조도

출처:
LX인터내셔널

하지만 중장기적인 관점에서 봤을 때, SNE리서치는 전기자동차(HEV 제외) 판매량은 연평균 15% 성장해 2035년에는 7,500만대까지 성장할 것으로 예상하였습니다. 이는 전체 자동차 시장의 79%에 달하는 수치로 전기차용 배터리는 같은 기간 연평균 17% 성장해 2035년 4,760기가와트시(GWh)까지 성장할 것으로 전망하였습니다. 이에 맞추어 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온, CATL, BYD, 파나소닉 등 글로벌 6개 배터리 기업들의 전기차 및 에너지저장장치(ESS)용 배터리 생산 능력은 2023년 1,186GWh에서 2030년 3,844GWh로 늘어날 전망입니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 공급능력 전망 생산능력]

(GWh)

구분
2023년
2025년 예상

2028년
예상

2030년
예상

LG에너지솔루션
248
439
670
694

삼성SDI
60
95
407
431

SK온
85
165
372
414

Panasonic
64
118
245
355

CATL
512
637
1,148
1,198

BYD
217
488
697
752

합계
1,186
1,942
3,539
3,844

주1)
Design Capa 기준

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

국내외 주요 이차전지 업체는 이차전지 산업 내에서 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해 상당한 규모의 자본 투자를 지속적으로 수행하고 있습니다. 2024년 9월 발표한 SNE Research 자료에 따르면 주요 이차전지 제조업체의 전기차 및 ESS용 생산능력은 2023년 1,186GWh에서 2030년 3,844GWh에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 공급능력 전망 생산능력]

(GWh)

구분
2023년
2025년 예상

2028년
예상

2030년
예상

LG에너지솔루션
248
439
670
694

삼성SDI
60
95
407
431

SK온
85
165
372
414

Panasonic
64
118
245
355

CATL
512
637
1,148
1,198

BYD
217
488
697
752

합계
1,186
1,942
3,539
3,844

주1)
Design Capa 기준

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

국내외 주요 이차전지 업체들의 생산능력 확대에 따라 생산라인 투자액 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 2
024년 9월 발표한 SNE Research 자료에 따르면 글로벌 이차전지 업체 6개사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온, Panasonic, CATL, BYD)의 생산라인 투자액은 2030년까지 약 2천7백억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다.

[국내외 주요 이차전지 제조사별 생산라인 투자액 전망]

(억 USD)

구분
2024년 ~ 2030년 누계

LG에너지솔루션
419

삼성SDI
348

SK온
363

Panasonic
328

CATL
725

BYD
486

합계
2,669

출처:
전기차 CHASM의 분석과 배터리 산업의 대응방향, SNE Research(*1) (2024.09)

(2) 시장경쟁 상황

이차전지 검사 솔루션은 이차전지의 제조공정 단계 및 이차전지의 형태에 따라 상이한 솔루션 업체들이 공급하고 있으며, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

이차전지 제조 공정이 검사 솔루션을 공급하는 업체는 다수가 있으며 일반적인 관점에서 보면 동사와 경쟁 관계에 있다고 할 수 있습니다. 하지만, 각각의 회사는 고객사별, 공정별, 형태별로 전문화되어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있기 쉽게 대체되기 어려우며 상호 신뢰 기반 장기적인 관계를 가져가는 구조입니다. 따라서, 각각 집중하고 있는 사업 영역이 존재하며 직접적인 경쟁 강도는 낮다고 할 수 있습니다.

원통형 배터리의 조립 공정의 경우 근래까지 컨트롤러 타입의 상용 비전 솔루션을 채택하여 사용하였으며, 상용 비전 솔루션을 이용한 SI(System Integration) 업체들이 주가 되어 비전 솔루션을 제공하였습니다. 동사도 초기 진입 시 SI 업체로 진입하였으며, 품질 고도화 이슈를 예견하여 비전 고도화 개발(광학, 검사 프로그램, 검사 속도 등)을 진행 성공하였으며, 근래 들어 메인 고객에 맞는 솔루션을 제안 및 승인받아 조립공정 전체 비전 고도화 솔루션이 채택되어 조립 라인 비전을 턴키로 납품하고 있습니다.

각형 배터리의 조립 공정은 스태킹 설비를 주축으로 조립 공정이 이루어지고 있으며, 동사는 스태킹 설비의 비전 솔루션을 납품하고 있습니다. 동사가 진입하기 이전에는 하나의 스태킹 공정 내 여러 업체가 각각의 솔루션을 납품하고 있는 구조였기 때문에 기술 수준이 상대적으로 낮고 균일성도 결여된 상황이었으며, 동사가 스태킹 공정 비전 부분을 턴키로 공급하면서 고객사의 니즈를 충족시키고 있습니다.

파우치형 공정에서는 화성 공정의 외관 검사 솔루션을 납품하고 있습니다. 출하 전 외관 검사를 진행하며, 기존 업체에서 양품, NG에 대한 검출 능력이 이슈가 되고 있으며, 동사의 맞춤 광학 기술 및 이미지 합성 기술이 채택되어 파우치 외관 검사 비전 솔루션을 납품할 수 있었습니다.

상기 언급된 비전 솔루션은 각 공정에 맞는 특수 광학계, 검사 프로그램, Deep Learning을 이용한 검출력 향상 기술이 조합된 솔루션으로 동사가 검사 기술 리딩을 하고 있습니다.

데이터 기반
스마트팩토리 솔루션 분야는 매우 광범위하기 때문에 사업 영역을 세분화하여 경쟁 구조를 살펴보아야 하는데, 동사가 집중하고 있는 이차전지 제조 공정 분야는 기술 보안 문제로 인해 신규업체가 진입하기는 매우 어렵기 때문에 경쟁 강도는 매우 낮다고 할 수 있습니다.
동사의 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 일반적인 AI 머신 비전에서 식별되는 이상 징후 판단에 따른 조치가 아닌, 플랫폼 기반으로 하여 배터리 제조현장에서 발생되는 모든 상황에 대해 체계적이고 종합적인 관리가 가능하도록 편의성있게 만든 것입니다. 이로 인해 기존 시장과 차별적이고 독립적인 시장 점유가 가능하게 되었으며, 점차적으로 성장하고 있는 단계입니다.
동사의 핵심 역량은 이러한 각각의 데이터 활용도를 높이면서, 제조현장에 대한 종합적인 판단이 가능하도록 데이터를 실시간으로 재가공 및 호환 가능한 수준으로 만드는 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 고도화 시키면서 보다 많은 데이터를 효율적으로 운용하고자 기술개발을 하고 있는 상황이며, 데이터의 수집을 위한 방법도 머신비전, CCTV 등을 다양하게 조합하여 활용하고 있습니다. 기존 스마트팩토리에서 진일보된 시장으로 평가받고 있습니다.

(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

매출액
81,745
85,838
55,431
23,562

수출금액(비중)
1,987(2.4%)
3,595(4.2%)
37(0.1%)
45(0.2%)

기말 매출채권

29,097
28,398
23,812
4,883

부도금액

(업체 수)

907(2)
259(1)
59(1)
-(1)

매출총이익률
16.3%
15.1%
22.9%
50.5%

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 2021년 23,562백만원의 매출액을 달성하였습니다. 전쟁, 고금리, 글로벌 경기 불확실성이 일부 증가하였으나 미국 IRA 등 이차전지 시장의 우호적인 환경 속에서 이차전지 수요 증가로 인하여 이차전지 셀 제조업체들이 증설이 급증하였고 그에 따라 동사 솔루션에 대한 니즈의 증가로 지속적으로 매출이 증가하였습니다.
2024년3분기에는 817억원을 달성하여 전 3분기 369억원과 비교하여 121.8% 성장하였습니다.또한, 현재 동사는
매출액 증가에 따라 매출채권도 지속적으로 증가하고 있으며 매출의 대부분은 배터리 제조사 3개사 및 기타 완성차 업체 등에 대한 매출액으로 매출채권 지연회수 및 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 더불어 부도금액 또한 회사 전체 매출채권 규모와 비교하여 미미한 수준으로 관련 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.한편, 동사의 매출총이익률은 점진적으로 감소하고 있는 추세였으나 2024년 3분기 16.3%를 기록하는 등 전년대비 1.2% 매출총이익률이 개선되었습니다.
(나) 수익성

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

매출액
81,745
85,838
55,431
23,562

매출원가(매출원가율)
68,461(83.7%)
72,877(84.9%)
42,763(77.1%)
11,672(49.5%)

판매관리비
10,194
8,967
4,544
4,352

영업이익(영업이익률)
3,090(3.8%)
3,994(4.7%)
8,124(14.7%)
7,538(32.0%)

당기순이익(당기순이익률)
3,148(3.9%)
5,511(6.4%)
6,959(12.6%)
6,757(28.7%)

주)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동
사의 과거 3개년 영업이익은 각각 75억원, 81억원, 40억원 수준을 기록하였습니다2021년~2022년에는 10% 이상의 영업이익률을 기록하였으며 확대되는 고객사의 신규수주 물량 대응을 위해 2023년 인력을 다수 확충함에 따른 영향과 고객사의 투자지연으로 인한 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 매출의 정체로 인하여 전년대비 이익이 축소 되었습니다. 2024년 3분기에는 31억원을 달성하였으며 전 3분기 (-)25억원과 비교하여 흑자로 전환하였습니다. 동사는 고정비 레버리지 효과가 존재하는 만큼 4분기 매출 증가세에 따라 영업이익률 또한 개선될 것으로 전망하고 있습니다.동사의 과거 3개년 당기순이익은 각각 68억원, 70억원, 55억원 수준을 기록하였습니다. 동사의 경우 유의미한 영업외손익이 발생하고 있지 않기 때문에 영업이익과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 당기순이익률의 경우 2021년 28.7%, 2022년 12.6%, 2023년 6.4%, 2024년 3분기 3.9%를 기록하였고 2023년의 경우 비경상적인 금융수익이 발생하여 당기순이익률이 영업이익률에 비해 다소 증가하였습니다. 2024년 3분기의 영업이익률과 당기순이익률은 비슷하며 영업이익률 감소에 따라 당기순이익률 역시 감소하였습니다.동사는 향후 초음파 검사 솔루션, X-ray 검사 솔루션 등의 기술개발을 통해 동사 솔루션의 수요처를 확대해 나갈 계획이며 이에 따라 동사의 수익성 역시 지속적으로 개선되는 흐름을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

나. 기술력
(1) 기술의 완성도
및 경쟁우위도
(가) 머신비전동사는 머신비전에 특화된 기술 역량과 현장에서 축적된 실전경험을 기반으로 검사 Software 알고리즘 개발에서 Hardware 구현에 이르는 통합 검사 솔루션을 제공하고 있습니다.특히, 이차전지 머신비전 검사 시장에서 축적한 기술 및 경험을 외산 제품이 아닌 독자 개발한 Software 및 Deep Learning 솔루션과 결합을 통해 타사 대비 차별화된 경쟁우위를 보이며 국가 전략산업의 품질경영 및 스마트 제조 실현을 뒷받침하고 있습니다.

[AI 비전 솔루션 핵심 기술]

기술
상세내역

광학 기술

- 검사 대상체에 맞는 Hi Tech 광학 적용 기술

- 고속 검사에 필요한 Strobe 조명 제어 기술

- 입체적인 결함 검출 성능 향상을 위한 Photometric 조명 기술

영상처리 기술

- 고속 외관검사용 최적 알고리즘 기술

- 원영상 이미지 처리 및 이미지 전처리 기술

- 2.5D 검사를 위한 고속 이미지 합성 기술

- 검사시간 단축을 위한 고속 병렬 영상처리 및 GPU 활용 기술

- 사용자 설비 운영 편의성을 위한 히스토리 기능 및 GUI설계

- 자동검사 결과 데이터 저장기능 및 상위서버 통신기술

- 고객의 특화 불량 대응을 위한 커스터마이징 알고리즘 기술

Deep learning 기술

- 시각 지능: 이미지, 동영상 등 시각데이터 인식, 추적, 분류 기술

- 이상 감지: 정상 데이터를 이용 비정상을 추적, 분류하는 기술

- Image Enhancement 기술

- 최소 데이터를 이용한 예측 강화 기술

출처:
동사 제시

(나) 스마트팩토리 솔루션최근 제조 기업들의 스마트팩토리 솔루션 도입에 대한 의지가 커지고 있고, 요소 기술을 확보한 IT 기업들이 적지 않음에도 불구하고 실제 제조 현장에 도입되어 성공하는 사례가 많지 않습니다. 이는 제조 현장에 대한 통합적인 이해와 경험이 부족한 상태에서 IT 요소 기술 중심으로 개발한 솔루션은 고객의 요구사항을 정확하게 반영하지 못해 시행착오가 많기 때문입니다. 동사는 그 간 비전 솔루션 공급을 통해 축적한 제조 공정에 대한 이해와 검사 기술 노하우를 바탕으로 신속하게 사업화가 가능한 솔루션을 개발했고, 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션을 바탕으로 솔루션의 각 기능 및 성능을 고도화 및 최적화하고 있습니다. 스마트팩토리 솔루션에 소요되는 핵심 기술은 다음과 같습니다.

[스마트팩토리 솔루션 핵심기술]

기술
상세내역

빅데이터기술

- 데이터 분석을 위한 자가 진단 기술

- 실시간으로 검사/측정 데이터 분석 및 저장 기술

- 공정데이터 및 생산실적 정보 분석 기술

- 대용량 데이터를 실시간으로 전송할 수 있도록 네트워크 구성을 최적화하는 기술

Software설계 기술

- 모니터링한 데이터를 Dashboard에 보여주기 위한 Visibility System을 설계하는 기술

- 실시간으로 데이터를 보정할 수 있는 기술

- 데이터 전처리를 위한 Rule Manager를 설계하는 기술

- 사용자 설비 운영 편의성을 위한 히스토리 기능 및 GUI설계

AI, 머신러닝기술

- 자동으로 결함, 불량을 분류할 수 있는 AI 기반 알고리즘을 구현하는 기술

- 불량 분류를 위한 인공지능 접목 기술

ICT, IOT기술

- 각종 디바이스를 연동할 수 있는 네트워크 체계를 구축하는 기술

- PLC 기반의 인터페이스를 구현할 수 있는 기술

- 검사/측정 데이터들을 통합할 수 있는 네트워크를 구축하는 기술

- 온도, 습도, 중량, 속도, 응력 등 다종의 센서를 운용할 수 있는 기술

- 생산정보 교환 네트워킹 기술

- 검사 결과를 통계화하여 데이터화 하고, 고객의 요구에 따라 상위 시스템에 보고하는 기술

출처:
동사 제시

(2)
지적재산권 현황

번호
구문
내용
권리자

등록일 (출원일)

적용제품
출원국

1
국내특허
PI(Polyimide) 필름 양산 공정 표면 결함의 3차원 검사 및 리뷰 장치
㈜피아이이
(2021.03.30)
3D 비전 검사기
대한민국

2
국내특허
하프 미러 편향 측정 방법을 기반한 PI(Polyimde) 필름 고정밀 3D 리뷰 시스템
㈜피아이이
(2021.03.30)
3D 비전 검사기
대한민국

3
국내특허
3D 이미지 결함 측정 시스템 및 그 방법
㈜피아이이

2024.03.19 (2021.05.13)

3D 비전 검사기
대한민국

4
국내특허
초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25 (2021.10.28)

초음파 검사기

대한민국

5
국내특허
유로 길이 가변형 초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25 (2021.10.28)

초음파 검사기

대한민국

6
국내특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기
㈜피아이이
(2022.11.25)

초음파 검사기

대한민국

7
국제특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기 (Array element converter for ultrasound image-based structural defect inspection)
㈜피아이이
(2022.11.28)

초음파 검사기

PCT

8
국내특허
파우치셀의 알루미늄 노출 검사 방법 및 장치
㈜피아이이
(2023.11.27)

비전 검사기

대한민국

9
국내특허
다중 초점 방식의 TGV 유리 기판 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.08)

비전 검사기

대한민국

10
국내특허
멀티 조명 영역별 파장 분할 조사를 이용하는 광학 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.12)

비전 검사기

대한민국

(3) 연구인력의 수준

동사는 2018년에 기업부설연구소를 인가받았으며, 석/박사급의 우수한 인력을 확보하여 미래 산업 주도를 위한 기술개발에 대한 투자를 지속적으로 수행함과 동시에 벤처기업 인증 등 회사의 신뢰성 확보를 위해 노력하였습니다.

[연구개발 담당 조직]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구개발 인력 현황]

구분
임원
부장
차장
과장
대리
주임
사원
합계

㈜피아이이

기업부설연구소

연구1팀
2
1
1
1
1
-
-
4

연구2팀
-
2
1
-
-
-
4(*주1)

합계
9
2
1
3
2
1
-
-
9

주1) 연구2팀 이유진 상무 포함하여 집계

[인원구성 및 운영현황]

구분
인원구성
운영현황

㈜피아이이

기업부설연구소

박사:1명

석사:5명

학사:3명

- 초음파 검사기 개발

·고주파수 멀티채널 초음파 시스템 개발

·초음파 영상처리 알고리즘 개발

·검사기 시제품 제작 및 성능 검증

·고주파수 초음파 변환기 공동개발

- 3D CT 검사기 개발

·3D CT Reconstruction Algorithm(FDK) 기술이전 및 내재화

·3D CT Geometry 보정 Algorithm 기술이전 및 내재화

·이차전지향 3D CT 검사장비 요소기술 개발

- 스마트팩토리 솔루션 개발

·APC(Advanced Process Control) System 개발

·RTMS(웹 기반 공정 모니터링 플랫폼) 개발

·AI 기반 설비 이상감지 솔루션 개발

- Deep Learning 기반 결함 분류 및 판정 알고리즘 연구개발

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 삼성SDI 생산기술센터 엔지니어 출신으로 LCD, PDP 검사 장비 및 Software를 개발해 왔으며 이를 사업화 한 사내 벤처 ㈜디아이티의 공동 창업자인 최정일 대표가 과거 함께 근무했던 동료 엔지니어들과 이차전지 분야의 사업 추진을 위해 설립하였습니다.

이차전지 제조 공정의 검사는 오랜 업력의 반도체, 디스플레이 산업과 비교했을 때 상대적으로 미흡한 상황으로 여러 소규모 업체들이 공정을 잘게 나누어 부분적으로 공급하고 있었기 때문에 이차전지 제조업체의 입장에서는 관리의 복잡성과 고비용 구조를 해소해야 하는 과제를 안고 있었습니다.

동사는 이차전지 검사의 차별화된 통합 솔루션을 제안하고, 이를 구현하기 위한 최적화 설계로 원가를 낮추고 고객 대응력을 높임으로써 동사는 국내 메이저 배터리 3사를 모두 고객으로 확보하게 되었습니다. 여기에는 디스플레이 분야에서 쌓은 현장 경험과 노하우가 반영된 높은 수준의 서비스 품질이 크게 기여했습니다.

또한, 동사는 고객사의 작업관리자가 여러 검사 데이터를 쉽게 파악할 수 있는 실시간 공정 모니터링 시스템(RTMS : Real Time Monitoring System)을 자체 개발하여 공급하였고, 이는 최근 공정 관리 고도화 사업이 추진되면서 스마트팩토리 솔루션(APC(Advanced Process Control) 시스템/AI CCTV 등) 사업의 수주로 이어지게 되었습니다.

동사는 국내 이차전지 3사와 거래하면서 쌓은 신뢰와 다양한 제조환경에서 발생하는 이슈 해결 경험을 바탕으로 차세대 전지의 개발 단계부터 다각도로 협업을 진행하고 있습니다. 이에 따라, 향후 기술, 제품, 공정의 변화에도 검사 및 스마트팩토리 솔루션 사업에서의 기회를 지속적으로 확보할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.향후 동사는 머신비전 검사 솔루션의 개발 역량을 기반으로 초음파 검사 솔루션, X-ray 검사 솔루션으로 사업분야를 확대해 나갈 계획입
니다. 초음파와 X-ray/CT 검사 솔루션은 고도화되는 이차전지 제조사들의 검사 니즈를 충족할 것으로 기대되며, 동시에 반도체 등 타 분야로의 진
출도 가능할 것으로 전망하고 있습니다.
(2) 향
후 사업계획
비파괴 검사(Non Destructive Testing) 란 공업제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 방법을 칭합니다. 물품 속에 결함이 있을 경우, 파괴해서 조사하면 결함 유무를 바로 확인할 수 있으나 이러한 파괴검사는 낭비가 많아 모든 제품을 조사하는데 적합하지 않습니다. 따라서 비파괴검사 방법이 개발되었고 비파괴 검사는 크게 표면결함 검출과 내부결함 검출 2가지로 나누어집니다.
(가) 초음파 검사 솔루션
초음파 검사 솔루션은 검사 대상물을 파괴하지 않고 내부의 구조 및 결함 유무, 상태를 검사하기 위한 비파괴 검사(NDT; Non Destructive Testing) 방식 중 하나입니다. 초음파 검사는 최근 반도체 및 디스플레이 등 첨단 전자부품 제조산업에서 타 비파괴 검사에 비해 검출력과 검사 시간, 비용 면에서 우수함을 인정받아 활발하게 검토되고 있는 검사 방법입니다.

초음파 검사 기법은 초음파 변환기가 X축과 Y축으로 이동하면서 평면형 검사 대상체의 깊이별 데이터를 수집하고, 이 수집한 데이터들을 조합하여 B-scan 및 C-scan 방식을 함께 적용한 후 2차원 및 3차원 이미지로 변환하여 사용자에게 보여줌으로써 내부 및 외부 결함의 검사가 가능합니다. 특히, 동사의 초음파 검사기는 Waterfall이라는 국부 수침법을 채택하여 전몰 수침법을 채택해야 하는 기존 초음파 검사 기법인 SAM(Scanning Acoustic Microscopy)에 비해 침수 영역을 줄일 수 있다는 강점이 있습니다. 이는 액체의 형태를 띈 매질로 인한 제품의 손상을 최소화할 수 있지만 유량과 유속을 제품의 특성 및 검사 속도에 맞추어 제어할 수 있는 기술이 필요합니다. 또한, 펄서/리시버(초음파 신호 송수신), Data Acquisition 카드 등 개별 기능을 가진 모듈을 하나의 시스템으로 구현한 멀티 채널 초음파 시스템을 자체 역량으로 개발하였고, 이로 인해 케이블 노이즈 문제없이 해상고다 높은 영상을 처리하는 등 안정적인 성능을 구현할 수 있습니다.

동사는 다년 간 R&D 과제 수행을 통해 스퍼터링 Target, 메모리 반도체, 차량용 파워 반도체, 디스플레이(OLED) 등 다양한 종류의 샘플을 경험함으로써 기술을 축적했을 뿐 아니라, 고객과의 꾸준한 소통을 기반으로 현장 요구에 맞추어 개발을 수행하고 있기 때문에 성능 검증 후 바로 사업화가 가능합니다. 이차전지 분야 뿐만 아니라 국내외 반도체 및 디스플레이 공정에서 채택하고 있는 외산 솔루션을 대체할 경우 급진적인 성장이 가능할 것으로 예상합니다.
(나) X-ray 검사 솔루션

X-ray 검사 솔루션은 비파괴 검사 기술 중 하나인 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하는 방법입니다. 이차전지의 안전성이 업계의 가장 중요한 화두가 되면서 검사 고도화가 계속적으로 이루어지고 있고, 이는 요구 사양이 높아짐과 동시에 기존 머신비전으로는 검사에 한계가 있었던 부분까지 해소해 나가는 방향으로 진행되고 있습니다. 이미 이차전지 제조 선도기업인 LG에너지솔루션, 삼성 SDI등 에서는 솔루션 도입을 진행하고 있는 상황으로 시장 전망이 매우 밝습니다.

X-ray 검사 솔루션은 방사선 투과를 통해 얻은 영상을 처리하여 원하는 검사 작업을 수행하는 것이므로, 영상을 획득하는 방법만 머신비전 기술과 차이가 있을 뿐 이후 과정부터는 동일하기 때문에 머신 비전 사업을 통해 습득한 차별화된 기술 역량을 활용하여 바로 사업 성과 창출을 기대할 수 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성
동사의 최근 3사업연도 성장성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

매출액

(증감률 %)

81,745(121.8%)
85,838(54.9%)
55,431(135.3%)
23,562(285.1%)

영업이익

(증감률%)

3,090(흑자전환)
3,994(-50.8%)
8,124(7.8%)
7,538(444.6%)

당기순이익

(증감률 %)

3,148(흑자전환)
5,511(-20.8%)
6,959(3.0%)
6,757(284.6%)

주1)
2024년 3분기 증감률은 전년 동기(2023년 3분기) 대비 증감률입니다.

주2)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사의 매출은 2021년 236억원, 2022년도 554억원, 2023년 858억원으로 국내 이자전지 시장 성장세와 함께 동사의 솔루션 수요 증가로 빠르게 성장하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 영업이익은 2021년 약 75억원, 2022년 약 81억원, 2023년 약 40억원으로 지속적인 영업이익을 기록하고 있습니다. 특히 2023년에는 기술 인력 중심의 인력 충원으로 인한 판관비 증가, 합병을 위한 일시적인 비용 증가 등으로 영업이익이 2022년 대비 감소한 것으로 확인됩니다.

다만, 동사의 수주 및 사업계획을 검토해 보았을 때 동사는 2024년도에도 매출액이 큰폭으로 성장할 것으로 기대되며, 2024년 3분기 기준 전년 동기 대비 약 121.8% 성장하였습니다. 향후 전방시장 및 신사업을 통한 동사 솔루션 수요 증대가 예상되는바동사의 재무적 성장성 및 수익성은 향후에도 꾸준히 개선될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성
동사의 최근 3사업연도 안정성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : %, 회)

구 분

2024년 3분기

(제7기)

2023년

(제6기)

2022년

(제5기)

2021년

(제4기)

업종평균

유동비율(%)
144.68
146.77
157.47
138.70
162.95

부채비율(%)
131.58
129.77
105.99
180.73
101.35

차입금의존도(%)
11.39
9.44
11.24
23.77
28.08

재고자산 회전율(회)
4.28
4.53
5.37
4.90
6.90

매출채권 회전율(회)
3.79
3.29
3.86
7.06
5.36

주1)
업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C292. 특수 목적용 기계 기준입니다.

주2)
2024년 3분기의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율의 경우, 2024년 3분기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

주3)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5)
차입금의존도 = (장단기차입금 + 유동성장기부채 + 장단기리스부채) / 자산총계

주6)
재고자산 회전율 = 매출액 / [(기초 재고자산 + 기말 재고자산)/2]

주7)
매출채권 회전율 = 매출액 / [(기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2]

주8)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 2021년부터 매년 동종업계 대비 유동비율이 다소 열위에 있습니다. 지속적인당기순이익과 2022년 150억원 유상증자 등의 사유로 발생하는 현금 유입 및 매출채권 등의 증가로 유동자산이 증가하였으나, 선수금 부채 인식 규모 증가에 따라 유동비율이 소폭 감소하고 있습니다. 그에 따라 부채비율도 2022년 이후 지속적으로 증가하고 있습니다. 동사는 회계기준에 따라 고객사의 최종 검수가 완료된 이후 매출을인식하고 있으며, 이에 따라 고객사의 프로젝트가 완료되기 전 고객사로부터 받은 계약금, 중도금 및 수출금액은 매출이 아닌 선수금 부채로 인식하고 있습니다. 프로젝트 완료기간은 보통 3개월에서 12개월이며, 고객사의 프로젝트 완료 시 매출로 인식되고 있습니다. 이러한 선수금부채 규모를 제외한 동사의 유동비율 및 부채비율은 양호한 수준을 유지하고 있습니다.동사는 자산총액 대비 차입금의존도는 매우 낮은 재무구조를 가지고 있습니다. 2020년 본사 건물 매입 시 은행에서 차입한 금액은 2023년에 모두 상환하였고 2024년 3분기 기준으로 종속회사에서 일부 금융기관 차입금이 존재하나 동종업계 대비 낮은 차입금의존도를 유지하고 있습니다. 동사의 재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 재공품 재고는 수주한 프로젝트 중 미완료 프로젝트로 인해 발생합니다. 동사는 고객사에 셋업 이후, 고객사의 검수가 완료되어야만 해당 내용을 매출로 인식하고 있으며, 미완료된 프로젝트에 대해선 재공품 재고로 인식하고 있습니다. 동사의 수주 시점부터 매출 인식 시점은 약 3개월에서12개월이며, 대형 프로젝트 경우 고객사의 장비 이설 및 일정변경, 검수 지연 등으로 재공품의 재고가 증가하였습니다. 그에 따라 재고자산 회전율은 감소하고 있으며 회사 사업 특성을 고려하였을 때 재고자산 회전율은 특이사항이 없을 것으로 판단하고 있습니다.동사의 매출채권 회전율은 2022년 이후 지속적으로 비슷한 수준을 유지하고 있으며,회사 사업 특성을 고려하였을 때 업종평균과 비교하여 열위를 나타내고 있지만, 2024년 3분기 기준으로 개선되는 흐름으로 나타나고 있어 향후에도 지속적인 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성[별도 재무제표]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2021연도(제4기)
적정
한울회계법인
K-IFRS
주3
-
-

2022연도(제5기)
적정
삼덕회계법인
K-IFRS
-
주1
-

2023연도(제6기)
적정
삼덕회계법인
K-IFRS
-
주2
-

2024연도 3분기(제7기)
적정(검토)
대주회계법인
K-IFRS
-
-
-

주1)

동사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 제12호 및 동법 시행령 제14조 제6항 제1호에 의거하여 2022년
06월 10일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2022년 06월 29일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

주2)

동사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 제12호 및 동법 시행령 제14조 제6항 제1호에 의거하여 2023년
11월 13일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2023년 11월 15일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

주3)

- 회사는 매출 및 매출 원가와 관련 자산의 변동액이 중요하다고 판단하여 2021년 12월 31일 및 2020년 12월 31일로 종료하는 회계 연도의 재무제표를 재작성하였습니다.

- 재무제표를 재작성한 결과 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 자산총계가 216,783천원 감소하고 부채 총계가 59,302천원 감소하며 순이익이 157,481천원 감소 하였습니다

[연결 재무제표]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2021연도(제4기)
적정
한울회계법인
K-IFRS
주3
-
-

2022연도(제5기)
적정
삼덕회계법인
K-IFRS
-
주1
-

2023연도(제6기)
적정
삼덕회계법인
K-IFRS
-
주2
-

2024연도 3분기(제7기)
적정(검토)
대주회계법인
K-IFRS
-
-
-

주1)

동사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 제12호 및 동법 시행령 제14조 제6항 제1호에 의거하여 2022년
06월 10일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2022년 06월 29일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

주2)

동사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 제12호 및 동법 시행령 제14조 제6항 제1호에 의거하여 2023년
11월 13일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2023년 11월 15일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

주3)

- 회사는 매출 및 매출 원가와 관련 자산의 변동액이 중요하다고 판단하여 2021년 12월 31일 및 2020년 12월 31일로 종료하는 회계 연도의 재무제표를 재 작성하였습니다.

- 재무제표를 재작성한 결과 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 자산총계가 768,971천원 감소하고 부채총계가 612,203천원감소하며 순이익이 28,632천원 감소하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 삼덕회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 이후 지정감사 종료에 따라 동사는 대주회계법인을 제7기(2024.01.01~2024.12.31)의 감사인으로 자유선임 하였습니다. 그에 따라 제7기 3분기 검토보고서는대주회계법인으로부터 검토의견을 득하였습니다. 또한 동사는 2024년
도 지정감사를신청하였고 2024년 11월 12일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2024년 11월 13일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.
동사는 2020년 01월 01일 K-IFRS로 전환하였으며 채택일은 2021년 01월 01일입니다. K-IFRS 채택 이후 2021년 재무제표에 대한 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경
(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 최정일 대표이사는 삼성SDI 생산기술센터 엔지니어 출신으로 LCD, PDP 검사 장비 및 Software를 개발해 왔으며 이를 사업화 한 사내 벤처 ㈜디아이티의 공동 창업자로서 성공적인 기업공개를 경험하였습니다. 동사는 최정일 대표가 과거 함께 근무했던 동료 엔지니어들과 이차전지 분야의 사업 추진을 위해 설립하였습니다.

2023년 새로이 선임한 김현준 대표이사 또한 과거 대기업 경영 이력을 바탕으로 신청회사의 경영 전략과 관리를 총괄하며 신청회사의 지속가능한 성장을 위해 최선을 다하고 있습니다. 동사는 최정일 대표이사 취임 후 국내 대기업 이차전지 검사 시스템을 시작으로 머신 비전 및 비파괴검사(초음파)에 특화된 기술 역량을 기반으로 검사 소프트웨어 알고리즘 개발부터 하드웨어 구현에 이르기까지 통합적인 검사 솔루션을 제공하고 있으며 이차전지, 디스플레이 패널, 반도체 분야 등 시장 영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한 검사기술로 다진 기반을 바탕으로 AI를 이용한 스마트팩토리 솔루션 전문기업으로서 발돋움하고 있습니다.

상기와 같이 최정일 대표이사 및 김현준 대표이사는 제품 개발, 영업, 프로젝트 진행 등 경영 활동 전반에 걸쳐 동사의 성장을 이끌었으며, 산업에 대한 높은 이해도와 풍부한 경험을 바탕으로 임직원이 공유할 수 있는 경영철학을 제시하고 향후에도 지속가능한 성장을 위한 비전을 제시하는 등 동사의 CEO로서 충분한 역량과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

이차전시 시장의 머신비전, 스마트팩토리 산업은 전문 인력들의 SW 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 니즈를 충족하는 제품을 제공해야 하므로 경쟁력 있는 인적자원의 확보가 중요한 경쟁요소입니다. 동사는 유관분야 경험이 풍부한 연구개발 인력과 산학 네트워크를 통해 수 년에 걸쳐 요소 기술을 확보함으로써 핵심부품을 직접 개발 및 제작하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 주요한 의사결정은 최정일 대표이사, 재무를 총괄하고 있는 김양훈 부사장을 포함하여
사내이사 4인, 사외이사 3인, 감사 1인으로 구성된 이사회 및 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

[등기임원 현황]

직책명
성명(출생년)
담당업무
약력

공동대표이사 (상근/등기)
최정일

경영

총괄

2019.03~ 現 (주)피아이이 대표이사

2005.10~2019.02 디아이티㈜ 부사장

1996.02~2005.09 (주)삼성SDI 과장

1994.03~1996.02 서강대학교 대학원 (전자공학 / 석사)

1991.03~1994.02 서강대학교 (전자공학 / 학사)

공동대표이사

(상근/등기)

김현준

경영

총괄

2023.05~ 現 (주)피아이이 부회장

2021.03~2023.04 삼정KPMG 고문

2015.07~2021.02 CJ 전략실 부사장

1988.02~2015.06 삼성전자 무선사업부 전무

2001.02 한국과학기술원 (경영학 / MBA)

1981.03~1988.02 성균관대학교 (기계공학 / 학사)

사내이사

(상근/등기)

김양훈

경영

전략

총괄

2019.05~ 現 (주)피아이이 부사장

2007.10~2019.04 SK매직(주) 팀장

2004.11~2007.09 푸르덴셜생명보험(주) 플래너

2003.11~2004.10 (주)비즈네스트 이사

2001.01~2003.10 (주)삼성전자 대리

1995.12~1998.07 (주)삼성SDI 주임

2001.02 한국과학기술원 (경영학 / MBA)

1990.03~1996.02 서강대학교 (경영학 / 학사)

사외이사

(비상근/등기)

임대기

이사회

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사2023.10~ 現 법무부 교정정책 자문위원장

2012.12~2017.12 제일기획 대표이사 사장

2005.07~2012.11 삼성그룹 커뮤니케이션팀 부사장

2000.01~2005.06 제일기획 상무

1981.02 성균관대학교 (신문방송학과 / 학사)

사외이사

(비상근/등기)

지완구

이사회

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사2021.01~2023.12 에스넷 사외이사

2017.01~2019.12 삼성전자 상근 경영고문

2013.01~2017.12 삼성전자 경영혁신센터장 부사장

2020.08 홍익대학교 (예술경영 / 석사)

1982.02 국민대학교 (기계공학 / 학사)

사외이사

(비상근/등기)

최승환
이사회

2024.10~ 現 (주)피아이이 사외이사

2024.03~ 現 ㈜엘케이켐 감사

2019.08~ 現 법무법인 바른 구성원 변호사

2018.02~2019.07 수원지검 안양지청 검사

2015.02~2018.02 전주지검 군산지청 검사

2013.04~2015.02 광주지검 검사

2010.04~2013.03 해군 법무관

2007.07~2007.12 삼정회계법인(KPMG) 공인회계사

~2014.02 서울대학교 대학원 (법학과 / 석사)

2008.03~2010.01 사법연수원 사법연수생(39기)

~2006.02 서울대학교 (식품영양학과 / 학사)

감사

(비상근/등기)

박동진

감사

2022.02~現 (주)피아이이 감사2019.07~現 우리회계법인 상무

2019.10~現 학교법인 숭의학원 감사

2021.07~2023.02 ㈜퍼틸레인 감사

2005.10~2019.06 중앙회계법인 상무

동사의 최정일 대표이사 및 김현준 대표이사는 상장예비심사신청서 제출일 기준으로최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 동사와 부당한거래를 한 사실, 기타 법규 위반 등으로 법적 제재를 받은 사실이 없습니다. 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

또한, 동사는 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정 비하였습니다. 이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 안정성

상장 후 동사의 주주구성은 아래 표와 같으며,
3,708,000주(신주모집주식수 3,600,000주 및 상장주선인 의무인수분 108,000주)
공모 후에도 최대주주의 단독 지분율 38.27%, 최대주주 및 특수관계인의 지분율이
50.21%
로 높은 수준을 유지하여 안정적인 경영권 확보가 가능하다고 판단합니다.

[최대주주등의 주식 보유 현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
주식수
공모 전 지분율
공모 후 지분율
비고

최대주주등
최정일
최대주주
13,671,000
42.56%
38.16%
-

김건욱
최대주주 인척
2,100,000
6.54%
5.86%
-

김양훈
등기 임원
975,000
3.04%
2.72%
-

이유진
미등기 임원
420,000
1.31%
1.17%
-

함상화
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

박상용
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

정경순
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

손민호
관계회사 임원
150,000
0.47%
0.42%
-

김주희
관계회사 임원
79,500
0.25%
0.22%
-

장우진
미등기 임원
75,000
0.23%
0.21%

최현우
최대주주 형제
45,000
0.14%
0.13%

박영미
최대주주 처
15,300
0.05%
0.04%

윤형석
미등기 임원
6,000
0.02%
0.02%

합계
17,986,800
56.00%
50.21%
-

(5) 경영의 독립성

동사는 자산총액 1천억원 미만(최근 사업연도 2023년말)의 벤처기업으로 사외이사 선임 의무는 없으나, 이사회 운영의 독립성 및 투명성 제고를 위하여 사외이사 3인을 선임하고 있습니다. 또한 동사는 비상근 감사를 선임하고 있습니다.

동사의 사외이사 및 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 타인이며, 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

직책명
약력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

임대기(사외이사)

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사2023.10~ 現 법무부 교정정책 자문위원장

2012.12~2017.12 제일기획 대표이사 사장

2005.07~2012.11 삼성그룹 커뮤니케이션팀 부사장

2000.01~2005.06 제일기획 상무

1981.02 성균관대학교 (신문방송학과 / 학사)

없음
해당사항 없음

지완구(사외이사)

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사2021.01~2023.12 에스넷 사외이사

2017.01~2019.12 삼성전자 상근 경영고문

2013.01~2017.12 삼성전자 경영혁신센터장 부사장

2020.08 홍익대학교 (예술경영 / 석사)

1982.02 국민대학교 (기계공학 / 학사)

없음
해당사항 없음

최승환(사외이사)

2024.10~ 現 (주)피아이이 사외이사

2024.03~ 現 ㈜엘케이켐 감사

2019.08~ 現 법무법인 바른 구성원 변호사

2018.02~2019.07 수원지검 안양지청 검사

2015.02~2018.02 전주지검 군산지청 검사

2013.04~2015.02 광주지검 검사

2010.04~2013.03 해군 법무관

2007.07~2007.12 삼정회계법인(KPMG) 공인회계사

~2014.02 서울대학교 대학원 (법학과 / 석사)

2008.03~2010.01 사법연수원 사법연수생(39기)

~2006.02 서울대학교 (식품영양학과 / 학사)

없음
해당사항 없음

박동진(감사)

2022.02~現 (주)피아이이 감사2019.07~現 우리회계법인 상무

2019.10~現 학교법인 숭의학원 감사

2021.07~2023.02 ㈜퍼틸레인 감사

2005.10~2019.06 중앙회계법인 상무

없음
해당사항 없음

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

대표주관회사 삼성증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
14,400,000,000

상장주선인 의무인수분
(2)

432,000,000

발행제비용
(3)

413,785,040

순조달금액
[(1)+(2)-(3)]

14,418,214,960

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원 중 최저 희망공모가액인
4,000원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
296,640,000
신주 모집금액의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
10,365,200
기준시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하:820만원 + 1,000 억원 초과금액의 10억원당 5 만원

등록세
1,483,200
증가자본금의 0.4%

교육세
296,640
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
413,785,040
-

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원
중 최저 희망공모가액인
4,000원
기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.12.18
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

6,000
-
673
-
-
7,745
14,418

당사의 희망공모가액인
4,000원 ~ 5,000원

중 최저 희망 공모가액인
4,000원
으로 계산한 공모자금은

14,400,000,000원
이며,
해당 공모자금에 상장주선인의 의무인수분으로 인한 유입자금인 432,000,000원을 고려하고 발행제비용을 제외한 순조달금액은 14,418,214,960원
입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.
나. 자금의 세부 사용계획
(1) 시설 자금

[공모자금 중 시설자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

시설

자금

건물
499
2,167
-
2,666

토지

1,667
1,667
-
3,334

합 계
2,166
3,834
-
6,000

당사는 기술 고도화 및 신기술 확보를 위한 연구개발 공간의 안정적인 확보를 위하여 오산시 지곶 일반산업단지 개발 프로젝트에 참여하고 있으며, 단지 조성 후 약 2027년 약 7,000평 규모 부지에 공장 및 사무공간 완공을 목표로 하고 있습니다. 본 프로젝트는 현재 경기도 산업지정책심의('23.7.14)를 통과하고 2025년 상반기 내 토지매입을 시작으로, 이어서 산업단지계획을 신청할 예정입니다. 토지 확보(매입 및 토목공사)에 약 140억원, 공장건설에 160억원이 소요될 것으로 예상되며, 총 소요자금 중 40%(120억원)는 금융권에서 차입하고, 나머지 60%(180억원)는 자체 보유자금을 사용할 계획입니다. 2024년 3분기말 보유자금 (현금및현금성자산 약 159억원), 상장으로 유입되는 자금 및 향후 창출되는 이익잉여금을 활용 예정입니다.당사는 위 시설 증대를 통해 연구개발을 위한 공간을 추가 확보하여 선행 R&D 프로젝트 진행을 차질없이 추진할 계획입니다. 또한, 솔루션 테스트(광학계, 머신비전, 딥러닝 등) 및 신규 고객사 시연을 위한 Test Room 구축하여 선행 기술 개발 및 검사 솔루션 셋업, 현장 대응 엔지니어링 연구 등을 보완, 강화할 예정입니다. 또한, 이와 같은 시설 증설에 따른 기타 자재 및 부품 창고를 확보할 계획입니다.

(2
) 해외 진출 자금

[공모자금 중 해외진출자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

해외진출
미국
현지 업무 인프라 구축
77
96
96
269

현지 영업 및 기술인력 채용
58
58
77
192

헝가리
현지 업무 인프라 구축
38
38
38
115

현지 영업 및 기술인력 채용
19
38
38
96

합계
192
231
250
673

2

차전지가 전기차 원가의 30~40%를 차지하는 핵심부품으로 부상하면서, 미국, 유럽, 중국 등 완성차 생산 주요 국가에서는 전략적으로 2차전지 공급 역량을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 글로벌 시장을 개척하기 위해, 미국 및 유럽지역을 목표로 당사의 솔루션을 소개하는 글로벌 영업 활동을 전개해 왔습니다.
이에 따라 미국 및 유럽시장의 영업, 기술인력을 확대하여 현지 매출을 확대하고자 하며, 그 토대를 마련하기 위해 향후 3년간은 위와 같이 세부적인 자금 소요 계획에 따른 추가적인 자금 지원이 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 연구개발 자금

[공모자금 중 연구개발자금 소요자금 계획]

(단위 : 백만원)

구분
용도
2025년
2026년
2027년
합계

연구개발자금
신규 솔루션 확보
산학 연계 초음파 기술 확보
451
-
-
451

X-Ray 검사시스템 확보
769
794
794
2,357

전문인력 채용
693
-
-
693

연구실, 개발시스템 구축
347
-
-
347

AI 기술 고도화
전문인력 채용
1,703
1,555
-
3,258

장비 구입
347
173
-
520

사무 공간
70
50
-
121

합계
4,379
2,572
794
7,745

당사가 영위하는 머신비전 솔루션 및 스마트팩토리 솔루션의 핵심은 비전 및 AI 기술의 선행개발을 통해 경쟁사보다 앞서 축적한 핵심 기술 노하우와 미리 검증된 솔루션을 고객사에게 공급하여 고객사의 공정 효율을 돕고 그 효용을 높이는데 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사가 보유한 솔루션의 연구개발과 추가 AI 및 비전 기술 확대에 대한 자금 수요가 있는 상황으로 공모에 의한 자금 조달이 필수적입니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대 될 것으로 기대됩니다.
이에, 당사는 매년 AI 및 신규 비전 기술에 대한 꾸준한 연구개발 투자 및 인력 확보를 계획하고 있습니다. 공모자금을 통해 연구개발에 대한 투자를 지속적으로 진행할 예정이며, 초음파 및 X-Ray 등의 신규 검사 솔루션 확보를 위한 연구개발 및 인력 확보 자금에
3,847
백만원, 고객사의 당사 솔루션 사용편의성을 높이는데 활용될 AI기술을 고도화하기 위한 목적으로
3,898
백만원을 편성하였습니다.(가) 신규 검사 솔루션 확보당사는 미래 성장동력 확보를 위하여
초음파 검사 시장과 X-ray/CT 검사 시장 진출을 통해 신규 머신비전 솔루션을 확보할 예정이며, 이에 따라 선제적인 기술의 연구 개발과 관련 전문 인력 채용이 필수적인 상황입니다.
초음파 검사 솔루션의 경우, 검사대상 내부에 투과시킨 후, 반사 및 투과되는 음파를 관찰하여 내부의 이상 여부를 검사하는 방법인 초음파 검사는 검출력이 우수한 특징으로 인해 최근 반도체 및 디스플레이 등 다양한 첨단 전자부품 제조산업에서 성능, 검사 시간, 비용 면에서 우수함을 인정받아 활발하게 검토되고 있는 검사 방법입니다. X-Ray/CT 검사 솔루션은 또한 방사선 투과를 통해 얻은 영상을 처리하여 원하는 검사 작업을 수행하는 솔루션으로, 다양한 제조업내 출하 및 입고 검사, 불량 판별 검사 등등 폭넓게 활용될 수 있습니다.당사는 위와 같은 신규 검사 솔루션의 확보와 매출 확대를 위해 DGIST(대구경북과학기술원), POSTECH 등과 협업 개발 중입니다. 이에 추가적으로 관련 산학 연계 연구 개발 활동을 지속하며, 초음파 및 X-Ray 관련 전문 인력을 채용하고, X-ray 검사시스템 개발에 필요한 센서, 카메라 모듈, X-ray 발생기 연구개발비와 테스트 장비, 부품, S/W 라이선스 구입 등 연구개발 인프라를 보완함으로써 당사의 기술 경쟁력 강화에 지속 투자할 예정입니다.(나) 인공지능 기술 확보현재 당사가 주로 솔루션을 공급하는 2차전지 분야에서는 AI 및 딥러닝 기술을 활용하여 머신비전 솔루션의 정확도 제고, 고객사의 대량 공정 데이터 처리 및 분석, 이를 통한 예지에 이르기까지, 그 활용 범위가 매우 넓고 다양하게 쓰이고 있습니다. 이에 따라 당사는 기술 경쟁력 확보 및 강화를 위해 인공지능 기술에 집중적인 투자를 통해 당사의 AI 역량을 강화할 예정입니다.당사는
인공지능 역량의 확대 및 강화를 위한 투자로 우수 AI 전문인력을 추가로 확보할 예정입니다, 또한,
AI 솔루션 운영 및 서비스를 위해 고사양 컴퓨터 등 인프라를 확보함과 동시에
서울 및 판교 일원에 추가 사무 공간을 구축하여

당사의 독자적인 인공지능 (AI) 모델
을 개발 및 연구할 예정입니다. 주요 연구개발 과제로는 X-ray / CT 검사의 3D Recon과 검사 알고리즘 개발, 산업용 검사 Cloud 서비스 솔루션 개발, 스마트팩토리 예측 알고리즘 개발 및 정교화, 반도체 검사 알고리즘 개발, 빅 데이터 처리 및 분석을 위한 플랫폼 확보가 있습니다.
이와 별개로 향후 3년간 시설 자금, 해외 진출 소요 자금 및 연구개발자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.
다. 기타사항
당사로 유입이 예상되는 공모자금 전액은 상기와 같이 시설자금, 해외진출 자금, 연구개발 자금으로 사용될 예정입니다. 공모자금에 변동이 발생하는 등의 경우에는 당사 해외진출 및 연구개발을 위한 운영자금 집행을 최우선으로 계획하고 있으며, 이후시설자금을 집행할 예정입니다.
또한, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

만일, 금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금이 당사가 계획하는 금액을 하회하는 경우, 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산 등을 통하여 시설자금, 해외진출 및 연구개발 투자를 집행할 예정입니다.

3. 공모자금 유입의 경제적 효과
당사는 코스닥 상장을 통한 공모 자금을 활용하여 기술 및 제품 개발로 당사의 사업 경쟁력을 강화하고 사업 영역의 확장을 추진하고자 합니다. 또한, 당사는 강화된 시장 경쟁력을 바탕으로 해외 진출 전략을 실행하여, 글로벌 비전 솔루션 및 스마트팩토리 솔루션 시장 내 당사 기술 및 제품 경쟁우위를 확보하고, 매출 증대를 바탕으로 지속적으로 성장하는 기반을 마련하고자 합니다.
공모자금은 향후 당사의 안정적인 경영활동과 장기적인 성장을 이루는 데 있어 기반자금으로 사용될 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

구분

연결대상회사수

주요종속회사수

기초

증가

감소

기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

6
-
-
6
2

합계

6

-

-

6

2

주)
상세 현황은 ‘상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)’참조바랍니다.

(1-1) 연결대상회사의 변동내용

구분

자회사

사유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 “주식회사 피아이이”라고 하고, 영문으로 “PIE CO.,LTD.”라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2018년 07월 06일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소
경기도 화성시 동탄기흥로 614, 더퍼스트타워 2차 19층

전화번호
031-375-9122

홈페이지
http://www.piegroup.co.kr/

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는 본 증권신고서 제출기준일 현재 중소기업기본법시행령 제3조 제1호 및 제2호의 규정에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있을 경우증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 주요사업의 내용당사는 이차전지 검사를 위한 솔루션을 제공하는 전문업체입니다. 특히 이차전지의 모든 폼팩터를 위한 최적의 검사 기능은 물론, 각 검사장비, 공정장비 등에서 취합되는 모든 정보를 통해서 공정 자동화, 생산성 극대화, 수율 관리 등을 위한 솔루션을 제공하고 있습니다. 사업의 내용에 대한 상세 내용은 제2부「Ⅱ. 사업의 내용」 을 참조하시기 바라며, 정관에 기재된 당사의 사업목적은 다음과 같습니다.

목 적 사 업

비 고

1. 컴퓨터 및 주변기기 도,소매업

1. 영상처리시스템 유통업

1. 자동인식시스템 유통업

1. 산업처리자동측정 및 제어장치 유통업

1. 광학기기 및 각종 광학요소 유통업

1. 산업용기계장비 및 관련 용품 유통업

1. 전자기기 유통업

1. 소프트웨어 자문과 개발 및 공급업

1. 위 각호에 관련된 제조업.

영위하고 있는 사업

1. 의료용 기기 유통업

1. 화장품 관련 도,소매업

1. 의약부외품 도,소매업

1. 위 각호에 관련된 창고업, 운송업, 수출입업

1. 위 각호에 관련된 전자상거래업 및 통신판매업

1. 위 각호에 관련된 프랜차이즈 사업 및 창업컨설팅업

1. 위 각호에 관련된 투자 기업 등에게 사업경영자문 및

기타 서비스업

1. 경영컨설팅업

1. 부동산 임대업

1. 위 각호에 관련된 서비스업 및 부대사업 일체

영위하지 않는 사업

1). 사업목적 변경 내용

구분

변경일

사업목적

변경 전
변경 후

삭제

2022.02.25

1. 위 각호에 관련된 서비스업 및 부대사업 일체
-

추가

2022.02.25

-

1. 부동산 임대업

1. 위 각호에 관련된 서비스업 및 부대사업 일체

2) 변경 사유

1)
1. 위 각호에 관련된 서비스업 및 부대 사업 일체

변경 취지 및 목적, 필요성
부동산 임대업 추가에 따른 삭제

사업목적 변경 제안 주체
사업목적 변경 관련 이사회 결의 ('22.02)

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향

부동산 임대업 추가 및 관련 서비스 및 부대사업 일체를 추가하기 위함으로, 삭제에 따른 영향이 없음

2) 1. 부동산 임대업, 1. 위 각호에 관련된 서비스업 및 부대 사업
일체

변경 취지 및 목적, 필요성

부동산 임대업을 위한 영위업종 추가 및

위 각호에 관련된 서비스업 및 부대사업 일체를 추가하기 위함

사업목적 변경 제안 주체
사업목적 변경 관련 이사회 결의('22.02)

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향

부동산 임대업을 하기위함이며, 해당 사업을 통해서 본 회사의 주된 사업 이외에 안정적인 수입을 창출하기 위함

2. 회사의 연혁

시 기

내 용

2018년 07월

㈜피아이이 설립

(자본금 7억원/수원 디지털엠파이어 E동 1103호)

2018년 08월

공장 등록 및 기업부설연구소 인증

2019년 04월

유상 증자(자본금 7억원 → 8억원)

2019년 05월

LG화학 공식공급업체 등록(서브원)

2019년 06월

벤처기업 인증(기술보증기금 프런티어 벤처(30억원 보증) 선정)

NICE평가정보 기술평가 우수기업 인증(T-4 등급)

2020년 07월

본사 이전 (수원시 → 화성시 더퍼스트타워 2차)

2020년 09월

유상 증자(자본금 8억원 → 10억원)

2020년 10월

삼성 SDI 헝가리 스택공정 검사솔루션 수주

2020년 10월

㈜아하랩스(AI 솔루션 개발) 자회사 편입

2020년 10월

소재·부품·장비 전문기업 등록

2020년 12월

헝가리 법인 설립

2021년 06월

유상 증자(자본금 10억 → 10.1억)

2021년 06월

하나증권 대표주관계약

2021년 09월

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 인증

2021년 11월

㈜에프원테크(자동화 장비 제조) 자회사 편입

2022년 03월

유상 증자(자본금 10.1억 → 10.7억)

2022년 06월

㈜비즈하이시스템(IT장비 유통) 자회사 편입

2022년 12월

액면분할(액면가 5,000원 → 100원)

2023년 01월

무상 증자(2배수)

2023년 03월

미국 법인 설립

2024년 05월
삼성증권 대표주관계약

2024년 07월
벤처기업 혁신성장유형 인증

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

종류
구분
제7기(2024년 3분기말)
제6기(2023년말)
제5기(2022년말)
제4기(2021년말)
제3기(2020년말)

보통주
발행주식총수
32,118,000
32,118,000
10,706,000
202,000
200,000

액면금액
100
100
100
5,000
5,000

자본금
3,211,800,000
3,211,800,000
1,070,600,000
1,010,000,000
1,000,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
3,211,800,000
3,211,800,000
1,070,600,000
1,010,000,000
1,000,000

주1)
당사가 발행한 상환전환우선주 12,120주는 2022년 6월 20일 모두 보통주로 전환되었습니다.

주2)
당사는 2022년 12월 31일 액면분할 (5,000원 → 100원)을 진행하였습니다.

주3)
당사는 2023년 1월 5일 주식발행초과금을 재원으로 무상증자 (1주당 2주)를 진행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
32,118,000
-
32,118,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
32,118,000
-
32,118,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
32,118,000
-
32,118,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황증권신고서 제출기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식 발행현황증권신고서 제출기준일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 정관 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2024년 4월 12일입니다.나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경사유

2020.03.28
정기주주총회
제16조(신주인수권) ⑤항 삭제
정관조문 정비

2020.07.29
임시주주총회
제3조(본점의 소재지)
사업장 이전

2022.02.11
임시주주총회
제2조(목적)제4조(공고방법)제7조(회사설립시 발행하는 주식의 총수)제8조(주식등의 전자등록)제9조(주식의 종류)제11조(주식매수선택권)제12조(준비금의 자본전입)제13조(신주인수권)제14조(신주의 동등배당)제15조(명의개서대리인)제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제17조(전환사채의 발행)제18조(신주인수권부사채의 발행)제19조(이익참가부사채의 발행)제20조(교환사채의 발행)제21조(사채의 발행)제22조(사채발행에 대한 준용규정)제23조(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제25조(소집통지 및 공고)제26조(의장)제39조(이사의 보수와 퇴직금)제40조(이사회의 구성과 소집)제41조(이사회의 결의방법)제44조(감사의 수와 선임)제46조(감사의 직무)제47조(감사록)제48조(감사의 보수와 퇴직금)제49조(사업연도)제50조(재무제표, 영업보고서의 작성비치)제51조(외부감사인의 선임)
사업목적 추가 및 정관조문 정비

2022.07.05
임시주주총회
제11조(주식매수선택권)
정관조문 정비

2022.11.28
임시주주총회
제5조(회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수)
정관조문 정비

2022.12.31
임시주주총회
제6조(1주의 금액)
정관조문 정비

2023.03.15
임시주주총회
제9조(주식의 종류)제14조(신주의 동등배당)제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
정관조문 정비

2023.11.28
임시주주총회
제2장 주식제22조(사채발행에 관한 준용 규정)제32조(이사의 원수 및 선임)제40조의2(위원회)
정관조문 정비

2024.04.12
임시주주총회

제10조(자기주식의 취득과 처분)

제11조(주식매수선택권)

제13조(신주인수권)

제28조(주주의 의결권 및 의결정족수)

제33조(대표이사의 선임)

제40조(이사회의 구성과 소집)

제42조(이사회 의결사항)

제44조(감사의 수와 선임)

정관조문 정비

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 머신비전(Machine Vision), 영상처리(Image Processing), AI(Artificial Intelligence) 기술 등을 기반으로 이차전지, 반도체, 디스플레이 등 국가 전략산업 분야의 제조 지능화(Manufacturing Intelligence) 구현에 필수적인 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 개발하여 판매하고 있습니다. 솔루션의 형태는 각 제조공정에 최적화된 S/W를 제공하는 것으로, 입력, 처리, 저장, 출력의 형태로 이루어집니다. 특히 처리과정의 알고리즘과 로직 개발은 데이터 조작, 계산, 논리적 판단을 위한 핵심 작업입니다.

적용가능한 세부 분야로는 AI 데이터센터 구축을 위한 핵심요소인 반도체 유리기판, PCB 그리고 재생에너지 태양광 셀, ESS용 배터리 셀 공정과 전기자동차에 적용되는 이차전지 배터리 셀 공정 등 다양한 분야가 있습니다.

현재 당사는 국내 이차전지 배터리 셀 3사 및 해외 메이저 이차전지 제조사에 당사의 솔루션을 공급하고 있으며, 배터리 셀 제조사의 제조 라인별로 차별화된 S/W가 적용된 AI 솔루션을 독점 공급하고 있는 상황으로 이들 업체가 한국, 미국, 중국, 유럽 등 전세계적으로 동시에 진행 중인 생산 Capa. 신·증설에 따라 매출이 함께 증가하는 사업구조를 가지고 있습니다.

친환경 에너지 시대로의 전환이 가속화함에 따라 전기자동차 및 에너지저장장치(ESS; Energy Storage System) 시장이 가파르게 성장하고 있고, 배터리 안전성, 생산 수율 등이 핵심 이슈로 부각됨에 따라 공정 고도화를 위한 S/W 개발이 요구되고 있어서 당사가 영위하고 있는 AI 비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 미래 시장 전망은 매우 밝습니다.

당사의 사업은 크게 AI 비전과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션으로 나눠지며, 각 솔루션의 S/W를 개발 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

AI 비전 솔루션은 다양한 형태(원통형, 각형, 파우치형)의 이차전지를 고속으로 제조하는 각각의 단계별 공정에서 불량을 정확하게 판별해 내는 비전 제어 기술을 기반으로 영상처리 알고리즘 S/W 개발 역량이 핵심이며, 최근에는 딥러닝 기술을 결합하여 검사 속도 및 정확도를 극대화하는 S/W개발에 집중하고 있습니다. 이차전지 제조사들도 배터리 사고에 따를 수 있는 막대한 사후 비용 절감과 품질경영을 위해 검사 분야를 강화하여 이차전지의 안전성을 높이는데 주력하고 있어 이에 대한 투자는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조 공정에서 생성되는 다양한 검사 데이터를 통합하여 수집, 분석, 모니터링, 예측 등을 수행하며, 이 과정에서 방대한 데이터를 처리하고 분석하는 인공 지능 기술과 연계된 S/W 개발이 핵심입니다. 이차전지 제조사는 전세계적으로 생산 Capa. 신·증설이 동시 다발적으로 진행됨에 따라, 조기에 생산 수율을 높여 안정화시키는 것이 최대 과제가 되고 있으며 전세계에 흩어져 있는 생산 라인을 효과적으로 관리하기 위한 데이터 기반 스마트팩토리 시스템 구축에 투자를 집중하고 있습니다.

데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 주요 기능.jpg
데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 주요 기능

이차전지 분야는 반도체, 디스플레이 분야와는 달리 단기간에 급격히 성장하고 있기 때문에 산업 생태계가 구축되는 초기 단계에 있으며 생산 Capa. 신·증설과 제조 공정관리 고도화 등이 동시에 이루어지고 있으므로 두가지 사업 영역을 모두 영위하고 있는 당사에게는 좋은 사업 기회가 되고 있습니다.

또한 AI비전 검사 및 데이터기반 스마트팩토리 솔루션의 고도화를 위한 산업용 AI솔루션 사업부, 기계, 기구물 제작관련 자동화 장비를 제공하는 장비 솔루션, 산업용 H/W솔루션 사업부가 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

[당사의 최근 3개년 및 당해년도 3분기 부문별 매출]

(단위: 백만원)

매출유형
2021년도
2022년도
2023년도
2024년도 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
AI 비전 솔루션
20,115
85.37%
23,840
43.01%
33,420
38.93%
40,637
49.71%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
581
2.47%
1,330
2.40%
4,631
5.40%
1,111
1.36%

AI 솔루션
289
1.23%
-
-
-
-
-
-

장비 솔루션
-
-
13,184
23.78%
11,230
13.08%
3,235
3.96%

H/W 솔루션
-
-
95
0.17%
300
0.35%
272
0.33%

용역
AI 비전 솔루션
1,460
6.20%
2,272
4.10%
2,525
2.94%
1,783
2.18%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
-
-
172
0.31%
116
0.14%
-
-

AI 솔루션
280
1.19%
68
0.12%
-
-
-
-

장비 솔루션
-
-
1,010
1.82%
2,001
2.33%
1,444
1.77%

H/W 솔루션
-
-
22
0.04%
71
0.08%
31
0.04%

상품
AI 비전 솔루션
792
3.36%
977
1.76%
654
0.76%
93
0.11%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
-
-
4
0.01%
-
-
-
-

AI 솔루션
-
-
-
-
-
-
-
-

장비 솔루션
-
-
362
0.65%
314
0.37%
4
0.00%

H/W 솔루션
-
-
12,087
21.81%
30,487
35.52%
32,690
39.99%

기타
46
0.20%
7
0.01%
89
0.10%
446
0.55%

합계
23,563
100.00%
55,431
100.00%
85,838
100.00%
81,745
100.00%

주1)
K-IFRS 연결기준으로 작성되었습니다.

주2)
2020년 10월 아하랩스의 지분 51%를 인수함에 따라 AI 솔루션 매출이 발생되었습니다.

주3)
2021년 10월 에프원테크의 지분 55%를 인수하였으나 2021년 12월 간주취득에 따라 2022년부터 장비 솔루션 매출이 발생되었습니다.

주4)
2022년 6월 비즈하이시스템의 지분 51%를 인수함에 따라 H/W 솔루션 매출이 발생되었습니다.

나. 주요 제품에
대한 내용

(1) AI 비전 솔루션

AI 비전 솔루션은 다양한 형태(원통형, 각형, 파우치형)의 이차전지를 고속으로 제조하는 각각의 단계별 공정에서 불량을 정확하게 판별해 내는 비전 제어 기술을 기반으로 영상처리 알고리즘 S/W 개발 역량이 핵심이며, 최근에는 딥러닝 기술을 결합하여 검사 속도 및 정확도를 극대화하는 S/W개발에 집중하고 있습니다. 이차전지 제조사들도 배터리 사고에 따를 수 있는 막대한 사후 비용 절감과 품질경영을 위해 검사 분야를 강화하여 이차전지의 안전성을 높이는데 주력하고 있어 이에 대한 투자는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

ai 머신비전의 주요 hardware 및 software 구성.jpg
ai 머신비전의 주요 hardware 및 software 구성

(2) 데이터기반 스마트팩토리 솔루션

데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 이차전지 제조 공정에서 생성되는 다양한 검사 데이터를 통합하여 수집, 분석, 모니터링, 예측 등을 수행하며, 이 과정에서 방대한 데이터를 처리하고 분석하는 인공 지능 기술과 연계된 S/W 개발이 핵심입니다. 이차전지 제조사는 전세계적으로 생산 Capa. 신·증설이 동시 다발적으로 진행됨에 따라, 조기에 생산 수율을 높여 안정화시키는 것이 최대 과제가 되고 있으며 전세계에 흩어져 있는 생산 라인을 효과적으로 관리하기 위한 데이터 기반 스마트팩토리 시스템 구축에 투자를 집중하고 있습니다.

데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 주요 기능.jpg
데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 주요 기능

(3) AI 솔루션

AI 솔루션은 제조공정의 지능화를 위한 필수적인 사업 부문입니다. 머신비전검사에 의한 결과 판정 이외에 결과값에 대하여 AI를 이용한 학습을 통해서 데이터를 수집, 분석, 예측이 가능한 알고리즘 개발을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라, 이를 통한 공정 내에서 유효한 데이터 분석을 통하여 공정개선을 위한 서비스를 제공하고 있습니다.

(4) 장비 솔루션

장비 솔루션은 반도체, 디스플레이, 이차전지 등 핵심사업분야에서 생산성 향상 및 효율 증가를 위한 자동화 설비 부문입니다. 특히 반도체, 디스플레이 분야의 세정공정에 적용되는 것은 물론, 대량 생산을 위한 포장 자동화 설비 라인, 이차전지 전극, 조립 공정 등에 최적의 기구물을 제작, 공급하고 있습니다.

(5) H/W 솔루션

H/W 솔루션은 산업에서 요구하는 다양한 IT분야의 솔루션을 제공하는 부문입니다. 제조공정 및 검사 등 공정 자체의 고도화와 더불어, 지능화로 인한 고사양의 PC, 노트북이 요구되는 상황입니다. 또한 사용환경 및 연속적인 제조공정으로 인해서 최적의 SI, NI 솔루션을 개발, 공급, 유지보수를 진행하고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 AI머신비전, 데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 고객사별로 이차전지 제조 공정이 상이하고, 동일 제조 공정 내에서도 다양한 요구 사양 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 솔루션의 가격을 단순 산정하기 어렵습니다.

또한 사양별 구체적인 가격 변동은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품에 대한 단가를 기재하지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항
(1) 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원, 달러)

매입유형
품목
구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

원재료
VISION류
국내
5,654
6,323
9,014
5,623

수입
6
1
9

( $ 4,935.80 )
( $ 680.01 )
( $ 7,125.05 )
( $ .00 )

소계
5,659
6,324
9,024
5,623

LIGHT류
국내
1,053
1,739
4,473
3,201

수입
22

( $ 18,983.00 )
( $ .00 )
( $ .00 )
( $ .00 )

소계
1,075
1,739
4,473
3,201

PC류
국내
3,347
8,129
7,224
4,265

수입

11
33

( $ .00 )
( $ 62.76 )
( $ 8,486.00 )
( $ 24,508.30 )

소계
3,347
8,129
7,235
4,298

ETC류
국내
244
470
616
664

수입
1
20
208
157

( $ 1,055.00 )
( $ 15,589.97 )
( $ 158,429.37 )
( $ 114,781.03 )

소계
246
490
824
821

합계
국내
10,298
16,662
21,327
13,753

수입
29
21
229
190

( $ 24,973.80 )
( $ 16,332.74 )
( $ 174,040.42 )
( $ 139,289.33 )

소계
10,327
16,683
21,556
13,944

외주
외주
국내
976
1,628
5,486
5,564

수입
55
318
951
677

( $ 48,333.33 )
( $ 259,297.64 )
( $ 725,364.89 )
( $ 500,029.82 )

소계
1,032
1,946
6,437
6,240

합계
국내
976
1,628
5,486
5,564

수입
55
318
951
677

( $ 48,333.33 )
( $ 259,297.64 )
( $ 725,364.89 )
( $ 500,029.82 )

소계
1,032
1,946
6,437
6,240

주)
별도 재무제표 기준입니다.

(2) 원재료 가격변동 추이

품목
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

VISION류
770,857
779,816
1,061,374
381,074

LIGHT류
259,291
193,610
338,401
347,633

PC류
362,118
838,817
464,569
342,247

ETC류
167,701
607,370
1,296,530
636,571

주)
별도 재무제표 기준입니다.

(3) 주요 원재료 매입처 등

당사는 주요 원재료 수급 안정성을 위하여, 공급업체를 다양하게 확보하고 있습니다. 2023년말 기준 총 원재료 매입금액 1순위로 41.9%를 차지하는 VISION류의 경우 총 46곳의 공급업체를 통해서 공급 받고 있으며, 그 중 가장 큰 매입 금액을 차지하는 상위 2개 업체의 비중은 각각 43.0%, 40.6%이고, 그 외 44곳의 업체들이 나머지를 차지하고 있습니다. 매입금액 2순위인 PC류의 경우, 당사의 계열사인 비즈하이시스템으로부터 매입하고 있으며, 수직계열화를 통해 경쟁력 있는 가격과 품질로 공급받고 있습니다.매입금액 3순위인 LIGHT류의 경우, 총 14개의 업체에서 공급을 받고 있어서 특정 업체에 편중되지 않고 고르게 공급받고 있습니다. 이와 같이 당사의 매입처는 특정 공급업체에 편중되지 않고, 고르게 유지하고 있으며, 이를 통하여 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고, 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 매입처를 관리하고 있습니다.

나. 생산 및 설비

(1) 생산능력 및 생산실적

AI 비전 솔루션과 데이터기반 스마트팩토리 솔루션은 Software 설계 기술을 기반으로 고객 맞춤형으로 개발하고, 최종 제품에 대한 제작은 타 업체의 공정설비 내 장착하는 구조이기 때문에 생산 설비의 능력 및 이로 인한 생산 실적은 판단할 수 없습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

고객과의 사양 협의 후에 지정된 조명, 카메라, PC 등은 고객사의 제조 현장에서 조립되며, 이를 운영하기 위한 Software 설계 기반 제어 기술을 제공하므로 별도의 생산 설비는 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원, 천USD, 천HUF, 천CNY, 천EUR)

매출유형

품 목
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

(제4기)
(제5기)
(제6기)
(제7기)

제품
AI 비전 솔루션
수출
-
-
3,427
1,083

USD
-
-
2,535
784

CNY
-
-
420
-

내수
20,115
23,840
29,993
39,553

소계
20,115
23,840
33,420
40,637

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
-
-
-
435

USD
-
-
-
327

내수
581
1,330
4,631
676

소계
581
1,330
4,631
1,111

AI 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
289
-
-
-

소계
289
-
-
-

장비 솔루션
수출
-
-
158
-

USD
-
-
120
-

내수
-
13,184
11,072
3,235

소계
-
13,184
11,230
3,235

H/W 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
95
300
272

소계
-
95
300
272

용역
AI 비전 솔루션
수출
-
36
-
-

USD
-
30
-
-

내수
1,460
2,236
2,525
1,783

소계
1,460
2,272
2,525
1,783

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
172
116
-

소계
-
172
116
-

AI 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
280
68
-
-

소계
280
68
-
-

장비 솔루션
수출
-
-
-
7

USD
-
-
-
5

내수
-
1,010
2,001
1,437

소계
-
1,010
2,001
1,444

H/W 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
22
71
31

소계
-
22
71
31

상품
AI 비전 솔루션
수출
-
-
10
35

USD
-
-
8
-

EUR
-
-
-
24

내수
792
977
644
58

소계
792
977
654
93

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
4
-
-

소계
-
4
-
-

AI 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

장비 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
362
314
4

소계
-
362
314
4

H/W 솔루션
수출
-
-
-
-

USD
-
-
-
-

내수
-
12,087
30,487
32,690

소계
-
12,087
30,487
32,690

기타
수출
45
1
-
427

USD
-
-
-
316

HUF
-11,908
-657
-
-

내수
1
7
89
18

소계
46
7
89
446

합 계
수출
45
37
3,595
1,987

USD
-
-30
2,663
1,433

CNY
-
-
420
-

HUF
-11,908
-657
-
-

EUR
-
-
-
24

내수
23,518
55,394
82,243
79,757

합계
23,563
55,431
85,838
81,745

주1)
수출 실적은 매출인식일의 매매기준율을 적용하였습니다. 단, 기타 매출의 수출 실적에 한하여 평균환율을 적용하였습니다.

주2)
2020년 10월 아하랩스의 지분 51%를 인수함에 따라 AI 솔루션 매출이 발생되었습니다.

주3)
2021년 10월 에프원테크의 지분 55%를 인수하였으나 2021년 12월 간주취득에 따라 2022년부터 장비 솔루션 매출이 발생되었습니다.

주4)
2022년 6월 비즈하이시스템의 지분 51%를 인수함에 따라 H/W 솔루션 매출이 발생되었습니다.

나. 판매 경로와 방법

(1) 판매 조직

당사의 판매/영업조직은 크게 마케팅전략본부가 있습니다. 당사의 마케팅 전략본부는 각 고객사별 정보, 보안 정책에 의거 분리 운영되고 있으며, 대표이사가 총괄하여 운영하며 부사장 등 전문 인력 영입하여 글로벌 확장을 위한 글로벌 영업과 마케팅 기반을 구축하고 있습니다.

판매, 영업조직 현황.jpg
판매, 영업조직 현황

당사는 고객의 기술지원 및 응대속도를 높이기 위해 현지 법인을 설립하여 운영하고 있습니다. 향후에는 전방위적인 사업분야 확장 및 다변화를 통해서 현지 법인을 통한 판매 비중도 점차 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 판매 경로

매출유형
품목
구분
판매경로
매출비중

제품 매출
AI 비전 솔루션
수출
직접판매
1.33%

국내
직접판매
48.39%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
직접판매
0.53%

국내
직접판매
0.83%

AI 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

장비 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
3.96%

H/W 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.33%

용역 매출
AI 비전 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
2.18%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

AI 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

장비 솔루션
수출
직접판매
0.01%

국내
직접판매
1.76%

H/W 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.04%

상품 매출
AI 비전 솔루션
수출
직접판매
0.04%

국내
직접판매
0.07%

데이터 기반스마트팩토리솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

AI 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

장비 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
0.00%

H/W 솔루션
수출
직접판매
0.00%

국내
직접판매
39.99%

주)
기타 매출 실적은 판매대행 수수료 0.5%로 제외하였습니다.

다. 판매 전략

(1) AI 비전 솔루션

기존 머신비전 시장은 컴퓨터와 카메라를 활용하여 이미지를 확보하고 제품의 품질을 검사하는 수준이었습니다. 그러나 각 배터리 셀 제조 사이트별로 제조환경이 달라지고, 수율 관리를 위해서 점차적으로 향상된 검사 솔루션을 요구하게 되었습니다. 이로 인해서 AI(인공지능)를 이용한 Deep Learning이 필요하게 되었습니다.

AI 비전 솔루션의 경우, 산업현장에서 발생되는 다양한 변수들을 고려하여 검사가 가능하며, 비정형 불량 제품도 추론을 통해서 검사가 가능하게 되었습니다.

그결과 비정형 크랙, 스크래치 등 다양한 형태에 대해서 양품과 불량의 기준을 더욱 명확하게 하여 과검을 줄일 수 있는 계기가 되었습니다.

이는 각 배터리 셀 제조사로 하여금, 수율을 향상시켜서 원가경쟁력을 갖출 수 있는 중요한 요소입니다. 이는 중장기적으로 전기차 수요는 지속될 것으로 예상되지만, 현재 당면하고 있는 성장 둔화를 극복할 수 있는 중요한 요소입니다.

이 때문에 배터리 셀 제조사들은 지금보다 더 정교한 Deep Learning을 요구하고 있으며, 이에 따라서 수요도 지속적으로 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션

AI 머신비전을 이용한 시장의 확대와 더불어서, 제조 현장의 데이터를 이용하여 제조 공정 전반에 대한 생산성 확대와 수율을 관리할 수 있는 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션은 더욱 각광받고 있습니다.

이는 단순히 제조설비에서 생산을 중요시하던 과거와 달리, 검사 설비, 제조 설비 등에서 생성되는 다양한 데이터를 수집, 분석, 모니터링하여 예측하는 단계까지 이르렀습니다.

이를 통해서 데이터를 투명하게 관리하고, 실시간으로 데이터의 이상유무를 판단함으로 인해서 제조현장에서 발생하는 다양한 이슈에 대해서 즉각적으로 대응할 수 있는 시스템을 갖출 수 있습니다.

현재 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 다양한 업체들이 한국 이외에 미국, 중국, 유럽 등 다양한 사이트에서 생산되는 정보를 수집할 수 있게 되고, 품질 수준을 더욱 끌어올리는 효과를 갖게 됩니다.

이와 같은 이유로 향후에 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 수요는 점차적으로 증가할 것으로 판단합니다.

(3) 신규 사업

이외에도 TGV 검사 솔루션은 유리기판을 검사하는 솔루션입니다. 유리기판은 HBM(Hig Bandwidth Memory) 제조공정 중 가장 중요한 소재입니다. HBM은 인공지능에 주로 사용되는 고성능 칩으로 연산 등 빠른 처리를 위해서 필요한 핵심 요소입니다. 이 과정에서 고열로 인한 칩 성능저하 및 수명 단축을 방지하기 위해서 과거 플라스틱 기판에서 세라믹기판, 유리기판 순으로 기판의 소재를 변경해왔습니다. 특히 인텔, 삼성전기, 앱솔릭스 등 다양한 업체들이 본격적으로 투자함에 따라서 이 부분과 관련된 매출은 향후 크게 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

다음으로 초음파를 이용한 X-ray/CT 검사 솔루션입니다. 해당 솔루션은 제품의 내부를 검사하는 솔루션입니다. 크게 적용가능한 분야는 이차전지와 반도체로 판단할 수 있습니다. 이차전지의 경우, 배터리 사고로 발생하는 천문학적인 처리 비용으로 인하여 사고를 예방하기 위하여 내부를 검사하는 투자를 확대하고 있습니다. 이로 인해서 향후 매출이 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다. 다음으로 반도체는 인공지능에 사용되는 고성능 칩의 가격이 고가이므로, 제조 공정에서 내부를 검사할 수 있는 솔루션 제공이 매우 중요합니다. 초음파 X-ray/CT 검사 솔루션은 적층된 Chip 내부를 검사하여 결함 진단 및 불량 유형에 따라서 공정 제어가 가능하므로 향후 시장이 크게 성장할 것으로 판단됩니다.

마지막으로 PCB 회로 검사의 경우, 인공지능 산업 활성화에 따라서 사용량이 증가하게 되었고 이로 인해서 PBC 제조업체의 투자가 증가되고 있습니다. 제조공장의 증설로 인해서 검사 수요가 증대되었습니다. 또한 AI 비전솔루션과 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 적용을 통해서 생산성, 효율성을 증대시킬 수 있는 제조공정 고도화를 진행하면 이와 관련된 매출도 크게 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

(4) AI 솔루션

AI 솔루션을 이용한 시장은 점차적으로 확대되고 있습니다. 특히 로봇 분야에 있어, 인건비의 상승으로 인한 제조원가 상승 및 생산성 향상을 위한 제조업의 생산 효율성 등의 이유로 지능형 로봇에 대한 관심이 커지고 있습니다. 이로 인해서 AI를 적용한 로봇 시장도 동반 성장하고 있습니다.

또한 지능형로봇 시장이 현재 초기 투자비용으로 부담이 있는 가운데, 이러한 문제를 해소하기 위한 구독형 모델 등 다양한 형태로 시장에 침투하고 있어서 추후 침투 가속화를 통해 시장은 급격히 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 장비 솔루션

장비 솔루션은 경기의 영향을 많이 받는 사업 분야입니다. 이로 인해서 전방산업의 투자상황에 따라서 매출의 변동성이 크지만, 당사의 신규 사업분야인 X-ray/CT, 초음파 검사 등에 확대 적용될 것으로 보입니다. 특히 X-ray/CT, 초음파 운영을 위한 핵심부품과 S/W를 내재화하고, 이를 운영하기 위한 장비를 직접 제작하기 때문에 향후 장비 솔루션의 매출이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

(6) H/W 솔루션

AI 비전 및 AI 시장의 성장은 고사양의 H/W를 요구하기 때문에 이로 인한 시장의 성장으로 매출도 확대될 전망입니다.

특히 이차전지 외에 반도체, 디스플레이, 유리기판 등 다양한 산업군으로 당사의 사업분야가 확장되고 있어서 더욱 많은 사업기회를 확보할 것으로 예상하고 있습니다.

라. 주요 매출처 현황

당사의 최근 3 사업연도 및 당해연도의 주요 매출처별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
16,504
37.83%
18,288
44.23%
20,812
72.78%
20,547
89.54%

B
8,567
19.64%
5,648
13.66%
1,670
5.84%
420
1.83%

C
3,522
8.07%
4,879
11.80%
1,385
4.84%
13
0.06%

기타
15,030
34.45%
12,531
30.31%
4,728
16.53%
1,968
8.58%

합계
43,623
100.00%
41,346
100.00%
28,595
100.00%
22,948
100.00%

주)
별도재무제표 매출액 기준입니다.

마. 수주현황수주 잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어, 아래와 같이 전체 수주총액, 기납품액 및 수주잔고를 기재하였습니다.

기준일 : 2024년 9월 말 기준
(단위 : 원)

수주총액
기납품액
수주잔고

193,729,472,968
145,725,775,212
48,225,687,093

주)
수주총액과 수주잔고는 수주접수일 기준 외화 환율이며, 기납품액은 매출인식일 기준 외화 환율입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리
(1) 재무위험관리당사는 영업활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(가) 시장위험1) 외환 위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
943,553
1,245,112
60,977
78,623

EUR
75,740
111,645
66,196
94,498

매출채권및기타채권
USD
2,439,901
3,219,693
2,469,976
3,184,787

CNY
-
-
126,000
22,786

EUR
15,240
22,465
-
-

기타유동금융자산
USD
350,000
461,860
-
-

기타비유동금융자산
USD
267,000
352,333
-
-

CNY
15,300
2,888
13,700
2,478

EUR
518,000
763,563
4,372
6,237

매입채무및기타부채
USD
(84,054)
(110,917)
(31,580)
40,719

EUR
(34,666)
(51,099)
-
-

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
516,808
(516,808)
322,269
(322,269)

CNY
289
(289)
2,526
(2,526)

EUR
84,657
(84,657)
10,074
(10,074)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
1,100,000
3,626,074

상각후원가측정금융자산(비유동)
197,408
361,751

단기차입금
(3,347,026)
(3,306,328)

유동성장기부채
(850,000)
(339,000)

장기차입금
(1,445,833)
(508,500)

합계
(4,345,451)
(166,003)

변동이자율

단기차입금
(2,178,387)
(1,398,850)

유동성장기부채
(339,000)
(766,667)

장기차입금
(454,250)
(1,708,333)

합계
(2,971,637)
(3,873,850)

(나) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재당사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
15,856,224
8,265,723

장단기금융상품
1,197,408
3,210,689

매출채권및기타채권
29,125,883
28,422,855

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,583,595
1,564,545

기타금융자산
1,297,389
1,502,245

합계
49,060,499
42,966,057

(다) 유동성 위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 ㈜산업은행 등과 회전대출약정을체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
잔존계약만기

1년 미만
1년~3년
3년 초과

당분기말

단기차입금(주1)
5,525,413
5,525,413
5,525,413
-
-

유동성장기부채(주1)
1,189,000
1,189,000
1,189,000
-
-

장기차입금(주1)
1,900,083
1,900,083
-
379,250
1,520,833

매입채무및기타채무
15,385,105
15,385,105
14,923,245
461,860
-

리스부채(주1)
3,820,574
3,820,574
877,532
2,104,204
838,838

합계
27,820,175
27,233,357
21,611,622
3,274,564
2,347,171

전기말

단기차입금(주1)
4,705,178
4,705,178
4,705,178
-
-

유동성장기부채(주1)
1,105,667
1,105,667
1,105,667
-
-

장기차입금(주1)
2,216,833
2,216,833
-
708,500
1,508,333

매입채무및기타채무
15,422,916
15,422,916
14,971,626
451,290
-

리스부채(주1)
761,050
761,050
235,774
192,459
332,817

합계
24,211,644
24,211,644
21,018,245
1,352,249
1,841,150

주1) 금융부채의 잔존계약만기에 따른 이자는 만기분석에서 제외하였습니다.

나. 자본위험관리당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채 (A)
57,940,418
52,607,340

자본 (B)
44,034,388
40,538,525

부채비율 (C=A/B)
131.6%
129.8%

다. 파생상품 등 거래현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
당사의 계약 관련 내용이 공개될 경우 당사 및 당사의 고객사 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있으므로 기재를 생략합니다.

나. 연구개발 조직
(1) 연구개발 조직 개요
당사는 2018년에 기업부설연구소를 인가받았으며, 석/박사급의 우수한 인력을 확보하여 미래 산업 주도를 위한 기술개발에 대한 투자를 지속적으로 수행함과 동시에 벤처기업 인증 등 회사의 신뢰성 확보를 위해 노력하였습니다. (2) 연구개발 담당 조직

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구개발 인력 현황]

구분
임원
부장
차장
과장
대리
주임
사원
합계

㈜피아이이

기업부설연구소

연구1팀
2
1
1
1
1
-
-
4

연구2팀
-
2
1
-
-
-
4(*주1)

합계
9
2
1
3
2
1
-
-
9

주1) 연구2팀 이유진 상무 포함하여 집계

[연구개발 인력 구성]

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
1
5
3
-

(3) 연구개발 비용

(단위: 천원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

K-IFRS 별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

K-IFRS
별도

자산처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용처리
제조원가(정부출연금 제외)
291,449
935,767
2,330,723
537,941

판관비
-
-
-
-

합 계

(매출액 대비 비율)

291,449(0.67%)

935,767(2.26%)

2,330,723

(8.15%)

537,941

(2.34%)

(4) 연구개발 실적

연구과제

ITO Target Ultrasonic wave Inspection System 개발

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소, 서강대학교(위탁)

연구결과

1) 연구개발기간 : 2018.11 ~ 2019.08 (10개월)

2) 개발목표

디스플레이 소재로써 원통형 구조를 지닌 ITO Target의 crack, 이물 등 내부 결함을 검출하기 위하여 수침 방식 초음파 검사 시스템의 요소기술을 개발하고 시제품을 제작하고자 함.

3) 개발내용

·수침 검사(방수) X-Y-Z-R Stage 제작 (300mm 이하의 원통형 Target 제품 핸들링)

·ITO Target 검사에 특화된 검사 알고리즘 및 Software 개발 (DC Rejection, Envelope)

·외부기관과 협업하여 초음파 보드 개발

4) 개발결과

·수침 방식의 Test bed 개발 및 제작

·초음파 검사 영상처리 알고리즘 개발

기대효과

·검사 성능 향상을 통한 최종제품의 품질 안정화

·해외 진출 초석 마련 (중국 Target 제조사 간 기술협력 MOU 체결)

사업화 내용

·소형 멀티채널 초음파 보드 (시제품)

연구과제

파우치형 이차전지 적층 Cell 자동검사 시스템 개발

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소

연구결과

1) 연구개발기간 : 2018.12 ~ 2019.11 (12개월)

2) 개발목표

양극과 음극이 교차 적층되는 파우치형 이차전지 Cell의 구조상 기존의 Area Scan 방식의 측정을 대체하여 보다 고차원적인 Line Scan 방식을 채택하여 고속·고정밀 측정이 가능한 자동검사 시스템의 요소기술을 개발하고 시제품을 제작하고자 함.

3) 개발내용

·고속·고정밀 광학계 최적화 구현 및 제작 (측정정밀도 7.2㎛, 0.14 sec)

·다양한 현장에 대응하기 위한 반송속도, 제품길이·높이 등 변수를 가변할 수 있는 테스트배드 개발 및 제작 (속도 100mm/s ~ 1700mm/s 구현)

·검출 분석 자료를 사용자가 실시간으로 확인할 수 있는 RTOS(Real-time Operating System) 개발

·다채널 고속 검출 알고리즘 구현 및 개발

4) 개발결과

·Line Scan 광학계에 최적화된 다채널 고속 검출 알고리즘 개발

·공정 관리 시스템 RTOS(Real-Time Operating System)의 Pilot 버전 개발

기대효과

·안정적인 자동 검사 시스템 적용으로 인한 최종제품의 품질 향상

·이차전지 제조 공정기술 개선 및 안정화에 기여

사업화 내용

-

연구과제

대형 스퍼터링 Target 내외부 결함 검출 All-in-one 시스템 개발

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소, 서강대학교(위탁)

연구결과

1) 연구개발기간 : 2019.10 ~ 2021.09 (24개월)

2) 개발목표

디스플레이 소재인 스퍼터링 Target의 내외부 결함을 자동 검사하기 위해 내부 결함은 초음파 검사 기술, 외부(표면) 결함은 머신비전 기술을 응용하고, 제품의 또 다른 품질 척도인 진원도 및 직진도를 측정할 수 있는 기능까지 추가함으로써 대형 스퍼터링 Target 검사에 최적화된 All-in-one 시스템의 요소기술을 개발하고 시제품을 제작하고자 함.

3) 개발내용

·고주파수 멀티채널 초음파 보드 개발

·고속 스캔에도 검사 왜곡이 없는 Waterfall 모듈 및 스테이지 개발 (정밀도 100㎛ x 100㎛ 구현)

·Waterfall 방식의 초음파 시스템 개발 (수침방식보다 고차원적인 방식)

·초음파 검사(내부 결함 크기 400㎛~), 비전 검사(표면 결함 크기 150㎛~), 레이저 변위 측정(본딩부 두께 427㎛~)이 모두 가능한 시스템 개발

4) 개발결과

·Waterfall 초음파 기반 손상 감지 알고리즘 개발

·원통형 스퍼터링 Target 내외부 결함 검사에 최적화된 All-in-one 시스템 구현

기대효과

·디스플레이 패널의 품질 향상 및 공정 효율성 개선에 기여

·외산 부품 및 장비의 국산화, 국가 차원의 기술경쟁력 제고

사업화 내용

·Waterfall 모듈, 고주파수 멀티채널 초음파 보드 등 초음파 검사기 핵심부품 (이후 자사 시스템에 적용 또는 별도 판매 예정)

연구과제

디스플레이 PI 필름 양산 공정의 표면 불량 고속 검사를 위한 대면적(500mmX300mm) 고정밀급(100nm급) 3D 검사 및 리뷰 장비 개발

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소(주관), Philoptics USA(공동개발), 서강대학교(위탁)

연구결과

1) 연구개발기간 : 2020.04 ~ 2021.03 (12개월)

2) 개발목표

디스플레이용 PI 필름 양산 공정상 표면 불량을 고속으로 검사하기 위한 대면적(500mm X 300mm) 및 고정밀(100nm급)의 3D 검사 및 리뷰 장비를 개발하기 위해서 고속 3차원 이미지 촬영 및 해석 기술, 고속 컴퓨팅 기술, 고속 필름 이송 기술, 결함 자동 분류 기술 등의 요소기술을 연구하고 이들을 통합화한 시제품을 제작하고자 함.

3) 개발내용

·㈜피아이이(주관) : 3D 이미지 고속 영상처리 알고리즘 개발 및 검사 Software 제작, 검사 및 리뷰 Stage 제작, 고정밀 3D 리뷰 시스템 구성, Deep Learning Application Software 개발, Hardware 및 Software 등 요소기술 통합 및 최적화

·Philoptics USA(공동개발) : 3D 고속 검사 측정 센서 헤드 개발, 3D 고속 검사 및 대용량 데이터의 GPU를 이용한 고속 계산이 지원하는 기술 개발, 곡률에 대한 검사 범위가 큰 Z축 범위가 10mm 이상의 3차원 검사 기능 개발

·서강대학교(위탁) : PI 필름 불량 DB 구축을 위한 DB Structure 개발 및 검증, PI 필름 불량 자동 검출 및 분류 Deep Learning 네트워크 설계, PI 필름 불량 자동 검출 및 분류 Deep Learning 네트워크 성능평가(실증평가) 및 성능 개선(고객사 제공 LCD Data 활용)

4) 개발결과

·대면적 고정밀급 3D 검사 및 리뷰 장비 시제품 제작(속도 1.24sec, 불량.결함 크기 75um 이상 검출, Deep Learning 기반 결함 분류 정밀도 90.8% 구현)

기대효과

·PI 필름 및 반도체 등 정밀 소재 제품의 품질 완결성 제고에 기여

·나노미터급의 3D 측정 기술을 자체 역량으로 개발하여 추후 수입대체 및 내수화 가능

사업화 내용

·수소연료전지 분리판용 3D 검사 장비 등 판매 (매출 1.86억)

연구과제

이차전지 결함 분류 및 자동 판정을 위한 Deep Learning Software 개발

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소

연구결과

1) 연구개발기간 : 2019.09 ~ 2020.03 (6개월)

2) 개발목표

원통형 이차전지 ETW의 결함 검출력 개선을 위하여 Deep Learning 기반의 결함 분류 및 자동 판정 Software를 개발하고자 함.

3) 개발내용

·학습용 이미지 확보 및 분석 (LCD 패널 검사 이미지 확보)

·학습 및 검사 시퀀스 개발 및 반복 검증

·재분류 시스템 및 Software 개발

4) 개발결과

·Deep Learning 검사 Software “PIE Net” 개발 (결함 분류 정확도 91%, 자동 판정 정확도 92.9%)

기대효과

·제조공정 특유의 환경 변화에 유연한 Deep Learning 검사 엔진 개발에 기여

사업화 내용

-

연구과제

이차전지 제조 지능화를 위한 RTOS 및 검사시스템 고도화

연구기관

㈜피아이이기업부설연구소

연구결과

1) 연구개발기간 : 2021.06 ~ 2022.04 (10개월)

2) 개발목표

이차전지 제조 지능화를 위한“스마트팩토리 솔루션”(또는 검사정보 통합 모니터링) 개발 및 판매를 위해 요소기술을 고도화하고, 테스트베드를 구축함으로써 성능을 검증하고자 함.

3) 개발내용

·상위 서버와의 연동, 실시간 원격제어가 가능한 Web 기반의 RTOS(Real-Time Operating System)

·RTOS를 불량 DB 시스템과 연결하여 Deep Learning 학습데이터를 확보하는 구조 구현

·Unsupervised 또는 Semi-supervised Learning 등 최신 학습 모델을 응용한 Deep Learning 알고리즘 및 모델

4) 개발결과

·Web 기반으로 구동하는 RTOS 개발 및 테스트

·소량의 DB로 학습 가능한 Deep Learning 엔진 개발 및 테스트

기대효과

·이차전지 제조공정의 운영 효율성 개선에 기여

·자사 제품인 머신비전 기반 검사 솔루션의 품질 향상 및 시장 내 입지 강화

상품화된 내용

· 2022년 4월 이차전지 제조사에 최초로 스마트팩토리 솔루션 판매 (LG에너지솔루션 “검사정보 통합 모니터링 구축”, 7.5억 매출)

연구과제

OLED 패널 접합부의 내부 버블 결함 검출을 위한 초음파 검사 시스템 개발

연구기관

㈜피아이이 기업부설연구소(주관), DGIST(위탁)

개요 및 기대효과

1) 연구개발기간 : 2021.05 ~ 2023.05 (24개월)

2) 연구개발목표

기존 광학 검사 방식으로 검출이 불가능한 OLED 패널 접합부 내부의 버블 결함을 초음파 검사 방식으로 자동 검사하기 위하여 검사 시스템의 각 요소기술을 연구하고 이들을 통합화한 시제품을 제작하고자 함.

3) 기술·경제적 파급효과

산업계 내 초음파 기반 비파괴검사 기술은 철강 및 대형 구조물의 검사를 주축으로 하여 발달해왔고, 이들 전통적인 검사대상에 비해 디스플레이 및 반도체는 결함 위치/크기/종류 등 검사대상으로서의 특성이 상당히 다름. 즉, 선진 해외 기업조차 검사대상에 최적화된 기술을 개발하고 있는 상황이기 때문에 해당 기술개발을 수행하여 성공한다면 세계에서 차별화된 기술력을 보유한 기업으로 자리매김할 수 있고, 나아가 관련 분야의 국내 기술력을 선진국 수준으로 끌어올리는 데 기여할 수 있음.

또, 디스플레이뿐만 아니라 반도체, PCB 보드 등 첨단 전자부품류 또한 미세한 내부 결함이 발생하기 때문에 본 과제를 통해 개발되는 초음파 변환기 및 시스템 기술을 응용함으로써 신속한 제품 개발 및 사업화를 기대할 수 있음.

4) 적용 예정 제품의 용도 : OLED 패널용 초음파 검사기

소요자금

7.2억원

재원 조달방법

R&D 정부지원금(5.7억) 활용

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황

[당사의 특허 등록 현황]

번호
구문
내용
권리자

등록일

(출원일)

적용제품
출원국

1
국내특허
PI(Polyimide) 필름 양산 공정 표면 결함의 3차원 검사 및 리뷰 장치
㈜피아이이
(2021.03.30)
3D 비전 검사기
대한민국

2
국내특허
하프 미러 편향 측정 방법을 기반한 PI(Polyimde) 필름 고정밀 3D 리뷰 시스템
㈜피아이이
(2021.03.30)
3D 비전 검사기
대한민국

3
국내특허
3D 이미지 결함 측정 시스템 및 그 방법
㈜피아이이

2024.03.19

(2021.05.13)

3D 비전 검사기
대한민국

4
국내특허
초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25

(2021.10.28)

초음파 검사기

대한민국

5
국내특허
유로 길이 가변형 초음파 워터폴 방식 검사장치
㈜피아이이

2024.06.25

(2021.10.28)

초음파 검사기

대한민국

6
국내특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기
㈜피아이이
(2022.11.25)

초음파 검사기

대한민국

7
국제특허
초음파 영상 기반 구조결함 검사를 위한 배열소자 변환기 (Array element converter for ultrasound image-based structural defect inspection)
㈜피아이이
(2022.11.28)

초음파 검사기

PCT

8
국내특허
파우치셀의 알루미늄 노출 검사 방법 및 장치
㈜피아이이
(2023.11.27)

비전 검사기

대한민국

9
국내특허
다중 초점 방식의 TGV 유리 기판 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.08)

비전 검사기

대한민국

10
국내특허
멀티 조명 영역별 파장 분할 조사를 이용하는 광학 검사 장치
㈜피아이이
(2024.11.12)

비전 검사기

대한민국

나. 시장 개요

(1) 머신비전 시장

머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다. 머신비전은 산업의 전분야에서 사용되고 있으며, 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다.

머신비전 시장 내 가치사슬은 R&D, 구성요소 제조업체, OEM, 시스템 통합, 리셀러&배급업체, 최종 사용자와 같이 6가지의 주요 단계가 구성돼있습니다. 가치사슬 내 구성요소를 제조하거나 시스템을 통합하여 패키징하는 단계가 매우 중요한 산업으로 해당 단계에서 가장 중요한 부가가치를 창출합니다. 해당 기술 수준에 따라 머신비전이 수행할 수 있는 작업의 난이도가 크게 달라지며, 충분한 기술력이 확보되는 경우 높은 수익 창출이 가능한 고부가가치 산업입니다.

머신비전 시장의 후방 산업은 머신비전을 구성하는 카메라, 광원, 렌즈, 센서 등 부품과 인공지능, 빅데이터, 임베디드SW 등이 있으며, 전방 산업 즉 최종 수요처는 산업 공정 내 검사, 계측, 식별 장비가 있습니다. 대표적으로 반도체, 디스플레이, 2차전지 등의 제조업 분야가 있습니다. 머신비전은 다양한 센서 및 디바이스들을 통해 대량의 데이터를 처리 및 분석하고, 스마트공장 제어 공정의 신뢰성과 효율성을 향상시켰습니다. 이러한 머신비전은 산업적 용도 이외에도 항공 보안 장치나 생명공학 분야의 영상 진단과 같은 의료업에도 쓰여 그 쓰임새는 더욱 넓어지고 있습니다.

(2) 이차전지 시장

이차전지는 형태에 따라 크게 원통형(Cylindrical), 각형(Prismatic), 파우치형(Pouch) 전지로 나뉘며, 용량에 따라 다양한 IT기기 등에 사용되는 소형 전지, 전기자동차 및 에너지 저장장치 등에 탑재되는 중대형 전지로 구분됩니다.

이차전지의 종류.jpg
이차전지의 종류

현재 당사는 모든 형태의 이차전지 제조 공정에 참여하고 있으며, 이차전지의 제조 공정은 전극공정, 조립공정, 활성화 공정 등으로 구분됩니다. 각 공정에 대한 설명은 아래와 같습니다.

전극 공정

- 믹싱 공정 : 배터리 소재의 기초가 되는 양극, 음극 활물질과 용매 등을 섞어 중간재인 슬러리를 만듭니다. 이때 활물질 입자 간 접착력을 높이기 위해 ‘바인더’를 첨가하고, 사이의 빈틈들로 인해 용량이 줄어들 수 있어 이를 메꿔주는 ‘도전재’를 함께 넣습니다.

- 코팅 공정 : 완성된 양극 슬러리를 알루미늄 포일에, 음극 슬러리를 구리 포일에 얇게 코팅합니다. 바인더를 전극에 골고루 배치해 성능과 수명을 향상시킬 수 있습니다. LG에너지 솔루션은 슬러리를 집전체에 동시 코팅하는 더블 레이어 코팅(DLD, Double Layer Slot Die Coating) 을 업계 최초로 도입했습니다.

- 롤 프레싱 공정 : 코팅이 완료되면, 두 개의 커다란 압연 사이로 전극을 통과시켜 일정하고 편평하게 펴줍니다. 이때, 전극 표면은 활물질과의 결합력이 좋아지고 리튬 이온이 원활히 이동할 수 있어 전지의 출력과 성능을 향상시킵니다.

- 슬리팅과 노칭 공정 : 납작해진 전극들을 설계된 배터리 규격에 맞춰 절단합니다. 슬리팅 공정을 통해 전극 폭을 세로 방향으로 잘라내고, 노칭 공정에서 전극을 가로로 재단하여 V자 홈과 양극·음극탭(Tab)을 만들어주면 전극 공정이 완료됩니다.

조립 공정

조립 공정은 이차전지의 모양을 갖추는 단계입니다. 조립 공정은 배터리 형태별(원통형, 파우치형, 각형)로 제조 순서가 다르며, 제조사마다 적용하는 기술도 차이가 있습니다.

파우치 배터리는 먼저 7개 레이어의 파우치 필름을 압착해 파우치 케이스를 만들어 줍니다. 이 과정에서 양극, 음극, 분리막, 전해질로 구성된 소재를 넣을 전극 포켓과, 전해질을 주입하고 가스를 보관하는 공기 포켓을 제조합니다. '라미네이션&스태킹'공법으로 소재를 층층이 쌓아 전극 포켓에 넣고 공기 포켓을 통해 전극 포켓의 기공까지 전해질을 주입합니다.

활성화 공정

전기 에너지를 활성화시키고 안전성을 확인하는 활성화 공정에 돌입합니다. 이 과정은 에이징과 충·방전을 반복하며 진행합니다. 먼저, ‘에이징’을 통해 전해질이 양극과 음극에 스며들도록 상온에 보관합니다. 전해액이 배터리 내부에 분산되고 양극-음극 간 이온 이동이 원활해지면, 배터리를 일부 충전해 줍니다.

파우치 배터리의 경우 에이징과 충·방전을 반복하면 내부에 가스가 생길 수 있는데, ‘디개싱’ 공정을 통해 가스를 제거합니다. 디개싱 이후 에이징과 충전을 반복하여 용량을 테스트하고 불량 배터리를 선별합니다.

다. 시장의 규모 및 전망

(1) 머신비전 시장

이차전지를 비롯해 반도체, 디스플레이 등 첨단 전자부품 뿐만 아니라 단순 소비재 물품에 이르기까지 최근 대부분 제조기업의 화두는 수율 향상을 통한 생산성 제고가 자리잡고 있습니다.

특히 오늘날의 제품은 첨단화·정밀화·소형화로 제조의 난이도가 높아지면서 제품 양산시 발생하는 불량률이 제품의 신뢰도와 기업의 경쟁력을 좌우하는 핵심 요소가 되고 있습니다. 따라서, 제품의 각 생산 공정과 최종 제품의 오작동 및 장애 모니터링, 불량 검출 등을 높은 정확도로 자동화할 수 있는 머신비전 시스템에 대한 산업계의 관심은 날로 커지고 있습니다.

시장조사기관 그랜드리서치뷰에 따르면, 글로벌 머신비전 시장은 2019년에 122억달러 (16조 8000억원)에서 2020년 130억달러(17조9000억원)로 6.5% 증가한 것으로 조사됐습니다. 특히 2021년부터는 전기차 배터리 시장의 수요 확대와 자동화 설비 투자가 본격화하면서 그 성장세가 더욱 빨라질 것으로 전망하고 있습니다.

기존까지 머신비전이 자동차, 가전제품, 전자 및 반도체, 인쇄, 금속, 제약 등의 산업 부문에서 활용되었다면, 최근 머신비전은 단순히 공정 상 제품 검사 용도의 영역에서벗어나 헬스케어, 우편, 지능형 교통시스템, 농업, 보안/감시, 자율주행 자동차 등의 비산업 분야까지 확장되어 광범위하게 사용되고 있습니다. 머신비전의 기술력 진보와 사용처 확대에 따라 전 세계 머신비전 시장은 2021년 110억 달러를 기록했으며, 2026년까지 연평균 성장률 7.1%로 증가하여 2026년에는 155억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[
글로벌 머신비전 시장 규모 및 전망]

(단위 : 억달러)

구분
2021년
2026년
'21~'26 CAGR

시장규모
110
155
7.1%

출처:
Machine Vision Market, MarketsandMarkets, 2021

머신비전의 용도는 품질검사, 위치 가이드, 측정, ID 인식, 예지보전으로 구분할 수 있으며, 전체 머신비전 시장 중 품질검사 시장이 가장 큰 것으로 조사되었습니다. 머신비전 용도별 시장 규모와 용도별 개요는 아래와 같습니다.

[머신비전 용도별 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만USD)

구분
2021년
2026년
'21~'26 CAGR

품질검사
4,761
6,651
6.9%

위치 가이드
2,824
4,060
7.5%

측정
1,673
2,175
5.4%

ID 인식
1,659
2,312
6.9%

예지보전
111
282
20.5%

출처:
Machine Vision Market, MarketsandMarkets, 2021

[머신비전 용도 구분]

구분
개요
당사의 사업영역

품질검사
검사 대상의 표면, 내부, 조립/부착 불량 검사를 통해 양품과 불량품을 분류
3D 검사 솔루션

위치 가이드
부품 조립 공정에서 마킹을 찾아 정확한 위치에 부품 장착
지능형 로봇 솔루션

측정
제품에 쓰여진 문자, 로고, 바코드 등을 인식
-

ID 인식
선폭이나 부품의 넓이, 깊이를 측정해 허용오차 범위 안에 있는지 판단
-

예지보전
기기 상태 감시를 통해 기기 이상을 예지, 보전
-

지역별 글로벌 머신 비전 시장의 경우, 제조업이 강한 중국, 일본, 인도, 한국, 대만 등의 국가가 위치한 아시아-태평양 지역이 36.0%로 가장 높은 점유율을 나타내었으며, 가장 빠른 속도의 성장률도 보여 2026년에는 그 점유율이 39%까지 확대되어 아시아-태평양 시장의 규모만 약 60억달러에 이를 것으로 예상됩니다.국내 머신비전 시장 또한 지속적으로 성장하며 그 규모를 꾸준히 늘려왔습니다. 2021년 약 7억달러를 기록하였으며, 연평균 6.3% 성장률로 2026년에는 약 9억달러의 규모로 클 것으로 예상됩니다. 특히, 초입 단계로 평가받는 딥러닝 기술은 현재 머신비전 검사 작업 분야에서 사람의 노동을 대체하면서 빠르게 시장을 확대해나가고 있습니다. 공수가 상당히 투입되는 반도체, 2차전지, 디스플레이 등의 제조업 검사 공정은 머신비전 기술의 진보에 따라 계속 자동화가 이루어지고 있고, 그 역량 또한 점점 중요해지고 있어 국내 머신비전 시장도 지속적으로 안정적인 성장세를 이어나갈 것으로 진단됩니다.

[
글로벌 머신비전 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

구분
2021년
2026년
'21~'26 CAGR

시장규모
772
982
6.3%

자료)
Machine Vision Market, MarketsandMarkets, 2021

(2) 이차전지 시장

이미 글로벌 전기자동차 배터리 제조 시장을 주도하고 있는 국내 배터리셀 제조 공정에 해외 기업을 따돌리고 대부분 국내 기업의 머신비전 시스템이 적용되고 있으며, 해외 완성차 업체의 배터리 생산 내재화를 위한 인프라, 유럽 및 북미 등의 신생 배터리 제조사에도 우리 기업의 기술력과 노하우가 공급되고 있습니다.

이차전지 시장은 기존의 모바일·IT기기용 소형 전지에서 전기자동차 및 에너지저장시스템(ESS) 등을 위한 중·대형 이차전지로의 무게 중심을 옮기며 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 이에 따라 글로벌 이차전지 시장은 2021년 510억 8,400만 달러에서 매년 15.80%의 성장률을 기록하며 2026년까지 1,020억 6,100만 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

[세계 이차전지 시장 규모 및 전망]

[세계 이차전지 시장 규모 및 전망].jpg
[세계 이차전지 시장 규모 및 전망]

자료: BATTERY MATERIALS MARKET GLOBAL FORECAST TO 2027 (MARKET AND MARKETS, 2022)

[이차전지의 주요 활용 분야]

구분
사용처
주요 특징

무선화
IT 휴대기기
- 고성능 IT기기. 고용량(장시간 사용)와 경량화(휴대성)

전동공구
- 건설현장 등에서 편리하게 사용. 고출력, 고용량, 경량화

전자기기
- 무선청소기 등 가정용 전자기기. 고출력, 고용량, 경량화

전동화
전기차
- 고출력(노트북 50배), 장수명(15년, 충방전 500회 이상), 안전성(폭발 예방)

전동모빌리티
- 전동오토바이, 자전거 등. 고출력, 경량화, 장수명, 빠른충전, 안전성

로봇
- 상업용군용·가정용 등. 고출력, 고용량, 경량화, 장수명, 안전성

드론
- 화물용·여객용·군용 등. 고출력, 고용량, 경량화, 장수명, 안전성

전기선박
- 미래지향 전기추진 선박. 고출력, 고용량, 경량화, 빠른 충전, 장수명, 안전성

에너지저장
ESS
- 잉여전력 저장수단. 고용량(에너지 밀도), 장수명

UPS 등
- 비상전원 공급. 고용량(에너지 밀도), 장수명

전기자동차의 시장공급이 본격화하면서 세계 각국에서는 이차전지 기업들의 시장 선점과 규모의 경제 실현을 위한 경쟁이 확대되고 있습니다. 현재 한국과 중국 기업들이 양강 구도를 보이며 경쟁의 수위를 높여가는 가운데 일본을 비롯해 유럽 등의 후발 기업들도 본격적인 시장진입을 꾀하고 있어 향후 글로벌 주도권 확보를 위한 경쟁은 더욱 첨예해질 것으로 예상됩니다.

이와 함께 전세계 완성차 생산 및 소비를 많은 국가에서 2050년까지 탄소중립을 선언하며 교통수단의 친환경화가 추진될 예정입니다. 대부분의 선진국들은 자동차 분야에서 2035년까지 신차의 이산화탄소 배출량 '0’를 목표하고 있으며, 상대적으로 전기차 보급률이 낮았던 미국 역시 2023년부터 전기차 보급을 장려하기 위한 IRA 법안을 시행하는 등 관련 정책도 확대, 강화되고 있는 추세입니다.

SNE Research에 따르면, 중장기 전기자동차(HEV 제외) 판매량은 연평균 15% 성장하여 2035년 75백만대까지 성장이 전망되며, 전기자동차용 배터리는 연평균 17% 성장하여 2035년 4,760GWh 수요가 예상됩니다.

[전기차(PHEV, BEV) 판매 전망]

(단위: 천 대)

전기차 판매 전망.jpg
전기차 판매 전망

주) PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle), BEV (Battery Electric Vehicle) 기준

출처: 차세대 이차전지 기술개발 도향 및 시장전망, SNE Research(*1) (2024.07)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

[전기차(PHEV, BEV, HEV)용 이차전지 수요 전망]

(단위: 천 대)

hev 포함 xev향 이차전지 수요 전망.jpg
전기차용 이차전지 수요 전망

주) PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle), BEV (Battery Electric Vehicle), HEV(Hybrid Electric Vehicle) 기준

출처: 차세대 이차전지 기술개발 도향 및 시장전망, SNE Research(*1) (2024.07)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

이차전지 수요 확대는 이차전지 장비시장의 성장으로 이어질 것으로 판단됩니다.
SNE Research 자료에 따르면, 이차전지 장비시장은 2024년 약 216억달러 규모에서 2035년 기준 700억 달러 시장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 이차전지 제조업체 또는 이차전제 제조업체의 1차벤더인 장비회사에 당사의 솔루션을 공급하고 있는 만큼, 이차전지 제조업체의 생산능력 및 장비투자 확대는 당사 솔루션의 신규수주로 이어지며 당사의 성장에 크게 기여할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[이차전지 장비 시장 전망]

(천만 USD)

구분
2024년
2025년

2026
년

2027
년

2028
년

2029
년

2030
년

2031
년

2032
년

2033
년

2034
년

2035
년

장비 시장
2,161
2,589
3,056
3,543
3,968
4,426
5,048
5,158
5,568
6,011
6,489
7,005

출처:
Opportunities and Challenges of the Global Battery and EV, SNE Research(*1) (2024.03)

(*1)
SNE 리서치는 2010년에 설립된 기업으로, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석, 컨설팅을 주된 업무로 하고 있습니다.

(나) 대체시장 존재 여부 및 전망

(1) 머신비전 시장

머신비전은 제품의 제조 및 처리에서 발생하는 식별, 검사, 위치 안내 및 측정 작업을 다루는 기기로, 다양한 산업 내에서 필수적인 공정 검사 솔루션 중 하나로 자리잡았습니다. 특히, 현장의 이미지와 비디오 데이터를 분석하여 패턴을 분석, 활용할 수 있게끔 하여 자동화 시스템의 효율적인 운영에 핵심적인 역할을 하게 된 머신비전은 현재 첨단 제조산업에서는 더욱 필수적인 역량으로 자리잡게 되었습니다.

나아가, AI 기반 머신비전은 기존 머신비전이 일정 공식에 따라 판단하는 정형화된 패턴이 아닌, 활용 현장 내 예기치 못하게 발생하는 다양한 환경 요인등에 의한 비정형적인 데이터까지 수집 및 분석하여, 머신비전의 정확도와 활용도가 더욱 향상될 수 있게끔하는 역할을 하므로 그 중요성은 더욱 높아질 것으로 판단됩니다. 따라서, 이러한 머신비전 및 머신비전 관련 소프트웨어 시장을 대체할 수 있는 시장은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

(2) 이차전지 시장

전세계적인 친환경 에너지로의 적극적인 전환 노력에 따라 이차전지 시장이 급부상하게 된 만큼 수요가 계속 증가하게 될 것으로 예상되고, 그에 따라 이차전지 시장 규모 역시 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만, 전기 효율 제고를 위해 이차전지는 계속 대용량화 되고 있으며, 안전성 문제를 해결하기 위해 전고체 배터리 개발이 진행되는 등 기술 및 제품의 변화는 계속 진행될 것으로 전망됩니다.

하지만, 기술 및 제품의 변화에도 불구하고 안전한 배터리를 만들어야만 하는 이차전지 제조사로서는 검사 부문에 대한 투자는 계속 강화해야만 하며, 생산 공정이 변화하게 되면 검사 솔루션 역시 교체해야만 하기 때문에 당사에게는 계속적인 사업기회가 생기게 됩니다. 특히, 당사는 다양한 생산환경에서 습득한 검사 데이터, 노하우 및 기술, 이를 습득하고 있는 인적자원을 보유하고 있기 때문에 절대적인 경쟁우위를 점할 수 있습니다.

이차전지와 더불어 친환경 에너지의 대안으로 수소연료전지가 활발히 연구 개발되고 있습니다. 수소연료전지를 활용한 전기자동차 역시 활발히 개발되고 있으나 수소의 특성상 보관성이 나쁘고 인프라 구축에 막대한 비용이 소요되기 때문에 장거리 화물차 등에 특화되어 사용될 것으로 예상되고 있으며, 이차전지와 경쟁관계라기 보다는 시장에서 공존하는 구조가 될 것으로 예상됩니다. 더불어 수요연료전지 역시 제조 공정에 더욱 정교한 검사 솔루션이 필요하기 때문에 당사에게는 또 다른 사업기회가 될 것으로 기대하고 있습니다.

(다) 규제환경

당사가 영위하는 사업에 대하여 특정한 규제는 존재하지 않습니다. 다만, 각국 정부의 환경 규제 변화, 전기자동차 구입에 대한 보조금 정책 등에 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위 : 원)

과 목
제7기(당)분기말(24. 09. 30)
제6기(23. 12. 31)
제5기(22. 12. 31)
제4기(21. 12. 31)

감사인(감사의견)
대주회계법인(검토)
삼덕회계법인(적정)
삼덕회계법인(적정)
한울회계법인(적정)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

유동자산
74,135,339,730
71,445,649,437
53,653,208,266
22,570,830,775

현금및현금성자산
15,856,223,954
8,265,723,291
8,644,522,698
2,751,752,963

단기금융상품
1,000,000,000
2,981,845,479
5,290,516,849
6,130,012,401

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
883,923,000
32,360,000

매출채권및기타채권
29,125,883,380
28,422,854,754
23,865,395,986
5,026,844,275

재고자산
26,921,001,225
24,041,667,505
13,882,118,119
6,755,795,784

기타유동금융자산
102,295,323
-
100,000,000
879,889,932

기타유동자산
959,689,596
7,721,932,596
985,702,374
993,865,840

당기법인세자산
170,246,252
11,625,812
1,029,240
309,580

비유동자산
27,839,466,108
21,700,215,690
18,224,488,433
9,694,681,300

장기금융상품
197,408,280
228,844,010
184,499,818
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,583,595,465
1,564,545,329
1,503,408,318
603,054,460

유형자산
17,695,161,978
15,121,893,683
13,756,530,995
6,734,722,267

사용권자산
3,918,321,513
722,886,876
408,809,258
306,434,151

무형자산
1,104,393,472
436,675,128
913,341,157
347,045,025

기타비유동금융자산
1,195,093,214
1,502,244,533
439,761,538
617,076,354

기타비유동자산
-
-
-
2,159,590

이연법인세자산
2,145,492,186
2,123,126,131
1,018,137,349
1,084,189,453

자 산 총 계
101,974,805,838
93,145,865,127
71,877,696,699
32,265,512,075

부채

유동부채
51,240,726,188
48,679,826,302
34,073,025,726
16,273,280,432

매입채무및기타채무
14,923,245,232
14,971,626,136
10,581,855,969
3,833,736,401

유동차입금
6,714,412,796
5,810,844,692
5,467,765,000
3,248,600,000

유동리스부채
877,532,334
235,773,567
82,375,115
170,551,914

기타유동부채
28,296,155,454
26,574,813,885
16,931,193,690
6,458,582,892

충당부채
404,549,732
674,043,208
664,390,147
1,856,374,183

당기법인세부채
24,830,640
412,724,814
345,445,805
705,435,042

비유동부채
6,699,691,358
3,927,513,379
2,911,407,863
4,498,903,731

비유동차입금
1,900,083,331
2,216,833,308
2,186,500,000
4,100,500,000

비유동리스부채
2,943,042,120
525,276,696
341,996,455
149,682,169

순확정급여부채
1,394,705,907
734,113,375
382,911,408
235,289,962

기타비유동부채
461,860,000
451,290,000
-
13,431,600

부 채 총 계
57,940,417,546
52,607,339,681
36,984,433,589
20,772,184,163

자본

지배기업소유주지분
45,212,478,634
40,754,926,377
33,436,961,922
10,937,209,821

자본금
3,211,800,000
3,211,800,000
1,070,600,000
1,010,000,000

자본잉여금
14,259,611,243
14,259,611,243
16,412,844,871
886,999,260

자본조정
555,366,040
252,587,588
153,778,739
2,616,833

기타포괄손익누계액
(5,192,195)
(40,307,689)
(51,406,565)
(43,488,507)

이익잉여금
27,190,893,546
23,071,235,235
15,851,144,877
9,081,082,235

비지배지분
(1,178,090,342)
(216,400,931)
1,456,301,188
556,118,091

비지배지분
(1,178,090,342)
(216,400,931)
1,456,301,188
556,118,091

자 본 총 계
44,034,388,292
40,538,525,446
34,893,263,110
11,493,327,912

부 채 및 자 본 총 계
101,974,805,838
93,145,865,127
71,877,696,699
32,265,512,075

구 분
(2024.01.01~2024.09.30)
(2023.01.01~2023.12.31)
(2022.01.01~2022.12.31)
(2021.01.01~2021.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
81,744,546,988
85,838,375,761
55,430,745,350
23,562,277,743

영업이익
3,090,007,017
3,994,019,857
8,123,806,782
7,537,613,801

법인세비용차감전순이익
3,166,518,687
5,213,713,373
7,567,941,029
6,880,952,263

당기순이익
3,147,923,092
5,511,382,731
6,958,786,016
6,757,162,684

주당순이익
128
225
217
220

나. 요약 별도재무제표

(단위 : 원)

과 목
제7기(당)분기말(24. 09. 30)
제6기(23. 12. 31)
제5기(22. 12. 31)
제4기(21. 12. 31)

감사인(감사의견)
대주회계법인(검토)
삼덕회계법인(적정)
삼덕회계법인(적정)
한울회계법인(적정)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

유동자산
54,141,465,166
58,022,405,314
40,693,425,403
16,920,469,766

현금및현금성자산
12,878,671,173
6,177,131,709
6,728,013,068
926,756,851

단기금융상품
1,000,000,000
2,981,845,479
5,260,516,849
5,537,778,583

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
883,923,000
32,360,000

매출채권및기타채권
19,206,680,683
20,768,272,050
15,779,665,786
3,921,345,560

재고자산
17,229,368,935
19,561,164,482
11,210,480,578
5,314,831,622

기타유동금융자산
564,155,323
451,290,000
-
220,000,000

기타유동자산
3,094,634,612
8,082,701,594
830,826,122
967,397,150

당기법인세자산
167,954,440
-
-

비유동자산
20,769,791,066
15,929,038,911
12,606,925,600
5,441,101,159

종속기업투자주식
250,029,448
387,925,637
1,304,173,275
808,898,238

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,583,595,465
1,564,545,329
1,503,408,318
603,054,460

유형자산
12,008,124,209
9,694,218,439
8,286,480,853
2,436,039,059

사용권자산
2,596,226,000
792,477,503
50,507,408
77,299,757

무형자산
781,859,198
37,744,548
40,251,214
426,213

기타비유동금융자산
1,286,916,444
1,189,087,153
231,071,638
458,971,854

이연법인세자산
-
-
1,191,032,894
1,056,411,578

자 산 총 계
74,911,256,232
73,951,444,225
53,300,351,003
22,361,570,925

부채

유동부채
27,220,981,204
33,301,586,018
21,412,239,073
11,091,413,713

매입채무및기타채무
2,921,620,406
6,125,334,444
4,381,752,748
2,624,645,750

유동차입금
-
-
800,000,000
300,000,000

유동리스부채
629,728,882
160,734,920
33,081,235
41,467,024

기타유동부채
23,322,291,364
26,026,759,493
15,504,609,452
5,577,723,673

충당부채
347,340,552
576,061,426
575,516,099
1,856,374,183

당기법인세부채
-
412,695,735
117,279,539
691,203,083

비유동부채
2,501,378,039
877,153,917
109,315,001
902,781,801

비유동차입금
-
-
-
800,000,000

비유동리스부채
1,874,325,818
654,179,512
22,367,849
41,689,768

순확정급여부채
627,052,221
79,857,155
45,153,065
61,092,033

비유동기타채무
-
143,117,250
41,794,087
-

부 채 총 계
29,722,359,243
34,178,739,935
21,521,554,074
11,994,195,514

자본

자본금
3,211,800,000
3,211,800,000
1,070,600,000
1,010,000,000

자본잉여금
14,259,611,243
14,259,611,243
16,412,844,871
886,999,260

자본조정
536,697,554
233,919,102
157,343,850
27,101,250

기타포괄손익누계액
(98,152,162)
(117,202,298)
(77,711,106)
(44,814,387)

이익잉여금
27,278,940,354
22,184,576,243
14,215,719,314
8,488,089,288

자 본 총 계
45,188,896,989
39,772,704,290
31,778,796,929
10,367,375,411

부 채 및 자 본 총 계
74,911,256,232
73,951,444,225
53,300,351,003
22,361,570,925

구 분
(2024.01.01~2024.09.30)
(2023.01.01~2023.12.31)
(2022.01.01~2022.12.31)
(2021.01.01~2021.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
43,623,062,421
41,346,168,493
28,595,496,673
22,948,384,613

영업이익
4,550,194,013
6,785,277,793
6,745,689,398
7,313,809,536

법인세비용차감전순이익
5,094,364,111
7,583,939,317
6,068,763,090
6,148,136,778

당기순이익
5,094,364,111
7,968,856,929
5,727,630,026
6,025,875,153

주당순이익
159
248
183
201

2. 연결재무제표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제7(당)분기말 2024년 9월 30일 현재

제6(전)기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 피아이이와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당)분기말
제6(전)기말

자산

유동자산

74,135,339,730

71,445,649,437

현금및현금성자산
5,32,33,34
15,856,223,954

8,265,723,291

단기금융상품
5,32,33
1,000,000,000

2,981,845,479

매출채권및기타채권
7,24,31,32,33
29,125,883,380

28,422,854,754

재고자산
8
26,921,001,225

24,041,667,505

기타유동금융자산
9,31,32,33
102,295,323

-

기타유동자산
10,24
959,689,596

7,721,932,596

당기법인세자산
29
170,246,252

11,625,812

비유동자산

27,839,466,108

21,700,215,690

장기금융상품
5,32,33
197,408,280

228,844,010

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,32,33,34
1,583,595,465

1,564,545,329

유형자산
11,34,35
17,695,161,978

15,121,893,683

사용권자산
13,34
3,918,321,513

722,886,876

무형자산
12
1,104,393,472

436,675,128

기타비유동금융자산
9,32,33
1,195,093,214

1,502,244,533

이연법인세자산
29
2,145,492,186

2,123,126,131

자 산 총 계

101,974,805,838

93,145,865,127

부채

유동부채

51,240,726,188

48,679,826,302

매입채무및기타채무
15,32,33
14,923,245,232

14,971,626,136

유동차입금
11,17,32,33,34,35
6,714,412,796

5,810,844,692

유동리스부채
13,32,33,34
877,532,334

235,773,567

기타유동부채
16,24
28,296,155,454

26,574,813,885

충당부채
18
404,549,732

674,043,208

당기법인세부채
29
24,830,640

412,724,814

비유동부채

6,699,691,358

3,927,513,379

비유동차입금
11,17,32,33,34,35
1,900,083,331

2,216,833,308

비유동리스부채
13,32,33,34
2,943,042,120

525,276,696

순확정급여부채
19
1,394,705,907

734,113,375

기타비유동부채
16
461,860,000

451,290,000

부 채 총 계

57,940,417,546

52,607,339,681

자본

지배기업소유주지분

45,212,478,634

40,754,926,377

자본금
1,20
3,211,800,000

3,211,800,000

자본잉여금
20
14,259,611,243

14,259,611,243

자본조정
21
555,366,040

252,587,588

기타포괄손익누계액
22
(5,192,195)

(40,307,689)

이익잉여금
23
27,190,893,546

23,071,235,235

비지배지분

(1,178,090,342)

(216,400,931)

비지배지분

(1,178,090,342)

(216,400,931)

자 본 총 계

44,034,388,292

40,538,525,446

부 채 및 자 본 총 계

101,974,805,838

93,145,865,127

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제7(당)분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전)분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당)분기
제6(전)분기

매출
24

81,744,546,988

36,853,293,477

매출원가
26

68,460,833,609

33,255,134,645

매출총이익

13,283,713,379

3,598,158,832

판매비와관리비
25,26
10,193,706,362

6,146,253,565

영업이익(손실)

3,090,007,017

(2,548,094,733)

금융수익
27,31,32,33
563,190,090

1,215,231,158

금융원가
27,32,33
559,627,842

556,672,786

기타수익
28
150,033,348

136,318,364

기타비용
28
77,083,926

33,900,289

법인세비용차감전순이익(손실)

3,166,518,687

(1,787,118,286)

법인세비용
29
18,595,595

245,695,961

분기순이익(손실)

3,147,923,092

(2,032,814,247)

지배기업소유주지분

4,119,658,311

(641,023,543)

비지배지분

(971,735,219)

(1,391,790,704)

기타포괄손익

45,161,302

(81,404,018)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

19,050,136

(157,931,290)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
22
19,050,136

12,529,704

확정급여제도의 재측정요소
19,22
-

(170,460,994)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

26,111,166

76,527,272

해외사업환산손익
22
26,111,166

76,527,272

총포괄손익

3,193,084,394

(2,114,218,265)

지배기업소유주지분

4,154,773,805

(691,663,601)

비지배지분

(961,689,411)

(1,422,554,664)

지배기업소유주지분에 대한 주당이익
30

기본주당순이익

128

(20)

희석주당순이익

128

(20)

"첨부된 주석은 본
분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제7(당)분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전)분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유주지분
비지배지분
합계

자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2023.01.01(전기초)
1,070,600,000
16,412,844,871
153,778,739
(51,406,565)
15,851,144,877
33,436,961,922
1,456,301,188
34,893,263,110

총포괄손익:

분기순이익(손실)
-
-
-
-
(641,023,543)
(641,023,543)
(1,391,790,704)
(2,032,814,247)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
-
12,529,704
-
12,529,704
-
12,529,704

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(136,097,047)
-
(136,097,047)
(34,363,947)
(170,460,994)

해외사업환산손익
-
-
-
72,927,285
-
72,927,285
3,599,987
76,527,272

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

무상증자
2,141,200,000
(2,153,233,628)
-
-
-
(12,033,628)
-
(12,033,628)

유상증자
-
-
-
-
-
-
100,000,000
100,000,000

주식매입선택권
-
-
42,850,833
-
-
42,850,833
-
42,850,833

기타자본조정
-
-
22,233,598
-
-
22,233,598
(22,934,318)
(700,720)

2023.09.30(전분기말)
3,211,800,000
14,259,611,243
218,863,170
(102,046,623)
15,210,121,334
32,798,349,124
110,812,206
32,909,161,330

2024.01.01(당기초)
3,211,800,000
14,259,611,243
252,587,588
(40,307,689)
23,071,235,235
40,754,926,377
(216,400,931)
40,538,525,446

총포괄손익:

분기순이익(손실)
-
-
-
-
4,119,658,311
4,119,658,311
(971,735,219)
3,147,923,092

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
-
19,050,136
-
19,050,136
-
19,050,136

해외사업환산손익
-
-
-
16,065,358
-
16,065,358
10,045,808
26,111,166

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

주식매입선택권
-
-
302,778,452
-
-
302,778,452
-
302,778,452

2024.09.30(당분기말)
3,211,800,000
14,259,611,243
555,366,040
(5,192,195)
27,190,893,546
45,212,478,634
(1,178,090,342)
44,034,388,292

"첨부된 주석은 본
분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제7(당)분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전)분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당)분기
제6(전)분기

영업활동으로 인한 현금흐름

9,297,587,937

6,408,916,303

분기순이익(손실)

3,147,923,092

(2,032,814,247)

조정
34
3,443,607,929

1,066,912,816

운전자본의 변동
34
3,456,503,336

8,110,727,135

영업활동으로 발생한 현금

10,048,034,357

7,144,825,704

이자수익의 수취

138,201,654

106,315,313

이자비용의 지급

(301,171,810)

(279,009,459)

법인세의 납부

(587,476,264)

(563,215,255)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,950,763,923)

(1,329,034,214)

단기금융상품의증가

-

(8,108,353,424)

단기금융상품의감소

2,000,000,000

8,568,409,327

장기금융상품의 증가

-

(133,699,500)

장기금융상품의 감소

31,435,730

-

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

-

1,124,505,705

상각후원가측정금융자산의 취득

-

(296,531,266)

상각후원가측정금융자산의 처분

30,611,650

50,572,874

유형자산의 취득

(3,303,051,099)

(2,160,983,794)

유형자산의 처분

63,054,310

21,436,364

무형자산의 취득

(756,155,083)

(55,397,000)

보증금의 증가

(125,187,639)

(351,190,000)

보증금의 감소

108,528,208

12,196,500

재무활동으로 인한 현금흐름

(102,158,481)

(260,956,537)

단기차입금의 차입

4,028,255,300

5,098,850,000

단기차입금의 상환

(3,214,092,000)

(2,038,542,000)

유동성장기부채의 상환

(104,166,673)

(4,005,000,000)

장기차입금의 차입

-

1,000,000,000

장기차입금의 상환

(129,250,000)

(169,500,000)

리스부채의 상환

(690,905,108)

(234,030,189)

임대보증금의 증가

8,000,000

-

유상증자

-

87,265,652

현금및현금성자산의 증가(감소)

7,244,665,533

4,818,925,552

기초 현금및현금성자산

8,265,723,291

8,644,522,698

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과

345,835,130

69,661,395

분기말 현금및현금성자산

15,856,223,954

13,533,109,645

"첨부된 주석은 본
분기연결재무제표의 일부입니다."

3. 연결재무제표 주석

제7(당)분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전)분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이와 그 종속기업

1. 회사의 개요

지배기업인 주식회사 피아이이(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 (주)아하랩스 외 5개사(이하 주식회사 피아이이와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반사항은 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요

주식회사 피아이이(이하 "지배기업"라고 함)은 2018년 7월 10일에 설립되었으며, 머신 비전(2D, 3D) 및 비파괴 검사(초음파, 열화상, 와전류)에 특화된 기술 역량을 기반으로 검사 소프트웨어 알고리즘 개발에서부터 하드웨어 구현에 이르기까지 통합적인검사솔루션을 제공하고 있습니다.지배기업은 경기도 화성시 동탄기흥로 614에 위치하고 있으며, 당분기말 현재 지배기업의 대표이사는 최정일, 김현준입니다. 지배기업의 자본금은 수차례의 유상증자 등을 통해 당분기말 현재 3,211,800천원이며 당분기말 현재 최대주주는 최정일(42.56%) 입니다.

(2) 연결대상 종속기업 및 현황

당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

투자기업
종속기업(주1)
소재지
당분기말지배지분율
전기말지배지분율
결산월

㈜피아이이
㈜아하랩스
한국
46.46%
46.46%
12월

Pie Hungary Kft.
헝가리
100.00%
100.00%
12월

㈜에프원테크
한국
50.00%
50.00%
12월

㈜비즈하이시스템
한국
51.00%
51.00%
12월

PIE USA Corp.(주2)
미국
100.00%
100.00%
12월

㈜아하랩스
AHHA LABS USA(주3)
미국
100.00%
100.00%
12월

주1)
당분기말 현재 상기 종속기업의 가결산재무제표가 사용되었습니다.

주2)
전기 중 지분율 100%로 설립하여 종속기업으로 편입되었습니다.

주3)
종속기업인 ㈜아하랩스가 전기 중 지분율 100%로 설립하여 종속기업으로 편입되었습니다

당분기와 전분기 중 연결대상 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

종속기업
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)

㈜아하랩스(주1)
1,816,596
4,417,470
(2,600,874)
1,003,848
(1,973,653)

Pie Hungary Kft.
835,832
774,345
61,487
118,302
5,829

㈜에프원테크
11,876,524
14,563,270
(2,686,746)
6,792,388
(873,667)

㈜비즈하이시스템
14,924,232
11,801,987
3,122,245
37,645,621
683,721

PIE USA Corp.
4,566,462
4,392,910
173,552
650,429
(148,849)

주)
㈜아하랩스의 연결재무제표 금액입니다.

② 전
분기

(단위: 천원)

종속기업
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)

㈜아하랩스(주1)
3,080,962
3,925,611
(844,648)
1,453,085
(1,373,185)

Pie Hungary Kft.
786,908
748,223
38,685
98,444
5,844

㈜에프원테크
16,226,742
17,230,576
(1,003,834)
3,531,004
(1,668,641)

㈜비즈하이시스템
11,215,169
9,158,401
2,056,768
27,150,088
352,455

PIE USA Corp.(주2)
329,473
-
329,473
-
(6,564)

주1)
㈜아하랩스의 연결재무제표 금액입니다.

주2)
PIE USA Corp. 은 설립일인 2023년 3월 27일 이후 내역입니다.

당
분기와 전
분기 중 연결대상 종속기업의 요약 현금흐름은 다음과 같습니다.① 당
분기

(단위: 천원)

구분
㈜아하랩스(주1)
Pie Hungary Kft.
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
PIE USA Corp.

영업활동으로 인한 현금흐름
(1,446,227)
50,524
(136,093)
2,217,906
292,370

투자활동으로 인한 현금흐름
9,275
(25,117)
41,435
(44,521)
(519,858)

재무활동으로 인한 현금흐름
992,680
-
(321,380)
(259,413)
2,307

현금및현금성자산의 순증(감)
(444,272)
25,407
(416,038)
1,913,972
(225,181)

기초현금및현금성자산
456,244
82,128
602,771
438,267
509,181

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과
16,810
(1,119)
1,927
-
17,455

분기말현금및현금성자산
28,782
106,416
188,660
2,352,239
301,455

주)
㈜아하랩스의 연결재무제표 금액입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
㈜아하랩스(주1)
Pie Hungary Kft.
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
PIE USA Corp.(주2)

영업활동으로 인한 현금흐름
71,549
10,187
2,155,467
(1,817,951)
(6,564)

투자활동으로 인한 현금흐름
(79,639)
(63,055)
(393,372)
(127,354)
(268,960)

재무활동으로 인한 현금흐름
(98,382)
-
(869,770)
2,303,260
323,668

현금및현금성자산의 순증(감)
(106,472)
(52,868)
892,326
357,954
48,143

기초현금및현금성자산
830,395
106,829
763,086
216,201
-

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과
6,659
7,809
685
2
12,370

분기말현금및현금성자산
730,581
61,769
1,656,096
574,156
60,513

주1)
㈜아하랩스의 연결재무제표 금액입니다.

주2)
PIE USA Corp. 은 설립일인 2023년 3월 27일 이후 내역입니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용연결회사의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2024년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

가. 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.

2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 판매후리스에서 생기는 부채동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고 '(수정)리스료'를 산정합니다.

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 가상자산 동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우에 가상자산 보유·발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'및 제1107호 '금융상품:공시' (개정) - 공급자금융약정동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다.개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다.동 기준서의 개정 또는 제정이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.나. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. (1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 부문정보연결회사의 영업부문은 아래와 같은 사업부문으로 구성되어 있으며 각 부문의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역
주요고객

유통업
컴퓨터및주변장치판매업
㈜앤퍼니,AJ네트웍스(주)

IT(주1)
정보서비스업
다수

장비제작
장비제조업
다수

설비제작
자동화설비제조업
㈜삼성디스플레이, ㈜나인테크

검사장비제작(주2)
산업용검사장비 제조업
㈜필에너지, ㈜엘지에너지솔루션

주1)
㈜아하랩스의 연결재무제표 금액입니다.

주2)
PIE USA Corp. 은 설립일인 2023년 3월 27일 이후 내역입니다.

(1) 부문별 자산ㆍ부채

(단위: 천원)

구분
자산총계
부채총계

유통업
14,924,232
11,801,987

IT
1,816,596
4,417,470

장비제작
835,832
774,345

설비제작
11,876,524
14,563,270

검사장비제작
79,477,718
34,115,269

합계
108,930,902
65,672,341

연결조정
(6,956,096)
(7,731,923)

차감계
101,974,806
57,940,418

(2) 부문별 손익

(단위: 천원)

구분
매출
영업이익(손실)
분기순이익(손실)

유통업
37,645,621
791,133
683,721

IT
1,003,848
(1,915,294)
(1,973,653)

장비제작
118,302
58,385
5,829

설비제작
6,792,388
(665,471)
(873,667)

검사장비제작
44,273,492
4,498,594
4,945,515

합계
89,833,651
2,767,347
2,787,745

연결조정
(8,089,104)
322,660
360,178

차감계
81,744,547
3,090,007
3,147,923

5. 현금및현금성자산과 장단기금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,076
2,082

보통예금
7,326,122
4,151,621

외화보통예금
1,357,260
1,013,862

CMA 등
7,171,766
3,098,158

합계
15,856,224
8,265,723

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
당분기말
전기말

펀드 등
기업은행 등
1,000,000
2,981,845

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
당분기말
전기말

저축성보험
DB생명보험 등
197,408
177,844

중소기업공제기금
중소기업중앙회
-
51,000

합계

197,408
228,844

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(1) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,564,545
1,503,408

취득금액
-
-

공정가치평가
19,050
12,530

분기말금액
1,583,595
1,515,938

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
공정가치
장부금액
장부금액

시장성 없는 지분상품(주1)

주식회사 엣지케어
170,000
170,000
170,000
170,000

채무상품

회사채등
1,394,545
1,413,595
1,413,595
1,394,545

합계
1,564,545
1,583,595
1,583,595
1,564,545

주)
연결회사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 지분상품에 대하여는 취득원가로 측정하였습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
30,445,709
-
30,445,709
29,021,330
-
29,021,330

차감: 대손충당금
(1,348,934)
-
(1,348,934)
(622,989)
-
(622,989)

매출채권(순액)
29,096,775
-
29,096,775
28,398,341
-
28,398,341

미수금
21,149
-
21,149
4,257
-
4,257

미수수익
89,822
-
89,822
79,934
-
79,934

차감: 대손충당금
(81,863)
-
(81,863)
(59,678)
-
(59,678)

미수수익(순액)
7,959
-
7,959
20,256
-
20,256

합계
29,125,883
-
29,125,883
28,422,854
-
28,422,854

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권
미수수익
매출채권
미수수익

기초
622,989
59,678
237,726
23,316

대손상각(환입)
735,075
22,185
401,788
17,203

채권제각
(9,130)
-
-
-

기말
1,348,934
81,863
639,514
40,519

(3) 신용위험 및 대손충당금연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 일부 매출채권과 기타채권에 대해 개별 분석을 통하여 연결회사의 대금회수에 관한 과거 경험을 토대로 기간별로 대손충당금 설정율을 적용하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 설정된 대손충당금은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
대손충당금
합계

3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
26,407,686
155,769
845,036
117,168
2,013,263
906,787
(1,348,934)
29,096,775

기타채권
110,971
-
-
-
-
-
(81,863)
29,108

합계
26,518,657
155,769
845,036
117,168
2,013,263
906,787
(1,430,797)
29,125,883

② 전기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
대손충당금
합계

3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
24,898,688
416,756
594,854
15,473
2,836,100
259,459
(622,989)
28,398,341

기타채권
84,191
-
-
-
-
-
(59,678)
24,513

합계
24,982,879
416,756
594,854
15,473
2,836,100
259,459
(682,667)
28,422,854

(4) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 집합채권 평가를 위한 기대손실율은 다음과같습니다.

구분
당분기말
전기말

만기미경과 채권
0.03%
0.09%

6개월 이하
0.31%
0.53%

9개월 이하
3.90%
12.00%

12개월 이하
10.44%
0.00%

12개월 초과
100.00%
100.00%

8. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,674,721
-
2,674,721
2,942,936
-
2,942,936

제품
28,295
-
28,295
85,810
-
85,810

재공품
22,620,739
(781,877)
21,838,862
19,272,580
(277,638)
18,994,942

원재료
2,400,243
(21,120)
2,379,123
1,994,758
(21,120)
1,973,638

미착품
-
-
-
44,342
-
44,342

합계
27,723,998
(802,997)
26,921,001
24,340,426
(298,758)
24,041,668

9. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

대여금
746,524
-
746,524
644,229
132,907
777,136

대손충당금
(644,229)
-
(644,229)
(644,229)
-
(644,229)

대여금 소계
102,295
-
102,295
-
132,907
132,907

임차보증금
-
1,253,017
1,253,017
-
1,235,901
1,235,901

현재가치할인차금
-
(199,826)
(199,826)
-
-
-

임차보증금 소계
-
1,053,191
1,053,191
-
1,235,901
1,235,901

기타보증금
-
141,902
141,902
-
133,437
133,437

합계
102,295
1,195,093
1,297,388
-
1,502,245
1,502,245

10. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
313,036
2,086,746

선급비용
265,873
192,469

부가세대급금
22,158
14,797

기타유동자산
358,623
5,427,921

합계
959,690
7,721,933

11. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지
4,133,066
-
-
4,133,066

건물
11,619,469
(889,354)
-
10,730,115

차량운반구
1,077,634
(465,718)
-
611,916

비품
733,794
(300,420)
-
433,374

기계장치
1,401,867
(525,237)
(539,583)
337,047

시설장치등
2,533,240
(961,712)
(614,917)
956,611

공구와기구
33,972
(15,626)
-
18,346

인테리어
7,500
(5,331)
-
2,169

기타유형자산
89,163
(42,170)
-
46,993

건설중인자산
425,525
-
-
425,525

합 계
22,055,230
(3,205,568)
(1,154,500)
17,695,162

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지
3,644,395
-
-
3,644,395

건물
9,905,718
(673,503)
-
9,232,215

차량운반구
932,553
(359,318)
-
573,235

비품
426,647
(229,785)
-
196,862

기계장치
1,401,867
(416,891)
(597,397)
387,579

시설장치등
2,175,801
(688,864)
(708,684)
778,253

공구와기구
33,972
(10,530)
-
23,442

인테리어
7,500
(4,943)
-
2,557

기타유형자산
92,953
(42,143)
-
50,810

건설중인자산
232,546
-
-
232,546

합 계
18,853,953
(2,425,977)
(1,306,082)
15,121,894

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체증감
환율변동효과
분기말

토지
3,644,395
490,145
-
-
-
(1,474)
4,133,066

건물
9,232,215
1,716,367
-
(216,219)
-
(2,248)
10,730,115

차량운반구
573,235
222,774
(40,691)
(138,208)
-
(5,194)
611,916

비품
196,862
322,350
(8,397)
(71,637)
-
(5,804)
433,374

기계장치
387,579
-
-
(50,532)
-
-
337,047

시설장치등
778,253
200,436
-
(179,147)
158,000
(931)
956,611

공구와기구
23,442
-
-
(5,096)
-
-
18,346

인테리어
2,557
-
-
(388)
-
-
2,169

콘도이용권
1,012
-
-
-
-
-
1,012

리스자산
49,798
-
(15,833)
(7,943)
19,959
-
45,981

건설중인자산
232,546
350,979
-
-
(158,000)
-
425,525

합 계
15,121,894
3,303,051
(64,921)
(669,170)
19,959
(15,651)
17,695,162

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체증감
환율변동효과
분기말

토지
3,332,111
-
-
-
288,834
17,420
3,638,365

건물
8,378,912
52,519
-
(195,321)
1,024,050
26,920
9,287,080

차량운반구
479,199
319,088
(21,081)
(144,164)
-
4,172
637,214

비품
268,314
21,127
(1,949)
(71,222)
-
93
216,363

기계장치
402,961
42,739
-
(43,686)
-
-
402,014

시설장치등
702,080
-
-
(162,707)
292,000
-
831,373

공구와기구
7,870
22,000
-
(4,730)
-
-
25,140

인테리어
3,500
-
-
(707)
-
-
2,793

콘도이용권
1,012
-
-
-
-
-
1,012

리스자산
35,204
23,856
(2,119)
(7,398)
-
-
49,543

건설중인자산
145,368
1,679,655
-
-
(1,592,477)
-
232,546

합 계
13,756,531
2,160,984
(25,149)
(629,935)
12,407
48,605
15,323,443

(3) 담보제공자산당분기말 현재 차입금등과 관련하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
관련차입금액
담보권자
채권최고액

건물
246,605
395,833
신한은행
600,000

토지
1,000,000
1,793,250
기업은행
3,454,000

건물
2,022,245

합계
3,268,850
2,189,083

4,054,000

(4) 보험가입자산당분기말 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험사
보험물건
보험가입액
보험기간

DB손해보험
건물, 비품, 시설장치
2,560,000
2022.04.11~2027.04.11

1,400,000
2024.04.11~2027.04.11

삼성화재해상보험
15,324,000
2022.04.11~2027.04.11

12,788,000
2022.09.20~2027.09.20

13,864,000
2022.12.30~2027.12.30

건물
1,080,000
2020.04.22~2025.04.22

KB손해보험
건물, 비품, 시설장치
4,304,000
2023.11.19~2024.11.19

상기 화재보험가입증서에 신한은행이 총 270,000천원과 기업은행이 총 2,120,000천원의 질권을 설정하고 있습니다. 또한, 차량운반구에 대해 DB손해보험 등에 종합보험에 가입하고 있습니다.

12. 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
대체
상각
분기말

특허권
4,905
215
1,374
(795)
5,699

회원권
-
306,799
-
-
306,799

소프트웨어
129,617
47,578
-
(20,584)
156,611

기타의무형자산
14,271
401,563
(6,756)
-
409,078

기타의무형자산-국고보조금
(13,845)
-
5,382
-
(8,463)

고객관계자산
301,727
-
-
(67,058)
234,669

합 계
436,675
756,155
-
(88,437)
1,104,393

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
대체
상각
분기말

영업권
421,392
-
-
-
421,392

특허권
4,927
797
-
(696)
5,028

소프트웨어
93,059
54,600
2,400
(14,966)
135,093

기타의무형자산
16,671
-
(2,400)
-
14,271

기타의무형자산-국고보조금
(13,845)
-
-
-
(13,845)

고객관계자산
391,137

-
(67,058)
324,079

합 계
913,341
55,397
-
(82,720)
886,018

13. 사용권자산과 리스부채(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

건물
4,004,624
(507,698)
3,496,926
562,336
(177,002)
385,334

차량운반구
627,710
(206,314)
421,396
434,127
(96,574)
337,553

장부금액
4,632,334
(714,012)
3,918,322
996,463
(273,576)
722,887

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

기초
385,334
337,553
722,887
308,752
100,057
408,809

증가
3,588,413
187,347
3,775,760
374,704
322,123
696,827

감소
(59,820)
-
(59,820)
(157,774)
(5,609)
(163,383)

감가상각비
(417,001)
(103,504)
(520,505)
(113,961)
(98,335)
(212,296)

분기말
3,496,926
421,396
3,918,322
411,721
318,236
729,957

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
520,505
197,008

리스부채 이자비용
95,709
66,914

소액자산리스에 관련된 비용
34,081
20,844

단기리스에 관련된 비용
199,411
235,044

리스처분이익
1,674
7,450

(4) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
690,905
234,030

소액자산리스에 관련된 비용
34,081
20,844

단기리스에 관련된 비용
199,411
235,044

합 계
924,397
489,918

(5) 당분기말과 전기말 현재 향후 지급할 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1개월이하
98,525
27,792

1~3개월
197,050
54,825

3~12개월
847,137
226,398

1년 초과
3,148,178
615,545

합 계
4,290,890
924,560

연결회사는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다. 리스부채는 연결회사의 재무부서에서 모니터링하고 있습니다. 모든 리스 의무는 원화로 표시되어 있습니다.

14. 정부보조금당분기 및 전분기 중 수령하여 사용한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
당분기
전분기

수령액
사용액
수령액
사용액

중소기업기술혁신개발사업 (소부장전략)
-
-
74,846
74,846

고경력 연구인력 채용지원사업
-
-
29,700
29,700

합계
-
-
104,546
104,546

15. 매입채무및기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
12,869,232
-
13,241,547
-

미지급금
226,426
-
243,096
-

미지급비용
1,827,587
-
1,486,983
-

합 계
14,923,245
-
14,971,626
-

16. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
255,292
-
201,216
-

부가세예수금
389,725
-
1,201,503
-

선수금
27,651,138
-
25,172,095
-

임대보증금
-
461,860
-
451,290

합 계
28,296,155
461,860
26,574,814
451,290

17. 차입금 등(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금대출
기업은행
6.23~8.09%
600,000
300,000

신한은행
4.70%
988,850
1,098,850

하나은행
5.34~6.85
2,600,000
3,000,000

비투에스
5.20%
600,000
-

임직원
-
289,537
-

외상매출채권담보대출
기업은행
5.37~6.14%
447,026
254,100

구매자금대출
기업은행
9.14%
-
52,228

합 계
5,525,413
4,705,178

(2) 당분기말과 전기말 현재 유동성장기부채 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금대출
기업은행
2.89~5.56%
1,993,250
2,322,500

운영자금대출
신한은행
3.93~4.83%
895,833
1,000,000

운영자금대출
중소기업벤처공단
2.78%
200,000
-

차감: 유동성대체

(1,189,000)
(1,105,667)

합계

1,900,083
2,216,833

당분기말 현재 연결회사는 신한은행과 기업은행에 장기차입금과 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석35 참조).(3) 당분기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1년 이내
1~2년
2~3년
3~4년
4년 이후
합계

상환금액
1,189,000
109,750
269,500
812,500
708,333
3,089,083

18. 충당부채(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

하자보수충당부채(주1)
404,550
674,043

주)

하자보수 관련 충당부채는 연결회사가 납품한 제품에 대한 하자보수 프로그램에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거 하자보수 경험을 기초로 하였으나, 새로운 재료, 제조공정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입(환입)액
사용액
기말
유동
비유동

하자보수충당부채
674,043
699,876
(969,370)
404,550
404,550
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입액
사용액
기말
유동
비유동

하자보수충당부채
664,390
(258,527)
(217,110)
188,753
188,752
-

19. 확정급여채무

(1) 당분기 및 전분기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
793,924
494,329

부채에 대한 이자비용
57,792
35,178

사외적립자산의 기대수익
(33,644)
(13,664)

합계
818,072
515,843

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,142,476
1,785,065

사외적립자산의 공정가치
(747,770)
(1,050,952)

확정급여채무에서 발생한 순부채
1,394,706
734,113

(3) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여

기초
1,785,065
(1,050,952)
734,113

당기근무원가
793,924
-
793,924

이자비용(이자수익)
57,792
(33,644)
24,148

보험수리적손익
-
-
-

기업이 납부한 기여금
-
(64,342)
(64,342)

제도에서 지급한 금액
(494,305)
401,168
(93,137)

분기말
2,142,476
(747,770)
1,394,706

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여

기초
932,812
(549,901)
382,911

당기근무원가
494,329
-
494,329

이자비용(이자수익)
35,178
(13,664)
21,514

보험수리적손익
156,797
13,664
170,461

제도에서 지급한 금액
(96,452)
85,772
(10,680)

분기말
1,522,664
(464,129)
1,058,535

(4) 연결회사는 일부 임직원에 대하여 확정기여형 퇴직연금에 가입하고 있으며, 당분기 중 확정기여제도 하에서 인식한 퇴직급여는 260,589천원(전분기: 125,357천원)입니다.

20. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주의 금액
100원
100원

발행한 주식의 수
32,118,000주
32,118,000주

보통주자본금
3,211,800
3,211,800

지배기업은 2023년 1월 5일 주식발행초과금을 재원으로 1주당 2주의 비율로 무상증자를 실시하였습니다. 이에 따라 발행주식수는 32,118,000주로 증가하였습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
14,259,611
14,259,611

(3) 당분기와 전분기 중 현재 자본변동의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행주식수
발행가액
자본금증가액
주식발행초과금변동액(주1)

당분기
-
-
-
-

전분기
21,412,000주
-
2,141,200
(2,153,234)

주)
주식발행비용을 차감한 후 금액입니다.

21. 자본조정(1) 당분기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
536,698
233,919

기타
18,668
18,669

합계
555,366
252,588

(2) 연결회사는 주식기준보상 회계처리를 적용하여 주식보상비용으로 인식할 금액에대해 주식의 공정가치에 근거하여 관련 비용을 인식하고 기타자본구성요소로 계상하였습니다.연결회사의 주식에 대해서는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다. 공정가치 산정시 수익가치접근법인 DCF모형(Discounted Cash Flow Model)을 적용하여 공정가치를 산정하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 인식한 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
233,919
157,344

당기인식 주식보상원가
302,778
132,752

기타
-
(89,901)

분기말
536,697
200,195

(4) 당분기와 전분기 중 인식한 총보상원가 및 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

손익 인식 총보상원가(판매비와관리비)
196,974
74,874

손익 인식 총보상원가(제조원가)
105,804
57,878

손익 인식 총보상원가(기타)
-
(89,901)

잔여보상원가
2,809,384
202,351

22. 기타포괄손익누계액당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(83,322)
19,050
(64,272)

보험수리적손익
(49,648)
-
(49,648)

해외사업환산손익
92,662
16,066
108,728

합계
(40,308)
35,116
(5,192)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(131,515)
12,530
(118,985)

보험수리적손익
72,294
(136,097)
(63,803)

해외사업환산손익
7,814
72,927
80,741

합계
(51,407)
(50,640)
(102,047)

23. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
-
-

미처분이익잉여금
27,190,894
23,071,235

합계
27,190,894
23,071,235

주)
상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있으나 연결회사는 배당이 없어 적립한 금액이 없습니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 인식한 수익이며, 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이전하는 수익

상품매출
32,786,551
21,185,371

제품매출
45,254,746
12,390,156

용역매출
1,889,439
2,018,758

기타매출
445,540
16,225

기간에 걸쳐 인식하는 수익

용역매출
1,368,272
1,242,785

합계
81,744,548
36,853,295

(2) 주요고객에 대한 의존도당분기와 전분기 중 수익의 10%이상을 차지하는 고객별 수익금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객A
16,583,129
7,958,037

고객B
8,567,218
-

고객C
5,115,112
2,446,692

고객D
4,439,720
-

고객E
4,286,093
5,136,961

고객F
3,585,480
4,605,327

고객G
891,044
3,315,555

(3) 계약잔액당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

자산;

매출채권
30,445,709
13,048,632

기타유동자산
358,623
533,699

부채:

선수금
27,651,138
38,275,268

(4) 당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 당분기 중 추정의 변경은 없으며, 계약수익이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약은 없습니다.

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임원급여
846,068
636,093

직원급여
3,227,984
2,044,855

상여금
302,030
91,750

잡급
4,500
4,075

퇴직급여
398,481
189,251

복리후생비
490,365
332,750

여비교통비
106,040
126,720

해외출장비
97,306
-

접대비
241,662
211,531

통신비
11,415
10,310

수도광열비
7,201
8,821

세금과공과금
236,255
134,226

감가상각비
265,597
280,113

지급임차료
46,627
31,910

수선비
2,700
6,650

보험료
220,448
156,504

차량유지비
76,786
78,691

경상연구개발비
288,315
317,730

운반비
43,905
46,551

교육훈련비
1,136
1,847

도서인쇄비
6,688
7,870

사무용품비
1,273
3,782

소모품비
158,894
235,452

지급수수료
1,136,201
797,038

보관료
24,810
14,317

광고선전비
95,244
48,017

대손상각비
735,075
401,788

건물관리비
26,606
21,300

보증수리비
699,876
(258,527)

주식보상비용
196,975
(5,994)

무형자산상각비
76,842
75,534

견본비
65
-

잡비
2,040
3,099

사용권자산감가상각비
118,296
84,398

기타판매비와관리비
-
7,802

합계
10,193,706
6,146,254

26. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재공품 등의 변동
(3,909,371)
(10,801,852)

원재료 등의 매입액
46,333,933
24,418,700

급여
12,934,850
9,281,216

퇴직급여
1,078,661
641,200

복리후생비
1,295,648
915,060

세금과공과금
662,629
410,359

감가상각비
669,170
629,935

지급임차료
182,425
63,669

외주가공비
9,807,900
7,604,676

무형자산상각비
88,437
82,720

사용권자산감가상각비
520,505
197,008

지급수수료
1,462,318
894,061

기타비용
7,527,435
5,064,636

합계
78,654,540
39,401,388

27. 금융수익 및 금융비용 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
156,284
147,390

외환차익
92,513
316,330

외화환산이익
56,292
177,478

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
237,888
443,916

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
20,213
53,117

배당금수익
-
77,000

금융수익 소계
563,190
1,215,231

금융비용

이자비용
453,735
322,061

외환차손
54,633
233,612

외화환산손실
51,260
1,000

금융비용 소계
559,628
556,673

순금융손익
3,562
658,558

28. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

유형자산처분이익
672
4,317

사용권자산처분이익
1,674
7,450

잡이익
147,688
124,551

기타수익 소계
150,034
136,318

기타비용

유형자산처분손실
1,332
6,080

기타의대손상각비
22,185
17,202

매출채권처분손실
-
6,111

기부금
1,040
-

잡손실
52,526
4,507

기타비용 소계
77,083
33,900

순기타손익
72,951
102,418

29. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

30. 주당손익(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배회사지분 분기순이익(손실)
4,119,658,311
(641,023,543)

가중평균유통보통주식수
32,118,000
32,118,000

기본주당순이익
128
(20)

(2) 가중평균유통주식수

당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 주)

일자
내역
주식수(주1)
일수(가중치)
적수

2024-01-01
기초
32,118,000
274
8,800,332,000

합계

32,118,000

8,800,332,000

가중평균유통보통주식수
32,118,000

② 전분기

(단위: 주)

일자
내역
주식수(주1)
일수(가중치)
적수

2023-01-01
기초
32,118,000
273
8,768,214,000

합계

32,118,000

8,768,214,000

가중평균유통보통주식수
32,118,000

주)
전분기 중 1주당 2주의 무상증자를 실시함에 따라 비교표시된 전분기 가중평균유통보통주식수는 무상증자의 효과를 반영하였습니다.

(3) 희석주당순이익연결회사는 주식선택권을 부여하고 있으나 동 희석성잠재적보통주로 인하여 희석화 효과가 발생하지 않으므로 당분기의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.(4) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

주식선택권
1,022,500
375,000

주)
전분기 중 실시한 무상증자효과를 고려하여 조정하였습니다.

31. 특수관계자 등과의 거래 (1) 특수관계자의 내역

구분
당분기
전분기

기타 특수관계 회사
-
케이앰아이㈜

기타 특수관계자
등기임원
등기임원

(2) 특수관계자와의 거래

① 당분기

(단위: 천원)

구분
이자수익
합계

임원
172
172

② 전분기

(단위: 천원)

구분
이자수익
합계

임원
890
890

(3) 채권ㆍ채무

① 당분기말당분기말 현재 특수관계자의 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
미수금
미수수익

임원
3,467
1,078

(4) 자금거래당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
계정과목
기초
상환
분기말

임원
장기대여금
25,574
(25,574)
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
계정과목
기초
상환
분기말

임원
장기대여금
27,653
(2,079)
25,574

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증당분기말 현재 특수관계자에 제공한 지급보증은 없습니다.

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여(판관)
477,475
278,750

상여금(판관)
52,375
6,000

퇴직급여(판관)
-
21,836

급여(제조)
-
101,250

상여금(제조)
-
3,085

퇴직급여(제조)
-
5,372

합 계
529,850
416,293

32. 위험관리

(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
15,856,224
8,265,723

장단기금융상품
1,197,408
3,210,689

매출채권및기타채권
29,125,883
28,422,855

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,583,595
1,564,545

기타금융자산
1,297,389
1,502,245

합계
49,060,499
42,966,057

② 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결회사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 ㈜산업은행 등과 회전대출약정을체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
잔존계약만기

1년 미만
1년~3년
3년 초과

당분기말

단기차입금(주1)
5,525,413
5,525,413
5,525,413
-
-

유동성장기부채(주1)
1,189,000
1,189,000
1,189,000
-
-

장기차입금(주1)
1,900,083
1,900,083
-
379,250
1,520,833

매입채무및기타채무
15,385,105
15,385,105
14,923,245
461,860
-

리스부채(주1)
3,820,574
3,820,574
877,532
2,104,204
838,838

합계
27,820,175
27,233,357
21,611,622
3,274,564
2,347,171

전기말

단기차입금(주1)
4,705,178
4,705,178
4,705,178
-
-

유동성장기부채(주1)
1,105,667
1,105,667
1,105,667
-
-

장기차입금(주1)
2,216,833
2,216,833
-
708,500
1,508,333

매입채무및기타채무
15,422,916
15,422,916
14,971,626
451,290
-

리스부채(주1)
761,050
761,050
235,774
192,459
332,817

합계
24,211,644
24,211,644
21,018,245
1,352,249
1,841,150

주)
금융부채의 잔존계약만기에 따른 이자는 만기분석에서 제외하였습니다.

③ 환위험관리연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
943,553
1,245,112
60,977
78,623

EUR
75,740
111,645
66,196
94,498

매출채권및기타채권
USD
2,439,901
3,219,693
2,469,976
3,184,787

CNY
-
-
126,000
22,786

EUR
15,240
22,465
-
-

기타유동금융자산
USD
350,000
461,860
-
-

기타비유동금융자산
USD
267,000
352,333
-
-

CNY
15,300
2,888
13,700
2,478

EUR
518,000
763,563
4,372
6,237

매입채무및기타부채
USD
(84,054)
(110,917)
(31,580)
40,719

EUR
(34,666)
(51,099)
-
-

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
516,808
(516,808)
322,269
(322,269)

CNY
289
(289)
2,526
(2,526)

EUR
84,657
(84,657)
10,074
(10,074)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
1,100,000
3,626,074

상각후원가측정금융자산(비유동)
197,408
361,751

단기차입금
(3,347,026)
(3,306,328)

유동성장기부채
(850,000)
(339,000)

장기차입금
(1,445,833)
(508,500)

합계
(4,345,451)
(166,003)

변동이자율

단기차입금
(2,178,387)
(1,398,850)

유동성장기부채
(339,000)
(766,667)

장기차입금
(454,250)
(1,708,333)

합계
(2,971,637)
(3,873,850)

변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며 전기말에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

당분기말
(29,716)
29,716

전기말
(38,739)
38,739

(4) 자본관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채 (A)
57,940,418
52,607,340

자본 (B)
44,034,388
40,538,525

부채비율 (C=A/B)
131.6%
129.8%

33. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품자산 및 금융자산부채의 장부금액은 다음과 같으며, 동 금융상품 공정가치의 합리적 근사치는 장부금액과 일치합니다.

(단위: 천원)

구분
범주
당분기말
전기말

금융자산

현금및현금성자산
현금및현금성자산
15,856,224
8,265,723

장단기금융상품
상각후원가
1,197,408
3,210,689

매출채권및기타채권
상각후원가
29,125,883
28,422,855

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-금융자산
1,583,595
1,564,545

기타금융자산
상각후원가
1,297,389
1,502,245

합계

49,060,499
42,966,057

금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
15,385,105
15,422,916

차입금
상각후원가
8,614,496
8,027,678

리스부채
상각후원가
3,820,574
761,050

합계

27,820,175
24,211,644

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
범 주
계 정 명
당분기
전분기

금융수익

이자수익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
2,685
78,145

상각후원가
매출채권및기타채권
22,394
669

장단기대여금
4,210
25,719

장단기금융상품
85,280
2,034

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
41,715
40,824

소계
156,284
147,391

외환차익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
4,072
204,619

상각후원가
매출채권및기타채권
75,693
74,588

기타금융자산
2,435
-

매입채무및기타채무
10,277
37,122

리스부채
36
-

소계
92,513
316,329

외화환산이익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
3,174
37,571

상각후원가
매출채권및기타채권
51,899
105,007

장단기대여금
-
17,289

기타금융자산
22
1,560

매입채무및기타채무
-
16,051

리스부채
1,197
-

소계
56,292
177,478

배당금수익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
-
77,000

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
20,213
53,117

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
237,888
443,916

합계
563,190
1,215,231

금융비용

이자비용
상각후원가
차입금등
292,559
272,497

리스부채
161,176
49,564

소계
453,735
322,061

외환차손
현금및현금성자산
현금및현금성자산
812
3,078

상각후원가
매출채권및기타채권
47,458
227,590

기타금융자산
438
-

매입채무및기타채무
5,787
2,943

리스부채
138
-

소계
54,633
233,611

외화환산손실
상각후원가
현금및현금성자산
19,585
-

매출채권및기타채권
30,974
-

기타금융자산
327
64

매입채무및기타채무
374
936

소계
51,260
1,000

합계
559,628
556,672

(3) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,583,595
1,583,595
-
-
1,564,545
1,564,545

34. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순이익(손실)
3,147,923
(2,032,814)

조정

법인세비용
18,596
245,696

이자비용
453,735
322,061

외화환산손실
51,260
1,000

재고자산평가손실
504,239
-

퇴직급여
818,072
515,843

감가상각비
669,170
629,935

사용권자산상각비
520,505
197,008

무형자산상각비
88,437
82,720

유형자산처분손실
1,332
6,080

대손상각비
735,075
401,788

기타의대손상각비
22,185
17,202

보증수리비
(269,493)
(475,638)

주식보상비용
302,778
42,851

매출채권처분손실
-
6,111

잡손실
740
887

이자수익
(156,284)
(147,390)

배당금수익
-
(77,000)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(237,888)
(443,916)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(20,213)
(53,117)

외화환산이익
(56,292)
(177,478)

사용권자산처분이익
(1,674)
(7,450)

유형자산처분이익
(672)
(4,317)

잡이익
-
(15,962)

소계
3,443,608
1,066,914

운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
(1,396,692)
10,762,568

미수금의 감소(증가)
(16,161)
8,877

선급금의 감소(증가)
1,773,710
(2,511,913)

선급비용의 증가
(73,404)
(124,071)

부가세대급금의 증가
(7,361)
(285,043)

기타유동자산의 감소(증가)
5,069,298
(129,812)

재고자산의 증가
(3,418,521)
(26,364,847)

매입채무의 증가(감소)
(372,690)
4,749,487

미지급금의 감소
(16,821)
(320,709)

미지급비용의 증가
434,507
457,901

예수금의 증가
54,077
189,848

부가세예수금의 감소
(811,778)
(149,487)

선수금의 증가
2,479,043
21,838,609

퇴직금의 지급
(240,704)
(10,680)

소계
3,456,503
8,110,728

영업에서 창출된 현금흐름
10,048,034
7,144,828

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 유형자산 대체
158,000
1,604,758

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
19,050
12,530

장기차입금의 유동성 대체
516,750
523,750

사용권자산의 신규설정 등
3,853,089
696,827

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
분기말

유동차입금
5,810,845
709,997
193,571
6,714,413

리스부채
761,050
(690,905)
3,750,429
3,820,574

비유동차입금
2,216,833
(129,250)
(187,500)
1,900,083

합계
8,788,728
(110,158)
3,756,500
12,435,070

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
분기말

유동차입금
5,467,765
(944,692)
1,199,527
5,722,600

리스부채
424,372
(234,030)
555,604
745,946

비유동차입금
2,186,500
830,500
(523,750)
2,493,250

합계
8,078,637
(348,222)
1,231,381
8,961,796

35. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 차입금 등을 위해 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
장부금액
담보설정금액
관련차입금
담보설정자

토지및건물
3,268,849
600,000
395,833
신한은행

3,454,000
1,793,250
기업은행

(2) 당분기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 차입금과 관련하여 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증 제공자
지급보증처
보증종류
보증금액

기술보증기금
기업은행
차입금에 대한 지급보증
432,500

기술보증기금
하나은행
차입금에 대한 지급보증
2,360,000

신용보증기금
신한은행
차입금에 대한 지급보증
891,000

종속기업 대표이사
신한은행
차입금에 대한 연대보증
358,217

종속기업 대표이사
기업은행
차입금에 대한 연대보증
240,000

종속기업 대표이사
신한은행
차입금에 대한 부동산 담보
600,000

합계

4,881,717

(4) 당분기말 현재 하자이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 11,791,178천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(5) 당분기말 현재 법인차량리스 및 법인카드발급과 관련하여 종속기업의 대표이사로부터 368,350천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내역
약정금액
실행금액

기업은행
외상매출채권담보약정
1,000,000
359,026

하나은행
외상매출채권담보약정
1,040,000
-

신한은행
외상매출채권담보약정
500,000
88,000

신한은행
차입금 약정한도거래
450,000
448,850

신한은행
일반자금대출
540,000
540,000

신한은행
일반자금대출
250,000
250,000

신한은행
일반자금대출
145,833
145,833

신한은행
일반자금대출
500,000
500,000

기업은행
일반자금대출
100,000
100,000

기업은행
일반자금대출
200,000
200,000

기업은행
일반자금대출
300,000
300,000

기업은행
일반자금대출
350,000
350,000

기업은행
일반자금대출
150,000
150,000

기업은행
일반자금대출
100,000
100,000

기업은행
일반자금대출
339,000
339,000

기업은행
일반자금대출
800,000
800,000

기업은행
일반자금대출
254,250
254,250

하나은행
일반자금대출
1,100,000
1,100,000

하나은행
일반자금대출
1,000,000
1,000,000

하나은행
일반자금대출
500,000
500,000

합계

9,619,083
7,524,959

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제7(당) 분기말 2024년 9월 30일 현재

제6(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 피아이이
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당)기 분기말
제6(전)기말

자산

유동자산

54,141,465,166

58,022,405,314

현금및현금성자산
5,33,34
12,878,671,173

6,177,131,709

단기금융상품
5,33,34
1,000,000,000

2,981,845,479

매출채권및기타채권
7,24,32,33,34
19,206,680,683

20,768,272,050

재고자산
8
17,229,368,935

19,561,164,482

기타유동금융자산
9,32,33,34
564,155,323

451,290,000

기타유동자산
10,24,32
3,094,634,612

8,082,701,594

당기법인세자산
30
167,954,440

-

비유동자산

20,769,791,066

15,929,038,911

종속기업투자주식
11
250,029,448

387,925,637

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,33,34,35
1,583,595,465

1,564,545,329

유형자산
12,35
12,008,124,209

9,694,218,439

사용권자산
14,35
2,596,226,000

792,477,503

무형자산
13
781,859,198

37,744,548

기타비유동금융자산
9,32,33,34
1,286,916,444

1,189,087,153

비유동이연법인세자산
30
2,263,040,302

2,263,040,302

자산총계

74,911,256,232

73,951,444,225

부채

유동부채

27,220,981,204

33,301,586,018

매입채무및기타채무
16,32,33,34
2,921,620,406

6,125,334,444

유동리스부채
14,33,34,35
629,728,882

160,734,920

기타유동부채
17,24
23,322,291,364

26,026,759,493

유동충당부채
18
347,340,552

576,061,426

당기법인세부채
30
-

412,695,735

비유동부채

2,501,378,039

877,153,917

비유동리스부채
14,33,34,35
1,874,325,818

654,179,512

순확정급여부채
19
627,052,221

79,857,155

비유동기타채무
16,33,34
-

143,117,250

부채총계

29,722,359,243

34,178,739,935

자본

자본금
1,20
3,211,800,000

3,211,800,000

자본잉여금
20
14,259,611,243

14,259,611,243

자본조정
21
536,697,554

233,919,102

기타포괄손익누계액
22
(98,152,162)

(117,202,298)

이익잉여금
23
27,278,940,354

22,184,576,243

자본총계

45,188,896,989

39,772,704,290

부채및자본총계

74,911,256,232

73,951,444,225

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제7(당) 분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전) 분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당) 분기
제6(전) 분기

매출
24,32

43,623,062,421

12,469,684,763

매출원가
26,32

33,272,351,918

10,080,268,859

매출총이익

10,350,710,503

2,389,415,904

판매비와관리비
25,26,32

5,800,516,490

2,570,487,385

영업이익(손실)

4,550,194,013

(181,071,481)

금융수익
28,32,34
893,436,086

1,322,310,392

금융원가
28,34
251,031,530

263,369,086

기타수익
29
108,427,893

71,091,811

기타비용
29
62,562,288

33,518,986

종속기업투자손익
27
(144,100,063)

(434,587,182)

법인세비용차감전순이익

5,094,364,111

480,855,468

법인세비용
30

-

27,029,586

분기순이익

5,094,364,111

453,825,882

기타포괄손익

19,050,136

(94,960,084)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

19,050,136

(94,960,084)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

19,050,136

12,529,704

확정급여제도의 재측정요소
22
-

(107,489,788)

분기총포괄이익

5,113,414,247

358,865,798

주당이익(단위: 원)
31

기본주당순이익

159

14

희석주당순이익

159

14

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 자 본 변 동 표

제7(당) 분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전) 분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2023.01.01(전기초)
1,070,600,000
16,412,844,871
157,343,850
(77,711,106)
14,215,719,314
31,778,796,929

총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
453,825,882
453,825,882

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
-
12,529,704
-
12,529,704

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(107,489,788)
-
(107,489,788)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

유상증자
2,141,200,000
(2,153,233,628)
-
-
-
(12,033,628)

주식매입선택권
-
-
42,850,833
-
-
42,850,833

2023.09.30(전분기말)
3,211,800,000
14,259,611,243
200,194,683
(172,671,190)
14,669,545,196
32,168,479,932

2024.01.01(당기초)
3,211,800,000
14,259,611,243
233,919,102
(117,202,298)
22,184,576,243
39,772,704,290

총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
-
5,094,364,111
5,094,364,111

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
-
19,050,136
-
19,050,136

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

주식매입선택권
-
-
302,778,452
-
-
302,778,452

2024.09.30(당분기말)
3,211,800,000
14,259,611,243
536,697,554
(98,152,162)
27,278,940,354
45,188,896,989

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 현 금 흐 름 표

제7(당) 분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전) 분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이
(단위 : 원)

과 목
주석
제7(당) 분기
제6(전) 분기

영업활동으로 인한 현금흐름

8,609,452,986

6,017,958,398

당기순이익

5,094,364,111

453,825,882

조정
35
2,058,481,750

(70,945,710)

운전자본의 변동
35
1,842,341,485

5,757,308,928

영업활동으로 발생한 현금

8,995,187,346

6,140,189,100

이자수익의 수취

194,915,815

163,207,335

이자비용의 지급

-

(4,522,718)

법인세의 납부

(580,650,175)

(280,915,319)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,751,498,025)

(1,418,652,534)

단기금융상품의 증가

-

(7,928,353,424)

단기금융상품의 감소

2,000,000,000

8,568,409,327

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

-

1,124,505,705

상각후원가측정금융자산의 취득

-

(2,096,531,266)

상각후원가측정금융자산의 처분

30,611,650

1,150,572,874

유형자산의 취득

(2,745,223,798)

(1,920,988,250)

유형자산의 처분

41,363,637

15,000,000

무형자산의 취득

(756,155,083)

(7,600,000)

종속기업투자주식의 취득

-

(323,667,500)

임차보증금의 증가

(410,622,639)

-

임차보증금의 감소

88,528,208

-

재무활동으로 인한 현금흐름

(376,891,008)

(912,850,069)

유동성장기부채의 상환

-

(800,000,000)

리스부채의 상환

(384,891,008)

(100,816,441)

임대보증금의 증가

8,000,000

-

유상증자

-

(12,033,628)

현금및현금성자산의 증가

6,481,063,953

3,686,455,795

기초현금및현금성자산

6,177,131,709

6,728,013,068

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과

220,475,511

35,523,707

기말 현금및현금성자산

12,878,671,173

10,449,992,570

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제7(당) 분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

제6(전) 분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지

주식회사 피아이이

1. 회사의 개요

주식회사 피아이이(이하 "회사"라고 함)은 2018년 7월 10일에 설립되었으며, 머신 비전(2D, 3D) 및 비파괴 검사(초음파, 열화상, 와전류)에 특화된 기술 역량을 기반으로 검사 소프트웨어 알고리즘 개발에서부터 하드웨어 구현에 이르기까지 통합적인 검사솔루션을 제공하고 있습니다. 회사는 경기도 화성시 동탄기흥로 614에 위치하고 있으며, 당분기말 현재 회사의 대표이사는 최정일, 김현준입니다. 회사의 자본금은 수차례의 유상증자 등을 통해 당분기말 현재 3,211,800천원이며 당분기말 현재 최대주주는 최정일(42.56%) 입니다.

2. 재무제표 작성기준 회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 분기재무제표를 작성하고 있으며, 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.분기재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품,그밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고 '(수정)리스료'를 산정합니다.

해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시개정 기준서에서는 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우 각각 별도로 공시하도록 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다.개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다.해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다.

동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정기준서의 적용이 분기재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. (1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정 평균 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 부문정보회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 회사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.

5. 현금및현금성자산과 단기금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
4,784,804
3,027,112

외화보통예금
922,102
51,861

CMA 등
7,171,765
3,098,159

합계
12,878,671
6,177,132

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
당분기말
전기말

펀드 등
기업은행 외
1,000,000
2,981,845

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(1) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,564,545
1,503,408

취득금액
-
-

공정가치평가
19,050
12,530

분기말금액
1,583,595
1,515,938

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
공정가치
장부금액
장부금액

시장성 없는 지분상품(주1)

주식회사 엣지케어
170,000
170,000
170,000
170,000

채무상품

회사채등
1,394,545
1,413,595
1,413,595
1,394,545

합계
1,564,545
1,583,595
1,583,595
1,564,545

주1)
회사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 지분상품에 대하여는 취득원가로측정하였습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
19,809,746
-
19,809,746
20,740,152
-
20,740,152

차감: 대손충당금
(652,606)
-
(652,606)
(15,984)
-
(15,984)

매출채권(순액)
19,157,140
-
19,157,140
20,724,168
-
20,724,168

미수금
13,278
-
13,278
3,524
-
3,524

미수수익
65,797
-
65,797
52,729
-
52,729

차감: 대손충당금
(29,533)
-
(29,533)
(12,149)
-
(12,149)

미수수익(순액)
36,264
-
36,264
40,580
-
40,580

합계
19,206,682
-
19,206,682
20,768,272
-
20,768,272

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권
미수수익
매출채권
미수수익

기초
15,984
12,149
51,213
19,252

대손상각
636,622
17,384
5,928
2,046

기말
652,606
29,533
57,141
21,298

(3) 신용위험 및 대손충당금회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 일부 매출채권과 기타채권에 대해 개별 분석을 통하여 회사의 대금회수에 관한 과거 경험을 토대로 기간별로 대손충당금 설정율을 적용하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 설정된 대손충당금은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
대손충당금
합계

개별평가대상
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
15,059,698
4,054,015
19,305
-
29,401
-
647,327
(652,606)
19,157,140

기타채권
-
79,075
-
-
-
-
-
(29,533)
49,542

합계
15,059,698
4,133,090
19,305
-
29,401
-
647,327
(682,139)
19,206,682

② 전기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
대손충당금
합계

개별평가대상
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
3,207,573
17,532,579
-
-
-
-
-
(15,984)
20,724,168

기타채권
-
56,253
-
-
-
-
-
(12,149)
44,104

합계
3,207,573
17,588,832
-
-
-
-
-
(28,133)
20,768,272

(4) 매출채권의 집합채권 평가를 위한 기대손실율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
당분기말
전기말

3개월 이하
0.05%
0.09%

6개월 이하
0.62%
0.62%

9개월 이하
1.59%
1.35%

12개월 이하
10.44%
10.44%

12개월 초과
100.00%
100.00%

8. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
16,247,134
(780,266)
15,466,868
18,666,277
(276,028)
18,390,249

원재료
1,762,501
-
1,762,501
1,170,915
-
1,170,915

합계
18,009,635
(780,266)
17,229,369
19,837,192
(276,028)
19,561,164

9. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

대여금
1,764,155
737,030
2,501,185
1,651,290
846,202
2,497,492

대손충당금
(1,200,000)
-
(1,200,000)
(1,200,000)
-
(1,200,000)

대여금 소계
564,155
737,030
1,301,185
451,290
846,202
1,297,492

임차보증금
-
512,239
512,239
-
308,327
308,327

기타보증금
-
37,648
37,648
-
34,558
34,558

합계
564,155
1,286,917
1,851,072
451,290
1,189,087
1,640,377

10. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
2,558,205
2,819,854

선급비용
177,807
147,327

기타유동자산
358,623
5,115,521

합계
3,094,635
8,082,702

11. 종속기업투자주식(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
주요영업활동
지분율
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

㈜아하랩스
대한민국
12월
소프트웨어개발
46.46%
124,770
-
-

Pie Hungary Kft.
헝가리
12월
검사장비및솔루션 제조 및 설치
100.00%
54,960
30,583
30,583

㈜에프원테크
대한민국
12월
장비 제조 및 설치
50.00%
693,157
-
-

㈜비즈하이시스템
대한민국
12월
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 판매
51.00%
867,000
45,894
45,894

PIE USA Corp.
미국
12월
검사장비및솔루션 제조 및 설치
100.00%
323,668
173,552
311,448

합계

2,063,555
250,029
387,925

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업투자 주식의 변동내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
기타증가(주1)
손상
분기말

㈜아하랩스
-
-
-
-
-

Pie Hungary Kft.
30,583
-
-
-
30,583

㈜에프원테크
-
-
6,204
(6,204)
-

㈜비즈하이시스템
45,894
-
-
-
45,894

PIE USA Corp.
311,448
-
-
(137,896)
173,552

합계
387,925
-
6,204
(144,100)
250,029

주)
종속법인에 대한 금융보증과 관련하여 인식한 금융보증부채 금액입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
기타증가(주1)
손상
분기말

㈜아하랩스
100,667
-
-
(100,667)
-

Pie Hungary Kft.
30,583
-
-
-
30,583

㈜에프원테크
311,029
-
22,892
(333,921)
-

㈜비즈하이시스템
861,894
-
-
-
861,894

PIE USA Corp.
-
323,668
-
-
323,668

합계
1,304,173
323,668
22,892
(434,588)
1,216,145

주)
종속법인에 대한 금융보증과 관련하여 인식한 금융보증부채 금액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 종속기업투자기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)

㈜아하랩스(주1)
1,816,596
4,417,470
(2,600,874)
1,003,848
(1,973,653)

Pie Hungary Kft.
835,832
774,345
61,487
118,302
5,829

㈜에프원테크
11,876,524
14,563,270
(2,686,746)
6,792,388
(873,667)

㈜비즈하이시스템
14,924,232
11,801,987
3,122,245
37,645,621
683,721

PIE USA Corp.
4,566,462
4,392,910
173,552
650,429
(148,849)

주)
㈜아하랩스의 경영성과정보는 ㈜아하랩스의 연결기준 재무정보 입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)

㈜아하랩스(주1)
3,170,482
3,898,233
(727,751)
1,453,085
(1,249,564)

Pie Hungary Kft.
786,908
748,223
38,685
98,444
5,844

㈜에프원테크
16,226,742
17,230,576
(1,003,834)
3,531,004
(1,668,641)

㈜비즈하이시스템
11,215,169
9,158,401
2,056,768
27,150,088
352,455

PIE USA Corp.(주2)
329,473
-
329,473
-
(6,564)

주1)
㈜아하랩스의 경영성과정보는 ㈜아하랩스의 연결기준 재무정보 입니다.

주2)
전분기 중 설립되어 설립일 이후 경영성과정보가 기입되어 있습니다.

12. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 유형자산의 구성내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지
2,384,772
-
-
2,384,772

건물
8,454,368
(434,494)
-
8,019,874

차량운반구
603,403
(329,129)
-
274,274

비품
145,215
(64,964)
-
80,251

시설장치
2,278,785
(829,182)
(626,175)
823,428

건설중인자산
425,526
-
-
425,526

합 계
14,292,069
(1,657,769)
(626,175)
12,008,125

② 전기

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지
1,904,704
-
-
1,904,704

건물
6,753,041
(287,833)
-
6,465,208

차량운반구
675,213
(275,033)
-
400,180

비품
92,215
(49,168)
-
43,047

시설장치
1,960,935
(592,460)
(719,942)
648,533

건설중인자산
232,546
-
-
232,546

합 계
11,618,654
(1,204,494)
(719,942)
9,694,218

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체증감
분기말

토지
1,904,704
480,068
-
-
-
2,384,772

건물
6,465,208
1,701,327
-
(146,661)
-
8,019,874

차량운반구
400,180
-
(40,692)
(85,214)
-
274,274

비품
43,047
53,000
-
(15,796)
-
80,251

시설장치등
648,533
159,850
-
(142,955)
158,000
823,428

건설중인자산
232,546
350,980
-
-
(158,000)
425,526

합 계
9,694,218
2,745,225
(40,692)
(390,626)
-
12,008,125

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체증감
분기말

토지
1,615,869
-
-
-
288,835
1,904,704

건물
5,609,984
-
-
(126,619)
1,024,049
6,507,414

차량운반구
314,372
241,333
(21,079)
(100,685)
-
433,941

비품
61,328
-
-
(13,776)
-
47,552

시설장치등
527,277
-
-
(127,945)
292,000
691,332

건설중인자산
157,650
1,679,655
-
-
(1,604,759)
232,546

합 계
8,286,480
1,920,988
(21,079)
(369,025)
125
9,817,489

(3) 담보제공자산당분기말 현재 차입금등과 관련하여 담보로 제공된 자산은 없습니다.

(4) 보험가입자산당분기말 현재 회사의 보험가입자산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험사
보험물건
보험가입액
보험기간

DB손해보험
건물, 비품, 시설장치
2,560,000
2022.04.11~2027.04.11

1,400,000
2024.04.11~2027.04.11

삼성화재해상보험
15,324,000
2022.04.11~2027.04.11

12,788,000
2022.09.20~2027.09.20

13,864,000
2022.12.30~2027.12.30

한편, 차량운반구에 대해 DB손해보험 등에 종합보험에 가입하고 있습니다.

13. 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
감가상각비
대체증감
분기말

특허권
-
215
(85)
1,374
1,504

회원권
-
306,799
-
-
306,799

소프트웨어
37,318
47,579
(11,955)
-
72,942

기타의무형자산
426
401,563
-
(1,374)
400,615

합계
37,744
756,156
(12,040)
-
781,860

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득액
감가상각비
대체증감
분기말

소프트웨어
37,425
7,600
(7,506)
2,400
39,919

기타의무형자산
2,826
-
-
(2,400)
426

합계
40,251
7,600
(7,506)
-
40,345

(2) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

경상연구개발비
291,449
364,895

14. 리스자산과 리스부채(1) 당분기말과 전기말 현재 리스자산의 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

건물
2,496,943
(291,530)
2,205,413
509,475
(92,337)
417,138

차량운반구
509,893
(119,081)
390,812
419,390
(44,050)
375,340

장부금액
3,006,836
(410,611)
2,596,225
928,865
(136,387)
792,478

(2) 당분기 및 전분기 중 리스자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

기초
417,138
375,340
792,478
36,921
13,586
50,507

증가
2,066,628
91,439
2,158,067
482,958
376,434
859,392

감소
(33,140)
(930)
(34,070)
(26,953)
(5,609)
(32,562)

감가상각비
(245,213)
(75,037)
(320,250)
(43,271)
(44,715)
(87,986)

분기말
2,205,413
390,812
2,596,225
449,655
339,696
789,351

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
320,250
87,986

리스부채 이자비용
121,286
27,222

소액자산리스에 관련된 비용
16,889
12,426

단기리스에 관련된 비용
145,316
196,905

리스처분이익
1,674
2,220

합계
605,415
326,759

(4) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
384,891
100,816

소액자산리스에 관련된 비용
16,889
12,426

단기리스에 관련된 비용
145,316
196,905

합 계
547,096
310,147

(5) 당분기말과 전기말 현재 향후 지급할 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1개월이하
58,538
20,352

1~3개월
117,076
39,945

3~12개월
526,840
176,333

1년 초과
2,274,734
778,243

합 계
2,977,188
1,014,873

회사는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다. 리스부채는 회사의 재무부서에서 모니터링하고 있습니다. 모든 리스 의무는 원화로 표시되어 있습니다.

15. 정부보조금당분기 및 전분기 중 수령하여 사용한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
당분기
전분기

수령액
사용액
수령액
사용액

중소기업기술혁신개발사업 (소부장전략)
-
-
74,846
74,846

고경력 연구인력 채용지원사업
-
-
-
29,700

합계
-
-
74,846
104,546

16. 매입채무및기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,902,936
-
5,313,779
-

미지급금
187,479
-
190,133
-

미지급비용
823,205
-
599,237
-

임대보증금
8,000
-
-
-

금융보증부채
-
-
22,185
143,117

합 계
2,921,620
-
6,125,334
143,117

17. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선수금
22,948,750
24,915,919

예수금
163,049
116,311

부가세예수금
210,492
994,529

합 계
23,322,291
26,026,759

18. 충당부채(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

하자보수충당부채
347,341
576,061

주)
하자보수 관련 충당부채는 회사가 납품한 제품에 대한 하자보수 프로그램에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거 하자보수 경험을 기초로 하였으나, 새로운 재료, 제조공정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입(환입)액
사용액
기말
유동
비유동

하자보수충당부채
576,061
691,502
(920,222)
347,341
347,341
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입액
사용액
기말
유동
비유동

하자보수충당부채
575,516
(288,188)
(152,056)
135,272
135,272
-

19. 확정급여채무(1) 당분기 및 전분기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
565,335
336,411

부채에 대한 이자비용
36,392
22,307

사외적립자산의 기대수익
(33,643)
(13,664)

힙계
568,084
345,054

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,343,858
1,130,809

사외적립자산의 공정가치
(716,805)
(1,050,952)

확정급여채무에서 발생한 순부채
627,053
79,857

(3) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채(자산)의 변동내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여

기초
1,130,809
(1,050,952)
79,857

당기근무원가
565,335
-
565,335

이자비용(이자수익)
36,392
(33,643)
2,749

제도에서 지급한 금액
(388,678)
367,790
(20,888)

분기말
1,343,858
(716,805)
627,053

② 전분기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여

기초
595,054
(549,901)
45,153

당기근무원가
336,411
-
336,411

이자비용(이자수익)
22,307
(13,664)
8,643

보험수리적손익
93,826
13,664
107,490

제도에서 지급한 금액
(85,772)
85,772
-

분기말
961,826
(464,129)
497,697

20. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주의 금액
100원
100원

발행한 주식의 수
32,118,000주
32,118,000주

보통주자본금
3,211,800
3,211,800

회사는 2023년 1월 5일 주식발행초과금을 재원으로 1주당 2주의 비율로 무상증자를실시하였습니다. 이에 따라 발행주식수는 32,118,000주로 증가하였습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
14,259,611
14,259,611

(3) 당분기와 전분기 중 현재 자본변동의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행주식수
발행가액
자본금증가액
주식발행초과금변동액(주1)

당분기
-
-
-
-

전분기
21,412,000주
-
2,141,200
(2,153,234)

주)
주식발행비용을 차감한 후 금액입니다.

21. 자본조정(1) 회사는 주식기준보상 회계처리를 적용하여 주식보상비용으로 인식할 금액에 대해 주식의 공정가치에 근거하여 관련 비용을 인식하고 기타자본구성요소로 계상하였습니다.회사의 주식에 대해서는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다. 공정가치 산정시 수익가치접근법인 DCF모형(Discounted Cash Flow Model)을 적용하여 공정가치를 산정하였습니다.(2) 당분기와 전분기 중 인식한 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초
233,919
157,344

당기인식 주식보상원가
302,778
132,752

기타
-
(89,901)

분기말
536,697
200,195

(3) 당분기와 전분기 중 인식한 총보상원가 및 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

손익 인식 총보상원가(판매비와관리비)
196,974
74,874

손익 인식 총보상원가(제조원가)
105,804
57,878

손익 인식 총보상원가(기타)
-
(89,901)

잔여보상원가
2,809,384
202,351

22. 기타포괄손익누계액당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 증감은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(83,322)
19,050
(64,272)

보험수리적손익
(33,880)
-
(33,880)

합계
(117,202)
19,050
(98,152)

② 전분기

(단위:천원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(131,515)
12,530
(118,985)

보험수리적손익
53,804
(107,490)
(53,686)

합계
(77,711)
(94,960)
(172,671)

23. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
-
-

미처분이익잉여금
27,278,940
22,184,576

합계
27,278,940
22,184,576

주)
상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있으나 회사는 배당이 없어 적립한 금액이 없습니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 회사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 인식한 수익이며, 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이전하는 수익

상품매출
92,628
244,493

제품매출
41,747,473
10,567,202

용역매출
414,689
415,205

기간에 걸쳐 인식하는 수익

용역매출
1,368,272
1,242,785

합계
43,623,062
12,469,685

(2) 주요고객에 대한 의존도당분기와 전분기 중 수익의 10%이상을 차지하는 고객별 수익액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

고객A
16,504,129
7,958,037

고객B
-
3,315,555

고객C
8,567,218
-

(3) 계약잔액당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

자산;

매출채권
19,809,746
6,211,298

기타유동자산
358,623
533,699

부채:

선수금
22,948,750
30,001,689

(4) 당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 당분기 중 추정의 변경은 없으며, 계약수익이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약은 없습니다.

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

임원급여
477,475
278,750

직원급여
1,656,142
1,098,945

상여금
245,930
51,000

퇴직급여
153,030
94,598

복리후생비
249,586
166,773

여비교통비
72,064
60,277

해외출장비
97,306
-

접대비
147,032
88,272

통신비
6,438
4,747

세금과공과금
169,076
78,650

감가상각비
150,647
151,690

지급임차료
4,019
1,008

보험료
86,624
77,166

차량유지비
41,633
34,344

운반비
9,842
10,090

도서인쇄비
4,989
3,784

소모품비
126,807
82,773

지급수수료
596,587
542,567

대손상각비
636,622
5,928

건물관리비
16,868
13,732

보증수리비
620,153
(288,188)

주식보상비용
196,975
(5,994)

무형자산상각비
445
320

사용권자산감가상각비
34,226
19,255

합계
5,800,516
2,570,487

26. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

재공품 등의 변동
1,557,686
(15,283,623)

원재료 등의 매입액
13,989,333
14,756,527

급여
8,431,934
5,508,064

퇴직급여
568,084
329,899

복리후생비
776,579
511,602

세금과공과금
481,788
239,478

감가상각비
390,626
369,025

지급임차료
80,989
21,259

외주가공비
6,240,262
3,095,236

무형자산상각비
12,040
7,507

사용권자산감가상각비
320,250
87,986

지급수수료
755,628
557,455

기타비용
5,467,669
2,450,341

합계
39,072,868
12,650,756

27. 종속기업투자손익당분기 및 전분기 종속기업투자손익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

종속기업투자손실
종속기업투자손상차손
(144,100)
(434,587)

28. 금융수익 및 금융비용 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
208,358
189,941

외환차익
90,064
312,270

외화환산이익
165,407
213,500

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
237,888
443,916

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
20,213
53,117

배당금수익
-
77,000

금융보증수익
171,506
32,566

금융수익 소계
893,436
1,322,310

금융비용

이자비용
121,286
31,745

외환차손
54,976
230,624

외화환산손실
74,769
1,000

금융비용 소계
251,031
263,369

순금융손익
642,405
1,058,941

29. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

사용권자산처분이익
1,673
2,220

잡이익
106,082
68,872

유형자산처분이익
672
-

기타수익 소계
108,427
71,092

기타비용

유형자산처분손실
-
6,080

기타의대손상각비
17,384
26,447

잡손실
44,138
992

기부금
1,040
-

기타비용 소계
62,562
33,519

순기타손익
45,865
37,573

30. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

31. 주당손익(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
5,094,364,111
453,825,882

가중평균유통보통주식수
32,118,000
32,118,000

기본주당순이익
159
14

(2) 가중평균유통주식수

당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:주)

일자
내역
주식수
일수(가중치)
적수

2024-01-01
기초
32,118,000
274
8,800,332,000

합계

32,118,000

8,800,332,000

가중평균유통보통주식수
32,118,000

② 전분기

(단위:주)

일자
내역
주식수(주1)
일수(가중치)
적수

2023-01-01
기초
32,118,000
273
8,768,214,000

합계

32,118,000

8,768,214,000

가중평균유통보통주식수
32,118,000

주)
전분기 중 1주당 2주의 무상증자를 실시함에 따라 비교표시된 전분기 가중평균유통보통주식수는 무상증자의 효과를 반영하였습니다.

(3) 희석주당순이익회사는 주식선택권을 부여하고 있으나 동 희석성잠재적보통주로 인하여 희석화 효과가 발생하지 않으므로 당분기의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

(4) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

주식선택권
1,022,500
375,000

주)
전기 중 실시한 무상증자효과를 고려하여 조정하였습니다.

32. 특수관계자 등과의 거래 (1) 특수관계자의 내용

구분
당분기
전분기

종속기업
㈜아하랩스
㈜아하랩스

Pie Hungary Kft.
Pie Hungary Kft.

㈜에프원테크
㈜에프원테크

㈜비즈하이시스템
㈜비즈하이시스템

PIE USA Corp.
PIE USA Corp.(주1)

AHHA LABS USA
AHHA LABS USA(주2)

기타 특수관계 회사
-
케이앰아이㈜(주3)

기타 특수관계자
등기임원
등기임원

주1)
전분기 중 지분율 100%로 설립하여 종속기업으로 편입되었습니다.

주2)
종속기업인 ㈜아하랩스가 전분기 중 지분율 100%로 설립하여 종속기업으로 편입되었습니다.

주3)
전분기 기타특수관계 회사인 케이앰아이㈜는 당분기 중 청산완료되었습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

① 당분기

(단위:천원)

구분
㈜아하랩스
Pie Hungary Kft.
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
PIE USA Corp.
임원
합계

이자수익
17,208
26,398
24,106
-
16,321
172
84,205

금융보증수익
-
-
171,506
-
-
-
171,506

원재료 및 상품매입
-
-
41,631
4,141,764
-
-
4,183,395

외주가공비 등 경비
978,848
118,302
2,032,273
123,304
222,966
-
3,475,693

보증수리비 등 경비
11,000
-
18,002
155,379
-
-
184,381

이자비용
-
35,470
-
-
56,711
-
92,181

기타의 대손상각비
17,208
-
176
-
-
-
17,384

한편, 회사는 당분기 중 Pie Hungary Kft. 및 PIE USA Corp. 로부터 임대차 계약을 통해 사용권자산을 각각 48,365천원, 2,193,202 천원 취득하였습니다. ② 전분기

(단위:천원)

구분
㈜아하랩스
Pie Hungary Kft.
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
PIE USA Corp.
임원
합계

이자수익
17,203
25,196
15,968
9,692
-
890
68,949

금융보증수익
-
-
32,566
-
-
-
32,566

원재료 및 상품매입
35,105
-
37,144
4,788,284
-
-
4,860,533

외주가공비 등 경비
1,417,980
61,001
75,613
261,640
-
-
1,816,234

보증수리비 등 경비
-
-
-
73,950
-
-
73,950

이자비용
-
10,751
-
-
-
-
10,751

기타의 대손상각비
17,203
(690,756)
700,000
-
-
-
26,447

(3) 채권,채무

① 당분기말

(단위:천원)

특수관계자명
선급금
기타보증금
미수수익
(대손충당금)
매입채무

㈜아하랩스
1,132,283
-
21,240
(21,240)
-

Pie Hungary Kft.
-
26,533
7,988
-
14,228

㈜에프원테크
1,151,330
-
8,293
(8,293)
1,077

㈜비즈하이시스템
-
-
-
-
254,087

PIE USA Corp.
-
329,900
20,317
-
7,637

임원
-
-
-
-
-

합계
2,283,613
356,433
57,838
(29,533)
277,029

② 전기말

(단위:천원)

특수관계자명
미수금
선급금
기타보증금
미수수익
(대손충당금)
매입채무
금융보증부채

㈜아하랩스
-
381,864
-
4,033
(4,033)
-
-

Pie Hungary Kft.
-
-
25,679
16,001
-
12,518
-

㈜에프원테크
-
898,000
-
8,116
(8,116)
28,586
165,302

㈜비즈하이시스템
-
-
-
-
-
739,587
-

PIE USA Corp.
-
-
-
4,322
-
-
-

임원
3,467
-
-
1,078
-
-
-

합계
3,467
1,279,864
25,679
33,550
(12,149)
780,691
165,302

(4) 자금거래당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구분
계정과목
기초
대여
외화환산
분기말
대손충당금

㈜아하랩스
단기대여금
500,000
-
-
500,000
(500,000)

Pie Hungary Kft.
장기대여금
713,295
-
-
737,030
-

㈜에프원테크
단기대여금
700,000
-
-
700,000
(700,000)

PIE USA Corp.
단기대여금
451,290
-
-
461,860
-

임원
장기대여금
25,574
-
(25,574)
-
-

② 전분기

(단위:천원)

구분
계정과목
기초
대여
상환
외화환산
분기말
(대손충당금)

㈜아하랩스
단기대여금
500,000
-
-
-
500,000
(500,000)

Pie Hungary Kft.
장기대여금
675,600
-
-
35,260
710,860
-

㈜에프원테크
단기대여금
-
700,000
-
-
700,000
(700,000)

㈜비즈하이시스템
단기대여금
-
1,100,000
(1,100,000)
-
-
-

PIE USA Corp.
단기대여금
-
-
-
-
-
-

임원
장기대여금
27,652
-
(2,079)
-
25,573
-

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위:천원)

보증수혜자
보증제공처
대상여신
보증한도

㈜에프원테크
기업은행
법인카드
60,000

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위:천원)

보증수혜자
보증제공처
대상여신
보증한도

대표이사
우리카드
기업신용카드 거래 한정근보증
200,000

기업은행
기업신용카드 거래 근보증
100,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

급여(판관)
477,475
278,750

상여금(판관)
52,375
6,000

퇴직급여(판관)
-
21,836

급여(제조)
-
101,250

상여금(제조)
-
3,085

퇴직급여(제조)
-
5,372

합 계
529,850
416,293

33. 위험관리

(1) 위험관리의 개요회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다.본 주석은 상기 위험에 대한 회사의 노출정도 및 이와 관련하여 회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.(2) 위험관리 개념체계회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (3) 금융위험관리① 신용위험관리회사는 금융상품의 회사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재회사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
12,878,671
6,177,132

단기금융상품
1,000,000
2,981,845

매출채권및기타채권
19,206,682
20,768,272

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,583,595
1,564,545

기타금융자산
1,851,072
1,640,377

합계
36,520,020
33,132,171

② 유동성위험관리회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 회사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 ㈜산업은행 등과 회전대출약정을체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
잔존계약만기

1년 미만
1년~3년
3년 초과

당분기말

매입채무및기타채무
2,921,620
2,921,620
2,921,620
-
-

리스부채
2,504,055
2,504,055
515,566
1,154,120
834,369

합계
5,425,675
5,425,675
3,437,186
1,154,120
834,369

전기말

매입채무및기타채무
6,268,452
6,268,452
6,125,334
143,118
-

리스부채(주1)
814,914
814,914
160,735
361,772
292,407

합계
7,083,366
7,083,366
6,286,069
504,890
292,407

주)
금융부채의 잔존계약만기에 따른 이자는 만기분석에서 제외하였습니다.

③ 환위험관리회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
694,431
916,371
26,013
33,541

EUR
3,548
5,229
12,842
18,321

매출채권및기타채권
USD
2,427,476
3,203,297
2,469,976
3,184,787

CNY
-
-
126,000
22,786

EUR
5,419
7,988
-
-

기타유동금융자산
USD
350,000
461,860
350,000
451,290

기타비유동금융자산
USD
267,000
352,333
-
-

CNY
15,300
2,888
13,700
2,478

EUR
518,000
763,563
522,372
745,210

매입채무및기타부채
USD
(50,607)
(66,781)
(31,580)
(40,719)

EUR
(9,653)
(14,228)
(8,775)
(12,518)

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
486,708
(486,708)
362,890
(362,890)

CNY
289
(289)
2,526
(2,526)

EUR
75,732
(75,732)
75,101
(75,101)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 화폐성 부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리 당분기말과 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
11,649,722
4,633,135

상각후원가측정금융자산(비유동)
637,030
846,202

(4) 자본관리 회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

부채 (A)
29,722,359
34,178,740

자본 (B)
45,188,897
39,772,704

부채비율 (C=A/B)
65.77%
85.90%

34. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품자산 및 금융자산부채의 장부금액은 다음과 같으며, 동 금융상품 공정가치의 합리적 근사치는 장부금액과 일치합니다.

(단위:천원)

구분
범주
당분기말
전기말

금융자산

현금및현금성자산
현금및현금성자산
12,878,671
6,177,132

단기금융상품
상각후원가
1,000,000
2,981,845

매출채권및기타채권
상각후원가
19,206,682
20,768,272

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-금융자산
1,583,595
1,564,545

기타금융자산
상각후원가
1,851,072
1,640,377

합계

36,520,020
33,132,171

금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
2,921,620
6,268,452

리스부채
상각후원가
2,504,055
814,914

합계

5,425,675
7,083,366

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
범 주
계 정 명
당분기
전분기

금융수익

이자수익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
1,840
77,047

상각후원가
매출채권및기타채권
-
483

기타금융자산
87,831
69,553

단기금융상품
76,972
2,034

기타포괄손익-금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
41,715
40,824

소계
208,358
189,941

외환차익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
1,105
201,730

상각후원가
기타금융자산
75,693
73,418

매출채권및기타채권
2,355
-

매입채무및기타채무
9,399
37,122

리스부채
1,513
-

소계
90,065
312,270

외화환산이익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
-
35,524

상각후원가
매출채권및기타채권
51,925
139,616

장단기대여금

35,260

기타금융자산
35,181
1,560

매입채무및기타채무
-
-

리스부채
78,301
1,540

소계
165,407
213,500

배당금수익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
-
77,000

금융보증수익
상각후원가
금융보증부채
171,506
32,566

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
20,213
53,117

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
237,888
443,916

합계
893,437
1,322,310

금융비용

이자비용
상각후원가
차입금등
-
4,355

리스부채
121,286
27,390

소계
121,286
31,745

외환차손
상각후원가
매출채권및기타채권
47,270
6

기타금융자산
438
227,590

매입채무및기타채무
5,198
2,540

리스부채
2,070
488

소계
54,976
230,624

외화환산손실
현금및현금성자산
현금및현금성자산
19,471
-

상각후원가
매출채권및기타채권
30,973
-

기타금융자산
10,612
64

매입채무및기타채무
375
878

리스부채
13,338
58

소계
74,769
1,000

합계
251,031
263,369

(3) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,583,595
1,583,595
-
-
1,564,545
1,564,545

35. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
5,094,364
453,826

조정

법인세비용
-
27,030

이자비용
121,286
31,745

외화환산손실
74,769
1,000

퇴직급여
568,084
345,054

감가상각비
390,626
369,025

사용권자산상각비
320,250
87,986

무형자산상각비
12,040
7,507

유형자산처분손실
-
6,080

대손상각비
636,622
5,928

재고자산평가손실
504,239
-

기타의대손상각비
17,384
26,447

보증수리비
(228,721)
(440,244)

주식보상비용
302,778
42,850

잡손실
742
-

이자수익
(208,358)
(189,941)

배당금수익
-
(77,000)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(237,888)
(443,916)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(20,213)
(53,117)

금융보증수익
(171,506)
(32,566)

외화환산이익
(165,407)
(213,500)

종속기업투자손실
144,100
434,587

유형자산처분이익
(672)
-

사용권자산처분이익
(1,673)
(2,220)

잡이익
-
(3,680)

소계
2,058,482
(70,945)

운전자본의 변동

매출채권의 감소
951,732
9,717,717

미수금의 감소(증가)
(9,754)
4,397

선급금의 감소(증가)
261,649
(4,431,685)

선급비용의 증가
(30,480)
(107,957)

부가세대급금의 증가
-
(285,043)

기타유동자산의 감소(증가)
4,756,898
(129,812)

재고자산의 감소(증가)
1,827,557
(15,451,326)

매입채무의 증가(감소)
(3,411,218)
1,841,487

미지급금의 증가(감소)
(2,655)
(282,631)

미지급비용의 증가
203,080
252,757

예수금의 증가
46,738
125,725

부가세예수금의 감소
(784,036)
-

선수금의 증가(감소)
(1,967,170)
14,503,679

소계
1,842,341
5,757,308

영업에서 창출된 현금흐름
8,995,187
6,140,189

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 유형자산 대체
-
1,604,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
-
12,530

사용권자산의 신규설정 등
2,074,032
833,956

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
분기말

리스부채
814,914
(384,891)
2,074,032
2,504,055

② 전분기

(단위:천원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
분기말

유동차입금
800,000
(800,000)
-
-

리스부채
55,449
(100,816)
833,956
788,589

합계
855,449
(900,816)
833,956
788,589

36. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 회사가 제공하고있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공받는자
보증한도
은행명

㈜에프원테크
60,000
기업은행

(2) 당분기말 현재 서울보증보험으로부터 하자이행증권등 제출관련 10,805,121천원보증을 제공받고 있으며, 대표이사로부터 법인카드 근보증 등 300,000 천원을 제공받고 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제 52 조 (이익금의 처분) 본 회사는 매사업년도의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 이익배당금

4. 임의적립금

제 53 조 (법정준비금의 감액) 본 회사는 적립된 자본준비금 및 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에는 주주총회 결의로 그 초과한 금액의 범위내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액하여 자기주식취득 재원과 배당재원으로 활용할 수 있다.

제 54 조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식, 현물 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 배당은 이익배당총액의 2분에 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우에는 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 상법 제449조의2 제1항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 이익의 배당을 주주전원이 동의할 경우에는 상법 제464조에도 불구하고 주주간의 배당률을 달리 정할 수 있다.

제 55 조 (중간배당)

① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 상법 제462조의3의 규정에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. 다만, 주주전원이 동의할 경우에는 상법 제464조(이익배당의 기준)에도 불구하고 불균등배당을 할 수 있다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다.

다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니하다.

⑤ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (현물배당) 본 회사는 주주총회의 결의로 금전 외의 재산(재고자산, 금융자산, 유가증권, 고정자산등)으로 배당을 할 수 있다. 다만 상법 제449조의2 제1항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회 결의로 정한다.

제 57 조 (배당금지급청구권 소멸시효) 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분
주식의 종류
2023년말
2022년말
2021년말

제6기
제5기
제4기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
5,511
6,959
6,757

(별도)당기순이익(백만원)
7,969
5,728
6,026

(연결)주당순이익(원)
225
217
220

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-

주1)
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 실시하지 않았습니다.

주2)
당사는 2023년 1주당 2주의 무상증자를 실시함에 따라 (연결)주당순이익에 대하여 비교표시된 기간 무상증자의 효과를 반영하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위 : 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1) 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 실시하지 않았습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항
(1) 증자(감자)현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식종류
주식수
주당액면가액
주당발행가액
비고

2018-07-06

보통주
140,000
5,000
5,000
설립출자

2019-04-06
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000

2020-09-08
유상증자
보통주
40,000
5,000
15,000

2021-06-30
유상증자
보통주
2,000
5,000
250,000

2022-03-16
유상증자
상환전환우선주
12,120
5,000
1,237,624

2022-06-20
상환전환우선주보통주 전환
보통주
12,120
-
-

상환전환우선주
(12,120)
-
-

2022-12-31
액면분할
보통주
10,491,880
100

5,000→100

2023-01-05
무상증자
보통주
21,412,000
100

1주당 2주

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 신주인수권부사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부 자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금의 사용계획
실제 자금사요 내역
차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1
2019-04-06
운용자금
100
운용자금
100
-

유상증자
2
2020-09-08
운용자금
600
운용자금
600
-

유상증자
3
2021-06-30
운용자금
500
운용자금
500
-

유상증자
4
2022-03-16
운용자금
15,000
운용자금
15,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출채권 및 계약자산
30,445,709
29,021,330
24,049,378
5,115,279

손실충당금
1,348,934
622,989
237,726
232,233

비율
4.43%
2.15%
0.99%
4.54%

주)
상기 수치는 연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2024년 3분기말
2023년말
2022년말
2021년말

1. 기초 대손충당금 잔액합계
622,989
237,726
232,233
65,049

2. 순대손처리액(①－②±③)
(9,130)
(54,000)
(123,807)
167,072

① 대손처리액(상각채권액)
(9,130)
(54,000)
(161,569)
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
37,762
167,072

3. 대손상각비 계상(환입)액
735,075
439,263
129,300
112

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,348,934
622,989
237,726
232,233

주)
상기 수치는 연결재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 일부 매출채권과 기타채권에 대해 개별 분석을 통하여 당사의 대금회수에 관한 과거 경험을 토대로 기간별로 대손충당금 설정율을 적용하였습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 매출채권의 연령정보 및 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
정상
6개월 이내
9개월 이내
12개월 이하
12개월 초과

당분기말

기대 손실률
0.03%
0.31%
3.90%
10.44%
100.00%

총 장부금액
28,860,717
137,178
80,520
29,401
1,337,893

손실충당금
4,410
421
3,139
3,071
1,337,893

전기말

기대 손실률
0.09%
0.53%
12.00%
10.44%
100.00%

총 장부금액
27,794,879
416,756
240,900
-
568,795

손실충당금
23,096
2,190
28,908
-
568,795

주)
상기 수치는 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 현황

(단위: 천원)

계정과목
2024년도 3분기
2023년도
2022년도
2021년도

상품
2,674,721
2,942,936
864,701
-

제품
28,295
85,810
18,902
-

재공품
21,838,862
18,994,942
11,243,813
6,047,565

원재료
2,379,123
1,973,638
1,750,412
708,231

미착품
-
44,342
4,290
-

재고자산 합계
26,921,001
24,041,668
13,882,118
6,755,796

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
26.4%
25.8%
19.3%
20.9%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
3.6
3.8
4.1
2.4

주)
상기 수치는 연결재무제표 기준입니다.

(2) 재고실사의 실사내용 당사는 2023년도 회계 감사시 재고자산 실사를 2024년 1월 7일에 회계감사인을 동행하여 실시 하였으며, 실사결과 차이는 없었습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치 평가내역

공정가치 평가내역은 첨부된 연결감사보고서 주석 33. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치를 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
채택회계기준
특기사항
비고

제7기(2024년 3분기)
대주회계법인
검토
K-IFRS
-
주3

제6기(2023년)
삼덕회계법인
적정
K-IFRS
-
주2

제5기(2022년)
삼덕회계법인
적정
K-IFRS
-
주1

제4기(2021년)
한울회계법인
적정
K-IFRS
재무제표 재작성
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장을 위하여 2022년 4월 20일 외부감사인 지정을 신청한 후, 2022년 6월 10일 삼덕회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며, 2022년 6월 29일 외부감사계약을 체결하였습니다.

주2)
2022년 외부감사인으로 삼도회계법인을 자율 선임하여 반기 검토를 수검하였으나, 외부감사에 관한 법률 제11조 1항 및 2항 동법 시행령 제17조 및 외부감사 및 회계등에 관한 규정 제10조 및 제15조 제1항에 의거 감사인을 지정 받게 됨에 따라 회계감사인을 삼덕회계법인으로 변경하였습니다.

주3)
2023년 외부감사인으로 대주회계법인을 자율 선임하여 반기 및 3분기 검토를 수검하였으나, 외부감사에 관한 법률 제11조 1항 및 2항 동법 시행령 제17조 및 외부감사 및 회계등에 관한 규정 제10조 및 제15조 제1항에 의거 감사인을 지정 받게 됨에 따라 회계감사인을 삼덕회계법인으로 변경하였습니다.

(2) 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
채택회계기준
특기사항
비고

제7기(2024년 3분기)
대주회계법인
검토
K-IFRS
-
주3

제6기(2023년)
삼덕회계법인
적정
K-IFRS
-
주2

제5기(2022년)
삼덕회계법인
적정
K-IFRS
-
주1

제4기(2021년)
한울회계법인
적정
K-IFRS
재무제표 재작성
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장을 위하여 2022년 4월 20일 외부감사인 지정을 신청한 후, 2022년 6월 10일 삼덕회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며, 2022년 6월 29일 외부감사계약을 체결하였습니다.

주2)
2022년 외부감사인으로 삼도회계법인을 자율 선임하여 반기 검토를 수검하였으나, 외부감사에 관한 법률 제11조 1항 및 2항 동법 시행령 제17조 및 외부감사 및 회계등에 관한 규정 제10조 및 제15조 제1항에 의거 감사인을 지정 받게 됨에 따라 회계감사인을 삼덕회계법인으로 변경하였습니다.

주3)
2023년 외부감사인으로 대주회계법인을 자율 선임하여 반기 및 3분기 검토를 수검하였으나, 외부감사에 관한 법률 제11조 1항 및 2항 동법 시행령 제17조 및 외부감사 및 회계등에 관한 규정 제10조 및 제15조 제1항에 의거 감사인을 지정 받게 됨에 따라 회계감사인을 삼덕회계법인으로 변경하였습니다.

나.
감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기(2024년 3분기)
대주회계법인
연결 및 별도재무제표 검토
30
220
30
220

제6기(2023년)
삼덕회계법인
연결 및 별도재무제표 감사
165
1,104
165
1,113

제5기(2022년)
삼덕회계법인
연결 및 별도재무제표 감사
165
1,207
165
1,501

제4기(2021년)
한울회계법인
연결 및 별도재무제표 감사
42
387
42
387

다.
회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라.
내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요논의내용

1
2022년 07월 08일
회사: 이사 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2022년 회계감사 수행계획 중간감사 수행계획

2
2022년 12월 30일
회사: 감사 및 이사 1명 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2022년 중간감사 수행결과 전기재무제표 수정논의

3
2023년 03월 10일
회사: 감사 및 이사 1명 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2022년 회계감사 이슈논의

4
2023년 04월 05일
회사: 이사 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2022년 회계감사 수행결과

5
2023년 12월 20일
회사 : 감사 및 이사 1명 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2023년 중간감사 수행결과 전기재무제표 수정논의

6
2024년 03월 08일
회사 : 이사 1명 감사인 : 업무수행이사
대면회의
2023년 회계감사 결과보고

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회사 내부통제 유효성 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 2023년 말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 외감법 제8조1항에 따른 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 2022년 5월 대주회계법인과 내부회계관리제도의 도입을 위한 컨설팅 용역계약을 체결하여 2022년 12월 내부회계관리제도 구축을 완료 하였습니다.상장 후 최초로 도래하는 사업연도부터 매 사업연도마다 대표이사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회 및 감사, 그리고 주주총회 및 외부감사인에 보고하고, 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.
다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사회의 구성에 관한 사항이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.당사는 본 신고서 제출일 현재 대표이사 2인을 포함한 사내이사 3인과 사외이사 3인으로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받는 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있으며, 합리적인 의사결정 및 경영의 투명성 확보를 위한 제도적 장치를 확보하고 있습니다.이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』"1. 임원 및 직원의 현황" 중 '가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부당사는 정관 규정에 의거하여 이사 선출을 위한 주주총회의 소집 및 대리인에 의한 의결권을 보장하기 위하여 사전에 이사의 선출 목적과 이사 후보에 대한 정보를 주주총회 성립 2주전에 서면 또는 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 주주에게 통지할 예정입니다. 또한, 당사의 이사 중 주주제안권에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 사외이사 후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.(4) 사외이사 및 그 변동현황당사는 경영의 투명성 확립을 위해 3명의 사외이사를 선임하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사의 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
6
-
3

주1)
이도경 사외이사는 2022년 02월 11일 임시주주총회를 통해 선임되었습니다.

주2)
장원석 사외이사는 2022년 02월 11일 임시주주총회를 통해 선임되었으며, 2023년 12월 01일 중도퇴임하였습니다.

주3)
임대기 사외이사는 2023년 11월 28일 임시주주총회를 통해 선임되었습니다

주4)
지완구 사외이사는 2023년 11월 28일 임시주주총회를 통해 선임되었습니다

주5)

김승아 사외이사는 2023년 11월 28일 임시주주총회를 통해

선임되었으며, 2024년 10월 08일 중도 퇴임하였습니다.

주6)

최승환 사외이사는 2024년 10월 08일 임시주주총회를 통해

선임되었습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

조 항

권한

제3조【권한】

1. 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

구성

제5조【구성】

이사회는 등기이사(사외이사 포함)로 구성한다.

의장

제6조【의장】

1. 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.

2. 대표이사 사장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사회에서 정한 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

3. 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

종류

제9조【종류】

1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

2. 정기이사회는 매월 첫째주 수요일에 개최하되 그 날이 공휴일이면 익일로 순연한다. 그러나 부의사항이 없으면 소집하지 아니한다.

3. 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

소집권자

제10조【소집권자】

1. 이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 각 이사는 대표이사 사장에게 의안을 서면으로 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사 사장이 5일 이내에 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

소집절차

제11조【소집철자】

1. 이사회를 소집함에는 이사회일자를 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차에 상관없이 언제든지 회의를 할수 있다.

결의방법

제12조【결의방법】

1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2 (회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래 금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

결의사항

제13조【부의사항】

이사회의 부의할 안건은 결의사항과 보고사항으로 다음 각호와 같다.

1. 법령 및 정관에서 정한 이사회에 관한 사항

2. 주주총회의에 관한 사항

3. 경영에 관한 주요사항

4. 재무에 관한 주요사항

5. 위원회가 위임을 받아 처리한 사항에 대한 보고사항

6. 이사에 관한 사항

제14조【주주총회관련사항】

이사회에 부의할 주주총회관련 결의사항은 다음 각호와 같다.

1. 주주총회의 소집

2. 영업보고서의 승인

3. 재무제표의 승인

4. 정관의 변경

5. 자본의 감소

6. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7. 주식의 소각

8. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

9. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10. 이사, 감사의 선임 및 해임

11. 주식의 액면미달발행

12. 이사의 회사에 대한 책임의 감면

13. 현금, 주식, 현물배당 결정

14. 주식매수선택권의 부여

15. 이사·감사의 보수

16. 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

17. 기타 주주총회에 부의할 의안

제15조【경영관련사항】

이사회에 부의할 경영관련 결의사항은 다음 각호와 같다.

1. 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2. 재무제표의 신규사업 또는 신제품의 개발

3. 자금계획 및 예산운용

4. 대표이사의 선임 및 해임

5. 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

6. 공동대표의 결정

7. 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

8. 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

9. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

10. 이사의 전문가 조력의 결정

11. 지배인의 선임 및 해임

12. 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

13. 급여체계, 상여 및 후생제도

14. 노조정책에 관한 중요사항

15. 기본조직의 제정 및 개폐

16. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

17. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지

18. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

19. 흡수합병 또는 신설합병의 보고

제16조【재무관련사항】

이사회에 부의할 재무관련 결의사항은 다음 각호와 같다.

1. 투자에 관한 사항

2. 중요한 계약의 체결

3. 중요한 재산의 취득 및 처분

4. 결손의 처분

5. 중요시설의 신설 및 개폐

6. 신주의 발행

7. 사채의 모집

8. 준비금의 자본전입

9. 전환사채의 발행

10. 신주인수권부사채의 발행

11. 대규모 금액의 자금도입 및 보증행위

12. 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

제17조【이사관련사항】

이사회에 부의할 이사관련 결의사항은 다음 각호와 같다.

1. 이사와 회사간 거래의 승인

2. 이사가 다른 회사의 임원으로 겸임에 관한 사항

3. 이사의 변동에 관한 사항

보고사항

제18조【보고사항】

이사회에 부의할 보고사항은 다음 각호와 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 중요한 소송의 제기사항

4. 주식매수선택권 부여의 취소사항

5. 법령 또는 정관에 정한 사항

6. 주주총회에서 위임받은 사항

7. 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

8. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

이사회 내 위원회

제4조【이사회내 위원회】

1. 이사회는 정관이 정한 바에 따라 위원회를 설치할 수 있다.

2. 이사회는 다음 각 호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1) 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2) 대표이사의 선임 및 해임

3) 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4) 정관에서 정하는 사항

3. 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다

감사의 출석

제7조【감사의 출석】

1. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

2. 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

관계인의 출석

제8조【관계인의 출석】

이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사에 대한 직무집행감독원

제20조【이사의 직무집행에 대한 감독권】

1. 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

2. 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

의사록

제21조【의사록】

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

4. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

간사

제23조【간사】

1. 이사회에 간사를 둔다.

2. 간사는 재무팀장이 되며 의장의 지시에 따라 이사회의 사무를 담당한다.

다. 이사회의 주요활동내역

의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

최정일(참석율100%)
김건욱(참석율62%)
김양훈(참석율100%)
신일섭(참석율100%)
장원석(참석율100%)
이도경(참석율100%)
김현준(참석율100%)
임대기(참석율100%)
지완구(참석율100%)
김승아(참석율100%)
최승환(참석율100%)

참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부

2020
1
2020.08.28
1. 신주식 발행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2
2020.10.07
1. 타법인 주식 출자 증권 취득의 건(아하랩스)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2. 헝가리 현지 법인 설립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2021
1
2021.01.06.
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2
2021.05.24
1. 신주식 발행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

3
2021.06.15
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

4
2021.09.03
1. 타법인 주식 출자 증권 취득의 건(엣지케어)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

5
2021.10.19
1. 타법인 주식 출자 증권 취득의 건(에프원테크)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

6
2021.10.20
1. 외부회계감사인 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

7
2021.12.08
1. (주)에프원테크 기업은행 일반자금대출 연대보증 입보의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

8
2021.12.16
1. 2021년 성과급 지급의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

9
2021.12.30
1. (주)에프원테크 신한은행 일반자금대출 연대보증 입보의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2022
1
2022.01.10
1. 기술개발 관계사 위탁 계약의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

2
2022.01.26
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-
-
-

3
2022.02.11
1. 사규 제정 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. (주)비즈하이시스템 내부거래 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

4
2022.02.25
1. 신주식 발행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

5
2022.03.15
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. 재무제표 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

6
2022.03.31
1. 대표이사 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. 중국 현지 법인 설립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

7
2022.05.15
1. 타법인 주식 출자 증권 취득의 건(비즈하이시스템)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

8
2022.06.20
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. PIE 헝가리 법인 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

9
2022.11.11
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

10
2022.12.16
1. 2022년 성과급 지급의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

11
2022.12.28
1. (주)비즈하이시스템 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2023
1
2023.01.05
1. 무상증자 결의의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. 본점 주소표기방식 변경의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

3. 미국 현지 법인 설립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

4. (주)비즈하이시스템 내부거래 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

5. 김건욱이사 대표이사 사임 및 휴직의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2
2023.01.25
1. (주)비즈하이시스템 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

3
2023.02.28
1. 기술개발 관계사 위탁 계약의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

4
2023.03.09
1. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

5
2023.03.15
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. (주)에프원테크 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

3. (주)비즈하이시스템 대여금 연장의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

6
2023.03.31
1. 재무제표 승인의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

7
2023.05.18
1. 우리은행 지급보증 보증서 차입의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

8
2023.05.23
1. 합병계약 승인의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

9
2023.05.29
1. (주)비즈하이시스템 대여금 연장의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

10
2023.06.09
1. (주)에프원테크 차입금 보증의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

11
2023.08.11
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

2. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

3. 임직원 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-
-

12
2023.09.13
1. (주)아하랩스 대여금 연장의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

2. (주)에프원테크 대여금 연장의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

3. PIE USA 대여금 지급의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

13
2023.10.16
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

2. 임시주주총회 개최를 위한 기준일 설정의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

14
2023.10.31
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

15
2023.11.13
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

2. 정관 일부 변경의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

3. 내부거래위원회 규정 승인의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

16
2023.11.24
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
-

17
2023.12.05
1. 내부거래위원회 신설 및 위원 선임
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

2. 내부거래위원회 신설 및 위원장 선임
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

2024
1
2024.01.29
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

2
2024.01.31
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

3
2024.01.31
1. 제6기 재무제표 승인의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

2. 제6기 영업보고서 승인의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

4
2024.02.15
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

2. 임시주주총회 승인의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

3. 임시주주총회 권리주주 기준일 및 주주명부 폐쇄 결정의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

5
2024.02.28
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

6
2024.03.07
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-

7
2024.03.15
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

8
2024.03.28
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2. 내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

3. 이사회 규정 개정의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

4. 사내 규정 개정의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

9
2024.05.09
1. 2024년 1분기 경영실적 보고
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2. 주식매수선택권 취소의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

3. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

4. 임시주주총회 권리주주 확정 기준일 결정의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

5. 공동 대표이사 선임의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

10
2024.08.05
1. 한국거래소 코스닥시장 상장 동의의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

11
2024.08.09
1. 2024년 상반기 경영실적 보고
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

12
2024.09.23
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

13
2024.11.13
1. '24년 3분기(누계) 경영실적 보고
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
참석
찬성

2. 내부거래위원회 위원 선임
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
참석
찬성

3. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인
가결
참석
찬성
-
참석
찬성
-
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
참석
찬성

라. 이사회 내의
위원회 구성현황과 그 활동내역당사는 보고서 제출일 현재 이사회 내에 내부거래위원회가 구성되어 있습니다.(1) 위원회 구성현황과 주요내용

구 분

내용

위원회 명칭
내부거래위원회

위원현황
임대기(사외이사), 지완구(사외이사), 최승환(사외이사)

설치목적

제1조【목적】

이 규정은 피아이이 주식회사(이하 “회사”라 한다)의 회사 경영투명성을 제고하기 위해 계열회사 및 특수관계인 및 관계회사 간 내부거래(이하 “내부거래”라 한다)를 점검하는 내부거래위원회(이하 “위원회”라 한다)를 설치하기로 하고, 그 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다

권환 및 의무

제5조【권한 및 의무】

① 위원회의 권한은 다음 각 호와 같다.

1. 위원회는 특수관계인 및 관계회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있는 내부거래 보고 청취권을 가진다.

2. 위원회는 언제든지 내부거래위원회 간사(이하 “간사”라고 한다)에게 사업의 주요내용, 계약 방식 및 거래상대방의 선정기준, 세부거래 조건 등 내부거래 세부 현황자료의 제출을 명령할 수 있다.

3. 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다.

4. 위원회는 회사의 비용으로 관계임직원 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

② 위원회의 의무는 다음 각 호와 같다.

1. 위원회의 위원(이하 “위원”)은 선량한 관리자의 주의로서 그 직무를 수행하는 선관주의의무를 가진다.

2. 간사로부터 분기1회 이상 내부거래 현황을 보고받고, 이를 심의하며 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 즉시 이사회에 보고하여야 한다.

결의방법

제11조【결의방법】

① 위원회의 결의는 재적위원의 전원 출석과 전원 찬성에 의한다. 이 경우 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

② 신속한 의사결정을 필요로 하는 사항 등 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 재적위원 전원의 서면결의로 위원회의 의결을 대신할 수 있다.

③ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다.

(2) 주요활동내역2023년 12월 5일 내부거래위원회 설립 이후, 본 위원회가 결의한 사항은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
의안제목
의안내용
가결여부
비고

1
2023.12.05
1. 2023년 12월 관계회사 등과 거래한도 승인
비즈하이시스템 19억,에프원테크 6억,아하랩스 11억
가결
-

2. 2024년 1분기 관계회사 등과 거래한도 승인
비즈하이시스템 62억,에프원테크 27억,아하랩스 35억
가결
-

3. 2024년 헝가리법인과의 인프라 사용계약 승인
연간 사용료 EUR 115,836
가결
승인된 금액 내 변동은 가능하며, 변동사항 및 거래의 세부내역은 대표이사에게 위임함

2
2024.03.28
1. 2024년 2분기 관계회사 등과의 거래(영업거래) 한도 승인
비즈하이시스템 62억, 에프원테크 27억, 아하랩스 35억
가결
-

2. 2024년 미국 법인과의 인프라 사용 계약 체결 승인
연간 사용료 USD 438,000 임차보증금 USD 250,000
가결
승인된 금액 내 변동은 가능하며, 변동사항 및 거래의 세부내역은 대표이사에게 위임함

3
2024.06.20
1. 2024년 3분기 관계사 등과 거래(영업거래) 한도 승인
비즈하이시스템 62억, 에프원테크 27억, 아하랩스 35억
가결
-

2. 관계사 대여금 만기연장 승인
에프원테크 7억 대여금 연장
가결
승인된 금액 내 변동은 가능하며, 변동사항 및 거래의 세부내역은 대표이사에게 위임함

4
2024.09.26
1. 2024년 4분기 관계사 등과 거래(영업거래) 한도 승인
비즈하이시스템 62억, 에프원테크 27억, 아하랩스 35억
가결
-

2. ㈜아하랩스 대여금 만기연장 승인
5억 대여금 연장
가결
승인된 금액 내 변동은 가능하며, 변동사항 및 거래의 세부내역은 대표이사에게 위임함

3. PIE USA Corp. 대여금 만기연장 승인
USD 350,000 대여금 연장
가결
승인된 금액 내 변동은 가능하며, 변동사항 및 거래의 세부내역은 대표이사에게 위임함

마. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성당사의 이사회는 이사회운영규정에 따라 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하며, 이사회 의장은 이사회 결의로서 선임하며, 대표이사가 의장을 맡습니다. 또한 이사회 구성원은 회사의 최대주주 또는 주요주주로부터 독립적이며, 이사선출에 대한 자체적인 독립성 기준을 운영하고 있고 선임된 이사들은 이에 대한 기준을 충족하고 있습니다. 선임된 이사들은 당사 발전에 이바지 할 수 있는 사람들로 이사회에서 추천하였고 각 이사로서의 활동분야는 당사 실정에 맞게 진행되고 있습니다.(2) 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 사외이사의 전문성당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않으나, 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 회사 내 인사총무팀과 재무팀이 보조하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.
사. 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
해당 분야에 대한 전문성을 갖추고 있으며, 추후 관련 교육을 실시하는 것을 검토하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 2022년 02월 11일 임시주주총회에서 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부당사는 감사직무규정에 따라 회사 내 모든 정보에 접근할 권한, 관계자의 출석 및 답변을 요구할 권한 등을 부여하고 있습니다.

구 분
조 항
내 용

정관
제46조감사의 직무

제 46 조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 업무와 회계를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구 할 수 있다.

④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다.

이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

내부감사규정
제5조감사자 권환

제5조【감사자 권한】

1. 감사자는 감사에 필요한 경우 피감사부서에 대하여 감사에 필요하다고 인정되는 사항의 관련 서류와 물품을 요청할 수 있다.

2. 감사자는 감사에 필요한 경우에는 피감사부서 이외의 부서에 대하여 필요한 자료의 제출 또는 관계직원의 출석, 진술을 요청할 수 있다.

3. 피감사부서의 책임자와 부서원은 정당한 사유가 없는 한 요청관련 서류와 물품에 대하여 제출하여야 한다.

제6조감사자 직무와 책임

감사자는 다음 사항을 준수해야 한다.

1. 감사자는 독립적인 입장과 공정한 자세로 감사에 임하여야 한다.

2. 감사자는 감사업무 수행 중 지득한 사항을 타인에게 누설하지 못하며 기밀준수를 본 뜻으로 하고 수명된 조사 사항은 신속, 공정, 정확히 처리하여야 한다.

3. 감사자는 회사의 제 규정 및 지시명령 사항과 증거에 의하여 감사 업무를 수행한다.

4. 감사자는 감사를 받는 사람에 대하여 업무상의 창의와 활동기능이 위축 또는 침체되지 않도록 정중한 태도로 실태를 파악하도록 하고 상상이나 추측에 의하여 감사 평정을 하여서는 안 된다.

5. 감사자는 고의로 피 감사부서의 중대한 과실 또는 부정을 묵과해서는 안 된다.

다. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건여부
비고

박동진

[학력]2003 한양대학교 경영학과[경력]2005~2019 중앙회계법인 상무2019~현재 우리회계법인 상무2021~2023 ㈜퍼틸레인 감사

적격
-

주)
감사 박영미가 일신상의 이유로 사임하여 2022년 02월 11일 임시주주총회에서 감사 박동진을 선임하였습니다.

라. 감사의 독립성당사의 감사 박동진은 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.

마. 감사의 주요활동내역

연도
회차
개최일자
활동내용

의안내용
가결
비고

여부

2022
3
2022.02.11
1. 사규 제정 승인의 건
가결
참석

2. (주)비즈하이시스템 내부거래 승인의 건
가결
참석

4
2022.02.25
1. 신주식 발행의 건
가결
참석

5
2022.03.15
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 재무제표 승인의 건
가결
참석

6
2022.03.31
1. 대표이사 선임의 건
가결
참석

2. 중국 현지 법인 설립의 건
가결
참석

7
2022.05.15
1. 타법인 주식 출자 증권 취득의 건(비즈하이시스템)
가결
참석

8
2022.06.20
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

2. PIE 헝가리 법인 대여금 지급의 건
가결
참석

9
2022.11.11
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

10
2022.12.16
1. 2022년 성과급 지급의 건
가결
참석

11
2022.12.28
1. (주)비즈하이시스템 대여금 지급의 건
가결
참석

2023
1
2023.01.05
1. 무상증자 결의의 건
가결
참석

2. 본점 주소표기방식 변경의 건
가결
참석

3. 미국 현지 법인 설립의 건
가결
참석

4. (주)비즈하이시스템 내부거래 승인의 건
가결
참석

5. 김건욱이사 대표이사 사임 및 휴직의 건
가결
참석

2
2023.01.25
1. (주)비즈하이시스템 대여금 지급의 건
가결
참석

3
2023.02.28
1. 기술개발 관계사 위탁 계약의 건
가결
참석

2. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

4
2023.03.09
1. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
참석

5
2023.03.15
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

2. (주)에프원테크 대여금 지급의 건
가결
참석

3. (주)비즈하이시스템 대여금 연장의 건
가결
참석

6
2023.03.31
1. 재무제표 승인의 건
가결
참석

7
2023.05.18
1. 우리은행 지급보증 보증서 차입의 건
가결
참석

8
2023.05.23
1. 합병계약 승인의 건
가결
참석

9
2023.05.29
1. (주)비즈하이시스템 대여금 연장의 건
가결
참석

10
2023.06.09
1. (주)에프원테크 차입금 보증의 건
가결
참석

11
2023.08.11
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
참석

3. 임직원 대여금 지급의 건
가결
참석

12
2023.09.13
1. (주)아하랩스 대여금 연장의 건
가결
참석

2. (주)에프원테크 대여금 연장의 건
가결
참석

3. PIE USA 대여금 지급의 건
가결
참석

13
2023.10.16
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 임시주주총회 개최를 위한 기준일 설정의 건
가결
참석

14
2023.10.31
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

15
2023.11.13
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 정관 일부 변경의 건
가결
참석

3. 내부거래위원회 규정 승인의 건
가결
참석

16
2023.11.24
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

17
2023.12.05
1. 내부거래위원회 신설 및 위원 선임
가결
참석

2. 내부거래위원회 신설 및 위원장 선임
가결
참석

2024
1
2024.01.29
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

2
2024.01.31
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

3
2024.01.31
1. 제6기 재무제표 승인의 건
가결
참석

2. 제6기 영업보고서 승인의 건
가결
참석

4
2024.02.15
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

2. 임시주주총회 승인의 건
가결
참석

3. 임시주주총회 권리주주 기준일 및 주주명부 폐쇄 결정의 건
가결
참석

5
2024.02.28
1. 제6기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석

6
2024.03.07
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

7
2024.03.15
1. 합병계약 승인의 건(정정)
가결
참석

8
2024.03.28
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석

2. 내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
참석

3. 이사회 규정 개정의 건
가결
참석

4. 사내 규정 개정의 건
가결
참석

9
2024.05.09
1. 2024년 1분기 경영실적 보고
가결
불참

2. 주식매수선택권 취소의 건
가결
불참

3. 임시주주총회 소집의 건
가결
불참

4. 임시주주총회 권리주주 확정 기준일 결정의 건
가결
불참

5. 공동 대표이사 선임의 건
가결
불참

10
2024.08.05
1. 한국거래소 코스닥시장 상장 동의의 건
가결
참석

11
2024.08.09
1. 2024년 상반기 경영실적 보고
가결
참석

12
2024.09.23
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석

13
2024.11.13
1. '24년 3분기(누계) 경영실적 보고
가결
참석

2. 내부거래위원회 위원 선임
가결
참석

3. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인
가결
참석

바. 감사교육실시현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다.향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원조직 현황

당사는 임시주주총회에서 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있으며, 별도의 지원조직은 없습니다.
아. 준법지원인 등

당사는 현재 선임된 준법지원인 및 지원조직이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

주)
2023.03.24 개최된 제5기 정기주주총회에서 향후 주주 및 회사의 주주총회 개최 편의성 제고를 위해 서면에 의한 의결권행사 조항을 삭제하였습니다.

나. 소수주주권 현황당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 바 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관한 경쟁이 존재하지 않습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
32,118,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
32,118,000
-

우선주
-
-

마. 주식의 사무

정관상신주인수권의내용

제 13 조 (신주인수권) ① 본 회사의 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어는 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 우리사주조합에게 주식을 배정하는 경우

7. 주권을 코스 닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산기
12월 31일
정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

제 16 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

④ 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

명의개서대리인
하나은행

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
회사홈페이지(http://piegroup.co.kr)

바. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
결의내용

2020.03.28
정기주주총회
1. 제2기 재무제표 승인의 건
승인

2. 정관 일부 개정의 건

3. 이사 보수한도액 승인의 건

4. 본점설치 장소 결정의 건

2020.07.29
임시주주총회
1. 정관 일부 변경의 건
승인

2020.08.28
임시주주총회
1. 임원 선임의 건
승인

2021.01.21
정기주주총회
1.제3기 재무제표 승인의 건
승인

2. 감사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

2021.06.30
임시주주총회
1. 주식매수선택권 부여의 건
승인

2022-02-11
임시주주총회
1. 정관 일부 변경의 건
승인

2. 이사 선임의 건

4. 감사 선임의 건

5. 임원보수 지급규정 및 임원퇴직금 지급 규정 개정의 건

2022.03.31
정기주주총회
1. 제4기 재무제표 승인의 건
승인

2. 이사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

2022.07.05
임시주주총회
1. 정관 일부 변경의 건
승인

2. 주식매수선택권 부여의 건

2022.11.28
임시주주총회
1. 주식분할의 건
승인

2. 정관 일부 변경의 건

2023.03.15
임시주주총회
1. 정관 일부 변경의 건
승인

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

2023.03.31
정기주주총회
1. 제4기 수정 재무제표 승인의 건(4.14 재결의)
승인

2. 제5기 재무제표 승인의 건(4.14 재결의)

2023.04.14
정기주주총회
1. 제4기 수정 재무제표 승인의 건
승인

2. 제5기 재무제표 승인의 건

2023.08.28
임시주주총회
1. 이사 선임의 건
승인

2023.11.28
임시주주총회
1. 이사 선임의 건
승인

2. 정관 일부 개정의 건

3. 내부거래위원회 규정 승인의 건

2024.03.14
정기주주총회
1. 제6기 (2023.1.1~2023.12.31) 재무제표 승인의 건
승인

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

4. 사외의사 김승아 선임의 건

2024.04.12
임시주주총회
1. 합병승인 결의의 건
승인

2. 정관 개정의 건

2024.06.21
임시주주총회
1. 주식매수선택권 부여의 건
승인

2024.10.08
임시주주총회
1. 사외이사 최승환 선임의 건
승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

최정일
최대주주 본인
의결권 있는 주식
13,671,000
42.56%
13,671,000
42.56%
-

박영미
최대주주 배우자
의결권 있는 주식
15,300
0.05%
15,300
0.05%

최현우
최대주주 형제
의결권 있는 주식
45,000
0.14%
45,000
0.14%

김건욱
최대주주 친인척
의결권 있는 주식
2,100,000
6.54%
2,100,000
6.54%

김양훈
등기임원
의결권 있는 주식
975,000
3.04%
975,000
3.04%

신일섭
미등기임원
의결권 있는 주식
630,000
1.96%
-
0.00%

이유진
미등기임원
의결권 있는 주식
420,000
1.31%
420,000
1.31%

장우진
미등기임원
의결권 있는 주식
75,000
0.23%
75,000
0.23%

윤형석
미등기임원
의결권 있는 주식
-
0.00%
6,000
0.02%

함상화
자회사 등기임원
의결권 있는 주식
150,000
0.47%
150,000
0.47%

박상용
자회사 등기임원
의결권 있는 주식
150,000
0.47%
150,000
0.47%

정경순
자회사 등기임원
의결권 있는 주식
150,000
0.47%
150,000
0.47%

손민호
자회사 등기임원
의결권 있는 주식
150,000
0.47%
150,000
0.47%

김주희
자회사 등기임원 배우자
의결권 있는 주식
-
0.00%
79,500
0.25%

계
18,531,300
57.70%
17,986,800
56.00%

주1)
기초는 2024년 1월 1일, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
윤형석은 2024년 4월 8일 입사로 특수관계인으로 포함 되었습니다

주3)
신일섭은 2024년 6월 30일 퇴사로 특수관계인에서 제외 되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

성명
직책
주요경력
비고

최정일
대표이사
서강대 전자공학 학사(1991.03~1994.02) 서강대 전자공학 석사(1994.03~1996.02)삼성SDI 과장(1996.02~2005.09)디아이티 부사장(2005.10~2019.03)피아이이 대표이사(2019.04~현재)
-

(2) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 최대주주 변동내역설립일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동내역은 없습니다.
3. 주식의 분포가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최정일
13,671,000
42.56%
최대주주

김건욱
2,100,000
6.54%
-

솔리크-2차전지 신기술투자조합 1호
1,818,000
5.66%
-

김진임
1,752,000
5.45%
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
43
62
66.13%
2,826,000
32,118,000
8.80%
-

주)
소액주주는 증권신고서 제출일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 기재하였습니다.

4. 주가 및 주식거래실적증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수의결권 있는 주식
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

최정일
남
1970년 12월
공동대표이사
사내이사
상근
경영총괄

2019.03~ 現 (주)피아이이 대표이사

2005.10~2019.02 디아이티㈜ 부사장

1996.02~2005.09 (주)삼성SDI 과장

1994.03~1996.02 서강대학교 대학원 (전자공학 / 석사)

1991.03~1994.02 서강대학교 (전자공학 / 학사)

13,671,000
본인
5년9개월
2025.03.30

김양훈
남
1972년 02월
부사장
사내이사
상근
관리총괄

2019.05~ 現 (주)피아이이 부사장

2007.10~2019.04 SK매직(주) 팀장

2004.11~2007.09 푸르덴셜생명보험(주) 플래너

2003.11~2004.10 (주)비즈네스트 이사

2001.01~2003.10 (주)삼성전자 대리

1995.12~1998.07 (주)삼성SDI 주임

2001.02 한국과학기술원 (경영학 / MBA)

1990.03~1996.02 서강대학교 (경영학 / 학사)

1,050,000
타인
5년7개월
2026.08.27

김현준
남
1962년 08월
공동대표이사
사내이사
상근
경영/기획 총괄

2023.05~ 現 (주)피아이이 부회장

2021.03~2023.04 삼정KPMG 고문

2015.07~2021.02 CJ 전략실 부사장

1988.02~2015.06 삼성전자 무선사업부 전무

2001.02 한국과학기술원 (경영학 / MBA)

1981.03~1988.02 성균관대학교 (기계공학 / 학사)

-
타인
1년7개월
2026.08.27

박동진
남
1976년 01월
감사
사외이사
비상근

2022.02~現 (주)피아이이 감사 2019.07~現 우리회계법인 상무

2019.10~現 학교법인 숭의학원 감사

2021.07~2023.02 ㈜퍼틸레인 감사

2005.10~2019.06 중앙회계법인 상무

-
타인
2년10개월
2025.02.10

임대기
남
1956년 12월
사외이사
사외이사
비상근

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사 2023.10~ 現 법무부 교정정책 자문위원장

2012.12~2017.12 제일기획 대표이사 사장

2005.07~2012.11 삼성그룹 커뮤니케이션팀 부사장

2000.01~2005.06 제일기획 상무

1981.02 성균관대학교 (신문방송학과 / 학사)

-
타인
1년1개월
2026.11.27

지완구
남
1958년 02월
사외이사
사외이사
비상근

2023.11~現 (주)피아이이 사외이사 2021.01~2023.12 에스넷 사외이사

2017.01~2019.12 삼성전자 상근 경영고문

2013.01~2017.12 삼성전자 경영혁신센터장 부사장

2020.08 홍익대학교 (예술경영 / 석사)

1982.02 국민대학교 (기계공학 / 학사)

-
타인
1년1개월
2026.11.27

최승환
남
1980년12월
사외이사
사외이사
비상근

2024.10~ 現 (주)피아이이 사외이사

2024.03~ 現 ㈜엘케이켐 감사

2019.08~ 現 법무법인 바른 구성원 변호사

2018.02~2019.07 수원지검 안양지청 검사

2015.02~2018.02 전주지검 군산지청 검사

2013.04~2015.02 광주지검 검사

2010.04~2013.03 해군 법무관

2007.07~2007.12 삼정회계법인(KPMG) 공인회계사

~2014.02 서울대학교 대학원 (법학과 / 석사)

2008.03~2010.01 사법연수원 사법연수생(39기)

~2006.02 서울대학교 (식품영양학과 / 학사)

-
타인
2개월
2027.10.07

김종신
남
1963년 10월
부사장
미등기
상근
영업총괄

2024.01~ 現 (주)피아이이 부사장

2021.03~2023.12 이트너스 전무

2005.06~2021.01 삼성전자 무선사업부 상무

2000.03~2005.05 e삼성재팬 대표

1995.03~2000.02 일본삼성 전자기획실 과장

1989.05~1995.02 삼성코닝 기획실 과장

1989.06 연세대학교 (경영학과 / 석사)

-
타인
11개월
2025.12.31

윤형석
남
1969년12월
부사장
미등기
상근
기술총괄

2024.04~ 現 (주)피아이이 부사장

2013.04~2024.03 에스에프에이 상무

2009.01~2012.06 에스앤유 이사

2007.10~2009.01 에이앤에스 이사

2006.01~2007.09 삼성SDI 차장

2001.01~2005.12 삼성OLED 과장

1994.08~2000.12 삼성SDI 과장

1992.08~1994.02 연세대학교 대학원 (고체역학 / 석사)

1988.03~1992.02 연세대학교 (기계공학 / 학사)

6,000
타인
8개월
2026.03.31

장우진
남
1974년 09월
상무
미등기
상근
국내기술영업

2020.09~ 現 (주)피아이이 상무

2005.10~2020.07 디아이티㈜ 부장

2001.07~2005.09 스텝파트너 대리

1998.02 김천전문대학 (산업디자인 / 전문학사)

75,000
타인
4년3개월
2025.12.31

이유진
남
1978년 03월
상무
미등기
상근
S/W개발총괄

2019.01~ 現 ㈜피아이이 상무

2014.02~2018.12 웍스994 이사

2010.05~2014.01 디아이티㈜ 과장

2007.06~2009.11 고영테크놀러지 대리

2006.02 선문대학교 (제어계측학과 / 석사)

420,000
타인
5년11개월
2025.12.31

이동철
남
1967년 07월
상무
미등기
상근
기획총괄

2023.12~ 現 ㈜피아이이 상무

2000.05~2023.12 삼성전자 무선사업부 부장

1993.12~2000.05 대우중공업㈜ 대리

1994.02 한국외국어대학교 (행정학과 / 학사)

-
타인
1년
2025.12.30

나. 등기임원의 타회사 겸직현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직자
겸직현황

성명
직위
기업명
직위
재직기간

김양훈
부사장
화이(상하이)무역유한공사
이사
2022.06~현재

PIE USA Corp
CEO
2023.03~현재

임대기
사외이사
법무부
자문위원장
2023.10~현재

최승환
사외이사
㈜엘케이켐
감사
2024.03~현재

이유진
상무
PIE Hungary KFT
CEO
2020.01~현재

장우진
상무
화이(상하이)무역유한공사
CEO
2024.11~현재

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 년, 백만원)

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
비고

기간의 정함이없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
158
-
5
-
163
1.5
7,034
43

여
14
-
4
-
18
1.3
477
27

합계
172
-
9
-
181
1.5
7,511
41

주1) 임원(등기, 미등기임원)을 제외한 전체인원 기준으로 작성하였습니다.주2) 연간급여총액 및 1인당 평균급여액은2024년 1월 1일 부터 2024년 10월 31일까지 10개월 간 지급한 보수를 기준으로 작성하였습니다.

주3) 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 총급여 금액입니다.주4) 연간급여총액을 소득자건수로 나눈 수치로, 현재의 1인 평균급여액과 상이할 수 있습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
491
98

주) 연간급여총액 및 1인당 평균급여액은2024년 1월 1일 부터 2024년 10월 31일까지 10개월간 지급한 보수를 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
제6기 승인 시 사내이사3, 사외이사3

감사
1
50
-

주1) 이도경 전 사외이사는 2024년 03월 14일 일신상의 이유로 사임하였습니다.

주2) 김승아 전 사외이사는 2024년 10월 08일 일신상의 이유로 사임하였습니다.주3) 최승환 사외이사는 2024년 10월 08일 임시주주총회에서 선임되었습니다.

(2) 보수지급금액(2-1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
530
92
-

주) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일까지 지급한 보수를 기준으로 작성하였습니다.

(2-2) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 제외)

3

455

152

-

사외이사(감사위원회 위원 제외)

3

75

25

-

감사
1
-
-
-

주) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일까지 지급한 보수를 기준으로 작성하였습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.
다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황
당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.
라. 합병성공에 따라 받게 되는 보수당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구분
부여받은인원 수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

1

909

-

사외이사(감사위원회 위원 제외)

-

-

-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
4
1,299
-

합계
1
2,208
-

주) 공정가치 총액은 미행사수량에 이항모형을 적용하여 평가한 주당 공정가치를 구하여 계산하였습니다.

(2) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 행사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

장우진
미등기임원
2021-06-30
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
-
150,000
2024-06-30~2026-06-29
1,333
여
상장일로부터

○○○

직원
2021-06-30
신주발행
보통주
75,000
-
75,000
-
75,000
-
2024-06-30~2026-06-29
1,333
-
-

○○○ 외 3인

직원
2022-07-15
신주발행
보통주
150,000
-
-
-
60,000
90,000
2025-07-15~2027-07-14
6,667
-
-

김현준
등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
200,000
-
-
-
-

200,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

김종신
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

윤형석
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

이동철
미등기임원
2024-07-01
신주발행
보통주
70,000
-
-
-
-

70,000

2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

○○○ 외 5인

직원
2024-07-01
신주발행
보통주
177,500
-
-
-
-
177,500
2027-07-01~2029-06-30
6,667
-
-

주1) 주식매수선택권 부여 이후 2022년 12월 31일 액면분할(5,000원→ 100원)과 2023년 1월 5일 무상증자(1주당 2주)가 진행되었습니다. 비교의 용이를 위하여 액면분할 및 무상증자일 전 부여된 주식매수선택권의 1주당 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 적용하여 기재 하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

구분

계열회사의 수

(주)피아이이

상장

비상장

계

-

6

6

주)
상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

피아이이 지배구조.jpg
피아이이 지배구조

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : %)

구분
피출자회사

(주)아하랩스
PIE Hungary Kft
PIE USA Corp
㈜에프원테크
㈜비즈하이시스템
AHHA LABS USA, INC

지분율
지분율
지분율
지분율
지분율
지분율

출자회사
(주)피아이이
46.46%
100.00%
100.00%
50.00%
51.00%
-

출자회사
(주)아하랩스.

-
-
-

100.00%

다. 계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직자
계열회사 겸직현황

성명
직위
회사명
직위
상근여부

이유진
상무
PIE Hungary Kft
CEO
비상근

김양훈
부사장
PIE USA Corp
CEO
비상근

2. 타법인 출자 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

출자
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
170
-
-
170

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
170
-
-
170

주1)
기초장부가액은 2023년 1월 1일 기준, 기말장부가액은 2023년 기말 기준입니다

주2)
상세 현황은 본 증권신고서 'XI. 상세표 - 3. 타법인출자 현황(상세)'를 참조해주시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
대주주 이외의 이해관계자와의
거래 내역의 상세는 본 신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
카.
특수관계자 거래 관련 위험」 및 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 32. 특수관계자와의 거래」에 기재된 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건 등증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 제공한 지급보증증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 제공받은 지급보증

[2024년 3분기말]
(단위 : 천원)

제공자
내 용
보증금액
보증실행금액
제공처

서울보증보험
이행보증
-
5,736,321
납품대상

우리은행
지급보증
-
5,068,800
납품대상

합계
-
10,805,121

[2023년말]
(단위 : 천원)

제공자
내 용
보증금액
보증실행금액
제공처

서울보증보험
이행보증
-
6,208,632
납품대상

우리은행
이행보증
-
5,068,800
납품대상

합계
-
11,277,432

(3) 제공한 담보

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(4) 사용 제한 예금증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 금융기관 약정사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(6) 소송현황증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준검토표

중소기업기준검토표1

중소기업기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 합병등의 사후정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 녹색경영
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 조건부자본증권의 전환 및 채무재조정 사유 등의 변동현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 보호예수 현황
보호예수 현황은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3.기타위험 -
라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능주식 현황을 참조하시기 바랍니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)아하랩스
2018-01-10
경기도 성남시 분당구 성남대로43번길 10, 712호(구미동, 하나이지타워)
AI 소프트웨어 제품 개발 및 컨설팅
1,816,596
지분율 46.46%
-

PIE Hungary Kft
2020-10-28
Ground floor, Bem Jozsef steet 9, 1027 Budapest, Hungary
이차전지 검사솔루션 공급
835,832
지분율 100.00%
-

PIE USA Corp
2023-03-27
208 E MULBERRY ST KOKOMO, ID 46901, United States
이차전지 검사솔루션 공급
4,566,462
지분율 100.00%
-

㈜에프원테크
2010-07-21
경기도 안성시 양성면 만세로 712
반도체 장비 제작엘씨디 장비 제작
11,876,524
지분율 50.00%
해당

㈜비즈하이시스템
2016-07-04
경기도 화성시 동탄기흥로 614, 908호,909호(영천동, 더퍼스트타워 2차)
컴퓨터 및 주변기기도소매
14,924,232
지분율 51.00%
해당

AHHA LABS USA, INC
2023-02-15
2150 NORTH FIRST STREET STE 460SAN JOSE, CA 95131, United States
AI 소프트웨어 제품 개발및 컨설팅
24,048
지분율 46.46%
-

주1)
최근사업연도말 자산총액은 2024년 9월말 기준입니다.

주2)
(주)아하랩스 최근사업연도말 자산총액은 연결 기준입니다.

주3)
AHHA LABS USA, INC는 별도 재무제표 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
국내/해외

상장
-
-
-
-

비상장
6
(주)아하랩스
134511-0345585
국내

PIE Hungary Kft
-
해외

PIE USA Corp
-
해외

㈜에프원테크
131311-0100093
국내

㈜비즈하이시스템
135811-0295494
국내

AHHA LABS USA, INC
-
해외

3. 타법인출자 현황(상세)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액(천원)
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜엣지케어
비상장
2021-09-07
초음파사업시너지확보
170
595
3.69%
170
-
-
-
595
2.77%
170
1,657
(110)

합 계
595
-
170
-
-
-
595
-
170
1,657
(110)

주1)
기초장부가액은 2023년 1월 1일 기준, 기말장부가액은 2023년 기말 기준입니다.

주2)
최근 사업연도 재무현황은 2023년 기말 감사보고서 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.