비트맥스 — [기재정정]투자설명서 (20241104)
제출인: 비트맥스

투자설명서
2.1
주식회사 맥스트

정 정 신 고 (보고)

2024년 11월 04일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 09월 26일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정] 투자설명서의 최종 발행가액 확정에 따른 정정사항은
파란색
글씨로 기재하였습니다.

※ '요약정보'는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ '요약정보' 이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
아니오
최종 발행가액 확정에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출 조건

(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
아니오
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

(주1) 정정 전
(전략)

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 (주)맥스트의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 인수회사는 SK증(주) 및 한양증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액
으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 11월 11일과 2024년 11월 12일 2일간입
니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후
(전략)

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 (주)맥스트의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 인수회사는 SK증(주) 및 한양증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은

최종 발행가액으로 산정된 것입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 11월 11일과 2024년 11월 12일
2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 10,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
10,700,000
500
1,561
16,702,700,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2024년 08월 23일,
2024년 09월 06일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

1차발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액
은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[
1차발행가액 산정표]

(기산일 :
2024년 09월 25일)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024/09/25
2,365
112,497
268,307,125

2
2024/09/24
2,325
55,096
127,810,205

3
2024/09/23
2,275
35,076
79,799,330

4
2024/09/20
2,290
48,597
112,095,590

5
2024/09/19
2,260
113,571
259,609,765

6
2024/09/13
2,340
40,306
93,150,635

7
2024/09/12
2,340
111,888
257,386,840

8
2024/09/11
2,250
82,459
186,434,580

9
2024/09/10
2,260
52,446
119,928,180

10
2024/09/09
2,300
97,607
227,181,565

11
2024/09/06
2,350
84,963
199,309,545

12
2024/09/05
2,400
92,977
227,072,725

13
2024/09/04
2,440
83,573
204,513,195

14
2024/09/03
2,525
70,279
178,319,515

15
2024/09/02
2,540
89,354
223,356,040

16
2024/08/30
2,520
100,466
252,621,940

17
2024/08/29
2,480
95,480
238,525,630

18
2024/08/28
2,555
156,291
398,432,570

19
2024/08/27
2,575
325,838
835,576,460

20
2024/08/26
2,700
944,358
2,635,112,135

1개월 가중산술평균주가(A)
2,551

1주일 가중산술평균주가(B)
2,323

기산일 종가(C)
2,365

A,B,C의 산술평균(D)
2,413
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,365
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
1,561

기준주가 X (1- 할인율)
1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(후략)

(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 10,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
10,700,000
500
1,561
16,702,700,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

이사회 결의일
: 2024년 08월 23일,
2024년 09월 06일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

최종 발행가액

기준 입니다. .

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2024년 11월 01일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2024/10/28
2,275
122,368
280,273,705

2024/10/29
2,395
568,753
1,341,854,745

2024/10/30
2,430
302,187
723,348,155

2024/10/31
2,190
468,653
1,035,486,405

2024/11/01
2,085
299,322
638,190,785

1주일 거래량 가중산술평균주가(A)
2,281.95
-

기산일 종가(B)
2,085.00
-

(A),(B)의 산술평균(C)
2,183.47
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가(D)
2,085.00
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상,
액면가액 이하일 경우 액면가액을
발행가액으로 함)

1,565
기준주가 × (1- 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2024년 11월 01일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024/10/30
2,430
302,187
723,348,155

2
2024/10/31
2,190
468,653
1,035,486,405

3
2024/11/01
2,085
299,322
638,190,785

3거래일 가중산술평균(A)
2,239.87

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,345
(단, 호가단위 미만은 절상, 호가단위 5원)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}이에 따라 확정 발행가액은 1,561원으로 결정되었습니다.

(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
10,700,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
1,561

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
16,702,700,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 11월 06일

종료일
2024년 11월 07일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 11월 11일

종료일
2024년 11월 12일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 14일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
10,700,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,561

모집총액 또는매출총액
예정가액
-

확정가액
16,702,700,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 11월 06일

종료일
2024년 11월 07일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 11월 11일

종료일
2024년 11월 12일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 14일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
16,702,700,000

발행제비용 (2)
326,216,140

순수입금 ((1)-(2))
16,376,483,860

주1)

상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
3,006,480
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
250,540,500
모집총액의 1.5%

상장수수료
3,130,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
21,400,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,280,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
43,859,160
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
326,216,140
-

주1)

상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 공모자금 사용 계획

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 09월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
1,703
15,000
-
-
16,703

2. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 1회차 전환사채 상환자금과 급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
1회차 전환사채 상환자금
2025.1Q
15,000
1순위

운영자금
급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등
2024.4Q~2025.2Q
1,376
2순위

소 계
16,376
-

발행제 비용
326
-

합 계
16,702
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
1) 채무상환자금 - 1회차 전환사채 상환
당사는 2022년 11월 10일 제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 21,000백만원을 발행하였습니다. 발행 당시 1회차 전환사채의 전환가액은 11,044원이였으나 전환가액 조정에 따라 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2023년 6월 10일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정하고 있습니다. 전환가액 조정 가능일 이후 당시의 주가는 지속 하락하여 2024년 1월 10일 전환가액은 9,588원, 2024년 8월 10일 7,731원으로 조정되었습니다.
본 정정 증권신고서 제출일 전일 주가는 2,365원으로
조정된 1회차 전환사채의 전환가격 대비낮습니다. 이에 따라, 당사 1회차 전환사채 투자자들이 조기상환을 요구할 가능성이 높으며, 당사는 이를 상환하기 위해 금번 유상증자 자금 중
15,000백만원
과 당사 기보유 현금
6,000백만원을 사용할 예정입니다.
또한, 금번 유상증자로 인한 조정된 전환가액을 고려해도 투자자들의 조기상환권청구가 이루어질 가능성이 높습니다. 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 1회차 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = A: 기발행주식수:

B: 신발행주식수:

C: 1주당 발행가격:

D: 시가:

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자를 대입 시킬 시 조정된 전환가액
은 6,802원
이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가 대비 여전히 높은 가격입니다. 당사는 2024년 반기 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각 186.2%, 55.9%로 2021년 이후 지속 증가하였습니다.다만, 금번 유상증자 자금을 통해 1회차 전환사채 상환 시 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각
40.6%, 18.8%
로 개선될 전망입니다.

(후략)

(주4) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
16,702,700,000

발행제비용 (2)
326,216,140

순수입금 ((1)-(2))
16,376,483,860

주1)

상기 금액은
최종발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
3,006,480
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
250,540,500
모집총액의 1.5%

상장수수료
3,130,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
21,400,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,280,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
43,859,160
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
326,216,140
-

주1)

상기 금액은
최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 공모자금 사용 계획

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 11월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
1,703
15,000
-
-
16,703

2. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 1회차 전환사채 상환자금과 급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
1회차 전환사채 상환자금
2025.1Q
15,000
1순위

운영자금
급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등
2024.4Q~2025.2Q
1,376
2순위

소 계
16,376
-

발행제 비용
326
-

합 계
16,702
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
1) 채무상환자금 - 1회차 전환사채 상환
당사는 2022년 11월 10일 제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 21,000백만원을 발행하였습니다. 발행 당시 1회차 전환사채의 전환가액은 11,044원이였으나 전환가액 조정에 따라 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2023년 6월 10일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정하고 있습니다. 전환가액 조정 가능일 이후 당시의 주가는 지속 하락하여 2024년 1월 10일 전환가액은 9,588원, 2024년 8월 10일 7,731원으로 조정되었습니다.
본 정정 증권신고서 제출일 전일 주가는 2,085원으로
조정된 1회차 전환사채의 전환가격 대비낮습니다. 이에 따라, 당사 1회차 전환사채 투자자들이 조기상환을 요구할 가능성이 높으며, 당사는 이를 상환하기 위해 금번
유상증자 자금 중 15,000백만원
과 당사 기보유 현금
6,000백만원을 사용할 예정입니다.
또한, 금번 유상증자로 인한 조정된 전환가액을 고려해도 투자자들의 조기상환권청구가 이루어질 가능성이 높습니다. 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 1회차 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수:

B: 신발행주식수:

C: 1주당 발행가격:

D: 시가:

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자를 대입 시킬 시 조정된 전환가액은

7,044원
이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가 대비 여전히 높은 가격입니다.
(후략)

투 자 설 명 서

2024년 09월 26일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 맥스트

( 증권의 종목과 발행증권수 )10,700,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )16,720,700,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 09월 26일

2. 모집가액 :

1,561원

3. 청약기간 :
구주주 청약일: 2024년 11월 06일 ~ 2024년 11월 07일일반공모 청약일: 2024년 11월 11일 ~ 2024년 11월 12일

4. 납입기일 :
2024년 11월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :

(주)맥스트 : 서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, 3층키움증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 (여의도동)
한양증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7SK증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 3

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )키움증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인 서명(2024.11.04).jpg
대표이사등의 확인 서명(2024.11.04)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내 및 글로벌 경기 침체에 따른 불확실성 관련 위험

당사는 XR/AR 플랫폼. 산업용 XR/AR솔루션 등의 개발 및 판매 사업을 영위하고 있으며 AR개발 플랫폼 부문, XR메타버스 개발 플랫폼 부문, 산업용 AR 솔루션 부문, 스마트글래스 솔루션부문으로 구분됩니다. 추가로, 당사는 3개의 100% 자회사와 1개의 70.67% 자회사를 보유하고 있습니다. (주)북이오는 전자책 발행 플랫폼 사업을 영위하고 있으며 니즈게임즈(주)는 게임 개발 사업을 영위하고 있습니다. (주)북이오 및 니즈게임즈(주)의 영위 사업은 경기 변동 및 시장 상황에 크게 영향을 받는 산업은 아니지만 경기 악화로 인한 소비자 지출 감소로 산업에 영향을 줄 수 있습니다. (주)아이엘포유는 시스템통합 및 MES 구축하는 IT서비스업을 영위하며 경기 변동으로부터 민감하게 반응하는 이차전지 및 반도체를 전방사업으로 지니고 있습니다.
따라서 XR/AR 플랫폼 및 산업용 XR/AR솔루션 사업, 당사의 자회사인 아이엘포유의 시스템통합 사업의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받기 때문에 향후 경제 전망, 국내외 정세에 따른 불확실성 관련 위험에 노출되어 있고 그 불확실성은 다음과 같습니다.

한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우, 상반기 1.8%, 하반기 2.5%, 연간 2.1%를 전망하였으며 이는 전년 전망 대비 약 0.4%p 하락한 수치입니다. 국제통화기금(IMF)이 2024년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률을 3.2%로 전망하였고 이는 2024년 01월 전망치인 3.1% 보다 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 당사가 주력으로 영위하는 XR 플랫폼 및 산업용 XR솔루션 개발 및 판매업은 전방산업으로 제조, 에너지 플랜트, 건설, 항공우주 등 다양한 산업을 두고 있습니다. 이러한 산업은 경기 변동으로부터 민감하게 반응하며, 국내 ·외 소비 심리 및 경기 변동과 경제성장 등의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 XR/AR 플랫폼, 산업용 XR/AR솔루션 개발 및 판매 사업과 자회사 아이엘포유가 영위하는 IT 서비스업은
국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고, 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 특정 사업부문에 대한 매출 의존 위험

당사의 사업부문은 크게, XR/AR 서비스를 제공하는 XR/AR 사업부문과 당사의 주요 종속회사인(주)아이엘포유가 영위하고 있는 IT 서비스 부문, 당사의 계열사인 (주)북이오와 니즈게임즈(주)가 영위하는 도서콘텐츠 플랫폼 부문 및 게임개발 및 공급 부문으로 구성되어 있습니다. 2024년 1분기부터 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하지는 IT서비스 부문은 2024년 01월 인수한 당사의 주요 종속기업 (주)아이엘포유의 IT 서비스 사업부문입니다. IT 서비스 사업부문이 존재하지 않던 2023년의 경우, XR/AR 사업 부문이 91.2%로 XR/AR 사업부문에 상당한 매출 의존도를 보이고 있었지만, 2024년 반기 IT서비스 부문의 매출비중은 87.3%로 XR/AR 사업부문의 매출 비중을 월등히 넘어섰습니다. 또한, 당사가 2024년 2월 인수한 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문 또한 2024년 반기 기준 전체 매출 비중의 11.1%를 차지하면서 당사의 XR/AR부문 매출을 크게 상회하였습니다. 종합하여 보면, 당사의 사업부문은 XR/AR 사업부문과 (주)아이엘포유를 통한 IT서비스 부문, (주)북이오를 통한 도서콘텐츠 플랫폼업, (주)니즈게임즈를 통한 게임 개발 및 공급업으로 나뉘게 되는데, 2024년 1월에 인수한

(주)아이엘포유의 IT서비스 부문의 매출비중은 2024년 반기 87.3%으로 압도적인 매출 비중을 차지하고 있으며 2024년 2월에 인수한 니즈게임즈(주) 또한 당사 2024년 반기 기준 매출 비중 11.1%를 차지하면서 당사 XR/AR 사업부문 대비 높은 비중을 차지하였습니다. 특정 사업부문으로의 매출 쏠림은 특정 사업부문의 실적 악화시 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 특정 부문의 매출 쏠림을 완하기 위해 XR/AR 사업 부문의 매출을 증가 시키기 위해 기술고도화, 신규 서비스 출시 등의 노력을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 XR/AR 사업부문의 매출 증가가 이루어지지 않고 IT서비스업과 게임 개발 및 판매 부문의 매출 쏠림이 지속된다면 향후 IT서비스 부문과 게임 개발 및 판매 부문의 실적이 악화되었을때 당사 연결 기준 손익에 크게 영향을 줄 수 있습니다
. 또한, (주)아이엘포유는 반도체 기업에 높은 매출처 편중도를 보여주고 있으며, 반도체 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있고 납품 단가가 인하될 경우, 수익성에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. (주)아이엘포유는 다양한 고객사를 확보하기 위해 지속적인 연구 개발과 투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객 확보 실패 및 반도체 업황 악화로 인해 (주)아이엘포유의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 (주)아이엘포유의 수익성 부진은 당사 연결 기준 손익을 악화시킬 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주력 시장(메타버스: XR/AR, 시스템통합-IT서비스) 성장 둔화 위험(1) 메타버스: XR/AR 시장
메타버스는 가상현실(Virtual Reality, VR)과 증강현실(Augmented Reality, AR)을 기반으로 한 가상공간입니다. 이는 현실과 가상이 융합된 환경에서 다양한 서비스와상호작용이 이루어지는 공간을 의미합니다. 시장조사기관인 '스트래티지 애널리틱스'는 메타버스 경제규모가 2026년글로벌 메타버스 시장규모는 420억 달러(약 50조 3,000억)에 이를 것이라고 예측하였습니다. 국내 메타버스 산업은 2030년까지 연간 34.2%의 성장률을 기록, 2023년 5,543백만 달러로 예상되는 시장 규모는 2030년 43,362백만 달러로 증가할 것으로 추정하고 있습니다.글로벌 XR 시장은 2020년 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스플랫폼 시장을 성장시킴에 따라 게임, 피트니스, 디지털공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 소비가 증가하였습니다.시장조사기관에 따르면, 2020년 이후 글로벌 XR 시장 규모는 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 4년간 연평균 36.2% 성장이 예상됩니다. 글로벌 AR 시장은 2019년 약 7,900억원에서 연평균 성장률 49.9%로 증가하여, 2024년에는 약 5조9천억원에 이를 것으로 전망하고 있고, VR 시장은 2020년 약 4,500억원에서 연평균 성장률 29.6%로 증가하여, 2025년에는 1조6천억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 시스템통합 - IT 서비스

시스템통합 산업이 속해 있는 IT서비스 시장의 국내 규모는 2022년 약 35조원이며 연평균성장률 7.8% 성장하여 2028년까지 약 55조원으로 성장할 전망입니다. 특히, (주)아이엘포유가 사업분 중 하나인 IT아웃소싱 분야는 연평균 11.3% 성장하여 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망되며, IT 컨설팅과 구축 분야는 연평균 5.4% 성장할 것으로 전망됩니다. 디지털 신기술 발전과 역할 확대로 IT 복잡성이 심화됨에 따라 IT 전문 인력의 내제화의 한계로 인해 IT 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사와 당사의 주요 자회사가 영위하는 메타버스: XR/AR, IT서비스: 시스템통합 시장은 향후 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황, 전방 산업의 부진 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 상기와 같이 XR 및 AR 시장은 현재까지 높은 성장률을 보여왔으며 향후에도 빠르게 성장할 예정인 반면 당사의 XR/AR 사업 실적은 정체되어 왔습니다. 당사는 이와 같은 매출 부진 요소들을 해결하기 위해 신규서비스 출시, 다수의 기업들과의 협업, 영업력 강화 등을 수행하고 있습니다. 다만, 신규서비스 출시, 협업, 영업력 등을 강화했음에도 메타버스 시장의 높은 성장률과 달리 당사의 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있습니다.

라. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험

당사가 영위하는 XR/AR 산업은 4차 산업혁명과 포스트 코로나 시대 디지털 전환을 주도할 핵심 산업으로, 국내 정부는 실감형 콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위해 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다. 2020년 디지털 뉴딜 정책, VR, AR분야 규제 혁신 로드맵, 가상융합경제 발전 전략부터 2021년 확장가상세계 얼라이언스 출범, 디지털 뉴딜 2.0 정책, 2022년 메타버스 신산업 선도전략, 가상융합산업 진흥법까지 정부정책은 지속적으로 XR/AR 산업을 지원하고 있습니다. 당사의 XR/AR 솔루션 사업은 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
하지만, 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하고 있습니다. 이처럼 고객의 요구사항에 따라 제공되기 때문에, 당사의 XR/AR 플랫폼 및 솔루션이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발 용역이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 XR/AR 플랫폼 및 솔루션의 기반이 되는 원천기술를 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 이에 따라, 원천기술을 보유하지 못한 기업은 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다. 다만, XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업은 진입장벽은 높지만, 글로벌 대기업들이진출한 시장으로 글로벌 대기업들과 경쟁해야하는 특성이 있습니다.
이와 같이, 자체개발한 XR/AR 원천기술을 보유한 업체는 소수에 불과하고, XR/AR 솔루션 산업에 구축된 진입 장벽에도 불구하고, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입, 시장에 이미 진입한 경쟁사의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 당사와 같이 여러 원천기술을 확보하였지만 매출 성장으로 이어지지 않을 경우 연구개발에 따른 비용이 매출 대비 크게 증가하여 당사 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의 하시길 바랍니다.

바. 신규 사업 진출에 따른 위험당사는 매출 다각화를 이루고자 당사가 보유한 XR/AR 기술을 바탕으로 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시하였습니다. 당사가 출시 및 출시 예정인 서비스 중 '하티'와 '틀로나'는 B2C 사업으로 기존 B2B 사업에만 집중되어 있던 당사의 사업을 다각화 시켜 매출 성장에 기여할 것으로 판단됩니다. 또한, '와이더스'의 경우 B2B 사업이지만 자영업 같은 영세 기업부터 대형 기업까지 서비스 제공이 가능하여 매출 다각화에 기여할 것으로 보입니다. 당사는 기존에 당사가 보유한 기술을 활용하여 새로운 사업에 진출함으로써, 향후 매출 다각화와 수익성을 개선하고 시장을 확장할 수 있을 것이라 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 신규 사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 비용 등은 단기적으로 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인 요소 또는 당사의 신규 서비스 운영에 있어 차질이 발생하여 당사의 사업 계획대로 진행이 안되어 신규 사업에서 유의미한 매출이 발생하지 않을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

사. XR/AR 기술의 대중화 지연 관련 위험

증강현실(Augmented Reality, AR) 산업은 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 유기적으로 결합된 C-P-N-D 생태계를 구성하고 있으며, AR(증강현실)과 VR(가상현실) 개념을 포괄하는 XR(확장현실) 기술은 글로벌 대기업의 디스플레이 기기 및 하드웨어 디바이스를 중심으로 성장하였으나, 관련 장비 보급 이후에는 미디어, 콘텐츠, 플랫폼 등 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지하며 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, XR 기술의 대중화에 장애물은 기술적 제약으로 인한 사용자의 경험 부족, 콘텐츠 부족, 기기 보급 부족 등이 있습니다. 또한, 하드웨어 기기의 가격이 여전히 높게 형성된 점도 XR 기술의 대중화의 장애물이 되고 있습니다. 따라서, XR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화 되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있습니다.
당사는 소프트웨어 제품인 산업용 XR솔루션을 제공하는 회사로서, 솔루션에 필요한 콘텐츠, 플랫폼 또한 상용화하여 최종적인 고객의 니즈에 맞춰 서비스를 제공하고 있습니다. 당사가 XR 솔루션 개발, 플랫폼 개발, 콘텐츠 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나, 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 콘텐츠의 양과 질 부족 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있고, 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아. 핵심 인력 이탈 위험

XR/AR 산업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간이 소요되는 개발 투자가 중요한 산업입니다
.
추가로, 국내 XR/AR 산업은 현재 태동기로 XR/AR 개발 관련 인력이 부족한 상황입니다.
따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 판매관리비중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다
.
당사는 2024년 반기 기준으로는 155명 중 49.7%인 77명이 기술인력으로, 다수의 석ㆍ박사로 구성된 최고의 연구개발인력을 확보하는 등 해당 기술분야의 전문성을 갖추고 있습니다.
다만,당사 2024년 반기 개발인력 수는 2023년 대비 41.7% 감소하였습니다. 이는 개발 인력의 이탈이 아닌 당사 조직개편에 따른 일부 개발인력들의 담당 업무가 개발이 아닌 수익화 기획, 영업기획, 서비스 기획 등으로 변동되었기 때문입니다. 실제 2023년과 2024년 반기 당사 개발인력 중 퇴사 인원은 각 9명, 16명으로 개발 인력 퇴사율은 2024년 반기 기준 10%입니다.
당사의 성공적인 사업수행과 고객의 지속적인 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면하고 있는 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는, 보상체계 상향 또는 채용비용 지출 확대 등이 필요합니다. 이에 당사는 임직원에 대한 보상체계를 구축함에도 불구하고
인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 매출처 편중에 따른 위험당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 제작, 공급하는 회사사로 최종고객의 니즈에 맞춰 XR/AR솔루션 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 XR/AR 사업 부문의 거래처는 2021년 10개사, 2022년 10개사, 2023년 10개사, 2024년 반기 기준 9개사로 매해 비슷한 수준의 고객처를 확보하고 있습니다.다만,
아래 표와 같이 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 약 73.0%, 2022년 94.6%, 2023년 95.8%, 2024년 반기 83.4%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다
. 이는, 당사가 영위하고 있는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션이 초기산업으로 아직 산업이 대중화되지 않아 절대적인 고객의 수가 적고, 이에 따라 고객의 초기 도입비용이 높은 편이라는 산업적 특성에 기인합니다.현재 당사의 경우 최근 3개년도 상위 매출처의 고객이 서로 상이하며, 기존 고객사 및 신규 고객사로부터의 지속적인 매출이발생하고 있다는 점, XR/AR 플랫폼 및 솔루션의 경우 높은 초기 도입 비용이 선제적으로 발생함에 따라 경쟁사 대비 높은 진입 장벽을 구축했다는 점 등에서, 향후 지속적으로 안정적인매출이 창출 가능할 것으로 예상됩니다.또한, 당사는 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시하였으며 이 중 '와이더스' 서비스는 영세 기업부터 대기업까지 타겟으로 한다는 점과 나머지 2점의 서비스인' 틀로나' 및 '하티'는 B2C 서비스인 점에서 매출 다각화가 가능할 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, XR/AR 사업의 경우 초기 산업이기 때문에단기간 많은 고객사를 확보하기 다소 어려울 수 있으며, 기존 고객사와의 영업환경 변화, 고객사의 부진 등으로 인해 매출이 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 실적이 큰 폭으로 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, SCI평가정보)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 및 2024년 반기 기준 당기순손실을 기록하며 지속적인 적자 시현 중입니다. 당사는 올해 총 3점의 신규 서비스를 출시하면서 매출 증대 및 정부과제 수행 등을 통한 비용 절감을 도모하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
신규 서비스의 매출 부진, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다
.
한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용), 법인세비용차감전계속사업손실(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용), 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 연결기준 2021년과 2022년 각 19.4%, 22.3%의 매출 상승을 보였으나 2023년 연결 매출 1,766백만원을 기록하면서 전년 대비 39% 하락한 매출을 기록하였습니다.이는 국내외 경기 침체에 따른 금리 인상으로 반도체 등 제조업 경기 부진 및 비대면 환경 변화로 XR/AR의 수요가 감소하면서 당사의 XR/AR 사업 부분의 주력 상품인 산업용 AR솔루션의 수요 저하 되었기 때문입니다.
2024년 반기의 경우 연결 기준 매출 18,886백만원을 기록하면선 직전 동반기 대비 2,378.5% 상승하였는데 이는 2024년 1분기 주식회사 아이엘포유 및 니즈게임즈 주식회사의 지분 각 100% 및 70.77%를 인수하면서 아이엘포유와 니즈게임즈 매출이 당사 연결 재무로 인식되었기 때문입니다. 2024년 반기 별도 기준 당사의 매출은 226백만원으로 직전 동반기 대비 66.8% 하락하였습니다.
당사는 최근 3년간 영업비용이 증가하였으며 이에 따라 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록했습니다
. 당사의 2023년 영업비용은 18,290백만원으로 전년 대비 33.8%상승하였으며 2024년 반기의 경우 직전 동반기 대비 64.73% 상승한 14,095백만원을 기록하였습니다. 당사 영업비용 상승의 주 원인은 당사의 원천 기술 개발 및 신규 산업 진출에 따른 인력 충원에 기인합니다. 당사의 영업비용 중 인력 관련 비용(급여+ 퇴직급여 + 복리후생비)의 비중은 지속 증가해왔으며 2024년 반기의 경우 63.7%를 기록하였습니다.당사는 수익성 개선을 위해 2024년 내 인력 감축 및 정부과제 수행을 통한 비용 절감을 이룰 계획입니다. 또한, 당사는 수익성 개선을 위해 주요 사업부문별 수익률 개선 방안을 수립하였습니다. 당사는 전술한 바와 같은 매출 규모 확대를 추진할 뿐 아니라 하기와 같은 수익성 개선 방안을 통해 향후 수익성을 개선하고 흑자 전환을 달성하기 위해 노력을 지속할 계획입니다.

이처럼 당사는 매출 확대 및 수익성 개선을 위해 신규 서비스 출시, 정부과제 수행, 인력 감축 등 여러 전략을 수행 및 수행 예정입니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사 및 당사의 자회사가 계획대로 매출 성장 및 수익성을 개선하지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2021년 약 19.5%, 2022년 약 76.1%, 2023년 약 102.4%, 2024년 반기 약 186.2%를 기록하였으며, 유동비율은 2021년 약 855.1%, 2022년 약 224.2%, 2023년 약 164.6%, 2024년 반기 약 84.8%를 기록하였습니다. 또한 차입금의존도는 2021년 약 9.6%, 2022년 약 42.0%, 2023년 약 49.1%, 2024년 반기 55.9%를 기록하였습니다.
당사는 2022년 운영자금 목적 21,000백만원 규모의 전환사채를 발행했으며, 이에 따라 이자비용이 증가하여 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사는 2021년 41백만원, 2022년 286백만원, 2023년 1,857백만원, 2024년 반기 1,248백만원의 이자비용이 발생하였으며 2023년의 경우 당사 매출액 대비 높은 이자비용이 발생하였습니다. 이러한 이자비용의 발생은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사는 과거부터 차입금을 최소화하는 경영 전략을 통해 우수한 안정성 지표를 보여왔습니다.
다만, 2021년 상장 이후 전환사채 발행 및 적자지속에 따른 자본 감소로 안정성 지표가 악화되고 있습니다. 당사는 현재까지도 매출 증가 및 수익성 개선을 이루지 못해 영업손실이 이어진 결과 이익결손금이 증가하고 있습니다(2021년 -29,277백마원, 2022년 -44,183백만원, 2023년 -57,412백만원, 2024년 반기 -65,341백만원). 따라서, 향후 수익성이 개선되지 않는 등 영업환경이 악화되거나 현금흐름 악화의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준 2021년 약 -3,418백만원, 2022년 약 -8,359백만원, 2023년 약 -20,951백만원, 2024년 반기 약 -6,679백만원을 기록하였습니다. 2021년부터 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였으며 이같은 추이는 당기순손실에 따른 영업에서창출된현금흐름 감소에 기인하고 있습니다. 당사는 2021년 약 4,319백만원, 2022년 약 14,999백만원, 2023년 약 13,231백만원, 2024년 반기 약 7,961백만원의
순손실을 기록하였습니다. 투자활동 현금흐름은 2021년 약 -862백만원, 2022년 약 -47,630백만원, 2023년 약 17,773백만원, 2024년 반기 약 9,887백만원을 기록하였습니다. 당사는 기술 고도화 및 신규 사업 진출 준비에 따라 2022년 유무상증자 및 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하였으며 해당 자금을 은행 예금 등에 예치하면서 단금융상품취득이 2022년 크게 증가하였습니다. 한편, 2024년 반기는 종속회사 (주)아이엘포유 및 니즈게임즈(주)를 인수에 따른 인수 대금을 사용하면서 단기금융상품의 처분이 증가하여 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 2021년 약 14,594백만원, 2022년 약 57,146백만원, 2023년 약 -2,067백만원,
2024년 반기 약 -1,412백만원을 기록하였습니다. 2021년은 당사가 코스닥 시장에 상장됨에 따라 유상증자 자금으로 총 약 14,334백만원의 현금흐름이 발생하였습니다. 2022년 재무활동현금흐름의 경우 크게 증가하였는데 이는 앞서 언급한 유무상증자 및 전환사채에 서 각 약 35,926백만원, 21,000백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생했기 때문입니다.
2024년 반기의 겨웅 유동성사채 및 리스부채를 상환하면서 -1,412백만원을 기록하였습니다.
당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있으며, 선제적인 XR/AR 기술 개발을 통한 양산 이력 및 고객사 확보 등을 통한 수익성 개선을 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 (-)의 영업현금흐름이 발생, 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기의 경우 3개월 이상 회수된 매출채권이 존재하나 6개월 내 모두 회수 되었으며 그 금액도 11백만원으로 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다.
2024년말 반의 경우 매출채권 잔액 2,705백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 14.3%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.
당사의 매출채권 회전율은 2021년 7.2회, 2022년 7.2회, 2023년 7.3회, 2024년 반기 7.7회를 기록하였으며, 업종평균인 8.0회와 유사한 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험 상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.
상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

바. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

당사는 사업성 부진 및 재무안정성 악화로 인해 유동성 조달을 목적으로
최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총 57,639백만원을 조달한 바 있습니다.
구체적으로는 2022년 4월 유무상증자 36,639백만원, 2022년 11월 제 1회 사모 전환사채(CB)를 통해 21,000백만원으로 자본시장에서 총 57,639백만원을 조달하였습니다.

당사는 과거 자금사용계획보다 더 효율적으로 사용해야할 상황이 발생하거나, 당사처럼 현금창출이 부족한 회사의 경우 자금을 운영비로 사용하는 등, 자금사용계획이 일부 변경될 소지가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 AR 애플리케이션 개발 관련 사업은 특화된 기술 및 서비스화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다
. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 총 38개의 등록 특허, 51건의 출원 특허, 5개의 등록저작권, 25건의 등록 상표건, 3건의 출원 상표권을 보유하고 있습니다.
현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생 할 수 있고, 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
최대주주
및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 4,777,932주(약 24.4%)보유하고 있으며, 최대주주 박재완 대표이사가 3,700,000주(약 18.9%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 1,077,932주(약 5.5%)가 보유하고 있습니다. 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인하여 구주주들은 1주당 0.5467305970 배정비율로 신주인수권증서를 교부받게 됩니다.(신주배정기준일 전 주식매수선택권의 행사, 자기주식 수의 변동 등에 의하여 변동 가능성이 있습니다.) 이에 따라 최대주주인 박재완 대표이사는 2,022,903주, 특수관계인들은 총 1,178,674주를 배정받게 됩니다.
금번 유상증자에서 최대주주는 자금 여력에 따라 최대한 참여할 예정으로, 현재는 최대주주인 박재완 대표는 배정분의 약 20% 정도 참여를 계획 중이며, 특수관계인들에 대한 청약 참여 여부는 미정입니다. 만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재 24.4%에서 15.8%까지 감소할 수 있으며, 최대주주가 배정분의 20% 참여하고, 특수관계인이 전액 미참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재 24.4%에서 17.1%까지 감소할 수 있습니다.

향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 관계기업 및 종속기업 관련 위험

당사는 2024년 반기 기준, 총 4개의 비상장 계열회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며 당사의 4개의 계열회사는 모두 종속기업으로 분류되고 있습니다.
종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 투자자산으로 인식되어 향후 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.

당사의 종속회사는 2024년 반기 기준 모두 당기순손실을 기록하였습니다.
당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 종속회사의 손실은 당사 영업권 손상차손을 유발하여 당사 연결 및 별도 재무제표 내 손실 인식 위험이 있습니다. 따라서, 당사는 종속기업들의 실적에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성 또한 변동될 가능성이 존재하며, 종속기업들의 실적 악화가 지속될경우 당사의 수익성 및 재무안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 계류중인 소송에 관한 위험

당사는 총 2의 피고로 계류중인 소송이 존재하며 이중 1건은 당사의 전 직원인 개인1과 관련된 소송입니다
. 구체적으로는, 당사 인수위원회 징계로 해직된 개인1이 임금 지급 소를 제기하였으며, 당사 또한 개인1에게 부당이득 반환 소를 제기하였습니다. 해당 소송은 현재 진행중에 있습니다. 피고로 계류중인 다른 소송의 건은 당사 본사 건물 화장실에서 누수가 발생하여 1층 임차인이 민사소송을 제기한 건입니다. 당사가 피고로 계류중인 소송은 현재 진행중에 있으며 이에 따른 자원의 유출 금액 및 시기는 불확실합니다.
다만, 소송 금액의 규모가 크지 않아 소송의 결과가 당사의 재무상태 및 영업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 향후 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 줄이고자

지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 향후 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 특수관계자 관련 위험증권신고서 제출일 현재 기준 당사는 총 3개의 기업을 특수관계자로 분류 하고 있으며 2024년 반기 기준으로 당사는 3개의 특수관계자와 거래관계를 유지 하고 있습니다. 한편, 당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용 을 받습니다.
당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

마. 당사의 잘못된 정보 제공 등으로 손해 끼칠 가능성

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 신주 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.다만, 대표주관회사 가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 13%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 13% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 시장경보 종목 지정에 따른 위험
당사는 시장감시위원회에 의하여 상장이후 최근일까지 총8회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있으며, 매매거래가 정지될 수 있는 투자경고종목으로 1회 지정된 경험이 있습니다.향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3년간 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
10,700,000
500
#
#
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
6,420,000
#
인수수수료: 모집총액의 1.5%실권수수료: 잔액인수의 13.0%
잔액인수

인수
SK증권
보통주
2,140,000
#
인수수수료: 모집총액의 1.5%실권수수료: 잔액인수의 13.0%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
2,140,000
#
인수수수료: 모집총액의 1.5%실권수수료: 잔액인수의 13.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 11월 06일 ~ 2024년 11월 07일
2024년 11월 14일
2024년 11월 10일
2024년 11월 13일
2024년 09월 30일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 08월 26일
2024년 11월 01일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
#

채무상환자금
#

발행제비용
#

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1
) 금번 (주)맥스트의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 인수회사는 SK증(주) 및 한양증권(주)입니다.
2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 행가액으로 산정된 것입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 11월 11일과 2024년 11월 12일
2일간입니다.
5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,00
0주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 10,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
10,700,000
500
1,561
16,702,700,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일
: 2024년 08월 23일,
2024년 09월 06일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 발행가액

기준 입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2024년 11월 01일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2024/10/28
2,275
122,368
280,273,705

2024/10/29
2,395
568,753
1,341,854,745

2024/10/30
2,430
302,187
723,348,155

2024/10/31
2,190
468,653
1,035,486,405

2024/11/01
2,085
299,322
638,190,785

1주일 거래량 가중산술평균주가(A)
2,281.95
-

기산일 종가(B)
2,085.00
-

(A),(B)의 산술평균(C)
2,183.47
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가(D)
2,085.00
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액

(호가단위 미만은 호가단위로 절상,

액면가액 이하일 경우 액면가액을

발행가액으로 함)

1,565
기준주가 × (1- 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2024년 11월 01일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024/10/30
2,430
302,187
723,348,155

2
2024/10/31
2,190
468,653
1,035,486,405

3
2024/11/01
2,085
299,322
638,190,785

3거래일 가중산술평균(A)
2,239.87

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,345
(단, 호가단위 미만은 절상, 호가단위 5원)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}이에 따라 확정 발행가액은 1,561원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024년 08월 23일
이사회 결의
-

2024년 08월 23일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 08월 23일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)

2024년 09월 06일
일정 변경에 따른 정정 이사회결의
-

2024년 09월 25일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 09월 27일
권리락
-

2024년 09월 30일
신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 10월 15일
신주배정 통지
-

2024년 10월 22일
신주인수권증서 상장일

5거래일 이상 동안 거래(
10.22~10.28)

2024년 10월 29일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2024년 11월 01일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 11월 04일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)

2024년 11월 06일 ~ 11월 07일
구주주 청약 및 초과청약
-

2024년 11월 10일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)SK증권(주) 홈페이지(www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2024년 11월 11일 ~ 11월 12일
일반공모청약
-

2024년 11월 14일
주금납입/환불/배정공고
키움증권㈜ 홈페이지(http://www1.kiwoom.com)SK증권(주) 홈페이지(www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

2024년 11월 26일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
10,700,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5467305970주- 신주배정 기준일 : 2024년 09월 30일- 구주주 청약일 :
2024년 11월 06일 ~ 2024년 11월 07일
(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
10.700.000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5467305970주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)주4) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호나목에 따라 "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.주5) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다..주6) 고위험고수익투자신탁등이란이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

1. 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 함). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 배정하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

2. 법률 제19328호「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 함)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 대통령령 제33499호 같은 법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주7) 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 배정일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.주8) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 단, 대표주관회사 및 인수회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.주9) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 08월 26일부터
2024년 11월 01일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
19,570,882주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
19,570,882주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
19,570,882주

F. 유상증자 주식수
10,700,000주

G. 증자비율 (F / C)
54.67%

H. 구주주 1주당 배정비율 (F/ E)
0.5467305970

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.

■ 확정 발행가액 산정

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정 : “구주주” 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액 산정 : 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2024년 09월 25일)에 결정되어 2024년 09월 26일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(
2024년 11월 01일
)에 결정되어
2024년 11월 04
일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
10,700,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,561

모집총액 또는매출총액
예정가액

확정가액
16,702,700,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 50주로 하여, 아래와 같이 정한합니다. 단, 일반공모”청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 11월 06일

종료일
2024년 11월 07일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 11월 11일

종료일
2024년 11월 12일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 14일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 08월 23일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)

모집가액 확정의 공고
2024년 11월 04일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 11월 10일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.maxst.com)키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)SK증권(주) 홈페이지(www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2024년 11월 13일
키움증권(주) 홈페이지(www1.kiwoom.com)SK증권(주) 홈페이지(www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : “구주주” 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 ”실질주주”)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 ”을”의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, “구주주” 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주 (기존 “명부주주”)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 ”을”의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 키움증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등 , 벤처기업투자신탁, 일반청약자의 청약 시 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 내지 제20호 중 해당 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을(벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있음을 포함하여) 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합 니다.④ 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며, 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5467305970주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 08월 26일
부터 2024년 11월 01일까지 공매도
를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
키움증권(주)의 본ㆍ지점
2024년 11월 06일 ~2024년 11월 07일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 맥스트의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 키움증권(주)본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주) 본ㆍ지점
2024년 11월 11일 ~2024년 11월 12일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.5467305970주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정주식수가 변경될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 "대표주관회사" 및 "인수회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 제2조 제5항에 따른 “인수의무비율”에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, “대표주관회사” 및 “인수회사”는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 “대표주관회사” 및 “인수회사”가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사, 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행
-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 키움증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 키움증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행
-

1) 키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 키움증권(주), SK증권(주), 한양증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, "대표주관회사" 및 "인수회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다.한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "대표주관회사" 및 "인수회사"에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일
:
2024년 11월 26일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2024년 11월 14일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 : 하나은행 양재역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 09월 30일
키움증권(주)
00296290

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 키움증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 키움증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기
간은 2024년 10월 22일부터 2024년 10월 28일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2024년 10월 29일에 상장폐지될 예정입니다. 「코
스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래 관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2024년 10월 22일부터
2024년 10월 28일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(
2024년 10월 15일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(
2024년 10월 30일)까지 거래

주1)

상장거래 :
2024년 10월 22일부터
2024년 10월 28일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인
2024년 10월 15일(예정)부터
2024년 10월 30일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2024년 10월 30일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
키움증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(60%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.5%- 실권수수료: 잔액인수금액의 13.0%

인수회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(20%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.5%- 실권수수료: 잔액인수금액의 13.0%

한양증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(20%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.5%- 실권수수료: 잔액인수금액의 13.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 × 총 발행주식수주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 잔액인수계약서 상의 인수의무비율에 따라 자기계산으로 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제6조(1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액)
회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.
제9조 (주식의 종류)
① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ③ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 이내로 한다.
제9조의2(상환전환 종류주식)
이 회사는 제9조 제3항의 한도내에서 상환주식인 동시에 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "상환전환 종류주식")을 발행할 수 있다. ①이 회사는 제9조 제3항의 한도내에서 상환주식인 동시에 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 “상환전환 종류주식”)을 발행할 수 있다.②종류주식은 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다. 단 발행 시 주주에게 전환청구권을 부여하였을 시에는 주주는 회사에 대하여 전환권을 행사할 수 있다.③전환권을 행사할 수 있는 기간은 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 다만 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.④종류주식의 전환비율은 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.⑤기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행시에 이사회의 결의로 정한다.⑥종류주식은 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의로 상환한다. 다만 발행 시 이사회의 결의로회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.1. 삭제(2023.03.23)2. 삭제(2023.03.23)3. 삭제(2023.03.23)4. 삭제(2023.03.23)⑦종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 결정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다1. 삭제(2023.03.23)2. 삭제(2023.03.23)3. 삭제(2023.03.23)4. 삭제(2023.03.23)⑧ 상환기간은 발행 시 이사회가 정한다. 다만 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.⑨ 종류주식의 상환은 회사에 배당가능이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될때까지 연장되는 것으로 한다.1. 삭제(2023.03.23)2. 삭제(2023.03.23)3. 삭제(2023.03.23)4. 삭제(2023.03.23)⑩상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.
제9조의 3(배당우선 종류주식)
①이 회사는 이사회결의로 제9조 제3항의 한도내에서 이익배당에 관하여 우선적으로 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.②배당우선 종류주식은 액면금액을 기준으로 연 복리 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가 시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.④배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여배당하는 것으로 할 수 있다.⑤배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.
제9조의 4(잔여재산분배 우선 종류주식)
①이 회사는 이사회의 결의로 제9조 제3항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적내용이 있는 종류주식(이하 “잔여재산분배우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.②잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.
제9조의 5(상환 종류주식)
①이 회사는 이사회의 결의로 제9조 제3항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 “상환 종류주식이라 한다)을 발행할 수 있다.② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수있다.1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다.3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다.③상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.
제9조의 6 (전환 종류주식)
①이 회사는 이사회의 결의로 제9조 제3항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 “전환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.②전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에대하여 전환을 청구할 수 있다.1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1 주로 한다.단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.③기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요 하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.④전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계 연도 말에 전환된 것으로 하되, 발행 시 이사회가 달리 정할 수 있다.
제 10 조 (신주인수권)
① 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 .자본시장과 금융투자업에 관한 법률. 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 .자본시장과 금융투자업에 관한 법률.에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우6. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법에 규정에 의한 기관투자자에게 총발행주식의 50%까지 배정하는 경우7. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우8. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 25 조 (의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제 26 조 (상호주에 대한 의결권 제한)
본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.
제 27 조 (의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의 일의 3일전 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나, 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제 28 조 (의결권의 행사)
① 주주총회의 소집을 결정하기 위한 이사회결의에서 서면결의를 하기로 결정하는 경우에는, 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제 53 조 (이익금의 처분)
회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액
제 54 조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.② 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 6항에 따라 재무제표를 이사회가승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.
제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하여 소멸시효가 완성되면 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.
제 56 조 (분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월.6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 .자본시장과 금융투자업에 관한 법률. 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. .상법 시행령. 제19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기 배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

III. 투자위험요소

※ 참고자료

[용어 설명표]

용어
영문 표기
설명

증강현실
AR (Augmented Reality)
증강현실(AR)은 현실 세계에 3차원 가상의 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술

가상현실
VR (Virtual Reality)
컴퓨터로 만들어 놓은 가상의 세계에서 사람이 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 하는 기술

확장현실
XR(eXpended Reality)
VR, AR, MR을 아우르는 기술. 현재의 가상, 증강, 혼합 현실 영상 기술뿐 아니라 미래에 나타날 새로운 기술도 포괄하는 의미

메타버스
Metaverse
가공, 추상을 의미하는 메타(Meta)와 현실 세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어

SDK
S/W Development Kit
소프트웨어 개발자가 응용프로그램을 만들 수 있게 해주는 소스(Source)와 도구 패키지

스마트팩토리
Smart Factory
설계·개발, 제조 및 유통·물류 등 생산과정에 디지털 자동화 솔루션이 결합된 정보통신기술(ICT)을 적용하여 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장

스마트글라스
Smart Glass
컴퓨터를 탑재한 안경 형태의 디바이스를 일컫는 말로, 착용 가능한 컴퓨터의 일종

SLAM
SimultaneousLocalization and Mapping
로봇이 미지의 환경을 돌아다니면서 로봇에 부착되어 있는 센서만으로 외부의 도움 없이 환경에 대한 정확한 지도를 작성하는 작업으로 자율주행을 위한 핵심기술임.

VPS
Visual Positioning Service
광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 자세를 계산하는 기술

WebRTC
Web Real-Time Communication
웹에서 별도의 플러그인 없이 실시간 통신(RTC) 기능을 하기 위한 공개(open) API

언리얼 엔진
Unreal Engine
언리얼 엔진(Unreal Engine)은 미국의 EPIC GAMES에서 개발한 3차원 게임 엔진, 1994년부터 현재까지 꾸준한 개량을 통해 발전되고 있음. Unity 엔진과 함께 대표적인 멀티플랫폼(PC, 콘솔, 모바일)용 게임 엔진으로 사용되고 있음

유니티3D
Unity3D
유니티(영어: Unity)는 3D 및 2D 비디오 게임의 개발 환경을 제공하는 게임 엔진이자, 3D 애니메이션과 건축 시각화, 가상현실(VR) 등 인터랙티브 콘텐츠 제작을 위한 통합 저작 도구

렌더링
Rendering
2차원의 화상에 광원·위치·색상 등 외부의 정보를 고려하여 사실감을 불어넣어, 3차원 화상을 만드는 과정을 뜻하는 컴퓨터 그래픽스(CG) 용어

디지털 트윈
Digital Twin
현실세계의 기계나 장비, 사물 등을 컴퓨터 속 가상세계에 구현한 것을 말한다

디지털 트랜스포메이션
Digital Transformation
기업에서 사물 인터넷(IoT), 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 빅데이터 솔루션 등 정보통신기술(ICT)을 플랫폼으로 구축·활용하여 기존 전통적인 운영 방식과 서비스 등을 혁신하는 것을 의미

실감형 콘텐츠
Immersive Contents
실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠임. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공,이동성이 특징으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전되고 있음. 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있음.

SI
System Integration

시스템 통합
(system integration)은 사용자들의 요구에 따라 하드웨어·소프트웨어·네트워크등 유형의 제품과 컨설팅, 시스템 설계 및 유지보수 등 무형 서비스 기술을 통합, 의뢰자의 전산 및 경영환경에 맞는 종합전산해결책을 제공하는 전문정보처리 시스템 사업을 의미.

ITO
IT Outsourcing
IT 서비스나 시스템에 대한 부분을 회사에서 직접 하지 않고 전부 또는 일부를 외부 업체와 계약을 통해 외주주는 것을 의미

SM
System Management
기존 회사의 전산이나 SI에서 구축한 새로운 IT 시스템을 운영 및 유지 보수하는 것을 의미

ISP
Information Strategy Planning
기업의 경영계획과 목표를 지원히기 위한 정보시스템의 비전을 수립하는 정보 전략 계획

PI
Process Information
기업이 경쟁력을 유지하고 고객의 니즈를 충족할 수 있도록 새로운 기술 또는 Process를 적용하거나 도입하는 것

ERP
Enterprise Resource Planning
기업 내 생산, 물류, 재무,회계, 영업과 구매, 재고 등 경영 활동 프로세서들을 통합적으로 연계해 관리해 주고 기업에서 발생하는 정보들을 서로 공유하고 새로운 정보의 생성과 빠른 의사결정들을 도와주는 종합경영 관리 시스템

MES
Manufacturing Execution System
제조 현장에서 직접적으로 필요한 자원의 상태, 분배, 자료수집, 품질관리, 정비관리, 성능 분석 그리고 작업 상세 일정 관리나 문서 관리 등을 관리하는 공장 정보화 시스템

PLM
Product Lifcycle Management
제품의 기획부터 폐기까지 모든 생명주기를 관리하여 효율적인 제품과 서비스 공급을 지원하고 구조적인 제품계획, 제조 계획, 부품 수명관리, 제품 자료 관리 등 폭넓은 관리를 통해 비용 절감과 내부적인 수익을 유도하는 기능에 초점을 맞추어진 제품 수명 주기 관리 시스템

SCM
Supply Chain Manangement
기업에서 원재료의 생산, 유통 등 모든 공급망 단계를 수요자가 원하는 제품을 원하는 시간과 장소에 제공하는 공급망 관리 시스템

1. 사업위험

가. 국내 및 글로벌 경기 침체에 따른 불확실성 관련 위험

당사는 XR/AR 플랫폼. 산업용 XR/AR솔루션 등의 개발 및 판매 사업을 영위하고 있으며 AR개발 플랫폼 부문, XR메타버스 개발 플랫폼 부문, 산업용 AR 솔루션 부문, 스마트글래스 솔루션부문으로 구분됩니다. 추가로, 당사는 3개의 100% 자회사와 1개의 70.67% 자회사를 보유하고 있습니다. (주)북이오는 전자책 발행 플랫폼 사업을 영위하고 있으며 니즈게임즈(주)는 게임 개발 사업을 영위하고 있습니다. (주)북이오 및 니즈게임즈(주)의 영위 사업은 경기 변동 및 시장 상황에 크게 영향을 받는 산업은 아니지만 경기 악화로 인한 소비자 지출 감소로 산업에 영향을 줄 수 있습니다. (주)아이엘포유는 시스템통합 및 MES 구축하는 IT서비스업을 영위하며 경기 변동으로부터 민감하게 반응하는 이차전지 및 반도체를 전방사업으로 지니고 있습니다.
따라서 XR/AR 플랫폼 및 산업용 XR/AR솔루션 사업, 당사의 자회사인 아이엘포유의 시스템통합 사업의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받기 때문에 향후 경제 전망, 국내외 정세에 따른 불확실성 관련 위험에 노출되어 있고 그 불확실성은 다음과 같습니다.

한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우, 상반기 1.8%, 하반기 2.5%, 연간 2.1%를 전망하였으며 이는 전년 전망 대비 약 0.4%p 하락한 수치입니다. 국제통화기금(IMF)이 2024년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률을 3.2%로 전망하였고 이는 2024년 01월 전망치인 3.1% 보다 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 당사가 주력으로 영위하는 XR 플랫폼 및 산업용 XR솔루션 개발 및 판매업은 전방산업으로 제조, 에너지 플랜트, 건설, 항공우주 등 다양한 산업을 두고 있습니다. 이러한 산업은 경기 변동으로부터 민감하게 반응하며, 국내 ·외 소비 심리 및 경기 변동과 경제성장 등의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 XR/AR 플랫폼, 산업용 XR/AR솔루션 개발 및 판매 사업과 자회사 아이엘포유가 영위하는 IT 서비스업은
국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고, 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 XR/AR 플랫폼. 산업용 XR/AR솔루션 등의 개발 및 판매 사업을 영위하고 있으며 AR개발 플랫폼 부문, XR메타버스 개발 플랫폼 부문, 산업용 AR 솔루션 부문, 스마트글래스 솔루션부문으로 구분됩니다. 추가로, 당사는 3개의 100% 자회사와 1개의 70.67% 자회사를 보유하고 있습니다. (주)북이오는 전자책 발행 플랫폼 사업을 영위하고 있으며 니즈게임즈(주)는 게임 개발 사업을 영위하고 있습니다. (주)북이오 및 니즈게임즈(주)의 영위 사업은 경기 변동 및 시장 상황에 크게 영향을 받는 산업은 아니지만 경기 악화로 인한 소비자 지출 감소로 산업에 영향을 줄 수 있습니다. (주)아이엘포유는 시스템통합 및 MES 구축하는 IT서비스업을 영위하며 경기 변동으로부터 민감하게 반응하는 이차전지 및 반도체를 전방사업으로 지니고 있습니다. 따라서 XR/AR 플랫폼 및 산업용 XR/AR솔루션 사업, 당사의 자회사인 아이엘포유의 시스템통합 사업의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받기 때문에 향후 경제 전망, 국내외 정세에 따른 불확실성 관련 위험에 노출되어 있고 그 불확실성은 다음과 같습니다.1) 국내 경기

한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우, 상반기 1.8%, 하반기 2.5%, 연간 2.1%를 전망하였으며 이는 전년 전망 대비 약 0.4%p 하락한 수치입니다.

한국은행이 발표한 국내 경기의 대외여건을 보면 지정학적 리스크가 확대되었으나, 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 커지고 주요국 금리인하 기대가 다소 후퇴하였으며 신흥국을 중심으로 글로벌 제조업 경기 개선조짐을 나타내었다고 발표했습니다. 또한 대내적으로는 2024년 1분기 소비 및 건설투자를 중심의 회복세가 나타났지만 일시적 요인인 대외활동 증가, 대규모 건축공사 진척 등의 영향이 적지않게 미쳤으며 2024년 2분기 중 조정국면을 보일 것으로 예상하였습니다. 그러나 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제유가 및 환율움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2023 연간
2024(E)
2025(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

재화수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

출처
한국은행 경제전망보고서(2024년 05월)

구제척 항목 중 민간소비의 경우, 2023년 1.8%의 성장률과 함께 2024년 상반기 1.4%, 하반기 2.2%의 성장률을 예상하였습니다. 이에 따른 2024년 연간 예상성장률은 1.8%로 이는 2023년과 동일한 수준입니다. 설비투자의 경우, 2023년 0.5%의 성장률과 함께 2024년 상반기 1.2%, 하반기 5.7%, 연간 기준 3.5%의 성장률을 예상하였습니다. 이는 2023년 대비 연간기준 +5.2%p 수준입니다. 설비투자의 2024년 상반기 예상치로는 AI 수요 확대에 대응한 투자 증가에도 불구하고 공급차질에 따른 항공기 도입 지연 등으로 소폭의 감소세를 나타낼 것이라고 전망하였습니다. 그러나 하반기 IT 경기 호조로 고성능 반도체공정을 중심으로 투자 확대가 이어지고, 교역 개선과 여행수요 회복으로 선박·항공기투자도 늘면서 양호한 증가흐름이 재개될 것으로 예상하였지만 범용 반도체 관련설비투자 회복 지연 가능성 등은 리스크로 잠재해 있다고 보고하였습니다.2) 글로벌 경기 동향

2024년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망’(World Economic Outlook)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등으로 인하여 세계 무역이 회복됨으로써 세계 경제가 준수한 성장을 할 것이라 진단하였습니다. IMF는 2024년 향후 성장률에 대해 상, 하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성의 증가, 다자 간 협력 강화로 인한 무역의 확대 등을 제시하였습니다. 하방 요인으로 지정학적 갈등으로 인한 물가의 상승과, 고금리의 지속, 미국 대선 선거 결과에 따른 정책의 변화와 재정 적자의 확대 등을 제시하였습니다.

국가별로 살펴볼 경우, 미국의 경우 2024년 경제성장률은 2.6%로, 예상을 하회하는 1분기 기업 실적에 따라
2024년 4월 예상한 전망치(2.7%) 대비 하향 조정하였으나, 이와 반대로 프랑스, 스페인, 영국 등 유럽의 다수 국가들은 실질임금의 상승과 금융 여건의 개선으로 인하여 2024년 경제성장률을 각각 0.9%, 2.4%, 0.7%로, 2024년 4월 예상한 전망치 대비 상향 조정했습니다. 일본의 경우, 2024년 경제성장률은 0.7%로 지난 1분기 일부 자동차 업체의 출하 정지와 같은 일시적인 생산 차질로 인하여 2024년 4월 예상치 대비 성장세가 둔화될 것으로 예측하였습니다. 중국의 경우 2024년 경제성장률은 5.0%로 민간소비의 증가와 견고한 수출을 바탕으로 2024년 4월 예상치 대비 전망이 향상되었습니다. 신흥개도국 그룹의 2024년 경제성장률은 4.3%로 전망하였습니다.

[국제 통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

구분
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

24년 04월
24년 07월
조정폭
24년 04월
24년 07월
조정폭

발표(A)
발표(B)
(B-A)
발표(A)
발표(B)
(B-A)

세 계
3.5
3.3
3.2
3.2
-
3.2
3.3
0.1

선진국
2.6
1.7
1.7
1.7
-
1.8
1.8
-

미국
1.9
2.5
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
-

유로존
3.4
0.5
0.8
0.9
0.1
1.5
1.5
-

독일
1.8
-0.2
0.2
0.2
-
1.3
1.3
-

일본
1.0
1.9
0.9
0.7
-0.2
1.0
1.0
-

영국
4.3
0.1
0.5
0.7
0.2
1.5
1.5
-

캐나다
3.8
1.2
1.2
1.3
0.1
2.3
2.4
0.1

한국
2.6
1.4
2.3
2.5
0.2
2.3
2.2
-0.1

신흥개도국
4.1
4.4
4.2
4.3
0.1
4.2
4.3
0.1

중국
3.0
5.2
4.6
5.0
0.4
4.1
4.5
0.4

인도
7.0
8.2
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
-

(출처: IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2024.07))

코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다.그러나 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사가 영위하고 있는 XR/AR 플랫폼, 산업용 XR/AR솔루션 개발 및 판매 사업과 자회사 아이엘포유가 영위하는 IT 서비스업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고, 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 특정 사업부문에 대한 매출 의존 위험
당사의 사업부문은 크게, XR/AR 서비스를 제공하는 XR/AR 사업부문과 당사의 주요 종속회사인(주)아이엘포유가 영위하고 있는 IT 서비스 부문, (주)북이오와 니즈게임즈(주)가 영위하는 도서콘텐츠 플랫폼 부문 및 게임개발 및 공급 부문으로 구성되어 있습니다. 2024년 1분기부터 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하지는 IT서비스 부문은 2024년 01월 인수한 당사의 주요 종속기업 (주)아이엘포유의 IT 서비스 사업부문입니다. IT 서비스 사업부문이 존재하지 않던 2023년의 경우, XR/AR 사업 부문의 매출 비중은 91.2%로 XR/AR 사업부문에 상당한 매출 의존도를 보이고 있었지만, 2024년 반기 IT서비스 부문의 매출비중은 87.3%로 XR/AR 사업부문의 매출 비중을 월등히 넘어섰습니다. 또한, 당사가 2024년 2월 인수한 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문 또한 2024년 반기 기준 전체 매출 비중의 11.1%를 차지하면서 당사의 XR/AR부문 매출을 크게 상회하였습니다.
종합하여 보면, 당사의 사업부문은 XR/AR 사업부문과 (주)아이엘포유를 통한 IT서비스 부문, (주)북이오를 통한 도서콘텐츠 플랫폼업, (주)니즈게임즈를 통한 게임 개발 및 공급업으로 나뉘게 되는데, 2024년 1월에 인수한 (주)아이엘포유의 IT서비스 부문의 매출비중은 2024년 반기 87.3%으로 압도적인 매출 비중을 차지하고 있으며 2024년 2월에 인수한 니즈게임즈(주) 또한 당사 2024년 반기 기준 매출 비중 11.1%를 차지하면서 당사 XR/AR 사업부문 대비 높은 비중을 차지하였습니다. 특정 사업부문으로의 매출 쏠림은 특정 사업부문의 실적 악화시 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 특정 부문의 매출 쏠림을 완하기 위해 XR/AR 사업 부문의 매출을 증가 시키기 위해 기술고도화, 신규 서비스 출시 등의 노력을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 XR/AR 사업부문의 매출 증가가 이루어지지 않고 IT서비스업과 게임 개발 및 판매 부문의 매출 쏠림이 지속된다면 향후 IT서비스 부문과 게임 개발 및 판매 부문의 실적이 악화되었을때 당사 연결 기준 손익에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 또한, (주)아이엘포유는 반도체 기업에 높은 매출처 편중도를 보여주고 있으며, 반도체 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있고 납품 단가가 인하될 경우, 수익성에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. (주)아이엘포유는 다양한 고객사를 확보하기 위해 지속적인 연구 개발과 투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객 확보 실패 및 반도체 업황 악화로 인해 (주)아이엘포유의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 (주)아이엘포유의 수익성 부진은 당사 연결 기준 손익을 악화시킬 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 크게, XR/AR 서비스를 제공하는 XR/AR 사업부문과 당사의 주요 종속회사인 ㈜아이엘포유가 영위하고 있는 IT 서비스 부문, 당사의 계열사인 (주)북이오와 니즈게임즈(주)가 영위하는 도서콘텐츠 플랫폼 부문 및 게임 개발 및 공급 부문으로 구성되어 있습니다. XR/AR 사업은 AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, XR메타버스 개발 플랫폼, 스마트 글래스 솔루션 등의 서비스를 제공하고 있으며 IT서비스 부문은 시스템통합(SI: System Intergration), ITO, MES, ERP 등의 전산시스템 관리 구축 및 운영 서비스를 제공하고 있습니다. 도서콘텐츠 플랫폼 사업은 전자책 및 종이책 유동 및 판매, 디지털 콘텐츠 구독 서비스 등을 영위하고 있으며 게임개발 및 공급업은 핵앤슬래쉬 RPG 게임인'언디셈버'를 개발 및 공급중에 있습니다. 당사의 최근 사업부문별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 현황]

IFRS 연결기준
(단위 : 백만원)

사업부문
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

XR
AR 개발 플랫폼
126
0.7%
179
10.1
128
4.4
212
9.0%

산업용 AR 솔루션
100
0.5%
1,426
80.8
2,450
84.6
1,629
68.8%

XR메타버스 개발 플랫폼
-
-
6
0.3
280
9.7
526
22.2%

소 계
226
1.2%
1,611
91.2%
2,858
98.7%
2,367
100.0%

도서콘텐츠 플랫폼
59
0.3%
155
8.8%
38
1.3%
-
-

IT 서비스
16,502
87.3%
-
-
-
-
-
-

게임콘텐츠
2,099
11.1%
-
-
-
-
-
-

합계
18,886
100.0%
1,766
100.0%
2,896
100.0%
2,367
100.0%

출처 : 당사 제공

당사의 XR/AR사업 부문 매출비중은 (주)아이엘포유와 니즈게임즈(주)를 각각 2024년 1월, 2024년 2월

인수 이후 크게 감소하였습니다. 2023년 XR/AR/ 사업 부문 매출 비중은 91.2%였으나, 2024년 반기 기준 1.2%로 크게 감소하였습니다. (주)아이엘포유 인수 이전인 2023년을 먼저 보면, XR/AR사업 부문의 매출은 91.2%, 당사 자회사인 (주)북이오의 도서콘텐츠 플랫폼에서 8.8%의 매출이 발생하였습니다. 특히, 산업용 AR 솔루션 서비스(맥스워크)에서 대부분(약 80.8%)의 매출이 발생하였습니다. 산업용 AR 솔루션(맥스워크)은 B2B 산업용으로 특화된 AR 협업 솔루션을 제공하고 있으며 조립-설비관리-유지보수-교육훈련 영역에서 AR콘텐츠를 제작하고, AR 원격지원을 통해 작업을 통합 운영 관리하는 AR 협업 솔루션입니다. 당사는 설립시 부터 XR/AR사업을 영위해왔지만 국내 XR/AR 산업은 아직 태동기에 있어 XR/AR 서비스에 대한 수요 증가가 더딘 상황이며 XR/AR 서비스를 제공하는 기업들이 등장하기 시작하면서 경쟁심화로 인해 관련 서비스 판매를 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 당사는 XR/AR사업 부문 매출 강화를 위해 산업용 AR 솔루션(맥스워크) 기술을 고도화 해 왔으며 현재 국내 대기업과 5G 특화망 공동상품 개발 협업을 진행중에 있습니다. 또한, 공공기관과의 공동 사업을 추진중에 있어 향후 B2B 및 B2G 영역에서 모두 매출 성장이 기대되고 있습니다. 추가로, XR/AR 사업 강화를 위해 올해 총 3점의 신규 서비스를 출시 및 예정이며 특히 당사의 신규 서비스인 '틀로나'와 '하티'는 B2C 사업 분야로 기존 B2B에 집중해왔던 당사의 XR/ AR부문 매출 다각화에 기여할 것으로 판단됩니다. 신규 서비스 관련된 내용은 '1. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 1. 사업위험-바.신규 사업 진출에 따른 위험'을 참고하시길 바랍니다.

한편, 당사는 보다 안정적이고 지속가능한 수익모델을 보유하고 당사의 XR/AR사업의 기술력과의 시너지를 통하여 이익을 제고할 수 있는 신규 사업을 추진하되, 기 설립되어 안정적으로 운영되고 있는 중소 업체의 지분과 경영권 인수를 2022년 (주)북이오 인수를 필두로 지속적으로 진행해 왔습니다. 2024년 1분기부터 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하지는 IT서비스 부문은 2024년 01월 인수한 당사의 주요 종속기업 (주)아이엘포유의 IT 서비스 사업부문입니다. IT 서비스 사업부문이 존재하지 않던 2023년의 경우, XR/AR 사업 부문이 91.2%로 XR/AR 사업부문에 상당한 매출 의존도를 보이고 있었지만, 2024년 반기 IT서비스 부문의 매출비중은 87.3%로 XR/AR 사업부문의 매출 비중을 월등히 역전하였습니다. 또한, 당사가 2024년 2월 인수한 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문 또한 2024년 반기 기준 전체 매출 비중의 11.1%를 차지하면서 당사의 XR/AR 부문 매출을 크게 상회하였습니다. 이에 따라 당사는 본업인 XR/AR 사업과 무관하게 IT서비스 부문과 게임콘텐츠 부문의 성장 및 수익성 둔화 시 연결 기준 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.(주)아이엘포유는 2005년 6월 설립되어 시스템통합(SI: System Intergration), ITO, 전산시스템 운영 및 관리 등 IT 서비스 전반을 제공하는 기업입니다. 당사는 (주)아이엘포유 지분을 인수함으로써 사업적 시너지와 고객 확보를 통한 매출 증대가 가능할 것으로 판단하였습니다. 당사가 보유한 XR/AR 기술과 (주)아이엘포유의 기술 활용하여 본 사업인 XR 솔루션과 연계한 Total IT 서비스를 고객에게 제공할 수 있으며 디지털 트윈, 스마트글라스 등을 (주)아이엘포유의 MES 시스템 분야에 적용하여 고객에게 차별화된 서비스를 제공할 수 있다는 점에서 (주)아이엘포유의 지분을 인수하게 되었습니다. 추가로, (주)아이엘포유의 견고한 대형 고객사 네트워크 활용하여 XR/AR사업 고객을 확보하고자 합니다(주)아이엘포유가 제공하는 IT서비스는 전자/제조, 유통, 금융, 공공기관 등 대부분의산업에 적용 가능하지만 (주)아이엘포유는 미래 성장 산업에 집중하고 있으며 특히 반도체 산업에 큰 의존도를 보이고 있습니다. (주)아이엘포유의 2023년 온기 기준 매출 구성을 살펴보면 반도체 관련 기업의 매출 비중이 약 76.0%으로 매출 비중이 반도체 기업에 편중 되었음을 알 수 있습니다. 2024년 반기에는 매출 다각화를 통해 반도체 기업의 매출 비중이 49.4%로 감소하였으나 여전히 높은 수치입니다. .(주)아이엘포유의 매출처별 매출 현황은 아래와 같습니다.

[(주)아이엘포유 상위 5개 매출처별 매출 현황]

IFRS 연결기준
(단위 : 백만원)

2024년 반기
2023년

거래처
매출액
비중
거래처
매출액
비중

반도체 기업1
4,875
29.54%
반도체 기업1
27,438
63.70%

반도체 기업 2
3,257
19.74%
반도체 기업 2
5,306
12.30%

바이오 기업
948
5.74%
2차전지 기업
3,037
7.00%

2차전지 기업
787
4.77%
물산 기업
1,045
2.40%

IT 기업
607
3.68%
IT 기업
832
1.90%

전체 매출

16,502

100.00%
전체 매출
43,101
100.00%

출처: (주)아이엘포유 제공

(주)아이엘포유는 상기 표와 같이 반도체 기업에 대한 매출 의존도가 높습니다.반도체 산업의 불황은 (주)아이엘포유의 경영 능력과 무관하게 매출에 중대한 영향을 끼칠 수 있으며 향후 전방 산업이 다른 다양한 고객을 확보하지 못한다면 매출 편중에 따른 위험은 가속될 예정입니다. 전방산업 관련 내용은 '1. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 1. 사업위험 - 다.주력 시장 성장 둔화 위험'을 참고하시길 바랍니다. (주)아이엘포유는 매출 편중에 따른 위험을 경감 시키기 위해 다양한 전방산업에 속한 고객사를 중심으로 영업하고 있으며 2023년부터 2차전지 기업 향 매출이 발생하고 있습니다. (주)아이엘포유는 해당 수주를 기반으로 향후 2차전지 기업 향 매출 증대에 집중할 예정입니다. 종합하여 보면, 당사의 사업부문은 XR/AR 사업부문과 (주)아이엘포유를 통한 IT서비스 부문, (주)북이오를 통한 도서콘텐츠 플랫폼업, (주)니즈게임즈를 통한 게임 개발및 공급업으로 나뉘게 되는데, 2024년 1월에 인수한 (주)아이엘포유의 IT서비스 부문의 매출비중은 2024년 반기 87.3%으로 압도적인 매출 비중을 차지하고 있으며, 2024년 2월에 인수한 니즈게임즈(주) 또한 당사 2024년 반기 기준 매출 비중 11.1%를 차지하면서 당사 XR/AR 사업부문 대비 높은 비중을 차지하였습니다. 특정 사업부문으로의 매출 쏠림은 특정 사업부문의 실적 악화시 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 특정 부문의 매출 쏠림을 완하하고자 XR/AR 사업 부문의 기술고도화, 신규 서비스 출시 등의 노력을 가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 XR/AR 사업부문의 매출 증가가 이루어지지 않고 IT서비스업과 게임 개발 및 판매 부문의 매출 쏠림이 지속된다면 향후 IT서비스 부문과 게임 개발 및 판매 부문의 실적이악화되었을때 당사 수익성 및 재무 안정성에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, (주)아이엘포유는 반도체 기업에 높은 매출처 편중도를 보여주고 있으며, 반도체 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있고 납품 단가가 인하될 경우, 수익성에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. (주)아이엘포유는 다양한 고객사를 확보하기 위해 지속적인 연구 개발과 투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객 확보 실패 및 반도체 업황 악화로 인해 (주)아이엘포유의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 (주)아이엘포유의 수익성 부진은 당사 연결 기준 손익을 악화시킬 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주력 시장(메타버스: XR/AR, 시스템통합-IT서비스) 성장 둔화 위험 (1) 메타버스: XR/AR 시장
메타버스는 가상현실(Virtual Reality, VR)과 증강현실(Augmented Reality, AR)을 기반으로 한 가상공간입니다. 이는 현실과 가상이 융합된 환경에서 다양한 서비스와상호작용이 이루어지는 공간을 의미합니다. 시장조사기관인 '스트래티지 애널리틱스'는 메타버스 경제규모가 2026년글로벌 메타버스 시장규모는 420억 달러(약 50조 3,000억)에 이를 것이라고 예측하였습니다. 국내 메타버스 산업은 2030년까지 연간 34.2%의 성장률을 기록, 2023년 5,543백만 달러로 예상되는 시장 규모는 2030년 43,362백만 달러로 증가할 것으로 추정하고 있습니다.글로벌 XR 시장은 2020년 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스플랫폼 시장을 성장시킴에 따라 게임, 피트니스, 디지털공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 소비가 증가하였습니다.시장조사기관에 따르면, 2020년 이후 글로벌 XR 시장 규모는 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 4년간 연평균 36.2% 성장이 예상됩니다. 글로벌 AR 시장은 2019년 약 7,900억원에서 연평균 성장률 49.9%로 증가하여, 2024년에는 약 5조9천억원에 이를 것으로 전망하고 있고, VR 시장은 2020년 약 4,500억원에서 연평균 성장률 29.6%로 증가하여, 2025년에는 1조6천억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 시스템통합 - IT 서비스

시스템통합 산업이 속해 있는 IT서비스 시장의 국내 규모는 2022년 약 35조원이며 연평균성장률 7.8% 성장하여 2028년까지 약 55조원으로 성장할 전망입니다. 특히, (주)아이엘포유가 사업분 중 하나인 IT아웃소싱 분야는 연평균 11.3% 성장하여 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망되며, IT 컨설팅과 구축 분야는 연평균 5.4% 성장할 것으로 전망됩니다. 디지털 신기술 발전과 역할 확대로 IT 복잡성이 심화됨에 따라 IT 전문 인력의 내제화의 한계로 인해 IT 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사와 당사의 주요 자회사가 영위하는 메타버스: XR/AR, IT서비스: 시스템통합 시장은 향후 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황, 전방 산업의 부진 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 상기와 같이 XR 및 AR 시장은 현재까지 높은 성장률을 보여왔으며 향후에도 빠르게 성장할 예정인 반면 당사의 XR/AR 사업 실적은 정체되어 왔습니다. 당사는 이와 같은 매출 부진 요소들을 해결하기 위해 신규서비스 출시, 다수의 기업들과의 협업, 영업력 강화 등을 수행하고 있습니다. 다만, 신규서비스 출시, 협업, 영업력 등을 강화했음에도 메타버스 시장의 높은 성장률과 달리 당사의 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있습니다.

[시장조사 기관 정보 요약]

기관명
내용

한글명
영문명

가트너
Gartner, Inc.
1979년 설립된 미국의 정보 기술 연구 및 자문 회사로 현재 세계 85개국에 12,400여 개의 고객을 두고 있습니다.

스태래티직 애널리틱스
Strategic Analytics
2003년 설립된 영국의 컨설팅회사로 포춘 1000대 기업 및 유럽 내 대기업을 고객으로 두고 있습니다.

리서치앤마켓
Research and Markets
2002년 설립된 리서치 전문 기업으로 포춘 500대 기업 중 450개 이상의 기업을 고객으로 두고 있으며 1,700명이 넘는 리서치 인력을 보유하고 있습니다.

스태티스타
Statista
2007년 설립된 독일의 비즈니스 데이터 플랫폼 기업으로 전 세계 가입자 수 2백만명을 보유하고 있습니다.

연구개발특구진흥재단
-
연구개발특구 육성 사업을 수행하는 과학기술정보통신부 산하 기타공공기관입니다.

당사는 XR 플랫폼 및 산업용 XR솔루션 개발 및 판매업을 영위하고 있으며 AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, XR메타버스 개발 플랫폼, 가상현실 세계 플랫폼 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 XR/AR 사업부문은 메타버스, XR, AR 시장에 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사는 주요 종속회사로 (주)아이엘포유의 지분 100%를 소유하고 있으며 (주)아이엘포유는 시스템통합, ITO, MES, ERP 등의 전산시스템 관리 구축 및 운영 IT 서비스를 제공하고 있습니다. 상기 '1. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 1. 사업위험 - 나.특정 사업부문에 대한 매출 의존 위험' 내 언급한 바와 같이 당사의 연결 기준 매출은 대부분 (주)아이엘포유의 매출이며 이에 따라, 당사는 (주)아이엘포유가 속해 있는 시스템통합-IT 서비스 산업에도 영향을 받고 있습니다. 당사의 주력시장에 관한 내용은 다음과 같습니다.
(1) 메타버스
메타버스는 가상현실(Virtual Reality, VR)과 증강현실(Augmented Reality, AR)을 기반으로 한 가상공간입니다. 이는 현실과 가상이 융합된 환경에서 다양한 서비스와상호작용이 이루어지는 공간을 의미합니다.미국의 컨설팅 그룹 가트너가 발표한 2022년 보고서에 따르면 2026년 세계인구의 25%가 메타버스를 이용, 세계인구의 1/4이 하루에 한 시간 이상 메타버스에서 업무를 처리하고, 쇼핑하고, 교육하고, 엔터테이먼트를 즐기고, 교제하는 세상이 다가올 것이라고 예상하고있으며, 시장조사기관인 '스트래티지 애널리틱스'는 메타버스 경제규모가 2026년 글로벌 메타버스 시장규모는 420억 달러(약 50조 3,000억)에 이를 것이라고 예측하였습니다. 그리고 메타(Meta)가 의뢰하고 딜로이트가 작성한 보고서에 따르면, 메타버스는 초기 개발 단계에 있으나 2035년까지 전 세계 경제에 미치는 이익은 연간 GDP 3조 6,000억 달러(한화 약 4,680조 원)에 기여할 것으로 추정하였습니다.

시장조사 기관 '리서치앤마켓'이 발간한 '한국 메타버스 시장정보 보고서 2023'에 따르면 국내 메타버스 산업은 2030년까지 연간 34.2%의 성장률을 기록, 2023년 5,543백만 달러로 예상되는 시장 규모는 2030년 43,362백만 달러로 증가할 것으로 추정하고 있습니다.

[국내 메타버스 시장 규모]

국내 메타버스 시장.jpg
국내 메타버스 시장

출처: 리서치앤마켓

메타버스 산업에 대한 정부의 정책 또한 우호적으로 변화하고 있습니다. 미래창조과학부는 메타버스 생태계 개발 의향을 밝히고 2조 2,370원을 배정, 젊은 전문가 양성과 '메타버스 아카데미'를 만드는데 사용할 계획입니다. 또한, 24년 8월 가상융합산업 진흥법이 8월 시행됨에 따라 메타버스에 대한 규정 및 규제가 구체화되면서 메타버스 산업에 대한 관심도 높아지고 있습니다
.

(1-1) XR 시장
글로벌 XR 시장은 2020년 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스플랫폼 시장을 성장시킴에 따라 게임, 피트니스, 디지털공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 소비가 증가하였습니다.

2020년 이후 글로벌 XR 시장 규모는 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 4년간 연평균 36.2% 성장이 예상됩니다. XR 시장 중 AR 시장이 56.6% (2020년 기준)로 시장을 주도하고 있는 가운데, AR 시장은 애플, 삼성전자 등 주요 IT 기업들이 AR/MR 글라스 투자를 강화하고, 제조업, 교육산업, 디지털전시 등 B2B 중심의 AR 콘텐츠 수요가 증가하여 2025년에는 2020년 대비 18%p 증가한 74.6%로 시장 영향력이 확대될 전망입니다.

[글로벌 XR 시장 규모 및 전망]

글로벌 xr시장 규모 전망.jpg
글로벌 xr시장 규모 전망

출처:
Statistica, ARtillery Intelligence(2023)

(1-2) AR 시장

글로벌 AR 시장은 2019년 약 7,900억원에서 연평균 성장률 49.9%로 증가하여, 2024년에는 약 5조9천억원에 이를 것으로 전망하고 있고, VR 시장은 2020년 약 4,500억원에서 연평균 성장률 29.6%로 증가하여, 2025년에는 1조6천억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 증강현실(AR)/가상현실(VR) 시장규모 및 전망]

국내 증강현실(ar)가상현실(vr) 시장규모 및 전망.jpg
국내 증강현실(ar)가상현실(vr) 시장규모 및 전망

출처:
연구개발특구진흥재단(2021), 글로벌 시장동향보고서: 가상현실시장, 증강현실시장

한편, 당사가 주력으로 하는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 시장은 산업용 증강현실 기술을 중심으로 연구개발이 진행되고 있는 시장으로, 제조/플랜트, 건설, 자동차, 항공우주 등 제조, 엔지니어링 등 다양한 산업 분야에서 XR 솔루션에 대한 수요가 존재합니다. 산업 현장에서 XR의 활용은 작업 공정의 지침과 안내 매뉴얼의 역할로써, 작업자에게 유의미한 정보를 제공하고 작업자과 관리자간 원격 협업 등이 가능하게 하여 작업의 효율성을 증대하고 있습니다.
(2) 시스템통합(SI: System Integration) 시장
시스템통합산업(SI: System Integration)은 정보기술산업의 한 축으로 기업의 경영목표달성을 위해 정보시스템을 구축하는 종합기술입니다. 컨설팅을 통해 하드웨어, 소프트웨어, 통신망, 전산인력 등의 전산지원을 업무의 목적과 특성에 맞게 통합해 최적의 해결점을 제시하고 정보시스템을 개발, 유지, 보수하는 과정까지 포함하는 산업을 의미합니다. 세부적으로는 IT 관련 전략이나 기획 관련 컨설팅, 패키지 기반 시스템 통합, 네트워크 통합으로 분류될 수 있습니다. 패키지 기반 시스템 통합에는 ERP, SCM, CRM,SEM 등 비지니스 패키지를 기반으로 기업의 경영 시스템 요구를 충족하는 사업이 포함됩니다.

[IT서비스산업협회의 시스템통합 산업 분류체계]

대분류
중분류
소분류

시스템통합
시스템기획
IT프로젝트 계획 수립

SW 개발
분석 및 설계

SW개발

프로그래밍

DB구축
DB개발 및 구축

네트워크 및 설비 구축
하드웨어 선정

네트워크 설계

운영체제 구축

시스템통합
패키지 통합

하드웨어 통합

응용SW 및 네트워크 통합

테스트

유지보수
유지보수

시스템통합산업의 특징은 1) 기간산업, 2) 제품의 라이프사이클, 3) 경기변동, 4) 자원조달로 구성되어 있습니다. 시스템통합산업은 첨단기술이 복합적으로 결합된 고부가가치의 산업인 동시에 관련 산업에 파급효과가 큰 기간산업입니다. 라이프사이클의 경우 타 산업과 달리 도입, 성장, 성숙, 쇠퇴 공식을 적용하기는 어려우며 시장 확보를 위한 산업 내 경쟁이 지속 될 것으로 예상됩니다. 시스템통합산업은 경기 변동에 민감하며 이는 전방 산업에 따라 시스템통합산업이 크게 영향 받기 때문입니다. 다만, 계절적 변동요인에 따른 민감도는 타 산업 대비 둔한편입니다. 마지막 특징인 자원조달의 경우 주요 구성요소인 하드웨어, 소프트웨어, 네트워크는 주로 수입제품에 의존하는 편입니다. 시스템통합산업은 정보 시스템 구축 및 유지보수, IT 컨설팅 및 솔루션 개발 등을 포함하여 IT 서비스 산업의 일부를 구성합니다. 코로나 이후 핀텐크, 빅데이터, IoT, 클라우드 도입 등 신사업 분야 확대로 인해 시스템 구축 수요가 증가하였습니다. 경기 침체 시 기업들이 IT 투자 지출을 축소하거나 집행 시기를 지연하는 등 보수적으로 예산지출을 관리하기 때문에 시스템통합 I산업은 경기변동에 민감하게 연동되어 수요가 변동되는경향을 보입니다. 그러나, 코로나 이후 공공부문의 대규모 클라우드 도입, 핀테크, 빅데이터, IoT, 인공지능 등 신사업 분야 플랫폼 시장의 개척으로 인한 시스템 구축 수요가 안정적인 성장 요인으로 작용되었습니다. 또한, 정부의 꾸준한 예산 확대 및 유지보수 용역 발주에 따라 수주가 증가하여 전반적인 IT 서비스 산업 성장에 기여할 것으로 전망됩니다. 공공부문 SW 및 ICT 장비 예산안은 2018년 약 3.8조원에서 연평균성장률 10.4%로 성장하여 2023년은 6.2조원을 기록하였습니다.

[공공부문 SW 및 ICT 장비 예산안]

(단위: 억원)

공공부문 sw 및 ict 장비 예산안.jpg
공공부문 sw 및 ict 장비 예산안

출처: 과학기술정부통신부

시스템통합 산업이 속해 있는 IT 서비스 시장의 국내 규모는 2022년 약 35조원이며 연평균성장률 7.8% 성장하여 2028년까지 약 55조원으로 성장할 전망입니다. 특히, (주)아이엘포유의 사업분야 중 하나인 IT아웃소싱 분야는 연평균 11.3% 성장하여 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망되며, IT 컨설팅과 구축 분야는 연평균 5.4% 성장할 것으로 전망됩니다. 디지털 신기술 발전과 역할 확대로 IT 복잡성이 심화됨에 따라 IT 전문 인력의 내제화의 한계로 인해 IT 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[국내 IT서비스 시장 규모 및 추이]

(단위: 억원)

국내 it 서비스 시장 규모 및 추이.jpg
국내 it 서비스 시장 규모 및 추이

출처: 과학기술정부통신부

추가로, (주)아이엘포유가 영위하는 시스템통합 산업은 전방 산업의 업황 및 그에 따른 설비투자의 규모와 시기에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 전방산업의 경기가 호황이면 설비투자 규모의 증가 등으로 동 분야에 대한 시스템통합 솔루션 수주 금액 또한 증가하고 수익성이 좋아집니다. 반대로, 전반산업의 경기가 불황이면 설비투자 규모 감소, 투자 시기 지연 등으로 해당 산업에 대한 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. (주)아이엘포유가 제공하는 솔루션은 제조, 건설, 공공, 유통 등 산업 전반에 적용될 수 있으며 특히 반도체 산업에서의 매출 비중이 높으며 2023년을 기반으로 2차전지 기업의 수주 확대를 목표로 하고 있습니다.

[(주)아이엘포유 매출처 TOP5 전방산업 매출 비중]

(단위 : 백만원)

2024년 반기
2023년

거래처
매출액
비중
거래처
매출액
비중

반도체 기업1
4,875
29.54%
반도체 기업1
27,438
63.70%

반도체 기업 2
3,257
19.74%
반도체 기업 2
5,306
12.30%

바이오 기업
948
5.74%
2차전지 기업
3,037
7.00%

2차전지 기업
787
4.77%
물산 기업
1,045
2.40%

IT 기업
607
3.68%
IT 기업
832
1.90%

전체 매출
16,502
100.00%
전체 매출
43,101
100.00%

출처 : 당사 제시주) 비중의 경우 전체 매출 대비 비중입니다.

글로벌 반도체 시장은 2021년 26.4% 성장하였으나 2022년은 성장률이 둔화되어 3.4%를 기록하였습니다. 특히, 2023년 반도체 시장은 2022년 대비 약 10.4% 감소한 5,210억 달러로 예상되고 있습니다. 2024년 반도체 시장의 경우 생성형 AI 및 HBM 수요 증가에 따라 다시금 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 시장 조사업체 가트너에 따르면 2024년 반도체 시장은 약 16.8% 성장한 6,200억달러로 전망되며 2025년의 경우 15.5% 상승한 7,210억 달러로 추정하고 있습니다. 2차 전지 산업의 경우에는 세계 각국의 탄소 중립을 위한 움직임(미국 IRA 법안, EU 내연기관차 신차 판매 금지 등)과 이에 따른 자동차 기업들의 파워트레인 전략 전환, 신종 코로나 이후의 EV 판매 촉진책 등으로 인해 글로벌 자동차 시장에서의 EV 전환이 기존의 예상을 뛰어넘는 속도로 진행되어 오면서 2023년까지 크게 성장해왔습니다. 2023년 기준 전세계 자동차 판매에서 전기차가 자치하는 비율은 약 10%로 2022년 대비 33.4% 증가하여 큰 성장세를 기록하였습니다. 다만, 2024년 초부터 광물가격 하락, 고금리에 따른 소비자들의 구매력 저하, 보조금 축소 등으로 전기차 수요가 둔화되었고, 이에 따른 2차전지 업체들의 재고 조정과 가동률 하락으로 수익성이 저하되었습니다.

상기와 같이 당사와 당사의 주요 자회사가 영위하는 XR/AR, 시스템통합-IT서비스 시장은 향후 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황, 전방 산업의 부진 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 상기와 같이 XR 및 AR 시장은 현재까지 높은 성장률을 보여왔으며 향후에도 빠르게 성장할 예정인 반면 당사의 XR/AR 사업 실적은 정체되어 왔습니다. XR/AR 시장의 성장률 대비 당사의 매출이 저조한 원인은 1) 시장 태동기, 2) 기술적 문제, 3) 영업 부진으로 구분됩니다. 먼저, 메타버스 시장은 빠르게성장해왔으나 여전히 시장 태동기이며 이에 따라 메타버스 기술이 대중적인 채택이 이루어지 못했습니다. 또한, 시장이 태동기임에 따라 XR과 AR 관련 장비 및 서비스를 제공하기 위한 전문 인력이 부족하고 원자재를 공급하는 기업도 많지 않아 장비 및 서비스 제공 단가가 높습니다. 이에 현재까지는 고가의 메타버스 관련 장비 및 서비스를 매입하는 기업 또한 많지 않은 상황입니다. 두번째로는 기술적 문제로 현재까지 당사를 포함하여 메타버스 서비스를 제공하는 기업들은 배터리 수명, 디바이스의 무게, 발열 문제, 사용자 편의성 등의 면에서 완벽한 기술을 구현하기는 어려운 상황입니다. 이러한 문제는 당사의 기술이 고객사로부터 채택되는 속도를 늦추는데 기여한것으로 판단됩니다. 마지막으로, 당사는 설립 이후 기술개발에 집중하였으며 이에 따라 여러 원천기술을 확보하였습니다. 하지만, 마케팅 및 브랜딩 등 영업력을 높이는 요소에서 부진 하였으며 이로 인해 영업력을 확보하지 못하였습니다. 당사는 이와 같은 매출 부진 요소들을 해결하기 위해 신규서비스 출시, 다수의 기업들과의 협업, 영업력 강화 등을 수행하고 있습니다. 다만, 신규서비스 출시, 협업, 영업력 등을 강화했음에도 메타버스 시장의 높은 성장률과 달리 당사의 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있습니다.

라. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험
당사가 영위하는 XR/AR 산업은 4차 산업혁명과 포스트 코로나 시대 디지털 전환을 주도할 핵심 산업으로, 국내 정부는 실감형 콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위해 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다. 2020년 디지털 뉴딜 정책, VR, AR분야 규제 혁신 로드맵, 가상융합경제 발전 전략부터 2021년 확장가상세계 얼라이언스 출범, 디지털 뉴딜 2.0 정책, 2022년 메타버스 신산업 선도전략, 가상융합산업 진흥법까지 정부 정책은 지속적으로 XR/AR 산업을 지원하고 있습니다. 당사의 XR/AR 솔루션 사업은 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
하지만, 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사가 영위하는 XR/AR 산업은 4차 산업혁명 주도할 핵심 산업으로, 국내 정부는 실감형 콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위해 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다.

(가) 디지털 뉴딜 정책 (2020.07.)

실감형 콘텐츠 제작 및 융합형 서비스 개발, 신산업 기반 마련 및 안전한 국토 · 시설관리를 위해 도로 · 지하공간 · 항만 대상 디지털 트윈 구축 등 XR 활용 서비스 확산 및 활용 기반 마련 계획을 포함하였습니다.

(나) VR·AR분야 선제적 규제 혁신 로드맵 (2020.08.)

VR·AR 확산을 통한 비대면 사회 · 경제시스템 조기 구축 및 실감 콘텐츠 강국 도약을 위한 로드맵 제시를 통해 신산업 분야에 대한 적시 투자·육성이 이루어질 수 있도록 지원하고 있습니다.

(다) 가상융합경제 발전 전략 (2020.12.)

한국판 뉴딜’의 성공적 이행을 촉진하는 기폭제로서 가상융합경제의 중요성을 주목하고 민간주도의 가상융합경제 발전 기반을 조성하는 방향으로 정책을 추진하고 있습니다.

(라) 확장가상세계(메타버스) 얼라이언스 출범(2021.05.)

가상융합결제 발전전략 후속 조치로 메타버스 산업 생태계 활성화를 위해 민간이 주도하고 정부가 지원하는 민관협력체 출범을 통해 확장가상세계(메타버스) 기업의 성장 지원, 콘텐츠 제작·실증을 지원하고 있습니다.

(마) 디지털 뉴딜 2.0 (2021.07.)

메타버스 · 클라우드 · 블록체인 등 초연결 신산업 육성을 위해 개방형 메타버스 플랫폼 개발 및 데이터 구축, 다양한 메타버스 콘텐츠 제작 지원 등 ICT 융합 비즈니스를 지원하고 있습니다. 또한, 공공 부분의 민간 클라우드 전환 촉진, 대규모 블록체인 확산 프로젝트 등으로 디지털시대 핵심 기술 기반 기술 육성 정책도 함께 추진하고 있습니다

(바) 메타버스 신산업 선도전략 (2022.01.)

디지털 뉴딜 2.0의 초연결 신산업 육성을 위한 첫 종합대책으로 정부는 메타버스가 가져올 경제 ·사회 변화에 대응하고 미래를 준비하기 위해 ①10대 분야 메타버스 플랫폼 발굴, ②청년 메타버스 전문가 양성을 위한 메타버스 아카데미 및 융합전문대학원 신설, ③초광역권 메타버스 허브 및 K-메타버스 글로벌 네트워크 구축, ④메타버스 윤리원칙 수립, 자율 · 최소규제 · 선제적 규제혁신 원칙 정립, 메타버스 사회혁신센터 운영 등 공동체 가치 실현 기여를 위한 전략을 발표하였습니다.

(사) 윤석열정부 110대 국정과제에서 XR 및 메타버스 지원 공표

메타버스 경제 활성화를 위해 2027년까지 메타버스 시장점유율 5위권 내 진입을 목표(2021년 21위)로, 메타버스 특별법 제정과 일상 및 경제활동을 지원하는 메타버스 서비스 발굴 등 생태계를 활성화하여 메타버스를 산업 전반에 적용하고 확장해 나갈 계획입니다.

(아) 가상융합산업 진흥법 가상융합산업 진흥법은 메타버스산업 진흥을 위하 지원 및 규제 개선 내용을 담고 있으며 2024년 2월 20일 국무회의에서 의결되어 2024년 8월 20일부터 시행될 예정입니다. 본 제정안은 메타버스, 즉 가상융합세계에 관한 정의를 규정하고, 이와 관련된 가상융합산업 및 서비스를 체계적으로 육성하며, 다양한 산업·기술 간 융합이라는 가상융합서비스의 특성에 따라 발생하는 불명확한 규제에 관한 해결 방안을 제시하고, 자율규제 프레임 등을 규율하기 위해 마련되었으며, 과학기술정보통신부는 본 제정안을 세계 최초의 메타버스 산업 진흥을 위한 법률이라고 밝히고 있습니다.

이처럼 당사의 XR/AR 사업은 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 하지만, 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하고 있습니다. 이처럼 고객의 요구사항에 따라 제공되기 때문에, 당사의 XR/AR 플랫폼 및 솔루션이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발 용역이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 XR/AR 플랫폼 및 솔루션의 기반이 되는 원천기술를 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 이에 따라, 원천기술을 보유하지 못한 기업은 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다. 다만, XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업은 진입장벽은 높지만, 글로벌 대기업들이 진출한 시장으로 글로벌 대기업들과 경쟁해야하는 특성이 있습니다.
이와 같이, 자체개발한 XR/AR 원천기술을 보유한 업체는 소수에 불과하고, XR/AR 솔루션 산업에 구축된 진입 장벽에도 불구하고, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입, 시장에 이미 진입한 경쟁사의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 당사와 같이 여러 원천기술을 확보하였지만 매출 성장으로 이어지지 않을 경우 연구개발에 따른 비용이 매출 대비 크게 증가하여 당사 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의 하시길 바랍니다.

당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 XR/AR 플랫폼 및 솔루션을 제공하고 있습니다. 이처럼 고객의 요구사항에 따라 제공되기 때문에, 당사의 XR/AR 플랫폼 및 솔루션이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발 용역이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 XR/AR 플랫폼 및 솔루션의 기반이 되는 원천기술를 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 이에 따라, 원천기술을 보유하지 못한 기업은 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다. 당사의 주요 사업분야인 X/ARR 플랫폼 및 솔루션의 국내 시장규모는 사업화 및 상용화 초기 단계로, 유의미한 업체별 순위, 시장점유율 지표가 존재하지 않는 상황입니다. 또한, 당사의 주력 솔루션 및 서비스는 고객의 요구사항, 환경에 맞는 커스터마이징이 진행된 뒤 솔루션 및 서비스가 납품되기에 경쟁사간 영업수익을 통해 추산한 점유율 산정이 어렵습니다. 다만, XR/AR 플랫폼 및 솔루션 제품과 콘텐츠를 제공하는 국내 주요 업체 3개사의 영업수익을 토대로 추정한 추정 시장 점유율은 아래와 같습니다.

[국내 주요 경쟁업체 추정 시장 점유율]

품목
회사명
2023연도
2022연도
2021연도

산업용AR 솔루션
맥스트
8.6%
17.0%
14.8%

버넥트
21.8%
18.2%
17.8%

PTC코리아
69.7%
64.8%
67.3%

주1)
시장 점유율은 국내 주요 업체 중 당사 포함 3개사의 매출이 산업용AR 솔루션 시장의 100%임을 가정하여 추정하였습니다.

주2)
당사 주요제품의 매출 비중은 AR 개발 플랫폼 매출 ,산업용 AR 솔루션 매출, XR 메타버스 플랫폼 매출을 합산한 금액입니다.

주3)
버넥트는 사업보고서 품목별 매출 중 라이선스 매출과 솔루션 매출 기준으로 작성하였습니다. PTC코리아는 인터뷰 기사(캐드앤그래픽스, 2022.02) 내용 중 'PTC코리아 총 매출 중 'AR+IoT 솔루션(Vuforia AR, Thingworx IoT)'의 매출 비중 약 30%' 참고하여 추정치로 작성하였습니다.

[산업용 AR 경쟁사 현황]

회사
PTC코리아
MAXST
Virnect

솔루션
Vuforia
MAXWORK
AR솔루션

회사

개요

- 1985년 설립

- CAD 전문회사

- 이후 인수를통해 성장(IoT/AR)

- 2010년 설립,

- AR원천기술 보유

- 산업용 AR 통합 솔루션 제공

- 2016년 설립

- 스마트팩토리 및 디지털트윈 중심의 AR 솔루션 제공

타겟

고객

- 건축/제조/에너지/조선해양 등

- 제조/통신/자동차/조선해양 등

- 스마트팩토리

- 에너지/전력/자원 등

서비스

방식

- 구축

- Enterprise (구축)

- Pro/Lite (SaaS)

- Private (구축)

- Public (SaaS)

서비스

종류

- Vuforia Expert Capture(매뉴얼)

- Vuforia Studio (저작)

- Vuforia Engine

- Vuforia Chalk(원격지원)

- Vuforia Spatial Toolbox

- AR 통합 서비스

- Remote(원격지원), Create(콘텐츠 저작), Direct(매뉴얼/관제)

- 3개 서비스+ Admin 유기적 연계, 턴키 판매

- IOT 등 결합 제공

- SDK 형태 제공

- AR 통합 서비스

- Remote/Make/View/Twin/Track

- 5개 서비스 제공

- 각 독립 모듈 개별 판매

- Twin(관제) 현재 非판매

지원 언어

- 한국어 / 영문

(30개국 지원)

- 한국어 / 영문
- 한국어 / 영문

커버리지

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear/홀로렌즈(M/S)

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear HMT-1, Nreal, Moverio

- Android

- 스마트폰 & 패드, PC

- Realwear

가격
- 서비스형 없음

- 서비스형 : Pro(월 59,000원), Lite(월 39,000)

- 구축형 : 구축비 + 라이선스비 + 유지보수비

- 서비스형 : Remote(월 30만원), Create(월 30만원), View(조회수 추가, 유료 구매)

- 구축형 : 구축비 + 유지보수비

주요 고객
- LG U+, LG디스플레이, 롯데홈쇼핑 등
- 삼성전자, 대우조선해양, 현대자동차
- 한국전략공사, 아시아나, 두산, LG, KT

(출처: 각 사 홈페이지)

XR/AR 플랫폼 및 솔루션 사업은 진입장벽은 높지만, 글로벌 대기업들이 진출한 시장으로 글로벌 대기업들과 경쟁해야하는 특성이 있습니다. 전세계적으로 사용자가 활발히 사용하고 있는 XR/AR 개발 플랫폼 제공 기업으로는 Apple과 Google이 있으며, 유료SDK를 제공하는 PTC(미국), Wikitude(오스트리아), Catchoom(스페인), Zappar(영국), 맥스트(한국), EasyAR(중국) 등이 있습니다.

[AR 개발 플랫폼 경쟁사 현황]

분류
회사
AR SDK
상세

무료

AR

SDK

구글
ARCore

- 구글 글라스 현황(2012-현재)

- 2012년 구글 글라스 T288 공개

- 2014년 개발자용 한정 판매

- 2017년 7월 기업용 1차, 2019년 5월 2차 발표($999)

- 2017년 ARCore 무료 배포 후, 안드로이드 생태계 조성

- AR 구글 맵 배포

애플
ARkit

- 2015년 독일 Metaio 인수를 통해 AR 시장 진출

- 2018년 3월 ARKit 무료 배포 후 iOS 생태계 조성

- 2021,2Q 애플 글래스 발표 예정

유료

AR

SDK

PTC
Vuforia

- 1985년 설립된 CAD 전문회사

- 2013년 IoT 솔루션업체 WhingWorx 인수로 사업 확대

- 2015년 AR전문회사 Vuforia(퀄컴 자회사) 인수

- AR 개발 플랫폼: 뷰포리아 (Vuforia)

- 500만 개발자, 6만개 상용앱 사용

Wikitude
Wikitude

- 2008년 설립된 오스트리아 AR 스타트업

- 위치기반 AR 서비스

- 2008년 10월 SDK v1.0 출시 이후 지속적으로 업데이트

- 이미지 & 오브젝트 & 인스턴트 트래커, SLAM, 캘리브레이션(글래스)

Catchoom
CraftAR

- 2011년 Telefonica R&D 부분에서 분사, 설립된 스페인 업체

- 2014년 AR SDK CraftAR 출시

- 제품: AR개발플랫폼(CraftAR)과 AR솔루션(MagicLens)

Zappar
Zappar

- 2011년 캠브리지 대학에서 설립된 영국 회사

- 미국(보스턴/샌프란시스코), 호주에 지사 있음(18개 언어 지원)

- 제품: AR SDK(Zappar), AR솔루션(Zappar Creative Studio, ZapWorks, ZapBox(MRz키트) 등

EasyAR

EasyAR

Sense

- 중국 AR 스타트업

- 2015년 10월 EasyAR sense 1.0 런칭, 현재 4.2.0까지 런칭

- EasyAR Sense 가격

- 구독상품(월 $39)/일시불상품($1,299)/Enterprise 상품(N.A)

- 기술 수준이 MAXST에는 미치지 못하는 것으로 평가

MAXST

MAXST

AR SDK

- 2010년 설립, 2012년 국내 최초로 AR SDK v1.0 출시

- 2017년 SDK v3.0 출시 후 글로벌 Top5 수준으로 빠르게 성장

- 전세계 2만8천여 개발자 사용, 9천여개 상용앱 출시

- Vuforia 및 Wikitude와 유사한 기능 및 성능 제공

(출처: 각 사 홈페이지)

당사는 국내외 경쟁사와 경쟁하기 위해 대표적인 기술로 MAXT AR SDK, MAXST SLAM, MASXT VPS을 보유하고 있으며 해당 기술들에 대한 설명은 다음과 같습니다.
1) MASXT AR SDK
MAXST AR SDK 성능의 근간에는 글로벌 경쟁력을 갖춘 빠르고 강건한 모바일용 디스크립터 기술, 인식률 높은 서버용 디스 크립터 기술, 초고속 디스크립터 매칭 기술,적중률 높은 카메라 모션 예측 기술, Jitter 최소화 카메라 모션 추적 기술에 있습니다.현재 50여개국, 28,000 여개의 개발사가 MAXST AR SDK를 사용하고 있으며 9,081개의 AR앱이 개발되어, 599만명의 사용자가 AR앱을 활용하고 있습니다. MAXST AR SDK는 성능과 안정성을 인정받아 2020년 GS(Good Software)인증 1등급을 획득하였으며, MAXST AR SDK와 Apple사 ARKit, Google사 ARCore의 기능을 비교하면 MAXST AR SDK는 Cloud Recognizer, Space Tracker, QRCode Tracker 기능을 추가적으로 지원하고 있으며 Epson사, Xreal사, RealWear사 AR글래스를 지원합니다.서울대학교 보라매병원과 공동으로 로봇 수술에 있어 MAXST AR SDK를 적용하여환부에 수술 과정을 보여주는 연구를 진행하여 네이처 닷컴에 등재하였으며 'applied science'에 게재된 논문 'Comparative Performance Characterization of Mobile AR Frameworks in the Context of AR-Based Grocery Shopping Applications'에서는 MAXST AR SDK를 세계적인 AR SDK인 구글의 ARCore와 PTC의 Vuforia와 성능 비교했고 MAXST AR SDK 기술의 완성도가 높고 특정 영역에서는 더 나은 성능을 보인다고 기술하였습니다.
2) MAXST SLAM
당사는 Mono Inertial SLAM과 Stereo Inertial SLAM, LiDAR SLAM 기술을 보유하고 있으며 고객사의 하드웨어 상황에 적합한 SLAM 솔루션을 제공할 수 있습니다.

하드웨어 제조 업체들과 AR글래스, 로봇, 드론 탑재를 목표로 협업하고 있으며 MAXST Stereo Inertial SLAM의 경우 2017년 출시된 스마트폰에서도 30Hz 영상 입력에 대해 프레임 드랍 없이 30Hz의 성능을 보였습니다.

MAXST LiDAR SLAM의 경우 현재 최고 성능의 SLAM인 A-LOAM과 F-LOAM 대비 정밀도 측면에서는 훨씬 앞서고 속도적인 측면에서는 A-LOAM보다는 우세, F-LOAM보다는 약간 열세를 보이고 있습니다. 특히, 곡면이 많이 포함된 cloister 데이터 셋에서는 10배 높은 정밀도를 보였습니다. 최근에는 MAXST SLAM 기술 고도화를 통해 스테레오 카메라 기반 AR 글래스에 탑재 예정이며 Opticla See-Through AR 솔루션을 위한 기반 기술을 확보하였습니다. 해당 기술은 협력사의 AR 글래스에 탑재를 목표로 하고 있습니다.

3) MAXST VPS
당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경 할수 있는 기술입니다. 당사가 개발한 360 카메라 기반 VPS 공갑맨 생성 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술이며 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규모 공간 확장에 용이합니다. 추가로, 당사는 2021년에 VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술을 개발하여 메모리의 70% 절감 및 위치 커리, 동접 처리량 10배 향상을 통한 클라우드 서버 비용 절감하였습니다. 당사의 기술 및 원천기술에 관련한 세부 사항은 아래 표와 같습니다.

[당사 기술 및 원천기술 요약]

기술
원천 기술
차별성

Spatial Computing Technology (공간 컴퓨팅 기술)
- 공간 컴퓨팅 원천 기술을 보유- MAXST 공간 컴퓨팅 기술은 MAXST AR SDK, MAXST SLAM, MAXST VPS, MAXST Digital Twin 으록 구성됨
- 세계 최고 수준의 공간 컴퓨팅 기술 보유- 넓은 공간 컴퓨팅 커버리지 (AR, SLAM, VPS, Digital Twin)- 다양한 형태의 모바일 기기(스마트폰, AR글래스), 다양한 OS (Unity, Android, iOS, Mac, Windows, Linux) 지원

MAXST ARSDK
AR SDK
- MAXST AR SDK에 포함된 모든 AR 기술을 MAXST 원천 기술로 from scrach로 개발함
- 국내 유일 글로벌 상용화된 AR 개발 도구- 글로벌 50 여개국, 30,000여 명의 개발자, 9100여 개 앱이 MAXST AR SDK로 출시됨- GS 인증 1등급

Space Tracker
- 공간을 인식하고 공간 내에 AR 컨텐츠를 증강할 수 있는 기- 스마트폰 카메라와 라이다 결합 라이브 공간 스캔 기술- 스마트폰 공간 메쉬 및 텍스처 생성 기술- 공간 메쉬 기반 WYSIWYG AR 컨텐츠 저작 기술- 스마트폰 공간 인식 및 추적 기술
- 세계에서 MAXST와 미국 PTC사 기술 보유- 30x30m 이내의 공간에 대해 서버 연결없이 스마트폰 연산 만으로 공간 메쉬와 인식 데이터 생성, 초고속 인식

Object Tracker
- 3차원 오브젝트를 인식하고 오브젝트에 AR 컨텐츠를 증강할 수 있는 기술- 스마트폰 카메라와 라이다 결합 라이브 오브젝트 스캔 기술- 스마트폰 오브젝트 메쉬 및 텍스처 생성 기술- 오브젝트 메쉬 기반 WYSIWYG AR 컨텐츠 저작 기술
- 세계에서 MAXST와 미국 Apple사와 PTC사 기술 보유- 5m 이내 크기의 오브젝트를 서버 연결없이 스마트폰 연산 만으로 오브젝트 메쉬와 인식 데이터 생성, 초고속 인식

Image Tracker
-스마트폰 연산만으로 1000개 이상의 이미지를 인식하고 AR 컨텐츠를 증강할 수 있는 기술- 모바일용 초고속 디스크립터 추출 및 매칭 기술- 떨림현상(jitter) 최소화 추적 기술- 카메라 모션 예측 기술
- 해외 SCI 저널에 등재된 논문에서 Google사 ARCore와 PTC사 Vuforia 비교 실험시 동등한 성능을 보임- Web 지원으로 앱 설치 없이도 AR 컨텐츠 배포 가능- 알고리즘 경량화를 통한 Galaxy S3급(2012년) 스마트폰에서도 동작

Cloud Recongnizer
-서버를 이용하여 1000만개 이상의 이미지를 인식하고 AR 컨텐츠를 증강할 수 있는 기술- 서버용 고인식 디스크립터 추출 및 매칭 기술
- 세계에서 MAXST와 미국 PTC사, 중국 EasyAR사 기술 보유- 서버 원가 절감을 통한 세계 최고 수준의 가격 경쟁력 확보- Web 지원으로 앱 설치 없이도 AR 컨텐츠 배포 가능- 알고리즘 경량화를 통한 Galaxy S3급(2012년) 스마트폰에서도 동작

MAXST SLAM
Mono InertialSLAM
-스마트폰 혹은 XR글래스와 같은 모바일 기기에서 공간에 AR 컨텐츠를 고정시키는 기술, 6 DOF 추적 기술- 한 개의 카메라와 IMU 센서를 결합하여 SLAM 동작- 모바일 기기에서 동작할 수 있도록 알고리즘 경량화
- 스마트폰, 모바일 환경에서 실시간성 보장

Stereo Inertial SLAM
- XR글래스와 로봇 같은 모바일 기기에서 공간에 AR 컨텐츠를 고정시키는 기술, 6 DOF 추적 기술- 두 개 이상의 카메라와 IMU 센서를 결합하여 SLAM 동작- 모바일 기기에서 동작할 수 있도록 알고리즘 경량화
- 스마트폰, 모바일 환경에서 실시간성 보장

MAXST VisualPositioningSystem
MAXST VPS
- 광범위한 실내외 공간에서 AR이 가능하게 하는 기술- 광범위한 공간에 대해 스캔을 통해 VPS 공간지도를 생성하고 영상 인식을 통해 공간지도 상 모바일 기기의 6 DOF 자세를 계산하는 기술- 360 영상으로부터 자동화된 파이프라인을 통해 Point Cloud를 추출하고 메쉬를 생성하며 클라우드 서버에 VPS 공간지도를 생성- 모바일기기의 초고속 6 DOF 자세 계산- AR 내비게이션 서비스를 위한 공간지도 라우팅 정보 편집
- 국내에서 상용 서비스 가능한 업체는 MAXST와 NAVER 뿐임- 라이다 없이 360 영상만으로 부터 VPS 공간지도 생성 가능- 공간이 부분 변경시 VPS 공간지도 부분 변경 가능- 공간 메쉬 기반 손쉬운 AR 컨텐츠 제작 가능- 서버 원가 절감을 통한 세계 최고 수준의 가격 경쟁력 확보

MAXST 디지털트윈
MAXST 디지털트윈
- 360 영상으로부터 디지털트윈을 생성할 수 있는 원천 기술 보유- 360 영상으로부터 자동화된 파이프라인을 통해 Point Cloud를 추출하고 메쉬를 생성하며 디지털트윈 생성- 디지털트윈 상에 컨텐츠 편집 도구 제공- 워크뷰, 미니어쳐뷰, 탑뷰 제공
- 10000m2를 반나절 안에 디지털트윈으로 생성- MAXST VPS와 동일 파이프라인을 사용하므로 디지털트윈과 VPS 공간지도 동시 생성- Web 지원으로 링크만으로 디지털트윈 경험- 스마트폰에서도 웹으로 접속 가능

MAXST XR글래스 솔루션
로봇 기반 캘리브레이션
-XR글래스의 센서, 디스플레이 캘리브레이션 기술- 양산형 XR 글래스에 대해 균일한 캘리브레이션을 제공하기 위해 로봇팔 기반 자동화된 캘리브레이션 원천 기술 구축
- 국내 유일의 XR 글래스 로봇 기반 캘리브레이션 기술 보유

MTP 지연 최소화
- XR글래스에 발생하는 MTP 지연을 최소화하는 기술- ATW (Asynchrous Time Warp) / ASW (Asynchrous Space Warp) 기술
- 국내 유일의 XR 글래스 MTP 최소화 기술 보유

모노 카메라 탑재 글래스
- 로봇 기반 캘리브레이션- Image Tracker, Object Tracker, Cloud Recognizer, QR Code Tracker, Marker Tracker 지원- Unity, Android 지원
-세계 유일의 모노 카메라 XR 글래스 솔루션 보유- Epson사, Panacea사, NDA사 XR 글래스

스테레오 카메라 탑재 글래스
- 로봇 기반 캘리브레이션- 모노 카메라 탑재 글래스 Tracker 외에 SLAM, VPS, Space Tracker 지원- Unity, Android 지원
- 세계에서 MAXST와 Qualcomm사가 타사 XR 글래스 지원 가능

자료: 당사 제공

당사는 증강현실기술 관련 다양한 자체 연구개발 프로젝트 및 정부과제를 수행하고 있으며 연구개발 계획을 수립하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 실적 및 정부과제, 향후의 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

[연구개발 실적]

(단위: 백만원)

연구과제
연구결과
기대효과
소요자금

MAXST AR SDK 3.0 개발(2017.01~ 2017.08)

▶ 스마트폰 환경 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 콘텐츠 렌더링 기능 제공

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ 세계 최고의 AR SDK와 벤치마크를 진행함으로써 당사 SDK 성능을 입증하고 MAXST AR SDK 사용자 수를 대폭 증가시킴
400

클라우드 인식 기반 대량오브젝트 인식 기술 개발(Cloud Recognition)(2016.12 ~ 2018.07)

▶ 스마트폰 환경에서 수백~수천만 종의 대량의 오브젝트를 인식/추적하는 기능

▶ 스마트폰 카메라 영상을 클라우드 서버로 전송하고 서버에서 평면오브젝트를 인식한 후 추적 데이터를 다운로드하여 스마트폰 환경에서 해당 오브젝트를 추적하는 기능

▶ 클라우드 환경에 특화된 디스크립터 추출 및 매칭 기술 확보

▶ 응답시간 2초 이내

▶ 스마트폰 환경에서 서버 없이 최대 200개의오브젝트를 인식하는 제약에서 벗어나 사실 상 개수에 제약 없는 클라우드상 인식 기능

▶ 시리즈물 책 페이지 인식, CD커버 인식, 포스터 인식, 와인 라벨 인식 등에 활용

▶ 클라우드 서버에서 인식 회수에 따른 월구독형 라이선스 판매

800

QR코드 인식/추적 기술개발(2017.09 ~ 2018.07)

▶ 스마트폰 카메라를 통해 비춰진 QR코드를 고속으로 인식하고 AR 콘텐츠를 증강할 수 있도록 3차원적으로 추적하는 기술

▶ QR코드 추적 기술에 평면 오브젝트 추적 기술 v3.0이 적용되어 강건한 추적이 가능

▶ 특허 등록 1건(한국)

▶ MAXST AR SDK 4.0에 탑재

▶ 이미 많이 보급되었고 친숙한 QR코드 마커로 활용함으로써 해당 기술 보급에 용이

▶ 스마트 팩토리 환경에서 비슷한 모양을 가진 수많은 기계 설비를 인식하고 추적하여 AR 콘텐츠를 증감

▶ 당사 MAXWORK Direct에 탑재

220

MAXST AR SDK 4.0 개발(2018.01 ~ 2018.08)

▶ 스마트폰 환경 클라우드 인식 기능, QR코드 추적 기능, 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능,비평면 추적 기능, 콘텐츠 렌더링 기능 제공

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ 추적 기능 종류, 성능, 단말 커버리지 측면에서 Global Top 5 AR SDK로 평가
400

360 전방향 Visual SLAM기술 개발(2017.09 ~ 2019.03)

▶ 기존 Visual SLAM의 성능을 대폭 개선시켜 비평면 오브젝트를 360도 전방향에서 인식하고 3차원 추적이 가능

▶ 특징점 3차원 위치 정밀도 개선, 가려짐 효과(Occlusion)에 강인

▶ 360 전방향 학습툴 Visual SLAM Tool 출시

▶ AR콘텐츠를 손쉽게 배치할 수 있는 Pin UX 개발

▶ 특허 등록 1건(한국) 출원1건(미국)

▶ MAXST AR SDK 4.1에 탑재

▶ 세계 최고 추적 성능의 오브젝트 트래커

▶ 비평면 오브젝트에 대한 360 전방향 인식 및 추적이 가능

690

실내 공간 AR 네비게이션기술 개발(2019.04 ~ 2019.10)

▶ 360 전방향 Visual SLAM 기술을 개량하여 실내 공간을 학습하고 스마트폰 환경에서 카메라의 위치를 실시간 추적할 수 있는 기술

▶ 실내 공간 학습 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

▶ 토폴로지 기반 네비게이션이 기능 개발

▶ 가려짐(Occlusion) 효과 개발

▶ AR 네비게이션 어플리케이션 개발

▶ AWE 2019 기술 시연

▶ AWE 2019 전시장에서 AR 네비게이션을 시연 함으로써 MAXST의 기술력을 홍보

▶ 당사 VPS 기술의 기반 기술 확보

210

AR Fusion 기술 개발(2018.09 ~ 2019.11)

▶ 당사의 다양한 추적 기술과 타사 공간 추적 기술(구글 ARCore, 애플 ARKit)을 결합하여 추적 가능한 공간 제약을 없앤 기술

▶ 카메라 영상에서 오브젝트 인식과 초기 추적은 당사 AR 추적 기술로, 오브젝트를 넘어선 공간 추적은 ARCore, ARKit으로 동작하도록 양 기술을 퓨전

▶ MAXST AR SDK 5.0에 탑재

▶ 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

▶ 당사 MAXWORK Direct에 탑재

300

MAXST AR SDK 5.0 개발(2019.01 ~ 2019.12)

▶ AR SDK 4.0 추적 기능에 Fusion 기능이 추가

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ GS인증 1등급 획득

▶ 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대
480

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) 캘리브레이션 기술 개발(2018.01 ~ 2019.05)

▶ MU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM을 개발하기 위해 IMU센서와 카메라센서의 내부 파라메터, 외부 파라메터, 카메라와 센서간 공간적 관계를 추출하는 기술

▶ iOS용 센서, Android용 센서, Linux용 센서, ROS용 센서, Windows용 센서 종류에 상관 없이 캘리브레이션 가능

▶ 디바이스에 Sensor-Fusion SLAM를 구동하기 위해 사전 수행 필수

▶ 외부 기업과 Sensor-Fusion SLAM 기술로 협업시 해당 기업의 디바이스 전용 캘 리브레이션 작업이 필수
340

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발(2018.01 ~ 2020.02)

▶ 실내외 구분 없이 다양한 환경에 높인 모바일 디바이스 상에서 동작하는 IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM 기술

▶ 고속으로 카메라의 6자유도 자세를 정밀하게 계산하기 때문에 AR, 자율주행 목적으로 활용 가능

▶ Visual SLAM 이 동작하기 어려운 특징이 적은 공간, 카메라의 빠른 움직임, 제자리 회전이 발생하는 환경에서도 추적을 놓치지 않고 동작

▶ EuRoc 벤치마크 테스트 결과 가장 유명한 SLAM인 VINS Mono, ORB SLAM2 보다 앞선 성능을 보임

▶ 오차율 3%이내의 정밀도로 거리 실측 가능

▶ ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

▶ 카메라30Hz 이상, IMU센서 100Hz 이상 입력되는 디바이스에서 동작

▶ Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

▶ MAXWORK Remote에 탑재

▶ AR 혹은 자율주행 목적으로 개발되는 스마트폰, 스마트글래스,로봇, 드론이 실시간 동작하기 위한 핵심 기반 기술
720

스마트글라스 용 센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술개발(2020.03 ~2020.11)

▶ 옵티컬 시스루 스마트 글라스에서 발생하는 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 최소화한 Sensor-Fusion SLAM 기술

▶ MTP 지연 시간은 사람의 머리 움직임 후 움직임이 반영된 AR콘텐츠가 눈에 보일때 까지의 시간이고 길어질수록 사용성이 떨어짐

▶ 일반 Sensor-Fusion SLAM은 카메라 속도에 맞춰서 카메라의 자세를 계산하나 해당 기술은 IMU 센서 속도에 맞춰 500Hz 이상 초고속으로 자세 계산이 계산 가능함

▶ ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

▶ Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

▶ MTP 지연을 최소화함으로써 새로 개발되는 스마트 글라스에 탑재 용이
270

360 카메라 기반 VPS(Visual Positioning Service) 공간맵 생성 기술 개발(2019.01~ 2020.04)

▶ 360 카메라만으로 실내외 구분없이 영상 기반 6자유도 위치 측위를 하기 위한 공간맵 생성 기술

▶ 해당 기술과 6자유도 위치 인식 기술을 결합함으로써 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR 서비스가 가능

▶ 360 영상 취득 후 MAXST 360 SfM 기술을 통해 1차로 듬성듬성한 Point Cloud를 생성한 후 2차로 조밀한 Point Cloud 생성

▶ 조밀한 Point Cloud로부터 지오메트리를 추출하여 3차원 메쉬를 생성

▶ 360카메라만 사용하므로 실내외 구분없이 다양한 환경에서 공간맵 생성 가능

▶ 360카메라를 사용하므로 사각지대 최소화

▶ LiDAR장비에 비해 저렴하게 보급 가능

▶ 특허 출원 3건(한국 2건, 미국 1건)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험 할수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

▶ 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규모 공간 확장에 용이

960

3D 스캐너 기반 정밀 VPS 공간 맵 생성 기술 개발(2020.03 ~ 2021.01)

▶ 정밀 3D 스캐너를 통해 실내 영상 기반 6자유도 위치 측위 가능한 공간맵 생성 기술

▶ 실내의 경우 3D 스캐너를 이용할 경우 정밀 3D 공간맵이 생성 가능하고 메타버스 플랫폼 사용자에게 AR 경험을 넘어 VR 경험도 제공 가능

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에서 메타버스 플랫폼 구축 및 AR, VR 서비스 가능

▶ 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에 대한디지털트윈 서비스 가능

330

VPS공간맵과 2D 지도 간정합 기술 개발(2019.10 ~ 2020.05)

▶ 비전 영상만으로 Point Cloud를 생성할 경우 스케일과 중력방향을 알 수 없어 2D 지도와 VPS 공간맵 간 정합하는 기술 필요

▶ 해당 지역의 모바일 Sensor-Fusion SLAM 동작으로 획득한 영상과 6자유도 자세, GPS를 활용하여 VPS 공간맵의 스케일과 중력 방향을 계산

▶ 2D 지도와 매칭쌍 정보 기반 공간 정합 기술 개발

▶ 특허 등록 2건(한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 2D 지도의 위경도 체계와 동일한 VPS 공간맵이 생성됨

▶ 국토부 오픈 데이터, 기존 지도의 POI 데이터와 연동이 가능함

160

딥러닝 기반 VPS 공간맵시맨틱 추출 기술 개발(2019.10 ~ 2020.05)

▶ 공간맵을 구성하는 Point Cloud으로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표지판과 같은 시맨틱을 추출하고 Point Cloud에 태깅하는 기술

▶ 공간맵 생성시 촬영한 영상으로부터 딥러닝 기반 세그멘테이션을 수행하고 해당 영상과 Point Cloud와 공간 관계를 이용하여 Point Cloud에 시맨틱 정보를 태킹

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 향후 VPS 공간맵에서 AR콘텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 콘텐츠 UX를 개발할 수있음
240

VPS 공간맵 토폴로지 추출 기술 개발(2020.04 ~ 2020.12)

▶ 공간맵으로부터 네비게이션이 가능하도록 길에 대한 토폴로지를 추출하는 기술

▶ 공간맵 생성시 같이 계산되는 카메라 촬영 위치 정보를 이용하여 네비게이션이 가능한 토폴로지를 추출

▶ 특허 출원 1건(한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ AR네비게이션 서비스시 현재 디바이스의 위치로 부터 목적지까지 네비게이션 경로를 계산 하는데 활용됨
180

VPS 공간맵 개인정보보호 기술 개발(2020.05 ~ 2020.12)

▶ 공간맵 생성시 촬영된 영상으로부터 개인정보보호를 위해 자동으로 사람 얼굴과 자동차 번호판을 블러링 하는 기술

▶ 공간맵 생성시 촬영된 영상에 대해 시맨틱 세그멘테이션을 수행하여 사람과 자동차 영역을 세그멘테이션하고 식별할 수 없도록 해당 영역을 블러링하는 기술 개발

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 향후 발생할지 모르는 공간맵 촬영시 개인정보 보호 이슈에 대응하기 위함
240

VPS 정밀 6자유도 위치인식 기술 개발(2019.03 ~ 2019.12)

▶ 카메라 영상이 VPS 공간맵 상에서 어떤 6자유도 자세(3차원 위치, 3차원 각도)로 촬영되었는지를 계산하는 기술

▶ VPS 공간맵을 구성하는 Point Cloud와 영상을 이용하여 Point Cloud를 인식할수 있는 형태로 학습하고 클라우드 위치 인식 서버에 등록

▶ 카메라 영상이 GPS와 함께 클라우드로 전송되고 1차 6자유도 자세 계산 후 2차 정밀 자세 계산 수행

▶ GPU를 활용한 가속화 기술 개발

▶ 서버 연산 시간 0.3초 이내

▶ 특허 출원 1건 (한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험 할 수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

500

모바일 VPS SDK 개발(2019.10 ~ 2021.01)

▶ 모바일 디바이스에서 VPS 기반 AR 콘텐츠 증강이 가능하도록 소프트웨어 개발 툴(SDK)을 개발

▶ 끊김 없는 AR콘텐츠 증강이 가능하도록 Sensor-Fusion SLAM이 동작하면서 주기적으로 클라우드 위치 인식 서버에서 글로벌 카메라 위치를 쿼리하고 글로벌카메라 위치와 SLAM 자세는 결합되어 콘텐츠를 증강시킬 수 있는 최종 자세를 계산

▶ AR네비게이션을 위해 현위치에서 목적지까지 경로와 남은 거리 계산

▶ 멀티 플랫폼 Android, iOS 지원

▶ Android 30 fps, iOS 60 fps 동작

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

320

유니티(Unity) 게임 엔진기반 VPS 콘텐츠 저작 도구개발(2019.08 ~ 2021.01)

▶ 유니티 게임 엔진 환경에서 손쉬운 AR콘텐츠 제작을 위하여 WYSIWYG 기반 콘텐츠 배치 기능 및 앱 빌드 기능 제공

▶ VPS 공간맵 상에 증강 콘텐츠를 배치함으로써 직관적인 배치 가능

▶ VPS 시뮬레이션 기능 제공으로 현장 재방문 없이 빠른 AR 콘텐츠 개발 가능

▶ 가려짐(Occlusion)효과 지원

▶ iOS와 Android 빌드 지원

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 많은 사용자를 확보하고 있는 유니티와 당사 VPS 기술을 결함으로써 개발 편의성 증대 및 개발자 확대

▶ 시뮬레이션 기능 지원으로 현장 재방문 없이 빠른 속도로 AR 콘텐츠 개발 가능

▶ 원소스 멀티유즈 가능

540

AR 네비게이션을 위한 VPS 공간맵 기반 POI/토폴로지 생성 도구 개발(2020.05 ~ 2020.12)

▶ VPS 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지 편집이 가능한 맵 에디터 개발

▶ POI와 토폴로지 기반으로 네비게이션 경로 생성 기능 개발

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 메타버스 플랫폼의 킬러 어플리케이션인 AR 네비게이션 서비스가 가능하도록 POI와 토폴로지 편집이 가능
160

AR 내비게이션 서비스(MAXVERSE) 개발(2021.05 ~ 2021.11)
▶ 코엑스 지역을 대상으로 목적지까지 AR 길안내 서비스가 가능한 모바일 앱 개발▶ 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
▶ 미로 같은 코엑스 환경에서 사용자들이 손쉽게 목적지까지 찾아갈 수 있음
350

광범위지역, 다층구조, 실내외 연결 가능한 AR 내비게이션 기술 개발(2021.01 ~ 2021.06)
▶ 광범위한 지역, 다층 건물, 실내에서 실외 이동 상황에 제약 없는 AR 내비게이션 기술 개발▶ 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재▶ 메타버스 플랫폼에 탑재
▶ 기존 GPS 기반의 내비게이션이 동작하지 않는 실내를 포함한 실외 환경까지 동작 가능함▶ 당사 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
300

VPS 공간맵 업데이트 기술 개발(2021.04 ~ 2021.12)
▶ VPS 공간맵 대상 지역에 부분적인 변경이 발생했을 때 스마트폰으로 변경 지역만 재촬영 뒤 VPS 공간맵을 업데이트하는 기술 개발▶ 메타버스 플랫폼에 탑재▶ 특허 1건 등록 (한국)
▶ 실제 공간은 자주 변화가 있고 그때마다 전면 재촬영 및 재구축은 비용이 큼▶ 부분적인 업데이트 기능을 통해 적은 비용으로 공간맵을 유지 보수할 수 있음
360

VPS 공간맵 밀도 향상 기술 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ VPS 공간맵 인식 성공률을 향상하기 위해서 VPS 공간맵을 반복적으로 점군 밀도를 향상시키는 기술 개발

▶ 메타버스 VR 렌더링을 위해 보다 정밀한 메쉬 생성에 기여

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 특허 1건 출원 (한국)

▶ VPS 인식 성공률 향상에 기여

▶ 자연스러운 메타버스 VR 렌더링에 기여

350

VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술개발

(2021.03 ~ 2021.11)

▶ 특징점 영상 거리 최적화와 SSD 기반 인식 데이터 동적 로드를 통해 메모리 사용량 절감 기술 개발

▶ VPS 인식 데이터와 인식 로직을 분리함으로써 VPS 인식 쿼리 동접 처리 기술 개발

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 메모리 70% 절감을 통한 클라우드 서버비용 절감

▶ VPS 위치 쿼리, 동접 처리량 10배 향상을 통한 클라우드 서버 비용 절감

270

메타버스 VR을 위한 영상기반 렌더링 기술 개발(2021.01 ~ 2021.06)

▶ 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상과 점군을 이용하여 임의의 시점 뷰를 실시간 생성하는 기술

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 특허 1건 등록 (한국), 1건 출원 (미국)

▶ 기존 3차원 재구성 방식으로 만들어진 메쉬를 렌더링하는 것보다 실사적인 VR을 렌더링 할 수 있음
120

메타버스 VR을 위한 360영상 웹 VR 기술 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상을 활용하여 웹 VR을구현하는 기술

▶ 시점 이동시 자연스러운 보간을 위해 영상 기반 렌더링 기술 접목

▶ 웹, Android, iOS 환경에서 동작

▶ XR SDK에 탑재

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 기존 360 웹 VR이 정적인 반면 다양한 3D 콘텐츠를 같이 렌더링할 수 있는 환경 제공

▶ 웹으로 서비스 가능한 VR 제공함으로써 사용 자들의 VR 콘텐츠 접근성 향상

▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

140

메타버스 플랫폼을 위한 XR SDK 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 하나의 메타버스 콘텐츠가 AR, VR로 모두 동작 가능한 XR SDK 개발

▶ 현장에서는 VPS기술을 이용하여 모바일 AR로 동작하고 PC에서는 웹 VR로 동작함

▶ 특허 1건 출원 (한국)

▶ 하나의 콘텐츠 개발로 AR, VR 모두 가능한 세계 최초 XR SDK 임▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보
350

유니티(Unity) 게임 엔진기반 XR 콘텐츠 저작 도구개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 개발자들이 쉽게 XR 콘텐츠를 개발할 수 있도록 3차원 복원된 메쉬를 기반으로 XR콘텐츠를 WYSIWYG 방식으로 저작할 수 있는 Unity 기반 저작 도구 개발

▶ AR 시뮬레이션 기능과 VR 시뮬레이션 기능 제공

▶ Android, iOS 앱을 지원하는 AR 빌드모드와 웹을 지원하는 VR 빌드 모드 제공▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ WYSIWYG 방식으로 개발자들이 손쉽게 XR메타버스 콘텐츠를 개발할 수 있어 콘텐츠 보 급이 용이함

▶ 하나의 콘텐츠 개발로 AR, VR 모두 개발 가능한 세계 최초 XR 콘텐츠 저작 도구임

▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

350

얼굴 사진 기반 아바타 생성 기술 개발(2021.04 ~ 2021.12)

▶ 사용자 닮은 아바타를 생성하기 위해 사용자 얼굴 사진으로부터 얼굴 특징점을 추출하여 얼굴 메쉬를 생성하고 텍스처를 추출하여 메쉬에 매핑하여 아바타 생성 하는 기술 개발

▶ 헤어스타일, 수염, 엑세서리, 상의, 하의, 신발을 변경할 수 있는 기술 개발

▶ 웹 환경에서 동작

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 사용자들이 손쉽게 본인을 닮은 아바타를 생성 가능함▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보
140

메타버스 기술 고도화(2022.01 ~ 2022.10)
▶ VPS가 구축되지 않은 지역에서도 서비스가 가능하게 하기 위해 GPS와 Compass 정보를 활용하여 사용자의 6 자유도 자세를 추정하는 기술 개발▶ 메타버스 공간맵 생성 관련, 자동으로 토폴로지(사람이 이동할 수 있는 경로)를 추출하는 기술 개발▶ 메타버스 공간맵 생성 관련, 국토부 DB를 활용하여 자동으로 야외 지역 메쉬를생성 하는 기술 개발▶ 메타버스 플랫폼에 탑재
▶ 당사 VPS 커버리지 확대▶ 공간맵 생산성 향상
300

타사 공간맵 연동 기술 개발(2022.04 ~ 2022.09)
▶ 메타버스 공간맵 확장을 위해 시장에서 많이 사용되는 데이터 포맷을 맥스트 메타버스 데이터로 변환하는 기술 개발
▶ 메타버스 공간맵 확장에 기여
120

글라스용 SLAM 기술 개발(2022.06 ~ 2022.12)
▶ 맥스트는 하드웨어 협력사들과 함께 글라스 개발 중▶ 맥스트 글라스에 탑재되는 RGB 영상과 IMU를 결합한 SLAM 개술 개발
▶ 맥스트 글라스를 활용한 AR 서비스에 활용
350

자율주행차용 AR 기술 개발(2022.03 ~ 2022.11)
▶ 자율주행차를 위한 AR 서비스를 위해 자율주행차용 SLAM 기술, 캘리브레이션 기술 다수 디스플레이 3D 콘텐츠 표출 기술 개발
▶ 자율주행 AR 서비스에 활용
450

AR SDK 6.0 기술 개발(2022.05 ~ 2022.12)
▶ AR SDK 6.0의 주요 기능은 공간을 추적하는 Space Tracker임▶ 라이다가 장착된 스마트폰을 활용하여 주변 공간을 3차원 스캔하는 기술 개발▶ 스캔된 공간을 인식하고 추적할 수 있는 기술 개발▶ 스캐된 3차원 메쉬 위에서 WYSIWYG 기반 AR 콘텐츠를 저작할 수 있는 기술 개발
▶ AR SDK 6.0 사용자 확대에 기여
320

라이다 기반 공간맵 생성기술 개발(2022.04 ~ 2022.12)
▶ 현실감 있는 메타버스 서비스를 위해 퀄리티 높은 메쉬와 텍스처를 포함한 3차원 공간을 생성▶ 라이다, 카메라, IIMU를 결합한 공간 스캔용 하드웨어 제작▶ 라이다 기반 SLAM, 메쉬 생성, 텍스처 복원 기술 개발▶ 관련 특허 출원(국내)▶ RA-L 국제 저널, ICRA 2023 국제 학회에 등재▶ 공간맵 생성의 접근성 향상을 위해 해당 기술을 스마트폰에도 적용할 수 있도록 개발
▶ 현실성 높은 메타버스 서비스에 기여
450

모바일 Stereo Inertial SLAM 기반 기술 개발

(2023.01 ~ 2023.06)

▶ AR글래스, 로봇, 드론 대상 Stereo Inertial SLAM 기반 기술 개발

▶ Factor Graph 기반 SLAM 원천 기술 확보

▶ 2017년 출시된 스마트폰에서 동작 가능한 모바일 성능 확보

▶ MAXST SLAM에 탑재

▶ MAXST SLAM 주요 기술

▶ AR글래스 AR콘텐츠 증강 솔루션 확보

▶ 로봇, 드론 자율 주행에 솔루션 확보

300

뉴럴 렌더링 기반 공간맵 생성 기반 기술 개발

(2022.06 ~ 2023.06)

▶ 카메라 영상만으로 3차원을 복원하는 기반 기술 개발

▶ 라이다, 깊이 센서와 같은 추가적인 하드웨어 없이 스마트폰 영상만으로 3차원복원이 가능하므로 사용자 접근성을 높일 수 있음

▶ MAXST VPS 파이프라인에 탑재

▶ MAXST VPS 주요 기술

▶ 디지털 트윈 구축에 활용

600

아이폰 LiDAR 기반실내 공간대상 VR 메쉬 생성 기술개발

(2022.06~2023.06)

▶ 아이폰 LiDAR를 이용하여 실내 공간 대상 VR 메쉬 생성

▶ 실시간 방 규모 실내 공간 메쉬 생성 및 텍스처링

▶ 심미적으로 완벽하지 않은 벽면 텍스처에 대해 딥러닝 기반 텍스처 퀄리티 향상 기술 개발

▶ VR과 AR이 동시에 가능한 메타버스 공간 생성

▶ MAXSCAN에 탑재

▶ AR SDK 6.2.0에 탑재 예정
480

VPS 공간맵 생성 효율 향상 기술 개발

(2022.09~2023.06)

▶ 공간맵 생성과 VPS 서비스를 더욱 경쟁력 있게 운영하기 위해서는 공간맵 생성 비용을 낮추고 VPS 인식률을 높여야할 필요성 있음

▶ VPS 공간맵 생성 시간 70% 감소

▶ VPS 공간맵 생성 비용 55% 감소

▶ VPS 인식 10% 향상

▶ 당사 XR 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ AR SDK 7.0.0 탑재 예정

500

MAXST SLAM 기술 고도화
▶ AR글래스 시장 확대에 따른 MAXST SLAM 성능 향상을 위한 기술 고도화가 필요함▶ Optical See-through AR을 위한 Calibration 기술 개발이 필요함▶ 레퍼런스 글래스에 탑재 후 RAPA과제에서 시연

▶ 스테레오 카메라 기반 AR 글래스에 탑재 예정

▶ Optical See-through AR 솔루션을 위한 기반 기술 확보

▶ 협력사 글래스에 탑재 목표

480

자료: 당사 제공

[연구개발 계획
및 진행현황
]

(단위: 백만원)

연구과제
주요기술 및 경쟁력
진행 현황
소요자금(백만원)
재원조달

MAXST SLAM 기술 고도화 및 상용화
▶ 향후 AR글래스 시장 확대에 따른 MAXST SLAM 성능 향상을 위한 기술 고도화가 필요함▶ 다이나믹 오브젝트가 많은 환경과 오클루젼이 심한 환경에서도 안정적으로 동작하는 기술 개발▶ 하드웨어 상용화를 위한 필수 기술 개발
진행중: 2025년 12월까지 개발 예정
1,000
유상증자자금 활용

양산형 캘리브레이션 기술
▶ 향후 AR글래스 시장 확대에 따른 양산형 캘리브레이션 기술에 대한 필요성▶ 상용 AR 글래스에 대해 로봇팔을 이용하여 자동으로 캘리브레이션 기술을 개발▶ 로봇팔을 이용하여 AR 글래스의 센서를 자동으로 캘리브레이션 기술 개발▶ 로봇팔을 이용하여 자동으로 Eye-to-Display 캘리브레이션하 기술 개발
진행중: 2025년 06월까지 개발 예정
500
유상증자

MTP 지연 최소화 기술 개발

▶ AR글래스에서 가장 문제가 되는 점이 Motion-to-Photon 지연임 글래스를 착용한 사람이 시선을 변화시켰을 때 3D 컨텐츠가 뒤따라오는 현상임.

▶ 시선 변화에 따른 디바이스 모션을 예측해서 3D 컨텐츠를 렌더링 하는 기술

진행중: 2025년 06월까지 개발 예정
500
유상증자자금 활용

아이폰 라이다 기반방 재구성 기술고도화

▶ AR SDK 6.2.0에 기 탑재되었던 방 재구성 기술에서 벽면 텍스처 인페이팅시 퀄리티 개선

▶ 하나의 방이 아니라 멀티 룸 구조로 확대할 필요성이 있음.

▶ 생성형 AI를 통해 텍스처 퀄리티를 개선하고 유저가 키워드로 자연스러운 벽면 텍스처를 생성하고자 함

▶ 맥스트 TLONA 서비스에 활용되어 다른 메타버스 서비스와 차별화 요소로 사용될 예정

진행중: 2025년 12월까지 개발 예정
300
유상증자자금 활용

공간 데이터 생산성향상 및 품질 향상 기술 개발

▶ 공간맵 생성시 실내외 환경에 따라 공간맵 생성 확률 개선

▶ 실내외 상관없이 공간맵이 균일하게 생성되어야 하기 때문에 생산성 향상에 대한 연구 필요

▶ 비교 우위를 점하기 위해 공간맵의 영상, 메쉬, 텍스처 퀄리티를 높이기 위한 연구가 필요함

▶ MAXVERSE 서비스에 필요한 핵심 기술임

진행중: 2025년 12월까지 개발 예정
1,000
유상증자자금 활용

AI 렌더링 기술개발
▶ 3D Gaussian Splatting Rendering 기술과 공간 데이터를 결합하 여360 영상 기반의 VR에서 자유시점 VR로 진화시키고자 함▶ 향후 MAXVERSE에 탑재
진행중: 2025년 06월까지 개발 예정
500
유상증자자금 활용

VPS 솔루션 고도화
▶ 2025년 VPS 시장이 확대될 것으로 예측됨으로 AR 내비게이션과 VPS 도구를 강화
진행중: 2025년 06월까지 개발 예정
500
유상증자자금 활용

XR 글래스 솔루션 고도화
▶ 2025년 정부를 중심으로 XR 디바이스 생태계 강화▶ XR 글래스 제조업체와 협력을 강화해 솔루션을 고도화 필요성
진행중: 2025년 12월까지 개발 예정
500
유상증자자금 활용

자료: 당사 제공

[XR 관련 정부과제 수행 실적]

(단위 : 백만원)

연구과제명
주관 부서
연구 기간
정부출연금
관련 제품
비고

IoT 기반 CSF 플랫폼 연계를 통한 작업자 중심 증강현실 스마트툴 개발
과기부

2015.06.01

~2018.05.31

588
MAXWORK
완료

3차원 사물인식 및 화상통화 방식의 증강현실 매뉴얼 플랫폼 개발
중소벤처기업부

2016.04.01

~2018.03.31

500
MAXWORK
완료

실내외 임의공간 실시간 영상 합성을 위한핵심 원천기술 및 개발툴킷 개발
과기부

2017.08.01

~2020.12.31

500
VPS
완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술 개발
중소벤처기업부

2019.06.17

~2020.06.16

149
MAXWORK
완료

비전 기반의 위치 측위 기술(VPS)을 활용한 실내외 증강현실 콘텐츠 플랫폼 개발
과기부

2020.04.01

~2021.12.15

2,100
VPS
완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술사업화
중소벤처기업부

2020.11.01

~2021.10.31

55
MAXWORK
완료

5G기반 저지연 디바이스-엣지클라우드 인터랙션 기술 개발
과기부

2020.04.01

~2022.12.31

580
AR SDK
완료

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR 메타버스 플랫폼 개발
과기부

2021.05.01

~2023.12.31

5,910
메타버스플랫폼
완료

자율주행 차량 기반 다수 시나리오 실시간인터랙티브 콘텐츠 및 플랫폼 기술 개발
문체부

2020.07.01

~2022.12.31

960
모빌리티
완료

제조현장의 통합 작업지원을 위한 산업용 AR 지원 플랫폼 기술 개발
산업통상자원부

2020.07.01

~2023.12.31

1,573
MAXWORK
완료

자료: 당사 제공

(주) 정부출연금은 과제 진행 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

한편, 당사는 2021년과 2022년에 각 코스닥 시장 상장 및 유무상증자을 진행하였습니다. 진행 당시 당사가 증권신고서 내 기재했었던 연구개발 계획 및 해당 연구 개발의 현재 진행 현황은 아래와 같습니다.

[2021년 상장 및 2022년 유무상증자 진행 당시 연구개발 계획 및 현재 현황]

(단위: 백만원)

2021년 상장 및 2022년 유뮤상증자 진행 당시 연구개발 계획
현재 현황

구 분
용 도
사용시기
소요금액(증자 당시 예정 금액)
현재 개발 현황
실제 소요금액

연구개발
VPS공간맵 업데이트 연구
2021년08월 ~ 2021년12월
750
개발완료
500

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS 위치 인식 연구
2022년02월 ~ 2022년12월
300
개발완료
330

도시 규모 확장 VPS공간맵 연구
2021년08월 ~ 2023년06월
750
개발완료
880

메타버스 VR 연구
2021년08월 ~ 2022년12월
900
개발완료
800

메타버스 AR 연구
2021년08월 ~ 2022년12월
900
개발완료
960

공간맵 에디터 개발
2021년08월 ~ 2022년06월
230
개발완료
220

산업용B2B 메타버스 연구
2022년01월 ~ 2023년08월
900
개발완료
1000

산업용 SLAM 연구
2022년01월 ~ 2023년08월
900
개발완료
1000

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스 / 범용 게임 엔진 연동 연구
2021년08월 ~ 2022년02월
370
개발완료
350

출처: 당사 제공

추가로, 당사
는 2021년 약 1,246백만원, 2022년 약 1,524백만원, 2023년 약 1,802백만원 , 2024년 반기 약 892백만원의 연구개발비용을 지출하였으며, 연구개발비용의 상세내역은 아래표와 같습니다.

[최근 3개년 연구개발비 지출현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

경상연구개발비
892
867
1,802
1,524
1,246

(정부보조금)
-
(32)
(451)
(321)
(399)

합 계
892
836
1,351
1,203
846

자료: 당사 제공

당사는 상기와 같이 설립 이후 원천기술 확보를 위해 연구개발에 집중해왔으며 여러 원천기술 및 기술들을 개발 해왔습니다. 다만, 당사는 보유 원천기술 및 기술 대비 매출 성장은 부진하였으며, 이는 '1. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 1. 사업위험 - 다. 주력 시장(메타버스: XR/AR, 시스템통합-IT서비스) 성장 둔화 위험' 내 언급한 바와 같이 XR/AR 시장이 태동기임에 따른 대중화 지연과 당사의 영업력 부진에 기인합니다. 현재까지 당사가 개발한 원천기술이 당사의 매출 성장에 지대한 영향을 미치지는 못하였지만, 당사는 향후 보유 기술 보완 및 신기술 개발을 통해 당사 매출 성장에 기여할 예정입니다. 당사의 원천기술이 매출로 이어진 결과는 아래 표와 같습니다.

[당사 원천기술 및 이에 따른 수주 현황]

구분
내용

VPS

광화경 프로젝트 (광화경)
발주처: 케이비에스미디어주식회사금액: 163,636,363내용: 5G 실감콘텐츠 광화시대 광화경 AR 구현 VPS 기반 어플리케이션 개발

메타버스 미술관 (NDA A사)
발주처 : 삼성SDS금액: 253,400,000내용: 메타버스를 활용한 사이버 미술관 구축(리움미술관)

라스트마일 서비스 (NDA B사)
발주처: 현대자동차금액: 294,477,000내용: 현대자동자 AR 내비구축

철도역 VPS 서비스 (철도연구원)
발주처: 한국철도기술연구원금액: 6,792,000내용: 철도종합시험선로에 VPS 공간맵 구축

AR 글래스

Epson BT350향 AR SDK (NRE)
발주처 : EPSON금액: ￥3,000,000(29,000,000)내용: 엡손사의 글래스에 AR SDK 컬리브레이션 개발

Panacea GTM300향 AR SDK (NRE, 기기당 라이센스)
발주처: 페네시아금액: 18,000,000내용: 페네시아 AR 글래스향 SDK 제공

Enterprise AR SDK

교육용 태블릿향 AR SDK (NDA C사, 기기당 라이선스, 연간 SDK 라이선스)
발주처: 그로비교육금액: 88,726,000내용: 그로비교육의 교육용 태블릿 디바이스 탑재에 대한 라이선스

산업용 AR SDK (Cadence사, 연간 SDK 라이선스)
발주처: Cadence사금액: 2021($40,000).2022($37,500), 2024~2026(($60,000)내용: InspectAR향 SDK 커스터마이징 계약

설비점검 솔루션 고도화발주처: 삼성전자금액: 308,486,400내용: 삼성전자 반도체 라인 솔루션 고도화 구축

증강기반 원격지원 기능 고도화발주처: 삼성전자금액: 484,639,000내용: 삼성전자 반도체 라인 원격지원 구축

sk계열사 AR/VR 기반 장비 안전점검체계 개발구축 발주처: SK 텔레콤 금액: 1,330,600,000 내용: 하이닉스 반도체 라인 원격협업시스템 개발

발열/접지 점검업무의 스마트화발주처: 삼성전자금액 : 267,124,000내용: 삼성전자 반도체라인의 점검솔루션 구축

기타
기타: 삼성전자의 경우 당사의 SDK를 활용한 구축사례로서 구축 완료 후 SDK에 대한 유지보수를 통해 매출 발행하고 있음

출처: 당사 제공

이와 같이, 자체개발한 XR/AR 원천기술을 보유한 업체는 소수에 불과하고, XR/AR 솔루션 산업에 구축된 진입 장벽에도 불구하고, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입, 시장에 이미 진입한 경쟁사의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 당사와 같이 여러 원천기술을 확보하였지만 매출 성장으로 이어지지 않을 경우 연구개발에 따른 비용이 매출 대비 크게 증가하여 당사 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의 하시길 바랍니다.

바. 신규 사업 진출에 따른 위험
당사는 매출 다각화를 이루고자 당사가 보유한 XR/AR 기술을 바탕으로 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시 및 예정입니다. 당사가 출시 및 출시 예정인 서비스 중 '하티'와 '틀로나'는 B2C 사업으로 기존 B2B 사업에만 집중되어 있던 당사의 사업을 다각화 시켜 매출 성장에 기여할 것으로 판단됩니다. 또한, '와이더스'의 경우 B2B 사업이지만 자영업 같은 영세 기업부터 대형 기업까지 서비스 제공이 가능하여 매출 다각화에 기여할 것으로 보입니다. 당사는 기존에 당사가 보유한 기술을 활용하여 새로운 사업에 진출함으로써, 향후 매출 다각화와 수익성을 개선하고 시장을 확장할 수 있을 것이라 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 신규 사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 비용 등은 단기적으로 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인 요소 또는 당사의 신규 서비스 운영에 있어 차질이 발생하여 당사의 사업 계획대로 진행이 안되어 신규 사업에서 유의미한 매출이 발생하지 않을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 매출 다각화를 이루고자 당사가 보유한 XR/AR 기술을 바탕으로 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시하였습니다. 당사가 출시 및 출시 예정인 서비스 중 '하티'와 '틀로나'는 B2C 사업으로 기존 B2B 사업에만 집중되어 있던 당사의 사업을 다각화 시켜 매출 성장에 기여할 것으로 판단됩니다. 또한, '와이더스'의 경우 B2B 사업이지만 자영업 같은 영세 기업부터 대형 기업까지 서비스 제공이 가능하여 매출 다각화에 기여할 것으로 보입니다. 구체적인 내용은 아래와 같습니다. (1) 와이더스당사는 현실 공간을 가상의 디지털 공간에서 구현하는 디지털 트윈(Digital Twin)시장의 성장과 기업의 필요성 증대에 따라, 개발 이해도와 개발 인력 없이도 누구나 쉽고간편하게 디지털 트윈을 구축할 수 있는 웹 서비스 플랫폼 '와이더스'를 2024년 7월 출시하였습니다. 디지털 트윈이란 가상의 공간에 실물과 똑같은 공간, 사물, 환경, 사람등을 그대로 옮겨 구현한 것을 뜻하며, 장소와 시간에 구애받지 않고 네트워크가 가능한 PC, 모바일, XR 글래스와 같은 기기를 통해 현장에 가지 않고 작업을 모니터링하거나 시뮬레이션하는 등 다양한 산업, 특히 부동산, 인테리어, 건설, 전시/박람회, 가상투어 등 다양한 분야에 활용됩니다.

[와이더스 활용 예시]

와이더스

자료: 당사 IR자료

'와이더스'의 주요 기능으로는 1) 3차원 디지털 트윈 제작, 2) 별개의 공간 병합, 3) 콘텐츠 배치, 4) 공간맵 활용이 존재합니다. 3차원 디지털 트윈 제작 기능은 '와이더스'에 촬영 데이터를 업로드해 제작한 디지털 트윈(공간맵)을 직접 체험하고 관리할 수 있는 기능입니다. 별개의 공간 병합 기능은 물리적으로 떨어져 있는 각각의 공간맵을 하나의 공간으로 병합할 수 있는 기능입니다. 콘텐츠 배치란 스튜디오의 미디어 기능을 이용해 3차권 공간맵 위에 텍스트, 영상 등의 콘텐츠를 배치할 수 있게 해주는 기능입니다. 마지막으로, 공간맵 활용은 제작한 공간맵의 링크를 공유하거나, 서비스에 접근할 수 있는 코드를 제공하는 기능입니다.

와이더스 주요 기능

와이더스 기능.jpg
와이더스 기능

자료: 당사 IR자료

당사가 '와이더스'를 출시하게 된 배경은 현실 공간을 3차원으로 옮겨 놓은 디지털 트윈에 대한 수요는 매년 증가하고 있으며, 공간 컴퓨팅(Spatial Computing)을 표방하는 애플 비전프로 등 XR기기의 출시로 실감형 콘텐츠의 수요가 늘어남에 따라 디지털 트윈의 성장이 예상되기 때문입니다. 기존의 디지털 콘텐츠와 차별화된 경험의 콘텐츠 중요성이 대두되며, 완전한 가상공간 뿐 아니라 일상에서 볼 수 있는 공간을 가상으로 재구성한 공간의 필요성도 늘어나고 있습니다. 특히, 교육, 산업현장, 관제시스템 등에서 현실 공간을 옮겨 놓은 듯한 가상 공간에서의 서비스 수요가 증가 하고 있기 때문에 '와이더스'를 출시하게 되었습니다. '와이더스'에 관한 자세한 내용은 아래 표를 참고하시길 바랍니다.

[와이더스 상세 내용]

서비스 명
와이더스

출시일
2024.07.15

사용환경
- PC 및 모바일(크롬, 사파리, 엣지, 파이어폭스, 네이버, 삼성 브라우저 등 크로스 브라 우징 환경 지원)

서비스 내용
- 공간맵: 실제 공간을 촬영한 영상과 이미지를 기반으로 생성된 디지털 트윈 (실내외 공간을 360도 카메라로 촬영한 영상에서 점군 디스크립터를 생성하고 데이터베 이스로 구축)- 워크스페이스: 사용자가 공간맵의 제작 현황 파악 및 관리할 수 있는 Web 대시보드 (하나의 계정이 소유한 관리페이지로 워크스페이스 별로 공간맵을 생성하고 멤버 관리) - 콘텐츠 스튜디오: 사용자가 직접 공간맵을 편집하는 도구로서 공간맵을 원하는 콘텐츠 로 제작 - 콘텐츠 뷰어 : 사용자가 공간맵을 볼 수 있는 Web 기반의 뷰어 서비스, 완성된 공간맵을 1인칭 시점으로 체험 가능 및 URL 공유 및 서비스나 페이지에 embed해 사용 가능

주요특징
- 공간 스캐닝: Insta 360 Pro2, Titan, X2~4 등 전문가형 및 보급형 카메라와 Matterport 카 메라를 이용한 공간 촬영- 3차원 공간데이터 자동변환: 360카메라로 스캔된 공간의 이미지, 동영상 데이터를 간단 한 스티칭 과정 거쳐 와이더스 Web에 업로드하면 3차원의 디지털 공간(공간맵)으로 자 동 변환- Web 대시보드: 와이더스의 모든 사용자는 워크스페이스에 계정을 생성해야 하며, 사용 자가 업로드한 데이터, 편집한 공간맵, 콘텐츠 등을 대시보드에서 관리- 콘텐츠 저작: 공간맵을 편집하는 기능과 공간맵 위에 콘텐츠를 배치, 편집하는 기능 제 공- 콘텐츠 뷰어: 3차원 공간데이터 변환되면 편집 기능 사용 없이 다양한 채널에 배포하여 3차원의 1인칭 시점으로 체험- 중개플랫폼: 공간맵을 제작하는 제작사들과 공간맵을 만들고 싶은 서비스사, 유저를 중 개해주는 서비스

수익구조
- SW구독료: Essential, Professional, Enterprise 각 플랜의 구독료- 콘텐츠 개발비: 클라우드 기반의 별도 서비스 개발 및 제작비용- 공간 촬영 대행료: 전문가형 및 보급형 카메라로 현실 공간을 와이더스가 직접 촬영- 뷰어 사용자당 후과금: SaaS 구독 플랜에서 제공하는 뷰어 클릭 건 수를 상회할 때 발생 되는 비용- HW 판매/대여 수수료: 360카메라와 악세서리를 판매 또는 대여 시 수수료- 광고료: 와이더스 홈페이지와 뷰어 등에 외부 기업 광고 유치 통한 수수료- 중개 플랫폼 수수료: 공간맵 제작자와 공간맵 수요자가 매칭 시 발생하는 수수료

개발 진행현황
2024.상반기 : 시장조사, 개발환경 분석, 서비스 기획, 디자인 개발, 홈페이지 통합테스트2024.07 : 와이더스 v1 출시완료2024.12: 기능업데이트(고도화)

타사와의 업무 협력내용
공간관련 사업자와 사업제휴 추진 중

적용분야
- 여행사 및 OTA: 여행사 및 OTA 서비스 내 상품을 효과적으로 소개, 소비자의 구매 유도 위한 콘텐츠로 구성 가능- 티켓 예약서비스: 2D도면으로 제공되면 좌석예약 화면을 VIEW 관점으로 제공하여 예약 편의성 높임- 쇼품/ 오프라인 의류사업 : 매장 및 상품정보 뿐만 아니라 VR/AR 도슨트 도입 가능

자료: 당사 제공

(2) 하티

당사는 M2E(Move 2 Earn) 개념을 탑재한 숏폼(Short-form) 콘텐츠를 활용하여 사용자들이 일상의 추억과 이야기를 기록하고 리워드를 받을 수 있는 서비스 '하티'의 베타 버젼을 2024년 하반기 내 출시할 예정입니다.

[하티 개념도]

하티

자료: 당사 제공

당사는 고물가 시대가 도래하면서 소비를 최대한 줄이는 절약 중심의 트랜드와 숏폼(Short-form) 형태의 서비스가 큰 인기를 끈다는 점에서 M2E 형 앱테크 및 위치 기반 숏폼 콘텐츠 서비스를 제공하는 '하티'를 신규 사업으로 채택하였습니다. '하티'의 주요 특징은 사용자의 실제 위치를 인식하여 주변의 흥미로운 스트리와 장소에 대한 콘텐츠를 추천하고 해당 콘텐츠를 직접 사용자가 제작 및 공유할 수 있다는 점 입니다. 사용자는 콘텐츠 소비 및 생산에 따른 보상을 제공 받으며 이외에도 걷기 등의 활동을 통해서 보상을 제공 받습니다. '하티' 서비스는 이동에 대한 촉진과 위치 인증, 콘텐츠 생산과 소비에 있어 당사의 XR 기술을 활용하여 이용자의 참여에 몰입과 재미를 제공할 예정이며, '하티' 서비스를 통해 생산되는 위치 기반 콘텐츠와 '틀로나'의 가상공간 콘텐츠는 현실과 가상을 연결하는 메타버스에 통합적으로 제공되어, XR 하드웨어에 활용되는 콘텐츠 플랫폼으로 성장할 것으로 예상됩니다.'하티'와 유사한 서비스로는 캐시워크 가 운영중인 '넛지헬스케어'와 헥토이노베이션이 운영중인 '발로소득'이 존재합니다. '발로소득'의 경우 2023년 출시하여 6개월만인 2023년 6월에 누적 가입자 수 100만명을 돌파하였으며, 국내 M2E 서비스의 선두주자인 '캐시워크'의 경우 2017년 출시하여 2024년 1월까지 일간 활성 이용자수(DAU) 360만 명을 돌파하였습니다. 이처럼 국내 M2E 시장은 빠르게 성장하고 있으며 당사의 '하티'는 기존 국내 M2E 서비스에서 3D 가상공간이라는 차별화된 서비스를 제공하여 이용자수를 확보해 나갈 계획입니다.

'하티'에 관한 자세한 내용은 아래 표를 참고하시길 바랍니다.

[하티 상세 내용]

서비스 명
하티

출시(예정)일
2024년 하반기 베타 출시

사용환경
모바일 / 태블릿 Android, Ios

서비스 내용
- 위치 기반 이용자 참여 콘텐츠: 이용자가 직접 방문한 공간을 배경으로 지정된 위치에 콘텐츠 등록 및 이용자간 감정이나 정보를 공유하면 소통- M2E 기능: 이용자가 실제 이동한 거리나 걸음수를 기록, 보상- 지역 기반 광고 노출: 이용자가 주로 활동, 방문하는 현실 공간에 대해 정보성,콘텐츠형 광고를 제공- AR 및 인터랙티브 콘텐츠: 이용자가 AR기능을 활용하여 인터랙티브 콘텐츠 및 맞춤형 광고등을 경험

주요특징
- 이용자 참여형 지역 콘텐츠 생산 및 이용자간 공유- 걷기 이동 및 위치 기반 각종 콘텐츠 소비, 생산에 대한 보상 제공

수익구조
- 인앱 광고: 보상형 광고 등 광고 네트워크 인앱 광고 - 지도 기반 광고 지도에 브랜드와 장소 노출 광고- 미션형 광고: 장소 및 액티비티에 대한 큐레이션 및 미션 제공 형태의 광고- 콘텐츠 DB 판매: POI 기반 콘텐츠 DB의 유료 제공

개발 진행현황
- 2023년 하반기 프로토타입 개발 완료- 2024년 하반기 MVP 버전 출시- MVP 이후 유저의 피드백을 빠르게 반영하여 지속 업데이트

타사와의 업무 협력내용
-

기타사항
-

자료: 당사 제공

(3) 틀로나당사는 3차원 공간 기반 소셜 플랫폼 '틀로나'를 2024년 하반기 내 출시할 예정입니다. '틀로나'는 3차원 공간에서 유저가 자신만의 공간을 소유 및 제작하고 다른 이용자와 소통할 수 있는 신개념 소셜 플랫폼입니다.

[틀로나 개념도]

틀로나 유저 경험 흐름 1.jpg
틀로나 유저 경험 흐름 1

틀로나 유저 경험 흐름 2.jpg
틀로나 유저 경험 흐름 2

자료: 당사 제공

당사는 젋은 연령층 사이에서 소셜 플랫폼 내에세 자신을 표현하고 싶은 수요가 높고기존 소셜 플랫폼은 텍스트, 이미지, 영상 위주로만 되어 있어 XR 기술을 활용한 3D 공간 기반 소셜 플랫폼이 젋은 층들에게 새로운 소셜 플랫폼 경험을 제공할 수 있다 판단하여 '틀로나'를 출시하게 되었습니다. '틀로나'는 가상공간구축, 토지분양 및 공간개발, 3D Room Reconstruction & AR 콘텐츠 스튜디오, 틀로나빌더 등 다양한 서비스를 제공할 예정입니다. 당사의 '틀로나'와 유사한 서비스로는 네이버의 '제페토'와 메타의 '호라이즌'이 대표적입니다. 2018년 출시된 네이버의 '제페토'는 출시 3년만에 전세계 누적 가입자 수 3억명을 돌파하였으며, 2024년 상반기 기준 MAU 3,000만명을 기록하였습니다. 메타의 '호라이즌'의 경우 2023년 9월 출시하여 출시 6개월만인 2024년 3월에 MAU 30만명을 돌파하였습니다. 당사는 현실기반 랜드마크 분양 및 개발, 3D Room Reconstruction & AR 콘텐츠 스튜디오 등 '제페토'와 호라이즌'에서는 경험할 수 없는 서비스를 바탕으로 유저를 확보해 나갈 계획입니다. 또한, 당사는 '틀로나'와 같은 가상공간 플랫폼이 국내 시장 보다 해외 시장에서 더욱 활성화된 점을 고려하여 출시 시점부터 즉시 해외 출시가 가능하도록 개발하여 해외 시장 내에서 MAU를 빠르게 확보해 나갈 계획입니다. 틀로나에 관한 자세한 내용은 아래 표를 참고하시길 바랍니다.

[틀로나 상세 내용]

서비스 명
틀로나

출시(예정)일
프리시즌1 서비스 론칭(2024년 하반기)

사용환경
모바일 / 태블릿 : Android, iOS

서비스 내용
- 현실 같은 가상공간: 틀로나에는 실제 현실공간을 닮은 랜드마크 공간이제공되며, 이용자는 랜드마크 공간에 접속하여 다양한 활동을 통해 재화 를 수집하고 다른 이용자와의소통 및 경제활동이 가능함- 가상공간구축: 누구나 나만의 가상공간을 소유하게되며 일반 이용자도 다양한 애셋 등을 이용하여 상상한 대로 공간을 꾸밀수있는 공간제작 에디터가 제공됨- 토지분양 및 공간개발: 랜드마크 공간의 토지를 개발할 수 있으며,더욱 많은 이용자들이 공간을 방문하고 즐길 수 있도록 공간을 개발하여 공간의 가치를 높일 수 있음- 3D Room Reconstruction &AR 콘텐츠 스튜디오: LiDAR 폰을 이용한 현실 공간 스캔 및 에디터를 활용하여 VR 공간으로 재구성. 개인공간이나 비즈 니스 공간의 쉬운 접근 등에 활용 가능하며, 실내외 공간맵을 활용하여 다양한 증강 콘텐츠를 배치하고 함께 경험할 수 있는 스튜디오 제공- 틀로나빌더: 코딩에 대한 전문 지식이 없어도 누구나 메타버스 내 콘텐츠 창작자가 되어 다양한 게임과 전시, 공연, 교육 , 이벤트 등을 쉽게 만들 수있는 창작 플랫폼 제공

주요특징
- 3D공간기반 몰입형 소셜 플랫폼으로 이용자들이 자유롭게 원하는 공간을꾸미고 전시할 수 있으며, 해당공간을 기반으로 관심사가 같은 이용자와의 소통이 가능한 환경 제공

수익구조
- 토지분양: 틀로나 월드 내 랜드마크 공간을 개발하고, 소유자가 직접 또는임대를 통하여 공간 개발, 이용자 유치 및 공간 활용에 따른 수익 발생- 디지털 콘텐츠 판매: 틀로나 안에서 활용 가능한 고급 아이템 또는 콘텐츠를 제작 판매- 제휴 광고: 틀로나 월드 내부의 각종 광고 가능한 공간 또는 3D 오브젝트 등을 활용 자체 광고 유치- 인앱광고: 틀로나 내 재화 획득 등 이벤트 발생시 외부 광고 네트워크를 활용한 인앱광고 - 랜드마크 제휴 등 공간 제작대행: 틀로나 월드 내 특정 기업 또는 서비스에 대한 비즈니스/홍보성 공간 유치 및제작 대행

개발 진행현황
- 클로즈 베타 : 2023, 하반기 천명 이상 대상 테스트 완료- 2024 하반기(8월): 오픈베타 버전 개발 및 프리시즌1 오픈예정

타사와의 업무 협력내용
- 가상토지 거래등을 위한 디지털커머스 플랫폼(DOSI)제휴 계약 체결

기타사항
-

자료: 당사 제공

이와 같이 당사는 기존에 당사가 보유한 기술을 활용하여 새로운 사업에 진출함으로써, 향후 매출 다각화와 수익성을 개선하고 시장을 확장할 수 있을 것이라 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 신규 사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 비용 등은 단기적으로 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대내외적인 요소 또는 당사의 신규 서비스 운영에 있어 차질이 발생하여 당사의 사업 계획대로 진행이 안되어 신규 사업에서 유의미한 매출이 발생하지 않을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

사. XR/AR 기술의 대중화 지연 관련 위험증강현실(Augmented Reality, AR) 산업은 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 유기적으로 결합된 C-P-N-D 생태계를 구성하고 있으며, AR(증강현실)과 VR(가상현실) 개념을 포괄하는 XR(확장현실) 기술은 글로벌 대기업의 디스플레이 기기 및 하드웨어 디바이스를 중심으로 성장하였으나, 관련 장비 보급 이후에는 미디어, 콘텐츠, 플랫폼 등 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지하며 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, XR 기술의 대중화에 장애물은 기술적 제약으로 인한 사용자의 경험 부족, 콘텐츠 부족, 기기 보급 부족 등이 있습니다. 또한, 하드웨어 기기의 가격이 여전히 높게 형성된 점도 XR 기술의 대중화의 장애물이 되고 있습니다. 따라서, XR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화 되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있습니다.
당사는 소프트웨어 제품인 산업용 XR솔루션을 제공하는 회사로서, 솔루션에 필요한 콘텐츠, 플랫폼 또한 상용화하여 최종적인 고객의 니즈에 맞춰 서비스를 제공하고 있습니다. 당사가 XR 솔루션 개발, 플랫폼 개발, 콘텐츠 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나, 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 콘텐츠의 양과 질 부족 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있고, 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

증강현실(Augmented Reality, AR) 산업은 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 유기적으로 결합된 C-P-N-D 생태계를 구성하고 있습니다. 2020년 COVID-19 펜데믹으로 인해 오프라인 활동에 제약이 생기면서 전 산업군에 위기를 불러왔으며, 이러한 위협을 돌파하기 위해 디지털화, 비대면화가 주요 해법으로 산업계에서 부상하였고, 공간 제약을 해소할 방안으로써 증강현실 기술이 특히 주목 받았습니다.AR(증강현실)과 VR(가상현실) 개념을 포괄하는 XR(확장현실) 기술은 글로벌 대기업의 디스플레이 기기 및 하드웨어 디바이스를 중심으로 성장하였으나, 관련 장비 보급 이후에는 미디어, 콘텐츠, 플랫폼 등 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지하며 성장할 것으로 예상됩니다.당사는 XR/AR 개발 플랫폼, 산업용 XR/AR 솔루션, 스마트 글래스 솔루션, 위치기반 콘텐츠 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 C-P-N-D 생태계의 C, P를 자체 기술력으로 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다.다만, XR/AR 기술의 대중화에 장애물은 기술적 제약으로 인한 사용자의 경험 부족, 콘텐츠 부족, 기기 보급 부족 등이 있습니다. 또한, 하드웨어 기기의 가격이 여전히 높게 형성된 점도 XR/AR 기술의 대중화의 장애물이 되고 있습니다. 주요 XR/AR 디바이스의 평균 가격은 999달러 ~ 4,950달러 수준을 보이고 있으며, 이는 기업고객의 기기 채택, 대중의 수요 창출에 충분하지 않은 상황입니다. 따라서, XR/AR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화 되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 당사는 XR/AR 솔루션 개발, 플랫폼 개발, 콘텐츠 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 콘텐츠의 양과 질 부족 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아. 핵심 인력 이탈 위험

XR/AR 산업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간이 소요되는 개발 투자가 중요한 산업입니다.
추가로, 국내 XR/AR 산업은 현재 태동기로 XR/AR 개발 관련 인력이 부족한 상황입니다.
따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 판매관리비 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 2024년 반기 기준으로는 155명 중 49.7%인 77명이 기술인력으로, 다수의 석ㆍ박사로 구성된 최고의 연구개발인력을 확보하는 등 해당 기술분야의 전문성을 갖추고 있습니다.
다만, 당사 2024년 반기 개발인력 수는 2023년 대비 41.7% 감소하였습니다. 이는 개발 인력의 이탈이 아닌 당사 조직개편에 따른 일부 개발인력들의 담당 업무가 개발이 아닌 수익화 기획, 영업기획, 서비스 기획 등으로 변동되었기 때문입니다. 실제 2023년과 2024년 반기 당사 개발인력 중 퇴사 인원은 각 9명, 16명으로 개발 인력 퇴사율은 2024년 반기 기준 10%입니다.

당사의 성공적인 사업수행과 고객의 지속적인 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면하고 있는 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는, 보상체계 상향 또는 채용비용 지출 확대 등이 필요합니다.
이에 당사는 임직원에 대한 보상체계를 구축함에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연구개발 조직 인력 현황]

구 분
R&R
임원
실장
수석
책임
선임
합계

솔루션사업부
응용 상품 개발 (MAXWORK 등)
1
-
1
13
10
25

TL 사업부
틀로나개발팀 (메타버스 서비스 개발)
-
1
4
8
4
17

LBS 서비스팀 (하티 서비스 개발)
1
-
-
3
2
6

기술사업부
메타버스 개발팀(맥스버스, AR SDK등)
1
-
2
4
8
15

연구소 (원천기술 개발)
-
-
1
6
7
14

합 계
3
1
8
34
31
77

자료: 당사 제공

XR/AR산업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간이 소요되는 개발 투자가 중요한 산업입니다. 추가로, 국내 XR/AR산업은 현재 태동기로 XR/AR 개발 관련 인력이 부족한 상황입니다. 따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 판매관리비 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2024년 반기 기준으로는 155명 중 49.7%인 77명이 기술인력으로, 다수의 석ㆍ박사로 구성된 최고의 연구개발인력을 확보하는 등 해당 기술분야의 전문성을 갖추고 있습니다
.
다만, 당사 2024년 반기 개발인력 수는 2023년 대비 41.7% 감소하였습니다. 이는 개발 인력의 이탈이 아닌 당사 조직개편에 따른 일부 개발인력들의 담당 업무가 개발이 아닌 수익화 기획, 영업기획, 서비스 기획 등으로 변동되었기 때문입니다. 실제 2023년과 2024년 반기 당사 개발인력 중 퇴사 인원은 각 9명, 16명으로 개발 인력 퇴사율은 2024년 반기 기준 10%입니다.

[연구개발인력 구성 추이]

(단위: 명)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

학사
49
100
68
39

석사
21
24
20
15

박사
2
2
2
4

기타
5
6
-
-

합계
77
132
90
58

자료: 당사 제공

[개발인력 상세 현황]

(단위: 명)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

전체 임직원수
156
171
130
80

개발임직원수
77
132
90
58

개발인력 비율
49%
77%
69%
73%

개발인력중 퇴사인원
16
9
17
16

개발인력 퇴사율
10%
5.0%
13%
20%

자료: 당사 제공

당사의 연구조직은 솔루션사업부 개발팀, 틀로나 개발팀, LBS 개발팀, 메타버스 개발팀, 연구소로 구성되어있으며, XR/AR 애플리케이션 서비스 확장 및 서비스 품질 향상을 위해 기술 고도화, 기술 지연 최소화, 기술 재구성, 최신 규격구현, 성능 개선 등에 대한 연구개발을 적극 수행하고 있습니다.

[당사 연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

자료: 당사 제공

당사의 연구개발을 지휘하고 수행하는 핵심인력의 현황 및 주요 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[당사 연구 핵심인력 현황]

직책명
성명(출생년)
담당 업무
근속연수
약력
주요 연구개발 실적

부사장
조규성 (1981)
기술연구소장
7년 4개월
- KAIST / 전산학 / 박사(2011)- 삼성전자 무선사업부 책임(2011-2013)- ETRI CG/Vision연구그룹 선임(2013-2017)- ㈜맥스트 부사장 CTO(2017-현재)
- AR 원천 기술 개발 총괄- AR SDK 원천 기술 개발? Sensor- Fusion SLAM 원천 기술 개발- Visual Positioning Service 원천 기술 개발

상무
한동호 (1972)
솔루션개발
4년 9개월
- 연세대 / 컴퓨터공학 / 석사(2017)- 세넥스테크놀로지 개발(20000-2002)- 대흥멀티미디어 과장(2003-2004)- 큐아이 개발 팀장(2004-2007)- 모비릭스 개발 팀장(2007-2010)- 쓰리옵틱스 CTO 이사(2010-2018)- ㈜맥스트 솔루션사업부장(현재)
- 홍체인식 시스템 개발- 홍체인식용 단말기 개발 - 주민등록증 진위 확인 단말기 개발 - 근접 피사체 촬영을 위한 카메라 모듈 개발(AF/보정)- HSM 기반 시스템 구축? 3D 안경/디바이스 개발특허등록 4건(출원 2건)

수석
허성환 (1981)
메타버스 개발
4년 1개월
- 한국산업기술대 / 게임공학 / 학사(2008)- 타비전(네오위즈모바일) 과장(2008~2011)- 블루홀피닉스 CTO(2011~2013)- ㈜휴톰 리드소프트웨어 개발(2010~2012)- ㈜맥스트 Computer Graphics 개발(2020~)
- 수술용 가상 신체모델링 시스템 4건 개발- MAXST AR SDK 개발 - VPS 웹 저작 도구 개발 - 특허 등록(4건)

수석
김승리 (1985)
메타버스 개발
13년
- 가톨릭대 / 컴퓨터정보공학 / 학사(2011)- ㈜맥스트 AR 플랫폼 기술 개발(2011~)
- MAXST AR SDK 개발- VPS 플랫폼 개발- 현대 AR매뉴얼 시스템 개발- 보라매병원 AR의료시스템 구현- 가상피팅 상용화(FantaCloth)- 특허 등록(3건)

수석
김동만 (1977)
솔루션 개발
5년 5개월
- 충북대학교 / 제어계측공학 / 석사(2003) - 엠브리지㈜ SDK팀 주임(2003~2005) - ㈜IMS, VoIP개발팀(2006) - ㈜힉스 개발팀 앱 개발(2008-2010) - ㈜웰게이트 모바일 앱 개발팀(2010-2011) - 유비벨로스 차량IT사업부(2011-2016) - 스타푸르트 개발팀(2016-2017) - SYS4U M&C 앱개발팀(2018) - MAXWORK 개발(현재)
- MAXWORK App 상품화 개발- WebRTC 커스터마이징 기술 개발- 차량 원격제어 App 상품화 개발- Telematics 플랫폼 개발- 커머스 App 상품화 개발

책임
이형민 (1990)
기술연구소부소장
5년 7개월
- 고려대 / 전기전자공학 / 석사(2017)- ㈜맥스트 Computer Vision 기술 개발(2019~)
- VPS 상용 개발- 특허 등록 (2건) 출원(5건)

책임
김상록 (1991)
VPS 개발
4년 11개월
- 서강대 / 컴퓨터공학 / 석사(2019)- ㈜맥스트 Deep Learning 기술 개발(2019~)
- VPS 딥러닝 부문 개발- 특허 출원 (2건)

수석
채희원 (1990)
XR 글래스 기술 리드
2년 5개월
- 고려대 / 기계공학 / 학사,석사,박사(2021)- 삼성전자 가전사업부 책임(2021-2022)- ㈜맥스트 SLAM 기술 리드(2022-현재)
- 로봇 기반 양산형 XR 글래스향 캘리브레이션 기술 개발- XR 글래스향 SLAM 기술 개발

책임
이한규 (1994)
VPS 기술 리드
4년
- 고려대 / 전기전자공학 / 학사,석사(2019)- ㈜맥스트 Digital Twin/VPS 기술 리드(2020-현재)
- VPS 기술 개발- Digital Twin 서비스 (와이더스) 기술 개발, 특허등록 2건

책임
정윤석 (1995)
XR 글래스 기술
3년 6개월
- 서울대 / 화학공학 / 학사,석사(2021)- ㈜맥스트
- XR 글래스향 SLAM 기술 개발- XR 글래스향 지연 시간 최소화 기술 개

책임
이다훈 (1991)
XR 글래스 기술
3년 5개월
- 고려대 / 기계공학 / 학사,석사(2018)- LG전자 선임(2018-2019)- ㈜맥스트 XR 글래스 기술 개발(2020-현재)
- XR 글래스향 SLAM 기술 개발- 로봇 기반 양산형 캘리브레이션 기술 개발

선임
김석준 (1997)
Digital Twin 기술 리드
2년 5개월
- 네델란드 델프트 공대 / 컴퓨터공학 / 학사(2021)- 스위스 연방 공대 / 로봇틱스 / 석사(202- ㈜맥스트 Digital Twin 기술 리드(2022-현재)
- Digital Twin 기술 개발- 3D Reconstruction 기술 개발

선임
양혜빈 (1993)
VPS 기술
1년 4개월
- 캐나다 캘거리 대학 / 보험계리학 / 학사(2026)- 고려대 / 전기전자공학 / 석사(2023)- ㈜맥스트 VPS 기술 개발(2022-현재)
- VPS 기술 개발- AI 기반 영상 품질 개선 기술 개발

선임
정진우 (1995)
VPS 기술
3년
- 서울시립대 / 지리정보학 / 학사,석사(2021)- ㈜맥스트 VPS 기술 개발(2021-현재)
- VPS 기술 개발- 3D Reconstruction 기술 개발

자료: 당사 제공

당사는 위와 같은 우수한 인력을 지속적으로 확보하기 위해 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원, 교육비 투자 등의 투자를 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 이를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 성공적인 사업수행과 고객의 지속적인 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면하고 있는 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는, 보상체계 상향 또는 채용 비용 지출 확대 등이 필요합니다. 이에 당사는 임직원에 대한 보상체계를 구축함에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 매출처 편중에 따른 위험
당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 제작, 공급하는 회사사로 최종 고객의 니즈에 맞춰 XR/AR솔루션 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 XR/AR 사업 부문의 거래처는 2021년 10개사, 2022년 10개사, 2023년 10개사, 2024년 반기 기준 9개사로 매해 비슷한 수준의 고객처를 확보하고 있습니다.다만,
아래 표와 같이 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 약 73.0%, 2022년 94.6%, 2023년 95.8%, 2024년 반기 83.4%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다.
이는, 당사가 영위하고 있는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션이 초기산업으로 아직 산업이 대중화되지 않아 절대적인 고객의 수가 적고, 이에 따라 고객의 초기 도입비용이 높은 편이라는 산업적 특성에 기인합니다.현재 당사의 경우 최근 3개년도 상위 매출처의 고객이 서로 상이하며, 기존 고객사 및 신규 고객사로부터의 지속적인 매출이 발생하고 있다는 점, XR/AR 플랫폼 및 솔루션의 경우 높은 초기 도입 비용이 선제적으로 발생함에 따라 경쟁사 대비 높은 진입 장벽을 구축했다는 점 등에서, 향후 지속적으로 안정적인 매출이 창출 가능할 것으로 예상됩니다.또한, 당사는 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시하였으며 이 중 '와이더스' 서비스는 영세 기업부터 대기업까지 타겟으로 한다는 점과 나머지 2점의 서비스인' 틀로나' 및 '하티'는 B2C 서비스인 점에서 매출 다각화가 가능할 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, XR/AR 사업의 경우 초기 산업이기 때문에 단기간 많은 고객사를 확보하기 다소 어려울 수 있으며, 기존 고객사와의 영업환경 변화, 고객사의 부진 등으로 인해 매출이 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 실적이 큰 폭으로 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 XR/AR 플랫폼 및 솔루션 제작, 공급하는 회사사로 최종 고객의 니즈에 맞춰 XR/AR 솔루션 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 거래처는 2021년 10개사, 2022년 10개사, 2023년 10개사, 2024년 반기 기준 9개사로 매해 비슷한 규모의 고객처를 보유하였습니다. 다만, 아래 표와 같이 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 약 73.0%, 2022년 94.7%, 2023년 95.8%, 2024년 반기 83.4%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다.

[최근 3개년 매출 상위 5개사 매출 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

순위
고객 구분
매출액
비중
고객 구분
매출액
비중
고객 구분
매출액
비중
고객 구분
매출액
비중

상위1
고객 A
75
33.2%
고객 F
1,116
69.3%
고객 B
1,333
46.6%
고객 L
493
20.8%

상위2
고객 B
39
17.3%
고객 G
310
19.2%
고객 F
592
20.7%
고객 K
446
18.8%

상위3
고객 C
38
16.8%
고객 B
42
2.6%
고객 J
484
16.9%
고객 J
360
15.2%

상위4
고객 D
36
15.9%
고객 H
39
2.4%
고객 K
253
8.9%
고객 N
228
9.6%

상위5
고객 E
28
12.4%
고객 I
36
2.2%
고객 I
44
1.5%
고객 I
200
8.4%

소 계
216
95.6%
소 계
1,543
95.8%
소 계
2,706
94.7%
소 계
1,727
73.0%

전체 매출
226
100.0%
합 계
1,611
100.0%
합 계
2,858
100.0%
합 계
2,367
100.0%

자료: 당사 제공

주)
각 사업연도의 매출 상위 5개사 기준으로 작성하였습니다.

이는, 당사가 영위하고 있는 XR/AR 사업이 초기산업으로 아직 산업이 대중화되지 않아 절대적인 고객의 수가 적고, 이에 따라 고객의 초기 도입비용이 높은 편이라는 산업적 특성에 기인합니다. 또한 산업 초기 단계 특성 상, 당사의 절대적인 영업수익 규모도 크지 않은 상황으로, 고객사에서 규모가 큰 솔루션을 도입하게될 경우, 당사의 매출비중이 높아질 수 밖에 없는 현실입니다. 당사의 상위 매출처 5개사의 비중은 높으나 최근 3개년도 상위 매출처의 고객이 변화하고 있고 기존 고객사 및 신규 고객사로부터의 지속적인 매출이 발생하고 있다는 점, 산업용 XR/AR 솔루션의 경우 높은 초기 도입 비용이 선제적으로 발생함에 따라 경쟁사 대비높은 진입 장벽을 구축했다는 점 등에서, 향후 지속적으로 안정적인 매출이 창출 가능할 것으로 예상됩니다.또한, 당사는 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시하였으며 이 중 '와이더스' 서비스는 대형 사업자부터 영세 기업부터 대기업까지 타겟으로 한다는 점과 나머지 2점의 서비스인 '틀로나' 및 '하티'는 B2C 서비스인 점에서 매출 다각화가 가능할 것으로 판단됩니다. 신규 서비스 관련해서는 '1. 사업위험 - 마. 신규 사업 진출에 따른 위험'에 작성 하였으니 참고하시길 바랍니다. 그럼에도 불구하고, XR/AR 산업의 경우 초기 산업이기 때문에 단 기간 많은 고객사를 확보하기 다소 어려울 수 있으며, 기존 고객사와의 영업환경 변화, 고객사의 부진 등으로 인해 매출이 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 실적이 큰 폭으로 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, SCI평가정보)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 및 2024년 반기 기준 당기순손실을 기록하며 지속적인 적자 시현 중입니다. 당사는 올해 총 3점의 신규 서비스를 출시하면서 매출 증대 및 정부과제 수행 등을 통한 비용 절감을 도모하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
신규 서비스의 매출 부진, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용), 법인세비용차감전계속사업손실(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용), 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 '증강현실 솔루션 및 콘텐츠 플랫촘 개발'에 대해 평가를 받았으며, 2020년 12월 한국기업데이터, SCI평가정보로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

한국기업데이터
A
주식회사 맥스트(이하 ‘동사’)는 2010년 10월 소프트웨어 개발, 제작, 생산, 유통 및 서비스업 등을 목적으로 대표이사 박재완에 의해 서울 서초구 잠원동에서 설립되었으며, 증강현실(AR) 솔루션 개발 및 플랫폼 서비스 사업을 영위하고 있음. 2019년 12월 말 현재 총자산 7,613백만 원, 자기자본 7,256백만 원(납입자본금 728백만 원), 평가 기준일 현재 상시종업원 43명 규모의 중소기업임.동사의 주력기술은 증강현실 솔루션 및 콘텐츠 플랫폼 개발 기술로, 동사는 비전 기반의 증강현실 기술을 약 10여 년간 개발해 오면서 다음과 같은 요소기술을 모두 보유하고 있음. 특히, 다양한 증강 대상에 따라 적용될 수 있는 ① Vision 기반의 Tracking 기술, ② Sensor Fusion SLAM 기술, ③ VPS(Visual Positioning Service) 기술을 요소기술로 보유하고 있으며, 각 요소기술은 핵심적 기능 수행을 위한 3~4가지의 기술적 요소로 이루어져 있음.① Vision 기반의 Tracking 기술은 카메라를 통해 실제 환경의 대상체(target)들을 실시간 인식하고 추적할 수 있는 기술로, 주력기술의 기반이 되는 기술이고,② Sensor Fusion SLAM(Simultaneous Localization And Mapping)기술은 미지의 환경에 놓인 컴퓨팅 기기가 카메라를 비롯한 여러 센서 정보를 이용하여 현재 위치를 계산하고 동시에 주변 환경의 3차원 맵을 만들어 나가는 기술로, 가장 강점이 되는 기술이며,③ VPS (Visual Positioning Service) 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간상에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술로, 아직 본격 상용화 단계는 아니지만, 향후 성장성이 기대되는 기술임. 3가지의 요소기술 모두 국내 경쟁사보다 상대적으로 앞서 있으며, Vision 기반의 Tracking 기술과 VPS는 해외 업체에 비해 앞서 있는 수준은 아닌 것으로 판단되나, SLAM 기술 측면에서는 우위를 선점하고 있음.동사의 주력기술이 적용되는 글로벌 증강현실 시장규모는 2025년까지 약 1,982억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 2020년 AR/VR 글로벌 시장규모는 약 188억 달러인 것으로 파악됨. 향후 5년간 동 시장은 10배 이상으로 빠르게 성장할 것으로 예측되며, 전체 VR/AR 시장에서 VR 비중은 10%대로 하락하는 반면, AR 비중은 80% 이상을 차지할 것으로 전망되고 있음.동사의 제품/서비스의 기술적 차별성, 기술개발의 인프라(조직과 인력), 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력, 그리고 증강현실 플랫폼과 콘텐츠 분야의 시장규모 및 성장성 등을 종합적으로 감안하여 동사의 기술을 A등급(높은 수준의 기술력을 가진 기업)으로 평가함.

SCI평가정보
BBB

□ 기술성

주식회사 맥스트(이하 ‘동사’)는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션을 개발하여 제공하는 기업으로 핵심기술제품인 AR 개발 플랫폼 ‘MAXST AR SDK’와 산업용 AR 솔루션 ‘MAXWORK’를 상용화하였다.

MAXST AR SDK는 AR 기능 구현을 위해 필수적인 라이브러리로서, 2D 이미지, 3D 객체 및 평면 등을 인식해 AR 콘텐츠로 증강할 수 있는 소프트웨어 개발 툴 키트 형태로 판매되고 있으며, 크로스-플랫폼 AR 엔진으로 개발되어 AR 응용 개발에 필수적인 기능을 포함하고 있다. 제공 기능에는 비전 기반 트래킹 및 인식 기능, Sensor Fusion SLAM 기능, VPS 기능 등이 제공되며, 이는 다양한 소프트웨어 플랫폼(안드로이드, iOS, Windows, Linux와 같은 운영체제 혹은 Unity 등)에서 동작이 가능하도록 패키징되어 제공된다. MAXST AR SDK에는 AR 개발 기능 뿐만 아니라 공간기반 AR 콘텐츠 플랫폼 기능도 포함하고 있다. 건물 혹은 도시 단위의 대규모 지역에 대해 3차원 AR 공간 지도를 구축하고 해당 지역에서AR 내비게이션, AR 광고, AR 게임 등 다양한 AR 콘텐츠가 서비스될 수 있도록 개발 및 서비스 플랫폼을 지원한다.

동사의 MAXST AR SDK와 시장에서 사용되고 있는 SDK를 비교해보면 무료 SDK인 애플의 ARkit과 구글의 ARcore의 경우에는 한정된 디바이스와 기능만을 제공하고, 플랫폼 확장성에 제약이 존재한다. 유료 SDK인 Vuforia 및 Wikitude와 비교하였을 때는 대부분 동일한 기능을 제공하고 있고, vSLAM 기반의 Object Tracking 기능이나 QRcode Tracking기능, 영상통화 기반 AR drawing 등을 SDK로 제공하는 점은 경쟁사 대비 차별화된 요소가 될 수 있다. 특히, 엔진 튜닝을 포함한 integration 기능은 경쟁사와 비교하여 동사만이 제공하고 있다.

증강시키는 콘텐츠 영역에서도 동사의 SDK는 알파 비디오까지 지원하는 차별성이 있으며, 렌더링 엔진에서도 Gameplay3D 까지 지원이 된다. 최근 그래픽을 이용한 서비스 애플리케이션 회사의 경우 Gameplay3D를 이용한 서비스를 개발한 사례가 많고, 그 회사의 서비스에 AR 기능을 추가할 때 간편하게 추가가 될 수 있는 차별성이 존재한다. 또한 동사는 다양한 상용 버전의 스마트안경을 지원하고 있고 특히 HMD 제조사와의 협업을 통해 해당 디바이스에 최적화된 엔진을 제공한 경험이 있다.

MAXWORK는 산업용 AR 솔루션 제품으로 고객사가 요구하는 시스템을 개발하여 공급하는 용역 방식이 아니라 플랫폼 형태로 제공함으로써, 고객사에서 스스로 AR 콘텐츠를 제작하도록 지원한다. 이는 구축비용과 라이센스 비용을 청구하는 구축형 방식과, 월 요금(구독)방식으로 비용을 과금하는 원격 통합 서비스 방식으로 제공한다. 이를 위하여 하나의 앱으로 현장에서 직접 작업 지원을 지원하거나 원격으로 사용자와 협업하기 위한 기능, 현장 사용자에게 원격 지원 기능, AR 매뉴얼 저작 도구 등을 제공한다.

MAXWORK의 주요 기능은 크게 원격지원 기능과 시각화 기능으로 구분할 수 있다. 산업현장에서 정보와 경험이 부족한 경우 혹은 예기치 못한 응급 상황이 발생하여 누군가로부터 즉각적인 도움이 필요한 경우, 실시간으로 정보를 공유해야 하는 다자간 협업이 필요한 경우에 대비하여 AR 원격지원 기능을 제공한다. 동사에서는 단순히 영상통화 만을 지원하는 방식이 아니라 영상통화를 하면서 동시에 AR 정보를 함께 교환할 수 있는 AR 원격지원 기 능과 작업자의 단말에 작업 절차나 순서를 AR 매뉴얼로 보여주거나 IoT 데이터나 3D 데이터를 AR로 시각화 해주는 데이터 시각화(Data Visualization) 기능을 제공한다.

동사의 AR 플랫폼을 구성하고 있는 핵심기술은 1)비전 기반 트래킹 및 인식 기술, 2)Sensor Fusion SLAM(Simultaneous Localization and Mapping) 기술, 3)VPS(Visual Positioning Service) 기술이다.

비전 기반 트래킹 및 기술은 대상체로부터 인식 가능한 특징을 추출하는 학습(Training)과정, 특징 DB를 기반으로 대상체를 인식하는 과정, 인식한 대상체의 최초 3차원 자세를 계산하는 로컬라이제이션(Localization) 과정, 이전 3차원 자세를 기반으로 현재 3차원 자세를 계산하는 추적 과정으로 동작하게 되어있다. 모바일 기기에서 많은 대상체를 빠른 속도로 인식하기 위해서는 고효율의 디스크립터(Descriptor) 생성 및 매칭 기술이 중요하다. 연산 성능이 부족한 모바일 기기에서 대상체를 빠르고 높은 인식률로 인식 가능한 모바일 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술을 보유하고 있으며, 또한 만 개 이상의 대상체를 높은 인식률로 인식 가능한 클라우드 서버 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술도 보유하고 있다. AR 서비스를 안정적으로 제공하기 위해서는 대상체 혹은 카메라가 고속으로 이동하는 환경, 조명 변화가 심한 환경, 대상체가 부분적으로 가려지는 환경에서도 추적이 가능해야 하고 증강 콘텐츠가 편안하게 보일 수 있도록 3차원 자세의 지터 현상(Jitter)이 최소화되어야 한다. 동사는 드리프트 현상(Drift)과 지터 현상(Jitter)을 최소화하는 3차원 카메라 자세 추적 기술을 보유하고 있다.

Sensor Fusion SLAM 기술은 디바이스에서 생성되는 다량의 IMU 센서 정보와 카메라로 입력되는 영상 데이터를 결합하여 보다 정확한 좌표 정보를 계산하여야 한다. 이를 위해서는 잘 정렬된 데이터 흐름에 따라 고속의 데이터를 처리하는 기술이 필요하다. 동사에서 개발한 SLAM 기술에서는 IMU 센서 정보를 사전 적분(integration)하여 IMU 센서 자체의 자세를 먼저 추정하고, 동시에 영상 데이터에서는 특징점을 추출하고 옵티컬 플로우(Optical Flow) 알고리즘을 이용하여 영상에서의 특징점의 이동량을 측정하는 방식을 사용한다. 이때 정확도를 높이면서 고속의 데이터 처리를 동시에 하기 위하여, 백엔드 프로세스(Back-end process)에서는 IMU 센서 정보와 영상 센서를 정밀 정합한 후 로컬 공간 지도를 생성하고, 프론트엔드 프로세스(Front-end process)에서는 백엔드 프로세스에서 나온 정밀 데이터를 이용하여 실시간 3차원 카메라 자세를 계산하는 방식을 사용하였다.

VPS 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술이다. 이는 동사가 이미 보유한 Vision기반 트래킹 기술에 인공지능 기술을 결합하여 확장한 것이다. 이 기술을 구현하기 위해서는 3차원 AR 공간지도를 제작하는 기술과 이러한 지도를 이용하여 단말기의 위치와 자세를 추정하는 기술이 필요하다. 또한, 5G MEC(Mobile Edge Computing) 기술과 결합되어 다양한 영역으로 활용될 수 있고 MEC는 기지국 근처에 고성능의 컴퓨팅 자원을 두어 중앙 집중식의 클라우드 서버 접속 시 보다 근접 거리에서 고성능의 서버 연산을 수행할 수 있는 방식으로 VPS 기술은 기존의 AR 체험과는 다르게 대규모 지역을 기반으로 동시에 많은 사용자가 서비스를 활용할 것으로 기대되며, 따라서 현재 5G MEC망을 이용한 VPS 기술을 제공하여 5G 기술과 VPS 기술을 함께 활용해 나가고 있다.

□ 시장성

동사의 핵심기술제품은 1)AR 개발 플랫폼(SDK)과 2)산업용 AR 솔루션으로 구성되고, 다양한 비즈니스 모델 발굴을 통해 시장규모 확대를 계획하고 있다. AR 개발 플랫폼의 본격적인 시장 형성은 AR의 대중화가 필수적이나, AR 도입 초기 단계로 대중화에는 일정 시간이 소요될 것으로 예상된다. 이에 동사는 산업용 AR 솔루션 사업을 통해 단기 매출을 확보하는 사업 전략을 수립하였다.

AR 개발 플랫폼의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 13,410억 원에 ‘23년 75,891억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 산업용 AR 솔루션의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 14,820억원에 ‘23년 26,923억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있다. 동사 제품의 매출 성장률은 ‘18년에서 ‘20년은 58.7%이고, ‘20년에서 ‘25년의 성장률 전망은 68.1%에 달한다. 동사의 업종이 포함된 산업은 최근 3년간 10% 내외의 성장률을 나타내고 있으므로, 동사의 주력 제품은 전체 산업 대비 50% 이상 매우 빠르게 성장하는 것으로 판단된다.

동사의 AR 개발 플랫폼은 선도업체인 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. 동사는 PTC 제품을 벤치마킹해서 개발하였지만, 저렴한 가격에 제품을 제공하고, 최신 디바이스 및 스마트글래스에 빠르게 기능을 제공하며, 차별화 콘텐츠 및 렌더링 엔진을 지원하는 방식으로 시장 점유율을 높이고자 하고 있다.

산업용 AR 솔루션 시장도 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. PTC는 전문가를 대상으로 시장을 선도해가고 있는 반면, 동사는 현업에서 사용할 수 있도록 쉽게 고안하여 저렴하게 공급하고, 고객사의 요구에 맞춘 커스트마이징 서비스를 제공하여 시장점유율을 높이고자 하고 있다. 따라서 동사는 선도업체 캐치업 전략을 펼치고 있는 바, 시장점유율의 급격한 변화를 일으키기는 어려울 것으로 생각되고, 동사의 제품에 의해 경쟁업체의 시장점유율에 다소 조정이 발생할 수준으로 판단된다.

AR 산업은 5G 상용화에 따라 실감 콘텐츠 산업을 활성화하기 위한 정책이 적극적으로 추진되고, 코로나 19로 경제, 사회 활동이 제약되면서 비대면 시스템의 필요성이 대두되는 등 AR 시장의 활성화를 위한 환경이 조성되고 있다. 이는 동사 주요사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단된다.

□ 사업성

동사는 2010년 10월 설립된 기업으로 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 개발을 위한 AR 알고리즘, 컴퓨터그래픽스, WebRTC 영상통화 기술, iOS나 Android, 서버 영역까지 개발 전 영역의 기술을 확보하여 AR 플랫폼 관련 원천기술 개발하고 있다. 개발 로드맵을 통한 지속적인 연구개발로 국내 시장과 글로벌 시장 진출을 목표로 하고 있으며, 연구개발에 대한 투자도 지속적으로 진행할 계획을 가지고 있고, 연구개발 인력도 현재 45명에서 내년 58명, 2025년 121명까지 확대할 계획을 갖추고 있다.

동사는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션에 대한 고객, 유통라인, 마케팅 채널 확보 전략을 세우고 있으며, AR 소프트웨어 개발 플랫폼의 경우 지속적인 검색 최적화(Search Engine Optimization, SEO)를 통해 사이트 유입수 증가를 통한 고객 유치 전략을 세우고 있다. SDK 고객의 대부분은 B2B에 해당하여 매스미디어 광고보다는 SNS, 유튜브 채널에 집중하여 고객 사례 발굴 영상 업로드와 같은 콘텐츠를 통해 고객에게 SDK의 적용 범위와 활용 가능성을 제공하고 있다.

산업용 AR 솔루션의 경우 구축형은 대기업, 서비스형은 중견?중소기업이 주요 타겟 고객으로 동사의 산업용 AR 서비스인 MAXWORK의 사용을 위한 유지비용이 크지 않은 점에 착안하여 가급적 많은 사용자 확보를 위해 공격적으로 체험판 사용을 독려함과 동시에 해외의 경우 구글 키워드 광고를 집행하여 마케팅을 진행하고 있다. 또한, 2021년 부터 대우조선해양이 2020년 동사와의 프로젝트를 통해 조선소와 벤더, 선박 간의 커뮤니케이션과 상황 조치 그리고 유지보수에 AR 솔루션 도입을 결정함에 따라, 동사는 이를 대외 홍보에 적극 활용하여 브랜드 이미지 제고할 계획이다. 유통라인 확보를 위해 동사는 홈페이지를 통한 인바운드 판매 외에도 지역 혹은 국가별 총판 선정에 집중하고 있고, 국내의 경우 판매영업 대리점을 통한 유통, 해외의 경우 솔루션 구축 및 개발이 가능한 파트너사를 선정하여 유통할 계획이다.

IoT 기술이 산업 전반에 적용되기 시작하고 Digital Transformation이 가속화되면서 이러한 빅 데이터를 산업 현장에서 적용하는 기술로 AR에 대한 수요가 점차 증대되고 있다. AR 솔루션의 공급자는 한정되어 있고 수요자는 점차 늘어나기 때문에 공급자에 대한 의존현상이 보다 심화될 것으로 보이며, IoT 데이터 및 운영설계 데이터에 대한 연동 기술이 장착되는 시점부터는 수주 경쟁을 위한 기술력 확보가 중요해질 것으로 전망된다. 동사는 기술플랫폼을 자체 기술력으로 상용화하였고, 삼성전자, 대우조선해양 등 국내 대기업을 대상으로 산업용 AR 솔루션을 제공하고 있다.

동사는 대기업의 요구사항에 따른 SI 구축이 아닌 자체 솔루션인 MAXWORK를 구축형으로 제공하고 라이센스 비용을 받는 계약을 통한 이익 극대화 전략을 사용하고 있으며, 이러한 경험을 바탕으로 중소기업들이 적은 비용으로도 사용할 수 있는 SaaS 기반 서비스 MAXWORK를 출시하여 산업용 AR 솔루션에 대한 고객의 수요에 빠르게 대응할 수 있다.

동사는 비전 기반의 트래킹 인식 대상물을 확대시켜 광범위한 실내 공간이나 도시 규모의 실외 공간까지 인식하고 추적할 수 있는 기술을 개발하였고, 이를 바탕으로 공간 기반의 AR 콘텐츠를 유통시킬 수 있는 서비스 플랫폼을 개발하기 위해 통신사업자인 SK텔레콤과 공간 사업자인 신세계와의 협업을 통해 수익모델 확대와 기술경쟁력을 확보할 것으로 판단된다.

자료 : 한국기업데이터, SCI평가정보

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

자료 : 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(신청일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(신청일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다

주2) 일정 공모 주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2021년 ~ 2023년) 기준 당기순손실을 시현하였으며, 2024년 반기 또한 당기순손실을 기록하며 지속적인 적자 시현 중 입니다. 당사는 올해 총 3점의 신규 서비스를 출시하면서 매출 증대 및 정부과제 수행 등을 통한 비용 절감을 도모하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

그럼에도 불구하고 신규 서비스 매출 부진, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 당해 연도 반기 당사 주요 재무]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
18,886
226
762
680
1,766
1,611
2,896
2,858
2,367

영업비용
14,095
8,832
8,556
8,290
18,290
17,717
13,669
13,435
6,666

영업이익(손실)
(9,411)
(8,606)
(7,794)
(7,610)
(16,525)
(16,106)
(10,773)
(10,576)
(4,298)

법인세비용차감전계속사업이익(손실)
(8,056)
(7,184)
(5,058)
(4,868)
(13,231)
(14,248)
(14,999)
(14,899)
(4,319)

당기순이익(손실)
(7,961)
(7,184)
(5,058)
(4,868)
(13,231)
(14,248)
(14,999)
(14,899)
(4,319)

자본금
9,785
9,785
9,785
9,785
9,785
9,785
9,785
9,785
4,272

자본총계
17,727
18,802
32,502
33,944
25,519
25,753
37,990
38,230
15,533

자료 : 당사 사업보고서

및 반기보고서주) 2021년의 경우 연결 대상 종속회사가 존재하지 않아 별도 기준 재무만 존재합니다.

당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 다음과 같이 코스닥시장에서의 관리종목 지정요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대해 반드시 유의해주셔야 합니다. 코스닥시장 관리종목 및 상장적격성 실질심사 사유 및 퇴출 요건에 대한 검토결과는 다음과 같습니다.

구분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액(별도)
요 건
- 최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2021년 매출액 : 1,611백만원 (→ 해당. 다만, 적용 유예)2022년 매출액 : 2,858백만원 (→ 해당. 다만, 적용 유예)2023년 매출액 : 2,367백만원 (→ 해당. 다만, 적용 유예)다만, 당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2021년)를 포함해 추가 5개년도(2025년까지)가 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 않음

적용여부
없음
없음

법인세비용차감전계속사업손실(비지배지분 제외)
요 건
-자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용, 이익미실현 기업 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
2021년 법인세비용차감전계속사업손실: 4,319백만원(손실률 27.8% → 해당사항 없음)2022년 법인세비용차감전계속사업손실: 14,999백만원(손실률 39.5% → 해당사항 없음)2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 13,231백만원(손실률 51.8% → 해당. 다만, 미적용)당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2021년)을 포함해 추가 3개년도(2024년까지)가 계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 2023년은 미적용됨
-

해당여부
없음
없음
-

자본잠식(연결)
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
2023년말 자본금: 9,785백만원2023년말 자기자본(비지배지분 제외): 25,519백만원
-

해당여부
없음
없음
-

자기자본 미달(연결,비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2023년말 자기자본(비지배지분 제외): 25,519백만원
-

해당여부
없음.
없음.
-

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2023년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
없음.

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속

관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달

2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만

2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족

2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등
-

재무관리 위반
요 건
변경/추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

-

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정

최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

주:「코스닥시장상장규정」 제3조(회계처리기준 및 재무제표 적용기준)에 의거하여, 연결재무제표를 기준으로 하는 때에는 법인세비용차감전계속사업손실과 자기자본은 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 기재

자료 : 거래소 홈페이지

(1) 매출액 미달 여부 검토

[매출액 미달 여부 검토]

(K-IFRS, 별도)
(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
226
1,611
2,858
2,367

출처: 당사 가공

당사의 별도 기준 매출은 2021년 2,367백만원, 2022년 2,858백만원, 2023년 1,611백만원, 2024년 반기 228백만원으로 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 중 매출액 기준(별도기준 30억원 미만)에 해당됩니다. 다만, 당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 일(2021년)에 속하는 사업연도를 포함하여 5개 사업연도 (2025년도까지)까지 해당 지정 사유가 유예되며 2026년부터 적용이 됩니다. 다만, 대내외적 시장 환경, 신규 서비스 부진 및 기존 서비스의 매출 확대 실패 등으로 인해 당사의 별도 기준 매출액이 2026년에도 30억원을 넘지 못한다면 관리종목으로 지정되오니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.
(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 여부 검토]

(단위: 백만원)

항목
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

자기자본
17,727
25,519
37,990
15,533

법인세비용차감전계속사업손실
8,056
13,231
14,999
4,319

손실률
45.4%
51.8%
39.5%
27.8%

출처: 당사 가공

당사는 2021년부터 2024년 반기까지 2023년을 제외하고는 법인세차감전순손실이 자기자본의 50%를 넘지 않았습니다. 2023년의 경우 지속적인 적자로 인한 결손금 증가로 당사 자기자본이 2022년 37,990백만원에서 2023년 25,519백만원으로 감소하였으며, 이에 따라 자기자본의 50%인 12,759백만원 보다 높은 법인세차감전순손실은 13,231백만원을 기록하게 되었습니다. 다만, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 사업연도(2021년)를 포함하여 그 이후 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사는 2021년 7월에 상장하여 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다. 당사는 2024년 반기 기준 여전히 적자를 기록하고 있지만 금번 유상증자를 통해 자기자본이 증가하여 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 요건이 적용될 확률은 낮은 것으로 판단됩니다.

(3) 자본잠식 여부 검토

[자본잠식률 여부 검토]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

자본금
9,785
9,785
9,785
4,272

자본총계
17,727
25,519
37,990
15,533

자본잠식률
-81.1%
-160.8%
-288.2%
-263.6%

자료 : 당사 가공

당사의 자본잠식률은 2021년 -263.6%, 2022년 -288.2%, 2023년 -160.8%, 2024년 반기 -81.1%로 자본잠식률이 악화되고 있으나 관리종목 지정 여부에 해당되지는 않습니다. 다만, 향후 적자 지속으로 인한 결손금 증가로 자기자본이 감소하여 자본잠식률이 50%를 상회하면 관리종목으로 지정될 수 있으니 이점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

(4) 시가총액 미달여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조1항5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만이 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사의 2023년 시가총액은 최고328,791백만원, 최저 105,487백만원, 평균 195,059백만원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없어 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

[시가총액 미달여부 검토]

(단위: 백만원)

구분
시가총액(최고)
시가총액(최저)
시가총액(평균)

2023년
328,790
105,487
195,059

출처: 한국거래소 정보데이터시스템

(5) 정기보고서 미제출 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 최근 3년 법정 제출기한 내에 제출하여 왔으며, 향후에도 정기보고서를 법정 제출기한 내에 제출할 예정으로, 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.
(6) 지배구조 미달 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A) 사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 사내이사 3명, 사외이사 1명, 감사 1명으로 구성되어 있습니다. 이에 당사는 지배구조 미달 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.
(7) 거래량 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조1항8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.

가) 신규 신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 분기에 한정함.나) 분기의 월평균거래량이 1만주 이상인 경우. 이 경우 보통주식 상장법인이 액면주식을 발행한 때에는 액면가액 5,000원을 기준으로 함.다) 세칙으로 정하는 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주가 소유한 주식 수와 소액주주의 수는 최근 사업연도 말을 기준으로 하되, 최근 사업연도 말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재를 기준으로 거래소에 제출한 주주명부 및 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 소유자명세를 기준으로 함.

당사는 2023년말 기준 소액주주 지분율 74.0%, 소액주주 수 55,804명임에 따라 상기 다) 항목에 해당되어 거래량 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.
(8) 주식분산 미달 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2023년말 기준 소액주주 지분율 74.0%, 소액주주 수 55,804명임에 따라 주식분산 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당하지 않습니다.
(9) 기타사항
「코스닥시장 상장규정」 제53조1항10호에서 13호까지에 따라 회생절차개시신청, 파산신청, 상장폐지사유발생, 재무관리기준 위반 요건에 해당하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 동 관리종목지정요건에 해당하지 않습니다.

관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이 외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 매매거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 이슈는 없는 상황입니다. 다만, 향후 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 연결기준 2021년과 2022년 각 19.4%, 22.3%의 매출 상승을 보였으나 2023년 연결 매출 1,766백만원을 기록하면서 전년 대비 39% 하락한 매출을 기록하였습니다.이는 국내외 경기 침체에 따른 금리 인상으로 반도체 등 제조업 경기 부진 및 비대면 환경 변화로 XR/AR의 수요가 감소하면서 당사의 XR/AR 사업 부분의 주력 상품인 산업용 AR솔루션의 수요 저하 되었기 때문입니다.
2024년 반기의 경우 연결 기준 매출 18,886백만원을 기록하면선 직전 동반기 대비 2,378.5% 상승하였는데 이는 2024년 1분기 주식회사 아이엘포유 및 니즈게임즈 주식회사의 지분 각 100% 및 70.77%를 인수하면서 아이엘포유와 니즈게임즈 매출이 당사 연결 재무로 인식되었기 때문입니다. 2024년 반기 별도 기준 당사의 매출은 226백만원으로 직전 동반기 대비 66.8% 하락하였습니다.당사는 최근 3년간 영업비용이 증가하였으며 이에 따라 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록했습니다. 당사의 2023년 영업비용은 18,290백만원으로 전년 대비 33.8%상승하였으며 2024년 반기의 경우 직전 동반기 대비 64.73% 상승한 14,095백만원을 기록하였습니다. 당사 영업비용 상승의 주 원인은 당사의 원천 기술 개발 및 신규 산업 진출에 따른 인력 충원에 기인합니다. 당사의 영업비용 중 인력 관련 비용(급여+ 퇴직급여 + 복리후생비)의 비중은 지속 증가해왔으며 2024년 반기의 경우 63.7%를 기록하였습니다.당사는 수익성 개선을 위해 2024년 내 인력 감축 및 정부과제 수행을 통한 비용 절감을 이룰 계획입니다. 또한, 당사는 수익성 개선을 위해 주요 사업부문별 수익률 개선 방안을 수립하였습니다. 당사는 전술한 바와 같은 매출 규모 확대를 추진할 뿐 아니라 하기와 같은 수익성 개선 방안을 통해 향후 수익성을 개선하고 흑자 전환을 달성하기 위해 노력을 지속할 계획입니다.
이처럼 당사는 매출 확대 및 수익성 개선을 위해 신규 서비스 출시, 정부과제 수행, 인력 감축 등 여러 전략을 수행 및 수행 예정입니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사 및 당사의 자회사가 계획대로 매출 성장 및 수익성을 개선하지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 당해 연도 반기 당사 수익성 관련 항목]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
18,886
226
762
680
1,766
1,611
2,896
2,858
2,367

영업수익 성장률
2,378.5%
-66.8%
-59.8%
-64.1%
-39.0%
-43.6%
22.3%
20.7%
19.4%

영업비용
14,095
8,832
8,556
8,290
18,290
17,717
13,669
13,435
6,666

영업이익(손실)
(9,411)
(8,606)
(7,794)
(7,610)
(16,525)
(16,106)
(10,773)
(10,576)
(4,298)

영업이익률
-49.8%
-3,808.0%
-1022.8%
-1,119.1%
-935.7%
-999.8%
-372.0%
-370.0%
-181.6%

법인세비용차감전계속사업이익(손실)
(8,056)
(7,184)
(5,058)
(4,868)
(13,231)
(14,248)
(14,999)
(14,899)
(4,319)

당기순이익(손실)
(7,961)
(7,184)
(5,058)
(4,868)
(13,231)
(14,248)
(14,999)
(14,899)
(4,319)

당기순이익률
-42.2%
-3,178.8%
-663.8%
-715.9%
-749.2%
-884.4%
-517.9%
-521.3%
-182.5%

자료 : 당사 가공

당사는 연결기준 2021년과 2022년 각 19.4%, 22.3%의 매출 상승을 보였으나 2023년 연결 매출 1,766백만원을 기록하면서 전년 대비 39% 하락한 매출을 기록하였습니다.이는 국내외 경기 침체에 따른 금리 인상으로 반도체 등 제조업 경기 부진 및 비대면 환경 변화로 XR/AR의 수요가 감소하면서 당사의 XR/AR 사업 부분의 주력 상품인 산업용 AR솔루션의 수요 저하 되었기 때문입니다. 2024년 반기의 경우 연결 기준 매출 18,886백만원을 기록하면선 직전 동반기 대비 2,378.5% 상승하였는데, 이는 2024년 1분기 주식회사 아이엘포유 및 니즈게임즈 주식회사의 지분 각 100% 및 70.77%를 인수하면서 아이엘포유와 니즈게임즈 매출이 당사 연결 재무로 인식되었기 때문입니다. 2024년 반기 별도 기준 당사의 매출은 226백만원으로 직전 동반기 대비 66.8% 하락하였습니다. 당사는 XR/AR 사업의 매출 성장이 둔화됨에 따라 2024년 기준 총 3점의 신규 서비스를 출시할 예정입니다. 당사의 신규 서비스 중 '틀로나'와 '하티'의 경우 기존 당사가 주력해왔던 B2B 비즈니스 모델이 아닌 B2C 비즈니스 모델로 당사의 매출 다각화가 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, '틀로나'와 '하티'는 다양한 수익 구조를 지니고 있습니다. 틀로나의 경우 토지분양 수익, 디지털 콘텐츠 판매 수익, 제휴 광고 수익, 인앱광고 수익, 공간 제작 대행 수익 등이 있으며 하티는 인앱 광고 수익, 지도 기반 브랜드 노출 광고 수익, 미션형 광고, 콘텐츠 DB 판매 수익 등이 존재합니다. 이에 따라, '틀로나'와 '하티'의 목표 MAU 달성 시 당사 XR 사업 부문 매출 증가에 기여할 것으로 판단됩니다. 당사는 최근 3년간 영업비용이 증가하였으며 이에 따라 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록했습니다. 당사의 2023년 영업비용은 18,290백만원으로 전년 대비 33.8%상승하였으며 2024년 반기의 경우 직전 동반기 대비 64.73% 상승한 14,095백만원을 기록하였습니다. 당사 영업비용 상승의 주 원인은 당사의 원천 기술 개발 및 신규 산업 진출에 따른 인력 충원에 기인합니다. 당사의 영업비용 중 인력 관련 비용(급여+ 퇴직급여 + 복리후생비)의 비중은 지속 증가해왔으며, 2024년 반기의 경우 63.7%를 기록하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 인력 관련 비용 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

영업비용
14,095
8,556
18,290
13,669
6,666

판관비
13,203
7,721
16,944
12,582
5,443

급여
7,093
3,454
7,755
4,423
1,951

퇴직급여
959
522
1,117
720
444

복리후생비
925
608
1,790
1,163
552

인력관련 비용 합
8,978
4,584
10,662
6,306
2,947

영업비용 중 인력 관련 비용 비중
63.7%
53.6%
58.3%
46.1%
44.2%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 2021년부터 2024년 반기까지 매출 및 수익 변동에 대한 세부 사항은 아래 표와 같습니다.

[연도별 주요 매출 및 수익 변동요인]

연도
구분
내용

2021년
매출 변동 요인
- 제조기업의 산업용 AR솔루션 도입 관련 POC 증가 - AR 앱 개발 수요 증가(팬더믹 비대면 환경에 따른 메타버스 관련 관심 증가)

수익성 변동 요인
- 인원확대로 인건비, 사무유지관련 비용 등 영업비용 증가(메타버스에 대한 관심 증가로, 상장 후 AR기술 고도화 및 메타버스 관련 개발을 위해 인원 확대) - IPO 관련 수수료 발생(일시성)

2022년
매출 변동 요인
- 기업체 산업용 AR솔루션 도입 관련 POC 소푹 증가 및 유지(기존 AR솔루션 외, 디지털트윈, VPS 구축 등 POC 기회 확대)

수익성 변동 요인
- 인원확대로 인건비, 운영비 등 영업비용 증가(AR기술 및 메타버스 관련 고도화 기반으로 수익화를 위한 상품 및 서비스 개발 관련 인원 확대)- 일시성 자문비용 관련 수수료 발생(자금조달 및 M&A 관련)- POC 수주 프로젝트 진행 관련 일시성 외주수수료 발생

2023년
매출 변동 요인
- 기업체 산업용 AR솔루션 도입 수요 저하(반도체 등 제조업 경기 부진 및 등 비대면 환경 변화로 AR 및 메타버스 관련 투자수요 감소)

수익성 변동 요인
- 인원확대로 인건비, 운영비 등 영업비용 증가(메타버스 플랫폼, B2C 서비스, AR솔루션 플랫폼화 등 상품 수익화 개발 및 진행을 위한 리소스 확대)- M&A 관련 수수료 발생(일시성)

2024년 반기
매출 변동 요인
- 사업결합에 따른 종속회사 매출 반영(아이엘포유, 니즈게임즈)- 산업용AR솔루션 구축 신규수주 감소(맥스트)

수익성 변동 요인
- 사업결합에 따른 종속회사 비용 반영(아이엘포유, 니즈게임즈)- M&A 및 외주개발(상품화 개선) 관련 일시비용 발생(맥스트)

자료: 당사 제시

당사는 수익성 개선을 위해 2024년 내 인력 감축 및 정부과제 수행을 통한 비용 절감을 이룰 계획입니다. 또한, 당사는 수익성 개선을 위해 주요 사업부문별 수익률 개선 방안을 수립하였습니다. 당사는 전술한 바와 같은 매출 규모 확대를 추진할 뿐 아니라 하기와 같은 수익성 개선 방안을 통해 향후 수익성을 개선하고 흑자 전환을 달성하기 위해 노력을 지속할 계획입니다.

[사업부문 별 수익률 개선계획]

사업부문
수익률 개선계획

AR 플랫폼
AR SDK의 성능 개선 - 맥스트 AR SDK는 작년말 6.2.0버전까지 출시함 - 현재 7.0 버전을 개발 중에 있으며 버전이 업그레이드 될 경우, one-time fee 라이선스 고객은 재구매를 하여야 업그레이드 버전을 사용할 수 있어 수 매출 증가 예상 기업 고객 영업 강화 - 기업고객의 경우 별도의 엔터프라이즈 라이선스를 적용하고 있으며 - 고객의 요구사항에 따라 별도 기능개발이 가능함 - 기업고객 영업을 강화하여 고객별 맞춤 SDK 공급계약 중 AR SDK 교육 사업 진출 - AR 앱 개발자를 확대를 통한 AR SDK 매출 증대 가능 - 씨코그룹 XR/디지털트윈 교육 협력 MOU 체결 - DX 서포터즈 교육, oo광역시와 청년일자리창출사업 추진 등 예정 AR 글래스 사업 강화 - AR 글래스 용 AR SDK 공급 영업 강화 - 엡숀, 페네시아 글래스 공급 완료 - 상기 공급 사례를 바탕으로 타 글래스 제조사 영업 강화 - 정부 과제 수주 협의 (AR 글래스용 SDK 과제 협의 중)

산업용 AR 솔루션
대기업 공동 사업 강화 - 맥스트 단독 솔루션으로는 시장 개척 어려움 - '23 국내 대기업과 산업용 AR 솔루션 공동 사업 수행 - 다른 대기업과 공동 사업 협의 중 중소기업용 솔루션 개발 및 영업 강화 - AR 원격지원 기능을 강화한 중소기업용 솔루션 개발 완료 - 제약사 납품 완료 및 공공기관 영업 중 - 유사산업 영업강화 및 판매협력 가능 컨설팅사 협력 강화 디지털 트윈 기능 접목한 신제품 개발 - 디지털 트윈 기능에 대한 니즈 확인 - 기존 솔루션에 디지털 트윈을 접목한 maxwork v2 제품 개발 완료 - 말레이지아 업체, 국내 중공업 업체와 협의 중

메타버스 플랫폼
맥스버스(maxverse.com) 사업화 강화 - 정부과제를 통해 맥스버스 플랫폼 개발 완료 - 통합로그인 기반 메타버스 큐레이션 서비스 사업화 추진 중 - 과기부-RAPA를 통해 플랫폼 활성화 협약 중 디지털 트원 플랫폼(Widearth) 출시 및 영업 강화 - 지속적 공간맵 확보를 통한 적용 사례 확보 (필라테스 공간, 요양병원 등) - 마케팅 강화 (광고대행사 계약 완료, 매체광고 및 온라인 광도 진행) VPS(비주얼 포지셔닝 시스템) 플랫폼 영업 강화 - 공공분야 VPS 문의 증가 - 기술력 증명을 위한 PoC 프로젝트 수주 논의 - SOC 형태의 국가 사업 영업 강화 B2C 틀로나/하티 런칭 - 8월 말 오픈 예정 - 적극적 마케팅을 통한 유저 및 크리에이터 확보 - 메타버스 플랫폼 생태계 조성

도서콘텐츠(북이오)
신규 서비스 개발 및 런칭 - 함께 읽기 기능으로 타사 대비 차별화된 플랫폼으로 진화 중 - 코멘터리 북을 통해 출판사와 독립적인 BM 확보 - 지속적인 마케팅과 인플루언서를 코멘테이터로 확보하여 코멘터리 판매 집중

IT서비스(아이엘포유)
솔루션 파트너 등록을 통한 매출 강화 - 지멘스, 후지쯔 등 글로벌 솔루션 영업 파트너 및 LG CNS 파트너 등록 추진 - 관련 솔루션 교육을 통한 기술 역략 강화 - 해당 솔루션 영업 강화 중소형 프로젝트 사업 기회 발굴 - 현행 삼성 위주 영업을 확장하여 중소형 프로젝트로 영역 확대 추진 - 중소제조사 MES 영업 강화 자체 솔루션 개발 - eBMS (Business Management System) 상품화 (SaaS 형) - 아이엘포유 내부 관리 시스템으로 외부 솔루션 형태로 전환 개발

게임(니즈게임즈)
지속적 언디샘버 시즌 출시 - 현재 시즌5까지 출시 완료 - 출시 3주년 기념 시즌6 준비 중 (25년 1월) - 퍼블리셔(라인게임즈) 마케팅팀 보강을 통한 마케팅 강화

자료: 당사 제시

이처럼 당사는 매출 확대 및 수익성 개선을 위해 신규 서비스 출시, 정부과제 수행, 인력 감축 등 여러 전략을 수행 및 수행 예정입니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사 및 당사의 자회사가 계획대로 매출 성장 및 수익성을 개선하지 못한다면 당사의 재무 및 운영에 있어 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2021년 약 19.5%, 2022년 약 76.1%, 2023년 약 102.4%, 2024년 반기 약 186.2%를 기록하였으며, 유동비율은 2021년 약 855.1%, 2022년 약 224.2%, 2023년 약 164.6%, 2024년 반기 약 94.8%를 기록하였습니다. 또한 차입금의존도는 2021년 약 9.6%, 2022년 약 42.0%, 2023년 약 49.1%, 2024년 반기 55.9%를 기록하였습니다.당사는 2022년 운영자금 목적 21,000백만원 규모의 전환사채를 발행했으며 이에 따라 이자비용이 증가하여 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사는 2021년 41백만원, 2022년 286백만원, 2023년 1,857백만원, 2024년 반기 1,248백만원의 이자비용이 발생하였으며 2023년의 경우 당사 매출액 대비 높은 이자비용이 발생하였습니다. 이러한 이자비용의 발생은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다.
당사는 과거부터 차입금을 최소화하는 경영 전략을 통해 우수한 안정성 지표를 보여왔습니다. 다만, 2021년 상장 이후 전환사채 발행 및 적자지속에 따른 자본 감소로 안정성 지표가 악화되고 있습니다. 당사는 현재까지도 매출 증가 및 수익성 개선을 이루지 못해 영업손실이 이어진 결과 이익결손금이 증가하고 있습니다(2021년 -29,277백마원, 2022년 -44,183백만원, 2023년 -57,412백만원, 2024년 반기 -65,341백만원). 따라서, 향후 수익성이 개선되지 않는 등 영업환경이 악화되거나 현금흐름 악화의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무안정성 지표는 하기와 같습니다.

[당사 재무안정성 지표 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

자산총계
50,727
58,625
51,636
66,914
18,560

유동자산
23,448
43,295
39,596
60,972
15,383

현금및현금성자산
11,821
4,089
10,004
15,249
14,094

비유동자산
27,278
15,330
12,041
5,943
3,177

부채총계
32,999
26,123
26,118
28,924
3,027

유동부채
27,668
24,136
24,056
27,190
1,799

차입금및사채
11,802
9,075
9,998
8,601
64

리스부채
1,173
627
698
500
323

기타유동금융부채
11,207
14,131
13,072
17,631
379

비유동부채
5,332
1,987
2,062
1,734
1,228

차입금및사채
2,400
-
-
-
-

리스부채
1,481
1,368
1,308
1,130
863

기타비유동금융부채
307
275
297
258
153

기타비유동부채
432
272
377
208
176

자본총계
17,727
32,502
25,518
37,990
15,533

자본금
9,785
9,785
9,785
9,785
4,272

이익잉여금(결손금)
(65,431)
(49,239)
(57,412)
(44,183)
(29,277)

자본잉여금
70,069
70,069
70,069
71,316
39,709

기타자본구성요소
3,335
1,887
3,076
1,306
830

부채비율
186.2%
80.4%
102.4%
76.1%
19.5%

유동비율
84.8%
179.4%
164.6%
224.2%
855.1%

차입금의존도
55.9%
43.5%
49.1%
42.0%
9.6%

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

주1) 차입금의존도 = (유동 차입금및사채 + 비유동 차입금 및 사채 + 유동 리스부채 + 비유동 리스부채 + 기타유동금융부채 + 기타 비유동금융부채/자산총계)

당사의 부채비율은 2021년 약 19.5%, 2022년 약 76.1%, 2023년 약 102.4%, 2024년 반기 약 186.2%를 기록하였으며, 유동비율은 2021년 약 855.1%, 2022년 약 224.2%, 2023년 약 164.6%, 2024년 반기 약 84.8%를 기록하였습니다. 또한 차입금의존도는 2021년 약 9.6%, 2022년 약 42.0%, 2023년 약 49.1%, 2024년 반기 55.9%를 기록하였습니다.한국은행의 2022년 기업경영분석보고서에 따르면 동종업계(J582 소프트웨어 개발 및 공급업)의 2022년말 기준 재무 안정성 지표는 부채비율은 78.6%, 유동비율은 163.9%, 차입금의존도는 18.7%입니다. 2022년 기준으로 당사의 부채비율, 유동비율은 동종업계와 비교하여 우위인 상태였으며 차입금의존도는 열위인 상태였습니다. 다만, 2022년 이후 당사의 부채비율율 지속 증가하여 2024년 반기 기준 186.2%를 기록 하였습니다. 이는 2022년 발행한 제1회차 전환사채로 인한 차입금및사채와 기타유동금융부채 증가에 기인합니다. 2023년의 경우 파생상품부채의 감소로 기타유금융부채가 감소하여 부채총계가 2022년 대비 감소하였지만, 지속적인 적자로 인한 결손금 발생으로 자본총계가 감소하여 부채비율이 증가하였습니다. 2024년 반기 부채비율은 2023년 대비 83.8%p 증가하였는데, 이는 결손금 증가로 인한 자본총계 감소와 2024년 1월 인수한 (주)아이엘포유의 사채가 당사 연결기준 비유동 차입금및사채로 잡히는 등 부채총계가 증가하였기 때문입니다.

당사의 차입금의존도는 2021년 약 9.6%, 2022년 약 42.0%, 2023년 약 49.1%, 2024년 반기 55.9%를 기록하였으며, 2022년은 동종업계 평균(19.7%) 대비 열위한 수준을 기록하였습니다. 차입금의존도 또한 2021년 이후 증가하였는데 이는 앞서 언급한 1회차 전환사채 발행 및 영업 적자 지속에 따른 현금및현금성자산과 단기금융상품 감소로 자산총계가 감소하였기 때문입니다. 2024년 반기의 경우 유동차입금 증가와 2024년 1월 인수한 (주)아이엘포유의 사채가 당사 연결기준 비유동 차입금및사채로 잡히면서 차입금의존도가 악하되었습니다.

[당사 차입금 구성내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

유동
차입금및사채
11,802
9,075
9,998
8,601
64

기타금융부채
11,207
14,131
13,072
17,631
379

리스부채
1,173
627
698
500
323

비유동
차입금및사채
2,400
-
-
-
-

기타금융부채
307,
275
297
258
153

리스부채
1,481
1,368
1,308
1,130
863

합 계
28,370
25,476
25,373
28,120
1,783

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

전환사채의 발행 상세 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2022년 11월 10일

사채 만기일
2027년 11월 10일

전환청구기간
2023년 11월 10일 ~ 2027년 10월 10일

표면이자율
0%

만기이자율
0%

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 만기일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환비율
사채 권면금액의 100%를 전환가격으로 나눈 수를 전환주식수로 하고 단수주는 현금으로 지급

전환가액
11,044원

전환가격 조정
가. 전환청구하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금 자본전입등조정후 전환가격 = 조정전 전환가격 * [{A+(B*C/D)}] / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정

라. 본 사채의 발행일로부터 매 3개월마다 전환가액을 조정하되, 조정된 전환가액은 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가격을 전환가액 조정(단, 새로운 전환가격은 발행당시 전환가격의 70% 이상)

조기상환청구권(PUT OPTION)
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2024년 11월 10일및 이후 매3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환지급기일")에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

매도청구권(CALL OPTION)
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 2년이 되는 날까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단 사채의 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 2022년 운영자금 목적 21,000백만원 규모의 전환사채를 발행했으며, 이에 따라 이자비용이 증가하여 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사는 연결 기준 2021년 41백만원, 2022년 286백만원, 2023년 1,857백만원, 2024년 반기 1,248백만원의 이자비용이 발생하였으며, 2023년의 경우 당사 매출액 대비 높은 이자비용이 발생하였습니다. 이러한 이자비용의 발생은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 유동비율은 2021년 약 855.1%, 2022년 약 224.2%, 2023년 약 164.6% 기록하여 2022년 동종 업계 평균(118.2%) 대비 우위한수치를 기록하였지만, 2024년 반기 약 84.8%의 유동비율을 기록하며 동종 업계 평균 대비 열위한 수치를 기록하였습니다. 유동비율 또한 2021년 이후 크게 하락하였는데, 이는 2022년 발행한 1회차 전환사채로 인한 유동부채 증가 및 지속적인 적자 및 연구개발, 인력 충원 등 영업 비용이 증가하여 현금및현금성자산과 단기금융상품의 감소로 유동자산이 감소하였기 때문입니다. 한편, 2024년 반기의 경우 단기금융상품이 크게 감소하면서 유동자산이 감소하여 유동비율이 악화되었습니다.

당사는 과거부터 차입금을 최소화하는 경영 전략을 통해 우수한 안정성 지표를 보여왔습니다. 다만, 2022년 전환사채 발행 및 적자지속에 따른 자본 감소로 안정성 지표가 악화되고 있습니다. 당사는 현재까지도 매출 증가 및 수익성 개선을 이루지 못해 당기순손실이 이어진 결과 이익결손금이 증가하고 있습니다(2021년 -29,277백마원, 2022년 -44,183백만원, 2023년 -57,412백만원, 2024년 반기 -65,341백만원). 따라서, 향후 수익성이 개선되지 않는 등 영업환경이 악화되거나 현금흐름 악화의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 현금흐름 관련 위험
당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준 2021년 약 -3,418백만원, 2022년 약 -8,359백만원, 2023년 약 -20,951백만원, 2024년 반기 약 -6,679백만원을 기록하였습니다. 2021년부터 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였으며 이같은 추이는 당기순손실에 따른 영업에서창출된현금흐름 감소에 기인하고 있습니다. 당사는 2021년 약 4,319백만원, 2022년 약 14,999백만원, 2023년 약 13,231백만원, 2024년 반기 약 7,961백만원의

순손실을 기록하였습니다. 투자활동 현금흐름은 2021년 약 -862백만원, 2022년 약 -47,630백만원, 2023년 약 17,773백만원, 2024년 반기 약 9,887백만원을 기록하였습니다. 당사는 기술 고도화 및 신규 사업 진출 준비에 따라 2022년 유무상증자 및 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하였으며 해당 자금을 은행 예금 등에 예치하면서 단금융상품취득이 2022년 크게 증가하였습니다. 한편, 2024년 반기는 종속회사 (주)아이엘포유 및 니즈게임즈(주)를 인수에 따른 인수 대금을 사용하면서 단기금융상품의 처분이 증가하여 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 2021년 약 14,594백만원, 2022년 약 57,146백만원, 2023년 약 -2,067백만원,

2024년 반기 약 -1,412백만원을 기록하였습니다. 2021년은 당사가 코스닥 시장에 상장됨에 따라 유상증자 자금으로 총 약 14,334백만원의 현금흐름이 발생하였습니다. 2022년 재무활동현금흐름의 경우 크게 증가하였는데 이는 앞서 언급한 유무상증자 및 전환사채에 서 각 약 35,926백만원, 21,000백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생했기 때문입니다.

2024년 반기의 겨웅 유동성사채 및 리스부채를 상환하면서 -1,412백만원을 기록하였습니다.
당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있으며, 선제적인 XR/AR 기술 개발을 통한 양산 이력 및 고객사 확보 등을 통한 수익성 개선을 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 (-)의 영업현금흐름이 발생, 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준 2021년 약 -3,418백만원, 2022년 약 -8,359백만원, 2023년 약 -20,951백만원, 2024년 반기 약 -6,679백만원을 기록하였습니다. 2021년부터 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였으며 이같은 추이는 당기순손실에 따른 '영업에서창출된현금흐름' 감소에 기인하고 있습니다. 당사는 2021년 약 4,319백만원, 2022년 약 14,999백만원, 2023년 약 13,231백만원, 2024년 반기 약 7,961백만원의

순손실을 기록하였습니다. 당사의 지속적인 순손실은 주로 연구개발 역량이 중요한 XR/AR사업 특성상 연구개발 인력 충원에 따른 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등의 인력관련 비용이 지속적으로 증가하였기 때문이며, 이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 수익성 관련 위험을 참고하시기 바랍니다.

[당사 영업활동 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
(6,679)
(5,922)
(20,951)
(8,359)
(3,418)

영업활동에서창출된현금흐름
(7,444)
(6,854)
(22,504)
(8,415)
(3,438)

당기순이익(손실)
(7,961)
(5,058)
(13,231)
(14,999)
(4,319)

이자수취
319
1,076
1,809
78
25

이자지급(영업)
(145)
(3)
(3)
(2)
(2)

법인세납부
591
(141)
(253)
(21)
(3)

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

투자활동 현금흐름은 2021년 약 -862백만원, 2022년 약 -47,630백만원, 2023년 약 17,773백만원, 2024년 반기 약 9,887백만원을 기록하였습니다. 당사는 기술 고도화 및 신규 사업 진출 준비에 따라 2022년 유무상증자 및 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하였으며 해당 자금을 은행 예금 등에 예치하면서 단금융상품취득이 2022년 크게 증가하였습니다. 한편, 2024년 반기는 종속회사 (주)아이엘포유 및 니즈게임즈(주)를 인수에 따른 인수 대금을 사용하면서 단기금융상품의 처분이 증가하여 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다.

[당사 투자활동현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

투자활동현금흐름
9,887
(3,546)
17,773
(47,630)
(862)

단기금융상품의 취득
(3,920)
(964)
(20,964)
(42,500)
-

단기금융상품의 처분
21,350
7,000
44,966
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득
-
(9,000)
(9,000)
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분
5,005
-
3,946
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(604)
(100)
(530)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
50
-
-
-
-

비품의 취득
(73)
(116)
(170)
(245)
(752)

차량운반구의 처분
24
-
-
-
-

시설장치의 취득
-
(148)
(54)
(33)
(33)

개발비의 증가
(876)
(62)
(45)
(516)
(622)

상표권의 취득
(1)
(2)
(5)
-
(1)

특허권의 취득
(8)
(3)
(9)
(19)
(19)

기타보증금의 감소
-
-
11
25
-

기타보증금의 증가
(50)
-
-
(113)
(8)

종속기업취득 및 연결범위변동으로 인한 순현금흐름
(13,800)
-
-
(3,975)
-

임차보증금의 증가
-
(150)
(213)
(205)
-

건설중인자산의 취득
-
-
(170)
(53)
(82)

국고보조금의 수령
-
-
3
3
654

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

재무활동현금흐름은 2021년 약 14,594백만원, 2022년 약 57,146백만원, 2023년 약 -2,067백만원,

2024년 반기 약 -1,412백만원을 기록하였습니다. 2021년은 당사가 코스닥 시장에 상장됨에 따라 유상증자 자금으로 총 약 14,334백만원의 현금흐름이 발생하였습니다. 2022년 재무활동현금흐름의 경우 크게 증가하였는데 이는 앞서 언급한 유무상증자 및 전환사채에 서 각 약 35,926백만원, 21,000백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생했기 때문입니다.

2024년 반기의 겨우 유동성사채 및 리스부채를 상환하면서 -1,412백만원을 기록하였습니다.

[당사 재무활동현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

재무활동현금흐름
(1,412)
(1,692)
(2,067)
57,146
14,594

자본금의 증가
-
-
-
681
630

주식발행초과금의 증가
-
-
-
35,926
14,334

전환사채 발행
-
-
-
21,000
-

단기차입금의 증가
-
-
-
100
-

단기차입금의 상환
-
(350)
(350)
(64)
(16)

유동성사채 상환
(800)

리스부채의 상환
(622)
(330)
(705)
(498)
(354)

종속기업투자주식의 취득
-
(1,013)
(1,013)
-
-

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

이와 같은 현금흐름에 따라 현금및현금성자산은 2021년 약 14,094백만원, 2022년 약 15,249백만원, 2023년 약 10,004백만원, 2024년 반기 약 11,821백만원을 기록하였습니다. 2021년부터 2024년 반기까지 현금및현금성자산의 감소
는 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름이 주요 하였습니다. 2024년 반기의 경우 음(-)의 영업활동현금흐름 및 재무활등현금흐름을 이어갔지만 양(+)의 투자활동현금흐름을 보이면서 현금및현금성자산이 증가하였습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
(6,679)
(5,922)
(20,951)
(8,359)
(3,418)

투자활동현금흐름
9,887
(3,546)
17,773
(47,630)
(862)

재무활동현금흐름
(1,412)
(1,692)
(2,067)
57,146
14,594

현금및현금성자산의 증가(감소)
1,796
(11,160)
(5,245)
1,156
10,314

기초현금및현금성자산
10,004
15,249
15,249
14,094
3,780

기말현금및현금성자산
11,821
4,089
10,004
15,249
14,094

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있으며, 선제적인 XR/AR 기술 개발을 통한 양산 이력 및 고객사 확보 등을 통한 수익성 개선을 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 음(-)의 영업현금흐름이 발생, 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업 현금흐름
(a)수입
매출대금
75
151
224
2,004
1,499
3,951
2,649
5,301

기타

227
48
48
18
18
18
18

계
75
378
272
2,052
1,517
3,969
2,667
5,319

( b)지출
원재료 구입
-
-
-
-
-
-
-
-

제조경비외
-
-
-
-
-
-
-
-

급여(인건비)
2,567
1,622
1,899
2,023
1,935
1,847
1,759
1,671

판매관리비
2,203
1,265
939
896
1,237
1,088
1,249
1,200

경상연구비
304
260
210
175
175
175
175
175

기타
124
13
3
3
3
13
3
3

계
5,198
3,160
3,051
3,097
3,350
3,123
3,186
3,049

영업수지(= (a)-(b))
(5,123)
(2,782)
(2,779)
(1,045)
(1,833)
846
(519)
2,270

투자 현금흐름
(c) 수입
자산매각
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
12,940
10,000
-
-
-
1,000
-
-

계
12,940
10,000
-
-
-
1,000
-

(d)지출
시설투자
-
-
-
-
-
-
-
-

중속기업출자
13,800
-
-
-
-
-
-
-

기타
1,000
119
536
250
200
300
200
300

계
14,800
119
536
250
200
300
200
300

투자수지(= ⓒ-(d))
(1,860)
9,881
(536)
(250)
(200)
700
(200)
(300)

재무 현금흐름
(e) 수입
주권발행
-
-
-
25,000
-
-
-
-

채권발행
-
-
-
-
-
-
-
-

신규 대출
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
25,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
-
-
-
21,000
-
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
185
85
-
-
-
-
-
-

계
185
85
-
21,000
-
-
-
-

재무수지(= (e)-(f))
(185)
(85)
-
4,000
-
-
-
-

기초자금
9,500
2,332
9,346
6,031
8,736
6,703
8,249
7,530

기말자금
2,332
9,346
6,031
8,736
6,703
8,249
7,530
9,500

자료 : 당사 제시

주1) 본 유상증자로 인한 자금 유입을 포함한 가정입니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험
당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기의 경우 3개월 이상 회수된 매출채권이 존재하나 6개월 내 모두 회수 되었으며 그 금액도 11백만원으로 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다.
2024년말 반의 경우 매출채권 잔액 2,705백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 14.3%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.
당사의 매출채권 회전율은 2021년 7.2회, 2022년 7.2회, 2023년 7.3회, 2024년 반기 7.7회를 기록하였으며, 업종평균인 8.0회와 유사한 수준니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험 상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.
상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2024년 반기 말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[2024년 반기 기준 채권연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구분
3개월 미만
3개월 이상6개월 미만
6개월 이상12개월 미만
1년 이상
매출채권잔액

2024년 반기
2,705
-
-
-
2,705

매출액 대비 비율
14.32%
-
-
-
14.32%

2023년 반기
172
11
-
-
183

매출액 대비 비율
22.57%
1.47%
-
-
24.04%

2023년
200
-
-
-
200

매출액 대비 비율
11.31%
-
-
-
11.31%

2022년
285
-
-
-
285

매출액 대비 비율
9.83%
-
-
-
9.83%

2021년
520
-
-
-
520

매출액 대비 비율
21.96%
-
-
-
21.96%

주)
당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기의 경우 3개월 이상 회수된 매출채권이 존재하나 6개월 내 모두 회수 되었으며 그 금액도 11백만원으로 매출액 대비 매우 낮은 비중을 차지했습니다. 2024년말 반기의 경우 매출채권 잔액 2,705백만원 모두 3개월 이내 회수되었으며 매출액 대비 비율은 14.3%로 높지 않은 수준입니다. 이에 따라, 당사의 향후 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
18,886
762
1,766
2,896
2,367

매출채권(A)
2,705
183
200
285
520

대손충당금 금액(B)
-
-
-
-
-

매출채권 장부가액(A+B)
2,705
183
200
285
520

대손충당금 설정률(B/A)
0
0
0
0
0

매출채권회전율
7.69
3.26
7.29
7.20
7.22

매출채권회전일수
47.44
112.10
50.08
50.71
50.56

주1)
업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석 - J582. 소프트웨어 개발 및 공급업 기준입니다.

주2)
당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 7.2회, 2022년 7.2회, 2023년 7.3회, 2024년 반기 7.7회를 기록하였으며, 업종평균인 8.0회 대비 유사한 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험 상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.당사의 주요 매출처는 국내의 대기업 및 계열사, 공기관 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 점차 개선되었습니다.상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

바. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
당사는 사업성 부진 및 재무안정성 악화로 인해 유동성 조달을 목적으로
최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총 57,639백만원을 조달한 바 있습니다.
구체적으로는 2022년 4월 유무상증자 36,639백만원, 2022년 11월 제 1회 사모 전환사채(CB)를 통해 21,000백만원으로 자본시장에서 총 57,639백만원을 조달하였습니다.
당사는 과거 자금사용계획보다 더 효율적으로 사용해야할 상황이 발생하거나, 당사처럼 현금창출이 부족한 회사의 경우 자금을 운영비로 사용하는 등, 자금사용계획이 일부 변경될 소지가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업성 부진으로 유동성 조달 및 타법인증권 취득을 목적으로 최근 3년간 금번 유상증자를 제외하고 총 57,639백만원을 조달한 바 있습니다. 구체적으로는 2022년 4월 유무상증자 36,639백만원, 2022년 11월 제 1회 사모 전환사채(CB)를 통해 21,000백만원으로 자본시장에서 총 57,639백만원을 조달하였습니다.

[최근 3년간 공사모 방식 자금조달 이력 및 자금사용내역]

(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
만기
주요조건
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용내역

사용용도
조달금액
내용
금액

유무상증자(공모)
-
22.04.13
-
- 할인율: 20%- 증자비율: 13%
운영자금: 10,200타법인증권 취득자금 : 26,000
36,200
운영자금: 10,200타법인증권 취득자금 : 26,000
36,200

1회차전환사채(사모)
1
22.11.10
5년
- Coupon: 0.0%- YTM: 0.0%
운영자금:21,000
21,000
운영자금: 11,589
11,589

자료: 당사 제공

당사는 상기 자금조달 내역과 같이 사업계획에 따라 운영자금 및 타법인증권 취득 목적의 운영자금을 자본시장을 통해 조달하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 조달한자금은 기발행 전환사채 상환 및 신규 출시 서비스 운영에 필요한 운영자금으로 사용할 계획입니다. 세부 자금사용 계획에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.
[유무상증자 자금사용내역]

2022년 4월에 발행한 주주배정후 실권주 일반공모의 자금사용 계획과 금번 증권신고서 제출 전일 기준 해당 유무상증자 실제 자금사용내역은 아래와 같습니다.

[2022년 진행 유상증자 관련 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
용도
금액

주주배정 유상증자
2022.04.13
운영자금
10,200
가상공간거래, 메타버스 포털사업 등 관련 상품/서비스 개발 및 인건비
10,200
사용목적에 따라 집행중에 있음

타법인증권 취득자금
26,000
타법인증권취득
26,000
사용목적에 따라 집행하였음

자료: 당사 제공

당사는 2022년 유무상증자를 진행할 당시 자금의 사용 목적으로 운영자금과 타법인증권 취득자금을 목적으로 자금을 조달하였습니다. 당사는 2022년 유무상증자 발행 당시 자금의 사용목적 중 운영자금에 10,200백만원을 사용할것을 계획하였으며 증권신고서 제출일 현재 운영자금에 10,200백만원을 사용하여 사용목적에 따라 집행하였습니다. 타법인증권 취득의 경우 2022년 북이오, 2024년 1분기에는 아이엘포유 및 니즈게임즈 지분을 취득에 총 29,677백만원이 사용되었으며 이중 26,000백만원은 2022년 유무상증자 조달 자금을 사용하였습니다.

[2022년 진행 유상증자 관련 자금의 사용 내역 상세]

(단위: 백만원)

항목
상세현황
사용(예정) 시기
합계

2022년
2023년
2024년

운영자금
가상공간거래, 메타버스 포털사업 등 관련 상품/서비스 개발 및 인건비
1,261
5,956
2,983
10,200

타법인 증권 취득자금
북이오 지분 취득
4,364
-
-
4,364

아이엘포유 지분 취득
-
9,000
6,636
15,636

니즈게임즈 지분 취득
-
-
6,000
6,000

총 합 계
5,625
14,956
15,619
36,200

자료: 당사 제공

[전환사채 자금사용내역]

[2022년 전환사채 관련 자금의 사용 계획 및 실제 사용 내역]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
용도
금액

전환사채
2022.11.10
운영자금
21,000
XR 서비스 개발 및 신규 서비스 진출에 따른 비용
11,589
사용목적에 따라 집행중에 있음

자료: 당사 제공

당사의 2022년 11월 발행한 사모 전환사채의 자금사용 계획은 100% 운영자금의 사용이었습니다. 당사는 2023년부터 해당 자금을 XR/AR 서비스 개발 및 신규사업 진출에 따른 지출로 사용하였으며, 미사용자금은 예적금 및 금융상품(단기중금채)를 통해 운용해 왔습니다. 당사는 신고서 작성일 기준 현재 미사용자금 또한 향후 자금사용계획에 맞게 사용할 예정입니다.

[2022년 전환사채 관련 자금의 사용 내역 상세]

(단위: 백만원)

항목
상세현황
사용(예정) 시기
합계

2022년
2023년
2024년

운영자금
XR 서비스 개발 및 신규 서비스 진출에 따른 비용
-
7,600
3,989
11,589

총 합 계
-
7,600
3,989
11,589

자료: 당사 제공

[미사용금 운용 내역 상세]

(단위: 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
정기예금
20,000
2022.11 ~ 2023.05
2022.11 ~ 2023.05

금융상품
단기중금채
1,000
2023.11 ~ 2024.02
2023-11 ~ 2024.02

합 계
21,000
-

자료: 당사 제공

이처럼 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 수주 예정인 프로젝트가 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우, 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있습니다.

사. 지적재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 AR 애플리케이션 개발 관련 사업은 특화된 기술 및 서비스화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다.
이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 총 38개의 등록 특허, 53건의 출원 특허, 5개의 등록저작권, 25건의 등록 상표건, 3건의 출원 상표권을 보유하고 있습니다.
현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생 할 수 있고, 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 XR/AR 서비스 개발 관련 사업은 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생 할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 지적재산권 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)

번호
내용
권리자
출원일
등록일
출원국
구분

1
모바일 센서를 이용한 증강 현실 콘텐츠 추적 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR TRACKING AUGMENTED REALITY CONTENTS USING MOBILE SENSORS)
㈜맥스트
2011-03-31
2011-08-05
KO
등록특허

2
마커리스 환경에서 증강 현실 오브젝트 인식 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR RECOGNIZING AUGMENTED REALITY IMAGE IN MARKERLESS AUGMENTED REALITY)
㈜맥스트
2011-06-13
2012-07-26
KO

3
모바일 센서를 이용한 증강 현실 콘텐츠 추적 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR TRACKING AUGMENTED REALITY CONTENT)
㈜맥스트
2012-02-15
2014-02-11
US

4
위치 정보를 이용한 증강 현실 콘텐츠 출력 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR DISPLAYING AUGMENTED REALITY CONTENT USING GEOGRAPHIC INFORMATION)
㈜맥스트
2012-12-28
2013-04-05
KO

5
3D 점군 인식 기반의 증강 현실 출력 방법과 이를 수행하기 위한 장치 및 시스템(METHOD FOR DISPLAYING AUGMENTED REALITY OF BASED 3D POINTCLOUD COGNITION, APPARATUS AND SYSTEM FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2015-05-21
2017-04-05
KO

6
광학 모듈의 자세 조정 장치(APPARATUS FOR ADJUSTING POSITION OF OPTICAL MODULE)
㈜맥스트
2015-05-28
2016-10-10
KO

7
3D 점군 인식 기반의 증강 현실 출력 방법과 이를 수행하기 위한 장치 및 시스템(METHOD FOR DISPLAYING AUGMENTED REALITY CONTENT BASED ON3D POINT CLOUD RECOGNITION, AND APPARATUS AND SYSTEM FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2015-05-28
2017-08-22
US

8
증강 현실을 이용한 화상 통화 시스템 및 방법(SYSTEM AND METHOD FOR VIDEO CALL USING AUGMENTED REALITY)
㈜맥스트
2016-06-08
2017-08-09
KO

9
투과형 헤드 마운티드 디스플레이 장치 및 상기 장치에서의 화면 심도 제어 방법(SEE-THROUGH TYPE HEAD MOUNTED DISPLAY APPARATUS AND METHOD OF CONTROLLING DISPLAY DEPTH THEREOF)
㈜맥스트
2016-06-23
2018-01-08
KO

10
3차원 공간 재구성 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR RECONSTRUCTING 3D SPACE)
㈜맥스트
2016-10-27
2018-04-17
KO

11
픽토그램 인식 장치, 픽토그램 인식 시스템 및 픽토그램 인식 방법(A RECOGNIZER OF A PICTOGRAM, A SYSTEM AND A METHOD THEREOF)
㈜맥스트/현대자동차/기아자동차
2017-02-16
2021-05-21
KO

12
픽토그램 인식 장치, 픽토그램 인식 시스템과 픽토그램 인식법(Pictogram recognition apparatus, pictogram recognition system, and pictogram recognition method)
㈜맥스트/현대자동차/기아자동차
2017-10-16
2019-12-31
US

13
증강현실 객체의 정합을 위한 캘리브레이션 방법 및 이를 수행하기 위한 헤드 마운트 디스플레이(CALIBRATION METHOD FOR MATCHING OF AUGMENTED REALITY OBJECT AND HEAD MOUNTED DISPLAY FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2017-05-19
2018-08-29
KO

14
증강현실 객체의 정합을 위한 캘리브레이션 방법 및 이를 수행하기 위한 헤드 마운트 디스플레이(CALIBRATION METHOD FOR MATCHING OF AUGMENTED REALITY OBJECT AND HEAD MOUNTED DISPLAY FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2017-06-29
2018-09-13
KO

15
SYSTEM AND METHOD FOR VIDEO CALL USING AUGMENTED REALITY(증강 현실을 이용한 화상 통화 시스템 및 방법)
㈜맥스트
2017-08-08
2018-09-25
US

16
QR 코드 추적 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR TRACKING QR CODE)
㈜맥스트
2019-01-28
2020-03-24
KO

17
점군 정보 생성 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2019-05-07
2020-09-15
KO

18
점 구름 데이터를 생성하기 위한 장치와 방법(APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD DATA)
㈜맥스트
2019-07-29
2021-03-16
US

19
점군 정보 생성 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2019-12-27
2022-05-16
KO

20
점 구름을 생성하기 위한 장치와 방법(APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-03-02
2022-08-23
US

21
점군 정보 가공 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-04-06
2020-08-27
KO

22
점군 정보 가공 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-04-14
2020-09-15
KO

23
카메라 포즈 추정 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR ESTIMATING CAMERA POSE)
㈜맥스트
2020-09-01
2021-03-03
KO

24
헤드 마운트 디스플레이의 광학 시스템 및 이를 구비하는 헤드 마운트 디스플레이(OPTICAL SYSTEM OF HEAD MOUNTED DISPLAY AND HEAD MOUNTED DISPLAY WITH THE SAME)
㈜맥스트/㈜파노비전
2020-09-02
2021-01-06
KO

25
카메라 포즈 추정 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR ESTIMATING CAMERA POSE)
㈜맥스트
2020-09-22
2022-03-10
PCT

26
맵 토폴로지 생성 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(METHOD FOR GENERATING MAP TOPOLOGY AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2020-12-24
2021-06-25
KO

27
공간 지도 갱신 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR UPDATING SPACE MAP)
㈜맥스트
2021-01-29
2021-12-10
KO

28
카메라 포즈 필터링 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(METHOD FOR FILTERING CAMERA POSE AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE METHOD)
㈜맥스트
2021-03-05
2021-08-04
KO

29
증강현실 컨텐츠 배치 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR ARRANGING AUGMENTED REALITY CONTENT)
㈜맥스트
2021-03-30
2022-01-07
KO

30
6 자유도 가상현실의 렌더링 시스템 및 방법(SYSTEM AND METHOD FOR RENDERING OF 6 DEGREE OF FREEDOM VIRTUAL REALITY)
㈜맥스트
2021-06-24
2021-11-25
KO

31
6 자유도 가상현실의 렌더링 시스템 및 방법(SYSTEM AND METHOD FOR RENDERING 6 DEGREE-OF-FREEDOM VIRTUAL REALITY)
㈜맥스트
2021-09-14
2023-03-28
US

32
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법(DISPLAY DEVICE FOR OUTPUTTING A 3D IMAGE AND METHOD OF CONTROLLING THE DISPLAY DEVICE)
삼성디스플레이주식회사/㈜맥스트
2021-10-04
2024-04-16
US

33
메타버스 환경에서의 영상 처리 시스템 및 방법(IMAGE PROCESSING SYSTEM AND METHOD IN METAVERSE ENVIRONMENT)
㈜맥스트
2021-11-03
2022-05-23
KO

34
현실공간 기반 콘텐츠 저작 장치, 콘텐츠 저작 시스템 및 방법(REALITY SPACE-BASED CONTENT AUTHORING DEVICE, CONTENT AUTHORING SYSTEM AND METHOD)
㈜맥스트
2021-12-13
2022-08-16
KO

35
3차원 점군 처리 시스템 및 방법(SYSTEM AND METHOD FOR PROCESSING OF 3 DIMENSIONAL POINT CLOUD)
㈜맥스트
2021-12-28
2022-04-27
KO

36
사용자 입력에 따라 인식된 평면의 정보에 기초하여 3D 모델을 생성하는 방법, 컴퓨터 프로그램 및 전자 장치(METHOD, COMPUTER PROGRAM AND ELECTRIC DEVICE FOR GENERATING 3D MODEL BASED ON PLANE INFORMATION RECOGNIZED ACCORDING TO USER INPUT)
㈜맥스트
2022-12-14
2024-01-03
KO

37
센서 주행 거리 측정 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(METHOD FOR MEASURING SENSORMILEAGE AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE SAME)
㈜맥스트
2022-12-15
2023-04-24
KO

38
추론 공격에 대한 프라이버시 보호 실시간 서비스를 가능하게 하는 시스템 및 방법SYSTEM AND METHOD TO ENABLE PRIVACY-PRESERVING REAL TIME SERVICES AGAINST INFERENCE ATTACKS
㈜맥스트
2018-08-17
2020-09-04
KO

번호
내용
권리자
출원일
-
국가

1
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법(DISPLAY DEVICE, AND CONTROL METHOD OF DISPLAY DEVICE)
삼성디스플레이주식회사/㈜맥스트
2021-01-18
-
KO
출원특허

2
카메라 포즈 추정 장치 및 방법(APPARATUS AND METHOD FOR ESTIMATING CAMERA POSE)
㈜맥스트
2021-08-05
-
US

3
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법(DISPLAY DEVICE FOR OUTPUTTING A 3D IMAGE AND METHOD OF CONTROLLING THE DISPLAY DEVICE)
삼성디스플레이주식회사/㈜맥스트
2021-10-04
-
US

4
메타버스 환경에서의 영상 처리 시스템 및 방법(IMAGE PROCESSING SYSTEM AND METHOD IN METAVERSE ENVIRONMENT)
㈜맥스트
2021-12-08
-
US

5
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법(DISPLAY DEVICE, AND CONTROL METHOD OF DISPLAY DEVICE)
삼성디스플레이주식회사/㈜맥스트
2022-01-18
-
CN

6
현실공간 기반 콘텐츠 저작 장치, 콘텐츠 저작 시스템 및 방법(REALITY SPACE-BASED CONTENT AUTHORING DEVICE, CONTENT AUTHORING SYSTEM AND METHOD)
㈜맥스트
2022-03-15
-
US

7
증강현실 홍보 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(AUGMENTED REALITY PROMOTION METHOD AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE SAME)
㈜맥스트
2022-12-02
-
KO

8
확장 현실의 아바타 대화 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(AVATAR CONVERSATION METHOD IN EXTENDED REALITY AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE SAME)
㈜맥스트
2022-12-02
-
KO

9
사용자 입력에 따라 인식된 평면의 정보에 기초하여 3D 모델을 생성하는 방법, 컴퓨터 프로그램 및 전자 장치(METHOD, COMPUTER PROGRAM AND ELECTRIC DEVICE FOR GENERATING 3D MODEL BASED ON PLANE INFORMATION RECOGNIZED ACCORDING TO USER INPUT)
㈜맥스트
2022-12-14
-
KO

10
메타버스 공간 생성방법 및 장치(METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING METAVERSE SPACE)
㈜맥스트
2022-12-15
-
KO

11
메타버스 공간 내에서의 아바타 텔레포트 방법 및 이를 제공하는 메타버스 플랫폼 제공장치(AVATAR TELEPORTING METHOD IN A METAVERSE SPACE AND METAVERSE PLATFORM PROVIDING APPARATUS)
㈜맥스트
2022-12-15
-
KO

12
증강현실 및 인공지능을 이용한 가이드콘텐츠 제공방법 및 가이드콘텐츠 제공장치(METHOD AND APPARATUS FOR PROVIDING GUIDE CONTENTS USING AUGMENTED REALITY AND ARTIFICIAL INTELLIGENCE)
㈜맥스트
2022-12-15
-
KO

13
개인의 현실 공간에 증강된 가상 공간으로 진입하는 가상현실을 구현하는서버 및 서버의 동작 방법(SERVER FOR IMPLEMENTING VIRTUAL REALITY ENTERING AUGMENTEDVIRTUAL SPACE IN INDIVIDUAL'S REAL SPACE AND METHOD OF OPERATING SERVER)
㈜맥스트
2023-01-13
-
KO

14
서버, 서버의 제어 방법 및 멀티미디어 디바이스(SERVER, METHOD FOR CONTROLLING THE SERVER AND MULTIMEDIADEVICE FOR ACCESING THE SERVER)
㈜맥스트
2023-01-13
-
KO

15
게임 서버, 게임 시스템, 게임 시스템의 동작 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치(GAME SERVER, GAME SYSTEM, METHOD FOR OPERATING THE GAME SYSTEM AND COMPUTING DEVICE FOR EXECUTING THE SAME)
㈜맥스트
2023-01-13
-
KO

16
AR 콘텐츠를 이용한 경로생성방법ROUTE GENERATION METHOD USING AUGMENTED REALITY CONTENTS
㈜맥스트
2023-02-08
-
KO

17
경로 상에 배치된 AR 콘텐츠에 대한 리워드 제공방법REWARD PROVIDING METHOD FOR AUGMENTED REALITY CONTENTS DISPOSED ON ROUTE
㈜맥스트
2023-02-13
-
KO

18
AR 콘텐츠를 이용한 실내외 추천경로 제공방법METHOD FOR RECOMMENDING INDOOR AND OUTDOOR ROUTES USING AUGMENTED REALITY CONTENTS
㈜맥스트
2023-02-13
-
KO

19
AR 콘텐츠를 이용한 정보제공방법 및 이를 이용한 스마트 디바이스ROUTE GENERATION METHOD USING AUGMENTED REALITY CONTENTS, AND SMART DEVICES USING THE SAME
㈜맥스트
2023-02-15
-
KO

20
카테고리화 된 경로생성 및 그의 AR 콘텐츠 배치방법METHOD FOR GENERATING CATEGORIZED ROUTE AND DISPOSING AUGMENTED REALITY CONTENTS ON THE ROUTE
㈜맥스트
2023-02-15
-
KO

21
현실에 기초하여 형성되는 확장 현실 공간을 생성하는서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER AND MULTIMEDIA DEVICE FOR GENERATING XR WORLD BASED ON REALITY
㈜맥스트
2023-03-22
-
KO

22
사용자와 아바타의 위치를 이동시키는 포털을 제공하는확장 현실 공간을 생성하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER AND MULTIMEDIA DEVICE FOR GENERATING XR WORLD PROVIDING PORTAL FOR MOVING POSITION OF USER AVATAR
㈜맥스트
2023-03-22
-
KO

23
복수의 가상 부동산의 집합을 형성하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER AND MULTIMEDIA DEVICE FOR GENERATING SET OF MULTIPLEVIRTUAL REAL ESTATE
㈜맥스트
2023-03-22
-
KO

24
복수 개의 가상 도시를 포함하는 확장 현실을 생성하는서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER AND MULTIMEDIA DEVICE FOR GENERATING XR INCLUDING A PLURALITY OF VIRTUAL CITIES
㈜맥스트
2023-03-22
-
KO

25
360 VR 이미지를 실시간으로 업데이트하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법ELECTRONIC DEVICE FOR UPDATING 360 VR IMAGE IN REAL TIME AND METHOD OF OPERATING ELECTRONIC DEVICE
㈜맥스트
2023-03-23
-
KO

26
AR 콘텐츠를 이용한 실내외 추천경로 제공방법 및 이를이용한 스마트 디바이스
㈜맥스트
2023-03-15
-
PCT

27
AR콘텐츠를 이용한 경로생성 및 리워드 제공방법
㈜맥스트
2023-03-15
-
PCT

28
메타버스 공간 생성 및 메타버스 공간 내에서의 아바타텔레포트 방법
㈜맥스트
2023-03-15
-
PCT

29
가상환경 내 프라이빗 공간에 대한 입장권한 부여방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR GRANTING ADMISSION AUTORITY TO PRIVATE SPACE IN VIRTUAL ENVIRONMENT
㈜맥스트
2023-05-11
-
KO

30
메타버스를 이용한 미디어콘텐츠 제공방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR PROVIDING MEDIA CONTENTS USING METAVERSE
㈜맥스트
2023-05-11
-
KO

31
메타버스 내 광고 시청에 대한 리워드 제공방법 및 장치APPARATUS AND METHOD FOR PROVIDING REWARDS FOR WATCHINGADVERTISEMENTS IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-05-11
-
KO

32
메타버스 내 미디어콘텐츠 소비에 대한 비용산정방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR CALCULATING COST OF MEDIA CONTENT CONSUMPTION IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-05-11
-
KO

33
가상공간과 현실공간 사이의 통신 서비스 제공 장치, 방법 및 프로그램APPARATUS, METHOD AND PROGRAM FOR PROVIDING COMMUNICATION SERVICE BETWEEN VIRTUAL SPACE AND REALITY SPACE
㈜맥스트
2023-06-02
-
KO

34
메타버스 내 현실연동 콘텐츠 제공 장치, 방법 및 프로그램APPARATUS, METHOD AND PROGRAM FOR PROVIDING REALITY-LINKED CONTENT IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-06-02
-
KO

35
가상환경 내 프라이빗 공간에 대한 입장권한 인증방법 및 장치METHOD AND APPARATUS OF AUTHENTICATING ADMISSION AUTORITYFOR PRIVATE SPACE IN VIRTUAL ENVIRONMENT
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

36
가상공간과 현실공간 사이의 P2P 커뮤니케이션을 위한가상공간번호 생성방법 및 프로그램METHOD AND PROGRAM FOR GENERATING A VIRTUAL SPACE NUMBER FOR PERSON TO PERSON COMUNICATION BETWEEN VIRTUAL SPACE AND REALITY SPACE
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

37
메타버스 내 미디어콘텐츠 제공에 대한 비용분담 방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR SHARING COSTS FOR PROVIDING MEDIA CONTENTS IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

38
메타버스 내의 라이브홈쇼핑 제공방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR PROVIDING LIVE HOME SHOPPING IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

39
메타버스에서 제공되는 현실연동 콘텐츠에 대한 리워드제공방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR PROVIDING REWARDS FOR REAL WORLD LINKED CONTENTS PROVIDED IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

40
메타버스 내 광고시청여부 판단방법 및 장치APPARATUS AND METHOD FOR DETERMINING WHETHER TO WATCH ADVERTISEMENTS IN METAVERSE
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

41
메타버스 내에서 제공되는 미디어콘텐츠에 대한 실질시청여부 판단방법 및 장치METHOD AND APPARATUS FOR DETERMINING WHETHERE MEDIA CONTENT PROVIDED IN METAVERSE IS ACTUALLY VIEWED
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

42
미디어콘텐츠를 제공하는 가상공간 내 미디어 스페이스관리방법 및 장치METHOD AND APPARATUS OF MANAGING MEDIA SPACE IN A VIRUAL SPACE THAT PROVIDES MEDIA CONTENT
㈜맥스트
2023-06-27
-
KO

43
사용자에 의해 생성된 컨텐츠에 기초한 가상 도시를 제공하는 확장 현실을 생성하는 서버, 시스템 및 멀티미디어디바이스SERVER, SYSTEM AND MULTIMEDIA DEVICE FOR GENERATING XR PROVIDING VIRTUAL CITY BASED ON CONTENTS CREATED BY USERS
㈜맥스트
2023-06-08
-
KO

44
증강 현실과 가상 현실을 연결하는 확장 현실을 제공하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER FOR PROVIDING XR CONNECTING AR AND VR AND MULTIMEDIA DEVICE FOR ACCESSING THE SERVER
㈜맥스트
2023-06-08
-
KO

45
사용자가 생성한 컨텐츠에 기초한 확장 현실을 제공하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER PROVIDING XR BASED ON USER-GENERATED CONTENTS FORAND MULTIMEDIA DEVICE FOR ACCESSING THE SERVER
㈜맥스트
2023-06-09
-
KO

46
가상환경 내 프라이빗 공간에 대한 입장권한 부여 및 인증방법, 및 이를 수행하는 입장권한 부여 및 인증장치
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

47
가상공간과 현실공간 사이의 통신 서비스 제공 장치, 방법 및 프로그램
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

48
메타버스를 이용한 미디어콘텐츠 제공 및 비용분담 방법, 및 이를 수행하는 장치
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

49
메타버스 내 현실연동 콘텐츠 제공 방법 및 장치
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

50
메타버스 내 광고 시청에 대한 리워드 제공방법 및 장치
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

51
메타버스 내 미디어콘텐츠 소비에 대한 비용산정방법 및 장치
㈜맥스트
2023-07-27
-
PCT

52
오브젝트의 특징을 검출하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER DETECTING FEATURE OF OBJECT AND MULTIMEDIA DEVICE FOR ACCESSING THE SERVER
㈜맥스트
2023-08-17
-
KO

53
오브젝트에 대한 증강 콘텐츠를 제공하는 서버 및 멀티미디어 디바이스SERVER PROVIDING AR CONTENTS ABOUT OBJECT AND MULTIMEDIA DEVICE FOR ACCESSING THE SERVER
㈜맥스트
2023-08-17
-
KO

번호
내용
권리자
공개일
등록일
국가

1
ARCUBE(35류)
㈜맥스트
2015-02-03
2016-01-18
KO
등록상표권

2
Fantacloth(9류)
㈜맥스트
2014-12-30
2015-09-16
KO

3
VIVAR
㈜맥스트
2016-11-06
2020-04-21
US

4
MAXWORK (35류)
㈜맥스트
2020-03-20
2021-06-24
KO

5
MAXWORK (9류)
㈜맥스트
2020-03-20
2021-04-15
KO

6
MAXWORK (9류, 35류)
㈜맥스트
2020-03-27
2023-01-17
US

7
MAXWORK (42류)
㈜맥스트
2020-08-20
2021-11-15
KO

8
MAXWORK (42류)
㈜맥스트
2020-09-09
2023-08-15
US

9
Maxverse (제9류)
㈜맥스트
2021-07-14
2023-03-30
KO

10
Maxverse (제35류)
㈜맥스트
2021-07-14
2023-03-30
KO

11
Maxverse (제42류)
㈜맥스트
2021-07-14
2023-01-17
KO

12
Maxverse (제9류,35류,42류)
㈜맥스트
2021-07-21
2024-02-20
US

13
TLONA (42류)
㈜맥스트
2022-02-23
2023-08-22
KO

14
TLONA (9류)
㈜맥스트
2022-02-23
2023-07-07
KO

15
TLONA (36류)
㈜맥스트
2022-02-23
2023-09-04
KO

16
TLONA (35류)
㈜맥스트
2022-02-23
2023-05-03
KO

17
ZAHIR (9류)
㈜맥스트
2022-04-27
2024-03-25
KO

18
ZAHIR (36류)
㈜맥스트
2022-04-27
2024-04-02
KO

19
ZAHIR (35류)
㈜맥스트
2022-04-27
2024-03-25
KO

20
ZAHIR (42류)
㈜맥스트
2022-04-27
2024-03-29
KO

21
ZAHIR (41류)
㈜맥스트
2022-04-27
2023-12-14
KO

22
ZAHIR (38류)
㈜맥스트
2022-04-27
2024-03-29
KO

23
Maxverse (제 9류)
㈜맥스트
2022-12-21
2024-02-20
US

24
Maxverse (제 35류)
㈜맥스트
2022-12-21
2024-02-20
US

25
Maxverse (제 42류)
㈜맥스트
2022-12-21
2024-02-20
US

번호
내용
권리자
공개일
-
국가

1
TLONA(09류,35류,36류,42류)
㈜맥스트
2022-08-20
-
US
출원상표권

2
ZAHIR (제09, 35, 36, 38, 41, 42류)
㈜맥스트
2022-10-20
-
US

3
TLONA (제38, 39, 41류)
㈜맥스트
2023-11-28
-
US

번호
내용
권리자
-
등록일
국가

1
AR 통합 SDK(증강현실 통합 소프트웨어 개발도구)
㈜맥스트
-
2017-04-28
KO
등록저작권

2
스마트팩토리 서비스 어플리케이션
㈜맥스트
-
2017-04-27
KO

3
증강현실 소프트웨어 개발 키트 (AR SDK)
㈜맥스트
-
2020-06-08
KO

4
MAXWORK (맥스워크)
㈜맥스트
-
2020-10-20
KO

5
조밀복원 기하밀도개선 프로그램
㈜맥스트
-
2022-02-21
KO

자료 : 당사 자료

당사는 현재 상기와 같이 총 38개의 등록 특허, 53건의 출원 특허, 5개의 등록저작권, 25건의 등록 상표건, 3건의 출원 상표권을 보유하고 있습니다. 당사의 지적재산권은 당사가 현재 생산하고 있는 제품에 적용되고 있습니다. 다만, XR/AR 서비스 같은 기술집약적 산업에서는 전 세계적으로 특허등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 향후 예상치 못한 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 기술 제품 특허에 대한 소송 및 분쟁 등이 발생할 수도 있으며 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아.
최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 4,777,932주(약 24.4%)보유하고 있으며, 최대주주 박재완 대표이사가 3,700,000주(약 18.9%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 1,077,932주(약 5.5%)가 보유하고 있습니다. 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인하여 구주주들은 1주당 0.5467305970 배정비율로 신주인수권증서를 교부받게 됩니다.(신주배정기준일 전 주식매수선택권의 행사, 자기주식 수의 변동 등에 의하여 변동 가능성이 있습니다.) 이에 따라 최대주주인 박재완 대표이사는 2,022,903주, 특수관계인들은 총 1,178,674주를 배정받게 됩니다.
금번 유상증자에서 최대주주는 자금 여력에 따라 최대한 참여할 예정으로, 현재는 최대주주인 박재완 대표는 배정분의 약 20% 정도 참여를 계획 중이며, 특수관계인들에 대한 청약 참여 여부는 미정입니다. 만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재 24.4%에서 15.8%까지 감소할 수 있으며, 최대주주가 배정분의 20% 참여하고, 특수관계인이 전액 미참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재 24.4%에서 17.1%까지 감소할 수 있습니다.향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사 주식수는 보통주 4,777,932주(약 24.4%)보유하고 있으며, 최대주주 박재완 대표이사가 3,700,000주(약 18.9%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 1,077,932주(약 5.5%)가 보유하고 있습니다. 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인하여 구주주들은 1주당 0.5467305970 배정비율로 신주인수권증서를 교부받게 됩니다.(신주배정기준일 전 주식매수선택권의 행사, 자기주식 수의 변동 등에 의하여 변동 가능성이 있습니다.) 이에 따라 최대주주인 박재완 대표이사는 2,022,903주, 특수관계인들은 총 1,178,674주를 배정받게 됩니다. 금번 유상증자에서 최대주주는 자금 여력에 따라 최대한 참여할 예정으로, 현재는 최대주주인 박재완 대표는 배정분의 약 20% 정도 참여를 계획 중이며, 특수관계인들에 대한 청약 참여 여부는 미정입니다. 만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재 24.4%에서 15.8%까지 감소할 수 있으며, 최대주주가 배정분의 20% 참여하고, 특수관계인이 전액 미참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재 24.4%에서 17.1%까지 감소할 수 있습니다.다만, 최대주주 박재완 대표의 경우에는 금번 유상증자 청약자금 마련을 위해
미청약 물량의 신주인수권 매각 및 금번 유상증자의 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장일 전일까지 보유주식 일부를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다.

주식 매각 수량은 주가 수준 등에 따라 결정될 것이므로 현재로서는 확정하기 어려우나, 최대주주 빅재완 대표는 증권신고서 제출 전일 기준 보유주식 3,700,000주 중 최대 200,000주(발행주식총수의 1.02%)를 매각할 예정입니다.

매각 기간을 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장일 전일까지로 계획한 이유는, 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당 거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.

「자본시장법 시행령」 개정에 따라 2024년 7월 24일부터 상장회사의 내부자(임원, 주요주주)가 그 상장회사의 대규모 주식거래(발행주식총수의 1% 이상 또는 50억원 이상 거래) 시 30일 전에 거래목적, 거래금액, 거래기간 등을 공시하도록 의무화되었습니다. 이에 따라

최대주주의 신주인수권 및 보통주 일부 매각 30일 전에 사전 공시할 예정입니다. 내부자거래 사전 공시는 당사 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

[내부자거래 사전공시제도 도입 방안 요약]

사전공시 대상
- 최고경영자, 이사, 감사 및 사실상 임원(업무진행책임자)- 최대주주 및 주요주주(의결권 10% 이상 소유, 경영에 사실상 영향력 행사자)

공시 대상 항목
- 거래 금액 50억원 이상 증권 또는 발행 주식수의 1% 이상 거래- 1% 이상 거래 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등

공시내용
- 매수 및 매도 목적, 가격, 수량, 예정기간

사전공시 기한
- 매매예정일로부터 최소 30일 전

예외적용
- 사전공시 제외: 상속, 주식 배당, M&A- 변경 및 철회가능: 사망, 해산, 부도, 파산 등

출처: 금융위원회 홈페이지

증권신고서 제출 전일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 또한, 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다. 최대주주의 구주 매각 완료 시 관련 내용을 반영해 작성한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이며, 지분변동공시 사유가 발생할 경우 지분변동 공시를 진행할 예정이니 투자자께서는 본 회사위험 사항에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

[유상증자 전후 지분율 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)

(단위 : 주)

구분
이름
관계
주식종류
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및특수관계인
박재완
최대주주/대표이사
보통주
3,700,000
18.91%
4,104,580
13.56%

김승균
등기임원
보통주
770,000
3.93%
770,000
2.54%

조규성
등기임원
보통주
277,500
1.42%
277,500
0.92%

강인경
미등기임원
보통주
30,432
0.16%
30,432
0.10%

합계
-
보통주
4,777,932
24.41%
5,182,512
17.12%

주1) 상기 가정은 본건 유상증자에서 최대주주를 제외한 특수관계인의 청약 미참여를 가정하였습니다.

한편, 당사는 2022년 11월에 발행한 전환사채의 전환청구기간이 2023년 11월부터 2027년 10월까지 가능합니다. 당사의 1회차 전환사채는 전환가액 조정에 따라 2024년 8월 10일 전환가액이 7,731원으로 조정되었으며 이에 따라 해당 전환사채의 투자자가 전환청구를 통해 전환 가능한 주식수는 총 2,716,336주 입니다. 이는 본 건 유상증자 발행 전 당사 주식수 대비 약 13.9%에 해당하는 수치입니다. 다만, 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 본 전환사채를 상환할 계획이며, 이에 따라 1회차 전환사채가 전환될 가능성은 낮습니다. 또한, 당사는 과거 임직원 대상으로 주식매수선택권을 부여하여 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 636,945주가 존재합니다. 이는 금번 유상증자 발행 전 발행주식 총수인 19,570,882주의 3.25%에 해당됩니다. 이에 따라, 향후 주식매수선택권의 보유자가 주식매수선택권 행사 시 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 하락할 가능성이 있습니다.
다만, 당사의 미행사 주식매수선택권 중 증권신고서 제출일 현재 행사 가능한 수량은 325,445주이며, 나머지 291,000주와 20,500주의 행사가능기간은 각 2024년 11월 29일부터 2027년 11월 28일까지, 2025년 12월 15일부터 2028년 12월 14일까지입니다. 또한, 미행사 주식매수선택권의 평균 행사가격은 17,797원으로 금번 정정 증권신고서 제출일 전일(2024년 09월 05일) 기준 종가 2,400원 대비 높아 보유자들이 주식 매수 선택권을 행사할 가능성은 낮습니다.

[당사 주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

허한솔
퇴직자
2016.07.15
신주교부
보통주
70,000
0
0
70,000
0
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
500
O
2023.01.26

김OO외 7명
직원
2016.07.15
신주교부
보통주
80,000
0
0
50,000
30,000
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
1,000
O
2022.07.26

조규성
등기임원
2017.08.03
신주교부
보통주
100,000
0
0
100,000
0
0
2019.08.03 ~ 2022.08.02
1,000
O
2023.01.26

강OO외 2명
직원
2018.07.11
신주교부
보통주
120,000
0
0
20,000
100,000
0
2020.07.11 ~ 2023.07.10
2,700
X
-

손태윤(주1)
퇴직자
2020.03.27
신주교부
보통주
60,000
0
0
120,000
0
0
2022.03.27 ~ 2025.03.26
2,038
X
-

강민철(주2)
퇴직자
2020.03.27
신주교부
보통주
60,000
0
0
120,000
0
0
2022.03.27 ~ 2025.03.26
2,038
X
-

조규성(주3)
등기임원
2020.09.23
신주교부
보통주
100,000
0
0
0
0
200,000
2022.09.23 ~ 2025.09.22
2,038
X
-

이OO외23명(주4)
직원
2021.12.13
신주교부
보통주
82,000
0
12,758
0
67,271
91,424
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

한동호(주5)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
6,000
0
0
0
0
12,758
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

손증호(주6)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
4,000
0
0
0
0
8,505
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

김종희(주7)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
6,000
0
0
0
0
12,758
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

심승모(주8)
퇴직자
2021.12.13
신주교부
보통주
2,000
0
0
0
4,252
0
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

유신일
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

강민수
퇴직자
2022.11.29
신주교부
보통주
10,000
0
10,000
0
10,000
0
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

서인교
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
10,000
0
0
0
0
10,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

손증호
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

한동호
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

김종희
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

채OO외21명
직원
2022.11.29
신주교부
보통주
110,000
0
25,000
0
29,000
81,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

박ㅇㅇ외29명
직원
2023.12.15
신주교부
보통주
25,000
0
2,000
0
4,500
20,500
2025.12.15~2028.12.14
6,620
X
-

(주1) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되어 행사 완료 되었습니다. (조정후 행사수량 : 120,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주2) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되어 행사 완료 되었습니다. (조정후 행사수량 : 120,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주3) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다.(조정후 미행사수량 : 200,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주4) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으며, 일부 퇴사자에 대한 부여수량을 취소하였습니다.(조정후 미행사수량 : 91,424주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주5) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다. (조정후 미행사수량 : 12,758주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주6) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다. (조정후 미행사수량 : 8,505주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주7) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으나, (조정후 미행사수량 : 12,758주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주8) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으나, 퇴사로 부여수량을 취소하였습니다. (조정 후 취소 수량 : 4,252주)
당사는 금번 유상증자 자금을 통해 해당 전환사채를 상환할 계획입니다. 다만 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 관계기업 및 종속기업 관련 위험
당사는 2024년 반기 기준, 총 4개의 비상장 계열회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며 당사의 4개의 계열회사는 모두 종속기업으로 분류되고 있습니다.
종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 투자자산으로 인식되어 향후 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.
당사의 종속회사는 2024년 반기 기준 모두 당기순손실을 기록하였습니다.
당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 종속회사의 손실은 당사 영업권 손상차손을 유발하여 당사 연결 및 별도 재무제표 내 손실 인식 위험이 있습니다. 따라서, 당사는 종속기업들의 실적에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성 또한 변동될 가능성이 존재하며, 종속기업들의 실적 악화가 지속될경우 당사의 수익성 및 재무안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 4개의 비상장 계열회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며 당사의 4개의 계열회사는 모두 종속기업으로 분류되고 있습니다. 종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 투자자산으로 인식되어 향후 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.

[종속기업 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
회사명
주요 사업
최초 취득일
최초취득원가
보유 지분율
장부가액
주요종속 회사 여부

종속기업
㈜북이오
전자책 발행 및 유통 분야의 E북 플랫폼 회사
2022.11
4,000
100.00%
2,264
미해당

㈜아이엘포유
MES, PLM 등 제조 분야의 전문 IT 회사
2024.01
16,8000
100.00%
16,800
해당

BI America Corporatio 주1)
국내 기업의 미국 제조공장 IT 서비스 제공
2024.01
-
100.00%
-
미해당

니즈게임즈㈜
핵&슬러쉬 분야의 게임 개발 회사
2024.02
6,000
70.67%
6,000
미해당

합계
25,064
-

주1)
㈜아이엘포유 지분 100% 자회사

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 종속기업은 ㈜북이오, ㈜아이엘포유, BI America Corporation, 니즈게임즈㈜가 존재합니다. BI America Corproation의 경우 ㈜아이엘포유의 지분 100% 자회사입니다. 주요 종속기업은 ㈜아이엘포유만 해당되며 2024년 반기 기준 종속기업 장부금액 25,064백만원 중 ㈜아이엘포유의 장부금액은 16,800백만원으로 67.0%를 차지하고 있습니다. 당사의 종속기업
중 (주)아이엘포유는 외부감사 대상으로
외부감사인이 회계감사를 위해 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며,
2023년
외부감사 결과 적정의견을 받았습니다.
(주)북이오 및 니즈게임즈의 경우 외부감사 대상은 아니지만 당사의 연결 대상 종속회사로 당사 외부 감사 시 감사를 받고 있습니다. 당사는 2023년 온기에 외부감사를 진행하여 적정의견을 받았으며 2024년 반기의 경우 외부감사인의 검토를 받았습니다.
당사는 특수관계자와의 거래내역 등을 감사보고서에 기재하고 있고 당사 종속기업의 기업정보를 검토한 결과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재합니다.당사는 AR 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, XR 메타버스 플랫폼, 스마트 글래스 솔루션 등 다양한 XR 서비스업을 영위하는 기업이지만 관련 사업 경쟁심화에 따른 매출 다변화 대응 방안이 필요한 점과 XR 관련 기술력을 바탕으로 타 사업분야 진출 시 발생시킬 수 있는 사업적 시너지 창출 등을 이유로 다양한 기업에 출자하였습니다.각 종속기업에 대한 자세한 내용은 아래와 같습니다.
1) 종속기업 - (주)북이오

[(주)북이오 주요 재무현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

관 계
종속기업

자산
501
796
171
121

부채
217
240
685
331

자본
284
556
(514)
(210)

매출액
59
155
168
157

당기순이익(손실)
(273)
(429)
(302)
(104)

부채비율
76.67%
43.06%
-
-

당기순이익률
-459.63%
-277.40%
-180.43%
-66.26%

자료: 당사 제공

(주)북이오는 당사가 2022년 7월에 취득한 전자책 유통, 콘텐츠 퍼블리싱 플랫봄 기업입니다. (주)북이오는 2024년 반기 기준 약 4만명의 회원과 11만 개 이상의 콘텐츠를 보유하고 있으며 다양한 방식의 콘텐츠를 저작, 발행, 공유할 수 있는 디지털 콘텐츠퍼블리싱 플랫폼 회사입니다. 당사는 2022년 7월 첫 (주)북이오의 지분 취득 당시 취득가 4,000백만원을 통해 (주)북이오 지분 약 54.4%를 취득하였습니다.

당시 당사는 과반수 이상의 의결권을 보유하였으나 (주)북이오는 자본금 10억원 미만으로 그 규모가 작아 의사 결의에 있어 주주전원의 합의가 필요한 상황이였으며, 당사는 원활한 의사결정을 통해 보다 빠른 (주)북이오의 자체 사업 목적 달성과 당사와의 시너지확대를 위해 2023년 2월 1,013백만원으로 잔여 지분을 전부 취득하였습니다. 추가로, 첫 북이오 지분 인수 후 당사가 (주)북이오의 대표로 신규 선임한 강인경 대표의 적극적인 경영에도 당사가 잔여지분을 모두 취득하는 것이 도움이 될것으로 판단하였습니다. 이후 2023년 2월에 (주)북이오는 주주배정 유상증자를 통해 당사로부터 1,500백만원을 조달 받았습니다. 주주배정 유상증자를 진행했던 이유는 (주)북이오의 지속적인 적자로 인해 현금성자산이 부족하였으며 사업 확대를 위한 인건비, 마케팅비 등의 자금이 필요하였기 때문입니다. 2022년 대여금 200백만원은 주주배정 유상증자 전 운영자금으로 사용하기 위해 당사로부터 대여한 내역입니다. 해당 대여금은 (주)북이오의 2023년 주주배정 유상증자 진행 후 상환 되었습니다.

[2022년 ~ 2024년 당사의 (주)북이오 관련 지출 내역]

(단위: 백만원)

지출항목
2024년 반기
2023년
2022년

지분인수
-
1,013
4,000

대여
-
-
200

증자
-
1,500
-

출처: (주)북이오 제공

당사가 (주)북이오의 지분을 취득한 배경에는 (주)북이오를 통해 다양한 콘텐츠를 확보하여 당사의 메타버스 서비스 및 플랫폼 내에서 활용하고 메타버스 서비스 수요가 있는 교육 및 출판 분야에 메타버스 서비스를 연계하기 위함입니다. 당사는 현재 출시 준비중인 '틀로나' 내 북이오 서비스와 연계하여 도서 구입자 커뮤니티 서비스를 제공할 예정이며 향후에도 당사의 기술과 북이오 서비스와 연계하여 다양하고 차별화된 서비스를 제공할 예정입니다. 한편, (주)북이오의 매출은 2021년 157백만원, 2022년 168백만원, 2023년 155백만원, 2024년 반기 59백만원으로 매출 성장이 뎌딘 상황입니다. 또한, 2021년부터 2024년 반기까지 당기순손실을 기록하고 있습니다.
(주)북이오는 2022년부터 2024년 반기까지 당긴순손실이 증가하고 있는데 이는 사업확장에 따른 급여, 복리후생비 증가와 영업 활성화를 위한 브랜드 전략 구축 등의 일시성 수수료가 증가하였기 때문입니다. (주)북이오는 2023년과 2024년 반기에 브랜드 전략 구축을 위해 용역 개발을 체결하였으며 이에 따라 2023년과 2024년 반기에 각 40백만원과 35백만원의 일시성 수수료가 발생하였습니다. (주)북이오의 2022년부터 2024년 반기까지의 지출 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 ~ 2024년 반기 (주)북이오 지출 내역]

(단위: 백만원)

지출항목
2024년 반기
2023년
2022년

급여
155
320
288

퇴직금
-
30
-

복리후생비
17
25
20

출장비
1
1
-

접대비
1
2
-

통신/전력
1
1
-

세금과공과
6
12
9

지급임차료
27
57
43

보험료
1
3
3

기타사무관리
-
-
-

소모품비
1
2
-

수수료
93
104
47

광고선전비
4
1
-

건물관리비
5
8
-

유형자산 구입
3
32
-

보증금
30
50
-

차입금 상환
-
550
-

이자비용
-
2
4

출처: (주)북이오 제공

[브랜드 구축 수수료 상세]

(단위: 백만원)

연도
계약명
거래상대방
거래금액
거래 내용

2023년
개발용역 개발 계약
파운틴 스튜디오
40
- 북이오 리브랜딩 개발용역 계약- 북이오 리브랜딩 및 디자인 전략 수립 - 브랜드 전략수립, CI 디자인 등 개발 및 체계 수립 등

2024년 반기
개발용역 개발 계약
파운틴 스튜디오
35
- 북이오 애플리케이션 디자인 개발- 브랜딩 등 필요한 각종 매체 리소스 작업

출처: (주)북이오 제공

한편, (주)북이오의 2023년 차입금 상환 내역 중 200백만원은 상기에 언급한 바와 같이 2023년 유상증자 전 운영자금으로 사용하기 위해 당사로부터 대여 후 2023년 유상증자 후 상환한 내역입니다. 이외에 금액은 (주)북이오의 사내이사인 김승균과 전 대표이사였던 강민수로부터 운영자금의 명목으로 2022년과 2023년 차입한 금액을 상환한 내역입니다.

[2023년 차입금 상환 상세]

(단위: 백만원)

거래명
차주
대주
관계
차입 기간
금액
금리

차입금 상환
(주)북이오
당사
최대주주
2022.11 ~ 2023.03
100
4.60%

2022.12 ~ 2023.03
100
4.60%

김승균
사내이사
2022.05 ~ 2023.03
150
0%

2023.02 ~ 2023.03
100
0%

강민수
전 대표이사
2023.02 ~ 2023.03
100
4.60%

출처: (주)북이오 제공

(주)북이오는 과거부터 지속적인 적자로 당사가 2022년 지분 취득 당시 자본잠식 상태였습니다. 다만, 당사는 (주)북이오의 사업 목적 달성과 당사와의 시너지를 통해 향후 매출 및 수익성이 개선될 것으로 판단하였습니다. 또한, 당사는 (주)북이오의 지분 54.4% 취득 전 (주)북이오의 지분 가치를 산정하기 위해 새로회계법인을 통해 외부평가를 진행하였습니다. 새로회계법인은 (주)북이오의 가치를 평가하기 위해 수익접근법 중 현금흐름할인법을 적용하여 평가하였으며 이외의 자산 및 부채는 자산접근법을 적용하여 평가를 진행하였습니다. 수익접근법은 기업이 평가일 현재 보유한 유무형 자산을 통하여 미래에 창출해 낼 것으로 기대되는 수익 또는 현금흐름을 그 수익 창출에 내재된 위험 요인을 고려한 적절한 할인율로 할인하여 평가대상자산의 가치를 평가하는 방법으로써, 현금흐름할인법(Discounted Cash Flow Method)으로 주로 평가합니다. 현금흐름할인법은 실무적으로 가장 널리 활용되고, 이론적으로우수한 방법으로 알려져 있으며, 기업가치는 미래잉여현금흐름(Free Cash Flow), 가중평균자본비용(Weighted Average Cost of Capital), 추정 기간 이후의 영구가치(Terminal Value) 등의 주요 요소에 의해 결정됩니다. 자산접근법은 자산에서 부채를 차감한 순자산의 가치를 이용하여 평가대상자산의 가치를 결정하는 가치평가 접근법입니다. 자산접근법을 적용함에 있어서 재무상태표 상 모든 자산, 부채는 가치평가 기준일의 공정가치로 측정되어야 합니다. 결론적으로 새로회계법인은 수익접근법 및 자산접근법을 적용하여 지분율 54.42%를 고려한 (주)북이오의 순자산가치를 최소 3,521백만원에서 5,825백만원으로 산출하였으며 당사의 양수 금액인 4,000백만원이 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였다는 의견을 수령하였습니다. 새로회계법인은 현금흐름할인법을 진행하기 위해 (주)북이오의 2022년부터 2027년까지의 Free Cash Flows를 추정하였으며 Free Cash Flow를 추정하기 위해 매출, 영업비용 등 또한 추정하였습니다. 새로회계법인이 추정한 (주)북이오의 추정 영업수익 및 영업비용은 다음과 같습니다.

[(주)북이오 2020년 ~ 2022년 반기 매출 상세]

(단위 : 백만원, %)

매출 구성
2022년 반기
2021년
2020년

전자책판매
18
24
9

개발/라이선스 주1)
104
71
30

파트너 프로그램 주2)
12
62
22

기타 주3)
-
-
22

합계
134
157
83

주1) 콘텐츠 공급 거래처 등 고객사 요구사항에 따라 eBook viewer, 라이브러리 등 디지털화 관련된 별도 개발용역/서비스를 제공하며 이에 대한 라이선스 매출입니다.

주2) 출판사 등 도서/콘텐츠 공급자가 각자 특성에 맞게 북이오에서 제공하는 솔루션을 사용하여 발생하는 매출입니다.

주3) 고객사 행사, 홍보 등 관련하여 온라인 전시관, 브로셔 등 특정 이벤트성 서비스 매출 입니다.

출처: (주)북이오 제공

[새로회계법인 추정 2022년 ~ 2027년 (주)북이오 매출추정 및 근거]

(단위: 백만원, 원)

구분
추정

2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

영업수익
409
2,963
11,587
24,484
32,858
35,571

(1) 전자책 구독 서비스 매출
379
2,772
10,839
22,882
30,708
33,200

- 구독료(원)
9,900
9,900
10,058
10,058
10,209
10,209

- 평균구독자수(명)
3,824
23,331
89,795
189,574
250,653
270,995

(2) 전자책 판매서비스 매출
30
191
748
1,602
2,150
2,371

- 전자책판매단가(원)
9,673
9,799
9,956
10,095
10,247
10,452

- 전자책판매부수(권)
3,202
19,534
75,181
158,720
209,859
226,891

출처: 새로회계법인 작성 (주)북이오 외부평가보고서

[영업수익추정 시 주요 가정]

구분
추정로직 및 가정사항

(1) 전자책구독서비스
대상회사의 구독자수는 1) 신규회원가입자 2) 신규회원가입자의 구독참여율 3) 무료구독자의 유료전환율 4) 유료구독자 재구독율을 산정하여 추정하였음1) 신규회원가입자 : 대상회사의 회원유입은 3단계에 걸쳐서 이루어지는 것으로 가정하였음①대학교재 및 IT 서적을 통한 서비스 런칭②기타 논픽션 컨텐츠(경제, 과학, 역사 등)로 서비스 확장③픽션을 포함한 전체 컨텐츠 서비스 확장2) 구독참여율 : 신규회원가입자의 80% 수준이 무료구독서비스를 신청하는 것으로 가정함. 회원 가입을 통해 무료구독신청은 상대적으로 진입장벽이 높지 않다고 판단되기 때문에 80% 수준의 무료 구독서비스를 신청하는것으로 가정함3) 유료전환율 : 평가기준일 현재 대상회사의 서비스와 유사한 서비스로는OTT 서비스가 있으며 OTT 서비스의 경우 55% 수준의 유료전환율을 보이고 있는 것으로 보임. 다만, 전자책 서비스의 경우 OTT에 비해 다소 낮은 유료전환율을 보일 것으로 판단됨에 따라 40% 수준의 유료전환율을 가정함4) 재구독율 : 유료구독자는 월별로 구독 갱신을 하는 것으로 가정하였음. 재구독율은 컨텐츠의 Quality에 따라 크게 유동적인 부분임. 회사는 초반 컨텐츠 확보를 위해 출판사 등에 타사 대비 높은 수수료율을 제시할 예정이며, 회원수가 일정 수준이상 유입될 경우 도서매절을통해 추가 컨텐츠를 확보하는 전략으로 재구독율은 85%를 가정함

(2) 전자책 판매서비스
대상회사의 전자책 구독 회원수를 기초로출판시장 통계자료를 통해 종이책 대비 전자책 구매 비율 및 판대단가율을 준용하여 추정하였음1) 구매회원수 : 출판산업 실태조사보고서에 따르면 전자책 정액제구매회원수 대비 단권구매회원수는 47.2% 수준으로 나타남. 다만 전자책 구매시장은 현재 타사가 장악하고 있는 시장으로 판단되고 침투가 쉽지 않다고 판단되기 때문에 구매회원비율을 50%를 가정함2) 인당전자책구매수 : 출판시장통계에 따르면 전자책 구매수는 독인인구 당 연간 약 7.1권 수준인 것으로 나타남. 그러나 현재 전자책 구독서비스가활성화되고 있고, 대상회사는 전자책 판매의 후 발주자이기 때문에 인당 전자책 구매 통계수치 대비 50% 수준을 가정함

출처: 새로회계법인 작성 (주)북이오 외부평가 보고서

[새로회계법인 추정 2022년 ~ 2027년 (주)북이오 영업비용 및 근거]

(단위: 백만원)

구분
추정

2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

영업비용
2,628
5,336
15,776
23,443
27,886
29,867

(1) 인건비
550
1,170
2,057
3,058
3,655
4,155

(2) 변동비성 영업비용
278
2,015
6,563
12,157
15,879
17,193

(3) 고정비성 영업비용
1,800
2,151
7,156
8,228
8,352
8,519

출처: 새로회계법인 작성 (주)북이오 외부평가 보고서

[영업비용추정 시 주요 가정]

구분
추정로직 및 가정사항

(1) 인건비
평가대상회사가 제시한 연도별 사업계획을 기초로 인원수를 추정하였으며추정한 연도별 인원수를 기초로 1) 급여, 2) 퇴직급여, 3) 복리후생비 내역을 추정함

(2) 변동비성 영업비용
1)도서구매비용 : 대상회사는 전자책 구독서비스 런칭 후 전자책 구독 매출의 55%를 전자책 제공자에게 수수료로 제공할 예정이며 관련 비용을 도서구매비용으로 계상함. 다만, 2024년 이후 베스트셀러 및 주력 도서는 매절을 통해 구매할 계획이며 매절이 증가할 경우 도서구매비용의 매출대비 수수료율은 점차 낮아질 것으로 예상됨. 참고로 밀리의 서재의 도서구매비용 매출대비 비율은 약 25% 수준임2)결제수수료 : PG사 수수료로 통상 매출대비 1.8%~3.3% 수준으로 대상회사는 통상적인 PG사 수수료의 평균금액 2.5%를 가정하여 산출함3)서버비: 대상회사와 인터뷰에 따르면 현재 회사의 서버비는 매출대비 10% 수준으로 보임. 다만, 서버비는 규모의 경제 효과에 따라 매출이 증가하면 매출대비 비율이 감소하는 것으로 파악됨. 따라서 매출대비 서버비비율은 점차적으로 감소하여 2026년 5% 수준으로 하락하는 것으로 가정함

(3) 고정비성 영업비용
1)매절및콘텐츠비용: 매절계약은출판사 등이 저작권에 대한 일정 금액을 원작자에게 지급하고 향후 저작물 이용 관련 수익을 모두 매입하는 것을 말함. 대상회사가 전자책의 수요가 많을 것으로 판단되거나 독점적인 콘텐츠의 확보가 필요하다고 판단할 경우 출판사 혹은 저자로부터 일정기간 동안 저작물을 매절하여 콘텐츠를 확보할 수 있음. 밀리의 서재의 경우 매절을 통해 매년 60억원~70억원수준의 비용을 지출하고 있음. 대상회사의 경우는 매절보다는 High Quality 도서 확보를 위해 수수료율(55%)을 높이는 정책을 취하고 있기 때문에 밀리의 서재의절반 수준의 매절및콘텐츠비용을지출하는 것으로 가정함2)마케팅비용 : 구독자를 늘리기 위해서는 회원을 확보하는 것이 매우 중요함. 회원 확보를 위해 마케팅활동은 필수적이며 밀리의 서재의 경우 매년 60억원~70억원 수준의 마케팅 비용을 지출하고 있음. 다만 대상회사의 경우 런칭초기한정적인 고객을 대상으로 서비스를 런칭할 계획이기 때문에 2022년~2023년까지 연 10억원 수준의 마케팅비용을 지출할 계획이며일반 독서인구를 대상으로 서비스를 시작하는 2024년 이후 연간 40억원 수준의 마케팅비용을 지출할 계획임3)IT비용 :플랫폼 유지보수 및 운영을 위해 고정적으로 지출하는 비용으로 매년 2억원 수준이 발생하는 것으로 가정함4)임대료 :현재 월 350만원 수준이며 향후 사업이 확장될 경우 최대 연 2억원 수준이 발생하는 것으로 가정함5)CS/CRM비용 : 고객관계관리비용(콜센터 및 문자 발송 비용)등으로 매년 3억원 수준이 발생하는 것으로가정함6)기타 :집기 비품, 오피스, 접대비, 여비교통비 등으로 매년 5억원 수준이 발생하는 것으로 가정함

출처: 새로회계법인 작성 (주)북이오 외부평가 보고서

상기와 같이 새로회계법인이 추정한 (주)북이오의 매출 및 수익성은 2022년과 2023년 실제 실적과 큰 괴리율을 보이고 있습니다. 새로회계법인은 2022년 외부평가 당시 (주)북이오의 매출을 전자책 구독 서비스 매출과 전자책 판매 서비스 매출로 추정하였습니다. 특히, 전자책 구독 서비스 매출에서 대부분의 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다. 하지만, 구독 서비스는 출판사 입장에서 수익성이 높지 않고 구독자수가 충분히 확보된 전자책 플랫폼과 계약 시 수익이 발생하는 구조입니다. 이에 (주)북이오가 구독 서비스를 준비하는 과정에서 구독 서비스를 선호하지 않는 출판사들과 구독 서비스 계약을 체결하는 것은 한계가 있었으며 이에 따라, 새로회계법인이 2022년 외부평가서 내 추정한 매출 중 구독 서비스 매출이 발생하지 않아 큰 매출 괴리율이 발생한 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사가 타법인의 지분을 양수하기 위해 실시한 외부평가보고서 상 추정 매출 및 수익성과 양수 후 실제 매출 및 수익성에서 큰 괴리가 발생할 수 있습니다. 외부평가보고서 상 추정 매출 및 수익성은 이론적인 가정과 추정을 바탕으로 작성되기 때문에 실제 값과 괴리가 발생할 가능성이 높습니다. 당사가 최근 양수한 (주)아이엘포유와 니즈게임즈(주)의 외부평가보고서 상 추정 매출, 손익, 기업가치 등 또한 향후 실제 값과 큰 괴리가 발생할 수 있으면 이로 인해 당사가 (주)아이엘포유와 니즈게임즈(주)를 인수하면서 계획했던 매출성장, 수익성 개선, 사업 서너지 등이 원활하게 이루어지지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 타법인 출자 전 추정 매출 및 수익성이 실제 값과 큰 괴리율이 발생하면 당사가 타법인을 양수하기 위해 지출한 금액 대비 양수에 따른 당사의 성장은 악화되거나 한정적일 수 있습니다. 한편, (주)북이오는 컨텐츠 수를 충분히 확보하고 구독자 수를 충분히 증가시킨 후 구독 서비스 런칭을 계획하고 있으며 2022년 컨텐츠 공급 거래처 353개에서 증권신고서 제출일 현재 기준 816개로 확대하였습니다. 또한, (주)북이오의 구독자수는 2022년 40,818명, 2023년 50,248명으로, 2022년 증가율 32.1%, 2023년 증가율 23.1%로 빠르게 증가하고 있습니다.

[2022년 외부평가 매출/수익성 대비 실적 괴리율]

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

2022년
2023년
2022년
2023년

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)북이오
매출액
410
2,963
38
90.7
155
94.7
-

영업이익
-2,219
-2,374
-197
-
-420
-
-

당기순이익
-2,219
-2,374
-200
-
-429
-
-

출처: 새로회계법인 작성 (주)북이오 외부평가 보고서 및 당사 자료

(주)북이오는 실적 개선을 위해 '함께 읽기' 기능을 추가하여 타사 대비 차별화된 플랫폼으로 진화할 예정이며 코멘터리 북을 통해 출판사와 독립적인 BM을 확보해 나갈 예정입니다. 또한, 지속적인 마케팅과 인플루언서를 코멘데이터로 확보하여 코멘터리 판매에 집중하여 매출 및 수익을 개선하고자 합니다. 다만, 대내외적인 환경, (주)북이오의 서비스 개선 실패, 비용 관리 실패 등의 이유로 (주)북이오의 매출 및 수익 개선이 지연될 수 있습니다. 이 경우 당사의 연결 및 별도 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 종속기업 - (주)아이엘포유

[(주)아이엘포유 주요 재무현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

관 계
종속기업

자산
11,168
15,211
17,844
16,598

부채
6,586
10,168
6,519
8,553

자본
4,582
5,043
11,324
8,045

매출액
14,340
43,101
50,076
39,629

당기순이익(손실)
(462)
726
3,280
3,061

부채비율
143.76%
201.60%
57.57%
106.32%

당기순이익률
-3.22%
1.68%
6.55%
7.73%

자료: 당사 제공

(주)아이엘포유는 2005년 설린된 수주형 디지털 지식 서비스를 제공 회사입니다. 특히, MES(제조), PLM(개발), MIS(경영정보시스템) 등 관련 시스템통합 및 운영 등 IT 서비스를 제공합니다.

당사는 (주)아이엘포유 지분 100%를 양수하는 거래와 관련하여 삼일회계법인을 통해 양수가액 적정성 평가를 진행하였습니다. 삼일회계법인은 2023년 10월 31일을 기준일로하여 주식양수가액에 대한 적정성 평가를 진행하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 (주)아이엘포유 주식 290,000주를 16,800백만원에 양수하는주식매매계약을 체결하였으며 2024년 1월 9일 (주)아이엘포유의 지분 100%를 소유하게 되었습니다. 당사는 (주)아이엘포유 지분 100%를 양수하는 거래와 관련하여 삼일회계법인을 통해 양수가액 적정성 평가를 진행하였습니다. 삼일회계법인은 2023년 10월 31일을 기준일로하여 주식양수가액에 대한 적정성 평가를 진행하였습니다. 삼일회계법인은 (주)아이엘포유의 가치를 평가하기 위해 현금흐름할인법(DCF, Discounted Cash Flow method)를 적용하였으며, 평가 결과 (주)아이엘포유의 주식 100%의 가치 평가액은 15,412백만원 ~ 18,524백만원의 범위로 산출하였습니다. 결론적으로, 당사는 삼일회계법인으로부터 당사의 양수가액인 16,800백원이 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거를 발견하지 못하였다는 의견을 수령하였습니다. 삼일회계법인의 종합평가의견은 아래와 같습니다.

[삼일회계법인의 (주)아이엘포유 주식가치에 대한 종합 평가의견]

본 평가인은 귀사가 평가대상자산을 양수함에 따라 작성되는 주요사항보고서의 작성및 첨부자료로 사용하기 위한 목적으로 평가대상회사 주식가치의 적정성에 대해 평가하였습니다.
본 평가를 실시함에 있어 본 평가인은 수익가치 평가방법 중 현금흐름할인법을 적용하였으며, 귀사 및 평가대상회사가 제시한 재무자료, 미래의 투자 및 영업계획, 각종 통계자료 및 관련업계의 시장분석자료 등을 활용하였습니다.
본 평가인의 분석 결과, 평가기준일 현재 양수 대상 지분율 100.0%에 해당하는 주식가치 평가액은 15,412백만원 ~ 18,524백만원 범위이며, 이에 따라 실제 양수가액 16,800백만원은 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.
본 평가인은 독립적인 입장에서 귀사 및 평가대상회사가 제시한 자료에 대하여 제반 가정의 합리성과 기초자료의 타당성을 검토하였으며, 이를 근거로 평가대상회사의 주식가치를 평가하였습니다. 따라서 귀사 및 평가대상회사에서 제시한 자료에 변동사항이 발생하거나 향후 추정실적, 환율, 이자율, 경제성장률, 물가상승률, 시장환경과 같은 국내외 거시경제환경 등 제반 가정에 변경이 발생하는 경우에는 그에 따라 평가 결과가 달라질 수 있으며, 그 차이는 중요할 수 있습니다.

출처: (주)아이엘포유 외부평가 기관의 평가의견서

당사는 당사의 XR기술과 (주)아이엘포유의 시스템통합 기술 분야에서 시너지 창출을 목표로 (주)아이엘포유를 인수하게 되었습니다. 당사는 (주)아이엘포유 인수를 통해 당사의 산업용 AR솔루션 맥스워크와 (주)아이엘포유의 기술과 연계하여 Total IT 서비스를 제공할 예정이며, 향후 디지털트윈, 스마트글라스 등 MES 시스템 분야에 당사의 기술 및 상품을 연계할 계획입니다. 추가로, 당사는 (주)아이엘포유를 인수함으로써 (주)아이엘포유의 견고한 대기업 고객 네트워크를 당사에서 활용 가능할 것으로 기대하고 있습니다. (주)아이엘포유의 매출액은 2021년 39,629백만원, 2022년 50,076백만원, 2023년 43,101백만원, 2024년 반기 14,340백만원 입니다. 2022년에는 26.3%라는 높은 매출 상승률을 보였는데 이는 (주)아이엘포유의 주요 고객인 삼성SDS 향 매출 증가에 기인합니다. 2023년 매출의 경우 삼성SDS 향 매출이 감소하여 2022년 매출 대비 약 13.9% 하락 하였습니다. 다만, (주)아이엘포유는 2023년부터 매출처가 증가하여 삼성SDS향 매출이 2022년 대비 약 21.7% 감소한 반면 전체 매출은 약 13.9% 하락하였습니다. (주)아이엘포유의 당기순이익률은 2021년 7.73%, 2022년 6.55%, 2023년 1.68%, 2024년 반기 -3.22%으로 수익성이 악화되고 있습니다. 이는 시장에서의 개발자 단가 인상률의 급격한 상승과 경쟁사 증가에 따른 경쟁입찰의 심화로 고객사에 제안하는 공급단가가 낮아졌음에 기인합니다. (주)아이엘포유는 매출 증가와 수익성 개선을 위해 새로운 서비스의 개발과 당사와의 협업을 통한 신규 고객 유치 등 여러 방면의 노력을 가하고 있습니다. 다만, 향후 (주)아이엘포유의 매출 증가 및 수익성 개선에 실패 한다면 당사의 연결 및 별도 기준 수익성 및 재무안정성에 악영향을 줄 수 있습니다.
3) 종속기업 - 니즈게임즈(주)

[니즈게임즈(주) 주요 재무현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

관 계
종속기업

자산
2,635
2,404
11,724
5,328

부채
3,057
3,158
9,035
10,199

자본
(422)
(754)
2,690
(4,871)

매출액
2,099
6,818
17,852
-

당기순이익(손실)
(112)
(835)
7,376
(5,557)

부채비율
-724.20%
-418.75%
335.90%
-209.38%

당기순이익률
-5.35%
-12.25%
41.32%
-

자료: 당사 제공

니즈게임즈㈜는 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 개발 , 퍼블리셔를 통해 고객에게 서비스하는 게임콘텐츠 개발사입니다. 2022년 1월 국내에서 핵앤슬래시 RPG 게임인 '언디셈버(Undecember)'를 출시 및 2022년 10월 글로벌 시장에 진출하였습니다. 니즈게임즈(주)는 핵앤슬래시 RPG 게임 '언디셈버'를 모바일과 PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반으로 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다. 당사는 2024년 2월 니즈게임즈(주)의 주식 72,927주를 양수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2024년 2월 니즈게임즈(주)의 지분 70.77%를 6,000백만원에 취득하였습니다. 당사는 니즈게임즈(주)의 지분 70.77%에 해당하는 주식의 가치평가하기 위해 (주)아이엘포유와 마찬가지로 삼일회계법인을 통해 양수가액 적정성에 대한 외부평가를 진행하였습니다. 평가는 2023년 10월 31일을 기준일로하여 진행되었으며 종합평가 의견은 아래와 같습니다.

[삼일회계법인의 니즈게임즈(주) 주식가치에 대한 종합 평가의견]

본 평가인은 귀사가 평가대상자산을 양수함에 따라 작성되는 주요사항보고서의 작성및 첨부자료로 사용하기 위한 목적으로 평가대상회사 주식가치의 적정성에 대해 평가하였습니다.본 평가를 실시함에 있어 본 평가인은 수익가치 평가방법 중 현금흐름할인법을 적용하였으며, 귀사 및 평가대상회사가 제시한 재무자료, 미래의 투자 및 영업계획, 각종통계자료 및 관련업계의 시장분석자료 등을 활용하였습니다.본 평가인의 분석 결과, 평가기준일 현재 양수 대상 지분율 70.77%에 해당하는 주식가치 평가액은 5,298백만원 ~ 6,959백만원 범위이며, 이에 따라 실제 양수가액 6,000백만원은 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.본 평가인은 독립적인 입장에서 귀사 및 평가대상회사가 제시한 자료에 대하여 제반가정의 합리성과 기초자료의 타당성을 검토하였으며, 이를 근거로 평가대상회사의주식가치를 평가하였습니다. 따라서 귀사 및 평가대상회사에서 제시한 자료에 변동사항이 발생하거나 향후 추정실적, 환율, 이자율, 경제성장률, 물가상승률, 시장환경과 같은 국내외 거시경제환경 등 제반 가정에 변경이 발생하는 경우에는 그에 따라평가 결과가 달라질 수 있으며, 그 차이는 중요할 수 있습니다.

출처: 니즈게임즈(주) 외부평가 기관의 평가의견서

당사는 당사의 기술력과 니즈게임즈(주)의 핵앤슬래쉬 장르에 특화된 컨텐츠 제작능력을 바탕으로 향후 스마트글래스 및 VR 게임 영역으로 확장할 예정입니다. 또한, 당사 올해 신규 서비스인 '틀로나' 서비스 내 게임 커뮤니티 생성에 있어 니즈게임즈(주)의 기술, 자원 등을 활용할 계획입니다. 니즈게임즈(주)의 매출을 살펴보면 2022년 11,724백만원, 2023년 2,404백만원, 2024년 반기 2,635백만원입니다. 2022년의 경우 신작 '언디셈버'를 2022년 1월 국내, 2022년 10월 글로벌 출시하면서 매출이 크게 발생하였습니다. 다만, 2023년 이후 시즌제 도입에 실망한 유저들의 대거 이탈로 2023년 매출은 2022년 대비 61.8% 하락 하였습니다. 2024년 반기의 경우 추가적인 유저 이탈로 매출이 더욱 감소하였으나, 2024년 하반기 내 신작 출시가 예정되어 있어 2024년 온기는 매출 회복이 가능할 것으로 판단됩니다. 니즈게임즈(주)는 2022년 이후 당기순손실을 기록하고 있습니다. 이는 인건비성 경비(급여, 상여금, 퇴직금 등) 증가와 해외 스티리밍 서버이용 비용 등의 지급수수료가 증가함에 기인합니다. 당사의 종속회사는 2024년 반기 기준 모두 당기순손실을 기록하였습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 종속회사의 손실은 당사 영업권 손상차손을 유발하여 당사 연결 및 별도 재무제표 내 손실 인식 위험이 있습니다. 따라서, 당사는 종속기업들의 실적에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성 또한 변동될 가능성이 존재하며, 종속기업들의 실적 악화가 지속될경우 당사의 수익성 및 재무안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 계류중인 소송에 관한 위험
당사는 총 2의 피고로 계류중인 소송이 존재하며 이중 1건은 당사의 전 직원인 개인1과 관련된 소송입니다.
구체적으로는, 당사 인수위원회 징계로 해직된 개인1이 임금 지급 소를 제기하였으며, 당사 또한 개인1에게 부당이득 반환 소를 제기하였습니다. 해당 소송은 현재 진행중에 있습니다. 피고로 계류중인 다른 소송의 건은 당사 본사 건물 화장실에서 누수가 발생하여 1층 임차인이 민사소송을 제기한 건입니다. 당사가 피고로 계류중인 소송은 현재 진행중에 있으며 이에 따른 자원의 유출 금액 및 시기는 불확실합니다.
다만, 소송 금액의 규모가 크지 않아 소송의 결과가 당사의 재무상태 및 영업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 향후 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로인한 리스크를 줄이고자

지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 향후 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동 및재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사가 계류중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

원고
피고
소송금액
진행사항
내용

개인1
㈜맥스트
5,521,492
진행중
인사위원회 징계로 해직된 전 직원이 임금 지급 청구함

㈜맥스트
개인1
674,827
진행중
재직시 업무무관 비용에 대한 반환청구임

개인2, 개인3
㈜맥스트 외 3
30,000,100
진행중
당사 건물 화장실 내 누수 관련하여 1층 임차인의 민사소송

합 계
36,196,419
-
-

당사는 총 2의 피고로 계류중인 소송이 존재하며 이중 1건은 당사의 전 직원인 개인1과 관련된 소송입니다. 구체적으로는, 당사 인수위원회 징계로 해직된 개인1이 임금 지급 소를 제기하였으며, 당사 또한 개인1에게 부당이득 반환 소를 제기하였습니다. 해당 소송은 현재 진행중에 있습니다. 피고로 계류중인 다른 소송의 건은 당사 본사 건물 화장실에서 누수가 발생하여 1층 임차인이 민사소송을 제기한 건입니다. 당사가 피고로 계류중인 소송은 현재 진행중에 있으며 이에 따른 자원의 유출 금액 및 시기는 불확실합니다. 다만, 소송 금액의 규모가 크지 않아 소송의 결과가 당사의재무상태 및 영업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 향후 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 줄이고자

지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 향후 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

차. 특수관계자 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 기준 당사는 총 3개의 기업을 특수관계자로 분류 하고 있으며 2024년 반기 기준으로 당사는 3개의 특수관계자와 거래관계를 유지 하고 있습니다. 한편, 당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용 을 받습니다. 당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 당사는 총 3개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있습니다.

[특수관계회사 현황]

구 분
당반기
전기말

종속기업
(주)북이오
(주)북이오

(주)아이엘포유

니즈게임즈(주)

당사는 2024년 반기 기준 3개의 특수관계자와 모두 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 특수관계자와의 거래를 함에 있어 제3자와의 거래와 동일한 조건 하에 거래를 진행하고 있습니다
.

특수관계자 거래내역 세부 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계 기업과의 거래 내역]

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전반기

종속기업
(주)북이오
잡이익
1,200,000
1,200,000

이자수익
-
1,666,318

미수금
660,000
-

(주)아이엘포유
잡이익
31,935,484
-

전력비
3,116,569
-

건물관리비
11,026,214
-

유형자산처분손실
17,233,334
-

임대보증금
100,000,000

니즈게임즈(주)
이자수익
16,383,561
-

미수수익
16,383,561

단기대여금
1,000,000,000

출처: 당사 제공

당반기 기준 (주)북이오와의 거래 내역은 잡이익이 존재하며 해당 잡이익은 (주)북이오 인수 후 그룹 결산 내재화를 위해 당사에서 북이오와 업무대행용역 계약을 맺고 세무 대행에 대한 수수료를 수취한 건 입니다. (주)아이엘포유로부터 발생한 잡이익, 전력비, 건물관리비는 (주)아이엘포유 인수 후 당사가 임차하여 사용하고 있는 건물 내 (주)아이엘포유가 입주하면서 당사와 (주)아이엘포유가 전대차계약을 맺으면서 발생한 임대료, 전력비, 건물관리비 입니다. 유형자산처분손실의 경우 아이엘포유가 입주한 시설 내 시설물 및 비품을 양도하면서 발생하였습니다. 니즈게임즈로부터 발생하는 이자수익 및 단기대여금은 당사가 2024년 2월에 1,000백만원을 니즈게임즈에 대여하면서 발생하였습니다. 해당 대여금은 니즈게임주(주)가 올해 하반기 시즌제 게임의 신규 서비스를 출시함에 따라 발생는 운영비용으로 사용될 계획입니다. 동사는 2024년 2월에 니즈게임즈(주)에 대여를 실행하였으며 2025년 2월에 상환 받을 예정입니다. 추가로, 동사는 금리 산정에 있어 법인세법 시행규칙 제43조에 따라 당좌대출이자율 4.6%를 적용하였습니다. 한편, 당사의 연결회사의 특수관계인으로는 당사 임직원이 포함되며 주요 경영진이자 특수관계인은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고있는 등기이사로 당기와 전기 중 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 부여된 보상의 내역은 다음과 같습니다.

[주요 경영진 보수 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
517
172
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
15
15
-

출처: 당사 제공

당사는 주요 경영진의 보수 책정에 있어 주주총회에서 결의한 보수 한도 내에서 지급하고 있으며 산정 기준은 맡은 직책에 따른 정성적 판단으로 책정됩니다. 주요 경영진의 보수는 2023년 1분기부터 변동이 없으며 상여 및 성과급 지급 사례 또한 존재하지 않습니다.

당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 특수관계인에 대한 신용공여 등의 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인[주요주주]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속[특수관계인]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)

④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 및 지급보증 내역이 존재하지 않습니다. 다만, 추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증이 이루어질 경우 당사의 재무안정성에 미치는 영향을 비롯하여 상법상에 명시되어 있는 조문 위반에 의거 당사에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다.이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용 목적은 V. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 당사의 잘못된 정보 제공 등으로 손해 끼칠 가능성

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

바. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자 참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도한 경우 증자 참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자 참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래 과정에서 공매도상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 신주 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.다만, 대표주관회사 가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 13%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 13% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 총 19,570,882주의 약 54.7%에 해당하는 보통주 10,700,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

구분
내용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
10,700,000주

현재 발행주식총수
19,570,882주

증자비율
54.7%

할인율
25%

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금반 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 존재합니다.금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 13%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 13% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 시장경보 종목 지정에 따른 위험
당사는 시장감시위원회에 의하여 상장이후 최근일까지 총 8회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있으며, 매매거래가 정지될 수 있는 투자경고종목으로 1회 지정된 경험이 있습니다.향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3년간 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

당사는 시장감시위원회에 의하여 상장이후 최근일까지 총 8회의 투자주의 종목으로 지정된 바 있으며, 매매거래가 정지될 수 있는 투자경고종목으로 1회 지정된 경험이 있습니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[당사 상장 이후 시장조치 관련 공시 현황]

일자
공시유형

2023-02-06
[투자주의]스팸관여과다종목

2023-02-03
[투자주의]스팸관여과다종목

2023-01-26
[투자주의]스팸관여과다종목

2022-05-25
[투자주의]스팸관여과다종목

2021-08-30
[투자주의]단일계좌거래량

2021-08-20
[투자주의]투자경고종목 지정해제

2021-08-05
투자경고종목 지정

2021-08-04
[투자주의]투자경고종목 지정예고

2021-07-30
[투자주의]투자경고종목 지정예고

출처 : KRX

[단기과열종목 지정예고 조건]

구 분
내 용

① 주가상승률
당일 종가가 직전 40거래일 종가 평균의 130% 이상

② 거래회전율
당일을 포함한 최근 2거래일 일별 거래회전율 평균이 직전 40거래일 일별 거래회전율 평균의 600% 이상

③ 주가변동성
당일을 포함한 최근 2거래일 일별 주가변동성 평균이 직전 40거래일 일별 주가변동성 평균의 150% 이상

출처:
한국거래소 전자공시시스템

[스팸관여과다종목, 15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목 지정요건 및 시장경보제도 개요]

※ "스팸관여과다종목" 지정요건 : 최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 ①과 ②를 충족하는 경우가 2일 이상 발생하는 경우 ① 한국인터넷진흥원에 신고된 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일 평균신고건수가 최근 5일 또는 20일 평균신고건수 대비 3배 이상 증가 ② 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 - 당일의 주가가 상한가 - 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가 - 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승 - 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가 - 주가상승이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정 상 조회공시 요구기준에 해당 * 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 및 코스닥시장 공시규정 제10조제2항※ "15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목" 지정요건 (다음의 조건을 모두 충족) ① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승 ② (당일의) 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상 * 상위 20개(3개) 계좌 매수관여율:당일의 전체 거래량(정규시장 기준)대비 상위 20개 계좌 전체(상위 3개 계좌 각각)의 매수수량 비중 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외):당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수※ 시장경보제도 개요 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다. 시장경보종목에 대한 자세한 내용은 한국거래소 홈페이지 ("krx.co.kr -> 시장감시 -> 시장경보/투자유의안내" 또는 "surveillance.krx.co.kr -> 시장감시위원회 -> 시장경보/투자유의안내") 에서 확인하실 수 있습니다.

(자료: 한국거래소 기업공시채널 KIND)

향후에도 시장 상황에 따라 특기할만한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생, 당사 주식 관련 스팸이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3년간 투자주의 종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권(주)입니다. 발행회사인 (주)맥스트는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 분석의 개요

대표주관회사인 키움증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 키움증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)맥스트로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2024.07.02
1) 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2024.07.03~2024.07.11
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부

2024.07.12~2024.08.02
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사가) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크나) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크다) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2024.08.05~2024.08.22
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2024.08.23~
2024.09.12

- 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)맥스트
CFO
손증호
이사
CFO

경영기획팀
안종민
실장
경영기획팀장

경영기획팀
이용학
수석
공시/IR 담당

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

키움증권(주)
기업성장금융팀
김자점
이사
기업실사 책임
2024년 07월 02일 ~ 2024년 09월 12일
회계감사업무 등 6년기업금융업무 등 11년

기업성장금융팀
이정인
부장
기업실사 실무
2024년 07월 02일 ~ 2024년 09월 12일
기업금융업무 등 12년

기업성장금융팀
민준배
과장
기업실사 실무
2024년 07월 02일 ~ 2024년 09월 12일
기업금융업무 등 6년

기업성장금융팀
김지우
대리
기업실사 실무
2024년 07월 02일 ~ 2024년 09월 12일
기업금융업무 등 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 키움증권(주)은 (주)맥스트가 2024년 08월 23일,
2024년 09월 06일
이사회에서 결의한 보통주식 10,700,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 동사는 AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, XR메타버스 개발 플랫폼, 스마트 글래스 솔루션 부문으로 구성되어 있으며, 종속회사 (주)북이오의 도서콘텐츠 플랫폼부문, (주)아이엘포유의 IT 서비스 부문, 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 동사의 실적은 메타버스 산업, IT서비스 산업, 게임 산업 등의 업황과 밀접한 관계가 있습니다.동사의 XR 서비스 부문이 속해 있는 XR 시장은 2020년 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스플랫폼 시장을 성장시킴에 따라 게임, 피트니스, 디지털공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 소비가 증가하였습니다. 시장조사기관에 따르면, 2020년 이후 글로벌 XR 시장 규모는 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 4년간 연평균 36.2% 성장이 예상됩니다. 동사의 주요 종속회사인 (주)아이엘포유의 시스템통합 사업이 속해 있는 IT서비스 시장의 국내 규모는 2022년 약 35조원이며 연평균 7.8% 성장하여 2028년까지 약 55조원으로 성장할 전망입니다. 디지털 신기술 발전과 역할 확대로 IT 복잡성이 심화됨에 따라 IT 전문 인력의 내제화의 한계로 인해 IT 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 동사와 동사의 주요 종속회사인 (주)아이엘포유가 영위하는 XR, 시스템통합-IT 시장은 향후 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. ▶ 정부는 2022년 01월 20일 제53차 비상경제 중앙대책본부회의에서 2026년 글로벌 메타버스 시장점유율 5위를 목표로 메타버스 산업에 5,560억원을 투입하는 등 적극적 재정 투자 및 제도 개선 계획을 발표했습니다. 메타버스 아카데미를 통해 180명의 인력을 양성하고, 융합 전문대학원 2개를 신설하는 등 2026년까지 전문개발, 창작자 등 전문인력 4만명 양성이라는 구체적 목표를 제시했습니다. 추가로 충청과 호남, 동북, 동남 등 4대 초광역권에 글로벌 동반성장 네트워크 구축 등으로 매출액 50억원 이상의 메타버스 전문기업 220개 집중 육성 정책을 펼칠 것이라고 설명했습니다.또한, 세계 첫 메타버스 산업 진흥을 위한 법률이 국무회의를 통과하여 2024년 8월 시행될 예정입니다.▶ 동사는 국내 최초로 2012년 MAXST AR SDK(Software Development Kit)제품을 시장에 상용화하고 이후로 다양한 기능을 추가하여 그 기술을 업데이트 해오고 있습니다. AR의 인식 대상물을 기준으로 보면 마커, QR코드, 평면 오브젝트, 대량 평면 오브젝트, 임의의 공간상 지면, 비평면 오브젝트, 임의의 실내외 공간, 광범위 실내 공간, 도시 규모 실외 공간을 인식하고 추적할 수 있는 AR 원천 기술을 지속적으로 개발해 왔습니다. 따라서 동사의 비전 기반 트래킹 기술에는 고도의 인공지능 및 패턴인식 기술이 집약되어 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 국내에서 유일하게 VPS 전체의 기술을 원천 기술로 보유하고 있습니다. Map 생성 기술부터 Localization, Mapping에 이르기까지 VPS 기술력을 인정받아 2020년 과기부로부터 국책사업으로 선정되어 VPS 플랫폼 및 AR 내비게이션 서비스를 개발하고 있습니다. 동사는 이러한 기술 리더십을 바탕으로 향후 시장 확대에도 견조한 시장 내 입지를 유지할 것입니다. ▶ 동사는 2024년 총 3점의 신규 서비스를 출시 및 예정이며, 이를 통해 매출 다각화를 이루고자 합니다. 동사는 2024년 7월 디지털트윈 서비스 플랫폼 '와이더스'를 출시하였으며 '와이더스'는 다양한 산업, 특히 부동산, 인테리어, 건설, 전시/박람회, 가상투어 등 다양한 분야에 활용될 예정입니다. 기존 동사의 XR 서비스가 대부분 대기업 또는 중견기업 위주로 적용되었던 반면, '와이더스'의 서비스는 대기업부터 중소기업 또는 영세기업까지 적용 가능하다는 점에 있어 매출 다각화가 가능할 것으로 보입니다. 또한, 동사가 2024년 출시 예정인 '틀로나'와 '하티'의 경우 B2C 사업으로, 기존 B2B 사업에 집중했던 동사의 사업 및 매출 다각화에 기여할 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

▶ 신규 서비스 진출 및 기술 개발에 따른 인력 관련 비용(인건비+퇴직금+복리후생비) 증가로 인해 동사는 2021년 약 -4,319억원, 2022년 약 -14,899원, 2023년 약 -14,248억원, 2024년 반기 약 -7,184억원의 순손실을 기록하는 등 지속적으로 적자를 시현하고 있습니다. 또한, 동사와 동사의 주요 자회사인 (주)아이엘포유의 매출은 메타버스 산업, IT서비스 산업과 전방산업인 반도체 산업, 2차전 산업 등의 시장 업황에 따라 매출의 변동성이 높습니다. 따라서, 시장 악화 등의 이유로 당사의 기대 매출과 영업이익이 감소할 수 있으며 그 변동성이 높을 수 있습니다. ▶ 동사의

2024년 반기 기준 매출 구성은 XR 사업부문 1.2%, 도서콘텐츠 플랫폼 부문 0.3%, IT 서비스 부문 87.3%, 게임콘텐츠 부문11.1%로 동사의 주요 종속회사인 (주)아이엘포유와 동사의 종속회시안 니즈게임즈(주)로부터 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. 특정 사업부문으로의 매출 쏠림은 특정 사업부문의 실적 악화시 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 (주)아이엘포유는 반도체 기업에 높은 매출처 편중도를 보여주고 있으며, 반도체 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있고 납품 단가가 인하될 경우, 수익성에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 동사는 XR사업부문의 매출을 강화하기 위해 기술 고도화, 서비스 결합, 신규 서비스 출시 등 다양한 시도를 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 XR부문의 매출이 상승하지 않고 (주)아이엘포유의 매출 또는 수익성이 악하된다면 동사의 연결기준 재무 안정성 및 손익을 악화시킬 수 있습니다. ▶ 동사의 핵심 사업인 XR 산업은 코로나 종식, 접근성, 기술성 등의 이슈로 당초 예상보다 산업 확장 속도가 둔화되었습니다. 이러한 영향으로 동사는 XR사업 부문의 매출 성장이 둔화되고 있습니다. 다만 정부의 메타버스 산업 육성에 대한 적극적인 의지 및 본격적인 5G 투자 확대에 힘입어 동사가 영위하는 XR 산업 또한 동반 성장이 기대되는 상황입니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2024년 09월 13일

대표주관회사: 키움투자증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
16,702,700,000

발행제비용 (2)
326,216,140

순수입금 ((1)-(2))
16,376,483,860

주1)

상기 금액은
최종발행가액
을
기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
3,006,480
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
250,540,500
모집총액의 1.5%

상장수수료
3,130,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
21,400,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,280,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
43,859,160
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
326,216,140
-

주1)

상기 금액은
최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 공모자금 사용 계획

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 11월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
1,703
15,000
-
-
16,703

2. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 1회차 전환사채 상환자금과 급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
1회차 전환사채 상환자금
2025.1Q
15,000
1순위

운영자금
급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등
2024.4Q~2025.2Q
1,376
2순위

소 계
16,376
-

발행제 비용
326
-

합 계
16,702
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 13.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
1) 채무상환자금 - 1회차 전환사채 상환
당사는 2022년 11월 10일 제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 21,000백만원을 발행하였습니다. 발행 당시 1회차 전환사채의 전환가액은 11,044원이였으나 전환가액 조정에 따라 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2023년 6월 10일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정하고 있습니다. 전환가액 조정 가능일 이후 당시의 주가는 지속 하락하여 2024년 1월 10일 전환가액은 9,588원, 2024년 8월 10일 7,731원으로 조정되었습니다.
본 정정 증권신고서 제출일 전일 주가는
2,085원
으로
조정된 1회차 전환사채의 전환가격 대비낮습니다. 이에 따라, 당사 1회차 전환사채 투자자들이 조기상환을 요구할 가능성이 높으며, 당사는 이를 상환하기 위해 금번 유상증자 자금 중
15,000백만원
과 당사 기보유 현금
6,000백만원을 사용할 예정입니다.
또한, 금번 유상증자로 인한 조정된 전환가액을 고려해도 투자자들의 조기상환권청구가 이루어질 가능성이 높습니다. 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 1회차 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = A: 기발행주식수:

B: 신발행주식수:

C: 1주당 발행가격:

D: 시가:

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자를 대입 시킬 시 조정
된 전환가액은
7,044
원
이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가 대비 여전히 높은 가격입니다. 당사는 2024년 반기 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각 186.2%, 55.9%로 2021년 이후 지속 증가하였습니다.다만, 금번 유상증자 자금을 통해 1회차 전환사채 상환 시 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각

40.6%, 18.8%로 개선될 전망입니
다.

[금번 유상증자 발행 및 1회차 전환사채 상환 후 당사 재무 안전성 지표]

(단위 : 백만원)

항목
발행 및 상환 전
발행 및 상환 후

자산총계
50,727
46,103

현금및현금성자산
11,821
7,197

부채총계
32,999
13,299

자본총계
17,727
32,804

자본금
9,785
15,135

자본잉여금
70,069
81,095

총차입금
28,370
8,670

부채비율
186.2%
40.6%

차입금의존도
55.9%
18.8%

자료: 당사 제공

2) 운영자금 - 급여성 비용, 마케팅 비용, 지급수수료 등
당사는 금번 유상증자금액 중 2순위로 당사의 급여성 비용,
마케팅 비용, 지급수수료
등의 신규 서비스 운영자금으로 사용될 예정입니다. 금번 유상증자 발행제비용

326백만원
을 제외한
1,376백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 2024년 하반기 출시 및 예정인 '와이더스', '틀로나', '하티' 등 신규 플랫폼 서비스
운영자금으로 사용할 예정이며, 2024년 4분기부터2025년 2분기까지 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용 예정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
내용
사용(예정)시기
금 액

운영비
급여, 복리후생 등 급여성 비용
2024.4Q
400

2025.1Q
400

2025.2Q
400

마케팅 비용
2024.4Q
86

클라우드비 등 지급수수료
2024.4Q
30

2025.1Q
30

2025.2Q
30

합 계
1,376

출처
당사 제시

주1)
원부재료, 외주비 간 우선순위는 따로 존재하지 않으며 사전에 발생되는 항목부터 지출 예정입니다.

주2)
금번 유상증자 발행제 비용을 제외한 운영자금 사용 계획입니다.

당사는 운영
자금 사용 계획 금액 중 급여, 복리후생 등 급여성 비용에 가장 많은 비중을 사용할 계획이며, 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지 약

1,200백만원
을 사용할 예정입니다. 또한, 신규 서비스 출시에 따른 클라우드비 등 지급수수료가 증가할 것으로 판단하여 클라우드 비용 등 지급수수료 약
90백만원
을 사용할 예정입니다. 나머지
86백만원은 신규 서비스의 고객 유치를 위해 마케팅 비용에 사용할 계획
입니다.

라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 등 운용 계획
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 채무상환자금을 우선으로 하며 운영자금은 자체 보유 현금, 차입 등 다양한 조달 방법으로 조달할 예정이나, 증권신고서 제출 전일구체적인 사항은 정해지지 않았습니다. 또한, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사 및 인수회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사 및 인수회사에 총 발행금액의 1.5%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 13.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다.이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사 및 인수회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다. 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성이 높은 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금 등을 이용하여 충당할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

당사는 공시서류 제출 전일 기준 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가-1 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
3
-
4
1

합계
1
3
-
4
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

주) 주요종속회사의 판단기준① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

가-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
(주)아이엘포유
신규 취득

BI America Corporation
신규 취득(주)

니즈게임즈(주)
신규 취득

연결제외
-
-

-
-

(주) 종속기업인 (주)아이엘포유가 100% 지분 소유하고 있습니다.

나. 회사의 법적.상업적 명칭
지배회사의 명칭은 '주식회사 맥스트'이고 영문으로는 'MAXST co.,ltd'입니다.단, 약식으로 표기할 경우 '(주)맥스트'로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간
지배회사는 2010년 10월 07일에 법인 설립되었으며, 2021년 7월에 코스닥 시장에 등록되어 주식의 거래가 이루어지고 있습니다.
라. 지배회사 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, 3층(도곡동, 스테이77)

전화번호
02-585-9566

홈페이지주소
http://www.maxst.com

마.중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

벤처기업확인서_(주)맥스트

바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2021년 07월 27일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

사. 주요 사업의 내용(1) 지배회사의 주요 사업

지배회사인 (주)맥스트는 AR 애플리케이션 개발 도구를 제공하는 AR 개발 플랫폼 부문, 현실세계 기반의 XR 메타버스 개발 플랫폼 부문, 산업용 AR 솔루션 부문, Vision Computing Tech 관련 솔루션을 제공하는 스마트 글래스 솔루션 부문을 영위하고 있습니다.지배회사는 가상현실 및 증강현실 기술을 이용하여 인간의 경험을 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 종속회사의 주요 사업
[(주)북이오]종속회사 (주)북이오는 4만 6천여명의 회원과 11만개 이상의 콘텐츠를 보유한 전자책 유통 플랫폼이자, 다양한 방식의 콘텐츠를 제작, 발행, 공유할 수 있는 디지털 콘텐츠퍼블리싱 플랫폼을 운영하고 있습니다.플랫폼 개발 및 운영에 필요한 모든 프로덕트와 서비스를 자체 개발하는 소프트웨어 개발사로 출판사와 독자의 니즈에 맞게 지속적인 서비스 고도화를 진행하고 있습니다. 또한 24년 하반기 '함께 읽는 전자책 플랫폼'으로 서비스 리뉴얼을 통해 새로운 서비스를 선보일 예정입니다.[(주)아이엘포유]

종속회사 (주)아이엘포유는 전자 제조 대기업을 대상으로 고객 맞춤 수주형 디지털 지식 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객사의 MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보시스템 구축 및 운영을 통하여 제조경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다.아이엘포유는 기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업에서 서비스라인을 확장하여 제조데이터에 AI, AR 등 신기술 융합을 통한 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이며, 기업들의 클라우드 환경 전환에 발 맞추어 스마트팩토리 서비스사업(XaaS)으로 비즈니스 모델을 혁신하고 있습니다.[니즈게임즈(주)]

종속회사 니즈게임즈㈜는 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 개발 , 퍼블리셔를 통해 고객에게 서비스하는 게임콘텐츠 개발사입니다.

2022년 1월 국내에서 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 출시 및 2022년 10월 글로벌 시장에 진출하였습니다.2023년 5월 최초로 시즌제를 도입하였으며, 모바일과 PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반의 시즌제 핵앤슬래시 게임을 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다.

신규 사업 및 주요 사업의 내용은 I. "회사의 개요"의 5. "정관에 관한 사항" 의 신규사업에 관한 내용 및 II. "사업의 내용"의 2. "주요 제품 및 서비스"부터 7. "기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사 연혁

상호
주요 연혁

(주)맥스트
- '2010.10 : 주식회사 맥스트 법인 설립

- '2019.01 : 미국 라스베가스 CES 2019 전시

- '2019.02 : 스페인 바르셀로나 MWC 2019 KT공동관 전시

- '2019 05 : 미국 증강현실 월드 엑스포(AWE) 2019 전시

- '2019.09 : 시리즈 B (71억) 투자 유치

- '2019.11 : Nokia Open Innovation Challenge 2019 Top 5 선정

- '2019.12 : MAXST AR SDK v5.0 출시

- '2020.03 : Qualcomm Advantage Network 파트너쉽

- '2020.04 : 대우조선해양 AR원격지원 솔루션 개발 공급

- '2020.05 : 이노비즈 인증

- '2020.07 : 스마트공장용 AR서비스 MAXWORK v1.0 출시

- '2020.11 : AR SDK 5.0.2 GS인증(1등급)

- '2020.12 : 코스닥 특례상장 기술성 평가 통과

- '2020.12 : ARVR산업발전 유공자 포상(산자부 장관상)

- '2021.05 : 과기부 'XR 메타버스 프로젝트' 사업 선정

- '2021.07 : 코스닥 상장(기술특례상장)

- '2021.12 : 2021 하반기 코리아 메타버스 어워드 과기부 장관상

- '2022.08 : 메타버스 도시 프로젝트 참여

- '2023.05 : MAXST AR SDK v6.0 출시

- '2023.09 : MAXST AR SDK v6.1.0 업데이트

- '2023.10 : MAXVERSE 정식 오픈

- '2024.01 : (주)아이엘포유 경영권 취득

- '2024.02 : 니즈게임즈(주) 경영권 취득

- '2024.06 : (주)메타몽 신규 설립 출자

- '2024.07 : 디지털 트윈 플랫폼 서비스 "와이더스' 출시

나. 종속회사 연혁

상호
주 요 연혁

(주)북이오
- '2014.10 : (주)북이오 설립

- '2019 : 웹 기반 에디터 툴 'embed.link' 론칭

- '2019 : 콘텐츠 연재 플랫폼 '프리즘' 첫 글 발행

- '2019 : '채널' 서비스 론칭

- '2020 : 온라인 미디어 솔루션 '저널' 베타 서비스 론칭

- '2020 : 전자책 대여 서비스 시작

- '2020 : 북이오 전자책 임프린트 '에디션' 작품 출간

- '2021 : 아이패드앱용 필기기능개발

- '2022 : 북이오 EPUB뷰어 솔루션 공급 개발

- '2022 : 안드로이드 필기 기능 개발

- '2023 : 채널 기반 전공 도서 구독 서비스 ‘교문사 식품영양학 도서관' 론칭

- '2023 : PDF 검색 및 하이라이트/메모 기능 제공을 위한 웹 뷰어 개선

- '2023 : 본사 이전(서울시 서초구 강남대로 39길 16)

- '2023 : 채널기반 전자책 전용 서비스 '바다출판사 전자책 전용관' 론칭

- '2024 : KPC(한국출판콘텐츠) 제휴 체결

- '2024.07 : 서비스 리뉴얼 재오픈

(주)아이엘포유
- '2005.06 : (주)아이엘포유 설립

- '2020 : 삼성 SDS 최우수 파트너社 선정

- '2022 : (주)비즈니스인사이트로 최대주주 변경

- '2023 : 글로벌 솔루션 파트너십(MIRACOM,o9)

- '2023 : DX 사업부 신설

- '2023 : 미국법인 설립(조지아주)

- '2023 : SK C&C USA와 미국사업 파트너쉽 체결

- '2023 : 소프트웨어 5백억 클럽 멤버 인증

- '2024 : (주)맥스트로 최대주주 변경

- '2024 : 홍희영 대표이사 취임

니즈게임즈(주)
- '2019.01 : 니즈게임즈 설립

- '2019 : 라인게임즈 (언디셈버) 퍼블리싱계약 체결

- '2020 : 벤처기업 인증

- '2021 : '언디셈버' 언박싱테스트(UBT) 개시

- '2022 : '언디셈버' 2022 하반기 이달의 우수게임 프론티어 수상

- '2022 : '언디셈버' 글로벌 출시 및 스팀 넥스트패스트 동시접속자 1위 달성

- '2024.02 : (주)맥스트로 최대주주 변경

- '2024.03 : '언디셈버' 시즌 4 돌입

다. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
지배회사의 본점은 서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, STAY 77 3층에 위치해 있으며, 변경 사항은 아래와 같습니다.

일 자
내 용
비 고

2010.10.07
서울시 서초구 잠원동 76 한신시티21 1028호
설립

2011.04.01
서울시 서초구 방배동 851-1 효성빌딩 4층
이전

2016.05.17
서울시 서초구 강남대로 315, 6층
이전

2020.09.23
서울시 강남구 남부순환로351길 4, 3층
이전

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 27일
정기주총

윤성호 사외이사

김경철 감사

-
-

2021년 07월 14일
-
-
-
권기석 사내이사

2022년 03월 21일
정기주총
손태윤 사내이사
박재완 사내이사김승균 사내이사
-

2023년 03월 23일
정기주총
조규성 사내이사설광윤 사외이사
김경철 감사
윤성호 사외이사

마. 대표이사의 변경

변경일
변경 전
변경 후

2022.03.21
박재완
박재완, 손태윤

2022.08.31
박재완, 손태윤
박재완

바. 최대주주의 변동
설립 이후, 본 보고서 제출일 현재까지 당사의 최대주주는 박재완입니다.
사. 상호의 변경
해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제15기 반기(2024년 반기말)
제14기(2023년말)
제13기(2022년말)
제12기(2021년말)
제11기(2020년말)

보통주
발행주식총수
19,570,882
19,570,882
19,570,882
8,542,491
7,283,491

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
9,785,441,000
9,785,441,000
9,785,441,000
4,271,245,500
3,641,745,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
9,785,441,000
9,785,441,000
9,785,441,000
4,271,245,500
3,641,745,500

(주1) 제13기 중 주주배정 유상증자를 통하여 1,111,950주, 1:1 무상증자를 통하여 9,665,441주가 추가 발행되었으며, 주식매수선택권 행사를 통하여 11,000주 및 240,000주가 추가 발행되어 5,514 백만원 자본금이 증가하였습니다.(주2) 제12기에 기업공개를 통하여 1,030,000주, 주식매수선택권 행사를 통하여 229,000주가 추가 발행되어 630 백만원 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
19,570,882
-
19,570,882
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,570,882
-
19,570,882
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,570,882
-
19,570,882
-

나.자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
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신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
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현물보유물량
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소계(b)
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기타 취득(c)
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총 계(a+b+c)
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5. 정관에 관한 사항

가. 정관변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 21일
제 12 기정기주주총회
제 2 조 (목적)제 8 조 (주식등의 전자등록)제 11 조 (주식매수선택권)제 12 조 (신주의 동등배당)제 14 조 (명의개서대리인)제 14 조의 2 (주주명부 작성비치)제 15 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)제 16 조 (전환사채의 발행)제 17 조 (신주인수권부사채의 발행)제 18 조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어 야 할 권리의 전자등록)제 19 조 (소집시기)제 20 조 (소집권자)제 43 조 (감사의 수)제 44 조 (감사의 선임·해임)제 47 조 (감사의 직무)제 49 조 (감사의 보수와 퇴직금)제 51 조 (재무제표의 작성, 비치 및 승인)제 54 조 (이익배당)제 57 조 (내부규정)제 58 조 (최초의 사업연도)제 59 조 (발기인의 성명, 주소 등)제 60 조제 61 조제 59 조 (시행일)
- 사업목적추가- 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함- 조항정비- 동등배당 원칙 명시함- 전자등록제도 도입에 따른 증권에 대한 명의개서 대행 업무반영- 신설- 정기주주총회 개최 시기의 유연성 확보- 전환사채 발행한도 증액 외- 사채발행 한도 증액- 전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록하지않을 수 있는 근거 신설- 정기주주총회 개최시기 유연성 확보하기 위하여 조문을 정비함- 준용규정 정비- 조문정비- 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의 요건 완화에 관한 내용반영- 준용규정 정비- 준용규정 정비- 정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함- 상법개정에 따라 배당기준일을 결산기말이 아닌 날로써 이사회 결의로 정하는 날로 할 수 있도록 개정- 부칙정비- 부칙정비- 삭제- 삭제- 삭제- 시행일 추가

2023년 03월 23일
제13기정기주주총회
제2조(목적)제9조(주식의종류), 제9조의2(종류주식의 수와 내용) 변경 및 제9조의 3,4,5,6 추가제11조(주식매수선택권)제29조(의결권의 행사)제59조(시행일)
- 사업목적 추가- 종류주식 명확화- 주식매수선택권 부여한도 변경- 이사회결의 통한 서면투표제 도입- 시행일 추가

2024년 03월 25일
제14기정기주주총회
-
-

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
1.정보처리시스템 및 정보서비스업
미영위

2
1.시스템통합 구축서비스의 개발, 제작 및 판매업
영위

3
1.소프트웨어 개발, 제작, 생산, 유통 및 서비스업
영위

4
1.전자상거래, 인터넷쇼핑몰 및 관련 유통업 (주1)
미영위

5
1.지식수집, 관리, 공유 및 확산 솔루션의 개발 및 제작업
영위

6
1.커뮤니티의 구성 및 광고업
영위

7
1.뉴미디어 영상시스템 및 프로그램 제작
미영위

8
1.문화, 기타 영화의 제작 및 수출입업
미영위

9
1.섬유 디자인 및 의류 패션 제작, 판매업
미영위

10
1.경영 자문 및 컨설팅
영위

11
1.문화, 예술 및 스포츠 행사 관련 티켓 예매 및 판매대행업
미영위

12
1.인쇄 및 출판업 (주2)
미영위

13
1.광고물 제작 및 광고대행
미영위

14
1.전시 및 행사 대행업
미영위

15
1.산업용 기계 및 장비 도매 및 유통업
미영위

16
1.전자 부품, 컴퓨터 및 영상, 음향 및 통신장비 제조업 및 유통업
미영위

17
1.위치정보사업, 위치기반서비스사업
영위

18
1.뉴미디어 및 특수콘텐츠 제작업 및 그와 관련된 유통, 서비스업
영위

19
1.디지털콘텐츠제작 플랫폼사업
영위

20
1.디지털콘텐츠제작 및 유통업
영위

21
1.인공지능(AI) 활용한 디지털콘텐츠 제작업
영위

22
1.인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업
영위

23
1.블록체인 플랫폼 개발 및 관련 사업
영위

24
1.통신망을 이용한 데이터 및 정보의 축적,배급,판매사업
영위

25
1.메타버스 게임서비스 및 메타버스용 인터페이스 서비스업
영위

26
1.메타버스용 콘텐츠 운영 소프트웨어 도매/중개업
영위

27
1.상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업
영위

28
1.노하우 기술의 판매, 임대업
영위

29
1.기타 각호에 관련된 제반 사업 및 투자
영위

※ (주1), (주2)의 사업목적은 종속회사가 영위하고 있습니다.

다. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022.03.21
-
1.위치정보사업, 위치기반서비스사업1.뉴미디어 및 특수콘텐츠 제작업 및 그와 관련된 유통, 서비스업1.디지털콘텐츠제작 플랫폼사업1.디지털콘텐츠제작 및 유통업1.디지털콘텐츠제작소프트웨어개발업1.인공지능(AI) 활용한 디지털콘텐츠 제작업1.인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업1.블록체인 플랫폼 개발 및 관련 사업1.통신망을 이용한 데이터 및 정보의 축적,배급,판매사업

추가
2023.03.23
-
1.메타버스 게임서비스 및 메타버스용 인터페이스 서비스업1.메타버스용 콘텐츠 운영 소프트웨어 도매/중개업1.메타버스 응용 소프트웨어 설계 및 개발업1.상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업1.노하우 기술의 판매, 임대업

수정
2023.03.23
1.기타 각호에 부합되는 사업 일체
1.기타 각호에 관련된 제반 사업 및 투자

라. 변경 사유

추가 사업 목적
변경 사유
회사의 주된 사업에 미치는 영향
사업목적변경제안 주체

1.위치정보사업, 위치기반서비스사업
공간기반 AR 기술을 활용한 메타버스플랫폼 시장 진출
메타버스 개발 플랫폼인 MAXVERSE를 통해 현실세계를 메타버스 공간으로 구축하고 다양한 실감형 콘텐츠 제공을 통한 수익 창출 가능.현재 북촌한옥마을,독립기념관, 종로 일대 메타버스 공간맵 제공 중이며 다양한 지역으로 점차 확장 예정
이사회

1.뉴미디어 및 특수콘텐츠 제작업 및 그와 관련된 유통, 서비스업
메타버스 플랫폼을 활용한 메타버스서비스 제공
다양한 공간을 기반으로 한 XR 콘텐츠/디지털아이템 제작, 제공을 통해 수익 창출 및 메타버스 기업으로 입지 강화

1.디지털콘텐츠제작 플랫폼사업

1.디지털콘텐츠제작 및 유통업

1.디지털콘텐츠제작소프트웨어개발업

1.인공지능(AI) 활용한 디지털콘텐츠 제작업
AI를 활용한 메타버스 서비스 제공
AI 활용하여 다양한 콘텐츠 및 메타버스 서비스 발굴, 수익 다각화

1.인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실 (AR) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업

1.블록체인 플랫폼 개발 및 관련 사업
메타버스 서비스 내 콘텐츠 및 공간 거래를 위한 결제 수단 제공
다양한 공간을 기반으로 한 XR 콘텐츠/디지털아이템 제작, 제공을 통해 수익 창출 및 메타버스 기업으로 입지 강화

1.통신망을 이용한 데이터 및 정보의 축적,배급,판매사업

1.메타버스 게임서비스 및 메타버스용 인터페이스 서비스업
메타버스 서비스 제공을 위한 사업영역확대
자체 보유한 메타버스 플랫폼을 기반으로 다양한 콘텐츠를 제작할 수 있는 서비스를 제공하여 누구나 쉽게 메타버스 세계를 경험할 수 있고, 경제 활동이 가능하게 함.

1.메타버스용 콘텐츠 운영 소프트웨어도매/중개업

1.메타버스 응용 소프트웨어 설계 및 개발업

1.상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업
보유 지적재산권을 활용한 사업영역확대
메타버스 서비스 확장을 통한 수익 창출

1.노하우 기술의 판매, 임대업

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
1.위치정보사업, 위치기반서비스사업
2022.03.21

2
1.뉴미디어 및 특수콘텐츠 제작업 및 그와 관련된 유통, 서비스업
2022.03.21

3
1.디지털콘텐츠제작 플랫폼사업
2022.03.21

4
1.디지털콘텐츠제작 및 유통업
2022.03.21

5
1.디지털콘텐츠제작소프트웨어개발업
2022.03.21

6
1.인공지능(AI) 활용한 디지털콘텐츠 제작업
2022.03.21

7
1.인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업
2022.03.21

8
1.블록체인 플랫폼 개발 및 관련 사업
2022.03.21

9
1.통신망을 이용한 데이터 및 정보의 축적,배급,판매사업
2022.03.21

10
1.메타버스 게임서비스 및 메타버스용 인터페이스 서비스업
2023.03.23

11
1.메타버스용 콘텐츠 운영 소프트웨어 도매/중개업
2023.03.23

12
1.메타버스 응용 소프트웨어 설계 및 개발업
2023.03.23

13
1.상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업
2023.03.23

14
1.노하우 기술의 판매, 임대업
2023.03.23

당사가 2022년, 2023년에 추가한 사업목적은 「위치정보사업,위치기반 서비스사업,인공지능 관련 사업」,「메타버스 관련 사업」으로 구분할 수 있으며, 관련 사업은 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업을 통해 새로운 수익 창출을 목표로 하고 있습니다.
1. 위치정보사업, 위치기반서비스 사업, 인공지능(AI)관련 부문
1) 개요위 표 구분의 1번의 위치정보, 위치기반 서비스 사업을 추가한 목적은 당사의 VPS 기술 등을 적용하여 특정공간을 기반으로 다양한 XR 서비스를 제공하기 위해서 입니다.당사의 VPS(Visual Positioning System) 기술은 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 방향을 계산하는 기술입니다. 기존 GPS를 통한 위치인식은 실내에서는 동작하지 않고 고층 빌딩이 많은 도심지 환경에서 오차가 크다는 단점이 있습니다. MAXST VPS는 실내외 제약 없이 사용할 수 있고 6자유도 자세(3차원 위치+3차원 방향)가 계산되어 AR콘텐츠를 증강시키는데 활용할 수 있어, AR 네비게이션, AR 광고, AR 게임 등의 다양한 실감형 콘텐츠를 제공할 수 있습니다. 당사는 현재 북촌한옥마을, 독립기념관, 종로 등 25곳에 대한 스페이스 데이터를 제공하고 있으며, 다양한 지역의 스페이스를 지속적으로 추가할 예정입니다.위 표 구분의 6, 7번의 사업목적은 인공지능을 활용하여 공간맵을 구성하는 PointCloud로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표시판 같은 시맨틱을 추출하고 태깅하는 기술 개발과 관련된 사업을 영위하기 위한 것입니다.이와 같은 사업목적은 메타버스 플랫폼 및 서비스에 탑재되어 향후 VPS 공간맵에서 AR 콘텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 콘텐츠 UX 개발에 활용될 수 있습니다.2) 규제관련 요소위치정보사업, 위치기반 서비스 사업자는 "위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률"의 규제를 받고 있으며, 회사는 행정기관으로부터 위치정보 사업, 위치기반 서비스 사업과 관련하여 정기적으로 실태 점검을 받고 있습니다. 현재까지 주요 실태 점검 관련하여 중대한 위반 사항은 없었으며, 일부 미흡한 부분에 대해서 개선을 완료하였습니다
2. 메타버스 관련 사업
위 표 구분의 1,6,7,13,14를 제외한 사업목적은 당사의 메타버스 관련 사업으로 메타버스 플랫폼 부문(MAXVERSE )과 메타버스 서비스 부문(틀로나)로 구분됩니다.메타버스 플랫폼 MAXVERSE는 23년 10월 정식 오픈하여 24년 3월에 유료 서비스로 전환되었으며, 고객의 요구에 따라 서비스를 고도화하고 있습니다.MAXVERSE 관련 내용은 '사업의 내용'> '주요 제품 및 서비스'를 참고 바랍니다.당사의 메타버스 사업 중 현재 개발 중인 메타버스 서비스인 '틀로나' 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.1) 사업 개요(틀로나,Tlona)

틀로나는 현실 공간과 가상 공간의 경험이 연결되는 메타버스 서비스입니다. 이용자는 틀로나 월드의 랜드마크 공간을 소유할 수 있으며, 더욱 많은 이용자들이 즐길 수 있도록 공간을 개발하여 수익을 발생시킴으로써 공간의 가치를 높일 수 있습니다. 또한 여러가지 활동을 통해 틀로나에서 통용되는 재화를 수집하고, 이러한 재화를 이용하여 다양한 소비활동이 가능하며, 현실과 유사한 형태의 가상경제 시스템을 경험할 수 있습니다.또한 당사의 3D Room Reconstruction 기술을 이용하여 개인의 사적 공간이나 비즈니스 공간을 온라인 상에서도 쉽게 접근 가능하도록 재구성할 수 있으며, AR 기술을 활용한 다양한 제작도구를 이용하여 누구나 증강현실 콘텐츠를 창작하고 다른 이용자와 함께하는 경험이 가능합니다.

[틀로나 서비스 사업의 개요]

① 플랫폼 명
틀로나(TLONA)

② 출시(예정)일
▶ 오픈 베타 테스트 / 프리시즌1 서비스 론칭(2024년 하반기)

③ 사용 환경
▶ 모바일 / 태블릿 : Android, iOS

④ 서비스 내용
▶현실공간과 가상공간의 경험이 연결되는 3D 공간기반 소셜 메타버스 서비스

⑤ 주요 특징

▶ 상상한 대로 꾸밀 수 있는 나만의 가상공간

▶ 현실공간의 3D 재구성(Room Reconstruction)과 AR을 이용한 현실 속 디지털 경험

▶ 내가 직접 설계하고 창작하는 다양한 공간과 즐길거리 활용하여 수익 창출

▶ 가상공간 내에서 재화를 수집하고 다양한 활용이 가능한 가상 경제 시스템

⑥ 수익구조

▶ 틀로나 랜드마크 공간 내 토지 분양

▶ 틀로나에서 활용 가능한 각종 디지털 콘텐츠 아이템 판매

▶ 틀로나 서비스 내 제휴광고 유치 및 인앱광고, 네트워크를 활용한 광고 노출

⑦ 개발 진행 현황

▶ 2023년 하반기: 클로즈 베타 버전 개발 및 테스트 완료

▶ 2024년 하반기: 오픈 베타 버전 개발 및 프리시즌1 서비스 오픈 예정

⑧ 기타 사항
▶ 관심사와 이상을 함께하는 이용자들이 직접 새로운 가상세계를 추가 구축하고 운영 할 수 있는 환경 제공 예정

2) 사업 배경

현재까지의 메타버스는 가상공간에서의 경험만을 제공하거나 게임 등 특정 주제에 치우치면서, 공간의 연결과 그 속에서의 대안적 삶 및 사회적 관계라는 메타버스의 지향을 담아내지 못하고, 특정 연령대의 놀이 공간으로만 인식되고 있습니다.

당사는 AR SDK 기술과 공간맵 제작기술, 그리고 SLAM, VPS 등을 이용하여 현실세계와 연결되는 메타버스 공간을 만들 수 있는 XR 통합 메타버스 플랫폼 맥스버스(MAXVERSE)를 정식 출시하였으며, 이러한 기술력을 바탕으로 현실공간에서의 경험과 가상공간에서의 경험이 연결되는 새로운 형태의 메타버스 서비스 출시를 앞두고 있습니다.

틀로나는 3D 공간기반 몰입협 소셜 플랫폼 구축이라는 목표를 가지고, 이용자들이 자유롭게 원하는 공간을 꾸미고 전시할 수 있으며, 해당 공간을 기반으로 관심사가 같은 이용자와의 소통이 가능한 환경을 제공합니다.틀로나는 메타버스라는 새로운 형태의 공간에서의 경험을 스스로 창조하고 수익을 창출할 수 있는 기반을 만들어갈 예정입니다.

현재 대부분의 메타버스들이 표방하는 "현실 기반" 이라는 것은 단순히 현실을 재현하거나 가상화 하는데 그치는데 반해, 틀로나는 현실과 가상의 경험이 이어지는 방식으로 구현되어, 현실과의 연결을 통해 실제 삶과 비즈니스에 효용을 가진 메타버스 서비스 입니다.

3) 주요 내용

구분
설명
도입 시기

현실 같은 가상공간
▶ 틀로나에는 실제 현실공간을 닮은 랜드마크 공간이 제공되며, 이용자는 랜드마크 공간에 접속하여 다양 한 활동을 통해 재화를 수집하고 다른 이용자와의 소통 및 경제활동이 가능함
2023년, 하반기(클로즈 베타 테스트 완료)

가상 공간 구축
▶ 틀로나 이용자는 누구나 나만의 가상공간을 소유하게 되며 일반 이용자도 다양한 애셋 등을 이용하여 상상 한 대로 공간을 꾸밀수있는 공간제작 에디터가 제공됨
2023년, 하반기(클로즈 베타 테스트 완료)

토지분양 및 공간 개발
▶ 이용자는 랜드마크 공간의 토지를 개발할 수 있으며, 더욱 많은 이용자들이 공간을 방문하고 즐길 수 있도 록 공간을 개발하여 공간의 가치를 높일 수 있음
2024년, 상반기

3D Room Reconstruction &

AR 콘텐츠 스튜디오

▶ LiDAR 폰을 이용한 현실공간 스캔 및 에디터를 활용하 여 VR 공간으로 재구성. 개인공간이나 비즈니스 공간 의 쉬운 접근 등에 활용 가능

▶ 실내외 공간맵을 활용하여 다양한 증강 콘텐츠를 배치 하고 함께 경험할 수 있는 스튜디오 제공

2024년, 하반기

틀로나 빌더
▶ 코딩에 대한 전문 지식이 없어도 누구나 메타버스 내 콘텐츠 창작자가 되어 다양한 게임과 전시, 공연, 교육 , 이벤트 등을 쉽게 만들 수 있는 창작 플랫폼 제공
2025년, 상반기

4) 수익구조(예정)

수익구조
설 명

토지 분양
▶ 틀로나 월드 내 랜드마크 공간을 개발하고, 소유자가 직접 또는 임대를 통하여 공간 개발, 이용자 유치 및 공간 활용에 따른 수익 발생

디지털 콘텐츠 판매
▶ 틀로나 안에서 활용 가능한 고급 아이템 또는 콘텐츠를 제작 판매

제휴 광고
▶ 틀로나 월드 내부의 각종 광고 가능한 공간 또는 3D 오브젝트 등을 활용 자체 광고 유치

인앱 광고
▶ 틀로나 내 재화 획득 등 이벤트 발생시 외부 광고 네트워크를 활용한 인앱광고

랜드마크 제휴 등 공간 제작 대행
▶ 틀로나 월드 내 특정 기업 또는 서비스에 대한 비즈니스/홍보성 공간 유치 및 제작 대행

5) 개발진행 단계

순서
진행 단계
시 기
설 명

1
클로즈베타
2023년하반기(완료)
▶ 1,000명 이상 일반 신청자를 대상으로 틀로나의 전체 서비스 제공, 테스트 완료

2
랜드마크토지 1차 분양
2024년하반기
▶ 서울시 중심가를 배경으로 1차 가상공간 토지 분양

3
오픈베타/런칭
2024년하반기
▶ 공간기반 소설 메타버스 서비스 런칭

6) 타사와의 업무 협력가상토지 거래 등을 위한 디지털 커머스 플랫폼 제휴 계약을 통해 마켓플레이스 기반을 확보하였습니다.
3. 규제관련 요소
회사가 영위하는 XR 관련산업은 4차 산업혁명과 포스트 코로나 시대 디지털 전환을 주도할 산업으로 정부는 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다.2021년 디지털 뉴딜 2.0 정책은 메타버스, 클라우드, 블록체인 등 초연결 신산업 육성을 위해 개방형 메타버스 플랫폼 개발 및 데이터 구축, 다양한 메타버스 콘텐츠 제작 지원 등 ICT 융합 비즈니스를 지원하고 있으며, 2022년 메타버스 신산업 선도전략은 디지털 뉴딜 2.0의 초연결 신산업 육성을 위한 첫 종합대책으로 정부는 메타버스가 가져올 경제, 사회 변화에 대응하고 미래를 준비하기 위해 ① 10대 분야 메타버스 플랫폼 발굴, ② 청년 메타버스 전문가 양성을 위한 메타버스 아카데미 및 융합전문대학원 신설, ③ 초광역권 메타버스 허브 및 K-메타버스 글로벌 네트워크 구축, ④메타버스 윤리원칙 수립, 자율 최소규제 선제적 규제혁신 원칙 정립, 메타버스 사회혁신센터 운영 등 공동체 가치 실현 기여를 위한 전략을 발표하는 등 성장 정책을 지속적으로 이어가고 있습니다.또한 세계 첫 메타버스 산업 진흥을 위한 법률이 국무회의를 통과하여 2024년 8월 시행될 예정입니다.주요 내용은 가상융합산업 진흥을 위한 추진체계 기반 조성과 가상융합기술, 서비스 개발 및 사업화 지원 등 가상융합산업 진흥, 선제적 규제혁신 및 민간 중심 자율규제 체계 정립, 이용자 보호 및 건전한 가상융합세계 생태계 조성으로 이루어져 있습니다. 이와 같이 메타버스 관련 가상융합산업은 정부의 적극적인 지원이 이루어지고 있으나, 향후 산업의 성장에 따른 정책의 변동, 새로운 규제 도입으로 사업 진행에 제약이 발생 할 수 있습니다.
4. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금 소요액
당사는 2022년 주주배정 유상증자 및 전환사채을 통해 약 570억원의 자금을 조달하였으며, 해당 자금의 일부를 신규 사업 관련된 기술 및 서비스 개발에 활용하고 있습니다. 연도별 투자액, 예상투자 회수기간 등은 영업비밀 사항으로 공시 기준에 따라 기재를 생략합니다.
5. 기타
당사는 메타버스 플랫폼 및 서비스 관련 기술개발을 진행하고 있으며, 관련된 특허 및 상표권에 대해 국내외 출원/등록을 진행하고 있습니다.메타버스 사업 관련 지적재산권 확보 및 가치 증대를 위해 상기 구분표상 13,14의 사업목적을 추가하였으며, 향후 메타버스 사업과 더불어 관련 기술에 대한 수익화를 추진할 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

※ 참고자료

[용어 설명표]

용어
영문 표기
설명

증강현실
AR (Augmented Reality)
증강현실(AR)은 현실 세계에 3차원 가상의 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술

가상현실
VR (Virtual Reality)
컴퓨터로 만들어 놓은 가상의 세계에서 사람이 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 하는 기술

확장현실
XR(eXpended Reality)
VR, AR, MR을 아우르는 기술. 현재의 가상, 증강, 혼합 현실 영상 기술뿐 아니라 미래에 나타날 새로운 기술도 포괄하는 의미

메타버스
Metaverse
가공, 추상을 의미하는 메타(Meta)와 현실 세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어

SDK
S/W Development Kit
소프트웨어 개발자가 응용프로그램을 만들 수 있게 해주는 소스(Source)와 도구 패키지

스마트팩토리
Smart Factory
설계·개발, 제조 및 유통·물류 등 생산과정에 디지털 자동화 솔루션이 결합된 정보통신기술(ICT)을 적용하여 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장

스마트글라스
Smart Glass
컴퓨터를 탑재한 안경 형태의 디바이스를 일컫는 말로, 착용 가능한 컴퓨터의 일종

SLAM
SimultaneousLocalization and Mapping
로봇이 미지의 환경을 돌아다니면서 로봇에 부착되어 있는 센서만으로 외부의 도움 없이 환경에 대한 정확한 지도를 작성하는 작업으로 자율주행을 위한 핵심기술임.

VPS
Visual Positioning Service
광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 자세를 계산하는 기술

WebRTC
Web Real-Time Communication
웹에서 별도의 플러그인 없이 실시간 통신(RTC) 기능을 하기 위한 공개(open) API

언리얼 엔진
Unreal Engine
언리얼 엔진(Unreal Engine)은 미국의 EPIC GAMES에서 개발한 3차원 게임 엔진, 1994년부터 현재까지 꾸준한 개량을 통해 발전되고 있음. Unity 엔진과 함께 대표적인 멀티플랫폼(PC, 콘솔, 모바일)용 게임 엔진으로 사용되고 있음

유니티3D
Unity3D
유니티(영어: Unity)는 3D 및 2D 비디오 게임의 개발 환경을 제공하는 게임 엔진이자, 3D 애니메이션과 건축 시각화, 가상현실(VR) 등 인터랙티브 콘텐츠 제작을 위한 통합 저작 도구

렌더링
Rendering
2차원의 화상에 광원·위치·색상 등 외부의 정보를 고려하여 사실감을 불어넣어, 3차원 화상을 만드는 과정을 뜻하는 컴퓨터 그래픽스(CG) 용어

디지털 트윈
Digital Twin
현실세계의 기계나 장비, 사물 등을 컴퓨터 속 가상세계에 구현한 것을 말한다

디지털 트랜스포메이션
Digital Transformation
기업에서 사물 인터넷(IoT), 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 빅데이터 솔루션 등 정보통신기술(ICT)을 플랫폼으로 구축·활용하여 기존 전통적인 운영 방식과 서비스 등을 혁신하는 것을 의미

실감형 콘텐츠
Immersive Contents
실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠임. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공,이동성이 특징으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전되고 있음. 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있음.

가. 주요 사업의 개요
지배회사인 (주)맥스트의 사업 분야는 AR 애플리케이션 개발 도구를 제공하는 AR 개발 플랫폼 부문, 현실세계 기반의 XR메타버스 개발 플랫폼 부문, 산업용 AR 솔루션 부문, 스마트글래스 등에 적용되는 Vision Computing Tech 관련 솔루션을 제공하는 스마트글래스 솔루션 부문으로 구분됩니다.지배회사는 AR 핵심기술을 개발, 이를 통합적으로 제공하는 AR 개발 플랫폼 MAXST AR SDK(Software Development Kit)를 2012년 첫 상용화하였고 고객 수요에 맞춰 지속적인 업그레이드를 통하여 기능을 추가하고 있습니다. 2023년 11월에는 MAXSCAN에 방규모 공간을 보다 현실에 가깝게 스캔할 수 있는 룸리컨기능을 추가했습니다

MAXST AR SDK는 현재 50여 개국, 28,000여 개의 개발사가 사용하고 있으며, 9,081개의 AR앱이 개발되었으며, 599만명의 사용자가 MAXST AR SDK로 개발된 AR앱을 다양한 분야에서 활용하고 있습니다.XR메타버스 개발 플랫폼 부문은 누구나 현실 세계를 메타버스 공간으로 구축하고 메타버스 공간에서 VR과 AR 콘텐츠 및 서비스 요소들을 한번에 개발할 수 있는 개발자 플랫폼(M-PaaS) 입니다.또한 지배회사는 현실공간과 가상공간의 경험이 연결되는 B2C 기반의 메타버스 서비스인 '틀로나'를 준비하고 있습니다. 틀로나 월드에 접속한 모든 이용자는 나만의 가상 공간을 소유하게 되며, 자신만의 공간을 꾸미고 다른 공간의 소유자 및 이용자들과 새로운 형태의 경험을 공유할 수 있으며, 다양한 경제활동이 가능합니다.지배회사는 2015년 AR 원천기술에 WebRTC를 접목한 산업용 솔루션 개발에 착수, 대기업과 다양한 프로젝트를 통한 컨셉 검증(POC)-실제 활용-고도화 단계를 거쳐 산업용 AR 솔루션 'MAXWORK' 브랜드를 런칭하였으며 대기업 외에 중소기업도 이용할 수 있는 SaaS(S/W as a Service) 제품까지 제공하고 있습니다.또한 스마트 글래스 시장의 부상에 발맞추어 고객사의 스마트 글래스 하드웨어에 탑재할 수 있는 SLAM 기반의 올인원 솔루션을 보유하고 있습니다.스마트 글래스의 하드웨어 구성에 따라 솔루션을 컨설팅하고 최적화 작업을 수행하고 있습니다.MAXST 스마트 글래스 솔루션은 고객사의 스마트 글래스에 Optical See-through AR 혹은 Video See-through(Pass-through) AR이 가능하게 합니다. 이를 위해 맥스트는 각종 센서와 눈, 디스플레이에 대한 캘리브레이션 및 하드웨어에 최적화된 MAXST SLAM, MAXST VPS, MAXST AR SDK을 제공하고 있습니다.종속회사 (주)북이오는 4만 6천여명의 회원과 11만개 이상의 콘텐츠를 보유한 전자책 유통 플랫폼이자, 다양한 방식의 콘텐츠를 제작, 발행, 공유할 수 있는 디지털 콘텐츠 퍼블리싱 플랫폼을 운영하고 있으며, 플랫폼 개발 및 운영에 필요한 모든 프로덕트와 서비스를 자체 개발하는 소프트웨어 개발사로, 출판사와 독자의 니즈에 맞게 지속적인 서비스 고도화를 진행하고 있습니다.또한 '함께 읽는 전자책 플랫폼'으로 리뉴얼을 통해 신규 서비스를 제공할 예정입니다.종속회사 (주)아이엘포유는 전자제조 대기업을 대상으로 고객 맞춤 수주형 디지털 지식 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보 시스템 구축 및 운영을 통해 고객사의 제조 경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다. 아이엘포유는 기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업에서 서비스 라인을 확장하여, 제조데이터에 AI, AR 등 신기술 융합을 통한 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이며, 기업들의 클라우드 환경 전환에 발 맞추어 스마트팩토리 서비스사업(XaaS)으로 비즈니스모델 혁신을 통해, 업종과 기술이 융합된 디지털 서비스기업으로 성장하고 있습니다.종속회사 니즈게임즈(주)는 핵앤슬래시 RPG 게임 언디셈버를 모바일과 PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반으로 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다. 핵앤슬래쉬 장르에 특화된 컨텐츠 제작능력을 바탕으로 향후 콘솔 및 VR 게임 영역으로 확장할 예정입니다.

사업의 개요와 관련된 세부 내용은 I. "회사의 개요"의 5. 정관에 관한 사항 및 II. "사업의 내용"의 2. "주요 제품 및 서비스"부터 7. "기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 조직도

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(주) 맥스트 조직도

2. 주요 제품 및 서비스

지배회사는 AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, XR메타버스 개발 플랫폼, 스마트 글래스 솔루션 부문으로 구성되어 있으며, 종속회사 (주)북이오의 도서콘텐츠 플랫폼부문, (주)아이엘포유의 IT 서비스 부문, 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문으로 구성되어 있습니다.주요 사업부문별 매출액 및 주요 서비스의 내용은 다음과 같습니다.
가. 주요 사업부문별 매출액

(단위: 백만원)

주요 서비스

제15기 반기
제14기
제13기

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

AR 개발 플랫폼

126
0.7
179
10.1
128
4.4

산업용 AR 솔루션
100
0.5
1,426
80.8
2,450
84.6

XR메타버스 개발 플랫폼
-
-
6
0.3
280
9.7

도서콘텐츠 플랫폼
59
0.3
155
8.8
38
1.3

IT 서비스
16,461
87.3
-
-
-
-

게임콘텐츠
2,099
11.1
-
-
-
-

합계
18,845
100
1,766
100
2,896
100

(주) XR메타버스 개발 플랫폼 매출은 당사의 VPS 기술을 활용한 POC 관련 매출입니다

AR 개발 플랫폼

산업용 AR 솔루션

▶AR 애플리케이션 개발 도구 제공▶패턴, 바코드, 이미지, 오브젝트, 인스턴스 등의 다양한 기능을 All-in-One형태로 제공

▶B2B 산업용으로 특화된 AR 협업 솔루션 제공▶조립-설비관리-유지보수-교육훈련 영역에서 AR 콘텐츠를 제작하고, AR 원격지원을 통해 작업을 통합 운영 관리하는 AR 협업 솔루션▶구축형(대기업)/서비스형(중소기업)

XR메타버스 개발 플랫폼
스마트 글래스 솔루션

▶현실세계를 메타버스 공간으로 구축하여 VR, AR 콘텐츠 및 서비스을 개발할 수 있는 개발자 플랫폼▶3D 재건 기술 및 VPS 기술 통해 광범위한 지역을 증강현실로 구현할 수 있는 플랫폼 사업

▶스마트 글래스 하드웨어 구성에 따라 솔루션 컨설 팅 및 최적화 작업을 통한 솔루션 제공 ▶스마트글래스, 차세대 디스플레이 등에 적용되는 Vision Computing Tech

도서콘텐츠 플랫폼
IT 서비스

▶출판사와의 제휴를 통한 전자책 및 종이책 유통, 판매▶자체 플랫폼에서 생산된 디지털 콘텐츠의 구독 서 비스▶자체 개발 뷰어 솔루션 제공

▶MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영정보시스템 등 구축 및 운영

게임콘텐츠

▶핵앤슬래쉬 RPG 게임 '언디셈버'를 퍼블리셔를 통해 전세계 154개국에 서비스▶모바일, PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반의 시즌제 게임 제공

나. 주요 서비스 내용

(1) AR 개발 플랫폼

Apple사의 AR글래스 출시를 계기로 세계 유수의 IT 기업들의 AR글래스 출시가 예상되며, 하드웨어 공급에 발맞춰 AR관련 소프트웨어 기술 수요도 높아질 것으로 예상됩니다. AR글래스에 필요한 AR소프트웨어 핵심 기술은 공간 컴퓨팅(Spatial Computing) 기술입니다. 공간 컴퓨팅이란 주변 사물과 공간들의 3차원 정보를 디지털화하고 인식할 수 있는 형태로 가공하여 AR하드웨어(스마트폰, AR글래스, 로봇, 드론)상에 현재컨텍스트에 맞는 가상 콘텐츠를 합성할 수 있는 기술을 의미합니다.

당사는 공간 컴퓨팅 관련하여 MAXST AR SDK, MAXST SLAM, MAXST VPS의 핵심 AR 플랫폼을 보유하고 있습니다.또한 스마트 글래스에 특화된 자체 솔루션을 기반으로 복수의 AR글래스 업체 및 AR콘텐츠 개발 업체와 공간 컴퓨팅 기술 제공 협의를 논의 중에 있습니다.당사가 제공하는 AR 개발 플랫폼인 AR SDK, SLAM, VPS와 공간 컴퓨팅 관련 스마트 글래스 솔루션의 주요 특징은 다음과 같습니다.

제품명
특징
사례

SpaceTracker
▶ 3D 스캔과 공간맵 생성을 통해 공간을 추적하고 증강 하는 기능 제공 ▶ 라이다 카메라를 이용하여 손쉽게 주변 공간 및 사물 스캔할 수 있도록 MAXSCAN 앱 제공

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[MAXSCAN과 Space Tracker 사례]

Image Tracker
▶ 학습한 평면 이미지를 카메라 영상에서 인식하고 추 적하여 증강하는 기능 제공 ▶ 최대 3개 타깃 동시 추적 가능한 Multi-target tracking 기능 제공

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[Image Tracker, Cloud Recognizer 사례]

Cloud Recognizer
▶ 실시간 카메라 영상을 MAXST 인식 서버로 전송하여 수백만 장의 이미지 인식 가능▶ 공산품, 영화 포스터 혹은 CD 커버, 와인 라벨 등 추 적 대상 많은 경우 활용 ▶ 맥스트외 2개사 서비스 제공 및 경쟁사 대비 가격 경 쟁력 확보

Object Tracker
▶ 평면이 아닌 임의의 형태를 갖는 비평면 타깃을 미리 학습하고 카메라 영상에서 인식한 후 추적하는 기능▶ 제품 조립 가이드, 전자제품 메뉴얼, 게임 등에 활용

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[Object Tracker 사례]

Instant Tracker
▶ 공간의 바닥면을 인식 및 추적하는 기능으로서 사용 자가 즉각적으로 AR 콘텐츠를 현실에 배치해 보는 용 도로 활용

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[Instant Tracker 사례]

QR Code Tracker
▶ 많은 수의 타깃이 필요하거나 타깃을 쉽게 생성해야 하는 경우에 유용한 기능▶ QR 코드 위에 바로 URL 링크 버튼, 3D 오브젝트, 이 미지 정보 증강

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[QRCode Tracker 사례]

AR Fusion Tracker
▶ MAXST AR Tracker에 ARKit과 ARCore의 강력한 추적 성능을 추가▶ 카메라로 입력되는 영상 밖의 영역에도 콘텐츠 증강 및 타깃 밖에 배치된 콘텐츠 추적 기능

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[AR Fusion Tracker사례]

Marker Tracker

▶ MAXST만의 규칙적인 패턴을 가진 고유 마커를 카메 라 영상에서 인식하고 추적하여 가상 3D 콘텐츠를 증 강할 수 있는 기능▶ 대규모 시설에 다양한 증강 콘텐츠 필요시 유용한 기 능

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[Marker Tracker 사례]

QR/Barcode Reader
▶ QR코드와 바코드 인식으로 빠르고 정확한 결과값 도 출

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[QR Barcode 사례]

MAXST SLAM
▶ 여러 종류의 센서를 융합하여 주변 공간에 대한 3차 원 디지털 지도를 만들고 동시에 디지털 지도로부터 자신의 위치를 파악하는 기술▶ Mono Inertial SLAM : 한대의 카메라와 IMU 센서 장착 된 디바이스에서 동작하며, 성능이 낮은 모바일 디바 이스 환경에서 6자유도 자세 출력 가능▶ Stereo Inertial SLAM : 카메라 2대와 IMU센서가 장착 된 모바일 기기인 AR글래스와 로봇, 드론에 탑재되어 활용▶ LiDAR SLAM : 대규모 공간에 대해서 공간 지도를 만 들고 디지털트윈을 생성하는데 활용

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[Stereo Inertial SLAM활용]

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[MAXST LiDAR SLAM의 장점과 동작]

MAXST VPS(Visual Positioning System)
▶ 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 방향을 계산하는 기술▶ 실내외 제약 없이 사용할 수 있고 6자유도 자세(3차 원 위치+3차원 방향)가 계산되어 AR콘텐츠를 증강에 활용시키는데 활용.▶ AR 내비게이션 서비스, 자율주행차 AR 관광 서비스, AR 미술관 서비스, AR 박물관 서비스에 활용

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[MAXST VPS 사례]

[maxst vps] 동작 플로우.jpg
[MAXST VPS] 동작 플로우

스마트 글래스 솔루션

▶ SLAM(3D 콘텐츠 공간 고정기술) : 스테레오 카메라 와 IMU 센서를 융합하여 착용자의 머리를 안정적으로 추적 및 MAXST AR SDK와 연동 통해 AR 콘텐츠 개발 가능, VPS와 연동하여 광범위한 실내와 공간에 대한 AR 콘텐츠 개발 가능▶ Calibration 기술: MAXST SLAM과 AR SDK 구동하기 위한 캘리브레이션 - 스테레오 카메라와 IMU 센서, 모노카메라와 IMU 센서 통한 Optical See-through AR용 캘리브레이션 진행 - 로봇팔 이용한 자동 컬리브레이션 기술 보유▶ Optimization(소프트웨어 최적화기술)- 스마트 글래스 하드웨어 구성과 성능에 따라 MAXST SLAM과 MAXST AR SDK, MAXST VPS 최적화 작업- 스마트 글래스 종류에 따라 Optical See-through AR 위한 MTP(Motion-to-Photon) 지연을 최소화하는 최적 알고리즘 제공

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[로봇 기반 XR글래스 캘리브레이션]

MAXST AR SDK는 현재 50여 개국, 28,000여개의 개발사가 사용하고 있으며 9,081개의 AR앱이 개발되었습니다. 현재 599만명의 사용자가 MAXST AR SDK로 개발된 AR앱을 활용하고 있습니다.

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[MAXST AR SDK 활용사례]

MAXST AR SDK를 통해 개발된 AR애플리케이션은 마케팅, 게임, 엔터테인먼트뿐만 아니라 헬스케어, 제조, 교육 등의 분야에 적용되어 여러 산업의 작업 능률 제고에기여하고 있습니다.또한 Epson, XReal, RealWear사 AR 글래스를 지원하고 있으며, 수요 증가에 따라 파트너사를 확대하여 디바이스당 라이선스를 과금하는 방식으로 수익을 늘려나갈 예정입니다.

공간 컴퓨팅의 핵심 기술인 MAXST SLAM 중 대규모 공간에 대해서 공간 지도를 만들고 디지털트윈을 생성하는데 활용되는 MAXST LiDAR SLAM은 세계적으로 학술적인 성과를 인정받아 로봇 분야 최고 저널인 IEEE Robotics and Automation Letters에 게재되었으며 최고 학술 대회인 ICRA(IEEE International Conference on Robotics and Automation)에 초청받아 논문을 발표하였습니다.

(2) XR메타버스 개발 플랫폼(MAXVERSE)

당사는 자신만의 메타버스 서비스를 개발할 수 있도록 현실세계 기반의 XR메타버스개발 플랫폼인 'MAXVERSE'를 2023년 10월 정식 런칭하였습니다.MAXVERSE는 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작할 수 있는 3D 공간지도 제작 도구, 공간지도 위에서 콘텐츠를 배치할 수 있는 도구, VR과 AR 정보를 표출할 수 있는 뷰어를 제공합니다. 이를 통해 개발자들은 불필요한 작업 단계를 줄이고, 새롭고 다양한 메타버스 서비스 제작이 가능합니다.

XR메타버스 개발 플랫폼 MAXVERSE 가 제공하는 주요 서비스의 내용 및 특징은 다음과 같습니다.

구분
주요 내용
예시

스페이스

▶ 카메라 스캔 방식으로 구축된 3차원 공간지도▶ 스페이스는 웹 상의 스페이스 뷰어로 재생

▶ Space SDK 연동하여 다양한 서비스 제작 가능

▶ 북촌 한옥마을,독립기념관 등 25 곳 스페이스 제공 (지속 추가 예정)

[맥스트 스페이스].jpg
[MAXVERSE Space]

Space SDK
▶ 유니티 플러그인 방식의 직관적인 메타버스 개발도구▶ 한번의 콘텐츠 개발로 AR과 VR 서비스를 동시에 개발 ▶시뮬레이션 환경 제공으로 콘텐츠 및 개발 결과물 확인 위 한 현장 방문 필요 없는 개발 환경 편의성 제공

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[Space SDK]

스페이스 콘솔
▶ 촬영 영상으로부터 XR 공간지도를 생성하고 데이터 관리 하는 웹 서비스

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[Space 제작 과정]

애플리케이션콘솔
▶ 개발자가 등록한 애플리케이션별 필요한 API(제품)를 손쉽 게 사용할 수 있도록 제공되는 개발도구▶ 통합 로그인, 푸시 알림, 채팅, 미디어, 아바타 등의 메타 버스 서비스 요소들을 종합적으로 제공

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[애플리케이션]

스페이스+메이커
▶ 클라우드 기반으로 제공되는 스페이스 상에 XR 메타버스 콘텐츠 및 Auto Play 등 다양한 동적 layer 만들 수 있는 저작 도구

[스페이스+ 메이커]

스페이스+뷰어

▶ 플랫폼을 통해 제작된 원본 스페이스 데이터에 오브젝트 및 Auto Play 등의 Contents Layer들이 구성된 다양한 스페이스 체험할 수 있는 모듈

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[MAXVERSE 활용 사례]

XR 메타버스 개발 플랫폼을 활용하여 시공간의 제약 없이 XR 내비게이션으로 길안내와 광고가 가능하며, 아바타를 통한 교류와 공감, 실시간 채팅 기능을 통한 커뮤니케이션 등 현실세계와 같은 경험이 메타버스 공간 안에서 가능하게 됩니다

MAXVERSE 플랫폼은 2024년 3월부터 유료로 전환되어 운영되고 있으며, 라이선스 모델별로 과금되고 있으며, 다음과 같은 별도의 수익 모델을 계획하고 있습니다.

수익구조

설 명

제휴 광고

▶ 메타버스 환경 내 외부 기업 광고 유치를 통한 수수료 수취

플랫폼 사용료

▶ 개발 플랫폼 활용을 위한 서비스 사용료 수취

메타버스 서비스 개발

▶ 자체 통합 앱과 연동된 서비스 제공을 원하는 고객 유치를 통한 개발 및 입점료 수취

디지털 자산 라이선스

▶ 메타버스 서비스 내 활용 가능한 아이템 등 에셋 판매

공간맵 제작 용역

▶ 플랫폼에 등재 및 활용할 XR 공간지도 제작 용역 업무 수행, 설계 컨설팅 및 유지 보수 비용 수취

또한 AR 디바이스의 대중화와 공간 컴퓨팅 시대에 따른 수요 변화를 예측하고 고객 중심의 유용한 서비스 및 플랫폼 성장하기 위해 지속적으로 고도화 작업을 수행하고 있습니다.
(3) 산업용 AR 솔루션
MAXWORK는 설비점검 및 원격협업 기능을 통하여 고객사의 업무 효율을 극대화하는 솔루션입니다. 2024년은 고객의 니즈에 발맞춰 어플라이언스(Appliance) 형태를 적용, 출시하여 고객사현장 설치기간을 50% 이상 단축, 더 많은 고객사의 프로젝트를 소화할 수 있도록 개선하고 있습니다. 또한 3D 기반의 트레킹 기술을 도입, 공간맵 도입 및 디지털트윈 구축의 호환성 확보를 통하여 기존의 MAXWORK를 한층 더 고도화 계획 중에 있습니다.산업현장에서 업무 효율성을 극대화할 수 있도록, 점검/매뉴얼 및 원격지원 기능을 사용자 친화적으로 개선하여 제조, 설비점검 이외의 여러 부분의 산업분야(건설, 네트워크, 의료, C/S, 제약, 통신, 교육 등)에 이용할 수 있도록 범용성을 향상 중에 있습니다.MAXWORK가 제공하는 주요 기능은 다음과 같습니다.

1) 점검/매뉴얼
증강을 위한 AR컨텐츠 제작을 쉽고 빠르게 진행할 수 있으며, 추가 기능인 설비 관리, 체크시트 관리, AR컨텐츠 관리, 점검 이력 등을 통해 산업현장에서 사용성 및 업무 효율성을 극대화할 수 있도록 합니다. 또한 에셋(매뉴얼) 관리 페이지에서 등록한 에셋의 목록을 조회할 수 있으며 수정 및 변경 가능 합니다.

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[점검 매뉴얼]

2) 원격지원
최대 N명이 동시에 영상통화를 통해 설비에 대한 원격 협업 및 AR 드로잉 기능, 채팅 등의 도구와 함께 영상 녹화도 제공되어 이력 관리 등이 가능합니다.

[원격지원 주요 기능].jpg
[원격지원 주요 기능]

MAXWORK의 수익모델은 세가지로 구성되어 있습니다
① Appliance형
HW와 SW를 결합하여 납품하는 형태인 Appliance형은 SI의 단점인 구축(납품)기간을단축하는 방식으로, 기본적인 셋팅이 완료된 제품(HW+SW)을 고객사에 설치한 후 환경에 맞게 현지화 하는 방식을 사용합니다. 사용 규모에 따른 라이선스 과금과 함께 요구사항에 대한 custom 및 SI(System Integration) 비용 발생으로 수익을 창출하는 구조입니다.
② 구축형 (On-Premise)
대기업 등 주로 폐쇄 망에서의 사용하기 위한 현지 구축 형태로서, Appliance와 마찬가지로 사용 규모에 따른 라이선스 과금, 추가 요구 사항 custom 및 SI 비용 발생으로 수익을 창출 합니다.
③ 구독형 (SaaS, 출시 예정)
자체 전산 인프라 구축이 어려운 중소기업을 대상으로 한 구독형으로 MAXWORK 사용에 대한 라이선스 비용을 월단위로 과금하는 구조입니다.
(4) 도서 콘텐츠 플랫폼

종속회사 (주)북이오는 4만여 명의 회원과 11만 개 이상의 콘텐츠를 보유한 전자책 유통 플랫폼이자, 다양한 방식의 콘텐츠를 저작, 발행, 공유할 수 있는 디지털 콘텐츠퍼블리싱 플랫폼입니다. 북이오는 단순 전자책을 유통하고 판매하는 플랫폼이 아닌 '전자책이라는 콘텐츠'를 기반으로 북이오에서만 가능한 '그룹 뷰어', '코멘터리북' 기능을 개발해 '함께 읽는 전자책 플랫폼'으로 신규 서비스를 출시할 예정입니다.
(5) IT 서비스
종속회사 (주)아이엘포유는 MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보시스템 구축 및운영을 통해 고객사의 제조경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다. 주요 고객은 S전자와 그 관계사들이며, 그외 고객은 S사, HD사, 일본 소재 고객사 등입니다. 아이엘포유는 기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업을 확장하여, 기존 제조데이터에 AI, AR 등 신기술을 융합하여 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이고, 기업들의 클라우드 환경 전환에 따라 스마트팩토리 서비스사업(Saas)로 비즈니즈 모델을 혁신하고 있습니다. 또한 기존 고객사 이외 제조유통기업 및 리테일 서비스 기업을 대상으로 사업 발굴 및 제안을 추진 중이며, 중소중견기업을 대상으로 스마트팩토리 서비스형 사업을 기획하고 있습니다.
(6) 게임콘텐츠

종속회사 니즈게임즈㈜는 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 개발 후 퍼블리셔와의 판권계약을 통해 고객에게 서비스되는 게임콘텐츠 개발사입니다.

2022년 1월 국내에서 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember) 출시, 2022년 10월 글로벌로 서비스되는 '언디셈버 글로벌'(Undecember Global)을 출시하여 해외 시장에 진출하였습니다. 2023년 5월 최초로 시즌제를 도입하였으며, 모바일과 PC 환경(국내, 글로벌)에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반의 시즌제 핵앤슬래시 장르의 게임을 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다.

또한 거대 게임시장인 중국 공략을 위해 현지 기업인 'Netease'와의 협력 및 중국 내 PC 게임장 마케팅 등을 통하여 언디셈버의 중국시장 진출을 준비하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

지배회사는 개발 인력을 통하여 AR 플랫폼 및 XR 메타버스 관련 기술을 제공하기 때문에 별도의 원재료 및 생산설비는 없습니다. 다만 핵심 상품 및 기술 개발 이외 스마트 디바이스 및 콘텐츠를 포함하는 의뢰의 경우 외주 생산을 통해 효율적으로 대응하고 있습니다. 종속회사 북이오는 도서콘텐츠 플랫폼과 관련된 주요 기능 등을 개발하고 콘텐츠를 제공하는 서비스 사업을 영위하고 있어 별도의 원재료 및 생산설비는 없습니다. 다만, 출판사 등과의 콘텐츠 공급 계약 등을 통해 디지털 콘텐츠 배포 및 구독 서비스 라이브러리를 운영하고 있습니다.신규 연결대상 종속회사인 아이엘포유 및 니즈게임즈가 영위하는 사업은 소프트웨어 개발 및 공급과 온라인 및 모바일 게임을 개발하는 인력기반의 사업으로 일반 제조업과 달리 원재료 등의 매입 및 생산설비는 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

품목
2024년 반기(제15기 반기)
2023년(제14기)
2022년(제13기)

금액
금액
금액

AR 개발 플랫폼
126
179
128

산업용 AR 솔루션
100
1,426
2,450

XR메타버스 개발 플랫폼
-
6
280

도서콘텐츠 플랫폼
59
155
38

IT 서비스
16,461
-
-

게임 콘텐츠
2,099
-
-

합 계
18,845
1,766
2,896

(주) XR메타버스 개발 플랫폼 매출은 당사의 VPS 기술을 활용한 POC 관련 매출입니다.

나. 판매조직
지배회사의 판매조직은 솔루션사업부의 영업기획팀, TL사업부의 사업개발팀, 기술사업부의 서비스 디자인팀, 마케팅팀으로 구성되어 있습니다. 솔루션 사업부는 산업용 솔루션에 대한 판매 및 영업, 구축을 전담하고 있으며, TL사업부는 메타버스 서비스 개발, 기획, 운영, 판매를 전담하고 있으며, 기술사업부는 AR SDK, 메타버스 플랫폼 개발, 기획,판매 등을 전담하고 있습니다.마케팅팀은 회사 주요 상품 및 서비스에 대한 홍보, 관련 전시회 참여 통한 신규 고객사 확보 등의 업무를 담당하고 있습니다.

사업마케팅 조직도.jpg
사업마케팅 조직도

다. 판매전략

(1) AR 개발 플랫폼

구분
상세 전략

고객 확보

▶ 2023년 12월 업그레이드 버전인 Maxst AR SDK 6.2 버전을 출시하였음 국내외 주요 전시회, 행사 등을 통해 자사 제품을 알리면서 고객 DB를 꾸준히 확보하고 있으며, 확보된 고객을 대상으로 정기적 DM을 발송하고 있음.▶ 신규 구매 고객을 대상으로는 CRM 프로세스를 진행하여 고객 관리를 강화할 예정

▶ Enterprise 라이선스 고객 발굴 사례 및 소개

- MAXST AR SDK가 Epson Japan 사의 신규 AR 글래스인 BT-45CS 모델의 Optical See-through mode 지원 가능하도록 캘리브레이션 계약 체결 및 개발 수행

▶ AR SDK 교육사업 확대

- 교육업체와의 협업을 통해 공교육,사교육 기관향 SDK 교육 프로그램 제안 - 초/중/고교 학생 대상 AR 개발 진로체험 프로그램 및 콘텐츠 개발 교육제안

▶ 아웃 바운드 영업 활성화 - 국내/해외 AR 애플리케이션 및 콘텐츠 개발사 향 콜드 메일 발송 통한 MAX ST AR SDK 인지도 제고 및 신규 고객사 발굴

- 글래스 시연 자원 활용, 완성도 높은 기술 시연 제공하여 빠른 인게이지먼트 유도▶ CES, MWC, AWE 등 주요 해외 전시회 참가를 통한 고객 확보

- 학생, 개인 개발자, 교육기관 담당자, AR 애플리케이션 개발사, 각종 산업군 의 신기술/스마트화 부서 담당자 등 넓은 범위의 고객 유치

유통라인확보

▶ B2B 사업의 특성상 자사의 AR SDK는 홈페이지를 통해 판매되는 inbound 방식을 택하고 있음.▶ 해외 전시회 참가 등 업계 관련 업체와의 만남을 통해 개발파트너,판매파트 너, 교육파트너 등 다양한 영역의 파트너사 발굴을 지속하는 중임

▶ Unity Asset Store 에셋 등재를 통한 신규 유통 라인 확보

- 기존 Unity 유저 풀에 MAXST AR SDK 노출시킴으로써 '유니티 개발자' 타켓팅

- SDK 무료 배포하여 무료 체험형 라이선스 제공으로 유효기간 3개월 이후 지속 관심 고객 유료 구매 유도▶ 파트너사 발굴 통한 신규 유통 라인 확보

- AR 글래스 제조사와의 파트너십 및 SDK-글래스 연동 개발 계약 체결로 해당 업체 글래스에 탑재할 앱 개발에 MAXST AR SDK 활용 유도

마케팅 및채널 전략

▶ 2023년 5월 6.0버전 출시하면서 기존 연간 구매 방식에서 월구독제 기반으로 요금제를 개편하여 고객의 초기 구매 비용 부담을 줄이고 안정적인 수익 가져올 수 있는 사업모델로 전환함

▶ 고객사 인터뷰, 실제 Use case를 영상으로 제작하여 다양한 마케팅 소재로 활용하고 있으며, 고객사 인터뷰는 지속적으로 추가할 계획임. ▶ 제작된 마케팅 소재는 자사 SNS, 홈페이지, 유튜브 등을 통해 활용되며 검색 광고, Display 광고, DM 등 타겟 마케팅에 활용되고 있음

브랜드전략

▶ Web 기반으로 전환

- AR 시장은 빠르게 사용자 접근성 향상을 위해 AR SDK의 Web으로 전환 중

▶ 다양한 디바이스와 플랫폼을 지원, 고성능이면서 합리적인 가격, 모든 기능이 포함된 올인원 솔루션 등 비용 부담 없이 다양한 기능을 사용할 수 있는 합리 적 제품이라는 이미지로 포지셔닝▶ 1달간 무료로 사용해 볼 수 있고 무료버전 역시 모든 기능을 포함하고 있음 을 특장점으로 제시하고 있음

▶ SLAM, VPS, 디지털트윈 등 맥스트의 핵심 기술 기반 신상품을 출시하고 시장 에 진입하는 브랜드 전략 수행

▶ 고객사의 요청에 따라 맞춤형 지원이 가능한 상품으로 포지셔닝

- SDK 커스터마이징, 지원하는 AR 글래스 범위 확대, 고객 서버용 이미지 학습 모듈 제공, 맞춤형 클라우드 라이선스 과금 체계 설계 등 고객의 요구사항에 부합하는 맞춤형 지원이 가능함을 강조

(2) XR메타버스 개발 플랫폼

구분
상세 전략

고객확보

▶ 기존 맥스트 고객 DB를 활용하여 DM 등을 통해 초기 고객화 진행

▶ 맥스버스 홈페이지 개편을 통해 홈페이지를 방문하는 고객의 회원 가입유도▶ 국내외 전시회, 행사 참여를 통해 제품 소개 및 상담 진행▶ 국가과제에 함께 참여한 컨소시엄사 대상 제휴/협력 확대

유통라인확보
▶ 판매/개발/교육 등 다양한 파트너사 발굴 및 계약 추진▶ 기존 공간맵 제작업체와의 제휴/협력 확대▶ 콘텐츠/서비스 제작사 pool을 확대하여 공간맵 사업자, 콘텐츠/서비스 사업자가 함께 협력하는 생태계 구성

마케팅 및 채널 전략

▶ CES, MWC, 메타버스 엑스포 등 국내외 유명 전시회 참가와 정기적인 DM 발송 등 CRM 활동을 병행하고 홍보할 수 있는 다양한 이벤트 추진

▶ 맥스버스 관련 정보,산업별 적용가능 시나리오, 튜토리얼, Use case, 홍보 영상 등 다양한 마케팅 소재를 발굴 개발, 홈페이지와 회사 유튜브 채널을 통해 게시할 계획

▶ 국내외 검색광고 및 배너광고를 진행, SEO 작업을 통해 효율 극대화 예정이며 실 적용 사례를 꾸준히 확보하고 마케팅 소재로 활용할 예정

브랜드전략

▶ 당사의 XR 메타버스 플랫폼(MAXVERSE)은 누구나 손쉽게 실제 공간을 기반 으로 구축한 현실 공간과 연결된 메타버스 개발 플랫폼으로 브랜딩 진행

▶ MAXVERSE는 단순히 공간맵을 만드는 것에 그치는 것이 아닌 Space, Space SDK, 메타버스 서비스 개발 도구인 Console을 모두 제공하는 All-In-One 통합 메타버스 서비스 개발 플랫폼으로 단기간에 합리적인 비용으로 서비스 개발이 가능하다는 점 강조

▶ 다양한 업종, 산업의 실제 적용 사례를 꾸준히 발굴할 예정

(3) 산업용 AR 솔루션

구분
상세 전략

고객 확보
▶ 대기업, 특히 구축형으로 설비 등의 효율적인 관리가 필요한 대형 고객사를 중심으로 현 고객사인 “S”사 , “T”사의 그룹사 등으로 공동 제안 등을 통 한 제품 소개 및 프로모션 진행▶ Appliance 형 솔루션 출시를 통한 고객사 확보

마케팅 및

채널 전략

▶ Maxwork와 관련된 해외 전시회 참가를 통해, 해외 가망고객 확보▶ IT 관련 전시회 참가를 통한 고객확보▶ 해외고객 확보를 위한 해외판로 개척 프로그램 활용(무역협회,kotra)

브랜드

전략

▶ Maxwork의 향상된 설치 기능 및 설비점검, 원격협업 기능 이외 디지털트윈 구축을 통한 다양한 기술 활용 사례를 발굴하여 MAXWORK 브랜드를 강화

(4) 스마트 글래스 솔루션

구분
상세 전략

고객 확보

▶ 당사 AR SDK 및 Sensor Fusion SLAM 인바운드 고객에 대한 밀착 대응을 통해 스마트 글라스 커스터마이징▶ 당사 유입 고객 중, 스마트 글래스 영역 관련 고객 대상 사업화 추진

▶ 지원하는 스마트 글래스 기종 지속 확대

유통라인확보
▶ 글로벌 스마트 글래스 제조사의 신제품 출시에 맞춰 협업을 추진하고 이를 통해 커스터마이징 된 SDK를 라이선스 베이스로 판매

마케팅 및채널 전략
▶ CES, MWC 등 국내외 주요 전시회 참여를 통하여 AR 디바이스 솔루션 홍보 진행▶ 지속적인 Use Case 영상 및 콘텐츠를 제작하여 당사 유튜브 채널, 홈페이 지, 페이스북, 인스타그램, 국내외 블로그 등 자체 마케팅 채널을 통해 홍보▶ 자사 홈페이지 내 지원 기종 정보 및 실제 적용 사례 지속 업데이트

브랜드 전략

▶ 다양한 스마트 글래스에 맞춤형 AR 커스터마이징이 가능한 솔루션임을 강조

▶ AR 전용기기에 대해 맞춤형 Optical See-through 방식 또는 Video See-thro ugh 방식의 AR SDK 및 Sensor Fusion SLAM을 Calibration 하여 제공하는 솔루션

(5) 도서 콘텐츠 플랫폼

구분
상세 전략

B2B 사업
▶ 유료 파트너 프로그램 폐지 통한 플랫폼 진입장벽 제거▶ 북크레딧 충전, 구매링크 등 출판사의 북이오 플랫폼 고유 기능 추가 사용 건수별 유료 판매▶ '그룹뷰어' 라인센스▶ 채널 서비스를 기반으로 별도의 구축 비용을 통해 출판사별 전자책 전용관 개설 유도

웹사이트

전자상거래통한 B2C

도서 판매

▶ 특정 세대를 타겟으로 한 '함께 읽는 전자책 플랫폼'으로 서비스 리뉴얼▶ 북이오 웹 뷰어만의 엣지 기능 개발, 리브랜딩 작업을 통합 서비스 사이트 개편▶ 웹/앱 뷰어 개선 및 기능 업그레이드: 검색, 필기, 메모, 열람 기록 저장 등 기본 뷰어 기능 고도화 및 독서 기록을 실시간으로 공유할 수 있는 양방향 커뮤니케이션 기능 개발▶ 북이오 뷰어에서만 볼수 있는 코멘터리 콘텐츠 판매▶ 마케팅 전문업체 제휴 통하여 다양한 채널 통한 타킷 마케팅 진행

(6) IT 서비스

구분
상세 전략

전자제조
▶ 기존 고객사의 요구사항 반영한 수주 제안 전략

유통서비스
▶ 제조유통기업, 리테일 서비스 기업 대상 단독 또는 SI 기업과의 협업 통한 사업 발굴, 제안

차세대XaaS
▶ 중소중견 기업 대상으로 저비용 및 안정성이 확보된 스마트팩토리 서비형 (XaaS) 추진

(7) 게임콘텐츠

구분
상세 전략

Hack &Slash

▶ Unreal Engine 4 기반으로 구현되어 PC, 모바일 크로스 플랫폼 운영

▶ 안드로이드, 앱스토어, 스팀 플랫폼에 게임 제공 통한 유저의 인앱 아이템 중심 매출▶ 유저의 신규유입 및 게임내 잔존율 재고를 통해 게임아이템의 강화 및 변형 요소를 설계.

▶ 4개월 단위의 시즌제 채택을 통해 유저의 지속적 플레이 유도

라. 수주 상황

(기준일 : 2024.06.30)
(단위: 백만원 )

부문
해당회사
품목
수주총액
기납품액
수주잔고

산업용 AR솔루션
맥스트
맥스워크 구축
218
39
179

IT서비스
㈜아이엘포유
시스템구축 및 운영 유지보수
29,967
18,516
11,451

합계
30,185
18,555
11,630

주1) 상기 수주잔고는 기초 계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합한 수주총액으로, 반기말 계약잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.주2) IT서비스 부문은 다수의 수주건으로 구성되어 있으며 사업부문 영위 회사인 (주)아이엘포유의 전년 매출 대비 5%를 초과하는 수주건은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가.위험관리
연결회사의 주요 금융부채는 차입금및사채, 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채가 없으므로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.2) 환율변동위험

환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다.① 보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산. 부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 원)

구분
통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산 :

현금및현금성자산
USD
345,589.68
480,093,183
-
-

매출채권
USD
416,301.40
578,325,905
-
-

미수금
USD
3,036.32
4,218,056
-
-

임차보증금
USD
3,400.00
4,723,280
-
-

금융부채 :

외상매입금
USD
224,364.74
311,687,497
-
-

미지급금
USD
30,886.47
42,907,484
-
-

② 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당반기
전기
당반기
전기

미국 달러/원
상승시
712,765,443
-
712,765,443
-

하락시
(712,765,443)
-
(712,765,443)
-

3) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사의 보고기간종료일 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
11,820,782,073
10,004,272,775

단기금융상품
1,160,000,000
18,590,000,000

매출채권
2,705,261,731
199,647,513

계약자산
2,176,629,976
-

기타유동금융자산
4,461,630,894
853,054,610

기타비유동금융자산
1,071,732,886
6,435,777,677

합계
23,396,037,560
36,082,752,575

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른위험을 관리하고 있습니다.연결회사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년미만
1년이상2년미만
2년이상5년미만
합계

<당반기말>

전환사채
11,002,460,487
-
-
11,002,460,487

사채
800,000,000
800,000,000
1,600,000,000
3,200,000,000

리스부채
1,348,121,464
1,045,364,979
800,358,002
3,193,844,445

기타금융부채
11,206,684,405
307,315,993
-
11,514,000,398

합계
24,357,266,356
2,152,680,972
2,400,358,002
28,910,305,330

<전기말>

전환사채
9,997,659,667
-
-
9,997,659,667

리스부채
793,675,200
692,480,700
719,124,974
2,205,280,874

기타금융부채
13,071,513,616
297,315,993
-
13,368,829,609

합계
23,862,848,483
989,796,693
719,124,974
25,571,770,150

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금및사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

총차입금및사채
14,202,460,487
9,997,659,667

차감: 현금및현금성자산
11,820,782,073
10,004,272,775

순차입금(A)
2,381,678,414
-

자본총계
17,727,148,714
25,518,079,708

총자본(B)
17,727,148,714
25,518,079,708

자본조달비율(A/B)
13.44%
-

나. 파생거래
전환사채와 관련하여 연결회사가 보유하고 있는 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채로 계상한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산(주1)
580,501
-
575,455,529
-

파생상품부채(주2)
8,697,633,969
-
11,609,070,186
-

(주1) 전환사채에 부여된 매도청구권에 대해 별도의 파생상품자산으로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.(주2) 전환사채에 부여된 전환권과 조기상환청구권은 내재파생상품부채로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 파생상품으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
574,875,028

파생상품부채
2,911,436,217
-

합계
2,911,436,217
574,875,028

<전반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
1,220,831,391

파생상품부채
4,574,885,089
729,159,763

합계
4,574,885,089
1,949,991,154

(3) 보고기간종료일 현재 파생상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

(3) 파생상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내역은 다음과 같습니다.

파생상품
구분
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산
매도청구권
이항모형
기초자산가격
3,825

파생상품부채
전환권
주가변동성
53.22%

조기상환청구권
무위험이자율
3.20%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발 조직은 솔루션 사업부, TL 사업부, 기술 사업부 내의 전담 개발 조직으로 구성되어 있습니다.각 사업부에 소속되어 관련된 개발 업무를 수행하고 있습니다.

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

(2) 연구개발 인력 현황

[연구개발 인력 현황]

(2024.06.30)

구 분
임원
실장
수석
책임
선임
합계

솔루션 사업부
개발팀
1
-
1
13
10
25

TL 사업부
틀로나 개발팀

1
4
8
4
17

LBS 서비스팀
1
-
-
3
2
6

기술사업부
메타버스 개발팀
1
-
2
4
8
15

연구소
-
-
1
6
7
14

합 계

3
1
8
34
31
77

(3) 연구개발인력 구성 현황

(2024.06.30)

소속
박사
석사
학사
기타
합계

개발팀
-
3
22
-
25

틀로나 개발팀
-
-
13
4
17

LBS 서비스팀
-
1
4
1
6

메타버스 개발팀
1
4
10
-
15

연구소
1
13
-
-
14

합계

2
21
49
5
77

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

연구과제
연구결과
기대효과

MAXST AR SDK 3.0 개발(2017.01~ 2017.08)

▶ 스마트폰 환경 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타킷 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 콘텐츠 렌더링 기능 제공

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ 세계 최고의 AR SDK와 벤치마크를 진행함으 로써 당사 SDK 성능을 입증하고 MAXST AR SDK 사용자 수를 대폭 증가시킴

클라우드 인식 기반 대량 오브젝트 인식 기술 개발(Cloud Recognition)(2016.12 ~ 2018.07)

▶ 스마트폰 환경에서 수백~수천만 종의 대량의 오브젝트를 인식/추적하는 기능

▶ 스마트폰 카메라 영상을 클라우드 서버로 전송하고 서버에서 평면 오브젝트를 인식 한 후 추적 데이터를 다운로드하여 스마트폰 환경에서 해당 오브젝트를 추적하는 기능

▶ 클라우드 환경에 특화된 디스크립터 추출 및 매칭 기술 확보

▶ 응답시간 2초 이내

▶ 스마트폰 환경에서 서버 없이 최대 200개의 오브젝트를 인식하는 제약에서 벗어나 사실 상 개수에 제약 없는 클라우드상 인식 기능

▶ 시리즈물 책 페이지 인식, CD커버 인식, 포스 터 인식, 와인 라벨 인식 등에 활용

▶ 클라우드 서버에서 인식 회수에 따른 월구독 형 라이선스 판매

QR코드 인식/추적 기술 개발(2017.09 ~ 2018.07)

▶ 스마트폰 카메라를 통해 비춰진 QR코드를 고속으로 인식하고 AR 콘텐츠를 증강할 수 있도록 3차원적으로 추적하는 기술

▶ QR코드 추적 기술에 평면 오브젝트 추적 기술 v3.0이 적용되어 강건한 추적이 가능

▶ 특허 등록 1건(한국)

▶ MAXST AR SDK 4.0에 탑재

▶ 이미 많이 보급되었고 친숙한 QR코드 마커로 활용함으로써 해당 기술 보급에 용이

▶ 스마트 팩토리 환경에서 비슷한 모양을 가진 수많은 기계 설비를 인식하고 추적하여 AR 콘 텐츠를 증감

▶ 당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 4.0 개발(2018.01 ~ 2018.08)

▶ 스마트폰 환경 클라우드 인식 기능, QR코드 추적 기능, 마커 추적 기능, 고성능 평 면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 콘텐츠 렌더링 기능 제공

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ 추적 기능 종류, 성능, 단말 커버리지 측면에 서 Global Top 5 AR SDK로 평가

360 전방향 Visual SLAM 기술 개발(2017.09 ~ 2019.03)

▶ 기존 Visual SLAM의 성능을 대폭 개선시켜 비평면 오브젝트를 360도 전방향에서 인식하고 3차원 추적이 가능

▶ 특징점 3차원 위치 정밀도 개선, 가려짐 효과(Occlusion)에 강인

▶ 360 전방향 학습툴 Visual SLAM Tool 출시

▶ AR콘텐츠를 손쉽게 배치할 수 있는 Pin UX 개발

▶ 특허 등록 1건(한국) 출원1건(미국)

▶ MAXST AR SDK 4.1에 탑재

▶ 세계 최고 추적 성능의 오브젝트 트래커

▶ 비평면 오브젝트에 대한 360 전방향 인식 및 추적이 가능

실내 공간 AR 네비게이션 기술 개발(2019.04 ~ 2019.10)

▶ 360 전방향 Visual SLAM 기술을 개량하여 실내 공간을 학습하고 스마트폰 환경에서 카메라의 위치를 실시간 추적할 수 있는 기술

▶ 실내 공간 학습 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

▶ 토폴로지 기반 네비게이션이 기능 개발

▶ 가려짐(Occlusion) 효과 개발

▶ AR 네비게이션 어플리케이션 개발

▶ AWE 2019 기술 시연

▶ AWE 2019 전시장에서 AR 네비게이션을 시연 함으로써 MAXST의 기술력을 홍보

▶ 당사 VPS 기술의 기반 기술 확보

AR Fusion 기술 개발(2018.09 ~ 2019.11)

▶ 당사의 다양한 추적 기술과 타사 공간 추적 기술(구글 ARCore, 애플 ARKit)을 결합 하여 추적 가능한 공간 제약을 없앤 기술

▶ 카메라 영상에서 오브젝트 인식과 초기 추적은 당사 AR 추적 기술로, 오브젝트를 넘어선 공간 추적은 ARCore, ARKit으로 동작하도록 양 기술을 퓨전 ▶ MAXST AR SDK 5.0에 탑재

▶ 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사 용자 수 확대

▶ 당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 5.0 개발(2019.01 ~ 2019.12)

▶ AR SDK 4.0 추적 기능에 Fusion 기능이 추가

▶ 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

▶ 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

▶ Unity 저작도구를 통한 쉬운 콘텐츠 제작 지원

▶ GS인증 1등급 획득

▶ 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사 용자 수 확대

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) 캘리브레이션 기술 개발(2018.01 ~ 2019.05)

▶ MU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM을 개발하기 위해 IMU센서와 카메라 센서 의 내부 파라메터, 외부 파라메터, 카메라와 센서간 공간적 관계를 추출하는 기술 ▶ iOS용 센서, Android용 센서, Linux용 센서, ROS용 센서, Windows용 센서 종류에 상관 없이 캘리브레이션 가능

▶ 디바이스에 Sensor-Fusion SLAM를 구동하기 위해 사전 수행 필수

▶ 외부 기업과 Sensor-Fusion SLAM 기술로 협업시 해당 기업의 디바이스 전용 캘리브 레이션 작업이 필수

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발(2018.01 ~ 2020.02)

▶ 실내외 구분 없이 다양한 환경에 높인 모바일 디바이스 상에서 동작하는 IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM 기술

▶ 고속으로 카메라의 6자유도 자세를 정밀하게 계산하기 때문에 AR, 자율주행 목적 으로 활용 가능

▶ Visual SLAM 이 동작하기 어려운 특징이 적은 공간, 카메라의 빠른 움직임, 제자리 회전이 발생하는 환경에서도 추적을 놓치지 않고 동작

▶ EuRoc 벤치마크 테스트 결과 가장 유명한 SLAM인 VINS Mono, ORB SLAM2 보다 앞선 성능을 보임

▶ 오차율 3%이내의 정밀도로 거리 실측 가능

▶ ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

▶ 카메라30Hz 이상, IMU센서 100Hz 이상 입력되는 디바이스에서 동작

▶ Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

▶ MAXWORK Remote에 탑재

▶ AR 혹은 자율주행 목적으로 개발되는 스마트 폰, 스마트글래스,로봇, 드론이 실시간 동작하 기 위한 핵심 기반 기술

스마트글라스 용 센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술개발(2020.03 ~2020.11)

▶ 옵티컬 시스루 스마트 글라스에서 발생하는 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 최소화한 Sensor-Fusion SLAM 기술

▶ MTP 지연 시간은 사람의 머리 움직임 후 움직임이 반영된 AR콘텐츠가 눈에 보일 때 까지의 시간이고 길어질수록 사용성이 떨어짐

▶ 일반 Sensor-Fusion SLAM은 카메라 속도에 맞춰서 카메라의 자세를 계산하나 해 당 기술은 IMU 센서 속도에 맞춰 500Hz 이상 초고속으로 자세 계산이 계산 가능함

▶ ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

▶ Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

▶ MTP 지연을 최소화함으로써 새로 개발되는 스마트 글라스에 탑재 용이

360 카메라 기반 VPS(Visual Positioning Service) 공간맵 생성 기술 개발(2019.01~ 2020.04)

▶ 360 카메라만으로 실내외 구분없이 영상 기반 6자유도 위치 측위를 하기 위한 공간 맵 생성 기술

▶ 해당 기술과 6자유도 위치 인식 기술을 결합함으로써 넓은 실내 공간, 도시 규모 실 외 공간에서 AR 서비스가 가능

▶ 360 영상 취득 후 MAXST 360 SfM 기술을 통해 1차로 듬성듬성한 Point Cloud를 생 성한 후 2차로 조밀한 Point Cloud 생성

▶ 조밀한 Point Cloud로부터 지오메트리를 추출하여 3차원 메쉬를 생성

▶ 360카메라만 사용하므로 실내외 구분없이 다양한 환경에서 공간맵 생성 가능

▶ 360카메라를 사용하므로 사각지대 최소화

▶ LiDAR장비에 비해 저렴하게 보급 가능

▶ 특허 출원 3건(한국 2건, 미국 1건)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공 간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험 할 수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

▶ 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라 로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규 모 공간 확장에 용이

3D 스캐너 기반 정밀 VPS 공간 맵 생성 기술 개발(2020.03 ~ 2021.01)

▶ 정밀 3D 스캐너를 통해 실내 영상 기반 6자유도 위치 측위 가능한 공간맵 생성 기술

▶ 실내의 경우 3D 스캐너를 이용할 경우 정밀 3D 공간맵이 생성 가능하고 메타버스 플랫폼 사용자에게 AR 경험을 넘어 VR 경험도 제공 가능

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에서 메타버 스 플랫폼 구축 및 AR, VR 서비스 가능

▶ 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에 대한 디지 털트윈 서비스 가능

VPS공간맵과 2D 지도 간 정합 기술 개발(2019.10 ~ 2020.05)

▶ 비전 영상만으로 Point Cloud를 생성할 경우 스케일과 중력방향을 알 수 없어 2D 지 도와 VPS 공간맵 간 정합하는 기술 필요

▶ 해당 지역의 모바일 Sensor-Fusion SLAM 동작으로 획득한 영상과 6자유도 자세,G PS를 활용하여 VPS 공간맵의 스케일과 중력 방향을 계산

▶ 2D 지도와 매칭쌍 정보 기반 공간 정합 기술 개발

▶ 특허 등록 2건(한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 2D 지도의 위경도 체계와 동일한 VPS 공간맵 이 생성됨

▶ 국토부 오픈 데이터, 기존 지도의 POI 데이터 와 연동이 가능함

딥러닝 기반 VPS 공간맵 시맨틱 추출 기술 개발(2019.10 ~ 2020.05)

▶ 공간맵을 구성하는 Point Cloud으로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표지판과 같은 시맨틱 을 추출하고 Point Cloud에 태깅하는 기술

▶ 공간맵 생성시 촬영한 영상으로부터 딥러닝 기반 세그멘테이션을 수행하고 해당 영 상과 Point Cloud와 공간 관계를 이용하여 Point Cloud에 시맨틱 정보를 태킹

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 향후 VPS 공간맵에서 AR콘텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 콘텐츠 UX를 개발할 수 있음

VPS 공간맵 토폴로지 추출 기술 개발(2020.04 ~ 2020.12)

▶ 공간맵으로부터 네비게이션이 가능하도록 길에 대한 토폴로지를 추출하는 기술

▶ 공간맵 생성시 같이 계산되는 카메라 촬영 위치 정보를 이용하여 네비게이션이 가 능한 토폴로지를 추출

▶ 특허 출원 1건(한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ AR네비게이션 서비스시 현재 디바이스의 위 치로 부터 목적지까지 네비게이션 경로를 계산 하는데 활용됨

VPS 공간맵 개인정보보호 기술 개발(2020.05 ~ 2020.12)

▶ 공간맵 생성시 촬영된 영상으로부터 개인정보보호를 위해 자동으로 사람 얼굴과 자 동차 번호판을 블러링 하는 기술

▶ 공간맵 생성시 촬영된 영상에 대해 시맨틱 세그멘테이션을 수행하여 사람과 자동차 영역을 세그멘테이션하고 식별할 수 없도록 해당 영역을 블러링하는 기술 개발

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 향후 발생할지 모르는 공간맵 촬영시 개인 정보 보호 이슈에 대응하기 위함

VPS 정밀 6자유도 위치 인식 기술 개발(2019.03 ~ 2019.12)

▶ 카메라 영상이 VPS 공간맵 상에서 어떤 6자유도 자세(3차원 위치, 3차원 각도)로 촬영되었는지를 계산하는 기술

▶ VPS 공간맵을 구성하는 Point Cloud와 영상을 이용하여 Point Cloud를 인식할 수 있는 형태로 학습하고 클라우드 위치 인식 서버에 등록

▶ 카메라 영상이 GPS와 함께 클라우드로 전송되고 1차 6자유도 자세 계산 후 2차 정 밀 자세 계산 수행

▶ GPU를 활용한 가속화 기술 개발

▶ 서버 연산 시간 0.3초 이내

▶ 특허 출원 1건 (한국)

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공 간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험 할 수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

모바일 VPS SDK 개발(2019.10 ~ 2021.01)

▶ 모바일 디바이스에서 VPS 기반 AR 콘텐츠 증강이 가능하도록 소프트웨어 개발 툴 (SDK)을 개발

▶ 끊김 없는 AR콘텐츠 증강이 가능하도록 Sensor-Fusion SLAM이 동작하면서 주기 적으로 클라우드 위치 인식 서버에서 글로벌 카메라 위치를 쿼리하고 글로벌카메라 위치와 SLAM 자세는 결합되어 콘텐츠를 증강시킬 수 있는 최종 자세를 계산

▶ AR네비게이션을 위해 현위치에서 목적지까지 경로와 남은 거리 계산

▶ 멀티 플랫폼 Android, iOS 지원

▶ Android 30 fps, iOS 60 fps 동작

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공 간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

▶ 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 VPS 콘텐츠 저작 도구 개발(2019.08 ~ 2021.01)

▶ 유니티 게임 엔진 환경에서 손쉬운 AR콘텐츠 제작을 위하여 WYSIWYG 기반 콘텐 츠 배치 기능 및 앱 빌드 기능 제공

▶ VPS 공간맵 상에 증강 콘텐츠를 배치함으로써 직관적인 배치 가능

▶ VPS 시뮬레이션 기능 제공으로 현장 재방문 없이 빠른 AR 콘텐츠 개발 가능

▶ 가려짐(Occlusion)효과 지원

▶ iOS와 Android 빌드 지원

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 많은 사용자를 확보하고 있는 유니티와 당사 VPS 기술을 결함으로써 개발 편의성 증대 및 개발자 확대

▶ 시뮬레이션 기능 지원으로 현장 재방문 없이 빠른 속도로 AR 콘텐츠 개발 가능

▶ 원소스 멀티유즈 가능

AR 네비게이션을 위한 VPS 공간맵 기반 POI/토폴로지 생성 도구 개발(2020.05 ~ 2020.12)

▶ VPS 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지 편집이 가능한 맵 에디터 개발

▶ POI와 토폴로지 기반으로 네비게이션 경로 생성 기능 개발

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ VPS SDK 1.0에 탑재

▶ 메타버스 플랫폼의 킬러 어플리케이션인 AR 네비게이션 서비스가 가능하도록 POI와 토폴 로지 편집이 가능

AR 내비게이션 서비스(MAXVERSE) 개발(2021.05 ~ 2021.11)
▶ 코엑스 지역을 대상으로 목적지까지 AR 길안내 서비스가 가능한 모바일 앱 개발 ▶ 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
▶ 미로 같은 코엑스 환경에서 사용자들이 손쉽 게 목적지까지 찾아갈 수 있음

광범위지역, 다층구조, 실내외 연결 가능한 AR 내비게이션 기술 개발(2021.01 ~ 2021.06)
▶ 광범위한 지역, 다층 건물, 실내에서 실외 이동 상황에 제약 없는 AR 내비게이션 기 술 개발▶ 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재▶ 메타버스 플랫폼에 탑재
▶ 기존 GPS 기반의 내비게이션이 동작하지 않 는 실내를 포함한 실외 환경까지 동작 가능함 ▶ 당사 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑 재

VPS 공간맵 업데이트 기술 개발(2021.04 ~ 2021.12)
▶ VPS 공간맵 대상 지역에 부분적인 변경이 발생했을 때 스마트폰으로 변경 지역만 재촬영 뒤 VPS 공간맵을 업데이트하는 기술 개발▶ 메타버스 플랫폼에 탑재▶ 특허 1건 등록 (한국)
▶ 실제 공간은 자주 변화가 있고 그때마다 전면 재촬영 및 재구축은 비용이 큼▶ 부분적인 업데이트 기능을 통해 적은 비용으 로 공간맵을 유지 보수할 수 있음

VPS 공간맵 밀도 향상 기술 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ VPS 공간맵 인식 성공률을 향상하기 위해서 VPS 공간맵을 반복적으로 점군 밀도를 향상시키는 기술 개발

▶ 메타버스 VR 렌더링을 위해 보다 정밀한 메쉬 생성에 기여

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 특허 1건 출원 (한국)

▶ VPS 인식 성공률 향상에 기여

▶ 자연스러운 메타버스 VR 렌더링에 기여

VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술 개발

(2021.03 ~ 2021.11)

▶ 특징점 영상 거리 최적화와 SSD 기반 인식 데이터 동적 로드를 통해 메모리 사용량 절감 기술 개발

▶ VPS 인식 데이터와 인식 로직을 분리함으로써 VPS 인식 쿼리 동접 처리 기술 개발▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 메모리 70% 절감을 통한 클라우드 서버 비용 절감

▶ VPS 위치 쿼리, 동접 처리량 10배 향상을 통 한 클라우드 서버 비용 절감

메타버스 VR을 위한 영상 기반 렌더링 기술 개발(2021.01 ~ 2021.06)

▶ 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상과 점군을 이용하여 임의 의 시점 뷰를 실시간 생성하는 기술

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 특허 1건 등록 (한국), 1건 출원 (미국)

▶ 기존 3차원 재구성 방식으로 만들어진 메쉬를 렌더링하는 것보다 실사적인 VR을 렌더링 할 수 있음

메타버스 VR을 위한 360 영상 웹 VR 기술 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상을 활용하여 웹 VR을 구 현하는 기술

▶ 시점 이동시 자연스러운 보간을 위해 영상 기반 렌더링 기술 접목

▶ 웹, Android, iOS 환경에서 동작

▶ XR SDK에 탑재

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 기존 360 웹 VR이 정적인 반면 다양한 3D 콘 텐츠를 같이 렌더링할 수 있는 환경 제공

▶ 웹으로 서비스 가능한 VR 제공함으로써 사용 자들의 VR 콘텐츠 접근성 향상

▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

메타버스 플랫폼을 위한 XR SDK 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 하나의 메타버스 콘텐츠가 AR, VR로 모두 동작 가능한 XR SDK 개발

▶ 현장에서는 VPS기술을 이용하여 모바일 AR로 동작하고 PC에서는 웹 VR로 동작함

▶ 특허 1건 출원 (한국)

▶ 하나의 콘텐츠 개발로 AR, VR 모두 가능한 세 계 최초 XR SDK 임▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 XR 콘텐츠 저작 도구 개발(2021.06 ~ 2021.12)

▶ 개발자들이 쉽게 XR 콘텐츠를 개발할 수 있도록 3차원 복원된 메쉬를 기반으로 XR 콘텐츠를 WYSIWYG 방식으로 저작할 수 있는 Unity 기반 저작 도구 개발

▶ AR 시뮬레이션 기능과 VR 시뮬레이션 기능 제공

▶ Android, iOS 앱을 지원하는 AR 빌드모드와 웹을 지원하는 VR 빌드 모드 제공▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ WYSIWYG 방식으로 개발자들이 손쉽게 XR 메타버스 콘텐츠를 개발할 수 있어 콘텐츠 보 급이 용이함

▶ 하나의 콘텐츠 개발로 AR, VR 모두 개발 가능 한 세계 최초 XR 콘텐츠 저작 도구임

▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

얼굴 사진 기반 아바타 생성 기술 개발(2021.04 ~ 2021.12)

▶ 사용자 닮은 아바타를 생성하기 위해 사용자 얼굴 사진으로부터 얼굴 특징점을 추 출하여 얼굴 메쉬를 생성하고 텍스처를 추출하여 메쉬에 매핑하여 아바타 생성하는 기술 개발

▶ 헤어스타일, 수염, 엑세서리, 상의, 하의, 신발을 변경할 수 있는 기술 개발

▶ 웹 환경에서 동작

▶ 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ 사용자들이 손쉽게 본인을 닮은 아바타를 생 성 가능함▶ 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

메타버스 기술 고도화(2022.01 ~ 2022.10)
▶ VPS가 구축되지 않은 지역에서도 서비스가 가능하게 하기 위해 GPS와 Compass 정보를 활용하여 사용자의 6 자유도 자세를 추정하는 기술 개발▶ 메타버스 공간맵 생성 관련, 자동으로 토폴로지(사람이 이동할 수 있는 경로)를 추 출하는 기술 개발▶ 메타버스 공간맵 생성 관련, 국토부 DB를 활용하여 자동으로 야외 지역 메쉬를 생 성 하는 기술 개발▶ 메타버스 플랫폼에 탑재
▶ 당사 VPS 커버리지 확대▶ 공간맵 생산성 향상

타사 공간맵 연동 기술 개발(2022.04 ~ 2022.09)
▶ 메타버스 공간맵 확장을 위해 시장에서 많이 사용되는 데이터 포맷을 맥스트 메타 버스 데이터로 변환하는 기술 개발
▶ 메타버스 공간맵 확장에 기여

글라스용 SLAM 기술 개발(2022.06 ~ 2022.12)
▶ 맥스트는 하드웨어 협력사들과 함께 글라스 개발 중▶ 맥스트 글라스에 탑재되는 RGB 영상과 IMU를 결합한 SLAM 개술 개발
▶ 맥스트 글라스를 활용한 AR 서비스에 활용

자율주행차용 AR 기술 개발(2022.03 ~ 2022.11)
▶ 자율주행차를 위한 AR 서비스를 위해 자율주행차용 SLAM 기술, 캘리브레이션 기 술 다수 디스플레이 3D 콘텐츠 표출 기술 개발
▶ 자율주행 AR 서비스에 활용

AR SDK 6.0 기술 개발(2022.05 ~ 2022.12)
▶ AR SDK 6.0의 주요 기능은 공간을 추적하는 Space Tracker임▶ 라이다가 장착된 스마트폰을 활용하여 주변 공간을 3차원 스캔하는 기술 개발▶ 스캔된 공간을 인식하고 추적할 수 있는 기술 개발▶ 스캐된 3차원 메쉬 위에서 WYSIWYG 기반 AR 콘텐츠를 저작할 수 있는 기술 개발
▶ AR SDK 6.0 사용자 확대에 기여

라이다 기반 공간맵 생성 기술 개발(2022.04 ~ 2022.12)
▶ 현실감 있는 메타버스 서비스를 위해 퀄리티 높은 메쉬와 텍스처를 포함한 3차원 공간을 생성▶ 라이다, 카메라, IIMU를 결합한 공간 스캔용 하드웨어 제작▶ 라이다 기반 SLAM, 메쉬 생성, 텍스처 복원 기술 개발▶ 관련 특허 출원(국내)▶ RA-L 국제 저널, ICRA 2023 국제 학회에 등재▶ 공간맵 생성의 접근성 향상을 위해 해당 기술을 스마트폰에도 적용할 수 있도록 개 발
▶ 현실성 높은 메타버스 서비스에 기여

모바일 Stereo Inertial SLAM 기반 기술 개발

(2023.01 ~ 2023.06)

▶ AR글래스, 로봇, 드론 대상 Stereo Inertial SLAM 기반 기술 개발

▶ Factor Graph 기반 SLAM 원천 기술 확보

▶ 2017년 출시된 스마트폰에서 동작 가능한 모바일 성능 확보

▶ MAXST SLAM에 탑재

▶ MAXST SLAM 주요 기술

▶ AR글래스 AR콘텐츠 증강 솔루션 확보

▶ 로봇, 드론 자율 주행에 솔루션 확보

뉴럴 렌더링 기반 공간맵 생성 기반 기술 개발

(2022.06 ~ 2023.06)

▶ 카메라 영상만으로 3차원을 복원하는 기반 기술 개발

▶ 라이다, 깊이 센서와 같은 추가적인 하드웨어 없이 스마트폰 영상만으로 3차원 복 원이 가능하므로 사용자 접근성을 높일 수 있음

▶ MAXST VPS 파이프라인에 탑재

▶ MAXST VPS 주요 기술

▶ 디지털 트윈 구축에 활용

아이폰 LiDAR 기반실내 공간대상 VR 메쉬 생성 기술 개발

(2022.06~2023.06)

▶ 아이폰 LiDAR를 이용하여 실내 공간 대상 VR 메쉬 생성

▶ 실시간 방 규모 실내 공간 메쉬 생성 및 텍스처링

▶ 심미적으로 완벽하지 않은 벽면 텍스처에 대해 딥러닝 기반 텍스처 퀄리티 향상 기 술 개발

▶ VR과 AR이 동시에 가능한 메타버스 공간 생성

▶ MAXSCAN에 탑재

▶ AR SDK 6.2.0에 탑재 예정

VPS 공간맵 생성 효율 향상 기술 개발

(2022.09~2023.06)

▶ 공간맵 생성과 VPS 서비스를 더욱 경쟁력 있게 운영하기 위해서는 공간맵 생성 비 용을 낮추고 VPS 인식률을 높여야할 필요성 있음

▶ VPS 공간맵 생성 시간 70% 감소

▶ VPS 공간맵 생성 비용 55% 감소

▶ VPS 인식 10% 향상

▶ 당사 XR 메타버스 플랫폼에 탑재

▶ AR SDK 7.0.0 탑재 예정

MAXST SLAM 기술 고도화
▶ AR글래스 시장 확대에 따른 MAXST SLAM 성능 향상을 위한 기술 고도화가 필요함 ▶ Optical See-through AR을 위한 Calibration 기술 개발이 필요함▶ 레퍼런스 글래스에 탑재 후 RAPA과제에서 시연

▶ 스테레오 카메라 기반 AR 글래스에 탑재 예정

▶ Optical See-through AR 솔루션을 위한 기술 확보

▶ 협력사 글래스에 탑재 목표

(2) 연구개발 계획

연구과제
주요기술 및 경쟁력
소요자금(백만원)
재원조달

MAXST SLAM 기술 고도화 및 상용화

▶ 향후 AR글래스 시장 확대에 따른 MAXST SLAM 성능 향상을 위한 기술 고도화가 필요함▶ 다이나믹 오브젝트가 많은 환경과 오클루젼이 심한 환경에서도 안정적으로 동작하는 기술 개발▶ 하드웨어 상용화를 위한 필수 기술 개발

▶ 양산용 글래스에 대응하기 위해 양산용 캘리브레이션 기술 개발

1,000

유상증자자금 활용

양산형 캘리브레이션 기술

▶ 향후 AR글래스 시장 확대에 따른 양산형 캘리브레이션 기술에 대 한 필요성

▶ 상용 AR 글래스에 대해 로봇팔을 이용하여 자동으로 캘리브레이 션 기술을 개발▶ 로봇팔을 이용하여 AR 글래스의 센서를 자동으로 캘리브레이션 기술 개발

▶ 로봇팔을 이용하여 자동으로 Eye-to-Display 캘리브레이션하 기 술 개발

500
유상증자자금 활용

MTP 지연 최소화 기술 개발

▶ AR글래스에서 가장 문제가 되는 점이 Motion-to-Photon 지연임 글래스를 착용한 사람이 시선을 변화시켰을 때 3D 컨텐츠가 뒤따 라오는 현상임.

▶ 시선 변화에 따른 디바이스 모션을 예측해서 3D 컨텐츠를 렌더링 하는 기술

500

유상증자자금 활용

아이폰 라이다 기반방 재구성 기술 고도화

▶ AR SDK 6.2.0에 기 탑재되었던 방 재구성 기술에서 벽면 텍스처 인페이팅시 퀄리티 개선

▶ 하나의 방이 아니라 멀티 룸 구조로 확대할 필요성이 있음.

▶ 생성형 AI를 통해 텍스처 퀄리티를 개선하고 유저가 키워드로 자 연스러운 벽면 텍스처를 생성하고자 함

▶ 맥스트 TLONA 서비스에 활용되어 다른 메타버스 서비스와 차별 화 요소로 사용될 예정

300

유상증자자금 활용

공간 데이터 생산성향상 및 품질 향상 기술 개발

▶ 공간맵 생성시 실내외 환경에 따라 공간맵 생성 확률 개선

▶ 실내외 상관없이 공간맵이 균일하게 생성되어야 하기 때문에 생 산성 향상에 대한 연구 필요

▶ 비교 우위를 점하기 위해 공간맵의 영상, 메쉬, 텍스처 퀄리티리 높이기 위한 연구가 필요함

▶ MAXVERSE 서비스에 필요한 핵심 기술임

1,000

유상증자자금 활용

AI 렌더링 기술 개발

▶ 3D Gaussian Splatting Rendering 기술과 공간 데이터를 결합하여 360 영상 기반의 VR에서 자유시점 VR로 진화시키고자 함▶ 향후 MAXVERSE에 탑재

500

유상증자자금 활용

VPS 솔루션 고도화

▶ 2025년 VPS 시장이 확대될 것으로 예측됨으로 AR 내비게이션과 VPS 도구를 강화

500
유상증자자금 활용

XR 글래스 솔루션 고도화

▶ 2025년 정부를 중심으로 XR 디바이스 생태계 강화

▶ XR 글래스 제조업체와 협력을 강화해 솔루션을 고도화 필요성

500
유상증자자금 활용

(3) 보유 기술의 경쟁력

기술
주요기술 및 경쟁력

MAXSTAR SDK

▶ 현재 50여개국, 28,000 여개의 개발사가 MAXST AR SDK를 사용하고 있으며 9,081개의 AR앱이 개발되어, 599만명의 사용자가 AR앱을 활용하고 있음

▶ MAXST AR SDK는 성능과 안정성을 인정받아 2020년 GS(Good Software)인증 1등급을 획득함

▶ MAXST AR SDK와 Apple사 ARKit, Google사 ARCore의 기능을 비교하면 MAXST AR SDK는 Cloud Recognizer, Space Tracker , QRCode Tracker 기능을 추가적으로 지원하고 있으며 Epson사, Xreal사, RealWear사 AR글래스를 지원

[maxst ar sdk 비교].jpg
[MAXST AR SDK 비교]

▶ MAXST AR SDK 성능의 근간에는 글로벌 경쟁력을 갖춘 빠르고 강건한 모바일용 디스크립터 기술, 인식률 높은 서버용 디스크립터 기술, 초고속 디스크립터 매칭 기술, 적중률 높은 카메라 모션 예측 기술, Jitter 최소화 카메라 모션 추적 기술이 있음▶서울대학교 보라매병원과 공동으로 로봇 수술에 있어 MAXST AR SDK를 적용하여 환부에 수술 과정을 보여주는 연구를 진행하 여 네이처 닷컴에 등재하였으며 'applied science'에 게재된 논문 'Comparative Performance Characterization of Mobile AR Fram eworks in the Context of AR-Based Grocery Shopping Applications'에서는 MAXST AR SDK를 세계적인AR SDK인 구글의 AR C ore와 PTC의 Vuforia와 성능 비교했고 MAXST AR SDK 기술의 완성도가 높고 특정 영역에서 더 나은 성능을 보인다고 기술함

[maxst sdk 성능비교].jpg
[MAXST SDK 성능 비교]

MAXSTSLAM

▶ 당사는 Mono Inertial SLAM과 Stereo Inertial SLAM, LiDAR SLAM 기술을 보유하고 있으며 고객사의 하드웨어 상황에 적합한 S LAM 솔루션을 제공할 수 있음

▶ 하드웨어 제조 업체들과 AR글래스, 로봇, 드론 탑재를 목표로 협업하고 있음

▶ MAXST Stereo Inertial SLAM의 경우 2017년 출시된 스마트폰에서도 30Hz 영상 입력에 대해 프레임 드랍 없이 30Hz의 성능을 보임

▶ 향후 Apple사에 의해 촉발될 AR글래스 시장에서 Stereo Inertial SLAM의 수요는 폭발적으로 높아질 것으로 예측됨

▶ MAXST LiDAR SLAM의 경우 현재 최고 성능의 SLAM인 A-LOAM과 F-LOAM 대비 정밀도 측면에서는 훨씬 앞서고 속도적인 측 면에서는 A-LOAM보다는 우세, F-LOAM보다는 약간 열세임

▶ 특히, 곡면이 많이 포함된 cloister 데이터 셋에서는 10배 높은 정밀도를 보임

[maxst slam 성능 분석].jpg
[MAXST SLAM 성능 분석]

MAXSTVPS

▶ 당사는 고객이 VPS 서비스를 원하는 공간에 대해 손쉽게 직접 VPS 공간맵을 구축할 수 있는 웹 기반 도구를 제공할 예정임 (MAXST AR SDK 7.0.0)

▶ Google사의 VPS 서비스인 Geospatial API 출시는 MAXST VPS의 위협인 동시에 기회임. Google사의 행보는 VPS 수요를 촉발 시키지만 일부 도시 실외 지역만 서비스 가능함. 고객이 원하는 실내외 공간에 대해서 직접 구축할 수 있는 도구를 제공하는 V PS 서비스는 수요가 높을 것으로 예측됨

▶ 당사는 VPS 서비스 원가 경쟁력 향상시키기 위한 기술을 일부 개발 완료했고 향후 지속적으로 개발할 예정임

▶ 당사는 다양한 방법으로 고객의 VPS 공간맵 구축을 지원할 계획임

[maxst vps].jpg
[MAXST VPS]

(4) 지적재산권 현황

[특허/저작권/서비스표권/상표권 등]은 상세표를 참조하시기 바랍니다.

등록특허
출원특허
등록저작권
등록 상표권
출원상표권

38
51
5
25
3

[기술 인증]

구분
인증번호
날짜(최초)
날짜(갱신)

벤처기업확인서

20200300253

2012-03-23

2025-03-22

기업부설연구소 인정서

2012113797

2012-10-07

2020-10-07

K-Global 300 인증서

미래창조과학부 제235호

2015-12-14

-

이노비즈 인증 (기술혁신형 중소기업)

200103-00392

2020-05-06

2023-05-05

ISO9001인증

KQ-1389

2020-05-06

2023-05-05

소프트웨어 품질 인증서(GS)

20-0522

2020-11-16

2020-11-16

개인위치정보사업허가서
제 299 호
2021-09-23
-

다. XR 관련 정부과제 수행 실적

(단위 : 백만원)

연구과제명
주관 부서
연구 기간
정부출연금
관련 제품
비고

IoT 기반 CSF 플랫폼 연계를 통한 작업자 중심 증강현실 스마트툴 개발

과기부

2015.06.01

~2018.05.31

588

MAXWORK

완료

3차원 사물인식 및 화상통화 방식의 증강현실 매뉴얼 플랫폼 개발

중소벤처기업부

2016.04.01

~2018.03.31

500

MAXWORK

완료

실내외 임의공간 실시간 영상 합성을 위한핵심 원천기술 및 개발툴킷 개발

과기부

2017.08.01

~2020.12.31

500

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술 개발

중소벤처기업부

2019.06.17

~2020.06.16

149

MAXWORK

완료

비전 기반의 위치 측위 기술(VPS)을 활용한 실내외 증강현실 콘텐츠 플랫폼 개발

과기부

2020.04.01

~2021.12.15

2,100

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술사업화

중소벤처기업부

2020.11.01

~2021.10.31

55

MAXWORK

완료

5G기반 저지연 디바이스-엣지클라우드 인터랙션 기술 개발

과기부

2020.04.01

~2022.12.31

580

AR SDK

완료

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR 메타버스 플랫폼 개발
과기부

2021.05.01

~2023.12.31

5,910
메타버스플랫폼
완료

자율주행 차량 기반 다수 시나리오 실시간인터랙티브 콘텐츠 및 플랫폼 기술 개발

문체부

2020.07.01

~2022.12.31

960

모빌리티

완료

제조현장의 통합 작업지원을 위한 산업용 AR 지원 플랫폼 기술 개발

산업통상자원부

2020.07.01

~2023.12.31

1,573

MAXWORK

완료

(주) 정부출연금은 과제 진행 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

라. 연구개발비용

(기준일 :
2024년 6월30일
)
(단위 : 천원)

과 목
제15기 반기
제14기
제13기
비 고

연구개발비용 총계
892,288
1,802,439
1,523,754
-

(정부보조금)
-
(453,808)
(320,943)

연구개발비용 계
892,288
1,348,630
1,202,811
-

회계처리
개발비 자산화(무형자산)
-
(2,906)
(120,989)
-

연구개발비(비용)
892,288
1,345,724
1,081,822
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.73%
102.09%
52.61%
-

(주1) 연결재무제표 기준임(주2) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정함

7. 기타 참고사항

1. 신규 사업의 내용

1) 디지털트윈 서비스 플랫폼(와이더스,Widearth)
당사는 현실 공간을 가상의 디지털 공간에서 구현하는 디지털 트윈(Digital Twin)시장의 성장과 기업의 필요성 증대에 따라, 개발 이해도와 개발 인력 없이도 누구나 쉽고 간편하게 디지털 트윈을 구축할 수 있는 웹 서비스 플랫폼 '와이더스' 출시를 준비하고 있습니다. 디지털 트윈이란 가상의 공간에 실물과 똑같은 공간, 사물, 환경, 사람 등을 그대로 옮겨 구현한 것을 뜻하며, 장소와 시간에 구애받지 않고 네트워크가 가능한 PC, 모바일, XR 글래스와 같은 기기를 통해 현장에 가지 않고 작업을 모니터링하거나 시뮬레이션하는 등 다양한 산업, 특히 부동산, 인테리어, 건설, 전시/박람회, 가상투어 등 다양한 분야에 활용됩니다.

[와이더스 플로우].jpg
[와이더스 플로우]

와이더스는 공간에 대한 디지털 트윈을 웹 상에서 아래 그림과 같이 360 영상 형태 혹은 메쉬 형태로 보여 줍니다.

[와이더스 뷰어, 1인칭, 3인칭 뷰].jpg
[와이더스 뷰어, 1인칭, 3인칭 뷰]

와이더스는 웹 상에서 디지털 트윈에 합성할 컨텐츠를 편집할 수 있는 컨텐츠 스튜디오를 제공합니다.

[컨텐츠 스튜디오].jpg
[컨텐츠 스튜디오]

디지털트윈 서비스 플랫폼인 '와이더스'의 주요 내용은 다음과 같습니다.가) 개요

서비스명칭

와이더스(Widearth)

출시일

▶ 2024년 7월 1.0 버젼 공개

사용환경

▶ PC 및 모바일▶ 크롬, 사파리, 엣지, 파이어폭스, 네이버, 삼성 브라우저 등 크로스 브라우징 환경 지원

서비스 내용

▶ 워크스페이스: 사용자가 공간맵의 제작 현황 파악 및 관리할 수 있는 Web 대시보드 ▶ 콘텐츠 스튜디오: 사용자가 직접 공간맵을 편집하는 도구로서 공간맵을 원하는 콘텐츠로 제작 ▶ 콘텐츠 뷰어 : 공간맵을 볼 수 있는 Web 기반의 뷰어 서비스 완성된 공간맵을 1인칭 시점으로 체험 가능 및 URL 공유 및 서비스나 페이지에 embed해 사용 가능

주요 특징

▶ 360 카메라로 촬영한 공간 데이터를 Web에 올리면 약 2~3일안에 디지털 트윈 형태로 제작 가능

▶ 간단하고 편리한 공간 편집 기능을 제공

▶ 제작 완료한 콘텐츠를 외부 공유할 수 있도록 URL 및 Embed 코드 제공

수익구조

▶ SaaS 구독료

▶ Enterprise (구축형 서비스)

▶ 공간 촬영 대행료

▶ 뷰어 사용자당 후과금

▶ 광고료

개발 진행 현황

▶ 2024년 1월: 와이더스(Widearth) 개발 착수

▶ 2024년 7월: 와이더스(Widearth.world) v1.0 정식 오픈▶ 2025년 와이더스 마켓채널 오픈 예정

나) 사업 배경 현실 공간을 3차원으로 옮겨 놓은 디지털 트윈에 대한 수요는 매년 증가하고 있으며, 공간 컴퓨팅(Spatial Computing)을 표방하는 애플 비전프로 등 XR기기의 출시로 실감형 콘텐츠의 수요가 늘어남에 따라 디지털 트윈의 성장이 예상되고 있습니다.기존의 디지털 콘텐츠와 차별화된 경험의 콘텐츠 중요성이 대두되며, 완전한 가상공간 뿐 아니라 일상에서 볼 수 있는 공간을 가상으로 재구성한 공간의 필요성도 늘어나고 있습니다. 특히, 교육, 산업현장, 관제시스템 등에서 현실 공간을 옮겨 놓은 듯한 가상 공간에서의 서비스 구현을 필요로 하고 있기에 다양한 비즈니스 기회가 열려있습니다. 다) 주요 특징

구분

내용

공간 스캐닝

▶ Insta 360 Pro2, Titan, X2~4 등 전문가형 및 보급형 카메라와 Matterport 카메라를 이용한 공간 촬영

3차원 공간 데이터 자동변환
▶ 360카메라로 스캔된 공간의 이미지, 동영상 데이터를 간단한 스티칭 과정 거침▶ 와이더스 Web에 업로드하면 3차원의 디지털 공간(공간맵)으로 자동 변환

Web 대시보드

▶ Web 기반의 워크스페이스 관리 페이지

▶ 와이더스의 모든 사용자는 워크스페이스에 계정을 생성해야 하며, 사용자가 업로 드한 데이터, 편집한 공간맵, 콘텐츠 등을 대시보드에
서 관리

콘텐츠 저작

▶ 공간맵을 편집하는 기능과 공간맵 위에 콘텐츠를 배치, 편집하는 기능

콘텐츠 뷰어

▶3차원 공간데이터 변환되면 편집 기능 사용 없이 다양한 채널에 배포하여 3차원의 1인칭 시점으로 체험▶ 사용자가 설정한 지점들을 쇼츠영상의 형태로 감상 가능

중개 플랫폼

▶ 공간맵을 제작하는 제작사들과 공간맵을 만들고 싶은 서비스사, 유저를 중개해 주는 서비스

▶ 공간 사업자들이 직접 공간을 촬영하고 제작하기 어려울 경우, 와이더스에 접속해 와이더스의 파트너사들 중에서 협력 업체를 선정할 수 있는 기회 제
공

라) 수익 구조

수익 구조

내용

SW구독료

▶ Essential, Professional, Enterprise 각 플랜의 구독료

콘텐츠 개발비

▶ 클라우드 기반의 별도 서비스 개발 및 제작비용

공간 촬영 대행료

▶ 전문가형 및 보급형 카메라로 현실 공간을 와이더스가 직접 촬영

뷰어 사용자당 후과금

▶ SaaS 구독 플랜에서 제공하는 뷰어 클릭 건 수를 상회할 때 발생되는 비용

HW 판매/대여 수수료
▶ 360카메라와 악세서리를 판매 또는 대여 시 수수료

광고료

▶ 와이더스 홈페이지와 뷰어 등에 외부 기업 광고 유치 통한 수수료

중개 플랫폼 수수료

▶ 공간맵 제작자와 공간맵 수요자가 매칭 시 발생하는 수수료

▶ (공간맵 제작자) 검색 상단에 노출되기 위한 광고료

마) 개발 진행단계

순서

진행 단계

시 기

설 명

1

조사/분석

2024. 상반기

▶ 시장조사, 개발환경분석 및 인프라구성

2

설계/개발

▶ 서비스 기획, 디자인, 개발, 단위테스트

3

테스트

▶ 와이더스 서비스 및 홈페이지 통합테스트

4

출시

2024. 07

▶ 와이더스 v1.0 출시

5
고도화
2024.12
▶ 기능 업데이트

바) 판매 전략

구분

전략

고객확보

▶ 신규 서비스의 홈페이지 오픈과 동시에 고객 회원 가입 유도

▶ 공간맵 제작사, 촬영기기 총판사, 콘텐츠 제작사 등 파트너쉽 체결을 통한 고객 Pool 확보

▶ 서비스사 (공간 관련 사업자 등) 대상 제품 소개 및 사업 제휴 등 솔루션 제안

▶ 고객중심 핵심기능 고도화와 신규 서비스 확대 개발로 공간관련 신규 고객 지속 확보

▶ 고객 커뮤니티 통한 제품 개선 참여, 신규 서비스 이용 등 파트너 지원

유통라인 확보

▶ 기존 및 신규 공간사업 파트너의 채널을 통해 공간맵과 콘텐츠 확산

▶ 서비스사의 자체 Web 또는 App에 뷰어 Embed 제공해 공간맵 확산

▶ 공간맵/콘텐츠/서비스 파트너 Pool 확대하여 상호 협력, 보완 생태계 조성

브랜드 전략

▶ 현실공간을 합리적인 가격으로 쉽게 디지털로 재현하고 국내환경에 최적화된 서비스 플랫폼으로 포지셔닝

▶ XR콘텐츠가 포함된 증강현실로의 확장성과 생산성 향상을 어필

▶ 향후 XR글래스 시장 활성 전 선제적 도입 효과와 신먹거리 공략에 유리

▶ 미션과 비전을 담은 브랜드 m2e마케팅을 통해 서비스 신뢰성 강화와 충성고객 지속 확보

마케팅 및 채널 전략

▶ 유튜브, SNS, 홍보영상 등 지속적인 온라인 마케팅 실행으로 B2B 고객 확보

▶ Webinar를 통한 기술 소개로 서비스에 대한 이미지 제고

▶ 2025년 CES 참가를 통해 글로벌 고객 확보 위한 홍보 이벤트 추진

▶ 와이더스를 이용한 다양한 업종, 산업에서의 사례중심으로 실효적인 마케팅 소재 발굴하여 홈페이지, SNS 등에 영상 게재

▶고객 데이터 중심의 CX(고객경험)를 강화하여 CS 응대와 함께 업셀링, 크로스셀 마케팅 실행

2) 앱테크 및 위치기반 콘텐츠 서비스(하티)
당사는 증강현실 기술을 활용한 위치기반 콘텐츠 서비스를 준비하고 있습니다.M2E 개념을 도입하여 3D 지도를 통해 주변 장소들에 대한 경험을 발견하는 형태로 콘텐츠 소비가 이루어지는 형태의 서비스입니다.'하티'는 콘텐츠 생산, 소비에 대한 보상으로 사용자에게 제공되는 재화로서 유저간의 공감과 유대, 활력을 의미합니다. '하티'(가칭) 서비스에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.

가) 개요

서비스 명

하티(가칭)

출시예정일

▶ 2024년 하반기 Beta 출시

사용 환경

▶ 모바일 / 태블릿 Android, iOS(9월 이후)

서비스 내용

▶ M2E(Move-to-Earn)형 앱테크 및 위치 기반 콘텐츠 서비스

주요 특징

▶ 이용자 참여형 지역 콘텐츠 생산 및 이용자간 공유

▶ 걷기 이동 및 위치 기반 각종 콘텐츠 소비, 생산에 대한 보상 제공

수익구조

▶ 위치 기반 로컬 광고 및 외부 광고 네트워크를 활용한 인앱 광고 노출

▶ 지역 콘텐츠 DB의 유료 판매

개발 진행 현황

▶ 2023년 하반기 프로토타입 개발 완료

▶ 2024년 하반기 MVP 버전 출시

▶ MVP 이후 유저의 피드백을 빠르게 반영하여 지속 업데이트

나) 사업 배경

현재까지 일반인이 직접 생산하는 지역 콘텐츠는 SNS 등을 통하여 여러 정보와 함께소비되면서, 특정 위치에 기반한 정보의 필터링과 직관적인 제공이 어렵고, 최근 경기 불황에 따른 앱테크 서비스에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 상황을 반영하여 걷기 이동에 대한 보상을 제공하는 M2E(Move to Earn)와 위치 기반 콘텐츠 소비를 결합한 새로운 B2C 서비스 '하티'(가칭)를 개발하여 2024년 상반기 MVP(Minimum Viable Product) 버전을 출시할 예정입니다.

'하티' 서비스는 M2E의 개념을 도입 및 3D 지도를 통해 주변 장소들에 대한 경험을 발견하는 형태로 콘텐츠 소비가 이뤄지는 서비스입니다. '하티'는 서비스 내에 콘텐츠 생산, 소비에 대한 보상으로 사용자들에게 주어지는 재화로서 유저간의 공감과 유대, 활력을 의미합니다.

'하티' 서비스는 이동에 대한 촉진과 위치 인증, 콘텐츠 생산과 소비에 있어 당사의 증강현실 기술을 활용하여 이용자의 참여에 몰입과 재미를 제공할 예정이며, 하티 서비스를 통해 생산되는 위치 기반 콘텐츠와 틀로나의 가상공간 콘텐츠는 현실과 가상을 연결하는 XR 메타버스에 통합적으로 제공되어, XR 하드웨어에 활용되는 콘텐츠 플랫폼으로 성장할 것으로 예상됩니다.

다) 주요 내용

구분

내용

위치 기반 이용자 참여 콘텐츠

▶ 이용자가 직접 방문한 공간을 배경으로 지정된 위치에 콘텐츠 등록▶ 이용자간 감정이나 정보를 공유하며 소통하는 기능

M2E 기능

▶ 이용자가 실제 이동한 거리나 걸음수를 기록, 보상

지역 기반 광고 노출

▶ 이용자가 주로 활동, 방문하는 현실 공간에 대해 정보성,콘텐츠형 광 고를 제공(2024,하반기)

AR 및 인터랙티브 콘텐츠

▶ 이용자가 AR기능을 활용하여 인터랙티브 콘텐츠 및 맞춤형 광고등 을 경험(2024,하반기)

라) 수익 구조

수익구조

내용

인앱 광고

▶ 보상형 광고 등 광고 네트워크 인앱 광고

지도 기반 광고

▶ 지도에 브랜드와 장소 노출 광고

미션형 광고

▶ 장소 및 액티비티에 대한 큐레이션 및 미션 제공 형태의 광고

콘텐츠 DB 판매

▶ POI 기반 콘텐츠 DB의 유료 제공

'하티' 서비스는 위치와 상황에 맞춘 로컬 광고, 미션형 광고, 증강현실 기반 광고 등 새로운 형태의 수익 구조를 보유한 서비스로서, 당사의 수익구조 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.
2. 산업의 특성 및 성장성

가) 메타버스 산업

메타버스는 가상현실(Virtual Reality, VR)과 증강현실(Augmented Reality, AR)을 기반으로 한 가상공간입니다. 이는 현실과 가상이 융합된 환경에서 다양한 서비스와상호작용이 이루어지는 공간을 의미합니다.

메타버스 산업은 크게 소비자, 기업, 산업 등 세가지 범주로 나눌 수 있습니다.소비자 메타버스 : 메타버스에 고객과 상호작용하는 방법을 개척할 수 있습니다.구찌는 2022년 더 샌드박스 메타버스 공간에서 구찌 볼트 랜드를 개최하고 로블록스게임에서도 구찌 타운을 선보였습니다.세계경제포럼과 액센츄어의 인사이트 보고서인 ‘소비자 메타버스 이해하기’에 따르면, 메타버스는 소매업을 넘어 미디어, 엔터테인먼트, 부동산, 심지어 은행까지 포함하기도 했습니다.엔터프라이즈 메타버스 : 건설과

같은 특정 분야에서 직무를 효과적으로 게임화해 채용을 지원하고 기술 격차를 해소하는 방법으로 활용하고 있습니다.벨기에의 아데코 그룹은 가장 수요가 많은 직종 중 하나인 지게자 운전자를 교육하기위해 VR 프로그램을 시범 운영하고 있습니다.산업 메타버스 : 증강 현실과 디지털 트윈을 사용해 메타버스를 비즈니스의 외부 운영으로 가져와 건설, 물류 및 의류 산업 등에 활용될 수 있습니다. 또한 메타버스 산업은 비즈니스 모델 유형으로 크게 엔터테인먼트 메타버스(B2C 메타버스)와 인더스트리얼 메타버스(B2B 메타버스)로 분류될 수 있습니다.

엔터테인먼트 메타버스(B2C 메타버스) : 현실 세계를 가상 세계로 모방해 미러월드를 만드는 것으로, 단방향 메타버스 트랜스포메이션으로 볼 수 있으며, 영화, 광고,게임, 가상 인플루언서 등 산업에 적용될 수 있습니다.사례로 AR 기술을 활용한 온라인 홍보, XR 기술을 이용한 오프라인 홍보,VR 기술을이용한 가상도시 홍보, 아바타를 활용한 주거시설 홍보 등에 활용될 수 있습니다.인더스트리얼 메타버스(B2B 메타버스) : 실세계의 외형뿐만 아니라 내면의 메카니즘구조까지 그대로 복제하는 형태를 취하고 있으며, 선순환 구조를 갖는 것으로, 자동차산업, 조선해양산업, 건설산업, EPC(선박, 플랜트, 건설) 산업 등 전통 산업군에 적용될 수 있습니다.현실 세계와 가상 세계가 존재하는 형태로 B2C 메타버스와 달리 외형만 복제하는게 아니라 내면적인 구조들이 동작하는 메카니즘까지 복제해 가상 세계에서 현실 세계와 거의 동일한 형태의 작업이 이뤄질 수 있도록 만들어 줄 수 있습니다.미국의 컨설팅 그룹 가트너의 보고서에 따르면 2026년 세계인구의 25%가 메타버스를 이용, 세계인구의 1/4이 하루에 한 시간 이상 메타버스에서 업무를 처리하고, 쇼핑하고, 교육하고, 엔터테이먼트를 즐기고, 교제하는 세상이 다가올 것이라고 예상하고 있으며, 시장조사기관인 '스트래티지 애널리틱스'는 메타버스 경제규모가 2026년글로벌 메타버스 시장규모는 420억 달러(약 50조 3,000억)에 이를 것이라고 예측하였습니다.그리고 메타(Meta)가 의뢰하고 딜로이트가 작성한 보고서에 따르면, 메타버스는 초기 개발 단계에 있으나 2035년까지 전 세계 경제에 미치는 이익은 연간 GDP 3조 6,000억 달러(한화 약 4,680조 원)에 기여할 것으로 추정하였습니다.

시장조사 기관 '리서치앤마켓'이 발간한 '한국 메타버스 시장정보 보고서 2023'에 따르면 한국의 메타버스 산업은 2030년까지 연간 34.2%의 성장률을 기록, 2023년 5,543백만 달러로 예상되는 시장 규모는 2030년 43,362백만 달러로 증가할 것으로 추정하고 있습니다.

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[한국의 메타버스 시장규모]

메타버스 산업에 대한 정부의 정책 또한 우호적으로 변화하고 있습니다. 미래창조과학부는 메타버스 생태계 개발 의향을 밝히고 2조 2,370원을 배정, 젊은 전문가 양성과 '메타버스 아카데미'를 만드는데 사용할 계획입니다.또한 24년 8월 가상융합산업 진흥법이 8월 시행됨에 따라 메타버스에 대한 규정 및 규제가 구체화되면서 메타버스 산업에 대한 관심도 높아지고 있습니다
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나) 도서콘텐츠 플랫폼 산업

출판산업은 디지털 기술이 발전하고 관련 미디어의 활용이 보편화되기 시작, 전통적인 종이책 인쇄 출판이라는 단일 형태에서 디지털 기반의 전자 출판 형태로 다각화되며, 관련 콘텐츠 산업이 성장하고 있습니다. 2019년 기준 국제표준도서번호 신청 건수의 경우 종이책은 12만 8천 건, 전자책은 14만 2천 건으로 전자책은 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 산업의 변화는 특히 최근 웹툰과 웹소설 산업을 중심으로 디지털 콘텐츠 분야가 급속도로 성장하면서 오디오북, 챗북과 같은 새로운 형태의 콘텐츠도 등장하기 시작했습니다. 이러한 전자출판 시장은 콘텐츠를 제공하는 매체 특성을 기준으로 크게 전자책, 앱북, 오디오북, 웹소설, 웹툰으로 구분되며 종속회사인 (주)북이오는 '전자책' 관련 사업을 영위하고 있습니다. 한국출판문화산업진흥원의 <2021년 출판산업 컨퍼런스 결산과 전망 자료집>에 의하면 국내 전자책 매출을 추정한 결과, 2018년 약 2,702억 원, 2019년 약 4,198억 원, 2020년 4,647억 원으로 추정되었으며, 2020년 전체 매출 중 일반 전자책을 중심으로 매출 규모를 추정한 결과는 약 4,229억 원이었습니다. 코로나19 이후로 전자책 판매량이 전체적으로 증가하기 시작했으며, 오프라인 서점과 온라인 서점의 매출 비교에서도 디지털화가 뚜렷해 지고 있는 것을 볼 수 있습니다.

최근 소비 방식에 있어서 구독 경제가 대중화되기 시작하면서 이를 기반으로 전자책과 오디오북 플랫폼 중심의 전자출판 시장 규모가 점점 확대되고 보편화되고 있습니다. 구독은 정기적으로 이용료를 내고 물건이나 서비스를 사용하는 모델로, 구매나 소유할 때보다 적은 금액을 지불하고 일정 기간 동안 사용할 수 있고 언제든 해지할 수 있다는 점에서 이용자들에게 매력적인 구매 형태이며, 기업 입장에서는 안정적인 매출을 확보하는 한편 이용자를 묶어 두는 '록인' 효과를 기대할 수 있다는 장점이 있습니다. 또한 고객 정보를 기반으로 빅데이터와 인공지능 기술을 활용한 개인 맞춤형서비스가 정교화되면서 향후 구독 서비스를 기반으로 한 전자책 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다.
다) IT 서비스 산업
IT서비스 산업은 주로 기업과 공공 및 금융기관 등을 대상으로 정보 시스템에 대한 기획에서부터 시스템 구축, 운영, 유지보수 등의 서비스 제공을 통하여 효율성 및 생산성을 제고시키는 지식집약형 서비스 산업으로 인력 자산에 대한 의존도가 높은 산업입니다.시장조사 기관인 가트너에 따르면 2024년 글로벌 IT서비스 시장규모는 1조 5,014억 달러로 전년 대비 8.7% 증가가 예상되고, 연평균 12.1% 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

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[세계 IT 시장규모]

2024년 국내 IT서비스 시장규모는 27.0조원으로 전년 대비 7.8% 증가가 예상되고, 연평균 10.5% 성장하여 2027년 36.4조원 규모에 이를 전망입니다. 국내 IT 서비스 시장은 전반적으로 신규 시스템 구축보다 기존 시스템 운영 효율화 및 업그레이드에 투자가 집중되는 경향을 보이고 있으나, MES, AI, 클라우드, 모빌리티, IoT 등 신기술에 대한 관심이 점차 증대되고 있으며 특히 자연어 기반의 대화형 서비스를 제공하는 ChatGPT의 등장 이후 급속도로 생성형 AI기술과 서비스가 발전하고 시장성장을 견인하고 있습니다.

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[국내 IT 서비스 시장규모]

라) 게임콘텐츠 산업

게임콘텐츠 산업은 다양한 기술적 요소와의 결합도가 높은 융복합적 성격을 지니고 있습니다. 또 서비스 이후 20년이상 장수하는 게임들이 다수 존재하며, 게임사의 수익구조를 공고히 해주는 역할과 함께, 모바일버전, IP판매, 콘솔버전, VR버전 등 다양한 플랫폼으로의 진출이 용이하여, 다각화된 사업구조가 가능합니다.게임콘텐츠 산업은 최근 클라우드 컴퓨팅, AR, VR 등의 다양한 기술이 내재화되면서 복합적인 산업으로 진화하고 있습니다. 이에 따라 게임 산업은 클라우드 게이밍, 다운로드 게임, 게이밍 네트워크(게임 유료 구독 서비스), 모바일 게임, 온라인 게임, 패키지 게임 등을 포괄하고 있습니다.

게임 산업은 콘텐츠 장르별 혹은 하드웨어별로 구분할 수 있으며, 게임 콘텐츠 장르에는 크게 RPG(Role Playing Game), 액션, 어드벤처, 캐주얼, 인디, 레이싱, 시뮬레이션, 스포츠, 전략 등이 있습니다.

특히 RPG는 유저가 캐릭터를 중심으로 플레이하는 역할 수행 게임으로, 전투나 미션을 통해 레벨을 올리는 등의 캐릭터 성장 요소가 있는 게임을 의미합니다. RPG의 세부 장르에는 MORPG(Multiplayer Online RPG, 다중 사용자 온라인 롤플레잉 게임), MMORPG(Massively Multiplayer Online RPG, 대규모 다중 사용자 온라인 롤플레잉 게임), ARPG(Action RPG, 직접 캐릭터를 조작하여 턴 제나 실시간으로 액션전투를 치르는 게임), 핵앤슬래시 RPG(Hack and Slash RPG, 스토리나 전략 보다 오직 다수의 적들과 싸우는 전투를 메인으로 하는 게임) 등이 있으며, 세부 장르들은 상호 일부 특징들을 공유합니다.

핵앤슬래시 RPG 장르의 경우 유저들이 게임의 스토리, 전략 보다 캐릭터 육성에 집중하기 때문에 유저들의 스펙 인플레이션이 발생하며 이로 인해 시즌제를 적용하는 게임이 다수입니다.게임 산업은 원자재와 대량의 설비투자가 크게 요구되지 않으며 창의적인 아이디어와 기술력이 주요 경쟁요소인 고부가가치 산업입니다. 또한 언어가 아닌 그래픽을 위주로 진행되는 컨텐츠로, 문화적 장벽이 낮아 문화적 파급효과가 상대적으로 크기 때문에 수출이 용이한 것이 특징입니다. 국내 게임 시장 규모는 코로나 팬데믹 이후 크게 증가하였으나, 코로나 엔데믹 이후 야외 활동의 증가 및 경기 침체로 성장세가 다소 둔화 되었습니다. 향후 국내 게임 시장은 해외 현지화 중심으로 한 수출을 동력으로 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 시장 조사기관인' Statista'에 따르면 국내 게임 시장은 2022년 9조 3,000억원에서 2028년 14조 2,800억원으로 증가하여 연평균 7.4% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 모바일 게임은 게임 시장에서 가장 큰 비중을 차지하며, 2022년 6조 9,000억원에서 2028년 10조 4,800억원 성장하여 연평균 7.2% 성장할 것으로 예상됩니다.

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[국내게임시장 규모]

(출처: 'Games - South Korea', 2023.10, Statista , 단위 : 십억원)

글로벌 게임시장 규모 역시 코로나 팬데믹 기간 동안 크게 성장하였으나, 이후 성장이 둔화되었습니다. 글로벌 시장 조사기관인 Statista에 따르면 글로벌 게임 시장은 2022년 1,420억 달러에서 2028년 2,250억 달러로 증가하여 연평균 8.0% 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 게임 시장에서 가장 큰 부분을 차지하는 모바일 게임은 2022년 820억 달러에서 2028년 1,250억원으로 증가하여 연평균 7.2% 성장할 것으로 전망되며, 그 다음으로 비중이 높은 온라인 게임은 2022년 240억 달러에서 2028년 340억 달러로 성장하여 연평균 6.2% 성장할 것으로 전망됩니다.

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[글로벌 게임 시장 규모]

(출처: 'Games - Global', 2023.10, Statista)

3. 경기변동의 특성가) 메타버스 산업

증강현실과 같은 실감형 콘텐츠 산업의 경우 개인 맞춤형 정보 서비스 공급이 가능하며 정보의 활용도가 높아지는 삶의 편의성과 관련된 부가가치 창출 산업으로, 정보의시각화 및 가상화 시뮬레이션을 통해 생산성 향상, 인력 훈련의 효율화, 유통/생산/물류 등의 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다.

뿐만 아니라 최근 고해상도 디스플레이, 강력한 컴퓨팅 파워, 3D 센싱, 초고속 네트워크 등의 기술이 비약적으로 발달하고 하드웨어 비용이 하락하면서 VR, AR, MR 기술은 다양한 산업 분야와 결합해 새로운 경험을 제공하는 신산업을 창출하고 있습니다.

이렇듯 다양한 산업과 융합되어 발전하는 실감형 기술의 특성상 경기변동에 따른 수요의 변화보다는 새로운 산업혁명 시대로 변화하는 주요한 기술로 평가를 받고 있습니다. 5G 상용화 및 다양한 스마트 디바이스의 경쟁적 출시와 콘텐츠 제작 여건의 개선으로 VR, AR, MR 기술을 활용한 새로운 콘텐츠 및 서비스 개발 시도가 실감형 콘텐츠 시장 전반으로 확산되고 있습니다. 구글, 페이스북 등 글로벌 IT기업을 비롯하여 국내 대기업을 중심으로 제조사, 통신사, 게임 산업 기업들이 VR 및 AR 생태계 선점을 위해 투자 확대를 진행하고 있습니다.

나) 도서콘텐츠 플랫폼 산업

도서시장은 원자재값 상승으로 인해 종이책의 가격 경쟁력이 악화되고 있으며 특히 대학교재 시장이 큰 위기에 직면해 있습니다. 교재 제작비는 가파르게 상승할 수 밖에 없고 높은 가격, 불편한 휴대성 등 때문에 종이책보다 디지털 콘텐츠를 더 선호하는 환경으로 변화하고 있습니다. 디지털 콘텐츠가 가지고 있는 실용성으로 인해 이러한 환경 변화는 더 가속화되고 있습니다. 수업에 필요한 교재들을 들고 다닐 필요 없이 디바이스 하나로 모든 콘텐츠를 열람할 수 있고, 전용 펜을 통해 별도의 노트 없이 디지털 콘텐츠 위에 자유롭게 필기하여 언제든 다시 볼 수 있으며, 검색이 가능하기 때문에 디지털 콘텐츠의 실용성은 계속 발전하고 있습니다. 이러한 환경 변화 과정에서 북이오는 디지털 콘텐츠만의 장점을 활용하고 타깃 독자층의 니즈를 충족시켜 줌으로써 보다 안전하고, 합법적으로, 편리하게 이용할 수 있는 전자책 서비스를 제공할 수 있도록 경쟁력을 갖춰 나가고 있습니다.
다) IT 서비스 산업

IT서비스 산업은 경기변동에 민감한 영향을 받습니다. 대부분의 사업이 고객사의 의사결정에 따라 변동될 수 있기 때문에 경기 변동과 밀접한 관계를 지니고 있습니다.기업의 IT 투자는 시스템의 노후화에 따라 일정한 교체 주기를 갖기도 하지만, 설비 투자 후 IT 투자를 결정하기 때문에 경기에 후행적인 성격을 가지고 있으며, 1년 이상의 중장기 프로젝트가 대부분으로 계절적 변동 요인에 따른 민감도는 낮은 편입니다.특히 반도체, 모바일, 배터리 등 High-Tech 산업의 경기 변동성은 주요 기업들의 투자 결정과 밀접한 관계가 있어, 당해 경기변동에 따라 매출의 직접적인 영향을 받습니다.

라) 게임콘텐츠 산업

게임은 영화, 공연, 레저 스포츠 등에 비해 저렴한 비용으로 여가 시간을 즐길 수 있어 경기 불황 시 이용자가 증가하는 경향을 보입니다. 그리하여 코
로나 펜데믹 기간 게임산업은 가파른 속도로 성장했습니다.

다만 경기 변동보다는 특정 시간적, 공간적 제약에 따른 변동성이 존재하는데 주말, 방학 및 연휴 등에 수요가 증가하는 경향이 있으며, 이에 따른 마케팅 및 이벤트 등의활동을 타 기간 대비 적극적으로 진행하고 있습니다.

4. 경쟁 현황 및 우위 요소

가) AR 플랫폼

전세계적으로 사용자가 활발히 사용하고 있는 AR 개발 플랫폼으로는 무료 개발도구를 제공하는 Apple과 Google이 있으며, 유료 개발도구를 제공하는 PTC, Wikitude, MAXST, EasyAR, Xzing 등이 있습니다.

무료 SDK인 애플의 ARkit과 구글의 ARcore의 경우에는 뛰어난 성능과 인지도를 가지고 있지만 한정된 디바이스와 기능만을 제공하고 있고 플랫폼 확장성에 제약이 존재합니다. 반면 유료 SDK는 크로스 플랫폼을 지원하며 차별화된 서비스를 통해 무료 SDK와는다른 각 업체별 경쟁력을 만들고 시장을 유지해 나가고 있습니다. 한편, 유료 AR 개발 플랫폼으로써 유의미한 성능을 제공하고 개발 생태계를 운영하는 기업은 PTC와 MAXST, Wikitude 정도입니다. 타기술에 비해 MAXST AR SDK는 이미지나 오브젝트뿐만 아니라 야외 광역공간에 대한 AR증강을 지원하며, 맥스트가 개발한 Sensor Fusion SLAM을 적용하여 보다 더 정확한 측위 및 맵핑을 가능하게 합니다.
나) 메타버스 플랫폼 및 서비스

당사의 메타버스 플랫폼은 3D 스캐닝 기술 및 비전 기술을 사용하여, 물리적 공간을 디지털로 변환시키는 기술입니다. 대표적인 회사는 미국의 Metterport Inc.가 있으며, 일반적으로 3D 스캐닝을 통해 3D 공간 구축 및 VR 환경 구현 기술을 주로 사용합니다.

당사의 메타버스 플랫폼은 위 기술뿐만 아니라 독자적 AR원천 기술을 접목하여 AR과 VR이 결합된 XR 메타버스 환경 구축을 지향하며, 단순히 현실공간에 대한 디지털 변환 뿐만 아닌 실제 그 안에서 상호 소통하고 Interaction 할 수 있는 서비스를 제공합니다. 2023년 10월 출시한 당사의 XR메타버스 개발 플랫폼 '맥스버스'는 현재 북촌한옥마을,독립기념관, 종로 등 총 25곳에 대한 스페이스 데이터를 제공하고 있으며, 사용자들이 Console을 이용해 직접 생성하는 다양한 지역의 스페이스들도 지속적으로 추가될 예정입니다.

메타버스 서비스인 틀로나는 사용자가 직접 참여하여 콘텐츠를 창작하고 상호 작용을 통해 새로운 디지털 문화를 창출할 수 있는 메타버스 서비스로 2024년 하반기 정식 출시 예정입니다'S' 텔레콤 메타버스 서비스인 '이ㅇㅇ드'는 나만의 메타버스 세계를 만들고 소통할 수 있는 서비스로 2023년 1월 MAU 400만을 달성하며 빠르게 성장하고 있습니다.

당사가 출시 예정인 틀로나는 차별화된 VPS 기술을 적용하여 현실공간을 3D 공간으로 정교하게 재구성하여 제공한다는데 차별성이 있습니다. 이를 통해 개인이 실제 생활하는 실내공간 뿐만 아니라 외부공간을 온라인에서도 쉽게 접근 가능하고, 이러한 공간상에서 사용자가 창작한 콘텐츠를 증강시키고 경험을 공유하고 경제활동이 가능합니다.

다) 산업용 AR 솔루션

산업용 AR 솔루션 시장은 세계적으로는 PTC, Upskill, ScopeAR, Atheer, XMReality 등이 경쟁하고 있으며 국내에서는 PTC 코리아와 B사 가 있습니다.

PTC 코리아는 설계된 제품을 커스터마이징 없이 판매 위주로 진행하고 있습니다. 주로 파트너쉽을 통해 계약한 총판 회사들이 커스터마이징 기능을 지원하는 방식으로 진행이 됩니다. AR 단독보다 PLM, IoT 등 기존 기술 고객들에게 디지털 트랜스포메이션 통합 제품으로 영업을 전개하고 있기 때문에, 목표 고객을 디지털 엔지니어링, 제조, 서비스, 리테일 4개로 분류하고 있습니다. 자체 판매 외에도 국내 공인 총판 파트너사들을 통한 판매와 마케팅을 병행하고 있고, 기술/제품을 공동 개발/판매하는 전략적 파트너쉽도 전개하고 있습니다.

B사는 주로 에너지 및 발전소 등의 산업 영역에 집중해서 사업을 전개해 나가고 있으며 최근에는 정유 및 화학, 자동차 및 건설 등으로 산업 영역을 확대해 나가고 있습니다.

당사 스마트 팩토리 솔루션의 대표적 상품은 MAXWORK가 있으며, 고객사의 산업 환경에 맞춰 XR 콘텐츠를 제품의 기획부터 생산, 판매까지 전 과정에 정보통신기술(ICT)을 적용한 전담 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 대기업과의 지속적인 과제 및 프로젝트를 통해 현업에서 실제적으로 활용하는 다양한 기능의 고도화를 진행하였습니다.

또한 최근에는 국내 대기업과 기존 MSF와 MAXWORK의 통합 및 사용자 편리성 관점에서 기능 개선을 완료하여 구독형 사업의 발판을 마련하였고, 다수의 기업을 대상으로 서비스를 확장할 예정입니다.

MAXWORK는 고객의 니즈에 따라 Appliance형, 구축형, SaaS형의 다양한 형태로 제공하며, 자체 기술인 AR SDK의 사용으로 증강된 사물의 정합성을 확보하였으며, 공간맵 구축 기능을 통하여 추후 고도화된 디지털트윈 구축으로의 전환이 손쉽다는 장점이 있습니다.
라) 스마트 글래스 솔루션

당사는 스마트 글래스 하드웨어에 탑재할 수 있는 스테레오 SLAM 기반의 올인원 솔루션을 보유하고 있습니다. MAXST 스마트 글래스 솔루션은 고객사의 스마트 글래스에 Optical See-through AR 혹은 Video See-through(Pass-through) AR이 가능하게 합니다. 이를 위해 MAXST는 각종 센서와 눈, 디스플레이에 대한 캘리브레이션 및 하드웨어에 최적화된 MAXST SLAM, MAXST VPS, MAXST AR SDK을 제공합니다.

카메라 개수, 스테레오 디스플레이 여부 등 스마트 글래스의 하드웨어 구성에 따라 솔루션 컨설팅을 진행하고 이에 따라 최적의 글래스 솔루션을 제공합니다. 이를 통해고객사의 스마트 글래스에 이미지, 오브젝트 대상 AR 컨텐츠에서부터 작은 공간 대상 AR 컨텐츠, 광범위한 공간의 AR 컨텐츠까지 개발할 수 있는 Unity와 Android향 AR 개발자 환경을 제공합니다.

마) 도서콘텐츠 플랫폼

전자책이 보편화되면서 전자책 구독 서비스 누적 가입 회원 수 평균 58만명, 단권/시리즈 구매 회원 수 13만명, 하루 평균 서비스 사이트 방문자 수 평균 3만여명(2019 출판산업 실태조사)에 달하는 등 가장 활발한 책 구매 집단으로 전자책 구독자가 떠올랐습니다. 실제로 15만 3,000종의 전자책을 갖춘 교보문고의 전자책 구독 서비스 <교보문고 샘>은 해마다 전자책 분야 매출이 2-30% 가량 증가하고 있고, 월정액 전자책 구독 서비스인 <밀리의 서재>는 15만권의 일반 단행본을 비롯해 오디오북과 도슨트북, 채팅형 독서 콘텐츠인 챗봇, 매거진 웹소설 등의 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 이 외 <예스24 북클럽>, <리디 셀렉트> 등의 구독 서비스가 베스트셀러, 웹소설등을 주로 소비하는 2-30대 여성 독자들을 타깃으로 한 전자책 구독 시장의 주류로 자리잡고 있습니다.

대학교재 전문 플랫폼으로는 출판사 학지사가 운영하는 대학교재 전자책 플랫폼 <캠퍼스북>이 있습니다. 1,600여종의 대학교재 보유 및 다수의 대학교재 출판사들이 입점해 있으나 전자책 변환에 대한 별도의 비용이 발생하고 활용이 어렵다는 점에서 아직은 판매가 그리 활성화되어 있지 않습니다. 최근 OTT, 유튜브, SNS 등의 활성화로 출판 시장은 어려움을 겪고 있으나, 문화체육관광부의 2021년 국민도서실태조사에 따르면 성인 연간 종합 독서율 47,5% 대비 20대의 독서율은 78.1% 입니다. 숏폼영상 콘텐츠에 피로감을 느낀 Z세대는 독서 경험을 온라인에 공유하면 소통하고 싶어하는 니즈가 있는 것으로 파악됩니다.북이오는 디지털 환경에 익숙하고 다양한 전자 기기를 갖춘 젊은 세대에 특화된 독서와 소통방식인 '그룹뷰어'와 '코멘터리북' 기능을 개발해 새로운 전자책 플랫폼으로 진화하고 있습니다.'그룹뷰어" 기능은 '함께 읽기" 모드를 통해 그룹 단위 독자들이 실시간으로 독서 기록과 감상을 공유할 수 있습니다. 특히 스터디와 독서모임, 대학 수업등에서 다양한 방식으로 활용이 가능할 것으로 예상되고, 공통의 관심사를 나누고 소통함으로써 새로운 독서문화를 만들어 갈 수 있을 것으로 예상됩니다.'코멘터리북' 기능은 난이도가 높은 책에서 쉽게 접근할 수 있는 전자책입니다.
코멘터리북을 구매한 독자는 전문가가 읽고 북이오 뷰어에 남겨둔 핵심 문구, 추가 설명 등을 본문과 함께 볼 수 있습니다. 이때 본책에 달린 독서 기록을 '코멘터리', 독서 기록을 남긴 사람을 '코멘테이터'로서, 코멘터리북은 독자의 입장에서는 책을 좀 더 쉽게, 다양한 시각으로 읽을 수 있게 도와주는 가이드 및 주석으로서의 역할을 제공하며, 출판사 입장에서는 코멘테이터인 전문가나 인플루언서의 별도 채널을 통한 추가 홍보 효과를 기대할 수 있습니다.북이오에서 만들어지는 코멘터리북을 통한 개별 도서의 판매는 독자 뿐아니라 출판사의 성장에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

위 신규 기능을 추가한 북이오 서비스는 24년 하반기 선보일 예정입니다.
바) IT 서비스

국내 IT서비스 시장은 대형 SI기업들이 대규모 IT사업을 주도하고 있으며 아이엘포유의 주요 고객사입니다. 중견/중소 IT기업 중 대형 SI기업과 거래하는 약 10개사가 점유율 확보를 위해 경쟁하고 있습니다.

아이엘포유는 제조분야 MES, PLM IT 서비스에 강점을 가지고 있고, MES 솔루션업체와는 경쟁 및 협업을 병행하는 특성을 가지고 있습니다.

S사 등 그룹사 IT사업의 경우, 기업의 신용, 실적, 거래관계 등이 협력사 선정 및 수주에 중요한 요소이고, 아이엘포유는 S그룹내에서 최대 협력사 지위를 유지하고 있습니다. 이외 타 대기업 고객사는 현재 진입 초기 단계로, 기존 IT협력사들과 경쟁입찰을 통해 고객사를 확보해 나아가고 있습니다.

아이엘포유는 S사와 관계사 IT서비스사업을 영위함으로써, 전자제조산업의 이해와 MES, PLM 제조시스템의 경험, IT전문인력 확보 등의 강점을 가지고 있습니다. 또한 IT 서비스의 중요한 경쟁요소인 우수한 인적자원 확보를 위한 검증된 IT개발자소싱역량과 전자제조분야 IT개발자 약 5천명의 Pool을 핵심 자산으로 보유하고 있습니다.

사) 게임콘텐츠

게임시장은 빠르게 성장하여 다수의 사업자가 시장에 진출하여 경쟁하고 있습니다.성장 초기에는 중소규모의 게임사도 신작 개발을 통한 흥행이 가능했습니다.그러나 시장 성숙기인 현재는 대형 게임사들이 전체 산업의 매출 규모를 대부분 차지하고 있습니다.대형 게임사는 경쟁우위를 확보하고자 기술개발과 서비스 수준 제고를 위해 노력하고 있으며, 중소 게임사는 새로운 시도와 참신한 개발력으로 안정적 시장 안착을 꾀하고 있습니다. 니즈게임즈는 언리얼엔진을 기반으로 게임을 제작하는 전문 인력으로 구성되어 있으며, 멀티플렛폼(PC, 모바일)서비스를 진행한 경험과 핵앤슬러쉬 장르에 특화된 컨텐츠 제작능력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 향후 콘솔 및 VR게임 영역으로 확장이 용이하고, 타사와의 협업과 새로운 영역 게임으로 확장될 수 있습니다.

최근 모바일 게임업계의 불황에도 불구하고 크로스 플랫폼 및 글로벌 운영 역량을 보유한 니즈게임즈는 향후 콘솔 및 타 플랫폼으로의 진출을 통해 보다 폭넓은 유저의 확보를 통한 성장을 예상하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보(K-IFRS 적용)

(단위 : 원)

사업연도
2024년
2023년
2022년

(제15기 반기)
(제14기)
(제13기)

[유동자산]
23,448,315,452
39,595,632,835
60,971,720,079

현금및현금성자산
11,820,782,073
10,004,272,775
15,249,257,797

단기금융상품
1,160,000,000
18,590,000,000
42,592,643,746

매출채권
2,705,261,731
199,647,513
284,843,436

계약자산
2,176,629,976
-
-

기타유동금융자산
4,461,630,894
853,054,610
2,718,581,884

기타유동자산
1,071,732,886
9,671,398,487
101,710,946

당기법인세자산
52,277,892
277,259,450
24,682,270

[비유동자산]
27,278,322,660
12,040,566,892
5,942,635,282

유형자산
3,560,637,320
2,842,175,970
2,323,470,850

무형자산
21,993,951,607
2,762,613,245
2,954,170,760

기타비유동금융자산
1,580,583,951
6,435,777,677
664,993,672

기타비유동자산
103,866,135
-
-

이연법인세자산
39,283,647
-
-

자산총계
50,726,638,112
51,636,199,727
66,914,355,361

[유동부채]
27,667,597,313
24,056,323,355
27,190,435,707

차입금및사채
11,802,460,487
9,997,659,667
8,600,731,296

매입채무
1,367,651,826
-
-

기타유동금융부채
11,206,684,405
13,071,513,616
17,630,715,960

계약부채
887,590,964
-
-

리스부채
1,172,652,299
698,280,303
500,084,351

기타유동부채
1,230,557,332
288,869,769
458,904,100

[비유동부채]
5,331,892,085
2,061,796,664
1,734,005,995

차입금및사채
2,400,000,000
-
-

리스부채
1,481,343,072
1,308,407,175
1,130,429,064

기타비유동금융부채
307,315,993
297,315,993
257,897,710

기타비유동부채
431,557,421
376,649,827
208,472,522

복구충당부채
80,286,599
79,423,669
60,518,300

이연법인세부채
631,389,000
-
1,092,288

순확정급여부채
-
-
75,596,111

부채총계
32,999,489,398
26,118,120,019
28,924,441,702

[지배기업 소유주지분]
17,848,634,504
25,518,079,708
38,224,300,048

ㆍ자본금
9,785,441,000
9,785,441,000
9,785,441,000

ㆍ자본잉여금
70,068,854,467
70,068,854,467
71,315,636,918

ㆍ이익잉여금(결손금)
(65,340,597,217)
(57,412,407,603)
(44,182,650,034)

ㆍ기타자본구성요소
3,334,936,254
3,076,191,844
1,305,872,164

[비지배지분]
(121,485,790)
-
(234,386,389)

자본총계
17,727,148,714
25,518,079,708
37,989,913,659

부채및자본총계
50,726,638,112
51,636,199,727
66,914,355,361

구 분
2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
18,885,524,521
1,765,567,201
2,896,359,385

영업이익
(9,410,966,911)
(16,524,564,320)
(10,772,604,434)

당기순이익
(7,961,141,621)
(13,230,849,857)
(14,999,452,348)

지배회사지분순이익
(7,928,189,614)
(13,230,849,857)
(14,907,958,406)

비지배지분순이익
(32,952,007)
-
(91,493,942)

기본주당순이익 (단위: 원)
(405)
(676)
(791)

희석주당순이익 (단위: 원)
(405)
(676)
(791)

연결에 포함된 종속 회사수
4
1
1

주1) 제15기 반기, 제14기, 제13기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 제15기 반기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다.주2) 제13기 연결재무제표를 최초 도입하였습니다. ☞ 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에추가된 회사명
전기대비 연결에서 제외된 회사

제15기 반기
(주)북이오(주)아이엘포유BI America Corporation니즈게임즈(주)
(주)아이엘포유BI America Corporation니즈게임즈(주)
-

제14기
(주)북이오
-
-

제13기
(주)북이오
(주)북이오
-

나. 요약재무정보(K-IFRS 적용)

(단위 : 원)

사업연도
2024년
2023년
2022년

(제15기 반기)
(제14기)
(제13기)

[유동자산]
11,569,978,918
39,075,115,800
61,009,092,025

현금및현금성자산
9,346,621,594
9,500,449,263
15,100,323,740

단기금융상품
550,000,000
18,580,000,000
42,582,643,746

매출채권
64,645,173
194,700,404
284,076,030

기타유동금융자산
1,099,563,317
851,475,341
2,915,869,431

기타유동자산
462,984,694
9,671,378,362
101,498,208

당기법인세자산
46,164,140
277,112,430
24,680,870

[비유동자산]
30,656,891,103
12,557,410,451
5,662,021,402

투자자산
25,064,041,294
2,264,041,294
1,199,054,661

유형자산
2,160,233,951
2,606,368,074
2,323,470,850

무형자산
1,975,402,075
1,289,944,704
1,481,502,219

기타비유동금융자산
1,457,213,783
6,397,056,379
657,993,672

자산총계
42,226,870,021
51,632,526,251
66,671,113,427

[유동부채]
21,813,128,203
23,982,610,376
26,783,265,274

차입금및사채
11,002,460,487
9,997,659,667
8,250,731,296

리스부채
672,325,899
654,330,521
500,084,351

기타유동금융부채
9,957,338,913
13,067,450,298
17,603,607,772

기타유동부채
181,002,904
263,169,890
428,841,855

[비유동부채]
1,611,657,376
1,896,653,148
1,657,317,596

리스부채
805,137,330
1,145,861,294
1,130,429,064

기타비유동금융부채
297,315,993
297,315,993
257,897,710

기타비유동부채
431,557,421
376,649,827
208,472,522

복구충당부채
77,646,632
76,826,034
60,518,300

부채총계
23,424,785,579
25,879,263,524
28,440,582,870

[자본금]
9,785,441,000
9,785,441,000
9,785,441,000

[자본잉여금]
71,316,128,856
71,316,128,856
71,315,636,918

[이익잉여금(결손금)]
(65,608,170,387)
(58,424,498,973)
(44,176,419,525)

[기타자본구성요소]
3,308,684,973
3,076,191,844
1,305,872,164

자본총계
18,802,084,442
25,753,262,727
38,230,530,557

종속 ·관계 ·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

영업수익
225,992,263
1,610,851,531
2,858,468,270

영업이익
(8,605,799,477)
(16,105,823,822)
(10,576,342,773)

당기순이익
(7,183,671,414)
(14,248,079,448)
(14,899,491,734)

기본주당순이익 (단위: 원)
(367)
(728)
(790)

희석주당순이익 (단위: 원)
(367)
(728)
(790)

주1) 제15기 반기, 제14기, 제13기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 제15기 반기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 15 기 반기말 2024.06.30 현재

제 14 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

자산

유동자산

23,448,315,452

39,595,632,835

현금및현금성자산

11,820,782,073

10,004,272,775

단기금융상품

1,160,000,000

18,590,000,000

매출채권

2,705,261,731

199,647,513

계약자산

2,176,629,976

기타유동금융자산

4,461,630,894

853,054,610

기타유동자산

1,071,732,886

9,671,398,487

당기법인세자산

52,277,892

277,259,450

비유동자산

27,278,322,660

12,040,566,892

유형자산

3,560,637,320

2,842,175,970

무형자산

21,993,951,607

2,762,613,245

기타비유동금융자산

1,580,583,951

6,435,777,677

기타비유동자산

103,866,135

이연법인세자산

39,283,647

자산총계

50,726,638,112

51,636,199,727

부채

유동부채

27,667,597,313

24,056,323,355

차입금및사채

11,802,460,487

9,997,659,667

매입채무

1,367,651,826

계약부채

887,590,964

리스부채

1,172,652,299

698,280,303

기타유동금융부채

11,206,684,405

13,071,513,616

기타 유동부채

1,230,557,332

288,869,769

비유동부채

5,331,892,085

2,061,796,664

차입금및사채

2,400,000,000

리스부채

1,481,343,072

1,308,407,175

충당부채

80,286,599

79,423,669

기타비유동금융부채

307,315,993

297,315,993

기타 비유동 부채

431,557,421

376,649,827

이연법인세부채

631,389,000

부채총계

32,999,489,398

26,118,120,019

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

17,848,634,504

25,518,079,708

자본금

9,785,441,000

9,785,441,000

자본잉여금

70,068,854,467

70,068,854,467

기타자본구성요소

3,334,936,254

3,076,191,844

이익잉여금(결손금)

(65,340,597,217)

(57,412,407,603)

비지배지분

(121,485,790)

자본총계

17,727,148,714

25,518,079,708

자본과부채총계

50,726,638,112

51,636,199,727

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

8,052,371,042

18,885,524,521

692,225,211

761,850,822

매출원가

5,377,065,037

14,201,503,170

매출총이익

2,675,306,005

4,684,021,351

692,225,211

761,850,822

영업비용

6,518,320,733

14,094,988,262

4,533,158,169

8,556,326,317

판매비와관리비

5,949,735,523

13,196,350,399

4,091,757,229

7,720,567,194

상품구입비용

6,350,000

6,350,000

연구개발비

562,235,210

892,287,863

441,400,940

835,759,123

영업이익(손실)

(3,843,014,728)

(9,410,966,911)

(3,840,932,958)

(7,794,475,495)

기타수익

14,824,116

43,319,417

(333,348)

3,828,933

기타비용

29,685,318

37,739,226

3,892,565

7,372,093

금융수익

3,067,783,862

3,249,317,688

5,109,792,276

5,569,451,633

금융비용

1,214,823,157

1,899,886,848

2,628,020,596

2,829,141,430

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,004,915,225)

(8,055,955,880)

(1,363,387,191)

(5,057,708,452)

법인세비용(수익)

(33,028,575)

(94,814,259)

당기순이익(손실)

(1,971,886,650)

(7,961,141,621)

(1,363,387,191)

(5,057,708,452)

기타포괄손익

16,764,433

(25,788,864)

(342,452,175)

(342,452,175)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

16,764,433

(25,788,864)

(274,289,056)

(274,289,056)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(52,040,145)

(274,289,056)

(274,289,056)

해외사업환산손익 (세후기타포괄손익)

16,764,433

26,251,281

당기손익으로 재분류되지 않는항목 (세후기타포괄손익)

(68,163,119)

(68,163,119)

순확정급여부채의 재측정요소 (세후기타포괄손익)

1,092,288

1,092,288

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(69,255,407)

(69,255,407)

총포괄손익

(1,955,122,217)

(7,986,930,485)

(1,705,839,366)

(5,400,160,627)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,942,304,998)

(7,928,189,614)

(1,363,387,191)

(5,057,708,452)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(29,581,652)

(32,952,007)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,916,053,717)

(7,953,978,478)

(1,705,839,366)

(5,400,160,627)

포괄손익, 비지배지분

(29,581,652)

(32,952,007)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(99)

(405)

(70)

(258)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(99)

(405)

(70)

(258)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

9,785,441,000

71,315,636,918

1,305,872,164

(44,182,650,034)

38,224,300,048

(234,386,389)

37,989,913,659

당기순이익(손실)

(5,057,708,452)

(5,057,708,452)

(5,057,708,452)

주식매수선택권 행사

주식보상비용

924,592,992

924,592,992

924,592,992

유상증자

491,938

491,938

491,938

확정급여제도의재측정요소

1,092,228

1,092,228

1,092,228

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(343,544,463)

(343,544,463)

(343,544,463)

해외사업환산손익

종속기업투자의취득

(1,247,274,389)

(1,247,274,389)

234,386,389

(1,012,888,000)

2023.06.30 (기말자본)

9,785,441,000

70,068,854,467

1,886,920,693

(49,239,266,258)

32,501,949,902

32,501,949,902

2024.01.01 (기초자본)

9,785,441,000

70,068,854,467

3,076,191,844

(57,412,407,603)

25,518,079,708

25,518,079,708

당기순이익(손실)

(7,928,189,614)

(7,928,189,614)

(32,952,007)

(7,961,141,621)

주식매수선택권 행사

2,825,146

2,825,146

주식보상비용

284,533,274

284,533,274

284,533,274

유상증자

확정급여제도의재측정요소

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(52,040,145)

(52,040,145)

(52,040,145)

해외사업환산손익

26,251,281

26,251,281

26,251,281

종속기업투자의취득

(91,358,929)

(91,358,929)

2024.06.30 (기말자본)

9,785,441,000

70,068,854,467

3,334,936,254

(7,928,189,614)

17,848,634,504

(121,845,790)

17,727,148,714

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

영업활동현금흐름

(6,678,928,831)

(5,922,221,601)

영업에서 창출된 현금흐름

(7,444,154,327)

(6,853,718,674)

당기순이익(손실)

(7,961,141,621)

(5,057,708,452)

손익조정사항

460,561,509

(763,108,686)

자산부채의변동

56,425,785

(1,032,901,536)

이자수취

319,375,833

1,076,210,287

이자지급

(145,646,995)

(3,488,084)

법인세납부

591,496,658

(141,225,130)

투자활동현금흐름

9,886,928,309

(3,545,633,922)

단기대여금의 감소

2,790,150,884

단기금융상품의 취득

(3,920,000,000)

(963,680,147)

단기금융상품의 처분

21,350,000,000

7,000,000,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득

(8,999,999,809)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

5,005,360,721

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(604,220,000)

(100,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

49,555,189

비품의 취득

(72,737,156)

(116,333,669)

차량운반구의 처분

23,545,455

시설장치의 취득

(148,181,818)

개발비의 증가

(875,885,784)

(62,338,479)

상표권의 취득

(1,400,000)

(1,800,000)

특허권의 취득

(7,945,000)

(3,300,000)

기타보증금의 감소

300,000

기타보증금의 증가

(49,796,000)

종속기업취득 및 연결범위변동으로 인한 순현금흐름

(13,800,000,000)

임차보증금의 증가

(150,000,000)

재무활동현금흐름

(1,411,926,856)

(1,691,973,051)

주식발행초과금의 증가

491,938

임대보증금의 증가

10,000,000

종속기업투자주식의 취득

(1,012,888,000)

단기차입금의 상환

(350,000,000)

유동성사채 상환

(800,000,000)

리스부채의 상환

(621,926,856)

(329,576,989)

현금의 증가(감소)

1,796,072,622

(11,159,828,574)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

20,436,676

기초현금및현금성자산

10,004,272,775

15,249,257,797

기말현금및현금성자산

11,820,782,073

4,089,429,223

3. 연결재무제표 주석

제15(당)기 반기 2024년 6월 30일 현재

제14(전)기 2023년 12월 31일 현재

제15기 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

제14기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

회사명 : 주식회사 맥스트와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 맥스트(이하 "지배기업")는 소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 등을 주 영업목적으로 2010년 10월 7일자로 설립되었으며, 서울특별시 강남구에 본점을 두고 있습니다. 지배기업은 2021년 7월 27일에 코스닥시장에 주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

박재완
3,687,118
18.84%
3,687,118
18.84%

김승균
769,168
3.93%
769,168
3.93%

우리사주조합
49,980
0.26%
62,910
0.32%

기타
15,064,616
76.97%
15,051,686
76.91%

합계
19,570,882
100.00%
19,570,882
100.00%

(2) 종속기업의 개요 1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업 종
소재지
지분율(%)
결산일
지배력판단근거

(주)북이오
도서콘텐츠 플랫폼
대한민국
100.00%
12월 31일
의결권과반수보유

(주)아이엘포유
소프트웨어, 시스템통합 외
대한민국
100.00%
12월 31일
의결권과반수보유

BI America Corporation
(주1)

소프트웨어, 시스템통합 외
미국
100.00%
12월 31일
의결권과반수보유

니즈게임즈(주)
게임소프트웨어 개발 및 공급업
대한민국
70.67%
12월 31일
의결권과반수보유

(주1) 종속기업인 (주)아이엘포유가 지분 100%를 소유하고 있습니다.2) 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 천원)

기업명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출
반기순이익
총포괄손익

(주)북이오
500,902
217,382
283,520
59,324
(272,670)
(272,670)

(주)아이엘포유 (주1)
11,168,030
6,586,388
4,581,642
14,339,997
(461,760)
(461,760)

BI America Corporation
(주1)

1,029,380
476,991
552,388
2,161,623
171,335
171,335

니즈게임즈(주) (주1)
2,634,677
3,056,765
(422,088)
2,098,587
(112,362)
(112,362)

(주1) 당반기 손익은 사업결합 이후 발생한 금액입니다. <전기>

(단위: 천원)

기업명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출
반기순이익
총포괄손익

(주)북이오
795,706
239,516
556,190
81,784
(188,657)
(187,565)

3) 연결범위의 변동 당반기 중 신규로 연결에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

기업명
사유

(주)아이엘포유
신규취득에 따른 지배력 획득

BI America Corporation
(주1)

신규취득에 따른 지배력 획득

니즈게임즈(주)
신규취득에 따른 지배력 획득

(주1) 종속기업인 (주)아이엘포유가 지분 100%를 소유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

연결기업의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시1) 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 중요한 회계추정 및 판단연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금 및 현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

보통예금
6,820,782,073
10,004,272,775

정기예적금
5,000,000,000
-

합계
11,820,782,073
10,004,272,775

4. 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
거래처
종류
당반기말
전기말

단기금융상품
하나은행
정기예금(주1)
550,000,000
580,000,000

단기금융상품
기업은행
단기중금채
-
6,000,000,000

단기금융상품
신한은행
정기예금
-
10,000,000,000

단기금융상품
우리은행
정기예금
-
2,000,000,000

단기금융상품
국민은행
정기예금
600,000,000
-

단기금융상품
기업은행
정기예금
10,000,000
10,000,000

합계
1,160,000,000
18,590,000,000

(주1) 하나은행 정기예금 중 365,497,000원은 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

5. 매출채권 및 계약자산(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

매출채권
2,705,261,731
2,176,629,976
199,647,513
-

차감:손실충당금
-
-
-
-

장부금액
2,705,261,731
2,176,629,976
199,647,513
-

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권 회수기일 기준 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

정상채권
정상(미연체)
2,705,261,731
2,176,629,976
199,647,513
-

3개월이내
-
-
-
-

6개월이내
-
-
-
-

6개월초과
-
-
-
-

손상채권
개별적으로 손상된 채권
-
-
-
-

합계
2,705,261,731
2,176,629,976
199,647,513
-

6. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
95,114,659
-
114,462,709
-

미수수익
143,172,034
-
163,136,372
-

단기대여금
3,747,398,407
-
-
-

임차보증금
20,000,000
761,659,037
-
725,333,433

기타보증금
-
172,087,172
-
108,172,738

파생상품자산(주1)
580,501
-
575,455,529
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치금융자산
455,365,293
646,837,742
-
482,617,742

합계
4,461,630,894
1,580,583,951
853,054,610
6,435,777,677

(주1) 전환사채에 부여된 매도청구권에 대해 파생상품자산으로 분류하였습니다(2) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
종목
당반기
전기

지분증권
IBK금융그룹-DS 녹색금융 펀드
646,837,742
482,617,742

MMF
KB 법인용 MMF I-1호
455,365,293
-

합계
1,102,203,035
482,617,742

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치 측정 금융자산 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,102,203,035
1,102,203,035

<전기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,119,653,764
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
482,617,742
482,617,742

(4) 공정가치 측정 금융자산의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구분
가치평가기법
유의적인 관측가능한 투입변수
관측가능한 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

지분증권
순자산지분가액
순자산
순자산 상승(하락)
공정가치 증가(감소)

채무증권
할인된 현금흐름
할인율
할인율 하락(상승)
공정가치 증가(감소)

7. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
261,117,296
-
9,341,880,680
-

선급비용
810,615,590
103,866,135
329,517,807
-

합계
1,071,732,886
103,866,135
9,671,398,487
-

8. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
2,135,217,336
(1,235,445,977)
(367,665,140)
532,106,219

시설장치
628,471,818
(289,951,395)
-
338,520,423

사용권자산
5,052,587,856
(2,362,577,178)
-
2,690,010,678

합계
7,816,277,010
(3,887,974,550)
(367,665,140)
3,560,637,320

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
처분
장부금액

비품
1,679,672,966
(827,092,488)
(463,966,625)
-
388,613,853

시설장치
604,471,818
(227,504,212)
-
-
376,967,606

사용권자산
3,668,602,303
(1,559,422,527)
-
(32,585,265)
2,076,594,511

합계
5,952,747,087
(2,614,019,227)
(463,966,625)
(32,585,265)
2,842,175,970

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
차량운반구
사용권자산
합계

기초
388,613,853
376,967,606
-
2,076,594,511
2,842,175,970

취득
72,737,156
-
-
57,113,666
163,850,822

사업결합으로 인한 증감
158,290,477
24,001,000
8,863,901
1,126,523,312
1,310,912,024

환율차이
-
-
-
5,814,605
5,814,605

감가상각(주1)
(87,303,566)
(62,447,183)
(1,899,193)
(576,035,416)
(727,685,358)

처분
(231,701)
(1,000)
(6,964,708)
-
(34,430,743)

기말
532,106,219
338,520,423
-
2,690,010,678
3,560,637,320

(주1) 당반기손익으로 인식된 감가상각비는 728백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

<전반기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초
339,277,331
254,910,001
1,729,283,518
2,323,470,850

취득
116,333,669
148,181,818
690,800,941
955,316,428

감가상각(주1)
(54,456,347)
(46,519,698)
(335,379,432)
(436,355,477)

대체
-
-
-
-

기말
401,154,653
356,572,121
2,084,705,027
2,842,431,801

(주1) 전반기손익으로 인식된 감가상각비는 436백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 감가상각이 완료되었으나 사용하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

취득금액
218,384,490
90,685,216

장부금액
57,000
11,000

(4) 보고기간종료일 현재 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 존재하지 않습니다.9. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
2,800,064,763
(865,616,810)
1,934,447,953

특허권
69,147,676
(33,320,891)
35,826,785

상표권
19,581,446
(4,725,109)
14,856,337

소프트웨어
7,892,089
(4,838,387)
3,053,702

기타의무형자산
3,180,000,000
(159,000,000)
3,021,000,000

영업권
16,984,766,830
-
16,984,766,830

합계
23,061,452,804
(1,067,501,197)
21,993,951,607

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
1,924,178,979
(673,198,913)
1,250,980,066

특허권
61,202,676
(26,561,375)
34,641,301

상표권
5,100,000
(776,663)
4,323,337

영업권
1,472,668,541
-
1,472,668,541

합계
3,463,150,196
(700,536,951)
2,762,613,245

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
상표권
소프트웨어
기타의무형자산
영업권
합계

기초
1,250,980,066
34,641,301
4,323,337
-
-
1,472,668,541
2,762,613,245

취득
875,885,784
7,945,000
1,400,000
-
-
-
885,230,784

사업결합으로 인한 증감
-
-
10,819,120
3,543,514
3,180,000,000
15,512,098,289
18,706,460,923

상각 (주1)
(192,417,897)
(6,759,516)
(1,686,120)
(489,812)
(159,000,000)
-
(360,353,345)

당반기말
1,934,447,953
35,826,785
14,856,337
3,053,702
3,021,000,000
16,984,766,830
21,993,951,607

(주1) 당반기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.<전반기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
상표권
영업권
합계

기초
1,443,990,385
37,091,833
420,001
1,472,668,541
2,954,170,760

취득
62,338,479
3,300,000
1,800,000
-
67,438,479

상각(주1)
(94,325,703)
(5,582,266)
(163,333)
-
(100,071,302)

전반기말
1,412,003,161
34,809,567
2,056,668
1,472,668,541
2,921,537,937

(주1) 전반기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

10. 정부보조금

연결회사는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조받은 금액 중 조건이 충족되지 않은 금액을 선수금으로 계상하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전기

기초

- 선수금
72,109,300
5,548,263

정부보조금 수령
-
2,537,293,187

자산취득
-
(3,142,260)

당기손익인식(비용보전)
-
(2,462,041,627)

정부보조금 상환
(72,109,300)
(5,548,263)

기말잔액

- 선수금
-
72,109,300

(2) 당반기 및 전기 중 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소
당반기말

비품
463,966,625
-
(96,301,485)
367,665,140

(주) 당기 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다.<전기>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소
전기말

비품
652,950,019
3,142,260
(192,125,654)
463,966,625

(주) 전기 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다.11. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

부동산
2,449,283,027
1,853,703,144

차량운반구
240,727,651
222,891,367

합계
2,690,010,678
2,076,594,511

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산 기초자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
사업결합(*1)
환율차이
당반기말

부동산
1,853,703,144
-
(524,060,168)
1,113,825,446
5,814,605
2,449,283,027

차량운반구
222,891,367
57,113,666
(51,975,248)
12,697,866
-
240,727,651

합계
2,076,594,511
57,113,666
(576,035,416)
1,126,523,312
5,814,605
2,690,010,678

(*1) 당반기 중 (주)아이엘포유, 니즈게임즈(주)를 신규 취득함에 따라 발생하였습니다.

<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전반기말

부동산
1,412,512,871
690,800,941
(288,100,356)
1,815,213,456

차량운반구
316,770,647
-
(47,279,076)
269,491,571

합계
1,729,283,518
690,800,941
(335,379,432)
2,084,705,027

(3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
524,060,168
288,100,356

차량운반구
51,975,248
47,279,076

소계
576,035,416
335,379,432

리스부채에 대한 이자비용
90,348,077
53,132,415

합계
666,383,493
388,511,847

(4) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
1,348,121,464
1,172,652,299
793,675,200
698,280,303

1년 초과 5년 이내
1,845,722,981
1,481,343,072
1,411,605,674
1,308,407,175

합계
3,193,844,445
2,653,995,371
2,205,280,874
2,006,687,478

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
1,172,652,299
698,280,303

비유동
1,481,343,072
1,308,407,175

합계
2,653,995,371
2,006,687,478

12. 차입금및사채(1) 보고기간종료일 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

사채
800,000,000
2,400,000,000
3,200,000,000
-
-
-

전환사채
11,002,460,487
-
11,002,460,487
9,997,659,667
-
9,997,659,667

합계
11,802,460,487
2,400,000,000
14,202,460,487
9,997,659,667
-
9,997,659,667

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채명
금융기관
이자율(%)
사채발행일
사채만기일
당반기말
전기말

제1-1 무기명식 무보증 사모사채 (주1)
한국투자증권
7.705
2023-06-22
2028-06-22
3,200,000,000
-

소계
3,200,000,000
-

유동성대체
(800,000,000)
-

합계
2,400,000,000
-

(주1) 종속기업 (주)아이엘포유가 발행한 무보증 사모사채 입니다.(3) 보고기간종료일 현재 사채에 대한 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년이내
2년이내
3년이내
4년이내
5년이내
5년초과
합계

사채
800,000,000
800,000,000
800,000,000
800,000,000
-
-
3,200,000,000

(4) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
표시이자율
만기보장수익율
당반기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2022-11-10
2027-11-10
-
-
21,000,000,000
21,000,000,000

차감: 전환권조정
(9,997,539,513)
(11,002,340,333)

전환사채 차감 계
11,002,460,487
9,997,659,667

(5) 보고기간종료일 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다

구분
제1회 전환사채

사채의 종류
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행가액
21,000,000,000원

액면가액
21,000,000,000원

액면이자율
- %

전환가액 (주1)
7,740원

전환청구기간
2023년 11월 10일 부터 2027년 10월 10일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

원금상환방법
만기일에 원금의 100%를 일시상환

사채권자의조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로 부터 24개월이 경과한 날인 2024년 11월 10일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사 매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2023년 11월 10일로부터 24개월이 경과한 날인 2024년 11월 10일까지 매 3개월이 해당하는 날에 본 사채의 일부를 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며 각 사채권자에 대하여 각 사채권자의 발행 당시 본 사채 인수금액의 25%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음(매매대금은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연 복리 2%의 이율을 적용하여 계산)

(주1) 시가하락에 따라 전환가액이 조정되었습니다.(6) 전환가액 조정에 관한 사항은 다음과 같습니다

구분
내용

조정사유
1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행하는 경우

2) 합병,자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우

4) 발행일로부터 매7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함.

조정시기
상기사유가 발생하는 경우

최저조정가액 비율
새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 함

(7) 당반기와 전기 중 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 파생금융상품과 관련된 파생상품평가손익을 제외한 법인세비용차감전순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기

조정 전 법인세비용차감전순이익(손실)
(7,961,141,621)
(13,230,849,857)

리픽싱조건부 금융상품 관련된 파생상품평가손실(이익)(주1)
(2,336,561,189)
(3,492,362,285)

조정 후 법인세비용차감전순이익(손실)
(10,297,702,810)
(16,723,212,142)

(주1) 회사가 발행한 전환사채는 리픽싱조건부입니다.13. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
800,780,016
297,315,993
830,125,094
297,315,993

임대보증금
-
10,000,000
-
-

미지급비용
1,708,270,420
-
632,318,336
-

파생상품부채
8,697,633,969
-
11,609,070,186
-

합계
11,206,684,405
307,315,993
13,071,513,616
297,315,993

14. 파생상품(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채로 계상한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산(주1)
580,501
-
575,455,529
-

파생상품부채(주2)
8,697,633,969
-
11,609,070,186
-

(주1) 전환사채에 부여된 매도청구권에 대해 별도의 파생상품자산으로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. (주2) 전환사채에 부여된 전환권과 조기상환청구권은 내재파생상품부채로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 파생상품으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
574,875,028

파생상품부채
2,911,436,217
-

합계
2,911,436,217
574,875,028

<전반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
1,220,831,391

파생상품부채
4,574,885,089
729,159,763

합계
4,574,885,089
1,949,991,154

(3) 보고기간종료일 현재 파생상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

(3) 파생상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내역은 다음과 같습니다.

파생상품
구분
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산
매도청구권
이항모형
기초자산가격
3,825

파생상품부채
전환권
주가변동성
53.22%

조기상환청구권
무위험이자율
3.20%

15. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
241,988,319
-
153,547,390
-

선수금
988,569,013
-
135,322,379
-

장기종업원부채
-
431,557,421
-
376,649,827

합계
1,230,557,332
431,557,421
288,869,769
376,649,827

16. 복구충당부채연결회사는 원상복구의무가 있는 사용권자산부동산의 반환시 발생할 수 있는 복구비용과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하였으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

기초
79,423,669
60,518,300

증가
-
17,475,441

현재가치기간경과
862,930
1,429,928

감소
-
-

합계
80,286,599
79,423,669

17. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 보고기간종료일 현재 자본금(보통주)의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액(원)
500
500

발행한 주식수(주)
19,570,882
19,570,882

자본금(원)
9,785,441,000
9,785,441,000

2) 당반기 및 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
일자
증감주식수(주)
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초
19,570,882
9,785,441,000
71,315,636,918

발행분담금환입
2023-04-27
-
-
491,938

전기말
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

<당반기>

당기초
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

당반기말
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
71,316,128,856
71,316,128,856

기타자본잉여금(주1)
(1,247,274,389)
(1,247,274,389)

합계
70,068,854,467
70,068,854,467

(주1) 종속기업 주식을 추가 취득함에 따라 발생하였습니다. 18. 기타자본구성요소(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

주식선택권
3,353,394,245
3,068,860,971

해외사업환산손익
26,251,281
-

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손실
(44,709,272)
(44,709,272)

기타포괄-공정가치측정금융자산평가이익
-
52,040,145

합계
3,334,936,254
3,076,191,844

(2) 당반기 및 전반기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
당반기말

주식선택권
3,068,860,971
560,975,471
276,442,197
3,353,394,245

해외사업환산손익
-
26,251,281
-
26,251,281

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(44,709,272)
-
-
(44,709,272)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
52,040,145
-
52,040,145
-

합계
3,076,191,844
587,226,752
328,482,342
3,334,936,254

<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전반기말

주식선택권
1,305,872,164
924,592,992
-
2,230,465,156

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(343,544,463)
-
(343,544,463)

합계
1,305,872,164
581,048,529
-
1,886,920,693

19. 주식기준보상

(1) 보고기간종료일 현재 주식결제형 주식선택권에 대한 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식선택권으로 발행한 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2년 경과 시점부터 3년 이내

(2) 보고기간종료일 현재 유효한 주식결제형 주식선택권의 차수별 부여 수량, 만기, 행사가격 및 주식선택권 현황은 다음과 같습니다. 1) 지배기업

(단위: 주)

차수
부여일
만기일
주당행사가격
미행사 기초수량
당반기 행사수량
당반기말 미행사 수량
당반기말 행사가능 수량

1-1차
2016-07-15
2021-07-14
1,000
-
-
-
-

1-2차
2016-07-15
2021-07-14
500
-
-
-
-

2차
2017-08-03
2022-08-02
1,000
-
-
-
-

3차
2018-07-11
2023-07-10
2,700
-
-
-
-

4차
2020-03-27
2025-03-26
2,038
-
-
-
-

5차
2020-09-23
2025-09-22
2,038
200,000
-
200,000
200,000

6차(주1)
2021-12-13
2026-12-12
31,580
138,203
-
125,445
125,445

7차(주1)
2022-11-29
2027-11-28
11,800
326,000
-
291,000
-

8차
2023-12-15
2028-12-14
6,620
25,000
-
20,500
-

합계
689,203
-
636,945
325,445

(주1) 당반기 중 취소 등으로 인해 수량이 변동되었습니다.2) 니즈게임즈㈜

(단위: 주)

차수
부여일
만기일
주당행사가격
미행사 기초수량
당반기 행사수량
당반기말 미행사 수량
당반기말 행사가능 수량

1차
2020-02-25
2025-02-24
500
-
-
-
-

2차
2021-03-25
2026-03-24
500
-
-
-
-

3차
2021-08-25
2026-08-24
500
-
-
-
-

4차
2021-08-25
2027-08-24
500
-
-
-
-

5차
2022-03-29
2027-03-28
500
136
136
-
-

6차
2022-03-29
2028-03-28
500
132
-
132
-

7차
2022-05-25
2027-05-24
500
-
-
-
-

합계
268
136
132
-

주1) 당반기 중 주식매수선택권 행사로 인해 수량이 변동되었습니다.(3) 연결회사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.1) 지배기업

(단위: 원)

구분
1차
1-2차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차

기초자산가격
1,567
1,567
2,475
2,859
7,263
7,263
65,800
12,100
6,490

행사가격
1,000
500
1,000
2,700
4,077
4,077
71,600
11,800
6,620

무위험이자율
1.38%
1.38%
1.91%
2.36%
1.12%
1.12%
2.00%
3.67%
3.50%

기초자산가격변동성
52.94%
52.94%
44.13%
43.12%
43.58%
43.58%
32.64%
70.21%
46.82%

주식선택권 1주당 공정가치
917
1,174
1,679
1,218
4,168
4,168
19,203
7,367
2,883

주식선택권 공정가치
45,849,742
82,149,621
167,861,237
24,369,585
500,140,764
416,783,970
1,920,299,255
2,430,974,574
72,066,216

2) 니즈게임즈㈜

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차

행사가격
500
500
500
500
500
500
500

무위험이자율
1.27%
1.51%
1.68%
1.76%
2.88%
2.91%
2.91%

기초자산가격변동성
19.74%
27.89%
26.14%
26.14%
64.55%
64.55%
64.55%

주식선택권 1주당 공정가치
145,531
145,536
145,540
145,550
145,567
145,580
145,580

주식선택권 공정가치
427,861,140
128,944,896
14,554,000
14,555,000
29,113,400
182,266,160
182,266,160

(4) 당반기 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 288만원(전반기: 925백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 수익정보 구분

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

AR 개발플랫폼
62,990,175
125,529,763
48,971,491
72,507,551

산업용 AR 솔루션
87,731,250
100,462,500
594,474,250
607,559,500

IT 서비스
6,553,418,022
16,501,620,452
-
-

도서콘텐츠 플랫폼
25,753,502
59,324,374
48,779,470
81,783,771

게임콘텐츠
1,322,478,093
2,098,587,432
-
-

합계
8,052,371,042
18,885,524,521
692,225,211
761,850,822

수익인식 시기

기간에 걸쳐 이행
7,105,946,309
17,389,716,885
38,604,518
58,922,978

한 시점에 이행
946,424,733
1,495,807,636
653,620,693
702,927,844

합계
8,052,371,042
18,885,524,521
692,225,211
761,850,822

(2) 건설계약

1) 당반기 및 전기 중 건설계약 관련하여 인식한 손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

IT 서비스 매출원가
14,201,503,170
-

IT 서비스 매출이익
2,300,117,282
-

IT 서비스 매출
16,501,620,452
-

차감 : 용역대금 청구액
(17,747,660,498)
-

합계
(1,246,040,046)
-

기초 계약자산(부채) - 순액
-
-

사업결합에 의한 증감
2,535,079,058
-

기말 계약자산(부채) - 순액
1,289,039,012
-

증감액
(1,246,040,046)
-

2) 당반기 현재 건설계약 관련 누적발생원가 및 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
누적발생원가
누적이익
누적공사수익
진행청구액
계약자산
계약부채

IT 서비스
44,898,628,688
5,511,739,189
50,410,367,877
49,121,328,871
2,176,629,976
887,590,964

3) 당반기 중 건설계약과 관련하여 계약금액이 전기 건설계약 매출액의 5% 이상인 주요 계약은 없습니다.21. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 매출원가와 영업비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,558,792,197
8,067,353,390
1,858,613,221
3,454,357,739

상여
1,000,000
1,000,000
-
-

퇴직급여
624,905,020
1,090,805,651
334,197,640
521,772,371

복리후생비
537,005,894
980,160,581
319,400,547
607,614,043

여비교통비
11,871,333
69,194,276
41,554,152
100,090,762

세금과공과금
155,689,021
458,287,551
96,989,200
245,028,798

감가상각비
374,975,338
727,685,358
231,850,641
436,355,477

보험료
182,708,534
269,069,453
64,837,613
101,373,889

지급수수료
528,574,717
1,794,885,664
458,660,583
902,215,028

광고선전비
28,945,907
129,709,979
52,117,111
83,756,912

건물관리비
61,093,764
121,326,246
49,863,169
94,526,108

무형고정자산상각
259,939,292
360,353,345
50,232,319
100,071,302

외주용역비
4,706,933,910
12,879,887,608
201,000
375,600

주식보상비용
229,092,581
287,784,420
462,296,496
924,592,992

경상연구개발비
562,235,210
892,287,863
441,400,940
835,759,123

상품구입비
6,350,000
6,350,000
-
-

기타비용
65,273,052
160,350,047
70,943,537
148,436,173

합계
11,895,385,770
28,296,491,432
4,533,158,169
8,556,326,317

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

판매비와관리비
급여
3,057,022,870
7,092,258,063
1,858,613,221
3,454,357,739

상여
1,000,000
1,000,000
-
-

퇴직급여
581,552,417
959,058,311
334,197,640
521,772,371

복리후생비
514,453,395
925,693,663
319,400,547
607,614,043

여비교통비
11,871,333
69,194,276
41,554,152
100,090,762

세금과공과금
142,869,421
428,636,151
96,989,200
245,028,798

감가상각비
374,975,338
727,685,358
231,850,641
436,355,477

보험료
130,736,469
199,969,607
64,837,613
101,373,889

지급수수료
490,075,986
1,711,062,225
458,660,583
902,215,028

광고선전비
28,945,907
129,709,979
52,117,111
83,756,912

건물관리비
61,093,764
121,326,246
49,863,169
94,526,108

무형고정자산상각
259,939,292
360,353,345
50,232,319
100,071,302

외주용역비
3,347,146
31,565,016
201,000
375,600

주식보상비용
229,092,581
287,784,420
462,296,496
924,592,992

기타판매비와관리비
62,759,604
151,053,739
441,400,940
835,759,123

상품구입비
상품구입비
6,350,000
6,350,000
-
-

연구개발비
경상연구개발비
562,235,210
892,287,863
70,943,537
148,436,173

합계
6,518,320,733
14,094,988,262
4,533,158,169
8,556,326,317

23. 종업원 급여 (1) 당반기 및 전반기의 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,558,792,197
8,067,353,390
1,858,613,221
3,454,357,739

상여
1,000,000
1,000,000
-
-

퇴직급여
624,905,020
1,090,805,651
334,197,640
521,772,371

복리후생비
537,005,894
980,160,581
319,400,547
607,614,043

주식보상비
229,092,581
287,784,420
462,296,496
924,592,992

합계
4,950,795,692
10,427,104,042
2,974,507,904
5,508,337,145

(2) 보고기간종료일 현재 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

장기종업원급여부채
431,557,421
376,649,827

합계
431,557,421
376,649,827

(3) 당반기 및 전기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전기

확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채
확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채

기초금액
-
-
-
75,596,111
-
75,596,111

당기 비용으로 인식 :

당기근무원가
-
-
-
5,468,076
-
5,468,076

이자원가(수익)
-
-
-
927,426
-
927,426

소계
-
-
-
6,395,502
-
6,395,502

기타포괄손익으로 인식 :

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-
-

사외적립자산 재측정요소
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-

사업결합
33,256,199
-
33,256,199
-
-
-

제도에서 지급한 금액
(19,880,993)
-
(19,880,993)
-
-
-

확정기여형(DC)전환액
(13,375,206)
-
(13,375,206)
(81,991,613)
-
(81,991,613)

기말금액
-
-
-
-
-
-

24. 기타수익 및 기타비용(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
6,443,458
14,950,898
(549,190)
117,681

외화환산이익
(1,457,475)
1,462,971
28,402
170,281

유형자산처분이익
8,544,455
16,580,747
-
-

보험차익
59,949
59,949
-
-

잡이익
1,233,729
10,264,852
187,440
3,540,971

합계
14,824,116
43,319,417
(333,348)
3,828,933

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
225,407
888,845
892,563
1,121,107

기부금
13,000,000
16,000,000
3,000,000
6,000,000

잡손실
16,459,911
20,617,680
2
250,986

유형자산처분손실
-
232,701
-
-

합계
29,685,318
37,739,226
3,892,565
7,372,093

25. 금융수익 및 금융비용(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
유효이자율법에 따른 이자수익
19,235,322
20,122,173
7,499,944
14,000,844

기타 이자수익
125,832,523
305,695,038
527,407,243
980,565,700

외환차익
7,143,778
7,143,778
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,136,022
4,920,482
-
-

파생상품평가이익
2,911,436,217
2,911,436,217
4,574,885,089
4,574,885,089

합계
3,067,783,862
3,249,317,688
5,109,792,276
5,569,451,633

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
637,058,753
1,248,192,140
678,029,442
879,150,276

외환차손
2,765,372
2,765,372
-
-

외화환산손실
124,004
124,004
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
11,677,406
11,677,406
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(11,677,406)
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
62,252,898
-
-

파생상품평가손실
574,875,028
574,875,028
1,949,991,154
1,949,991,154

합계
1,214,823,157
1,899,886,848
2,628,020,596
2,829,141,430

26. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 가중평균 연간유효법인세율은 0%(2024년 6월 30일로 종료하는 중간기간에 대한가중평균 연간유효법인세율은 0%)입니다.27. 주당이익 기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 보통주당기순이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업주주에게 귀속되는 당기순손실
1,942,304,998
7,928,189,614
1,363,387,191
5,057,708,452

가중평균 유통보통주식수
19,570,882
19,570,882
19,570,882
19,570,882

기본주당순손실
99
405
70
258

(2) 희석주당순이익연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당기말 현재 주식선택권, 전환사채권이 있으며 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당기순손실이 발생됨에 따라 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

28. 현금흐름표

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 당반기 및 전반기 중 당기순손익에 대한 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
588,236,756
516,352,027

감가상각비
727,685,358
436,355,477

무형자산상각비
360,353,345
100,071,302

이자비용
1,248,192,140
879,150,276

주식보상비용
284,533,274
924,592,992

대손상각비
(16,539,600)
-

외화환산이익
(1,462,971)
(170,281)

이자수익
(325,817,211)
(994,566,544)

파생상품평가손실
574,875,028
1,949,991,154

파생상품평가이익
(2,911,436,217)
(4,574,885,089)

외환차익
(14,228,504)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(4,920,482)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
62,252,898
-

법인세비용
(94,814,259)
-

유형자산처분이익
(16,580,747)
-

유형자산처분손실
232,701
-

합계
460,561,509
(763,108,686)

(3) 당반기 및 전반기 중 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

매출채권
1,988,684,395
101,894,889

계약자산
1,129,021,260
-

미수금
363,784,350
(780,030,748)

선급금
110,844,343
(10,491,500)

선급비용
(85,647,601)
(23,429,539)

장기선급비용
78,686,469
-

선납세금
-
(93,290)

외상매입금
(1,589,789,034)
-

미지급금
(1,200,651,753)
(77,198,749)

미지급비용
(791,920,807)
(108,722,941)

계약부채
887,590,964
-

예수금
(92,331,029)
(57,672,820)

선수금
(796,753,366)
(97,670,427)

장기종업원부채
54,907,594
63,231,672

확정급여채무
-
(59,635,486)

장기미지급금
-
16,917,403

합계
56,425,785
(1,032,901,536)

(4) 당반기 및 전반기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산의 취득
57,113,666
690,800,941

리스부채의 유동성대체
623,440,975
403,075,464

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
52,040,145
343,544,463

합계
732,594,786
1,437,420,868

(5) 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

취득
유동성대체
손익
환율변동
기타(주1)

리스부채(유동)
698,280,303
(621,926,856)
-
670,430,210
60,670,754
-
365,197,888
1,172,652,299

리스부채(비유동)
1,308,407,175
-
339,124,960
(670,430,210)
-
5,232,372
499,008,775
1,481,343,072

임대보증금
-
10,000,000
-
-
-
-
-
10,000,000

사채(유동)
-
(800,000,000)
-
800,000,000
-
-
800,000,000
800,000,000

사채(비유동)
-
-
-
(800,000,000)
-
-
3,200,000,000
2,400,000,000

합계
2,006,687,478
(1,411,926,856)
339,124,960
-
60,670,754
5,232,372
4,864,206,663
5,863,995,371

(주1) 사업결합으로 인한 변동이 기타로 반영되었습니다.<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
전반기말

취득
유동성대체
손익

단기차입금
350,000,000
(350,000,000)
-
-
-
-

리스부채(유동)
500,084,351
(329,576,989)
-
403,075,464
53,112,068
626,694,894

리스부채(비유동)
1,130,429,064
-
641,017,889
(403,075,464)
-
1,368,371,486

합계
1,980,513,415
(679,576,989)
641,017,889
-
53,112,068
1,995,066,380

(6) 보고기간 중 종속기업에 대한 지배력 획득으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

현금및현금성자산으로 지급한 대가
13,800,000
1,012,888

차감 : 취득한 현금 및 현금성자산
(350,430)
-

차감 계
13,449,570
1,012,888

29. 우발상황과 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
금융기관
당반기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
하나은행
365,497,000
572,093,500
우리사주 조합원 차입금에 대한 담보 제공

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업이 타인에게 제공받은 담보보증 내역은 다음과 같습니다.

보증기관
보증금액(원)
기간
비고

보험시작일
보험종료일

서울보증보험
38,400,000
2024-01-01
2024-12-31
이행(하자)보증

2,000,000
2024-09-01
2025-08-31
이행(지급)보증

5,000,000
2024-01-15
2025-01-14
이행(지급)보증

10,000,000
2024-04-06
2025-04-05
이행(지급)보증

합계
55,400,000

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업이 타인에게 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

수혜자
담보설정자산
담보설정금액
담보제공기간
내용

(주)하나은행
정기예금
365,497,000
2024.03.28 ~ 2025.03.28
우리사주조합원 대출에 대한 담보제공

㈜리테일앤인사이트
-
200,000
2023-08-10 ~ 2024-08-09
지급보증보험

77,054,720
2023-07-31 ~ 2024-07-31
하자보증보험

11,358,600
2023-08-31 ~ 2024-08-31
하자보증보험

23,153,900
2023-09-01 ~ 2024-08-31
하자보증보험

38,874,000
2023-10-01 ~ 2024-09-30
하자보증보험

11,825,000
2023-12-15 ~ 2024-12-14
하자보증보험

76,800,000
2023-12-20 ~ 2024-08-19
선금보증보험

12,330,032
2023-12-11 ~ 2024-12-31
계약보증보험

11,358,600
2024-02-29 ~ 2025-02-28
하자보증보험

34,529,000
2024-02-01 ~ 2025-02-28
계약보증보험

6,171,000
2024-04-01 ~ 2025-02-28
계약보증보험

3,850,000
2024-05-20 ~ 2024-07-12
계약보증보험

46,648,800
2024-04-01 ~ 2025-03-31
하자보증보험

94,588,120
2024-05-27 ~ 2024-09-30
계약보증보험

26,400,000
2024-05-31 ~ 2024-07-31
선금보증보험

2,585,000
2024-06-17 ~ 2024-07-16
계약보증보험

합계
843,223,772

(4) 소송에 관한 사항연결회사는 부당이득 반환 및 임금지급 등과 관련하여 소송을 진행중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출 금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 30. 특수관계자거래(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기타특수관계자
임직원
임직원

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 연결회사의 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사로 당기와 전기 중 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 부여된 보상의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
764,322,641
497,903,006

퇴직급여
205,827,988
117,736,281

합계
970,150,629
615,639,287

31. 영업부문(1) 연결회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있으며 소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문, IT서비스 부문과 도서콘텐츠 플랫폼 부문 및 게임콘텐츠 부문으로 구분됩니다.(2) 당반기 및 전반기 중 부문별 정보는 다음과 같습니다<당반기>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
IT서비스 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
게임콘텐츠 부문
연결조정
합계

총부문수익
225,992,263
16,501,620,452
59,324,374
2,098,587,432
-
18,885,524,521

외부고객으로부터의 수익
225,992,263
16,501,620,452
59,324,374
2,098,587,432
-
18,885,524,521

보고부문영업이익(손실)
(8,605,799,477)
(320,336,632)
(268,215,440)
(90,946,730)
(125,668,632)
(9,410,966,911)

보고부문당기순이익(손실)
(7,183,671,414)
(290,425,572)
(272,669,792)
(112,361,531)
(102,013,312)
(7,961,141,621)

<전반기>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
연결조정
합계

총부문수익
680,067,051
81,783,771
-
761,850,822

외부고객으로부터의 수익
680,067,051
81,783,771
-
761,850,822

보고부문영업이익(손실)
(7,610,387,688)
(183,803,807)
(284,000)
(7,794,475,495)

보고부문당기순이익(손실)
(4,867,567,400)
(188,657,052)
(1,484,000)
(5,057,708,452)

(3) 당반기 및 전반기 중 영업부문별 지역별 영업수익 내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
IT서비스 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
게임콘텐츠 부문
합계

국내
181,890,498
14,339,997,236
59,324,374
2,098,587,432
16,679,799,540

해외
44,101,765
2,161,623,216
-
-
2,205,724,981

합계
225,992,263
16,501,620,452
59,324,374
2,098,587,432
18,885,524,521

<전반기>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
합계

국내
626,798,497
81,783,771
708,582,268

해외
53,268,554
-
53,268,554

합계
680,067,051
81,783,771
761,850,822

(4) 보고기간종료일 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
IT서비스 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
게임콘텐츠 부문
연결조정
합계

보고부문 자산
42,226,870,021
12,197,410,070
500,902,204
2,634,676,576
(6,833,220,759)
50,726,638,112

보고부문 부채
23,424,785,579
7,063,379,651
217,382,262
3,056,764,889
(762,822,983)
32,999,489,398

<전기말>

(단위: 원)

구분
소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 부문
도서콘텐츠 플랫폼 부문
연결조정
합계

보고부문 자산
51,632,526,251
795,706,229
(792,032,753)
51,636,199,727

보고부문 부채
25,879,263,524
239,516,495
(660,000)
26,118,120,019

(5) 당반기 및 전반기 중 연결회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처D
2,098,587,432
11.11%

주요거래처F
2,161,623,216
11.45%

합계
4,260,210,648
22.56%

<전반기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처B
310,000,000
40.69%

주요거래처A
297,087,500
39.00%

합계
607,087,500
79.69%

32. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
580,501
580,501

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
1,102,203,035
1,102,203,035

소계
1,102,783,536
1,102,783,536

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가측정 금융자산
현금및현금성자산
11,820,782,073
-

단기금융상품
1,160,000,000
-

매출채권
2,705,261,731
-

미수금
95,114,659
-

미수수익
143,172,034
-

단기대여금
3,747,398,407
-

임차보증금
781,659,037
-

기타보증금
172,087,172
-

소계
20,625,475,113
-

자산 합계
21,728,258,649
1,102,783,536

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
8,697,633,969
8,697,633,969

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가측정 금융부채
매입채무
1,367,651,826
-

미지급금
800,780,016
-

미지급비용
1,708,270,420
-

장기미지급금
297,315,993
-

임대보증금
10,000,000
-

차입금및사채
14,202,460,487
-

리스부채
2,653,995,371
-

소계
21,040,474,113
-

부채 합계
29,738,108,082
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
575,455,529
575,455,529

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,119,653,764
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
482,617,742
482,617,742

소계
6,177,727,035
6,177,727,035

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가측정 금융자산
현금및현금성자산
10,004,272,775
-

단기금융상품
18,590,000,000
-

매출채권
199,647,513
-

미수금
114,462,709
-

미수수익
163,136,372
-

임차보증금
725,333,433
-

기타보증금
108,172,738
-

소계
29,905,025,540
-

자산 합계
36,082,752,575
6,177,727,035

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
11,609,070,186
11,609,070,186

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가측정 금융부채
미지급금
830,125,094
-

미지급비용
632,318,336
-

장기미지급금
297,315,993
-

차입금및사채
9,997,659,667
-

리스부채
2,006,687,478
-

소계
13,764,106,568
-

부채 합계
25,373,176,754
11,609,070,186

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
파생금융상품
합계

이자수익
-
14,587,910
311,229,301
-
-
325,817,211

외환차익
-
-
22,041,714
52,962
-
22,094,676

외화환산이익
-
-
1,462,971
-
-
1,462,971

외환차손
-
-
3,442,817
211,400
-
3,654,217

이자비용
-
-
-
1,248,192,140
-
1,248,192,140

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,920,482
-
-
-
-
4,920,482

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
11,677,406
-
-
-
-
11,677,406

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산처분손실
-
62,252,898
-
-
-
62,252,898

파생상품평가이익
-
-
-
-
2,911,436,217
2,911,436,217

파생상품평가손실
-
-
-
-
574,875,028
574,875,028

<전반기>

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
파생금융상품
합계

이자수익
37,235,623
957,330,921
-
-
994,566,544

외환차익
-
-
117,681
-
117,681

외화환산이익
-
170,281
-
-
170,281

파생상품평가이익
-
-
-
4,574,885,089
4,574,885,089

이자비용
-
-
879,150,276
-
879,150,276

외화차손
-
220,586
900,521
-
1,121,107

파생상품평가손실
-
-
-
1,949,991,154
1,949,991,154

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
343,544,463
-
-
-
343,544,463

(3) 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
-
1,102,203,035
1,102,203,035

금융부채 :

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

기타포괄손익-공정 가치측정금융자산
-
5,119,653,764
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
-
482,617,742
482,617,742

금융부채 :

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

33. 위험관리연결회사의 주요 금융부채는 차입금및사채, 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채가 없으므로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.2) 환율변동위험

환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. ① 보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산. 부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 원)

구분
통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산 :

현금및현금성자산
USD
345,589.68
480,093,183
-
-

매출채권
USD
416,301.40
578,325,905
-
-

미수금
USD
3,036.32
4,218,056
-
-

임차보증금
USD
3,400.00
4,723,280
-
-

금융부채 :

외상매입금
USD
224,364.74
311,687,497
-
-

미지급금
USD
30,886.47
42,907,484
-
-

② 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당반기
전기
당반기
전기

미국 달러/원
상승시
712,765,443
-
712,765,443
-

하락시
(712,765,443)
-
(712,765,443)
-

3) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사의 보고기간종료일 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
11,820,782,073
10,004,272,775

단기금융상품
1,160,000,000
18,590,000,000

매출채권
2,705,261,731
199,647,513

계약자산
2,176,629,976
-

기타유동금융자산
4,461,630,894
853,054,610

기타비유동금융자산
1,071,732,886
6,435,777,677

합계
23,396,037,560
36,082,752,575

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년미만
1년이상 2년미만
2년이상 5년미만
합계

<당반기말>

전환사채
11,002,460,487
-
-
11,002,460,487

사채
800,000,000
800,000,000
1,600,000,000
3,200,000,000

리스부채
1,348,121,464
1,045,364,979
800,358,002
3,193,844,445

기타금융부채
11,206,684,405
307,315,993
-
11,514,000,398

합계
24,357,266,356
2,152,680,972
2,400,358,002
28,910,305,330

<전기말>

전환사채
9,997,659,667
-
-
9,997,659,667

리스부채
793,675,200
692,480,700
719,124,974
2,205,280,874

기타금융부채
13,071,513,616
297,315,993
-
13,368,829,609

합계
23,862,848,483
989,796,693
719,124,974
25,571,770,150

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금및사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

총차입금및사채
14,202,460,487
9,997,659,667

차감: 현금및현금성자산
11,820,782,073
10,004,272,775

순차입금(A)
2,381,678,414
-

자본총계
17,727,148,714
25,518,079,708

총자본(B)
17,727,148,714
25,518,079,708

자본조달비율(A/B)
13.44%
-

34. 사업결합

(1) 지배기업은 당반기 중 모바일 게임개발 및 퍼블리싱 업체인 니즈게임즈(주)의 지분 70.77%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었습니다. 관련 회계처리 요약은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

I. 이전대가

현금
6,000,000

합 계
6,000,000

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금및현금성자산
126,575

매출채권
534,497

기타금융자산
331,126

유형자산
1,098,682

무형자산
14,363

기타자산
457,824

기타금융부채
(219,792)

리스부채
(945,909)

기타유동부채
(1,709,919)

식별가능 순자산의 공정가치
(312,552)

III. 비지배지분
91,359

IV. 영업권
6,221,193

합 계
6,000,000

(2) 지배기업은 당반기 중 시스템통합 및 소프트웨어 판매 업체인 (주)아이엘포유의 지분 100.00%를 취득하여 지배력을 보유하게 되었습니다. 관련 회계처리 요약은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

I. 이전대가

현금
16,800,000

합 계
16,800,000

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금및현금성자산
223,854

매출채권
3,927,570

계약자산
3,305,651

기타금융자산
6,726,458

유형자산
191,979

기타자산
510,594

차입금및사채
(4,000,000)

매입채무
(2,957,441)

계약부채
(770,572)

기타금융부채
(1,346,864)

리스부채
(169,331)

기타부채
(1,312,805)

고객관계
3,180,000

식별가능 순자산의 공정가치
7,509,095

III. 영업권
9,290,905

합 계
16,800,000

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 15 기 반기말 2024.06.30 현재

제 14 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

자산

유동자산

11,569,978,918

39,075,115,800

현금및현금성자산

9,346,621,594

9,500,449,263

단기금융상품

550,000,000

18,580,000,000

매출채권

64,645,173

194,700,404

기타유동금융자산

1,099,563,317

851,475,341

기타유동자산

462,984,694

9,671,378,362

당기법인세자산

46,164,140

277,112,430

비유동자산

30,656,891,103

12,557,410,451

투자자산

25,064,041,294

2,264,041,294

유형자산

2,160,233,951

2,606,368,074

무형자산

1,975,402,075

1,289,944,704

기타비유동금융자산

1,457,213,783

6,397,056,379

자산총계

42,226,870,021

51,632,526,251

부채

유동부채

21,813,128,203

23,982,610,376

차입금및사채

11,002,460,487

9,997,659,667

유동리스부채

672,325,899

654,330,521

기타유동금융부채

9,957,338,913

13,067,450,298

기타 유동부채

181,002,904

263,169,890

비유동부채

1,611,657,376

1,896,653,148

비유동리스부채

805,137,330

1,145,861,294

기타비유동금융부채

297,315,993

297,315,993

기타 비유동 부채

431,557,421

376,649,827

복구충당부채

77,646,632

76,826,034

부채총계

23,424,785,579

25,879,263,524

자본

자본금

9,785,441,000

9,785,441,000

자본잉여금

71,316,128,856

71,316,128,856

이익잉여금(결손금)

(65,608,170,387)

(58,424,498,973)

기타자본구성요소

3,308,684,973

3,076,191,844

자본총계

18,802,084,442

25,753,262,727

자본과부채총계

42,226,870,021

51,632,526,251

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

150,721,425

225,992,263

643,445,741

680,067,051

영업비용

3,542,821,643

8,831,791,740

4,404,345,294

8,290,454,739

판매비와관리비

3,276,220,683

8,261,138,127

3,962,944,354

7,454,695,616

상품구입비용

6,350,000

6,350,000

연구개발비

260,250,960

564,303,613

441,400,940

835,759,123

영업이익(손실)

(3,392,100,218)

(8,605,799,477)

(3,760,899,553)

(7,610,387,688)

기타수익

18,809,633

41,687,938

178,278

4,933,545

기타비용

29,228,192

54,255,138

3,892,565

7,372,093

금융수익

3,000,896,886

3,123,953,621

5,108,932,973

5,570,099,597

금융비용

1,111,873,824

1,689,258,358

2,624,536,230

2,824,840,761

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,513,495,715)

(7,183,671,414)

(1,280,217,097)

(4,867,567,400)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

(1,513,495,715)

(7,183,671,414)

(1,280,217,097)

(4,867,567,400)

기타포괄손익

(52,040,145)

(343,544,463)

(343,544,463)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

(52,040,145)

(274,289,056)

(274,289,056)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(52,040,145)

(274,289,056)

(274,289,056)

당기손익으로 재분류되지 않는항목 (세후기타포괄손익)

(69,255,407)

(69,255,407)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(69,255,407)

(69,255,407)

총포괄손익

(1,513,495,715)

(7,235,711,559)

(1,623,761,560)

(5,211,111,863)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(77)

(367)

(65)

(249)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(77)

(367)

(65)

(249)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

9,785,441,000

71,315,636,918

1,305,872,164

(44,176,419,525)

38,230,530,557

당기순이익(손실)

(4,867,567,400)

(4,867,567,400)

주식보상비용

924,592,992

924,592,992

유상증자

491,938

491,938

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

(343,544,463)

(343,544,463)

2023.06.30 (기말자본)

9,785,441,000

71,316,128,856

1,886,920,693

(49,043,986,925)

33,944,503,624

2024.01.01 (기초자본)

9,785,441,000

71,316,128,856

3,076,191,844

(58,424,498,973)

25,753,262,727

당기순이익(손실)

(7,183,671,414)

(7,183,671,414)

주식보상비용

284,533,274

284,533,274

유상증자

0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

(52,040,145)

(52,040,145)

2024.06.30 (기말자본)

9,785,441,000

71,316,128,856

3,308,684,973

(65,608,170,387)

18,802,084,442

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 15 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 14 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

영업활동현금흐름

(7,024,896,222)

(5,671,904,985)

영업에서 창출된 현금흐름

(7,555,749,635)

(6,606,274,824)

당기순이익(손실)

(7,183,671,414)

(4,867,567,400)

손익조정사항

127,524,873

(785,660,318)

자산부채의 변동

(499,603,094)

(953,047,106)

이자수취

299,905,123

1,075,594,969

이자지급(영업)

법인세납부

230,948,290

(141,225,130)

투자활동현금흐름

7,140,306,153

(5,777,830,104)

기타보증금의 감소

300,000

임차보증금의 증가

(100,000,000)

단기대여금의 증가

(1,000,000,000)

단기대여금의 감소

200,000,000

단기금융상품의 취득

(520,000,000)

(963,680,147)

단기금융상품의 감소

18,550,000,000

7,000,000,000

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(13,800,000,000)

(2,512,888,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(8,999,999,809)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소

5,013,024,547

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(164,220,000)

(100,000,000)

비품의 취득

(63,567,610)

(113,823,669)

시설장치의 취득

(120,000,000)

시설장치의 양도

10,000,000

개발비의 증가

(875,885,784)

(62,338,479)

상표권의 취득

(1,400,000)

(1,800,000)

특허권의 취득

(7,945,000)

(3,300,000)

재무활동현금흐름

(269,237,600)

(324,485,051)

주식발행초과금의 증가

491,938

리스부채의 상환

(369,237,600)

(324,976,989)

임대보증금의 증가

100,000,000

현금의 증가(감소)

(153,827,669)

(11,774,220,140)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

기초현금및현금성자산

9,500,449,263

15,100,323,740

기말현금및현금성자산

9,346,621,594

3,326,103,600

5. 재무제표 주석

제15(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재

제14(전)기 2023년 12월 31일 현재

제15기 반기 2024년 1월 1일 부터 2024년 06월 30일까지

제14기 반기 2023년 1월 1일 부터 2023년 06월 30일까지

회사명 : 주식회사 맥스트

1. 일반사항 주식회사 맥스트(이하 "당사")는 소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 등을 주 영업목적으로 2010년 10월 7일자로 설립되었으며, 서울특별시 강남구에 본점을 두고 있습니다. 당사는 2021년 7월 27일에 코스닥시장에 주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

박재완
3,687,118
18.84%
3,687,118
18.84%

김승균
769,168
3.93%
769,168
3.93%

우리사주조합
49,980
0.26%
62,910
0.32%

기타
15,064,616
76.97%
15,051,686
76.91%

합계
19,570,882
100.00%
19,570,882
100.00%

2. 중요한 회계정책 반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사는 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정 사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 중요한 회계추정 및 판단 회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

보통예금
4,346,621,594
9,500,449,263

정기예적금
5,000,000,000
-

합계
9,346,621,594
9,500,449,263

4. 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
거래처
종류
당반기말
전기말

단기금융상품
하나은행
정기예금(주1)
550,000,000
580,000,000

단기금융상품
기업은행
단기중금채
-
6,000,000,000

단기금융상품
신한은행
정기예금
-
10,000,000,000

단기금융상품
우리은행
정기예금
-
2,000,000,000

합계
550,000,000
18,580,000,000

(주1) 하나은행 정기예금 중 365,497,000원은 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

5. 매출채권 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
64,645,173
194,700,404

차감:손실충당금
-
-

매출채권(순액)
64,645,173
194,700,404

(주1)상각후원가측정금융자산으로 분류한 매출채권은 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니하였으므로 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하였으며, 당반기말 및 전기말에 인식한 금액은 없습니다.

6. 기타금융자산 (1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
46,968,108
-
113,062,391
-

미수수익
52,014,708
-
162,957,421
-

단기대여금
1,000,000,000
-
-
-

임차보증금
-
700,142,315
-
686,612,135

기타보증금
-
110,233,726
-
108,172,738

파생상품자산(주1)
580,501
-
575,455,529
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치금융자산
-
646,837,742
-
482,617,742

합계
1,099,563,317
1,457,213,783
851,475,341
6,397,056,379

(주1) 전환사채에 부여된 매도청구권에 대해 파생상품자산으로 분류하였습니다.

(2) 각 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
종목
당반기
전기

지분증권
IBK금융그룹-DS 녹색금융 펀드
646,837,742
482,617,742

(3) 각 보고기간말 현재 공정가치 측정 금융자산 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
646,837,742
646,837,742

<전기말>

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,119,653,764
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
482,617,742
482,617,742

(4) 공정가치 측정 금융자산의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구분
가치평가기법
유의적인 관측가능한 투입변수
관측가능한 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

지분증권
순자산지분가액
순자산
순자산 상승(하락)
공정가치 증가(감소)

채무증권
할인된 현금흐름
할인율
할인율 하락(상승)
공정가치 증가(감소)

7. 기타자산 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

선급금
183,463,380
9,341,880,680

선급비용
279,521,314
329,497,682

합계
462,984,694
9,671,378,362

8. 종속기업 투자 (1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

(주)북이오
100.00%
2,264,041,294
100.00%
2,264,041,294

(주)아이엘포유
100.00%
16,800,000,000
-
-

니즈게임즈(주)
70.67%
6,000,000,000
-
-

합계

25,064,041,294

2,264,041,294

(2) 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 천원)

기업명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

(주)북이오
500,902
217,382
283,520
59,324
(272,670)
(272,670)

(주)아이엘포유
11,168,030
6,586,388
4,581,642
14,339,997
(461,760)
(461,760)

니즈게임즈(주)
2,634,677
3,056,765
(422,088)
2,098,587
(112,362)
(112,362)

<전기>

(단위: 천원)

기업명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

(주)북이오
795,706
239,516
556,190
81,784
(188,657)
(187,565)

9. 유형자산 (1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,705,134,169
(959,263,742)
(367,665,140)
378,205,287

시설장치
545,290,000
(269,961,999)
-
275,328,001

사용권자산
3,424,445,584
(1,917,744,921)
-
1,506,700,663

합계
5,674,869,753
(3,146,970,662)
(367,665,140)
2,160,233,951

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,675,847,966
(826,648,238)
(463,966,625)
385,233,103

시설장치
576,290,000
(224,216,332)
-
352,073,668

사용권자산
3,424,445,584
(1,555,384,281)
-
1,869,061,303

합계
5,676,583,550
(2,606,248,851)
(463,966,625)
2,606,368,074

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초
385,233,103
352,073,668
1,869,061,303
2,606,368,074

취득
63,567,610
-
-
63,567,610

감가상각(주1)
(65,347,058)
(54,529,000)
(362,360,640)
(482,236,698)

처분 및 폐기
(5,248,368)
(22,216,667)
-
(27,465,035)

기말
378,205,287
275,328,001
1,506,700,663
2,160,233,951

(주1) 당반기손익으로 인식된 감가상각비는 482백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

<전반기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초
339,277,331
254,910,001
1,729,283,518
2,323,470,850

취득
113,823,669
120,000,000
446,644,222
680,467,891

감가상각(주1)
(54,372,680)
(46,050,000)
(323,171,595)
(423,594,275)

기말
398,728,320
328,860,001
1,852,756,145
2,580,344,466

(주1) 전반기손익으로 인식된 감가상각비는 424백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다. (3) 보고기간종료일 현재 감가상각이 완료되었으나 사용하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

취득금액
58,064,782
90,685,216

장부금액
12,000
11,000

(4) 보고기간종료일 현재 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 존재하지 않습니다. 10. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
2,800,064,763
(865,616,810)
1,934,447,953

특허권
69,147,676
(33,320,891)
35,826,785

상표권
6,500,000
(1,372,663)
5,127,337

합계
2,875,712,439
(900,310,364)
1,975,402,075

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
1,924,178,979
(673,198,913)
1,250,980,066

특허권
61,202,676
(26,561,375)
34,641,301

상표권
5,100,000
(776,663)
4,323,337

합계
1,990,481,655
(700,536,951)
1,289,944,704

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
상표권
합계

기초
1,250,980,066
34,641,301
4,323,337
1,289,944,704

취득
875,885,784
7,945,000
1,400,000
885,230,784

상각 (주1)
(192,417,897)
(6,759,516)
(596,000)
(199,773,413)

당반기말
1,934,447,953
35,826,785
5,127,337
1,975,402,075

(주1) 당반기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

<전반기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
상표권
합계

기초
1,443,990,385
37,091,833
420,001
1,481,502,219

취득
62,338,479
3,300,000
1,800,000
67,438,479

상각(주1)
(94,325,703)
(5,582,266)
(163,333)
(100,071,302)

전반기말
1,412,003,161
34,809,567
2,056,668
1,448,869,396

(주1) 전반기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

11. 정부보조금

당사는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조받은 금액 중 조건이 충족되지 않은 금액을 선수금으로 계상하고 있습니다.

(1) 당반기 및 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전기

기초

- 선수금
72,109,300
5,548,263

정부보조금 수령
-
2,537,293,187

자산취득
-
(3,142,260)

당기손익인식(비용보전)
-
(2,462,041,627)

정부보조금 상환
(72,109,300)
(5,548,263)

기말잔액

- 선수금
-
72,109,300

(2) 당반기 및 전기 중 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소(주1)
당반기말

비품
463,966,625
-
(96,301,485)
367,665,140

(주1) 당반기말 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다. <전기>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소(주1)
전기말

비품
652,950,019
3,142,260
(192,125,654)
463,966,625

(주1) 전기말 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다. 12. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

부동산
1,327,015,212
1,646,169,936

차량운반구
179,685,451
222,891,367

합계
1,506,700,663
1,869,061,303

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산 기초자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
당반기말

부동산
1,646,169,936
-
(319,154,724)
1,327,015,212

차량운반구
222,891,367
-
(43,205,916)
179,685,451

합계
1,869,061,303
-
(362,360,640)
1,506,700,663

<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전반기말

부동산
1,412,512,871
446,644,222
(275,892,519)
1,583,264,574

차량운반구
316,770,647
-
(47,279,076)
269,491,571

합계
1,729,283,518
446,644,222
(323,171,595)
1,852,756,145

(3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
319,154,724
275,892,519

차량운반구
43,205,916
47,279,076

소계
362,360,640
323,171,595

리스부채에 대한 이자비용
46,509,014
49,648,049

합계
408,869,654
372,819,644

(4) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
738,475,200
672,325,899
738,475,200
654,330,521

1년 초과 5년 이내
862,968,074
805,137,330
1,232,205,674
1,145,861,294

합계
1,601,443,274
1,477,463,229
1,970,680,874
1,800,191,815

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
672,325,899
654,330,521

비유동
805,137,330
1,145,861,294

합계
1,477,463,229
1,800,191,815

13. 전환사채 (1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
표시이자율
만기보장수익율
당반기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채
2022-11-10
2027-11-10
-
-
21,000,000,000
21,000,000,000

차감: 전환권조정
(9,997,539,513)
(11,002,340,333)

전환사채 차감 계
11,002,460,487
9,997,659,667

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1회 전환사채

사채의 종류
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행가액
21,000,000,000원

액면가액
21,000,000,000원

액면이자율
-%

전환가액(주1)
7,740원

전환청구기간
2023년 11월 10일 부터 2027년 10월 10일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

원금상환방법
만기일에 원금의 100%를 일시상환

사채권자의조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로 부터 24개월이 경과한 날인 2024년 11월 10일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사 매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2023년 11월 10일로부터 24개월이 경과한 날인 2024년 11월 10일까지 매 3개월이 해당하는 날에 본 사채의 일부를 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며 각 사채권자에 대하여 각 사채권자의 발행 당시 본 사채 인수금액의 25%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음(매매대금은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연 복리 2%의 이율을 적용하여 계산)

(주1) 시가하락에 따라 전환가액이 조정되었습니다. (3) 전환가액 조정에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

조정사유
1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행하는 경우

2) 합병,자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우

4) 발행일로부터 매7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함.

조정시기
상기사유가 발생하는 경우

최저조정가액 비율
새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 함

(4) 당반기와 전기 중 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 파생금융상품과관련된 파생상품평가손익을 제외한 법인세비용차감전순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

조정 전 법인세비용차감전순이익(손실)
(7,183,671,414)
(14,248,079,448)

리픽싱조건부 금융상품 관련된 파생상품평가손실(이익)(주1)
(2,336,561,189)
(3,492,362,285)

조정 후 법인세비용차감전순이익(손실)
(9,520,232,603)
(17,740,441,733)

(주1) 회사가 발행한 전환사채는 리픽싱조건부입니다.

14. 기타금융부채 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
255,179,393
297,315,993
826,061,776
297,315,993

미지급비용
904,525,551
-
632,318,336
-

임대보증금
100,000,000
-
-
-

파생생품부채
8,697,633,969
-
11,609,070,186
-

합계
9,957,338,913
297,315,993
13,067,450,298
297,315,993

15. 파생상품 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채로 계상한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산(주1)
580,501
-
575,455,529
-

파생상품부채(주2)
8,697,633,969
-
11,609,070,186
-

(주1) 전환사채에 부여된 매도청구권에 대해 별도의 파생상품자산으로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. (주2) 전환사채에 부여된 전환권과 조기상환청구권은 내재파생상품부채로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. (1) 당반기 및 전반기 중 파생상품으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
574,875,028

파생상품부채
2,911,436,217
-

<전반기>

(단위: 원)

구분
평가이익
평가손실

파생상품자산
-
1,220,831,391

파생상품부채
4,574,885,089
729,159,763

합계
4,574,885,089
1,949,991,154

(2) 보고기간종료일 현재 파생상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기>

(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

(3) 파생상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

파생상품
구분
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산
매도청구권
이항모형
기초자산가격
3,825

파생상품부채
전환권
주가변동성
53.22%

조기상환청구권
무위험이자율
3.20%

16. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
95,917,230
-
138,897,520
-

선수금
85,085,674
-
124,272,370
-

장기종업원부채
-
431,557,421
-
376,649,827

합계
181,002,904
431,557,421
263,169,890
376,649,827

17. 복구충당부채 당사는 원상복구의무가 있는 사용권자산부동산의 반환시 발생할 수 있는 복구비용과관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로계상하였으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

기초
76,826,034
60,518,300

증가
-
14,940,260

현재가치기간경과
820,598
1,367,474

감소
-
-

합계
77,646,632
76,826,034

18. 자본금과 주식발행초과금 (1) 보고기간종료일 현재 자본금(보통주)의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액(원)
500
500

발행한 주식수(주)
19,570,882
19,570,882

자본금(원)
9,785,441,000
9,785,441,000

(2) 당반기 및 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
일자
증감주식수(주)
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초
19,570,882
9,785,441,000
71,315,636,918

발행분담금 환입
2023-04-27
-
-
491,938

전기말
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

<당반기>

당반기초
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

당반기말
19,570,882
9,785,441,000
71,316,128,856

19. 기타자본구성요소

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

주식선택권
3,353,394,245
3,068,860,971

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(44,709,272)
(44,709,272)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
52,040,145

합계
3,308,684,973
3,076,191,844

(2) 당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
당반기말

주식선택권
3,068,860,971
560,975,471
276,442,197
3,353,394,245

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(44,709,272)
-
-
(44,709,272)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
52,040,145
-
52,040,145
-

합계
3,076,191,844
560,975,471
328,482,342
3,308,684,973

<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전반기말

주식선택권
1,305,872,164
924,592,992
-
2,230,465,156

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(343,544,463)
-
(343,544,463)

합계
1,305,872,164
581,048,529
-
1,886,920,693

20. 주식기준보상

(1) 보고기간종료일 현재 주식결제형 주식선택권에 대한 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식선택권으로 발행한 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2년 경과 시점부터 3년 이내

(2) 보고기간종료일 현재 유효한 주식결제형 주식선택권의 차수별 부여 수량, 만기, 행사가격 및 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

차수
부여일
만기일
주당행사가격
미행사 기초수량
당반기 행사수량
당반기말 미행사수량
당반기말 행사가능수량

1-1차
2016-07-15
2021-07-14
1,000
-
-
-
-

1-2차
2016-07-15
2021-07-14
500
-
-
-
-

2차
2017-08-03
2022-08-02
1,000
-
-
-
-

3차
2018-07-11
2023-07-10
2,700
-
-
-
-

4차
2020-03-27
2025-03-26
2,038
-
-
-
-

5차
2020-09-23
2025-09-22
2,038
200,000
-
200,000
200,000

6차(주1)
2021-12-13
2026-12-12
31,580
138,203
-
125,445
125,445

7차(주1)
2022-11-29
2027-11-28
11,800
326,000
-
291,000
-

8차(주1)
2023-12-15
2028-12-14
6,620
25,000
-
20,500
-

합계
689,203
-
636,945
325,445

(주1) 당반기 중 취소로 인해 수량 변동되었습니다. (3) 당사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1-1차
1-2차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차

기초자산가격
1,567
1,567
2,475
2,859
7,263
7,263
65,800
12,100
6,490

행사가격
1,000
500
1,000
2,700
4,077
4,077
71,600
11,800
6,620

무위험이자율
1.38%
1.38%
1.91%
2.36%
1.12%
1.12%
2.00%
3.67%
3.50%

기초자산가격변동성
52.94%
52.94%
44.13%
43.12%
43.58%
43.58%
32.64%
70.21%
46.82%

주식선택권 1주당 공정가치
917
1,174
1,679
1,218
4,168
4,168
19,203
7,367
2,883

주식선택권 공정가치
45,849,742
82,149,621
167,861,237
24,369,585
500,140,764
416,783,970
1,920,299,255
2,430,974,574
72,066,216

(4) 당반기 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 285백만원(전반기:925백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다. 21. 영업수익 1) 당반기 및 전반기 중 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

용역수익
AR개발플랫폼
62,990,175
125,529,763
48,971,491
72,507,551

AR솔루션
87,731,250
100,462,500
594,474,250
607,559,500

VPS플랫폼
-
-
-
-

합계
150,721,425
225,992,263
643,445,741
680,067,051

2) 당반기 및 전반기 중 상품구입비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

<상품매출원가>

기초상품
-
-

당기상품매입원가
6,350,000
-

기말상품
-
-

상품매출원가
6,350,000
-

3) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 (1) 보고기간종료일 현재 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

선수금(기타유동부채)
85,085,674
52,163,070

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 부분적으로 이행한 수행의무와 관련하여 인식한 수익은 49백만원(전기말: 268백만원)입니다. (3) 나머지 수행의무(이행되지 않거나 부분적으로 미이행된)에 배분된 거래가격

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

1년이내
85,085,674
52,163,070

22. 영업비용 당반기 및 전반기 중 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

판매비와관리비
급여
1,621,718,937
4,188,398,295
1,779,363,214
3,295,857,725

퇴직급여
321,740,398
601,450,423
335,751,345
516,930,574

복리후생비
239,732,424
506,847,563
312,268,218
594,456,354

여비교통비
3,209,546
52,687,089
40,866,902
99,251,362

접대비
8,618,240
15,151,080
13,571,900
25,639,270

통신비
1,486,874
3,656,563
2,275,884
4,030,589

전력비
9,570,237
22,760,145
8,290,669
18,084,138

세금과공과금
79,169,933
291,591,013
94,103,260
239,229,918

감가상각비
241,198,235
482,236,698
219,089,439
423,594,275

지급임차료
-
-
1,500,000
3,000,000

보험료
87,277,669
139,096,308
63,819,717
99,514,033

차량유지비
4,949,350
8,711,179
4,459,357
8,852,634

운반비
27,500
56,900
125,060
356,570

교육훈련비
4,000,000
4,480,000
997,000
1,572,000

도서인쇄비
581,500
4,697,511
1,480,773
11,837,733

사무용품비
129,000
247,700
118,300
289,225

소모품비
3,905,370
9,882,953
25,527,765
46,591,205

지급수수료
246,752,945
1,209,027,095
447,921,891
866,106,796

광고선전비
24,863,137
125,627,209
51,721,676
83,010,813

건물관리비
46,705,474
95,075,716
47,163,169
91,826,108

무형고정자산상각
99,991,333
199,773,413
50,232,319
100,071,302

외주용역비
1,500,000
15,150,000
-
-

주식보상비용
229,092,581
284,533,274
462,296,496
924,592,992

상품구입비용
상품구매비용
6,350,000
6,350,000
-
-

연구개발비
경상연구개발비
260,250,960
564,303,613
441,400,940
835,759,123

합계
3,542,821,643
8,831,791,740
4,404,345,294
8,290,454,739

23. 종업원 급여 당반기 및 전반기 중 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,621,718,937
4,188,398,295
1,779,363,214
3,295,857,725

퇴직급여
321,740,398
601,450,423
335,751,345
516,930,574

복리후생비
239,732,424
506,847,563
312,268,218
594,456,354

주식보상비용
229,092,581
284,533,274
462,296,496
924,592,992

합계
2,412,284,340
5,581,229,555
2,889,679,273
5,331,837,645

24. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

잡이익
18,600,200
41,260,615
699,066
4,645,583

외환차익
75,314
225,201
(549,190)
117,681

외화환산이익
134,119
202,122
28,402
170,281

합계
18,809,633
41,687,938
178,278
4,933,545

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
478,186
888,845
892,563
1,121,107

잡손실
15,750,006
19,901,258
2
250,986

기부금
13,000,000
16,000,000
3,000,000
6,000,000

유형자산처분손실
-
17,465,035
-
-

합계
29,228,192
54,255,138
3,892,565
7,372,093

25. 금융수익 및 금융비용 (1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
유효이자율법에 따른 이자수익
7,989,108
15,891,168
6,939,159
13,440,059

기타 이자수익
81,471,561
196,626,236
527,108,725
981,774,449

파생상품평가이익
2,911,436,217
2,911,436,217
4,574,885,089
4,574,885,089

합계
3,000,896,886
3,123,953,621
5,108,932,973
5,570,099,597

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
536,998,796
1,052,130,432
674,545,076
874,849,607

파생상품평가손실
574,875,028
574,875,028
1,949,991,154
1,949,991,154

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
62,252,898
-
-

합계
1,111,873,824
1,689,258,358
2,624,536,230
2,824,840,761

26. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 가중평균 연간유효법인세율은 0%(2024년 6월 30일로 종료하는 중간기간에 대한가중평균 연간유효법인세율은 0%)입니다.

27. 주당이익

기본주당이익은 당사의 보통주당기순이익을 당반기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다. (1) 보통주당기순이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순손실
1,513,495,715
7,183,671,414
1,280,217,097
4,867,567,400

가중평균 유통보통주식수
19,570,882
19,570,882
19,570,882
19,570,882

기본주당순손실
77
367
65
249

(2) 희석주당순이익

당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권, 전환사채의 전환권이 있으며, 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 각 보고기간의 경우당기순손실이 발생됨에 따라 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

28. 현금흐름표

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 당기순손익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
578,413,838
511,510,230

감가상각비
482,236,698
423,594,275

무형자산상각비
199,773,413
100,071,302

이자비용
1,052,130,432
874,849,607

주식보상비용
284,533,274
924,592,992

파생상품평가손실
574,875,028
1,949,991,154

파생상품평가이익
(2,911,436,217)
(4,574,885,089)

유형자산처분손실
17,465,035
-

공정가치측정금융자산처분손실
62,252,898
-

외화환산이익
(202,122)
(170,281)

이자수익
(212,517,404)
(995,214,508)

합계
127,524,873
(785,660,318)

(3) 당반기 및 전반기 중 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

매출채권
130,257,353
107,795,401

미수금
66,094,283
(782,882,858)

선급금
158,417,300
(10,491,500)

선급비용
49,976,368
(23,568,185)

미지급금
(570,882,383)
(56,909,106)

미지급비용
(306,206,623)
(107,508,541)

예수금
(42,980,290)
(57,175,670)

선수금
(39,186,696)
(102,455,722)

장기미지급금
-
16,917,403

장기미지급비용
54,907,594
63,231,672

합계
(499,603,094)
(953,047,106)

(4) 당반기 및 전반기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산의 취득
-
446,644,222

리스부채의 유동성대체
340,723,964
359,291,790

선급금의 투자자산 대체
9,000,000,000
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가
52,040,145
343,544,463

합계
9,392,764,109
1,149,480,475

(5) 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

취득
유동성대체
손익

리스부채(유동)
654,330,521
(369,237,600)
-
340,723,964
46,509,014
672,325,899

리스부채(비유동)
1,145,861,294
-
-
(340,723,964)
-
805,137,330

합계
1,800,191,815
(369,237,600)
-
-
46,509,014
1,477,463,229

<전반기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

취득
유동성대체
손익

리스부채(유동)
500,084,351
(324,976,989)
-
359,291,790
49,648,049
584,047,201

리스부채(비유동)
1,130,429,064
-
412,383,023
(359,291,790)
-
1,183,520,297

합계
1,630,513,415
(324,976,989)
412,383,023
-
49,648,049
1,767,567,498

29. 우발상황과 약정사항 (1) 보고기간종료일 현재 사용제한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
금융기관
당반기
전기
사용제한내용

단기금융상품
하나은행
365,497,000
572,093,500
우리사주 조합원 차입금에 대한 담보 제공

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 타인에게 제공받은 담보보증 내역은 다음과 같습니다.

보증기관
보증금액(원)
기간
비고

보험시작일
보험종료일

서울보증보험
38,400,000
2024-01-01
2024-12-31
이행(지급)보증

2,000,000
2024-09-01
2025-08-31
이행(지급)보증

합계
40,400,000

(3) 보고기간종료일 현재 당사가 타인에게 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

수혜자
담보설정자산
담보설정금액
담보제공기간
내용

(주)하나은행
정기예금
365,497,000
2024.03.28 ~ 2025.03.28
우리사주조합원의 우리사주취득자금

(4) 소송에 관한 사항 당사는 부당이득 반환 및 임금지급 등과 관련하여 소송을 진행중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출 금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 소송의 결과가 당사의재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

30. 특수관계자거래 (1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전기말

종속기업
(주)북이오
(주)북이오

(주)아이엘포유

니즈게임즈(주)

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전반기

종속기업
(주)북이오
잡이익
1,200,000
1,200,000

이자수익
-
1,666,318

(주)아이엘포유
잡이익
31,935,484
-

전력비
3,116,569
-

건물관리비
11,026,214
-

유형자산처분손실
17,233,334
-

니즈게임즈(주)
이자수익
16,383,561
-

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 차입금 및 대여금을 제외한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전기말

종속기업
(주)북이오
미수금
660,000
-

(주)아이엘포유
임대보증금
100,000,000
-

니즈게임즈(주)
미수수익
16,383,561
-

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자 대여 관련 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기말
전기말

종속기업
니즈게임즈(주)
단기대여금
1,000,000,000
-

(5) 당사의 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사로 당반기 및 전반기 중 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 부여된 보상의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
517,045,020
434,950,504

퇴직급여
122,911,255
103,683,861

합계
639,956,275
538,634,365

31. 영업부문 (1) 당사의 영업부문은 단일의 영업부문(소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급)으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 당사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처N
75,000,000
33.19%

주요거래처M
39,330,000
17.40%

주요거래처J
38,268,000
16.93%

주요거래처A
25,462,500
11.27%

주요거래처K
25,245,786
11.17%

합계
203,306,286
89.96%

<전반기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처B
310,000,000
45.58%

주요거래처A
297,087,500
43.69%

합계
607,087,500
89.27%

(3) 당반기 및 전반기 중 지역별 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

국내
181,890,498
626,798,497

해외
44,101,765
53,268,554

합계
225,992,263
680,067,051

32. 범주별 금융상품 (1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
580,501
580,501

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
646,837,742
646,837,742

소계
647,418,243
647,418,243

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가 측정 금융자산
현금및현금성자산
9,346,621,594
-

단기금융상품
550,000,000
-

매출채권
64,645,173
-

미수금
46,968,108
-

미수수익
52,014,708
-

단기대여금
1,000,000,000
-

임차보증금
700,142,315
-

기타보증금
110,233,726
-

소계
11,870,625,624
-

자산 합계
12,518,043,867
647,418,243

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
8,697,633,969
8,697,633,969

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가 측정 금융부채
미지급금
255,179,393
-

미지급비용
904,525,551
-

임대보증금
100,000,000
-

장기미지급금
297,315,993
-

차입금및사채
11,002,460,487
-

리스부채
1,477,463,229
-

소계
14,036,944,653
-

부채 합계
22,734,578,622
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
575,455,529
575,455,529

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,119,653,764
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
482,617,742
482,617,742

소계
6,177,727,035
6,177,727,035

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가측정 금융자산
현금및현금성자산
9,500,449,263
-

단기금융상품
18,580,000,000
-

매출채권
194,700,404
-

미수금
113,062,391
-

미수수익
162,957,421
-

임차보증금
686,612,135
-

기타보증금
108,172,738
-

소계
29,345,954,352
-

자산 합계
35,523,681,387
6,177,727,035

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
11,609,070,186
11,609,070,186

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가측정 금융부채
미지급금
826,061,776
-

미지급비용
632,318,336
-

장기미지급금
297,315,993
-

차입금및사채
9,997,659,667
-

리스부채
1,800,191,815
-

소계
13,553,547,587
-

부채 합계
25,162,617,773
11,609,070,186

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정

금융자산

상각후원가측정

금융부채

파생금융상품
합계

이자수익
14,587,910
197,929,494
-
-
212,517,404

외환차익
-
172,239
52,962
-
225,201

외화환산이익
-
202,122
-
-
202,122

파생상품평가이익
-
-
-
2,911,436,217
2,911,436,217

파생상품평가손실
-
-
-
574,875,028
574,875,028

외환차손
-
677,445
211,400
-
888,845

이자비용
-
-
1,052,130,432
-
1,052,130,432

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
62,252,898
-
-
-
62,252,898

<전반기>

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가측정

금융자산

상각후원가측정

금융부채

파생금융상품
합계

이자수익
37,235,623
957,978,885
-
-
995,214,508

외환차익
-
-
117,681
-
117,681

외화환산이익
-
170,281
-
-
170,281

파생상품평가이익
-
-
-
4,574,885,089
4,574,885,089

이자비용
-
-
874,849,607
-
874,849,607

외환차손
-
220,586
900,521
-
1,121,107

파생상품평가손실
-
-
-
1,949,991,154
1,949,991,154

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
343,544,463
-
-
-
343,544,463

(3) 당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
646,837,742
646,837,742

금융부채 :

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,119,653,764
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
482,617,742
482,617,742

금융부채 :

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

33. 위험관리 당사의 주요 금융부채는 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채가 없으므로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 환율변동위험 환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 당사의 외화자산 및 외화채권이 없으므로 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (3) 가격위험 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
9,346,621,594
9,500,449,263

단기금융상품
550,000,000
18,580,000,000

매출채권
64,645,173
194,700,404

기타유동금융자산
1,099,563,317
851,475,341

기타비유동금융자산
1,457,213,783
6,397,056,379

합계
12,518,043,867
35,523,681,387

3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상의 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년미만
1년이상 2년미만
2년이상 5년미만
합계

<당반기말>

리스부채
738,475,200
426,908,700
436,059,374
1,601,443,274

기타금융부채
9,957,338,913
297,315,993
-
10,254,654,906

전환사채
11,002,460,487
-
-
11,002,460,487

합계
21,698,274,600
724,224,693
436,059,374
22,858,558,667

<전기말>

리스부채
738,475,200
637,280,700
594,924,974
1,970,680,874

기타금융부채
13,067,450,298
297,315,993
-
13,364,766,291

전환사채
9,997,659,667
-
-
9,997,659,667

합계
23,803,585,165
934,596,693
594,924,974
25,333,106,832

(4) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금 및 사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간종료일 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

총차입금및사채
11,002,460,487
9,997,659,667

차감: 현금및현금성자산
9,346,621,594
9,500,449,263

순차입금(A)
1,655,838,893
497,210,404

자본총계
18,802,084,442
25,753,262,727

총자본(B)
20,457,923,335
26,250,473,131

자본조달비율(A/B)
8.09%
1.89%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 정책
당사는 주주이익 극대화를 위해, 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 수단으로 배당을 할 수 있습니다. 그러나 배당 여부는 미래사업을 위한 투자와 적정 수준의현금 확보 원칙을 우선 달성 후, 실적과 현금흐름 상황 등을 감안하여 결정하고 있습니다. 당분간은 성장 동력을 확보하는데 보유 현금은 우선 사용할 예정이지만, 당사의 미래성장과 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당 여부를 검토하겠습니다.
나. 배당에 관한 정관상의 내용

당사는 정관 제 53조(이익금의 처분), 제54조(이익배당), 제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효), 제 56조(분기배당)를 아래와 같이 배당관련 규정 조항으로 두고 있습니다.

제 53 조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 54 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.

② 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되면 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제56조 (분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월,6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의12 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. "상법 시행령" 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입 ,주식배당,전환사채의 전환청구,신주인수권부사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함 한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 ,분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으 로 본다. ⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제15기 반기
제14기
제13기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-7,961
-13,231
-14,999

(별도)당기순이익(백만원)
-7,184
-14,248
-14,899

(연결)주당순이익(원)
-405
-676
-791

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

라.과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 누적결손으로 인하여 배당 가능 여력이 없어 배당을 지급하지 못하여 과거 배당이력 산출이 불가합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2012년 07월 12일
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
100
1,000
-

2012년 12월 05일
유상증자(주주배정)
보통주
2,000,000
100
100
-

2015년 12월 15일
유상증자(제3자배정)
보통주
384,600
100
1,300
-

2016년 03월 28일
유상증자(제3자배정)
보통주
384,600
100
1,300
-

2016년 05월 03일
유상증자(제3자배정)
우선주
588,235
100
1,700
-

2017년 08월 04일
유상증자(제3자배정)
우선주
759,590
100
2,633
-

2017년 08월 11일
유상증자(제3자배정)
우선주
379,795
100
2,633
-

2019년 07월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
490,557
100
4,077
-

2019년 09월 06일
유상증자(제3자배정)
우선주
981,114
100
4,077
-

2019년 09월 06일
유상증자(제3자배정)
보통주
265,000
100
4,077
-

2020년 04월 20일
무상증자
-
29,133,964
100
4,077
-

2020년 06월 30일
-
-
-
500
4,077
액면병합

2020년 12월 22일
-
우선주
-
500
4,077
우선주 보통주 전환

2020년 12월 22일
-
보통주
2,708,734
500
4,077
우선주 보통주 전환

2021년 02월 04일
주식매수선택권행사
보통주
70,000
500
500
-

2021년 02월 04일
주식매수선택권행사
보통주
150,000
500
1,000
-

2021년 07월 22일
유상증자(일반공모)
보통주
1,030,000
500
15,000
기업공개

2021년 09월 06일
주식매수선택권행사
보통주
9,000
500
2,700
-

2022년 01월 04일
주식매수선택권행사
보통주
11,000
500
2,700
-

2022년 04월 14일
유상증자(주주배정)
보통주
1,111,950
500
32,950
1주당 배정주식수: 0.120899525

2022년 04월 19일
무상증자
보통주
9,665,441
500
500
증자비율 : 1:1

2022년 05월 02일
주식매수선택권행사
보통주
240,000
500
2,038
-

나. 미상환전환사채 발행현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모전환사채
제1회
2022.11.10
2027.11.10
21,000
기명식보통주
2023.11.10~2027.10.10
100
9,588
21,000
2,190,237
-

합 계
-
-
-
21,000
-
-
-
-
21,000
2,190,237
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1. 채무증권 발행실적(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)맥스트
회사채
사모
2022.11.10
21,000
표면:0.0만기:0.0
-
2027.11.10
미상환
-

(주)아이엘포유
회사채
사모
2023.06.22
4,000
표면: 7.705만기: 7.705
-
2028.06.22
일부 상환
-

합 계
-
-
-
25,000
-
-
-
-
-

2. 기업어음증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 단기사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 회사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
21,800
800
800
800
-
-
-
24,200

합계
21,800
800
800
800
-
-
-
24,200

(주) 잔여 만기 1년이하로 분류된 회사채 21,000백만원은 지배기업이 발행한 전환사채이며, 계약상 만기는 1년초과이나 발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 전환권을 청구할 수 있기 때문에 상기 잔여만기에 '1년이하'로 반영하였습니다.
5. 신종자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 조건부자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7. 채무증권 발행실적(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)맥스트
회사채
사모
2022.11.10
21,000
표면:0.0만기:0.0
-
2027.11.10
미상환
-

합 계
-
-
-
21,000
-
-
-
-
-

8. 기업어음증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

9. 단기사채 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

10. 회사채 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
21,000
-
-
-
-
-
-
21,000

합계
21,000
-
-
-
-
-
-
21,000

(주) 상기 회사채는 발행의 계약상 만기는 1년초과이나 발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 전환권을 청구할 수 있기 때문에 상기 잔여만기에 '1년이하'로 기재하였 습니다.
11. 신종자본증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

12. 조건부자본증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1.공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
연구개발
6,000
연구개발 용역
4,314
사용 목적에 따른 자금집행 중

기업공개 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
해외시장개척
4,000
해외시장개척
734
사용 목적에 따른 자금집행 중

기업공개 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
운전자금
4,683
임직원 급여 및 근무 환경 개선
4,683
사용 목적에 따른 자금집행 중

기업공개 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
기타자금
767
발행 제 비용
743
사용 목적에 따른 자금집행 중

유상증자(주주배정)
-
2022년 04월 13일
운영자금
10,200
가상공간거래, 메타버스
10,200
사용 목적에 따른 자금집행 중

유상증자(주주배정)
-
2022년 04월 13일
타법인증권 취득자금
26,000
타법인증권 취득
29,677
신규사업 확장을 위한 계획대비 증가

유상증자(주주배정)
-
2022년 04월 13일
기타자금
439
발행 제 비용
558
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비의 증가

2. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(제3자배정)
1
2012.07.12
-
50
운영자금
50
-

유상증자(주주배정)
2
2012.12.05
-
200
운영자금
200
-

유상증자(제3자배정)
3
2015.12.15
-
500
운영자금
500
-

유상증자(제3자배정)
4
2016.03.28
-
500
운영자금
500
-

유상증자(제3자배정)
5
2016.05.03
-
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자(제3자배정)
6
2017.08.04
-
2,000
운영자금
2,000
-

유상증자(제3자배정)
7
2017.08.11
-
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자(제3자배정)
8
2019.07.18
-
2,000
운영자금
2,000
-

유상증자(제3자배정)
9
2019.09.06
-
4,000
운영자금
4,000
-

유상증자(제3자배정)
10
2019.09.06
-
1,080
운영자금
1,080
-

제1회 전환사채
1
2022.11.10
운영자금
21,000
운영자금
11,589
메타버스 서비스 개발 및 운영비로 자금 집행 중

3. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
4,347
-
-

단기금융상품
단기중금채(할인맞춤채권)
5,000
2023.04 ~ 2024.07
3

사모펀드
IBK 금융그룹DS 녹색금융펀드
694
-
-

예ㆍ적금
정기예금
550
2024.03 ~ 2025.03
4

계
10,591
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 진행률적용 수주계약 현황(연결기준)
수주 현황은 II.사업의 내용 4. 매출 및 수주 상황을 참고하십시오.

나. 재무제표의 재작성 등 유의사항(연결기준)
해당사항 없습니다.

다. 대손충당금 설정 현황(연결기준)

(1) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침상각 후 원가측정 금융자산으로 분류한 매출채권은 신용위험이 유의적으로 증가하지아니하였으므로 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하였으며, 당반기말 및 전기말에 인식한 금액은 없습니다.

(2) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

[주요 매출채권 연령분석]

(단위: 원)

구분
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년이상
매출채권 잔액

2024년 반기
2,705,261,731
-
-
-
2,705,261,731

2023년말
199,647,513
-
-
-
199,647,513

2022년말
284,843,436
-
-
-
284,843,436

라. 재고자산 현황(연결기준)
제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 공정가치평가 내역(연결기준)

(1) 연결회사의 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다<당반기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
580,501
580,501

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
1,102,203,035
1,102,203,035

소계
1,102,783,536
1,102,783,536

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가측정 금융자산
현금및현금성자산
11,820,782,073
-

단기금융상품
1,160,000,000
-

매출채권
2,705,261,731
-

미수금
95,114,659
-

미수수익
143,172,034
-

단기대여금
3,747,398,407
-

임차보증금
781,659,037
-

기타보증금
172,087,172
-

소계
20,625,475,113
-

자산 합계
21,728,258,649
1,102,783,536

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
8,697,633,969
8,697,633,969

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가측정 금융부채
매입채무
1,367,651,826
-

미지급금
800,780,016
-

미지급비용
1,708,270,420
-

장기미지급금
297,315,993
-

임대보증금
10,000,000
-

차입금및사채
14,202,460,487
-

리스부채
2,653,995,371
-

소계
21,040,474,113
-

부채 합계
29,738,108,082
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

금융자산 범주
계정명
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생금융상품
파생상품자산
575,455,529
575,455,529

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,119,653,764
5,119,653,764

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
482,617,742
482,617,742

소계
6,177,727,035
6,177,727,035

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가측정 금융자산
현금및현금성자산
10,004,272,775
-

단기금융상품
18,590,000,000
-

매출채권
199,647,513
-

미수금
114,462,709
-

미수수익
163,136,372
-

임차보증금
725,333,433
-

기타보증금
108,172,738
-

소계
29,905,025,540
-

자산 합계
36,082,752,575
6,177,727,035

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융상품
파생상품부채
11,609,070,186
11,609,070,186

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가측정 금융부채
미지급금
830,125,094
-

미지급비용
632,318,336
-

장기미지급금
297,315,993
-

차입금및사채
9,997,659,667
-

리스부채
2,006,687,478
-

소계
13,764,106,568
-

부채 합계
25,373,176,754
11,609,070,186

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
파생금융상품
합계

이자수익
-
14,587,910
311,229,301
-
-
325,817,211

외환차익
-
-
22,041,714
52,962
-
22,094,676

외화환산이익
-
-
1,462,971
-
-
1,462,971

외환차손
-
-
3,442,817
211,400
-
3,654,217

이자비용
-
-
-
1,248,192,140
-
1,248,192,140

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,920,482
-
-
-
-
4,920,482

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
11,677,406
-
-
-
-
11,677,406

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산처분손실
-
62,252,898
-
-
-
62,252,898

파생상품평가이익
-
-
-
-
2,911,436,217
2,911,436,217

파생상품평가손실
-
-
-
-
574,875,028
574,875,028

<전반기>

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
파생금융상품
합계

이자수익
37,235,623
957,330,921
-
-
994,566,544

외환차익
-
-
117,681
-
117,681

외화환산이익
-
170,281
-
-
170,281

파생상품평가이익
-
-
-
4,574,885,089
4,574,885,089

이자비용
-
-
879,150,276
-
879,150,276

외화차손
-
220,586
900,521
-
1,121,107

파생상품평가손실
-
-
-
1,949,991,154
1,949,991,154

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
343,544,463
-
-
-
343,544,463

(3) 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
580,501
-
580,501

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
-
1,102,203,035
1,102,203,035

금융부채 :

파생상품부채
-
8,697,633,969
-
8,697,633,969

<전기말>

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산 :

파생상품자산
-
575,455,529
-
575,455,529

기타포괄손익-공정 가치측정금융자산
-
5,119,653,764
-
5,119,653,764

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
-
482,617,742
482,617,742

금융부채 :

파생상품부채
-
11,609,070,186
-
11,609,070,186

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제15기 반기(당반기)
-
-
-
-

제14기(전기)
삼덕회계법인
적정
(주1)
(연결) 개발비 인식 및 평가 영업권 손상평가 (별도) 개발비 인식 및 평가 종속기업투자 손상 평가

제13기(전전기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
(연결 및 별도) 개발비 인식 및 평가

(주)당기인 제15기 반기 재무제표는 감사인의 검토를 받았습니다.(주1) 제 14기(전기) 강조사항 - 연결

강조사항감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.- 후속사건주석 35에서 설명하고 있는 바와 같이, 지배기업은 이사회 결의에 따라 2023년 12월 28일 주식회사 아이엘포유 주식 290,000주를 16,800백만원에 양수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2024년 1월 9일 지분 100%를 소유하게 되었습니다.또한, 지배기업은 이사회 결의에 따라 2024년 1월 22일에 니즈게임즈 주식회사의 주식 72,927주를 6,000백만원에 양수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2024년 2월 5일 지분 70.77%를 소유하게 되었습니다.

- 별도

강조사항감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.- 후속사건주석 35에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사는 이사회 결의에 따라 2023년 12월 28일 주식회사 아이엘포유 주식 290,000주를 16,800백만원에 양수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2024년 1월 9일 지분 100%를 소유하게 되었습니다.또한, 회사는 이사회 결의에 따라 2024년 1월 22일에 니즈게임즈 주식회사의 주식 72,927주를 6,000백만원에 양수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2024년 2월 5일 지분 70.77%를소유하게 되었습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제15기 반기
삼덕회계법인
연결재무제표(K-IFRS) 감사 재무제표(K-IFRS) 감사
120,000
981
-
-

제14기 (전기)
삼덕회계법인
연결재무제표(K-IFRS) 감사 재무제표(K-IFRS) 감사
100,000
688
100,000
688

제13기(전전기)
삼덕회계법인
연결재무제표(K-IFRS) 감사 재무제표(K-IFRS) 감사
100,000
680
100,000
680

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제15기 반기
-
-
-
-
-

제14기(전기)
-
-
-
-
-

제13기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인간 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 02월 08일
회사: 감사 외 2인감사인: 담당이사, 책임회계사
대면 회의
기말감사 수행절차 및 재무제표감사 내용

마. 회계감사인의 변경
당사는 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당사의 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 규정 준수여부를 점검하고 있으며, 제14기 당사의 내부감시장치와 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 내부회계관리제도에 대하여 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 평가하였습니다.
나. 내부회계관리제도
당사의 내부회계관리자는 반기, 결산감사 및 수시감사를 실시하여 내부감시제도를 실시하고 있습니다. 제 14기 회계연도 내부감시장치에 대한 의견서를 통하여 감사결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 있습니다.또한 외부감사인인 삼덕회계법인은 당사의 제 14기 내부회계관리제도 운영에 대하여 검토하였으며, 감사보고서에도 "경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다." 라고 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

보고서 작성일 기준 당사의 이사회는 이사 4명(사내이사 3명, 사외이사1명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 본 사업보고서 제출일 현재 박재완 대표이사가 맡고 있고, 이사회 내 감사를 두고 있습니다.이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.

가. 이사회의 주요 활동 내역

회차

일자

이사회의 주요 의결 사항

가결 여부

비고

1
2024.01.22
타법인주식 취득의 건
가결
-

2
2024.02.08
제14기 재무제표 승인의 건외
가결

3
2024.03.08
제14기 정기주주총회 소집결의 건외
가결

4
2024.03.27
우리사주조합원 대출에 대한 담보제공의 건
가결

5
2024.06.10
타법인에 대한 출자의 건외
가결

나. 이사회에서의 각 이사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
가결여부
참석현황
사내 이사 의결 여부(출석률)
사외 이사 의결 여부(출석률)
비고

박재완(100%)
김승균(100%)
조규성(100%)
설광윤(100%)

1
2024.01.22
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2024.02.08
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2024.03.08
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2024.03.27
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2024.06.10
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.이사 선출에 있어 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 사내이사는 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고 사외이사는 법무 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정합니다.이와 같은 법령, 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
선임 배경
활동 분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
임기
연임 여부

사내이사(대표이사 겸 이사회의장)
박재완
이사회
대표이사로서 회사의 총괄사업을 수행함
전사 총괄
없음
최대주주
3년
연임

사내이사
김승균
이사회
인사팀장으로서 회사에 필요한 인재 영입을 총괄함
인사 총괄
없음
임원
3년
연임

사내이사
조규성
이사회
회사의 전체 기술 및 연구 관련 총괄 책임자 역할을 맡고 있으며,기술개발로드맵을 수립하고 실제 기술 개발이진행되는 전체 과정의 진행 현황과 산출물을 관리하고 지휘하고 있음
연구소장
없음
임원
3년
신규 선임

사외이사
설광윤
이사회
변호사로서 회사의 투명성 강화를 위해 자문을 제공하고, 독립성을 바탕으로 대주주 및 다른 이사로부터 객관적이고 유용한 조언을 제공할 것으로 판단하여 사외이사로 선임함
자문
없음
-
3년
신규 선임

라. 사외이사 현황

성명

주요 경력

최대주주등과의이해 관계

결격 요건여부

설광윤

1998.02

2004.04~2008.03

2008.04~2010.03

2010.04~2011.03

2010.04~2012.03

2012.04~(現)

연세대 법학과육군본부 등 법무참모, 법무과장국방부 국제정책관실육군 군사법원방위사업청 법무담당관실법무법인 태평양 변호사

해당사항 없음

해당사항 없음

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않습니다. 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려하여 업무수행 관련 교육이필요할 경우 진행할 예정입니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적 사항

성명

주요경력

최대주주등과의 이해 관계

비고

김경철

2000.022010.09~2012.03

2012.05~2014.05

2014.07~2017.04

2017.10~(現)

연세대 응용통계학국세청 국세조사관이촌회계법인세무법인 광장리앤고오성세무컨설팅 이사 (공인회계사/세무사)

해당 사항 없음

-

나. 감사의 독립성

당사는 사업보고서 제출 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사의 정관상 감사의 인원수 등과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

구분

조항

감사의 수

제43조 (감사의 수)

회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 청구회사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분

조항

감사의 직무

제47조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우, 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상 태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제40조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자 가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 감사의 주요 활동 내역

회 차
개최 일자
의안 내용
가결 여부
비고

1
2024.01.22
타법인주식 취득의 건
가결
-

2
2024.02.08
제14기 재무제표 승인의 건외
가결
-

3
2024.03.08
제14기 정기주주총회 소집결의 건외
가결
-

4
2024.03.27
우리사주조합원 대출에 대한 담보제공의 건
가결
-

5
2024.06.10
타법인에 대한 출자의 건외
가결
-

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시 하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
5
팀장 외 4명(평균 3.2년)
- 주요 경영현황 정보제공- 내부회계관리제도 운영- 이사회 진행 제반업무 등

바. 준법지원인 등 지원 조직 현황
당사는 보고서 기준일 현재 준법지원인 지원조직이 설치되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
미실시
미실시

1) 회사는 2024년 3월 25일 제14기 정기주주총회에서 서면투표 및 전자투표를 실시하지 않았습니다. 향후 이사회결의를 통해 실시 여부를 결정할 예정입니다. 2) 회사는 2024년 3월 25일 개최한 제14기 정기주총에서 의결권 대리행사 권유제도를 도입 실시하였습니다.3) 위임방법 : 권유자는 ①피권유자에게 직접 교부 ②우편 또는 모사전송 ③인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시 ④전자우편으로 위임장 용지 송부의 방식으로 위임장을 교부하고 피권유자는 우편 또는 방문을 통해 위임장을 권유자에게 수여함

나. 소수주주권 행사 여부
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사 사례는 없습니다.
다. 경영권 분쟁
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
19,570,882
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,570,882
-

-
-
-

※ 보고서 제출 기준, 당사는 복수의결권 주식을 발행한 사실이 없습니다.

마. 주식사무

정관 제10조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권 리를 가진다.

② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외 의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식 으로 신주를 발행하는 경우

2.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3.주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주 를 발행하는 경우

5.회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우

6.신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술 투자조합,중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업 창업투자조합 및 법인세법에 규정에 의한 기관투자자에게 총발행주식의 50%까지 배정하는 경우

7.우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

8.신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9.주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
기준일 설정일로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 날을 정하는 경우 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 날에 앞선 3월 내의 날로 정한 일정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주 주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 날을 정한 때에는 그 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권종류
전자증권법 시행으로 권종은 없음

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.maxst.com)(부득이한 사유시 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문)

바. 주주총회 의사록 요약
(1) 정기주주총회 의사록

구 분

일자

의안 내용

결의내용

주요 논의내용

제14기정기주주총회

2024.03.25
◆ 1. 제14기 별도 및 연결재무제표 승인◆ 2. 이사 보수한도 승인(20억)◆ 3. 감사 보수한도 승인(1억)◆ 4. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인가결
◆ 영업손실 원인 및 주가하락 주요 원인에 대한 질의 후 실적개선 방 안 답변, 찬반 표결 결과 가결됨◆ 실적 대비 이사 보수한도에 대한 이견을 제시하였고, 관련 논의 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 감사보수 한도 설명 후 기타 질의 없이 가결됨◆ 직원들에 대한 동기부여를 위해 주식매수선택권 제도를 적극적으 로 활용하라는 제안에 대한 답변후 가결됨

제13기정기주주총회

2023.03.23
◆ 1. 제13기 별도 및 연결재무제표 승인◆ 2. 정관일부개정의 건◆ 3. 이사선임의 건◆ 4. 감사선임의 건◆ 5. 이사 보수한도 승인(20억)◆ 6. 감사 보수한도 승인(1억)◆ 7. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인가결
◆ 손실 증가 원인에 대한 질의에 답변 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 정관개정 필요성 설명 후 찬반 표결결과 가결됨◆ 이사 후보자 소개 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 감사 후보자 소개 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 이사보수 한도 질의에 답변 및 논의 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 감사보수 한도 셜명 후 찬반 표결 결과 가결됨◆ 주식매수선택권 부여 필요성 설명 후 찬반 표결 결과 가결됨

제12기정기주주총회

2022.03.21
◆ 1. 제12기 재무제표 승인◆ 2. 정관일부개정의 건◆ 3. 이사선임의 건◆ 4. 이사 보수한도 승인(20억)◆ 5. 감사 보수한도 승인(1억)◆ 6. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인가결
◆ 재무성과에 대해 설명 후 기타 질의 없이 의안 가결됨◆ 정관개정의 필요성 설명 후 기타 질의 없이 가결됨◆ 이사 후보자에 대한 소개 후 기타 질의 없이 가결됨◆ 이사보수한도 설명 후 기타 질의 없이 가결됨◆ 감사보수 한도 설명 후 기타 질의 없이 가결됨◆ 주식매수선택권 부여 대상자 및 부여 필요성 설명 후 기타 질의 없이 가결됨

(최근 3사업연도 정기주주총회의 의안 중 주주제안 의안은 해당사항 없습니다)(2) 임시주주총회 의사록- 해당사항 없습니다.

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박재완
본인
보통주
3,687,118
18.84
3,687,118
18.84
-

김승균
임원
보통주
769,168
3.93
769,168
3.93
-

조규성
임원
보통주
277,500
1.42
277,500
1.42
-

강인경
계열회사 임원
보통주
30,432
0.16
30,432
0.16
-

계
보통주
4,764,218
24.34
4,764,218
24.34
-

-
-
-
-
-
-

주1) 보고서 제출일 현재 박재완의 소유 주식수는 3,700,000 주입니다.주2) 보고서 제출일 현재 김승균의 소유 주식수는 770,000주 입니다,

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명

박 재 완(朴 宰 完) (Park, Jae Wan)

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공 분야

수학상태

1993.03 ~ 2001.02

연세대학교(한국)

경영학

졸업(학사)

경력
기간
근무처명
최종 직위

2005.06 ~ 2006.06

㈜후이즈

경영기획팀장

2006.07 ~ 2010.09

㈜범한판토스

컨설팅파트 과장

2010.10 ~ 현 재

㈜맥스트

대표이사

수상 실적

2020 가상증강현실분야 산업발전 유공 포상 산자부 장관상(2020.11.27)

2020 벤처창업진흥 유공 포상, 벤처활성화 부문 국무총리상(2020.12.15)

2020 과학기술정보통신부장관상(2020.12.23)2020 국무총리 표창 수상

다. 최대주주 변동 내역
설립 이후, 본 보고서 제출일 현재까지 당사의 최대 주주는 박재완 입니다.

라. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
박재완
3,687,118
18.84
-

-
-
-
-

우리사주조합
49,980
0.26

주1) 보고서 제출일 현재 박재완의 소유 주식수는 3,700,000 주입니다.

마. 소액주주 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
55,804
55,809
99.9
14,487,116
19,570,882
74.0
-

(주1) 지분율은 2024.06.30일 기준 발행주식총수 및 주주의 주식소유현황을 기초로 작성함(주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주임.

바. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위: 원,주)

종 류
2024년 01월
2024년 02월
2024년 03월
2024년 04월
2024년 05월
2024년 06월

주가
최고
9,440
6,860
6,120
5,740
5,170
4,615

최저
6,950
6,310
5,610
4,620
4,565
3,810

평균
8,335
6,545
5,841
5,058
4,887
4,158

거래량
최고(일)
7,234,191
518,622
132,798
89,400
812,462
199,916

최저(일)
122,086
71,950
42,227
29,243
35,072
30,402

월간
18,849,932
3,029,116
1,420,523
1,117,360
1,869,518
1,033,725

(상기 자료는 종가 기준입니다, 출처: KRX 정보데이터시스템)

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박재완
남
1974.06
대표이사
사내이사
상근

경영

총괄

연세대학교 경영학 학사

05.06~06.06 ㈜후이즈 팀장

06.07~10.09 ㈜범한판토스 과장

10.10~현재 ㈜맥스트 대표이사

3,687,118

-

본인
13년10개월
2025.03.21

김승균
남
1977.08
부사장
사내이사
상근

CHO

연세대학교 정치외교학 학사

10.10~현재 ㈜맥스트 CHO, 부사장

769,168

-

타인
13년10개월
2025.03.21

조규성

남
1981.06
부사장
사내이사
상근

CTO

카이스트 전산학 학사/석사/ 박사

11.03~13.08 삼성전자 책임

13.09~17.03 ETRI 선임연구원

17.04~현재 ㈜맥스트 CTO, 부사장

277,500
-
타인
7년6개월
2026.03.23

설광윤
남
1974.07
사외이사
사외이사
비상근

자문

연세대학교 법학과 학사04.04~08.03 육군본부 등 법무참모, 법무과장08.04~10.03 국방부 국제정책관실10.04~11.03 육군 군사법원10.04~12.03 방위사업청 법무담당관실12.04~ 현재 법무법인 태평양 변호사

-
-
타인
1년3개월
2026.03.23

김경철
남
1974.08
감사
감사
비상근

감사

연세대학교 응용통계학 학사

10.09~12.03 국세청 국세조사관

12.05~14.05 이촌회계법인

14.07~17.04 세무법인 광장리앤고

17.10~현재 오성세무컨설팅 이사 (공인회계사/세무사)

-

-

타인

4년8개월
2026.03.23

한동호
남
1972.05
상무
미등기
상근
솔루션사업부
연세대학교 컴퓨터공학 석사07.08~10.08 신흥대학교 겸임교수08.04~10.10 (주)티케이솔루션10.11~18.05 (주)쓰리옵틱스19.11~ 현재 (주)맥스트 솔루션사업부
2,020
-
타인
4년7개월
-

손증호
남
1976.01
이사
미등기
상근
CFO
연세대학교 경영학 학사01.03~07.08 (주)삼성에스디에스07.09~21.11 삼정KPMG21.11~현재 (주)맥스트 CFO
-
-
타인
2년7개월
-

김종희
남
1974.03
이사
미등기
상근
CLO
서울대학교 인류학 학사13.03~17.04 (주)쓰리옵틱스18.03~21.01 (주)브이알이지이노베이션21.03~ 현재 (주)맥스트 CLO
-
-
타인
3년3개월
-

유신일
남
1975.02
상무
미등기
상근
CPO
서울대학교 경영학 학사98.12~99.03 쓰리아이서비스99.03~03.07 그루터기(주)07.11~22.03 (주)네이버22.04~현재 (주)맥스트 CPO
-
-
타인
2년2개월
-

서인교
남
1978.01
이사
미등기
상근
서비스디자인팀장
영남대학교 시각디자인 학사14.04~15.04 (주)큐인15.11~20.10 (주)리치앤코20.11~22.04 (주)흥국생명22.07~ 현재 (주)맥스트 서비스디자인팀 팀장
-
-
타인
1년11개월
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
101
-
-
-
101
1.77
3,919
37
-
-
-
-

전체
여
49
-
1
-
50
1.70
1,281
25
-

합 계
150
-
1
-
151
1.74
5,200
33
-

주1) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.
다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
372
74
-

주1) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인원수는 작성기준일 현재 재임중인 임원을 기준으로 하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
547
109
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
517
172
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
15
15
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황
<표1>

(단위 : 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
5
386,745,960
-

계
6
386,745,960
-

(주1) 주식매수선택권의 공정가치 산출 방법은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 20. 주식기준보상" 을 참조하시기 바랍니다.

<표2>

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

허한솔
퇴직자
2016.07.15
신주교부
보통주
70,000
0
0
70,000
0
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
500
O
2023.01.26

김OO외 7명
직원
2016.07.15
신주교부
보통주
80,000
0
0
50,000
30,000
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
1,000
O
2022.07.26

조규성
등기임원
2017.08.03
신주교부
보통주
100,000
0
0
100,000
0
0
2019.08.03 ~ 2022.08.02
1,000
O
2023.01.26

강OO외 2명
직원
2018.07.11
신주교부
보통주
120,000
0
0
20,000
100,000
0
2020.07.11 ~ 2023.07.10
2,700
X
-

손태윤(주1)
퇴직자
2020.03.27
신주교부
보통주
60,000
0
0
120,000
0
0
2022.03.27 ~ 2025.03.26
2,038
X
-

강민철(주2)
퇴직자
2020.03.27
신주교부
보통주
60,000
0
0
120,000
0
0
2022.03.27 ~ 2025.03.26
2,038
X
-

조규성(주3)
등기임원
2020.09.23
신주교부
보통주
100,000
0
0
0
0
200,000
2022.09.23 ~ 2025.09.22
2,038
X
-

이OO외23명(주4)
직원
2021.12.13
신주교부
보통주
82,000
0
12,758
0
67,271
91,424
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

한동호(주5)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
6,000
0
0
0
0
12,758
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

손증호(주6)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
4,000
0
0
0
0
8,505
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

김종희(주7)
미등기임원
2021.12.13
신주교부
보통주
6,000
0
0
0
0
12,758
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

심승모(주8)
퇴직자
2021.12.13
신주교부
보통주
2,000
0
0
0
4,252
0
2023.12.13 ~ 2026.12.12
31,580
X
-

유신일
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

강민수
퇴직자
2022.11.29
신주교부
보통주
10,000
0
10,000
0
10,000
0
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

서인교
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
10,000
0
0
0
0
10,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

손증호
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

한동호
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

김종희
미등기임원
2022.11.29
신주교부
보통주
50,000
0
0
0
0
50,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

채OO외21명
직원
2022.11.29
신주교부
보통주
110,000
0
25,000
0
29,000
81,000
2024.11.29~2027.11.28
11,800
X
-

박ㅇㅇ외29명
직원
2023.12.15
신주교부
보통주
25,000
0
2,000
0
4,500
20,500
2025.12.15~2028.12.14
6,620
X
-

(주1) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되어 행사 완료 되었습니다. (조정후 행사수량 : 120,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주2) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되어 행사 완료 되었습니다. (조정후 행사수량 : 120,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주3) 2022년 100% 무상증자로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다. (조정후 미행사수량 : 200,000주, 조정 후 행사가액 : 2,038원)(주4) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으며, 일부 퇴사자에 대한 부여수량을 취소하였습니다.(조정후 미행사수량 : 91,424주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주5) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다. (조정후 미행사수량 : 12,758주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주6) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었습니다. (조정후 미행사수량 : 8,505주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주7) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으나, (조정후 미행사수량 : 12,758주, 조정 후 행사가액 : 31,580원)(주8) 2022년 유 무상증자, 전환사채 발행으로 인하여 부여수량 및 행사가액 조정되었으나, 퇴사로 부여수량을 취소하였습니다. (조정 후 취소 수량 : 4,252주)※ 상기 표의 부여수량 및 행사가격은 조정 후 수량 및 행사가액 입니다.※ 부여수량 및 행사가액 조정근거 : 주식매수선택권 부여계약서 제5조※ 의무보유 근거 : 코스닥상장규정 제 26조(신규상장 의무보유)제 1항 제7호※ 공시서류작성기준일(2024년 06월 30일) 현재 종가 : 3,825원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)맥스트
-
4
4

나. 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
계열회사 겸직현황

회사명
직위
상근여부

박재완 사내이사
(주)아이엘포유
사내이사
상근

박재완 사내이사
니즈게임즈(주)
사내이사
상근

김승균 사내이사
(주)북이오
사내이사
상근

다. 계열회사 지분 계통도

계열회사 계통도(24.06.30).jpg
계열회사 계통도(24.06.30)

라. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
3
3
2,264
22,800
-
25,064

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
483
164
-
647

계
-
4
4
2,747
22,964
-
25,711

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
(1) 각 보고기간말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

종속기업
(주)북이오
(주)북이오

(주)아이엘포유

BI America Corporation (※)

니즈게임즈(주)

(※) (주)아이엘포유가 100% 지분 보유하고 있습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전반기

종속기업
(주)북이오
잡이익
1,200,000
1,200,000

이자수익
-
1,666,318

(주)아이엘포유
잡이익
31,935,484
-

전력비
3,116,569
-

건물관리비
11,026,214
-

유형자산처분손실
17,233,334
-

니즈게임즈(주)
이자수익
16,383,561
-

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 차입금 및 대여금을 제외한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전기말

종속기업
(주)북이오
미수금
660,000
-

(주)아이엘포유
임대보증금
100,000,000
-

니즈게임즈(주)
미수수익
16,383,561
-

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자 대여 관련 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기말
전기말

종속기업
니즈게임즈(주)
단기대여금
1,000,000,000
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 타인으로부터 제공받은 담보보증 내역

보고기간말 현재 연결회사는 서울보증보험(주)로 부터 다음과 같은 보증을 받고 있습니다.

보증기관
보증금액(원)
기간
비고

보험시작일
보험종료일

서울보증보험
38,400,000
2024-01-01
2024-12-31
지급보증

2,000,000
2024-09-01
2025-08-31
지급보증

5,000,000
2024-01-15
2025-01-14
지급보증

10,000,000
2024-04-06
2025-04-05
지급보증

합계
55,400,000
-
-
-

(2) 타인에게 제공한 담보내역

보고기간말 현재 연결회사는 다음과 같은 담보를 제공하고 있습니다

(단위: 원)

수혜자
담보설정금액
담보설정자산
담보제공기간
관련 채무 등

(주)하나은행
365,497,000
정기예금
2024.03.28 ~ 2025.03.28
우리사주조합원 대출에 대한 담보제공

㈜리테일앤인사이트
200,000
-
2023-08-10 ~ 2024-08-09
지급보증보험

77,054,720
2023-07-31 ~ 2024-07-31
하자보증보험

11,358,600
2023-08-31 ~ 2024-08-31
하자보증보험

23,153,900
2023-09-01 ~ 2024-08-31
하자보증보험

38,874,000
2023-10-01 ~ 2024-09-30
하자보증보험

11,825,000
2023-12-15 ~ 2024-12-14
하자보증보험

76,800,000
2023-12-20 ~ 2024-08-19
선금보증보험

12,330,032
2023-12-11 ~ 2024-12-31
계약보증보험

11,358,600
2024-02-29 ~ 2025-02-28
하자보증보험

34,529,000
2024-02-01 ~ 2025-02-28
계약보증보험

6,171,000
2024-04-01 ~ 2025-02-28
계약보증보험

3,850,000
2024-05-20 ~ 2024-07-12
계약보증보험

46,648,800
2024-04-01 ~ 2025-03-31
하자보증보험

94,588,120
2024-05-27 ~ 2024-09-30
계약보증보험

26,400,000
2024-05-31 ~ 2024-07-31
선금보증보험

2,585,000
2024-06-17 ~ 2024-07-16
계약보증보험

합계
843,223,772

(3) 소송사건당사는 부당이득 반환 및 임금지급과 관련하여 소송을 진행중에 있습니다. 이에 따른자원의 유출 금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 소송의 결과가 당사의 재무상태 및 영업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당반기말 현재 지배기업의 제재 현황은 다음과 같습니다.(1) 기타 행정·공공기관의 제재 현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치내용

금전적 제재금액

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황

재발방지를 위한회사의 대책

2023.10.10
서울지방노동위원회
(주)맥스트
이행강제금 부과
9,750,000 원
- 구제명령 불이행- 근로기준법 제33조
이행강제금 납부
행정소송 진행중

2024.04.22
서울지방노동위원회
(주)맥스트
이행강제금 부과
14,250,000 원
- 구제명령 불이행- 근로기준법 제33조- 근로기준법 시행령 제14조
이행강제금 납부
행정소송 진행중

2024.06.12
방송통신위원회
(주)맥스트
과태료 부과
1,500,000 원
- 위치정보법 제12조
과태료 납부 예정
법규준수 관리 강화

당반기말 현재 종속기업의 제재 현황은 다음과 같습니다.

(1) 기타 행정·공공기관의 제재 현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치내용

금전적 제재금액

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황

재발방지를 위한회사의 대책

2022.07.25
서울지방고용노동청
(주)아이엘포유
시정지시
-
- 육아휴직 관련 취업규칙 미반영- 성희롱 예방 교육 일부 미실시- 근로기준법 제93조- 남녀고용평등과 일 가정 양립지원 에 관한 법률 제13조 제1항
취업규칙 변경 신고 및성희롱 예방교육 실시
점검 및 관리강화

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 합병등의 사후정보(1) 주요사항보고서(타법인주식 및 출자증권 양수결정)2022년 5월 10일 강민수 외 19명으로부터 BUK.IO INC 주식 476,190주를 양수하는 계약을 체결하였습니다.양수인과 양도인 간에 체결된 타법인 주식 양수도 가액은 2,999,997,000원이며, 2022년 07월 04일에 양수대금 전액을 지급하여 모든 권리와 의무가 확정 되었습니다.주요 내용은 다음과 같습니다.

일자
계약내용
비고
거래 상대방

2022.05.10
외부평가보고서일(평가기간:2022.04.26~2022.05.10)
새로회계법인
강민수외 19명

2022.05.10
BUK.IO INC 주식 476,190주 매매계약 체결
주요사항보고서 제출

2022.05.30
계약선행조건 미충족
주요사항보고서 정정 제출

2022.06.30
계약선행조건 미충족
주요사항보고서 정정 제출

2022.07.04
계약 종료
종료보고서 제출

(2) 자산양수도 등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)북이오
매출액
409,554
2,963,128
37,891
90.74
154,715
94.7
-

영업이익
-2,219,193
-2,373,589
-197,462
-
-419,656
-
-

당기순이익
-2,219,193
-2,373,589
-200,732
-
-429,187
-
-

(주1) 상기 표의 1차연도는 2022년, 2차연도는 2023년이며, 1차연도의 실적은 자산양수도 이후의 수치입니다. (주2) 상기 예측 자료는 외부평가보고서상의 평가자료 입니다.(주3) 괴리율 발생 원인 - 경기침체 및 경제환경의 불확실성 확대로 사업 확장 등 계획이 지연되어 예측 대비 실적 차이가 발생했습니다.
(2) 주요사항보고서(타법인주식 및 출자증권 양수결정)
2023년 12월 28일 (주)비즈니스인사이트와 (주)아이엘포유 주식 290,000주를 양수하는 계약을 체결하였습니다.양수인과 양도인 간에 체결된 타법인 주식 양수도 가액은 16,800백만원이며, 2024년 1월 9일에 양수대금 전액을 지급하여 모든 권리와 의무가 확정 되었습니다.주요 내용은 다음과 같습니다.

일자
계약내용
비고
거래 상대방

2023.12.28
외부평가보고서일(평가기간:2023.12.26~2023.12.28)
삼일회계법인
(주)비즈니스인사이트

2023.12.28
(주)아이엘포유 주식 290,000주 매매계약 체결
주요사항보고서 제출

2023.12.29
변경계약 체결
주요사항보고서 정정 제출

2024.01.08
변경계약 체결
주요사항보고서 정정 제출

2024.01.09
계약 종료
종료보고서 제출

(2) 자산양수도 등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)아이엘포유
매출액
46,356
50,947
-
-
-
-
-

영업이익
1,913
2,412
-
-
-
-
-

당기순이익
1,535
1,930
-
-
-
-
-

(주1) 상기 표의 1차연도는 2024년, 2차연도는 2025년입니다.(주2) 상기 예측 자료는 외부평가보고서상의 평가자료 입니다.
(3) 타법인에 대한 출자의 건
회사는 이사회 결의를 통해 2024년 6월 10일 블록체인 관련 사업 목적을 영위하는 (주)메타몽에 대한 신규 출자를 결정하였습니다.2024년 7월 10일 출자금 50,000천원이 납입 완료되어 지분 100%를 소유하게 되었습니다.

나. 보호예수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

※ 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황
(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2023년
1,611
해당
해당
상장연도 포함 5개 사업연도 지정유예
2025년 12월 31일

(주1) 당사는 2021년 7월 27일 기술성장기업 특례상장을 하였습니다.(주2) 최근 사업연도말 매출액 30억 미만 : 기술성장기업에 대한 신규상장일이 속하는 사업연도(2021년) 포함하여 연속하는 5개 사업연도(2025년)에 대하여 지정유예 됩니다.<코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)①항의 제1호의 가>

라. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황
(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2023년
-13,230
25,518
-51.8
미해당
해당
2024년 12월 31일

2022년
-14,999
37,990
-39.5

2021년
-4,319
15,533
-27.8

마. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)북이오
2014.10.21
서울특별시 강남구
도서콘텐츠 플랫폼
796
의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
미해당

(주)아이엘포유
2005.06.13
서울특별시 강남구
소프트웨어, 시스템통합외
14,339
의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
해당

BI America Corporation(*1)
2023.07
미국 조지아주
소프트웨어, 시스템통합외
681
의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
미해당

니즈게임즈(주)
2019.01.04
서울특별시 강남구
게임소프트웨어 개발 및 공급업
2,404
의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
미해당

(*1) (주)아이엘포유가 지분 100% 보유하고 있습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
4
(주)북이오
134111-0395330

(주)아이엘포유
110111-3246562

BI America Corporation
미국법인

니즈게임즈(주)
110111-6972883

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)북이오
비상장
2022.11.21
경영참여
4,000
1,861,111
100
2,264
-
-
-
1,861,111
100
2,264
796
-429

(주)아이엘포유(주1)
비상장
2024.01.09
경영참여
16,800
-
-
-
290,000
16,800
-
290,000
100
16,800
14,339
689

니즈게임즈(주)(주1)
비상장
2024.02.05
경영참여
6,000
-
-
-
72,927
6,000
-
72,927
70.67
6,000
2,404
-835

IBK 금융그룹-DS녹색금융펀드
비상장
2023.04.14
투자조합출자
530
-
2.04
483
-
164
-
-
2.04
647
-
-

합 계
1,861,111
-
2,747
362,927
22,964
-
2,224,038
-
25,711
-
-

(주1) 당반기 중 신규 취득하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.