팬오션 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20241024)
제출인: 팬오션

증권신고서(채무증권)
4.2
팬오션(주)

정 정 신 고 (보고)

2024 년 10 월 24 일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 10월 18일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 10월 24일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 추가 기재에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액: 30,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
47,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
해당사항 없음
수요예측 결과 기재
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항가. 사채의 인수
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항나. 사채의 관리
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등가. 일반적인 사항

해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅴ. 자금의 사용목적
해당사항 없음
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
22
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 30일

원리금지급대행기관
(주)국민은행대기업금융2센터
(사채)관리회사
키움증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 10월 15일
한국신용평가
회사채 (A0)

2024년 10월 15일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 30일
2024년 10월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
90,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주1) 본 사채는 2024년 10월
22
일 09시에서 16시
30분
까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 10월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
22
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
47,000,000,000
모집(매출)총액
47,000,000,000

발행가액
47,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 30일

원리금지급대행기관
(주)국민은행대기업금융2센터
(사채)관리회사
키움증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 10월 15일
한국신용평가
회사채 (A0)

2024년 10월 15일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,350,000
23,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
2,350,000
23,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 30일
2024년 10월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
47,000,000,000

발행제비용
138,590,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회차 : 22]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 01월 30일, 2025년 04월 30일, 2025년 07월 30일, 2025년 10월 30일,

2026년 01월 30일, 2026년 04월 30일, 2026년 07월 30일, 2026년 10월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2024.10.15 / 2024.10.15

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2024년 10월 17일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 10월 30일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 10월 30일

납 입 기 일
2024년 10월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 대기업금융2센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주1) 본 사채는 2024년 10월
22
일 09시에서 16시
30분
까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집 도는 매출총액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 10월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회차 : 22]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
47,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
47,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 01월 30일, 2025년 04월 30일, 2025년 07월 30일, 2025년 10월 30일,

2026년 01월 30일, 2026년 04월 30일, 2026년 07월 30일, 2026년 10월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2024.10.15 / 2024.10.15

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2024년 10월 17일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 10월 30일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 10월 30일

납 입 기 일
2024년 10월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 대기업금융2센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재
다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제22회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
14
4
-
-
-
22

수량
320
2,000
500
-
-
-
2,820

경쟁률
1.07:1
6.67:1
1.67:1
-
-
-
9.40:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제22회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-45
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
10
0.4%
포함

-30
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.8%
60
2.1%
포함

-28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
160
5.7%
포함

-25
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
170
6.0%
포함

-23
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
270
9.6%
포함

-21
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
370
13.1%
포함

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
470
16.7%
포함

-12
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
490
17.4%
포함

-11
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
500
17.7%
포함

-10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
7.1%
700
24.8%
포함

-6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
800
28.4%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
900
31.9%
포함

-4
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
920
32.6%
포함

-2
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
1,020
36.2%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
1,120
39.7%
포함

0
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.1%
1,320
46.8%
포함

30
-
-
5
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,500
53.2%
2,820
100.0%
포함

합계
4
320
14
2,000
4
500
-
-
-
-
-
-
22
2,820
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제22회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-45
-30
-28
-25
-23
-21
-20
-12
-11
-10
-6
-5
-4
-2
-1
0
30

기관투자자1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
10
50
100
10
100
100
100
20
10
200
100
100
20
100
100
200
1,500

누적합계
10
60
160
170
270
370
470
490
500
700
800
900
920
1,020
1,120
1,320
2,820

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2024년 10월 22일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 대표주관회사는 발행회사인 팬오션(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제22회 무보증사채 발행금액의 총액을 총 470억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제22회 무보증사채: 470억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제22회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,820억원- 총 참여신청범위: -0.45%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 22건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제22회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 제22회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로108
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.20%
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 "대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 제22회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로108
23,500,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
23,500,000,000
0.20%
총액인수

(삭제)

(주5) 정정 전

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
30,000,000,000
5,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
47,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전
가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만 기 일
옵션관련사항

제22회 무보증사채
30,000,000,000
주3)
2026년 10월 30일
-

주1) 본 사채는 2024년 10월
22일 09시에서 16시 30분
까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 발행금액, 이자율 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만 기 일
옵션관련사항

제22회 무보증사채
47,000,000,000
주)
2026년 10월 30일
-

주) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주7) 정정 전
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
30,000,000,000
5,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제22회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주7) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
47,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

(주8) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
90,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]

29,909,180,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
발행가액 * 0.06%

인수수수료
60,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
6,000,000
한국신용평가, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
300,000
전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
90,820,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
22
(기준일 :
2024년 10월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
금번 당사가 발행하는 제22회 무보증사채 발행자금 300억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 : 선박금융 차입금 상환]

[자금의 세부 사용 내역]

지급월
선박명
외화금액(USD)
원화환산금액(원)

2024년 11월
POS BANGKOK 외 17척
13,678,218
18,652,986,214

2024년 12월
PAN HARVEST 외 13척
9,070,595
12,369,569,924

합 계
22,748,813
31,022,556,138

(자료 : 당사 제공)
주) 원화환산금액은 2024년 10월 17일 매매기준율 1,363.70원/USD로 환산한 금액입니다.

(주8) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
47,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
138,590,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
46,861,410,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,200,000
발행가액 * 0.06%

인수수수료
94,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
9,400,000
한국신용평가, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
470,000
전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
138,590,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)주2)

세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
22
(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
47,000,000,000
-
-
47,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
금번 당사가 발행하는 제22회 무보증사채 발행자금
470억원
은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 : 선박금융 차입금 상환]

[자금의 세부 사용 내역]

지급월
선박명
외화금액(USD)
원화환산금액(원)

2024년 11월
POS BANGKOK 외 17척
13,678,218
18,652,986,214

2024년 12월
PAN HARVEST 외 13척
9,070,595
12,369,569,924

2025년 01월
NEW APEX 외 9척
11,750,654
16,024,367,514

합 계
34,499,467
47,046,923,652

(자료 : 당사 제공)
주) 원화환산금액은 2024년 10월 17일 매매기준율 1,363.70원/USD로 환산한 금액입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 10월 24일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2024년 10월 18일

회 사 명 :
팬오션 주식회사

대 표 이 사 :
김홍국, 안중호

본 점 소 재 지 :
서울시 종로구 종로5길 7, Tower8

(전 화) 02-316-5114

(홈페이지) http://www.panocean.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 실 장 (성 명) 김 영 석

(전 화) 02-316-5160

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
팬오션(주) 제22회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
47,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 팬오션(주) →
서울특별시 종로구 종로5길 7 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 KB증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[1-가. 사업위험 작성 범위]당사는 당사의 사업위험을 해운업 부문 및 곡물사업 부문을 중심으로 작성
하였습니다.
당사의 사업내용은 1) 해상화물 운송을 영위하고 있는 해운업 부문과 2) 곡물을 판매, 유통하는 곡물사업 및 3) 기타 부문으로 나뉘어집니다. 2024년 반기 연결 기준, 해운업 및 곡물사업 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 약 83%, 13% 수준으로 당사 사업에서 대부분의 비중을 차지
하고 있습니다. 기타 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 약 4%로 당사 사업에서 차지하는 비중이 크지 않습니다. 따라서 당사는 당사의
사업위험을 해운업 부문 및 곡물사업 부문으로 구분하여 작성
하였습니다.
[1-나. 경기변동에 따른 위험]
당사가 영위하는 해운업은
세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장률, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. IMF가 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면,
2024년 세계경제성장률 전망치는 2024년 04월 예상한 전망치(3.2%)와 같은 3.2%, 2025년 세계경제성장률 전망치는 2024년 04월 전망치(3.2%) 대비 0.1%p. 증가한 3.3%로 발표
되었습니다. IMF(국제통화기금)은 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가했습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 ·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방요인으로 지적하였습니다. 상기 하방요인 등과 같은 여러가지 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다.
향후
세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[1-다. 해운업 산업적 특성에 따른 위험]해운업의 경우 사선 보유를 위한 대규모 자본적지출이 필요한 자본집약적 산업이며, 사선선대에 대한 감가상각비, 용선선대에 대한 용선료 지급 등 주요 고정적 비용 지출로 인해 영업 레버리지(고정적 지출 또는 그로 인한 이익의 변동성)가 큰 편입니다.

이러한 산업적 특성에 따라
향후 경기침체로 인한 철광석과 석탄 물동량 성장 제한 및 중국의 탈석탄정책 등 BDI 상단을 제한하는 요인들은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[1-라. 업황 변동에 따른 위험]
당사의 2024년 상반기 연결기준 매출의 약 83%를 차지하고 있는 벌크선 사업부문은 물동량, 선복량, 해체선가 등 시장상황에 따라 수익성 변동위험이 있습니다.
2019년말 코로나19 사태가 시작되면서 항공 및 해상 운송이 잠정 중단됨에 따라, BDI는 2020년 1월과 4월경 500pt 미만으로 하락한 적도 있습니다. 이후 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로별 교역 활동이 일부 재개됨에 따라 동 지수는 2020년 하반기부터 지속적으로 상승하였고, 2021년 5월 3,000pt, 이후 10월에는 5,600pt 수준에 도달하였으나 2022년까지 높은 변동성을 보인 후 기존 수준으로 복귀하였습니다. 2023년은 경기회복에 대한 기대감으로 3월까지 BDI가 상승하였으나, 경기둔화로 인한 원자재 수요 위축 및 투자 부진, 중국 철강 가동률 하락, 중국 코로나19 재확산 등의 영향으로 5월 이후 하락 추세를 띠며, 동 지수는 1,000~1,100 포인트 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2023년 하반기 이후 계절적 요인에 힘입어 석탄, 철광석 등 벌크 화물 수요가 회복하면서 1년 6개월 만에 3,000pt 선을 돌파한 바 있습니다. 2024년 상반기는 벌크화물의 주요 수요처인 중국과 개발도상국의 경제가 큰 변화를 보이지 않았으나, 선복 공급이 다소 감소한 상황 속에서의 환경규제 등의 영향으로 선박이 저속운항하는 등 공급측 요인이 운임 상승에 기여하며 벌크 화물 물동량이 상반기 통상적으로 저조한 계절적 요인에도 불구하고 1,850pt의 평균 BDI를 기록하였습니다.
BDI지수는 과거에 발생한 브라질 댐 발생사고, COVID-19 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 나타내므로 향후 물동량 증가세가 둔화되어 수급 불균형으로 운임하락이 발생할 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 BDI지수를 포함한 해운업황의 변동성 및 해운경기의 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
합니다.
[1-마. 연료비 부담으로 인한 위험]
해운업의 특성상 해운사업을 영위하는 회사의 매출원가 중 연료비의 비중이 높으며, 그에 따라 팬오션의 수익성은 국제 유가 변동의 영향을 받게 됩니다. 선박 운항에 필요한 연료유는 벙커-C유로 벙커-C유는 국제유가와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다
. 2020년의 경우 상반기 사우디-러시아 間 유가전쟁 및 COVID-19 확산으로 인한 유가폭락 후 OPEC의 감산유지와 COVID-19 백신개발로 점진적으로 상승 추세였습니다. 2021년 OPEC의 감산 결정, 미국의 원유재고 누적이 유가하락요인이나 COVID-19 백신 보급과 나라별 경기부양책으로 인해 상승하였습니다. 2022년 중국의 코로나 방역조치 완화, 러시아의 석유가격 상한 제에 대한 반발 조치 등으로 국제 유가 상승 추세가 지속되었습니다. 2023년 미국 및 유럽 중소형 은행들의 위기 등으로 유가 감소 추세였으나, OPEC+감산 등으로 유가 상승추세로 전환하였고 수요둔화가 상승폭이 제한되었습니다. 2024년 5월 미국 휘발유 수요 부진 및 이스라엘-하마스 휴전 가능성 등의 요인으로 하락했고 중국 석유 수요 및 사우디 OPS증가 등이 하락폭을 제한하였습니다.
연료유인 벙커-C유 가격이 지속적으로 인상될 경우, 팬오션(주)의 원가경쟁력이 떨어짐에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 국제 원유시장에는 항상 여러 리스크 요인이 존재하며 세계 원유수급 안정 및 가격 하향세를 주도하고 있는 미국의 셰일오일 생산 변동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성이 유가 변동성 확대로 이어질 우려가 있습니다. 이처럼 유류비의 변동이 복합적인 변수로 팬오션(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 연료유를 포함한 유가 변동 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.
[1-바. 해운사 환경규제에 따른 위험]]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 해운업은 다양한 환경 규제를 적용 받고 있으며, 선박 및 해양 분야의 환경 규제는 지속 강화되고 있습니다.
선박 및 해양 분야 환경 규제 강화의 대표적인 사례는 IMO의 2050년 온실가스 배출 감축 목표 상향 건으로서, IMO는 2018년 제72차 MEPC에서 2050년 온실가스 배출량 감축 목표를 2008년 배출량의 50% 수준으로 제시하였으나, 2023년 7월 개최된 제80차 MEPC에서는 2050년 온실가스 배출량 넷제로(Net-Zero) 달성으로 감축 목표를 상향한 바 있습니다. 또한, IMO 선박평형수 관리협약은 운항 선박 중 2012년 9월부터 2014년 9월 사이 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)를 받은 선박은 2024년 9월까지, 2014년 9월부터 2017년 9월 사이 검사를 받은 선박은 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착하도록 규율하고 있습니다.
아울러, 2023년부터 현존선 온실가스 배출 감축 규제(EEXI, CII)가 시행되고 있습

니다.
한편, 당사는 환경경영시스템에 따라 환경 및 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다.
그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 향후 환경규제에 대한 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-사. 정부 지원정책 변동에 관련된 위험]
해운산업은 전 세계 주요국가들의 국가 기간산업으로서 그 국민경제적 중요성으로 인해 세계 각국의 정부는 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 국내의 경우, 2017년 국내 해운선사 파산사태로 국내 화주는 해외 선사를 이용할 수 밖에 없게 되어 운임 부담이 크게 늘었고, 운임 증가는 비용, 원가의 상승을 야기하고 소비자 물가 상승으로까지 이어져 국내 경제에 큰 영향을 미쳤습니다.
이에 정부는 2020년 8월 12일'해운재건 5개년 계획'을 통해 해운산업 경쟁력 강화방안을 발표하였습니다. 해운재건 정책은 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 목표로 하고 있습니다.
2021년 해운업계에 대한 정부의 지원정책과 해운운임의 강세로 인해 해운선사의 전반적인 수익성 개선추세가 나타나고 있습니다.
정부의 해운업 지원과 관련한 정책,

2024년 이후 해운운임의 상승들은 추후에도 당사를 포함한 선사들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 정책들의 변경, 철회 가능성은 산업 내 잠재적인 위험 요인이 될 수 있습니다. 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화될 수 있으며, 당사의 영업환경 역시 변경
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[1-아. K-IFRS 1116호 도입에 따른 영향]2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준인 K-IFRS 1116호가 시행
됨에 따라, 기업들은 생산, 운용설비 리스 계약을 할 때 관련 자산과 부채를 모두 재무상태표에 표시해야 합니다. 새로이 도입되는 회계기준이 적용되면 그동안 포함되지 않았던 운용리스가 부채로 인식되면서 부채비율이 상승할 수 있습니다.
국내 선사의 경우 자본규모와 금융상의 제약 등 여러 이유로 용선 선박 의존도가 높아 영향이 클 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[1-자. 환율변동 위험]
해운업은 주로 해외시장을 대상으로 하며 미국 달러화를 기준통화로 사용하기 때문에 환율변동에 민감합니다.
원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다. 2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, COVID19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 달러/원 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 이후 원/달러 환율은 미국 연방준비제도(Fedㆍ연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 2023년 2월 1,220원까지 하락하였습니다.
2024년 1월 이후 고용 지표와 PMI 지수가 예상치를 상회함과 동시에 FOMC 성명서에서 조기 금리 인하 기대감을 낮추는 내용이 기재됨에 따라, 원/달러 환율이 다시 1,300원대를 돌파하였습니다. 이후 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율이 상승하여 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월 미국 연준의 빅컷(기준금리 0.5%p. 인하) 이후 1,300원 수준까지 하락하였으나, 미국의 견조한 성장세를 바탕으로 강달러 압력이 높아지며 증권신고서 제출일 전영업일 현재 1,360원을 전후로 상승세를 보이고 있습니다.
이렇듯 환율은 대외 경제 등 다양한 요인에 의하여 변동하며,
환율 변동에 따라 당사의 이익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
[1-차. 금리변동 위험]
해운업의 경우 선박 구입 및 임차를 목적으로 대규모 자금이 필요한 경우가 많기 때문에 산업 특성상 외부자금조달이 활발하게 이루어지고 있어,
차입금 규모가 높은 편입니다. 따라서 향후 금리가 상승할 경우에는 금융비용이 증가하고, 수익성 및 재무안정성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 기조는 COVID-19 이후부터 2024년까지 지속되고 있습니다. 그러나, 2024년 10월 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤한 가운데, 더딘 내수 회복세와 경제성장률 불확실성이 확대됨에 따라 기준금리를 기존 3.50%에서 3.25%로 0.25%p 인하하여, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.25%를 기록하고 있습니다.

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율의 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 향후 고금리 기조가 지속될 시 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[1-카. 공급의 비탄력성과 높은가격(해운운임) 변동성]통상적으로 선박 발주에서 신조선의 인수까지는 2~3년 정도의 시간이 소요됩니다. 해운기업은 노후선 폐선, 발주 취소, 인도 지연, 계선 등을 통해 선복량을 조절할 수 있으나, 선박 발주량 대비 자체적인 공급조절 여력이 크지 않아 해운산업의 공급(선복량)은 단기적으로 비탄력적인 특성을 지니고 있습니다. 이와 같은
해운산업의 비탄력적인 공급(선복량)의 조절은 수요(해상물동량) 변동에 따른 운임의 변동폭을 키워 해운회사의 안정적인 영업활동에 어려움으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[1-타. 해운업 업황에 대한 부정적 인식]
해운업은 과거 수년간 장기 불황이 이어진 바 있으며, 이에 따라 재무 건전성이 부진한 해운업체들은 경영난에 시달린 바 있습니다. 실례로 현대상선의 경우 채무이행자금 부족 사태를 겪으며 출자전환을 시행하였고 국적해운사인 한진해운의 경우 2016년 8월 법정관리 신청 후 2017년 2월 파산하였습니다.
다만,
2020년 하반기 이후 해상 컨테이너 운임 급등에서 비롯된 해운사들의 실적 개선으로 인해 실제 각 해운사들의 실적은 개선되는 모습을 기록
하였습니다. 또한 당사가 영위중인 벌크선의 경우, 해운업 업황을 나타내는 BDI(Baltic Dry Index: 발틱운임지수)를 통해 업황 개선을 파악할 수 있으며, 2023년에는 BDI가 최근 급등세 이후 안정을 되찾은 편이었으나 2023년 12월 중국 부양책과 인도 건설시장 성장, 대서양 선복 부족, 파나마 운하 가뭄 등이 복합적으로 영향을 끼쳐 급등한 이후 다시금 빠르게 안정화됐습니다. 2024년 BDI는 1,500pt ~ 2,000pt 수준을 등락을 이어가고 있습니다. 이러한 해운업의 전반적인 업황 개선에 따라 과거 지속되어온 해운사들에 대한 부정적인 인식은 상당 부문 해소된 상황입니다. 다만, 최근 업황 개선세에도 불구하고, 추후 이스라엘-하마스 전쟁, 우크라이나-러시아 전쟁 등 각국 분쟁 재확산에 따른 전세계 물동량 감소, 미-중 무역분쟁 재개 등 예상치 못한 상황 발생 시 당사와 같이 해운업을 영위하는 회사들의 영업 부진으로 재무 부담이 가중될 수 있습니다.
최근 해운업 호황에 따라 해운업을 영위하는 기업 전반의 실적이 개선되고 있으나, 과거와 같이 해운업 전반의 업황 부진 및 관련 기업들의 재무 건정성 악화가 이루어질 경우 해운업에 대한 부정적인 인식이 재차 대두될 수 있으며, 이로 인해 자금 조달에 있어 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[1-파. 곡물사업의 특성과 관련된 위험]당사는 하림그룹 편입 이후 곡물사업부문을 영위하고 있습니다.
해운업 외 곡물사업의 매출 성장은 해운업 부문에 편중된 사업포트폴리오의 안정성을 증대시킨 다는 점에서 긍정적으로 작용합니다. 다만, 곡물시장은 대체로 공급 우위시장으로 하방 압력이 높으며,
이상기후 현상 및 국제정세 등의 영향으로 곡물 수급과 가격 변동성이 확대되는 산업의 특성을 지니고 있습니다.
따라서 곡물가격 변동성에 영향을 주는 요인들과 최근 동향 및 전망 등 전반적 환경에 대해 지속적으로 모니터링 할 필요성이 존재하며. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[2-가. 당사 수익성 지표 관련 따른 위험]당사는 2021년 별도기준 매출액은 4조 692억원, 영업이익은 5,748억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하며 전년 대비 매출 규모가 큰 폭 증가하고, 수익성 역시 큰 폭 개선되었습니다. 이는 COVID-19 발생 및 이에 따른 각국 봉쇄조치 등에 따라 물동량이 크게 증가하게 됨에 따라 운영선대가 증가하고, 해운 시황이 개선되면서 해운사들의 외형 규모가 큰 폭 증가하고, 운임지수 상승이 수익성 개선으로 귀결됨에 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 역시 이러한 기조가 지속되어 별도기준 매출액은 5조 7,004억원, 영업이익은 7,846억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하는 등 매출 외형 및 수익 규모는 큰 폭 성장세를 나타냈습니다.
2023년의 경우 물동량 하락 등에 따른 해운 시황 악화 및 운영선대 감소, 유가 하락 등에 따라 별도기준 매출액은 전년 대비 33.1% 감소한 3조 8,115억원, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 51.5%, 64.6% 감소한 3,804억원, 2,395억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 물동량은 더욱 감소하였으나, Dry Bulk 및 Wet Bulk 시황 상승 등으로 인해 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 감소한 1조 9,093억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.4% 감소한 2,317억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 차입금 증가에 따른 금융원가 증가로 인해 전년 동기 대비 18.3% 감소한 1,692억원을 기록하였습니다.
당사의 최근 영업실적 추세는 2008년 하반기부터 전개된 해운업계의 장기적인 침체와는 상반된 모습을 보여 왔습니다. 2021~2022년 전세계 물동량 증가에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 증가하였고, 2023년 물동량 감소에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기의 경우 물동량 감소가 지속됨에도 불구 수익성 지표는 전년 동기 대비 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 하지만 이는 장기계약 위주의 영업과 보수적인 선박 운영 노하우에 의한 것입니다.
향후 해운 물동량 감소, 선박공급과잉에 의한 운임 하락, 글로벌 경기 둔화 등에 따라 해운 업황이 부정적으로 전환될 경우 당사의 매출액 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[2-나. 제,개정 기준서의 적용에 따른 재무비율 변동]당사는 2018년 1분기보고서부터
기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는수익' 및 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하였으며, 2019년 1분기보고서부터
기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다. 이와 같이 기업회계기준서의 변경으로 2018년 이후 매출액, 매출원가, 판매비와관리비, 이익잉여금(결손금) 등이 이전 대비 변동하게 된 것처럼 향후
회계기준 해석과 적용에 쟁점이 생기는 경우 추가적으로 매출총이익 및 영업이익 등 수익성 지표가 변동될 개연성이 존재합니다. 또한 회계처리 변경에 오류가 발생한 경우, 과거 재무제표를 소급하여 수정할 개연성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.
[2-다. 당사의 해운업 부문 매출 편중 위험]당사 및 연결대상 종속회사의 사업 부문은 크게 해운업 부문(벌크, 컨테이너, 탱커선 등), 곡물사업 부문 및 기타 부문으로 구분이 가능하나, 해운업 부문 이외 매출 비중은 높지 않은 편입니다. 2024년 반기 연결기준 당사의 해운업 부문 매출액은 1조 9,597억원(내부거래액 제거 전) 수준으로 이는 전체 매출의 83%을 차지합니다.
해운업 부문의 사업 비중이 전체 회사의 영업수익의 대부분을 차지하고 있는 당사 사업 구조는 역량 집중을 통한 경쟁력 강화 측면에 있어서 장점을 가질 수 있으나,
해당 사업부의 매출 악화 시 회사 전체의 매출이 감소하는 모습으로 나타날 가능성이 존재합니다.
2024년의 경우 중국 부동산 경기 회복 지연에도 불구, 철강 원료 가격 약세 활용을 통한 철강 제품 생산/수출 증가로 전년 대비 철광석, 석탄 등의 수입량이 증가하고, 우크라이나를 비롯 미국, 아르헨티나 등 주요 곡물 수출국의 수확량 증가 및 브라질 풍작 지속 전망됨에 따라 곡물 물동량 증가 전망되며, 기타 minor 화물 역시 경기 회복 기조에 따라 증가할 것으로 전망됩니다.
당사의 주력 부문인 Dry Bulk 신조 발주는 여전히 정체를 나타내고
있으나
, 시황 및 탄소배출 규제 영향 불확실성 등으로 폐선 활동 역시 2021~2022년 대비 저조한 상황이며, 선박공급
부족 현상 역시 해소
되고 있는 것으로 판단됩니다.
이와 별도로, 당사는 안정적 사업 포트폴리오를 구축하여 해운업 부문의 성장성 둔화 시에도 일정 수준의 외형 및 수익성을 유지하기 위해 곡물사업 부문 강화를 위한 사업 확장에도 투자를 지속하고 있습니다.
하지만 아직까지는 회사 사업 비중의 대부분을 차지하고 있는 해운업 부문이 해상 물동량 감소 및 이에 따른 운영선대 감소, 운임 지수 하락 등으로 인해 매출 외형 및 영업수익성이 2021~2022년 대비 축소된 모습을 나타내고 있는 바, 이러한 추세가 지속되거나, 국내외 경기 둔화 등 외부적인 요인으로 인해 수요가 급격히 감소할 경우 당사의 수익성이 추가적으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[2-라. 기업회생안 개시 및 종결 관련] 당사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로
2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다.
한편, 당사는 2024년 반기말 현재 당사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.
[2-마. 차입금에 따른 재무위험] 해운선사의 부채비율은 타 업종에 비해 높은 특징을 보이는데, 자사 저가 선단 확보가 주요 영업 경쟁력인 만큼 대규모 선단 도입을 위해 선박 구매(또는 신조)시 70~100%의 선박금융을 활용하는 것이 일반적이기 때문입니다.
당사는 2022년 연결 총차입금이 전년말 대비 4.2% 증가한데 반해, 약 6,771억원 규모 당기순이익 발생 등에 따라 자본총계가 전년말 대비 24.9% 증가함에 따라, 부채비율은 전년말 대비 12.4%p. 하락한 68.0%를 기록하였으며, 순차입금 역시 현금성자산 증가에 따라 전년말 대비 14.3% 감소한 1조 4,436억원을 기록하였습니다. 2023년의 경우에는 연결 당기순이익이 전년 대비 큰 폭 감소한 2,450억원을 기록하였으나, 총차입금이 소폭 증가함(전년말 대비 약 4.3%(1,005억원) 감소)에 따라 부채비율은 전년말 대비 1.4%p. 하락한 66.6%를 기록하였으며, 순차입금 역시 총차입금 증가에도 불구 현금성자산의 증가(전년말 대비 약 16.7%(1,489억원) 증가)로 인해 전년말 대비 3.3% 감소한 1조 3,953억원을 기록하였습니다.
2024년 반기의 경우 선박 차입의 증가로 연결 총차입금이 전년말 대비 15.3% 증가하였으나, 약 1,701억원 규모 반기순이익 발생 등에 따른 자본총계 증가로 부채비율은 전년말과 유사한 수준인 66.4%를 기록한 반면, 순차입금은 총차입금의 증가로 인해 전년말 대비 32.3% 증가한 1조 8,463억원을 기록하였습니다.
당사의 경우 대부분의 차입금이 선박금융으로 이루어져 만기구조가 분산된 가운데, 2024년 반기말 연결기준 현금성자산(유동성 기타금융자산 포함) 약 9,638억원을 확보하고 있으며, 최근 3개년(2021~2023년) 연평균 약 4,495억원의 당기순이익 창출능력, 장기운송계약 현금흐름이 담보된 장래채권 유동화 활용여지 및 선박 가치에 기반한 재금융 가능성 등 대체자금 조달력을 감안할 때, 자체적인 자금대처능력은 양호한 수준으로 판단됩니다.
다만 당사의 업종 특성상 70~100%의 선박금융을 활용하여 선박 구매(또는 신조)를 실행하고 있으며, 이러한 선박금융 조달방식에 따라 선박금융 관련 장기미지급금이 발생할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.[2-바. 하림그룹 재무부담 관련 위험]
하림그룹에 속해있는 (주)하림지주의 자회사 (주)엔에스쇼핑은 2016년 5월 100% 자회사인 (주)하림산업(구. 엔바이콘)의 유상증자 참여를 통해 양재동 복합물류단지 부지 인수를 완료하였습니다.
복합물류센터 개발사업은 현재 서울시의 양재 도시첨단물류단지 개발사업에 대한 계획 승인 및 고시까지 이루어진 단계로,
향후 서초구청 주택 건설사업계획 승인 등의 행정절차가 이루어지고, 착공이 시작될 시 개발 진행과정에 따라 그룹 차원에서의 추가 자금 투입이 이루어질 경우 하림 그룹의 재무부담이 증가할 가능성이 존재합니다. 현재까지 (주)하림지주가 지원주체의 역할을 수행하고 있으나, 계열회사인 당사의 간접적인 재무적 지원 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분께서는 지속적인 모니터링을 통해 유의하시기 바랍니다.[2-사. 통제할 수 없는 비용 관련 위험(용선료 및 주연료)] 당사가 해운 사업을 영위함에 있어 발생하는 비용 중 용선료 및 연료비는 당사 매출원가에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 용선료는 당사를 비롯한 해운사의 매출원가 구성 항목 중 단일비용으로 큰 비중을 차지하고 있는 항목으로 총 선대중 용선의 비율이 높아지면 당사의 용선료가 증가하게 되며, 연료비는 유가의 상승변동성에 따른 리스크가 존재합니다. 선대 구성 변화 및 선박연료의 안정적인 공급을 통해 용선료 및 주연료의 조달 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으나
통제할 수 없는 원재료의 가격 상승변동성에 따른 리스크가 존재하오니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
[2-아. 지배구조 관련위험]
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 하림그룹에 속한 계열회사로서
2024년 6월말
기준 하림그룹은 당사를 포함한 5개 상장사 및 70개 비상장사가 소속되어 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사는 국내 1개, 해외 9개의 회사 및 선박금융 등을 위한 다수의 특수목적법인입니다. 증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의

최대주주는 주식회사 하림지주로
최대주주 및 그 특수관계인이 보통주 기준 당사 지분의 약
54.9
%를 보유하고 있어 경영권의 안정성이 높은 편입니다. 그러나
향후 그룹 전반에 걸친 경영환경 변화 및 평판 악화가 발생할 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
[2-자. 우발채무 및 약정사항과 관련된 위험]당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 타인에 대한 채무보증 및 담보제공 금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 결의 후 집행하고 있으며, 기준 미달 건에 대해서 대표이사에 위임하고 있습니다.
당사는 종속기업 및 계열회사를 위하여 증권신고서 제출 전영업일 현재 지급보증(159,083천USD) 및 이행보증(
10,337
천USD)을 제공하고 있으며, 스탠다드차타드은행 등 금융기관과 여신거래 한도 약정(
320,000
천USD)을 체결하고 있습니다. 당사의 보증을 제공받는 기업들의 채무 또는 계약 불이행이 발생하는 경우, 상기 우발채무가 현실화 될 수 있고, 금융기관과 체결한 한도 약정을 실행하여 차입금이 증가할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.[2-차. 환율 변동과 관련된 위험]당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으나,
예상치 못한 환율변동이 나타날 경우 유의적인 손실이 발생될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[2-카. 소송과 관련된 위험]
2024년 9월 30일 현재 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,034천 USD이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,680천 USD입니다.
이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다.
한편, 당사는 2024년 9월 30일 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다. 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.
그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.[2-타. 해운업계 공정위 조사관련 위험]공정거래위원회는 2018년 12월 HMM(舊 현대상선), 장금상선, 흥아해운, 당사 등 국내 선사들을 대상으로 가격 담합 조사를 진행하였습니다.
이는 목재업계가 2018년 7월 동남아시아 항로 해운사들이 운임을 담합해 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)을 위반했다고 신고한 데 따른 것입니다.
금번 공정거래위원회의 조사로 인해 당사에게 부과된 과징금은 약 29억원 규모로, 당사의 매출 및 수익 규모 대비 크지 않은 수준이나, 향후 공정거래위원회 등을 포함한 감독기관 등에게 추가적으로 시정명령 혹은 과징금을 부과받을 시, 당사의 영업환경이 위축될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. [2-파. 타회사 인수 등 신규 투자에 따른 재무부담 위험]당사는 2021년5월 중 서울회생법원과 매각 주관사인 딜로이트안진이 진행한 이스타항공 주식회사 인수의향서(LOI) 접수 절차에 참여하였습니다. 하지만 당사는 최종적으로 본입찰에 참여하지 않기로 결정하였으며, 이에 따라 입찰제안서 또한 제출하지 않았습니다. 당사를 포함한 하림그룹이 이스타항공 주식회사 본 입찰에 참여하고, 실제 지분 인수를 진행할 경우 대규모 자금 소요에 대한 부담이 존재할 수 있었으나, 당사는 이스타항공 본입찰에 참여하지 않기로 결정함에 따라 자금 소요는 발생하지 않을 예정입니다.또한, 당사는 2023년 12월 20일 유가증권시장본부의 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)'의 '팬오션(주), 3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2023.12.20)'에 대하여 2023년 12월 20일 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)' 공시를 통해 2023년 12월 18일 에이치엠엠 주식회사 경영권 이전 거래(이하 "본건 거래")에 대하여 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었다고 공시하였습니다. 이후 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄은 에이치엠엠 주식회사의 최대주주인 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 2024년 02월 06일까지 주식매매계약 및 주주/사채권자 간 합의서의 주요 내용에 대한 협상을 진행하였으나, 합의에 이르지 못함에 따라 본건 거래는 무산되었습니다. 이와 같이 당사는 2018년 이스타항공 주식회사, 2023년 에이치엠엠 주식회사의 지분 인수 등을 검토한 바 있으나, 입찰 미참여, 기존 지분 보유 주체와의 합의 무산 등의 사유로 거래가 이루어지지 않아 실질적인 재무부담은 발생하지 아니하였습니다. 다만, 향후에도 당사가 대규모 타법인 지분 인수 등의 신규 투자를 진행하게 될 시 당사의 거래대금 외부 조달 등으로 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[3-가. 환금성 제약 위험]
금번 발행되는 제22회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[3-나. 사채의 기한의 이익 상실 관련 위험]
당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.
[3-다. 사채의 신용등급과 관련된 사항]한국신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜는 본 사채의 신용등급을 A0(안정적)으로 평가하였습니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.
[3-라. 사채의 전자등록과 관련된 사항]
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.[3-마. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항]
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바라며,
최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고
하시기 바랍니다.
[3-바. 원리금 지급 불이행 위험]
본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 팬오션 주식회사가 전적으로 책임집니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
22
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
47,000,000,000
모집(매출)총액
47,000,000,000

발행가액
47,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 30일

원리금지급대행기관
(주)국민은행대기업금융2센터
(사채)관리회사
키움증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 10월 15일
한국신용평가
회사채 (A0)

2024년 10월 15일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,350,000
23,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
2,350,000
23,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 30일
2024년 10월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
47,000,000,000

발행제비용
138,590,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 22]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
47,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
47,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 01월 30일, 2025년 04월 30일, 2025년 07월 30일, 2025년 10월 30일,

2026년 01월 30일, 2026년 04월 30일, 2026년 07월 30일, 2026년 10월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2024.10.15 / 2024.10.15

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2024년 10월 17일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 10월 30일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 10월 30일

납 입 기 일
2024년 10월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 대기업금융2센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 10월
02일
에 NH투자증권㈜과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 10월 30일이며, 상장예정일은 2024년 10월 31일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당 임원, 자금팀장 등- 대표주관회사 : 담당임원 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 팬오션(주)의 제22회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제22회] 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.* 위의 공모희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리이며, 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2024년 10월
22
일 09시부터
16시 30분
까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제22회]① 최소 신청수량:
10억원② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위:
10억원④ 가격단위: 0.01%p.

배정 관련사항

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항' 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항'가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙'에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

금리 미제시분 및공모희망 금리밴드 범위 외신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A0등급" 2년 만기 무보증사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평 2년')

[기준일: 2024년 10월 17일]
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"A0" 2년 만기무보증사채 수익률
3.781
3.834
3.818
3.821
3.813

(자료 : 본드웹, 인포맥스)

(2) 위 (1) 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 2년 만기 국고채권 수익률(이하 '국고채금리'라고 한다) 간의 스프레드

[기준일 : 2024년 10월 17일]
(단위: %, %p.)

만기
국고채금리
A0 등급 회사채 등급민평금리의국고대비 스프레드

2년
2.913
3.813

(자료 : 본드웹, 인포맥스)주) 소수점 넷째 자리 이하 절사

(3) 최근 3개월 간(2024.07.18~2024.10.17) 등급민평금리 및 국고채금리 대비 스프레드 추이

[2년 만기 국고채권 수익률 및 등급민평금리와 스프레드 추이]

(기준일 : 2024.07.18~2024.10.17)
(단위 : %, %p.)

기준일
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

2년 만기 국고채금리
A0 등급 2년 만기 등급민평금리
2년 만기등급민평 스프레드

2024-07-18
3.118
3.986
0.868

2024-07-19
3.136
4.000
0.864

2024-07-22
3.126
3.993
0.867

2024-07-23
3.142
4.006
0.864

2024-07-24
3.115
3.973
0.858

2024-07-25
3.092
3.945
0.853

2024-07-26
3.086
3.951
0.865

2024-07-29
3.052
3.916
0.864

2024-07-30
3.069
3.936
0.867

2024-07-31
3.074
3.936
0.862

2024-08-01
3.060
3.912
0.852

2024-08-02
3.037
3.877
0.840

2024-08-05
2.925
3.771
0.846

2024-08-06
3.040
3.879
0.839

2024-08-07
3.032
3.865
0.833

2024-08-08
3.015
3.851
0.836

2024-08-09
3.031
3.874
0.843

2024-08-12
3.035
3.881
0.846

2024-08-13
3.020
3.853
0.833

2024-08-14
3.001
3.837
0.836

2024-08-16
3.030
3.872
0.842

2024-08-19
3.032
3.875
0.843

2024-08-20
3.049
3.889
0.840

2024-08-21
3.045
3.888
0.843

2024-08-22
3.020
3.862
0.842

2024-08-23
3.032
3.877
0.845

2024-08-26
3.010
3.852
0.842

2024-08-27
3.041
3.890
0.849

2024-08-28
3.024
3.878
0.854

2024-08-29
3.053
3.896
0.843

2024-08-30
3.068
3.912
0.844

2024-09-02
3.091
3.939
0.848

2024-09-03
3.079
3.934
0.855

2024-09-04
3.037
3.881
0.844

2024-09-05
3.021
3.864
0.843

2024-09-06
3.003
3.841
0.838

2024-09-09
3.017
3.852
0.835

2024-09-10
2.954
3.850
0.896

2024-09-11
2.906
3.812
0.906

2024-09-12
2.935
3.847
0.912

2024-09-13
2.854
3.802
0.948

2024-09-19
2.861
3.802
0.941

2024-09-20
2.861
3.792
0.931

2024-09-23
2.875
3.812
0.937

2024-09-24
2.873
3.807
0.934

2024-09-25
2.830
3.768
0.938

2024-09-26
2.820
3.759
0.939

2024-09-27
2.835
3.772
0.937

2024-09-30
2.819
3.749
0.930

2024-10-02
2.801
3.733
0.932

2024-10-04
2.846
3.764
0.918

2024-10-07
2.975
3.880
0.905

2024-10-08
2.956
3.852
0.896

2024-10-10
2.979
3.869
0.890

2024-10-11
2.963
3.849
0.886

2024-10-14
2.953
3.836
0.883

2024-10-15
2.925
3.819
0.894

2024-10-16
2.898
3.797
0.899

2024-10-17
2.913
3.813
0.900

(자료 : 본드웹)주1) '등급민평 스프레드' = A0 등급 등급민평금리 - 국고채금리

② 최근 3개월 간(2024.07.18~2024.10.17) 발행된 동일등급(A0 등급), 동일 만기(2년) 회사채 발행사례 검토

[A0 등급 공모 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2024.07.18~2024.10.17)

(단위 : bp, %, 억원)

발행회사
등급
만기
발행일
공모희망금리
결정 Spread
발행금리
발행금액
경쟁률

여천NCC84-1
A0
2
2024-10-17
고정 5.200%~5.500%
5.500%
5.500%
700
0.04:1

대신에프앤아이41-1
A0
2
2024-10-16
개별 -30~+30
-10
4.327%
530
12.40:1

지에스엔텍13-1
A0
2
2024-10-08
개별 -30~+30
-3
3.900%
600
1.98:1

씨제이프레시웨이13-2
A0
2
2024-10-08
개별 -30~+30
-19
3.616%
280
13.85:1

하이트진로홀딩스175-1
A0
2
2024-09-12
등급 -30~+30
-25
3.562%
580
13.13:1

에이치엘홀딩스15-2
A0
2
2024-09-04
개별 -30~+30
-24
3.794%
520
8.23:1

대신에프앤아이40-2
A0
2
2024-07-23
개별 -30~+30
-10

800
9.50:1

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)주) 수요예측을 진행한 공모 무보증 회사채 발행내역 기재

최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 2년 만기 회사채의 경우 총 7건으로, 개별민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(5건) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp 수준, 발행확정 가산금리는 기준민평 -24bp ~ -3bp 수준에서 결정되었고, 등급민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(1건, 하이트진로홀딩스175-1) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -25bp 에서 결정되었으며, 고정금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(1건, 여천NCC84-1) 금리밴드 상단은 5.500%, 발행금리는 5.500%에서 결정되었습니다.

③ 채권시장 동향 및 종합 결론

2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를
0.50%p 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를
0.50%p
인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.

2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.한편 미국은 2022년 3월 양적완화 종료와 함께 기준금리를 0.25%p 인상하였고, 2022년 5월 FOMC 정례회의에서 기준금리를
0.50%p 인상하는 빅스텝을 단행하였습니다. 21년만의 빅스텝은 급등하고 있는 소비자물가를 잡기위한 조치이며 지속적으로 높은 인플레이션을 보일 경우 최소 두차례 더 같은 수준의 금리인상 가능성을 시사하였습니다. 이후 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월, 3월 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. 2023년 5월 FOMC는 만장일치로 기준금리
0.25%p 인상하였으며, QT 규모 역시 변함없이 국채 월 최대 600억 달러, MBS 월 최대 350억달러의 상환 규모를 유지하기로 하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 완만해진 CPI, PPI를 고려하여 15개월 만에 금리를 동결하였으나 2023년 7월 실업률이 낮고 근원 인플레이션이 여전히 높다는 점에서 기준금리
0.25%p
를 다시 인상하였습니다. 이후 9월과 11월에 진행된 FOMC에서도 기준 금리를 동결하였으나 9월과 달리 11월에는 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사 하였습니다. 12월 FOMC에서 만장일치 기준금리 동결과 함께 점도표상 2024년말 기준금리 전망치를 현 수준보다 낮은 4.6%로 제시하며 사실상 2024년부터 기준금리 인하가 시작될 것을 시사하였습니다.한편, 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월, 6월, 8월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다.
그러나 미국의 7월 신규고용이 시장예상인 17.5만명을 하회하였고 실업률은 4.1%에서 4.3%로 크게 상승함에따라 고용지표가 시장전망치를 하회하여 경기 침체 우려가 크게 높아지면서 9월 FOMC 에서 기준금리는 0.50%p 인하되었습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 4.75%~5.00%를 기록하고 있습니다.2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하였으나 2023년 2월 23일 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 이후 진행된 4월, 5월, 7월, 8월 금통위에서도 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 또한 10월 금통위에서도 1명의 위원이 지정학적 불확실성으로 인해 기준 금리 인하와 인상 가능성을 모두 열어두는 유연성을 가져야 한다는 소수의견을 제시하였으나 6회 연속 기준 금리 동결을 이어갔습니다. 11월 금통위에서도 경기회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산PF 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결을 결정하였습니다. 한편, 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월 및 8월에도 금통위에서는 기준금리를 동결하였습니다.
그러나 2024년 10월 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤한 가운데, 더딘 내수 회복세와 경제성장률 불확실성이 확대됨에 따라 기준금리를 기존 3.50%에서 3.25%로 0.25%p 인하하여, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.25%를 기록하고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

[종합 결론]당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 금번 발행하는 팬오션(주) 제22회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 3개월 간(2024.07.18~2024.10.17) 발행된 동일등급(A0 등급), 동일만기(2년) 회사채 발행사례 검토 및 ③ 채권시장 동향 및 종합 결론 등을 종합적으로 고려하였습니다.

[공모희망금리]- 제22회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2024년 10월 24일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.
다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제22회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
14
4
-
-
-
22

수량
320
2,000
500
-
-
-
2,820

경쟁률
1.07:1
6.67:1
1.67:1
-
-
-
9.40:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제22회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-45
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
10
0.4%
포함

-30
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.8%
60
2.1%
포함

-28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
160
5.7%
포함

-25
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
170
6.0%
포함

-23
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
270
9.6%
포함

-21
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
370
13.1%
포함

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
470
16.7%
포함

-12
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
490
17.4%
포함

-11
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.4%
500
17.7%
포함

-10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
7.1%
700
24.8%
포함

-6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
800
28.4%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
900
31.9%
포함

-4
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
920
32.6%
포함

-2
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
1,020
36.2%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
1,120
39.7%
포함

0
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.1%
1,320
46.8%
포함

30
-
-
5
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,500
53.2%
2,820
100.0%
포함

합계
4
320
14
2,000
4
500
-
-
-
-
-
-
22
2,820
100.0%
-
-
포함

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제22회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
-45
-30
-28
-25
-23
-21
-20
-12
-11
-10
-6
-5
-4
-2
-1
0
30

기관투자자1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
10
50
100
10
100
100
100
20
10
200
100
100
20
100
100
200
1,500

누적합계
10
60
160
170
270
370
470
490
500
700
800
900
920
1,020
1,120
1,320
2,820

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2024년 10월 22일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 대표주관회사는 발행회사인 팬오션(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제22회 무보증사채 발행금액의 총액을 총 470억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제22회 무보증사채: 470억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제22회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,820억원- 총 참여신청범위: -0.45%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 22건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제22회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "

대표주관회사" 는 "기관투자자" 및
“전문투자자”
를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 합의한 후 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하도록 해야 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

나. 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것(2) 수요예측은 “한국금융투자협회”의「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. (3) 수요예측기간은 2024년 10월 22일 09시부터 16시
30분까지로 한다.

(4) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 발행일로부터 5년간 보관한다.

(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.(6) "대표주관회사"는 수요예측 기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

(7) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.(8) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않는다. 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. (10) "대표주관회사"는 "인수규정" 제17조의2 제6항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모채권을 배정하지 않도록 한다.(11) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(13) "인수규정" 제12조 제3항에 따라 "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(14) "대표주관회사"는 본 항 제4호에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.(15) 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 결정한다.(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정 시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "대표주관회사"는 금리 결정 시, "대표주관회사"의 수요예측 지침에 따라 합리적으로 판단하여 유효수요를 결정한다. 단, 필요시 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다.(8) "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.(11) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받을 물량을 신청하도록 하여야 한다. 가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여 시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출하여야 한다.

라. 청약

(1) 일정 - 청약기간: 2024년 10월 30일 09~12시 - 청약서 제출기한: 2024년 10월 30일 12시까지 - 청약금: 2024년 10월 30일 16시까지. (단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2024년 10월 30일 12시까지)(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자에 한하여 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: "인수단" 의 본ㆍ지점

나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시: 2024년 10월 30일

라. 기타사항:

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가. 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2024년 10월 30일 12시까지 "청약취급처"로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 "청약취급처"에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 "청약취급처"에 납부한다.

(6) 청약단위: 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은
일십억원으로 하며,
일십억원 이상은
일
십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 발행총액을 초과하지 못한다.(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처: "인수단"의 본점(9) 청약금 납입일: 2024년 10월 30일

(10) "본 사채"의 발행일: 2024년 10월 30일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관:
주식회사 국민은행 대기업금융2센터

(12)
전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.
(13) 전자등록신청:

가. "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"인 엔에이치투자증권 주식회사에게 위임한다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조(증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나.법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 <개정 2015. 12. 15, 2019. 8. 14>다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17, 개정 2015. 12. 15>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) <신설 2015. 6. 18, 개정 2016. 12. 13, 개정 2020. 3. 19>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

마. 배정

(1)
수요예측에 참여한 “기관투자자” 및 “전문투자자” (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자

및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이 때 "수요예측 참여자"가 수요예측에 참여하여 배정받은 금액을 초과하여 청약할 경우 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.(3) 본 항 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자: 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.

(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액의 "일억원" 단위 미만은 절사하며, 이때 발생하는 전자등록총액과의 차이 금액은 "대표주관회사"가 인수한다. 미달로 인하여 각 "인수단"이 인수한 사채의 매출 방법에 대해서는 "인수단"이 추후 협의에 의해 결정할 수 있다.(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 주식회사 국민은행 대기업금융2센터에 납입한다.(6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"인 엔에이치투자증권 주식회사가 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 최종적으로 배정할 것을 위임한다. 엔에이치투자증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 일정
(1) 납입기일: 2024년 10월 30일(2) 발행일: 2024년 10월 30일
사. 납입장소

(주)국민은행 대기업금융2센터

아. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2024년 10월 30일(2) 상장예정일: 2024년 10월 31일

자. 사채권교부예정일 및 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 팬오션(주)가 전적으로 책임을 집니다.(4) "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제22회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로108
23,500,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
23,500,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
47,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만 기 일
옵션관련사항

제22회 무보증사채
47,000,000,000
주)
2026년 10월 30일
-

주) 본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. "갑"은 발행회사인 팬오션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

제1-2조 (사채의 발행조건)

"본 사채"의 발행조건은 다음과 같다.

1. 사채의 명칭: 팬오션 주식회사 제22회 무보증사채

2. 사채의 종류: 무기명식 이권부 무보증 공모사채

3. 사채의 전자등록총액: 금 삼백억원(\30,000,000,000)

단, 상기 금액은 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이내에서 변동할 수 있다.

4. 사채의 발행가액: 각 사채 전자등록금액의 100%(할인율 0.00%)

5. 사채발행가액의 총액: 금 삼백억원(\30,000,000,000)

단, 상기 금액은 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\50,000,000,000) 이내에서 변동할 수 있다.6. 각 사채의 금액과 권종: "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물 채권을 발행하지 않는다

7. 사채의 이율: "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, "본 계약" 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 체결한 본 사채 발행과 관련한 최종 "인수계약서"의 사채의 이율을 따른다. 8. 사채의 상환방법과 기한 :

[제22회]

"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 10월 30일(이하 “원금상환기일”이라 한다)에 일시 상환 한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

9. 이자지급방법과 기한:

[제22회]

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

2025년 01월 30일, 2025년 04월 30일, 2025년 07월 30일, 2025년 10월 30일,

2026년 01월 30일, 2026년 04월 30일, 2025년 07월 30일, 2026년 10월 30일,

10. 연체이율: "발행회사"가 본 조 제8호 및 제9호의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 “본 사채”의 이율을 하회하는 경우에는 “본 사채”의 이율을 적용한다.
11. 원리금지급대행자 및 지급사무처리장소: 주식회사 국민은행 대기업금융2센터

12. 발행방식: "본 사채"는 공모에 의한 일시발행으로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

13. 조달자금의 사용목적:
채무상환 자금 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(향후 법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자 집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금이 자기자본의 5배 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "발행회사"가 "본 계약" 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "발행회사"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 "발행회사" 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약" 또는 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 또는 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가목 (2) (가)의 경우에는 아래 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주'는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가목 (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 "본 사채"의 원리금 지급 및 "본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제22회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 800%
자기자본의 3배 미만
'지배구조 변경사유' 발생금지 주4)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 10월 18일 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.주2) 상기 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.주3) 지배구조 변경사유란 "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우를 말합니다.

사채관리계약서 상 발행회사의 의무 및 책임 관련 사항은 아래와 같습니다. "갑"은 발행회사인 팬오션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조 (발행회사의 원리금지급의무)

① "발행회사"는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '"본 사채"에 관한 지급대행계약에 따라 지급대행자인 주식회사 국민은행 대기업금융2센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제10호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급기일("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다.

제2-2조 (조달자금의 사용)

① "발행회사"는 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우에 지체없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조 (재무비율등의 유지)

"발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호의 사항을 이행하여야 한다.

1.
"발행회사"는 부채비율을 1,500% 이하로
유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)
단, "발행회사"의 최근 보고서상 부채비율은 66.2%, 부채규모는 34,271억원이다.

제2-4조 (담보권 설정 등의 제한)

① "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여 주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 보증 또는 담보 제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '
자기자본'의 800%를 넘지 않는 경우(별도재무제표 기준). 단, "발행회사"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 22,509억원이며, 이는 "발행회사"의 최근 보고서상 '자기자본'의 43.5%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율 인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수 업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증.

9. 본 사채관리계약서 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 지급보증의 갱신에 의해 발생하는 담보권 또는 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항 단서에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 "본 사채"의 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보 보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며, "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리하게 할 수 있다.

제2-5조 (자산의 처분 제한)

① "발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자기자본의 3배에 해당하는 금액(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(별도재무제표 기준). 단, "발행회사"의 최근 보고서상 자본규모(자본 총계)는 51,777억원이다.

② "발행회사"는 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 "본 사채" 이외의 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2 (지배구조 변경 제한)

① "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다.

② "발행회사"의 최대주주("발행회사"가 "법" 제159조 또는 제
160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 54.7%이다)가 변경되더라도 다음
각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조 변경으로 보지 아니한다.

가. "법" 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우

나.「기업구조조정 촉진법」「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자 간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리 특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

③ 제 1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조 변경사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조 변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조 변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용.

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조 (사채관리계약이행상황보고서)

① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 "발행회사"의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 "발행회사"의 대표이사, 금융담당이 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는 「사채관리계약이행상황보고서」를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지 의무)

① "발행회사"는 "법" 159조 또는 160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

② "발행회사"가 "법" 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

③ "발행회사"는 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환액'의 10분의 1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조 (발행회사의 책임)

"발행회사"가 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 "본 사채"의 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항
당사는 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
22
47,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사와 발행회사 간 주주관계 여부
해당사항 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부
해당사항 없음

임원겸임 관계
사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당사항 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

기타 이해관계
사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당사항 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일 : 2024년 10월 17일)
(단위 : 건, 억원)

구 분
실적

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

계약체결 건수
4
9
2
-
-

계약체결 위탁금액
6,710
6,680
400
-
-

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

키움증권(주)

커버리지2팀
02-3787-4966

마. 사채관리회사의 권한
"갑"은 발행회사인 팬오션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조 (사채관리회사의 권한)

① "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회 결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회 결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상·재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "발행회사"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 "발행회사"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례하여 귀속한다.

⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로써 보관한다.

⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 "보관금원"을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자 증명서(이하”소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 사채권이나 소유자증명서를 신뢰하여 이를 기초로 "보관금원"을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "사채관리회사"는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "사채관리회사"에게 서면으로 요구하는 경우 "사채관리회사"는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "사채관리회사"가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "사채관리회사"가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "사채관리회사"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위 내의 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행 시 "사채관리회사"는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무 위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
"갑"은 발행회사인 팬오션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

제4-3조 (사채관리회사의 공고의무)

① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "사채관리회사"는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "사채관리회사"가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니하며, "본 계약"에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로써 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "발행회사"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 "본 계약"이나 사채권자집회 결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
"갑"은 발행회사인 팬오션(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조 (사채관리회사의 사임)

① "사채관리회사"는 "본 계약"의 체결 이후 상법 시행령 제27조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "발행회사"가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 키움증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 팬오션(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[1-가. 사업위험 작성 범위]

당사는 당사의 사업위험을 해운업 부문 및 곡물사업 부문을 중심으로 작성
하였습니다.
당사의 사업내용은 1) 해상화물 운송을 영위하고 있는 해운업 부문과 2) 곡물을 판매, 유통하는 곡물사업 및 3) 기타 부문으로 나뉘어집니다. 2024년 반기 연결 기준, 해운업 및 곡물사업 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 약 83%, 13% 수준으로 당사 사업에서 대부분의 비중을 차지
하고 있습니다. 기타 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 약 4%로 당사 사업에서 차지하는 비중이 크지 않습니다. 따라서 당사는 당사의
사업위험을 해운업 부문 및 곡물사업 부문으로 구분하여 작성
하였습니다.

① 사업의 개요

당사의 해운업 사업부문은 2024년 반기 연결 기준 당사 전체 매출의 약 83%를 차지하는 주력 부문입니다. 당사 벌크선 운송 사업의 경우 50년이 넘는 업력을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력 있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기화물운송계약을
체결하여 안정적인 수익 구조를 확립하였으며, SPOT사업에서도 운송 실수요와 운용선대 Matching을 통하여 시황 등락에 따른 실적 변동성을 최소화하여, 외부환경에 상관없이 안정적인 이익을 창출할 수 있는 영업 구조를 구축하였습니다. 당사의 컨테이너선 운송 사업의 경우 항로 및 선대의 정비를 통해 한일/한중 등 수익성이 높은 근해항로를 중심으로 홍콩, 남중국 및 동남아항로(태국, 베트남, 필리핀)까지 항로를 운영하고 있습니다. 또한
한국 국적선사의 동남아시장 경쟁력 강화를 위한 K-얼라이언스에 가입하여 서비스 확장 및 국적선사 간 협력확대를 모색 중입니다. 아울러 당사는 동남아/중동/호주항로 등을 운영해 온 영업 Know-how 및 차별화된 IT경쟁력을 바탕으로 수익 노선 경쟁력 강화 및 신규시장 진출을 위해 국내외 선사와의 제휴를 통해 경쟁력을 제고해 나가고 있습니다. 당사는
장기화물운송계약에서 창출되는 수익을 기반으로 안정적인 수익 구조를 확립하여, 해운시황 변동과 상관없이 안정적인 매출 및
수익
원을 창출할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 당사에서 영위중인 해운업부문의 개요는 다음과 같습니다.

[해운업 부문의 개요]

사업부문
내용

벌크선
일반
당사는 벌크선 서비스 주력 선사로서 벌크선 영업 부문은 정기선, 부정기선과 대형선으로 분류하여 운영하고 있습니다. 정기선 서비스란 특정한 항로를 일정한 간격으로 사전에 정해진 스케줄에 의하여 운송서비스를 제공하는 서비스이고 부정기선 서비스는 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태를 의미합니다. 대형선 서비스는 부정기선 서비스의 성격을 띠면서 파나막스 이상의 대형 벌크선을 운영합니다.

우드펄프선
우드펄프 제조업체의 수송 수요가 대부분 시장에 공개 되지 않으며 소수 선사에 의해 장기운송계약형태로 수행되는 폐쇄적인 시장으로 신규 진입이 어렵습니다. 우드펄프 화물의 특성상 OPEN HATCH BOX TYPE의 전용선대가 필요하며 전통적으로 동 선형의 선대를 운용하는 G2 OCEAN, SAGA WELCO등 유럽선사들이 거의 독점적으로 수송하고 있습니다.

비벌크선
탱커선
탱커선은 원유를 수송하는 CRUDE OIL CARRIER, 원유정제를 거친 석유제품을 수송하는 PRODUCT CARRIER, 석유화학 제품 및 동식물유 등을 수송하는 CHEMICAL TANKER 등으로 구분됩니다.

컨테이너선
컨테이너선 사업은 규격화물(Containerized Cargo)인 컨테이너를 운송하는 사업으로 단수 혹은 복수의 선사가 일정규모의 선대를 구성하여 정해진 일정에 따라 운항하는 정기선 서비스의 형태를 나타냅니다. 또한 선대구성을 위한 선사간의 협력체제가 고도화되어 있어 선사간 시황 공유, 공동 배선 및 선복 공유를 통해 비용을 낮추고 수익성 제고를 도모할 수 있습니다.

LNG선
LNG선 사업은 대규모 초기 투자비용이 필요하여 진입 장벽이 높지만 마켓 진입에 성공하면 안정적으로 사업을 영위할 수 있습니다.

중량물운반선
SEMI-SUBMERSIBLE 및 HEAVY-LIFT 선박을 이용하여 프로젝트 중량물 운송을 수행하는 고도의 축적된 엔지니어링 및 경험이 요구되는 분야입니다.

(자료 : 당사 반기보고서 재구성)

당사 곡물사업부문의 경우 2024년 반기 연결 기준 당사 전체 매출의 약 13%를 차지하고 있으며, 하림그룹 편입 이후 곡물사업 전담 조직을 설립하여 식용 및 사료용 곡물을 한국, 중국, 및 동남아로 판매 유통하고 있습니다. 당사는 한국 주요 사료 및 식품 업체로부터 안정적이고 경쟁력 있는 곡물 공급 능력과 세계 최고의 곡물 운송 역량을 인정 받고 있습니다. 한국의 주요 곡물 수요 기반을 토대로 전 세계로의 판매망 확보에 주력하고자 합니다. 당사에서 운영중인 곡물사업부문의 개요는 다음과 같습니다.

[곡물사업 부문의 개요]

구분
내용

산업의 특성
곡물사업은 해외 생산업자로부터 곡물을 구매하여 전세계 수입업자에게 판매/유통하는 사업으로서 수요국들의 곡물 수급 파악은 물론 정확한 시황 분석 및 물류 운영(Logistics) 등 고도의 전문성 요구되어 진입 장벽이 매우 높은 특성을 갖고 있습니다.

국내외 시장의 여건
러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 이스라엘-하마스 전쟁, 예멘 후티 반군 이슈 등 전세계적인 지정학적 위험 확대와 美 연준의 불확실한 금융정책과 중국 경기 불황 등 Macro 경제의 부정적인 요인들로 인하여 향후 경기 위축 및 수요 감소 우려 심화되며 Trader로서 곡물 판매 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(자료 : 당사 반기보고서 재구성)

당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 해운업(벌크, 비벌크) 및 기타 등 아래와 같이 나눌수 있습니다.

[부문별 사업 현황]

사업부문
대상회사
주요 사업내용

해운업(벌크/비벌크)

팬오션(주)

Pan Ocean (China) Co., Ltd.

Pan Ocean Japan CorporationPan Ocean (America) Inc.Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.Pan Ocean International Logistics Co., LtdWide Sea Logistics Co., Ltd.Pan Logix Co., Ltd.Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd.

해운업/곡물사업운항지원해운시장 정보제공화물 Claim 처리 등(벌크선, 컨테이너선, 탱커선, LNG선 등)

기타

(주)포스에스엠

선박관리업

(자료 : 당사 반기보고서 재구성)

당사는 해운업 부문 및 곡물사업 부문이 2024년 반기 연결 전체 매출(내부거래액 제거 전)의 각각 83% 및 13%를 차지하고 있어, 당사 사업에서 차지하는 비중이 큰 편입니다. 당사의 사업부문별 매출현황 은 다음과 같습니다.

[부문별 손익 내역]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2024년 상반기
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

1. 해운업
해상화물운송

1,959,679
83%
3,905,692
82%
5,810,875
85%

벌크
철광석, 석탄, 곡물 등
1,556,683
64%
3,114,279
64%
4,823,826
69%

컨테이너
컨테이너
174,650
8%
365,815
8%
509,420
8%

탱커선
원유 및 원유제품
189,837
9%
342,729
8%
305,867
5%

LNG선
LNG 및 LNGBV
38,509
2%
82,869
2%
171,762
3%

2. 곡물사업
곡물사업
곡물사업
280,463
13%
527,252
12%
702,018
11%

3. 기 타
선박관리업, 임대수익 등
선원/선박관리, 임대사업 등
87,873
4%
259,823
6%
266,969
4%

(내부거래)

(119,073)
-
(331,785)
-
(359,550)
-

합 계
2,208,942
100%
4,360,982
100%
6,420,312
100%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

주1) 상기 수치는 종속회사를 포함한 연결재무제표 기준으로 작성하였음

주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 벌크, 비벌크 및 기타로 사업을 구분하고 있으며 2024년 반기 사업부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[부문별 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

2024년 상반기
벌크
비벌크
곡물사업
기타/미배분
내부거래제거
연결합계

매출액
1,556,683
402,996
280,463
87,873
(119,073)
2,208,942

영업이익
139,743
97,148
(3,862)
1,348
(1,051)
233,326

자 산
5,014,661
2,285,040
29,468
1,717,786
(333,476)
8,713,479

부 채
2,154,509
932,030
19,890
399,324
(27,921)
3,477,832

(자료 : 당사 반기보고서 재구성)

주1) 상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황임

주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

2024년 반기 기준 연결기준 총 매출액의 대부분이 해운업 부문 및 곡물사업부문으로 구성되어있는 바, 당사는 당사의 사업위험을 해운업 부문 및 곡물사업 부문 중심으로 작성하였습니다.

[1-나. 경기변동에 따른 위험]

당사가 영위하는 해운업은
세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장률, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. IMF가 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면,
2024년 세계경제성장률 전망치는 2024년 04월 예상한 전망치(3.2%)와 같은 3.2%, 2025년 세계경제성장률 전망치는 2024년 04월 전망치(3.2%) 대비 0.1%p. 증가한 3.3%로 발표
되었습니다. IMF(국제통화기금)은 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가했습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 ·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방요인으로 지적하였습니다. 상기 하방요인 등과 같은 여러가지 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다.
향후
세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요사업인 해운업은 세계 경기 순환에 따른 물동량 변화에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 세계 경기 변동, 기후, 유가, 국제 정세 등의 많은 변수에 의해서 업황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 가지고 있습니다. 경기가 호전되면 수출입 물량의 증가로 해운업경기가 호전되고 운임 상승을 야기하지만, 경기가 침체되면 반대로 수출입 물량의 감소로 해운업 경기가 침체되어 업계 내 운임 경쟁으로 수익성 감소를 불러일으킵니다.

IMF(국제통화기금)이 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계경제성장률은 2023년 3.3%, 2024년 전망치 3.2%, 2025년 전망치 3.3%로 약보합세를 보일 것으로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2.5%로 2023년 경제성장률 대비 큰 폭으로 상향된 수치 입니다. 한국 외에는 유로 국가, 영국, 중국, 인도, 신흥개도국에 대한 전망치를 2024년 4월 전망 대비 상향하였고, 미국과 일본에 대한 경제 성장률 전망치는 2024년 4월 전망 대비 하향하였습니다. IMF(국제통화기금)은 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가했습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 ·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방요인으로 지적하였습니다. 2024년 7월 IMF의 세계 및 주요 경제 성장률 전망은 아래와 같습니다.

[IMF 주요국 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 04월
2024년 07월
조정폭
2024년 04월
2024년 07월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.2
3.3
0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
0.0
1.8
1.8
0.0

미국
2.5
2.7
2.6
(0.1)
1.9
1.9
0.0

유로존
0.5
0.8
0.9
0.1
1.5
1.5
0.0

일본
1.9
0.9
0.7
(0.2)
1.0
1.0
0.0

영국
0.1
0.5
0.7
0.2
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.2
1.2
1.3
0.1
2.3
2.4
0.1

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
0.1
4.2
4.3
0.1

러시아
3.6
3.2
3.2
0.0
1.8
1.5
(0.3)

중국
5.2
4.6
5.0
0.4
4.1
4.5
0.4

인도
8.2
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
0.0

한국
1.4
2.3
2.5
0.2
2.3
2.2
(0.1)

(자료 : IMF World Economic Outlook (2024.07))

이처럼 최근 국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기 불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 아울러, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁, 글로벌 통화 긴축 정책 지속 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상됩니다. 향후, 국내 경기 및 글로벌 경기는 글로벌 통화 긴축 정책 속도의 변화 및 그에 따른 실물 경기 변화에 따라 정상화 여부가 달라질 수 있습니다. 향후 세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-다. 해운업 산업적 특성에 따른 위험]

해운업의 경우 사선 보유를 위한 대규모 자본적지출이 필요한 자본집약적 산업이며, 사선선대에 대한 감가상각비, 용선선대에 대한 용선료 지급 등 주요 고정적 비용 지출로 인해 영업 레버리지(고정적 지출 또는 그로 인한 이익의 변동성)가 큰 편입니다.

이러한 산업적 특성에 따라
향후 경기침체로 인한 철광석과 석탄 물동량 성장 제한 및 중국의 탈석탄정책 등 BDI 상단을 제한하는 요인들은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운산업은 핵심 자산인 선박에 대하여 물동량 대비 최적의 선복량을 보유하고, 용선 선대를 탄력적으로 운용함으로써 해운시황 변동에 따른 리스크를 관리하는 것이 중요한 경쟁요소입니다. 그리고 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화 및 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지 역시 중요한 요소입니다.또한, 해운업의 경우 사선 보유를 위한 대규모 자본적지출이 필요한 자본집약적 산업이며, 사선선대에 대한 감가상각비, 용선선대에 대한 용선료지급 등 주요 고정적 비용 지출로 인해 영업 레버리지(고정적 지출 또는 그로 인한 이익의 변동성)가 큰 편입니다. 대규모 선박투자를 위한 선박금융이 요구되며, 대규모 차입금에 따르는 이자비용으로 인한 영업외(재무) 레버리지 역시 높은 편입니다. 따라서 이러한 영업 및 영업외적 고정비용을 상쇄할 수 있는 물동량 및 운임수준이 갖춰질 경우 지렛대의 원리와 같은 효과로 인해서 해운업의 영업 및 영업외 수익성은 크게 호전되지만, 물동량 및 운임이 하락하는 경우에는 동 수익성이 크게 악화될 수 있습니다.한 예로 2010년 이래 해운사들의 경쟁 심화로 해운운임 하락추세가 발생하였고 이로 인한 수익성 악화로 산업내 구조 조정이 발생된 바 있습니다. 2011년 대한해운 법정관리, 그리고 2017년 한진해운의 파산 등이 대표적 구조조정 사례입니다.다만, 당사의 경우 Vale, 발전자회사, 포스코, 현대제철 등의 우량 화주와의 장기운송계약을 확보하고 있어 컨테이너선 위주의 일반 해운사 대비 상대적으로 사업 안정성은 높은 편입니다. 이를 통해 단기적인 시황 노출 위험을 감소시키고 장기계약 위주의 안정적인 수익창출 기조를 유지하고자 노력하고 있습니다.

[계약 유형별 실적]

(단위 : 백만불)

계약유형
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

매출(비중)
매출총이익(비중)
매출(비중)
매출총이익(비중)
매출(비중)
매출총이익(비중)
매출(비중)
매출총이익(비중)

장기 계약
1,061(30%)
189(34%)
1,293(29%)
223(34%)
1,196(41%)
225(69%)
569(40%)
100(53%)

SPOT 계약
2,253
293
2,787
314
1,494
84
737
81

컨테이너
245
73
324
119
222
18
100
10

합계
3,559
555
4,404
656
2,912
326
1,406
191

(자료 : 당사 내부자료)

주1) 장기계약 = 장기화물운송 + 장기대선, SPOT계약 = SPOT운송 + 단기대선

[장기화물운송계약 수행 현황]

(단위 : 척, 년)

구분
화주명
운영 선박
잔여 계약기간

CVC(38척)
Vale
16척
14.4년

Suzano
10척
12.0년

발전자회사
6척
5.6년

포스코
4척
4.7년

현대제철
2척
7.9년

TC Out(3척)
Galp
1척
3.5년

Shell
1척
3.9년

Shell
1척
5.0년

합계
합계
41척
-

(자료 : 당사 내부자료, 2024년 상반기말 기준)

2020년 COVID-19 확산으로 세계 경기 침체와 더불어 운임지수 하락이 불가피하였으나, 하반기부터는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 인프라 투자로 철광석 등 원자재 수요가 급격히 늘어나며 전반적으로 운임지수가 상승 반전하였습니다. 2021년에는 중국 및 주요국의 경기 회복으로 철광석과 석탄 등의 물동량이 회복세를 보이고 있으며 곡물 운송시장 활황으로 운임지수 상승세가 이어졌습니다. COVID-19 충격으로 인한 운임지수 하락분은 이전 수준으로 회복되었고, 2022년 및 2023년 국내 조선업 수주 역시 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 최근 추이를 고려 시 팬오션(주)과 같은 국내 벌크선사에게 긍정적으로 작용할 것으로 예상되나, 추후 수급 불균형 등으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.

[세부선종별 운임지수]

(단위 : 척, 년)

세부 선종별 운임지수.jpg
세부 선종별 운임지수

(자료 : Thomson Reuter, 미래에셋증권 리서치센터)

한편 당사는 선박 장기용선의 비중을 줄여 해운사간 경쟁심화로 초래되는 리스크를 축소시키는 방향으로 사업구조를 재편한 바 있습니다. 당사의 장기화물운송계약은 2024년 상반기 기준 매출액의 40%, 매출총이익 53% 수준으로 비교적 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 다만 Spot 시황의 경우, BDI에 대한 실적 변동성이 높으며 향후 세계 경기 침체로 인한 철광석과 석탄 물동량 성장 제한 및 중국의 탈석탄정책 등 BDI 상단을 제한하는 요소로 인해 당사의 수익성 악화로 이어질 위험이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-라. 업황 변동에 따른 위험]

당사의 2024년 상반기 연결기준 매출의 약 83%를 차지하고 있는 벌크선 사업부문은 물동량, 선복량, 해체선가 등 시장상황에 따라 수익성 변동위험이 있습니다.
2019년말 코로나19 사태가 시작되면서 항공 및 해상 운송이 잠정 중단됨에 따라, BDI는 2020년 1월과 4월경 500pt 미만으로 하락한 적도 있습니다. 이후 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로별 교역 활동이 일부 재개됨에 따라 동 지수는 2020년 하반기부터 지속적으로 상승하였고, 2021년 5월 3,000pt, 이후 10월에는 5,600pt 수준에 도달하였으나 2022년까지 높은 변동성을 보인 후 기존 수준으로 복귀하였습니다. 2023년은 경기회복에 대한 기대감으로 3월까지 BDI가 상승하였으나, 경기둔화로 인한 원자재 수요 위축 및 투자 부진, 중국 철강 가동률 하락, 중국 코로나19 재확산 등의 영향으로 5월 이후 하락 추세를 띠며, 동 지수는 1,000~1,100 포인트 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2023년 하반기 이후 계절적 요인에 힘입어 석탄, 철광석 등 벌크 화물 수요가 회복하면서 1년 6개월 만에 3,000pt 선을 돌파한 바 있습니다. 2024년 상반기는 벌크화물의 주요 수요처인 중국과 개발도상국의 경제가 큰 변화를 보이지 않았으나, 선복 공급이 다소 감소한 상황 속에서의 환경규제 등의 영향으로 선박이 저속운항하는 등 공급측 요인이 운임 상승에 기여하며 벌크 화물 물동량이 상반기 통상적으로 저조한 계절적 요인에도 불구하고 1,850pt의 평균 BDI를 기록하였습니다.
BDI지수는 과거에 발생한 브라질 댐 발생사고, COVID-19 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 나타내므로 향후 물동량 증가세가 둔화되어 수급 불균형으로 운임하락이 발생할 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 BDI지수를 포함한 해운업황의 변동성 및 해운경기의 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

당사의 2024년 상반기 연결기준 매출액의 약 83%를 벌크선 사업부문이 차지하고 있으며, 해운업 중 벌크선 관련 업황 변동이 당사의 수익성에 영향을 미치는 상황입니다. 벌크선운임 지수인 Baltic Dry Index(BDI, 세계 해운업계의 경기상황을 나타내는 대표적 지수로 석탄, 철광석과 같은 원자재와 곡물을 운반하는 벌크선의 시황을 나타냄)는 하향 안정세를 보여왔으나, 2016년 중국 건설경기 활성화에 따른 철광석, 석탄 수입의 증가, 유럽의 석탄 수요 증가로 상승하였습니다. BDI지수는 2017년 하락세를 보이기도 하였으나 철광석, 석탄 수송 수요의 증가와 원자재 가격 상승 및 해상 물동량 증가로 다시상승하여 2018년까지 약 1,353pt 수준으로 회복하였습니다. 2019년에는 브라질 댐 붕괴 사고의 여파와 중국의 자국 석탄 생산 증가로 인한 수입감소 등으로 수요가 위축되면서 BDI 지수가 급락하였고, 이후 브라질의 철광석 공급능력 회복 및 중국의 재고 구축 수요 증가, 대서양 선적 석탄 물동량 증가 및 남미 곡물 수요 강세 등 수요측면에서의 회복으로 BDI 지수가 상승하였습니다.하지만 2019년말 코로나19 사태가 시작되면서 항공 및 해상 운송이 잠정 중단됨에 따라, BDI는 2020년 1월과 4월경 500pt 미만으로 하락한 적도 있습니다. 이후 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로별 교역 활동이 일부 재개됨에 따라 동 지수는 2020년 하반기부터 지속적으로 상승하였고, 2021년 5월 3,000pt, 이후 10월에는 5,600pt 수준에 도달하였으나 2022년까지 높은 변동성을 보인 후 기존 수준으로 복귀하였습니다. 2023년은 경기회복에 대한 기대감으로 3월까지 BDI가 상승하였으나, 경기둔화로 인한 원자재 수요 위축 및 투자 부진, 중국 철강 가동률 하락, 중국 코로나19 재확산 등의 영향으로 5월 이후 하락 추세를 띠며, 동 지수는 1,000~1,100 포인트 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2023년 하반기 이후 계절적 요인에 힘입어 석탄, 철광석 등 벌크 화물 수요가 회복하면서 1년 6개월 만에 3,000pt 선을 돌파한 바 있습니다. 2024년 상반기는 벌크화물의 주요 수요처인 중국과 개발도상국의 경제가 큰 변화를 보이지 않았으나, 선복 공급이 다소 감소한 상황 속에서의 환경규제 등의 영향으로 선박이 저속운항하는 등 공급측 요인이 운임 상승에 기여하며 벌크 화물 물동량이 상반기 통상적으로 저조한 계절적 요인에도 불구하고 1,850pt의 평균 BDI를 기록하였습니다.해상운임의 하락은 당사의 수익성에 긍정적 영향을 줄 수 있으나, 향후 에너지 가격 급등락 등 예상치 못한 변수에 따라 BDI가 향후에도 급등락할 가능성이 있기에 BDI지수 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[BDI 추이]

(단위: 포인트)

bdi 추이.jpg
bdi 추이

(자료 : 당사 내부자료, 2024년 상반기말 기준)

공급 측면에 있어서는 글로벌 초호황기에 축적된 발주 부담으로 2009년 이후 매년 10~17%의 높은 증가율을 보인 선복량 증가율이 2014년에는 약 4.4% 수준으로 감소하였습니다. 또한 2015년 이후 벌크선의 발주량이 크게 감소하면서 공급 압력은 약화된 상태이고 환경규제강화의 효과 등으로 비교적 많은 폐선이 이루어지면서 2018년까지 선복량 증가율은 3% 초반대에 머물렀습니다. 2019년에는 노후선 해체가 거의 일어나지 않고 선복량 증가율이 다시 4.0% 수준으로 증가하였으며, 2020년에는 COVID-19의 영향과 국제해사기구(IMO)의 황산화물(SOx) 규제에도 불구하고 유가 하락으로 인해 기존에 예상했던 것보다 노후선 폐선 공급감소 효과가 크지 않았습니다. 2021년에는 COVID-19로 인해 방역조치가 시행되면서 세계 각 항만에 많은 선박이 묶이면서 가용 선박이 크게 줄어 선박공급 증가율이
크게 둔화되었습니다. 2022년 이후 해운 시황이 회복하며 벌크선 공급 증가율이
다소 증가하였으나, 세계적 벌크선 발주 감소 및 EEXI/CII 등 환경규제 강화에 따른 폐선 가속화 등으로 향후 선박증가율이 감소할 것으로 전망됩니다. 운임은 일반적으로 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여
결정되며,
경기 변동의 영향과 함께 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 경향을 보입니다. 다음은 벌크 수요, 공급 증가율 추이 및 전망에 관한 사항입니다.

[벌크 수요, 공급 증가율 추이 및 전망]

벌크 수요, 공급 증가율 추이 및 전망.jpg
벌크 수요, 공급 증가율 추이 및 전망

(자료 : CEIC, 하이투자증권 리서치본부)

당사의 매출 비중 중 벌크 사업이 큰 비중을 차지하고 있고 벌크 사업 수익성은 벌크 운임과 큰 연관성을 가지고 있습니다. 이러한 벌크 운임은 BDI지수와 대부분 연동되기 때문에 BDI지수 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히, BDI지수는 과거에 발생한 브라질 댐 발생사고, COVID-19, 국가 간 분쟁 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 나타내므로 향후 물동량 증가세가 둔화되어 수급 불균형으로 운임하락이 발생할 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 BDI지수를 포함한 해운업황의 변동성 및 해운경기의 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[1-마. 연료비 부담으로 인한 위험]

해운업의 특성상 해운사업을 영위하는 회사의 매출원가 중 연료비의 비중이 높으며, 그에 따라 팬오션의 수익성은 국제 유가 변동의 영향을 받게 됩니다. 선박 운항에 필요한 연료유는 벙커-C유로 벙커-C유는 국제유가와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다
. 2020년의 경우 상반기 사우디-러시아 間 유가전쟁 및 COVID-19 확산으로 인한 유가폭락 후 OPEC의 감산유지와 COVID-19 백신개발로 점진적으로 상승 추세였습니다. 2021년 OPEC의 감산 결정, 미국의 원유재고 누적이 유가하락요인이나 COVID-19 백신 보급과 나라별 경기부양책으로 인해 상승하였습니다. 2022년 중국의 코로나 방역조치 완화, 러시아의 석유가격 상한 제에 대한 반발 조치 등으로 국제 유가 상승 추세가 지속되었습니다. 2023년 미국 및 유럽 중소형 은행들의 위기 등으로 유가 감소 추세였으나, OPEC+감산 등으로 유가 상승추세로 전환하였고 수요둔화가 상승폭이 제한되었습니다. 2024년 5월 미국 휘발유 수요 부진 및 이스라엘-하마스 휴전 가능성 등의 요인으로 하락했고 중국 석유 수요 및 사우디 OPS증가 등이 하락폭을 제한하였습니다.
연료유인 벙커-C유 가격이 지속적으로 인상될 경우, 팬오션(주)의 원가경쟁력이 떨어짐에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 국제 원유시장에는 항상 여러 리스크 요인이 존재하며 세계 원유수급 안정 및 가격 하향세를 주도하고 있는 미국의 셰일오일 생산 변동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성이 유가 변동성 확대로 이어질 우려가 있습니다. 이처럼 유류비의 변동이 복합적인 변수로 팬오션(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 연료유를 포함한 유가 변동 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.

해운업의 특성상 해운사업을 영위하는 회사의 매출원가 중 연료비의 비중이 높으며,그에 따라 팬오션의 수익성은 국제 유가 변동의 영향을
받게 됩니다.
국제유가는 OPEC 등 주요 산유국의 생산능력, 선진국과 BRICs 등의 수요, 중동정세의 변화와 같은 국제 정세, 기후 등에 민감하게 반응하며, 이에 따라 해운업체들의 재정 및 경영리스크 관리의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 특히 충분한 물동량이 확보되는 호황기에는 유가상승에 따른 원가 부담을 화주에게 일부 전가가 가능한 반면, 불황기에는 연료비 증가의 대부분을 해운선사가 부담하게 됩니다. 즉 해운업체들은 해운시황 악화에 따른 영향뿐만 아니라 유가변동에 따른 연료비 부담을 이중으로 받고 있습니다. 따라서 해운선사의 손익은 해운업계 업황 등에 따라 변동이 되는 특성이 있어 유가 상승과 해운선사 손익변동을 직접적인 상관관계를 예단하기는 일부 제한 사항이 있습니다.선박운항에 필요한 연료유인 벙커-C유의 경우 과거에는 국제유가와 밀접한 연관성을 가지고 있으나, 상대적으로 풍부한 생산량과 저품질 단계의 연료라는 특성상 WTI(서부 텍사스산 중질유) 및 두바이유, 브랜트유 등의 원유에 비해 가격 변동성이 낮은 편입니다. WTI(서부텍사스유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 달러 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 달러 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다.2016년 2월 배럴당 26.21달러를 기록하며 최근 5년 내 저점을 기록하였던 WTI 유가는 등락을 반복했지만 상승세를 보이며 2018년말 76.41달러를 기록하기도 하였습니다. 국제원유가격은 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 $70/배럴 선을 넘어서 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 이후 2018년 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기 등으로 일부 조정이 있기는 하였지만, 7월 이후에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였으며, 이내 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 도리어 높아졌습니다. 또한 미중 무역분쟁 장기화에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.2019년에 들어서 5월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제 둔화에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 50달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으나 2019년 12월 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다. 하지만 COVID-19가 전세계로 확산되자 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC+ 추가 감산 협의에서는 주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었습니다. 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 증산 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락했고 OPEC 추가 감산협의가 결렬된 직후인 3월 9일, 국제유가는 배럴당 31.13 달러를 기록하여 전일대비 24.58% 하락하였습니다. COVID-19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었습니다. 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하고 원유저장시설이 포화되어 4월 20일 뉴욕상업거래소에서 거래되는 WTI 5월 선물은 전일 대비 55.9달러 하락한 배럴당 -37.6달러에 마감하기도 하였습니다. 다만, 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였습니다. 이후, COVID-19 확산이 둔화된 10월 말 WTI 가격이 80달러 대를 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 WTI 가격은 70달러대로 하향 조정되었습니다.2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 분쟁으로 WTI유는 3월 7일 장중 최고 130달러를 돌파하며 폭등하였습니다. 종합적으로 2022년 상반기 국제 원유시장은 2020년 3분기부터 시작된 수요초과(공급 부족) 상황이 1분기까지 계속되며 높은 가격을 유지하였습니다. 다만, 2분기 들어 중국의 수요 감소 등으로 수요 증가세가 급격히 둔화되면서 공급 과잉으로 전환되었으며, 미국 등 국제에너지기구(IEA) 회원국의 전략비축유 방출, 세계 경기 침체와 석유수요 둔화 우려, 달러화 강세 및 원유 선물시장의 투기성 자금 유출 등은 유가의 추가 상승을 억제하였습니다. 이에 2022년 03월부터 06월까지 101~114달러에서 원유가격은 등락을 거듭하다 다시 가격이 안정화됐으나, 이후 이스라엘-하마스 전쟁으로 2023년 10월 다시 단기간에 급등하며 89.43달러까지 상승했다 2023년 연말까지 하락하였습니다. 2024년 1분기에 원유 가격은 중동 정세 불안 등으로 상승세를 유지하였으나, 2분기 들어서 다소 안정적인 모습을 보이고 있으며, 증권신고서 제출일 전영업일 현재 WTI유는
65~75
달러/배럴 수준을 기록하고 있습니다.이처럼 국제 유가는 산유국의 정책 변경, 세계 경제 동향, 미국 원유 재고 증감, 달러화 가치의 변동, 지정학적 리스크 등 글로벌 거시 환경에 큰 영향을 받으며 이러한 변수를 사전에 예측하기 어렵습니다. 특히 국제유가의 변동은 해운선사의 손익 변동으로 연결되어 유가상승에 대한 원가부담을 증가시켜 당사의 손익 변동성을 확대시킬 수 있으므로, 지속적인 유가 변동에 대한 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바립니다. 다음은 세계 연료 유가 가격 추이 및 선박 연료유 및 두바이유 가격입니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
39.34
43.21
42.29
40.56

2021
68.11
70.95
69.41
70.80

2022
94.33
99.04
96.41
82.97

2023
77.66
82.21
82.14
69.09

2024.09
69.37
72.87
73.52
69.99

(자료 : 한국석유공사 Petronet)

[선박 연료유 및 두바이유 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

항목
2021년
2022년
2023년
2024년 8월

로테르담연료유
HSFO(3.5%)
396
515
471
461

VLSFO(0.5%)
506
729
570
548

싱가포르연료유
HSFO(3.5%)
417
527
470
481

VLSFO(0.5%)
535
804
622
612

두바이유
원유($/bbl)
69
96
82
77

(자료 : Clarkson, 한국해운협회)

주1) HSFO의 경우 황 함유량 3.5% 이하의 벙커-C유이며, HSFO에서 탈황설비를 통해 황 함유량을 0.5% 이하로 낮춘 것이 VLSFO주2) 연말 종가 기준

2019년 유가는 OPEC 감산완화('19.4)와 미-중 무역분쟁과 저유황유 생산설비 교체로 수요가 감소해서 고유황유 가격이 저유가를 유지하였습니다. 2020년의 경우 상반기 사우디-러시아 間 유가전쟁 및 COVID-19 확산으로 인한 유가폭락 후 OPEC의 감산유지와 COVID-19 백신개발로 점진적으로 상승 추세였습니다. 2021년 OPEC의 감산 결정, 미국의 원유재고 누적이 유가하락요인이나 COVID-19 백신 보급과 나라별 경기부양책으로 인해 상승하였습니다. 2022년 중국의 코로나 방역조치 완화, 러시아의 석유가격 상한 제에 대한 반발 조치 등으로 국제 유가 상승 추세가 지속되었습니다. 2023년 미국 및 유럽 중소형 은행들의 위기 등으로 유가 감소 추세였으나, OPEC+감산 등으로 유가 상승추세로
전환하였으나
수요둔화가 상승폭이 제한되었습니다. 2024년 5월 미국 휘발유 수요 부진 및 이스라엘-하마스 휴전 가능성 등의 요인으로 하락했고 중국 석유 수요 및 사우디 OPS증가 등이 하락폭을 제한하였습니다.연료유인 벙커-C유 가격이 지속적으로 인상될 경우, 당사의 원가경쟁력이 떨어짐에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 국제 원유시장에는 항상 여러 리스크 요인이 존재하며 세계 원유수급 안정 및 가격 하향세를 주도하고 있는 미국의 셰일오일 생산 변동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성이 유가 변동성 확대로 이어질 우려가 있습니다. 국제유가 하락이 지속 되더라도 당사에 비해 원가경쟁력이 우수한 선도업체의 공격적인 운임정책 및 감속운항 중지 등을 통해 유가하락에 따른 수익성 증가분을 운임인하 수단으로 활용하여 실질적인 운임인하가 나타날 경우 유가하락에 따른 긍정적인 효과의 상당부분이 상쇄될 수 있습니다. 이처럼 유류비의 변동이 복합적인 변수로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 연료유를 포함한 유가 변동 추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[1-바. 해운사 환경규제에 따른 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 해운업은 다양한 환경 규제를 적용 받고 있으며, 선박 및 해양 분야의 환경 규제는 지속 강화되고 있습니다.
선박 및 해양 분야 환경 규제 강화의 대표적인 사례는 IMO의 2050년 온실가스 배출 감축 목표 상향 건으로서, IMO는 2018년 제72차 MEPC에서 2050년 온실가스 배출량 감축 목표를 2008년 배출량의 50% 수준으로 제시하였으나, 2023년 7월 개최된 제80차 MEPC에서는 2050년 온실가스 배출량 넷제로(Net-Zero) 달성으로 감축 목표를 상향한 바 있습니다. 또한, IMO 선박평형수 관리협약은 운항 선박 중 2012년 9월부터 2014년 9월 사이 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)를 받은 선박은 2024년 9월까지, 2014년 9월부터 2017년 9월 사이 검사를 받은 선박은 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착하도록 규율하고 있습니다.

아울러, 2023년부터 현존선 온실가스 배출 감축 규제(EEXI, CII)가 시행되고 있습니다.
한편, 당사는 환경경영시스템에 따라 환경 및 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다.
그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 향후 환경규제에 대한 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 해운업은 다양한 환경 규제를 적용 받고 있으며, 선박 및 해양 분야의 환경 규제는 지속 강화되고 있습니다.

[IMO
온실가스 배출량 감축 목표 변화]

imo 온실가스 배출량 감축 목표 변화.jpg
imo 온실가스 배출량 감축 목표 변화

(자료 : IMO, 해양수산부, 한국해사협력센터)

선박 및 해양 분야 환경 규제 강화의 대표적인 사례는 IMO의 2050년 온실가스 배출 감축 목표 상향 건으로서, IMO는 2018년 제72차 MEPC에서 2050년 온실가스 배출량 감축 목표를 2008년 배출량의 50% 수준으로 제시하였으나, 2023년 7월 개최된 제80차 MEPC에서는 2050년 온실가스 배출량 넷제로(Net-Zero) 달성으로 감축 목표를 상향한 바 있습니다.

또한, IMO는 1973년 MARPOL(선박으로부터의 오염방지를 위한 국제 협약, International Convention for the Protection of Pollution from Ships)의 의결을 통해 선박으로부터 배출되는
황산화물(
SOx) 감소를 위한 규제를 Annex VI Regulation 14에서 담고 있으며, 동 조항은 선주·선사들로 하여금 황함유량을 충족하는 연료유를 사용하거나 IMO의 Guideline을 충족하는 EGCS를 탑재할 것을 규율하고 있습니다. IMO 산하의 MEPC는 2021년 11월 개최된 제77차 회의에서 'EGCS에 관한 결의(Resolution MEPC.340)'를 채택하여 기존의 '2015 EGCS Guideline'을 개정함으로서 2022년 6월 이후 선박에 탑재되거나 탑재될 예정인 EGCS의 성능기준치를 상향하였습니다.
황산화물(SOx) 규제에 대응하기 위해서는 저유황유 사용, 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법 등 크게 3가지가 대안으로 거론되었습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 비교적 많은 연료를 사용하는 케이프사이즈 이상 선박의 76%(34척 중 26척)에 탈황장치(스크러버)를 설치하였으며, 나머지 선박들에 대해서도 탈황장치(스크러버)를 설치하거나 저유황유를 사용함으로써 황산화물 배출량을 최소화하고 있습니다.

[IMO 선박평형수 관리협약]

imo 선박평형수 관리협약.jpg
imo 선박평형수 관리협약

(자료 : IMO)

IMO는 선박평형수 사용에 따른 외래 해양생물체 및 병원균의 전이에 따른 생태계 교란 등에도 대응하고자 2004년 '선박평형수 관리협약(Ballast Water Management Convention)'을 채택한 바 있으며, 2017년 9월부터 동 협약이 효력을 발휘함에 따라
협약 발효 이후 건조되는 신조선은 선박평형수 처리설비 설치가 의무화 되었고 운항 선박 중 설비가 설치되지 않은 선박은 평형수 배출이 금지되었습니다. 운항 선박 중 2012년 9월부터 2014년 9월 사이 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)를 받은 선박은 2024년 9월까지, 2014년 9월부터 2017년 9월 사이 검사를 받은 선박은 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착하도록 규율하고 있습니다. 선박평형수 처리설비(BWMS, Ballast Water Management System)는 선박평형수(Ballast Water, 화물적재 상태에 따라 필요한 균형을 잡기 위해 선박의 평형수 탱크에 주입하거나 배출하는 물로, 연간 50억톤 이상의 평형수가 해역을 넘어 이동되면서 여기에 포함된 해양생물로 인해 생태계 교란이 야기)에 포함되어 있는 수중생물 제거 장치로 IMO(국제해사기구)가 선박평형수의 주입과 배출로 인해 야기되는 생태계 교란을 방지하기 위해 동 처리설비 설치를 의무화하는 협약을 채택하였습니다. 당사는 환경보호에 적극적으로 동참하고자 규제가 발효되기 전인 2016년부터 현존선에 평형수처리장치 설치를 시작하였으며, 2024년 10월 17일 현재 전 선박으로 확대 설치를 완료하였습니다.

[IMO 선박으로부터의 온실가스 방출 감축 전략]

imo 선박으로부터의 온실가스 방출 감축 전략.jpg
imo 선박으로부터의 온실가스 방출 감축 전략

(자료 : IMO)

IMO는 또한 온실가스감축을 위하여 EEXI 및 CII 규제를 발효하였으며, 신조 선박 뿐만 아니라 현재 운항 중인 현존선들 역시 기존의 선박에너지효율설계지수(EEDI; Energy Efficiency Design Index)를 충족해야한다는 기술적 조치이며, 1톤의 화물을 1마일 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 선박의 제원을 활용하여 사전적으로 계산 및 지수화한 값입니다. 2023년 1월 1일 이후 도래하는 첫 번째 선박검사일까지 EEXI 규제 충족 여부를 선급으로부터 검증을 받은 후 국제에너지효율증서(IEEC; International Energy Efficiency)를 발급받아 선내에 비치해야만 운항이 가능합니다. 당사의 현존하는 사선대는 2023년 1월 1일 EEXI 발효 이후 EEXI 규제기준을 충족하여, 선급 승인 획득 후 IEEC를 발급 받아 선내에 비치하였습니다. CII는 1년간 선박이 1톤의 화물을 1해리 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 선박의 1년 간의 실제 운항 데이터를 기반으로 집계하여 CII를 산출하여, 그 결과에 따라 매년 A~E 등급으로 분류하게 되며, 3년 연속 D등급을 받거나 1년 이상 E등급을 받는 선박의 경우 저속운항 등의 에너지효율 개선 계획(SEEMP)을 수립하고 계획의 타당성을 선급으로부터 승인을 받기 전까지는 운항이 제한됩니다. 당사는 자체 'CII 모니터링 시스템'을 구축하여 사선대 운항 실적을 실시간으로 모니터링하며 선제적으로 관리하고 있으며, 약 50년간의 선박 운항 경험을 기반으로 운항 실적을 적절히 관리하여 CII 규제에 따른 영향을 최소화할 예정입니다.

한
편, 당사는 환경경영시스템에 따라 환경 및 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다. 성과평가를 위한 지표를 수립하여 매년 실적을 평가하고, 내/외부 심사와 같은 감사 절차를 통해 개선사항을 식별/개선함으로써 환경경영시스템을 적극적으로 운용하고 있습니다. 또한 IMO의 온실가스 감축 규제에 맞춰 2021년 대비 2030년까지 온실가스 집약도 15.2% 감축, 2030년까지 총배출량 10.4% 감축 목표를 수립하였으며 저탄소 연료전환 및 고효율 선대로의 교체를 추진하고 있습니다.

[환경영향 저감을 위한 추진 실적(2023)]

구분
달성 지표
2023년 목표

2023

년 실적

달성 여부

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,481,640 tCO2e
2,678,713 tCO2e
미달성

온실가스 원단위 배출량 (선박
)

6.11 gCO2/ton·mile
5.94 gCO2/ton·mile
달성

에너지 사용량
829,641 TOE
857,877 TOE
미달성

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.53 m3/척
14.52 m3/척
미달성

선박 폐유(빌지) 발생량
181.92 m3/척
139.59 m3/척
달성

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,417,979 kg
70,867,753 kg
미달성

SOx 발생량
8,042,747 kg
8,337,383 kg
미달성

(자료 : 당사 반기보고서)

[환경영향 저감을 위한 목표(2024)]

구분
달성지표
2024년 목표

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,549,417 tCO2e

온실가스 원단위 배출량 (선박)
6.01 gCO2/ton·mile

에너지 사용량
866,324 TOE

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.30 m3/척

선박 폐유(빌지) 발생량
178.05 m3/척

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,960,893 kg

SOx 발생량
8,084,450 kg

(자료 : 당사 반기보고서)

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고, 향후 환경규제에 대한 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-사. 정부 지원정책 변동에 관련된 위험]

해운산업은 전 세계 주요국가들의 국가 기간산업으로서 그 국민경제적 중요성으로 인해 세계 각국의 정부는 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 국내의 경우, 2017년 국내 해운선사 파산사태로 국내 화주는 해외 선사를 이용할 수 밖에 없게 되어 운임 부담이 크게 늘었고, 운임 증가는 비용, 원가의 상승을 야기하고 소비자 물가 상승으로까지 이어져 국내 경제에 큰 영향을 미쳤습니다.
이에 정부는 2020년 8월 12일'해운재건 5개년 계획'을 통해 해운산업 경쟁력 강화방안을 발표하였습니다. 해운재건 정책은 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 목표로 하고 있습니다.
2021년 해운업계에 대한 정부의 지원정책과 해운운임의 강세로 인해 해운선사의 전반적인 수익성 개선추세가 나타나고 있습니다.
정부의 해운업 지원과 관련한 정책,

2024년 이후 해운운임의 상승들은 추후에도 당사를 포함한 선사들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 정책들의 변경, 철회 가능성은 산업 내 잠재적인 위험 요인이 될 수 있습니다. 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화될 수 있으며, 당사의 영업환경 역시 변경
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

세계 각국의 정부는 해운산업의 경제적ㆍ경제외적 중요성을 범정부적으로 높게 평가하여 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 미국은 1995년 해운안보법(Maritime Security Act)을 제정하여 자국선에 대한 보조금을 지원하고, 해운보호조치를 여전히 유지하고 있으며, 선박 건조, 개조, 수리시 원금 및 이자 상환에 대해 정부가 총 융자금의 75~87.5%를 보증하는 융자보증제도(Loan Guarantee)를 시행 중입니다. 또한 선박건조기금(CCF), 선박건조예비기금(CRF) 등을 통한 세제지원을 시행 중이며, 미 정부 화물 등에 대해 일정비율 이상을 자국선사가 운송하는 화물우선적취제도를 시행하고 있습니다. EU 역시 신해운지원정책(New Maritime Strategy)을 확정하여 역내 국가들의 해운지원을 존속시키고 있습니다. 다음은 2008년 이후 시행된 해외 주요국의 해운산업 지원사례입니다.

[2008년 이후 해외 주요국 해운산업 지원 사례]

국가명
대상
내용

중국
COSCO
중국은행 108억달러 신용제공

조선업계
중국조선소 신주 발주 지원을 위한 여신 제공- 약 224억달러 규모 여신 마련

COSCO China Shipping
중국수출입은행 향후 5년간 매년 95억달러 지원

5개 민영해운 기업
중국수출입은행 1억6천만달러 지원

덴마크
MAERSK
수출신용기금 5억2천만달러 금융지원

2009년 62억달러 금융차입

독일
Hapag-Lloyd
정부 18억달러 지급보증

함부르크시 7억5천만유로 현금지원(2013년 초)

프랑스
CMA-CGM
채권은행 5억달러 자금지원 합의

프랑스 국부펀드(FSI) 1억5천만유로 지원

금융권 3년간 2억8천만유로 유동성 지원

인도
해운업계
정부가 자국 선주를 위하여 21억달러 지원

일본
해운업계
이자율 1%로 10년 만기 회사채 발행

(자료 : 한국선주협회)

중국의 경우 국가개발은행이 2014년 차이나쉬핑그룹(CSC) 계열 해운사 CSCL에 500위안(약 8조 6,000억원)의 융자를 제공하였고, 중국초상은행과 중국은행은 중국원양해운(COSCO)에 약 18조원대의 신용을 지원하였습니다. 2016년에는 국가 주도로 CSCL과 COCSO 를 합병하였습니다. 덴마크의 경우 MAERSK에 2009년 62억달러(약 7조 5,000억원) 규모의 금융차입을 지원하였으며, 수출신용기관을 통해 선박건조비용 5억 2,000만달러(6,300억원)의 대출을 지원하였습니다. 세계 수위의 선사를 보유한 독일, 프랑스, 일본 또한 자국 해운사에 대해 유동성을 지원한 바 있습니다.

한국의 경우, 그 동안 자율화와 개방화의 정책기조 아래 국내 산업에 대해 각종 지원 정책의 폐지, 시장 전면개방조치, 경쟁 체제를 강조하였으며, 해운산업도 이와 같은 정책 기조를 유지해 온 바 있습니다. 한국은
특히,
세계무역기구(WTO) 체제의 적극적 참여와 경제협력개발기구(OECD)와 국제통화기금(IMF)의 각종 가이드라인 수용 등을 통해 자율화 및 개방화 정책을 급진적으로 추진하였으며, 특히 해운산업의 경우 OECD 가입 후 화물유보제도 등의 해운업 지원 제도를 폐지한 바 있습니다.그러나 해운업황이 좀처럼 개선되지 않으면서 국내 해운사를 지원하기 위하여 정부차원의 지원/보호 정책이 제안되고 있습니다. 2017년 2월 한진해운이 파산선고를 받으며 국내 해운업계의 글로벌 시장점유율은 1.6%로 기존 5% 이상이었던 것에 비해1/3 수준으로 줄어들었으며 선복량도 62% 급감하였습니다. 한진해운이 파산하며 국내 화주는 해외 선사를 이용할 수 밖에 없게 되어 운임 부담이 크게 늘었고, 운임 증가는 비용, 원가의 상승을 야기하고 소비자 물가 상승으로까지 이어져 국내 경제에 큰 영향을 미쳤습니다. 이에 정부는 '해운재건 5개년 계획'을 통해 해운산업 경쟁력 강화방안을 발표하였습니다.

[해운재건 5개년 계획 주요 내용 및 진행 현황]

구분
세부방안

선사의 안정적화물 확보
상의협의체 운영
- 선사와 화주간의 상생위원회 설립

상생펀드 조성
- 선사, 화주, 조선기자재 업체, 정유 업체 및 해양진흥공사의 투자로 선사와 공동이익 추구하는 친환경설비 상생펀드(1,533억원 조성)

우수선화주 인증제
- 2020년 2월 <해운법> 개정하여 상생협력에 기여한 해운선사, 화주기업은 우수선화주기업으로 인증 받아 법인세 감면, 항만시설 사용료 감면(30~50%)등 혜택

종합심사낙찰제 도입
- 가격 뿐만 아니라 수송능력 등 기술력, 안정성, 기업의 사회적 책임 이행 등 종합적 역량을 평가하여 낙찰자를 선정하는 제도로 2020년 3월 첫 시범사업 실시

저비용고효율의선박 확충
초대형 컨테이너박스선 포함 200주 발주 및중소선사 지원 확대
- 법정자본금 5조원의 한국해양진흥공사 설립- 2020년 3월말까지 초대형 컨테이너선 20척 포함 선박 158척 신조 발주 (총 200척 발주 목표)- 선령이 오래되지 않은 선박에 신환경설비 설치 (상생펀드 활용하여 선박연료에서 발생하는 물질 저감 장비(스크러버) 설치)- 기존 노후 되고 환경오염 심한 선박 13척 새로운 친환경 선박으로 대체 예정

국가필수해운제도 도입
- 정부가 민간 선박 임대했다가 비상사태 시 차출해 화물 수송하는 제도 (한진해운 사태 당시의 '물류대란' 재발생 방지)

해운산업 리스크 관리체계 구축
컨테이너선사 구조개선
- 장금상선, 흥아해운 사업통합

S&LB 지원 확대
- 해양진흥공사를 통해 선사 선박 매입 후 재용선하는 S&LB 프로그램 지원

국내외 터미널 확보모니터링 강화
- 2019년 1월 부산 신항 4부두의 운영권 확보 등 국내외 터미널 확보 및 해운거래 모니터링

(자료 : 해양수산부(2018))

이후 2020년 8월 12일 정부는 '해운재건 5개년 계획 성과점검 및 해운정책 운용방향' 발표를 통해, 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 골자로한 해운재건 목표를 공개하였습니다. 당초 2018년 발표 당시 2022년까지 완료하려하였던 해운재건 5개년 목표는 COVID-19의 전세계적 확산에 따라 3년 연장된 2025년으로 변경되었습니다.

[해운재건 5개년 계획 수정안]

구분
연도

2020년
2022년
2025년

해운매출
35조(42조)
42조(51조)
51조

원양선복(TEU)
78만(110만)
113만(113만)
120만

지배선대(DWT)
9,030만(9,421만)
9,672만(10,040만)
10,004만

(자료 : 해양수산부(2020))

주) 괄호안은 기존 계획 목표치

해당 수정안은 COVID-19에 따른 글로벌 경제 둔화 등 환경 변화를 반영, '해운재건 5개년 계획'을 보완한 수치이며, 지난 2년 간 양적 성장의 가시적 성과를 창출하였으므로 질적 성장 중심의 새로운 중장기 추진계획 마련을 목표로 하고 있습니다. 이를 위하여 한국해양진흥공사 중심의 지원 강화, 컨테이너선사 경영혁신 지원, 해운산업 지원 인프라 구축을 구체적인 정책 방향으로 내놓았습니다. 한편, 2020년은 COVID-19 확산 여파로 세계 경기가 침체되면서 해운업황이 불황기를 맞이했고 이에 각국 정부는 해운산업을 살리기 위해 채무 보증, 규제금융, 이자보전, 채무상황 조정 등 다양한 지원정책을 발표하였습니다.

[COVID-19로 인한 불황기의 국가별 해운산업 지원 정책]

국가명
대상
내용

프랑스
CMA CGM
- 2020년 5월, HSBC, BNP파리바 등 3개 은행으로부터 약 10억 5,000만 유로 규모의 협조 융자금 확보- 프랑스 정부는 채무 보증 스킴(Scheme)의 일환으로 상기 대출의 70%의 채무를 보증

대만
Evergreen, Yang Ming
- 2020년 5월, 대만 정부가 대형 컨테이너 선사 구제를 위한 300억 대만달러 규모의 규제금융 실시 발표- 우선 27억 대만달러를 대만정부 신용보증으로 해운업계에 대출하고 특별예산을 편성하여 2억 4,300만 대만달러를 1년간 이자보전 방식으로 지원할 계획

싱가포르
PIL
- 2020년 6월, 싱가포르 국부 펀드 테마섹(Temasek)의 지원을 받아 주요 채권 은행으로부터 채무 상환 조정 합의- 조정에 따라 전체 은행 채무의 97.6%에 대해 원금 및 이자 상환을 2020년말까지 유예 받음

대한민국
HMM
- 한국산업은행 및 해양진흥공사에서 만기도래 선박금융 상환액에 대해 최대 4,700억원 지원

(자료 : 한국해양수산개발원, 삼정KPMG)

우리나라의 경우 2020년 2월 17일 '제6차 COVID-19 대응 경제관계장관회의 겸 제5차 경제활력대책회의'에서 관계부처 합동으로 'COVID-19 대응 항공·해운 등 긴급 지원대책'을 발표하였으며, 긴급경영자금 지원, 항만시설사용료 및 임대료 감면 등을 통해 여객운송 중단에 따른 관련 업계의 경영 악화를 최소화하는 한편, 선박검사 유효기간 연장 등 원활한 화물운송 체계를 유지하기 위한 대책을 마련하였습니다. 이후 COVID-19로 인한 해운산업의 피해가 커짐에 따라, 같은 해 4월 1조 2,500억원 규모의 추가적인 금융지원을 마련하여 시행하였습니다. 다음은 국내 COVID-19로 인한 해운산업 지원정책입니다.

[COVID-19로 인한 국내 해운산업 지원 정책]

선박금융 지원
S&LB 지원
신규 유동성 지원
국적 원양선사 지원

총 1,000억원 + @
총 2,235억원
총 4,600억원
총 4,700억원

- 기존 선박 후순위 투자- 기존 선박금융 지원기업에 대한 정책금융 추가 지원
- 해양진흥공사/캠코 S&LB 확대- S&LB 원리금 유예 확대
- P-CBO 해운업 지원 확대- 회사채 매입- 국적선사 간 M&A 지원
- 선박금융 상환 등 지원

(자료 : 해양수산부)

이러한 해운업계에 대한 정부의 지원정책과 2024년 해운운임의 강세로 해운선사의 전반적인 수익성 개선추세가 나타나고 있습니다. 정부의 해운업 지원과 관련한 상기 정책들은 추후에도 당사를 포함한 선사들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 정책들의 변경, 철회 가능성은 해운산업 내 잠재적인 위험 요인이 될 수 있습니다. 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화될 수 있으며, 당사의 영업환경 역시 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-아. K-IFRS 1116호 도입에 따른 영향]

2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준인 K-IFRS 1116호가 시행
됨에 따라, 기업들은 생산, 운용설비 리스 계약을 할 때 관련 자산과 부채를 모두 재무상태표에 표시해야 합니다. 새로이 도입되는 회계기준이 적용되면 그동안 포함되지 않았던 운용리스가 부채로 인식되면서 부채비율이 상승할 수 있습니다.
국내 선사의 경우 자본규모와 금융상의 제약 등 여러 이유로 용선 선박 의존도가 높아 영향이 클 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 1월 1일부터 개정 한국채택국제회계기준인 K-IFRS 1116호 적용이 시작됨에 따라, 기업들은 생산, 운용설비 리스 계약을 할 때 관련 자산과 부채를 모두 재무상태표에 표시해야 합니다.현행 기준에서 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용받는 기업은 리스 계약을 맺으면 리스 기간과 리스료 등에 따라 '금융리스'와 '운용리스'로 분류한 뒤 각각 다르게 회계처리를 하고 있습니다. 이에 따라 해운업계는 단순 선체용선이나 기간용선은 운용리스의 성격으로 간주하여 이를 재무상태표에 잡아두지 않고 매해 발생하는 리스료만을 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.새로이 도입되는 회계기준이 적용되면 그동안 포함되지 않았던 운용리스가 부채로 인식되면서 부채비율이 상승할 수 있습니다. 국내 선사의 경우 자본규모와 금융상의 제약 등 여러 이유로 용선 선박 의존도가 높아 영향이 클 수 있습니다.한편, 당사의 경우 2019년부터 별도의 사용권자산 및 리스부채로 각각 인식하는 회계처리 변경을 수행하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 해당 회계처리로 인하여 당사는 2019년 연결 기준 46,009백만원의 사용권자산을 인식하였으며, 47,438백만원의 리스 부채를 인식하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[1-자. 환율변동 위험]

해운업은 주로 해외시장을 대상으로 하며 미국 달러화를 기준통화로 사용하기 때문에 환율변동에 민감합니다.
원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다. 2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, COVID19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 달러/원 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 이후 원/달러 환율은 미국 연방준비제도(Fedㆍ연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 2023년 2월 1,220원까지 하락하였습니다.
2024년 1월 이후 고용 지표와 PMI 지수가 예상치를 상회함과 동시에 FOMC 성명서에서 조기 금리 인하 기대감을 낮추는 내용이 기재됨에 따라, 원/달러 환율이 다시 1,300원대를 돌파하였습니다. 이후 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율이 상승하여 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월 미국 연준의 빅컷(기준금리 0.5%p. 인하) 이후 1,300원 수준까지 하락하였으나, 미국의 견조한 성장세를 바탕으로 강달러 압력이 높아지며 증권신고서 제출일 전영업일 현재 1,360원을 전후로 상승세를 보이고 있습니다.
이렇듯 환율은 대외 경제 등 다양한 요인에 의하여 변동하며,
환율 변동에 따라 당사의 이익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 해운업의 특성상 환율 변동은 관련 업계의 영업활동에 큰 영향을 미칩니다. 해운사는 상당한 금액의 외화 자산/부채를 보유하고 있습니다. 보유선박은 대부분 금융권으로부터 선박금융을 통해 보유하고, 운송매출 대금의 결제 또한 외화(국내 해운업의 경우 기준통화로 US달러를 사용)로 지급하는 경우가 많습니다. 이에 따라 외환차손익 및 외화환산손익이 발생하며 환율 변동에 따른 경상수익의 변동성이 높은 편입니다. 원/US달러 환율 변동 방향에 따른 당사의 손익변동은 다음과 같습니다.

[당사의 환율 변동 방향에 따른 손익변동]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년 상반기

원/미국달러
10% 상승시
(4,298)
(42,435)
(41,742)

10% 하락시
5,286
51,866
51,044

(자료: 당사 반기보고서)

2009년부터 해운업계는 '기능통화제도' (매출, 매입을 외화로 결제하는 기업에 대해 연중 회계기록은 US달러로 작성하고, 최종 재무제표에만 국내통화인 원화로 환산하도록 한 제도) 도입을 통하여 환율 변동에 따른 재무구조의 급격한 악화 위험을 경감할 수 있게 되었습니다. 하지만 이는 동 위험을 완전히 배제할 수 있는 제도는 아닙니다.기능통화를 표시통화로 환산 시 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간 종료일 현재의 환율로, 손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율(또는 일정기간의 평균환율)로 환산하여 발생한 환산손익을 기타포괄손익의 표시통화환산손익으로 계상합니다. 당사의 외화환산손익은 다음과 같습니다.

[당사의 외환위험]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년 상반기

외화환산이익(손실)
10,162
5,503
(4,222)

외화거래이익(손실)
(12,374)
2,209
(32,778)

(자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

하지만, 이로 인하여 환율 변동에 따른 위험이 완전히 제거된 것이 아니기 때문에 해운업체들은 환율의 변동성에 따라 이익 및 재무구조가 악화될 위험이 여전히 내재되어 있습니다. 기능통화(US달러) 이외의 통화로 표시된 자산 및 부채는 환율변동위험에 노출되어 있으며, 기능통화 이외의 통화로 지급하거나 수취하는 거래 역시 위험에 노출되어 있습니다. 또한 외화 표시 자산과 부채가 많은 만큼 외화 가치의 변동에 따라 영업외손익이 발생하여 재무상태에 영향을 미치게 됩니다.

(단위: 원/달러)

원달러 환율추이.jpg
원달러 환율추이

(자료 : 서울외국환중개)

원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다.2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, COVID19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 그러나 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 이후 1,100원 후반으로 하락하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 달러/원 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 이후 연준이 꾸준한 환율 정상화 의지를 시사하는 한편 예상을 상회하는 인플레이션이 기준금리 인상에 대한 우려를 불러일으키며 상승 추세를 이어간 끝에 2021년 말 환율은 1,185원/달러를 기록하였습니다. 2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 이에 따라 2022년 10월 중 원/달러 환율은 1,430원을 돌파하는 등 상승세가 지속되었습니다.이후 원/달러 환율은 미국 연방준비제도(Fedㆍ연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 2023년 2월 1,220원까지 하락하였습니다. 그러나, 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러 환율은 반등하기 시작하였습니다. 이후 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘-하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나 11월 및 12월 FOMC를 통해 미국 기준금리 동결이 지속됨에 따라 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 등 완만한 내림세가 나타났습니다. 2024년 1월 이후 고용 지표와 PMI 지수가 예상치를 상회함과 동시에 FOMC 성명서에서 조기 금리 인하 기대감을 낮추는 내용이 기재됨에 따라, 원/달러 환율이 다시 1,300원대를 돌파하였습니다. 이후 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율이 상승하여 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월 미국 연준의 빅컷(기준금리 0.5%p. 인하) 이후 1,300원 수준까지 하락하였으나, 미국의 견조한 성장세를 바탕으로 강달러 압력이 높아지며 증권신고서 제출일 전영업일 현재 1,360원을 전후로 상승세를 보이고 있습니다.이처럼 환율은 제품, 기술력, 생산능력, 가격경쟁력 등과 함께 당사가 영위하는 사업영역의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소입니다. 환율은 당사 해외 수출과 원재료 매입 등에 복합적인 변수로 작용하기 때문에 투자자께서는 환율 변동 및 추이에 대해서 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 환율의 변동성이 높을 경우, 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-차. 금리변동 위험]

해운업의 경우 선박 구입 및 임차를 목적으로 대규모 자금이 필요한 경우가 많기 때문에 산업 특성상 외부자금조달이 활발하게 이루어지고 있어,
차입금 규모가 높은 편입니다. 따라서 향후 금리가 상승할 경우에는 금융비용이 증가하고, 수익성 및 재무안정성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 기조는 COVID-19 이후부터 2024년까지 지속되고 있습니다. 그러나, 2024년 10월 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤한 가운데, 더딘 내수 회복세와 경제성장률 불확실성이 확대됨에 따라 기준금리를 기존 3.50%에서 3.25%로 0.25%p 인하하여, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.25%를 기록하고 있습니다.

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율의 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 향후 고금리 기조가 지속될 시 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운업의 경우 선박 구입 및 임차를 목적으로 대규모 자금이 필요한 경우가 많기 때문에 산업 특성상 외부자금조달이 활발하게 이루어지고 있어, 차입금 규모가 높은 편입니다. 따라서 향후 금리가 상승할 경우에는 금융비용이 증가하고, 수익성 및 재무안정성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.특히, 당사의 경우 2013년 이후 선대 확장으로 인한 차입금 증가로 이자비용 또한 증가하고 있는 추세이므로 금리 변동시 금융비용 부담이 확대될 가능성이 있습니다.

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율의 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 2024년 상반기 기준, 변동이자율 차입의 기준금리가 0.5% 변동되었을 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2024년 상반기
2023년
2022년

기준금리
0.5%P 상승시
(5,417)
(9,862)
(8,742)

0.5%P 하락시
5,417
9,862
8,742

(자료 : 당사 반기보고서)

[한국은행 기준금리 변동 추이]

한국은행 기준금리 추이.jpg
한국은행 기준금리 추이

(자료 : 한국은행)

2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를
0.50%p 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로
1.00%p 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를
0.50%p
인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물위주로 상승하는 모습을 보였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.

2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하였으나 2023년 2월 23일 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 이후 진행된 4월, 5월, 7월, 8월 금통위에서도 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 또한 10월 금통위에서도 1명의 위원이 지정학적 불확실성으로 인해 기준 금리 인하와 인상 가능성을 모두 열어두는 유연성을 가져야 한다는 소수의견을 제시하였으나 6회 연속 기준 금리 동결을 이어갔습니다. 11월 금통위에서도 경기회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산PF 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결을 결정하였습니다.
이후 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월 및 8월에도 금통위에서는 기준금리를 동결하였습니다. 그러나 2024년 10월 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤한 가운데, 더딘 내수 회복세와 경제성장률 불확실성이 확대됨에 따라 기준금리를 기존 3.50%에서 3.25%로 0.25%p 인하하여, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.25%를 기록하고 있습니다.
다만, 향후 고금리 기조가 지속될 시 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-카. 공급의 비탄력성과 높은가격(해운운임) 변동성]

통상적으로 선박 발주에서 신조선의 인수까지는 2~3년 정도의 시간이 소요됩니다. 해운기업은 노후선 폐선, 발주 취소, 인도 지연, 계선 등을 통해 선복량을 조절할 수 있으나, 선박 발주량 대비 자체적인 공급조절 여력이 크지 않아 해운산업의 공급(선복량)은 단기적으로 비탄력적인 특성을 지니고 있습니다. 이와 같은
해운산업의 비탄력적인 공급(선복량)의 조절은 수요(해상물동량) 변동에 따른 운임의 변동폭을 키워 해운회사의 안정적인 영업활동에 어려움으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

선박을 건조하는 데 필요한 기간은 선박의 종류 및 크기, 조선소의 설비능력 등에 따라 차이가 있으나, 통상적으로 선박 발주에서 신조선의 인수까지는 2~3년 정도의 시간이 소요됩니다. 해운기업이 자체적으로 공급량을 조절하는 방법으로는 노후선 폐선, 발주 취소, 중고선 매각, 인도 지연, 계선 등이 있으나, 신규 선박의 발주량 대비 공급 조절 능력은 낮은 편입니다. 또한 원거리, 대단위 화물을 저렴한 운임에 수송할 수 있는 대체 서비스가 없기 때문에 해운산업의 공급(선복량)은 단기적으로 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 이 같은 선복량 조절의 비탄력성은 수요변화에 따라 가격(해상운임) 변동폭이 크게 나타나는 결과로 귀결됩니다.

[공급곡선의 형태에 따른 가격변동폭 예시]

탄력적 공급곡선 예시
비탄력적 공급곡선 예시

탄력적 공급곡선_증권신고서.jpg
탄력적 공급곡선_증권신고서

비탄력적 공급곡선_증권신고서.jpg
비탄력적 공급곡선_증권신고서

(자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

선복량을 단기 완전 비탄력적인 공급곡선으로 가정할 경우, 물동량 변동에 따른 해상운임의 변동폭이 커, 영업환경의 변동성이 높습니다. 이와 같은 공급의 비탄력적 특성으로 인하여 호황기 선박 발주량 증가는 해운 경기 하락시 공급과잉으로 이어질 수 있으며, 불황기 선박 발주량의 감소는 물동량 회복시 급격한 운임의 상승을 가져올 수 있습니다. 이처럼 해운산업은 선복량 조절의 탄력성이 낮은 가운데, 해상 물동량은 다양한 요인에 따라 탄력적으로 반응하고 있어, 수요 변화에 따른 운임 변동폭이 커 안정적인 영업활동이 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-타. 해운업 업황에 대한 부정적 인식]

해운업은 과거 수년간 장기 불황이 이어진 바 있으며, 이에 따라 재무 건전성이 부진한 해운업체들은 경영난에 시달린 바 있습니다. 실례로 현대상선의 경우 채무이행자금 부족 사태를 겪으며 출자전환을 시행하였고 국적해운사인 한진해운의 경우 2016년 8월 법정관리 신청 후 2017년 2월 파산하였습니다.
다만,
2020년 하반기 이후 해상 컨테이너 운임 급등에서 비롯된 해운사들의 실적 개선으로 인해 실제 각 해운사들의 실적은 개선되는 모습을 기록
하였습니다. 또한 당사가 영위중인 벌크선의 경우, 해운업 업황을 나타내는 BDI(Baltic Dry Index: 발틱운임지수)를 통해 업황 개선을 파악할 수 있으며, 2023년에는 BDI가 최근 급등세 이후 안정을 되찾은 편이었으나 2023년 12월 중국 부양책과 인도 건설시장 성장, 대서양 선복 부족, 파나마 운하 가뭄 등이 복합적으로 영향을 끼쳐 급등한 이후 다시금 빠르게 안정화됐습니다. 2024년 BDI는 1,500pt ~ 2,000pt 수준을 등락을 이어가고 있습니다. 이러한 해운업의 전반적인 업황 개선에 따라 과거 지속되어온 해운사들에 대한 부정적인 인식은 상당 부문 해소된 상황입니다. 다만, 최근 업황 개선세에도 불구하고, 추후 이스라엘-하마스 전쟁, 우크라이나-러시아 전쟁 등 각국 분쟁 재확산에 따른 전세계 물동량 감소, 미-중 무역분쟁 재개 등 예상치 못한 상황 발생 시 당사와 같이 해운업을 영위하는 회사들의 영업 부진으로 재무 부담이 가중될 수 있습니다.
최근 해운업 호황에 따라 해운업을 영위하는 기업 전반의 실적이 개선되고 있으나, 과거와 같이 해운업 전반의 업황 부진 및 관련 기업들의 재무 건정성 악화가 이루어질 경우 해운업에 대한 부정적인 인식이 재차 대두될 수 있으며, 이로 인해 자금 조달에 있어 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 주요 해운사 차입금 의존도 현황(별도)]

(단위 : 억원,%)

회사명
항목
2021년
2022년
2023년
2024년상반기

팬오션
총차입금
21,961
22,877
24,294
27,957

차입금의존도
34.6
31.0
31.4
32.5

HMM(舊 현대상선)
총차입금
56,625
37,372
28,669
33,919

차입금의존도
32.2
14.6
11.3
11.9

흥아해운
총차입금
1,172
1,378
1,163
1,204

차입금의존도
47.2
47.0
39.5
37.8

대한해운
총차입금
10,409
10,012
10,670
10,476

차입금의존도
46.9
42.6
42.7
41.0

(자료: NICE신용평가)

해운업 시장은 수년째 장기 불황이 이어진 바 있으며, 이에 따라 재무 건전성이 부진한 해운업체들은 경영난에 시달린 바 있습니다. 실례로 2011년 대한해운, 2013년 STX팬오션, 2015년 삼선로직스가 법정관리를 진행하였으며, 현대상선의 경우 채무이행자금 부족 사태를 겪으며 출자전환을 시행하였고 국적해운사인 한진해운의 경우 2016년 8월 법정관리 신청 후 2017년 2월 파산하였습니다.다만, 2020년 하반기 이후 해상 컨테이너 운임 급등에서 비롯된 해운사들의 실적 개선으로 인해 실제 각 해운사들의 실적은 개선되는 모습을 기록하였습니다. 또한 당사가 영위중인 벌크선의 경우, 해운업 업황을 나타내는 BDI(Baltic Dry Index: 발틱운임지수)를 통해 업황 개선을 파악할 수 있으며, 2023년에는 BDI가 최근 급등세 이후 안정을 되찾은 편이었으나 2023년 12월 중국 부양책과 인도 건설시장 성장, 대서양 선복 부족, 파나마 운하 가뭄 등이 복합적으로 영향을 끼쳐 급등한 이후 다시금 빠르게 안정화됐습니다. 2024년 BDI는 1,500pt ~ 2,000pt 수준을 등락을 이어가고 있습니다.이러한 해운업의 전반적인 업황 개선에 따라 과거 지속되어온 해운사들에 대한 부정적인 인식은 상당 부문 해소된 상황입니다.다만, 최근 업황 개선세에도 불구하고, 추후 이스라엘-하마스 전쟁, 우크라이나-러시아 전쟁 등 각국 분쟁 재확산에 따른 전세계 물동량 감소, 미-중 무역분쟁 재개 등 예상치 못한 상황 발생 시 당사와 같이 해운업을 영위하는 회사들의 영업 부진으로 재무 부담이 가중될 수 있습니다.최근 해운업 호황에 따라 해운업을 영위하는 기업 전반의 실적이 개선되고 있으나, 과거와 같이 해운업 전반의 업황 부진 및 관련 기업들의 재무 건정성 악화가 이루어질 경우 해운업에 대한 부정적인 인식이 재차 대두될 수 있으며, 이로 인해 자금 조달에 있어 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-파. 곡물사업의 특성과 관련된 위험]

당사는 하림그룹 편입 이후 곡물사업부문을 영위하고 있습니다.
해운업 외 곡물사업의 매출 성장은 해운업 부문에 편중된 사업포트폴리오의 안정성을 증대시킨 다는 점에서 긍정적으로 작용합니다. 다만, 곡물시장은 대체로 공급 우위시장으로 하방 압력이 높으며,
이상기후 현상 및 국제정세 등의 영향으로 곡물 수급과 가격 변동성이 확대되는 산업의 특성을 지니고 있습니다.
따라서 곡물가격 변동성에 영향을 주는 요인들과 최근 동향 및 전망 등 전반적 환경에 대해 지속적으로 모니터링 할 필요성이 존재하며. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2024년 반기 연결기준 곡물 사업부문의 매출 규모 약 280,463백만원(내부거래액 제거전)으로 전체 매출액에서 차지하는 비중은 약 13% 수준입니다. 특히 당사가 한국 주요 사료 및 식품 업체로부터 안정적이고 경쟁력 있는 곡물 공급 능력과 세계 최고의 곡물 운송 역량을 인정 받고 있다는 점을 고려할 때 향후 당사 곡물부문의 성장 잠재력은 매우 높은 것으로 평가할 수 있습니다. 당사의 곡물 부문 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[곡물사업 부문 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

과목
2021년
2022년
2023년
2023년 상반기
2024년 상반기

곡물사업 부문
498,182
702,018
527,252
230,746
280,463

곡물사업 / 매출액 비율[곡물사업 계/매출액X100]
11%
11%
12%
10%
13%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

① 곡물가격의 변동성 확대

국제곡물가격은 2012년 말부터 극단적인 고평가 국면을 벗어났으나 가격의 변동주기는 과거 대비 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 과거 2008년~2011년의 신흥국 성장에 의한 비정상적 수급 현상이 완화되면서 가격 변동도 과거 대비 제한적 범주에서 움직이고 있습니다. 그럼에도 불구, 이상기후 현상, 국제정세 등의 영향으로 수요 탄력성이 낮은 곡물 시장의 가격변동성이 계속 커지고 있습니다. 1970년대 식량위기 이후 곡물가격은 7~8년 주기로 상승과 하락이 나타났습니다. 이후 2008년과 2011년대에 곡물가격이 폭등했는데 이는 수급 불균형 때문입니다. 곡물재고율이 15% 수준(1973년~1974년 식량위기 수준)으로 하락한 상황에서 중국, 인도 등 신흥 공업국의 곡물 소비량이 육류 소비 증가 등으로 인해 늘어나면서 불균형을 초래하였습니다. 유가 또한 급등하였고 이는 곡물 운송비 상승과 바이오 연료 사용 증가로 이어졌습니다. 결론적으로 곡물 재고량 감소, 신흥국 수요 급증, 운송비 폭등에 국제 투기 자본까지 유입되면서 곡물가 급등 현상은 더욱 심화되는 결과를 낳았습니다.2020년의 경우 라리냐 여파 속 기상 이변, 달려 약세 등 공급 측 가격 호재들이 곡물가의 강세를 견인하였습니다. 2021년에는 1월부터 4월까지 전반적인 곡물가격이 상승하는 추세를 나타내다가 2021년 5월 하락 후 2021년 상승반전을 나타내는 등 2021년 전반적으로 상승세를 나타내는 상황입니다. 이러한 곡물가격의 상승은 COVID-19로 인한 세계 곡물 공급부족, 세계 각국 정부의 재정확장정책, 소비자들의 보복 소비에 기인합니다. 이후 주요 곡물 가격의 강세가 이어졌으나, 인플레이션으로 인한 수요 감소, 공급망 이슈 완화 등으로 2023년 곡물가는 완화되는 모습을 보였습니다. 2024년 들어서는 EU, 러시아, 미국 등 주요 수출국 간의 가격 경쟁, 양호한 미국과 러시아의 작황 전망 등에 힘입어 곡물가격은 소폭 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 다음은 국제 곡물가격 추이 및 곡물 품목별 수급동향입니다.

[국제곡물가격 추이]

국제 곡물가격 추이.jpg
국제 곡물가격 추이

(자료 : Tradingeconomics.com)

② 다양한 곡물가격 및 수급 결정 요소

글로벌곡물의 수급 및 가격의 추세는 파종면적과 재배지역, 기후 등 농업 환경변화와 정치, 정책, 금융, 투기 수요 등 농업 외적 요인에 따라 결정되는 산업적 특성을 지닙니다. 곡물은 생산하는 지역과 생산에 직접적 영향을 미치는 기후에 기본적으로 영향을 받고있습니다. 재배 면적이나 기후 변화에 따라 생산량 변화가 나타나게 되고 이는 수급과 가격으로 바로 이어지게 됩니다. 뿐만 아니라, 곡물과 관련된 정책변화에 따라 글로벌 수급 상황이 바뀔 수 있고, 관련 국가들의 정치적 이슈도 가격과 수급에 영향을 주고 있습니다. 환율이나 경제 성장률, 금융 위기 등과 투기적 수요도 곡물가격과 수급을 변화시키는 요인입니다. 곡물 별로 이들 변수에 따른 가격과 수급의 변동 가능성이 상존하고 있으므로 해당 내용들의 관계와 최근 이슈들을 지속적으로 모니터링 하여야 할 위험이 존재합니다.

[곡물가격 및 수급 결정요인]

곡물가격 및 수급 결정요인_증권신고서.jpg
곡물가격 및 수급 결정요인_증권신고서

(자료 : 케이프투자증권 리서치본부)

최근 농업환경 변화 외에 외적 요인, 특히 정치상황과 정책에 따라 곡물 수급과 가격 변동성이 커지고 있고, 이러한 현상은 이어질 것으로 예상됩니다. 곡물별로 주요 수요와 공급국가가 다르며 주요 수급처에서 변화가 발생되면 글로벌 곡물 수급과 가격에 영향을 줄 수 밖에 없습니다.

국제 곡물가격은 2020년 하반기부터 라니냐 여파, 달러 약세, 우크라이나 전쟁 등 공급측 영향으로 인해 가격 상승세를 이어온 바 있습니다. 그러나 현재 2024년 4~5월 잔존해 있던 엘니뇨가 안정적인 파종을 유발하게 되어 수확 시즌에 맞춰 가격에 하방 리스크로 작용하고 있습니다. 다만, 2024년 10월부터 라니냐 환경이 예측되는 바, 이 과정에서 중국 곡창 지대에 폭우와 긴 장마가 예상되어 공급 측면에서 곡물 가격의 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.

[전 세계 곡물 생산 전망]

전 세계 곡물 생산 전망.jpg
전 세계 곡물 생산 전망

(자료: USDA(WASDE), NH투자증권 리서치본부)

이처럼 다양한 대내외 요인에 의한 가격변동성 및 수급 불확실성이 높은 곡물사업의 특성이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[2-가. 당사 수익성 지표 관련 따른 위험]

당사는 2021년 별도기준 매출액은 4조 692억원, 영업이익은 5,748억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하며 전년 대비 매출 규모가 큰 폭 증가하고, 수익성 역시 큰 폭 개선되었습니다. 이는 COVID-19 발생 및 이에 따른 각국 봉쇄조치 등에 따라 물동량이 크게 증가하게 됨에 따라 운영선대가 증가하고, 해운 시황이 개선되면서 해운사들의 외형 규모가 큰 폭 증가하고, 운임지수 상승이 수익성 개선으로 귀결됨에 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 역시 이러한 기조가 지속되어 별도기준 매출액은 5조 7,004억원, 영업이익은 7,846억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하는 등 매출 외형 및 수익 규모는 큰 폭 성장세를 나타냈습니다.
2023년의 경우 물동량 하락 등에 따른 해운 시황 악화 및 운영선대 감소, 유가 하락 등에 따라 별도기준 매출액은 전년 대비 33.1% 감소한 3조 8,115억원, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 51.5%, 64.6% 감소한 3,804억원, 2,395억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 물동량은 더욱 감소하였으나, Dry Bulk 및 Wet Bulk 시황 상승 등으로 인해 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 감소한 1조 9,093억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.4% 감소한 2,317억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 차입금 증가에 따른 금융원가 증가로 인해 전년 동기 대비 18.3% 감소한 1,692억원을 기록하였습니다.
당사의 최근 영업실적 추세는 2008년 하반기부터 전개된 해운업계의 장기적인 침체와는 상반된 모습을 보여 왔습니다. 2021~2022년 전세계 물동량 증가에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 증가하였고, 2023년 물동량 감소에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기의 경우 물동량 감소가 지속됨에도 불구 수익성 지표는 전년 동기 대비 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 하지만 이는 장기계약 위주의 영업과 보수적인 선박 운영 노하우에 의한 것입니다.
향후 해운 물동량 감소, 선박공급과잉에 의한 운임 하락, 글로벌 경기 둔화 등에 따라 해운 업황이 부정적으로 전환될 경우 당사의 매출액 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 별도기준 매출액은 4조 692억원, 영업이익은 5,748억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하며 전년 대비 매출 규모가 큰 폭 증가하고, 수익성 역시 큰 폭 개선되었습니다. 이는 COVID-19 발생 및 이에 따른 각국 봉쇄조치 등에 따라 물동량이 크게 증가하게 됨에 따라 운영선대가 증가하고, 해운 시황이 개선되면서 해운사들의 외형 규모가 큰 폭 증가하고, 운임지수 상승이 수익성 개선으로 귀결됨에 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 역시 이러한 기조가 지속되어 별도기준 매출액은 5조 7,004억원, 영업이익은 7,846억원, 당기순이익은
6,765억원을 기록하는 등 매출 외형 및 수익 규모는 큰 폭 성장세를 나타냈습니다. 2023년의 경우 물동량 하락 등에 따른 해운 시황 악화 및 운영선대 감소, 유가 하락 등에 따라 별도기준 매출액은 전년 대비 33.1% 감소한 3조 8,115억원, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 51.5%, 64.6% 감소한 3,804억원, 2,395억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 물동량은 더욱 감소하였으나, Dry Bulk 및 Wet Bulk 시황 상승 등으로 인해 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 감소한 1조 9,093억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.4% 감소한 2,317억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 차입금 증가에 따른 금융원가 증가로 인해 전년 동기 대비 18.3% 감소한 1,692억원을 기록하였습니다.

[주요 재무지표 요약]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
K-IFRS(별도)
K-IFRS(연결)

2022년말
2023년말
2024년 반기
2022년말
2023년말
2024년 반기

매출액
57,004
38,115
19,093
64,203
43,610
22,089

영업이익
7,846
3,804
2,317
7,896
3,859
2,333

자산총계
73,915
77,429
86,048
75,489
78,539
87,135

총차입금
22,877
24,294
27,957
23,363
24,368
28,101

영업이익률
13.8%
10.0%
12.1%
12.3%
8.8%
10.6%

부채비율
66.5%
66.3%
66.2%
68.0%
66.6%
66.4%

차입금의존도
31.0%
31.4%
32.5%
30.9%
31.0%
32.2%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 총차입금 : 리스부채 포함

[별도 기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
40,692
57,004
38,115
19,093

매출액 성장률
93.5%
40.1%
-33.1%
-3.3%

영업이익
5,748
7,846
3,804
2,317

영업이익 성장률
159.7%
36.5%
-51.5%
-0.4%

당기순이익
5,267
6,765
2,395
1,692

당기순이익 성장률
479.4%
28.4%
-64.6%
-18.3%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 2024년 반기 성장률의 경우 전년 동기 대비 성장률

[별도 기준 요약 재무상태표]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

자산 총계
63,438
73,915
77,429
86,048

유동자산
12,339
15,896
15,536
15,910

현금성자산
4,755
8,790
8,927
9,248

비유동자산
51,099
58,019
61,893
70,138

부채 총계
28,011
29,516
30,868
34,271

유동부채
11,042
11,317
12,562
11,351

비유동부채
16,970
18,199
18,306
22,920

자본 총계
35,426
44,399
46,561
51,777

총차입금
21,961
22,877
24,294
27,957

순차입금
17,206
14,087
15,367
18,709

부채비율
79.1%
66.5%
66.3%
66.2%

영업활동으로인한현금흐름
7,661
14,526
7,216
3,370

투자활동으로인한현금흐름
(3,485)
(6,291)
(1,357)
(2,200)

재무활동으로인한현금흐름
(1,562)
(6,402)
(4,217)
(1,912)

기초 현금및현금성자산
1,641
4,449
6,542
8,302

기말 현금및현금성자산
4,449
6,542
8,302
8,097

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 유동성 기타금융자산

2023년 이후 당사의 매출 및 수익 규모는 전반적으로 하락세를 나타내고 있으나, 수익성 지표는 비교적 안정적인 추이를 나타내고 있습니다. 2023년 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소하여 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률이 각각 12.0%, 10.0%, 6.3%를 기록하여 2021~2022년 대비 수익성이 다소 하락한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기 중 물동량 감소에도 불구 다수 장기화물운송계약에 기반한 우호적 시황 형성 등에 따라 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률이 각각 14.0%, 12.1%, 8.9%를 기록하며 수익성이 대체적으로 개선된 모습을 나타내고 있습니다.

[별도 기준 요약 손익계산서]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
40,692
57,004
38,115
19,093

매출원가
34,322
48,403
33,524
16,425

매출총이익
6,370
8,601
4,591
2,668

판매관리비
622
755
787
351

영업이익
5,748
7,846
3,804
2,317

당기순이익
5,267
6,765
2,395
1,692

매출액증가율
93.5%
40.1%
-33.1%
-3.3%

영업이익증가율
159.7%
36.5%
-51.5%
-0.4%

당기순이익증가율
479.4%
28.4%
-64.6%
-18.3%

매출총이익률
15.7%
15.1%
12.0%
14.0%

영업이익률
14.1%
13.8%
10.0%
12.1%

순이익률
12.9%
11.9%
6.3%
8.9%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

당사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 다만 당사가 속해있는 해운업 시장의 불황에 따른 성장 둔화에 따라 당사의 성장성도 다소 제약이 있을 수 있습니다.당사의 최근 영업실적 추세는 2008년 하반기부터 전개된 해운업계의 장기적인 침체와는 상반된 모습을 보여 왔습니다. 2021~2022년 전세계 물동량 증가에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 증가하였고, 2023년 물동량 감소에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기의 경우 물동량 감소가 지속됨에도 불구 수익성 지표는 전년 동기 대비 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 하지만 이는 장기계약 위주의 영업과 보수적인 선박 운영 노하우에 의한 것입니다. 향후 해운 물동량 감소, 선박공급과잉에 의한 운임 하락, 글로벌 경기 둔화 등에 따라 해운 업황이 부정적으로 전환될 경우 당사의 매출액 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-나. 제,개정 기준서의 적용에 따른 재무비율 변동]

당사는 2018년 1분기보고서부터
기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는수익' 및 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하였으며, 2019년 1분기보고서부터
기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다. 이와 같이 기업회계기준서의 변경으로 2018년 이후 매출액, 매출원가, 판매비와관리비, 이익잉여금(결손금) 등이 이전 대비 변동하게 된 것처럼 향후
회계기준 해석과 적용에 쟁점이 생기는 경우 추가적으로 매출총이익 및 영업이익 등 수익성 지표가 변동될 개연성이 존재합니다. 또한 회계처리 변경에 오류가 발생한 경우, 과거 재무제표를 소급하여 수정할 개연성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1분기 보고서부터 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는수익' 및 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하였으며, 2019년 1분기 보고서부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다. 이외 다른 개정 기준서와 해석서 또한 2019년에 최초로 도입되었으나 상기 언급한 제 1115호 및 제1116호 등의 기업회계기준서와는 달리 당사의 손익에 중요한 영향을 미치지 않습니다.
① 기업회계기준서 제 1109호 및 제1115호의 적용에 따른 영향당사는 2018년 1분기 보고서부터 제 1109호 '금융상품' 기준서의 최초 적용하였으며, 이로 인한 회계변경의 효과는 다음 요약표와 같습니다.

[기업회계기준서 제1109호 최초 적용으로 인한 영향 요약]

(단위 : 백만원)

구분
내용

매도가능금융자산에서당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류
- 당기초 현재 선박펀드 6,994백만원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.- 당기 초 현재관련 기타포괄손익누계액 574백만원은 이익잉여금으로 재분류되었습니다.- 당분기 중 동 금융자산과 관련한 공정가치 변동 5백만원이 분기이익으로 인식되었습니다.

매도가능금융자산에서기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류
- 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 4,395백만원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다.

기타 금융자산
- 단기매매목적의 지분상품과 조건부대가는 기준서 제1109호에서 모두 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되어야 합니다.- 이러한 금융자산들과 관련하여 기준서 제1109호의 도입으로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기준서 제1109호의 도입으로 인한금융상품의 재분류
하기 표 참고

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역 및 당사 2018년 기초 결손금에 미치는 영향을 다음과 같습니다.

[기업회계기준서 제1109호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉠](연결 기준)

(단위 : 백만원)

구분
기타포괄손익누계액변동
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 적립금 변동
결손금변동

기초 장부금액-기준서 제1039호
(574)
-
(66,058)

매도가능금융자산에서당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
574
-
(574)

기초 장부금액-기준서 제1109호
-
-
(66,632)

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

[기업회계기준서 제1109호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉡](연결 기준)

(단위 : 백만원)

구분
측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

유동금융자산

파생상품
당기손익인식금융자산(*2)
당기손익-공정가치(*2)
3,284
3,284
-

비유동금융자산

지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치 (*1)
4,395
4,395
-

수익증권
매도가능금융자산
당기손익-공정가치(*2)
6,994
6,994
-

파생상품
당기손익인식금융자산(*2)
당기손익-공정가치(*2)
187
187
-

유동금융부채

파생상품
당기손익인식금융자산(*2)
당기손익-공정가치(*2)
501
501
-

비유동금융부채

파생상품
당기손익인식금융자산(*2)
당기손익-공정가치(*2)
15
15
-

(*1) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품: 지분상품과 채무상품에 대한 투자

(*2) 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

② 기업회계기준서 제 1115호의 적용에 따른 영향당사는 2018년 1분기 보고서부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[제1115호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉠ 재무상태표](연결 기준)

(단위 : 백만원)

보고된 금액(*)
조정
K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우(*)

매출채권
78,238
3,363
81,601

기타유동자산
238,556
(1,737)
236,819

재고자산
53,820
539
54,359

자산총계
3,929,483
2,165
3,931,648

충당부채
4,620
(483)
4,137

기타유동부채
109,666
(84)
109,582

부채총계
1,497,803
(567)
1,497,236

결손금(*)
(31,817)
2,748
(29,069)

기타자본
1,193,137
(16)
1,193,121

자본총계
2,431,680
2,732
2,434,412

(*1) 기준서 1109호에 따른 조정사항이 반영된 후의 금액입니다.

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

[제1115호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉡ 손익계산서](연결 기준)

(단위 : 백만원)

구분
보고된 금액
조정
K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출
565,516
7,622
573,138

매출원가
(504,874)
(6,497)
(511,371)

판관비
(16,653)
-
(16,653)

금융손익
(11,765)
-
(11,765)

지분법손익
(21)

(21)

기타영업외손익
4,549
-
4,549

법인세비용
(320)
-
(320)

분기순이익
36,432
1,125
37,557

총포괄손익
22,924
1,125
24,049

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

제1115호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉢ 현금흐름표](연결 기준)

(단위 : 백만원)

구분
보고된 금액
조정
K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

분기순이익
36,432
1,125
37,557

조정
2,570
(209)
2,361

- 충당부채전입액
2,570
(209)
2,361

자산 부채의 변동

재고자산
(3,299)
1,645
(1,654)

매출채권
20,991
(7,622)
13,369

매입채무
(28,969)
-
(28,969)

기타자산
(35,416)
4,155
(31,261)

기타부채
39,585
906
40,491

충당부채
(580)
-
(580)

기타
10,113
-
10,113

영업활동으로 인한 현금흐름
41,427
-
41,427

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

기준서 제1115호의 적용으로 인한 현금흐름은 과거회계기준에 따른 현금흐름보다 관련자산이 1,822백만원 감소, 관련부채 906백만원이 증가하였으나, 영업활동으로 인한 총 현금흐름은 동일합니다.
③ 기업회계기준서 제 1116호의 적용에 따른 영향당사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다.이로 인해 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다.이를 반영하여 해운기업이 1년 이상 장기 운용리스로 조달하는 선박 에 대해서도 재무제표상 관련 사용권자산 및 리스부채로 계상해야 합니다. 이에 따라 장기 용선을 통해 일부 선박을 조달한 당사의 경우 리스자산 및 부채의 증가, 영업비용 상 리스료 감소 및 관련 감가상각비 증가, 영업외비용상 금융비용 증가 등 재무제표 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. 해당 회계처리 변경과 관련하여 당사가 인식한 리스 관련 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

제1116호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉠ 자산]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기말
2019년 초

사용권자산(*1)

용선
32,177
12,755

컨테이너밴
10,841
11,269

건물
2,677
3,060

차량
314
203

합계
46,009
27,287

(*1) 연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

제1116호 최초 적용으로 인해 당사 재무제표에 미치는 영향-㉡ 부채]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기말
2019년 초

리스부채(*1)

유동
16,971
12,566

비유동
30,467
15,809

합계
47,438
28,375

(*1) 연결재무상태표의 '리스부채' 항목에 포함되었습니다. 전기에 연결회사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류된 리스와 관련된 리스부채만을 인식하였으며 이 금액은 회사의 '기타부채'의 일부로 표시되었습니다.

(자료 : 당사 분기보고서 재구성)

이와 같이 기업회계기준서의 변경으로 당사의 2018년 이후 매출액, 매출원가, 판매비와관리비, 기초이익잉여금(결손금) 등이 이전 대비 변동하게 된 것처럼 향후 추가적인 회계기준 해석과 적용에 쟁점이 생기는 경우 매출총이익 및 영업이익 등이 변동될 개연성이 존재합니다. 또한 회계처리 변경에 오류가 발생한 경우, 과거 재무제표를 소급하여 수정할 개연성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

[2-다. 당사의 해운업 부문 매출 편중 위험]

당사 및 연결대상 종속회사의 사업 부문은 크게 해운업 부문(벌크, 컨테이너, 탱커선 등), 곡물사업 부문 및 기타 부문으로 구분이 가능하나, 해운업 부문 이외 매출 비중은 높지 않은 편입니다. 2024년 반기 연결기준 당사의 해운업 부문 매출액은 1조 9,597억원(내부거래액 제거 전) 수준으로 이는 전체 매출의 83%을 차지합니다.
해운업 부문의 사업 비중이 전체 회사의 영업수익의 대부분을 차지하고 있는 당사 사업 구조는 역량 집중을 통한 경쟁력 강화 측면에 있어서 장점을 가질 수 있으나,
해당 사업부의 매출 악화 시 회사 전체의 매출이 감소하는 모습으로 나타날 가능성이 존재합니다.
2024년의 경우 중국 부동산 경기 회복 지연에도 불구, 철강 원료 가격 약세 활용을 통한 철강 제품 생산/수출 증가로 전년 대비 철광석, 석탄 등의 수입량이 증가하고, 우크라이나를 비롯 미국, 아르헨티나 등 주요 곡물 수출국의 수확량 증가 및 브라질 풍작 지속 전망됨에 따라 곡물 물동량 증가 전망되며, 기타 minor 화물 역시 경기 회복 기조에 따라 증가할 것으로 전망됩니다.
당사의 주력 부문인 Dry Bulk 신조 발주는 여전히 정체를 나타내고
있으나
, 시황 및 탄소배출 규제 영향 불확실성 등으로 폐선 활동 역시 2021~2022년 대비 저조한 상황이며, 선박공급
부족 현상 역시 해소
되고 있는 것으로 판단됩니다.
이와 별도로, 당사는 안정적 사업 포트폴리오를 구축하여 해운업 부문의 성장성 둔화 시에도 일정 수준의 외형 및 수익성을 유지하기 위해 곡물사업 부문 강화를 위한 사업 확장에도 투자를 지속하고 있습니다.
하지만 아직까지는 회사 사업 비중의 대부분을 차지하고 있는 해운업 부문이 해상 물동량 감소 및 이에 따른 운영선대 감소, 운임 지수 하락 등으로 인해 매출 외형 및 영업수익성이 2021~2022년 대비 축소된 모습을 나타내고 있는 바, 이러한 추세가 지속되거나, 국내외 경기 둔화 등 외부적인 요인으로 인해 수요가 급격히 감소할 경우 당사의 수익성이 추가적으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 종속회사의 사업 부문은 크게 해운업 부문(벌크, 컨테이너, 탱커선 등), 곡물사업 부문 및 기타 부문으로 구분이 가능하나, 해운업 부문 이외 매출 비중은 높지 않은 편입니다. 2024년 반기 연결기준 당사의 해운업 부문 매출액은 1조 9,597억원(내부거래액 제거 전) 수준으로 이는 전체 매출의 83%을 차지합니다.

[주요 제품 등의 현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2024년 반기
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

1. 해운업
해상화물운송

1,959,679
83%
3,905,692
82%
5,810,875
85%

벌크
철광석, 석탄, 곡물 등
1,556,683
64%
3,114,279
64%
4,823,826
69%

컨테이너
컨테이너
174,650
8%
365,815
8%
509,420
8%

탱커선
원유 및 원유제품
189,837
9%
342,729
8%
305,867
5%

LNG선
LNG 및 LNGBV
38,509
2%
82,869
2%
171,762
3%

2. 곡물사업
곡물사업
곡물사업
280,463
13%
527,252
12%
702,018
11%

3. 기 타
선박관리업, 임대수익 등
선원/선박관리, 임대사업 등
87,873
4%
259,823
6%
266,969
4%

(내부거래)

(119,073)
-
(331,785)
-
(359,550)
-

합 계
2,208,942
100%
4,360,982
100%
6,420,312
100%

(자료 : 당사 분기보고서)주1) 상기 수치는 종속회사를 포함한 연결재무제표 기준으로 작성하였음주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

당사의 해운업 부문은 지난 수년간 국내외의 어려운 경영환경 속에서도 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기화물운송계약을
체결하여 안정적인 수익 구조를 확립하였으며, SPOT사업에서도 운송 실수요와 운용선대 Matching을 통하여 시황 등락에 따른 실적 변동성을 최소화하여, 외부환경에 상관없이
안정적인 매출 및 수익원을 창출할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.단, 해운업 부문의 사업 비중이 전체 회사의 영업수익의 대부분을 차지하고 있는 당사 사업 구조는 역량 집중을 통한 경쟁력 강화 측면에 있어서 장점을 가질 수 있으나, 해당 사업부의 매출 악화시 회사 전체의 매출이 감소하는 모습으로 나타날 가능성이 존재합니다. 실제로 2019년 중 1) 계절적 비수기, 2) Vale 사태, 3) 호주 허리케인, 4) 중국 철강생산 제재 연장, 5) 중국의 호주산 석탄수입제재, 6) 무역분쟁 등의 대내외 이슈가 겹치면서 BDI(건화물선 운임지수)가 2월 한 때 600포인트도 하회하는 수준으로 하락하였으며, 당사는 이에 따른 동 기간 실적 부진을 겪은 바 있습니다. 또한, 2021~2022년의 경우 물동량 증가에 기인한 운영선대 증가와 범세계적 선박 수요 증가에 따른 운임지수 상승 등으로 당사의 영업 실적은 큰 폭 개선되었으나, 2023년의 경우 물동량이 재차 하락함에 따라 매출 규모가 하락하고, 선박공급
부족 현상이 해소되면서
수익성 역시 하락한 모습을 나타낸 바 있습니다.2024년의 경우 중국 부동산 경기 회복 지연에도 불구, 철강 원료 가격 약세 활용을 통한 철강 제품 생산/수출 증가로 전년 대비 철광석, 석탄 등의 수입량이 증가하고, 우크라이나를 비롯 미국, 아르헨티나 등 주요 곡물 수출국의 수확량 증가 및 브라질 풍작 지속 전망됨에 따라 곡물 물동량 증가 전망되며, 기타 minor 화물 역시 경기 회복 기조에 따라 증가할 것으로 전망됩니다. 당사의 주력 부문인 Dry Bulk 신조 발주는 여전히 정체를 나타내고 있으나, 시황 및 탄소배출 규제 영향 불확실성 등으로 폐선 활동 역시 2021~2022년 대비 저조한 상황이며, 선박공급
부족현상 역시 해소
되고 있는 것으로 판단됩니다.
한편, 당사의 해운업 부문 내 장기운송계약 부문은 대부분 연간 계약된 약정물량에 자본비가 고려된 고정운임이 적용되면서 우수한 수익성이 유지되고 있으며, 컨테이너 부문의 경우 근해항로(인천-청도 노선 등)에서 항권 또는 협의체를 통한 진입장벽이 작용하고 있는 가운데, 신규 계약 개시와 컨테이너 이익개선으로 당사의 수익성 향상에 지속적으로 기여가 가능할 전망입니다. 또한, 벌크 Spot 부문은 시황에 노출되어 있으나 이익변동의 폭은 크지 않을 것으로 예상됩니다. Spot에 투입되는 용선선박은 단기용선으로 선박을 조달하고 있어 영업레버리지가 낮고, 원가가 고정된 사선의 경우에는 대형선 대비 시황 민감도가 낮은 선종이 다수 구성되어 있어 변동성을 완충하고 있습니다. 당사의 오랜 업력을 통해 축적된 Spot 영업 노하우, 다양한 선대 포트폴리오, 원가경쟁력을 바탕으로 경쟁사대비 Spot 영업성과는 양호한 수준입니다.한편, 당사는 안정적 사업 포트폴리오를 구축하여 해운업 부문의 성장성 둔화 시에도 일정 수준의 외형 및 수익성을 유지하기 위해 해운업 부문의 꾸준한 성장세 유지뿐만 아니라 곡물사업 부문 강화를 위한 사업 확장에도 투자를 지속하고 있습니다. 또한, 곡물사업 부문의 2024년 반기 연결기준 매출액 비중은 13% 수준으로 낮은 수치이나, 당사는 곡물사업 전담 조직을 설립하여 전 세계로의 판매망 확보에 주력하고 있는 점을 감안한다면 이익 측면에서 일정 수준의 사업위험 분산 효과가 있다고 판단됩니다.하지만 아직까지는 회사 사업 비중의 대부분을 차지하고 있는 해운업 부문이 해상 물동량 감소 및 이에 따른 운영선대 감소, 운임 지수 하락 등으로 인해 매출 외형 및 영업수익성이 2021~2022년 대비 축소된 모습을 나타내고 있는 바, 이러한 추세가 지속되거나, 국내외 경기 둔화 등 외부적인 요인으로 인해 수요가 급격히 감소할 경우 당사의 수익성이 추가적으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-라. 기업회생안 개시 및 종결 관련]

당사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로
2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다.
한편, 당사는 2024년 반기말 현재 당사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

당사는 국내 최대 벌크선 운영선사로 1966년 설립 이후 2013년 회생절차 개시에 이르기까지 47년간 벌크선 운송 분야에서 독보적인 경쟁력을 쌓아왔습니다. 지난 2008년 BDI가 사상최대치인 11,793포인트를 기록하며 벌크시황이 호황을 누릴 당시 당사는 매출액 10조 2,310억원, 영업이익 6,790억원의 실적을 달성하기도 했습니다. 리먼브라더스 사태에 따른 글로벌 경기 침체의 직격탄을 맞아 1만 포인트가 넘었던 BDI는 2012년 연평균 920포인트까지 추락했습니다. 하지만 당사는 이 가운데에서도 장기운송계약 체결 및 선제적인 선대 조정 등을 통해 적자 규모를 줄이기 위해 노력하였음에도 불구, 경영 환경이 악화되어 기업회생절차를 신청하기에 이르렀습니다.
① 회생 절차에 이르게 된 원인당사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정된 바 있습니다. 당사는 2008년 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체에 따른 해상 물동량 감소와 운임 하락 및 중국 조선소의 선박건조 생산량 증가 등으로 경영에 어려움을 겪다 지난 2013년 6월 7일 법원에 회생절차 개시신청을 제출하였습니다.당시 회생절차의 조사위원을 맡은 한영회계법인은 당사가 회생절차에 이르게 된 주요 원인 중 하나는 2008년부터 2012년에 이르는 과도한 선박발주라 밝혔습니다. 당사는 이 기간 동안 전체 발주 선박 59척 중 87%인 50척, 총 발주선가 32억1200만달러의 90%인 28억9400만달러를 STX조선해양측에 발주하였습니다. 이 중 STX다롄에 발주한 자동차선(PCTC) 4척과 STX유럽(루마니아)에 발주한 1만5000t(재화중량톤)급 케미컬탱커 4척, 옛 STX OSV(현 바르드조선소)에 발주한 해양작업지원선(PSV) 3척은 손실 발생 또는 투자금 회수 지연 등으로 유동성 악화의 원인이 된 것으로 조사되었습니다.

[STX팬오션 선박 발주 실적(2008 ~ 2012)]

stx선박 발주 실적_증권신고서.jpg
stx선박 발주 실적_증권신고서

(자료 : STX팬오션 조사보고서)

결과적으로 계열사에 대한 선박발주건들은 일부 손실이 발생하거나 투자금 회수 지연 등으로 자금 부담에 따른 유동성 악화의 원인이 되었습니다. 다만 당시 조사결과를 보고한 한영회계법인에 따르면, 당사가 회생절차 개시에 이르게 된 것은 이사회 의사록 등 관련 증빙검토와 관련 임직원 인터뷰 결과 지배주주와 임원들의 공격적인 경영의사결정이 해운업과 조선업의 경기불황과 맞물려 결과적인 경영실패로 이어진 것이지 배임이나 횡령 등에 의한 건 아니라고 밝혔습니다.

② 회생 절차의 경과

회생사건의 조사위원인 한영회계법인은 STX팬오션의 계속기업가치를 청산가치(6861억원)보다 7099억원 많은 1조3960억원으로 평가하였습니다. 회생기간 동안의 영업가치 5801억원, 회생기간 이후 잔존가치 5192억원, 비영업자산 처분가치 2965억원 등이 반영되었습니다. 한영회계법인은 STX팬오션의 재산 상태 조사 결과 부채가 자산을 초과하기에 회생절차가 유지되지 않는 경우 회생 가능성이 없다며 계속기업가치가 청산가치보다 높게 나온 만큼 사업을 영위하는 게 경제성이 있다고 판단하였습니다. 또한 재산상태에 미뤄 채무자 회생 및 파산에 관한 법률 상 주주 지분권자의 의결을 거치지 않고 발행주식의 2분의 1 이상을 소각하거나 2주 이상을 1주로 병합하는 방식의 감자 사유에 해당한다고 해석했습니다.당사는 회생절차 개시의 필요성에 대해 1) 경영 위기의 가장 큰 요인인 시황 하락과 공급 과잉 현상 등이 가까운 미래에 해소 될 것이라는 점, 2) 발레 및 피브리아 등 향후 이익창출처를 보존할 필요가 있다는 점, 3) 고가의 장기용선계약 조정을 통해 확실한 수익구조를 창출 할 수 있다는 점, 4) 회생절차를 통한 M&A가 성사 될 가능성이 많다는 점, 5) 계속기업가치가 청산가치보다 크다는 점, 6) 회생절차가 개시 되지 않을 경우, 심각한 사회적 파장 및 거래업체, 종업원의 피해가 예상된다는 점을 강조하였습니다.

③ 회생 절차의 종결서울중앙지법 파산4부는 2015년 6월 30일 당사에 대해 회생절차 종결 결정을 발표하였습니다. 이는 2013년 6월 회생절차 개시 신청 이후 2년2개월 만입니다. 당사는 회생계획이 인가된 이후 출자전환을 통해 재무구조를 개선하는 한편 조기 경영정상화를 위해 M&A를 추진하였습니다. 그 결과 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과 1조79억5000만원 규모의 계약을 체결하였으며 약 9,248억원의 변제 재원을 마련하였습니다. 이에 따라 당사는 2015년 6월 관계인집회에서 변경회생계획안을 가결해 인가받았고, 이후 대부분의 회생채권을 변제하고 회생절차 종결 신청을 하였습니다.당사의 재무구조는 회생절차 개시 신청 시기 대비 획기적으로 개선되었습니다. 회생절차가 종결된 2015년 당시 당사의 부채비율은 약 100% 수준으로 국내 해운업계에선 가장 안정적인 재무구조를 가졌습니다. 또한 당사는 회생절차를 겪으며 고원가 용선계약 해지, 무수익 자산 매각 및 구조조정 등을 통해 회생절차 돌입 당시 연결기준 1,900%가 넘었던 부채비율을 2014년말 연결기준 200%대로 낮추었으며 하림그룹의 인수를 통해 회생 채무를 조기 변제함으로써 재무구조가 더욱 탄탄해졌습니다.

당사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다.
한편, 당사는 2024년 9월 30일 현재 당사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

[2-마. 차입금에 따른 재무위험]

해운선사의 부채비율은 타 업종에 비해 높은 특징을 보이는데, 자사 저가 선단 확보가 주요 영업 경쟁력인 만큼 대규모 선단 도입을 위해 선박 구매(또는 신조)시 70~100%의 선박금융을 활용하는 것이 일반적이기 때문입니다.
당사는 2022년 연결 총차입금이 전년말 대비 4.2% 증가한데 반해, 약 6,771억원 규모 당기순이익 발생 등에 따라 자본총계가 전년말 대비 24.9% 증가함에 따라, 부채비율은 전년말 대비 12.4%p. 하락한 68.0%를 기록하였으며, 순차입금 역시 현금성자산 증가에 따라 전년말 대비 14.3% 감소한 1조 4,436억원을 기록하였습니다. 2023년의 경우에는 연결 당기순이익이 전년 대비 큰 폭 감소한 2,450억원을 기록하였으나, 총차입금이 소폭 증가함(전년말 대비 약 4.3%(1,005억원) 감소)에 따라 부채비율은 전년말 대비 1.4%p. 하락한 66.6%를 기록하였으며, 순차입금 역시 총차입금 증가에도 불구 현금성자산의 증가(전년말 대비 약 16.7%(1,489억원) 증가)로 인해 전년말 대비 3.3% 감소한 1조 3,953억원을 기록하였습니다.
2024년 반기의 경우 선박 차입의 증가로 연결 총차입금이 전년말 대비 15.3% 증가하였으나, 약 1,701억원 규모 반기순이익 발생 등에 따른 자본총계 증가로 부채비율은 전년말과 유사한 수준인 66.4%를 기록한 반면, 순차입금은 총차입금의 증가로 인해 전년말 대비 32.3% 증가한 1조 8,463억원을 기록하였습니다.
당사의 경우 대부분의 차입금이 선박금융으로 이루어져 만기구조가 분산된 가운데, 2024년 반기말 연결기준 현금성자산(유동성 기타금융자산 포함) 약 9,638억원을 확보하고 있으며, 최근 3개년(2021~2023년) 연평균 약 4,495억원의 당기순이익 창출능력, 장기운송계약 현금흐름이 담보된 장래채권 유동화 활용여지 및 선박 가치에 기반한 재금융 가능성 등 대체자금 조달력을 감안할 때, 자체적인 자금대처능력은 양호한 수준으로 판단됩니다.
다만 당사의 업종 특성상 70~100%의 선박금융을 활용하여 선박 구매(또는 신조)를 실행하고 있으며, 이러한 선박금융 조달방식에 따라 선박금융 관련 장기미지급금이 발생할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

① 차입금 현황

당사의 차입금 내역 및 관련 재무지표는 다음과 같습니다.

[차입금 관련 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

자산총계
64,888
75,489
78,539
87,135

부채총계
28,919
30,563
31,406
34,778

자본총계
35,968
44,926
47,134
52,356

총차입금
22,422
23,363
24,368
28,101

단기성차입금
5,293
5,284
6,063
5,198

단기차입금
-
-
645
69

유동성장기차입금
222
619
696
781

유동성사채
1,059
127
1,145
-

유동성 선박차입금 및 리스부채
4,012
4,538
3,577
4,347

장기성차입금
17,128
18,079
18,306
22,903

장기차입금
1,260
1,412
1,182
1,410

장기사채
1,211
1,134
-
695

비유동성 선박차입금 및 리스부채
14,658
15,533
17,123
20,798

현금성자산
5,581
8,926
10,415
9,638

순차입금
16,841
14,436
13,953
18,463

부채비율
80.4%
68.0%
66.6%
66.4%

차입금의존도
34.6%
30.9%
31.0%
32.2%

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 유동성 기타금융자산

해운선사의 부채비율은 타 업종에 비해 높은 특징을 보이는데, 자사 저가 선단 확보가 주요 영업 경쟁력인 만큼 대규모 선단 도입을 위해 선박 구매(또는 신조)시 70~100%의 선박금융을 활용하는 것이 일반적이기 때문입니다. 당사의 경우, 기업회생절차가 개시된 2013년에는 확정회생채무의 출자전환 0.4조원과 확정회생채무의 채무조정이익 1.2조원이 발생하였음에도 불구하고, 영업적자 0.2조원, 유형자산 손상차손 약 0.6조원, 채권조사확정재판 관련 충당부채(장기용선계약 해지로 인한 손해 배상액 등) 전입 약 1.8조원 등 총 2조원에 이르는 당기순손실을 기록하면서 자본여력이 악화되고 부채비율이 크게 상승하였습니다.그러나 2014년 들어 장기용선계약 해지를 통한 영업흑자전환(0.2조원)과 채무조정이익(확정회생채무의 현재가치평가 및 출자전환에 따른 발행가액과 시가의 차이) 0.7조원 등 총 0.8조원의 당기순이익이 발생하고, 충당부채의 회생채무 대체 및 회생채무의 출자전환이 이루어지면서 부채비율은 220.4%로 하락하였습니다. 이어 2015년에는 하림 그룹의 인수대금을 재원으로 회생채무를 채권액의 83% 수준에서 조기변제하면서 회생절차가 종결되고 재무구조가 안정화되었습니다.동기간 지속적인 출자전환으로 연결 순차입금은 2013년 말 2.4조원에서 2015년 말 1.2조 원 수준으로 재무부담이 크게 감소하였으나, 이후 신규 선박 투자로 인한 선박 관련 차입금 증가 등의 사유로 2021년말 연결 순차입금은 1조 6,841억원 수준으로 증가하였습니다. 2022년은 연결 총차입금이 전년말 대비 4.2% 증가한데 반해, 약 6,771억원 규모 당기순이익 발생 등에 따라 자본총계가 전년말 대비 24.9% 증가함에 따라, 부채비율은 전년말 대비 12.4%p. 하락한 68.0%를 기록하였으며, 순차입금 역시 현금성자산 증가에 따라 전년말 대비 14.3% 감소한 1조 4,436억원을 기록하였습니다. 2023년의 경우에는 연결 당기순이익이 전년 대비 큰 폭 감소한 2,450억원을 기록하였으나, 총차입금이 소폭 증가함(전년말 대비 약 4.3%(1,005억원) 감소)에 따라 부채비율은 전년말 대비 1.4%p. 하락한 66.6%를 기록하였으며, 순차입금 역시 총차입금 증가에도 불구 현금성자산의 증가(전년말 대비 약 16.7%(1,489억원) 증가)로 인해 전년말 대비 3.3% 감소한 1조 3,953억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 선박 차입의 증가로 연결 총차입금이 전년말 대비 15.3% 증가하였으나, 약 1,701억원 규모 반기순이익 발생 등에 따른 자본총계 증가로 부채비율은 전년말과 유사한 수준인 66.4%를 기록한 반면, 순차입금은 총차입금의 증가로 인해 전년말 대비 32.3% 증가한 1조 8,463억원을 기록하였습니다. 당사의 차입금 현황(리스부채 제외)은 다음과 같습니다.

[차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기말
2023년말

비유동:

사채
69,460
-

장기차입금
140,995
118,209

선박차입금(*)
1,943,005
1,606,792

소 계
2,153,460
1,725,001

유동:

단기차입금
6,946
64,470

유동성 사채
-
114,470

유동성 장기차입금
78,095
69,628

유동성 선박차입금 주)
306,722
225,160

소 계
391,763
473,728

합 계
2,545,223
2,198,729

(자료 : 당사 반기검토보고서)주) 선박차입금은 POS Maritime GE S.A. 등을 통해 BBCHP 방식으로 이루어진 차입거래입니다.

추가로 당사는 상기 차입금 등과 관련하여 유형자산 중 일부(선박 등)를 담보로 제공하고 있습니다. 선박차입금은 파산 등의 경우에 선박 등의 자산을 반환하는 의무를 가지고 있으며, 선박차입금 외의 일부 차입금 등에 대하여도 선박 등이 담보로 제공되어 있습니다. 당사가 차입금과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산은 다음과 같습니다.

[담보제공자산]

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부가액
관련계정과목
차입잔액
내 용

선박(*)
4,769,595
차입금
2,250,854
차입금 담보 등

(자료 : 당사 반기연결검토보고서)

상기 선박금융과 관련하여 차입잔액의 일정비율(95%~125%)을 감안한 금액에 담보금액이 미달하는 경우에는 추가 담보를 제공하거나, 해당 비율을 충족할 수 있도록 일부 차입금을 상환해야 하는 약정(최소담보약정)이 존재합니다. 2024년 반기말 현재 최소담보약정에 따라 추가담보나 차입금상환이 필요한 건은 없습니다. 또한 일부 선박금융건에 대하여 풋옵션 약정이 존재하며, 2024년 반기말 기준 행사가능시점이 1년 이내 도래할 경우, 행사여부와 관계없이 유동성 차입금으로 분류하고 있습니다.

② 차입금 상환 스케쥴 및 현금흐름당사의 차입금 상환 스케쥴은 다음과 같습니다.

[차입금 상환 스케쥴(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2024.06 잔액
~ 2025.06
~ 2026.06
~ 2027.06
~ 2028.06
이후

차입금
2,260
850
448
962
-
-

회사채
695
-
-
695
-
-

선박차입금
22,509
3,051
2,403
2,114
2,045
12,895

합계
25,464
3,902
2,851
3,771
2,045
12,895

(자료 : 당사 제공)주1) Put Option 미고려, 운용리스 약정 관련 리스부채 제외 장부금액 기준주2) 선박차입금의 경우 현재가치할인차금이 미반영된 실제명목금액 기준

2024년 반기말 연
결기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 총 3,902
억원 수준으로, 2024년 반기 연결기준 약 1,251억원 규모 금융원가 고려 시 단기 자금소요는 적지 않은 수준입니다. 또한 향후 4개년 간 선대 확장 등을 목표로 약 1,717백만USD 수준의 투자가 계획되어 있습니다.

[선박 투자 현황]

(단위 : 백만USD)

사업부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

해운업
신설
4년
선박
선대확장
2,366
649
1,717
LNG선 등

합 계
2,366
649
1,717
-

(자료 : 당사 반기보고서)

[현금흐름표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

영업활동현금흐름
767,687
1,410,763
750,792
352,206

투자활동현금흐름
-351,168
-577,439
-84,447
-217,718

재무활동현금흐름
-157,988
-642,736
-470,136
-185,894

차입금에 따른 유입
610,969
209,782
404,724
294,719

차입금의 상환
-598,680
-393,146
-551,149
-340,812

리스부채의 지급
-133,550
-388,470
-237,661
-94,367

금융선급금의 지급
-10,000
-17,448
-5,871
-

배당금지급
-26,727
-53,454
-80,179
-45,434

현금의 증가(감소)
284,032
223,037
208,152
-13,745

기초현금및현금성자산
237,560
521,592
744,629
952,781

기말현금및현금성자산
521,592
744,629
952,781
963,784

(자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

당사의 경우 통상 영업활동현금흐름은 영업에서 창출된 현금으로 인해 순유입을 기록하고 있고, 투자활동현금흐름은 선박취득 등으로 인해 순유출을 기록하고 있으며, 재무활동현금흐름은 유형자산 투자규모 및 자금수지 계획에 따라 변동하고 있습니다. 2021년 이후 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름은 순유출을 기록하고 있으나, 지속적인 수익 발생에 따라 영업활동현금흐름은 순유입을 기록하고 있음에 따라, 2023년까지 전체 현금흐름은 순유입을 기록하고 있습니다. 다만, 2024년 반기의 경우 3,522억원 규모의 영업활동현금흐름 순유입을 기록하였음에도 불구, 약 2,177억원 규모 투자활동현금흐름 순유출, 약 1,859억원 규모 재무활동현금흐름 순유출 발생으로 인해 전체 현금흐름은 137억원의 순유출을 기록하였습니다. 당사의 경우 대부분의 차입금이 선박금융으로 이루어져 만기구조가 분산된 가운데, 2024년 반기말 연결기준 현금성자산(유동성 기타금융자산 포함) 약 9,638억원을 확보하고 있으며, 최근 3개년(2021~2023년) 연평균 약 4,495억원의 당기순이익 창출능력, 장기운송계약 현금흐름이 담보된 장래채권 유동화 활용여지 및 선박 가치에 기반한 재금융 가능성 등 대체자금 조달력을 감안할 때, 자체적인 자금대처능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 다만 당사의 업종 특성상 70~100%의 선박금융을 활용하여 선박 구매(또는 신조)를 실행하고 있으며, 이러한 선박금융 조달방식에 따라 선박금융 관련 장기미지급금이 발생할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-바. 하림그룹 재무부담 관련 위험]

하림그룹에 속해있는 (주)하림지주의 자회사 (주)엔에스쇼핑은 2016년 5월 100% 자회사인 (주)하림산업(구. 엔바이콘)의 유상증자 참여를 통해 양재동 복합물류단지 부지 인수를 완료하였습니다.
복합물류센터 개발사업은 현재 서울시의 양재 도시첨단물류단지 개발사업에 대한 계획 승인 및 고시까지 이루어진 단계로,
향후 서초구청 주택 건설사업계획 승인 등의 행정절차가 이루어지고, 착공이 시작될 시 개발 진행과정에 따라 그룹 차원에서의 추가 자금 투입이 이루어질 경우 하림 그룹의 재무부담이 증가할 가능성이 존재합니다. 현재까지 (주)하림지주가 지원주체의 역할을 수행하고 있으나, 계열회사인 당사의 간접적인 재무적 지원 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분께서는 지속적인 모니터링을 통해 유의하시기 바랍니다.

① 하림지주의 재무상태
당사가 속해있는 하림그룹은 2024년 5월 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 자산총액 기준 29위의 기업집단으로 사료, 축산, 유통에 걸친 수직계열화를 통해 사업을 영위하고 있습니다. 하림, 팜스코, 제일사료, 선진, 엔에스쇼핑 등 주요 계열사들은 각 분야에서 우수한 시장지위를 확보하고 있으며, 그룹 전체적으로 2023년연결기준 매출액 12.1조원과 영업이익 5,675억원((주)하림지주 연결 기준)을 창출하였습니다. 2017년 이후 (주)하림지주의 요약 재무지표(연결기준)는 다음과 같습니다.

[(주)하림지주 요약 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
69,343
73,571
73,503
77,233
108,087
137,753
120,624

영업이익
4,646
3,549
3,065
3,540
7,446
9,413
5,675

EBITDA
7,683
6,620
6,789
7,579
13,082
18,301
12,939

자산총계
70,339
81,134
86,157
93,637
115,789
132,690
133,851

순차입금
25,122
29,574
34,355
39,137
46,767
49,023
49,806

영업이익률
6.7%
4.8%
4.2%
4.6%
6.9%
6.8%
4.7%

EBITDA 마진률
11.1%
9.0%
9.2%
9.8%
12.1%
1330.0%
10.7%

EBITDA/이자비용
6.4배
5.3배
4.5배
6.3배
10.9배
8.2배
3.8배

총차입금/EBITDA
4.0배
5.8배
6.2배
6.2배
4.5배
3.6배
5.0배

부채비율
133.3%
146.1%
149.8%
171.0%
172.2%
162.3%
155.1%

차입금의존도
44.2%
47.2%
49.0%
50.5%
51.1%
49.6%
48.7%

(자료 : (주)하림지주 사업보고서 재구성)

(주)하림지주의 연결기준 순차입금 규모는 2015년 팬오션 인수, 2016년 양재동 복합물류센터 부지 매입 등으로 2014년말 7,597억원에서 2016년 말 3.3조원으로 큰 폭 증가하였습니다. 이후에도 사료, 육가공, 식품 생산시설 투자 등 그룹 전반의 투자가 지속되고, 2022년 12월 舊엔에스지주 합병에 따른 차입금 승계, 자회사(하림산업 등)에 대한 재무적 지원 등으로 연결기준 순차입금은 2021년말 4.7조원, 2022년말 4.9조원, 2023년말 5.0조원으로 매년 매년 상승하는 모습을 나타내고 있으며, 부채비율 역시 2021년말 172.2%, 2022년말 162.3%, 2023년말 155.1%로 하락하는 추세를 나타내고 있지만, 2020년 이후 150%를 지속 상회하는 모습을 나타내고 있습니다.그룹의 주요 투자는 복합물류센터 개발사업과 종합식품공장(가정용 간편식, HMR) 건설로 대부분 (주)하림지주의 자회사인 (주)하림산업을 통해 이루어지고 있으며, 100% 모회사인 (주)하림지주가 직접적인 지원 주체의 역할을 하고 있습니다. 복합물류센터의 경우 보유한 토지(장부가 약 0.5조원)의 출자 수준에서 그룹의 부담을 최소화하고 투자자 유치를 통해 개발사업을 진행할 계획입니다. 다만, 그룹 전반의 투자 증가로 재무부담이 높아지는 가운데 주력사업에서의 실적변동성 확대가 지속될 경우, 그룹 현금창출력의 절대적 비중을 차지하고 있는 당사의 배당 확대 등 그룹에 대한 직.간접적인 지원부담이 현실화될 수 있으나, 현재까지 당사의 그룹과 관련된 재무적 익스포저는 제한적 수준에서 관리되고 있습니다. 아울러 상호출자제한 기업집단으로 계열사에 대한 지급보증이 제한되며, 대여금 지급 등의 자금거래도 없는 상태입니다. 당사는 하림그룹 편입 이후 5개년간 이러한 경영기조가 유지되고 있는 점을 감안할 때, 신용위험은 효과적으로 절연되고 있는 것으로 판단됩니다.
② 복합물류센터 개발사업
하림그룹에 속해있는 (주)하림지주의 자회사 (주)엔에스쇼핑은 2016년 5월 100% 자회사인 (주)하림산업(구. 엔바이콘)의 유상증자 참여를 통해 양재동 복합물류단지 부지 인수를 완료하였습니다. 양재동 복합물류단지 사업은 진로종합유통이 화물터미널로 사용하던 부지를 시행사 파이시티가 복합쇼핑ㆍ물류센터로 개발하기 위해 2004년 매입하며 성우종합건설과 대우차판매를 시공사로 선정하여 시작되었습니다. 2008년 금융위기로 인해 성우종합건설과 대우차판매가 워크아웃을 신청하고 2011년 시행사인 파이시티가 기업회생절차를 신청하면서 사업이 중단되었으며, 우리은행 등 채권단은 2012년 포스코건설을 시공사로 선정해 사업을 재추진했지만 인허가 비리 의혹과 정치권 수뢰혐의가 겹쳐 무산된 이력이 있습니다.

[양재동 복합물류단지 부지 개발 진행사항]

일자
내용

1989년 9월
진로그룹, 서울 양재동 화물터미널 개장

2004년 1월
파이시티 양재동 옛 진로종합유통 화물터미널 부지 매입

2005년 12월
복합유통업무단지 개발 계획안 통과

2005년 12월
시공사(성우종합건설&대우차판매) 선정

2009년 11월
건축계획 최종 승인

2010년 4월
성우종합건설 워크아웃 신청

2010년 6월
대우차판매 워크아웃 신청

2010년 8월
채권단 법원에 파산 신청

2011년 12월
파이시티 법정관리(기업회생절차) 신청

2012년 3월
포스코건설 시공사 선정

2012년 5월
이명박 전 대통령 최측근 전 방송통신위원장, 전 지식경제부 차관 파이시티 부지 용도 전환 및 인허가 과정에서 로비 혐의로 구속

2013년 7월
건축허가 취소

2014년 10월
파이시티 파산

2015년 12월
파이시티 1차 공매 시작 (최저입찰가 9,864억원)

2016년 4월
엔에스쇼핑이 자회사 하림식품을 통해 4,525억원에 양재동 복합물류단지 부지 매입 확정

2016년 5월
하림식품 양재동 복합물류단지 부지 4,525억원에 매입

2016년 6월
국토부, 양재동 부지를 도시첨단물류단지 시범지구로 지정

2016년 8월
서울시, 양재동 부지 R&D 혁신 특구로 지정

2020년 6월
서울시, 한국화물터미널 부지 도시첨단물류단지 및 R&D 복합개발 추진

2020년 7월
서울시,'물류단지 지정 및 절차에 관한 조례' 제정·공포

2020년 8월
하림산업, 도시첨단물류단지 투자의향서 서울시에 제출

2021년 1월
하림산업, 감사원에 공익감사 청구

2021년 8월
감사원, 서울시에 양재동 개발사업 관련 '기관 주의'처분

2022년 1월
하림그룹, 서울시에 실수요 검증 신청서 접수

2022년 7월
서울시, 실수요검증위원회 자문 절차 완료

2023년 10월
한강유역환경청, '양재 도시첨단물류단지 조성사업' 전략환경영향평가서에 대해 조건부 협의 완료

2023년 12월
서울시, 양재 도시첨단물류단지 개발사업 물류단지계획 조건부 승인

2024년 2월
서울시, 양재 도시첨단물류단지 개발사업 승인 및 고시

(자료 : 내부자료, 기획재정부 보도자료, 언론취합)

해당 부지는 최초 공매가가 1조원에 달했지만 계속된 거래 유찰로 매매가가 4,520억원까지 하락하였으며 공시 지가는 6천억원으로 시가 대비 저가에 수의계약을 체결하였습니다. 동 부지는 향후 하림그룹의 물류단지 및 R&D센터로 개발하고 물류 및 R&D를 위한 자체 활용뿐 아니라 건물 임대를 통한 추가 수익 창출을 도모할 예정입니다. 2016년 6월 국토부는 해당 부지를 도시첨단물류단시 시범지구로 지정하였으며, 2016년 8월 서울시는 해당 부지를 R&D 혁신 특구로 지정하였습니다. 정부는 2020년 6월 1일 '하반기 경제정책방향'에서 5.7조원을 투입하여 2021년 서울 서초구 양재동에 물류터미널, 창고, 유통상가, R&D(연구ㆍ개발) 시설 등을 복합개발하는 도시첨단물류단지 착공 계획을 발표하였습니다. 이후 2020년 7월 서울시는 물류단지 지정 및 절차에 관한 조례를 제정·공포하였으며, 같은 해 8월 하림그룹은 곧바로 투자의향서를 서울시에 제출하였습니다.

[(주)하림산업 제출 투자의향서 주요 내용]

구분
내용

대지면적
83,629㎡(부지: 94,949.1㎡)

전체 연면적
1,407,913㎡지상 연면적(877,198㎡), 지하 연면적(530.715㎡)

용적률
799.9%(지하포함 시 1,684%)

규모
지상 70층(339m) / 지하 7층(50m)

주차대수
총 8,067대(지상 5,949대, 지하 2,118대)

용도계획
물류시설 30%, 상류시설 20%, 지원시설 50%(R&DD, 공동주택/오피스텔 등)

(자료 : 언론 취합)

그러나, 해당 부지 개발과 관련하여, 하림그룹과 서울시 간 적용 용적률 관련하여 이견이 존재하는 관계로 서울시는 개발승인을 지연하였습니다. 하림그룹은 물류시설법 상 도시첨단물류단지에 800%까지 용적률을 허용하고 있는 바, 본 부지 개발에 최대 용적률을 적용하여 개발을 진행하고자 합니다. 하지만 서울시 측에서는 하림그룹의 계획인 지하 7층, 지상 70층 대규모 물류단지를 허용할 경우, 상습 교통정체 지역인 양재IC 일대 극심한 교통난이 우려되며, 서울시 도시계획 상 인근 부지 용적률이 400% 내로 관리되고 있으므로 본 부지에 800%의 용적률을 적용할 수 없다는 입장입니다. 이에, 하림그룹은 2021년 1월 감사원에 공익감사를 청구하였고 2021년 8월 감사원은 서울시가 양재동 도시첨단물류단지 조성사업 관련 업무를 추진하면서 합리적 사유 없이 정책방향을 변경해 인허가를 지연시켰다는 이유로 서울시에 '기관 주의' 처분을 내렸습니다.한편, 하림그룹은 2022년 1월 본 부지 개발과 관련하여 서울시에 실수요 검증 신청서를 접수하였으며, 2022년 7월 서울시 실수요검증위원회는 양재 도시첨단물류단지 설립 건에 대한 자문 절차를 완료하였습니다. 통상 일반물류단지는 실수요검증위원회의 심의 의결을 거쳐야 하지만, 도시첨단물류단지는 2020년 이후 위원회의 심의 의결없이 자문으로 가능합니다. 단, 실수요검증위원회의 자문 완료 이후에도 서울시의 환경평가협의회, 물류단지계획 심의, 건축 인/허가 등의 절차를 완료하여야만 개발 작업 진행이 가능합니다.2023년 10월 환경부 소속 한강유역환경청은 '양재 도시첨단물류단지 조성사업' 전략환경영향평가서에 대해 조건부 협의(동의)를 완료하였으며, 2023년 12월 서울시는 2023년 12월 본 개발에 대한 물류단지계획을 조건부로 승인하였습니다. 하림그룹이 서울시의 양재 첨단물류단지 개발사업 조건부 내용에 대한 조치 계획서를 제출하는 등의 절차를 거친 이후 2024년 2월 서울시는 양재 도시첨단물류단지 개발사업에 대한 계획을 승인 및 고시하였습니다. 본 양재 도시첨단물류단지는 향후 서초구청의 주택 건설사업계획 승인 등 행정절차를 거치고, 2025년 상반기 중 착공하여 2029년 준공될 예정입니다. 이에 따라 양재동 도시첨단물류단지 조성은 이전 대비 가속화될 것으로 전망되나, 2024년 10월 현재 본 개발에 대한 서초구청의 주택 건설사업계획 승인 등의 행정절차가 필요한 상황이며, 착공 이전 단계이므로 향후 진행 상황에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

상기 언급한 바와 같이, 복합물류센터 개발사업은 현재 서울시의 양재 도시첨단물류단지 개발사업에 대한 계획 승인 및 고시까지 이루어진 단계로, 향후 서초구청 주택 건설사업계획 승인 등의 행정절차가 이루어지고, 착공이 시작될 시 개발 진행과정에 따라 그룹 차원에서의 추가 자금 투입이 이루어질 경우 하림 그룹의 재무부담이 증가할 가능성이 존재합니다. 현재까지 (주)하림지주가 지원주체의 역할을 수행하고 있으나, 계열회사인 당사의 간접적인 재무적 지원 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분께서는 지속적인 모니터링을 통해 유의하시기 바랍니다.

[2-사. 통제할 수 없는 비용 관련 위험(용선료 및 주연료)]

당사가 해운 사업을 영위함에 있어 발생하는 비용 중 용선료 및 연료비는 당사 매출원가에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 용선료는 당사를 비롯한 해운사의 매출원가 구성 항목 중 단일비용으로 큰 비중을 차지하고 있는 항목으로 총 선대중 용선의 비율이 높아지면 당사의 용선료가 증가하게 되며, 연료비는 유가의 상승변동성에 따른 리스크가 존재합니다. 선대 구성 변화 및 선박연료의 안정적인 공급을 통해 용선료 및 주연료의 조달 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으나
통제할 수 없는 원재료의 가격 상승변동성에 따른 리스크가 존재하오니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

① 용선료

용선료는 당사를 비롯한 해운사의 매출원가 구성 항목 중 단일비용으로 큰 비중을 차지하고 있는 항목으로 총 선대중 용선의 비율이 높아지면 당사의 용선료가 증가하게 됩니다. 용선은 당사가 선박을 보유하지 않고, 선주에게 배를 빌려서 영업을 하는 형태를 의미하고 용선료는 그에 대한 지불비용을 의미합니다. 따라서 용선의 비중이 높아지면 장기용선계약으로 인한 용선료는 지속적인 비용부담으로 작용하여 해운시황이 나쁠 때 더욱 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.하지만 2019년말 코로나19 사태가 시작되면서 항공 및 해상 운송이 잠정 중단됨에 따라, BDI는 2020년 1월과 4월경 500pt 미만으로 하락한 적도 있습니다. 이후 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로별 교역 활동이 일부 재개됨에 따라 동 지수는 2020년 하반기부터 지속적으로 상승하였고, 2021년 5월 3,000pt, 이후 10월에는 5,600pt 수준에 도달하였으나 2022년까지 높은 변동성을 보인 후 기존 수준으로 복귀하였습니다. 2023년은 경기회복에 대한 기대감으로 3월까지 BDI가 상승하였으나, 경기둔화로 인한 원자재 수요 위축 및 투자 부진, 중국 철강 가동률 하락, 중국 코로나19 재확산 등의 영향으로 5월 이후 하락 추세를 띠며, 동 지수는 1,000~1,100 포인트 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2023년 하반기 이후 계절적 요인에 힘입어 석탄, 철광석 등 벌크 화물 수요가 회복하면서 1년 6개월 만에 3,000pt 선을 돌파한 바 있습니다. 2024년 상반기는 벌크화물의 주요 수요처인 중국과 개발도상국의 경제가 큰 변화를 보이지 않았으나, 선복 공급이 다소 감소한 상황 속에서의 환경규제 등의 영향으로 선박이 저속운항하는 등 공급측 요인이 운임 상승에 기여하며 벌크 화물 물동량이 상반기 통상적으로 저조한 계절적 요인에도 불구하고 1,850pt의 평균 BDI를 기록하였습니다.
일반적으로 용선료는 해당 선종의 운임 추세와 밀접하게 연동되고 있습니다. 운임은 2021년 이후 COVID-19 이후의 산업 활동 재개에 대한 기대감과 글로벌 교역 활동 재개 등에 따라 큰 폭 상승하였으나, 2022년 이후 재차 하락하는 추세를 나타내고 있음에 따라 당사의 용선료도 하락하는 움직임을 나타내고 있습니다. 다만, 운임 변동폭에 비해 용선료 변동폭이 작은 수준에 그치는 경우도 많아 운임 등 전방산업 시황 변동뿐만 아니라 선박을 공급하는 후방산업의 시황(용선요율 등)도 해운기업의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 3사업연도의 당사 성격별 비용 분류 구성내역은 다음과 같습니다.

[비용의 성격별 분류(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

용선료
1,300,145
1,619,468
706,810

항비
338,802
393,180
375,911

화물비
194,521
253,080
203,025

연료비
821,922
1,384,011
1,013,965

항차용선비
109,941
123,039
148,478

감가상각비와 무형자산상각비
360,390
666,302
490,261

선비
66,609
78,146
105,325

급여 및 상여
137,047
165,320
156,922

퇴직급여
9,098
10,191
10,187

기타급여(복리후생비등)
101,763
114,647
111,662

곡물원가
454,578
603,856
461,006

기타매출원가
130,298
197,146
164,070

사무실비
2,116
2,043
2,083

대손상각비
894
2,769
2,197

전산비용
1,638
1,742
1,749

세금 및 지급수수료
9,038
9,777
15,288

기타판관비
4,361
5,977
6,189

합계
4,043,161
5,630,694
3,975,128

(자료 : 당사 제공)

이와 관련해 시황의 변동성 대비 당사의 이익변동의 폭은 완화된 수준에서 관리되고 있습니다. 용선의 경우 회생절차를 통해 대부분의 고원가 장기용선선박을 해지하고 단기용선으로 선박을 조달하고 있어 원가구조가 개선되고 영업레버리지가 완화되었습니다. 원가가 고정된 사선의 경우, 시황 변동에 따른 영업레버리지 효과가 크게 나타나고 있으나, 대형선 대비 시황 민감도가 낮은 Panamax 이하의 Dry Bulk선과 MR 탱커가 다수 구성 되어 있어 변동성을 완충하고 있습니다.

[선대의 현황]

(단위 : 척)

구분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024년 반기

사선(척)
79
78
81
79
85
96
109
110
110
109

장기용선(1년 이상)(척)
4
2
2
2
1
2
11
15
8
10

장기용선(5년 이상)(척)
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

단기용선(척)
109
110
120
101
86
118
170
127
107
129

총 운영선대
193
191
204
183
173
217
291
253
226
249

(자료 : 당사 제공)

CVC(연속항해운송계약)의 경우 전용선박(사선)으로 계약을 수행하고 있으며, COA(장기화물운송계약)의 경우에도 사선 혹은 해당 계약 기간에 매칭되는 기간의 장기용선계약이 체결된 용선선박으로 계약을 수행하여 용선료 변동의 영향을 크게 받지 않으나, SPOT에서 운용되고 있는 용선선박은 화물운송계약 시점과 용선계약 시점의 시차로 인하여 화물운송계약 매출액이 용선료를 하회할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.다만, 용선선박의 관련 매출액이 용선료를 상회하더라도 해상운송 원가에 큰 비중을 차지하는 항비, 항선비 발생으로 인해 용선선박과 관련하여 적자가 발생할 수 있습니다. 또한 운임료 인상이 이루어지지 않고 수송량이 예상치를 하회할 경우 수익성 악화가 지속될 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
② 주연료비당사의 매출원가율은 2021년 이후 85~88% 수준에서 유지되고 있습니다. 향후 유가 상승 및 운임하락 등이 일어날 경우 당사의 매출원가율은 추가로 상승할 가능성이 있습니다. 당사의 K-IFRS 연결재무제표 기준 매출원가율은 다음과 같습니다.

[매출원가(연결기준) 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
4,616,107
6,420,312
4,360,982
2,208,942

매출원가
3,950,376
5,520,365
3,861,154
1,922,730

매출원가율
85.6%
86.0%
88.5%
87.0%

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 재구성)

당사는 한국, 싱가포르를 중심으로 선박운항에 필요한 연료유를 구매하고 있으며, 이를 위해 국내 정유사(S-OIL, GS Caltex, SK Trading International 등)와 세계 유수의 TRADER(World Fuel Services, Minerva Bunkers 등)로부터 양질의 선박용 연료유를 안정적으로 공급받고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 연료유는 국제 유가에 연동되어 변동되는 바, 과거 국제 유가 추이에 대한 사항은 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 1-마. 연료비 부담으로 인한 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사의 주요 원재료 등의 가격변동 추이, 연료파생상품 내역 및 연료스왑 평가내역은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위: USD/MT)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년

선박용 연료유

(IFO Singapore 380cst )

485.79
464.60
516.63

선박용 저황연료유

(Singapore 0.5% Bunker)

620.81
615.93
797.29

(자료 : 당사 분기보고서)주) Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 평균가격임

[연료파생상품 내역]

구분
계약 상대방
계약규모(USD)
계약기간

스왑
유진투자선물, 한국투자증권 등
약 29,164천
1~12개월

옵션
교보증권, 현대증권, 우리선물 등
-
-

(자료 : 당사 분기보고서)

[연료스왑 평가내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기

자산/부채 평가액
평가이익(손실)

자산
연료스왑/옵션
1,175
1,138

부채
연료스왑/옵션
257
(249)

(자료 : 당사 분기보고서)

상기 표에서 확인할 수 있듯이 당사는 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 연료스왑 계약을 체결하는 등의 노력을 하고 있으나 원재료의 가격 상승변동성에 따른 리스크가 일부 존재할 수 있습니다. 선박 수급상 화주들에게 연료비 상승분을 전가하기 쉽지 않은 현 상황에서 이와 같은 원가부담은 당사의 손익에 부정적 영향을 미치고 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-아. 지배구조 관련위험]

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 하림그룹에 속한 계열회사로서 2024년6월말 기준 하림그룹은 당사를 포함한 5개 상장사 및 70개 비상장사가 소속되어 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사는 국내 1개, 해외 9개의 회사 및 선박금융 등을 위한 다수의 특수목적법인입니다. 증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의

최대주주는 주식회사 하림지주로
최대주주 및 그 특수관계인이 보통주 기준 당사 지분의 약
54.9
%를 보유하고 있어 경영권의 안정성이 높은 편입니다. 그러나
향후 그룹 전반에 걸친 경영환경 변화 및 평판 악화가 발생할 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 하림그룹에 속한 계열회사로서 2024년6월말 기준 하림그룹은 당사를 포함한 5개 상장사 및 70개 비상장사가 소속되어 있습니다. 업종은 육류 가공 및 저장처리업을 비롯해 상품중개업 및 외항운송업 등으로 다양하게 이루어져 있습니다. 당사의 계열회사의 상세 현황은 다음과 같습니다.

[계열회사 현황(상세)]

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
(주 )하림지주
160111-0003931

( 주)선진
134411-0046664

( 주)팜스코
131111-0042950

( 주)하림
214911-0034430

팬오션(주 )
110111-0004286

비상장
70
(유)엑셀로이콰인알앤디센터
131114-0010696

(주)경우
110111-0633051

(주)글라이드
131111-0558519

(주)동림
214911-0025554

(주)디디에프엔비
110111-5416783

(주)맥시칸
170111-0041062

(주)선진에프에스
134411-0028539

(주)선진팜
110111-6185072

(주)선진햄
134511-0029056

(주)세티
134411-0095710

(주)싱그린에프에스
214911-0017139

(주)애그리로보텍
285011-0161202

(주)에버미라클
210111-0035222

(주)엔디
110111-3839226

(주)엔바이콘
131111-0446798

(주)엔에스쇼핑
110111-2262527

(주)올품
131111-0037852

(주)제이에이치제이
214911-0062861

(주)참트레이딩
110111-4292481

(주)청운농업회사법인
144111-0002834

(주)포스에스엠
180111-0995572

(주)하림산업
131111-0303477

(주)하림펫푸드
161211-0039074

(주)하림푸드
214911-0063489

(주)한강식품
111511-0019393

(주)한국바이오텍
214911-0033739

농업회사법인(유)에이치비씨
214914-0020649

농업회사법인(주)봉산지피
204911-0012925

농업회사법인(주)선진한마을
134411-0013093

농업회사법인(주)순우리
110111-2322058

농업회사법인(주)익산
214911-0044554

농업회사법인(주)제일팜스
160111-0291429

농업회사법인(주)주원산오리
160111-0135453

농업회사법인(주)팜스코바이오인티
134411-0058817

농업회사법인(주)팜엔코
134511-0242525

제일사료(주)
160111-0291544

지포레(주)
200111-0033632

한국썸벧(주)
214911-0051343

(주)에코캐피탈
110111-4338326

HARIM USA, LTD.
미국

ALLEN HARIM FOODS, LLC.
미국

HARIM MILLSBORO, LLC
미국

Pan Ocean (America) Inc.
미국

SUNJIN PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

SUNJIN PHILIPPINES HOLDINGS CORPORATION
필리핀

SUNJIN FARM SOLUTIONS CORPORATION
필리핀

FILKOR REALTY CORPORATION
필리핀

Sunjin(Chengdu) Feed Co., Ltd
중국

Tieling Sunjin Feed Co., Ltd
중국

Sunjin(Tieling) Livestock Farming Ltd
중국

Qingdao Sunjin Feed Co., Ltd
중국

Sunjin(Qingdao) Livestock Farming,Ltd
중국

Sunjin(Wangchang) Breeding Co., Ltd
중국

Harim(Liaocheng) Feedmill Co.,Ltd
중국

Pan Ocean (China) Co., Ltd.
중국

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
중국

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
중국

Sunjin Myanmar Company Limited
미얀마

Sunjin Livestock Company Limited
미얀마

SUNJIN INDIA FEEDS PRIVATE LIMITED
인도

Sunjin Vina Co.,Ltd
베트남

SINGGREEN VINA COMPANY LIMITED
베트남

PT.HARIM FARMSCO INDONESIA
인도네시아

PT.FARMSCO FEED INDONESIA
인도네시아

PT.CAHAYA TECHNOLOGY UNGGAS
인도네시아

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
싱가포르

Pan Ocean Japan Corporation
일본

Pan Logix Co., Ltd.
일본

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
일본

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
브라질

(자료 : 당사 분기보고서)

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 최대주주는 주식회사 하림지주로 특수관계인의 지분을 포함하여 보통주 기준 약
54.9%의 지분을 보유하고 있습니다. 따라서 당사의 경영권은 비교적 안정적인 편입니다. 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분 보유 세부내역은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 01월 01일
2024년 10월 17일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)하림지주
최대주주
보통주
292,533,115
54.72
292,533,115
54.72
-

김기만
친인척
보통주
75,008
0.01
75,008
0.01
-

남인숙
친인척
보통주
3,030
0.00
3,030
0.00
-

이범권
계열사임원
보통주
64,541
0.01
64,541
0.01
-

문경필
계열사임원
보통주
27,712
0.01
27,712
0.01
-

권지은
계열사임원
보통주
5,749
0.00
5,749
0.00
-

김용길
계열사임원
보통주
1,288
0.00
1,288
0.00
-

안중호
발행회사임원
보통주
8,120
0.00
16,120
0.01
-

천세기
발행회사임원
보통주
2,355
0.00
5,555
0.00
-

박점수
계열사임원
보통주
15,150
0.00
15,150
0.00
-

김남욱
계열사임원
보통주
3,800
0.00
3,800
0.00
-

김동균
계열사임원
보통주
1,500
0.00
1,500
0.00
-

오영진
친인척
보통주
534
0.00
0
0.00
-

김영석
계열사임원
보통주
0
0.00
2,975
0.00

(주)에코캐피탈
계열사
보통주
0
0.00
830,000
0.16
-

계
보통주
292,766,068
54.76
293,585,543
54.92
-

-
-
-
-
-
-

(자료 : 당사 제공)

한편, 당사의 연결대상 종속회사는 국내 1개, 해외 9개의 회사 및 선박금융 등을 위한 다수의 특수목적법인입니다. 이 중 직전사업연도말 자산총액 기준 100억원이 넘는 곳은 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD., Pan Ocean(China) Co., Ltd., Wide Sea Logistics Co., Ltd., (주)포스에스엠 및 Pan Ocean(America) Inc. 이상 5개사로, PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD. 및 Pan Ocean(America) Inc. 해운업/곡물트레이딩, Pan Ocean(China) Co., Ltd.는 해운업, Wide Sea Logistics Co., Ltd.는 물류업, (주)포스에스엠은 선박관리업을 영위하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 종속회사의 세부 내역은 아래와 같습니다.

[종속회사 세부 내역]

지역
법인명
소재국
주요영업
지분율

지배기업
종속기업
합계

아시아
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
싱가포르
해운업/곡물트레이딩
100%
-
100%

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
중국
해운업
100%
-
100%

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
중국
물류업
-
100%
100%

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
중국
물류업
-
100%
100%

Pan Ocean Japan Corporation
일본
해운업
100%
-
100%

Pan Logix Co., Ltd
일본
해운업/물류업
-
100%
100%

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
일본
해운업/물류업
-
100%
100%

(주)포스에스엠
대한민국
선박관리업
100%
-
100%

북아메리카
Pan Ocean(America) Inc.
미국
해운업/곡물트레이딩
100%
-
100%

남아메리카
Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
브라질
해운업
100%
-
100%

(자료 : 당사 반기연결검토보고서)

연결대상 종속기업의 2024년 반기말 현재 요약재무상태표 및 손익계산서는 다음과 같습니다.

[연결대상 종속기업 요약재무상태표(2024년 반기말)]

(단위 : 백만원)

지역
법인명
자산
부채
자본

아시아
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
174,434
17,890
156,544

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
29,161
2,442
26,719

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
6,545
2,429
4,116

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
13,318
3,074
10,244

Pan Ocean Japan Corporation
3,784
38
3,746

Pan Logix Co., Ltd
4,832
1,099
3,733

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
4,163
2,785
1,378

(주)포스에스엠
47,149
35,499
11,650

북아메리카
Pan Ocean(America) Inc.
164,106
14,298
149,808

남아메리카
Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
650
50
600

(자료 : 당사 반기연결검토보고서)

[연결대상 종속기업 요약손익계산서(2024년 반기)]

(단위 : 백만원)

지역
법인명
매출
영업이익(손실)
반기순이익

아시아
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
287,910
(321)
712

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
2,536
264
360

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
18,978
305
297

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
11,157
780
581

Pan Ocean Japan Corporation
800
119
522

Pan Logix Co., Ltd
7,398
201
238

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
937
242
77

(주)포스에스엠
87,409
1,135
857

북아메리카
Pan Ocean(America) Inc.
1,153
(100)
810

남아메리카
Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
478
44
65

(자료 : 당사 반기연결검토보고서)

상기에서 언급한 바와 같이 당사는 하림그룹에 소속되어 그룹차원의 다양한 시너지를 창출하고 있습니다. 따라서, 하림그룹 계열사의 경영실적이나 이미지가 악화되는 경우 당사에 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사와 당사의 종속기업은 해운 및 물류 등의 사업을 운영하고 있습니다. 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 종속기업의 실적 악화등이 발생할 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-자. 우발채무 및 약정사항과 관련된 위험]

당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 타인에 대한 채무보증 및 담보제공 금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 결의 후 집행하고 있으며, 기준 미달 건에 대해서 대표이사에 위임하고 있습니다.
당사는 종속기업 및 계열회사를 위하여 증권신고서 제출 전영업일 현재 지급보증(159,083천USD) 및 이행보증(
10,337
천USD)을 제공하고 있으며, 스탠다드차타드은행 등 금융기관과 여신거래 한도 약정(
320,000
천USD)을 체결하고 있습니다. 당사의 보증을 제공받는 기업들의 채무 또는 계약 불이행이 발생하는 경우, 상기 우발채무가 현실화 될 수 있고, 금융기관과 체결한 한도 약정을 실행하여 차입금이 증가할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 타인에 대한 채무보증 및 담보제공 금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 결의 후 집행하고 있으며, 기준 미달 건에 대해서 대표이사에 위임하고 있습니다. 당사는 종속기업 및 계열회사를 위하여 증권신고서 제출 전영업일 현재 지급보증(159,083천USD) 및 이행보증(
10,337천USD)을 제공하고 있으며, 스탠다드차타드은행 등 금융기관과 여신거래 한도 약정(
320,000
천USD)을 체결하고 있습니다. 당사는 해외법인의 자금조달 및 영업활동 지원, 선박금융을 위해 채무보증을 하고 있으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 채무보증 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 상세내역]

(단위 : USD)

채무자
채권자
통화
채무보증금액
채무금액
보증기간
비고

기초
증가
감소
기말

POS Maritime AC, BC, CC, DC, EC S.A. (주1)
ING BANK N.V.
USD
3,359,730
0
0
3,359,730
3,359,730
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS Maritime PB, QB, RB, SB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
4,501,350
0
4,501,350
0
0
2024년 3월 ~ 2024년 7월
선박금융

POS Maritime UB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
1,333,040
0
0
1,333,040
1,333,040
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS MARITIME KF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME JF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME VD, WD, XD, YD, ZD S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,840,000
0
1,840,000
1,840,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME EE, FE, GE, HE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,850,000
0
1,850,000
1,850,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME WE, XE, YE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,700,000
0
1,700,000
1,700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME ZE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
700,000
0
700,000
700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME KD, LD S.A. (주1)
KEXIM ASIA LIMITED
USD
0
1,500,000
0
1,500,000
1,500,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME OF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
800,000
0
800,000
800,000
2024년 6월 ~ 2025년 6월
선박금융

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
한국수출입은행
USD
60,000,000
0
60,000,000
0
0
2023년 9월 ~ 2024년 5월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
Woori America Bank
USD
0
20,000,000
0
20,000,000
9,787,500
2024년 6월 ~ 2025년 6월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
RABO BANK
USD
0
40,000,000
0
40,000,000
0
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
한국수출입은행
USD
0
60,000,000
0
60,000,000
52,000,000
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
Standard Chartered
USD
25,000,000
0
0
25,000,000
17,980,977.50
2024년 9월 ~ 2025년 9월
한도대출

합 계
USD
94,194,120
129,390,000
64,501,350
159,082,770
93,851,247.50
-
-

(자료 : 당사 제공)주1) 당사가 차입금으로 인식한 선박금융 관련 채무보증주2) 한도대출, 무역금융 등의 실행금액에 대한 채무보증

당사는 해외법인의 영업활동 지원을 위해 이행보증을 하고 있으며, 증권신고서 제출 전영업일 현재 이행보증 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천 USD)

제공받는자
보증액
보증처

통화
금액

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
USD
10,337
한국사료협회,농협사료 등

(자료 : 당사 제공)

한편 증권신고서 제출 전영업일 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증 및 계약이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

제공하는자
지급보증액
지급보증처

통화
금액

한국산업은행
USD
50,715
한국남동발전, 한국남부발전, 한국동서발전,한국서부발전, 한국중부발전, 한국사료협회,농협사료 등

Standard Chartered Bank Singapore
USD
3,981

SC제일은행
USD
10,619

하나은행
USD
5,286

미즈호은행
USD
14,083

BNP Paribas 은행
USD
4,762

서울보증보험(외화)
USD
21,919

서울보증보험(원화)
KRW
13,410

해양진흥공사
KRW
2,184

(자료 : 당사 제공)

한편, 2024년 9월 30일 현재 당사는 한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표1매(
1억원) 및 어음1매(
5천만원)를 각각 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
150
수표 및 어음

기타(개인)
-
-
-

(자료 : 당사 제공)

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사는 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 320,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 해당 여신거래약정의 실행금액은
75,788
천USD입니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 95,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 28,683천USD입니다. 또한 당사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

당사의 보증을 제공받는 기업들의 채무 또는 계약 불이행이 발생하는 경우, 상기 우발채무가 현실화 될 수 있고, 금융기관과 체결한 한도 약정을 실행하여 차입금이 증가할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

[2-차. 환율 변동과 관련된 위험]

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으나,
예상치 못한 환율변동이 나타날 경우 유의적인 손실이 발생될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 외항해운사업은 수입의 90%이상, 지출의 85~90%내외가 USD로 이루어지고 있어 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(USD)와 재무제표를 표시할 때 사용하는 통화(KRW) 가 불일치하는 문제를 지니고 있습니다. 기능통화제도가 도입되기 이전에는 선박은 역사적 환율에 의해 인식되는 데 반해, 선박도입과 관련한 차입금은 기말환율의 변동에 따라 증감이 발생하고 있어 비대칭적인 회계처리가 이루어져 왔습니다.이로 인해 일부 해운기업들의 경우 양호한 영업실적을 시현하였음에도 불구하고, 기말환율의 상승으로 대규모 외화환산손실을 인식하여 당기순손실을 시현하는 등의 문제를 야기하였습니다. 그러나, 외환위기를 겪은 2008년 결산부터 기능통화제도가 도입되면서 환율 변동에 따른 경영성과 및 재무상태 왜곡이 크게 감소하였습니다. 다만 외환으로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 외환위험이 발생할 수 있습니다.환율 변동과 관련하여 당사의 연결 손익계산서에 인식된 손익의 순액은 2022년 -22억원, 2023년 77억원 2024년 반기 -370억원을 기록하였으나, 당사의 2024년 반기 연결기준 총포괄손익 규모(5,645억원) 고려 시 유의미한 규모는 아닌 것으로 판단됩니다. 당사의 환율변동에 따른 외화환산손익 및 외화거래손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화환산손익 및 외화거래손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년

외화환산이익(손실)
(4,222)
5,503
10,162

외화거래이익(손실)
(32,778)
2,209
(12,374)

합계
(37,000)
7,712

(2,212)

(자료 : 당사 분기보고서)

참고로, 현재 당사가 보유한 기능통화 이외의 통화에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원/US달러 환율이 10% 변동하는 경우, 환율 변동이 당사의 세전이익에 미치는 영향은 다음 표와 같습니다.

[환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년

원 / 미국달러
10% 상승시
(41,742)
(42,435)
(4,298)

10% 하락시
51,044
51,866
5,286

(자료 : 당사 분기보고서)

앞에서 설명한 바와 같이 당사의 영업거래 상 위환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단하는 경우, 통화선도 거래 및 장기 구매계약 등을 통해 외환위험을 적절히 조절하고 있습니다. 당사의 2024년 반기 및 과거 기간에 환율의 변동이 당사의 손익에 미치는 영향이 유의적이지 아니하였으나, 기능통화 이외의 통화로 표시되는 화폐성자산 및 부채의 금액이 증가하는 경우, 환율 변동이 당사의 손익에 미치는 영향이 확대될 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

[2-카. 소송과 관련된 위험]

2024년 9월 30일 현재 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,034천 USD이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은

10,680천 USD입니다.
이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다.
한편, 당사는 2024년 9월 30일 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.
그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2024년 9월 30일 현재 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,034천 USD이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은
10,680천
USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다. 상기 소송의 결과에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없으나 소송 결과에 따라 당사에게 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 2024년 9월 30일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건 내역은 아래와 같습니다.

[계류중인 소송현황]

(단위 : 천 USD)

구분
건수
소송가액
소송내용

계약 분규
25
11,496
용선계약 운용 관련 손해배상청구 등

화물 클레임
8
2,538
화물 운송 관련 하자 등에 따른 손해배상청구 등

합 계
33
14,034
-

(자료 : 당사 제공)

한편, 당사는 2024년 9월 30일 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[2-타. 해운업계 공정위 조사관련 위험]

공정거래위원회는 2018년 12월 HMM(舊 현대상선), 장금상선, 흥아해운, 당사 등 국내 선사들을 대상으로 가격 담합 조사를 진행하였습니다.
이는 목재업계가 2018년 7월 동남아시아 항로 해운사들이 운임을 담합해 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)을 위반했다고 신고한 데 따른 것입니다.
금번 공정거래위원회의 조사로 인해 당사에게 부과된 과징금은 약 29억원 규모로, 당사의 매출 및 수익 규모 대비 크지 않은 수준이나, 향후 공정거래위원회 등을 포함한 감독기관 등에게 추가적으로 시정명령 혹은 과징금을 부과받을 시, 당사의 영업환경이 위축될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

공정거래위원회는 2018년 12월 HMM(舊 현대상선), 장금상선, 흥아해운, 당사 등 국내 선사들을 대상으로 가격 담합 조사를 진행하였습니다. 이는 목재업계가 2018년 7월 동남아시아 항로 해운사들이 운임을 담합해 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)을 위반했다고 신고한 데 따른 것입니다.공정거래법에 따르면 업체들의 가격 및 입찰 담합은 불법인 반면, 해운법 29조는 '해운사들은 운임·선박 배치, 화물 적재 등에 관한 계약이나 공동행위를 할 수 있다'고 명시하고 있습니다. 원활한 글로벌 물류 소통을 위해선 업체 간 공동행위가 필요하다는 국제사회의 규범을 준용한 것입니다. 공동행위에 대해 전혀 다르게 판단하는 두 개의 법이 존재하기 때문에 공정거래위원회는 최초 조사 이후 결론을 내지 못한 상황이 이어졌습니다. 동기간 해운업계는 한국해운협회를 중심으로 관련 내용을 공정거래위원회에 소명한 끝에 2019년 8월 신고자인 목재 수입업계가 신고를 철회하기에 이르렀으며, 같은 해 12월 목재협회는 공정위원회에 해운사에 대한 '선처탄원서'를 전달하기도 했습니다.그러나 2022년 1월 공정거래위원회는 2003년 12월부터 2018년 12월까지 총 541차례의 회합 등을 통하여 한-동남아 수출ㆍ수입 항로에서 총 120차례 운임을 합의한 12개 국적선사들과 11개 외국적 선사(23개 선사)에 대해 시정명령과 함께 과징금 총 962억원을 부과하기로 결정하였으며, 당사는 시정명령 부과와 함께 과징금 313,000,000원을 부과받았습니다. 또한, 2022년 6월 공정거래위원회는 한-일 항로에서 2003년 2월부터 2019년 5월까지 총 76차례 운임을 합의한 15개 선사에 대해 시정명령과 함께 과징금 총 800억원을 부과하고, 한-중 항로에서 2002년 1월부터 2018년 12월까지 총 68차례 운임을 합의한 27개 선사에 대해 시정명령을 부과하기로 결정하였으며, 당사는 시정명령 부과와 함께 과징금 2,537,000,000원을 부과받았습니다. 당사는 상기 처분에 대하여 행정 소송을 제기하였고, 재발방지를 위하여 공동행위에 대한 관계당국(해양수산부) 신고 충실도를 향상할 예정입니다. 증권신고서 제출 전영업일 당사의 현재 공정거래위원회 등으로부터의 제재 현황은 하기와 같습니다.

[제재 현황]

(단위 : 원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유
근거법령

2022.04.19
공정거래위원회
회사
시정명령, 과징금
313,000,000
해상운임담합
(구)공정거래법 제19조 제1항 제1호

2022.08.18
공정거래위원회
회사
시정명령, 과징금
2,537,000,000

2022.09.07
공정거래위원회
회사
시정명령
-

(자료 : 당사 제공)주) 당사는 상기 처분에 대하여 행정 소송을 제기하였고, 재발방지를 위하여 공동행위에 대한 관계당국(해양수산부) 신고 충실도를 향상할 예정임

금번 공정거래위원회의 조사로 인해 당사에게 부과된 과징금은 약 29억원 규모로, 당사의 매출 및 수익 규모 대비 크지 않은 수준이나, 향후 공정거래위원회 등을 포함한 감독기관 등에게 추가적으로 시정명령 혹은 과징금을 부과받을 시, 당사의 영업환경이 위축될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-파. 타회사 인수 등 신규 투자에 따른 재무부담 위험]

당사는 2021년5월 중 서울회생법원과 매각 주관사인 딜로이트안진이 진행한 이스타항공 주식회사 인수의향서(LOI) 접수 절차에 참여하였습니다. 하지만 당사는 최종적으로 본입찰에 참여하지 않기로 결정하였으며, 이에 따라 입찰제안서 또한 제출하지 않았습니다. 당사를 포함한 하림그룹이 이스타항공 주식회사 본 입찰에 참여하고, 실제 지분 인수를 진행할 경우 대규모 자금 소요에 대한 부담이 존재할 수 있었으나, 당사는 이스타항공 본입찰에 참여하지 않기로 결정함에 따라 자금 소요는 발생하지 않을 예정입니다.또한, 당사는 2023년 12월 20일 유가증권시장본부의 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)'의 '팬오션(주), 3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2023.12.20)'에 대하여 2023년 12월 20일 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)' 공시를 통해 2023년 12월 18일 에이치엠엠 주식회사 경영권 이전 거래(이하 "본건 거래")에 대하여 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었다고 공시하였습니다. 이후 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄은 에이치엠엠 주식회사의 최대주주인 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 2024년 02월 06일까지 주식매매계약 및 주주/사채권자 간 합의서의 주요 내용에 대한 협상을 진행하였으나, 합의에 이르지 못함에 따라 본건 거래는 무산되었습니다. 이와 같이 당사는 2018년 이스타항공 주식회사, 2023년 에이치엠엠 주식회사의 지분 인수 등을 검토한 바 있으나, 입찰 미참여, 기존 지분 보유 주체와의 합의 무산 등의 사유로 거래가 이루어지지 않아 실질적인 재무부담은 발생하지 아니하였습니다. 다만, 향후에도 당사가 대규모 타법인 지분 인수 등의 신규 투자를 진행하게 될 시 당사의 거래대금 외부 조달 등으로 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 5월 중 서울회생법원과 매각 주관사인 딜로이트안진이 진행한 이스타항공 주식회사 인수의향서(LOI) 접수 절차에 참여하였으며, 당사 뿐만 아니라 쌍방울 그룹, 사모펀드 등 다수의 참여자가 참여한 것으로 파악됩니다. 하지만 당사는 최종적으로 본입찰에 참여하지 않기로 결정하였으며, 이에 따라 입찰제안서 또한 제출하지 않았습니다.

일자
내용

2020년 3월
제주항공, 이스타항공 545억원에 인수 결정

2020년 7월
제주항공의 인수 무산 결정

2021년 1월
이스타항공 법정관리 신청

2021년 3월
서울회생법원, 이스타항공 M&A추진 허가

2021년 5월
매각주관사 딜로이트 안진, 인수의향서 접수 마감

2021년 6월
본입찰 및 최종인수자 선정(당사 입찰 미참여)

(자료: 언론사 취합)

당사를 포함한 하림그룹이 이스타항공 주식회사 본 입찰에 참여하고, 실제 지분 인수를 진행할 경우 대규모 자금 소요에 대한 부담이 존재할 수 있었으나, 당사는 이스타항공 본입찰에 참여하지 않기로 결정함에 따라 자금 소요는 발생하지 않을 예정입니다.또한, 당사는 2023년 12월 20일 유가증권시장본부의 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)'의 '팬오션(주), 3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2023.12.20)'에 대하여 2023년 12월 20일 '조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)' 공시를 통해 2023년 12월 18일 에이치엠엠 주식회사 경영권 이전 거래(이하 "본건 거래")에 대하여 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었다고 공시하였습니다. 이후 당사 및 JKL파트너스 컨소시엄은 에이치엠엠 주식회사의 최대주주인 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 2024년 02월 06일까지 주식매매계약 및 주주/사채권자 간 합의서의 주요 내용에 대한 협상을 진행하였으나, 합의에 이르지 못함에 따라 본건 거래는 무산되었습니다.

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)]

조회공시 요구(풍문 또는 보도)

팬오션(주), 3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2023.12.20)

1. 조회공시요구내용
3조원 규모 유상증자 추진 보도

2. 공시시한
2023-12-20
18:00

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)]

조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

1. 제목
3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사와 JKL파트너스 컨소시엄은 2023년 12월 18일 '에이치엠엠 주식회사 경영권 이전 거래'(이하 "본건 거래")의 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이에 향후 매도인인 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 본건 거래 계약 체결을 위한 협의 진행 예정이나 본 공시 시점 현재 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 본건 거래 계약 체결을 전제로 당사의 유상증자 추진 여부 등이 구체적으로 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시 하겠습니다.(공시책임자) 김영석 상무보※이 내용은 거래소의 조회요구(2023년 12월 20일 08:30)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2024-01-19

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)]

조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

1. 제목
3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
- 본 공시는 거래소의 조회공시 요구(2023.12.20 08:30)에 대한 재공시 사항입니다.- 당사와 JKL파트너스 컨소시엄은 2023년 12월 18일 '에이치엠엠 주식회사 경영권 이전 거래'(이하 "본건 거래")의 우선협상대상자로 선정된 이후 매도인인 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 본건 거래 계약 체결을 위한 협의하고 있으나 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없습니다.- 본건 거래 계약 체결을 전제로 당사의 유상증자 추진 여부 등이 구체적으로 확정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하겠습니다.(공시책임자) 김영석 상무※ 관련공시- 2023.12.20 조회공시 요구(풍문 또는 보도)- 2023.12.20 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

3. 재공시예정일
2024-04-18

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)]

조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)

1. 제목
3조원 규모 유상증자 추진 보도에 대한 조회공시 답변(부인)

2. 내용
- 본 공시는 HMM 경영권 인수협상 종료에 따라 거래소의 조회공시 요구(2023.12.20 08:30)에 대한 최종 답변입니다.- 당사와 JKL 컨소시엄은 2023년 12월 18일 HMM 지분 매각 우선협상대상자로 선정된 후 2024년 2월 6일까지 한국산업은행 및 한국해양진흥공사와 주식매매계약 및 주주/사채권자 간 합의서의 주요 내용에 대한 협상을 진행하였으나 합의에 이르지 못하였습니다.(공시책임자) 김영석 상무※관련공시 - 2023.12.20 조회공시요구(풍문 또는 보도) - 2023.12.20 조회공시요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) - 2024.01.19 조회공시요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

이와 같이 당사는 2018년 이스타항공 주식회사, 2023년 에이치엠엠 주식회사의 지분 인수 등을 검토한 바 있으나, 입찰 미참여, 기존 지분 보유 주체와의 합의 무산 등의 사유로 거래가 이루어지지 않아 실질적인 재무부담은 발생하지 아니하였습니다. 다만, 향후에도 당사가 대규모 타법인 지분 인수 등의 신규 투자를 진행하게 될 시 당사의 거래대금 외부 조달 등으로 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[3-가. 환금성 제약 위험]

금번 발행되는 제22회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 30일이고, 상장예정일은 2024년 10월 31일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권 투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장 위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장 충격 등으로 채권 거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[3-나. 사채의 기한의 이익 상실 관련 위험]

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
[3-다. 사채의 신용등급과 관련된 사항]

한국신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜는 본 사채의 신용등급을 A0(안정적)으로 평가하였습니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는「증권 인수업무등에 관한 규정」에 의거, 당사가 발행할 제22회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜는 본 사채의 신용등급을 A0(안정적)으로 평가하였습니다.당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

[평정등급]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A0
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적(Stable)

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

[주요 등급논리]

구분
내용

한국신용평가(주)
- 다각화된 화주와의 장기계약에 기반한 양호한 사업안정성- Spot 부문의 리스크 관리능력과 탄력적인 선대운용 능력- 우수한 재무안정성

한국기업평가(주)
- 국내외 다수 우량화주와의 장기계약으로 안정적인 사업기반 구축- 탄력적인 선대운용을 통해 Spot사업 리스크 통제- 전반적인 재무안정성 우수한 수준- 안정적인 영업실적과 우수한 재무안정성 유지 전망

동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[3-라.
사채의 전자등록과 관련된 사항
]

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[3-마.
증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항
]

본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바라며,
최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고
하시기 바랍니다.

본 신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
[3-바.
원리금 지급 불이행 위험
]

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 팬오션 주식회사가 전적으로 책임집니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 팬오션 주식회사의 제22회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사는 기업실사 과정을 통해 발행회사인 팬오션 주식회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2024.10.02~2024.10.17

방문실사
2024.10.16

실사보고서 작성 완료
2024.10.17

증권신고서 제출
2024.10.18

나. 기업실사 참여자[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

팬오션(주)
자금팀
안정진
팀장
자금담당

팬오션(주)
자금팀
김정현
선임
자금담당

팬오션(주)
자금팀
전경민
선임
자금담당

팬오션(주)
자금팀
김나현
주임
자금담당

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
오우석
차장
기업실사 총괄
2024년 10월 02일 ~ 2024년 10월 17일
기업금융업무 8년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
과장
기업실사 및 서류작성
2024년 10월 02일 ~ 2024년 10월 17일
기업금융업무 5년

3. 기업실사동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
4. 종합의견1) 동사는 동사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들을 통해 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG운송 서비스)까지 다양한 형태의 해상운송사업을 통해 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 곡물사업 및 기타사업(선박 관리업 등)을 함께 영위하고 있습니다.

동사의 영업부문은 해운업(벌크, 비벌크[컨테이너, 탱커, LNG])과 곡물사업, 기타(선박관리업 등)으로 구분할 수 있습니다. 동사의 2024년 반기 해운업 운임은

USD 26.43/RT로 전년 동기 대비 약 7% 상승하였으며, 2024년 반기 누계 매출액은 22,089억원으로 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

2024년 반기
벌크
비벌크
곡물사업
기타
내부거래
연결합계

매출액
1,556,683
402,996
280,463
87,873
(119,073)
2,208,942

(자료 : 동사 2024년 반기보고서

동사는 전 세계의 벌크/비벌크화물을 영업 대상으로 하고 있으며, 선적항이 소재하는 국가를 기준으로 크게 6개의 지역으로 구분할 때 2024년 상반기 누계 지역부문별 매출은 아시아(1,336,067백만원, 61%), 남아메리카(359,238백만원, 16%), 오세아니아(222,504백만원, 10%), 북아메리카(178,012백만원, 8%), 아프리카(58,489백만원, 3%), 유럽(54,632백만원, 2%) 순으로 발생하고 있습니다.

영업 효율성 강화를 위하여 동사는 대형선영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부, 벌크영업3본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, 전용선사업실, LNG사업실, 영업지원실로 총 6개의 본부와 3개의 실로 영업조직을 구성하고 있으며, 주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다. 동사의 주요 매출처는 Vale, (주)포스코, 현대글로비스(주), Suzano, 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주), 한국가스공사 등입니다.

2) 해운선사의 부채비율은 타 업종에 비해 높은 특징을 보이는데, 자사 저가 선단 확보가 주요 영업 경쟁력인 만큼 대규모 선단 도입을 위해 선박 구매(또는 신조)시 70~100%의 선박금융을 활용하는 것이 일반적이기 때문입니다. 동사의 경우, 기업회생절차가 개시된 2013년에는 확정회생채무의 출자전환 0.4조원과 확정회생채무의 채무조정이익 1.2조원이 발생하였음에도 불구하고, 영업적자 0.2조원, 유형자산 손상차손 약 0.6조원, 채권조사확정재판 관련 충당부채(장기용선계약 해지로 인한 손해 배상액 등) 전입 약 1.8조원 등 총 2조원에 이르는 당기순손실을 기록하면서 자본여력이 악화되고 부채비율이 크게 상승하였습니다.그러나 2014년 들어 장기용선계약 해지를 통한 영업흑자전환(0.2조원)과 채무조정이익(확정회생채무의 현재가치평가 및 출자전환에 따른 발행가액과 시가의 차이) 0.7조원 등 총 0.8조원의 당기순이익이 발생하고, 충당부채의 회생채무 대체 및 회생채무의 출자전환이 이루어지면서 부채비율은 220.4%로 하락하였습니다. 이어 2015년에는 하림 그룹의 인수대금을 재원으로 회생채무를 채권액의 83% 수준에서 조기변제하면서 회생절차가 종결되고 재무구조가 안정화되었습니다.동기간 지속적인 출자전환으로 연결 순차입금은 2013년 말 2.4조원에서 2015년 말 1.2조 원 수준으로 재무부담이 크게 감소하였으나, 이후 신규 선박 투자로 인한 선박 관련 차입금 증가 등의 사유로 2021년말 연결 순차입금은 1조 6,841억원 수준으로 증가하였습니다. 2022년은 연결 총차입금이 전년말 대비 4.2% 증가한데 반해, 약 6,771억원 규모 당기순이익 발생 등에 따라 자본총계가 전년말 대비 24.9% 증가함에 따라, 부채비율은 전년말 대비 12.4%p. 하락한 68.0%를 기록하였으며, 순차입금 역시 현금성자산 증가에 따라 전년말 대비 14.3% 감소한 1조 4,436억원을 기록하였습니다. 2023년의 경우에는 연결 당기순이익이 전년 대비 큰 폭 감소한 2,450억원을 기록하였으나, 총차입금이 소폭 증가함(전년말 대비 약 4.3%(1,005억원) 감소)에 따라 부채비율은 전년말 대비 1.4%p. 하락한 66.6%를 기록하였으며, 순차입금 역시 총차입금 증가에도 불구 현금성자산의 증가(전년말 대비 약 16.7%(1,489억원) 증가)로 인해 전년말 대비 3.3% 감소한 1조 3,953억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 선박 차입의 증가로 연결 총차입금이 전년말 대비 15.3% 증가하였으나, 약 1,701억원 규모 반기순이익 발생 등에 따른 자본총계 증가로 부채비율은 전년말과 유사한 수준인 66.4%를 기록한 반면, 순차입금은 총차입금의 증가로 인해 전년말 대비 32.3% 증가한 1조 8,463억원을 기록하였습니다.

[차입금 관련 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

자산총계
64,888
75,489
78,539
87,135

부채총계
28,919
30,563
31,406
34,778

자본총계
35,968
44,926
47,134
52,356

총차입금
22,422
23,363
24,368
28,101

단기성차입금
5,293
5,284
6,063
5,198

단기차입금
-
-
645
69

유동성장기차입금
222
619
696
781

유동성사채
1,059
127
1,145
-

유동성 선박차입금 및 리스부채
4,012
4,538
3,577
4,347

장기성차입금
17,128
18,079
18,306
22,903

장기차입금
1,260
1,412
1,182
1,410

장기사채
1,211
1,134
-
695

비유동성 선박차입금 및 리스부채
14,658
15,533
17,123
20,798

현금성자산
5,581
8,926
10,415
9,638

순차입금
16,841
14,436
13,953
18,463

부채비율
80.4%
68.0%
66.6%
66.4%

차입금의존도
34.6%
30.9%
31.0%
32.2%

(자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 유동성 기타금융자산

3) 동사는 2021년 별도기준 매출액은 4조 692억원, 영업이익은 5,748억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하며 전년 대비 매출 규모가 큰 폭 증가하고, 수익성 역시 큰 폭 개선되었습니다. 이는 COVID-19 발생 및 이에 따른 각국 봉쇄조치 등에 따라 물동량이 크게 증가하게 됨에 따라 운영선대가 증가하고, 해운 시황이 개선되면서 해운사들의 외형 규모가 큰 폭 증가하고, 운임지수 상승이 수익성 개선으로 귀결됨에 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 역시 이러한 기조가 지속되어 별도기준 매출액은 5조 7,004억원, 영업이익은 7,846억원, 당기순이익은 5,267억원을 기록하는 등 매출 외형 및 수익 규모는 큰 폭 성장세를 나타냈습니다. 2023년의 경우 물동량 하락 등에 따른 해운 시황 악화 및 운영선대 감소, 유가 하락 등에 따라 별도기준 매출액은 전년 대비 33.1% 감소한 3조 8,115억원, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 51.5%, 64.6% 감소한 3,804억원, 2,395억원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 물동량은 더욱 감소하였으나, Dry Bulk 및 Wet Bulk 시황 상승 등으로 인해 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 감소한 1조 9,093억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.4% 감소한 2,317억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 차입금 증가에 따른 금융원가 증가로 인해 전년 동기 대비 18.3% 감소한 1,692억원을 기록하였습니다.

[주요 재무지표 요약]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
K-IFRS(별도)
K-IFRS(연결)

2022년말
2023년말
2024년 반기
2022년말
2023년말
2024년 반기

매출액
57,004
38,115
19,093
64,203
43,610
22,089

영업이익
7,846
3,804
2,317
7,896
3,859
2,333

자산총계
73,915
77,429
86,048
75,489
78,539
87,135

총차입금
22,877
24,294
27,957
23,363
24,368
28,101

영업이익률
13.8%
10.0%
12.1%
12.3%
8.8%
10.6%

부채비율
66.5%
66.3%
66.2%
68.0%
66.6%
66.4%

차입금의존도
31.0%
31.4%
32.5%
30.9%
31.0%
32.2%

(자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 총차입금 : 리스부채 포함

[별도 기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
40,692
57,004
38,115
19,093

매출액 성장률
93.5%
40.1%
-33.1%
-3.3%

영업이익
5,748
7,846
3,804
2,317

영업이익 성장률
159.7%
36.5%
-51.5%
-0.4%

당기순이익
5,267
6,765
2,395
1,692

당기순이익 성장률
479.4%
28.4%
-64.6%
-18.3%

(자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 2024년 반기 성장률의 경우 전년 동기 대비 성장률

[별도 기준 요약 재무상태표]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

자산 총계
63,438
73,915
77,429
86,048

유동자산
12,339
15,896
15,536
15,910

현금성자산
4,755
8,790
8,927
9,248

비유동자산
51,099
58,019
61,893
70,138

부채 총계
28,011
29,516
30,868
34,271

유동부채
11,042
11,317
12,562
11,351

비유동부채
16,970
18,199
18,306
22,920

자본 총계
35,426
44,399
46,561
51,777

총차입금
21,961
22,877
24,294
27,957

순차입금
17,206
14,087
15,367
18,709

부채비율
79.1%
66.5%
66.3%
66.2%

영업활동으로인한현금흐름
7,661
14,526
7,216
3,370

투자활동으로인한현금흐름
(3,485)
(6,291)
(1,357)
(2,200)

재무활동으로인한현금흐름
(1,562)
(6,402)
(4,217)
(1,912)

기초 현금및현금성자산
1,641
4,449
6,542
8,302

기말 현금및현금성자산
4,449
6,542
8,302
8,097

(자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 재구성) 주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 유동성 기타금융자산

2023년 이후 동사의 매출 및 수익 규모는 전반적으로 하락세를 나타내고 있으나, 수익성 지표는 비교적 안정적인 추이를 나타내고 있습니다. 2023년 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소하여 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률이 각각 12.0%, 10.0%, 6.3%를 기록하여 2021~2022년 대비 수익성이 다소 하락한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기 중 물동량 감소에도 불구 다수 장기화물운송계약에 기반한 우호적 시황 형성 등에 따라 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률이 각각 14.0%, 12.1%, 8.9%를 기록하며 수익성이 대체적으로 개선된 모습을 나타내고 있습니다.

[별도 기준 요약 손익계산서]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
40,692
57,004
38,115
19,093

매출원가
34,322
48,403
33,524
16,425

매출총이익
6,370
8,601
4,591
2,668

판매관리비
622
755
787
351

영업이익
5,748
7,846
3,804
2,317

당기순이익
5,267
6,765
2,395
1,692

매출액증가율
93.5%
40.1%
-33.1%
-3.3%

영업이익증가율
159.7%
36.5%
-51.5%
-0.4%

당기순이익증가율
479.4%
28.4%
-64.6%
-18.3%

매출총이익률
15.7%
15.1%
12.0%
14.0%

영업이익률
14.1%
13.8%
10.0%
12.1%

순이익률
12.9%
11.9%
6.3%
8.9%

(자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 재구성)

동사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 다만 동사가 속해있는 해운업 시장의 불황에 따른 성장 둔화에 따라 동사의 성장성도 다소 제약이 있을 수 있습니다.동사의 최근 영업실적 추세는 2008년 하반기부터 전개된 해운업계의 장기적인 침체와는 상반된 모습을 보여 왔습니다. 2021~2022년 전세계 물동량 증가에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 증가하였고, 2023년 물동량 감소에 따라 매출 및 수익 규모가 큰 폭 감소한 모습을 나타냈으나, 2024년 반기의 경우 물동량 감소가 지속됨에도 불구 수익성 지표는 전년 동기 대비 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 하지만 이는 장기계약 위주의 영업과 보수적인 선박 운영 노하우에 의한 것입니다. 향후 해운 물동량 감소, 선박공급과잉에 의한 운임 하락, 글로벌 경기 둔화 등에 따라 해운 업황이 부정적으로 전환될 경우 동사의 매출액 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

4) 동사가 속한 해운업은 배출가스 규제 등 환경 관련 규제의 영향을 받을 수 있으며, 이와 관련하여 최근 동사가 추진하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

가. 환경경영 추진동사는 환경 친화적 운송서비스를 지향하며 보다 체계적인 관리 및 환경경영 추진을 위해 2010년부터 ISO14001 환경경영시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 환경정책 기획 및 규제에 대응하는 업무를 담당하는 전담조직인 해사환경팀을 운영하고 있으며 기후변화 대응을 위한 온실가스 인벤토리 관리, 온실가스 및 에너지 절감 신기술 도입, 환경경영시스템 유지 관리 등의 업무를 담당합니다. 동사는 기후 변화로 인한 리스크가 해운업에 미치는 영향을 심각하게 인식하여 사내이사 및 이사회 의장직을 수행하는 최고의사결정자('CEO')를 총괄 책임자로 임명하여 대응하고 있습니다. 또한 기후변화 이슈에 신속하고 체계적으로 대응하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있습니다. 리스크관리위원회는 CEO가 지정한 위원장/위원으로 구성되어 분기별 1회 개최되며, 기후변화 및 회사 경영 전반에 대한 리스크를 파악/평가하며 주요 대응 방안에 대한 결정을 내립니다. 리스크관리위원회 위원장(CRO, Chief Risk Officer)은 지속적으로 기후변화 이슈를 포함한 실행 차원의 ESG 이슈들을 다루도록 임직원을 독려하고 있으며, 진행 결과 및 영향에 대한 모니터링 역할을 수행하고 있습니다. 또한 직원들의 환경인식 강화, 환경법규 정보 공유 및 철저한 준수를 목적으로 매년 환경 교육을 시행하고 있습니다. 3개년 환경 교육 실적은 아래와 같습니다.

연도
교육 내용

2022년
- 대체연료 및 대체연료 추진선 시장 현황 (2/14)- 해운분야 탈탄소 국내외 동향 (3/10)

2023년

- DNV 선급 400K Valemax CII 등급 개선방안 설명회 (1/6)

- 사선대 Speed Reduction 지침 시행 및 설명회 (2/1)

- MAN E&S 차세대 연료(메탄올, 암모니아) 엔진 개발현황 세미나 (5/24)

- IMO, EU 환경 규제 세미나 (8/8)- EU ETS 설명회 (11/9)

2024
년

- EUA Hedge
거래 담당자 대상 설명회 (1/14)

- MEPC 81
차 및 EU 환경규제 설명회 (4/17)- IMO, EU 주요 환경 규제 설명회 (7/26)

(자료 : 동사 반기보고서)

나. 환경영향 저감을 위한 목표 및 추진 실적

동사는 환경경영시스템에 따라 환경 및 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다. 성과평가를 위한 지표를 수립하여 매년 실적을 평가하고, 내/외부 심사와 같은 감사 절차를 통해 개선사항을 식별/개선함으로써 환경경영시스템을 적극적으로 운용하고 있습니다. 또한 IMO의 온실가스 감축 규제에 맞춰 2021년 대비 2030년까지 온실가스 집약도 15.2% 감축, 2030년까지 총배출량 10.4% 감축 목표를 수립하였으며 저탄소 연료전환 및 고효율 선대로의 교체를 추진하고 있습니다.

[2023년 실적]

구분
달성 지표
2023년 목표
2023년 실적
달성 여부

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,481,640 tCO2e
2,678,713 tCO2e
미달성

온실가스 원단위 배출량 (선박
)

6.11 gCO2/ton·mile
5.94 gCO2/ton·mile
달성

에너지 사용량
829,641 TOE
857,877 TOE
미달성

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.53 m3/척
14.52 m3/척
미달성

선박 폐유(빌지) 발생량
181.92 m3/척
139.59 m3/척
달성

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,417,979 kg
70,867,753 kg
미달성

SOx 발생량
8,042,747 kg
8,337,383 kg
미달성

(자료 : 동사 반기보고서)

[2024년 목표]

구분
달성지표
2024년 목표

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,549,417 tCO2e

온실가스 원단위 배출량 (선박)
6.01 gCO2/ton·mile

에너지 사용량
866,324 TOE

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.30 m3/척

선박 폐유(빌지) 발생량
178.05 m3/척

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,960,893 kg

SOx 발생량
8,084,450 kg

(자료 : 동사 반기보고서)

다. 환경 영향 저감을 위한 노력

① 생물종다양성 보전

선박평형수(Ballast Water)는 매년 100억톤 이상 해역 간 이동되고 있으며, 선박평형수에 포함되어 있는 미생물의 이동으로 인한 생태계의 교란을 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박에 평형수처리장치(BWMS, Ballast Water Management System)를 의무화하는 규정을 2017년 9월 8일 발효하였습니다. 동사는 환경보호에 적극적으로 동참하고자 규제가 발효되기 전인 2016년부터 보유 선박에 평형수처리장치 설치를 시작하였습니다. 2024
년 상반기말 기준 105척의
사선에 설치를 완료하였으며 2024년 중 전 선박에 설치 완료 예정입니다.

② 폐기물 관리

환경영향 최소화를 위한 동사의 핵심과제 중 하나로 폐기물 관리 매뉴얼을 별도로 제정하였으며, 폐기물 처리 업체에도 동 기준을 적용하여 ISM, MARPOL과 같은 국제 규정 및 회사의 요구사항에 따라 관리하고 있습니다. 발생된 폐기물은 해당 매뉴얼에 따라 기록 유지, 분리, 보관, 처리까지 전체 과정을 모니터링함으로써 발생량을 최소화하고 재활용에 노력하고 있습니다. 선박 물품 선적에 의해 발생되는 폐기물을 줄이고자 각 업체의 포장재는 파손 방지용을 제외하고 최소화 할 것을 요청하고 있습니다. 또한 회수가 가능한 포장재는 공급 즉시 수거 및 업체를 통해 재활용함으로써 친환경 경영을 위해 노력하고 있습니다.

③ 유해화학물질

동사는 화학물질의 운반을 위해 요구되는 주의 사항과 절차 그리고 안전한 취급에 대하여 별도 운영 매뉴얼을 제정하여 준수하고 있습니다. 취급하는 화학물질에 대한 모든 정보(특성, 위험성, 응급조치 사항 등)를 사전 파악 후 취급하고 있으며, 저장/수송 시 절차에 따라 매일 상태를 점검하여 기록함으로써 안전한 화학물질 취급에 노력하고 있습니다. 또한 이런 과정은 연 2회(내부, 외부) 심사를 통해 제대로 시행되고 있는지 확인하고 있습니다.

④ 지역사회를 위한 환경 영향 저감

육상전원공급설비(AMP, Alternative Maritime Power)를 사용하면 정박 중 육상의 전기를 사용하여 선박 운용이 가능하며, 선박의 연료소모로부터 발생되는 온실 가스배출 및 오염으로부터 대기 환경을 보호할 수 있습니다. 대한민국 정부는 친환경항만을 구축하고, 강화되는 국내외 환경규제에 선제적으로 대응하기 위해 '항만 육상전원공급설비 구축 중기 계획'을 수립하였으며 이에 따라 2030년까지 전국 13개 주요 항만의 248개 선석에 육상전원공급설비를 구축하기로 하였습니다. 동사는 한국동서발전 및 한국남부발전과 협약을 체결하여 2척의 선박에 AMP설비를 탑재하고 있으며, 향후 설치 선박을 확대할 예정입니다.

⑤ 대기질 개선을 위한 노력

선박 연료인 벙커C유를 연소 시 3대 대기오염물질의 하나인 황산화물이 배출됩니다. 동사는 IMO 규정에 따라 2020년 1월부터 황함유량이 0.5% 미만인 저유황유를 주 연료유로 하여 보급하고 있으며 일부 선박(39척)은 탈황장치(스크러버)를 설치하여 황산화물의 배출량을 줄이고자 노력하고 있습니다.

⑥ 공급망 관리

동사는 협력사 선정, 운영, 평가의 모든 단계에서 지속 가능성을 고려하여 공급망의 위험과 기회를 관리하고 협력사와의 상생을 이루기 위해 노력하고 있습니다. 특히 공급망 관점에서 인권, 환경, 안전, 윤리에 관한 국제 표준 및 규정 준수를 지원하고, 공급 업체로부터 보다 적극적인 참여를 위하여 인센티브 등을 부여하고 환경 경영을 위한 지원을 제공할 예정입니다. 이를 위해 연료유, 윤활유, 페인트를 공급하는 업체와 계약 전 친환경제품 보급 가능 여부를 확인하고 있으며 무탄소/저탄소 협력사에 인센티브 부여 및 기후변화 영향을 최소화하기 위한 캠페인 실시하여 업체들이 자발적으로 기후 변화 영향 최소화에 동참할 수 있도록 유도할 예정입니다.

라. 기후변화 대응동사는 기후 변화로 인한 리스크를 심각하게 인식함에 따라 CEO 책임 하에 기후 변화에 대응하고 있습니다. CEO의 최종 의사결정에 따라 기후변화 대응 인적 자원을 구성하여 환경전담 부서를 운영하고 온실가스 인벤토리 구축 범위를 Scope3로 확대하여 관리하고 있으며, 기후변화 대외 평가 및 공시 대응 시스템 구축을 위한 외부 자문 등의 인적, 경제적 자본 투입에 대한 투자를 결정하였습니다. 또한 2021년에 한국 해운사 최초로 500억 규모의 녹색채권을 발행한 바 있습니다.

① 온실가스 감축 규제 대응

오랜 기간 동안 선박은 가장 효율적인 운송수단의 지위를 유지해왔으나 기후 변화에 미치는 영향 또한 매우 크기 때문에 더욱 높은 수준의 친환경 기준이 요구되는 상황입니다. IMO는 현재의 기술적 규제로는 온실가스 감축 목표를 달성하기 어렵다고 판단하여 기술적(EEDI, EEXI), 운항적(CII 등급화), 시장기반적(탄소세, 탄소거래제 등) 조치 규제를 준비하고 있습니다. 또한, 유럽연합에서는 선박으로부터 발생되는 온실가스발생량을 모니터링, 보고 및 검증하는 규제를 2017년에 이미 발효하여 적용 중에 있으며, 2023년부터 EU ETS에 해운분야 적용을 결정하였습니다. 동사는 온실가스 감축 규제를 대비하기 위하여 선대에 에너지 효율 향상 기술 적용(첨가제, 선저소제, Duct, PBCF, ALS, RTS 등)하고 있습니다. 또한 온실가스 배출량을 모니터링을 하고있으며, 최적의 운항효율 및 CII 상위 등급 달성을 목표하고 있습니다.

② 온실가스 인벤토리

동사는 2009년부터 매년 자발적으로 발생하는 온실가스 배출량 및 운항선의 온실가스 배출 지표인 EEOI(Energy Efficiency Operational Indicator)를 수집하고 있으며, 국제적으로 공신력 있는 선급(DNV, Det Norske Veritas, 노르웨이)으로부터 검증 받고 있습니다.

[연도별 선박 온실가스 배출량]

연 도

원단위(AER)

[gCO2/ton-mile]

배출총량

[tCO2e]

2009
9.26
1,535,725

2010
8.76
1,704,867

2011
8.54
1,733,769

2012
7.40
1,958,268

2013
7.43
2,024,764

2014
6.53
1,931,025

2015
6.51
2,003,012

2016
6.17
2,159,756

2017
6.14
2,247,952

2018
6.37
2,248,596

2019
6.15
2,172,997

2020
6.18
2,382,921

2021
6.59
2,745,505

2022
6.02
2,669,026

2023
5.94
2,678,713

(자료 : 동사 반기보고서)

③ 에너지 효율 관리

에너지 경영 시스템 및선박에너지효율관리계획서
동사는 전체 선박에 선박에너지효율관리계획서를 비치하여 지속적으로 선박 에너지 효율을 증대하기 위해 노력하고 있습니다.

선박 평형수(Ballast) 관리
개별 선박에서 Trim 최적화를 통한 에너지 효율을 증대시킬 수 있도록 지원하고 있습니다. 선박에서는 이를 통해 연료 소비를 감소시키고 최적의 선박 효율을 유지할 수 있도록 힘쓰고 있습니다.

선체 저항 감소
선박의 운항 효율에 가장 큰 영향을 미치는 요소인 선체 마찰 저항을 감소시키기 위해 방오도료를 적용하여 선체 오염에 따른 영향을 최소화 하고자 노력하고 있으며, 주기적인 선체 점검 및 성능 분석을 통해 선박의 상태를 지속적으로 모니터링하고 있습니다.

(자료 : 동사 반기보고서)

④ 국제 이니셔티브 참가

동사는 탄소정보공개 프로젝트(CDP, Carbon Disclosure Project)에 참여하여 기후변화 대응에 관한 전략/실적 및 각종 데이터를 외부에 공개하고 있습니다. 또한 공개되는 데이터에 대한 신뢰도를 높이기 위하여 외부기관의 가이드라인을 적용하여 제3자 검증(DNV)을 받고 있습니다.

5) 금번 발행되는 동사의 제22회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 무보증회사채 신용등급은 A0(안정적)입니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 팬오션(주)가 전적으로 책임질 예정입니다.

2024. 10. 18

"대표주관회사" : NH투자증권 주식회사대표이사 윤 병 운 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
47,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
138,590,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
46,861,410,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제22회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,200,000
발행가액 * 0.06%

인수수수료
94,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
9,400,000
한국신용평가, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
470,000
전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
138,590,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2)

세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
22
(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
47,000,000,000
-
-
47,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역
금번 당사가 발행하는 제22회 무보증사채 발행자금
470억원
은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 : 선박금융 차입금 상환]

[자금의 세부 사용 내역]

지급월
선박명
외화금액(USD)
원화환산금액(원)

2024년 11월
POS BANGKOK 외 17척
13,678,218
18,652,986,214

2024년 12월
PAN HARVEST 외 13척
9,070,595
12,369,569,924

2025년 01월
NEW APEX 외 9척
11,750,654
16,024,367,514

합 계
34,499,467
47,046,923,652

(자료 : 당사 제공)
주) 원화환산금액은 2024년 10월 17일 매매기준율 1,363.70원/USD로 환산한 금액입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년

영업이익(A)
233,326
237,685
385,854

이자비용(B)
56,893
56,013
115,963

이자보상비율(A/B)
4.1
4.2
3.3

(자료 : 당사 제공)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2024년 반기 연결기준
4.1
배의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 물론, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아니나 당사는 2024년 반기 연결기준 우수한 이자부담능력을 나타내는 것으로 판단됩니다.
3. 미상환 채무증권의 현황

가. 기업어음증권 미상환 잔액
(1) 연결기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 단기사채 미상환 잔액
(1) 연결기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 회사채 미상환 잔액

(1) 연결기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
69,460
-
-
-
-
-

합계
-
-
69,460
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
69,460
-
-
-
-
-

합계
-
-
69,460
-
-
-
-
-

라. 신종자본증권 미상환 잔액
(1) 연결기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액
(1) 연결기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급(Outlook)

한국신용평가(주)
2024.10.15
제22회
A0(안정적)

한국기업평가(주)
2024.10.15
A0(안정적)

나. 신용평가의 개요(1) 당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조의2에 의거 당사가 발행할
제22회
무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook
주요 평가근거

한국신용평가(주)
A0
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적 (Stable)
- 다각화된 화주와의 장기계약에 기반한 양호한 사업안정성- Spot 부문의 리스크 관리능력과 탄력적인 선대운용 능력- 우수한 재무안정성

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적 (Stable)
- 국내외 다수 우량화주와의 장기계약으로 안정적인 사업기반 구축- 탄력적인 선대운용을 통해 Spot사업 리스크 통제- 전반적인 재무안정성 우수한 수준- 안정적인 영업실적과 우수한 재무안정성 유지 전망

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.(2) 공시방법

한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.- 한국신용평가(주) : www.kisrating.com- 한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 팬오션(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황* 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
10
-
-
10
2

합계
10
-
-
10
2

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭회사는 팬오션 주식회사라 칭하고, 영문으로는 Pan Ocean Co., Ltd. 로 표기합니다.(약호 : 팬오션 또는 Pan Ocean)다. 설립일자 및 존속기간당사는 해상화물운송 등을 사업목적으로 1966년 5월 범양전용선주식회사로 설립되었습니다. 또한 2005년 7월 14일에 싱가포르증권거래소, 2007년 9월 21일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였고 2022년 3월 21일부로 싱가포르증권거래소 자진 상장 폐지하였습니다.라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소 : 서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower8- 전화번호 : 02-316-5114- 홈페이지 : http://www.panocean.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요사업의 내용

사업부문
내용

해운업
정기선
정기선(Breakbulk Liner Service) 사업은 1977년 한국과 미국 서부해안을 기점으로 서비스를 시작하여 Small Handy급에서부터 Ultramax급에 이르는 다양한 선대를 갖추고 현재 극동/동남아, 미주, 중동, 유럽지역의 주요 항로를 통해 철재와 목재, 기기 및 설비, 기타 Breakbulk 화물을 정해진 운송 일정과 루트에 따라 운영하는 서비스입니다.

부정기선
부정기선(Tramper Service) 사업은 Small Handy급에서 Ultramax급 선대를 확보하여 전세계 대부분의 지역에서 곡물, 광물, 원당, 원목, 시멘트, 비료, 고철 등의 건화물 수송 서비스를 다양한 화주의 운송 수요에 따라 부정기적 일정으로 운영하는 서비스입니다.

대형선
대형선(Large Bulker Service) 사업은 초대형 선박인 Panamax급과 Capesize급을 이용한 벌크 운송사업으로 곡물과 그 부산물, 석탄 및 철광석을 주요 수출국으로부터 전세계 다양한 소비지역으로 운송하는 서비스를 제공하고 있습니다.

컨테이너선
컨테이너선 사업은 1973년 한국-일본간 항로를 시작으로 아시아 전역에 걸친 서비스를 제공하였으나, 현재는 노선을 일부 조정하여 한-중, 한-일, 동남아 서비스에 집중하고 있습니다.

탱커선
탱커선 사업은 초대형원유운반선(VLCC)을 이용한 원유 및 중형탱커선(MR)을 이용한 각종 석유제품 (가솔린, 경유, 항공유, 나프타 등) 수송서비스를, 케미컬탱커선(Chemical Tanker)을 이용하여 식용유 및 화학제품 수송서비스를 제공하고 있습니다.

LNG선
2005년 말 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 수송 프로젝트 참여 이후, 국가 전략 물자의 안정적인 운송에 기여하고 있으며, Oil Major들과의 신조선박 장기계약체결, LNG Bunkering 선박 운용을 통한 LNG사업 포트폴리오 확대를 도모하고 있습니다.

프로젝트선
Semi-Submersible Vessel(반잠수식 자항선)을 운용 중으로 국내외 EPC 업체들을 대상으로 일반 Project 화물과 Offshore Platform, 해양플랜트, 해상풍력설비 등 중량물 해상 운송 서비스를 제공하고 있습니다.

우드펄프 수송선
2010년 10월 브라질 소재 세계 최대 우드펄프 생산업체인 Suzano사와 25년 간의 장기운송계약을 체결하여 우드펄프 운송에 최적화된 선대를 이용, 브라질에서 생산되는 우드펄프를 미주, 유럽, 아시아 등 전세계 각지로 운송하는 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 통한 안정적인 서비스를 기반으로 2017년 Suzano사와 최소 15년에 걸친 장기운송계약을 추가로 체결하였습니다.

곡물 사업
2015년 6월 하림그룹으로 편입된 이후 곡물사업 전담 조직을 설립하여 식용/사료용 곡물을 한국과 중국으로 판매/유통하고 있습니다.

주) 사업 부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' 참조

사. 계열회사에 관한 사항(1) 기업집단의 명칭 : 하림(2) 기업집단에 소속된 회사

(기준일 : 2024년 6월 30일)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

하림
5
70
75

국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

2024년 10월 17일
현재 당사의 신용등급은 아래와 같습니다.

평가일

평가대상

유가증권 등

평가대상 유가증권의

신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

평가구분

2021.04.16.
회사채
A-(긍정적)

한국신용평가

(AAA~D)

정기평가

2021.04.20.
회사채
A-(긍정적)

한국기업평가

(AAA~D)

정기평가

2021.06.09.
회사채
A-(긍정적)

한국신용평가

(AAA~D)

본평가

2021.06.09.
회사채
A-(긍정적)

한국기업평가

(AAA~D)

본평가

2021.12.09.
회사채
A(안정적)

한국기업평가

(AAA~D)

수시평가

2021.12.28.
회사채
A(안정적)

한국신용평가

(AAA~D)

수시평가

2022.06.23
회사채
A(안정적)

한국기업평가

(AAA~D)

정기평가

2022.06.27
회사채
A(안정적)

한국신용평가

(AAA~D)

정기평가

2023.05.03
회사채
A(안정적)

한국신용평가

(AAA~D)

정기평가

2023.05.09
회사채
A(안정적)

한국기업평가

(AAA~D)

정기평가

2024.08.16
회사채
A(안정적)

한국신용평가

(AAA~D)

본평가

2024.08.20
기업신용평가(Issuer Rating)
A(안정적)

한국기업평가

(AAA~D)

본평가

2024.10.15
회사채
A(안정적)

한국신용평가

(AAA~D)

본평가

2024.10.15
회사채
A(안정적)

한국기업평가

(AAA~D)

본평가

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2007년 09월 21일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 2016년 10월 17일 본점소재지를 서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower8으로 변경한 바 있습니다.

변 경 일
내 용

1988년 10월 ~ 2005년 10월
서울특별시 중구 남창동 51-1 대한화재 빌딩

2005년 10월 ~ 2007년 05월
서울특별시 종로구 신문로1가 163번지 광화문 오피시아빌딩

2007년 05월 ~ 2016년 10월
서울특별시 중구 후암로 98

2016년 10월 ~ 현재
서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower8

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동2024년 6월 30일 현재 당사는 김홍국, 안중호 대표이사 2인의 각자 대표체제를 구성하고 있습니다

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 30일
정기주총
사내이사 안중호(대표이사)
-
사내이사 추성엽 (자진사임)

2021년 03월 30일
정기주총
사외이사 정학수
-
-

2022년 03월 29일
정기주총
사외이사 홍순직사외이사 장지영
사내이사 김홍국 (대표이사)사내이사 천세기사외이사 오광수
사외이사 최승환 (임기만료)사외이사 크리스토퍼 아난드 다니엘 (임기만료)

2022년 11월 29일
-
-
-
사외이사 장지영 (자진사임)

2023년 03월 29일
정기주총

사외이사 구자은

사외이사 김태환

사내이사 안중호 (대표이사)
사외이사 홍순직 (자진사임)

2023년 05월 08일
-
-
-
사외이사 김태환 (자진사임)

2023년 06월 16일
임시주총
사외이사 김영모
-
-

2024년 03월 27일
정기주총
-
사외이사 정학수
-

다. 최대주주의 변동2024년 6월 30일 현재 당사의 최대주주등은 (주)하림지주 외 12인으로 당사 보통주 293,582,568주(54.92%)를 보유하고 있습니다. 공시대상기간 중 최대주주의 변동은 없었습니다.라. 상호의 변경공시대상기간 중 상호의 변경은 없었습니다.마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용공시대상기간 중 합병 등을 하지 않았습니다.바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사의 주요 사업 목적은 5. 정관에 관한 사항의 나. 사업목적을 참고하시기 바랍니다.사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

회사명
내 용

팬오션 주식회사

2016년 3월 Vale와의 철광석 장기운송계약 체결2017년 2월 Suzano(구 Fibria)와의 우드펄프 장기운송계약 체결2017년 11월 Vale와의 철광석 장기운송계약 체결2019년 1월 Vale와의 철광석 장기운송계약 체결2020년 12월 Shell과의 LNG선 2척 장기대선계약 체결

2020년 12월 Galp와의 LNG선 1척 장기대선계약 체결

2021년 4월 Shell과의 LNG 벙커링선 2척 장기대선계약 체결

2021년 7월 Shell과의 LNG선 2척 장기대선계약 체결

2022년 6월 Korea Green LNG와의 LNG선 2척 장기대선계약 체결

2022년 9월 Korea Green LNG와의 LNG선 3척 장기대선계약 체결

Pan Ocean (America) Inc.
2020년 9월 미국 곡물터미널 EGT, LLC의 지분 36.25% 인수

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
2022년 3월 곡물사업 양수도 계약 체결 및 싱가폴 현지 곡물 사업 정식 출범

3. 자본금 변동사항

당사는 2020년도 중 보통주 305주를 발행하여 305,000원의 자본금이 증가하였습니다.

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2024.10.17
제58기 (2023년말)
제57기 (2022년말)
제56기 (2021년말)
제55기 (2020년말)

보통주
발행주식총수
534,569,512
534,569,512
534,569,512
534,569,512
534,569,512

액면금액
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000

자본금
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000
534,569,512,000

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식 (보통주)
의결권 없는 주식 (우선주)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
3,000,000,000
-
3,000,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,673,235,501
-
3,673,235,501
주2)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,138,665,989
-
3,138,665,989
-

1. 감자
1,252,292,605
-
1,252,292,605
주3)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
1,886,373,384
-
1,886,373,384
주4)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
534,569,512
-
534,569,512
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
534,569,512
-
534,569,512
-

주1)
발행할 주식의 총수는 2013년 11월 22일부로 700,000,000주에서 3,000,000,000주로 변경됨

주2)
3,673,235,501주는 현재까지 발행한 주식인 30,251,574주(액면가 5,000원), 1,614,715,108주(액면가 1,000원) 및 2,028,268,819주(액면가 100원)를 반영한 주식수임

주3)
감자한 주식수는 4,282,878주(액면가 5,000원), 주식 1,248,009,727주(액면가 1,000원)를 반영한 주식수임

주4)
기타 감소한 주식수 1,886,373,384주는 소각된 주식 3,257,798주(액면가 5,000원)와 액면병합으로 감소한 주식 1,883,115,586주[30,394,972주(1985년12월27일 5:1 액면병합으로 액면가 주당 1,000원에서 5,000원으로 변경에 따른 감소한 주식수)와 1,852,720,614주(2008년 12월 12일 10:1 액면병합으로 액면가 주당 100원에서 1,000원으로 변경상장에 따른 감소한 주식수)]를 반영한 주식수임

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 29일이며
2024
년 3월 27일 개최된 제58기 정기주주총회에는 정관 변경 안건이 포함되어 있지 않았습니다.가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 29일
제56기 정기주주총회

제11조 (신주인수권)제12조 (주식매수선택권)

제13조 (동등배당)

제14조 (명의개서대리인)

제15조 (주주명부 작성 비치)

제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

제17조 (사채의 발행)

제18조 (전환사채의 발행)

제19조 (신주인수권부사채의 발행)

제19조의2 (사채 및 신주인수권 증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

제19조의3 (사채발행에 대한 준용규정)

제20조 (소집시기)

제26조의2 (전자적 방법에 의한 의결권 행사)

제26조의3 (상호주에 대한 의결권 제한)

제26조의4 (의결권의 불통일행사)

제30조 (이사의 수 및 구성)

제31조 (이사의 선임)

제34조 (대표이사 등의 선임)

제35조 (이사의 직무)

제36조 (상담역 및 고문)

제37조 (이사회의 구성, 기능 및 권한)

제39조 (이사회의 결의방법)

제41조 (이사의 보수와 퇴직금)

제42조 (위원회)

제45조 (감사위원회의 구성)

제45조의2 (감사위원회의 직무 등)

제46조의2 (내부거래위원회)

제48조 (재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)

제52조 (이익배당)

제52조의2 (중간배당)

제52조의3 (분기배당)

제53조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

부칙

상법 규정, 공정거래위원회 ESG 권고 사항, 자본시장법,조문 번호 수정 및 한국상장회사협의회 표준정관 등 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
해운업
영위

2
무역업
영위

3
종합물류업
미영위

4
복합운송주선업
영위

5
항만운송사업
미영위

6
항만시설유지관리업
미영위

7
육상운송사업
미영위

8
육상화물운송주선업
미영위

9
화물터미널사업
미영위

10
창고업
영위

11
양곡Silo업
미영위

12
부동산업
영위

13
운수 관련 서비스업
미영위

14
정보 통신 사업
미영위

15
무역 대리업
미영위

16
농수산물, 축산물 도소매업
미영위

17
연수원 운영사업
미영위

18
위 1호 내지 17호에 관련되는 사업에의 투자 및 융자
미영위

19
위 1호 내지 18호에 부대되는 사업일체
미영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들을 통해 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG운송 서비스)까지 다양한 형태의 해상운송사업을 통해 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 곡물사업 및 기타사업(선박 관리업 등)을 함께 영위하고 있습니다.

당사의 영업부문은 해운업(벌크, 비벌크[컨테이너, 탱커, LNG])과 곡물사업, 기타(선박관리업 등)으로 구분할 수 있습니다. 당사의 제59기 상반기 해운업 운임은

USD 26.43/RT로 전년 동기 대비 약 7% 상승하였으며, 제59기 상반기 누계 매출액은 22,089억원으로 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제59기 상반기
벌크
비벌크
곡물사업
기타
내부거래
연결합계

매출액
1,556,683
402,996
280,463
87,873
(119,073)
2,208,942

당사는 전 세계의 벌크/비벌크화물을 영업 대상으로 하고 있으며, 선적항이 소재하는 국가를 기준으로 크게 6개의 지역으로 구분할 때 2024년 상반기 누계 지역부문별 매출은 아시아(1,336,067백만원, 61%), 남아메리카(359,238백만원, 16%), 오세아니아(222,504백만원, 10%), 북아메리카(178,012백만원, 8%), 아프리카(58,489백만원, 3%), 유럽(54,632백만원, 2%) 순으로 발생하고 있습니다.

영업 효율성 강화를 위하여 공시서류 제출일(2024년 8월 12일) 현재 당사는 대형선영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부, 벌크영업3본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, 전용선사업실, LNG사업실, 영업지원실로 총 6개의 본부와 3개의 실로 영업조직을 구성하고 있으며, 주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 Vale, (주)포스코, 현대글로비스(주), Suzano, 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주), 한국가스공사 등입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

팬오션 주식회사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된회사들이 영위하는 사업으로는 해운업(벌크, 비벌크) 및 기타 등 아래와 같이 나눌 수 있습니다.

사업부문
대상회사
주요 사업내용

해운업 (벌크/비벌크)

팬오션(주)

Pan Ocean (China) Co., Ltd.

Pan Ocean Japan CorporationPan Ocean (America) Inc.Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.Wide Sea Logistics Co., Ltd.Pan Logix Co., Ltd.Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd.

해운업/곡물사업운항지원해운시장 정보제공화물 Claim 처리 등(벌크선, 컨테이너선, 탱커선, LNG선 등)

기타
(주)포스에스엠
선박관리업

가. 사업부문별 요약 재무현황당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 벌크, 비벌크 및 기타로 사업을 구분하고 있으며, 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제59기 상반기
벌크
비벌크
곡물사업
기타/미배분
내부거래제거
연결합계

매출액
1,556,683
402,996
280,463
87,873
(119,073)
2,208,942

영업이익
139,743
97,148
(3,862)
1,348
(1,051)
233,326

자 산
5,014,661
2,285,040
29,468
1,717,786
(333,476)
8,713,479

부 채
2,154,509
932,030
19,890
399,324
(27,921)
3,477,832

주1)
상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황임

주2)
내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

각 사업부문에 공통적으로 사용되는 비용 및 자산, 부채 등은 아래의 기준에 따라 배분하였습니다.(1) 공통 비용

- 부문별 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀속시키고

- 귀속여부가 불분명한 공통비용은 매출액 대비, 인원수 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

(2) 공통 자산 및 부채

- 직접귀속이 가능한 자산 및 부채는 해당 사업부문에 직접 귀속시키고

- 공통 관리 및 귀속이 불분명한 자산은 매출액 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

- 공통 관리 및 귀속이 불분명한 부채는 매출원가 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

나. 지역부문별 매출기타부문을 제외한 당사의 영업부문은 크게 6개의 지역으로 나눌 수 있으며, 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

지역
제59기 상반기
제58기
제57기

아시아
1,336,067
2,456,853
3,282,977

오세아니아
222,504
606,124
996,388

유럽
54,632
71,349
56,505

북아메리카
178,012
422,343
1,124,388

남아메리카
359,238
713,765
818,082

아프리카
58,489
90,548
141,972

합계
2,208,942
4,360,982
6,420,312

주)
지역 구분은 선적항이 소재하는 국가 기준으로 배분함

선박은 전 세계적으로 사용되나 그 외 유형자산은 대한민국에 소재하고 있어 부문자산과 유형자산 취득액에 대한 정보를 지역적 구분에 따라 공시하는 것은 유의미하지 않으므로 공시하지 아니합니다.

다. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
제59기 상반기
제58기
제57기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

1. 해운업
해상화물운송

1,959,679
83%
3,905,692
82%
5,810,875
85%

벌크
철광석, 석탄, 곡물 등
1,556,683
64%
3,114,279
64%
4,823,826
69%

컨테이너
컨테이너
174,650
8%
365,815
8%
509,420
8%

탱커선
원유 및 원유제품
189,837
9%
342,729
8%
305,867
5%

LNG선
LNG 및 LNGBV
38,509
2%
82,869
2%
171,762
3%

2. 곡물사업
곡물사업
곡물사업
280,463
13%
527,252
12%
702,018
11%

3. 기 타
선박관리업, 임대수익 등
선원/선박관리, 임대사업 등
87,873
4%
259,823
6%
266,969
4%

(내부거래)

(119,073)
-
(331,785)
-
(359,550)
-

합 계
2,208,942
100%
4,360,982
100%
6,420,312
100%

주1)
상기 수치는 종속회사를 포함한 연결재무제표 기준으로 작성하였음

주2)
내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

라. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 가격변동추이

(단위 : USD/RT)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

해운업 운임
26.43
24.30
36.03

(2) 가격변동원인국제 물동량 및 선복의 수급상태, 국제유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황당사는 한국, 싱가포르를 중심으로 선박운항에 필요한 연료유를 구매하고 있으며, 이를 위해 국내 정유사(S-OIL, GS Caltex, SK Trading International 등)와 세계 유수의 Trader(World Fuel Services, Minerva Bunkers 등)로부터 양질의 선박용 연료유를 안정적으로 공급받고 있습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
기간
매입액

해운업
저장품
BUNKER-C유
선박용 연료
'24.1/1~6/30
315,073(공급기준)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이연료가는 원유가 변동, 수급상황, 계절적 요인, 국제정치상황, 투기자금 등에 민감하게 영향을 받고 있습니다.

(단위: USD/MT)

구 분
제59기 상반기
제58기
제57기

선박용 연료유

(IFO Singapore 380cst )

485.79
464.60
516.63

선박용 저황연료유

(Singapore 0.5% Bunker)

620.81
615.93
797.29

주)
Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 평균가격임

다. 생산능력

(단위 : 일)

사업부문
품 목
사업부문
제59기 상반기운항가능일수주)
제58기운항가능일수
제57기운항가능일수

해운업
운송
벌크선
39,325
84,451
95,682

운송
컨테이너선
1,757
3,664
3,027

운송
탱커선
4,030
8,386
8,057

운송
LNG선
728
1,259
1,125

합 계
45,840
97,760
107,890

주)
생산능력 = 운항가능일수 [(사선척수 x 182일) + 용선 운항 일수]

라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 일)

사업부문
품 목
사업부문

제59기 상반기

실제운항일수주)

제58기

실제운항일수

제57기

실제운항일수

해운업
운송
벌크선
38,761
83,391
93,609

운송
컨테이너선
1,733
3,618
2,901

운송
탱커선
3,957
8,139
7,860

운송
LNG선
728
1,259
1,094

합 계
45,179
96,407
105,464

주)
생산실적 = 실제운항일수 [사선 운항 실적 + 용선 운항 실적]

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 일)

사업부문

제59기 상반기

운항가능일수

주1)

제59기 상반기

실제운항일수

주2)

평균가동률

벌크선
39,325
38,761
98.6%

컨테이너선
1,757
1,733
98.7%

탱커선
4,030
3,957
98.2%

LNG선
728
728
100.0%

합 계
45,840
45,179
98.6%

주1)
운항가능일수 = (사선척수 x 182일) + 용선 운항 일수

주2)
실제운항일수 = 사선 운항 실적 + 용선 운항 실적

마. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
기초장부금액
취득(자본적지출 포함)
처분
감가상각비
국고보조금증감
계정대체
매각예정자산대체
손상차손
기타증감(환산)(*)
기말장부금액

토지
396
0
0
0
0
0
0
0
29
425

건물
14,672
0
0
(416)
0
0
0
0
1,036
15,292

선박
4,967,409
20,703
(442)
(145,431)
386
149,564
(37,054)
0
384,118
5,339,253

차량운반구
643
48
16
(68)
0
0
0
0
32
671

기타유형자산
4,653
438
(10)
(703)
14
0
0
0
293
4,685

건설중인자산
648,270
442,750
0
0
0
(149,564)
0
0
58,802
1,000,258

리스선박
174,185
104,484
(3,154)
(76,424)
0
0
0
0
14,214
213,305

리스컨테이너밴
18,816
714
0
(2,205)
0
0
0
0
1,412
18,737

리스건물
11,143
1,134
(83)
(2,945)
0
0
0
0
771
10,020

리스차량
385
266
(77)
(136)
0
0
0
0
23
461

합 계
5,840,572
570,537
(3,750)
(228,328)
400
0
(37,054)
0
460,730
6,603,107

주)
기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 당사의 핵심역량인 벌크부문의 선대 투자는 물론 친환경 규제 대응 및 사업 다각화를 위하여 LNG선 투자를 추가 추진하여 안정적인 수익 확보 기반을 마련하며 해운사업 경쟁력을 강화하고 있습니다.2024년 6월 30일 현재 진행중인 선박투자현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만USD)

사업부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

해운업
신설
4년
선박
선대확장
2,366
649
1,717
LNG선 등

합 계
2,366
649
1,717
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
사업부문
제59기상반기
제58기
제57기

해운업 등
해운업수익
1,959,679
3,905,692
5,810,875

곡물사업
280,463
527,252
702,018

기타
87,873
259,823
266,969

내부거래
(119,073)
(331,785)
(359,550)

합계
2,208,942
4,360,982
6,420,312

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

공시서류 제출일(2024년 8월 12일) 현재 당사는 대형선영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부, 벌크영업3본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, 전용선사업실, LNG사업실, 영업지원실 등 총 6개의 본부와 3개의 실로 영업조직을 구성하고 있습니다.

조직도 (2024.01.01부).jpg
조직도 (2024.01.01부)

(2) 판매경로주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건일반적인 해상화물운송계약 및 선박대선을 하고 있습니다.

(4) 판매전략

국내외 주요 화주들과의 오랜 신뢰를 바탕으로 사선을 기반으로 한 CVC계약(장기화물운송계약)을 확대하고 있으며, 당사의 최대 장점인 선박의 용대선 능력을 바탕으로 시장의 변화에 대해 신속 정확하게 대응할 수 있도록 영업조직을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 또한 Global Network를 활용하여 현지 고객 중심의 영업 활동 전개를 통해 차별화된 서비스 제공으로 신규 거래선 확보에 주력하고 있습니다.

다. 주요 매출처

당사는 (주)포스코, 현대글로비스(주), 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주) 등 국내 화주 뿐만 아니라 세계 최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프 생산 업체 Suzano 등 해외 유수의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하여 운영 중입니다. 아울러, 2005년 한국가스공사의 LNG 수송 사업자로 선정된 후 2009년부터 LNG 화물을 수송하고 있습니다. 2020년 174K CBM LNG선 3척 장기대선계약(Shell 2척, GALP 1척), 2021년 LNG Bunkering선 2척 및 174K CBM LNG선 2척 장기대선계약(Shell), 2022년 174K CBM LNG선 5척 장기대선계약(Korea Green LNG)을 체결하였으며 LNG사업의 매출액을 확대할 예정입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 사업은 시장위험(외환위험, 이자율변동위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있으며 아래 언급된 측정치 등의 변동을 제외하고는 전기 연차연결재무제표와 동일하게 재무적 위험을 측정, 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유하거나, 기능통화 이외의 통화로 거래하여 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

외화환산이익(손실)
(4,222)
5,503
10,162

외화거래이익(손실)
(32,778)
2,209
(12,374)

참고로, 환율이 10% 변동하였을 경우 당반기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

원 / 미국달러
10% 상승시
(41,742)
(42,435)
(4,298)

10% 하락시
51,044
51,866
5,286

(2) 이자율 변동위험

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 변동이자율 차입의 기준금리가 0.5% 변동되었을 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

기준금리
0.5% P 상승시
(5,417)
(9,862)
(8,742)

0.5% P 하락시
5,417
9,862
8,742

나. 신용위험(1) 신용위험에 대한 최대 노출정도

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험으로 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기

비유동 :

기타채권
26,640
21,160

파생금융자산
55,526
25,117

기타금융자산
29,734
35,893

소 계
111,900
82,170

유동 :

현금및현금성자산
958,296
947,883

매출채권
180,351
224,838

기타채권
52,778
36,452

파생금융자산
18,561
7,863

기타금융자산
138,862
82,636

소 계
1,348,848
1,299,672

합 계
1,460,748
1,381,842

① 매출채권, 기타채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가와 은행조회 등을 이용합니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 당사는 매출채권, 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상과 유사한 특성을 가진 금융자산집합에서 발생한 집합적인 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 당사는 전 세계에 다양하게 분포된 거래처와 거래를 하기 때문에 채권과 관련된 신용위험의 집중은 일정수준 이하로 제한됩니다. 이런 점들 때문에 경영진은 채권에 내재된 대손충당금 이상의 추가적 신용위험에 노출되어 있지 않다고 판단하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권과 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

매출채권

만기일 미도래
156,638
(14)
211,014
-
242,951
(61)

3개월 미만
20,333
(4)
10,912
(7)
21,778
(96)

3개월 ~ 6개월
1,040
(1)
866
(5)
1,876
(232)

6개월 초과
15,443
(13,084)
14,283
(12,225)
13,225
(11,103)

소 계
193,454
(13,103)
237,075
(12,237)
279,830
(11,492)

기타채권

만기일 미도래
89,806
(16,438)
63,041
(14,995)
79,040
(18,953)

3개월 미만
2,450
(335)
5,224
(617)
2,970
(128)

3개월 ~ 6개월
1,167
(183)
891
(143)
836
(178)

6개월 초과
7,545
(4,593)
8,412
(4,201)
8,400
(3,286)

소 계
100,968
(21,549)
77,568
(19,956)
91,246
(22,545)

합 계
294,422
(34,652)
314,643
(32,193)
371,076
(34,037)

주)
전기(제58기) 중 손상 설정 대상 기타채권 포함 항목 조정하였고 전전기(제57기) 동일 기준 적용에 따라 '기타채권' 금액 수정하였음

당반기와 전기 중 매출채권와 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기
제57기

매출채권

기초
12,237
11,492
9,685

손상차손(환입)
(79)
568
531

기중제각
-
(16)
(15)

기타증감
945
193
1,291

기말
13,103
12,237
11,492

기타채권

기초
19,956
22,545
20,311

손상차손(환입)
48
1,537
847

기중제각
-
(4,783)
-

기타증감
1,544
657
1,387

기말
21,549
19,956
22,545

주)
기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

② 기타금융자산당사는 신용위험에 대한 노출을 제한하기 위하여 단기예금 위주의 자금을 한국산업은행 등 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

다. 유동성 위험

충분한 현금성자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하고 있으며, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치함으로써 적정한 유동성을 유지할 수 있을 적에 유동성 위험이 건전하게 관리되고 있다고 할 수 있습니다.
당사의 주된 사업 특성상 재무관리 책임자는 약정된 신용공여한도를 유지하는 방식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당반기말과 전기말 금융부채와 파생금융부채(순액)의 잔여만기는 아래의 표와 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다.(예외적으로 파생금융부채의 경우에는 명목금액 산출에 따른 효익이 적다고 판단하여 현재가치금액을 반영하였습니다.) 만기까지 기간이 12개월 이하인 경우 할인의 효과가 크지 않기 때문에 보고기간말 현재 지급의무는 장부금액과 동일합니다.

① 제59기 상반기

(단위 : 백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년~4년
4년 초과
합계

차입금등(주1)
538,661
531,448
1,047,932
1,070,357
3,188,398

파생금융부채(주2)
11,403
-
-
-
11,403

매입채무
223,016
-
-
-
223,016

기타채무
181,986
-
-
-
181,986

리스부채(주3)
135,635
67,743
59,210
18,745
281,333

합계
1,090,701
599,191
1,107,142
1,089,102
3,886,136

주1)
금융원가 643,175백만원이 포함되어 있음

주2)
파생금융부채는 현재가치로 계상되어 있음

주3)
금융원가 16,503백만원이 포함되어 있음

② 제58기

(단위 : 백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년~4년
4년 초과
합계

차입금등(주1)
612,510
436,867
837,054
880,712
2,767,143

파생금융부채 (주2)
3,599
-
-
-
3,599

매입채무
216,076
-
-
-
216,076

기타채무
200,300
-
-
-
200,300

리스부채(주3)
136,562
54,244
46,946
7,451
245,203

합계
1,169,047
491,111
884,000
888,163
3,432,321

주1)
금융원가 568,414백만원이 포함되어 있음

주2)
파생금융부채는 현재가치로 계상되어 있음

주3)
금융원가 7,112백만원이 포함되어 있음

라. 자본 위험당사는 자본조달비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에서 순부채를 가산한 금액입니다. 당반기말 현재 당사의 자본조달비율은 23%로써 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제59기 상반기
제58기

차입금 등
2,545,223
2,198,729

차감: 현금및현금성자산
(963,784)
(952,781)

순부채 (A)
1,581,439
1,245,948

자본총계 (B)
5,235,647
4,713,351

총자본 (C = A + B)
6,817,086
5,959,299

자본조달비율 (A/C)
23%
21%

마. 금융파생상품

당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로 분류하여 회계처리하고 있으며 당반기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

구분
계약 상대방
계약일
계약규모(천USD)
계약기간 및 내용

이자율스왑

(현금흐름위험 회피목적)

ING은행
2020.06.08
29,238
84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주)

SC은행
2020.07.29
76,071
60개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주)

노무라금융투자
2020.09.29
20,000
60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주)

SC은행
2020.10.14
34,320
60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주)

한국산업은행 등
2022.07.25
858,633
84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환

주)
최초 계약 시 LIBOR 금리를 고정이자율로 교환하는 거래를 진행하였으나 LIBOR 금리 산출 중단에 따라 SOFR 금리로 변경됨

당반기말 현재 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제59기 상반기

자산/부채 평가액
평가이익(손실)

자산
이자율스왑
62,631
33,074

부채
이자율스왑
-
-

주)
이자율스왑의 평가손익은 연결포괄손익계산서상 기타포괄손익에 포함됨

바. 운임선도거래

당사는 선박임차료 등의 가격변동위험을 회피하기 위해 운임선도거래계약을 체결하고 있습니다. 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 다음과 같습니다.

거래지수
포지션
계약금액(USD/Day,MT)
총 계약수량(Day, MT)
잔여 계약수량(Day, MT)
계약월
계약만료월

BSI_AVG
매수
14,950
15
15
202404
202410

BSI_AVG
매수
14,950
15
15
202404
202411

BSI_AVG
매수
14,950
15
15
202404
202412

BCI180_AVG
매수
27,750
20
20
202406
202407

BCI180_AVG
매수
28,000
10
10
202406
202407

BPI_AVG
매수
15,800
15
15
202405
202410

BPI_AVG
매수
15,800
15
15
202405
202411

BPI_AVG
매수
15,800
15
15
202405
202412

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202407

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202408

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202409

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202407

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202408

BPI_AVG
매도
15,350
15
15
202406
202409

BPI_AVG
매수
15,200
15
15
202406
202407

BPI_AVG
매수
15,200
15
15
202406
202408

BPI_AVG
매수
15,200
15
15
202406
202409

BPI_AVG
매수
14,850
10
10
202406
202408

BPI_AVG
매수
14,850
10
10
202406
202408

BPI_AVG
매수
15,900
15
15
202406
202408

주)
종속기업을 포함한 연결기준 운임선도거래현황임

당반기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제59기 상반기

자산/부채 평가액
평가이익(손실)

자산
운임선도
18
17

부채
운임선도
37
(7)

주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도 거래평가내역임

당반기 중 운임선도거래와 관련하여 발생한 파생상품거래이익은 102백만원입니다. 사. 연료파생상품당사는 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위하여 연료스왑 계약을 체결하고 있으며, 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.

구분
계약 상대방
계약규모(USD)
계약기간

스왑
유진투자선물, 한국투자증권 등
약 29,164천
1~12개월

옵션
교보증권, 현대증권, 우리선물 등
-
-

당반기말 연료스왑의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제59기 상반기

자산/부채 평가액
평가이익(손실)

자산
연료스왑/옵션
1,175
1,138

부채
연료스왑/옵션
257
(249)

당반기 중 연료스왑/옵션과 관련하여 발생한 파생상품거래이익은 2,147백만원입니다.

아. 곡물파생상품

당사는 곡물매입가격 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 시카고선물거래소(CBOT) 곡물선물 계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.

종목
포지션
계약수량(5000 bushel)
계약금액(USD)
월물

CCU4
매입
2,249
50,386,700
2024년 9월물

매도
728
17,153,088

CCZ4
매입
79
1,820,275
2024년 12월물

매도
37
834,100

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요 계약

주요계약
내 용

선박건조계약선박매입계약
LNG 사업 확대 및 벌크선 노후 선박 교체를 위해 LNG선 9척, 탱커선6척, 벌크선 6척의 선박건조계약 및 벌크선 1척의 중고선 매입계약을 체결하였으며, 2024년부터 2028년 사이에 인도 예정입니다.

장기운송계약
Vale, Suzano, (주)포스코, 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주), 현대글로비스(주) 등과 장기화물운송계약을 체결하여 Steaming Coal, Cocking Coal, Iron Ore, Woodpulp 등의 화물을 운송하고 있습니다.

장기대선계약
2020년 174K CBM LNG선 3척(Shell 2척, Galp 1척), 2021년 LNG Bunkering선 2척 및 174K CBM LNG선 2척(Shell), 2022년 174K CBM LNG선 5척(Korea Green LNG)을 체결하였습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직2014년 4월 1일부로 당사 내에 IT 관련 연구개발 담당조직인 정보시스템실을 설치하여 운영 중에 있습니다.

(2) 연구개발실적당사는 2007년에 "경영혁신을 통한 글로벌 경쟁력 확보" 라는 비전을 바탕으로 전사 프로세스 혁신, 전략적 의사결정 체계 구축, 인재육성 및 조직역량 강화 및 통합정보시스템을 목표로 하는 신 기술개발 SYSTEM(SAIMS)을 구축하였습니다.다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제59기 상반기
제58기
제57기

기초 장부가액
78
221
364

당기 증가액
0
0
0

당기 감소액
0
0
0

무형자산상각비
(58)
(148)
(172)

기타증감
5
5
29

기말 장부가액
25
78
221

주)
기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

7. 기타 참고사항

가. 산업 분석(1) 산업의 특성해운업은 국제무역의 기반산업이며 대량의 원자재 및 완성품 등 주요 수출입 화물을 가장 효율적으로 수송할 수 있는 운송사업입니다. 대외무역 의존도가 약 95%에 달하는 우리나라의 경우 수출입화물의 대부분은 해상을 통하여 운송되고 있으며, 특히 원유와 철광석, 연료탄 등의 원자재는 전량 해상을 통하여 운송될 정도로 그 중요도가 매우 높은 산업입니다. 아울러, 조선, 금융, 항만 및 해상보험 등 전후방 관련산업의 연계발전을 주도해 온 선도산업이며, 국가 비상사태 발생 시 군수품과 병력 등 국가전략물자 수송 기능을 담당해야할 중요한 산업입니다. 해운업을 운송화물별로 구분해보자면 석탄이나 곡물과 같은 원자재를 대량으로 운송하는 벌크선, 컨테이너화물을 운송하는 컨테이너선, 원유 혹은 석유화학 제품을 운송하는 유조선, LPG 또는 LNG를 주로 운송하는 가스선 등으로 구분할 수 있습니다.해운업은 또한 운항형태에 따라 크게 정기선(Liner) 서비스와 부정기선(Tramper) 서비스로도 구분할 수 있습니다. 정기선이란 선박이 정기적으로 정해진 항로를 운항하는 형태를 말합니다. 특정 항로를 정해진 일정에 따라 운항해야 하므로 항로 개설 시 다수의 선박을 확보하여야 하므로 초기 투자 자본이 크고, 해운시황 변동 및 화물량의 증감과 관계없이 정기 배선을 유지해야 하는 등 부정기선에 비해 고정비용 부담이 큰 특성을 가지고 있습니다. 반대로 부정기선은 일정한 항로와 화주들에 한정치 않고 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태로서 대상 화물은 대체로 철광석, 석탄 및 곡물 등 벌크(Dry Bulk)화물입니다. 특히 부정기선은 세계 물동량의 변동 대비 선복 공급량은 매우 비탄력적이므로 선복 수급이 균형을 이룬다는 것은 거의 불가능합니다. 즉 운임상승→ 선박 건조→ 선복 과잉→ 운임하락→ 선박 건조 축소 및 폐선 증가→ 선복량 부족→ 운임 상승의 전형적인 완전경쟁 시장의 순환 싸이클을 근간으로 한다고 할 수 있습니다. 부정기선 영업의 대표적인 형태는 벌크운송 서비스입니다. 이러한 부정기선 영업에서도 특수 목적에 따라 화주와 장기 운송 계약을 맺어 특정 화주만을 위하여 특정 선박을 배선 운항하는 전용선 서비스가 존재합니다. 국내의 경우 포스코, 현대제철, 한국전력 발전자회사 등이 해운회사와 장기화물운송계약을 체결하고 운항하는 경우가 있습니다.(2) 경기변동의 특성해운업은 세계경기변동, 기후, 유가, 지정학적 요인 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 나타내고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입 물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 변동에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.(3) 경쟁요소해운산업은 핵심 자원인 선박의 사/용선 비율을 최적으로 구성하여 경쟁력 있는 선대를 확보하고, 이를 바탕으로 해운시황 변동에 따른 리스크를 관리하는 것이 중요합니다. 우수한 고객을 확보하고 서비스를 차별화하며 영업 경쟁력을 유지하는 것 또한 매우 중요한 요소입니다. 한편 해운업은 전세계를 대상으로 영업활동이 이루어지기 때문에 국제적으로 완전경쟁의 특성을 지닌 만큼 독점이나 과점 등은 발생하기 어렵습니다. 당사는 50년이 넘는 Dry Bulk선 사업 경험을 바탕으로 주요 화주와의 신뢰 구축을 통한 세계 시장에서의 명성을 쌓아왔으며, 선박 운항 및 화물 운송 능력을 포함한 시황 변동에 따른 사업 리스크 관리 능력을 갖춰 Dry Bulk선 부문에 있어서는 세계 최고의 경쟁력을 확보하고 있습니다. (4) 연료유 조달의 특성선박용 연료유는 국제적으로 거래되는 원유가격과 연동되어 변동됩니다. 즉, 중동지역 정세 불안, 전세계적 원유 수요 및 공급량의 변동, 경제 여건 변화에 따른 연료유의 사용량 증감 및 지역별 재고 상황의 변동 등에 따라 영향을 받습니다.

나. 사업 부문별 현황(1) 해운업

사업부문
내용

벌크선
일반
산업의 특성
당사는 벌크선 서비스 주력 선사로서 벌크선 영업 부문은 정기선, 부정기선과 대형선으로 분류하여 운영하고 있습니다. 정기선 서비스란 특정한 항로를 일정한 간격으로 사전에 정해진 스케줄에 의하여 운송서비스를 제공하는 서비스이고 부정기선 서비스는 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태를 의미합니다. 대형선 서비스는 부정기선 서비스의 성격을 띠면서 파나막스 이상의 대형 벌크선을 운영합니다.

국내외 시장의 여건
양대 운하(수에즈 운하, 파나마 운하)의 통항 제한으로 인한 톤마일 증대 효과는 2024년 Dry Bulk 시황 지지 요인으로 지속 작용하고 있습니다. 파나마 운하의 경우, 우기 도래로 6월부터 일일 통항량 점진적으로 개선되고 있으나, 수에즈 운하의 경우 Bulker 피격 사건 이후 대부분의 선주들이 희망봉 우회를 선택하며 통항량 둔화가 계속되고 있습니다. 중국의 물동량 역시 증가세를 유지하고 있습니다. 중국 철재 제품의 내수 수요 감소로 인한 가격 하락은 수출경쟁력 증대로 이어졌고, 이로 인해 철강 원재료인 철광석 수입량 역시 증가했습니다. 이에 2024년 상반기 BDI 평균은 1,836P를 기록, 전년 동기 1,157P 대비 59% 상승하였습니다.

회사의 경쟁력
당사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력 있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기 화물 운송계약을 체결하였으며, 시황에 크게 영향을 받지 않는 단기 SPOT성 화물 운송계약을 지속해서 늘려가고 있습니다. 장/단기 화물 운송계약의 전략적인 Portfolio 구축을 통해 안정적인 매출 및 수익원을 창출할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

우드펄프선
산업의 특성
우드펄프 제조업체의 수송 수요가 대부분 시장에 공개되지 않으며 소수 선사에 의해 장기 운송계약 형태로 수행되는 폐쇄적인 시장으로 신규 진입이 어렵습니다. 우드펄프 화물의 특성상 OPEN HATCH BOX TYPE의 전용 선대(OHBC)가 필요하며 전통적으로 동 선형의 선대를 운용하는 G2 OCEAN, SAGA WELCO등 유럽 선사들이 거의 독점적으로 수송하고 있었으나 2010년 당사의 신규 진입 및 중국 COSCO의 공격적 OHBC 선대 발주로 아시아 선사의 시장 지배력이 크게 증가 하고 있습니다.

국내외 시장의 여건
우드펄프선 사업은 남미 소재 펄프 제조업체의 투자계획 발표와 신규 업체의 시장 진입 등으로 향후 수송 물량은 지속 늘어날 것으로 예상됩니다. 장기적으로도 중국뿐만 아니라 신흥개발국들의 펄프 수요가 꾸준히 늘고 있어 펄프 운송 시장은 안정적으로 유지될 것으로 보입니다.

회사의 경쟁력
우드펄프선 사업은 소수의 유럽선사들이 독점적으로 영위하였던 폐쇄적인 시장으로서 신규 진입이 쉽지 않았지만, 당사의 다양한 벌크 해상운송 경험을 통해 2010년 세계 최대 우드펄프 제조업체인 Suzano(구 Fibria)와 25년간 장기운송계약을 체결하였으며, 우드펄프 운송에 최적화된 선대와 안정적인 서비스를 기반으로 2017년 Suzano(구 Fibria)와 최소 15년간 장기운송 계약을 추가로 체결하였습니다.

비벌크선
탱커선
산업의 특성
탱커선은 원유를 수송하는 CRUDE OIL CARRIER, 원유정제를 거친 석유제품을 수송하는 PRODUCT CARRIER, 석유화학 제품 및 동식물유 등을 수송하는 CHEMICAL TANKER 등으로 구분됩니다.

국내외 시장의 여건
2022년 2월말 러시아의 우크라이나 침공 후 현재까지 원유선, 제품선 시황 모두 큰 변동성을 보이고 있습니다. 러시아산 원유, 석유 제품 수요 의존도가 높던 유럽이 러시아산 원유, 제품 금수 조치 결정을 내리고 에너지 자원 도입 다변화에 나서면서 TRADING PATTERN에 구조적 변화가 나타났습니다. 이스라엘-팔레스타인 간 전쟁, 후티 반군의 홍해 통항 상선 공격 및 이란-이스라엘 충돌 등의 요인까지 더해지면서 탱커선 시장은 지정학적 요인에 의한 변동성, 불확실성이 그 어느 때보다 높은 상황이며, 변동성 장세가 상당 기간 지속될 것으로 전망합니다.

회사의 경쟁력
탱커선 사업은 해상운송 분야에서 축적한 노하우를 바탕으로 최근 강화된 국제적인 유류 운송 규정에 부합하는 고품질의 탱커서비스를 제공하고 있습니다. 국내 최대의 중형 탱커(MR) 자영 선대를 보유하여 Exxon, Shell, BP 등의 Oil Major 및 주요 Oil Trader를 고객으로 원유 및 가솔린, 디젤, 나프타, 중유 등의 석유제품을 아시아, 태평양 지역을 중심으로 운송하고 있습니다. 또한 2021년 초대형 원유운반선(VLCC) 2척을 성공적으로 인도 받아 원유 운송 능력도 크게 확장 했습니다. 당사의 소형 케미컬 탱커 선대는 극동, 동남아 지역 석유화학 제품, 식용 유지 운송 및 인도향 팜유 운송, 중동 및 인도 지역에서 아시아 지역으로 Paraxylene 등의 케미컬 제품을 운송하고 있습니다. 향후 보유 선대의 관리 강화 및 영업 효율성 향상을 통해 수익성을 개선하고, 기존 고객들에 대한 서비스 강화 및 잠재력 있는 신규 고객을 지속적으로 발굴하여 탱커 서비스의 내실을 다져 나갈 계획입니다.

컨테이너선
산업의 특성
컨테이너선 사업은 규격 화물(Containerized Cargo)인 컨테이너를 운송하는 사업으로 단수 혹은 복수의 선사가 일정규모의 선대를 구성하여 정해진 일정에 따라 운항하는 정기선 서비스의 형태를 나타냅니다. 또한 선대 구성을 위한 선사 간의 협력체제가 고도화되어 있어 선사간 시황 공유, 공동 배선 및 선복 공유를 통해 비용을 낮추고 수익성 제고를 도모하고 있습니다.

국내외 시장의 여건
컨테이너선 시황은 전세계적인 정치, 경제적 불안정성, 환경 규제 강화 등의 대내외 적인 불확실성에 직면하고 있으며 이에 대응하여 각 선사들은 선제적인 공급 조절, 서비스 다양화, 친환경 선박 확보 등으로 항로 조정 및 비용 통제를 강화하여 수익성 개선을 추구하고 있습니다.

회사의 경쟁력
당사의 컨테이너선 사업은 항로 및 선대의 정비를 통해 한일/한중 등 수익성이 높은 근해 항로를 중심으로 남중국 및 동남아 항로까지 운항 항로를 확대하고 있습니다. 또한 한국적 선사 동남아시아 항로 협의체인 K-얼라이언스의 회원으로 동남아시아 역내 국적선사 간 대외 협력을 확대하고 외국적 선사와 Global 협력을 강화하여 서비스 확대를 추진하고 있습니다. 당사는 시황 불확실성 대응을 위해 친환경 선박 발주를 통한 우수 선대 확보 및 데이터에 기반한 의사결정 등을 통해 서비스 확대 및 노선 경쟁력 강화를 통한 수익성 개선을 확보해 나갈 예정입니다.

LNG선
산업의 특성
LNG선 사업은 대규모 초기 투자비용이 필요하여 진입 장벽이 높지만 마켓 진입에 성공하면 안정적으로 사업을 영위할 수 있습니다.

국내외 시장의 여건
LNG선 시황은 계절적 LNG 수요 변동 및 LNG선 신조 발주 상황에 따라 일정부분 등락을 반복하였으나, 기존 동북아 및 신흥 개도국의 LNG 수요, 최근 유럽의 LNG 수입 다각화에 따른 수요가 지속 증가 추세이며, 미국/중동/호주/러시아/아프리카 등에서 진행되는 대규모 프로젝트로 인한 GAS선 선복 수요 증가 예상으로 지속적인 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다. 더불어, IMO 규제에 따른 황산화물/이산화탄소발생 감축 필요성으로 해상연료유 전환이 현실화되며 LNG벙커링산업의 활성화가 부각될 것으로 전망됩니다.

회사의 경쟁력
당사는 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 전용선 1척(LNG KOLT호)를 통해 15년간 LNG 운송 사업을 수행하고 있으며(연간 1,500,000 CBM), 2021년도 한국가스공사(KOGAS)의 용선선박 용역 입찰에 낙찰되어 2022년 7월까지 미국 Sabine Pass, 호주 GLNG 등에서 물량 약 3,700,000 CBM의 LNG를 Spot Market 용선선을 통해 운송하였습니다. 아울러 세계적인 MAJOR 회사와 장기대선계약을 통한 신조 발주로 지속적인 LNG 사업 확장을 추진하고 있으며, LNG 벙커링과 소형 LNG 운반선 사업 확장을 위해 Shell과 LNG 벙커링 선박 장기 대선계약을 체결하였습니다. 2022년 세계 최대 LNG 수출국 카타르의 LNGC 프로젝트에 참여하여 총 5척의 장기 대선계약을 체결하였습니다. 지속적인 국내/외 프로젝트 참여를 통해 선대 확장을 추진하고, 동시에 글로벌 GAS 에너지 화주 및 세계 유수의 GAS 수송선사와의 전략적 제휴를 통해 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

중량물운반선
산업의 특성
Semi-Submersible 및 Heavy-Lift 선박을 이용하여 프로젝트 중량물 운송을 수행하는 고도의 축적된 엔지니어링 및 경험이 요구되는 분야입니다.

국내외 시장의 여건
Semi-Submersible 선박의 경우 2024년 기준 전세계적으로 총 50여척 수준이며, 대형화 기조에 맞추어 50,000 DWT 급 이상 선박 중심으로 중국에서 매년 1~2척 이상 건조되고 있습니다. Offshore Windfarm Project를 비롯한 대형 프로젝트가 진행되고 있어 선복 수요는 점진적 증가 추세입니다. 또한 미국의 에너지 정책 변화 및 세계 각지 Offshore Windfarm Project의 진행에 따라 2021년 이후 시황 회복 및 수익성 개선 중입니다.

회사의 경쟁력
당사의 중량물 운송선 사업은 Panama Canal Expansion Project 및 LNG Project 인 'Ichthys Onshore LNG Project', 'Yamal LNG Project' 수행을 통해 검증된 엔지니어링 능력 및 경험에 더하여 북극 항로 수행을 바탕으로 동 해역에서의 사업 확대를 적극 모색 중입니다. 특히 전세계적 증가 추세인 Offshore Wind Farm 부문에서는 2019년 Formosa Phase1 Project 및 2020년 TPC Changhua OWF Project에 이어 2021~ 22년 Greater Changhua Project를 성공적으로 완수한 바 있습니다. 현재 보유 중인 2척의 선박은 대선 운영 중으로 미국 동부 해상 풍력 시장 Project(Coastal Virginia Offshore Wind)에 투입되어 있습니다. 향후 한국 시장의 신규 사업인 SOV/CSOV (Service Operation Vessel) 진출 가능성을 검토 중입니다.

(2) 곡물사업

사업부문
내용

산업의 특성
곡물사업은 해외 생산업자로부터 곡물을 구매하여 전세계 수입업자에게 판매/유통하는 사업으로써 수요국들의 곡물 수급 파악은 물론 정확한 시황 분석 및 물류 운영(Logistics) 등 고도의 전문성 요구되어 진입 장벽이 매우 높은 특성을 갖고 있습니다.

국내외 시장의 여건
러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 이스라엘-하마스 전쟁, 예멘 후티 반군 이슈 등 전세계적인 지정학적 위험 확대와 美 연준의 불확실한 금융정책과 중국 경기 불황 등 Macro 경제의 부정적인 요인들로 인하여 향후 경기 위축 및 수요 감소 우려 심화되며 Trader로서 곡물 판매 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

회사의 경쟁력
당사는 2020년 지분 인수한 미국 서안 곡물 수출 엘리베이터 EGT를 활용한 공급 경쟁력 및 한국의 주요 곡물 수요 기반을 토대로 판매망 확대에 주력하고 있습니다. 싱가폴법인을 거점으로 하여 기존 한국 시장을 넘어 일본/대만/동남아 등 삼국간 곡물 판매량을 증대하는 것을 목표로 하고 있으며 안정적이고 경쟁력 있는 곡물 공급 경쟁력을 지속 확대하고자 2024년 브라질법인에 주재원 1명을 파견하며 인력을 강화하고 있습니다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 관계 법령 또는 정부의 규제 등1) 해운법 제23조(사업의 종류)2) 상법 제4장 주식회사

3) 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조(외부감사의 대상) 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제390조(상장규정) / 제391조(공시규정)

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) 환경경영 추진당사는 환경 친화적 운송서비스를 지향하며 보다 체계적인 관리 및 환경경영 추진을 위해 2010년부터 ISO14001 환경경영시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 환경정책 기획 및 규제에 대응하는 업무를 담당하는 전담조직인 해사환경팀을 운영하고 있으며 기후변화 대응을 위한 온실가스 인벤토리 관리, 온실가스 및 에너지 절감 신기술 도입, 환경경영시스템 유지 관리 등의 업무를 담당합니다. 당사는 기후 변화로 인한 리스크가 해운업에 미치는 영향을 심각하게 인식하여 사내이사 및 이사회 의장직을 수행하는 최고의사결정자('CEO')를 총괄 책임자로 임명하여 대응하고 있습니다. 또한 기후변화 이슈에 신속하고 체계적으로 대응하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있습니다. 리스크관리위원회는 CEO가 지정한 위원장/위원으로 구성되어 분기별 1회 개최되며, 기후변화 및 회사 경영 전반에 대한 리스크를 파악/평가하며 주요 대응 방안에 대한 결정을 내립니다. 리스크관리위원회 위원장(CRO, Chief Risk Officer)은 지속적으로 기후변화 이슈를 포함한 실행 차원의 ESG 이슈들을 다루도록 임직원을 독려하고 있으며, 진행 결과 및 영향에 대한 모니터링 역할을 수행하고 있습니다. 또한 직원들의 환경인식 강화, 환경법규 정보 공유 및 철저한 준수를 목적으로 매년 환경 교육을 시행하고 있습니다. 3개년 환경 교육 실적은 아래와 같습니다.

연도
교육 내용

2022년
- 대체연료 및 대체연료 추진선 시장 현황 (2/14)- 해운분야 탈탄소 국내외 동향 (3/10)

2023년

- DNV 선급 400K Valemax CII 등급 개선방안 설명회 (1/6)

- 사선대 Speed Reduction 지침 시행 및 설명회 (2/1)

- MAN E&S 차세대 연료(메탄올, 암모니아) 엔진 개발현황 세미나 (5/24)

- IMO, EU 환경 규제 세미나 (8/8)- EU ETS 설명회 (11/9)

2024
년

- EUA Hedge
거래 담당자 대상 설명회 (1/14)

- MEPC 81
차 및 EU 환경규제 설명회 (4/17)- IMO, EU 주요 환경 규제 설명회 (7/26)

2) 환경영향 저감을 위한 목표 및 추진 실적

당사는 환경경영시스템에 따라 환경 및 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다. 성과평가를 위한 지표를 수립하여 매년 실적을 평가하고, 내/외부 심사와 같은 감사 절차를 통해 개선사항을 식별/개선함으로써 환경경영시스템을 적극적으로 운용하고 있습니다. 또한 IMO의 온실가스 감축 규제에 맞춰 2021년 대비 2030년까지 온실가스 집약도 15.2% 감축, 2030년까지 총배출량 10.4% 감축 목표를 수립하였으며 저탄소 연료전환 및 고효율 선대로의 교체를 추진하고 있습니다.

[2023년 실적]

구분
달성 지표
2023년 목표
2023년 실적
달성 여부

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,481,640 tCO2e
2,678,713 tCO2e
미달성

온실가스 원단위 배출량 (선박
)

6.11 gCO2/ton·mile
5.94 gCO2/ton·mile
달성

에너지 사용량
829,641 TOE
857,877 TOE
미달성

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.53 m3/척
14.52 m3/척
미달성

선박 폐유(빌지) 발생량
181.92 m3/척
139.59 m3/척
달성

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,417,979 kg
70,867,753 kg
미달성

SOx 발생량
8,042,747 kg
8,337,383 kg
미달성

[2024년 목표]

구분
달성지표
2024년 목표

기후변화 대응
온실가스 배출량 (Scope1)
2,549,417 tCO2e

온실가스 원단위 배출량 (선박)
6.01 gCO2/ton·mile

에너지 사용량
866,324 TOE

해양환경 보호
선박 폐유(슬러지) 발생량
10.30 m3/척

선박 폐유(빌지) 발생량
178.05 m3/척

생물다양성 보전
국제 규정 및 요구사항에 따라 향후 설정 (세부 추진 계획만 수립)

대기오염 방지
NOx 발생량
68,960,893 kg

SOx 발생량
8,084,450 kg

3) 환경 영향 저감을 위한 노력

생물종다양성 보전

선박평형수(Ballast Water)는 매년 100억톤 이상 해역 간 이동되고 있으며, 선박평형수에 포함되어 있는 미생물의 이동으로 인한 생태계의 교란을 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박에 평형수처리장치(BWMS, Ballast Water Management System)를 의무화하는 규정을 2017년 9월 8일 발효하였습니다. 당사는 환경보호에 적극적으로 동참하고자 규제가 발효되기 전인 2016년부터 보유 선박에 평형수처리장치 설치를 시작하였습니다. 2024
년 상반기말 기준 105척의
사선에 설치를 완료하였으며 2024년 중 전 선박에 설치 완료 예정입니다.

② 폐기물 관리

환경영향 최소화를 위한 당사의 핵심과제 중 하나로 폐기물 관리 매뉴얼을 별도로 제정하였으며, 폐기물 처리 업체에도 동 기준을 적용하여 ISM, MARPOL과 같은 국제 규정 및 회사의 요구사항에 따라 관리하고 있습니다. 발생된 폐기물은 해당 매뉴얼에 따라 기록 유지, 분리, 보관, 처리까지 전체 과정을 모니터링함으로써 발생량을 최소화하고 재활용에 노력하고 있습니다. 선박 물품 선적에 의해 발생되는 폐기물을 줄이고자 각 업체의 포장재는 파손 방지용을 제외하고 최소화 할 것을 요청하고 있습니다. 또한 회수가 가능한 포장재는 공급 즉시 수거 및 업체를 통해 재활용함으로써 친환경 경영을 위해 노력하고 있습니다.

③ 유해화학물질

당사는 화학물질의 운반을 위해 요구되는 주의 사항과 절차 그리고 안전한 취급에 대하여 별도 운영 매뉴얼을 제정하여 준수하고 있습니다. 취급하는 화학물질에 대한 모든 정보(특성, 위험성, 응급조치 사항 등)를 사전 파악 후 취급하고 있으며, 저장/수송 시 절차에 따라 매일 상태를 점검하여 기록함으로써 안전한 화학물질 취급에 노력하고 있습니다. 또한 이런 과정은 연 2회(내부, 외부) 심사를 통해 제대로 시행되고 있는지 확인하고 있습니다.

④ 지역사회를 위한 환경 영향 저감

육상전원공급설비(AMP, Alternative Maritime Power)를 사용하면 정박 중 육상의 전기를 사용하여 선박 운용이 가능하며, 선박의 연료소모로부터 발생되는 온실 가스배출 및 오염으로부터 대기 환경을 보호할 수 있습니다. 대한민국 정부는 친환경항만을 구축하고, 강화되는 국내외 환경규제에 선제적으로 대응하기 위해 '항만 육상전원공급설비 구축 중기 계획'을 수립하였으며 이에 따라 2030년까지 전국 13개 주요 항만의 248개 선석에 육상전원공급설비를 구축하기로 하였습니다. 당사는 한국동서발전 및 한국남부발전과 협약을 체결하여 2척의 선박에 AMP설비를 탑재하고 있으며, 향후 설치 선박을 확대할 예정입니다.

⑤ 대기질 개선을 위한 노력

선박 연료인 벙커C유를 연소 시 3대 대기오염물질의 하나인 황산화물이 배출됩니다. 당사는 IMO 규정에 따라 2020년 1월부터 황함유량이 0.5% 미만인 저유황유를 주 연료유로 하여 보급하고 있으며 일부 선박(39척)은 탈황장치(스크러버)를 설치하여 황산화물의 배출량을 줄이고자 노력하고 있습니다.

⑥ 공급망 관리

당사는 협력사 선정, 운영, 평가의 모든 단계에서 지속 가능성을 고려하여 공급망의 위험과 기회를 관리하고 협력사와의 상생을 이루기 위해 노력하고 있습니다. 특히 공급망 관점에서 인권, 환경, 안전, 윤리에 관한 국제 표준 및 규정 준수를 지원하고, 공급 업체로부터 보다 적극적인 참여를 위하여 인센티브 등을 부여하고 환경 경영을 위한 지원을 제공할 예정입니다. 이를 위해 연료유, 윤활유, 페인트를 공급하는 업체와 계약 전 친환경제품 보급 가능 여부를 확인하고 있으며 무탄소/저탄소 협력사에 인센티브 부여 및 기후변화 영향을 최소화하기 위한 캠페인 실시하여 업체들이 자발적으로 기후 변화 영향 최소화에 동참할 수 있도록 유도할 예정입니다.

4) 기후변화 대응당사는 기후 변화로 인한 리스크를 심각하게 인식함에 따라 CEO 책임 하에 기후 변화에 대응하고 있습니다. CEO의 최종 의사결정에 따라 기후변화 대응 인적 자원을 구성하여 환경전담 부서를 운영하고 온실가스 인벤토리 구축 범위를 Scope3로 확대하여 관리하고 있으며, 기후변화 대외 평가 및 공시 대응 시스템 구축을 위한 외부 자문 등의 인적, 경제적 자본 투입에 대한 투자를 결정하였습니다. 또한 2021년에 한국 해운사 최초로 500억 규모의 녹색채권을 발행한 바 있습니다.

① 온실가스 감축 규제 대응

오랜 기간 동안 선박은 가장 효율적인 운송수단의 지위를 유지해왔으나 기후 변화에 미치는 영향 또한 매우 크기 때문에 더욱 높은 수준의 친환경 기준이 요구되는 상황입니다. IMO는 현재의 기술적 규제로는 온실가스 감축 목표를 달성하기 어렵다고 판단하여 기술적(EEDI, EEXI), 운항적(CII 등급화), 시장기반적(탄소세, 탄소거래제 등) 조치 규제를 준비하고 있습니다. 또한, 유럽연합에서는 선박으로부터 발생되는 온실가스발생량을 모니터링, 보고 및 검증하는 규제를 2017년에 이미 발효하여 적용 중에 있으며, 2023년부터 EU ETS에 해운분야 적용을 결정하였습니다. 당사는 온실가스 감축 규제를 대비하기 위하여 선대에 에너지 효율 향상 기술 적용(첨가제, 선저소제, Duct, PBCF, ALS, RTS 등)하고 있습니다. 또한 온실가스 배출량을 모니터링을 하고있으며, 최적의 운항효율 및 CII 상위 등급 달성을 목표하고 있습니다.

② 온실가스 인벤토리

당사는 2009년부터 매년 자발적으로 발생하는 온실가스 배출량 및 운항선의 온실가스 배출 지표인 EEOI(Energy Efficiency Operational Indicator)를 수집하고 있으며, 국제적으로 공신력 있는 선급(DNV, Det Norske Veritas, 노르웨이)으로부터 검증 받고 있습니다.

[연도별 선박 온실가스 배출량]

연 도

원단위(AER)

[gCO2/ton-mile]

배출총량

[tCO2e]

2009
9.26
1,535,725

2010
8.76
1,704,867

2011
8.54
1,733,769

2012
7.40
1,958,268

2013
7.43
2,024,764

2014
6.53
1,931,025

2015
6.51
2,003,012

2016
6.17
2,159,756

2017
6.14
2,247,952

2018
6.37
2,248,596

2019
6.15
2,172,997

2020
6.18
2,382,921

2021
6.59
2,745,505

2022
6.02
2,669,026

2023
5.94
2,678,713

③ 에너지 효율 관리

에너지 경영 시스템 및선박에너지효율관리계획서
당사는 전체 선박에 선박에너지효율관리계획서를 비치하여 지속적으로 선박 에너지 효율을 증대하기 위해 노력하고 있습니다.

선박 평형수(Ballast) 관리
개별 선박에서 Trim 최적화를 통한 에너지 효율을 증대시킬 수 있도록 지원하고 있습니다. 선박에서는 이를 통해 연료 소비를 감소시키고 최적의 선박 효율을 유지할 수 있도록 힘쓰고 있습니다.

선체 저항 감소
선박의 운항 효율에 가장 큰 영향을 미치는 요소인 선체 마찰 저항을 감소시키기 위해 방오도료를 적용하여 선체 오염에 따른 영향을 최소화 하고자 노력하고 있으며, 주기적인 선체 점검 및 성능 분석을 통해 선박의 상태를 지속적으로 모니터링하고 있습니다.

④ 국제 이니셔티브 참가

당사는 탄소정보공개 프로젝트(CDP, Carbon Disclosure Project)에 참여하여 기후변화 대응에 관한 전략/실적 및 각종 데이터를 외부에 공개하고 있습니다. 또한 공개되는 데이터에 대한 신뢰도를 높이기 위하여 외부기관의 가이드라인을 적용하여 제3자 검증(DNV)을 받고 있습니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항

당사가 주로 영위하고 있는 해상운송과 관련한 국제협약과 지역 법률 규정 등은 다음과 같으며 현재 모든 해당 안전, 보건, 환경 및 보안 요구조건을 모두 준수하고 있습니다.

해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약

[the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS")]

선박에 의한 해양오염방지 국제협약

[the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL")]

선원의 훈련, 자격증명 및 당직근무의 기준에 관한 국제협약

[the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약")]

1992년 오일에 의한 오염손해에 대한 민사책임 관련 국제조약

[the International Convention on Civil Liability for Oil Pollution Damage in 1992]

2004 선박의 평형수 및 침전물의 통제 및 관리를 위한 국제협약

[International Convention for the Control and Management of Ships' Ballast Water and Sediments, 2004]

국제해상충돌예방규칙

[International Regulations for Preventing Collisions at Sea, ("COLREG")]

국제만재흘수선협약

[International Convention on Load Lines, ("ICLL")]

해사노동협약

[Marine Labour Convention, ("MLC")]

국제선박 및 항만시설 보안규칙

[International Ship and Port facility Security, ("ISPS")]

(4) 해상 안전보건 등에 관한 사항당사는 해상안전 및 관련 규제에 대응하는 업무를 담당하는 조직인 해사관리팀을 운영하고 있으며 자회사인 포스에스엠 안전품질팀과 함께 선박 및 인명 안전을 위해 노력하고 있습니다. 2020년 7월 포스에스엠은 한국선급으로부터 선박관리 및 안전관리서비스에 대한 ISO45001 인증을 받았으며, 매년 심사를 수검하며 인증 표준에 적합한 안전보건경영시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 아울러, 당사는 2021년 11월 안전경영실을 신설하여 이를 통해 육/해상에 발생 가능한 위험에 사전 대응하고, 안전보건 계획을 수립하여 적극적으로 이행하고 있습니다. 당사는 선내 업무 수행 과정에 잠재된 위험 요소를 사전에 식별하여 선박/인사사고를 예방하고 사고 발생 가능성을 최소화할 수 있도록 안전관리제도를 운영하고 있습니다. 위험관리제도, 변화관리제도, 작업허가제도, 무재해 운동 등의 선내 안전관리제도를 운영하며, 선내 안전보건 사항을 관리하고 있습니다. 아울러, 선내 모든 승조원이 높은 수준의 보건 및 위생 환경을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 개인 위생 관리를 기본으로 주기적인 위생 검사, 해충 관리, 흡연 관리/금연 독려, 주기적으로 선내 소음 및 진동 측정, AGM 관리와 더불어 선원 마음건강관리 등의 선박 보건제도를 통해 보건 환경을 유지하고 필요 시 서신을 통해 보건이나 위생에 관한 정보를 본선에 제공하고 주의를 환기하고 있습니다. 당사는 사선 선박의 안전문화 정착을 위해 선내 안전보건환경위원회 회의를 주기적으로 개최하고 있습니다. 더불어, 본사에서 주기적으로 안전관리대책회의를 개최하여 사선 안전보건 관련 안건을 협의하고 사고 재발방지 대책 이행 현황을 모니터링하며 사선에 미치는 최근 이슈 사항을 안건에 상정하여 유관 부서간 협의하고 본선 업무에 반영하고 있습니다. 당사는 사선 선박/인사사고 발생 시 신속히 대응하고 발생 이력을 효율적으로 관리하고자 해난사고 긴급 대응 매뉴얼을 제정하여 운용 중입니다. 사고 발생 시, 매뉴얼에 따라 육상 및 선내 비상 대응 조직을 가동하고, 환자 발생 시 빠른 응급조치 또는 선박사고 발생 시 초동 조치를 시행하고 각 이해 관계자 보고 및 사고 종결 후, 발생 원인을 면밀히 분석하고 재발방지 대책을 수립하여 동종 사고를 방지하고 사고 발생을 저감하고자 노력하고 있습니다. 발생한 사고 이력은 시스템화하여 관리하고 본선 운항 현황을 지속 모니터링하고 있습니다. 2019년 12월 코로나19 발병 및 전 세계적 확산에 따라 코로나 바이러스 예방 관리 및 비상대응 지침을 매뉴얼화하여 운용하고 있습니다. 방역 예방 물품을 적극 보급하며 선원, 도선사, 외부인 등 대상으로 대응 지침 및 주의 사항을 교육하고 선내 유증상자 또는 감염 의심자 발생 시에도 대응 지침에 따라 선내 감염이 최소화 될 수 있도록 적극 관리하고 있습니다.

(5) 육상 안전보건 등에 관한 사항당사는 임직원과 이해 관계자의 안전과 보건을 최우선 가치로 인식하여 안전보건 전담 조직인 안전경영실을 설립하고 안전경영체제 구축, 안전목표 설정 및 체계적인 교육훈련, 선제적이고 능동적인 안전사고 예방활동 실시, 이해관계자와 상생협력 체계 강화, 임직원의 소통과 참여 보장에 대한 안전보건 목표 및 경영방침을 선언하였습니다. 관계법령에 따라 안전보건 활동에 관한 사항을 규정하여 안전하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 임직원 및 현장근로자의 안전과 보건을 유지, 증진시키기 위하여 안전보건 관리규정을 제정하였고 임직원 및 이해관계자의 의견을 청취하기 위하여 안전보건 게시판을 마련하였으며 노사 동수로 구성된 산업안전보건위원회를 주기적으로 개최하고 있습니다. 아울러 관계법령에 의거하여 안전보건 경영방침, 안전보건 예산 등을 포함한 2024년 안전보건 경영계획을 이사회로부터 승인을 득하였으며 선원선박 위탁 관리사 안전보건 전담 조직간 업무 협의체를 운영 중입니다.

또한 당사는 임직원의 건강을 증진하고자 공기청정기, 얼음정수기, 구급약품 및 근골격계질환 예방용품을 비치하고 금연프로그램 및 운동/명상 프로그램인 홈핏을 정규 운영하고 있으며 비상상황 대응을 위하여 자동심장충격기 및 비상벨 등을 도입/설치하고, 건강관리 상담 및 응급상황에 신속하게 대처하기 위해 보건상담실을 운영하고 있습니다. 임직원의 보건 증진을 위하여 자동혈압계, 혈당 측정기 및 재난대비 비상용품 비치와 계단에서의 넘어짐 사고 재발방지 목적으로 CCTV 설치 및 근로자 정기 안전보건 교육을 진행하고 있으며 뇌심혈관질환 및 직무스트레스 평가를 포함한 건강검진을 확대 운영하고 있습니다. 온열/한랭 질환 예방을 위하여 화물감독직군을 대상으로 냉방/온열 조끼, 전자핫팩을 지급하였으며 사고 확산 방지와 피해의 최소화를 위해 육해상 중대재해 비상대응 훈련을 진행하여 육해상 직원들의 긴급 대응/처리 능력을 점검하였고 당사 임직원 및 이해 관계자의 안전보건 증진과 안전문화 구축을 위하여 2023년도 12월 안전보건경영시스템(ISO 45001)을 취득하였습니다. 아울러 기존 온라인 게시판으로만 운영해오던 안전보건 제안제도를 오프라인과 병행하여 운영하기 위해 안전보건 건의함을 각 휴게실에 설치하여 임직원들의 의견을 적극 수용하고 있습니다.

(6) 윤리 및 준법 경영에 관한 사항당사는 체계적인 재무, 전략, 경영환경 리스크관리를 위하여 '리스크관리정책/관리 체계'를 갖추고 있으며, 시황 및 정책환경 변화를 반영하여 지속적으로 보완하고 있습니다. 당사는 준법통제기준의 준수여부를 점검하기 위하여 상법 제542조의 13에 따라 법적자격요건을 갖춘 준법지원인을 선임하고 있으며 선임 내역을 사업보고서에 상세하게 공시하고 있습니다. 준법지원인은 경영진과 임직원의 준법여부 및 회사경영활동의 적법성을 감시하는 한편, 다양한 준법지원활동을 통하여 당사의 조직 및 사업을 충실히 지원하고 있습니다. 또한 해당 활동의 결과를 이사회에 참석하여 의무적으로 보고하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

팬오션 주식회사와 그 종속기업
(단위: 백만원)

과 목
제59기 상반기
제58기
제57기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

I. 유동자산
1,805,910
1,757,323
1,834,200

현금및현금성자산
963,784
952,781
744,629

매출채권
180,351
224,838
268,338

계약자산
99,768
99,071
115,194

기타금융자산
138,862
82,636
288,266

재고자산
118,549
119,169
129,057

기타자산
220,748
187,432
226,029

기타
83,848
63,067
62,687

매각예정자산
-
28,329
-

II. 비유동자산
6,907,569
6,096,623
5,714,742

기타채권
26,640
21,160
22,537

기타금융자산
29,734
35,893
36,569

관계기업
151,692
135,990
144,739

유형자산
6,603,107
5,840,572
5,444,060

무형자산
11,468
10,690
7,197

기타
84,928
52,318
59,640

자 산 총 계
8,713,479
7,853,946
7,548,942

I. 유동부채
1,169,572
1,294,029
1,226,756

II. 비유동부채
2,308,260
1,846,566
1,829,582

부 채 총 계
3,477,832
3,140,595
3,056,338

I. 지배기업소유주지분
5,235,647
4,713,351
4,492,604

자본금
534,570
534,570
534,570

자본잉여금
717,132
717,132
717,132

기타자본
2,221,329
1,823,416
1,766,202

이익잉여금(결손금)
1,762,616
1,638,233
1,474,700

자 본 총 계
5,235,647
4,713,351
4,492,604

2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
2,208,942
4,360,982
6,420,312

영업이익(손실)
233,326
385,854
789,618

당기순이익(손실)
170,076
245,041
677,081

지배기업 소유주지분
170,076
245,041
677,081

비지배지분
-
-
-

기본주당순이익(단위:원)
318
458
1,267

희석주당순이익(단위:원)
318
458
1,267

연결에 포함된 회사수
10개
10개
10개

나. 요약 별도재무정보

팬오션 주식회사
(단위: 백만원)

과 목
제59기 상반기
제58기
제57기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

I. 유동자산
1,591,003
1,553,592
1,589,555

현금및현금성자산
809,728
830,196
654,184

매출채권
166,704
180,856
229,339

계약자산
99,582
99,003
85,459

기타금융자산
115,106
62,521
224,773

재고자산
118,365
119,106
129,057

기타자산
209,129
174,306
209,010

기타
72,389
59,275
57,733

매각예정자산
-
28,329
-

II. 비유동자산
7,013,799
6,189,326
5,801,935

기타채권
20,177
18,983
20,499

기타금융자산
29,734
35,893
36,569

종속기업
297,218
244,895
213,780

유형자산
6,533,959
5,796,472
5,421,705

무형자산
10,077
9,269
6,303

기타
122,634
83,814
103,079

자 산 총 계
8,604,802
7,742,918
7,391,490

I. 유동부채
1,135,090
1,256,233
1,131,703

II. 비유동부채
2,292,044
1,830,563
1,819,918

부 채 총 계
3,427,134
3,086,796
2,951,621

I. 자본금
534,570
534,570
534,570

II. 자본잉여금
715,615
715,615
715,615

III. 기타자본
2,209,283
1,811,364
1,753,367

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)
1,718,200
1,594,573
1,436,317

자 본 총 계
5,177,668
4,656,122
4,439,869

종속/관계/공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
1,909,315
3,811,451
5,700,446

영업이익(손실)
231,707
380,383
784,634

당기순이익(손실)
169,161
239,540
676,532

기본주당순이익(단위:원)
316
448
1,266

희석주당순이익(단위:원)
316
448
1,266

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 59 기 반기말 2024.06.30 현재

제 58 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기말

제 58 기말

자산

유동자산

1,805,910

1,757,323

현금및현금성자산

963,784

952,781

매출채권

180,351

224,838

계약자산

99,768

99,071

기타채권

65,287

55,204

파생금융자산

18,561

7,863

기타금융자산

138,862

82,636

재고자산

118,549

119,169

기타자산

220,748

187,432

매각예정자산

0

28,329

비유동자산

6,907,569

6,096,623

기타채권

26,640

21,160

파생금융자산

55,526

25,117

기타금융자산

29,734

35,893

관계기업

151,692

135,990

유형자산

6,603,107

5,840,572

무형자산

11,468

10,690

기타자산

29,402

27,201

자산총계

8,713,479

7,853,946

부채

유동부채

1,169,572

1,294,029

매입채무

223,016

216,076

차입금등

391,763

473,728

파생금융부채

11,403

3,599

기타채무

185,649

208,480

충당부채

21,471

39,399

기타부채

24,858

44,748

계약부채

183,424

175,465

리스부채

127,988

132,534

비유동부채

2,308,260

1,846,566

차입금등

2,153,460

1,725,001

퇴직급여부채

1,077

0

리스부채

136,842

105,557

기타부채

16,881

16,008

부채총계

3,477,832

3,140,595

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

5,235,647

4,713,351

자본금

534,570

534,570

자본잉여금

717,132

717,132

기타자본구성요소

2,221,329

1,823,416

이익잉여금(결손금)

1,762,616

1,638,233

비지배지분

0

0

자본총계

5,235,647

4,713,351

자본과부채총계

8,713,479

7,853,946

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기

제 58 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,233,427

2,208,942

1,224,746

2,221,185

매출원가

1,070,993

1,922,730

1,071,480

1,930,753

매출총이익

162,434

286,212

153,266

290,432

판매비와관리비

27,283

52,886

28,227

52,747

영업이익(손실)

135,151

233,326

125,039

237,685

금융수익

19,542

44,867

16,294

68,288

금융원가

59,214

125,056

38,146

80,828

지분법 적용대상인 관계기업과 공동기업의 당기순손익에 대한 지분

2,956

5,007

(497)

(3,980)

기타영업외손익

12,297

13,337

(10,469)

(15,590)

법인세비용차감전순이익(손실)

110,732

171,481

92,221

205,575

법인세비용(수익)

1,096

1,405

303

486

반기순이익

109,636

170,076

91,918

205,089

기타포괄손익

162,072

394,461

44,672

148,967

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

6,607

33,074

16,111

(7,203)

당기손익으로 재분류되는 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 세후기타포괄손익에 대한 지분

(685)

(1,645)

(150)

(762)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(1,710)

(4,079)

(2,474)

(2,754)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(165)

(255)

(105)

(185)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

158,025

367,366

31,290

159,871

총포괄손익

271,708

564,537

136,590

354,056

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

205

318

172

384

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

534,570

717,132

1,766,202

1,474,700

4,492,604

4,492,604

반기순이익

205,089

205,089

205,089

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(7,203)

(7,203)

(7,203)

지분법자본변동 - 후속적으로 재분류 되는 항목

(762)

(762)

(762)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(2,754)

(2,754)

(2,754)

확정급여제도의재측정요소

(185)

(185)

(185)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

159,871

159,871

159,871

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(80,185)

(80,185)

(80,185)

출자전환 등으로 인한 자본변동

0

0

0

자본 증가(감소) 합계

149,152

124,719

273,871

273,871

2023.06.30 (기말자본)

534,570

717,132

1,915,354

1,599,419

4,766,475

4,766,475

2024.01.01 (기초자본)

534,570

717,132

1,823,416

1,638,233

4,713,351

4,713,351

반기순이익

170,076

170,076

170,076

현금흐름위험회피파생상품평가손익

33,074

33,074

33,074

지분법자본변동 - 후속적으로 재분류 되는 항목

(1,645)

(1,645)

(1,645)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(4,079)

(4,079)

(4,079)

확정급여제도의재측정요소

(255)

(255)

(255)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

367,366

367,366

367,366

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(45,438)

(45,438)

(45,438)

출자전환 등으로 인한 자본변동

3,197

3,197

3,197

자본 증가(감소) 합계

397,913

124,383

522,296

522,296

2024.06.30 (기말자본)

534,570

717,132

2,221,329

1,762,616

5,235,647

5,235,647

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기

제 58 기 반기

영업활동현금흐름

352,206

377,316

영업에서 창출된 현금

437,965

444,994

이자지급

(87,348)

(64,956)

법인세의 환급(납부)

1,589

(2,722)

투자활동현금흐름

(217,718)

(234,927)

유형자산의 취득

(230,981)

(120,346)

무형자산의 취득

(393)

(2,473)

유형자산의 처분

10

2,014

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

70,761

18,155

기타금융자산의 취득

(109,552)

(107,491)

기타금융자산의 처분

63,051

15,756

지분법적용 투자지분의 취득

(2,927)

(732)

선박도입선급금의 지출

(28,326)

(62,298)

기타채권의 증가

(402)

(396)

기타채권의 감소

395

343

이자수취

17,652

16,514

배당금수취

2,994

6,027

재무활동현금흐름

(185,894)

(352,038)

차입금에 따른 유입

294,719

49,221

차입금의 상환

(340,812)

(187,348)

리스부채의 지급

(94,367)

(133,732)

배당금지급

(45,434)

(80,179)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

62,409

20,208

현금및현금성자산의순증가(감소)

11,003

(189,441)

기초현금및현금성자산

952,781

744,629

기말현금및현금성자산

963,784

555,188

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요 (연결)

팬오션 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 해상운송 및 이에 부대되는 사업을 영위하고 있으며, 팬오션 주식회사(이하 "지배기업")는 1966년 5월에 대한민국에서 설립되었습니다. 지배기업은 보통주식을 2007년 9월에 한국거래소가 개설한 유가증권시장(KRX)에 상장하였습니다. 한편, 지배기업의 본점 소재지는 "서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower 8"입니다. 지배기업의 2024년 6월 30일 현재 총 납입자본금은 534,570백만원이며, 총 발행주식수는 534,569,512주입니다. 당반기말 현재 지배기업에 대한 주주의 구성은 다음과같습니다.

주요 주주현황에 대한 공시

소유 주식수
지분율

전체 주요주주
(주)하림지주
292,533,115주
0.5472

기타주주
242,036,397주
0.4528

전체 주요주주 합계
534,569,512주
1.0000

1.1 종속기업 현황 당반기말 현재 연결재무제표 작성 대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업에 대한 공시

(단위 : 백만원)

종속기업의 주요 사업 소재지
종속기업의 설립지 국가
종속기업의 주요 영업활동
지배기업이 보유한 종속기업에 대한 소유지분율
타종속기업을 통하여 보유한 종속기업에 대한 소유지분율
종속기업에 대한 소유지분율

전체 종속기업
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
아시아
싱가포르
해운업/곡물트레이딩
1.0000
0.0000
1.0000

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
아시아
중국
해운업
1.0000
0.0000
1.0000

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
아시아
중국
물류업
0.0000
1.0000
1.0000

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
아시아
중국
물류업
0.0000
1.0000
1.0000

Pan Ocean Japan Corporation
아시아
일본
해운업
1.0000
0.0000
1.0000

Pan Logix Co., Ltd
아시아
일본
해운업/물류업
0.0000
1.0000
1.0000

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
아시아
일본
해운업/물류업
0.0000
1.0000
1.0000

(주)포스에스엠
아시아
대한민국
선박관리업
1.0000
0.0000
1.0000

Pan Ocean(America) Inc.
북아메리카
미국
해운업/곡물트레이딩
1.0000
0.0000
1.0000

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
남아메리카
브라질
해운업
1.0000
0.0000
1.0000

한편, POS Maritime GE S.A. 등 특수목적활동을 위해 설립한 회사들은 지배기업의 별도재무제표에 포함하여 표시하였습니다.

1.2 종속기업 관련 재무정보 요약 가. 연결대상 종속기업의 당반기말과 전기말 현재 요약재무상태표는 다음과 같습니다.

종속기업의 요약 재무상태에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

종속기업의 주요 사업 소재지
자산
부채
자본

전체 종속기업
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
아시아
174,434
(17,890)
156,544

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
아시아
29,161
(2,442)
26,719

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
아시아
6,545
(2,429)
4,116

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
아시아
13,318
(3,074)
10,244

Pan Ocean Japan Corporation
아시아
3,784
(38)
3,746

Pan Logix Co., Ltd
아시아
4,832
(1,099)
3,733

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
아시아
4,163
(2,785)
1,378

(주)포스에스엠
아시아
47,149
(35,499)
11,650

Pan Ocean(America) Inc.
북아메리카
164,106
(14,298)
149,808

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
남아메리카
650
(50)
600

전기말
(단위 : 백만원)

종속기업의 주요 사업 소재지
자산
부채
자본

전체 종속기업
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
아시아
142,427
(28,780)
113,647

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
아시아
26,065
(1,035)
25,030

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
아시아
5,743
(2,121)
3,622

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
아시아
12,021
(2,855)
9,166

Pan Ocean Japan Corporation
아시아
3,539
(120)
3,419

Pan Logix Co., Ltd
아시아
4,938
(1,040)
3,898

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
아시아
4,569
(3,194)
1,375

(주)포스에스엠
아시아
46,697
(35,746)
10,951

Pan Ocean(America) Inc.
북아메리카
145,355
(7,083)
138,272

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
남아메리카
650
(84)
566

나. 연결대상 종속기업의 당반기와 전반기 중 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

종속기업의 요약 경영성과에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

종속기업의 주요 사업 소재지
수익(매출액)
영업이익(손실)
당기순이익(손실)

전체 종속기업
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
아시아
287,910
(321)
712

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
아시아
2,536
264
360

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
아시아
18,978
305
297

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
아시아
11,157
780
581

Pan Ocean Japan Corporation
아시아
800
119
522

Pan Logix Co., Ltd
아시아
7,398
201
238

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
아시아
937
242
77

(주)포스에스엠
아시아
87,409
1,135
857

Pan Ocean(America) Inc.
북아메리카
1,153
(100)
810

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
남아메리카
478
44
65

전반기
(단위 : 백만원)

종속기업의 주요 사업 소재지
수익(매출액)
영업이익(손실)
당기순이익(손실)

전체 종속기업
PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.
아시아
229,408
4,062
4,228

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
아시아
2,437
202
305

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
아시아
16,938
164
92

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
아시아
10,748
739
600

Pan Ocean Japan Corporation
아시아
506
(185)
(180)

Pan Logix Co., Ltd
아시아
8,059
246
184

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
아시아
878
129
41

(주)포스에스엠
아시아
124,570
446
468

Pan Ocean(America) Inc.
북아메리카
10,105
75
2,426

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
남아메리카
338
41
64

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준 연결회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약 반기연결재무제표는 보고기간말인 2024년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 부채의 유동/비유동 분류와 비유동부채의 차입 약정사항 연결회사는 2024년 1월 1일부터 부채의 유동성 분류 및 약정사항이 있는 비유동부채와 관련한 기업회계기준서 제1001호의 개정사항을 소급 적용하였습니다. 개정 기준은 부채의 유동성 분류 기준을 명확히 하였으며, 보고기간 이후 12개월 이내에 약정사항을 준수해야 하는 비유동부채에 대한 새로운 공시 요구사항을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 다음의 제ㆍ개정 기준서는 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. - 판매 후 리스 거래에서 발생하는 리스부채(기업회계기준서 제1116 호 '리스') - 공급자금융약정(기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'와 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시') - 가상자산 공시(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시') 2.1.2 미적용 제ㆍ개정 기준서 - 교환가능성 평가와 교환이 불가능한 경우 현물환율의 결정(기업회계기준서 제1021 호 '환율변동효과') 이 개정사항은 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 연결회사는해당 기준서의 개정사항을 조기적용하지 않았습니다. 2.2 회계정책 요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 한편, 연결회사는 당기 중 톤세제도의 재적용을 고려하고 있으며, 이 경우 누적 일시적차이 및 이월결손금은 해운업 소득에서 공제가 불가능할 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2.2.1 에서 언급한 사항을 제외하고는 전기 연차연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융자산과 금융부채의 공정가치 (연결)

(1) 금융상품의 종류별 공정가치 당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적 변동은 없습니다. 금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. ① 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

당기손익인식금융자산
파생상품

비유동 금융자산 합계
29,731
55,526
85,257

유동 금융자산 합계

18,561
18,561

비유동 금융자산, 공정가치
29,731
55,526
85,257

유동 금융자산, 공정가치

18,561
18,561

공정가치로 측정하는 금융자산 합계

103,818

금융자산, 공정가치

103,818

전기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

당기손익인식금융자산
파생상품

비유동 금융자산 합계
29,800
25,117
54,917

유동 금융자산 합계

7,863
7,863

비유동 금융자산, 공정가치
29,800
25,117
54,917

유동 금융자산, 공정가치

7,863
7,863

공정가치로 측정하는 금융자산 합계

62,780

금융자산, 공정가치

62,780

② 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

유동 금융부채 합계
유동 금융부채, 공정가치

금융부채, 분류
공정가치로 측정하는 금융부채
파생상품
11,403
11,403

전기말
(단위 : 백만원)

유동 금융부채 합계
유동 금융부채, 공정가치

금융부채, 분류
공정가치로 측정하는 금융부채
파생상품
3,599
3,599

(2) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 - 수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 - 수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

비유동 금융자산 합계
0
85,257
0
85,257

비유동 금융자산 합계
비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치
0
29,731
0
29,731

비유동파생상품자산
0
55,526
0
55,526

유동 금융자산 합계
0
18,561
0
18,561

유동 금융자산 합계
유동파생상품자산
0
18,561
0
18,561

금융자산, 공정가치
0
103,818
0
103,818

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

비유동 금융자산 합계
0
54,917
0
54,917

비유동 금융자산 합계
비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치
0
29,800
0
29,800

비유동파생상품자산
0
25,117
0
25,117

유동 금융자산 합계
0
7,863
0
7,863

유동 금융자산 합계
유동파생상품자산
0
7,863
0
7,863

금융자산, 공정가치
0
62,780
0
62,780

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

유동파생상품부채
0
11,403
0
11,403

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

유동파생상품부채
0
3,599
0
3,599

(3) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산
파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융자산

18,561
18,561

비유동금융자산
29,731
55,526
85,257

금융자산, 공정가치

103,818

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
시장접근법(ESG펀드)
파생금융자산(유동) : 시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 곡물선물/선도, 이자율스왑) 파생금융자산(비유동) : 시장접근법(이자율스왑)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
기초자산의 공정가치
파생금융자산(유동) : 기초자산의 공정가치, Term SOFR, Compounded SOFR 파생금융자산(비유동) : Term SOFR, Compounded SOFR

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산
파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융자산

7,863
7,863

비유동금융자산
29,800
25,117
54,917

금융자산, 공정가치

62,780

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
시장접근법(ESG펀드)
파생금융자산(유동) : 시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 곡물선물/선도, 이자율스왑) 파생금융자산(비유동) : 시장접근법(이자율스왑)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
기초자산의 공정가치
파생금융자산(유동) : 기초자산의 공정가치, Term SOFR, Compounded SOFR 파생금융자산(비유동) : Term SOFR, Compounded SOFR

공정가치로 측정되는 부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수

당반기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융부채 합계
11,403

금융부채, 공정가치
11,403

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 곡물선물/선도)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
기초자산의 공정가치

전기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융부채 합계
3,599

금융부채, 공정가치
3,599

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 곡물선물/선도)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
기초자산의 공정가치

5. 금융자산과 금융부채의 범주별 분류 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류
기타금융자산(*1)
금융자산, 분류 합계

기타 비유동채권
0
26,640
0
26,640

비유동파생상품자산
0
0
55,526
55,526

기타비유동금융자산(*2)
29,731
3
0
29,734

비유동 금융자산 합계
29,731
26,643
55,526
111,900

현금및현금성자산
0
963,784
0
963,784

유동매출채권
0
180,351
0
180,351

기타 유동채권
0
52,778
0
52,778

유동파생상품자산
11,456
0
7,105
18,561

기타유동금융자산(*2)
0
138,862
0
138,862

유동 금융자산 합계
11,456
1,335,775
7,105
1,354,336

금융자산
41,187
1,362,418
62,631
1,466,236

전기말
(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류
기타금융자산(*1)
금융자산, 분류 합계

기타 비유동채권
0
21,160
0
21,160

비유동파생상품자산
0
0
25,117
25,117

기타비유동금융자산(*2)
29,800
6,093
0
35,893

비유동 금융자산 합계
29,800
27,253
25,117
82,170

현금및현금성자산
0
952,781
0
952,781

유동매출채권
0
224,838
0
224,838

기타 유동채권
0
36,452
0
36,452

유동파생상품자산
3,424
0
4,439
7,863

기타유동금융자산(*2)
0
82,636
0
82,636

유동 금융자산 합계
3,424
1,296,707
4,439
1,304,570

금융자산
33,224
1,323,960
29,556
1,386,740

(*1) 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (*2) 당반기말 현재 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 비유동 기타금융자산 3백만원은 별단예금으로 사용이 제한되어 있으며 전기말 상기 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산 중 16,473백만원(비유동 : 6,093백만원, 유동 : 10,380백만원)은 변경회생계획안에 따른 현금변제를 위한 에스크로 설정 등으로 사용이 제한되어 있습니다

(2) 당반기말과 전기말 현재의 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
금융부채, 분류 합계

비유동 차입금등
0
2,153,460
2,153,460

유동 차입금등
0
391,763
391,763

유동 파생상품 금융부채
11,403
0
11,403

유동매입채무
0
223,016
223,016

기타유동금융부채
0
181,986
181,986

유동 금융부채 합계
11,403
796,765
808,168

금융부채
11,403
2,950,225
2,961,628

전기말
(단위 : 백만원)

당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
금융부채, 분류 합계

비유동 차입금등
0
1,725,001
1,725,001

유동 차입금등
0
473,728
473,728

유동 파생상품 금융부채
3,599
0
3,599

유동매입채무
0
216,076
216,076

기타유동금융부채
0
200,300
200,300

유동 금융부채 합계
3,599
890,104
893,703

금융부채
3,599
2,615,105
2,618,704

6. 유형자산 (연결)

당반기와 전반기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 백만원)

유형자산의 변동에 대한 조정

기초 유형자산
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)
처분, 유형자산
감가상각비, 유형자산
국고보조금 수취로 인한 증감
대체에 따른 증가(감소), 유형자산
매각예정으로의 분류를 통한 감소, 유형자산(*2)
기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*3)
기말 유형자산

유형자산
토지
396
0
0
0
0
0
0
29
425

건물
14,672
0
0
(416)
0
0
0
1,036
15,292

선박
4,967,409
20,703
(442)
(145,431)
386
149,564
(37,054)
384,118
5,339,253

차량운반구
643
48
16
(68)
0
0
0
32
671

기타유형자산
4,653
438
(10)
(703)
14
0
0
293
4,685

건설중인자산
648,270
442,750
0
0
0
(149,564)
0
58,802
1,000,258

리스선박
174,185
104,484
(3,154)
(76,424)
0
0
0
14,214
213,305

리스컨테이너밴
18,816
714
0
(2,205)
0
0
0
1,412
18,737

리스건물
11,143
1,134
(83)
(2,945)
0
0
0
771
10,020

리스차량
385
266
(77)
(136)
0
0
0
23
461

유형자산 합계
5,840,572
570,537
(3,750)
(228,328)
400
0
(37,054)
460,730
6,603,107

전반기
(단위 : 백만원)

유형자산의 변동에 대한 조정

기초 유형자산
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)
처분, 유형자산
감가상각비, 유형자산
국고보조금 수취로 인한 증감
대체에 따른 증가(감소), 유형자산
매각예정으로의 분류를 통한 감소, 유형자산(*2)
기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*3)
기말 유형자산

유형자산
토지
390
0
0
0
0
0
0
13
403

건물
17,195
0
(1,913)
(460)
0
0
0
458
15,280

선박
4,756,076
24,030
(1,995)
(137,772)
328
244,007
(57,235)
171,724
4,999,163

차량운반구
706
64
0
(68)
0
0
0
12
714

기타유형자산
4,698
296
0
(593)
14
0
0
109
4,524

건설중인자산
320,787
290,833
0
0
0
(244,007)
0
12,149
379,762

리스선박
311,694
57,832
(18,089)
(107,010)
0
0
0
10,282
254,709

리스컨테이너밴
21,534
141
0
(2,207)
0
0
0
745
20,213

리스건물
10,594
306
(47)
(2,682)
0
0
0
320
8,491

리스차량
386
267
(108)
(132)
0
0
0
10
423

유형자산 합계
5,444,060
373,769
(22,152)
(250,924)
342
0
(57,235)
195,822
5,683,682

(*1) 당반기 중 유형자산 취득액에는 국적취득조건부나용선(BBCHP)계약에 따른 비현금 취득금액이 포함되어 있습니다. (*2) 당반기 중 선박 2척이 매각예정자산으로 대체되었습니다. 전기 중 매각예정자산으로 분류되었던 2척 및 당반기 매각예정자산으로 분류된 2척은 당반기 중에 매각 완료되었습니다. (주석 17 참조) (*3) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있습니다.

7. 관계기업 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 백만원, 천USD)

회사명
소재국가
지분율
주요영업활동
사용재무제표일
장부금액
미국 달러

코리아엘엔지트레이딩(주)(*1)
대한민국
18%
해운업
2024-06-30
1,922
1,384

(주)부산크로스독
대한민국
20%
창고보관업
2024-06-30
1,214
874

EGT,LLC
미국
33%
물류업
2024-06-30
109,353
78,716

Harim USA, Ltd.(*2)
미국
21%
사육/가공/판매
2024-06-30
19,676
14,164

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사
대한민국
28%
투자업
2024-06-30
14,326
10,313

태영그레인터미널(주)(*1)
대한민국
7%
화물터미널업
2024-06-30
4,249
3,058

주식회사 케이디텍
대한민국
20%
서비스업
2024-06-30
264
190

Korea Green LNG Ltd.
라이베리아
33%
해운업
2024-06-30
688
496

합 계
151,692
109,195

(*1)
연결회사는 20% 미만의 지분율을 보유하고 있는 코리아엘엔지트레이딩(주) 및 태영그레인터미널(주)의 이사회의 일원으로 경영에 참가하여 주요 의사결정에 참여하고 있는 바, 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관련 지분증권을 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2)
2024년 3월 중 Harim USA, Ltd.의 유상증자에 (주)하림지주가 단독으로 참여하였으며, 해당 불균등유상증자에 따라 회사의 보유지분율이 22.36%에서 21.47%로 감소하였습니다. 또한 회사는 2024년 5월 중 Harim USA, Ltd.의 유상증자에 참여하였으며, 2,147천USD의 지분을 취득하였습니다. 해당 유상증자로 인해 회사의 보유 지분율은 변동되지 아니하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원, 천USD)

회사명
소재국가
지분율
주요영업활동
사용재무제표일
장부금액
미국 달러

코리아엘엔지트레이딩(주)(*1)
대한민국
18%
해운업
2023-12-31
1,767
1,371

(주)부산크로스독
대한민국
20%
창고보관업
2023-12-31
1,206
936

EGT,LLC
미국
33%
물류업
2023-12-31
103,621
80,363

Harim USA, Ltd.
미국
22%
사육/가공/판매
2023-12-31
9,011
6,988

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사 (구,스톤브릿지한앤브라더스퀀텀제2호사모투자합자회사)(*2)
대한민국
28%
투자업
2023-12-31
14,383
11,155

태영그레인터미널(주)(*1)
대한민국
7%
화물터미널업
2023-12-31
5,117
3,968

주식회사 케이디텍
대한민국
20%
서비스업
2023-12-31
245
190

Korea Green LNG Ltd.(*3)
라이베리아
33%
해운업
2023-12-31
640
497

합 계
135,990
105,468

(*1)
연결회사는 20% 미만의 지분율을 보유하고 있는 코리아엘엔지트레이딩(주) 및 태영그레인터미널(주)의 이사회의 일원으로 경영에 참가하여 주요 의사결정에 참여하고 있는 바, 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관련 지분증권을 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2)
연결회사는 전기 중 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사의 유상증자에 참여하였으며, 131백만원의 지분을 취득하였습니다.

(*3)
연결회사는 전기 중 Korea Green LNG Ltd.의 유상증자에 참여하였으며, 500천USD의 지분을 취득하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 백만원)

회사명
기초금액
취득
배당
지분법손익
지분법 자본변동
기타증감 (*1)(*2)
반기말 장부금액

코리아엘엔지트레이딩(주)
1,767
-
-
18
-
137
1,922

(주)부산크로스독
1,206
-
-
7
(93)
94
1,214

EGT,LLC
103,621
-
(1,957)
(266)
-
7,955
109,353

Harim USA, Ltd.
9,011
2,927
-
5,126
-
2,612
19,676

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사
14,383
-
-
(57)
(1,170)
1,170
14,326

태영그레인터미널(주)
5,117
-
(1,029)
161
(362)
362
4,249

주식회사 케이디텍
245
-
-
19
(20)
20
264

Korea Green LNG Ltd.
640
-
-
(1)
-
49
688

합 계
135,990
2,927
(2,986)
5,007
(1,645)
12,399
151,692

(*1)
기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있습니다.

(*2)
기타증감에는 Harim USA, Ltd.의 당기 지분율 감소에 따른 지분변동액이 포함되어 있으며, 관련 손익은 기타영업외수익으로 인식하였습니다.

② 전반기

(단위: 백만원)

회사명
기초금액
취득
배당
지분법손익
지분법 자본변동
기타증감(*)
반기말 장부금액

코리아엘엔지트레이딩(주)
1,537
-
-
57
-
56
1,650

(주)부산크로스독
1,212
-
-
(5)
(43)
43
1,207

EGT,LLC
102,273
-
(4,883)
786
-
3,615
101,791

Harim USA, Ltd.
20,134
-
-
(5,043)
-
656
15,747

Korea Green LNG Ltd.
-
637
-
(5)
-
20
652

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사 (구,스톤브릿지한앤브라더스퀀텀제2호사모투자합자회사)
14,162
95
-
(54)
(523)
524
14,204

태영그레인터미널(주)
5,074
-
(486)
284
(184)
179
4,867

주식회사 케이디텍
347
-
-
-
(12)
12
347

합 계
144,739
732
(5,369)
(3,980)
(762)
5,105
140,465

(*)
기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있습니다.

8. 차입금 등 (연결)

당반기말과 전기말 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 백만원)

비유동 차입금등
유동 차입금등
차입금등 합계

차입금명칭
단기차입금
0
6,946
6,946

사채
69,460
0
69,460

은행 차입금
140,995
78,095
219,090

선박차입금(*)
1,943,005
306,722
2,249,727

차입금명칭 합계
2,153,460
391,763
2,545,223

전기말
(단위 : 백만원)

비유동 차입금등
유동 차입금등
차입금등 합계

차입금명칭
단기차입금
0
64,470
64,470

사채
0
114,470
114,470

은행 차입금
118,209
69,628
187,837

선박차입금(*)
1,606,792
225,160
1,831,952

차입금명칭 합계
1,725,001
473,728
2,198,729

(*) 선박차입금은 POS Maritime GE S.A. 등을 통해 BBCHP 방식으로 이루어진 차입거래입니다. 연결회사는 상기 차입금 등과 관련하여 유형자산 중 선박을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 11 참조).

9. 퇴직급여자산/부채 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 퇴직급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무, 현재가치(*)
19,578

사외적립자산, 공정가치
(18,719)

기말 순확정급여부채(자산)
859

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무, 현재가치(*)
18,115

사외적립자산, 공정가치
(19,897)

기말 순확정급여부채(자산)
(1,782)

(*) 해상직원에 대한 장래 지급 예정 퇴직위로금의 현재가치가 포함되어 있습니다.

한편, 당반기말 현재 종속기업의 확정급여제도의 초과적립액 218백만원을 비유동 기타자산으로 계상하였습니다.

비유동기타자산으로 계상한 종속기업 확정급여제도의 초과적립액

(단위 : 백만원)

공시금액

순초과적립액(과소적립액)
218

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여채무 및 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산) 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
18,115
(19,897)
(1,782)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
2,619
0
2,619

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
386
(438)
(52)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(1,642)
1,485
(157)

기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)
0
(82)
(82)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
84
213
297

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)
16
0
16

기말 순확정급여부채(자산)
19,578
(18,719)
859

전반기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
14,722
(18,097)
(3,375)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
1,611
0
1,611

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
353
(457)
(104)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(1,925)
1,458
(467)

기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)
0
(647)
(647)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
76
146
222

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)
10
0
10

기말 순확정급여부채(자산)
14,847
(17,597)
(2,750)

10. 충당부채 (연결)

(1) 연결회사의 당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채의 변동에 대한 조정

당반기
(단위 : 백만원)

충당부채 합계

기초 기타충당부채
39,399

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
(10,601)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채(*)
(7,327)

기말 기타충당부채
21,471

전반기
(단위 : 백만원)

충당부채 합계

기초 기타충당부채
49,266

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
(5,150)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채(*)
(1,563)

기말 기타충당부채
42,553

(*) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이와 회생채권조사관련 충당부채에서 기타채무로 대체된 금액 등이 포함되어있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 충당부채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

기타충당부채

기타충당부채
회생채권조사확정재판 등 충당부채(*1)
0

손해배상충당부채(*2)
11,625

용역손실충당부채(*3)
9,846

기타충당부채 합계
21,471

전기말
(단위 : 백만원)

기타충당부채

기타충당부채
회생채권조사확정재판 등 충당부채(*1)
16,539

손해배상충당부채(*2)
10,266

용역손실충당부채(*3)
12,594

기타충당부채 합계
39,399

(*1) 당반기말 연결회사의 회생채권조사확정재판은 사실상 모두 종결됨에 따라 관련 충당부채를 환입하였습니다. (주석 11 참조) (*2) 소송사건 및 클레임 등과 관련하여 연결회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 유동충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 충당부채 전입액을 기타영업외손실로 인식하고 있습니다. (*3) 연결회사는 해상운송 및 대선계약과 관련하여 손실의 발생이 예상되는 경우 동 예상손실액을 유동충당부채로 계상하고 이에 상당하는 충당부채 전입액은 매 회계연도의 매출원가에 반영하고 있습니다.

11. 우발부채, 담보제공 및 약정사항 (연결)

(1) 계류중인 소송사건 등 당반기말 현재 연결회사가 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,553천USD이며, 연결회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,497천USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 주석 10에 설명한 바와 같이 충당부채로 계상하고 있습니다.

계류중인 소송사건에 대한 공시

우발부채

법적소송우발부채
비소송 클레임

피고로서 계류중인 소송

소송내역
당반기말 현재 연결회사가 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,553천USD입니다.
당반기말 연결회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,497천USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 주석 10에 설명한 바와 같이 충당부채로 계상하고 있습니다.

소송가액
14,553천USD
10,497천USD

(2) 당반기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

담보로 제공한 자산

(단위 : 백만원)

담보로 제공된 유형자산
담보설정과 관련된 계정과목 기술
채무금액, 담보설정
담보제공사유

자산
유형자산
선박(*)
4,769,595

자산 합계

차입금
2,250,854
차입금 담보 등

(*) 상기 선박금융과 관련하여 차입잔액의 일정비율(95%~125%)을 감안한 금액에 담보금액이 미달하는 경우에는 추가 담보를 제공하거나, 해당 비율을 충족할 수 있도록 일부 차입금을 상환해야 하는 약정(최소담보약정)이 존재합니다. 당반기말현재 최소담보약정에 따라 추가담보나 차입금상환이 필요한 건은 없습니다. 또한 일부 선박금융건에 대하여 풋옵션 약정이 존재하며, 당반기말 기준으로 행사가능시점이 1년 이내 도래할 경우, 행사여부와 관계없이 유동성 차입금으로 분류하고 있습니다.

(3) 선박투자 약정 연결회사는 노후선 교체 및 선대 확충을 위해 당반기말 현재 22척(총선가: 2,366,441천USD)의 선박건조계약 및 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2024년부터 2028년 사이에 인도될 예정입니다. 상기 선박 건조계약에 따라, 당반기말 현재 향후 지출할 예상금액은 1,717,770천USD 입니다.

선박투자 약정에 대한 공시

공시금액

총선가, 선박투자약정
2,366,441천USD

예상 지출금액, 선박투자약정
1,717,770천USD

약정에 대한 설명
연결회사는 노후선 교체 및 선대 확충을 위해 당반기말 현재 22척(총선가: 2,366,441천USD)의 선박건조계약 및 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2024년부터 2028년 사이에 인도될 예정입니다. 상기 선박 건조계약에 따라, 당반기말 현재 향후 지출할 예상금액은 1,717,770천USD 입니다.

(4) 연결회사는 한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표 1매(100백만원권) 및 어음 1매(50백만원권)를 각각 견질로 제공하고 있습니다.

견질 제공 사항

공시금액

견질제공금액
수표 1매(100백만원권) 및 어음 1매(50백만원권)

견질제공사유
한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행

(5) 연결회사는 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 220,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 여신거래약정의 실행금액은 5,000천USD입니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 95,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 29,203천USD입니다. 또한 연결회사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

여신거래약정에 대한 공시

공시금액

금융기관
(주)한국스탠다드차타드은행 등

한도금액, 여신거래약정
220,000천USD

실행금액, 여신거래약정
5,000천USD

여신거래약정에 대한 설명
(주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 220,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 여신거래약정의 실행금액은 5,000천USD입니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 95,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 29,203천USD입니다. 또한 연결회사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

(6) 회생채권조사 확정재판 등 연결회사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 연결회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무 등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다. 한편 연결회사는 당반기말 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

회생채권조사 확정재판에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

예치금
0

회생채권조사확정재판 충당부채환입액
11,564

회생채권조사 확정재판에 대한 설명
연결회사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 연결회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무 등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다. 한편 연결회사는 당반기말 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

(7) 연결회사는 국내의 (주)포스코, 현대글로비스(주), 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주) 뿐만 아니라 세계 최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프생산 업체 Suzano사 등 해외의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하였으며, 2005년 10월 한국가스공사의 LNG 장기도입물량 수송을 위한 LNG 수송 사업자로 선정되어 2009년 상반기부터 한국가스공사와 계약된 LNG 물량을 수송하고 있고 수송기간은 20년입니다. (8) 연결회사는 당반기말 현재 Shell Tankers사 등과 LNG선 12척의 장기대선 계약을체결중입니다. 계약 수행선박 중 3척은 인도완료 되었으며, 9척은 2024년부터 2025년 사이에 인도될 예정입니다. (9) 연결회사는 환경 및 기후변화에 따라 향후 발효될 온실가스 배출규제에 대응하기위해 선박의 설비 투자 및 경제성 검토를 단계적으로 시행할 예정입니다.

12. 자본금 (연결)

당반기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

보통주

수권주식수 (단위:주)
3,000,000,000

주당 액면가액 (단위:원)
1,000

총 발행주식수 (단위:주)
534,569,512

자본금
534,570

전기말
(단위 : 백만원)

보통주

수권주식수 (단위:주)
3,000,000,000

주당 액면가액 (단위:원)
1,000

총 발행주식수 (단위:주)
534,569,512

자본금
534,570

13. 기타영업외손익 (연결)

당반기와 전반기 중 연결포괄손익계산서에 표시된 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

기타영업외손익에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

유형자산처분이익
437

유형자산처분손실
(491)

매각예정비유동자산손상차손, 기타영업외손익
(4,094)

매각예정비유동자산손상차손환입
8,151

파생상품평가손익, 기타영업외손익
899

파생상품거래손익, 기타영업외손익
2,340

외화환산손익, 기타영업외손익
(1,325)

외화거래손익, 기타영업외손익
(232)

손해배상손실환입(전입)액(*)
6,984

관계기업투자자산처분이익, 기타영업외손익
1,659

채무조정이익
316

그 밖의 기타영업외손익
(1,307)

총 기타영업외손익
13,337

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

유형자산처분이익
3,857

유형자산처분손실
(2,742)

매각예정비유동자산손상차손, 기타영업외손익
(15,581)

매각예정비유동자산손상차손환입
0

파생상품평가손익, 기타영업외손익
891

파생상품거래손익, 기타영업외손익
531

외화환산손익, 기타영업외손익
(709)

외화거래손익, 기타영업외손익
3,188

손해배상손실환입(전입)액(*)
(4,711)

관계기업투자자산처분이익, 기타영업외손익
0

채무조정이익
0

그 밖의 기타영업외손익
(314)

총 기타영업외손익
(15,590)

(*) 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액 11,564백만원이 포함되었습니다. (주석 11 참조)

손해배상손상환입(전입)액에 포함된 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액

(단위 : 백만원)

공시금액

손해배상손상환입(전입)액에 포함된 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액
11,564

14. 특수관계자와의 거래 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사와 특수관계인 회사의 내역은 다음과 같습니다.

연결실체와 특수관계인 회사의 내역에 대한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

연결실체 최상위 지배기업의 명칭
(주)하림지주

연결실체 최상위 지배기업외 특수관계자의 명칭

코리아엘엔지트레이딩(주), (주)부산크로스독, EGT,LLC., , Harim USA, Ltd., 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사, 주식회사 케이디텍, 태영그레인터미널(주), Korea Green LNG Ltd.
(주)하림지주의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

연결실체 최상위 지배기업의 명칭
(주)하림지주

연결실체 최상위 지배기업외 특수관계자의 명칭

코리아엘엔지트레이딩(주), (주)부산크로스독, EGT,LLC., Harim USA, Ltd., 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사(구,스톤브릿지한앤브라더스퀀텀제2호사모투자합자회사), 주식회사 케이디텍, 태영그레인터미널(주), Korea Green LNG Ltd.(*)
(주)하림지주의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자

(*) 전기 중 Korea Green LNG Ltd.의 유상증자에 참여하여 지분취득함에 따라, 관계기업으로 편입되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

특수관계자거래

매출, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
매출 및 기타수익, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
기타비용, 특수관계자거래
매입 및 기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
0
0
0
1,228
1,228

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
9,685
0
9,685
0
0
0

주식회사 케이디텍
0
0
0
0
134
134

태영그레인터미널㈜
0
0
0
235
0
235

EGT,LLC.
0
140
140
80,897
0
80,897

Harim USA, Ltd.
0
301
301
0
0
0

관계기업과의 특수관계자거래 합계
9,685
441
10,126
81,132
134
81,266

그 밖의 특수관계자
㈜에버미라클
0
0
0
5
3
8

㈜엔바이콘
0
0
0
0
4
4

㈜참트레이딩
3,080
0
3,080
5
2
7

㈜팜스코
25,865
0
25,865
20
34
54

농업회사법인(주)순우리
0
0
0
13
41
54

제일사료(주)
9,652
0
9,652
0
24
24

㈜선진
9,201
0
9,201
0
3
3

㈜선진팜
0
0
0
0
0
0

㈜하림
9,555
0
9,555
8
7
15

㈜하림산업
0
0
0
54
26
80

재단법인하림재단
0
0
0
0
100
100

농업회사법인(주)주원산오리
0
0
0
6
2
8

올품㈜
6,345
0
6,345
0
0
0

글라이드
0
0
0
0
0
0

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계
63,698
0
63,698
111
246
357

전체 특수관계자 합계
73,383
441
73,824
81,243
1,608
82,851

전반기
(단위 : 백만원)

특수관계자거래

매출, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
매출 및 기타수익, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
기타비용, 특수관계자거래
매입 및 기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
0
0
0
1,448
1,448

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
18,134
0
18,134
0
0
0

주식회사 케이디텍
0
0
0
0
129
129

태영그레인터미널㈜
0
0
0
150
0
150

EGT,LLC.
0
125
125
49,098
0
49,098

Harim USA, Ltd.
9,002
67
9,069
0
0
0

관계기업과의 특수관계자거래 합계
27,136
192
27,328
49,248
129
49,377

그 밖의 특수관계자
㈜에버미라클
0
0
0
0
3
3

㈜엔바이콘
0
0
0
0
2
2

㈜참트레이딩
4,990
0
4,990
0
8
8

㈜팜스코
12,346
0
12,346
1
52
53

농업회사법인(주)순우리
0
0
0
57
75
132

제일사료(주)
12,940
0
12,940
0
14
14

㈜선진
5,952
0
5,952
0
0
0

㈜선진팜
0
0
0
0
8
8

㈜하림
5,722
0
5,722
1
14
15

㈜하림산업
0
0
0
0
0
0

재단법인하림재단
0
0
0
0
0
0

농업회사법인(주)주원산오리
0
0
0
40
3
43

올품㈜
2,331
0
2,331
0
0
0

글라이드
0
0
0
0
7
7

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계
44,281
0
44,281
99
186
285

전체 특수관계자 합계
71,417
192
71,609
49,347
1,763
51,110

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 중요한 자금거래에 대한 공시

당반기

배당금수령, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
현금출자, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
24,865백만원
0

관계기업
태영그레인터미널(주)
1,029백만원
0
0

Harim USA, Ltd.
0
0
2,147천USD

EGT, LLC(*)
1,450천USD
0
0

Korea Green LNG Ltd.
0
0
0

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사
0
0
0

전반기

배당금수령, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
현금출자, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
43,880백만원
0

관계기업
태영그레인터미널(주)
490백만원
0
0

Harim USA, Ltd.
0
0
0

EGT, LLC(*)
3,770천USD
0
0

Korea Green LNG Ltd.
0
0
500천USD

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사
0
0
95백만원

(*) 당반기말 및 전반기말 현재 연결회사는 EGT, LLC.와 한도 57,094천USD의 자금대여 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 중 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

매출채권, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
매출채권 및 기타채권, 특수관계자거래
매입채무, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래
매입채무 및 기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
0
0
0
435
435

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
0
0
0
0
0
0

Harim USA, Ltd.
9,687
41
9,728
0
0
0

태영그레인터미널㈜
0
0
0
24
0
24

EGT, LLC
244
0
244
0
0
0

관계기업과의 특수관계자거래 합계
9,931
41
9,972
24
0
24

그 밖의 특수관계자
(주)에버미라클
0
0
0
0
0
0

제일사료㈜
0
667
667
0
0
0

㈜하림산업
0
0
0
0
1
1

올품(주)
0
0
0
0
0
0

㈜선진
0
0
0
0
0
0

(주)참트레이딩
9
0
9
0
0
0

㈜팜스코
0
0
0
0
0
0

㈜하림
0
0
0
0
0
0

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계
9
667
676
0
1
1

전체 특수관계자 합계
9,940
708
10,648
24
436
460

전기말
(단위 : 백만원)

매출채권, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
매출채권 및 기타채권, 특수관계자거래
매입채무, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래
매입채무 및 기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
특수관계자
지배기업
㈜하림지주
0
0
0
0
4,184
4,184

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
6,206
0
6,206
0
0
0

Harim USA, Ltd.
13,609
41
13,650
0
0
0

태영그레인터미널㈜
0
0
0
50
0
50

EGT, LLC
0
0
0
0
0
0

관계기업과의 특수관계자거래 합계
19,815
41
19,856
50
0
50

그 밖의 특수관계자
(주)에버미라클
0
0
0
0
0
0

제일사료㈜
861
667
1,528
0
4
4

㈜하림산업
0
0
0
0
1
1

올품(주)
621
0
621
0
0
0

㈜선진
1,491
0
1,491
0
0
0

(주)참트레이딩
727
0
727
0
0
0

㈜팜스코
2,880
0
2,880
0
0
0

㈜하림
2,799
0
2,799
0
0
0

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계
9,379
667
10,046
0
5
5

전체 특수관계자 합계
29,194
708
29,902
50
4,189
4,239

(5) 연결회사는 에이치라인해운 주식회사, 에스케이해운 주식회사와 합작설립한 Korea Green LNG Ltd.가 수행하는 Qatar Energy와의 장기운송계약에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다. (6) 당반기말 현재 연결회사는 최상위지배기업으로부터 VALE international SA와 체결한 장기운송계약 및 DEME Offshore US LLC 와 체결한 장기대선계약과 관련하여 이행보증을 제공받고 있습니다.

15. 부문정보 (연결)

(1) 영업부문 연결회사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 벌크, 컨테이너, 유조선, LNG, 곡물사업 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 상이한 해상 운송 서비스를 제공하며 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 연결회사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 연결회사의 당반기와 전반기 영업부문의 경영성과 및 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

영업부문에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

부문
부문 합계

보고부문
기타부문(*1)
내부거래 제거

벌크
컨테이너
유조선
LNG
곡물사업
주요 부문 합계

수익(매출액)
1,556,683
174,650
189,837
38,509
280,463
2,240,142
87,873
(119,073)
2,208,942

계속영업이익(손실)
139,743
6,931
76,470
13,747
(3,862)
233,029
1,348
(1,051)
233,326

자산
5,014,661
310,228
762,521
1,212,291
29,468
7,329,169
1,717,786
(333,476)
8,713,479

부채
2,154,509
220,404
414,470
297,156
19,890
3,106,429
399,324
(27,921)
3,477,832

유형자산의 취득(*2)
234,477
69,791
92,601
204,197
0
601,066
1,886
(32,415)
570,537

감가상각비
174,328
11,338
33,160
6,948
454
226,228
289
1,114
227,631

무형자산상각비
208
68
29
0
53
358
86
(13)
431

전반기
(단위 : 백만원)

부문
부문 합계

보고부문
기타부문(*1)
내부거래 제거

벌크
컨테이너
유조선
LNG
곡물사업
주요 부문 합계

수익(매출액)
1,618,127
194,595
169,436
39,620
230,746
2,252,524
125,044
(156,383)
2,221,185

계속영업이익(손실)
143,312
19,532
61,660
11,609
1,850
237,963
652
(930)
237,685

자산
4,939,905
192,277
770,626
613,432
62,923
6,579,163
1,519,688
(276,340)
7,822,511

부채
2,139,298
127,856
348,310
239,944
61,435
2,916,843
160,294
(21,101)
3,056,036

유형자산의 취득(*2)
73,264
22,542
32,156
244,871
0
372,833
936
0
373,769

감가상각비
198,692
13,733
32,137
5,218
395
250,175
287
1,030
251,492

무형자산상각비
159
54
21
0
59
293
65
(12)
346

(*1) 기타사업 부문은 임대업 부문 등을 포함하고 있습니다. (*2) 비현금 취득액이 포함되어 있습니다. 부문별 자산은 주로 선박, 재고자산 및 매출채권으로 구성되며 현금및현금성자산, 이연법인세자산 및 기타금융자산은 배분되지 아니하였습니다. 부문별 부채는 매입채무, 기타채무 및 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 유형자산 취득액은 주로 선박에 대한 투자입니다.

(2) 지역부문 기타부문을 제외한 회사의 5가지 주요 영업부문은 6개 지역에서 영업이 이루어지고 있으며, 전 세계적으로 관리되고 있습니다. 주요 영업지역인 회사의 본점 소재지는 대한민국이나 지역부문은 선적항이 소재하는 국가를 기준으로 배분되고 있습니다. 연결회사의 당반기와 전반기의 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

지역에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

지역
아시아
1,336,067

오세아니아
222,504

유럽
54,632

북아메리카
178,012

남아메리카
359,238

아프리카
58,489

지역 합계
2,208,942

전반기
(단위 : 백만원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

지역
아시아
1,229,496

오세아니아
322,478

유럽
38,710

북아메리카
226,147

남아메리카
354,452

아프리카
49,902

지역 합계
2,221,185

선박은 전 세계적으로 사용되나 그외 유형자산은 대한민국에 소재하고 있어 부문자산과 자본적 지출에 대한 정보를 지역적 구분에 따라 공시하는 것은 유의하지 않으므로 공시하지 아니합니다. (3) 주요 고객 부문 당반기 및 전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 존재하지 아니합니다.

주요 고객에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

주요 고객에 대한 매출
0

주요 고객에 대한 정보
연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 존재하지 아니합니다.

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

주요 고객에 대한 매출
0

주요 고객에 대한 정보
연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 존재하지 아니합니다.

(4) 당반기와 전반기의 매출형태별 구분내역은 다음과 같습니다.

외부고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당반기
(단위 : 백만원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
제품과 용역
운항수익
889,410
1,624,594

대선수익(*)
184,488
338,330

곡물수익
0
0

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
운항수익
0
0

대선수익(*)
0
0

곡물수익
159,529
246,018

재화나 용역의 이전 시기 합계
1,233,427
2,208,942

전반기
(단위 : 백만원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
제품과 용역
운항수익
905,576
1,732,341

대선수익(*)
137,726
258,796

곡물수익
0
0

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
운항수익
0
0

대선수익(*)
0
0

곡물수익
181,444
230,048

재화나 용역의 이전 시기 합계
1,224,746
2,221,185

(*) 당반기 중 대선수익에는 사용권자산으로 계상하고 있는 용선선박에서 발생한 운용리스수익 46,692백만원(전반기: 38,128백만원)이 포함되어 있습니다.

대선수익에 포함된 운용리스수익

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

운용리스수익
46,692

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

운용리스수익
38,128

16. 리스 (연결)

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. (1) 연결재무상태표에 인식된 금액 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

사용권자산

자산
사용권자산
용선
213,305

컨테이너밴
18,737

건물
10,020

차량운반구
461

자산 합계
242,523

전기말
(단위 : 백만원)

사용권자산

자산
사용권자산
용선
174,185

컨테이너밴
18,816

건물
11,143

차량운반구
385

자산 합계
204,529

당반기 중 증가된 사용권자산은 106,598백만원(전반기: 58,546백만원)입니다.

증가된 사용권자산 금액의 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산의 추가
106,598

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산의 추가
58,546

리스부채

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
127,988

비유동 리스부채
136,842

리스부채 합계
264,830

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
132,534

비유동 리스부채
105,557

리스부채 합계
238,091

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액 리스와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액 공시

당반기
(단위 : 백만원)

감가상각비, 사용권자산(*)
리스부채에 대한 이자비용
인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

자산
사용권자산
용선
76,424
0
0
0

컨테이너밴
2,205
0
0
0

건물
2,945
0
0
0

차량운반구
136
0
0
0

자산 합계
81,710
4,329
373,405
69

전반기
(단위 : 백만원)

감가상각비, 사용권자산(*)
리스부채에 대한 이자비용
인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

자산
사용권자산
용선
107,010
0
0
0

컨테이너밴
2,207
0
0
0

건물
2,682
0
0
0

차량운반구
132
0
0
0

자산 합계
112,031
3,411
385,149
71

(*) 계약이행원가에 해당하는 감가상각비를 자산으로 인식하였습니다. 당반기 중 리스의 총 현금유출은 472,170백만원(전반기: 522,364백만원)입니다.

리스와 관련된 현금유출

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출
472,170

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출
522,364

17. 매각예정자산 (연결)

연결회사는 전기말에 매각예정자산으로 분류한 노후선박 2척 및 당반기 중 매각예정자산으로 분류한 노후선박 2척을 매각 완료하였습니다. 당반기 중 매각예정자산으로분류하였던 2척의 선박에 대하여 각각 손상차손 4,094백만원 및 손상차손환입 8,151백만원을 인식하였습니다.

매각예정자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

선박, 총액
0

손상차손누계액, 선박
0

선박, 매각예정자산
0

매각예정비유동자산손상차손
(4,094)

매각예정비유동자산손상차손환입
8,151

18. 배당금 (연결)

지배기업은 2024년 3월 27일 주주총회에서 2023년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 454억원(주당 85원)을 결의하였습니다. 해당 배당금은 2024년 4월에 지급하였습니다.

배당금에 대한 공시

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당
45,438

보통주에 지급된 주당배당금(단위:원)
85

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 59 기 반기말 2024.06.30 현재

제 58 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기말

제 58 기말

자산

유동자산

1,591,003

1,553,592

현금및현금성자산

809,728

830,196

매출채권

166,704

180,856

계약자산

99,582

99,003

기타채권

64,092

54,365

파생금융자산

8,297

4,910

기타금융자산

115,106

62,521

재고자산

118,365

119,106

기타자산

209,129

174,306

매각예정자산

0

28,329

비유동자산

7,013,799

6,189,326

기타채권

20,177

18,983

파생금융자산

55,526

25,117

기타금융자산

29,734

35,893

종속기업

297,218

244,895

관계기업

35,550

30,227

유형자산

6,533,959

5,796,472

무형자산

10,077

9,269

기타자산

31,558

28,470

자산총계

8,604,802

7,742,918

부채

유동부채

1,135,090

1,256,233

매입채무

220,894

197,357

차입금등

384,817

473,728

파생금융부채

270

916

기타채무

175,516

198,704

충당부채

21,458

39,399

기타부채

23,775

42,600

계약부채

183,160

173,553

리스부채

125,200

129,976

비유동부채

2,292,044

1,830,563

차입금등

2,153,460

1,725,001

퇴직급여부채

1,077

0

리스부채

132,246

100,678

기타채무

19

19

기타부채

5,242

4,865

부채총계

3,427,134

3,086,796

자본

자본금

534,570

534,570

자본잉여금

715,615

715,615

기타자본구성요소

2,209,283

1,811,364

이익잉여금(결손금)

1,718,200

1,594,573

자본총계

5,177,668

4,656,122

자본과부채총계

8,604,802

7,742,918

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기

제 58 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,048,417

1,909,315

1,036,616

1,973,581

매출원가

895,105

1,642,507

897,300

1,704,464

매출총이익

153,312

266,808

139,316

269,117

판매비와관리비

18,346

35,101

20,046

36,422

영업이익(손실)

134,966

231,707

119,270

232,695

금융수익

17,803

42,441

14,230

64,652

금융원가

58,659

123,716

37,152

78,944

기타영업외손익

20,683

19,665

(11,030)

(11,258)

법인세비용차감전순이익(손실)

114,793

170,097

85,318

207,145

법인세비용(수익)

936

936

0

0

반기순이익

113,857

169,161

85,318

207,145

기타포괄손익

162,175

394,626

46,737

150,239

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

6,607

33,074

16,111

(7,203)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(84)

(96)

(15)

(46)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

155,652

361,648

30,641

157,488

총포괄손익

276,032

563,787

132,055

357,384

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

213

316

159

387

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

534,570

715,615

1,753,367

1,436,317

4,439,869

반기순이익

207,145

207,145

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(7,203)

(7,203)

확정급여제도의재측정요소

(46)

(46)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

157,488

157,488

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(80,185)

(80,185)

출자전환 등으로 인한 자본변동

0

0

자본 증가(감소) 합계

150,285

126,914

277,199

2023.06.30 (기말자본)

534,570

715,615

1,903,652

1,563,231

4,717,068

2024.01.01 (기초자본)

534,570

715,615

1,811,364

1,594,573

4,656,122

반기순이익

169,161

169,161

현금흐름위험회피파생상품평가손익

33,074

33,074

확정급여제도의재측정요소

(96)

(96)

세후 기타포괄손익, 해외사업장환산을 제외한 외환차이

361,648

361,648

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(45,438)

(45,438)

출자전환 등으로 인한 자본변동

3,197

3,197

자본 증가(감소) 합계

397,919

123,627

521,546

2024.06.30 (기말자본)

534,570

715,615

2,209,283

1,718,200

5,177,668

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 58 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 59 기 반기

제 58 기 반기

영업활동현금흐름

337,035

376,785

영업에서 창출된 현금

421,909

441,923

이자지급

(87,194)

(64,541)

법인세의 환급(납부)

2,320

(597)

투자활동현금흐름

(219,971)

(250,003)

유형자산의 취득

(230,561)

(120,333)

무형자산의 취득

(316)

(2,304)

유형자산의 처분

4

0

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

70,761

18,155

기타금융자산의 취득

(107,528)

(107,366)

기타금융자산의 처분

63,051

9,278

관계기업의 취득

(2,927)

(732)

선박도입선급금의 지출

(28,633)

(61,662)

기타채권의 증가

(377)

(396)

기타채권의 감소

389

326

이자수취

15,129

13,887

배당금수취

1,037

1,144

재무활동현금흐름

(191,222)

(350,774)

차입금에 따른 유입

287,971

23,315

차입금의 상환

(340,812)

(161,443)

리스부채의 지급

(92,947)

(132,467)

배당금지급

(45,434)

(80,179)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

53,690

18,336

현금및현금성자산의순증가(감소)

(20,468)

(205,656)

기초현금및현금성자산

830,196

654,184

기말현금및현금성자산

809,728

448,528

5. 재무제표 주석

1. 별도대상회사의 개요

팬오션 주식회사(이하 "회사")는 해상운송 및 이에 부대되는 사업을 영위하고 있으며,1966년 5월에 대한민국에서 설립되었습니다. 회사는 보통주식을 2007년 9월에 한국거래소가 개설한 유가증권시장(KRX)에 상장하였습니다. 한편, 회사의 본점 소재지는 "서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower 8"입니다.회사의 2024년 6월 30일 현재 총 납입자본금은 534,570백만원이며, 총 발행주식수는 534,569,512주입니다. 당반기말 현재 회사에 대한 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주요 주주현황에 대한 공시

소유 주식수

지분율

전체 주요주주

(주)하림지주

292,533,115주

0.5472

기타주주

242,036,397주

0.4528

전체 주요주주 합계

534,569,512주

1.0000

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성기준회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약 반기재무제표는 보고기간말인 2024년 6월 30일 현재 유효하거나 조기도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 부채의 유동/비유동 분류와 비유동부채의 차입 약정사항 회사는 2024년 1월 1일부터 부채의 유동성 분류 및 약정사항이 있는 비유동부채와 관련한 기업회계기준서 제1001호의 개정사항을 소급 적용하였습니다. 개정 기준은 부채의 유동성 분류 기준을 명확히 하였으며, 보고기간 이후 12개월 이내에 약정사항을 준수해야 하는 비유동부채에 대한 새로운 공시 요구사항을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 다음의 제ㆍ개정 기준서는 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.- 판매후리스 거래에서 발생하는 리스부채(기업회계기준서 제1116 호 '리스')- 공급자금융약정(기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'와 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시')- 가상자산 공시(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시')2.1.2 미적용 제ㆍ개정 기준서- 교환가능성 평가와 교환이 불가능한 경우 현물환율의 결정(기업회계기준서 제 1021호 '환율변동효과')이 개정사항은 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 회사는 해당 기존서의 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.2.2 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 동 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.한편, 회사는 당기 중 톤세제도의 재적용을 고려하고 있으며, 이 경우 누적 일시적 차이 및 이월결손금은 해운업 소득에서 공제가 불가능할 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2.2.1 에서 언급한 사항을 제외하고는 전기 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융자산과 금융부채의 공정가치

(1) 금융상품의 종류별 공정가치당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적 변동은 없습니다. 금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.① 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

자산 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

당기손익인식금융자산

파생상품

비유동 금융자산 합계

29,731

55,526

85,257

유동 금융자산 합계

8,297

8,297

비유동 금융자산, 공정가치

29,731

55,526

85,257

유동 금융자산, 공정가치

8,297

8,297

공정가치로 측정하는 금융자산 합계

93,554

금융자산, 공정가치

93,554

전기말

(단위 : 백만원)

자산

자산 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

당기손익인식금융자산

파생상품

비유동 금융자산 합계

29,800

25,117

54,917

유동 금융자산 합계

4,910

4,910

비유동 금융자산, 공정가치

29,800

25,117

54,917

유동 금융자산, 공정가치

4,910

4,910

공정가치로 측정하는 금융자산 합계

59,827

금융자산, 공정가치

59,827

② 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

유동 금융부채 합계

유동 금융부채, 공정가치

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품

270

270

전기말

(단위 : 백만원)

유동 금융부채 합계

유동 금융부채, 공정가치

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품

916

916

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 - 수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 - 수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

비유동 금융자산 합계

0

85,257

0

85,257

비유동 금융자산 합계

비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치

0

29,731

0

29,731

비유동파생상품자산

0

55,526

0

55,526

유동 금융자산 합계

0

8,297

0

8,297

유동 금융자산 합계

유동파생상품자산

0

8,297

0

8,297

금융자산, 공정가치

0

93,554

0

93,554

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

비유동 금융자산 합계

0

54,917

0

54,917

비유동 금융자산 합계

비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치

0

29,800

0

29,800

비유동파생상품자산

0

25,117

0

25,117

유동 금융자산 합계

0

4,910

0

4,910

유동 금융자산 합계

유동파생상품자산

0

4,910

0

4,910

금융자산, 공정가치

0

59,827

0

59,827

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

유동파생상품부채

0

270

0

270

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

유동파생상품부채

0

916

0

916

(3) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융자산

8,297

8,297

비유동금융자산

29,731

55,526

85,257

금융자산, 공정가치

93,554

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

시장접근법(ESG펀드)

파생금융자산(유동) : 시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 이자율스왑)파생금융자산(비유동) : 시장접근법(이자율스왑)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

기초자산의 공정가치

파생금융자산(유동) : 기초자산의 공정가치, TERM SOFR, Compounded SOFR파생금융자산(비유동) : TERM SOFR, Compounded SOFR

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융자산

4,910

4,910

비유동금융자산

29,800

25,117

54,917

금융자산, 공정가치

59,827

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

시장접근법(ESG펀드)

파생금융자산(유동) : 시장접근법(운임선도계약, 연료스왑/옵션, 이자율스왑)파생금융자산(비유동) : 시장접근법(이자율스왑)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

기초자산의 공정가치

파생금융자산(유동) : 기초자산의 공정가치, TERM SOFR, Compounded SOFR파생금융자산(비유동) : TERM SOFR, Compounded SOFR

공정가치로 측정되는 부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수

당반기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융부채 합계

270

금융부채, 공정가치

270

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

시장접근법(운임선도계약,연료스왑/옵션)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

기초자산의 공정가치

전기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

유동 금융부채 합계

916

금융부채, 공정가치

916

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

시장접근법(운임선도계약,연료스왑/옵션)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

기초자산의 공정가치

5. 금융자산과 금융부채의 범주별 분류

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

기타금융자산(*1)

금융자산, 분류 합계

기타 비유동채권

0

20,177

0

20,177

비유동파생상품자산

0

0

55,526

55,526

기타비유동금융자산(*2)

29,731

3

0

29,734

비유동금융자산

29,731

20,180

55,526

105,437

현금및현금성자산

0

809,728

0

809,728

유동매출채권

0

166,704

0

166,704

기타 유동채권

0

51,670

0

51,670

유동파생상품자산

1,192

0

7,105

8,297

기타유동금융자산(*2)

0

115,106

0

115,106

유동 금융자산 합계

1,192

1,143,208

7,105

1,151,505

금융자산

30,923

1,163,388

62,631

1,256,942

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

기타금융자산(*1)

금융자산, 분류 합계

기타 비유동채권

0

18,983

0

18,983

비유동파생상품자산

0

0

25,117

25,117

기타비유동금융자산(*2)

29,800

6,093

0

35,893

비유동금융자산

29,800

25,076

25,117

79,993

현금및현금성자산

0

830,196

0

830,196

유동매출채권

0

180,856

0

180,856

기타 유동채권

0

35,718

0

35,718

유동파생상품자산

471

0

4,439

4,910

기타유동금융자산(*2)

0

62,521

0

62,521

유동 금융자산 합계

471

1,109,291

4,439

1,114,201

금융자산

30,271

1,134,367

29,556

1,194,194

(*1) 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (*2) 당반기말 현재 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 비유동 기타금융자산 3백만원은 별단예금으로 사용이 제한되어 있으며 전기말 현재 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산 중 16,473백만원(비유동: 6,093백만원, 유동: 10,380백만원)은 변경회생계획안에 따른 현금변제를 위한 에스크로 설정 등으로 사용이 제한되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

비유동 차입금등

0

2,153,460

2,153,460

기타비유동금융부채

0

19

19

비유동 금융부채 합계

0

2,153,479

2,153,479

유동 차입금등

0

384,817

384,817

유동 파생상품 금융부채

270

0

270

유동매입채무

0

220,894

220,894

기타유동금융부채

0

175,162

175,162

유동 금융부채 합계

270

780,873

781,143

금융부채

270

2,934,352

2,934,622

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

비유동 차입금등

0

1,725,001

1,725,001

기타비유동금융부채

0

19

19

비유동 금융부채 합계

0

1,725,020

1,725,020

유동 차입금등

0

473,728

473,728

유동 파생상품 금융부채

916

0

916

유동매입채무

0

197,357

197,357

기타유동금융부채

0

196,171

196,171

유동 금융부채 합계

916

867,256

868,172

금융부채

916

2,592,276

2,593,192

6. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

유형자산의 변동에 대한 조정

기초 유형자산

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)

처분, 유형자산

감가상각비, 유형자산

국고보조금 수취로 인한 증감

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

매각예정으로의 분류를 통한 감소, 유형자산(*2)

현물출자, 유형자산(*3)

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*4)

기말 유형자산

유형자산

토지

11

0

0

0

0

0

0

0

1

12

건물

7,569

0

0

(112)

0

0

0

0

583

8,040

선박

4,940,253

20,653

(442)

(144,188)

386

149,564

(37,054)

(23,219)

381,368

5,287,321

차량운반구

41

48

16

(7)

0

0

0

0

4

102

기타유형자산

3,061

47

(1)

(486)

1

0

0

0

224

2,846

건설중인자산

648,270

442,750

0

0

0

(149,564)

0

0

58,802

1,000,258

리스선박

174,185

104,484

(3,154)

(76,424)

0

0

0

0

14,214

213,305

리스컨테이너밴

18,816

714

0

(2,205)

0

0

0

0

1,412

18,737

리스건물

4,000

220

0

(1,502)

0

0

0

0

272

2,990

리스차량

266

189

(34)

(95)

0

0

0

0

22

348

유형자산 합계

5,796,472

569,105

(3,615)

(225,019)

387

0

(37,054)

(23,219)

456,902

6,533,959

전반기

(단위 : 백만원)

유형자산의 변동에 대한 조정

기초 유형자산

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)

처분, 유형자산

감가상각비, 유형자산

국고보조금 수취로 인한 증감

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

매각예정으로의 분류를 통한 감소, 유형자산(*2)

현물출자, 유형자산(*3)

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*4)

기말 유형자산

유형자산

토지

11

0

0

0

0

0

0

0

1

12

건물

7,649

0

0

(107)

0

0

0

0

273

7,815

선박

4,749,875

23,963

(1,995)

(137,055)

328

244,007

(57,235)

(22,536)

171,207

4,970,559

차량운반구

61

0

0

(13)

0

0

0

0

0

48

기타유형자산

3,152

276

0

(414)

1

0

0

0

112

3,127

건설중인자산

320,787

290,833

0

0

0

(244,007)

0

0

12,149

379,762

리스선박

311,694

57,832

(18,089)

(107,010)

0

0

0

0

10,281

254,708

리스컨테이너밴

21,534

141

0

(2,207)

0

0

0

0

745

20,213

리스건물

6,678

30

0

(1,415)

0

0

0

0

220

5,513

리스차량

264

236

(108)

(94)

0

0

0

0

11

309

유형자산 합계

5,421,705

373,311

(20,192)

(248,315)

329

0

(57,235)

(22,536)

194,999

5,642,066

(*1) 유형자산 취득액에는 국적취득조건부나용선(BBCHP)계약에 따른 비현금 취득금액이 포함되어 있습니다.(*2) 당반기 중 선박 2척이 매각예정자산으로 대체되었습니다. 전기 중 매각예정자산으로 분류되었던 2척 및 당반기 매각예정자산으로 분류된 2척은 당반기 중에 매각 완료되었습니다. (주석 17 참조)(*3) 당반기 및 전반기 중 종속기업인 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.에 선박을 현물출자하였습니다.(*4) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있습니다.

7. 종속기업, 관계기업

당반기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 백만원, 천USD)

구 분
회사명
소재국가
지분율
사용재무제표일
주요영업활동
장부금액
미국 달러

종속기업
Pan Ocean(America) Inc.
미국
100%
2024-06-30
해운업 /곡물트레이딩
107,980
77,728

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.(*1)
싱가포르
100%
2024-06-30
해운업 /곡물트레이딩
153,301
110,352

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
중국
100%
2024-06-30
해운업
20,838
15,000

Pan Ocean Japan Corporation
일본
100%
2024-06-30
해운업
9,660
6,954

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
브라질
100%
2024-06-30
해운업
760
547

(주)포스에스엠
대한민국
100%
2024-06-30
선박관리업
4,679
3,368

소 계
297,218
213,949

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)(*2)
대한민국
18%
2024-06-30
해운업
640
461

(주)부산크로스독
대한민국
20%
2024-06-30
창고보관업
1,099
791

Harim USA, Ltd.(*3)
미국
21%
2024-06-30
사육/가공/판매
12,691
9,136

Korea Green LNG Ltd.
라이베리아
33%
2024-06-30
해운업
695
500

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사
대한민국
28%
2024-06-30
투자업
15,262
10,986

태영그레인터미널(주)(*2)
대한민국
7%
2024-06-30
화물터미널업
5,016
3,611

주식회사 케이디텍
대한민국
20%
2024-06-30
서비스업
147
106

소 계
35,550
25,591

합 계
332,768
239,540

(*1)
회사는 당반기 중 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.에 선박 1척을 현물출자하여 24,020천USD의 지분을 취득하였습니다.

(*2)
회사는 20% 미만의 지분율을 보유하고 있는 코리아엘엔지트레이딩(주) 및 태영그레인터미널(주)의 이사회의 일원으로 경영에 참가하여 주요 의사결정에 참여하고 있는 바, 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관련 지분증권을 관계기업으로 분류하였습니다.

(*3)
2024년 3월 중 Harim USA, Ltd.의 유상증자에 (주)하림지주가 단독으로 참여하였으며, 해당 불균등유상증자에 따라 회사의 보유지분율이 22.36%에서 21.47%로 감소하였습니다. 또한 회사는 2024년 5월 중 Harim USA, Ltd.의 유상증자에 참여하였으며, 2,147천USD의 지분을 취득하였습니다. 해당 유상증자로 인해 회사의 보유 지분율은 변동되지 아니하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원, 천 USD)

구 분
회사명
소재국가
지분율
사용재무제표일
주요영업활동
장부금액
미국 달러

종속기업
Pan Ocean(America) Inc.
미국
100%
2023-12-31
해운업 /곡물트레이딩
100,223
77,728

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.(*1)
싱가포르
100%
2023-12-31
해운업 /곡물트레이딩
111,316
86,332

Pan Ocean(China) Co., Ltd.
중국
100%
2023-12-31
해운업
19,341
15,000

Pan Ocean Japan Corporation
일본
100%
2023-12-31
해운업
8,966
6,954

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
브라질
100%
2023-12-31
해운업
706
547

(주)포스에스엠
대한민국
100%
2023-12-31
선박관리업
4,343
3,368

소 계
244,895
189,929

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)(*2)
대한민국
18%
2023-12-31
해운업
594
461

(주)부산크로스독
대한민국
20%
2023-12-31
창고보관업
1,020
791

Harim USA, Ltd.
미국
22%
2023-12-31
사육/가공/판매
9,011
6,988

Korea Green LNG Ltd.(*3)
라이베리아
33%
2023-12-31
해운업
645
500

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사(구,스톤브릿지한앤브라더스퀀텀제2호사모투자합자회사)(*4)
대한민국
28%
2023-12-31
투자업
14,165
10,986

태영그레인터미널(주)(*2)
대한민국
7%
2023-12-31
화물터미널업
4,656
3,611

주식회사 케이디텍
대한민국
20%
2023-12-31
서비스업
136
106

소 계
30,227
23,443

합 계
275,122
213,372

(*1)
회사는 전기 중 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.에 선박을 현물출자하였으며, 21,240천USD의 지분을 취득하였습니다.

(*2)
회사는 20% 미만의 지분율을 보유하고 있는 코리아엘엔지트레이딩(주) 및 태영그레인터미널(주)의 이사회의 일원으로 경영에 참가하여 주요 의사결정에 참여하고 있는 바, 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관련 지분증권을 관계기업으로 분류하였습니다.

(*3)
회사는 전기 중 Korea Green LNG Ltd.의 유상증자에 참여하였으며, 500천USD의 지분을 취득하였습니다.

(*4)
회사는 전기 중 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사의 유상증자에 참여하였으며, 131백만원의 지분을 취득하였습니다.

8. 차입금 등

당반기말과 전기말 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 백만원)

비유동 차입금등

유동 차입금등

차입금등 합계

차입금명칭

단기차입금

0

0

0

사채

69,460

0

69,460

은행 차입금

140,995

78,095

219,090

선박차입금(*)

1,943,005

306,722

2,249,727

차입금명칭 합계

2,153,460

384,817

2,538,277

전기말

(단위 : 백만원)

비유동 차입금등

유동 차입금등

차입금등 합계

차입금명칭

단기차입금

0

64,470

64,470

사채

0

114,470

114,470

은행 차입금

118,209

69,628

187,837

선박차입금(*)

1,606,792

225,160

1,831,952

차입금명칭 합계

1,725,001

473,728

2,198,729

(*) 선박차입금은 POS Maritime GE S.A. 등을 통해 BBCHP 방식으로 이루어진 차입거래입니다. 회사는 상기 차입금 등과 관련하여 유형자산 중 선박을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 11 참조)

9. 퇴직급여자산/부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 퇴직급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무, 현재가치(*)

15,577

사외적립자산, 공정가치

(14,500)

기말 순확정급여부채(자산)

1,077

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무, 현재가치(*)

14,262

사외적립자산, 공정가치

(15,370)

기말 순확정급여부채(자산)

(1,108)

(*) 해상직원에 대한 장래 지급 예정 퇴직위로금의 현재가치가 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여채무 및 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산) 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

14,262

(15,370)

(1,108)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

2,260

0

2,260

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

291

(321)

(30)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

0

96

96

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(1,252)

1,095

(157)

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)

16

0

16

기말 순확정급여부채(자산)

15,577

(14,500)

1,077

전반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

11,696

(14,774)

(3,078)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

1,297

0

1,297

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

267

(357)

(90)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

0

46

46

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(1,789)

1,322

(467)

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)

10

0

10

기말 순확정급여부채(자산)

11,481

(13,763)

(2,282)

10. 충당부채

(1) 당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채의 변동에 대한 조정

당반기

(단위 : 백만원)

충당부채 합계

기초 기타충당부채

39,399

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채

(9,680)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채(*)

(8,261)

기말 기타충당부채

21,458

전반기

(단위 : 백만원)

충당부채 합계

기초 기타충당부채

49,266

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채

(5,150)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채(*)

(1,563)

기말 기타충당부채

42,553

(*) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이와 회생채권조사관련 충당부채에서 기타채무로 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 충당부채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

기타충당부채

기타충당부채

회생채권조사확정재판 등 충당부채(*1)

0

손해배상충당부채(*2)

11,612

용역손실충당부채(*3)

9,846

기타충당부채 합계

21,458

전기말

(단위 : 백만원)

기타충당부채

기타충당부채

회생채권조사확정재판 등 충당부채(*1)

16,539

손해배상충당부채(*2)

10,266

용역손실충당부채(*3)

12,594

기타충당부채 합계

39,399

(*1) 당반기말 회사의 회생채권조사확정재판은 사실상 모두 종결됨에 따라 관련 충당부채를 환입하였습니다. (주석 11 참조)(*2) 소송사건 및 클레임 등과 관련하여 회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 유동충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 충당부채 전입액을 기타영업외손실로 인식하고 있습니다.(*3) 회사는 해상운송 및 대선계약과 관련하여 손실의 발생이 예상되는 경우 동 예상손실액을 유동충당부채로 계상하고 이에 상당하는 충당부채 전입액은 매 회계연도의 매출원가에 반영하고 있습니다.

11. 우발부채, 담보제공 및 약정사항

(1) 계류중인 소송사건 등당반기말 현재 회사가 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,553천USD이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,448천USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 주석 10에 설명한 바와 같이 충당부채로 계상하고 있습니다.

계류중인 소송사건에 대한 공시

우발부채

법적소송우발부채

비소송 클레임

피고로서 계류중인 소송

소송내역

당반기말 현재 회사가 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,553천USD입니다.

당반기말 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,448천USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 주석 10에 설명한 바와 같이 충당부채로 계상하고 있습니다.

소송가액

14,553천USD

10,448천USD

(2) 당반기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

담보로 제공한 자산

(단위 : 백만원)

담보로 제공된 유형자산

담보설정과 관련된 계정과목 기술

채무금액, 담보설정

담보제공사유

자산

유형자산

선박(*)

4,769,595

자산 합계

차입금

2,250,854

차입금 담보 등

(*) 상기 선박금융과 관련하여 차입잔액의 일정비율(95%~125%)을 감안한 금액에 담보금액이 미달하는 경우에는 추가 담보를 제공하거나, 해당 비율을 충족할 수 있도록 일부 차입금을 상환해야 하는 약정(최소담보약정)이 존재합니다. 당반기말 현재최소담보약정에 따라 추가담보나 차입금상환이 필요한 건은 없습니다. 또한 일부 선박금융건에 대하여 풋옵션 약정이 존재하며, 당반기말 기준으로 행사가능시점이 1년 이내 도래할 경우, 행사여부와 관계없이 유동성 차입금으로 분류하고 있습니다.

(3) 선박투자 약정회사는 노후선 교체 및 선대 확충을 위해 당반기말 현재 22척(총선가: 2,366,441천 USD)의 선박건조계약 및 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2024년부터 2028년 사이에 인도될 예정입니다. 상기 선박 건조계약에 따라, 당반기말 현재 향후 지출할 예상금액은 1,717,770천USD 입니다.

선박투자 약정에 대한 공시

공시금액

총선가, 선박투자약정

2,366,441천USD

예상 지출금액, 선박투자약정

1,717,770천USD

약정에 대한 설명

회사는 노후선 교체 및 선대 확충을 위해 당반기말 현재 22척(총선가: 2,366,441천 USD)의 선박건조계약 및 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2024년부터 2028년 사이에 인도될 예정입니다. 상기 선박 건조계약에 따라, 당반기말 현재 향후 지출할 예상금액은 1,717,770천USD 입니다.

(4) 회사는 한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표 1매(100백만원권) 및 어음 1매(50백만원권)를 각각 견질로 제공하고 있습니다.

견질 제공 사항

공시금액

견질제공금액

수표 1매(100백만원권) 및 어음 1매(50백만원권)

견질제공사유

한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행

(5) 회사는 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 175,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 여신거래약정의 실행금액은 없습니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 70,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 29,203천USD입니다. 또한 회사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입 한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

여신거래약정에 대한 공시

공시금액

금융기관

(주)한국스탠다드차타드은행 등

한도금액, 여신거래약정

175,000천USD

실행금액, 여신거래약정

0

여신거래약정에 대한 설명

회사는 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 175,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 여신거래약정의 실행금액은 없습니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 70,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 29,203천USD입니다. 또한 회사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입 한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

(6) 회생채권조사 확정재판 등회사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다.또한, 회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무 등의 일부면제 후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다.한편 회사는 당반기말 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

회생채권조사 확정재판에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

예치금

0

회생채권조사 확정재판 충당부채환입액

11,564

회생채권조사 확정재판에 대한 설명

회사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 회사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무 등의 일부면제 후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다. 한편 회사는 당반기말 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

(7) 회사는 국내의 (주)포스코, 현대글로비스(주), 한국중부발전(주), 한국남부발전(주),한국남동발전(주) 뿐만 아니라 세계 최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프생산 업체 Suzano사 등 해외의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하였으며, 2005년 10월 한국가스공사의 LNG 장기도입물량 수송을 위한 LNG 수송 사업자로 선정되어 2009년 상반기부터 한국가스공사와 계약된 LNG 물량을 수송하고 있고 수송기간은 20년입니다.(8) 회사는 당반기말 현재 Shell Tankers사 등과 LNG선 12척의 장기대선 계약을 체결 중입니다. 계약 수행선박 중 3척은 인도완료 되었으며, 9척은 2024년부터 2025년사이에 인도될 예정입니다.(9) 회사는 환경 및 기후변화에 따라 향후 발효될 온실가스 배출규제에 대응하기 위해 선박의 설비 투자 및 경제성 검토를 단계적으로 시행할 예정입니다.

12. 자본금

당반기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

보통주

수권주식수 (단위:주)

3,000,000,000

주당 액면가액 (단위:원)

1,000

총 발행주식수 (단위:주)

534,569,512

자본금

534,570

전기말

(단위 : 백만원)

보통주

수권주식수 (단위:주)

3,000,000,000

주당 액면가액 (단위:원)

1,000

총 발행주식수 (단위:주)

534,569,512

자본금

534,570

13. 기타영업외손익

당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 표시된 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

기타영업외손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

유형자산처분이익

9,610

유형자산처분손실

(488)

매각예정비유동자산손상차손, 기타영업외손익

(4,094)

매각예정비유동자산손상차손환입

8,151

파생상품평가손익, 기타영업외손익

894

파생상품거래손익, 기타영업외손익

2,343

외화환산손익, 기타영업외손익

(1,905)

외화거래손익, 기타영업외손익

(117)

손해배상손실환입(전입)액(*)

6,063

채무조정이익

316

그 밖의 기타영업외손익

(1,108)

총 기타영업외손익

19,665

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

유형자산처분이익

8,592

유형자산처분손실

(2,742)

매각예정비유동자산손상차손, 기타영업외손익

(15,581)

매각예정비유동자산손상차손환입

0

파생상품평가손익, 기타영업외손익

891

파생상품거래손익, 기타영업외손익

910

외화환산손익, 기타영업외손익

(1,159)

외화거래손익, 기타영업외손익

3,317

손해배상손실환입(전입)액(*)

(5,532)

채무조정이익

0

그 밖의 기타영업외손익

46

총 기타영업외손익

(11,258)

(*) 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액 11,564백만원이 포함되었습니다.(주석 11 참조)

손해배상손상환입(전입)액에 포함된 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액

(단위 : 백만원)

공시금액

손해배상손상환입(전입)액에 포함된 회생채권조사확정재판 충당부채 환입액

11,564

14. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사와 특수관계인 회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사와 특수관계인 회사의 내역에 대한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

연결실체 최상위 지배기업의 명칭

(주)하림지주

최상위 지배기업외 특수관계자의 명칭

Pan Ocean(America) Inc., PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD., Pan Ocean(China) Co., Ltd., Pan Ocean Japan Corporation, Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda., (주)포스에스엠

코리아엘엔지트레이딩(주), (주)부산크로스독, Harim USA, Ltd., 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사, 주식회사 케이디텍, 태영그레인터미널(주), Korea Green LNG Ltd.

(주)하림지주의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자, EGT,LLC(*2)

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

연결실체 최상위 지배기업의 명칭

(주)하림지주

최상위 지배기업외 특수관계자의 명칭

Pan Ocean(America) Inc., PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD., Pan Ocean(China) Co., Ltd., Pan Ocean Japan Corporation, Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda., (주)포스에스엠

코리아엘엔지트레이딩(주), (주)부산크로스독, Harim USA, Ltd., 스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사(구,스톤브릿지한앤브라더스퀀텀제2호사모투자합자회사), 주식회사 케이디텍, 태영그레인터미널(주), Korea Green LNG Ltd.(*1)

(주)하림지주의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자, EGT,LLC(*2)

(*1) 전기 중 Korea Green LNG Ltd.의 유상증자에 참여하여 지분취득함에 따라, 관계기업으로 편입되었습니다.(*2) 종속기업인 Pan Ocean(America) Inc.의 관계기업입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

특수관계자거래

매출, 특수관계자거래

기타수익, 특수관계자거래

매출 및 기타수익, 특수관계자거래

매입, 특수관계자거래

기타비용, 특수관계자거래

매입 및 기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

0

0

0

1,208

1,208

종속기업

Pan Ocean(America) Inc.

0

0

0

445

0

445

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

28,231

1,363

29,594

1,060

8

1,068

Pan Ocean(China) Co., Ltd.

0

0

0

2,417

0

2,417

Pan Ocean Japan Corporation

315

0

315

1,749

0

1,749

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.

0

0

0

368

0

368

(주)포스에스엠

183

0

183

81,277

933

82,210

종속기업과의 특수관계자거래 합계

28,729

1,363

30,092

87,316

941

88,257

관계기업

코리아엘엔지트레이딩(주)

9,685

0

9,685

0

0

0

주식회사 케이디텍

0

0

0

0

134

134

태영그레인터미널㈜

0

1,029

1,029

235

0

235

관계기업과의 특수관계자거래 합계

9,685

1,029

10,714

235

134

369

그 밖의 특수관계자

㈜에버미라클

0

0

0

5

3

8

㈜엔바이콘

0

0

0

0

4

4

㈜참트레이딩

1

0

1

5

2

7

㈜팜스코

0

0

0

20

23

43

농업회사법인(주)순우리

0

0

0

13

41

54

제일사료(주)

0

0

0

0

24

24

㈜선진

0

0

0

0

1

1

㈜하림

0

0

0

8

4

12

㈜하림산업

0

0

0

54

26

80

농업회사법인(주)주원산오리

0

0

0

6

2

8

㈜선진팜

0

0

0

0

0

0

재단법인하림재단

0

0

0

0

100

100

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계

1

0

1

111

230

341

전체 특수관계자 합계

38,415

2,392

40,807

87,662

2,513

90,175

전반기

(단위 : 백만원)

특수관계자거래

매출, 특수관계자거래

기타수익, 특수관계자거래

매출 및 기타수익, 특수관계자거래

매입, 특수관계자거래

기타비용, 특수관계자거래

매입 및 기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

0

0

0

1,434

1,434

종속기업

Pan Ocean(America) Inc.

0

0

0

404

0

404

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

29,563

1,163

30,726

707

53

760

Pan Ocean(China) Co., Ltd.

0

0

0

2,277

0

2,277

Pan Ocean Japan Corporation

448

0

448

1,383

0

1,383

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.

0

0

0

341

0

341

(주)포스에스엠

177

0

177

119,801

0

119,801

종속기업과의 특수관계자거래 합계

30,188

1,163

31,351

124,913

53

124,966

관계기업

코리아엘엔지트레이딩(주)

18,134

0

18,134

0

0

0

주식회사 케이디텍

0

0

0

0

129

129

태영그레인터미널㈜

0

0

0

150

0

150

관계기업과의 특수관계자거래 합계

18,134

0

18,134

150

129

279

그 밖의 특수관계자

㈜에버미라클

0

0

0

0

3

3

㈜엔바이콘

0

0

0

0

2

2

㈜참트레이딩

0

0

0

0

8

8

㈜팜스코

0

0

0

0

46

46

농업회사법인(주)순우리

0

0

0

57

75

132

제일사료(주)

0

0

0

0

14

14

㈜선진

0

0

0

0

0

0

㈜하림

0

0

0

0

10

10

㈜하림산업

0

0

0

40

3

43

농업회사법인(주)주원산오리

0

0

0

0

7

7

㈜선진팜

0

0

0

0

4

4

재단법인하림재단

0

0

0

0

0

0

그 밖의 기타특수관계자와의 특수관계자거래 합계

0

0

0

97

172

269

전체 특수관계자 합계

48,322

1,163

49,485

125,160

1,788

126,948

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 중요한 자금거래에 대한 공시

당반기

배당금수령, 특수관계자거래

배당금지급, 특수관계자거래

현금출자, 특수관계자거래

현물출자, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

24,865백만원

0

0

종속기업

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

0

0

0

24,020천USD

관계기업

태영그레인터미널(주)

1,029백만원

0

0

0

Harim USA, Ltd.

0

0

2,147천USD

0

Korea Green LNG Ltd.

0

0

0

0

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사

0

0

0

0

전반기

배당금수령, 특수관계자거래

배당금지급, 특수관계자거래

현금출자, 특수관계자거래

현물출자, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

43,880백만원

0

0

종속기업

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

0

0

0

21,240천USD

관계기업

태영그레인터미널(주)

490백만원

0

0

0

Harim USA, Ltd.

0

0

0

0

Korea Green LNG Ltd.

0

0

500천USD

0

스톤브릿지퀀텀제2호사모투자합자회사

0

0

95백만원

0

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매출채권, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매출채권 및 기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

매입채무 및 기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

0

0

0

425

425

종속기업

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

1

0

1

28

3,529

3,557

Pan Ocean Japan Corporation

1,597

0

1,597

162

0

162

(주)포스에스엠

0

17,476

17,476

14,461

7

14,468

Pan Ocean(America) Inc.

0

0

0

0

0

0

Pan Ocean(China) Co., Ltd.

0

0

0

0

0

0

종속기업 소계

1,598

17,476

19,074

14,651

3,536

18,187

관계기업

코리아엘엔지트레이딩(주)

0

0

0

0

0

0

태영그레인터미널㈜

0

0

0

24

0

24

관계기업 소계

0

0

0

24

0

24

그 밖의 특수관계자

제일사료㈜

0

667

667

0

0

0

㈜하림산업

0

0

0

0

1

1

그 밖의 특수관계자 소계

0

667

667

0

1

1

전체 특수관계자 합계

1,598

18,143

19,741

14,675

3,962

18,637

전기말

(단위 : 백만원)

매출채권, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매출채권 및 기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

매입채무 및 기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

㈜하림지주

0

0

0

0

4,168

4,168

종속기업

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

0

153

153

314

616

930

Pan Ocean Japan Corporation

0

0

0

734

0

734

(주)포스에스엠

0

6,535

6,535

27,701

77

27,778

Pan Ocean(America) Inc.

0

46

46

92

0

92

Pan Ocean(China) Co., Ltd.

0

0

0

403

0

403

종속기업 소계

0

6,734

6,734

29,244

693

29,937

관계기업

코리아엘엔지트레이딩(주)

6,206

0

6,206

0

0

0

태영그레인터미널㈜

0

0

0

50

0

50

관계기업 소계

6,206

0

6,206

50

0

50

그 밖의 특수관계자

제일사료㈜

0

667

667

0

4

4

㈜하림산업

0

0

0

0

1

1

그 밖의 특수관계자 소계

0

667

667

0

5

5

전체 특수관계자 합계

6,206

7,401

13,607

29,294

4,866

34,160

(5) 당반기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증과 계약이행보증 내역은 다음과 같습니다.

회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

Pan Ocean(America), Inc,

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

외화로 표시한 기업의 지급보증의 제공, 특수관계자거래

20,000천USD

25,000천USD

외화로 표시한 기업의 계약이행보증의 제공, 특수관계자거래

8,687천USD

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

회사가 Pan Ocean(America), Inc,에 제공하는 지급보증의 보증처는 WOORI AMERICA BANK 입니다.

회사가 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.에 제공하는 지급보증의 보증처는 Standard Chartered Bank Singapore 이며 PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.에 제공하는 계약이행보증의 보증처는 한국사료협회,농협사료 등 입니다.

한편, 회사는 상기 이행보증 외에 에이치라인해운 주식회사, 에스케이해운 주식회사와 합작설립한 Korea Green LNG Ltd.가 수행하는 Qatar Energy와의 장기운송계약에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.(6) 당반기말 현재 회사는 최상위지배기업으로부터 VALE international SA와 체결한 장기운송계약 및 DEME Offshore US LLC와 체결한 장기대선계약과 관련하여 이행보증을 제공받고 있습니다.

15. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당반기와 전반기 중 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

지역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

지역

아시아

1,036,441

오세아니아

222,504

유럽

54,632

북아메리카

178,012

남아메리카

359,237

아프리카

58,489

지역 합계

1,909,315

전반기

(단위 : 백만원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

지역

아시아

990,891

오세아니아

322,478

유럽

38,710

북아메리카

217,145

남아메리카

354,455

아프리카

49,902

지역 합계

1,973,581

(2) 당반기와 전반기 중 매출형태별 구분내역은 다음과 같습니다.

외부고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당반기

(단위 : 백만원)

수익(매출액)

3개월

누적

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

제품과 용역

운항수익

867,055

1,576,102

대선수익(*)

181,362

333,213

재화나 용역의 이전 시기 합계

1,048,417

1,909,315

전반기

(단위 : 백만원)

수익(매출액)

3개월

누적

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

제품과 용역

운항수익

900,825

1,716,918

대선수익(*)

135,791

256,663

재화나 용역의 이전 시기 합계

1,036,616

1,973,581

(*) 당반기 중 대선수익에는 사용권자산으로 계상하고 있는 용선선박에서 발생한 운용리스수익 46,692백만원(전반기: 38,128백만원)이 포함되어 있습니다.

대선수익에 포함된 운용리스수익

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

운용리스수익

46,692

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

운용리스수익

38,128

16. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

사용권자산

자산

사용권자산

용선

213,305

컨테이너밴

18,737

건물

2,990

차량운반구

348

자산 합계

235,380

전기말

(단위 : 백만원)

사용권자산

자산

사용권자산

용선

174,185

컨테이너밴

18,816

건물

4,000

차량운반구

266

자산 합계

197,267

당반기 중 증가된 사용권자산은 105,607백만원(전반기: 58,239백만원)입니다.

증가된 사용권자산 금액의 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산의 추가

105,607

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산의 추가

58,239

리스부채

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

125,200

비유동 리스부채

132,246

리스부채 합계

257,446

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

129,976

비유동 리스부채

100,678

리스부채 합계

230,654

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액 공시

당반기

(단위 : 백만원)

감가상각비, 사용권자산(*)

리스부채에 대한 이자비용

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

자산

사용권자산

용선

76,424

0

0

0

컨테이너밴

2,205

0

0

0

건물

1,502

0

0

0

차량운반구

95

0

0

0

자산 합계

80,226

4,229

373,376

62

전반기

(단위 : 백만원)

감가상각비, 사용권자산(*)

리스부채에 대한 이자비용

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

자산

사용권자산

용선

107,010

0

0

0

컨테이너밴

2,207

0

0

0

건물

1,415

0

0

0

차량운반구

94

0

0

0

자산 합계

110,726

3,381

385,134

61

(*) 계약이행원가에 해당하는 감가상각비를 자산으로 인식하였습니다.당반기 중 리스의 총 현금유출은 470,614백만원(전반기: 521,043백만원)입니다.

리스와 관련된 현금유출

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

470,614

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

521,043

17. 매각예정자산

회사는 전기말에 매각예정자산으로 분류한 노후선박 2척 및 당반기 중 매각예정자산으로 분류한 노후선박 2척을 매각 완료하였습니다. 당반기 중 매각예정자산으로 분류하였던 2척의 선박에 대하여 각각 손상차손 4,094백만원 및 손상차손환입 8,151백만원을 인식하였습니다.당반기말과 전기말 현재 매각예정자산으로 대체된 내역은 다음과 같습니다.

매각예정자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

선박, 총액

0

손상차손누계액, 선박

0

선박, 매각예정자산

0

매각예정비유동자산손상차손

(4,094)

매각예정비유동자산손상차손환입

8,151

18. 배당금

회사는 2024년 3월 27일 주주총회에서 2023년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 454억원(주당 85원)을 결의하였습니다. 해당 배당금은 2024년 4월에 지급하였습니다.

배당금에 대한 공시

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당

45,438

보통주에 지급된 주당배당금(단위:원)

85

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사의 중장기 배당정책은 당해 창출한 실적을 투자 재원 확보와 재무구조 건전성 유지 및 주주환원에 합리적이고 균형있게 배분하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2021년 2월 이러한 중장기 배당정책과 3개년(2021~2023년) 배당가이드라인을 이사회로부터 승인 받아 공시로 안내한 바 있고 지난 3개년 동안 해당 가이드라인에 의거하여 현금배당을 실시하였습니다. 주주가치를 지속 제고하고 주주환원 규모를 확대하기 위하여 2024년 2월 3개년(2024~2026년) 배당가이드라인을 상향 조정(K-IFRS 별도 재무제표 기준 당기순이익(일회성 비경상손익 제외 기준)의 15~25%)한 바 있습니다. 아울러, 당사는 3년 주기로 배당정책 및 배당가이드라인을 검토하고 발표하겠습니다.

중장기 배당정책
당사는 배당가능이익을 한도로 하여 당해 창출한 실적을 투자 재원 확보, 재무구조 건전성 유지 및 주주 환원에 합리적이고 균형있게 배분 후 현금 배당을 실시하겠습니다.

2024~2026년배당가이드라인
K-IFRS 별도재무제표 기준 당기순이익(일회성 비경상손익 제외 기준)의 15~25%를 유지하겠습니다.

배당정책 및 가이드라인 정기 검토
주주가치를 지속 제고하고자 당사는 3년 주기로 배당정책 및 배당가이드라인을 검토하고 발표하겠습니다.

당사의 정관상 배당에 관한 중요한 정책 및 배당의 제한에 관한 사항은 아래와 같습니다.

제 13 조 (동등배당)

이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제 52 조 (이익배당)

ⓛ 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제16조 제1항에서 정하는 바에 따라 확정된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

제 52 조의 2 (중간배당)

① 이 회사는 제16조 제1항에서 정하는 바에 따라 확정된 주주에게, 또는 제16조 제1항에 따라 년 1회의 결산기를 정한 경우는 영업년도 중 1 회에 한하여 이사회의 결의로 정한 일정한 날의 주주에 대하여, 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제 53 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

ⓛ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제59기 상반기
제58기
제57기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
170,076
245,041
677,081

(별도)당기순이익(백만원)
169,161
239,540
676,532

(연결)주당순이익(원)
318
458
1,267

현금배당금총액(백만원)
-
45,438
80,185

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
18.5
11.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.2
2.5

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
85
150

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
4
2.2
1.5

주)
평균 배당수익률 중 최근5년간 수익률은 2021년, 2022년, 2023년, 2024년 배당 수익률을 단순평균법으로 산출하였음(2020년 배당 미실시)

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

사업연도 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서에 기재하지 않습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

팬오션
회사채(녹색채권)
공모
2021년 06월 25일
50,000
2.154
A-(긍정적)(한국신용평가), A-(긍정적)(한국기업평가)
2024년 06월 25일
상환 완료
NH투자증권신영증권

팬오션
회사채
사모
2021년 06월 29일
56,495
Term SOFR(3M)+1.11161 (주1)
-
2024년 06월 28일
상환 완료
-

팬오션
회사채
사모
2024년 06월 28일
69,460
Term SOFR(3M)+1.05000 (주2)
-
2027년 06월 28일
미상환
-

합 계
-
-
-
175,955
-
-
-
-
-

주1)
해당 회사채는 변동금리부사채(FRN)로 권면총액은 해당 변동금리부사채(FRN)의 발행일자 매매기준율 1,129.90원/USD를 적용하여 환산한 금액임

주2)
해당 회사채는 변동금리부사채(FRN)로 권면총액은 해당 변동금리부사채(FRN)의 발행일자 매매기준율 1,389.20원/USD를 적용하여 환산한 금액임

기업어음증권 미상환 잔액[연결기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액[별도기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액[연결기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액[별도기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액[연결기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
69,460
-
-
-
-
-

합계
-
-
69,460
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액[별도기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
69,460
-
-
-
-
-

합계
-
-
69,460
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액[연결기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액[별도기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액[연결기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액[별도기준]

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채(녹색채권)
제21회(주1)
2021년 06월 25일
시설자금(LNG 급유 선박 건조 및 평형수처리장치 설치)
33,765
시설자금(LNG 급유 선박 건조 및 평형수처리장치 설치)
33,765
-

공모사채(녹색채권)
제21회(주1)
2021년 06월 25일
채무상환자금(LNG 급유 선박 중고선 매입 관련 대출금 상환)
16,235
채무상환자금(LNG 급유 선박 중고선 매입 관련 대출금 상환)
16,235
-

주1)
제21회 공모사채 총 조달금액은 50,000백만원

주2)
2021년 6월 25일 발행된 제21회 공모사채는 ESG채권(녹색채권)으로 청정 운송에 관한 사업인 LNG 급유 선박 건조 투자 및 LNG 급유 선박 중고선 매입 관련 대출금 상환과 토양 및 해양 생물 다양성 보전에 관한 사업인 평형수처리장치 설치 투자를 위하여 발행되었으며 LNG 급유 선박 중고선 매입 관련 대출금 상환(16,235백만원), LNG 급유 선박 건조(7,356백만원) 및 평형수처리장치 설치 투자(26,410백만원)에 사용되었습니다. 본 ESG채권의 구체적인 자금사용내역은 한국거래소의 사회책임투자채권(SRI)전용 세그먼트에 게시되어 있는 ESG채권 사후보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

2021
년 변동금리사채(FRN) (주1)

-
2021년 06월 29일
운영자금(선박 운항경비)
56,495
운영자금(선박 운항경비)
56,495
-

2024년 변동금리사채(FRN) (주2)
-
2024년 06월 28일
채무상환자금
69,460
채무상환자금
69,460
-

주1)
해당 회사채는 변동금리부사채(FRN)로 조달금액 및 사용금액은 해당 변동금리부사채(FRN)의 발행일자 매매기준율 1,129.90원/USD를 적용하여 환산한 금액임

주2)
해당 회사채는 변동금리부사채(FRN)로 조달금액 및 사용금액은 해당 변동금리부사채(FRN)의 발행일자 매매기준율 1,389.20원/USD를 적용하여 환산한 금액임

다. 미사용자금의 운용내역해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제59기 상반기
매출채권 및 기타채권(주1)
294,422
34,652
11.77%

제58기
314,643
32,193
10.23%

제57기 (주2)
371,076
34,037
9.17%

주1)
계정과목 내역은 대손충당금 설정대상인 매출채권, 일반미수금, 선급금 내역임

주2)
전기(제58기) 중 손상 설정 대상 기타채권 포함 항목 조정하였고 전전기(제57기) 동일 기준 적용에 따라 '기타채권' 금액 수정하였음

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제59기 상반기
제58기
제57기

매출채권 및 기타채권(주1)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
32,193
34,037
29,996

2. 순대손처리액 (①-②±③)
2,489
(3,949)
2,663

① 대손처리액(상각채권액)
-
(4,799)
(15)

② 상각채권 회수액
-
-
-

③ 기타증감(주2)
2,489
850
2,678

3. 대손상각비 계상(환입)액
(30)
2,105
1,378

4. 기말 대손충당금 잔액합계
34,652
32,193
34,037

주1)
매출채권, 일반미수금, 선급금에 설정된 대손충당금 내역임

주2)
기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

(3) 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정방법1) 개별채권의 손상매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 실 대손을 인식합니다.- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종, 행방불명으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우

- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우- 담보설정 부실채권, 보험 COVER 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우- 채권회수에 대한 분쟁이 3년 이상 지속된 경우

2) 매출채권 및 기타채권 집단의 연령분석매출채권 및 기타채권에 대해 개별적인 손상여부 판단을 실시한 후, 그 외 채권에 대해서는 집합적으로 손상차손을 인식합니다. 매출채권 및 기타채권에 대해 유사한 신용위험을 갖는 것으로 추정되는 집합으로 구분하여 각 집합별로 경험적 판단에 의거하여 손상차손을 추정하였습니다.(4) 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액

(단위 : 백만원)

구 분
만기일 미도래
3개월 미만
3개월~6개월
6개월 초과
합계

매출채권 및 기타채권
246,444
22,783
2,207
22,988
294,422

구성비율
83%
8%
1%
8%
100%

나. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황재고자산 현황은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다. 재고자산은 사업부문별로 기재하지 않고 벌크부문으로 통합하여 기재하였습니다.

(단위 : 백만원, 회)

계정과목
제59기 상반기
제58기
제57기

재고자산(해운부문)
118,549
119,169
129,057

총자산대비 재고자산구성비율(%) [재고자산합계 / 기말자산총계 X 100]
1.36
1.52
1.71

재고자산 회전율(회수) [연환산매출원가 / {(기초재고+기말재고)/2}]
32
31
47

(2) 재고자산의 실사내용재고자산은 재무상태표일 각 선박으로부터 실측된 잔량을 통보 받아 기록하고 있으며, 2024년 1월 8일 재고자산 실사에는 당사의 감사인 및 관리자가 참여하여 그 실재성 여부를 확인하며, 이는 실사일 현재의 재고자산과 재무상태표일의 재고자산 차이를 확인하는 절차로서 재고실사일과 결산일 사이에 발생한 재고자산 매입과 소모와 관련된 증빙 및 선박의 관련 기록사항을 확인합니다. 재고자산은 선상재고인 유류 등의 저장품으로서 총평균법에 의하여 산정된 취득원가로 평가하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
기말잔액
비고

재고자산
118,549
118,549
118,549
-

다. 공정가치평가 절차요약(1) 유형자산

한국채택국제회계기준 제1016호'유형자산' 문단29에 따르면 유형자산은 원가모형이나 재평가모형 중 회계정책으로 택일하여 유형자산 분류별로 동일하게 적용할 수 있습니다. 당사는 원가모형을 택하여 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 유형자산의 장부금액으로 기재하고 있으며, 한국채택국제회계기준 제1116호 리스의 도입에 따른 사용권자산 계상금액을 포함한 유형자산의 총 장부가는 66,031억원입니다.

(2) 금융상품당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적 변동은 없습니다. 금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

1) 당반기말과 전기말 금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동

파생금융자산
55,526
55,526
25,117
25,117

당기손익-공정가치 측정 금융자산
29,731
29,731
29,800
29,800

소계
85,257
85,257
54,917
54,917

유동:

파생금융자산
18,561
18,561
7,863
7,863

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

소계
18,561
18,561
7,863
7,863

합계
103,818
103,818
62,780
62,780

2) 당반기말과 전기말 금융부채의 종류별 장부금액, 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제59기 상반기
제58기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

파생금융부채
-
-
-
-

유동:

파생금융부채
11,403
11,403
3,599
3,599

합계
11,403
11,403
3,599
3,599

3) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기와 전기의 금융자산과 금융부채의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 제59기 상반기

(단위 : 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
29,731
-
29,731

파생금융자산
-
55,526
-
55,526

소 계
-
85,257
-
85,257

유동 :

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

파생금융자산
-
18,561
-
18,561

소 계
-
18,561
-
18,561

합 계
-
103,818
-
103,818

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

유동:

파생금융부채
-
11,403
-
11,403

소 계
-
11,403
-
11,403

합 계
-
11,403
-
11,403

② 제58기

(단위 : 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
29,800
-
29,800

파생금융자산
-
25,117
-
25,117

소 계
-
54,917
-
54,917

유동 :

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

파생금융자산
-
7,863
-
7,863

소 계
-
7,863
-
7,863

합 계
-
62,780
-
62,780

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

유동:

파생금융부채
-
3,599
-
3,599

소 계
-
3,599
-
3,599

합 계
-
3,599
-
3,599

4) 공정가치 평가 기준 정보

할인된 현금흐름 추정에 이용되는 이자율은 보고기간종료일 현재 Term SOFR과 회사채 수익률에 적절한 스프레드를 가산하여 적용합니다.

제59기 상반기
제58기

평가기준
%
평가기준
%

Libor
-
Libor
5.46~5.58%

Term SOFR
5.33~5.34%
Term SOFR
5.33~5.35%

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(1) 연결기준

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제59기 상반기(당기)
삼정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
-

제58기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
운항수익 및 대선수익의 과대계상 위험

제57기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
운항 및 대선 수익인식

(2) 연결재무제표에 대한 독립된 감사인의 검토보고서

검토대상 재무제표본인은 별첨된 팬오션 주식회사와 그 종속기업의 요약반기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 요약반기연결재무제표는 2024년 6월 30일 현재의 요약연결재무상태표, 2024년과 2023년 6월 30일로 종료하는 3개월 및 6개월 보고기간의 요약연결포괄손익계산서와 2024년과 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간의 요약연결자본변동표 및 요약연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

연결재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 이 요약반기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약반기연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 요약반기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약반기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토의견

본인의 검토결과 상기 요약반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 기타사항본인은 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2024년 3월 12일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

서울특별시 강남구 테헤란로 152 (역삼동, 강남파이낸스센터 27층)

삼정회계법인 대표이사 김 교 태

(3) 별도기준

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제59기 상반기(당기)
삼정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
-

제58기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
운항수익 및 대선수익의 과대계상 위험

제57기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
운항 및 대선 수익인식

(4) 재무제표에 대한 독립된 감사인의 검토보고서

검토대상 재무제표

본인은 별첨된 팬오션 주식회사의 요약반기재무제표를 검토하였습니다. 동 요약반기재무제표는 2024년 6월 30일 현재의 요약재무상태표, 2024년과 2023년 6월 30일로종료하는 3개월 및 6개월 보고기간의 요약포괄손익계산서와 2024년과 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간의 요약자본변동표 및 요약현금흐름표 그리고 중요한 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 이 요약반기재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약반기재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 요약반기재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약반기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토의견

본인의 검토결과 상기 요약반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 기타사항본인은 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2024년 3월 12일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시 목적으로 첨부한 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

서울특별시 강남구 테헤란로 152 (역삼동, 강남파이낸스센터 27층)

삼정회계법인 대표이사 김 교 태

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제59기 상반기(당기)
삼정회계법인
1분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등반기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등3분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등연간 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 감사 등
1,050
8,600
350
3,000

제58기(전기)
삼정회계법인
1분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등반기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등3분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등연간 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 감사 등
1,000
8,500
1,060
8,513

제57기(전전기)
삼일회계법인
1분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등반기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등3분기 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 검토 등연간 별도,연결 재무제표, 내부회계관리제도 등에 대한 감사 등
680
6,400
680
5,902

주) 감사계약내역의 보수와 시간은 연기준임

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제59기 상반기(당기)
-
-
-
-
-

제58기(전기)
2023.05.17
세무신고
2023.05.17~2023.12.31
18
당사 종속회사인 Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.와회계감사인의 해외법인인 KPMG Services Ptd. Ltd와의 계약

제57기(전전기)
2022.05.24
세무고문
2022.04.01~2023.03.31
10
삼일회계법인

2022.05.24
세무자문
2022.05.24~2023.03.31
60
삼일회계법인

라. 회계감사인의 변경당사는 제58기 회계감사인을 삼일회계법인에서 삼정회계법인으로 변경하였습니다. 이는 기존 감사인과 계약 기간 만료 후,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 따른 감사인 주기적지정에 의한 것입니다.

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 02월 08일
감사위원회 : 위원 4명감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
2023년 회계연도 재무제표 감사 보고, 내부회계관리제도 감사결과 보고

2
2024년 05월 13일
감사위원회 : 위원 3명감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
2024년 회계연도 1분기 재무제표 검토 보고, 2024년 회계연도 감사계획

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

사업연도
감사의 의견
지적사항

제59기 상반기
해당사항 없음
-

제58기
본 감사위원회의 의견으로는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 팬오션 주식회사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
-

제57기
본 감사위원회의 의견으로는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 팬오션 주식회사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
-

나. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
의견내용
지적사항

제59기 상반기
삼정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제58기
삼정회계법인
외부감사인의 의견으로는 연결회사의 연결내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제57기
삼일회계법인
외부감사인의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

다. 내부통제구조의 평가공시대상기간에 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받은 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 2024년 10월 17일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(김홍국, 안중호, 천세기), 사외이사 4인(정학수, 오광수, 구자은, 김영모) 총 7인으로 구성되어 있습니다. 2024년 3월 27일 개최된 제 58기 정기주주총회에서 정학수 후보자가 감사위원회 위원인 사외이사로 재선임 되었습니다. 이사회 내에는 내부거래위원회, 보수위원회, 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, ESG위원회가 설치되어 운영 중입니다. 한국거래소 기업지배구조보고서 가이드라인에 따라 보수위원회는 전원 사외이사로 구성하는 것으로 정하였고 해당 위원회의 역할에 따라 위원장을 선임하였습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

(기준일 : 2024년 10월 17일)

위원회명
구성
위원장
소속 이사명
주요 역할

내부거래위원회
사외이사 4명, 사내이사 1명
정학수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모, 안중호
자율적인 공정거래 준수를 통해 회사 경영의 투명성을 제고

보수위원회
사외이사 4명
오광수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
이사 보수 결정 과정의 객관성과 투명성을 확보

사외이사후보추천위원회
사외이사 4명
오광수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
사외이사후보의 독립성, 다양성, 역량 등을 검증하여 추천

감사위원회
사외이사 4명
구자은
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

ESG위원회
사외이사 4명
정학수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
ESG 경영을 위한 객관성 및 투명성 제고

나. 중요의결사항 등

회차
개최 일자
의 안 내 용

가결여부

이사

김홍국 (출석률 100%)
안중호 (출석률100%)
천세기(출석률100%)
오광수(출석률100%)
정학수(출석률100%)

구자은

(출석률 100%)

김영모(출석률 100%)

1차
'24.2/8

① 2024년 사업계획(안) 승인의 건

② 제58기 정기주주총회 일시/장소 및 안건에 대한 승인의 건

③ 2023년도 재무제표 승인의 건

④ 중장기 배당정책(안) 및 현금배당(안) 승인의 건

⑤ 제58기 영업보고서 승인의 건

⑥ 이사 및 감사위원회 위원 선임 승인의 건

⑦ 2024년 이사보수 한도 승인의 건

⑧ 2024년 CEO 경영평가 및 경영성과급 지급기준 승인의 건

⑨ 2024년 임원 보수 책정 승인의 건

⑩ 2024년 안전보건경영계획(안) 승인의 건

⑪ 싱가포르법인 유상증자 승인의 건

※보고사항

① 감사위원회 의결 사항 보고의 건

② 2023년도 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

③ 준법통제기준 유효성평가결과 보고의 건

④ 자율준수프로그램 운용 및 감사 결과 보고의 건⑤ 부패방지프로그램 운영현황 보고의 건⑥ 내부감사규정 개정 보고의 건

가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성찬성

찬성

찬성찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2차
'24.3/27

① 이사회 내 위원회 위원 선임 승인의 건

② 2024년 2분기 계열사간 내부거래 승인의 건

③ 선박 건조계약 체결 승인의 건

※보고사항

① 중고선 매입 보고의 건

② 사선 매각 보고의 건

가결가결가결-
찬성-찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-

3차
'24.5/13

① 타 법인 지분 취득 승인의 건

② 계열사간 내부거래 승인의 건

③ 선박 건조계약 체결 승인의 건

※보고사항

① 2024년 1분기 재무제표 보고의 건

② 사선 매각 보고의 건

③ 감사위원회 의결 사항 보고의 건

④ 내부거래위원회 의결 사항 보고의 건

가결

가결

가결

-

-

-

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

4차
'24.6/19

① 2024년 3분기 계열사간 내부거래 승인의 건

② 보증부 사채 발행 승인의 건

※보고사항

① ESG위원회 결의사항 보고의 건

② 2024년 상반기 리스크 관리위원회 활동 보고의 건

③ 선박 건조계약 체결 보고의 건

가결

가결

-

-

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

5차
'24.8/12

① 기금 출연 승인의 건

② 중국법인 유상감자 승인의 건

※보고사항

① 2024년 상반기 재무제표 보고의 건

② 중고선 매입 보고의 건

③ 사선 매각 보고의 건

가결

가결

-

찬성

-

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

6차
'24.9/23

① 2024년 4분기 계열사간 내부거래 승인의 건

② 제22회 무보증 공모사채 발행 승인의 건

가결

가결

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회(1) 이사회내 위원회 구성현황

위원회명
구성
위원장
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사외이사 4명, 사내이사 1명
정학수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모, 안중호
하단 기재내용 참조
-

보수위원회
사외이사 4명
오광수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
하단 기재내용 참조
-

ESG위원회
사외이사 4명
정학수
정학수, 오광수, 구자은, 김영모
하단 기재내용 참조
-

주) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 하단에 별도 기재하였음

□ 내부거래위원회

설치목적
계열회사 및 특수관계인과의 내부거래를 점검하고 감시하여 회사 경영의 투명성 제고

권한사항

- 공정거래법에서 규정하고 있는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위한 대규모내부거래에 대한 의결

- 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 하는 거래 중 상법에 따라 이사회 승인을 받아야 하는 거래의 사전 심의 등

□ 보수위원회

설치목적
이사 및 주요 임원들의 합리적 보수 체계 운용

권한사항

- 이사의 연간 보수 설정에 대한 사전 심의- 이사의 성과평가 및 성과보상에 대한 사전 심의

- 이사의 보수체계 및 지급 등에 관한 제안

□ ESG위원회

설치목적
ESG 경영을 위한 객관성 및 투명성 제고

권한사항

- ESG 경영 전반에 대한 중장기 전략수립 및 실행에 관한 사항 의결- ESG 활동 관련 규정 제정 및 개정 및 지속가능경영 보고서 발간

- 중대재해처벌법 관련 안전/보건에 관한 정책활동 검토 및 심의

(2) 이사회내 위원회 활동내역감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 하단에 별도 기재하였습니다.

□ 내부거래위원회

개최일자
의안내용

가결

여부

위원

오광수(출석률 50% )

정학수

(출석률 100%)

안중호

(출석률 100%)

구자은

(출석률 100%)

김영모(출석률 100%)

'24.2/8
① 싱가포르법인 유상증자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

'24.5/13

① 내부거래위원회 위원장 선임 승인의 건

② 타 법인 지분 취득 승인의 건

③ 계열사간 내부거래 승인의 건

가결

가결

가결

-

-

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

□
보수위원회

개최일자
의안내용

가결

여부

위원

오광수(출석률 100% )

정학수

(출석률 100%)

구자은

(출석률 100%)

김영모(출석률 100%)

'24.2/8

① 2024년 이사 보수 한도 승인의 건② 2024년 CEO 경영평가 및 경영성과급 지급기준 승인의 건③ 2024년 임원 보수 책정 승인의 건

가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

□ ESG위원회

개최일자
의안내용

가결

여부

위원

오광수

(출석률 50%)

정학수(출석률 100%)

구자은

(출석률 100%)

김영모(출석률 100%)

'24.2/8
① 2024년 안전보건경영계획(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

'24.6/19

① ESG위원회 위원장 선임 승인의 건

② 2023년 환경경영 추진 실적 보고 및 2024년 환경경영 목표 수립 승인의 건

③ 지속가능경영보고서 발간 승인의 건

가결가결가결

-

-

-

찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

라. 이사의 독립성(1) 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 2024년 10월 17일 현재 당사의 이사는 7명이며 이에 대한 각각의 추천인 및 선임 배경은 다음과 같습니다.

직 명
성 명
임기
연임여부
연임횟수
선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사
김홍국
'15.07~'25.03
해당
3회
기업경영 전반에 대한 경험을 바탕으로 경영총괄 업무 등을 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
경영전반 총괄 (대표이사)
해당없음
최대주주 임원

사내이사
안중호
'23.03~'26.03
해당
1회
해운분야의 오랜 축적된 경험을 바탕으로 한 해운경영전문가로서 영업확대 및 지속성장 경영을 수행할 것이라 판단하여 선임
이사회 의장,경영전반 총괄 (대표이사)
해당없음
계열회사 임원

사내이사
천세기
'15.07~'25.03
해당
3회
다양한 분야의 업무경험을 바탕으로 회사의 윤리경영 기조 확립에 기여할 것이라 판단하여 선임
윤리경영 총괄 (윤리경영실장)
해당없음
계열회사 임원

사외이사
오광수
'19.03~'25.03
해당
1회
법무 분야 전문가로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
정학수
'21.03~'27.03
해당
1회
농업/곡물 분야 전문가로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
구자은
'23.03~'26.03
미해당
-
회계/세무 분야 전문가로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
김영모
'23.06~'26.06
미해당
-
금융 분야의 전문가로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 주주총회에서 사외이사 후보를 추천하기 위한 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다. 위원회는 관련 법률(상법 제542조의8) 및 정관에 의거 최소 세명 이상의 사외이사들(정학수, 오광수, 구자은, 김영모)로 구성하고 있습니다.

설치목적
사외이사 후보 추천

권한사항
사외이사 후보 추천

□ 활동내역

개최일자
의안내용

가결

여부

위원

오광수

(출석률 100%)

정학수(출석률 100%)

구자은

(출석률 100%)

김영모

(출석률 100%)

'24.2/8
① 사외이사 후보 추천 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
2
책임 2명(5년 10개월, 2년 10개월)
이사회 안건 취합, 회의진행 및 의사록 작성

주) 근속연수는 지원업무 담당 기간 기준

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
1
0
0

주) 2024년 3월 27일 정기 주주총회에서 정학수 사외이사 재선임

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 07월 02일
법무보험실
오광수, 정학수, 구자은, 김영모
-
상법 및 공정거래법 개관

주) 교육일자는 온라인 교육 시작일 기준

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

구자은
예

- 1999 : 성균관대학교 경영학 석사

- 1997 : 삼일회계법인

- 2006 : 한국조세연구원

- 2011 : 국세청 국세심사위원

- 2012 : (현) 수원대학교 교수

예

1호 유형

(공인회계사)

- 삼일회계법인 회계감사 / 세무파트

- 한국조세연구원 / 국세청 국세심사위원

- 수원대학교 경영학부 교수 (2012 ~ 현재)

정학수
예

- 1994 : 미국 TEXAS A&M대학교 농업경제학과 졸업

- 2008 : 농림수산식품부 제1차관

- 2018 : (현) 사단법인 동아시아농업협회 회장

-
-
-

오광수
예

- 1987 : 성균관대 법학과 졸업

- 2013 : 대구지방검찰청 검사장

- 2016 : 법무법인 인월 대표변호사- 2019 : (현) ㈜NICE홀딩스 사외이사

- 2020 : (현) 법무법인 대륙아주 대표변호사

-
-
-

김영모
예

- 1983 : 서울대 경영학과 졸업

- 2014 : (전) 한국산업은행 부행장

- 2018 : (전) 산은캐피탈 사장

-
-
-

주) 2024년 3월 27일 정학수 사외이사 재선임

나. 감사위원회 위원의 독립성

성 명
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주 또는 주요주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수

구자은
재무 분야 전문가이며, 사외이사로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
이사회 추천
해당없음
해당없음
3
미해당
-

정학수
농업/곡물 분야 전문가이며, 사외이사로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
이사회 추천
해당없음
해당없음
3
해당
1회

오광수
법무 분야 전문가이며, 사외이사로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
이사회 추천
해당없음
해당없음
3
해당
1회

김영모
금융 분야 전문가이며, 사외이사로서 투명경영 제고에 기여하기 위하여 선임
이사회 추천
해당없음
해당없음
3
미해당
-

다. 감사위원회 위원의 선출기준

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등
비고

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항
-

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)
-

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(구자은 1인)

상법 제542조의11 제2항

상법 제415조의2 제2항

상법 시행령 제37조 제2항에 따른 회계 또는 재무전문가 여부 충족

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(구자은 사외이사)
-

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항
-

라. 감사위원회 주요 활동 내역

개최일자
의안내용

가결

여부

위원

오광수 (출석률 67%)

정학수

(출석률 100%)

구자은 (출석률 100%)
김영모 (출석률 100%)

'24.2/8

① 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

② 2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건

③ 2023년도 재무제표 및 영업보고서 보고의 건

④ 감사보고서 제출의 건

⑤ 내부감사조직 활동 보고의 건

⑥ 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서 건⑦ 주주총회 의안 및 서류 조사 확정의 건

-

가결

-

가결

-

가결

가결

-

찬성

-

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

찬성

'24.5/13

① 2024년 비감사용역 계약 체결 승인의 건

② 2023년도 외부감사인 사후평가 및 2024년 감사자원 투입기준 보고의 건

③ 2024년도 1분기 재무제표 보고의 건

④ 2024년도 내부회계관리제도 운영 계획 보고의 건

가결

-

-

-

-

-

-

-

찬성

-

-

-

찬성

-

-

-

찬성

-

-

-

'24.8/12

① 2024년도 상반기 재무제표 보고의 건

② 2024년도 상반기 내부회계관리제도 운영현황 보고의 건

③ 2024년도 상반기 내부감사조직 활동 보고의 건

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

마
.
감사위원회 교육 실시 계획

당사는 내부회계관리제도 규정에 따라 연
1
회 이상 감사위원의 전문성 확보 등을 위해 내부회계관리제도 등에 대하여 별도의 교육을 실시하고 있습니다
.

바. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 05월 13일
내부회계관리팀
정학수, 김영모, 구자은
감사위원 1인(오광수)개인 사정으로 불참
내부회계관리제도 평가,보고 기준/가이드라인 및 연결내부회계 평가,보고 대상범위 선정 가이드라인의 제정 배경 및 주요 내용에 대하여 대면교육 시행

사. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
3
책임 2명(4년 9개월, 1년 8개월), 선임 1명(3년 2개월)
감사위원회 안건 취합, 회의진행 및 의사록 작성

아. 준법지원인당사는 상법 제542조의 13에 따라 준법지원인을 선임하였습니다.

1.준법지원인
성명
김영주

출생년월
1974.12.

최종학력
이화여자대학교 법과대학원 석사

현직
팬오션(주) 법무보험실장

주요경력

- 2000 : 42회 사법고시 합격 - 2002 : 32기 사법연수원 수료 이화여자대학교 법과대학원 졸업

- 2003~2009 : 법무법인 아람, 진흥기업(주)

- 2010~ : 팬오션(주)

2. 이사회 결의일
2021년 8월 10일

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 준법지원인 등의 주요 활동 내역

준법통제 기준 및 시행규칙에 따라 연 1회 자율 준법 점검 시행 계획 중

-

점검시기: 2024년 11월~12월 예정

- 주요점검내용: 업무상 적용되는 국내외 법규 기준 준수여부 점검 예정

주) 2024년 9월 30일 기준

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

윤리경영팀
2

책임 2명(1
년 9개월, 9개월
)

준법통제 관련 자율준법점검 업무 지원

주) 근속연수는 지원업무 담당 기간 기준

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황사업연도 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서에 기재하지 않습니다.

나. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
의결권 있는 주식(보통주)
534,569,512
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

의결권없는 주식수(B)
의결권 있는 주식(보통주)
-
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
의결권 있는 주식(보통주)
-
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권 있는 주식(보통주)
-
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
의결권 있는 주식(보통주)
-
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
의결권 있는 주식(보통주)
534,569,512
-

의결권 없는 주식(우선주)
-
-

다. 주식의 사무사업연도 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서에 기재하지 않습니다.

라. 주주총회 의사록 요약당사가 최근 3년간 정기주주총회 및 임시주주총회에서 결의한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결의내용
주요 논의 내용

제56기정기주주총회(2022.3.29)

제1호 의안 : 제56기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

·제3-1호 의안 : 사내이사 김홍국 선임의 건

·제3-2호 의안 : 사내이사 천세기 선임의 건

·제3-3호 의안 : 사외이사 홍순직 선임의 건

·제3-4호 의안 : 사외이사 오광수 선임의 건

·제3-5호 의안 : 사외이사 장지영 선임의 건

제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

·제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 홍순직 선임의 건

·제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 오광수 선임의 건

·제4-3호 의안 : 감사위원회 위원 장지영 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

▶ 승인

▶ 승인

-

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

-

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

-

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

-

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

제57기정기주주총회(2023.3.29)

제1호 의안 : 제57기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 2명)

·제2-1호 의안 : 사내이사 안중호 선임의 건

·제2-2호 의안 : 사외이사 구자은 선임의 건

·제2-3호 의안 : 사외이사 김태환 선임의 건

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건(2명)

·제3-1호 의안 : 감사위원회 위원 구자은 선임의 건

·제3-2호 의안 : 감사위원회 위원 김태환 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

▶ 승인 -

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

-▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 원안대로 승인 -

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인-

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

2023년임시주주총회(2023.6.16)
제1호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 1명)제2호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (1명)

▶ 승인

▶ 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

제58기 정기주주총회 (2024.3.27)
제1호 의안 : 제58기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건 제2호 의안 : 감사위원회 위원인 사외이사 선임의 건 (정학수)제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

▶ 승인

▶ 승인

▶ 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

▶ 원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)하림지주
최대주주
보통주
292,533,115
54.72
292,533,115
54.72
-

김기만
친인척
보통주
75,008
0.01
75,008
0.01
-

남인숙
친인척
보통주
3,030
0.00
3,030
0.00
-

이범권
계열사임원
보통주
64,541
0.01
64,541
0.01
-

문경필
계열사임원
보통주
27,712
0.01
27,712
0.01
-

권지은
계열사임원
보통주
5,749
0.00
5,749
0.00
-

김용길
계열사임원
보통주
1,288
0.00
1,288
0.00
-

안중호
발행회사임원
보통주
8,120
0.00
16,120
0.01
-

천세기
발행회사임원
보통주
2,355
0.00
5,555
0.00
-

박점수
계열사임원
보통주
15,150
0.00
15,150
0.00
-

김남욱
계열사임원
보통주
3,800
0.00
3,800
0.00
-

김동균
계열사임원
보통주
1,500
0.00
1,500
0.00
-

오영진
친인척
보통주
534
0.00
0
0.00
-

김영석
계열사임원
보통주
0
0.00
2,975
0.00
-

(주)에코캐피탈
계열사
보통주
0
0.00
830,000
0.16
-

계
보통주
292,766,068
54.76
293,585,543
54.92
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)하림지주
34,267
김홍국
21.10
-
-
김홍국
21.10

-
-
-
-
-
-

주) 2024년 6월 30일 기준나. 최대주주 주요 현황주식회사 하림지주(구, 제일홀딩스 주식회사)는 1962년 4월 17일 축산용 배합사료제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2011년 1월 1일 물적분할 방식에 의해 축산용 배합사료제조 및 판매부문을 분할신설회사인 제일사료 주식회사로 포괄이전하였습니다. 2011년 1월 1일자로 제일사료 주식회사에서 제일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하였고 2012년 12월 26일을 기준일로 (주)농수산홀딩스를 흡수합병 하였습니다. 2017년 6월 30일에 코스닥시장에 상장하였으며, (주)하림홀딩스와의 합병을 통해 2018년 7월 1일부로 주식회사 하림지주로 사명을 변경하였습니다.

다. 최대주주의 임원 현황

(기준일: 2024년 6월 30일)

직 위
성 명
비 고

대표이사
김홍국
-

사내이사
이학림
-

사내이사
문경민
-

사외이사
장동기
-

사외이사
전종순
-

사외이사
유 균
-

사외이사
김완희
-

라. 최대주주의 사업현황(1) 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배,경영지도,정리,육성하는 지주사업(2) 자회사 등(손자회사, 증손회사 포함)에 대한 자금 및 업무지원 사업(3) 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업

(4) 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발 판매 및 설비 전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업(5) 자회사 등의 전산시스템 개발 및 설비제공 이와 관련된 컨설팅업(6) 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

(7) 연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업(8) 국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매 등의 광고사업(9) 브랜드 및 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업(10) 신기술사업 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원사업

(11) 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등의 운영, 무형자산의 판매 및 용역사업

(12) 부동산개발, 기획, 조사, 컨설팅용역 등의 부동산업 및 부동산 임대업(13) 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출사업

(14) 각종 상품의 매매(15) 각종 상품의 위탁 및 수탁매매 대리업(16) 기술연구 및 용역수탁업(17) 교육서비스업

(18) 해외자원개발사업

(19) 위 각항에 부대되는 일체의 사업

마. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020년 05월 04일
김홍국
22.95
-
-
김홍국
22.95

2022년 03월 01일
김홍국
21.10
-
-
김홍국
21.10

주1)
2020.05.04 자기주식 1,242,378주 소각에 따른 지분율 증가

주2)
2022.03.01 엔에스쇼핑과의 포괄적 주식교환으로 인한 발행주식 총수 증가 (92,341,820주 →112,005,621주)에 따른 지분율 감소

바. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)하림지주

자산총계
13,385,072

부채총계
8,137,558

자본총계
5,247,514

매출액
12,062,363

영업이익
567,545

당기순이익
178,306

주) 최근 사업연도말(2023년 12월 31일) 연결재무제표 기준사. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 2024년 10월 17일 현재 기준 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 내용

(단위 : 주)

연번
주식수
계약 상대방
계약의종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

1
58,700,000
국민은행
주식담보
2024.08.18
2025.08.18
10.98
담보차입

2
65,955,000
한국증권금융
주식담보
2024.09.08
2025.09.08
12.34
담보차입

3
12,000,000
국민은행
주식담보
2024.09.18
2025.09.18
2.24
담보차입

4
14,000,000
케이비하림제일차(유)
주식담보
2024.02.19
2027.02.19
2.62
담보차입

5
18,263,681
우리에이치알제이차(주) 외1
주식담보
2024.02.13
2027.02.13
3.42
담보차입

6
10,800,000
국민은행
주식담보
2023.10.27
2024.10.25
2.02
질권설정

7
3,043,105
에이원자산운용 등
교환사채발행계약
2022.07.08
2027.07.08
0.57
발행전자등록총액: 112,000 백만원조기상환금액(1차) : 77,250 백만원조기상환금액(2차) : 13,500 백만원교환가격: 6,983원교환사채 주요내용은 (주)하림지주의2022년 7월 6일자 주요사항보고서 참조

8
8,000,000
산업은행
주식담보
2024.09.13
2025.09.13
1.50
담보차입

9
22,000,000
농협은행
주식담보
2024.06.22
2025.06.22
4.12
담보차입

10
12,738,854
우리은행
주식담보
2023.06.23
2026.06.23
2.38
담보차입

합계
225,500,640
합계(비율)
42.18
-

3. 최대주주 변동내역
공시대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.

4. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)하림지주
292,533,115
54.7
-

국민연금공단
35,004,357
6.5
-

우리사주조합
103,377
0.02
-

주1) 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 제공한 최근 주주명부(2024년 6월 30일) 기준주2) 국민연금공단의 경우 2024년 10월 07일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서' 상 2024년 08월 29일 기준 소유주식수 및 지분율을 기재하였습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
220,581
220,600
100
208,113,991
534,569,512
38.95
-

주)
명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 제공한 최근 주주명부(2024년 6월 30일) 기준

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

보통주
2024년 4월
2024년 5월
2024년 6월
2024년 7월
2024년 8월
2024년 9월

주가
월최고 주가
4,200
4,815
4,460
4,220
3,960
4,015

월최저 주가
3,920
4,135
4,000
3,675
3,410
3,360

월평균 주가
4,080
4,384
4,161
3,904
3,717
3,591

거래량
최고 일거래량
4,453,177
18,318,118
6,075,304
5,636,475
5,388,347
10,012,978

최저 일거래량
1,309,946
994,214
1,293,006
1,574,496
804,626
752,879

월평균 거래량
2,101,060
4,050,593
2,542,357
2,354,825
2,245,570
2,845,081

주)
종가 기준

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 10월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김홍국

남
1957년 06월

회장

사내이사
상근

대표이사

1998년 호원대학교 경영학과 졸업

2000년 전북대학교 경영대학원 졸업

2001년~ 하림그룹 회장

2018년~ 하림지주 대표이사2015년~ 대표이사 회장

0
0

최대주주 임원

2015.07.18~

2025.03.28

안중호

남
1962년 01월

사장

사내이사
상근

대표이사/이사회 의장/

내부거래위원회

1988년 부산대학교 영어영문학과 졸업2008년 고려대학교 Global MBA 졸업2015년 제2영업부문장2019년 영업부문장

2020년~ 대표이사 사장

16,120
0

계열회사 임원

1989.01.01~

2026.03.29

천세기

남
1969년 09월

부사장

사내이사
상근

윤리경영실장

1995년 원광대학교 무역학과 졸업

2019년~ 하림지주 경영지원팀장2015년~ 윤리경영실장

5,555

0

계열회사 임원

2015.07.18~

2025.03.28

정학수

남
1954년 12월

이사

사외이사
비상근

사외이사

(감사위원회/

보수위원회/

사외이사후보추천위원회/

ESG위원회/

내부거래위원회)

1977년 고려대학교 법과대학 졸업 1994년 TEXAS A&M 농업경제학 석사

2018~2020년 한국농식품유통공사 사외이사2018년~ 사단법인 동아시아농업협회회장

2021년~ 사외이사2022년~ 한국농어촌희망재단 이사장

0

0

계열회사 임원

2021.03.30~

2027.03.29

오광수

남
1960년 11월

이사

사외이사
비상근

사외이사

(감사위원회/

보수위원회/

사외이사후보추천위원회/

ESG위원회/

내부거래위원회)

1987년 성균관대학교 법학과 졸업

2009년 성균관대학교 법학대학원 법학박사

2018년 법무법인 인월 대표변호사

2019년~ 사외이사

2019년~ (주)NICE홀딩스 사외이사

2020년~ 법무법인 대륙아주 대표변호사

0

0

계열회사 임원

2019.03.27~

2025.03.28

구자은

여
1972년 02월

이사

사외이사
비상근

사외이사

(감사위원회/

보수위원회/

사외이사후보추천위원회/

ESG위원회/

내부거래위원회)

2012년 서울시립대학교 세무학 박사

1997~2000년 / 2003~2006년 삼일회계법인

2006~2012년 한국조세연구원

2012년~ 수원대학교 경영학부 부교수

2023년~ 사외이사

0

0

계열회사 임원

2023.03.29~

2026.03.29

김영모

남
1960년 03월

이사

사외이사
비상근

사외이사

(감사위원회/

보수위원회/

사외이사후보추천위원회/

ESG위원회/

내부거래위원회)

1983년 서울대학교 경영학과 졸업

1995년 펜실베니아 주립대학교 MBA 졸업

2014~2017년 한국산업은행 부행장

2018~2020년 산은캐피탈 대표이사 사장

2023년~ 사외이사

0

0

계열회사 임원

2023.06.16~

2026.06.16

나병철

남
1966년 07월

전무

미등기
상근

일본법인장

1991년 숭실대학교 경제학과 졸업

2015년 벌크영업1본부장

2022년 케이프영업본부장

2023년~ 일본법인장

20,000

0

해당없음

1991.12.11~

-

방상두

남
1966년 04월

상무

미등기
상근
중국법인장

1992년 충남대학교 경영학과 졸업

2012년 컨테이너선CIC 한국지사장

2013년 컨테이너선영업본부장2024년~ 중국법인장

0

0

해당없음

1991.12.11~

-

정도식

남
1972년 11월

상무

미등기
상근

싱가폴법인장

1998년 중앙대학교 수학과 졸업

2013년 경영기획실장

2022년~ 싱가폴법인장

0

0

해당없음

1997.12.06~

-

양찬현

남
1969년 11월

상무

미등기
상근

벌크영업1본부장/겸) 안전경영실장

1995년 서강대학교 사회학과 졸업

2018년 경영지원실장

2019년 미국법인장

2022년~ 벌크영업1본부장2024년~ 겸) 안전경영실장

2,894

0

해당없음

1996.12.02~

-

최성호

남
1966년 12월

상무

미등기
상근

특수선영업본부장

1992년 서강대학교 정치외교학과 졸업

1999년 서강대학교 대학원 정치학 석사

2015년 중국법인장

2020년~ 특수선영업본부장

0

0

해당없음

1992.09.15~

-

김영석

남
1972년 07월

상무

미등기
상근

경영기획실장

1997년 서강대학교 국어국문학과 졸업

2018년 대형선영업1본부장

2020년 케이프영업본부장

2022년~ 경영기획실장

2,975

0

해당없음

1996.12.02~

-

정상진

남
1971년 11월

상무보

미등기
상근

대형선영업본부장

1998년 경희대학교 영어영문학과 졸업

2018년 대형선영업2본부 케이프팀장

2020년 파나막스영업본부장

2023년~ 대형선영업본부장

0

0

해당없음

1997.12.06~

-

성제용

남
1969년 03월

상무보

미등기
상근

LNG사업실장

1996년 고려대학교 지리교육학과

2013년 탱커영업팀장

2020년 LNG & 케미컬팀장

2021년~ LNG사업실장

5,000

0

해당없음

1995.12.01~

-

윤석홍

남
1966년 10월

상무보

미등기
상근

영업지원실장

1989년 서울대학교 철학과 졸업

2013년 영업지원실 리서치센터장

2020년~ 영업지원실장

0

0

해당없음

1990.01.01~

-

김영주

여
1974년 12월

상무보

미등기
상근

법무보험실장

1998년 이화여자대학교 법학과 졸업

2012년 법무1팀장

2020년~ 법무보험실장

5,000

0

해당없음

2012.02.01~

-

서보남

남
1973년 05월

상무보

미등기
상근

벌크영업2본부장

1999년 고려대학교 국어교육과 졸업

2018년 경영기획실 해사관리팀장

2019년 정기선영업본부 유로아시아팀장

2021년 벌크영업3본부장2024년~ 벌크영업2본부장

5,000

0

해당없음

1999.03.08~

-

김태형
남
1972년 03월
상무보
미등기
상근
재무관리실장
1995년 전북대학교 회계학과 졸업2011년 재무관리실 회계팀장2020년~ 재무관리실장
0
0
해당없음
2000.05.22~
-

나. 등기임원의 겸직 현황

성명
법인명
직위

김홍국
(주)하림
대표이사

(주)하림지주
대표이사

Allen Harim Foods. LLC
이사

Harim Millsboro. LLC
이사

천세기
(주)한국바이오텍
대표이사

(주)에코캐피탈
사내이사

(주)하림산업
감사

제일사료(주)
감사

Allen Harim Foods. LLC
이사

Harim Millsboro. LLC
이사

Harim USA, LTD.
감사

오광수
(주)NICE홀딩스
사외이사

주) 2024년 10월 17일 기준

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

육상
남
260
0
2
0
262
14.3
11,314
43
11
3
14
-

육상
여
95
0
8
0
103
12.6
3,036
32
-

해상
남
641
0
164
0
805
8.0
38,426
49
-

해상
여
21
0
0
0
21
2.1
651
31
-

합 계
1,017
0
174
0
1,191
9.7
53,428
46
-

주1) 직원수 : 2024년 6월 30 일 현재 재직 인원 수 (미등기 임원 포함, 등기 임원 미포함, 외국인 선원 미포함)

주2) 소속 외 근로자 : 장애인 표준사업장과 맺은 도급계약 인원 (14 명)

주3) 연간급여총액 : 소득세법 제20조에 따른 근로소득 지급 명세서 기준 총액

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
650
71
-

주) 연간급여총액 : 소득세법 제20조에 따른 근로소득 지급 명세서 기준 총액 (해외법인 재직 3인 미포함)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
4
-
-

계
7
5,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
691
99
-

주) 2024년 6월 30일 기준

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
595
198
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
96
24
-

감사
-
-
-
-

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

이사
ㆍ감사의 보수는 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 당사 임원 보수지급 규정에서 정한 기준에 따라 집행하고 있습니다.

구 분
지급근거
체계
지급 기준

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

임원 보수지급 규정
연봉, 경영성과급

-
연봉 : 임원 보수지급 규정을 기준으로, 대내외 경영환경 및 경영 성과, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 지급 - 경영성과급 : 계량 지표(매출액 및 영업이익 등)와 비계량 지표의 기여도를 종합적으로 평가하여 지급

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

-
연봉

-
연봉 : 독립성 확보 및 투명성 보장을 위하여 사전에 확정된 고정 보수를 지급

감사위원회 위원
-
연봉

-
연봉 : 독립성 확보 및 투명성 보장을 위하여 사전에 확정된 고정 보수를 지급

감사
-
연봉

-
연봉 : 독립성 확보 및 투명성 보장을 위하여 사전에 확정된 고정 보수를 지급

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

해당사항 없습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

해당사항 없습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등>해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

하림
5
70
75

(1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 하림(2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한의 대상이 되는지 여부 : 해당 (2024년 5월 지정)당사가 속한 하림 기업집단은 그 성격에 있어서 크게 지주회사, 가금(닭, 오리)사업, 사료사업, 양돈/사료사업, 유통사업, 해운사업, 기타특화사업부문의 기업으로 구분되며, 당사 및 (주)하림지주, (주)하림, (주)선진, (주)팜스코를 제외한 모든 계열회사는 비상장사입니다.

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
7
7
245,540
32,782
19,591
297,913

일반투자
-
6
6
29,582
2,927
2,346
34,855

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
13
13
275,122
35,709
21,937
332,768

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 타인에 대한 채무보증 및 담보제공 금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 결의 후 집행하고 있으며, 기준 미달 건에 대해서는 대표이사에 위임하고 있습니다.

가. 채무보증 내역당사는 해외법인의 자금조달 및 영업활동 지원, 선박금융을 위해 채무보증을 하고 있으며, 2024년 10월 17일 현재 채무보증 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : USD)

채무자
채권자
통화
채무보증금액
채무금액
보증기간
비고

기초
증가
감소
기말

POS Maritime AC, BC, CC, DC, EC S.A. (주1)
ING BANK N.V.
USD
3,359,730
0
0
3,359,730
3,359,730
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS Maritime PB, QB, RB, SB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
4,501,350
0
4,501,350
0
0
2024년 3월 ~ 2024년 7월
선박금융

POS Maritime UB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
1,333,040
0
0
1,333,040
1,333,040
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS MARITIME KF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME JF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME VD, WD, XD, YD, ZD S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,840,000
0
1,840,000
1,840,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME EE, FE, GE, HE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,850,000
0
1,850,000
1,850,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME WE, XE, YE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,700,000
0
1,700,000
1,700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME ZE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
700,000
0
700,000
700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME KD, LD S.A. (주1)
KEXIM ASIA LIMITED
USD
0
1,500,000
0
1,500,000
1,500,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME OF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
800,000
0
800,000
800,000
2024년 6월 ~ 2025년 6월
선박금융

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
한국수출입은행
USD
60,000,000
0
60,000,000
0
0
2023년 9월 ~ 2024년 5월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
Woori America Bank
USD
0
20,000,000
0
20,000,000
9,787,500
2024년 6월 ~ 2025년 6월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
RABO BANK
USD
0
40,000,000
0
40,000,000
0
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
한국수출입은행
USD
0
60,000,000
0
60,000,000
52,000,000
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
Standard Chartered
USD
25,000,000
0
0
25,000,000
17,980,977.50
2024년 9월 ~ 2025년 9월
한도대출

합 계
USD
94,194,120
129,390,000
64,501,350
159,082,770
93,851,247.50
-
-

주1)
당사가 차입금으로 인식한 선박금융 관련 채무보증

주2)
한도대출, 무역금융 등의 실행금액에 대한 채무보증

나. 이행보증 내역당사는 해외법인의 영업활동 지원을 위해 이행보증을 하고 있으며, 2024년 10월 17일현재 이행보증 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천USD)

제공 받는 자
계약 상대방
건수
이행보증금액
비고

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
한국사료협회, 농협사료 등
7
10,337
싱가폴법인을 위해 제공된 계약이행보증 및 입찰이행보증

2. 대주주등과의 자산양수도 등

당사와 대주주등과의 자산양수도 등의 거래는 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당사와 대주주와의 영업거래 중 거래금액 기준으로 최근 사업연도 매출액의 5/100이상에 해당하는 거래이거나 1년 이상의 장기공급계약에 해당하는 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항 중 공시서류 제출일(2024년 10월 17일) 현재까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항은 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 회생채권조사 확정재판 등당사는 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 당사는 2015년 2월 하림그룹-JKL 컨소시엄과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생절차종결 결정을 받았습니다. 한편, 당사는 2024년 10월 17일 현재 회사의 잔여 회생채권조사확정재판이 사실상 종결됨에 따라 회사는 변경회생계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다.나. 계류중인 소송사건 등2024년 9월 30일 현재 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 14,034천 USD이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 10,680천 USD입니다. 이 중, 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다.

한편 당사는 2024년 9월 30일 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,564백만원을 환입하였습니다.

다. 2024년 9월 30일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
관련계정과목
차입잔액
내 용

선박
5,132,802
차입금
2,489,441
차입금 담보 등

라. 2024년 10월 17일 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증 및 계약이행보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

제공하는자
지급보증액
지급보증처

통화
금액

한국산업은행
USD
50,715
한국남동발전, 한국남부발전, 한국동서발전,한국서부발전, 한국중부발전, 한국사료협회,농협사료 등

Standard Chartered Bank Singapore
USD
3,981

SC제일은행
USD
10,619

하나은행
USD
5,286

미즈호은행
USD
14,083

BNP Paribas 은행
USD
4,762

서울보증보험(외화)
USD
21,919

서울보증보험(원화)
KRW
13,410

해양진흥공사
KRW
2,184

마. 2024년 10월 17일 현재 당사가 제공하고 있는 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

채무자
채권자
통화
채무보증금액
채무금액
보증기간
비고

기초
증가
감소
기말

POS Maritime AC, BC, CC, DC, EC S.A. (주1)
ING BANK N.V.
USD
3,359,730
0
0
3,359,730
3,359,730
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS Maritime PB, QB, RB, SB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
4,501,350
0
4,501,350
0
0
2024년 3월 ~ 2024년 7월
선박금융

POS Maritime UB S.A. (주1)
한국산업은행
USD
1,333,040
0
0
1,333,040
1,333,040
2024년 3월 ~ 2025년 3월
선박금융

POS MARITIME KF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME JF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
500,000
0
500,000
500,000
2024년 2월 ~ 2025년 2월
선박금융

POS MARITIME VD, WD, XD, YD, ZD S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,840,000
0
1,840,000
1,840,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME EE, FE, GE, HE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,850,000
0
1,850,000
1,850,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME WE, XE, YE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
1,700,000
0
1,700,000
1,700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME ZE S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
700,000
0
700,000
700,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME KD, LD S.A. (주1)
KEXIM ASIA LIMITED
USD
0
1,500,000
0
1,500,000
1,500,000
2024년 5월 ~ 2025년 5월
선박금융

POS MARITIME OF S.A. (주1)
한국수출입은행
USD
0
800,000
0
800,000
800,000
2024년 6월 ~ 2025년 6월
선박금융

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
한국수출입은행
USD
60,000,000
0
60,000,000
0
0
2023년 9월 ~ 2024년 5월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
Woori America Bank
USD
0
20,000,000
0
20,000,000
9,787,500
2024년 6월 ~ 2025년 6월
한도대출

Pan Ocean (America), Inc. (주2)
RABO BANK
USD
0
40,000,000
0
40,000,000
0
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
한국수출입은행
USD
0
60,000,000
0
60,000,000
52,000,000
2024년 7월 ~ 2025년 7월
한도대출

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd. (주2)
Standard Chartered
USD
25,000,000
0
0
25,000,000
17,980,977.50
2024년 9월 ~ 2025년 9월
한도대출

합 계
USD
94,194,120
129,390,000
64,501,350
159,082,770
93,851,247.50
-
-

주1)
당사가 차입금으로 인식한 선박금융 관련 채무보증

주2)
한도대출, 무역금융 등의 실행금액에 대한 채무보증

바. 2024년 10월 17일 현재 당사가 연결대상 종속회사에 제공하고 있는 계약이행보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 USD)

제공받는자
보증액
보증처

통화
금액

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
USD
10,337
한국사료협회,농협사료 등

사. 당사는 한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표1매(1억원) 및 어음1매(5천만원)를 각각 견질로 제공하고 있습니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2024년 9월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
150
수표 및 어음

기타(개인)
-
-
-

아. 그 밖의 우발 채무 등

(1) 2024년 10월 17일 현재 당사는 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 한도 320,000천USD의 여신거래약정을 체결하고 있습니다. 해당 여신거래약정의 실행금액은
75,788
천USD입니다. 다만, 이러한 여신거래약정 중 (주)한국스탠다드차타드은행 등과 체결한 한도 95,000천USD의 여신거래약정은 지급보증 등에도 이용가능한 포괄약정으로서 현재 해당 약정의 보증잔액은 28,683천USD입니다. 또한 당사는 하나은행에 외상매출채권 담보 차입한도 6,000백만원을 가지고 있으나, 동 한도를 사용하지는 않았습니다.

(2) 당사는 국내의 (주)포스코, 현대제철(주), 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주) 뿐만 아니라 세계최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프생산 업체 Suzano사 등 해외의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하였으며, 2005년 10월 한국가스공사의 LNG 장기도입물량 수송을 위한 LNG 수송 사업자로 선정되어 2009년 상반기부터 한국가스공사와 계약된 LNG물량을 수송하고 있고 수송기간은 20년입니다.(3)
당사는 노후선 교체 및 선대 확충을 위해

2024년 9월 30일 현재 21척(총선가 2,071,634천USD)의

선박건조계약 및 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2024

년부터 2028년

사이에 인도될 예정입니다. 상기 선박 건조계약에 따라, 2024년 9월 30일 현재 향후 지출할

예상금액은 1,393,101천USD

입니다.(4) 회사는 2024년 9월 30일
현재 Shell Tankers사 등과 LNG선 12척의 장기대선 계약을 체결 중 입니다. 계약 수행선박 중 5척은 인도완료 되었으며, 7척은 2024년부터 2025년 사이에 인도될 예정입니다.(5) 회사는 환경 및 기후변화에 따라 향후 발효될 온실가스 배출규제에 대응하기 위해 선박의 설비 투자 및 경제성 검토를 단계적으로 시행할 예정입니다.(6)
2024년 9월 30일
현재 당사는 (주)하림지주로부터 VALE international SA와 체결한 장기운송계약 및 DEME Offshore US LLC 와 체결한 장기대선계약과 관련하여 이행보증을 제공받고 있습니다.

장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

해당사항 없음

장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

(단위 : 원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유
근거법령

2022.04.19
공정거래위원회
회사
시정명령, 과징금
313,000,000
해상운임담합
(구)공정거래법 제19조 제1항 제1호

2022.08.18
공정거래위원회
회사
시정명령, 과징금
2,537,000,000

2022.09.07
공정거래위원회
회사
시정명령
-

주) 당사는 상기 처분에 대하여 행정 소송을 제기하였고, 재발방지를 위하여 공동행위에 대한 관계당국(해양수산부) 신고 충실도를 향상할 예정임

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황해당사항 없습니다다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

주식회사 포스에스엠

2015-10-16

부산광역시 중구 중앙대로 102

선박관리업

46,697

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.

2005-04-29

1 Wallich Street #18-03 Guoco Tower Singapore 078881

해운/곡물트레이딩

142,427

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당

(자산총액 750억원 이상)

Pan Ocean (China) Co., Ltd.

2005-09-14

Room 2004, West Bldg, Shanghai Zhong Rong Henguri International Plaza,NO.560 Zhangyang Road, Pudong District, Shanghai, China

해운

26,065

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd

2006-08-07

3201, Huayin Plaza, 5 Donghai West Rd, Qingdao, China

물류

5,743

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Wide Sea Logistics Co., Ltd.

2005-11-01

No.376, Mohe road, Economy Technology Development Area, Qingdao, China

물류

12,021

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Ocean Japan Corporation

2007-10-15

4 Floor, Ikkei Bldg, 1-12-10 Nishi Shiｍbashi, Minato-ku, Tokyo, Japan

해운

3,539

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Logix Co., Ltd.

2007-11-16

4 Floor, Ikkei Bldg, 1-12-10 Nishi Shiｍbashi, Minato-ku, Tokyo, Japan

해운/물류

4,938

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.

2011-08-11

6F Palazzo SIENA, 2-4-6, Higashi-shimbashi, Minato-ku, Tokyo, Japan105-0021

해운/물류

4,569

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

Pan Ocean (America) Inc.

1978-06-26

5th Floor, 55 Challenger Road, Ridgefield Park, NJ 07660, U.S.A.

해운/곡물트레이딩

145,355

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당(자산총액 750억원 이상)

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.

2008-10-17

Av Doutor Chucri Zaidan 1550, Conj 1306 Andar 13, Vila Cordeiro, Sao Paulo, SP CEP.04583110

해운

650

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

해당사항 없음

주1)

최근사업연도말 자산총액은 2023년말 별도 재무제표 기준임

주2)

POS Maritime GE S.A. 등은 특수목적활동을 수행하는 회사로 지배기업의 별도재무제표에 포함하여 표시하였음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
(주)하림지주
160111-0003931

(주)선진
134411-0046664

(주)팜스코
131111-0042950

(주)하림
214911-0034430

팬오션(주)
110111-0004286

비상장
70
(유)엑셀로이콰인알앤디센터
131114-0010696

(주)경우
110111-0633051

(주)글라이드
131111-0558519

(주)동림
214911-0025554

(주)디디에프엔비
110111-5416783

(주)맥시칸
170111-0041062

(주)선진에프에스
134411-0028539

(주)선진팜
110111-6185072

(주)선진햄
134511-0029056

(주)세티
134411-0095710

(주)싱그린에프에스
214911-0017139

(주)애그리로보텍
285011-0161202

(주)에버미라클
210111-0035222

(주)엔디
110111-3839226

(주)엔바이콘
131111-0446798

(주)엔에스쇼핑
110111-2262527

(주)올품
131111-0037852

(주)제이에이치제이
214911-0062861

(주)참트레이딩
110111-4292481

(주)청운농업회사법인
144111-0002834

(주)포스에스엠
180111-0995572

(주)하림산업
131111-0303477

(주)하림펫푸드
161211-0039074

(주)하림푸드
214911-0063489

(주)한강식품
111511-0019393

(주)한국바이오텍
214911-0033739

농업회사법인(유)에이치비씨
214914-0020649

농업회사법인(주)봉산지피
204911-0012925

농업회사법인(주)선진한마을
134411-0013093

농업회사법인(주)순우리
110111-2322058

농업회사법인(주)익산
214911-0044554

농업회사법인(주)제일팜스
160111-0291429

농업회사법인(주)주원산오리
160111-0135453

농업회사법인(주)팜스코바이오인티
134411-0058817

농업회사법인(주)팜엔코
134511-0242525

제일사료(주)
160111-0291544

지포레(주)
200111-0033632

한국썸벧(주)
214911-0051343

(주)에코캐피탈
110111-4338326

HARIM USA, LTD.
미국

ALLEN HARIM FOODS, LLC.
미국

HARIM MILLSBORO, LLC
미국

Pan Ocean (America) Inc.
미국

SUNJIN PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

SUNJIN PHILIPPINES HOLDINGS CORPORATION
필리핀

SUNJIN FARM SOLUTIONS CORPORATION
필리핀

FILKOR REALTY CORPORATION
필리핀

Sunjin(Chengdu) Feed Co., Ltd
중국

Tieling Sunjin Feed Co., Ltd
중국

Sunjin(Tieling) Livestock Farming Ltd
중국

Qingdao Sunjin Feed Co., Ltd
중국

Sunjin(Qingdao) Livestock Farming,Ltd
중국

Sunjin(Wangchang) Breeding Co., Ltd
중국

Harim(Liaocheng) Feedmill Co.,Ltd
중국

Pan Ocean (China) Co., Ltd.
중국

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.
중국

Wide Sea Logistics Co., Ltd.
중국

Sunjin Myanmar Company Limited
미얀마

Sunjin Livestock Company Limited
미얀마

SUNJIN INDIA FEEDS PRIVATE LIMITED
인도

Sunjin Vina Co.,Ltd
베트남

SINGGREEN VINA COMPANY LIMITED
베트남

PT.HARIM FARMSCO INDONESIA
인도네시아

PT.FARMSCO FEED INDONESIA
인도네시아

PT.CAHAYA TECHNOLOGY UNGGAS
인도네시아

Pan Ocean Trading & Logistics Pte. Ltd.
싱가포르

Pan Ocean Japan Corporation
일본

Pan Logix Co., Ltd.
일본

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.
일본

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.
브라질

주요 관계회사 및 지분현황

피출자회사＼

출자회사

(주)하림지주
(주)엔에스쇼핑
(주)선진
(주)팜스코
(주)하림
제일사료(주)
팬오션(주)

(주)하림지주
13.16%
100.00%
50.00%
56.34%
57.37%
88.11%
54.72%

(주)선진
-
-
0.002%
-
-
-
-

(주)팜스코
-
-
-
4.65%
-
-
-

(주)하림
-
-
-
-
0.02%
-
-

주)
2024년 6월 30일 기준

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

PAN OCEAN (AMERICA) INC.

비상장
1978년 06월 26일

해외영업확대

17,645

71,193

100

100,223

-
-
7,757
71,193
100
107,980

145,355

5,727

PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD.

비상장
2005년 06월 07일

해외영업확대

16,951

113,449,255

100

111,316

32,667,200
32,782
9,202
146,116,455
100
153,301

142,427

5,045

PAN OCEAN (CHINA) CO., LTD.

비상장
2005년 10월 13일

해외영업확대

17,067

-

100

19,341

-
-
1,497
-
100
20,838

26,065

473

PAN OCEAN JAPAN CORPORATION

비상장
2006년 03월 13일

해외영업확대

7,912

70,600

100

8,966

-
-
694
70,600
100
9,660

3,539

161

PAN OCEAN BRASIL APOIO MARITIMO LTDA.

비상장
2008년 12월 16일

해외영업확대

4,949

1,800,000

100

706

-
-
54
1,800,000
100
760

650

47

(주)포스에스엠

비상장
2015년 10월 01일

선박 관리

2,000

800,000

100

4,343

-
-
336
800,000
100
4,679

46,697

93

코리아엘엔지트레이딩(주)

비상장
2005년 12월 30일

해외영업확대

524

90,000

18

594

-
-
46
90,000
18
640

424,068

1,142

(주)부산크로스독

비상장
2007년 10월 01일

단순투자

900

100,000

20

1,020

-
-
80
100,000
20
1,099

7,520

-27

HARIM USA, LTD.

비상장
2021년 01월 15일

해외영업확대

30,808

1,577,464

22.36

9,011

488,048
2,927
753
2,065,512
21.47
12,691

195,149

-38,807

스톤브릿지 퀀텀제2호 사모투자합자회사

비상장
2022년 07월 27일

단순투자

14,202

-

27.99

14,165

-
-
1,097
-
27.99
15,262

51,565

313

주식회사 케이디텍

비상장
2022년 10월 28일

단순투자

150

25,000

20.00

136

-
-
11
25,000
20.00
147

4,680

-508

태영그레인터미널(주)

비상장
2007년 04월 30일

단순투자

4,109

757,792

7.00

4,656

-
-
360
757,792
7.00
5,016

77,117

7,614

KOREA GREEN LNG LTD.

비상장
2023년 02월 10일

해외영업확대

637

500,000

33.33

645

-
-
50
500,000
33.33
695

1,921

-13

합 계

-

-

275,122
33,155,248
35,709
21,937
-
-
332,768
1,126,753
-18,740

주1) PAN OCEAN TRADING & LOGISTICS PTE. LTD. 는 2분기 중 유상증자를 시행하였음

주2) 당사는 2분기 중 HARIM USA, LTD.의 유상증자에 참여하였음

주3) 평가손익은 환율변동 차이를 포함하고 있음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음