에스켐 — [기재정정]투자설명서 (20241105)
제출인: 에스켐

투자설명서
2.1
주식회사 에스켐

정 정 신 고 (보고)

2024년 11월 05일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 11월 01일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 보라색'
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정) : 13,000원 ~ 14,600원
- 모집(매출)총액(예정) : 25,350,000,000원 ~ 28,470,000,000원

- 우리사주조합 배정주식수: 72,150주

- 일반투자자 배정주식수: 487,500주 ~ 585,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,292,850주 ~ 1,390,350주
- 우리사주조합 배정비율: 3.7%
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 66.3% ~ 71.3%

- 모집(매출) 확정가액 :
10,000원
- 모집(매출) 확정총액 :
19,500,000,000원

- 우리사주조합 배정주식수:
72,150주

- 일반투자자 배정주식수:
487,500주
- 기관투자자 배정주식수:
1,390,350주
- 우리사주조합 배정비율: 3.7%- 일반투자자 배정비율:
25.0%
- 기관투자자 배정비율:
71.3%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 타
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

IV. 인수인의 의견

1. 공모가격에 대한 의견
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,950,000
500
13,000
25,350,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,950,000
25,350,000,000
1,044,420,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 11월 07일 ~ 2024년 11월 08일
2024년 11월 12일
2024년 11월 07일
2024년 11월 12일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분
을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 14,600원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 28,470,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】 - 우리사주조합 청약일:
2024년 11월 07일
(1일간) - 기관투자자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) - 일반청약자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 06월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 09월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가
1.0%
내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,500주
760,500,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 13,000원 기준 58,500주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,950,000
500
10,000
19,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,950,000
19,500,000,000
803,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 11월 07일 ~ 2024년 11월 08일
2024년 11월 12일
2024년 11월 07일
2024년 11월 12일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분
을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】 - 우리사주조합 청약일:
2024년 11월 07일 (1일간) - 기관투자자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) - 일반청약자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 06월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 09월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.
이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가
1.0%
내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,500주
585,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
58,500주) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,950,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
13,000원 (주1)
937,950,000원
주2)

일반청약자
487,500주 ~ 585,000주
25.0% ~ 30.0%
6,337,500,000원 ~ 7,605,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,292,850주 ~ 1,390,350주
66.3% ~ 71.3%
16,807,050,000원 ~ 18,074,550,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,950,000주
100.0%
25,350,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
13,000원
937,950,000원
우선배정

일반청약자
487,500주 ~ 585,000주
25.0% ~ 30.0%
6,337,500,000원 ~ 7,605,000,000원
-

기관투자자
1,292,850주 ~ 1,390,350주
66.3% ~ 71.3%
16,807,050,000원 ~ 18,074,550,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
25,350,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모시 우리사주조합에 72,150주(3.7%)를 우선 배정하였습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
58,500주
13,000원
760,500,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 14,600원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,950,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
확정공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%

10,000원 (주1)

721,500,000원
주2)

일반청약자
487,500주
25.0%
4,875,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,390,350주
71.3%
13,903,500,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,950,000주
100.0%
19,500,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%

10,000원
(주1)

721,500,000원
우선배정

일반청약자
487,500주
25.0%
4,875,000,000원
-

기관투자자
1,390,350주
71.3%
13,903,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
19,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모시 우리사주조합에 72,150주(3.7%)를 우선 배정하였습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
58,500주
10,000원
585,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보
는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜에스켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 14,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견
』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보
는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜에스켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
희
망공모가액

13,000원 ~ 14,600원

주당
확정
공모가액

10,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한
확정공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 10,000원으로 확정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견
』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주)
거래실적 무

공모
사모

건수
8
503
114
5
13
99
157
22
-
921

수량
8,283,000
243,689,000
32,502,000
5,610,000
11,933,000
6,357,000
58,534,000
27,819,000
-
394,727,000

경쟁률
6
175
23
4
9
5
42
20
-
283.9

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
5
5,018,000
29
15,890,000
14
3,427,000
-
-
5
6,360,000
7
815,000
16
12,368,000
9
12,510,000
-
-
85
56,388,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
21
8,206,000
10
1,745,000
1
1,390,000
-
-
5
1,033,000
9
4,109,000
11
15,290,000
-
-
57
31,773,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
25,000
-
-
-
-
1
25,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
1
25,000
1
2,000
-
-
-
-
-
-
1
1,390,000
-
-
-
-
3
1,417,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
87
38,826,000
15
2,353,000
1
1,390,000
2
2,000
8
65,000
22
2,504,000
-
-
-
-
135
45,140,000

밴드하단 미만
3
3,265,000
361
177,632,000
74
24,975,000
2
1,440,000
6
5,571,000
79
4,444,000
108
38,138,000
2
19,000
-
-
635
255,484,000

미제시
-
-
4
3,110,000
-
-
1
1,390,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
4,500,000

합 계
8
8,283,000
503
243,689,000
114
32,502,000
5
5,610,000
13
11,933,000
99
6,357,000
157
58,534,000
22
27,819,000
-
-
921
394,727,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

14,600원 초과
85
9.2%
56,388,000
14.3%

14,600원(밴드상단)
57
6.2%
31,773,000
8.0%

13,000원 초과 ~ 14,600원 미만
6
0.7%
1,454,000
0.4%

13,000원이상
133
14.4%
45,128,000
11.4%

12,000원초과 ~13,000원 미만
0
0.0%
0
0.0%

12,000원
46
5.0%
4,400,000
1.1%

11,000원초과 ~12,000원미만
7
0.8%
3,847,000
1.0%

11,000원
110
11.9%
32,803,000
8.3%

10,000원이상 ~11,000원미만
461
50.1%
212,550,000
53.8%

10,000원미만
11
1.2%
1,884,000
0.5%

가격미제시(관계인수인)
5
0.5%
4,500,000
1.1%

합계
921
100.0%
394,727,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
8
8,283,000
16,125
502
242,299,000
11,303
113
32,442,000
11,965
5
5,610,000
9,720
13
11,933,000
13,615
98
5,969,000
11,434
156
57,144,000
11,802

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
1
1,390,000
18,000
1
60,000
18,500
-
-
-
-
-
-
1
388,000
18,000
1
1,390,000
18,000

합 계
8
8,283,000
16,125
503
243,689,000
11,316
114
32,502,000
12,023
5
5,610,000
9,720
13
11,933,000
13,615
99
6,357,000
11,500
157
58,534,000
11,841

구 분
외국 기관투자자
합 계

거래실적 유주)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
22
27,819,000
15,391
-
-
-
917
391,499,000
11,648

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
-
-
-
-
-
-
4
3,228,000
18,125

합 계
22
27,819,000
15,391
-
-
-
921
394,727,000
11,676

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에스켐 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,950,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,000원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
25,350,000,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

일반투자자
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 11월 12일

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 11월 12일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 11월 12일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 11월 12일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(
4) 일반청
약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약 단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
487,500주~ 585,000주
16,250주~ 19,500주
50%

(주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 16,250주 ~ 19,500주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,375주 ~ 29,250주(150%), 32,500주 ~ 39,000주(200%), 40,625주 ~ 48,750주(250%), 48,750주 ~ 58,500주(300%)
까지 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 3.7%(72,150주)를 우선 배정합니다.
②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
66.3% ~ 71.3% (1,292,850주 ~ 1,390,350주)를 배정합니다.
③ 일반청약자: 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (487,500주 ~ 585,000주)를 배정합니다.
④
상기 ①, ②
, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 487,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 97,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에스켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 487,500주 이상 585,000주 이하를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은 243,750주에서 292,500주 이상입니다.
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,950,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
10,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
19,500,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

일반투자자
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 11월 12일

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여
최종 결정한 10,000원 기준입니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 11월 12일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 11월 12일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 11월 12일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(
4) 일반청
약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약 단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
487,500주
16,250주
50%

(주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,250주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,375주(150%), 32,500주(200%), 40,625주(250%), 48,750주(300%)까지 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 3.7%(72,150주)를 우선 배정합니다.
②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
71.3%(1,390,350주)를 배정합니다.
③ 일반청약자: 총 공모주식의
25.00% (487,500주)를 배정합니다.
④
상기 ①, ②
, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 487,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 97,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에스켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
487,500주를 배정
할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은
243,750주 이상입니다.

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주 1,950,000주 (100%)
25,350,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,044,420,000원
인수금액 4.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
인수금액 최대 1.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 9월 27일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료) ① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [4.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 수수료로 지급한다. ② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. ③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 11월 22일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급) "본건 상장"관련 대표주관회사 수수료 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(주식회사 에스켐)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)
인수수수료는 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
58,500주
760,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 14,600원 기준 의무인수금액은 854,100,000원입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주 1,950,000주 (100%)
19,500,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
803,400,000원
인수금액 4.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
인수금액 최대 1.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 9월 27일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료) ① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [4.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 수수료로 지급한다. ② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. ③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 11월 22일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급) "본건 상장"관련 대표주관회사 수수료 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(주식회사 에스켐)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

인수수수료는
확정공모가액인 10,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
58,500주
585,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6) 정정 전

나. 상장주선인
의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 1,950,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 58,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
58,500주
760,500,000원
상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 13,000원 기준 58,500주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 58,500주보다 감소할 수 있습니다.또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.
(주6) 정정 후

나. 상장주선인
의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 1,950,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 58,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
58,500주
585,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액인 10,000원 기준 58,500주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 58,500주보다 감소할 수 있습니다.또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

타
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 25,350백만원(제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

타
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
약 19,500백만원(확정공모가액인 10,000원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 추정당기순이익의 현재가치
5,648백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
26.66배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,063,135주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
18,676원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.39%~21.83%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
13,000원~14,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 당해연도(2024년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

항목
2022년
2023년
2024년(F)

(제 9 기)
(제 10 기)
(제 11 기)

매출액
17,895
24,408
39,058

매출원가
18,025
18,620
26,986

매출총이익(손실)
(129)
5,788
12,072

판매관리비
3,659
3,864
4,964

영업이익(손실)
(3,788)
1,924
7,108

영업외수익
1,474
208
109

영업외비용
1,276
2,994
1,307

법인세비용차감전손익
(3,591)
(862)
5,911

법인세비용
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,591)
(862)
5,911

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 14,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에스켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,676원
-

평가액 대비 할인율
30.39% ~ 21.83%
(주1)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 14,600원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.52%
27.42%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.50%
40.32%

민테크
2024-05-03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
10.55%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.61%

에스오에스랩
2024-06-25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
35.81%
17.14%

이노스페이스
2024-07-02
36.98%
25.03%

하스
2024-07-03
33.80%
11.74%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
39.14%
24.42%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.77%
24.43%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.61%
23.86%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.57%
30.61%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

평균
38.36%
24.57%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)
확정공모가액은 수요예측을 통해 결정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
30.39% ~ 21.83%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 14,600원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주8) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 추정당기순이익의 현재가치
5,648백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
26.66배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,063,135주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
18,676원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.39%~21.83%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
13,000원~14,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 당해연도(2024년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

항목
2022년
2023년
2024년(F)

(제 9 기)
(제 10 기)
(제 11 기)

매출액
17,895
24,408
39,058

매출원가
18,025
18,620
26,986

매출총이익(손실)
(129)
5,788
12,072

판매관리비
3,659
3,864
4,964

영업이익(손실)
(3,788)
1,924
7,108

영업외수익
1,474
208
109

영업외비용
1,276
2,994
1,307

법인세비용차감전손익
(3,591)
(862)
5,911

법인세비용
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,591)
(862)
5,911

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

확정 공모가액
10,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가격은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜에스켐이 협의하여 1주당 10,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에스켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,676원
-

평가액 대비 할인율
30.39% ~ 21.83%
(주1)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 14,600원
-

확정 주당 공모가액
10,000원
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.52%
27.42%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.50%
40.32%

민테크
2024-05-03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
10.55%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.61%

에스오에스랩
2024-06-25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
35.81%
17.14%

이노스페이스
2024-07-02
36.98%
25.03%

하스
2024-07-03
33.80%
11.74%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
39.14%
24.42%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.77%
24.43%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.61%
23.86%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.57%
30.61%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

평균
38.36%
24.57%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)

확정공모가액은 수요예측을 통해
1주당10,000원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
30.39% ~ 21.83%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 14,600원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을

실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 10,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
25,350,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
760,500,000

발행제비용(C)
1,174,100,000

순수입금(A+B-C)
24,936,400,000

주1)
총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 13,000원~14,600원 중 하단인 13,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,044,420,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장수수료
-
이익미실현기업 면제

상장심사수수료
-
이익미실현기업 면제

등록세
3,900,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
780,000
등록세의 20%

기타비용
125,000,000
회계법인 서한비용, 등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
1,174,100,000
-

주1)
인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 13,000원~14,600원 중 하단인 13,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.

한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
19,500,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
585,000,000

발행제비용(C)
933,080,000

순수입금(A+B-C)
19,151,920,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
803,400,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장수수료
-
이익미실현기업 면제

상장심사수수료
-
이익미실현기업 면제

등록세
3,900,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
780,000
등록세의 20%

기타비용
125,000,000
회계법인 서한비용, 등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
933,080,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 10,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.

한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.

(기준일 :
2024년 09월 27일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

14,763
-
-
4,763
-
5,410
24,936

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설투자자금, 연구개발자금(기타자금), 채무상환 자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설 투자자금에 우선 사용할 계획입니다. 공모가액 하단 기준으로 계산한, 공모로 인한 순수입금은 24,936백만원이며, 예상 유입자금을 바탕으로 한 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

[세부 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설 투자자금
4공장 신축
12,463
50%
- 유기화합물 생산시설 확충- GMP 설비 구축

1공장 고도화
2,300
9%
- 합성설비 교체- 합성품 건조 설비

소계
14,763
59%

연구개발 자금
소자평가 장비 구입
5,000
20%
- 신규 평가장비 및 부대설비

연구소 증설
410
2%
- 분석장비 보강

소계
5,410
22%

채무상환 자금
차입금 상환
4,105
16%
- 장/단기 차입금 상환

기타운용자금
658
3%
- 기타 자금 사용

소계
4,763
19%

합계
24,936
100%

주1)
시설 투자자금은 4공장 신축 및 1공장 고도화(노후 반응기 교체 및 건조실 추가)자금으로 사용 예정입니다.

주2)
연구개발 자금은 OLED 소자평가 장비(1대) 구입, 연구소 증설(분석기기 보강) 용도로 사용 예정입니다.

주3)
채무상환 자금은 기존 대출상환 및 기타운용 자금 용도로 사용 예정입니다.

공모자금 사용 내역별 상세 내용은 아래와 같습니다.

[시설투자 자금]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

4공장 신축
신축부지 구매 대금
1,863
부지: 6000평(중도금, 잔금)

승화정제 / GMP 동
10,000
1개동(공사대금 분할)

승화정제기
600
3대 구매(200백만원/대)

소계
12,463

1공장 고도화
건조실 공사
500

건조기
600
2대

노후 반응기 교체
1,200
4대 교체

소계
2,300

합계
14,763

당사는 고객사사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 이를 위해 6,000평 부지의 토지를 매입하여, 신공장 신축을 계획하고 있고, 단계별로 진행할 계획입니다. 승화정제 사업강화 및 GMP시설을 갖춰 Health care소재 분야의 고객사 수요에 대응할 목적입니다.

[연구개발 자금(기타자금)]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

소자평가 장비 구입
소자평가 장비(SUNICEL+200)
3,000

원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사 등록
을 위한 필수 장비 구매: 소자수명 측정장비

소자평가 분석장비 구성품
1,000

클린룸 보완공사
1,000
100 Class 기준 클린룸 보완

소계
5,000

연구소 증설
NPLC 분석장비
50
최종고객사 개발팀 요청 장비

UHPLC(Ultimate3000RS DAD)분석장비
260
최종고객사 전용 분석기(2대)

HPLC(LC-40 Lite)분석장비
80
1대 추가 구매

실험실 확장
20

소계
410

합계
5,410

당사는 2027년까지 최종 고객사의
원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사
등록을 목표로 하고 있으며, 필수장비인 소자수명 측정장비를 구매하여, 연구개발 능력을 상향시키려 계획하고 있습니다. 이와 더불어 부족한 연구소의 공간 확장과 연구소 전용으로 사용이 가능한 분석장비를 구비할 예정이며, 고객사에서 사용하고 있는 장비를 구매하여, 양사 분석의 동질성을 확보하기 위함입니다. 향후 미래 매출처 확보를 위해, 최종고객사의 연구개발팀과 협업을 하고 있으며, 양사간 정확하고 빠른 분석을 위해 NPLC라고 하는 분석장비 구매가 필요합니다.

[차입상환 자금]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비고

대출상환
하나은행
2,605
高 이자율 상품 우선 상환

우리은행
1,500

기타운용자금
사내유보금
658
-

합계
4,763

주1)
총 대출잔액 5,900백만원 중 4,105백만원을 1차년에 상환예정이며, 상환후 미상환금액은 1,795백만원입니다.

당사는 공모자금을 통해 단기간 내에 만기가 도래하는 단기차입금 약 41억원을 상환함으로써 부채비율 감소 및 이자비율 절감을 통해, 절감된 자금을 시설투자 및 영업활동에 필요한 자금으로 활용하여 회사의 이미지 제고 및 부가가치를 높이고자 합니다. 또한, 기타 운용자금을 일부 잔존시켜 혹시 발생할 지 모를 미래의 불확실성에 능동적으로 대처하고자 합니다.

다. 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.

(기준일 :
2024년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,065
-
-
4,763
-
5,324
19,152

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설투자자금, 연구개발자금(기타자금), 채무상환 자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설 투자자금에 우선 사용할 계획입니다.
확정공모가액으로 계산한 예상 유입금은 약 19,152백만원이며, 예상 유입자금을 바탕으로 한 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

[세부 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설 투자자금
4공장 신축
6,789
35%
- 유기화합물 생산시설 확충- GMP 설비 구축

1공장 고도화
2,276
12%
- 합성설비 교체- 합성품 건조 설비

소계
9,065
47%

연구개발 자금
소자평가 장비 구입
5,000
26%
- 신규 평가장비 및 부대설비

연구소 증설
324
2%
- 분석장비 보강

소계
5,324
28%

채무상환 자금
차입금 상환
4,763
25%
- 장/단기 차입금 상환

기타운용자금
-
-
- 기타 자금 사용

소계
4,763
25%

합계
19,152
100%

주1)
시설 투자자금은 4공장 신축 및 1공장 고도화(노후 반응기 교체 및 건조실 추가)자금으로 사용 예정입니다.

주2)
연구개발 자금은 OLED 소자평가 장비(1대) 구입, 연구소 증설(분석기기 보강) 용도로 사용 예정입니다.

주3)
채무상환 자금은 기존 대출상환 용도로 사용 예정입니다.

공모자금 사용 내역별 상세 내용은 아래와 같습니다.

[시설투자 자금]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

4공장 신축
신축부지 구매 대금
1,331
부지: 6000평(중도금, 잔금)

승화정제 / GMP 동
4,858
1개동(공사대금 분할)

승화정제기
600
3대 구매(200백만원/대)

소계
6,789

1공장 고도화
건조실 공사
476

건조기
600
2대

노후 반응기 교체
1,200
4대 교체

소계
2,276

합계
9,065

당사는 고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 이를 위해 6,000평 부지의 토지를 매입하여, 신공장 신축을 계획하고 있고, 단계별로 진행할 계획입니다. 승화정제 사업강화 및 GMP시설을 갖춰 Health care소재 분야의 고객사 수요에 대응할 목적입니다.

[연구개발 자금(기타자금)]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

소자평가 장비 구입
소자평가 장비(SUNICEL+200)
3,000

원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사 등록
을 위한 필수 장비 구매: 소자수명 측정장비

소자평가 분석장비 구성품
1,000

클린룸 보완공사
1,000
100 Class 기준 클린룸 보완

소계
5,000

연구소 증설
NPLC 분석장비
50
최종고객사 개발팀 요청 장비

UHPLC(Ultimate3000RS DAD)분석장비
174
최종고객사 전용 분석기(2대)

HPLC(LC-40 Lite)분석장비
80
1대 추가 구매

실험실 확장
20

소계
324

합계
5,324

당사는 2027년까지 최종 고객사의
원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사
등록을 목표로 하고 있으며, 필수장비인 소자수명 측정장비를 구매하여, 연구개발 능력을 상향시키려 계획하고 있습니다. 이와 더불어 부족한 연구소의 공간 확장과 연구소 전용으로 사용이 가능한 분석장비를 구비할 예정이며, 고객사에서 사용하고 있는 장비를 구매하여, 양사 분석의 동질성을 확보하기 위함입니다. 향후 미래 매출처 확보를 위해, 최종고객사의 연구개발팀과 협업을 하고 있으며, 양사간 정확하고 빠른 분석을 위해 NPLC라고 하는 분석장비 구매가 필요합니다.

[차입상환 자금]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비고

대출상환
중소벤처기업진흥공단
291
高 이자율 상품 우선 상환

하나은행
2,972

우리은행
1,500

기타운용자금
사내유보금
-
-

합계
4,763

주1)

총 대출잔액
5,717

백만원 중 4,763백만원을 1차년에 상환예정이며, 상환후 미상환금액은 954백만원입니다
.

당사는 공모자금을 통해 단기차입금 약
48억원을 상환함으로써 부채비율 감소 및 이자비율 절감을 통해, 회사의
재무구조 개선 및 부가가치를 높이고자 합니다.

다. 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2024년 11월 05일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 에스켐

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,950,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
19,500,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 11월 01일

2. 모집가액 :
10,000원

3. 청약기간 :
2024년 11월 07일 ~ 2024년 11월 08일

4. 납입기일 :
2024년 11월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜에스켐 : 충청북도 제천시 제2바이오밸리로 5길 15(왕암동)3) NH투자증권㈜- 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주)

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

'당사', '동사', '회사', '주식회사 에스켐', '㈜에스켐', '에스켐' 또는 '발행회사'라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 에스켐을 말합니다.'대표주관회사'라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 'NH투자증권', 'NH투자증권㈜'는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.'코스닥', '코스닥시장'이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

영업부법인센터
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압구정WM센터
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건대역WM센터
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노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동EA센터
서울 중구 을지로 51 내외빌딩 3층(을지로2가)

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주 동구 금남로 225 2층

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경기도
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

NH금융PLUS 일산센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 LIG빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주1) NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

경 기
판교 Branch
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주1) NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_에스켐_241105.jpg
대표이사 등의 확인서_에스켐_241105

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 글로벌 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%를 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)은 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션의 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 정밀화학 소재 중 OLED 소재, 이차전지 전해액 첨가제 소재 및 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체, 동물용 영양제 등 헬스케어 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업이며 특히, OLED 소재의 매출 비중이 90% 이상을 차지하고 있어 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우되므로, 전방산업의 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 국내 디스플레이 패널 업체의 점유율 하락 가능성에 따른 위험

당사는 2023년 기준 공통층, 발광보조층, 발광층 소재 등 OLED 소재 매출이 94%에 육박하며 당사가 속한 OLED 디스플레이의 밸류체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지 국내 디스플레이 패널 업체들이 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 기록하고 있으나, BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 가속화하게 되면 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신기술 출현에 따른 위험
당사가 주력으로 매출을 창출하고 있는 OLED 디스플레이 산업의 경우, 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발이 진행되고 있으며, 당사와 같은 OLED 소재 업체는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다. 현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro LED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중이며, 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 경쟁 심화 위험당사에서 주력으로 생산하는 공통층, 발광보조층, 발광층 소재 등 OLED 소재는 디스플레이 소재의 일부이며, 해당 소재는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다. OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력, 이를 통한 다수의 고객사와의 공고한 네트워크를 보유중입니다. 또한, 고순도, 극미량의 불순물 제거 및 수분제거 기술 등 높은 품질 유지를 위한 기술을 보유중이며, 저가 원재료를 수입하여 당사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성하는 등 탁월한 원가경쟁력 또한 당사의 핵심 경쟁력입니다. 뿐만 아니라 당사는 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있습니다.당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, OLED 소재 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다. 또한, OLED 소재 업체는 1차 협력사와 당사가 영위하는 2차 협력사로 나뉘며 2차 협력사는 디스플레이 패널 업체 뿐 아니라 1차 협력사에 대해서도 다소 제한된 교섭력을 보유하고 있습니다.당사는 국내 주요 OLED 소재 1차 협력사를 고객으로 두고 있으며, 최종 제품인 스마트폰 및 IT기기의 고도화를 고려할 때 디스플레이 재료의 품질이 매우 중요함에 따라 해당 파트너십은 상당히 공고하게 유지될 것이며 이에 따라 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 목표로 하고 있는 소자평가 사업 진출이 가시화될 시, 당사의 밸류체인 내 교섭력 상승 및 사업 운신의 폭이 확장 될 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사와 같은 2차 협력사는 주로 1차 협력사에서 개발한 소재를 대량생산하여 양산품을 1차 협력사로 납품하는 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서, 패널 업체가 원하는 물성 등을 맞추기 위해 자체적으로 개발이 필요한 1차 협력사 대비 1차 협력사에서 개발이 완료된 재료의 합성 및 생산이 주 사업임에 따라 납기 대응이 상대적으로 여유로운 편입니다.그러나 화학 합성 공정의 특성상 1차 협력사가 제공한 합성 방법을 그대로 준수하더라도 원하는 물성을 가진 재료 합성에 실패하는 등 합성 공정은 통제불가능한 리스크를 내재하고 있습니다. 이는 결국 1차 협력사가 원하는 납기 일자를 준수하지 못할 수 있는 위험을 내포하고 있는 것이며 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재까지 납기 미준수로 인한 고객사와의 마찰이 발생했던 이력은 존재하지 않습니다. 그러나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객사로부터의 신뢰도 저하, 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 안전 및 환경 등 관련 법령 위반 위험

당사에 적용되는 안전 관련 법령 및 규제환경으로는 산업안전보건법, 중대재해처벌법, 소방 안전법, 위험물 안전관리법, 고압가스 안전관리법 등이 존재합니다.특히, 당사가 생산하는 제품의 합성과 공정 기술은 화학 기술에 대한 의존도가 높아 산업안전보건법에 따라 유해ㆍ위험물질 중 하나 이상을 규정량 이상 제조ㆍ취급ㆍ저장하는 설비 및 그 설비의 운영에 따라 유해위험방지계획서 및 PSM(공정안전보고서)을 작성 제출하여 심사를 받아 운영하여야 합니다. 당사는 PSM(공정안전보고서)을 제출하여 심사를 통해 이행평가를 완료하였습니다. 추가로 본 법의 취지에 부합하기 위해 임직원 모두 준수 및 사고예방을 위해 노력하고 있습니다.뿐만 아니라, 당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 해당 소재는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의 생산 및 취급 과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다. 당사가 생산하는 OLED, 이차전지 전해액 등의 화학 재료는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자 교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료 수급 위험당사의 주요 원재료 중 유기화합물 및 팔라듐 촉매의 경우 대부분 중국 제조사에서 생산한 원재료를 국내 Agent가 수입 후, 당사가 국내 Agent로부터 매입하는 구조이며, 공식적으로는 국내 Agent로부터 매입하는 것이므로 수입에 해당되지는 않으나 실질을 고려할 시 중국 의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다.이러한 높은 중국 의존도는 미국의 대중 무역 제재 등에 의해 수급 리스크를 내재하고 있다고 볼 수 있습니다. 2018년 6월 16일, 미국 정부가 500억 달러 상당의 중국산 수입품에 대해 25%의 추가 관세를 부과하기로 천명하면서 본격적인 미국의 대중 무역제재가 이루어지자 이에 중국 또한 보복 대응이 이루어지는 등 국제 사회에서 중국과의 거래가 이루어지고 있는 구조는 현재까지도 상당히 불안정한 형태라고 볼 수 있으
며, 이로 인해 당사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 원재료 가격 변동 위험당사의 유기발광층 가격의 경우 매입처인 Agent와 오랜 거래관계를 기반으로 인플레이션 효과 정도만을 반영하며 큰 변동 없이 유지되고 있으며, 용매의 경우, 2023년부터 새로운 Agent를 매입처로 추가하여 오히려 용매의 매입단가 인하를 이뤄내었습니다.또한, OLED 소재 관련 원재료 중 비중은 높지 않지만, 소재 제조에 있어 대표적인 원료인 촉매는 주로 팔라듐 촉매이며, 이러한 팔라듐 촉매는 대부분 중국에서 제조한 팔라듐 촉매를 국내 Agent를 통해 구매하고 있습니다. 팔라듐은 가격 변동성이 매우 큰 대표적인 귀금속으로서 OLED 소재의 제조 단가에 영향을 주는 공통 주원료입니다. 2022년 초 팔라듐 가격이 고점을 기록한 이후 현재까지 꾸준히 가격이 하락하였으며 향후에도 완성차 업체들의 전기자동차 생산 비중 확대, 각국의 자동차 배기가스 규제 강화 등의 하방 요인으로 인해 가격이 하락할 것으로 전망됩니다.당사는 원재료 가격 상승 등의 가격 변동요인이 발생시 고객사와 협의하여 제품가격을 조정하는 등의 방법을 통해 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 신규 사업 추진에 따른 위험

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 합성설비 교체 등 시설투자를 통해 발광층소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 50억원 규모의 생산시설 확충, 소자평가 장비 구입을 통해 2027년 이후 소자평가 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 150억원을 활용하여 GMP 설비 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 OLED A급 합성품, 의약품 중간체 및 2차전지 소재 생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 2023년말, 2024년 반기준 각각 당사의 매출의 79.18%, 68.81%가 2개사로 집중됨에 따라, 당사는 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있어 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다.당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 소자평가기 등의 생산시설을 확보하고 A급 합성품 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.다만, OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험
당사가 영위하는 OLED 유기화합물 및 2차전지, 전문의약품 시장은 첨단소재 분야에 속하는 기술로, 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 유지해야 하며 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통해 지속적인 투자가 요구됩니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험
당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 2014년 설립되어 현재까지 약 10년간 OLED 소재, 2차전지 소재, 의약소재 등의 유기화합물을 독자적인 기술로 합성하는 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.당사는 전방산업에 성장에 따라 전체 매출의 90% 이상을 차지하는 OLED 소재 관련 매출이 2022년 이후 꾸준히 증가하였습니다. 2022년의 경우 러시아 전쟁 등으로 인한 Global 시장 위축 및 코로나 19 여파로 원재료 상승 등에 기인해 상위 Vendor가 재고조정에 나섬에 따라 전방시장이 축소되었습니다. 하지만, 이후 Global 전방 시장의 회복 및 신규 Recycling 매출 발생, Solus 등 신규 매출처 발굴 등을 통해 2024년 상반기 기준 매출액 성장률은 약 35%에 달하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 OLED 유기화합물 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 매출채권 관련 위험
당사의 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 8.21회로 동업종평균인 9.32회 대비 소폭 열위에 있습니다. 당사는 내부적으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표 상의 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하여 관리하고 있습니다. 일반적으로 매출처의 경우 매출계약서에 따라 전체 계약금에 대하여 세금계산서 발행일 기준 30일~60일 이내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 특히 당사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있는 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
마. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산 회전율은 2021년 18.17회, 2022년 5.78회, 2023년 5.65회, 2024년 반기 기준 8.24 수준입니다. 2022년의 낮은 재고자산회전율의 경우, 전방시장의 업황 불황으로 인해 1차 고객사로부터 받은 PO의 감소로 인해 기존의 구입해두었던 원재료의 소진율 감소에 기인합니다. 2023년의 경우 매출 회복을 통해 원활한 재고 소진이 진행되었습니다. 다만, 2024년 전방산업 성장 전망에 따른 원재료 구매에 따라 재고가 증가하였습니다. 2024년부터는 원활한 재고소진에 따라 2021년 수준의 재고자산 회전율을 회복할 것으로 전망됩니다.이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험
당사가 영위하는 OLED 유기화합물 합성 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.다만, 향후 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
사. 경영권 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 각자대표이사는 당사 지분 23.13%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 39.51%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 29.31%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 우호주주인 양선일 등 2인의 지분까지 고려 시, 지분 희석을 감안하더라도 약 43.49% 수준으로 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 222,800주 및 상장주선인 신주인수권 58,500주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 30% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 환율 변동에 따른 위험
당사는 OLED의 핵심 소재인 발광층, 발광보조층 및 공통층 재료를 1차 벤더 및 최종고객사에 납품하고 있으나, 해당 제품을 전량 내수판매로 진행하고 있어 수출실적은 존재하지 아니합니다. 다만, 향후 Value Chain 확장에 따른 해외매출처가 발생할 수 있으며, 이러한 경우 달러화의 변동에 따라 재무환경에 영향이 있을 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험
당사는 OLED 유기화합물 합성 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화학 소재 납품 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.당사는 수십년 간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 회사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험
본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표의 경우 대성삼경회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 반기 결산 별도재무제표 기준 2024년 반기 매출액 161억원, 영업이익 17억원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 7,781,835주 중 약 36.10%에 해당하는 2,809,360주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
나. 상장주선인
의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 1,950,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 58,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
다.

주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석위험증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 222,800주(상장예정주식수의 2.86%)입니다. 미행사된 주식매수선택권 222,800주 중 148,000주는 2022년 05월 13일로부터, 222,800주 중 74,800주는 2026년 06월 12일로부터 3년간 행사 가능합니다.또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 58,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 (주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔에이치테크 등 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히

당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
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사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다
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아. 소송위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
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자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
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차. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카
. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은
2024년 10월 21일(월) ~ 2024년 10월 25일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 31일(목) ~ 11월 01일(금)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
타
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파
. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주등은 2,280,980주(공모 후 지분율 29.31%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하
. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년 반기 이후 7월 및 8월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

거.
주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
너.
상장 후 경영안정성에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 대표이사와 하홍식 대표이사를 포함한 최대주주등은 상장예정주식수의 39.51%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,950,000주 및 상장주선인 의무인수분 58,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 29.31%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,950,000
500
13,000
25,350,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
1,950,000
25,350,000,000
1,044,420,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 11월 07일 ~ 2024년 11월 08일
2024년 11월 12일
2024년 11월 07일
2024년 11월 12일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
14,763,000,000

채무상환 자금
4,763,000,000

기타자금(연구개발자금)
5,410,000,000

발행제비용
1,174,100,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
13,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장
일반청약자
487,500
상장 후 3개월
11,700

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가,
신주인수권
행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 14,600원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제2호나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조제7항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

주3)

일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 11,700원(희망공모가액 하단 13,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,950,000
500
10,000
19,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,950,000
19,500,000,000
803,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 11월 07일 ~ 2024년 11월 08일
2024년 11월 12일
2024년 11월 07일
2024년 11월 12일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분
을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】 - 우리사주조합 청약일:
2024년 11월 07일 (1일간) - 기관투자자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) - 일반청약자 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
(2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 11월 07일 ~ 11월 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 06월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 09월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.
이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가
1.0%
내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,500주
585,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
58,500주) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,950,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
확정공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%

10,000원 (주1)

721,500,000원
주2)

일반청약자
487,500주
25.0%
4,875,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,390,350주
71.3%
13,903,500,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,950,000주
100.0%
19,500,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
72,150주(공모주식의 3.7%)
를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%
우선배정

일반공모
1,877,850주
96.3%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
72,150주
3.7%

10,000원
(주1)

721,500,000원
우선배정

일반청약자
487,500주
25.0%
4,875,000,000원
-

기관투자자
1,390,350주
71.3%
13,903,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,950,000주
100.0%
19,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모시 우리사주조합에 72,150주(3.7%)를 우선 배정하였습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
58,500주
10,000원
585,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보
는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜에스켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
희
망공모가액

13,000원 ~ 14,600원

주당
확정
공모가액

10,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한
확정공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 10,000원으로 확정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견
』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 10월 28일(월)
주1)

기업 IR
2024년 10월 25일(금) ~ 2024년 11월 01일(금)
주2)

수요예측 일시
2024년 10월 28일(월) ~ 2024년 11월 01일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2024년 11월 05일(화)
-

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-2229-6394, 6178)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 10월 28일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2024년 11월 01일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자
"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제2조(용어의 정의)이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.(중략)8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것(이하 생략)

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 기관투자자 수요예측을 수행함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호 및 NH투자증권㈜의 「증권인수업무 내부통제준칙」 사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【금융투자업규정】

제4-19조(불건
전한 인수행위의 금지)「

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

(중략)8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

【NH투자증권㈜의 "증권인수업무 내부통제준칙"】

제45조(배정)(중략)③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 5조의 3 제 1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자기자본은 직전 분기말 (해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)나. 위탁재산으로 참여하는 경우 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우 (Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB") 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측 참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해분기 주금납입능력으로 간주라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

【기관투자자 주금납입능력 확인방법】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

【표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】

구분
내용

확인대상

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도

반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다.
② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

NH투자증권Equity Sales본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권(주)는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 NH투자증권 Equity Sales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

【대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)】

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권㈜ 「증권인수업무 내부통제준칙」 제45조

확인대상
NH투자증권 Equity Sales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 당해분기 주금납입능력으로 간주

확인방법

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도 반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**)"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 및 ⑥에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.
③ 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요 주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거하여 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
⑦ 그밖의 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다.

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다.

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 합니다.

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사합니다.- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,292,850주~ 1,390,350주
66.3%~ 71.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,950,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 487,500주 ~ 585,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분
72,150주(3.7%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및1,390,350주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이
71.3%인
경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhqv.com)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인하여 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 등의 방법를 통해 접수를 받습니다.

【인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2024년 10월 28일(월) 09:00 ~ 11월 01일(금) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.⑥ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑧ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑨ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 NH투자증권㈜ 「www.nhqv.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑪ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑫ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주)
거래실적 무

공모
사모

건수
8
503
114
5
13
99
157
22
-
921

수량
8,283,000
243,689,000
32,502,000
5,610,000
11,933,000
6,357,000
58,534,000
27,819,000
-
394,727,000

경쟁률
6
175
23
4
9
5
42
20
-
283.9

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
5
5,018,000
29
15,890,000
14
3,427,000
-
-
5
6,360,000
7
815,000
16
12,368,000
9
12,510,000
-
-
85
56,388,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
21
8,206,000
10
1,745,000
1
1,390,000
-
-
5
1,033,000
9
4,109,000
11
15,290,000
-
-
57
31,773,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
25,000
-
-
-
-
1
25,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
1
25,000
1
2,000
-
-
-
-
-
-
1
1,390,000
-
-
-
-
3
1,417,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
87
38,826,000
15
2,353,000
1
1,390,000
2
2,000
8
65,000
22
2,504,000
-
-
-
-
135
45,140,000

밴드하단 미만
3
3,265,000
361
177,632,000
74
24,975,000
2
1,440,000
6
5,571,000
79
4,444,000
108
38,138,000
2
19,000
-
-
635
255,484,000

미제시
-
-
4
3,110,000
-
-
1
1,390,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
4,500,000

합 계
8
8,283,000
503
243,689,000
114
32,502,000
5
5,610,000
13
11,933,000
99
6,357,000
157
58,534,000
22
27,819,000
-
-
921
394,727,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

14,600원 초과
85
9.2%
56,388,000
14.3%

14,600원(밴드상단)
57
6.2%
31,773,000
8.0%

13,000원 초과 ~ 14,600원 미만
6
0.7%
1,454,000
0.4%

13,000원이상
133
14.4%
45,128,000
11.4%

12,000원초과 ~13,000원 미만
0
0.0%
0
0.0%

12,000원
46
5.0%
4,400,000
1.1%

11,000원초과 ~12,000원미만
7
0.8%
3,847,000
1.0%

11,000원
110
11.9%
32,803,000
8.3%

10,000원이상 ~11,000원미만
461
50.1%
212,550,000
53.8%

10,000원미만
11
1.2%
1,884,000
0.5%

가격미제시(관계인수인)
5
0.5%
4,500,000
1.1%

합계
921
100.0%
394,727,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
8
8,283,000
16,125
502
242,299,000
11,303
113
32,442,000
11,965
5
5,610,000
9,720
13
11,933,000
13,615
98
5,969,000
11,434
156
57,144,000
11,802

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
1
1,390,000
18,000
1
60,000
18,500
-
-
-
-
-
-
1
388,000
18,000
1
1,390,000
18,000

합 계
8
8,283,000
16,125
503
243,689,000
11,316
114
32,502,000
12,023
5
5,610,000
9,720
13
11,933,000
13,615
99
6,357,000
11,500
157
58,534,000
11,841

구 분
외국 기관투자자
합 계

거래실적 유주)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
22
27,819,000
15,391
-
-
-
917
391,499,000
11,648

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
-
-
-
-
-
-
4
3,228,000
18,125

합 계
22
27,819,000
15,391
-
-
-
921
394,727,000
11,676

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에스켐 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,950,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
10,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
19,500,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

일반투자자
개시일
2024년 11월 07일

종료일
2024년 11월 08일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 11월 12일

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 11월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에스켐과 협의하여
최종 결정한 10,000원 기준입니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 11월 12일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 11월 12일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 11월 12일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
신문

수요예측 안내 공고
2024년 10월 28일(월)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 11월 05일(화)
주3)

청약 공고
2024년 11월 07일(목)
인터넷 공고 주3)

배정 공고
2024년 11월 12일(화)
인터넷 공고 주4)

주1)

우리사주조합 청약일:
2024.11.07(1일간)기관투자자 청약일:
2024.11.07 ~ 2024.11.08(2일간)일반청약자 청약일:
2024.11.07 ~ 2024.11.08(2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우에는 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2024년 10월 28일(월)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

주3)

모집가액 확정공고는
2024년 11월 05일(화)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는
2024년 11월 07일(목)
에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 11월 12일(화)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자의 경우, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인
2024년 11월 12일(화)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행 과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가 납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 11월 11일(월)
오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가 납입을 이행해야 합니다. 추가 납입이 이루어지지 않을 경우, 추가 납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2024년 11월 12일(화)
은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜에스켐으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(
2)
일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(
3) 일반
청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,250주 ~ 19,500주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,375주 ~ 29,250주(150%), 32,500주 ~ 39,000주(200%), 40,625주 ~ 48,750주(250%), 48,750주 ~ 58,500주(300%)
까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2024년 10월 31일 ~ 11월 01일이라고 가정할 때, 2024년 07월, 08월, 09월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(
4) 일반청
약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약 단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
487,500주
16,250주
50%

(주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,250주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,375주(150%), 32,500주(200%), 40,625주(250%), 48,750주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(
5) 기관
투자자(고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2024년 11월 07일(목) ~ 11월 08일(금)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2024년 11월 12일(화)
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
(
6) 청약이 제한
되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고, 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사 등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(
7) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 3.7%(72,150주)를 우선 배정합니다.
②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
71.3%(1,390,350주)를 배정합니다.
③ 일반청약자: 총 공모주식의
25.00% (487,500주)를 배정합니다.
④
상기 ①, ②
, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 487,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 97,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에스켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
487,500주를 배정
할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은
243,750주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우에는 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며, '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우, 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 11월 11일(월) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우, 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고, 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사 등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. (삭제)

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2024년 11월 12일(화)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면, 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고, 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령 거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성 시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우에는 ARS 약정 후 ARS 거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS 청약 메뉴는 611번, ARS 청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거하여 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거하여 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜에스켐에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우, 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조 제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조 제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인
2024년 11월 12일(화)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
2024년 11월 12일(화)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 11월 12일(화)
10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인
2024년 11월 12일(화)
에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2024년 11월 12일(화)
에 신주모집분에 대한 납입금을
하나은행 제천지점
에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일: 청약 결과 주식배정 확정 시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 06월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 09월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며,이에 따라 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주 1,950,000주 (100%)
19,500,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
803,400,000원
인수금액 4.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
인수금액 최대 1.0%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 9월 27일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료) ① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [4.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 수수료로 지급한다. ② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. ③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 11월 22일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급) "본건 상장"관련 대표주관회사 수수료 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(주식회사 에스켐)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

인수수수료는
확정공모가액인 10,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 58,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
3.0%인 58,500주
로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약의 주요 내용】

구분
내용

행사가능주식수
58,500주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며,이에 따라 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

【환매청구권 세부사항】

구분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외) ※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의 권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다. ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.
⑤ 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제30조제1항에 따른 혁신기술기업(이하 "혁신기술기업"이라 한다)의 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 주관회사는 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3년 이내에 코스닥시장 상장을 주관한 기술성장기업(한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호에 따른 기술성장기업을 말한다. 이하 이항에서 같다)이 상장일부터 2년 이내에 다음 각 호의 어느 하나에 해당한 경우 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하여야 한다. 이 경우 환매청구권의 행사가능기간은 상장일부터 6개월까지이며, 주관회사의 매수가격은 제2항제2호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제52조에 따라 투자주의 환기종목으로 지정되는 경우

2. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제53조에 따라 관리종목으로 지정되는 경우

3. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제54조에 따라 형식적 상장폐지 사유가 발생하는 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제56조에 따라 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생하는 경우

【 환매청구권 권리행사 관련 사항 】

권리행사관련사항
행사가능시간및 취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~ 16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)
본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)
01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)
01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
58,500주
585,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제22항에 따른 외국기업과 주식 등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합 등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합 등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식 등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 58,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
3.0%인 58,500주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월
이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요 내용】

구분
내용

행사가능주식수
58,500주

행사가능기간

상장일로부터
3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제 7조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 오백원(\500)으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 8,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제 8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행한 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종류로 한다. 단, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

제 8조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 2조 1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식들의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9조(종류주식의 수와 내용)

① 회사가 발행한

종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제

또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식(이하 “종류주식”)으로 한다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내로 한다.

③ 회사가 유상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제 9조의 2(이익배당 및 잔여재산 분배 종류주식)

① 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 우선 배당하며, 이익배당에 관한 종류주식에 대한 우선배당은 액면금액을 기준으로 연 0%이상 범위에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 제1항에 따른 우선배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

③ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 우선배당금이 100%로 지급되지 아니할 경우, 미배당분은 다음 사업연도로 이연되어 누적된다.

④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 완료할 때까지 종속기간을 연장하고, 이익배당에 관한 종류주식이 동시에 상환주식인 경우 주주의 상환청구가 있는 경우에 사유를 불문하고 상환이 완료될 때까지 존속기간을 연장한다.

⑤ 회사가 발행하는 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행
하는 이사회가 결정한다.

⑥ 이익배당에 관한 종류주식의 전환청구기간은 발행일로부터 10년 내의 범위에서 이를 발행하는 이사회로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료 익일에 전환된 것으로 본다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당은 제11조1 규정을 준용한다.

⑦ 회사가 청산하는 경우 잔여재산 분배에 관한 우선 비율에 따른 금액을 보통주식의 주주에 우선하여 분배 받는다. 만약, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 잔여재산 분배에 관한 종류주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 잔여재산 분배에 관한 종류주식은 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 잔여재산을 분배 받는다.

⑧ 제7항에 따라 잔여재산 분배에 관한 종류주식에 대하여 우선 분배가 이루어진 후 잔여재산은 보통주식의 주주들이 보유비율에 비례하여 분배한다.

제 9조의 3(전환 종류주식 및 상환 종류주식)

① 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환되는 전환 주식을 발행할 수 있다.

② 전환주식의 전환청구기간, 전환가격 및 그 조정에 관한 사항 및 전환주식의 구체적인 조건과 사항은 발행시에 이사회가 정한다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당은 제11조의 규정을 준용한다.

④ 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 이익으로 상환되는 상환 종류주식을 발행할 수 있다.

⑤ 상환 종류주식의 상환가액, 상환기간, 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환 종류주식의 발행 및 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 이사회의 결의에 따른다.

⑥ 상환 종류주식은 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실하는 경우 또는 신주배정시 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제165조의7에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

③ 2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 「자본시장법과 금융투자에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제 10조의 2(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제 2조의2에 따른 벤처기업 요건을 갖춘 경우 동법 시행령 제11조의3에서 정하는 바에 따라 부여할 수 있으며, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여 대상자는 회사의 설립 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자와 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법 시행령」 규정에 따른 임직원 외의자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 주요주주 및 각각의 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분 의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제 11조(신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

② (삭제)

제 54조(이익 배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종료주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류 주식으로 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 정관 제16조 제2항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 55조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의에 따라 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다.

① 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

③ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

④ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 55조의 2(배당금지급청구권 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 의결권에 관한 사항

제 27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로한다.

제 28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여하 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. 다만, 총회소집을 결정하기 위한 이사회 결의 시 서면결의를 하지 않기로 한 경우에는 그러하지 아니한다.

④ 회사는 제1항에 따른 서면결의의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

⑤ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 전항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 총회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제 31조(주주총회 결의 방법)

주주총회 결의는 법령과 정관에 다른 정합이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 글로벌 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%를 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)은 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션의 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다.

국제통화기금(IMF)은 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션의 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.

국제통화기금(IMF)이 2024년 07월 16일 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년

1월 전망

2024년

4월 전망

2024년

7월 전망

조정폭

2024년

1월 전망

2024년

4월 전망

2024년

7월 전망

조정폭

(A)
(B)
(C)
(C-B)
(D)
(E)
(F)
(F-E)

세계
3.1
3.1
3.2
3.2
-
3.2
3.2
3.3
0.1

선진국
1.6
1.5
1.7
1.7
-
1.8
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.1
4.1
4.2
4.3
0.1
4.2
4.2
4.3
0.1

미국
2.5
2.1
2.7
2.6
△0.1
1.7
1.9
1.9
-

유로존
0.5
0.9
0.8
0.9
0.1
1.7
1.5
1.5
-

한국
1.4
2.3
2.3
2.5
0.2
2.3
2.3
2.2
△0.1

일본
1.9
0.9
0.9
0.7
△0.2
0.8
1.0
1.0
-

중국
5.2
4.6
4.6
5.0
0.4
4.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.7
6.5
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
6.5
-

러시아
3.0
2.6
3.2
3.2
-
1.1
1.8
1.5
△0.3

출처: IMF World Economic Outlook, IMF, 2024년 7월

미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 우크라이나발 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.4%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행이 발표한 국내 경제성장 전망은 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구 분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP 성장률

1.4

2.8

2.0

2.4

2.1

- 민간소비

1.8

1.0

1.8

1.4

2.2

- 건설투자

1.5

0.8

△2.2

△0.8

△0.7

- 설비투자

1.1

△2.3

2.6

0.2

4.3

- 지식재산생산물투자

1.7

1.7

2.0

1.9

3.3

- 재화수출

2.9

8.4

5.6

6.9

2.9

- 재화수입

△0.3

△1.4

4.6

1.6

3.6

출처: 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2024년 8월

주) 전년 동기 대비 기준입니다.

각 부문별로, 민간소비는 하반기 이후 기업실적에 힘입은 임금 상승률 확대 및 물가상승률 둔화 등으로 가계의 소비여력이 개선되며 회복속도가 점차 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 반면, 건설투자는 주거용 및 상업용 중심의 입주물량 축소, 신규착공 위축 영향 등으로 공사물량이 감소하며 당분간 부진할 것으로 예상됩니다. 설비투자는 기업실적 개선에 따른 투자여력 확대로 반등하여 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 지색재산생산물투자는 소프트웨어 등에 대한 투자가 부진하여 증가율이 낮아졌으나, 내년에는 기업의 연구개발투자 지속 및 정부 R&D 예산 확충 등으로 증가세가 확대될 전망입니다. 재화수출은 글로벌 IT경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속하는 가운데, 재화수입은 수출 호조, 설비투자 회복 등에 따라 원자재와 자본재를 중심으로 증가할 전망입니다.

이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 정밀화학 소재 중 OLED 소재, 이차전지 전해액 첨가제 소재 및 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체, 동물용 영양제 등 헬스케어 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업이며 특히, OLED 소재의 매출 비중이 90% 이상을 차지하고 있어 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우되므로, 전방산업의 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정밀화학 소재 중 OLED 소재, 이차전지 전해액 첨가제 소재 및 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체, 동물용 영양제 등 헬스케어 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업이며 특히, OLED 소재의 매출 비중이 90% 이상을 차지하고 있어 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 OLED 디스플레이의 적용 범위 확대와 디스플레이 패널 크기 확장에 수혜를 입어 OLED 소재 시장은 2023년 ~ 2027년 CAGR 12.03%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 OLED 소재 층별 매출액 전망]

글로벌 OLED 소재 층별 매출액 전망

출처: DSCC 2024 리포트

이와 같이 OLED 소재 시장이 성장할 것이라는 전망은 스마트폰 OLED 패널 침투율 증가 전망과 함께 2024년 애플의 OLED 아이패드 출시를 기점으로 향후 태블릿 PC, 노트북, PC 등 중대형 OLED가 시장의 성장을 주도할 것으로 예상하고 있기 때문입니다. 2023년 노트북, 태블릿 등 IT용 OLED 패널 출하량 침투율은 2%에 불과하였으나, IT 제품 제조사들의 OLED 적용 계획에 힘입어 2028년까지 지속 상승하여 14%에 달할 것으로 전망하였습니다. OLED 패널이 지속적으로 확대 적용될 것으로 예상됨에 따라 기존에 업계를 선도하던 국내 업체들 외에 글로벌 업체들 또한 OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있어, 향후 OLED 소재 시장의 성장세는 지속될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 IT 제품 OLED 침투율 전망]

글로벌 IT 제품 OLED 침투율 전망

출처: OMDIA

OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우됩니다. 스마트폰 기술 진보에 따라 출시된 폴더블폰은 스마트폰 패널의 크기를 지속적으로 늘리고 있으며, 기존의 LCD TV에서 OLED TV로의 전환에 따라 OLED 패널이 적용되는 출하면적이 기존 중소형에서 대면적으로 확대되는 등 OLED 패널 적용 면적 증가로 인해 소재 시장 역시 성장할 것으로 전망되고 있습니다. OLED 패널 적용 면적의 경우 2022년 2,118만㎡에서 2027년 3,742만㎡으로, CAGR(2022~2027) 12.06% 성장할 것으로 전망됩니다.

[OLED 패널 적용 면적 전망]

OLED 패널 적용 면적 전망

출처: DSCC 2024 리포트

구체적으로, IT 제품의 최대 수요 시장인 스마트폰 시장은 이미 성숙기에 접어들어, 수요 둔화 우려가 존재하고 있으나, 스마트폰 시장에서 OLED 패널 침투율은 프리미엄 제품을 중심으로 꾸준히 상승하면서 2023년 약 40%에 이르렀습니다. 이에 따라 2023년 스마트폰용 OLED 패널 출하량은 약 5.84억대를 기록하며 전년 대비 2% 증가하였으며, 스마트폰 시장의 전반적인 상황 대비 상대적으로 양호할 것으로 판단됩니다.

[스마트폰 패널 기술별 연간 출하량 추이]

스마트폰 패널 기술별 연간 출하량 추이

출처: 하이투자증권

OLED TV 시장의 경우 안정적인 성장세를 유지하였으나, 최근 글로벌 경기 둔화로 인한 소비심리 위축, 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 인한 유럽 TV 판매량 부진, 상대적으로 저가인 LCD TV 출하량 증가 등의 영향으로 수요 부진이 지속되고 있습니다. 이로 인해 글로벌 OLED TV 점유율 1위 업체인 LG디스플레이는 실적 악화를 방어하기 위해 2022년 4분기부터 전체 생산 Capa의 약 30%를 감산한 결과, OLED TV 패널 출하량은 2021년 770만대를 정점으로, 2022년 750만대, 2023년 540만대로 감소하고 있습니다.

[WOLED, QDOLED TV 출하량 추이]

WOLED, QDOLED TV 출하량 추이

출처: DSCC 2024 리포트

그럼에도 향후 IT 제품 수요 회복, LG디스플레이의 OLED 사업 역량 강화, 삼성디스플레이의 QDOLED TV 본격 양산 시점 도래 등의 상방 요인이 존재함에 따라 OLED TV 패널의 장기적인 수요는 긍정적으로 전망됩니다. 최근 LG디스플레이는 LCD 사업 구조조정을 발표한 바 있으며, 실제로 TV 사업부문 내 OLED 비중은 지속 증가하여 2023년 LCD와 OLED 매출 비중은 각각 19%, 81%를 기록할 것으로 전망됩니다. 한편, 삼성디스플레이의 2023년 QDOLED 패널 출하량은 135만대를 기록하며, 전년 대비 약 25% 증가할 전망입니다. OMDIA에 따르면, OLED TV는 2023년 741만대를 넘어 매년 꾸준히 성장해 2026년 1,054만대까지 늘어날 것으로 예상됩니다.

[연도별 OLED TV 출하량 및 매출 비중 전망]

연도별 OLED TV 출하량 및 매출 비중 전망

출처: OMDIA

이와 같은 전방산업의 견조한 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에도 글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 국내 디스플레이 패널 업체의 점유율 하락 가능성에 따른 위험

당사는 2023년 기준 공통층, 발광보조층, 발광층 소재 등 OLED 소재 매출이 94%에 육박하며 당사가 속한 OLED 디스플레이의 밸류체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지 국내 디스플레이 패널 업체들이 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 기록하고 있으나, BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 가속화하게 되면 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 기준 공통층, 발광보조층, 발광층 소재 등 OLED 소재 매출이 94%에 육박하며 당사가 속한 OLED 디스플레이의 밸류체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지 국내 디스플레이 패널 업체들이 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 차지하고 있으며, 관련 기술개발 또한 주도하고 있습니다.

[2023년 패널 공급업체별 OLED 패널 출하량]

2023년 패널 공급업체별 OLED 패널 출하량

출처: DSCC

하지만 중국 기업들이 중국 정부의 정책적 지원에 힘입어 액정표시장치(LCD)에서 유기발광다이오드(OLED)로 빠르게 전환을 진행 중이며, OLED 관련 산업에 대규모 투자를 진행하고 있고, 중국 스마트폰 업체들은 중국 내 거대한 스마트폰 시장을 바탕으로 점차 OLED 사용 비중을 늘리고 있습니다. 실제로 중국 OLED 패널 업체 중 한 곳인 BOE는 2026년까지 8.6세대 OLED 대규모 생산을 목표로 쓰촨성 청두에 630억위안(약 11조원)을 투자하여 2024년 3월 착공하는 등 중국은 수익성과 성장성이 높은 중소형 OLED 시장을 차지하기 위해 공을 들이고 있습니다. 또한 화웨이, 샤오미, 오포(OPPO), 비보(VIVO) 등 중국 스마트폰 업체들이 자국산 OLED를 적용한 스마트폰을 잇달아 출시하고 있음에 따라 2023년 4분기 24%였던 애플의 중국 스마트폰 점유율은 2024년 1분기 15%로 하락하였습니다.시장조사업체 시노리서치에 따르면 2024년 1분기 중국 디스플레이 기업들은 출하량 기준 글로벌 중소형 OLED의 53.4%를 점유하며, 2023년 4분기(44.9%) 대비 8.5%포인트 상승하였습니다. 이에 반해, 국내 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 2023년 4분기 55.1%에서 2024년 1분기 46.6%로 감소하였습니다.

[국가별 스마트폰 OLED 점유율]

국가별 스마트폰 OLED 점유율

출처: 시노리서치

다만, 중국 제품군의 경우 Rigid OLED 등 중저가형에 집중되어 있으며, Rigid OLED 대비 수익성이 높은 Flexible OLED는 기술적 한계로 인해 글로벌 시장에서 중국 기업의 입지는 약한 상황입니다. 이에 반해, 국내 디스플레이 기업은 Flexible OLED를 포함해 노트북, 태블릿PC 등에 쓰이는 IT OLED 등 고부가 제품 공급에 주력하고 있으며, 국내 디스플레이 패널업체들은 애플의 신형 태블릿PC '아이패드 프로'에 OLED 패널 전량을 공급하는데 이는 BOE 등 중국 업체 대비 높은 기술력을 인정받은 결과입니다. 이렇듯 아직 중국의 OLED 품질과 수율이 국내 업체보다 떨어지며, 특히 소비전력, 무게, 화질 등에서 중국 업체들이 한국의 기술력을 따라오지 못해 애플의 아이패드 등 프리미엄 제품에는 아직 중국 기업이 납품을 하지 못하고 있다는 점은 양국 간 기술 격차가 존재한다고 사료됩니다.그럼에도 불구하고 중국 정부의 전폭적인 지원에 힘입어 BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체의 시설 투자 증가 및 제품 생산 가속화에 따른 점유율 확대, 국내 핵심 인력의 국외 유출, 양국 간 기술 격차 축소 등의 위험 요인으로 인해 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신기술 출현에 따른 위험

당사가 주력으로 매출을 창출하고 있는 OLED 디스플레이 산업의 경우, 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발이 진행되고 있으며, 당사와 같은 OLED 소재 업체는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다. 현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro LED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중이며, 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 OLED 디스플레이 산업의 경우, 신기술의 개발 난이도가 높은 산업군에 해당합니다. 특히 OLED 소재는 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발 등에 따라 소재의 요구사양이 달라지기 때문에 당사는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다.현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro LED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중입니다. 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.QD LED(무기물 자발광 디스플레이)는 백라이트 없이 자체 발광하는 무기물소재 디스플레이로, QD용 발광소재의 개발이 활발하게 진행 중이나 아직 상용화 되어 있지 않았습니다. 자발광 QD LED는 소재 수명이 길면서 번인(Burn-in) 현상이 없으므로 향후 기술 개발이 완료되어 시장에 상용화될 경우, OLED 디스플레이와 경쟁관계가 형성될 것으로 예상되나, 기술적인 난이도가 높아 상용화에 이르려면 많은 시간이 필요할 것으로 판단됩니다.Micro LED는 5~10마이크로미터(㎛) 단위의 LED 칩 자체를 발광재료로 사용하는 디스플레이입니다. 아직까지 Micro LED 칩 자체의 양산, 고해상도 구현을 위한 소형화, 칩을 기판위에 올리는 전사 기술 등 공정기술, 그리고 전체를 아우르는 비용 문제 등 상용화를 위한 과제들이 남아있지만, 기존 디스플레이 대비 전력효율, 플렉시블 구현, 고해상도, 장수명 등의 측면에서 강점을 가진 것으로 평가되고 있습니다. 하지만, TV 등에 사용되는 대형 디스플레이와 달리 크기는 작으나 높은 해상도를 필요로 하는 기기용 디스플레이 구현을 위해서는 높은 픽셀 밀도(pixel density)가 요구되고 있으며, LED 크기를 줄일수록 더 높은 픽셀 밀도를 구현할 수 있는데, 4인치 웨이퍼를 기준으로 10㎛ 칩을 증착하면 5,000만 개의 픽셀 구현이 가능하므로 적어도 5㎛까지 LED를 소형화해야 1억 4,000만 개의 픽셀 구현이 가능합니다. 현재 FHD급 해상도를 R·G·B로 구현하기 위해서는 약 622만 개의 서브픽셀(1920×1080×R·G·B), 4K 해상도에서 약 2,500만 개(3840×2160×R·G·B), 8K 해상도에서는 약 1억 개(7680×4320×R·G·B)로 4 배씩 증가하며, 참고로 국내 최초로 개발된 Micro LED 디스플레이로 보도된 루멘스 제품의 경우 0.57인치 크기의 HD급(1,280×720) 제품으로 사용 LED 크기는 8㎛. 지원 색상은 단색으로 고해상도와 풀컬러 구현을 위해서는 LED의 소형화가 더욱 발전해야 합니다.또한, Micro LED 디스플레이는 Micro LED 칩 자체가 픽셀을 구성하므로 고해상도 및 대형 디스플레이 구현 시 많은 양의 Micro LED 칩이 필요하고 이는 원가 부담 요인이 되고 있습니다. 본격적인 양산이 이루어질 경우 칩 자체의 가격은 하락할 수 있으나 대량 전사, 그에 따른 칩 이송 속도, 피치 일관성을 보장받을 수 있는 접합 기술 등도 해결되어야 하며 일본의 Sony 등 여러 TV제작업체에서 대형 디스플레이 구현 가능성을 보여줬지만, 아직 높은 가격 문제는 해결 과제입니다.QD LCD는 LCD(액정표시장치)에 퀀텀닷(색을 보다 사실적으로 표현) 기술과 로컬디밍(밝은 색·어두운 색 명암비를 높여 선명한 화질을 구현) 기술이 적용된 장치이며, 기존 OLED에 버금가는 밝기와 선명도가 구현되고, 가격도 상대적으로 저렴합니다. 차량용 디스플레이 시장에서는 QD LCD 방식 디스플레이가 차세대 고급화 제품으로 주목받고 있으며, 무엇보다 기존 OLED 패널은 높은 성능을 구현하지만 가격이 비싸기 때문에, OLED와 유사한 성능을 보이면서 가격은 저렴한 QD LCD가 고급 디스플레이 제품 대안으로 떠오르고 있는 상황입니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화 위험

당사에서 주력으로 생산하는 공통층, 발광보조층, 발광층 소재 등 OLED 소재는 디스플레이 소재의 일부이며, 해당 소재는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다. OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력, 이를 통한 다수의 고객사와의 공고한 네트워크를 보유중입니다. 또한, 고순도, 극미량의 불순물 제거 및 수분제거 기술 등 높은 품질 유지를 위한 기술을 보유중이며, 저가 원재료를 수입하여 당사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성하는 등 탁월한 원가경쟁력 또한 당사의 핵심 경쟁력입니다. 뿐만 아니라 당사는 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있습니다.당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED 소재 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 현재 당사의 주력제품인 OLED 소재는 타사 대비 우수한 품질과 기능을 바탕으로 다년간의 연구와 개발을 통한 고객사와의 긴밀한 네트워크 및 신뢰와 탁월한 제품성을 기반으로 고객사에 제품을 공급하고 있으나, 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다.당사에서 주력으로 생산하는 OLED 소재는 최종적으로 OLED 패널 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 OLED 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다.OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력, 이를 통한 다수의 고객사와의 공고한 네트워크를 보유중입니다. 또한, 고순도, 극미량의 불순물 제거 및 수분제거 기술 등 높은 품질 유지를 위한 기술을 보유중이며, 저가 원재료를 수입하여 당사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성하는 등 탁월한 원가경쟁력 또한 당사의 핵심 경쟁력입니다. 뿐만 아니라 당사는 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있습니다.더불어 당사는 매년 매출액 대비 3.04% ~ 6.67% 수준의 연구개발비를 지출하는 등 꾸준히 업종평균(0.45%) 대비 높은 연구개발 비중을 달성하고 있으며, 자체개발 및 원천소재개발 업체와의 협력을 통하여 원가경쟁력 확보 및 시장 트렌드에 뒤쳐지지 않도록 노력하고 있습니다. 당사는 개발단계에서부터 적합한 원재료 합성방법에 대한 연구개발을 오랜 기간 동안 수행하여 왔으며 이를 완제품으로 구현해 낼 수 있는 설비 및 숙련된 인력 등을 보유함에 따라 경쟁사 대비 기술력에서 우위를 보유하고 있습니다.

[매출액 대비 연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제11기 반기)
2023년(제10기)
2022년(제9기)
2021년(제8기)
업종평균

매출액
16,093
24,408
17,895
26,312
-

연구개발비
921
1,489
1,193
800
-

비중
5.72%
6.10%
6.67%
3.04%
0.45%

주) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질’을 적용하였습니다.

OLED 산업 내 소재 경쟁사의 수준이 상향되고 있으며, OLED 패널의 세대별 소재 변화가 지속되고 있음에 따라 어떤 시장보다 고객사와의 협업이 중요합니다. 이에 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 전방 고객사가 OLED 디스플레이 시장을 선점하는데 일조하며 동반 성장을 도모하고 있습니다. 또한, 우수한 합성 정제 역량은 국내 및 해외 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있으며, 우수한 R&D 인력의 개발능력도 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다.

다만, 당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 발광소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, OLED 소재 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다. 또한, OLED 소재 업체는 1차 협력사와 당사가 영위하는 2차 협력사로 나뉘며 2차 협력사는 디스플레이 패널 업체 뿐 아니라 1차 협력사에 대해서도 다소 제한된 교섭력을 보유하고 있습니다.당사는 국내 주요 OLED 소재 1차 협력사를 고객으로 두고 있으며, 최종 제품인 스마트폰 및 IT기기의 고도화를 고려할 때 디스플레이 재료의 품질이 매우 중요함에 따라 해당 파트너십은 상당히 공고하게 유지될 것이며 이에 따라 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 목표로 하고 있는 소자평가 사업 진출이 가시화될 시, 당사의 밸류체인 내 교섭력 상승 및 사업 운신의 폭이 확장 될 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 디스플레이 산업은 패널 제조사를 중심으로 한 산업구조를 갖추고 있습니다. 패널 업체에서 생산된 OLED 디스플레이 패널은 PC, 스마트폰, TV 등의 전방산업 업체에 공급되고, 패널 제조사는 OLED 디스플레이 생산을 위하여 증착기, 봉지장비, 검사장비 등 장비업체를 통해 생산시설을 구축하여 소재 및 부품 업체로부터 재료와 부품을 납품 받는 방식으로 사업을 진행합니다. 해당 산업 구조 속에서 디스플레이 패널의 성능은 전방산업에 적용되는 제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치는 제품이기 때문에 패널 제조사는 전방산업의 완제품 제조사에 대하여 상당한 수준의 교섭력을 확보하고 있습니다.

[디스플레이 전/후방산업 구조]

디스플레이 전/후방산업 구조

출처: 산업통상자원부

한편, OLED 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, OLED 소재 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다. 또한, OLED 소재 업체는 1차 협력사와 당사가 영위하는 2차 협력사로 나뉘며 2차 협력사는 디스플레이 패널 업체 뿐 아니라 1차 협력사에 대해서도 다소 제한된 교섭력을 보유하고 있습니다.당사는 국내 주요 OLED 소재 1차 협력사를 고객으로 두고 있으며, 최종 제품인 스마트폰 및 IT기기의 고도화를 고려할 때 디스플레이 재료의 품질이 매우 중요함에 따라 해당 파트너십은 상당히 공고하게 유지될 것이며 이에 따라 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 목표로 하고 있는 소자평가 사업 진출이 가시화될 시, 당사의 밸류체인 내 교섭력 상승 및 사업 운신의 폭이 확장 될 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사와 같은 2차 협력사는 주로 1차 협력사에서 개발한 소재를 대량생산하여 양산품을 1차 협력사로 납품하는 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서, 패널 업체가 원하는 물성 등을 맞추기 위해 자체적으로 개발이 필요한 1차 협력사 대비 1차 협력사에서 개발이 완료된 재료의 합성 및 생산이 주 사업임에 따라 납기 대응이 상대적으로 여유로운 편입니다.그러나 화학 합성 공정의 특성상 1차 협력사가 제공한 합성 방법을 그대로 준수하더라도 원하는 물성을 가진 재료 합성에 실패하는 등 합성 공정은 통제불가능한 리스크를 내재하고 있습니다. 이는 결국 1차 협력사가 원하는 납기 일자를 준수하지 못할 수 있는 위험을 내포하고 있는 것이며 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재까지 납기 미준수로 인한 고객사와의 마찰이 발생했던 이력은 존재하지 않습니다. 그러나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객사로부터의 신뢰도 저하, 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 디스플레이 패널이 만들어지기 위한 과정은, 당사와 같은 합성회사(2차 협력사)에서 재료의 합성을 진행하고, 디스플레이 패널 업체의 1차 협력사에서 다음 공정인 승화정제와 소자평가를 거쳐, 최종 OLED 유기재료를 패널사에 공급하는 구조입니다.일반적으로 1차 협력사는 패널 업체에서 필요로 하는 물성을 맞추기 위해 재료의 디자인 및 연구를 진행하며, 당사와 같은 2차 협력사는 주로 1차 협력사에서 개발한 소재를 대량생산하여 양산품을 1차 협력사로 납품하는 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서, 패널 업체가 원하는 물성 등을 맞추기 위해 자체적으로 개발이 필요한 1차 협력사 대비 1차 협력사에서 개발이 완료된 재료의 합성 및 생산이 주 사업임에 따라 납기 대응이 상대적으로 여유로운 편입니다.그러나 화학 합성 공정의 특성상 1차 협력사가 제공한 합성 방법을 그대로 준수하더라도 원하는 물성을 가진 재료 합성에 실패하는 등 합성 공정은 통제불가능한 리스크를 내재하고 있습니다. 이는 결국 1차 협력사가 원하는 납기 일자를 준수하지 못할 수 있는 위험을 내포하고 있는 것이며 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이는 화학 소재 합성 사업이 가진 근본적인 문제이며 당사는 그동안 합성에 문제가 발생하여 납기 준수가 어려울 시 고객사와의 커뮤니케이션을 통해 일정 변동 및 고객사가 원하는 품질의 제품을 납품하였습니다.또한, 품질과 관련하여 설립 이후 고객으로부터 불만사항이 접수된 사례는 존재하지 않으며, 당사는 명문화된 고객 불만 처리 절차서에 입각하여 향후 고객으로부터 불만사항 접수 시 해당 절차서에 입각하여 대응할 예정입니다.

당사는 신고서 제출일 현재까지 납기 미준수로 인한 고객사와의 마찰이 발생했던 이력은 존재하지 않습니다. 그러나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객사로부터의 신뢰도 저하, 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 안전 및 환경 등 관련 법령 위반 위험

당사에 적용되는 안전 관련 법령 및 규제환경으로는 산업안전보건법, 중대재해처벌법, 소방 안전법, 위험물 안전관리법, 고압가스 안전관리법 등이 존재합니다.특히, 당사가 생산하는 제품의 합성과 공정 기술은 화학 기술에 대한 의존도가 높아 산업안전보건법에 따라 유해ㆍ위험물질 중 하나 이상을 규정량 이상 제조ㆍ취급ㆍ저장하는 설비 및 그 설비의 운영에 따라 유해위험방지계획서 및 PSM(공정안전보고서)을 작성 제출하여 심사를 받아 운영하여야 합니다. 당사는 PSM(공정안전보고서)을 제출하여 심사를 통해 이행평가를 완료하였습니다. 추가로 본 법의 취지에 부합하기 위해 임직원 모두 준수 및 사고예방을 위해 노력하고 있습니다.뿐만 아니라, 당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 해당 소재는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의 생산 및 취급 과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다. 당사가 생산하는 OLED, 이차전지 전해액 등의 화학 재료는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자 교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사에 적용되는 안전 관련 법령 및 규제환경으로는 산업안전보건법, 중대재해처벌법, 소방 안전법, 위험물 안전관리법, 고압가스 안전관리법 등이 존재합니다.특히, 당사가 생산하는 제품의 합성과 공정 기술은 화학 기술에 대한 의존도가 높아 산업안전보건법에 따라 유해ㆍ위험물질 중 하나 이상을 규정량 이상 제조ㆍ취급ㆍ저장하는 설비 및 그 설비의 운영에 따라 유해위험방지계획서 및 PSM(공정안전보고서)을 작성 제출하여 심사를 받아 운영하여야 합니다. 당사는 PSM(공정안전보고서)을 제출하여 심사를 통해 이행평가를 완료하였습니다. 추가로 본 법의 취지에 부합하기 위해 임직원 모두 준수 및 사고예방을 위해 노력하고 있습니다.뿐만 아니라, 당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 해당 소재는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의 생산 및 취급 과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다. 당사가 생산하는 OLED, 이차전지 전해액 등의 화학 재료는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.

당사가 주로 적용받고 있는 화학물질관리법은 1990년 8월 1일 제정되어 지속적으로 일부 개정되어 왔으며, 2015년 1월 1일에 전부 개정되어 규제가 보다 강화되었습니다. 해당 법은 화학물질의 체계적 관리와 화학사고 예방을 통해 국민 건강 및 환경을 보호하기 위한 목적으로 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계구축, 유해 화학물질 취급 및 설치·운영기준 구체화 등 안전관리 강화, 화학사고 화학사고예방관리계획서(구: 장외영향평가제도) 및 영업허가제 신설 등을 통한 유해 화학물질 예방관리체계를 강화, 사고대비물질 관리강화, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무 부여, 현장조정관 파견 등 화학사고 대비 대응의 내용을 포함합니다. 당사는 화학물질 안전원의 화학사고예방관리계획서(구: 장외영향평가제도) 심사(화학물질안전원), 설치검사(한국환경공단, 한국가스안전공사, 한국산업안전보건공단), 유해화학물질 영업허가(원주지방환경청) 등 적법한 심사 절차를 통해 허가를 득하였으며 법규에 근거하여 변경 및 허가 사항이 생길 때마다 재신고 후 허가를 받고 있습니다.화학물질등록 및 평가 등에 관한 법률은 2013년 5월 22일에 제정되어 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 이후에도 최근 화학물질관리법과 함께 관련 법규의 보완 및 강화를 위한 목적으로 2024년 1월 국회 본회의에 개정안이 통과하는 등 지속적으로 법률이 강화되고 있습니다. 해당 법은 화학물질과 이를 함유한 제품을 관리하는 법으로, 국내에서 제조 및 수입되는 모든 신규 화학물질과 연간 1톤 이상 제조, 수입되는 기존 화학물질에 대해 매년 용도, 제조량, 수입량을 등록 및 심사 평가부분과 제품 내 함유 되어있는 유해 화학물질 신고 및 위해 우려 제품의 안전 표시기준 준수로 규정하고 있습니다. 당사는 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률에 부합하기 위해 적극적으로 활동하고 있습니다. 당사는 화학물질 등록 절차를 따라 신규 화학물질 및 연간 1톤 이상 제조 및 수입되는 기존 화학물질에 대해 등록 및 심사 평가를 진행하고 있습니다. 또한, 제품 내에 함유된 유해 화학물질에 대한 신고 및 안전 표시 기준 준수를 철저히 준수하고 있습니다. 당사의 화평법 등록 현황은 아래와 같습니다.

[화평법 등록 현황]

연도
등록 등 면제
0.1톤 미만 신고
0.1톤 이상 ~ 1톤 미만 등록
1톤 이상 ~ 10톤 미만 등록

2020년
2
2
4
0

2021년
7
9
3
1

2022년
1
4
2
0

2023년
13
1
2
0

합계
23
16
10
3

최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.

한편, 당사는 과거 제품 제조과정에서 반응기 폭발사고가 발생하여 일부 피해가 발생하였습니다. 사고는 2019년 5월 13일(월) 14시 27분경 ㈜에스켐의 7동 1층에서 A화학사가 당사의 반응기(PR-2201, 용량 0.5m3)를 빌려 Sodium Metal, 에틸 벤젠 등의 원료를 투입하여 A화학 소속 연구원과 에스켐 소속 연구원들이 소디움멘솔레이트(추정)의 Sample을 반응시키던 중 폭발이 발생하여 사망자 및 3도 화상 부상자가 발생하였습니다. 사고는 A화학사에서 에스켐의 설비를 빌려서 실험하던 중 발생하였으며 실험에 관여하던 A화학 관계자 2명 중 1명이 사망하고, 1명은 중상을 입고 병원으로 이송되었으며, 당사에서 근무하던 직원 2명 중 1명이 병원 이송 후 후유증으로 사망하게 되며 총 4명의 사상자가 발생하였습니다.해당 사고에 따른 인적, 물적, 재산적 피해는 아래와 같습니다.

- 인적피해 : 2명 사망, 2명 부상

- 물적피해 : 공장동 1쪽 벽면 파손

- 피해금액 : 약 19,731천원(부동산 9,721천원, 동산 10,010천원)

당사는 사고 이후 화학제품 제조에 대한 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 소방훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료 수급 위험

당사의 주요 원재료 중 유기화합물 및 팔라듐 촉매의 경우 대부분 중국 제조사에서 생산한 원재료를 국내 Agent가 수입 후, 당사가 국내 Agent로부터 매입하는 구조이며, 공식적으로는 국내 Agent로부터 매입하는 것이므로 수입에 해당되지는 않으나 실질을 고려할 시 중국 의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다.이러한 높은 중국 의존도는 미국의 대중 무역 제재 등에 의해 수급 리스크를 내재하고 있다고 볼 수 있습니다. 2018년 6월 16일, 미국 정부가 500억 달러 상당의 중국산 수입품에 대해 25%의 추가 관세를 부과하기로 천명하면서 본격적인 미국의 대중 무역제재가 이루어지자 이에 중국 또한 보복 대응이 이루어지는 등 국제 사회에서 중국과의 거래가 이루어지고 있는 구조는 현재까지도 상당히 불안정한 형태라고 볼 수 있으
며, 이로 인해 당사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 중국, 인도 등 해외 원재료 제조사가 만든 원재료를 국내 Agent를 통해 원재료를 매입하는 구조를 갖고 있습니다. 당사는 제품 포트폴리오 다각화를 통해 안정된 수준의 수주 물량이 지속적으로 발생하고 있으며, 이를 통해 주기적인 원재료 매입으로 국내 Agent인 매입처와 안정적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 또한, 매입처와의 긴밀한 파트너쉽 구축을 통한 안정적인 원재료의 조달을 목적으로 월마감후 30일~60일 이내 결제대금을 지급하는 등의 노력을 기울이고 있습니다.이러한 원재료 수급 구조를 유지하는 이유는 효율적인 SCM(Supply Chain Management)을 구축하고, 최적의 합성기술을 축적하여 품질 및 가격 경쟁력을 확보하기 위해서입니다. 특히 중국의 저가 원재료를 수입하여, 당사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성함으로써, 지속적인 원가경쟁력을 유지할 수 있습니다.그러나, 당사의 주요 원재료 중 유기화합물 및 팔라듐 촉매의 경우 대부분 중국 제조사에서 생산한 원재료를 국내 Agent가 수입 후, 당사가 국내 Agent로부터 매입하는 구조이며, 공식적으로는 국내 Agent로부터 매입하는 것이므로 수입에 해당되지는 않으나 실질을 고려할 시 중국 의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다.이러한 높은 중국 의존도는 미국의 대중 무역 제재 등에 의해 수급 리스크를 내재하고 있다고 볼 수 있습니다. 2018년 6월 16일, 미국 정부가 500억 달러 상당의 중국산 수입품에 대해 25%의 추가 관세를 부과하기로 천명하면서 본격적인 미국의 대중 무역제재가 이루어지자 이에 중국 또한 보복 대응이 이루어지는 등 국제 사회에서 중국과의 거래가 이루어지고 있는 구조는 현재까지도 상당히 불안정한 형태라고 볼 수 있으
며, 이로 인해 당사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 원재료 가격 변동 위험

당사의 유기발광층 가격의 경우 매입처인 Agent와 오랜 거래관계를 기반으로 인플레이션 효과 정도만을 반영하며 큰 변동 없이 유지되고 있으며, 용매의 경우, 2023년부터 새로운 Agent를 매입처로 추가하여 오히려 용매의 매입단가 인하를 이뤄내었습니다.또한, OLED 소재 관련 원재료 중 비중은 높지 않지만, 소재 제조에 있어 대표적인 원료인 촉매는 주로 팔라듐 촉매이며, 이러한 팔라듐 촉매는 대부분 중국에서 제조한 팔라듐 촉매를 국내 Agent를 통해 구매하고 있습니다. 팔라듐은 가격 변동성이 매우 큰 대표적인 귀금속으로서 OLED 소재의 제조 단가에 영향을 주는 공통 주원료입니다. 2022년 초 팔라듐 가격이 고점을 기록한 이후 현재까지 꾸준히 가격이 하락하였으며 향후에도 완성차 업체들의 전기자동차 생산 비중 확대, 각국의 자동차 배기가스 규제 강화 등의 하방 요인으로 인해 가격이 하락할 것으로 전망됩니다.당사는 원재료 가격 상승 등의 가격 변동요인이 발생시 고객사와 협의하여 제품가격을 조정하는 등의 방법을 통해 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 소재 개발 전문업체로서 원재료 제조사가 만든 원재료를 국내 Agent를 통해 원료를 공급받아 합성/정제 공정 등을 거쳐 OLED 소재 제품을 양산하고 있습니다. 특히, 유기화합물 및 팔라듐 촉매의 경우 대부분 중국 제조사에서 제조한 원재료를 국내 Agent를 통해 들여오며, 용매의 경우 중국 및 국내 제조사가 제조한 용매를 사용합니다. 아래 표는 최근 3개년도의 당사가 Agent로부터 구입한 원료의 매입단가 현황입니다.

[주요 원재료 현황]

(단위 : 천원)

사업년도

품목

24년

상반기

23년

(제10기)

22년

(제9기)

21년

(제8기)

매입처

원재료A
국내
705
705
670
650

S

사, B사

수입
-
-
-
-
-

원재료B
국내
1,000
1,120
1,051
810

S

사, B사

수입
-
-
-
-
-

팔라듐촉매
국내
18,929
23,148
28,885
39,723
S사, E사

수입
-
-
-
-
-

용매
국내
4
4
7
7

D

사, R사

수입
-
-
-
-
-

상기 표에 표시된 원재료A 및 원재료B는 발광보조층, 공통층, 발광층 소재의 핵심 원료인 유기화합물 중 당사에서 제일 많이 구매한 2가지 물질입니다. 유기발광층 가격의 경우 두 물질 모두 인플레이션 효과 정도를 반영하며 큰 변동 없이 유지되고 있으며, 용매의 경우, 2023년부터 D사를 Agent로 추가하여 오히려 용매의 매입단가 인하를 이뤄내었습니다.또한, OLED 소재 관련 원재료 중 비중은 높지 않지만, 소재 제조에 있어 대표적인 원료인 촉매는 주로 팔라듐 촉매이며, 이러한 팔라듐 촉매는 대부분 중국에서 제조한 팔라듐 촉매를 국내 Agent를 통해 구매하고 있습니다. 팔라듐은 가격 변동성이 매우 큰 대표적인 귀금속으로서 OLED 소재의 제조 단가에 영향을 주는 공통 주원료입니다. 2022년 초 팔라듐 가격이 고점을 기록한 이후 현재까지 꾸준히 가격이 하락하였으며 향후에도 완성차 업체들의 전기자동차 생산 비중 확대, 각국의 자동차 배기가스 규제 강화 등의 하방 요인으로 인해 가격이 하락할 것으로 전망됩니다.

[팔라듐 가격 변동 추이]

팔라듐 가격 변동 추이

(출처 : 뉴욕상업거래소)

당사는 원재료 가격 상승 등의 가격 변동요인이 발생시 고객사와 협의하여 제품가격을 조정하는 등의 방법을 통해 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 신규 사업 추진에 따른 위험

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 합성설비 교체 등 시설투자를 통해 발광층소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 50억원 규모의 생산시설 확충, 소자평가 장비 구입을 통해 2027년 이후 소자평가 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 150억원을 활용하여 GMP 설비 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 OLED A급 합성품, 의약품 중간체 및 2차전지 소재 생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설투자자금, 연구개발자금(기타자금), 채무상환 자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설 투자자금에 우선 사용할 계획입니다. 공모가액 하단 기준으로 계산한, 공모로 인한 순수입금은 24,936 백만원이며, 예상 유입자금을 바탕으로 한 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

[세부 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설 투자자금
4공장 신축
12,463
50%
- 유기화합물 생산시설 확충- GMP 설비 구축

1공장 고도화
2,300
9%
- 합성설비 교체- 합성품 건조 설비

소계
14,763
59%

연구개발 자금
소자평가 장비 구입
5,000
20%
- 신규 평가장비 및 부대설비

연구소 증설
410
2%
- 분석장비 보강

소계
5,410
22%

채무상환 자금
차입금 상환
4,105
16%
- 장/단기 차입금 상환

기타운용자금
658
3%
- 기타 자금 사용

소계
4,763
19%

합계
24,936
100%

주1)
시설 투자자금은 4공장 신축 및 1공장 고도화(노후 반응기 교체 및 건조실 추가)자금으로 사용 예정입니다.

주2)
연구개발 자금은 OLED 소자평가 장비(1대) 구입, 연구소 증설(분석기기 보강) 용도로 사용 예정입니다.

주3)
채무상환 자금은 기존 대출상환 및 기타운용 자금 용도로 사용 예정입니다.

OLED 패널과 소재에 대한 개발이 지속되면서 고부가가치 OLED 소재의 중요성이 더욱 부각되고 있는 시장환경이 조성되었습니다. 이에 따라 당사는 발광층 소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 소재 포트폴리오 다변화 및 판매 증가를 통해 당사의 매출과 이익률이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.현재 당사의 OLED 주요 제품들은 최종화학구조 형태이지만, 패널제작에 직접 사용될 수 있는 최종소재(Grade)는 아니며, 최종 소재가 되기 위해서는 소자평가 공정이 필요합니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체(precursor)로서, 승화정제 공정 및 소자평가 공정만 추가적으로 진행하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 상장 이전에는 당사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 상장 이후에는 약 50억원 규모의 소자평가 설비 투자를 통해 2026년 이후 소자평가 사업에 진출할 예정입니다. 이를 통해 당사는 합성전문회사로서의 당사의 정체성을 확고히 유지하면서 당사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략을 전개해 나갈 계획입니다.

또한, 당사는 공모자금 약 150억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충할 계획이며, 이를 통해 생산 능력을 향상시킴으로써 고객의 다양한 요구 사항에 빠르게 대응하고자 합니다. 또한 당사는 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이뤄낼 수 있으며, OLED 소재 제품 라인의 성과에만 영향을 받지 않고, 의약품 중간체, 반도체 소재 등으로의 제품 라인 확장을 통해 수익을 안정화시킬 계획입니다. 특히, 당사는 향후 제품 포트폴리오 다각화를 목적으로 의약품 중간체 및 2차전지 소재의 생산 업무를 강화함으로써 사업 다변화와 확장을 추구하고, 다양한 소재 개발 의뢰에 대응하면서 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 2023년말, 2024년 반기준 각각 당사의
매출의

79.18%, 68.81%가
2개사
로 집중됨에
따라, 당사는 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있어 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다.당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 소자평가기 등의 생산시설을 확보하고 A급 합성품 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 다만, OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 당사의 3개년 주요 매출처는 다음과 같습니다.

[고객사별 매출 분포]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

고객사A
8,217
51.06%
14,130
57.89%
9,276
51.84%
5,963
22.66%

고객사B
2,857
17.75%
5,197
21.29%
5,012
28.01%
5,774
21.94%

고객사C
1,661
10.32%
1,712
7.01%
-
-
-
-

고객사D
1,447
8.99%
240
0.98%
-
-
-
-

고객사E
254
1.58%
746
3.06%
1,364
7.62%
13,803
52.46%

고객사F
63
0.39%
1,040
4.26%
595
3.32%
536
2.04%

기타
1,594
9.91%
1,344
5.51%
1,648
9.21%
236
0.90%

합계
16,093
100.00%
24,408
100.00%
17,895
100.00%
26,312
100.00%

2023년말, 2024년 반기 기준 각각 당사의 매출의
79.18%, 68.81%가

2개사(고객사A, 고객사B)로 집중됨에 따라, 당사는 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받고 있습니다. 이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 당사의 실적이 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접적인 영향을 받게 됩니다.이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등에 변경에 따라서 벤더사가 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 고객사의 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접적인 영향을 받게 됩니다. 또한, 고객사의 생산계획 등에 당사의 생산실적이 연동되는 특성을 보이며 이에 따라 독자적인 수급 조절 능력과 가격 결정 능력이 타 산업 대비 제한적일 수 있습니다.

다만, 당사는 주요 납품모델에 대한 업력 및 노하우, 기술력 등을 바탕으로 최초 제품 연구 개발 단계부터 매출처와 긴밀한 공조 체계를 통하여 개발 및 납품을 수행하고 있으며, 기술력 및 고객대응에 대하여 높은 신뢰도를 얻고 있습니다. 또한, 21년 대비 현재 기준 당사의 고객사 숫자는 크게 증가하였으며 당해에도 글로벌 OLED사 向 매출이 추가로 발생하는 등 당사는 특정 회사에만 오랫동안 과하게 매출 의존도를 가져가는 흐름을 보이는 것이 아닌, 꾸준히 매출 다변화를 위해 신규 고객사를 확보하는 모습을 보여주고 있습니다.

당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 소자평가기 등의 생산시설을 확보하고 A급 합성품 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.또한, 당사는 생산시설을 보유함으로써 새로운 제품 라인을 개발하고 도입하는 데 유연성을 얻을 수 있있으며, 이는 시장의 다양한 세그먼트에 진출하고 새로운 시장 기회를 모색하는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이뤄낼 수 있으며, OLED 소재 제품 라인의 성과에 영향을 받지 않고 기타 소재(의약품 중간체, 반도체 소재 등) 제품 라인을 통해 수익을 안정화시킬 수 있습니다. 특히, 당사는 중
수소화 소재의 개발 사업을 진행하고 특히 중수소 치환 연구개발에서 가장 중요한 요소로 가격 경쟁력과 유한한 자원인 중수, 중수소화 용매, 시약(Benzene-d6 등) 및 최종 제품의 재생까지 포함되는 각 단계별 재활용(reduce, reuse, recycle, re-enrichment) 시스템을 구축하는 자원순환의 과정을 염두에 두고 진행하고 있으며, 품질, 가격 경쟁력과 지속가능한 연구개발 및 대량생산을 동시에 이루려 합니다.

다만, 상기 기재한 바와 같이 OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험
당사가 영위하는 OLED 유기화합물 및 2차전지, 전문의약품 시장은 첨단소재 분야에 속하는 기술로, 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 유지해야 하며 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통해 지속적인 투자가 요구됩니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 반기말 재무안정성 비율 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 비율]

(단위 : %)

구분
재무 비율
2024년 6월말 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)
2022년도 업종 평균

안정성
부채비율
60.85
(856.54)
(1,026.20)
1,321.27
67.75

차입금의존도
20.87
29.70
37.22
32.16
24.65

유동비율
102.34
27.59
33.49
33.24
149.32

당좌비율
61.82
14.05
11.57
23.06
103.11

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C201 기초화학물질'를 적용하였습니다.

주2)
주요 재무안정성 지표 산정방식은 다음과 같습니다.

구 분
산 식

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100 당기말 자기자본

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100 당기말 총자산

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채

당좌비율
당기말 당좌자산 ──────── ×100 당기말 유동부채

당사의 부채비율은 주로 RCPS에 기인하여 발생하였으며, 부채가 증가함에 따라 부채비율이 크게 증가하였습니다. 이에 따라 2022년도 업종평균 대비 열위한 상황이나 보통주 전환이후 부채비율은 크게 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

유동비율의 경우 2023년말 제예금, 매출채권 등 당좌자산의 증가가 있었던 반면, 장기차입금의 유동성장기부채의 전환, 상환전환우선주 부채의 증가로 유동비율이 21년, 22년 대비 소폭 감소하였습니다. 다만 2024년 상반기 기준 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 102.34를 기록하였습니다.

차입금의존도의 경우 2021년 32.16, 2022년 37.22, 2023년 29.70 그리고 2024년도 상반기 20.87로 매년 차입금에 있으며 업종평균과 매우 유사한 수치를 보이고 있습니다. 특히 당사는 2022년 생산설비 증설로 인한 유형자산의 증가, 재고자산의 증가로 인하여 의존도가 37.22까지 증가하였으나, 그 이후 추가 차입의 부재 및 재고자산 안정화 등으로 2024년 상반기 20.87을 기록하며 업종평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다.

당사는 이외에도 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험
당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 2014년 설립되어 현재까지 약 10년간 OLED 소재, 2차전지 소재, 의약소재 등의 유기화합물을 독자적인 기술로 합성하는 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.당사는 전방산업에 성장에 따라 전체 매출의 90% 이상을 차지하는 OLED 소재 관련 매출이 2022년 이후 꾸준히 증가하였습니다. 2022년의 경우 러시아 전쟁 등으로 인한 Global 시장 위축 및 코로나 19 여파로 원재료 상승 등에 기인해 상위 Vendor가 재고조정에 나섬에 따라 전방시장이 축소되었습니다. 하지만, 이후 Global 전방 시장의 회복 및 신규 Recycling 매출 발생, Solus 등 신규 매출처 발굴 등을 통해 2024년 상반기 기준 매출액 성장률은 약 35%에 달하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 OLED 유기화합물 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 2014년 설립되어 현재까지 약 10년간 OLED 소재, 2차전지 소재, 의약소재 등의 유기화합물을 독자적인 기술로 합성하는 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 반기말 수익성 및 성장성 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(단위 : %)

구분
재무 비율
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

2022년도

업종평균

수익성
매출액 총이익율
25.05
23.71
(0.72)
13.73
9.75

매출액 순이익율
3.62
(3.53)
(20.06)
1.97
4.07

성장성
매출액 증가율
34.80
36.39
(31.99)
68.63
28.77

총자산 증가율
38.19
7.16
30.97
9.79
12.64

주)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C201 기초화학물질'를 적용하였습니다.

당사는 전방산업에 성장에 따라 전체 매출의 90% 이상을 차지하는 OLED 소재 관련 매출이 2022년 이후 꾸준히 증가하였습니다. 2022년의 경우 러시아 전쟁 등으로 인한 Global 시장 위축 및 코로나 19 여파로 원재료 상승 등에 기인해 상위 Vendor가 재고조정에 나섬에 따라 전방시장이 축소되었습니다. 하지만, 이후 Global 전방 시장의 회복 및 신규 Recycling 매출 발생, Solus 등 신규 매출처 발굴 등을 통해 2024년 상반기 기준 매출액 성장률은 약 35%에 달하고 있습니다.

당사의 제품 매출이익율은 주로 원자재 동향의 영향을 받으며 매출원가율은 2021년 86%, 2022년 101%, 2023년 76%로 높은 반면 매출총이익률은 낮습니다. 특히, 2022년은 매출액 감소대비 원가율의 증가속도가 급격하게 증가하였으며, 인건비 증가, 생산설비 증설로 인한 감가상각비 증액 등으로 -0.72%를 기록하였습니다. 또한 경상개발비의 증가, 파생상품의 손실로 인해 2022년 매출 감소로 2023년은 매출증가에도 불구하고 당기순손실로 인하여 매출액 순이익율은 각각 -20.06, -3.53를 기록하였습니다.

수익성의 경우, 2022년 첫 생산을 개시한 R prime에 있어 공정 안정화를 이루지 못해 낮은 수율로 인해 매출원가율이 매우 높았습니다. 하지만, R prime 공정 안정화를 통해 원가율 하락을 유도하였으며, 2021년, 2023년 안정적 제품 군별 비중 변화를 시도 및 꾸준한 영업활동으로 신규 매출처를 발굴하였으며 그 결과 2021년 반응기 임대수익, 2023년 신규 RC 수익 상승 및 기존 제품 매출에 대한 실적호조로 각각 68.63%, 36.39% 전년 대비 증가하여 22년 업종평균 매출증가율을 상회하는 기록을 달성하였습니다. 2024년 상반기말 기준 매출액순이익률도 흑자전환을 하며 지속적인 매출신장을 기록하고 있습니다.

당사는 정밀화학 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 전문기업입니다. 사업의 분야는 OLED 소재 분야의 유기재료, 이차전지 소재 분야의 전해액 첨가제, 헬스케어 소재 분야의
진단시약 및 의약품 중간체 등입니다. 전방 산업인 디스플레이, 전기차 및 헬스케어 제품을 위하여 각 분야에 필요한 유기 소재를 합성 및 정제 과정을 거쳐 해당 고객사에 최고 품질의 제품을 공급하고 있는 우수한 정밀화학 합성 전문 회사입니다.

당사가 생산하고 있는 유기화합물 제품은 OLED 소재, 헬스케어 소재, 2차전지 소재 및 기타소재로 구분할 수 있으며, 2023년, 2024년 반기 기준 OLED 소재가 약 97%, 93%의 매출 비중을 차지하고 있으며, 2023년 부터는 20% 이상대의 높은 매출총이익률을 시현하고 있습니다.

[유형별 매출액 및 매출총이익률]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률

OLED 소재
15,024
22%
23,782
25%
16,794
N/A
26,275
14%

헬스케어 소재
920
62%
456
17%
834
65%
-
-

2차전지 소재
80
6%
127
N/A
228
N/A
-
-

기타 소재
68
33%
43
33%
39
68%
37
N/A

매출총계
16,093

24,408

17,895

26,312

주) 매출총이익률 중 부(-)의 수치는 N/A로 표기하였습니다.

당사는 글로벌 OLED 회사의 2차 협력사로서, OLED유기소재분야 합성영역에서 주로 합성 및 Wet정제를 담당하고 있으며, 합성 및 정제된 유기재료를 1차 협력사인 덕산네오룩스, 에스에프씨, 솔루스첨단소재 등에 공급하고 있습니다. 또한, 이러한 업무 영역은 OLED패널 Supply chain에 의해 관리되고 있어, 영역별 역할분담이 이루어지고 있습니다.

OLED 패널이 만들어지기 위한 과정은 당사와 같은 합성회사에서 재료의 합성을 진행하고, 최종고객사 1차 협력사에서 다음공정인 승화정제와 소자평가를 거쳐, 최종 OLED 유기재료를 글로벌 OLED 회사에 공급하는 구조입니다. 당사는 총 34세트의 합성반응기를 보유하고 있으며, 유사 동종 업계 최상위 그룹에 속해 있습니다. 또한 장기적인 발전을 위해, 승화정제기 6세트를 보유하고 있어 향후 1차 협력사로 발돋움하기 위한 기반을 마련하고 있습니다. 또한, OLED 산업 특성상 최종고객사인 디스플레이 패널 업체 별로 1차 협력사들이 구분 되어있으며, 2차 협력사 또한 나뉘어 있어, 신규 경쟁사가 진출하기 어려운 구조의 산업이며, 최종고객사들의 2차 협력사들의 스위칭 또한 발생하지 않는 구조입니다.

그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 OLED 유기화합물 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 관련 위험
당사의 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 8.21회로 동업종평균인 9.32회 대비 소폭 열위에 있습니다. 당사는 내부적으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표 상의 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하여 관리하고 있습니다. 일반적으로 매출처의 경우 매출계약서에 따라 전체 계약금에 대하여 세금계산서 발행일 기준 30일~60일 이내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 특히 당사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있는 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당반기말 매출채권 연령분석 및 회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 연령분석 및 회전율]

(단위 : 천원)

구분
3월 미만
3～6월 미만
6～12월 미만
1년 이상
매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2021년도말
1,129,828
-
-
-
1,129,828
-

2022년도말
1,336,642
50,884
-
-
1,387,526
-

2023년도말
2,804,744
-
-
-
2,804,744
-

2024년 상반기
5,033,394
-
-
-
5,033,394
-

재무 비율
2021년도
2022년도
2023년도

2024년도

상반기

2022년도

업종평균

매출채권 회전율(회)
11.43
14.22
11.64
8.21
9.32

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 2021년, 2022년, 2023년 매출채권 회전율의 경우 업종 평균을 상회하고 있습니다.그러나 당사의 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 8.21회로 동업종평균인 9.32회 대비 소폭 열위에 있습니다. 당사는 내부적으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표 상의 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하여 관리하고 있습니다. 일반적으로 매출처의 경우 매출계약서에 따라 전체 계약금에 대하여 세금계산서 발행일 기준 30일~60일 이내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 장기채권 및 미회수 채권 중 회수가 불가능하다고 판단되는 채권은 전결권자에게 보고 및 승인을 득하여 철저하게 관리하고 있으며, 대손충당금 설정 기준에 따라 관리하고 있습니다.

[설립 이후 손상채권 발생 현황]

(단위 : 천원)

거래처
채권일자
채권금액
손상사유
비고
대손충당금 설정 기준

N사
19.02~19.04
16,171
6개월 이상 미회수
21.09.10 전액 회수
개별분석 및 과거 대손경험 토대로 향후 예상되는 대손추정액 설정

E사
22.07~22.09
50,885
6개월 이상 미회수
23.03.22 전액 회수

2024년 반기말 기준 매출채권 잔액은 기존 대비 증가하였지만, 이는 신규 매출처向 매출이 6월말부터 유의미한 금액이 집계되기 시작함에 따라 매출채권이 늘어난 것에 기인합니다. 오히려, 당사의 경우 부도금액 및 부도업체 수는 없으며, 채권 연령 분석 상 3개월 미만이 대부분으로 악성 매출채권은 존재하지 않는다고 판단됩니다. 또한 설립 이후 손상채권이 발생했던 경우는 단 2건이었으며, 증권신고서 제출일 현재 모두 회수된 상태입니다. 당사의 매출채권은 우량고객으로 납품되는 제품군의 비중이 점차 높아지고 있으며, 매출채권회전율은 더욱 개선되는 추세에 있습니다. 또한 2024년 반기 기준 매출채권은 전액 발생 3개월 미만의 채권이며 2024년 8월 말까지 대부분 회수되었습니다.이에 따라 매출채권의 장기 미회수로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[2024년 반기 기준 매출채권 연령분석 및 회수 현황]

(단위 : 백만원)

매출처명
매출채권(A)
연령분석(2024년도 6월말)
대손충당금
회수현황(B)
잔액

(2024년도 6월말)
3월내
3～6월
6～12월
1년이상
(2024년도 6월말)
7월
8월
9월
계
(A-B)

고객사 A
1,566
1,566
-
-
-
-
1,566
-
-
1,566
-

고객사 B
114
114
-
-
-
-
114
-
-
114
-

고객사 C
111
111
-
-
-
-
111
-
-
111
-

고객사 D
226
226
-
-
-
-
226
-
-
226
-

고객사 E
843
843
-
-
-
-
274
569
-
843
-

고객사 F
279
279
-
-
-
-
279
-
-
279
-

고객사 G
6
6
-
-
-
-
6
-
-
6
-

고객사 H
119
119
-
-
-
-
60
59
-
119
-

고객사 I
742
742
-
-
-
-
343
398
-
742
-

고객사 J
1,028
1,028
-
-
-
-
90
-
-
90
939

고객사 K
1
1
-
-
-
-
1
-
-
1
-

계
5,033
5,033
-
-
-
-
3,068
1,027
-
4,095
939

2024년 반기 기준 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래처는 존재하지 않으며 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 또한 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. K-IFRS가 적용된 당사의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

당사의 매출 거래처는 20개 내외로 구성되어 있으며 대부분 단기내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 또한 최종고객사는 글로벌 OLED 업체, 글로벌 제약사 등과 같은 우량하고 안정적인 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절히 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산 회전율은 2021년 18.17회, 2022년 5.78회, 2023년 5.65회, 2024년 반기 기준 8.24 수준입니다. 2022년의 낮은 재고자산회전율의 경우, 전방시장의 업황 불황으로 인해 1차 고객사로부터 받은 PO의 감소로 인해 기존의 구입해두었던 원재료의 소진율 감소에 기인합니다. 2023년의 경우 매출 회복을 통해 원활한 재고 소진이 진행되었습니다. 다만, 2024년 전방산업 성장 전망에 따른 원재료 구매에 따라 재고가 증가하였습니다. 2024년부터는 원활한 재고소진에 따라 2021년 수준의 재고자산 회전율을 회복할 것으로 전망됩니다. 이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당반기말 재고자산 연령분석 및 회전율은 아래와 같습니다.

[24년 상반기말 기준 재고자산 연령분석 및 회전율]

(단위 : 백만원)

구분
품목

재고자산(A)

(2024년 상반기말

연령분석(2024년 상반기말)

평가충당금

(2024년 상반기말
)

3월 내
3~6월
6~12월
1년 이상

제품
발광층
159
16
46
-
97
17

발광보조층
380
372
2
-
6
6

공통층
866
448
0
-
418
255

기타
71
56
0
-
15
33

소계
1,476
892
47
-
536
311

재공품
발광층
288
71
-
-
218
201

발광보조층
1,742
1,565
0
-
177
135

공통층
250
211
2
0
38
57

기타
4
4
-
-
-
3

소계
2,285
1,851
2
0
432
396

원재료
합성원료
723
237
32
0
455
210

촉매
223
205
0
0
18
16

용매
104
57
20
9
18
15

기타
89
20
5

63
35

소계
1,139
519
58
10
553
277

합계
4,900
3,262
106
10
1,521
983

재무 비율
2021년도
2022년도
2023년도

2024년도

상반기

2022년도

업종평균

재고자산 회전율
18.17
5.78
5.65
8.24
9.59

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질'을 적용하였습니다.주2) 재고자산 회전율 산출식: 매출액÷[(당기 재고자산+전기 재고자산)÷2]

당사의 재고자산 회전율은 2021년 18.17회, 2022년 5.78회, 2023년 5.65회 수준입니다. 2022년의 낮은 재고자산회전율의 경우, 전방시장의 업황 불황으로 인해 1차 고객사로부터 받은 PO의 감소로 인해 기존의 구입해두었던 원재료의 소진율 감소에 기인합니다. 2023년의 경우 매출 회복을 통해 원활한 재고 소진이 진행되었습니다. 다만, 2024년 전방산업 성장 전망에 따른 원재료 구매에 따라 재고가 증가하였습니다. 2024년부터는 원활한 재고소진에 따라 2021년 수준의 재고자산 회전율을 회복할 것으로 전망됩니다.

상기 기술한 바와 같이 당사의 영업환경에 의한 특성으로, 전방시장이나 업황 불황에 따른 재고자산 소진율에 따라 연도별로 편차가 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 주요 제품은 고객사의 주문을 근거로 생산되는 전문 제품이며 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황입니다. 따라서 장기 체화 재고자산으로 인해 당사 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.

[재고자산 평가충당금 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

재고자산(총액)
4,900
5,109
6,107
1,687

평가충당금
983
1,210
1,371
230

재고자산(순액)
3,917
3,899
4,736
1,457

충당금 설정률
20.06%
23.69%
22.45%
13.65%

당사의 재고자산의 경우 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험
당사가 영위하는 OLED 유기화합물 합성 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 다만, 향후 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 OLED 유기화합물 합성 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무환경개선, 급여인상, 복지 지원 등의 비용이 발생합니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 이러한 노력을 통하여 당사는 매년 꾸준한 인력 충원을 진행하고 있습니다.

[연도별 연구개발인력 증감표]

(단위 : 명)

구 분
직위
기초
증가
감소
기말

'21년도
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
1
1
-
2

책임연구원
-
2
-
2

선임연구원
3
-
1
2

연구원
5
5
6
4

계
10
8
7
11

'22년도
연구소장
1
1
1
1

수석연구원
3
3
2
4

책임연구원
1
2
1
2

선임연구원
2
1
1
2

연구원
4
5
5
4

계
11
12
10
13

'23년도
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
4
-
1
3

책임연구원
2
2
1
3

선임연구원
3
-
-
3

연구원
3
2
2
3

계
13
4
4
13

증권신고서 제출일 현재
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
3
-
-
3

책임연구원
3
-
-
3

선임연구원
5
-
-
5

연구원
1
-
-
1

계
13
-
-
13

또한 근로의욕 고취 및 회사 인력이탈 방지를 위해 당사는 2024년 주주총회에서 회사의 재무 및 연구개발 핵심 인력 4명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 향후에도 인재 유치 및 보상 방안으로써 적절히 활용할 계획입니다. 또한,
2024년 3월 8일에 우리사주조합을 설립하였으며 향후 공모 주식을 배정할 예정입니다.

[핵심인력 주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 주, 원)

부여일
부여대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사가격
행사기간

성명
직위
직책

2024년 06월 12일
오세흥
상무
CFO
보통주
25,000
12,000
2026.06.12 ~ 2029.06.11

시상만
상무
영업 상무
보통주
5,000
12,000

신동균
이사
CTO
보통주
500
12,000

서동근
이사
품질팀장
보통주
750
12,000

합계
보통주
31,250
12,000
-

주) 당사는 2020년 02월 25일 「상법」 제340조의2 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3을 적용하여 주식매수선택권 조항을 정관에 신설 후 주식매수선택권을 부여하였으며, 행사가격은 2024년 01월 30일 액면분할(1:10)을 반영한 수치입니다.

또한 당사는 주요 연구개발자료를 회사 자체적으로 라이브러리 구축을 통해 관리 중에 있습니다. 이로 인해 갑작스러운 연구인력 이탈이 발생하여도 대체 인력이 연구개발과 양산을 지속할 수 있도록 체계를 구축하였습니다. 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 경영권 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 각자대표이사는 당사 지분 23.13%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 39.51%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 29.31%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 우호주주인 양선일 등 2인의 지분까지 고려 시, 지분 희석을 감안하더라도 약 43.49% 수준으로 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 222,800주 및 상장주선인 신주인수권 58,500주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 30% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 각자대표이사는 당사 지분 23.13%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 39.51%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 29.31%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 우호주주인 양선일 등 2인의 지분까지 고려 시, 지분 희석을 감안하더라도 약 43.49% 수준으로 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 222,800주 및 상장주선인 신주인수권 58,500주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 약 30% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

[최대주주등 및 우호주주 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분
주주
공모전
공모후
공모후 (희석 후)
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주
염호영
1,335,490주
23.13%
1,335,490주
17.16%
1,335,490주
16.56%
2년
주1), 주3)

각자대표이사
하홍식
945,490주
16.38%
945,490주
12.15%
945,490주
11.73%
2년
주1), 주3)

최대주주등 합계
2,280,980주
39.51%
2,280,980주
29.31%
2,280,980주
28.29%
-
-

우호주주
양선일
905,490주
15.68%
905,490주
11.64%
905,490주
11.23%
6개월
주2), 주3)

우호주주
강경우
320,000주
5.54%
320,000주
4.11%
320,000주
3.97%
6개월
주2)

우호주주 합계
1,225,490주
21.23%
1,225,490주
15.75%
1,225,490주
15.20%
-
-

합계
3,506,470주
60.74%
3,506,470주
45.06%
3,506,470주
43.49%
-
-

주1)
당사의 최대주주 겸 각자대표이사인 염호영과 각자대표이사인 하홍식이 각각 보유한 주식 1,335,490주, 945,490주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
우호주주인 양선일과 강경우가 각각 보유한 주식 905,490주 및 320,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주3)
당사의 각자대표이사인 하홍식과 우호주주인 양선일은 당사 상장일로부터 3년 동안 의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약을 체결하였습니다.

주4)
공모 후 희석 지분율은 미행사된 주식매수선택권 222,800주 및 상장주선인 신주인수권 58,500주를 고려하여 산출되었습니다.

그밖에도 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다.
또한, 당사는 상장 이후 경영권 안정성을 제고하기 위하여 대표이사인 하홍식과 우호주주인 양선일을 대상으로 상장일로부터 3년간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.08.30)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.

주주명
공모전
공모후
공동보유목적 확약기간

주식수(지분율)
주식수(지분율)

하홍식
945,490 (16.38%)
945,490 (12.15%)
상장일로부터 3년

양선일
905,490 (15.68%)
905,490 (11.64%)
상장일로부터 3년

합계
1,850,980 (32.06%)
1,850,980 (23.79%)
-

[공동목적보유협약서 주요 내용]

구분
내용

공동목적보유 확약 주요내용

1. 본인은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대한 의결권을 최대주주와 공동으로 행사할 것입니다.

2. 본인은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 확약 주식을 매각하고자 하는 경우, 그 매각 전에 이러한 사실을 최대주주에게 통지할 것이며, 최대주주가 약정서에 따른 확약 주식에 대한 우선매수권을 행사함에 있어 필요한 모든 조치를 취할 것입니다.

3. 본인은 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대하여, 대상회사가 개최하는 주주총회에 참석하여 최대주주가 지시하는 바에 따라 최대주주와 동일하게 의결권을 행사할 것입니다. 다만, 본인이 주주총회에 참석할 수 없는 경우에는 약정서에서 정한 바에 따라 최대주주에게 확약 주식에 대한 의결권 위임에 필요한 제반 서류를 제공할 것입니다.

의결권 공동행사 주요내용
제1조 의결권의 위임- "을"은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대한 의결권을 “갑”에게 위임한다. 제3조 손해배상책임 - 당사자들 중 일방이 본 계약상의 의무를 이행하지 아니한 경우에는 상대방 당사자에 대하여 손해배상책임을 진다. 제4조 기타 조항 - 양도, 이전: 어느 당사자도 본 약정에 따른 자신의 권리, 의무, 지위의 전부 또는 일부를 상대방의 사전 서면동의 없이 양도, 이전할 수 없다.

또한 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 2,157,000주(공모 후 주식수의 약 27.72%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다.

그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 위험
당사는 OLED의 핵심 소재인 발광층, 발광보조층 및 공통층 재료를 1차 벤더 및 최종고객사에 납품하고 있으나, 해당 제품을 전량 내수판매로 진행하고 있어 수출실적은 존재하지 아니합니다. 다만, 향후 Value Chain 확장에 따른 해외매출처가 발생할 수 있으며, 이러한 경우 달러화의 변동에 따라 재무환경에 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED의 핵심 소재인 발광층, 발광보조층 및 공통층 재료를 1차 벤더 및 최종고객사에 납품하고 있으나, 해당 제품을 전량 내수판매로 진행하고 있어 수출실적은 존재하지 아니합니다. 다만, 향후 Value Chain 확장에 따른 해외매출처가 발생할 수 있으며, 이러한 경우 달러화의 변동에 따라 재무환경에 영향이 있을 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 최근 상반기 기준 OLED 제품별 매출액 비중은 아래와 같습니다.

[제품별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

발광층
468
2.91%
891
3.65%
4,127
23.06%
8,403
31.94%

발광보조층
7,592
47.18%
16,820
68.91%
6,787
37.93%
11,138
42.33%

공통층
6,215
38.62%
5,342
21.89%
5,010
28.00%
5,930
22.54%

기타
1,818
11.30%
1,469
6.02%
1,971
11.01%
842
3.20%

합계
16,093
100.00%
24,408
100.00%
17,895
100.00%
26,312
100.00%

주) 최종고객사를 국내에 두고 있으며, 1차 벤더들 모두가 국내회사로서 외화결제 매출은 존재하지 아니합니다.

한편, 당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 결산일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채를 대상으로, 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[환율변동에 대한 화폐성 외화 자산/부채 영향(예상)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
주)
2,494
(2,494)
47,801
(47,801)

주) 2024년 반기말 기준의 경우 환율변동에 따른 외화환산 손익에 따른 별도의 민감도 테스트는 진행하지 아니하였으나, 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 경우 USD에 노출되어 있는 자산이 약 1,012백만원 존재합니다.

한편, 당사는 제품생산에 필요한 극히 일부의 원자재를 해외 업체들로부터 공급받고 있습니다. 따라서 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향이 있을 수 있으며 매입단가의 변동 가능성이 존재합니다. 환율의 변동은 외화 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환차손익을 통하여 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 반기말 외화 관련 손익내역은 다음과 같습니다.

[연도별 외화 관련 손익]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

외환차익
39
101
9
4

외화환산이익
7
-
-
-

외환차손
62
52
4
-

외화환산손실
-
-
9
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험
당사는 OLED 유기화합물 합성 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화학 소재 납품 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.당사는 수십년 간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 당사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED 유기화합물 합성 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화학 소재 납품 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다. 당사는 고객사와의 교섭력에서 우위를 선점하지 못할 경우, 저가수주로 인해 수익성이 악화될 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 주요 원재료의 원재료 수급이 원활하지 못해 확보가 어려워질 경우 고객사에 원활한 제품공급에 차질이 생길 가능성이 존재합니다.

OLED 디스플레이 산업의 경우 패널 제조사를 중심으로 한 산업구조를 갖추고 있습니다. 패널 업체에서 생산된 OLED 디스플레이 패널은 PC, 스마트폰, TV 등의 전방산업 업체에 공급되고, 패널 제조사는 OLED 디스플레이 생산을 위하여 증착기, 봉지장비, 검사장비 등 장비업체를 통해 생산시설을 구축하여 소재 및 부품 업체로부터 재료와 부품을 납품 받는 방식으로 사업을 진행합니다. 해당 산업 구조 속에서 디스플레이 패널의 성능은 전방산업에 적용되는 제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치는 제품이기 때문에 패널 제조사는 전방산업의 완제품 제조사에 대하여 상당한 수준의 교섭력을 확보하고 있습니다.

[디스플레이 산업 Value Chain]

디스플레이 전.후방산업 구조.jpg
디스플레이 전.후방산업 구조

(출처 : 산업통상자원부)

당사를 비롯한 OLED 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, 당사가 영위하는 OLED 소재 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 수십년 간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 회사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위
성명
담당업무
주요경력

공시책임자
오세흥
공시 및 IR 총괄

02.02 경북대학교 경제학과 학사01.11~07.06 ㈜씨브이네트

07.06~12.01 동부건설㈜

12.02~17.08 ㈜동부익스프레스 관리팀장

17.08~24.03 ㈜위니아에이드 기획팀 부장

24.04~현재 ㈜에스켐 상무이사

공시담당자(정)
김선형
공시 및 IR 담당

99.02 목원대학교 무역학과 학사

02.08~07.01 ㈜JTB 무역부 과장

07.01~11.09 ㈜전영 영업팀 과장

11.09~19.11 ㈜덕산테코피아 영업, IR 차장

20.01~20.09 ㈜엔켐 영업팀 부장

21.01~21.12 ㈜화신코리아 영업팀 부장

22.02~현재 ㈜에스켐 경영지원팀 부장

공시담당자(부)
권기홍
공시 및 IR 담당

09.03~16.02 세명대학교 국제통상학 학사

18.05~21.08 ㈜허스델리 경영지원팀 주임

21.08~현재 ㈜에스켐 경영지원팀 대리

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험
본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표의 경우 대성삼경회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무정보를 기재하였으며 이에 대해 당해 감사인으로부터 재무확인을 받아 첨부하였습니다. 해당 반기 재무제표는, 감사인으로부터 검토를 받은 재무제표이므로 감사 인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 이점 유의하시기 바랍이다. 이와 더불어 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

[감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는 검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

당사의 요약 별도 재무정보는 아래와 같습니다.

주식회사 에스켐
(단위: 원)

과 목
2024년 반기 (제11기 반기)
2023년 (제 10기)
2022년 (제 9기)
2021년 (제 8기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
9,892,700,225
7,944,137,806
7,097,243,968
4,843,376,197

현금및현금성자산
940,001,014
1,161,827,129
912,260,688
2,067,265,259

매출채권및기타채권
5,033,604,560
2,854,551,588
1,421,641,998
1,304,774,005

기타유동자산
2,373,720
25,613,691
23,914,499
12,692,060

재고자산
3,916,652,601
3,898,531,438
4,735,628,273
1,456,697,483

당기법인세자산
68,330
3,613,960
3,798,510
1,947,390

Ⅱ. 비유동자산
19,559,810,576
19,474,313,165
18,231,486,706
14,633,218,441

투자자산
-
-
-
8,191,173

유형자산
19,097,147,116
18,881,439,762
17,661,176,271
14,143,869,451

사용권자산
232,121,674
317,436,555
224,003,909
226,986,649

무형자산
109,079,786
127,636,848
154,739,526
66,404,168

장기기타채권
121,462,000
147,800,000
191,567,000
187,767,000

자 산 총 계
29,452,510,801
27,418,450,971
25,328,730,674
19,476,594,638

부 채

Ⅰ. 유동부채
9,666,140,750
28,798,666,890
21,570,743,507
14,266,335,426

매입채무및기타채무
4,710,123,766
1,990,467,460
3,446,865,501
1,747,397,849

기타유동부채
61,635,401
65,609,910
72,207,980
420,643,589

유동성리스부채
136,423,583
156,062,046
106,787,219
115,928,316

단기차입금
4,757,958,000
6,079,758,000
2,914,430,000
2,570,040,000

유동성전환상환우선주부채
-
17,356,754,977
13,610,702,894
5,678,701,262

유동성파생금융부채
-
3,150,014,497
1,419,749,913
3,733,624,410

Ⅱ. 비유동부채
1,475,441,556
2,243,959,854
6,737,461,706
3,835,714,648

장기차입금
1,388,263,000
2,062,242,000
6,610,200,000
3,712,430,000

장기미지급금
-
-
-
4,791,970

리스부채
87,178,556
181,717,854
127,261,706
118,492,678

부 채 총 계
11,141,582,306
31,042,626,744
28,308,205,213
18,102,050,074

자 본

Ⅰ. 자본금
2,886,667,500
1,913,235,000
1,913,235,000
1,889,445,000

Ⅱ. 자본잉여금
22,943,987,373
2,565,207,614
2,565,207,614
1,913,233,214

Ⅲ. 자본조정
(5,774,939,245)
(5,775,126,800)
(5,775,126,800)
(5,850,000,000)

Ⅳ. 이익잉여금
(1,744,787,133)
(2,327,491,587)
(1,682,790,353)
3,421,866,350

자 본 총 계
18,310,928,495
(3,624,175,773)
(2,979,474,539)
1,374,544,564

부 채 및 자 본 총 계
29,452,510,801
27,418,450,971
25,328,730,674
19,476,594,638

과목
제 11기 반기 (2024.01.01.~ 2024.06.30)
제 10기 (2023.01.01.~ 2023.12.31.)
제 9기 (2022.01.01.~ 2022.12.31.)
제 8기 (2021.01.01.~ 2021.12.31.)

매출액
16,092,531,845
24,408,052,937
17,667,177,585
26,311,935,860

매출원가
12,061,757,568
18,620,141,071
17,809,900,106
22,700,260,345

영업이익
1,651,012,511
1,923,560,382
(3,722,796,671)
59,631,565

법인세비용차감전순이익
582,704,454
(861,593,008)
(3,807,462,363)
518,716,210

당기순이익
582,704,454
(861,593,008)
(3,807,462,363)
518,716,210

총포괄손익
582,704,454
(861,593,008)
(3,807,462,363)
518,716,210

주1) 당사는 2024년 반기 재무제표에 대하여 대성삼경회계법인으로부터 검토를 수검하였습니다.

주2) 당사는 2023년 온기 재무제표에 대하여 다산회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다.

주3) 당사는 2022년 및 2021년 온기 재무제표에 대하여 현대회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다.

주4) 2022년 재무제표는 다산회계법인이 비교표시로 작성한 별도 재무제표 내역을 기재하였습니다.

2024년 반기 재무제표 상 기재된 재무수치는 검토받은 재무제표로 인해서 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도 측면에서 차이가 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 반기 결산 별도재무제표 기준 2024년 반기 매출액 161억원, 영업이익 17억원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2024년 반기 검토 이후 7월 및 8월 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 반기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년 (감사의견 적정)

2024
년 상반
기

(
검토)

2024
년 7월 (가결산)

(감사/검토받지 않음)

2024
년 8월 (가결산) (감사/검토받지 않음

매출액
24,408
16,093
4,253
3,756

매출원가
18,620
12,062
2,730
2,423

영업이익
1,924
1,651
1,083
660

출처 : DART 전자공시시스템, 당사 가결산 자료

주) K-IFRS 기준 수치입니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 7,781,835주 중 약 36.10%에 해당하는 2,809,360주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모 주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 당사의 총 상장예정주식수는 7,781,835주 중 최대주주등이 보유한 2,280,980주(공모 후 주식수의 29.31%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의하에 의무보유기간을 1년 6개월 연장하여 총 2년간 의무보유를 설정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장예비심사신청일로부터 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자(유안타 혁신성장형 소부장펀드, LS증권 주식회사)가 보유한 403,846주(공모 후 지분율 5.19%)는 상장일로부터 1개월 간 의무보유됩니다.이에 더하여 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 당사의 기존주주인 7곳의 기관투자자들과 2인의 개인주주가 보유한 총 3,088,509주 중 일부인 2,157,000주(공모 후 지분율 27.72%)를 1개월간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 이에 따라 최대주주를 제외한 기존주주와 기타주주의 의무보유 총 수량은 2,560,846주(공모 후 지분율 32.91%)입니다.
아울러, 금번 공모시 우리사주조합에 우선 배정되는 72,150주(상장예정주식수 기준 지분율 0.93%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁되며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일부터 1년간 처분할 수 없습니다.
끝으로 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인 58,500주를 추가로 인수하게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다.당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

【상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
총주식수
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

보통주
지분율
보통주
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호예수 물량
총보호예수 물량
지분율

최대주주등
염호영
1,335,490
17.16%
-
0.00%
1,335,490
-
1,335,490
17.16%
2년
주1)

하홍식
945,490
12.15%
-
0.00%
945,490
-
945,490
12.15%
2년
주1)

소계
2,280,980
29.31%
-
0.00%
2,280,980
-
2,280,980
29.31%
-
-

기타 기존주주
양선일
905,490
11.64%
-
0.00%
905,490
-
905,490
11.64%
6개월
주2)

강경우
320,000
4.11%
-
0.00%
320,000
-
320,000
4.11%
6개월
주2)

유안타 혁신성장형 소부장펀드
250,000
3.21%
-
0.00%
250,000
-
250,000
3.21%
1개월
주3)

LS증권㈜
153,846
1.98%
-
0.00%
153,846
-
153,846
1.98%
1개월
주3)

키움시리우스사모투자합자회사
1,126,154
14.47%
563,077
7.24%
-
563,077
563,077
7.24%
1개월
주2)

아이엠엠세컨더리펀드제5호
303,008
3.89%
151,504
1.95%
-
151,504
151,504
1.95%
1개월
주2)

삼성증권㈜ (디에스 The First 일반 사모투자신탁)
127,236
1.64%
63,618
0.82%
-
63,618
63,618
0.82%
1개월
주2)

삼성증권㈜ (NH 앱솔루트 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)
124,998
1.61%
62,499
0.80%
-
62,499
62,499
0.80%
1개월
주2)

중소기업은행 (디에스 DND 일반 사모투자신탁)
110,273
1.42%
55,137
0.71%
-
55,137
55,136
0.71%
1개월
주2)

삼성증권㈜ (NH 앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)
41,658
0.54%
20,829
0.27%
-
20,829
20,829
0.27%
1개월
주2)

한국투자증권㈜ (디에스 Quattro.K2 코스닥벤처 일반 사모투자신탁)
29,692
0.38%
14,846
0.19%
-
14,846
14,846
0.19%
1개월
주2)

소계
3,492,355
44.88%
931,510
11.97%
1,629,336
931,510
2,560,845
32.91%
-
-

신규주주
공모주주(일반청약자 및 기관투자자)
1,877,850
24.13%
1,877,850
24.13%
-
-
-
0.00%
-
-

공모주주(우리사주조합)
72,150
0.93%
-
0.00%
72,150
-
72,150
0.93%
1년
주4)

주관사 의무인수분(NH투자증권㈜)
58,500
0.75%
-
0.00%
58,500
-
58,500
0.75%
3개월
주5)

소계
2,008,500
25.81%
1,877,850
24.13%
130,650
-
130,650
1.68%
-
-

합계
7,781,835
100.00%
2,809,360
36.10%
4,040,966
931,510
4,972,475
63.90%
-
-

주1)
당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 전부 또는 일부를 자발적으로 의무보유 합니다.

주3)
상장예비심사신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융 및 전문투자자는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 보유주식을 상장신청일 현재 자본금의 100분의 10 한도내에서 상장 후 1개월간 의무보유합니다.

주4)
금번 공모시 우선 배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일부터 1년간 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약) 수량에 따라 확정됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,809,360
36.10%

상장후 1개월뒤 유통가능
4,144,715
53.26%

상장후 3개월뒤 유통가능
4,203,215
54.01%

상장후 6개월뒤 유통가능
5,428,705
69.76%

상장후 12개월뒤 유통가능
5,500,855
70.69%

상장후 24개월뒤 유통가능
7,781,835
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,809,360주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.10%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인
의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 1,950,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 58,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
58,500주
585,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액인 10,000원 기준 58,500주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 58,500주보다 감소할 수 있습니다.또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

다.
주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 222,800주(상장예정주식수의 2.86%)입니다. 미행사된 주식매수선택권 222,800주 중 148,000주는 2022년 05월 13일로부터, 222,800주 중 74,800주는 2026년 06월 12일로부터 3년간 행사 가능합니다.또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 58,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 222,800주(공모 후 발행주식총수의 2.86%)가 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 58,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 주식매수선택권 및 신주인수권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

【주식매수선택권 및 신주인수권 부여 현황】

(단위 : 원, 주)

구분
부여대상
부여일
주식의 종류
수량(주)
잔여 미행사 수량
행사기간
행사가액(원)
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
직원
강ㅇㅇ 외 32명
2020.05.13
보통주
512,000
-
364,000
-
148,000
22.05.13 ~ 25.05.12
2,000
-

임원
오ㅇㅇ외 3명
2024.06.12
31,250
-
-
-
31,250
26.06.12 ~ 29.06.11
12,000
의무보유기간 상장일로부터 6개월

직원
이ㅇㅇ외 65명
2024.06.12
43,550
-
-
-
43,550
26.06.12 ~ 29.06.11
12,000
-

신주인수권
NH투자증권(주)
2024.09.27
58,500
-
-
-
58,500
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능
13,000
-

합계
645,300
-

281,300
-
-
-

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 222,800주로 공모 후 주식수 7,781,835주 기준 2.86%에 해당합니다. 미행사된 주식매수선택권 222,800주 중 148,000주는 2022년 05월 13일로부터, 222,800주 중 74,800주는 2026년 06월 12일로부터 3년간 행사 가능합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 대표주관회사에 부여된 신주인수권 58,500주는 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 보통주로 행사 가능합니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 (주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔에이치테크 등 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 OLED소재, 이차전지 전해액 첨가제 소재 및 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체 등의 헬스케어 소재를 생산하는 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 (C20499)그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업에 속해 있습니다.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 (주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔에이치테크 등 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
변경 전
변경 후

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히

당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.- 당사 재무 실적- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도- 국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 06월 28일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 09월 05일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과□ ㈜에스켐이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24. 9. 5)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함- 다 음 -□ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함2. 상장예비심사결과의 효력 불인정□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의 ·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 06월 28일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 09월 05일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

카

. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2024년 10월 21일(월) ~ 2024년 10월 25일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 31일(목) ~ 11월 01일(금)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정
일은 2024년 10월 21일(월) ~ 2024년 10월 25일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 31일(목) ~ 11월 01일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에
발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
약 19,500백만원(확정공모가액인 10,000원 기준)
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

파
. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주등은 2,280,980주(공모 후 지분율 29.31%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주 염호영 대표이사를 포함하는 최대주주등은 보통주를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

하
. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2024년 반기 이후 7월 및 8월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

한편, 2024년 반기 이후 7월 및 8월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

거.
주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후, 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

너.
상장 후 경영안정성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 대표이사와 하홍식 대표이사를 포함한 최대주주등은 상장예정주식수의 39.51%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,950,000주 및 상장주선인 의무인수분 58,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 29.31%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 염호영 대표이사와 하홍식 대표이사를 포함한 최대주주등은 상장예정주식수의 39.51%를 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,950,000주 및 상장주선인 의무인수분 58,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 29.31%로 감소하게 됩니다.

【 최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동 】

(단위: 주)

구분
주주명
주식 종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
염호영
보통주
1,335,490
23.13%
1,335,490
17.16%

하홍식
보통주
945,490
16.38%
945,490
12.15%

합계
2,280,980
39.51%
2,280,980
29.31%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영 권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간의 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관사", "NH투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜에스켐의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "㈜에스켐"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜에스켐에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜에스켐으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜에스켐에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료(추정 당기순이익 자료를 포함)에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 추정당기순이익의 현재가치
5,648백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
26.66배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,063,135주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
18,676원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.39%~21.83%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
13,000원~14,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 당해연도(2024년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

항목
2022년
2023년
2024년(F)

(제 9 기)
(제 10 기)
(제 11 기)

매출액
17,895
24,408
39,058

매출원가
18,025
18,620
26,986

매출총이익(손실)
(129)
5,788
12,072

판매관리비
3,659
3,864
4,964

영업이익(손실)
(3,788)
1,924
7,108

영업외수익
1,474
208
109

영업외비용
1,276
2,994
1,307

법인세비용차감전손익
(3,591)
(862)
5,911

법인세비용
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,591)
(862)
5,911

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

확정 공모가액
10,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에스켐의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가격은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜에스켐이 협의하여 1주당 10,000원으로 결정하였습니다.

나. 희
망공모가액의 산출방법
금번 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1)
평가모형의 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 평가모
형의 선정
대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜에스켐의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【주식회사 에스켐 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜에스켐의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【주식회사 에스켐 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3)
평가모형의 한계

동사의 주당 평가액은 동사의 2024년 추정 당기순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한 동사의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4) 비교
기업 선정
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여 (주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔
에이치테크 등 총 5개
사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가)
비교기업 선정 요약

【주식회사 에스켐 비교기업 선정 기준표】

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사① 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)② 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)③ 플라스틱 필름 제조업(C22212)④ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)
총 109개사

2단계
사업 및 제품 유사성
2023년 매출액 기준 산업용 화학 소재 개발 및 생산, 판매 관련 매출 비중이 30% 이상이며 디스플레이 및 2차전지(전해액, 촉매 등) 관련 매출이 존재할 것
총 18개사

3단계
재무유사성
① 2024년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것
총 8개사

4단계
일반 요건
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
총 5개사

(나)
비교기업 선정 세부내역

1)
1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류의 유사성

동사는 OLED 소재 및 기타 의약품 및 2차전지 산업 소재 등 화학물 제조업체이며, 한국표준산업분류상 "(C20499)그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주된 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류상 '석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)', '플라스틱 필름 제조업(C22212)', '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.

2)
2차 비교기업 선정: 사업 및 제품의 유사성

1차 유사회사로 선정된 109개 기업 중 산업용 화학 소재 개발 및 생산, 판매 관련 매출 비중이 30% 이상이며, 디스플레이 혹은 촉매 관련 매출이 존재하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였으며, 선정 내역은 아래와 같습니다.

회사명

사업보고서 상(2023년) 주요 매출구성
주)

선정여부

미원상사(주)
전자재료(디스플레이,반도체,전지소재)(42.6%), 생활화학제품(40.8%), 폴리머첨가제(7.5%), 기타(9.1%)
O

(주)삼영
커패시터용 필름(24.24%), 기타 PPC 필름(26.56%)
X

송원산업(주)
산업용 화학제품(73.7%), 기능성 화학제품(26.3%)
O

한솔테크닉스(주)
파워보드(43.4%), 스마트폰 EMS(25.9%), LCM(17.2%), 태양광모듈(13.0%), 기타(0.5%)
X

써니전자(주)
SMD TYPE(46.0%), 수정진동자외(35.2%), 수정진동자(16.5%), 기타(2.3%)
X

코스모신소재(주)
이차전지 양극활물질(74.4%), 기능성필름(20.8%), 토너(4.8%)
X

대동전자(주)
EARPHONE외(67.9%), TV 및 소형 금형(20.9%), 기타(11.2%)
X

삼성전기(주)
수동소자(MLCC, Inductor, Chip Resistor 등)(43.8%), 카메라모듈, 통신모듈(36.9%), 반도체패키지기판(19.3%)
X

엘지이노텍(주)
Camera Module 등(83.9%), 모터/센서, 차량통신 등(7.6%), 반도체기판, Tape Substrate, Photomask 등(6.4%), 기타(2.1%)
X

삼화전자공업(주)
FERRITE CORE(92.1%), 기타(7.9%)
X

SKC(주)
윤활제, 자동차, 화장품 등 화학(62.4%), 2차전지 전지박(25.8%), 기타(11.8%)
X

(주)브이티
화장품 (54.4%), 음반기획(25.0%), 라미네이팅(15.7%), 기타(4.9%)
X

에이치엘비이노베이션(주)
전자부품, 금형, scrap, 상품 등(65.0%), 리드프레임(35.0%)
X

(주)시노펙스
FPCB 모듈 외(89.4%), Pleated 필터 외(10.6%)
X

(주)동일기연
전자부품(86.2%), 산업용, 의료기(10.5%), 전자부품(3.3%)
X

엠케이전자(주)
Bonding Wire(94.0%), Solder Ball(3.4%), Gold Sputtering Target(1.6%), Gold Evaporate Material(0.7%), 기타(0.3%)
X

케이에이치필룩스(주)
트랜스포머,라인필터(44.5%), LED 제품 및,일반형광제품(21.4%), 페라이트 코아(10.5%), 기타(23.6%)
X

(주)모아텍
STEPPINGMOTOR 및 Actuator(96.3%), 기타(3.7%)
X

(주)무궁화인포메이션테크놀로지
콘덴서(63.0%), 시스템 소프트웨어(37.0%)
X

성우테크론(주)
LOC,TR임가공(47.8%), 반도체관련장비(29.9%), PCB최종검사(22.2%)
X

(주)기가레인
반도체장비사업(48.4%), 기타 등
X

(주)캠시스
휴대폰 카메라모듈, 지문인식 모듈(100.0%)
X

오성첨단소재(주)
디스플레이용 소재/필름(98%)
X

(주)아모텍
EMC, 안테나, 모터(92.8%), 기타(7.2%)
X

한국컴퓨터(주)
OLED-PBA 제품(46.4%), QD/LCD(TV, Tablet-PC 등) Module용 부품(38.8%), INVERTER(12.1%), 기타(2.7%)
X

리노공업(주)
IC TEST SOCKET 류(61.7%), LEENO PIN 류(27.5%), 의료기기 부품류(9.7%), 기타(1.1%)
X

소니드(주)
검사장비(47.8%), 전자소재(34.7%), 전자부품(15.5%), 기타(2.0%)
O

(주)케이에이치바텍
조립모듈(68.2%), 알루미늄 캐스팅(23.0%), 기타(8.9%)
X

대주전자재료(주)
전도성 페이스트(44.6%), 형광체재료(13.7%), 나노재료(12.7%), 고분자재료(11.3%), 태양전지전극재료(10.3%), 기타(7.4%)
X

(주)오킨스전자
Burn-in Socket, Test Socket 외(91.6%), 패키지테스트, 웨이퍼테스트(6.5%), 기타(1.9%)
X

(주)아이티엠반도체
PMP(67.3%), 전자담배(16.5%), POC(5.4%), 기타(10.7%)
X

선진뷰티사이언스(주)
화장품 소재(79%), 계면 활성제(20%), 산업용 소재(1%)
X

(주)켐트로닉스
전자 사업(52.6%), 화학 사업(47.3%), 태양광 사업(0.1%)
O

에스엔케이폴리텍(주)
SMT부문(58.3%), 와이퍼부문(41.7%), 폴리우레탄 폼시트 부문(6.1%)
X

(주)파트론
광메카사업(58.3%), 센서&패키지사업(29.1%), 전자통신사업(12.6%)
X

(주)디엔에프
반도체배선박막재료(94.14%), 연구용 소재 제품(5.86%)
O

제이엠티(주)
FPBA(53.1%), CD, 매뉴얼, KIT MS OS 관련 제품(19.4%), 세제 등(15.1%), 자동차 내장부품 사출물(9.7%), 기타(2.7%)
X

(주)월덱스
실리콘(67.8%), 쿼츠(17.5%), 알루미나 외(14.7%)
X

(주)에코앤드림
촉매소재(50.2%), 촉매시스템(25.9%), 기타(23.9%)
O

(주)아이엠
카메라모듈, 자동초점장치, VCM 등(100.0%)
X

(주)이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료(100%)
O

(주)하이소닉
카메라모듈 부품(56.9%), 식음료, 생필품 등(39.2%), 기타(3.9%)
X

(주)새빗켐
폐전지재활용(50.7%), 폐산재활용(32.6%), 폐양극재 외(14.8%), 기타(1.9%)
X

전진바이오팜(주)
동물용품(48.0%), 생활용품(38.3%), 유해동물 피해감소제(13.7%)
X

(주)씨엔플러스
LCD/LED(49.9%), ICT사업(18.0%), ODD(12.4%), 기타(19.7%)
X

㈜스타플렉스
FLEX 원단(97.7%)
X

(주)나노신소재
반도체 소재(20.5%), 태양전지 소재(18.5%), 디스플레이 소재(18.2%), 이차전지 소재(12.1%), 기타(30.7%)
O

㈜코이즈
광학코팅 및 조명(91.4%)
X

(주)와이솔
SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등(100.0%)
X

(주)아모그린텍
나노 멤브레인 소재(82.1%), 고효율 자성소재(8.6%), 방열소재(8.3%), 기타(1.0%)
X

코칩(주)
칩셀카본(67.8%), MLCC(31.7%) 등
X

알에스오토메이션(주)
로봇모션제어기(60.3%), 에너지제어장치(39.7%)
X

(주)세경하이테크
광학필름(41.1%), Deco필름(29.6%), Protect&사출필름(26.9%),기타(2.4%)
X

(주)알엔투테크놀로지
MLC(54.9%), MCP(37.2%), Material(7.9%)
X

(주)퓨처코어
광학필터(60.0%), 기타 40% 등
X

(주)다산솔루에타
전도성테이프(64.0%), 전도성큐션(30.0%), 기타(6.0%)
X

(주)라이온켐텍
인조대리석(70.5%), 합성왁스(25.5%), 기타(4.0%)
X

(주)파버나인
디지털샤이니지(28.3%), 가전제품 내외장재 등(36.4%), X-ray 기기 등(18.3%), TV프레임, 스탠드(17.0%)
X

피아이첨단소재㈜
산업용 소재 폴리마이드(PI)(99.0%)
O

(주)유티아이
카메라윈도우(97.4%), 기타(2.6%)
X

(주)나무가
카메라 모듈(99.5%), 기타(0.5%)
X

(주)드림텍
IMC(IT&Mobile Communications)(42.2%), CCM(Compact Camera Module)(35.4%), BHC(Biometrics, Healthcare & Convergence)(22.3%), 기타(0.1%)
X

(주)링크드
진동모터 외(95.43%), 기타(4.57%)
X

해성디에스(주)
리드프레임(63.8%), Package Substrate(36.2%)
X

(주)제이앤티씨
커버글라스(80.2%), 커넥터(19.8%)
X

(주)바이오로그디바이스
F/Z FPCB Assy(57.8%), AF/OIS FPCB Assy(37.7%), ISM(3.0%), 기타(1.5%)
X

덕산네오룩스(주)
디스플레이 소재(100.0%)
O

(주)켐트로스
IT소재(46.9%), 고분자 접착 소재(28.6%), 의약소재(6.7%), 기타(17.9%)
O

케이디켐(주)
PVC안정제(100%)
X

나노씨엠에스(주)
근적외선 흡수/반사안료(44.8%), 적외선 발광체(27.8%), Plasma Guard 222(10.9%), 기타(16.5%)
X

(주)솔루엠
파워모듈, 3IN1 보드(57.8%), ESL, IoT 제품(42.2%)
X

(주)샘씨엔에스
NAND 프로브카드용 세라믹 STF(86.9%), DRAM 프로브카드용 세라믹 STF(9.6%), 기타(3.5%)
X

덕우전자(주)
Stiffener, Bracket 등(73.3%), ABS 모터용 부품, EPS, 모터용 부품(18.5%), 기타(8.2%)
X

상신전자(주)
노이즈필터(62.5%), 코일(20.5%), 리액터(8.6%), 기타(8.4%)
X

(주)이랜시스
모티스락(37.5%), 스테핑모터(17.4%), 노즐(16.6%), 감속모터(15.2%), 댐퍼(13.3%)
X

한화시스템(주)
군수장비(74.1%), IT 서비스(25.9%), 디지털플랫폼 등(0.2%)
X

(주)이녹스첨단소재
디스플레이용 OLED 소재(52.8%), 회로 소재(37.6%), 반도체 PKG용 소재(9.6%)
O

(주)레이크머티리얼즈
반도체 소재(62.2%), Solar 소재(21.3%), LED 소재(10.5%), 기타(6.0%)
O

(주)액트로
Actuator(97.7%), 기타 장비류(2.3%)
X

(주)지오엘리먼트
파트사업부(79.6%), 타겟사업부(18.3%), 기타(2.1%)
X

(주)덕산테코피아
반도체 소재(56.1%), OLED 유기재료(37.2%), 기타(6.7%)
O

(주)엑스페릭스
Biometric Solutions(87.2%), eDocument Solutions(12.8%)
X

비비씨(주)
모노필라멘트(59.7%), 헬스케어(18.3%)
X

알에프머트리얼즈(주)
군수용 장비부품(59.1%), 통신용 패키지(23.5%), 레이저용 패키지(2.9%), 기타(14.5%)
X

(주)와이팜
모바일용 RFFE(93.9%), 차량용 RFFE (4.9%), 기타(1.2%)
X

(주)에이텀
TA트랜스(36.0%), MLCC(38.5%), TV트랜스(16.0%), 기타(9.5%)
X

(주)아모센스
소재, 모듈, 디바이스 외(82.1%), 가공용역 외(17.9%)
X

솔브레인(주)
반도체 소재(67%), 2차전지 소재 등(21%), 디스플레이 소재(12%)
O

(주)삼영에스앤씨
고정밀 전장부품(79.2%), 칩형온습도센서(15.3%), 상대습도센서(4.6%), 기타(0.9%)
X

(주)아이씨에이치
MFA(30.4%), 테이프/필름(56,6%) 등
X

풍원정밀(주)
금속마스크(94.3%), 금속박막봉지(5.7%)
X

(주)제이아이테크
Precursor(47.3%), 특수가스(48.3%), PMC(3.6%), 기타(0.8%)
X

(주)라온텍
Panel 및 SoC(64.8%), RFIC & SoC(20.3%), 개발계약(14.9%)
X

(주)티에프이
Board(52.3%), COK(32.2%), Socket(15.6%)
X

(주)파인엠텍
모바일용 IT부품(80.6%), 휴대폰 내외장부품(11.1%), 모바일용 및 자동차부품(3.4%), 기타(4.9%)
X

(주)에이에스텍
자외선차단제원료(81.4%), CCS(18.6%)
X

KG케미칼(주)
완성차(41.6%), 냉연강판 및 강관 등(38.2%), PG 전자결제(11.0%), 기타(9.2%)
X

(주)금양
고무 및 합성수지 발포(64.8%), 발포제 유관제품(34.6%), 기타(0.6%)
X

롯데정밀화학(주)
ECH, 가성소다, 유록스, TMAC 등(44.1%), 메셀로스, 헤셀로스, 애니코트, 애니애디 등(28.0%), 암모니아 등(27.9%)
X

한국알콜산업(주)
초산에틸, 초산부틸, EEP 등(64.4%), 정제주정, 합성주정, 무수주정 등(27.6%), EL-140R, EL-60G 등(4.7%), 기타(3.3%)
X

KPX케미칼(주)
PPG, PU RESIN, CHEMICAL등(85.1%), 상품(14.7%), 기타(0.2%)
X

(주)이엠앤아이
OLED(89.0%), 프로레스 솔루션 사업외(11.0%)
O

엘티씨(주)
FPD용 케미칼(22.7%), 반도체 웨이퍼 세정장비(20.5%), 반도체용 케미칼(17.6%), CCSS(11.8%), 기타(27.4%)
X

램테크놀러지(주)
식각액(48.7%), HYCL품(23.5%), 박리액(8.4%), 불산계 제품(8.0%), 용해액(3.4%), 세정액(2.5%), 기타(5.5%)
X

(주)피엔에이치테크
OLED 소재(96.0%), OLED 원료(2.5%), 기타(1.5%)
O

미원스페셜티케미칼(주)
에너지경화수지 및 기타(100.0%)
X

(주)천보
전해액첨가제 등(63.0%), LCD식각액첨가제 등(25.2%), 용매제 등(6.3%), 기타(5.5%)
X

(주)엔켐
전해액(95.8%), NMP(4.2%)
X

(주)퓨릿
반도체용 케미컬(54.6%), 산업용 케미컬(24.4%), 디스플레이용 케미컬(15.3%), 기타(5.7%)
O

출처: DART 전자공시시스템

3)
3차 비교기업 선정: 재무의 유사성
2차 유사회사로 선정된 18개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 8개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2024년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것

(단위: 백만원)

회사명
이익기준
24년 상반기 기준 LTM
LTM 이익시현
23년 기준 매출액
매출액 10배 이하
결산월
2023년 감사의견
선정여부

2023년온기
2023년상반기
2024년상반기

미원상사
61,016
27,931
26,283
59,368
O
412,425
X
12월
적정
X

송원산업
34,847
22,582
17,237
29,502
O
792,946
X
12월
적정
X

소니드
-39,379
-24,582
-18,096
-32,893
X
37,994
O
12월
적정
X

켐트로닉스
-9,106
-11,363
17,564
19,822
O
278,157
X
12월
적정
X

에코앤드림
-10,204
-11,533
-1,515
-186
X
46,661
O
12월
적정
X

이엔에프테크놀로지
-17,493
2,438
15,405
-4,526
X
489,791
X
12월
적정
X

나노신소재
16,774
8,604
3,345
11,515
O
76,442
O
12월
적정
O

피아이첨단소재㈜
-1,796
-5,853
14,964
19,022
O
217,639
O
12월
적정
O

덕산네오룩스
35,805
15,804
18,570
38,571
O
163,702
O
12월
적정
O

켐트로스
2,803
1,184
3,075
4,695
O
47,464
O
12월
적정
O

이녹스첨단소재
32,774
21,665
33,849
44,957
O
359,397
X
12월
적정
X

레이크머티리얼즈
24,130
13,463
8,538
19,205
O
117,476
O
12월
적정
O

덕산테코피아
-7,399
-244
-37,935
-45,090
X
93,881
O
12월
적정
X

솔브레인
130,363
77,957
89,845
142,251
O
795,329
X
12월
적정
X

디엔에프
5,174
3,958
1,660
2,875
O
84,233
O
12월
적정
O

이엠앤아이
-387
778
1,087
-77
X
24,529
O
12월
적정
X

피엔에이치테크
5,622
-803
2,268
8,693
O
40,181
O
12월
적정
O

퓨릿
12,088
6,422
5,411
11,077
O
120,459
O
12월
적정
O

출처: 금융감독원 전자공시시스템, Valuesearch

주) 재무정보는 연결재무제표를 기준으로 하였으며, 당기순이익은 지배기업 순이익을 기준으로 하였습니다. 연결실체가 없는 법인의 경우 별도 기준으로 하였습니다.

4) 4차 비교기
업 선정: 일반 요건

상기의 사업유사성을 기준으로 선정된 총 8개사의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정 기준
세부 검토기준

일반 유사성
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

【주식회사 에스켐 4차 비교기업 선정 결과】

회사명
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을것
② 기준일로부터 2년 간 감사의견이 적정일 것
③ 기준일로부터 6개월 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것
④ 기준일로부터 6개월 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도, 대주주 지분 매각 등이 없을것
⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
최종 선정여부

나노신소재
2011-02-09 (O)
O
O
O
(64.5) 50배 초과
제외

피아이첨단소재
2021-08-09(O)
O
O
O
31.7
선정

덕산네오룩스
2015-02-06 (O)
O
O
O
18.0
선정

켐트로스
2015-07-27 (O)
O
O
O
28.3
선정

레이크머티리얼즈
2017-12-12 (O)
O
O
O
(53.8) 50배 초과
제외

디엔에프
2007-11-16(O)
O
O
O
44.9
선정

피엔에이치테크
2021-02-16(O)
O
O
O
10.4
선정

퓨릿
2023-10-18(X)
O
O
O
10.3
제외

출처: 금융감독원 전자공시시스템, Valuesearch

주) 기준 ⑤의 PER은 최근 4개분기(2023년 3분기~2024년 2분기) 지배기업 순이익을 적용하여 산출하였으며, 기준주가는 MIN(전일종가, 1주일 평균, 1달 평균)으로 하였습니다.

(다) 비교기업 선정
결과

【주식회사 에스켐 최종 비교기업 선정 결과】

최종 비교기업

(주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔에이치테크 등 총 5개사

동사의 경쟁기업으로 제시한 덕산테코피아, 피엔에이치테크 2개사 중 덕산테코피아는 2024년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순손실을 시현하여 비교기업에서 제외하였습니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜은 발행회사인 ㈜에스켐의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 (주)디엔에프, 피아이첨단소재(주), 덕산네오룩스(주), (주)켐트로스, (주)피엔에이치테크 등 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

【주식회사 에스켐 비교기업 주요 재무지표 비교(2024년 반기 말 기준)】

(단위: 백만원)

구분
에스켐
디엔에프
피아이첨단소재
덕산네오룩스
켐트로스
피엔에이치테크

자산총계
29,453
166,099
507,272
428,008
96,864
71,918

자본총계
18,311
154,355
329,883
372,088
64,750
51,573

매출액
16,093
39,687
125,520
105,192
24,470
18,435

영업이익(손실)
1,651
906
20,172
20,314
2,786
2,129

당기순이익(손실)
583
1,660
14,964
18,570
3,075
2,268

주) 연결실체가 있는 덕산네오룩스의 경우 연결기준 재무수치입니다.

상기의 에스켐 및 비교기업들의 주요 재무지표 비교 표에서 확인할 수 있듯이, 주식회사 에스켐의 최종 비교기업으로 선정된 5개의 회사들은 동사와 재무지표에서 규모적 차이가 존재합니다. 이러한 차이는 비교기업을 선정하기 위하여 상대가치 평가방법 모형인 PER를 활용하여 1차적으로 산업분류의 유사성, 2차적으로 사업 및 제품의 유사성, 3차적으로 재무의 유사성, 4차적으로 일반 유사성으로 비교기업을 선정한 것에서 기인하고 있습니다.

【주식회사 에스켐 비교기업 선정 기준표】

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사① 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C201119)② 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)③ 플라스틱 필름 제조업(C22212)④ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)
총 109개사

2단계
사업 및 제품 유사성
2023년 매출액 기준 산업용 화학 소재 개발 및 생산, 판매 관련 매출 비중이 30% 이상이며 디스플레이 및 2차전지(전해액, 촉매 등) 관련 매출이 존재할 것
총 18개사

3단계
재무유사성
① 2024년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것
총 8개사

4단계
일반 요건
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
총 5개사

상기의 표에서 확인할 수 있듯이 비교기업 선정 기준표에는 재무지표의 규모적 유사성은 존재하지 않기 때문에 당사와 규모가 유사한 회사만을 선정하는데 어려움이 존재합니다. 이에 따라 위 1단계 ~ 4단계의 선정기준으로 기준을 잡아 최종적으로 5개사의 비교기업을 산출하였습니다. 투자자분들께서는 동사의 이러한 비교기업 선정 방식에 재무 지표의 규모적 유사성은 고려되지 않았다는 점에 유의하시기 바랍니다.

최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년도 반기 순이익 기준 12개월 실적(LTM)을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.한
편, 최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다. (각사 2024년 반기보고서 참고)

1) 디엔에프

디엔에프의 경우 소자 형성용 박막 재료를 생산하는 반도체 소재 전문기업입니다. 반도체 기술의 발전과 더불어 칩은 더욱 미세화 되어 감에 따라 다양한 반도체 재료 시장이 형성되고 있습니다. 반도체 장비만으로는 해결할 수 없는 기술적 한계들을 재료의 변화를 통하여 극복하고 있는 상황에서 특히 회사가 생산하고 있는 반도체 박막 재료는 반도체의 성능과 직결되기 때문에 반도체 공정 기술의 발전과 더불어 지속적인 성장이 가능한 사업 부문입니다.

1. 주요 제품 매출액

2024년 반기 제품군별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

제품군
구체적인 용도
매출액(천원)
비율(%)

반도체
- DPT 제품 : DPT 제품(Double Patterning Tech.용 소재)- HCDS 제품 : HCDS 제품LT(Low-temp) SiO/SiN용 소재- High-k 제품 : 캐패시터 유전막용 소재- ACL 제품 : 식각공정에 사용되는 하드마스크필름용 소재- 확산방지막 제품 : 확산방지막용의 소재
38,438,649
96.85%

- 연구(High-k, Low-k, Metal 소재 등)제품
1,248,717
3.15%

합 계
39,687,366
100.00%

※ 주요제품에 대하여는 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었습니다.※ 상기 표에 기재된 매출액은 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지의 거래내역을 기준으로 작성되었습니다.

가. DPT (Double Patterning Tech.) 제품
: 40nm 미만 미세패턴 구현을 위한EUVL (Extreme Ultraviolet Lithography) 장비 개발이 미흡하여 DPT공정이 도입되었고, 이 공정에 필요한 패터닝용 희생막 재료입니다. 즉, DPT 재료는 미세패턴 구현을 위한 핵심재료로 일시적으로 반도체 집적도 발전 속도를 따라가지 못하는 장비기술 간의 불균형 해소에 기여하고 있습니다.
나. HCDS 제품
: 저온 공정용 SiO/SiN 전구체로 DRAM 및 NAND Flash Memory에 적용되고 있습니다. 특히 V-NAND의 경우 적층수 증가에 따라 사용량이 증가하고 있어 지속적인 매출 성장을 기대하고 있습니다.
다. High-k 제품
: DRAM에서 가장 중요한 역할을 하는 캐패시터의 유전막 재료로 칩의 미세화에 의해 유전율 값이 높은 재료가 사용되거나, 전후 공정에 영향 없이 안정적인 증착 성향을 갖는 재료가 사용되는 등 변화가 요구되고 있습니다. 이에 당사는 20~30nm 미세공정에 대응이 가능한 전구체를 개발하여 납품하고 있으며, 차세대 High-k 재료의 연구 개발에도 박차를 가하고 있습니다.
라. ACL 제품
: 2008년 국내 및 국외 공급을 시작으로, 그 동안 당사의 매출 비율에서 중요한 역할을 해왔던 제품입니다. 현재는 대체 재료 사용으로 인해 사용량이 많이 감소하였으나, 여전히 미세패턴 구현을 위한 재료로 일정량이 사용되고 있습니다.
마. 확산 방지막용 제품
: 메탈 증착 시, 좁은 폭에 원활한 증착을 유도하기 위한 Seed Layer 역할을 하는 Si 재료와 산화반응으로 절연막이 오염되는 것을 방지하기 위한 메탈 확산 방지막 재료가 사용되고 있습니다.

바. 기타 제품:
고객사 및 장비회사와 진행하는 연구개발이나 양산평가 목적의 차세대 반도체 재료 샘플 매출이 포함되어 있습니다.

2. 매출실적
회사의 매출은 반도체 생산라인에 지속적으로 사용되는 제품과 현재 공동 및 자체개발중인 제품의 매출로 이루어지며, 공동 개발중인 제품은 향후 생산라인에 사용되기 위한 제품으로써 연구용 제품으로 구분하고 있습니다. 또한, 매출액의 대부분이 삼성전자와 SK하이닉스 및 해외 반도체 업체로 구성되어 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문
매출유형
품 목
제24기 반기(당기)
제23기(전기)
제22 기(전전기)

반도체전자재료
제품
반도체 전극 배선재료, 하드마스크재료
수 출
5,075,520,228
8,989,877,728
12,404,369,324

내 수
33,363,129,041
70,308,423,041
78,184,293,268

합 계
38,438,649,269
79,298,300,769
90,588,662,592

제품상품
기타화학재료(연구 제품: High-k,Low-k, Metal 소재 등)
수 출
-
75,067,489
700,652,401

내 수
1,248,716,500
4,859,359,541
5,602,466,349

합 계
1,248,716,500
4,934,427,030
6,303,118,750

합 계 (주1)
수 출
5,075,520,228
9,064,945,217
13,105,021,725

내 수
34,611,845,541
75,167,782,582
83,786,759,617

합 계
39,687,365,769
84,232,727,799
96,891,781,342

(주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 적용하였습니다.※ 상기 표에 기재된 당기 매출액은 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 기준으로 작성되었습니다.※ 제24(당)기 및 제23(전)기는 개별기준으로 작성되었습니다. 제22(전전)기는 비교표시를 위해 개별기준으로 작성되었으며, 제22(전전)기 연결기준은 제22(전전)기 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2) 피아이첨단소재

피아이첨단소재의 제조 제품은 PI필름, PI바니쉬, PI파우더/성형품 및 관련 가공제품이며, 기초 소재 특성상 광범위한 산업 분야에 널리 적용되고 있습니다. 전방 산업에 대한 구분은 PI필름이 적용되는 주요 부문은 아래와 같습니다.

- FPCB (Flexible Printed Circuit Board, 연성회로기판) 용도

PI필름이 대상으로 하는 시장 중 그 규모가 가장 큰 시장은 연성회로기판(FPCB: Flexible Printed Circuit Board) 용도 시장입니다. FPCB는 RPCB(Rigid Printed Circuit Board) 대비 얇은 두께와 가벼운 무게를 갖고 있으며, 유연성이 좋고집적도가 높아모바일 기기의 고성능 집적화 트렌드에 부합하는 부품이라고 할 수 있습니다. PI필름을 기준으로 한 FPCB 용도 시장은 커버레이(Coverlay), 3층FCCL(FCCL: 연성동박적층판, Flexible Copper Clad Laminate), 2층FCCL, 보강판(Stiffener) 등과 같이 구분할 수 있습니다. PI와 동박을 함께 붙인구조의 제품을 FCCL이라고 하며, PI층과 구리층의 형성 방법 또는 붙이는 방법에 따라 3층FCCL과 2층FCCL을 구분합니다. 이렇게 제조된 FCCL의 동박면에 회로를 형성한 후 회로 보호를 위해 덮는 소재를 커버레이라고 하는데, 커버레이는 PI필름에 접착제를 도포한 형태의 제품입니다. 커버레이 용도 수요는FPCB 단면 면적과 비례하여 전체 시장 증가에 따라 함께 증가하고있으며, 전방 산업 요구에 따라 초극박(10㎛ 이하 두께) PI필름, Black PI필름 등 고부가 제품의 비중이 증가하는 추세입니다. 2층 및 3층FCCL 용도는 IT기기의 다양화및 자동차의 전장화에 따라 수요가 확대되고 있으며, 당사는 자체적인 기술력 확보와 고객 제휴를 통해 박막화, 고집적화에 유리한 PI필름 개발및 마케팅 활동을 전개하고있습니다. PI필름은 FPCB에서 전도체 역할을 하는 동박층을 지지하는 지지체(Substrate)임과 동시에 회로 방향이 아닌 곳으로 통전이 일어나지 않게 하는 절연체(Insulator) 역할을 합니다. 보강판의 경우 FPCB 또는 기타 부품을 지지하기 위해 부품의 배면 및 단부에 부착됩니다.

- 방열시트 용도

PI필름이 적용된 방열시트의 정식 제품 명칭은 '인조 그라파이트 시트(Artificial / Pyrolytic / Synthetic Graphite Sheet)'입니다. 인조 그라파이트 시트는 PI필름을 고온에서 태운 후 흑연화하는 방식으로 제조되는데, 이때의 제조 공정 중 PI필름의 다른 성분들은 제거되고 탄소 성분만이 남아 인조 그라파이트 시트를 구성하게 됩니다.

- 디스플레이 용도

디스플레이를 구성하는 부품 중 CoF(Chip On Film)는 디스플레이의 영상 신호를 디스플레이 패널에 전달하는 구동회로로서, PI필름 위에 금속층을 Sputter하고 구리를도금하여 FCCL을 만든 후 회로를 형성하여 그 위에 구동 Chip을 얹은 부품입니다. CoF 용도 시장은 디스플레이 시장의 성장세 둔화로 인해 수년간 침체를 거듭했으나, 2013년 디스플레이 해상도가 UHD로 확대되고 2017년 이후 4K, 8K로 발전함과 동시에 최근 LCD에서 OLED로 디스플레이 패널 기술이 변화하면서 높은 해상도를 지원하기 위한 CoF의 적용이 급속히 증가하고 있어, 회사가 적극 대응 및 양산 공급하고 있는 시장입니다. 또한, Foldable 폰과 같은 Flexible OLED Display 패널에서 유리를 대체하는 Substrate 소재로 PI바니쉬가 적용되고 있으며, 특히 PI바니쉬층의 보호를 위한 Backplate 필름 및 Cushion 필름은 2018년 이후 당사가 전세계적으로 독점 개발 및 공급 중인 용도로서, Flexible Display 시장의 본격적인 개화와 함께 PI필름과 바니쉬의 높은 매출 성장이 기대되고 있습니다.

- 첨단 산업 용도

첨단 산업용 시장은 PI필름이 최초 적용되기 시작했던 우주 항공 용도를 포함하여 전기 절연용, 공정 부자재용, Tape 및 공정용, EV(Electric Vehicle)용 등을 총칭하나, 하기 설명에서는 적용분야의 유사성을 감안하여 전기 절연용, Tape 및 공정용, EV용, 기타와 같이 구분하였습니다. 대형 모터의 발전기나 몰드 변압기와 같은 고전압 기기는 선박, 군수, 철도, 발전, 산업(기계, 설비) 등 다양한 분야에 적용되는데, 이러한 발전기와 변압기의 내부는 전기가 통하거나 보관되는 도체와 그 도체에서의 누전을 방지하는 절연물이 함께 사용됩니다. 이러한 절연물은 기기에서 필요로 하는 전력 또는 전압에 따라 절연 등급이 결정되는데, 높은 절연 등급(통상 H종 이상의 절연 등급)을 필요로 하는 용도에서는 PI필름이 다른 절연물과 함께 복합적으로 적용됩니다.

한편 회사의 반기 기준 매출실적은 아래와 같습니다.

(단위 : ton, 백만원, 천USD)

매출

유형

품목
제17기 반기
제16기
제15기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

제

품

PI(Polyimide)
수출
1,177
78,244
1,860
125,710
2,366
177,576

$57,717

$96,131

$137,836

내수
651
47,243
1,322
91,917
1,283
98,761

소계
1,828
125,487
3,183
217,627
3,649
276,337

기타

33

12

103

총계
수출
1,177
78,244
1,860
125,710
2,366
177,576

내수
651
47,276
1,322
91,929
1,283
98,865

합계
1,828
125,520
3,183
217,639
3,649
276,440

3) 덕산네오룩스

덕산네오룩스는 2014년 12월 30일을 분할기일로하여 덕산하이메탈(주)로부터 분할 재상장한 회사로 분할전에는, AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었습니다. 분할 이후 현재는, OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산을 주력으로 하고 있습니다.

OLED 발광 소재 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산하여 납품 중에 있으며, 2021년부터는 비발광소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)을 세계 최초 개발에 성공하여 양산하고 있습니다. 덕산네오룩스의 디스플레이소재 매출은 주로 국내 디스플레이 회사와 기타 해외업체 등으로 이루어져 있으며, 각 사에서 발주(PO)를 받아 제품을 판매하고 있습니다. 대부분의 매출은 디스플레이 소재에서 발생하고 있으며, 세부사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
주요상표등
매출액(비율)

제 품
디스플레이 소재
-
105,192(100.0%)

- 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형
품 목
제11기 반기
제10기
제9기

제품
디스플레이소재
수 출
81,128,311
127,702,416
141,974,109

내 수
24,063,854
35,999,727
34,703,064

합 계
105,192,165
163,702,143
176,677,173

- 수출실적은 Local수출 포함금액입니다.

4) 켐
트로스

켐트로스는 2006년 3월 설립되어 현재 사업부는 첨단소재사업부와 융합소재사업부로 구성되어 있으며, 2차전지전해액첨가제, 반도체공정,디스플레이, OLED, 의약품 및 산업용 특수 접착 소재의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

회사는 2개의 보고부문(첨단소재, 융합소재)으로 구성되어 있으며 각각의 부문은 다음의 제품과 용역을 제공합니다.

구 분
주요 사업내용

첨단소재사업부문
이차전지전해액첨가제, 반도체공정소재, 디스플레이소재, OLED소재, API, 의약중간체 연구 및 생산

융합소재사업부문
고분자 접착소재 연구 및 생산

디스플레이 소재로는 LCD패널소재로 사용되고 있는 R.G.B. 컬러레지스트, 블랙매트릭스, 오버코트, 컬럼스페이스 같은 감광성 고분자 조성물을 구성하고 있는 광개시제로 자외선 같은 광원으로부터 에너지를 흡수하여 중합반응을 개시하는 제품을 주로 판매하고 있습니다.

켐트로스의 매출은 크게 IT소재(2차전지전해액첨가제, 반도체공정소재, 디스플레이소재, OLED소재), 의약소재, 폴리머소재로 구분되며, 세부매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2024년도 반기
2023년도
2022년도
2021년도

제품

매출

IT소재
내수
11,445
15,504
16,362
14,348

수출
2,476
9,452
10,325
5,039

의약소재
내수
1,569
2,551
3,811
1,238

수출
-
-
-
-

폴리머소재
내수
5,412
9,364
11,461
12,970

수출
2,274
3,993
4,833
6,796

내수
18,426
27,419
31,634
28,556

수출
4,750
13,445
15,158
11,835

소계
23,176
40,864
46,793
40,391

상품
내수
3,233
6,538
10,175
7,853

수출
61
62
57
50

소계
3,294
6,600
10,232
7,903

합계
내수
21,660
33,957
41,810
36,409

수출
4,811
13,507
15,215
11,885

합계
26,470
47,464
57,025
48,294

5)
피엔에이치테크

피엔에이치테크는 2007년 5월에 설립된 후, OLED용 HTL 중간체 물질을 합성, 개발에 성공하여 2009년부터 양산공급을 시작하였으며, 팔라듐 기반 촉매 재료 5종을 개발 완료하여 2010년부터 양산판매를 시작하였습니다. Mobile 공급하고 있는 고굴절 CPL 소재는 2018년 개발하여 2021년부터 양산판매 공급하고 있습니다. 주요사업으로는 OLED 특허소재개발사업과 공동기술개발 및 양산화 사업과 OLED 원료공급사업이 있습니다. OLED 특허소재개발사업은 고굴절 CPL은 공급하고 있으며, 블루 EBL, 저굴절 CPL 소재 등 개발 완료하였으며 융복합 소재를 순차적으로 개발 중입니다. 공동기술개발 및 양산화 사업으로 레드프라임, 레드호스트, 장수명 블루호스트 재료를 공급하고 있습니다. OLED 원료공급사업은 Pd 촉매를 중심으로 사업 초창기부터 OLED 재료업체에 양산공급하고 있습니다.2021년~2024년 반기 말 기준 피엔에이치테크의 매출 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출유형
품 목
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

제품매출
OLED원료
내수
313,020
1,000,085
1,490,493
1,833,137

수출
-
-
-
-

합계
313,020
1,000,085
1,490,493
1,833,137

OLED소재
내수
17,952,514
38,555,422
31,131,744
21,834,922

수출
11,335
-
-
134,347

합계
17,963,849
38,555,422
31,131,744
21,969,269

기타
내수
60,574
503,757
1,257,497
57,066

수출
-
-
-
-

합계
60,574
503,757
1,257,497
57,066

합계
내수
18,326,108
40,059,264
33,879,734
23,725,126

수출
11,335
-
-
134,347

합계
18,337,443
40,059,264
33,879,734
23,859,473

상품 매출
내수
97,115
121,916
1,164,008
189,257

수출
-
-
-
10,251

합계
97,115
121,916
1,164,008
199,508

총 합계
내수
18,423,223
40,181,180
35,043,742
23,914,382

수출
11,335
-
-
144,599

합계
18,434,558
40,181,180
35,043,742
24,058,981

(라)
비교기업 기준 주가
기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 증권신고서 제출 5영업일 전인 2024년 9월 20일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2024.08.21~2024.09.20) 종가의 산술평균, 1주일 간(2024.09.11~2024.09.20) 종가의 산술평균, 분석기준일인 2024.09.20일의 종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

【최종 비교기업 기준 주가 산정 내역】

구분
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

2024/09/20
11,160
20,550
27,950
5,090
9,130

2024/09/19
11,370
21,150
28,100
4,935
9,080

2024/09/13
11,620
21,000
29,650
5,010
9,400

2024/09/12
11,890
21,300
30,450
5,060
9,450

2024/09/11
11,160
20,600
29,500
4,880
9,140

2024/09/10
11,460
20,200
30,900
4,875
9,270

2024/09/09
12,070
21,750
34,400
5,000
9,250

2024/09/06
11,890
23,050
33,650
4,940
8,960

2024/09/05
12,640
24,150
34,000
5,130
9,030

2024/09/04
12,860
24,700
32,900
5,260
9,130

2024/09/03
13,420
26,000
33,200
5,580
9,500

2024/09/02
13,510
26,500
34,200
5,640
9,400

2024/08/30
13,890
26,400
33,700
5,500
9,590

2024/08/29
13,830
25,450
30,900
5,400
8,960

2024/08/28
14,300
25,550
31,150
5,430
9,280

2024/08/27
13,710
25,500
30,450
5,590
9,080

2024/08/26
13,890
25,900
30,650
5,610
9,280

2024/08/23
14,160
26,800
31,250
5,640
9,530

2024/08/22
14,450
27,600
30,950
5,540
9,760

2024/08/21
14,760
27,650
31,400
5,630
10,050

분석기준일 종가 (A)
11,160
20,550
27,950
5,090
9,130

1주일 산술평균 종가 (B)
11,440
20,920
29,130
4,995
9,240

1개월 산술평균 종가 (C)
12,902
24,090
31,468
5,287
9,314

기준주가 (MIN([(A),(B),(C)])
11,160
20,550
27,950
4,995
9,130

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
동사 (에스켐)
경쟁회사 (덕산테코피아)
경쟁회사 (피엔에이치테크)

2021연도

(제8기)

2022연도

(제9기)

2023연도

(제10기)

2021연도

(제16기)

2022연도

(제17기)

2023연도

(제18기)

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

설립일
2014.05.14
2006.03.16
2009.8.24

매출액

(매출원가율)

26,312

(86.3%)

17,667

(101%)

24,408

(76.0%)

112,373

(64.3%)

110,914

(68.5%)

93,881

(66.7%)

24,059

(68.6%)

35,044

(69.9%)

40,181

(65.2%)

영업이익

(이익률)

60

(0.2%)

(3,723)

(-21%)

2033

(8.3%)

23,229

(20.7%)

14,208

(12.8%)

7,550

(8.0%)

3,653

(15.1%)

4,803

(13.7%)

6,506

(16.1%)

당기순이익

(이익률)

519

(2.0%)

(3,807)

(-21.6%)

(730)

(-3.0%)

18,238

(16.2%)

15,191

(13.7%)

5,013

(5.3%)

3,634

(15.1%)

7,564

(21.6%)

5,622

(13.9%)

총자산
19,477
25,329
27,418
243,692
277,292
316,019
34,212
62,552
71,095

총부채
18,102
28,308
31,043
70,712
89,014
122,277
14,861
34,103
21,200

자기자본
1,375
(2,979)
(3,625)
172,980
188,278
193,742
19,351
28,449
49,895

상장여부

(상장일)

비상장

상장(코스닥)

(2019.08.02)

상장(코스닥)

(2021.02.16)

주요제품

(매출비중)

OLED 유기재료(96%)

헬스케어 소재(3%)

이차전지 재료(1%)

OLED 유기재료(37.21%)

반도체 전자재료(56.05%)

OLED 원료 및 소재(93.09%)

상품 및 기타(6.91%)

주1)
매출비중은 최근사업연도말 기준으로 작성을 진행하였습니다.

주2)
상기 표는 상장회사 기준으로 작성하였습니다.

상기의 기업들 중 덕산테코피아는 이번 비교기업 선정과정 "1차-산업분류 유사성"에 포함되었으나, 최종 선정 과정에서는 제외되었으며 제외사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외 사유

덕산테코피아
3차-재무 유사성
① 2024년 상반기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것
2023년 온기 기준 약 74억원, 2024년 반기 기준 약 379억원의 당기순손실이 발생하여 2024년 상반기 기준 LTM 실적이 손실을 기록하였습니다. 따라서 재무유사성 선정과정에서 제외되었습니다.

다.
희망공모가액 산출

(1)
PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 적용 비교가치 산출의 의의, 방법 및 한계점】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 수주 및 위성 서비스 계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 시장의 경쟁 현황, 정부 정책 및 예산 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2)
비교기업 PER 산출
금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 반기의 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.
(가)
적용 PER 배수 산출

【2024년도 반기 LTM 기준 비교기업 PER 산출】

구분
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

적용 당기순이익
2,875,467,707원
19,021,874,452원
38,570,766,710원
4,694,985,696원
8,692,999,012원

적용 주식수
11,571,858주
29,366,322주
24,831,179주
26,558,307주
9,935,755주

주당 순이익
248원
648원
1,553원
177원
875원

기준주가
11,160
20,550
27,950
4,995
9,130

PER
44.91
31.73
17.99
28.26
10.44

적용 PER
26.66 배

주1) 적용 당기순이익은 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

주2) 적용주식수는 분석기준일(2024.09.20) 현재 상장주식총수 입니다.

(나)
주당 평가가액 산출

【2024년도 반기기준 비교기업 PER 산출】

구 분
산 출 내 역
비 고

2024년 추정 당기순이익
5,911백만원
A (주1, 주2, 주3)

연 할인율
20%
(주2)

2024년 추정 당기순이익의 현가
5,648백만원
B = A ÷ (1.20^0.25)

적용 주식수
8,063,135주
C (주3)

2024년 현가 기준 적용 주당순이익
700.4원
D = B ÷ C

적용 PER
26.66배
E

주당 평가가액
18,676원
F = D × E

주1)

2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "
바.
추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

2024년 추정 당기순이익을 2024년 예상공모시점 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 20%를 적용하였습니다. 이는 2022년 및 2023년 기술평가, 성장성추천, 이익미실현으로 코스닥시장에 상장을 완료한 기업의 평균 연 할인율 약 22% 보다 소폭 낮은 할인율 수치입니다. 회사의 사업계획상 최종고객사 향 A급 OLED 제품 매출의 본격화와 더불어 수익성 확대를 예상하고 있는 점과 공모시점 등을 종합적으로 고려하여 2024년 추정 당기순이익의 2024년 예상공모시점 현가 할인율은 20%로 산정하였
으
며, 증권신고서 제출시점인 2024년 9월말 기준 기간할인은 0.25년을 적용하였습니다.다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바라며 유사기업의 가중평균자본비용(WACC)은 아래와 같습니다.

【2022
년 이후
코스닥 특례상장 및 이익미실현 적용 실적 및 연할인율, 할인 기간】

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

애드바이오텍
2022.01.25
2022~2023
30
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
20
2

스코넥
2022.02.04
2024
25
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15
1.15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
20
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
30
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
15
3.25~4.25

모아데이타
2022.03.10
2024
15
3

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20
3

보로노이
2022.06.24
2024
25
3

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
20
0.5~2.5

넥스트칩
2022.07.01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
20
2.75

영창케미칼
2022.07.14
2023
20
1.75

루닛
2022.07.21
2025
20
3.75

아이씨에이치
2022.07.29
2022
20
0.5

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
30
2.5

에스비비테크
2022.10.17
2024
25
2.5

샤페론
2022.10.19
2025
30
3.5

핀텔
2022.10.20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
25
2.5~3.5

뉴로메카
2022.11.04
2025
15
3.5

엔젯
2022.11.18
2023~2024
25
1.25~2.25

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15
3.5

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

라메디텍
2024.06.17
2026
18
2.5

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
0

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
2026
20
2.75

이엔셀
2024.08.23
2027
20
3.5

평균
-
-
22.0
2.7

【참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

(주)디엔에프
25.14

피아이첨단소재(주)
21.51

덕산네오룩스(주)
14.2

(주)켐트로스
21.77

(주)피엔에이치테크
16.51

평균
19.83

출처:
Bloomberg

주3)
적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 산출되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행주식수
5,773,335주
보통주 100%

공모주식수
1,950,000주
신주발행 100%

상장주선인 의무인수분
58,500주
공모가 하단 기준

상장주선인 신주인수권
58,500주
-

희석가능 주식수(주식매수선택권)
222,800주
-

합계
8,063,135주
-

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에스켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,676원
-

평가액 대비 할인율
30.39% ~ 21.83%
(주1)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 14,600원
-

확정 주당 공모가액
10,000원
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.52%
27.42%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.50%
40.32%

민테크
2024-05-03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
10.55%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.61%

에스오에스랩
2024-06-25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
35.81%
17.14%

이노스페이스
2024-07-02
36.98%
25.03%

하스
2024-07-03
33.80%
11.74%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
39.14%
24.42%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.77%
24.43%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.61%
23.86%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.57%
30.61%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

평균
38.36%
24.57%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)

확정공모가액은 수요예측을 통해
1주당10,000원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
30.39% ~ 21.83%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 14,600원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을

실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 10,000원으로 최종 결정하였습니다.

라.
회사의 과거 신규 주식 발행 내역

동사는 증권신고서 제출일로부터 최근 3년 중 다수의 투자자로부터 유상증자를 진행 바 있으며, 세부내역은 아래와 같습니다.

[㈜에스켐의 최근 3개년 신규 발행 주식 내역]

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
보통주
우선주
합계
주요 투자자 및 행사자
비고

2021.06.05
제3자배정유상증자
상환전환우선주
50,000주
80,000원
-
50,000주
50,000주
키움시리우스사모투자합자회사
주1)

2022.05.28
제3자배정유상증자
상환전환우선주
7,000주
142,300원
-
7,000주
7,000주
아이엠엠세컨더리벤처펀드제5호

2022.06.08
제3자배정유상증자
상환전환우선주
14,100주
142,300원
-
14,100주
14,100주
디에스Quattro.K2코스닥벤처일반사모투자신탁

2022.10.29
제3자배정유상증자
상환전환우선주
14,054주
142,300원
-
14,054주
14,054주
NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호

2023.06.03
제3자배정유상증자
상환전환우선주
25,000주
120,000원
-
25,000주
25,000주

유안타

혁신성장형

소부장펀드

주1
) 최근 3개년(2021년~증권신고서 제출일 현재)의 기관투자자 신주발행 내
역
이며, 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 각 투자자와의 협의를 통해 결정하였습니다.
주2) 당사는 2024년 6월 12일 상환전환우선주 1,881,410주를 보통주로 전환하였으며, 전환가격인 12,000원에 대한 REFIXING 발생으로 보통주 65,325주가 증가하였습니다. 이에 따른 총 주식수는 5,708,010주에서 5,773,335주로 증가하였습니다.

마.
인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 NH투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : 원, %)

순번
상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
프롬바이오
코스닥
2021-09-28
21,500
24,500
18,000
공모주식(A)
10.28
(20.56)
(42.22)
(49.06)
(61.67)
(60.33)

시장지수(B)
(2.16)
(3.35)
(2.27)
(10.41)
(25.53)
(34.88)

시장지수초과(A-B)
12.43
(17.20)
(39.96)
(38.65)
(36.13)
(25.45)

2
원준
코스닥
2021-10-07
52,000
60,000
65,000
공모주식(A)
33.84
50.31
54.92
60.77
73.54
6.53

시장지수(B)
3.37
8.69
9.46
3.26
(21.64)
(24.27)

시장지수초과(A-B)
30.48
41.62
45.46
57.51
95.18
30.80

3
케이카
유가증권
2021-10-13
34,300
43,200
25,000
공모주식(A)
(8.00)
0.20
22.80
33.20
(21.00)
(39.80)

시장지수(B)
0.96
1.80
0.38
(7.66)
(19.75)
(25.84)

시장지수초과(A-B)
(8.96)
(1.60)
22.42
40.86
(1.25)
(13.96)

4
지오엘리먼트
코스닥
2021-11-11
7,600
8,700
10,000
공모주식(A)
59.01
352.50
145.00
120.00
113.01
143.50

시장지수(B)
0.50
1.84
(7.82)
(13.32)
(15.88)
(25.97)

시장지수초과(A-B)
58.51
350.66
152.82
133.32
128.89
169.48

5
마음AI (마인즈랩)
코스닥
2021-11-23
26,000
30,000
30,000
공모주식(A)
26.67
(1.00)
(32.33)
(27.33)
(47.33)
(59.17)

시장지수(B)
(1.80)
(2.81)
(14.34)
(14.41)
(22.90)
(29.71)

시장지수초과(A-B)
28.47
1.81
(17.99)
(12.93)
(24.43)
(29.45)

6
이지트로닉스
코스닥
2022-02-04
19,000
22,000
22,000
공모주식(A)
15.91
(21.82)
(5.00)
(33.18)
(40.23)
(50.91)

시장지수(B)
1.26
(1.13)
(0.83)
(8.55)
(21.48)
(14.61)

시장지수초과(A-B)
14.65
(20.69)
(4.17)
(24.63)
(18.74)
(36.30)

7
비씨엔씨
코스닥
2022-03-03
9,000
11,500
13,000
공모주식(A)
73.85
55.00
60.77
48.08
21.15
23.15

시장지수(B)
1.88
5.79
(0.48)
(10.99)
(19.83)
(10.39)

시장지수초과(A-B)
71.96
49.21
61.25
59.07
40.98
33.54

8
범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식(A)
19.88
(28.38)
(16.50)
(34.00)
(30.63)
(30.13)

시장지수(B)
(0.43)
(3.17)
(2.59)
(9.12)
(5.50)
10.78

시장지수초과(A-B)
20.31
(25.20)
(13.91)
(24.88)
(25.13)
(40.90)

9
HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식(A)
73.01
139.20
105.60
122.00
256.00
363.20

시장지수(B)
(0.48)
8.96
(14.94)
(7.35)
17.34
17.26

시장지수초과(A-B)
73.49
130.24
120.54
129.35
238.66
345.94

10
루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식(A)
33.33
31.00
(31.00)
8.00
104.67
483.33

시장지수(B)
0.56
0.65
(12.67)
(10.25)
15.02
18.19

시장지수초과(A-B)
32.77
30.35
(18.33)
18.25
89.65
465.14

11
에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식(A)
36.56
27.50
(29.06)
7.81
52.81
23.75

시장지수(B)
0.33
(1.99)
(14.14)
(7.96)
7.48
14.83

시장지수초과(A-B)
36.23
29.49
(14.92)
15.77
45.33
8.92

12
이노룰스
코스닥
2022-10-07
11,000
12,500
12,500
공모주식(A)
26.80
5.20
(26.96)
(2.56)
(27.12)
(37.52)

시장지수(B)
(1.07)
(0.78)
(3.70)
23.56
26.06
12.60

시장지수초과(A-B)
27.87
5.98
(23.26)
(26.12)
(53.18)
(50.12)

13
샤페론
코스닥
2022-10-19
8,200
10,200
5,000
공모주식(A)
72.60
61.40
47.80
23.00
(17.00)
(15.00)

시장지수(B)
(0.94)
5.00
1.81
30.47
28.86
12.47

시장지수초과(A-B)
73.54
56.40
45.99
(7.47)
(45.86)
(27.47)

14
SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
21,600
26,700
17,000
공모주식(A)
37.94
86.18
123.53
58.53
49.41
33.82

시장지수(B)
(1.89)
(7.28)
11.34
18.68
25.34
11.76

시장지수초과(A-B)
39.83
93.46
112.19
39.85
24.07
22.07

15
바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33
0.00
(25.78)
(48.28)
(46.74)
(52.53)

시장지수(B)
1.19
1.63
1.34
9.59
6.71
10.32

시장지수초과(A-B)
17.14
(1.63)
(27.12)
(57.87)
(53.45)
(62.85)

16
지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
16,000
21,000
13,000
공모주식(A)
55.76
52.30
55.76
96.91
88.07
94.53

시장지수(B)
0.77
1.38
2.73
(1.91)
0.52
7.29

시장지수초과(A-B)
54.98
50.92
53.03
98.82
87.55
87.23

17
알멕
코스닥
2023-06-30
40,000
45,000
50,000
공모주식(A)
99.00
59.00
50.40
(6.90)
(12.70)
(29.70)

시장지수(B)
0.75
8.61
(6.31)
(0.23)
6.30
(1.70)

시장지수초과(A-B)
98.25
50.39
56.71
(6.67)
(19.00)
(28.00)

18
파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
(10.97)
29.17
8.18
(34.05)
(40.37)
(49.78)

시장지수(B)
(2.20)
2.20
(6.54)
(10.15)
(3.63)
(18.41)

시장지수초과(A-B)
(8.77)
26.97
14.72
(23.90)
(36.74)
(31.37)

19
유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
12,800
14,500
17,000
공모주식(A)
24.71
(13.76)
(35.18)
(38.53)
(46.12)
-

시장지수(B)
4.55
12.08
8.12
17.55
9.30
-

시장지수초과(A-B)
20.16
(25.84)
(43.29)
(56.07)
(55.42)
-

20
메가터치
코스닥
2023-11-09
3,500
4,000
4,800
공모주식(A)
16.46
16.67
(10.42)
18.96
(22.40)
-

시장지수(B)
(1.00)
2.99
0.11
7.43
(14.76)
-

시장지수초과(A-B)
17.46
13.68
(10.53)
11.53
(7.63)
-

21
캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,200
3,600
4,000
공모주식(A)
129.50
23.50
21.25
9.63
(21.75)
-

시장지수(B)
1.91
5.56
6.42
7.59
(12.96)
-

시장지수초과(A-B)
127.59
17.94
14.83
2.04
(8.79)
-

22
동인기연
유가증권
2023-11-21
33,000
37,000
30,000
공모주식(A)
(2.83)
(30.67)
(7.83)
(17.17)
(39.07)
-

시장지수(B)
0.77
4.37
7.59
10.07
(3.15)
-

시장지수초과(A-B)
(3.60)
(35.03)
(15.42)
(27.24)
(35.91)
-

23
그린리소스
코스닥
2023-11-24
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
207.65
96.76
89.41
63.53
25.29
-

시장지수(B)
(0.12)
3.97
6.63
3.64
(5.24)
-

시장지수초과(A-B)
207.77
92.80
82.78
59.88
30.53
-

24
DS단석
유가증권
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.00
105.50
50.50
4.50
-
-

시장지수(B)
(0.02)
(5.22)
5.96
7.59
-
-

시장지수초과(A-B)
300.02
110.72
44.54
(3.09)
-
-

25
HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,400
2,800
3,400
공모주식(A)
97.06
(2.21)
(16.91)
(32.21)
-
-

시장지수(B)
(1.49)
3.73
3.11
(2.88)
-
-

시장지수초과(A-B)
98.55
(5.94)
(20.02)
(29.33)
-
-

26
케이웨더
코스닥
2024-02-22
4,800
5,800
7,000
공모주식(A)
137.14
32.43
(25.29)
(25.29)
-
-

시장지수(B)
0.70
5.74
(2.12)
(9.74)
-
-

시장지수초과(A-B)
136.44
26.69
(23.16)
(15.54)
-
-

27
케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
9,000
11,000
13,500
공모주식(A)
100.37
72.59
24.89
-
-
-

시장지수(B)
(0.84)
(1.16)
(2.29)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
101.21
73.75
27.18
-
-
-

28
오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
13,000
15,000
20,000
공모주식(A)
46.75
(15.00)
(34.25)
-
-
-

시장지수(B)
0.02
(3.29)
(2.40)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
46.73
(11.71)
(31.85)
-
-
-

29
엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
11,000
15,000
20,000
공모주식(A)
225.00
142.50
76.25
-
-
-

시장지수(B)
0.26
(6.61)
(7.90)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
224.74
149.11
84.15
-
-
-

30
아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
13,000
16,000
20,000
공모주식(A)
43.50
(39.10)
(65.65)
-
-
-

시장지수(B)
(1.76)
(1.31)
(9.66)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
45.26
(37.79)
(55.99)
-
-
-

31
에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
11,000
14,200
18,000
공모주식(A)
12.22
(38.11)
-
-
-
-

시장지수(B)
0.21
(3.66)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
12.01
(34.46)
-
-
-
-

32
시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33
19.33
-
-
-
-

시장지수(B)
0.81
(10.48)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
17.52
29.81
-
-
-
-

33
이엔셀
코스닥
2024-08-23
13,600
15,300
15,300
공모주식(A)
12.42
-
-
-
-
-

시장지수(B)
(0.03)
-
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
12.45
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
5
시장지수 초과
65.17
18.87
9.92
(6.94)
(35.60)
(46.16)

코스닥시장
28
61.29
42.71
18.96
16.10
20.83
52.45

합계
33
61.88
38.99
17.76
12.55
13.47
41.50

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

바. 추정 당기순이익
산정내역

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 연구개발 계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거에 대하여 검토를 하였습니다.동사의 미래 실적 추정은 OLED 시장에서의 1차 벤더로서의 지위 상승과 주요 매출처의 PO 물량이 상승하는 시점을 가정하여 산출되었습니다. 동사의 사업 계획 실현 가능성에 대한 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 매출추정에 적용된 매출처와의 계약 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

1) 추정 손익계산서

동사는 OLED소재가 적용되는 스마트폰이나, IT 기기 산업의 특성을 고려하여, 증권신고서 제출일 현재 납품중인 제품의 PO(Purchase Order, 구매주문서), 향후 적용될 개발품의 트렌드 및 제품들이 탑재되거나, 탑재가 예상되는 최종 디바이스의 출시 시기 등을 반영하였으며, 헬스케어 소재의 고객사 PO, 이차전지 소재의 고객사와의 개발 협업 진행상황 등을 반영하여, 증권신고서 제출일이 속하는 사업연도에 대한 매출 및 이익을 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

2022년(A)

(제9기)

2023년(A)

(제10기)

2024년(F)

(추정 1기)

매출액
17,895
24,408
39,058

매출원가
18,025
18,620
26,986

매출총이익
(129)
5,788
12,072

판매비와 관리비
3,659
3,864
4,964

영업이익(손실)
(3,788)
1,924
7,108

영업외수익
1,474
208
109

영업외비용
1,276
2,994
1,307

법인세비용
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,591)
(862)
5,911

주) 2022년(제9기) 재무제표의 경우 전기오류사항이 반영된 수치입니다.

2) 주요 항목별 추정 근거

글로벌 OLED 발광재료 시장은 2023년 18.8억 달러에서 연평균 8.7% 성장하여, 2027년에 26.3억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.태블릿과 노트북, 모니터 등 과 같은 IT 제품용 OLED패널 출하량은 2027년까지 연평균 39% 성장할 것으로 전망되며, IT 제품용 OLED 출하량은 2024년 950만대에서 2027년 4880만대로 늘어날 것으로 예상됩니다.2024년까지 IT 제품용 OLED 시장은 노트북 OLED가 주도하고, 2025년부터 태블릿과 노트북 OLED가 함께 이 시장을 이끌 것으로 판단됩니다. 또한 OLED소재 분야는 자원 재순환에 대한 고객사 Needs가 강해지고 있으며, 최종 고객사 기준으로 년간 200억원~300억원 규모를 형성할 것으로 추정되며, 동사는 현재 점유율을 빠르게 높이고 있어, 동사의 OLED소재부분 매출은 지속적으로 성장할 것으로 판단하여, 매출액을 추정하였습니다.아울러, 동사의 헬스케어 소재분야의 진단 시약은 글로벌 화학회사인 씨그마알드리치 사에 납품되고 있으며, 고객사의 수요가 증가하고 있습니다.또한, 글로벌 전기 자동차 판매량은 2022년 802만대로, 전체 자동차 판매량의 10.2%를 차지하였으나, 2030년에는 5,680만대까지 전기 자동차로의 급속한 전환이 이루어질 것으로 전망되고 있어, 동사의 전해액 첨가제 매출 또한 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다. 특히, 동사는 국내 대기업 자동차 제조사 연구소와 차세대 리튬 메탈 전해질에 대한 개발 협력을 하고 있어, 향후 양산시 매출이 예상됩니다.
가) 매출액동사는 증권신고서 제출일 현재 기납품 제품의 PO, 납품예정 제품의 증가 및 감소 트렌드 반영, 스마트폰의 변경에 따른 OLED소재 신규 예상 매출액을 추정하였으며, 추정내역은 다음과 같습니다.

[매출액 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2022년(A) (제9기)
2023년(A) (제10기)
2024년(F) (추정1기)

소재별
제품설명
제품별

OLED 소재
A급 합성품
발광층
4,127
674
577

발광보조층
6,702
11,424
14,601

공통층
4,211
4,388
12,101

기타
870
729
953

자원 재순환품
발광층

217
737

발광보조층
727
5,396
5,855

공통층
157
953
2,365

헬스케어 소재
진단시약
기타

217
1,330

의약품 중간체
834
239
197

이차전지 소재
전해액 첨가제
228
127
179

기타
기타
39
43
163

매출합계
17,895
24,408
39,058

[매출액 추정 방법]

구
분

추정 방법

OLED 소재

2024년 9월 출시한 애플사의 신규 출시 스마트폰에 채택된 당사 재료인 SO-23-002(발광보조층)는 2025년 차기 스마트폰에도 적용이 계속되어 당사의 매출이 지속적으로 확보된 점과 OLED 재료 중 가장 많이 증착되는 재료이며, 대부분의 Device용 패널 증착에 사용(범용적)되는 S-23-001(공통층)의 신규 합성품들의 납품시작과 2024년 출시된 갤럭시 S23에 채택된 발광보조층 기존 재료가, 최신 보급형 스마트폰인 갤럭시 A 시리즈 및 2024년 하반기 출시될 갤럭시 S24 팬에디션 신규 보급형 제품 등에 다양하게 사용되어, 고객사로 부터 PO(주문서)가 증가하는 부분 등을 매출 추정하였으며, 자원순환정제품의 품목수가 전년대비 15개 품목에서 20개품목으로 약 34% 증가한 점을 반영하여 매출액을 추정하였습니다.

또한 새로운 AI시대가 도래하여, IT 제품 등에 OLED소재가 채택되고, 전방산업의 소비자 욕구가 증가할 것으로 판단되는 전방산업의 시장동향을 동사는 종합적으로 고려하여 매출을 추정하였습니다.

헬스케어 소재
2024년 동사의 본격 양산이 시작되어, 글로벌 화학회사인 고객사에 납품되는 진단시약의 매출액이 증가하고 있고, 연간 고객사의 FCST(Forecast, 예상 구매량)를 기반으로 하여 동사는 매출액을 추정하였습니다.

이차전지 소재
국내 전해액 제조 고객사의 FCST(예상 구매량)를 기반으로 한 전해액 첨가제 및 개발중인 메탈금속 전해액 사업 등으로 매출액을 추정하였습니다.

기타
국내 대기업의 R&D신규 개발제품 등을 포함한 매출액을 동사의 사업계획상 매출액으로 추정하였습니다.

당사의 제품은 고객사의 구매계획에 맞춰 1개월 단위로 발주되고, 납품 후 종료되는 방식으로 중,장기적인 확정 수주물량이 결정되기 어렵습니다. 이와 같이 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 짧은 프로세스로 인해 예상 구매량 및 고객사의 PO(주문서)가 수주 잔고로써의 매출액으로 환산하기 어려우며, 중장기 실적 예측도 어려운 구조를 갖고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 고객사별 PO 및 예상 구매량을 수주잔고로 환산한 현황은 다음과 같습니다.

[당사 수주잔고 현황(증권신고서 제출일 현재)]

(단위: 백만원)

고객처
제품분류
수주일자
수주잔고

고객사 A
OLED
2024-08-30
5,170

OLED
2024-08-30
1,520

OLED
2024-08-30
294

고객사 B
OLED
2024-08-19
1,293

OLED
2024-08-30
1,706

고객사 C
OLED
2024-08-10
754

OLED
2024-08-16
2,061

고객사 D
OLED
2024-09-12
1,345

고객사 E
헬스케어
2024-09-06
355

OLED
2024-09-12
141

고객사 F
이차전지
2024-08-10
71

고객사 G
OLED
2024-09-12
140

합 계
14,851

주1)
당사의 사업 특성상 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[시나리오별 연도별 추정매출 금액]

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제10기)

2024년(F)

(추정 1기)

낙관적 시나리오
24,408
40,879

중립적 시나리오
24,408
39,058

보수적 시나리오
24,408
37,379

주1)
낙관적 시나리오는 중립적 시나리오에 비하여 전방 제품의 판매량 호조에 따른 최종고객사의 생산량 증가 가능성, AI를 적용한 새로운 IT제품군의 출시, 익년도 출시될 전방제품의 조기출시 등으로 인해, 정식 PO(Purchase Order, 발주서)전의 예상 매출을 포함하고 있으며 , 동사의 수주가능성이 존재하나 확정되지 않은 추정 매출액입니다.

주2)
중립적 시나리오는 PO(Purchase Order, 주문서)를 수령하거나 기존 고객사의 년간 구매예상량(FCST)을 PO 수령 전의 예상매출로 PO 수령가능성이 높은 품목만을 고려한 추정매출입니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사가 고객사와 협의하에 계획하고 있는 납품 예상일정을 반영하고 있습니다. 동사의 공모가 산정에 반영된 추정매출액은 중립적 시나리오 상 추정 매출액입니다.

주3)
보수적 시나리오는 중립적 시나리오에 반영한 PO(Purchase Order, 주문서)를 대상으로 고객사의 생산량 감소 가능성, 글로벌 경기 변동에 따른 소비심리 위축으로 인한 전방 제품의 판매량 감소 등을 고려하여 2024년 하반기 추정매출액 중 7.3%에 해당하는 금액의 수익 인식 시점이 2025년 이후로 이연될 수 있다고 가정하여 추정한 매출액입니다.

주4)
투자자들은 의사결정시 상기 자료를 참고부탁드립니다.

주5)
재무수치는 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다.

중립적 시나리오를 기반한 2024년 분기별 추정매출은 아래와 같습니다.

[2024년 분기별 추정매출 금액]

(단위: 백만원)

구분
1/4분기(A)
2/4분기(A)
3/4분기(F)
4/4분기(F)
2024년 합계

매출액
6,806
9,287
11,612
11,353
39,058

전분기 대비증가율
23%
36%
35%
-2%
-

전년동기 대비증가율
89%
14%
63%
105%
60%

2024년 1/4분기 및 2/4분기에는 전분기 대비 각각 23%, 36%의 매출액이 증가하였으며, 3/4분기에는 전분기 대비 34% 증가, 4/4분기에는 전분기와 유사한 매출을 예상하고 있습니다. 전년과 비교 시 연간 60%의 매출액 증가를 예상하고 있습니다. 분기별 전년동기 대비 증가율은 상기표와 같습니다.
나) 매출원가
매출원가는 크게 직접제조원가(원재료비)와 간접제조원가(노무비, 감가상각비 등)으로 구성되어 있습니다.

[매출원가 추정액]

(단위: 백만원)

구분
2023년 (제10기)
2024년 (추정 1기)

매출원가
18,620
26,986

직접제조원가
11,361
18,576

간접제조원가
7,259
8,410

노무비
3,150
3,482

감가상각비
2,075
2,228

기타 간접원가
2,034
2,701

A. 직접제조원가동사의 직접제조원가는 원재료비로 구성되어 있습니다. 동사는 생산공정 In-House 구축을 통한 원가경쟁력 및 납품 대응력을 보유하고 있으며, 핵심생산공정에 대해 최적화된 공정을 확보하고 있습니다. 동사의 핵심생산공정은 아래와 같습니다.

[생산공정 개요도]

생산공정 개요도

출처: 회사 내부자료

동사는 전년(2023년) 대비 생산품목 확대 및 생산량 증가에 따른 수율 안정화에 매진하고 있으며, 원재료비율은 수율 안정화 기간을 고려하여 전년대비 1.1%p 높은 수준으로 추정하였습니다.

[직접제조원가 추정내역]

(단위: 백만원)

구분
2023년 (제10기)
2024년 (추정1기)

직접제조원가
11,361
18,576

원재료비
11,361
18,576

원재료비율 (매출액 대비)
46.5%
47.6%

B. 간접제조원가B-1. 간접제조원가로 인식되는 노무비노무비는 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구분하여 추정하였습니다.

[분기별 인력계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기

제조
53
51
52
49
49

관리
11
9
12
13
13

개발
12
12
12
17
17

합계
76
72
76
79
79

[제조원가에 인식되는 노무비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년(추정)

급여
2,448
2,722

퇴직급여
199
222

복리후생비
504
538

노무비 소계
3,150
3,482

급여의 경우 분기별 인력계획에 따른 제조인원수 변동 및 증권신고서 제출일 현재 제조인원의 급여수준을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다. 또한, 급여 증가비율만큼 퇴직급여 및 복리후생비가 증가함을 가정하였습니다.B-2. 간접제조원가로 인식되는 감가상각비동사는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 자산과 2024년 신규 자산 투자계획을 고려하여 감가상각비를 추정하였습니다.

[증권신고서 제출일 현재 보유 중인 자산 및 2024년 신규 자산 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
보유 중인 자산
2024년(E)

건물
제조경비
7,022
-

판관비
-
-

구축물
제조경비
148
-

판관비
-
-

기계장치
제조경비
15,623
494

판관비
220
-

차량운반구
제조경비
84
-

판관비
-
-

공구와기구
제조경비
105
-

판관비
-
-

비품
제조경비
888
150

판관비
485
-

시설장치
제조경비
1,305
-

판관비
-
-

연구실시설
제조경비
-
-

판관비
108
-

임차자산개량권
제조경비
-
-

판관비
6
-

특허권
제조경비
-
-

판관비
15
1

소프트웨어
제조경비
51
-

판관비
147
-

주1)
상기 자산 금액은 취득금액 기준으로 작성하였습니다.

[감가상각비 추정 내역]

(단위: 백만원)

자산
구분

내용연수 및 구분

2023년

(제 10기)

2024년(E)

(추정 1기)

건물
20년,40년
324
324

구축물
20년
7
7

기계장치
10년
1,505
1,577

차량운반구
5년
12
12

공구와기구
5년
10
10

비품
5년
236
268

시설장치
10년
83
131

연구실시설
5년
-
-

임차자산개량권
2년
-
2

특허권
7년
1
2

소프트웨어
5년
39
39

감가상각비 및

무형자산상각비 소계

제조경비
2,075
2,228

판관비
142
144

B-3. 기타 간접원가기타 간접원가는 제조에 수반되는 제조 간접원가(가스수도료, 전력비, 소모품비, 폐수처리비)와 기타 경비(지급수수료, 수선비, 지급임차료 등)로 구성되어 있으며, 전년(2023년)대비 생산증가에 따른 예상 소요경비 증가를 종합적으로 고려하여 원가에 반영하였습니다.

[기타 간접원가]

구분
2023년
2024년(추정)

제조 간접원가
1,492
2,054

기타 경비
542
647

합계
2,034
2,701

다) 판매비와 관리비동사의 판매비와 관리비 상세 내역 및 추정 내역은 다음과 같습니다.

[판매비와 관리비 상세 내역 및 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2023년

2024년
(추정)

급여
1,108
1,354

퇴직급여
180
136

복리후생비
304
325

감가상각비
142
144

보험료
34
31

경상연구개발비
1,489
1,975

지급수수료
387
688

기타비용
220
311

판매비와 관리비
3,864
4,964

주1)
판매비와 관리비 내 직원급여, 퇴직급여, 복리후생비, 경상연구개발비의 추정은 하기와 같이 산정하였습니다.

주2)
감가상각비의 경우 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 바. 추정 당기순이익 산정 내역 - 2) 주요 항목별 추정 근거 - 나) 매출원가 - B. 간접제조원가 - B-2. 간접제조원가로 인식되는 감가상각비를 참고바랍니다.

[2024년 분기별 인력계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기

제조
53
51
52
49
49

관리
11
9
12
13
13

개발
12
12
12
17
17

합계
76
72
76
79
79

[판매비와 관리비에 인식되는 노무비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년(추정)

직원급여
1,108
1,354

퇴직급여
180
136

복리후생비
304
325

경상연구개발비
1,489
1,975

노무비 소계
3,081
3,790

직원급여의 경우 분기별 중기 인력계획에 따른 관리인원수 증가 및 증권신고서 제출일 현재 관리인원의 급여수준을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다. 경상연구개발비의 경우 분기별 중기 인력계획에 따른 개발인원수 증가 및 증권신고서 제출일 현재 개발인원의 급여수준을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다. 또한, 직원급여 및 경상연구개발비 증가비율만큼 퇴직급여 및 복리후생비가 증가함을 가정하였습니다.
라) 영업외손익

2024년 상반기의 경우 상환전환우선주(RCPS)관련 영업외비용이 846백만원 반영되어 있습니다. 2023년 및 2024년 상반기 기준 상환전환우선주 관련 영업외비용 발생내역은 아래와 같습니다.

[상환전환우선주 관련 비용발생 내역]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년 반기

이자비용(A)
1,241
688

파생금융부채평가손실(B)
1,236
158

손익효과(-(A+B))
-2,477
-846

동사는 기발행된 상환전환우선주 전량을 2024년 6월 보통주로 전환하였으며, 상환전환우선주 관련 비용은 2024년 상반기 검토 시 전액 반영 완료하였습니다. 이에 따라 2024년 하반기 이후에는 상환전환우선주 관련 비용은 발생하지 않을 예정이며 비경상적인 요인이 제거됨에 따라 당기순이익에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다.

[영업외손익 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제10기)

2024년(F)

(추정 1기)

영업외 수익
208
109

이자수익
9
13

외환차익
115
47

잡이익
83
3

기타 영업외 수익
1
46

영업외 비용
2,993
1,307

이자비용 주1)
1,671
1,017

외환차손
56
112

잡손실
20
20

파생금융부채평가손실 주2)
1,236
158

기타 영업외 비용
10
-

주1)
이자비용 중 RCPS(전환상환우선주) 이자비용은 2023년 1,241백만원, 2024년 688백만원 반영되어 있으며, 2024년 6월 RCPS의 전액 보통주 전환의 영향으로 향후에는 RCPS 이자비용은 발생하지 않을 예정입니다.

주2)
파생금융부채평가손실은 2024년 반기 결산시 RCPS의 평가에 따른 비용 발생분입니다. 2024년 6월경 RCPS의 전액 보통주 전환의 영향으로 향후에는 RCPS로 인한 파생금융부채평가손실은 발생하지 않을 예정입니다.

영업외 비용 중 금융기관 차입금에 대한
이자비용은 증권신고서 제출일 현재 차입금 현황 및 차입금 상환 계획 등을 고려하여 추정하였습니다.

[차입금 상환 계획]

(단위: 백만원)

차입목적
기관명
연이자율(%)
만기일(예상)
차입금 잔액
상환계획금액

기업자금대출
중소기업진흥공단
2.21%
2028-11-01
298
-

중소기업진흥공단
2.82%
2026-08-03
319
-

하나은행
2.30%
2028-10-16
525
-

하나은행
2.30%
2028-07-18
178
-

하나은행
2.30%
2028-07-18
178
-

하나은행
2.30%
2028-07-18
177
-

하나은행
3.91%
2026-06-30
120
-

하나은행
6.00%
2024-12-30
400
400

하나은행
5.65%
2024-12-30
635
635

하나은행
5.65%
2024-12-30
1,000
1,000

하나은행
7.71%
2024-12-30
300
300

하나은행
5.59%
2024-12-30
70
70

하나은행
5.59%
2024-12-30
200
200

우리은행
5.02%
2024-12-15
1,500
1,500

합계

5,900
4,105

증권신고서 제출일 현재 차입금 잔액은 총 59억원으로 이 중 만기일이 길고, 이자율이 낮은 건은 상환계획금액에서 제외하였으며, 이자율이 높고 금년 내 만기가 도래하는 건에 대해서는 2024년에 상환하는 것으로 예상하였습니다.
마) 법인세비용법인세차감전순이익 기준 한계 법인세율을 적용하여 산출하였습니다. 동사는 2023년 결산 이후 이월결손금 3,284백만원, 이월세액공제 3,525백만원이 이월된 상태로 2024년에는 법인세비용이 발생하지 않을 것으로 추정하였습니다.

[2024년 법인세 추정]

(단위: 백만원)

구분
금액

2023년 이월결손금 (A)
3,284

2023년 이월세액공제 (B)
3,525

2024년 추정 세전이익 (C)
5,911

2024년 추정 과세표준 (D=C-A)
2,627

2024년 추정 결정세액 (E=D*20.9%-22백만원) 주1)
527

2024년 추정 법인세비용 (F=E-B) 주2)
-

2024년 추정 당기순이익 (G=C-F)
5,911

주1)
법인세율은 20.9%(주민세 포함)를 적용하였으며, 누진 공제액 22백만원(주민세 포함) 적용하였습니다.

주2)
추정 결정세액(527백만원)이 2023년 이월세액공제(3,525백만원)에 미달하여 법인세 비용은 발생하지 않을 것으로 추정하였습니다.

사. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜에스켐의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 5개사를 ㈜에스켐의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜에스켐과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2024년 반기 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

해당연도
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기

[유동자산]
9,893
64,168
129,237
106,567
31,190
42,248

[비유동자산]
19,560
101,931
378,035
321,442
65,674
29,670

자산총계
29,453
166,099
507,272
428,008
96,864
71,918

[유동부채]
9,666
11,117
66,148
26,092
28,635
16,594

[비유동부채]
1,475
626
111,241
29,828
3,478
3,751

부채총계
11,142
11,744
177,389
55,920
32,114
20,345

[자본금]
2,887
5,786
14,683
4,966
2,656
4,968

자본총계
18,311
154,355
329,883
372,088
64,750
51,573

매출액
16,093
39,687
125,520
105,192
26,470
18,435

영업이익
1,651
906
20,172
20,314
2,786
2,129

당기순이익
583
1,660
14,964
18,570
3,075
2,268

(자료)
DART 전자공시시스템

[동사 및 유사기업 2023년 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

[유동자산]
7,944
60,938
128,135
100,923
34,941
40,702

[비유동자산]
19,474
104,649
389,810
303,404
62,904
30,394

자산총계
27,418
165,587
517,946
404,327
97,845
71,096

[유동부채]
28,799
10,052
87,959
23,665
30,951
13,904

[비유동부채]
2,244
525
115,068
27,469
5,211
7,297

부채총계
31,043
10,577
203,027
51,134
36,162
21,200

[자본금]
1,913
5,786
14,683
4,966
2,656
4,968

자본총계
(3,624)
155,010
314,919
353,193
61,683
49,895

매출액
11,938
84,233
217,639
163,702
47,464
40,181

영업이익
1,036
(2,863)
(3,938)
32,920
3,434
6,506

당기순이익
314
5,174
(1,796)
35,805
2,803
5,622

(자료)
DART 전자공시시스템

(2) 유사회사의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2024년 반기 주요 재무비율]

구 분
동사
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

성장성 비율
매출액증가율
34.8%
-17.4%
22.0%
47.8%
9.74%
2.98%

영업이익증가율
59.3%
-42.3%
-317.5%
124.7%
276.76%
-18.44%

당기순이익증가율
85.9%
-58.1%
-355.6%
17.5%
159.79%
-382.47%

총자산증가율
-2.6%
0.3%
-2.1%
5.9%
-1.00%
1.16%

활동성 비율
총자산회전율
1.08회
0.48회
0.49회
0.51회
0.54회
0.52회

재고자산회전율
1.85회
2.08회
6.58회
6.55회
3.64회
2.05회

매출채권회전율
1.88회
18.99회
6.44회
16.45회
6.54회
5.36회

수익성 비율
매출액영업이익률
10.3%
2.3%
16.1%
19.3%
10.53%
11.55%

매출액순이익률
3.6%
4.2%
11.9%
17.7%
11.62%
12.30%

총자산순이익률
3.9%
2.0%
5.8%
8.9%
6.32%
6.34%

자기자본순이익률
8.4%
2.1%
9.3%
10.2%
9.50%
8.80%

안정성 비율
부채비율
36.8%
7.6%
53.8%
15.0%
49.60%
39.45%

차입금의존도
107.4%
3.0%
24.6%
0.6%
36.78%
23.69%

유동비율
102.3%
577.2%
195.4%
408.4%
108.92%
254.60%

(자료)
DART 전자공시시스템

주1)
성장성 지표는 전년동기대비 재무비율이며, 활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 반기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 주요 재무비율]

구 분
동사
(주)디엔에프
피아이첨단소재(주)
덕산네오룩스(주)
(주)켐트로스
(주)피엔에이치테크

성장성 비율
매출액증가율
36.4%
-13.1%
-21.3%
-7.3%
-16.77%
14.66%

영업이익증가율
-150.8%
-117.8%
-107.6%
-26.6%
-22.70%
35.47%

당기순이익증가율
-76.0%
-10.8%
-103.9%
-8.0%
-26.44%
-25.67%

총자산증가율
7.2%
-13.1%
3.8%
11.8%
0.40%
13.66%

활동성 비율
총자산회전율
0.92회
0.47회
0.43회
0.43회
0.49
0.60

재고자산회전율
5.65회
1.80회
3.55회
5.50회
3.60
2.43

매출채권회전율
11.24회
16.72회
7.05회
14.94회
5.04
9.06

수익성 비율
매출액영업이익률
7.9%
-3.4%
-1.8%
20.1%
7.23%
16.19%

매출액순이익률
-3.5%
6.1%
-0.8%
21.9%
5.91%
13.99%

총자산순이익률
-3.3%
2.9%
-0.4%
9.4%
2.87%
8.41%

자기자본순이익률
27.0%
3.3%
-0.5%
10.6%
4.54%
11.27%

안정성 비율
부채비율
-856.5%
6.8%
64.5%
114.5%
58.63%
42.49%

차입금의존도
29.7%
3.6%
29.6%
0.7%
29.01%
17.70%

유동비율
27.6%
606.2%
145.7%
426.5%
112.89%
292.74%

(자료)
DART 전자공시시스템

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

3. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 기명식 보통주 1,950,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도(2021년, 2022년, 2023년) 및 당해 사업연도(2024년) 반기 감사/검토보고서 및 결산서 등 관련 자료를 바탕으로 회사가 영위하는 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2021년 11월 22일

기업실사
2021년 11월 22일 ~ 2024년 06월 27일

상장예비심사 신청
2024년 06월 28일

신청 후 기업실사
2024년 07월 01일 ~ 2024년 09월 04일

상장예비심사 승인
2024년 09월 05일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2024년 09월 05일 ~ 2024년 09월 27일

증권신고서 제출
2024년 09월 27일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
실사업무 분장
실사 참여기간
IB 및 기업금융 경력

NH투자증권㈜
김중곤
ECM본부
본부장
IPO 업무 총괄
2021년 11월 22일 ~ 2024년 09월 27일
기업금융 23년

김기환
ECM1부
부서장
IPO 실무 총괄
2021년 11월 22일 ~ 2024년 09월 27일
기업금융 19년

최홍욱
ECM1부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2021년 11월 22일 ~ 2024년 09월 27일
기업금융 14년

김성수
ECM1부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021년 11월 22일 ~ 2024년 09월 27일
기업금융 7년

임승빈
ECM1부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 08월 07일 ~ 2024년 09월 27일
기업금융 2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명
부 서(직책)
직급
담당업무

하홍식
대표이사
대표이사
경영총괄

염호영
대표이사
대표이사
사업총괄

오세흥
경영지원 총괄
상무이사
CFO

김선형
경영지원팀
부장
IR/공시

전영민
경영지원팀
차장
회계

홍현정
경영지원팀
차장
원가회계

권기홍
경영지원팀
대리
인사

전제현
경영지원팀
대리
자금

이민지
경영지원팀
주임
총무

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(5) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사는 상장 이후 경영권 안정성을 제고하기 위하여 대표이사인 하홍식과 우호주주인 양선일을 대상으로 상장일로부터 3년간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.08.30)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.

주주명
공모전
공모후
공동보유목적확약기간

주식수(지분율)
주식수(지분율)

하홍식
945,490(16.38%)
945,490(12.15%)
상장일로부터 3년

양선일
905,490(15.68%)
905,490(11.64%)
상장일로부터 3년

합계
1,850,980(32.06%)
1,850,980(23.79%)
-

[공동목적보유협약서 주요 내용]

구분
내용

공동목적보유 확약주요내용

1. 본인은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대한 의결권을 최대주주와 공동으로 행사할 것입니다.

2. 본인은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 확약 주식을 매각하고자 하는 경우, 그 매각 전에 이러한 사실을 최대주주에게 통지할 것이며, 최대주주가 약정서에 따른 확약 주식에 대한 우선매수권을 행사함에 있어 필요한 모든 조치를 취할 것입니다.

3. 본인은 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장되는 것을 정지조건으로 하여 위 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대하여, 대상회사가 개최하는 주주총회에 참석하여 최대주주가 지시하는 바에 따라 최대주주와 동일하게 의결권을 행사할 것입니다. 다만, 본인이 주주총회에 참석할 수 없는 경우에는 약정서에서 정한 바에 따라 최대주주에게 확약 주식에 대한 의결권 위임에 필요한 제반 서류를 제공할 것입니다.

의결권 공동행사 주요내용
제1조 의결권의 위임- "을"은, 대상회사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 날로부터 3년간, 보유하고 있는 확약 주식에 대한 의결권을 “갑”에게 위임한다.제3조 손해배상책임- 당사자들 중 일방이 본 계약상의 의무를 이행하지 아니한 경우에는 상대방 당사자에 대하여 손해배상책임을 진다.제4조 기타 조항- 양도, 이전: 어느 당사자도 본 약정에 따른 자신의 권리, 의무, 지위의 전부 또는 일부를 상대방의 사전 서면동의 없이 양도, 이전할 수 없다.

또한 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 2,157,000주(공모 후 주식수의 약 27.7%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다. 자세한 의무보유 사항은 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험- 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

(6) 주관회사 내부 위원회 논의사항
동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. NH투자증권(주) 사내규정 중 인수업무준칙 제6조(리스크 관리 절차)에 의거하여 IPO의 경우 상장예비심사신청 시 공모금액이 3,000억원을 초과하는 경우 리스크관리협의회에 보고하도록 규정하고 있습니다. 금번 공모의 경우 공모금액이 3,000억원에 미달하여 NH투자증권(주) 내부적으로 리스크관리협의회에 보고절차를 진행하지 않았습니다.
한편, 금번 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거, 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용 대상이며, 에스켐의 경우 대표주관계약 체결일이 2021년 11월 22일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용 대상이 아닙니다. 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정할 계획에 있는 상황임을 유념하시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

가) OLED 소재

글로벌 OLED 발광재료 시장은 2023년 18.8억 달러에서 연평균 8.7% 성장하여, 2027년에 26.3억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

중소형 디스플레이 시장에서는 OLED패널의 적용이 보편화 되었으며, 프리미엄급 폰에만 적용되던 OLED패널이 보급형 휴대폰에도 확대 적용되고 있습니다. 태블릿과 노트북, 모니터 등 과 같은 IT 제품용 OLED패널 출하량은 2027년까지 연평균 39% 성장할 것이라고 시장조사업체는 전망하고 있으며, 이 전망에 따르면 IT 제품용 OLED 출하량은 2024년 950만대에서 2027년 4880만대로 늘어날 것으로 예상했습니다.

2024년까지 IT 제품용 OLED 시장은 노트북 OLED가 주도하고, 2025년부터 태블릿과 노트북 OLED가 함께 이 시장을 이끌 것이라고 예상하고 있으며, 2024년 올해는 애플의 아이패드 출시로 인해 태블릿 OLED 출하량이 늘어날 것으로 전망하고 있습니다.

[OLED 발광재료 시장 규모]

oled 발광재료 시장규모.jpeg
oled 발광재료 시장규모

(출처 : UBI Research DB, 2023)

또한 삼성디스플레이는 터치 일체형 노트북 OLED 제품 양산을 2023년 시작했으며, 삼성전자의 갤럭시북3 시리즈에 적용되고 있습니다. 노트북 OLED 제품이 증가하는 이유는 패널이 얇을수록 세트 디자인 확장성과 휴대성이 개선되기 때문으로, OLED패널이 갖는 핵심적인 장점입니다.

[공통층 및 발광층 시장전망]

공통층 및 발광층 시장전망.jpeg
공통층 및 발광층 시장전망

(출처 : UBI Research DB, 2023)

이러한 OLED 유기재료 수요처의 증가에 수혜를 입어 OLED 유기재료의 시장은 지속해서 확대될 것으로 예상됩니다. 특히, OLED 유기재료 중 공통층 소재는 2023년에 8.5억달러의 시장을 형성하여 전체 발광 소재 시장의 45.2%를 점유했으며, 발광층 소재는 2023년 약 10.3억 달러에서 2027년 14.6억달러 규모가 될 것으로 시장조사업체는 전망하고 있습니다.

최종 전방시장인 OLED스마트폰의 시장침투율은 아직도 56%에 머물고 있으며, IT용 OLED의 시장침투율은 4.4%이며, 최근 급격한 증가를 보이고 있는 자동차 전장용 OLED는 4%의 침투율을 보이고 있어, 소비자의 수요가 많은 시장임을 감안 할때, 향후 OLED 유기재료의 성장 전망성은 밝다고 시장조사업체는 전망하고 있으며, OLED소재 전문업체인 동사의 성장성 역시 안정적일 것으로 판단됩니다.

나) 이차전지 소재

이차전지 소재 시장은 대형 이차전지 시장이 수요를 견인하고 있으며, 중대형 이차전지 시장은 EV자동차 시장이 급속히 확장하며, 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.

1) EV자동차

글로벌 전기 자동차 판매량은 2022년 802만대로써, 전체 자동차 판매량의 10.2%를 차지하였으나, 2030년에는 5,680만대까지 전기 자동차로의 급속한 전환이 이루어 진다고 전망되고 있습니다.

[자동차 판매현황 및 전망]

자동차 판매현황 및 전망.jpeg
자동차 판매현황 및 전망

(출처 : 전자신문 등 시장보도자료)

2) 이차전지 시장

따라서, 전기차의 가장 중요한 부품인 배터리는 2022년 518GWh가 생산됐고, 2023년 대비 74% 증가했으며, 국내에서는 123GWh가 생산돼 2023년 대비 34% 증가하여, 글로벌 전체 생산량의 24%를 차지했습니다. 글로벌 전기차 배터리 시장은 2025년 1,262GWh, 2030년 3,750GWh가 생산될 것으로 전망되며, 국내에서는 2030년 1,132GWh를 생산해 글로벌 생산량의 30%를 차지할 것으로 전망되고 있습니다. 2차전지 시장 규모는 2023년 1210억 달러(약 160조원)에서 2035년 6160억 달러(약 815조원)로 5배가량 성장할 것으로, 시장조사 업체인 SNE리서치는 예상했습니다.

[글로벌 2차전지 시장규모 전망]

글로벌 2차전지 시장규모 전망.jpeg
글로벌 2차전지 시장규모 전망

(출처 : SNE리서치, 2023)

2035년이 되면, 세계 3대 시장의 전기차 침투율이 90%를 초과해, 사실상 전기차 시장으로의 전환이 완성될 것으로 보고 있어, 이차전지 시장은 계속적인 성장을 보일 것으로 판단되며, 동사가 공급중인 전해액 첨가제 시장 역시 꾸준한 성장이 예상되고 있습니다.

3) 이차전지 전해액 첨가제

글로벌 전해액 첨가제 시장 규모는 2022년 13억 9,270만 달러로 추산되며, 2031년에는 56억3,447만 달러에 달해 연평균 성장률(CAGR) 16.4%로 예상되고 있습니다.

전해질 첨가제는 이온 전도도를 향상시키는 데 사용됩니다. 이 제품은 배터리 수명이나 안전성을 높이기 위해 사용되며, 배터리 성능을 향상시키는 데 도움이 되고, 전극과 전해질 첨가제 사이의 반응은 중요한 역할을 하고 있어, 이차전지의 핵심 재료입니다.

[글로벌 전해액 첨가제 시장규모]

글로벌 전해액 첨가제 시장규모.jpeg
글로벌 전해액 첨가제 시장규모

(출처 : 비즈니스인사이트)

다) 헬스케어 소재

동사가 영위하고 있는 의약품 중간체 소재는, 원료의약품(API) 시장의 한 분야이며, 원료의약품 시장은 주로 의약품 연구개발 증가, 만성질환 발생율 증가, 원료의약품의 중요성 증대, 바이오 의약품의 활용도 증가 등에 의해 성장이 지속되고 있는 시장입니다.

[글로벌 원료의약품 시장규모 및 전망]

글로벌 원료의약품 시장전망.jpg
글로벌 원료의약품 시장전망

(출처 : TechNavio, Global Active Pharmaceutical Ingredients Market DB)

글로벌 원료 의약품 시장은 2020년 1,871억 4,000만 달러에서 연평균 성장률 6.1%로 증가하여, 2025 년에는 2,516억7,000만 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 또한 국내 원료의약품 시장은 2020년 29억 8,000만 달러에서 연평균 성장률 6.9%로 증가하여 2025년에 41억 6,000만 달러에 이를 것으로 글로벌 시장조사 업체에서는 전망하고 있습니다.

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 상황

동사의 주력사업인 OLED소재 합성시장은 최종고객사인의 공급망 (Supply Chain)에 속해 있는 1차 협력사들이 공급하고 있는 제품이 OLED패널이 교체될 때마다, 변경된다는 특수성을 가지고 있는 시장입니다. 동사와 같은 2차 협력사들은 1차 협력사들과 공급계약을 체결 후 납품하는 체제이며, 최종고객사 및 1차 협력사 들과의 관계가 무엇보다 중요한 부분입니다.

[소형OLED Supply Chain 비교]

소형oled supply chain 비교.jpeg
소형oled supply chain 비교

(출처 : UBI Research)

1) 경쟁 형태 및 진입장벽

OLED 유기소재 합성 산업에서 신규 Player가 진입하기 힘든 이유는 시장의 특성인 다품종 소량생산에 적합한 전문설비를 보유하고 있어야 하며, 보유한 합성설비에 대한 세정시스템 유지를 통한 품질관리 능력을 최종고객사로부터 인증을 받아야 하는 높은 진입장벽이 존재합니다, 또한 고객사의 원가경쟁력을 돕기 위해 가장 필요한 공정노하우를 필수적으로 보유해야 생존할 수 있는 시장입니다. 동사는 이러한 부분들에 대해서 최종고객사 및 1차 협력사 들로부터 다년간의 레퍼런스를 인정받고 있어 타 경쟁사 대비 비교우위를 가지고 있습니다.

최종 고객사에서 진행하고 있는 “게놈프로젝트”는 원가경쟁력 및 탄소발생 저감을 위한 노력의 일환으로 진행되고 있으며, 이로 인해 OLED유기소재의 순환 재생분야를 강화하고 있고 이 사업에 진입하기 위해서는 최종고객사의 선택을 받은 소수의 업체만이 진입할 수 있는 폐쇄적인 분야이며, 동사는 이 사업에 있어 최종 고객사의 전폭적인 지원을 받고 있고, 전문적으로 순환 재생분야 사업을 진행하고 있어, 향후 동사 매출 및 영업이익 향상에 많은 도움이 될 것으로 판단되어, 설비증설 및 분석 장비 추가 확보 등을 빠르게 진행하고 있습니다. 이런 신속한 대응과 품질관리 능력을 통해 고객사의 신뢰를 받고 있으며, 타 경쟁사가 진입할 수 없는 진입장벽을 만들고 있습니다.

상기 소형OLED Supply Chain에서 보듯이 최종 고객사별로 유기재료를 공급하는 1차 협력업체들이 철저하게 구분되어 있으며, 교차 진입이 불가능한 구조입니다. 또한 2차 협력사 역시 최종고객사별로 분리되어 양사의 협력업체들에 의한 교차 경쟁은 없는 시장 구조입니다

(나) 경쟁업체 현황

동사의 주요 경쟁업체는 OLED를 주력사업으로 하는 업체를 기준으로 설정하였으며, 덕산테코피아, 피엔에이치테크를 선정하였습니다. 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
동사 (에스켐)
경쟁회사 (덕산테코피아)
경쟁회사 (피엔에이치테크)

2021연도

(제8기)

2022연도

(제9기)

2023연도

(제10기)

2021연도

(제16기)

2022연도

(제17기)

2023연도

(제18기)

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

설립일
2014.05.14
2006.03.16
2009.8.24

매출액

(매출원가율)

26,312

(86.3%)

17,667

(101%)

24,408

(76.0%)

112,373

(64.3%)

110,914

(68.5%)

93,881

(66.7%)

24,059

(68.6%)

35,044

(69.9%)

40,181

(65.2%)

영업이익

(이익률)

60

(0.2%)

(3,723)

(-21%)

2033

(8.3%)

23,229

(20.7%)

14,208

(12.8%)

7,550

(8.0%)

3,653

(15.1%)

4,803

(13.7%)

6,506

(16.1%)

당기순이익

(이익률)

519

(2.0%)

(3,807)

(-21.6%)

(730)

(-3.0%)

18,238

(16.2%)

15,191

(13.7%)

5,013

(5.3%)

3,634

(15.1%)

7,564

(21.6%)

5,622

(13.9%)

총자산
19,477
25,329
27,418
243,692
277,292
316,019
34,212
62,552
71,095

총부채
18,102
28,308
31,043
70,712
89,014
122,277
14,861
34,103
21,200

자기자본
1,375
(2,979)
(3,625)
172,980
188,278
193,742
19,351
28,449
49,895

상장여부

(상장일)

비상장

상장(코스닥)

(2019.08.02)

상장(코스닥)

(2021.02.16)

주요제품

(매출비중)

OLED 유기재료(96%)

헬스케어 소재(3%)

이차전지 재료(1%)

OLED 유기재료(37.21%)

반도체 전자재료(56.05%)

OLED 원료 및 소재(93.09%)

상품 및 기타(6.91%)

주1)
매출비중은 최근사업연도말 기준으로 작성을 진행하였습니다.

주2)
상기 표는 상장회사 기준으로 작성하였습니다.

1) 주요 경쟁업체 현황 및 기술수준

업체명
주력제품
주요 고객사
업체 설명(사업분야 및 기술수준)
설립일

에스켐

OLED 소재

헬스케어 소재

이차전지 소재

SFC

SDI

SKMJ

SOLUSDSNL

Merck OLED

Merck(SigmaAldrich)

동화일렉트로라이트

Hyundai Motors

OLED 소재 중 공통층, 발광층, 발광보조층 등 유기재료를 탁월한 비교 우위의 기술로 합성 및 정제하여 생산하며, 최종고객사 향 공급망에 있는 대부분의 협력사를 고객사로 두고 있어 안정적인 성장동력을 확보하고 있습니다.

경쟁사 대비 합성 후 승화정제까지 가능하며, 향후 1차사로 성장할 수 있는 기술 및 시설을 보유하고 있습니다.

헬스케어 소재 중 진단시약, 의약품 중간체와 이차전지 소재 중 전해액 첨가제로 사업군을 확장하여 성장성이 높습니다
.

2014.05.14

덕산

테코피아

OLED소재

반도체소재

덕산네오룩스

삼성전자

금호석유화학

OLED

유기소재 합성 및 반도체 프리커서 합성을 전문으로 하고 있어, OLED유기소재 분야에서 동사와 경쟁관계인 회사입니다. 본 경쟁사는 고객사가 특정업체에 한정되어 있고, 합성 후 승화정제를 할 수 있는 설비 및 인원이 없어 동사와 비교되는 부분입니다
.

2006.03.16

피엔에이치테크

OLED 소재

기타

LG디스플레이

OLED

유기소재 합성을 전문으로 하는 회사로, 사업의 영역은, 동사와 비슷한 구조이나, 본 경쟁사는 LG디스플레이 SCM에 속한 업체로, 동사와는 경쟁부분이 제한적입니다
.

2009.08.24

2) 시장점유율

(단위 : %)

품목명

2021연도(제8기)
2022연도(제9기)
2023연도(제10기)
비고

회사명
시장점유
회사명
시장점유
회사명
시장점유율

OLED합성
에스켐
30
에스켐
40
에스켐
65
주1)

덕산테코피아
70
덕산테코피아
60
덕산테코피아
35

OLED순환

재활용

에스켐
10
에스켐
60
에스켐
70
주2)

CMDL
90
CMDL
40
CMDL
30

주1)
공통 고객사인 덕산네오룩스 내 공급 점유율임.

주2)
최종 고객사 내 순환 재활용사업 2차사 점유율임

주3)
2차 협력사들의 시장점유율 자료는 공개된 자료가 없습니다.

자료
발행회사 내부자료로 추정

[시장점유율 산출기준]

1. OLED 합성 품목의 시장점유율은 발행사의 1차사에 양산 공급하고 있는 품목에 대한 매출액을 기준으로 추정하여 산정하였습니다.

2. OLED 순환 재활용 품목의 시장점유율은 동사가 진행하는 순환 재활용 품목의 수량을 기준으로 추정하여 산정하였습니다.

3. 상기와 같이 품목별 점유율 산정시 고객사의 영업기밀로 인해 공개된 자료가 존재하지 않아, 발행회사의 매출액 기준 상위 1차 고객사에 납품하는 매출액을 기반으로 추정한 자료입니다.

3) 경쟁판도의 변동 가능성

동사가 영위하고 있는 OLED유기 소재 합성 및 자원 순환 재활용 정제분야의 전방산업은 고도의 품질관리 능력 및 원가 경쟁력을 필요로 하는 시장이며, 최종고객사의 공정에서 불량이 발생하지 않도록 PPM단위까지 불순물을 정제할 수 있는 공정 노하우가 필요한 시장입니다. 최종 고객사로부터, 기술적인 검증을 받은 레퍼런스가 없다면 새로운 경쟁사가 진입하기 힘든 부분입니다.

품질 사고를 예방하고 관리하지 못하는 기업은 최종고객사의 SCM에 진입할 수 없으며, 새로운 공급사에 대한 검증을 해야 하는 부담이 최종고객사에도 발생합니다.

이런 부분들이 해당 사업에서 발생할 수 있는 경쟁판도의 변동 요인으로, 동사는 다년간의 품질관리 노하우를 바탕으로, 고객사로부터 검증을 받았으며, 한 건의 품질사고도 발생하지 않을 만큼 우수한 품질관리 능력을 인정받고 있고, LG디스플레이 향으로 유기재료를 공급하고 있는 공급자들과의 Supply chain 스위칭 또한 절대 발생할 수 없어, 경쟁판도의 변동가능성은 없습니다.

(다) 비교우위 사항

1) 고객사의 우수한 레퍼런스

동사는 OLED 소재 시장에서 기술적 비교우위를 가지고 있으며, 특히 고객사와의 네트워크 구축과 우수한 레퍼런스를 통해 협력사 로서의 입지를 강화하고 있습니다.

OLED 시장은 발광 효율과 수명 개선을 위한 소재 기술의 발전으로 성장하고 있으며, 동사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 고객사가 시장을 선점하는데 일조하고 있습니다.

OLED 소재 시장의 특성은 고성능의 OLED 제조를 위한 다양한 합성기술이 필요하며, 이는 패널의 해상도, 휘도, 수명, 소비 전력 등과 밀접한 관련이 있어, OLED 유기재료 시장에서 국내외 다양한 고객사와의 협력을 통해, OLED 패널의 성능과 수율, 제조 코스트를 결정짓는 핵심 공정기술을 개발하고 있으며, 이는 업계에서 훌륭한 레퍼런스로 인정받고 있습니다.

이러한 강점은 에스켐이 OLED 소재 시장에서 지속적으로 성장하고 혁신을 이끌어 나갈 수 있는 기반이 되고 있습니다.

2) 품질관리 및 가격 경쟁력 확보

동사의 주력 제품군인 디스플레이, 이차전지 전해액 첨가제, 의약품 중간체 시장은 지속적인 성장이 계속되고 있으며, OLED 발광재료 시장 및 이차전지 전해액 첨가제 시장은 폭발적인 성장이 기대되고 있습니다. 이에 따라 동사는 합성반응기 설비 증설을 이미, 2019년에 완료하였으며, 2025년도에 추가 공장을 신축하여, 증설을 계획하고 있습니다.

新공장 증설은 자동화되고, 대량생산이 가능한 설비 시스템을 구비할 예정이며, 이로 인해 규모의 경제 효과를 기대할 수 있습니다.

동사에서 합성 생산하는 소재들은 일반적인 화학 산업군에 비해 월등히 높은 수준의 합성 및 정제관련 품질 관리를 필요로 하고 있으며, 동사는 고순도, 극 미량의 불순물 제거, 수분제거 기술 등으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 고객의 품질에 대한 다양한 요구를 만족시키고 있습니다.

가격 경쟁력 또한 동사가 가지는 중요한 경쟁력입니다. 동일한 산업군에서 경쟁하고 있는 최종 고객사들은 가격 경쟁력을 확보하기 위해 각 협력사들과 협력 중입니다. 고객사들의 날로 증가하는 요구사항을 충족 시 키 지 못하면 지속적인 관계로 발전할 수 없는 시장상황을 인지하고 있어, 고객사의 만족도를 극대화시키기 위해, 더욱 개선된 제품을 끊임없이 연구하고 있습니다.

더불어 효율적인 SCM(Supply Chain Management)을 구축하고, 최적의 합성기술을 축적하여 품질 및 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 중국의 저가 원재료를 수입하여, 동사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성함으로써, 지속적인 원가경쟁력을 유지하고 있으며, 연구개발 단계부터 시 생산, 파일럿 생산, 양산공정을 최적화하여 생산 비용을 최소화하고 있고, R&D단계에서 무엇보다 필요한 고객사의 단기 납품 대응력은 동사만의 탁월한 경쟁력입니다

3) 안정적 포트폴리오 구성

동사는 고객사와의 긴밀한 협력을 통해, 연구개발, 시험생산 및 양산에 이르기까지 많은 과정의 경험을 고객사와 함께하고 있습니다. 이러한 긴밀한 상호 협력을 통해, 동사는 OLED발광재료, 이차전지 전해액 첨가제, 의약품 중간체 부문에서 여러 제품군을 보유하고 있으며, 이러한 제품군은 기술, 원가, 품질 등 모든 면에서 경쟁사대비 우수한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 동사는 매년 신규 개발품의 개발에 필요한 고객사의 다양한 요구 수준을 충족시키기 위해, 지속적으로 연구개발에 투자하고 있으며, 동사의 최종 고객사들은 세계시장을 선도하고 있는 주도적인 위치에 있습니다. 이러한 고객사들은 다양한 제품군 개발, 안정적인 매출 및 채권회수 등으로, 동사의 계획적이며 장기적인 사업운영을 가능하게 하는 중요한 기반이 되고 있습니다.
(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위 : 천원)

구 분
2021년(제8기)
2022년(제9기)
2023년(제10기)
2024년 상반기(제 11기)

매출액
26,311,936
17,667,178
24,408,053
16,092,532

거래업체 수
8개
16개
17개
18개

기말 매출채권
1,129,828
1,387,526
2,804,744
5,033,394

부도금액(주)

(업체 수)

-
-
-
-

매출총이익률
13.7%
(0.8%)
23.7%
25.1%

동사는 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 사업을 영위하고 있습니다.동사는 2021년 이후 꾸준한 레퍼런스 확보와 거래업체수 증가 등을 통해 매출액이 지속 성장하고 있으며, 2024년 상반기 단순 연환산 시에도 과거 3개년 대비 높은 매출액 달성이 예상되고 있습니다.

한편, 동사의 매출채권 연령분석 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
3월 미만
3～6월 미만
6～12월 미만
1년 이상
매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2021년도말
1,129,828
-
-
-
1,129,828
-

2022년도말
1,336,642
50,885
-
-
1,387,526
-

2023년도말
2,804,744
-
-
-
2,804,744
-

2024년 상반기
5,033,394
-
-
-
5,033,394
-

재무 비율
2021년도
2022년도
2023년도

2024년도

상반기

2022년도

업종평균

매출채권회전율(회)
23.29
12.73
8.70
6.37
9.32

주1)
업종평균은 한국은행이 발간한 '2022 기업경영분석에서 C201. 기초화학물질'을 참고하여 작성하였습니다.

주2)
매출채권 회전율 산출식: 매출액÷[(당기 매출채권+전기 매출채권)÷2]

동사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 2021년, 2022년 매출채권 회전율의 경우 업종 평균을 상회하고 있으나, 꾸준히 하락하는 추세에 있습니다.

2024년 반기말 기준 매출채권 잔액은 기존 대비 증가하였지만, 이는 신규 매출처인 SOLUS向 매출이 6월말부터 유의미한 금액이 집계되기 시작함에 따라 매출채권이 늘어난 것입니다. 오히려, 동사의 경우 부도금액 및 부도업체 수는 없으며, 채권 연령 분석 상 3개월 미만이 대부분으로 악성 매출채권은 존재하지 않는다고 판단됩니다.

한편, 동사 거래상대방의 재무상태 악화 혹은 채무불이행 상황으로 인한 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(나) 수익성

(단위 : 천원)

구 분
2021년(제8기)
2022년(제9기)
2023년(제10기)
2024년 상반기(제 11기)

매출액
26,311,936
17,667,178
24,408,053
16,092,532

매출원가(매출원가율)

22,700,260

(86.3%)

17,809,900

(100.8%)

18,620,141

(76.3%)

12,061,758(75.0%)

판관비
3,552,044
3,580,074
3,864,351
2,379,762

영업이익(영업이익률)

59,632

(0.2%)

(3,722,797)

(21.1%)

1,923,560

(7.9%)

1,651,013(10.3%)

당기순이익(손실)
518,716
(3,807,462)
(861,593)
582,704

동사의 매출원가율은 2021년 ~ 2023년까지 76.1% ~ 100.8%로 전방시장 및 원재료의 영향을 받고 있습니다. 특히, 글로벌 원자재 동향의 영향을 받으며 매출원가율은 2021년 86.3%, 2022년 101%, 2023년 76%로 높은 반면 매출 총이익률은 낮습니다. 특히 2022년은 매출액 감소대비 원가율 증가속도 급격한 기인은 인건비 증가, 생산설비 증설로 인한 감가상각비 증액 등으로 -0.81%를 기록하였습니다. 또한 경상개발비의 증가, 파생상품의 손실로 인해 2022년 매출 감소로 2023년은 매출증가에도 불구하고 당기순손실로 인하여 각각 매출액 경상(순이익)율은 각각 -21.55, -2.99 를 기록하였습니다.

동사는 전방산업에 성장에 따라 전체 매출의 약 95%를 차지하는 OLED 소재 관련 매출이 2022년 이후 꾸준히 증가하였습니다. 2022년의 경우 러시아 전쟁 등으로 인한 Global 시장 위축 및 코로나 19 여파로 원재료 상승 등에 기인해 상위 Vendor가 재고조정에 나섬에 따라 전방시장이 축소되었습니다. 하지만, 이후 Global 전방 시장의 회복 및 신규 Recycling 매출 발생, Solus 등 신규 매출처 발굴 등을 통해 2024년 상반기 기준 매출액 성장률은 약 35%에 달하고 있습니다.

수익성의 경우, 2022년 첫 생산을 개시한 R prime에 있어 공정 안정화를 이루지 못해 낮은 수율로 인해 매출원가율이 매우 높았습니다. 하지만, R prime 공정 안정화를 통해 원가율 하락을 유도하였으며, 기존에 존재하던 RCPS로 인한 영업외 비용 또한 현재는 모두 보통주로 전환된 만큼 비경상 영업외비용에 따른 수익성 악화 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

하지만, OLED 산업의 경쟁 강도의 심화, 디스플레이 산업의 성장 정체, OLED 대체 패널 개발 등 당사의 성장성 및 수익성에 영향을 주는 사건 발생 시에는 회사의 성장성 및 수익성이 정체 또는 악화될 가능성도 존재합니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

- 자체 개발 과제

연구과제
연구결과
관련제품
사업화

과제 A
S-피리미딘 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 B
S-카르복실산 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 C
B-티오펜 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 D
D-플로렌 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 E
B-카바졸 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 F
H-벤조퓨란 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 G
D-보론산 유도체 연구 및 대량생산
OLED
A사 납품

과제 H
D-카바졸 유도체 연구 및 대량생산
OLED
B사 납품

과제 I
불순물 관리를 통한 고순도 개발 및 대량생산
OLED
B사 납품

과제 J
D-벤조퓨란 유도체 개발 및 대량생산
OLED
B사 납품

과제 K
D-안트라센 유도체 개발 및 대량생산
OLED
B사 납품

과제 L
불순물 관리를 통한 고순도 개발 및 대량생산
OLED
B사 납품

과제 M
리파인 유도체 제품 정제 및 대량 정제 생산
OLED
B사 납품

과제 L
D-안트라센 유도체 개발 및 대량생산
OLED
B사 납품

- 정부과제

사업명
2022년도 성공 후불제 중소기업 지원사업

과제명
반응에 사용된 중수를 농축하기 위한 연속식 증류공정 개발

연구기간
2022.08 - 2022.12.31

지원기관
한국에너지기술원

연구기관
㈜에스켐, 한국에너지기술원

기대효과
Benzene-d6 합성 후 남은 D2O를 회수하여 단가 절감효과

과제명

OLED 인
광 감광형 형광소재 기반의 CIE_y 0.15 이하 색순도 특성을 갖는 고효율, 장수명 청색소재 및 소자개발

연구기간
2024.07.01 - 2027.12.31

주관기관
솔루스첨단소재

연구기관
㈜에스켐, 경희대 산학협력단, 단국대학교, 경상국립대학교, 삼성디스플레이(수요기업)

기대효과
효율적인 중수소화 / 선택적 중수소화를 통한 수명 특성 개선 공정연구개발된 재료의 수율 및 순도 최적화 공정연구 및 상업화 공정개발

가) 개발 진행 중인 과제

- 자체 개발 과제

연구과제
연구결과 및 기대효과
관련제품

23-001

고순도 중수소 치환된 카바졸 유도체 개발,

신규 중수소화 유도체 개발에 따른 제품 다각화 및 매출 증

OLED

23-002

고순도 중수소 치환된 B-퓨란 유도체 개발,

신규 중수소화 유도체 개발에 따른 제품 다각화 및 매출 증

OLED

23-003

고순도 중수소 치환된 안트라센 유도체 개발,

신규 중수소화 유도체 개발에 따른 제품 다각화 및 매출 증

OLED

23-004
신규 플로렌 유도체 개발, 대량생산을 통한 매출증대 효과
OLED

23-005

중수소 치환된 OLED 중간체 개발,

신규 중수소화 유도체 개발에 따른 제품 다각화 및 매출 증대

OLED

23-006

승화 정제를 통한 고순도 OLED 제품 개발,

고순도 제품을 통한 품질 강화 및 매출 기여 효과

OLED

23-007

D2O을 이용한 Benzene-d6 합성 기술 개발

중수소화 사업의 경쟁력 강화 및 순환경제 달성

OLED

나) 이차전지 전해액 첨가제 및 의약품 중간체 부문

1) 연구 개발 완료

- 이차전지 전해액 및 첨가제 개발

연구 과제
이차전지 전해액 및 첨가제 합성

기간
2022.01 ~ 2023.12

연구기관
㈜에스켐

연구결과

완성차 업체향 - 샘플 40종 납품 완료

(2종 시생산 개발 완료)

기대효과
특허 및 최종 채택시 매출 증대 효과 기여

상품화 내용
2종 시생산하여 완성차 업체 납품 중

- 진단 시약 개발

연구 과제
진단 시약 원료 개발

기간
2023.01 ~ 2023.12

연구기관
㈜에스켐

연구결과
합성 완료

기대효과
진단 키트 개발에 기여함매출 증대 예상

상품화 내용
글로벌 제약업체에 납품 중

다) 개발 진행 중인 과제

- 이차 전해액 및 첨가제 개발

연구 과제
이차 전해액 및 첨가제 합성

기간
2024.01 ~ 2025.12

연구기관
㈜에스켐

연구계획
샘플 약50종 합성하여 성능평가 예정

기대효과
전해액 및 첨가제 개발에 따른 사업영역 확대최종 채택시 특허 및 매출 증대 기여

상품화 내용
성능 평가 후 납품

- 의약품 중간체

연구 과제
의약품 중간체 합성

기간
2024.01 ~ 2025.12

연구기관
㈜에스켐

연구계획
고객 요청 구조 합성 및 대량생산 방법 개발

기대효과
사업 다각화 및 매출 증대 효과

상품화 내용
단가 절감

동사 연구소는 주력제품군인 디스플레이용 유기소재 화합물을 합성하여 협력사인 덕산네오룩스, 에스디아이, 에스에프씨 등에 납품을 하고 있으며 사업다각화를 위해서 이차전지 전해액 첨가물, 전해액 및 의약품 중간체 등을 합성하고 있습니다. 향후, OLED 화합물 합성 후 승화 정제를 통해서 신규 물질에 대한 연구 개발을 준비하고 있으며 OLED 최종 제품의 소자평가까지 할 수 있는 원스톱기술 (ONE-STOP-TECHNOLOGY)을 구축하고자 합니다.

현재에는 1차사에서 구조와 스펙을 주면 합성하는 방법을 연구소에서 개발하여 합성 및 정제를 통해서 의뢰한 화합물의 스펙의 기준을 맞추고 이방법을 공장에서 대량생산후 건조 및 품질 평가를 통해서 납품을 하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁 우위도

현재 동사는 우수한 합성 기술을 바탕으로 전자 소재 CRO/CDMO 시장 중 OLED 소재 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 고객들과 함께 오랜 기간 파트너쉽을 유지해가며, OLED 발광층 소재들을 중심으로 고난도 OLED 소재들을 개발하여, 고부가가치 OLED 소재의 비중을 높여가고 있습니다.

- 지적재산권 소유 내역

No

현재

상태

명칭(국문)
출원번호
출원 또는등록일

1
등록
2-브로모다이벤조싸이오펜의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 2-브로모싸이오펜
10-2018-0054727
2018-05-14

2
등록
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2020-0181314
2020-12-22

3
등록
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2020-0185895
2020-12-29

4
등록
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2021-0028729
2021-03-04

5
등록
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2021-0033144
2021-03-15

6
등록
카르밤산염 화합물의 제조방법
10-2021-0054586
2021-04-27

7
등록
고순도 트리아릴아민의 제조방법
10-2021-0124622
2021-09-17

8
등록
유기 붕소 화합물 및 그의 제조 방법
10-2022-0004664
2022-01-12

9
심사중
2차 알코올을 이용한 소듐 알콕사이드의 제조방법
10-2021-0124169
2021-09-16

10
심사중
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
10-2021-0140778
2021-10-21

11
등록
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
10-2021-0140777
2021-10-21

12
심사중
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
10-2021-0178864
2021-12-14

13
심사중
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
10-2021-0184356
2021-12-21

14
심사중
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
10-2021-0184357
2021-12-21

15
심사중
유기 발광 재료용 나프토 싸이오펜계 화합물의 제조 방법
10-2022-0006447
2022-01-17

16
심사중
이차전지용 전해질 및 이를 포함하는 이차전지
10-2022-0009727
2022-01-24

17
심사중
이차전지용 전해질 및 이를 포함하는 이차전지
10-2022-0025375
2022-02-25

18
심사중
알킬프로파길 카보네이트 화합물 제조방법
10-2022-0051903
2022-04-27

19
출원
신규한 중수소화 테트라-치환된 다이포스페이트-삼불화붕소계 화합물 및 이의 제조방법
10-2023-0128516
2023-09-25

20
출원
신규한 테트라-치환된 다이포스페이트-삼불화붕소계 화합물 및 이의 제조방법
10-2023-0128515
2023-09-25

21
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0160454
2023-11-20

22
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0164885
2023-11-23

23
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0164878
2023-11-23

24
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0176503
2023-12-07

25
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0176502
2023-12-07

26
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0176501
2023-12-07

27
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0179341
2023-12-12

28
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0185857
2023-12-19

29
출원

이 이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및
이차전지

10-2023-0185856
2023-12-19

30
출원
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
10-2023-0185855
2023-12-19

- 주요 연구 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

상무
신동균
연구소 총괄

2012. 02 한림대 유기화학 박사

2013.10~20. 02 다산제약 이사

2020.03~22. 08 엔지켐 상무이사

2022. 09~現 에스켐 연구소장

- 신약 개발

- 원료 의약품 공정 개발

- 첨가제 개발

- OLED 소재 개발

이사
서동근
연구소 부소장
1998. 02 한서대 화학과 학사2001. 08 한양대학원 화학과 석사2001. 06~2014. 02 국제약품(주)2014. 02~2016. 07 (주)덕산테코피아2016. 10~2018.08 (주)켐트로스2018. 08~2021. 09 (주)경보제약 수석2021. 10~現 에스켐 연구소 부소장, 품질팀장
- 카바페넴계 신약개발- 세파항생제 양산화 공정개발 및 양산- 전지 전해액 첨가제 양산화 공정개발 및 양산- OLED 소재 양산화 공정개발 및 양산

수석연구원
엄운용
연구개발 및 검토

2004. 08 한림대 유기화학 석사

2013. 07~20. 12 다산제약 책임연구원

2021. 01~22. 07 케이메디켐 수석연구원

2022. 08~現 에스켐 수석연구원

- 원료 의약품 공정 개발

- 천연물 추출

- OLED 소재 개발

수석연구원
김부경
연구개발 및 검토

2005. 02 호서대 화학공학과

2005. 02~10. 08 나노씨엠에스 선임

2011. 08~22. 10 덕산테코피아 차장

2022.10~現 에스켐 수석연구원

- OLED 소재 개발

- 첨가제 개발

부장
유준영
분석개발

1993. 03 순천향대학교 화학과

1994. 10~2000. 10 경보약품 주임

2002. 02~12. 11 에스피씨 차장

2017. 12~22. 09 엔지켐 수석연구원

2022. 10~現 에스켐 부장

- 원료 의약품 분석법 개발

- 원료 의약품 허가 및 등록

-
OLED 소재 분석법 개발

책임연구원
하현호
정제

2020. 08 경북대 응용화학 박사

2020. 09~23. 03 한국기계연구원

2023. 03~現 에스켐 책임연구원

- OLED 소재 개발

- Benzene-d6 합성

책임연구원
최다혜
연구관리 및 지원

2010. 02 한림대 유기화학 석사

2009. 12~21. 07 이연제약 책임연구원

2021. 09~22. 11 케이메디켐 과장

2022. 12~現 에스켐 책임연구원

- 신약 개발

- 원료 의약품 개발

- OLED 개발

(3) 기술의 상용화 경쟁력

(가) OLED소재 부문

디스플레이용 OLED 소재 분야는 소재 전환 사이클이 짧고 개발 요구수준은 지속적으로 상향 되고 있어 유연한 대처와 빠른 의사 결정이 필요한 사업영역이며, 고순도 (99.95%이상)의 원재료를 요구하고 있어, 합성 과 정제부분에서 상당한 기술력을 보유해야만, 고객사의 요청에 맞는 제품을 공급할 수 있습니다.

동사는 이러한 흐름에 맞추기 위해 경쟁력 있는 합성 방법, 특히 Pd 촉매 반응인 Buchwald reaction, Suzuki reaction 합성에 경쟁사 대비 경쟁력 있는 기술을 보유하고 있으며, 최종 제품의 순도를 높이기 위한 재결정 방법에도 상당한 know-how를 가지고 있습니다.

판매한 제품의 품질을 보증하기 위한 분석 기술을 확보를 위해, 많은 수의 HPLC, GC, LC/MS, GC/MS, DSC, 수분측정기, LOD 분석기기를 보유하고 있으며, 동사의 제품들이 판매 후 품질에 대한 이슈로 반품되는 경우는 없었습니다. 그리고 동사가 축적한 합성 및 분석 기술 인프라와 전문 인력 구축은 경쟁사 대비 동사가 보유한 가장 큰 경쟁력입니다.

- 에스켐 보유 합성관련 기술

구분
보유기술
보유기술의 경쟁력

합성
Pd 촉매 반응
고가의 Pd 촉매를 최적의 수량을 사용하여 합성 공정 수립.

C-C coupling
대량생산에 적용 가능한 기술 보유

C-N coupling

Halogenation

Borylation

Sialylation

Lithgation

Cyclization

고온 고압 반응

정제
분리 정제
유기재료 polarity에 의한 분리 기술

증류 정제
용액인 경우 끓는점의 차이에 의한 분리 (전해액)

재결정
용해도에 의한 차이로 분리하는 기술

승화정제
불순물을 승화 온도차를 이용한 정제 기술

미량 메탈 정제
미량의 메탈 및 할로겐을 정제하는 기술

분석
순도
HPLC, GC, Titration을 이용한 순도 분석기술

유기물 메탈 함량
유기재료의 ppb 단위 분석기술

불순물 규명
LC/MS, GC/MS, NMR을 이용한 제품 및 불순물 구조 규명 기술

열분석
DSC, TGA를 이용하여 구조의 결정성 및 열특성 분석

Pilot
고순도/납품
g ~ kg까지 단기 개발 및 대응 가능한 제법 기술 보유

Pd 촉매 반응은 OLED 화합물을 합성하는데 있어서 가장 기본인 반응이지만 가장 민감한 반응이기도 합니다. Pd 촉매 반응시 용매의 수분을 제거하는 방법, 촉매의 활성화 방법, 용매의 선택, 출발물질의 당량등 많은 조건에 의해서 반응의 전환일 등이 결정이 되는데 동사는 많은 실험을 통해서 최적의 조건을 찾을 수 있는 조건들을 많이 보유하고 있습니다. 이런 자료 등은 다른 경쟁 회사들보다 순도와 단가면에서 상당한 경쟁력을 가지고 있습니다.

재결정 방법은 OLED 화합물을 합성하는데 있어서는 가장 중요한 방법입니다. 왜냐하면 일반적으로 순도 99.95%이상을 요구하지만 어떤 물질은 99.99%이상을 요구하기도 합니다. 이처럼 고순도의 제품을 얻기 위해서는 최적의 재결정 방법을 찾아야 하는데 동사는 경쟁회사들보다 많은 조건의 재결정 방법을 가지고 있습니다.

그 예로 OLED 제품은 고온에서 불안정하지만, 동사는 고온에서 재결정하는 Know-how를 많이 보유하고 있습니다. 일반적 경쟁회사들은 저온의 재결정 방법을 사용하고 있고 이런 차이로 동사는 경쟁회사들보다 순도와 가격면에서 경쟁력 있는 제품들을 생산 판매할 수 있습니다.

동사가 보유한 합성 관련 기술은 대체되거나 기술의 수명 주기가 없는, 소재 합성 및 의약품 분야에서 사용되는 고유 기술입니다.

(나) 이차전지 전해액 첨가제 부문

이차전지 전해액 첨가제는 2종류의 물질을 합성하여 완성자동차 업체와 전해액 회사에 대량으로 납품하고 있습니다. 이차전지 첨가제 또한 OLED 화합물과 구조는 다르지만 합성부분이 중요한 부분을 차지하고 있으며 동사의 합성 기술과 생산 기술 및 분석 기술 등은 이미 OLED 소재 부분에서 고객사에 검증된 경쟁력 있는 기술력을 보유하고 있어, 이차전지 전해액 첨가제를 합성 및 생산하는 부분에서 이미 상당한 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

온도변화가 큰 환경에서 사용되는 이차전지의 안전성과 성능을 향상시키기 위해, 온도 민감성을 개선하고 폭발 발화를 억제할 수 있는 첨가제에 대한 연구를 꾸준히 진행하고 있으며, 이렇게 개발된 첨가제의 성능 등을 테스트 하기위해 산학 연구협력을 진행하고 있으며, 경북대와 같이 첨가제 화합물의 성능 테스트를 진행하고 있습니다.

이처럼 최근 전해액 개발 트렌드에 맞는 자체 신규 첨가제를 개발하기 위한 연구, 제조 분석, 성능테스트 등을 진행할 수 있는 기술력과, 장비 인프라를 구축한 점이 동사가 갖는 경쟁력입니다.

(다) 의약품 중간체 부문

의약품은 현재 진단 시약에 들어가는 화합물을 대량생산하여 글로벌 대기업에 납품하고 있고 국내 제약회사에 중간체등을 생산하여 납품한 경험이 있습니다. 의약품 중간체 또한 합성이 주요한 부분을 차지하고 있어 OLED 개발 및 합성분야에서 검증된 기술력을 의약품 중간체 합성에 접목하여, 타사 대비 가격 및 품질면에서 경쟁력을 보유하였습니다.

그리고 의약품은 OLED와는 다르게 제품의 수명주기가 기본 20년에서 길게는 100년까지 판매를 할 수 있는 의약품들이 대부분입니다. 따라서 한번 개발로 장기간 안정적으로 납품을 할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

아직 의약품 중간체의 개발 및 생산등은 동사에서 많은 경험은 없으나, 담당 연구원들은 의약품 개발을 수년간 진행해온 전문 연구원들로, 구성원의 약 50%가 제약회사에서 합성 및 허가 등을 담당한 연구원들입니다.

이와 같이 합성부분에 대한 전문 기술력과, 의약품 중간체 개발에 특화된 전문 인력으로 구성된, 동사의 연구 개발에 대한 man-power 경쟁력은 향후 의약품 중간체 사업을 확장하여 진행하는 데 있어, 핵심경쟁력으로 발휘될 것으로 판단됩니다.

다. 성장성

(1) 기업의 성장전략

(가) 설립 배경

동사는 디스플레이, 이차전지, 헬스케어 소재 시장에서 뛰어난 합성 능력을 바탕으로, 점점 높아져가는 중국의 원재료 의존도를 낮추기 위한 사명감으로, 높은 기술력과 품질이 우수한 여러 분야의 합성품 등을 공급하여, 국가 기초소재 경쟁력 강화에 이바지하기 위해, 원재료, 중간체 및 완제품 합성시장에 진입하였습니다

(나) 설립 이후 성장 과정

구분
성장과정
비고

창업단계

2014년~2015년

- ㈜에스켐 설립(2014년)

- 본사설립: 충북 제천시 제2바이오밸리산업단지

- 제1공장 준공

- 기업부설연구소 등록(2015)

- OLED소재 시장 본격 진입

- 설립이념: 핵심 합성 능력 보유를 통한

국가 소재 경쟁력 강화에 기여함.

시장진입 단계

2016

년~2019
년

- 품질경영시스템인증(ISO 9001: 2017)

- 환경안전시스템인증(ISO 14001: 2017)

- 벤처기업 기업 등록(2018)

- 연구소 신축(2018)

- 제2공장 신축(2019)

- 기술력 축적에 의한, 수익극대화 사업전략

성장단계

2020년~2021년

- 전해액 첨가제 자회사 설립(2020)

- 전해액 첨가제 개발 개시(2020)

- 제2공장 증설 완료(2021)

- PSM(안전관리 사업장)인증 획득(2021)

- 미래 성장동력 확보에 필요한 기술 전문기업 토대마련

- 기술력 제고 통한, 고객사 확대

- 작업장 안전관리에 대한 전 사원 인식 제고

안정화 단계

2022년~2024년

- 클린룸 설비 완공(2022)

- OLED 합성 반응기 증설

- 디스플레이 패널 2차 협력사 등록

- 이차전지 배터리 2차 협력사 등록(2022)

- 전해액 첨가제 자회사 흡수합병(2024)

- 진단시약 및 원료의약품 중간체 개발(2023)

- 중간체 및 완제품 합성 및 생산 노하우 축적

- 원스톱솔루션 확립:

(입고-연구-시생산-합성생산-정제-품질관리-출고)

- 가족친화기업 인증

OLED 기술은 디스플레이분야에서 “국가핵심기술” 및 “국가첨단전략기술”로 지정 되어있는 국가의 중요한 자산입니다. 이와 같은 OLED 기술의 패널 설계 및 제작에 있어서 원천적으로 유기소재에 대한 국내 자급화가 선행되어야 하는 점이 있습니다.

2014년 “핵심 합성 능력 보유를 통해 국가의 기초 소재 경쟁력을 제고”하기 위해 설립된 동사는 초기부터 OLED 소재 중 발광층(Red Host) 재료의 중간체 및 중국에서 생산되는 중간체의 국산화를 시작하였습니다.

OLED 소재개발에 있어, 근간이 되는 합성 경쟁력 부분은, 중국의 기초소재에 대한 강점 및 저가 정책으로 인해 취약한 부분이었으며, 이를 극복하고 국가 경쟁력을 유지하는데 기여할 수 있도록 기업 부설연구소를 설립하여 다양한 OLED 공통층 소재 및 발광층 소재 합성을 위한 연구를 병행하였습니다. 이를 바탕으로 전문 OLED 소재 합성 기업으로 서의 기반을 마련하였습니다.

R&D 및 제조(생산)개발팀을 강화하고 인프라 구축을 진행하여 연구-시생산-생산 시스템을 가동하였고, 더불어 OLED 소재 사업으로 확장하여 공통층 재료, 발광층 재료, 발광보조층의 중간체 및 합성 완제품을 생산하여 덕산테코피아에 판매하고 사업을 확장하기 시작하였으며, 2021년 전문합성 설비를 증설하여, 국내 최고의 OLED 소재 전문 합성 시설을 완공함에 따라, 본격적인 OLED 소재 생산 및 매출이 증가하기 시작하였습니다.

현재 100ton/년의 합성 능력을 보유하였으며, 품목과 생산 증가에 따른 품질관리 및 안전관리 등에 대한 인프라도 완벽한 시스템을 구축하였습니다. 2021년 고용노동부로부터 공정안전관리 보고서 및 이행실태에 대한 PSM(Process Safety Management) 인증절차를 신청 및 획득하였고, 가장 중요한 안전관리에 대한 전사적 인식을 제고하고, 합성 전문기업으로서의 대 고객 안전신뢰 및 구성원 안전관리 체제를 구축함으로써 현재 국내 고객사 및 미래의 고객사(일본, 미국, 유럽)의 다양한 개발 및 생산 요청에 대한 대응 능력을 갖추게 되었습니다.

동사는 설립이후 현재까지 OLED 중간체 및 완제품 합성정제 관련 국내 최고의 전문기업으로 성장하며, 최종고객사 및 협력사인 SFC, SDI, SKMJ, SOLUS 및, DSNL등 국내 OLED 소재 관련 기업을 고객사로 확보하였고, 특히 2023년 4분기를 기점으로 독보적인 기술력과 점유율을 보유하고 있는 OLED발광재료 전문 외국계 기업들과도 협업을 진행하며, 동사의 합성 및 정제전문 설비와 기술력을 인정받고 있습니다.

국내 최고의 합성전문 설비와는 별도로 최종 합성 완제품의 품질관리 등을 위한 내부사양(In-house specifications) 관리 목적으로 클린룸(Cleen room) 기반의 승화정제기 라인을 구축하고 있습니다.

동사의 주력 사업영역인 OLED 소재와는 별도로 헬스케어 소재 및 이차전지 소재도 생산단계에 진입하였으며, 이차전지 소재는 국내 3대 전해액 생산 기업인 동화일렉트로라이트에 전해액 첨가제를 납품하였고, 지속적인 사업확장을 위해 완성차(Hyundai Motors)업체와 협업하여 수종의 신규 첨가제가 연구 및 시생산 단계로 진입하였습니다.

특히 2023년 4분기부터 헬스케어 소재 중, 생명과학(Life Science) 연구개발 및 제품 (체외진단기기 및 분자진단 플랫폼)에 적용이 가능하고, 범용으로도 사용 가능한 신규 시약을 생산하여, 해당 글로벌 마켓에서 최고 기업인 Merck(Sigma-Aldrich)社에 납품 중이며 향후 매출증대가 기대됩니다. 또한, 기타 원료의약품 중간체와 동물용 영양제(비타민)을 연구, 생산, 판매하고 있습니다.

(2) 사업의 확장가능성

(가) 중수소화 소재의 개발 사업

1) 중수소화 화합물 개요 및 시장

수소의 동위원소인 중수소는 다른 동위원소와는 다르게 화학적으로 안정하여 핵분열이 발생하지 않으며 수소보다 안정성을 높일 수 있는 장점을 가지므로 해당 중수소 화합물은 헬스케어 산업(의약품, 생명과학), 군수산업(군사용 레이저) 등에 응용되어 왔으며, 전자 산업(반도체, 광섬유, UV램프)등에도 응용 범위를 확대하고 있습니다.

최근에는 OLED 디스플레이에 응용하여 OLED 유기소재의 수명 및 성능 향상을 이루고 있으며, 일례로 중수소 치환 물질 중 중수(D2O)는 전자산업에서 다양한 효용성을 가지고 있습니다. 차세대 직접회로 소자에 적용하는 절연막, 차세대 태양광 소재, 수용성 전해질 배터리 등에서 응용이 가능하며 중수소 가스(D2)실리콘 반도체 및 마이크로 칩의 제조에도 사용가능한 것으로 알려져 있습니다.

전 세계 중수(D2O)수익은 2022년에 5,100만 달러였으며 예측 기간(2023-2029) 동안 CAGR(연평균 성장률) 6.1%로 2029년까지 7,900만 달러 규모로 재조정될 것으로 예상됩니다. QY Research자료에 의하면, 상위 3개 업체가 약 71%의 점유율을 차지하며, 북미가 가장 큰 생산국으로 약 76%를 차지하고 이란과 인도가 각각 11%와 7%를 차지하고 있습니다. 가장 큰 시장은 북미시장으로 약 56%의 점유율을 차지하고 있으며 유럽과 아시아 태평양이 각각 24%와 18%를 차지하고 있습니다.

또 다른 통계자료인 Business Research Insights에서는 전세계 중수소화 화합물의 시장규모를 2022년 2,700만달러에서 연평균 25%씩 가파르게 성장하여, 2031년에는 약 2억달러를 상회하여 성장할 것으로 예상하고 있을 만큼 급성장하고 있는 안정적인 시장입니다.

[Application별 글로벌 중수소 화합물 시장]

application별 글로벌 중수소 화합물 시장.jpeg
application별 글로벌 중수소 화합물 시장

(출처 : Business Research Insights)

[중수소 공급원별 공급가격 및 용도]

중수소 공급원별 공급가격 및 용도.jpeg
중수소 공급원별 공급가격 및 용도

(출처 : Chem. Rev. 2022, DB)

화합물에서 수소를 중수소로 치환하면 독특한 성질을 가지며 전자재료, 의약품 및 생명과학 분야에서 다양한 용도로 사용이 가능합니다. 이런 폭 넓은 응용분야 때문에 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.

중수소화합물의 시장은 응용처별로 NMR용매용, 제약산업용(중수소화 의약품 연구 생산용), 전자산업용(OLED 재료 연구 생산용)으로 나눌 수 있으며 시장의 순위도 동일합니다.

2) 중수소화 소재의 개발 배경 및 사업영역

중수소화 소재 개발 사업에서 가장 중요한 점은 제품 단가 측면에서 해결해야 할 점이 있습니다. 고부가가치의 최종 중수소화 제품을 생산하기 위해서는 중수소화 원료 물질의 확보이며, 이를 위해서 중수소화 화합물 중 가장 저렴하며 비교적 수급이 용이한 중수로부터 동사의 개발 계획을 수립하였습니다.

동사는 연구개발에 착수하며 한국에너지기술원의 지원으로 중수 농축(re-enrichment)을 위한 연속식 증류공정 개발을 진행하고 있으며, 자체적으로 카바졸, 퓨란, 안트라센 등 기초 재료의 고순도 중수소 치환 연구개발을 진행하고 있습니다.

[Recycling process of D2O and Benzene-d6]

recycling process of d2o and benzene.jpg
recycling process of d2o and benzene

(출처 : Chem. Rev. 2022, DB)

또한 동사는 중수소 치환 연구개발에서 가장 중요한 요소로 가격 경쟁력과 유한한 자원인 중수, 중수소화 용매, 시약(Benzene-d6 등) 및 최종 제품의 재생까지 포함되는 각 단계별 재활용(reduce, reuse, recycle, re-enrichment) 시스템을 구축하는 자원순환의 과정을 염두에 두고 진행하고 있으며, 품질, 가격 경쟁력과 지속가능한 연구개발 및 대량생산을 동시에 이루려 합니다.

(나) OLED 소재

최근 OLED 디스플레이의 기술 개발 과정 중 중요한 변화 중 하나가 OLED 유기재료 중 전부 또는 일부구조가 중수소로 치환된 유기재료의 채택입니다. OLED 발광층 중 특히 수명의 문제가 있는 블루층에 중수소화 형광 청색 재료가 적용되어 최근 발매된 핸드폰이나 TV에 쓰이게 되었습니다.

최근 공개되고 있는 주요 OLED 기업들의 특허나 논문에서도 차세대 청색 발광층 재료라고 알려진 인광 재료나 TADF, Hyperfluoresce 재료의 개발에도 중수소 치환 재료들이 많아지는 등 중수소 치환의 중요성이 증대되고 있습니다.

참고로 초기 OLED 발전에 큰 공헌을 한 Ching W. Tang은 전문지를 통하여 청색 OLED 장치에서 호스트(Blue Host)와 정공수송층(HTL) 재료의 중수소화를 통해 수명이 증가하는 것을 게재하였습니다. 아래 그림 에서와 같이 발광층에서 중수소화의 비율이 증가하고 안트라센 기반 탄화수소 호스트를 사용하여 T90의 점진적인 증가를 관찰했습니다. 또한 중수소화 발광층과 함께 중수소화 정공 수송층을 사용하여 최대 8배의 수명 증가를 관찰하였습니다.

[
Blue Host의 중수소화에 대한 수명 의존도
]

blue host의 중수소화에 대한 수명 의존도.jpg
blue host의 중수소화에 대한 수명 의존도

(출처 : Ching W. Tang, ACS Appl. Mater. Interfaces 2023)

중수소 치환 기술은 기존의 C-H로 결합된 화합물에서 일부 또는 전부를 C-D로 치환하는 기술이며 기업체 마다 독자적인 기술력으로 연구개발하고 있습니다. OLED 소재의 중수소 치환 주요 개발 외국계 업체는 일본(Idemitsu Kosan, JNC), 미국(DuPont, UDC)이고, 국내에서는 동사를 비롯하여 SDI, SFC, LGC등이 있습니다.

동사는 2년전부터 중수소 치환 기술을 개발하고 있으며 개별 OLED 재료를 대상으로 다양한 연구를 진행하여 SDI, SFC 및 외국계 기업과도 협업을 진행하고 있습니다.

현재까지 협업 대상 치환 화합물은 중간체 및 합성 완제품 모두이며 실험실 스케일 수준의 연구 개발을 협업해 진행하였고, 향후 시생산 및 양산으로의 전환을 기대하고 있습니다.

(다) 헬스케어 소재

동사가 사업을 영위하고 있는 생명과학용 시약 및 의약품 관련 사업분야에서도 중수소 치환 제품이 신약으로 출시되었습니다.

화학적으로 탄소-수소 (C-H bond) 결합보다 탄소-중수소(C-D bond) 결합이 강하기 때문에 C-D 결합이 포함된 약물은 체내에서 산화적 대사(oxidative metabolism) 반응속도가 느려져 약물의 반감기가 증가되고 독성대사산물 생성이 감소하여 약동력학 및 안전성이 개선될 수 있다고 알려져 있습니다.

이러한 이론에 근거하여 수소 대신에 중수소를 도입한 중수소화 의약품의 개발이 1970년대 이후 활발하게 진행되고 있습니다. 최근에는 중수소화 화합물 및 약물을 전문적으로 연구하는 회사도 다수 생겨났으며, 최근 미국FDA에서는 중수소화 의약품 개발에 있어서 기존 의약품 데이터의 활용을 허가하여 개발을 촉진하기도 하였습니다.

2017년 미국 FDA는 이스라엘의 테바(Teva)社의 헌팅턴병 치료제인 중소소화 의약품
‘듀테트라베나진’ (Deutetrabenazine: d6-tetrabenazine)을 세계 최초로 허가하였고, 국내에서는 2020년 식품의약품 안전처의 허가를 획득하였으며, 화합물의 대사 속도를 의도적으로 지연시켜 약물 반감기와 약효 유지 시간을 대폭 늘렸는데, 그 결과 기존 약제 대비 복용 횟수를 효과적으로 감소시켰습니다.

2008년 허가된 덴마크 제약사(원천 의약품을 개발사) 룬드벡(Lundbeck)의 헌팅턴병 치료제 ‘테트라베나진’ (Tetrabenazine)’은 수소 결합으로 설계된 기존 의약품으로, 1일 3~4회 복용해야 하지만, ‘듀테트라베나진’은 1일 2회로 복용 횟수를 줄였으며, 이 중수소화 의약품은 수소 원소를 중수소로 변환한 제네릭에 불과하지만, 중수소 치환을 통하여 신약을 창출하였습니다.

글로벌 시장 조사업체(Astute Analytica)에서는 2023년도부터2031년까지 중수소화 의약품에 대해 기하급수적인 시장 성장을 목격할 것이라고 예측하고 있습니다. 2022년 기준 2억 9900만 달러 규모의 글로벌 중수소화 의약품 시장은 2031년까지 예상 가치는 7억 8,070만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 11.25%의 CAGR(연간 평균 성장률)을 보여줍니다.

아직 국내 제약사나 바이오 신약 벤처기업 중 중수소화 의약품에 관한 연구 개발의 움직임은 없으나 향후 의약품 시장에서는 중수소화 의약품의 장점으로 인해 시장이 점점 증가될 것으로 예상되므로 새로운 틈새 시장을 목표로 국내 개발이 진행될 것입니다.

동사는 제 3 공장의 부지를 확보하였으며, 헬스케어 소재 사업분야의 확장을 위해 GMP 제조 시설을 계획하였고, 단기적으로 중수소화 원료의약품(Deuterated API) 또는 중수소화 원료의약품 중간체를 위한 연구개발을 계획하고, 향후 컨소시엄의 방식을 통하여 중수소화 신약개발에 진입하려는 중장기 연구개발 계획도 수립하였습니다.

(3) 기대효과

중수소화 화합물 시장은 2022년에 약 350억원이었고 2031년에는 약 2700억원으로 성장이 예상되며, 중수소화 의약품 시장은 2022년에 약 3900억원에서 2031년에는 약 1조원으로 성장이 예상됩니다. 또한 중수소화 OLED소재의 시장은 아직 통계 자료에서 찾아볼 순 없지만 2022년부터 시장이 시작하였으므로 향후 기하급수적으로 증가가 예상됩니다.

현재 OLED소재의 중수소 재료는 소요량이 급격히 증가 중이므로 이에 따라 OLED용 중수소 화합물은 전체 시장의 평균 증가율을 상회할 것으로 예상됩니다. 따라서 기 연구개발 중인 OLED 소재의 합성 완제품, 중간체 및 기초원료에 대한 수요와 매출이 발생하리라 판단됩니다.

동사는 중수소화 OLED 소재에 대한 신규 매출을 기대하며 또한, 중수나 중수소화 제품 등 각 단계별 회수, 재생하는 시스템을 구축하여 가격경쟁력 및 자원 순환 경제에 기여하는 효과를 창출 할 수 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

동사의 최근 3사업연도 및 2024년 상반기 기준 매출 성장성 및 수익성과 관련된 지표 현황은 다음과 같습니다.

(단위: %, 배)

구분
재무 비율
2021년도
2022년도
2023년도

2024년도

상반기

2022년도

업종평균

수익성
매출액 총이익율
13.73
(0.81)
23.97
25.05
-

매출액 순이익율
1.97
(21.55)
(2.99)
3.62
4.07

성장성
매출액 증가율
68.63
(32.85)
38.15
34.80
28.77

총자산 증가율
9.45
30.05
8.25
38.19
12.64

경상이익 증가율
(242.19)
(834.02)
(80.83)
85.85
-

당기순이익 증가율
(235.78)
(834.02)
(80.83)
85.85
-

주) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2022 기업경영분석에서 C201. 기초화학물질'을 참고하여 작성하였습니다.

동사는 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 Global 시장 위축 및 코로나19 여파로 원재료 상승률 등으로 기인하여 상위 Vendor 재고조정에 따라 전방시장이 축소되었습니다. 따라서 FCST 대비 PO감소로 전년대비 감소 기록하였습니다. 또한 2021년, 2023년 안정적 제품 군별 비중 변화를 시도 및 꾸준한 영업활동으로 신규 매출처를 발굴하였으며 그 결과 2021년 반응기 임대수익, 2023년 신규 RC 수익 상승 및 기존 제품 매출에 대한 실적호조로 각각 68.63%, 38.15% 전년 대비 증가하여 22년 업종평균 매출증가율을 상회하는 기록을 달성하였습니다.

전년 대비 매출원가율이 2021년 6.3% 증가 2022년 14.7% 증가 2023년 25% 감소하였습니다. 2021년도 매출증가 2023년도 원가율 감소에도 불구 RCPS 및 차입금 발생으로 금융원가, 인건비 증가, RCPS 평가에 따른 금융부채 손익으로 순손실이 발생하였습니다. 2022년도에도 차입금 및 RCPS 9,476백만원 발생 및 그에 따른 이자비용, 평가손익으로 전년 대비 당기 순손실이 크게 초래되었습니다.

수익성의 경우, 2022년 첫 생산을 개시한 R prime에 있어 공정 안정화를 이루지 못해 낮은 수율로 인해 매출원가율이 매우 높았습니다. 하지만, R prime 공정 안정화를 통해 원가율 하락을 유도하였으며, 기존에 존재하던 RCPS로 인한 영업외 비용 또한 현재는 모두 보통주로 전환된 만큼 비경상 영업외비용에 따른 수익성 악화 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

하지만, OLED 산업의 경쟁 강도의 심화, 디스플레이 산업의 성장 정체, OLED 대체 패널 개발 등 당사의 성장성 및 수익성에 영향을 주는 사건 발생 시에는 회사의 성장성 및 수익성이 정체 또는 악화될 가능성도 존재합니다.

(2) 재무적 안정성

당사의 최근 3사업연도 및 2024년 상반기 기준 재무안정성과 관련된 지표 현황은 다음과 같습니다.

(단위: %, 배)

구분
재무 비율
2021년도
2022년도
2023년도
2024년도상반기
2022년도업종 평균

안정성
부채비율
1,316.95
(950.11)
(856.54)
60.85
67.75

차입금의존도
32.26
37.60
29.70
20.87
24.65

이자보상배율(배)
11.13
NA
115.11
185.51
149.32

당좌비율
23.74
10.95
14.05
61.82
103.11

주1) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2022 기업경영분석에서 C201 기초화학물질 업종'을 참고하여 작성하였습니다.

동사의 부채비율은 주로 RCPS를 통해서 발생하였으며 2021년 7,400백만원, 2022년 10,152백만원, 2023년 3,737백만원 등 부채가 증가함에 따라 부채비율이 크게 증가한데 기인합니다. 이에 따라 2022년도 업종평균 대비 열위한 상황이나 보통주 전환이후 부채비율은 크게 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

차입금의존도의 경우 2021년 32.26, 2022년 37.60, 2023년 29.70 그리고 2024년도 상반기 20.87로 매년 차입금에 있으며 업종평균과 매우 유사한 수치를 보이고 있습니다. 특히 당사는 2022년 생산설비 증설로 인한 유형자산의 증가, 재고자산의 증가로 인하여 의존도가 37.60까지 증가하였습니다.

한편, 당좌비율의 경우 2022년 매출이 감소함에 따라 당좌자산 감소 및 매입채무, 상환전환우선주 등 유동부채의 증가로 당좌비율이 전년대비 10.95%로 감소하였습니다. 또한 2023년은 매출이 증가함에 따라 제예금 증가 반면 종속회사의 합병으로 인하여 단기대여금의 감소로 당좌자산 감소, 장기차입금의 유동성장기부채로 전환 및 상환전환우선주의 부채로 당좌비율이 14.05%로 업종평균 비율 103.11에 크게 못 미치고 있으나 24년 상반기 이후 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

회사의 경우 2024년을 기점으로 재무안정성이 점차 개선될 것이라 판단하고 있으며, 상장 이후 더욱 우량한 재무구조를 나타낼 것으로 보여 향후 수익성의 증대와 차입금 상환 등으로 재무구조는 더욱 양호해질 것으로 기대됩니다. 다만, 향후 대외변수 등 영업환경 악화로 인하여 성장성이 둔화되거나 신규 사업 진출 등으로 부채가 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있는 위험이 존재합니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023년 온기에 대한 지정감사인으로 다산회계법인을 지정 받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인지정
특기사항

2023년 (제10기)
적정
다산회계법인
K-IFRS
-
2023.10.17
-

2022년 (제9기)
적정
현대회계법인
K-IFRS
주2)
-
-

2021년 (제8기)
적정
현대회계법인
K-IFRS
-
-
주1)

주1) 동사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준으로의 채택일은 2021년 1월 1일입니다. 동 재무제표에 비교 표시되는 2020년 1월 1일 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 감사 받지 않았으며, 한국채택국제회계기준의 조정사항이 반영된 비교 재무제표입니다. 동사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 완전 소급 적용이 아닌 관련 의무적 예외항목을 적용하여 작성되었습니다.

주2) FY2023 지정 회계감사시 전기오류 수정사항이 반영되었으며, 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2022년 12월 31일

수정 후
수정 전
금액차이

자산

유동자산
7,235,791
7,354,392
(118,601)

매출채권(*1)
1,462,656
1,411,772
50,885

재고자산(*2)
4,735,628
4,905,114
(169,486)

비유동자산
18,351,370
18,623,970
(272,600)

유형자산(*3)
17,764,055
18,036,655
(272,600)

자산총계
25,587,161
25,978,362
(391,201)

부채

유동부채
21,608,290
23,180,706
(1,572,416)

상환전환우선주부채(*4)
13,610,703
9,704,747
3,905,956

파생금융부채(*4)
1,419,750
6,898,122
(5,478,372)

비유동부채
6,741,454
6,741,454
-

부채총계
28,349,743
29,922,159
(1,572,416)

자본총계
(2,762,583)
(3,943,797)
1,181,215

(*1) 매출채권 대손충당금 오류에 따른 수정사항

(*2) 재고자산 과대계상 오류에 따른 수정사항

(*3) 유형자산 과대계상 오류에 따른 수정사항

(*4) 상환전환우선주 과소계상 오류 및 파생금융부채 과대계상 오류에 따른 수정사항

당사는 최근 3년간 재무제표 발행 이후 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 존재합니다. 2022년 회계연도에 대한 외부감사인이었던 현대회계법인은 2023년 사업연도에 대한 지정감사인인 다산회계법인으로부터 전기(2022년) 재무제표에 영향을 미치는 잠재적 왜곡표시가 존재한다는 내용을 통보받은 바 있으며, 이에 따른 매출, 이익 등 변경이 반영된 주요내용은 위와 같습니다.

이후 전기감사인이었던 현대회계법인은 지정감사인(다산회계법인)이 문의한 사항에 대해 검토, 전기(2022년) 재무제표에 대한 감사보고서를 재발행하지 않는 것이 타당하다고 판단하였으며, 판단의 근거가 되는 세부내용은 아래와 같습니다.

[
감사보고서 재발행 미실시 관련 주요내용
]

- 개별 사항별 검토 결과

가. 매출채권 대손충당금: 해당 매출채권에 대한 대손충당금 설정금액은 타당한 것으로 판단

나. 재고자산: 재공품에 대한 평가충당금이 169백만원만큼 과소 계상된 점을 확인

다. 유형자산: 자본적지출 내용연수 적용 오류 및 폐기자산 미파악분에 대하여 감가상각비 127백만원만큼 과소계상된 점을 확인. 다만, 공구와기구 등의 감가상각 내용연수 적용 오류에 대한 주장은 오히려 이에 대한 근거가 부족한 것으로 판단

라. 전환상환우선주: 조기상환청구권 등의 평가 시 배당가능이익을 고려하여야 한다는 주장이 있을 수 있으나 이에 대한 practice view 차이가 존재하고 있으며, 신용평가결과의 변화를 실질적인 검토없이 위험이자율 산정시 기계적으로 반영하여야 한다는 주장은 타당하지 않은 것으로 판단

결론적으로 전기감사인이 개별 사안별로 검토한 결과 일부 오류 금액이 확인되었으나 해당 법인이 산정한 재무제표 전체 수준의 중요성에 비추어 보았을 때 감사보고서를 재발행 만한 사안이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않았습니다.

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다.

한편, 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의
특별한 이해
관계에 있지 않으며
증권신고서 제출일 현
재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 보유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 전영민 차장이 진행하며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 관리부를 총괄하는 오세흥 상무가 하고 있습니다. 이 외에 자금담당자인 전제현 대리는 자금 지출시 회계팀의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 오세흥 상무의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 있어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 3명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 적절하게 잘 구비된 것으로 판단하고 있습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

염호영 대표이사는 화학업종 전문가로 덕산유엠티, 덕산테코피아 및 엔켐 등에서 OLED 소재 및 전해액 첨가제 제품에 대한 고도의 전문성을 쌓았습니다. 이러한 전문성을 바탕으로 글로벌 화학 플랫폼 기업으로 도약하고자 하는 주식회사 에스켐의 비전을 실현시킬 수 있는 인물이라고 판단되어 사내이사 선임하였으며 이후 대표이사로 취임하였습니다.

염호영 대표이사의 화학소재 합성 산업에 대한 높은 이해도, 경영자로서의 자질, 높은 도덕성을 고려하여 볼 때, 동사를 시장에서 선도적인 역할을 하는 유기소재 전문 기업으로 성장시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

성명
염호영(YUM HO YOUNG, 廉浩英)

생년월일
1969년 04월 04일

주소
경기도 용인시 처인구 임원로 8번길 1

학력
날짜
학력
비고

1992.02
상명대학교 화학과
학사 졸업

주요 경력
날짜
경력사항
주요업무

1991.09 ~ 1993.03
이성화학㈜
연구원

1993.05 ~ 1995.09
정우화인㈜
품질관리 대리

1995.10 ~ 2008.09
거원기술
개발부 과장

2008.10 ~ 2013.06
㈜덕산유엠티
개발부 부장

2013.07 ~ 2019.09
㈜덕산테코피아
마케팅팀장/이사

2019.10 ~ 2020.07
㈜엔켐
개발팀장/상무

2020.08 ~ 현재
㈜에스켐
대표이사 취임

대표이사

취임 배경

염호영 대표이사는 화학과 출신의 화학업종 전문가로, 덕산유엠티, 덕산테코피아 및 엔켐 등에서 OLED소재 및 전해액 첨가제 제품에 대한 고도의 전문성을 쌓았습니다. 단순히, OLED소재가 아닌 화학 소재 합성을 통한 글로벌 첨단 산업에 이바지한다는 에스켐의 회사 철학을 실현시켜줄 수 있는 인물이라고 판단되어 에스켐의 사내이사로 취임하였으며 이후 대표이사로 취임하였습니다. 대표이사 취임 이후에도 케미컬 소재 합성을 통한 다양한 가치 창출이라는 철학에 대해 깊이 있게 고민하며 에스켐의 비전을 실현하기 위해 노력하고 있습니다.

경영철학

1.
Safety first (안전제일)

규정과 절차를 준수하고, 적극적인 의사소통을 통하여 안전문화 정착을 추구합니다.

2.
Customer (고객우선)

최고의 품질과 납기를 준수하여 고객감동의 신뢰를 구축하고자 노력하고 있습니다.

3.
Challenge (도전적 실행)

열정과 창의적 사고로 목표는 반드시 달성하고자 노력하고 있습니다.

4.
Collaboration (소통과 협력)

“우리”라는 공동체 의식을 나눔으로써 팀웍을 발휘하여 최고의 성과창출을 추구합니다.

5.
Responsibility (사회적 책임)

사회와 환경에 미치는 영향에 대해 책임의식을 갖고, 윤리경영 및 투명경영을 실천하려 노력하고 있습니다.

상장법인 임원 경력

덕산테코피아 FC부문 마케팅팀장

-
OLED소재 분야 시장분석 및 마케팅 전략 수립

-
사업계획 및 영업전략 수립

-
덕산테코피아 상장 IR 전략수립 및 실무

가입단체
없음

법률위반사항
없음

관련소송
없음

한편, 회사의 각자대표이사인 하홍식 대표이사는 화학 분야에서 새로운 기술과 제품을 개발하고자 하홍식 대표이사를 포함한 4명의 창업자는 주식회사 에스켐을 설립하였습니다. 동종업계 회사인 덕산테코피아의 신사업팀장을 역임하며 OLED 소재를 포함한 화학 소재 합성에 있어 탁월한 전문성을 보유하며 기업의 성장과 발전에 기여해왔습니다. 이러한 하홍식 대표이사의 산업에 대한 높은 이해도, 화학소재 산업에서의 경험과 화학소재 플랫폼 기업이라는 에스켐의 비전을 실현케 할 수 있는 추진력 등을 고려하여 볼 때, 동사를 시장에서 선도적인 역할을 하는 유기소재 전문 기업으로 성장시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

성명
하홍식(HA HONG SIK, 河洪植)

생년월일
1957년 11월 25일

주소
강원도 영월군 주천면 도천길 176-23

학력
날짜
학력
비고

1984.02
인하대학교 화학공학과
학사 졸업

주요 경력
날짜
경력사항
주요업무

1984.02 ~ 1987.12
(주)삼천리
연구원

1988.01 ~ 1993.06
이성화학(주)
합성과장

1993.07 ~ 1996.05
(주)경보화학
생산부장

1996.06 ~ 2003.03
피벗포인트(주)
생산이사

2003.04 ~ 2003.08
(주)씨엔씨
창업/대표이사

2008.07 ~ 2015.07
(주)덕산테코피아
신사업팀장/상무

2015.08 ~ 현재
(주)에스켐
대표이사 취임

대표이사

취임 배경

에스켐은 2014년에 설립되었으며 설립 당시 화학 분야에서 새로운 기술과 제품을 개발하고자 하는 열정적인 4명의 창업자들에 의해 창립되었습니다. 하홍식 대표이사는 화학공학과 출신의 화학업종 전문가로, 창업경험과 더불어 OLED 소재 생산 기업인 덕산테코피아의 신사업팀장을 역임하며, 기업의 성장과 발전에 기여해왔습니다. 이러한 OLED 소재 전문성을 바탕으로 지속 가능한 제품 개발과 환경 보호를 중시하는 에스켐의 비전을 실현할 수 있는 인물이라고 판단되어 2015년 8월 에스켐의 대표이사로 취임하게 되었습니다.

경영철학

"기본에 충실하자”

현재 디스플레이 산업은 하루가 다르게 급변하고 기술혁신에 대한 요구가 날로 증가하고 있습니다. 새 시대로의 도약을 위해 기본에 충실하고 내실을 다지는 경영이 필요합니다. 선한 조직문화를 바탕으로 정도를 지키는 회사의 노력은 최고의 품질과 서비스로 고객만족 및 신뢰구축을 하는 밑거름이 될 것입니다
.

상장법인

임원 경력

없음

가입단체
없음

법률위반사항

청주지방법원 2020고단20 산업안전보건법위반 등

산업안전보건법위반 벌금 부과
(증권신고서 제출일 현재 종결)

관련소송
서울중앙지방법원 2020가단5047584 민사소송 건 진행 중

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 기준 76명의 임직원이 근무하고 있으며, 고객만족을 최우선으로 하는 신념을 바탕으로 조직관리에 최선을 다하고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 주인의식 및 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조직이 상장회사 수준의 체계를 구축하였으며, 우수한 인력을 바탕으로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다.

또한 생산, 영업, 품질관리, 경영지원, 연구소 등 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보여 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 확보한 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

(가) 내부규정 검토

동사는 상장회사에 요구되는 이해관계자와의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 2022년 10월 20일 이사회 운영 규정 및 특수관계자 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구분
내용

제 9조(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제 10조(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 충족하여 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 포괄적 주식교환·이전, 해산, 합병, 분할·분할합병, 회사의 계속 등

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금, 주식, 현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사, 감사의 보수

(15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

(이하 생략)

한편, 동사의 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 중 최대주주등과의 거래 관련 내용은 아래와 같습니다.

구분
이해관계자와의 거래통제 규정

제3조

(대상)

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

(가) “이해관계자 ”란 상법 제542조의9 제1항 각 호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.

(

나) “최대주주” 라 함은 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다
.

(다) “주요주주 ”라 함은 상법 제542조의8 제2항 6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등 당해법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

(라)“특수관계인 ”이라 함은 본인과 상법 제542조의8 제2항 5호에 해당하는 특수관계에 있는 자를 말한다.

(마) “관계회사” 라 함은 “한국채택국제회계기준서(K-IFRS)” 제1024호 문단 9의 특수관계자, 제1028호 문단 5 내지 9, “주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령” 제5조 또는 제1조의 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조(이해관계자에 대한 신용공여의 제한)
회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각호에 해당하는행위를 하여서는 아니 된다.

(가) 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

(나) 채무이행의 보증

(다) 자금 지원적 성격의 증권 매입

(라) 담보를 제공하는 거래

(

마) 어음을 배서(어음법 제15조 제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다.)하는
거래

(바) 출자의 이행을 약정하는 거래

(

사) 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(가~바까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을말한다.)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제38조 제1항 4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

(아) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 5호에서 정하는 거래

(자) 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제5조 (신용공여 제한의 예외)
회사는 제4조에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

(

가) 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위 안에서 금전을 대여
하는 행위

(나) 기타 법령에서 허용하는 신용공여

(다) 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항으로 정하는 신용공여

제6조 (거래의 제한 및 절차)
① 회사는 이해관계자 및 특수관계인은 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

단, 사외이사가 선임되어 있는 경우 상기 거래의 승인을 위한 이사회에 사외이사가 반드시참석하여야 한다.

(가) 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1이상인 거래

(나) 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5이상인 거래

② 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못하며, 이사회의 결의는 만장일치로 한다.

③ 회사는 매 사업연도 최초로 소집되는 이사회 및 정기주주총회에 직전 사업연도의 전체 이해관계자와의 거래와 관련하여 다음 각호의 사항을 보고하여야 한다.

(가) 거래의 목적

(나) 거래의 상대방

(다) 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

(라) 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

제7조 (일반적인 거래 제한의 예외)
제6조에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있다.

(가) 약관에 따라 정형화된 거래(약관의 규제에 관한 법률 제2조 제1항의 약관에 의한 거래를 말한다.)

(나) 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

(나) 사외이사 및 감사 검토

1) 사외이사

증권신고서 제출일 현재 동사는 최근 사업연도 말 기준 자산총액 1,000억원 미만인 벤처기업으로, 이에 사외이사 선임의무가 존재하지 않습니다. 하지만, 경영 투명성 제고, 내부통제 강화 및 적절한 견제의 역할 등을 위해 주관사 권고로 2023년 12월 18일 정수환 사외이사를 선임하였습니다.

동사의 정수환 사외이사는 동사의 최대주주등인 염호영 및 하홍식 대표이사와 특수한 이해관계가 없고 상법상 사외이사의 결격요건에 해당되지 않아 독립성을 보유한 것으로 판단되며, 현재 경북대학교 화학과 교수를 역임하고 있으며 유기재료 분야에서 상당한 연구실적을 보유하고 있어 사외이사를 수행하기 위한 전문성을 보유한 것으로 판단됩니다. 정수환 사외이사의 주요 경력은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

비고

정수환

[학력]

95.02 연세대학교 화학공학 학사

97.02 포항공대 화학공학 석사

02.02 포항공대 화학공학 박사

[주요 경력]

02~05 삼성종합기술원/삼성전자

05~現 경북대학교 화학공학과 교수

08~09 미시간대학교 연구교수(겸)

23.12~現 (주)에스켐 사외이사

없음

해당사항

없음

-

상법 제382조 및 제542조에 따른 상장회사의 사외이사 자격요건과 관련하여 동사의 사외이사에 대한 검토내용은 같습니다.

구분
해당여부
비고

정수환

[상법 제382조 제3항 각호]

1. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속ㆍ비속
X
-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

4. 이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계 존속ㆍ비속
X
-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

7. 회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

[상법 제542조의8제2항 각호]

1. 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인
X
-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

5.

상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인
(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X
-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속
X
-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
X
-

2) 감사

증권신고서 제출일 현재 동사는 최근사업연도 말 기준 자산총액 1,000억원 미만으로 상법에 따라 비상근감사 1인을 선임하고 있습니다. 동사는 상근감사 선임의무는 없으나, 회사의 경영투명성을 제고하기 위하여 상근 감사에 준하는 자격을 갖춘 비상근 감사를 선임하여 회사의 업무 및 회계에 대한 감사를 하고 있습니다. 현재 동사의 류인식 감사의 주요 이력과 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

류인식

92.02 건국대 불어불문학 학사

92.12 쌍용투자증권 인사부

00.03 굿모닝신한증권 기업금융부

05.01~20.10 신한금융투자

20.03~21.03 하나금융투자

22.08~現 (주)에스켐 감사

-
미해당

[감사위원 결격요건 검토]

감사의 결격요건
해당여부

[상법 제542조의10]

1. 상법 제542조의8 제2항 1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자
X

1호: 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인
X

2호: 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X

3호: 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X

4호: 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X

6호: 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계 존속
·비속

X

2. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행 임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.
X

3. 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로써 대통령령으로 정하는 자
X

(4) 경영의 독립성

(가) 이사회 구성

증권신고서 제출일 현재 동사의 경영과 관련한 주요 의사결정은 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인, 감사 1인 총 5인으로 구성된 이사회를 통하여 이루어지고 있습니다.

사외이사 1인, 기타비상무이사 1인 및 감사 1인은 최대주주 염호영 대표이사와 특수한 관계에 있지 않기 때문에 독립성을 갖추고 있으며, 이에 따라 동사의 이사회는 최대주주의 독단적인 의사결정을 견제할 수 있는 구조를 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(나) 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성 현황 검토

증권신고서 제출일 현재 동사의 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성 명 (생년월일)
회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와동사의 관계
비고

전지윤

(920626)

키움프라이빗에쿼티
선임운용역
투자운용
2년
관계없음
-

정수환

(700707)

경북대학교
교수
화학공학과 교수
20년
관계없음
-

1) 전지윤 기타비상무이사

전지윤 기타비상무이사는 동사 지분 약 22.17%(공모전 기준)을 소유하고 있는 키움시리우스 사모투자합자회사의 업무집행사인 키움프라이빗에쿼티 주식회사의 선임운용역으로 근무하고 있습니다.

주요 FI의 운용역으로서 동사에 대한 경영 관리 측면에서 기타비상무이사직을 겸임하고 있어 이해상충 가능성은 매우 낮을 것으로 판단되며, 동사에서 상근하고 있지 않은 비상근 기타비상무이사로서 경영집중도 관련 문제가 발생할 가능성도 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 전지윤 기타비상무이사는 기타비상무이사 선임 이후 신청일까지 별도의 급여를 수령하지 않았습니다.

2) 정수환 사외이사

주관사 검토 결과 정수환 사외이사는 동사에서 상근하고 있지 않은 비상근 사외이사로서 동종업종이 아닌 회사에서 겸직하고 있습니다. 이는 모두 상법 제397조(경업금지)에 해당하지 않는 것으로 판단됩니다. 또한, 겸직 근무처의 담당업무를 검토해봤을 때 향후 겸직으로 발생할 수 있는 이해상충 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에스켐의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

또한 동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었다고 판단됩니다.

추가적으로 NH투자증권 주식회사의 경우 금번 공모와 관련하여 "법무법인 광장"에게 법률실사를 요청하였으며, "법무법인 광장"에서 회사에 대한 전반적인 법률실사를 진행한 결과 금번 공모와 관련하여 중요한 이슈사항이 발견되지는 않았습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
19,500,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
585,000,000

발행제비용(C)
933,080,000

순수입금(A+B-C)
19,151,920,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
803,400,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장수수료
-
이익미실현기업 면제

상장심사수수료
-
이익미실현기업 면제

등록세
3,900,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
780,000
등록세의 20%

기타비용
125,000,000
회계법인 서한비용, 등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
933,080,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 10,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.

한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.0% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.

(기준일 :
2024년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,065
-
-
4,763
-
5,324
19,152

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설투자자금, 연구개발자금(기타자금), 채무상환 자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설 투자자금에 우선 사용할 계획입니다.
확정공모가액으로 계산한 예상 유입금은 약 19,152백만원이며, 예상 유입자금을 바탕으로 한 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

[세부 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설 투자자금
4공장 신축
6,789
35%
- 유기화합물 생산시설 확충- GMP 설비 구축

1공장 고도화
2,276
12%
- 합성설비 교체- 합성품 건조 설비

소계
9,065
47%

연구개발 자금
소자평가 장비 구입
5,000
26%
- 신규 평가장비 및 부대설비

연구소 증설
324
2%
- 분석장비 보강

소계
5,324
28%

채무상환 자금
차입금 상환
4,763
25%
- 장/단기 차입금 상환

기타운용자금
-
-
- 기타 자금 사용

소계
4,763
25%

합계
19,152
100%

주1)
시설 투자자금은 4공장 신축 및 1공장 고도화(노후 반응기 교체 및 건조실 추가)자금으로 사용 예정입니다.

주2)
연구개발 자금은 OLED 소자평가 장비(1대) 구입, 연구소 증설(분석기기 보강) 용도로 사용 예정입니다.

주3)
채무상환 자금은 기존 대출상환 용도로 사용 예정입니다.

공모자금 사용 내역별 상세 내용은 아래와 같습니다.

[시설투자 자금]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

4공장 신축
신축부지 구매 대금
1,331
부지: 6000평(중도금, 잔금)

승화정제 / GMP 동
4,858
1개동(공사대금 분할)

승화정제기
600
3대 구매(200백만원/대)

소계
6,789

1공장 고도화
건조실 공사
476

건조기
600
2대

노후 반응기 교체
1,200
4대 교체

소계
2,276

합계
9,065

당사는 고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 이를 위해 6,000평 부지의 토지를 매입하여, 신공장 신축을 계획하고 있고, 단계별로 진행할 계획입니다. 승화정제 사업강화 및 GMP시설을 갖춰 Health care소재 분야의 고객사 수요에 대응할 목적입니다.

[연구개발 자금(기타자금)]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
금액
비고

소자평가 장비 구입
소자평가 장비(SUNICEL+200)
3,000

원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사 등록
을 위한 필수 장비 구매: 소자수명 측정장비

소자평가 분석장비 구성품
1,000

클린룸 보완공사
1,000
100 Class 기준 클린룸 보완

소계
5,000

연구소 증설
NPLC 분석장비
50
최종고객사 개발팀 요청 장비

UHPLC(Ultimate3000RS DAD)분석장비
174
최종고객사 전용 분석기(2대)

HPLC(LC-40 Lite)분석장비
80
1대 추가 구매

실험실 확장
20

소계
324

합계
5,324

당사는 2027년까지 최종 고객사의
원스탑 솔루션 제공이 가능한 전문재료공급사
등록을 목표로 하고 있으며, 필수장비인 소자수명 측정장비를 구매하여, 연구개발 능력을 상향시키려 계획하고 있습니다. 이와 더불어 부족한 연구소의 공간 확장과 연구소 전용으로 사용이 가능한 분석장비를 구비할 예정이며, 고객사에서 사용하고 있는 장비를 구매하여, 양사 분석의 동질성을 확보하기 위함입니다. 향후 미래 매출처 확보를 위해, 최종고객사의 연구개발팀과 협업을 하고 있으며, 양사간 정확하고 빠른 분석을 위해 NPLC라고 하는 분석장비 구매가 필요합니다.

[차입상환 자금]

(단위: 백만원)

구분
사용내역
금액
비고

대출상환
중소벤처기업진흥공단
291
高 이자율 상품 우선 상환

하나은행
2,972

우리은행
1,500

기타운용자금
사내유보금
-
-

합계
4,763

주1)

총 대출잔액
5,717

백만원 중 4,763백만원을 1차년에 상환예정이며, 상환후 미상환금액은 954백만원입니다
.

당사는 공모자금을 통해 단기차입금 약
48억원을 상환함으로써 부채비율 감소 및 이자비율 절감을 통해, 회사의
재무구조 개선 및 부가가치를 높이고자 합니다.

다. 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 [주식회사 에스켐]이라 하고, 영문으로는 [SCHEM INC]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 [(주)에스켐] 라고 표기합니다.
다. 설립일자 당사는 2014년 5월 14일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
충청북도 제천시 제2바이오밸리로5길 15(왕암동)

전화번호
043) 645-6222

홈페이지 주소
http://www.s-chem.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

1) 당사는 증권신고서 제출일 현재「중소기업기본법」제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서

2) 당사는 증권신고서 제출일 현재「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2에 의한 벤처기업입니다.

확인기관
확인유형
유효기간
벤처확인번호

벤처기업확인기관장
연구개발유형
2022.08.31 ~ 2025.08.30
20220831020060

벤처기업확인서

3) 당사는 증권신고서 제출일 현재「소재 부품 장비 산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」제14조의 제2항 및 같은 법 시행령 제4조 제2항에 따른 소재 부품 장비 전문기업입니다.

소재 부품 장비 전문기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명당사는 정밀화학 소재 중에 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes) 소재, 이차전지(Battery) 소재 및 헬스케어(Health Care) 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업입니다.기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』부분을 참고하시기 바랍니다.

목적사업
비고

1. 화학제품 합성 제조업4. 화학약품 제조업5. 부동산 매매 및 임대업7. 2차전지 재료 제조, 리싸이클 및 판매업10. 각 호에 관련된 무역업11. 각 호에 관련된 도소매업12. 각 호에 관련된 연구서비스업13. 각 호에 관련된 설비임대업14. 각 호에 관련된 부대사업 일체
영위하고 있는 사업

2. 전자부품 및 금속재료 제조업3. 합성수지 및 접착제 제조업6. 2차전지 장비 제조업8. 2차전지 부품 제조, 조립 및 판매업9. 반도체및 광섬유 종합재료 제조, 판매, 무역
영위하고 있지 않은 사업

주1) 당사는 현재 비영위 중이지만 사업 중에 향후 영위할 가능성이 있는 사업에 관하여 정관상에 목적사업으로 명시하였습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 신용평가 내역

평가일
평가대상 유가증권
평가대상 유가증권 신용등급
평가회사 (신용평가 등급범위)
비고

2022.11.18
기업신용평가
CCC
이크레더블 (AAA~D)
-

2021.11.18
기업신용평가
BB
이크레더블 (AAA~D)
-

2018.11.21
기업신용평가
B
이크레더블 (AAA~D)

2018.05.02
기업신용평가
B+
이크레더블 (AAA~D)

(2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 안정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

주1) 기업의 신용능력에 따라 AAA 등급에서 D 등급까지 10등급으로 구분 표시되며 등급 중 AA등급에서 CCC 등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,-기호가 첨부됩니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경일
변경 후 본점 소재지

2014.05.14
경기도 수원시 팔달구 정조로 735, 119호 (중동, 베레슈트3층 자이언트큐브비즈니스센터)

2015.06.01
충청북도 제천시 제2바이오밸리로 5길 15(왕암동) 본점 이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2021.02.17
임시주주총회
사내이사 염호영 감사 장숙진
-

2021.03.31
정기주주총회
-
-
사내이사 김진석(임기만료)

2021.06.05
임시주주총회
기타비상무이사 차상훈
-

2021.10.08
임시주주총회
감사 이광로
-
감사 장숙진(일신상의 이유)

2022.08.16
임시주주총회
감사 류인식
-
감사 이광로(사임)

2023.03.30
정기주주총회
대표이사 염호영 기타비상무이사 전지윤
대표이사 하홍식
기타비상무이사 차상훈(사임)

2023.12.18
임시주주총회
사외이사 정수환
-

다. 최대주주의 변동

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율
비고

2014.05.14

강경우

하만웅

양선일

염호영

2,000

2,000

2,000

2,000

25.0

25.0

25.0

25.0

설립

2014.09.01
강경우
39,200
49.0
유상증자

2016.07.28

강경우

하만웅

양선일

염호영

60,000

60,000

60,000

60,000

25.0

25.0

25.0

25.0

유상증자

2016.07.28
하만웅
180,000
75.0
명의신탁

2019.12.31

강경우

양선일

염호영

하홍식

60,000

60,000

60,000

60,000

25.0

25.0

25.0

25.0

명의신탁

해소

2020.12.31

양선일

염호영

하홍식

131,963

131,963

131,963

28.9

28.9

28.9

유상증자

2021.06.05
염호영
131,963
28.9
지분매각

2022.10.21
염호영
133,549
25.1
유상증자

2024.01.30
염호영
1,335,490
23.4
액면분할

2024.06.12
염호영
1,335,490
23.1
우선주의 보통주 전환 주1)

주1) 상환전환우선주를 보통주로 전환하였으며, 일부 리픽싱이 반영되어 최대주주의 지분율이 변동되었습니다.

라. 상호의 변경 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일자
내 용

2023.12.15
주식회사 켐얼라이언스 흡수합병

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

일 시
연 혁

2014.05
경기도 수원시 팔달구 정조로 735, 119호(중동, 베레슈트3층 자이언트큐브비즈니스센터)

2015.06
충청북도 제천시 제2바이오밸리로5길 15(왕암동) 본점이전

2015.06
제1공장 준공, 기업부설연구소 인정, OLED 소재 합성시장 진입

2017.09
ISO14001/ISO9001 인증

2018.12
벤처기업 등록, 연구소 신축

2019.01
제2공장 준공

2020.01
부품소재 전문기업 인증

2021.01
안전관리 사업장 승인(PSM)

2021.06
키움시리우스사모투자합자회사 투자 유치

2021.11
코스닥시장 상장을 위한 NH투자증권 대표주관계약 체결

2022.05
IMM세컨더리벤처펀드제5호 투자 유치

2022.06
디에스Quattro.K2코스닥벤처일반사모투자신탁, 디에스DND일반사모투자신탁, 디에스TheFirst일반사모투자신탁 투자 유치

2022.12
클린룸 설비 완공(승화정제)

2022.07
제2공장 설비 증설

2022.10
NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호, NH앱솔루트PreIPO일반사모투자신탁제1호 투자유치

2023.01

OLED소재 합성, 정제 확대

이차전지 소재 양산 진입

의약품 원료 중간체 합성

2023.06

신축 예정 3공장 부지 계약

유안타혁신성장형소부장펀드 투자 유치

2023.10
가족친화기업 인증

2023.12
켐얼라이언스 흡수합병

2024.05
지적재산권 (출원 및 심사: 22건, 등록: 8건)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(단위 : 원, 천원, 주)

종류
구분
제11기 (2024년 6월말)
제10기 (2023년말)
제9기 (2022년말)
제8기 (2021년말)

보통주
발행주식총수
5,773,335
382,647
382,647
377,889

액면금액
500
5,000
5,000
5,000

자본금
2,886,668
1,913,235
1,913,235
1,889,445

우선주
발행주식총수
-
188,154
163,154
128,000

액면금액
-
5,000
5,000
5,000

자본금
-
940,770
815,770
640,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
2,886,668
2,854,005
2,729,005
2,529,445

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,773,335
-
5,773,335

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1.감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
5,773,335
-
5,773,335

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
5,773,335
-
5,773,335

나. 자기주식 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 당사의 최근 정관 개정일은 2024년 03월 28일 입니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.03.28
제10기 정기주주총회
제8조(주식 및 주권의 종류) 제11조(신주의 동등배당)
주권 전자등록

다. 사업목적 현황

구분
목 적 사 업
비 고

1
화학제품 합성 제조업
영위

2
전자부품 및 금속재료 제조업
비영위

3
합성수지 및 접착제 제조업
비영위

4
화학약품 제조업
영위

5
부동산 매매 및 임대업
영위

6
2차전지 장비 제조업
비영위

7
2차전지 재료 제조, 리싸이클 및 판매업
영위

8
2차전지 부품 제조, 조립 및 판매업
비영위

9
반도체 및 광섬유 종합재료 제조, 판매, 무역
비영위

10
각 호에 관련된 무역업
영위

11
각 호에 관련된 도소매업
영위

12
각 호에 관련된 연구서비스업
영위

13
각 호에 관련된 설비임대업
영위

14
각 호에 관련된 부대사업 일체
영위

라. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2020.02.25
-
6. 2차전지 장비 제조업7. 2차전지 재료 제조, 리싸이클 및 판매업8. 2차전지 부품 제조, 조립 및 판매업9. 반도체 및 광섬유 종합재료 제조, 판매, 무역

추가
2022.08.16
-
13. 각 호에 관련된 설비임대업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[주요용어 설명]

용어
설명

디스플레이(Display)
시각적이나 입체적인 수신, 저장, 전달을 위해 정보를 나타내는 장치

유기발광다이오드

(Organic Light Emitting Diode)

유기물에 전기를 가하여 전기 에너지를 빛으로 바꾸어 주는 유기 반도체 소자

패널(Panel)
구동회로를 제외한 플라즈마 디스플레이 소자로 상판과 하판 사이에 가스가 봉입된 상태

공통층
유기발광다이오드의 구조 중, 공통적으로 적용되는 유기물층(전자주입층, 전자수송층, 정공주입층, 정공수송층)

발광층
유기발광다이오드의 구조 중 전자와 정공의 전기에너지를 빛으로 바꾸는 유기물층으로 Dopant와 Host 층으로 구성됨

발광보조층
발광층의 발광 효율을 높여주기 위한 보조층으로 Prime(프라임)층이라고 함

레드 호스트(Red Host)
유기 발광 소자 중 붉은 빛을 내기 위한 주된 재료

그린 호스트(Green Host)
유기 발광 소자 중 녹색 빛을 내기 위한 주된 재료

블루 호스트(Blue Host)
유기 발광 소자 중 파랑 빛을 내기 위한 주된 재료

레드 프라임(Red Prime: R’)
정공 수송층과 적색 발광층 사이의 보조 층

블루프라임(Blue Prime: B’)
정공 수송층과 청색 발광층 사이의 보조 층

ETL(전자수송층)
주입된 전자를 발광층으로 보내는 역할을 하는 전자 수송 층

도판트(Dopant)
호스트 유기재료에 다른 재료를 도입해 발광효율이나 소자 안정성을 높이거나 발광색을 변화시키는 재료

픽셀(Pixel)
디스플레이의 모든 기능을 생성할 수 있는 가장 작은 요소, 활성 그림 요소는 매트릭스에서 함께 결합하면 문자, 기호 또는 그래픽을 형성하며 일반적으로 R, G, B 서브 픽셀(또는 점)이 픽셀을 구성합니다

PMOLED

(Passive Matrix OLED)

OLED 구조 중의 하나로 수동형 OLED

AMOLED

(Active Matrix OLED)

OLED 구조 중의 하나로 능동형 OLED

LCD(액정표시장치)
인가전압에 따른 액정 투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 전기소자

BLU (Back Light Unit)
LCD 패널 전체에 고르게 빛을 전달하는 후면 조광장치

QD (Quantum Dot)
지름 수심 나노미터(nm, 1nm는 10억분의 1m)이하의 반도체 결정물질로 특이한 전기적. 광학적 성질을 지니는 입자

텐덤(Tandem)구조
전기적으로 결합되어 있지는 않지만, 같은 구조에서 사용하는 기계적인 두 개 이상의 장치

TADF

(Thermally activated delayed fluorescence)

열활성 지연형광

블루 유기층의 짧은 수명을 보완하기 위한 대체 기술

형광소자(Fluorescence)
물질이 빛의 자극에 의해서 발광하는 현상 즉, 조사광을 제거하면 바로 소멸해 버리는 소자

인광소자(Phosphorescence)
물체에 빛을 쬔 후 빛을 제거하여도 장시간 빛을 내는 소자

이차전지
화학적 에너지를 전기적 에너지로 변환시켜 외부의 회로에 전원을 공급하기도 하고, 방전되었을 때 외부의 전원을 공급받아 전기적 에너지를 화학적 에너지로 바꾸어 전기를 저장할 수 있는 전지

전해액
전기분해를 할 때에 전해조 속에 넣는 용액

GMP

(Good Manufacturing Practice)

식품, 의약품, 화장품 및 의료기기 등의 제조·판매를 위해 인허가 기관에서 요구하는 품질 관리 기준

양극재
이차전지의 구성 요소 중 하나로 리튬이온 배터리의 용량과 평균 전압을 결정한다.

음극재
이차전지의 구성 요소 중 음극판과 리튬이온을 저장하는 물질

분리막
이차전지의 구성 요소 중 전기가 통하지 않는 절연소재의 얇은 막

의약품 중간체
완제의약품을 생산하기 위해 필요한, 중간 합성 물질

원료의약품

(API: Active Pharmaceutical Ingredient)

합성, 발효, 추출 또는 이 방법들의 조합에 의해 제조된 물질로, 완제의약품을 만드는 데 사용하는 원료

체외진단키트
채취된 검체를 검사하기 위해 사용되는 의료기기

Merck-Sigma Aldrich
머크-시그마알드리치코리아 유한회사

Gross Profit Margin (GPM)
매출 총이익률

당사는 2014년에 설립되어 정밀화학 소재인 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes) 소재, 이차전지(Battery) 소재 및 헬스케어(Health Care) 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 합성 전문기업입니다.

국내 대기업들과 구축된 신뢰와 제품경쟁력을 바탕으로 OLED 소재의 합성·정제 분야를 선도하고 있는 기업이며, 앞으로도 끊임없는 연구개발 및 첨단 공정 기술 확보를 기반으로 합성, 자원순환재생 사업 분야를 확대해 첨단소재 합성·정제 플랫폼 전문기업으로 성장하는 것이 목표입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 사업조직은 경영지원팀, 구매그룹, 자재관리그룹, 영업팀, 안전환경팀, 생산팀, 품질경영팀, 시설관리팀, 연구개발팀으로 하홍식, 염호영 각자대표체제로 구성되어 있으며 조직현황은 아래와 같습니다.

(주)에스켐 조직도.jpg
(주)에스켐 조직도

(1) 사업 개황
(가) 회사가 영위하고 있는 사업 당사는 정밀화학 소재 중 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes) 소재, 이차전지(Battery) 소재 및 헬스케어(Health Care) 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업입니다.

사업영역으로는 (1) 디스플레이용 화학제품인 OLED 소재의 합성 완제품 및 중간체 제조, (2) 이차전지 소재 중 이차전지의 수명, 성능향상 및 안전성을 결정하는 가장 중요한 물질인 전해액의 첨가제, (3) 헬스케어 소재는 체외진단(IVD) 및 생명과학(Life Science)에서 사용되는 단백질 분리정제용 시약을 비롯하여 Non-GMP 시설에서 생산이 가능한 의약품 중간체, 동물용 비타민 등을 생산하고 있습니다.

당사의 사업영역.jpg
당사의 사업영역

[OLED 소재]

당사는 OLED 소재 중 발광층(EML, R, G, B의 Host & Dopant)재료, 발광보조층(Prime, R’, G’, B’) 재료와 HTL, ETL, CPL 같은 공통층 재료를 합성 및 정제하여 고객사에 판매하고 있습니다.

유기발광다이오드(Organic Light Emitting Diodes, OLED)는 유기물에 전기장을 가할 때 빛을 내는 성질을 이용한 자체 발광 소자로서, 전기 에너지를 빛으로 전환하여 주는 유기 반도체 소자입니다. 현재 다양한 디스플레이 및 조명 소재분야에 적용하고 있습니다. 스마트폰에 사용되는 소형 디스플레이의 경우 OLED를 사용하는 제품은 전세계적으로 점유율이 계속 증가하고 있으며, 특히 Flexible 기판을 활용한 폴더블 스마트폰도 제품화되었습니다.

자체 발광 특성을 가지는 OLED는 일반적으로 기판 위에 양극/정공주입층(HIL)/정공전달층(HTL)/발광층(EML) /전자전달층(ETL)/음극의 순서로 이루어져 있습니다. 양극으로는 일반적으로 투명 전극을 사용하고, ITO(Indium Tin Oxide, 즉 인듐 주석 산화물로서 전기가 잘 통하는 특성과 동시에 빛이 화면을 잘 통과하는데 유리한 투과성을 모두 갖춘 물질)와 같은 금속 산화물을 사용합니다. 음극으로는 반사형 금속 전극을 일반적으로 사용하며, 알루미늄, 은과 같은 반사율이 높은 금속을 주로 이용합니다. 전기장을 가하면 양극으로부터 정공이 HIL로 주입되고, 음극으로부터 전자가 EIL로 주입되어 정공전달층, 전자전달층과 같은 전하전달층을 통하여 발광층으로 정공과 전자가 주입됩니다. 발광층에 도달한 정공과 전자가 결합하여 여기자(Exiton)를 생성하고, 이러한 여기자는 높은 에너지 준위를 갖으면서 들뜬 상태에 있게 되는데 여기자가 들뜬 상태에서 바닥 상태로 떨어지면서 에너지 준위차이에 따라 각각 적색(R), 녹색(G), 청색(B) 파장의 빛을 내게 됩니다.

OLED는 구동방식에 따라 수동형(PMOLED)과 능동형(AMOLED)으로 구분됩니다. 능동형(AMOLED)은 고해상도를 구현할 수 있으며, LCD 대비 빠른 응답속도, 낮은 소비전력, 높은 명암비를 갖는 특성이 있어, 자연색에 가까운 색상을 구현할 수 있으며, LCD 대비 더 얇게 만들 수 있는 장점이 있습니다. 이런 특성으로 인해, 최근 스마트폰뿐만 아니라 TV, 태블릿PC, 노트북과 같은 IT기기로 적용이 확대되고 있고, 자동차의 전장 디스플레이까지 사용되는 등 지속적인 시장확장이 이루어지고 있습니다.

oled패널 기본 구조.jpg
OLED 패널 기본 구조

[이차전지 소재]

당사는 이차전지 전해액의 첨가제를 고객사(완성치 업체 및 전해액업체)와 협업 및 연구, 생산하고 있습니다. 이차전지는 방전 후에도 다시 충전해 반복 사용이 가능한 배터리입니다.

미래 이동 수단으로 꼽히는 친환경 전기차에 필수적인 리튬이온 배터리가 대표적인 이차 전지이며 휴대용 전자기기, 전기차, 로봇 등 산업기술이 발전하면서 중요성이 나날이 높아지고 있습니다. 따라서 세계적 기업들이 이차전지를 새로운 성장동력으로 눈여겨보고 있는 이유도 이 때문입니다.

이차전지는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 등으로 구성되며 양극재와 음극재 사이의 전해질을 통해 리튬 이온이 이동하는 전기적 흐름에 의해 전기가 발생합니다. 충전은 양극에서 분리막을 지나 음극으로 이동하며, 방전은 음극에서 양극으로 이동합니다.

이차전지의 구성 요소 중 전해액은 일반적으로 다음과 같은 성분구성으로 되어있습니다.

첨가제(전해액 첨가제)는 양극재 및 음극재의 개발에 맞춰서 특정의 기능을 부여하는 역할로 이차전지의 성능향상, 안전성 및 고온수명 안정화를 위해서는 반드시 개발되어야 하는 소재입니다.

전해액 구성요소.jpg
전해액 구성요소

(출처 : 화학공학소재연구정보센터)

[헬스케어 소재]

당사는 헬스케어 소재부문에서 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체 및 동물용 영양제를 생산하고 있습니다.

생명과학 진단시약으로는 체외 진단 시약이나 생명과학용 단백질 분리정제에 이용되는 신규 시약을 생산하며, 글로벌 마켓에서 최대 시장을 점유하고 있는 Merck(Sigma Aldrich)社로 공급되고 있습니다.

의약품은 중간체, 원료의약품(API), 완제의약품으로 크게 구분되며, 보통 제약회사는 완제의약품의 생산 및 판매 유통을 담당하며 의약품 중간체 및 원료의약품(API)은 정밀화학 합성회사 또는 GMP 시설이 승인된 전문적인 화학회사에서 생산을 담당하고 있습니다. 당사는 Non-GMP시설에서 생산이 가능한 의약품 중간체를 합성하였고, 기타 동물용 비타민을 생산하여 판매하고 있습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
당사는 정밀화학 소재 중 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes) 소재, 이차전지(Battery) 소재 및 헬스케어(Health Care) 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하고 있으며, 주요제품의 구분과 제품 소재별 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

유형
품목
제품설명
2024년 반기
2023년

매출액
비중
매출액
비중

제품
OLED
발광층
OLED 유기 발광 소자 중 파란 빛을 내기 위한 주된 재료
468
2.91%
891
3.65%

발광 보조층
정공 수송층과 빨강, 녹색, 청색 발광층 사이의 보조층으로서, 정공이 다시 돌아오는 것을 막아, 발광층의 효율을 높여주는 역할을 하는 재료
7,592
47.18%
16,820
68.91%

공통층
발광층으로 전자와 정공이 이동할 수 있도록 전자와 정공을 운송하는 역할을 하는 OLED 유기재료
6,215
38.62%
5,342
21.89%

헬스케어
생명공학
단백질 분리 진단시약
920
5.72%
456
1.87%

이차전지
전해액 첨가제
이차전지 전해액 첨가제
80
0.50%
127
0.52%

기타
기타
기타
R&D 및 OEM 제품
817
5.08%
772
3.16%

합 계
16,093
100.00%
24,408
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 제품은 유기화합물 소재로서 고객사의 상황, 생산공정원가, 원자재 가격 등 여러가지 요인에 따라 제품가격이 다르게 책정되고 있으며, 제품들의 해당년의 매출액을 수량으로 나누어 산정하였습니다. 당사에서 지속적으로 생산 및 납품되는 제품의 경우 신규 아이템이 런칭 되는 첫 해에는 높은 가격이 책정되고, 이후 고객사의 인하요구 등으로 인해 판매가가 조정되어, 판매된 수량 대비 가격변동이 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 원재료 가격 상승 등의 가격 변동요인이 발생 시 고객사와 협의하여 제품가격을 조정하고 있습니다.

이러한 가격변동에 대해서 꾸준한 원가절감 활동과 공정개선 및 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고자 최선을 다하고 있습니다.

(단위 : 원/g)

품목
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

발광층 재료
제품 A
2,515
2,632
3,107

제품 B
11,500
7,843
9,517

발광 보조층 재료
제품 C
1,747
-
1,550

제품 D
5,820
5,980
-

공통층 재료
제품 E
2,480
2,300
3,000

제품 F
1,290
1,335
1,438

기타
제품 G
2,300
2,224
2,400

제품 H
2,357
2,389
2,512

주1) 제품명은 고객사와의 공급계약에 의해 약어로 작성하였습니다.주2) 당사는 전량 내수 판매를 하고 있어, 수출 실적은 없습니다.주3) 본 품목별 가격산정 기준 : 해당년 매출액/수량

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입 현황

(단위 : 천원)

구분
원재료 매입액
가격변동 추이

2024년 반기 (제11기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)
2024년 반기 (제11기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)
매입처

원재료 A
국내
290,460
1,339,345
1,725,300
2,770,235
705
705
670
650
S사, B사

수입
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
290,460
1,339,345
1,725,300
2,770,235

원재료 B
국내
4,209,000
3,615,360
2,783,680
3,280,384
1,000
1,120
1,051
810
S사, B사

수입
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
4,209,000
3,615,360
2,783,680
3,280,384

팔라듐 촉매
국내
647,950
2,384,745
3,777,395
3,801,059
18,929
23,148
28,885
39,723
S사, E사

수입
-
-
-
-

소계
647,950
2,384,745
3,777,395
3,801,059

용매
국내
766,071
1,337,662
2,657,584
2,965,924
4
4
7
7
D사, R사

수입
-
-
-
-

소계
766,071
1,337,662
2,657,584
2,965,924

기타
국내
2,524,702
2,074,235
3,220,834
4,465,146

수입
-
-
-
287,239 ($ 205,234)

소계
2,524,702
2,074,235
3,220,834

총 합 계
국내
8,438,183
10,751,347
14,164,793
17,282,748

수입
-
-
-
287,239 ($ 205,234)

합계
8,438,183
10,751,347
14,164,793
17,569,987

주1) 원재료의 수입국은 중국입니다.주2) 가격변동 추이의 경우 동일한 원재료임에도 적용되는 거래처별, 순도 등 여러가지 요인에 따라 매입가격이 상이하여 평균가격으로 기재하였습니다.
나. 생산 및 설비에 관한 상황
(1) 생산 능력 및 생산 실적

(단위 : 톤, 백만원)

제품명
구분
2024년 반기 (제11기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

공통층
생산능력
29.8
-
29.8
-
29.8
-
18.2
-

생산실적
4.2
6,215
4.4
7,319
3.5
5,010
5.1
8,058

가동률
14%
15%
12%
28%

발광층
생산능력
29.8
-
29.8
-
29.8
-
18.2
-

생산실적
0.2
468
0.3
891
1.1
4,127
2.8
8,403

가동률
1%
1%
4%
15%

발광 보조층
생산능력
29.8
-
29.8
-
29.8
-
18.2
-

생산실적
2.4
7,592
4.5
14,729
2.0
6,787
5.0
9,010

가동률
8.10%
15%
7%
27%

기타
생산능력
29.8
-
29.8
-
29.8
-
18.2
-

생산실적
3.9
1,818
1.8
1,469
0.2
1,743
1.3
842

가동률
13.10%
6%
1%
7%

합계
생산능력
119.2
-
119.2
-
119.2
-
72.8
-

생산실적
10.7
16,093
11
24,408
6.8
17,667
14.2
26,313

가동률
36%
37%
24%
77%

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

공장별
자산별
소재지
2023년 12월 말
당기증감
당기상각
2024년 6월 말

증가
감소

본사 및 공장
토지
제천시왕암동
745
-
-
-
745

건물
5,304
-
-
162
5,142

기계장치
10,371
253
-
783
9,841

공구와 기구
31
-
-
5
26

시설장치
1,206
-
-
65
1,141

구축물
104
5
-
4
105

(3) 외주생산 관련 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 설비의 신설, 매입계획

당사는 승화정제 사업강화 및 GMP시설을 갖춰 Health care소재 분야의 고객사 수요에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 단계별로 진행할 계획입니다.

공장의 생산설비를 증설하는 투자를 통해 당사의 생산능력 확장과 고부가가치 제품의 생산을 위한 신규공정의 신설을 예정하고 있습니다. 이에 소요되는 자금을 금번 공모자금을 통해 충당할 계획입니다. 구체적인 설비 신설 내용에 대해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참고하시기 바랍니다.

당사의 설비투자 계획은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설 투자자금 (주1)
4 공장 신축
12,463
50%

1 공장 고도화
2,300
9%

소계
14,763
59%

연구개발 자금 (주2)
소자평가 장비 구입
5,000
20%

연구소 증설
410
2%

소계
5,410
22%

주1) 시설투자자금은 4공장 신축 및 1 공장 고도화(노후 반응기 교체 및 건조실 추가) 자금으로 사용 예정입니다.주2) 연구개발자금은 OLED 소자평가 장비(1대) 구입, 연구소 증설(분석기기 보강) 용도로 사용 예정입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항
(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2024년 반기 (제11기)
2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)

OLED
제품매출
발광층
468
891
4,127
8,403

발광 보조층
7,592
16,820
6,787
11,138

공통층
6,215
5,342
5,010
5,930

헬스케어
생명공학
920
456
834
-

이차전지
전해액 첨가제
80
127
228
-

기타
기타매출
기타
817
772
909
842

합계
16,093
24,408
17,895
26,312

주1) 당사의 매출은 100% 내수 매출입니다.
(2) 판매조직 당사의 판매조직은 영업/영업관리로 구성되어 있고, 연구소에서 기술적인 부분에 대한 영업지원을 담당하고 있으며, 당사의 매출처는 90% 이상이 대기업이며 고객사와의 원활한 소통과 지속적인 협력을 통해 매출을 확대하고 있습니다.
(3) 판매경로

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
판매경로
판매경로별 매출액
비중

제품
발광층
직접판매
891
3.7%

발광 보조층
16,820
68.9%

공통층
5,342
21.9%

기타
1,469
6.0%

합계
24,408
100%

주1) 판매경로별 매출액은 2023년도 매출액 기준이며, 전량 국내 납품했습니다.

(4) 판매전략

제품군
목표시장
단계
세부전략

OLED 소재
국내
현재('14 ~ '24)
·최종 고객사의 OLED 소재 신규 개발에 대한 구매 (수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 개발 완료 시 판로 확보)·IT용 OLED 소재 시장 확대에 따른 수요 지속

향후('24 ~ '25)
·최종 고객사向 자원 순환 경제에 따른 원재료 재생 강화·고객사별 Needs를 충족시켜 장기적인 파트너십 관계 구축

이차전지 소재
국내
현재('14 ~ '24)
·전해액 첨가제 1차 고객사 적극 대응, 고객 맞춤형 판매전략 전개

해외
향후
·고객사 연구개발 품목 증대 및 긴밀한 협력유지 전략·전해액 신규 첨가제 개발 확대·고객사 해외 진출 시 동반 진출 전략

헬스케어 소재
국내
현재('14 ~ '24)
·Non GMP 시설에서 생산 가능한 재료 생산 및 판매·진단시약 제품 판매 확대

향후('24 ~ '25)
·GMP 설비 구축 및 원료 의약품 시장 영업확대 전략·진단시약 제품 전문성 강화 및 영업확대

나. 수주에 관한 사항

당사는 고객사로부터 생산의뢰 및 PO(주문서)를 받아 제품을 생산하여 판매하는 공급업체로서 고객사의 제품 생산계획에 따라서 생산량을 계획하고 판매량이 결정됩니다. 당사의 고객사는 양산하고자 하는 소재에 대한 납품수량, 품질기준 등의 정보를 사전에 당사에게 제시하고, 당사는 양산합성에 대한 생산공정 방안을 수립하여 합성공정을 완성하는 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 고객사들에게 향후 3개월분의 예상 납품물량을 요청하여 생산계획을 수립하고 있으나, 이외의 중·장기적인 확정 수주물량은 최종고객사의 영업상황에 따라 변동 될 수 있어 확정되어 있지 않습니다.

또한, 당사의 제품은 고객사의 구매계획에 맞춰 1개월 단위로 발주되고, 납품 후 종료되는 방식으로 중·장기적인 확정 수주물량이 결정되기 어렵습니다. 이와 같이 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 짧은 프로세스로 인해 예상 구매량 및 고객사의 PO(주문서)가 수주 잔고로써의 매출액으로 환산하기 어려우며, 중장기 실적 예측도 어려운 구조를 갖고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 고객사별 PO 및 예상 구매량을 수주잔고로 환산한 현황은 다음과 같습니다. 당사의 사업 특성상 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

고객처
제품분류
수주일자
수주잔고

고객사 A
OLED
2024-08-30
5,170

2024-08-30
1,520

2024-08-30
294

고객사 B
OLED
2024-08-19
1,293

2024-08-30
1,706

고객사 C
OLED
2024-08-10
754

2024-08-16
2,061

고객사 D
OLED
2024-09-12
1,345

고객사 E
헬스케어
2024-09-06
355

OLED
2024-09-12
141

고객사 F
이차전지
2024-08-10
71

고객사 G
OLED
2024-09-12
140

합 계
14,851

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한

금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각

각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로

그램을 운영하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 중요한 금융자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
1,012,357
-
564,904
(539,962)

2) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권은 없으므로 가격위험에 노출되어있지 아니합니다. 중요한 채무증권 및 지분증권의 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 의사 결정에는 경영진의 승인이 필요합니다.
3) 이자율 위험

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금, 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화, 고금리 조건 및 단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 말 현재 회사의 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금
1,000,000
2,171,800

유동성장기부채
3,757,958
3,907,958

장기차입금
1,388,263
2,062,242

차입금과 관련하여 변동 이자율의 변동이 보고기간의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(

단위: 천원
)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
(61,462)
(81,420)

1% 하락시
61,462
81,420

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하여 신용이 우량한 고객에 한하여 신용매출을 제공하고 있습니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.
1) 매출채권 및 기타채권

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는

간편법을 적용합니다.

기대신용손을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서

발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 당사는 매출채권 손실율이 계약

자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단 하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 12개월 동안의 매출과 관련된 지불정

보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출 하였습니다. 과거 손실정보는 고

객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망 정보를 반영하

여 조정 합니다, 다만, 손상징후가 확인되는 매출채권은 개별평가로 전체기간 기

대신용손실을 인식하고 있습니다.

매출채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
정상
1년이하 연체
1년초과 연체
개별평가
합계

매출채권
5,033,394
-
-
-
5,033,394

대손충당금
-
-
-
-
-

합계
5,033,394
-
-
-
5,033,394

2) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 보증금 등이 포함 됩니다. 당사는 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단 하였습니다. 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식 하였습니다.

3) 신용위험에 대한 최대 노출정도

보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권 및 기타채권
5,033,605
2,854,552

장기 기타채권
121,462
147,800

합계
5,155,067
3,002,352

(3) 유동성위험

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서 의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유 동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(4) 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

부채총계(A)(주1)
10,201,581
29,880,800

자본총계(B)
18,310,928
(3,624,176)

부채비율(A/B)(주2)
55.7%
N/A

주1) 보고기간말 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.주2) 전기말의 경우 자본총계가 음수이므로 산정하지 않았습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발활동
(1) 연구개발 개요당사는 OLED 소재와 헬스케어 소재 이차전지소재에 대해, 고객사와 협력하여 합성 가능성 및 최적의 공정을 연구하기 위해, 연구소를 설립하여 운영중이며 모바일 및 대형TV, IT제품에 적용되는 OLED 디스플레이용 소재, 진단시약 및 Non-GMP시설에서 생산가능한 헬스케어 소재, 이차전지의 성능을 좌우하는 핵심소재인 전해액 첨가제를 개발하는 업무를 수행하고 있습니다.
(2) 연구개발 담당조직

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

당사의 연구개발 조직은 OLED소재, 의약품 중간체 및 진단시약과 같은 헬스케어 소재의 개발, 이차전지 전해액 첨가제를 연구하는 연구팀과 OLED소재 및 원료의약품의 분석법을 개발하는 분석 개발팀, 사내 자체 과제 및 국책 과제등을 기획 관리하는 연구관리팀으로 구성되어 있습니다.
(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목

2024년 반기

(제11기)

2023년 (제10기)
2022년 (제9기)
2021년 (제8기)
비고

연구개발비용 계
921,377
1,488,929
1,193,009
800,267
-

(정부보조금)
-
-
-
-
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100])
5.72%
6.10%
6.67%
3.04%
-

(4) 연구개발실적

연구과제명
주관부처
상품화 여부
연구결과 및 기대효과

과제 A
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
S-피리미딘 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 B
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
S-카르복실산 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 C
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
B-티오펜 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 D
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-플로렌 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 E
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
B-카바졸 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 F
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
H-벤조퓨란 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 G
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-보론산 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 H
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-카바졸 유도체 연구 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 I
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
불순물 관리를 통한 고순도 개발 및 대량생산으로 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 J
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-벤조퓨란 유도체 개발 및 대량생산 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 K
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-안트라센 유도체 개발 및 대량생산 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 L
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
불순물 관리를 통한 고순도 개발 및 대량생산 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 M
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
리파인 유도체 제품 정제 및 대량 정제 생산 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

과제 L
당사
상품화 완료 (고객사 납품)
D-안트라센 유도체 개발 및 대량생산 OLED 소재 원가 경쟁력 확보

주1) 과제명은 영업 상 비밀에 해당하는 내용으로, 약식 표기하였습니다.
다. 지적재산권 보유 현황

번호
구분
내용
관리자
출원일
등록일
적용제품
주무관청

1
특허권
2-브로모다이벤조싸이오펜의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 2-브로모싸이오펜
㈜에스켐
2018.05
2018.10
OLED
특허청

2
특허권
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
㈜에스켐
2020.12
2021.07
이차전지
특허청

3
특허권
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
㈜에스켐
2020.12
2021.07
이차전지
특허청

4
특허권
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
㈜에스켐
2021.03
2023.07
이차전지
특허청

5
특허권
이차전지용 전해질 첨가제, 이의 제조방법, 이를 포함하는 전해질 및 이차전지
㈜에스켐
2021.03
2023.07
이차전지
특허청

6
특허권
카르밤산염 화합물의 제조방법
㈜에스켐
2021.04
2023.07
OLED
특허청

7
특허권
고순도 트리아릴아민의 제조방법
㈜에스켐
2021.09
2023.05
OLED
특허청

8
특허권
유기 붕소 화합물 및 그의 제조 방법
㈜에스켐
2022.01
2024.03
OLED
특허청

9
특허권
이차전지용 전해질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 이차전지
㈜에스켐
2021.10
2024.07
이차전지
특허청

7. 기타 참고사항

가. 산업 현황
(1) 산업의 특성
1) 산업의 개요

당사는 정밀화학 소재 중에 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes) 소재, 이차전지(Battery) 소재 및 헬스케어(Health Care) 소재의 합성제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문기업입니다.

사업영역으로는 디스플레이용 화학제품인 OLED 소재의 합성 완제품 및 중간체 제조, 이차전지 소재 중 이차전지의 수명, 성능향상 및 안전성을 결정하는 가장 중요한 물질인 전해액의 첨가제, 헬스케어 소재는 체외진단(IVD) 및 생명과학(Life Science)에서 사용되는 단백질 분리정제용 시약을 비롯하여 Non-GMP 시설에서 생산이 가능한 의약품 중간체, 동물용 비타민 등을 생산하고 있습니다.

[OLED 소재]

유기발광다이오드(Organic Light Emitting Diodes, OLED)는 유기물에 전기장을 가할 때 빛을 내는 성질을 이용한 자체 발광 소자로서, 전기 에너지를 빛으로 전환하여 주는 유기 반도체 소자입니다. 현재 다양한 디스플레이 및 조명 소재분야에 적용하고 있습니다. 스마트폰에 사용되는 소형 디스플레이의 경우 OLED를 사용하는 제품은 전세계적으로 점유율이 계속 증가하고 있으며, 특히 Flexible 기판을 활용한 폴더블 스마트폰도 제품화되었습니다.

자체 발광 특성을 가지는 OLED는 일반적으로 기판 위에 양극/정공주입층(HIL)/정공전달층(HTL)/발광층(EML) /전자전달층(ETL)/음극의 순서로 이루어져 있습니다. 양극으로는 일반적으로 투명 전극을 사용하고, ITO(Indium Tin Oxide, 즉 인듐 주석 산화물로서 전기가 잘 통하는 특성과 동시에 빛이 화면을 잘 통과하는데 유리한 투과성을 모두 갖춘 물질)와 같은 금속 산화물을 사용합니다. 음극으로는 반사형 금속 전극을 일반적으로 사용하며, 알루미늄, 은과 같은 반사율이 높은 금속을 주로 이용합니다. 전기장을 가하면 양극으로부터 정공이 HIL로 주입되고, 음극으로부터 전자가 EIL로 주입되어 정공전달층, 전자전달층과 같은 전하전달층을 통하여 발광층으로 정공과 전자가 주입됩니다. 발광층에 도달한 정공과 전자가 결합하여 여기자(Exiton)를 생성하고, 이러한 여기자는 높은 에너지 준위를 갖으면서 들뜬 상태에 있게 되는데 여기자가 들뜬 상태에서 바닥 상태로 떨어지면서 에너지 준위차이에 따라 각각 적색(R), 녹색(G), 청색(B) 파장의 빛을 내게 됩니다.

OLED는 구동방식에 따라 수동형(PMOLED)과 능동형(AMOLED)으로 구분됩니다. 능동형(AMOLED)은 고해상도를 구현할 수 있으며, LCD 대비 응답속도가 빠르고 소비전력이 낮고, 높은 명암비를 갖는 특성이 있어, 자연색에 가까운 색상을 구현할 수 있으며, LCD 대비 더 얇게 만들 수 있는 장점이 있습니다. 이런 특성으로 인해, 최근 스마트폰뿐만 아니라 TV, 태블릿PC, 노트북과 같은 IT기기로 적용이 확대되고 있고, 자동차의 전장 디스플레이까지 사용되는 등 지속적인 시장확장이 이루어지고 있습니다.

[이차전지 소재]

이차전지는 외부의 전기 에너지를 화학 에너지의 형태로 바꾸어 저장해 두었다가 필요할 때에 전기를 만들어 내는 장치를 말하며, 여러 번 충전할 수 있다는 뜻으로 "충전식 전지"라는 명칭으로도 쓰입니다.

흔히 쓰이는 이차 전지로는 납 축전지, 니켈-카드뮴 전지(NiCd), 니켈-메탈 수소 전지(Ni-MH), 리튬 이온 전지(Li-ion), 리튬 이온 폴리머 전지(Li-ion polymer)가 있습니다.

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이차전지의 기본구조

출처 : 포스코퓨처엠

이차전지의 구성 소재는 크게 양극재, 음극재, 전해액, 분리막이며, 그중 전해액은 핵심적인 유기 소재입니다. 이차전지는 양극재와 음극재가 이온화 경향차로 인해, 산화 환원 반응이 발생하고 이로 인해 리튬이온이 이동하게 되면서 전류를 생성하게 됩니다.

이중 전해액은 양극과 음극사이에서 리튬이온의 이동을 돕는 매개체로 배터리 충방전의 핵심 소재이며 양극과 음극 표면을 안정화시켜, 배터리의 수명과 안정성, 셀 특성을 향상시키는 역할을 하고 있습니다.

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이차전지 소재 사용량 및 전해액 원가비율

출처 : 교보증권 리서치 센터전해액은 전해질(리튬 염), 유기용매, 첨가제로 구성되며 출력 및 안정성 향상을 위해 전해질 및 첨가제의 역할이 중요해지고 있습니다. 특히 전해액의 약 30%를 차지하는 첨가제는 전지의 수명, 에너지 출력 밀도 향상 등을 위해 첨가되는 물질이고, 양극과 음극표면에서 화학적 반응, 흡착과정 등을 통해 보호막을 형성해 안전성을 향상시킵니다.

[헬스케어 소재]

당사는 헬스케어 소재부문에서 생명과학용 진단시약, 원료의약품 중간체 및 동물용 영양제를 생산하고 있습니다.

생명과학 진단시약으로는 체외 진단 시약이나 생명과학용 단백질 분리정제에 이용되는 신규 시약을 생산하며, 글로벌 마켓에서 최대 시장을 점유하고 있는 글로벌 고객사에 공급되고 있습니다.

의약품은 중간체, 원료의약품(API), 완제의약품으로 크게 구분되며, 보통 제약회사는 완제의약품을 생산 및 판매 유통을 담당하며 의약품 중간체 및 원료의약품(API)은 정밀화학 합성회사 또는 GMP 시설이 승인된 전문적인 화학회사에서 생산을 담당하고 있습니다. 당사는 Non-GMP시설에서 생산이 가능한 의약품 중간체를 합성하였고, 기타 동물용 비타민을 생산하여 판매하고 있습니다.
2) 산업규모 및 전망[OLED 소재 산업]
OLED 소재의 주요 합성 및 정제품인 Red Prime(R 프라임), HTL, Blue Host(B/H)등 유기재료는 국내 OLED 재료개발 업체들을 목표 시장으로 하고 있습니다. 글로벌 OLED디스플레이 패널 제조사의 가동률 및 생산량에 따라 시장의 규모는 변동될 것으로 판단하고 있습니다.

기술의 발전과 스마트폰 시장의 다양화는 OLED 패널의 사용 범위를 넓히고 있습니다. 고급 스마트폰뿐만 아니라 중저가 보급형 폰에도 OLED 패널이 적용되면서, 패널의 크기가 커지고 소재 사용량이 증가하고 있습니다.

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OLED 스마트폰 출하량 및 침투율

글로벌 OLED 스마트폰 침투율은 2021년 45%, 2022년 49%, 2023년 52%, 2024년 56%로 확대 지속이 예상됩니다. 그러나, 아직도 전체 스마트폰 시장에서 OLED스마트폰의 침투율은 낮은 수준으로 시장의 성장성은 더욱 높아질 것으로 판단됩니다

태블릿 PC와 같은 IT 기기에도 OLED 패널의 적용이 확대되고 있으며, 폴더블 노트북과 같은 새로운 형태의 노트북에도 OLED가 도입되고 있고, LCD TV에서 OLED TV로의 전환은 OLED 소재의 수요를 더욱 증가시킬 것으로 예상됩니다.

태블릿 PC와 monitor, Notebook 등의 IT용 기기의 출하량은 연평균 41%로 성장하여, 2027년에는 3,100만대에 달할 것으로 시장 전망업체는 예측하고 있을 만큼, 큰 폭의 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

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IT용 OLED 패널 출하량 및 침투율

IT용 OLED 패널은 태블릿, 노트북 중심으로 채용이 가속화될 전망이며, 2027년 애플의 맥북이 출시될 것으로 전망되고 있어, IT용 OLED 패널 출하량은 2019년 400만대에서 2024년 2,150만대로 증가할 것으로 예상되고있습니다.

전장용 디스플레이용 OLED 시장 규모는 2020년 5,615만 달러에서 2025년 9.7억 달러로 연평균 77%의 가파른 성장이 예상되는 시장입니다. 현재 전장 디스플레이 내 OLED패널의 침투율은 매출액 기준 4%에 불과하며, OLED는 LCD대비 소비 전력과 무게감소가 가능하고, 디자인 경쟁력을 갖출 수 있어 전기차 및 자율주행 시장 확대와 함께 OLED디스플레이가 적용되어 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

최근 프리미엄 자동차 업체들 중심으로 OLED 패널 채택이 확대 중이며, 벤츠, GM, 포르쉐, 페라리, BMW, 아우디, 현대차, JLR, 볼보, 테슬라, 루시드 등 OLED패널을 일부 모델에 적용 중이거나, 채택을 준비중으로 전장디스플레이시장에서 OLED디스플레이 적용은 업계의 트렌드로 부상중이며, 현재의 낮은 침투율을 고려했을 때, 가파른 성장성이 예상되는 시장이라고 판단됩니다.

[이차전지 소재]

이차전지는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막, 용기로 구성되며 양극재와 음극재 사이의 전해질을 통해 리튬 이온이 이동하는 전기적 흐름에 의해 전기가 발생합니다. 충전은 양극에서 분리막을 지나 음극으로 이동하며, 방전은 음극에서 양극으로 이동합니다.

이차전지의 구성중 전해액은 일반적으로 다음과 같은 성분구성으로 되어있습니다.

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전해액 구성요소

출처: Battery Inside

전해액은 전해질염(리튬염), 유기용매, 첨가제로 구성되며 출력 및 안정성 향상을 위해 전해질 및 첨가제의 역할이 중요해지고 있습니다. 특히 전해액의 약30%를 차지하는 첨가제는 전지의 수명, 에너지 출력밀도 향상 등을 위해 첨가되는 물질이고, 양극과 음극표면에서 화학적 반응, 흡착과정 등을 통해 보호막을 형성해 안전성을 향상시킵니다.

첨가제(전해액 첨가제)는 양극, 음극의 개발에 맞춰서 특정의 기능을 부여하는 역할로 이차전지의 성능향상, 안전성 및 고온수명 안정화를 위해서는 반드시 개발되어야 하는 소재입니다.

이차전지 산업은 초기 스마트폰이나 전동공구 같은 소형전지용으로 사용되었으나, 노트북 및 태블릿 PC 등의 IT용 기기에도 적용이 되고 있고, Global 각국의 친환경 우선정책의 일환으로, 전기자동차 보급이 급격히 증가함에 따라, 전기자동차용 대형 이차전지 사용이 폭발적으로 증가하고 있으며, ESS와 같은 대형전기 저장장치에 사용되어, 이차전지 시장은 지속적으로 성장하고 있는 시장입니다.

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Global 전기차 시장규모

특히, 전방산업인 전기자동차 시장은 최근 전세계적 금리 인상으로 인한 경기 둔화, 핵심 광물 가격 상승에 따른 전기차 가격 인상, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 유럽 에너지 가격 상승 등으로 전기차 시장 성장 둔화에 대한 우려가 있으나, 그럼에도 불구하고, 중장기적으로 꾸준한 성장이 이어져, 2030년엔 Global 전기차시장이 6,130만대까지 증가할 것으로 시장조사 업체는 예상하고 있습니다.

[헬스케어 소재]

세계 의약품원료 중간체 시장의 규모는 2021년에 약 290억 달러였으며, 2022년에는 306억 달러로 성장했습니다. 이 시장은 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 6.3%로 성장할 것으로 예상되며, 2030년에는 약 526억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. (출처: Global Information research)

국내 원료의약품 시장은 2020년 약 35억달러 규모이고, 약 75%가 당사가 대응가능한 합성의약품 원료이며, 최근에는 연속생산기술, CDMO, 올리고핵산 의약품 등 기술 개발 품목이 고도화되고 있습니다.

체외진단은 인체 조직 샘플, 체액, 소변 및 혈액에 대한 테스트를 수행하는 데 사용되는 의료 장비 및 소모품 시장을 의미합니다. 이러한 테스트는 신체 외부, 실험실 환경, 현장 진료에서 수행됩니다. 다양한 질병과 상태를 진단, 모니터링 및 관리하기 위한 설정 또는 가정 테스트 체외 진단은 정확한 질병 진단, 치료 계획 및 질병 관리를 위해 의료 전문가에게 가치 있는 정보를 제공함으로써 의료에 필수적입니다.

분자진단의 확대는 체외진단 산업의 주요 트렌드 중 하나입니다. 분자진단에는 유전물질, 단백질, 기타 분자를 분석하고 검출하여 질병을 진단하고 모니터링하는 것이 포함됩니다. 분자 진단은 특히 유전체학 및 단백질체학 기술 분야에서 상당한 발전을 이루었습니다

최근 글로벌 리서치 그룹(Precedence Research)의 보고서에 따르면 전 세계 체외진단 시장 규모는 2023년 1,077억 달러였으며, 2024년부터 2033년까지 CAGR(연평균성장율) 2.6%로 성장해 2033년까지 약 1,283억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 체외 진단 시장은 전통적인 의료 시스템 외부에서 진단 목적으로 테스트를 허용하고 수행하는 원격 환자 모니터링 시스템의 출현으로 강력한 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.

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체외 진단 시장 분류

출처: Global Market Size, Trends Analysis, Segment Forecasts, Regional Out look / 에스켐 재가공2023년 체외진단시장은 제품별로는 시약 부문이 66%의 수익 점유율을 차지했고, 적용치 별로는 전염병 부문이 53%로 가장 높았으며, 최종 용도별로는 실험실 부문이 2023년에 38%의 수익 점유율을 차지했습니다.시약은 모든 체외 진단 테스트에 없어서는 안될 부분이기 때문에 이 부문의 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

(가) 경기 변동과의 관계

[OLED 소재]

당사가 영위하고 있는 OLED 소재 시장은 기술 혁신과 시장 수요의 변화에 따라 경기변동에 영향을 받습니다.

당사가 주력으로 생산하는 OLED재료 중 발광층 및 공통층은 디스플레이 핵심 소재이며, 당사의 OLED재료들은 최종적으로 관련 SCM의 정점인 SDC에 납품되어, 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 많이 받고 있는 시장입니다. 특히, OLED산업은 산업 초기 휴대폰에만 적용되었으나, 소비자의 니즈 다양화 및 고객사들의 차별화 전략으로 대형TV 및 IT 기기 등으로 확대되고 있고, 최근에는 자동차 전장용 디스플레이까지 영역이 다변화되는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업입니다. 이러한 시장을 선도하기 위해서는 선제적 기술투자를 통한 기술 경쟁력 확보가 중요한 요소입니다.

국내 OLED소재 업체들의 기술 개발과 양산 대응 노력으로 인해 OLED 소재의 국산화가 빠르게 진행되고 있으며, 이는 국내 산업의 경쟁력을 강화하는 데 기여하고 있습니다. 디스플레이 패널의 품질은 최종 완제품의 경쟁력에 큰 영향을 미치므로, 발광층 및 공통층 유기소재의 품질 향상은 매우 중요합니다.

OLED 구조의 지속적인 고도화와 재료 구조의 변화는 신규 업체의 진입 장벽을 높이고 있지만, 당사는 꾸준한 연구 개발과 고객사와의 협업을 통해 지속적인 경쟁력을 유지하고 있습니다. 이를 통해 경기 변동에 대한 영향을 최소화하고 시장을 선도하기 위한 트렌드 예측 및 선제적 기술 투자가 중요합니다.

[이차전지 소재]

전해액 첨가제는 이차전지의 구성요소인 전해액의 핵심 재료로써, 이차전지의 수요 변화와 연동됩니다. 이차전지의 전방산업은 크게 소형 이차전지 시장과 중대형 이차전지 시장으로 나눌 수 있습니다.

소형 이차전지는 스마트폰 및 기타 IT기기 수요 변동 추이를 따라가고 있으며, 1년 중 성수기는 3분기와 4분기입니다. 이는 주요 IT기기의 신규 출시 및 프로모션에 따라 수요가 증가하는 시기와 일치합니다.

전기차 및 에너지저장장치용 중대형 이차전지는 경기변동의 요인보다는 각국 정부의 지원 정책 및 규제에 따른 변동요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

[이차전지 전방시장의 주요특성]

구분
용도
주요특성

중, 소형
IT, 모바일
현재 이차전지의 대표적인 사용처로써, 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요

전동공구
전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요 증가

무선청소기
인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세이며 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이 빠르게 대체

대형
전기차
고출력(노트북 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안전성(폭발 위험 해소)이 필수 요건으로 성장성이 가장 큰 수요처

ESS
최근 ESG 영향으로 화석연료의 대체에너지인 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장하거나, 산업용으로 전기 부하율 조정으로 활용되고, 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

기타
전기자전거, 드론, 로봇, 항공, 선박, 방산 등 미래지향적 아이템

출처 : 한국투자증권

글로벌 자동차 제조사들은 지구온난화에 대한 대책으로 탄소중립을 선언하고 있으며, 한국의 현대자동차도 2045년 탄소중립을 선언하였으며, 2035년 유럽 판매 향 100% 전동화, 2040년 주요 시장 100% 전동화 추진 등 전동화 전환을 가속화한다고 밝힌 바 있습니다.

[헬스케어 소재]

노인 인구 증가, 전염병 및 만성 질환의 유병률, 정확한 진단을 제공할 수 있는 병원의 자동화된 체외 진단 시스템의 존재 등이 시장 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다. 따라서 노인 인구 증가와 그에 따른 면역 측정 기반 테스트에 대한 수요로 인해 시장 성장이 활발해졌습니다. 또한 체외 진단 시장에 대한 정부 자금 지원 및 기타 의료 기관의 투자 증가는 예측 기간 동안 시장 성장을 촉진하는 주요 동인입니다. 맞춤형 의약품에 대한 인식이 높아지고 현장 진료 테스트에 대한 수용이 높아지는 것도 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.

헬스케어 소재 중 원료의약품(API) 시장은 경기변동에 의한 시장의 변화보다, 주요 의약품 연구개발(R&D) 증가, 만성질환 발생율 증가 등에 의한 시장입니다. 인간의 수명연장으로 인한, 노인성 질환, 글로벌 팬데믹의 잦은 출현으로 꾸준한 성장을 하고 있는 안정적인 시장입니다. 또한 국내의 의약품 제조업체들이, 의약품 중간체를 국내에서 생산하여 공급받고자 하는 니즈가 증가하고 있어, 합성을 전문으로 하고 있는, 당사에게는 기회요인으로 작용하고 있습니다.

(나) 계절적 요인

[OLED 소재]

OLED 소재 시장은 전방산업의 신제품이 출시되는 계절에 매출이 더욱 증가하는 경향이 있습니다. 특히, 신제품 출시와 스포츠 이벤트와 같은 특정 시기에 수요가 증가하고 있고, 최종고객사인 삼성디스플레이 또한, 스포츠 이벤트들이 집중되어 있는 해에는 TV 수요가 증가하는 경향이 있으며, 이는 OLED 디스플레이 수요에 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서, OLED 소재 시장은 계절적 요인과 관련된 다양한 외부 이벤트에 따라 변동성을 보일 수 있으나, OLED디스플레이를 이용한 다양한 제품들이 출시되고 있어, 부정적인 요인은 없습니다.

[이차전지 소재]

이차전지 소재 시장은 계절적 요인보다는 전기차 시장의 성장, 기술 개발 동향, 글로벌 환경 규제와 같은 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 전기차용 이차전지 시장은 주요 선진국을 중심으로 탄소배출량과 연비에 대한 글로벌 환경 규제가 강화되면서 높은 성장이 예상되고 있으며, 이차전지의 성능 개선과 안정성 확보를 위한 기술 개발이 지속되고 있습니다.

[주요 국가의 온실가스 감축목표]

국가
목표 년도
감축목표
주요내용

대한민국
2050년
탄소중립
2040년까지 NDC 40% 상향조정

독일
2050년
1990년 대비 85% 감소
연방 기후보호법 제정

대만
2050년
2005년 대비 50% 감소
탄소중립 달성 목표

러시아
2030년
1990년 대비 70% 감소
온실가스 배출량 감소

미국
2050년
2005년 대비 50%~52% 감소
탄소 중립달성

프랑스
2050년
1990년 대비 39.5% 감소
에너지 기후법 제정(2019년)

스페인
2030년
1990년 대비 23% 감소
재생에너지 75% 대체 목표

싱가포르
2050년
2005년 대비 배출량 절반 유지
배출 집약도 36% 감축 목표

출처: 세계법제 정보 센터/에스켐 재가공

또한, 전기차 배터리의 핵심 소재인 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 시장은 전체 배터리 시장의 상당 부분을 차지하고 있으며, 이들 소재의 기술 개발과 가격 경쟁력이 시장 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다

[헬스케어 소재]

헬스케어 산업은 계절적 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 겨울철에는 독감과 같은 계절성 질병이 증가하며, 이는 의료 서비스의 수요를 높일 수 있습니다. 또한, 여름철에는 야외 활동 증가로 인한 부상이나 탈수와 같은 건강 문제가 발생할 수 있습니다.

그러나, 헬스케어 산업은 주로 인구의 건강 상태, 의료 기술의 발전, 정책 변화, 보험 적용 범위 등과 같은 다른 요인들에 더 큰 영향을 받습니다. COVID-19와 같은 팬데믹 상황은 헬스케어 산업에 큰 영향을 미쳤으며, 이는 계절적 요인을 넘어서는 변화를 가져왔고, 헬스케어 산업에 중요한 변화로 작용했습니다.

나. 경쟁 현황

(1) 경쟁 형태

당사의 주력사업인 OLED소재 합성시장은 OLED패널을 제조하는 최종고객사의 공급망 (Supply Chain)에 속해 있는 1차 협력사들이 공급하고 있는 제품이 OLED패널이 교체될 때마다, 변경된다는 특수성을 가지고 있는 시장이며, 당사와 유사하게 OLED 소재를 생산하여 공급하고 있는 회사는 아래와 같습니다.

국내 주요 업체명
해외 주요 업체명

덕산테코피아 욱성화학 제이엘켐
마나레코 PPG USHIO Chemmix

당사와 같은 2차 협력사들은 1차 협력사들과 공급계약을 체결 후 납품하는 체제이며, 최종고객사 및 1차 협력사 들과의 관계가 무엇보다 중요한 부분입니다

(2) 진입장벽

OLED 유기소재 합성 산업에서 신규 Player가 진입하기 힘든 이유는 시장의 특성인 다품종 소량생산에 적합한 전문설비를 보유하고 있어야 하며, 보유한 합성설비에 대한 세정시스템 유지를 통한 품질관리 능력을 최종고객사로부터 인증을 받아야 하는 높은 진입장벽이 존재합니다, 또한 고객사의 원가경쟁력을 돕기 위해 가장 필요한 공정 노하우를 필수적으로 보유해야 생존할 수 있는 시장입니다. 당사는 이러한 부분들에 대해서 최종고객사 및 1차 협력사 들로부터 다년간의 레퍼런스를 인정받고 있어 타 경쟁사 대비 비교우위를 가지고 있습니다.

최종 고객사에서 진행하고 있는 순환 재생사업 프로젝트는 원가경쟁력 및 탄소발생 저감을 위한 노력의 일환으로 진행되고 있으며, 이로 인해 OLED 유기소재의 순환 재생분야를 강화하고 있고 이 사업에 진입하기 위해서는 최종고객사의 선택을 받은 소수의 업체만이 진입할 수 있는 폐쇄적인 분야이며, 당사는 이 사업에 있어 전문적으로 순환 재생분야 사업을 진행하고 있고, 향후 당사 매출 및 영업이익 향상에 많은 도움이 될 것으로 판단되어, 설비증설 및 분석 장비 추가 확보 등을 빠르게 진행하고 있습니다. 이런 신속한 대응과 품질관리 능력을 통해 고객사의 신뢰를 받고 있으며, 타 경쟁사가 진입할 수 없는 진입장벽을 만들고 있습니다.

(3) 비교우위 사항

1) 고객사의 우수한 레퍼런스

당사는 OLED 소재 시장에서 기술적 비교우위를 가지고 있으며, 특히 고객사와의 네트워크 구축과 우수한 레퍼런스를 통해 협력사로서의 입지를 강화하고 있습니다.

OLED 시장은 발광 효율과 수명 개선을 위한 소재 기술의 발전으로 성장하고 있으며, 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 고객사가 시장을 선점하는데 일조하고 있습니다.

OLED 소재 시장의 특성은 고성능의 OLED 제조를 위한 다양한 합성기술이 필요하며, 이는 패널의 해상도, 휘도, 수명, 소비 전력 등과 밀접한 관련이 있어, OLED 유기재료 시장에서 국내외 다양한 고객사와의 협력을 통해, OLED 패널의 성능과 수율, 제조 코스트를 결정짓는 핵심 공정기술을 개발하고 있으며, 이는 업계에서 훌륭한 레퍼런스로 인정받고 있습니다.

이러한 강점은 에스켐이 OLED 소재 시장에서 지속적으로 성장하고 혁신을 이끌어 나갈 수 있는 기반이 되고 있습니다.

2) 품질관리 및 가격 경쟁력 확보

당사의 주력 제품군인 디스플레이, 이차전지 전해액 첨가제, 의약품 중간체 시장은 지속적인 성장이 계속되고 있으며, OLED 발광재료 시장 및 이차전지 전해액 첨가제 시장은 폭발적인 성장이 기대되고 있습니다. 이에 따라 당사는 합성반응기 설비 증설을 이미, 2019년에 완료하였으며, 2025년도에 추가 공장을 신축하여, 증설을 계획하고 있습니다. 新공장 증설은 자동화되고, 대량생산이 가능한 설비 시스템을 구비할 예정이며, 이로 인해 규모의 경제 효과를 기대할 수 있습니다.당사에서 합성 생산하는 소재들은 일반적인 화학 산업군에 비해 월등히 높은 수준의 합성 및 정제관련 품질 관리를 필요로 하고 있으며, 당사는 고순도, 극 미량의 불순물 제거, 수분제거 기술 등으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 고객의 품질에 대한 다양한 요구를 만족시키고 있습니다.가격 경쟁력 또한 당사가 가지는 중요한 경쟁력입니다. 동일한 산업군에서 경쟁하고 있는 최종 고객사들은 가격 경쟁력을 확보하기 위해 각 협력사들과 협력 중입니다. 고객사들의 날로 증가하는 요구사항을 충족시키지 못하면 지속적인 관계로 발전할 수 없는 시장상황을 인지하고 있어, 고객사의 만족도를 극대화시키기 위해, 더욱 개선된 제품을 끊임없이 연구하고 있습니다.더불어 효율적인 SCM(Supply Chain Management)을 구축하고, 최적의 합성기술을 축적하여 품질 및 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 중국의 저가 원재료를 수입하여, 당사의 정제기술을 이용, 고품질의 합성원재료로 전환하여 직접 합성함으로써, 지속적인 원가경쟁력을 유지하고 있으며, 연구개발 단계부터 시 생산, 파일럿 생산, 양산공정을 최적화하여 생산 비용을 최소화하고 있고, R&D단계에서 무엇보다 필요한 고객사의 단기 납품 대응력은 당사만의 탁월한 경쟁력입니다.
3) 안정적 포트폴리오 구성

당사는 고객사와의 긴밀한 협력을 통해, 연구개발, 시험생산 및 양산에 이르기까지 많은 과정의 경험을 고객사와 함께하고 있습니다. 이러한 긴밀한 상호 협력을 통해, 당사는 OLED발광재료, 이차전지 전해액 첨가제, 의약품 중간체 부문에서 여러 제품군을 보유하고 있으며, 이러한 제품군은 기술, 원가, 품질 등 모든 면에서 경쟁사대비 우수한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 당사는 매년 신규 개발품의 개발에 필요한 고객사의 다양한 요구 수준을 충족시키기 위해, 지속적으로 연구개발에 투자하고 있으며, 당사의 최종 고객사들인 삼성, 애플 등은 세계시장을 선도하고 있는 주도적인 위치에 있습니다. 이러한 고객사들은 다양한 제품군 개발, 안정적인 매출 및 채권회수 등으로, 당사의 계획적이며 장기적인 사업운영을 가능하게 하는 중요한 기반이 되고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

사업년도

2024년도
반기

2023년도
2022년도

2021년
도

(제11기)
(제10기)

(제9기)
(감사받지 않은 재무제표)

(제8기 )

Ⅰ. 유동자산
9,892,700,225
7,944,137,806
7,235,791,164
4,757,929,478

당좌자산
5,976,047,624
4,045,606,368
2,500,162,891
3,301,231,995

재고자산
3,916,652,601
3,898,531,438
4,735,628,273
1,456,697,483

Ⅱ. 비유동자산
19,559,810,576
19,474,313,165
18,351,369,501
14,778,020,581

투자자산
-
-
-
-

유형자산 및 사용권자산
19,329,268,790
19,198,876,317
17,999,722,975
14,505,849,413

무형자산
109,079,786
127,636,848
159,079,526
66,404,168

기타비유동자산
121,462,000
147,800,000
192,567,000
205,767,000

자산총계
29,452,510,801
27,418,450,971
25,587,160,665
19,535,950,059

Ⅰ. 유동부채
9,666,140,750
28,798,666,890
21,608,289,740
14,315,756,641

Ⅱ. 비유동부채
1,475,441,556
2,243,959,854
6,741,453,690
3,845,648,854

부채총계
11,141,582,306
31,042,626,744
28,349,743,430
18,161,405,495

Ⅰ. 자본금
2,886,667,500
1,913,235,000
1,913,235,000
1,889,445,000

Ⅱ. 자본잉여금
22,943,987,373
2,565,207,614
2,565,207,614
1,913,233,214

Ⅲ. 자본조정
(5,774,939,245)
(5,775,126,800)
(5,775,126,800)
(5,850,000,000)

Ⅳ. 기타포괄적손익누계액
-
-
-
-

Ⅴ. 이익잉여금
(1,744,787,133)
(2,327,491,587)
(1,465,898,579)
3,421,866,350

자본총계
18,310,928,495
(3,624,175,773)
(2,762,582,765)
1,374,544,564

구분
2024.01.01 ~ 2024.06.30
2023.01.01 ~ 2023.12.31

2022.01.01 ~ 2022.12.31
(감사받지 않은 재무제표)

2021.01.01 ~ 2021.12.31

Ⅰ. 매출액
16,092,531,845
24,408,052,937
17,895,477,585
26,311,935,860

Ⅱ. 영업이익
1,651,012,511
1,923,560,382
(3,787,872,256)
59,631,565

Ⅲ. 당(반)기순이익
582,704,454
(861,593,008)
(3,590,570,589)
518,716,210

Ⅳ. 주당순이익
145
(2,252)
(9,479)
1,259

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 11(당) 반기말 : 2024년 06월 30일 현재

제 10(전) 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제 9(전전) 기말 : 2022년 12월 31일 현재

제 8(전전전) 기말 : 2021년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과목
주석
제 11(당)반기말
제 10(전)기말

제 9(전전)기말
(감사받지 않은 재무제표)

제 8(전전전)기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

9,892,700,225
7,944,137,806
7,235,791,164
4,757,929,478

현금및현금성자산
4,5,6
940,001,014
1,161,827,129
985,018,199
2,144,266,064

매출채권및기타채권
6,7
5,033,604,560
2,854,551,588
1,487,431,683
1,142,326,481

기타유동자산
9
2,373,720
25,613,691
23,914,499
12,692,060

재고자산
8
3,916,652,601
3,898,531,438
4,735,628,273
1,456,697,483

당기법인세자산

68,330
3,613,960
3,798,510
1,947,390

Ⅱ. 비유동자산

19,559,810,576
19,474,313,165
18,351,369,501
14,778,020,581

투자자산

-
-

유형자산
10,28
19,097,147,116
18,881,439,762
17,764,055,296
14,251,610,087

사용권자산
10
232,121,674
317,436,555
235,667,679
254,239,326

무형자산
11,28
109,079,786
127,636,848
159,079,526
66,404,168

장기기타채권
6
121,462,000
147,800,000
192,567,000
205,767,000

자 산 총 계

29,452,510,801
27,418,450,971
25,587,160,665
19,535,950,059

부 채

Ⅰ. 유동부채

9,666,140,750
28,798,666,890
21,608,289,740
14,315,756,641

매입채무및기타채무
6,13,27
4,710,123,766
1,990,467,460
3,455,662,304
1,773,276,742

기타유동부채
16
61,635,401
65,609,910
92,351,680
425,610,541

유동성리스부채
6,12
136,423,583
156,062,046
115,392,949
134,503,686

단기차입금
6,14,28
4,757,958,000
6,079,758,000
2,914,430,000
2,570,040,000

유동성전환상환우선주부채
6,15
-
17,356,754,977
13,610,702,894
5,678,701,262

유동성파생금융부채
6,15
-
3,150,014,497
1,419,749,913
3,733,624,410

Ⅱ. 비유동부채

1,475,441,556
2,243,959,854
6,741,453,690
3,845,648,854

장기차입금
6,14,28
1,388,263,000
2,062,242,000
6,610,200,000
3,712,430,000

장기미지급금

-
-

4,791,970

리스부채
6,12
87,178,556
181,717,854
131,253,690
128,426,884

부 채 총 계

11,141,582,306
31,042,626,744
28,349,743,430
18,161,405,495

자 본

Ⅰ. 자본금
1,18
2,886,667,500
1,913,235,000
1,913,235,000
1,889,445,000

Ⅱ. 자본잉여금
18
22,943,987,373
2,565,207,614
2,640,080,814
1,913,233,214

Ⅲ. 자본조정
17,18
(5,774,939,245)
(5,775,126,800)
(5,850,000,000)
(5,850,000,000)

Ⅳ. 이익잉여금
19
(1,744,787,133)
(2,327,491,587)
(1,465,898,579)
3,421,866,350

자 본 총 계

18,310,928,495
(3,624,175,773)
(2,762,582,765)
1,374,544,564

부 채 및 자 본 총 계

29,452,510,801
27,418,450,971
25,587,160,665
19,535,950,059

포괄손익계산서

제 11(당) 반기말 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 10(전) 기말 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 9(전전) 기말 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제 8(전전전) 기말 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과목
주석
제 11(당) 반기말
제 10(전) 기말

제 9(전전) 기말
(감사받지 않은 재무제표)

제 8(전전전) 기말

Ⅰ.매출액
20
16,092,531,845
24,408,052,937
17,895,477,585
26,311,935,860

Ⅱ.매출원가
21,27
12,061,757,568
18,620,141,071
18,024,503,215
22,700,260,345

Ⅲ.매출총이익

4,030,774,277
5,787,911,866
(129,025,630)
3,611,675,515

Ⅳ.판매비와관리비
21
2,379,761,766
3,864,351,484
3,658,846,626
3,552,043,950

Ⅴ.영업이익

1,651,012,511
1,923,560,382
(3,787,872,256)
59,631,565

Ⅵ.영업외손익

(1,068,308,057)
(2,785,153,390)
197,301,667
459,084,645

금융수익
6,22
58,790,499
124,603,146
1,448,280,012
1,250,608,494

금융비용
6,22
1,110,000,390
2,963,166,883
1,182,733,508
535,820,986

기타수익
23
2,766,301
83,767,439
25,499,676
296,098,350

기타비용
23
19,864,467
30,357,092
93,744,513
551,801,213

Ⅶ.법인세비용차감전순이익

582,704,454
(861,593,008)
(3,590,570,589)
518,716,210

Ⅷ.법인세비용
24
-
-
-
-

Ⅸ.당기순이익

582,704,454
(861,593,008)
(3,590,570,589)
518,716,210

Ⅹ.기타포괄손익

-
-
-
-

XI.총포괄손익

582,704,454
(861,593,008)
(3,590,570,589)
518,716,210

주당손익
25

기본주당손익

145
(2,252)
(9,479)
1,259

희석주당손익

145
(2,252)
(9,479)
1,259

자본변동표

제 11(당) 반기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 10(전) 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 9(전전) 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제 8(전전전) 기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

구분
자본금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
총계

2021.01.01(전전전기초)
2,279,445,000
1,913,233,214
-
3,043,150,140
7,235,828,354

배당금의 지급
-
-
-
(140,000,000)
(140,000,000)

보통주의 우선주 변경에 따른 자본감소
(390,000,000)
-
(5,850,000,000)
-
(6,240,000,000)

당기순이익
-
-
-
518,716,210
518,716,210

2021.12.31(전전전기말) (주1)
1,889,445,000
1,913,233,214
(5,850,000,000)
3,421,866,350
1,374,544,564

2022.01.01(전전기초)
(주1)(감사받지 않은 재무제표)

1,889,445,000
1,913,233,214
(5,850,000,000)
2,124,672,010
77,350,224

유상증자
23,790,000
651,974,400
-
-
675,764,400

주식선택권 인식
-
-
74,873,200
-
74,873,200

당기순이익
-
-
-
(3,590,570,589)
(3,590,570,589)

2022.12.31(전전기말)
(감사받지 않은 재무제표)

1,913,235,000
2,565,207,614
(5,775,126,800)
(1,465,898,579)
(2,762,582,765)

2023.01.01(전기초)
1,913,235,000
2,565,207,614
(5,775,126,800)
(1,465,898,579)
(2,762,582,765)

당기순이익
-
-
-
(861,593,008)
(861,593,008)

2023.12.31(전기말)
1,913,235,000
2,565,207,614
(5,775,126,800)
(2,327,491,587)
(3,624,175,773)

2024.01.01(당기초)
1,913,235,000
2,565,207,614
(5,775,126,800)
(2,327,491,587)
(3,624,175,773)

당기순이익
-
-
-
582,704,454
582,704,454

전환상환우선주부채의 보통주 전환
973,432,500
20,378,779,759
-
-
21,352,212,259

주식선택권
-
-
187,555
-
187,555

2024.06.30(당반기말)
2,886,667,500
22,943,987,373
(5,774,939,245)
(1,744,787,133)
18,310,928,495

주1) 2023년 지정 회계감사시 수정된 2022년 기초 자료 반영으로 2021년 기말과 2022년 기초 이익잉여금 및 총계가 미일치합니다.

현금흐름표

제 11(당) 반기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 10(전) 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 9(전전) 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제 8(전전전) 기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과목
제 11(당) 반기말
제 10(전) 기말

제 9(전전) 기말
(감사받지 않은 재무제표)

제 8(전전전) 기말

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
3,074,759,659
2,550,656,860
(5,093,976,121)
373,684,771

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
3,238,179,040
2,951,163,965
(4,844,366,277)
492,232,132

당기순이익(손실
)

582,704,454
(861,593,008)
(3,590,570,589)
518,716,210

조정항목
2,655,474,586
3,812,756,973
(1,253,795,688)
(26,484,078)

2.

법인세 환급(납부
)

3,545,630
(13,502,580)
11,836,010
(1,909,430)

3. 이자수취
16,636,128
4,854,469
6,244,022
8,862,509

4. 이자지급
(183,601,139)
(391,858,994)
(267,689,876)
(125,500,440)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(1,207,119,373)
(3,815,194,350)
(4,835,426,291)
(4,103,953,865)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
44,800,000
64,767,000
185,670,960
259,474,597

장기금융상품의 감소
-
-
-
3,660,883

유형자산의 처분
-
-
-
34,090,909

단기대여금의 감소
9,600,000
9,600,000
139,670,960
-

장기대여금의 감소
35,200,000
55,167,000
46,000,000
106,400,000

보증금의 회수
-
-
-
38,322,000

사업결합으로 인한 증가
-
-
-
77,000,805

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,251,919,373)
(3,879,961,350)
(5,021,097,251)
(4,363,428,462)

단기대여금의 증가
-
-
130,070,960
493,000,000

유형자산의 증가
1,240,734,873
3,850,684,950
4,782,485,691
3,431,508,462

무형자산의 증가
2,322,500
9,276,400
56,540,600
36,920,000

장기대여금의 증가
-
-
-
200,000,000

보증금의 증가
8,862,000
20,000,000
52,000,000
44,000,000

사업결합으로 인한 순현금유출
-
-
-
158,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(2,089,466,401)
1,441,346,420
8,770,154,547
5,171,506,014

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
3,737,800,000
10,152,278,600
7,400,000,000

전환상환우선주부채의 증가
-
3,000,000,000
5,002,414,200
4,000,000,000

단기차입금의 차입
-
737,800,000
962,200,000
1,900,000,000

장기차입금의 차입
-
-
3,511,900,000
1,500,000,000

유상증자
-
-
675,764,400
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(2,089,466,401)
(2,296,453,580)
(1,382,124,053)
(2,228,493,986)

단기차입금의 상환
1,171,800,000
788,200,000
592,000,000
448,000,000

유동성장기채무의 상환
823,979,000
692,230,000
628,040,000
1,536,090,000

리스부채의 상환
93,687,401
176,023,580
150,184,053
104,403,986

중간배당
-
-
-
140,000,000

장기차입금의 상환
-
640,000,000
11,900,000
-

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가
(221,826,115)
176,808,930
(1,159,247,865)
1,441,236,920

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
1,161,827,129
985,018,199
2,144,266,064
703,029,144

Ⅵ.기말 현금및현금성자산
940,001,014
1,161,827,129
985,018,199
2,144,266,064

5. 재무제표 주석

제11기 반기 2024년 6월 30일 현재

제10기 반기 2023년 6월 30일 현재

주식회사 에스켐

1. 회사의 개요

주식회사 에스켐(이하 "당사")은 2014년 5월에 설립되어 화학제품 합성 제조업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 충청북도 제천시 제2바이오밸리로5길 15(왕암동)에본사를 두고 있습니다. 당반기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

구 분
보통주식수
지분율

하홍식
945,490
16.38%

염호영
1,335,490
23.13%

양선일
905,490
15.68%

강경우
320,000
5.54%

키움시리우스사모투자합자회사
1,126,154
19.51%

아이엠엠 세컨더리 벤처펀드 5호
303,008
5.25%

한국투자증권
29,692
0.51%

중소기업은행
110,273
1.91%

삼성증권
293,892
5.09%

유안타인베스트먼트
250,000
4.33%

LS증권
153,846
2.66%

합 계
5,773,335
100.00%

당사는 전기 중 종속기업인 주식회사 켐얼라이언스와 합병하여 전기말 현재 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않습니다. 이에 따라 2023년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 재무제표는 당사와 당사의 종속기업의 지배력 상실 이전까지의 경영성과로 구성되어 있습니다.
2. 재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간 요약재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

3. 중요한 회계정책중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

(1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동, 비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정' 이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

·약정의 조건

·공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재 무상태표에 표시되는 항목

·공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액 을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표 시되는 항목

·공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해 당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

·
공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

·
유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급적용하며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

요구불예금
940,001
1,161,827

합 계
940,001
1,161,827

5. 사용제한금융상품당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
940,001
(*1)
1,161,827
(*1)

매출채권 및 기타채권
5,033,605
(*1)
2,854,552
(*1)

장기기타채권
121,462
(*1)
147,800
(*1)

합 계
6,095,068

4,164,179

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
4,710,124
(*1)
1,990,467
(*1)

리스부채
223,602
(*2)
337,780
(*2)

단기차입금 및 유동성장기부채
4,757,958
(*1)
6,079,758
(*1)

장기차입금
1,388,263
(*1)
2,062,242
(*1)

전환상환우선주부채
-
(*1)
17,356,755
(*1)

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생금융부채
-
-
3,150,014
3,150,014

합 계
11,079,947
-
30,977,016
30,977,016

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(2) 금융상품의 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위 : 천원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

전기말

파생금융부채
-
-
3,150,014
3,150,014

계
-
-
3,150,014
3,150,014

(3) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 역
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

전기말
파생금융부채
3,150,014
3
이항모형/현금흐름할인법
주가변동성

전기말 현재 공정가치 수준3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 역
공정가치
변동효과계산방법
당기 손익

유리한 변동
불리한 변동

전기말
파생금융부채
3,150,014
주가변동성10% 변동
20,834
(35,524)

(4) 금융상품의 범주별 손익

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가 측정 금융자산:

이자수익
12,667
338

상각후원가 측정 금융부채:

이자비용
890,007
745,211

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생금융부채평가손실
157,848
-

금융수익 합계
12,667
338

금융비용 합계
1,047,855
745,211

7. 매출채권 및 기타채권보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
5,033,394
2,804,744

미수금
40
36,068

미수수익
171
4,140

단기대여금
-
9,600

합 계
5,033,605
2,854,552

8. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

원재료
1,139,072
1,068,530

원재료평가충당금
(276,719)
(221,233)

재공품
2,284,777
1,366,290

재공품평가충당금
(395,656)
(353,935)

제품
1,475,722
2,673,759

제품평가충당금
(310,543)
(634,879)

합 계
3,916,653
3,898,532

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

전반기

매출원가

재고자산평가손실(환입)
(227,128)
(485,129)

9. 기타유동자산

보고기간 종료일 현재 당사의 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

선급금
-
3,453

선급비용
2,374
22,161

합 계
2,374
25,614

10. 유형자산 및 사용권자산당반기와 전반기 중 유형자산 및 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

일반 유형자산
사용권자산
합 계
일반 유형자산
사용권자산
합 계

기초
18,881,440
317,437
19,198,877
17,764,055
235,668
17,999,723

취득
1,368,475
40,704
1,409,179
2,631,201
235,167
2,866,368

처분
-
(59,086)
(59,086)
-
(15,662)
(15,662)

감가상각비
(1,152,768)
(66,933)
(1,219,701)
(1,032,536)
(75,204)
(1,107,740)

반기말
19,097,147
232,122
19,329,269
19,362,720
379,969
19,742,689

11. 무형자산당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
127,637
159,080

취득
2,323
3,468

상각
(20,880)
(20,114)

반기말
109,080
142,434

12. 리스부채(1) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 세부내역은 다음과 같습니다.1) 당반기말

(단위 : 천원)

구 분
총장부금액
현재가치할인차금
순장부금액

부동산
123,139
(9,249)
113,890

차량
129,833
(20,120)
109,713

소 계
252,972
(29,369)
223,603

유동성 대체
(136,424)

합 계
87,179

2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분
총장부금액
현재가치할인차금
순장부금액

부동산
227,658
(21,195)
206,463

차량
149,606
(18,289)
131,317

소 계
377,264
(39,484)
337,780

유동성 대체
(156,062)

합 계
181,718

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
합 계

기초
206,463
131,317
337,780

신규발생
14,230
26,474
40,704

이자비용
6,188
6,521
12,709

상환
(71,419)
(34,977)
(106,396)

계약변경/해지
(41,572)
(19,622)
(61,194)

당반기말
113,890
109,713
223,603

2) 전반기

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
합 계

기초
45,610
201,037
246,647

신규발생
235,167
-
235,167

이자비용
9,254
11,006
20,260

상환
(71,607)
(40,086)
(111,693)

계약변경/해지
(6,338)
(10,375)
(16,713)

전반기말
212,086
161,582
373,668

(3) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

3개월 미만
31,363
77,592

3개월 이상 ~ 1년 미만
113,300
86,746

1년 이상 ~ 5년 미만
108,309
212,925

기말 현재 할인되지 않은 리스부채
252,972
377,263

(4) 당사가 리스와 관련해서 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

66,933
75,204

부동산

39,158
54,589

차량운반구
27,775
20,615

리스부채에 대한 이자비용

12,709
20,260

단기/소액자산 리스료

6,520
14,775

당반기 중 리스의 총 현금유출은 113백만원(전반기: 126백만원)입니다.(5) 리스 회계 적용 시 할인율은 당사의 신용등급에 해당하는 공모 무보증 회사채 수익률을 사용하였습니다.

13. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 당사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
2,640,690
1,086,365

미지급금
1,338,650
400,761

미지급비용
730,784
503,341

합 계
4,710,124
1,990,467

14. 차입부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 및 유동성장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
구분
이자율
당반기말
전기말

KEB하나은행
운전자금
6.89%~9.81%
1,000,000
2,171,800

소 계
1,000,000
2,171,800

유동성장기차입금
3,757,958
3,907,958

합 계
4,757,958
6,079,758

상기 차입금과 관련하여 당사 보유 토지, 건물, 기계장치 및 산업재산권이 담보로 제공되어 있으며 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
구 분
이자율
당반기말
전기말

중소벤처기업진흥공단
시설/운전자금
2.21%~2.28%
676,230
795,210

KEB하나은행
시설/운전자금
2.30%~4.77%
2,969,991
3,274,990

우리은행
시설/운전자금
5.02%
1,500,000
1,900,000

합 계
5,146,221
5,970,200

차감: 유동성 대체
(3,757,958)
(3,907,958)

장기차입금
1,388,263
2,062,242

상기 차입금과 관련하여 당사 보유 토지, 건물, 기계장치 및 산업재산권이 담보로 제공되어 있으며 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

15. 전환상환우선주부채(1) 당사의 전환상환우선주부채는 당반기 중 모두 보통주로 전환되었습니다. 해당 전환상환우선주부채의 주요 발행조건 및 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회

발행일
2021-05-31
2022-05-27
2022-06-07
2022-10-28
2023-06-05

만기일
2031-05-31
2032-05-27
2032-06-07
2032-10-28
2033-06-05

주식수(주)
128,000
7,000
14,100
14,054
25,000

주당 발행가액(원)
80,000
142,300
142,300
142,300
120,000

전환가격(원)(*)
80,000
142,300
142,300
142,300
120,000

배당
없음

전환청구기간
우선주 주주는 발행일로부터 10년 경과일 전일까지 본 주식 1주당 보통주 1주로 전환가능함.

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액

조기상환청구권
주주는 납입기일 다음날로부터 3년이 경과한 때부터 우선주 존속 기간 3개월 전까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음

전환가격의 조정
- 발행회사가 당초의 전환가격 또는 시가를 하회하는 발행가액으로 무상증자, 주식배당, 주식분할, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우 전환가격을 조정- 발행회사가 전환가격과 비교하여 1) 더 낮은가격으로 보통주를 발행하거가 2) 더 낮은 전환가격, 교환가격, 청산가격, 행사가격, 기타 행사가격으로 발행회사의 보통주로 전환 또는 교환될 수 있는 유가능권이나 발행회사의 보통주를 취득할 수 있는 권리를 표창하는 유가능권을 발행하거나 3) 더 낮은 가격으로 2)에 의한 전환가격,교환가격, 청산가격, 기타 유효한 해당가격을 조정하는 경우 조정- 합병, 분할, 주식병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우- 직전 조정된 전환가격과 상장시의 주당 공모가격의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 값으로 조정- 직전 조정된 전환가격과 경영권 매각거래시의 주당 매각가격의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 값으로 조정

주식처분제한
기존주주는 투자자의 사전 동의 없이 보유주식을 제3자에게 이전, 양도, 처분 불가

동반매도청구권
경영권매각거래 발생시 투자자가 동일 조건으로 매수요청할 수 있으며 동반매도가 이루어질 경우 투자자의 주식이 우선적으로 매도되어야 함

(*) 제2회, 제3회, 제4회 주당 발행가액은 142,300원이었으나 5회를 주당 120,000원에 발행함에 따라 제2회, 제3회, 제4회의 주당 전환가격이 120,000원으로 조정되었습니다. 상기 전환가격은 액면분할 전 금액입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 전환상환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말
발행일

1회차

전환상환우선주부채(유동)
-
9,824,355
7,893,020

파생금융부채(유동)
-
1,729,028
2,346,980

2~3회차

전환상환우선주부채(유동)
-
2,972,352
2,656,146

파생금융부채(유동)
-
496,207
346,384

4회차

전환상환우선주부채(유동)
-
1,940,789
1,789,171

파생금융부채(유동)
-
337,958
210,713

5회차

전환상환우선주부채(유동)
-
2,619,259
2,505,540

파생금융부채(유동)
-
589,822
494,560

합계

전환상환우선주부채(유동)
-
17,356,755
14,843,877

파생금융부채(유동)
-
3,150,014
3,398,637

(3) 당반기 및 전반기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
17,356,755
13,610,703

발 행
-
2,505,540

이자비용
687,595
541,187

보통주 전환
(18,044,350)
-

기 말
-
16,657,430

(4) 당반기 및 전반기 중 전환상환우선주로부터 발생한 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
3,150,014
1,419,750

당기 발생
-
494,460

파생금융부채평가손실
157,848
-

행 사
(3,307,862)
-

기 말
-
1,914,210

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
61,634
65,610

선수수익
1
-

합 계
61,635
65,610

17. 주식기준보상(1) 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차

부여수량(주)(*)
512,000
74,800

행사 및 취소수량(주)(*)
(364,000)
-

잔여수량(주)(*)
148,000
74,800

권리부여일
2020년 5월 13일
2024년 6월 12일

행사가격(*)
2,000원
12,000원

가득기간
부여일로부터 2년 근무

행사가능기간
가득일 이후 3년

부여방법
주식교부형

(*) 당반기 중 발생한 액면분할을 반영한 수량 및 행사가격입니다.

(2) 부여일 현재 주식선택권의 공정가치 측정을 위한 기초자료는 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차

측정된 주식선택권 공정가치
5,059원
102원

주식의 공정가치
2,141원
5,219원

기대주가변동성
23.83%
25.56%

무위험이자율
3.01%
3.32%

사용된 모델
이항모형
이항모형

18. 자본금, 자본잉여금 및 기타자본항목(1) 당사의 보통주에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당반기말
전기말

1주당 액면금액(원)
500
5,000

발행할 주식총수(주)
100,000,000
10,000,000

발행한 주식의 수(주)
5,773,335
382,647

보통주 자본금
2,886,668
1,913,235

(2) 당반기 및 전반기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당반기
전반기

주식수
자본금
주식수
자본금

기 초
382,647
1,913,235
382,647
1,913,235

액면분할
3,443,823
-
-
-

전환상환우선주부채의 보통주 전환
1,946,865
973,433
-
-

기 말
5,773,335
2,886,668
382,647
1,913,235

(3) 당반기 및 전반기 중 자본잉여금 및 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

자본잉여금
기타자본항목
자본잉여금
기타자본항목

주식발행초과금
감자차손
주식선택권
주식발행초과금
감자차손
주식선택권

기 초
2,565,208
(5,850,000)
74,873
2,565,208
(5,850,000)
74,873

전환상환우선주부채의 보통주 전환
20,378,779
-
-
-
-
-

주식보상비
-
-
188
-
-
-

기 말
22,943,987
(5,850,000)
75,061
2,565,208
(5,850,000)
74,873

19. 결손금보고기간종료일 현재 당사의 결손금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전 기

이익준비금
34,000
34,000

미처리결손금
(1,778,787)
(2,361,492)

계
(1,744,787)
(2,327,492)

20. 매출액(1) 당반기 및 전반기 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출
15,206,578
11,349,925

기타매출
885,954
587,863

합 계
16,092,532
11,937,788

(2) 제품매출 및 기타매출은 모두 한 시점에 인식하고 있으며 기간에 걸쳐 인식하는 계약은 없습니다.(3) 당반기 및 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객 및 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분(*)
당반기
전반기

A고객
8,216,745
6,397,443

B고객
1,748,679
2,268,905

C고객
1,660,947
-

(*) 각 기간별 고객은 독립적입니다.

21. 매출원가 및 판매비와관리비(1) 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

원재료 매입
8,438,183
5,274,967

재고자산의 변동
(18,121)
837,097

종업원급여
2,773,837
2,375,521

복리후생비
433,694
415,958

수선소모품비
516,279
281,104

감가상각비
1,152,769
1,032,536

지급수수료 및 용역비
619,146
469,068

기타
525,732
215,205

합 계
14,441,519
10,901,456

(2) 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
2,539,059
2,212,954

퇴직급여
234,778
162,567

합계
2,773,837
2,375,521

(3) 당반기 및 전반기 중 당사의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
643,305
551,934

퇴직급여
72,271
63,152

복리후생비
151,565
155,792

감가상각비
55,082
55,584

보험료
15,850
18,974

지급수수료
381,158
150,767

경상개발비
921,377
777,630

기타
139,154
106,688

합 계
2,379,762
1,880,521

(4) 당반기 및 전반기 중 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 지출한 금액은 각각 115,694천원 및 73,706천원입니다.

22. 금융손익

당반기 및 전반기의 당사의 금융손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익:

이자수익
12,667
338

외환차익
39,035
41,699

외화환산이익
7,088
-

합 계
58,790
42,037

금융비용:

이자비용
890,007
745,211

외환차손
62,145
31,651

파생금융부채평가손실
157,848
-

합 계
1,110,000
776,862

23. 기타손익

당반기 및 전반기의 당사의 기타손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익:

사용권자산처분이익
2,109
1,052

정부보조금
-
19,200

잡이익
657
14,216

합 계
2,766
34,468

기타비용:

기부금
-
10,000

잡손실
19,864
12,446

합 계
19,864
22,446

24. 법인세비용
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

25. 주당손익

(1) 기본주당손익

(단위 : 원, 주)

구 분
당반기
전반기

보통주 반기순이익
582,704,454
313,530,093

가중평균유통보통주식수(*)
4,030,837
3,826,470

기본주당이익
145
82

(*) 당반기 중 발생한 액면분할 효과를 전반기에도 동일하게 적용한 주식수입니다.(2) 가중평균유통보통주식수의 산정 내역

(당반기)
(단위 : 주)

구 분
주식수
일수
적수

기초주식수
3,826,470
181
692,591,070

전환상환우선주부채의 보통주 전환
1,946,865
19
36,990,441

합계
729,581,511

가중평균유통보통주식수 : 729,581,511÷181일 = 4,030,837주

(전반기)
(단위 : 주)

구 분
주식수
일수
적수

기초주식수
3,826,470
181
692,591,070

합계
692,591,070

가중평균유통보통주식수 : 692,591,070÷181일 = 3,826,470주(3) 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 당반기 및 전반기의 희석주당순이익은 반희석효과로 인하여 기본주당순이익과 동일합니다.

26. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 조정항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정 :

감가상각비
1,152,769
1,032,536

무형자산상각비
20,880
20,115

사용권자산감가상각비
66,933
75,204

주식보상비
188
-

파생금융부채평가손실
157,848
-

재고자산평가손실(환입)
(227,128)
(485,129)

이자비용
890,007
745,211

사용권자산처분이익
(2,109)
(1,052)

파생금융부채평가이익
-
-

이자수익
(12,668)
(338)

소 계
2,046,720
1,386,547

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의감소(증가)
(2,228,650)
(2,474,241)

미수금의감소(증가)
36,027
8,796

선급금의감소(증가)
3,452
3,124

선급비용의감소(증가)
19,788
18,198

재고자산의감소(증가)
209,007
659,132

매입채무의증가(감소)
1,554,324
774,040

미지급금의증가(감소)
810,148
131,704

미지급비용의증가(감소)
208,632
24,626

부가세예수금의증가(감소)
-
209,808

예수금의증가(감소)
(3,973)
(18,816)

선수금의증가(감소)
-
(6,536)

소 계
608,755
(670,165)

합 계
2,655,475
716,382

(2) 현금유출입이 없는 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

건설중인자산의 유무형자산 대체
109,000
1,496,100

건설중인자산의 미지급
684,545
284,500

전기 건설중인자산 미지급의 당기 지급
556,804
556,804

신규리스계약
40,704
235,167

장기차입금의 유동성 대체
673,979
-

전환상환우선주부채의 보통주 전환
17,356,755
-

파생금융부채의 보통주 전환
3,150,014
-

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
기말

단기차입금
2,171,800
(1,171,800)
-
1,000,000

리스부채
337,780
(93,687)
(20,491)
223,602

전환상환우선주
17,356,755
-
(17,356,755)
-

파생금융부채
3,150,014
-
(3,150,014)
-

유동성장기부채
3,907,958
(823,979)
673,979
3,757,958

장기차입금
2,062,242
-
(673,979)
1,388,263

합계
28,986,549
(2,089,466)
(20,527,259)
6,369,823

(전반기)
(단위 : 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
기말

단기차입금
2,222,200
212,600
-
2,434,800

리스부채
246,647
(91,433)
218,453
373,667

전환상환우선주
13,610,703
2,505,540
541,187
16,657,430

파생금융부채
1,419,750
494,460
-
1,914,210

유동성장기부채
692,230
(394,031)
-
298,199

장기차입금
6,610,200
-
-
6,610,200

합계
24,801,730
2,727,136
759,640
28,288,506

27. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
회 사 명
비 고

기타 특수관계자
(주)에스지에스한국
한 국

(2) 당반기 및 전반기 중 현재 특수관계자와의 매출 및 매입거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
매 출
매 입
기타수익
기타비용

(회사명 또는 성명)
당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

(주)에스지에스한국
-
-
3,874,366
2,673,805
-
-
-
-

합 계
-
-
3,874,366
2,673,805
-
-
-
-

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자와의 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
매출채권 및 기타채권
대손충당금
매입채무 및 기타채무

(회사명 또는 성명)
당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

(주)에스지에스한국
-
-
-
-
614,156
917,185

합 계
-
-
-
-
614,156
917,185

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 없습니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
324,600
286,000

퇴직급여
50,922
32,572

계
375,522
318,572

상기 주요 경영진은 회사활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원들로 구성되어 있습니다.

28. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 금융기관 등과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
구분
한도액
실행금액

KEB하나은행
일반시설자금대출 등
3,969,991
3,969,991

우리은행
기업운전자금대출
1,500,000
1,500,000

중소벤처기업진흥공단
창업기업지원자금대출
676,230
676,230

서울보증보험
이행지급보증
306,510
306,510

(2) 당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 이행지급보증 등 306,510천원의 보증을 제공받고 있으며, 당사의 대표이사로부터 장단기차입금과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.(3) 당반기말 현재 당사가 제공한 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
담보제공처
담보설정액
관련 차입금

토지, 건물, 기계장치, 산업재산권
하나은행
8,910,000
3,969,991

토지, 건물, 기계장치
중소벤처기업진흥공단
500,000
315,350

(4) 당반기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

접수일자
내 용
소송가액
비 고

2020.02.18
손해배상 청구의 소
200,200
1심 진행 중(*)

(*) 동 소송 사건은 당시 고객사와 당사가 공동으로 피고로 계류 중입니다. 또한, 당반기말 현재 동 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 예측할 수 없음에 따라 충당부채를 인식하지 않았습니다.

29. 재무위험관리
29.1 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.29.2 시장위험(1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 중요한 금융자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
1,012,357
-
564,904
(539,962)

(2) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권은 없으므로 가격위험에 노출되어있지 아니합니다. 중요한 채무증권 및 지분증권의 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 의사 결정에는 경영진의 승인이 필요합니다.(3) 이자율 위험

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금, 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화, 고금리 조건 및 단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

29.3 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하여 신용이 우량한 고객에 한하여 신용매출을 제공하고 있습니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

29.4 유동성위험당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.29.5 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

부채총계(A)(*1)
10,201,581
29,880,800

자본총계(B)
18,310,928
(3,624,176)

부채비율(A/B)(*2)
55.7%
N/A

(*1) 보고기간말 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.(*2) 전기말의 경우 자본총계가 음수이므로 산정하지 않았습니다.

30. 합병
(1) 합병의 개요당사는 사업경쟁력을 강화하고 경영효율성을 증대시키며 사업시너지효과를 극대화하기 위하여 2023년 10월 23일 이사회 결의에 의거 2023년 12월 15일을 합병기일(합병등기일은 2023년 12월 27일)로 하여 주식회사 켐얼라이언스를 흡수합병하였습니다.(2) 합병 참여회사

구 분
상 호
대표이사
법인구분
주요영업
소 재 지

합병후 존속회사
(주)에스켐
하홍식, 염호영
비상장
제조업
충청북도 제천시 제2바이오밸리로5길 15(왕암동)

합병후 소멸회사
(주)켐얼라이언스
이규용
비상장
제조업
충청북도 제천시 제2바이오밸리로3길 26(왕암동)

(3) 합병회계상기 합병은 주식회사 에스켐의 종속회사(지분율 100%)에 대한 합병으로, 연결재무제표를 구성하는 동일지배하의 합병으로 보아 피합병법인의 자산 및 부채를 승계하여 장부금액으로 인식하였습니다.합병시점에 승계된 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

자 산
부 채

유동자산
5,909
유동부채
67,757

비유동자산
266,686
비유동부채
119,586

합 계
272,595
합 계
187,343

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관에 의거 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급할 수 있으며, 배당가능이익범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당을 결정하고 있습니다.

구분
내용

정관 제9조의 2(이익배당 및 잔여재산 분배 종류주식)

① 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 우선 배당하며, 이익배당에 관한 종류주식에 대한 우선배당은 액면금액을 기준으로 연 0%이상 범위에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 제1항에 따른 우선배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

③ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 우선배당금이 100%로 지급되지 아니할 경우, 미배당분은 다음 사업연도로 이연되어 누적된다.

④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 완료할 때까지 종속기간을 연장하고, 이익배당에 관한 종류주식이 동시에 상환주식인 경우 주주의 상환청구가 있는 경우에 사유를 불문하고 상환이 완료될 때까지 존속기간을 연장한다.

⑤ 회사가 발행하는 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행
하는 이사회가 결정한다.

⑥ 이익배당에 관한 종류주식의 전환청구기간은 발행일로부터 10년 내의 범위에서 이를 발행하는 이사회로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료 익일에 전환된 것으로 본다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당은 제11조1 규정을 준용한다.

⑦ 회사가 청산하는 경우 잔여재산 분배에 관한 우선 비율에 따른 금액을 보통주식의 주주에 우선하여 분배 받는다. 만약, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 잔여재산 분배에 관한 종류주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 잔여재산 분배에 관한 종류주식은 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 잔여재산을 분배 받는다.

⑧ 제7항에 따라 잔여재산 분배에 관한 종류주식에 대하여 우선 분배가 이루어진 후 잔여재산은 보통주식의 주주들이 보유비율에 비례하여 분배한다.

정관 제11조(신주의 동등배당)
① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다

정관 제54조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종료주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류 주식으로 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 정관 제16조 제2항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

정관 제55조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의에 따라 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

③ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

④ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

정관 제55조의 2(배당금지급청구권 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다

나. 주요 배당지표

(단위 : 원, %)

구분
2024년도 반기(제11기)
2023년도(제10기)
2022년도(제9기)
2021년도(제8기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

당기순이익(원)
582,704,454
(861,593,008)
(3,807,462,363)
518,716,210

주당순이익(원)
145
(225)
(1,005)
126

현금배당금총액(원)

140,000,000

주식배당금총액(원)

현금배당성향(%)

26.99%

현금배당수익률(%)
보통주

6.1%

우선주

주식배당수익률(%)
보통주

우선주

다. 과거 배당 이력

(단위 : 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

1
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2014.05.14
유상증자
보통주
80,000
5,000
5,000
설립자본금

2014.09.01
유상증자
보통주
72,000
5,000
5,000
기존주주

2016.07.28
유상증자
보통주
160,000
5,000
5,000
기존주주

2020.12.31
유상증자
보통주
215,889
5,000
5,000
기존주주

2021.06.05
유상증자
우선주
50,000
5,000
80,000
제3자배정

2022.05.28
유상증자
우선주
7,000
5,000
142,300
제3자배정

2022.06.08
유상증자
우선주
14,100
5,000
142,300
제3자배정

2022.10.22
유상증자
보통주
4,758
5,000
142,300
기존주주

2022.10.29
유상증자
우선주
14,054
5,000
142,300
제3자배정

2023.06.03
유상증자
우선주
25,000
5,000
120,000
제3자배정

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 신주인수권부사채 내역은 없습니다.
[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]
라. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출대상기간 동안 채무증권 발생실적내역은 없습니다.
마. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.
바. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.
사. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.
아. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.
자. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(단위 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1
2014.05.14
설립자본
400
설립자본
400
-

2
2014.09.01
운영자금
320
운영자금
320
-

3
2016.07.28
운영자금
800
운영자금
800
-

4
2020.12.31
공장증설
1,079
공장증설
1,079
-

5
2021.06.05
공장증설
4,000
공장증설
4,000
-

6
2022.05.28
운영자금
996
운영자금
996
-

7
2022.06.08
운영자금
2,006
운영자금
2,006
-

8
2022.10.22
운영자금
677
운영자금
677
-

9
2022.10.29
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

10
2023.06.03
운영자금
3,000
운영자금
3,000
-

주1) 당사는 자본시장법상 주요사항보고서 제출대상법인이 아님에 따라 주요사항보고서를 제출하지 아니하였습니다.주2) 상기 유상증자는 자본시장법상 공모에 해당하지 않음에 따라 증권신고서를 제출하지 아니하였습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 한국채택국제회계기준의 적용당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2021년 1월 1일입니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목을 적용하여 작성되었습니다.
(2) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용한국채택국제회계기준 전환일의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.
(3) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

① 2020년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계

과거 회계기준
14,107,969
10,532,508
3,575,461

기준차이조정내역 등:

감가상각방법 변경
1,523,548
-
1,523,548

매출채권 평가
16,171
-
16,171

리스
36,418
36,418
-

기타
-
489,999
(489,999)

조정내역 합계
1,576,137
526,417
1,049,720

한국채택국제회계기준
15,684,106
11,058,925
4,625,181

② 2020년 12월 31일 현재 재무상태 및 동일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
순손익

과거 회계기준
15,724,153
8,921,425
6,802,728
234,587

기준차이조정내역 등:

감가상각방법 변경
1,960,766
-
1,960,766
437,218

매출채권 평가
16,171
-
16,171
-

리스
143,588
147,775
(4,187)
(4,187)

주식보상비
-
141,723
(141,723)
(141,723)

기타
(50,000)
1,347,927
(1,397,927)
(907,927)

조정내역 합계
2,070,525
1,637,425
433,100
(616,619)

한국채택국제회계기준
17,794,678
10,558,850
7,235,828
(382,032)

(4) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명

한국채택
국제
회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시하였습니다.

(5) 전기 재무제표의 수정당사는 제10기(2023년) 재무제표 감사 중 매출채권 대손충당금 과대계상, 재고자산 과대계상, 매출원가 과소계상, 유형자산 과대계상, 전환상환우선주부채 과소계상, 파생금융부채 과대계상 등의 오류를 발견하였으며, 동 사항으로 인한 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 비교표시된 수정사항을 반영하여 재작성하였습니다.아래 조정사항에 대하여 외부감사인은 전임감사인과 커뮤니케이션하였으며, 전기오류수정사항에 대하여 전임감사인은 동의하지 않았습니다.

오류사항
구분
내용

(가) 매출채권 대손충당금
오류 계정과목
매출채권 대송충당금, 대손상각비

발생경위
개별적으로 신용위험이 증가하였거나, 손상징후가 발생하지 않은 매출채권에 대하여 대손충당금이 과대설정

오류의 내용
(재무상태표) 제9기 대손충당금 50,885천원 과대계상(손익계산서) 제9기 대손상각비 50,885천원 과대계쌍

관련 기준서
기업회계기준서 제1109호

(나) 재고자산
오류 계정과목
평가손실충당금(재공품), 매출원가

발생경위
재고자산(재공품)에 대한 평가절차 누락으로 재고자산이 과대계상

오류의 내용
(재무상태표) 제9기 평가손실충당금(재공품) 169,486천원 과소계상(손익계산서) 제9기 매출원가 169,486 과소계상

관련 기준서
기업회계기준서 제1002호

(다) 유형자산
오류 계정과목
유형자산, 감가상각비

발생경위
동종자산의 내용연수 적용 오류, 자본적지출 내용연수 적용 오류 및 폐기자산을 계속 인식함에 따라 유형자산 과대계상

오류의 내용
(재무상태표) 제8기 유형자산 129,906천원 과대계상(손익계산서) 제8기 감가상각비 129,906천원 과소계상(재무상태표) 제9기 유형자산 142,694천원 과대계상(손익계산서) 제9기 감가상각비 142,694천원 과소계상

관련 기준서
기업회계기준서 제1016호

(라) 전환상환우선주
오류 계정과목
전환상환우선주부채, 파생금융부채

발생경위
배당가능이익 산정 오류 및 위험이자율 적용오류로 인하여 전환상환우선주부채는 과소계상되고 파생금융부채는 과대계상

오류의 내용
(재무상태표) 제8기 전환상환우선주부채 2,621,354천원 과소계상(재무상태표) 제8기 파생금융부채 1,454,065천원 과대계상(손익계산서) 제8기 파생금융부채평가이익 1,170,573천원 과대계상(손익계산서) 제8기 이자비용 3,285천원 과대계상(재무상태표) 제9기 전환상환우선주부채 3,905,956천원 과소계쌍(재무상태표) 제9기 파생금융부채 5,478,372천원 과대계상(손익계산서) 제9기 파생금융부채평가이익 1,389,352천원 과소계상(손익계산서) 제9기 파생금융부채평가손실 1,316,024천원 과대계상(손익계산서) 제9기 이자비용 34,328천원 과대계상

관련 기준서
기업회계기준서 제1109호

① 오류수정이 재무상태표에 미치는 영향

(단위 : 천원)

2021년
관련주석
이전보고금액
(가)관련 수정금액
(나)관련 수정금액
(다)관련 수정금액
(라)관련 수정금액
재작성금액

자 산

유동자산

4,757,929
-
-
-
-
4,757,929

매출채권

1,129,828
-
-
-
-
1,129,828

재고자산

1,456,697
-
-
-
-
1,456,697

비유동자산

14,778,021
-
-
(129,907)
-
14,648,114

유형자산
10
14,251,610
-
-
(129,907)
-
14,121,703

자 산 총 계

19,535,950
-
-
(129,907)
-
19,406,043

부 채

유동부채

14,315,757
-
-
-
1,167,289
15,483,045

전환상환우선주부채
15
5,678,701
-
-
-
2,621,354
8,300,055

파생금융부채
15
3,733,624
-
-
-
(1,454,065)
2,279,559

비유동부채

3,845,648
-
-
-
-
3,845,648

부 채 총 계

18,161,405
-
-
-
1,167,289
19,328,693

자 본 총 계

1,374,545
-
-
(129,907)
(1,167,289)
77,350

(단위 : 천원)

2022년
관련주석
이전보고금액
(가)관련 수정금액
(나)관련 수정금액
(다)관련 수정금액
(라)관련 수정금액
재작성금액

자 산

유동자산

7,354,392
50,885
(169,486)
-
-
7,235,790

매출채권
7
1,411,772
50,885
-
-
-
1,462,656

재고자산
8
4,905,114
-
(169,486)
-
-
4,735,628

비유동자산

18,623,970
-
-
(272,600)
-
18,351,370

유형자산
10
18,036,655
-
-
(272,600)
-
17,764,055

자 산 총 계

25,978,362
50,885
(169,486)
(272,600)
-
25,587,160

부 채

유동부채

23,180,705
-
-
-
(1,572,416)
21,608,289

전환상환우선주부채
15
9,704,747
-
-
-
3,905,956
13,610,703

파생금융부채
15
6,898,122
-
-
-
(5,478,372)
1,419,750

비유동부채

6,741,453
-
-
-
-
6,741,453

부 채 총 계

29,922,158
-
-
-
(1,572,416)
28,349,742

자 본 총 계

(3,943,796)
50,885
(169,486)
(272,600)
1,572,416
(2,762,582)

② 오류수정이 손익계산서에 미치는 영향

(단위 : 천원)

2021년
관련주석
이전보고금액
(가)관련 수정금액
(나)관련 수정금액
(다)관련 수정금액
(라)관련 수정금액
재작성금액

매출액

26,311,936
-
-
-
-
26,311,936

매출원가
10
22,700,260
-
-
129,907
-
22,830,167

매출총이익

3,611,676
-
-
(129,907)
-
3,481,769

판매비와관리비

3,552,044
-
-
-
-
3,552,044

영업이익(손실)

59,632
-
-
(129,907)
-
(70,275)

금융수익
15
1,250,608
-
-
-
(1,170,573)
80,035

금융비용
15
535,821
-
-
-
(3,285)
532,536

기타수익

296,098
-
-
-
-
296,098

기타비용

551,801
-
-
-
-
551,801

세전순이익

518,716
-
-
(129,907)
(1,167,288)
(778,479)

당기순이익

518,716
-
-
(129,907)
(1,167,288)
(778,479)

당기총포괄이익

518,716
-
-
(129,907)
(1,167,288)
(778,479)

(단위 : 천원)

2022년
관련주석
이전보고금액
(가)관련 수정금액
(나)관련 수정금액
(다)관련 수정금액
(라)관련 수정금액
재작성금액

매출액

17,895,478
-
-
-
-
17,895,478

매출원가
8,10
17,774,098
-
169,846
85,559
-
18,024,503

매출총이익

121,380
-
(169,846)
(85,559)
-
(129,025)

판매비와관리비
7
3,709,730
(50,884)
-
-
-
3,658,847

영업이익(손실)

(3,588,350)
-
-
-
-
(3,787,872)

금융수익
15
58,928
-
-
-
1,389,352
1,448,280

금융비용
15
2,533,085
-
-
-
(1,350,351)
1,182,734

기타수익

25,500
-
-
-
-
25,500

기타비용
10
31,972
61,773
-
-
-
93,745

세전순이익

(6,068,979)
(10,889)
(169,846)
(85,559)
2,739,703
(3,590,570)

당기순이익

(6,068,979)
(10,889)
(169,846)
(85,559)
2,739,703
(3,590,570)

당기총포괄이익

(6,068,979)
(10,889)
(169,846)
(85,559)
2,739,703
(3,590,570)

③ 오류수정이 자본변동표에 미치는 영향

(단위 : 천원)

과 목
이전 보고금액
(가)관련 수정금액
(나)관련 수정금액
(다)관련 수정금액
(라)관련 수정금액
재작성금액

이익잉여금(결손금)

2021년12월31일
3,043,150
-
-
-
-
3,043,150

- 배당금의 지급
(140,000)
-
-
-
-
(140,000)

- 당기순이익(손실)
518,716
-
-
(129,906)
(1,167,288)
(778,478)

2021년12월31일
3,421,866
-
-
(129,906)
(1,167,288)
2,124,672

2022년01월01일
3,421,866
-
-
(129,906)
(1,167,288)
2,124,672

- 당기순손실
(6,068,979)
50,885
(169,486)
(142,694)
2,739,704
(3,590,570)

2022년12월31일
(2,647,113)
50,885
(169,486)
(272,600)
1,572,416
(1,465,898)

④ 오류수정이 현금흐름표에 미치는 영향매출채권 대손충당금 과대계상, 재고자산 과대계상, 매출원가 과소계상, 유형자산 과대계상, 전환상환우선주부채 과소계상, 파생금융부채 과대계상 등의 오류와 관련하여 전기 현금흐름표에 미치는 영향은 없으나 현금흐름표 관련 주석 26이 수정되었습니다.

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원, % )

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제11기 반기(2024년)
매출채권
5,033,394
-
-

합계
5,033,394
-
-

제10기(2023년)
매출채권
2,804,744
-
-

단기대여금
9,600
-
-

합계
2,814,344
-
-

제9기(2022년)
매출채권
1,387,526
-
-

단기대여금
297,600
288,000
96.77

합계
1,685,126
288,000
96.77

제8기(2021년)
매출채권
1,129,828
-
-

단기대여금
173,000
-
-

합계
1,302,828
-
-

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원 )

구분
제11기 반기(2024년)
제10기(2023년)
제9기(2022년)
제8기(2021년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
288,000
-
16,171

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
(288,000)
-
(16,171)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
16,171

③ 기타증감액
-
(288,000)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
288,000
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
288,000
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실 금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 당사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.기대신용손실율은 보고기간 말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다. 다만, 손상징후가 확인되는 매출채권은 개별평가로 전체기간 기대신용손실을 인식하고 있습니다.
(4) 매출채권의 연령분석

(단위 : 천원)

구분
3개월이내
4~6개월
7~12개월
12개월 초과
합계

매출채권
5,033,394
-
-
-
5,033,394

구성비율
100%
-
-
-
100%

다. 재고자산의 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제11기 반기(2024년)
제10기(2023년)
제9기(2022년)
제8기(2021년)

-
원재료
1,139,072
1,068,530
612,322
477,117

재공품
2,284,777
1,366,290
4,338,488
308,227

제품
1,475,722
2,673,759
1,156,015
901,627

합계
4,899,571
5,108,579
6,106,825
1,686,972

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계 ÷ 기말자산총계 ×100]
16.64
18.63
24.11
8.72

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가 ÷ {(기초재고 + 기말재고) ÷ 2}]
4.82
3.31
4.57
14.60

주1) 상기 재고금액은 평가충당금을 차감하기 전 금액입니다.
(2) 재고자산의 실사내역 등1) 실사일자당사는 2023년 12월 28일 외부감사인의 입회 하에 재고실사를 진행하였습니다.2) 재고자산실사시 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부연말 재고실사의 경우, 재고자산에 대하여 당사의 외부 감사인은 당사의 재고실사에 입회, 확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성을 확인하고 있습니다.3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고재고자산의 단위원가는 총평균법으로 설정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발행한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

원재료
1,139,072
1,068,530

원재료평가충당금
(276,719)
(221,233)

재공품
2,284,777
1,366,290

재공품평가충당금
(395,656)
(353,935)

제품
1,475,722
2,673,759

제품평가충당금
(310,543)
(634,879)

합계
3,916,653
3,898,531

(3) 재고자산의 담보제공당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS에 따라 진행률로 인식하는 수익인식 금액은 없습니다.
마. 공정가치평가 방법 및 내역
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.동 정책과 절차에는 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류 됩니다.- 수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준2: 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수- 수준3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간이동을 인식하고 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 회계감사인의 감사의견 등
가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2024년(제11기) 반기
대성삼경회계법인
(주1)
-
-

2023년(제10기)
다산회계법인
적정
(주2)
-

2022년(제9기)
현대회계법인
적정
-
-

2021년(제8기)
현대회계법인
적정
-
-

주1) 2024년 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.주2) 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 FY2023년 지정회계감사 시 2022년에 대한 매출채권 대손충당금의 과대계상, 재고자산의 과대계상, 매출원가의 과소계상, 유형자산의 과대계상, 전환상환우선주부채의 과소계상, 파생금융부채의 과대계상 등의 오류를 수정반영하여 전기 재무제표를 작성하였습니다. 이로 인해 전기 포괄손익계산서상 영업손실은 200백만원만큼 증가하고 법인세비용차감전순손실은 2,478백만원 만큼 감소하였으며, 수정후 영업손실은 3,788백만원이며 법인세비용차감전순손실은 3,591백만원입니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년(제11기)
대성삼경회계법인
2024년 K-IFRS 재무제표 감사
30,000
367
-
-

2024년 반기 재무제표 검토
25,000
210
25,000
210

2023년(제10기)
다산회계법인
2023년 K-IFRS 재무제표 감사
100,000
673
130,000
871

2022년(제9기)
현대회계법인
2022년 K-IFRS 재무제표 감사
45,000
340
45,000
459

2021년(제8기)
현대회계법인
2021년 K-IFRS 재무제표 감사
40,000
427
40,000
427

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 2021년 ~ 2022년 현대회계법인, 2023년 다산회계법인으로부터 회계감사를 받았습니다. 당사는 외부감사인과 비감사용역 계약을 체결한 사실이 없습니다.
(2) 회계감사인의 변경당사는 2023년 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2023년 지정감사인으로 다산회계법인이 선임되어 다산회계법인과 2023년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.2024년 사업연도는 지정감사기간(1개년)이 경과함에 따라 대성삼경회계법인으로 2024년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2023년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2023년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.
당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 한길회계법인과 2023년 11월 6일 내부회계 구축용역 계약을 체결하여 내부회계시스템 구축을 완료하여, 2024 사업연도부터 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.
또한, 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

주1) 당사의 이사는 사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명으로 구성되어있습니다.
나. 이사회의 주요 운영규정

구 분
주요내용

제 3조(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제 4조(구성)
이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제 7조(소집권자)

①이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 유고시에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사 또는 감사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사 사장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제 8조(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제 9조(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

다. 이사회 중요의결사항 등

회차
이사회 개최일자
의안 내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

하홍식
김진석
염호영
차상훈
전지윤
정수환

출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)

1
2021.01.18
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성

2
2021.02.01
제1호의안 중간배당 승인의 건제2호의안 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성

3
2021.02.04
제1호의안 21년도-8기 외부감사인 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성

4
2021.02.19
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2021.03.12
제1호의안 키움인베스트먼트 MOU 체결의 건제2호의안 키움인베스트먼트 구주 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2021.03.16
제1호의안 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2021.03.26
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
2021.04.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성

9
2021.05.10
제1호의안 차입의 건
가결
찬성

찬성

10
2021.05.21
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 보통주식의 종류주식 전환의 건1-2) 기타비상무이사 선임의 건
가결
찬성

찬성

11
2021.05.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성

12
2021.05.31
제1호의안 신주발행의 건제2호의안 신주인수계약서 체결의 건제3호의안 주주 및 회사간 합의서 체결의 건제4호의안 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

13
2021.06.07
제1호의안 종업원 대여금에 관한 건
가결
찬성

찬성
찬성

14
2021.06.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

15
2021.07.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

16
2021.08.10
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

17
2021.08.11
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

18
2021.08.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

19
2021.09.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

20
2021.09.24
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 감사 선임의 건
가결
찬성

찬성
찬성

21
2021.09.30
제1호의안 7동 생산설비 증설투자를 위한 신규차입의 건
가결
찬성

찬성
찬성

22
2021.10.22
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

23
2021.11.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

24
2021.12.15
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

25
2021.12.17
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

26
2021.12.20
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

27
2021.12.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

28
2022.01.21
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

29
2022.02.03
제1호의안 22년도-9기 외부감사 계약 체결의 건
가결
찬성

찬성
찬성

30
2022.02.16
제1호의안 차입에 관한 건
가결
찬성

찬성
찬성

31
2022.02.21
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

32
2022.02.23
제1호의안 연말정산에 따른 원천징수 금액 대여
가결
찬성

찬성
찬성

33
2022.02.25
제1호의안 차입에 관한 건
가결
찬성

찬성
찬성

34
2022.03.15
제1호의안 제8기 정기주주총회 소집의 건1-1) 2021년 재무제표 승인의 건1-2) 정관일부변경의 건1-3) 등기이사 보수 한도 승인의 건1-4) 임원 퇴직금 지급규정 변경 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

35
2022.03.22
제1호의안 운전자금 차입의 건
가결
찬성

찬성
찬성

36
2022.03.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

37
2022.05.03
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

38
2022.05.04
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 주식매수선택권 부여방법 변경의 건
가결
찬성

찬성
찬성

39
2022.05.20
제1호의안 신주 발행의 건
가결
찬성

찬성
찬성

40
2022.05.23
제1호의안 신주 발행의 건
가결
찬성

찬성
찬성

41
2022.06.30
제1호의안 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

찬성
찬성

42
2022.07.28
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)1-2) 감사 선임의 건
가결
찬성

찬성
찬성

43
2022.09.30
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

44
2022.10.04
제1호의안 신주 발행의 건
가결
찬성

찬성
찬성

45
2022.10.11
제1호의안 신주 발행의 건
가결
찬성

찬성
찬성

46
2022.10.18
제1호의안 주주배정 유상증자의 실권주 처리의 건
가결
찬성

찬성
찬성

47
2022.10.20
제1호의안 규정 제정의 건1-1) 이사회운영규정 제정의 건1-2) 회계관리규정 제정의 건1-3) 감사직무규정 제정의 건1-4) 이해관계자와의 거래통제에 대한 규정 제정의 건1-5) 자금관리규정 제정의 건1-6) 내부정보관리규정 제정의 건1-7) 임직원자금대여규정 제정의 건
가결
찬성

찬성
찬성

48
2022.11.22
제1호의안 차입에 관한 건
가결
찬성

찬성
찬성

49
2023.02.20
제1호의안 차입에 관한 건
가결
찬성

찬성
찬성

50
2023.03.13
제1호의안 제9기 정기주주총회 소집의 건1-1) 재무제표 승인의 건1-2) 사내이사 선임의 건1-3) 기타비상무이사 선임의 건1-4) 이사 보수 한도(연간 6억 원) 승인의 건
가결
찬성

찬성
찬성

51
2023.03.30
제1호의안 대표이사 선임의 건
가결
찬성

찬성

찬성

52
2023.03.31
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결
찬성

찬성

찬성

53
2023.05.29
제1호의안 신주 발행의 건
가결
찬성

찬성

찬성

54
2023.06.30
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결
찬성

찬성

찬성

55
2023.09.27
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결
찬성

찬성

찬성

56
2023.10.23
제1호의안 합병추진 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

57
2023.10.25
제1호의안 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

찬성

58
2023.11.30
제1호의안 규정 제정의 건1-1) 위임전결규정 제정의 건1-2) 내부회계관리규정 제정의 건1-3) 임직원성과급지급규정 제정의 건1-4) 법인카드사용규정 제정의 건1-5) 공시정보관리규정 제정의 건1-6) 임직원 자금 대여 규정 제정의 건1-7) 임원 처우 규정 제정의 건제2호의안 사외이사 선임의 건
가결
찬성

찬성

찬성

59
2023.12.01
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 합병경과 보고의 건1-2) 정관변경(상장을 위한 코스닥표준정관 도입)의 건1-3) 임원보수규정 승인의 건1-4) 사외이사 선임의 건
가결
찬성

찬성

찬성

60
2023.12.28
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

61
2024.02.07
제1호의안 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

62
2024.03.11
제1호의안 제10기 결산 재무제표에 대한 승인의 건제2호의안 제10기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

63
2024.03.19
제1호의안 지정감사인 권고사항인 전기 재무제표 수정(전기오류수정사항 반영) 승인의 건제2호의안 제10기 최종 재무제표 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

64
2024.05.28
제1호의안 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

65
2024.06.24
제1호의안 코스닥시장 상장 추진의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

66
2024.06.28
제1호의안 원료매입 사전동의의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

67
2024.09.26
제1호의안 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건제2호의안 신주인수권 부여의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

라. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 이사의 독립성이사는 「상법」등 관련 법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 전문성 등을 고려하여 결정합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.
(1) 이사회 구성원의 독립성

구분
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
하홍식
3년
연임(2회)
이사회
대표이사
-
-

염호영
3년
연임(1회)
이사회
대표이사
-
본인

기타비상무이사
전지윤
3년
신규선임
이사회
기타비상무이사
-
-

사외이사
정수환
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
바. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황사외이사 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

정수환
1995.02 연세대학교 화학공학 학사1997.02 포항공대 화학공학 석사2002.02 포항공대 화학공학 박사2002 ~ 2005 삼성종합기술원/삼성전자2005 ~ 현재 경북대학교 화학공학과 교슈2008 ~ 2009 미시간대학교 연구교수(겸)2023.12 ~ 현재 (주)에스켐 사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황당사는 사외이사를 지원하기 위한 별도의 조직을 구성하고 있지 않으나, 관리조직에서 주주총회 및 이사회 관련 제반업무를 지원하고 있습니다.
(3) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 이유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부당사는 정관 제 45조(감사의 수와 선임)에서 1인 이상의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

류인식
1992.02 건국대 불어불문학 학사1992.12 쌍용투자증권 인사부2000.03 굿모닝신한증권 기업금융부2005.01 ~ 2020.10 신한금융투자2020.03 ~ 2021.03 하나금융투자2022.08 ~ 현재 (주)에스켐 감사
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사의 독립성선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 정관에서 감사 업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다.

구분
내용

정관 제45조(감사의 수와 선임)
① 회사의 감사는 1인 이상으로 한다.② 감사는 주주총회에서 선임·해임하며, 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 「상법」 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 한다.⑤ 제3항과 제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제47조(감사의 직무 등)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 정관 제38조 제3항의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내용

회차
이사회 개최일자
의안 내용
가결여부
감사장숙진
감사이광로
감사류인식
비고

출석률(100%)

출석률
(86%)

출석률(100%)

1
2021.01.18
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

2
2021.02.01
제1호의안 중간배당 승인의 건제2호의안 임시주주총회 소집의 건
가결

3
2021.02.04
제1호의안 21년도-8기 외부감사인 계약 체결의 건
가결

4
2021.02.19
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

5
2021.03.12
제1호의안 키움인베스트먼트 MOU 체결의 건제2호의안 키움인베스트먼트 구주 매각의 건
가결
출석

6
2021.03.16
제1호의안 정기주주총회 소집의 건
가결
출석

7
2021.03.26
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

8
2021.04.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

9
2021.05.10
제1호의안 차입의 건
가결
출석

10
2021.05.21
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 보통주식의 종류주식 전환의 건1-2) 기타비상무이사 선임의 건
가결
출석

11
2021.05.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

12
2021.05.31
제1호의안 신주발행의 건제2호의안 신주인수계약서 체결의 건제3호의안 주주 및 회사간 합의서 체결의 건제4호의안 임시주주총회 소집의 건
가결
출석

13
2021.06.07
제1호의안 종업원 대여금에 관한 건
가결
출석

14
2021.06.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

15
2021.07.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

16
2021.08.10
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

17
2021.08.11
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결
출석

18
2021.08.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

19
2021.09.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결
출석

20
2021.09.24
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 감사 선임의 건
가결
출석

21
2021.09.30
제1호의안 7동 생산설비 증설투자를 위한 신규차입의 건
가결
출석

22
2021.10.22
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

23
2021.11.23
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

24
2021.12.15
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결

출석

25
2021.12.17
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결

출석

26
2021.12.20
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결

출석

27
2021.12.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

28
2022.01.21
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

29
2022.02.03
제1호의안 22년도-9기 외부감사 계약 체결의 건
가결

출석

30
2022.02.16
제1호의안 차입에 관한 건
가결

출석

31
2022.02.21
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

32
2022.02.23
제1호의안 연말정산에 따른 원천징수 금액 대여
가결

불출석

33
2022.02.25
제1호의안 차입에 관한 건
가결

불출석

34
2022.03.15
제1호의안 제8기 정기주주총회 소집의 건1-1) 2021년 재무제표 승인의 건1-2) 정관일부변경의 건1-3) 등기이사 보수 한도 승인의 건1-4) 임원 퇴직금 지급규정 변경 승인의 건
가결

출석

35
2022.03.22
제1호의안 운전자금 차입의 건
가결

불출석

36
2022.03.24
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

37
2022.05.03
제1호의안 관계사 운영자금 대여 승인의 건
가결

출석

38
2022.05.04
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 주식매수선택권 부여방법 변경의 건
가결

출석

39
2022.05.20
제1호의안 신주 발행의 건
가결

출석

40
2022.05.23
제1호의안 신주 발행의 건
가결

출석

41
2022.06.30
제1호의안 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

출석

42
2022.07.28
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)1-2) 감사 선임의 건
가결

출석

43
2022.09.30
제1호의안 내부거래 포괄 승인의 건
가결

출석

44
2022.10.04
제1호의안 신주 발행의 건
가결

출석

45
2022.10.11
제1호의안 신주 발행의 건
가결

출석

46
2022.10.18
제1호의안 주주배정 유상증자의 실권주 처리의 건
가결

출석

47
2022.10.20
제1호의안 규정 제정의 건1-1) 이사회운영규정 제정의 건1-2) 회계관리규정 제정의 건1-3) 감사직무규정 제정의 건1-4) 이해관계자와의 거래통제에 대한 규정 제정의 건1-5) 자금관리규정 제정의 건1-6) 내부정보관리규정 제정의 건1-7) 임직원자금대여규정 제정의 건
가결

출석

48
2022.11.22
제1호의안 차입에 관한 건
가결

출석

49
2023.02.20
제1호의안 차입에 관한 건
가결

출석

50
2023.03.13
제1호의안 제9기 정기주주총회 소집의 건1-1) 재무제표 승인의 건1-2) 사내이사 선임의 건1-3) 기타비상무이사 선임의 건1-4) 이사 보수 한도(연간 6억 원) 승인의 건
가결

출석

51
2023.03.30
제1호의안 대표이사 선임의 건
가결

출석

52
2023.03.31
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결

출석

53
2023.05.29
제1호의안 신주 발행의 건
가결

출석

54
2023.06.30
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결

출석

55
2023.09.27
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결

출석

56
2023.10.23
제1호의안 합병추진 승인의 건
가결

출석

57
2023.10.25
제1호의안 임시주주총회 소집의 건
가결

출석

58
2023.11.30
제1호의안 규정 제정의 건1-1) 위임전결규정 제정의 건1-2) 내부회계관리규정 제정의 건1-3) 임직원성과급지급규정 제정의 건1-4) 법인카드사용규정 제정의 건1-5) 공시정보관리규정 제정의 건1-6) 임직원 자금 대여 규정 제정의 건1-7) 임원 처우 규정 제정의 건제2호의안 사외이사 선임의 건
가결

출석

59
2023.12.01
제1호의안 임시주주총회 소집의 건1-1) 합병경과 보고의 건1-2) 정관변경(상장을 위한 코스닥표준정관 도입)의 건1-3) 임원보수규정 승인의 건1-4) 사외이사 선임의 건
가결

출석

60
2023.12.28
제1호의안 원료매입 사전동의 건
가결

출석

61
2024.02.07
제1호의안 명의개서대리인 선임의 건
가결

출석

62
2024.03.11
제1호의안 제10기 결산 재무제표에 대한 승인의 건제2호의안 제10기 정기주주총회 소집의 건
가결

출석

63
2024.03.19
제1호의안 지정감사인 권고사항인 전기 재무제표 수정(전기오류수정사항 반영) 승인의 건제2호의안 제10기 최종 재무제표 승인의 건
가결

출석

64
2024.05.28
제1호의안 임시주주총회 소집의 건
가결

출석

65
2024.06.24
제1호의안 코스닥시장 상장 추진의 건
가결

출석

66
2024.06.28
제1호의안 원료매입 사전동의의 건
가결

출석

67
2024.09.26
제1호의안 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건제2호의안 신주인수권 부여의 건
가결

출석

마. 교육 실시 계획내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
바. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재 감사는 감사로서의 업무 수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원 조직 현황당사는 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직이 구성되어 있지 않습니다.다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.
아. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 「상법」제542조 13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
실시(주1)
미실시

주1) 당사는 서면투표제를 정관 제 30조에 의하여 의결권 대리 시에만 채택하고 있습니다.

구분
내용

정관 제30조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. 다만, 총회소집을 결정하기 위한 이사회 결의 시 서면결의를 하지 않기로 한 경우에는 그러하지 아니한다.④ 회사는 제1항에 따른 서면결의의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.⑤ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 전항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 총회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

당사는 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 당사 정관의 관련 조항은 아래와 같습니다.

구분
내용

정관 제34조(이사의 선임)
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 「상법」 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식 수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,773,335
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주

-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주

-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,773,335
-

우선주
-
-

마. 주식사무당사는 정관 제 13조에 의거 2024년 1월 30일 한국예탁결제원과 명의개서대행 계약을 체결하였으며, 2024년 3월 29일 전자증권 등록을 완료하였습니다.

구분
내용

정관상신주인수권의 내용
제 10조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실하는 경우 또는 신주배정시 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제165조의7에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우9. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 「자본시장법과 금융투자에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 말일의 다음날부터 3개월 이내

주주명부폐쇄기준일
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
제8조(주식 및 주권의 종류)① 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행한 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종류로 한다. 단, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌여부에 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
-

공고방법
제4조(공고방법)회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.s-chem.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 충청북도에서 발행되는 충북일보에 한다.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2021.02.17
임시
제1호 의안 이사, 감사 선임의건제2호 의안 중간배당 승인의 건
가결
-

2021.03.31
정기
제1호 의안 영업보고서, 재무상태표, 손익계산서 및 재산목록 승인의 건제2호 의안 MOU체결 승인의 건
가결
-

2021.06.05
임시
제1호 의안 보통주식의 종류주식 전환의 건제2호 의안 기타비상무이사 선임의 건
가결
-

2021.10.08
임시
제1호 의안 감사 선임의 건
가결
-

2022.03.31
정기
제1호 의안 영업보고서, 재무제표, 손익계산서 및 재산목록승인의 건제2호 의안 정관일부변경의 건제3호 의안 임원 보수 한도 변경의 건제4호 의안 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
가결
-

2022.05.20
임시
제1호 의안 주식매수선택권 부여방법 변경의 건
가결
-

2022.08.16
임시
제1호 의안 정관일부변경의 건제2호 의안 감사 선임의 건
가결
-

2023.03.30
정기
제1호 의안 영업보고서, 재무제표, 손익계산서 및 재산목록승인의 건제2호 의안 이사 선임의 건제3호 의안 이사 보수 한도 승인의 건
가결
-

2023.11.09
임시
제1호 의안 합병계약 승인의 건
가결
-

2023.12.18
임시
제1호 의안 합병경과 보고의 건제2호 의안 정관변경의 건제3호 의안 임원보수규정 승인의 건제4호 의안 사외이사 선임의 건
가결
-

2024.03.28
정기
제1호 의안 영업보고서, 재무제표, 손익계산서 및 재산목록승인의 건제2호 의안 정관 일부 변경 승인의 건제3호 의안 임원퇴직금규정 변경 승인의 건제4호 의안 이사 보수 한도 승인의 건제5호 의안 감사 보수 한도 승인의 건
가결
-

2024.06.12
임시
제1호 의안 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

염호영
최대주주(대표이사)
보통주
133,549
23.40
1,335,490
23.13
-

하홍식
특수관계인(대표이사)
보통주
94,549
16.56
945,490
16.38
-

2. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주의 주요 경력(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
주요경력(최근 5년)

기간
주요경력
주요 겸직현황

염호영
~ 기준일 현재
1992.02 상명대학교 화학과 학사1991.09 ~ 1993.03 이성화학(주) 연구원1993.05 ~ 1995.09 정우화인(주) 품질관리 대리1995.10 ~ 2008.09 거원기술(주) 개발부 과장2008.10 ~ 2013.06 (주)덕산유엠티 개발부 부장2013.07 ~ 2019.09 (주)덕산테코피아 마케팅 팀장(이사)2019.10 ~ 2020.07 (주)엔켐 개발팀장(상무)2020.08 ~ 현재 (주)에스켐 대표이사
해당사항없음

나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2014.05.14
강경우하만웅양선일염호영
2,0002,0002,0002,000
25.025.025.025.0
설립
주1

2014.09.01
강경우
39,200
49.0
유상증자

2016.07.28
강경우하만웅양선일염호영
60,00060,00060,00060,000
25.025.025.025.0
유상증자

2016.07.28
하만웅
180,000
75.0
명의신탁
주2

2019.12.31
강경우양선일염호영하홍식
60,00060,00060,00060,000
25.025.025.025.0
명의신탁 해소
주3

2020.12.31
양선일염호영하홍식
131,963131,963131,963
28.928.928.9
유상증자
주4

2021.06.05
염호영
131,963
28.9
지분매각
주5

2022.10.21
염호영
133,549
25.1
유상증자
주6

2024.01.30
염호영
1,335,490
23.4
액면분할
주7

2024.06.12
염호영
1,335,490
23.1
우선주의 보통주 전환
주8

주1) 강경우, 하만웅, 양선일, 염호영 주주가 각각 25%의 지분으로 공동 출자하여 설립하였습니다. 하만웅 주주의 지분은 하홍식 대표의 개인적인 사유로 인해 아들인 하만웅 주주에게 명의신탁된 지분입니다.주2) 차입금 주관 금융기관의 권고로 염호영, 양선일 주주의 지분을 하만웅 주주의 지분으로 명의신탁하였습니다.주3) 하만웅 주주의 사망으로 인해 명의신탁을 해소하였습니다.주4) 양선일, 염호영, 하홍식 주주가 각각 당사에 대한 대여금을 출자전환 하였습니다.주5) 양선일, 하홍식 주주의 지분 매각으로 인해 염호영 주주가 단독 최대주주가 되었습니다.주6) 염호영, 하홍식, 양선일 주주가 공동 출자하여 유상증자를 하였습니다.주7) 당사는 2024년 1월 30일 액면분할하였습니다.주8) 당사의 우선주가 보통주로 전환, 일부 리픽싱이 반영되며 발행주식총수 증가, 최대주주 지분율이 하락하였습니다.
4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황당사의 5% 이상 및 우리사주조합 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
양선일
905,490
15.68
-

강경우
320,000
5.54
-

키움시리우스 사모투자합자회사
1,126,154
19.51
-

아이엠엠세컨더리 벤처펀드 제5호
303,008
5.25
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
2
13
15.38%
71,350
5,773,335
1.23%
-

주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.주2) 기준일 현재 의결권이 있는 발행주식 총수 기준으로 작성되었습니다.주3) 상기 소액주주 현황은 2024년 6월 28일 기준 실질주주명부 및 명부주주로 작성되었습니다.

5. 주가 및 주식거래 실적당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 6개월간 국내증권시장에서의 주식 거래실적이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

하홍식
남
1957.11
대표이사
등기
상근
대표이사
1984.02 인하대학교 화학공학과 학사 1984.02 (주)삼천리 연구원 1988.01 이성화학(주) 합성과장 1993.07 (주)경보화학 생산부장 1996.06 피벗포인트(주) 생산이사 2003.04 (주)씨엔씨 대표이사 2008.07 (주)덕산테코피아 신사업팀장(상무) 2015.08 ~ 현재 (주)에스켐 대표이사
945,490
-
타인
9년 2개월
2026.03.30

염호영
여
1969.04
대표이사
등기
상근
대표이사
1992.02 상명대학교 화학과 학사 1991.09 ~ 1993.03 이성화학(주) 연구원 1993.05 ~ 1995.09 정우화인(주) 품질관리 대리 1995.10 ~ 2008.09 거원기술(주) 개발부 과장 2008.10 ~ 2013.06 (주)덕산유엠티 개발부 부장 2013.07 ~ 2019.09 (주)덕산테코피아 마케팅 팀장(이사) 2019.10 ~ 2020.07 (주)엔켐 개발팀장(상무) 2020.08 ~ 현재 (주)에스켐 대표이사
1,335,490
-
본인
4년 2개월
2026.03.30

정수환
남
1970.07
사외이사
등기
비상근
사외이사
1995.02 연세대학교 화학공학 학사 1997.02 포항공대 화학공학 석사 2002.02 포항공대 화학공학 박사 2002 ~ 2005 삼성종합기술원/삼성전자 2005 ~ 현재 경북대학교 화학과 교수 2008 ~ 2009 미시간대학교 연구교수(겸) 2023.12 ~ 현재 (주)에스켐 사외이사
-
-
타인
9개월
2026.12.18

전지윤
남
1992.06
기타비상무이사
등기
비상근
기타비상무이사
2019.02 서울대학교 경제경영학 학사 2018.12 ~ 2019.06 삼정회계법인 2019.09 ~ 2023.02 삼일회계법인 2023.02 ~ 현재 키움프라이빗에쿼티
-
-
타인
1년 6개월
2026.03.30

류인식
남
1967.10
감사
등기
비상근
감사
1992.02 건국대학교 불어불문학 학사 1992.12 쌍용투자증권 인사부 2000.03 굿모닝신한증권 기업금융부 2005.01 ~ 2020.10 신한금융투자 2020.03 ~ 2021.03 하나금융투자 2022.08 ~ 현재 (주)에스켐 감사
-
-
타인
2년 1개월
2025.03.31

신동균
남
1967.04
상무이사
미등기
상근
연구소장
1989.02 한림대학교 화학과 학사 1991.02 한림대학교 유기합성 석사 2012.02 한림대학교 유기합성 박사 1991.01 ~ 1997.05 한일약품공업(주) 1997.06 ~1999.01 한미약품(주) 1999.01 ~ 2003.05 한미정밀(주) 2004.07 ~ 2009.04 (주)이매진 2009.05 ~ 2013.09 (주)포켐바이오제닉스 이사 2013.10 ~ 2020.02 (주)다산제약 이사 2020.03 ~ 2022.08 (주)엔지켐생명과학 상무 2022.09 ~ 현재 (주)에스켐 연구소장(상무)
-
-
타인
2년 1개월
2024.12.31

오세흥
남
1976.04
상무이사
미등기
상근
재무총괄
2002.02 경북대학교 경제학과 학사 2001.11 ~ 2007.06 (주)씨브이네트 2007.06 ~2012.01 동부건설(주) 2012.02 ~ 2017.08 (주)동부익스프레스 관리팀장 2017.08 ~ 2024.03 (주)위니아에이드 기획팀 부장 2024.04 ~ 현재 (주)에스켐 재무총괄(상무)
-
-
타인
6개월
2025.12.31

시상만
남
1974.04
상무이사
미등기
상근
영업팀장
2002.02 동국대학교 물리학과 석사 2001.03 ~2002.02 동국대학교 반도체 연구센터 2001.06 ~2002.11 GaN Semiconductor(美) 2002.12 ~2006.04 그라쎌 2006.06 ~2018.12 스킨앤스킨 정제 이사 2018.12 ~2024.05 씨엠디엘 정제 상무 2024.06 ~ 현재 (주)에스켐 영업팀장(상무)
-
-
타인
4개월
2025.12.31

서동근
남
1976.02
이사
미등기
상근
품질팀장

1998.02 한서대학교 화학과 학사
2001.08 한양대학원 화학과 석사 2001.06 ~ 2014.02 국제약품(주) 2014.02 ~ 2016.07 (주)덕산테코피아 2016.10 ~ 2018.08 (주)켐트로스 2018.08 ~2021.09 (주)경보제약 수석 2021.10 ~ 현재 (주)에스켐 품질팀장

-
-
타인
3년
2024.12.31

나. 타회사 임직원 겸직 현황

겸직인원
겸직회사

성명 (출생년월)
직책
회사명
직책
재직기간
당사와의 관계

정수환 (1970.07)
사외이사
경북대학교 화학공학과
교수
20년
관계없음

전지윤 (1992.06)
기타비상무이사
키움프라이빗에쿼티
선임운용역
2년
투자사

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간급여 총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
58
-
-
-
58
2년 4개월
2,729,706
47,064
6
-
6

여
19
-
-
-
19
1년 6개월
439,576
23,136
-
-
-

합계
77
-
-
-
77
2년 2개월
3,169,282
41,160
6
-
6

주1) 위 현황표는 대표이사는 제외, 미등기 임원은 포함된 현황입니다.주2) 연간 급여총액은 2024년 1월부터 신고서 제출일 현재까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
246
62

주1) 연간 급여총액은 2024년 1월부터 신고서 제출일 현재까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)의 보수 현황
(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4명
600,000
-

감사
1명
20,000
-

주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.주2) 주주총회 승인금액은 2024년 3월 28일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.주3) 주주총회에서 승인된 금액은 등기임원에 대한 보수한도입니다.주4) 등기이사 중 기타비상무이사는 무보수입니다.
(2) 보수지급금액
1)
이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
303,370
75,842.5
-

주1) 2024년 1월부터 2024년 6월까지의 보수총액을 기재하였습니다. 주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수(기타비상무이사는 무보수로 제외)로 나눈 단순 평균값입니다.
2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

사내이사
2
285,999
142,999
-

사외이사
1
8,371
8,371
-

감사
1
9,000
9,000
-

주1) 2024년 1월부터 2024년 6월까지의 보수총액을 기재하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.
(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
부여받은 인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-

사외이사
-
-

감사
-
-

미등기이사
4
375,000

계
4
375,000

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여받은 자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유대상
의무보유기간

오세흥
2024.06.12
주식보상형
보통주
25,000
-
-
25,000
2026.06.12 ~ 2029.06.11
12,000
해당
상장일로부터 6개월

시상만
2024.06.12
주식보상형
보통주
5,000
-
-
5,000
2026.06.12 ~ 2029.06.11
12,000

신동균
2024.06.12
주식보상형
보통주
500
-
-
500
2026.06.12 ~ 2029.06.11
12,000

서동근
2024.06.12
주식보상형
보통주
750
-
-
750
2026.06.12 ~ 2029.06.11
12,000

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
본 사항은 동 신고서 상의 "재무제표에 대한 주석 - 27. 특수관계자와의 거래" 사항을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

소 제기일
소송당사자
소송의 내용
진행상황 및 결과
향후 소송일정 및 회사의 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

2020.01.31
(주)에스켐하홍식 대표
산업안전보건법 위반업무상과실치사상
사건종료(주1)
-
2023년 400만원 영업외비용 발생

2020.02.18
최광수 외 3인
산업안전보건법 위반 손해배상청구
증권신고서 제출일 현재 계류

200백만원 예상

주1) 산업안전보건법 위반은 당사와 하홍식 대표이사 벌금 부과, 업무상과실치사상은 무죄로 사건 종료되었습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음·수표현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등(1) 본 보고서 제출일 현재 당사의 보증보험 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제공자
제공금액
제공받은자

반환지급보증
서울보증보험
107,800
충청북도 제천시

반환지급보증
107,800
충청북도 제천시

반환지급보증
28,290
한국산업안전보건공단

철거이행 지급보증
7,150
충청북도 제천시

철거이행 지급보증
5,500
충청북도 제천시

손해배상 지급보증
49,970
충청북도 제천시

합계
306,510

(2) 본 보고서 제출일 현재 담보로 제공한 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

담보권자
담보제공자산
당기말 장부가액
당기말 관련 차입금
채권최고액

하나은행
토지, 건물, 기계장치,산업재산권
3,805,491
3,805,491
8,910,000

중소벤처기업진흥공단
토지, 건물, 기계장치
616,740
202,500
500,000

합 계
4,422,231
4,007,991
9,410,000

(3) 본 보고서 제출일 현재 당사의 주요 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

가스사고배상책임보험
-
10,000
한화손해보험

냉동가스사고배상책임보험
-
10,000
한화손해보험

승강기사고배상책임보험
-
23,000
한화손해보험

자동차 보험
-
1,327,660
KB손해보험

환경책임보험
-
3,306,900
DB손해보험

재산종합보험(방카)
건물, 기계
34,045,800
DB손해보험

지게차책임보험
-
1,947,520
삼성화재해상보험

반응기 화재보험 방카
건물, 기계
3,351,000
현대해상화재보험

합계
44,021,880

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
(1) 수사·사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
횡령·배임 등 금액
근거법령

2020.01.31
청주지방법원
(주)에스켐하홍식 대표
벌금 부과
400만원
-
산업안전보건법

무죄
-
-
업무상과실치사상

2020.02.18
서울중앙지방법원
최광수 외 3인
현재 계류
(주1)
-
산업안전보건법손해배상청구

주1) 최광수 외 3인에 대한 산업안전보건법 위반, 손해배상청구 소송의 경우 증권신고서 제출일 현재 계류 중이며, 패소 시 200백만원의 금전적 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 행정기관의 제재현황
(가) 금융감독당국의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(나) 공정거래위원회의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(다) 과세당국(국세청,관세청 등)의 제재현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
횡령·배임 등 금액
근거법령

2021.10.15 ~ 2021.10.29
충북도청
(주)에스켐
본세 및 가산세 추징 납부
5,436,250원
-
-

주1) 2017년부터 2020년 사업연도를 대상으로 서면 세무조사를 받았습니다.
(라) 기타 행정·공공기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
파. 상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.2. 계열회사 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 타법인출자 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다