센서뷰 — [기재정정]투자설명서 (20241211)
제출인: 센서뷰

투자설명서
2.1
주식회사 센서뷰

정 정 신 고 (보고)

2024년 12월 11일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 11월 27일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 기재정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 분홍색 글씨체'
를 사용하여 기재하였습니다.

공통사항
주당 모집(매출가액): 1,423원모집(매출)총액: 21,186,104,974원

주당 모집(매출가액):
1,240원
모집(매출)총액:

18,461,539,120원

요약정보
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 재무안정성 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 나. 증자방식, 청약절차에 따른 주의 및 주가하락 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

회사위험

(전략)
가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험
당사는 코스닥시장 기술특례상장 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2022년 5월 기술 평가를 신청하였으며, 2022년 7월 12일에 나이스평가정보로부터 "고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발 기술"에 대하여 A 등급을 취득하였습니다. 그리고 2023년 7월 19일 기술성장특례 요건으로 코스닥 시장에 상장하였습니다.
당시 상장공모를 위한 증권신고서에 작성했던 향후 3개년(2023년~2025년) 실적 추정치는 2023년 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 184억, -82억, -82억이었으며, 시현한 실적은 각각 85억, -180억, -183억으로 괴리율은 각각 53.90%, 121.07%, 124.60%을 기록하였습니다. 한편, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치와 상장당시의 실적 추정치를 비교하면 2024년 추정치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 355억, -21억, -21억이었으며, 2024년 실적 예상치는 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 이에 따른 괴리율은 각각 47.24%, 559.76%, 680.08%를 기록할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출액은 2021년 46억, 2022년 56억, 2023년 85억, 2024년 3분기 113억을 시현하였으며 영업이익은 2021년 -96억, 2022년 -157억, 2023년 -180억, 2024년 3분기 -114억, 당기순이익은 2021년 -152억, 2022년 -127억, 2023년 -183억, 2024년 3분기 -121억을 시현하여 적자를 지속하였습니다. 또한, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 여전히 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.
당사는 연구개발 등에 지속적인 투자를 집행 중에 있으며, 제품의 경쟁력 확보를 위해 일정 규모 이상의 지출이 불가피한 상황입니다. 따라서
본격적인 매출이 발생하기 전까지는 현재와 같이 지속적인 순손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 당초 예상했던 만큼 성장하지 못하거나 당사의 수익성이 추가적으로 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.
향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.
금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2021년 4.31회, 2022년 3.19회, 2023년 4.20회, 2024년 3분기 6.94회로 2024년 3분기 기준 동업종평균(5.60회) 대비 상회하는 수준이며 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 매출처에 대한 결제조건은 개별 매출처마다 세부적으로 조금씩 차이가 존재하나, 대부분의 경우 30일~60일 내 회수하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 대손충당금은 약 250백만원입니다. 2024년 3분기 기준 일부 채권의 회수기일 지연으로 기대신용율이 하락하여 대손충당금이 2024년 반기 대비 약 250백만원 증가하였습니다. 해당 매출채권의 경우 고객사 사정에 따른 회수 지연으로 별도의 분납 약정서를 수령하여 매월 분납 회수 중이며, 2025년 상반기 내 전액 회수 예정입니다. 한편 당사는 2024년 3분기 말 기준 발생 후 3년이 경과한 매출채권에 대해 약 24백만원을 제각처리한 바 있습니다. 당사는 2022년 내부회계관리제도를 도입하였으며 매출 고객사에 대한 주기적인 신용평가서를 수령하여 매출채권의 부실화 위험을 방지할 계획입니다. 그럼에도 거래처의 재무건전성이 급격하게 악화되는 경우, 당사는 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.또한, 당사의 영업활동현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다. 한편, 당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2021년 2.4회, 2022년 4.5회, 2023년 8.4회, 2024년 3분기 기준 12.26회로 상승 추세에 있으며, 2024년 3분기 기준 업종 평균 재고자산 회전율인 9.17회보다는 높은 재고자산 회전율을 보이고 있습니다. 당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
부품 및 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의 1차발행가액은 1,423원이며 행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 1차발행가액에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약 8,081,517주입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다. 금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
50,250,815주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
1차발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
8,081,517주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.77%
,
3.71%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수 47,876,494주 대비 18.73%입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.
마. 연구인력이탈 관련 위험
당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 mmWave 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들의 확보가 필수적이며, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 5G 관련 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 당사의 김병남 대표이사는 당사 사업 영위에 있어 핵심 연구개발인력의 중요성을 깨닫고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 직무발명보상제도, 스톡옵션 제도, 우리사주조합 제도를 운영하여 임직원의 성과에 대한 합리적인 보상을 받을 수 있도록 사업초기부터 중점적으로 시행하고 있습니다. 이에 따라 당사의 한국 본사 전체 임직원 중 약 11%인력이 석/박사 인력 비중으로, 관련 전공 및 학과가 개설되어 있지 않은 제품군(초소형 전송선로의 사업을 영위하는 회사)임에도 우수한 연구개발 인력을 확보하고 있습니다.
다만, 당사가 속한 산업은 성장성이 높아 신규 경쟁자와 인력 확보를 위한 경쟁이 심화될 가능성이 높아 인력 확보에 어려움이 생길 수 있습니다. 향후 연구개발인력 확보 경쟁이 심화되고 기존 연구개발인력이 갑작스럽게 이탈할 경우 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 해외시장 개척 불확실성에 따른 위험
당사는 5G 시장을 선도하는 미국 및 유럽 시장의 진입 및 고객 접근성을 제고할 수 있는 거점확보를 위해 미국, 유럽, 대만에 해외법인을 운영하고 있으며, 5G 시장이 본격적으로 확대되는 시점에 공급물량이 급격히 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 5G관련 시장이 매우 넓으며, 각 시장에 해당하는 글로벌 Major 고객사 대응은 물리적, 시간적으로 어려운
바, 각 국가별 협력 파트너사와 함께 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 오프라인 외, 온라인(Digikey, Arrow 등)으로 판매가 가능한 글로벌 5G 온라인 기업과도 협업을 통한 매출 확대를 추진중에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 회복 추세이긴하나 전 세계적 팬데믹 현상인 COVID-19의 영향으로 생산과 소비 전반이 둔화되었으며, 그 외 신흥시장의 경제성장률 둔화와 현지 산업 관련 규제 및 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 등 향후 예측하기 어려운 위험 요소들이 있는 상황입니다.
이에
신규 진출 지역 관련 매출액이 지속적으로 발생하지 않는 등 신규 지역 진출에 사용된 투자금액들이 비용으로 계상될 가능성이 있으며, 이는 당사 연결 매출액에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 본건 유상증자에 참여하시기 바랍니다.
사. 지식재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 mmWave 소재부품 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해 2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중 139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. 다만,
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사가 연구개발을 통해 보유한 mmWave 분야 내 다양한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기의 매출액 대비 연구개발비 비중의 평균은 83.56%였으며 지속적으로 연구개발에 투자하여 보유 기술 및 지적재산권의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 이에
연구개발비용 총계는 2021년 31억, 2022년 61억, 2023년 71억, 2024년 3분기 48억으로 증가 추세에 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동에 의한 위험
당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며 일부 원재료는 수입하여 사용하고 있습니다.
당사의 종속기업인 Sensorview America, Inc., Sensorview TW Co., Ltd., Sensorview Europe GmbH의 매입 채무가 대부분 국제통화인 USD 기준으로 계상됨에 따라 당사는 환율변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다.
2024년 3분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순자산은 14억으로 환율이 10% 증가할 경우 139백만원의 세전이익이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 139백만원의 세전손실이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 2024년 3분기 기준 영업손실이 11,428백만원임을 고려했을 때, 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
현재 당사는 자연헷지(Natural Hedge)를 기본 방향으로 외환위험을 관리하고 있으며 우발적으로 발생할 수 있는 환율 위험에 대응하기 위해 정기적으로 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.
당사의 환율 대응에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대해 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 이는 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
차. 외주가공에 따른 위험 당사는 핵심기술인 고부가가치 기술개발에 회사의 역량을 집중하기 위해 다양한 5G 이동통신 분야에 적용되는 케이블 및 커넥터에 대한 모델링 개발과 상세 설계를 자체적으로 진행하고 있으며, 커넥터 단순 제조는 외부협력사를 통하여 진행하고 있습니다. 제품별 단순제조부문의 협력사 운용을 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다.
다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험
당사는 2023년 7월 「코스닥시장 상장규정」의 기술성장기업의 상장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장 신청하는 경우 상장심사에 대한 주요 외형요건의 완화 외에 상장후 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 재무성과와 관련된 관리종목지정 요건에 대해 기술성장기업에 대한 특례를 받게 됩니다. 당사는 기술성장기업 특례요건에 의하여 매출액 미달 관련 관리 종목 지정 요건의 경우 2027년까지 지정유예되며, 법인세비용차감전계속사업손실의 경우 2026년까지 지정 유예됩니다. 당사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나
2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

그러나 향후 당사의 사업 진행 미진으로 인하여 최근 사업연도말 자본잠식률 50%이상 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 있으며, 관리종목지정유예 기간이 종료된 이후에 관리종목 지정 요건에 해당하는 수준의 법인세차감전계속사업손실이 발생하거나 매출액 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이 밖에도 시가총액 미달, 정기보고서 미제출 등 관리종목 지정 요건에 해당될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 원고로 계류중인 사건 3건이며, 피고로 계류중인 사건은 없습니다. 소 제기일은 2024년 7월 1건 및 2024년 8월 2건으로 당사는 소송 결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익 유출 가능성에 따라 충당부채나 우발채무를 인식할 계획이 없습니다. 당사의 총 대출한도 약정은 87억 가량이며 현재 약정한도를 모두 사용하고 있습니다. 기업은행 대출 50억 관련하여 토지를 담보로 제공하였습니다.
2024년 상반기 말 기준 잔여 차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 계약 내용에 따른 기한의 이익 상실 현재 해당 여부와 향후 해당 가능성을 검토했을 때, 현재 해당하지 않고 유상증자 주금 납입 이후 해당 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경 변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 이해관계자 거래 관련 위험
당사와 종속회사와의 거래 검토 시, 거래내역ㆍ거래조건ㆍ손익규모 등이 명확한 거래 근거에 의거 타당한 금액으로 거래된 바, 당사의 부가 종속회사에게 이전된 바 없습니다. 당사는 이사회를 통해 종속기업과의 거래 시 거래유형에 따른 이사회 승인 유무에서 거래유형과 관계없이 거래 금액에 따른 이사회 승인으로 변경하여 자칫 소홀해질 수 있는 이사회 검토 및 감시 기능을 강화하였습니다. 규정 제정 이후 해당 규정에 따라 이사회 결의를 통해 이해관계자 등과의 거래를 진행하고 있습니다. 다만,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 종속회사로의 부의 이전 등이 발생하는 경우 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
하. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 영업을 위한 미국 소재 Sensorview America, Inc., 대만소재 Sensorview TW CO., Ltd., 독일 소재
Sensorview Europe GmbH
3개의 종속기업을 보유하고 있으며 모회사인 당사는 각 법인의 지분율을 100% 보유함에 따라 각 법인은 당사의 완전 자회사에 해당합니다. 한국채택국제회계기준에 따라 해당 종속기업의 영업실적이 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있는 바,
종속기업의 실적 및 재무상황이 악화되는 경우, 당사의 재무상황 및 실적 또한 영향을 받을 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다. 1차발행가액 기준 금번 자금 조달 목표 금액은 21,186백만원 가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
50,763백만원
입니다. 2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 상반기 말 기준 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다. 한편,
당사는 2024년 상반기 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의 1차발행가액은 1,423원이며 행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다. 1차발행가액에 따른 희석 가능 주식수는 약 8,081,517주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 19.60%로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(후략)

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
14,888,338
500
1,423
21,186,104,974
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
14,888,338
21,186,104,974
인수수수료: 모집 총액의 1.5% 실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 12월 13일 ~ 2024년 12월 16일
2024년 12월 23일
2024년 12월 17일
2024년 12월 23일
2024년 11월 11일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 09월 30일
2024년 12월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,186,104,974

운영자금
18,000,000,000

타법인 증권 취득자금
2,000,000,000

발행제비용
487,250,865

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.11.07

【기 타】

1) 금번 (주)센서뷰의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다. 2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 12월 18일
과
2024년 12월 19일 2일간입니다. 5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

회사위험

(전략)
가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험
당사는 코스닥시장 기술특례상장 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2022년 5월 기술 평가를 신청하였으며, 2022년 7월 12일에 나이스평가정보로부터 "고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발 기술"에 대하여 A 등급을 취득하였습니다. 그리고 2023년 7월 19일 기술성장특례 요건으로 코스닥 시장에 상장하였습니다.
당시 상장공모를 위한 증권신고서에 작성했던 향후 3개년(2023년~2025년) 실적 추정치는 2023년 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 184억, -82억, -82억이었으며, 시현한 실적은 각각 85억, -180억, -183억으로 괴리율은 각각 53.90%, 121.07%, 124.60%을 기록하였습니다. 한편, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치와 상장당시의 실적 추정치를 비교하면 2024년 추정치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 355억, -21억, -21억이었으며, 2024년 실적 예상치는 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 이에 따른 괴리율은 각각 47.24%, 559.76%, 680.08%를 기록할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출액은 2021년 46억, 2022년 56억, 2023년 85억, 2024년 3분기 113억을 시현하였으며 영업이익은 2021년 -96억, 2022년 -157억, 2023년 -180억, 2024년 3분기 -114억, 당기순이익은 2021년 -152억, 2022년 -127억, 2023년 -183억, 2024년 3분기 -121억을 시현하여 적자를 지속하였습니다. 또한, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 여전히 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.
당사는 연구개발 등에 지속적인 투자를 집행 중에 있으며, 제품의 경쟁력 확보를 위해 일정 규모 이상의 지출이 불가피한 상황입니다. 따라서
본격적인 매출이 발생하기 전까지는 현재와 같이 지속적인 순손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 당초 예상했던 만큼 성장하지 못하거나 당사의 수익성이 추가적으로 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.
향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.
금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2021년 4.31회, 2022년 3.19회, 2023년 4.20회, 2024년 3분기 6.94회로 2024년 3분기 기준 동업종평균(5.60회) 대비 상회하는 수준이며 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 매출처에 대한 결제조건은 개별 매출처마다 세부적으로 조금씩 차이가 존재하나, 대부분의 경우 30일~60일 내 회수하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 대손충당금은 약 250백만원입니다. 2024년 3분기 기준 일부 채권의 회수기일 지연으로 기대신용율이 하락하여 대손충당금이 2024년 반기 대비 약 250백만원 증가하였습니다. 해당 매출채권의 경우 고객사 사정에 따른 회수 지연으로 별도의 분납 약정서를 수령하여 매월 분납 회수 중이며, 2025년 상반기 내 전액 회수 예정입니다. 한편 당사는 2024년 3분기 말 기준 발생 후 3년이 경과한 매출채권에 대해 약 24백만원을 제각처리한 바 있습니다. 당사는 2022년 내부회계관리제도를 도입하였으며 매출 고객사에 대한 주기적인 신용평가서를 수령하여 매출채권의 부실화 위험을 방지할 계획입니다. 그럼에도 거래처의 재무건전성이 급격하게 악화되는 경우, 당사는 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.또한, 당사의 영업활동현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다. 한편, 당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2021년 2.4회, 2022년 4.5회, 2023년 8.4회, 2024년 3분기 기준 12.26회로 상승 추세에 있으며, 2024년 3분기 기준 업종 평균 재고자산 회전율인 9.17회보다는 높은 재고자산 회전율을 보이고 있습니다. 당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
부품 및 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정 발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다. 금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.59%, 3.63%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.
마. 연구인력이탈 관련 위험
당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 mmWave 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들의 확보가 필수적이며, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 5G 관련 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 당사의 김병남 대표이사는 당사 사업 영위에 있어 핵심 연구개발인력의 중요성을 깨닫고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 직무발명보상제도, 스톡옵션 제도, 우리사주조합 제도를 운영하여 임직원의 성과에 대한 합리적인 보상을 받을 수 있도록 사업초기부터 중점적으로 시행하고 있습니다. 이에 따라 당사의 한국 본사 전체 임직원 중 약 11%인력이 석/박사 인력 비중으로, 관련 전공 및 학과가 개설되어 있지 않은 제품군(초소형 전송선로의 사업을 영위하는 회사)임에도 우수한 연구개발 인력을 확보하고 있습니다.
다만, 당사가 속한 산업은 성장성이 높아 신규 경쟁자와 인력 확보를 위한 경쟁이 심화될 가능성이 높아 인력 확보에 어려움이 생길 수 있습니다. 향후 연구개발인력 확보 경쟁이 심화되고 기존 연구개발인력이 갑작스럽게 이탈할 경우 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 해외시장 개척 불확실성에 따른 위험
당사는 5G 시장을 선도하는 미국 및 유럽 시장의 진입 및 고객 접근성을 제고할 수 있는 거점확보를 위해 미국, 유럽, 대만에 해외법인을 운영하고 있으며, 5G 시장이 본격적으로 확대되는 시점에 공급물량이 급격히 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 5G관련 시장이 매우 넓으며, 각 시장에 해당하는 글로벌 Major 고객사 대응은 물리적, 시간적으로 어려운
바, 각 국가별 협력 파트너사와 함께 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 오프라인 외, 온라인(Digikey, Arrow 등)으로 판매가 가능한 글로벌 5G 온라인 기업과도 협업을 통한 매출 확대를 추진중에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 회복 추세이긴하나 전 세계적 팬데믹 현상인 COVID-19의 영향으로 생산과 소비 전반이 둔화되었으며, 그 외 신흥시장의 경제성장률 둔화와 현지 산업 관련 규제 및 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 등 향후 예측하기 어려운 위험 요소들이 있는 상황입니다.
이에
신규 진출 지역 관련 매출액이 지속적으로 발생하지 않는 등 신규 지역 진출에 사용된 투자금액들이 비용으로 계상될 가능성이 있으며, 이는 당사 연결 매출액에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 본건 유상증자에 참여하시기 바랍니다.
사. 지식재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 mmWave 소재부품 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해 2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중 139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. 다만,
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사가 연구개발을 통해 보유한 mmWave 분야 내 다양한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기의 매출액 대비 연구개발비 비중의 평균은 83.56%였으며 지속적으로 연구개발에 투자하여 보유 기술 및 지적재산권의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 이에
연구개발비용 총계는 2021년 31억, 2022년 61억, 2023년 71억, 2024년 3분기 48억으로 증가 추세에 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동에 의한 위험
당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며 일부 원재료는 수입하여 사용하고 있습니다.
당사의 종속기업인 Sensorview America, Inc., Sensorview TW Co., Ltd., Sensorview Europe GmbH의 매입 채무가 대부분 국제통화인 USD 기준으로 계상됨에 따라 당사는 환율변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다.
2024년 3분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순자산은 14억으로 환율이 10% 증가할 경우 139백만원의 세전이익이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 139백만원의 세전손실이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 2024년 3분기 기준 영업손실이 11,428백만원임을 고려했을 때, 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
현재 당사는 자연헷지(Natural Hedge)를 기본 방향으로 외환위험을 관리하고 있으며 우발적으로 발생할 수 있는 환율 위험에 대응하기 위해 정기적으로 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.
당사의 환율 대응에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대해 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 이는 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
차. 외주가공에 따른 위험 당사는 핵심기술인 고부가가치 기술개발에 회사의 역량을 집중하기 위해 다양한 5G 이동통신 분야에 적용되는 케이블 및 커넥터에 대한 모델링 개발과 상세 설계를 자체적으로 진행하고 있으며, 커넥터 단순 제조는 외부협력사를 통하여 진행하고 있습니다. 제품별 단순제조부문의 협력사 운용을 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다.
다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험
당사는 2023년 7월 「코스닥시장 상장규정」의 기술성장기업의 상장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장 신청하는 경우 상장심사에 대한 주요 외형요건의 완화 외에 상장후 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 재무성과와 관련된 관리종목지정 요건에 대해 기술성장기업에 대한 특례를 받게 됩니다. 당사는 기술성장기업 특례요건에 의하여 매출액 미달 관련 관리 종목 지정 요건의 경우 2027년까지 지정유예되며, 법인세비용차감전계속사업손실의 경우 2026년까지 지정 유예됩니다. 당사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나
2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

그러나 향후 당사의 사업 진행 미진으로 인하여 최근 사업연도말 자본잠식률 50%이상 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 있으며, 관리종목지정유예 기간이 종료된 이후에 관리종목 지정 요건에 해당하는 수준의 법인세차감전계속사업손실이 발생하거나 매출액 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이 밖에도 시가총액 미달, 정기보고서 미제출 등 관리종목 지정 요건에 해당될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 원고로 계류중인 사건 3건이며, 피고로 계류중인 사건은 없습니다. 소 제기일은 2024년 7월 1건 및 2024년 8월 2건으로 당사는 소송 결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익 유출 가능성에 따라 충당부채나 우발채무를 인식할 계획이 없습니다. 당사의 총 대출한도 약정은 87억 가량이며 현재 약정한도를 모두 사용하고 있습니다. 기업은행 대출 50억 관련하여 토지를 담보로 제공하였습니다.
2024년 3분기 말 기준 잔여 차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 계약 내용에 따른 기한의 이익 상실 현재 해당 여부와 향후 해당 가능성을 검토했을 때, 현재 해당하지 않고 유상증자 주금 납입 이후 해당 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경 변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 이해관계자 거래 관련 위험
당사와 종속회사와의 거래 검토 시, 거래내역ㆍ거래조건ㆍ손익규모 등이 명확한 거래 근거에 의거 타당한 금액으로 거래된 바, 당사의 부가 종속회사에게 이전된 바 없습니다. 당사는 이사회를 통해 종속기업과의 거래 시 거래유형에 따른 이사회 승인 유무에서 거래유형과 관계없이 거래 금액에 따른 이사회 승인으로 변경하여 자칫 소홀해질 수 있는 이사회 검토 및 감시 기능을 강화하였습니다. 규정 제정 이후 해당 규정에 따라 이사회 결의를 통해 이해관계자 등과의 거래를 진행하고 있습니다. 다만,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 종속회사로의 부의 이전 등이 발생하는 경우 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
하. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 영업을 위한 미국 소재 Sensorview America, Inc., 대만소재 Sensorview TW CO., Ltd., 독일 소재
Sensorview Europe GmbH
3개의 종속기업을 보유하고 있으며 모회사인 당사는 각 법인의 지분율을 100% 보유함에 따라 각 법인은 당사의 완전 자회사에 해당합니다. 한국채택국제회계기준에 따라 해당 종속기업의 영업실적이 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있는 바,
종속기업의 실적 및 재무상황이 악화되는 경우, 당사의 재무상황 및 실적 또한 영향을 받을 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다. 2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 상반기 말 기준 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다. 한편,
당사는 2024년 상반기 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(후략)

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
14,888,338
500
1,240
18,461,539,120
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
14,888,338
18,461,539,120
인수수수료: 모집 총액의 1.5% 실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 12월 13일 ~ 2024년 12월 16일
2024년 12월 23일
2024년 12월 17일
2024년 12월 23일
2024년 11월 11일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 09월 30일
2024년 12월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,186,104,974

운영자금
15,275,434,146

타법인 증권 취득자금
2,000,000,000

발행제비용
372,808,011

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.12.11

【기 타】

1) 금번 (주)센서뷰의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다. 2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정 발행가액으로 산정된 금액입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 12월 18일
과
2024년 12월 19일 2일간입니다. 5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,888,338주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,888,338
500
1,423
21,186,104,974
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 이사회 결의일 : 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다.
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액
은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표]

기산일 :
2024년 11월 06일

(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2024/11/06
2,165
306,576
665,227,240

2024/11/05
2,150
104,315
226,306,570

2024/11/04
2,145
88,309
191,632,885

2024/11/01
2,210
173,881
384,905,550

2024/10/31
2,155
97,793
212,824,780

2024/10/30
2,120
110,769
240,178,260

2024/10/29
2,160
57,037
121,192,455

2024/10/28
2,130
43,155
91,757,285

2024/10/25
2,090
129,535
270,311,700

2024/10/24
2,160
94,553
205,578,015

2024/10/23
2,230
82,144
182,173,175

2024/10/22
2,250
103,737
230,245,605

2024/10/21
2,285
64,468
146,652,480

2024/10/18
2,305
101,083
232,795,750

2024/10/17
2,340
102,939
236,886,860

2024/10/16
2,345
676,015
1,569,705,280

2024/10/15
2,225
86,653
195,785,835

2024/10/14
2,290
110,990
250,073,965

2024/10/11
2,260
122,414
279,451,655

2024/10/10
2,300
127,933
294,962,875

2024/10/08
2,345
137,698
324,713,030

2024/10/07
2,420
163,978
383,994,315

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,248
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,181
-

기산일 종가 (C)
2,165
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,198
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,165
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
56.52%
-

1차 발행가액
1,423
기준주가 × (1-할인율) / (1 + (유상증자비율 × 할인율)) (단, 호가단위 미만은 절상)

(후략)

(주2) 정정 후 당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,888,338주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,888,338
500
1,240
18,461,539,120
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 이사회 결의일 : 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준으로 산정된 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 3거래일(2024년 12월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(25%)]

[2차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 12월 10일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/12/10
1,653
265,287
424,837,310

2024/12/09
1,523
396,413
613,045,332

2024/12/06
1,721
493,252
874,322,645

2024/12/05
1,866
608,139
1,128,298,990

2024/12/04
1,900
3,356,278
6,512,670,167

1주일 거래량 가중산술평균주가 (A)
1,866원
-

기산일 종가(B)
1,653원
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
1,760원
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
1,653원
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)
1,240원
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2024년 12월 10일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024/12/10
1,653
265,287
424,837,310

2
2024/12/09
1,523
396,413
613,045,332

3
2024/12/06
1,721
493,252
874,322,645

3거래일 가중산술평균(A)
1,656

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
994
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}이에 따라 확정발행가액은 1,240원으로 결정되었습니다.
(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,888,338

주당 모집가액
예정가액
1,423

확정가액
-

모집총액
예정가액
21,186,104,974

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. (2) 일반청약자의 최소 청약 주식수는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

청약기일
구주주 (신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 12월 13일

종료일
2024년 12월 16일

실권주 일반공모
개시일
2024년 12월 18일

종료일
2024년 12월 19일

청약 증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2024년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,888,338

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,240

모집총액
예정가액
-

확정가액
18,461,539,120

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. (2) 일반청약자의 최소 청약 주식수는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

청약기일
구주주 (신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 12월 13일

종료일
2024년 12월 16일

실권주 일반공모
개시일
2024년 12월 18일

종료일
2024년 12월 19일

청약 증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2024년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 전

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.

향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무안정성을 살펴보면 부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다
. 당사의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

자산총계 (A)
26,517
28,250
26,415
33,985

유동자산 (G)
10,913
11,800
9,757
18,399

현금및현금성자산
3,960
2,097
5,976
13,863

재고자산
1,425
1,153
1,069
2,423

매출채권
2,480
1,845
2,183
1,362

비유동자산
18,603
16,450
16,658
15,586

유형자산
14,004
13,341
13,365
13,033

영업권 이외의 무형자산
2,790
1,628
1,596
1,402

부채총계 (B)
23,054
14,308
12,219
51,677

유동부채 (H)
8,859
8,657
5,978
24,460

유동성장기부채
1,567
681
131
401

단기차입금
3,500
5,000
3,500
500

매입채무
1,143
2,254
1,610
1,885

비유동부채
14,195
5,651
6,241
27,217

전환사채
4,345
0
0
0

신주인수권부사채
652
0
0
0

장기차입금
3,672
4,605
5,287
5,126

총차입금 (C)
8,739
10,287
8,918
6,026

자본총계 (D)
6,462
13,941
14,196
-17,692

자본금
13,172
13,065
10,960
1,323

자본잉여금
66,623
62,670
46,837
13,370

이익잉여금
-76,899
-64,754
-45,578
-33,056

유동비율 (G/H)
123.19%
136.30%
163.23%
75.22%
138.70%

부채비율 (B/D)
356.76%
102.63%
86.07%
-292.09%
142.21%

총차입금 의존도 (C/A)
32.96%
36.41%
33.76%
17.73%
30.57%

이자보상비율 (E/F)
-1,172.10%
-4,634.63%
-704.56%
-625.65%
310.06%

영업이익 (E)
-11,428
-18,044
-15,691
-9,554

이자비용 (F)
975
389
2,227
1,527

주1)
업종평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석의 'C283. 절연선 및 케이블'의 지표를 참고하였습니다.

주2)
총 차입금 = 유동성장기부채 + 단기차입금 + 장기차입금

출처: 당사 제공

2024년
3분기 기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
참고사항으로 2024년 3분기 기준 유형자산에서 토지와 건설중인자산을 제외하고 큰 비중을 차지하고 있는 기계장치와 공구와기구에서는 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후를 발견하지 못했습니다. 2024년 3분기 기준 무형자산에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 개발비에 대한 상각누계액과 손상차손누계액은 다음과 같습니다.

[프로젝트별 상각누계액 및 손상차손누계액]

(단위 : 원)

구분
프로젝트
취득원가
상각누계액
손상차손 누계액
2024년 3분기 장부금액

1
Project A
283,511,553
61,427,502
222,084,051
-

2
Project B
635,468,038
476,601,018
-
158,867,020

3
Project C
302,993,762
166,646,568
-
136,347,194

4
Project D
551,378,117
-
-
551,378,117

5
Project E
260,547,802
-
-
260,547,802

6
Project F
263,077,463
-
-
263,077,463

7
Project G
88,621,334
-
-
88,621,334

합계
2,385,598,069
704,675,088
222,084,051
1,458,838,930

출처: 당사 제공

주1) 당사의 개발비 상각 내용연수는 5년입니다. 주2) 4번 ~
7번은 2024년 신규로 인식한 프로젝트로 외부감사인의 확인을 마쳤습니다.

또한 당사는 미국, 유럽, 대만 현지법인을 두고 영업을 영위하고 있습니다. 각 현지법인의 2024년 3분기말 기준 별도재무제표 내 장부가액은 다음과 같으며, 해당 금액에 대하여 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후가 발견될 경우 종속기업손상차손으로 인식될 수 있습니다. 종속기업손상차손의 경우 연결재무제표에는 영향을 미치지 않으나 종속기업손상차손을 인식할 경우 별도재무제표에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업에 대한 투자자산]

(단위 : 원)

구분
법인명
취득원가
상각누계액
손상차손 누계액
2024년 3분기 장부금액

1
Sensorview Europe GmbH
1,198,298,390
-
-
1,198,298,390

2
SENSORVIEW AMERICA
741,005,185
-
-
741,005,185

3
SENSORVIEW TW
712,670,502
-
-
712,670,502

합계
2,651,974,077
-
-
2,651,974,077

출처: 당사 제공

한편, 당사의 2024년 3분기 당기순손실은 12,145백만원이 발생하였으며 당사의 사업환경을 고려했을 때 2024년 4분기에도 당기순손실을 시현할 것으로 예상합니다. 하기의 표는 당사의 추정에 기반한 2024년 재무건정성 지표 변화 시뮬레이션입니다. 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 2024년 3분기 실적과 2024년 4분기 추정실적을 바탕으로 2024년 온기 실적을 추정하였습니다. 당사는 2024년 말 기준으로 기계장치 및 공구와 기구 및 개발비에 대한 손상차손을 인식하지 않을 것으로 예상되나 보수적인 가정을 위해 추정 사항으로는 손상차손을 반영하였습니다.

[2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거]

구분
추정 근거

공통가정사항

1. 매출원가 - 2024년 3분기
실적 기준 제품별 매출원가율을 반영 2. 판매비및관리비 - (인건비, 경상연구개발비, 유무형자산상각비) 2024년 4분기 기준 인원변동 계획 및 개발 프로젝트 변경, 유의미한 자산투자에 대한 계획이 없어 2024년 3분기 기준 월평균 수치를 기준으로 추정 - (기타 판관비) 기타 판관비에는 지급수수료, 전력비, 지급임차료, 운반비 등이 포함되며 매출액에 따른 비율을 반영하여 추정 3. 기타영업외수익
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영 4. 금융수익 및 금융비용
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영 2024년 추정 실적에 대한 가정사항들은 실제 2024년 영업환경을 충실히 반영하지 못할 수 있으며, 각 시나리오에 따른 2024년의 추정 실적 대비 2024년 실현 실적은 저조할 수 있습니다. 투자자께서는 각 시나리오에 따른 추정 실적이 산출되기까지의 가정 사항들을 주의 깊게 살펴보시기 바라며 자료 해석에 유의하시기 바랍니다.

Base Case 가정사항

1. 민수통신 분야 -
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 3% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 반복매출을 기준으로 추정 2. 방위산업 분야 -
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 408% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 납품 기일이 예측가능한 건을 반영 3. 기타영업외비용 -
공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 50% 반영될 경우(1,198백만원)를 기준으로 추정

Best Case 가정사항

1. 민수통신 - Base Case 매출액을 기준 현재 ROI 수령 후 매출 논의 중인 S사 향 커넥터 10억 인식을 기준으로 추정 2. 방위산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 3. 반도체산업 - 2024년 9월부터 진행하고 있는 D사 향 프로브카드와 로드보드에 대한 평가를 마친 후 개발매출을 인식하는 것을 기준으로 산정 4. 기타영업외비용 -
2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영

Worst Case 가정사항

1. 민수통신 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 2. 방위산업 - ROI를 수령한 시뮬레이션 군수매출이 2025년으로 이월될 경우를 가정하여 Base 매출액 대비 약 10억원 차감하여 매출액을 추정 3. 반도체산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 4. 기타영업외비용 : - Worst Case : 공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 100% 반영될 경우(2,396백만원)를 기준으로 추정 및 2024년 말 예상 개발비 장부금액에서 고객사의 갑작스러운 프로젝트 중단에 따라 손상차손이 100% 반영될 경우(1,800백만원)를 고려

[2024년 말 개발비에 대한 예상 장부금액]

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트
2024년 말 예상 장부금액
개발비 인식일
비고

1
Project B
127
`19년 2Q
M-conflon 개발

2
Project C
121
`19년 1Q
L사 pogo project

3
Project D
735
`24년 2Q
APS

4
Project E
347
`24년 2Q
특수복합커넥터

5
Project F
351
`24년 2Q
Probe Card

6
Project G
118
`24년 3Q
Load Board

합계
1,800
-

출처:
당사 제공

출처: 당사 제공

[2024년 시나리오별 추정 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

매출액
18,931
17,677
16,677

민수통신
12,640
11,640
11,640

방위산업
6,038
6,038
5,038

반도체산업
253
-
-

매출원가
17,870
17,220
16,570

직접비
13,488
12,838
12,188

간접비
4,381
4,381
4,381

매출총이익
1,061
458
108

판관비
14,320
14,539
14,536

인건비
4,487
4,487
4,487

경상연구개발비
4,138
4,138
4,138

유무형자산 상각비
912
912
912

기타 판관비
4,782
5,001
4,999

영업이익
-13,259
-14,081
-14,429

기타영업외수익
34
34
34

기타영업외비용
124
1,322
4,320

금융수익
347
344
343

금융비용
1,376
1,376
1,376

당기순이익
-14,377
-16,400
-19,748

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적에 따른 재무건정성 지표 변화 예상]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
27,386
26,817
22,273

유동자산 (G)
8,782
9,411
7,866

부채총계 (B)
23,069
24,610
23,414

유동부채 (H)
8,873
10,415
9,218

총차입금 (C)
8,738
8,738
8,738

자본총계 (D)
4,230
2,207
-1,141

자본금 (I)
13,172
13,172
13,172

유동비율 (G/H)
99%
90%
85%

부채비율 (B/D)
545%
1,115%
-2,052%

총차입금 의존도 (C/A)
32%
33%
39%

이자보상비율 (E/F)
-1,020%
-1,083%
-1,110%

영업이익 (E)
-13,259
-14,081
-14,429

이자비용 (F)
1,300
1,300
1,300

자본잠식률 ((I-D)/I)
68%
83%
109%

출처: 당사 제공

하기 시뮬레이션은 금번 유상증자 대금 납입 후의 자본금 시뮬레이션의 결과이며, 당초 계획했던 모집금액보다 실제 모집금액이 낮아질 수 있는 점을 고려해 주가 수준에 따른 1. 모집금액과 2. 발행제비용을 추정한 뒤 자본금 시뮬레이션을 시행하였습니다.

[발행가액에 따른 유상증자 납입 대금 및 발행제비용추정 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case
근거

발행분담금
4
4
3
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
366
318
223
1.50%

추가상장수수료
5
5
4
시가총액(추가상장 주식분) 시가총액 300억원 초과 500억원 이하: 430만원+ 300억원 초과금액의 10억원당 8만원 시가총액(추가상장 주식분) 시가총액 100억원 초과 300억원 이하: 250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원 (100원 미만 절사)

발행등록수수료
1
1
1
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

신주인수권증서 표준코드발급수수료
0
0
0
정액 (10,000원)

등록면허세
30
30
30
증자 자본금의 x 0.40%(지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
6
6
6
등록면허세 x 20%(지방세법 제151조, 10원미만 절사)

기타비용
124
124
124
최초 제출 증권신고서와 동일한 비용 가정

합 계
536
487
390
-

확정발행가액 가정
1,637 원
1,423 원
997 원
(* 주1)

신주 상장신청일 전일 종가 가정
2,490 원
2,165 원
1,516 원
(* 주2)

모집금액 (발행제비용 차감 전)
24,372
21,186
14,844
-

모집금액 (발행제비용 차감 후)
23,836
20,699
14,454
-

주1)

- Base Case:
1차발행가액을 확정 발행가액으로 가정 - Best Case: Base Case * 1.15 (단, 호가단위 절상) - Worst Case: Base Case *
0.70 (단, 호가단위 절상)

주2)

- Base Case:
2024년 11월 06일 기산일로하여 해당일 종가를 신주 상장신청일 전일 종가로 가정 - Best Case: Base Case * 1.15 (단, 호가단위 절상) - Worst Case: Base Case *
0.70 (단, 호가단위 절상)

주3)
상기 시뮬레이션은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 본 유상증자 청약에서 실권이 발생할 경우 대표주관회사는 잔액인수금액의 15.0%의 실권 수수료를 부과하며 이는 발행제비용 부담을 증가시킵니다. 투자자께서는 실권이 발생할 경우 발행제비용 금액이 크게 증가할 수 있으며 상기 기재된 비용은 공모금액, 상장신청일 직전일 주가 등에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적 Worst Case 기준 유상증자 대금 납입 후 자본금 변동 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

납입 전
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
22,273
46,109
42,972
36,727

부채총계 (B)
23,414
23,414
23,414
23,414

자본총계 (D)
-1,141
22,695
19,558
13,313

자본금 (I)
13,172
20,616
20,616
20,616

자본잠식률 ((I-D)/I)
109%
해당사항없음
5%
35%

주)

상기 열의 Case 구분은 주가 수준에 따른 모집금액 변동에 따른 구분이며 Case별 가정사항은
'발행가액에 따른 유상증자 납입 대금 및 발행제비용추정 시뮬레이션'을 참고 바랍니다.

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적 Base Case 기준 유상증자 대금 납입 후 자본금 변동 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

납입 전
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
26,817
50,653
47,516
41,271

부채총계 (B)
24,610
24,610
24,610
24,610

자본총계 (D)
2,207
26,043
22,906
16,661

자본금 (I)
13,172
20,616
20,616
20,616

자본잠식률 ((I-D)/I)
83%
해당사항없음
해당사항없음
19%

주)

상기 열의 Case 구분은 주가 수준에 따른 모집금액 변동에 따른 구분이며 Case별 가정사항은
'발행가액에 따른 유상증자 납입 대금 및 발행제비용추정 시뮬레이션'을 참고 바랍니다.

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적 Best Case 기준 유상증자 대금 납입 후 자본금 변동 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

납입 전
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
27,386
51,222
48,085
41,840

부채총계 (B)
23,156
23,156
23,156
23,156

자본총계 (D)
4,230
28,066
24,929
18,684

자본금 (I)
13,172
20,616
20,616
20,616

자본잠식률 ((I-D)/I)
68%
해당사항없음
해당사항없음
9%

주)

상기 열의 Case 구분은 주가 수준에 따른 모집금액 변동에 따른 구분이며 Case별 가정사항은
'발행가액에 따른 유상증자 납입 대금 및 발행제비용추정 시뮬레이션'을 참고 바랍니다.

출처: 당사 제공

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험'에 기재한 바와 같이 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위 : 천원, %)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 총계
4,881,512
7,058,567
6,118,526
3,104,053

정부보조금
(41,161)
(297,802)
(260,952)
(14,545)

연구개발비용 계
4,840,351
6,760,765
5,857,574
3,089,508

회계 처리
개발비 자산화
1,163,625
-
-
120,690

연구개발비(비용)
3,717,887
6,760,765
5,857,574
2,968,818

연구개발비용 합계
4,881,512
6,760,765
5,857,574
3,089,508

연구개발비 / 매출액 비율 (주2) [연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
73.02%
84.69%
108.98%
67.53%

주1)
상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2)
비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

출처: 당사 정기보고서

당사는 면밀한 시장 분석을 통해 시장성 있는 제품 개발을 위해 노력하고 있으나 연구개발 진행에 차질이 발생하는 경우에는 연구개발비가 급증하거나 기 투입된 연구개발비를 회수할 수 없게 될 위험이 존재합니다.

이러한 연구개발비 증가는 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 진행한 연구개발 프로젝트가 상업화에 성공하지 못할 경우, 당사 연구개발비는 수익으로
연결되지 못할 수 있으며
결과적으로 당사 수익성이 악화될 수 있습니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 판매관리비의 증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 후

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.

향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무안정성을 살펴보면 부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다
. 당사의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

자산총계 (A)
26,517
28,250
26,415
33,985

유동자산 (G)
10,913
11,800
9,757
18,399

현금및현금성자산
3,960
2,097
5,976
13,863

재고자산
1,425
1,153
1,069
2,423

매출채권
2,480
1,845
2,183
1,362

비유동자산
18,603
16,450
16,658
15,586

유형자산
14,004
13,341
13,365
13,033

영업권 이외의 무형자산
2,790
1,628
1,596
1,402

부채총계 (B)
23,054
14,308
12,219
51,677

유동부채 (H)
8,859
8,657
5,978
24,460

유동성장기부채
1,567
681
131
401

단기차입금
3,500
5,000
3,500
500

매입채무
1,143
2,254
1,610
1,885

비유동부채
14,195
5,651
6,241
27,217

전환사채
4,345
0
0
0

신주인수권부사채
652
0
0
0

장기차입금
3,672
4,605
5,287
5,126

총차입금 (C)
8,739
10,287
8,918
6,026

자본총계 (D)
6,462
13,941
14,196
-17,692

자본금
13,172
13,065
10,960
1,323

자본잉여금
66,623
62,670
46,837
13,370

이익잉여금
-76,899
-64,754
-45,578
-33,056

유동비율 (G/H)
123.19%
136.30%
163.23%
75.22%
138.70%

부채비율 (B/D)
356.76%
102.63%
86.07%
-292.09%
142.21%

총차입금 의존도 (C/A)
32.96%
36.41%
33.76%
17.73%
30.57%

이자보상비율 (E/F)
-1,172.10%
-4,634.63%
-704.56%
-625.65%
310.06%

영업이익 (E)
-11,428
-18,044
-15,691
-9,554

이자비용 (F)
975
389
2,227
1,527

주1)
업종평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석의 'C283. 절연선 및 케이블'의 지표를 참고하였습니다.

주2)
총 차입금 = 유동성장기부채 + 단기차입금 + 장기차입금

출처: 당사 제공

2024년
3분기 기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
참고사항으로 2024년 3분기 기준 유형자산에서 토지와 건설중인자산을 제외하고 큰 비중을 차지하고 있는 기계장치와 공구와기구에서는 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후를 발견하지 못했습니다. 2024년 3분기 기준 무형자산에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 개발비에 대한 상각누계액과 손상차손누계액은 다음과 같습니다.

[프로젝트별 상각누계액 및 손상차손누계액]

(단위 : 원)

구분
프로젝트
취득원가
상각누계액
손상차손 누계액
2024년 3분기 장부금액

1
Project A
283,511,553
61,427,502
222,084,051
-

2
Project B
635,468,038
476,601,018
-
158,867,020

3
Project C
302,993,762
166,646,568
-
136,347,194

4
Project D
551,378,117
-
-
551,378,117

5
Project E
260,547,802
-
-
260,547,802

6
Project F
263,077,463
-
-
263,077,463

7
Project G
88,621,334
-
-
88,621,334

합계
2,385,598,069
704,675,088
222,084,051
1,458,838,930

출처: 당사 제공

주1) 당사의 개발비 상각 내용연수는 5년입니다. 주2) 4번 ~
7번은 2024년 신규로 인식한 프로젝트로 외부감사인의 확인을 마쳤습니다.

또한 당사는 미국, 유럽, 대만 현지법인을 두고 영업을 영위하고 있습니다. 각 현지법인의 2024년 3분기말 기준 별도재무제표 내 장부가액은 다음과 같으며, 해당 금액에 대하여 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후가 발견될 경우 종속기업손상차손으로 인식될 수 있습니다. 종속기업손상차손의 경우 연결재무제표에는 영향을 미치지 않으나 종속기업손상차손을 인식할 경우 별도재무제표에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업에 대한 투자자산]

(단위 : 원)

구분
법인명
취득원가
상각누계액
손상차손 누계액
2024년 3분기 장부금액

1
Sensorview Europe GmbH
1,198,298,390
-
-
1,198,298,390

2
SENSORVIEW AMERICA
741,005,185
-
-
741,005,185

3
SENSORVIEW TW
712,670,502
-
-
712,670,502

합계
2,651,974,077
-
-
2,651,974,077

출처: 당사 제공

한편, 당사의 2024년 3분기 당기순손실은 12,145백만원이 발생하였으며 당사의 사업환경을 고려했을 때 2024년 4분기에도 당기순손실을 시현할 것으로 예상합니다. 하기의 표는 당사의 추정에 기반한 2024년 재무건정성 지표 변화 시뮬레이션입니다. 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 2024년 3분기 실적과 2024년 4분기 추정실적을 바탕으로 2024년 온기 실적을 추정하였습니다. 당사는 2024년 말 기준으로 기계장치 및 공구와 기구 및 개발비에 대한 손상차손을 인식하지 않을 것으로 예상되나 보수적인 가정을 위해 추정 사항으로는 손상차손을 반영하였습니다.

[2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거]

구분
추정 근거

공통가정사항

1. 매출원가 - 2024년 3분기
실적 기준 제품별 매출원가율을 반영 2. 판매비및관리비 - (인건비, 경상연구개발비, 유무형자산상각비) 2024년 4분기 기준 인원변동 계획 및 개발 프로젝트 변경, 유의미한 자산투자에 대한 계획이 없어 2024년 3분기 기준 월평균 수치를 기준으로 추정 - (기타 판관비) 기타 판관비에는 지급수수료, 전력비, 지급임차료, 운반비 등이 포함되며 매출액에 따른 비율을 반영하여 추정 3. 기타영업외수익
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영 4. 금융수익 및 금융비용
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영 2024년 추정 실적에 대한 가정사항들은 실제 2024년 영업환경을 충실히 반영하지 못할 수 있으며, 각 시나리오에 따른 2024년의 추정 실적 대비 2024년 실현 실적은 저조할 수 있습니다. 투자자께서는 각 시나리오에 따른 추정 실적이 산출되기까지의 가정 사항들을 주의 깊게 살펴보시기 바라며 자료 해석에 유의하시기 바랍니다.

Base Case 가정사항

1. 민수통신 분야 -
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 3% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 반복매출을 기준으로 추정 2. 방위산업 분야 -
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 408% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 납품 기일이 예측가능한 건을 반영 3. 기타영업외비용 -
공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 50% 반영될 경우(1,198백만원)를 기준으로 추정

Best Case 가정사항

1. 민수통신 - Base Case 매출액을 기준 현재 ROI 수령 후 매출 논의 중인 S사 향 커넥터 10억 인식을 기준으로 추정 2. 방위산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 3. 반도체산업 - 2024년 9월부터 진행하고 있는 D사 향 프로브카드와 로드보드에 대한 평가를 마친 후 개발매출을 인식하는 것을 기준으로 산정 4. 기타영업외비용 -
2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영

Worst Case 가정사항

1. 민수통신 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 2. 방위산업 - ROI를 수령한 시뮬레이션 군수매출이 2025년으로 이월될 경우를 가정하여 Base 매출액 대비 약 10억원 차감하여 매출액을 추정 3. 반도체산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영 4. 기타영업외비용 : - Worst Case : 공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 100% 반영될 경우(2,396백만원)를 기준으로 추정 및 2024년 말 예상 개발비 장부금액에서 고객사의 갑작스러운 프로젝트 중단에 따라 손상차손이 100% 반영될 경우(1,800백만원)를 고려

[2024년 말 개발비에 대한 예상 장부금액]

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트
2024년 말 예상 장부금액
개발비 인식일
비고

1
Project B
127
`19년 2Q
M-conflon 개발

2
Project C
121
`19년 1Q
L사 pogo project

3
Project D
735
`24년 2Q
APS

4
Project E
347
`24년 2Q
특수복합커넥터

5
Project F
351
`24년 2Q
Probe Card

6
Project G
118
`24년 3Q
Load Board

합계
1,800
-

출처:
당사 제공

출처: 당사 제공

[2024년 시나리오별 추정 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

매출액
18,931
17,677
16,677

민수통신
12,640
11,640
11,640

방위산업
6,038
6,038
5,038

반도체산업
253
-
-

매출원가
17,870
17,220
16,570

직접비
13,488
12,838
12,188

간접비
4,381
4,381
4,381

매출총이익
1,061
458
108

판관비
14,320
14,539
14,536

인건비
4,487
4,487
4,487

경상연구개발비
4,138
4,138
4,138

유무형자산 상각비
912
912
912

기타 판관비
4,782
5,001
4,999

영업이익
-13,259
-14,081
-14,429

기타영업외수익
34
34
34

기타영업외비용
124
1,322
4,320

금융수익
347
344
343

금융비용
1,376
1,376
1,376

당기순이익
-14,377
-16,400
-19,748

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적에 따른 재무건정성 지표 변화 예상]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
27,386
26,817
22,273

유동자산 (G)
8,782
9,411
7,866

부채총계 (B)
23,069
24,610
23,414

유동부채 (H)
8,873
10,415
9,218

총차입금 (C)
8,738
8,738
8,738

자본총계 (D)
4,230
2,207
-1,141

자본금 (I)
13,172
13,172
13,172

유동비율 (G/H)
99%
90%
85%

부채비율 (B/D)
545%
1,115%
-2,052%

총차입금 의존도 (C/A)
32%
33%
39%

이자보상비율 (E/F)
-1,020%
-1,083%
-1,110%

영업이익 (E)
-13,259
-14,081
-14,429

이자비용 (F)
1,300
1,300
1,300

자본잠식률 ((I-D)/I)
68%
83%
109%

출처: 당사 제공

하기 시뮬레이션은 금번 유상증자 대금 납입 후 발행제비용을 제한 자본금 시뮬레이션의 결과입니다. 시뮬레이션은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 본 유상증자 청약에서 실권이 발생할 경우 대표주관회사는 잔액인수금액의 15.0%의 실권 수수료를 부과하며 이는 발행제비용 부담을 증가시킵니다. 투자자께서는 실권이 발생할 경우 발행제비용 금액이 크게 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[2024년 추정 실적 기준 유상증자 대금 납입 후 자본금 변동 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
45,475
44,906
40,362

부채총계 (B)
23,156
24,610
23,414

자본총계 (D)
22,319
20,296
16,948

자본금 (I)
20,616
20,616
20,616

자본잠식률 ((I-D)/I)
해당사항 없음
2%
18%

주)

상기 열의 Case 구분은
시나리오별 추정 실적 구분에 따른 결과입니다

출처: 당사 제공

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다. Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험'에 기재한 바와 같이 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위 : 천원, %)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 총계
4,881,512
7,058,567
6,118,526
3,104,053

정부보조금
(41,161)
(297,802)
(260,952)
(14,545)

연구개발비용 계
4,840,351
6,760,765
5,857,574
3,089,508

회계 처리
개발비 자산화
1,163,625
-
-
120,690

연구개발비(비용)
3,717,887
6,760,765
5,857,574
2,968,818

연구개발비용 합계
4,881,512
6,760,765
5,857,574
3,089,508

연구개발비 / 매출액 비율 (주2) [연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
73.02%
84.69%
108.98%
67.53%

주1)
상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2)
비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

출처: 당사 정기보고서

당사는 면밀한 시장 분석을 통해 시장성 있는 제품 개발을 위해 노력하고 있으나 연구개발 진행에 차질이 발생하는 경우에는 연구개발비가 급증하거나 기 투입된 연구개발비를 회수할 수 없게 될 위험이 존재합니다.

이러한 연구개발비 증가는 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 진행한 연구개발 프로젝트가 상업화에 성공하지 못할 경우, 당사 연구개발비는 수익으로
연결되지 못할 수 있으며
결과적으로 당사 수익성이 악화될 수 있습니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 판매관리비의 증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
1차발행가액은 1,423원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
1차발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
8,081,517주
입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
50,250,815주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
1차발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
8,081,517주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.77%
,
3.71%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
50,250,815주
대비
17.85%
입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

김병남
최대주주 본인
보통주
3,506,755
13.31
-

강경일
집행임원
보통주
1,676,785
6.37
-

금교홍
집행임원
보통주
60,654
0.23
-

이욱주
집행임원
보통주
59,898
0.23
-

박병하
집행임원
보통주
49,309
0.19
-

엄상진
집행임원
보통주
48,077
0.18
-

이혁진
집행임원
보통주
36,769
0.14
-

유준수
집행임원
보통주
36,539
0.14
-

이진우
집행임원
보통주
24,000
0.09
-

길동만
집행임원
보통주
9,616
0.04
-

김동완
집행임원
보통주
7,693
0.03
-

계
보통주
5,516,095
20.94
-

합계
5,516,095
20.94
-

출처: 당사 제공

금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다. 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 전술한 바와 같이 당사 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 배정 주식수의 약 20% 수준에서 청약에 참여할 예정이며, 예상 청약 주식수는 396,373주, 189,529주입니다. 또한 이에 따른 예상 필요 청약 자금은 약
6
억원,
3
억원입니다. 최대주주/대표이사 김병남은 금번 유상증자 청약자금을 자체보유 현금과 청약에 참여하지 않는 신주인수권증서를 매각대금으로 집행할 예정입니다. 다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 신주인수권증서 매각방식에 대해서는 사전에 결정된 사항이 없습니다. 신주인수권 거래 전인 현재 신주인수권증서 매각가액은 확정할 수 없는 상황입니다. 신주인수권증서 가격이 당초 예상했던 가격대비 하락할 경우 최대주주 자체 보유 현금 조달을 통해 청약할 예정입니다. 다만, 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해
1차발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있습니다. 금번 유상증자 후 상기 청약 참여율을 적용했을 때, 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은 9.47%, 4.53%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p.하락한 수치입니다. 유상증자 이후 지분율 하락에도 김병남은 당사 최대주주로서의 지위를 유지할 예정이나, 이와 같은 지분율 감소는 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전술한 바와 같이 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성이 상존하고 있으며, 청약 참여율이 당초 계획 대비 낮아질 경우 상기와 같은 경영권 위험이 대두될 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식 수 (예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,506,755
13.31%
1,981,865
396,373
3,903,128
9.47%

강경일
의결권 있는 주식
1,676,785
6.37%
947,645
189,529
1,866,314
4.53%

출처: 당사 제공

당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다. 금번 공모의
1차발행가액은 1,423원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
1차발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
8,081,517주
입니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다. 이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

[주식매수선택권 부여내역]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일 현재)
(단위: 주, 원)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사 수량
행사가능기간
행사가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김동완
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
15,610
-
-
-
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
(주1)
(주1)

유홍일
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
39,790
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

금교홍
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

이욱주
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

소계
67,340
-
-
51,730
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김회영등26인
직원
2019.04.01
신주교부
보통주
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
-
-

소계
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김동완
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
-
-
24,870
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
(주1)
(주1)

금교홍
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
12,300
-
12,570
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

박병하
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
10,850
-
4,070
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이혁진
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이욱주
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
12,435
-
-
12,435
-
-
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

소계
82,070
-
-
35,585
-
46,485
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

조성철등33인
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
-
-

소계
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

유홍일
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
4,975
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
(주1)
(주1)

김동완
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

박병하
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
-
-
14,920
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이혁진
미동기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

금교홍
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이욱주
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
-
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

소계
193,980
-
-
4,975
-
189,005
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

노정운등40인
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
-
-

소계
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

김성은
등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주2)
(주2)

유홍일
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주1)
(주1)

이욱주
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

금교홍
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

유준수
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김동완
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이혁진
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

박병하
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이진우
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김재선 등 3인
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
65,000
-
-
-
65,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
860,000
-
-
-
65,000
795,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

박철근등 36인
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
-
-

소계
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

채찬병
외부 전문가
2022.04.01
신주교부
보통주
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

합계
2,169,415
213,365
-
517,775
514,425
1,137,215
-
1,137,215
-
-

(주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월로 상장일(2023년 7월 19일)로부터 총 36개월 의무보유

(주2)
김성은 부사장은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.

(주3)
당사가 2022년 04월 20일 실시한 무상증자(소유주식 1주당 5주의 비율)를 반영하여 해당 시점 이전의 주식수의 5배수 및 주당 발행가액의 1/5배수를 적용한 최초 부여수량 및 변동수량, 기말 미행사수량, 행사가격을 산출하였습니다.

(주4)

가득기간 이전 퇴사로 인해 부여된 주식매수선택권은 부여 취소되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 퇴사 - 4명, 12,935주 부여일 2020.04.01 : 퇴사 - 7명, 34,820주 부여일 2021.04.01 : 퇴사 - 11명, 139,265주
부여일 2022.04.01 : 퇴사 - 12명, 135,000주

(주5)

벤처기업육성법에 따른 지급대상자가 아닌자에게 부여된 주식매수선택권은 부여 취소 되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 취소 - 1명, 4,975주
부여일 2020.04.01 : 취소 - 4명, 150,910주부여일 2021.04.01 : 취소 - 2명, 36,520주

출처: 당사 제공

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
50,250,815주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
1차발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
8,081,517주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.77%
,
3.71%로 예상됩니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의 종류
유상증자 후 (희석가능주식수 제외)
유상증자 후 (희석가능주식수 포함)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,903,128
9.47%
3,903,128
7.77%

강경일
의결권 있는 주식
1,866,314
4.53%
1,866,314
3.71%

출처 : 당사 제공

한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며 본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
50,250,815주
대비
17.85%
입니다.

[공동목적보유확약자 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

구분
IPO 직후
주식매수선택권 변동내역
기준일 현재

보통주식
주식매수선택권
소멸
행사
포기
보통주식
주식매수선택권

공동목적보유확약
최대주주등
김병남
3,506,755
-
-
-
-
3,506,755
-

강경일
1,676,785
-
-
-
-
1,676,785
-

김성은
-
200,000
-
-
200,000
-
-

금교홍
18,300
172,335
-
-
-
18,300
172,335

이욱주
18,435
154,790
-
-
-
18,435
154,790

유준수
-
50,000
-
-
-
-
50,000

유홍일
83,045
179,765
-
4,975
-
88,020
174,790

박병하
10,850
93,990
-
-
-
10,850
93,990

이혁진
-
24,950
-
-
-
-
24,950

이진우
-
15,000
-
-
-
-
15,000

윤성환
-
15,000
15,000
-
-
-
-

김동완
-
160,245
-
-
-
-
160,245

김재선
-
35,000
35,000
-
-
-
-

우호주주
박진희
1,253,160
-
-
-
-
1,253,160
-

박준영
876,360
-
-
-
-
876,360
-

황수연
107,200
-
-
-
-
107,200
-

오킨스전자
565,942
-
-
-
-
565,942
-

합계
8,116,832
1,101,075
50,000
4,975
200,000
8,121,807
846,100

출처 : 당사 제공

주1) 김성은은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권 행사를 포기하였습니다

주2) 윤성환, 김재선은 가득기간 전 퇴사로 주식매수선택권이 소멸되었습니다

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정 발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정 발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193
주
입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.59%, 3.63%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

김병남
최대주주 본인
보통주
3,506,755
13.31
-

강경일
집행임원
보통주
1,676,785
6.37
-

금교홍
집행임원
보통주
60,654
0.23
-

이욱주
집행임원
보통주
59,898
0.23
-

박병하
집행임원
보통주
49,309
0.19
-

엄상진
집행임원
보통주
48,077
0.18
-

이혁진
집행임원
보통주
36,769
0.14
-

유준수
집행임원
보통주
36,539
0.14
-

이진우
집행임원
보통주
24,000
0.09
-

길동만
집행임원
보통주
9,616
0.04
-

김동완
집행임원
보통주
7,693
0.03
-

계
보통주
5,516,095
20.94
-

합계
5,516,095
20.94
-

출처: 당사 제공

금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다. 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 전술한 바와 같이 당사 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 배정 주식수의 약 20% 수준에서 청약에 참여할 예정이며, 예상 청약 주식수는 396,373주, 189,529주입니다. 또한 이에 따른 예상 필요 청약 자금은 약
6
억원,
3
억원입니다. 최대주주/대표이사 김병남은 금번 유상증자 청약자금을 자체보유 현금과 청약에 참여하지 않는 신주인수권증서를 매각대금으로 집행할 예정입니다. 다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 신주인수권증서 매각방식에 대해서는 사전에 결정된 사항이 없습니다. 신주인수권 거래 전인 현재 신주인수권증서 매각가액은 확정할 수 없는 상황입니다. 신주인수권증서 가격이 당초 예상했던 가격대비 하락할 경우 최대주주 자체 보유 현금 조달을 통해 청약할 예정입니다. 다만, 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해
1차발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있습니다. 금번 유상증자 후 상기 청약 참여율을 적용했을 때, 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은 9.47%, 4.53%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p.하락한 수치입니다. 유상증자 이후 지분율 하락에도 김병남은 당사 최대주주로서의 지위를 유지할 예정이나, 이와 같은 지분율 감소는 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전술한 바와 같이 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성이 상존하고 있으며, 청약 참여율이 당초 계획 대비 낮아질 경우 상기와 같은 경영권 위험이 대두될 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식 수 (예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,506,755
13.31%
1,981,865
396,373
3,903,128
9.47%

강경일
의결권 있는 주식
1,676,785
6.37%
947,645
189,529
1,866,314
4.53%

출처: 당사 제공

당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다. 금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
입니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다. 이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

[주식매수선택권 부여내역]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일 현재)
(단위: 주, 원)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사 수량
행사가능기간
행사가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김동완
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
15,610
-
-
-
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
(주1)
(주1)

유홍일
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
39,790
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

금교홍
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

이욱주
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

소계
67,340
-
-
51,730
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김회영등26인
직원
2019.04.01
신주교부
보통주
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
-
-

소계
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김동완
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
-
-
24,870
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
(주1)
(주1)

금교홍
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
12,300
-
12,570
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

박병하
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
10,850
-
4,070
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이혁진
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이욱주
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
12,435
-
-
12,435
-
-
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

소계
82,070
-
-
35,585
-
46,485
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

조성철등33인
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
-
-

소계
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

유홍일
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
4,975
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
(주1)
(주1)

김동완
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

박병하
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
-
-
14,920
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이혁진
미동기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

금교홍
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이욱주
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
-
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

소계
193,980
-
-
4,975
-
189,005
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

노정운등40인
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
-
-

소계
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

김성은
등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주2)
(주2)

유홍일
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주1)
(주1)

이욱주
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

금교홍
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

유준수
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김동완
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이혁진
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

박병하
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이진우
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김재선 등 3인
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
65,000
-
-
-
65,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
860,000
-
-
-
65,000
795,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

박철근등 36인
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
-
-

소계
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

채찬병
외부 전문가
2022.04.01
신주교부
보통주
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

합계
2,169,415
213,365
-
517,775
514,425
1,137,215
-
1,137,215
-
-

(주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월로 상장일(2023년 7월 19일)로부터 총 36개월 의무보유

(주2)
김성은 부사장은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.

(주3)
당사가 2022년 04월 20일 실시한 무상증자(소유주식 1주당 5주의 비율)를 반영하여 해당 시점 이전의 주식수의 5배수 및 주당 발행가액의 1/5배수를 적용한 최초 부여수량 및 변동수량, 기말 미행사수량, 행사가격을 산출하였습니다.

(주4)

가득기간 이전 퇴사로 인해 부여된 주식매수선택권은 부여 취소되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 퇴사 - 4명, 12,935주 부여일 2020.04.01 : 퇴사 - 7명, 34,820주 부여일 2021.04.01 : 퇴사 - 11명, 139,265주
부여일 2022.04.01 : 퇴사 - 12명, 135,000주

(주5)

벤처기업육성법에 따른 지급대상자가 아닌자에게 부여된 주식매수선택권은 부여 취소 되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 취소 - 1명, 4,975주
부여일 2020.04.01 : 취소 - 4명, 150,910주부여일 2021.04.01 : 취소 - 2명, 36,520주

출처: 당사 제공

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주

+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은

7.59%
,
3.63%
로 예상됩니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의 종류
유상증자 후 (희석가능주식수 제외)
유상증자 후 (희석가능주식수 포함)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,903,128
9.47%
3,903,128
7.59%

강경일
의결권 있는 주식
1,866,314
4.53%
1,866,314
3.63%

출처 : 당사 제공

한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며 본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

[공동목적보유확약자 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

구분
IPO 직후
주식매수선택권 변동내역
기준일 현재

보통주식
주식매수선택권
소멸
행사
포기
보통주식
주식매수선택권

공동목적보유확약
최대주주등
김병남
3,506,755
-
-
-
-
3,506,755
-

강경일
1,676,785
-
-
-
-
1,676,785
-

김성은
-
200,000
-
-
200,000
-
-

금교홍
18,300
172,335
-
-
-
18,300
172,335

이욱주
18,435
154,790
-
-
-
18,435
154,790

유준수
-
50,000
-
-
-
-
50,000

유홍일
83,045
179,765
-
4,975
-
88,020
174,790

박병하
10,850
93,990
-
-
-
10,850
93,990

이혁진
-
24,950
-
-
-
-
24,950

이진우
-
15,000
-
-
-
-
15,000

윤성환
-
15,000
15,000
-
-
-
-

김동완
-
160,245
-
-
-
-
160,245

김재선
-
35,000
35,000
-
-
-
-

우호주주
박진희
1,253,160
-
-
-
-
1,253,160
-

박준영
876,360
-
-
-
-
876,360
-

황수연
107,200
-
-
-
-
107,200
-

오킨스전자
565,942
-
-
-
-
565,942
-

합계
8,116,832
1,101,075
50,000
4,975
200,000
8,121,807
846,100

출처 : 당사 제공

주1) 김성은은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권 행사를 포기하였습니다

주2) 윤성환, 김재선은 가득기간 전 퇴사로 주식매수선택권이 소멸되었습니다

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
1차발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
21,186백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
50,763백만원입니다.
2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다. 한편,
당사는 2024년
3분기 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의
1차발행가액은 1,423원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
1차발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
8,081,517주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
19.60%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
1차발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
21,186백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
50,763백만원입니다.

[상장 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달 내역 및 금번 유상증자 예정 내역]

(단위: 백만원)

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적

일반공모(코스닥시장 상장공모)
2023.07.14
18,077
시설자금, 운영자금

제1회 사모 전환사채
2024.01.30
10,000
시설자금, 운영자금

제2회 사모 신주인수권부사채
2024.01.30
1,500
운영자금

주주배정후 실권주 일반공모 유상증자
2024.12.23(예정)

21,186 (예정)

시설자금, 운영자금,
타법인증권취득자금

합 계
50,763

출처:
당사 정기보고서

2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다.

[공모자금의 사용내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1회차
2023.07.14
시설자금
11,655,000
시설자금
2,665,981
주1)

유상증자
1회차
2023.07.14
운영자금
5,408,059
운영자금
14,397,079
주2)

유상증자
1회차
2023.07.14
기타
1,013,441
기타
1,013,441
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
생산설비를 일부 확충하였으나 최근 급변하는 국내외 경제 여건으로 인하여 최적의 투자방안과 시기를 검토 중에 있으며 경우에 따라 설비투자의 규모와 시기가 변경될 수 있습니다.

주2)
연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용 지출 목적으로 공모자금 일부 사용하였으며, 향후 스케쥴에 맞춰 잔여금액 사용 예정입니다.

[공모자금의 사용내역 상세내역]

(단위: 원)

구분
상세내역
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

시설자금
챔버구입
859,540,000
-
-
859,540,000

기계장치 등
623,935,260
269,635,544
748,901,450
1,642,472,254

특허권
65,837,674
73,944,601
24,186,054
163,968,329

합계
1,549,312,934
343,580,145
773,087,504
2,665,980,583

운영자금
재료비 등
824,866,690
1,300,172,127
-
2,125,038,817

인건비
2,470,159,810
3,593,041,869
1,898,983,140
7,962,184,819

경상연구개발비
(*주2)

2,082,390,676
1,264,590,620
962,874,345
4,309,855,641

합계
5,377,417,176
6,157,804,616
2,861,857,485
14,397,079,277

주1)
공모자금은 2024년 1분기까지 소진이 완료되었습니다.

주2)

[경상연구개발비 프로젝트별 사용 내역(단위 : 천원)]

구분
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

국방 용역계약 프로젝트 1

447
2,134
2,581

국방 용역계약 프로젝트 2

40,031
5,510
45,541

국방 용역계약 프로젝트 3
193,493
1,102
10,001
204,596

국방 용역계약 프로젝트 4

47,797
6,241
54,039

국방 용역계약 프로젝트 5

810
7,685
8,494

국방 용역계약 프로젝트 6
61,630
153,659
88,181
303,471

국방/정부
414,368
251,473
179,391
845,232

M Group
203,368
6,329
13,620
223,317

Microwave
350,512
256,870
390,020
997,402

mmWave 안테나
42,111
266,754
5,407
314,271

Sub-6 안테나
117,044
16,636
18,105
151,786

Chamber
34,100
34,650

68,750

HIFIX
509,597
81,376
140,992
731,966

IOT
16,500
16,500
11,000
44,000

ST60 모듈
15,382

1,946
17,328

신규사업
28,007
50,077
82,153
160,237

[과제]67기가

1,757

1,757

[과제]MIMO

260

260

[과제]다족로봇
1,777
770

2,547

[과제]중계기
6,207
2,309
36
8,553

[과제]창조씨앗

105

105

[과제]테라세부과제

18,910
94
19,005

[과제]테라총괄과제

621
304
926

[과제]투명안테나
10,524

53
10,577

[과제]항공용케이블
77,769
15,347

93,116

합계
2,082,391
1,264,591
962,874
4,309,856

(1) 시설자금의 차이발생 이유 당사의 본사는 판교에 소재하고 있고, 기존 분리운영(3곳)중인 연구소는 2023년 안양으로 통합운영중이고, 제조공장은 동탄산업단지에 제1, 2공장으로 운영되고 있어 소재하고 있어, 업무효율 및 시너지창출을 위해 통합공장 및 사옥을 건설하고자 하였습니다.

그렇지만 1. 세계 경기 불황, 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건변화, 2. 고객사 요청(챔버사양, 추가 투자 여부 등), 3. 사업비중(예: ① 국방: 확대, ② 반도체사업 : 제품라인업 확대, ③ 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다.
2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다. 해당 통합공장&신사옥을 금번 유상증자 대금을 활용하여 건설하고자 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 먼저 통합형 임대공장으로 수요를 대응해 운영하고자 합니다. 용인시 유방동 통합 공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

(2) 운영자금의 차이발생 이유 당사는 주로 연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용으로 공모자금을 사용하였습니다. 당사의 연구개발비용은 당초 예상보다 높은 수준인 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원,
2024년 3분기 37억원
을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로
방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기
인합니다. 그 외 기타 비용에 대한 예측치와 실적치와의 차이는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험'을 참고 바랍니다.

한편, 당사는 2024년
3분기 말
기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다. 금번 공모의
1차발행가액은 1,423원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
1차발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
8,081,517주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
19.60%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.
(후략)
(주6) 정정 후

거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액

기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다.

2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다. 한편,
당사는 2024년
3분기 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다.

[상장 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달 내역 및 금번 유상증자 예정 내역]

(단위: 백만원)

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적

일반공모(코스닥시장 상장공모)
2023.07.14
18,077
시설자금, 운영자금

제1회 사모 전환사채
2024.01.30
10,000
시설자금, 운영자금

제2회 사모 신주인수권부사채
2024.01.30
1,500
운영자금

주주배정후 실권주 일반공모 유상증자
2024.12.23(예정)
18,462

시설자금, 운영자금,
타법인증권취득자금

합 계
48,039

출처:
당사 정기보고서

2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다.

[공모자금의 사용내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1회차
2023.07.14
시설자금
11,655,000
시설자금
2,665,981
주1)

유상증자
1회차
2023.07.14
운영자금
5,408,059
운영자금
14,397,079
주2)

유상증자
1회차
2023.07.14
기타
1,013,441
기타
1,013,441
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
생산설비를 일부 확충하였으나 최근 급변하는 국내외 경제 여건으로 인하여 최적의 투자방안과 시기를 검토 중에 있으며 경우에 따라 설비투자의 규모와 시기가 변경될 수 있습니다.

주2)
연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용 지출 목적으로 공모자금 일부 사용하였으며, 향후 스케쥴에 맞춰 잔여금액 사용 예정입니다.

[공모자금의 사용내역 상세내역]

(단위: 원)

구분
상세내역
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

시설자금
챔버구입
859,540,000
-
-
859,540,000

기계장치 등
623,935,260
269,635,544
748,901,450
1,642,472,254

특허권
65,837,674
73,944,601
24,186,054
163,968,329

합계
1,549,312,934
343,580,145
773,087,504
2,665,980,583

운영자금
재료비 등
824,866,690
1,300,172,127
-
2,125,038,817

인건비
2,470,159,810
3,593,041,869
1,898,983,140
7,962,184,819

경상연구개발비
(*주2)

2,082,390,676
1,264,590,620
962,874,345
4,309,855,641

합계
5,377,417,176
6,157,804,616
2,861,857,485
14,397,079,277

주1)
공모자금은 2024년 1분기까지 소진이 완료되었습니다.

주2)

[경상연구개발비 프로젝트별 사용 내역(단위 : 천원)]

구분
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

국방 용역계약 프로젝트 1

447
2,134
2,581

국방 용역계약 프로젝트 2

40,031
5,510
45,541

국방 용역계약 프로젝트 3
193,493
1,102
10,001
204,596

국방 용역계약 프로젝트 4

47,797
6,241
54,039

국방 용역계약 프로젝트 5

810
7,685
8,494

국방 용역계약 프로젝트 6
61,630
153,659
88,181
303,471

국방/정부
414,368
251,473
179,391
845,232

M Group
203,368
6,329
13,620
223,317

Microwave
350,512
256,870
390,020
997,402

mmWave 안테나
42,111
266,754
5,407
314,271

Sub-6 안테나
117,044
16,636
18,105
151,786

Chamber
34,100
34,650

68,750

HIFIX
509,597
81,376
140,992
731,966

IOT
16,500
16,500
11,000
44,000

ST60 모듈
15,382

1,946
17,328

신규사업
28,007
50,077
82,153
160,237

[과제]67기가

1,757

1,757

[과제]MIMO

260

260

[과제]다족로봇
1,777
770

2,547

[과제]중계기
6,207
2,309
36
8,553

[과제]창조씨앗

105

105

[과제]테라세부과제

18,910
94
19,005

[과제]테라총괄과제

621
304
926

[과제]투명안테나
10,524

53
10,577

[과제]항공용케이블
77,769
15,347

93,116

합계
2,082,391
1,264,591
962,874
4,309,856

(1) 시설자금의 차이발생 이유 당사의 본사는 판교에 소재하고 있고, 기존 분리운영(3곳)중인 연구소는 2023년 안양으로 통합운영중이고, 제조공장은 동탄산업단지에 제1, 2공장으로 운영되고 있어 소재하고 있어, 업무효율 및 시너지창출을 위해 통합공장 및 사옥을 건설하고자 하였습니다.

그렇지만 1. 세계 경기 불황, 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건변화, 2. 고객사 요청(챔버사양, 추가 투자 여부 등), 3. 사업비중(예: ① 국방: 확대, ② 반도체사업 : 제품라인업 확대, ③ 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다.
2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다. 해당 통합공장&신사옥을 금번 유상증자 대금을 활용하여 건설하고자 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 먼저 통합형 임대공장으로 수요를 대응해 운영하고자 합니다. 용인시 유방동 통합 공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

(2) 운영자금의 차이발생 이유 당사는 주로 연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용으로 공모자금을 사용하였습니다. 당사의 연구개발비용은 당초 예상보다 높은 수준인 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원,
2024년 3분기 37억원
을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로
방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기
인합니다. 그 외 기타 비용에 대한 예측치와 실적치와의 차이는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험'을 참고 바랍니다.

한편, 당사는 2024년
3분기 말
기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.

(후략)

(주7) 정정 전

나. 증자방식, 청약절차에 따른 주의 및 주가하락 위험 당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
14,888,338주
-

현재 발행주식총수
26,343,745주
-

1차 발행가액
1,423원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
2,165원
2024.11.06 종가

출처: 당사 제시

(후략)
(주7) 정정 후

나. 증자방식, 청약절차에 따른 주의 및 주가하락 위험 당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
14,888,338주
-

현재 발행주식총수
26,343,745주
-

확정 발행가액
1,240원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
1,653원
2024.12.10 종가

출처: 당사 제시

(후략)

(주8) 정정 전

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)센서뷰는 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」
제3조(적용범위 등) ① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2024.09.11
1) 발행회사 Kick-off 미팅 - 발행회사의 유상증자 의사 확인 - 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취 - 발행회사의 사업 개요 청취

2024.09.12 ~ 2024.09.16

1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
2) 유상증자 일정 협의 및 확정
3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
4) 세부 증자관련 논의
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답
6) 실사 사전요청자료 송부
7) 발행회사 방문

2024.09.17 ~ 2024.09.20

1) 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
2) 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
5) 투자위험요소 실사
(i) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
(ii) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
(iii) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
6) 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2024.09.21 ~
2024.11.19

1) 증권신고서 작성 및 조언
2) 이사회의사록 등 검토
3) 인수계약서 체결
4) 증권신고서 인수인의 의견 완료
5) 첨부서류 등 검토
6) 증권신고서 업데이트 7) 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)센서뷰
-
김병남
대표이사
경영 총괄

-
유준수
전무이사
재경 총괄

사업기획팀
금교홍
상무이사
전략기획 담당

인사총무팀
박경철
부장
경영관리 담당

사업기획팀
김동준
차장
영업, 마케팅 담당

재무팀
이상아
차장
IR/공시 담당

재무팀
정예은
대리
IR/공시 담당

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB3본부
유명환
본부장
기업실사 총괄

2024년 09월 11일 ~
2024년 11월 19일

기업금융 업무 26년

한국투자증권(주)
ECM2부
장동욱
이사
기업실사 책임
2024년 09월 11일 ~ 2024년 11월 19일
기업금융 업무 28년

한국투자증권(주)
ECM2부
이용현
팀장
기업실사 책임
2024년 09월 11일 ~ 2024년 11월 19일
기업금융 업무 19년

한국투자증권(주)
ECM2부
김병윤
주임
기업실사 실무
2024년 09월 11일 ~ 2024년 11월 19일
기업금융 업무 4년

한국투자증권(주)
ECM2부
박주혁
주임
기업실사 실무
2024년 09월 11일 ~ 2024년 11월 19일
기업금융 업무 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)센서뷰의 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
이사회에서 결의한 보통주식 14,888,338주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)센서뷰에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶
글로벌 5G 시장규모는 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년까지 609억 3,000만 달러로 CAGR 16.8%의 고성장이 예상되며 2029년에는 사용자가 56억명에 달할 것으로 전망됩니다. 동사가 주력으로 영위하는 mmWave 케이블/안테나가 사용되는 5G 소재, 부품 시장은 글로벌 사용처 확대 등으로 그 규모가 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. ▶ 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다. 또한 해외의 경우 북미, 일본 등의 3.5GHz, 28GHz 등의 투자 진행이 확대되고 있고, 인도를 비롯한 유럽, 동남아 등의 신규 지역에서 5G 투자가 본격화 되며 동사가 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. ▶
동사는 지속적인 제품 마케팅을 통해 Qualcomm, Keysight 등 글로벌 5G mmWave 업체들과 다수의 벤더 등록을 완료하였습니다. 또한, Gore, Huber & Suhner, MegaPhase, I-PEX, Murata 등 글로벌 5G 소재부품 업체들과 경쟁입찰 과정에서, 국내 RF 솔루션 제공업체 중 동사가 유일하게 참여한 점을 고려할 때, 5G mmWave 소재 및 부품 분야에서 국내 경쟁사가 없는 것으로 판단됩니다. ▶ 동사는
2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)
의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중
139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. ▶ 최근 글로벌로 확대되고 있는 K국방 사업의 성장을 통해 고객사들은 보다 높은 기술력의 제품 확보 및 국산화가 필요한 상황입니다. 이에 동사는 내제화된 자체 기술력을 통해 이러한 시장의 니즈에 맞는 고객사를 확보하고 차별화된 제품 공급을 통해 핵심 부품의 국산화 사업에 참여하고 있습니다.

부정적요인

▶ 2024년
3분기 기준 유동비율, 부채비율 관련 동사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 동사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
▶
오랜 시간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용하던 고객들은 안정성 측면에서 동사의 제품 사용으로의 전환에 신중한 접근을 취하는 경향이 존재합니다. 또한
대규모 정부지원에 기반한 해외 기업의 등장하는 등의 사유로 인해 동사의 경쟁우위 요소가 사라질 수 있으며 이로 인해 수익성이 감소될 위험이 존재합니다.

▶
동사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나 2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.

자금조달의 필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금, 시설자금 및 타법인 증권 취득자금으로 활용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)센서뷰가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다. 다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024년 11월 19일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

(주8) 정정 후

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)센서뷰는 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」
제3조(적용범위 등) ① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2024.09.11
1) 발행회사 Kick-off 미팅 - 발행회사의 유상증자 의사 확인 - 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취 - 발행회사의 사업 개요 청취

2024.09.12 ~ 2024.09.16

1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
2) 유상증자 일정 협의 및 확정
3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
4) 세부 증자관련 논의
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답
6) 실사 사전요청자료 송부
7) 발행회사 방문

2024.09.17 ~ 2024.09.20

1) 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
2) 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
5) 투자위험요소 실사
(i) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
(ii) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
(iii) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
6) 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2024.09.21 ~
2024.12.11

1) 증권신고서 작성 및 조언
2) 이사회의사록 등 검토
3) 인수계약서 체결
4) 증권신고서 인수인의 의견 완료
5) 첨부서류 등 검토
6) 증권신고서 업데이트 7) 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)센서뷰
-
김병남
대표이사
경영 총괄

-
유준수
전무이사
재경 총괄

사업기획팀
금교홍
상무이사
전략기획 담당

인사총무팀
박경철
부장
경영관리 담당

사업기획팀
김동준
차장
영업, 마케팅 담당

재무팀
이상아
차장
IR/공시 담당

재무팀
정예은
대리
IR/공시 담당

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB3본부
유명환
본부장
기업실사 총괄

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 26년

한국투자증권(주)
ECM2부
장동욱
이사
기업실사 책임

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 28년

한국투자증권(주)
ECM2부
이용현
팀장
기업실사 책임

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 19년

한국투자증권(주)
ECM2부
김병윤
주임
기업실사 실무

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 4년

한국투자증권(주)
ECM2부
박주혁
주임
기업실사 실무

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)센서뷰의 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
이사회에서 결의한 보통주식 14,888,338주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)센서뷰에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶
글로벌 5G 시장규모는 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년까지 609억 3,000만 달러로 CAGR 16.8%의 고성장이 예상되며 2029년에는 사용자가 56억명에 달할 것으로 전망됩니다. 동사가 주력으로 영위하는 mmWave 케이블/안테나가 사용되는 5G 소재, 부품 시장은 글로벌 사용처 확대 등으로 그 규모가 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. ▶ 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다. 또한 해외의 경우 북미, 일본 등의 3.5GHz, 28GHz 등의 투자 진행이 확대되고 있고, 인도를 비롯한 유럽, 동남아 등의 신규 지역에서 5G 투자가 본격화 되며 동사가 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. ▶
동사는 지속적인 제품 마케팅을 통해 Qualcomm, Keysight 등 글로벌 5G mmWave 업체들과 다수의 벤더 등록을 완료하였습니다. 또한, Gore, Huber & Suhner, MegaPhase, I-PEX, Murata 등 글로벌 5G 소재부품 업체들과 경쟁입찰 과정에서, 국내 RF 솔루션 제공업체 중 동사가 유일하게 참여한 점을 고려할 때, 5G mmWave 소재 및 부품 분야에서 국내 경쟁사가 없는 것으로 판단됩니다. ▶ 동사는
2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)
의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중
139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. ▶ 최근 글로벌로 확대되고 있는 K국방 사업의 성장을 통해 고객사들은 보다 높은 기술력의 제품 확보 및 국산화가 필요한 상황입니다. 이에 동사는 내제화된 자체 기술력을 통해 이러한 시장의 니즈에 맞는 고객사를 확보하고 차별화된 제품 공급을 통해 핵심 부품의 국산화 사업에 참여하고 있습니다.

부정적요인

▶ 2024년
3분기 기준 유동비율, 부채비율 관련 동사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 동사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
▶
오랜 시간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용하던 고객들은 안정성 측면에서 동사의 제품 사용으로의 전환에 신중한 접근을 취하는 경향이 존재합니다. 또한
대규모 정부지원에 기반한 해외 기업의 등장하는 등의 사유로 인해 동사의 경쟁우위 요소가 사라질 수 있으며 이로 인해 수익성이 감소될 위험이 존재합니다.

▶
동사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나 2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.

자금조달의 필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금, 시설자금 및 타법인 증권 취득자금으로 활용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)센서뷰가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다. 다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024년 12월 11일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
21,186,104,974

발행제비용(2)
487,250,865

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
20,698,854,109

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,797,410
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
316,451,624
인수수수료 1.50%

추가상장수수료
4,540,000
430만원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서 표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
29,776,670
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
5,955,330
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
124,363,800
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
485,894,834
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
21,186백만원
은 운영자금, 시설자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 11월 06일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계

1,186
-
18,000
-
2,000
-
21,186

주1) 상기 금액은
1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당, 차입 등 다양한 조달 방법을 검토하여 자금을 집행할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금 일부를 1. 차세대 안테나 시스템 모듈, 반도체 Test 장비 등의 연구개발을 위한 투자, 2. 국방 산업 및 반도체 장비와 관련한 임대형 통합공장 이전 및 설비 투자, 3. 미국 현지법인인 Sensoview America 운영을 위한 투자에 사용할 계획이며, 이외에도 원재료의 매입, 인건비, 측정비 등의 운영자금을 위해 자금을 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모 금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 공모 자금의 사용 개요는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용 우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,400
800
4,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
2,837
10,000
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
500
286
1,186
5순위

총 액
9,196
6,567
5,423
21,186
-

나. 세부사용 계획

(1) 운영자금 상세 내역
(중략)

2) 개발비 : 반도체 Test 장비

① 운영자금 상세 내역
당사는 반도체부문 사업 기반을 구축하고 향후 2~3년간 핵심분야에 개발 역량을 집중 투입할 예정입니다. 당사가 현재 개발 및 업체 Promotion을 동시에 진행하고 있는 분야는 반도체 Test에 꼭 필요한 Wafer test용 probe card와 Package 조립 후 Package test에 필요한 Load board입니다. Wafer test용 Probe card는 반도체 Fab 공정을 마친 wafer를 test하여 Pass/Fail chip을 선별하는 용도로 사용하며 Cantilever type, Vertical type 그리고 MEMS type등 제품의 사양과 test 용도에 따라 Probe card의 type을 선택하여 제작하고 반도체 Test공정에서 사용됩니다. Load board도 제품의 사양과 사용 용도에 따라 다양한 type의 board를 제작하고 반도체 Test 공정에서 사용됩니다.

당사는 이미 국내의 OSAT 업체에 진입하여 DEMO 평가를 진행하고 있으며, OSAT업체의 승인을 받으면 국내 IDM 업체 (삼성, SK하이닉스) 그리고 Global 업체들(Mediatek, Qualcomm, intel 등)과도 평가를 진행하여 시장 진입을 추진 할 예정입니다. 또한, 당사는 국내 시장에 우선적으로 진입한 후 Global market으로 확장할 계획입니다.

② 개발 계획 및 항목별 투자 내역

당사는 다음과 같이 연구개발 및 양산타임라인을 수립하고 반도체 Test 장비 제작관련 개발비를 사용할 예정입니다. 반도체 Test에 필요한 probe card, Load board 제작을 위한 제반 환경과 제작 완료 후 사전평가하여 고객에게 납품할 수 있는 평가 환경 구축에 개발비를 사용할 예정으로, 현재 경쟁 업체는 Probe card와 Load board 제작 후 제한적인 Test만 수행한 후 고객에게 probe card 또는 Load board 납품하고 있으나 당사는 DC는 물론 RF 특성까지 Test 가능한 설비를 자체적으로 개발하여 평가 및 평가에 대한 보고서를 고객에게 제공할 계획입니다.

또한 Load board 상부에 장착되어 반도체 후공정 패키징 Chip을 테스트하기 위한 Rubber socket 환경구축비용 및 신뢰성평가비용은 물론 probe card 또는 Load board와 반도체 Test 장비에 부착된 모듈 간을 연결하는 고속 신호의 RF ATE cable을 고객에게 납품 전에 내부적으로 평가할 수 있는 평가 시스템도 구축하여 최고의 품질을 고객에게 제공할 계획입니다.

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품
2025년
2026년
2027년

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

Probe Card
Cantilever
●
●
●

Vertical
●
●
●
●
●

MEMS
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●

Load board
비메모리용
●
●
●

메모리용
●
●
●
●
●
●

Socket
Robber
●
●
●

Pogo
●
●
●
●
●
●

ATE cable
RF
●
●
●

Non RF
●
●

자료: 당사 제공

주) 해당 타임라인은 현재 이미 개발 Kick-off 미팅을 시작하여 개발 진행 중인 Cantilever Type의 Probe Card를 포함하여 Q-Test 및 고객사 검증, 초도 양산을 포함한 본격 양산을 시작하기 이전까지의 타임라인입니다.

[DC Test 설비를 통한 고객 제출 보고서]

dc_test report 1.jpg
dc_test report 1

dc_test report 2.jpg
dc_test report 2

dc_test report 3.jpg
dc_test report 3

출처: 당사 제공

Probe card의 경우 Cantilever type과 Pogo vertical type은 고객과 평가 진행중이며 OSAT 업체의 승인을 받을시 IDM 업체의 테스트 기회를 얻을 수 있을 것으로 생각됩니다. 그리고 Vertical과 MEMS type도 시장 진입을 위한 고객 평가와 승인을 점진적으로 획득하고자 계획하고 있습니다. 특히 MEMS type probe card는 고사양 SOC제품(AP, CIS, GPU, AI 등)은 물론 DRAM, HBM 제품에 광범위하게 성장할 가능성이 매우 높으므로 장기적인 관점에서 사전에 투자를 진행하고 시장 진입을 준비하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있으며 당사 역시 이 부분개발을 추진할 예정입니다.

Probe Card 중 Cantilever, Vertical Type의 경우 시스템 SOC 제품으로 업체와 평가 진행중에 있으며, 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 MCU와 스마트카드 범위의 제품을 개발 중에 있습니다. Probe Card 중 Mems Type의 경우 Flash - D램 - HBM 순으로 기술이 고도화된다고 볼 수 있으며, 당사 제품의 경우 Flash와 D램 제품을 타깃으로 개발을 진행하고 있습니다.
Load board 의 경우 비메모리 SOC제품으로 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 AP 제품을 개발 중에 있습니다.

Socket은 Robber type을 2025년 하반기 양산을 목표로 개발을 진행하고 있으며 현재 고객의 VOC를 수렴하여 개발에 반영하고 있습니다. ATE cable은 Tier 1 급 고객으로부터 좋은 평가를 받아 일부 업체에게는 납품을 진행하고 있으며 점차 고도화도 되고 있는 RF spec에 맞는 cable을 추가 인증 과정을 거쳐 2025년부터는
Global 시장 진출을 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

[R&D 자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
Total

Probe Card & Load board Tester
900
450
-
1,350

DC Tester (DC)
400
-
-
400

RF Tester (RF)
500
450
-
950

ATE Cable RF tester
200
-
-
200

Probe Card 시제품 제작(2.5/3D MEMS)
-
250
400
650

각종 분석 및 계측 장비

(AWG, 오실로스코프, Probe station 등)

400
400
400
1,200

설계 infra 구축

(MEMS, Socket design & Simu.)

200
200
-
400

각종 Lab 설비

(청정기, 미니 지게차, 기자재 등)

100
100
-
200

소계
1,800
1,400
800
4,000

③ R&D 투자 내역과 회사의 Vision

2025년부터 2027년까지 전체 개발 투자비는 40억원으로 이중 Probe card와 Load board 제작 후 고객에게 납품 전에 Evaluation을 하기 위하여 독자적으로 개발하는 DC/RF tester에 약 13.5억원이 사용될 예정입니다. DC/RF tester는 현재 자체 출하 품질 Test 가능 수준으로 개발이 되었으며 내부 평가용으로 사용은 물론 향후 상품화하여 판매까지 가능한 수준으로 개발하여 당사 매출에 기여하는 것이 목표입니다. ATE cable용 RF tester는 Customized된 Cable을 제작하여 고객에게 납품 전에 RF 특성까지 확인 가능한 설비로 이 설비 또한 내부 평가 용으로 활용은 물론 상품화하여 당사 매출에도 기여가 가능하도록 할 예정입니다. 또한, MEMS probe card business를 위하여 설계 환경과 시제품 제작(2.5D/3D MEMS card)에 약 10.5억원을 투입하여 미래의 사업을 준비할 예정입니다. 그 외에 각종 설비 및 기자재 확보에 약 14억원을 투입할 예정입니다.

당사는 상기와 같이 향후 2~3년 동안 총 40억원을 반도체 부문 개발에 집중 투자하여 Probe card, Load board, Socket, Cable & Connector 분야에서 기술 확보를 보다 견고하게 하고자합니다. ④ 차별성 당사는 지금까지 반도체분야에서 다양한 기술력을 쌓아왔습니다. 그 중 하나가 메모리 반도체용 Hifix board로 Hifix board는 메모리 제품을 Test하기 위하여 사용되는데 이는 메모리 반도체 Chip Packaging이 완료되면 ATE로 Final test를 진행하기 위하여 사용되는 board입니다. Hifix board는 High speed(~24Ghz) test, Multi Parallel test가 가능하도록 Board 설계와 Simulation(SI/PI)이 가능한 환경을 구축하여야 하며 센서뷰는 내부적으로 이러한 환경을 구축 완료한 상태입니다. 또한, 비메모리 제품의 Load board와 Probe Card의 설계 및 검증에도 해당 기술을 활용할 예정입니다. 최근 비메모리 제품도 High speed, 고속 신호를 위한 pin 수의 증가, multi parallel test를 요구하는 추세이므로 Hifix board 개발경험을 비메모리제품(AP, DDI, CIS, PMIC, MCU 등)에 적용하여 보다 큰 시너지 효과를 또한 센서뷰는 Board 제작 기술 이외에 5G/6G RF cable & Connector 분야에서 구축한 기술력을 ATE board에도 사용하여 고객에게 Board에 사용하는 RF test cable solution을 제공할 수 있으며 이미 이러한 solution을 국내 반도체 업체에 promotion하여 승인을 획득하였고 납품까지 진행하고 있습니다. 이러한 Solution은 고객에게 Turnkey solution을 제공할 수 있다는 장점이 있습니다.

당사는 지금까지 축적한 기술력을 바탕으로 1차적으로 국내 OSAT업체와 긴밀하게 협력하여 Load board와 Probe Card 개발을 진행하고 있습니다. 개발완료 시기는 2025년 1Q를 목표로 하고 있으며 OSAT 업체의 승인을 받고 IDM 업체의 승인까지 지연없이 받게 될 경우 초기양산은 2025년 2Q부터 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, Socket의 경우 Rubber socket의 고객 VOC를 파악하여 원가절감, 품질, 적시납기 측면에서 타 업체 대비 경쟁력이 있는 제품을 개발하고 있고 특히 사용횟수 증가에 따른 저항 증가로 인하여 Test yield 저하, 빈번한 Socket교체로 인한 생산성 저하 등의 문제를 해결할 수 있는 제품을 개발 중에 있습니다.

3) 운영자금 - 재료비, 측정비, 인건비
당사는 안정적인 영업현금흐름이 창출되기 이전의 민수통신 및 국방, 반도체 사업분야에 납품되는 케이블 조립체의 필수 원재료인 K-type 커넥터 및 도체 등의 구입을 위한 원자재 비용 및 인건비를 포함한 운영자금으로 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 100억원을 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
2026 하반기
2027 상반기
2027 하반기
합계

K-type 커넥터
537
827
967
991
978
1,371
5,671

도체
17
31
34
35
35
49
201

PTFE
14
24
27
28
27
38
158

SPC
25
46
51
52
51
72
297

JARKET
22
40
45
46
45
63
261

ARAMID
22
40
45
46
45
63
261

인건비
1,300
1,000
851
-
-
-
3,151

합계
1,937
2,008
2,020
1,198
1,181
1,656
10,000

(2) SENSORVIEW AMERICA 증자자금 상세 내역

당사는 금번 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 그 세부 내용은 아래와 같습니다.

지급처

금액

(외화, 달러)

금액

(원화, 백만원)

사용시기
세부목적

SENSORVIEW AMERICA
$ 1,481,481
2,000

2025년

~ 2026년 상반기

자회사 조달을 통한 미국내 현지채용 인원 확대 및 현지 Biz 다각화 추진

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

[현지 법인 자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
합계

인건비
임원
234
234
262
730

staff
257
257
257
771

소계
491
491
519
1,501

운영자금
용역
49
11
59
119

전시회, 출장
116
116
148
380

소계
165
127
207
499

총 합계
656
618
726
2,000

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금을 토대로 현지 Biz 확대를 진행하고자 하며 1. 제품다양화 전략, 2. Value Chain 확대 전략, 3. 지리적 다각화 전략을 진행하고자 하고 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

미국법인 biz 확대전략.jpg
미국법인 biz 확대전략

1) 제품다양화 전략으로는
Design Engineering을 통한 Customize Solution 개발
및
지속적인 R&D 개발을 중심으로 High Value 제품 생산을 선도하고자 합니다. 2)

Value

Chain

확대
전략으로는
해외 방산, 민수 제품을 통한 초기 진입 이후 Design Engineering 양산화 진입 및 마케팅/트레이딩, 구매 등 규모의 경제가 가능한 조직 중심의 통합 작업 수행으로 현재의 Value Chain을 보다 확대하여 시장 경쟁 우위를 달성하고자 합니다. 3) 지리적 다각화 전략으로는 미국 현지 내의 전략적 제휴를 통한 영업 채널 확보 및 유통채널 보유를 통한 주요 고객 확보, 고객과의 밀착경영을 통해 수요 변화에 유연한 대응을 통해 보다 유연하고 빠르게 고객사의 니즈에 대응하는 현지법인으로 거듭나고자 합니다.

(3) 시설자금 상세 내역

당사는 민수통신분야, 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 사업을 영위하는 기업으로서 민수통신 분야의 생산능력 확대 및 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 생산라인 확보를 위해 용인시 유방동에 신사옥을
건설하려 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 통합형 임대공장으로 운영하고자 합니다. 당사는 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야로의 사업 확대에 따라 현재 동탄에 소재하고 있는 600평형 규모의 케이블 및 안테나 공장에서 통합형 임대공장으로 이전함과 동시에 신규 생산라인을 우선 증설하여 수요에 대응하고자 하며, 각 라인별로는 1. T&M 제조라인 200,000m/연 증설(18억 자금 소요), 2. 항공&위성용 케이블 70,000m/연 증설(8.7억 자금 소요), 3. 신규 Cable 양산라인 : 900,000m/연 증설(4.8억 자금 소요), 4. 방산용 Cable/Antenna/Connector 조립라인 구축(4억 자금 소요), 5. 방산용 Test Chamber 설치(20억 자금 소요)를 진행하고자 합니다. 이 중 금번 유상증자로 조달하는 금액 1,186백만원을 임대차 보증금 및 라인 증설에 사용할 계획이며 부족한 금액에 대해서는 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[시설자금 상세 내역]

(단위 : 백만원)

중분류
세부항목
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
비고

시설 자금
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

라인구축
T&M Cable
압출기
-
250
-
250
60mm

항공용/위성용 Cable
테핑기
-
-
286
286
70,000m/년

방산용 Cable, Antenna, Connector
계측기 40G
-
-
40
40

계측기 67G
-
-
210
210

소계
-
250
536
786

총 액
400
250
536
1,186

주) 환율은 1,350원으로 가정하였으며, 상기 수치는 매출 전망 수치로서 실제와 다를 수 있습니다
.

향후 추가 자금조달 및 차입 등을 통하여 용인시 유방동의 1,500평형 규모의 통합공장 건설을 완료하고 최적화된 제조설비 및 라인을 갖추어 운영하고자 합니다.

당사는 판교 본사, 동탄 공장, 안양 연구소 등 분리 운영 중인 연구소와 마케팅, 제조분야의 각 기능별 통합운영을 통한 핵심프로젝트 수행의 시너지효과를 기대하고 있으며 핵심 고객 대응에 필요한 인적, 물적 기반시설의 확보고 지속적인 성과 창출 및 사업경쟁력 강화를 실시하고자 합니다.

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

해당 유방동 공장 건축의 경우 2023년 7월 IPO 진행 시 조달받은 시설자금으로 투자를 하고자 하였으나 세계 경기 불황 및 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건 변화와 아울러 고객사의 요청(챔버사양 변경, 추가 투자 요청 등), 사업비중(예: 1. 국방: 확대, 2. 반도체사업 : 제품라인업 확대, 3. 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다. 2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다.
해당 통합공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

해당 라인의 구축에 따라 기존 민수통신 사업영역의 제조라인에서 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 양산라인을 두루 갖추어 제조경쟁력 확보 및 안정적인 생산라인 확보로 고객사 납기에 적시 대응 등에 따른 고객 신뢰, 대외 신인도 향상을 기대하고 있습니다.

다. 자금의 운용계획

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
금번 유상증자로 조달한 예상 자금 집행시기가 장기간에 걸쳐 있는 점을 감안했을 때, 향후 국제경제 여건 및 사업환경 등을 정확하게 예측하기는 어렵지만 보다 상세한 수준의 자금 소요 예측과 우선 순위 분석을 통해 자금사용계획을 수립함으로서 향후 자금 지출이 자금사용계획에 부합할 수 있도록 하였습니다. 조달 자금이 미달하여 시설자금을 계획대로 집행하지 못했을 경우의 영향분석을 하기 라. 조달자금 미달시 계획에 기재하였으니 참고바랍니다. 또한 당사는 위임전결규정상 상대적으로 적은 금액의 사용도 대표이사의 결재가 필요합니다. 금번 유상증자로 조달한 금액이 자금 사용계획과 달리 유용되지 않을 수 있도록 자금 사용 결재 문서의 승인시 자금 사용계획에 비추어 적합성과 적정성을 검토할 예정입니다. 해당 내부통제시스템을 준수하고 관리하여 자금 집행을 통제하겠습니다.

[위임전결규정 일부 발췌]

항목
세목
전결권자

팀장
부문장
본부장
대표이사

1.자산
1. 선급금
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 가지급금
1) 50만원 미만 지출결의

○

2) 50만원 이상 지출결의

○

3. 단기대여금
1) 임직원 대상의 단기대여금

○

2) 기타 일시적 사안의 단기대여금

○

2. 경비
1. 일반업무
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 접대비
1) 연간 예산 범위 내

- 건당 50만원 미만

○

- 건당 50만원 이상

○

2) 연간 예산 초과 시

○

출처: 당사 제공

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운영하여 자금을 관리할 예정이며 정기보고서 내 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 기재를 통해 주주분들께 자금의 사용 내역을 상세하게 알리고 자금 사용 계획을 분기별로 검토하겠습니다.

당사가 현재 계획하고 있는 향후 3개년 동안의 주요 자금 소요내역은 하기와 같으며 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 해당 자금을 일부 충당하고자 합니다. 부족한 금액에 대해서는 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당 및 추가 자금 조달, 차입금 기한 연장 등을 통한 방법으로 검토할 예정이나, 본 공시서류 제출일 전일 현재 구체적인 사항은 정해진 바 없습니다.

[예상 자금 소요표]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

대분류
중분류
세부항목
프로젝트

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
전차용 상부 방어용 레이다
500
500
-
1,000

소형 비행 탑재용 레이다
550
950
500
2,000

주요 시설 방어용 드론탐지 레이다
-
500
1,500
2,000

반도체 Test 장비
Taster
1,100
450
800
2,350

Infra 및 설비 구축
700
950
-
1,650

운영자금
인건비 등
4,000
4,500
5,000
13,500

타법인증권 취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000

시설자금
임대
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

통합공장 임차료
210
315
-
525

통합공장 이전비용(안정화 비용 포함)
300
-
300
600

시공비
용인시 유방동 공장 시공비
-
5,000
9,000
14,000

라인구축
방산장비
-
400
2,000
2,400

방산 외 장비
-
1,150
2,000
3,150

차입자금
차입금
전환사채 및 신주인수권부사채
-
11,968
-
11,968

시설자금 관련 은행 차입금
-
950
950
1,900

운영자금 관련 은행 차입금
240
-
3,500
3,740

이자비용
620
667
669
1,956

총액
10,620
28,300
26,219
65,139

주) 기발행한 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환가액 및 행사가액(6,217원)은 사채권자와의 계약에 따라 전환가액 및 행사가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 전환가액 및 행사가액이 변경됩니다. 금번 공모의
1차발행가액은 1,423원으로 전환가액 및 행사가액 변경이 예상됩니다. 발행가액은 주식시장에서 거래되는 가격에서 일정 수준의 할인율을 적용한 금액으로 전환가액 및 행사가액 조정 직후에는 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환 및 행사의 가치가 생길 것으로 생각되나, 전환 및 행사의 청구 가능 기간이 2025년 1월 30일부터 시작하는 점을 고려해 보수적인 가정으로 조기상환청구권(Put Option)의 첫 번째 조기상환일에 해당하는 2026년 1월 30일에 조기상환청구를 받는 것으로 가정하였습니다

라. 조달자금 미달시 계획

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용 우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,400
800
4,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
2,837
10,000
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
500
286
1,186
5순위

총 액
9,196
6,567
5,423
21,186
-

당사는 5G 고대역(mmWave) 민수 분야 시장의 개화가 지연됨에 따라, 민수 통신 관련 스몰셀 케이블 조립체 설비의 가동률은 저조한 상황입니다. 그러나 현재 진행 중인 방위산업 프로젝트의 양산 도입을 대비하여 방위산업 관련 설비 투자가 필요한 상황입니다. 또한, 신규 수요 창출이 예상되는 우주·항공·위성용 케이블을 위한 설비 라인 구축 및 고주파 대역 장비, 디바이스, 모듈 등의 테스트를 위한 T&M 케이블 생산 라인 증설이 필요한 상황입니다. 현재 동탄 1, 2공장의 면적으로는 해당 설비를 수용하기 어려워 공장 임대가 필요합니다. 이에 따라 당사는 금번 자금조달 미달로 시설자금을 집행하지 못할 경우 자체 보유 유동성으로 충당 또는 추가 차입을 통하여 우선 공장 임대를 진행 후 라인증설을 상기의 계획이 아닌 발주 계약 또는 PO에 맞추어 순차적으로 집행하여 양산 CAPA에 대응할 계획입니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
18,461,539,120

발행제비용(2)
372,808,011

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
18,088,731,109

주1)
상기 금액은
확정 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,323,070
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
276,923,087
인수수수료 1.50%

추가상장수수료
3,850,000

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서 표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
29,776,670
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
5,955,330
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
51,969,854
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
372,808,011
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
18,462백만원
은 운영자금, 시설자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 12월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계

1,186
-
15,276
-
2,000
-
18,462

주1) 상기 금액은
확정 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당, 차입 등 다양한 조달 방법을 검토하여 자금을 집행할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금 일부를 1. 차세대 안테나 시스템 모듈, 반도체 Test 장비 등의 연구개발을 위한 투자, 2. 국방 산업 및 반도체 장비와 관련한 임대형 통합공장 이전 및 설비 투자, 3. 미국 현지법인인 Sensoview America 운영을 위한 투자에 사용할 계획이며, 이외에도 원재료의 매입, 인건비, 측정비 등의 운영자금을 위해 자금을 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모 금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 공모 자금의 사용 개요는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용 우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,200
-
3,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
1,113
8,276
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
250
536
1,186
5순위

총 액
9,196
6,117
3,148
18,462
-

나. 세부사용 계획

(1) 운영자금 상세 내역
(중략)

2) 개발비 : 반도체 Test 장비

① 운영자금 상세 내역
당사는 반도체부문 사업 기반을 구축하고 향후 2~3년간 핵심분야에 개발 역량을 집중 투입할 예정입니다. 당사가 현재 개발 및 업체 Promotion을 동시에 진행하고 있는 분야는 반도체 Test에 꼭 필요한 Wafer test용 probe card와 Package 조립 후 Package test에 필요한 Load board입니다. Wafer test용 Probe card는 반도체 Fab 공정을 마친 wafer를 test하여 Pass/Fail chip을 선별하는 용도로 사용하며 Cantilever type, Vertical type 그리고 MEMS type등 제품의 사양과 test 용도에 따라 Probe card의 type을 선택하여 제작하고 반도체 Test공정에서 사용됩니다. Load board도 제품의 사양과 사용 용도에 따라 다양한 type의 board를 제작하고 반도체 Test 공정에서 사용됩니다.

당사는 이미 국내의 OSAT 업체에 진입하여 DEMO 평가를 진행하고 있으며, OSAT업체의 승인을 받으면 국내 IDM 업체 (삼성, SK하이닉스) 그리고 Global 업체들(Mediatek, Qualcomm, intel 등)과도 평가를 진행하여 시장 진입을 추진 할 예정입니다. 또한, 당사는 국내 시장에 우선적으로 진입한 후 Global market으로 확장할 계획입니다.

② 개발 계획 및 항목별 투자 내역

당사는 다음과 같이 연구개발 및 양산타임라인을 수립하고 반도체 Test 장비 제작관련 개발비를 사용할 예정입니다. 반도체 Test에 필요한 probe card, Load board 제작을 위한 제반 환경과 제작 완료 후 사전평가하여 고객에게 납품할 수 있는 평가 환경 구축에 개발비를 사용할 예정으로, 현재 경쟁 업체는 Probe card와 Load board 제작 후 제한적인 Test만 수행한 후 고객에게 probe card 또는 Load board 납품하고 있으나 당사는 DC는 물론 RF 특성까지 Test 가능한 설비를 자체적으로 개발하여 평가 및 평가에 대한 보고서를 고객에게 제공할 계획입니다.

또한 Load board 상부에 장착되어 반도체 후공정 패키징 Chip을 테스트하기 위한 Rubber socket 환경구축비용 및 신뢰성평가비용은 물론 probe card 또는 Load board와 반도체 Test 장비에 부착된 모듈 간을 연결하는 고속 신호의 RF ATE cable을 고객에게 납품 전에 내부적으로 평가할 수 있는 평가 시스템도 구축하여 최고의 품질을 고객에게 제공할 계획입니다.

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품
2025년
2026년
2027년

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

Probe Card
Cantilever
●
●
●

Vertical
●
●
●
●
●

MEMS
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●

Load board
비메모리용
●
●
●

메모리용
●
●
●
●
●
●

Socket
Robber
●
●
●

Pogo
●
●
●
●
●
●

ATE cable
RF
●
●
●

Non RF
●
●

자료: 당사 제공

주) 해당 타임라인은 현재 이미 개발 Kick-off 미팅을 시작하여 개발 진행 중인 Cantilever Type의 Probe Card를 포함하여 Q-Test 및 고객사 검증, 초도 양산을 포함한 본격 양산을 시작하기 이전까지의 타임라인입니다.

[DC Test 설비를 통한 고객 제출 보고서]

dc_test report 1.jpg
dc_test report 1

dc_test report 2.jpg
dc_test report 2

dc_test report 3.jpg
dc_test report 3

출처: 당사 제공

Probe card의 경우 Cantilever type과 Pogo vertical type은 고객과 평가 진행중이며 OSAT 업체의 승인을 받을시 IDM 업체의 테스트 기회를 얻을 수 있을 것으로 생각됩니다. 그리고 Vertical과 MEMS type도 시장 진입을 위한 고객 평가와 승인을 점진적으로 획득하고자 계획하고 있습니다. 특히 MEMS type probe card는 고사양 SOC제품(AP, CIS, GPU, AI 등)은 물론 DRAM, HBM 제품에 광범위하게 성장할 가능성이 매우 높으므로 장기적인 관점에서 사전에 투자를 진행하고 시장 진입을 준비하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있으며 당사 역시 이 부분개발을 추진할 예정입니다.

Probe Card 중 Cantilever, Vertical Type의 경우 시스템 SOC 제품으로 업체와 평가 진행중에 있으며, 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 MCU와 스마트카드 범위의 제품을 개발 중에 있습니다. Probe Card 중 Mems Type의 경우 Flash - D램 - HBM 순으로 기술이 고도화된다고 볼 수 있으며, 당사 제품의 경우 Flash와 D램 제품을 타깃으로 개발을 진행하고 있습니다.
Load board 의 경우 비메모리 SOC제품으로 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 AP 제품을 개발 중에 있습니다.

Socket은 Robber type을 2025년 하반기 양산을 목표로 개발을 진행하고 있으며 현재 고객의 VOC를 수렴하여 개발에 반영하고 있습니다. ATE cable은 Tier 1 급 고객으로부터 좋은 평가를 받아 일부 업체에게는 납품을 진행하고 있으며 점차 고도화도 되고 있는 RF spec에 맞는 cable을 추가 인증 과정을 거쳐 2025년부터는
Global 시장 진출을 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

[R&D 자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
Total

Probe Card & Load board Tester
900
450
-
1,350

DC Tester (DC)
400
-
-
400

RF Tester (RF)
500
450
-
950

ATE Cable RF tester
200
-
-
200

Probe Card 시제품 제작(2.5/3D MEMS)
-
250
-
250

각종 분석 및 계측 장비

(AWG, 오실로스코프, Probe station 등)

400
400
-
800

설계 infra 구축

(MEMS, Socket design & Simu.)

200
-
-
200

각종 Lab 설비

(청정기, 미니 지게차, 기자재 등)

100
100
-
200

소계
1,800
1,200
-
3,000

③ R&D 투자 내역과 회사의 Vision

2025년부터 2027년까지 전체 개발 투자비는
30억원으로 이중 Probe card와 Load board 제작 후 고객에게 납품 전에 Evaluation을 하기 위하여 독자적으로 개발하는 DC/RF tester에 약 13.5억원이 사용될 예정입니다. DC/RF tester는 현재 자체 출하 품질 Test 가능 수준으로 개발이 되었으며 내부 평가용으로 사용은 물론 향후 상품화하여 판매까지 가능한 수준으로 개발하여 당사 매출에 기여하는 것이 목표입니다. ATE cable용 RF tester는 Customized된 Cable을 제작하여 고객에게 납품 전에 RF 특성까지 확인 가능한 설비로 이 설비 또한 내부 평가 용으로 활용은 물론 상품화하여 당사 매출에도 기여가 가능하도록 할 예정입니다. 또한, MEMS probe card business를 위하여 설계 환경과 시제품 제작(2.5D/3D MEMS card)
및 그 외에 각종 설비 및 기자재 확보에
약 16.5억원을 투입할 예정입니다.

당사는 상기와 같이 향후 2~3년 동안 총
30억원을 반도체 부문 개발에 집중 투자하여 Probe card, Load board, Socket, Cable & Connector 분야에서 기술 확보를 보다 견고하게 하고자합니다. ④ 차별성당사는 지금까지 반도체분야에서 다양한 기술력을 쌓아왔습니다. 그 중 하나가 메모리 반도체용 Hifix board로 Hifix board는 메모리 제품을 Test하기 위하여 사용되는데 이는 메모리 반도체 Chip Packaging이 완료되면 ATE로 Final test를 진행하기 위하여 사용되는 board입니다. Hifix board는 High speed(~24Ghz) test, Multi Parallel test가 가능하도록 Board 설계와 Simulation(SI/PI)이 가능한 환경을 구축하여야 하며 센서뷰는 내부적으로 이러한 환경을 구축 완료한 상태입니다. 또한, 비메모리 제품의 Load board와 Probe Card의 설계 및 검증에도 해당 기술을 활용할 예정입니다. 최근 비메모리 제품도 High speed, 고속 신호를 위한 pin 수의 증가, multi parallel test를 요구하는 추세이므로 Hifix board 개발경험을 비메모리제품(AP, DDI, CIS, PMIC, MCU 등)에 적용하여 보다 큰 시너지 효과를 또한 센서뷰는 Board 제작 기술 이외에 5G/6G RF cable & Connector 분야에서 구축한 기술력을 ATE board에도 사용하여 고객에게 Board에 사용하는 RF test cable solution을 제공할 수 있으며 이미 이러한 solution을 국내 반도체 업체에 promotion하여 승인을 획득하였고 납품까지 진행하고 있습니다. 이러한 Solution은 고객에게 Turnkey solution을 제공할 수 있다는 장점이 있습니다.

당사는 지금까지 축적한 기술력을 바탕으로 1차적으로 국내 OSAT업체와 긴밀하게 협력하여 Load board와 Probe Card 개발을 진행하고 있습니다. 개발완료 시기는 2025년 1Q를 목표로 하고 있으며 OSAT 업체의 승인을 받고 IDM 업체의 승인까지 지연없이 받게 될 경우 초기양산은 2025년 2Q부터 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, Socket의 경우 Rubber socket의 고객 VOC를 파악하여 원가절감, 품질, 적시납기 측면에서 타 업체 대비 경쟁력이 있는 제품을 개발하고 있고 특히 사용횟수 증가에 따른 저항 증가로 인하여 Test yield 저하, 빈번한 Socket교체로 인한 생산성 저하 등의 문제를 해결할 수 있는 제품을 개발 중에 있습니다.

3) 운영자금 - 재료비, 측정비, 인건비
당사는 안정적인 영업현금흐름이 창출되기 이전의 민수통신 및 국방, 반도체 사업분야에 납품되는 케이블 조립체의 필수 원재료인 K-type 커넥터 및 도체 등의 구입을 위한 원자재 비용 및 인건비를 포함한 운영자금으로 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중
약 83억원
을 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
2026 하반기
2027 상반기
2027 하반기
합계

K-type 커넥터
537
827
967
991
978
-
4,300

도체
17
31
34
35
35
-
152

PTFE
14
24
27
28
27
-
120

SPC
25
46
51
52
51
-
225

JARKET
22
40
45
46
22
-
175

ARAMID
22
40
45
46
-
-
153

인건비
1,300
1,000
851
-
-
-
3,151

합계
1,937
2,008
2,020
1,198
1,113
-
8,276

(2) SENSORVIEW AMERICA 증자자금 상세 내역

당사는 금번 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 그 세부 내용은 아래와 같습니다.

지급처

금액

(외화, 달러)

금액

(원화, 백만원)

사용시기
세부목적

SENSORVIEW AMERICA
$ 1,481,481
2,000

2025년

~ 2026년 상반기

자회사 조달을 통한 미국내 현지채용 인원 확대 및 현지 Biz 다각화 추진

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

[현지 법인 자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
합계

인건비
임원
234
234
262
730

staff
257
257
257
771

소계
491
491
519
1,501

운영자금
용역
49
11
59
119

전시회, 출장
116
116
148
380

소계
165
127
207
499

총 합계
656
618
726
2,000

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금을 토대로 현지 Biz 확대를 진행하고자 하며 1. 제품다양화 전략, 2. Value Chain 확대 전략, 3. 지리적 다각화 전략을 진행하고자 하고 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

미국법인 biz 확대전략.jpg
미국법인 biz 확대전략

1) 제품다양화 전략으로는
Design Engineering을 통한 Customize Solution 개발
및
지속적인 R&D 개발을 중심으로 High Value 제품 생산을 선도하고자 합니다. 2)

Value

Chain

확대
전략으로는
해외 방산, 민수 제품을 통한 초기 진입 이후 Design Engineering 양산화 진입 및 마케팅/트레이딩, 구매 등 규모의 경제가 가능한 조직 중심의 통합 작업 수행으로 현재의 Value Chain을 보다 확대하여 시장 경쟁 우위를 달성하고자 합니다. 3) 지리적 다각화 전략으로는 미국 현지 내의 전략적 제휴를 통한 영업 채널 확보 및 유통채널 보유를 통한 주요 고객 확보, 고객과의 밀착경영을 통해 수요 변화에 유연한 대응을 통해 보다 유연하고 빠르게 고객사의 니즈에 대응하는 현지법인으로 거듭나고자 합니다.

(3) 시설자금 상세 내역

당사는 민수통신분야, 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 사업을 영위하는 기업으로서 민수통신 분야의 생산능력 확대 및 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 생산라인 확보를 위해 용인시 유방동에 신사옥을
건설하려 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 통합형 임대공장으로 운영하고자 합니다. 당사는 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야로의 사업 확대에 따라 현재 동탄에 소재하고 있는 600평형 규모의 케이블 및 안테나 공장에서 통합형 임대공장으로 이전함과 동시에 신규 생산라인을 우선 증설하여 수요에 대응하고자 하며, 각 라인별로는 1. T&M 제조라인 200,000m/연 증설(18억 자금 소요), 2. 항공&위성용 케이블 70,000m/연 증설(8.7억 자금 소요), 3. 신규 Cable 양산라인 : 900,000m/연 증설(4.8억 자금 소요), 4. 방산용 Cable/Antenna/Connector 조립라인 구축(4억 자금 소요), 5. 방산용 Test Chamber 설치(20억 자금 소요)를 진행하고자 합니다. 이 중 금번 유상증자로 조달하는 금액 1,186백만원을 임대차 보증금 및 라인 증설에 사용할 계획이며 부족한 금액에 대해서는 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[시설자금 상세 내역]

(단위 : 백만원)

중분류
세부항목
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
비고

시설 자금
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

라인구축
T&M Cable
압출기
-
250
-
250
60mm

항공용/위성용 Cable
테핑기
-
-
286
286
70,000m/년

방산용 Cable, Antenna, Connector
계측기 40G
-
-
40
40

계측기 67G
-
-
210
210

소계
-
250
536
786

총 액
400
250
536
1,186

주) 환율은 1,350원으로 가정하였으며, 상기 수치는 매출 전망 수치로서 실제와 다를 수 있습니다
.

향후 추가 자금조달 및 차입 등을 통하여 용인시 유방동의 1,500평형 규모의 통합공장 건설을 완료하고 최적화된 제조설비 및 라인을 갖추어 운영하고자 합니다.

당사는 판교 본사, 동탄 공장, 안양 연구소 등 분리 운영 중인 연구소와 마케팅, 제조분야의 각 기능별 통합운영을 통한 핵심프로젝트 수행의 시너지효과를 기대하고 있으며 핵심 고객 대응에 필요한 인적, 물적 기반시설의 확보고 지속적인 성과 창출 및 사업경쟁력 강화를 실시하고자 합니다.

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

해당 유방동 공장 건축의 경우 2023년 7월 IPO 진행 시 조달받은 시설자금으로 투자를 하고자 하였으나 세계 경기 불황 및 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건 변화와 아울러 고객사의 요청(챔버사양 변경, 추가 투자 요청 등), 사업비중(예: 1. 국방: 확대, 2. 반도체사업 : 제품라인업 확대, 3. 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다. 2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다.
해당 통합공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

해당 라인의 구축에 따라 기존 민수통신 사업영역의 제조라인에서 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 양산라인을 두루 갖추어 제조경쟁력 확보 및 안정적인 생산라인 확보로 고객사 납기에 적시 대응 등에 따른 고객 신뢰, 대외 신인도 향상을 기대하고 있습니다.

다. 자금의 운용계획

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
금번 유상증자로 조달한 예상 자금 집행시기가 장기간에 걸쳐 있는 점을 감안했을 때, 향후 국제경제 여건 및 사업환경 등을 정확하게 예측하기는 어렵지만 보다 상세한 수준의 자금 소요 예측과 우선 순위 분석을 통해 자금사용계획을 수립함으로서 향후 자금 지출이 자금사용계획에 부합할 수 있도록 하였습니다. 조달 자금이 미달하여 시설자금을 계획대로 집행하지 못했을 경우의 영향분석을 하기 라. 조달자금 미달시 계획에 기재하였으니 참고바랍니다. 또한 당사는 위임전결규정상 상대적으로 적은 금액의 사용도 대표이사의 결재가 필요합니다. 금번 유상증자로 조달한 금액이 자금 사용계획과 달리 유용되지 않을 수 있도록 자금 사용 결재 문서의 승인시 자금 사용계획에 비추어 적합성과 적정성을 검토할 예정입니다. 해당 내부통제시스템을 준수하고 관리하여 자금 집행을 통제하겠습니다.

[위임전결규정 일부 발췌]

항목
세목
전결권자

팀장
부문장
본부장
대표이사

1.자산
1. 선급금
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 가지급금
1) 50만원 미만 지출결의

○

2) 50만원 이상 지출결의

○

3. 단기대여금
1) 임직원 대상의 단기대여금

○

2) 기타 일시적 사안의 단기대여금

○

2. 경비
1. 일반업무
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 접대비
1) 연간 예산 범위 내

- 건당 50만원 미만

○

- 건당 50만원 이상

○

2) 연간 예산 초과 시

○

출처: 당사 제공

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운영하여 자금을 관리할 예정이며 정기보고서 내 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 기재를 통해 주주분들께 자금의 사용 내역을 상세하게 알리고 자금 사용 계획을 분기별로 검토하겠습니다.

당사가 현재 계획하고 있는 향후 3개년 동안의 주요 자금 소요내역은 하기와 같으며 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 해당 자금을 일부 충당하고자 합니다. 부족한 금액에 대해서는 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당 및 추가 자금 조달, 차입금 기한 연장 등을 통한 방법으로 검토할 예정이나, 본 공시서류 제출일 전일 현재 구체적인 사항은 정해진 바 없습니다.

[예상 자금 소요표]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

대분류
중분류
세부항목
프로젝트

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
전차용 상부 방어용 레이다
500
500
-
1,000

소형 비행 탑재용 레이다
550
950
500
2,000

주요 시설 방어용 드론탐지 레이다
-
500
1,500
2,000

반도체 Test 장비
Taster
1,100
450
800
2,350

Infra 및 설비 구축
700
950
-
1,650

운영자금
인건비 등
4,000
4,500
5,000
13,500

타법인증권 취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000

시설자금
임대
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

통합공장 임차료
210
315
-
525

통합공장 이전비용(안정화 비용 포함)
300
-
300
600

시공비
용인시 유방동 공장 시공비
-
5,000
9,000
14,000

라인구축
방산장비
-
400
2,000
2,400

방산 외 장비
-
1,150
2,000
3,150

차입자금
차입금
전환사채 및 신주인수권부사채
-
11,968
-
11,968

시설자금 관련 은행 차입금
-
950
950
1,900

운영자금 관련 은행 차입금
240
-
3,500
3,740

이자비용
620
667
669
1,956

총액
10,620
28,300
26,219
65,139

주) 기발행한 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환가액 및 행사가액(6,217원)은 사채권자와의 계약에 따라 전환가액 및 행사가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 전환가액 및 행사가액이 변경됩니다. 금번 공모의
확정가액은 1,240원으로 전환가액 및 행사가액 변경이 예상됩니다. 발행가액은 주식시장에서 거래되는 가격에서 일정 수준의 할인율을 적용한 금액으로 전환가액 및 행사가액 조정 직후에는 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환 및 행사의 가치가 생길 것으로 생각되나, 전환 및 행사의 청구 가능 기간이 2025년 1월 30일부터 시작하는 점을 고려해 보수적인 가정으로 조기상환청구권(Put Option)의 첫 번째 조기상환일에 해당하는 2026년 1월 30일에 조기상환청구를 받는 것으로 가정하였습니다

라. 조달자금 미달시 계획

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용 우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,200
-
3,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
1,113
8,276
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
250
536
1,186
5순위

총 액
9,196
6,117
3,149
18,462
-

당사는 5G 고대역(mmWave) 민수 분야 시장의 개화가 지연됨에 따라, 민수 통신 관련 스몰셀 케이블 조립체 설비의 가동률은 저조한 상황입니다. 그러나 현재 진행 중인 방위산업 프로젝트의 양산 도입을 대비하여 방위산업 관련 설비 투자가 필요한 상황입니다. 또한, 신규 수요 창출이 예상되는 우주·항공·위성용 케이블을 위한 설비 라인 구축 및 고주파 대역 장비, 디바이스, 모듈 등의 테스트를 위한 T&M 케이블 생산 라인 증설이 필요한 상황입니다. 현재 동탄 1, 2공장의 면적으로는 해당 설비를 수용하기 어려워 공장 임대가 필요합니다. 이에 따라 당사는 금번 자금조달 미달로
운영자금 및 시설자금을 집행하지 못할 경우 자체 보유 유동성으로 충당 또는 추가 차입을 통하여 우선 공장 임대를 진행 후 라인증설을 상기의 계획이 아닌 발주 계약 또는 PO에 맞추어 순차적으로 집행하여 양산 CAPA에 대응할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2024년
12월 11일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 센서뷰

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 14,888,338주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
18,461,539,120원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 11월 27일

2. 모집가액 :
1,240원

3. 청약기간 :
구주주: 2024년 12월 13일 ~ 2024년 12월 16일일반공모: 2024년 12월 18일 ~ 2024년 12월 19일

4. 납입기일 :
2024년 12월 23일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
(주)센서뷰 → 경기도 성남시 분당구 판교역로 240 A동 705호, 705-1호 (삼환하이펙스)한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_241127.jpg
대표이사등의 확인서명_241127

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동 요인에 따른 경기 둔화 및 사업환경 악화 위험
국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 7월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.3%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 -0.1%p 하향한 수치입니다.2024년 08월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 금년과 내년 중 각각 2.4%, 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 3/4분기 이후 국내 경제는 수출 증가세가 이어지는 가운데 내수도 나아짐에 따라 전체적으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다.COVID-19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하였으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크 증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사가 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 투자가 위축되거나 지연된 바 있습니다. 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 5G 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 5G 기술시장에서 고대역(mmWave)에 최적화된 제품 포트폴리오를 가진 소재/부품 업체로 5G 이동통신 소재 및 장비 업체에게 5G 관련 제품 검침, 5G 기기 및 인프라 내부에 사용되는 부품을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 인당 사용 디바이스 증가, 다양한 영상 콘텐츠, 사물 인터넷 발전에 힘입어 글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽은 매년 크게 성장 중이며, 중대역(Sub-6)과 고대역(mmWave)이 포함된 글로벌 5G 시장도 빠르게 확장되고 있습니다. 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년에는 609억 3,000만 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 16.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 또한, 2029년에는 5G 사용자가 56억 명에 이를 것으로 예상되며, 5G 시장은 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.고대역(mmWave) 기술시장 규모는 2024년 30억 달러에서 2028년에는 68억 6,000만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 23%에 이를 전망입니다. 당사 제품군을 고려했을 때 해당 고대역(mmWave) 기술시장 규모는 당사가 접근가능한 시장(Addressable Market) 규모로 판단하고 있습니다. 글로벌 5G 시장 규모 전망 자료와 글로벌 mmWave 기술시장 규모 전망 자료를 고려했을 때, 전체 5G 시장에서 고대역(mmWave)이 차지하는 비율은 2024년 약 11% 수준에서 2028년 13% 수준으로 서서히 점유율이 확대될 것으로 예상됩니다.고대역(mmWave) 환경을 필수적으로 요구하는 핵심 응용 분야가 점차 등장하고 발전하면서, 당사가 주력으로 영위하는 고대역(mmWave) 케이블/안테나가 사용되는 5G 소재, 부품 시장은 글로벌 사용처 확대 등으로 그 규모가 지속적으로 성장할 것으로 전망되나,
고대역(mmWave) 핵심 응용 분야의 출시 지연으로 인한 고대역(mmWave) 시장의 성장 정체, 대체재의 출현 등으로 고대역(mmWave) 5G 소재, 부품 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 수익성에서 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다. 5G 투자지연 혹은 투자 및 지원규모 축소에 따른 위험

당사의 주요 제품인 mmWave 안테나, 케이블은 5G 계측·측정, 기지국 및 단말기 디바이스 등의 사업영역에 적용되는 제품으로 5G 시설 투자와 연관성이 높은 제품입니다. SKT, KT, LG유플러스 등 이동통신 3사는 2020년 5세대 이동통신(5G)에 최대 26조원 규모의 투자를 단행하겠다고 밝혔지만,
이동통신 3사의 합산 CAPEX는 2019년 9조 5,950억원, 2020년 8조 2,762억원, 2021년 8조 2,006억원, 2022년 8조 1,410억원, 2023년 7조 2,972억원, 2024년 상반기 2조 6,080억원으로 감소 추세에 있습니다.
2023년 기준 국내 5G 단말기 보급률은 67%에 도달할 것으로 예상되며 가입자 수는 약 3,200만명 수준으로 예상되며 5G 단말기 보급률은 2024년 약 74%로 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 5G 28㎓ 주파수가 회수됨에 따라 5G 서비스 가입자 비율이 급격하게 늘어나지는 않을 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고 5G는 자율주행차, 스마트공장, 디지털 헬스케어, VR, AR, 국방, 우주, 항공 등 차기 산업 생태계 구현에 필수적인 서비스입니다. 이에 따라 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다.

또한 해외의 경우 북미, 일본 등의 3.5GHz, 28GHz 등의 투자 진행이 확대되고 있고, 인도를 비롯한 유럽, 동남아 등의 신규 지역에서 5G 투자가 본격화 되며 당사가 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.
당사는 mmWave 핵심 소재 및 부품 공급사로 5G 시장 성장에 힘입어 국내외 투자 및 지원규모 확대의 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, COVID-19, 글로벌 경기침체 등의 대내외 환경 변화로 국내외 통신사업자들의 투자가 계속되서 지연되거나 투자 집행이 취소된 바 있으며 구체적인 투자 및 지원시기와 규모를 정확하게 파악하기는 어렵습니다. 이러한 전방산업에서의 투자지연 혹은 투자 및 지원규모가 축소될 경우 관련 시장이 급격하게 침체될 수 있으며 이는 당사 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.
라. 목표시장 내 시장점유율 확대 실패 및 경쟁 심화에 따른 위험
당사는 김병남 대표이사를 중심으로 핵심 전문가 집단이 연구개발에 몰두하였으며, 그 결과 글로벌 시장에서 경쟁 가능한 국내 유일의 mmWave 핵심 소재 및 부품을 공급할 수 있는 기업으로 발돋움하였습니다.
그러나 당사 제품의 우수한 성능에도 불구하고, 오랜 시간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용하던 고객들은 안정성 측면에서 당사의 제품 사용으로의 전환에 신중한 접근을 취하는 경향이 존재합니다.
당사의 내부 교육 프로그램을 통해 양성된 우수한 기술 인력은 자체 기술 개발과 핵심 기술의 내재화를 가능하게 하며, 이를 바탕으로 지속적인 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 통해 글로벌 이동통신 기업과의 협력에서 수주를 확보하며, 글로벌 시장에서도 기술력을 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다.당사는 지속적인 제품 마케팅 전략을 통해 단계적으로 고객사 기반을 확대하며, 시장의 불신을 확신으로 전환하는 과정을 밟고 있습니다. 당사는 경쟁사 대비 기술적 격차와 경쟁 우위를 보유하고 있다고 판단되지만, 해외 주요 국가들의 5G 관련 규제는 타국 기업의 시장 진입을 제한하거나 배척하는 경우가 있어, 당사의 시장 점유율 확대에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국은 국가 안보를 이유로 중국에서 제조한 5G 장비 사용을 금지하고 있으며, 유럽 등 일부 국가들도 유사한 규제를 검토하거나 도입하고 있습니다. 이러한 규제는 특정 국가의 장비나 부품 사용을 제한함으로써, 당사가 목표로 하는 해외 시장에서의 경쟁력을 저해하거나 진출 기회를 축소시킬 수 있는 리스크가 있습니다. 또한,
고객사들의 부품 내재화가 진행되거나, 대규모 정부 지원을 받은 해외 기업의 등장으로 인해 당사의 경쟁 우위가 약화될 가능성이 있으며, 이 외의 사유들로 기술적, 비용적 경쟁 우위 및 신뢰성을 상실할 경우 수익성 감소의 위험으로 이어질 수 있습니다.

마. 수주물량 미확정 위험
당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 고객사 등의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 이러한 매출구조로 인하여 당사는 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서, 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고, 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있습니다. 그러나 이와 같은 추정에도 불구하고
중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조에서는 고객사인 반도체 측정장비, 무선통신 디바이스, 방산, 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

바. 납기 준수, 매출처 요구 재무 안정성 및 사양 충족 실패 위험
당사는 반도체, 5G 무선통신 시장을 선도하는 국내외 주요 매출처들에게 정확한 납기 준수 및 요구사항 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 위해 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하고 있으며, 납기를 준수할 수 있는 제품의 적시 생산 등의 노력을 하고 있습니다. 한편, 매출처 납품 및 주요 기관이 주관하는 국책 과제 연구 참여를 위해 일정 수준의 재무 안정성을 요하는 경우가 있으며, 당사는 유상증자 대금 납입 전 2024년 Base 추정 실적 기준 부채비율이 1,115%에 이를 것으로 예상되어 연내 유상증자 대금 납입에 실패할 경우 매출이 감소하거나 국책과제 참여가 제한될 수 있습니다.
과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수, 매출처 요구 재무안정성 및 사양 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
사. 방위 산업 고유 특성에 따른 위험
방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업에 해당합니다. 안보와 직접적인 관계가 있어 높은 수준의 규제와 기밀성을 요구하며 주요 고객이 정부라는 점에서 정부주도형 산업으로 분류되며 긴 기술개발 단계와 첨단 기술을 요하는 특징으로는 지식 집약형 사업으로 분류될 수 있습니다.

국내 방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이러한 개발은 대부분 국방과학연구소(ADD) 또는 무기체계 개발업체 주관으로 개발하는 경우가 대부분 입니다. 따라서, 이와 같은 정부 주도하에 개발 및 생산, 수주 등이 이루어지는 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와 한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받습니다.

국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며 2024년 국방 예산도 전년 대비 4.2% 증가한 59.4조원으로 편성되었습니다. 국방예산은 크게 전력운영비 및 방위력개선비 두가지로 나뉠 수 있는데 전력운영비는 인력, 장비, 물자, 시설 등의 운용 비용으로 쓰이며 방위력개선비는 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 연구개발 비용으로 쓰입니다. 방위력개선비는 군사력 유지 및 증가를 위한 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 기존 무기와 장비의 성능개량, 성능유지 등 연구개발을 위해 투입되는 전반적인 제비용을 의미하며, 이는 당사의 최종 목표 시장인 방위산업 시장과 관련되어 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소라고 볼 수 있습니다.2023년 12월 발표한 국방부의 「2024~2028 국방중기계획」을 살펴보면 2024년~2028년 총 재원규모는 348.7조원으로 2023~2027 중기계획 331.4조원 대비 약 17.3조원 증가하였으며 이 중 방위력개선비 113.9조원(전 중기 대비 6.5조원 증가) 및 전력운영비 234.8조원(전 중기 대비 10.8조원 증가) 규모로 계획되었습니다. 「2024~2028 국방중기계획」의 특징은 북 핵 미사일 위협 고도화, 무인기 침투 등 변화하는 안보위협에 효과적으로 대응하기 위해 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 집중 투자하였고 병사 및 초급간부 복무여건 개선, 전략부대 창설 및 첨단전력 운용에 필요한 인력 보강 등의 내용을 담았습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 30%에서 2028년 36%까지 지속적으로 확대할 예정입니다이 외에 방산업체를 통해 제작된 무기체계는 극한의 환경에서 임무를 수행해야하는 점에 있어 신뢰성이 중요시되며 높은 수준의 신뢰성을 얻는 방법은 반복된 실전 사용에서 해당 무기체계가 검증되는 일입니다. 현재 당사의 필터제품이 고객사에 납품되어 실제 전장상황에 대비한 환경시험을 거쳐 수출 납품된 이력이 있으나, 실제 전장에서 사용된 이력은 없습니다.

상기 기술한 바와 같이
방산산업은 높은 수준의 규제와 기밀성, 긴 기술개발 단계와 첨단 기술의 적용, 신뢰성 중시 등의 특징으로 진입장벽을 형성하고 있습니다. 당사가 보유한 기술력에도 불구하고 방산산업의 여러 특징들로 연구개발에 실패하거나, 첨단 기술로 당사의 제품이 대체되거나, 신뢰성 부족 혹은 단가 경쟁력 상실로 제품이 상용화에 실패하거나, 시장규모가 예상 대비 축소될 수 있는 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 반도체 산업 고유 특성에 따른 위험
당사는 반도체 시장에서 비메모리 반도체 시장 진입에 역량을 집중할 계획이며 특히 프로브카드와 로드보드 제품군을 중심으로 비메모리 반도체 시장에 진입할 예정입니다. 단, 이러한 계획에도 불구하고 기존 시장에 진입하기 위해서는 차별화되거나 앞선 기술이 필요하며, 기술 개발에 실패하거나 고객 확보에 어려움을 겪을 경우 경쟁에서 도태될 위험이 있으며, 이는 궁극적으로 반도체 사업 지속 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 현재 프로브카드와 로드보드 기술개발 단계에 있으며, 양산 단계에서 성공 가능성을 정확히 예측하기 어려운 상황입니다. 실제 양산 단계에 진입했을 때, 기술적 안정성과 생산 효율성 확보가 필수적이지만 실패할 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 반도체 산업은 경기 민감도가 높고 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없는 측면이 있습니다. 따라서 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고, 전체 시장 규모 축소를 유발하는 위험이 있습니다. 또한, 최근 시장은 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등 지정학적 위험 확대 등으로 인해 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아진 상황입니다.

이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐, 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단되오니, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

회사위험

가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험
당사는 코스닥시장 기술특례상장 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2022년 5월 기술 평가를 신청하였으며, 2022년 7월 12일에 나이스평가정보로부터 "고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발 기술"에 대하여 A 등급을 취득하였습니다. 그리고 2023년 7월 19일 기술성장특례 요건으로 코스닥 시장에 상장하였습니다.
당시 상장공모를 위한 증권신고서에 작성했던 향후 3개년(2023년~2025년) 실적 추정치는 2023년 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 184억, -82억, -82억이었으며, 시현한 실적은 각각 85억, -180억, -183억으로 괴리율은 각각 53.90%, 121.07%, 124.60%을 기록하였습니다.한편, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치와 상장당시의 실적 추정치를 비교하면 2024년 추정치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 355억, -21억, -21억이었으며, 2024년 실적 예상치는 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 이에 따른 괴리율은 각각 47.24%, 559.76%, 680.08%를 기록할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출액은 2021년 46억, 2022년 56억, 2023년 85억, 2024년 3분기 113억을 시현하였으며 영업이익은 2021년 -96억, 2022년 -157억, 2023년 -180억, 2024년 3분기 -114억, 당기순이익은 2021년 -152억, 2022년 -127억, 2023년 -183억, 2024년 3분기 -121억을 시현하여 적자를 지속하였습니다.또한, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 여전히 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.
당사는 연구개발 등에 지속적인 투자를 집행 중에 있으며, 제품의 경쟁력 확보를 위해 일정 규모 이상의 지출이 불가피한 상황입니다. 따라서
본격적인 매출이 발생하기 전까지는 현재와 같이 지속적인 순손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 당초 예상했던 만큼 성장하지 못하거나 당사의 수익성이 추가적으로 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.
향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.
금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2021년 4.31회, 2022년 3.19회, 2023년 4.20회, 2024년 3분기 6.94회로 2024년 3분기 기준 동업종평균(5.60회) 대비 상회하는 수준이며 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 매출처에 대한 결제조건은 개별 매출처마다 세부적으로 조금씩 차이가 존재하나, 대부분의 경우 30일~60일 내 회수하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 대손충당금은 약 250백만원입니다. 2024년 3분기 기준 일부 채권의 회수기일 지연으로 기대신용율이 하락하여 대손충당금이 2024년 반기 대비 약 250백만원 증가하였습니다. 해당 매출채권의 경우 고객사 사정에 따른 회수 지연으로 별도의 분납 약정서를 수령하여 매월 분납 회수 중이며, 2025년 상반기 내 전액 회수 예정입니다. 한편 당사는 2024년 3분기 말 기준 발생 후 3년이 경과한 매출채권에 대해 약 24백만원을 제각처리한 바 있습니다. 당사는 2022년 내부회계관리제도를 도입하였으며 매출 고객사에 대한 주기적인 신용평가서를 수령하여 매출채권의 부실화 위험을 방지할 계획입니다.그럼에도 거래처의 재무건전성이 급격하게 악화되는 경우, 당사는 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.또한, 당사의 영업활동현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.한편, 당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2021년 2.4회, 2022년 4.5회, 2023년 8.4회, 2024년 3분기 기준 12.26회로 상승 추세에 있으며, 2024년 3분기 기준 업종 평균 재고자산 회전율인 9.17회보다는 높은 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
부품 및 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다.금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다.당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정 발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.59%, 3.63%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.
마. 연구인력이탈 관련 위험
당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 mmWave 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들의 확보가 필수적이며, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 5G 관련 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 당사의 김병남 대표이사는 당사 사업 영위에 있어 핵심 연구개발인력의 중요성을 깨닫고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 직무발명보상제도, 스톡옵션 제도, 우리사주조합 제도를 운영하여 임직원의 성과에 대한 합리적인 보상을 받을 수 있도록 사업초기부터 중점적으로 시행하고 있습니다. 이에 따라 당사의 한국 본사 전체 임직원 중 약 11%인력이 석/박사 인력 비중으로, 관련 전공 및 학과가 개설되어 있지 않은 제품군(초소형 전송선로의 사업을 영위하는 회사)임에도 우수한 연구개발 인력을 확보하고 있습니다.
다만, 당사가 속한 산업은 성장성이 높아 신규 경쟁자와 인력 확보를 위한 경쟁이 심화될 가능성이 높아 인력 확보에 어려움이 생길 수 있습니다. 향후 연구개발인력 확보 경쟁이 심화되고 기존 연구개발인력이 갑작스럽게 이탈할 경우 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 해외시장 개척 불확실성에 따른 위험
당사는 5G 시장을 선도하는 미국 및 유럽 시장의 진입 및 고객 접근성을 제고할 수 있는 거점확보를 위해 미국, 유럽, 대만에 해외법인을 운영하고 있으며, 5G 시장이 본격적으로 확대되는 시점에 공급물량이 급격히 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 5G관련 시장이 매우 넓으며, 각 시장에 해당하는 글로벌 Major 고객사 대응은 물리적, 시간적으로 어려운
바, 각 국가별 협력 파트너사와 함께 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 오프라인 외, 온라인(Digikey, Arrow 등)으로 판매가 가능한 글로벌 5G 온라인 기업과도 협업을 통한 매출 확대를 추진중에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 회복 추세이긴하나 전 세계적 팬데믹 현상인 COVID-19의 영향으로 생산과 소비 전반이 둔화되었으며, 그 외 신흥시장의 경제성장률 둔화와 현지 산업 관련 규제 및 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 등 향후 예측하기 어려운 위험 요소들이 있는 상황입니다.
이에
신규 진출 지역 관련 매출액이 지속적으로 발생하지 않는 등 신규 지역 진출에 사용된 투자금액들이 비용으로 계상될 가능성이 있으며, 이는 당사 연결 매출액에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 본건 유상증자에 참여하시기 바랍니다.
사. 지식재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 mmWave 소재부품 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해 2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중 139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. 다만,
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사가 연구개발을 통해 보유한 mmWave 분야 내 다양한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기의 매출액 대비 연구개발비 비중의 평균은 83.56%였으며 지속적으로 연구개발에 투자하여 보유 기술 및 지적재산권의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 이에
연구개발비용 총계는 2021년 31억, 2022년 61억, 2023년 71억, 2024년 3분기 48억으로 증가 추세에 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동에 의한 위험
당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며 일부 원재료는 수입하여 사용하고 있습니다.
당사의 종속기업인 Sensorview America, Inc., Sensorview TW Co., Ltd., Sensorview Europe GmbH의 매입 채무가 대부분 국제통화인 USD 기준으로 계상됨에 따라 당사는 환율변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다.
2024년 3분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순자산은 14억으로 환율이 10% 증가할 경우 139백만원의 세전이익이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 139백만원의 세전손실이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 2024년 3분기 기준 영업손실이 11,428백만원임을 고려했을 때, 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
현재 당사는 자연헷지(Natural Hedge)를 기본 방향으로 외환위험을 관리하고 있으며 우발적으로 발생할 수 있는 환율 위험에 대응하기 위해 정기적으로 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.
당사의 환율 대응에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대해 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 이는 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
차. 외주가공에 따른 위험당사는 핵심기술인 고부가가치 기술개발에 회사의 역량을 집중하기 위해 다양한 5G 이동통신 분야에 적용되는 케이블 및 커넥터에 대한 모델링 개발과 상세 설계를 자체적으로 진행하고 있으며, 커넥터 단순 제조는 외부협력사를 통하여 진행하고 있습니다. 제품별 단순제조부문의 협력사 운용을 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다.
다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험
당사는 2023년 7월 「코스닥시장 상장규정」의 기술성장기업의 상장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장 신청하는 경우 상장심사에 대한 주요 외형요건의 완화 외에 상장후 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 재무성과와 관련된 관리종목지정 요건에 대해 기술성장기업에 대한 특례를 받게 됩니다. 당사는 기술성장기업 특례요건에 의하여 매출액 미달 관련 관리 종목 지정 요건의 경우 2027년까지 지정유예되며, 법인세비용차감전계속사업손실의 경우 2026년까지 지정 유예됩니다. 당사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나
2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다.다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

그러나 향후 당사의 사업 진행 미진으로 인하여 최근 사업연도말 자본잠식률 50%이상 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 있으며, 관리종목지정유예 기간이 종료된 이후에 관리종목 지정 요건에 해당하는 수준의 법인세차감전계속사업손실이 발생하거나 매출액 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이 밖에도 시가총액 미달, 정기보고서 미제출 등 관리종목 지정 요건에 해당될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 원고로 계류중인 사건 3건이며, 피고로 계류중인 사건은 없습니다. 소 제기일은 2024년 7월 1건 및 2024년 8월 2건으로 당사는 소송 결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익 유출 가능성에 따라 충당부채나 우발채무를 인식할 계획이 없습니다. 당사의 총 대출한도 약정은 87억 가량이며 현재 약정한도를 모두 사용하고 있습니다. 기업은행 대출 50억 관련하여 토지를 담보로 제공하였습니다.
2024년 3분기 말 기준 잔여 차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 계약 내용에 따른 기한의 이익 상실 현재 해당 여부와 향후 해당 가능성을 검토했을 때, 현재 해당하지 않고 유상증자 주금 납입 이후 해당 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경 변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 이해관계자 거래 관련 위험
당사와 종속회사와의 거래 검토 시, 거래내역ㆍ거래조건ㆍ손익규모 등이 명확한 거래 근거에 의거 타당한 금액으로 거래된 바, 당사의 부가 종속회사에게 이전된 바 없습니다. 당사는 이사회를 통해 종속기업과의 거래 시 거래유형에 따른 이사회 승인 유무에서 거래유형과 관계없이 거래 금액에 따른 이사회 승인으로 변경하여 자칫 소홀해질 수 있는 이사회 검토 및 감시 기능을 강화하였습니다. 규정 제정 이후 해당 규정에 따라 이사회 결의를 통해 이해관계자 등과의 거래를 진행하고 있습니다. 다만,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 종속회사로의 부의 이전 등이 발생하는 경우 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
하. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 영업을 위한 미국 소재 Sensorview America, Inc., 대만소재 Sensorview TW CO., Ltd., 독일 소재
Sensorview Europe GmbH
3개의 종속기업을 보유하고 있으며 모회사인 당사는 각 법인의 지분율을 100% 보유함에 따라 각 법인은 당사의 완전 자회사에 해당합니다. 한국채택국제회계기준에 따라 해당 종속기업의 영업실적이 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있는 바,
종속기업의 실적 및 재무상황이 악화되는 경우, 당사의 재무상황 및 실적 또한 영향을 받을 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다.2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 상반기 말 기준 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다.한편,
당사는 2024년 상반기 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 증자방식, 청약절차에 따른 주의 및 주가하락 위험 당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
다. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 공시서류는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
마. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 제재금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
보수적인 상장폐지 절차로 이른바 '좀비기업'이 쌓이면서 국내 증시의 발목을 붙잡는 현상이 지속된다는 지적에 한국거래소와 금융당국이 제도 개선에 나서 향후 상장폐지 요건의 개선으로 한계 기업의 퇴출이 빨라질 전망입니다. 현재 당사는 가까운 시일 내 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할것으로 판단하고 있지 않으나 향후 금융감독기관의 규제가 강화될 경우 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할 가능성이 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
차. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.
카. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험

당사는 최근 1년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 1회 지정된 사실이 있습니다.
시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다. 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락 할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다.
투자주의종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
14,888,338
500
1,240
18,461,539,120
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
14,888,338
18,461,539,120
인수수수료: 모집 총액의 1.5%실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 12월 13일 ~ 2024년 12월 16일
2024년 12월 23일
2024년 12월 17일
2024년 12월 23일
2024년 11월 11일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 09월 30일
2024년 12월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,186,104,974

운영자금
15,275,434,146

타법인 증권 취득자금
2,000,000,000

발행제비용
372,808,011

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.12.11

【기 타】

1) 금번 (주)센서뷰의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정 발행가액으로 산정된 금액입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 12월 18일
과
2024년 12월 19일
2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,888,338주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,888,338
500
1,240
18,461,539,120
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 이사회 결의일 : 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준으로 산정된 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 3거래일(2024년 12월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(25%)]

[2차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 12월 10일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/12/10
1,653
265,287
424,837,310

2024/12/09
1,523
396,413
613,045,332

2024/12/06
1,721
493,252
874,322,645

2024/12/05
1,866
608,139
1,128,298,990

2024/12/04
1,900
3,356,278
6,512,670,167

1주일 거래량 가중산술평균주가 (A)
1,866원
-

기산일 종가(B)
1,653원
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
1,760원
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
1,653원
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)
1,240원
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2024년 12월 10일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024/12/10
1,653
265,287
424,837,310

2
2024/12/09
1,523
396,413
613,045,332

3
2024/12/06
1,721
493,252
874,322,645

3거래일 가중산술평균(A)
1,656

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
994
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%} 이에 따라 확정발행가액은 1,240원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항
당사는 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요 일정]

날짜
업무내용
비고

2024년 09월 27일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2024년 09월 27일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 09월 30일
신주발행공고 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)

2024년 10월 23일
(정정)이사회 결의
주요사항보고서 제출

2024년 11월 06일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2024년 11월 08일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2024년 11월 11일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 11월 21일
신주배정 통지
-

2024년 11월 28일~ 2024년 12월 04일
신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2024년 12월 05일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 이전까지 폐지

2024년 12월 10일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 12월 11일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)

2024년 12월 13일~ 2024년 12월 16일
구주주 청약 및 초과 청약
-

2024년 12월 17일
일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

2024년 12월 18일~ 2024년 12월 19일
일반공모청약
-

2024년 12월 23일
주금납입/환불/배정공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

2025년 01월 09일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1: 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2: 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3: 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
14,888,338주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5651564726주

- 신주배정 기준일 :
2024년 11월 11일
- 구주주 청약일 :
2024년 12월 13일 ~ 2024년 12월 16일
(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
14,888,338주(100.00%)
-

주1:
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2:
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5651564726주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3:

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4:
"고위험고수익투자신탁등" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5:
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6:
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7:
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8:
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9:

「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 09월 30일부터
2024년 12월 10일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
26,343,745

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
26,343,745

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
26,343,745

F. 유상증자 주식수
14,888,338

G. 증자비율 (F / C)
56.52%

H. 구주주 1주당 배정비율 (F/ E)
0.5651564726

주) 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에관한법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(
2024년 11월 06일
)에 결정되어
2024년 11월 07일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(
2024년 12월 10일
)에 결정되어
2024년 12월 11일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,888,338

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,240

모집총액
예정가액
-

확정가액
18,461,539,120

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 최소 청약 주식수는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 12월 13일

종료일
2024년 12월 16일

실권주 일반공모
개시일
2024년 12월 18일

종료일
2024년 12월 19일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2024년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 09월 30일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)

모집가액 확정의 공고
2024년 12월 11일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 12월 17일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

실권주 일반공모 배정공고
2024년 12월 23일
한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

주1: 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2: 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.sensor-view.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」
제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 일반공모 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5651564726주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다
. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 09월 30일부터
2024년 12월 10일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2024년 12월 13일 ~2024년 12월 16일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 센서뷰의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2024년 12월 18일 ~2024년 12월 19일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.5651564726주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 "대표주관회사"가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 일반공모 배정분 10%, 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산 시 "대표주관회사"의 "청약물량"("대표주관회사"의 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 "대표주관회사"의 "청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 "대표주관회사"의 "청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 인수합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)센서뷰 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구 분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인
2024년 12월 13일
전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일 (
2024년 12월 16일
)까지

3) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (
2024년 12월 16일
)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (
2024년 12월 19일
)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (
2024년 12월 19일
)까지

주: 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차(i). 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(ii). 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(iii). 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타(i). 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(i). 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항주권유통개시(예정)일:
2025년 01월 09일
(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2024년 12월 23일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.
(8) 주금납입장소 : 기업은행 판교테크노밸리지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 11월 11일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2024년 11월 28일
부터
2024년 12월 04일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2024년 12월 05일
에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며(초과청약의 경우 20%까지 추가 청약 가능), 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며(초과청약의 경우 20%까지 추가 청약 가능) , 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2024년 11월 28일부터
2024년 12월 04일까지(5거래일간) 거래

2024년 11월 21일부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(
2024년 12월 06일)까지 거래

주1:

상장거래 :
2024년 11월 28일부터
2024년 12월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2:

계좌대체거래 :
2024년 11월 21일부터
2024년 12월 06일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2024년 12월 06일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3:
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 1.5%실권수수료 : 잔여인수금액의 15.0%

주1) 최종 실권주: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액: 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 잔여인수금액: 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식이 존재할 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

(주)센서뷰 정관(이하 동일)

제6조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행 예정 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)

회사가 회사설립시에 발행하는 주식의 총수는 100,000주(1주의 금액 500원)로 한다.

제8조 (주권의 발행과 종류)

회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권,1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만,「주식 ·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제8조의 2 (주식 등의 전자등록)

회사의「주식 ·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니 할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산배분에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사가 발행 할 종류주식 중 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식의 수는 발행 주식 총수의 4분의1범위 내로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통보하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

4.「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 인하여 「외국인 투자촉진법」에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「벤처투자촉진법에 관한 법률」에 의한 중소기업창업투자 회사와 벤처투자조합 및 「법인세법」 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 해외진출, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달 등의 목적으로 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인(우리사주조합 포함)에게 신주를 발행하는 경우10. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

5. 배당에 관한 사항

제55조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제56조 (중간배당)

① 회사는 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기의 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 당 회사 정관상의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제57조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

[주요 용어 정의]

AESA

Active Electronic Scanned Array의 약자로 다량의 작은 송수신 소자로 구성된 안테나이며 안테나를 구성하는 어레이를 전자적으로 위상을 변화시켜 원하는 방향으로 빔 형성이 가능하고 탐지 거리는 물론 정확도가 높음. 동시에 여러 개의 목표물을 탐지하고 추적이 가능함. 크기가 작고 고장률이 적으며 유지보수가 용이함.

AESA 레이다
Active Electronically Scanned Array Radar(능동 전자주사식 위상배열레이다)는 수천 개의 안테나 소자와 송수신 모듈이 연결되어 적군의 전투기, 무기, 신호를 탐지, 식별, 추적하는 레이다로 능동적으로 전자적 스캐닝을 하는 소자들로 구성된 레이다임. 서로 다른 위상을 갖는 전파를 송신하여 전파의 방향을 집중시킬 수 있음. 여러 배열의 송신소자 위상차를 조절하면 원하는 방향으로 전파를 발사할 수 있으며 전자적으로 제어를 하므로 빔의 방향을 조정하는 속도가 빠름. 동시에 여러 개의 목표물을 탐지하고 추적이 가능함. 크기가 작고 고장률이 적으며 유지보수가 용이함.

HIFIX

High Fidelity Tester Access Fixture의 약자로 메모리 반도체의 후공정에서 반도체의 합/불 측정을 위한 인터페이스 장치

CPE

Customer Premises Equipment의 약자로 고객 댁내 장치라고 불리며 고객의 댁내에 설치되는 중계기 개념의 통신 단말 장치

EMI

Electo Magnetic Interference의 약자로 전기, 전자 기기로부터 직접 방사 또는 전도되는 전자파가 다른 기기의 전자기 수신 기능에 장해를 주는 것

LAMD

Low Altitude Missile Defense의 약자로 저고도 미사일 방어체계를 의미하며 한화시스템과 LIG넥스원이 개발하고 있는 한국군 무기체계로 한국형 아이언 돔으로도 불리움

MBR

Minimum Bend Radius의 약자로 케이블을 동그랗게 구부렸을 때 형성되는 최소 곡률 반경

Micro-coax

케이블의 지름이 1.5mm 미만인 매우 얇은 동축 케이블

Microwave

진동수가 약 1~1,000GHz이고 파장이 1mm에서 1m까지인 전파

mmWave (밀리미터파)

주파수가 30-300 GHz이고, 파장이 1 ~ 10 mm인 전파로 극고주파를 파장으로 구분하여 부르는 명칭. 밀리미터파(mmWave)는 광대역 전송이 가능하여 위성통신, 이동통신, 무선 항행, 지구 탐사, 전파 천문 등 다양하게 사용됨

MIMO

Multi-Input Multi-Output의 약자로 다중 입출력을 의미하며 무선통신의 용량을 높이기 위한 스마트 안테나 기술로서, 기지국과 단말기에 여러 안테나를 사용하여 안테나 수에 비례해 용량을 높인 기술

M.2

컴퓨터나 통신장비 내부에 고정된 확장 카드와 관련한 커넥터 사양으로 차세대 폼팩터로 알려짐

RF

Radio Frequency의 약자로 무선 주파수를 방사하여 정보를 교환하는 통신 방법

SoC

System On Chip의 약자로 여러가지 기능을 가진 시스템을 하나의 칩으로 구현한 기술집약적 반도체

ST60

ST마이크로일렉트로닉스사에서 출시한 60GHz 대역의 저전력 집적회로(IC)를 통칭하는 용어

T&M

Test & Measurement의 약자로 무선 주파수의 성능을 계측, 측정하는 분야

단말디바이스

휴대폰, 태블릿, 노트북 등과 같이 휴대가 가능한 개인용 통신 장비

스몰셀

일반적인 기지국보다 작은 영역을 책임지는 소형 이동통신 기지국

제닐드

당사 케이블 제품 중 하나의 고유 상표로 기존 케이블보다 무게를 약 20% 절감한 저중량 케이블

챔버

측정물의 무선 성능을 검수하기 위해 안과 밖의 신호를 완벽히 차폐한 박스 형태의 측정 설비

혼안테나

마이크로파대 이상의 주파수를 송수신 할 때에는 도파관을 사용하는데, 이 도파관의 단면이 점차적으로 넓어지는 나팔 모양의 안테나

기계식 또는 단일 송수신모듈

초고주파 신호를 사용하는 레이다에 핵심적으로 필요한 기술로서, 레이다의 신호를 증폭시켜 주거나 변환시켜주는 기능을 하는 부품. 송신기에서 생성된 전파에너지 빔을 기계적인 방식으로 방향을 조정함. 배열안테나 또는 반사판 안테나를 이용하여 고이득의 송수신 안테나를 사용하지만 기계식 구동이기 때문에 빔의 방향 조정 속도가 느리고 고장률도 높고 부피가 크고 무거우며 정비가 어려운 단점이 있음

TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈),
초고주파 신호를 사용하는 AESA레이다의 핵심구성품으로 레이다의 신호를 증폭시켜주거나 변환시켜주는 기능을 하는 구성품. 이 구성품에 사용되는 증폭기 (신호를 증폭시켜주는 부품)는 나노 단위의 회로가 집적된 반도체로 만들어짐.

제어모듈

TRM을 제어하기 위한 디지털 모듈로 송수신 위상제어, 송신/수신 증폭기의 On/Off 제어, RF 스위치 등을 제어하기 위한 모듈. 레이다를 이용한 신호의 탐지, 식별, 추적하기 위해서는 레이다에 인가되는 신호를 다양한 방법으로 제어할 수 있어야 함. 송수신 모듈에 인가되는 신호를 제어하는 부품임.

전원모듈

송수신 모듈, 제어 모듈 등은 모두 전원을 필요로 하는 부품인데, 이러한 부품을 동작시키기 위한 부품. 전원공급기로부터 제공받은 여러 종류의 전원을 제어모듈의 제어신호에 따라 TRM에 공급을 하며 각종 제어신호들을 TRM까지 연결해주는 인터페이스 역할도 함. 또한 여러가지 상황/환경변수에 따른 TRM을 보호하기 위한 기능을 제공

차세대 안테나 시스템 모듈
배열안테나, TRM[빔포밍IC, RF FEM(Front End Module)], 전원모듈, 제어모듈 등이 통합되어 기술 집약된 시스템 모듈

전차용 상부 방어용 레이다

전차·장갑차 등의 기갑 차량을 위협하는 드론 등을 탐지 및 추적하는 능동방어체계의 탐지추적레이다. 국내 방위산업에서 국가보호를 위한 전력으로 전차, 탱크, 전투기 등이 운용됨. 전차의 경우 지상전에서 매우 중요한 기능/역할을 함. 기존 전차를 공격하는 위협체로부터 전차 보호를 위해 측면(전후방) 방어 기능은 있지만, 상단(상부)을 보호하는 기능이 없으므로, 이를 위한 방어용 탐지 레이다임.

전차용 전후방 방어용 레이다

전차·장갑차 등의 기갑차량의 측면과 전후방으로 대전차미사일 등 위협을 탐지 및 추적하는 능동방어체계의 탐지추적레이다. 국내 방위산업에서 국가보호를 위한 전력으로 전차, 탱크, 전투기 등이 운용됨. 전차의 경우 지상전에서 매우 중요한 기능/역할을 하며, 전차를 위협하는 RPG-7, Metis-M, HEAT탄 등으로부터 전차를 보호하기 위한 전후방(측면) 방어 기능의 레이다임.

소형 비행 탑재용 레이다

무인기, 경전투기 등 소형 비행체에 탑재하는 AESA 레이다. 소형 비행체에 탑재 해야 하기 때문에 소형/경량화가 필요하며 냉각은 공냉식 기술이 적용됨. 현재 전세계적으로 무인기(드론)를 이용한 전술 운용체계가 널리 사용되고 있음. 무인기는 탐지, 정찰, 공격 등 다양한 분야에서 활용이 가능하고, 높은 수준의 탐지, 정찰 목적의 무인기(드론)에 장착되는 레이다

방어용 드론탐지 레이다

드론을 이용한 테러, 적의 공격을 방어하기 위해 탐지하고 식별할 수 있는 레이다. 1m 내외의 작은 물체를 새나 기타 물체와 구별할 수 있는 레이다 성능이 필요함. 드론은 정찰, 감시, 공격 등 다양한 형태로 운용되고 있으며, 사람이 감시, 정찰하기 힘든 지형지물이 있는 장소에서 사용하고 있으므로, 이러한 드론을 감시하여 재산을 보호하기 위한 레이다.

PDR
Preliminary Design Review(기본설계 검토회의)

CDR
Critical Design Review(상세설계검토회의)

TRR
Test Readiness Review(시험준비 검토회의)

APS
Active Protection System의 약자로 전차·장갑차 등의 기갑 차량이 대전차 로켓·대전차 미사일 등의 공격에 대해 위협체를 무력화하는 방어 체계

LAMD 안테나

Low Altitude Missile Defense의 약자로 대한민국 육군이 개발하고 있는 한국형 미사일 방어 계획의 저고도를 담당하는 방어 체계. LAMD는 장사정포 요격 체계, 순항 미사일 대응 체계, 고출력 레이저 요격 체계, 지상 기반 근접 방어 무기 체계(CIWS)로 구성됨.

L-band AESA 안테나
항공통제기에 AESA 레이다 기술을 적용하는 기술, 1~2GHz 대역을 이용하여 운용하는 AESA 레이다.

OSAT
Outsourced Semiconductor Assembly and Test의 약자로 반도체 조립과 테스트 전문업체

IDM
Integrated Device Manufacturer의 약자로 반도체 설계와 공정을 보유한 업체

PMIC
Power Management IC, 반도체에 전원을 공급하는 칩

DDI
Display Device IC, 디스플레이 패널을 구동하는 칩

CIS
CMOS Image Sensor, 이미지 센서 칩

AP
Application Processor, CPU 역할을 하는 칩

GPU
Graphics Processing Unit, 그래픽 처리장치

Cantilever
바늘 모양의 프로브 핀을 접착제로 고정하여 제작하는 방식

Vertical
다 핀 제품을 테스트하기 위하여 스프링 핀을 가이드장치에 고정하여 제작하는 방식

MEMS
Micro Electro Mechanical System, 실리콘에 photo/etch 공정(밑그림을 그리고 불필요한 부분을 깎아내는 공정)을 통해 미세 핀을 제작하는 방식

DRAM
Dynamic Random Access Memory, 데이터 저장 메모리이며 전원을 끌 경우 삭제됨

ATE
Automatic Test Equipment, 반도체 웨이퍼와 패키지 공정을 전기적으로 테스트 하는 설비

DEMO
Demonstration, 시제품을 고객 승인 받기 위하여 진행하는 절차

HBM
High Bandwidth Memory, TSV공정으로 적층한 DRAM과 GPU를 조립

MCU
Micro Controller Unit, CPU 및 메모리와 입출력 등을 내장한 반도체 장치

가. 국내외 경기 변동 요인에 따른 경기 둔화 및 사업환경 악화 위험

국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 7월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.3%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 -0.1%p 하향한 수치입니다.

2024년 08월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 금년과 내년 중 각각 2.4%, 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 3/4분기 이후
국내 경제는 수출 증가세가 이어지는 가운데 내수도 나아짐에 따라 전체적으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다.COVID-19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하였으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크 증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사가 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 투자가 위축되거나 지연된 바 있습니다. 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2024년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 7월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.3%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 -0.1%p 하향한 수치입니다. 2024년 세계 경장률을 3.2%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.2%p), 영국(+0.4%p), 프랑스(+0.2%p), 브라질(+0.9%p) 등에서 상향 조정이 있었으며, 일본(-0.4%p), 중국(-0.2%p), 멕시코(-0.7%p) 등에서는 하향 조정이 있었습니다.선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2024년 성장률은 1.8%로 전망하였는데, 국가별로 살펴보면, 미국(2.8%) 성장률은 실질임금 상승에 따른 소비 개선 등으로 상향 조정되었습니다. 영국(1.1%), 프랑스(1.1%), 스페인(2.9%) 등 대부분 유럽 국가들의 성장률도 통화정책 완화의 영향으로 상향될 것으로 전망되었습니다. 다만, 제조업 부진이 지속되고 있는 독일(0.0%)은 성장세가 둔화될 것으로 예상하였습니다. 일본(0.3%)의 성장률은 하향 조정하였는데, 이는 자동차 생산 차질 등의 부정적 영향을 반영한 것입니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을 지난 7월 전망과 동일한 2.5%로 유지하였는데, 이 수치는 정부, 한국은행 등 국내외 주요 기관 전망치와 유사한 수준입니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) ‘24년 성장률은 4.2%로 전망되었는데, 부동산 시장 침체 지속 및 소비 심리 악화를 이유로 중국 성장률(4.8%)은 하향 조정되었고, 브라질(3.0%)의 경우, 상반기 민간 소비 및 투자 확대 등으로 성장률이 개선될 것으로 전망하였습니다. 2024년 10월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

24.07월(A)
24.10월(B)
조정폭(B-A)
24.07월(C)
24.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.3
3.2
(0.1)

선진국
1.7
1.7
1.8
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.9
2.6
2.8
0.2
1.9
2.2
0.3

유로존
0.4
0.9
0.8
(0.1)
1.5
1.2
(0.3)

독일
(0.3)
0.2
0.0
(0.2)
1.3
0.8
(0.5)

프랑스
1.1
0.9
1.1
0.2
1.3
1.1
(0.2)

이탈리아
0.7
0.7
0.7
0.0
0.9
0.8
(0.1)

스페인
2.7
2.4
2.9
0.5
2.1
2.1
0.0

일본
1.7
0.7
0.3
(0.4)
1.0
1.1
0.1

영국
0.3
0.7
1.1
0.4
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.2
1.3
1.3
0.0
2.4
2.4
0.0

한국
1.4
2.5
2.5
0.0
2.2
2.2
0.0

호주
2.0
1.4
1.2
(0.2)
2.0
2.1
0.1

기타 선진국
1.8
2.0
2.1
0.1
2.2
2.2
0.0

신흥개도국
4.4
4.3
4.2
0.0
4.3
4.2
(0.1)

중국
5.2
5.0
4.8
(0.2)
4.5
4.5
0.0

인도
8.2
7.0
7.0
0.0
6.5
6.5
0.0

러시아
3.6
3.2
3.6
0.4
1.5
1.3
(0.2)

브라질
2.9
2.1
3.0
0.9
2.4
2.2
(0.2)

멕시코
3.2
2.2
1.5
(0.7)
1.6
1.3
(0.3)

사우디
(0.8)
1.7
1.5
(0.2)
4.7
4.6
(0.1)

남아공
0.7
0.9
1.1
0.2
1.2
1.5
0.3

출처: IMF World Economic Outlook Update(2024.10)

(2) 국내 경기 동향

2024년 08월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 금년과 내년 중 각각 2.4%, 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 3/4분기 이후 국내 경제는 수출 증가세가 이어지는 가운데 내수도 나아짐에 따라 전체적으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2023
2024(E)
2025(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
1.4
2.8
2.2
2.4
1.8
2.4
2.1

민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
2.2
2.3
2.2

설비투자
1.1
-2.3
2.6
0.2
6.5
2.2
4.3

지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.0
1.9
3.2
3.4
3.3

건설투자
1.5
0.8
-2.2
-0.8
-3.4
1.8
-0.7

재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
3.1
2.6
2.9

재화수입
-0.3
2.8
2.2
2.5
2.2
2.1
2.1

출처: 한국은행 경제전망보고서(2024년 08월)

1/4분기 중에는 수출 증가세가 IT뿐만 아니라 비IT 부문으로도 확산되고 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어지는 모습을 보였습니다. 다만, 2/4분기 성장률은 1/4분기 큰 폭 성장에 기여한 일시적 요인이 소멸되면서 내수를 중심으로 크게 조정되었습니다. 3/4분기 이후에는 수출이 증가세를 지속할 것으로 전망됩니다.상반기 중 설비투자는 글로벌 IT 경기 회복에도 불구하고 반도체 기업들의 보수적 투자 행태 및 항공기 도입 지연, 높아진 자본재 수입가격 등의 영향으로 위축되었습니다. 그러나 하반기에는 글로벌 금융여건이 완화되는 가운데 기업실적 개선에 따른 투자여력 확대에 힘입어 반등하겠으며, 내년에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다. 따라서, 설비투자는 금년 중 0.2%, 내년 중 4.3% 각각 증가할 것으로 예상합니다.
상반기 중 지식재산생산물투자는 주요기업의 기술경쟁력 확보를 위한 연구개발투자가 높은 성장세를 이어간 반면 소프트웨어 등에 대한 투자는 부진한 흐름을 나타내면서 증가율이 크게 낮아졌으며, 하반기에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다. 내년에는 기업의 연구개발투자 지속, 정부의 R&D 예산 확충 등으로 증가세가 확대될 전망이며, 이에 따라 금년 중 1.9%, 내년 중 3.3% 각각 증가할 것으로 전망합니다.

건설투자는 1/4분기 큰 폭 증가 후 2/4분기 중 감소했는데, 상반기 전체로는 정부의 재정 신속집행, 부동산 거래 및 분양 확대 등에 힘입어 예상보다 양호한 흐름을 나타냈습니다. 향후 건설투자는 주거용 및 상업용 중심의 입주물량 축소와 신규착공 위축 영향으로 공사물량 감소가 본격화되면서 당분간 부진할 것으로 예상되는 한편 부동산 PF 구조조정 관련 불확실성은 하방리스크로 잠재해있습니다. 이에 따라 건설투자는 금년 및 내년에 각각 0.8% 및 0.7% 감소할 것으로 전망합니다.

재화수출은 AI용 고성능 반도체 수요 확대 등에 힘입어 상반기 중 큰 폭 증가했습니다. 앞으로도 빅테크 기업을 중심으로 AI 관련 투자가 견조한 흐름을 이어가고 AI 기술 확산도 더 강화되면서 개선세를 지속할 것으로 예상됩니다. 다만 8월 이후 제조업 및 고용지표 부진에 따른 미국 경기둔화 경계감이 커진 점 등에 비추어보면 자동차 등 비IT 수출이 예상보다 둔화될 가능성이 있습니다. 이러한 여건들을 감안할 때 재화수출은 금년 중 6.9%, 내년에는 2.9% 증가할 전망입니다.

COVID-19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하였으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크 증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.당사가 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 투자가 위축되거나 지연된 바 있습니다. 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 5G 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 5G 기술시장에서 고대역(mmWave)에 최적화된 제품 포트폴리오를 가진 소재/부품 업체로 5G 이동통신 소재 및 장비 업체에게 5G 관련 제품 검침, 5G 기기 및 인프라 내부에 사용되는 부품을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 인당 사용 디바이스 증가, 다양한 영상 콘텐츠, 사물 인터넷 발전에 힘입어 글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽은 매년 크게 성장 중이며, 중대역(Sub-6)과 고대역(mmWave)이 포함된 글로벌 5G 시장도 빠르게 확장되고 있습니다. 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년에는 609억 3,000만 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 16.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 또한, 2029년에는 5G 사용자가 56억 명에 이를 것으로 예상되며, 5G 시장은 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.고대역(mmWave) 기술시장 규모는 2024년 30억 달러에서 2028년에는 68억 6,000만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 23%에 이를 전망입니다. 당사 제품군을 고려했을 때 해당 고대역(mmWave) 기술시장 규모는 당사가 접근가능한 시장(Addressable Market) 규모로 판단하고 있습니다. 글로벌 5G 시장 규모 전망 자료와 글로벌 mmWave 기술시장 규모 전망 자료를 고려했을 때, 전체 5G 시장에서 고대역(mmWave)이 차지하는 비율은 2024년 약 11% 수준에서 2028년 13% 수준으로 서서히 점유율이 확대될 것으로 예상됩니다.고대역(mmWave) 환경을 필수적으로 요구하는 핵심 응용 분야가 점차 등장하고 발전하면서, 당사가 주력으로 영위하는 고대역(mmWave) 케이블/안테나가 사용되는 5G 소재, 부품 시장은 글로벌 사용처 확대 등으로 그 규모가 지속적으로 성장할 것으로 전망되나,
고대역(mmWave) 핵심 응용 분야의 출시 지연으로 인한 고대역(mmWave) 시장의 성장 정체, 대체재의 출현 등으로 고대역(mmWave) 5G 소재, 부품 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 수익성에서 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

5G 시장은 운용 주파수 대역에 따라 중대역(Sub-6)과 고대역(mmWave)으로 구분되며, 두 주파수가 갖고 있는 특성에 따라 상호보완적인 역할을 하지만, 각각의 장단점이 존재합니다.

[5G 주파수 대역별 특성 비교]

구분
중대역(Sub-6)
고대역(mmWave)

주파수 범위
6GHz 이하
24GHz 이상

데이터 전송속도
100-700Mbps
1Gbps 이상

장점
넓은 커버리지,효율적인 구축비용
매우 빠른 전송속도,낮은 지연시간

단점
고대역 대비 상대적으로느린 전송속도
짧은 커버리지,높은 구축비용

주요 사용 분야
5G 모바일 통신 네트워크,전국망 및 도심 커버리지
고해상도 AR/VR,고정형 무선접속, 5G특화망

중대역(Sub-6)은 넓은 지역에 대한 우수한 커버리지와 긴 전파 도달 범위를 제공하여, 5G 전국망과 같은 대규모 네트워크 구축에 적합합니다. 이러한 이유로, 5G를 도입하는 국가들은 주로 중대역(Sub-6)을 중심으로 통신 인프라에 투자를 집중하고 있습니다.

반면, 고대역(mmWave)은 신호의 도달 거리가 상대적으로 짧아, 초고속 데이터 전송 속도와 대용량 처리가 필요한 특정 환경에서 주로 활용됩니다. 그러나 자율주행차, 고해상도 AR/VR 등 고대역(mmWave) 환경을 필수로 요구하는 핵심 응용 분야들이 아직 충분히 발전하지 않아, 고대역(mmWave)에 대한 통신 인프라 투자는 정체된 상태에 있습니다.고대역(mmWave) 환경을 필수로 요구하는 대표적인 핵심 응용 분야로는 자율주행차, 고해상도 AR/VR, 고대역폭 5G 이동통신 등이 있으며, 이들은 대용량의 데이터 전송과 초저지연의 실시간 통신이 필요하다는 공통점이 있습니다.

첫째로 자율주행차 도입 현황과 사례를 살펴보면, 모든 환경과 조건에서 완전한 자율 주행을 구현하는 레벨5 기술 수준에 도달하기 위해서는 여전히 많은 기술 개발이 필요한 상황입니다. 예상 데이터 전송량을 고려했을 때 레벨 5에서 고대역(mmWave) 환경이 요구됩니다.

[자율주행 레벨별 구분]

자율주행레벨
목표 성능 (기능)
레이더 예상 개수
라이더 예상 개수
주고받는 정보 종류
초당 데이터 전송량 (예상)

레벨 1
운전자 보조 (전방 충돌 경고, 사각지대 경고 등)
1~2개
0개
전방/후방 물체 감지, 차량 속도 감지
1~10 Mbps

레벨 2
부분 자동화 (차선 유지, 차간 거리 유지)
2~4개
0개
차선 및 사각지대 정보
10~50 Mbps

레벨 3
조건부 자동화 (특정 조건에서 차량이 자율 주행 수행)
3~6개
1~2개
교통 상황, 주변 물체 위치
50~500 Mbps

레벨 4
고도 자동화 (특정 구역에서 완전 자율주행 가능)
6~8개
2~4개
고해상도 지도, 차량-인프라(V2X) 통신
500 Mbps~1 Gbps

레벨 5
완전 자동화 (모든 조건에서 완전 자율주행 가능)
8개 이상
4개 이상
실시간 3D 매핑, 전방위 주변 정보
1~2 Gbps

출처: SAE(Society of Automotive Engineers)의 SAE J3016 표준

현대자동차는 특정 조건에서 운전대나 전방 주시에 대한 운전자의 개입이 필요 없는 레벨 3 자율주행 기술의 상용화를 계획했으나, 현재까지 이를 연기한 상태입니다. 한편, 메르세데스-벤츠 그룹 AG는 독일과 미국 일부 지역에서 일부 모델에 한해 레벨 3 자율주행 기술을 제공하고 있으나, 일반 도로 주행에서의 레벨 4 자율주행은 아직 연구·개발 단계에 머물러 있습니다.자율주행 분야를 선도하는 구글의 자회사 웨이모(Waymo)는 특정 조건에서 운전자의 개입 없이 완전한 자율주행을 수행하는 레벨 4 기술을 개발 및 상용화했지만, 테스트와 상용화 과정에서 소프트웨어 오류로 인한 사고가 발생하여 리콜을 진행하는 등 자율주행차의 안전성에 대한 대중의 우려를 불러 일으킨 바 있습니다.

애플 또한 레벨4 또는 레벨5 자율주행차를 목표로 수십억 달러를 투자했으나, 10년동안 추진해온 자율주행 전기차 '애플카' 프로젝트를 2024년 2월 중단하겠다고 밝혔습니다. 막대한 투자 비용과 불확실한 상용화 전망, 글로벌 전기차 수요 둔화가 주요 이유로 언급 되었습니다.

당사는 레벨 5 자율주행을 위해 고대역(mmWave) 인프라가 요구되는 시점에 V2X 통신 인프라 구축으로 인한 수혜를 입을 수 있으나 레벨 5 자율주행 기술이 상용화 수준에 도달하려면 오랜 시간이 소요될 것으로 생각됩니다. (출처: 디지털투데이 "웨이모 로보택시 '리콜' 결정…안전 문제 논란", 연합뉴스 "애플, 10년 공들인 자율주행 애플카 포기")

둘째로 고해상도 AR/VR 시장도 과거 예상에 비해 성장세가 두드러지지 않고 완만한 편이며, 고대역(mmWave) 환경이 필요한 기기의 상용화 계획도 아직 발표되지 않았습니다.

2017년에는 AR/VR 시장이 연평균 성장률(CAGR) 65%로 급격히 성장하여 2024년에는 500억 달러에 이를 것으로 예상되었으나, 2024년 현재 전 세계 AR/VR 시장 규모는 326억 4천만 달러로, 실제로는 예상보다 완만한 성장세를 보였습니다. 또한 현재 AR/VR 시장을 주도하고 있는 주요 업체들의 기기 특징과 통신 요구 성능을 보면, 아직까지 고대역(mmWave) 환경을 필요로 하는 수준에는 이르지 않았으며, 고대역(mmWave) 환경에서 구현되는 컨텐츠도 기술 가능성을 제시하는 정도에 그치고 있습니다. (출처: Global Market Insights 2017, Fortune Business Insights 2024)

[AR/VR 시장의 주요 업체 기기별 특징]

제조사
기기명
특징
주 활용분야
요구되는 통신 성능

메타
오큘러스 퀘스트 시리즈
독립형 VR 헤드셋, 무선 사용 가능
게임, 엔터테인먼트, 소셜 VR

Wi-Fi 5

(5GHz)

애플
비전 프로
고해상도 디스플레이, AR/VR 혼합 현실 지원
생산성, 엔터테인먼트, 디자인

Wi-Fi 6

(2.4GHz, 5GHz)

구글
구글 글래스
음성 제어, 내장 카메라 및 디스플레이
제조, 물류, 의료

Wi-Fi 5 및 블루투스 (5GHz)

소니
플레이스테이션 VR2
PS5와 연동되는 VR 헤드셋
게임
유선연결

출처: 각 기업 홈페이지

AR/VR 시장을 선도하는 메타의 경우, 3분기 실적에 따르면 AR/VR 기술 개발을 담당하는 리얼리티 랩스(Reality Labs) 사업부가 44억 2,800만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 메타는 메타버스 사업에서 지속적으로 큰 손실을 보고 있는 가운데, 애플의 '비전 프로'와 경쟁할 예정이었던 고급 혼합현실 헤드셋 개발을 중단했습니다. 이는 높은 개발 비용과 시장 수요에 대한 불확실성 때문으로 알려졌습니다. (출처: 로이터통신 "메타, 고급 혼합 현실 헤드셋 계획 취소")애플은 2023년 6월 혼합현실 헤드셋인 '비전 프로'를 공개하며, '공간 컴퓨팅'이라는 새로운 개념을 도입해 사용자가 현실 세계와 디지털 콘텐츠를 자연스럽게 결합할 수 있도록 설계했습니다. 그러나 비전 프로는 통신 성능 요구가 Wi-Fi 6의 5GHz 대역 수준에 그쳐, 아직 고대역(mmWave) 환경을 필요로 하지는 않습니다.마지막으로 고대역폭 5G 이동통신의 경우, 미국, 일본, 인도 등에서 고대역(mmWave) 통신 인프라를 특수 목적을 위해 일부 구축하여 상용화했으나, 데이터 전송 속도와 용량이 집중적으로 요구되는 환경에서만 매우 제한적으로 사용되고 있으며, 특히 한국에서는 기대했던 만큼 활성화되지 못한 상황입니다. 한국 정부는 2018년 6월 SKT, KT, LGU+ 등 이동통신 3사에 28GHz 대역의 고대역(mmWave) 주파수를 할당하고, 3년간 업체별로 각 1만 5,000개의 기지국을 구축할 의무를 부여했습니다. 그러나 이동통신 3사는 고대역(mmWave) 기지국 설치에 소극적이었고, 2021년 12월까지 구축 완료한 기지국은 약 5,000대로 의무 구축 수량의 11%에 그치며 할당 조건을 이행하지 못했습니다. 이에 따라 정부는 2022년 12월 KT와 LGU+의 주파수를, 2023년 5월 SKT의 주파수를 회수했습니다. (출처: 과학기술정보통신부) 당사는 고대역(mmWave) 기지국관련 사업에서 국내가 아닌 해외 시장을 주요 타겟으로 하고 있어 국내 고대역(mmWave) 주파수 할당에 대응하여 시설 투자 등을 집행하진 않았습니다. 이에 국내 고대역(mmWave) 주파수 회수 결정에 따른 직접적인 영향은 제한적이었습니다. 다만 미국, 일본, 인도 등에서 고대역(mmWave) 인프라가 특수 목적으로 제한적으로 상용화되면서, 글로벌 민수통신의 고대역(mmWave) 주파수의 상용화가 더딘 부분에서 부정적인 영향을 받았습니다.

이러한 여건에도 불구하고, 당사의 주력 사업은 고대역(mmWave)에 최적화된 소재/부품 사업으로, 고대역(mmWave) 관련 제품의 측정 및 고대역(mmWave) 5G 기기 및 인프라 내부에 사용되는 부품을 제공하는 대가로 매출을 인식하는 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 따라서 고대역(mmWave) 5G 시장의 성장과 당사의 실적은 직접적인 상관관계를 가지며, 시장의 확대가 곧 당사의 성과에 영향을 미치게 됩니다.

[5G 이동통신 사업 Value Chain]

[5G 이동통신사업 Value Chain]

출처: 삼성증권 레포트

이러한 시장 상황에도 불구하고 에릭슨의 분석에 따르면, 인당 사용 디바이스의 증가, 다양한 영상 콘텐츠의 확산, 사물 인터넷의 발전에 힘입어 글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽은 매년 급격히 성장하고 있습니다. 비록 통신 기기의 새로운 폼팩터(AR, VR, 혼합 현실(MR)을 포함한 XR 서비스)의 도입이 지연되고 있음에도 불구하고, 트래픽 성장률은 연간 20% 이상을 기록하고 있습니다.

[글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽 및 연간 성장률]

(단위: EB/월)

글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽 성장률.jpg
[글로벌 모바일 네트워크 데이터 트래픽 및 연간 성장률]

출처: Ericsson Mobility Report (2024. 06)

이로 인해, 중대역(Sub-6)과 고대역(mmWave)이 포함된 글로벌 5G 시장도 빠르게 확장되고 있습니다. 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년에는 609억 3,000만 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 16.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 또한, 2029년에는 5G 사용자가 56억 명에 이를 것으로 예상되며, 5G 시장은 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.

[글로벌 5G 시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

5g 시장 규모.jpg
[글로벌 5G 시장 규모 전망]

출처: 5G Techonology Market Size & Share Analysis - Growth Trends & Forecasts (2024 - 2029), Mordor Intelligence

[글로벌 5G 가입자 수 전망]

(단위: 십억명)

이동통신 세대별 글로벌 사용자 변화.jpg
[글로벌 5G 가입자 수 전망]

출처: Ericsson Mobility Report (2024. 06)

고대역(mmWave) 기술시장 규모는 2024년 30억 달러에서 2028년에는 68억 6,000만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 23%에 이를 전망입니다. 해당 시장은 Antennas And Transceiver Components, Frequency Sources And Related Components, Communication And Networking Components, Imaging Components, RF And Radio Components, Sensors And Controls, Interface Components, Power And Battery Components, Other Components로 나누어 살펴볼 수 있으며 당사의 제품군이 속한 분류는 Antennas And Transceiver Components, Frequency Sources And Related Components, Communication And Networking Components, RF And Radio Components 입니다. 당사 제품군을 고려했을 때 해당 고대역(mmWave) 기술시장 규모는 당사가 접근가능한 시장(Addressable Market) 규모로 판단하고 있습니다.

[고대역(mmWave)의 기술 시장별 규모]

mmwave 기술 시장별 규모.jpg
[mmWave 기술 시장별 규모]

출처: The Business Research Company - Millimeter Wave Technology Global Market Report 2024

글로벌 5G 시장 규모 전망 자료와 글로벌 mmWave 기술시장 규모 전망 자료를 고려했을 때, 전체 5G 시장에서 고대역(mmWave)이 차지하는 비율은 2024년 약 11% 수준에서 2028년 13% 수준으로 서서히 점유율이 확대될 것으로 예상됩니다.

[글로벌 mmWave 기술시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

[글로벌 mmWave 시장 전망]

출처: Millimeter Wave Technology Market Key Insights 2024-2033: Growth Rate, Trends And Opportunities

글로벌 5G의 주요 도입 사례를 보면, 중대역(Sub-6)에 집중된 투자가 두드러지며, 고대역(mmWave)에 대한 투자는 제한적으로 이루어지고 있어 이러한 점진적인 성장이 반영되고 있습니다.

미국의 경우, 밀집된 도심 지역, 고정형 무선 접속, 경기장, 대형 이벤트 장소 등과 같이 데이터 전송 속도와 용량이 집중적으로 요구되는 환경에 한해 고대역(mmWave) 5G 인프라를 국소적으로 구축하고 있습니다. AT&T, Verizon, T-Mobile과 같은 주요 통신사들 모두 고대역(mmWave)을 활용한 5G 서비스를 상용화하였으나, 자율주행차나 고해상도 AR/VR과 같은 고대역(mmWave)이 필수적인 핵심 응용 분야의 발전이 지연되면서 성장세는 둔화되고 있습니다. 특히, 애플과 메타와 같은 AR/VR 시장 선도 기업들이 기기 개발을 중단하거나 헤드셋 출하량이 감소하면서, 고대역(mmWave) 인프라에 대한 필요성이 크게 주목받지 못하고 있으며, 이에 따라 당사 사업의 성장도 점진적으로 이루어질 것으로 예상됩니다. 이러한 배경으로 향후 고대역(mmWave) 환경이 필수적인 핵심 응용 분야가 본격적으로 등장한 이후에야 고대역(mmWave)의 비약적인 성장이 예상됩니다. (출처: Opensignal, ABI Research, IDC)일본의 경우, 미국과 유사하게 단계적인 접근이 이루어지고 있습니다. 고대역(mmWave) 인프라는 일본에서도 주로 데이터 전송 속도와 용량이 집중적으로 요구되는 특정 환경에서만 국소적으로 구축되고 있습니다. 예를 들어, NTT 도코모, 소프트뱅크, KDDI와 같은 주요 통신사들은 스마트 농장이나 공장 기계 제어 등과 같은 특화망에 고대역(mmWave)을 활용하고 있습니다. 일본 역시 고대역(mmWave) 환경이 필수적인 자율주행차나 고해상도 AR/VR 등 핵심 응용 분야가 본격적으로 등장하기 전까지는 전국적인 고대역(mmWave) 인프라 확장은 제한적일 것으로 보이며, 이러한 응용 분야가 활성화된 후에야 비약적인 성장이 예상됩니다. (출처: Netmanias)인도의 경우, 주요 통신사인 Reliance Jio와 Bharti Airtel에 의해 5G 도입이 빠르게 진행되고 있습니다. 특히 Reliance Jio는 저대역(700 MHz), 중대역(Sub-6), 고대역(mmWave)을 결합한 멀티밴드 전략을 채택하여, 광범위한 커버리지를 제공하는 동시에 도심 및 기업용으로 초고속 5G 서비스를 제공하고 있습니다. Jio는 고대역(mmWave)를 통해 제조업, 헬스케어, 교육 등 다양한 산업 분야에서 디지털 서비스에 대한 수요를 충족시키기 위한 초기 투자를 진행 중에 있습니다. 인도에서의 고대역(mmWave) 사용은 아직 초기 단계이지만, 인구 밀집 지역이나 데이터 처리 용량이 중요한 경기장 및 비즈니스 환경에서 그 활용이 다양하게 증가할 것으로 예상됩니다. (출처: Mint "Jio, 26GHz mm-wave 스펙트럼을 활용한 5G 기반 연결 전국 출시 발표")

한국의 경우, 5G 인프라 구축 초기에는 중대역(Sub-6)과 함께 고대역(mmWave)을 동시에 도입하려는 계획이 있었으나, 통신사들은 고대역(mmWave)의 높은 설치 비용과 짧은 신호 도달 범위를 이유로 전국적인 커버리지를 제공하고 비용 효율성이 더 높은 중대역(Sub-6)에 우선적으로 집중하게 되었습니다. 현재 한국의 5G 트래픽은 중대역인 3.5GHz 주파수 대역을 통해 이루어지며, 이 대역은 넓은 커버리지를 제공하면서도 적당한 속도를 유지하며 주요 5G 서비스에 활용되고 있습니다. 한국은 민간 통신 분야에서 고대역(mmWave) 5G의 도입은 당분간 불투명하나, 국방 분야에서는 여전히 고대역(mmWave) 기술이 중요한 역할을 하고 있으며, 특히 레이다, 위성 통신, 전자전 등 고속, 고용량 데이터 처리가 요구되는 분야에 한해 고대역(mmWave) 기술이 사용되고 있습니다.

[주요국의 민수통신 5G 도입 현황, 규제 및 정책]

국가
중대역(Sub-6)
고대역(mmWave)
규제 및 정책

미국

- 3.5GHz 대역 상용화 완료

- 3.7~3.98GHz 대역 상용화 완료

- 24, 28, 39GHz 대역 상용화 완료

- 47GHz 대역 경매 완료

- 연방통신위원회(FCC) 주관으로 주파수 경매 및 할당- 중국산 통신 장비에 대한 사용을 금지

일본
- 3.6~4.1GHz 대역 상용화 완료- 4.5~4.9GHz 대역 상용화 완료
- 27~29.5GHz 대역 상용화 완료
- 총무성 주관으로 주파수 경매 및 할당- 정부기관에 한해 중국산 통신 장비에 대한 사용을 금지

인도
3.3~3.6GHz 대역 경매 완료 및 망 구축중
26GHz 대역 경매 완료 및 망 구축중
- 통신부(DoT) 주관으로 주파수 경매 및 할당- 중국산 통신 장비에 대한 사용을 금지- 통신장비를 인도내 현지 생산할 경우 보조금, 세제 해택등 기업에 인센티브 제공

한국
3.42~3.7GHz 대역 상용화 완료
28GHz 대역 할당 후 회수(2022~2023)
- 과기정통부 주관으로 주파수 경매 및 할당- mmWave의 경우, 기지국 설치 의무 미이행시 주파수 회수

출처:
FCC, 연합뉴스 "인도, 5G사업에서 중국 화웨이·ZTE 공식 배제", 연합뉴스 "日정부, "화웨이·ZTE 사용 배제" 지침"

당사는 고주파 대역에서 신호 손실을 최소화할 수 있는 저손실 소재와 차폐 공정 기술을 기반으로 한 제품 포트폴리오를 주력으로 하고 있습니다. 사업 초기부터 부가가치가 높은 고대역(mmWave) 대역의 제품 개발에 집중해왔으며, 고대역(mmWave) 도입에 선도적인 해외 시장을 주요 목표 시장으로 삼았습니다. 반면, 한국의 경우, 민간 분야에서 고대역(mmWave) 도입을 철회했으나, 한국이 글로벌 통신 시장에서 차지하는 비중이 약 1%에 불과해 이 결정이 당사 사업에 미치는 영향은 제한적입니다. 다만, 전체 5G 시장은 중대역(Sub-6)을 중심으로 성장하고 있으며, 고대역(mmWave) 환경을 필수적으로 요구하는 핵심 응용 분야가 등장하고 발전하기 전까지 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됩니다.고대역(mmWave)의 경우, 높은 주파수 대역에 따른 신호 손실이 늘어나는 특성 상, 무선 통신장비 및 부품은 신호 손실을 최소화 하기 위해 무선 신호 처리를 장치 내부에 통합하는 방향으로 진화하게 됩니다. 그러나 모든 신호 처리가 내재화될 수 있는 것은 아니며, 이러한 한계가 발생하는 부분이 RF 연결 솔루션으로 안테나, 케이블 커넥터와 같은 무선통신 부품을 의미합니다. 고대역(mmWave)환경이 필수적인 핵심 응용 분야가 점차 활성화되면서, 당사가 주력하는 고대역(mmWave) 케이블 및 안테나가 사용되는 5G 소재·부품 시장은 글로벌 수요 확대에 따라 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.다만, 고대역(mmWave) 핵심 응용 분야의 출시 지연으로 인한 고대역(mmWave) 시장의 성장 정체, 대체재의 출현 등으로 5G 소재, 부품 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 수익성에서 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다. 5G 투자지연 혹은 투자 및 지원규모 축소에 따른 위험

당사의 주요 제품인 mmWave 안테나, 케이블은 5G 계측·측정, 기지국 및 단말기 디바이스 등의 사업영역에 적용되는 제품으로 5G 시설 투자와 연관성이 높은 제품입니다. SKT, KT, LG유플러스 등 이동통신 3사는 2020년 5세대 이동통신(5G)에 최대 26조원 규모의 투자를 단행하겠다고 밝혔지만,
이동통신 3사의 합산 CAPEX는 2019년 9조 5,950억원, 2020년 8조 2,762억원, 2021년 8조 2,006억원, 2022년 8조 1,410억원, 2023년 7조 2,972억원, 2024년 상반기 2조 6,080억원으로 감소 추세에 있습니다.
2023년 기준 국내 5G 단말기 보급률은 67%에 도달할 것으로 예상되며 가입자 수는 약 3,200만명 수준으로 예상되며 5G 단말기 보급률은 2024년 약 74%로 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 5G 28㎓ 주파수가 회수됨에 따라 5G 서비스 가입자 비율이 급격하게 늘어나지는 않을 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고 5G는 자율주행차, 스마트공장, 디지털 헬스케어, VR, AR, 국방, 우주, 항공 등 차기 산업 생태계 구현에 필수적인 서비스입니다. 이에 따라 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다.

당사는 mmWave 핵심 소재 및 부품 공급사로 5G 시장 성장에 힘입어 국내외 투자 및 지원규모 확대의 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, COVID-19, 글로벌 경기침체 등의 대내외 환경 변화로 국내외 통신사업자들의 투자가 계속되서 지연되거나 투자 집행이 취소된 바 있으며 구체적인 투자 및 지원시기와 규모를 정확하게 파악하기는 어렵습니다. 이러한 전방산업에서의 투자지연 혹은 투자 및 지원규모가 축소될 경우 관련 시장이 급격하게 침체될 수 있으며 이는 당사 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 mmWave 안테나, 케이블은 5G 계측·측정, 기지국 및 단말기 디바이스 등의 사업영역에 적용되는 제품으로 5G 시설 투자와 연관성이 높은 제품입니다. SKT, KT, LG유플러스 등 이동통신 3사는 2020년 5세대 이동통신(5G)에 최대 26조원 규모의 투자를 단행하겠다고 밝혔지만, 이동통신 3사의 합산 CAPEX는 2019년 9조 5,950억원, 2020년 8조 2,762억원, 2021년 8조 2,006억원, 2022년 8조 1,410억원, 2023년 7조 2,972억원, 2024년 상반기 2조 6,080억원으로 감소 추세에 있습니다. (출처: "속도 느린데 요금은 왜 비싸?" ... 통신 3사, 설비투자 계속 줄였다, 에너지 경제, 2024년 9월 11일)2023년 기준 국내 5G 단말기 보급률은 67%에 도달할 것으로 예상되며 가입자 수는 약 3,200만명 수준으로 예상되며 5G 단말기 보급률은 2024년 약 74%로 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 5G 28㎓ 주파수가 회수됨에 따라 5G 서비스 가입자 비율이 급격하게 늘어나지는 않을 것으로 전망됩니다. (출처: 2023년 5G 이동통신 산업 현황 및 2024년 전망, 한국수출입은행)

통신사들의 5G CAPEX 지출 부진에는 COVID-19 여파로 인한 투자 부진 및 통신사들의 5G 마케팅 침체 및 단말기 생산 차질, 5G 킬러 서비스 부재, CATV M&A/주파수 경매에 따른 자금 부담 등 다양한 원인이 존재합니다. 그럼에도 불구하고 5G는 자율주행차, 스마트공장, 디지털 헬스케어, VR, AR, 국방, 우주, 항공 등 차기 산업 생태계 구현에 필수적인 서비스입니다.

이에 따라 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다.

[대한민국 스펙트럼 플랜 주요 내용]

대한민국 스펙트럼 플랜 주요 내용.jpg
[대한민국 스펙트럼 플랜 주요 내용]

출처: 이투데이

과학기술정보통신부의 계획은 크게 주파수 신규 확보 추진 및 재할당, 통신 외 전 산업 분야에 주파수 개방, 6G 주파수 확보, 공공무선망 고도화로 나뉩니다. 구체적으로, 최대 378㎒ 폭의 이동통신 주파수 신규 확보를 추진하고 5G 3.7㎓ 대역 추가 할당을 검토합니다. 3G(20㎒), 4G(350㎒)가 향후 종료될 전망임에 따라 전체 재할당 또는 일부 이용 종료를 검토할 계획입니다. 현재 5G 서비스 제공 주파수(3.5㎓) 인접 대역과 함께 저대역 주파수에 할당에 대해서도 검토할 예정입니다.

정부는 연구반 논의를 거쳐 5G 28㎓ 활용 방안을 결정할 계획이며 해당 주파수가 활용될 경우 5G 인프라 확충을 동반할 것이며, 인프라 구축을 위한 5G mmWave 관련 케이블,커넥터,안테나 등에 대한 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 스몰셀을 위시한 국내 5G mmWave 관련 인프라구축에는 mmWave 대역의 신호를 송수신 하기 위한 케이블, 안테나,커넥터 등 소재 부품이 필요합니다. 이러한 상황 속에서 국내 당사 기술력 수준의 경쟁사는 없는 것으로 파악되므로 당사 제품군에 대한 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.

[5G 관련 정부 주요 지원정책]

항목

주요 정책내용

이음5G 실증 사업

- 비통신 사업자들이 특정 산업에 맞는 5G 네트워크를 자체적으로 구축할 수 있도록 지원

- 산업 맞춤형 네트워크 구축 (조선, 물류, 스마트팩토리 등)

- 2024년 새로운 실증 과제를 발굴하여 다양한 산업 분야에서 기업들이 5G 기술을 기반으로 한 디지털 전환 가속화를 장려

통신서비스 이용가능지역 점검 및 품질평가 추진

- 실내 5G 서비스 품질 평가를 강화하여 실내 통신 품질 향상 및 통신사들의 환경 개선에 적극 투자하도록 유도

- 농어촌 5G 서비스 확장을 목표로 45개 읍,면의 5G망 평가를 진행하여 서비스 품질을 높일 계획

- 이용자가 속도 측정 앱을 통해 직접 통신 품질을 평가할 수 있도록 무과금 정책을 추진

출처 :
대한민국 정책브리핑, 과학기술정보통신부

또한 해외의 경우 북미, 일본, 인도 등의 3.5GHz, 28GHz 등의 투자 진행이 점진적으로 확대되고 있고, mmWave 환경이 필수적인 핵심 응용 분야가 등장하고 발전하면서 당사가 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.

[주요국 5G 육성정책]

국가
현황

미국
- 농촌 지역에5G 네트워크 확장을 위해 미국 연방 통신위원회(FCC)가 5G 농촌 펀드에 90억 달러를 배정

인도

- 정부는 USAID를 통해 5G 기술인 오픈RAN 기술을 도입하는데 약 500만 달러 지원하고 있으며, Qualcomm과 협력하여 추가 940만 달러를 투자 중

- Reliance Jio와 Bharti Airtel의 주도하에 전국적으로 5G 네트워크 구축을 진행 중

일본

- KDDI와 Softbank는 향후 10년동안 국내 5G 네트워크에 380억 달러를 투자할 계획

- 양사는 협력을 통해 2030년까지 100,000개의 기지국의 설치를 목표로 함

출처:
BroadbandBreakfast (2024. 3), India Today (2024. 9), Data Center Dynamics (2024. 5)

당사는 mmWave 핵심 소재 및 부품 공급사로 5G 시장 성장에 힘입어 국내외 투자 및 지원규모 확대의 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, COVID-19, 글로벌 경기침체 등의 대내외 환경 변화로 국내외 통신사업자들의 투자가 계속되서 지연되거나 투자 집행이 취소된 바 있으며 구체적인 투자 및 지원시기와 규모를 정확하게 파악하기는 어렵습니다. 이러한 전방산업에서의 투자지연 혹은 투자 및 지원규모가 축소될 경우 관련 시장이 급격하게 침체될 수 있으며 이는 당사 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

라. 목표시장 내 시장점유율 확대 실패 및 경쟁 심화에 따른 위험

당사는 김병남 대표이사를 중심으로 핵심 전문가 집단이 연구개발에 몰두하였으며, 그 결과 글로벌 시장에서 경쟁 가능한 국내 유일의 mmWave 핵심 소재 및 부품을 공급할 수 있는 기업으로 발돋움하였습니다.
그러나 당사 제품의 우수한 성능에도 불구하고, 오랜 시간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용하던 고객들은 안정성 측면에서 당사의 제품 사용으로의 전환에 신중한 접근을 취하는 경향이 존재합니다.

당사의 내부 교육 프로그램을 통해 양성된 우수한 기술 인력은 자체 기술 개발과 핵심 기술의 내재화를 가능하게 하며, 이를 바탕으로 지속적인 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 통해 글로벌 이동통신 기업과의 협력에서 수주를 확보하며, 글로벌 시장에서도 기술력을 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다.

당사는 지속적인 제품 마케팅 전략을 통해 단계적으로 고객사 기반을 확대하며, 시장의 불신을 확신으로 전환하는 과정을 밟고 있습니다.

당사는 경쟁사 대비 기술적 격차와 경쟁 우위를 보유하고 있다고 판단되지만, 해외 주요 국가들의 5G 관련 규제는 타국 기업의 시장 진입을 제한하거나 배척하는 경우가 있어, 당사의 시장 점유율 확대에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국은 국가 안보를 이유로 중국에서 제조한 5G 장비 사용을 금지하고 있으며, 유럽 등 일부 국가들도 유사한 규제를 검토하거나 도입하고 있습니다. 이러한 규제는 특정 국가의 장비나 부품 사용을 제한함으로써, 당사가 목표로 하는 해외 시장에서의 경쟁력을 저해하거나 진출 기회를 축소시킬 수 있는 리스크가 있습니다. 또한,
고객사들의 부품 내재화가 진행되거나, 대규모 정부 지원을 받은 해외 기업의 등장으로 인해 당사의 경쟁 우위가 약화될 가능성이 있으며, 이 외의 사유들로 기술적, 비용적 경쟁 우위 및 신뢰성을 상실할 경우 수익성 감소의 위험으로 이어질 수 있습니다.

당사는 설립 이후, 20년 이상 이동통신 산업에서 R&D를 이끌어 온 김병남 대표이사(전 에이스테크놀로지 사업본부장)를 중심으로, 기가레인 등 국내 유수 기업에서 10년 이상의 경력을 쌓은 핵심 전문가들이 연구개발에 매진해 왔습니다. 그 결과, 글로벌 시장에서 경쟁력 있는 국내 유일의 mmWave 핵심 소재 및 부품을 공급할 수 있는 기업으로 성장하게 되었습니다.

당
사는 지속적인 제품 마케팅을 통해 Qualcomm, Keysight 등 글로벌 5G mmWave 업체들과 다수의 벤더 등록을 완료하였습니다. 또한, Gore, Huber & Suhner, MegaPhase, I-PEX, Murata 등 글로벌 5G 소재부품 업체들과 경쟁입찰 과정에서, 국내 RF 솔루션 제공업체 중 당사가 유일하게 참여한 점을 고려할 때, 5G mmWave 소재 및 부품 분야에서 국내 경쟁사가 없는 것으로 판단됩니다. 당사는 이러한 기술력을 바탕으로 글로벌 기업들과의 경쟁에서도 충분한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사는 RF 특성에 대한 깊은 이해를 바탕으로 소재 가공 기술, 공정 기술, 생산 장비 설계 기술 등을 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 바탕으로 개발된 제품군에는 마이크로파 케이블 분야의 T&M(Test & Measurement) 케이블과 MBR1.5mm, 인터커넥터 분야의 MG210 및 MG215M, 5G 안테나 분야의 T&M 안테나, 투명 안테나, ST60, 방위산업용 안테나 등이 포함됩니다. 또한, 케이블과 커넥터 기술을 바탕으로 반도체 측정 시스템도 개발하였습니다. 특히, mmWave 케이블은 당사의 독자적인 압축 방식의 유전체 제작 기술을 통해, 랩핑 방식을 사용하는 경쟁사 대비 높은 생산 속도와 낮은 제조 단가를 실현하고 있습니다.

당사의 RF 연결 솔루션 제품군으로는
(1)
Microwave Cable(T&M Cable, MBR1.5mm),
(2)
Micro-Coaxial Interconnection(MG210, MG215M),
(3) Antenna(방위산업용 안테나, T&M 안테나, 5G 투명 안테나, ST60)
,
(4)
반도체 측정 장비(HIFIX)가 있습니다. 각 제품군은 경쟁사 대비 하기와 같은 우위점을 보유하고 있습니다.

(1) Microwave Cable당사의 Microwave Cable은 고주파 대역에서 안테나, 기지국, 통신 기기 등과 같은 다양한 무선 장치의 성능을 계측하고 측정하는 데 사용되는 RF 케이블입니다. 이 케이블은 고주파 신호를 전달할 때 발생할 수 있는 신호 손실을 최소화하여, 정확하고 신뢰성 높은 계측 결과를 제공하는 데 중요한 역할을 합니다.

MBR1.5 케이블은 케이블 직경보다 작은 곡률 반경을 구현하여, 초고주파 장비의 특성에 맞는 소형 실장 공간을 가능하게 합니다. 이는 기존 케이블의 한계를 극복하며, 반도체 테스트 장비 제조업체로부터의 수요 증가를 견인하는 핵심 요소입니다. 또한, 초소형 전송선로 분야에서는 RF 누설에 대한 전기적·기구적 해석 및 설계, 임피던스 매칭, 저손실·고차폐 성능 구현에서 국내 최고의 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사의 내부 교육 프로그램을 통해 양성된 우수한 기술 인력은 지속적으로 기술 경쟁력을 강화하고 있으며, 글로벌 이동통신 기업으로부터의 수주를 통해 당사의 기술력을 입증했습니다.

[Microwave Cable 경쟁사 대비 우위사항]

[Microwave Cable 경쟁사 대비 우위사항]

출처: 당사제공

[67GHz 케이블 제품의 성능 비교표]

구분
당사
H사
G사
J사
R사

Dielectric Type
Aeroflon
LD PTFE
e PTFE
LD PTFE
LD PTFE

Velocity of Propagation
77%
77%
85%
77%
76%

Out Diameter[mm]
3.6
5.8
5.8
6.6
6.2

Typical MBR[mm]
20
25.4
25.4
30
25

Temperature Range[ccelcius]
-50~85
-55~125
-55~75
-30~85
-55~125

Phase Stability vs[각도]
19 Max@ 67GHz
<36
<16 @ 67GHz
<30 @ 67GHz
<8 @ 67GHz

Jacket Material
Rggerdized aramid Yarn
FEP
PFA
Polyester fiber
PTFE Braided

Connector Type
1.85mm[V]
1.85mm[V]
1.85mm[V]
1.85mm[V]
1.85mm[V]

Attenuation[dB/0.91m][dB/36 in]
18GHz
3.12
2.63
-
3.10
-

27GHz
3.53
3.59
-
3.90
-

33GHz
3.93
3.64
-
4.38
-

50GHz
4.94
4.57
-
5.59
4.99

67GHz
5.82
5.37
5.84
6.64
5.92

(주)
상기 용어에 대한 설명은 하기와 같습니다.

영문 명칭
국문 명칭
정의

Dielectric Type
유전체 종류
- 케이블 제작에 사용되는 유전체 (중심 도체를 감싸는 소재)의 재료를 의미.

Velocity of Propagation
위상속도
- 전자기파의 속도를 의미하며, 공기중의 전자기파 속도를 100%이라고 했을 때, 유전체 내부에서 전달되는 전자기파의 속도를 의미. 높을수록 손실이 적음

Out Diameter
외경
- 동축케이블은 기본 구조가 원형, 원기둥 형태로 제작되기 때문에 케이블 외곽의 치수를 의미

Typical MBR
일반적인 케이블 절곡 반경
- 케이블을 구부렸을 때 케이블의 성능이 유지될 수 있는 최소한의 치수를 표현

Phase Stability
위상 안정도
- 네트워크 분석기(측정장비)로 케이블의 성능을 측정함에 있어서 입력대비 출력의 위상 변화를 측정하여 얼만큼 변화하는지 측정. 변화값이 적을수록 케이블 성능이 우수하다고 평가함 - 전자기파 신호 크기를 데시벨(dB)로 표현하는데, 수학적으로 데시벨은 진폭과 위상으로 구분하여 표현할 수 있음. 이때 진폭은 신호의 크기를 의미하고, 위상은 진행방향에 대한 방향(상하)을 의미함

Jacket Material
자켓 재료
- 케이블 자체를 보호하고, 전자기파 신호가 흐르지 못하는 절연체 재료로 케이블의 최외각을 감쌈

Attenuation
케이블에서 발생하는 손실
- 측정장비로 케이블의 손실을 측정한 값을 의미. - 36인치 길이가 선진사(해외 글로벌 기업)에서 가장 제작을 많이 하는 길이로, 케이블 업계에서는 표준과 같이 활용함. 36인치 길이의 케이블을 측정장비로 측정했을 때 발생하는 손실을 데시벨로 표현.

출처: 당사제공

(2) Micro-Coaxial Interconnection(MG210, MG215)
당사의 MG210은 5G mmWave 스몰셀의 모뎀과 RF/안테나 모듈 간 신호 전송(IF 주파수)에 최적화되어 설계, 제작된 제품으로, 스몰셀과 기지국 등 고출력 통신 장비에 주로 적용됩니다. 이 제품은 듀얼 포트와 슬라이딩 결합 방식을 통해 견고하고 빠른 조립성을 제공하며, 낮은 손실과 매우 낮은 간섭을 보장합니다. 또한, 스몰셀은 고출력 통신 장비이므로, MG210은 고온 및 습도가 있는 환경에서도 장시간 운용이 가능하도록 높은 신뢰성을 갖추고 있습니다.

당사의 MG215M은 5G mmWave M.2 카드와 RF/안테나 모듈 간 신호 전송(IF 주파수)에 최적화되어 설계 및 제작된 제품으로, 노트북이나 가정용 공유기 등에 사용되는 M.2 카드가 주요 적용처입니다. MG215M은 듀얼 포트와 상하 결합 방식(Top-down)을 통해 양산에 최적화된 조립성을 제공하며, 낮은 손실과 매우 낮은 간섭을 보장합니다. 또한, M.2 카드는 노트북, CPE 등 다양한 장비에 사용되기 때문에 높은 신뢰성을 보장하도록 설계되고 제조되었습니다.

[당사 MG210과 경쟁사 제품의 비교표]

항목
규격
당사
A사
B사
센서뷰 적용 기술

케이블 개수
2
1&2
1
2
나노 소재 기술

순방향손실
-1.5dB
-1.35dB
-1.7dB
-2.8dB
나노 소재 기술

역방향 손실
Max 1.5
Max 1.6
Max 1.5
Max 1.5
나노 소재 기술

신호간섭
Confidential
Excellent
N/A
Not OK
소재 및 설계 기술

Top-1 핵심 스펙
Confidential
Excellent
Not OK
Not OK
소재 및 설계 기술

출처: 당사제공

[당사 MG215M과 경쟁사 제품의 비교표]

항목
규격
당사
A사
B사
센서뷰 적용 기술

케이블 개수
2
1&2
1
2
나노 소재 기술

순방향손실
-1.5dB
-1.35dB
Not OK
Not OK
나노 소재 기술

역방향 손실
Max 1.5
Max 1.6
Max 1.5
Max 1.5
나노 소재 기술

신호간섭
Confidential
Excellent
N/A
Not OK
소재 및 설계 기술

Top-1 핵심 스펙
Confidential
Excellent
Not OK
Not OK
소재 및 설계 기술

출처: 당사제공

(3) Antenna
1) 방위산업용 안테나

① 한국형 아이언돔(LAMD) 레이다

당사의 방위산업용 안테나로는 한국형 아이언돔(LAMD) 레이다, AESA 레이다 기술을 적용한 전차 상부 방어용 레이다, 드론 탐지 레이다 등이 있으며, 레이다 관련 전자전기 송수신 모듈과 특수 복합 커넥터 등 다양한 제품군을 보유하고 있습니다.

당사는 한국형 아이언돔(LAMD) 레이다 사업의 안테나 공급업체로 선정되며 기술력을 공식적으로 인정받았습니다. 총 사업비 2조 8,900억 원이 투입되는 한국형 아이언돔(LAMD) 사업은 북한 장사정포 및 단거리 탄도미사일 방어를 목표로 하는 핵심 국방 프로젝트로, 수도권 2천만 명의 안전을 보장하는 '최종 수문장' 역할을 수행하게 됩니다. 당사는 이 사업에서 기술력을 인정받아 안테나 공급업체로 선정되었으며, 현재 견적서 및 발주서를 수령하고 본격적으로 사업을 진행 중입니다.

[한국형 아이언돔(LAMD) 사업 개요]

한국형 아이언돔 시스템은 다양한 공중 위협으로부터 방어하는 복합적인 체계로, 방어 범위와 정확성을 높이기 위한 첨단 기술이 적용됩니다. 이 시스템은 다음과 같은 주요 기능을 가지고 있습니다:

- 공중 위협 탐지: 고성능 레이다를 통해 북한의 장사정포와 단거리 탄도미사일을 조기에 탐지하여, 신속한 대응이 가능합니다.

- 최종 방어 체계: 이 시스템은 여러 방어 체계와 연계하여 작동하며, 공중에서의 공격에 대한 최종 방어선을 형성합니다. 특히, 수도권과 같은 인구 밀집 지역의 방어를 위해 필수적인 역할을 합니다.

- 신속한 의사결정 지원: 레이다에서 수집한 데이터를 바탕으로 실시간으로 위협을 분석하고, 이를 통해 신속하게 대응할 수 있는 의사결정 지원 체계를 제공합니다.

② AESA 레이다

당사는 국내 주요 국방 체계 업체들과의 공급사 등록을 완료하고, AESA 레이다에 사용되는 안테나를 개발·공급하고 있습니다. AESA 레이다 기술을 적용한 전차용 APS 시스템은 전후방 방어용 레이다와 상부 방어용 레이다로 구성되며, 현재 전차에 적용되는 전후방 방어용 레이다에는 Trophy 시스템과 Iron Fist 시스템이 있습니다. 아직 상부 방어용 레이다의 적용 사례는 없으나, 최근 러우전쟁에서 드러난 전차의 상부 공격 취약성으로 인해 상부 방어 필요성이 대두되었고, 이에 따라 국내 K2 전차 개량 사업이 확정되었습니다. 이로 인해 상부 방어용 레이다 개발이 최초로 진행될 예정이며, 성공할 경우, 국내 전차는 물론 2026년 이후 폴란드 수출 전차에도 탑재하고, 이미 수출된 전차에도 현지에 직접 방문하여 장착하는 것을 목표로 하고 있습니다.

다만, 방산 개발 사업의 특성상 조달계획에 따른 일정 지연, K2 수출국의 내부 사정에 따른 일정 지연 또는 미장착 결정 등 일반적인 사업 위험이 존재합니다.

[1] 전차용 APS 시스템의 주요 특징

[APS 시스템별 특징 및 추정 가격 비교]

전차용 상부 방어용 레이다 기술경쟁력 및 가격경쟁력.jpg
전차용 상부 방어용 레이다 기술경쟁력 및 가격경쟁력

주1) 상기 추정레이다 가격은 APS에 탑재되는 전후방 상부 방어용 레이다를 모두 포함한 금액입니다. 주2) 추정전체가격은 요격체계 전체의 금액입니다.

현재 상용화된 전차용 상부 방어 레이다는 없으며, 당사는 새로운 사업의 일환으로 전차용 상부 방어 레이다 제품을 개발하고 있습니다. 기존 전후방 방어 레이다는 RPG-7과 전차탄 등 고속 표적을 탐지·추적하여 정밀 타격을 지원하는 시스템으로 구성되어 있는 반면, 당사의 상부 방어 레이다는 저속 표적을 탐지하고 대응할 수 있는 기술을 적용하고 있습니다. 예를 들어, 드론과 같은 저속 비행체는 기존 방어 시스템으로 탐지하기 어려운 경우가 많기 때문에, 당사는 이를 탐지하여 전자 교란(재밍) 대응 또는 소총탄 대응 체계를 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다. 이와 같은 기능은 드론과 같은 저속 비행체의 위협이 증가하고 있는 현대 전장에서 필수적인 요소로 평가됩니다.

또한, 기존 전후방 방어용 레이다의 경우 S-band(2~4 GHz)를 사용하였다면 당사가 개발 중인 상부 방어용 레이다의 경우 X-band(8~12GHz)의 주파수를 사용하게 되어 당사에서 이미 오랜기간 개발한 고주파 영역의 레이다 기술을 기반으로 하고 있습니다. 이러한 경험을 바탕으로 상부 방어용 레이다의 성능을 극대화하고 있으며, X-band 대역은 높은 주파수 특성을 갖고 있어, 저속 표적에 대해 더 빠르고 정밀한 탐지가 가능하고, 동시에 작은 표적도 더 정확하게 구별할 수 있습니다. 이러한 기술적 특징 덕분에 상부 방어 레이다는 다양한 위협에 효과적으로 대응할 수 있을 것입니다.

[2] APS 시스템 관련 당사 제품의 경쟁력

기존 전후방 방어용 레이다는 이스라엘의 Trophy, Iron Fist와 같은 제품이 실전에 투입 및 검증되며 전세계적으로 인정을 받고 있어, 당사 제품 채택에 위험요소로 평가될 수 있습니다. 그러나 당사 제품은 전술한 레이다들과 탑재 지점이 상이해 탐지 영역을 확장하는 것으로 이미 전후방 방어용 레이다가 탑재되어 있는 전차에 추가적으로 장착할 수 있습니다. 또한, 기존 전후방 방어용 레이다는 S-band(2~4 GHz)를 사용하는 반면 상부 방어용 레이다는 높은 해상도로 드론이나 소형 미사일을 식별하기 위해 X-band(8~12GHz)의 주파수를 이용해 개발되고 있으며, 이는 당사가 오랜 기간 개발해 온 고주파 영역의 레이다 기술을 적용한 것입니다.

따라서 기존 전후방 방어용 레이다 기술을 보유한 업체라 할지라도 상부 방어용 레이다 시장에 진입하고자 하는 경우 주파수 차이에 따른 재설계가 필요합니다. 이에 더해, 정부의 국산화 정책에 따라 국내 유력 체계 업체들도 당사와 함께 국산화에 주력하고 있는 상황입니다.

당사는 LAMD(저고도 미사일 방어)체계에 AESA 기술을 적용한 경험이 있으며, 항공통제기용 L-band AESA 기술을 적용한 사례도 보유하고 있습니다. 이러한 경험을 바탕으로 상부 방어용 레이다에도 검증된 AESA 기술을 적용하고 있습니다. 또한, 상부 방어용 레이다 개발을 위한 요소 기술, X-band 레이다 기술, 모듈 기술 등에 풍부한 경험을 가진 연구원들이 당사의 국방 연구소에 배치되어 고객과 긴밀히 소통하며, 탐지 거리, 탐지 최저 속도, 스캔 속도 등 구체적인 목표를 설정해 제품 경쟁력을 갖춘 상부 방어용 레이다를 개발하고 있습니다.

[3] APS 시스템의 제품화 가능성

APS 내 전후방 AESA 레이다 센서가 차지하는 가격 비중은 약 60%로 추정됩니다. 당사는 상부 APS 레이다 개발 초기부터 고객의 입장에서 최적화된 성능을 제공하면서, 경쟁업체 대비 80% 수준의 가격을 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

전후방 APS 레이다는 4개면으로 이루어져 있으며, S 대역(2~4GHz)의 32 채널/면을 적용하고 있습니다. 면당 가격은 약 6천만원으로 추정되며, 금번 신규 개발 APS의 전후방 레이다 가격은 약 5억원 정도(4x0.6억원 + 신호처리부 등 1.5억원 + 케이블전원 1.1억원)로 추정됩니다. 그에 반해 상부 APS는 X 대역(10GHz내외)의 40~60 채널을 단일 레이다를 적용하고 있습니다. 일반적으로 주파수가 높을수록 가격이 높아지나 당사는 5천만원 수준을 목표가격으로 개발하고 있습니다.

송신 반도체 가격은 부품업체에 의해 이미 결정되어 있어 혁신적인 가격 인하는 어려운 상황이지만, 당사는 안테나부의 슬림화된 구조 적용, 최신 칩을 활용한 송수신 통로 개선, 전용 시험 장비 개발을 통해 양산 시험 시간을 단축하는 등의 방법으로 20% 가격 인하를 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

또한, 상부 방어용 레이다는 기존의 전후방 방어용 레이다와 주파수에 따른 기술만 다를 뿐 탐지방식은 동일하기 때문에, 기존에 수행한 체계 시험 및 환경 시험으로 대체가 가능하여 추가 검증 없이 바로 실장이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

[4] AESA 레이다 기술 확대 (드론 탐지 레이다)

상부 방어용 레이다 제품에 적용되는 AESA 레이다 기술은 드론 탐지 레이다로의 기술 전환이 비교적 용이하나, 선도 업체의 기술 및 사업 노하우와 가격 경쟁력이라는 과제를 극복해야 합니다. 진입 과정에서 여러 어려움이 예상되지만, 당사는 이를 두 가지 기술적 접근을 통해 해결하고자 합니다.

첫째, 2면 AESA 안테나면을 회전하는 방식으로 도입하여 단가를 약 70% 수준으로 절감하고자 하며, 둘째는 AI 기술을 적용하여 표적 분류 및 식별 능력을 향상시키고자 합니다.

2면 AESA 안테나 회전 방식 도입은 기존 다면 AESA 시스템이 여러 방향을 동시에 탐지하기 위해 다수의 안테나 면을 사용함에 따라 발생하는 높은 비용 문제를 개선하기 위한 것입니다. 당사는 2개의 AESA 안테나 면을 사용하고 이를 회전시키는 방식으로 전체 360도 탐지가 가능한 레이다 시스템을 개발하고 있습니다. 안테나 면을 회전시키는 방식은 기존 AESA 기술의 탐지 능력을 유지하면서도 안테나 수를 줄여 비용을 절감하는 실용적인 해결책입니다. 이를 통해 4면 고정식 구조를 2면 회전형으로 축소하여 약 50%의 수준으로 단가를 절감하면서도, 구동부 신규 적용에 따른 20%의 단가 상승을 감안할 때 최종적으로 4면 고정식 대비 2면 회전형에서 약 70% 수준의 단가가 예상됩니다.

둘째, 현재 AI 기술을 활용한 표적 분류 및 식별 기술은 초기 단계에 있으며, 일부 업체가 AI 기술을 접목한 레이다를 개발하였으나, 클러터(산, 구름, 건물 등 비표적 정보)가 없는 환경 또는 저속 표적 속도 제한 등에서 제한적인 성능을 구현하고 있습니다. 레이다 영상을 이용한 표적 분류 및 식별에는 클러터로 인한 어려움이 존재하며, 이를 개선하기 위한 지속적인 개발이 진행 중입니다. 당사는 AI 전문 업체는 아니지만, AI 전문업체와 협업하여 AI 기반 표적 분류 및 식별 기술을 도입함으로써 시스템의 완성도를 높이고자 합니다. 또한, 당사는 AI 업체가 요구하는 안테나부를 쉽게 개조 및 개발할 수 있는 유연성을 갖추고 있어, 드론, 소형 비행체, 기타 위협적인 표적을 효과적으로 구별하고 대응 체계를 선택하는 데 매우 유용할 것입니다.

[국내외 주요 드론탐지 레이다 및 센서뷰 추진 모델]

드론탐지레이더 전이.jpg
드론탐지레이더 전이

출처: 당사제공

상기 모델들은 3~5km 내외의 근거리 탐지 거리를 갖춘 드론 탐지 레이다입니다. 근거리 탐지 거리 5km 내외의 레이다가 가장 많이 사용되고 응용되고 있어, 주요 모델을 조사하였으며 당사도 이와 유사한 성능으로 접근하고자 합니다.

- 국내모델1: 한화시스템 제품으로 경찰청 불법드론 감시용으로 적용예정입니다.

- Brighter 모델: 영국 제품으로 지상감시 레이다로서 드론 탐지용으로 전환하여 응용한 초기 드론 탐지레이다입니다.

- Echodyne 모델: 미국 제품으로 근거리 레이다, 차량용레이다, 주요시설 방어용 레이다 생산하는 글로벌 5 이내 업체입니다

- RADA 모델: 이스라엘 제품으로 지상감시 레이다, 전후방 APS 등 많은 제품을 생산하는 업체입니다

- 국내모델2: RF 코아가 제작한 모델로 송신기와 수신기가 분리된 형태의 제품이며, 군 드론 방어체계에 적용 중입니다.

이러한 조사 결과를 바탕으로 당사의 모델을 기획 중이며, 자체 AESA 기술 역량을 활용하여 동등한 성능을 유지하면서도 비용을 절감한 제품을 개발할 계획입니다.

이와 더불어, 당사는 AESA 레이다에 사용되는 안테나와 케이블 등 다양한 수동 소자 구성품을 개발·공급하고 있습니다. 또한, 중거리 및 장거리 지대공 미사일에 적용되는 특수 커넥터와 필터를 개발·공급하고 있으며, 기존에 수입에 의존하던 수동 소자 구성품의 국산화 필요성이 증가함에 따라 당사의 제품이 대체 적합품으로 인정받고 있습니다. 이에 따라 고객사로부터의 개발 의뢰 건수와 제품 적용 범위가 지속적으로 확대되고 있으며, 그에 따른 개발 용역 매출 비중도 증가하고 있습니다. 국방 사업의 특성상, 수주가 확정되더라도 납품 업체는 선행 개발을 완료한 후 계약서를 작성하는 구조로 사업이 진행됩니다.

[5] 경쟁환경 당사의 방위 산업관련 경쟁업체는 다음과 같습니다.

[방위 산업 경쟁업체]

구분
경쟁업체

레이더용 안테나
국내
M사

해외
미국 Raytheon

탐지안테나
국내
A사

해외
이스라엘 Rafael

전자전기송수신 모듈
국내
B사, W사

해외
-

전자전기 특수복합 커넥터
국내
Y사, O사

해외
프랑스 Nicomatic, 미국 Glenair

TRM(송수신모듈)
국내
-

해외
영국 Filtronic

출처: 당사제공

또한, 방위산업 관련 경쟁 환경은 다음과 같습니다. - 기술 발전 속도: 송수신 모듈을 포함한 레이더용 부품 기술은 지속적으로 발전하고 있으며, 최신 기능과 성능 개선이 경쟁의 핵심 요소로 작용하고 있습니다. - 가격 경쟁력: 기존 방산 업체들은 가격 경쟁력이 강한 제품을 제공하며, 신생 기업들이 시장에 진입하기 어려운 환경을 만들고 있습니다. - 정부 계약 및 수출 규제: 방산 산업은 정부 계약 및 수출 규제에 크게 영향을 받습니다. 따라서 각국 정부의 방산 예산 및 정책 변화에 민감하게 반응해야 합니다. - 고객 맞춤형 솔루션 제공: 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공하는 것이 경쟁에서 우위를 점하는 데 중요한 요소입니다. 당사는 앞서 설명한 시장 경쟁력 및 제품화 가능성을 기반으로 상기 경쟁환경에도 불구하고 당사의 제품납품 및 실장을 목표로 하고 있습니다.

2) 민수통신용 안테나

당사의 T&M 안테나는 PCB 기반의 원형 편파 솔루션을 적용하여 기존 혼 안테나에 비해 가격 및 기술 경쟁력을 확보하였습니다. 또한, 당사의 투명 안테나와 ST60은 독자적인 기술을 활용해 국내 최초로 개발에 성공하였으며 해당 분야에서 경쟁자가 없는 독보적인 제품입니다.

(4) 반도체 측정장비

반도체 측정장비 또한 자체 개발 기술을 통해 제품의 신뢰성을 높이고 있습니다. 당사는 순수 국산화 기술을 통해 본 장비를 독자 개발하였고, 장비의 핵심 부품인 다중핀 구조를 갖는 개발 특허 2건을 2022년 9월에 등록하였습니다. 또한 SK하이닉스의 외주 테스트 업체인 APACT로부터 당사 HIFIX 시제품에 대한 성능을 2022년 2월 검증받았고, 그 결과 기존 제품과의 비교 시 동등 또는 그 이상의 성능임을 확인 받았습니다. 그러나 당사 제품의 우수한 성능에도 불구하고, 오랜 기간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용해온 고객들은 새로운 솔루션 도입에 있어 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 그 외에, 당사는 2023년 12월부터 S사의 1차 벤더인 장비 제조사에 반도체 측정 장비에 적용되는 케이블 조립체를 납품하기 시작했습니다. 해당 제품은 기존에 고객사가 사용하던 독일 경쟁사 제품을 대체하기 위한 목적으로 공급되었으며, 동등하거나 그 이상의 안정적인 성능과 빠른 납기에서 높은 평가를 받았습니다. 이에 따라, 경쟁사 제품을 점진적으로 당사 제품으로 교체하는 과정이 진행 중입니다.

[각 사업부문별 주요 경쟁업체 및 당사의 경쟁력]

구분
경쟁업체 및 당사의 경쟁력

민수통신
경쟁업체: 스위스 Huber Suhner, 미국 Gore경쟁력: 저손실 고주파 통신 부품의 경우, 고객사들이 수입에 의존했던 영역으로 당사는 mmWave에 최적화된 자체 소재, 공정, 설계 기술에 기반하여 5G/6G 등의 민수 통신사업에 사용되는 유·무선 통신 부품 및 장비를 직접 개발, 생산하여 국산화에 성공하게 되었습니다. 이러한 기술 경쟁력을 바탕으로 고객이 요구하는 제품으로 개발 대응하며 신속히 공급하는 것을 최우선 전략으로 하고 있습니다.

방위산업
경쟁업체: M사, A사, O사, B사, 프랑스 N사 경쟁력: 방위산업 개발 참여의 경우 탐색개발 단계 이후부터는 체계 또는 부체계 업체가 부품업체 등을 선정하게되는데 이때 독보적인 원천기술 또는 가격경쟁력, 납기 경쟁력 등이 있는 부품업체가 선정되게 됩니다. 당사는 방위산업 분야의 신생 업체임에도 불구하고 자체 설비 구비, 적시 납기, 자체 특허 및 설계기술 보유, 고객사 요구 스펙에 따른 유연한 설계 변경, 빠른 AS라는 경쟁력을 보유하여 방위산업 체계 및 부체계 업체로부터 기술력을 인정받고 있는 상황입니다. 해당 경쟁력을 기반으로 다수의 개발 프로젝트에 참여할 수 있도록 노력하고 있습니다.

반도체산업

경쟁업체: 독일 R사, 일본 아드반테스트, 티에스이상기 경쟁업체는 현재 개발이 완료되어 양산단계에 있는 ATE RF Cable, Hifix Borad 경쟁업체로 신규 개발 중인 제품에 대해서는 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 반도체 산업 고유 특성에 따른 위험을 참고 바랍니다.

경쟁력:

① RF Cable

국내의 경우 반도체 장비용 RF케이블은 100% 수입에 의존해 오고 있으며, 독일, 스위스 업체 등이 수십 년간 시장을 장악해 왔습니다. 그러나 이들 업체들은 오랜 시장 장악력을 바탕으로 고객사의 요구에 적극적으로 대응하지 않는 등 서비스 품질 측면과 장기납기로 인해 당사의 고객사를 포함한 국내 대형 반도체 업체들의 국산화 니즈가 있었습니다. 당사는 국내업체 중 반도체 장비용 RF 케이블 및 커넥터를 유일하게 개발하고 생산하는 업체임에 따라 국산화 사업에 참여 할 수 있었습니다.

② Hifix Board

삼성과 SK Hynix 메모리 테스트에 필요한 HIFIX Board 시장 진입을 위해 고속 특성을 확보한 설계 및 시뮬레이션 기술, 자체 개발한 Verification 시스템, 그리고 Connector와 Cable을 포함한 Turn-key 솔루션을 제공합니다. 특히, Verification 시스템을 통해 고객 사이트에서 발생할 수 있는 문제를 사전에 방지해 개발과 생산 효율을 높이며, 현재 비메모리 제품의 고객 검증을 통해 시장 진입을 다각도로 추진 중입니다.

출처: 당사제공

(5) 제품매출 외 세부항목별 매출 규모 및 발생 사유

1) 개발매출

(단위 : 원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

유형
프로젝트

개발
국방/정부
15,913,000
153,037,041
296,309,258
221,392,234

반도체
-
-
22,732,000
75,886,000

민수통신
389,975,259
605,660,099
677,293,687
336,354,357

합계
405,888,259
758,697,140
996,334,945
633,632,591

출처: 당사제공

당사의 경우 개발 완료된 제품에 대해 고객사의 최종 승인 전 또는 승인이 지연됨에 따른 양산 직전 단계의 샘플매출 발생 시에 개발매출이 인식되고, 고객사가 추가 개선을 요청하여 양산 검증 및 테스트 등을 진행하는 경우나 원가절감 및 수율개선 등의 자체 개선 사항이 필요하다고 판단되는 경우 등에서 발생하는 매출을 개발매출로 인식하고 있습니다.

2) 용역매출

(단위 : 원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년3분기

유형
프로젝트

용역
국방/정부
-
67,017,533
1,168,404,077
1,121,157,973

민수통신
-
160,000,000
-
-

합계
-
227,017,533
1,168,404,077
1,121,157,973

출처: 당사제공

당사는 2022년 12월을 시작으로 방위산업을 영위하는 체계 및 부체계업체와의 개발 용역계약을 체결한 후 인건비, 재료비, 연구개발비 등을 발생원가에 기초한 투입법을 통해 진행율에 따른 매출액을 인식하고 있습니다. 방위산업의 경우 약 2년간의 개념개발 후 2~3년간 탐색개발을 거치며, 이후 2~3년간 체계개발을 진행하고 양산화가 시작됩니다. 당사의 용역매출 프로젝트의 경우 대부분 탐색개발 후반부 또는 체계개발에 해당하며 일반적으로 체계개발 업체가 양산을 담당하고 있으나 확정할 수 있는 것은 아닙니다.

3) 상품매출

(단위 : 원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

유형
프로젝트

상품
국방/정부
-
102,879,880
31,340,908
628,455,100

반도체
-

280,800
300,000

민수통신
1,441,335,936
2,562,554,088
4,129,036,781
7,751,558,130

합계
1,441,335,936
2,665,433,968
4,160,658,489
8,380,313,230

출처: 당사제공

당사의 고객사는 각각의 제품을 구입하여 통합하는 수고를 덜고 가능한 범위에서 Turn key로 전체를 공급 받아 그 성능 및 서비스에 대한 보증을 받고 싶어합니다. 이러한 고객사의 니즈를 만족시키기 위해 회사마다 유리한 구매 네트워크를 활용, 가장 저렴하고 양호한 성능의 부품을 확보하여 제품 등과 함께 매출을 하는데 이러한 매출이 상품매출로 인식됩니다.

당사는 지속적인 제품 마케팅 전략을 통해 단계적으로 고객사 기반을 확대하며, 시장의 불신을 확신으로 전환하는 과정을 밟고 있습니다. 당사는 경쟁사 대비 기술적 격차와 경쟁 우위를 보유하고 있다고 판단되지만, 해외 주요 국가들의 5G 관련 규제는 타국 기업의 시장 진입을 제한하거나 배척하는 경우가 있어, 당사의 시장 점유율 확대에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국은 국가 안보를 이유로 중국에서 제조한 5G 장비 사용을 금지하고 있으며, 유럽 등 일부 국가들도 유사한 규제를 검토하거나 도입하고 있습니다. 이러한 규제는 특정 국가의 장비나 부품 사용을 제한함으로써, 당사가 목표로 하는 해외 시장에서의 경쟁력을 저해하거나 진출 기회를 축소시킬 수 있는 리스크가 있습니다. 또한, 고객사들의 부품 내재화가 진행되거나, 대규모 정부 지원을 받은 해외 기업의 등장으로 인해 당사의 경쟁 우위가 약화될 가능성이 있으며, 이 외의 사유들로 기술적, 비용적 경쟁 우위 및 신뢰성을 상실할 경우 수익성 감소의 위험으로 이어질 수 있습니다.

마. 수주물량 미확정 위험
당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 고객사 등의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 이러한 매출구조로 인하여 당사는 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서, 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고, 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있습니다. 그러나 이와 같은 추정에도 불구하고
중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조에서는 고객사인 반도체 측정장비, 무선통신 디바이스, 방산, 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 고객사 등의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 통상적인 당사 거래의 경우 제품납품을 위한 협의는 담당자 간 협의 등으로 먼저 진행이 되며, 구매의향서 (PO) 및 수주는 제품 납기일 기준 1~2개월 전에 이루어지는 경향이 존재합니다. 이에 따라 당사는 담당자 간 협의를 통해 납품 가능성이 높다고 판단되면, 구매의향서 수령 전에 데모 테스트, 장비 평가 및 사양 확인 단계를 거쳐 제품 제작을 진행하며, 소수입찰을 통해 PO를 수령합니다. 이와 같이 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 추후 장비 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있어 예상대로 수주가 발생하지 않았을 경우 당사의 현재 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.

이러한 매출구조로 인하여 당사는 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order), 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고 있습니다.
당사는 하기와 같이 계약 진행사항을 단계별로 구분하여 향후 실적을 추정하고 있으며, 수주 잔고의 경우 하기 구분 중 "수주 확정 후 납품 단계"에 해당하는 금액을 의미합니다. 또한 당사의 수주금액은 뚜렷한 계절성을 보이지 않으며, 2022년 이후 "수주 확정 후 납품단계"에서 매출로 전환되지 않은 금액의 비율은 1% 미만입니다.

계약 진행 단계별 구분

1. 수주 확정 후 납품 단계

2. LOI(구매의향서), 견적서, E-mail 수령 단계

3. 시제품 검증완료 후 계약 협의단계

4. 시제품 검증단계

5. 밴더 등록 단계

6. 테스트 제품 납품 단계

출처: 당사제공

당사의 국방/정부 산업의 경우 2024년 2분기 이후 장기계약에 따라 일정 물량이 보장되는 형식의 수주를 수령하고 있으며, 해당 계약 또한 "수주 확정 후 납품단계"에 포함하여 수주 잔고로 포함하여 추정하였습니다.

당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

수주 물량 추정을 위해 당사는 지속적으로 수주현황과 제품별 판매경로를 점검하고 있으며, 이를 통해 상기 기술한 수주 물량 추정의 합리성을 검토하고 있습니다. 당사 수주현황 및 판매경로는 하기와 같습니다.

[수주 현황]

(기준일: 2024년 10월말)

(단위: 원)

품목
수주잔고

커넥티비티(T&M Cable, MG210 등)
41,097,900

안테나 (T&M Antenna 등)
21,049,600

국방/정부
2,414,711,024

신사업 (ST60 & 모듈 등)
2,100,493,549

합계
4,577,352,073

출처: 당사 제공

(주1)
국방/정부의 경우 기밀사항으로 세부사항 기재를 생락하였습니다.

(주2)
계약 및 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있습니다. 이에 상기와 같이 고객사명을 제외한 수주잔고를 기재하였습니다.

(주3)

당사의
커넥티비티, 안테나. 신사업 사업분야의 경우 장기계약에 따라 일정 물량이 보장되는 수주형식이 아닌, 고객사의 구매오더 형식으로 1개월 ~ 2개월 단기 판매가 진행되고 있습니다.

(주4)
국방/정부 품목의 경우 장기 납품과 단납기 제품이 포함되어 있습니다.

(주5)
수주잔고는 기 출하된 금액을 제외한 금액입니다.

또한
2022년
~
2024년 3분기
기준 당사의 제품별 판매경로는 다음과 같습니다.

[제품별 판매경로]

(단위: 원)

유형
품목
구분
판매경로
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
T&M 케이블
국내
당사 직접판매
273,443,978
4.87%
582,527,080
6.88%
267,304,990
2.38%

대리점
286,868,680
5.11%
353,638,890
4.18%
164,059,182
1.46%

MRO
32,186,200
0.57%
25,170,800
0.30%
5,761,200
0.05%

해외
당사 직접판매
351,836,330
6.27%
132,876,815
1.57%
88,414,524
0.79%

대리점
43,789
0.00%
-
-
-
-

5G안테나
국내
당사 직접판매
64,374,480
1.15%
5,779,800
0.07%
112,000
0.00%

MRO
32,300,000
0.58%
-
-
425,000
0.00%

해외
당사 직접판매
28,690,610
0.51%
28,649,777
0.34%
-
-

국방(A&D)
국내
대리점
562,360,686
10.02%
279,709,409
3.31%
118,294,513
1.05%

당사 직접판매
282,611,280
5.03%
707,865,752
8.36%
468,989,840
4.17%

모듈
국내
MRO
43,925,000
0.78%
21,303,750
0.25%
4,355,000
0.04%

당사 직접판매
4,500,000
0.08%
-
0.00%
195,000
0.00%

제품 소계
1,963,141,033
34.97%
2,137,522,073
25.26%
1,117,911,249
9.93%

제품매출 외
개발, 상품, 용역, 재료, 기타
국내
당사 직접판매
1,974,806,825
35.17%
5,215,955,929
61.63%
5,001,717,623
44.45%

대리점
1,432,488,129
25.52%
758,267,939
8.96%
265,838,355
2.36%

MRO
18,213,000
0.32%
12,737,600
0.15%
9,914,880
0.09%

해외
당사 직접판매
225,436,531
4.02%
338,001,946
3.99%
4,857,632,936
43.17%

대리점
204,156
0.00%
434,097
0.01%
-
-

제품매출 외 소계
3,651,148,641
65.03%
6,325,397,511
74.74%
10,135,103,794
90.07%

총합계
5,614,289,674
100%
8,462,919,584
100%
11,253,015,043
100%

당사의 협력파트너사(대리점)의 매출 관련하여서는 매월 Project List와 Monthly Report를 받고 있으며, 분기별 미팅을 통해 협력파트너사 관리를 진행하고 있습니다. 또한 2개년 OI(Order Income) 증가율을 통해 년 1회 협력파트너사(대리점) 평가를 진행하며 관리하고 있습니다. 그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조 아래에서는 당사 고객사인 반도체 측정장비, 무선통신 디바이스, 방산, 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

바. 납기 준수, 매출처 요구 재무 안정성 및 사양 충족 실패 위험
당사는 반도체, 5G 무선통신 시장을 선도하는 국내외 주요 매출처들에게 정확한 납기 준수 및 요구사항 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 위해 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하고 있으며, 납기를 준수할 수 있는 제품의 적시 생산 등의 노력을 하고 있습니다.
한편, 매출처 납품 및 주요 기관이 주관하는 국책 과제 연구 참여를 위해 일정 수준의 재무 안정성을 요하는 경우가 있으며, 당사는 유상증자 대금 납입 전 2024년 Base 추정 실적 기준 부채비율이 1,115%에 이를 것으로 예상되어 연내 유상증자 대금 납입에 실패할 경우 매출이 감소하거나 국책과제 참여가 제한될 수 있습니다.

과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후
납기 준수, 매출처 요구 재무안정성 및 사양 충족
에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사와 같은 소재/부품업체가 각 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하는 한편, 납기를 준수할 수 있는 제품의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다. 이를 위하여 당사와 같은 소재/부품 제조업체와 매출처는 주요 매출처와 지속적으로 협력 관계를 유지하고 있습니다.
한편 당사는 연내 공모 자금 납입에 실패할 경우, 2024년 말 기준 부분 자본잠식 상태가 예상되며 이로 인해 정기 신용평가에서 C 등급 이하로 평가될 수 있습니다.내부회계관리제도에 대해 매년 감사를 받는 대기업들은 하청업체에 대해 매년 신용평가 보고서를 요구하고 있으며, C등급 이하의 기업은 신규 PO 수주에 어려움을 겪을 수 있습니다. 특히, 국내 방위산업과 관련된 체계 업체와의 거래에서는 신규 개발 과제 참여가 제한될 가능성이 있습니다.또한 당사는 다양한 국책 과제에 참여하고 있으나 일부 기관이 주관하는 신규 과제의 경우 일정 수준의 재무 안정성을 요하는 경우가 있으며, 당사는 유상증자 대금 납입 전 2024년 Base 추정 실적 기준 부채비율이 1,115%에 이를 것으로 예상되어('제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 재무안정성 위험' 참고) 연내 유상증자 대금 납입에 실패할 경우 매출이 감소하거나 국책과제 참여가 제한될 수 있습니다.

[주요 기관별 국책과제 신청제한 사항]

기관
내용

중소벤처기업부
부채비율이 1,000% 이상인 경우와 최근결산 기준 자본전액잠식인 경우

방위사업청
협약 예정일자 기준으로 주관기업 및 공동개발기업, 대표자, 과제책임자 등이 부도 및 금융기관 등의 채무불이행 중이거나, 최근 재무제표 부채비율이 1,000% 이상이거나, 완전자본잠식 상태인 경우

출처: 2024년 중소기업 기술개발 지원사업 통합공고(중소벤처기업부 공고 제2024-37호),
「방위산업육성 지원사업 공통 운영규정」제11조 제3항 제2호

매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사를 포함한 장비 제조업체의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 일정 수준의 재무 안정성을 갖추지 못할 경우 매출 감소, 국책 과제 참여 제한 등의 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사의 매출처 역시 이러한 위험을 최소화하기 위한 기술력과 납기를 준수하는 제조업체들에게 프로젝트를 발주하여 제품을 공급받기 위한 노력을 하고 있으며, 경쟁력과 기술력이 입증된 업체를 선호하는 경향이 있습니다. 당사는 반도체, 5G 무선통신 시장을 선도하는 국내외 주요 매출처 제품을 납품하는 회사로서 매출처들이 요구하는 납기,
재무 안정성 및
요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 하지만 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수,
매출처 요구 재무 안정성 및 사양 충족
에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 방위 산업 고유 특성에 따른 위험
방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업에 해당합니다. 안보와 직접적인 관계가 있어 높은 수준의 규제와 기밀성을 요구하며 주요 고객이 정부라는 점에서 정부주도형 산업으로 분류되며 긴 기술개발 단계와 첨단 기술을 요하는 특징으로는 지식 집약형 사업으로 분류될 수 있습니다.

국내 방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이러한 개발은 대부분 국방과학연구소(ADD) 또는 무기체계 개발업체 주관으로 개발하는 경우가 대부분 입니다. 따라서, 이와 같은 정부 주도하에 개발 및 생산, 수주 등이 이루어지는 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와 한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받습니다.

국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며 2024년 국방 예산도 전년 대비 4.2% 증가한 59.4조원으로 편성되었습니다. 국방예산은 크게 전력운영비 및 방위력개선비 두가지로 나뉠 수 있는데 전력운영비는 인력, 장비, 물자, 시설 등의 운용 비용으로 쓰이며 방위력개선비는 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 연구개발 비용으로 쓰입니다. 방위력개선비는 군사력 유지 및 증가를 위한 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 기존 무기와 장비의 성능개량, 성능유지 등 연구개발을 위해 투입되는 전반적인 제비용을 의미하며, 이는 당사의 최종 목표 시장인 방위산업 시장과 관련되어 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소라고 볼 수 있습니다.2023년 12월 발표한 국방부의 「2024~2028 국방중기계획」을 살펴보면 2024년~2028년 총 재원규모는 348.7조원으로 2023~2027 중기계획 331.4조원 대비 약 17.3조원 증가하였으며 이 중 방위력개선비 113.9조원(전 중기 대비 6.5조원 증가) 및 전력운영비 234.8조원(전 중기 대비 10.8조원 증가) 규모로 계획되었습니다. 「2024~2028 국방중기계획」의 특징은 북 핵 미사일 위협 고도화, 무인기 침투 등 변화하는 안보위협에 효과적으로 대응하기 위해 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 집중 투자하였고 병사 및 초급간부 복무여건 개선, 전략부대 창설 및 첨단전력 운용에 필요한 인력 보강 등의 내용을 담았습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 30%에서 2028년 36%까지 지속적으로 확대할 예정입니다이 외에 방산업체를 통해 제작된 무기체계는 극한의 환경에서 임무를 수행해야하는 점에 있어 신뢰성이 중요시되며 높은 수준의 신뢰성을 얻는 방법은 반복된 실전 사용에서 해당 무기체계가 검증되는 일입니다. 현재 당사의 필터제품이 고객사에 납품되어 실제 전장상황에 대비한 환경시험을 거쳐 수출 납품된 이력이 있으나, 실제 전장에서 사용된 이력은 없습니다. 상기 기술한 바와 같이
방산산업은 높은 수준의 규제와 기밀성, 긴 기술개발 단계와 첨단 기술의 적용, 신뢰성 중시 등의 특징으로 진입장벽을 형성하고 있습니다. 당사가 보유한 기술력에도 불구하고 방산산업의 여러 특징들로 연구개발에 실패하거나, 첨단 기술로 당사의 제품이 대체되거나, 신뢰성 부족 혹은 단가 경쟁력 상실로 제품이 상용화에 실패하거나, 시장규모가 예상 대비 축소될 수 있는 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업에 해당합니다. 안보와 직접적인 관계가 있어 높은 수준의 규제와 기밀성을 요구하며 주요 고객이 정부라는 점에서 정부주도형 산업으로 분류되며 긴 기술개발 단계와 첨단 기술을 요하는 특징으로는 지식 집약형 사업으로 분류될 수 있습니다.
(1) 기술개발 단계무기체계연구개발 단계는 선행연구, 탐색개발, 체계개발, 기본설계검토(PDR, Preliminary Design Review), 상세설계검토(CDR, Critical Design Review), 개발시험평가(DT, Development Test And Evaluation), 운용시험평가(OT, Operational Test&Evaluation), 전투용 적합 판정과 양산 단계로 나누어 볼 수 있습니다. 국방연구개발은 일반연구개발과 달리 복잡한 단계가 장기적으로 진행되는 특성이 있습니다.

[국방기술개발 흐름도]

국방기술개발 흐름도.jpg
국방기술개발 흐름도

출처: 국방과학연구소

1) 선행연구 단계방위사업청은 무기체계 획득사업을 추진하기에 앞서 선행연구를 통해 군에서 제시하는 소요의 타당성과 국내 연구개발 가능성, 비용 대비 효과, 방위산업 육성 효과 등을 종합적으로 판단하여 사업 추진방법을 제시하게 됩니다. 국내 방산업체들간의 경쟁은 선행연구 수주 단계부터 시작됩니다. 국내 방위산업은 중복투자 방지, 전력화 일정 단축, 개발 Know-how 등의 요인으로 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 방산장비를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 연구개발사업의 업체선정은 각 방산업체들의 제안서를 평가하여 수행업체를 선정하게 됩니다. 제안서 평가시 일정비율로 기술점수 및 가격점수의 가중치를 두어 기술측면과 가격측면을 동시에 평가하고 있습니다. 2) 탐색개발 단계무기체계를 개발하는 중간단계로 개념연구를 통해 기술적 가능성이 정리된 후 해당 무기체계의 기본설계와 실험을 할 시제품을 제작하는 단계입니다. 제작된 프로토 타입이 여러 가지 조건을 충족하는지 확인 절차를 거친 후 본격적인 개발단계인 체계개발로 넘어가게 됩니다.3) 체계개발 단계무기와 이를 운용하는데 필요한 장비, 부품 시설, 소프트웨어 등 제반요소를 통합한 것을 무기체계라고 합니다. 체계개발에서는 실제로 양산할 장비의 상세설계를 하고 체계 시제품을 제작합니다.4) 기본설계검토(PDR, Pre;iminary Design Review) 단계체계요구조건 및 체계기능요구조건이 기본설계를 충족하는 개발규격으로 반영되었는지 확인하고 승인된 총 사업비, 개발일정 및 수용가능한 위험범위 안에서 요구조건을 충족하는 상세설계로 진행 가능한지 확인하는 절차입니다.5) 상세설계검토(CDR, Critical Design Review)체계요구조건 및 체계기능요구조건이 상세설계를 충족하는 초기 제품 규격으로 완전하게 반영되었는지 확인하고 승인된 총사업비와 개발일정 및 수용 가능한 위험범위 안에서 요구조건을 충족하는 시제제작, 체계통합 및 시험단계로 진행 가능한지 확인하는 절차입니다.6) 개발시험평가(DT, Development Test And Evaluation), 체계개발 단계에서 제작된 시제품에 대하여 기술적 도달 정도와 기술상의 성능을 측정하고 설계 요구도가 충족되었는지 확인하는 단계입니다. 기술적 개발 목표가 충족되었는지 평가하기 위해 시행합니다.7) 운용시험평가(OT, Operational Test&Evaluation)무기체계를 실제로 사용하게 될 소요군이 체계개발 단계에서 제작된 시제품을 대상으로 각종 작전 환경 또는 이와 동등한 조건에서 작전 운용 성능 충족 여부와 운용 적합성, 효율성, 안전성 등을 확인하고 운용 교리, 편성, 종합군수지원요소 등에 대한 적합성을 검증합니다.8) 전투용 적합 판정과 양산 단계무기체계의 시험평가결과는 전투용 적합 또는 부적합으로 판정합니다. 일반적인 무기체계 연구개발 사업은 설계, 시제품 생산 및 시험평가를 거쳐 전투용 적합 판정을 받은 후 국방 규격이 제정되면 양산 단계로 진입합니다. 양산 단계에서는 체계개발을 통해 확정된 국방규격을 기준으로 생산하며 방위사업 품질관리규정 및 관련 업무 지침에 따라 품질보증 활동을 수행합니다.이러한 국방연구개발의 장기적인 특성으로 연구개발 시작부터 양산까지 긴 시간이 소요되어 양산 매출 시현까지는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 또한 당사가 각 단계의 요구조건을 충족하지 못해 양산에 실패할 위험이 존재합니다.
(2) 시장규모국내 방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이러한 개발은 대부분 국방과학연구소(ADD) 또는 무기체계 개발업체 주관으로 개발하는 경우가 대부분 입니다. 따라서, 이와 같은 정부 주도하에 개발 및 생산, 수주 등이 이루어지는 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와 한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받습니다.

국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며 2024년 국방 예산도 전년 대비 4.2% 증가한 59.4조원으로 편성되었습니다. 국방예산은 크게 전력운영비 및 방위력개선비 두가지로 나뉠 수 있는데 전력운영비는 인력, 장비, 물자, 시설 등의 운용 비용으로 쓰이며 방위력개선비는 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 연구개발 비용으로 쓰입니다. 방위력개선비는 군사력 유지 및 증가를 위한 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 기존 무기와 장비의 성능개량, 성능유지 등 연구개발을 위해 투입되는 전반적인 제비용을 의미하며, 이는 당사의 최종 목표 시장인 방위산업 시장과 관련되어 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소라고 볼 수 있습니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

국방비

(증가율)

40.3
43.2(8.20)
46.7(7.40)
50.2(6.08)
52.8(5.18)
54.6(3.41)
57.1(4.58)
59.4(4.23)

방위력개선비

(증가율)

12.2
13.5(13.71)
15.4(8.50)
16.7(2.52)
17.0(1.80)
16.7(-1.76)
17.0(1.80)
17.7(4.17)

전력운영비

(증가율)

28.1
29.6(5.69)
31.3(6.86)
33.5(7.85)
35.8(6.87)
37.9(5.87)
40.1(5.80)
41.8(4.35)

재정대비국방비 비율
14.7%
14.3%
14.1%
14.1%
13.9%
13.0%
12.8%
13.2%

출처: 통계청 e-나라지표, 국방부

다만, 방위산업은 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐 추진되는 계획산업으로 타산업 대비 단기간 내 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다.우리나라의 경우, 지리적/정치적 특성으로 인해 국가 안보에 대한 민감도가 높고, 그에 따른 국가안보적 필요에 의해 국방 예산을 경기 변동에 따라 운영할 수 없을 것으로 판단되어 급격한 국방예산의 감소가 발생하진 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 각 군 및 정부의 수요를 기반으로 국방예산이 편성되며, 이들의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

(3) 주요 법령

방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다.

[방위산업 관련 법령]

방위사업법
자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

방위사업관리규정
「방위사업법」동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선,군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정

방산원가대상물자의원가계산에 관한 규칙
「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정

방위산업에 관한계약 사무 처리규칙
「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정

물품관리법
국가 물품(物品)의 취득,보관,사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정

군수품관리법
「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정

국가를 당사자로 하는계약에 관한 법률
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정

민ㆍ군기술협력사업

촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정

산업기술혁신 촉진법
산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정

기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률
기초연구를 지원,육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제,사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

항공우주산업개발촉진법
항공우주산업을 합리적으로 지원,육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구,개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정

소프트웨어산업 진흥법
소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

하도급거래 공정화에

관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

국가재정법
국가의 예산·기금,결산,성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정

정부기업예산법
정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정

예산회계에 관한 특례법
예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정

대외무역법
대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정

군사기밀보호법
군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정

출처: 법제처

(4) 향후 국방정책 및 계획2023년 12월 발표한 국방부의 「2024~2028 국방중기계획」을 살펴보면 2024년~2028년 총 재원규모는 348.7조원으로 2023~2027 중기계획 331.4조원 대비 약 17.3조원 증가하였으며 이 중 방위력개선비 113.9조원(전 중기 대비 6.5조원 증가) 및 전력운영비 234.8조원(전 중기 대비 10.8조원 증가) 규모로 계획되었습니다. 「2024~2028 국방중기계획」의 특징은 북 핵 미사일 위협 고도화, 무인기 침투 등 변화하는 안보위협에 효과적으로 대응하기 위해 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 집중 투자하였고 병사 및 초급간부 복무여건 개선, 전략부대 창설 및 첨단전력 운용에 필요한 인력 보강 등의 내용을 담았습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 30%에서 2028년 36%까지 지속적으로 확대할 예정입니다

[「'24~28년 국방중기계획」상 예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분
2023년
중기계획 대상기간

2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
계

국방예산
57.0
59.6
64.3
70.0
74.8
80.0
348.7

(증가율)
4.4
4.5
7.9
8.8
6.9
6.9
7.0

방위력개선비
40.1
41.8
44.9
47.7
49.3
51.1
234.8

(증가율)
5.7
4.2
7.5
6.2
3.2
3.7
5.0

전력운영비
16.9
17.8
19.4
22.3
25.6
28.9
113.9

(증가율)
1.3
5.2
8.9
14.8
14.9
12.9
11.3

출처: 국방부

[「'24~28년 국방중기계획」상 방위력개선 분야 주요 내용]

한국형 3축체계
1. (ISR) 감시정찰 전력 확보에 18개 사업- 위성재방문주기 단축으로 북한 전 지역 도발징후 조기 포착- 유무인 정찰기 확보를 통해 항공기반 감시정찰 능력 향상- 수집된 영상에 대한 융합, 분석 능력 향상 추진

2. Kill-Chain, KMPR 전력 확보에 48개 사업- 탄두 위력, 수량 확대 등 고위력, 초정밀 미사일 확대- 이동 및 고정표적, 갱도화 표적에 대한 타격능력 향상- 드론, 전자기전 등 신기술을 활용한 타격능력 확대

3. (KAMD) 복합 다층방어 능력 확보에 16개 사업- 종말단계 하층 위주에서 상층방어까지 요격고도 확장- 공항, 항만, 비행기지 등 핵심시설 탄도탄 방어능력 확대- 장사정포요격체계 확보로 실질적인 복합다층방어체계 구축

AI 유무인복합전투체계 분야
- (무인체계 확보) 제대별 및 고도별 다양한 감시정찰 UAV, 전투원의 생존 및 작전효율성 향상을 위한 무인체계 확보에 41개 사업- (핵심기술 투자 확대) AI, 유무인복합 관련 61개 핵심기술 과제 예산 별도 편성, 유무인복합체계 구축 가속화 기반 조성

전장기능별 전력 분야
- (비대칭 위협 대비) 무인기, 사이버, 전자기전 등의 북 비대칭 위협 대비 능력 강화에 27개 사업- (장기운영 항공기 대체) F-4/5, 500MD 등 장기운영 항공기를 대체하기 위한 KF-21, 소형무장헬기사업

출처: 국방부, 「'24~28년 국방중기계획」

다만, 대북관계, 동북아 정세 등의 안보환경과 더불어 정부의 국방 정책 기조 등에 따라 국방부의 국방중기계획 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다.

이 외에 방산업체를 통해 제작된 무기체계는 극한의 환경에서 임무를 수행해야하는 점에 있어 신뢰성이 중요시되며 높은 수준의 신뢰성을 얻는 방법은 반복된 실전 사용에서 해당 무기체계가 검증되는 일입니다. 현재 당사의 필터제품이 고객사에 납품되어 실제 전장상황에 대비한 환경시험을 거쳐 수출 납품된 이력이 있으나, 실제 전장에서 사용된 이력은 없습니다.

상기 기술한 바와 같이 방산산업은 높은 수준의 규제와 기밀성, 긴 기술개발 단계와 첨단 기술의 적용, 신뢰성 중시 등의 특징으로 진입장벽을 형성하고 있습니다. 당사가 보유한 기술력에도 불구하고 방산산업의 여러 특징들로 연구개발에 실패하거나, 첨단 기술로 당사의 제품이 대체되거나, 신뢰성 부족 혹은 단가 경쟁력 상실로 제품이 상용화에 실패하거나, 시장규모가 예상 대비 축소될 수 있는 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 반도체 산업 고유 특성에 따른 위험
당사는 반도체 시장에서 비메모리 반도체 시장 진입에 역량을 집중할 계획이며 특히 프로브카드와 로드보드 제품군을 중심으로 비메모리 반도체 시장에 진입할 예정입니다. 단, 이러한 계획에도 불구하고 기존 시장에 진입하기 위해서는 차별화되거나 앞선 기술이 필요하며, 기술 개발에 실패하거나 고객 확보에 어려움을 겪을 경우 경쟁에서 도태될 위험이 있으며, 이는 궁극적으로 반도체 사업 지속 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 현재 프로브카드와 로드보드 기술개발 단계에 있으며, 양산 단계에서 성공 가능성을 정확히 예측하기 어려운 상황입니다. 실제 양산 단계에 진입했을 때, 기술적 안정성과 생산 효율성 확보가 필수적이지만 실패할 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 반도체 산업은 경기 민감도가 높고 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없는 측면이 있습니다. 따라서 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고, 전체 시장 규모 축소를 유발하는 위험이 있습니다. 또한, 최근 시장은 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등 지정학적 위험 확대 등으로 인해 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아진 상황입니다.
이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐, 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단되오니, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

반도체 시장은 PC와 가전제품, 스마트폰, 자동차 등 소비재 뿐만 아니라 공작용 기계, 국방용 무기, 항공우주 장비 등 다양한 분야에서 이용하고 있으며 사용범위가 점차 확대되고 있습니다. 그러나, 급격한 기술 변화로 인해 반도체가 다른 소재로 대체되거나, 글로벌 소비 수요가 감소하고 수급 불균형이 발생할 경우에는 반도체 시장이 구조적으로 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

반도체는 정보의 저장가능 유무에 따라 크게 메모리 반도체와 시스템 반도체로 구분됩니다. 메모리 반도체는 정보의 저장이 가능한 제품이며, 대표적인 제품은 RAM이 있습니다. 시스템 반도체는 정보의 저장보다는 제품 각각의 특정 기능을 보유한 제품이며, 대표적인 제품은 CPU가 있습니다. 제품들의 특성에 따라 반도체를 구분하면 다음과 같습니다.

[반도체의 구분]

구 분
설 명

메모 리
휘발성 (RAM)
D램
주로 PC용 주기억장치에 이용되며 정보처리속도 및 그래픽처리능력에 따라 SD램, 램버스D램, DDR, DDR2, DDR3 등이 있음

S램
소비전력이 적고 처리속도가 빠르기 때문에 컴퓨터의 캐시, 전자오락기 등에 사용

V램
화상정보를 기억하기 위한 전용 메모리

비휘발성 (ROM)
Flash메모리
전력소모가 적고 고속프로그래밍 및 대용량저장이 가능하여 컴퓨터의 HDD를 대체할 수 있는 제품으로 NOR(코드저장)형과 NAND(데이터저장)형으로 구분

Mask롬
제조공정시 고객이 원하는 정보를 저장하며, 전자게임기의 S/W저장용, 전자악기, 전자사전 등에 사용

EP롬
자외선을 이용하여 정보를 지우거나 저장

EEP롬
ROM의 특징과 입/출력할 수 있는 RAM의 특징을 겸비

비메모 리
시스템IC
마이크로 컴포넌트
컴퓨터를 제어하기 위한 핵심부품으로 Micro Processor Unit, Micro Controller Unit, Digital Signal Processor 등이 있음

Logic IC (ASIC)
사용자의 요구에 의해 설계된 특정회로 반도체이며, 주문IC로서 다품종 소량생산에 적합

Analog IC
제반 신호의 표현처리를 연속적인 신호 변환에 의해 인식하는 IC로서 Audio/Video, 통신용, 신화 변환용으로 사용

LDI
LCD driver IC로서 구동 또는 제어에 필수적인 IC

개별소자
Diode, 트랜지스터처럼 집적회로(IC)와는 달리 개별품목으로서 단일 기능을 갖는 제품을 의미하며, 이것이 모여 IC가 됨

기타
Opto(광반도체), 반도체센서 등

출처: 산업연구원(KIET)

세계반도체무역통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)에 따르면, 2023년 전세계 메모리 반도체와 비메모리 반도체 시장 규모는 각각 923억달러와 1,786억달러로 집계되었습니다. 이후 2024년에는 메모리 반도체는 전년 대비 76.8% 성장한 1,632억달러, 비메모리 반도체는 전년 대비 10.7% 성장한 1,977억원으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 반도체 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러, %)

구분
시장규모
YoY 성장률

2023년
2024년(E)
2025년(E)
2023년
2024년(E)
2025년(E)

메모리 반도체
92,288
163,153
204,281
-28.9
76.8
25.2

비메모리 반도체
178,589
197,656
218,189
1.1
10.7
10.4

합계
270,877
360,809
422,470
-
-
-

자료: WSTS (2024.06)

통신 기술의 발전과 제품 고급화, 차별화의 영향으로 IT 제품의 단위당 메모리 채용량이 증가하고 있습니다. 또한 5G, 자율주행, 가상현실(VR), 인공지능(AI) 등 IT 기술의 적용 범위가 확대되면서, 반도체 수요는 점진적으로 확대되고 있습니다.

하지만, 고사양 모바일 제품의 소비 증가에 따라 PC 생산량이 점진적으로 감소하고 있으며, 스마트폰 시장 또한 보급률 포화로 성숙기에 접어들어 반도체 시장의 지속적 성장을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 IT 제품 소비는 국가별, 지역별로 계절적 변동성을 가지므로, 특정 기간 동안 출하량이 급격히 감소할 가능성도 존재합니다. 최근 차세대 성장 동력으로 주목받고 있는 대용량 서버와 클라우드 소프트웨어 시장 또한 인터넷 데이터 센터(IDC)의 인프라 투자 계획에 따라 영향을 크게 받습니다. 더불어, 코로나19, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 대외적 변수로 인해 경영 환경이 악화될 경우, 기업들이 대규모 투자 지출을 연기하거나 취소할 수 있어 반도체 시장의 수요가 급격히 감소할 가능성도 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 반도체 제조 공정에서 당사의 Target 사업 영역은 반도체 ATE(Automated Test Equipment) 부문으로, 반도체 칩의 전기적 특성을 테스트하고, 속도, 전압 허용 범위, 소비 전력 등의 성능을 점검하는 과정입니다. 글로벌 리서치 기관 Grand View Research 보고서에 따르면, 2023년 기준 글로벌 반도체 ATE 시장 규모는 약 76억 달러로 추정되며, 2030년까지 연평균 3.1% 성장해 2030년에는 약 94억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 아시아-태평양 지역이 반도체 ATE 시장에서 76% 이상의 시장을 점유하고 있으며, 중국과 대만이 주요 생산국으로 자리잡고 있습니다.당사는 반도체 ATE 시장에서 비메모리 반도체 제품이 메모리 반도체 제품에 비해 시장 변화가 빠르고, SMART Card IC, PMIC, DDI, CLS, AP, GPU, 전장 MCU 등 개발 제품의 수가 많다고 판단하여 1차적으로 비메모리 반도체 시장 진입에 역량을 집중할 계획입니다. 특히 프로브카드와 로드보드 제품군을 중심으로 비메모리 반도체 시장에 진입할 예정입니다.

[메모리 프로브카드와 비메모리 프로브카드의 매출 비교]

메모리 프로브카드 vs 비메모리 프로브카드.jpg
메모리 프로브카드와 비메모리 프로브카드의 매출 비교

출처: Techinsight, 2023.11

프로브카드의 경우, 아래 제시한 그래프와 같이 반도체 시장의 침체기에도 일정 수준 이상의 성장률을 보이고 있으며, 이러한 측면은 다른 반도체 제조 소모품들과의 차별적인 특징이라고 할 수 있습니다. 이는 반도체 제조사들이 원가 절감 및 초격차 유지를 위해 신제품을 시장에 출시함에 따라, 신제품 스펙을 충족하는 프로브카드에 대한 지속적인 수요가 발생하기 때문입니다.

[반도체 및 프로브카드 시장 성장률 비교]

반도체와 프로브카드 시장 성장률 비교.jpg
반도체와 프로브카드 시장 성장률 비교

출처: Techinsight, 2023.11

글로벌 프로브카드 시장 규모는 2022년 26.5억 달러 규모에서 연평균 3.8%로 성장하여 2025년에는 30.4억 달러 규모에 달할 것으로 전망합니다. 이 중에서 미세전자기계 시스템(MEMS)을 활용하여 기술적 난이도가 높은 MEMS 프로브카드가 프로브카드 시장 전체의 70% 이상을 차지하고 있으며, 비교적 대규모 생산 환경에 사용되며 기술적 난이도가 낮은 캔딜레버(Cantilever) 및 수직형(Vertical) 프로브카드가 그 뒤를 잇고 있습니다.

[프로브카드 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러, %)

구분
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
CAGR ('21~'25)

MEMS
1,740.25
1,864.28
1,861.16
1,997.49
2,252.73
5.30%

Vertical
353.47
348.87
321.38
318.72
332.55
-1.21%

Cantilever
252.46
251.83
234.45
234.98
247.79
-0.37%

기타
178.07
185.48
180.45
189.13
208.68
3.22%

합계
2,524.25
2,650.46
2,597.45
2,740.31
3,041.75
3.80%

자료: TechInsight 2022.12

현재 미국의 'FormFactor社' 일본의 'MICRONICS JAPAN社'가 높은 기술력을 통해 메모리 제품을 중심으로 프로브카드 시장을 선도하고 있으며, 국내 업체에서는 '티에스이' 및 '마이크로투나노'가 NAND 제품에 진입에 성공하고 DRAM 제품 진입을 추진하고 있는 상황입니다. 당사는 앞선 경쟁사 대비 후발주자 지위에 속하며, 높은 진입장벽이 존재한다고 판단, 비교적 경쟁 구도가 낮은 캔딜레버(Cantilever) 및 수직형(Vertical) 프로브카드 시장에 우선 진입하여 기술력과 경험을 확보하고 진입 장벽이 높은 MEMS 프로브카드 시장에 진출할 예정입니다.프로브카드 시장 이외에 당사의 Target 사업 영역은 테스트 로드보드 시장입니다. 로드보드는 ATE 설비 및 Test Handler에 장착되어 반도체 제품을 테스트하는 용도로 사용되며 반도체 제품의 성능이 고사양화 되어 감에 따라 로드 보드의 설계 기술과 Simulation(SI/PI) 기술의 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 경쟁 업체는 '티에스이', '티에프이' 및 '메리테크' 등이 존재하며 AI 제품의 증가와 AP 및 GPU 제품 사양의 향상으로 점차적으로 설계 및 Simulation을 통한 제작 기술력을 요하고 있습니다. 당사는 프로브카드 및 로드 보드 시장 진출을 위해 국내 반도체 OSAT 업체와 데모를 진행하고 있으며 이후 양산 체제에 진입할 계획입니다. 단, 이러한 계획에도 불구하고 기존 시장에 진입하기 위해서는 차별화되거나 앞선 기술이 필요하며, 기술 개발에 실패하거나 고객 확보에 어려움을 겪을 경우 경쟁에서 도태될 위험이 있으며, 이는 궁극적으로 반도체 사업 지속 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 현재 프로브카드와 로드보드 기술개발 단계에 있으며, 양산 단계에서 성공 가능성을 정확히 예측하기 어려운 상황입니다. 실제 양산 단계에 진입했을 때, 기술적 안정성과 생산 효율성 확보가 필수적이지만 실패할 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.종합적으로 반도체 산업은 경기 민감도가 높고 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없는 측면이 있습니다. 따라서 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고, 전체 시장 규모 축소를 유발하는 위험이 있습니다. 또한, 최근 시장은 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등 지정학적 위험 확대 등으로 인해 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아진 상황입니다. 이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐, 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단되오니, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

[투자자 유의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.■ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 2024년
3분기

및 최근 3개년의 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(연결 재무제표)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기(제10기 3분기)
2023년(제9기)
2022년(제8기)
2021년(제7기)

외부감사 회계법인
한울회계법인
한울회계법인
이촌회계법인
한울회계법인

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정

감사인의 핵심감사사항
-
조업도손실
-
-

1. 자산총계
29,517
28,250
26,415
33,985

- 유동자산
10,913
11,800
9,757
18,399

- 비유동자산
18,603
16,450
16,658
15,586

2. 부채총계
23,054
14,308
12,219
51,677

- 유동부채
8,859
8,657
5,978
24,460

- 비유동부채
14,195
5,651
6,241
27,217

3. 자본총계
6,462
13,941
14,196
-17,692

- 자본금
13,172
13,065
10,960
1,323

4. 부채비율
356.76%
102.63%
86.07%
-292.09%

5. 유동비율
123.19%
136.30%
163.23%
75.22%

6. 영업활동 현금흐름
-8,572
-15,617
-11,825
6,181

7. 투자활동 현금흐름
346
-6,600
-1,690
-9,492

8. 재무활동 현금흐름
10,094
18,347
5,543
9,895

9. 기말 현금 및 현금성자산
3,960
2,097
5,976
13,863

10. 매출액
11,253
8,463
5,614
4,597

11. 영업이익(손실)
-11,428
-18,044
-15,691
-9,554

- 영업이익률
-101.56%
-213.22%
-279.48%
-207.85%

12. 당기순이익(손실)
-12,145
-18,332
-12,699
-15,192

- 당기순이익률
-107.93%
-216.62%
-226.18%
-330.49%

출처: 당사 정기보고서

가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험
당사는 코스닥시장 기술특례상장 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2022년 5월 기술 평가를 신청하였으며, 2022년 7월 12일에 나이스평가정보로부터 "고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발 기술"에 대하여 A 등급을 취득하였습니다. 그리고 2023년 7월 19일 기술성장특례 요건으로 코스닥 시장에 상장하였습니다.
당시 상장공모를 위한 증권신고서에 작성했던 향후 3개년(2023년~2025년) 실적 추정치는 2023년 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 184억, -82억, -82억이었으며, 시현한 실적은 각각 85억, -180억, -183억으로 괴리율은 각각 53.90%, 121.07%, 124.60%을 기록하였습니다.
한편, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치와 상장당시의 실적 추정치를 비교하면 2024년 추정치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 355억, -21억, -21억이었으며, 2024년 실적 예상치는 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 이에 따른 괴리율은 각각 47.24%, 559.76%, 680.08%를 기록할 것으로 예상됩니다.

당사의 매출액은 2021년 46억, 2022년 56억, 2023년 85억, 2024년 3분기 113억을 시현하였으며 영업이익은 2021년 -96억, 2022년 -157억, 2023년 -180억, 2024년 3분기 -114억, 당기순이익은 2021년 -152억, 2022년 -127억, 2023년 -183억, 2024년 3분기 -121억을 시현하여 적자를 지속하였습니다.또한, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 여전히 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.
당사는 연구개발 등에 지속적인 투자를 집행 중에 있으며, 제품의 경쟁력 확보를 위해 일정 규모 이상의 지출이 불가피한 상황입니다. 따라서
본격적인 매출이 발생하기 전까지는 현재와 같이 지속적인 순손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 당초 예상했던 만큼 성장하지 못하거나 당사의 수익성이 추가적으로 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 기술특례상장 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2022년 5월 기술 평가를 신청하였으며, 2022년 7월 12일에 나이스평가정보로부터 "고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발 기술"에 대하여 A 등급을 취득하였습니다. 그리고 2023년 7월 19일 기술성장특례 요건으로 코스닥 시장에 상장하였습니다.

[2023년 7월 상장 당시 추정 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)(제9기, 추정 1기)
2024년(E)(제10기, 추정 2기)
2025년(E)(제11기, 추정 3기)

매출액
18,358
33,506
76,745

매출원가
14,731
24,270
51,808

매출총이익
3,627
9,236
24,937

판매비와관리비
11,792
11,354
12,173

영업이익(손실)
(8,166)
(2,118)
12,763

영업외수익
-
-
-

영업외비용
-
-
-

법인세비용
-
-
-

당기순이익(손실)
(8,166)
(2,118)
12,763

출처:
당사 증권신고서(지분증권)(2023.06.23)

당시 상장공모를 위한 증권신고서에 작성했던 향후 3개년(2023년~2025년) 실적 추정치는 2023년 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 184억, -82억, -82억이었으며, 시현한 실적은 각각 85억, -180억, -183억으로 괴리율은 각각 53.90%, 121.07%, 124.60%을 기록하였습니다.
한편, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치와 상장당시의 실적 추정치를 비교하면 2024년 추정치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 355억, -21억, -21억이었으며, 2024년 실적 예상치는 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 이에 따른 괴리율은 각각 47.24%, 559.76%, 680.08%를 기록할 것으로 예상됩니다.

[상장 당시의 손익 추정치와 실적치의 괴리율]

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2023.07.19
, 인수인 :
삼성증권
)
(단위 : 백만원, %)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성 여부
괴리율

2023년
매출액
18,357
8,463
미달성
53.90

영업이익
-8,162
-18,044
미달성
121.07

당기순이익
-8,162
-18,332
미달성
124.60

2024년
매출액
33,506
17,677
미달성 예상
47.24

영업이익
-2,102
-14,081
미달성 예상
559.76

당기순이익
-2,102
-16,400
미달성 예상
680.08

2025년
매출액
76,745
-
-
-

영업이익
12,763
-
-
-

당기순이익
12,763
-
-
-

주1)
괴리율은 (예측치-실적치)/예측치의 절댓값

주2)

2024년 실적치는 예상치이며 Base 시나리오 기준의 예상치임추정 근거는 '
2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거' 참고

출처: 당사 제시

2023년 매출액 및 2024년의 예상 매출액 기준 예측치와 실적치의 차이를 품목별로 분석하면 다음과 같습니다.

[2023년 품목별 매출액의 예측치와 실적치의 차이]

(단위: 백만원)

구분
Category
2023년

예측치
실적치
차이

기존
Microwave
11,719
2,046
▼9,673

5G 안테나
82
165
▲83

M Group
919
63
▼856

ST60
272
116
▼156

방위산업용 안테나
1,460
2,491
▲1,031

기타
491
3,581
▲3,090

- 챔버
11
163
▼152

- 통신부품
480
3,418
▼2,938

신규
FRC
1,620
0
▼1,620

Hifix
1,795
0
▼1,795

TOTAL
18,358
8,463
▼9,895

출처:
당사 제공

[2024년 품목별 예상 매출액의 예측치와 실적치의 차이]

(단위: 백만원)

구분
Category
2024년

예측치
실적예상치
차이

기존
Microwave
12,622
2,279
▼10,343

5G 안테나
128
52
▼76

M Group
6,336
2
▼6,334

ST60
326
59
▼267

방위산업용 안테나
1,580
6,038
▲4,458

기타
529
9,248
▲8,719

- 챔버
12
1,379

▲1,367

- 통신부품
517
2,523

▲2,006

- 케이블기자재
0
5,347

▲5,347

신규
FRC
7,200
0
▼7,200

Hifix
4,785
0
▼4,532

TOTAL
33,506
17,677
▼15,575

주)
2024년 실적치는 예상치이며 나. 재무안정성 위험에서 제시한 Base 기준의 예상치임

출처: 당사 제시

(1) Microwave

Microwave 고주파 케이블은 계측 및 측정 영역에서 사용되는 제품으로, RF를 다루는 다양한 고객이 잠재 고객이 될 수 있습니다. 이는 안테나 제조사, 기지국 제조사, 디바이스 제조사 등 고주파 인프라 구축 및 mmWave 디바이스 상용화와 밀접하게 연관된 시장으로, 이러한 분야에서의 인프라 투자와 mmWave 디바이스 출시가 시장 수요에 중요한 영향을 미칩니다.
목
표 매출이 예상 대비 저조한 이유는 다음의 요인이 있습니다.

1) mmWave 시장 성장 지연: Microwave 케이블의 주요 수요처인 mmWave 기지국 및 디바이스 제조사의 출시와 양산이 예상보다 늦어지고 있습니다. 미국, 일본, 인도, 한국 등 주요 5G 운영 국가는 중대역(Sub-6) 주파수 대역에서 5G 상용화를 우선적으로 추진하고 있으며, 미국과 일본의 경우 고대역(mmWave) 은 도심 밀집 지역이나 대형 이벤트 장소 등 특정 환경에서만 제한적으로 구축되고 있습니다. 특히 한국의 경우 28GHz 대역의 할당을 진행했으나, 통신사들이 기지국 설치 의무를 이행하지 못해 2022년부터 주파수가 회수된 사례가 있는 등 고대역(mmWave) 인프라에 대한 투자는 보수적으로 이루어지고 있습니다. 이러한 점진적인 성장은 당사의 초기 매출 예상을 하회하는 결과를 초래했습니다. 또한 자율주행차 및 고해상도 AR/VR과 같이 고대역(mmWave) 환경을 필수로 요구하는 응용 분야가 여전히 기술적, 상용화적 제약으로 인해 완전히 활성화되지 못하고 있어, 이에 대한 인프라 투자가 예측보다 더딘 상황입니다.

2) 고객사 예산 및 투자 감소: 글로벌 경제 불확실성과 특히 mmWave 5G통신 산업의 투자 지연으로 인해, 고객사들이 계측 및 측정 장비에 대한 신규 수요를 창출하기 보다는 기존 장비의 유지보수에 집중하고 신규 제품으로의 전환 속도가 예상보다 더뎠습니다.
이는 미국과 일본등과 같은 주요국의 통신사들이 특수 환경에서만 고대역(mmWave)을 사용하는 단계적 접근을 취하고 있는 것에서 확인할 수 있듯이, 고객사들이 시장 전환 주기를 길게 보고 보수적인 구매 결정을 내리고 있음을 반영합니다.

3) 기존 제품에 대한 다소 높은 의존도: 당사 제품의 성능과 가격 경쟁력이 고객으로부터 긍정적인 평가를 받고 있음에도 불구하고, 특히 일부 고객사들은 기존 계측 및 측정용 제품의 수급 편의성에 익숙해져 있어, 신규 제품으로의 전환에 보수적인 접근을 취하고 있습니다.
이러한 보수적인 접근은 고객사들이 안정성을 중시하고 기존에 사용해오던 장비에 대한 의존을 유지하려는 경향을 반영합니다. 특히, 새로운 기술 도입에는 추가적인 테스트와 승인 절차가 필요할 수 있으며, 새로운 제품으로의 전환을 늦추는 요인으로 작용하고 있습니다. 새로운 계측 장비에 대한 전환이 지연되는 상황은 고대역(mmWave) 인프라 투자가 기대만큼 빠르게 이루어지지 않는 현황과도 맞물려 있으며, 고객사들이 새로운 제품을 도입하기보다는 현재 사용 중인 제품의 안정성을 유지하는 방향으로 전략을 취함에 따라 당사의 매출 확대가 즉각적으로 반영되기보다는 단계적으로 실현될 것으로 예상됩니다.

(2) 5G 안테나

당사의 5G 안테나는 중저주파 대역의 Sub-6와 고주파수 대역의 mmWave로 구분되며, 각 제품군의 계획 대비
차이가 발생한
이유는 다음과 같은 요인들이 있습니다.

1) Sub-6 안테나: Sub-6 안테나는 주로 중저주파 5G 중계기에 사용되는 부품으로, 현재 대다수 통신사들이 5G 서비스의 커버리지 확장과 네트워크 안정화에 집중적으로 투자하고 있습니다. 이러한 시장 상황 덕분에 Sub-6 안테나의 수요는 당사의 예상대로 발생하고 있습니다.

2) 계측 및 측정용 mmWave 안테나: mmWave 안테나는 고주파수 대역의 5G 계측 및 측정을 위해 사용되며, 고주파 장비와 디바이스의 개발 초기 단계에서부터 양산 단계에 이르기까지 일정한 수요가 발생합니다. 그러나, 고대역(mmWave)을 필수로 요구하는 핵심 응용 분야인 자율주행차, 고해상도 AR/VR, 고대역폭 5G 이동통신의 상용화와 성장이 예상보다 더디게 진행되고 있어, 양산 단계에서의 mmWave 장비 수요 역시 제한적인 상황입니다. 예를 들어, 자율주행차의 경우 고대역(mmWave) 환경을 필요로 하는 레벨 5 완전 자율주행 기술에 도달하기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 보이며, 고해상도 AR/VR 역시 초기 예측에 비해 시장 성장이 더딘 상황입니다. 메타와 애플 같은 주요 기술 기업들이 혼합현실 헤드셋 개발을 중단하거나 Wi-Fi 기반 기기로 출시하는 등, 아직 고대역(mmWave) 환경에 최적화된 디바이스가 활성화되지 않았습니다. 이와 같이, 고대역(mmWave)을 필수로 하는 응용 분야의 발전이 지연되면서, 당사의 mmWave 계측 및 측정용 안테나 수요 또한 예상보다 제한적으로 발생하고 있습니다.

(3) M-Group

당사의 M Group 제품은 미국 퀄컴 칩과 연동되어 표준을 이루는 mmWave 대역용 초소형전송선로로써 스몰셀, 전장모듈, CPE(댁내무선장치) 등 퀄컴의 mmWave 칩셋을 사용하는 기지국, 모듈 등을 타겟으로 개발된 제품입니다. mmWave의 고주파 대역 특성상 기술이 활성화 되면 상당한 수요가 기대되는 제품임에도 목표 매출이 예상 대비 저조한 이유는 다음과 같은 요인들이 있습니다.

1) 시장 개화의 지연: mmWave 기술은 초고속 데이터 전송이 가능하지만, 이를 필수로 요구하는 콘텐츠와 애플리케이션이 아직 본격화되지 않아 관련 인프라에 대한 수요 역시 제한적입니다. 자율주행차, 고해상도 AR/VR, 고대역폭 5G 이동통신과 같은 고대역 환경이 필수적인 응용 분야들은 고속 데이터 전송과 초저지연 통신이 요구되지만, 현재 자율주행 분야는 레벨 5 단계의 완전한 자율주행 기술에 도달하기까지 기술적 한계와 안전성 문제가 남아 있으며, AR/VR 시장 역시 성장세가 예상보다 완만해 mmWave 인프라의 필요성이 크게 부각되지 않고 있습니다.

또한 5G를 도입한 국가들에서도 고대역(mmWave)에 대한 투자 우선순위가 낮아, 미국, 일본, 인도와 같은 국가들에서도 중대역(Sub-6) 기반의 서비스 안정화가 우선되고 있습니다. 한국의 경우도 28GHz 대역 할당에 따른 기지국 설치 의무가 이행되지 않아 정부가 통신사들의 주파수를 회수하는 상황이 발생했습니다. 이처럼 mmWave가 필수적인 핵심 응용 분야가 아직 부상하지 않은 상태에서 통신사들이 투자 대비 수익성이 불확실한 mmWave 인프라 구축을 미루고 있는 상황입니다. 결과적으로, 이와 같은 환경적 요인으로 인해 당사의 mmWave 관련 제품에 대한 시장 수요 역시 당초 예상보다 낮은 수준에 머물고 있습니다.

2) 고객사 예측과 실제 수요 간 차이: 초기 고객사들은 mmWave 시장이 빠르게 성장할 것이라는 예측 하에 공격적인 예상 물량을 당사에 제시했습니다. 하지만 상기 언급된 여러 요인으로 인해 실제 시장 반응과 투자 속도가 예상을 밑돌면서 고객사들은 당초 수요 예측을 수정할 수밖에 없었습니다. 특히 AR/VR 분야의 주요 고객사인 메타와 애플이 혼합현실 헤드셋 개발 계획을 중단하거나 시장 수요에 대한 불확실성을 이유로 관련 기술 개발을 보류하는 사례가 나타나며, mmWave 기반 제품의 수요에 영향이 있었습니다. 이에 따라 당사 제품의 발주량도 초기 계획 대비 크게 줄어들어 매출에 영향을 미쳤습니다.

(4) ST60

ST60 제품은 유럽의 종합반도체 기업인 ST Microelectronics의 60GHz 칩셋에 당사의 안테나를 모듈 형태로 결합하여 60GHz의 주파수 대역을 활용해 대용량의 정보를 초단거리로 송수신하는 통신 모듈입니다. 상장 당시 당사가 목표했던 주요 애플리케이션은 40W 무선 전송 모듈, Micro LED TV 및 가정용 게임기에 적용을 목표로 하였으나 목표 매출이 예상 대비 저조한 이유는 다음의 요인이 있습니다.

고객사의 도입 의사결정 지연: 목표하던 애플리케이션 중 하나인 Micro LED TV의 경우 고객사의 프로젝트 일정 및 리소스 제한에 따라, 기술 혁신 도입의 우선순위가 변경되며 ST60의 도입이 지연되었습니다. 또한 가정용 게임기의 경우 게임기 환경에서 60GHz 기술을 적극적으로 지원할 수 있는 주변 기기의 제한으로 인해 신기술 채택이 보류되었습니다.

Micro LED TV, 가정용 게임기 시장 도입의 부진을 극복하기 위해 60GHz 고주파 대역에서 초고속 데이터 전송을 요구하는 다양한 사업 분야로 적용처를 확대 검토하고 있으며 현재 자동화 장비, 특수 키보드, 뇌 임플란트, 네비게이션 등의 여러 제품 분야에서 고객사와 개발을 논의 중에 있습니다.

(5) 방위산업용 안테나

당사의 방위산업용 안테나는 방위산업에 적용되는 RF 연결 부품을 의미하며, 상장 당시에는 고객과의 계약서 체결이 완료된 경우에만 해당 매출을 예상치에 반영하였습니다. 이러한 기준에 따라, 상장 당시 2023년 예상 매출은 14.6억 원, 2024년 예상 매출은 15.8억 원으로 반영되었습니다. 그러나 상장 이후 방산 사업의 급격한 성장으로 인해 고객사와의 개발 계약 체결 건수가 지속적으로 증가하였고, 그 결과 실적이 예상치를 초과 달성하게 되었습니다.

당사는 국내 주요 국방 체계 업체들과의 공급사 등록을 완료하고, AESA 레이다에 사용되는 안테나, 케이블 등 다양한 수동소자 구성품을 개발하여 공급하고 있습니다. 또한, 중거리 및 장거리 지대공 미사일에 적용되는 특수 커넥터와 필터를 개발, 공급 중에 있습니다. 특히, 기존 수입에 의존하던 수동소자 구성품의 국산화 필요성이 증가하는 상황에서 당사 제품이 이를 대체할 적합품으로 꾸준히 인정받고 있으며, 이에 따라 고객사로부터의 개발 의뢰 건수가 증가하고, 당사 제품의 적용 범위 또한 확대되고 있습니다.

당사는 최근 고객사의 요청에 따라 부품 수준을 넘어 반도체 송수신 모듈, 제어 모듈, 전원 모듈 등을 포함한 시스템 레벨의 AESA 레이다 개발에 착수했습니다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 중 드론에 의한 전차 상부 공격 사례가 증가하면서, 전차 상부 방어용 레이다의 필요성이 급격히 대두되었습니다. 이에 따라 이러한 레이다 시스템의 수요는 수출용 전차 및 국내 개조개발 전차로 확대되고 있으며, 방산 사업의 특성상 개발이 시작된 프로젝트는 반드시 양산까지 연계되는 관계로 2026년 본격적인 양산을 통해 당사의 매출에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

또한, 상장 신청 당시 가시화되지 않았던 글로벌 방산 체계 업체와의 공급 논의가 상장 이후 꾸준히 발전해왔으며, 현재 절충교역 및 직접 글로벌 수출을 포함한 다양한 사업 기회를 모색하고 있습니다. 해외 방산업체향 매출은 상장 당시 추정치로 반영되지 않았던 관계로 실현된다면 추가적인 UPSIDE가 기대됩니다.

(6) 기타

당사의 제품 포트폴리오는 주로 Microwave 및 mmWave와 같은 고주파 대역 제품으로 구성되어 있습니다. 그러나 일부 고객은 공급망 간소화를 위해 중저주파 및 고주파 RF 연결 제품을 하나의 공급사로부터 일괄적으로 제공받기를 원합니다. 이러한 고객 요구에 대응하기 위해, 당사는 고주파 제품을 판매할 때 고객이 필요로 하는 중저주파 대역의 제품이나 시스템을 별도로 구매하여 번들 형태로
제공함에 따라 상품매출이 발생하게 되었습니다. 이러한 유형의 매출은 수요를 예측하기 어려워 차이가 발생하였습니다.

또한, 당사는 시장 대응 전략으로 고객이 요구하는 추가적인 파생 제품에 대해 주파수 대역, 기술 난이도, 수익성 등을 종합적으로 검토하여 직접 개발, 제작하거나 아웃소싱을 통해 유연하게 대응하고 있습니다. 당사는 기술 집약적인 고주파 제품의 개발과 양산에 집중하는 한편, 기술력이 상대적으로 덜 요구되는 파생 제품들은 상용품으로 구매하여 제공함으로써 고객 만족을 실현하고, 당사의 리소스를 최소화하는 전략을 채택하고 있습니다.

1) 챔버: 챔버는 일반적으로 고주파 대역 제품 테스트에 필수적인 장비로, 당사가 고주파 케이블 조립체를 판매하면서 테스트 장비를 일괄 제공받기를 원하는 고객의 요구를 충족시키기 위해 번들로 판매하였습니다.2) 통신 부품: 고객이 중저주파 및 고주파 대역의 RF 연결 제품을 한 번에 제공받기를 원하는 요구에 대응하기 위한 번들 판매 전략에 의해 발생한 매출입니다. 당사는 고주파 제품을 중심으로 포트폴리오를 구성하고 있지만, 일부 중저주파 대역 제품을 추가로 제공하여 통신 부품의 매출이 예상보다 증가하였습니다. 이러한 통신 부품을 자체 제작하지 않고 아웃소싱이나 상용품 구매를 통해 제공하고 있습니다.3) 케이블기자재: 고객들이 RF 연결 솔루션을 도입할 때 케이블, 커넥터, 고정 장치 등 다양한 부속 자재의 일괄 공급을 요구하면서 매출이 발생하였습니다. 고주파 제품의 특성상 신호 품질과 안정성을 보장하려면 호환성이 검증된 기자재가 필요하며, 고객들은 이러한 자재를 별도로 구매하기보다 당사의 제품과 함께 제공받기를 선호하는 경우가 많습니다. 이에 당사는 고주파 제품과 최적의 성능을 보장할 수 있는 기자재를 번들 형태로 함께 제공하였습니다.4) FRC : 당사가 개발 중인 FRC는 mmWave 기능을 갖춘 소형 디바이스(스마트폰, 태블릿 PC 등)에 사용되는 FPCB(연성회로기판) 기반의 케이블 및 커넥터 조립체입니다. 초기 매출 예상은 mmWave 기술의 빠른 확산으로 관련 디바이스 출시가 활발히 이루어질 것을 기대하고 수립하였으나, 실제로는 mmWave 인프라 구축이 특수 목적에 한정되어 제한적으로 진행됨에 따라 mmWave 기능을 갖춘 디바이스의 상용화가 부진한 상황입니다. 이로 인해 당사의 FRC가 적용되는 시장 개화가 지연되면서 목표 매출을 달성하지 못했습니다.5) HIFIX : HIFIX의 실적이 예측치에 미치지 못한 이유는 글로벌 과점기업들이 오랜 기간 시장을 지배해 온 탓에 고객들이 새로운 솔루션 도입에 신중한 접근을 취하기 때문입니다. 당사가 SK하이닉스의 외주 테스트 업체인 APACT로부터 기존 제품과 동등 이상의 성능을 검증받았음에도, 고객사들은 기존 장비와 프로세스에 익숙해 신규 업체의 제품 도입에 보수적으로 접근하는 경향이 있습니다. 이에 따라 HIFIX가 시장에서 안정적으로 자리 잡기까지는 추가적인 신뢰 확보와 시간이 필요할 것으로 예상됩니다.
2023년에 매출액 대비 영업이익과 당기순이익의 괴리율이 높은 사유는 주로 1. 매출원가율 증가(추정치 대비 매출액 감소로 인한 제조직간접비의 비율이 높아짐에 따른 매출 원가율 증가(추정치: 80%, 실제: 110%)), 2. 판매비와관리비 증가(인건비 13억, 연구비 33억, 기타(보험, 세금과공과, 복리후생, 여비교통비) 9억의 추가 지출)에 기인하며 판매비와관리비를 항목별로 살펴보면 다음과 같습니다.

[2023년 항목별 판매비와관리비의 예측치와 실적치의 차이]

(단위: 백만원)

구분
2023년
차이
비고

추정
실적

인건비
5,422
4,119
▼1,303
연구인원 급여 미포함(26억)

복리후생비
340
739
▲399
인원증가에 따른 복리후생비 증가

여비교통비
408
562
▲154
인원증가에 따른 복리후생비 증가

접대비
414
559
▲145
영업활성화를 위한 접대비 증가

통신비
18
16
▼2

수도광열비
71
14
▼57

세금과공과
75
291
▲216
신사옥 사업부지 관련 세금 증가

지급임차료
264
221
▼43

보험료
58
290
▲232
종신보험 가입으로 인한 금액 증가

차량유지비
58
52
▼6

경상연구개발비
3,483
6,761
▲3,278
연구인원 급여 포함(26억)

운반비
92
37
▼55

교육훈련비
1
21
▲20

도서인쇄비
15
8
▼7

소모품비
141
128
▼13

지급수수료
750
902
▲152
상장이후 회계감사 관련 비용 증가

광고선전비
300
430
▲130
해외전시회 참가 비용 증가

수선비
1
11
▲10

판매수수료 및 해외시장개척비
299
116
▼183

보관료
1
1
▲0

수출제비용
60
5
▼55

잡비
14
25
▲11

감가상각비
832
791
▼41

주식보상비용
618
727
▲109
2개년 주식 보상비용 반영(2021,2022)

대손상각비
34
-66
▼100

국책과제비용
-1,977
-
▲1,977
경상연구개발비에 반영됨

사용권자산상각비
-
466
▲466

기타
-
-1
▼1

판매비와관리비 합계
11,792
17,225
▲5,433

출처:
당사 제공

2024년 판매관리비는 전기(2023년) 대비 약 26억 절감이 예상되나, 상장 당시 추청치 대비 약 31억 증가될 것으로 예상됩니다. 추정치 대비 증가 주요 사유는 국방 분야를 포함한 신규 개발 프로젝트 증가로 인해 개발인력이 추청치 대비 대폭 증가하였으며 신규사업에 따른 경상연구개발비 및 관련 비용이 증가하였습니다.

[2024년 항목별 판매비와관리비의 추정치와 실적예상치의 차이]

(단위: 백만원)

구분
2024년
차이
비고

추정
실적예상치

인건비
5,455
4,700
▼755
연구인원 급여 미포함(29억), 2024년 손익 추정시 개발비 자산화 미반영(8억) (*주2)

복리후생비
342
564
▲222
인원 증가에 따른 복리후생비 증가

여비교통비
408
402
▼6

접대비
414
390
▼24

통신비
19
29
▲10

수도광열비
92
36
▼56

세금과공과
76
249
▲173
신사옥 사업부지 관련 세금 증가

지급임차료
96
250
▲154

사용권자산상각비를 추가하여 비교시 추정실적 대비 약 5억원 초과 발생 (안양연구실 신규 입주, 차량, 기타임차료 증가)
(*주3)

보험료
58
268
▲210
종신보험 가입으로 인한 금액 증가

차량유지비
58
45
▼13

경상연구개발비
3,588
3,930
▲342
연구인원 급여 포함(29억), 2024년 손익 추정시 개발비 자산화 미반영(7억) (*주2)

운반비
168
21
▼147

교육훈련비
1
5
▲4

도서인쇄비
15
9
▼6

소모품비
142
74
▼68

지급수수료
788
986
▲198
CB/BW 발행에 따른 자문수수료 증가 및 상장 후 회계관련자문료 증가

광고선전비
330
554
▲224
해외전시회 참가 증가

수선비
1
2
▲1

판매수수료 및 해외시장개척비
572
360
▼212

보관료
1
-
▼1

수출제비용
114
6
▼108

잡비
15
15
▲0

감가상각비
1,013
912
▼101

주식보상비용
-
189
▲189
상반기 주식보상비용 발생(2억)

대손상각비
59
250
▲191
기대신용손실모형 적용(미회수채권 일 수 증가) 대손 증가

국책과제비용
-2,471
-80
▲2,391
국책과제 금액 경상연구개발비에 차감 반영 (-7억)

사용권자산상각비
-
367
▲367

기타
-
6
▲6

판매비와관리비 합계
11,354
14,539
▲3,185

주1)

상기 판매관리비는 Base 시나리오 기준의 예상치임
추정 근거는 '2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거' 참고

주2)

2024년 프로젝트별, 계정과목별 개발비 인식 예상치는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

프로젝트
계정과목
금액
비고

Project D
인건비
455,048,015
APS `24년 2Q신규 인식

경상연구개발비
280,122,808

소계
735,170,823

Project E
인건비
96,965,360
특수복합커넥터 `24년 2Q신규 인식

경상연구개발비
250,431,709

소계
347,397,069

Project F
인건비
209,774,799
Probe Card `24년 2Q 신규 인식

경상연구개발비
140,995,152

소계
350,769,951

Project G
인건비
66,569,591
Load Board `24년 3Q 신규 인식

경상연구개발비
51,592,188

소계
118,161,779

합계
1,551,499,622

* 개발비 자산화 금액은 2024년 3분기 개발비 인식 금액의 월평균 인식금액을 기준으로 연환산하여 적용하였습니다.

주3)
2024년 실적 추정 시 사용권자산상각비를 별도로 추정하지 않고 지급임차료로 추정하였음

출처: 당사 제시

2023년, 2024년 3분기 기준 품목별 매출총이익 및 영업이익을 분석하면 다음과 같습니다.

[품목별 매출총이익 및 영업이익 산정 기준]

산정 근거

공통사항

매출액에는 제품매출, 상품매출, 용역매출, 개발매출을 모두 포함하였습니다. 당사의 경우 제품, 상품, 용역매출의 경우 매출과 원가를 직접 대응하여 계상하고 있지만 개발 매출의 경우 양산 전 단계의 매출로 매출원가가 발생하지 않았을 수 있습니다. 다만 매출원가로 계상되지 않더라도 개발 매출에 대응하는 비용은 경상연구개발비에 반영되어 있습니다.

품목별로 제품매출, 상품매출, 용역매출, 개발매출을 모두 포함하여 매출액을 산정한 후 품목별 영업비용(매출원가, 판관비)을 배분하였습니다. 당사는 양산 단계의 제품매출도 발생하고 있으나 그 외 형태의 매출도 발생하고 있으므로 하기 제시한 [품목별 매출총이익 및 영업이익]이 양산 단계의 제품에 대한 매출액, 매출총이익, 영업이익을 나타내는 것은 아닙니다. 또한 가동율이 저조한 바 정상 조업도에 도달하기 전 현재 상태의 매출원가 및 판관비 구조는 정상 조업도 수준에 도달하게 되었을 때 변화될 수 있습니다. 예를 들어, 원재료값을 협상하는데 협상력을 갖추어 가격 조정이 있을 수 있으며 고정비로 볼 수 있는 인건비, 감가상각비 등이 매출액에서 차지하는 비중이 감소하며 매출원가 및 판관비 비율이 변동될 수 있습니다. 개발매출의 경우 과거 제품에 대해 추가 연구 개발 후 납품을 요청받는 사례도 있어 수익과 비용 대응에 시차가 발생할 수 있습니다. 당사는 현재 민수통신산업 분야에서 방위산업분야로 사업을 확장하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 현재의 매출 비중은 민수통신산업 분야가 더 큰 비중을 차지하고 있습니다. 일부 영업비용의 경우 품목별 매출액에 비례하여 배분하였고 이러한 방식은 실제 발생한 영업비용과는 차이가 있을 수 있습니다. 투자자들께서는 품목별 매출총이익 및 영업이익 수치가 산출되기까지의 가정 사항들과 한계점들을 주의 깊게 살펴보시기를 바라며 자료 해석에 유의하시기 바랍니다.

[품목별 구성 제품]

Microwave
5G 안테나
M Group
ST60
방위사업용 안테나
기타
Hifix

Adpter
mmWave Antenna
MG210
ST60 모듈
Cable
챔버
Interface Board

T&M Cable
Sub-6 Antenna
MG215M
40W 무선충전모듈
Filter
통신부품

Connector
IoT

Connector
케이블기자재

MBR1.5mm

Antenna
기타

ATE
Cable

매출원가

1. 투입원가 총 매출원가에서 조업도 손실과 재고평가 및 폐기 손실을 차감한 금액으로, 당사의 조업도가 정상 조업률에 도달하고 합리적인 재고 운영을 통해 재고평가손실을 최소화 할 경우 매출원가로 인식될 금액입니다.

2. 조업도손실 당사는 국제회계기준에 따라 평균법으로 매출원가를 계산하고 있으며 정상조업도에 도달하지 않아 조업도손실을 인식하고 있습니다. 조업도손실은 품목별 가동율을 기준으로 산정되며 품목별 가동율은 현재 생산 가능한 총 CAPA에서 실제 생산량을 나누어 산정합니다.3. 재고평가 및 폐기손실 당사는 매 분기별 재고자산에 대해 NRV(순실현가능가치)평가, 장기보유재고평가, 과다보유재고 평가를 진행하고 있습니다. 당사의 재고는 장기 노후화에 따른 재고손실위험은 없으나 회계정책에 따라 3개월 매출액 대비 90%이상 보유 재고에 대해 전액 재고평가손실로 인식하고 있습니다. 4. 공동제조비용의 배부 현재 당사의 매출액이 정상조업수준이 아님에 따라 각 인원이 여러 라인을 담당하기도 하고 최초 압출 공정의 경우 공통 재료비로 쓰이는 등 공통 비용 배부가 필요합니다. 당사는 이를 생산량기준으로 배부하였으며 이는 실제 품목별 원가와 정확하게 일치하지 않을 수 있습니다.

판관비

1. 경상연구개발비(직접비)당사는 경상연구개발비를 세목별로 관리하고 있으며, 각 세목 중 재료비, 용역비, 외주가공비, 측정비 등 직접비 항목에 대해서는 프로젝트별로 관리하여 각 프로젝트별 경상연구개발비를 산출하였습니다. 2. 경상연구개발비(간접비)경상연구개발비(직접비)의 발생비율을 기준으로 프로젝트별
배부하였습니다.3. 판관비(영업부문)
당사는 각 프로젝트별로 담당 인원이 지정되어 있어, 영업 부문의 발생 비용 전체를 프로젝트별 인원 비율에 따라 배부하였습니다. 여러 프로젝트에 참여하는 인원의 경우 해당 인원의 참여 비율을 산정하여 비용을 배부하였으며, 이는 실제 품목별 판관비(영업 부문)와 정확히 일치하지 않을 수 있습니다.4. 판관비(관리부문) 당사의 관리부문에는 경영, 재무, 인사, 총무, 기획이 있으며 해당 부서에서 사용한 공통비용의 경우 매출액 비율로 배부하였습니다.

[2023년 품목별 매출총이익 및 영업이익]

(단위: 백만원)

구 분
Microwave
5G 안테나
M Group
ST60
방위사업용안테나
기타
Hifix
합계

매출액
2,046
165
63
116
2,491
3,581
-
8,463

매출원가
2,567
482
903
84
1,973
3,275
-
9,285

투입원가
1,524
52
36
85
1,966
3,275
-
6,937

조업도손실
1,113
427
731
-
-
-
-
2,271

재고평가 및 폐기손실
(69)
4
136
(1)
7
-
-
77

가동율(%)
13%
20%
1%
0%
100%
-
-
134%

투입원가율(%)
74%
31%
57%
73%
79%
91%
-
82%

매출원가율(%)
125%
292%
1,436%
73%
-
110%

매출총이익
(521)
(317)
(841)
32
519
306
-
(822)

판관비
4,809
2,411
449
369
4,645
2,588
1,952
17,222

경상연구개발비(직접비)
811
703
106
24
1,198
-
829
3,672

경상연구개발비(간접비)
680
587
93
31
988
-
710
3,089

판관비(영업부문)
2,067
882
210
280
924
406
412
5,182

판관비(관리부문)
1,251
239
40
34
1,535
2,181

-

5,279

영업이익
(5,330)
(2,729)
(1,289)
(337)
(4,126)
(2,281)
(1,952)
(18,044)

영업이익률
-260%
-1,653%
-2,050%
-291%
-166%
-64%
0%
-213%

출처:
당사 제공

[2024년 3분기 품목별 매출총이익 및 영업이익]

(단위: 백만원)

구 분
Microwave
5G 안테나
M Group
ST60
방위사업용안테나
기타
Hifix
합계

매출액
5,726
100
4
58
2,531
2,833
-
11,253

매출원가
5,711
371
979
7
1,976
2,809
-
11,853

투입원가
5,073
-
5
7
1,992
2,809
-
9,885

조업도손실
595
393
559
-
-
-
-
1,547

재고평가 및 폐기손실
43
(22)
415
-
(15)
-
-
422

가동율(%)
38%
0%
0%
0%
100%
0%
0%
138%

투입원가율(%)
89%
-
106%
11%
79%
99%
-
88%

매출원가율(%)
100%
370%
22,518%
12%
78%
-
105%

매출총이익
15
(271)
(974)
52
555
24
-
(600)

판관비
3,430
769
199
252
3,281
1,671
1,226
10,828

경상연구개발비(직접비)
630
31
8
18
522
-
158
1,367

경상연구개발비(간접비)
1,065
52
14
30
883
-
266
2,310

판관비(영업부문)
1,174
638
175
175
650
300
802
3,266

판관비(관리부문)
561
49
2
28
1,225
1,371
-
3,885

영업이익
(3,415)
(1,040)
(1,173)
(200)
(2,726)
(1,648)
(1,226)
(11,428)

영업이익률
-60%
-1,037%
-26,994%
-343%
-108%
-58%
0%
-102%

출처:
당사 제공

당사는 수익성 개선을 위한 품목별 매출 확대방안 및 비용 관리 방안을 아래와 같이 수립하였으며 관리 운영할 계획입니다.

(7) 산업분야별 매출 확대 방안

1) 민수 통신 : mmWave 5G 시장의 본격적인 개화는 예상보다 더딘 속도로 진행되고 있으나, 상용화를 위한 mmWave 장비와 디바이스 개발은 지속적으로 이루어지고 있습니다. 당사의 계측, 측정용 T&M 케이블과 안테나는 이러한 개발 과정에서 발생하는 고객 수요에 대응하고 있으며, 경쟁사와 동등한 성능을 제공하면서도 가격 경쟁력과 빠른 납기를 통해 글로벌 유수의 고객사를 성공적으로 유치하고 있습니다. 이를 바탕으로 제품 포트폴리오를 확장하며 시장 점유율을 점진적으로 높이고 있습니다. 특히, T&M 케이블은 측정 신뢰성을 위해 일정 기간 사용 후 교체가 필요한 소모품으로 인식되어, 공급이 시작되면 교체 주기에 맞춰 반복 구매가 이루어지는 특성을 가지고 있습니다. 확보된 고객으로부터 반복 구매의 수요를 지속적으로 대응하는 동시에, 구축된 성공 사례를 활용한 마케팅과 영업 활동을 강화하여 유망 고객과의 접점을 지속적으로 확대할 계획입니다. 또한, 인도는 Qualcomm 솔루션을 활용하여 mmWave를 포함한 5G 도입을 적극 검토하고 있는 만큼, 인도 시장에서의 영업력을 강화하기 위해 현지 대리점 및 에이전트 발굴에 집중하여 새로운 시장 진출을 가속화할 계획입니다.

2) 국방 : 당사는 국내 주요 국방 체계 업체들과의 공급사 등록을 완료하고, AESA 레이다에 사용되는 안테나와 케이블 등 다양한 수동 소자를 개발·공급하고 있습니다. 특히, 기존 수입품을 대체하기 위한 용도로 체계 무기에 적용되는 전자전기 시스템 연결용 특수 커넥터와 필터 등의 개발 의뢰가 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 축적된 고주파 기술을 바탕으로 이러한 국산화 대체 사업뿐만 아니라, 전차용 상부 방어 레이다와 같은 신규 사업에도 적극 참여하고 있어 방산 사업의 규모가 지속적으로 확대될 전망입니다. 또한, 국내 방위산업뿐만 아니라 해외 방산 업체와의 협력을 병행하고 있으며, 절충 교역과 직접 납품을 통해 해외 시장에서도 매출 확대를 추진하고 있습니다.

3) 반도체 측정 : 당사는 반도체 측정 시장에 진입하고 사업을 확대하기 위해 단계적으로 제품군을 확보하고 있습니다. 먼저, 자체 개발 기술을 통해 메모리반도체 후공정 테스트를 위한 HIFIX 개발을 완료하였으며, SK하이닉스의 외주 테스트 업체인 APACT로부터 시제품 검증을 완료한 상태입니다. 그러나, 당사 제품의 우수한 성능에도 불구하고, 오랜 기간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용해온 고객에게 납품하지 못하였고 이에 당사는 우선 인터페이스 보드 중 상대적으로 진입 장벽이 낮은 비메모리 반도체 분야로 먼저 진입하고자 합니다. 비메모리 반도체용 프로브 카드 및 로드보드를 국내 OSAT(반도체 외주 조립 및 테스트) 업체와 협력하여 개발 중이며, 현재 해당 업체를 통해 평가를 진행하고 있습니다. 해당 평가에서 승인을 득한다면 2025년부터 해당 업체로의 판매가 가능한 상태가 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 해당 제품을 판매하게 된다면, 납품 이력과 신뢰성을 확보하여 HIFIX 제품 또한 반도체 테스트 업체에 납품할 수 있도록 지속적으로 노력할 예정입니다. 또한, 핵심 기술인 Microwave Cable을 활용하여 반도체 측정 장비에 사용되는 고주파 RF 케이블을 S사와 D사에 납품하고 있으며, 이는 기존 독일 경쟁사 제품을 대체함으로서 국산화를 하기 위한 용도로 사용되고 있습니다.

(8) 비용 관리 방안

1) 예산 수립 및 모니터링

- 명확한 예산 설정: 연간 및 분기별로 예산을 설정하고, 부서별로 자금을 할당하여 지출을 통제할 예정입니다. 이를 통해 비용을 설정된 한도 내에서 관리하고, 비용 사용의 적정성을 지속적으로 검토할 계획입니다.

- 정기적인 모니터링: 당사는 2024년 1분기부터 월별 회의체를 통해 예산 대비 실제 지출을 추적하고, 발생한 차이를 면밀히 분석하는 절차를 거치고 있으며 이를 통하여 비용 절감과 통제 방안을 더욱 효과적으로 마련할 계획입니다.

2) 변동비 절감

- 구매비용 절감: 여러 공급업체로부터의 복수 견적을 통해 가격 경쟁력을 높이고, 장기 계약 및 물량 기반 계약을 통해 할인을 확보하여 재료비를 낮추고 원가 경쟁력을 강화할 계획입니다. 또한, 공급업체 평가를 통해 품질(Q), 비용(C), 납기(D) 모두를 만족하는 공급업체를 선정하여 회사의 경쟁력을 향상시킬 계획입니다. - 물류비용 절감: 물류 비용 경쟁력을 높이기 위해 여러 물류 업체로부터 복수 견적을 받아 최적의 가격을 확보하고, 물류 업무의 외주화 검토 및 물류 네트워크 최적화를 통해 운송비용을 절감할 계획입니다. 특히, 해외 물류의 경우 배송 빈도를 조절하거나 경로를 최적화함으로써 물류비용을 더욱 효율적으로 절감할 계획입니다.

3) 제품 및 서비스 최적화

- 제품 라인 수익성 분석: 판매 및 수익성의 성과가 낮은 제품을 분석하여 최소화하거나 제거하고, 자원을 수익성이 더 높은 제품에 집중하여 수익성을 개선할 예정입니다.

- 제조 방식의 최적화: 인력과 자재 낭비를 최소화하는 생산 계획을 수립하고 이를 철저히 통제하여, 생산 수율을 높이고 불량율을 개선함으로써 원가 경쟁력과 수익성을 강화할 예정입니다.

4) 재고 관리 효율화

- 재고 회전율 관리: 저속 회전 재고를 줄이고, 수요 변화를 분석 및 예측하여 적정 수준의 재고를 유지함으로써 보관 비용 및 운전자금을 절감할 예정입니다.

- 재고 자동화 시스템: 기도입한 재고 관리 소프트웨어(MES)를 통해 재고를 효율적 운영하고, 재고 수요를 예측해 불필요한 재고를 줄여 비용을 최소화할 계획입니다.

5) 공급업체 관리 및 계약 재협상

- 공급업체와의 계약 조건 개선: 구매 시 할인 조건을 협상하거나, 장기 계약을 통해 가격 고정 조건을 확보함으로써 가격 인상을 방지할 계획입니다.

- 대체 공급망 확보: 공급망을 다변화하여 특정 공급업체에 대한 의존도를 줄여, 가격 상승에 따른 리스크를 관리할 계획입니다.

6) 마케팅 비용 최적화

- 핵심 전시회 참가 및 참관: 국내외 전시회 중 핵심 전시회 참여 계획을 연말에 수립하고, 이를 분기별로 모니터링 할 예정입니다. 국가지원 프로그램을 활용하여 전시회 참가 비용을 최소화해 운영할 계획입니다.

- 국가지원 바우처 활용을 통한 비용 절감: 수출 바우처, 중소기업 바우처, 비대면 바우처 등을 적극 활용하여 마케팅 비용을 효율적으로 운영할 예정입니다. 이를 통해 온라인 마케팅, 홈페이지 유지보수, 지면광고, 해외고객사 매칭 프로그램 등을 지원할 계획입니다.

한편,
당사의 매출액은 2021년 46억, 2022년 56억, 2023년 85억, 2024년 3분기 113억을 시현하였으며 영업이익은 2021년 -96억, 2022년 -157억, 2023년 -180억, 2024년 3분기 -114억, 당기순이익은 2021년 -152억, 2022년 -127억, 2023년 -183억, 2024년 3분기 -121억을 시현하여 적자를 지속하였습니다.
또한, 2024년 Base 시나리오에 따른 실적 예상치는 매출액, 영업이익, 당기순이익 각각 177억, -141억, -164억으로 예상하며, 여전히 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.

[당사 손익계산서 주요계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
11,253
8,463
5,614
4,597

매출원가
11,853
9,285
7,807
4,972

매출총이익
-600
-822
-2,193
-375

판매비와관리비
10,828
17,222
13,498
9,179

영업이익
-11,428
-18,044
-15,691
-9,554

금융수익
322
300
7,174
172

금융원가
993
427
4,135
6,011

기타영업외수익
21
129
150
192

기타영업외비용
66
66
246
5

법인세비용차감전순이익
-12,145
-18,108
-12,748
-15,207

법인세비용
-
224
-49
-15

당기순이익
-12,145
-18,332
-12,699
-15,192

판매비와관리비 비율
96.22%
203.50%
240.42%
199.69%

영업이익률
-101.55%
-213.22%
-279.48%
-207.85%

당기순이익률
-107.93%
-216.62%
-226.18%
-330.49%

출처:
당사 정기보고서

[2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거]

구분
추정 근거

공통가정사항

1. 매출원가- 2024년 3분기
실적 기준 제품별 매출원가율을 반영2. 판매비및관리비- (인건비, 경상연구개발비, 유무형자산상각비) 2024년 4분기 기준 인원변동 계획 및 개발 프로젝트 변경, 유의미한 자산투자에 대한 계획이 없어 2024년 3분기 기준 월평균 수치를 기준으로 추정- (기타 판관비) 기타 판관비에는 지급수수료, 전력비, 지급임차료, 운반비 등이 포함되며 매출액에 따른 비율을 반영하여 추정3. 기타영업외수익
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영4. 금융수익 및 금융비용
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영2024년 추정 실적에 대한 가정사항들은 실제 2024년 영업환경을 충실히 반영하지 못할 수 있으며, 각 시나리오에 따른 2024년의 추정 실적 대비 2024년 실현 실적은 저조할 수 있습니다. 투자자께서는 각 시나리오에 따른 추정 실적이 산출되기까지의 가정 사항들을 주의 깊게 살펴보시기 바라며 자료 해석에 유의하시기 바랍니다.

Base Case 가정사항

1. 민수통신 분야-
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 3% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 반복매출을 기준으로 추정2. 방위산업 분야-
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 408% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 납품 기일이 예측가능한 건을 반영3. 기타영업외비용 -
공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 50% 반영될 경우(1,198백만원)를 기준으로 추정

Best Case가정사항

1. 민수통신- Base Case 매출액을 기준 현재 ROI 수령 후 매출 논의 중인 S사 향 커넥터 10억 인식을 기준으로 추정 2. 방위산업- Base Case 매출액을 기준으로 반영3. 반도체산업- 2024년 9월부터 진행하고 있는 D사 향 프로브카드와 로드보드에 대한 평가를 마친 후 개발매출을 인식하는 것을 기준으로 산정4. 기타영업외비용 -
2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영

Worst Case 가정사항

1. 민수통신- Base Case 매출액을 기준으로 반영2. 방위산업- ROI를 수령한 시뮬레이션 군수매출이 2025년으로 이월될 경우를 가정하여 Base 매출액 대비 약 10억원 차감하여 매출액을 추정3. 반도체산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영4. 기타영업외비용 : - Worst Case : 공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 100% 반영될 경우(2,396백만원)를 기준으로 추정 및 2024년 말 예상 개발비 장부금액에서 고객사의 갑작스러운 프로젝트 중단에 따라 손상차손이 100% 반영될 경우(1,800백만원)를 고려

[2024년 말 개발비에 대한 예상 장부금액]

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트
2024년 말예상 장부금액
개발비 인식일
비고

1
Project B
127
`19년 2Q
M-conflon 개발

2
Project C
121
`19년 1Q
L사 pogo project

3
Project D
735
`24년 2Q
APS

4
Project E
347
`24년 2Q
특수복합커넥터

5
Project F
351
`24년 2Q
Probe Card

6
Project G
118
`24년 3Q
Load Board

합계
1,800
-

출처:
당사 제공

출처: 당사 제공

[2024년 손익계산서 주요계정 및 수익성 예상치]

(단위 : 백만원)

2024년 예상실적 Best Case
2024년 예상실적 Base Case
2024년 예상실적 Worst Case

매출액
18,931
17,677
16,677

매출원가
17,870
17,220
16,570

매출총이익
1,061
458
108

판매비와관리비
14,320
14,539
14,536

영업이익
-13,259
-14,081
-14,429

금융수익
347
344
343

금융원가
1,376
1,376
1,376

기타영업외수익
34
34
34

기타영업외비용
124
1,322
4,320

법인세비용차감전순이익
-14,377
-16,400
-19,748

법인세비용
0
0
0

당기순이익
-14,377
-16,400
-19,748

판매비와관리비 비율
75.64%
82.25%
87.16%

영업이익률
-70.04%
-79.66%
-86.52%

당기순이익률
-75.95%
-92.78%
-118.41%

출처: 당사 제공

당사는 연구개발 등에 지속적인 투자를 집행 중에 있으며, 제품의 경쟁력 확보를 위해 일정 규모 이상의 지출이 불가피한 상황입니다. 따라서 본격적인 매출이 발생하기 전까지는 현재와 같이 지속적인 순손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 당초 예상했던 만큼 성장하지 못하거나 당사의 수익성이 추가적으로 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사의 재무안정성을 살펴보면
부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며
, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다.
2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다.

향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다. 다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
판매관리비의

증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무안정성을 살펴보면 부채비율은 완전자본잠식상태였던 2021년을 제외하고 2022년 86.07%, 2023년 102.63%, 2024년
3분기 356.76%
을 기록하였습니다. 2023년 상장을 통해 자금을 모집했음에도 순손실의 규모가 커 부채비율이
상승하였으며, 2024년 전환사채와 신주인수권부사채를 발행하여 자금을 조달하여 부채비율이 급격히 상승한 바 있습니다
. 당사의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

자산총계 (A)
26,517
28,250
26,415
33,985

유동자산 (G)
10,913
11,800
9,757
18,399

현금및현금성자산
3,960
2,097
5,976
13,863

재고자산
1,425
1,153
1,069
2,423

매출채권
2,480
1,845
2,183
1,362

비유동자산
18,603
16,450
16,658
15,586

유형자산
14,004
13,341
13,365
13,033

영업권 이외의 무형자산
2,790
1,628
1,596
1,402

부채총계 (B)
23,054
14,308
12,219
51,677

유동부채 (H)
8,859
8,657
5,978
24,460

유동성장기부채
1,567
681
131
401

단기차입금
3,500
5,000
3,500
500

매입채무
1,143
2,254
1,610
1,885

비유동부채
14,195
5,651
6,241
27,217

전환사채
4,345
0
0
0

신주인수권부사채
652
0
0
0

장기차입금
3,672
4,605
5,287
5,126

총차입금 (C)
8,739
10,287
8,918
6,026

자본총계 (D)
6,462
13,941
14,196
-17,692

자본금
13,172
13,065
10,960
1,323

자본잉여금
66,623
62,670
46,837
13,370

이익잉여금
-76,899
-64,754
-45,578
-33,056

유동비율 (G/H)
123.19%
136.30%
163.23%
75.22%
138.70%

부채비율 (B/D)
356.76%
102.63%
86.07%
-292.09%
142.21%

총차입금 의존도 (C/A)
32.96%
36.41%
33.76%
17.73%
30.57%

이자보상비율 (E/F)
-1,172.10%
-4,634.63%
-704.56%
-625.65%
310.06%

영업이익 (E)
-11,428
-18,044
-15,691
-9,554

이자비용 (F)
975
389
2,227
1,527

주1)
업종평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석의 'C283. 절연선 및 케이블'의 지표를 참고하였습니다.

주2)
총 차입금 = 유동성장기부채 + 단기차입금 + 장기차입금

출처: 당사 제공

2024년
3분기
기준 유동비율, 부채비율 관련 당사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
참고사항으로 2024년 3분기 기준 유형자산에서 토지와 건설중인자산을 제외하고 큰 비중을 차지하고 있는 기계장치와 공구와기구에서는 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후를 발견하지 못했습니다. 2024년 3분기 기준 무형자산에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 개발비에 대한 상각누계액과 손상차손누계액은 다음과 같습니다.

[프로젝트별 상각누계액 및 손상차손누계액]

(단위 : 원)

구분
프로젝트
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
2024년 3분기장부금액

1
Project A
283,511,553
61,427,502
222,084,051
-

2
Project B
635,468,038
476,601,018
-
158,867,020

3
Project C
302,993,762
166,646,568
-
136,347,194

4
Project D
551,378,117
-
-
551,378,117

5
Project E
260,547,802
-
-
260,547,802

6
Project F
263,077,463
-
-
263,077,463

7
Project G
88,621,334
-
-
88,621,334

합계
2,385,598,069
704,675,088
222,084,051
1,458,838,930

출처: 당사 제공

주1) 당사의 개발비 상각 내용연수는 5년입니다. 주2) 4번 ~
7번은 2024년 신규로 인식한 프로젝트로 외부감사인의 확인을 마쳤습니다.

또한 당사는 미국, 유럽, 대만 현지법인을 두고 영업을 영위하고 있습니다. 각 현지법인의 2024년 3분기말 기준 별도재무제표 내 장부가액은 다음과 같으며, 해당 금액에 대하여 손상차손을 인식한 적 없으며 회계 감사 진행 간 손상의 징후가 발견될 경우 종속기업손상차손으로 인식될 수 있습니다. 종속기업손상차손의 경우 연결재무제표에는 영향을 미치지 않으나 종속기업손상차손을 인식할 경우 별도재무제표에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업에 대한 투자자산]

(단위 : 원)

구분
법인명
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
2024년 3분기장부금액

1
Sensorview Europe GmbH
1,198,298,390
-
-
1,198,298,390

2
SENSORVIEW AMERICA
741,005,185
-
-
741,005,185

3
SENSORVIEW TW
712,670,502
-
-
712,670,502

합계
2,651,974,077
-
-
2,651,974,077

출처: 당사 제공

한편, 당사의 2024년 3분기 당기순손실은 12,145백만원이 발생하였으며 당사의 사업환경을 고려했을 때 2024년 4분기에도 당기순손실을 시현할 것으로 예상합니다. 하기의 표는 당사의 추정에 기반한 2024년 재무건정성 지표 변화 시뮬레이션입니다. 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 2024년 3분기 실적과 2024년 4분기 추정실적을 바탕으로 2024년 온기 실적을 추정하였습니다. 당사는 2024년 말 기준으로 기계장치 및 공구와 기구 및 개발비에 대한 손상차손을 인식하지 않을 것으로 예상되나 보수적인 가정을 위해 추정 사항으로는 손상차손을 반영하였습니다.

[2024년 추정 실적에 대한 주요 추정 근거]

구분
추정 근거

공통가정사항

1. 매출원가- 2024년 3분기
실적 기준 제품별 매출원가율을 반영2. 판매비및관리비- (인건비, 경상연구개발비, 유무형자산상각비) 2024년 4분기 기준 인원변동 계획 및 개발 프로젝트 변경, 유의미한 자산투자에 대한 계획이 없어 2024년 3분기 기준 월평균 수치를 기준으로 추정- (기타 판관비) 기타 판관비에는 지급수수료, 전력비, 지급임차료, 운반비 등이 포함되며 매출액에 따른 비율을 반영하여 추정3. 기타영업외수익
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영4. 금융수익 및 금융비용
- 2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영2024년 추정 실적에 대한 가정사항들은 실제 2024년 영업환경을 충실히 반영하지 못할 수 있으며, 각 시나리오에 따른 2024년의 추정 실적 대비 2024년 실현 실적은 저조할 수 있습니다. 투자자께서는 각 시나리오에 따른 추정 실적이 산출되기까지의 가정 사항들을 주의 깊게 살펴보시기 바라며 자료 해석에 유의하시기 바랍니다.

Base Case 가정사항

1. 민수통신 분야-
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 3% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 반복매출을 기준으로 추정2. 방위산업 분야-
2024년 1분기, 2분기 실적을 평균한 매출액보다 408% 증가할 것으로 예상되며, PO를 수령한 건과 납품 기일이 예측가능한 건을 반영3. 기타영업외비용 -
공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 50% 반영될 경우(1,198백만원)를 기준으로 추정

Best Case가정사항

1. 민수통신- Base Case 매출액을 기준 현재 ROI 수령 후 매출 논의 중인 S사 향 커넥터 10억 인식을 기준으로 추정 2. 방위산업- Base Case 매출액을 기준으로 반영3. 반도체산업- 2024년 9월부터 진행하고 있는 D사 향 프로브카드와 로드보드에 대한 평가를 마친 후 개발매출을 인식하는 것을 기준으로 산정4. 기타영업외비용 -
2024년 3분기 실적의 최근분기 발생 비용 4분기로 추정하여 반영

Worst Case 가정사항

1. 민수통신- Base Case 매출액을 기준으로 반영2. 방위산업- ROI를 수령한 시뮬레이션 군수매출이 2025년으로 이월될 경우를 가정하여 Base 매출액 대비 약 10억원 차감하여 매출액을 추정3. 반도체산업 - Base Case 매출액을 기준으로 반영4. 기타영업외비용 : - Worst Case : 공통가정사항에 더하여 유형자산 중 mmWAVE 및 Mgroup 관련 공장 가동율이 미미한 데에 따른 해당 품목의 기계장치 및 공구와기구의 손상차손이 100% 반영될 경우(2,396백만원)를 기준으로 추정 및 2024년 말 예상 개발비 장부금액에서 고객사의 갑작스러운 프로젝트 중단에 따라 손상차손이 100% 반영될 경우(1,800백만원)를 고려

[2024년 말 개발비에 대한 예상 장부금액]

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트
2024년 말예상 장부금액
개발비 인식일
비고

1
Project B
127
`19년 2Q
M-conflon 개발

2
Project C
121
`19년 1Q
L사 pogo project

3
Project D
735
`24년 2Q
APS

4
Project E
347
`24년 2Q
특수복합커넥터

5
Project F
351
`24년 2Q
Probe Card

6
Project G
118
`24년 3Q
Load Board

합계
1,800
-

출처:
당사 제공

출처: 당사 제공

[2024년 시나리오별 추정 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

매출액
18,931
17,677
16,677

민수통신
12,640
11,640
11,640

방위산업
6,038
6,038
5,038

반도체산업
253
-
-

매출원가
17,870
17,220
16,570

직접비
13,488
12,838
12,188

간접비
4,381
4,381
4,381

매출총이익
1,061
458
108

판관비
14,320
14,539
14,536

인건비
4,487
4,487
4,487

경상연구개발비
4,138
4,138
4,138

유무형자산 상각비
912
912
912

기타 판관비
4,782
5,001
4,999

영업이익
-13,259
-14,081
-14,429

기타영업외수익
34
34
34

기타영업외비용
124
1,322
4,320

금융수익
347
344
343

금융비용
1,376
1,376
1,376

당기순이익
-14,377
-16,400
-19,748

출처: 당사 제공

[2024년 추정 실적에 따른 재무건정성 지표 변화 예상]

(단위 : 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
27,386
26,817
22,273

유동자산 (G)
8,782
9,411
7,866

부채총계 (B)
23,069
24,610
23,414

유동부채 (H)
8,873
10,415
9,218

총차입금 (C)
8,738
8,738
8,738

자본총계 (D)
4,230
2,207
-1,141

자본금 (I)
13,172
13,172
13,172

유동비율 (G/H)
99%
90%
85%

부채비율 (B/D)
545%
1,115%
-2,052%

총차입금 의존도 (C/A)
32%
33%
39%

이자보상비율 (E/F)
-1,020%
-1,083%
-1,110%

영업이익 (E)
-13,259
-14,081
-14,429

이자비용 (F)
1,300
1,300
1,300

자본잠식률 ((I-D)/I)
68%
83%
109%

출처: 당사 제공

하기 시뮬레이션은 금번 유상증자 대금 납입 후 발행제비용을 제한 자본금 시뮬레이션의 결과입니다. 시뮬레이션은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 본 유상증자 청약에서 실권이 발생할 경우 대표주관회사는 잔액인수금액의 15.0%의 실권 수수료를 부과하며 이는 발행제비용 부담을 증가시킵니다. 투자자께서는 실권이 발생할 경우 발행제비용 금액이 크게 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[2024년 추정 실적 기준 유상증자 대금 납입 후 자본금 변동 시뮬레이션]

(단위 : 백만원)

Best Case
Base Case
Worst Case

자산총계 (A)
45,475
44,906
40,362

부채총계 (B)
23,156
24,610
23,414

자본총계 (D)
22,319
20,296
16,948

자본금 (I)
20,616
20,616
20,616

자본잠식률 ((I-D)/I)
해당사항 없음
2%
18%

주)

상기 열의 Case 구분은
시나리오별 추정 실적 구분에 따른 결과입니다

출처: 당사 제공

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다.다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험'에 기재한 바와 같이 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

당사의 연구개발비용은 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원, 2024년 3분기 37억원을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로 방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기인한 것으로 2024년 3분기에는 자산화 요건을 충족한 개발비에 대해서 12억원 가량을 자산화한 바 있습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위 : 천원, %)

과 목
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 총계
4,881,512
7,058,567
6,118,526
3,104,053

정부보조금
(41,161)
(297,802)
(260,952)
(14,545)

연구개발비용 계
4,840,351
6,760,765
5,857,574
3,089,508

회계처리
개발비 자산화
1,163,625
-
-
120,690

연구개발비(비용)
3,717,887
6,760,765
5,857,574
2,968,818

연구개발비용 합계
4,881,512
6,760,765
5,857,574
3,089,508

연구개발비 / 매출액 비율 (주2)[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
73.02%
84.69%
108.98%
67.53%

주1)
상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2)
비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

출처: 당사 정기보고서

당사는 면밀한 시장 분석을 통해 시장성 있는 제품 개발을 위해 노력하고 있으나 연구개발 진행에 차질이 발생하는 경우에는 연구개발비가 급증하거나 기 투입된 연구개발비를 회수할 수 없게 될 위험이 존재합니다.

이러한 연구개발비 증가는 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 진행한 연구개발 프로젝트가 상업화에 성공하지 못할 경우, 당사 연구개발비는 수익으로
연결되지 못할 수 있으며
결과적으로 당사 수익성이 악화될 수 있습니다.

금번 공모를 통한 자금유입 및 제품 상용화로 인한 매출 증가 시 당사의 재무안정성은 향상될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 판매관리비의 증가, 대외환경 변화에 따른 연구개발비 증가 등의 영업환경 악화로 인해 예상한 수익이 발생되지 않을 수 있으며, 이러한 현상으로 인하여 당사가 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하지 못할 경우 유동성 악화 등 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2021년 4.31회, 2022년 3.19회, 2023년 4.20회, 2024년 3분기 6.94회로 2024년 3분기 기준 동업종평균(5.60회) 대비 상회하는 수준이며 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 매출처에 대한 결제조건은 개별 매출처마다 세부적으로 조금씩 차이가 존재하나, 대부분의 경우 30일~60일 내 회수하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 대손충당금은 약 250백만원입니다. 2024년 3분기 기준 일부 채권의 회수기일 지연으로 기대신용율이 하락하여 대손충당금이 2024년 반기 대비 약 250백만원 증가하였습니다. 해당 매출채권의 경우 고객사 사정에 따른 회수 지연으로 별도의 분납 약정서를 수령하여 매월 분납 회수 중이며, 2025년 상반기 내 전액 회수 예정입니다. 한편 당사는 2024년 3분기 말 기준 발생 후 3년이 경과한 매출채권에 대해 약 24백만원을 제각처리한 바 있습니다. 당사는 2022년 내부회계관리제도를 도입하였으며 매출 고객사에 대한 주기적인 신용평가서를 수령하여 매출채권의 부실화 위험을 방지할 계획입니다.그럼에도 거래처의 재무건전성이 급격하게 악화되는 경우, 당사는 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.또한, 당사의 영업활동현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.한편, 당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2021년 2.4회, 2022년 4.5회, 2023년 8.4회, 2024년 3분기 기준 12.26회로 상승 추세에 있으며, 2024년 3분기 기준 업종 평균 재고자산 회전율인 9.17회보다는 높은 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나,
부품 및 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내며, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 2021년~
2024년 3분기 매출채권 연령분석
, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

[2021년~2024년
3분기 매출채권 및 매출채권 회전율]

(단위: 백만원, 회, 연결기준)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
11,253
8,463
5,614
4,597

매출채권 총액
2,730
1,868
2,272
1,386

대손충당금
250
24
89
24

매출채권 순액
2,480
1,845
2,183
1,342

대손충당금 설정비율
9.16%
1.27%
3.93%
1.75%

매출채권회전율
6.94
4.20
3.19
4.31

주1)

2024년 3분기 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 작성하였습니다.

주2)
"2022년 기업경영분석-한국은행" 자료의 (C283) 절연선 및 케이블 업종의 평균 매출채권 회전율은 5.60회입니다.

출처: 당사 정기보고서

[2021년~2024년
3분기 매출채권 연령분석]

(단위: 백만원, 연결기준)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

90일 이내
1,976
1,242
1,766
1,242

90일 이상 180일 이내
-
556
347
74

180일 이상 1년 이내
309
48
135
69

1년 이상
444
23
25
1

매출채권 잔액
2,729
1,868
2,272
1,386

출처: 당사 정기보고서

당사의 매출채권 회전율은 2021년 4.31회, 2022년 3.19회, 2023년 4.20회,
2024년 3분기 6.94회
로
2024년 3분기 기준
동업종평균(5.60회) 대비 상회하는 수준이며 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 매출처에 대한 결제조건은 개별 매출처마다 세부적으로 조금씩 차이가 존재하나, 대부분의 경우 30일~60일 내 회수하고 있습니다.

한편, 당사는 국제회계기준(K-IFRS)을 도입하면서 기대손실모형으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. 2024년
3분기
기준 대손충당금은 약
250백만원
입
니다. 2024년 3분기 기준 일부 채권의 회수기일 지연으로 기대신용율이 하락하여 대손충당금이 2024년 반기 대비 약 250백만원 증가하였습니다. 해당 매출채권의 경우 고객사 사정에 따른 회수 지연으로 별도의 분납 약정서를 수령하여 매월 분납 회수 중이며, 2025년 상반기 내 전액 회수 예정입니다. 한편 당사는 2024년 3분기 말 기준 발생 후 3년이 경과한 매출채권에 대해 약 24백만원을 제각처리한 바 있습니다. 당사는 2022년 내부회계관리제도를 도입하였으며 매출 고객사에 대한 주기적인 신용평가서를 수령하여 매출채권의 부실화 위험을 방지할 계획입니다.
그럼에도 거래처의 재무건전성이 급격하게 악화되는 경우, 당사는 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.또한, 당사의 영업활동현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.

당사의 재고자산은 원재료와 상품, 제품, 재공품, 미착품 등으로 구성되어 있으며, 재고자산 평가 시 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 재고자산을 평가하고 있습니다. 2021년부터 2024년
3분기
까지의 당사의 재고자산 회전율은 아래와 같습니다.

[2021년~2024년
3분기 재고자산 및 재고자산 회전율]

(단위: 백만원, 회, 연결기준)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

상품
68
90
302
26

제품
365
361
188
550

재공품
409
298
152
87

원재료
583
404
203
1,752

미착품
-
-
225
8

재고자산
1,425
1,153
1,069
2,423

재고자산회전율(주1)
12.26
8.4
4.5
2.4

주1)
2024년 3분기 재고자산 회전율은 연환산 기준으로 작성하였습니다.

주2)
"2022년 기업경영분석-한국은행" 자료의 (C283) 절연선 및 케이블 업종의 평균 재고자산 회전율은 9.17회입니다.

출처: 당사 제공

한편, 당사는 원재료의 안전재고를 확보하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2021년 2.4회, 2022년 4.5회, 2023년 8.4회,
2024년 3분기 기준 12.26회로 상승 추세에 있으며, 2024년 3분기 기준 업종 평균 재고자산 회전율인 9.17회보다는 높은 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.

당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 부품 및 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.
또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약참여율에 따른 최대주주 지분율 하락 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다.금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다.
최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정 발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정 발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193
주
입니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주
이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.
이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주
+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은
7.59%, 3.63%
로 예상됩니다.
한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며
본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이
최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 20.95% 이며 최대주주/대표이사 김병남이 3,506,755주(13.31%), 전무 강경일이 1,676,785주(6.37%)를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

김병남

최대주주 본인

보통주
3,506,755
13.31
-

강경일

집행임원

보통주
1,676,785
6.37
-

금교홍

집행임원

보통주
60,654
0.23
-

이욱주

집행임원

보통주
59,898
0.23
-

박병하

집행임원

보통주
49,309
0.19
-

엄상진

집행임원

보통주
48,077
0.18
-

이혁진

집행임원

보통주
36,769
0.14
-

유준수

집행임원

보통주
36,539
0.14
-

이진우

집행임원

보통주
24,000
0.09
-

길동만

집행임원

보통주
9,616
0.04
-

김동완

집행임원

보통주
7,693
0.03
-

계
보통주
5,516,095
20.94
-

합계
5,516,095
20.94
-

출처: 당사 제공

금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식은 14,888,338주이며, 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 1,981,865주, 947,645주를 배정 받을 예정입니다. 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 각각 배정주식의 20% 수준에서 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상자금은 자체 보유 현금과 신주인수권증서 매각대금 일부를 통해 집행할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 예상 지분율은 약 9.47%, 4.53%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p. 감소할 것으로 예상됩니다.전술한 바와 같이 당사 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일은 배정 주식수의 약 20% 수준에서 청약에 참여할 예정이며, 예상 청약 주식수는 396,373주, 189,529주입니다. 또한 이에 따른 예상 필요 청약 자금은 약
6
억원,
3
억원입니다. 최대주주/대표이사 김병남은 금번 유상증자 청약자금을 자체보유 현금과 청약에 참여하지 않는 신주인수권증서를 매각대금으로 집행할 예정입니다. 다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 신주인수권증서 매각방식에 대해서는 사전에 결정된 사항이 없습니다. 신주인수권 거래 전인 현재 신주인수권증서 매각가액은 확정할 수 없는 상황입니다. 신주인수권증서 가격이 당초 예상했던 가격대비 하락할 경우 최대주주 자체 보유 현금 조달을 통해 청약할 예정입니다. 다만, 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해
1차발행가액
대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있습니다.금번 유상증자 후 상기 청약 참여율을 적용했을 때, 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은 9.47%, 4.53%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비 3.85%p., 1.84%p.하락한 수치입니다. 유상증자 이후 지분율 하락에도 김병남은 당사 최대주주로서의 지위를 유지할 예정이나, 이와 같은 지분율 감소는 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전술한 바와 같이 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성이 상존하고 있으며, 청약 참여율이 당초 계획 대비 낮아질 경우 상기와 같은 경영권 위험이 대두될 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식 수 (예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,506,755
13.31%
1,981,865
396,373
3,903,128
9.47%

강경일
의결권 있는 주식
1,676,785
6.37%
947,645
189,529
1,866,314
4.53%

출처: 당사 제공

당사는 금번 유상증자 이외에도 발행주식 수가 증가할 수 있는 1. 미행사 신주인수권부사채(BW), 미전환 전환사채(CB)와 2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다.본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재하며 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다. 금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
입니다.
본 공시서류 제출일 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,137,215주이며 금번 유상증자로 주식매수선택권의 행사가능주식수는 조정되지 않습니다.
한편, 당사 김성은 부사장은 2024년 7월 사임하였으며 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다. 이에 따라 실질적으로 주식매수선택권이 행사될 수 있는 수량은 937,215주입니다.

[주식매수선택권 부여내역]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일 현재)
(단위: 주, 원)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사 수량
행사가능기간
행사가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김동완
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
15,610
-
-
-
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
(주1)
(주1)

유홍일
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
39,790
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

금교홍
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

이욱주
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

소계
67,340
-
-
51,730
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김회영등26인
직원
2019.04.01
신주교부
보통주
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
-
-

소계
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김동완
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
-
-
24,870
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
(주1)
(주1)

금교홍
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
12,300
-
12,570
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

박병하
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
10,850
-
4,070
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이혁진
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이욱주
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
12,435
-
-
12,435
-
-
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

소계
82,070
-
-
35,585
-
46,485
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

조성철등33인
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
-
-

소계
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

유홍일
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
4,975
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
(주1)
(주1)

김동완
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

박병하
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
-
-
14,920
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이혁진
미동기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

금교홍
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이욱주
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
-
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

소계
193,980
-
-
4,975
-
189,005
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

노정운등40인
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
-
-

소계
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

김성은
등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주2)
(주2)

유홍일
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주1)
(주1)

이욱주
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

금교홍
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

유준수
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김동완
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이혁진
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

박병하
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이진우
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김재선 등 3인
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
65,000
-
-
-
65,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
860,000
-
-
-
65,000
795,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

박철근등 36인
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
-
-

소계
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

채찬병
외부 전문가
2022.04.01
신주교부
보통주
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

합계
2,169,415
213,365
-
517,775
514,425
1,137,215
-
1,137,215
-
-

(주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월로 상장일(2023년 7월 19일)로부터 총 36개월 의무보유

(주2)
김성은 부사장은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.

(주3)
당사가 2022년 04월 20일 실시한 무상증자(소유주식 1주당 5주의 비율)를 반영하여 해당 시점 이전의 주식수의 5배수 및 주당 발행가액의 1/5배수를 적용한 최초 부여수량 및 변동수량, 기말 미행사수량, 행사가격을 산출하였습니다.

(주4)

가득기간 이전 퇴사로 인해 부여된 주식매수선택권은 부여 취소되었습니다.부여일 2019.04.01 : 퇴사 - 4명, 12,935주 부여일 2020.04.01 : 퇴사 - 7명, 34,820주부여일 2021.04.01 : 퇴사 - 11명, 139,265주
부여일 2022.04.01 : 퇴사 - 12명, 135,000주

(주5)

벤처기업육성법에 따른 지급대상자가 아닌자에게 부여된 주식매수선택권은 부여 취소 되었습니다.부여일 2019.04.01 : 취소 - 1명, 4,975주
부여일 2020.04.01 : 취소 - 4명, 150,910주부여일 2021.04.01 : 취소 - 2명, 36,520주

출처: 당사 제공

금번 유상증자 이후 모든 주식매수선택권과 신주인수권부사채가 행사되고 전환사채가 전환되었음을 가정하였을 때, 발행주식총수는
51,443,491주
(유상증자 전 발행주식총수: 26,343,745주 + 유상증자에 따른 예정발행주식총수: 14,888,338주 +
확정발행가액
에 따라 조정된 행사가액 및 전환가액에 근거한 신주인수권부사채 및 전환사채로 인한 전환가능주식수:
9,274,193주

+ 주식매수선택권 행사로 인한 추가 주식수: 937,215주)로 예상되며 이에 따른 당사의 최대주주/대표이사 김병남과 전무 강경일의 지분율은

7.59%
,
3.63%
로 예상됩니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

성 명
주식의종류
유상증자 후(희석가능주식수 제외)
유상증자 후(희석가능주식수 포함)

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
의결권 있는 주식
3,903,128
9.47%
3,903,128
7.59%

강경일
의결권 있는 주식
1,866,314
4.53%
1,866,314
3.63%

출처 : 당사 제공

한편, 김병남 대표이사는 경영 안정성 제고를 위해 하기의 주주들과 IPO 당시 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 동 공동목적보유확약에 따르면 보통주식은 상장일로부터 3년간 보호예수되며 동 기간에 주식매수선택권이 행사되어 보통주식을 취득할 경우 상장일로부터 3년까지 보호예수하여야 합니다. 상장 직후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 임직원의 주식매수선택권 행사 및 임직원의 퇴사로 인해 주식매수선택권에는 일부 변동이 있었으며 본 공시서류 제출일 전일을 기준일로 하였을 때 실질적으로 보호예수된 보통주식은 8,121,807주이며 주식매수선택권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식 수는 846,100주입니다. 해당 주식수의 합은 희석가능주식수를 포함한 발행주식총수
51,443,491주
대비
17.43%
입니다.

[공동목적보유확약자 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

구분
IPO 직후
주식매수선택권 변동내역
기준일 현재

보통주식
주식매수선택권
소멸
행사
포기
보통주식
주식매수선택권

공동목적보유확약
최대주주등
김병남
3,506,755
-
-
-
-
3,506,755
-

강경일
1,676,785
-
-
-
-
1,676,785
-

김성은
-
200,000
-
-
200,000
-
-

금교홍
18,300
172,335
-
-
-
18,300
172,335

이욱주
18,435
154,790
-
-
-
18,435
154,790

유준수
-
50,000
-
-
-
-
50,000

유홍일
83,045
179,765
-
4,975
-
88,020
174,790

박병하
10,850
93,990
-
-
-
10,850
93,990

이혁진
-
24,950
-
-
-
-
24,950

이진우
-
15,000
-
-
-
-
15,000

윤성환
-
15,000
15,000
-
-
-
-

김동완
-
160,245
-
-
-
-
160,245

김재선
-
35,000
35,000
-
-
-
-

우호주주
박진희
1,253,160
-
-
-
-
1,253,160
-

박준영
876,360
-
-
-
-
876,360
-

황수연
107,200
-
-
-
-
107,200
-

오킨스전자
565,942
-
-
-
-
565,942
-

합계
8,116,832
1,101,075
50,000
4,975
200,000
8,121,807
846,100

출처 : 당사 제공

주1) 김성은은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권 행사를 포기하였습니다

주2) 윤성환, 김재선은 가득기간 전 퇴사로 주식매수선택권이 소멸되었습니다

금번 유상증자에 따라 당사 최대주주 지분율은 상기한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기술한바와 같이 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

마. 연구인력이탈 관련 위험

당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 mmWave 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들의 확보가 필수적이며, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 5G 관련 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 당사의 김병남 대표이사는 당사 사업 영위에 있어 핵심 연구개발인력의 중요성을 깨닫고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 직무발명보상제도, 스톡옵션 제도, 우리사주조합 제도를 운영하여 임직원의 성과에 대한 합리적인 보상을 받을 수 있도록
사업초기부터 중점적으로 시행하고 있습니다.
이에 따라 당사의 한국 본사 전체 임직원 중 약
11%
인력이 석/박사 인력 비중으로, 관련 전공 및 학과가 개설되어 있지 않은 제품군(초소형 전송선로의 사업을 영위하는 회사)임에도 우수한 연구개발 인력을 확보하고 있습니다.
다만, 당사가 속한 산업은 성장성이 높아 신규 경쟁자와 인력 확보를 위한 경쟁이 심화될 가능성이 높아 인력 확보에 어려움이 생길 수 있습니다. 향후 연구개발인력 확보 경쟁이 심화되고 기존 연구개발인력이 갑작스럽게 이탈할 경우 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 mmWave 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들의 확보가 필수적이며, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 5G 관련 사업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

당사는 무선이동통신 전문회사인 에이스테크놀로지의 연구소장, 사업본부장 출신으로 20년 이상 무선이동통신 산업에서 다양한 분야의 프로젝트 및 사업을 수행한 김병남 대표이사를 중심으로 글로벌 방산전문기업 한화시스템, 무선장비부품 전문기업 기가레인 등에서 R&D부문 핵심개발프로젝트 등을 수행한 경영진으로 구성되어 있습니다. 또한 전체 임직원의 약 11%가 석/박사 학위를 보유한 해당분야 전문인력으로, 이는 관련 전공 및 학과가 개설되어 있지 않은 제품군(예:초소형 전송선로의 사업을 영위하는 회사)의 개발에서도 우수한 기술력으로 뛰어난 제품을 개발할 수 있는 연구개발 환경 및 역량을 발휘할 수 있는 근간입니다. 아울러 차별화된 R&D직무경력개발을 위한 체계적인 Career Path 구축, 실무중심 OJT를 통한 개발 숙련도 향상, 외부 전문기술교육 및 전시회 참가 등을 통해 각 분야별 연구인력 육성을 지속적으로 추진하고 있습니다.

이처럼 우수한 기술력을 보유한 연구개발인력의 확보, 유지는 사업 지속성을 위한 핵심요소로 당사는 우수연구인력 확보를 통해 핵심기술력 개발 및 사업경쟁력을 강화하고 있습니다. 2024년 3분기 말 기준 당사의 연구개발인력은 62명으로 2021년 말 37명 대비 약 68% 증가하였으며, 전체 임직원 115명의 약 54%로 다양한 고객 또는 제품별 개발 프로젝트를 충분히 수행할 수 있는 수준의 개발인력을 확보하고 있습니다. 당사의 사업영역은 기술집약적 산업으로 지속적인 연구개발과 우수한 개발인력의 확보, 더 나아가 핵심인력으로의 성장과 장기 근속을 통한 성과창출은 회사성장과 사업영위에 있어 무엇보다 중요하다고 할 수 있습니다.

[연구개발인력 근속연수]

(기준일 : 2024년 3분기 말)

구분
전체임직원
연구개발인력
비고

인원
근속연수
인원
근속연수

남
89
2.76
53
2.83

여
26
2.51
9
2.07

계
115
2.70
62
2.72

출처 : 당사 제공

한국산업기술진흥협회에 등록된 당사의 기업부설기술연구소를 통해 체계적으로 연구실적 및 개발인력 관리를 하고 있으며. 5G,6G/mmWave 무선이동통신분야, 방산/항공/우수분야 등 각 분야별 기초개발연구, 응용개발연구 및 선행개발연구 수행 및 지속적인 연구개발인력 확보를 통해 R&D경쟁력을 강화하고 있습니다. 당사의 연구인력 구성현황은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발 조직도]

당사조직도

[부서별 인력 현황]

(기준일 : 2024년 3분기 말)

부서명
인원
수행업무

박사
석사
학사
기타
계

연구소
1

1

2

- 연구소 총괄

- 하네스 복합케이블 개발

CTO
1

1

- 연구소 연구개발 프로젝트 관리

- 사업 검토 및 기술분석 관리

방산시스템연구소

1

1
- 시스템 회로설계 총괄

안테나팀
2

6

8

- 지상/항공용 레이다용 배열 안테나 개발

- 통신용 단일/배열 안테나 개발

하드웨어팀

1
2

3

- 다족형로봇 원격제어용 근거리 무선통신 모듈 개발

- ST60 무선 데이터 전송 USB 모듈 개발

- 무선전력전송 모듈 개발

RF회로팀

2
2

4

- 방산 프로젝트 시스템 모듈 개발

- TRM 조립체 개발

방산기반연구소

1

1
- 안테나, 커넥터 기구설계 총괄

기구팀

5
6
11

- 재밍 POD 구조물 개발

- 지상/항공용 배열 안테나 기구물 개발

- 특수복합커넥터 개발

커넥터

1팀

7
2
9

- Micro-D Connector 개발

- 위성통신설비QoS 프로젝트, 연결기조립체개발

- Flexibe 50,67 케이블조립체용 SMP R/A 커넥터 개발

- 반도체 검사 장비(ATE) 용 케이블 조립체 개발

커넥터

2팀

1
2
3

- Micro-D Connector 개발

- 방산용 전기 커넥터/RF/광 커넥터 개발

신소재개발팀

1

1
- 저손실 초고주파 신소재개발

연구

관리팀

2
1
1
4

- 연구개발지원 및 프로세스 관리

- 정부과제 관리 실무

케이블

사업본부

1

1

- 케이블 개발 총괄

- 케이블 사업 분석 및 검토 총괄

반도체

사업팀

4

4

- Load Board 기구,전기 개발 검토 및 관리'

- Probe Card 전기개발, Load Board 전기개발

Cable팀

2
5
2
9

- Low loss type cable 개발

- FlexiBe 67 & 50 및 Micro-Coaxial 개발

합계
4
9
36
13
62

출처 : 당사 제공

당사가 속한 산업군은 미래 신수종사업분야 진출, 기술 선도기업의 위상 등을 위해 선행기술개발 및 투자가 지속적으로 요구 되어지며, 이를 위해 다년간의 전공 심화학습을 통해 공학적 기술 이론, 실무 능력을 보유한 기술개발 능력이 우수한 석/박사급 연구인력, 오랜 개발경력을 통해 해당 산업군에서 필요로 하는 기술 개발 능력을 보유하고 기술적 이슈에 대한 문제해결능력을 보유한 전문가수준의 개발인력의 확보는 회사성장에 중요한 요소입니다. 당사는 헤드헌팅, 온라인 채용공고, 사내추천, 수도권 소재 우수 공학대학/대학원 추천 등 다양한 경로를 통해 확보한 연구인력들의 학력수준, 프로젝트 수행 경험, 기술개발 노하우 등을 종합적으로 판단하여 개발 프로젝트 리더, 개발책임자, 실무개발인력 등의 R&R을 부여하여 효과적인 기술개발 및 연구성과를 창출할 수 있는 기술개발 프로세스를 도입하여 적용하고 있습니다.

[
주요 연구 인력 현황]

No.
직위
이름
담당업무
주요경력
주요연구실적('現)

1
전무
강경일
케이블사업 총괄
-아주대학교 전자공학과 박사('03.03~'06.02)
- 케이블사업 총괄

-(주)기가레인 기술영업 부장('03.03~'17.05)

-(주)센서뷰 케이블연구소 소장('17.05~현재)

2
CTO
신상진
연구소 총괄
-한국과학기술원 전자공학과 박사('94.03~'04.20)
- 연구소 연구개발 총괄 - 사업 검토 및 기술분석 관리

-㈜한국레이콤 연구소장('94.12~'02.01)

-삼성탈레스 수석연구원('03.07~'11.12)

-한화시스템 수석연구원('12.01~'24.04)

-(주)센서뷰 연구소 CTO('24.05~현재)

3
연구위원
이승용
안테나&커넥터 기구설계 총괄
-서울시립대학교 정밀기계공학('88.03~'99.02)
- 재밍 POD 구조물 개발 (열해석, 구조해석 포함) - BPF 성능 안정화 - 특수복합커넥터 개발

-㈜에이스테크놀로지 안테나개발그룹 상무('99.05~'23.06)

-(주)센서뷰 방산기반연구소장('23.09~현재)

4
연구위원
김종필
시스템 회로설계 총괄
-청주대학교 전자공학과 석사('96.03~'98.02)
- 방산 프로젝트 시스템 모듈 개발 - 위성 배열 안테나 모듈 설계 및 개발

-한국전자통신연구원 연구원 ('98.06~'98.12)

-아텍시스템즈(주) RF/HW개발팀 전임('99.05~'01.09)

-인오시스템(주) RF/HW개발팀 책임('01.10~'04.02)

-(주)유비테크 RF/HW개발팀 책임('04.02~'08.05)

-㈜링크텍 RF/HW개발팀 책임('08.06~'11.07)

-㈜기가레인 RF/HW개발팀 수석 ('11.08~'18.03)

-㈜론텍 연구소장 ('19.01~'23.09)

-(주)센서뷰 방산시스템연구소장 ('23.10~현재)

5
연구위원
김보종
시스템 HW 개발
-중앙대학교 전자공학과 ('87.03~'94.02)
- ST60 USB 전송모듈 개발 - 무선전력전송모듈 개발

-LG정보통신 H/W개발 연구원('94.02~'98.12)

-LG전자 HW&SW개발 선임연구원 ('99.01~'04.12)

-LG-노텔 수석연구원('05.01~'11.12)

-LG-에릭슨 수석연구원('12.01~'24.03)

-(주)센서뷰 하드웨어팀 연구위원('24.04~현재)

6
연구위원
조성철
안테나 & 커넥터 & 케이블 조립체 & IOT & 방산기구 설계 및 개발
-한국방송통신대학교 교육학 학사('10.03~'20.02)
- MG210(M-conflon) 개발완료 및 양산_Qualcomm 및 삼성전자 남품 - MS10A(M-conflon) 개발완료 및 양산_코닝사 납품 - FRC connector 개발 - LAMD, PF 개발 양산 수주 (한화시스템) - 투명안테나 개발 - Horn Antenna 개발 외 - 밀리미터용 안테나 개발 및 양산 - 국책과제 총책임: 초소형 자동차용 일체형 5G 투명 안테나 및 투명 발열전극 개발 - 초고주파 소재를 이용한 중계기스몰셀 안테나 모듈 개발 - 다중 임무용 다족형 로봇의 통합운동제어 기술 개발 - 밀리미터파 대역 67 GHz 초고속 저손실 전송선로 부품 개발 - 저중량 무인기기/항공용 케이블 조립체 개발

-정성정밀(주) 설계기술부 사원('00.12~'03.02)

-(주)에스비텔콤 MA연구소 계장('03.03~'07.03)

-(주)에이스테크놀로지 MA연구소 책임연구원('07.04~'16.03)

-(주)우리아이엠텍 MA연구소 책임연구원('16.03~'16.06)

-(주)센서뷰 기구팀 연구위원('16.09~현재)

7
수석
이상현

T&M Raw 케이블 개발,
케이블 연구개발 & 설비 개발, 케이블 생산관리

-호서대학교 전자공학과 학사('00.03~'09.03)
- 국토부 과제 실무 책임 업무 수행 (2021~2022) - 초경량화 Microwave Cable 개발 (1건) - 케이블 신뢰성 검증 기술 개발. (1건)

- 한국번디 주임연구원('03.11 ~ '07.12)

- (주)기가레인 커넥티비팀 선임연구원('09.12~'15.08)

- 오킨스전자 TIS개발팀 대리('15.09 ~ '18.12)

- (주)센서뷰 T&M케이블팀 수석연구원('19.07 ~ 현재)

8
수석
서우덕
T&M Raw 케이블 개발, 케이블 연구개발 및 설비 개발, 케이블 생산관리
-한밭대학교 기계설계공학 학사('08.03~'10.02)
- 국토부 과제 케이블 부문 실무 업무 수행 (2021~2023) - Taping machine 케이블 제조 설비 개발 (2건) ' - 초경량화 Microwave Cable 개발 ' - Microwave Cable 개발 (1건)

- (주)우리정도 주임연구원 ('03.11 ~ '08.02)

- 엘오티베큠 책임연구원('10.02 ~ '20.05)

- (주)센서뷰 T&M케이블팀 수석연구원 ('20.05 ~ 현재)

9
연구위원
박철근
안테나 설계 및 개발
-한국해양대학교 전파공학 박사('04.03~16.08)
- Triple band CP 안테나 - 하이쉴딩 챔버, 60GHz 안테나 개발 - LAMD 배열 안테나

-㈜에이스테크놀로지 선임연구원 ('08.02~'14.02)

-㈜썬웨이브텍 책임연구원('14.03~'16.02)

-㈜에이티앤에스 수석연구원('16.10~'18.09)

-㈜센서뷰 안테나팀 수석연구원('18.10~현재)

10
수석
최승모
Cable 설계 & 개발
-충북대학교 전파공학과 석사 ('04.03~'06.02)
- FlexiBe 67 & 50 제품 개발 - Loss-loss type Micro-Coaxial 개발 및 양산

-Mitto RF코리아 주임연구원 ('05.11~'06.06)

-㈜알에프텍 주임연구원 ('06.07~'08.02)

-나노스퀘어 선임연구원 ('08.02~'10.01)

-㈜폭스콘코리아 선임연구원 ('10.01~'17.12)

-㈜센서뷰 Cable팀 수석연구원('19.04~현재)

11
수석
전민철
커넥터 설계 & 개발
-인하대학교 금속공학과 ('98.03~'04.02)
- Micro-D Connector 개발 - 위성통신설비 QoS 프로젝트(=OTM MMR QoS), 연결기 조립체 개발

-오킨스전자 제품개발팀 대리 ('07.02~'13.10)

-한국단자공업 디스플레이개발팀 대리 ('13.10~'15.08)

-오킨스전자 소켓개발팀 차장 ('15.08~'21.09)

-㈜센서뷰 커넥터1팀 수석연구원 ('22.07~현재)

출처: 당사 제공

다만,
최근 5G, 6G 사업분야는 자율주행차, AI, 위성통신, 가상현실 등
IT 기기 시장의 급격한 성장으로 인해 수요가 가파르게 성장하고 있어 연구개발인력 확보 경쟁이 치열해지고 있으며, 당사의 핵심 연구개발인력이 경쟁회사 또는 신규업체로 이직할 위험에 노출되어 있습니다. 핵심 연구개발인력이 경쟁회사로 이직할 경우 연구개발인력의 부재, 원천기술 및 기술 노하우가 유출되는 등 당사의 미래 경영활동에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[인력 유출입 현황]

(기준일 : 2024년 3분기 말)

연도
구분
박사
석사
학사
기타
합계

2021년
유입
-
3
6
2
11

유출
-
2
3
-
5

총원
2
6
19
10
37

2022년
유입
1
2
13
4
20

유출
-
3
2
1
6

총원
3
5
30
13
51

2023년
유입
-
7
10
1
18

유출
-
-
5
3
8

총원
3
12
35
11
61

2024년

3분기

유입
1
-
6
3
10

유출
-
3
5
1
9

총원
4
9
36
13
62

출처 : 당사 제공

사업 경쟁력을 지속 강화하기 위해서는 연구개발인력의 확보 및 유지 노력이 지속되어야 할 것입니다. 이를 위해서 다양한 보상 및 복지제도를 제공함에도 불구하고, 상위 기업군으로의 이직, 수도권 외 지역으로의 거주지 이전, 대학원 진학, 창업 등으로 인해 일부 개발인력의 유출이 발생하고 있습니다.

당사의 김병남 대표이사는 핵심 연구개발인력의 중요성을 항상 강조하고 있으며, 우수인재 학보, 핵심인재로 성장, 인재유지가 회사의 성장과 직접 연결된다는 것을 고려하여 직무발명보상제도, 스톡옵션 제도, 우리사주조합 제도 등 우수연구 성과의 창출을 장려하는 합리적인 보상제도를 운영하고 있습니다. 또한 창의적인 연구개발환경 조성 및 신바람나는 조직문화 정착을 위해 유연근무제도 도입, 동호회 운영, 기숙사 제공 등 다양한 복지제도를 실시하여 장기근속의 성과를 이끌어내고 있습니다. 더불어 신규 입사한 우수한 연구개발인력의 빠른 조직적응을 위한 멘토링 제도 운영, 경영진과의 정기 면담 및 애로사항 청취를 실시하여 인력 유출을 최소화하기 위한 다방면의 노력을 기울이고 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사가 부여한 주식매수선택권의 내용은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여내역]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일 현재)
(단위: 주, 원)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사 수량
행사가능기간
행사가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김동완
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
15,610
-
-
-
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
(주1)
(주1)

유홍일
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
39,790
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

금교홍
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

이욱주
미등기 임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706

소계
67,340
-
-
51,730
-
15,610
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김회영등26인
직원
2019.04.01
신주교부
보통주
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
1,706
-
-

소계
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01 ~ 2026.03.31
-

김동완
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
-
-
24,870
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
(주1)
(주1)

금교홍
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
12,300
-
12,570
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

박병하
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
10,850
-
4,070
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이혁진
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

이욱주
미등기 임원
2020.04.01
신주교부
보통주
12,435
-
-
12,435
-
-
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766

소계
82,070
-
-
35,585
-
46,485
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

조성철등33인
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
2,766
-
-

소계
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01 ~ 2027.03.31
-

유홍일
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
4,975
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
(주1)
(주1)

김동완
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

박병하
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
-
-
14,920
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이혁진
미동기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

금교홍
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

이욱주
미등기 임원
2021.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
-
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324

소계
193,980
-
-
4,975
-
189,005
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

노정운등40인
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
-
-

소계
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
-

김성은
등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주2)
(주2)

유홍일
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
(주1)
(주1)

이욱주
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

금교홍
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

유준수
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김동완
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이혁진
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

박병하
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

이진우
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

김재선 등 3인
미등기 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
65,000
-
-
-
65,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
860,000
-
-
-
65,000
795,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

박철근등 36인
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
-
-

소계
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

채찬병
외부 전문가
2022.04.01
신주교부
보통주
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623

소계
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
-

합계
2,169,415
213,365
-
517,775
514,425
1,137,215
-
1,137,215
-
-

(주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월로 상장일(2023년 7월 19일)로부터 총 36개월 의무보유

(주2)
김성은 부사장은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.

(주3)
당사가 2022년 04월 20일 실시한 무상증자(소유주식 1주당 5주의 비율)를 반영하여 해당 시점 이전의 주식수의 5배수 및 주당 발행가액의 1/5배수를 적용한 최초 부여수량 및 변동수량, 기말 미행사수량, 행사가격을 산출하였습니다.

(주4)

가득기간 이전 퇴사로 인해 부여된 주식매수선택권은 부여 취소되었습니다.부여일 2019.04.01 : 퇴사 - 4명, 12,935주 부여일 2020.04.01 : 퇴사 - 7명, 34,820주부여일 2021.04.01 : 퇴사 - 11명, 139,265주
부여일 2022.04.01 : 퇴사 - 12명, 135,000주

(주5)

벤처기업육성법에 따른 지급대상자가 아닌자에게 부여된 주식매수선택권은 부여 취소 되었습니다.부여일 2019.04.01 : 취소 - 1명, 4,975주
부여일 2020.04.01 : 취소 - 4명, 150,910주부여일 2021.04.01 : 취소 - 2명, 36,520주

출처: 당사 제공

다만, 당사가 속한 산업은 성장성이 높아 신규 경쟁자가 진입할 가능성이 높고, 이 경우 신규경쟁자와 인력 확보를 위한 경쟁이 심화될 가능성이 높아 인력 확보에 어려움이 생길 수 있습니다. 향후 연구개발인력 확보 경쟁이 심화되고 기존 연구개발인력이 갑작스럽게 이탈할 경우 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 해외시장 개척 불확실성에 따른 위험
당사는 5G 시장을 선도하는 미국 및 유럽 시장의 진입 및 고객 접근성을 제고할 수 있는 거점확보를 위해 미국, 유럽, 대만에 해외법인을 운영하고 있으며, 5G 시장이 본격적으로 확대되는 시점에 공급물량이 급격히 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 5G관련 시장이 매우 넓으며, 각 시장에 해당하는 글로벌 Major 고객사 대응은 물리적, 시간적으로 어려운
바, 각 국가별 협력 파트너사와 함께 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 오프라인 외, 온라인(Digikey, Arrow 등)으로 판매가 가능한 글로벌 5G 온라인 기업과도 협업을 통한 매출 확대를 추진중에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 회복 추세이긴하나 전 세계적 팬데믹 현상인 COVID-19의 영향으로 생산과 소비 전반이 둔화되었으며, 그 외 신흥시장의 경제성장률 둔화와 현지 산업 관련 규제 및 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 등 향후 예측하기 어려운 위험 요소들이 있는 상황입니다.
이에
신규 진출 지역 관련 매출액이 지속적으로 발생하지 않는 등 신규 지역 진출에 사용된 투자금액들이 비용으로 계상될 가능성이 있으며, 이는 당사 연결 매출액에도 부정적으로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 본건 유상증자에 참여하시기 바랍니다.

당사는 5G 시장을 선도하는 미국 및 유럽 시장의 진입 및 고객 접근성을 제고할 수 있는 거점확보를 위해 미국, 유럽, 대만에 해외법인을 운영하고 있습니다.
글로벌 무선통신 개발 기업 Qualcomm 및 반도체 전문 기업 Broadcom등 통신 업체의 핵심인 실리콘밸리 기업들과의 밀착 영업과 고객 대응을 위하여 전략적 중심지인 켈리포니아에,
유럽법인은 세계적인 Test & Management 장비업체인 독일의 Rohde & Schwarz 社가 있는
뮌헨
에, 대만법인은 컴퓨터 및 전자기기 분야 전문기업 Foxconn 등의 글로벌 고객과의 협업을 위해 대만 타이페이에 법인을 설립하였습니다.

[종속기업 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일 현재)

구 분
소재지
지분율(%)
설립연도
결산월
직원 수

Sensorview America Inc.
미국
100.00%
2019년도
12월
1명

Sensorview TW Co., Ltd.
대만
100.00%
2019년도
12월
4명

Sensorview Europe GmbH
독일
100.00%
2021년도
12월
1명

출처: 당사 제공

상기 종속회사는 본사 제품의 현지 유통과 케이블 및 커넥터 원자재를 현지에서 유통하는 매출구조를 가지고 있으며, 현지 고객과 긴밀히 대응하고 현지 고객과 본사와의 소통 역할을 수행하고 있습니다.

[당사 해외법인 및 주요 고객사]

기업명
국가
구분
주요 고객사

Sensorview America, Inc
미국
종속회사
Ericsson, Meta, Qualcomm, T-mobile, Keysight, Microsoft, RFPD, Broadcom, Skyroworks 등

Sensorview Europe GmbH
독일
종속회사
FTS Hening, R&S , Nokia, EMCO, Rosenberger등

Sensorview TW CO., Ltd.
대만
종속회사
Foxconn, Angleton, LitePoint, Amazon TW 등

출처: 당사 제공

[당사 해외진출 연혁]

연혁
내용

2018년
Sensorview America, Inc 설립 (Whittier CA)

2019년
Sensorview America, Inc

- ETS-Lindergrin 밴더 등록(USA)

- IMS2019 전시회 참가

Sensorview TW CO., Ltd. 설립 (Taiwan)

- Anritsu TW , Litepoint TW, Oppo CN, One plus TW&CN 밴더등록 및 공급 시작

2020년
Sensorview TW CO., Ltd.

- Angleton TW, MPI TW, Keysight TW, Sierra, P.semi CN, Foxconn TW 밴더등록 및 공급 시작

2021년
Sensorview America, Inc

- Qualcomm 밴더등록(USA)

- T-mobile 밴더등록(USA)

- SpaceX 밴더등록(USA)

- Amazon 밴더등록(USA)

Sensorview Europe GmbH 설립 (Munich Germany)

- Infineon 밴더 등록(EU)

- Orbis 밴더 등록(EU)

- Rohde-Schwarz 밴더 등록(EU)

- Israel Ministry of Defense 밴더 등록(EU)

- MWC2021 Spain 전시회 참가

Sensorview TW CO., Ltd.

- ETS-lindgren TW 밴더등록 및 공급시작

2022년
Sensorview America, Inc

- Meta 밴더 등록(USA)

- Aptiv 밴더 등록(USA)

- Keysight 밴더 등록(USA)

- IMS2022, MWC2022 Las Vegas 전시회 참가

Sensorview Europe GmbH

- Ericsson Global 밴더등록(EU)

- Diehl Defense 밴더등록(EU)

- Advantest Germany 밴더등록(EU)

- MWC2022 Spain, EuMW2022 Milan 전시회 참가

Sensorview TW CO., Ltd.

- Wistron TW, Amazon TW, Angleton+Flexium TW , USI TW 밴더등록

2023년
Sensorview America, Inc

- CES Las Vegas 전시회 참가 및 이노베이션 혁신상 수상

- IMS 2022 San Diego 전시회 참가

- R&D Microwaves LLC 공급시작

Sensorview Europe GmbH

- MWC2023 Spain, EuMW 2023 Berlin 전시회 참가

Sensorview TW CO., Ltd.

- Adivic 밴더 등록 완료, 공급 시작

- Google 밴더 등록 완료, 공급 시작

- Rohde&Schwarz 밴더 등록 완료, 공급 시작

2024년
Sensorview America, Inc

- Richardson RFPD INC 대리점 등록 및 계약 완료

- SGS North America INC 벤더 등록 완료

- MICROSOFT USA 등록 진행 중(9월 안으로 완료 예정)

- IMS 2024 Washington 참가

Sensorview Europe GmbH

- Ericsson 네트워크 인프라 케이블 공급 사업: 우선협상 대상자 선정

- EuMW2024 Paris 전시회 참가

Sensorview TW CO., Ltd.

- MPI TW ATE 적용 위한 신뢰성 테스트 통과, 공급 시작

- Kyocera 밴더 등록 완료, 공급 시작

출처: 당사 제공

이처럼 해외 시장 진출을 적극적으로 추진해온 결과 현 Qualcomm, META, T-mobile, Ericsson 등 북미의 많은 5G 관련 글로벌 우수 고객사에게 제품의 기술 및 품질을 인정받아 공급을 시작하고 있으며, 5G 시장이 본격적으로 확대되는 시점에 공급물량이 급격히 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 반도체 칩셋 제조회사이자 5G 시장을 선도하는 Qualcomm의 핵심 부품 공식 공급업체로 선정되어 Qualcomm의 반도체가 탑재된 CPE, Laptop, Tablet PC 등을 제조하는 Dell / Apple / Intel / Lenovo 등의 제품 회사에서 Qualcomm 사의 칩셋 반도체 구매 시 당사 제품(케이블, MG)를 함께 구매하고 있습니다.
최근 마이크로소프트(Microsoft) 및 글로벌 최대 시험, 인증기관SGS(Societe Generale de Surveillance)에 고주파 RF 계측 및 측정용 케이블 조립체를 공급을 시작하여 매출 확대를 예상하고 있을 뿐만 아니라, 글로벌 반도체 기업 브로드컴에도 반도체 측정용고주파 RF 계측 및 측정용 케이블 조립체를 공급을 시작하여 정밀 반도체 업계까지 사업분야를 수평 확대 추진중에 있습니다.

그러나 5G관련 시장이 매우 넓으며, 각 시장에 해당하는 글로벌 Major 고객사 대응은 물리적, 시간적으로 어려운 바, 각 국가별 협력 파트너사와 함께 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 오프라인 외, 온라인(Digikey, Arrow 등)으로 판매가 가능한 글로벌 5G 온라인 기업과도 협업을 통한 매출 확대를 추진중에 있습니다.

[협력파트너사 관리 담당자]

담당자

전담 국가

William
대만

Nathan Chang & Kevin Choi
북미

Kevin Choi
유럽, 중동 국가,중국, 아시아, 남미

출처: 당사 제공

그럼에도 불구하고, 최근 회복 추세이긴하나 전 세계적 팬데믹 현상인 COVID-19의 영향으로 생산과 소비 전반이 둔화되었으며, 그 외 신흥시장의 경제성장률 둔화와 현지 산업 관련 규제 및 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 등 향후 예측하기 어려운 위험 요소들이 있는 상황입니다.
이에 신규 진출 지역 관련 매출액이 지속적으로 발생하지 않는 등 신규 지역 진출에 사용된 투자금액들이 비용으로 계상될 가능성이 있으며, 이는 당사 연결 매출액에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 본건 유상증자에 참여하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 mmWave 소재부품 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해
2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)
의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중
139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. 다만,

당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 mmWave 소재부품 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해
2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중 139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다.
소재 가공 관련 기술은 당사 독자 노하우의 외부 유출을 방지하고자 특허를 통한 기술 선점보다는 전략적인 영업비밀 관리를 통해 공개되지 않도록 보호하는 방법을
취하고
있습니다.

[당사 특허내역]

(단위 : 건)

특허 출원
특허 등록

국내
해외
계
국내
해외
계

81
66
147
52
34
86

출처: 당사 정기보고서

[주요 특허 목록]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
밀리미터 안테나 방사체 및 이를 포함하는 안테나
당사
2017.08.28
2018.10.30
안테나
대한민국

2
특허
고 이득 안테나
당사
2018.06.22
2019.09.23
안테나
대한민국

3
특허
밀리미터 웨이브용 안테나 장치
당사
2019.03.08
2020.07.10
안테나
대한민국

4
특허
밀리미터 웨이브용 다중 대역 안테나 장치
당사
2019.03.08
2020.04.13
안테나
대한민국

5
특허
원형 편파 신호를 제공하는 혼 안테나 장치
당사
2019.04.18
2020.04.13
안테나
대한민국

6
특허
원형 편파 변환을 위한 혼 안테나 장치
당사
2019.06.25
2020.08.31
안테나
대한민국

7
특허
밀리미터웨이브용 테스트 안테나 장치
당사
2019.08.28
2020.12.10
안테나
대한민국

8
특허
높은 분리도를 가지는 이중 편파 혼 안테나
당사
2020.02.21
2021.04.15
안테나
대한민국

9
특허
밀리미터파용 광대역 패치 안테나 장치
당사
2020.08.21
2021.07.02
안테나
대한민국

10
특허
PCB 급전을 이용한 혼 안테나
당사
2021.01.21
2022.02.28
안테나
대한민국

11
특허
멀티 링크 통신을 위한 근거리 통신 안테나
당사
2021.03.19
-
안테나
대한민국

12
특허
투명 안테나
당사
2021.08.30
-
안테나
대한민국

13
특허
밀리미터파 안테나
당사
2021.09.30
-
안테나
대한민국

14
특허
RFIC 일체형 안테나
당사
2021.10.22
-
안테나
대한민국

15
특허
밀리미터 웨이브용 혼 안테나
당사
2022.02.24
-
안테나
대한민국

16
특허
밀리미터 웨이브용 기판 제작 방법
당사
2022.03.17
-
기타(소재)
대한민국

17
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커넥터 조립체
당사
2020.05.25
2022.01.20
커넥터
대한민국 외 5개국

18
특허
리셉터클 커넥터에 슬라이딩 삽입되는 플러그 커넥터
당사
2020.05.25
2022.01.05
커넥터
대한민국 외 5개국

19
특허
리셉터클 커넥터에 결합되는 플러그 커넥터
당사
2021.01.18
-
커넥터
대한민국

20
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커넥터 조립체 및 플러그 커넥터
당사
2021.01.18
-
커넥터
대한민국

21
특허
소형 커넥터 테스트용 연결지그
당사
2021.07.16
-
커넥터
대한민국

22
특허
커넥터의 삽입 및 발거를 위한 지그
당사
2021.04.27
-
커넥터
대한민국

23
특허
고주파 신호 전송용 동축 케이블
당사
2020.10.26
-
케이블
대한민국

24
특허
리셉터클 커넥터에 결합되는 플러그 커넥터
당사
2021.03.25
-
커넥터
대한민국

25
특허
EMI차폐 기능을 갖는 전기 커넥터
당사
2021.02.01
-
커넥터
대한민국 외 1개국

26
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커넥터 조립체 및 플러그 커넥터
당사
2021.06.25
-
커넥터
대한민국

27
특허
전기 커넥터
당사
2021.08.24
2022.09.06
커넥터
미국 외 1개국

28
특허
RF 커넥터 및 이를 이용하는 디바이스 연결 방법
당사
2021.05.10
-
커넥터
대한민국

29
특허
커넥터 일체형 밴드패스 필터
당사
2022.06.20
-
커넥터
대한민국

출처: 당사 정기보고서

당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산이며, 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나, 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해하기는 어렵다고 판단됩니다.

다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

아. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사가 연구개발을 통해 보유한 mmWave 분야 내 다양한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기
의 매출액 대비 연구개발비 비중의 평균은
83.56%
였으며 지속적으로 연구개발에 투자하여 보유 기술 및 지적재산권의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 이에
연구개발비용 총계는 2021년 31억, 2022년 61억, 2023년 71억,
2024년 3분기 48억
으로 증가 추세에 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 연구개발을 통해 보유한 mmWave 분야 내 다양한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기의 매출액 대비 연구개발비 비중의 평균은 83.56%였으며 지속적으로 연구개발에 투자하여 보유 기술 및 지적재산권의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 이에 연구개발비용 총계는 2021년 31억, 2022년 61억, 2023년 71억, 2024년 3분기 48억으로 증가 추세에 있습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위 : 천원, %)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 총계
4,881,512
7,058,567
6,118,526
3,104,053

정부보조금
(41,161)
(297,802)
(260,952)
(14,545)

연구개발비용 계
4,840,351
6,760,765
5,857,574
3,089,508

회계처리
개발비 자산화
1,163,625
-
-
120,690

연구개발비(비용)
3,717,887
6,760,765
5,857,574
2,968,818

연구개발비용 합계
4,881,512
6,760,765
5,857,574
3,089,508

연구개발비 / 매출액 비율 (주2)[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
73.02%
84.69%
108.98%
67.53%

주1)
상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2)
비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

출처: 당사 정기보고서

2024년 3분기 기준 당사가 자산으로 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

[개발비 세부 내역]

(단위 : 원)

구분
취득가액
기초
증가
상각
장부가액
잔여상각기간

Project A
283,511,553
-
-
-
-
-

Project B
635,468,038
254,187,217
-
95,320,197
158,867,020
18개월

Project C
302,993,762
181,796,258
-
45,449,064
136,347,194
30개월

Project D
551,378,117
-
551,378,117
-
551,378,117
개발중

Project E
260,547,802
-
260,547,802
-
260,547,802
개발중

Project F
263,077,463
-
263,077,463
-
263,077,463
개발중

Project G
88,621,334
-
88,621,334
-
88,621,334
개발중

합계
2,385,598,069
435,983,475
1,163,624,716
140,769,261
1,458,838,930

출처: 당사 제공

당사에서 자산화한 프로젝트는 총 7건이였으나 1건의 손상인식 후 현재 6건의 개발 프로젝트를 진행하고 있습니다.

[자산화 프로젝트 손상 내역]

프로젝트명
세부내용
손상여부
비고

Project A
`19. 2.8억원 개발비 인식, 손상검토 이력 O
O ('22년 손상인식)
A사 Project

Project B
`19. 6.4억원 개발비 인식, 잔존가 1.5억원, 손상검토 이력 O
X
M-conflon 개발

Project C
`19. 3억원 개발비 인식, 손상검토 이력 O
X
L사 pogo project

Project D

`24 신규 인식, 9월까지 5.5억원 인식
, 인식 타당성 감사인 확인 完

X
APS

Project E

`24 신규 인식, 9월까지 2.6억원 인식
, 인식 타당성 감사인 확인 完

X
특수복합커넥터

Project F

`24 신규 인식, 9월까지 2.6억원 인식
, 인식 타당성 감사인 확인 完

X
Probe Card

Project G
`24 신규 인식, 9월까지 0.9억원 인식, 인식 타당성 감사인 확인 完
X

출처: 당사 제공

당사는 2022년 한국채택국제회계기준 제 1038호 무형자산에 따라 개발비 손상인식 검토를 진행하였고, Project A에 대한 개발비 금액을 전액 손상 인식하였습니다. 5개년 개발 예상매출을 추정하여 잉여현금흐름 할인계수를 반영해 회수가능가액을 산정하고 장부가액과 비교하여 각 개발비별 회수가능금액이 장부가액에 못 미치는 경우에 손상차손을 인식하였습니다. 2024년 신규 인식한 개발비의 경우 회사 및 외부감사인 판단에 따라 손상징후를 발견하지 못하여 손상검토를 진행하지 않았습니다.

[
현재 개발 및 계획 중인 연구과제 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일 현재 )

연구과제명
주관부서
연구기간
연구결과 및 기대효과

복합커넥터
연구소
2022.04~2024.10
다기능 레이다의 전자 장비와 회로 카드 조립체의 전기, 전원 신호를 연결하는 복합 커넥터를 개발, 기술 개발과 더불어 타 과제 및 모델의 파급 효과가 기대되며 부품 적용성 확대 등 연계성을 기대 한다.

하모닉 필터
연구소
2024.05~2026.06
레이다 모듈용 하모닉 필터 개발 (공급계약 체결) 방위산업용 레이다 모듈에 사용되는 하모닉 필터 개발. 레퍼런스 모델 개발 이후 다양한 체계 및 주파수 대역에서 동작하는 하모닉 필터 개발. 기 개발하던 모델은 연구개발기간은 완료 되었으며 현재 양산중임. 또한, 이 제품을 바탕으로 미국, 한국 등 방산업에 데이터시트 제공, 사양 협의, 샘플개발요청을 접수받아 현재 개발 진행 중에 있음.

sub-THz ANTENNA module
연구소
2023.07~2027.12
FR2 및 6G 안테나용 AiP 모듈 개발 단일 대역 지원 뿐만 아니라 다중대역 지원이 되도록 안테나를 설계하고 있음. 저손실 소재 기반의 고효율 안테나 개발이 기대됨

Solderable antenna module
연구소
2021.05~2024.12
표면 실장형 근거리 60GHz 저전력 통신 모듈 6Gbps 이상의 고속 데이터 전송을 위한 모듈로써 전송속도 한계가 있는 커넥터를 무선화 개발. 시장 개화 시 매출에 큰 영향을 끼칠 것으로 기대

레이다용 배열 안테나
연구소
2022.01~2024.12
레이다 모듈용 배열 안테나 개발 방위산업용 레이다 모듈에 사용되는 안테나 개발. 레퍼런스 모델 개발 이후 다양한 체계 및 주파수 대역에서 동작하는 레이다 모듈용 배열 안테나 조립체를 개발. 방위산업 분야 안테나 전문업체로 성장기대

방향탐지용 안테나 모듈
연구소
2022.06~2024.12
전투기 탑재형 방향 탐지용 안테나 개발 방위산업용 레이다 신호 탐지용 안테나 모듈 개발. 전투기 탑재형 국산화 안테나 개발. 다양한 전투기에 적용할 수 있는 국산기술 개발 기대

Flexstable cable
연구소
2021.09~2024.12
유연성을 가지는 초고주파 고차폐 케이블 고도화 Test & Measurement 및 반도체 분야 에서 수요가 가장 높은 케이블의 다양한 라인업 확충

Magnetic connector
연구소
2022.01~2024.12
자석기반 측정용 커넥터 고도화 개발 Test & Measurement 산업분야에서 고객 시간을 단축시키기 위한 솔루션으로 간단한 체결, 탈거가 가능한 커넥팅 기술, 기존 기술 대비 고객의 시간을 50% 이상 절감 가능

반도체 테스트용 다중 커넥터 조립체
연구소
2021.12~2024.11
반도체 테스트용 멀티 핀 커넥터 기술고도화에 따른 반도체 기반 모듈, 제품 수요 증가에 따라 고효율의 측정솔루션이 필요함. 센서뷰가 만든 저손실 고유연 케이블 기반으로 신규 시장 확보 기대

방위산업용 테스트 케이블 및 커넥터
연구소
2021.01~2024.12
방위산업용 커넥터 지상레이다 및 비행기 탑재형 케이블 및 커넥터 조립체 일체. 다양한 고객, 응용분야에 범용 사용 및 매출 증대 기대

반도체 테스트용High power connector
연구소
2021.01~2024.12
반도체 공정검사용 커넥터 고속클럭 반도체 테스트용 프로브 스테이션 개발. 정밀 측정을 위한 테스트 지그 및 누설 측정 커넥터 및 스테이션 개발. 기존의 업체가 측정하지 못하는 세밀한 영역까지 측정하므로서 시장에서의 기술선도 기대

반도체 테스트용 Interface Board (비메모리 후공정용 Load Board)
연구소
2024.08~2024.12
비메모리 Final Test용 Load Board 시장 진입 Assembly 공정을 마친 Package test용 Load board 개발 완료하여 국내 업체와 평가 진행 중 해당 Load Board는 SOC product 및 SIP Module용 Final test에 활용 가능하며 국내 IDM & OSAT 업체 및 해외 업체까지 시장을 확대할 예정임

반도체 테스트 보드 /RF Cable 검사 시스템
연구소
2021.01~2024.12
반도체 테스트보드 및 RF cable Test 설비 시장 진입 Probe card 및 Load board 자체의 기능 검증을 위한 DC & RF특성 test 설비를 개발완료 하였고 국내 및 해외 시장 진출을 추진 중임.

110GHz Connector / Adapter
연구소
2023.03 ~2024.12
110GHz 이상의 커넥터, 아답터 개발 및 라인업, 고도화 및 Test&Measurement 산업분야에서의 다양한 라인업 확충

Full-duplexing 60GHz 전송모듈
연구소
2024.01~2024.12
차세대 스마트 기기의 holeless 기술 선행개발. 플래그쉽 스마트 기기 적용검토 후 사업화 성공 시 주력기술 중 하나로 성장 기대

항공통제기용 안테나
연구소
2023.04~2025.02
방위산업용 항공통제기에 장착되는 PESA 기술을 국내 ESA 기술로 개선하는 실용화 선행기술 사업. 상위기관에서 상세 규격 수정 등 요구사양 변경 등을 요청하여 개발기간 증가 되었음.

드론 운용 안테나
연구소
2023.04~2025.12
군집드론 (목표물 탐지 및 공격)을 제어하기 위한 통신시스템용 안테나. 통신시스템 체계 확대 적용 기대. 트랙킹 안테나, ESA 등

헬기탑재형 안테나
연구소
2023.04~2024.12
방위산업용 헬기에 탑재형 UHF 안테나. 통신시스템 체계 확대 적용 기대. 트랙킹 안테나, ESA 등

출처: 당사 제공

당사는 정부출연 연구과제 수행을 통해 연구개발비용 일부를 정부보조금으로 충당하고 있으며 향후에도 추진 중인 사업 또는 사업계획과 관련된 정부지원과제에 적극적으로 참여할 계획을 가지고 있습니다. 통상적으로 정부 과제는 연구과제의 최종 목표 달성을 위해 계획된 연구기간 동안 자금 지원이 연속성을 가지나, 연도별 정부 과제의 수행 결과 등에 따라 지원 금액 등이 축소될 수 있습니다.

[ 정부과제 수행 내역 ]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일 현재)

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

ABC-MIMO : 증강 빔라이팅 기반 차세대 다중 입출력 통신 시스템(차세대 무선전송 기술(Post-MIMO) 개발)
과학기술정보통신부
21.04 ~ 25.12
안테나
진행중

비정형 복잡한 환경에서 매니퓰레이터를 이용한 다중 임무용 다족형 로봇의 통합운동제어 기술 개발
산업통상자원부,방위사업청
22.06 ~ 27.05
통신모듈
진행중

6G용 초고주파 저손실 소재 및 통신부품 개발
산업통상자원부
23.07 ~ 27.12
안테나
진행중

6G 테라헤르츠 통신용 안테나 및 필터 개발
산업통상자원부
23.07 ~ 27.12
안테나
진행중

D-밴드 고성능 AoB 기술 기반의 고효율 빔포밍 파워 모듈 개발
산업통상자원부
24.07 ~ 28.12
안테나 모듈
진행중

U-LTCC 기반 자율주행 레이더 모듈 설계·제작 및 특성 평가기술 개발
산업통상자원부
24.07 ~ 28.12
77GHz 안테나 조립체
진행중

저궤도 초소형 위성탑재용 Ku-/Ka-band 타일형 빔포밍 안테나 개발
중소벤처기업부
24.08 ~ 28.07
안테나
진행중

출처: 당사 제공

또한 향후 정부의 예산 축소로 인해 과제와 관련된 지원금이 줄어들거나 현재 수행 중인 연구개발과제의 추가 수임에 실패할 경우, 당사의 비용 부담 증가로 수익성 또는 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 특히 현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표 달성에 실패하더라도 성실 수행을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제 받을 수 있으나, 불성실 수행으로 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부 출연 과제 참여제한의 제재조치가 가해질 수 있습니다.

이처럼 당사가 연구개발을 통해 보유한 기술 및 관련 지적재산권은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동에 의한 위험
당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며 일부 원재료는 수입하여 사용하고 있습니다.
당사의 종속기업인 Sensorview America, Inc., Sensorview TW Co., Ltd., Sensorview Europe GmbH의 매입 채무가 대부분 국제통화인 USD 기준으로 계상됨에 따라 당사는 환율변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다. 2024년
3분기
기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순자산은
14억
으로 환율이 10% 증가할 경우
139백만원
의 세전이익이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우
139백만원
의 세전손실이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 2024년
3분기
기준 영업손실이
11,428백만원
임을 고려했을 때, 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
현재 당사는 자연헷지(Natural Hedge)를 기본 방향으로 외환위험을 관리하고 있으며 우발적으로 발생할 수 있는 환율 위험에 대응하기 위해 정기적으로 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.
당사의 환율 대응에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대해 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 이는 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며 일부 원재료는 수입하여 사용하고 있습니다. 당사의 종속기업인 Sensorview America, Inc., Sensorview TW Co., Ltd., Sensorview Europe GmbH의 매입 채무가 대부분 국제통화인 USD 기준으로 계상됨에 따라 당사는 환율변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다.

[ 매출유형별 매출추이 ]

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

제10기 3분기
제9기
제8기
제7기

국방·항공·우주
제ㆍ상품, 용역 및기타매출
필터, 안테나 등
수 출
236,390
-
-
-

내 수
2,321,899
2,491,212
1,065,846
130,322

합 계
2,558,290
2,491,212
1,065,846
130,322

민수통신
제ㆍ상품, 용역 및기타매출
Microwave, M-GROUP, MBR1.5mm 등
수 출
4,946,316
615,837
606,211
1,497,176

내 수
3,671,923
5,332,498
3,942,233
2,969,272

합 계
8,618,239
5,948,335
4,548,444
4,466,448

반도체
제ㆍ상품, 용역 및기타매출
RF Cable, Board 등
수 출
-
-
-
-

내 수
76,486
23,373
-
-

합 계
76,486
23,373
-
-

합 계
수 출
5,182,706
615,836
606,211
1,497,176

내 수
6,070,309
7,847,083
5,008,078
3,099,595

합 계
11,253,015
8,462,920
5,614,290
4,596,771

출처: 당사 제공

2024년 3분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순자산은 14억으로 환율이 10% 증가할 경우 139백만원의 세전이익이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 139백만원의 세전손실이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 2024년 3분기 기준 영업손실이 11,428백만원임을
고려했을 때, 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다. 이러한 당사의 최근 재무제표 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액 내역과 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[외화표시 자산 및 부채]

(단위: 원)

구 분
통화
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

외화자산:

현금및현금성자산
USD
122,239
161,306,756
633,608
816,973,704
43,066
54,577,010
-
-

EUR
87,933
129,618,694
206,796
295,013,063
17,163
23,191,159
-
-

TWD
5,857,078
244,650,148
10,646,452
446,938,055
1,160,271
47,884,384
-
-

소 계

535,575,598

1,558,924,822

125,652,553

-

매출채권
USD
413,909
546,195,727
41,214
42,728,524
70,808
39,201,332
209,971
248,920,436

EUR
165,081
243,339,741
195,775
276,596,185
51,282
106,844,717
13,318
17,877,148

TWD
2,457,515
102,650,402
136,528
5,731,445
206,228
8,511,030
-
-

소 계

892,185,870

325,056,154

154,557,079

266,797,584

기타보증금
EUR
-
-
-
-
4,500
6,080,400
4,500
6,022,080

외화자산 계

1,427,761,468

1,883,980,976

280,209,632

272,819,664

외화부채:

미지급금
USD
6,631
8,750,479
900
1,160,460
4,784
6,062,611
-
-

EUR
-
-
-
-
-
-
25,022
33,914,920

TWD
649,378
27,124,519
532,013
22,333,890
235,050
9,700,514
279,298
12,364,651

외화부채 계

35,874,998

23,494,350

15,763,125

46,279,571

외화순자산 계
USD
529,518
698,752,004
673,921
858,541,768
109,090
87,715,731
209,971
248,920,436

EUR
253,014
372,958,435
402,571
571,609,248
72,945
136,116,276
-7,204
-10,015,692

TWD
7,665,215
320,176,031
10,250,967
430,335,610
1,131,449
46,694,900
-279,298
-12,364,651

출처: 당사 제공

[환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
69,875,200
(69,875,200)
85,854,177
-85,854,177
8,771,573
-8,771,573
24,892,044
-24,892,044

EUR
37,295,844
(37,295,844)
57,160,925
-57,160,925
13,611,628
-13,611,628
-1,001,569
1,001,569

TWD
32,017,603
(32,017,603)
43,033,561
-43,033,561
4,669,490
-4,669,490
-1,236,465
1,236,465

출처: 당사 제공

현재 당사는 자연헷지(Natural Hedge)를 기본 방향으로 외환위험을 관리하고 있으며 우발적으로 발생할 수 있는 환율 위험에 대응하기 위해 정기적으로 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

[달러 환율변동 추이]

매매기준율

출처: 서울외국환중개

최근 당사의 외환관련 손익을 살펴보면 2021년 이래로 이익을 기록하며 전반적으로 당사가 환율 변동에 적절하게 대응하고 있는 것으로 판단됩니다. 2021년부터
2024년 3분기
까지 외환손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화관련 손익 현황]

(단위 : 원)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

외환차익
10,777,241
18,919,799
45,331,079
17,142,249

외화환산이익
67,969,435
61,045,539
17,805,259
2,922,853

외환차손
6,923,646
21,242,490
24,355,217
1,967,929

외화환산손실
9,243,946
16,499,383
20,290,660
-

합계
139,188,647
42,223,465
18,490,461
18,097,173

출처: 당사 제공

상기 기재된 바와 같은 당사의 환율 대응에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대해 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 이는 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 외주가공에 따른 위험당사는 핵심기술인 고부가가치 기술개발에 회사의 역량을 집중하기 위해 다양한 5G 이동통신 분야에 적용되는 케이블 및 커넥터에 대한 모델링 개발과 상세 설계를 자체적으로 진행하고 있으며, 커넥터 단순 제조는 외부협력사를 통하여 진행하고 있습니다. 제품별 단순제조부문의 협력사 운용을 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다.
다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 철저하게 핵심기술인 고부가가치 기술개발에 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 이에, 다양한 5G 이동통신 분야에 적용되는 케이블 및 커넥터에 대한 모델링 개발과 상세 설계는 당사 자체적으로 진행하고 있으며, 커넥터 단순 제조는 외부협력사를 통하여 진행하고 있습니다. 외부 협력사 운용과 관련하여 당사는 커넥터 단순 제조부문 중에서 일부 협력사를 활용하지만, 당사의 핵심기술을 활용한 설계 및 조립체 제조 업무 등은 100% 사내에서 이루어지고 있습니다.당사의 외주용역은 크게 생산외주용역, 구매외주용역으로 구분됩니다. 생산 외주용역이란 제조관련 업무부하해소를 위해 전문업체를 통한 생산효율 강화 목적으로 운용하고 있습니다. 자체적으로 생산 시설을 갖추지 않은 경우에 생산외주를 선택합니다. 생산 외주 용역업체는 특정 분야에 전문화되어 있으며, 생산 과정을 효율적으로 수행할 수 있습니다. 자체적으로 생산 시설을 늘이거나 운영할 필요 없이 외부의 전문 업체를 활용하여 생산을 진행할 수 있고 생산 시설 구축과 유지보수, 재고 관리, 인력 채용 등에 드는 비용을 줄일 수 있어 생산 Capability와 품질을 보장하면서도 비용을 효과적으로 관리할 수 있습니다. 생산 외주를 통해 자체적인 생산 능력을 넘어서더라도 급증하는 수요 또는 단기 프로젝트에 대응할 수 있습니다.구매 외주용역이란 당사에서 생산하지 않는 미보유 공정을 전문협력사를 통하여 필요한 물품을 확보하는것으로 생산과정에 필요한 자원을 효율적으로 관리하고 생산에 집중할 수 있는 방법입니다. 외부의 전문적인 외주업체로부터 구매함으로써 품질과 성능이 보장되고 이로 인해 자원과 비용을 절감할 수 있습니다. 또한, 대량 구매 시 외부 업체와의 협상력을 활용하여 더욱 유리한 가격으로 협상할 수도 있습니다. 외주 공급업체를 통해 필요한 물품을 공급받을 수 있으므로, 시장 변동성이나 공급난 등의 상황에 유연하게 대응할 수 있습니다. 또한, 생산계획 변경이나 긴급한 요구사항에 빠르게 대응할 수 있습니다.당사가 이용하는 외주용역처와 용역 이용 사유는 다음과 같습니다.

[외주처 현황 및 이용 사유]

구분
업체명
대상제품
사유

생산외주
케이블 조립(In Line)
(주)테크포트
T&M Cable Assembly
in-line 인력부족 및 제작관련 업무 부하해소

전문업체활용을 통한 업무 효율강화

케이블 가공, 조립
(주)오킨스전자
MG215 Cable Assembly
제작관련 업무 부하해소를 위한 공정분리

전문업체활용을 통한 업무 효율강화

(주)텔콘알에프제약
T&M Microwave MCX Cable Assembly, Ant Cable Assy
저 부가가치 제품 생산외주를 통한 생산효율성 제고

케이블 가공
화륭전선（주）
MC SF-085 자켓
일시적 제작관련 업무 부하해소

전문업체활용을 통한 업무 효율강화

삼풍테크 주식회사
T&M Cable 자켓
케이블 자켓가공 - 당사 미보유 공정으로 전문업체 활용하여 외주생산

안테나 조립
네스엘
방산 BPF 조립, Ant. 조립
저 부가가치 제품 생산외주를 통한 생산효율성 제고

구매외주
방산도금(특수공정)
삼현도금
방산 도금
당사 미보유 공정으로 전문업체 활용하여 구매

금속도금
세원하이텍(주)
방산 도금
당사 미보유 공정으로 전문업체 활용하여 구매

출처: 당사 제공

최근 3사업연도 및
2024년 3분기
당사의 주요 외주처 및 외주금액에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[당사 외주처 현황]

(단위: 천원))

사업연도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2021연도
(주)테크포트
583,110
85.99%
케이블 조립

(주)지엠더블유
39,400
5.81%
안테나 가공

삼풍테크주식회사
19,773
2.92%
케이블 조립

(주)오킨스전자
13,228
1.95%
케이블 가공

기타
22,606
3.33%
방산가공 외

2022연도
(주)테크포트
217,415
82.89%
케이블 조립

(주)오킨스전자
15,742
6.00%
케이블 가공

주식회사 앤씨다이아몬드
14,583
5.56%
금속 도금

삼풍테크 주식회사
6,546
2.50%
케이블 조립

주식회사 휴택
2,722
1.04%
안테나 가공

기타
5,300
2.02%
안테나 가공 외

2023연도
(주)테크포트
269,093
44.92%
케이블 조립

텔콘
200,559
33.48%
케이블 조립

세원하이텍㈜
85,017
14.19%
안테나 가공

(주)오킨스전자
16,802
2.81%
케이블 가공

삼풍테크 주식회사
13,009
2.17%
케이블 조립

기타
14,504
2.42%
안테나 가공 외

2024년 3분기
(주)테크포트
185,270
45.59%
케이블 조립

세원하이텍㈜
95,663
23.54%
안테나 가공

텔콘
95,041
23.39%
케이블 조립

삼풍테크 주식회사
21,076
5.19%
케이블 조립

기타
9,332
2.29%
방산가공 외

출처: 당사 제공

제품별 단순제조부문의 협력사 운용을 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다. 또한 시장의 변화에 대응할 수 있는 지속적인 기술 개발에 역량을 집중할 수 있습니다.

다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

카. 관리종목 지
정 및 상장폐지
가능성에 따른 위험
당사는 2023년 7월 「코스닥시장 상장규정」의 기술성장기업의 상장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장 신청하는 경우 상장심사에 대한 주요 외형요건의 완화 외에 상장후 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 재무성과와 관련된 관리종목지정 요건에 대해 기술성장기업에 대한 특례를 받게 됩니다. 당사는 기술성장기업 특례요건에 의하여 매출액 미달 관련 관리 종목 지정 요건의 경우 2027년까지 지정유예되며, 법인세비용차감전계속사업손실의 경우 2026년까지 지정 유예됩니다.
당사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나
2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고

2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다.다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다.

그러나 향후 당사의 사업 진행 미진으로 인하여 최근 사업연도말 자본잠식률 50%이상 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 있으며, 관리종목지정유예 기간이 종료된 이후에 관리종목 지정 요건에 해당하는 수준의 법인세차감전계속사업손실이 발생하거나 매출액 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이 밖에도 시가총액 미달, 정기보고서 미제출 등 관리종목 지정 요건에 해당될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 7월 「코스닥시장 상장규정」의 기술성장기업 상장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장신청하는 경우 상장심사에 대한 주요 외형요건의 완화 외에 상장후 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 재무성과와 관련된 관리종목지정 요건에 대해 기술성장기업에 대한 특례를 받게 됩니다. 당사는 기술성장기업 특례요건에 의하여 매출액 미달 관련 관리 종목 지정 요건의 경우 2027년까지 지정유예되며, 법인세비용차감전계속사업손실의 경우 2026년까지 지정 유예됩니다.

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 요건에 대한 검토결과는 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건]

구 분
관리종목 지정(「코스닥시장 상장규정」 제53조)
상장폐지(「코스닥시장 상장규정」 제54조, 제56조)

1) 매출액 미달(별도)
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

2년 연속 매출액 30억 원 미만

[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

2) 법인세비용차감전 계속사업손실(연결)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과(&10억원 이상)하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용
관리종목 지정후 자기자본50% 이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

3) 자본잠식 등
다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

4) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속-천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

5) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본(비지배지분 차감)) / 자본금 × 100

주3) 관리종목 지정 요건 중 장기영업손실에 대한 규정은 2022년 12월 부로 개정되었습니다.

출처:코스닥시장 상장규정

관리종목 지정 요건별 당사의 실적 현황은 다음과 같습니다.

[관리종목 요건별 회사 실적 현황]

관리종목 지정요건
요건별 회사 현황
관리종목 지정요건 해당여부
관리종목지정유예 여부
항목별지정유예종료시점

항목
사업연도
수치
해당
미해당

최근 사업연도말매출액 30억 미만
최근 사업연도말 매출액(별도)
2023년
8,335백만원
미해당
-
●
2027.12.31

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의법인세차감전계속사업손실이최근 3년간 2회 이상 및최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생
자기자본대비 최근3사업연도각 법인세차감전계속사업손익(연결)
2023년
-129.89%
해당
●
-
2026.12.31

2022년
-89.80%

2021년
85.95%

최근 사업연도말자본잠식률 50% 이상
최근 사업연도말자본잠식률(비지배지분 제외)
2023년
자본잠식 X
미해당
-
●
-

출처: 당사 제공

주1) 2021년 자기자본 금액은 -17,692백만원으로 법인세 차감전 계속사업손익이 -15,207백만원 발생하여 수치가 양(+)으로 기록되었습니다.

당사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그
러나 2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고
2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%으로 예상됩니다. ('제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 재무안정성 위험' 참고) 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.Best Case와 Base Case에서도 원재료값의 상승 등 경상적인 영업활동에서의 비용이 증가할 수 있으며 비경상적인 손상차손의 발생, 재해나 사고로 인한 비용, 소송 비용, 금융 비용 등 추가적인 손실이나 비용이 발생할 경우 완전자본잠식에 해당할 수 있으며 이는 형식적 상장폐지 사유에 해당합니다.다만, 대금 납입후 시뮬레이션 결과('제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 재무안정성 위험' 참고)와 같이 연내 납입이 완료되면 자본잠식에 따른 관리종목 지정이나 형식적 상장폐지를 피할 수 있을 것으로 예상되며, 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다. 그러나 향후 당사의 사업 진행 미진으로 인하여 최근 사업연도말 자본잠식률 50%이상 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 있으며, 관리종목지정유예 기간이 종료된 이후에 관리종목 지정 요건에 해당하는 수준의 법인세차감전계속사업손실이 발생하거나 매출액 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이 밖에도 시가총액 미달, 정기보고서 미제출 등 관리종목 지정 요건에 해당될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 원고로 계류중인 사건 3건이며, 피고로 계류중인 사건은 없습니다. 소 제기일은 2024년 7월 1건 및 2024년 8월 2건으로 당사는 소송 결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익 유출 가능성에 따라 충당부채나 우발채무를 인식할 계획이 없습니다. 당사의 총 대출한도 약정은 87억 가량이며 현재 약정한도를 모두 사용하고 있습니다. 기업은행 대출 50억 관련하여 토지를 담보로 제공하였습니다.
2024년 3분기 말 기준 잔여 차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 계약 내용에 따른 기한의 이익 상실 현재 해당 여부와 향후 해당 가능성을 검토했을 때, 현재 해당하지 않고 유상증자 주금 납입 이후 해당 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경 변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 원고로 계류중인 사건 3건이며, 피고로 계류중인 사건은 없습니다. 소 제기일은 2024년 7월 1건 및 2024년 8월 2건으로 당사는 소송 결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익 유출 가능성에 따라 충당부채나 우발채무를 인식할 계획이 없습니다.

[소송관련사항]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일 현재)

소송내용
소 제기일
계류법원
원고
피고
진행상황
소송가액
비고

손해배상

(기)

2024. 7. 6.
성남지원

주식회사

센서뷰

A
(주)센서뷰는 “2024. 5. 1.까지 해당 부동산에 반드시 입주 가능하다”는 A의 말을 믿고 부동산임대차계약을 체결하였으나, A가 위와 같은 약속을 이행하지 않았고, (주)센서뷰는 Chamber, 제조설비 등을 설치하지 못하면서 해당 설비 가동을 통한 고객사에 대한 제품 납품 일정을 맞추지 못하는 등의 손해가 발생하게 되었음
100,000,000원
-

경업금지

가처분

2024. 8. 2.
성남지원

주식회사

센서뷰

B
B는 (주)센서뷰와의 전직금지약정을 위반하여 경쟁업체인 (주)유니컨에 입사하였음, 또한 B는 (주)센서뷰의 영업비밀을 침해할 우려가 있어 (주)센서뷰는 B를 상대로 전직금지청구 이외에 영업비밀을 제3자에게 공개하거나 사용하지 말 것을 청구하고 있음
50,000,000원
-

경업금지

가처분

2024. 8. 21.
성남지원

주식회사

센서뷰

C
C는 (주)센서뷰와의 전직금지약정을 위반하여 경쟁업체인 (주)유니컨에 입사하였음, 또한 C는 (주)센서뷰의 영업비밀을 침해할 우려가 있어 (주)센서뷰는 C를 상대로 전직금지청구 이외에 영업비밀을 제3자에게 공개하거나 사용하지 말 것을 청구하고 있음.
50,000,000원
-

출처: 당사 제공

당사의 총 대출한도 약정은 87억 가량이며 현재 약정한도를 모두 사용하고 있습니다. 기업은행 대출 50억 관련하여 토지를 담보로 제공하였습니다.

[담보제공자산 내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 원)

담보제공자산
제공처
장부금액
차입금액
담보 설정액

토지
기업은행
7,334,315,110
5,000,000,000
6,000,000,000

출처: 당사 정기보고서

[제공받은 보증의 내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 원)

보증내역
제공자
채권자
지급보증금액
차입금액

차입금대출
기술보증기금
기업은행
85,000,000
100,000,000

차입금대출
기술보증기금
신한은행
228,814,279
238,285,708

차입금대출
기술보증기금
기업은행
3,000,000,000
3,000,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
480,000,000
400,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
1,186,739,446
5,000,000,000

계약이행등
서울보증보험
-
1,519,945,250
-

합 계
6,500,498,975
8,738,285,708

출처: 당사 정기보고서

[한도거래 약정 사항]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 원)

금융기관
약정한도
사용액
내용

기업은행
100,000,000
100,000,000
중소기업자금대출

400,000,000
400,000,000
중소기업자금대출

5,000,000,000
5,000,000,000
중소기업시설자금대출

3,000,000,000
3,000,000,000
중소기업자금대출

신한은행
238,285,708
238,285,708
일반자금대출

합 계
8,738,285,708
8,738,285,708

출처: 당사 정기보고서

2024년 3분기 말 기준 잔여 차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 계약 내용에 따른 기한의 이익 상실 현재 해당 여부와 향후 해당 가능성을 검토했을 때, 현재 해당하지 않고 유상증자 주금 납입 이후 해당 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

[전환사채(제1회 CB) 및 신주인수권부사채(제2회 BW) 기한이익상실 조항 검토]

전환사채(제1회 CB) 및 신주인수권부사채(제2회 BW) 기한이익상실 조항 검토 결과

관련 의무 조항 위반에 따른 조기상환 가능성에 대해 검토한 결과 1. 부분 혹은 전액 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 혹은 형식적 상장폐지 사유가 발생할 시 기한이상실 사유에 해당, 2. 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우에 해당할 우려가 있습니다.다만, '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 재무안정성 위험'에 기재한 바와 같이 당초 계획대로 연내 납입이 완료되면 자본잠식을 피할 수 있을 것으로 예상되며, '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성에 따른 위험'에 기재한 바와 같이 사업보고서 또는 반기보고서 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 해당 형식적 상장폐지 요건을 적용받지 아니할 수 있으며 관리종목의 지정의 경우도 해당 조항을 준용하여 관리종목 지정을 받지 아니할 수 있습니다. 따라서, 금번 유상증자를 통한 자금 조달 이후 상기 기한이익상실 조항에 해당할 우려는 없을 것으로 판단합니다.참고사항으로 당사는 특약사항 내 기재된 자본금의 10%를 초과하는 자본금의 증가 결정(금번 유상증자의 추진)에 대해 사채권자의 동의를 받았습니다.

전환사채(제1회 CB) 및 신주인수권부사채(제2회 BW) 인수계약서 일부 발췌

제3조 사채의 발행조건24. 발행회사의 기한의 이익 상실

(1) 발행회사의 기한이익 상실사유: 발행회사에 대하여 다음의 항목에 해당하는 사유가 발생한 경우 발행회사는 별도의 독촉, 통지 없이도 해당 사유 발생 즉시 본 사채에 관한 기한의 이익을 상실하고 본 사채의 미상환 원금(전자등록금액)과 기한이익 상실사유의 발생일까지 본 조 제13항에 따른 조기상환수익률을 적용하여 발생한 이자 전액을 합산한 금액을 사채권자에게 지급하여야 한다. 이 경우 발행회사의 기한이익 상실사유가 발생한 날을 그 지급기일로 본다. 단, 사채권자는 기한의 이익 상실을 유예할 수 있다.

가. 발행회사가 파산, 회생절차 개시의 신청을 하거나 이에 동의한 경우, 발행회사에 대한 해당절차의 신청인이 5영업일 이내에 취하하지 않을 경우, 또는 발행회사에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우

나. 기업구조조정촉진법에 따른 관리절차(워크아웃) 신청 또는 이에 준하는 정도(향후 「기업구조조정촉진법」과 유사하거나 이를 대체하는 법률 기타 제·개정되는 법령이 있는 경우 그에 따른 절차를 포함)의 개시를 신청하는 등 회사신용에 중대한 영향을 미치는 사유가 발생한 경우

다. 발행회사에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라. 발행회사가 휴업 또는 폐업하거나 감독관청으로부터 발행회사의 중요한 영업에 대한 영업정지 또는 취소가 있는’ 경우(다만, 감독기관의 행정처분 등으로 인한 일시적인 영업정지의 경우는 제외한다)

마. 발행회사가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 발행회사에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 발행회사가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바. 발행회사의 보통주가 관리종목 지정 및 유가증권시장 혹은 코스닥시장에서 상장 폐지되거나, 개장일 기준 20일 이상 연속으로 거래가 중지되는 경우(단, 주권의 병합, 분할, 자본의 감소 등 발행회사의 일정한 회사법적 행위로 인해 관련 법규 및 한국거래소의 관련 규정에 따라 의무적으로 일시 거래정지 되는 경우는 제외)

사. 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 외부감사인의 발행회사에 대한 감사보고서 또는 반기검토보고서 의견(내부회계관리제도에 대한 감사 또는 검토의견 포함)이 “적정”이 아닌 경우

아. 발행회사의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(2) 발행회사의 기한이익 상실의 원인사유: 발행회사에 대하여 다음 각 항목에 해당하는 사유가 발생한 경우 사채권자는 발행회사에 대한 서면 또는 전자적 방법에 따른 통지로써 즉시 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. 발행회사는 이러한 통지를 수령한 즉시 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 기한의 이익을 상실하고 그 미상환 원금의 전부 또는 일부와 그 때까지 발생한 본조 제13항에 따른 조기상환수익률을 적용하여 발생한 이자 전액을 합산한 금액을 사채권자에 지급하여야 한다. 단, 사채권자는 기한의 이익의 상실을 유예할 수 있다.

가. 발행회사가 고의 또는 과실로 본 계약에 따른 의무를 위반한 때

나. 본 사채의 원금의 일부 또는 전부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자 지급 의무를 불이행하고 5일 이내에 그 지급이 완료되지 아니한 경우

다. 본 사채 이외의 발행회사의 채무(상거래 채무를 포함하되 이에 한정하지 아니함) 중 지급기일이 도래한 원리금의 지급이 이루어지지 않거나 또는 채무불이행 등으로 인하여 압류 명령이 결정되거나 또는 임의 경매가 개시되었을 경우

라. 발행회사의 재산의 전부 또는 최근 사업연도말 기준 총자산의 10% 이상에 해당하는 자산에 압류 명령이 결정되거나 또는 임의 경매가 개시되었을 경우

마. 발행회사의 재산의 전부 또는 최근 사업연도말 기준 총자산의 10% 이상에 해당하는 자산에 가압류 또는 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

바. 발행회사의 임직원이 횡령, 배임, 허위지출, 가공지출, 과다지출 등의 면탈행위나 불법행위로 발행회사에 재산상 중대한 손실을 초래하였거나 형사처벌을 받는 경우

사. 제9조의 발행회사의 진술 및 보장, 기타 본 계약에서 정하고 있는 발행회사가 당사자인 계약서들 중에서, 발행회사가 한 확인사항의 전부 또는 일부가, 동 확인 시점에서 중요한 점에 있어서 허위인 것으로 판명된 경우.

아. 발행회사에 관하여 경영임대차, 경영권의 양도, 최대주주의 변경, 위탁경영 및 최근사업연도말 기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요한 사업의 양수도 등 기타 회사조직의 근본적인 변경이 있는 경우. 단 인수인의 사전 서면동의가 있을 경우는 예외로 한다.

자. 본 계약 제11조에 따른 특약사항을 이행하지 아니한 경우

(3) 발행회사가 본 항 (1)호 내지 (2)호에 따라 본 사채에 관한 기한의 이익을 상실함으로써 지급하여야 할 원리금을 기한 내에 지급하지 않은 경우에는 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지 본 조 제14항의 이율을 적용한 연체이자를 가산한다.

(4) 발행회사는 특정 기한이익 상실사유 및 기한이익 상실의 원인사유(또는 통지서 전달 및/또는 시간 경과 및/또는 확인서 발급 과정과 함께 동 기한이익 상실사유 또는 기한이익상실의 원인사유를 구성할 수 있는 제반 조건, 사태 또는 행위) 발생 사실을 인지하는 즉시 관련 내용을 인수인 또는 사채권자 앞으로 서면 통지하여야 한다.

제11조 특약사항

1. 발행회사는 다음 각호의 사항에 대하여 의사결정일(명확히 하기 위해, 아래 각 호의 사항과 관련하여 이사회 결의 또는 주주총회 결의가 필요한 경우, 관련하여 개최되는 최초의 이사회 결의일 또는 주주총회 결의일을 의미한다.)로부터 5영업일 전까지 인수인에게 서면으로 통지하고, 각 인수인으로부터 사전 서면 또는 전자적 방법에 의한 동의를 받아야 한다. 본 조에서 자본금은 자본금 증감에 관한 결정 직전의 자본금(액면금액x발행주식수)으로 한다. 자기자본은 최근 사업연도말 연결 재무제표를 기준으로 최근 사업연도말 경과 후 신고 또는 공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영한 금액을 말하며, 최근 사업연도말 경과 후 상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에서 규정한 사실이 있는 때에는 당해 효력발생일의 연결 재무제표상 자기자본을 말한다.

(1) 자본금의 감소

(2) 자본금의 10%를 초과하는 자본금의 증가(단, 무상증자의 경우는 제외)

(3) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생 또는 파산절차의 신청, 또는 그에 준하는 기업구조조정절차(기업구조조정촉진법에 따른 워크아웃 및 채권단과의 자율적인 워크아웃을 포함하며 이에 한정되지 아니한다)의 개시 신청

(4) 본 사채 발행 이후 발생하는 연간 누적총액이 총자산의 30%를 초과하는 자금차입(기존 차입금 연장 및 차환 목적인 경우는 제외)

(5) 신주인수권부사채, 전환사채, 교환사채 등 주식 관련 사채를 발행하는 경우

(6) 본 사채 발행 이후 발생하는 특수관계인, 계열사를 포함한 제3자에 대한 추가적인 자금(기존 차입금 연장 및 차환 목적의 경우 제외)의 대여 또는 차입, 지급보증 또는 담보제공 등 자기자본의 10%를 초과하는 금전 거래가 있을 경우

(7) 최대주주 보유 지분의 10% 이상을 매각 또는 타인에게 담보로 제공하는 경우

(8) 사업의 전부 또는 일부의 중단 또는 포기, 회생절차, 파산신청 등 기타 이에 준하는 것으로 경영에 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 경우

(9) 발행회사에 관한 합병, 분할, 분할합병, 영업의 양도 및 양수 기타 이에 준하는 것으로 경영에 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 경우

2. 발행회사는 다음 각 호의 사항에 대하여 인수인에게 사전 서면통지를 하고 협의하여야 하며, 그 처리결과를 즉시 서면으로 인수인에게 통지하여야 한다. 단, 금융감독원 및 한국거래소에 전자공시를 진행 완료한 경우에는 처리결과를 즉시 서면으로 인수인에게 통지한 것으로 갈음한다.

(1) 정관의 변경

(2) 자기자본의 10%를 초과하여 투자되는 계열회사 또는 합작회사의 설립

(3) 대표이사의 변경

(4) 본 계약체결일 현재 정관상 영위하는 목적사업 이외의 신규사업에 대한 투자

(5) 기타 발행회사의 경영에 중대한 영향을 미치는 사항

출처: 당사 제공

[기업은행 중소기업시설자금대출 기한이익상실 조항 검토]

기업은행 중소기업시설자금대출 기한이익상실 조항 검토 결과

당사는 해당 대출을 통해 50억원을 차입한 후 시설자금으로 사용하였으며, 해당 대출건과 관련하여 토지를 담보로 제공했습니다. 토지의 담보가액은 60억원이며 토지의 특성상 하기 기한이익상실 조항 해당 가능성은 낮습니다.

여신거래약정서(기업용) 일부 발췌

제1조 거래조건5. 시설 자금 대출의 경우에는 다음 각 호의 내용을 적용하기로 합니다.가. 본인은 은행으로부터 받은 시설자금대출에 의한 계획시설의 준공 후 최초 감정가액이 대출금액에 미달할 경우에는 감정과액과 대출 금액의 차액을 곧 상환하기로 합니다.나. 제가호 및 본인의 계획시설 일부포기 또는 소요자금 감액과 같은 사유가 발생한 경우, 대출금 중 감액 해당액을 여신기한 전에 상환 하기로 하며, 변경된 상환계획표는 은행에서 그 내용을 본인 및 연대보증인에게 통지하기로 합니다.(중략)제9조 자금의 용도외유용에 대한 제재조치① 대출금을 제1조 거래조건에 기재한 '자금용도' 이외로 유용한 경우 기본약관 제5조 및 제7조 제3항에 따라 기한의 이익을 상실하며 해당여신을 즉시 상환하여야 할 의무를 집니다.② 은행에서 정한 자금의 용도외유용 사후점검 대상 여신인 경우 여신실행일로부터 3개월 이내에 "대출금 사용내역표"를 제출하여야 하며, 이를 제출하지 아니한 경우 제1항과 동일한 제재조치를 받게 됩니다.③ 용도외유용 1차 적발시 해당여신 상환일로부터 1년까지, 2차 적발시 해당여신 상환일로부터 5년까지 신규여신 취급이 제한됩니다.

출처: 당사 제공

한편, 금번 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권은 SH 코스닥벤처 일반사모투자신탁2호(혼합자산형)의 신탁업자 지위에서 2024년 1월 30일을 납입일로 제1회 사모 전환사채 발행시에 10억원을 인수한 바 있습니다.투자신탁형의 집합투자기구는 집합투자업자인 위탁자가 신탁업자에게 신탁한 재산을 신탁업자로 하여금 그 집합투자업자의 지시에 따라 투자ㆍ운용하게 하는 형태의 집합투자기구를 말합니다. 집합투자재산을 보관ㆍ관리하는 신탁업자는 집합투자재산을 자신의 고유재산, 다른 집합투자재산 또는 제삼자로부터 보관을 위탁받은 재산과 구분하여 관리하여야 하며 이 경우 집합투자재산이라는 사실과 위탁자를 명기하여야 합니다.금번 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권이 집합투자기구의 신탁업자로서 사모전환사채를 인수한 뒤 유상증자 인수인의 업무를 수행하는 점이 자본시장법 제71조(불건전 영업행위의 금지) 혹은 제108조(불건전 영업행위의 금지)에 해당하지 않고, 자본시장법 제71조가 시행령에 위임한 제68조(불건전 영업행위의 금지), 자본시장법 시행령 68조가 금융투자업규정에 위임한 제4-19조(불건전한 인수행위의 금지), 제4-20조(불건전한 인수행위의 금지)에 해당하지 않아 업무 수행에 문제가 없을 것으로 생각됩니다.

[한국투자증권의 업무 수행 관련 법률]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제71조(불건전 영업행위의 금지) 투자매매업자 또는 투자중개업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 투자자 보호 및 건전한 거래질서를 해할 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 이를 할 수 있다. <개정 2009. 2. 3., 2013. 5. 28.>

1. 투자자로부터 금융투자상품의 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 매수 또는 매도의 청약이나 주문을 받거나 받게 될 가능성이 큰 경우 이를 체결시키기 전에 그 금융투자상품을 자기의 계산으로 매수 또는 매도하거나 제삼자에게 매수 또는 매도를 권유하는 행위

2. 특정 금융투자상품의 가치에 대한 주장이나 예측을 담고 있는 자료(이하 “조사분석자료”라 한다)를 투자자에게 공표함에 있어서 그 조사분석자료의 내용이 사실상 확정된 때부터 공표 후 24시간이 경과하기 전까지 그 조사분석자료의 대상이 된 금융투자상품을 자기의 계산으로 매매하는 행위

3. 조사분석자료 작성을 담당하는 자에 대하여 대통령령으로 정하는 기업금융업무와 연동된 성과보수를 지급하는 행위

4. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 모집 또는 매출과 관련한 계약을 체결한 날부터 그 증권이 증권시장에 최초로 상장된 후 대통령령으로 정하는 기간 이내에 그 증권에 대한 조사분석자료를 공표하거나 특정인에게 제공하는 행위

가. 주권

나. 대통령령으로 정하는 주권 관련 사채권

다. 가목 또는 나목과 관련된 증권예탁증권

5. 투자권유대행인 및 투자권유자문인력이 아닌 자에게 투자권유를 하게 하는 행위

6. 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 행위. 다만, 투자일임업으로서 행하는 경우와 제7조제4항에 해당하는 경우에는 이를 할 수 있다.

7. 그 밖에 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 해할 우려가 있는 행위로서 대통령령으로 정하는 행위

제108조(불건전 영업행위의 금지)신탁업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 수익자 보호 및 건전한 거래질서를 해할 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 이를 할 수 있다.

1. 신탁재산을 운용함에 있어서 금융투자상품, 그 밖의 투자대상자산의 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 매수 또는 매도 의사를 결정한 후 이를 실행하기 전에 그 금융투자상품, 그 밖의 투자대상자산을 자기의 계산으로 매수 또는 매도하거나 제삼자에게 매수 또는 매도를 권유하는 행위

2. 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권을 신탁재산으로 매수하는 행위

3. 자기 또는 관계인수인이 대통령령으로 정하는 인수업무를 담당한 법인의 특정증권등(제172조제1항의 특정증권등을 말한다. 이하 이 호에서 같다)에 대하여 인위적인 시세(제176조제2항제1호의 시세를 말한다)를 형성시키기 위하여 신탁재산으로 그 특정증권등을 매매하는 행위

4. 특정 신탁재산의 이익을 해하면서 자기 또는 제삼자의 이익을 도모하는 행위

5. 신탁재산으로 그 신탁업자가 운용하는 다른 신탁재산, 집합투자재산 또는 투자일임재산과 거래하는 행위

6. 신탁재산으로 신탁업자 또는 그 이해관계인의 고유재산과 거래하는 행위

7. 수익자의 동의 없이 신탁재산으로 신탁업자 또는 그 이해관계인이 발행한 증권에 투자하는 행위

8. 투자운용인력이 아닌 자에게 신탁재산을 운용하게 하는 행위

9. 그 밖에 수익자 보호 또는 건전한 거래질서를 해할 우려가 있는 행위로서 대통령령으로 정하는 행위

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조(불건전 영업행위의 금지) (전략)⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. <개정 2010. 6. 11., 2017. 5. 8., 2017. 10. 17., 2019. 1. 15., 2019. 8. 20., 2021. 2. 9., 2021. 6. 18., 2021. 10. 21.>(중략)

4. 증권의 인수업무 또는 모집ㆍ사모ㆍ매출의 주선업무와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위

가. 발행인이 법 제119조제3항에 따른 증권신고서(법 제122조제1항에 따른 정정신고서와 첨부서류를 포함한다)와 법 제123조제1항에 따른 투자설명서(법 제124조제2항제2호에 따른 예비투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 않는 것을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울이지 않는 행위

나. 증권의 발행인ㆍ매출인 또는 그 특수관계인에게 증권의 인수를 대가로 모집ㆍ사모ㆍ매출 후 그 증권을 매수할 것을 사전에 요구하거나 약속하는 행위

다. 인수(모집ㆍ사모ㆍ매출의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)하는 증권의 배정을 대가로 그 증권을 배정받은 자로부터 그 증권의 투자로 인하여 발생하는 재산상의 이익을 직접 또는 간접으로 분배받거나 그 자에게 그 증권의 추가적인 매수를 요구하는 행위

라. 인수하는 증권의 청약자에게 증권을 정당한 사유 없이 차별하여 배정하는 행위

마. 그 밖에 투자자의 보호나 건전한 거래질서를 해칠 염려가 있는 행위로서 금융위원회가 정하여 고시하는 행위

(중략)14. 그 밖에 투자자의 보호나 건전한 거래질서를 해칠 염려가 있는 행위로서 금융위원회가 정하여 고시하는 행위(후략)

「금융투자업규정」

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지) 영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약ㆍ인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위 <신설 2012. 1. 3.>

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위 <신설 2012. 1. 3.>

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위 <신설 2012. 1. 3.>

6. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수 회사가 협회가 정한 기준 등에 따라 인수업무조서를 작성하지 않거나, 관련 자료를 보관하지 않는 행위 <신설 2012. 1. 3.>

7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위 <신설 2013. 4. 23.>

8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위 <신설 2023. 4. 26.>
제4-20조(불건전한 인수행위의 금지)

① 영 제68조제5항제14호에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. (중략 )

5. 투자권유와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위

가. 일반투자자를 대상으로 빈번한 금융투자상품의 매매거래 또는 과도한 규모의 금융투자상품의 매매거래를 권유하는 행위. 이 경우 특정거래가 빈번한 거래인지 또는 과도한 거래인지 여부는 다음의 사항을 감안하여 판단한다. (1) 일반투자자가 부담하는 수수료의 총액 (2) 일반투자자의 재산상태 및 투자목적에 적합한지 여부 (3) 일반투자자의 투자지식이나 경험에 비추어 당해 거래에 수반되는 위험을 잘 이해하고 있는지 여부 (4) 개별 매매거래시 권유내용의 타당성 여부

나. 투자자를 거래상대방으로 하여 매매하는 경우 외에 금융투자상품시장에서 자기계산에 따라 금융투자상품 매매를 유리하게 또는 원활히 할 목적으로 투자자에게 특정 금융투자상품의 매매를 권유하는 행위 <개정 2013. 9. 17.>

다. 신뢰할 만한 정보ㆍ이론 또는 논리적인 분석ㆍ추론 및 예측 등 적절하고 합리적인 근거를 가지고 있지 아니하고 특정 금융투자상품의 매매거래나 특정한 매매전략ㆍ기법 또는 특정한 재산운용배분의 전략ㆍ기법을 채택하도록 투자자에게 권유하는 행위

바. 해당 영업에서 발생하는 통상적인 이해가 아닌 다른 특별한 사유(인수계약 체결, 지급보증의 제공, 대출채권의 보유, 계열회사 관계 또는 자기가 수행 중인 기업인수 및 합병 업무대상, 발행주식총수의 1% 이상 보유 등)로 그 금융투자상품의 가격이나 매매와 중대한 이해관계를 갖게 되는 경우에 그 내용을 사전에 일반투자자에게 알리지 아니하고 특정 금융투자상품의 매매를 권유하는 행위. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 사유로 이를 알리지 아니한 경우는 제외한다. (1) 투자자가 매매권유 당시에 당해 이해관계를 알고 있었거나 알고 있었다고 볼 수 있는 합리적 근거가 있는 경우. 다만, 조사분석자료에 따른 매매권유의 경우는 제외한다. (2) 매매를 권유한 임직원이 그 이해관계를 알지 못한 경우. 다만, 투자매매업자 또는 투자중개업자가 그 이해관계를 알리지 아니하고 임직원으로 하여금 당해 금융투자상품의 매매를 권유하도록 지시하거나 유도한 경우는 제외한다. (3) 당해 매매권유가 투자자에 대한 최선의 이익을 위한 것으로 인정되는 경우. 다만, 조사분석자료에 따른 매매권유의 경우는 제외한다. (후략)

또한, 한국투자증권 Compliance부서의 이해상충 리스크 검토 결과를 참고시 이해상충 이슈는 제한적일 것으로 판단합니다.

[한국투자증권 Compliance부 이해상충 리스크 검토 결과]

한국투자증권 Compliance부 의견

IB의 미공개중요정보(유상증자) 부당이용 여부 검토 결과- 한국투자증권은 기업금융업무와 타 금융투자업간(PBS부를 포함) 정보교류차단 부문으로 규정하고 있으며 직제상으로도 ECM2부는 IB 그룹 소속이며, PBS는 홀세일본부소속으로 차이니즈월을 구축하고 있음- 또한 PBS가 집합투자재산에 대해 신탁업자로서 운용사의 운용지시에 따라 업무를 수행하는 것을 고려하면 이해상충 발생 가능성 낮음기타 검토 결과- 상장사의 유상증자의 경우 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주식의 인수와 달리 명시적 규제는 없어 보이며, 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 기준을 고려해 보더라도 절차적 이슈는 없다고 판단

출처: 한국투자증권 제공

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경 변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 이해관계자 거래 관련 위험
당사와 종속회사와의 거래 검토 시, 거래내역ㆍ거래조건ㆍ손익규모 등이 명확한 거래 근거에 의거 타당한 금액으로 거래된 바, 당사의 부가 종속회사에게 이전된 바 없습니다. 당사는 이사회를 통해 종속기업과의 거래 시 거래유형에 따른 이사회 승인 유무에서 거래유형과 관계없이 거래 금액에 따른 이사회 승인으로 변경하여 자칫 소홀해질 수 있는 이사회 검토 및 감시 기능을 강화하였습니다. 규정 제정 이후 해당 규정에 따라 이사회 결의를 통해 이해관계자 등과의 거래를 진행하고 있습니다. 다만,
향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 종속회사로의 부의 이전 등이 발생하는 경우 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 2024년
3분기말
종속회사 현황, 최근 3사업연도 및 2024년
3분기
재무정보 및 특수관계자 거래 현황은 아래와 같습니다.

[종속기업 현황]

구 분
소재지
지분율(%)
설립연도
결산월
직원 수

Sensorview America Inc.
미국
100.00%
2019년도
12월
1명

Sensorview TW Co., Ltd.
대만
100.00%
2019년도
12월
4명

Sensorview Europe GmbH
독일
100.00%
2021년도
12월
1명

출처: 당사 정기보고서

상기 종속회사는 본사 제품의 현지 유통과 케이블 및 커넥터 원자재를 현지에서 유통하는 매출구조를 가지고 있으며, 현지 고객과 긴밀히 대응하고 현지 고객과 본사와의 소통 역할을 수행하고 있습니다.

[종속기업 요약재무정보]

(단위: 원)

기업명
구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

Sensorview America Inc.
자산
675,423,167
931,081,040
187,569,626
266,660,790

부채
596,635,720
514,695,301
322,302,575
190,800,500

자본
78,787,447
416,385,739
-134,732,949
75,860,290

매출
4,555,997,998
19,230,651
138,973,214
1,007,694,548

당기순손실
-357,821,837
-432,515,730
-409,718,157
48,539,671

총포괄손익
-337,598,292
-459,756,842
-395,602,699
50,083,394

Sensorview TW Co,. Ltd.
자산
452,177,960
582,944,815
278,612,325
88,543,126

부채
401,373,305
384,357,110
310,408,057
28,166,455

자본
50,804,655
198,587,705
-31,795,732
60,376,671

매출
187,250,290
64,296,407
77,069,485
173,468,335

당기순손실
-148,555,544
-374,226,375
-166,688,066
7,972,380

총포괄손익
-147,783,050
-375,966,323
-170,926,980
16,082,932

Sensorview Europe GmbH
자산
436,498,441
656,253,155
213,632,139
146,420,674

부채
1,022,382,180
1,185,401,331
487,522,256
78,662,922

자본
-585,883,739
-529,148,176
-273,890,117
67,757,752

매출
25,695,118
415,768,005
158,748,591
256,606,438

당기순손실
-39,595,006
-644,749,547
-579,443,435
-39,639,414

총포괄손익
-56,735,563
-653,519,399
-575,010,114
-41,623,848

출처: 당사 정기보고서

상기 종속회사의 요약 재무정보에 따르면 Sensorview America의 2024년 3분기 매출액을 연환산 하였을때 2023년 대비 크게 증가하였으며 이는 2024년 1월 기사를 통해 알려진 미국 대형 유통기업 리차드슨 RFPD와의 프랜차이즈 계약 및 현지 케이블 및 커넥터 원자재 유통 증가에 기인한 것입니다. Sensorview TW의 경우 현지 시장 확대에 따른 것이고 Sensorview Europe 의 경우 크게 하락 하였습니다. 이는 유럽시장의 mmWAVE 시장 축소에 기인한 것이나 Sensorview America의 리차드슨 RFPD 유럽법인을 통하여 현지 시장 확대를 추친할 계획입니다.

[특수관계자와의 매출/매입 등 거래내역]

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2024년 3분기

2023년

2022년

2021년

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

SensorviewAmerica, Inc.

종속

회사

매출거래

83,949
Cable 등
27,765
Cable 등

131,835

Cable 등

547,802

Cable 등

매출채권잔액

80,664
외상매출금
3,571
외상매출금

131,119

외상매출금

190,892

외상매출금

매입채무잔액

-

-

-

-

-

-

-

외상매입금

매입거래

-

-

-

-

-

-

-

마케팅수수료

SENSORVIEWEurope GmbH

종속

회사

매출거래

18,816
Cable 등
311,836
Cable 등

180,748

Cable 등

-

-

매출채권잔액

152,790
외상매출금
307,571
외상매출금

174,585

외상매출금

-

-

매입거래

-

-

-

-

-

-

228,490

마케팅수수료

Sensorview TW Co,. Ltd.

종속

회사

매출거래

98,749
Cable 등
33,743
Cable 등

113,151

Cable 등

-

Cable 등

매출채권잔액

58,437
외상매출금
19,001
외상매출금

112,830

외상매출금

23,646

외상매출금

매입채무잔액

-

-

-

-

-

-

12,365

외상매입금

매입거래

-

-

-

-

-

-

56

마케팅수수료

출처: 당사 제공

[특수관계자와의 가지급금, 대여금 및 가수금 내역내용]

(단위 : 천원)

구분

성 명

(법인명)

관계

2024년 3분기 잔액

2024년 3분기

2023년

2022년

2021년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

Sensorview America, Inc.

종속

회사

507,221
11,608
-

317,576

-

184,107

-

-

-

SENSORVIEW Europe GmbH

종속

회사

830,935
26,759
-
467,942
-

472,328

237,982

57,115

-

Sensorview TW Co,. Ltd.

종속

회사

284,799
-
1,452
213,577

-

73,224

-

-

-

주) 2024년
3분기 현지법인에 지급된 대여금은 없으나 외화환산효과로 인한 증가입니다.

출처: 당사 제공

상기 종속회사의 대여금 외에 상법상 등기임원에 해당하는 김성은 부사장에게 주택구입자금 2억원을 대여한 바 있습니다. 동 거래는 상법상 복리후생 자금대여 한도 3억원 이내의 거래에 해당합니다. 김성은 부사장은 2024년 7월 26일자로 사임하였으며 퇴사 후 2024년 8월 22일 대여금을 전액 상환하였습니다.한편, 2023년 및 2024년
3분기
특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권에 대하여 설정된 대손충당금 내역]

(단위: 원)

구 분
2024년 3분기
2023년

매출채권
대여금
매출채권
대여금

SENSORVIEW Europe GmbH
53,150,143
234,751,328
121,804
252,605,579

Sensorview America, Inc.
3,594,734
123,263,253
456
131,503,972

Sensorview TW Co,. Ltd.
752,699
78,452,131
2,864
77,448,273

합 계
57,497,576
436,466,712
125,124
461,557,824

출처: 당사 정기보고서

상기 종속회사의 대여금은 현지법인 내부의 운영자금 조달을 위하여 집행되었으며, 만기 후 연장함에 따라 대여금의 현재가치 하락 및 당사의 회계정책에 따른 기대신용율의 증가를 초래하였습니다. 이에 따라 본사는 해당 대여금의 현재가치 및 기대신용율을 반영하여 대손충당금을 설정하였고 외부감사인의 승인을 받았습니다.

당사와 종속회사와의 거래 검토 시, 거래내역ㆍ거래조건ㆍ손익규모 등이 명확한 거래 근거에 의거 타당한 금액으로 거래된 바, 당사의 부가 종속회사에게 이전된 바 없습니다. 2021년 11월 이해관계자 거래규정 제정 이후 해당 규정에 따라 이사회 결의를 통해 이해관계자 등과의 거래를 진행하고 있습니다.

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 이해관계자와의 거래가 합리적인 금액으로 이루어지고 있으며, 이해관계자 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 종속회사로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

하. 종속회사 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 영업을 위한 미국 소재 Sensorview America, Inc., 대만소재 Sensorview TW CO., Ltd., 독일 소재
Sensorview Europe GmbH
3개의 종속기업을 보유하고 있으며 모회사인 당사는 각 법인의 지분율을 100% 보유함에 따라 각 법인은 당사의 완전 자회사에 해당합니다. 한국채택국제회계기준에 따라 해당 종속기업의 영업실적이 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있는 바,
종속기업의 실적 및 재무상황이 악화되는 경우, 당사의 재무상황 및 실적 또한 영향을 받을 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 3개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 해외시장 영업을 위해 설립한 Sensorview America, Inc., Sensorview TW CO., Ltd.,
Sensorview Europe GmbH
입니다.

모회사인 당사는 각 법인의 지분율을 100% 보유해 각 법인은 당사의 완전 자회사에 해당합니다. 한국채택국제회계기준에 따라 해당 개별 종속기업의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후 연결재무제표가 작성됨에 따라 종속기업 실적이 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

당사는 종속회사 대여금의 현재가치 및 기대신용율을 반영하여 대손충당금을 설정하였으며 이는 연결재무제표 손익에는 영향을 미치지 않으나 별도재무제표 손익을 악화시키는 영향이 있습니다.

향후 종속기업의 재무실적이 악화될 경우 당사의 재무상황 및 실적 또한 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액

기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다.

2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다.한편,
당사는 2024년
3분기
기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.
금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다.
추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 2023년 7월 일반공모(코스닥시장 상장공모) 18,077백만원, 2024년 1월 전환사채(CB) 10,000백만원 및 신주인수권부사채(BW) 1,500백만원의 자금을 조달한 바 있습니다.
확정발행가액
기준 금번 자금 조달 목표 금액은
18,462백만원
가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 당사가 상장을 포함하여 상장 이후 조달한 금액은 총
48,039백만원
입니다.

[상장 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 및 사모 자금조달 내역 및 금번 유상증자 예정 내역]

(단위: 백만원)

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적

일반공모(코스닥시장 상장공모)
2023.07.14
18,077
시설자금,운영자금

제1회 사모 전환사채
2024.01.30
10,000
시설자금,운영자금

제2회 사모 신주인수권부사채
2024.01.30
1,500
운영자금

주주배정후 실권주 일반공모 유상증자
2024.12.23(예정)
18,462

시설자금,운영자금,
타법인증권취득자금

합 계
48,039

출처:
당사 정기보고서

2023년 7월 일반공모를 통해 납입된 18,077백만원의 경우 주된 자금사용 계획은 시설자금이었으며 11,655백만원의 시설자금이 계획되었으나, 2024년 실제로 시설자금에 사용된 금액은 2,666백만원이었으며 운영자금으로 14,397백만원이 사용되었습니다.

[공모자금의 사용내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1회차
2023.07.14
시설자금
11,655,000
시설자금
2,665,981
주1)

유상증자
1회차
2023.07.14
운영자금
5,408,059
운영자금
14,397,079
주2)

유상증자
1회차
2023.07.14
기타
1,013,441
기타
1,013,441
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
생산설비를 일부 확충하였으나 최근 급변하는 국내외 경제 여건으로 인하여 최적의 투자방안과 시기를 검토 중에 있으며 경우에 따라 설비투자의 규모와 시기가 변경될 수 있습니다.

주2)
연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용 지출 목적으로 공모자금 일부 사용하였으며, 향후 스케쥴에 맞춰 잔여금액 사용 예정입니다.

[공모자금의 사용내역 상세내역]

(단위: 원)

구분
상세내역
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

시설자금
챔버구입
859,540,000
-
-
859,540,000

기계장치 등
623,935,260
269,635,544
748,901,450
1,642,472,254

특허권
65,837,674
73,944,601
24,186,054
163,968,329

합계
1,549,312,934
343,580,145
773,087,504
2,665,980,583

운영자금
재료비 등
824,866,690
1,300,172,127
-
2,125,038,817

인건비
2,470,159,810
3,593,041,869
1,898,983,140
7,962,184,819

경상연구개발비
(*주2)

2,082,390,676
1,264,590,620
962,874,345
4,309,855,641

합계
5,377,417,176
6,157,804,616
2,861,857,485
14,397,079,277

주1)
공모자금은 2024년 1분기까지 소진이 완료되었습니다.

주2)

[경상연구개발비 프로젝트별 사용 내역(단위 : 천원)]

구분
2023년 3분기
2023년 4분기
2024년 1분기
합계

국방 용역계약 프로젝트 1

447
2,134
2,581

국방 용역계약 프로젝트 2

40,031
5,510
45,541

국방 용역계약 프로젝트 3
193,493
1,102
10,001
204,596

국방 용역계약 프로젝트 4

47,797
6,241
54,039

국방 용역계약 프로젝트 5

810
7,685
8,494

국방 용역계약 프로젝트 6
61,630
153,659
88,181
303,471

국방/정부
414,368
251,473
179,391
845,232

M Group
203,368
6,329
13,620
223,317

Microwave
350,512
256,870
390,020
997,402

mmWave 안테나
42,111
266,754
5,407
314,271

Sub-6 안테나
117,044
16,636
18,105
151,786

Chamber
34,100
34,650

68,750

HIFIX
509,597
81,376
140,992
731,966

IOT
16,500
16,500
11,000
44,000

ST60 모듈
15,382

1,946
17,328

신규사업
28,007
50,077
82,153
160,237

[과제]67기가

1,757

1,757

[과제]MIMO

260

260

[과제]다족로봇
1,777
770

2,547

[과제]중계기
6,207
2,309
36
8,553

[과제]창조씨앗

105

105

[과제]테라세부과제

18,910
94
19,005

[과제]테라총괄과제

621
304
926

[과제]투명안테나
10,524

53
10,577

[과제]항공용케이블
77,769
15,347

93,116

합계
2,082,391
1,264,591
962,874
4,309,856

(1) 시설자금의 차이발생 이유당사의 본사는 판교에 소재하고 있고, 기존 분리운영(3곳)중인 연구소는 2023년 안양으로 통합운영중이고, 제조공장은 동탄산업단지에 제1, 2공장으로 운영되고 있어 소재하고 있어, 업무효율 및 시너지창출을 위해 통합공장 및 사옥을 건설하고자 하였습니다.

그렇지만 1. 세계 경기 불황, 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건변화, 2. 고객사 요청(챔버사양, 추가 투자 여부 등), 3. 사업비중(예: ① 국방: 확대, ② 반도체사업 : 제품라인업 확대, ③ 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다.
2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다. 해당 통합공장&신사옥을 금번 유상증자 대금을 활용하여 건설하고자 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 먼저 통합형 임대공장으로 수요를 대응해 운영하고자 합니다. 용인시 유방동 통합 공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

(2) 운영자금의 차이발생 이유당사는 주로 연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용으로 공모자금을 사용하였습니다. 당사의 연구개발비용은 당초 예상보다 높은 수준인 2021년 30억원, 2022년 59억원 , 2023년 68억원,
2024년 3분기 37억원
을 기록하였습니다. 연구개발비용의 상승은 주로
방위산업 및 반도체 사업 관련 개발 프로젝트 증가에 기
인합니다. 그 외 기타 비용에 대한 예측치와 실적치와의 차이는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 성장성 및 수익성 감소에 따른 위험'을 참고 바랍니다.

한편, 당사는 2024년
3분기 말
기준 미행사 신주인수권부사채(BW) 15억원, 미전환 전환사채(CB) 100억원이 존재합니다. 발행 당시 결정된 행사가액 및 전환가액은 6,217원이나 사채권자와의 계약에 따라 행사가액 및 전환가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 행사가액 및 전환가액이 변경됩니다.

금번 공모의
확정발행가액은 1,240원이며
행사가액 및 전환가액과의 괴리를 고려할 때 행사가액 및 전환가액이 금번 유상증자의 발행가액으로 변경되어 희석가능주식수가 늘어날것으로 예상되며, 6,217원 기준 희석 가능 주식 수는 약 1,849,766주이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비 4.49% 입니다.
확정발행가액
에 따른 희석 가능 주식수는 약
9,274,193주
이며 금번 공모의 예정발행주식수를 포함한 예정발행주식총수 대비
22.49%
로 기존 주주의 지분 희석이 예상됩니다.

[사모자금의 사용내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채
1
2024.01.30
운영자금
3,000,000
운영자금
3,000,000
-

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채
1
2024.01.30
시설자금
7,000,000
시설자금
885,220
-

운영자금
1,404,367
-

무기명식 무이권부 무보증 비분리형사모 신주인수권부사채
1
2024.01.30
운영자금
1,500,000
운영자금
1,500,000
-

출처:
당사 제공

[사모자금의 사용내역 상세내역]

(기준일: 2024년 3분기 말)

(단위: 원)

구분
상세내역
2024년 2분기
2024년 3분기
합계

시설자금
기계장치 등
489,152,199
396,067,650
885,219,849

운영자금
재료비 등
963,294,568
-
963,294,568

인건비
2,081,301,550
1,201,053,698
3,282,355,248

경상연구개발비*주1)
765,174,670
893,542,958
1,658,717,628

합계
4,298,922,987
2,490,664,306
6,789,587,293

출처:
당사 제공

주1)

[경상연구개발비 프로젝트별 사용 내역(단위 : 천원)]

구분
2024년 2분기
2024년 3분기
합계

국방 용역계약 프로젝트 1
742,368
-
742,368

국방 용역계약 프로젝트 2
-
15,323,000
15,323,000

국방 용역계약 프로젝트 3
1,100,000
-
1,100,000

국방 용역계약 프로젝트 4
21,098,770
111,146,585
132,245,355

국방 용역계약 프로젝트 5
550,000
4,845,060
5,395,060

국방 용역계약 프로젝트 6
80,652,000
139,884,646
220,536,646

국방 용역계약 프로젝트 7
32,839,039
32,399,378
65,238,417

국방 용역계약 프로젝트 8
10,808,050
33,528,330
44,336,380

APS(LR-AP)
45,477,404
35,935,570
81,412,974

HIFIX
30,129,000
18,060,763
48,189,763

LoadBoard
-
21,098,000
21,098,000

M Group
11,389,400
5,720,000
17,109,400

Microwave
235,051,226
175,969,934
411,021,160

mmWave 안테나
5,194,915
2,803,680
7,998,595

ProbeCard
-
41,837,840
41,837,840

ST60 모듈
550,000
23,147,300
23,697,300

Sub-6 안테나
-
2,269,960
2,269,960

국방/정부
274,868,341
28,389,350
303,257,691

신규사업
2,608,474
47,621,900
50,230,374

특수복합커넥터
-
102,744,920
102,744,920

회계_[과제]MIMO
795,000
438,220
1,233,220

회계_[과제]ULTCC
-
5,840,000
5,840,000

회계_[과제]다족로봇
927,400
9,970,700
10,898,100

회계_[과제]위성안테나
-
11,965,000
11,965,000

회계_[과제]테라세부과제
6,936,255
18,323,472
25,259,727

회계_[과제]테라총괄과제
3,457,028
4,279,350
7,736,378

합계
765,174,670
893,542,958
1,658,717,628

사모자금 모집 당시 당사의 방위산업과 관련한 매출 및 용역계약 등이 증가함에 따라 방위산업용 레이다 및 레이다용 안테나 테스트를 위한 제조시설 및 테스트 챔버 구축을 진행하고자 하였습니다. 그렇지만 양산 계약 전 방위산업의 시설투자를 조속히 서두르는 것 보다는 양산 계약 후 이에 맞는 설비 및 챔버를 갖추는 것이 더욱 중요하다고 판단하였고 사업 우선순위 변경에 따라 양산 계약을 먼저 진행할 수 있도록 연구개발비에 전용할 예정입니다. 당사는 금번 공모발행을 통한 통합형 임대공장 임대 시 사모자금 조달 시 계획한 시설투자를 함께 진행할 예정이며, 2024년 3분기 이후 사모자금 사용 시 경상연구개발비를 포함한 운영자금으로 대부분 사용될 예정입니다. 금번 유상증자로 조달한 예상 자금 집행시기가 장기간에 걸쳐 있는 점을 감안했을 때, 향후 국제경제 여건 및 사업환경 등을 정확하게 예측하기는 어렵지만 보다 상세한 수준의 자금 소요 예측과 우선 순위 분석을 통해 자금사용계획을 수립함으로서 향후 자금 지출이 자금사용계획에 부합할 수 있도록 하였습니다. 조달 자금이 미달하여 시설자금을 집행하지 못했을 경우의 영향분석을 'V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용 목적 - 라. 조달자금 미달시 계획'에 기재하였으니 참고 바랍니다.또한 당사는 위임전결규정상 상대적으로 적은 금액의 사용도 대표이사의 결재가 필요합니다. 금번 유상증자로 조달한 금액이 자금 사용계획과 달리 유용되지 않을 수 있도록 자금 사용 결재 문서의 승인시 자금 사용계획에 비추어 적합성과 적정성을 검토할 예정입니다. 해당 내부통제시스템을 준수하고 관리하여 자금 집행을 통제하겠습니다.

[위임전결규정 일부 발췌]

항목
세목
전결권자

팀장
부문장
본부장
대표이사

1.자산
1. 선급금
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 가지급금
1) 50만원 미만 지출결의

○

2) 50만원 이상 지출결의

○

3. 단기대여금
1) 임직원 대상의 단기대여금

○

2) 기타 일시적 사안의 단기대여금

○

2. 경비
1. 일반업무
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 접대비
1) 연간 예산 범위 내

- 건당 50만원 미만

○

- 건당 50만원 이상

○

2) 연간 예산 초과 시

○

출처: 당사 제공

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운영하여 자금을 관리할 예정이며 정기보고서 내 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 기재를 통해 주주분들께 자금의 사용 내역을 상세하게 알리고 자금 사용 계획을 분기별로 검토하겠습니다.

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 따른 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 발행주식총수 26,343,745주의 56.52%에 해당하는 14,888,338주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
14,888,338주
-

현재 발행주식총수
26,343,745주
-

확정 발행가액
1,240원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
1,653원
2024.12.10 종가

출처: 당사 제시

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2025년 01월 09일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 14,888,338주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 공시서류는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 공시서류를 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 제재금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
보수적인 상장폐지 절차로 이른바 '좀비기업'이 쌓이면서 국내 증시의 발목을 붙잡는 현상이 지속된다는 지적에 한국거래소와 금융당국이 제도 개선에 나서 향후 상장폐지 요건의 개선으로 한계 기업의 퇴출이 빨라질 전망입니다. 현재 당사는 가까운 시일 내 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할것으로 판단하고 있지 않으나 향후 금융감독기관의 규제가 강화될 경우 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할 가능성이 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
보수적인 상장폐지 절차로 이른바 '좀비기업'이 쌓이면서 국내 증시의 발목을 붙잡는 현상이 지속된다는 지적에 한국거래소와 금융당국이 제도 개선에 나서 향후 상장폐지 요건의 개선으로 한계 기업의 퇴출이 빨라질 전망입니다.

"좀비주식 제발 솎아내주세요"…상장폐지 심사 대수술, 이번엔 믿어도 될까

보수적인 상장폐지 절차로 이른바 '좀비기업' 이 쌓이면서 국내 증시의 발목을 붙잡는 현상이 지속되고 있다. 이런 지적에 한국거래소와 금융당국이 제도 개선을 위해 나섰지만 퇴출 기업 수는 전년보다 소폭 증가하는 데 그쳤다.

다만, 이르면 내년에 상장폐지 제도가 개선되면 한계 기업의 퇴출이 본격적으로 빨라질 전망이다.(중략)

올해부터 거래소는 상장폐지 대상 기업에 부여하는 개선기간을 압축하는 등 '부실기업 퇴출'에 공을 들이고 있다. 상장폐지 제도 개편까지 시간이 걸리는만큼 현재로서는 현행 규정 내에서 속도를 올리는 데 주력하는 셈이다.

거래소는 심의위원회의 상장 적격성 실질 심사를 거쳐서 개선 기간을 부여한다. 과거보다 개선기간을 짧게 부여하는 추세다.

민경욱 한국거래소 코스닥시장본부장은 "기업 입장에서도 개선기간이 줄면 거래 정지 부담을 덜 수 있기 때문에 기업 상황에 맞춰 최대한 짧은 기간을 부여하고 있다"며 "상장폐지 제도 개편이 이루어지면 상폐 심사 속도를 더욱 높여 '코스닥 디스카운트' 해소에 최선을 다하겠다"고 말했다.

상장폐지 제도 개선안은 연내에 발표되고 이르면 내년도에 시행될 것으로 보인다.

정은보 한국거래소 이사장은 지난 4월 '매경 이코노미스트클럽' 강연에서 "퇴출 기업 수에 비해 지나치게 많은 신규 상장 기업 비율이 한국 증시 발전을 저해하는 요인이 되고 있다"고 지적한 바 있다.

이후 거래소는 4월과 7월에 각각 '코스닥 퇴출제도 개선방향 모색을 위한 연구용역'과 '증권시장 경쟁력 강화를 위한 연구용역'을 발주했다.

내달 자본시장연구원이 내놓는 결과를 바탕으로 공청회와 의견수렴 절차를 거쳐 오는 12월에 제도안을 발표할 전망이다.

상장폐지 절차를 간소화하고 상폐 요건은 강화하는 방향의 제도 개선이 유력시되고 있다.

코스피 상장사가 심사 과정에서 부여받는 개선기간을 최장 4년에서 2년으로 줄이고, 코스닥 상장사의 심사 절차는 3심제에서 2심제로 단축하는 방안이 검토되고 있는 것으로 알려졌다.

상장사들의 재무적 상장폐지 요건 기준도 높아진다. 현재 코스피 시장에서는 시총이나 연 매출이 50억원에 못 미치면 상장폐지로 이어질 수 있다. 코스닥 상장사의 경우 시총 기준은 40억원, 매출 기준은 30억원이다. 이번 개편안에서 각 기준을 최대 2배까지 늘릴 수 있다는 예측이 나온다.

출처: 매일경제, 2024년 10월 29일

당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.
현재 당사는 가까운 시일 내 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할것으로 판단하고 있지 않으나 향후 금융감독기관의 규제가 강화될 경우 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에 해당할 가능성이 있습니다.

세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항 및「금융투자업규정」제6-34조)ⅰ) 모집(매출) 계획이 처음 공시된 날의 다음날부터 발행가격 결정일까지 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수(증권시장업무규정에 따른 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)한 경우. 이 경우 해당 매수 시점은 매매계약 체결일 기준임.ⅱ) 한국거래소의 「증권시장업무규정」 또는 「파생상품시장업무규정」에서 정한 유성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우.ⅲ) 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우.*「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 시행에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

카. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험

당사는 최근 1년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 1회 지정된 사실이 있습니다.
시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다. 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락 할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다.
투자주의종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 1년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 1회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다. 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 ->
투자경고
종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며,
투자경고
종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동)① 시장감시위원회(이하 “위원회”라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 “예방조치요구”라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 “세칙”이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

출처:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 동법 시행세칙 제3조).

투자경고종목

투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여
투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의3 및 동법 시행세칙 제3조의3).

투자위험종목

투자위험종목이란
투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 「시장감시규정」 제5조의 3 및 동법시행세칙 제3조의 4)

출처:
한국거래소

1) 투자주의종목시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량 상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌 거래량 상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여 과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 풍문관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회이상 풍문관여종목으로 지정되는 경우 시황, 공시내용 등을 고려하여 풍문관여과다 투자주의 종목으로 지정- 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

스팸관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 스팸관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 당일을 포함하여 2회 이상 스팸관여종목으로 지정되는 경우 스팸관여과다 투자주의 종목으로 지정- 최근 3일간 한국인터넷진흥원에 주식매매관련 영리 목적 광고성 정보로 신고된 건수가 직전 5일 또는 20일 평균 신고건수 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

투자경고종목 지정예고 종목

투자경고종목의 지정예고 요건에 해당하는 종목

투자경고종목 지정해제 종목

투자경고종목의 지정해제 요건에 해당하는 종목

출처:
한국거래소

당사는 1년간 투자주의종목 총 1회에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 이력]

구분
지정일자
유형

1
2024.01.29
종가급변

출처:
KRX상장공시시스템

당사가 지정된 투자주의종목 요건은 아래와 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

출처:
KRX상장공시시스템

2)
투자경고
종목

시장감시위원회의
투자경고
종목의 지정예고 요건 및
투자경고
종목 지정 요건은 다음과 같습니다.

[
투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고

-
투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

출처:
한국거래소

[
투자경고
종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정

투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전
투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전
투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

출처:
한국거래소

당사는 1년간
투자경고
종목에 지정된 바가 없습니다.

3) 투자위험종목시장감시위원회의 투자위험종목의 지정예고 요건 및 지정 요건은 다음과 같습니다.

[
투자위
험종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
투자경고종목 지정일부터 계산하여 3일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승한 경우

단기 급등
투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

단기상승&불건전요건

투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상

최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상

최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승&불건전요건

투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상

최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상

최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

출처:
한국거래소

[
투자
위험종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등

초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목

① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승

② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격

③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등

단기급등 또는 중장기급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목

① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승

② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격

③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등

중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목

① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승

② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격

③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기 상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건

단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목

① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승

② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상

최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상

최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기 상승&불건전요건(예고)+중장기 상승불건전요건

중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목

① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승

② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상

최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상

최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

출처:
한국거래소

당사는 1년간 투자위험종목에 지정된 바가 없습니다.

향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락 할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다. 투자주의종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)센서뷰는 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」
제3조(적용범위 등) ① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2024.09.11
1) 발행회사 Kick-off 미팅- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 발행회사의 사업 개요 청취

2024.09.12~2024.09.16

1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
2) 유상증자 일정 협의 및 확정
3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
4) 세부 증자관련 논의
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답
6) 실사 사전요청자료 송부
7) 발행회사 방문

2024.09.17~2024.09.20

1) 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
2) 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
5) 투자위험요소 실사
(i) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
(ii) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
(iii) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
6) 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2024.09.21~
2024.12.11

1) 증권신고서 작성 및 조언
2) 이사회의사록 등 검토
3) 인수계약서 체결
4) 증권신고서 인수인의 의견 완료
5) 첨부서류 등 검토
6) 증권신고서 업데이트7) 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)센서뷰
-
김병남
대표이사
경영 총괄

-
유준수
전무이사
재경 총괄

사업기획팀
금교홍
상무이사
전략기획 담당

인사총무팀
박경철
부장
경영관리 담당

사업기획팀
김동준
차장
영업, 마케팅 담당

재무팀
이상아
차장
IR/공시 담당

재무팀
정예은
대리
IR/공시 담당

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB3본부
유명환
본부장
기업실사 총괄

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 26년

한국투자증권(주)
ECM2부
장동욱
이사
기업실사 책임

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 28년

한국투자증권(주)
ECM2부
이용현
팀장
기업실사 책임

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 19년

한국투자증권(주)
ECM2부
김병윤
주임
기업실사 실무

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 4년

한국투자증권(주)
ECM2부
박주혁
주임
기업실사 실무

2024년 09월 11일 ~
2024년 12월 11일

기업금융 업무 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)센서뷰의 2024년 09월 27일,
2024년 10월 23일
이사회에서 결의한 보통주식 14,888,338주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)센서뷰에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶
글로벌 5G 시장규모는 2024년 280억 3,000만 달러에서 2029년까지 609억 3,000만 달러로 CAGR 16.8%의 고성장이 예상되며 2029년에는 사용자가 56억명에 달할 것으로 전망됩니다
. 동사가 주력으로 영위하는 mmWave 케이블/안테나가 사용되는 5G 소재, 부품 시장은 글로벌 사용처 확대 등으로 그 규모가 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.▶ 과학기술정보통신부는 2024년 9월 1일 장기적인 국가 주파수 활용 로드맵을 담은 「대한민국 스펙트럼 플랜」을 발표하였습니다. 5G 3.7㎓ 대역을 추가 할당을 검토하고 6G 시대를 준비하겠다는 비전이 담겨 있습니다. 또한 해외의 경우 북미, 일본 등의 3.5GHz, 28GHz 등의 투자 진행이 확대되고 있고, 인도를 비롯한 유럽, 동남아 등의 신규 지역에서 5G 투자가 본격화 되며 동사가 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.▶
동사는 지속적인 제품 마케팅을 통해 Qualcomm, Keysight 등 글로벌 5G mmWave 업체들과 다수의 벤더 등록을 완료하였습니다. 또한, Gore, Huber & Suhner, MegaPhase, I-PEX, Murata 등 글로벌 5G 소재부품 업체들과 경쟁입찰 과정에서, 국내 RF 솔루션 제공업체 중 동사가 유일하게 참여한 점을 고려할 때, 5G mmWave 소재 및 부품 분야에서 국내 경쟁사가 없는 것으로 판단됩니다
.▶ 동사는
2024년 3분기 기준 총 209건(국내 125건, 해외 84건)
의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중
139건(국내 92건, 해외 47건)
이 등록되었습니다. ▶ 최근 글로벌로 확대되고 있는 K국방 사업의 성장을 통해 고객사들은 보다 높은 기술력의 제품 확보 및 국산화가 필요한 상황입니다. 이에 동사는 내제화된 자체 기술력을 통해 이러한 시장의 니즈에 맞는 고객사를 확보하고 차별화된 제품 공급을 통해 핵심 부품의 국산화 사업에 참여하고 있습니다.

부정적요인

▶ 2024년
3분기 기준 유동비율, 부채비율 관련 동사의 주요 재무안정성지표는 업종평균 대비 열위에 있습니다. 동사는 누적된 영업손실 및 당기순손실과 이로 인한 누적결손금으로 인하여 음의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 향후 본격적인 매출 시현이 가능한 시점까지 지속적인 영업손실 및 결손금 누적이 예상되며, 이에 따라 이자보상배율, 영업현금흐름 등 재무안정성과 관련된 지표가 본 공시서류 제출일 전일 현재보다 악화될 가능성이 존재합니다.
▶
오랜 시간 글로벌 과점기업들의 제품을 사용하던 고객들은 안정성 측면에서 동사의 제품 사용으로의 전환에 신중한 접근을 취하는 경향이 존재합니다. 또한
대규모 정부지원에 기반한 해외 기업의 등장하는 등의 사유로 인해 동사의 경쟁우위 요소가 사라질 수 있으며 이로 인해 수익성이 감소될 위험이 존재합니다.

▶
동사의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 매출액과 법인세차감전계속사업손익 관련 관리종목 지정 위험은 없습니다. 그러나 2024년 3분기 기준 자본총계 6,462백만원, 자본금 13,172백만원으로 자본잠식률 50.94%에 해당하고 2024년 추정실적을 기반으로 2024년 말 당사의 자본 잠식률은 Best Case의 경우 68%, Base Case의 경우 83%, Worst Case의 경우 109%로 예상됩니다. 따라서 금번 유상증자 대금이 납입되지 않으면 자본 잠식률이 50% 이상에 해당해 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 또한 Worst Case의 경우 완전자본잠식에 해당해 형식적 상장폐지 사유에 해당할 위험이 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금, 시설자금 및 타법인 증권 취득자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)센서뷰가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024년 12월 11일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
18,461,539,120

발행제비용(2)
372,808,011

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
18,088,731,109

주1)
상기 금액은
확정 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,323,070
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
276,923,087
인수수수료 1.50%

추가상장수수료
3,850,000

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서 표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
29,776,670
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
5,955,330
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
51,969,854
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
372,808,011
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
18,462백만원
은 운영자금, 시설자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 12월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,186
-
15,276
-
2,000
-
18,462

주1) 상기 금액은
확정 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당, 차입 등 다양한 조달 방법을 검토하여 자금을 집행할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금 일부를 1. 차세대 안테나 시스템 모듈, 반도체 Test 장비 등의 연구개발을 위한 투자, 2. 국방 산업 및 반도체 장비와 관련한 임대형 통합공장 이전 및 설비 투자, 3. 미국 현지법인인 Sensoview America 운영을 위한 투자에 사용할 계획이며, 이외에도 원재료의 매입, 인건비, 측정비 등의 운영자금을 위해 자금을 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모 금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 공모 자금의 사용 개요는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,200
-
3,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
1,113
8,276
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
250
536
1,186
5순위

총 액
9,196
6,117
3,149
18,462
-

나. 세부사용 계획

(1) 운영자금 상세 내역1) 개발비 : 차세대 안테나 시스템 모듈
① 신규사업 진입계획
당사는 5G 이동통신 장비, 국방/항공, 디바이스 기기 분야 등에 관련된 민수RF통신 사업, 방산/항공과 관련된 국방/우주 사업, 반도체 후공정 테스트를 위한 HIFIX 장비 등의 사업을 주력 사업으로 영위해오면서, 밀리미터파 5G용 초소형기지국 및 디바이스에 사용되는 유무선 통신 부품 개발 및 양산을 진행하고 있습니다. 또한 방위산업용 밀리미터파 레이다 시스템 분야에 사용되는 유무선 통신 부품 개발 및 양산을 진행하고 있습니다. 그 동안 축적된 밀리미터파 5G RF 기술과 방위산업용 밀리미터파 RF 기술을 기반으로
당사는 최신 AESA(Active Electronically Scanned Array: 능동배열전자식주사)레이다 사업분야에 안테나, 케이블 등 수동소자 구성품을 개발 및 양산하고 있습니다.
당사는 최근 글로벌로 확대되고 있는 K국방 사업의 성장과 발 맞추고 고객사들의 보다 높은 기술력과 가격경쟁력의 구성품 개발 요구를 인식하여 내재화된 자체 기술력을 기반으로 능동소자 및 구성품 제품개발을 계획하고 있습니다.
당사는 AESA레이다 사업분야의 신규분야 진입을 위해 TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈), 제어모듈, 전원모듈 등이 포함된 차세대 안테나 시스템 모듈개발 및 제품공급을 계획하고 있습니다. 당사의 차세대 안테나 시스템 모듈 연구 및 제품화를 위해 투자 필요 금액은 [1] 전차용 상부 방어용 레이다 10억원/ [2] 소형 비행 탑재용 레이다 20억원/ [3] 주요 시설 방어용 드론탐지 레이다 20억원으로 총 50억원 이며, 금번 유상증자 조달 자금 중 약 40억원을 사용할 계획으로 부족한 자금은 자체 자금으로 충당할 계획입니다. ② 해당분야 제품 현황
AESA
방식의 제품은 기존 기계식 또는 단일 송수신모듈에서 능동배열 전자적 빔조향이 가능함에 따라 레이다, 통신, 위성 분야에 확장되고 있습니다. 군사용 신규제품 80%이상이 AESA제품이며, K-방산 천궁용 다기능레이다, KF21 AESA 레이다, 함정용 호위함, 구축함 레이다도 AESA레이다 방식을 채택하고 있습니다. 또한 고정밀 대형레이다에 적용되던 AESA 기술은 드론탐지레이다, 차량용 레이다 등 소형레이다에도 적용 중입니다. 특히, 전차/장갑차를 보호하기 위한 위협체 탐지기술은 소형레이다이지만 고정밀 레이다이며, 승무원 보호를 위해 군의 소요가 높습니다.

전차를 공격하는 RPG-7, Metis-M, 전차탄(HEAT탄) 등 위협체로부터 전차를 보호하기 위한 시스템은 다양한 형태로 개발 및 운용하고 있습니다. 초기에는 위협체를 탐지하여 연막탄 발사 후 회피기동으로 전차를 보호(소프트킬 SoftKill)하였으나 이러한 방식은 수백미터 내에서 위협체 공격의 경우 연막탄 발사, 회피기동 등 시간부족으로 방어할 수 없는 약점이 나타났습니다. 이를 보완하기 위해 위협체를 탐지, 추적하여 무력화하는 시스템(하드킬 HardKill, 또는 전후방 능동방어시스템 APS Active Protection System)으로 발전하였습니다. 현재 전후방 방어용 APS는 ARENA(러시아), Iron Fist(이스라엘), Trophy(이스라엘)등이 개발 운용하고 있습니다. 한국에서는 16년도 K-APS(한국)를 시험개발 완료하였으나 K2 전차체계에 적용하고 있지 않습니다. 최근 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 드론으로 전차의 상부를 공격하는 형태가 나타나 이를 방어하기 위해 철망으로 윗 덮개를 씌우고 있습니다. 그러나 이는 기동력저하, 전차운용 저하 등을 발생하여 상부 APS 개발 필요성이 대두되고 있습니다. 상부 APS체계는 드론 위협체에 대해 레이다로 탐지추적하고, 통제컴퓨터가 판단하여 재밍대응 또는 소총탄 발사를 하는 방식으로, 대표적인 3개 체계의 구성요소는 다음과 같습니다.

- 소프트킬(SoftKill) 구성요소: 탐지/추적레이다, 통제컴퓨터, 연막탄 발사기, 연막탄

- 전후방 APS(HardKill) 구성요소: 탐지/추적레이다, 통제컴퓨터, 대응탄 발사기, 대응탄

- 상부 APS(HardKill) 구성요소: 탐지추적레이다, 통제컴퓨터, 재밍(또는 소총탄)

③ 기술분석 및 사업 추진 방안
AESA
형레이다의 핵심구성품은 TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈)으로서 선 개발해야 할 필요가 있습니다. 안테나부체계 개발을 위해서는 안테나, 반도체송수신모듈, 제어모듈, 전원모듈등을 개발하여 연동/통합할 수 있어야 합니다. 이러한 분석을 바탕으로 [1] TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈) 선행 개발을 통해 핵심기술을 확보하고, [2] 안테나부 개발하여 부체계 역량을 확보하고자 합니다. 또한 핵심기술 및 부체계 역량을 활용하여 [3] 유사제품(소형비행체 탑재용레이다, 주요시설 방어용 레이다)으로 전이하고자 합니다.
상부 APS의 탐지추적레이다 구성은 다음과 같습니다.

- 안테나부: 전파를 송수신하는 구성품으로 안테나, 송수신모듈, 전원모듈, 제어모듈 등으로 구성

- 신호처리부: 레이다를 제어통제하는 구성품으로 신호발생모듈, 전원변환모듈, 통제모듈, 신호처리 모듈 및 소프트웨어로 구성

[안테나모듈 종합계획]

안테나모듈 종합계획.jpg
안테나모듈 종합계획

출처: 당사 제공

당사의 상부 방어용 레이다 개발을 위한 선행개발 관련 제품인 LAMD 안테나와 L-band AESA 안테나는 2024년 초까지 개발 완료하여 5.4억 매출이 발생하였고, 안테나모듈 핵심기술인 TRM(송수신모듈) 선행개발을 24년 상반기에 완료하였으며, 이러한 실적은 상부 APS의 안테나부 구성요소 중 안테나, 송수신모듈 개발의 기반이 되었습니다.

현재 당사는 전차용 상부 방어용 레이다 기본설계(PDR:기본설계검토회의)를 완료하였고, 25년 하반기에 전차에 장착하여 체계시험 진행 및 개발 완료를 목표로 하고 있습니다.

K2 전차의 경우 폴란드 수출이 예정되어 있으며, 수출용 K2 전차에는 전후방 및 상부 방어용 레이다가 장착되어 수출될 예정입니다. 그 일환으로 국내 K2 성능개량 사업이 정부 투자하에 현대로템㈜ 주도로 진행되고 있습니다.

개발된 제품은 국내 전차 및 폴란드 수출용 전차에 적용될 예정이며, 현대로템㈜은 전차용 전후방 및 상부 방어용 레이다를 국내 부체계 업체를 통해 구매 조달 예정입니다. 당사는 해당 부체계 업체로부터 전차 상부 방어용 레이다의 안테나부 개발을 담당할 예정입니다.

[전차용 상부 방어용 레이다 안테나부 개발계획]

전차용 상부 방어용 레이다 안테나부 개발계획.jpg
전차용 상부 방어용 레이다 안테나부 개발계획

출처: 당사 제공

위의 그림에서 보는 바와 같이 AESA 레이다의 핵심 구성품인 TRM의 개발은 완료되었으며, 전차용 상부 방어용 레이다 안테나부는 2025년 상반기에 완료될 예정입니다. 이후 2025년 하반기에 국내 부체계 업체에 인도되어 체계 시험이 진행될 계획이며, 시험이 완료된 후 2026년부터 양산 예정입니다.

'전차용 상부 방어용 레이다 안테나부 개발계획'에서 보시는 바와 같이 자체, PDR은 완료되었으며, CDR은 10월 말, TRR은 2025년 5월 개발 예정입니다. '전차용 상부 방어용 레이다 PDR 결과물'에서 보시는 바와 같이 자체 PDR 결과물로 완료된 구조설계 및 예상 형상입니다.

[전차용 상부 방어용 레이다 PDR 결과물]

전차용 상부 방어용 레이다 pdr 결과물.jpg
전차용 상부 방어용 레이다 pdr 결과물

출처: 당사 제공

당사는 전차용 상부 방어용 레이다 기술을 바탕으로 소형 비행 탑재용 레이다를 2026년말까지 개발 완료할 예정입니다. 또한, 전차용 상부 방어용 레이다와 소형 비행 탑재용 레이다 기술을 기반으로 2027년 말까지 주요 시설 방어용 드론 탐지 레이다를 개발 완료할 계획입니다.

④ 사업분석
최근 우크라이나-러시아 전쟁 간에 전차용 상부방어용 레이다 필요성이 제기되었으며, 폴란드 수출용 전차에 상부방어용 레이다를 탑재하는 사업이 진행 중에 있습니다. 또한 이를 바탕으로 국내 전차 개조사업에 상부방어용 레이다를 탑재를 검토하고 있으며, 소형비행체 탑재용 레이다는 상부방어용 레이다 대비 핵심기술이 유사하며 형상변경으로 사업화가 가능합니다. 주요시설 방어용 레이다는 상부방어용 레이다를 개조 및 확장함으로서 사업화 가능할 것으로 판단하고 있습니다.
⑤ 사업전망
[1] 전차용 상부 방어용 레이다

당사는 현대로템에서 추진하고 있는 전차용 상부 방어 레이다 진입을 목표로 개발을 진행하고 있습니다. 현대로템은 루마니아에 약 300대의 K2 전차를 수출할 가능성이 있으며, 500대 수출을 목표로 약 10조 원 규모의 계약을 추진하고 있습니다. 이 과정에서 기술 이전 및 현지 부품 생산 방안을 검토 중이며, 경쟁 기종으로는 미국의 에이브럼스 전차가 있습니다. K2 전차는 기동성과 파괴력에서 에이브럼스와 유사한 평가를 받으며, 극한 환경에서도 성능을 입증했습니다.

2022년에 폴란드와 K2 전차 1,000대 납품 계약을 체결하고 현재 180대를 수출중에 있으며, 나머지 820대에 대한 추가 계약은 올해 안에 체결될 가능성이 클 것으로 예상됩니다. 1차 계약 규모는 4조 5000억 원이었으며, 2차 계약은 이를 넘어설 것으로 예상됩니다. 폴란드 수출용 1차 계약분 180대는 이스라엘 라파엘사 레이다가 장착되고, 수출용 2차 계약분 820대는 국산 레이다가 장착될 예정입니다. 특히, 상부방어용 레이다는 1차 계약분 180대에 장착되지 않아 1차 계약분도 국산 레이다가 장착될 가능성이 있습니다.

루마니아 외에도 중동 및 여러 유럽 국가에서 전차 교체 수요가 증가하고 있으며, 2024년 말에 루마니아에서 250~300대 규모의 계약이 예상됩니다. 추가로 이집트와 사우디아라비아 등 여러 국가에서도 수주 기대가 높으며, 관련 수주액 총합은 129조 3000억 원에 이를 것으로 전망됩니다.

전차용 상부 방어 레이다는 국내 개조 개발 사업뿐만 아니라, 현대로템이 진행 중인 수출 사업에도 활용될 예정입니다.

당사는 폴란드 향 전차에 진입하여 2026년부터 본격적인 양산 물량을 납품하는 것을 목표로 하고 있으며, 향후 루마니아 및 여러 중동 유럽 국가에서의 수출 물량 증가로 인해 전차용 상부 레이다의 양산 수량도 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다.

[전차용 상부 방어용 레이다 양산 예상 수량]

2026년
2027년
2028년
2029년
2030년

50대
200대
200대
200대
150대

출처: 당사 제공

[2] 소형 비행 탑재용 레이다

한화시스템은 한국형 전투기 KF-21에 탑재될 AESA 레이다에 대해 1,100억 원 규모의 양산 계약을 체결했습니다. 이 레이다는 2025년 8월부터 기체에 본격적으로 장착될 예정이며, 공중, 지상, 해상 표적에 대한 탐지와 추적을 동시에 수행할 수 있는 최첨단 장비로 알려져 있습니다. AESA 레이다는 전투기의 생존과 승패에 중요한 역할을 하며, 기존의 기계식 레이다보다 더 넓은 범위를 탐지할 수 있습니다.

또한, 한화시스템은 최근 유럽의 방산 기업 레오나르도와 '경공격기 AESA 레이다' 안테나 공급 계약을 체결하여 첫 해외 수출 성과를 올렸습니다. 이는 글로벌 방산 시장에서의 입지를 확장하는 중요한 성과로 볼 수 있습니다.

무인기용 AESA 레이다 프로젝트는 2026년 10월에 개발이 완료된 후 2027년부터 양산을 목표로 하고 있습니다. 당사가 KF-21과 무인기용 레이다 개발에 참여하여 쌓은 기술력은 향후 양산 수주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

1) 기존과제와의 차별성

AESA 레이다 제품은 대형, 중형, 소형 레이다로 크게 구분되며, 당사는 소형 레이다 제품에 집중하고 있습니다. 대형, 중형, 소형 레이다의 차이점은 주로 고출력, 채널 수에 따른 안테나 크기와 레이다 크기로 구분됩니다.

대형 레이다(탐지 거리 100km 이상)는 천궁-II 다기능 레이다, 호위함/구축함용 다기능 레이다, KF-21 AESA 레이다 등이 해당되며, 중형 레이다(탐지 거리 10~100km)는 천마 레이다, 비호 복합용 레이다 등이 있습니다.

상부 APS 레이다와 소형 비행 탑재용 레이다는 소형 레이다에 속하며, 주파수, 핵심 구성품 및 TRM(송수신 모듈) 등의 기술이 유사하게 적용되나 형태 면에서 차이가 존재합니다.

또한, 소형 비행 탑재용 레이다의 제품 구성요소는 안테나, 송수신기, 제어기, 신호처리기 등으로 구성됩니다. 국책과제(헬기탑재형 안테나 등) 및 자체연구개발을 통해 안테나 핵심기술을 확보하였으며, 현재 송수신모듈 기술의 개발 완료단계에 있습니다. 향후 안테나부(안테나, 송수신기, 제어기 등 포함한 부체계)를 제품화 완료예정입니다.

2) 연구개발 단계

소형 비행 탑재용 레이다는 현재 요구사항 분석, 사업성 분석, 제품 규격 설정 단계에 있으며, 이는 시작품 진입 전의 사전 분석 단계에 해당합니다. 2025년에 시작품 단계에 진입할 예정이며, 시작품 단계의 결과에 따라 제품화 단계로의 전환을 추진할 계획입니다.

이러한 개발 과정에서 당사는 방산 제품의 품질을 향상시키고 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하기 위해 지속적인 혁신 연구와 개발에 주력할 계획입니다. 축적된 기술력을 바탕으로 레이다 시스템의 개발부터 대량 생산까지 전 과정에 참여하며, 최신 기술을 적용한 고성능 레이다 시스템을 설계하고 검증된 제조 공정을 통해 품질 높은 제품을 생산할 예정입니다. 또한, 기존 제품의 개선뿐만 아니라 혁신 기술을 통해 새로운 시장 수요를 충족시키기 위한 연구와 개발도 지속적으로 이어갈 것입니다.

[3] 주요 시설 방어용 드론 탐지 레이다

당사가 진입하고자 하는 주요 시설 방어용드론 탐지 레이다는전방 드론 방어용 기동형 레이다와 주요시설 불법드론 방어용 레이다로 구분됩니다. 최근 해외분쟁 사례에서 보듯이 주요시설에 대한 드론 공격의 우려가 커짐에 따라 이에 대한 방어시스템의 필요성이 증가되고 있습니다. 따라서, 이 시스템은 공항, 항만, 발전소, 화학, 석유 및 가스 시설 등 다양한 중요 시설에서 이동형 또는 고정형의 형태로 사용되고 있습니다. 드론 탐지 레이다는 비행 중인 드론을 탐지하고 추적하는 데 특화되어 있으며, 특히 저고도 및 저속 드론을 장거리에서 효과적으로 식별할 수 있어 중요 시설의 보안을 강화하는 데 기여하고 있습니다.1) 기존과제와의 차별성

상부 APS 레이다와 드론 탐지 레이다는 동일한 주파수를 사용하며, 핵심 구성품인 TRM(송수신 모듈)도 유사합니다. 그러나 탐지 거리(1km 대비 5~8km)와 탐지 영역(방위각 및 고각 +/-30도 대비 방위각 360도, 고각 70도)의 차이로 인해 안테나 면 수에서 차이가 발생합니다. 예를들면, APS 레이다는 1면 구조인 반면, 드론 탐지 레이다는 4면 또는 5면 구조를 갖추고 있습니다. 이에 따라 드론 탐지 레이다는 상부 APS 레이다에 비해 높은 단가를 보일 것으로 생각됩니다.

또한, 소형 비행 탑재용 레이다의 제품 구성요소는 안테나, 송수신기, 제어기, 신호처리기 등으로 구성됩니다. 국책과제(드론 운용 안테나 등) 및 자체연구개발을 통해 안테나 핵심기술을 확보하였으며, 현재 송수신모듈 기술의 개발 완료단계에 있습니다. 향후 안테나부(안테나, 송수신기, 제어기 등 포함한 부체계)를 제품화 완료예정입니다.

2) 연구개발 단계

드론 탐지용 레이다는 현재 요구사항 분석, 제품 규격 설정 및 개략 설계 단계에 있으며, 이는 개념 연구 단계로 시작품 진입 전의 사전 분석 단계에 해당합니다. 2026년에 시작품 단계에 진입할 예정이며, 시작품 단계 결과에 따라 제품화 단계로의 전환을 추진할 계획입니다.

당사는 드론 탐지 레이다 개발을 위해 여러 방산업체와 협력하고 있으며, 해당 프로젝트에 적극적으로 참여하고 있습니다. 개발 단계에서부터 생산까지 참여할 수 있도록 계획하고 있어, 이 시장에서의 경쟁력을 높일 것으로 기대됩니다.

⑥ R&D 자금 세부내역

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

1. 전차용 상부 방어용 레이다

TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈) 개발
400
-
-
400

시험치구 개발
50
-
-
50

시험 및 측정
50
-
-
50

소계
500

500

2. 소형 비행 탑재용 레이다

안테나 개발
50
50
-
100

송수신모듈 개발
150
400
-
550

제어모듈 개발
250
200
-
450

구조물 개발
50
150
-
200

시험 및 측정
50
150
-
200

소계
550
950

1,500

3. 주요 시설 방어용 드론탐지 레이다

안테나 개발
-
50
150
200

송수신모듈 개발
-
100
650
750

제어모듈 개발
-
200
250
450

구조물 개발
-
100
250
350

시험 및 측정
-
50
200
250

소계

500
1,500
2,000

총 합계
1,050
1,450
1,500
4,000

[1]
전차용 상부방어용 레이다 상세내용
당
사가 개발하고자 하는 전차용 상부방어용 레이다는 전차 파괴를 위한 기존의 공격 방식인 전차탄 또는 RPG-7, Metis-M, 헬기에서 로켓 공격등으로 전후방 측면 공격 방식에서 현재는 러시아-우크라이나 전쟁에서 시작된 드론에 의한 상부공격 증가에 따른 실제 피해가 증가하여 그 필요성이 대두되고 있습니다.

[전차용 상부방어용 레이다]

전차용 상부방어용 레이다 사진 1.jpg
전차용 상부방어용 레이다 사진 1

전차용 상부방어용 레이다 사진 2.jpg
전차용 상부방어용 레이다 사진 2

출처:
당사제공

드론의 상부공격을 차단하기 위해 임시적으로 윗 덮개를 사용하고 있으나 이로 인한 전차의 기동력 저하 및 운용성 저하가 나타나고 있는 상황입니다.

[전차용 상부방어용 레이다]

전차용 상부방어용 레이다 사진 3.jpg
전차용 상부방어용 레이다 사진 3

전차용 상부방어용 레이다 사진 4.jpg
전차용 상부방어용 레이다 사진 4

출처:
당사제공

상부드론공격 방어를 위한 운용개념이 정립되어 개발을 추진중이며, 당사는 해당 방어 시스템 중 레이다 개발을 수행하고자 합니다. 상부드론공격 방어를 위한 운용개념이라 함은 레이다 센서로 드론을 탐지하고, 식별한 후 전자전 또는 총탄으로 무력화하는 것을 의미합니다. 좀 더 구체적으로 설명하면, 상부드론공격에 대한 방호 체계는 소프트킬 방식과 하드킬 방식으로 나눌 수 있습니다. 소프트킬 방식은 접근하는 위협 드론에 교란전자파를 발사하여 드론의 기능을 무력화하는 방식이며, 하드킬 방식은 접근하는 드론을 향해 RCWS 등 기관총을 이용하여 직접 위협 드론을 타격하여 파괴하는 방식입니다. 상부에 접근하는 위협 드론을 레이다를 이용하여 탐지하고 추적하며 시스템과 연동하여 위협 유무를 식별하게 됩니다. 위협드론으로 식별될 경우 드론의 기능을 무력화할 수 있는 교란전자파를 발사하여 기능을 무력화시키거나 RCWS를 이용하여 직접 타격하여 파괴하게 됩니다.

[상부드론공격 방어를 위한 운용개념]

센서뷰 제공 사진.jpg
센서뷰

출처:
당사제공

상부APS체계는 당사에서 개발하는 안테나부와 레이다체계업체에서 개발하는 신호처리/전원부와 연동되고 통합되어 상부방어용 레이다시스템이 완성됩니다. 이 레이다시스템은 플랫폼체계업체의 통제컴퓨터와 통합되고 타격시스템과 연동되어 상부APS 체계가 완성이 됩니다.

[상부 APS 체계구성]

상부aps체계

출처: 당사 제공

[전차용 상부 APS 제품분할구조]

전차용 상부 aps 제품분할구조.jpg
전차용 상부 aps 제품분할구조

출처: 당사 제공

개발구성품은 크게 안테나부와 신호처리부으로 구성되며, 당사는 안테나부를 개발 예정이며, 개략적인 형상은 아래 그림과 같습니다. 주요 개발 내용은 레이돔, 배열안테나, 반도체송수신모듈(QTRM), 전원보드, 제어보드, 하우징 등입니다.

초기 Prototype 개발 형상은 선행연구과정에서 구조 설계하였으며, 그 결과 구조가 복잡하고 무거우며 가격도 경쟁력이 없다고 판단되어 Slim화 한 형상으로 보완설계하여 기본설계를 완료하였습니다. 각 구성품에 대한 기능으로 레이돔은 배열안테나를 보호하기 위해서 안테나를 덮는 구조물이며 전파의 감쇠가 적은 물질로 이루어집니다. 또한 전차의 상부에 위치하여 인위적인 압력을 받을 수 있어 구조적으로도 강해야 합니다. 배열안테나는 TRM을 통하여 나오는 송신 RF 출력을 대기중으로 방사하고 목표물에 반사되어 되돌아오는 RF 신호를 수신하여 TRM에 보내는 기능을 합니다.

TRM은 송신신호를 증폭시켜 배열안테나로 전송하고 배열안테나를 통하여 받은 수신신호를 증폭하여 신호처리부로 전송하는 기능을 합니다. 또한 TRM은 제어보드의 제어신호를 받아 위상을 변경하여 송수신 빔의 방향을 바꾸는 기능도 합니다.

전원보드(모듈)는 TRM에 제어모듈의 제어신호에 전원공급기로부터 제공받은 여러 종류의 전원을 공급하며 각종 제어신호들을 TRM까지 연결해주는 인터페이스 역할도 합니다. 또한 여러가지 상황/환경변수에 따른 TRM을 보호하기 위한 기능을 제공합니다.

제어보드(모듈)는 TRM을 제어하기 위한 디지털 모듈로 송수신 위상제어, 송신/수신 Amp의 On/Off 제어, RF 스위치 등을 제어하기 위한 모듈입니다. 레이다를 이용한 신호의 탐지, 식별, 추적하기 위해서는 레이다에 인가되는 신호를 다양한 방법을 제어할 수 있어야 합니다. TRM에 인가되는 모든 신호를 제어하는 모듈입니다. 하우징은 안테나부 구성품들을 안전하게 고정하고 보호하는 기능을 합니다.

[전차용 상부방어용 레이다 구성]

개발구성품

기본 설계결과물로 개발구성품 형상(slim화한 형상).jpg
기본 설계결과물로 개발구성품 형상(slim화한 형상)

출처: 당사 제공

당사는 안테나부를 개발하기에 앞서 핵심구성품인 TRM(Transmitter Receiver Module: 반도체 송수신 모듈)을 선행 개발하고자 하며, 해당 모듈은 AESA레이다의 핵심 구성품으로 송신과 수신과정에서 전자적으로 위상제어하
는 역할을 합니다. [2]
소형비행체 탑재용 레이다 상세내용
당사가 개발하고자하는 소형비행체 탑재용 레이다는 비행간 장애물 감지, 임무수행간 비행체 탐지 등으로 사용되며, 전차용 상부방어용 레이다와 유사한 형태로 핵심기술은 동일합니다. 그에 따라 규격변경, 형상변경으로 제품화 예정입니다.

[소형비행체 탑재용 레이다]

소형비행체 탑재용 레이다 사진1.jpg
소형비행체 탑재용 레이다 사진1

출처:
당사제공

무인기 적용 레이다도 전차용 상부방어용 레이다와 유사한 형태로 규격변경, 형상변경으로 제품화 예정입니다.

[소형비행체 탑재용 레이다]

소형비행체 탑재용 레이다 사진2.jpg
소형비행체 탑재용 레이다 사진2

출처:
당사제공

한국국방연구원에 따르면 글로벌 군사 소형비행체 시장 규모는 약 160조이며, 2032년에는 약 496조까지 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 팬데믹과 우크라이나-러시아 전쟁 이후 뚜렷한 증가세를 보이고 있으며, 우크라이나-러시아 전쟁에서 약 2만대 이상의 무인기가 사용되었고, 러시아는 개전 이후 무인기 생산량을 17배 가까이 확대, 우크라이나 역시 2024년 자폭용 드론을 100만대 생산해 전쟁 장기화에 대비하는 꾸준한 시장의 증가가 있을 것으로 예상됩니다.

[3]
드론 탐지레이다 상세내용
당사가 개발하고자 하는 드론탐지레이다는 불법 드론, 불순한 의도의 드론, 자폭드론을 탐지하여 대응하기 위해 설치하는 것으로 전차용 상부방어용 레이다와 유사한 형태로 규격변경, 형상변경으로 제품화 예정입니다.

[드론탐지레이다]

드론탐지레이다 사진.jpg
드론탐지레이다 사진

출처:
당사제공

2) 개발비 : 반도체 Test 장비

① 운영자금 상세 내역
당사는 반도체부문 사업 기반을 구축하고 향후 2~3년간 핵심분야에 개발 역량을 집중 투입할 예정입니다. 당사가 현재 개발 및 업체 Promotion을 동시에 진행하고 있는 분야는 반도체 Test에 꼭 필요한 Wafer test용 probe card와 Package 조립 후 Package test에 필요한 Load board입니다. Wafer test용 Probe card는 반도체 Fab 공정을 마친 wafer를 test하여 Pass/Fail chip을 선별하는 용도로 사용하며 Cantilever type, Vertical type 그리고 MEMS type등 제품의 사양과 test 용도에 따라 Probe card의 type을 선택하여 제작하고 반도체 Test공정에서 사용됩니다. Load board도 제품의 사양과 사용 용도에 따라 다양한 type의 board를 제작하고 반도체 Test 공정에서 사용됩니다.

당사는 이미 국내의 OSAT 업체에 진입하여 DEMO 평가를 진행하고 있으며, OSAT업체의 승인을 받으면 국내 IDM 업체 (삼성, SK하이닉스) 그리고 Global 업체들(Mediatek, Qualcomm, intel 등)과도 평가를 진행하여 시장 진입을 추진 할 예정입니다. 또한, 당사는 국내 시장에 우선적으로 진입한 후 Global market으로 확장할 계획입니다.

② 개발 계획 및 항목별 투자 내역

당사는 다음과 같이 연구개발 및 양산타임라인을 수립하고 반도체 Test 장비 제작관련 개발비를 사용할 예정입니다. 반도체 Test에 필요한 probe card, Load board 제작을 위한 제반 환경과 제작 완료 후 사전평가하여 고객에게 납품할 수 있는 평가 환경 구축에 개발비를 사용할 예정으로, 현재 경쟁 업체는 Probe card와 Load board 제작 후 제한적인 Test만 수행한 후 고객에게 probe card 또는 Load board 납품하고 있으나 당사는 DC는 물론 RF 특성까지 Test 가능한 설비를 자체적으로 개발하여 평가 및 평가에 대한 보고서를 고객에게 제공할 계획입니다.

또한 Load board 상부에 장착되어 반도체 후공정 패키징 Chip을 테스트하기 위한 Rubber socket 환경구축비용 및 신뢰성평가비용은 물론 probe card 또는 Load board와 반도체 Test 장비에 부착된 모듈 간을 연결하는 고속 신호의 RF ATE cable을 고객에게 납품 전에 내부적으로 평가할 수 있는 평가 시스템도 구축하여 최고의 품질을 고객에게 제공할 계획입니다.

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품
2025년
2026년
2027년

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

Probe Card
Cantilever
●
●
●

Vertical
●
●
●
●
●

MEMS
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●

Load board
비메모리용
●
●
●

메모리용
●
●
●
●
●
●

Socket
Robber
●
●
●

Pogo
●
●
●
●
●
●

ATE cable
RF
●
●
●

Non RF
●
●

자료: 당사 제공

주) 해당 타임라인은 현재 이미 개발 Kick-off 미팅을 시작하여 개발 진행 중인 Cantilever Type의 Probe Card를 포함하여 Q-Test 및 고객사 검증, 초도 양산을 포함한 본격 양산을 시작하기 이전까지의 타임라인입니다.

[DC Test 설비를 통한 고객 제출 보고서]

dc_test report 1.jpg
dc_test report 1

dc_test report 2.jpg
dc_test report 2

dc_test report 3.jpg
dc_test report 3

출처: 당사 제공

Probe card의 경우 Cantilever type과 Pogo vertical type은 고객과 평가 진행중이며 OSAT 업체의 승인을 받을시 IDM 업체의 테스트 기회를 얻을 수 있을 것으로 생각됩니다. 그리고 Vertical과 MEMS type도 시장 진입을 위한 고객 평가와 승인을 점진적으로 획득하고자 계획하고 있습니다. 특히 MEMS type probe card는 고사양 SOC제품(AP, CIS, GPU, AI 등)은 물론 DRAM, HBM 제품에 광범위하게 성장할 가능성이 매우 높으므로 장기적인 관점에서 사전에 투자를 진행하고 시장 진입을 준비하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있으며 당사 역시 이 부분개발을 추진할 예정입니다.

Probe Card 중 Cantilever, Vertical Type의 경우 시스템 SOC 제품으로 업체와 평가 진행중에 있으며, 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 MCU와 스마트카드 범위의 제품을 개발 중에 있습니다. Probe Card 중 Mems Type의 경우 Flash - D램 - HBM 순으로 기술이 고도화된다고 볼 수 있으며, 당사 제품의 경우 Flash와 D램 제품을 타깃으로 개발을 진행하고 있습니다.

Load board 의 경우 비메모리 SOC제품으로 해당 기술의 경우 MCU - 스마트카드 - AP 순으로 개발이 고도화된다고 볼 수 있고, 당사 제품의 경우 AP 제품을 개발 중에 있습니다.

Socket은 Robber type을 2025년 하반기 양산을 목표로 개발을 진행하고 있으며 현재 고객의 VOC를 수렴하여 개발에 반영하고 있습니다. ATE cable은 Tier 1 급 고객으로부터 좋은 평가를 받아 일부 업체에게는 납품을 진행하고 있으며 점차 고도화도 되고 있는 RF spec에 맞는 cable을 추가 인증 과정을 거쳐 2025년부터는
Global 시장 진출을 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

[R&D 자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
Total

Probe Card & Load board Tester
900
450
-
1,350

DC Tester (DC)
400
-
-
400

RF Tester (RF)
500
450
-
950

ATE Cable RF tester
200
-
-
200

Probe Card 시제품 제작(2.5/3D MEMS)
-
250
-
250

각종 분석 및 계측 장비

(AWG, 오실로스코프, Probe station 등)

400
400
-
800

설계 infra 구축

(MEMS, Socket design & Simu.)

200
-
-
200

각종 Lab 설비

(청정기, 미니 지게차, 기자재 등)

100
100
-
200

소계
1,800
1,200
-
3,000

③ R&D 투자 내역과 회사의 Vision

2025년부터 2027년까지 전체 개발 투자비는
30억원으로 이중 Probe card와 Load board 제작 후 고객에게 납품 전에 Evaluation을 하기 위하여 독자적으로 개발하는 DC/RF tester에 약 13.5억원이 사용될 예정입니다. DC/RF tester는 현재 자체 출하 품질 Test 가능 수준으로 개발이 되었으며 내부 평가용으로 사용은 물론 향후 상품화하여 판매까지 가능한 수준으로 개발하여 당사 매출에 기여하는 것이 목표입니다. ATE cable용 RF tester는 Customized된 Cable을 제작하여 고객에게 납품 전에 RF 특성까지 확인 가능한 설비로 이 설비 또한 내부 평가 용으로 활용은 물론 상품화하여 당사 매출에도 기여가 가능하도록 할 예정입니다. 또한, MEMS probe card business를 위하여 설계 환경과 시제품 제작(2.5D/3D MEMS card)
및 그 외에 각종 설비 및 기자재 확보에
약 16.5억원을 투입할 예정입니다.

당사는 상기와 같이 향후 2~3년 동안 총
30억원을 반도체 부문 개발에 집중 투자하여 Probe card, Load board, Socket, Cable & Connector 분야에서 기술 확보를 보다 견고하게 하고자합니다. ④ 차별성당사는 지금까지 반도체분야에서 다양한 기술력을 쌓아왔습니다. 그 중 하나가 메모리 반도체용 Hifix board로 Hifix board는 메모리 제품을 Test하기 위하여 사용되는데 이는 메모리 반도체 Chip Packaging이 완료되면 ATE로 Final test를 진행하기 위하여 사용되는 board입니다. Hifix board는 High speed(~24Ghz) test, Multi Parallel test가 가능하도록 Board 설계와 Simulation(SI/PI)이 가능한 환경을 구축하여야 하며 센서뷰는 내부적으로 이러한 환경을 구축 완료한 상태입니다. 또한, 비메모리 제품의 Load board와 Probe Card의 설계 및 검증에도 해당 기술을 활용할 예정입니다. 최근 비메모리 제품도 High speed, 고속 신호를 위한 pin 수의 증가, multi parallel test를 요구하는 추세이므로 Hifix board 개발경험을 비메모리제품(AP, DDI, CIS, PMIC, MCU 등)에 적용하여 보다 큰 시너지 효과를 또한 센서뷰는 Board 제작 기술 이외에 5G/6G RF cable & Connector 분야에서 구축한 기술력을 ATE board에도 사용하여 고객에게 Board에 사용하는 RF test cable solution을 제공할 수 있으며 이미 이러한 solution을 국내 반도체 업체에 promotion하여 승인을 획득하였고 납품까지 진행하고 있습니다. 이러한 Solution은 고객에게 Turnkey solution을 제공할 수 있다는 장점이 있습니다.

당사는 지금까지 축적한 기술력을 바탕으로 1차적으로 국내 OSAT업체와 긴밀하게 협력하여 Load board와 Probe Card 개발을 진행하고 있습니다. 개발완료 시기는 2025년 1Q를 목표로 하고 있으며 OSAT 업체의 승인을 받고 IDM 업체의 승인까지 지연없이 받게 될 경우 초기양산은 2025년 2Q부터 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, Socket의 경우 Rubber socket의 고객 VOC를 파악하여 원가절감, 품질, 적시납기 측면에서 타 업체 대비 경쟁력이 있는 제품을 개발하고 있고 특히 사용횟수 증가에 따른 저항 증가로 인하여 Test yield 저하, 빈번한 Socket교체로 인한 생산성 저하 등의 문제를 해결할 수 있는 제품을 개발 중에 있습니다.

3) 운영자금 - 재료비, 측정비, 인건비
당사는 안정적인 영업현금흐름이 창출되기 이전의 민수통신 및 국방, 반도체 사업분야에 납품되는 케이블 조립체의 필수 원재료인 K-type 커넥터 및 도체 등의 구입을 위한 원자재 비용 및 인건비를 포함한 운영자금으로 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중
약 83억원
을 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
2026 하반기
2027 상반기
2027 하반기
합계

K-type 커넥터
537
827
967
991
978
-
4,300

도체
17
31
34
35
35
-
152

PTFE
14
24
27
28
27
-
120

SPC
25
46
51
52
51
-
225

JARKET
22
40
45
46
22
-
175

ARAMID
22
40
45
46
-
-
153

인건비
1,300
1,000
851
-
-
-
3,151

합계
1,937
2,008
2,020
1,198
1,113
-
8,276

(2) SENSORVIEW AMERICA 증자자금 상세 내역

당사는 금번 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 그 세부 내용은 아래와 같습니다.

지급처

금액

(외화, 달러)

금액

(원화, 백만원)

사용시기
세부목적

SENSORVIEW AMERICA
$ 1,481,481
2,000

2025년

~ 2026년 상반기

자회사 조달을 통한 미국내 현지채용 인원 확대 및 현지 Biz 다각화 추진

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

[현지 법인 자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025 상반기
2025 하반기
2026 상반기
합계

인건비
임원
234
234
262
730

staff
257
257
257
771

소계
491
491
519
1,501

운영자금
용역
49
11
59
119

전시회, 출장
116
116
148
380

소계
165
127
207
499

총 합계
656
618
726
2,000

주) 자금의 사용목적 중 외화로 필요한 금액에 대하여 1달러 = 1,350원을 가정하여 산출하였으며, 상세 액수는 향후 환율의 변동에 따라 변경될 수 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금을 토대로 현지 Biz 확대를 진행하고자 하며 1. 제품다양화 전략, 2. Value Chain 확대 전략, 3. 지리적 다각화 전략을 진행하고자 하고 있습니다.

SENSORVIEW AMERICA
는 당사로부터 납입받는 자금, 자체자금을 활용하여 미국 내 현지 인원 채용 등 현지 Biz 다각화에 사용할 계획입니다.

미국법인 biz 확대전략.jpg
미국법인 biz 확대전략

1) 제품다양화 전략으로는
Design Engineering을 통한 Customize Solution 개발
및
지속적인 R&D 개발을 중심으로 High Value 제품 생산을 선도하고자 합니다. 2)

Value

Chain

확대
전략으로는
해외 방산, 민수 제품을 통한 초기 진입 이후 Design Engineering 양산화 진입 및 마케팅/트레이딩, 구매 등 규모의 경제가 가능한 조직 중심의 통합 작업 수행으로 현재의 Value Chain을 보다 확대하여 시장 경쟁 우위를 달성하고자 합니다. 3) 지리적 다각화 전략으로는 미국 현지 내의 전략적 제휴를 통한 영업 채널 확보 및 유통채널 보유를 통한 주요 고객 확보, 고객과의 밀착경영을 통해 수요 변화에 유연한 대응을 통해 보다 유연하고 빠르게 고객사의 니즈에 대응하는 현지법인으로 거듭나고자 합니다.

(3) 시설자금 상세 내역

당사는 민수통신분야, 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 사업을 영위하는 기업으로서 민수통신 분야의 생산능력 확대 및 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 생산라인 확보를 위해 용인시 유방동에 신사옥을
건설하려 했으나, 금번 유상증자로 조달하는 자금의 규모가 발행가액 변동으로 인해 당초 계획했던 조달 자금 대비 축소가 예상됨에 따라 통합형 임대공장으로 운영하고자 합니다. 당사는 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야로의 사업 확대에 따라 현재 동탄에 소재하고 있는 600평형 규모의 케이블 및 안테나 공장에서 통합형 임대공장으로 이전함과 동시에 신규 생산라인을 우선 증설하여 수요에 대응하고자 하며, 각 라인별로는 1. T&M 제조라인 200,000m/연 증설(18억 자금 소요), 2. 항공&위성용 케이블 70,000m/연 증설(8.7억 자금 소요), 3. 신규 Cable 양산라인 : 900,000m/연 증설(4.8억 자금 소요), 4. 방산용 Cable/Antenna/Connector 조립라인 구축(4억 자금 소요), 5. 방산용 Test Chamber 설치(20억 자금 소요)를 진행하고자 합니다. 이 중 금번 유상증자로 조달하는 금액 1,186백만원을 임대차 보증금 및 라인 증설에 사용할 계획이며 부족한 금액에 대해서는 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[시설자금 상세 내역]

(단위 : 백만원)

중분류
세부항목
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
비고

시설자금
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

라인구축
T&M Cable
압출기
-
250
-
250
60mm

항공용/위성용 Cable
테핑기
-
-
286
286
70,000m/년

방산용 Cable, Antenna, Connector
계측기 40G
-
-
40
40

계측기 67G
-
-
210
210

소계
-
250
536
786

총 액
400
250
536
1,186

주) 환율은 1,350원으로 가정하였으며, 상기 수치는 매출 전망 수치로서 실제와 다를 수 있습니다
.

향후 추가 자금조달 및 차입 등을 통하여 용인시 유방동의 1,500평형 규모의 통합공장 건설을 완료하고 최적화된 제조설비 및 라인을 갖추어 운영하고자 합니다.

당사는
판교 본사, 동탄 공장, 안양 연구소 등 분리 운영 중인 연구소와 마케팅, 제조분야의 각 기능별 통합운영을 통한 핵심프로젝트 수행의 시너지효과를 기대하고 있으며 핵심 고객 대응에 필요한 인적, 물적 기반시설의 확보고 지속적인 성과 창출 및 사업경쟁력 강화를 실시하고자 합니다.

[용인시 유방동 통합 공장 운영계획]

통합공장운영계획

출처: 당사 제공

해당 유방동 공장 건축의 경우 2023년 7월 IPO 진행 시 조달받은 시설자금으로 투자를 하고자 하였으나 세계 경기 불황 및 원자재 값의 급격한 상승 등 국내외 경제 여건 변화와 아울러 고객사의 요청(챔버사양 변경, 추가 투자 요청 등), 사업비중(예: 1. 국방: 확대, 2. 반도체사업 : 제품라인업 확대, 3. 통신사업 : 지연 등)의 변화 등에 따라 공장 착공 시기를 연기하게 되었습니다.2024년 하반기 이후 국방사업 프로젝트 확대 및 제품 수주 증가, 반도체 사업의 제품 라인업 확대 및 고객 추가 확보 등의 사유로 통합공장을 건설하기 위해 2024년 7월 용인시에 착공신고서를 제출하였고, 착공 승인에 필요한 기초공사를 완료하여 2024년 8월 9일부로 승인을 득하였습니다.
해당 통합공장은 2026년 하반기부터 본격적인 신축공사가 예상되며 2028년 상반기 완공을 예상하고 있습니다.

[부지공사 현황]

부지공사 현황_1.jpg
부지공사 현황_1

부지공사 현황_2.jpg
부지공사 현황_2

출처: 당사 제공

[조감도]

조감도_1

조감도_2

출처: 당사 제공

해당 라인의 구축에 따라 기존 민수통신 사업영역의 제조라인에서 국방·우주·항공분야, 반도체 Test 분야의 양산라인을 두루 갖추어 제조경쟁력 확보 및 안정적인 생산라인 확보로 고객사 납기에 적시 대응 등에 따른 고객 신뢰, 대외 신인도 향상을 기대하고 있습니다.

다. 자금의 운용계획

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 및 시설자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다.
금번 유상증자로 조달한 예상 자금 집행시기가 장기간에 걸쳐 있는 점을 감안했을 때, 향후 국제경제 여건 및 사업환경 등을 정확하게 예측하기는 어렵지만 보다 상세한 수준의 자금 소요 예측과 우선 순위 분석을 통해 자금사용계획을 수립함으로서 향후 자금 지출이 자금사용계획에 부합할 수 있도록 하였습니다. 조달 자금이 미달하여 시설자금을 계획대로 집행하지 못했을 경우의 영향분석을 하기 라. 조달자금 미달시 계획에 기재하였으니 참고바랍니다.또한 당사는 위임전결규정상 상대적으로 적은 금액의 사용도 대표이사의 결재가 필요합니다. 금번 유상증자로 조달한 금액이 자금 사용계획과 달리 유용되지 않을 수 있도록 자금 사용 결재 문서의 승인시 자금 사용계획에 비추어 적합성과 적정성을 검토할 예정입니다. 해당 내부통제시스템을 준수하고 관리하여 자금 집행을 통제하겠습니다.

[위임전결규정 일부 발췌]

항목
세목
전결권자

팀장
부문장
본부장
대표이사

1.자산
1. 선급금
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 가지급금
1) 50만원 미만 지출결의

○

2) 50만원 이상 지출결의

○

3. 단기대여금
1) 임직원 대상의 단기대여금

○

2) 기타 일시적 사안의 단기대여금

○

2. 경비
1. 일반업무
1) 건당 50만원 미만

○

2) 건당 50만원 이상

○

2. 접대비
1) 연간 예산 범위 내

- 건당 50만원 미만

○

- 건당 50만원 이상

○

2) 연간 예산 초과 시

○

출처: 당사 제공

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운영하여 자금을 관리할 예정이며 정기보고서 내 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 기재를 통해 주주분들께 자금의 사용 내역을 상세하게 알리고 자금 사용 계획을 분기별로 검토하겠습니다.

당사가 현재 계획하고 있는 향후 3개년 동안의 주요 자금 소요내역은 하기와 같으며 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 해당 자금을 일부 충당하고자 합니다. 부족한 금액에 대해서는 향후 현금흐름 혹은 자체 보유 유동성으로 충당 및 추가 자금 조달, 차입금 기한 연장 등을 통한 방법으로 검토할 예정이나, 본 공시서류 제출일 전일 현재 구체적인 사항은 정해진 바 없습니다.

[예상 자금 소요표]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

대분류
중분류
세부항목
프로젝트

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
전차용 상부 방어용 레이다
500
500
-
1,000

소형 비행 탑재용 레이다
550
950
500
2,000

주요 시설 방어용 드론탐지 레이다
-
500
1,500
2,000

반도체 Test 장비
Taster
1,100
450
800
2,350

Infra 및 설비 구축
700
950
-
1,650

운영자금
인건비 등
4,000
4,500
5,000
13,500

타법인증권 취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000

시설자금
임대
통합공장 임대차 보증금
400
-
-
400

통합공장 임차료
210
315
-
525

통합공장 이전비용(안정화 비용 포함)
300
-
300
600

시공비
용인시 유방동 공장 시공비
-
5,000
9,000
14,000

라인구축
방산장비
-
400
2,000
2,400

방산 외 장비
-
1,150
2,000
3,150

차입자금
차입금
전환사채 및 신주인수권부사채
-
11,968
-
11,968

시설자금 관련 은행 차입금
-
950
950
1,900

운영자금 관련 은행 차입금
240
-
3,500
3,740

이자비용
620
667
669
1,956

총액
10,620
28,300
26,219
65,139

주) 기발행한 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환가액 및 행사가액(6,217원)은 사채권자와의 계약에 따라 전환가액 및 행사가액보다 낮은 발행가액으로 유상증자를 할 경우 해당 신주의 발행가액으로 전환가액 및 행사가액이 변경됩니다. 금번 공모의
확정가액은 1,240원으로 전환가액 및 행사가액 변경이 예상됩니다. 발행가액은 주식시장에서 거래되는 가격에서 일정 수준의 할인율을 적용한 금액으로 전환가액 및 행사가액 조정 직후에는 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환 및 행사의 가치가 생길 것으로 생각되나, 전환 및 행사의 청구 가능 기간이 2025년 1월 30일부터 시작하는 점을 고려해 보수적인 가정으로 조기상환청구권(Put Option)의 첫 번째 조기상환일에 해당하는 2026년 1월 30일에 조기상환청구를 받는 것으로 가정하였습니다

라. 조달자금 미달시 계획

[유상증자 자금사용 개요]

(단위: 백만원)

대분류
중분류
세부항목
2025년
2026년
2027년
합계
자금사용 우선순위

운영자금
개발비
차세대 안테나 시스템 모듈
1,050
1,450
1,500
4,000
1순위

반도체 Test 장비
1,800
1,200
-
3,000
2순위

운영자금
재료비, 측정비, 인건비
3,946
3,217
1,113
8,276
3순위

타법인증권취득자금
종속법인 증자
SENSORVIEW AMERICA 증자
2,000
-
-
2,000
4순위

시설자금
공장임대 및 라인증설
400
250
536
1,186
5순위

총 액
9,196
6,117
3,149
18,462
-

당사는 5G 고대역(mmWave) 민수 분야 시장의 개화가 지연됨에 따라, 민수 통신 관련 스몰셀 케이블 조립체 설비의 가동률은 저조한 상황입니다. 그러나 현재 진행 중인 방위산업 프로젝트의 양산 도입을 대비하여 방위산업 관련 설비 투자가 필요한 상황입니다. 또한, 신규 수요 창출이 예상되는 우주·항공·위성용 케이블을 위한 설비 라인 구축 및 고주파 대역 장비, 디바이스, 모듈 등의 테스트를 위한 T&M 케이블 생산 라인 증설이 필요한 상황입니다. 현재 동탄 1, 2공장의 면적으로는 해당 설비를 수용하기 어려워 공장 임대가 필요합니다. 이에 따라 당사는 금번 자금조달 미달로
운영자금 및 시설자금을 집행하지 못할 경우 자체 보유 유동성으로 충당 또는 추가 차입을 통하여 우선 공장 임대를 진행 후 라인증설을 상기의 계획이 아닌 발주 계약 또는 PO에 맞추어 순차적으로 집행하여 양산 CAPA에 대응할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

주식회사 센서뷰와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")에 대한 현황은 다음과 같습니다.
가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
-

합계
3
-
-
3
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 센서뷰'이며, 영문으로는 'SENSORVIEW CO., LTD.'로 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2015년 6월 10일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소: 경기도 성남시 분당구 판교역로 240, A동 705호, 705-1호 (삼환하이펙스)전화번호: 031-607-7755홈페이지: http://www.sensor-view.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서

벤처기업확인서

바. 주요사업의 내용
당사는 차세대 이동통신 기지국, 계측·측정, 디바이스 기기 등과 관련된 민수 RF통신 사업 및 방산·항공과 관련된 국방, 항공, 우주 사업 그리고 반도체 테스트를 위한 케이블, 커넥터 및 인터페이스 보드 등의 반도체 측정 사업을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.
사. 신용평가에 관한 사항
당사 신용등급의 변동 내역은 다음과 같습니다.

평가일

결산기준일

신용등급

평가 기관명

비고

2024.05.20
2023.12.31
B-
이크레더블
정기평가

2023.03.30
2022.12.31
B-
이크레더블
정기평가

2022.04.29
2021.12.31
CCC
이크레더블
정기평가

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2023년 07월 19일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일시

주소

2015.06

설립 (인천시 남동구 인주대로 511-1(구월동)

2015.09

본점 소재지 변경 (인천시 연수구 송도미래로 30, 이동 601호(송도동, 스마트밸리))

2016.10

본점 소재지 변경 (서울시 금천구 가산디지털1로 30, 1112호(가산동, 에이스하이엔드타워 10))

2018.10

본점 소재지 변경 (경기도 성남구 분당구 판교역로 240, A동 705호, 705-1호(삼평동, 삼환하이펙스))

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.29
정기주총
감사 유홍일
-
-

2020.03.26
정기주총
-
사내이사 강경일
-

2021.03.29
정기주총
기타비상무이사 이찬호
대표이사 김병남사내이사 김성은
-

2022.03.28
정기주총
감사 박성욱
-
감사 유홍일

2022.07.14
임시주총
사외이사 이범선
-
-

2023.03.30
정기주총
-
사내이사 강경일
기타비상무이사 이찬호

2024.03.27
정기주총
-
대표이사 김병남사내이사 김성은
-

다. 최대주주의 변동
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사의 상호는 설립시 주식회사 센서뷰였으며, 2022년 7월 14일 사명을 현재의 주식회사 센서뷰 (SENSORVIEW CO., LTD.)로 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

연월

내용

2015.06

㈜센서뷰 설립

2015.09

본점 소재지 변경 (인천시 연수구 송도미래로 30, 이동 601호(송도동, 스마트밸리)

2015.12

기술선도 스타트업 기업 선정

2016.11

5G mmWave 고이득 안테나 개발

2016.11

IEEE GlobeCom(미국)에서 5G 안테나 시연 성공

2017.12

IEEE GlobeCom(싱가폴)에서 5G 안테나 시연 성공

2017.12

벤처기업 인증

2018.01

ISO 9001, ISO 14001 인증 / 케이블, 안테나 美 수출 개시

2018.04

기업부설연구소(주관 : 한국산업기술진흥협회) 설립

2018.08

삼성전기 벤더 등록

2018.10

본사 이전(구로 디지털밸리 → 판교 테크노밸리)

2018.10

무상증자 실시

2018.12

Keysight(US) 벤더 등록(국내기업 최초, 유일) / Space X(US) 벤더 등록

2019.01

Qualcomm(US) 벤더 등록

2019.03

Google(US) 벤더 등록

2019.04

삼성전자 벤더 등록

2019.05

대만 현지법인 설립

2019.09

시리즈 A (85억) 투자 유치

2019.09

주식회사 케이엠디 출자

2020.03

대만법인 지분 인수(Sensorview TW Co., Ltd.)

2020.04

미국법인 지분 인수(Sensorview America, Inc.)

2020.06

한국산업기술평가관리원 '소재,부품,장비 전문기업' 선정

2020.09

Qualcomm 5G 스몰셀 전송선로 공급사 선정

2020.09

시리즈 B(240억) 투자 유치

2020.11

제 44회 국가 생산성 대회 산업통상자원부 장관상 수상

2020.12

DC ~ 67GHz 테스트 커넥터&케이블 국산화 개발 성공

2021.04

유럽법인 설립(Sensorview Europe GmbH)

2021.07

2021년 한국의 최고경영대상 기술혁신부문 중소벤처기업부 장관상 수상

2021.09

한국공학한림원 우수산업기술성과 기업 선정

2021.12

시리즈 C(100억) 투자 유치

2021.12

국토교통부 혁신기업 국가대표 1000 선정

2022.04

무상증자 실시

2022.05

국방 H사 벤더 등록

2022.06

명의개서대행기관(KB국민은행) 계약 체결

2022.06

2022년 한국의 최고경영대상 기술혁신부문 과학기술정보통신부 장관상 수상

2022.07

기술보증기금 '예비유니콘' 대표기업 선정

2022.07

기술평가결과 A등급 획득(나이스평가정보)

2022.11
국방 L사 벤더등록

2022.11
CES 2023 Innovation Awards 2건 수상

2022.11
국토교통부 '일취월장' 공모전 대상

2023.07
코스닥시장 상장

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제10기 3분기(2024년 3분기말)
9기(2023년말)
8기(2022년말)

보통주
발행주식총수
26,343,745
26,130,380
21,920,910

액면금액
500
500
500

자본금
13,171,872,500
13,065,190,000
10,960,455,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
13,171,872,500
13,065,190,000
10,960,455,000

(주1)
2022년 4월 20일 400% 무상증자를 시행하였습니다.

(주2)
2023년 7월, 기업공개(IPO)를 진행하여 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
우선주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,343,745
7,762,775
34,106,520
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
7,762,775
7,762,775
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
7,762,775
7,762,775
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
26,343,745
-
26,343,745
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,343,745
-
26,343,745
-

나. 자기주식 취득 현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식 발행현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 27일
제 9기 정기주주총회
- 사업목적 변경 (추가, 삭제) - 전환사채 및 신주인수권부사채 발행가액 증액 - 이사 및 감사의 보수와 퇴직금 지급규정 신설 - 의결권 행사
- 국방·항공 등 사업확대에 따른 목적사업 정비 - 신사업 확장을 위한 사채발행한도 확대 - 세무상 임원상여 비용인정을 위한 규정 보완 - 조문정비

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
전기, 전자제품 제조 및 판매
영위

2
전기, 전자부품 도소매업
영위

3
의료 기기용 부품 제조 및 판매
영위

4
스포츠 기기의 제조 및 판매
미영위

5
자동차, 항공기, 음향기기, 통신기기 관련 부품 제조, 판매, 무역업
영위

6
나노 및 도체 관련 소재 제조, 판매, 무역업
영위

7
안테나, 케이블, 커넥터 및 관련 부품의 개발, 제조, 판매, 무역업
영위

8
부동산 임대 및 매매업
영위

9
정보통신기기 및 컴퓨터 임대업, 판매업
영위

10
계량 및 계측기기 임대업, 판매업
영위

11
금형의 제조 및 판매업
영위

12
자동차 전장, 부품의 개발, 제조, 판매업
영위

13
소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업
영위

14
선박 및 함정용 전기, 전자, 통신 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 서비스업
영위

15
항공용 전자장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
영위

16
우주선 및 위성체 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
영위

17
자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출업
영위

18
군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 유지보수, 유통 및 군납품업
영위

19
전 각호에 관련된 제품과 기술의 수출입업, 수출입대행업, 국내 용역도급 및 물품매도확약서 발행업
영위

20
전 각호에 관련된 기술의 연구개발 사업과 기술용역 수탁업
영위

21
전 각호에 관련된 공사업무업
영위

22
전 각호에 부대하는 사업 일체
영위

다. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2024.03.27
-
1. 정보통신기기 및 컴퓨터 임대업, 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 계량 및 계측기기 임대업, 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 금형의 제조 및 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 자동차 전장, 부품의 개발, 제조, 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출업

추가
2024.03.27
-
1. 선박 및 함정용 전기, 전자, 통신 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 서비스업

추가
2024.03.27
-
1. 항공용 전자장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 우주선 및 위성체 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업

추가
2024.03.27
-
1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 유지보수, 유통 및 군납품업

추가
2024.03.27
-
1. 전 각호에 관련된 제품과 기술의 수출입업, 수출입대행업, 국내 용역도급 및 물품매도확약서 발행업

추가
2024.03.27
-
1. 전 각호에 관련된 기술의 연구개발 사업과 기술용역 수탁업

추가
2024.03.27
-
1. 전 각호에 관련된 공사업무업

추가
2024.03.27
-
1. 전 각호에 부대하는 사업 일체

삭제
2024.03.27
1. 전기, 전자부품 제조 및 판매
-

삭제
2024.03.27
1. 수출입업 (전기, 전자제품, 전자부품)
-

삭제
2024.03.27
1. 연구개발 및 공급업 (전기, 전자부품, 전자제품)
-

삭제
2024.03.27
1. 국방관련 장비 부품의 제조·판매업
-

삭제
2024.03.27
1. 친환경 바이오 식품관련 제조·유통·가공·판매
-

삭제
2024.03.27
1. 전 각호에 관련된 공사업무업
-

삭제
2024.03.27
1. 전 각호에 부대하는 사업 일체
-

라. 변경 사유

사업목적
변경 취지 및 목적, 필요성
사업목적 변경 제안 주체
해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

1. 정보통신기기 및 컴퓨터 임대업, 판매업
사업영역의 다각화
이사회
회사의 기존 사업 범위였던 케이블 조립체 제작 및 판매영역을 민군관 입찰사업 참여 등으로 확대하고 그에 따른 매출 상승 효과 기대

1. 계량 및 계측기기 임대업, 판매업
이사회

1. 금형의 제조 및 판매업
이사회
Automotive 전장의 디지털화로 인해 High Speed와 자율주행의 고도화에 따른 High Frequency 통신의 시장 요구 증가 --> 고주파 부품 대량 생산 및 그에 따른 매출상승 효과 기대

1. 자동차 전장, 부품의 개발, 제조, 판매업
이사회

1. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업
이사회
High Speed, High Frequency 시장 전환에 따라 H/W 및 S/W 신호처리 고도화 필요--> 회사의 경우 Total Solution 구현을 위한 S/W사업 확대 및 그에 따른 매출상승 효과 기대

1. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출업
이사회

1. 선박 및 함정용 전기, 전자, 통신 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 서비스업
국방·항공 등 사업확대에 따른 목적사업 정비
이사회
회사에서 보유하고 있는 제품군의 납품 영역 확대를 통한 신규 고객유치 및 매출 증대

1. 항공용 전자장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
이사회
회사에서 보유한 제품군의 모듈화를 통한 납품 영역 확대 및 매출증대 목적

1. 우주선 및 위성체 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
이사회
회사에서 보유한 제품군의 모듈화를 통한 납품 영역 확대 및 매출증대 목적

1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 유지보수, 유통 및 군납품업
이사회
국방사업 확대에 따른 유지보수 및 군 납품 가능성에 따른 사업영역 확대 목적

1. 전 각호에 관련된 제품과 기술의 수출입업, 수출입대행업, 국내 용역도급 및 물품매도확약서 발행업
-
이사회
-

1. 전 각호에 관련된 기술의 연구개발 사업과 기술용역 수탁업
이사회
-

1. 전 각호에 관련된 공사업무업
이사회
-

1. 전 각호에 부대하는 사업 일체
이사회
-

1. 전기, 전자부품 제조 및 판매
미영위 사업 및 중복 사업목적 제외
이사회
-

1. 수출입업 (전기, 전자제품, 전자부품)
이사회
-

1. 연구개발 및 공급업 (전기, 전자부품, 전자제품)
이사회
-

1. 국방관련 장비 부품의 제조·판매업
이사회
-

1. 친환경 바이오 식품관련 제조·유통·가공·판매
이사회
-

1. 전 각호에 관련된 공사업무업
이사회
-

1. 전 각호에 부대하는 사업 일체
이사회
-

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
1. 정보통신기기 및 컴퓨터 임대업, 판매업
2024.03.27

2
1. 계량 및 계측기기 임대업, 판매업
2024.03.27

3
1. 금형의 제조 및 판매업
2024.03.27

4
1. 자동차 전장, 부품의 개발, 제조, 판매업
2024.03.27

5
1. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업
2024.03.27

6
1. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출업
2024.03.27

7
1. 선박 및 함정용 전기, 전자, 통신 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 서비스업
2024.03.27

8
1. 항공용 전자장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
2024.03.27

9
1. 우주선 및 위성체 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업
2024.03.27

10
1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 유지보수, 유통 및 군납품업
2024.03.27

11
1. 전 각호에 관련된 제품과 기술의 수출입업, 수출입대행업, 국내 용역도급 및 물품매도확약서 발행업
2024.03.27

12
1. 전 각호에 관련된 기술의 연구개발 사업과 기술용역 수탁업
2024.03.27

13
1. 전 각호에 관련된 공사업무업
2024.03.27

14
1. 전 각호에 부대하는 사업 일체
2024.03.27

1) 민수통신 산업 분야

사업목적별
구분
내용

1. 정보통신기기 및 컴퓨터 임대업, 판매업 2. 계량 및 계측기기 임대업, 판매업 3. 금형의 제조 및 판매업 4. 자동차 전장, 부품의 개발, 제조, 판매업 5. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업 6. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출업
사업 분야 및 진출 목적
AI반도체 및 Automotive 디지털화 등에 따른 사업영역 확대 필요

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
AI반도체 : 428억불(2024년), 1,194억불(2027년)Automotive : 233억불(2023년), 1,332억불(2030년)

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
경상개발비로 20억원 이상의 자금이 소요될 것으로 예상됨

사업 추진현황
ATE 케이블 국산화 완료, Test Board 개발 및 고객사 승인 대기

기존 사업과의 연관성
신호처리 용량 증가에 따른 High Speed(High Frequency) 니즈 증가

주요 위험
Device 별 승인여부 및 점유율

향후 추진계획
전장사업, 반도체 사업 분야의 각 End User의 제품 등록 및 양산

미추진 사유
해당사항없음

2) 국방·항공·우주 산업 분야

사업목적별
구분
내용

7. 선박 및 함정용 전기, 전자, 통신 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 서비스업 8. 항공용 전자장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업 9. 우주선 및 위성체 부분품의 설계, 제조, 직매, 판매업 10. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 유지보수, 유통 및 군납품업
사업 분야 및 진출 목적
회사는 부품 제작 및 납품 업체에서 시스템, 모듈 제작으로 사업영역을 확대하고자 하며 방어 및 공격 무기 전반에 진입하고자 함

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
해외 국방산업의 K방산 수요 확대에 따른 신규 시스템 및 부품 개발의 수요 증가 및 자주 국방산업 역시 국산화 정책 기조를 유지하고 있어 국상사업의 확대는 지속적으로 확대될 것으로 예상됨

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
회사는 국방,우주,항공과 관련하여 경상개발비로 50억원 이상, 공장 설립 및 신규 라인증설로 100억원 가량의 자금이 소요될 것으로 예상되며 2027년 이내 매출 및 이익을 통하여 투자금을 회수할 수 있을 것으로 판단됨

사업 추진현황
특수복합커넥터의 국산화 추진 개발 중, 방어 및 탐색 관련 안테나, 액세서리를 포함한 부품, 안테나모듈 등 개발 진행 및 양산 준비 중

기존 사업과의 연관성
기존 사업에서 단순 부품이 아닌 업그레이드된 모듈화 작업으로 연계 진행 중

주요 위험
방산 사업은 해외 국제 정세에 따라 변화가 많아 투자금 및 개발 인력 투자에 신중을 기하여 합니다.정부 주도 사업이 대부분이라 국내외 필요에 따라 사업 규모 변동 가능성이 있음

향후 추진계획
현재 추진중인 특수복합커넥터의 국산화, 방어 및 탐색 관련 안테나, 액세서리를 포함한 부품, 안테나모듈 등 납품 사업영역을 확대하고, 기존 장비 개량 및 성능 개선 작업에도 참여할 수 있도록 사업영역을 지속적으로 확대하고자 함또한, 향후 정부의 주요사업인 우주사업 프로젝트 선정을 위하여 국방 사업에서 더 많은 노하우를 축적하고자 하며 이를 우주산업에 접목시켜 매출 증대 및 이익을 극대화하고자 함

미추진 사유
해당사항없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 국내에서 유일하게 유·무선 초고속 RF 연결 솔루션을 보유한 기업으로, mmWave 대역의 케이블, 커넥터, 안테나를 개발 및 제작하는 소부장(소재·부품·장비) 전문 기업입니다. 당사의 최첨단 RF 연결 솔루션 기술은 국방·항공·우주산업부터 차세대 이동통신 기지국, 계측 및 측정, 디바이스 기기 등과 관련된 민수통신 산업, 반도체 측정 산업에 이르기까지 다양한 분야에서 활용되고 있습니다. 주요 제품과 관련된 특성 및 기타 세부 사항은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

[국방·항공·우주산업]

지상/해상/항공 무기 시스템은 모두 전자전기 부품과 모듈을 탑재하고 있으며, RF신호, 데이터 신호, 전원 신호 등을 처리하기 위해 케이블과 커넥터가 사용되고, 레이다 시스템에는 안테나가 필수적으로 사용됩니다. 국내 대표 방산업체들은 그동안 주요 연결 부품을 수입에 의존하는 비중이 높았으나, 국방 산업에서 주요 부품의 국산화 필요성이 커지면서 당사의 기술로 개발된 국산 부품에 대한 대체 수요가 증가할 것으로 기대됩니다. 현재 당사는 밴드패스필터(BPF), 특수복합커넥터, 케이블조립체, 항공기용 안테나, 능동 위상 배열 안테나 등 고객사의 요구에 맞춘 차세대 무기 및 성능 개량 개발 사업에 참여하고 있으며, 양산을 준비하고 있습니다.

[민수통신산업]

1) 계측·측정

5G 계측/측정 케이블 시장은 일반 RF 동축 케이블과 달리 초정밀 동축 커넥터가 케이블의 양단에 결합되는 형태로, 일반적인 RF 동축케이블 시장과 구별됩니다. 초정밀 동축 커넥터는 주파수별로 구분되어 있는 국제 표준 규격의 커넥터 종류에 따라 1.0mm / 1.85mm / 2.4mm / 2.9mm / 3.5mm / 7.0mm / 1.35mm 등으로 분류되어 있으며, 당사는 현재 1.0mm / 1.35mm / 7.0mm를 제외한 모든 제품군을 개발 완료하여 양산 제품으로 보유하고 있습니다.

2) M-GROUP (초소형전송선로)

M-GROUP은 Qualcomm의 RF칩과 Digtal칩을 연결하는 핵심 연결 부품으로 5G 초소형 기지국(스몰셀), 댁내장치(CPE) 및 노트북 등의 디바이스에 적용되며, 특히 39GHz 대역의 스몰셀에 유일한 공급업체(Sole vendor)로 선정되었습니다. 현재 글로벌 민수 통신 투자 지연으로 인해 시장 개화가 다소 늦어지고 있으나, 밀리미터파 5G를 지원하는 초소형 기지국(스몰셀), 태블릿, 노트북, 댁내 장치(CPE) 등의 무선 통신 애플리케이션 시장의 성장에 힘입어 빠른 시일 내에 시장이 개화될 것으로 기대됩니다.

[반도체 측정산업]

반도체 제조 공정은 크게 전공정과 후공정으로 나뉘며, 각 공정별로 사용되는 측정장비가 특화되어 있습니다. 당사는 비메모리 반도체의 전공정 측정장비와 호환되는 프로브카드의 개발·상용화를 준비하고 있습니다. 또한 메모리 반도체의 후공정 측정 장비와 호환되는 HIFIX 보드를 자체적으로 개발 완료하여 고객사 진입 및 사업화를 추진하고 있습니다. 당사의 탁월한 연결 솔루션 기술 경쟁력을 바탕으로 개발된 케이블조립체는 해외 경쟁사 제품을 대체할 목적으로 국내 최대 종합 반도체 기업에 양산 납품되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명

(단위 : 천원)

품 목
주요상표
2024년 3분기
2023년

매출액
비율
매출액
비율

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

필터, 안테나 등
2,558,290
22.73%
2,491,212
29.44%

민수통신
Microwave, M-GROUP, MBR1.5mm 등
8,618,239
76.59%
5,948,335
70.29%

반도체
RF Cable, Board 등
76,486
0.68%
23,373
0.28%

합 계
11,253,015
100.00%
8,462,920
100%

나. 주요 제품의 가격변동 추이 및 가격 변동 원인

1) 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)

품 목
제10기 3분기
제9기
제8기

케이블 조립체
284
275
284

안테나
650
627
628

※ 동일 품목 내에서도 다양한 제품이 존재하고, 년도별로도 제품 판가의 차이가 있으므로 가격변동이 나타날 수 있습니다.

2) 주요 가격변동원인

당사의 제품은 거래처의 주문에 의한 개발, 생산판매가 이루어지는 주문판매형태의 제품이므로, 고객사가 요구하는 사양에 따라 고객과 협의하여 결정합니다. 당사의 제품은 주파수 및 고객사의 볼륨에 따라 동일한 제품이라도 가격차이가 발생하며, 환율 등의 영향을 감안하여 가격을 결정합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황
1) 원재료 가격 변동 추이

당사는 5G 부품 및 장비 사업을 영위하는 과정에서 고객사의 요구로 인해 다양한 스펙의 제품을 제조하며 그에 따라 원재료를 매입하며 상세 내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 원)

매입 유형
품 목
구 분
2024년도 3분기
2023년도
2022년도

(제10기 3분기)
(제9기)
(제8기)

원재료
Aramid
국 내
257,000
257,000
257,000

수 입
-
-
-

소 계
257,000
257,000
257,000

SPC Wire
국 내
56,588
48,679
40,208

수 입
-
-
-

소 계
56,588
48,679
40,208

SPC Tape
국 내
295,000
138,000
138,000

수 입
-
-
-

소 계
295,000
138,000
138,000

PTFE
국 내
34,500
34,500
36,800

수 입
-
-
-

소 계
34,500
34,500
36,800

SPC 편각도체
국 내
160,000
160,000
-

수 입
-
-
-

소 계
160,000
160,000
-

Cu Ribbon
국 내
21,500
21,500
-

수 입
-
-
-

소 계
21,500
21,500
-

GANG 32CABLE (AWG32)
국 내
-
-
-

수 입
￥130
￥130
￥130

소 계
￥130
￥130
￥130

Plug
국 내
58
58
58

수 입
-
-
-

소 계
58
58
58

Receptacle
국 내
127
127
127

수 입
-
-
-

소 계
127
127
127

※ 해당기간 주요 원재료의 단순평균구매금액으로 가격을 산출하였으며, 주요 원재료의 매입시기 등의 차이로 연도별 가격변동이 나타날 수 있습니다.

2) 원재료 매입 현황

(단위 : 천원)

매입 유형
품 목
구 분
2024년도 3분기
2023년도
2022년도

(제10기 3분기)
(제9기)
(제8기)

원재료
SPC Wire
국 내
74,399
111,258
31,189

수 입
-
-
-

소 계
74,399
111,258
31,189

SPC Tape
국 내
109,876
84,596
66,576

수 입
-
-
-

소 계
109,876
84,596
66,576

PTFE
국 내
43,125
30,188
40,800

수 입
-
-
-

소 계
43,125
30,188
40,800

SPC 편각도체
국 내
-
23,760
-

수 입
-
-
-

소 계
-
23,760
-

Cu Ribbon
국 내
1,271
2,391
-

수 입
-
-
-

소 계
1,271
2,391
-

GANG 32CABLE (AWG32)
국 내
-
-
-

수 입
255,006
136,280
137,023

소 계
255,006
136,280
137,023

Receptacle
국 내
-
3,427
-

수 입
-
-
-

소 계
-
3,427
-

기타
국 내
747,234
1,027,692
544,100

수 입
943
-
-

소 계
748,177
1,027,692
544,100

원재료합계
국 내
975,905
1,283,312
682,665

수 입
255,949
136,280
137,023

소 계
1,231,854
1,419,592
819,688

상품

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

국 내
1,088,502
27,306
-

수 입
601
202
-

소 계
1,089,103
27,508
-

민수통신
국 내
854,702
230,444
433,652

수 입
23,885
213,281
9,117

소 계
878,587
443,725
442,769

반도체
국 내
4,175
35,000
37,100

수 입
16,942
659
-

소 계
21,117
35,659
37,100

기타
국 내
1,468,852
2,913,755
1,625,560

수 입
99,053
173,508
601,995

소 계
1,567,905
3,087,263
2,227,555

상품합계
국 내
3,416,231
3,206,505
2,096,312

수 입
140,481
387,650
611,112

소 계
3,556,712
3,594,155
2,707,424

외주 가공비

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

국 내
99,597
95,704
17,042

수 입
-
-
-

소 계
99,597
95,704
17,042

민수통신
국 내
294,664
487,601
223,227

수 입
-
-
-

소 계
294,664
487,601
223,227

반도체
국 내
12,121
15,680
22,039

수 입
-
-
-

소 계
12,121
15,680
22,039

외주가공비합계
국 내
406,382
598,984
262,308

수 입
-
-
-

소 계
406,382
598,984
262,308

총 합 계
국 내
4,798,518
5,088,801
3,041,284

수 입
396,430
523,930
748,135

합 계
5,194,948
5,612,731
3,789,419

3) 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

나. 생산능력 및 생산실적

(단위 : EA, m, 원)

제품 품목명
구 분
2024년도 3분기
2023년도
2022년도

(제10기 3분기)
(제9기)
(제8기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

생산능력
-
-
-
-
-
-

생산실적
39,562
536,315,512
45,352
785,293,480
-
-

가 동 율
-
-
-

기말재고
291,859
387,839,389
36,480
210,843,310
-
-

민수통신
생산능력
1,192,440
-
1,146,240
-
1,272,640
-

생산실적
54,155
387,441,459
63,863
678,710,320
210,808
1,388,351,915

가 동 율
4.54%
5.57%
16.56%

기말재고
1,483,522
3,221,215,320
1,304,668
2,705,426,660
23,006
168,478,483

반도체
생산능력
-
-
-
-
-
-

생산실적
199
14,428,298
-
-
-
-

가 동 율
-
-
-

기말재고
17
487,412
-
-
-
-

기타
생산능력
-
-
-
-
-
-

생산실적
-
-
-
-
3,285
87,877,564

가 동 율
-
-
-

기말재고
-
-
74
3,628,322
1,409
58,147,718

합계(*)
생산능력
1,192,440
-
1,146,240
-
1,272,640
-

생산실적
93,917
938,185,269
109,215
1,464,003,800
214,093
1,476,229,479

가 동 율
7.88%
9.53%
16.82%

기말재고
1,775,398
3,609,542,121
1,341,222
2,919,898,292
24,415
226,626,201

(*) 회사는 직접 생산 및 외주 생산을 병행하고 있습니다. 외주 생산에 대한 가동율은 제외된 비율로 외주생산 가동율을 반영할 경우 2024년 3분기 기준 가동율은 15.76%입니다.

다. 생산설비에 관한 사항

보고기간 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

< 취득원가>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
7,334,315,110
5,846,662,987
2,712,791,363
625,664,026
16,519,433,486

취득
-
21,038,000
148,248,591
1,233,839,344
1,403,125,935

처분
-
(198,000,000)
(175,756,176)
-
(373,756,176)

대체
-
129,579,844
185,500,000
(333,079,844)
(18,000,000)

기타
-
-
4,453,092
-
4,453,092

전기말:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,875,236,870
1,526,423,526
17,535,256,337

당기초:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,875,236,870
1,526,423,526
17,535,256,337

취득
-
261,410,000
97,337,367
1,142,219,095
1,500,966,462

처분
-
-
(27,648,000)
-
(27,648,000)

대체
-
553,934,160
270,750,000
(824,684,160)
-

기타
-
-
279,252
2,930,177
3,209,429

당분기말:
7,334,315,110
6,614,624,991
3,215,955,489
1,846,888,638
19,011,784,228

<감가상각누계액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(1,879,455,365)
(1,211,947,671)
-
(3,091,403,036)

상각
-
(622,932,508)
(528,758,234)
-
(1,151,690,742)

처분
-
69,299,998
36,593,830
-
105,893,828

기타
-
-
(476,072)
-
(476,072)

전기말:
-
(2,433,087,875)
(1,704,588,147)
-
(4,137,676,022)

당기초:
-
(2,433,087,875)
(1,704,588,147)
-
(4,137,676,022)

상각
-
(446,567,967)
(371,823,682)
-
(818,391,649)

기타
-
-
109,917
-
109,917

당분기말:
-
(2,879,655,842)
(2,076,301,912)
-
(4,955,957,754)

<정부보조금>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(62,638,806)
-
-
(62,638,806)

상각
-
5,964,468
-
-
5,964,468

전기말:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

당기초:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

상각
-
4,473,354
-
-
4,473,354

당분기말:
-
(52,200,984)
-
-
(52,200,984)

<장부금액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기말
7,334,315,110
3,309,518,618
1,170,648,723
1,526,423,526
13,340,905,977

당분기말
7,334,315,110
3,682,768,165
1,139,653,577
1,846,888,638
14,003,625,490

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

1) 사업부문별 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

제10기 3분기
제9기
제8기

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

제ㆍ상품, 용역 및기타매출
필터, 안테나 등
수 출
236,390
-
-

내 수
2,321,899
2,491,212
1,065,846

합 계
2,558,290
2,491,212
1,065,846

민수통신
제ㆍ상품, 용역 및기타매출
Microwave, M-GROUP, MBR1.5mm 등
수 출
4,946,316
615,836
606,211

내 수
3,671,923
5,332,498
3,942,233

합 계
8,618,239
5,948,335
4,548,444

반도체
제ㆍ상품, 용역 및기타매출
RF Cable, Board 등
수 출
-
-
-

내 수
76,486
23,373
-

합 계
76,486
23,373
-

합 계
수 출
5,182,706
615,836
606,211

내 수
6,070,309
7,847,083
5,008,078

합 계
11,253,015
8,462,920
5,614,290

2) 매출유형별 매출실적

(단위 : 천원)

구 분
제10기 3분기
제9기
제8기

제ㆍ상품 매출
9,387,824
6,262,604
4,545,413

용역 및 기타매출
1,865,191
2,200,316
1,068,877

계
11,253,015
8,462,920
5,614,290

나. 주요매출처

주요 매출처 비중 및 매출 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.
다. 판매경로 및 전략
1) 판매경로

제품군
구분
매출 유형
판매 경로

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

국내
직접판매 또는 입찰
본사 영업팀 → 고객사

국외

민수통신
국내
직접판매
본사 영업팀 → 고객사

국외
직접판매 또는 해외법인, 해외대리점을 통해 판매
본사 영업팀 → 고객사 본사 영업팀 → 해외법인 또는 해외대리점 → 고객사

반도체
국내
직접판매
본사 영업팀 → 고객사

국외
직접판매 또는 해외법인, 해외대리점을 통해 판매
본사 영업팀 → 고객사 본사 영업팀 → 해외법인 또는 해외대리점 → 고객사

2) 판매전략

사업부문
판매전략

국방
ㆍ항공
ㆍ우주

mmWave

대역은 과거부터 국방 영역에서 사용되던 주파수 대역이며 당사는 해당 주파수 영역대에 최적화된 유무선 기술, 제품 경쟁력을 보유한 회사입니다. 최근 글로벌로 확대되고 있는 K국방 사업의 성장을 통해 고객사들은 보다 높은 기술력의 제품 확보 및 국산화가 필요한 상황입니다. 이에 당사는 내제화된 자체 기술력을 통해 이러한 시장의 니즈에 맞는 고객사를 확보하고 차별화된 제품 공급을 통해 핵심 부품의 국산화 사업에 참여하고 있습니다
.

민수통신
국내

당사는 mmWave에 최적화된 자체 소재, 공정, 설계 기술에 기반하여 5G/6G 등의 민수 통신사업에 사용되는 유
ㆍ무선 통신 부품 및 장비를 직접개발, 생산합니다. 이러한 기술 경쟁력을 바탕으로 고객이 요구하는 제품을 글로벌 경쟁이 가능한 기술 수준으로 개발 대응하며 신속히 공급하는 것을 최우선 전략으로 하고 있습니다. 저손실 고주파 통신 부품의 경우, 고객사들이 과거 수입에 의존했던 영역으로 당사는 당사의 국산화 기술 및 제품을 통해 이를 대체하며 시장 점유율을 점진적으로 증대하고 있습니다.

국외
당사는 글로벌 경쟁력을 갖춘 다양한 제품 라인업을 확보하여 유럽, 미국, 대만의 해외 자회사 및 공식 대리점을 통해 글로벌 고객사의 수요와 니즈를 대응하고 있습니다. 또한 각종 대규모 해외 통신 전문 전시회(MWC, IMS, EuMW 등)에 매년 참가하여 회사, 제품, 기술을 홍보하고 있으며 현지 고객사 발굴 및 네트워킹을 정기적으로 진행하고 있습니다.

반도체
국내
당사는 나노 소재 압출 가공, 차폐 공정 기술, 정밀 설계 능력을 토대로 mmWave 케이블과 초소형 전송선로 제품군에서 글로벌 탑티어 수준의 기술력 보유하고 있습니다. 또한, ATE(Automated Test Equipment)에 들어가는 고주파 케이블을 국산화 및 신규 개발 사업에 참여하여 시장 점유율을 점진적으로 증대하고 있습니다.

라. 수주상황

2024년 3분기말 현재 수주잔고가 남아있는 프로젝트의 수주총액, 기납품액, 수주잔고는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

품목
수주 일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

UAE MSAM BLOCK-II MFR수출(U-BATTERY 양산)_ CONNECTOR-ADAPTOR-HARMONIC FILTER 외 4건
2024-05-21
2026-06-24
-
1,181,952
-
236,390
-
945,562

합 계
-
1,181,952
-
236,390
-
945,562

※ 상기 내용은 단일판매공급계약 체결 공시 기준으로 작성되었으며, 그 외 수주현황은 당사 및 고객사의 사업 등에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되는 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.

당사는 상기 계약을 제외하고는 장기계약에 따라 일정 물량이 보장되는 수주형식이 아닌, 고객사의 구매오더 형식으로 1개월 ~ 2개월 단기 판매가 진행되고 있습니다.

향후 국방관련 수주 계약체결 시 수주 상황을 공시하도록 하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책 및 신용위험, 유동성위험과 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 신용위험

신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

① 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,960,042,986
2,096,657,889

매출채권
2,729,639,831
1,868,334,568

계약자산
159,929,581
183,501,304

기타유동금융자산
1,850,132,442
5,344,886,318

기타비유동금융자산
931,566,373
663,611,013

합 계
9,631,311,213
10,156,991,092

② 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

만기미도래
1,162,228,147
159,929,581
908,850,681
183,501,304

90일 이내
813,542,073
-
332,655,469
-

90일 이상 180일 이내
-
-
555,685,000
-

180일 이상 270일 이내
-
-
-
-

270일 이상 1년 이내
309,384,611
-
48,303,500
-

1년 초과 연체
444,485,000
-
22,839,918
-

소계
2,729,639,831
159,929,581
1,868,334,568
183,501,304

차감 : 대손충당금
(250,109,489)
-
(23,646,598)
-

합 계
2,479,530,342
159,929,581
1,844,687,970
183,501,304

③ 보고기간 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
23,646,598
89,296,207

대손상각비
249,804,409
(65,649,609)

제각
(23,341,518)
-

기말잔액
250,109,489
23,646,598

2) 유동성 위험

연결회사의 재무팀은 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
1,142,687,557
1,142,687,557
1,142,687,557
-

차입금
8,738,285,708
9,500,712,768
4,009,758,248
5,490,954,521

리스부채
800,152,371
800,152,371
448,896,481
351,255,890

기타금융부채(*)
2,232,205,120
2,232,205,120
1,564,483,919
667,721,201

전환사채
4,344,545,642
11,048,950,000
-
11,048,950,000

신주인수권부사채
651,681,496
1,657,342,500
-
1,657,342,500

합 계
17,909,557,894
26,382,050,316
7,165,826,205
19,216,224,112

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채 및 파생상품부채는 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
162,664,709
162,664,709
162,664,709
-

차입금
10,286,553,560
11,116,779,639
5,539,603,530
5,577,176,109

리스부채
728,166,723
728,166,723
511,876,562
216,290,161

기타금융부채(*)
2,416,158,891
2,692,452,003
2,038,609,193
653,842,810

합 계
13,593,543,883
14,700,063,074
8,252,753,994
6,447,309,080

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채 및 파생상품부채는 제외하였습니다.

3) 이자율위험이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 이러한 이자율 변동위험은 주로 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 제고하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금을 보유하고 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 차입금으로 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
32,382,857
(32,382,857)
102,865,536
(102,865,536)

4) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있으며 각 국가별 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 및 유로화 등이 있습니다. 또한 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.보고기간종료일 현재 환율변동 위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

외화자산:

현금및현금성자산
USD
122,239
161,306,756
633,608
816,973,704

EUR
87,933
129,618,694
206,796
295,013,063

TWD
5,857,078
244,650,148
10,646,452
446,938,055

소 계

535,575,598

1,558,924,822

매출채권
USD
413,909
546,195,727
41,214
42,728,524

EUR
165,081
243,339,741
195,775
276,596,185

TWD
2,457,515
102,650,402
136,528
5,731,445

소 계

892,185,870

325,056,154

외화자산 계

1,427,761,468

1,883,980,976

외화부채:

미지급금
USD
6,631
8,750,479
900
1,160,460

TWD
649,378
27,124,519
532,013
22,333,890

외화부채 계

35,874,998

23,494,350

외화순자산 계
USD
529,518
698,752,004
673,921
858,541,768

EUR
253,014
372,958,435
402,571
571,609,248

TWD
7,665,215
320,176,031
10,250,967
430,335,610

5) 보고기간 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
69,875,200
(69,875,200)
85,854,177
(85,854,177)

EUR
37,295,844
(37,295,844)
57,160,925
(57,160,925)

TWD
32,017,603
(32,017,603)
43,033,561
(43,033,561)

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금및현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있습니다. 연결회사의 자금담당은 수시로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로써 연결회사는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계(A)
17,532,305,868
10,286,553,560

차감: 현금및현금성자산(B)
(3,960,042,986)
(2,096,657,889)

순차입금(C=A-B)
13,572,262,882
8,189,895,671

자본총계(D)
6,462,267,498
13,941,156,789

총자본(E=C+D)
20,034,530,380
22,131,052,460

자본조달비율(C/E)
67.74%
37.01%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 보고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발 조직

당사조직도

2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년

연구개발비용 총계
4,881,512
7,058,567
6,118,526

정부보조금
(41,161)
(297,802)
(260,952)

연구개발비용 계
4,840,351
6,760,765
5,857,574

회계 처리
개발비 자산화
1,163,625
-
-

연구개발비(비용)
3,717,887
6,760,765
5,857,574

연구개발비용 합계
4,881,512
6,760,765
5,857,574

연구개발비 / 매출액 비율 (주2) [연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
73.02%
84.69%
108.98%

(주1) 상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 별도 기준입니다.

(주2) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

3) 연구개발실적

(1) 정부출연 연구과제 현황

(기준일: 2024년 3분기 말)

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

ABC-MIMO : 증강 빔라이팅 기반 차세대 다중 입출력 통신 시스템(차세대 무선전송 기술(Post-MIMO) 개발)
과학기술정보통신부
21.04 ~ 25.12
안테나
진행중

비정형 복잡한 환경에서 매니퓰레이터를 이용한 다중 임무용 다족형 로봇의 통합운동제어 기술 개발
산업통상자원부, 방위사업청
22.06 ~ 27.05
통신모듈
진행중

6G용 초고주파 저손실 소재 및 통신부품 개발
산업통상자원부
23.07 ~ 27.12
안테나
진행중

6G 테라헤르츠 통신용 안테나 및 필터 개발
산업통상자원부
23.07 ~ 27.12
안테나
진행중

D-밴드 고성능 AoB 기술 기반의 고효율 빔포밍 파워 모듈 개발
산업통상자원부
24.07 ~ 28.12
안테나 모듈
진행중

U-LTCC 기반 자율주행 레이더 모듈 설계
ㆍ제작 및 특성 평가기술 개발

산업통상자원부
24.07 ~ 28.12
77GHz 안테나 조립체
진행중

저궤도 초소형 위성탑재용 Ku-/Ka-band 타일형 빔포밍 안테나 개발
산업통상자원부
24.08 ~ 28.07
위성용 안테나
진행중

(2) 현재 개발 및 계획 중인 연구과제 현황

(기준일:
2024년 3분기 말)

연구과제명
주관 부서
연구기간
연구결과 및 기대효과

복합커넥터
연구소
2022.04~2024.10
다기능 레이다의 전자 장비와 회로 카드 조립체의 전기, 전원 신호를 연결하는 복합 커넥터를 개발, 기술 개발과 더불어 타 과제 및 모델의 파급 효과가 기대되며 부품 적용성 확대 등 연계성을 기대 한다.

하모닉 필터
연구소
2024.05~2026.06
레이더 모듈용 하모닉 필터 개발 (공급계약 체결) 방위산업용 레이더 모듈에 사용되는 하모닉 필터 개발. 레퍼런스 모델 개발 이후 다양한 체계 및 주파수 대역에서 동작하는 하모닉 필터 개발

sub-THz ANTENNA module
연구소
2023.07~2027.12
FR2 및 6G 안테나용 AiP 모듈 개발 단일 대역 지원 뿐만 아니라 다중대역 지원이 되도록 안테나를 설계하고 있음 저손실 소재 기반의 고효율 안테나 개발이 기대됨

Solderable antenna module
연구소
2021.05~2024.12
표면 실장형 근거리 60GHz 저전력 통신 모듈 6Gbps 이상의 고속 데이터 전송을 위한 모듈로써 전송속도 한계가 있는 커넥터를 무선화 개발. 시장 개화 시 매출에 큰 영향을 끼칠 것으로 기대

레이더용 배열 안테나
연구소
2022.01~2024.12
레이더 모듈용 배열 안테나 개발 방위산업용 레이더 모듈에 사용되는 안테나 개발. 레퍼런스 모델 개발 이후 다양한 체계 및 주파수 대역에서 동작하는 레이더 모듈용 배열 안테나 조립체를 개발. 방위산업 분야 안테나 전문업체로 성장기대

방향탐지용 안테나 모듈
연구소
2022.06~2024.12
전투기 탑재형 방향 탐지용 안테나 개발 방위산업용 레이더 신호 탐지용 안테나 모듈 개발. 전투기 탑재형 국산화 안테나 개발. 다양한 전투기에 적용할 수 있는 국산기술 개발 기대

Flexstable cable
연구소
2021.09~2024.12
유연성을 가지는 초고주파 고차폐 케이블 고도화 Test & Measurement 및 반도체 분야 에서 수요가 가장 높은 케이블의 다양한 라인업 확충

Magnetic connector
연구소
2022.01~2024.12
자석기반 측정용 커넥터 고도화 개발 Test & Measurement 산업분야에서 고객 시간을 단축시키기 위한 솔루션으로 간단한 체결, 탈거가 가능한 커넥팅 기술, 기존 기술 대비 고객의 시간을 50% 이상 절감 가능

반도체 테스트용 다중 커넥터 조립체
연구소
2021.12~2024.11
반도체 테스트용 멀티 핀 커넥터 기술고도화에 따른 반도체 기반 모듈, 제품 수요 증가에 따라 고효율의 측정솔루션이 필요함. 센서뷰가 만든 저손실 고유연 케이블 기반으로 신규 시장 확보 기대

방위산업용 테스트 케이블 및 커넥터
연구소
2021.01~2024.12
방위산업용 커넥터 지상레이더 및 비행기 탑재형 케이블 및 커넥터 조립체 일체. 다양한 고객, 응용분야에 범용 사용 및 매출 증대 기대

반도체 테스트용 High power connector
연구소
2021.01~2024.12
반도체 공정검사용 커넥터 고속클럭 반도체 테스트용 프로브 스테이션 개발. 정밀 측정을 위한 테스트 지그 및 누설 측정 커넥터 및 스테이션 개발. 기존의 업체가 측정하지 못하는 세밀한 영역까지 측정하므로서 시장에서의 기술선도 기대

반도체 테스트용 Interface Board(비메모리 후공정용 Load Board)
연구소
2024.08~2024.12
비메모리 Final Test용 Load Board 시장 진입 Assembly 공정을 마친 Package test용 Load board 개발 완료하여 국내 업체와 평가 진행 중 해당 Load Board는 SOC product 및 SIP Module용 Final test에 활용 가능하며 국내 IDM & OSAT 업체 및 해외 업체까지 시장을 확대할 예정임

반도체 테스트 보드 / RF Cable 검사 시스템 개발
연구소
2021.01~2024.12
반도체 테스트보드 및 RF cable Test 설비 시장 진입 Probe card 및 Load board 자체의 기능 검증을 위한 DC & RF특성 test 설비를 개발완료 하였고 국내 및 해외 시장 진출을 추진 중임.

110GHz Connector / Adapter
연구소
2023.03 ~2024.12
110GHz 이상의 커넥터, 아답터 개발 및 라인업, 고도화 및 Test&Measurement 산업분야에서의 다양한 라인업 확충

항공통제기용 안테나 개발
연구소
2023.04~2025.02
방위산업용 항공통제기에 장착되는 PESA 기술을 국내 ESA 기술로 개선하는 실용화 선행기술 사업.

드론 운용 안테나
연구소
2023.04~2025.12
군집드론 (목표물 탐지 및 공격)을 제어하기 위한 통신시스템용 안테나. 통신시스템 체계 확대 적용 기대. 트랙킹 안테나, ESA 등

헬기탑재형 안테나
연구소
2023.04~2024.12
방위산업용 헬기에 탑재형 UHF 안테나. 통신시스템 체계 확대 적용 기대. 트랙킹 안테나, ESA 등

Full-duplexing 60GHz 전송모듈 개발
연구소
2024.01~2024.12
차세대 스마트 기기의 holeless 기술 선행개발. 플래그쉽 스마트 기기 적용검토 후 사업화 성공 시 주력기술 중 하나로 성장 기대

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
총 209건(국내 125건, 해외 84건)의 특허 및 디자인, 상표 등 지적재산권을 출원하였으며, 그 중 139건(국내 92건, 해외 47건)이 등록되었습니다. 소재 가공 관련 기술은 당사 독자 노하우의 외부 유출을 방지하고자 특허를 기술 선점보다는 전략적인 영업비밀 관리를 통해 공개되지 않도록 보호하고 있습니다.

(단위 : 건)

특허 출원
특허 등록

국내
해외
계
국내
해외
계

81
66
147
52
34
86

1) 주요 특허

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
밀리미터 안테나 방사체 및 이를 포함하는 안테나
당사
2017.08.28
2018.10.30
안테나
대한민국

2
특허
고 이득 안테나
당사
2018.06.22
2019.09.23
안테나
대한민국

3
특허
밀리미터 웨이브용 안테나 장치
당사
2019.03.08
2020.07.10
안테나
대한민국

4
특허
밀리미터 웨이브용 다중 대역 안테나 장치
당사
2019.03.08
2020.04.13
안테나
대한민국

5
특허
원형 편파 신호를 제공하는 혼 안테나 장치
당사
2019.04.18
2020.04.13
안테나
대한민국

6
특허
원형 편파 변환을 위한 혼 안테나 장치
당사
2019.06.25
2020.08.31
안테나
대한민국

7
특허
밀리미터웨이브용 테스트 안테나 장치
당사
2019.08.28
2020.12.10
안테나
대한민국

8
특허
높은 분리도를 가지는 이중 편파 혼 안테나
당사
2020.02.21
2021.04.15
안테나
대한민국

9
특허
밀리미터파용 광대역 패치 안테나 장치
당사
2020.08.21
2021.07.02
안테나
대한민국

10
특허
PCB 급전을 이용한 혼 안테나
당사
2021.01.21
2022.02.28
안테나
대한민국

11
특허
멀티 링크 통신을 위한 근거리 통신 안테나
당사
2021.03.19
-
안테나
대한민국

12
특허
투명 안테나
당사
2021.08.30
-
안테나
대한민국

13
특허
밀리미터파 안테나
당사
2021.09.30
-
안테나
대한민국

14
특허
RFIC 일체형 안테나
당사
2021.10.22
-
안테나
대한민국

15
특허
밀리미터 웨이브용 혼 안테나
당사
2022.02.24
-
안테나
대한민국

16
특허
밀리미터 웨이브용 기판 제작 방법
당사
2022.03.17
-
기타(소재)
대한민국

17
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커넥터 조립체
당사
2020.05.25
2022.01.20
커넥터
대한민국 외 5개국

18
특허
리셉터클 커넥터에 슬라이딩 삽입되는 플러그 커넥터
당사
2020.05.25
2022.01.05
커넥터
대한민국 외 5개국

19
특허
리셉터클 커넥터에 결합되는 플러그 커넥터
당사
2021.01.18
-
커넥터
대한민국

20
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커 넥터 조립체 및 플러그 커넥터
당사
2021.01.18
-
커넥터
대한민국

21
특허
소형 커넥터 테스트용 연결지그
당사
2021.07.16
-
커넥터
대한민국

22
특허
커넥터의 삽입 및 발거를 위한 지그
당사
2021.04.27
-
커넥터
대한민국

23
특허
고주파 신호 전송용 동축 케이블
당사
2020.10.26
-
케이블
대한민국

24
특허
리셉터클 커넥터에 결합되는 플러그 커넥터
당사
2021.03.25
-
커넥터
대한민국

25
특허
EMI차폐 기능을 갖는 전기 커넥터
당사
2021.02.01
-
커넥터
대한민국 외 1개국

26
특허
리셉터클 커넥터와 플러그 커넥터를 포함하는 커 넥터 조립체 및 플러그 커넥터
당사
2021.06.25
-
커넥터
대한민국

27
특허
전기 커넥터
당사
2021.08.24
2022.09.06
커넥터
미국 외 1개국

28
특허
RF 커넥터 및 이를 이용하는 디바이스 연결 방법
당사
2021.05.10
-
커넥터
대한민국

29
특허
커넥터 일체형 밴드패스 필터
당사
2022.06.20
-
커넥터
대한민국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 사업보고서 본 항목의 기재를 생략합니다.(자산총액 1천억원 미만의 소규모기업에 해당)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 10 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 3분기말
제 9 기말

자산

유동자산
10,913,055,507
11,799,699,678

현금및현금성자산
3,960,042,986
2,096,657,889

매출채권
2,479,530,342
1,844,687,970

계약자산
159,929,581
183,501,304

기타유동금융자산
1,850,132,442
5,344,886,318

기타유동자산
990,916,893
1,159,774,594

유동재고자산
1,424,985,643
1,153,341,213

당기법인세자산
47,517,620
16,850,390

비유동자산
18,603,471,581
16,449,887,013

기타비유동금융자산
931,566,373
663,611,013

유형자산
14,003,625,490
13,340,905,977

사용권자산
878,095,885
808,999,529

영업권 이외의 무형자산
2,790,183,833
1,627,501,491

순확정급여자산

8,869,003

자산총계
29,516,527,088
28,249,586,691

부채

유동부채
8,858,771,623
8,657,231,812

매입채무
1,142,687,557
162,664,709

기타유동금융부채
2,013,380,400
2,550,485,755

단기차입금
5,066,645,708
5,681,262,136

계약부채
565,622,998
96,043,694

기타 유동부채
36,278,459
52,780,838

유동충당부채
34,156,501
113,994,680

비유동부채
14,195,487,967
5,651,198,090

기타비유동금융부채
4,816,770,113
870,132,971

장기차입금
3,671,640,000
4,605,291,424

전환사채
4,344,545,642

신주인수권부사채
651,681,496

순확정급여부채
504,476,813

기타장기종업원급여
57,507,930
46,561,265

복구충당부채
148,865,973
129,212,430

부채총계
23,054,259,590
14,308,429,902

자본

지배기업 소유주지분
6,462,267,498
13,941,156,789

자본금
13,171,872,500
13,065,190,000

자본잉여금
66,623,090,081
65,650,358,367

기타자본구성요소
3,566,414,251
(20,192,065)

이익잉여금(결손금)
(76,899,109,334)
(64,754,199,513)

비지배지분

자본총계
6,462,267,498
13,941,156,789

자본과부채총계
29,516,527,088
28,249,586,691

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기
제 9 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
3,211,532,852
11,253,015,043
1,656,233,660
6,221,442,702

매출원가
3,534,154,776
11,853,136,698
2,087,860,258
7,098,641,977

매출총이익
(322,621,924)
(600,121,655)
(431,626,598)
(877,199,275)

판매비와관리비
3,579,818,308
10,827,783,742
5,129,733,537
13,017,652,797

영업이익(손실)
(3,902,440,232)
(11,427,905,397)
(5,561,360,135)
(13,894,852,072)

기타영업외수익
13,225,839
20,976,978
(6,435,516)
89,453,471

기타영업외비용
58,203,904
66,253,163
20,246,912
48,007,410

금융수익
22,776,117
321,556,293
106,657,143
245,549,998

금융원가
382,334,695
993,284,532
92,842,411
293,878,736

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,306,976,875)
(12,144,909,821)
(5,574,227,831)
(13,901,734,749)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)
(4,306,976,875)
(12,144,909,821)
(5,574,227,831)
(13,901,734,749)

기타포괄손익
(1,253,624)
(235,336)
(7,169,970)
(12,365,326)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

해외사업환산손익
(1,253,624)
(235,336)
(7,169,970)
(12,365,326)

총포괄손익
(4,308,230,499)
(12,145,145,157)
(5,581,397,801)
(13,914,100,075)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(4,306,976,875)
(12,144,909,821)
(5,574,227,831)
(13,901,734,749)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
(4,308,230,499)
(12,145,145,157)
(5,581,397,801)
(13,914,100,075)

포괄손익, 비지배지분

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(163)
(463)
(241)
(602)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(163)
(463)
(241)
(602)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)
10,960,455,000
48,796,113,331
17,558,847
(45,578,085,872)
14,196,041,306

14,196,041,306

당기순이익(손실)

(13,901,734,749)
(13,901,734,749)

(13,901,734,749)

해외사업환산손익

(12,365,326)

(12,365,326)

(12,365,326)

유상증자
2,008,500,000
15,110,668,500

17,119,168,500

17,119,168,500

주식기준보상

1,184,526,195

1,184,526,195

1,184,526,195

전환권대가

신주인수권대가

주식매수선택권 행사
96,235,000
412,098,570

508,333,570

508,333,570

2023.09.30 (기말자본)
13,065,190,000
65,503,406,596
5,193,521
(59,479,820,621)
19,093,969,496

19,093,969,496

2024.01.01 (기초자본)
13,065,190,000
65,650,358,367
(20,192,065)
(64,754,199,513)
13,941,156,789

13,941,156,789

당기순이익(손실)

(12,144,909,821)
(12,144,909,821)

(12,144,909,821)

해외사업환산손익

(235,336)

(235,336)

(235,336)

유상증자

주식기준보상

342,017,304

342,017,304

342,017,304

전환권대가

3,118,992,827

3,118,992,827

3,118,992,827

신주인수권대가

467,848,825

467,848,825

467,848,825

주식매수선택권 행사
106,682,500
630,714,410

737,396,910

737,396,910

2024.09.30 (기말자본)
13,171,872,500
66,623,090,081
3,566,414,251
(76,899,109,334)
6,462,267,498

6,462,267,498

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기
제 9 기 3분기

영업활동현금흐름
(8,571,559,552)
(9,905,317,799)

당기순이익(손실)
(12,144,909,821)
(13,901,734,749)

당기순이익조정을 위한 가감
3,645,737,645
3,398,285,778

이자비용 조정
974,901,137
286,167,761

재고자산평가손실 조정
279,375,439
139,717,043

용역매출원가(예상공사손실)
(79,838,179)
107,254,063

재고자산폐기손실
36,087,793
11,666,483

외화환산손실 조정
10,371,264
3,424,340

무형자산상각비에 대한 조정
248,294,725
211,233,855

감가상각비에 대한 조정
1,375,011,620
1,437,604,189

유형자산처분손실 조정

39,240,711

대손상각비 조정
249,804,409
(64,485,487)

퇴직급여 조정
513,345,816
329,593,310

기타장기종업원급여
10,946,665

주식보상비용(환입) 조정
342,017,304
1,184,526,195

이자수익에 대한 조정
(267,487,630)
(158,029,434)

외화환산이익 조정
(43,112,331)
(77,797,495)

충당부채환입액
(3,446,569)
(49,950,000)

유형자산처분이익
(533,818)

무형자산처분이익

(1,879,756)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(110,269,931)
827,233,829

이자수취
359,181,897
48,010,127

이자지급(영업)
(290,632,112)
(279,486,334)

법인세환급(납부)
(30,667,230)
2,373,550

투자활동현금흐름
346,325,065
(5,965,764,073)

유형자산의 처분
28,181,818
177,937,378

무형자산의 처분

2,000,000

임차보증금의 감소
78,684,000

대여금의 감소
401,522,410
56,249,960

단기금융상품의 감소
5,000,000,000

국고보조금의 수령
5,653,007
8,538,118

무형자산의 취득
(1,500,378,705)
(170,267,482)

유형자산의 취득
(1,416,717,534)
(990,948,271)

임차보증금의 증가
(63,530,000)
(19,663,209)

대여금의 증가
(661,131,060)

단기금융상품의 취득
(1,207,863,278)
(5,000,000,000)

장기금융상품의 취득
(318,095,593)
(29,610,567)

재무활동현금흐름
10,093,990,946
17,066,145,794

유상증자

17,119,168,500

전환사채의 발행
10,000,000,000

신주인수권부사채의 발행
1,500,000,000

주식매수선택권 행사
737,396,910
508,333,570

단기차입금의 상환
(1,500,000,000)

유동성장기부채의 상환
(48,267,852)
(73,392,852)

금융리스부채의 지급
(485,339,112)
(487,963,424)

사채발행비용
(109,799,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
1,868,756,459
1,195,063,922

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(5,371,362)
30,246,826

현금및현금성자산의순증가(감소)
1,863,385,097
1,225,310,748

기초현금및현금성자산
2,096,657,889
5,976,053,154

기말현금및현금성자산
3,960,042,986
7,201,363,902

3. 연결재무제표 주석

제 10(당)분기말 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기말 2023년 12월 31일 현재

주식회사 센서뷰와 그 종속기업

1. 회사의 개요

주식회사 센서뷰와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")에 대한 일반적인 사항은 다음과 같습니다. (1) 지배기업의 개요 주식회사 센서뷰(이하 "지배기업"이라 한다)은 2015년 6월 10일에 설립되어 안테나, 케이블 및 통신기기 등의 연구개발과 제조업을 주요사업 목적으로 하고 있으며, 지배기업의 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 240에 소재하고 있습니다. 지배기업은 2023년 7월 19일 코스닥시장에 상장하였습니다.

지배기업은 설립 후 수차의 증자 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 13,171,873천원이며, 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

김병남 외 10인
5,516,095
20.94

기타
20,827,650
79.06

합 계
26,343,745
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
소재지
지분율(%)
결산월

SENSORVIEW AMERICA
미국
100.00%
12월

SENSORVIEW TW
대만
100.00%
12월

SENSORVIEW Europe GmbH
독일
100.00%
12월

2) 종속기업의 요약재무정보 ① 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

SENSORVIEW AMERICA
675,423,167
596,635,720
78,787,447
931,081,040
514,695,301
416,385,739

SENSORVIEW TW
452,177,960
401,373,305
50,804,655
582,944,815
384,357,110
198,587,705

SENSORVIEW Europe GmbH
436,498,441
1,022,382,180
(585,883,739)
656,253,155
1,185,401,331
(529,148,176)

② 보고기간 중 연결대상 종속기업의 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
당분기
전분기

매출
당기순손실
총포괄손익
매출
당기순손익
총포괄손익

SENSORVIEW AMERICA
4,555,997,998
(357,821,837)
(337,598,292)
15,880,848
(233,012,189)
(240,532,172)

SENSORVIEW TW
187,250,290
(148,555,544)
(147,783,050)
50,809,376
(284,196,798)
(286,159,884)

SENSORVIEW Europe GmbH
25,695,118
(39,595,006)
(56,735,563)
386,627,971
(534,130,726)
(534,116,512)

2. 재무제표 작성기준

연결회사의 분
기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계연도부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 연결회사의 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 가상자산 공시

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 공급자금융약정 정보 공시

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정): 판매후리스에서 생기는 리스부채

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과’ 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택’(개정):

개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문정보
(1) 영업부문별 정보

연결회사의 경영관리 목적으로 영업활동은 케이블 및 통신기기 등의 연구개발과 제조로서 단일 사업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다.

(2) 고객정보 보고기간 중 매출액 10% 이상을 차지하는 고객의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객 1
2,909,147,449
-

고객 2
1,432,487,570
15,661,400

고객 3
1,317,000,000
1,317,000,000

고객 4
743,490,068
791,675,929

고객 5
702,704,028
277,979,674

합 계
7,104,829,115
2,402,317,003

5. 현금및현금성자산
보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
3,600,000
-

보통예금
4,001,777,387
2,097,036,224

국고보조금
(45,334,401)
(378,335)

합 계
3,960,042,986
2,096,657,889

6. 매출채권
보고기간종료일 현재 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

외상매출금
2,714,707,331
1,845,337,326

받을어음
14,932,500
22,997,242

대손충당금
(250,109,489)
(23,646,598)

합 계
2,479,530,342
1,844,687,970

7. 기타금융자산
(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수금
44,223,159
253,451,667

미수수익
5,059,321
83,101,371

단기대여금
274,192,050
8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278
5,000,000,000

유동성파생상품자산
318,794,634
-

합 계
1,850,132,442
5,344,886,318

비유동

장기금융상품
446,486,444
128,390,851

장기대여금
-
6,250,120

임차보증금
445,140,429
463,876,542

기타보증금
39,939,500
65,093,500

합 계
931,566,373
663,611,013

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
-
2,000,000,000

8. 기타자산
보고기간종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
760,744,713
827,652,025

선급비용
62,506,575
48,949,766

부가세대급금
167,665,605
283,172,803

합 계
990,916,893
1,159,774,594

9. 재고자산
(1) 보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상품
98,120,281
112,495,606

평가충당금(상품)
(29,867,131)
(22,183,600)

제품
406,105,022
411,735,597

평가충당금(제품)
(41,074,456)
(50,956,057)

재공품
445,775,653
334,594,675

평가충당금(재공품)
(36,817,575)
(36,774,281)

원재료
2,610,634,797
2,150,790,006

평가충당금(원재료)
(2,027,890,948)
(1,746,360,733)

합 계
1,424,985,643
1,153,341,213

(2) 보고기간 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 폐기손실 등은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
279,375,439
139,717,043

재고자산폐기손실
36,087,793
11,666,483

조업도손실
1,546,725,952
1,691,603,314

합 계
1,862,189,184
1,842,986,840

연결회사는 정상조업도를 기준으로 고정제조간접비를 배부한 후 배부되지 아니한 고정제조간접비와 비효율적인 제조활동으로 상승한 제조비용('조업도손실')을 매출원가에 직접 가산하였습니다.

10. 유형자산
보고기간 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

< 취득원가>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
7,334,315,110
5,846,662,987
2,712,791,363
625,664,026
16,519,433,486

취득
-
21,038,000
148,248,591
1,233,839,344
1,403,125,935

처분
-
(198,000,000)
(175,756,176)
-
(373,756,176)

대체
-
129,579,844
185,500,000
(333,079,844)
(18,000,000)

기타
-
-
4,453,092
-
4,453,092

전기말:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,875,236,870
1,526,423,526
17,535,256,337

당기초:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,875,236,870
1,526,423,526
17,535,256,337

취득
-
261,410,000
97,337,367
1,142,219,095
1,500,966,462

처분
-
-
(27,648,000)
-
(27,648,000)

대체
-
553,934,160
270,750,000
(824,684,160)
-

기타
-
-
279,252
2,930,177
3,209,429

당분기말:
7,334,315,110
6,614,624,991
3,215,955,489
1,846,888,638
19,011,784,228

<감가상각누계액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(1,879,455,365)
(1,211,947,671)
-
(3,091,403,036)

상각
-
(622,932,508)
(528,758,234)
-
(1,151,690,742)

처분
-
69,299,998
36,593,830
-
105,893,828

기타
-
-
(476,072)
-
(476,072)

전기말:
-
(2,433,087,875)
(1,704,588,147)
-
(4,137,676,022)

당기초:
-
(2,433,087,875)
(1,704,588,147)
-
(4,137,676,022)

상각
-
(446,567,967)
(371,823,682)
-
(818,391,649)

기타
-
-
109,917
-
109,917

당분기말:
-
(2,879,655,842)
(2,076,301,912)
-
(4,955,957,754)

<정부보조금>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(62,638,806)
-
-
(62,638,806)

상각
-
5,964,468
-
-
5,964,468

전기말:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

당기초:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

상각
-
4,473,354
-
-
4,473,354

당분기말:
-
(52,200,984)
-
-
(52,200,984)

<장부금액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기말
7,334,315,110
3,309,518,618
1,170,648,723
1,526,423,526
13,340,905,977

당분기말
7,334,315,110
3,682,768,165
1,139,653,577
1,846,888,638
14,003,625,490

토지의 일부는 회사의 장기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석 14 참조)(2) 차입원가 회사는 토지를 73.3억원에 취득하여 신규 공장을 건설 중에 있으며, 당분기말까지 발생한 건설원가는 676,031천원입니다. 토지의 취득 및 공장의 건설과 관련하여 당기 중 발생한 차입원가는 3,577천원이고, 전기 중 발생한 차입원가는 15,391천원이며, 자본화 이자율은 2.590%입니다.

11. 사용권자산
(1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
666,896,205
612,834,448

기계장치
47,861,245
18,970,717

차량운반구
163,338,435
177,194,364

합 계
878,095,885
808,999,529

리스부채

유동
448,896,481
511,876,562

비유동
351,255,890
216,290,161

합 계
800,152,371
728,166,723

(2) 보고기간 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비:

부동산
472,921,494
420,240,581

기계장치
31,639,865
82,702,557

차량운반구
56,531,966
59,669,274

합 계
561,093,325
562,612,412

리스부채에 대한 이자비용
56,667,599
50,284,354

단기리스료
21,710,000
22,704,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
43,494,653
68,649,107

(3) 보고기간 중 리스와 관련하여 발생한 총 현금유출액은
당분기 607,076천원(전분기 629,751천원)입니다.

(4) 보고기간 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
증가
제거
감가상각
기타
기말

부동산
612,834,448
541,820,256
(14,748,539)
(472,921,494)
(88,466)
666,896,205

기계장치
18,970,717
60,530,393
-
(31,639,865)
-
47,861,245

차량운반구
177,194,364
100,818,662
(58,142,625)
(56,531,966)
-
163,338,435

합 계
808,999,529
703,169,311
(72,891,164)
(561,093,325)
(88,466)
878,095,885

<전기>
(단위: 원)

구 분
기초
증가
제거
감가상각
기타
기말

부동산
791,603,702
395,951,281
(1,372,409)
(574,241,221)
893,095
612,834,448

기계장치
116,097,291
-
-
(97,126,574)
-
18,970,717

차량운반구
120,508,439
136,384,533
-
(79,698,608)
-
177,194,364

합 계
1,028,209,432
532,335,814
(1,372,409)
(751,066,403)
893,095
808,999,529

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
장부금액
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
합 계

금융부채
800,152,371
448,896,481
251,863,934
99,391,956
800,152,371

금융부채이자
130,857,982
78,832,131
31,611,195
20,414,656
130,857,982

합 계
931,010,353
527,728,612
283,475,129
119,806,612
931,010,353

<전기말>
(단위: 원)

구 분
장부금액
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
합 계

금융부채
728,166,723
511,876,566
131,004,450
85,285,707
728,166,723

금융부채이자
60,903,504
37,021,080
12,160,216
11,722,208
60,903,504

합 계
789,070,227
548,897,646
143,164,666
97,007,915
789,070,227

(6) 보고기간 중 리스부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

계정과목
기초
현금흐름
비현금흐름
당분기말

원금
이자
유동성대체
기타

유동리스부채
511,876,562
(485,203,804)
(56,667,599)
387,434,183
91,457,139
448,896,481

비유동리스부채
216,290,161
-
-
(387,434,183)
522,399,912
351,255,890

합 계
728,166,723
(485,203,804)
(56,667,599)
-
613,857,051
800,152,371

<전기>
(단위: 원)

계정과목
기초
현금흐름
비현금흐름
전기말

원금
이자
유동성 대체
기타

유동리스부채
574,908,500
(649,307,492)
(65,863,544)
511,876,562
140,262,536
511,876,562

비유동리스부채
364,782,655
-
-
(511,876,562)
363,384,068
216,290,161

합 계
939,691,155
(649,307,492)
(65,863,544)
-
503,646,604
728,166,723

12. 무형자산

(1) 보고기간 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<취득원가>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
1,221,973,353
334,857,000
374,536,100
536,215,206
2,467,581,659

취득
-
120,038,000
-
199,545,589
319,583,589

처분
-
-
(120,244)
-
(120,244)

대체
-
-
96,087,939
(96,087,939)
-

전기말:
1,221,973,353
454,895,000
470,503,795
639,672,856
2,787,045,004

당기초:
1,221,973,353
454,895,000
470,503,795
639,672,856
2,787,045,004

취득
1,163,624,716
127,453,000
-
125,552,358
1,416,630,074

대체
-
-
60,068,922
(60,068,922)
-

당분기말:
2,385,598,069
582,348,000
530,572,717
705,156,292
4,203,675,078

<상각누계액>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
(598,297,519)
(109,893,452)
(72,134,184)
-
(780,325,155)

상각
(187,692,359)
(75,121,866)
(39,559,590)
-
(302,373,815)

전기말:
(785,989,878)
(185,015,318)
(111,693,774)
-
(1,082,698,970)

당기초:
(785,989,878)
(185,015,318)
(111,693,774)
-
(1,082,698,970)

상각
(140,769,261)
(84,742,755)
(36,426,487)
-
(261,938,503)

당분기말:
(926,759,139)
(269,758,073)
(148,120,261)
-
(1,344,637,473)

<정부보조금>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(42,692,271)
(1,212,375)
(47,352,036)
(91,256,682)

수령
-
-
-
(12,603,732)
(12,603,732)

상각
-
16,009,600
1,816,601
-
17,826,201

기타
-
-
(13,525,824)
22,715,494
9,189,670

전기말:
-
(26,682,671)
(12,921,598)
(37,240,274)
(76,844,543)

당기초:
-
(26,682,671)
(12,921,598)
(37,240,274)
(76,844,543)

수령
-
-
-
(5,653,007)
(5,653,007)

상각
-
12,007,197
1,636,581
-
13,643,778

당분기말:
-
(14,675,474)
(11,285,017)
(42,893,281)
(68,853,772)

<장부금액>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기말
435,983,475
243,197,011
345,888,423
602,432,582
1,627,501,491

당분기말
1,458,838,930
297,914,453
371,167,439
662,263,011
2,790,183,833

(2) 보고기간종료일 현재 개발비 세부내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득가액
기초
증가
상각
장부가액
잔여상각기간

Project A
283,511,553
-
-
-
-
-

Project B
635,468,038
254,187,217
-
95,320,197
158,867,020
18개월

Project C
302,993,762
181,796,258
-
45,449,064
136,347,194
30개월

Project D
551,378,117
-
551,378,117
-
551,378,117
개발중

Project E
260,547,802
-
260,547,802
-
260,547,802
개발중

Project F
263,077,463
-
263,077,463
-
263,077,463
개발중

Project G
88,621,334
-
88,621,334
-
88,621,334
개발중

합계
2,070,034,055
435,983,475
1,163,624,716
140,769,261
1,458,838,930

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득가액
기초
증가
상각
장부가액
잔여상각기간

Project A
283,511,553
-
-
-
-
-

Project B
635,468,038
381,280,824
-
127,093,607
254,187,217
24개월

Project C
302,993,762
242,395,010
-
60,598,752
181,796,258
36개월

합계
1,221,973,353
623,675,834
-
187,692,359
435,983,475

(3) 보고기간 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.
연결회사가 비용으로 인식한 연구개발비 총액은 3,677백만원(전분기: 4,523백만원)입니다.(4) 보고기간 중 무형자산에 대한 손상 인식 금액은 없습니다.

13. 차입금
(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
3,500,000,000
5,000,000,000

유동성장기부채
1,566,645,708
681,262,136

소 계
5,066,645,708
5,681,262,136

비유동

장기차입금
3,671,640,000
4,605,291,424

합 계
8,738,285,708
10,286,553,560

(2) 보고기간종료일 현재 장단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
용도
차입처
약정이자율
차입일
만기일
당분기말
전기말

단기차입금
운영자금
기업은행
6.59%
2024-04-17
2025-04-17
400,000,000
-

단기차입금
운영자금
기업은행
6.45%
2023-04-15
2024-04-17
-
400,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
6.37%
2023-11-24
2024-11-22
100,000,000
100,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
4.87%
2023-07-21
2024-07-19
-
3,000,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
4.86%
2024-07-19
2025-07-18
3,000,000,000
-

단기차입금
운영자금
우리은행
4.80%
2023-12-27
2024-01-25
-
1,500,000,000

유동성장기부채(*1)
운영자금
신한은행
6.28%
2022-09-08
2025-09-08
238,285,708
261,428,560

유동성장기부채(*1)
시설자금
신한은행
5.25%
2019-05-24
2024-03-28
-
25,125,000

장기차입금(*2) (유동성장기부채포함)
시설자금
기업은행
2.02%
2021-08-10
2029-08-10
5,000,000,000
5,000,000,000

합 계
8,738,285,708
10,286,553,560

(*1) 기술보증기금으로부터 지급보증을 제공받은 차입금입니다. (*2) 연결회사가 보유한 용인시 유방동 토지 담보 차입금입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금(유동성장기부채 포함) 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

1년이내
1,566,645,708

1년~2년이내
937,440,000

2년~3년이내
937,440,000

3년~4년이내
937,440,000

4년~5년이내
859,320,000

합 계
5,238,285,708

14. 우발부채 및 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

담보제공자산
제공처
장부금액
차입금액
담보 설정액

토지
기업은행
7,334,315,110
5,000,000,000
6,000,000,000

<전기>
(단위: 원)

담보제공자산
제공처
장부금액
차입금액
담보 설정액

기계장치
신한은행
354,808,334
25,125,000
482,400,000

토지
기업은행
7,334,315,110
5,000,000,000
6,000,000,000

예적금
우리은행
2,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000

합 계
9,689,123,444
6,525,125,000
8,482,400,000

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
채권자
지급보증금액
차입금액

차입금대출
기술보증기금
기업은행
85,000,000
100,000,000

차입금대출
기술보증기금
신한은행
228,814,279
238,285,708

차입금대출
기술보증기금
기업은행
3,000,000,000
3,000,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
480,000,000
400,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
1,186,739,446
5,000,000,000

계약이행등
서울보증보험
-
1,519,945,250
-

합 계
6,500,498,975
8,738,285,708

한편, 보고기간종료일 현재 연결회사가 사용중인 차량운반구 리스 관련하여 대표이사로부터 채무보증을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관과 체결한 한도거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정한도
사용액
내용

기업은행
100,000,000
100,000,000
중소기업자금대출

400,000,000
400,000,000
중소기업자금대출

5,000,000,000
5,000,000,000
중소기업시설자금대출

3,000,000,000
3,000,000,000
중소기업자금대출

신한은행
238,285,708
238,285,708
일반자금대출

합 계
8,738,285,708
8,738,285,708

15. 전환사채 및 신주인수권부사채

(1) 전환사채

1) 보고기간종료일 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1회 전환사채

사채의 종류
무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액(최초발행금액)
10,000,000,000원

발행금액
사채 권면액의 100%

발행일
2024년 1월 30일

만기일
2029년 1월 30일

전환비율
사채 권면액의 100%

주식수
1,608,492주

전환가액
6,217원

전환청구기간
발행일로부터 1년이 지난시점부터 만기 1개월 전까지

액면이자율
-%

보장수익율
연 2% (3개월 복리계산)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구기간
발행회사 또는 발행회사에서 지정한 제3자는 발행일로부터 12개월이 되는 날부터 24개월이 되는 날까지의 기간중 3개월마다 권면 총액의 30%까지 행사 가능 . (단, 최대주주 및 특수관계인은 사채 발행당시 보유 지분율까지만 행사가능)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구금액
발행금액 + 연 3% (3개월 복리계산)

투자자의 조기상환청구기간
발행일로부터 24개월이 되는 2026년 1월 30일 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날(사채의 만기 1개월전까지)

투자자의 조기상환금액
발행금액 + 연 2% (3개월 복리계산)

2) 확정 대 확정 조건을 충족하여 전환권을 자본으로 분류하였으며 발행일 현재 자본으로 인식한 전환권은 3,118,993천원입니다.

3) 당기 및 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액

전환사채
-
-

파생상품부채
-
-

파생상품자산
-
-

기중변동

발행
7,339,955,623
-

이자비용
584,231,459
-

기말금액

전환사채
4,344,545,642
-

파생상품부채
3,302,428,715
-

파생상품자산(*1)
277,212,725
-

(*1) 당기에 발행한 전환사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제 3 자의 매도청구권(콜옵션)은 전환사채 발행금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

(2) 신주인수권부사채 1) 보고기간종료일

현재 연결회사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은

다음과

같습니다.

구 분
제2회 신주인수권부사채

사채의 종류
무기명식 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

액면가액(최초발행금액)
1,500,000,000원

발행금액
사채 권면액의 100%

발행일
2024년 1월 30일

만기일
2029년 1월 30일

행사비율
사채 권면액의 100%

주식수
241,273주

행사가액
6,217원

신주인수권행사기간
발행일로부터 1년이 지난시점부터 만기 1개월 전까지

행사청구절차
신주인수권 행사시 인수대금을 현금으로 납입하지 아니하고, 대금에 상응하는 전자등록금액의 본 사채로 대용납입

액면이자율
-

보장수익율
연 2% (3개월 복리계산)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구기간
발행회사 또는 발행회사에서 지정한 제3자는 발행일로부터 12개월이 되는 날부터 24개월이 되는 날까지의 기간중 3개월마다 권면 총액의 30%까지 행사 가능 . (단, 최대주주 및 특수관계인은 사채 발행당시 보유 지분율까지만 행사가능)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구금액
발행금액 + 연 3% (3개월 복리계산)

투자자의 조기상환청구기간
발행일로부터 24개월이 되는 2026년 1월 30일 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날(사채의 만기 1개월전까지)

투자자의 조기상환금액
발행금액 + 연 2% (3개월 복리계산)

2) 확정 대 확정 조건을 충족하여 신주인수권을 자본으로 분류하였으며 발행일 현재 자본으로 인식한 신주인수권은 467,849천원입니다.

3) 당기 및 전기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액

신주인수권부사채
-
-

파생상품부채
-
-

파생상품자산
-
-

기중변동

발행
1,100,992,993
-

이자비용
87,634,719
-

기말금액

신주인수권부사채
651,681,496
-

파생상품부채
495,364,307
-

파생상품자산(*1)
41,581,909
-

(*1) 당기에 발행한 신주인수권부사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제 3 자의 매도청구권(콜옵션)은 신주인수권부사채 발행금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

16. 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미지급금
1,280,397,963
1,762,316,081

미지급비용
284,085,956
276,293,112

유동성리스부채
448,896,481
511,876,562

소 계
2,013,380,400
2,550,485,755

비유동

임대보증금
-
5,000,000

장기미지급금
667,721,201
648,842,810

파생상품부채
3,797,793,022
-

비유동성리스부채
351,255,890
216,290,161

소 계
4,816,770,113
870,132,971

합 계
6,830,150,513
3,420,618,726

17. 기타부채
보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금(부가세예수금)
32,604,291
50,136,407

예수금
3,674,168
2,644,431

합 계
36,278,459
52,780,838

18. 종업원급여
(1) 보고기간 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
4,599,744,170
4,714,626,393

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
513,345,816
329,593,310

장기근속휴가 부채의 증가
10,946,665
-

주식결제형 주식기준보상
342,017,304
1,184,526,195

합 계
5,466,053,955
6,228,745,898

(2) 보고기간종료일 현재 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치 기말잔액
2,649,925,732
2,787,612,348

사외적립자산 공정가치 기말잔액
(2,145,448,919)
(2,796,481,351)

확정급여부채(순확정급여자산) 기말잔액
504,476,813
(8,869,003)

기타장기종업원급여부채
57,507,930
46,561,265

총 종업원급여부채
561,984,743
37,692,262

(3) 보고기간 중 순확정급여부채ㆍ자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산 공정가치
순확정급여(자산)부채

당분기
전기
당분기
전기
당분기
전기

기초 잔액
2,787,612,348
1,297,208,044
(2,796,481,351)
(1,448,030,143)
(8,869,003)
(150,822,099)

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
484,119,198
447,491,220
-
-
484,119,198
447,491,220

이자원가(수익)
88,841,646
65,361,048
(59,615,028)
(73,394,520)
29,226,618
(8,033,472)

신입/전입효과
-
55,042,437
-
-
-
55,042,437

과거근무원가
-
15,884,012
-
-
-
15,884,012

소 계
572,960,844
583,778,717
(59,615,028)
(73,394,520)
513,345,816
510,384,197

기타포괄손익으로 인식:

재측정요소
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

(재무적 가정)
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

소 계
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

기타:

납부한 기여금
-
-
-
(1,444,920,629)
-
(1,444,920,629)

퇴직금 지급
(710,647,460)
(127,358,870)
710,647,460
135,490,410
-
8,131,540

소 계
(710,647,460)
(127,358,870)
710,647,460
(1,309,430,219)
-
(1,436,789,089)

기말 잔액
2,649,925,732
2,787,612,348
(2,145,448,919)
(2,796,481,351)
504,476,813
(8,869,003)

(4) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

예금 등
2,145,448,919
2,796,481,351

(5) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정(가중평균)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
4.468%
4.468%

미래 급여인상율
4.340%
4.340%

(6) 보고기간종료일 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

증가
감소
증가
감소

할인율 (1% 변동)
(57,973,569)
359,606,002
(195,660,185)
221,919,386

미래 급여인상율 (1% 변동)
363,223,722
(64,442,759)
225,534,106
(202,129,375)

(7) 보고기간 중 기타장기종업원급여의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초
46,561,265
25,125,204

당기근무원가
9,629,101
8,718,660

이자원가
1,317,564
1,279,500

재측정요소
-
11,437,901

기말
57,507,930
46,561,265

19. 충당부채

보고기간 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
복구충당부채(*1)
공사손실충당부채

전기초
117,153,717
80,269,834

설정
67,746,663
238,564,156

환입
(64,350,000)
(204,839,310)

이자비용
8,662,050
-

전기말
129,212,430
113,994,680

당기초
129,212,430
113,994,680

설정
13,862,884
-

환입
(3,446,569)
(79,838,179)

이자비용
9,237,228
-

당분기말
148,865,973
34,156,501

(*1) 연결회사는 원상복구의무가 있는 공장건물에 대하여, 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

20. 자본금 및 기타불입자본
(1) 보고기간종료일 현재 지배기업의 납입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(주)
100,000,000
100,000,000

액면가액(원/주)
500
500

발행주식수(주)
26,343,745
26,130,380

보통주자본금
13,171,872,500
13,065,190,000

(2) 보고기간 중 지배기업의 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
주식수
자본금

전기초:
21,920,910
10,960,455,000

주식선택권행사
192,470
96,235,000

유상증자(*1)
4,017,000
2,008,500,000

전기말:
26,130,380
13,065,190,000

당기초:
26,130,380
13,065,190,000

주식선택권행사
213,365
106,682,500

당분기말:
26,343,745
13,171,872,500

(*1) 연결회사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 신규 상장하였으며, 그에 따라 신주 4,017,000주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 중 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자본잉여금
기타자본구성요소

주식발행초과금
주식선택권
기타자본잉여금
자본조정

전기초
46,845,422,492
1,959,432,649
(8,741,810)
17,558,847

주식선택권행사
722,765,611
(310,667,041)
-
-

주식기준보상
-
1,331,477,966
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
(37,750,912)

유상증자
15,110,668,500
-
-
-

전기말
62,678,856,603
2,980,243,574
(8,741,810)
(20,192,065)

당기초
62,678,856,603
2,980,243,574
(8,741,810)
(20,192,065)

주식선택권행사
1,145,601,741
(514,887,331)
-
-

주식기준보상
-
342,017,304
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
(235,336)

전환권대가
-
-
-
3,118,992,827

신주인수권대가
-
-
-
467,848,825

당분기말
63,824,458,344
2,807,373,547
(8,741,810)
3,566,414,251

21. 주식매수선택권
(1) 보고기간종료일 현재 지배기업이 부여한 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

부여대상
지배기업 임직원
지배기업 임직원
지배기업 임직원
지배기업 임직원

부여일
2019-04-01
2020-04-01
2021-04-01
2022-04-01

부여수량(*1)
170,190주
210,000주
443,750주
1,157,400주

행사기간
2021.4.1~2026.3.31
2022.4.1~2027.3.31
2023.4.1~2028.3.31
2024.4.1~2029.3.31

행사가격(*1)
1,700원
2,756원
3,312원
3,623원

가득조건
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자로 인해 부여수량 및 주당 행사가격이 변경되었습니다.

(*2) 상기 주식매수선택권은 모두 주식결제형 교부방식으로, 주식선택권 행사로 인해 발행할 주식의 종류는 지배기업의 기명식 보통주입니다.

(2) 공정가치 측정 지배기업은 주식매수선택권에 대하여 이항모형을 통한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 부여일 당시 공정가치 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차
4차

부여일 공정가치(*1)
1,148원
1,818원
1,766원
2,687원

부여일 주식가격(*1)
2,280원
3,393원
3,740원
5,072원

기대주가변동성(*2)
36.2%
45.3%
39.3%
34.1%

무위험이자율(국공채수익률)
1.8%
1.4%
1.8%
3.0%

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자 효과를 반영한 부여일 당시의 공정가치 및 주식가격입니다.(*2) 주가변동성은 지배기업 보통주식의 유사상장기업의 상장 종가를 반영하여 Proxy 변동성을 적용하였습니다.

(3) 보고기간 중 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전기

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

기초 잔여주식수(*1)
17,100
68,360
242,720
1,022,400
71,060
147,445
302,145
1,127,400

부여
-
-
-
-
-
-
-
-

기중 상실
-
-
-
-
-
-
-
(105,000)

기중 행사
(1,490)
(20,885)
(41,290)
(149,700)
(53,960)
(79,085)
(59,425)
-

감자 희석
-
-
-
-
-
-
-
-

당분기말 잔여주식수
15,610
47,475
201,430
872,700
17,100
68,360
242,720
1,022,400

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자 효과를 반영한 수량입니다.(*2) 한편, 상기 주식매수선택권 중 보고기간종료일 현재 가득조건 충족으로 행사가능한 주식선택권은 1,137,215주입니다.

(4) 보고기간 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

잔여보상원가
-
-
-
-
-
-
-
1,096,487,784

당기보상원가
-
-
-
342,017,304
-
-
65,797,347
1,118,728,848

총보상원가
168,924,075
336,325,930
533,689,591
2,747,413,728
168,924,075
336,325,930
533,689,591
2,935,519,128

22. 수익

(1) 수익의 원천 연결회사의 주요 수익은 안테나, 케이블 및 통신기기의 판매입니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,211,532,852
11,253,015,043
1,656,233,660
6,221,442,702

(2) 보고기간 중 고객과의 계약에서 발생한 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품의 종류 및 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

주요 지리적 시장:

국내
1,494,438,991
6,070,308,663
1,602,813,668
5,694,797,571

해외
1,717,093,861
5,182,706,380
53,419,992
526,645,131

합 계
3,211,532,852
11,253,015,043
1,656,233,660
6,221,442,702

주요제품:

안테나
1,651,255,007
4,948,608,376
381,046,709
1,500,969,604

케이블
363,750,608
1,652,189,808
254,277,874
571,421,361

기타
1,196,527,237
4,652,216,859
1,020,909,077
4,149,051,737

합 계
3,211,532,852
11,253,015,043
1,656,233,660
6,221,442,702

수익인식 시기:

한 시점에 이행
2,859,604,506
10,131,857,070
1,529,883,855
5,591,145,607

기간에 걸쳐 이행
351,928,346
1,121,157,973
126,349,805
630,297,095

합 계
3,211,532,852
11,253,015,043
1,656,233,660
6,221,442,702

(3) 계약 잔액 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
매출채권
2,479,530,342
1,844,687,970

계약자산
공사미수금
159,929,581
183,501,304

계약부채(*1)
선수금
486,400,000
-

공사선수금
79,222,998
96,043,694

(*1) 계약부채는 제ㆍ상품 및 공사계약과 관련하여 수령한 선수금 및 공사선수금입니다.

(4) 보고기간 중 계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초
증가
수익인식
기말

계약부채
96,043,694
1,041,362,807
571,783,503
565,622,998

23. 공사수익

보고기간종료일 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하는 계약별 정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

계약을 구별할 수 있는 명칭
계약일
계약상 납품기한 (*)
진행률
공사미수금
공사선수금
공사손실 충당부채

계약 A
2022-12-05
2023-06-30
100.00%
-
-
-

계약 B
2023-01-30
2024-07-05
100.00%
-
-
-

계약 C
2023-04-17
2024-12-18
77.16%
-
11,421,665
12,608,122

계약 D
2023-05-03
2025-10-31
100.00%
3,998,000
-
-

계약 E
2023-08-18
2025-12-19
78.82%
3,931,579
-
21,548,379

계약 G
2023-04-05
2025-05-31
100.00%
36,000,000
-
-

계약 H
2024-01-24
2025-01-20
75.00%
65,500,000
-
-

계약 J
2024-03-15
2024-12-30
35.31%
-
73,464,020
-

(*) 납품기한은 계약상 고객사 입고일자 기한이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정될 수 있습니다.

<전기말>
(단위: 원)

계약을 구별할 수 있는 명칭
계약일
계약상 납품기한 (*1)
진행률
공사미수금
공사선수금(*2)
공사손실 충당부채

계약 A
2022-12-05
2023-06-30
100.00%
37,926,000
-
-

계약 B
2023-01-30
2024-07-05
95.76%
87,079,774
-
3,458,543

계약 C
2023-04-17
2024-12-18
56.74%
28,368,347
-
23,878,701

계약 D
2023-05-03
2025-10-31
59.33%
-
62,692,350
-

계약 E
2023-08-18
2025-12-19
14.84%
-
33,351,344
86,657,436

계약 G
2023-04-05
2025-05-31
96.74%
30,127,183
-
-

(*) 납품기한은 계약상 고객사 입고일자 기한이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정될 수 있습니다.

24. 판매비와관리비

보고기간의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
803,822,390
2,407,112,113
1,229,110,106
2,810,546,520

퇴직급여
75,300,640
217,364,095
125,974,481
252,379,851

복리후생비
146,387,837
471,626,083
249,812,508
581,044,920

여비교통비
81,884,855
322,809,658
129,430,490
461,203,148

접대비
89,970,010
319,121,354
208,145,056
449,043,320

감가상각비
142,212,388
392,817,269
127,746,733
405,245,156

사용권자산감가상각비
123,779,959
366,871,867
103,390,715
348,457,537

경상연구개발비
1,144,606,591
3,676,725,789
1,804,636,310
4,523,150,069

운반비
3,066,122
9,759,133
5,810,375
32,237,666

지급수수료
250,950,536
652,923,385
331,711,557
700,969,282

광고선전비
164,957,039
517,129,420
113,483,971
339,121,430

대손상각비
234,238,948
249,804,409
23,345,131
(64,485,487)

수출제비용
1,653,638
4,410,407
1,047,880
4,021,570

판매수수료
-
60,475,605
515,203
116,084,598

무형고정자산상각
80,326,910
236,287,528
68,070,902
199,226,658

주식보상비용
-
188,838,779
370,522,351
1,184,526,195

기타비용
236,660,445
733,706,848
236,979,768
674,880,364

합 계
3,579,818,308
10,827,783,742
5,129,733,537
13,017,652,797

25. 기타수익 및 기타비용
보고기간의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

수입임대료
2,000,000
6,500,000
3,000,000
9,000,000

복구충당부채 환입
3,446,569
3,446,569
-
49,950,000

잡이익
7,779,270
10,496,591
(13,249,386)
11,306,585

국고보조금수익
-
-
3,813,870
17,317,130

유형자산처분이익
-
533,818
-
-

무형자산처분이익
-
-
-
1,879,756

합 계
13,225,839
20,976,978
(6,435,516)
89,453,471

기타비용

유형자산처분손실
-
-
15,628,833
37,784,773

잡손실
55,203,904
57,253,163
618,079
6,222,637

기부금
3,000,000
9,000,000
4,000,000
4,000,000

합 계
58,203,904
66,253,163
20,246,912
48,007,410

26. 금융수익 및 금융비용
보고기간의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
63,729,755
267,487,630
99,588,059
158,029,434

외환차익
362,664
10,956,332
393,191
9,723,069

외화환산이익
(41,316,302)
43,112,331
6,675,893
77,797,495

합 계
22,776,117
321,556,293
106,657,143
245,549,998

금융비용

이자비용
368,546,702
974,901,137
93,561,709
286,167,760

외환차손
3,602,615
8,012,131
2,235,630
4,286,636

외화환산손실
10,185,378
10,371,264
(2,954,928)
3,424,340

합 계
382,334,695
993,284,532
92,842,411
293,878,736

27. 법인세비용(수익)
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

28. 비용의 성격별 분류
보고기간의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(240,409,018)
(271,644,430)
32,514,160
(29,587,033)

재고 매입액
1,300,324,054
4,788,565,851
1,012,699,165
3,855,338,485

종업원급여
1,623,512,056
5,472,409,728
1,323,269,853
4,028,052,072

감가상각비와 기타상각비
547,293,785
1,623,306,345
527,726,841
1,648,838,044

광고선전비
164,957,039
517,129,420
113,483,971
339,121,430

경상연구개발비
458,778,388
1,416,054,603
1,804,636,310
4,523,150,069

지급수수료
328,732,412
800,309,553
346,297,683
739,555,846

세금과공과금
104,450,185
283,633,447
88,188,409
205,188,088

외주가공비
97,727,110
406,381,708
160,228,740
446,996,065

기타비용
2,728,607,073
7,644,774,215
1,808,548,663
4,359,641,708

합 계
7,113,973,084
22,680,920,440
7,217,593,795
20,116,294,774

29. 주당손익

(1) 기본주당순손익기본주당손익은 보통주당기순손익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 1) 보고기간 중 지배기업의 소유주지분에 대한 기본주당손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주지분 당기순이익(손실)
(4,306,976,875)
(12,144,909,821)
(5,574,227,831)
(13,901,734,749)

가중평균유통보통주식수
26,343,745
26,244,071
25,403,763
23,095,324

기본주당순이익(손실)
(163)
(463)
(219)
(602)

2) 보고기간 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초유통보통주식수
26,343,745
26,130,380
21,920,910
21,920,910

주식선택권행사
-
-
3,449,380
1,162,429

유상증자
-
113,691
33,473
11,985

합 계
26,343,745
26,244,071
25,403,763
23,095,324

(2) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적 보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기말 현재 지배회사가 부여한 주식선택권 및 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 희석성 잠재적 보통주에 해당합니다. 다만, 당분기와 전분기 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로, 당분기와 전분기의 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산할 때 고려하지 않았으나 잠재적으로 미래에기본주당손익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
잠재적 보통주

주식매수선택권
1,137,215

전환사채
1,608,492

신주인수권부사채
241,273

30. 영업으로부터 창출된 현금
(1) 보고기간의 현금흐름표는 간접법으로 작성하고 있으며, 투자와 재무활동중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
824,684,160
39,079,844

건설중인자산 증가분 중 대금 미지급분
(500,297)
(48,880,229)

선급금의 유, 무형자산 대체
-
14,933,764

장기차입금의 유동성대체
933,651,424
439,187,852

사용권자산의 취득
703,169,307
213,608,395

전환사채 파생상품자산
277,212,725
-

신주인수권부사채 파생상품자산
41,581,909
-

전환사채 파생상품부채
3,302,428,715
-

신주인수권부사채 파생상품부채
495,364,307
-

전환사채 전환권대가
3,149,058,827
-

신주인수권부사채 신주인수권대가
472,358,825
-

주식매수선택권 행사
514,887,331
310,667,041

(2) 보고기간의 재무활동에서 생기는 부채 변동의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
당분기말

이자비용
기타

단기차입금
5,000,000,000
(1,500,000,000)
-
-
3,500,000,000

유동성장기부채
681,262,136
(48,267,852)
-
933,651,424
1,566,645,708

장기차입금
4,605,291,424
-
-
(933,651,424)
3,671,640,000

리스부채
728,166,723
(485,339,112)
56,684,794
500,639,966
800,152,371

전환사채
-
9,934,589,000
584,231,459
(6,174,274,817)
4,344,545,642

신주인수권부사채
-
1,490,188,000
87,634,719
(926,141,223)
651,681,496

합계
11,014,720,283
9,391,170,036
640,916,253
(5,673,634,851)
13,882,983,721

<전분기>
(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
전분기말

이자비용
기타

단기차입금
3,500,000,000
-
-
-
3,500,000,000

유동성장기부채
131,357,136
(73,392,852)
-
439,187,852
497,152,136

장기차입금
5,286,553,560
-
-
(439,187,852)
4,847,365,708

리스부채
939,691,155
(487,963,424)
50,249,354
107,476,768
609,453,853

합계
9,857,601,851
(561,356,276)
50,249,354
107,476,768
9,453,971,697

31. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

기타
주요 경영진
주요 경영진

(2) 보고기간 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
거래내역
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타
이자수익
1,233,220
3,820,370
-
315,920

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당분기말
전기말

기타
미수금 등 기타채권
8,333,440
14,583,400

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
회사명
대여
상환

기타
주요 경영진
200,000,000
(6,250,120)

(5) 보고기간종료일 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
채권자
지급보증금액
차입금액

연대보증
지배기업 대표이사
기업은행
480,000,000
400,000,000

연대보증
지배기업 대표이사
기업은행
1,186,739,446
5,000,000,000

합 계
1,666,739,446
5,400,000,000

한편, 보고기간종료일 현재 연결회사가 사용중인 차량운반구 리스 관련하여 지배기업 대표이사로부터 채무보증을 제공받고 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상보고기간 중 비용으로 인식한 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
241,272,610
756,014,700
672,656,650
941,698,030

퇴직급여
31,596,810
84,466,920
735,894,910
758,341,810

기타보상내역
-
32,753,050
40,941,100
77,178,300

합 계
272,869,420
873,234,670
1,449,492,660
1,777,218,140

32. 금융상품 범주별 분류
(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정기치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산

유동

현금
3,600,000

보통예금
4,001,777,387

2,097,036,224

국고보조금
(45,334,401)

(378,335)

매출채권
2,479,530,342

1,844,687,970

계약자산
159,929,581

183,501,304

미수금
44,223,159

253,451,667

미수수익
5,059,321

83,101,371

단기대여금
274,192,050

8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278

5,000,000,000

유동성파생상품자산(*1)
-
318,794,634
-

소 계
8,130,840,717
318,794,634
9,469,733,481

비유동

장기금융상품
446,486,444
-
128,390,851

장기대여금
-
-
6,250,120

임차보증금
445,140,429
-
463,876,542

기타보증금
39,939,500
-
65,093,500

소 계
931,566,373
-
663,611,013

합 계
9,062,407,090
318,794,634
10,133,344,494

(*1) 연결회사는 2024년 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 시 전환사채 및 신주인수권부사채 교부 후 12개월이 되는 날로부터 인수인이 보유한 전환사채 및 신주인수권부사채의 30%까지 연결회사 또는 연결회사가 지정하는 제 3 자에게 발행총액에 발행일로부터 연복리 3%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 연결회사는 전환사채 및 신주인수권부사채 발행시 파생상품자산 319 백만원을 인식하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

유동

매입채무
1,142,687,557
-
162,664,709
-

미지급금
1,280,397,963
-
1,762,316,081
-

미지급비용
284,085,956
-
276,293,112
-

단기차입금
3,500,000,000
-
5,000,000,000
-

유동성장기부채
1,566,645,708
-
681,262,136
-

유동성리스부채
448,896,481
-
511,876,562
-

소 계
8,222,713,665
-
8,394,412,600
-

비유동

파생상품부채
-
3,797,793,022
-
-

임대보증금
-
-
5,000,000
-

장기미지급금
667,721,201
-
648,842,810
-

장기차입금
3,671,640,000
-
4,605,291,424
-

비유동성리스부채
351,255,890
-
216,290,161
-

전환사채
4,344,545,642
-
-
-

신주인수권부사채
651,681,496
-
-
-

소 계
9,686,844,229
3,797,793,022
5,475,424,395
-

합 계
17,909,557,894
3,797,793,022
13,869,836,995
-

(3) 보고기간 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치 측정금융부채
합 계

이자수익(비용)
267,487,630
(918,233,538)
(56,667,599)
-
(974,901,137)

외환차손익
5,846,244
(2,902,043)
-
-
(2,902,043)

외화환산손익
32,741,067
-
-
-
-

<전분기>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치 측정금융부채
합계

이자수익(비용)
158,029,434
(235,883,406)
(50,284,354)
-
(286,167,760)

외환차손익
5,363,316
73,117
-
-
73,117

외화환산손익
74,373,155
-
-
-
-

33. 금융상품의 공정가치
(1) 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

유동

현금및현금성자산
3,960,042,986
3,960,042,986
2,096,657,889
2,096,657,889

매출채권
2,479,530,342
2,479,530,342
1,844,687,970
1,844,687,970

계약자산
159,929,581
159,929,581
183,501,304
183,501,304

미수금
44,223,159
44,223,159
253,451,667
253,451,667

미수수익
5,059,321
5,059,321
83,101,371
83,101,371

단기대여금
274,192,050
274,192,050
8,333,280
8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278
1,207,863,278
5,000,000,000
5,000,000,000

소 계
8,130,840,717
8,130,840,717
9,469,733,481
9,469,733,481

비유동

장기금융상품
446,486,444
446,486,444
128,390,851
128,390,851

장기대여금
-
-
6,250,120
6,250,120

임차보증금
445,140,429
445,140,429
463,876,542
463,876,542

기타보증금
39,939,500
39,939,500
65,093,500
65,093,500

소 계
931,566,373
931,566,373
663,611,013
663,611,013

당기손익-공정가치측정 자산

유동

유동성파생상품자산
318,794,634
318,794,634
-
-

소 계
318,794,634
318,794,634
-
-

합 계
9,381,201,724
9,381,201,724
10,133,344,494
10,133,344,494

상각후원가로 인식된 부채:

유동

매입채무
1,142,687,557
1,142,687,557
162,664,709
162,664,709

미지급금
1,280,397,963
1,280,397,963
1,762,316,081
1,762,316,081

미지급비용
284,085,956
284,085,956
276,293,112
276,293,112

단기차입금
3,500,000,000
3,500,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

유동성장기부채
1,566,645,708
1,566,645,708
681,262,136
681,262,136

유동성리스부채
448,896,481
448,896,481
511,876,562
511,876,562

소 계
8,222,713,665
8,222,713,665
8,394,412,600
8,394,412,600

비유동

임대보증금
-
-
5,000,000
5,000,000

장기미지급금
667,721,201
667,721,201
648,842,810
648,842,810

장기차입금
3,671,640,000
3,671,640,000
4,605,291,424
4,605,291,424

비유동성리스부채
351,255,890
351,255,890
216,290,161
216,290,161

전환사채
4,344,545,642
4,344,545,642
-
-

신주인수권부사채
651,681,496
651,681,496
-
-

소 계
9,686,844,229
9,686,844,229
5,475,424,395
5,475,424,395

당기손익-공정가치측정 금융부채:

비유동

파생상품부채
3,797,793,022
3,797,793,022
-
-

소 계
3,797,793,022
3,797,793,022
-
-

합 계
21,707,350,916
21,707,350,916
13,869,836,995
13,869,836,995

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. 공정가치에는 다음의 수준이 있습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 (수준 1)

- 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 3)

<당분기말>
(단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
318,794,634
318,794,634

합계
-
-
318,794,634
318,794,634

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,797,793,022
3,797,793,022

합계
-
-
3,797,793,022
3,797,793,022

(3) 가치평가기법 및 투입변수

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
318,794,634
수준3
T-F모형 B-D-T모형
기초자산 주식가격
5,410원

무위험할인율
3.44%

주가변동성
35.33%

금리변동성
7.59%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
3,797,793,022
수준3
T-F모형 B-D-T모형
기초자산 주식가격
5,410원

무위험할인율
3.44%

주가변동성
35.33%

금리변동성
7.59%

34. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책 및 신용위험, 유동성위험과 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 신용위험

신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

① 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,960,042,986
2,096,657,889

매출채권
2,729,639,831
1,868,334,568

계약자산
159,929,581
183,501,304

기타유동금융자산
1,850,132,442
5,344,886,318

기타비유동금융자산
931,566,373
663,611,013

합 계
9,631,311,213
10,156,991,092

② 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
계약자산
기타채권
매출채권
계약자산
기타채권

만기미도래
1,162,228,147
159,929,581
808,554,459
908,850,681
183,501,304
1,008,497,331

90일 이내
813,542,073
-
-
332,655,469
-
-

90일 이상 180일 이내
-
-
-
555,685,000
-
-

180일 이상 270일 이내
-
-
-
-
-
-

270일 이상 1년 이내
309,384,611
-
-
48,303,500
-
-

1년 초과 연체
444,485,000
-
-
22,839,918
-
-

소계
2,729,639,831
159,929,581
808,554,459
1,868,334,568
183,501,304
1,008,497,331

차감 : 대손충당금
(250,109,489)
-
-
(23,646,598)
-
-

합 계
2,479,530,342
159,929,581
808,554,459
1,844,687,970
183,501,304
1,008,497,331

③ 보고기간 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
23,646,598
89,296,207

대손상각비
249,804,409
(65,649,609)

제각
(23,341,518)
-

기말잔액
250,109,489
23,646,598

2) 유동성 위험

연결회사의 재무팀은 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
1,142,687,557
1,142,687,557
1,142,687,557
-

차입금
8,738,285,708
9,500,712,768
4,009,758,248
5,490,954,521

리스부채
800,152,371
800,152,371
448,896,481
351,255,890

기타금융부채(*)
2,232,205,120
2,232,205,120
1,564,483,919
667,721,201

전환사채
4,344,545,642
11,048,950,000
-
11,048,950,000

신주인수권부사채
651,681,496
1,657,342,500
-
1,657,342,500

합 계
17,909,557,894
26,382,050,316
7,165,826,205
19,216,224,112

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채는 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
162,664,709
162,664,709
162,664,709
-

차입금
10,286,553,560
11,116,779,639
5,539,603,530
5,577,176,109

리스부채
728,166,723
728,166,723
511,876,562
216,290,161

기타금융부채(*)
2,416,158,891
2,692,452,003
2,038,609,193
653,842,810

합 계
13,593,543,883
14,700,063,074
8,252,753,994
6,447,309,080

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채는 제외하였습니다.

3) 이자율위험 이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 이러한 이자율 변동위험은 주로 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 제고하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금을 보유하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 차입금으로 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같고, 전기에는 이자율변동에 노출된 부채 및 이자율 변동에 따른 손익 및 자본에 미치는 영향은 없었습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
32,382,857
(32,382,857)
102,865,536
(102,865,536)

4) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있으며 각 국가별 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 및 유로화 등이 있습니다. 또한 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 환율변동 위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

외화자산:

현금및현금성자산
USD
122,239
161,306,756
633,608
816,973,704

EUR
87,933
129,618,694
206,796
295,013,063

TWD
5,857,078
244,650,148
10,646,452
446,938,055

소 계

535,575,598

1,558,924,822

매출채권
USD
413,909
546,195,727
41,214
42,728,524

EUR
165,081
243,339,741
195,775
276,596,185

TWD
2,457,515
102,650,402
136,528
5,731,445

소 계

892,185,870

325,056,154

외화자산 계

1,427,761,468

1,883,980,976

외화부채:

미지급금
USD
6,631
8,750,479
900
1,160,460

TWD
649,378
27,124,519
532,013
22,333,890

외화부채 계

35,874,998

23,494,350

외화순자산 계
USD
529,518
698,752,004
673,921
858,541,768

EUR
253,014
372,958,435
402,571
571,609,248

TWD
7,665,215
320,176,031
10,250,967
430,335,610

5) 보고기간 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
69,875,200
(69,875,200)
85,854,177
(85,854,177)

EUR
37,295,844
(37,295,844)
57,160,925
(57,160,925)

TWD
32,017,603
(32,017,603)
43,033,561
(43,033,561)

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금및현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있습니다. 연결회사의 자금담당은 수시로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로써 연결회사는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계(A)
17,532,305,868
10,286,553,560

차감: 현금및현금성자산(B)
(3,960,042,986)
(2,096,657,889)

순차입금(C=A-B)
13,572,262,882
8,189,895,671

자본총계(D)
6,462,267,498
13,941,156,789

총자본(E=C+D)
20,034,530,380
22,131,052,460

자본조달비율(C/E)
67.74%
37.01%

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 10 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 3분기말
제 9 기말

자산

유동자산
9,899,188,241
10,258,800,262

현금및현금성자산
3,506,150,347
537,733,067

매출채권
1,848,212,659
1,925,899,097

계약자산
159,929,581
183,501,304

기타유동금융자산
1,879,550,818
5,383,934,554

기타유동자산
983,935,205
1,147,258,229

유동재고자산
1,473,892,011
1,063,623,621

당기법인세자산
47,517,620
16,850,390

비유동자산
22,366,590,466
20,125,647,856

기타비유동금융자산
2,110,305,398
1,780,352,743

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
2,651,974,077
2,651,974,077

유형자산
13,960,226,420
13,292,163,425

사용권자산
853,900,738
764,787,117

영업권 이외의 무형자산
2,790,183,833
1,627,501,491

순확정급여자산

8,869,003

자산총계
32,265,778,707
30,384,448,118

부채

유동부채
8,754,165,654
8,554,875,652

단기매입채무
1,142,687,557
162,664,709

기타유동금융부채
1,944,088,760
2,499,633,123

단기차입금
5,066,645,708
5,681,262,136

계약부채
565,622,998
96,043,694

기타 유동부채
964,130
1,277,310

유동충당부채
34,156,501
113,994,680

비유동부채
14,195,487,967
5,631,544,649

기타비유동금융부채
4,816,770,113
850,479,530

장기차입금
3,671,640,000
4,605,291,424

전환사채
4,344,545,642

신주인수권부사채
651,681,496

순확정급여부채
504,476,813

기타장기종업원급여
57,507,930
46,561,265

복구충당부채
148,865,973
129,212,430

부채총계
22,949,653,621
14,186,420,301

자본

자본금
13,171,872,500
13,065,190,000

자본잉여금
66,631,831,891
65,659,100,177

기타자본구성요소
3,586,841,652

이익잉여금(결손금)
(74,074,420,957)
(62,526,262,360)

자본총계
9,316,125,086
16,198,027,817

자본과부채총계
32,265,778,707
30,384,448,118

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기
제 9 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
1,636,926,163
6,685,585,816
1,626,330,739
6,110,699,144

매출원가
2,037,685,550
7,407,141,964
2,087,656,734
7,013,446,532

매출총이익
(400,759,387)
(721,556,148)
(461,325,995)
(902,747,388)

판매비와관리비
3,377,316,940
10,179,028,925
4,772,963,106
11,894,680,092

영업이익(손실)
(3,778,076,327)
(10,900,585,073)
(5,234,289,101)
(12,797,427,480)

기타영업외수익
13,225,839
20,976,978
8,531,050
89,328,880

기타영업외비용
58,203,904
66,253,163
4,618,079
30,922,639

금융수익
59,547,773
380,063,976
106,398,054
244,616,708

금융원가
374,348,451
982,361,315
91,937,266
288,547,837

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,137,855,070)
(11,548,158,597)
(5,215,915,342)
(12,782,952,368)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)
(4,137,855,070)
(11,548,158,597)
(5,215,915,342)
(12,782,952,368)

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

총포괄손익
(4,137,855,070)
(11,548,158,597)
(5,215,915,342)
(12,782,952,368)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(157)
(440)
(205)
(553)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(157)
(440)
(205)
(553)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본구성요소
자본 합계

2023.01.01 (기초자본)
10,960,455,000
48,804,855,141
(44,609,663,042)

15,155,647,099

당기순이익(손실)

(12,782,952,368)

(12,782,952,368)

주식매수선택권 행사
96,235,000
412,098,570

508,333,570

주식기준보상

1,184,526,195

1,184,526,195

유상증자
2,008,500,000
15,110,668,500

17,119,168,500

전환권대가

신주인수권대가

2023.09.30 (기말자본)
13,065,190,000
65,512,148,406
(57,392,615,410)

21,184,722,996

2024.01.01 (기초자본)
13,065,190,000
65,659,100,177
(62,526,262,360)

16,198,027,817

당기순이익(손실)

(11,548,158,597)

(11,548,158,597)

주식매수선택권 행사
106,682,500
630,714,410

737,396,910

주식기준보상

342,017,304

342,017,304

유상증자

전환권대가

3,118,992,827
3,118,992,827

신주인수권대가

467,848,825
467,848,825

2024.09.30 (기말자본)
13,171,872,500
66,631,831,891
(74,074,420,957)
3,586,841,652
9,316,125,086

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기
제 9 기 3분기

영업활동현금흐름
(7,488,739,797)
(8,826,017,226)

당기순이익(손실)
(11,548,158,597)
(12,782,952,368)

당기순이익조정을 위한 가감
3,604,562,593
3,304,246,329

이자비용 조정
966,193,723
281,606,942

재고자산평가손실 조정
279,375,439
139,717,043

재고자산폐기손실
36,087,793
11,666,483

외화환산손실 조정
9,243,946
3,424,340

무형자산상각비에 대한 조정
248,294,725
211,233,855

유형자산처분손실

20,700,002

감가상각비에 대한 조정
1,344,985,622
1,392,490,421

용역매출원가
(79,838,179)
107,254,063

대손상각비 조정
307,176,861
(91,015,990)

퇴직급여 조정
513,345,816
329,593,310

기타장기종업원급여
10,946,665

주식보상비용(환입) 조정
342,017,304
1,184,526,195

외화환산이익 조정
(67,969,435)
(77,431,259)

이자수익에 대한 조정
(301,317,300)
(157,689,320)

충당부채환입액
(3,446,569)
(49,950,000)

유형자산처분이익
(533,818)

무형자산처분이익

(1,879,756)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
415,508,595
876,621,361

이자수취
359,450,502
51,791,362

이자지급(영업)
(289,435,660)
(279,146,220)

법인세환급(납부)
(30,667,230)
3,422,310

투자활동현금흐름
345,689,613
(8,621,905,383)

유형자산의 처분
28,181,818
108,000,000

무형자산의 처분

2,000,000

임차보증금의 감소
78,684,000

대여금의 감소
401,522,410
56,249,960

국고보조금의 수령
5,653,007
8,538,118

단기금융상품의 처분
5,000,000,000

단기금융상품의 취득
(1,207,863,278)
(5,000,000,000)

무형자산의 취득
(1,500,378,705)
(170,267,482)

유형자산의 취득
(1,412,352,986)
(965,095,026)

종속기업투자주식의 취득

(1,617,225,290)

임차보증금의 증가
(63,530,000)
(15,400,000)

대여금의 증가
(661,131,060)
(999,095,096)

장기금융상품의 취득
(318,095,593)
(29,610,567)

임대보증금의 감소
(5,000,000)

재무활동현금흐름
10,114,311,314
17,084,441,505

유상증자

17,119,168,500

전환사채의 발행
10,000,000,000

신주인수권부사채의 발행
1,500,000,000

주식매수선택권 행사
737,396,910
508,333,570

단기차입금의 상환
(1,500,000,000)

유동성장기부채의 상환
(48,267,852)
(73,392,852)

금융리스부채의 지급
(465,018,744)
(469,667,713)

사채발행비용
(109,799,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)
2,971,261,130
(363,481,104)

기초현금및현금성자산
537,733,067
5,850,400,601

외화표시 현금및현금설자산의 환율변동효과
(2,843,850)

기말현금및현금성자산
3,506,150,347
5,486,919,497

5. 재무제표 주석

제 10(당) 기 2024년 09월 30일 현재

제 9(전) 기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 센서뷰

1. 회사의 개요

주식회사 센서뷰(이하 "회사"라 한다)은 2015년 6월 10일에 설립되어 안테나, 케이블및 통신기기 등의 연구개발과 제조업을 주요사업 목적으로 하고 있으며, 회사의 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 240에 소재하고 있습니다. 회사는 2023년 7월 19일 코스닥시장에 상장하였습니다.

회사는 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 13,171,873천원이며, 당분기말 현재 회사의 주주구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

김병남 외 10인
5,516,095
20.94

기타
20,827,650
79.06

합 계
26,343,745
100.00

2. 재무제표 작성기준

회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 회사의 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 가상자산 공시

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 공급자금융약정 정보 공시

- 기업회계기준서 제1016호 '리스'(개정): 판매후리스에서 생기는 리스부채

(
2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정): 개정사항은 다른 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기별도재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 별도재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문정보
(1) 영업부문별 정보

회사의 경영관리 목적으로 영업활동은 케이블 및 통신기기 등의 연구개발과 제조로서 단일 사업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다.

(2) 고객정보보고기간 중 매출액 10% 이상을 차지하는 고객의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객 1
1,432,487,570
15,661,400

고객 2
1,317,000,000
1,317,000,000

고객 3
743,490,068
791,675,929

고객 4
702,704,028
277,979,674

합 계
4,195,681,666
2,402,317,003

5. 현금및현금성자산
보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
3,600,000

보통예금
3,547,884,748
538,111,402

국고보조금
(45,334,401)
(378,335)

합 계
3,506,150,347
537,733,067

6. 매출채권
보고기간종료일 현재 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

외상매출금
2,140,887,224
1,926,673,577

받을어음
14,932,500
22,997,242

대손충당금
(307,607,065)
(23,771,722)

합 계
1,848,212,659
1,925,899,097

7. 기타금융자산
(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수금
43,423,980
251,965,851

미수수익
35,276,876
123,635,423

단기대여금
274,192,050
8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278
5,000,000,000

유동성파생상품자산
318,794,634
-

합 계
1,879,550,818
5,383,934,554

비유동

장기금융상품
446,486,444
128,390,851

장기대여금
1,622,955,379
1,592,270,134

장기대여금손실충당금
(436,466,712)
(461,557,824)

임차보증금
437,390,787
456,156,082

기타보증금
39,939,500
65,093,500

합 계
2,110,305,398
1,780,352,743

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
-
2,000,000,000

8. 기타자산
보고기간종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
756,842,518
826,621,626

선급비용
62,506,575
47,154,263

부가세대급금
164,586,112
273,482,340

합 계
983,935,205
1,147,258,229

9. 재고자산
(1) 보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상품
127,070,337
100,240,605

평가충당금(상품)
(29,867,131)
(22,183,600)

제품
426,061,334
334,273,006

평가충당금(제품)
(41,074,456)
(50,956,057)

재공품
445,775,653
334,594,675

평가충당금(재공품)
(36,817,575)
(36,774,281)

원재료
2,610,634,797
2,150,790,006

평가충당금(원재료)
(2,027,890,948)
(1,746,360,733)

합 계
1,473,892,011
1,063,623,621

(2) 보고기간 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 폐기손실 등은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
279,375,439
139,717,043

재고자산폐기손실
36,087,793
11,666,483

조업도손실
1,546,725,952
1,691,603,314

합 계
1,862,189,184
1,842,986,840

회사는 정상조업도를 기준으로 고정제조간접비를 배부한 후 배부되지 아니한 고정제조간접비와 비효율적인 제조활동으로 상승한 제조비용('조업도손실')을 매출원가에 직접 가산하였습니다.

10. 종속기업투자주식
(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자주식의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
소재지
지분율
당분기말
전기말

SENSORVIEW AMERICA
미국
100%
1,198,298,390
1,198,298,390

SENSORVIEW TW
대만
100%
712,670,502
712,670,502

Sensorview Europe GmbH
독일
100%
741,005,185
741,005,185

합 계

2,651,974,077
2,651,974,077

(2) 보고기간 중 종속기업 투자주식의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
손상
기말

SENSORVIEW AMERICA
1,198,298,390
-
-
1,198,298,390

SENSORVIEW TW
712,670,502
-
-
712,670,502

Sensorview Europe GmbH
741,005,185
-
-
741,005,185

합 계
2,651,974,077
-
-
2,651,974,077

<전기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
손상
기말

SENSORVIEW AMERICA
187,422,860
1,010,875,530
-
1,198,298,390

SENSORVIEW TW
106,320,742
606,349,760
-
712,670,502

Sensorview Europe GmbH
342,743,845
398,261,340
-
741,005,185

합 계
636,487,447
2,015,486,630
-
2,651,974,077

11. 유형자산
(1) 보고기간 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<취득원가>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
7,334,315,110
5,846,662,987
2,554,727,923
625,664,026
16,361,370,046

취득
-
21,038,000
122,359,282
1,233,839,344
1,377,236,626

처분

(198,000,000)
(50,478,500)
-
(248,478,500)

대체(*)
-
129,579,844
185,500,000
(333,079,844)
(18,000,000)

전기말:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,812,108,705
1,526,423,526
17,472,128,172

당기초:
7,334,315,110
5,799,280,831
2,812,108,705
1,526,423,526
17,472,128,172

취득
-
261,410,000
92,972,819
1,142,219,095
1,496,601,914

처분
-
-
(27,648,000)
-
(27,648,000)

대체
-
553,934,160
270,750,000
(824,684,160)
-

기타
-
-
-
2,930,177
2,930,177

당분기말:
7,334,315,110
6,614,624,991
3,148,183,524
1,846,888,638
18,944,012,263

(*) 전기 건설중인자산의 대체금액 중 유형자산이 아닌 경상연구개발비로 대체된 금액은 18,000천원입니다.

<감가상각누계액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(1,879,455,365)
(1,190,082,294)
-
(3,069,537,659)

상각
-
(622,932,508)
(501,522,420)
-
(1,124,454,928)

처분
-
69,299,998
1,402,180
-
70,702,178

전기말:
-
(2,433,087,875)
(1,690,202,534)
-
(4,123,290,409)

당기초:
-
(2,433,087,875)
(1,690,202,534)
-
(4,123,290,409)

상각
-
(446,567,967)
(361,726,483)
-
(808,294,450)

당분기말:
-
(2,879,655,842)
(2,051,929,017)
-
(4,931,584,859)

<정부보조금>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(62,638,806)
-
-
(62,638,806)

상각
-
5,964,468
-
-
5,964,468

전기말:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

당기초:
-
(56,674,338)
-
-
(56,674,338)

상각
-
4,473,354
-
-
4,473,354

당분기말:
-
(52,200,984)
-
-
(52,200,984)

<장부금액>
(단위: 원)

구 분
토지
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기말
7,334,315,110
3,309,518,618
1,121,906,171
1,526,423,526
13,292,163,425

당분기말:
7,334,315,110
3,682,768,165
1,096,254,507
1,846,888,638
13,960,226,420

토지의 일부는 회사의 장기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석 15 참조) (2) 차입원가회사는 토지를 73.3억원에 취득하여 신규 공장을 건설 중에 있으며, 당분기말까지 발생한 건설원가는 676,031천원입니다. 토지의 취득 및 공장의 건설과 관련하여 당기 중 발생한 차입원가는 3,577천원이고, 전기 중 발생한 차입원가는 15,391천원이며, 자본화 이자율은 2.590%입니다.
12. 사용권자산 (1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
642,701,058
568,622,036

기계장치
47,861,245
18,970,717

차량운반구
163,338,435
177,194,364

합 계
853,900,738
764,787,117

리스부채

유동
422,304,989
484,518,280

비유동
351,255,890
196,636,720

합 계
773,560,879
681,155,000

(2) 보고기간 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비:

부동산
452,992,695
400,610,359

기계장치
31,639,865
82,702,557

차량운반구
56,531,966
59,669,274

합 계
541,164,526
542,982,190

리스부채에 대한 이자비용
54,102,503
45,985,538

단기리스료
21,710,000
22,704,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
11,269,342
8,025,934

(3) 보고기간 중 리스와 관련하여 발생한 총 현금유출액은 당분기 552,101천원(전분기 546,383천원)입니다.

(4) 보고기간 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
증가
제거
감가상각
기말

부동산
568,622,036
541,820,256
(14,748,539)
(452,992,695)
642,701,058

기계장치
18,970,717
60,530,393
-
(31,639,865)
47,861,245

차량운반구
177,194,364
100,818,662
(58,142,625)
(56,531,966)
163,338,435

합 계
764,787,117
703,169,311
(72,891,164)
(541,164,526)
853,900,738

<전기>
(단위: 원)

구 분
기초
증가
제거
감가상각
기말

부동산
722,060,203
395,951,281
(1,372,409)
(548,017,039)
568,622,036

기계장치
116,097,291
-
-
(97,126,574)
18,970,717

차량운반구
120,508,439
136,384,533
-
(79,698,608)
177,194,364

합 계
958,665,933
532,335,814
(1,372,409)
(724,842,221)
764,787,117

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
장부금액
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
합 계

금융부채
773,560,870
422,304,989
251,863,925
99,391,956
773,560,870

금융부채이자
130,857,982
78,832,131
31,611,195
20,414,656
130,857,982

합 계
904,418,852
501,137,120
283,475,120
119,806,612
904,418,852

<전기말>
(단위: 원)

구 분
장부금액
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
합 계

금융부채
681,155,000
484,518,280
113,632,824
83,003,896
681,155,000

금융부채이자
60,903,504
37,021,080
12,160,216
11,722,208
60,903,504

합 계
742,058,504
521,539,360
125,793,040
94,726,104
742,058,504

(6) 보고기간 중 리스부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

계정과목
기초
현금흐름
비현금흐름
당분기말

원금
이자
유동성대체
기타

유동리스부채
484,518,280
(465,018,744)
(54,102,503)
367,879,056
89,028,900
422,304,989

비유동리스부채
196,636,720
-
-
(367,879,056)
522,498,226
351,255,890

합 계
681,155,000
(465,018,744)
(54,102,503)
-
611,527,126
773,560,879

<전기>
(단위: 원)

계정과목
기초
현금흐름
비현금흐름
전기말

원금
이자
유동성대체
기타

유동리스부채
550,324,415
(624,300,468)
(60,384,524)
484,518,280
134,360,577
484,518,280

비유동리스부채
316,068,496
-
-
(484,518,280)
365,086,504
196,636,720

합 계
866,392,911
(624,300,468)
(60,384,524)
-
499,447,081
681,155,000

13. 무형자산

(1) 보고기간 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<취득원가>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
1,221,973,353
334,857,000
374,536,100
536,215,206
2,467,581,659

취득
-
120,038,000
-
199,545,589
319,583,589

처분
-
-
(120,244)
-
(120,244)

대체
-
-
96,087,939
(96,087,939)
-

전기말:
1,221,973,353
454,895,000
470,503,795
639,672,856
2,787,045,004

당기초:
1,221,973,353
454,895,000
470,503,795
639,672,856
2,787,045,004

취득
1,163,624,716
127,453,000
-
125,552,358
1,416,630,074

대체
-
-
60,068,922
(60,068,922)
-

당분기말:
2,385,598,069
582,348,000
530,572,717
705,156,292
4,203,675,078

<상각누계액>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
(598,297,519)
(109,893,452)
(72,134,184)
-
(780,325,155)

상각
(187,692,359)
(75,121,866)
(39,559,590)
-
(302,373,815)

전기말:
(785,989,878)
(185,015,318)
(111,693,774)
-
(1,082,698,970)

당기초:
(785,989,878)
(185,015,318)
(111,693,774)
-
(1,082,698,970)

상각
(140,769,261)
(84,742,755)
(36,426,487)
-
(261,938,503)

당분기말:
(926,759,139)
(269,758,073)
(148,120,261)
-
(1,344,637,473)

<정부보조금>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초:
-
(42,692,271)
(1,212,375)
(47,352,036)
(91,256,682)

보조금 수령
-
-
-
(12,603,732)
(12,603,732)

상각
-
16,009,600
1,816,601
-
17,826,201

기타
-
-
(13,525,824)
22,715,494
9,189,670

전기말:
-
(26,682,671)
(12,921,598)
(37,240,274)
(76,844,543)

당기초:
-
(26,682,671)
(12,921,598)
(37,240,274)
(76,844,543)

수령
-
-
-
(5,653,007)
(5,653,007)

상각
-
12,007,197
1,636,581
-
13,643,778

당분기말:
-
(14,675,474)
(11,285,017)
(42,893,281)
(68,853,772)

<장부금액>
(단위: 원)

구 분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기말
435,983,475
243,197,011
345,888,423
602,432,582
1,627,501,491

당분기말
1,458,838,930
297,914,453
371,167,439
662,263,011
2,790,183,833

(2) 보고기간종료일 현재 개발비 세부내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득가액
기초
증가
상각
장부가액
잔여상각기간

Project A
283,511,553
-
-
-
-
-

Project B
635,468,038
254,187,217
-
95,320,197
158,867,020
18개월

Project C
302,993,762
181,796,258
-
45,449,064
136,347,194
30개월

Project D
551,378,117
-
551,378,117
-
551,378,117
개발중

Project E
260,547,802
-
260,547,802
-
260,547,802
개발중

Project F
263,077,463
-
263,077,463
-
263,077,463
개발중

Project G
88,621,334
-
88,621,334
-
88,621,334
개발중

합계
2,385,598,069
435,983,475
1,163,624,716
140,769,261
1,458,838,930

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득가액
기초
증가
상각
장부가액
잔여상각기간

Project A
283,511,553
-
-
-
-
-

Project B
635,468,038
381,280,824
-
127,093,607
254,187,217
24개월

Project C
302,993,762
242,395,010
-
60,598,752
181,796,258
36개월

합계
1,221,973,353
623,675,834
-
187,692,359
435,983,475

(3) 보고기간 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.회사가 비용으로 인식한 연구개발비 총액은 3,677백만원(전분기: 4,523백만원)입니다.(4) 보고기간 중 무형자산에 대한 손상 인식 금액은 없습니다.

14. 차입금
(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
3,500,000,000
5,000,000,000

유동성장기부채
1,566,645,708
681,262,136

소 계
5,066,645,708
5,681,262,136

비유동

장기차입금
3,671,640,000
4,605,291,424

합 계
8,738,285,708
10,286,553,560

(2) 보고기간종료일 현재 장단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
용도
차입처
약정이자율
차입일
만기일
당분기말
전기말

단기차입금
운영자금
기업은행
6.59%
2024-04-17
2025-04-17
400,000,000
-

단기차입금
운영자금
기업은행
6.45%
2023-04-15
2024-04-17
-
400,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
6.37%
2023-11-24
2024-11-22
100,000,000
100,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
4.87%
2023-07-21
2024-07-19
-
3,000,000,000

단기차입금(*1)
운영자금
기업은행
4.86%
2024-07-19
2025-07-18
3,000,000,000
-

단기차입금
운영자금
우리은행
4.80%
2023-12-27
2024-01-25
-
1,500,000,000

유동성장기부채(*1)
운영자금
신한은행
6.28%
2022-09-08
2025-09-08
238,285,708
261,428,560

유동성장기부채(*1)
시설자금
신한은행
5.25%
2019-05-24
2024-03-28
-
25,125,000

장기차입금(*2) (유동성장기부채포함)
시설자금
기업은행
2.02%
2021-08-10
2029-08-10
5,000,000,000
5,000,000,000

합 계
8,738,285,708
10,286,553,560

(*1) 기술보증기금으로부터 지급보증을 제공받은 차입금입니다. (*2) 회사가 보유한 용인시 유방동 토지 담보 차입금입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금(유동성장기부채 포함) 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

1년이내
1,566,645,708

1년~2년이내
937,440,000

2년~3년이내
937,440,000

3년~4년이내
937,440,000

4년~5년이내
859,320,000

합 계
5,238,285,708

15. 우발부채 및 약정사항
(1) 보고기간종료일 현재 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

담보제공자산
제공처
장부금액
차입금액
담보 설정액

토지
기업은행
7,334,315,110
5,000,000,000
6,000,000,000

<전기>
(단위: 원)

담보제공자산
제공처
장부금액
차입금액
담보 설정액

기계장치
신한은행
354,808,334
25,125,000
482,400,000

토지
기업은행
7,334,315,110
5,000,000,000
6,000,000,000

예적금
우리은행
2,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000

합 계
9,689,123,444
6,525,125,000
8,482,400,000

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
채권자
지급보증금액
차입금액

차입금대출
기술보증기금
기업은행
85,000,000
100,000,000

차입금대출
기술보증기금
신한은행
228,814,279
238,285,708

차입금대출
기술보증기금
기업은행
3,000,000,000
3,000,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
480,000,000
400,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
1,186,739,446
5,000,000,000

계약이행등
서울보증보험
-
1,519,945,250
-

합 계
6,500,498,975
8,738,285,708

한편, 보고기간종료일 현재 회사가 사용중인 차량운반구 리스 관련하여 대표이사로부터 채무보증을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관과 체결한 한도거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정한도
사용액
내용

기업은행
100,000,000
100,000,000
중소기업자금대출

400,000,000
400,000,000
중소기업자금대출

5,000,000,000
5,000,000,000
중소기업시설자금대출

3,000,000,000
3,000,000,000
중소기업자금대출

신한은행
238,285,708
238,285,708
일반자금대출

합 계
8,738,285,708
8,738,285,708

16. 전환사채 및 신주인수권부사채
(1) 전환사채

1) 보고기간종료일 현재 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1회 전환사채

사채의 종류
무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액(최초발행금액)
10,000,000,000원

발행금액
사채 권면액의 100%

발행일
2024년 1월 30일

만기일
2029년 1월 30일

전환비율
사채 권면액의 100%

주식수
1,608,492주

전환가액
6,217원

전환청구기간
발행일로부터 1년이 지난시점부터 만기 1개월 전까지

액면이자율
-%

보장수익율
연 2% (3개월 복리계산)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구기간
발행회사 또는 발행회사에서 지정한 제3자는 발행일로부터 12개월이 되는 날부터 24개월이 되는 날까지의 기간중 3개월마다 권면 총액의 30%까지 행사 가능 . (단, 최대주주 및 특수관계인은 사채 발행당시 보유 지분율까지만 행사가능)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구금액
발행금액 + 연 3% (3개월 복리계산)

투자자의 조기상환청구기간
발행일로부터 24개월이 되는 2026년 1월 30일 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날(사채의 만기 1개월전까지)

투자자의 조기상환금액
발행금액 + 연 2% (3개월 복리계산)

2) 확정 대 확정 조건을 충족하여 전환권을 자본으로 분류하였으며 발행일 현재 자본으로 인식한 전환권은 3,118,993천원입니다.

3) 당기 및 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액

전환사채
-
-

파생상품부채
-
-

파생상품자산
-
-

기중변동

발행
7,339,955,623
-

이자비용
584,231,459
-

기말금액

전환사채
4,344,545,642
-

파생상품부채
3,302,428,715
-

파생상품자산(*1)
277,212,725
-

(*1) 당기에 발행한 전환사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제 3 자의 매도청구권(콜옵션)은 전환사채발행금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

(2) 신주인수권부사채1) 보고기간종료일

현재 회사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은

다음과

같습니다.

구 분
제2회 신주인수권부사채

사채의 종류
무기명식 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

액면가액(최초발행금액)
1,500,000,000원

발행금액
사채 권면액의 100%

발행일
2024년 1월 30일

만기일
2029년 1월 30일

행사비율
사채 권면액의 100%

주식수
241,273주

행사가액
6,217원

신주인수권행사기간
발행일로부터 1년이 지난시점부터 만기 1개월 전까지

행사청구절차
신주인수권 행사시 인수대금을 현금으로 납입하지 아니하고, 대금에 상응하는 전자등록금액의 본 사채로 대용납입

액면이자율
-

보장수익율
연 2% (3개월 복리계산)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구기간
발행회사 또는 발행회사에서 지정한 제3자는 발행일로부터 12개월이 되는 날부터 24개월이 되는 날까지의 기간중 3개월마다 권면 총액의 30%까지 행사 가능 . (단, 최대주주 및 특수관계인은 사채 발행당시 보유 지분율까지만 행사가능)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구금액
발행금액 + 연 3% (3개월 복리계산)

투자자의 조기상환청구기간
발행일로부터 24개월이 되는 2026년 1월 30일 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날(사채의 만기 1개월전까지)

투자자의 조기상환금액
발행금액 + 연 2% (3개월 복리계산)

2) 확정 대 확정 조건을 충족하여 신주인수권을 자본으로 분류하였으며 발행일 현재 자본으로 인식한 신주인수권은 467,849천원입니다.

3) 당기 및 전기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액

신주인수권부사채
-
-

파생상품부채
-
-

파생상품자산
-
-

기중변동

발행
1,100,992,993
-

이자비용
87,634,719
-

기말금액

신주인수권부사채
651,681,496
-

파생상품부채
495,364,307
-

파생상품자산(*1)
41,581,909
-

(*1) 당기에 발행한 신주인수권부사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제 3 자의 매도청구권(콜옵션)은 신주인수권부사채발행금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

17. 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미지급금
1,244,522,965
1,738,821,731

미지급비용
277,260,806
276,293,112

유동성리스부채
422,304,989
484,518,280

소 계
1,944,088,760
2,499,633,123

비유동

임대보증금
-
5,000,000

장기미지급금
667,721,201
648,842,810

파생상품부채
3,797,793,022
-

비유동성리스부채
351,255,890
196,636,720

소 계
4,816,770,113
850,479,530

합 계
6,760,858,873
3,350,112,653

18. 기타부채
보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
964,130
1,277,310

19. 종업원급여
(1) 보고기간 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
4,279,095,797
4,106,100,431

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
513,345,816
1,309,649,700

장기근속휴가부채의 증가
10,946,665
-

주식결제형 주식기준보상
342,017,304
1,184,526,195

합 계
5,145,405,582
6,600,276,326

(2) 보고기간종료일 현재 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치 기말잔액
2,649,925,732
2,787,612,348

사외적립자산 공정가치 기말잔액
(2,145,448,919)
(2,796,481,351)

확정급여부채(순확정급여자산) 기말잔액
504,476,813
(8,869,003)

기타장기종업원급여부채
57,507,930
46,561,265

총 종업원급여부채
561,984,743
37,692,262

(3) 보고기간 중 순확정급여부채ㆍ자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산 공정가치
순확정급여(자산)부채

당분기
전기
당분기
전기
당분기
전기

기초 잔액
2,787,612,348
1,297,208,044
(2,796,481,351)
(1,448,030,143)
(8,869,003)
(150,822,099)

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
484,119,198
447,491,220
-
-
484,119,198
447,491,220

이자원가(수익)
88,841,646
65,361,048
(59,615,028)
(73,394,520)
29,226,618
(8,033,472)

신입/전입효과
-
55,042,437
-
-
-
55,042,437

과거근무원가
-
15,884,012
-
-
-
15,884,012

소 계
572,960,844
583,778,717
(59,615,028)
(73,394,520)
513,345,816
510,384,197

기타포괄손익으로 인식:

재측정요소
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

재무적 가정
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

경험조정
-
-
-
-
-
-

소 계
-
1,033,984,457
-
34,373,531
-
1,068,357,988

기타:

납부한 기여금
-
-
-
(1,444,920,629)
-
(1,444,920,629)

퇴직금 지급
(710,647,460)
(127,358,870)
710,647,460
135,490,410
-
8,131,540

소 계
(710,647,460)
(127,358,870)
710,647,460
(1,309,430,219)
-
(1,436,789,089)

기말 잔액
2,649,925,732
2,787,612,348
(2,145,448,919)
(2,796,481,351)
504,476,813
(8,869,003)

(4) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

예금 등
2,145,448,919
2,796,481,351

(5) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정(가중평균)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
4.468%
4.468%

미래 급여인상율
4.340%
4.340%

(6) 보고기간종료일 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

증가
감소
증가
감소

할인율 (1% 변동)
(57,973,569)
359,606,002
(195,660,185)
221,919,386

미래 급여인상율 (1% 변동)
363,223,722
(64,442,759)
225,534,106
(202,129,375)

(7) 보고기간 중 기타장기종업원급여의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초
46,561,265
25,125,204

당기근무원가
9,629,101
8,718,660

이자원가
1,317,564
1,279,500

재측정요소
-
11,437,901

기말
57,507,930
46,561,265

20. 충당부채

보고기간 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
복구충당부채(*1)
공사손실충당부채

전기초
117,153,717
80,269,834

설정
67,746,663
238,564,156

환입
(64,350,000)
(204,839,310)

이자비용
8,662,050
-

전기말
129,212,430
113,994,680

당기초
129,212,430
113,994,680

설정
13,862,884
-

환입
(3,446,569)
(79,838,179)

이자비용
9,237,228
-

당분기말
148,865,973
34,156,501

(*1) 회사는 원상복구의무가 있는 공장건물에 대하여, 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

21. 자본금 및 기타불입자본
(1) 보고기간종료일 현재 납입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(주)
100,000,000
100,000,000

액면가액(원/주)
500
500

발행주식수(주)
26,343,745
26,130,380

보통주자본금
13,171,872,500
13,065,190,000

(2) 보고기간 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
주식수
자본금

전기초:
21,920,910
10,960,455,000

유상증자(*1)
4,017,000
2,008,500,000

주식선택권행사
192,470
96,235,000

전기말:
26,130,380
13,065,190,000

당기초:
26,130,380
13,065,190,000

주식선택권행사
213,365
106,682,500

당분기말:
26,343,745
13,171,872,500

(*1) 회사는 2023년 7월 19일 코스닥 시장에 신규 상장하였으며, 그에 따라 신주 4,017,000주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 중 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자본잉여금
기타자본구성요소

주식발행초과금
주식선택권
자본조정

전기초
46,845,422,492
1,959,432,649
-

유상증자
15,110,668,500
-
-

주식선택권행사
722,765,611
(310,667,041)
-

주식기준보상
-
1,331,477,966
-

전기말
62,678,856,603
2,980,243,574
-

당기초
62,678,856,603
2,980,243,574
-

주식선택권행사
1,145,601,741
(514,887,331)
-

주식기준보상
-
342,017,304
-

전환권대가
-
-
3,118,992,827

신주인수권대가
-
-
467,848,825

당분기말
63,824,458,344
2,807,373,547
3,586,841,652

22. 주식매수선택권
(1) 보고기간종료일 현재 회사가 부여한 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

부여대상
회사 임직원
회사 임직원
회사 임직원
회사 임직원

부여일
2019-04-01
2020-04-01
2021-04-01
2022-04-01

부여수량(*1)
170,190주
210,000주
443,750주
1,157,400주

행사기간
2021.4.1~2026.3.31
2022.4.1~2027.3.31
2023.4.1~2028.3.31
2024.4.1~2029.3.31

행사가격(*1)
1,700원
2,756원
3,312원
3,623원

가득조건
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년
근무용역제공 2년

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자로 인해 부여수량 및 주당 행사가격이 변경되었습니다.(*2) 상기 주식매수선택권은 모두 주식결제형 교부방식으로, 주식선택권 행사로 인해 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주입니다.

(2) 공정가치 측정 회사는 주식매수선택권에 대하여 이항모형을 통한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 부여일 당시 공정가치 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차
4차

부여일 공정가치(*1)
1,148원
1,818원
1,766원
2,687원

부여일 주식가격(*1)
2,280원
3,393원
3,740원
5,072원

기대주가변동성(*2)
36.2%
45.3%
39.3%
34.1%

무위험이자율(국공채수익률)
1.8%
1.4%
1.8%
3.0%

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자 효과를 반영한 부여일 당시의 공정가치 및 주식가격입니다.(*2) 주가변동성은 회사 보통주식의 유사상장기업의 상장 종가를 반영하여 Proxy 변동성을 적용하였습니다.

(3) 보고기간 중 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전기

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

기초 잔여주식수(*1)
17,100
68,360
242,720
1,022,400
71,060
147,445
302,145
1,127,400

부여
-
-
-
-
-
-
-
-

기중 상실
-
-
-
-
-
-
-
(105,000)

기중 행사
(1,490)
(20,885)
(41,290)
(149,700)
(53,960)
(79,085)
(59,425)
-

감자 희석
-
-
-
-
-
-
-
-

기말 잔여주식수
15,610
47,475
201,430
872,700
17,100
68,360
242,720
1,022,400

(*1) 2022년 중 발생한 무상증자 효과를 반영한 수량입니다.(*2) 한편, 상기 주식매수선택권 중 보고기간종료일 현재 가득조건 충족으로 행사가능한 주식선택권은 1,137,215주입니다.

(4) 보고기간 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

잔여보상원가
-
-
-
-
-
-
-
1,096,487,784

당기보상원가
-
-
-
342,017,304
-
-
65,797,347
1,118,728,848

총보상원가
168,924,075
336,325,930
533,689,591
2,747,413,728
168,924,075
336,325,930
533,689,591
2,935,519,128

23. 수익

(1) 수익의 원천 회사의 주요 수익은 안테나, 케이블 및 통신기기의 판매입니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,636,926,163
6,685,585,816
1,626,330,739
6,110,699,144

(2) 보고기간 중 고객과의 계약에서 발생한 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품의 종류 및 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

주요 지리적 시장:

국내
1,494,438,991
6,070,308,663
1,602,813,668
5,694,797,571

해외
142,487,172
615,277,153
23,517,071
415,901,573

합 계
1,636,926,163
6,685,585,816
1,626,330,739
6,110,699,144

주요 제품:

케이블
76,648,318
381,179,149
350,120,708
1,107,630,790

안테나
363,750,608
1,652,189,808
255,295,226
592,803,889

기타
1,196,527,237
4,652,216,859
1,020,914,805
4,410,264,465

합 계
1,636,926,163
6,685,585,816
1,626,330,739
6,110,699,144

수익인식 시기:

한 시점에 이행
1,284,997,817
5,564,427,843
1,499,980,934
5,480,402,049

기간에 걸쳐 이행
351,928,346
1,121,157,973
126,349,805
630,297,095

합 계
1,636,926,163
6,685,585,816
1,626,330,739
6,110,699,144

(3) 계약 잔액보고기간 종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
매출채권
1,848,212,659
1,925,899,097

계약자산
공사미수금
159,929,581
183,501,304

계약부채(*1)
선수금
486,400,000
-

공사선수금
79,222,998
96,043,694

(*1) 계약부채는 제ㆍ상품 및 공사계약과 관련하여 수령한 선수금 및 공사선수금입니다.

(4) 보고기간 중 계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초
증가
수익인식
기말

계약부채
96,043,694
1,041,362,807
571,783,503
565,622,998

24. 공사수익
보고기간 종료일 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하는 계약별 정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

계약을 구별할 수 있는 명칭
계약일
계약상 납품기한 (*)
진행률
공사미수금
공사선수금
공사손실 충당부채

계약 A
2022-12-05
2023-06-30
100.00%
-
-
-

계약 B
2023-01-30
2024-07-05
100.00%
-
-
-

계약 C
2023-04-17
2024-12-18
77.16%
-
11,421,665
12,608,122

계약 D
2023-05-03
2025-10-31
100.00%
3,998,000
-
-

계약 E
2023-08-18
2025-12-19
78.82%
3,931,579
-
21,548,379

계약 G
2023-04-05
2025-05-31
100.00%
36,000,000
-
-

계약 H
2024-01-24
2025-01-20
75.00%
65,500,000
-
-

계약 J
2024-03-15
2024-12-30
35.31%
-
73,464,020
-

(*) 납품기한은 계약상 고객사 입고일자 기한이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정될 수 있습니다.

<전기말>
(단위: 원)

계약을 구별할 수 있는 명칭
계약일
계약상 납품기한 (*1)
진행률
공사미수금
공사선수금(*2)
공사손실 충당부채

계약 A
2022-12-05
2023-06-30
100.00%
37,926,000
-
-

계약 B
2023-01-30
2024-07-05
95.76%
87,079,774
-
3,458,543

계약 C
2023-04-17
2024-12-18
56.74%
28,368,347
-
23,878,701

계약 D
2023-05-03
2025-10-31
59.33%
-
62,692,350
-

계약 E
2023-08-18
2025-12-19
14.84%
-
33,351,344
86,657,436

계약 G
2023-04-05
2025-05-31
96.74%
30,127,183
-
-

(*) 납품기한은 계약상 고객사 입고일자 기한이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정될 수 있습니다.

25. 판매비와관리비
보고기간 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
683,430,010
2,086,463,740
1,106,626,400
2,202,020,558

퇴직급여
73,132,039
211,008,322
101,378,374
227,783,744

복리후생비
143,470,784
463,537,228
239,226,392
551,496,485

여비교통비
45,798,707
192,634,605
96,177,602
369,156,843

접대비
88,516,304
313,736,821
207,882,018
437,261,457

감가상각비
138,779,696
382,720,070
118,330,713
379,761,610

사용권자산감가상각비
117,228,652
346,943,068
97,289,643
328,827,315

경상연구개발비
1,144,606,591
3,676,725,789
1,804,636,310
4,523,150,069

운반비
3,013,730
9,540,599
5,352,050
30,242,083

지급수수료
198,561,564
524,108,246
233,570,636
581,833,301

광고선전비
164,976,159
513,712,009
93,398,773
316,821,155

대손상각비
273,176,588
307,176,861
(5,333,653)
(91,015,990)

수출제비용
1,653,638
4,410,407
1,047,880
4,021,570

판매수수료
-
60,475,605
-
115,569,395

무형자산상각비
80,326,910
236,287,528
68,070,902
199,226,658

주식보상비용
-
188,838,779
370,522,351
1,184,526,195

기타비용
220,645,568
660,709,248
234,786,715
533,997,644

합 계
3,377,316,940
10,179,028,925
4,772,963,106
11,894,680,092

26. 기타수익 및 기타비용
보고기간 중 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

수입임대료
2,000,000
6,500,000
3,000,000
9,000,000

무형자산처분이익
-
-
-
1,879,756

유형자산처분이익
-
533,818
-
-

복구충당부채환입
3,446,569
3,446,569
-
49,950,000

잡이익
7,779,270
10,496,591
1,717,180
11,181,994

국고보조금
-
-
3,813,870
17,317,130

합 계
13,225,839
20,976,978
8,531,050
89,328,880

기타비용

잡손실
55,203,904
57,253,163
618,079
6,222,637

유형자산처분손실
-
-
-
20,700,002

기부금
3,000,000
9,000,000
4,000,000
4,000,000

합 계
58,203,904
66,253,163
4,618,079
30,922,639

27. 금융수익 및 금융비용
보고기간 중 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
75,670,508
301,317,300
99,546,700
157,689,320

외환차익
336,463
10,777,241
246,924
9,496,129

외화환산이익
(16,459,198)
67,969,435
6,604,430
77,431,259

합 계
59,547,773
380,063,976
106,398,054
244,616,708

금융비용

이자비용
361,726,466
966,193,723
92,654,634
281,606,941

외환차손
3,403,880
6,923,646
2,237,560
3,516,556

외화환산손실
9,218,105
9,243,946
(2,954,928)
3,424,340

합 계
374,348,451
982,361,315
91,937,266
288,547,837

28. 법인세비용(수익)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

29. 비용의 성격별 분류
보고기간 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의변동
(240,990,816)
(410,268,390)
33,973,219
(5,056,807)

재고매입액
1,300,324,054
4,788,565,851
1,012,699,165
3,855,338,485

종업원급여
1,500,951,075
5,145,405,582
2,308,639,678
5,620,219,936

감가상각비와기타상각비
537,309,786
1,593,280,347
512,209,750
1,603,724,276

광고선전비
164,976,159
513,712,009
93,398,773
316,821,155

경상연구개발비
458,778,388
1,416,054,603
674,166,793
2,268,311,701

지급수수료
276,343,440
671,494,414
248,156,762
620,419,865

세금과공과금
104,186,450
282,114,185
74,024,244
189,661,334

외주가공비
97,727,110
406,381,708
160,228,740
446,996,065

기타비용
1,215,396,844
3,179,430,580
1,743,122,716
3,991,690,614

합 계
5,415,002,490
17,586,170,889
6,860,619,840
18,908,126,624

30. 주당손익
(1) 기본주당순손익기본주당손익은 보통주당기순손익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

1) 보고기간 중 기본주당손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익(손실)
(4,137,855,070)
(11,548,158,597)
(5,215,915,342)
(12,782,952,368)

가중평균유통보통주식수
26,343,745
26,244,071
25,442,037
23,095,324

기본주당순이익(손실)
(157)
(440)
(205)
(553)

2) 보고기간 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초유통보통주식수
26,343,745
26,130,380
21,920,910
21,920,910

유상증자
-
-
3,449,380
1,162,429

주식선택권행사
-
113,691
33,473
11,985

합 계
26,343,745
26,244,071
25,403,763
23,095,324

(2) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적 보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기말 현재 당사가 부여한 주식선택권 및 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채는 희석성 잠재적 보통주에 해당합니다. 다만, 당분기와 전분기 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로, 당분기와 전분기의 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산할 때 고려하지 않았으나 잠재적으로 미래에기본주당손익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
잠재적 보통주

주식매수선택권
1,137,215

전환사채
1,608,492

신주인수권부사채
241,273

31. 영업으로부터 창출된 현금
(1) 보고기간의 현금흐름표는 간접법으로 작성하고 있으며, 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
824,684,160
39,079,844

건설중인자산 증가분 중 대금 미지급분
(500,297)
(48,880,229)

선급금의 유, 무형자산 대체
-
14,933,764

장기차입금의 유동성대체
933,651,424
439,187,852

사용권자산의 취득
703,169,307
213,608,392

전환사채 파생상품자산
277,212,725
-

신주인수권부사채 파생상품자산
41,581,909
-

전환사채 파생상품부채
3,302,428,715
-

신주인수권부사채 파생상품부채
495,364,307
-

전환사채 전환권대가
3,149,058,827
-

신주인수권부사채 신주인수권대가
472,358,825
-

주식매수선택권행사
514,887,331
310,667,041

(2) 보고기간 중 재무활동에서 생기는 부채 변동의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
기말

이자비용
기타

단기차입금
5,000,000,000
(1,500,000,000)
-
-
3,500,000,000

유동성장기부채
681,262,136
(48,267,852)
-
933,651,424
1,566,645,708

장기차입금
4,605,291,424
-
-
(933,651,424)
3,671,640,000

리스부채
681,155,000
(465,018,744)
54,102,503
503,322,120
773,560,879

전환사채
-
9,934,589,000
584,231,459
(6,174,274,817)
4,344,545,642

신주인수권부사채
-
1,490,188,000
87,634,719
(926,141,223)
651,681,496

합계
10,967,708,560
9,411,490,404
725,968,681
(6,597,093,920)
14,508,073,725

<전분기>
(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
기말

이자비용
기타

단기차입금
3,500,000,000
-
-
-
3,500,000,000

유동성장기부채
131,357,136
(73,392,852)
-
439,187,852
497,152,136

장기차입금
5,286,553,560
-
-
(439,187,852)
4,847,365,708

리스부채
866,392,911
(469,667,713)
45,985,538
113,547,684
556,258,420

합계
9,784,303,607
(543,060,565)
45,985,538
113,547,684
9,400,776,264

32. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

종속기업
Sensorview Europe GmbH
Sensorview Europe GmbH

SENSORVIEW AMERICA
SENSORVIEW AMERICA

SENSORVIEW TW
SENSORVIEW TW

기타
주요 경영진
주요 경영진

(2) 보고기간 중 발생한 특수관계자와의 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
거래내역
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

Sensorview Europe GmbH
매출
13,887,986
18,815,951
4,465,635
293,584,691

이자수익
6,125,123
17,767,967
5,596,454
16,606,870

SENSORVIEW AMERICA
매출
3,310,232
83,948,811
2,264,951
26,380,107

이자수익
3,701,859
10,948,000
3,675,409
10,906,376

SENSORVIEW TW
매출
59,635,678
98,749,417
12,564,968
26,904,573

이자수익
2,109,882
6,310,155
2,127,781
6,313,955

기타
이자수익
1,233,220
3,820,370
-
315,920

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당분기말
전기말

SENSORVIEW Europe GmbH
매출채권
152,790,003
307,570,817

미수금 등 기타채권
847,323,800
804,175,915

SENSORVIEW AMERICA
매출채권
80,663,991
3,571,120

미수금 등 기타채권
515,369,315
495,613,125

SENSORVIEW TW
매출채권
58,436,886
19,000,594

미수금 등 기타채권
290,479,819
286,230,974

기타
미수금 등 기타채권
8,333,440
14,583,400

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권잔액에 설정된 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
대여금
매출채권
대여금

SENSORVIEW Europe GmbH
53,150,143
234,751,328
121,804
252,605,579

SENSORVIEW AMERICA
3,594,734
123,263,253
456
131,503,972

SENSORVIEW TW
752,699
78,452,131
2,864
77,448,273

합 계
57,497,576
436,466,712
125,124
461,557,824

(5) 보고기간 중 발생한 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
당분기
전분기

대여
상환
대여
상환
증자

SENSORVIEW Europe GmbH
-
-
509,970,076
-
398,261,340

SENSORVIEW AMERICA
-
-
332,800,493
-
1,010,875,530

SENSORVIEW TW
-
-
211,506,833
-
606,349,760

기타
200,000,000
(6,250,120)
-
(6,249,960)
-

(6) 보고기간종료일 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
채권자
지급보증금액
차입금액

연대보증
대표이사
기업은행
480,000,000
400,000,000

연대보증
대표이사
기업은행
1,186,739,446
5,000,000,000

합 계
1,666,739,446
5,400,000,000

한편, 당분기말 현재 회사가 사용중인 차량운반구 리스 관련하여 대표이사로부터 채무보증을 제공받고 있습니다.

(7) 보고기간에 비용으로 인식한 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
241,272,610
756,014,700
672,656,650
941,698,030

퇴직급여
31,596,810
84,466,920
735,894,910
758,341,810

기타보상내역
-
32,753,050
40,941,100
77,178,300

합 계
272,869,420
873,234,670
1,449,492,660
1,777,218,140

33. 금융상품 범주별 분류
(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정기치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산

유동

현금
3,600,000
-
-

보통예금
3,547,884,748
-
538,111,402

국고보조금
(45,334,401)
-
(378,335)

매출채권
1,848,212,659
-
1,925,899,097

계약자산
159,929,581
-
183,501,304

미수금
43,423,980
-
251,965,851

미수수익
35,276,876
-
123,635,423

단기대여금
274,192,050
-
8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278
-
5,000,000,000

유동성파생상품자산(*1)
-
318,794,634
-

소계
7,075,048,771
318,794,634
8,031,068,022

비유동

장기금융상품
446,486,444
-
128,390,851

장기대여금
1,186,488,667
-
1,130,712,310

임차보증금
437,390,787
-
456,156,082

기타보증금
39,939,500
-
65,093,500

소계
2,110,305,398
-
1,780,352,743

합 계
9,185,354,169
318,794,634
9,811,420,765

(*1) 회사는 2024년 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 시 전환사채 및 신주인수권부사채 교부 후 12개월이 되는 날로부터 인수인이 보유한 전환사채 및 신주인수권부사채의 30%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제 3 자에게 발행총액에 발행일로부터 연복리 3%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 회사는 전환사채 및 신주인수권부사채 발행시 파생상품자산 319 백만원을 인식하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

유동

매입채무
1,142,687,557
-
162,664,709
-

미지급금
1,244,522,965
-
1,738,821,731
-

미지급비용
277,260,806
-
276,293,112
-

단기차입금
3,500,000,000
-
5,000,000,000
-

유동성장기부채
1,566,645,708
-
681,262,136
-

유동성리스부채
422,304,989
-
484,518,280
-

소 계
8,153,422,025
-
8,343,559,968
-

비유동

파생상품부채
-
3,797,793,022
-
-

임대보증금
-
-
5,000,000
-

장기미지급금
667,721,201
-
648,842,810
-

장기차입금
3,671,640,000
-
4,605,291,424
-

비유동성리스부채
351,255,890
-
196,636,720
-

전환사채
4,344,545,642
-
-
-

신주인수권부사채
651,681,496
-
-
-

소 계
9,686,844,229
3,797,793,022
5,455,770,954
-

합 계
17,840,266,254
3,797,793,022
13,799,330,922
-

(3) 보고기간의 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치 측정금융부채
합 계

이자수익(비용)
301,317,300
(912,091,220)
(54,102,503)
-
(966,193,723)

외환차손익
6,755,638
(2,902,043)
-
-
(2,902,043)

외화환산손익
58,725,489
-
-
-
-

<전분기>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치 측정금융부채
합 계

이자수익(비용)
157,689,320
(235,621,403)
(45,985,538)
-
(281,606,941)

외환차손익
5,906,456
73,117
-
-
73,117

외화환산손익
74,006,919
-
-
-
-

34. 금융상품의 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

유동

현금및현금성자산
3,506,150,347
3,506,150,347
537,733,067
537,733,067

매출채권
1,848,212,659
1,848,212,659
1,925,899,097
1,925,899,097

계약자산
159,929,581
159,929,581
183,501,304
183,501,304

미수금
43,423,980
43,423,980
251,965,851
251,965,851

미수수익
35,276,876
35,276,876
123,635,423
123,635,423

단기대여금
274,192,050
274,192,050
8,333,280
8,333,280

단기금융상품
1,207,863,278
1,207,863,278
5,000,000,000
5,000,000,000

소 계
7,075,048,771
7,075,048,771
8,031,068,022
8,031,068,022

비유동

장기금융상품
446,486,444
446,486,444
128,390,851
128,390,851

장기대여금
1,186,488,667
1,186,488,667
1,130,712,310
1,130,712,310

임차보증금
437,390,787
437,390,787
456,156,082
456,156,082

기타보증금
39,939,500
39,939,500
65,093,500
65,093,500

소 계
2,110,305,398
2,110,305,398
1,780,352,743
1,780,352,743

당기손익-공정가치측정 자산:

유동

유동성파생상품자산
318,794,634
318,794,634
-
-

소 계
318,794,634
318,794,634
-
-

합 계
9,504,148,803
9,504,148,803
9,811,420,765
9,811,420,765

상각후원가로 인식된 부채:

유동

매입채무
1,142,687,557
1,142,687,557
162,664,709
162,664,709

미지급금
1,244,522,965
1,244,522,965
1,738,821,731
1,738,821,731

미지급비용
277,260,806
277,260,806
276,293,112
276,293,112

단기차입금
3,500,000,000
3,500,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

유동성장기부채
1,566,645,708
1,566,645,708
681,262,136
681,262,136

유동성리스부채
422,304,989
422,304,989
484,518,280
484,518,280

소 계
8,153,422,025
8,153,422,025
8,343,559,968
8,343,559,968

비유동

임대보증금
-
-
5,000,000
5,000,000

장기미지급금
667,721,201
667,721,201
648,842,810
648,842,810

장기차입금
3,671,640,000
3,671,640,000
4,605,291,424
4,605,291,424

비유동성리스부채
351,255,890
351,255,890
196,636,720
196,636,720

전환사채
4,344,545,642
4,344,545,642
-
-

신주인수권부사채
651,681,496
651,681,496
-
-

소 계
9,686,844,229
9,686,844,229
5,455,770,954
5,455,770,954

당기손익-공정가치측정 금융부채:

비유동

파생상품부채
3,797,793,022
3,797,793,022
-
-

소 계
3,797,793,022
3,797,793,022
-
-

합 계
21,638,059,276
21,638,059,276
13,799,330,922
13,799,330,922

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

공정가치에는 다음의 수준이 있습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 (수준 1)

- 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 3)

<당분기말>
(단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
318,794,634
318,794,634

합계
-
-
318,794,634
318,794,634

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,797,793,022
3,797,793,022

합계
-
-
3,797,793,022
3,797,793,022

(3) 가치평가기법 및 투입변수

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
318,794,634
수준3
T-F모형 B-D-T모형
기초자산 주식가격
5,410원

무위험할인율
3.44%

주가변동성
35.33%

금리변동성
7.59%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
3,797,793,022
수준3
T-F모형 B-D-T모형
기초자산 주식가격
5,410원

무위험할인율
3.44%

주가변동성
35.33%

금리변동성
7.59%

35. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책 및 신용위험, 유동성위험과 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 신용위험

신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

① 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,506,150,347
537,733,067

매출채권
2,155,819,724
1,949,670,819

계약자산
159,929,581
183,501,304

기타유동금융자산
1,879,550,818
5,383,934,554

기타비유동금융자산
2,612,281,323
2,241,910,567

합 계
10,313,731,793
10,296,750,311

② 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
계약자산
기타채권
매출채권
계약자산
기타채권

만기미도래
371,850,480
159,929,581
2,453,178,572
686,380,787
183,501,304
2,569,094,721

90일 이내
878,056,986
-
-
344,453,243
-
-

90일 이상 180일 이내
12,966,561
-
-
563,650,487
-
-

180일 이상 270일 이내
-
-
-
284,022,655
-
-

270일 이상 1년 이내
309,384,611
-
-
48,323,729
-
-

1년 초과 연체
583,561,086
-
-
22,839,918
-
56,750,400

소계
2,155,819,724
159,929,581
2,453,178,572
1,949,670,819
183,501,304
2,625,845,121

차감 : 대손충당금
(307,607,065)
-
(436,466,712)
(23,771,722)
-
(461,557,824)

합 계
1,848,212,659
159,929,581
2,016,711,860
1,925,899,097
183,501,304
2,164,287,297

③ 보고기간 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기초금액
23,771,722
461,557,824
116,539,261
170,602,006

대손상각비
307,176,861
(25,091,112)
(92,767,539)
290,955,818

제각
(23,341,518)
-
-
-

기말잔액
307,607,065
436,466,712
23,771,722
461,557,824

2) 유동성 위험

회사의 재무팀은 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
1,142,687,557
1,142,687,557
1,142,687,557
-

차입금
8,738,285,708
9,500,712,768
4,009,758,248
5,490,954,521

리스부채
773,560,879
904,418,852
501,137,120
403,281,732

기타금융부채(*)
2,189,504,972
2,189,504,972
1,521,783,771
667,721,201

전환사채
4,344,545,642
11,048,950,000
-
11,048,950,000

신주인수권부사채
651,681,496
1,657,342,500
-
1,657,342,500

합 계
17,840,266,254
26,443,616,649
7,175,366,696
19,268,249,954

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채는 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무
162,664,709
162,664,709
162,664,709
-

차입금
10,286,553,560
11,116,779,639
5,539,603,530
5,577,176,109

리스부채
681,155,000
742,058,504
521,539,360
220,519,144

기타금융부채(*)
2,392,664,541
2,392,664,541
1,738,821,731
653,842,810

합 계
13,523,037,810
14,414,167,393
7,962,629,330
6,451,538,063

(*) 별도의 항목으로 표시된 리스부채는 제외하였습니다.

3) 이자율위험 이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 회사의 경우 대부분의 이자발생 자산 및 부채가 상각후원가로 측정하는 고정금리부 조건으로, 회사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 또한, 이자율 변동에 대한 위험을 관리하기 위하여 유동성 위험을 체계적으로 관리하여 금융부채에 대한 의존도를 최소화하고 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 이자율변동에 노출된 부채 및 이자율 변동에 따른 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 차입금으로 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
32,382,857
(32,382,857)
102,865,536
(102,865,536)

4) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있으며 각 국가별 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 및 엔화 등이 있습니다. 또한 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 환율변동 위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

외화자산:

보통예금
USD
59,555
78,588,672
-
-

EUR
2,099
3,094,287
-
-

소 계
-
81,682,959
-
-

매출채권
USD
125,474
165,575,760
25,581
32,966,188

EUR
103,653
152,790,003
217,487
310,265,146

소 계
-
318,365,763
-
343,231,334

장기대여금
USD
384,375
507,221,250
384,375
495,613,125

TWD
6,818,270
284,799,137
6,818,270
286,230,974

EUR
563,705
830,934,992
563,705
804,175,915

소 계
-
1,622,955,379
-
1,586,020,014

외화자산 계
-
2,023,004,101
-
1,929,251,348

외화부채 계
-
-
-
-

외화순자산 계
USD
569,404
751,385,682
409,956
528,579,313

TWD
6,818,270
284,799,137
6,818,270
286,230,974

EUR
669,457
986,819,282
781,192
1,114,441,061

5) 보고기간 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
75,138,568
(75,138,568)
52,857,931
(52,857,931)

TWD
28,479,914
(28,479,914)
28,623,097
(28,623,097)

EUR
98,681,928
(98,681,928)
111,444,106
(111,444,106)

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금및현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있습니다. 회사의 자금담당은 수시로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로써 회사는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계(A)
17,532,305,868
10,286,553,560

차감: 현금및현금성자산(B)
(3,506,150,347)
(537,733,067)

순차입금(C=A-B)
14,026,155,521
9,748,820,493

자본총계(D)
9,316,125,086
16,198,027,817

총자본(E=C+D)
23,342,280,607
25,946,848,310

자본조달비율(C/E)
60.09%
37.57%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

구분
내용

제10조 5(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매 사업연도말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제55조(이익배당)

① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제56조(중간배당)

① 회사는 상법 제 462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금 과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위한 적립한 임의준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 당 회사 정관상의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제10기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-12,145
-18,332
-12,699

(별도)당기순이익(백만원)
-11,548
-4,779
-11,894

(연결)주당순이익(원)
-463
-768
-877

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2016.12.20
유상증자(제3자배정)
보통주
170,000
500
500
-

2017.09.05
유상증자(제3자배정)
보통주
10,083
500
39,671
-

2018.02.09
유상증자(제3자배정)
보통주
3,977
500
50,290
-

2018.03.03
유상증자(제3자배정)
보통주
1,373
500
50,994
-

2018.03.09
유상증자(제3자배정)
보통주
1,961
500
50,994
-

2018.04.20
유상증자(제3자배정)
보통주
1,260
500
58,005
-

2018.06.01
유상증자(제3자배정)
보통주
500,000
500
1,000
-

2018.08.22
유상증자(제3자배정)
보통주
15,000
500
20,000
-

2018.10.12
무상증자
보통주
1,196,000
500
-
-

2018.10.24
유상증자(제3자배정)
보통주
15,332
500
15,000
-

2018.11.29
유상증자(제3자배정)
보통주
40,000
500
15,000
-

2019.01.01
유상증자(제3자배정)
보통주
20,550
500
14,598
-

2019.01.16
유상증자(제3자배정)
보통주
9,655
500
14,454
-

2019.01.31
유상증자(제3자배정)
RCPS
47,904
500
16,700
-

2019.03.05
유상증자(제3자배정)
보통주
69,460
500
16,700
-

2019.05.03
유상증자(제3자배정)
보통주
39,278
500
16,700
-

2019.06.04
유상증자(제3자배정)
보통주
11,976
500
16,700
-

2019.09.27
유상증자(제3자배정)
RCPS
217,746
500
18,370
-

2019.10.11
유상증자(제3자배정)
RCPS
163,310
500
18,370
-

2019.10.29
유상증자(제3자배정)
RCPS
81,655
500
18,370
-

2020.03.09
전환권행사
보통주
24,996
500
-
RCPS 전환(24,996주)

2020.09.29
유상증자(제3자배정)
보통주
45,275
500
22,087
-

2020.11.04
유상증자(제3자배정)
보통주
90,551
500
22,087
-

2020.11.28
유상증자(제3자배정)
보통주
135,826
500
22,087
-

2020.12.12
유상증자(제3자배정)
RCPS
226,377
500
22,087
-

2020.12.18
유상증자(제3자배정)
RCPS
135,826
500
22,087
-

2021.01.30
유상증자(제3자배정)
RCPS
226,377
500
22,087
-

2021.04.01
유상증자(제3자배정)
RCPS
90,550
500
22,087
-

2021.04.01
유상증자(제3자배정)
보통주
135,826
500
22,087
-

2021.06.30
주식매수선택권행사
보통주
28,682
500
8,500
-

2021.12.25
유상증자(제3자배정)
RCPS
387,806
500
25,786
-

2022.01.27
주식매수선택권행사
보통주
8,000
500
8,500
-

2022.03.07
유상감자
보통주
21,982
500
-8,500
-

2022.04.20
무상증자
보통주
10,612,316
500
-
-

2022.04.20
무상증자
RCPS
6,210,220
500
-
-

2022.11.03
유상증자(제3자배정)
보통주
622,562
500
5,200
-

2022.11.03
주식매수선택권행사
보통주
2,240
500
1,706
-

2022.11.03
주식매수선택권행사
보통주
36,580
500
2,766
-

2022.11.11
전환권행사
보통주
7,994,133
500
-
RCPS 전환(7,762,775주)

2023.07.19
유상증자(제3자배정)
보통주
4,017,000
500
4,500
-

2023.09.14
주식매수선택권행사
보통주
59,425
500
3,324
-

2023.09.14
주식매수선택권행사
보통주
79,085
500
2,766
-

2023.09.14
주식매수선택권행사
보통주
53,960
500
1,706
-

2024.05.08
주식매수선택권행사
보통주
1,490
500
1,706
-

2024.05.08
주식매수선택권행사
보통주
20,885
500
2,766
-

2024.05.08
주식매수선택권행사
보통주
41,290
500
3,324
-

2024.05.08
주식매수선택권행사
보통주
149,700
500
3,623
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상 주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채
1
2024.01.30
2029.01.30
10,000,000,000
기명식 보통주식
2025.01.30 ~2028.12.30
100
6,217
10,000,000,000
1,608,492
-

합 계
-
-
-
10,000,000,000
-
-
100
6,217
10,000,000,000
1,608,492
-

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상 주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환 사채
미행사 신주 인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

무기명식 무이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채
1
2024.01.30
2029.01.30
1,500,000,000
기명식 보통주식
2025.01.30 ~2028.12.30
100
6,217
1,500,000,000
241,273
-

합 계
-
-
-
1,500,000,000
-
-
100
6,217
1,500,000,000
241,273
-

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1회차
2023.07.14
시설자금
11,655,000
시설자금
2,665,981
주1)

유상증자
1회차
2023.07.14
운영자금 (연구개발자금)
5,408,059
운영자금 (연구개발자금)
14,397,078
주2)

유상증자
1회차
2023.07.14
기타
1,013,441
기타
1,013,441
-

주1) 생산설비를 일부 확충하였으나 최근 급변하는 국내외 경제 여건으로 인하여 최적의 투자방안과 시기를 검토 중에 있으며 투자 시기 지연에 따라 연구개발을 위한 운영자금으로 사용되었습니다.

주2) 연구개발 관련 재료, 가공, 측정, 인력, 특허관련 비용 지출 목적으로 공모자금을 사용하였습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2016.12.20
운영자금
85,000
운영자금
85,000
-

유상증자
-
2017.09.05
운영자금
400,003
운영자금
400,003
-

유상증자
-
2018.02.09
운영자금
200,003
운영자금
200,003
-

유상증자
-
2018.03.03
운영자금
70,015
운영자금
70,015
-

유상증자
-
2018.03.09
운영자금
99,999
운영자금
99,999
-

유상증자
-
2018.04.20
운영자금
73,086
운영자금
73,086
-

유상증자
-
2018.06.01
운영자금
500,000
운영자금
500,000
-

유상증자
-
2018.08.22
운영자금
300,000
운영자금
300,000
-

유상증자
-
2018.10.24
운영자금
229,980
운영자금
229,980
-

유상증자
-
2018.11.29
운영자금
600,000
운영자금
600,000
-

유상증자
-
2019.01.01
운영자금
299,989
운영자금
299,989
-

유상증자
-
2019.01.16
운영자금
139,553
운영자금
139,553
-

유상증자
-
2019.01.31
운영자금
799,997
운영자금
799,997
-

유상증자
-
2019.03.05
운영자금
1,159,982
운영자금
1,159,982
-

유상증자
-
2019.05.03
운영자금
655,943
운영자금
655,943
-

유상증자
-
2019.06.04
운영자금
199,999
운영자금
199,999
-

유상증자
-
2019.09.27
운영자금
3,999,994
운영자금
3,999,994
-

유상증자
-
2019.10.11
운영자금
3,000,005
운영자금
3,000,005
-

유상증자
-
2019.10.29
운영자금
1,500,002
운영자금
1,500,002
-

유상증자
-
2020.09.29
운영자금
999,989
운영자금
999,989
-

유상증자
-
2020.11.04
운영자금
2,000,000
운영자금
2,000,000
-

유상증자
-
2020.11.28
운영자금
2,999,989
운영자금
2,999,989
-

유상증자
-
2020.12.12
운영자금
4,999,989
운영자금
4,999,989
-

유상증자
-
2020.12.18
운영자금
2,999,989
운영자금
2,999,989
-

유상증자
-
2021.01.30
운영자금
4,999,989
운영자금
4,999,989
-

유상증자
-
2021.04.01
운영자금
1,999,978
운영자금
1,999,978
-

유상증자
-
2021.04.01
운영자금
2,999,989
운영자금
2,999,989
-

주식매수선택권행사
-
2021.06.30
운영자금
243,797
운영자금
243,797
-

유상증자
-
2021.12.25
운영자금
9,999,966
운영자금
9,999,966
-

주식매수선택권행사
-
2022.01.27
운영자금
68,000
운영자금
68,000
-

유상증자
-
2022.11.03
운영자금
3,237,322
운영자금
3,237,322
-

주식매수선택권행사
-
2022.11.03
운영자금
105,002
운영자금
105,002
-

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채
1
2024.01.30
운영자금
3,000,000
운영자금
3,000,000
-

무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채
1
2024.01.30
시설자금
7,000,000
시설 및 운영자금
2,289,587
시설자금 885,220 운영자금 1,404,367

무기명식 무이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채
1
2024.01.30
운영자금
1,500,000
운영자금
1,500,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
예ㆍ적금
3,502,550
-
-

-
MMF
1,207,863
-
-

계
4,710,413
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 2021년 재무제표를 재작성한 사항이 있으며, 이에 대해서는 2023년 3월 31일 제출한 2022년 연결 감사보고서 상의 (첨부) 연결재무제표의 주석 36번을 참고해 주시기 바랍니다.
나. 대손충당금 설정현황 1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2024년 3분기 (제10기)
매출채권
2,729,639,831
250,109,489
9.16%

기타채권
2,781,698,815
-
0.00%

합계
5,511,338,646
250,109,489
4.54%

2023년 (제9기)
매출채권
1,868,334,568
23,646,598
1.27%

기타채권
6,008,497,331
-
0.00%

합계
7,876,831,899
23,646,598
0.30%

2022년 (제8기)
매출채권
2,272,173,503
89,296,207
3.93%

기타채권
628,341,075
-
0.00%

합계
2,900,514,578
89,296,207
3.08%

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구분
2024년 3분기 (제10기)
2023년 (제9기)
2022년 (제8기)

기초 금액
23,646,598
89,296,207
24,252,802

대손상각비
249,804,409
(65,649,609)
65,043,405

제각
(23,341,518)
-
-

기말 잔액
250,109,489
23,646,598
89,296,207

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침보고기간말에 매출채권은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 최초인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 이외의 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권제외)에 대해서는 12개월 기대신용손실로 측정한 손실충당금을 인식하며 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있거나 신용손상이 있는 경우에는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말에 측정한 손실충당금과 장부금액과의 차이는 손상차손(환입)으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 4) 보고기간말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

만기미도래
1,162,228,147
159,929,581
908,850,681
183,501,304

90일 이내
813,542,073
-
332,655,469
-

90일 이상 180일 이내
-
-
555,685,000
-

180일 이상 270일 이내
-
-
-
-

270일 이상 1년 이내
309,384,611
-
48,303,500
-

1년 초과 연체
444,485,000
-
22,839,918
-

소계
2,729,639,831
159,929,581
1,868,334,568
183,501,304

차감 : 대손충당금
(250,109,489)
-
(23,646,598)
-

합 계
2,479,530,342
159,929,581
1,844,687,970
183,501,304

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황 등 1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (연결기준)

(단위: 천원)

사업부문
재고자산
2024년 3분기
2023년
2022년

제10기
제9기
제8기

국방
ㆍ항공
ㆍ우주산업

상 품
1,776
-
-

제 품
82,514
99,756
459

재공품
94,751
94,174
12,086

원재료
206,119
16,789
15,963

미착품
-
-
-

소 계
385,160
210,719
28,508

민수통신
상 품
256,311
249,430
301,895

제 품
302,473
183,561
129,729

재공품
314,207
203,646
139,921

원재료
376,625
387,640
186,682

미착품
-
-
224,689

소 계
1,249,616
1,024,277
982,916

반도체
상 품
487
247
552

제 품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

소 계
487
247
552

연결조정
상 품
(190,321)
(159,365)
-

제 품
(19,956)
77,463
57,510

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

소 계
(210,277)
(81,902)
57,510

합 계
상 품
68,253
90,312
302,447

제 품
365,031
360,780
187,698

재공품
408,958
297,820
152,007

원재료
582,744
404,429
202,645

미착품
-
-
224,689

소 계
1,424,986
1,153,341
1,069,486

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
4.83%
4.08%
4.05%

[재고자산합계 / 기말자산총계 X 100]

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
12.26
8.4
4.5

2) 재고자산의 실사내용 당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 재고실사시 유관부서에서 입회하여 확인하고 있으며, 장기체화재고 및 재고자산의 담보제공은 없으며 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

라. 수주계약 현황당사의 수주 현황은 II.사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황을 참고 바랍니다.

마. 공정가치평가 내역

당사는
본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 해당사항 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

당사는
본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제10기(당분기)
한울회계법인
-
-
-

제9기(전기)
한울회계법인
적정
-
(연결재무제표) 1. 조업도손실 (별도재무제표) 1. 조업도손실

제8기(전전기)
이촌회계법인
적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10기(당분기)
한울회계법인
결산 감사 및 보고서 작성
70백만원
684
-
-

제9기(전기)
한울회계법인
결산 감사 및 보고서 작성
60백만원
639
60백만원
642

제8기(전전기)
이촌회계법인
결산 감사 및 보고서 작성
140백만원
1,060
170백만원
1,519

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제9기(전기)
2023.03.20
중간재무제표 검토 계약
2023.04.01~ 2023.05.02
17백만원
-

2023.05.10
증권신고서 재무정보에 관한 확인서한 용역계약
2023.05.10~ 2023.05.26
1백만원
-

제8기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 12월 22일
감사등
서면회의
전반 감사계획, 감사인의 독립성, 재무제표에 대한 경영진의 책임, 핵심감사사항 등

2
2024년 03월 08일
감사등
서면회의
재무제표 감사 결과 보고, 외부감사인의 독립성 등

마. 조정협의내용 및 재무제표 불일치정보당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경 당사는 관련 법령과 절차에 의거하여 감사인선임위원회를 개최하였습니다. 2024.01.01 ~ 2026.12.31까지 3개년의 회계기간에 대한 외부감사를 수행할 외부감사인으로 한울회계법인을 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

감사 또는 감사위원회가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과

사업연도
감사지적사항
감사의 평가의견
비고

제9기
-
본 감사의 의견으로는 회사의 내부통제에는 이상이 없으며, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 센서뷰의내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
-

나. 내부회계 관리제도 1) 내부회계관리 규정당사는 내부회계관리제도 관련 규정을 2021년 11월에 신설 및 제정하였으며, 해당 규정에 맞춰 내부통제 시스템 구축하고 있습니다. 내부 통제시스템은 2022년 7월 구축 완료 후 3개월 간의 테스트 절차를 거쳐 2022년 11월부터 본격적으로 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 당사의 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 규정 준수여부를 점검하고 있으며, 대표이사는 매 사업연도마다 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회, 감사, 주주총회 및 외부감사인에 보고하고 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 운영하고 있습니다.

2) 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
감사인
감사의견 및 검토의견
지적사항

2023년 (제9기)
한울회계법인
상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다
해당사항 없음

다. 내부통제구조의 평가 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 1명으로 총 3명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김병남 대표이사가 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

가. 이사회의 주요 활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비고

1
2024-01-02
종속법인 자금 대여 연장의 건
가결
-

2
2024-01-22
정기예금 신규 계약을 통한 자금 운용 승인의 건
가결
-

3
2024-01-26
전환사채 발행의 건
가결
-

4
2024-01-26
신주인수권부사채 발행의 건
가결
-

5
2024-01-30
전환사채 발행의 건
가결
-

6
2024-01-30
신주인수권부사채 발행의 건
가결
-

7
2024-02-02
종속법인 자금 대여 연장의 건
가결
-

8
2024-02-26
제9기 재무제표 및 연결재무제표 승인 제9기 정기 주주총회 개최일정 및 회의 목적사항
가결
-

9
2024-03-05
정기예금 신규가입의 건
가결
-

10
2024-03-27
대표이사 선임 이사회
가결
-

11
2024-03-29
특수관계자 자금 대여의 건
가결
-

12
2024-04-11
기업은행 기업운전자금대출 연장의 건
가결
-

13
2024-04-23
정기예금 신규가입 및 임직원 대출의 건
가결
-

14
2024-07-16
기업은행 기업운전자금대출 연장의 건
가결
-

15
2024-09-27
유상증자 신주 발행의 건
가결
-

나. 이사회에서의 각 이사의 주요 활동내역

회 차
개최일자
가결여부
참석현황
사내이사 의결여부 (출석률)
사외이사 의결여부 (출석률)
비고

김병남 (100%)
김성은 (100%)
강경일 (100%)
이범선 (100%)

1
2024-01-02
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2024-01-22
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2024-01-26
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2024-01-26
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2024-01-30
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2024-01-30
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

7
2024-02-02
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

8
2024-02-26
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

9
2024-03-05
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

10
2024-03-27
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

11
2024-03-29
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

12
2024-04-11
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

13
2024-04-23
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

14
2024-07-16
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

15
2024-09-27
가결
3
찬성
-
찬성
찬성
-

* 김성은 사내이사는 2024년 7월 26일자로 사임하였습니다.

다. 이사의 독립성

구분
성명
추천인
선임배경
최대주주등과의 이해관계
회사와의 거래내역
임기
연임횟수
연임여부

사내이사 (대표이사)
김병남
이사회
경영 총괄
본인
해당사항 없음
`24.03 ~ `27.03
3
연임

사내이사
강경일
이사회
케이블 사업 총괄
해당사항 없음
해당사항 없음
`23.03 ~ `26.03
2
연임

사외이사
이범선
이사회
통신분야 전문가
해당사항 없음
해당사항 없음
`22.07 ~ `25.07
-
신규

라. 이사회 내의 위원회당사는
본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 이사회 내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

바. 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 구성 현황당사는
본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 사외이사 후보 추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.
사. 사외이사의 전문성당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않지만, 이사회 개최 및 주요 경영사항에 대하여 충분히 검토할 수 있도록 관련 정보를 사전에 제공하고 있습니다.

아. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려하여 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법 당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며,「상법」제409조 및 정관 제46조에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비고

박성욱
- 아리조나 주립대학교 박사(`97) - 한국과학기술원 전기/전자공학부교수 (`97.12 ~ 현재) - 한국전자파학회 회장(`22.01 ~ 현재) - ㈜센서뷰 감사(`22.03 ~현재)
해당사항 없음
-

(주1)
감사 박성욱은 2022년 03월 28일 주주총회에 의해 신규 선임되었습니다.

다. 감사의 독립성당사는 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 당사 정관 제48조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 당사는 회사내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항을 감사에게 정기적으로 제공할 것이며, 감사의 요구에 있어서 특별한 사유가 없는 한 응할 예정입니다. 당사의 정관 내 감사 권한 및 규정은 아래와 같습니다.

구분
내용

정관 제48조

(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요활동내역

성명
회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
비고

박성욱
1
2024-01-02
종속법인 자금 대여 연장의 건
가결
-

2
2024-01-22
정기예금 신규 계약을 통한 자금 운용 승인의 건
가결
-

3
2024-01-26
전환사채 발행의 건
가결
-

4
2024-01-26
신주인수권부사채 발행의 건
가결
-

5
2024-01-30
전환사채 발행의 건
가결
-

6
2024-01-30
신주인수권부사채 발행의 건
가결
-

7
2024-02-02
종속법인 자금 대여 연장의 건
가결
-

8
2024-02-26
제9기 재무제표 및 연결재무제표 승인 제9기 정기 주주총회 개최일정 및 회의 목적사항
가결
-

9
2024-03-05
정기예금 신규가입의 건
가결
-

10
2024-03-27
대표이사 선임 이사회
가결
-

11
2024-03-29
특수관계자 자금 대여의 건
가결
-

12
2024-04-11
기업은행 기업운전자금대출 연장의 건
가결
-

13
2024-04-23
정기예금 신규가입 및 임직원 대출의 건
가결
-

14
2024-07-16
기업은행 기업운전자금대출 연장의 건
가결
-

15
2024-09-27
유상증자 신주 발행의 건
가결
-

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시 하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
5
팀장 외 4명 (평균 4년)
- 주요 경영현황 정보제공 - 내부회계관리제도 운영 - 이사회 진행 제반업무 등

사. 준법지원인 등 지원 조직 현황당사는 보고서 기준일 현재 준법지원인 지원조직이 설치되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권 행사여부당사는 보고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사 사례는 없습니다.

다. 경영권 분쟁당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
26,343,745
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
26,343,745
-

우선주
-
-

마. 주식사무당사의 보고서 작성기준일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

4.「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 인하여 「외국인투자촉진법」에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 의한 중소기업창업투자회사와 벤처투자조합 및 「법인세법」규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 해외진출, 생산
ㆍ판매
ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달 등의 목적으로 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 주주의 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 결산기

주주명부의 폐쇄 및 기준일

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만,「주식
ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

③ 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

④ 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의 전자등록
회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부 (1599-9999) (서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26(여의도동))

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
당사 인터넷 홈페이지(www.sensor-view.com) (부득이할 경우 서울특별시에서 발행되는 일간 "매일경제신문")

바. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
의안내용
결의내용
비고

2019-03-29
정기
1. 2018(제4기)년 재무제표 승인의 건 2. 감사 선임의 건(유홍일) 3. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건 4. 스톡옵션 부여의 건
원안대로 가결
-

2020-03-26
정기
1. 2019(제5기)년 재무제표 승인의 건 2. 이사 선임의 건(강경일 중임) 3. 이사 보수한도 승인의 건 4. 감사 보수한도 승인의 건 5. 스톡옵션 부여의 건 6. 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
원안대로 가결
-

2020-12-10
임시
1.정관변경의 건
원안대로 가결
-

2021-03-29
정기
1. 2020(제6기)년 재무제표 승인의 건 2. 임원변경의 건(김성은 중임, 김병남 중임,이찬호 취임) 3. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건 4. 스톡옵션 부여의 건
원안대로 가결
-

2021-11-01
임시
임원퇴직금 규정 개정의 건
원안대로 가결
-

2022-02-04
임시
1. 발행 예정주식의 총수 변경의 건 2. 자본감소에 관한 건
원안대로 가결
-

2022-03-28
정기
1. 2021(제7기)년 재무제표 승인의 건 2. 임원변경의 건(박성욱 취임, 유홍일 퇴임) 3. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건 4. 스톡옵션 부여의 건 5. 정관 개정의 건
원안대로 가결
-

2022-07-14
임시
1. 정관 변경의 건 2. 사외이사 선임의 건
원안대로 가결
-

2023-03-30
정기
1. 2022(제8기)년 재무제표 승인의 건 2. 임원변경의 건(강경일 중임) 3. 이사 보수한도 승인의 건 4. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2024-03-27
정기
1. 2023(제9기)년 재무제표 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건 3. 이사 선임의 건 3-1. 사내이사 김병남 선임의 건 3-2. 사내이사 김성은 선임의 건 4. 임원보수지급규정 신설의 건 5. 임원유족보상금지급규정 신설의 건 6. 이사 보수한도 승인의 건 7. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김병남
최대주주 본인
보통주
3,506,755
13.42
3,506,755
13.31
-

강경일
집행임원
보통주
1,676,785
6.42
1,676,785
6.37
-

유홍일
집행임원
보통주
128,942
0.49
0
0
주1)

금교홍
집행임원
보통주
60,654
0.23
60,654
0.23
-

이욱주
집행임원
보통주
59,898
0.23
59,898
0.23
-

박병하
집행임원
보통주
49,309
0.19
49,309
0.19
-

엄상진
집행임원
보통주
48,077
0.18
48,077
0.18
-

이혁진
집행임원
보통주
36,769
0.14
36,769
0.14
-

유준수
집행임원
보통주
36,539
0.14
36,539
0.14
-

이진우
집행임원
보통주
24,000
0.09
24,000
0.09
-

길동만
집행임원
보통주
9,616
0.04
9,616
0.04
-

김동완
집행임원
보통주
7,693
0.03
7,693
0.03
-

이남호
집행임원
보통주
4,808
0.02
0
0
-

계
보통주
5,649,845
21.6
5,516,095
20.94
-

합계
5,649,845
21.6
5,516,095
20.94
-

주1) 유홍일 전무의 경우 2024년 2월 16일 퇴사로 특수관계자에서 해소되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명

(생년월일)

학력 및 주요경력

담당 업무

겸임현황

김병남

(1973.12.25)

- KAIST 정보통신학과박사(`09.03)

- 팬택 (`03.10 ∼ `05.05)

- 에이스테크놀로지(`05.05 ~ `15.12)

- 센서뷰 대표이사(`15.07 ~ 현재)

경영총괄(CEO)
-

다. 최대주주 변동현황
설립 이후부터 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재까지 당사의 최대 주주는 김병남 입니다.

라. 주식의 분포
(1) 주식 소유현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 기준 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김병남
3,506,755
13.31
-

강경일
1,676,785
6.37
-

우리사주조합
376,492
1.43
-

(2) 소액주주 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액 주주수
전체 주주수
비율(%)
소액 주식수
총발행 주식수
비율(%)

소액주주
29,909
29,917
99.97
16,572,391
26,343,745
62.91
-

주1)

상기 기재내용은
2024년 09월 30일 기준 주주명부에 근거하여 작성하였습니다.

주2)
상기 소액주주수 및 소액주식수는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 현황과 차이가 발생 할 수 있습니다.

주3)
상기 소액주주는 발행주식 총수의 1% 미만의 주식을 소유한 주주현황 입니다.

마. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위: 원, 주)

종 류
2024년 4월
2024년 5월
2024년 6월
2024년 7월
2024년 8월
2024년 9월

보통주
주가
최고
4,625
4,080
3,775
3,655
3,210
3,125

최저
3,965
3,640
3,230
2,940
2,520
2,495

월말
4,030
3,740
3,230
2,960
3,115
2,495

거래량
최고(일)
1,084,982
1,254,928
168,078
1,491,083
5,222,218
699,123

최저(일)
90,186
72,214
47,771
25,519
52,706
27,855

월간
4,965,657
4,124,558
1,845,135
2,864,823
13,559,873
4,379,987

주1) 상기 자료는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김병남
남
1973.12
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
- 한국과학기술원(KAIST) 정보통신공학 박사 - 에이스테크놀로지 연구소장/사업본부장 - ('現)센서뷰 대표이사
3,506,755
-
본인
`15.06 ~ 현재
2027.03.27

김성은
남
1973.08
부사장
사내이사
상근
마케팅총괄
- University of Lausanne MBA - KCC 마케팅 이사 - ('現)센서뷰 부사장(COO)
-
-
임원
`17.10 ~ `24.07
-

강경일
남
1978.06
전무이사
사내이사
상근
케이블 사업총괄
- 아주대학 전자공학 박사수료 - 기가레인 사업부장 - ('現)센서뷰 케이블사업 본부장
1,676,785
-
임원
`17.05 ~ 현재
2026.03.30

엄상진
남
1972.03
전무이사
미등기
상근
영업총괄
- 한국과학기술원(KAIST) 정보통신공학 박사 - 삼성전자 영업그룹 부장 - ('現)센서뷰 영업부문총괄 - ('現)한국공학대학교 ICT연구센터 연구교수
48,077
-
임원
`22.07 ~ 현재
-

유준수
남
1966.11
전무이사
미등기
상근
CFO
- 한국과학기술원(KAIST) 금융MBA - 한국거래소 - ('現)센서뷰 재경부문 CFO - ('現)엔에이치스팩23호 사외이사
36,539
-
임원
`22.02 ~ 현재
-

이욱주
남
1968.12
상무이사
미등기
상근
경영지원부문
- 인하대학교 경제학과 - 에이스테크놀로지 경영지원부문 이사 - ('現)센서뷰 경영지원부문 총괄
59,898
-
임원
`18.09 ~ 현재
-

금교홍
남
1977.07
상무이사
미등기
상근
사업기획팀
- 경희대학교 영어학과 - 에이스테크놀로지 해외영업 차장 - ('現)센서뷰 사업기획팀장
60,654
-
임원
`18.02 ~ 현재
-

박병하
남
1971.02
상무이사
미등기
상근
공장장
- 경기대학교 재료공학과 - 에이스테크놀로지 품질 총괄 - ('現)센서뷰 공장장
49,309
-
임원
`19.03 ~ 현재
-

권형욱
남
1969.05
상무이사
미등기
상근
상무
- 아주대학교 전자공학과 석사 - 콘텔라 Presales 본부장 - 現)센서뷰 연구소 상무이사
-
-
임원
23.12 ~ 현재
-

이승재
남
1975.08
상무이사
미등기
상근
국내영업

- 한국산업기술대학교 전자제어공학과

- (주)HCT 안테나 연구소장/사업부 총괄 - ('現)센서뷰 국내영업부문 상무이사

-
-
임원
`23.03 ~ 현재
-

손관후
남
1964.02
상무이사
미등기
상근
반도체사업 총괄
- 한양대학교 전자공학과 - 삼성전자 PLP Package 사업팀 그룹장 - ('現)센서뷰 사업부 상무이사
-
-
임원
24.02 ~ 현재
-

신상진
남
1966.12
상무
미등기
상근
CTO
- 한국과학기술원(KAIST) 전자공학 박사 - 한화시스템 - ('現)센서뷰 연구소 CTO
-
-
임원
`24.05 ~ 현재
-

박성욱
남
1964.12
감사
감사
비상근
감사
- 아리조나주립대학교 전자공학 박사 - ('現)KAIST 전기/전자공학부 교수 - ('現)센서뷰 감사
-
-
감사
`22.03 ~ 현재
2025.03.28

이범선
남
1958.03
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 네브라스카대학교 전파공학 박사 - 경희대학교 전자공학과 교수 - ('現)센서뷰 사외이사
-
-
사외이사
`22.07 ~ 현재
2025.07.14

* 김성은 사내이사는 2024년 7월 26일자로 사임하였습니다.

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 2024년 09월 30일)

성 명

(생년월일)

회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와 신청회사의 관계
비 고

박성욱

(1964년)

한국과학기술원
전기전자공학부
교수
`97.12 ~ 현재
관계없음
-

유준수

(1966년)

엔에이치스팩23호
사외이사
사외이사
`22.02 ~ 현재
관계없음
-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
89
-
-
-
89
2.76
4,531,434
50,915
-
-
-
-

전사
여
26
-
-
-
26
2.51
878,507
33,789
-

합 계
115
-
-
-
115
2.70
5,409,941
42,352
-

주1)
직원의 수에 등기임원은 제외하였습니다.

주2)
연간 급여총액은 「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서(비과세 제외)의 금액을 기재하였습니다.

주3)
1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 9월까지 매달 지급된 급여 평균금액(총액/성별별 인원수)을 합한 금액을 기재하였습니다 (예시: 해당기간 동안 매달 평균금액이 100만원인 경우 4개월 간 총합인 400만원으로 작성).

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
939,659
78,305
-

주1)
연간 급여총액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서(비과세 제외)의 금액을 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
3,000
-

감사
1
300
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
756,015
189,004
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
726,092
242,031
사임 1명: 24.7.26

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
1
29,923
29,923
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

* 김성은 사내이사는 2024년 7월 26일자로 사임하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은 인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여 받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여 수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사수량
행사기간
행사 가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김동완
미등기임원
2019.04.01
신주교부
보통주
15,610
-
-
-
-
15,610
2021.04.01. ~ 2026.03.31
1,706
O
(주1)

유홍일
미등기임원
2019.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
39,790
-
-
2021.04.01. ~ 2026.03.31
1,706
O
(주1)

금교홍
미등기임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01. ~ 2026.03.31
1,706
O
(주1)

이욱주
미등기임원
2019.04.01
신주교부
보통주
5,970
-
-
5,970
-
-
2021.04.01. ~ 2026.03.31
1,706
O
(주1)

OOO 등 26인
직원
2019.04.01
신주교부
보통주
96,990
1,490
-
79,080
17,910
-
2021.04.01. ~ 2026.03.31
1,706
X
-

김동완
미등기임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
-
-
24,870
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
O
(주1)

금교홍
미등기임원
2020.04.01
신주교부
보통주
24,870
-
-
12,300
-
12,570
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
O
(주1)

박병하
미등기임원
2020.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
10,850
-
4,070
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
O
(주1)

이혁진
미등기임원
2020.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
O
(주1)

이욱주
미등기임원
2020.04.01
신주교부
보통주
12,435
-
-
12,435
-
-
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
O
(주1)

OOO 등 33인
직원
2020.04.01
신주교부
보통주
287,685
20,885
-
100,965
185,730
990
2022.04.01. ~ 2027.03.31
2,766
X
-

유홍일
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
4,975
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

김동완
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

박병하
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
14,920
-
-
-
-
14,920
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

이혁진
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
4,975
-
-
-
-
4,975
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

금교홍
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
44,765
-
-
-
-
44,765
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

이욱주
미등기임원
2021.04.01
신주교부
보통주
39,790
-
-
-
-
39,790
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
O
(주1)

OOO 등 40인
직원
2021.04.01
신주교부
보통주
283,950
41,290
-
95,740
175,785
12,425
2023.04.01. ~ 2028.03.31
3,324
X
-

김성은
등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주2)

유홍일
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

이욱주
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

금교홍
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
115,000
-
-
-
-
115,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

김재선
계열회사 임원
2022.04.01
신주교부
보통주
35,000
-
-
-
35,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

Sebi
계열회사 직원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
15,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

유준수
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

김동완
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

이혁진
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

박병하
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
75,000
-
-
-
-
75,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

윤성환
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
15,000
-
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

이진우
미등기임원
2022.04.01
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
O
(주1)

OOO 등 36인
직원
2022.04.01
신주교부
보통주
266,000
134,000
-
134,000
70,000
62,000
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
X
-

채찬병
외부전문가
2022.04.01
신주교부
보통주
31,400
15,700
-
15,700
-
15,700
2024.04.01. ~ 2029.03.31
3,623
X
-

합 계
-
-
-
-
2,169,415
213,365
-
517,775
514,425
1,137,215
-
-
X
-

※ 공시서류작성기준일(2024년 9월 30일) 현재 종가 : 2,495원

(주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월로 상장일(2023년 7월 19일)로부터 총 36개월 의무보유

(주2)
김성은 부사장은 2024년 7월 사임 당시 주식매수선택권에 대한 권리를 포기하였습니다.

(주3)
당사가 2022년 04월 20일 실시한 무상증자(소유주식 1주당 5주의 비율)를 반영하여 해당 시점 이전의 주식수의 5배수 및 주당 발행가액의 1/5배수를 적용한 최초 부여수량 및 변동수량, 기말 미행사수량, 행사가격을 산출하였습니다.

(주4)

가득기간 이전 퇴사로 인해 부여된 주식매수선택권은 부여 취소되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 퇴사 - 4명, 12,935주 부여일 2020.04.01 : 퇴사 - 7명, 34,820주 부여일 2021.04.01 : 퇴사 - 11명, 139,265주
부여일 2022.04.01 : 퇴사 - 12명, 135,000주

(주5)

벤처기업육성법에 따른 지급대상자가 아닌자에게 부여된 주식매수선택권은 부여 취소 되었습니다. 부여일 2019.04.01 : 취소 - 1명, 4,975주
부여일 2020.04.01 : 취소 - 4명, 150,910주부여일 2021.04.01 : 취소 - 2명, 36,520주

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모 기업집단에 지정되어 있지 않으며, 보고서 작성기준일 현재 3개의 계열회사(종속회사)가 있습니다.

나. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 센서뷰
-
3
3

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

다. 계열회사간의 계통도

(기준일: 2024년 09월 30일)

피출자사
상장 여부
지분율(%)

Sensorview America Inc.
비상장
100.00%

Sensorview TW Co., Ltd.
비상장
100.00%

Sensorview Europe GmbH
비상장
100.00%

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 2024년 09월 30일)

성 명

(생년월일)

회사명
직책명
담당업무
재직기간
상근여부
비 고

강경일

(1978년)

Sensorview TW Co., Ltd.
법인장
경영총괄
`23.06 ~ 현재
비상근
-

금교홍

(1977년)

Sensorview Europe GmbH
법인장
경영총괄
`23.08 ~ 현재
비상근
-

마. 타법인출자 현황(요약)

당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주 등과의 자산양수도 등

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주 등과의 영업거래

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 등 이외의 이해관계자와의 거래

가. 이해관계자 내역

구 분
당기말
전기말

종속기업
Sensorview America, Inc.
Sensorview America, Inc.

종속기업
Sensorview TW Co., Ltd.
Sensorview TW Co., Ltd.

종속기업
Sensorview Europe GmbH
Sensorview Europe GmbH

기타
주요경영진
주요경영진

나. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역내용 확인

(단위 : 천원)

구분

성 명

(법인명)

관계
당분기
전기

증가
감소
증가
감소

대여금
Sensorview America, Inc.
종속회사
-
-
317,576
-

Sensorview Europe GmbH
종속회사
-
-
467,942
-

Sensorview TW Co., Ltd.
종속회사
-
-
213,577
-

기타
주요경영진
200,000
206,250
-
8,333

다. 특수관계자에 대한 매출ㆍ 매입 거래

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
구 분
당분기
전기

금액
내용
금액
내용

Sensorview Europe GmbH
종속회사
매출거래
18,816
Cable 등
311,836
Cable 등

매출채권잔액
152,790
외상매출금
307,571
외상매출금

Sensorview America, Inc.
종속회사
매출거래
83,949
Cable 등
27,765
Cable 등

매출채권잔액
80,664
외상매출금
3,571
외상매출금

Sensorview TW Co., Ltd.
종속회사
매출거래
98,749
Cable 등
33,743
Cable 등

매출채권잔액
58,437
외상매출금
19,001
외상매출금

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업 기준 검토표

센서뷰_fy23_중소기업 등 기준검토표_240313.jpg
센서뷰_fy23_중소기업 등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
보호예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
8,121,807
2023.07.19
2026.07.18
3년
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 12개월 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 24개월
26,343,745

주1) 거래소 상장규정에 따른 보호예수 관련 현황은 한국예탁결제원 증권정보포털(SEIbro)에서 확인할 수 있습니다.주2) 총발행주식수는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 발행주식수 입니다.
주3) 2023년 9월 유홍일 상무의 주식매수선택권 행사로 인해 4,975주만큼 보호예수 물량이 증가하였으며 해당 물량의 보호예수기간은 3년입니다. 증가된 보호예수주식수는 상기 표에 반영되었습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보

(기준 재무제표 :
연결
)
(상장일 :
2023.07.19
, 인수인 :
삼성증권
)
(단위 : 백만원, %)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2023년
매출액
18,357
8,463
미달성
53.90

영업이익
-8,162
-18,044
미달성
121.07

당기순이익
-8,162
-18,332
미달성
124.60

2024년
매출액
33,506
17,677
미달성 예상
47.24

영업이익
-2,102
-14,081
미달성 예상
559.76

당기순이익
-2,102
-16,400
미달성 예상
680.08

2025년
매출액
76,745
-
-
-

영업이익
12,763
-
-
-

당기순이익
12,763
-
-
-

주1) 당사는 2023년 7월 19일 코스닥시장 상장규정 제30조(기술성장기업에 대한 특례)로 '기술특례상장'하였습니다.주2) 위 표에서의 '예측'은 상장 시 증권신고서에 기재된 미래 영업실적의 추정치이며, 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.주3) 2024년 실적치의 경우 당사 실적 예상치로 실제와 차이가 있을 수 있습니다.

하. 관리종목 지정유예 현황(1) 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목 지정요건 해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2023
8,463
미해당
해당
상장연도 포함 5개 사업연도 동안 유예
2027.12.31

(2) 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목 지정요건 해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전 계속사업손익(A)
자기자본금액 (B)
비율(A/B)
해당 여부
종료 시점

2023년
-18,108
13,941
-129.89
해당
해당
2026.12.31

2022년
-12,748
14,196
-89.80

2021년
-15,207
-17,692
85.95

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속 회사 여부

Sensorview America Inc.
2019.05.29
California, USA
도매 및 소매업
931,081
의결권 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
부

Sensorview TW Co., Ltd.
2018.05.29
Taoyuan, Taiwan
도매 및 소매업
582,945
의결권 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
부

Sensorview Europe GmbH
2021.07.30
Munchen, Germany
도매 및 소매업
656,253
의결권 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
부

주1)
주요종속회사는 직전사업연도말(2023년) 재무제표상(K-IFRS) 자산총액이 지배회사 재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사를 의미합니다.

주2)
상기 기재내용은 2023년 12월 31일 기준 재무제표에 근거하여 작성하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
Sensorview America Inc.
275-116734

Sensorview TW Co., Ltd.
112-127237

Sensorview Europe GmbH
324-100855

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.