앱토크롬 — [기재정정]투자설명서 (20241024)
제출인: 앱토크롬

투자설명서
2.1
(주)에이피헬스케어

정 정 신 고 (보고)

2024년 10월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 10월 14일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항
※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 빨간색
'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통사항
주당 모집(매출)가액: 505원모집(매출)총액: 50,000,000,005원

주당 모집(매출)가액:
500원모집(매출)총액:
49,504,950,500원

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[주1] 정정 전
[주1] 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
[주2] 정정 전
[주2] 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 차. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
[주3] 정정 전
[주3] 정정 후

3. 기타위험 -
가. 최대주주 등의 지분 희석 위험

[주4] 정정 전
[주4] 정정 후

3. 기타위험 - 나. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
[주5] 정정 전
[주5] 정정 후

V. 자금의 사용목적
[주6] 정정 전
[주6] 정정 후

[주1] 정정 전당사는 2024년 09월 20일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 99,009,901주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
99,009,901
500
505
50,000,000,005
일반공모

주1)
1주당 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 20%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2024년 09월 20일) 직전거래일인 2024년 09월 19일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 09월 19일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2024/09/11
60,589
38,587,355
할인율 20%

2
2024/09/10
85,032
54,139,567

3
2024/09/09
141,735
88,379,017

합 계
287,356
181,105,939

기 준 주 가
630.25
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
505
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정
확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

(후략)
[주1] 정정 후당사는 2024년 09월 20일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 99,009,901주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
99,009,901
500
500
49,504,950,500
일반공모

주1)

1주당 모집가액 및 모집총액은
확정 금액입니다.

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 20%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2024년 09월 20일) 직전거래일인 2024년 09월 19일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 09월 19일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2024/09/11
60,589
38,587,355
할인율 20%

2
2024/09/10
85,032
54,139,567

3
2024/09/09
141,735
88,379,017

합 계
287,356
181,105,939

기 준 주 가
630.25
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
505
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정
확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

[확정발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 10월 23일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2024/10/23
66,100
36,692,380
할인율 20%

2
2024/10/22
144,013
80,428,747

3
2024/10/21
364,492
213,044,002

합 계
574,605
330,165,129

기 준 주 가
574.59
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
500
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

(후략)

[주2] 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 99,009,901주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
505원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
50,000,000,005원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
10,000주 이하
500주 단위

10,000주 초과
100,000주 이하
1,000주 단위

100,000주 초과
1,000,000주 이하
50,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000주 이하
100,000주 단위

10,000,000주 초과 시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2024년 10월 31일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2:
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)

[주2] 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 99,009,901주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
49,504,950,500원

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
10,000주 이하
500주 단위

10,000주 초과
100,000주 이하
1,000주 단위

100,000주 초과
1,000,000주 이하
50,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000주 이하
100,000주 단위

10,000,000주 초과 시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2024년 10월 31일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2:
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)
[주3] 정정 전

차. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해 50,000백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자
합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나
해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고
향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다.
뿐만 아니라
금번 일반공모 유상증자의 최초 예정 발행 총액은 50,000백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다
. 요약하자면,
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 자본시장을 통해 3차례의 대규모 자금조달을 통해 95,000백만원을 조달하였으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적으로 50,000백만원을 조달할 예정입니다. 금번 유상증자가 성공적으로 완료되어 최초 예정발행금액인 50,000백만원을 모두 조달하게 될 경우, 당사가 최근 3년간 조달한 금액은 총 145,000백만원에 달합니다. 최근 3년간 자본시장을 통한 당사의 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 자본시장을 통한 자금조달 내역]

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적
인수인

제3자배정 유상증자
2023.04.26
20,000,001,189원
운영자금
(주)에이프로젠바이오로직스(당시 최대주주)

제6회 신주인수권부사채
2023.07.25
40,000,000,000원
운영자금
공모 발행

제3자배정 유상증자
2023.12.19
35,000,000,380원
운영자금
(주)에이프로젠(당시 계열회사)

일반공모 유상증자
2024.10.31(예정)
50,000,000,005원
시설자금,운영자금
공모 발행

합 계
145,000,000,000원

출처:
전자공시시스템

주1:
일반공모 유상증자의 납입일, 발행금액 및 자금사용목적은 모두 예정사항으로 향후 일정 및 청약경쟁률 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2023년 04월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 20,000백만원의 경우 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 모두 사용되었습니다. 또한, 2023년 12월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 35,000백만원도 전액 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 사용 완료되었습니다. 당사가 2023년 07월 발행한 6회차 신주인수권부사채의 경우 40,000백만원 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결하고 개발 중인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상3상 수행 등을 위한 연구개발 비용으로 투입되었습니다. 기존에는 공동개발비용 분담금 50,000백만원을, 2023년 07월 중 30,000백만원, 2024년 01월 중 10,000백만원, 2024년 07월 중 10,000백만원을 투입할 계획이었으나
, 2023년 07월 31일 30,000백만원, 2023년 12월 08일 20,000백만원 투입을 완료하였습니다. 기존에 2024년 01월 중 2차 개발비용을 분담할 계획이었으나, 공모자금이 당사 예상 대비 조기에 납입되며 2023년 12월 중 개발비용 지급을 완료하였습니다. 6회차 신주인수권부사채의 공모 당시 기재되었던 자금사용목적과 실제 자금사용내역을 비교하면 다음과 같습니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 자금사용목적 및 실제 사용내역 비교]

(단위: 백만원)

공모 당시 투자설명서에 기재된 자금사용목적
실제 자금 사용 내역

구분
상세현황
사용 예정 금액
사용 예정 시기
구분
상세현황
사용 금액
사용 시기

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월
운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 01월
AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2023년 12월

출처:
당사 제공

이처럼 당사가 6회차 신주인수권부사채로 조달하였던 40,000백만원과 금번 일반공모를 통해 조달하는 50,000백만원 중 35,000백만원이 공동개발비용 분담금으로 사용될 예정입니다. 2023년과 2024년 중 공모로 조달하는 금액 중 대부분이 AP063과 AP096, 즉 바이오시밀러의 연구개발비용에 사용되는 만큼 (주)에이프로젠에서 주도적으로 진행하는 바이오시밀러의 연구개발이 최종적으로 실패할 경우 당사의 평판, 재무안정성 및 주가흐름 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 앞서 기재된 "회사위험 사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험"을 참고하시기 바라며, 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다. 최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해 50,000백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자 합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나 해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다. 뿐만 아니라 금번 일반공모 유상증자의 최초 예정 발행 총액은 50,000백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다. 요약하자면, 당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주3] 정정 후

차. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해
49,505
백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자
합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나
해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및
금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다.
뿐만 아니라
금번 일반공모 유상증자의
모집금액(확정발행가액 기준)
은
49,505
백만원
이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다
. 요약하자면,
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 자본시장을 통해 3차례의 대규모 자금조달을 통해 95,000백만원을 조달하였으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적으로
49,505백만원을 조달할 예정입니다. 금번 유상증자가 성공적으로 완료되어
49,505백만원을 모두 조달하게 될 경우, 당사가 최근 3년간 조달한 금액은 총
144,505백만원에 달합니다. 최근 3년간 자본시장을 통한 당사의 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 자본시장을 통한 자금조달 내역]

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적
인수인

제3자배정 유상증자
2023.04.26
20,000,001,189원
운영자금
(주)에이프로젠바이오로직스(당시 최대주주)

제6회 신주인수권부사채
2023.07.25
40,000,000,000원
운영자금
공모 발행

제3자배정 유상증자
2023.12.19
35,000,000,380원
운영자금
(주)에이프로젠(당시 계열회사)

일반공모 유상증자
2024.10.31(예정)
49,504,950,500원
시설자금,운영자금
공모 발행

합 계
144,504,952,069원

출처:
전자공시시스템

주1:
일반공모 유상증자의 납입일, 발행금액 및 자금사용목적은 모두 예정사항으로 향후 일정 및 청약경쟁률 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2023년 04월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 20,000백만원의 경우 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 모두 사용되었습니다. 또한, 2023년 12월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 35,000백만원도 전액 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 사용 완료되었습니다. 당사가 2023년 07월 발행한 6회차 신주인수권부사채의 경우 40,000백만원 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결하고 개발 중인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상3상 수행 등을 위한 연구개발 비용으로 투입되었습니다. 기존에는 공동개발비용 분담금 50,000백만원을, 2023년 07월 중 30,000백만원, 2024년 01월 중 10,000백만원, 2024년 07월 중 10,000백만원을 투입할 계획이었으나
, 2023년 07월 31일 30,000백만원, 2023년 12월 08일 20,000백만원 투입을 완료하였습니다. 기존에 2024년 01월 중 2차 개발비용을 분담할 계획이었으나, 공모자금이 당사 예상 대비 조기에 납입되며 2023년 12월 중 개발비용 지급을 완료하였습니다. 6회차 신주인수권부사채의 공모 당시 기재되었던 자금사용목적과 실제 자금사용내역을 비교하면 다음과 같습니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 자금사용목적 및 실제 사용내역 비교]

(단위: 백만원)

공모 당시 투자설명서에 기재된 자금사용목적
실제 자금 사용 내역

구분
상세현황
사용 예정 금액
사용 예정 시기
구분
상세현황
사용 금액
사용 시기

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월
운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 01월
AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2023년 12월

출처:
당사 제공

이처럼 당사가 6회차 신주인수권부사채로 조달하였던 40,000백만원과 금번 일반공모를 통해 조달하는
49,505
백만원 중 35,000백만원이 공동개발비용 분담금으로 사용될 예정입니다. 2023년과 2024년 중 공모로 조달하는 금액 중 대부분이 AP063과 AP096, 즉 바이오시밀러의 연구개발비용에 사용되는 만큼 (주)에이프로젠에서 주도적으로 진행하는 바이오시밀러의 연구개발이 최종적으로 실패할 경우 당사의 평판, 재무안정성 및 주가흐름 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 앞서 기재된 "회사위험 사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험"을 참고하시기 바라며, 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다. 최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해
49,505
백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자 합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나 해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다. 뿐만 아니라 금번 일반공모 유상증자의
모집금액(확정발행가액 기준)
은
49,505
백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다. 요약하자면, 당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주4] 정정 전

가. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 이에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주 등의 지분 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

주주명
관계
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%

발행주식총수
114,153,169
100.00%

출처:
당사 제공

금번 일반공모 유상증자를 통해 발행할 신주의 수는 99,009,901주이며, 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠은 약 136억원, (주)에이프로젠바이오로직스는 약 114억원 각각 청약에 참여할 예정입니다. 예정발행가액(505원) 기준으로 청약한 물량만큼 배정받을 경우 (주)에이프로젠은 26,906,120주, (주)에이프로젠바이오로직스 22,598,831주를 배정받을 예정입니다. 다만 일반공모의 특성상 신주인수권 및 우선청약권이 존재하지 않기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 최대주주 등이 총 250억원 규모로 청약하더라도 실제 배정받는 주식의 수는 예상 대비 크게 감소할 수 있습니다. 또한, 예정발행가액 대비 최종발행가액이 높아질 경우 당사의 최대주주 및 특수관계인이 금번 일반공모 청약에 총 250억원 참여하더라도 실제 청약하는 수량은 예상 대비 낮아질 수 있습니다. 금번 유상증자는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권이 배제된 일반공모로 진행되기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 같은 청약 규모에도 배정받는 물량이 크게 차이날 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 일반공모 청약 결과 청약수량이 전체 모집수량에 미달할 경우, 당사의 최대주주 등은 청약수량만큼 배정받게 됩니다. 이 경우 최대주주의 지분율이 42.00%에서 35.11%로 변동되며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 64.61% 수준으로 변동됩니다. 가장 보수적으로 최대주주 (주)에이프로젠이 청약에 미참여하는 경우를 가정하더라도, 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 41.38% 수준을 유지할 예정입니다. 다만, 공시서류 제출 전일 기준으로 당사는 6회차 신주인수권부사채 잔액 21,734백만원이 존재하며, 해당 신주인수권부사채가 모두 행사되는 경우를 가정하면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 36.99%까지 하락할 수 있습니다. 가장 보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않고 6회차 신주인수권부사채가 전량 행사되는 경우를 가정하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 36.99%인 만큼, 최대주주의 낮은 지분율로 인해 경영권이 변동될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[일반공모 유상증자에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

주주명
관계
현재
유상증자 후(최대주주등 250억 배정 가정)
유상증자 후(최대주주등 미청약 가정)
유상증자 후(최대주주 미청약 + 6BW 전량 행사 가정)

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%
74,851,326
35.11%
47,945,206
22.49%
47,945,206
20.10%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%
62,868,690
29.49%
40,269,859
18.89%
40,269,859
16.88%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%
137,720,516
64.61%
88,215,565
41.38%
88,215,565
36.99%

발행주식총수
114,153,169
100.00%
213,163,070
100.00%
213,163,070
100.00%
238,506,281
100.00%

출처:
당사 제공

주1:
전체 모집주식수 99,009,901주, 예정발행가액 505원 기준으로 산정함

주2:
(주)에이프로젠은 약 13,588백만원, (주)에이프로젠바이오로직스는 약 11,412백만원 청약에 참여하고, 청약수량대로 100% 배정받는 경우를 가정하여 산정함

상기한 바와 같이, 유상증자 전 최대주주 등의 지분율이 압도적으로 높은 상황을 유지하고 있기 때문에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주4] 정정 후

가. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 이에
495
억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주 등의 지분 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

주주명
관계
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%

발행주식총수
114,153,169
100.00%

출처:
당사 제공

금번 일반공모 유상증자를 통해 발행할 신주의 수는 99,009,901주이며, 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠
이 약 250억원
청약에 참여할 예정입니다.
확정
발행가액(
500원
) 기준으로 청약한 물량만큼 배정받을 경우 (주)에이프로젠은
50,000,000
주를 배정받을 예정입니다. 다만 일반공모의 특성상 신주인수권 및 우선청약권이 존재하지 않기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 최대주주
가
총 250억원 규모로 청약하더라도 실제 배정받는 주식의 수는 예상 대비 크게 감소할 수 있습니다. 또한, 예정발행가액 대비 최종발행가액이 높아질 경우 당사의 최대주주 및 특수관계인이 금번 일반공모 청약에 총 250억원 참여하더라도 실제 청약하는 수량은 예상 대비 낮아질 수 있습니다. 금번 유상증자는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권이 배제된 일반공모로 진행되기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 같은 청약 규모에도 배정받는 물량이 크게 차이날 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 일반공모 청약 결과 청약수량이 전체 모집수량에 미달할 경우, 당사의 최대주주 등은 청약수량만큼 배정받게 됩니다. 이 경우 최대주주의 지분율이 42.00%에서
45.95%로 변동되며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
64.84% 수준으로 변동됩니다. 가장 보수적으로 최대주주 (주)에이프로젠이 청약에 미참여하는 경우를 가정하더라도, 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 41.38% 수준을 유지할 예정입니다. 다만, 공시서류 제출 전일 기준으로 당사는 6회차 신주인수권부사채 잔액 21,734백만원이 존재하며, 해당 신주인수권부사채가 모두 행사되는 경우를 가정하면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 36.99%까지 하락할 수 있습니다. 가장 보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않고 6회차 신주인수권부사채가 전량 행사되는 경우를 가정하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 36.99%인 만큼, 최대주주의 낮은 지분율로 인해 경영권이 변동될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[일반공모 유상증자에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

주주명
관계
현재
유상증자 후(최대주주등 250억 배정 가정)
유상증자 후(최대주주등 미청약 가정)
유상증자 후(최대주주 미청약 + 6BW 전량 행사 가정)

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%
97,945,206
45.95%
47,945,206
22.49%
47,945,206
20.10%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%
40,269,859
18.89%
40,269,859
18.89%
40,269,859
16.88%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%
138,215,565
64.84%
88,215,565
41.38%
88,215,565
36.99%

발행주식총수
114,153,169
100.00%
213,163,070
100.00%
213,163,070
100.00%
238,506,281
100.00%

출처:
당사 제공

주1:

전체 모집주식수 99,009,901주,
확정
발행가액
500
원 기준으로 산정함

주2:

(주)에이프로젠
이 250억원
청약에 참여하고, 청약수량대로 100% 배정받는 경우를 가정하여 산정함

상기한 바와 같이, 유상증자 전 최대주주 등의 지분율이 압도적으로 높은 상황을 유지하고 있기 때문에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주5] 정정 전
(전략)

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
99,009,901주
-

현재 발행주식총수
114,153,169주
-

예정 발행가액
505원
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(20%))

(후략)
[주5] 정정 후

(전략)

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
99,009,901주
-

현재 발행주식총수
114,153,169주
-

확정 발행가액

500원

= 기준주가 * ( 1 - 할인율(20%))

(후략)

[주6] 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,005

발행제비용(2)
600,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,400,000,005

주1:

상기 금액은
예
정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3:
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
9,000,000
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
300,000,000
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
금 삼억원 정액

추가상장수수료
7,020,000
신주상장일
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원(「코스닥시장 상장규정」 시행세칙)

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원(상한: 50만원)

등록면허세
198,019,802
등기일
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
39,603,960
등기일
등록세의 20%

기타비용
45,856,238
-
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
600,000,000
-
-

주1:
상기 금액은 예정발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2:
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 약
50,000백만원은 다음과 같이 운영자금, 채무상환자금 및 기타자금(발행제비용)으로 사용할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동사항에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.당사는
자금의 관리 및 집행과 관련하여 자금사용 요청부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동은 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다. 금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정 계좌에 보유하고, 실제 집행시기가 도래하기 전까지 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다. 공시서류 제출 전일 기준, 당사의 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
38,400
11,000
-
600
50,000

주1:

상기 금액은
예
정 발행가액을
기준으로
산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2:
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

운영자금
AP096 1차 공동개발비용 분담
2024년 4분기
35,000
1순위

상품매입대금 등
2024년 4분기~2025년 2분기
3,400
3순위

채무상환자금
6BW 조기상환 대응자금
2025년 1분기
11,000
2순위

소 계
49,400
-

발행제비용(기타자금)
600
-

합 계
50,000
-

주1:
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(중략)
(3) 운영자금 - 상품매입대금 등(3순위)

당사는 금번 공모자금 중 3,000백만원을 의약품 매입 대금으로, 나머지 400백만원을 인건비 및 기타 운영비로 사용할 예정입니다. 당사는 월평균 400~500백만원 수준의 상품 매입 대금을 지급하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 2024년 11월~2025년 04월의 상품매입대금으로 사용할 예정입니다.
당사는 2024년 07월 483백만원, 08월 439백만원, 09월 459백만원을 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제 등의 의약품 매입대금으로 사용한 바 있습니다. 당사가 매입하고 있는 주요 의약품으로는 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등이 있으며, 사용 시기별 사용 예정 금액은 다음과 같습니다.

[월별 운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
상세 현황
월별 사용 예정 금액

2024년
2025년

11월
12월
1월
2월
3월
4월

운영자금
상품매입 대금(의약품-소화기관용약, 외피용약,자양강장변질제, 항생물질제제 등)
500
500
500
500
500
500

인건비 및 기타 운영비
100
100
100
100
-
-

출처:
당사 제공

다. 자금의 운용계획
당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련
금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다. 당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금 50,000백만원 중 1차 공동개발비용 분담금(35,000백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 최종 청약 결과 최대주주 등이 25,000백만원 청약에 참여하였음에도 불구하고, 35,000백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 금융자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1차 공동개발비용 분담금을 지출할 예정입니다. 만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주6] 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
49,504,950,500

발행제비용(2)
600,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
48,904,950,500

주1:

상기 금액은

확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2:
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3:
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
8,910,890
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
300,000,000
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
금 삼억원 정액

추가상장수수료
6,250,000
신주상장일
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원(「코스닥시장 상장규정」 시행세칙)

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원(상한: 50만원)

등록면허세
198,019,802
등기일
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
39,603,960
등기일
등록세의 20%

기타비용
46,715,348
-
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
600,000,000
-
-

주1:

상기 금액은
확정발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2:
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 약

49,505백만원은 다음과 같이 운영자금, 채무상환자금 및 기타자금(발행제비용)으로 사용할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동사항에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.당사는
자금의 관리 및 집행과 관련하여 자금사용 요청부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동은 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다. 금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정 계좌에 보유하고, 실제 집행시기가 도래하기 전까지 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다. 공시서류 제출 전일 기준, 당사의 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
37,905
11,000
-
600
49,505

주1:

상기 금액은
확정
발행가액을
기준으로
산정한 금액
입니다.

주2:
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

운영자금
AP096 1차 공동개발비용 분담
2024년 4분기
35,000
1순위

상품매입대금 등
2024년 4분기~2025년 2분기
2,905
3순위

채무상환자금
6BW 조기상환 대응자금
2025년 1분기
11,000
2순위

소 계
48,905
-

발행제비용(기타자금)
600
-

합 계
49,505
-

주1:

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(중략)

(3) 운영자금 - 상품매입대금 등(3순위)

당사는 금번 공모자금 중
2,505백만원을 의약품 매입 대금으로, 나머지 400백만원을 인건비 및 기타 운영비로 사용할 예정입니다. 당사는 월평균 400~500백만원 수준의 상품 매입 대금을 지급하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 2024년 11월~2025년 04월의 상품매입대금으로 사용할 예정입니다.
당사는 2024년 07월 483백만원, 08월 439백만원, 09월 459백만원을 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제 등의 의약품 매입대금으로 사용한 바 있습니다.
당사가 매입하고 있는 주요 의약품으로는 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등이 있으며, 사용 시기별 사용 예정 금액은 다음과 같습니다.

[월별 운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
상세 현황
월별 사용 예정 금액

2024년
2025년

11월
12월
1월
2월
3월
4월

운영자금
상품매입 대금(의약품-소화기관용약, 외피용약,자양강장변질제, 항생물질제제 등)
500
500
500
500
500
5

인건비 및 기타 운영비
100
100
100
100
-
-

출처:
당사 제공

다. 자금의 운용계획
당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련
금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다. 당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금
49,505
백만원 중 1차 공동개발비용 분담금(35,000백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 최종 청약 결과 최대주주 등이 25,000백만원 청약에 참여하였음에도 불구하고,
24,505
백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 금융자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1차 공동개발비용 분담금을 지출할 예정입니다. 만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

투 자 설 명 서

2024년 10월
24일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 에이피헬스케어

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 99,009,901주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
49,504,950,500원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 10월 09일

2. 모집가액 :
500원(확정)

3. 청약기간 :
2024년 10월 28일 ~ 10월 29일

4. 납입기일 :
2024년 10월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : (주)에이피헬스케어 → 경기도 성남시 중원구 둔촌대로545 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(투자설명서).jpg
대표이사 확인서(투자설명서)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험
국제통화기금(IMF)이
2024년 07월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2024년 세계 경제성장률 전망치는 2024년 04월의 전망치와 동일한 3.2%를, 2025년 성장률은 0.1%p 상향조정되어 3.3%로 전망하였습니다. IMF에 따르면 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향 으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보았습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다.
한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망
하였습니다.
당사가 주력사업으로 영위하고 있는 의약품 소매업 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고,
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 국내 의약품 시장 성장성 둔화 위험

국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어
최근 5년간 연평균 성장률 6.35% 수준을 보이며
지속적인 성장세를 기록하고 있으나,
최근 들어 국내 총인구 및 인구성장률 증가세가 둔화되고 있어 향후 현재 수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다.
국가통계포털 데이터에 따르면 2015년 0.5%, 2020년 0.1%로 전년도 대비 둔화된
국내 총 인구성장률의 경우 2022년 -0.2%로 처음 역성장하였으며, 이후에는 그 추세가 더욱 심화돼 2050년에는 인구성장률이 -0.8%에 달할 것으로 전망
됩니다. 이는 지속화된 연령구조의 노령화로 인한 출산인구의 저하로 파악되며, 향후 노령화 진행 속도에 따라 총인구수 감소는 더욱 가속화될 수 있습니다. 더불어 2010년 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체 성장성이 둔화될 가능성이 존재 합니다.
정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
다. 정부 제약산업 규제로 인한 약가 인하 위험

당사 및 당사의 계열회사가 영위중인
제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 선진화를 위해
약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세
입니다. 당사 및 당사의 계열회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나,
향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생
할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안
당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 제약 유통 구조 관련 위험

당사가 속해있는
도매상 군의 경우 공급업체의 88.9%에 해당하는 많은 업체가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 150억원으로 가장 낮아 경쟁이 치열함
을 알 수 있습니다. 향후에도 당사가 속해있는
도매업의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인해 신규업체들이 신규 진입할 경우 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해져 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다. 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다.
약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, 당사 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조
입니다. 따라서
(주)에이프로젠바이오로직스로부터 매입하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 제네릭 의약품 시장 내 경쟁심화 위험

국내의 대다수 제약사는 제네릭의약품 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은
2022년 기준 399개를 기록하였으며, 시장규모를 고려하면 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단
됩니다. 이는 과거
제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고, 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다.당사는 2023년 기준 의약품 부문에서 8,772백만원의 매출을 창출하여 국내 중위권 업체에 포함된다고 할 수 있는데,
중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높으며, 정부의 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대
되고 있습니다. 이러한 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의
사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 임대 사업 관련 위험

코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여
국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 코로나19 백신 보급과 경기 회복기대감 등의 호재로 2021년의 투자수익률은 개선되었으나, 2021년 말부터 진행되고 있는 고금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 위축됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 하락세가 여전히 지속되고 있습니다.당사는
보유하고 있는 부동산에 대해 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 등과 부동산 임대차 계약을 체결하고 임대 매출을 창출
하고 있습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2024년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠아이앤씨, (주)에이프로젠과의 계약은 1년 연장 체결되었습니다. 그러나
계약을 맺은 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 원자력 발전 정책 변동 관련 위험

(주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한
에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은, 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 체계 구축 사업입니다. 미국원자력위원회(USNRC) 사용 승인을 받은 토탈 시스템으로 원자로가 장치되는 격납 건물 내부의 증기발생기, 가압기 등 기기 및 배관 모든 부분이 방사능 누출 위험없이 안전한 상태로 가동될 수 있도록 하는 보온 체계 구축을 제공하고 있습니다.현 정부인 윤석열 정부는 'K-원전 발전 공약'을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 윤 정부는
새 정부 에너지 정책의 중심을 원전에 놓고 신재생 에너지는 보조 수단으로 활용하겠다는 입장을 발표하였고 탈원전 정책 주진에 초점이 맞춰진 현 산업부 조직 구조도도 개편 될 것
으로 보입니다. 이러한 정책이
당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 건설경기 침체에 따른 실적 악화 위험
에이프로젠아이앤씨(주)는 원자력발전소 특수보온시스템인 NUKON System 사업, 정유공장, 석유화학공장, 제철소, LNG운반선 등의 보온/보냉재인 FoamGlas 사업, 무기계 보온단열재(Silica Fiber) 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 건축자재 사업은 전반적인 경제 동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 1993년 NUKON System을 1993년 PCI사로부터 기술이전 받은 이후 국내 원자력 발전소 건설에 대부분 참여한 만큼 국내에서는 독점적인 지위를 보유하고 있습니다. 이러한 사업 경쟁력 및 시장 내 독점적인 지위에도 불구하고, 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업은 건설경기와 밀접한 관련을 맺고 있으며, 향후 건설경기가 부진할 경우 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자
. 경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험

바이오의약품 시장의 경우 아직 점유율 자체는 합성의약품 시장 대비 낮은 수준이지만 성장 속도가 월등한 편이며, 제약전문조사기관인 EvaluatePharma 보고서에 따르면
의약품 시장 가운데 바이오의약품 시장의 비중은 2023년 37%에서 2028년 41%를 차지할 것으로 전망
되고 있습니다. 또한 국내의 경우 한국제약바이오협회가 발간한 '2023 제약바이오산업 DATABOOK'에 의하면 2022년 임상시험 승인 의약품 중 바이오신약은 251개로 전체 임상 승인 의약품 중 36.0%를 차지고 있으며,
바이오신약의 비중은
2028년 41% 수준까지
지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장내 점유율을 높여가고 있으며 이외에도 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들이 기존에 셀트리온과 삼성바이로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다. 또한,
바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품의 약가가 인하될 가능성
이 있습니다. 바이오시밀러 시장의 경우
선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며, 당사의 (주)에이프로젠과 공동개발 중인 파이프라인의 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 실현 또한 지연
될 수 있습니다.
국내·외 시장에서 삼성바이오에피스, 셀트리온 등의 대형 경쟁사 대비 당사와 (주)에이프로젠의 자금력, 다수의 해외 임상시험 경험, 마케팅 경쟁력 등이 부족한 만큼 바이오시밀러 임상시험의 난이도가 높아져 소요되는 시간 및 비용이 더욱 확대될 수 있습니다.
또한 타사의 사례와 같이
유럽시장에서의 약가하락은 당사 및 당사의 특수관계사의 매출 및 수익성 구조에 악영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차
. 바이오시밀러 개발 실패 위험

한국바이오협회가 2022년 9월 5일 발간한 '미국 인플레이션 감축법과 바이오시밀러'에 따르면
바이오시밀러 개발에는 1억 달러에서 3억 달러가 소요되며, 제품 개발을 위한 세포주 개발부터 시판허가 및 시장출시까지 일반적으로 5년에서 7년 정도의 기간이 소요
되는 것으로 기술하고 있습니다. 임상시험의 성공률 측면에서는 미국, 유럽, 일본 등 선진 시장에서 전임상 단계의 성공확률은 평균 53% 수준이나
전임상을 제외한 1상부터 3상까지의 성공률이 70% 수준(1상: 90%, 2~3상: 77%)으로 신약개발과 비교하여 상대적으로 약품 개발의 실패 확률은 낮은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 바이오시밀러 사업 역시 임상 실패 위험은 존재합니다. 신약과 달리 바이오시밀러는
오리지널 의약품과의 안전성 및 효능 측면의 동등성을 입증해야 하며, 동등성을 입증하지 못할 경우에는 FDA, EMA, 한국 식약처 등의 규제기관으로부터 품목허가 거절 의견
을 받을 수 있습니다. 당사의 오송공장은 아직 cGMP 인증을 취득하지 못하였지만 KGMP 인증 및 임상시료 생산용 EU QP Audit 실사통과 등의 경험을 보유하고 있으며 이러한 경험을 바탕으로 최종적으로는 cGMP 인증 취득을 목표로 하고 있습니다. 생산시설 내 관류식 연속배양 방식을 바탕으로 경쟁사 대비 높은 생산성 및 경제성을 확보하고 있으며, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 경우 2017년 니치이코제약을 통해 일본에서 레미케이드 바이오시밀러 판매허가를 얻은 이력을 갖고 있으며, 현재는 허셉틴(임상 3상 IND 승인완료), 휴미라(임상1,3상 시료 생산 예정), 리툭산(임상 1, 3상 시료 생산예정) 등 다수의 바이오시밀러 개발을 진행중에 있습니다. 다만,
당사 및 (주)에이프로젠이 공동개발 진행중에 있는 상기 개발 후보군에 대한 임상 및 품목허가 과정에서 개발 실패 위험에 노출될 가능성이 높을 수 있으며 개발이 지연되거나 실패할 경우 당사 및 당사 관계회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

카.
주요 국가 기관의 바이오시밀러 허가 관련 위험

바이오시밀러 허가 가이드라인 준수가 중요해짐에 따라, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠은 주요 파이프라인의 개발 초기 단계부터 유럽 EMA 등 각국 허가 기관의 바이오시밀러 가이드라인을 준수하여 전세계 기관의 요구사항 및 허가절차를 충족시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

하지만
당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 바이오시밀러 가이드라인 준수 여부에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 개발한 제품이 해외 주요 국가의 허가기관의 승인을 득하지 못하거나 허가 과정이 지연되는 경우 당사와 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 매출 성장은 제한 받을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타
. 연구개발 실패 및 인력 유출 관련 위험

연구개발 능력은 당사와 (주)에이프로젠이 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며,
지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 이는 제약 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 또한, 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.이에
(주)에이프로젠은 주식매수선택권 부여와 차별화된 보상(특별 인센티브), 급여성/비급여성 복리후생 제도의 지속적인 강화, 신약을 포함한 다양한 프로젝트 추진 환경 및 다양한 교육 기회를 제공
하고 있으며, 이 외에도 더 다양한 동기부여 방안들의 추가적인 적용을 검토하고 있습니다. 그러나
이와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황
입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 우수인력의 스카우트는 당사와 (주)에이프로젠이 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한, 핵심인력 이탈과 함께 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
AP063 및 AP096의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 악화 위험

당사의 본업인 의약품 유통 사업의 경우 매출처가 매우 다변화되어 있어
매출처 편중에 의한 위험은 제한적이나 2024년 반기 기준 전년 동기 대비 매출이 감소하고 있으며 영업이익 규모도 크지 않은 상황
입니다. 2023년부터 온기 기준으로 반영된
단열 사업부문을 통해 외형 성장 및 수익성 개선이 이뤄지고 있으나, 향후 편중된 매출처, 원자력발전소 관련 정책 동향 등에 따라 영업환경 및 실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 순이익 기조를 유지하고 있으나, 이는 영업이익에 의한 것이 아닌 영업 외적인 일회성 이익(당사가 보유하고 있는 금융자산에 대한 평가이익 등)에 의한 것인 만큼,
향후 금융자산에 대한 평가손실, 거래손실 등으로 인해 순이익 규모가 크게 축소되거나 적자전환할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 악화 위험

당사는
업종 평균 대비 우수한 재무안정성 지표를 최근 3년간 유지
하고 있습니다. 다만,
신주인수권부사채의 발행 및 차입 확대로 인해 해당 지표가 악화되고 있는 추세를 보이고 있기는 하나, 여전히 부채비율 10.96%, 유동비율 83.67%, 총차입금의존도 4.51%로 단기간 내 당사의 유동성 관련 위험이 발생할 가능성은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 다만,
이자보상배율이 지속적으로 1배 미만의 수치를 기록
하고 있으며, 차입금이 유동성차입금으로만 이루어져 있는 점 등을 고려할 때 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 또한,
향후 영업환경 악화 등으로 인해 차입규모가 확대될 경우 금융비용이 증가하고 당사의 유동성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 및 기타수취채권 미회수 관련 위험

매출채권 및 기타수취채권이 부실화된 시점에서 부실채권은 전액 회수가 어려운 바, 당사는 사전에 채권의 부실을 예방하는 조치가 사후적 채권관리보다 효과적이라 판단하여 예정대로 채권을 회수할 수 있도록 노력하고 있습니다.
이를 위해 당사의 영업지원팀에 속한 채권담당자가 거래처 이슈, 재무상태 등에 대해 상시 모니터링을 하고 있으며, 그럼에도 불구하고 이슈가 발생한 거래처의 경우 채권 추심 혹은 거래형태 변경 등을 통해 조치하고 있습니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고
경기 변동에 따른 업체의 부도 및 신용경색 등이 증가할 경우 추가적인 대손충당금이 인식될 수 있으며, 상기 자산에 대한 손상 처리는 당사의 영업손익 및 현금흐름에 직접적인 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 매출채권 등의 회수 지연은 자금수지 불균형으로 이어질 수 있으며, 매출을 위한 투자자금의 부족으로 매출부진을 초래하거나 현금회수 지연에 따른 유동자금 감소로 인해 유동성 위기를 겪을 수 있습니다. 특히
당사의 경우 대여금 등의 기타채권 중 특수관계자 대상 채권이 차지하는 비중이 매우 높고, 해당 채권에 대한 대손충당금 설정 비율이 단기대여금이 경우 11.28%, 장기대여금의 경우 30.16%에 달해 향후 자금 회수가 정상적으로 이루어지지 않아 당사의 재무안정성 및 유동성이 크게 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 현금흐름 악화 위험
당사의
영업활동현금흐름은 실제 당기순이익보다는 당사가 보유하고 있는 금융자산의 평가손익, 기타의대손상각비 등 실제 현금유출입이 발생하지 않는 수익 및 비용의 조정에 따라 크게 변동
되고 있습니다.
투자활동현금흐름의 경우 유형자산 취득 등 당사가 영위하는 본업에 대한 투자가 아닌, 계열사 자금 지원 성격의 대여금, 당기손익-공정가치측정금융자산과 같은 투자활동이 대부분을 차지
하고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 중 이루어진 신주인수권부사채 발행, 제3자배정 유상증자 외에 특기할만한 현금의 유, 출입이 이뤄지고 있지 않습니다. 최근 3년간 영업활동현금흐름은 대체로 양(+)의 현금흐름을 보이고 있으나, 장단기대여금 취득, 당기손익-공정가치측정금융자산 취득 등의 투자활동으로 인해
2022년을 제외하고는 모두 현금이 감소하는 모습을 보이고 있으며, 2024년 반기말 기준 현금및현금성자산은 2,206백만원에 불과
합니다.
향후 영업환경 악화, 실적 부진 등으로 영업활동에서 현금유출이 지속되거나, 계열사 자금 지원 성격의 대규모 투자활동현금유출이 추가적으로 발생하거나, 재무활동을 통한 자금 유입이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 보유 관련 위험

당사는
최근 3년간 특수관계자 대상으로 50,000백만원을 초과하는 대여금 잔액을 기록하였으며, 2023년부터는 당사의 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 공동개발비용분담금 50,000백만원이 추가되고 특수관계자의 주식관련사채 보유 잔액도 크게 증가
하였습니다. 그 결과 2024년 반기 기준 단기대여금 11,356백만원, 장기대여금 84,180백만원, 공동개발비용분담금 50,000백만원, 주식관련사채 143,500백만원을 보유하고 있습니다. 이는
당사 별도 자산 총액의 85.67%에 달하는 규모이나, 기타특수관계자 및 종속기업에 대한 대여금 및 금융자산에 대해 전액 손상 처리한 바 있어 그 외의 채권에 대해서도 정상적인 회수가 이뤄지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다.
특히 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 장기대여금이 존재하며 주식관련사채 규모도 140,000백만원에 달하므로 향후
(주)에이프로젠의 기타채권 회수, 추가 자금조달 등을 통한 현금성자산의 확보가 원활히 진행되지 않을 경우 추가적인 손상 처리로 인해 당사의 손익 및 재무안정성이 크게 악화될 수 있습니다
. 이처럼 당사는 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채로 인해, 글로벌 금융시장, 국내 경기 및 업황 외에 특수관계자의 매출 및 수익성에 많은 영향을 받으며,
특수관계자의 영업환경 및 재무상태의 악화가 당사에 이전될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 빈번한 특수관계자 거래 관련 위험

당사는
다수의 특수관계자와 매우 긴밀한 관계를 맺으며 빈번한 거래가 발생
하고 있습니다.
당사의 임직원은 계열회사의 임직원을 겸직하고 있어 계열회사 간 이해상충 이슈가 존재할 수 있습니다
. 또한, 최근 3년간 지속적으로 당사와 특수관계자 뿐만 아니라 특수관계자 간의 거래도 매우 빈번하게 발생하는 바,
거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교했을 때 적정성이 유지되지 않을 경우 당사 주주가 향유할 수 있는 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 존재하며, 특정 특수관계자의 업황 및 실적이 악화될 경우 그룹 내 전반적인 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다
. 또한, 당사는 특수관계자와의 신용공여가 상법 제542조의9에 위반되지 않는 "회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우"로 판단하여 적법한 것으로 판단하고 있으나,
당사가 면밀히 검토하였음에도 불구하고 상법에 저촉되는 것으로 판단될 경우 다양한 법적 리스크가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험

당사는 2023년 중 공동개발비용 50,000백만원을 지급한 AP063(Herceptin 바이오시밀러)에 이어 (주)에이프로젠과 AP096(Humira 바이오시밀러)의 공동개발 계약을 체결하였습니다. 이에
향후 두 차례에 걸쳐 총 70,000백만원을 공동개발비용 분담금으로 지급하고, 금번 공모자금 중 35,000백만원을 1차 개발비용으로 2024년 12월까지 지급할 예정
입니다. AP096 임상3상 및 품목 승인이 완료되고 당사가 예상하는 수준의 시장점유율을 확보할 경우 2027년부터 매출이 창출되어 2027년 1,881백만원, 2028년 12,534백만원, 2029년 25,374백만원을 판매수익 배당금으로 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나
이러한 수익구조는 AP096의 개발 성공, 시장점유율 확보, 원/달러 환율 등 여러 가정들이 충족되는 경우에만 가능한 수치입니다. 만약 약가 인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련된 정부 규제가 변화되거나, 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는 데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소요되거나, 경쟁 심화 등으로 인해 예상 시장점유율을 확보하는 데 실패하는 등 당사가 예상하지 못한 변수가 발생할 경우 수익구조가 크게 변동될 수 있습니다
. 또한, 당사가 공동개발 비용 분담금을 모두 지급했음에도 불구하고
최종적으로 임상 및 품목승인에 실패할 경우 투자금의 일부 또는 전부를 회수하지 못할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 종속회사 관련 위험
당사는 연결대상 종속기업으로 3개사를 편입하고 있으나,
실질적으로 사업을 통해 매출이 발생하고 있는 회사는 에이프로젠아이앤씨(주) 1개사에 불과합니다. 그 외의
(주)비전브로스, (주)에이프로젠비저너리는 청산 진행 중이거나, 사실상 사업 중단 상태로 완전자본잠식을 기록하고 있어,
종속회사 채권에 대해 총 6,791백만원의 대손충당금을 설정하는 등
당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 또한, 해당 종속회사 향 대여금 및 주식관련사채 대부분을 손상 처리하고 있는 상황으로,
향후에도 대여금, 주식관련사채의 회수가 이뤄지지 않거나 당사가 보유하고 있는 자산이나 보유증권 등을 통해 대체되는 거래가 지속될 경우, 적절한 가치의 회수가 이뤄지지 못할 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

매출액 요건, 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등
당사는 관리종목 , 상장적격성 실질심사 주요 지정 요건에 해당하지 않는 상태
이며,
2024년 반기말 재무상태를 감안할 시 단기간 내 관리종목에 지정되거나 상장적격성 실질심사 사유 및 형식적 상장폐지 사유가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 그러나
향후 당사의 재무건전성이 악화되거나, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못하고 있는 제재가 부과되거나, 유관기관의 규정을 위반하는 경우 상기 요건에 해당할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해
49,505
백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자
합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나
해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및
금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다.
뿐만 아니라
금번 일반공모 유상증자의
모집금액(확정발행가액 기준)
은
49,505
백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다
. 요약하자면,
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는
내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 매출처 및 매입처 편중에 따른 실적 변동 위험

2024년 반기 기준 당사의 매출액은 의약품 부문에서 3,589백만원(비중: 43.11%), 단열 부문에서 4,443백만원(비중: 53.37%), 임대 부문에서 254백만원(비중: 3.05%) 등이 창출되고 있으며, 의약품 유통 및 원전 특수 단열 사업부문에서 당사의 매출 대부분이 창출되고 있습니다. 의약품 유통 사업의 경우 상위 5개 매출처의 비중이 20% 미만으로 매출처가 국내 도매업체들로 매우 다변화되어 있으나, 단열 사업부의 경우 매출처 및 매입처가 편중되어 있어 특정 기업의 영업 환경, 실적 등에 따라 당사의 실적이 큰 폭으로 변동될 위험이 존재합니다. 또한, 의약품 유통사업의 경우에도 당사의 계열사인 (주)에이프로젠바이오로직스에 상품 매입을 의존하고 있어 거래관계가 단기간 내 종료될 가능성은 적으나, 계열사의 영업 실적에 따라 당사의 의약품 유통 실적이나 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 이에
495
억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 대규모 물량 출회에 따른 주가 희석화 위험

당사의
금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 99,009,901주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 86.73%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다
. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다
. 다만,
당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없습니다
. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 집단소송 제기 위험

당사가
금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 소송의 사유가 발생할 경우, 예상하지 못한 시점에서 집단소송의 당사자가 될 수 있습니다. 이 경우,
동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 유상증자 철회 관련 위험

금번 일반공모 유상증자는 모집주선회사의 모집주선 방식으로 진행됩니다.
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 모집주선회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 주주가치 희석화, 추가 자금조달 우려 등으로 인한 주가 흐름에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.
자. 상장기업 관리감독기준 강화 위험

최근 금융감독기관 등의
관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 기타 투자자 유의사항

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은
투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
만일
상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
99,009,901
500
500
49,504,950,500
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
케이비증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일
2024년 10월 31일
2024년 10월 24일
2024년 10월 31일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 09월 23일
2024년 10월 23일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
37,904,950,500

채무상환자금
11,000,000,000

발행제비용
600,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.10.24

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 케이비증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. 케이비증권(주)은 금번 (주)에이피헬스케어 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 케이비증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 09월 23일부터 2024년 10월 23일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2024년 09월 20일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 99,009,901주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
99,009,901
500
500
49,504,950,500
일반공모

주1)

1주당 모집가액 및 모집총액은
확정
금액입니다.

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 20%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2024년 09월 20일) 직전거래일인 2024년 09월 19일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 09월 19일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2024/09/11
60,589
38,587,355
할인율 20%

2
2024/09/10
85,032
54,139,567

3
2024/09/09
141,735
88,379,017

합 계
287,356
181,105,939

기 준 주 가
630.25
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
505
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정
확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

[확정발행가액 산정표]

(기산일 : 2024년 10월 23일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2024/10/23
66,100
36,692,380
할인율 20%

2
2024/10/22
144,013
80,428,747

3
2024/10/21
364,492
213,044,002

합 계
574,605
330,165,129

기 준 주 가
574.59
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
500
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
유상증자 방식
본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다. 이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다. ■
공모일정 등에 관한 사항
당사는 2024년 09월 20일 이사회를 통해 유상증자를 최초 결의하였으며, 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자
증자 절차
비고

2024년 09월 20일
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2024년 09월 20일
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2024년 10월 23일
발행가액 확정
청약일 3거래일전

2024년 10월 24일
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ap-healthcare.co.kr)

2024년 10월 25일
청약안내 공고
케이비증권 홈페이지(http://www.kbsec.com)당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ap-healthcare.co.kr)

2024년 10월 28일
일반공모 청약
-

2024년 10월 29일

2024년 10월 31일
환불 및 주금납입
-

2024년 11월 14일
유상증자 신주상장 및 유통 예정일
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장법인으로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥시장에서 상장될 예정입니다. 금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주2)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주3)
상기 일정은 예정사항으로, 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다

2. 공모방법

[공모방법: 일반공모]

모집대상
주 수(%)
비 고

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
99,009,901주(100%)
청약일: 2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일

합 계
99,009,901주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 일반공모방식으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주 우선배정은 없습니다.(해당사항 없음)

주3)
「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 전체 일반공모 주식수의 10% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 전체 일반공모 주식수의 25%를 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 배정분(전체 일반공모 주식수의 10%)과 벤처기업투자신탁 배정분(전체 일반공모 주식수의 25%), 개인 및 법인투자자 배정분(전체 일반공모 주식수의 65%)에 대한 청약경쟁률과 최종 배정은 청약자 유형군별로 별도 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주4)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호, 제9조 제2항 제6호, 제9조 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁등에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁등의 자산총액의 100분의 20 이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다.

주5)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제4호, 제9조 제2항 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주7)

「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 09월 23일부터 2024년 10월 23일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우 * 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액 당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 20%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2024년 09월 20일) 직전 거래일인(2024년 09월 19일)을 기산일로 하여 산출하며 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.■
확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2024년 10월 23일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 99,009,901주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
49,504,950,500원

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
10,000주 이하
500주 단위

10,000주 초과
100,000주 이하
1,000주 단위

100,000주 초과
1,000,000주 이하
50,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000주 이하
100,000주 단위

10,000,000주 초과 시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2024년 10월 31일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2:
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구분
일자
공고 방법

모집가액 확정 공고
2024년 10월 24일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ap-healthcare.co.kr)

청약 공고
2024년 10월 25일
케이비증권 홈페이지(http://www.kbsec.com)당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ap-healthcare.co.kr)

배정 공고
2024년 10월 31일
케이비증권 홈페이지(http://www.kbsec.com)

주1)
모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일(2024년 10월 23일)에 결정되어, 직후 거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시합니다.

주2)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 케이비증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약 방법 ① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.② 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호, 제19호, 제20호 및 제9조 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. ③ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2024년 09월 23일부터 2024년 10월 23일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약 취급처 - 케이비증권(주)의 본/지점, HTS, MTS, 홈페이지 등
(4) 청약결과 배정방법

① 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 일반공모 배정분 중 25% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%, 벤처기업투자신탁 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. ③ 일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 미발행 처리합니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 모집주선회사인 케이비증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. ③ 투자설명서 수령 거부 의사 표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

일반청약자
1),2)를 병행 1) 케이비증권(주) 본,지점에서 교부 2) 케이비증권(주) 홈페이지나 HTS, MTS 등에서 교부
1) 케이비증권(주) 본,지점 : 청약종료일(2024년 10월 29일)까지 2) 케이비증권(주) 홈페이지, HTS, MTS 등: 청약종료일(2024년 10월 29일)까지

주1)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

⑤ 투자설명서 수령 확인 절차 - 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부 확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- 홈페이지, HTS, MTS를 통한 투자설명서 수령 시: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(6) 주권 교부에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2024년 11월 14일 (2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.② 초과청약증거금의 환불통지는 2024년 10월 31일 청약취급처인 케이비증권(주) 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.③ 청약증거금 환불일: 2024년 10월 31일
(8) 주금납입장소
: 하나은행 성남공단지점
다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 감안하시기 바랍니다.(2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거, 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다. (4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

케이비증권(주)은 금번 (주)에이피헬스케어 일반공모 유상증자의 모집주선 회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제7조(1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 발행주식총수의 25%로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 1%로 한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당하거나 비누적하여 배당할 수 있다.

⑥ 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ <삭제> <2021.03.29.>

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서『자본시장과금융투자업에관한법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 『상법』제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우. 우리사주조합원인자가 주주총회에서 임원으로 선임되어 우리사주조합원의 자격을 상실하는 경우에는 우리사주조합원으로 배정받은 자사주에 한하여 우리사주조합원의 자격을 유지한다.

5. 『근로자복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 등 경영상의 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인을 포함하며 이회사의 주주를 포함한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우

9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제16조 ③항에서 정한 날 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.<개정 2021.03.29.>

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조의 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 상법 제464조의2 제2항의 규정에 따라 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제24기(2021년), 제25기(2022년), 제26기(2023년) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제27기 반기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. ■ 당사의 제26기(2023년) 외부감사인(대주회계법인)은 전기 재무제표의 장기매출채권 및 기타비유동채권의 과소계상, 기타영업외비용 과대계상 등의 오류를 발견하였으며, 동 사항으로 인한 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 제25기 재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해 2023년 사업보고서에 비교표시된 2022년의 재무제표와, 2022년 사업보고서 상의 2022년 재무제표 간 불일치하는 항목이 존재합니다. 본 공시서류는 2023년 사업보고서에 비교표시된 2022년 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

당사는 1998년 02월 12일 설립되어 2009년 11월 13일 코스닥시장에 상장하였습니다. 본 공시서류 제출 전일 기준으로 당사는 연결 기준으로 의약품 사업, 임대 사업 및 단열 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 외피용약, 소화기관용약, 자양강장변질제 등의 의약품을 유통 및 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유하고 있는 부동산 등의 유형자산을 계열사를 대상으로 대여하는 임대 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 2022년 12월 당사의 종속회사로 편입된 에이프로젠아이앤씨(주)는 원전 특수 단열의 설계, 제작, 시공 등의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 사업부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 사업부문별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

사업부문
주요 품목 등
용도
주요 상표
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

의약품 사업
의약품
소화기관용약
이지롱내복액, 가베스판연질캡슐 등
805
9.67%
1,974
12.33%
1,764
18.38%
1,378
16.37%

외피용약
라벤다크림, 바크락스연고 등
641
7.70%
1,317
8.23%
1,312
13.67%
1,344
15.97%

자양강장변질제
이소나민주, 토프라민주 등
504
6.05%
1,183
7.39%
1,086
11.32%
898
10.67%

항생물질제제
클라토민정, 락타실린주 등
325
3.90%
1,050
6.56%
1,072
11.17%
915
10.87%

기타
-
1,314
15.78%
3,248
20.29%
3,666
38.20%
2,619
31.12%

소 계
3,589
43.11%
8,772
54.80%
8,900
92.74%
7,154
85.00%

임대 사업
부동산
사무실 및 연구실
-
254
3.05%
508
3.17%
524
5.46%
524
6.23%

단열 사업
산업용 단열재 생산 및 설계, 제작 및 시공
원전특수단열
NUKON System(N.G.B.T.I)
2,909
34.94%
3,854
24.08%
-
-
-
-

발포유리단열재
FOAMGLAS
1,382
16.60%
2,332
14.57%
-
-
-
-

탈착식 단열재
4R-Cover(S/F)
152
1.83%
183
1.14%
-
-
-
-

소 계
4,443
53.37%
6,969
39.79%
-
-
-
-

게임사업
PC, 모바일 게임
게임
트로브, 드래곤라자 오리진 등
-
0.00%
-
0.00%
173
1.80%
738
8.77%

기타
-
39
0.47%
358
2.24%
-
-
-
-

합 계
8,325
100.00%
16,007
100.00%
9,597
100.00%
8,416
100.00%

주1:
당사 정기보고서

1. 사업위험

[주요 용어 설명]

용어
정의 및 설명

의약품(Medicine)
사람, 동물의 질병 진단, 치료, 예방목적으로 사용되는 물품으로 기구,기계 장치가 아닌 것

신약(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

제네릭(Generic Drugs)
특허가 만료된 오리지널 합성의약품을 모방해 만든 의약품으로써 기 허가된 의약품과 주성분, 함량, 제형 및 용법과 용량이 동일한 의약품

완제의약품(Drug products)
모든 제조공정이 완료되어 최종적으로 인체에 투여할 수 있도록 일정한 제형으로 제조된 의약품

전문의약품(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

바이오의약품(Biologics)
사람이나 다른 생물체에서 유래된 세포, 조직, 호르몬 등을 이용해 유전자 재조합 또는 세포 배양기술을 통해 개발한 의약품

바이오신약(New Biologics)
세포 배양·유전자 재조합·유전자 조작 등의 생명공학방법을 직간접적으로 활용하여 만들어낸 신약

바이오시밀러(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품을 모방해 만든 의약품

바이오베터(Biobetter)
새로운 기술을 적용하여 기존 바이오의약품을 보다 우수하게 개량하여 가치를 향상시킨 의약품을 말하며, 오리지널 의약품에 비하여 효능, 투여횟수 등이 개선된 의약품

FDA(Food and DrugAdministration)
미국에서 식품과 의약품의 인허가를 주관하는 정부 기관. 1931년 설립되었으며, 의약품의 인허가 및 규제, 화장품, 식품 그리고 의료 기기 등에 대한 허가와 규제를 담당하고 있음. 국내에는 이와 유사한 기관으로 식품의약품안전처가 있음.

GMP(Good ManufacturingPractice)
의약품 또는 의료기기의 설계, 개발, 제조, 시판 후 관리등 전 과정에 대한 품질시스템의 확보를 통해, 안전(safe)하고 유효(effective)하며, 의도된 용도(intended use)에 적합한 품질의 제품을 일관성 있게(consistently) 생산하도록 관리하는 기준.

파이프라인(Pipeline)
신약 개발 계획을 뜻하는 말로 주로 연구 개발 단계에 있는 품목을 말함

리베이트(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

보험약제관리기업(PBM, Pharmacy Benefit Manager)
미국 내 보험의 대리청구, 보험등재 의약품(Formulary) 관리, 환자 자기부담금 관리 등을 대행하는 기관

비임상시험(Non-clinical study)
사람을 대상으로 하지 않는 생의학 시험으로 동물에서의 독성과 유효성 시험임

CTA(Clinical Trial Application)
신약개발 등 상업적인 목적을 가지고 보건당국에 임상시험을 신청하는 행정절차 또는 임상계획서를 말함. 미국 식품의약국은 이를 IND(Investigational New Drug)로 명명함.

임상 1상(Phase 1)
비임상시험(동물을 상대로 한 실험)을 거친 신약을 사람에서 처음으로 평가하는 과정. 비교적 제한된 수의 대상자(약 20-80명)에게 투여되며 약의 종류에 따라 다르지만 대개 건강한 성인을 대상으로 진행함. 안전성을 검토하여 안전용량의 범위를 확인하게 됨. 또한 약물의 체내에서의 흡수, 분포, 대사, 배설에 대한 자료를 수집함

임상 2상a(Phase 2a)
임상시험에 사용되는 의약품의 안전성과 유효성 증명을 위해 해당약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응 등을 평가하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구로 사람을 피시험자로 하는 것이기 때문에 윤리적인 배려와 함께 과학적인 방법으로 진행됨

임상 2상b(Phase 2b)
임상 2a의 결과에 따라 설계된 용량을 가지고 다시 환자에 투여, 어느 만큼의 용량이 가장 효과가 있을지 적정 투여 용량의 범위를 정하는 과정

임상 3상(Phase 3)
임상 2상에서 확인된 사항들을 종합적으로 판단하여 유용성이 인정될 때 대상질환 중 조건에 부합되는 다수 환자를 대상으로 효능효과, 용법용량, 사용상의 주의사항 등 전반적인 안전성, 유효성을 확인하여 의약품으로서의 유용성을 결정하는 시험

이중항체
하나의 단백질이 2개 이상의 서로 다른 부위에 결합하는 항체

ADCC(Antibody-dependent Cellular Cytotoxicity)
항체의존적세포-매개 세포 독성으로도 지칭되는 항체로, 면역계의 효과기세포가 표적 세포를 능동적으로 용해시키는 세포-매개 면역 방어의 메커니즘

적응증
특정의 약제나 수술 등에 의해 치료 효과가 기대되는 질환이나 증세

단클론항체
단 하나의 항원 결정기에만 항체 반응을 하는 순수한 항체로, 항암제에 이 항체를 결합하여 사용하면 정상적인 세포는 손상하지 않고 치료하는 효과를 얻을 수 있음

대식세포(Macrophage)
선천 면역을 담당하는 주요세포로, 온 몸에 정착성으로 있는 것이 대부분이나 일부는 혈액 내에서 단핵구의 형태로 존재함

자가면역질환
자가 면역으로 나타나는 질병. 정상적인 화학물질과 신체의 일부 세포들에 대해 면역계가 잘못된 반응을 일으켜 나타나는 질병

플릭사비
삼성바이오에피스가 개발한 레미케이드의 바이오시밀러. 미국 제품명은 렌플렉시스

램시마
셀트리온이 개발한 레미케이드의 바이오시밀러

램시마SC
레미케이드의 바이오베터로, 피하주사제형. 램시마는 정맥주사제제형

트룩시마
셀트리온이 개발한 리툭산의 바이오시밀러

허쥬마
셀트리온이 개발한 허셉틴의 바이오시밀러

(자료: 국가통계포털, 보건복지부, 식품의약품안전처)

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험
국제통화기금(IMF)이
2024년 07월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2024년 세계 경제성장률 전망치는 2024년 04월의 전망치와 동일한 3.2%를, 2025년 성장률은 0.1%p 상향조정되어 3.3%로 전망하였습니다. IMF에 따르면 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향 으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보았습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다.
반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다.
한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망
하였습니다.
당사가 주력사업으로 영위하고 있는 의약품 도소매업 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고,
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2024년 07월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2024년 세계 경제성장률 전망치는 2024년 04월의 전망치와 동일한 3.2%를, 2025년 성장률은 0.1%p 상향조정되어 3.3%로 전망하였습니다. IMF에 따르면 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향 으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보았습니다.2024년 07월 IMF가 제시한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

04월

(A)

07월(B)

조정폭

(B-A)

04월

(C)

07월(D)

조정폭

(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.2
3.3
+0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
0.0
1.8
1.8
0.0

미국
2.7
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
0.0

유로존
0.8
0.8
0.9
+0.1
1.5
1.5
0.0

독일
-0.2
0.2
0.2
0.0
1.3
1.3
0.0

프랑스
1.1
0.7
0.9
0.2
1.4
1.3
-0.1

이탈리아
0.9
0.7
0.7
0.0
0.7
0.9
+0.2

스페인
2.5
1.9
2.4
+0.5
2.1
2.1
0.0

일본
1.9
0.9
0.7
-0.2
1.0
1.0
0.0

영국
0.1
0.5
0.7
+0.2
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.2
1.2
1.3
+0.1
2.3
2.4
+0.1

기타 선진국
1.8
2.0
2.0
0.0
2.4
2.2
-0.2

한국
1.4
2.3
2.5
+0.2
2.3
2.2
-0.1

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
+0.1
4.2
4.3
+0.1

중국
5.2
4.6
5.0
+0.4
4.1
4.5
+0.4

인도
8.2
6.8
7.0
+0.2
6.5
6.5
0.0

러시아
3.6
3.2.
3.2
0.0
1.8
1.5
-0.3

브라질
2.9
2.2
2.1
-0.1
2.1
2.4
+0.3

멕시코
3.2
2.4
2.2
-0.2
1.4
1.6
+0.2

사우디
-0.8
2.6
1.7
-0.9
6.0
4.7
-1.3

남아공
0.7
0.9
0.9
0.0
1.2
1.2
0.0

출처:
IMF World Economic Outlook(2024.07)

국가별로 보면 유로존, 프랑스, 스페인, 영국, 중국 등을 포함한 상당수의 국가의 2024년 성장률 전망치가 상향조정되었으며, 미국, 일본 등의 전망치는 하향조정되었습니다. 특히, 미국(2.6%) 성장률은 예상을 밑도는 1분기 실적에 따라 0.1%p 하향 조정한 반면, 프랑스(0.9%), 영국(0.7%), 스페인(2.4%) 등 유럽 국가들의 성장률은 실질 임금 상승, 금융 여건 개선 등에 따라 반등할 것으로 전망하였습니다. 일본(0.7%)은 지난 1분기 일부 자동차 업체 출하 정지 등 일시적 생산 차질을 감안해 성장세 둔화를 예상하습니다. 한국의 경제성장률에 대해서는 지난 04월 전망치(2.3%) 대비 0.2%p 상향 조정하였습니다.24년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성 증가, 다자간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다.마지막으로, IMF는 통화정책과 관련하여 인플레 리스크 상존시 금리 조기 인하를 자제하고 필요 시 추가 인상 가능성도 고려해야 하며, 물가 안정에 대한 명확한 데이터가 뒷받침될 경우에 점진적으로 금리를 인하할 것을 권고하였습니다. 이와 함께, 급격한 자본 변동성에 대비하기 위한 환율의 자유로운 조정 허용과 거시건전성 조치 적용 등을 제언하였습니다. 그 밖에, 경제활동인구 확대를 위한 여성, 이민자 인력 활용 제안과 함께 자국 중심의 무역 왜곡 조치를 지양하고 다자간 무역을 강화할 것을 강조하였습니다.
(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2023년 연간 1.4%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.9%, 하반기 2.2%, 연간 2.5%를 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우, 상반기 1.8%, 하반기 2.5%, 연간 2.1%를 전망하였으며 이는 전년 전망치 대비 약 0.4%p 하락한 수치입니다.

한국은행이 발표한 국내 경기의 대외여건을 보면 지정학적 리스크가 확대되었으나, 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 커지고 주요국 금리인하 기대가 다소 후퇴하였으며 신흥국을 중심으로 글로벌 제조업 경기 개선조짐을 나타내고 있음을 발표했습니다. 또한 대내적으로는 2024년 1분기 소비 및 건설투자를 중심으로 회복세가 나타났지만 일시적 요인인 대외활동 증가, 대규모 건축공사 진척 등의 영향이 적지않게 미쳤으며 2024년 2분기 중 조정국면을 보일 것으로 예상하였습니다. 그러나 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT 경기 확장 속도, 국제유가 및 환율움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2023 연간
2024(E)
2025(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

재화수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

출처:
한국은행 경제전망보고서 (2024년 05월)

당사가 주력사업으로 영위하고 있는 의약품 도소매업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 지나치게 높은 부채 수준, 신용 스프레드 상승 등이 추가적인 잠재적 위험요인으로 작용하고 있고, 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국내 의약품 시장 성장성 둔화 위험

국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어
최근 5년간 연평균 성장률 6.35% 수준을 보이며
지속적인 성장세를 기록하고 있으나,
최근 들어 국내 총인구 및 인구성장률 증가세가 둔화되고 있어 향후 현재 수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다.
국가통계포털 데이터에 따르면 2015년 0.5%, 2020년 0.1%로 전년도 대비 둔화된
국내 총 인구성장률의 경우 2022년 -0.2%로 처음 역성장하였으며, 이후에는 그 추세가 더욱 심화돼 2050년에는 인구성장률이 -0.8%에 달할 것으로 전망
됩니다. 이는 지속화된 연령구조의 노령화로 인한 출산인구의 저하로 파악되며, 향후 노령화 진행 속도에 따라 총인구수 감소는 더욱 가속화될 수 있습니다. 더불어 2010년 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체 성장성이 둔화될 가능성이 존재 합니다.
정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

인구구조의 고령화 및 국민소득 향상에 따라 건강에 대한 관심이 증가되었고, 식습관의 서구화 및 환경 변화로 성인병 및 만성질환이 증가하면서 2023년 국내 의약품 시장 규모는 31.45조원으로 전년대비 5.32% 성장했습니다.

[국내 연도별 의약품 사업규모]

(단위: 조원, %)

연도
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
연평균 성장률

생산액
21.11
22.31
24.57
25.49
28.95
30.63
7.73%

수출액
5.14
6.06
9.96
11.36
10.46
9.89
13.98%

수입액
7.16
8.05
8.57
11.27
11.37
10.71
8.39%

시장규모
23.12
24.31
23.17
25.39
29.86
31.45
6.35%

주1: 시장규모 = 생산액-수출액+수입액

주2: 연평균 성장률: 최근 5개년

출처: 식품의약품안전처, 2023 식품의약품통계연보, 의약품 산업 현황, 보도자료(24.06.27)

식품의약품안전처에서 발표한 "2023 식품의약품통계연보"에 따르면, 2023년 의약품 생산액은 30.63조원으로 전년대비 5.8% 증가하였고, 수출액은 9.89조원으로 전년대비 5.5% 감소, 수입액은 10.71조원으로 전년대비 5.8% 감소하였습니다. 이에 2023년 국내 의약품 시장규모는 31.45조원을 기록하며, 최근 6년간 연평균 성장률이 6.35%에 달했습니다.의약품 수출은 2023년 전년대비 감소하는 모습을 보였으나, 최근 5개년간 연평균 성장률이 13.98%로 우상향 추세를 보이고 있으며, 이에 더해 바이오의약품 생산 증가 및 원료 의약품 생산실적 증가 등의 영향으로 2016년 국내 의약품 산업 사상 첫 20조원을 돌파한 이후 국내 의약품 시장은 꾸준히 확대되고 있습니다.

[연도별 전문/일반의약품 생산실적 현황]

(단위: 개, 억원)

구분
전문의약품
일반의약품
전체

품목수
금액
품목수
금액
품목수
금액

2023년
16,632
230,139
4,872
38,482
21,504
268,621

2022년
16,414
219,864
4,884
35,848
21,298
255,712

2021년
15,947
193,759
4,807
30,692
20,754
224,451

2020년
15,946
178,457
5,280
31,779
21,226
210,236

출처:
식품의약품안전처, 2023 식품의약품통계연보, 일반/전문의약품 품목수 및 생산액현황, 의약품 산업 현황, 보도자료(24.06.27)

의약품 시장을 전문의약품과 일반의약품 시장으로 구분하여 보면, 전문의약품이 품목수와 금액 측면에서 훨씬 더 높은 점유율을 확보하고 있는 것으로 확인됩니다. 금액 기준으로 2023년 전체 26조 8,621억원 중에서 전문의약품은 23조 139억원, 일반의약품은 3조 8,482억원을 기록하며 전체금액 대비 각각 85.7%, 14.3%를 차지하였습니다. 생산품목 기준으로는 전체 21,504품목 중 전문의약품이 16,632개로 77.3%, 일반의약품이 4,872개로 22.7% 비중을 차지하였습니다.

[국내 고령인구 현황]

(단위: 천명, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

고령인구
6,541
6,757
7,066
7,366
7,689
8,152
8,570
8,981
9,436

전체인구
51,015
51,218
51,362
51,585
51,765
51,836
51,770
51,673
51,713

구성비
12.82%
13.19%
13.76%
14.28%
14.85%
15.73%
16.55%
17.38%
18.25%

출처:
국가통계포털, 고령인구비율(시도/시/군/구)

주1:
고령인구 비율계산 : 65세 이상 인구 / 전체 인구x100(%)

국내 인구구조는 최근 8년간 고령화가 지속적으로 심화되고 있습니다. 통계청 발표에 따르면 양적 팽창속도가 둔화된 가운데 65세 이상의 노인인구가 2018년 기준 14.28%로 고령화사회(7.0% 기준)를 넘어 이미 고령사회(14.0% 기준)에 진입하였으며, 2025년부터는 초고령사회(20.0%)로 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 의료비 및 의약품에 높은 지출 성향을 보이는 노인인구의 확대는 제약산업의 성장세로 이어질 수 있다고 판단됩니다.

[국내 총인구 및 인구성장률]

(단위: 천명, %)

구분
1970년
1980년
1990년
2000년
2010년
2015년
2020년
2021년
2022년
2023년
2030년(E)
2040년(E)
2050년(E)

총인구
32,241
38,124
42,869
47,008
49,554
51,015
51,836
51,770
51,673
51,713
51,306
50,059
47,107

남자
16,309
19,236
21,568
23,667
24,881
25,586
25,926
25,871
25,819
25,860
25,627
24,955
23,443

여자
15,932
18,888
21,301
23,341
24,673
25,429
25,911
25,899
25,854
25,853
25,678
25,105
23,664

인구성장률
2.2%
1.6%
1.0%
0.8%
0.6%
0.5%
0.4%
0.0%
-0.2%
0.0%
-0.1%
-0.3%
-0.8%

출처:
국가통계포털, 주요인구지표(성비,인구성장률,인구구조,부양비 등)/전국)

주1:
인구성장률은 전년도대비 총 인구 성장률임

국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어
최근 5년간 연평균 성장률 6.35% 수준을 보이며 지속적인 성장세를 기록하고 있으나, 최근 들어 국내 총인구 및 인구성장률 증가세가 둔화되고 있어 향후 현재 수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국가통계포털 데이터에 따르면 2015년 0.5%, 2020년 0.1%로 전년도 대비 둔화된 국내 총 인구성장률의 경우 2022년 -0.2%로 처음 역성장하였으며, 이후에는 그 추세가 더욱 심화돼 2050년에는 인구성장률이 -0.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 지속화된 연령구조의 노령화로 인한 출산인구의 저하로 파악되며, 향후 노령화 진행 속도에 따라 총인구수 감소는 더욱 가속화될 수 있습니다. 더불어 2010년 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다. 정부의 정책기조 및 경쟁상황에 따라 당사 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 정부 제약산업 규제로 인한 약가 인하 위험

당사 및 당사의 계열회사가 영위중인
제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 선진화를 위해
약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세
입니다. 당사 및 당사의 계열회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향
후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생
할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안
당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 등 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 현재 정부는 건강보험의 재정수지 균형을 달성하고, 약제비 적정화를 실현하기 위하여 일괄 약가인하 및 리베이트 규제 강화 등다양한 형태의 규제정책을 시행하고 있습니다. 특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 정책 변동에 의하여 제약산업 내 개별기업의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 위험이 있습니다. 정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 제약산업의 전체적인 성장 정체에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 20여년간 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대- 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락

2014
국민건강보험법 개정(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외(리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화(영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역보고 의무화
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화
- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

2018
선별급여 사전 약가인하
- 비급여로 분류했던 적응증에 대한 본인부담률 탄력 적용해 급여권에서 관리하는 제도
- 선별급여 대상 약제의 상한금액 인하

2019
사용량 약가 연동
- 약가협상 시 의약품의 사용량과 약값을 연동해 약가를 책정하는 제도
- 건강보험 재정에 대한 위험을 공단과 업체가 분담하여 약제비 지출의 합리성 추구

2019
특허만료 약가인하
- 개별약제 특허 만료시 1년간 70%, 1년 후 53.55% 인하에서 자체 생물학적 동등성 시험 실시와 DMF 미충족시, 기준 요건 미충족 개수에 따라 추가로 15% 씩 약가 인하(2019년 하반기)
- 제네릭 의약품 관리수준 강화, 신규진입 억제

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

2021
의약품 공동생동 1+3 제한
- 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한(1+3)
- 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

GMP 원스트라이크 아웃제
- 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소
- 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

출처:
보건복지부, NICE신용평가

주1:
시장형실거래가상환제도는 2014년 9월에 폐지

1) 약가 인하 제도정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로 주요 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품도 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다.

[약가인괄인하제도]

약가인하

주1: 특허만료 전 오리지널 약가를 100으로 하여 적용출처: 보건복지부

정부의 신규 일괄 약가인하 제도로 인해 건강보험에 등재된 약 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격을 평균 21% 낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하된 효과를 유발했습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 국내 제약사들은
전문의약품 약가 인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가 인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가 인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.이후 정부는 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 실거래가 약가 인하 제도를 실시하였으며, 2016년 03월 4,655개 품목의 약가가 평균 1.96% 조정된 바 있으며, 당시 약제비 절감액은 1,368억원 규모로 추계되었습니다.추가로, 2020년 제네릭 의약품 약가제도 개편이 시행되었는데, 제네릭 의약품의 가격을 기준요건 충족 여부에 따라 차등 산정하는 세부 기준을 마련하고, 가산제도를 개편하는것이 그 요지입니다. 생동성 시험을 직접 수행하고 등록원료의약품을 사용하여야 한다는 조건을 모두 충족하는 경우에만 오리지널 대비 53.55%의 약가를 유지할 수 있으며, 1가지 요건만 충족할 경우 45.52%, 충족요건이 없을 경우 38.69%로 상한가가 내려가게 됩니다. 이와 같은 개편을 통해 제네릭 의약품에 대한 제약사의 책임성을 강화하고 개발을 위한 시간과 비용 투자 등의 노력 여부에 따라 보상체계가 다르게 적용되도록 하는 한편, 일괄적인 약가 인하 방식이 아닌, 차등 가격 체계 운영을 통해 제약사에서 신약개발 동력을 계속 확보할 수 있도록 하였습니다.
상기한 2012년 일괄 약가 인하 제도는 국내 제약사의 수익성에 직접적인 영향을 끼쳤습니다. 2011년 당시 국내 제약사 59개사의 총 매출액은 10조 1,374억원, 2012년 10조 3,513억원이었으나 2013년 10조 615억원으로 전년 대비 3,000억원 가량 감소하는 모습을 보였습니다. 영업이익 측면에서는 약가 인하의 영향이 더욱 직접적으로 나타나는데, 2011년 59개사의 총 영업이익은 8,979억원이었으나 2012년 7,045억원으로 감소하며 전년 대비 총 매출액이 증가하였음에도 불구하고 약가 인하로 인해 수익성이 오히려 악화되었음을 확인할 수 있습니다.2020년부터 시행된 제네릭 의약품 약가 제도 개편 역시 국내 제약사의 수익성에 적지 않은 영향을 끼쳤습니다. 2020년은 코로나19가 본격적으로 확산되기 시작한 시기로 2020년부터 코로나19로 인해 의약품 수요가 크게 확대되며 업계(국내 제약사 62개사 기준)의 매출액은 사상 최대치를 기록하였습니다. 2020년 17조 1,775억원이었으나, 2021년 18조 3,477억원으로 1조원 증가하였으며, 2022년 20조 3,097억원을 기록하며 연평균 성장률 5.7%의 지속적인 매출 성장세를 보였습니다. 이는 코로나19로 인한 의약품 수요 증가, 건강에 대한 관심 증대로 인한 제약사의 부사업 수익 확대 등에서 기인한 것으로 보입니다. 이처럼 제약사의 매출은 역대 최고치를 경신하였으나, 영업이익은 2020년 1조 1,591억원에서 2021년 9,876억원으로 오히려 감소하였다가 2022년 1조 2,463억원으로 다시 1조원대를 회복하는 모습을 보였습니다. 2017년부터 연간 영업이익 1조원대를 지속적으로 유지해왔으나, 2021년 중 약가제도 개편 등의 영향으로 1조원대의 영업이익을 달성하지 못하면서 수익성이 악화되는 모습을 보였습니다.
2) 리베이트 규제제약시장은 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 산업입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한, 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수적인 산업입니다.국내 제약사들은 대부분 제네릭(특허가 만료된 오리지널 의약품의 카피약)을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 치열한 경쟁환경이 조성되어 있습니다. 또한, 전문의약품을 선택할 수 있는 권한이 소비자가 아닌 처방 의사에게 있기 때문에, 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있어 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다.이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 이러한 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다. 그러나 정부는 최근 '리베이트 투아웃제'에도 불구하고 리베이트 근절이 힘들다고 판단하여 새로운 리베이트 정책을 도입하고 있습니다. 2018년 02월 28일 리베이트 1차 적발 시 최대 20%, 2차 적발 시 최대 40%씩 약가를 인하하며, 3차 적발 시 건강보험 급여를 최대 1년간 정지하거나 매출액의 최대 60%의 과징금을 부과하고, 4차 적발 시 매출액의 최대 100%까지 과징금을 부과할 수 있는 새로운 리베이트 정책이 통과되었습니다. 또한, 2022년 01월 21일 영업대행사(CSO)관리 강화 및 지출보고서 작성 제도 관리 강화제도가 시행되었고, 2023년 01월 01일 에는 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 및 지출보고서 실태조사 및 결과 공표가 시행되었습니다. 이로 인해 의약품, 의료기기 제조업자 뿐만아니라 영업대행사(CSO) 역시 정부의 엄격한 관리를 받게 되었습니다.

[리베이트 제공 제약사 약가 인하대상 약제 현황]

(단위:개, %, 억원)

순번
제약사별
약제수
평균 인하율
연간 재정 절감액

1
파마킹
34
14.3
8.8

2
씨엠지제약
3
20.0
0.04

3
씨제이헬스케어
120
3.0
28.4

4
아주약품
4
12.3
13.0

5
영진약품공업
7
20.0
2.0

6
일동제약
27
17.0
50.0

7
한국피엠지제약
14
18.6
5.9

8
한올바이오파마
75
5.7
17.0

9
한미약품
9
17.3
13.3

10
일양약품
46
9.8
31.3

11
이니스트바이오
1
12.8
0.005

합계 및 평균
340
8.3
169.7

출처:
보건복지부 보도자료(2018.03.26, '리베이트 적발 11개 제약사 340개 약제 평균 8.38% 약가인하')

또한, 보건복지부는 2018년 03월 26일 보도자료를 통해, 불법 리베이트 제공행위로 적발된 11개 제약사 340개 약제에 대한 가격을 평균 8.38% 인하하는 안건을 건강보험정책심의위원회에서 의결('18.3.23) 하였다고 밝혔습니다. 이번 처분은 2009년 8월부터 2014년 6월까지 리베이트를 제공한 혐의로 서울중앙지검 등에서 적발 및 기소('12.3.~) 이후 법원 판결 확정 및 검찰 수사 세부 자료 등을 추가로 확보한 데 따른 것입니다. 더불어, 리베이트 위반 약제가 국민건강보험 약제급여목록에서 삭제된 후 동일 성분으로 재등재 또는 양도·양수로 타 제약사에서 재등재한 8개 제약사 11개 약제에 대해서도 약가 인하처분을 하였습니다. 보건복지부는 11개 제약사 340개 품목이 인하될 경우 평균 8.38%, 연간 약 170억원의 약제비가 절감될 것으로 기대된다고 밝혔습니다.공정거래위원회는 제약 및 의료기기 분야의 불법 리베이트를 적발·제재한 경우, 신속히 관계부처에 공정위 제재 사실을 통보하고 협조를 강화하는 등을 내용으로 하는 가이드라인을 마련하여 2022년 10월 21일부터 시행하고 있습니다. 공정거래위원회 사건담당자는 제약사 또는 의료기기사의 불법리베이트 사건을 처리한 경우, 처분일로부터 30일 이내에 복지부, 식약처 등 관계부처에 처분사실을 통보하며, 통보 이후 공정거래위원회 사건담당자는 관계부처가 후속 처분을 누락하지 않도록 유기적으로 소통 중에 있습니다.

[2023년 제약 분야 리베이트 제재 현황]

사업자명
법 위반 행위
조치내용

JW중외제약(주)('23.11월)
·'14.2월부터 '23.10월까지 자사 의약품 처방 유지 및 증대를 위해 전국 병·의원에 금품 및 향응 제공, 골프 접대, 해외 학술대회 참가자 지원, 임상·관찰연구비 지원 등 다양한 수단을 활용하여 경제적 이익을 제공
·시정명령 과징금(약 305억원) 검찰 고발

(주)비보존제약('23.8월)
·'12.8월부터 '19.7월까지 영업사원을 통해 의약품 처방을 대가로 서울 소재 병·의원에 경제적 이익(금전)을 제공
·시정명령 과징금(3백만원)

안국약품(주)('23년.8월)
·'11.11월부터 '18.8월까지 자사 의약품 처방 유지 및 증대를 위해 전국 병·의원 및 보건소 의료인 등에게 현금 및 물품 등 경제적 이익을 제공
·시정명령 과징금(5억원)

출처:
공정거래위원회 보도자료(2023.12.26)'공정위, 관계기관과 유기적 협조를 통해 불법 리베이트 행위 적발·제재'

공정거래위원회가 2023년 12월 26일 배포한 보도자료에 따르면 2023년 10월 JW중외제약이 본사 차원의 판촉계획을 수립하고 각종 수단을 활용하여 전국 1,500여 개 병·의원에 약 70억원 상당의 경제적 이익을 제공한 행위에 대해 리베이트 사건 중 역대 최고 과징금(약 305억원)을 부과하는 등 제재를 가했습니다. 추가로 2023년 8월에는 안국약품이 자사 직원 복지몰을 통해 영업사원들이 물품을 구매하여 병·의원에 배송하는 등의 방식으로 경제적 이익을 제공한 행위에 대해서도 제재하였습니다.당사는 리베이트와 관련된 규제에 대하여 대응하기 위해서 영업부서 통합 및 개편하고 생산과 품질보증에 더 많은 인력을 투입하고 있으며, 사내에서 리베이트를 강력하게 금지하는 교육을 실시하고 있습니다. 그러나 정부 정책에 대한 대응하려는 당사의 노력에도 불구하고 향후 정부정책의 변화 및 방향성은 예측하기 힘들며, 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼치는 정책이 시행된다면 당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) 건강보험 재정수지 관련 위험

[연도별 건강보험 재정 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

수 입
47,206
50,516
53,292
56,460
58,818
62,716
69,173
75,115
81,708
91,009

-보험료수입
39,032
41,594
44,330
47,593
50,417
53,896
59,133
63,111
69,487
76,770

-정부지원
5,799
6,315
7,090
7,092
6,775
7,070
7,767
9,215
-
-

-기타수입
2,375
2,607
1,872
1,775
1,627
1,749
2,273
2,788
2,662
3,752

지 출
41,265
44,753
48,162
53,741
58,023
65,978
72,097
73,619
78,951
86,177

-보험급여비
39,674
42,828
45,760
51,015
54,892
63,168
68,997
71,165
76,713
83,467

-관리운영비
631
642
623
674
730
764
886
880
887
912

-기타지출
960
1,283
1,779
2,052
2,401
2,046
2,215
1,574
1,351
1,797

당기차액
5,941
5,763
5,130
2,719
796
-3,263
-2,924
1,496
2,757
4,832

누적법정준비금
4,576
8,220
12,807
16,980
20,066
20,773
20,596
17,771
17,418
20,241

출처: 국가통계포털, 연도별 건강보험 재정현황

2018년 7월부터 소득, 재산에 따른 부과 기준 및 피부양자 요건 등의 건강보험료 부과 체계 개편이 시행되며 소득 및 재산이 적은 지역가입자의 보험료 부담은 줄어들고, 소득 및 재산이 많은 피부양자와 상위 1% 고소득 직장인 보험료가 일부 인상되었습니다. 정부의 건강보험 보장 강화 정책의 본격 시행으로 2018년 정부 총 지출이 65조 9,783억원으로 총 수입 62조 7,158억원보다 더 많아지며, 건강보험 재정 수지는 -3조 2,625억원으로 당기적자를 기록했습니다. 2019년 이후, 코로나19로 인한 병의원 이용률 하락, 건강보험료 상승 등의 효과로 당기흑자로 전환되긴 하였으나, 지난 2018년 1단계 개편에 이어 2022년 7월 2단계 추가 개편안이 시행되어 장기적으로는 건강보험료 수입 축소 및 건강보험 재정수지에 부담으로 작용할 수 있습니다. 결국 의료약품비에 대한 부담 완화를 위해 일괄 약가인하 등 추가적인 정부 정책의 변화가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 대한 영향이 불가피할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4) GMP(Good Manufacturing Practice; 우수 의약품 제조ㆍ품질관리기준)

제약산업은 국민의 건강 및 생명과 관련된 산업으로 타 산업에 비해 의약품의 허가, 보험 약가 등재 뿐 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 엄격한 제도적 규제를 받고 있습니다. 당사는 완제의약품을 제조 및 판매하는 업체로서 「약사법」,「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」,「의약품 등의 안전에 관한 규칙」등 다양한 제약산업 내 법규를 준수해야 합니다.GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 미국 FDA가 1963년 제정 및 공표하면서 WHO와 각국에서 GMP를 도입하기 시작하였습니다. 식품의약품안전처는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하였으며, 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 KGMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었습니다.또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분
승인기관
재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국식품의약국(Food and Drug Administration, FDA)
비정기

출처: (주)에이프로젠바이오로직스 제공

당사가 유통하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 준수해야 합니다. 따라서 당사에 의약품을 생산하여 판매하고 있는 (주)에이프로젠바이오로직스는 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준, (주)에이프로젠바이오로직스는 식품의약품안전청으로부터 의약품 제조 및 품질관리기준 적합 판정(KGMP)을 받은 화성공장에서 항생제, 순환기제, 소화기제, 동맥경화용제, 항바이러스제 등 약 140개 품목의 의약품을 생산, 판매하고 있습니다.상기와 같이 당사 및 당사의 계열회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사 및 당사의 계열회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 제약 유통 구조 관련 위험

당사가 속해있는
도매상 군의 경우 공급업체의 88.9%에 해당하는 많은 업체가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 150억원으로 가장 낮아 경쟁이 치열함
을 알 수 있습니다. 향후에도 당사가 속해있는
도매업의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인해 신규업체들이 신규 진입할 경우 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해져 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다. 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다.
약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, 당사 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조
입니다. 따라서
(주)에이프로젠바이오로직스로부터 매입하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2023년 완제의약품 공급업체 비교]

(단위: 개. 억원, %)

구분
전체 공급업체
상위 5% 공급업체

업체수
공급금액
업체당 평균공급금액
공급금액
시장점유율

도매상
3,516
528,249
150
330,443
63%

제조사
274
314,675
1,148
272,437
87%

수입사
167
104,150
624
85,088
82%

합계
3,957
947,074
239
687,968
73%

출처: 건강보험심사평가원, 완제의약품 유통정보 통계집 2023

2024년 06월 건강보험심사평가원에서 발간한 '2023 완제의약품 유통정보 통계집'에 따르면 완제의약품 시장 내 공급 업체는 크게 도매상, 제조사, 수입사로 구분되고 있습니다. 해당 분류 기준에서 도매상은 실질적인 도매만을 담당하는 업체를 지칭하며, 제조사는 제조와 도매, 수입을 병행하고 있고, 수입사는 수입과 도매를 병행하고 있습니다. 위 자료에 따르면 전체 공급금액의 업태별 구분시 도매상이 55.8%를 점유하고 있으며, 제조사가 33.2%, 수입사 11.0%를 점유하고 있습니다. 그 중에서도 공급액 규모가 큰 상위 5% 업체의 공급금액이 68조 7,968억원으로 전체 공급금액의 73%를 점유하고 있으며, 이러한 현상은 업태별로 분석하였을 때 특히 제조사(87%) 내에서 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 당사가 속해있는 도매상 군의 경우 공급업체의 88.9%에 해당하는 많은 업체가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 150억원으로 가장 낮아 경쟁이 치열함을 알 수 있습니다. 향후에도 당사가 속해있는 도매업의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인해 신규업체들이 신규 진입할 경우 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해져 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[당사 의약품 유통 및 판매 경로]

ap헬스케어 의약품 유통, 판매 경로.jpg
ap헬스케어 의약품 유통, 판매 경로

자료: (주)에이프로젠바이오로직스 정기보고서, 당사 제공

또한, 당사는 위 그림과 같이 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다. "사업위험 다. 정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험"에 기재한 바와 같이 약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, 당사 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조입니다. 따라서 (주)에이프로젠바이오로직스로부터 매입하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 제네릭 의약품 시장 내 경쟁심화 위험

국내의 대다수 제약사는 제네릭의약품 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은
2022년 기준 399개를 기록하였으며, 시장규모를 고려하면 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단
됩니다. 이는 과거
제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고, 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문
입니다.당사는 2023년 기준 의약품 부문에서 8,772백만원의 매출을 창출하여 국내 중위권 업체에 포함된다고 할 수 있는데,
중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높으며, 정부의 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대
되고 있습니다. 이러한 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의
사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 수년간 국내외 제약시장의 큰 변화 중 하나는 제네릭의약품의 높은 성장세에 있습니다. 제네릭의약품은 주성분, 안전성, 효능, 품질, 약효 작용원리, 복용방법 등에서 최초개발 의약품(특허를 받은 오리지널 의약품)과 동일한 의약품을 지칭합니다. 제네릭의약품은 개발할 때 인체 내에서 최초 개발의약품과 효능, 안전성 등에서 동등함을 입증하기 위해 생물학적 동등성시험(생동성시험)을 실시해야하며 정부의 엄격한 허가관리절차를 거쳐 시판되고 있습니다. 미국, 유럽, 일본 등 선진국에서도 제네릭의약품 허가 시 생동성시험을 요구하고 있으며, 특히 미국 FDA는 생동성시험이 비교 임상시험보다 정확성, 민감성, 재현성이 우수하여 제네릭의약품의 동등성 입증방법으로 권장하고 있습니다. 우리나라의 경우에도 선진국의 심사기준과 동일한 기준을 적용, 생동성시험과 비교용출시험 등 여러 단계의 안전성과 유효성을 심사하는 과정을 거쳐 제네릭의약품을 허가하고 있으며 허가 이후에도 주기적으로 제조시설에 대한 점검을 실시, 의약품의 제조와 품질을 엄격하게 관리하고 있습니다.제네릭의약품은 오리지널의약품과 효능과 안전성 등에서 동일하고 가격은 상대적으로 저렴해 보험정책상 선호되고 있습니다. 건강보험 회사의 의료비용 절감 압력과 더불어 급속한 고령화와 만성질환의 확대 등의 외부환경은 향후 제네릭의약품의 성장을 더욱 촉진시킬 것으로 전망됩니다.
제네릭 전문의약품 허가 시 동등성 시험방법 인정범위 확대, 제네릭 약가 우대 조치 등 제네릭의약품 지원 확대 추세에 대한 기대로 인해 다국적제약사의 제네릭의약품 개발은 매년 확대되고 있으며, 최근 약 100여개 품목의 블록버스터 의약품 특허가 만료되면서 제네릭 시장은 더욱 빠르게 성장하였습니다. 최근에는 중견 제약사 뿐 아니라 대형 제약사들도 제네릭 의약품 시장에 진출하고 있는 추세입니다. 이는 신약을 개발하려면 1조원 이상의 막대한 재원이 소요되나, 제네릭 의약품은 오리지널 의약품과 생물학적으로 동등성 입증을 통해 개발이 가능하기 때문에 개발 비용이 상대적으로 적고 절차가 간략하여 신속한 시장 진입이 가능할 뿐 아니라, 동시에 의약품 효과는 오리지널과 동등하고 가격은 저렴해 대체재로서의 효과 또한 가지고 있기 때문입니다.국내의 대다수 제약사는 제네릭의약품 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2022년 기준 399개를 기록하였으며
, 2022년 기준 연간 생산규모가 10억원에 미치지 못하는 영세 업체가 전체 업체 수의 31.3%를 차지하는 등 제네릭의약품 시장의 진입장벽이 크게 낮아지면서 업체들이 대거 진입하여 내수 시장에서 과열 경쟁이 펼쳐지고 있는 것으로 판단됩니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고, 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다.

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위: 개, 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년

업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율
업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율
업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율

10억원 미만
137
29,204
34.7%
0.1%
133
29,006
33.3%
0.1%
125
29,301
31.3%
0.1%

10 ~ 50억원
53
122,560
13.4%
0.6%
57
151,909
14.3%
0.7%
57
137,655
14.3%
0.5%

50 ~ 100억원
23
159,714
5.8%
0.8%
26
193,940
6.5%
0.9%
26
200,566
6.5%
0.8%

100 ~ 500억원
84
2,226,189
21.3%
10.6%
80
2,174,011
20.1%
9.7%
79
1,977,191
19.8%
7.7%

500 ~ 1,000억원
40
2,751,309
10.1%
13.1%
44
3,023,279
11.0%
13.5%
47
3,370,119
11.8%
13.2%

1,000 ~ 3,000억원
43
7,782,528
10.9%
37.0%
40
6,825,692
10.0%
30.4%
45
7,867,548
11.3%
30.8%

3,000 ~ 5,000억원
9
3,456,728
2.3%
16.4%
11
4,206,755
2.8%
18.7%
9
3,310,214
2.3%
12.9%

5,000억원 이상
6
4,495,358
1.5%
21.4%
8
5,840,516
2.0%
26.0%
11
8,678,581
2.8%
33.9%

합 계
395
21,023,590
100.0%
100.0%
399
22,445,108
100.0%
100.0%
399
25,571,175
100.0%
100.0%

출처: 식품의약품안전처, 2023 식품의약품통계연보 제25호

완제의약품 생산규모 측면에서 2022년 기준 연 생산액 1천억원을 상회하는 기업 수는 65개, 1천억원 미만의 기업 수는 337개로 중상위권 기업의 생산집중도가 상당히 높은 수준입니다. 상위권 기업들은 하위권 기업들 대비 우수한 영업력을 활용하여 자체생산 품목 이외에도 다수의 도입품목(상품)의 판매를 통해 추가적인 이익을 창출하고 있는 점을 감안할 시, 실질적으로 중하위권 기업과의 격차는 더 큰 상황입니다. 이에 따라 중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높으며, 정부의 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대되고 있습니다. 당사는 2023년 기준 의약품 부문에서 8,772백만원의 매출을 창출하여 국내 중위권 업체에 포함된다고 할 수
있으며 당사와 유사한 규모의 경쟁사로는 지스팜, 신우팜 등이 있는 것으로 파악하고 있습니다. 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 임대 사업 관련 위험

코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여
국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
코로나19 백신 보급과 경기 회복기대감 등의 호재로 2021년의 투자수익률은 개선되었으나, 2021년 말부터 진행되고 있는 고금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 위축됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 하락세가 여전히 지속되고 있습니다. 당사는
보유하고 있는 부동산에 대해 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 등과 부동산 임대차 계약을 체결하고 임대 매출을 창출
하고 있습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2024년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠아이앤씨, (주)에이프로젠과의 계약은 1년 연장 체결되었습니다. 그러나
계약을 맺은 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여 국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 말 소폭의 금리 인상이 있었으나, 지속되는 저금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 유입됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치가 상승하였습니다. 그러나 상승세가 점차 둔화되었고, 2020년에는 코로나19 확산 여파까지 더해져 투자수익률이 전반적으로 하락하였습니다. 이후 코로나19 백신 보급과 경기 회복기대감 등의 호재로 2021년의 투자수익률은 개선되었으나, 2021년 말부터 진행되고 있는 고금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 위축됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 하락세가 여전히 지속되고 있습니다. 2024년 2분기 오피스빌딩 투자수익률은 1.69%로 전년 동기 대비 0.69%p. 상승하였고, 매장용(중대형 상가)은 1.09%로 전년 동기 대비 0.36%p. 상승, 매장용(집합)은 1.38%로 전년 동기 대비 0.37%p. 상승하였습니다. 자산가치 변동을 나타내는 자본수익률은 2024년 2분기 기준 오피스빌딩이 2023년 4분기 대비 0.69%p. 상승한 0.71%, 매장용(중대형 상가)이 0.37%p. 상승한 0.25%을 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 2023년 2분기 대비 0.39%p. 상승한 0.36%로 나타났습니다. 3개월간의 임대료 수입 등을 나타내는 소득수익률은 2024년 2분기 기준 오피스빌딩이 전년 동기와 동일한 0.98%, 매장용(중대형 상가) 또한 2023년 2분기와 동일한 0.85%를 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 2023년 2분기 대비 0.02%p. 하락한 1.02%로 나타났습니다.

[상업용 부동산 투자수익률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
23.1분기
23.2분기
23.3분기
23.4분기
24.1분기
24.2분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
소득수익률
0.96
0.96
0.73
0.95
0.98
0.98
0.75
0.96
0.98
0.98
-
-

자본수익률
1.03
0.91
0.94
0.07
0.06
0.02
0.24
0.49
0.65
0.71
+0.06
+0.69

투자수익률
1.99
1.87
1.67
1.02
1.04
1.00
1.00
1.45
1.64
1.69
+0.05
+0.69

매장용
중대형 상가
소득수익률
0.85
0.84
0.62
0.85
0.85
0.85
0.64
0.85
0.85
0.85
-
-

자본수익률
0.83
0.76
0.70
-0.01
-0.15
-0.12
0.02
0.21
0.29
0.25
-0.04
+0.37

투자수익률
1.68
1.59
1.32
0.84
0.69
0.73
0.65
1.06
1.14
1.09
-0.05
+0.36

집합
소득수익률
1.02
1.02
0.87
1.04
1.04
1.04
0.88
1.03
1.03
1.02
-0.01
-0.02

자본수익률
0.53
0.51
0.51
0.03
-0.20
-0.03
-0.04
0.18
0.38
0.36
-0.02
+0.39

투자수익률
1.55
1.54
1.39
1.07
0.84
1.01
0.84
1.21
1.41
1.38
-0.03
+0.37

출처:
한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

주1:
소득수익률 = 순영업소득(임대료 등 수입-영업경비) / 자산가액자본수익률 = 자산가액 변동분 / 자산가액투자수익률 = 소득수익률 + 자본수익률

임대료의 경우 오피스는 2024년 2분기 17.9천원/㎡으로 전기 대비 0.2천원/㎡ 상승하였으며, 상가의 경우 전기대비 상승한 25.7 천원/㎡를 기록하였으며, 집합상가는 전기와 동일하게 26.8 천원/㎡을 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 임대료 추이]

(단위 : 천원/㎡)

구분
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
23.1분기
23.2분기
23.3분기
23.4분기
24.1분기
24.2분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
17.3
17.3
17.3
17.3
17.4
17.4
17.5
17.5
17.7
17.9
+0.2
+0.5

매장용
중대형 상가
25.5
25.5
25.6
25.5
25.6
25.6
25.6
25.6
25.6
25.7
+0.1
+0.1

집합
26.9
26.8
26.8
26.8
26.8
26.7
26.7
26.8
26.8
26.8
-
+0.1

출처:
한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

주1:
오피스는 3층~최고층, 매장용(일반/집합)은 1층을 기준으로 산정하였으며, 매분기 마지막 월/일 기준임.

주2:
임대료는 임차인이 지불하는 임대료를 월세형태로 전환하여 산정한 월세환산 임대료임(관리비 미포함)

2024년 2분기 기준 공실률은 오피스빌딩의 경우 전기와 동일한 8.6%를 기록하였고, 매장용(중대형 상가)의 경우 전기 대비 0.1%p. 상승한 13.8%를 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 공실률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
23.1분기
23.2분기
23.3분기
23.4분기
24.1분기
24.2분기
전기대비
전년동기대비

오피스
10.4
10.0
9.6
9.4
9.5
9.4
8.9
8.8
8.6
8.6
-
-0.8

매장용(중대형 상가)
13.2
13.1
13.1
13.2
13.3
13.5
13.6
13.5
13.7
13.8
+0.1
+0.3

출처: 한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

앞서 설명한 바와 같이 최근 임대사업 관련 수익률은 하락하고 있으며 공실률 등은 서울 내 특정 지역의 영향으로 하락한 모습을 보이고 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준 러시아-우크라이나 전쟁이 종전되지 않았으며 금리인상 및 인플레이션 압박, 미국발 은행 리스크 등의 불확실성이 유효하기에 상황에 따라 임대시장 수익률의 추가 하락을 초래할 수 있습니다.

[당사 소유 부동산 자산명]

자산구분
주소

건물
경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B2층(상대원동, 한라시그마밸리) 비205호, 비209호, 비212호~비216호

건물
경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B1층~B2층(상대원동, 한라시그마밸리) 비101호~비117호

토지
경기도 성남시 중원구 상대원동442-2(공장용지8,370㎡)

자료 : (주)에이피헬스케어 내부자료

[(주)에이피헬스케어 부동산 임대차 주요 계약 내용]

(단위 : 백만원)

계약상대방
계약내용
계약기간
금액

(주)에이프로젠바이오로직스
부동산 임대차 계약
2024.04.01~2025.03.31(1년)
보증금 : 42.5임대료(월) : 4.25

(주)에이프로젠
부동산 임대차 계약
2024.04.01~2025.03.31(1년)
보증금 : 380.5임대료(월) : 38.05

에이프로젠아이앤씨(주)
부동산 임대차 계약
2024.04.01~2025.03.31(1년)
보증금 : 14임대료(월) : 1.4

자료 : (주)에이피헬스케어 내부자료

당사는 보유하고 있는 부동산에 대해 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 등과 부동산 임대차 계약을 체결하고 임대 매출을 창출하고 있습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2024년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠아이앤씨(주), (주)에이프로젠과의 계약은 1년 연장 체결되었습니다. 그러나 사업환경 변화, 업황 악화 등 예상치 못한 사유로 인해 계약을 맺은 상기 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
에이프로젠아이앤씨(주) 관련 위험

사. 원자력 발전 정책 변동 관련 위험

(주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한
에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은, 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 체계 구축 사업
입니다. 미국원자력위원회(USNRC) 사용 승인을 받은 토탈 시스템으로 원자로가 장치되는 격납 건물 내부의 증기발생기, 가압기 등 기기 및 배관 모든 부분이 방사능 누출 위험없이 안전한 상태로 가동될 수 있도록 하는 보온 체계 구축을 제공하고 있습니다.현 정부인 윤석열 정부는 'K-원전 발전 공약'을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 윤 정부는
새 정부 에너지 정책의 중심을 원전에 놓고 신재생 에너지는 보조 수단으로 활용하겠다는 입장을 발표하였고 탈원전 정책 주진에 초점이 맞춰진 현 산업부 조직 구조도도 개편 될 것
으로 보입니다. 이러한 정책이
당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은, 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 체계 구축 사업입니다. 미국원자력위원회(USNRC) 사용 승인을 받은 토탈 시스템으로 원자로가 장치되는 격납 건물 내부의 증기발생기, 가압기 등 기기 및 배관 모든 부분이 방사능 누출 위험없이 안전한 상태로 가동될 수 있도록 하는 보온 체계 구축을 제공하고 있습니다.국내 경수로형 원자력발전소 보온 System은 국내 최초로 건설된 고리 1호기에 채택되었던 미국 TPI사의 금속보온 System (Metal Reflective Insulation)과 그 후 건설된7기(회사 공급분 영광 3,4호기 포함)에 채택된 NUKON System으로 나누어집니다. 금속보온 System은 이론과는 달리 금속이 시공시의 충격과 열에 의해 선접촉이 아닌 면접촉이 됨으로써 열전도율이 높아져 보온효과가 떨어지며 보수공사 시 철거 및 폐기물 처리가 어려워 고리 1호기 이후로는 NUKON System으로 진행되고 있습니다. NUKON System은 경수로 원전 격납 내부기기 및 배관설비에 광범위하게 적용할 수 있는 특수보온시스템으로 다음과 같은 용도와 장점을 가지고 있습니다.

[NUKON System 용도 및 장점]

구분
내용

용도
1. 경수로(PWR) 원전 격납 내부기기 및 배관설비의 안전을 보장하는 특수보온시스템2. 세계 대부분의 원전에 적용되는 제품3. 현재 UAE에 수출하여 공사가 완료되었으며, 현재 3기가 가동중에 있으며 1기는 시운전 중임4. 향후 체코, 폴란드, 우크라이나 등에서 적용 예정

장점
1. 설치 및 해체 용이, 국부 교체 가능2. 유지 보수 비용 절감3. 모든 형태의 기기 적용 가능

출처: 에이프로젠아이앤씨(주) 제공

에이프로젠아이앤씨(주)의 NUKON 시스템은 설치와 제거가 용이한데다 신속 보수가 가능한 안정적인 시스템으로 국내뿐만 아니라 미국, 멕시코, 벨기에, 스웨덴, 스위스, 스페인, 네덜란드 등을 비롯한 세계 각국의 약 100여개에 이르는 원자력 발전소에 채택되어 운영되고 있습니다.

에이프로젠아이앤씨(주)는 국내 유일의 원자력 보온재(NUKON system) 제작 및 공급업체로서 미국 PCI사와 기술도입계약을 체결, 과기처 승인(과기처원정71200-418/ 92. 9. 7)에 따라 영광 3,4호기 및 울진 3,4호기에 Nukon System을 완전 국산화하여 납품하였습니다. 또한, 영광원자력 3~6호기, 울진원자력3,4호기, 신고리원자력1,2호기, 울진원자력1,2호기 SGR, 신고리 원자력 4호기 및 울진 3,4호기 SGR등 국내 대부분의 경수로 원자력발전소에 납품하여 우수성이 이미 입증되었으며, 신한울 1,2호기 및 UAE BNPP 1~4호기, 한빛 3~6호기를 수주하여 공사완료하였거나 공사중에 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 NUKON System을 1993년 PCI사로부터 기술이전 받은 이후로 국내 원자력발전소 건설에 대부분 참여하였습니다.

한편, 국내 원자력발전소는 공시서류 제출 전일 기준 현재 총 26기의 발전소 중 18기가 운전 중이며, 2023년 신한울 2호기가 준공을 완료 및 2024년 04월 상업 운전을 개시했으며, 2024년과 2025년에 각각 새울 3,4호기(구 신고리 5, 6호기)가 순차적으로 추가 준공될 예정입니다. 현재 건설 중인 새울 3,4호기는 경수로 원자력발전소로서 2020년 05월 20일 에이프로젠아이앤씨(주) 제품을 적용하는 것으로 최종 확정되었으며, 에이프로젠아이앤씨(주)가 수주받은 총 금액은 10,134백만원입니다. 현 정부는 탈원전 정책의 폐지, 원전 생태계 복원 등을 공약으로 추진하고 있으며, 원자력의 활용도를 높이겠다는 계획을 밝혔습니다. 또한, 한국수력원자력은 원자력 발전소 건설 및 운영기술의 해외수출(폴란드, 체코 등)을 추진하고 있으며, 사업의 성과에 따라 국내 관련 회사의 해외수주 실적 또한 증가할 것으로 예상됩니다.
2024년 반기 기준 에이프로젠아이앤씨(주) NUKON 사업부문의 총 수주잔고는 3,492백만원이며, 각 품목별 수주 상황은 하기 도표와 같습니다.

[에이프로젠아이앤씨(주) NUKON 사업부문 수주현황]

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주일자
납기
2024-06-30 기준

수주총액
기납품액
수주잔고

새울원자력 3,4호기 주설비공사(NGBTI 보온공사)
삼성물산㈜
2020.05.20
2025.02.28
10,134
6,642
3,492

합 계
10,134
6,642
3,492

출처: 당사 정기보고서

한편, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌 바 있습니다. 그러나 탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인 윤석열 정부는 'K-원전 발전 공약'을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 윤 정부는 새 정부 에너지 정책의 중심을 원전에 놓고 신재생 에너지는 보조 수단으로 활용하겠다는 입장을 발표하였고 탈원전 정책 주진에 초점이 맞춰진 현 산업부 조직 구조도도 개편 될 것으로 보입니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 당사 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 건설경기 침체에 따른 실적 악화 위험
에이프로젠아이앤씨(주)는 원자력발전소 특수보온시스템인 NUKON System 사업, 정유공장, 석유화학공장, 제철소, LNG운반선 등의 보온/보냉재인 FoamGlas 사업, 무기계 보온단열재(Silica Fiber) 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 건축자재 사업은 전반적인 경제 동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 1993년 NUKON System을 1993년 PCI사로부터 기술이전 받은 이후 국내 원자력 발전소 건설에 대부분 참여한 만큼 국내에서는 독점적인 지위를 보유하고 있습니다. 이러한 사업 경쟁력 및 시장 내 독점적인 지위에도 불구하고, 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업은 건설경기와 밀접한 관련을 맺고 있으며, 향후 건설경기가 부진할 경우 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

에이프로젠아이앤씨(주)는 원자력발전소 특수보온시스템인 NUKON System 사업, 정유공장, 석유화학공장, 제철소, LNG운반선 등의 보온/보냉재인 FoamGlas 사업, 무기계 보온단열재(Silica Fiber) 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 건축자재 사업은 전반적인 경제 동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 건설경기를 예측하는 데 가장 일반적으로 사용되는 지표는 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 다음은 최근 3년간 종합 CBSI 추이 변화입니다.

[건설기업 경기실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2021년 1월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 3월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 4월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 5월
106.3
123.1
107.0
86.0
112.6
99.6

2021년 6월
100.8
115.4
92.9
92.9
100.0
101.7

2021년 7월
92.9
100.0
100.0
76.4
101.5
84.1

2021년 8월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 9월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
73.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월
83.4
100.0
70.0
79.3
87.3
79.3

2022년 06월
64.7
54.5
71.8
68.4
63.3
66.1

2022년 07월
67.9
72.7
62.5
68.4
75.4
60.0

2022년 08월
66.7
75.0
64.1
60.0
72.1
60.9

2022년 09월
61.1
58.3
67.5
56.9
61.0
62.6

2022년 10월
55.4
66.7
48.6
50.0
59.0
51.7

2022년 11월
52.5
50.0
48.7
59.6
51.8
53.2

2022년 12월
54.3
45.5
52.5
66.7
50.3
58.0

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월
78.4
91.7
65.8
77.2
89.9
66.8

2023년 03월
72.2
72.7
71.8
71.9
76.4
67.9

2023년 04월
80.2
90.9
79.5
68.4
91.6
68.6

2023년 05월
66.4
63.6
63.2
73.2
68.7
64.1

2023년 06월
78.4
83.3
81.1
69.6
89.4
66.9

2023년 07월
89.8
110.0
81.6
75.5
97.1
81.5

2023년 08월
70.5
72.7
72.2
66.0
80.0
61.2

2023년 09월
61.1
63.6
66.7
51.9
69.0
52.9

2023년 10월
64.8
72.7
62.2
58.2
77.6
51.7

2023년 11월
73.4
83.3
72.2
63.2
82.7
63.7

2023년 12월
75.5
83.3
74.3
67.9
80.7
70.1

2024년 01월
67.0
81.8
61.8
55.6
79.3
54.4

2024년 02월
72.0
81.8
72.2
60.4
83.5
60.1

2024년 03월
73.5
75.0
72.2
73.1
81.0
65.5

2024년 04월
73.7
91.7
63.4
64.5
84.5
62.8

2024년 05월
67.7
81.8
68.8
52.6
79.1
66.1

2024년 06월
69.6
72.7
71.0
65.1
84.6
68.9

2024년 07월
72.2
90.9
60.7
65.4
91.2
60.3

2024년 08월
69.2
92.3
60.6
54.9
91.8
62.9

2024년 09월(E)
76.2
92.3
64.7
71.8
90.6
71.8

출처:
한국건설산업연구원 건설기업경기실사지수(2024.08)

CBSI지수는 코로나19 사태로 2020년 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 7월에 1.9p. 감소 후 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 CBSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 COVID-19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 2월 경기실사지수는 정부가 발표한 2·4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록하였습니다. 이후 2021년 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 100을 상회하였습니다. 2021년 하반기부터는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 2021년 11월~12월 CBSI는 소폭 회복하였으나, COVID-19 재확산 등으로 인해 2022년 1월 17.9p 하락한 74.6을 기록하며 1년 5개월만에 최저치를 보였습니다. 통상 1월에는 연말에 비해 공사물량이 감소하여 CBSI가 하락하는 것이 일반적이나, 유가 상승으로 인한 비용 증가, COVID-19 확진자 급증으로 경기 불확실성이 확대되어 그 낙폭이 증가한 것으로 판단됩니다.다만 2022년 2월 CBSI는 전월비 12.3p 상승한 86.9로, 1월의 낙폭이 일부 회복되었으며, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다. 2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설 자제비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 이는 4월 침체에서 시장의 심리적 안정이 이뤄저 다시 과거와 동일하게 혹한기 이후 공사 물량이 증가하는 일반적인 추세로 회복했다고 보여집니다. 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준으로, 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등한 것에 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다. 7월에는 2022년 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨에 따라 67.9 수준으로 집계되었습니다. 또한 하절기 계절적 요인으로 인한 공사 물량 감소도 반영되었다고 판단됩니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들의 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 한편, 2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.2023년 1월에는 대형 공공 토목공사들에 대한 우선사업자 선정이 이뤄지며 대형업체들 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선되면서 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였습니다. 2023년 2월 CBSI 지수는 국내 기준금리 인상 기조 완화, 1.3 대책으로 부동산경기 침체가 일부 완화되며 전월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하였습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었는데, 이는 수주와 기성 BSI(기업경기실사지수) 기업규모별로 대형기업 BSI(기업경기실사지수)가 1월에 대형 토목공사 우선사업자 선정의 영향으로 지수가 개선된 가운데, 지난해 연말보다 자금조달 상황이 일부 개선된데 따른 결과로 판단됩니다. 한편, 3월부터는 주택과 토목 등 신규수주 위축으로 건설 경기 회복세가 주춤하며 2023년 3월 CBSI는 전월 대비 6.2p 하락하여 72.2를 기록하였습니다. 4월에는 수주 및 공사량이 증가하며 건설경기가 개선되었으며, CBSI는 80.2까지 상승하였습니다. 이후 5월 건설기업들의 분양 부진으로 CBSI 지수는 66.4로 하락 되었으며 이후 7월에는 침체한 수주 상황과 자금조달 상황이 일부 완화되었습니다. 8월 및 9월에는 CBSI지수가 61.1까지 하락했습니다. 2023년 4분기 건설경기 침체 완화 등으로 2024년 1월 기준 CBSI는 2023년 최저점인 61.1 대비 5.9p. 상승한 67.0를 기록하였습니다. 2024년 2월 CBSI는 연초 감소한 공사 발주가 일부 회복되는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.0p 상승한 72.0를 기록하였으며, 4월까지 70선을 상회하며 상승세가 지속되었습니다.2024년 5월부터는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다. 한국건설산업연구원은 건설경기실사지수 발표가 시작된 2000년 1월부터 2024년 4월까지 평균 종합실적지수는 75.1로 100보다 현저히 낮아 실질적 경기를 판단하는 데 한계가 있는 것으로 파악되어 합성지수 개발을 통해 신뢰성을 제고하겠다고 밝혔습니다. 새롭게 개편된 종합실적지수가 발표됨에 따라 이전 지수와의 직접적인 비교는 어려우나 5월 CBSI는 67.7로 전월 대비 하락하였으며, 신규수주 및 자금조달이 건설경기 체감에 많은 영향을 미친 요인으로 분석되었습니다. 2024년 6월 CBSI는 전월 대비 1.9p 상승한 69.6, 7월 CBSI는 전월 대비 2.6p 상승한 72.2를 기록하였으며, 8월에는 전월 대비 3.0p 하락한 69.2를 기록했으나 9월 CBSI는 7.0p 상승한 76.2을 기록할 것으로 전망됩니다.다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.한편, 에이프로젠아이앤씨(주)는 1993년 NUKON System을 1993년 PCI사로부터 기술이전 받은 이후 국내 원자력 발전소 건설에 대부분 참여한 만큼 국내에서 독점적인 지위를 보유하고 있습니다. Foamglas 단열 사업의 경우 동일 제품을 취급하는 경쟁사는 파악이 어려우나, 보냉 관련 업종의 유사 제품을 취급하는 동성화인텍, 세운TNS, 강림인슈 등을 경쟁사로 파악하고 있습니다. 당사가 사업 경쟁력을 바탕으로 독점적인 지위를 보유하고 있는 Nukon System의 납품 현황은 다음과 같습니다.

[Nukon System 납품 현황]

연 도
고객명
참여 프로젝트

1993 ~ 1994
현대건설
영광 원자력 3,4호기

1996 ~ 1997
대림산업
울진 원자력 3,4호기

2000 ~ 2001
현대건설
영광 원자력 5,6호기

2007 ~ 2009
현대건설
신고리 원자력 1,2호기

2003 ~ 2011
대림산업
울진 원자력 1,2호기 SGR

2009 ~ 2012
현대건설
신고리 원자력 4호기

2011 ~ 2015
대림산업
울진 원자력 3,4호기 SGR

2014 ~ 2020
현대건설
신한울 원자력 1,2호기

2014 ~ 2022
현대건설
바라카 원자력 1~4호기

2017 ~ 2022
대우건설
한빛 원자력 3,4호기 SGR

2018 ~ 2021
DL E&C
한빛 원자력 5,6호기 SGR

2021 ~ 진행 중
삼성물산
새울 원자력 3,4호기

출처:
에이프로젠아이앤씨(주) 제공

상기한 바와 같이 당사의 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 건축 자재 사업은 건설경기와 밀접한 관련을 맺고 있으며, 향후 건설경기가 부진할 경우 당사의 사업 경쟁력 및 시장 내 독점적인 지위에도 불구하고 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ■
(주)에이프로젠 관련 위험

자
. 경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험

바이오의약품 시장의 경우 아직 점유율 자체는 합성의약품 시장 대비 낮은 수준이지만 성장 속도가 월등한 편이며, 제약전문조사기관인 EvaluatePharma 보고서에 따르면
의약품 시장 가운데 바이오의약품 시장의 비중은 2023년 37%에서 2028년 41%를 차지할 것으로 전망
되고 있습니다. 또한 국내의 경우 한국제약바이오협회가 발간한 '2023 제약바이오산업 DATABOOK'에 의하면 2022년 임상시험 승인 의약품 중 바이오신약은 251개로 전체 임상 승인 의약품 중 36.0%를 차지고 있으며,
바이오신약의 비중은
2028년 41% 수준까지
지속적으로 증가할 것으로 예상
됩니다. 시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장내 점유율을 높여가고 있으며 이외에도 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들이 기존에 셀트리온과 삼성바이로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다. 또한,
바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품의 약가가 인하될 가능성
이 있습니다. 바이오시밀러 시장의 경우
선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며, 당사의 (주)에이프로젠과 공동개발 중인 파이프라인의 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 실현 또한 지연
될 수 있습니다.
국내·외 시장에서 삼성바이오에피스, 셀트리온 등의 대형 경쟁사 대비 당사와 (주)에이프로젠의 자금력, 다수의 해외 임상시험 경험, 마케팅 경쟁력 등이 부족한 만큼 바이오시밀러 임상시험의 난이도가 높아져 소요되는 시간 및 비용이 더욱 확대될 수 있습니다.
또한 타사의 사례와 같이
유럽시장에서의 약가하락은 당사 및 당사의 특수관계사의 매출 및 수익성 구조에 악영향으로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최초의 바이오의약품 관련 기업은 1976년 유전공학자 허버트 보이어와 벤처캐피탈리스트 로버트 스완슨이 설립한 '제넨텍'으로 알려져 있으며, 이후 43년간 바이오의약품 시장은 급속도로 발전해 왔습니다. 바이오의약품 시장의 경우 아직 점유율 자체는 합성의약품 시장 대비 낮은 수준이지만 성장 속도가 월등한 편이며, 제약전문조사기관인 EvaluatePharma 보고서에 따르면 의약품 시장 가운데 바이오의약품 시장의 비중은 2023년 37%에서 2028년 41%를 차지할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 국내의 경우 한국제약바이오협회가 발간한 '2023 제약바이오산업 DATABOOK'에 의하면 2022년 임상시험 승인 의약품 중 바이오신약은 251개로 전체 임상 승인 의약품 중 36.0%를 차지고 있으며, 바이오신약의 비중은
2028년 41% 수준까지 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[의약품 종류별 시장 점유율]

(단위: %)

의약품 종류별 시장 점유율.jpg
의약품 종류별 시장 점유율

출처: 한국제약바이오협회 '2023 제약바이오산업 DATABOOK'

[의약품 종류별 임상시험 승인 현황]

(단위: 건)

임상시험 승인 의약품.jpg
임상시험 승인 의약품

출처: 한국제약바이오협회 '2023 제약바이오산업 DATABOOK'

오리지널 바이오의약품 시장은 확대되고 있으나 가격 경쟁력을 갖춘 바이오시밀러 의 등장에 따라 수익성은 악화되고 있습니다. 신약은 승인 후 일정 기간 동안 특허권 및 자료보호제도에 따라 보호받을 수 있는데, 합성의약품의 경우 미국에서 5년간 자료보호 받을 수 있습니다. 바이오의약품은 미국에서 12년, 유럽에서 10년간 자료보호 되며 그 기간 동안 타사의 동일 의약품 출시가 금지됩니다. 또한, 신약의 특허권 확보를 통하여 경쟁사의 시장 진입 시기를 추가로 늦출 수 있습니다. 1992년(유럽 기준) 바이오의약품으로 최초 승인된 단백질 의약품 Epogen의 경우 유럽은 2004년, 미국에서는 2013년 특허가 만료되었으며, 이후 주요 블록버스터 바이오 의약품의 특허가 순차적으로 만료되고 있습니다. 바이오시밀러 의약품의 1st wave로 일컬어지는 2016년부터 2020년까지, 특허가 만료된 이후 바이오시밀러의약품의 FDA 승인 또는 출시된 블록버스터 바이오의약품은 총 10개이며, 전체 바이오의약품 시장 대비 바이오시밀러 의약품 비중은 30% 내외 수준을 유지하고 있습니다.

[
바이오시밀러 1st wave 국면에서 FDA 승인 또는 출시된 제품]

바이오시밀러 1st wave.jpg
바이오시밀러 1st wave

출처: 유진투자증권

[바이오시밀러 의약품 비중]

바이오시밀러 의약품 비중.jpg
바이오시밀러 의약품 비중

출처: IQVIA

[주요 의약품 특허 만료 일정 예상 시기]

성분명
제품명
제조사
미국 특허 만료

Adalimumab
휴미라
애브비
2023

Ustekinumab
스텔라라
J&J
2023

Tocilizumab
악템라
로슈
2023

Aflibercept
아일리아
바이엘 / 리제네론
2024

Eculizumab
솔리리스
알렉시온
2025

Denosumab
프롤리아
암젠
2025

Pertuzumab
퍼제타
로슈
2025

Omalizumab
졸레어
노바티스
2025

Ipilimumab
여보이
BMS
2025

Pembrolizumab
키트루다
MSD
2028

출처 : 유진투자증권, 삼성증권

미국에서 2023년 휴미라 특허만료로부터 시작된
바이오시밀러의 2nd wave 국면에는 2026년까지 휴미라를 포함하여 9개의 주요 블록버스터 오리지널의약품들의 특허가 만료됩니다. 휴미라 다음으로 시장 규모가 큰 의약품은 면역항암제인 키트루다와 자가면역질환 치료제 스텔라라입니다. 당사의 모회사인 (주)에이프로젠은 키트루다와 스텔라라에 대한 세포주 생산성 향상을 진행 중에 있습니다.

글로벌 판매량 상위 10개 제품에 포함되는 바이오의약품 중 하나인 레미케이드의 경우 셀트리온이 유럽에 2013년 12월, 삼성바이오에피스는 2016년 09월 출시를 진행한 바 있으며, 해당 기업들은 이 외에도 당사의 모회사인 (주)에이프로젠이 임상을 진행중에 있는 허셉틴, 휴미라, 리툭산에 대해서도 품목허가 및 출시 완료 후 미국 및 유럽시장에서 바이오시밀러의약품을 판매하고 있습니다. 셀트리온의 경우 특히 리툭산의 바이오시밀러 제품인 트룩시마를 출시 후 미국시장에서 2022년 기준 28.5%의 점유율을 기록하며 화이자의 룩시엔스를 앞서는 침투력을 보여주었으며, 삼성바이오에피스의 경우에도 휴미라의 바이오시밀러의약품인 임랄디(하드리마) 출시 후 유럽시장에서 2022년 기준 20.4%를 기록하며 장악력을 높이고 있습니다.당사는 모회사인 (주)에이프로젠과 도입계약을 바탕으로 레미케이드, 리툭산, 허셉틴, 휴미라 등 다수의 바이오시밀러 파이프라인의 국내외 임상 및 사업화를 추진하고 있어 해당 시장에서 직접적인 경쟁이 예상됩니다. 당사는 국내 선두 업체인 셀트리온과 삼성바이오로직스
(삼성바이오에피스)를 직접적인 경쟁사로 파악하고 있으며 두 업체에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.
1) 셀트리온

셀트리온은 유가증권시장 상장사로서 2009년부터 바이오시밀러 제품 개발, 임상, 판매 허가를 진행해 램시마, 트룩시마, 허쥬마, 램시마SC, 유플리마, 베그젤마 6종의 바이오시밀러를 제품화하는데 성공한 업체입니다. 셀트리온의 세계 최초 항체 바이오시밀러인 램시마(레미케이드 바이오시밀러)는 2015년 유럽시장에 진출한 후 2017년 4분기 점유율 1위를 달성한 후
2024년 1분기
기준
59%
점유율을 기록하며 오리지널 의약품인 레미케이드를 뛰어넘는 독보적인 지위를 확보했습니다. 미국 시장 내 램시마의 시장점유율은
2024년
2분기 기준으로
26%
를 달성하는
등 최근 미국, 캐나다 등 북미시장에서 바이오시밀러에 우호적으로 변화하는 정책 등에 힘입어 2021년 1분기말부터 현재까지 미국 시장 점유율이 약 12%p 상승하였습니다. 셀트리온은 인플릭시맙 최초 피하주사제형(SC)인 램시마SC를 개발하여 2020년 하반기부터 유럽 전역에 순차적으로 출시하였습니다. 특히, 2022년 유럽장질환학회(UEGW) 및 2023년 유럽 크론병 및 대장염학회(ECCO) 등 주요 글로벌 학회에서 염증성 장질환 환자를 대상으로 한 장기 처방 데이터 발표 이후 처방 의사 및 환자들의 긍정적인 피드백이 이어지며 매 분기 꾸준히 처방이 확대되고 있습니다.
2024년
1분기 기준 유럽 시장 점유율 22%를 달성
하는 등 타사 블록버스터 제품들의 초기 성장속도와 대비해서도 유럽 주요 국가에서 빠르게 점유율을 확보해 나가고 있습니다. 그 외 바이오시밀러 파이프라인으로는 CT-P43(스텔라라 바이오시밀러, 건선 등의 치료제), CT-P42(아일리아 바이오시밀러, 황반변성 등의 치료제), CT-P39(졸레어 바이오시밀러, 천식 등의 치료제), CT-P41(프롤리아 바이오시밀러, 골다공증 치료제), CT-P47(악템라 바이오시밀러, 류마티스관절염 등의 치료제), CT-P53 (오크레부스 바이오시밀러, 다발성경화증 치료제) 등이 있으며, 품목허가 및 임상 절차를 진행 중에 있습니다.

[셀트리온 바이오시밀러 개발현황]

셀트리온 바이오시밀러의약품 파이프라인.jpg
셀트리온 바이오시밀러의약품 파이프라인

출처: 셀트리온 제공

셀트리온 최초로 글로벌 시장 상업화에 성공한 자가면역질환 치료제 램시마(CT-P13), 램시마의 SC 제형(피하주사), 유방암 치료제인 허쥬마(CT-P6), 류마티스관절염 등의 치료제인 유플라이마(CT-P17), 항암 바이오시밀러인 베그젤마(CT-P16), 알레르기성 천식, 비용종을 동반한 만성비부비동염 등에 사용되는 옴리클로(CT-P39), 안과질환 치료제인 아이덴젤트(CT-P42), 자가면역 치료제인 스테키마(CT-P43)의 판매승인을 득하거나 판매허가 승인을 득하는 중에 있습니다. 셀트리온은 상업화가 완료된 앞선 바이오시밀러 제품 외에도 시장성 및 성장성을 보유하고 있는 다양한 후속 바이오시밀러 제품 개발을 진행 중에 있습니다. 후속 바이오시밀러인 CT-P41(프롤리아&엑스지바 바이오시밀러), CT-P47(악템라 바이오시밀러)는 미국, 유럽, 한국에서 품목허가 신청을 완료하였으며, CT-P53(오크레부스 바이오시밀러)는 임상 3상 진행, CT-P55(코센틱스 바이오시밀러)와 CT-P51(키트루다 바이오시밀러)는 임상 3상 준비중에 있습니다.

[2024년 반기 기준 셀트리온 바이오시밀러 연구개발 현황]

구분
품목
적응증
연구시작일
현재 진행 단계
비고

단계(국가)
승인일

바이오
바이오시밀러
CT-P39
Allergic Asthma,Chronic Spontaneous Urticaria
2016년
허가 심사 중(US)
-
한국, EU 승인

CT-P41
Osteoporosis
2018년
허가 심사 중(US, EU, 한국)
-
-

CT-P42
Diabetic Macular Edema
2018년
허가 심사 중(US, EU)
-
한국 승인

CT-P43
Psoriasis
2018년
허가 심사 중(US)
-
한국 승인유럽 판매승인권고 획득

CT-P47
Rheumatoid Arthritis
2018년
허가 심사 중(US, EU, 한국)
-
-

CT-P51
Non Small Cell Lung Cancer
2019년
3상 준비 중
-
-

CT-P53
Multiple Sclerosis
2021년
3상 진행 중
-
-

CT-P55
Paque Psoriasis
2021년
3상 준비 중
-
-

출처: 셀트리온 정기보고서

셀트리온의 출시 제품 및 개발 바이오시밀러 파이프라인 중 당사의 모회사인 (주)에이프로젠이 상업화를 진행중인 파이프라인과 직접적인 경쟁이 예상되는 바이오시밀러 의약품으로는 대표적으로 레미케이드, 허셉틴, 휴미라, 리툭산, 스텔라라 바이오시밀러가 있습니다.

2) 삼성바이오로직스
(삼성바이오에피스)
삼성바이오로직스는 유가증권시장 상장사로서 바이오의약품의 일괄생산 체제를 갖춘 바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization) 기업으로, 바이오의약품을 위탁생산하고 있으며 생산설비 제공, 규제기관으로부터의 제조승인 취득 지원(Quality service), 신약 물질의 상업 생산용 공정개발 솔루션 제공 등의 역할을 하고 있습니다. 한편 삼성바이오로직스의 자회사인 삼성바이오에피스는 바이오시밀러 개발을 담당하고 있으며, 삼성바이오에피스에서 개발이 완료된 제품은 삼성바이오로직스에서 생산하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다.

[삼성바이오에피스 바이오시밀러 개발현황]

삼성바이오에피스 바이오시밀러의약품 파이프라인.jpg
삼성바이오에피스 바이오시밀러의약품 파이프라인

자료 : 삼성바이오로직스

2012년 이후 현재까지 삼성바이오에피스는 바이오시밀러 8종(레미케이드, 허셉틴, 엔브렐, 휴미라, 아바스틴, 루센티스, 솔라리스, 아일리아)를 출시하였으며, 한국을 비롯하여 미국, 유럽, 캐나다, 호주, 브라질 등 전세계에 걸쳐 활발한 판매가 이뤄지고 있습니다. 아일리아 바이오시밀러는 한국 출시에 이어 미국 승인 후 시판 준비중이며, 스텔라라 바이오시밀러는 한국, 미국, 유럽 승인 후 시판 준비 중에 있습니다. 프롤리아 바이오시밀러는 임상 3상 완료 후 주요 국가에 허가 신청을 준비 중이며, 키트루다 바이오시밀러는 임상 1상, 3상 진행 중에 있습니다. 삼성바이오에피스가 연구개발을 진행중이거나 완료한 바이오시밀러 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 반기 기준 연구개발 진행 중인 삼성바이오에피스 바이오시밀러 현황]

구분
품목
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비고

단계(국가)
승인일

바이오시밀러
SB12
발작성 야간 혈색소뇨증
2014년
미국 시판 허가 신청
유럽 시판 허가 승인(2023년)한국 시판 허가 승인(2024년)
자체개발

SB15
신생혈관성 (습성) 연령 관련 황반변성망막정맥폐쇄성 황반부종당뇨병성 황반부종
2015년
유럽 시판 허가 신청
한국 시판 허가 승인(2024년)미국 시판 허가 승인(2024년)
자체 개발

SB16
골다공증다발성 골수종 및 고형암의 골전이골거대세포종
2015년

임상 1상 완료

(미국, 유럽)

임상허가 (2020년)
자체개발

임상 3상 완료(한국, 유럽)
임상허가 (2020년)

SB27
폐암흑색종유방암신장암방광암 등 다수 암종
2018년
임상 1상 진행(한국, 유럽)
임상허가 (2023년)
자체개발

임상 3상 진행(유럽, 아시아, 중남미 등)
임상허가 (2023년)

출처: 삼성바이오로직스 정기보고서

[2024년 반기 기준 연구개발 완료된 삼성바이오에피스 바이오시밀러 현황]

구분
품목
적응증
개발완료일
현재 현황
비고(파트너사)

바이오시밀러
SB2
류마티스성 관절염건선, 건선성 관절염크론병, 궤양성 대장염
2015년
한국, 미국, 유럽 등 판매 중
Biogen, Organon

SB3
유방암
2017년
한국, 미국, 유럽 등 판매 중
Organon, 보령

SB4
류마티스관절염건선, 건선성 관절염
2015년
한국, 유럽 등 판매 중
Biogen, Organon

SB5
류마티스 관절염건선, 건선성 관절염크론병, 궤양성 대장염
2017년
한국, 미국, 유럽 등 판매 중
Biogen, Organon

SB8
대장암, 폐암, 난소암
2020년
한국, 유럽 등 판매 중
Organon, 보령

SB11
황반변성
2021년
한국, 미국, 유럽 등 판매 중
Biogen, 삼일제약

SB12
발작성 야간 혈색소뇨증
2023년
유럽 판매 중
해당 없음

SB15
신생혈관성 (습성) 연령 관련 황반변성망막정맥폐쇄성 황반부종당뇨병성 황반부종
2024년
한국 판매 중미국 시판 허가 승인
Biogen, 삼일제약

SB17
판상 건선, 건선성 관절염크론병, 궤양성 대장염소아 판상 건선
2024년
한국 시판 허가 승인유럽 시판 허가 승인미국 시판 허가 승인
Sandoz

출처: 삼성바이오로직스 정기보고서

상기와 같이 다수의 경쟁회사가 바이오시밀러 시장에 진출하고 있는 바, 바이오시밀러 의약품 시장의 가격 경쟁 강도는 매우 높은 수준입니다. 바이오시밀러는 통상 오리지널 의약품 보다 30% 가량 저렴한 가격을 내세워 시장을 공략하는데, 만약 오리지널 의약품 가격이 내려가면 바이오시밀러도 경쟁력 확보를 위해 가격을 낮출 수밖에 없어 수익성 악화를 겪을 수 있습니다. 실제로 독일 출시 램시마의 경우 약가 수준이 오리지널 list price 대비 80% 수준이었으나, 두 번째 해엔 60% , 세 번째 해엔 40% 수준까지 낮아졌으며, 최근 특허가 만료된 휴미라의 경우에도 삼성바이오에피스의 하드리마의 도매가(WAC)이 오리지널의약품 도매가 대비 85% 할인된 가격을 책정되며, 바이오시밀러 의약품의 판가 인하 경향은 동일 오리지널의약품 시장 내 신규 바이오시밀러 의약품 출시가 지속되며 가격 하락 압박이 가중되고 있습니다. 이처럼 향후 오리지널 바이오의약품이 지속적으로 약가를 인하하여 가격 경쟁이 치열해진다면 바이오시밀러의약품의 약가도 함께 인하될 수 있습니다.

[바이오시밀러 출시 당시 오리지널 의약품 대비 할인율]

바이오시밀러 의약품 할인율.jpg
바이오시밀러 의약품 할인율

자료 : Amgen

결과적으로, 시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장 내 점유율을 높여가고 있으며 이 외에도 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들이 기존에 셀트리온과 삼성바이오로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다.
동아에스티는 스텔라라 바이오시밀러와 관련하여 2023년 06월에 유럽, 10월에 미국에 품목허가를 신청하였으며 이르면 올해 하반기부터 유럽에서 출시될 수 있을 것으로 보고 있습니다. 종근당의 경우 세계 최초로 빈혈치료제 네스프의 바이오시밀러인 네스벨을 출시하였으며, 2022년 10월 중 루센티스의 바이오시밀러인 루센비에스의 국내 품목 허가를 득하고 2023년 01월 중 출시하는 등 바이오시밀러 사업을 활발히 전개하고 있습니다. 또한, 바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품의 약가가 인하될 가능성이 있습니다. 바이오시밀러 시장의 경우 선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며, 당사의 (주)에이프로젠과 공동개발 중인 파이프라인의 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 창출 또한 지연될 수 있습니다.
(주)에이프로젠에서 주도적으로 개발을 진행하고 있는 바이오시밀러는 총 3개로, GS071(레미케이드 바이오시밀러)는 임상3상 이후 터키에서 품목허가 진행 중이며, AP056(리툭산 바이오시밀러)는 임상1/3상 준비중, AP063(허셉틴 바이오시밀러)는 임상3상 준비중에 있습니다. 국내·외 시장에서 삼성바이오에피스, 셀트리온 등의 대형 경쟁사 대비 당사와 (주)에이프로젠의 자금력, 다수의 해외 임상시험 경험, 마케팅 경쟁력 등이 부족한 만큼 바이오시밀러 임상시험의 난이도가 높아져 소요되는 시간 및 비용이 더욱 확대될 수 있습니다. 또한, 타사의 사례와 같이 해외시장에서의 약가하락은 당사 및 당사의 특수관계사의 매출 및 수익성 구조에 악영향으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차
. 바이오시밀러 개발 실패 위험

한국바이오협회가 2022년 9월 5일 발간한 '미국 인플레이션 감축법과 바이오시밀러'에 따르면
바이오시밀러 개발에는 1억 달러에서 3억 달러가 소요되며, 제품 개발을 위한 세포주 개발부터 시판허가 및 시장출시까지 일반적으로 5년에서 7년 정도의 기간이 소요
되는 것으로 기술하고 있습니다. 임상시험의 성공률 측면에서는 미국, 유럽, 일본 등 선진 시장에서 전임상 단계의 성공확률은 평균 53% 수준이나
전임상을 제외한 1상부터 3상까지의 성공률이 70% 수준(1상: 90%, 2~3상: 77%)으로 신약개발과 비교하여 상대적으로 약품 개발의 실패 확률은 낮은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 바이오시밀러 사업 역시 임상 실패 위험은 존재합니다. 신약과 달리 바이오시밀러는
오리지널 의약품과의 안전성 및 효능 측면의 동등성을 입증해야 하며, 동등성을 입증하지 못할 경우에는 FDA, EMA, 한국 식약처 등의 규제기관으로부터 품목허가 거절 의견
을 받을 수 있습니다. 당사의 오송공장은 아직 cGMP 인증을 취득하지 못하였지만 KGMP 인증 및 임상시료 생산용 EU QP Audit 실사통과 등의 경험을 보유하고 있으며 이러한 경험을 바탕으로 최종적으로는 cGMP 인증 취득을 목표로 하고 있습니다. 생산시설 내 관류식 연속배양 방식을 바탕으로 경쟁사 대비 높은 생산성 및 경제성을 확보하고 있으며, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 경우 2017년 니치이코제약을 통해 일본에서 레미케이드 바이오시밀러 판매허가를 얻은 이력을 갖고 있으며, 현재는 허셉틴(임상 3상 IND 승인완료), 휴미라(임상1,3상 시료 생산 예정), 리툭산(임상 1, 3상 시료 생산예정) 등 다수의 바이오시밀러 개발을 진행중에 있습니다. 다만,
당사 및 (주)에이프로젠이 공동개발 진행중에 있는 상기 개발 후보군에 대한 임상 및 품목허가 과정에서 개발 실패 위험에 노출될 가능성이 높을 수 있으며 개발이 지연되거나 실패할 경우 당사 및 당사 관계회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

전문의약품(ETC) 중 오리지널 의약품은 화학합성, 미생물·배양조직세포로부터 유전자재조합을 이용한 생산, 천연물 추출 등의 신물질 탐색 작업, 비임상시험, 임상시험 등을 거쳐 제조 승인을 받은 의약품 입니다. 오리지널 의약품은 제조방식에 따라 천연물의약품과 합성의약품, 바이오의약품으로 나눌 수 있습니다. 천연물의약품은 식물 또는 동물 등의 천연물질에서 추출한 물질을 원재료로 하는 것을 의미하며, 합성의약품은 활성 화학물질을 기반으로 신규 또는 변형된 화학구조를 이용해 만든 의약품을 뜻합니다. 바이오의약품은 세포의 생물학적 반응을 이용해 만드는 고분자 단백질 의약품을 의미합니다.

[의약품의 분류]

의약품
전문의약품 (ETC)
오리지널 의약품
천연물 의약품

화학합성 의약품(신약)

바이오 의약품(바이오신약)

복제 의약품
제네릭(화학 합성)

바이오시밀러

일반의약품 (OTC)
-

출처:
당사 제공

의약품이 개발 이후 실제 사용되기까진 여러 단계를 거치게 되는데, 먼저 기초연구를 통해 질병의 원인이 되는 단백질(유전자)를 발견하고 이 타겟 단백질의 기능을 억제한는 물질을 발굴하는 과정을 거칩니다. 제약회사들이 새로운 물질을 디자인한 후에는 후보물질들이 타겟 단백질과 상호작용하는 기전을 실험적으로 밝혀야 하는데, 이 과정에 동물들을 대상으로 하는 비임상시험(Pre-Clinical trial)이 주로 진행됩니다. 이 단계에서 수십만~수백만개의 분자들을 걸러 10여개 후보물질을 발굴하며 대개 이 과정은 짧게는 1년 정도 소요되지만 길게는 10년 가까이 소요되는 경우도 있습니다. 비임상시험을 통해 안정성과 그 약효가 검증되면 임상시험허가신청(Investigational New Drug Application, IND)을 하고, 이후 전임상시험을 거친 물질의 효과와 부작용을 실제로 사람을 대상으로 시험하는 임상시험(Clinical Trial)을 수행합니다. 이는 시판 허가 전의 3단계와 시판 후 임상시험까지 포함하여 총 4단계로 구분됩니다. 사람을 대상으로 하는 임상시험을 성공적으로 마치게 되면 적응증에 대한 임상적 유의성을 평가한 임상시험성적 등의 관련 일체 자료와 시험결과를 식약처에 제출하여 신약으로 시판허가를 신청하게 되는데, 이를 신약 허가신청(NDA : New Drug Application)이라고 합니다. 신약 허가 신청이 정상적으로 이루어지면, 제4상 임상시험으로 분류되기도 하는 시판후안전성조사(PMS : Post Market Surveillance)를 통해 시판 전에 수행된 제한적인 임상시험에서는 파악할 수 없었던 희귀하거나 장기적인 이상반응을 추적 조사하는 과정을 수행하며, 이 단계에서 발견된 이상반응으로 의약품 판매가 철회되기도 합니다.

[신약개발 단계 및 소요기간]

신약개발 단계 및 소요기간.jpg
신약개발 단계 및 소요기간

출처: 식품의약품안전처

[단계별 임상시험 내용 및 비용]

구분
목적
내용
단계별비용 비중

Pre-Clinical(전임상)
동물 대상으로 한 자료에서 인간에 적용할 초기 투여 용량 및 부작용의 스펙트럼, 독성용량 등의 예측
동물 대상으로 한 안정성과 유효성 실험
2%

Phase 1(1상)
약물의 안정성 및 약효 기능성 검토(단, 항암제 등과 같이 세포독성 나타내는 의약품의 경우 건강한 사람이 아닌 환자를 대상으로 진행해 최대 투여 가능한 용량과 유효성을 검증하기도 함)
신약후보물질의 체내 동태와 인체에서의 약리작용안전성, 부작용, 적합 투여용량 등 확인비교적 건강한 성인 대상(20~80명)
7%

Phase 2(2상)
약물의 유효성과 안전성 증명
2a상: 약물의 약효확인, 작용시간, 유효용량 검토2b상: 약효입증, 유효용량 확인, 용량 반응 양상 검토, 유효성/안전성 검토질병이 있는 100명 가량의 환자 대상(단, 대상 질환에 따라 차이가 큼)
19%

Phase 3(3상)
적응 대상 질환에 대한 추가적인 유효성 정보나 확실한 증거 수집
약 1000명 내외의 충분히 많은 환자를 대상으로 유효성과 안전성 확인장기 투여시의 안전성 검토약물 상호작용 및 특수 환자군 용량 정립
72%

Phase 4(4상, PMS)
시판 후 안전성 조사와 시판 후 임상연구로 구분
약물의 유해반응(부작용) 빈도에 대한 추가 정보 획득특수 환자군에 대한 임상새로운 적응증 탐색 등(시판후 임상연구, Post Marketing Clinical Trial)
-

출처: 한국임상시험포털, Nature Review Drug Discovery 9, 203-214

반면, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 주력 제품인 바이오시밀러는 임상 1상과 3상만을 필요로 하며 표적 발굴은 필요로 하지 않기 때문에 시간적, 재정적 측면에서 신약보다 상대적으로 개발 기간이 단축되고 개발 비용이 절약됩니다.

[바이오의약품별 개발 기간 및 비용 비교]

바이오의약품 비교.jpg
바이오의약품 비교

출처: 글로벌 바이오의약품 시장 현황 및 전망(2020~2026), 생명공학정책연구센터

한국바이오협회가 2022년 9월 5일 발간한 '미국 인플레이션 감축법과 바이오시밀러'에 따르면 바이오시밀러 개발에는 1억 달러에서 3억 달러가 소요되며, 제품 개발을 위한 세포주 개발부터 시판허가 및 시장출시까지 일반적으로 5년에서 7년 정도의 기간이 소요되는 것으로 기술하고 있습니다. 임상시험의 성공률 측면에서는 미국, 유럽, 일본 등 선진 시장에서 전임상 단계의 성공확률은 평균 53% 수준이나 전임상을 제외한 1상부터 3상까지의 성공률이 70% 수준(1상: 90%, 2~3상: 77%)으로 신약개발과 비교하여 상대적으로 약품 개발의 실패 확률은 낮은 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고 바이오시밀러 사업 역시 임상 실패 위험은 존재합니다. 신약과 달리 바이오시밀러는 오리지널 의약품과의 안전성 및 효능 측면의 동등성을 입증해야 하며, 동등성을 입증하지 못할 경우에는 FDA, EMA, 한국 식약처 등의 규제기관으로부터 품목허가 거절 의견을 받을 수 있습니다.
당사의 오송공장은 아직 cGMP 인증을 취득하지 못하였지만 KGMP 인증 및 임상시료 생산용 EU QP Audit 실사통과 등의 경험을 보유하고 있으며 이러한 경험을 바탕으로 최종적으로는 cGMP 인증 취득을 목표로 하고 있습니다.
당사는 모회사 (주)에이프로젠의 휴미라 개발 일정에 따라 EU GMP 인증을 먼저 취득할 예정입니다. EU GMP는 EMA에 품목허가 신청 후 약 4개월 내로 실사가 시작되며, 실사 감사인은 품목허가 신청일 기준 약 6개월 내에 GMP 실사 보고서를 EMA에 제출하여야 합니다. EMA의 실사 보고서 검토 후 보완사항이 없을 경우 90일 내로 EU GMP 인증서를 발행받게 됩니다. 미국 시장 진출에 필요한 cGMP 인증은 EU GMP 인증과 유럽 품목허가 완료 후 미국 품목허가 절차와 함께 진행할 예정입니다. 생산시설 내 관류식 연속배양 방식을 바탕으로 경쟁사 대비 높은 생산성 및 경제성을 확보하고 있으며, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 경우 2017년 니치이코제약을 통해 일본에서 레미케이드 바이오시밀러 판매허가를 얻은 이력을 보유하고 있으며, 현재는 허셉틴(임상 3상 IND 승인완료), 휴미라(임상1,3상 시료 생산 예정), 리툭산(임상 1, 3상 시료 생산예정) 등 다수의 바이오시밀러 개발을 진행 중에 있습니다.
상기한 바와 같이 당사의 모회사 (주)에이프로젠은 허셉틴, 휴미라, 리툭산, 레미케이드 바이오시밀러를 중점적으로 연구개발 및 상업화를 진행하고 있습니다. 허셉틴 바이오시밀러(AP063)의 경우 임상3상 시료 생산을 완료하였으며, 2023년 4분기 중 유럽의약품청(EMA) 등에 임상3상 시험계획을 신청하여 2024년 1분기 중 시험계획에 대한 승인을 받아 임상 3상을 준비 중에 있습니다. (주)에이프로젠은 AP063 개발을 위해 49,815백만원, AP096 개발을 위해 32,688백만원을 기투입한 상태이며, 당사와의 공동개발 약정으로 인해 당사 역시 AP063 개발을 위해 총 50,000백만원을 (주)에이프로젠에 지급하고, AP096 개발을 위해 총 70,000백만원을 투입할 계획입니다. (주)에이프로젠이 연구개발을 진행하고 있는 바이오시밀러 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 반기 기준 (주)에이프로젠 바이오시밀러 연구개발 현황]

구분
품목
적응증
현재 진행단계

(주)에이프로젠
바이오시밀러
AP063(허셉틴 바이오시밀러)
유방암 항체 치료
글로벌 임상 1상 완료임상 3상 시료 생산 완료유럽의약품청(EMA) 등 임상3상 시험계획 승인

AP096(휴미라 바이오시밀러)
자가면역질환
비임상 완료글로벌 임상 1상, 3상 준비중

AP056(리툭산 바이오시밀러)
혈액암 항체 치료
비임상 완료,글로벌 임상 1상, 3상 준비 중

GS071(레미케이드 바이오시밀러)
관절염 항체 치료
일본 판매중품목허가 진행중(터키)글로벌 임상 3상 완료

출처: (주)에이프로젠 정기보고서

다만, 당사 및 (주)에이프로젠이 공동개발 진행중에 있는 상기 개발 후보군에 대한 임상 및 품목허가 과정에서 개발 실패 위험
은 상존하며, 당사와 (주)에이프로젠이 공동개발을 진행하고 있는 AP063, AP096에 (주)에이프로젠이 각각 49,815백만원, 32,688백만원을 기투입하였으며 당사 역시 50,000백만원을 지급하고, 70,000백만원을 투입할 계획임에도 불구하고 개발이 지연되거나 실패할 경우 당사 및 당사 관계회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카
. 주요 국가 기관의 바이오시밀러 허가 관련 위험

바이오시밀러 허가 가이드라인 준수가 중요해짐에 따라, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠은 주요 파이프라인의 개발 초기 단계부터 유럽 EMA 등 각국 허가 기관의 바이오시밀러 가이드라인을 준수하여 전세계 기관의 요구사항 및 허가절차를 충족시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

하지만
당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 바이오시밀러 가이드라인 준수 여부에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 개발한 제품이 해외 주요 국가의 허가기관의 승인을 득하지 못하거나 허가 과정이 지연되는 경우 당사와 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 매출 성장은 제한 받을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

다른 의약품과 마찬가지로 바이오시밀러의 판매를 위해서는 각국의 의약품 관련 허가기관으로부터 승인을 받아야 하며, 바이오시밀러 제품 판매를 위한 승인을 위해서는 다른 신약이나 복제의약품과는 다른 승인절차가 필요합니다.

이러한 승인을 위한 기준 및 절차 등을 명시한 규정을 가이드라인이라 하며, 바이오시밀러에 대한 가이드라인은 2005년 유럽에서 최초로 제정하였습니다. 이에 따라 EU 및 각 국가에서 바이오시밀러 의약품 허가를 받기 위해서는 각국 식약청 등의 허가 기관으로부터 바이오시밀러 가이드라인에 따라 제품개발이 필요합니다. 각 나라마다 바이오시밀러 허가 기준에 약간의 차이는 있지만, 대부분의 국가가 미국 및 EU의 기준을 준용하여 가이드라인을 정하고 있으며, 승인 기준 및 규제사항과 관련된 개략적인 내용은 다음과 같습니다.

[바이오시밀러 승인 평가과정과 기준]

품질평가
특성분석
대조약과의 1차 및 고차구조 분석, 물리화학적 성질, 생물학적 활성과 면역화학적 동등성 평가, 공정관련 불순물에 대한 비교 평가

기준규격
관련 규정에 적합하고 제품 특이적인 품질항목이 대조약과 동등성이 확보될 수 있는 규격 선정

분석방법
최신 기술을 이용한 광범위한 특성 분석방법과 한 가지 품질항목에 한 가지 이상의 분석방법 사용

안정성시험
유효기간과 저장조건 설정을 위한 장기보존시험, 대조약과 비교한 가속 및 가혹 시험

비임상

평가

in vitro 시험
수용체 결합 평가, 세포수준 평가(예:세포 증식 시험) 등을 통해 대조약과의 동등성 평가

in vivo 시험
생물학적, 약력학적 활성 및 반복투여 독성시험 등을 통하여 대조약과의 동등성 평가

임상 평가
약동학 시험
대조약의 권장 용량 범위 내의 용량을 사용하여 대조약과 약동학적 동등성 비교

약력학 시험
임상 효과와의 상관성에 근거한 대조약과 약력학적 동등성 비교

유효성 시험
대조약과 동등성 시험

확증적 약동력학 시험
대조약과 약동력학적 동등성 비교

안전성
이상반응에 대해 대조약과 비교

면역원성
면역반응에 의한 임상적 영향 비교

적응증 외삽
-
대조약과의 잠재적 차이를 증명하는 경우 적응증 외삽 가능

출처: 동등생물의약품 평가 가이드라인(식품의약안전처)

[국가별 바이오시밀러 허가 가이드라인 주요 내용]

구분
한국
EU
미국

바이오시밀러 승인 절차
확립
확립
확립

인허가 및제조
임상
의무(범위 조정 가능)
의무(범위 조정 가능)
의무(범위 조정 가능)

대조약
대조약이 한국에서 허가 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능
대조약이 해당 국가에서 허가 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능
대조약이 미국에서 허가 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능

제조법
대조약과 동일한 용량, 제형, 투여경로
대조약과 동일한 용량, 제형, 투여 경로 필요(다른 경우에는 추가 임상 필요)
대조약과 동일한 용량, 제형, 투여 경로 필요

의약품 명칭
브랜드명
브랜드명 또는 INN+회사명
브랜드명

판매 및확산
대체처방가능여부
규정 없음
중앙 정부에서 결정
FDA가 인정한 경우

독점권
없음
없음
없음

시판 후관리
시판 후안전성정보수집
약물 부작용 감시 보고서 제출 필요
의무(리스크 관리 계획 필요)일반적인 부작용 감시 수준을 넘어서는 허가 후 추가조사 요구 가능
경우에 따라 시판 후 임상 필요

출처: 한국보건산업진흥원, 유진투자증권 보고서 재인용

최근 들어 미국, 유럽 등 의약 선진 규제기관에서 바이오시밀러 개발 시 오리지널 의약품과 비교하는 인체시험 및 허가 절차 간소화 정책 도입을 추진하는 등 바이오시밀러에 대한 규제를 완화하는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 06월, 미국 FDA는 바이오시밀러 임상 개발 축소의 일환으로 오리지널 의약품과의 호환성 입증을 위한 상호호환성 임상 연구 삭제 가이던스 개정안 초안을 발표하며, 상호호환성 연구 없이도 오리지널 의약품과 교체 처방이 가능하도록 개정을 추진한 바 있습니다. 유럽의약품청(EMA) 역시 바이오시밀러 개발 고정 간소화제도를 2024년 03월부터 검토 중에 있으며, 영국은 2021년 05월부터 바이오시밀러 임상 3상 연구 면제를 시행하고 있습니다.
상기와 같은 바이오시밀러 허가 가이드라인 준수가 중요해짐에 따라, 당사의 모회사인 (주)에이프로젠은 주요 파이프라인의 개발 초기 단계부터 유럽 EMA 등 각국 허가 기관의 바이오시밀러 가이드라인을 준수하여 전세계 기관의 요구사항 및 허가절차를 충족시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

하지만 당사의 모회사인 (주)에이프로젠가 바이오시밀러 가이드라인을 준수하였음에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 개발한 제품이 해외 주요 국가의 허가기관의 승인을 득하지 못하거나 허가 과정이 지연되는 경우 당사와 당사의 모회사인 (주)에이프로젠의 매출 성장은 제한 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 연
구개발 실패 및 인력 유출 관련 위험

연구개발 능력은 당사와 (주)에이프로젠이 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며,
지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소
입니다. 이는 제약 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 또한, 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.이에
(주)에이프로젠은 주식매수선택권 부여와 차별화된 보상(특별 인센티브), 급여성/비급여성 복리후생 제도의 지속적인 강화, 신약을 포함한 다양한 프로젝트 추진 환경 및 다양한 교육 기회를 제공
하고 있으며, 이 외에도 더 다양한 동기부여 방안들의 추가적인 적용을 검토하고 있습니다. 그러나
이와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황
입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 우수인력의 스카우트는 당사와 (주)에이프로젠이 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한, 핵심인력 이탈과 함께 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
AP063 및 AP096의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

연구개발 능력은 당사가 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 이는 제약 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 또한, 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 (주)에이프로젠의 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.공시서류 제출 전일 기준 에이프로젠 그룹 내에서 바이오시밀러 및 바이오 신약 연구개발을 담당하는 (주)에이프로젠의 연구개발조직은 바이오신약연구소, 공정개발연구소, 사업관리실 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 핵심 연구인력 진석민 상무(박사), 김경용 상무(박사) 그리고 김미숙 상무(박사) 3명을 중심으로 박사급 14명, 석사급 86명, 학사급 39명 등 총 143명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에이프로젠 핵심 연구인력 현황]

구분
팀/직책
성명
학력 및 경력

바이오신약연구소
바이오신약연구소장
진석민
경희대학교 생물학 학사경희대학교 대학원 동물학 석사아주대학교 대학원 신경생물학 박사　아주대학교 의과대학 뇌질환연구소 연구원서울대학교 의과대학 생화학교실 PostDoc미 국립보건원 NINDS Visiting Fellow서울대학교 의과대학 생화학교실 연구조교수㈜종근당 약리연구실 차장현재 ㈜에이프로젠 바이오신약 연구소장

공정개발연구소
공정개발연구소장
김경용
충북대학교 미생물학 학사충북대학교 대학원 의학과 생화학교실 석사충북대학교 의과대학 의학, 생화학 박사랩프런티어(현 AFrontier) 연구기획팀장이수앱지스 분석개발팀 팀장현재 ㈜에이프로젠 공정개발연구소장

사업관리실
사업관리실장
김미숙
숙명여대 생명과학 학사숙명여대 대학원 분자생물학 석사숙명여대 대학원 생화학 박사한국원자력의학원 연구원National Institutes of Health/National Cancer Center(NIH/NCI),Post-Doc fellow삼성서울병원 난치암연구사업단 사무국장삼성서울병원 정밀의학혁신연구소 사무국장현재 (주) 에이프로젠 사업관리실장

출처: (주)에이프로젠 내부자료

[(주)에이프로젠 연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

구분
바이오신약연구소
공정개발연구소
사업관리실
소계

연구소장
진석민 상무 / 박사
김경용 상무 / 박사
김미숙 상무 / 박사
3

구분
바이오신약연구소
공정개발연구소
사업관리실
소계

박사
9
3
2
14

석사
21
62
3
86

학사
11
26
2
39

기타
1
3
-
4

소계
42
94
7
143

해당부서
- 선도물질개발실
- 배양공정개발실
- 사업관리팀
-

- 세포주개발실
┖ 배양공정개발1팀
- 임상개발팀

- 비임상개발실
┖ 배양공정개발2팀

┖ 비임상개발1팀
- 정제공정개발실

┖ 비임상개발2팀
┖ 정제공정개발1팀

┖ 비임상개발3팀
┖ 정제공정개발2팀

┖ 비임상개발4팀
┖ 제형개발팀

- 신약개발팀
- 분석개발실

┖ 약효평가팀

┖ 특성분석팀

┖ 공정분석팀

- R&D 품질보증팀

- 구매팀

소계
3개실 5개팀
3개실 10개팀
1개실 2개팀
-

출처: (주)에이프로젠 내부자료

일반적으로 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며, 이에 개인적인 학업 증진을 위한 해외유학 등의 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 이에 대한 대안으로 (주)에이프로젠은 주식매수선택권 부여와 차별화된 보상(특별 인센티브), 급여성/비급여성 복리후생 제도의 지속적인 강화, 신약을 포함한 다양한 프로젝트 추진 환경 및 다양한 교육 기회를 제공하고 있으며, 이 외에도 더 다양한 동기부여 방안들의 추가적인 적용을 검토하고 있습니다.

상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권자로 선정될 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립 및 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있습니다. 이에 근거하여 (주)에이프로젠은 2010년 이후부터 신고서 제출일 현재까지 총 15회에 걸쳐 연구개발 인력 413명과 연구인력 외 핵심인력 86명 등 총 499명의 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 행사기간 및 미행사수량이 잔존하는 (주)에이프로젠의 주식매수선택권 세부내역은 하기 도표와 같습니다.

[(주)에이프로젠 주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여 받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소

전OO 외 96명
직원
2018.03.30
신주교부
보통주
2,566,381
0
2,190,390
375,991
2021.03.30~2025.03.29
5,094
X
-

전OO 외 82명
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,061,882
0
1,748,288
313,594
2022.03.28~2026.03.27
5,094
X
-

배OO 외 96명
직원
2020.03.23
신주교부
보통주
3,067,817
0
2,460,626
607,191
2023.03.23~2027.03.22
5,094
X
-

이OO 외 90명
직원
2021.03.29
신주교부
보통주
2,517,304
0
2,148,665
368,639
2024.03.29~2028.03.29
5,094
X
-

이OO 외 4명
직원
2021.08.11
신주교부
보통주
1,501,417
0
1,000,945
500,472
2024.08.11~2028.08.10
5,094
X
-

이OO 외 14명
직원
2022.07.08
신주교부
보통주
3,200,000
0
2,816,664
383,336
2025.07.08~2029.07.07
4,785
X
-

정OO
직원
2023.12.01
신주교부
보통주
5,000,000
0
0
5,000,000
2025.12.1~2030.11.30
1,100
X
-

출처:
(주)에이프로젠 제공

상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권을 부여받을 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있으며, 실제로 (주)에이프로젠의 주식매수선택권을 부여대상자를 살펴볼 때 상법에 부합하지 아니한 자가 부여대상자로 선정된 사정은 발견되지 아니합니다.
해당 부여대상자들은 (주)에이프로젠의 기술혁신에 기여할 수 있는 주요 연구인력이거나, 또는 경영 전반에 걸쳐 주요한 업무를 수행하는 연구인력 외의 핵심인력에 해당하는 것으로 판단됩니다.

그러나 이와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 당사 우수인력의 스카우트는 (주)에이프로젠이 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한, 핵심인력 이탈과 함께 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. AP063 및 AP096의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사의 실적에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결 기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고
기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [제2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

■ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3년간의 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결 기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

외부감사 회계법인
대성삼경회계법인
대주회계법인
대주회계법인
인덕회계법인
인덕회계법인

외부감사인의 감사의견
적정(검토)
적정(검토)
적정
적정
적정

감사인 핵심감사사항
-
-
당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치
특수관계자 대여금 및 금융리스채권의회수가능성
파생 결합증권에 대한공정가치

계속기업 존속 불확실성 해당 여부
-
-
부
부
부

1. 자산총계
341,527
246,755
316,557
221,430
226,742

- 유동자산
24,010
118,282
20,232
107,988
112,238

- 비유동자산
317,516
128,473
296,326
113,442
114,504

2. 부채총계
33,723
10,034
29,292
13,956
4,502

- 유동부채
28,696
8,025
27,310
12,005
3,115

- 비유동부채
5,027
2,009
1,982
1,951
1,387

3. 자본총계
307,804
236,721
287,265
207,474
222,240

- 자본금
57,077
25,941
57,076
89,348
89,348

4. 부채비율(%)
10.96%
4.24%
10.20%
6.73%
2.03%

5. 유동비율(%)
83.67%
1473.89%
74.08%
899.53%
3602.99%

6. 영업활동 현금흐름
-4,344
-1,340
1,662
17,284
-13,291

7. 투자활동 현금흐름
-11,289
-20,246
-97,252
-18,467
-6,788

8. 재무활동 현금흐름
-72
14,673
89,002
5,459
-96

9. 기말 현금및현금성자산
2,206
11,577
9,223
15,810
11,533

10. 매출액
8,325
7,673
16,007
9,598
8,416

11. 영업이익
788
-562
189
-930
-2,579

- 영업이익률(%)
9.46%
-7.33%
1.18%
-9.69%
-30.65%

12. 당기순이익
20,007
18,980
4,171
2,431
2,647

- 당기순이익률(%)
240.33%
247.36%
26.06%
25.32%
31.45%

출처:
당사 정기 보고서

가. 수익성 악화 위험

당사의 본업인 의약품 유통 사업의 경우 매출처가 매우 다변화되어 있어
매출처 편중에 의한 위험은 제한적이나 2024년 반기 기준 전년 동기 대비 매출이 감소하고 있으며 영업이익 규모도 크지 않은 상황
입니다. 2023년부터 온기 기준으로 반영된
단열 사업부문을 통해 외형 성장 및 수익성 개선이 이뤄지고 있으나, 향후 편중된 매출처, 원자력발전소 관련 정책 동향 등에 따라 영업환경 및 실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 순이익 기조를 유지하고 있으나, 이는 영업이익에 의한 것이 아닌 영업 외적인 일회성 이익(당사가 보유하고 있는 금융자산에 대한 평가이익 등)에 의한 것인 만큼,
향후 금융자산에 대한 평가손실, 거래손실 등으로 인해 순이익 규모가 크게 축소되거나 적자전환할 가능성이 있습니다
. 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다.

2024년 반기 기준, 당사는 전문의약품을 유통 및 판매하는 의약품 사업, 당사가 보유한 부동산 및 장비를 대여하는 임대사업, 그리고 당사의 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하는 원전 특수단열(Nukon System)의 설계, 제작, 시공 및 발포유리 단열재(Foamglas)의 성형, 시공 등을 담당하는 단열사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2022년까지 모바일 및 PC 게임을 퍼블리싱 하는 게임 사업을 영위하였으나 지속적인 실적 및 수익성 악화로 인해 2020년 모바일게임 포트리스M의 판권을 매각하고 2022년 04월 01일부로 게임 사업을 중단하였습니다. 2024년 반기 기준 게임 사업을 통한 매출이 일부 발생하고는 있으나 해당 매출은 기존 IP 판권계약에 의해 발생하는 매출이며, 당사 매출 및 수익성에 유의미한 영향을 끼치고 있지 않습니다. 최근 3년간 당사의 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 수익성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
8,325
7,673
16,007
9,598
8,416

- 매출액증가율
8.50%
72.01%
66.77%
14.04%
-18.44%

매출원가
5,376
5,543
11,025
7,468
6,654

- 매출원가율
64.57%
72.24%
68.88%
77.81%
79.06%

매출총이익
2,949
2,130
4,981
2,130
1,762

- 매출총이익률
35.43%
27.76%
31.12%
22.19%
20.94%

판매비와관리비
2,162
2,692
4,793
3,060
4,342

- 판관비율
25.97%
35.09%
29.94%
31.89%
51.59%

영업이익
788
-562
189
-930
-2,579

- 영업이익률
9.46%
-7.33%
1.18%
-9.69%
-30.65%

당기순이익
20,007
18,980
4,171
2,431
2,647

- 당기순이익률
240.33%
247.36%
26.06%
25.32%
31.45%

출처:
당사 정기 보고서

당사의 연결 기준 매출액은 2021년 8,416백만원, 2022년 9,598백만원, 2023년 16,007백만원을 기록하며, 2021년부터 온기 기준 매출액이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년 반기의 경우에도 반기 누적 매출액이 전년 동기 대비 8.50% 증가한 8,325백만원을 보이며 지속적인 외형성장을 이루고 있습니다. 이러한 외형성장은 2022년 12월 28일 원자력 발전소 특수 보온 시스템인 Nukon System 사업, 단열 공사 및 단열재 사업 등을 영위하고 있는 에이프로젠아이앤씨(주) 지분 89.86%를 취득하며 연결 대상 종속회사로 편입시킨 것에서 기인합니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 2021년 06월 01일 (주)에이프로젠(舊 (주)에이프로젠메디신)에서 물적분할되어 신설된 법인으로 2022년 09월 말 기준 매출 3,743백만원, 당기순이익 552백만원을 시현하였습니다. 해당 법인의 인수 효과로 2023년부터 단열사업부 매출이 온기 반영되기 시작하면서 2023년 매출액이 전년 대비 66.77% 증가하였습니다. 2024년 반기 기준으로도 당사의 본업인 의약품 유통 사업부 매출은 전년 동기 대비 20.46% 감소한 3,589백만원을 기록하였으나, 단열 사업 부문에서 매출이 70.16% 증가하며 당사의 매출 성장을 견인하였습니다. 당사의 본업인 의약품 유통 사업의 경우 2021년 7,154백만원, 2022년 8,900백만원, 2023년 8,772백만원, 2024년 반기 3,589백만원으로 2021년 코로나19로 인한 매출 부진을 회복한 모습을 보이고 있습니다. 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 20.46% 감소하였는데, 이는 보건복지부에 의해 시행되는 약가 인하 때문입니다.
2024년 03월부터 제네릭 등 기등재약의 상한액 2차 재평가에 따라 총 1,096개 품목의 약가가 인하된 바 있습니다. 또한, 의약품 사업의 매출 비중은 2022년 92.74%에서 2023년 54.80%, 2024년 반기 58.80%로 2023년 온기부터 단열 사업부문의 매출이 발생하기 시작하면서 크게 감소하고 있습니다. 임대 사업의 경우 2021년 524백만원, 2022년 524백만원, 2023년 508백만원, 2024년 반기 254백만원으로 고정적인 매출액이 발생하고 있으며, 영업이익(손실)의 경우 2021년 275백만원, 2022년 -984백만원, 2023년 -1,169백만원, 2024년 반기 -675백만원으로 적자 규모가 확대되는 모습을 보이고 있습니다.
임대 사업부문의 매출액은 거의 변동이 없음에도 불구하고 손실 규모가 확대되고 있는 이유는, 본사 비용을 배분하던 게임사업부가 중단되면서 모든 본사 비용이 임대 사업부로 인식되었기 때문입니다.한편, 당사의 게임사업부는 2020년 매출액 2,524백만원, 영업손실 -1,498백만원, 2021년 매출액 738백만원, 영업손실 -2,307백만원을 기록하며 지속적으로 매출이 감소하고 손실 규모가 확대되었습니다. 이에 당사는 수익성 개선을 위해 2022년 04월 게임사업부 사업 중단을 결정하였으며, 2023년부터 게임사업부 관련 매출이 발생하고 있지 않습니다. 기존 IP 판권 계약으로 인해 2023년 358백만원, 2024년 반기 39백만원의 소규모 매출이 발생하고 있으나, 게임 사업이 중단된 바 기타 부문의 매출로 기록되고 있습니다. 최근 3년간 당사의 사업부문별 매출 및 영업이익(손실) 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 사업부문별 매출액 및 영업이익 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
매출비중
영업손익
매출액
매출비중
영업손익
매출액
매출비중
영업손익
매출액
매출비중
영업손익
매출액
매출비중
영업손익

의약품 부문
3,589
43.11%
242
4,512
58.80%
128
8,772
54.80%
516
8,900
92.74%
-5
7,154
85.00%
-547

임대 부문
254
3.05%
-675
254
3.31%
-667
508
3.17%
-1,169
524
5.46%
-984
524
6.23%
275

게임 부문
-
0.00%
-
-
0.00%
-
-
0.00%
-
173
1.80%
59
738
8.77%
-2,307

단열 부문
4,443
53.37%
1,216
2,611
34.03%
-113
6,369
39.79%
741
-
0.00%
-
-
0.00%
-

기타
39
0.47%
4
296
3.86%
90
358
2.24%
100
-
0.00%
-
-
0.00%
-

합 계
8,325
100.00%
787
7,673
100.00%
-562
16,007
100.00%
188
9,597
100.00%
-930
8,416
100.00%
-2,579

출처:
당사 정기 보고서

당사의 연결 기준 매출원가는 2021년 6,654백만원, 2022년 7,468백만원, 2023년 11,025백만원, 2024년 반기 5,376백만원으로 규모 자체가 지속적으로 확대되고 있으나 매출원가율은 2021년 79.06%, 2022년 77.81%, 2023년 68.88%, 2024년 반기 64.57%로 매출 확대에 따라 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2023년부터 매출원가율이 8.93%p 감소하며 크게 개선되었는데, 이는 2023년부터 온기 기준으로 에이프로젠아이앤씨(주)의 실적이 반영되었기 때문입니다.
당사의 연결기준 영업이익(손실)은 2021년 -2,579백만원, 2022년 -930백만원, 2023년 189백만원, 2024년 반기 788백만원으로 2023년부터 판관비율이 개선되며 흑자를 기록하고 있습니다. 당사의 판관비율은 2021년 51.59%, 2022년 31.89%, 2023년 29.94%, 2024년 반기 25.97%로 2022년부터 크게 개선되었습니다. 이는 2022년부터 게임사업부를 중단하며 관련 인건비가 감소하고 광고선전비가 더 이상 발생하지 않았기 때문입니다. 2021년의 인건비 항목(급여+상여+퇴직급여)은 2,007백만원이었으나, 2022년 1,409백만원으로 감소하였으며, 2021년에 721백만원 수준으로 발생하던 광고선전비도 2022년부터 발생하지 않고 있습니다. 2023년의 경우
회계감사 및 용역 수수료 등으로 인해 지급수수료 1,226백만원
이 발생하였으며,
에이프로젠아이앤씨(주)의 단열사업부문에서 경상연구개발비 794백만원이 발생하였습니다. 이에 판매비와관리비 총액이 전년 대비 1,732백만원 증가하며 4,973백만원을 기록하였으나 매출액이 전년 대비 66.77% 증가하며 판관비율은 1.94%p 하락한 29.94%를 기록하였습니다.

[최근 3년간 주요 판매비와관리비 항목]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

급여
833
906
1,745
1,294
1,757

상여
12
19
32
27
44

퇴직급여
73
76
146
88
206

지급수수료
592
871
1,226
1,015
697

경상연구개발비
394
404
794
0
0

기타
259
416
850
637
1,638

합 계
2,162
2,692
4,793
3,060
4,342

출처:
당사 정기 보고서

당사의 당기순이익은 2021년 2,647백만원, 2022년 2,431백만원, 2023년 4,171백만원, 2024년 반기 20,007백만원으로 매년 순이익을 기록하고 있습니다. 이는 주로 매년 규모는 크게 변동되고 있으나 금융수익 항목인 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익에서 기인합니다. 최근 3년간 당사의 영업외손익 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 영업외손익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

기타수익
1,880
9,333
400
1,369
94

기타의대손충당금환입
1,831
9,322
373
0
1,634

기타비용
2,433
24
21,606
3,144
103

기타의대손상각비
2,431
0
21,566
3,131
0

금융수익
33,514
10,583
39,541
6,235
4,935

이자수익
5,500
1,831
4,066
4,089
3,554

파생상품평가이익
4,114
0
3,283
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
23,892
8,744
32,163
2,065
1,333

금융비용
9,273
188
12,946
848
51

이자비용
2,206
188
2,128
64
7

상각후원가측정금융자산거래손실
5,784
0
6,466
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,282
0
0
0
0

출처:
당사 정기 보고서

2021년의 경우 에이프로젠제약(주) 및 (주)에이프로젠바이오로직스로부터 취득한 이자수익 3,554백만원 외에 특기할 만한 사항은 없으며, 당기순이익 2,647백만원을 기록하였습니다.
2022년의 경우 (주)에이프로젠에 대한 대여금 및 (주)에이프로젠비저너리의 (주)팡스카이 대상 미수금에 대한 기타의대손상각비 3,131백만원을 인식하였으나, 이자수익 4,089백만원, (주)에이프로젠 전환사채(17회, 25회)에 대한 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 2,065백만원이 발생하며 당기순이익은 2,431백만원을 기록하였습니다.

한편, 2023년 03월 10일 제출된, 인덕회계법인에 의한 감사보고서에 의하면 당사는 2022년 당기순손실 -5,607백만원을 기록하였습니다. 그러나 외부감사법 제11조에 따른 증권선물위원회의 외부감사인 지정으로 인해 대주회계법인으로 감사인이 변경되었으며, 2022년 재무제표에 대한 감사를 수행한 결과 "대여금 조기회수에 대한 기대신용손실 추정시 기대현금흐름 미반영, 유효이자율 적용 오류로 인한 대손충당금 및 기타의 대손상각비 산정액 과대계상"으로 판단되어 재무제표가 수정되었습니다. 이에 2022년 당기순손실 -5,607백만원에서 당기순이익 2,431백만원으로 재작성되었습니다. 2022년 재무제표에 대한 협의 내용 및 수정사항은 다음과 같습니다.

[2022년 재무제표에 대한 조정협의회 협의내용 및 수정사항]

조정협의회 주요 협의내용

구 분
내 용

개최 일자
2024년 01월 05일

참석자
회사
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈의 담당이사, 감사, 실무담당자

전기 감사인
인덕회계법인의 업무수행이사, 품질관리실장, 실무담당자

당기 감사인
대주회계법인의 업무수행이사, 품질관리실장, 실무담당자

협의대상
대여금 조기회수에 대한 기대신용손실 추정시 기대현금흐름 미반영, 유효이자율 적용오류로 인한 대손충당금 및 기타의 대손상각비 산정액 과대계상

주요 협의내용 및의견 불합치 이유

1) 전기 외부감사인의 보고기간 이후 대여금 회수 거래를 기대신용손실 추정에 ① 최초측정시 할인율 ② 기대신용손실 추정시 할인율 ③ 보고기간후 회수된 대여금 회수거래를 기대신용손실 추정에 고려여부에 대해 검토.2) ① 최초측정시 할인율에 대해 5명의 외부전문가중 4명이 당기 감사인의 견해가 맞다고 판단했고 1명은 어느 한 감사인의 견해만 명백히 맞다고 할수 없다고 결론.3) ② 기대신용손실 추정시 할인율에 대해서 5명의 외부전문가중 4명이 당기 감사인의 견해가 맞다고 판단했고 1명은 어느 한 감사인의 견해만 명백히 맞다고 할수 없다고 결론.4) ③ 보고기간후 회수된 대여금 회수거래를 기대신용손실 추정에 고려여부에 대해 5명의 외부전문가중 3명이 당기 감사인의 견해가 맞다고 판단했고 2명은 어느 한 감사인의 견해만 명백히 맞다고 할수 없다고 결론.5) 회사는
외부전문가의 다수가 당기 감사인의 견해가 맞다고 판단한 조정협의회 결과를 반영하여, 대여금 기대신용손실 회계처리에 관련하여 당기감사인의 의견을 수용하여 비교재무제표를 재작성.

전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 세부정보

(단위 : 원)

재무제표명
계정과목명
전기금액(A)
당기 비교표시금액(B)
불일치 금액(B-A)

연결재무상태표
비유동자산
105,405,016,137
113,442,081,616
8,037,065,479

연결재무상태표
장기매출채권및기타비유동채권
56,210,219,405
64,247,284,884
8,037,065,479

연결재무상태표
자산총계
213,392,926,626
221,429,992,105
8,037,065,479

연결재무상태표
지배기업소유주지분 (자본)
0
0
0

연결재무상태표
이익잉여금(결손금)
-17,968,528,335
-9,931,462,856
8,037,065,479

연결재무상태표
비지배지분
199,437,127,200
207,474,192,679
8,037,065,479

연결재무상태표
자본총계
213,392,926,626
221,429,992,105
8,037,065,479

연결포괄손익계산서
기타비용
11,180,893,841
3,143,828,362
-8,037,065,479

연결포괄손익계산서
법인세비용차감전순이익
-5,260,723,769
2,776,341,710
8,037,065,479

연결포괄손익계산서
법인세비용
345,832,756
345,832,756
0

연결포괄손익계산서
당기순이익(손실)
-5,606,556,525
2,430,508,954
8,037,065,479

연결포괄손익계산서
당기총포괄손익
-12,271,254,453
-4,234,188,974
8,037,065,479

연결포괄손익계산서
주당손익
0
0
0

연결포괄손익계산서
기본주당이익(손실)
-31
68
99

연결포괄손익계산서
희석주당이익(손실)
-31
68
99

재무상태표
비유동자산
111,076,001,368
119,113,066,847
8,037,065,479

재무상태표
장기매출채권및기타비유동채권
56,081,695,684
64,118,761,163
8,037,065,479

재무상태표
자산총계
205,895,339,500
213,932,404,979
8,037,065,479

재무상태표
자본
0
0
0

재무상태표
이익잉여금(결손금)
-18,803,662,918
-10,766,597,439
8,037,065,479

재무상태표
자본총계
196,877,579,417
204,914,644,896
8,037,065,479

재무상태표
부채와 자본총계
205,895,339,500
213,932,404,979
8,037,065,479

포괄손익계산서
기타비용
10,795,104,453
2,758,038,974
-8,037,065,479

포괄손익계산서
법인세비용차감전순이익
-4,869,890,960
3,167,174,519
8,037,065,479

포괄손익계산서
법인세비용(수익)
345,390,826
345,390,826
0

포괄손익계산서
당기순이익(손실)
-5,215,281,786
2,821,783,693
8,037,065,479

포괄손익계산서
총포괄이익
-11,879,979,714
-3,842,914,235
8,037,065,479

포괄손익계산서
주당이익
0
0
0

포괄손익계산서
기본주당이익(손실)
-29
16
45

포괄손익계산서
계속사업기본주당이익(손실)
-29
16
45

출처:
당사 정기 보고서, 감사보고서

2023년의 경우
기타의대손상각비 21,566백만원, 상각후원가측정금융자산거래손실 6,466백만원이 발생하며 기타비용 및 금융비용이 각각 21,606백만원, 12,946백만원으로 크게 증가하였습니다. 기타의 대손상각비 21,566백만원의 경우 지베이스(주) 대상 대여금 4,311백만원, (주)에이프로젠 대상 대여금 7,149백만원, (주)에이프로젠바이오로직스 대상 대여금 8,177백만원에 대해 손상처리하며 발생하였습니다. 상각후원가측정금융자산거래손실 6,466백만원의 경우 (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠파마(주) 대상 대여금에 대한 유효이자율(YTM)과 실제이자율의 차이를 공정가치 차이로 인식하여 거래손실로 인식하였습니다. 그러나 (주)에이프로젠의 시가 상승으로 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채(25회, 27회, 29회)에 대한 평가이익이 발생하며, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 32,163백만원 등
금융수익 39,541백만원을 기록하였고, 당사의 당기순이익은 4,171백만원으로 전년 대비 1,741백만원 증가하였습니다.

2024년 반기의 경우 2023년과 동일한 사유로 상각후원가측정금융자산거래손실 5,784백만원 등이 영업외비용으로 발생하였으나,
(주)에이프로젠 전환사채에 대한 평가이익 발생으로 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 23,892백만원을 인식하며 당기순이익이 20,007백만원을 기록하였습니다.
당사는 에이프로젠아이앤씨(주) 인수 효과 등으로 인해 견조한 매출 성장세를 보이고 있으나 아직까지 수익성이 낮은 편이며 영업외손익으로 인해 당기순이익이 큰 변동폭을 보이고 있습니다. 이에 당사는 중장기적으로 수익성을 개선하기 위해 의약품 사업 부문에서 수익성이 높은 신규 품목 도입, 요양병원 등의 신규 거래처 발굴, 에이프로젠아이앤씨(주)의 사업영역 확장 및 해외 원전 수주를 위해 노력하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 경우 진행하고 있던 무기단열재 생산 연구개발이 완료되어, '25년부터는 시멘트 원료, 레미콘 및 콘크리트 혼화재로 사업영역을 확장할 수 있을 것으로 기대되며, 원전 단열 소재는 한전 발전소, 민간 발전소 등의 일반 산업현장에서는 적용되지 않았으나 최근 탈착식 타입의 편의성 등의 이유로 일반 산업현장에서도 수요가 증가하고 있어 해당 분야로의 실적 확대가 예상됩니다. 또한, 현재 공사가 진행중인 신한울 3, 4호기, UAE 바라카원전 5~8호기 외에도 우선협상자로 선정된 체코 원전 등 한국의 해외 원전 수주 시 당사가 국내에서 유일하게 사업경쟁력을 확보하고 있는 만큼 수주를 통해 실적이 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다. 상기한 바와 같이, 당사의 본업인 의약품 유통 사업의 경우 매출처가 매우 다변화되어 있어 매출처 편중에 의한 위험은 제한적이나 2024년 반기 기준 전년 동기 대비 매출이 감소하고 있으며 영업이익 규모도 크지 않은 상황입니다. 2023년부터 온기 기준으로 반영된 단열 사업부문을 통해 외형 성장 및 수익성 개선이 이뤄지고 있으나, 향후 편중된 매출처, 원자력발전소 관련 정책 동향 등에 따라 영업환경 및 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 순이익 기조를 유지하고 있으나, 이는 영업이익에 의한 것이 아닌 영업외적인 일회성 이익(당사가 보유하고 있는 금융자산에 대한 평가이익 등)에 의한 것인 만큼, 향후 금융자산에 대한 평가손실, 거래손실 등으로 인해 순이익 규모가 크게 축소되거나 적자전환할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 악화 위험

당사는
업종 평균 대비 우수한 재무안정성 지표를 최근 3년간 유지
하고 있습니다. 다만,
신주인수권부사채의 발행 및 차입 확대로 인해 해당 지표가 악화되고 있는 추세를 보이고 있기는 하나, 여전히 부채비율 10.96%, 유동비율 83.67%, 총차입금의존도 4.51%로 단기간 내 당사의 유동성 관련 위험이 발생할 가능성은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 다만,
이자보상배율이 지속적으로 1배 미만의 수치를 기록
하고 있으며, 차입금이 유동성차입금으로만 이루어져 있는 점 등을 고려할 때 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 또한,
향후 영업환경 악화 등으로 인해 차입규모가 확대될 경우 금융비용이 증가하고 당사의 유동성이 저하
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 재무안정성 지표 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

자산총계
341,527
316,557
221,430
226,742

유동자산
24,010
20,232
107,988
112,238

현금및현금성자산
2,206
9,223
15,810
11,533

비유동자산
317,516
296,326
113,442
114,504

부채총계
33,723
29,292
13,956
4,502

유동부채
28,696
27,310
12,005
3,115

비유동부채
5,027
1,982
1,951
1,387

자본총계
307,804
287,265
207,474
222,240

자본금
57,077
57,076
89,348
89,348

총차입금
15,406
13,630
9,647
170

부채비율
10.96%
10.20%
6.73%
2.03%

유동비율
83.67%
74.08%
899.53%
3602.99%

총차입금 의존도
4.51%
4.31%
4.36%
0.07%

출처:
당사 정기 보고서

주1:
부채비율 = 부채총계 / 자본총계유동비율 = 유동자산 / 유동부채총차입금 의존도 = 총차입금 / 자산총계

당사의 유동비율은 2021년 3602.99%, 2022년 899.53%, 2023년 74.08%, 2024년 반기 83.67%, 부채비율은 2021년 2.03%, 2022년 6.73%, 2023년 10.20%, 2024년 반기 10.96%로 양호한 재무안정성 수치를 보이고 있습니다. 다만 2021년과 2022년의 경우 100% 이상의 유동비율과 10% 미만의 낮은 부채비율로 매우 높은 재무 안정성을 보였으나, 2023년 중 발행한 400억원의 신주인수권부사채 등의 영향으로 2023년부터 유동비율 및 부채비율이 점차 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 총차입금의 경우 2021년 170백만원, 2022년 9,647백만원, 2023년 13,630백만원, 2024년 반기 15,406백만원으로 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년까지는 단기차입금 170백만원에 불과하였으나, 2022년부터 시중은행, (주)에이프로젠바이오로직스로부터 운영자금 목적으로 단기차입금 9,646백만원을 차입하며 총차입금이 크게 증가하였습니다. 이후 2023년 중 발행한 400억원의 신주인수권부사채로 인해 총차입금이 더욱 증가하였습니다. 다만 당사의 자산총계가 기타금융자산(유동+비유동)의 증가로 인해 최근 3년간 지속적으로 증가하면서 총차입금의존도는 2021년 0.07%를 기록한 이후 4% 수준을 유지하고 있습니다.

[산업평균 부채비율 및 총차입금의존도 비교]

(단위: %)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균

부채비율
10.96%
-
10.20%
73.49%
6.73%
91.55%
2.03%
83.64%

총차입금의존도
4.51%
-
4.31%
21.49%
4.36%
15.39%
0.07%
13.57%

출처:
당사 정기 보고서, Kisline(NICE 산업평균)

당사가 속한 산업의 평균 부채비율은 2021년 83.64%, 2022년 91.55%, 2023년 73.49%, 평균 총차입금의존도는 2021년 13.57%, 2022년 15.39%, 2023년 21.49% 수준으로 당사의 재무안정성 지표는 최근 3년간 업종 평균 대비 우위에 있는 상태입니다. 부채비율 및 차입금의존도 등이 의미하는 재무안정성이 안정적으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 최근 3년간 당사의 차입금 구성 현황 및 이자보상배율 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 차입금 구성 및 이자보상배율 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

단기차입금
5,723
5,675
9,647
170

유동신주인수권부사채
9,683
7,954
0
0

총차입금
15,406
13,630
9,647
170

- 총차입금의존도
4.51%
4.31%
4.36%
0.07%

이자비용
2,206
2,128
64
7

- 이자보상배율
0.36
0.09
-14.45
-383.90

출처:
당사 정기 보고서

주1:
총차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서, 이자보상배율이 1배 미만인 경우는 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약한 것으로 해석할 수 있습니다. 당사의 이자보상배율은 2021년 -383.90배, 2022년 -14.45배, 2023년 0.09배, 2024년 반기 0.36배로 영업손실이 발생했던 2021년과 2022년의 경우 음(-)의 이자보상배율을 보이고 있으며, 흑자전환에 성공한 2023년과 2024년 반기의 경우에도 영업이익 규모가 미미하여 1배 미만의 이자보상배율을 보이고 있습니다. 이는 부채에 대한 이자를 지급할 수 있는 능력이 부족함을 의미하며, 향후 당사의 영업환경이 악화되어 적자전환이 이루어지거나 차입 확대로 인해 이자비용이 증가할 경우 당사의 채무상환능력이 더욱 저하될 수 있습니다. 최근 3년간 당사의 총차입금은 단기차입금 및 신주인수권부사채로만 이루어져 있으며, 모두 유동성 차입금으로만 구성되어 있습니다. 2023년 07월 25일 발행한 6회차 신주인수권부사채의 경우 만기일은 2026년 07월 25일이나 사채권자에게 조기상환청구권이 부여되어 있어 유동부채로 분류하였습니다. 2023년 중 신주인수권부사채 40,000백만원을 발행하였고, 2023년 말 기준 7,954백만원을 부채요소로 인식하면서 총차입금이 전년 대비 3,983백만원 증가하였습니다. 2024년 반기의 경우 9,683백만원을 부채요소로 인식하면서 전년 말 대비 1,777백만원 증가한 15,406백만원을 기록하였습니다. 2023년과 2024년 반기 기준 신주인수권부사채 인식 세부 내역은 다음과 같습니다.

[제6회 신주인수권부사채 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
상환기일
연이자율
2024년 반기
2023년

제6회 공모 신주인수권부사채
2023-07-25
2026-07-25
3.00%
21,734
21,734

가산 : 상환할증금
1,398
1,398

차감 : 신주인수권부조정
-13,449
-15,178

합 계
9,683
7,954

출처:
당사 정기 보고서

최근 3년간 당사가 발행한 주식연계채권은 6회차 공모 신주인수권부사채 400억원, 1건이며 표면이자율 3.0%, 만기이자율 5.0%의 조건으로 2023년 07월 25일 발행하였습니다. AP063 개발비용 분담을 위한 운영자금 목적으로 조달하였으며, 본 공시서류 제출 전일 기준으로

기존의 자금사용목적에 따라 1차 개발비용 30,000백만원, 2차 개발비용 10,000백만원 모두 사용을 완료한 상태입니다. 공시서류 최초 제출 전일 기준으로 조기상환청구기간(2024년 11월 26일~2026년 03월 26일)이 도래하지 않음에 따라 조기상환된 금액은 없으며, 총 18,266백만원이 행사되며 현재 기준 잔액은 21,734백만원입니다. 현재 행사가액 857원 기준 행사가능주식수는 25,343,211주입니다. 해당 공모 신주인수권부사채의 세부 발행조건은 다음과 같습니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 세부 발행조건]

구분
내용

발행금액
40,000,000,000원

잔액
21,734,345,000원

발행일
2023년 07월 25일

만기일
2026년 07월 25일

표면이율
3.0

만기보장수익률
5.0

평가등급
B-(NICE신용평가, 한국신용평가)

PUT OPTION
발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 이후 매 3개월

CALL OPTION
해당사항 없음

행사가격(최초)
1,276원

행사가능주식(최초)
31,347,962주

행사가격(현재)
857원

자금사용목적
운영자금(AP063 개발비용)

투자자
공모 발행

출처:
전자공시시스템, 당사 제공

당사는 운영자금 목적으로 국민은행과 하나은행으로부터 당사의 유형자산 및 투자부동산을 담보로 단기차입이 이뤄지고 있습니다. 만기일은 각각 2024년 11월 01일, 2025년 04월 28일이며, 특이 사항 없을 경우 무리 없이 추가 만기 연장이 이뤄질 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 예상하지 못한 변수가 발생하거나, 전방산업 악화로 인해 사업이 침체될 경우 금융기관으로부터 긴급한 자금상환 요청이 발생할 수 있습니다. 금융기관의 상환 요청에도 불구하고 당사의 상환여력이 부족하여 기한이익의 상실 등이 발생할 경우 당사의 신용도는 크게 하락할 수 있으며, 이는 당사의 유동성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 단기차입금 세부 현황 및 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
2024년 반기

단기차입금
국민은행
4.78%
2025년 04월 28일
3,500

하나은행
5.97%
2024년 11월 01일
2,000

배서어음
-
223

합 계
5,723

출처:
당사 정기 보고서

[단기차입금에 대한 담보제공내역]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자

유형자산 및 투자부동산(토지, 건물)
8,706
6,600
3,500
국민은행

2,000
하나은행

출처:
당사 정기 보고서

상기한 바와 같이, 당사는 업종 평균 대비 우수한 재무안정성 지표를 최근 3년간 유지하고 있습니다. 다만, 신주인수권부사채의 발행 및 차입 확대로 인해 해당 지표가 악화되고 있는 추세를 보이고 있기는 하나, 여전히 부채비율 10.96%, 유동비율 83.67%, 총차입금의존도 4.51%로 단기간 내 당사의 유동성 관련 위험이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이자보상배율이 지속적으로 1배 미만의 수치를 기록하고 있으며, 차입금이 유동성차입금으로만 이루어져 있는 점 등을 고려할 때 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 또한, 향후 영업환경 악화 등으로 인해 차입규모가 확대될 경우 금융비용이 증가하고 당사의 유동성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 및 기타수취채권 미회수 관련 위험

매출채권 및 기타수취채권이 부실화된 시점에서 부실채권은 전액 회수가 어려운 바, 당사는 사전에 채권의 부실을 예방하는 조치가 사후적 채권관리보다 효과적이라 판단하여 예정대로 채권을 회수할 수 있도록 노력하고 있습니다.
이를 위해 당사의 영업지원팀에 속한 채권담당자가 거래처 이슈, 재무상태 등에 대해 상시 모니터링을 하고 있으며, 그럼에도 불구하고 이슈가 발생한 거래처의 경우 채권 추심 혹은 거래형태 변경 등을 통해 조치하고 있습니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고
경기 변동에 따른 업체의 부도 및 신용경색 등이 증가할 경우 추가적인 대손충당금이 인식될 수 있으며, 상기 자산에 대한 손상 처리는 당사의 영업손익 및 현금흐름에 직접적인 악영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 매출채권 등의 회수 지연은 자금수지 불균형으로 이어질 수 있으며, 매출을 위한 투자자금의 부족으로 매출부진을 초래하거나 현금회수 지연에 따른 유동자금 감소로 인해 유동성 위기를 겪을 수 있습니다. 특히
당사의 경우 대여금 등의 기타채권 중 특수관계자 대상 채권이 차지하는 비중이 매우 높고, 해당 채권에 대한 대손충당금 설정 비율이 단기대여금이 경우 11.28%, 장기대여금의 경우 30.16%에 달해 향후 자금 회수가 정상적으로 이루어지지 않아 당사의 재무안정성 및 유동성이 크게 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타채권 잔액에 대해 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손경험률은 과거 3개년의 평균채권잔액에 대한 신용손실 경험 등을 근거로 산정하고 있으며, 대손예상액은 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등과 채무자의 신용정보 및 미래전망을 고려하여 설정하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 연령별 매출채권 및 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연령별 매출채권 및 대손충당금 설정 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원, %, 회, 일)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

정상
1,701
82.46%
1,339
75.66%
2,088
95.71%
1,208
82.29%

6개월 초과 12개월 이하
22
1.06%
15
0.84%
27
1.22%
21
1.46%

12개월 초과 18개월 이하
71
3.43%
147
8.29%
3
0.15%
3
0.21%

18개월 초과 24개월 이하
0
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
15
1.05%

24개월 초과 30개월 이하
0
0.00%
3
0.14%
3
0.12%
14
0.94%

30개월 초과 36개월 이하
3
0.12%
0
0.00%
15
0.68%
4
0.28%

36개월 초과
267
12.92%
267
15.06%
46
2.11%
202
13.78%

매출채권 총액
2,063
100.00%
1,770
100.00%
2,181
100.00%
1,468
100.00%

대손충당금 설정액
272
-
329
-
317
-
245
-

- 대손충당금 설정률
13.19%
-
18.60%
-
14.54%
-
16.69%
-

매출채권 순액
1,791
-
1,441
-
1,864
-
1,223
-

매출채권 회전율(회)
10.30
9.69
6.22
5.33

매출채권회수기간(일)
35.42
37.68
58.70
68.42

업종평균매출채권회전율(회)
-
3.40
3.18
3.74

업종평균매출채권회수기간(일)
-
107.35
114.78
97.59

출처:

당사 정기 보고서
, KISLINE(Nice 산업평균)

주1:
매출채권회전율 = 연환산 매출액 / [(전기 매출채권 + 당기 매출채권)/2]매출채권회전기간 = 365 / 매출채권회전율

당사의 매출채권회전율은 2021년 5.33회, 2022년 6.22회, 2023년 9.69회, 2024년 반기 10.30회, 매출채권회수기간은 2021년 68.42일, 2022년 58.70일, 2023년 37.68일, 2024년 반기 35.42일으로 업종평균 매출채권회전율 3.18~3.74회, 업종평균 매출채권회수기간 97.59~114.78일 대비 우위에 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 매출채권 총액은 2021년 1,468백만원, 2022년 2,181백만원, 2023년 1,770백만원, 2024년 반기 2,063백만원으로 당사의 자산총계 대비 1% 미만의 수준을 보이고 있습니다. 6개월 미만의 정상 매출채권의 비중은 2021년 82.29%, 2022년 95.71%, 2023년 75.66%, 2024년 반기 82.46%로 대부분의 매출처로부터 6개월 이내로 대금을 정상적으로 회수하고 있음을 확인할 수 있습니다.
다만 2022년 95.71% 수준이었으나 2023년 중 총 13개사에 대한 매출채권 267백만원이 36개월 초과 매출채권으로 분류되면서 75.66% 수준으로 감소하였습니다.
2024년 반기에도 해당 매출채권을 36개월 초과 매출채권으로 분류하며 정상 매출채권 비중은 82.46%를 보이고 있습니다. 매출채권에 대한 대손충당금의 경우 2021년 245백만원, 2022년 317백만원, 2023년 329백만원, 2024년 반기 272백만원으로 규모 자체는 자산 대비 크지 않으나 매년 13.19~18.60% 수준의 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 개별 채권에 대한 충당금 규모는 크지 않아 매출채권 손상으로 인한 당사의 재무안정성 악화 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

최근 3년간 당사의 연결기준 기타채권 및 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 기타채권 상세 내역(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

미수금
채권 총액
1,822
1,285
1,717
1,994

대손충당금
-
-
373
1,093

장부금액
1,822
1,285
1,344
901

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
21.72%
54.81%

미수수익
채권 총액
1,844
647
1,151
1,021

대손충당금
-
-
-
-

장부금액
1,844
647
1,151
1,021

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

단기대여금
채권 총액
9,164
1,064
7,264
50,000

대손충당금
1,034
350
264
-

장부금액
8,130
714
7,000
50,000

대손충당금 설정비율
11.28%
32.89%
3.63%
0.00%

단기금융리스채권
채권 총액
2,052
1,230
1,174
1,121

대손충당금
-
-
-
-

장부금액
2,052
1,230
1,174
1,121

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

장기대여금
채권 총액
80,080
71,790
47,284
-

대손충당금
24,154
24,237
2,758
-

장부금액
55,926
47,553
44,526
-

대손충당금 설정비율
30.16%
33.76%
5.83%
-

장기금융리스채권
채권 총액
16,742
18,172
19,402
20,577

대손충당금
-
-
-
-

장부금액
16,742
18,172
19,402
20,577

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

미청구공사
채권 총액
1,879
1,140
703
-

대손충당금
-
-
-
-

장부금액
1,879
1,140
703
-

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
-

공사미수금
채권 총액
115
140
293
-

대손충당금
-
-
-
-

장부금액
115
140
293
-

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
-

합계
채권 총액
113,698
95,468
78,988
74,713

대손충당금
25,188
24,587
3,395
1,093

장부금액
88,510
70,881
75,593
73,620

대손충당금 설정비율
22.15%
25.75%
4.30%
1.46%

출처:
당사 정기 보고서

당사의 기타채권은 장단기대여금, 장단기금융리스채권, 미수금 등으로 이루어져 있으며, 2024년 반기 연결 기준으로 채권총액은 113,698백만원, 대손충당금 25,188백만원, 장부금액은 88,510백만원을 나타내고 있습니다. 당사의 기타채권 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 항목은 장단기 대여금으로 매년 전체 기타채권 중 66.9~78.5% 수준을 차지하고 있습니다. 2023년 말 기준으로 단기대여금 1,064백만원, 장기대여금 71,790백만원이 존재하였으나, 2024년 반기 기준으로 그 규모가 더욱 증가하여

단기대여금 9,164백만원, 장기대여금 80,080백만원이 존재합니다.

단기대여금 9,164백만원은 에이프로젠파마(주)에 운영자금 제공 목적으로 대여한 8,000백만원, 지비티(주)에 운영자금 제공 목적으로 대여한 900백만원 등으로 이루어져 있습니다. 당사는 지비티(주) 및 이OO에 대여한 금액에 대해서는 회수가능성이 낮다고 판단하여 전액 대손충당금 설정한 상황이며, 동 대여금은 당사의 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)가 집행한 대여금입니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 비상장사로, 상장회사의 주요주주 등 이해관계자와의 거래를 제한하는 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)를 적용받지 않습니다. 지비티(주)는 당사 대표이사 등이 지배하고 있는 기업으로 시스템 소프트웨어 및 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있습니다. 이OO의 경우 당사 및 에이프로젠아이앤씨(주)의 임직원, 주요주주 및 그의 특수관계인이 아니며, 에이프로젠아이앤씨(주)에 기술 자문 등을 제공한 바 있습니다. 2022년 11월 최초 대여금액은 350백만원이며, 이 중 86백만원은 회수하였으나 잔액 264백만원에 대해서는 대손충당금을 설정하였습니다. 장기대여금 80,080백만원은 (주)지베이스에 운영자금 목적으로 대여한 7,000백만원, (주)에이프로젠에 운영자금 목적으로 대여한 30,730백만원, (주)에이프로젠바이오로직스에 운영자금 목적으로 대여한 32,300백만원, 에이프로젠파마(주)에 운영자금 목적으로 대여한 10,000백만원 등이 있습니다. (주)지베이스 대상 대여금 7,000백만원은 기존에 단기대여금으로 분류하였으나, 1년 이내에 회수할 가능성이 낮다고 판단하여 장기대여금으로 재분류하였습니다. (주)지베이스는 당사 최대주주의 최대주주로, 해당 자금은 당사의 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)가 대여한 자금입니다. 2023년 02월 14일 30억원, 2023년 11월 06일 40억원 대여를 집행하였으며, 만기일은 2025년 06월 30일입니다. 해당 대여금에 대해 (주)지베이스의 특수관계자인 (주)넥스코닉스가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 보통주 2,331,607주를 담보로 제공받고 있습니다. 이 외에 당사는 보유 중인 기계장치를 당사의 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오로직스에 금융리스를 제공하는 계약을 체결하고 있어 매년 장단기금융리스채권이 20,000백만원 수준으로 발생하고 있습니다. 해당 리스계약은 2020년 01월과 03월에 체결하였으며 리스기간은 16년입니다. 2024년 반기 기준으로 당사의 기타채권 중 높은 비중을 차지하고 있는 장단기대여금 및 금융리스채권의 세부 내역(별도 기준)
과 최근 3년간 장단기대여금 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 반기 기준 장단기대여금 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
대상자
관계
대여 목적
최초 대여 시점
금리
최초 대여금액
잔액

단기대여금
에이프로젠파마
관계기업
운영자금
2024-06-17
4.6
8,000
8,000

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2020-06-30
4.6
1,804
1,375

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2020-07-31
3
221
221

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2023-05-11
4
150
150

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2024-05-16
4.6
60
60

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2018-06-20
3
650
650

단기대여금 계
10,885
10,456

장기대여금
에이프로젠바이오로직스
관계기업
운영자금
2023-12-20
4
12,000
12,000

에이프로젠바이오로직스
관계기업
운영자금
2023-12-22
4
12,000
12,000

에이프로젠바이오로직스
관계기업
운영자금
2024-03-19
4
2,500
2,500

에이프로젠바이오로직스
관계기업
운영자금
2024-05-14
4.6
3,500
3,500

에이프로젠바이오로직스
관계기업
운영자금
2024-06-14
4.6
2,300
2,300

에이프로젠
지배기업
운영자금
2023-08-18
4
4,000
4,000

에이프로젠
지배기업
운영자금
2022-07-11
4
50,000
7,230

에이프로젠
지배기업
운영자금
2023-08-25
4
8,000
8,000

에이프로젠
지배기업
운영자금
2023-09-15
4
11,500
11,500

에이프로젠파마
관계기업
운영자금
2023-05-24
4.6
10,000
10,000

에이프로젠비저너리
종속기업
운영자금
2023-03-08
4
150
150

에이프로젠아이앤씨
종속기업
운영자금
2023-11-22
4
4,000
4,000

장기대여금 계
119,950
77,180

출처:
당사 제공

[2023년 기준 장단기대여금 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
대상자
관계
대여 목적
최초 대여 시점
금리
최초 대여금액
잔액

단기대여금
에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2018-06-20
3.00
650
650

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-06-30
4.60
1,804
1,375

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-07-31
3.00
221
221

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2023-03-08
4.00
150
150

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2023-05-11
4.00
150
150

단기대여금 계
2,975
2,546

장기대여금
에이프로젠
지배회사
운영자금
2022-07-11
4.00
50,000
7,230

에이프로젠바이오로직스
관계회사
운영자금
2023-12-20
4.00
12,000
12,000

에이프로젠바이오로직스
관계회사
운영자금
2023-12-22
4.00
12,000
12,000

에이프로젠아이앤씨
종속회사
운영자금
2023-04-27
4.00
7,000
4,000

에이프로젠
지배회사
운영자금
2023-08-25
4.00
8,000
8,000

에이프로젠
지배회사
운영자금
2023-09-15
4.00
11,500
11,500

에이프로젠파마
관계회사
운영자금
2023-05-24
4.00
10,000
10,000

에이프로젠
지배회사
운영자금
2023-08-18
4.00
4,000
4,000

장기대여금 계
114,500
68,730

출처:
당사 제공

[2022년 기준 장단기대여금 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
대상자
관계
대여 목적
최초 대여 시점
금리
최초 대여금액
잔액

단기대여금
에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2018-06-20
3.00
650
650

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-06-30
4.60
1,804
1,375

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-07-31
3.00
221
221

단기대여금 계
2,675
2,246

장기대여금
에이프로젠
지배회사
운영자금
2022-07-11
4.00
50,000
47,230

장기대여금 계
50,000
47,230

출처:
당사 제공

[2021년 기준 장단기대여금 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
대상자
관계
대여 목적
최초 대여 시점
금리
최초 대여금액
잔액

단기대여금
에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2018-06-20
3.00
650
650

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-06-30
4.60
1,804
1,375

에이프로젠비저너리
종속회사
운영자금
2020-07-31
3.00
221
221

에이프로젠케이아이씨
지배회사
운영자금
2020-07-03
4.00
52,500
40,000

에이프로젠케이아이씨
지배회사
운영자금
2020-08-11
4.00
10,000
10,000

단기대여금 계
65,175
52,246

출처:
당사 제공

[2024년 반기 기준 금융리스채권 현황]

(단위: 백만원)

구 분
최소리스료
리스총투자
리스순투자(현재가치)

1년이내
2,104
2,104
2,052

1년초과 5년이내
8,415
8,415
7,321

5년초과
13,795
13,795
9,422

합 계
24,313
24,313
18,794

출처:
당사 정기보고서

최근 3년간 기타채권 중에서도 장단기대여금에 대해 25,180백만원의 대손충당금을 설정하였는데
, 이는 (주)에이프로젠에 대한 장기대여금(대손충당금 10,637백만원), (주)에이프로젠바이오로직스에 대한 장기대여금(대손충당금 8,821백만원), (주)에이프로젠비저너리에 대한 장단기대여금(대손충당금 2,547백만원) 등에 인식한 대손충당금입니다(보다 자세한 내용은 "회사위험 바. 빈번한 특수관계자 거래 관련 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다). 해당 금액은 계약이자율과 시장이자율의 차이와 계약보다 회수가 늦어질 것으로 예상되는 금액에 대해 설정한 금액입니다. 이에 당사 기타채권의 대손충당금 설정비율은 2021년 1.46% 수준이었으나 2023년 25.75%, 2024년 반기 22.15% 수준으로 큰 폭으로 상승하였습니다. 당사의 장단기대여금 및 해당 대여금에 대한 대손충당금이 주로 당사 특수관계자와 관련이 있는 만큼, 특수관계자와의 자금 대여 집행 시 거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교했을 때 적정성이 유지되지 않을 경우 당사 주주가 향유할 수 있는 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 매출채권 및 기타수취채권이 부실화된 시점에서 부실채권은 전액 회수가 어려운 바, 당사는 사전에 채권의 부실을 예방하는 조치가 사후적 채권관리보다 효과적이라 판단하여 예정대로 채권을 회수할 수 있도록 노력하고 있습니다.
이를 위해 당사의 영업지원팀에 속한 채권담당자가 거래처 이슈, 재무상태 등에 대해 상시 모니터링을 하고 있으며, 그럼에도 불구하고 이슈가 발생한 거래처의 경우 채권 추심 혹은 거래형태 변경 등을 통해 조치하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 경기 변동에 따른 업체의 부도 및 신용경색 등이 증가할 경우 추가적인 대손충당금이 인식될 수 있으며, 상기 자산에 대한 손상 처리는 당사의 영업손익 및 현금흐름에 직접적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 매출채권 등의 회수 지연은 자금수지 불균형으로 이어질 수 있으며, 투자자금의 부족으로 매출 부진을 초래하거나 현금회수 지연에 따른 유동자금 감소로 인해 유동성 위기를 겪을 수 있습니다. 특히 당사의 경우 대여금 등의 기타채권 중 특수관계자 대상 채권이 차지하는 비중이 매우 높고, 해당 채권에 대한 대손충당금 설정 비율이 단기대여금이 경우 11.28%, 장기대여금의 경우 30.16%에 달해 향후 자금 회수가 정상적으로 이루어지지 않아 당사의 재무안정성 및 유동성이 크게 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 현금흐름 악화 위험
당사의
영업활동현금흐름은 실제 당기순이익보다는 당사가 보유하고 있는 금융자산의 평가손익, 기타의대손상각비 등 실제 현금유출입이 발생하지 않는 수익 및 비용의 조정에 따라 크게 변동
되고 있습니다.
투자활동현금흐름의 경우 유형자산 취득 등 당사가 영위하는 본업에 대한 투자가 아닌, 계열사 자금 지원 성격의 대여금, 당기손익-공정가치측정금융자산과 같은 투자활동이 대부분을 차지
하고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 중 이루어진 신주인수권부사채 발행, 제3자배정 유상증자 외에 특기할만한 현금의 유, 출입이 이뤄지고 있지 않습니다. 최근 3년간 영업활동현금흐름은 대체로 양(+)의 현금흐름을 보이고 있으나, 장단기대여금 취득, 당기손익-공정가치측정금융자산 취득 등의 투자활동으로 인해
2022년을 제외하고는 모두 현금이 감소하는 모습을 보이고 있으며, 2024년 반기말 기준 현금및현금성자산은 2,206백만원에 불과
합니다.
향후 영업환경 악화, 실적 부진 등으로 영업활동에서 현금유출이 지속되거나, 계열사 자금 지원 성격의 대규모 투자활동현금유출이 추가적으로 발생하거나, 재무활동을 통한 자금 유입이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업활동현금흐름은 당기순이익 외에 현금유출입을 수반하지 않는 수익·비용의 조정, 운전자본 증감에 따라 큰 변동폭을 보이고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 대여금 및 기타 수취채권의 취득, 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 등 대여금과 금융자산 취득에 따른 지속적인 음(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 신주인수권부사채, 유상증자, 차입 확대 등을 통해 양(+)의 현금흐름을 나타내고 있습니다.

2024년 반기 기준 당사의 영업활동현금흐름 4,344백만원, 투자활동현금흐름 -11,289백만원, 재무활동현금흐름 -72백만원을 기록하며 현금이 전년 말 대비 7,017백만원 감소한 2,206백만원을 나타내고 있습니다. 최근 3년간 당사의 현금흐름 요약표는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 현금흐름 요약표(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
4,344
1,662
17,284
-13,291

당기순이익(손실)
20,007
4,171
2,431
2,647

수익ㆍ비용의 조정
-18,919
-3,570
-2,946
-4,690

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
2,632
135
14,127
-14,779

이자의 수취
800
2,943
3,834
3,802

이자의 지급
-479
-516
-45
-73

투자활동현금흐름
-11,289
-97,252
-18,467
-6,788

단기대여금및수취채권의 처분
0
28,000
33,500
12,500

장기대여금및수취채권의 처분
0
40,014
0
0

단기대여금및수취채권의 취득
0
-86,300
-53,500
0

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
0
-100,015
-33,000
0

재무활동현금흐름
-72
89,002
5,459
-96

단기차입금의 증가
0
7,000
5,500
0

신주인수권부사채의 증가
0
39,578
0
0

유상증자
0
55,000
0
0

단기차입금의 상환
0
-11,000
0
0

현금의 증감
-7,017
-6,587
4,276
-20,171

기초의 현금
9,223
15,810
11,533
31,705

기말의 현금
2,206
9,223
15,810
11,533

출처:
당사 정기보고서

2021년의 경우 당기순이익 2,647백만원이 발생하였으나, 현금유입을 수반하지 않는 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 -1,333백만원, 이자수익 -3,554백만원 등이 조정되고, 기타유동금융자산의 증가 -14,804백만원 등으로 인해 운전자본 증감 -14,779백만원이 조정되면서 영업활동현금흐름은 -13,291백만원의 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우

단기대여금 감소 12,500백만원, 단기금융상품 감소 30,000백만원 등을 통해 현금 유입이 발생하였으나, 단기금융상품 증가 60,000백만원 등으로 인해 -6,788백만원의 음(-)의 현금흐름을 나타냈습니다. 재무활동의 경우 리스부채의 지급 외에 특기할만한 사항을 보이지 않으면서 -96백만원의 현금흐름을 나타냈습니다. 영업, 투자, 재무활동에서 모두 현금유출을 보이면서 2021년 중 현금이 20,171백만원 감소하였고, 기말의 현금은 11,533백만원을 기록하였습니다. 2022년 영업활동현금흐름의 경우 당기순이익 2,431백만원, 수익·비용의 조정 -2,946백만원, 운전자본 증감 14,127백만원을 기록하며 17,284백만원의 양(+)의 현금흐름을 나타냈습니다. 현금유출입을 수반하지 않는 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 -2,065백만원, 기타의대손상각비 3,131백만원, 이자수익 -4,089백만원 등이 조정되었으며, 기타유동금융자산의 감소 14,940백만원 등이 반영되며 영업활동현금흐름이 17,284백만원 유입되었습니다.
기타유동금융자산은 MMW로
2021년에 14,804백만원을 취득하고 2022년 중 14,940백만원을 처분하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 단기대여금 및 수취채권의 처분 33,500백만원, 단기금융상품의 감소 60,000백만원 등을 통해 현금이 유입되었으나,
단기대여금 및 수취채권의 취득 53,500백만원, 단기금융상품의 증가 30,000백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 33,000백만원 등이 반영되며 총 18,467백만원의 현금 유출을 나타냈습니다. 재무활동에서는 단기차입금이 5,500백만원 증가하며 5,459백만원의 현금 유입을 기록하였습니다. 이에 2022년 중 4,276백만원의 현금이 증가하여 기말의 현금은 15,810백만원을 기록하였습니다. 2023년의 경우 당기순이익이 4,171백만원 발생하였으며, 수익·비용의 조정 -3,570백만원, 이자의 수취 2,943백만원 등이 반영되며 1,662백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 현금유출이 없는 비용인
기타의대손상각비 21,565백만원, 상각후원가측정금융자산거래손실 6,466백만원, 전환손실 4,345백만원 등이 발생하였으나, 현금유입이 없는 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 32,163백만원, 이자수익 4,066백만원, 파생상품부채평가이익 3,283백만원이 조정되면서 수익·비용의 조정 -3,570백만원을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 장단기대여금 및 기타수취채권의 처분 68,014백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소 19,580백만원이 발생하였으나, 단기대여금 및 수취채권의 취득 -86,300백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 -100,015백만원 등으로 인해 -97,252백만원의 현금유출을 기록하였습니다. 재무활동의 경우 2023년 중 신주인수권부사채의 발행 39,578백만원,
유상증자 55,000백만원 등의 영향으로 89,002백만원의 현금유입을 나타냈습니다. 유상증자는 계열사인 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스를 대상으로 각각 35,000백만원, 20,000백만원의 제3자배정 유상증자가 이뤄지면서 현금이 유입되었습니다. 영업활동 및 재무활동을 통해 현금이 유입되었으나 투자활동으로 인해 대규모 현금유출이 발생하면서 2023년 기말의 현금은 전년 말 대비 6,587백만원 감소한 9,223백만원을 기록하였습니다. 2024년 반기의 경우 당기순이익 20,007백만원이 발생하였으나, 현금유입이 발생하지 않은
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 23,892백만원, 파생상품부채평가이익 4,114백만원 등이 반영되며 영업활동현금흐름은 4,344백만원의 현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 기타비유동금융자산이 5,300백만원 감소하였으나, 매출채권 및 기타채권의 증가 8,100백만원, 장기매출채권 및 기타비유동채권의 증가 8,310백만원 등이 발생하며 -11,289백만원의 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 특기할만한 사항이 발생하지 않으면서 2024년 반기의 현금흐름은 투자활동의 영향으로 전년 말 대비 7,017백만원 감소한 2,206백만원을 나타내고 있습니다. 상기한 바와 같이, 당사의 영업활동현금흐름은 실제 당기순이익보다는 당사가 보유하고 있는 금융자산의 평가손익, 기타의대손상각비 등 실제 현금유출입이 발생하지 않는 수익 및 비용의 조정에 따라 크게 변동되고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유형자산 취득 등 당사가 영위하는 본업에 대한 투자가 아닌, 계열사 자금 지원 성격의 대여금, 당기손익-공정가치측정금융자산과 같은 투자활동이 대부분을 차지하고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 중 이루어진 신주인수권부사채 발행, 제3자배정 유상증자 외에 특기할만한 현금의 유, 출입이 이뤄지고 있지 않습니다. 최근 3년간 영업활동현금흐름은 대체로 양(+)의 현금흐름을 보이고 있으나, 장단기대여금 취득, 당기손익-공정가치측정금융자산 취득 등의 투자활동으로 인해 2022년을 제외하고는 모두 현금이 감소하는 모습을 보이고 있으며, 2024년 반기말 기준 현금및현금성자산은 2,206백만원에 불과합니다.
특히 2023년부터 (주)에이프로젠을 비롯한 계열회사에 대한 대여금 증가, (주)에이프로젠 전환사채 인수, 공동개발 약정 등으로 인해 투자활동 관련 현금 유출이 지속되어 당사의 유동성이 크게 악화되고 있으며, 향후에도 바이오시밀러에 대한 공동개발 약정 등으로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 당사는 이와 같은 유동성 및 현금흐름 악화 위험에 대응하기 위해 (1) 계열사에 대한 대여금 회수, (2) 당사 자체 수익성 개선, (3) 보유 투자자산 매각 등의 방안을 고려하고 있습니다. 에이프로젠바이오로직스에 대한 대여금 중 240억원을 '24년 말까지 회수하고, '27년 만기가 도래하는 83억원을 회수할 계획이며, '25년 중 만기가 도래하는 에이프로젠파마 대여금 185억원, '24년 중 만기가 도래하는 에이프로젠아이앤씨 대여금 40억원을 회수하면서 현금성자산을 확보할 계획입니다. 또한, 향후 바이오시밀러 공동개발 성공 시 판매수익금 배당을 통해 중장기적으로 당사의 수익성이 개선되는 것을 목표로 하고 있으며, 당사가 보유 중인 에이프로젠의 27회차, 29회차 전환사채를 매각함으로써 현금이 유입될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 유동성 확보 방안에도 불구하고, 향후 영업환경 악화, 실적 부진 등으로 영업활동에서 현금유출이 지속되거나, 계열사 자금 지원 성격의 대규모 투자활동현금유출이 추가적으로 발생하거나, 재무활동을 통한 자금 유입이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 보유 관련 위험

당사는
최근 3년간 특수관계자 대상으로 50,000백만원을 초과하는 대여금 잔액을 기록하였으며, 2023년부터는 당사의 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 공동개발비용분담금 50,000백만원이 추가되고 특수관계자의 주식관련사채 보유 잔액도 크게 증가
하였습니다. 그 결과 2024년 반기 기준 단기대여금 11,356백만원, 장기대여금 84,180백만원, 공동개발비용분담금 50,000백만원, 주식관련사채 143,500백만원을 보유하고 있습니다. 이는
당사 별도 자산 총액의 85.67%에 달하는 규모이나, 기타특수관계자 및 종속기업에 대한 대여금 및 금융자산에 대해 전액 손상 처리한 바 있어 그 외의 채권에 대해서도 정상적인 회수가 이뤄지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다.
특히 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 장기대여금이 존재하며 주식관련사채 규모도 140,000백만원에 달하므로 향후
(주)에이프로젠의 기타채권 회수, 추가 자금조달 등을 통한 현금성자산의 확보가 원활히 진행되지 않을 경우 추가적인 손상 처리로 인해 당사의 손익 및 재무안정성이 크게 악화될 수 있습니다
. 이처럼 당사는 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채로 인해, 글로벌 금융시장, 국내 경기 및 업황 외에 특수관계자의 매출 및 수익성에 많은 영향을 받으며,
특수관계자의 영업환경 및 재무상태의 악화가 당사에 이전될 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 반기 기준으로 당사는 특수관계자에 대한 단기대여금 11,356백만원, 장기대여금 84,180백만원, 공동개발비용분담금 50,000백만원, 주식관련사채 143,500백만원을 보유하고 있습니다. 이는 총 289,036백만원으로 당사의 별도기준 자산총계 337,374백만원의 85.67%에 달하는 수준입니다. 최근 3년간 당사 자산의 55.95~88.07%에 달하는 수준으로 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채를 보유하고 있어, 금융시장, 전방산업 업황 외에도 당사 특수관계자의 수익성 및 재무안정성이 당사의 재무상태에 많은 영향을 끼칠 수 있습니다. 최근 3년간 당사가 보유하고 있는 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 잔액 현황]

(단위: 백만원)

특수관계자명
내역
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

(주)지베이스(지배기업의 최대주주)
단기대여금
-
-
7,000
-

장기대여금
7,000
7,000
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-

(주)에이프로젠(지배기업)
단기대여금
-
-
-
50,000

장기대여금
30,730
30,730
47,230
-

공동개발비용분담금
50,000
50,000
-
-

주식관련사채의 보유
140,000
143,000
103,000
70,000

㈜에이프로젠바이오로직스(유의적인 영향력을행사하는 기업)
단기대여금
-
-
-
-

장기대여금
32,300
24,000
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-

㈜에이프로젠파마(기타의 특수관계자)
단기대여금
8,000

-
-

장기대여금
10,000
10,000
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-

(주)에이프로젠비저너리(종속기업)
단기대여금
2,456
2,546
2,246
2,246

장기대여금
150
-
-
-

주식관련사채의 보유
3,000
3,000
3,500
3,500

지비티(주)(기타의 특수관계자)
단기대여금
900
800

장기대여금
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-

(주)비전브로스(종속기업)
단기대여금
-
-
-
-

장기대여금
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
500
500
500
500

에이프로젠아이앤씨(주)(종속기업)
단기대여금
-
-
-
-

장기대여금
4,000
4,000
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-

합계
단기대여금
11,356
3,346
9,246
52,246

장기대여금
84,180
75,730
47,230
-

공동개발비용분담금
50,000
50,000
-
-

주식관련사채의 보유
143,500
146,500
107,000
74,000

출처:
당사 제공

(1) (주)지베이스에 대한 장단기대여금(주)지베이스에 대한 대여금 7,000백만원은 당사 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)가 대여한 금액으로,
2022년 02월 중 최초 대여가 진행되었습니다. 2023년 중 해당 금액에 대해 회수되었으나 (주)지베이스의 재차입이 이뤄지며 상환일이 2025년 06월 30일로 변경되었습니다. 최초 대여 당시 단기대여금으로 분류되었으나,
(주)지베이스의 영업현금흐름 등을 고려할 시 단기간 내 상환될 가능성이 낮다고 판단하여 장기대여금으로 재분류되었습니다. 당사는 해당 대여금에 대해 (주)지베이스 특수관계자인 (주)넥스코닉스가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 보통주 2,331,607주를 담보로 제공받고 있습니다.

(2) (주)에이프로젠에 대한 장단기대여금, 공동개발비용분담금, 주식관련사채당사는 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠을 대상으로 최근 3년간 지속적인 대여가 집행되고 있으며 공동개발비용분담금, 및 주식관련사채를 보유하고 있습니다. 2021년의 단기대여금 50,000백만원과 전환사채 70,000백만원은 (주)에이프로젠과 (주)에이프로젠메디신 합병 전 (주)에이프로젠메디신에 대해 보유하고 있던 금액입니다. 2022년의 경우 장기대여금 47,230백만원, 주식관련사채 103,000백만원을 보유하고 있습니다.
해당 장기대여금 47,230백만원은 2021년의 단기대여금 50,000백만원이 재분류된 것으로, 2022년 보고기간 이후 (주)에이프로젠에 대한 단기대여금 40,000백만원을 회수하였으나 회수 직후 (주)에이프로젠 27회차 전환사채 40,000백만원을 추가 인수함에 따라 대여금의 회수를 실질적인 회수로 판단하지 않고, 해당 전환사채의 만기일인 2026년 02월 20일에 회수가 가능하다고 판단하여 장기대여금으로 분류되었습니다.

또한, (주)에이프로젠메디신(현 (주)에이프로젠) 17회차 전환사채 70,000백만원, (주)에이프로젠 25회차 전환사채 33,000백만원을 보유하고 있어 보유하고 있는 주식관련사채는 103,000백만원으로 증가하였습니다. 2023년의 경우 (주)에이프로젠 대여금 48,000백만원(2022년 보고기간 직후 회수된 40,000백만원 포함)이 회수되었으나 31,500백만원의 추가 대여가 집행되면서 잔액이 30,730백만원으로 변동되었으며, (주)에이프로젠과 체결한 공동개발계약에 따라 지급한 공동개발비용분담금 50,000백만원을 추가로 인식하였습니다.
전환사채의 경우 전년 말 103,000백만원에서 (주)에이프로젠 17회차 전환사채 70,000백만원이 만기 상환(2023년 09월 14일)되고, 27회차 전환사채 40,000백만원, 29회차 전환사채 70,000백만원을 추가로 취득하면서 잔액이 143,000백만원으로 증가하였습니다. 2024년 반기의 경우 장기대여금 30,730백만원, 공동개발비용분담금 50,000백만원, 전환사채 140,000백만원을 나타내고 있습니다. 당기 중 25회차 전환사채 3,000백만원을 양도하면서 전환사채 잔액이 143,000백만원에서 140,000백만원으로 감소하였습니다. 최근 3년간 당사가 현 최대주주인 (주)에이프로젠에 대해 보유하고 있는 주식관련사채 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사가 보유한 (주)에이프로젠 주식관련사채 잔액 상세 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

(주)에이프로젠메디신 제17회 전환사채
0
0
70,000
70,000

(주)에이프로젠 제25회 전환사채
30,000
33,000
33,000
0

(주)에이프로젠 제27회 전환사채
40,000
40,000
0
0

(주)에이프로젠 제29회 전환사채
70,000
70,000
0
0

합 계
140,000
143,000
103,000
70,000

출처:
당사 정기보고서

주1:
2022년 07월 18일 (주)에이프로젠(당시 비상장기업)과 (주)에이프로젠메디신이 합병함에 따라 (주)에이프로젠메디신에 대해 보유중인 전환사채도 포함하여 기재함

2024년 반기 말 기준 당사가 보유 중인 (주)에이프로젠 전환사채는 총 140,000백만원으로 당사 별도 기준 자산총계의 41.50%에 해당하여 개별기업에 대한 채권으로는 과도한 수준으로 판단됩니다. (주)에이프로젠은 당사의 최대주주인 만큼 당사가 전환사채의 전환을 통해 주식을 취득할 계획이 없으나, 2024년 반기 별도 기준 (주)에이프로젠의 현금및현금성자산이 35,954백만원에 불과하여 만기 도래 시 정상 상환에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. (주)에이프로젠은 향후
"(1) 자체 보유 현금, (2) (주)에이프로젠바이오로직스 16CB 40,000백만원 매각, (3) 보유 지분 매각((주)에이프로젠바이오로직스 등)"등을 통해 현금을 확보하여 당사의 상환 요청에 대응할 예정입니다. 그러나 (주)에이프로젠이 지분 매각, 금융자산 매각 등을 통해 유동성을 확보하고자 하였음에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 채권에 대한 상환이 정상적으로 이뤄지지 않을 경우 당사의 추가적인 자금지원이 이루어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) (주)에이프로젠바이오로직스에 대한 장기대여금당사는 운영자금 목적으로 (주)에이프로젠바이오로직스에 40,000백만원을 대여하였으며, 당기 중 16,000백만원을 회수하며 2023년말 기준 잔액 24,000백만원을 기록하였습니다. 2024년 반기 중 3차례에 걸쳐 운영자금 목적의 대여금 8,300백만원을 추가로 대여하면서 반기말 기준 잔액은 32,300백만원을 보이고 있습니다. 해당 대여금의 상환일은 2024년 말~2027년 반기말이며, (주)에이프로젠바이오로직스는 "(1) 만기 일부 연장, (2) 자체 보유자금"을 통해 상환에 대응할 예정입니다.
(4) 기타 특수관계자 및 종속기업에 대한 대여금 및 주식관련사채2024년 반기 말 기준 (주)에이프로젠파마에 대한 장단기대여금 18,000백만원, (주)에이프로젠비저너리 장단기대여금 2,606백만원, 신주인수권부사채 3,000백만원, (주)비전브로스 전환사채 500백만원, 에이프로젠아이앤씨(주)에 대한 장기대여금 4,000백만원을 보유하고 있습니다. 그러나 (주)에이프로젠파마 단기대여금 8,000백만원에 대해 대손충당금 720백만원, (주)에이프로젠비저너리에 대해 보유하고 있는 대여금 및 신주인수권부사채 전액에 대한 대손충당금, (주)비전브로스 전환사채 500백만원 전액에 대한 대손충당금을 설정하고 있어 기타 특수관계자 및 종속기업 대여금 및 금융자산에 대한 회수가 정상적으로 이뤄지지 않고 있는 상황입니다.

상기한 바와 같이 당사는 최근 3년간 특수관계자 대상으로 50,000백만원을 초과하는 대여금 잔액을 기록하고 있으며, 2023년부터는 당사의 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 공동개발비용분담금 50,000백만원이 추가되고 특수관계자의 주식관련사채 보유 잔액도 크게 증가하였습니다. 그 결과 2024년 반기 기준 단기대여금 11,356백만원, 장기대여금 84,180백만원, 공동개발비용분담금 50,000백만원, 주식관련사채 143,500백만원을 보유하고 있습니다. 이는 당사 별도 자산 총액의 85.67%에 달하는 규모이나, 기타특수관계자 및 종속기업에 대한 대여금 및 금융자산에 대해 전액 손상 처리한 바 있어 그 외의 채권에 대해서도 정상적인 회수가 이뤄지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히 최대주주 (주)에이프로젠에 대한 장기대여금이 여전히 존재하며 주식관련사채 규모도 140,000백만원에 달하므로 향후 (주)에이프로젠의 기타채권 회수, 추가 자금조달 등을 통한 현금성자산의 확보가 원활히 진행되지 않을 경우 추가적인 손상 처리로 인해 당사의 손익 및 재무안정성이 크게 악화될 수 있습니다.
당사는 유동성 확보를 위해 보유 중인 특수관계자 대상 대여금을 만기 도래 시 회수할 계획이며, (주)에이프로젠 전환사채 등의 투자자산도 제3자 매각을 통해 회수할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 특수관계자 대상 대여금 및 투자자산이 원활히

회수 및 매각되지 않을 경우 당사의 현금유동성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 당사 계열사의 재무상태에 대해서도 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사는 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채로 인해, 글로벌 금융시장, 국내 경기 및 업황 외에 특수관계자의 매출 및 수익성에 많은 영향을 받으며, 특수관계자의 영업환경 및 재무상태의 악화가 당사에 이전될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 빈번한 특수관계자 거래 관련 위험

당사는
다수의 특수관계자와 매우 긴밀한 관계를 맺으며 빈번한 거래가 발생
하고 있습니다.
당사의 임직원은 계열회사의 임직원을 겸직하고 있어 계열회사 간 이해상충 이슈가 존재할 수 있습니다
. 또한, 최근 3년간 지속적으로 당사와 특수관계자 뿐만 아니라 특수관계자 간의 거래도 매우 빈번하게 발생하는 바,
거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교했을 때 적정성이 유지되지 않을 경우 당사 주주가 향유할 수 있는 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 존재하며, 특정 특수관계자의 업황 및 실적이 악화될 경우 그룹 내 전반적인 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다
. 또한, 당사는 특수관계자와의 신용공여가 상법 제542조의9에 위반되지 않는 "회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우"로 판단하여 적법한 것으로 판단하고 있으나,
당사가 면밀히 검토하였음에도 불구하고 상법에 저촉되는 것으로 판단될 경우 다양한 법적 리스크가 발생할 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사의 별도 기준 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 특수관계자 현황(별도 기준)]

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
(주)지베이스
(주)지베이스
-

지배기업
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠,㈜에이프로젠바이오로직스 (구,에이프로젠제약㈜)
에이프로젠제약㈜

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스
-
-

관계기업
-
-
-
(주)이너스텍

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜(주)아이벤트러스(주)넥스코닉스지비티㈜KIC INDUSTRIAL MACHINERY㈜제3글로브(주)지피비에스
에이프로젠파마㈜(주)아이벤트러스(주)넥스코닉스지비티㈜KIC INDUSTRIAL MACHINERY㈜제3글로브(주)지피비에스
에이프로젠파마㈜(주)아이벤트러스(주)넥스코닉스지비티㈜(구, (주)그랑비즈)KIC INDUSTRIAL MACHINERY㈜제3글로브
(주)지베이스(주)에이프로젠메디신 (구, (주)에이프로젠케이아이씨)에이프로젠아이앤씨㈜(주)에이프로젠(주)에이프로젠바이오로직스에이프로젠파마(주)(주)아이벤트러스(주)넥스코닉스에이지티(주)(주)그랑비즈KIC INDUSTRIAL MACHINERY(주)제3글로브

종속기업
(주)비전브로스(주)에이프로젠비저너리에이프로젠아이앤씨(주)
(주)비전브로스(주)에이프로젠비저너리에이프로젠아이앤씨(주)
(주)비전브로스(주)에이프로젠비저너리에이프로젠아이앤씨(주)
(주)비전브로스(주)에이프로젠비저너리 (구, (주)에이프로젠게임즈)

출처:
당사 정기보고서

당사의 최대주주는 지분 42.00%를 보유하고 있는 (주)에이프로젠이며, 주요 주주로는 지분 35.28%를 보유하고 있는 (주)에이프로젠바이오로직스가 있습니다. 최대주주의 최대주주는 (주)지베이스이며, 종속회사로는 (주)비전브로스(지분율 65.33%), (주)에이프로젠비저너리(지분율 100%), 에이프로젠아이앤씨(주)(지분율 96.26%)가 있습니다. 최근 3년간 당사와 특수관계자 간 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 당사와 특수관계자 간 주요 거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
내역
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

지배기업
(주)에이프로젠
임대매출
228
457
409
361

이자수익
2,049
1,445
1,482
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
23,891
32,088
1,240
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
-
-
777
-

기타의 대손상각비
730
7,149
2,758
-

상각후원가측정금융자산거래손실
-
2,877
-

차량운반구 매각
-
-
-
20

유형자산처분손실
-
-
-
0

구,(주)에이프로젠메디신(소멸법인)
임대매출
-
-
52
89

이자수익
-
-
1,106
2,254

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
825
1,317

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스 (구, 에이프로젠제약)
임대매출
26
51
53
60

이자수익
2,270
1,321
31
-

상품매입
2,309
5,848
6,043
5,063

건물관리비
3
4
3
3

상각후원가측정금융자산거래손실
2,645
2,494
-

기타의대손상각비
633
8,188
-

이자비용
-
5
-

구,(주)에이프로젠바이오로직스(소멸법인)
이자수익
-
-
951
1,033

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
상품매출
31
48
27
74

임대매출
-
-
4
15

상품매입
0
5
-
1

이자수익
740
844
97
-

기타의대손상각비
-
1,831
-
-

기타의대손상각비환입
1,111
-
-
-

상각후원가측정금융자산거래손실
3,139
1,044
-
-

(주)넥스코닉스
소모품비
-
-
2
-

지급수수료
12
44
32
18

종속기업
(주)에이프로젠비저너리
게임매출
-
-
-
59

기타매출
-
-
-
160

이자수익
53
147
67
73

당기손익-공정가치측정금융자산 취득
-
-
-
2,000

기타의대손상각비
-
300
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
500
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
-
-
-
3,034

기타비용(광고선전비)
-
-
-
5

에이프로젠아이앤씨(주)
임대매출
8
17
7
-

이자수익
286
219
-
-

기타의대손상각비
54
690
-
-

상각후원가측정금융자산거래손실
-
425
-
-

출처:
당사 정기보고서

당사는 보유 부동산을 특수관계자에 임대하고 있어 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠파마(주), 에이프로젠아이앤씨(주)로부터 임대매출이 발생하고 있습니다. (주)에이프로젠바이오로직스로부터 2022년부터 상품매입 거래가 지속적으로 발생하고 있는데, 이는 당사가 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산하는 제네릭의약품 등을 매입하여 유통하고 있어 발생하고 있는 거래입니다. 당사의 의약품 매출원가가 2022년 7,242백만원, 2023년 6,664백만원, 2024년 반기 2,710백만원 발생하였음을 고려할 시 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오로직스에 대한 매입 의존도는 83.44~87.76%로 매입처가 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오로직스에 편중되어 있는 것으로 판단됩니다.최근 3년간 당사와 특수관계자 간 이루어진 자금거래 중 상기한 사업성 거래의 비중은 낮은 편이며, 주로 당기손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정금융자산 등에 대한 평가/거래손익, 기타의대손상각비, 이자수익 등의 영업외적인 거래들로 이루어져 있습니다. 당사가 특수관계자에 대해 보유하고 있는 금융자산, 대여금 등으로 인해 평가손익이 매년 발생하고 있으며, 해당 채권에 대한 손상이 발생할 경우 기타의대손상각비 및 환입이 이뤄지고 있습니다. 특히 최대주주 (주)에이프로젠에 대해 당사가 보유하고 있는 대규모의 장기대여금과 신주인수권부사채, 전환사채로 인해 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익이 2022년 1,240백만원, 2023년 32,088백만원, 2024년 반기 23,891백만원 발생하고 있습니다. 2023년부터 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 규모가 급증하였는데, 이는 외부평가기관으로부터 진행한 공정평가 결과에 따라 인식한 금액입니다. 또한, (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠파마(주)를 대상으로 하여 기타의대손상각비가 발생한 바 있습니다.
(주)에이프로젠 대상 대여금의 기말 기대신용손실 평가를 통해 향후 회수예상시기를 추정하여 현재가치할인분과의 차이를 기타의대손상각비로 반영하고 있으며, 2022년 2,758백만원, 2023년 7,149백만원, 2024년 반기 730백만원의 상각비가 발생하였습니다. (주)에이프로젠바이오로직스 대여금에 대해서도 동일한 사유로 2023년 8,188백만원, 2024년 반기 633백만원의 기타의대손상각비를 인식하고 있습니다. 에이프로젠파마(주) 대상 대여금에 대해서도 동일한 사유로 2023년 기타의대손상각비 1,831백만원을 인식하고 있으며, 2024년 반기 중 대여금 일부 상환되며 기타의대손상각비 환입 1,111백만원이 발생하였습니다. 최근 3년간 당사와 특수관계자 간 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 당사와 특수관계자 간 채권, 채무 내역]

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
내역
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

지배기업
(주)에이프로젠
단기대여금
-
-
-
50,000

장기대여금
30,730
30,730
47,230
-

장기대여금(대손충당금)
10,637
9,907
2,758
-

장기대여금(현재가치할인차금)(비유동)
804
2,243
-
-

당기손익-공정가치금융자산(유동)
-
-
75,074
-

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
237,995
220,687
33,018
73,804

미수수익
904
293
901
955

미수금
-
-
322
-

임대보증금
381
381
381
375

유의적인 영향력을행사하는 기업
(주)에이프로젠바이오로직스(구, 에이프로젠제약(주))
임대보증금
43
43
43
50

임차보증금
200
200
200
200

외상매입금
859
986
1,273
1,812

미지급금
0
1
0
0

단기차입금
223
175
147
170

금융리스채권
2,052
1,230
1,174
1,121

미수금
1,543
964
193
193

비유동금융리스채권
16,742
18,172
19,402
20,577

미수수익
561
29
-
-

장기대여금
32,300
24,000
-
-

장기대여금(대손충당금)
8,821
8,188
-
-

장기대여금(현재가치할인차금)
3,785
2,434
-
-

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
외상매출금
18
8
14
2

외상매입금
0
-
-
-

단기대여금
8,000
-
-
-

단기대여금(대손충당금)
720
-
-
-

장기대여금
10,000
10,000
-
-

장기대여금(대손충당금)
-
1,831
-
-

장기대여금(현재가치할인차금)
3,061
443
-
-

임대보증금
-
-
-
13

미수수익
62
243
-
-

(주)넥스코닉스
미지급금
-
-
0
-

종속기업
(주)비전브로스
미수금
84
84
84
84

미수금(대손충당금)
84
84
84
-84

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
500
500
500
500

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
500
500
500
-500

(주)에이프로젠비저너리
단기대여금
2,457
2,547
2,247
2,247

단기대여금(대손충당금)
2,397
2,547
2,247
-2,247

장기대여금
150
-
-
-

장기대여금(대손충당금)
150
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,586
2,586
3,034
3,034

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
2,586
2,586
3,034
-3,034

에이프로젠아이앤씨(주)
임대보증금
14
14
14
-

장기대여금
4,000
4,000
-
-

장기대여금(대손충당금)
744
690
-
-

장기대여금(현재가치할인차금)비유동
177
383
-
-

미수수익
97
18
-
-

출처:
당사 정기보고서

"회사위험 마. 과도한 규모의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 보유 관련 위험"에서 언급하였듯이, 최근 3년간 당사는 과도한 규모의 특수관계자 대상 채권 및 채무를 보유하고 있으며, 당사가 특수관계사를 대상으로 한 자금 지원 성격의 채권이 대부분을 차지하고 있습니다. (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠파마(주) 등에 대한 대여금은 대부분 운영자금 목적의 대여금이었으며, 당사는 기말 기대신용손실 평가를 통해 향후 회수예상시기를 추정하여 현재가치할인분과의 차이를 대손충당금으로 설정하고 있습니다. (주)에이프로젠 장기대여금, (주)에이프로젠바이오로직스 장기대여금, 에이프로젠파마(주)장기대여금, 에이프로젠아이앤씨(주) 장기대여금 등 실질적으로 사업을 영위하고 있는 특수관계자에 대한 대여금 일부에 대해 모두 손상을 인식하고 있으며, 청산 중이거나 실질적으로 사업이 중단된 특수관계자에 대한 대여금은 전액 손상 처리하고 있습니다. (주)에이프로젠에 대한 당기손익-공정가치측정금융자산(유동+비유동)은 2021년 73,804백만원, 2022년 108,092백만원, 2023년 220,687백만원, 2024년 반기 237,995백만원으로 빠르게 증가하고 있으며, 2024년 반기 기준 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 140,000백만원(25회, 27회, 29회), 공동개발비용분담금 50,000백만원 등으로 이루어져 있습니다. 최근 3년간 당사와 특수관계자 간 지분 거래내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 당사와 특수관계자 간 지분 거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
거래내역
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

지배기업의 최대주주
㈜지베이스
투자주식매수
-
271
-
-

지배기업
㈜에이프로젠
투자주식매수
-
-
10,138
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
신주인수권부사채행사
-
16,962
-
-

기타의 특수관계자
지비티㈜
투자주식매수
-
910
-
-

종속기업
에이프로젠아이앤씨㈜
투자주식매수
-
445
-
-

합 계
-
18,588
10,138
-

출처:
당사 정기보고서

당사가 2022년 12월 에이프로젠아이앤씨(주) 지분 89.86%를 취득하면서, 거래상대방인 (주)에이프로젠으로부터 22,770백만원에 양수하였으며 취득대금을 당사의 기존 대여금으로 상계처리하였습니다. 이는 동일 지배 하에 에이프로젠아이앤씨(주) 지분이 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠으로부터 당사로 이전되는 지분의 하향이전으로, 취득금액은 양도자 (주)에이프로젠의 별도 재무제표 상 장부금액 10,138백만원, 거래금액(22,770백만원)과의 차액 12,632백만원은 기타자본으로 인식되었습니다. 해당 거래로 인해 당사 재무제표에서는 (주)에이프로젠과의 지분 거래 10,138백만원이 발생하였습니다. 당사는 2022년 12월 에이프로젠아이앤씨(주) 지분을 최초 취득한 이후, 2023년 중 (주)지베이스로부터 16,900주, 지비티(주)로부터 56,700주, 에이프로젠아이앤씨(주)로부터 27,750주, 총 101,350주(지분율 5.06%)를 추가 취득하였습니다. 이에 2023년 (주)지베이스, 지비티(주), 에이프로젠아이앤씨(주)와의 지분거래가 발생하였습니다. 또한, 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 2023년 중 발행한 6회차 신주인수권부사채를 대용납입함에 따라 13,292,946주를 인수하였고, 그로 인해 지분거래 16,962백만원이 발생하였습니다.

상기한 바와 같이 당사는 특수관계자와의 매입매출거래, 자금거래, 지분거래가 매우 빈번하게 발생하고 있으며 향후에도 특수관계자와의 거래가 지속적으로 이뤄질 것으로 예상할 수 있습니다. 특수관계자와 거래에서 우발채무가 발생하거나 특수관계자의 영업환경 악화가 당사에 전이될 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여(금전 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입 등)를 금지하고 있습니다. 다만 예외적으로 상법 시행령 제35조 제3항에 기재된 자에 한해 경영상 목적을 위해 필요한 경우 신용공여를 허용하고 있습니다. 또한, 상법
제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사는 2023년 말 기준 자산총액이 316,557백만원으로 동 조항에 해당되지 않아 특수관계자와의 거래에 대하여 이사회 의결 절차의 의무는 존재하지 않습니다. 관련 법령 내용은 다음과 같습니다.

[상법 제542조의9]

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) ① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

[상법 시행령 제35조]

제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란
회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

출처:
국가법령정보센터

당사는 2023년 12월 19일 최대주주가 (주)에이프로젠바이오로직스에서 (주)에이프로젠으로 변경되었습니다. 당사는 2023년 07월~09월 중 4차례에 걸쳐 (주)에이프로젠에 대여금 31,500백만원을 추가로 대여하고, 전환사채 110,000백만원(27회 40,000백만원, 29회 70,000백만원)을 추가로 취득하였으나, 2023년 12월
(주)에이프로젠이 최대주주로 변경된 이후로는 추가적인 신용공여가 발생하지 않고 있습니다. 당사는 (주)에이프로젠에 대여 집행 당시, (주)에이프로젠이 특수관계자에 해당하나 상법 시행령 제35조 제3항에 따라 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로 판단하여 이사회승인 등 적법한 절차에 따라 아래와 같이 신용공여를 이행하였습니다.

[(주)에이프로젠 대상 대여금 집행 내역]

대여금 집행 날짜
이사회 결의일
대여 금액(원)

2023-07-19
2023-07-19
8,000,000,000

2023-08-18
-
4,000,000,000

2023-08-25
2023-08-25
8,000,000,000

2023-09-15
2023-09-15
11,500,000,000

출처:
당사 제공

당사는 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항 및 동법시행령 제35조 제4항에 따른 자산총액 2조원 이상의 상장회사가 아니므로, 특수관계인과의 자금 거래 시 이사회 승인 의무는 존재하지 않습니다. 다만, 공시서류 제출 전일 기준 당사는 내부 이사회 규정에 따라 중요한 계약 체결 시 이사회 승인 절차를 진행하고 있습니다. 2023년 08월 18일 당시, 당사의 이사회 규정(2022.12.16 개정)에는 중요한 계약 체결 시 이사회 부의 기준이 구체적으로 명시되어 있지 않아 내부적으로 100억원을 기준으로 이사회를 진행하였으며, 이에 2023년 08월 18일 진행한 (주)에이프로젠에 대한 40억원의 대여는 별도의 이사회 없이 경영지원본부 본부장 및 대표이사의 승인으로 대체하여 진행하였습니다. 이후 당사는 2024년 04월 15일에 이사회 규정을 개정하여 중요한 계약 체결 시 이사회 부의 기준을 코스닥시장 공시기준(자기자본의 5% 이상)을 준용하는 것으로 명시하였으며, 해당 규정을 준수하고 있습니다. 당사의 최대주주 (주)에이프로젠은 바이오의약품의 연구개발을 담당하고 있으며, (주)에이프로젠바이오로직스는 해당 의약품의 생산을, 당사는 마케팅 및 유통·판매를 담당하고 있습니다. 따라서 계열사 간 공동의 이익과 시너지 효과를 추구하고 있으며, [(주)에이프로젠의 의약품 개발-(주)에이프로젠바이오로직스의 상업 생산-당사의 유통]이 정상적으로 이뤄질 경우 계열사의 실적이 전반적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 계열사가 자본과 영업 등 실체적인 측면에서 공동의 이익을 추구하는 관계에 있기 때문에, 당사는 당사의 (주)에이프로젠 전환사채 취득 및 (주)에이프로젠 대상 자금 대여가 동일 기업집단 내 속한 계열사의 공동이익을 도모하기 위한 결정으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠에 대한 추가적인 신용공여가 이뤄지거나 경영상 목적으로 인정되지 않을 경우 상법 제542조의9를 위반하는 것으로 해석될 소지가 존재합니다. 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다.

당사는 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공에 해당하지 않도록 이사회결의, 신용공여와 관련된 내부 규정 등 적법한 절차를 준수하고, 「상법」,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」등을 사전적으로 면밀히 검토하여 특수관계자와의 거래를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 판단과는 다르게 당사가 진행한 특수관계자와의 거래가 상법 등에 저촉될 경우 당사에 벌금 및 제재, 법률적 비용 등 법적 리스크가 발생하여 당사의 평판 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 특수관계자 간 빈번한 자금 거래, 채권 및 채무, 지분 거래 등이 발생하고 있으며, 당사의 주요 임원은 특수관계자 임원을 겸직하고 있어 관련하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[당사 주요 임원의 계열회사 겸직 현황]

성명
직책명
등기임원여부
겸직 내용

직장명
직책
선임시기

김정출
사내이사(대표이사)
등기
㈜에이프로젠바이오로직스
대표이사
2023-03-27

에이프로젠아이앤씨㈜
사내이사
2022-11-02

김재섭
사내이사
등기
㈜지베이스
사내이사
2021-03-31

㈜에이프로젠바이오로직스
대표이사
2023-10-13

㈜에이프로젠
사내이사
2022-11-29

박순규
기타비상무이사
등기
에이프로젠아이앤씨㈜
대표이사
2022-11-02

출처:
당사 제공

상기 표와 같이, 당사의 주요 임원은 특수관계자의 임원을 겸직하고 있으며, 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 문서화된 규정에 의거한 내부통제기준을 통해 내부감시장치가 효과적으로 가동되고 있음을 감사를 통해 확인받았으나, 특히 AP063, AP096에 대해 공동개발 계약을 체결한 (주)에이프로젠과의 사내이사 겸직이 있어 유사 시 특수관계자에 대한 긴급한 자금 지원이 이루어지거나 당사에 불리한 경영 방침이 발생할 가능성이 존재할 것으로 판단됩니다.

당사는 상법 제542조의9 제3항 및 동법시행령 제35조 제4항에 따른 자산총액 2조원 이상의 상장회사가 아니므로, 상법상 특수관계인과의 거래 시 이사회 의결절차 의무는 존재하지 않습니다. 다만 내부 이사회규정에 따라 이사회 승인이 필요한 규모의 대여금 집행 시 이사회 결의를 통해 승인을 득하는 절차를 따르고 있습니다. 당사 내부 규정 상 이사회 승인을 필요로 하지 않는 규모의 대여금의 경우 자금팀 담당자가 내부 기안을 작성하여 위임전결규정에 따른 승인을 득한 후 대여를 집행하고 있습니다. 대여금 지급 시에는 최종적으로 경영관리본부 본부장 및 대표이사의 승인을 득하는 절차를 따르고 있습니다. 당사는 특수관계자와의 거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교했을 때 적정성을 유지할 수 있도록 법인세법 시행령 제89조 제3항 및 동법 시행규칙 제43조 제2항에 근거하여 국세청이 고시하는 당좌대출 이자율을 기준으로 이자율을 설정하고 있습니다.

법인세법 시행령 제89조 발췌

(전략)

③ 제88조제1항제6호 및 제7호에 따른 금전의 대여 또는 차용의 경우에는 제1항 및 제2항에도 불구하고 기획재정부령으로 정하는 가중평균차입이자율(이하 “가중평균차입이자율”이라 한다)을 시가로 한다. 다만, 다음 각 호의 경우에는 해당 각 호의 구분에 따라 기획재정부령으로 정하는 당좌대출이자율(이하 “당좌대출이자율”이라 한다)을 시가로 한다.

1. 가중평균차입이자율의 적용이 불가능한 경우로서 기획재정부령으로 정하는 사유가 있는 경우: 해당 대여금 또는 차입금에 한정하여 당좌대출이자율을 시가로 한다.

1의2. 대여기간이 5년을 초과하는 대여금이 있는 경우 등 기획재정부령으로 정하는 경우: 해당 대여금 또는 차입금에 한정하여 당좌대출이자율을 시가로 한다.

2. 해당 법인이 법 제60조에 따른 신고와 함께 기획재정부령으로 정하는 바에 따라 당좌대출이자율을 시가로 선택하는 경우: 당좌대출이자율을 시가로 하여 선택한 사업연도와 이후 2개 사업연도는 당좌대출이자율을 시가로 한다.(후략)

법인세법 시행규칙 제43조 발췌

(전략)②
영

제89조제3항
각 호 외의 부분 단서에서 “기획재정부령으로 정하는 당좌대출이자율”이란 연간 1,000분의 46을 말한다.(후략)

출처:
국가법령정보센터

이처럼 당사는 다수의 특수관계자와 매우 긴밀한 관계를 맺으며 빈번한 거래가 발생하고 있습니다. 당사의 김정출 대표이사는 (주)에이프로젠바이오로직스의 대표이사와 에이프로젠아이앤씨(주)의 사내이사를 겸직하고 있으며, 김재섭 이사는 (주)에이프로젠바이오로직스의 대표이사, (주)지베이스의 사내이사, (주)에이프로젠의 사내이사를 겸직하는 등 계열회사 간 이해상충 이슈가 존재할 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 지속적으로 당사와 특수관계자 뿐만 아니라 특수관계자 간의 거래도 매우 빈번하게 발생하는 바, 거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교했을 때 적정성이 유지되지 않을 경우 당사 주주가 향유할 수 있는 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 존재하며, 특정 특수관계자의 업황 및 실적이 악화될 경우 그룹 내 전반적인 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사는 특수관계자와의 신용공여가 상법 제542조의9에 위반되지 않는 "회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우"로 판단하여 적법한 것으로 판단하고 있으나, 당사가 면밀히 검토하였음에도 불구하고 상법에 저촉되는 것으로 판단될 경우 다양한 법적 리스크가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험

당사는 2023년 중 공동개발비용 50,000백만원을 지급한 AP063(Herceptin 바이오시밀러)에 이어 (주)에이프로젠과 AP096(Humira 바이오시밀러)의 공동개발 계약을 체결하였습니다. 이에
향후 두 차례에 걸쳐 총 70,000백만원을 공동개발비용 분담금으로 지급하고, 금번 공모자금 중 35,000백만원을 1차 개발비용으로 2024년 12월까지 지급할 예정
입니다. AP096 임상3상 및 품목 승인이 완료되고 당사가 예상하는 수준의 시장점유율을 확보할 경우 2027년부터 매출이 창출되어 2027년 1,881백만원, 2028년 12,534백만원, 2029년 25,374백만원을 판매수익 배당금으로 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나
이러한 수익구조는 AP096의 개발 성공, 시장점유율 확보, 원/달러 환율 등 여러 가정들이 충족되는 경우에만 가능한 수치입니다. 만약 약가 인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련된 정부 규제가 변화되거나, 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는 데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소요되거나, 경쟁 심화 등으로 인해 예상 시장점유율을 확보하는 데 실패하는 등 당사가 예상하지 못한 변수가 발생할 경우 수익구조가 크게 변동될 수 있습니다
. 또한, 당사가 공동개발 비용 분담금을 모두 지급했음에도 불구하고
최종적으로 임상 및 품목승인에 실패할 경우 투자금의 일부 또는 전부를 회수하지 못할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 07월 발행한 6회차 신주인수권부사채 400억원을 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결하고 개발 중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러) R&D 비용에 사용 완료하였으며, 금번 일반공모를 통해 조달하는 자금 중 350억원을 공동개발 중인 AP096(Humira 바이오시밀러) R&D 비용으로 사용할 예정입니다. (주)에이프로젠과 당사는 AP096의 품목 승인까지 2017년 이후 (주)에이프로젠이 AP096 개발을 위해 기 지출한 32,688백만원을 포함하여 총 148,354백만원이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 당사는 공동개발 계약에 따라 1차 개발비용 35,000백만원, 2차 개발비용 35,000백만원을 지급할 예정입니다. 당사와 (주)에이프로젠 간 AP096 관련하여 투자금 분담 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[AP096 투자금 분담 계약 주요 내용]

계약상대방
㈜에이프로젠

계약체결일
2024. 09. 19

당사의 권리의무
"APHC"는 위 제2항의 "APHC개발비용분담금"을 1차로 2024년 12월 31일까지 금 삼백오십억원(35,000,000,000원)을(이하 "1차 개발비용 분담"), 2차로 2025년 12월 31일까지 금 삼백오십억원(35,000,000,000원)을(이하 "2차 개발비용 분담") 각 지급하기로 하며, 위 지급일이 영업일이 아닌 경우 익일에 지급하는 것으로 한다.

수익의 배분

(지
급 기준) "에이프로젠"이 판매한 AI 당 $15를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 판매출고된 제품에 대한 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매수량에서 차감하여 정산한다. 또한, AI는 원칙적으로 AP096 40mg/0.4ml 기준이며, AI당 함량이 다른 제품을 추가로 출시하여 판매할 경우, 40mg/0.4ml 기준으로 AI 수를 환산하여 정산한다.(기준 화폐) 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 한다. (기준 환율) 각 반기말 기준 환율을 적용한다. (지급 시기)
1기(1.1~6.30) 분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31) 분은 2월 마지막일자까지 지급한다.(지급 기간)
"제품"의 "출시일" 후 850만 AI까지 지급하는 것으로 한다.

출처:
당사 제공

해당 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠의 파이프라인 AP096(Humira 바이오시밀러)의 예상 개발 비용 148,354백만원 중 총 70,000백만원을 두 차례에 걸쳐 투입할 예정입니다. 당사는 2024년 12월 31일까지 1차 개발비용 35,000백만원을 금번 공모자금을 통해 투입할 예정이며, 2025년 12월 31일까지 2차 개발비용 35,000백만원을 투입할 예정입니다. 공동개발 계약에 따라 (주)에이프로젠은 임상 및 품목허가까지의 과정을 책임지며, 당사는 공동개발 비용을 분담하고 향후 매출 발생 시 AI당 $15를 판매수익 배당금으로 지급받게 됩니다. 공시서류 제출 전일 기준, AP096의 임상계획은 다음과 같습니다.

[AP096 임상 계획]

파이프라인
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP096

임상시료 생산

임상 1, 3상

출시

품목 허가

출처:
당사 제공

주1:
2021년 06월부터 2022년 12월까지 비임상시험 진행 완료됨

상기 계획에 따라 당사는 현재 임상시료 생산을 위한 pre-test 절차를 진행 중에 있습니다. 이는 임상시료 생산에 앞서 품질, 성능, 기능 등을 검증하기 위해 실시되는 일련의 시험과 평가 과정을 의미하며, 해당 단계가 완료될 경우 2024년 4분기부터 임상시료를 생산할 계획입니다.
2024년 3분기부터 2027년 4분기까지 임상 시료 생산, 1/3상 수행, 품목 승인까지 받는 데 총 115,666백만원 소요되고, 2024년 13,131백만원, 2025년 13,788백만원, 2026년 52,766백만원, 2027년 35,981백만원을 사용할 계획입니다. 당사는 그 중 70,000백만원을 지급하며, 나머지 자금은 (주)에이프로젠의 자체 보유 현금, 외부자금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다. 공시서류 제출 전일 기준, 당사는 공동개발 계약에 따라 70,000백만원을 투자하며 그 외에 추가 투자 계획은 존재하지 않습니다. 당사와 (주)에이프로젠은 AP096 개발에 총 148,354백만원을 투입하여 개발할 예정이며, 기존의 AP063(Herceptin 바이오시밀러)도 총 184,995백만원을 투입하여 개발하고 있는 만큼 바이오시밀러의 임상3상 및 품목승인 완료까지 앞으로도 막대한 자금이 투입될 예정입니다. 해당 자금은 당사의 공동개발비용 분담, (주)에이프로젠 자체 현금 및 외부자금조달 등을 통해 충당할 계획이나, 개발비용이 예상 대비 증가하거나 매출 시현 시기가 지연되거나 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는 데 실패하는 등 당사가 예상하지 못한 변수가 발생할 경우 투자금의 일부 또는 전부가 손실로 처리될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사와 (주)에이프로젠이 공동개발할 AP096의 개발비용 상세 소요 계획은 다음과 같습니다.

[AP096 개발비용 상세 계획]

프로젝트
구분
항목
2024년
2025년
2026년
2027년 ~
합계

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP096글로벌 1상, 3상
제조 비용
임상시료 생산비
6,566
6,566
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13,131

PPQ (3배치) 생산비
-
-
-
-
6,894
6,894
6,894
6,894
6,894
6,894
-
-
-
-
41,363

임상 수행 비용
1상 수행 비용
-
-
-
-
-
-
1,939
1,939
1,939
1,939
-
-
-
-
7,755

3상 수행 비용
-
-
-
-
-
-
-
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
40,683

허가 비용
품목승인 비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,245
4,245
4,245
12,734

합 계
6,566
6,566
-
-
6,894
6,894
8,833
14,644
14,644
14,644
5,812
10,057
10,057
10,057
115,666

출처:
당사 제공

주1:
2017년부터 공시서류 제출 전일까지 (주)에이프로젠이 AP096의 개발을 위해 기지출한 32,688백만원은 제외하고 작성함.

당사와 (주)에이프로젠이 AP096 개발에 성공하여 매출이 발생할 경우 당사는 2027년부터 매출이 창출될 것으로 예상하고 있습니다. 판매수익 배당금을 1 AI 당 $15로 가정할 경우, 2027년 1,881백만원, 2028년 12,534백만원, 2029년 25,374백만원이 창출될 것으로 보고 있습니다. 이러한 매출 추정은 당사가 Humira 바이오 시밀러 시장 내에서 시장 점유율을 2027년 0.25%, 2028년 1.52%, 2029년 2.79%, 2030년 4.06%, 2031년 5.34%까지 확보하는 것을 가정하였습니다. 당사가 추정하는 Humira 바이오시밀러의 예상 판매량, 당사 시장점유율 및 판매수익 배당금을 통한 매출 추정치는 다음과 같습니다.

[AP096 당사 추정 판매량 및 판매수익 배당금]

구 분
2027년
2028년
2029년
2030년
2031년

바이오시밀러 판매량(gram) (A)
1,468,431.73
1,620,629.07
1,788,601.08
1,973,982.75
2,178,578.52

예상점유율(%) (B)
(주5)

0.25%
1.52%
2.79%
4.06%
5.34%

추정 판매량(gram) (C = A*B)
3,704.77
24,684.62
49,973.63
80,239.69
116,242.83

추정 판매량(AI) (D = C/0.04)
92,619.18
617,115.44
1,249,340.79
2,005,992.25
2,906,070.69

판매수익 배당금($) (E = D*$15)
1,389,287.74
9,256,731.53
18,740,111.83
30,089,883.68
43,591,060.28

판매수익 배당금(백만원)(F = E*1,354/1,000,000)
1,881.10
12,533.61
25,374.11
40,741.70
59,022.30

출처:
IQVIA, 당사 제공

주1:
2031년 이후의 Humira 바이오시밀러의 판매량, 예상 점유율, 추정 판매량 등은 2031년과 동일한 수준을 유지한다고 가정함

주2:
2027년부터의 원/달러 환율은 1USD=1,354KRW으로 가정하였으며, 향후 환율 추이에 따라 판매수익 배당금 원화환산금액이 변동될 수 있음

주3:
AI(Autoinjector)는 자동주사장비로 1AI당 당사 제품 40mg이 투입되며, 판매 시 AI를 기준으로 판매됨.

주4:

바이오시밀러 판매량은 IQVIA의 전망치를 참고한 당사의 전망치이며, IQVIA에서 제시한 2010~2021년 전체 시장 매출액(단위: 백만USD), 판매수량(단위: gram), 판매단가(USD/g)는 다음과 같음.

[바이오시밀러 매출 전망]

전체 시장 매출액(백만 USD)
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

레미케이드(Remicade_GS071)
6,028
6,701
7,251
7,707
8,207
8,324
8,725
9,087
9,099
8,577
7,781
7,733

% of growth

11.2%
8.2%
6.3%
6.5%
1.4%
4.8%
4.2%
0.1%
-5.7%
-9.3%
-0.6%

허셉틴(Herceptin_AP063)
4,197
4,691
4,939
5,184
5,539
5,459
5,811
6,090
6,496
6,317
5,437
5,291

% of growth

11.8%
5.3%
5.0%
6.9%
-1.4%
6.4%
4.8%
6.7%
-2.8%
-13.9%
-2.7%

리툭산(Rituxan_AP056)
5,095
5,657
5,989
6,297
6,470
6,271
6,690
6,966
7,186
7,236
6,441
5,949

% of growth

11.0%
5.9%
5.1%
2.7%
-3.1%
6.7%
4.1%
3.2%
0.7%
-11.0%
-7.6%

휴미라(Humira_AP096)
5,979
7,317
8,334
10,050
12,601
15,172
18,966
22,317
24,921
27,522
30,378
34,313

% of growth

22.4%
13.9%
20.6%
25.4%
20.4%
25.0%
17.7%
11.7%
10.4%
10.4%
13.0%

[바이오시밀러 판매수량 전망]

판매 수량(gram)
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

레미케이드(Remicade_GS071)
950,558
1,011,053
1,086,361
1,144,801
1,222,276
1,315,138
1,398,201
1,470,264
1,553,349
1,637,268
1,722,645
1,887,192

% of growth

6.4%
7.4%
5.4%
6.8%
7.6%
6.3%
5.2%
5.7%
5.4%
5.2%
9.6%

허셉틴(Herceptin_AP063)
796,403
861,971
930,099
990,746
1,086,560
1,184,975
1,290,106
1,385,481
1,564,463
1,783,521
1,801,548
1,910,182

% of growth

8.2%
7.9%
6.5%
9.7%
9.1%
8.9%
7.4%
12.9%
14.0%
1.0%
6.0%

리툭산(Rituxan_AP056)
1,193,596
1,274,906
1,366,421
1,452,985
1,495,848
1,565,845
1,710,418
1,834,399
1,966,052
2,110,013
2,018,750
2,049,108

% of growth

6.8%
7.2%
6.3%
2.9%
4.7%
9.2%
7.2%
7.2%
7.3%
-4.3%
1.5%

휴미라(Humira_AP096)
359,679
408,810
438,163
493,379
570,778
643,078
708,969
779,329
837,784
933,430
1,028,075
1,160,851

% of growth

13.7%
7.2%
12.6%
15.7%
12.7%
10.2%
9.9%
7.5%
11.4%
10.1%
12.9%

[바이오시밀러 판매단가 전망]

판매 단가 (USD/g)
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

레미케이드(Remicade_GS071)
6,342
6,628
6,674
6,732
6,715
6,329
6,240
6,180
5,858
5,239
4,517
4,097

% of growth

4.5%
0.7%
0.9%
-0.3%
-5.7%
-1.4%
-1.0%
-5.2%
-10.6%
-13.8%
-9.3%

허셉틴(Herceptin_AP063)
5,270
5,443
5,310
5,232
5,098
4,607
4,504
4,395
4,152
3,542
3,018
2,770

% of growth

3.3%
-2.4%
-1.5%
-2.6%
-9.6%
-2.2%
-2.4%
-5.5%
-14.7%
-14.8%
-8.2%

리툭산(Rituxan_AP056)
4,269
4,437
4,383
4,334
4,325
4,005
3,911
3,797
3,655
3,429
3,191
2,903

% of growth

3.9%
-1.2%
-1.1%
-0.2%
-7.4%
-2.3%
-2.9%
-3.7%
-6.2%
-7.0%
-9.0%

휴미라(Humira_AP096)
16,624
17,898
19,021
20,371
22,077
23,593
26,751
28,637
29,746
29,485
29,548
29,558

% of growth

7.7%
6.3%
7.1%
8.4%
6.9%
13.4%
7.0%
3.9%
-0.9%
0.2%
0.0%

주5:
당사는 초기 시장 점유율을 산정하기 위해, 경쟁사의 바이오시밀러 제품(Amgevita, Hulio, Hyrimoz, Imraldi)의 초기 시장점유율의 평균치를 적용하였으며, 이후 최종 목표 시장점유율은 삼성바이오로직스, 셀트리온, 암젠의 목표 시장점유율의 평균치를 적용하였습니다. 초기 시장점유율 수치부터 최종 목표 시장점유율까지 향후 10년간 선형으로 증가하는 것을 가정하였습니다.

상기한 바와 같이, 당사는 2023년 중 공동개발비용 50,000백만원을 지급한 AP063(Herceptin 바이오시밀러)에 이어 (주)에이프로젠과 AP096(Humira 바이오시밀러)의 공동개발 계약을 체결하였습니다. 이에 향후 두 차례에 걸쳐 총 70,000백만원을 공동개발비용 분담금으로 지급하고, 금번 공모자금 중 35,000백만원을 1차 개발비용으로 2024년 12월까지 지급할 예정입니다. AP096 임상3상 및 품목 승인이 완료되고 당사가 예상하는 수준의 시장점유율을 확보할 경우 2027년부터 매출이 창출되어 2027년 1,881백만원, 2028년 12,534백만원, 2029년 25,374백만원을 판매수익 배당금으로 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 수익구조는 AP096의 개발 성공, 시장점유율 확보, 원/달러 환율 등 여러 가정들이 동시에 충족되는 경우에만 가능한 수치입니다. 만약 약가 인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련된 정부 규제가 변화되거나, 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는 데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소요되거나, 경쟁 심화 등으로 인해 예상 시장점유율을 확보하는 데 실패하는 등 당사가 예상하지 못한 변수가 발생할 경우 수익구조가 크게 변동될 수 있습니다. 또한, 당사가 공동개발 비용 분담금을 모두 지급했음에도 불구하고 최종적으로 임상 및 품목승인에 실패할 경우 투자금의 일부 또는 전부를 회수하지 못할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 종속회사 관련 위험

당사는 연결대상 종속기업으로 3개사를 편입하고 있으나,
실질적으로 사업을 통해 매출이 발생하고 있는 회사는 에이프로젠아이앤씨(주) 1개사에 불과합니다. 그 외의
(주)비전브로스, (주)에이프로젠비저너리는 청산 진행 중이거나, 사실상 사업 중단 상태로 완전자본잠식을 기록하고 있어,
종속회사 채권에 대해 총 6,791백만원의 대손충당금을 설정하는 등
당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 또한, 해당 종속회사 향 대여금 및 주식관련사채 대부분을 손상 처리하고 있는 상황으로,
향후에도 대여금, 주식관련사채의 회수가 이뤄지지 않거나 당사가 보유하고 있는 자산이나 보유증권 등을 통해 대체되는 거래가 지속될 경우, 적절한 가치의 회수가 이뤄지지 못할 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출 전일 기준 3개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 주식양수도 계약을 통해 취득한 에이프로젠아이앤씨(주), (주)에이프로젠비저너리, (주)비전브로스를 연결대상 종속회사로 보유하고 있습니다. 유의미한 매출액이 발생하는 종속회사는 원전특수단열(Nukon) 등을 설계 및 제작하는 에이프로젠아이앤씨(주)가 유일하며, 그 외의 종속회사는 청산절차가 진행 중이거나 사업이 중단되어 있는 상황입니다. 각 종속회사별 설립연도, 주요 사업 및 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 기업 개요]

(단위: 백만원)

구분
(주)비전브로스
(주)에이프로젠비저너리
에이프로젠아이앤씨(주)

설립일
2007.04.01
2017.06.20
2021.06.02

인수일
2016.06.30
2017.06.20
2022.12.28

주요 사업
소프트웨어개발 및 공급
소프트웨어개발 및 공급
단열 가공 및단열 공사

당사 지분율
65.33%
100.00%
96.26%

자산총계
0
92
15,195

부채총계
1,084
5,251
4,973

자본총계
-1,084
-5,159
10,222

매출액
-
39
4,443

반기순손익
-
259
1,099

출처:
당사 정기보고서

주1:
상기 재무현황은 2024년 반기 기준으로 작성함

당사가 지분 65.33%를 보유하고 있는 (주)비전브로스는 2021년 12월 31일 폐업신고 완료하였으며 공시서류 제출 전일 기준으로 청산절차가 진행 중에 있습니다.
당사는 2016년 중 게임 개발 및 퍼블리싱 서비스 사업에 대한 시너지 극대화를 위해 (주)비전브로스 지분을 취득하였습니다, (주)비전브로스는 모바일게임 드래곤라자의 개발사이며, 당시 당사가 드래곤라자의 퍼블리싱 사업을 영위함에 따라 사업적 시너지가 있다고 판단하였습니다. 당사가 100% 보유하고 있는 (주)에이프로젠비저너리의 경우 2024년 반기 기준으로 39백만원의 매출액을 창출하기는 하였으나, 이는 기존에 당사와 맺은 IP 판권 계약에 따른 매출 정산 금액이며, 기존 계약 외에 추가적으로 진행하고 있는 사업은 없습니다.
당사는 2017년 중 모바일게임 퍼블리싱 사업을 위해 (주)에이프로젠비저너리를 현금 출자로 신규 설립하였습니다. 이후 (주)에이프로젠비저너리는 모바일게임 포트리스M 출시 후 1년간 퍼블리싱 서비스를 진행하였으며, 소울워커 Zero를 국내 및 해외에서 출시하였습니다. 현재는 진행 중인 프로젝트 및 사업이 존재하지 않으며, 당사 역시 2022년 04월부터 게임사업을 중단한 바 더 이상의 거래는 이뤄지지 않고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주) 외의 종속회사들은 실질적으로 사업을 영위하고 있지 않으나, 당사는 (주)에이프로젠비저너리 및 (주)비전브로스에 대해 보유하고 있는 대여금 및 주식관련사채가 존재합니다. 2024년 반기 말 기준으로 당사는 (주)비전브로스 전환사채 500백만원 및 미수금 84백만원을 보유하고 있으나 청산절차가 진행 중인 바 회수가능성이 존재하지 않는 것으로 판단하여 전액 손상처리하였습니다. 또한, 당사는 2024년 반기 말 기준 (주)에이프로젠비저너리의 신주인수권부사채 3,000백만원 및 장단기대여금 2,607백만원을 보유하고 있습니다. 그러나 전액 자본잠식 상태인 바 회수가능성이 매우 낮다고 판단되어 보유하고 있는 신주인수권부사채 전액 및 대여금 2,547백만원에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

[종속기업 대상 보유하고 있는 주식관련사채 및 대여금 잔액 현황]

(단위: 백만원)

회사명
채권명
채권총액
대손충당금

(주)비전브로스
전환사채
500
500

(주)에이프로젠비저너리
단기대여금
2,457
2,397

장기대여금
150
150

신주인수권부사채
3,000
3,000

에이프로젠아이앤씨(주)
장기대여금
4,000
744

합 계
10,107
6,791

출처:
당사 정기보고서

당사의 종속기업 중 실질적인 사업을 영위하고 있는 회사는 에이프로젠아이앤씨(주)로, 현 (주)에이프로젠의 단열사업 부문이 물적분할되어 신설된 법인입니다. 당사는 2022년 12월 28일 (주)에이프로젠과의 주식양수도계약을 체결하여 에이프로젠아이앤씨(주)의 주식 1,800,000주(지분율 89.86%)를 취득하였습니다. 지분 89.86%에 대한 양수금액은 22,770백만원이었으며, 해당 금액은 당사가 기존에 (주)에이프로젠에 대여한 70,000백만원 중 22,770백만원을 상계처리하여 지급하였습니다. 해당 주식 취득 시 삼덕회계법인으로부터 외부평가를 받아 진행하였으며, 관련 공시 및 세부 내용은 다음과 같습니다.

[주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정), 2022.12.29]

1. 발행회사
회사명
에이프로젠아이앤씨 주식회사

국적
대한민국
대표자
박순규

자본금(원)
1,001,553,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
2,003,106
주요사업
원자력발전소 특수보온시스템인 NUKON System사업, 단열공사 및 단열재 사업

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
1,800,000

양수금액(원)(A)
22,770,000,000

총자산(원)(B)
226,742,103,586

총자산대비(%)(A/B)
10.04

자기자본(원)(C)
222,240,192,375

자기자본대비(%)(A/C)
10.25

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,800,000

지분비율(%)
89.86

4. 양수목적
에이프로젠아이앤씨 주식 양수를 통한 원자력발전소 NUKON System사업, 단열사업으로의 사업 영역 확장

5. 양수예정일자
2022년 12월 28일

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)에이프로젠 (Aprogen, Inc)(상호변경 전 (주)에이프로젠메디신)

자본금(원)
380,503,283,500

주요사업
가열로, 제철설비, 환경에너지 설비 등 플랜트 설비의 제작과 하드페이싱 등의 유지보수 및 의학 및 약학 연구개발

본점소재지(주소)
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545

회사와의 관계
계열회사

7. 거래대금지급
(1) 지급형태 : 채권으로 대체 (2020년 07월 03일 및 2022년 07월 11일에 당사가 거래상대방에게 대여한 금칠백억원(\70,000,000,000) 중 양수금액 금이백이십칠억칠천만원(\22,770,000,000)에 해당하는 채권)(2) 지급시기 : 2022.12.28

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호, 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따른 중요한 자산의 양수, 양도

외부평가기관의 명칭
삼덕회계법인

외부평가 기간
2022년 12월 07일 ~ 2022년 12월 28일

외부평가 의견
당 법인이 현금흐름할인법을 적용하여 평가한 양수대상자산의 가치는 평가기준일 현재 21,186백만원에서 25,130백만원으로 산출되었으며, 실제 양수 예정가액은 22,770백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2022년 12월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처:
전자공시시스템

[에이프로젠아이앤씨(주) 외부평가기관의견서 발췌]

구 분
내 용

1. 평가기준일
2022.11.01

2. 추정기간 및 평가 방식
현금흐름할인법(2022년 11월 01일 ~ 2027년 12월 31일)

3. 가치 추정(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2019년
2020년
2021년

2022년

1~10월

2022년11~12월
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
9,213
7,569
5,337
4,165
1,422
6,925
12,649
19,296
24,048
22,027

매출원가
5,961
5,345
4,386
3,217
899
5,028
8,883
10,759
14,184
12,599

매출총이익
3,252
2,224
951
948
523
1,897
3,766
8,537
9,865
9,428

판매비와관리비
2,606
3,081
2,627
2,018
361
2,348
2,771
2,913
3,156
3,192

세전영업이익(EBIT)
646
(857)
(1,675)
(1,069)
163
(451)
995
5,624
6,709
6,236

법인세비용
7
-
66
1,033
1,454
1,350

세후영업이익
156
(451)
929
4,590
5,255
4,886

(+) 감가상각비
138
829
769
709
693
704

(-) 순운전자본 증가
79
(202)
459
42
855
(430)

(-) 자본적지출
16
97
102
108
113
120

잉여현금흐름(FCFF)
198
482
1,136
5,149
4,980
5,901

할인기간
0.08
0.67
1.67
2.67
3.67
4.67

현가계수(PV Factor) (주1)
0.99
0.93
0.83
0.74
0.66
0.58

잉여현금흐름의 현재가치
197
446
938
3,790
3,267
3,451

추정기간 동안의 잉여현금흐름 현재가치 (A)
12,089

영구현금흐름의 현재가치 (B) (주2)
8,281

영업가치 (C=A+B)
20,370

비영업용자산의 가치 (D) (주3)
9,630

기업가치 (E=C+D)
30,000

부채성항목 (F) (주4)
4,572

주식가치 (G=E-F)
25,428

양수대상 지분율 (H)
89.86%

양수대상자산 가치 (I=G×H)
22,850

(주1) 현가계수 계산을 위해 적용된 할인율은 12.18%

4. 가치 민감도 분석(단위: 백만원)

구분
가중평균자본비용

11.18%
12.18%
13.18%

영구성장률
0.00%
23,541
22,279
21,186

1.00%
24,257
22,850
21,648

2.00%
25,130
23,533
22,192

5. 결론
현금흐름 할인법을 적용하여 평가한 양수대상자산의 가치는 평가기준일 현재 21,186백만원에서 25,130백만원으로 산출되며, 실제 양수 예정가액은 22,770백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니함.

출처:
삼덕회계법인 외부평가기관 의견서

당사는 연결대상 종속기업으로 3개사를 편입하고 있으나, 실질적으로 사업을 통해 매출이 발생하고 있는 회사는 에이프로젠아이앤씨(주) 1개사에 불과합니다. 그 외의 (주)비전브로스, (주)에이프로젠비저너리는 청산 진행 중이거나, 사실상 사업 중단 상태로 완전자본잠식을 기록하고 있어,
종속회사 채권에 대해 총 6,791백만원의 대손충당금을 설정하는 등 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 또한, 해당 종속회사 향 대여금 및 주식관련사채 대부분을 손상 처리하고 있는 상황으로, 향후에도 대여금, 주식관련사채의 회수가 이뤄지지 않거나 당사가 보유하고 있는 자산이나 보유증권 등을 통해 대체되는 거래가 지속될 경우, 적절한 가치의 회수가 이뤄지지 못할 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

매출액 요건, 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등
당사는 관리종목 , 상장적격성 실질심사 주요 지정 요건에 해당하지 않는 상태
이며,
2024년 반기말 재무상태를 감안할 시 단기간 내 관리종목에 지정되거나 상장적격성 실질심사 사유 및 형식적 상장폐지 사유가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 그러나
향후 당사의 재무건전성이 악화되거나, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못하고 있는 제재가 부과되거나, 유관기관의 규정을 위반하는 경우 상기 요건에 해당할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출 전일 기준으로 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 사유, 상장적격성 실질심사 사유 및 형식적 상장폐지 사유에 해당하는 항목이 존재하지 않습니다. 공시서류 제출 전일 기준, 코스닥시장 상장규정 내 관리종목 및 상장폐지 사유에 해당하는 요건들에 대한 검토 내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건 및 검토 내용]

구분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액(별도)
요 건
최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용

검토결과
2021년 매출액 : 76.78억원 (→ 해당사항 없음)2022년 매출액 : 94.25억원 (→ 해당사항 없음)2023년 매출액 : 92.96억원 (→ 해당사항 없음)

해당여부
없음
없음

법인세비용차감전계속사업손실(비지배지분 제외)
요 건
자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용, 이익미실현 기업 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용

검토결과
2021년 법인세비용차감전계속사업이익 : 26.50억원(→ 해당사항 없음)2022년 법인세비용차감전계속사업이익 : 24.31억원(→ 해당사항 없음)2023년 법인세비용차감전계속사업이익 : 43.04억원(→ 해당사항 없음)

해당여부
없음
없음.

자본잠식(연결)
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
2023년말 자본금: 약 570.76억원2023년말 자기자본(비지배지분 제외): 2872.99억원 (→ 해당사항 없음)

해당여부
없음
없음

자기자본 미달(연결,비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생

검토결과
2023년말 자기자본(비지배지분 제외): 약 2872.99억원

해당여부
없음
없음

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2023년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
없음.

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속
-
관리종목 지정 후 90일 간 “연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상”의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출
-
2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달
-
2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만
-
2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족

2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등

재무관리 위반
요 건
변경·추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정

최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

출처:
한국거래소

주1:
코스닥시장상장규정 제3조(회계처리기준 및 재무제표 적용기준)에 의거하여, 연결재무제표를 기준으로 하는 때에는 당기순손익과 자기자본은 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 함

매출액 요건, 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등 당사는 주요 요건에 해당하지 않는 상태이며, 2024년 반기말 재무상태를 감안할 시 단기간 내 관리종목에 지정되거나 상장적격성 실질심사 사유 및 형식적 상장폐지 사유가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 당사의 재무건전성이 악화되거나, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못하고 있는 제재가 부과되거나, 유관기관의 규정을 위반하는 경우 상기 요건에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 잦은 대규모 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험

최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해
49,505
백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자
합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나
해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및
금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다.
뿐만 아니라
금번 일반공모 유상증자의
모집금액(확정발행가액 기준)
은
49,505
백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다
. 요약하자면,
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 자본시장을 통해 3차례의 대규모 자금조달을 통해 95,000백만원을 조달하였으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적으로
49,505
백만원을 조달할 예정입니다. 금번 유상증자가 성공적으로 완료되어
49,505
백만원을 모두 조달하게 될 경우, 당사가 최근 3년간 조달한 금액은 총
144,505
백만원에 달합니다. 최근 3년간 자본시장을 통한 당사의 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 자본시장을 통한 자금조달 내역]

구분
납입일
발행 금액
자금사용목적
인수인

제3자배정 유상증자
2023.04.26
20,000,001,189원
운영자금
(주)에이프로젠바이오로직스(당시 최대주주)

제6회 신주인수권부사채
2023.07.25
40,000,000,000원
운영자금
공모 발행

제3자배정 유상증자
2023.12.19
35,000,000,380원
운영자금
(주)에이프로젠(당시 계열회사)

일반공모 유상증자
2024.10.31(예정)
49,504,950,500원
시설자금,운영자금
공모 발행

합 계
144,504,952,069원

출처:
전자공시시스템

주1:
일반공모 유상증자의 납입일, 발행금액 및 자금사용목적은 모두 예정사항으로 향후 일정 및 청약경쟁률 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2023년 04월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 20,000백만원의 경우 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 모두 사용되었습니다. 또한, 2023년 12월 제3자배정 유상증자를 통해 납입된 35,000백만원도 전액 계열회사 금전 대여 및 상품매입 대금 등으로 사용 완료되었습니다. 당사가 2023년 07월 발행한 6회차 신주인수권부사채의 경우 40,000백만원 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결하고 개발 중인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상3상 수행 등을 위한 연구개발 비용으로 투입되었습니다. 기존에는 공동개발비용 분담금 50,000백만원을, 2023년 07월 중 30,000백만원, 2024년 01월 중 10,000백만원, 2024년 07월 중 10,000백만원을 투입할 계획이었으나
, 2023년 07월 31일 30,000백만원, 2023년 12월 08일 20,000백만원 투입을 완료하였습니다. 기존에 2024년 01월 중 2차 개발비용을 분담할 계획이었으나, 공모자금이 당사 예상 대비 조기에 납입되며 2023년 12월 중 개발비용 지급을 완료하였습니다. 6회차 신주인수권부사채의 공모 당시 기재되었던 자금사용목적과 실제 자금사용내역을 비교하면 다음과 같습니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 자금사용목적 및 실제 사용내역 비교]

(단위: 백만원)

공모 당시 투자설명서에 기재된 자금사용목적
실제 자금 사용 내역

구분
상세현황
사용 예정 금액
사용 예정 시기
구분
상세현황
사용 금액
사용 시기

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월
운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 07월

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 01월
AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2023년 12월

출처:
당사 제공

이처럼 당사가 6회차 신주인수권부사채로 조달하였던 40,000백만원과 금번 일반공모를 통해 조달하는
49,505
백만원 중 35,000백만원이 공동개발비용 분담금으로 사용될 예정입니다. 2023년과 2024년 중 공모로 조달하는 금액 중 대부분이 AP063과 AP096, 즉 바이오시밀러의 연구개발비용에 사용되는 만큼 (주)에이프로젠에서 주도적으로 진행하는 바이오시밀러의 연구개발이 최종적으로 실패할 경우 당사의 평판, 재무안정성 및 주가흐름 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 앞서 기재된 "회사위험 사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험"을 참고하시기 바라며, 투자자께서는 이 점 특히 유의하시기 바랍니다. 최근 3년간 당사는 자본시장을 통해 총 95,000백만원의 자금을 조달한 바 있으며, 금번 일반공모 유상증자를 통해
49,505
백만원의 자금을 추가적으로 조달하고자 합니다. 조달된 자금은 모두 운영자금으로 사용되었으며, 대부분의 자금이 당사가 주요사항보고서 등에 기재한 자금사용 세부 내용 및 시기에 맞게 사용되었습니다. 그러나 해당 자금이 계열회사 자금 대여에 사용된 바 있으며, 매출 시현이 단기간 내 이뤄지지 않는 바이오시밀러 개발 비용 분담금 지급에 사용된 만큼 대규모의 자금조달이 단기간 내 당사의 수익성 제고에 긍정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 6회차 신주인수권부사채 및 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 대금이 모두 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 체결한 바이오시밀러(AP063, AP096) 연구개발에 사용됨에도 불구하고 향후 (주)에이프로젠의 자금 상황에 따라 추가적인 자금조달이 이뤄질 가능성을 배제할 수 없습니다. 뿐만 아니라 금번 일반공모 유상증자의
모집금액(확정발행가액 기준)
은
49,505
백만원이나 향후 주가 하락 등으로 인해 발행규모가 축소될 경우 AP096 개발비용 분담금을 지급하기 위한 추가적인 자금조달이 이뤄질 수 있습니다. 요약하자면, 당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행하고 있으며 향후에도 추가적인 자금 조달이 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으며 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는
내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 법인으로 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

[최근 사업연도 기준 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견]

사업연도
감사인
감사의견 및 검토의견
지적사항

제26기(2023년)
대주회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제25기(2022년)
인덕회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제24기(2021년)
인덕회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성으로 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 않았습니다.
-

출처: 전자공시시스템

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하고 있습니다. 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있으며, 대표이사 및 내부회계관리자는 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하고 감독하고 있으며 연 1회 규정에 따른 운영실태에 대한 보고를 수행하고 있습니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제52조).

[코스닥시장 상장규정 발췌]

제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.(후략)

출처:
KRX 법규서비스

당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 매출처 및 매입처 편중에 따른 실적 변동 위험

2024년 반기 기준 당사의 매출액은 의약품 부문에서 3,589백만원(비중: 43.11%), 단열 부문에서 4,443백만원(비중: 53.37%), 임대 부문에서 254백만원(비중: 3.05%) 등이 창출되고 있으며, 의약품 유통 및 원전 특수 단열 사업부문에서 당사의 매출 대부분이 창출되고 있습니다. 의약품 유통 사업의 경우 상위 5개 매출처의 비중이 20% 미만으로 매출처가 국내 도매업체들로 매우 다변화되어 있으나, 단열 사업부의 경우 매출처 및 매입처가 편중되어 있어 특정 기업의 영업 환경, 실적 등에 따라 당사의 실적이 큰 폭으로 변동될 위험이 존재합니다. 또한, 의약품 유통사업의 경우에도 당사의 계열사인 (주)에이프로젠바이오로직스에 상품 매입을 의존하고 있어 거래관계가 단기간 내 종료될 가능성은 적으나, 계열사의 영업 실적에 따라 당사의 의약품 유통 실적이나 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 반기 기준 당사의 매출액은 의약품 부문에서 3,589백만원(비중: 43.11%), 단열 부문에서 4,443백만원(비중: 53.37%), 임대 부문에서 254백만원(비중: 3.05%) 등이 창출되고 있으며, 의약품 유통 및 원전 특수 단열 사업부문에서 당사의 매출 대부분이 창출되고 있습니다. 의약품 유통 사업의 경우 유통사업 특성상 매출처가 국내 도매업체 위주로 구성되어 있으며 매우 다변화되어 있는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 단열 사업부의 경우 주로 현대건설, 삼성물산 등의 국내 대형 건설사에서 발주를 하는 구조로 이뤄져 있기 때문에 매출처가 편중될 수밖에 없는 구조를 띄고 있습니다. 각 사업부문별로 주요 매출처 및 편중도 현황을 살펴보면 다음과 같습니다. 의약품 사업 부문의 경우 유통사업의 특성상 최근 3년간 매출 상위 5개 업체의 비중이 15~20% 수준으로 매출처가 다변화되어 있습니다. 비중 상위 5개 업체의 구성도 매년 변화하고 있으며, 해당 금액의 합이 매년 1,300~1,400백만원 수준으로 매출처 편중에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[최근 3년간 의약품 사업부문 상위 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

2024년 반기
2023년
2022년
2021년

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

(주)지오영
147
4.10%
주식회사 힐링스팜
456
5.20%
(주)바른팜(C)
392
4.40%
(주)메디꼬레
494
6.91%

(주)바른팜(C)
110
3.06%
(주)지오영
306
3.49%
주식회사 힐링스팜
275
3.09%
(주)센트럴약품
257
3.59%

디엑스앤브이엑스(주)
106
2.95%
성화약품주식회사
200
2.28%
(주)호민약품
255
2.87%
(주)지오영
251
3.51%

백제약품(주)영등포지점
99
2.76%
백제약품(주)영등포지점
175
1.99%
(주)메디꼬레
230
2.58%
(주)호민약품
246
3.44%

(주)티제이팜
94
2.62%
(주)티제이팜
174
1.98%
(주)지오영
228
2.56%
YK팜
221
3.09%

기타
3,033
84.51%
기타
7,461
85.05%
기타
7,520
84.49%
기타
5,685
79.47%

합계
3,589
100.00%
합계
8,772
100.00%
합계
8,900
100.00%
합계
7,154
100.00%

상위 5개 업체 점유율 합계
556
15.49%
상위 5개 업체 점유율 합계
1,311
14.95%
상위 5개 업체 점유율 합계
1,380
15.51%
상위 5개 업체 점유율 합계
1,469
20.53%

출처:
당사 제공

임대 사업부문의 경우 임대차 계약에 따른 매년 고정적인 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠, 에이프로젠아이앤씨(주) 등과 임대차 계약을 맺고 있으며, 계약의 세부 내용은 아래 표와 같습니다. 당사 보유 부동산 및 장비에 대해 대부분 계열사와 계약을 맺고 있으며, 최근 3년간 거의 고정적인 매출이 발생한 점 등을 고려할 시 단기간 내 임대차 계약의 변동 등으로 인해 임대 사업부의 영업환경 및 실적이 악화될 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 계약을 체결 중인 계열사들이 실적 악화 등의 이유로 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하거나 연장이 어려울 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[당사 보유 부동산 임대차 주요 계약 현황]

계약상대방
계약내용
계약기간

(주)에이프로젠
경기도 성남시 중원구 상대원동 442-2, 한라시그마밸리 B101호 외
2024.04.01 ~ 2025.03.31

(주)에이프로젠바이오로직스
경기도 성남시 중원구 상대원동 442-2, 한라시그마밸리 B205호 외
2024.04.01 ~ 2025.03.31

에이프로젠아이앤씨(주)
경기도 성남시 중원구 상대원동 442-2, 한라시그마밸리 B209호
2024.04.01 ~ 2025.03.31

출처:
당사 제공

단열 사업부문 중 Nukon 사업의 경우 경수로 원전 격납 내부기기 및 배관설비에 광범위하게 적용할 수 있는 특수보온시스템으로 현대건설, 디엘이앤씨, 삼성물산 등의 국내 건설사가 발주하고 당사가 수주하여 관련 공사를 수행하는 구조로 이루어지고 있습니다. 단열 사업부 내 Nukon 사업의 비중이 크기 때문에 매년 매출처의 80~90% 수준은 국내 대형 건설사가 차지하고 있습니다. 2023년 온기 및 2024년 반기의 매출 상위 5개 업체로부터 발생하는 매출이 82~88% 수준으로 국내 대형 건설사 위주로 편중되어 있는 상황입니다.

[최근 3년간 단열 사업부문 상위 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

2024년 반기
2023년

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

삼성물산 주식회사
2,228
50.14%
삼성물산 주식회사
3,833
55.00%

(주)피엔케이엔지니어링
936
21.07%
(주)에스원글로벌
543
7.79%

한수원케이엔피주식회사
335
7.54%
삼진산업
515
7.39%

링크인터내셔널
262
5.89%
(주)고려이엔지
452
6.49%

(주)금영기업
177
3.98%
(주)상아기업
382
5.48%

기타
505
11.37%
기타
1,244
17.85%

합계
4,443
100.00%
합계
6,969
100.00%

상위 5개 업체 점유율 합계
3,938
88.63%
상위 5개 업체 점유율 합계
5,725
82.15%

출처:
당사 제공

주1:
2022년 12월 말 에이프로젠아이앤씨(주)가 종속회사로 편입됨에 따라 2023년부터의 매출액을 기재함

한편, 의약품 사업의 경우 소화기관용약(이지롱액, 가베스판연질캡슐 등), 외피용약(라벤다크림, 바크락스연고 등), 자양강장변질제(이소나민주, 토프라민주 등) 등의 상품을 당사의 계열사인 (주)에이프로젠바이오로직스로부터 대부분 매입하고 있습니다. 이로 인해 매년 (주)에이프로젠바이오로직스와 상품매입 거래가 발생하고 있으며, 2024년 반기 기준으로도 약 2,309백만원의 매입거래가 발생하였습니다.

[최근 3년간 (주)에이프로젠바이오로직스와의 상품매입 거래 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

상품매입
2,309
5,848
6,043
5,063

출처:
당사 제공

단열 사업부문의 경우 PCI, OWENS CORNING SALES, LLC 등으로부터 2023년 2,299백만원, 2024년 반기 1,935백만원을 매입하였습니다. 보온재 지지대, 보온재 마감천 등을 주로 PCI로부터 매입하고 있으며, Foamglas 제품 가공하는 데 필요한 원재료를 OWENS CORNING SALES, LLC 등을 통해 매입하고 있습니다. 2022년 말 에이프로젠아이앤씨(주)를 인수한 이후 2023년과 2024년 반기의 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 단열 사업부문 상위 매입처 현황]

(단위: 백만원, %)

2024년 반기
2023년

매입처
매입액
비중
매입처
매입액
비중

P.C.I
1,082
55.92%
P.C.I
1,373
59.72%

OWENS CORNING SALES,LLC
544
28.11%
OWENS CORNING SALES,LLC
776
33.75%

(주)티케이네트웍스
173
8.94%
신화이엔지
80
3.48%

신화이엔지
95
4.91%
INSU-W-RAPID BV
48
2.09%

INSU-W-RAPID BV
41
2.12%
(주)티케이네트웍스
17
0.74%

-
-
-
엠시스
5
0.22%

합계
1,935
100.00%
합계
2,299
100.00%

상위 5개 업체 점유율 합계
1,935
100.00%
상위 5개 업체 점유율 합계
2,299
100.00%

출처:
당사 제공

주1:
2022년 12월 말 에이프로젠아이앤씨(주)가 종속회사로 편입됨에 따라 2023년부터의 매입액을 기재함

상기한 바와 같이, 의약품 유통 사업의 경우 상위 5개 업체의 비중이 20% 미만으로 매출처가 국내 도매업체들로 매우 다변화되어 있으나, 단열 사업부의 경우 매출처 및 매입처가 편중되어 있어 특정 기업의 영업 환경, 실적 등에 따라 당사의 실적이 큰 폭으로 변동될 위험이 존재합니다. 또한, 의약품 유통사업의 경우에도 당사의 계열사인 (주)에이프로젠바이오로직스에 상품 매입을 의존하고 있어 거래관계가 단기간 내 종료될 가능성은 적으나, 계열사의 영업 실적에 따라 당사의 의약품 유통 실적이나 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 이에
495
억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)에이프로젠의 보유 주식수는 47,945,206주로 지분율은 42.00%에 달합니다. 계열회사인 (주)에이프로젠바이오로직스의 보유 주식 40,269,859주 및 (주)지베이스(최대주주의 최대주주)의 보유 주식 500주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 77.28%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주 등의 지분 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

주주명
관계
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%

발행주식총수
114,153,169
100.00%

출처:
당사 제공

금번 일반공모 유상증자를 통해 발행할 신주의 수는 99,009,901주이며, 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠
이 약 250억원
청약에 참여할 예정입니다.
확정
발행가액(
500원
) 기준으로 청약한 물량만큼 배정받을 경우 (주)에이프로젠은
50,000,000
주를 배정받을 예정입니다. 다만 일반공모의 특성상 신주인수권 및 우선청약권이 존재하지 않기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 최대주주
가
총 250억원 규모로 청약하더라도 실제 배정받는 주식의 수는 예상 대비 크게 감소할 수 있습니다. 또한, 예정발행가액 대비 최종발행가액이 높아질 경우 당사의 최대주주 및 특수관계인이 금번 일반공모 청약에 총 250억원 참여하더라도 실제 청약하는 수량은 예상 대비 낮아질 수 있습니다. 금번 유상증자는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권이 배제된 일반공모로 진행되기 때문에 향후 청약경쟁률에 따라 같은 청약 규모에도 배정받는 물량이 크게 차이날 수 있음에 유의하시기 바랍니다.
일반공모 청약 결과 청약수량이 전체 모집수량에 미달할 경우, 당사의 최대주주 등은 청약수량만큼 배정받게 됩니다. 이 경우 최대주주의 지분율이 42.00%에서
45.95
%로 변동되며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
64.84
% 수준으로 변동됩니다. 가장 보수적으로 최대주주 (주)에이프로젠이 청약에 미참여하는 경우를 가정하더라도, 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 41.38% 수준을 유지할 예정입니다. 다만, 공시서류 제출 전일 기준으로 당사는 6회차 신주인수권부사채 잔액 21,734백만원이 존재하며, 해당 신주인수권부사채가 모두 행사되는 경우를 가정하면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 36.99%까지 하락할 수 있습니다. 가장 보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않고 6회차 신주인수권부사채가 전량 행사되는 경우를 가정하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 36.99%인 만큼, 최대주주의 낮은 지분율로 인해 경영권이 변동될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[일반공모 유상증자에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

주주명
관계
현재
유상증자 후(최대주주등 250억 배정 가정)
유상증자 후(최대주주등 미청약 가정)
유상증자 후(최대주주 미청약 + 6BW 전량 행사 가정)

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

㈜에이프로젠
최대주주 본인
47,945,206
42.00%
97,945,206
45.95%
47,945,206
22.49%
47,945,206
20.10%

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
40,269,859
35.28%
40,269,859
18.89%
40,269,859
18.89%
40,269,859
16.88%

㈜지베이스
최대주주의 최대주주
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%
500
0.00%

최대주주 및 특수관계인 계
88,215,565
77.28%
138,215,565
64.84%
88,215,565
41.38%
88,215,565
36.99%

발행주식총수
114,153,169
100.00%
213,163,070
100.00%
213,163,070
100.00%
238,506,281
100.00%

출처:
당사 제공

주1:

전체 모집주식수 99,009,901주,
확정
발행가액
500
원 기준으로 산정함

주2:

(주)에이프로젠
이 250억원
청약에 참여하고, 청약수량대로 100% 배정받는 경우를 가정하여 산정함

상기한 바와 같이, 유상증자 전 최대주주 등의 지분율이 압도적으로 높은 상황을 유지하고 있기 때문에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 86.73%의 대규모 일반공모 유상증자, 6회차 신주인수권부사채의 행사로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 114,153,169주의 86.73%에 해당하는 99,009,901주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
99,009,901주
-

현재 발행주식총수
114,153,169주
-

예정 발행가액

500
원

= 기준주가 * ( 1 - 할인율(20%))

당사가 금번에 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행되며, 모집가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 따라 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 신주인수권을 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화 하는 것과 달리, 일반공모는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회결의로서 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 더 높다는 위험이 존재합니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후 실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

당사는 자금의 조기 납입을 위해 납입 일정을 앞당길 수 있는 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기로 결정하였습니다. 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행 등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어, 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모 방식의 유상증자를 진행하는 것으로 결정하였습니다.상기한 바와 같이 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의 잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리됩니다. 만약 청약 미달로 인한 실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 대규모 물량 출회에 따른 주가 희석화 위험

당사의
금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 99,009,901주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 86.73%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 99,009,901주는 발행주식총수의 86.73%에 해당합니다. 증자비율 86.73%에 달하는 대규모 유상증자이며 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로, 신주 추가 상장 시점에 대규모 물량의 일시 출회로 인한 주가 하락 우려가 존재합니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해, 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 99,009,901주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정입니다. 또한, 당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 86.73%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재합니다.
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. (
본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.)
또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 공시서류를 참조하시기 바랍니다.
본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다
. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다
. 다만,
당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없습니다
. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.
당사는 상기한 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한, 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 집단소송 제기 위험

당사가
금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 소송의 사유가 발생할 경우, 예상하지 못한 시점에서 집단소송의 당사자가 될 수 있습니다. 이 경우,
동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따르면, 증권신고서와 투자설명서에 기재한 사항 중 중요한 내용들이 거짓 기재되어 있거나 해당 정보가 누락되어 손해가 발생한 경우에는 당사와 대표주관회사 등 관련 당사자들이 이러한 손해를 배상할 책임이 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조 (거짓의 기재 등으로 인한 배상책임)

① 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 다음 각호의 자는 그 손해에 관하여 배상의 책임을 진다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 아니한다. <개정 2009.2.3, 2013.5.28>1. 그 증권신고서의 신고인과 신고 당시의 발행인의 이사(이사가 없는 경우 이제 준하는 자를 말하며, 법인의 설립 전에 신고된 경우에는 그 발기인을 말한다)2. [상법] 제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로서 그 증권신고서의 작성을 지시하거나 집행한 자3. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서명한 공인회계사·감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는자 등(그 소속단체를 포함한다) 대통령령으로 정하는 자4. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가·분석·확인 의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기재내용을 확인한 자5. 그 증권의 인수인 또는 주선인(인수인 또는 주선인이 2인 이상인 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다)6. 그 투자설명서를 작성하거나 교부한 자7. 매출의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 매출인(후략)

한편, 「증권관련 집단소송법」제12조 (소송허가 요건)에 따르면, 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상을 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조 (소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소의 효력에는 영향이 없다.

당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 상기한 소송의 사유가 발생할 경우, 예상하지 못한 시점에서 집단소송의 당사자가 될 수 있습니다. 이 경우, 동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회 관련 위험

금번 일반공모 유상증자는 모집주선회사의 모집주선 방식으로 진행됩니다.
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 모집주선회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 주주가치 희석화, 추가 자금조달 우려 등으로 인한 주가 흐름에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

금번 일반공모 유상증자는 모집주선회사의 모집주선 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 모집주선회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 주주가치 희석화, 추가 자금조달 우려 등으로 인한 주가 흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장기업 관리감독기준 강화 위험

최근 금융감독기관 등의
관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다
. 향후
감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니
투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
특히 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제38조(상장의 폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 투자자 유의사항

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은
투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.
다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로,
투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
만일
상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기한 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

케이비증권(주)은 금번 (주)에이피헬스케어 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
49,504,950,500

발행제비용(2)
600,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
48,904,950,500

주1:

상기 금액은

확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2:
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3:
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
8,910,890
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
300,000,000
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
금 삼억원 정액

추가상장수수료
6,250,000
신주상장일
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원(「코스닥시장 상장규정」 시행세칙)

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원(상한: 50만원)

등록면허세
198,019,802
등기일
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
39,603,960
등기일
등록세의 20%

기타비용
46,715,348
-
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
600,000,000
-
-

주1:

상기 금액은
확정
발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2:
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 약

49,505백만원은 다음과 같이 운영자금, 채무상환자금 및 기타자금(발행제비용)으로 사용할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동사항에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.당사는
자금의 관리 및 집행과 관련하여 자금사용 요청부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동은 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다. 금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정 계좌에 보유하고, 실제 집행시기가 도래하기 전까지 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다. 공시서류 제출 전일 기준, 당사의 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
37,905
11,000
-
600
49,505

주1:

상기 금액은
확정
발행가액을
기준으로
산정한 금액
입니다.

주2:
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

운영자금
AP096 1차 공동개발비용 분담
2024년 4분기
35,000
1순위

상품매입대금 등
2024년 4분기~2025년 2분기
2,905
3순위

채무상환자금
6BW 조기상환 대응자금
2025년 1분기
11,000
2순위

소 계
48,905
-

발행제비용(기타자금)
600
-

합 계
49,505
-

주1:

상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(1) 운영자금 - AP096 1차 공동개발비용 분담(1순위)
당사는 2024년 09월 19일 당사의 최대주주인 (주)에이프로젠과 "AP096, Adalimumab Biosimilar"에 대한 공동개발 계약을 체결하였으며, 당사는 공동개발 기간동안 개발비용을 (주)에이프로젠과 공동으로 분담하고 제품의 상업화에 따른 수익을 배분받기로 하였습니다. 해당 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[AP096 공동개발계약 주요 내용]

계약상대방
㈜에이프로젠

계약체결일
2024. 09. 19

공동개발주요 내용

- (주)에이프로젠은 대상물질의 개발을 통하여 제품의 상업화를 담당하고, (주)에이피헬스케어는 제품의 판매에 따른 판매수익 배당금을 지급받기 위하여 개발비용을 분담하기로 한다. - (주)에이피헬스케어는 공동개발에 따라 계약기간 중에 상업적 판매 수익을 배분받을 권리가 있다.

에이프로젠의권리의무

- 대상물질, 제품에 대한 개발 및/또는 상업화의 업무를 수행한다. - 개발비용을 (주)에이피헬스케어와 공동으로 부담하여 진행한다. - 제품을 상업화하기 위해 필요한 임상, 개발 및 허가에 대한 권리와 의무를 가진다. 이를 적절하게 수행하기 위해 의무 범위에 포함한다.
- 사람을 대상으로 하는 일체의 임상시험을 수행하기 위한 "임상시험계획승인(IND)"신청 또는 이에 동등한 절차를 진행할 국가의 의약품허가기관에서 인정하고 권고하는 적절한 항목과 규격에 부합하게 개발을 수행하여야 한다.- 개발의 주요 단계마다 연구개발의 진행 과정을 공동개발위원회를 통하여 (주)에이피헬스케어와 성실하게 공유하며, 이때 진행 내용에 대한 구체적인 자료를 적시에 공개 및 제공할 의무가 있다.

에이피헬스케어의권리의무
- 공동개발기간 동안 개발비용을 에이프로젠과 공동으로 분담하고, 제품의 상업화에 따른 수익을 배분받기로 한다. - 공동개발기간 동안 개발비용 중 금 칠백억원을 부담한다. - 개발비용분담금을 1차로 2024년 12월 31일까지 350억원(1차 개발비용분담), 2차로 2025년 12월 31일까지 350억원(2차 개발비용분담)을 지급하기로 한다.

수익배분

1. 에이프로젠이 상업적 판매 수익을 창출하는 경우 다음의 수익배분비율 대로 에이피헬스케어에 수익을 배분한다.
(지급 기준) 에이프로젠이 판매한 AI 당 $15를 판매수익 배당금으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 판매출고된 제품에 대한 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매수량에서 차감하여 정산한다. 또한, AI는 원칙적으로 AP096 40mg/0.4ml 기준이며, AI당 함량이 다른 제품을 추가로 출시하여 판매할 경우, 40mg/0.4ml 기준으로 AI 수를 환산하여 정산한다.

(기준 화폐) 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 한다.

(기준 환율) 각 반기말 기준 환율을 적용한다.

(지급 시기) 1기(1.1~6.30) 분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31) 분은 2월 마지막일자까지 지급한다..

(지급 기간) 제품 출시일 후 850만AI까지 지급하는 것으로 한다.

출처:
당사 제공

상기한 계약에 따라 당사는 2024년 12월 31일까지 35,000백만원을 1차 개발비용분담금으로 지급해야하며, 2025년 12월 31일까지 35,000백만원을 2차 개발비용분담금으로 지급해야 합니다. (주)에이프로젠은 당사로부터 수취한 개발비용분담금과 자체 현금을 통하여 AP096의 개발을 위해 각 협력업체에 지급할 예정입니다. 공시서류 제출 전일 기준 AP096의 개발 일정과 협력업체별 상세 업무는 다음과 같습니다.

[AP096 임상 계획]

파이프라인
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP096

임상시료 생산

임상 1, 3상

출시

품목 허가

출처:
당사 제공

[CTA(임상시험신청) 승인 신청 절차를 위한 각 협력 업체별 업무 상세]

협력 기관
주요 역할
업무 상세 설명

OPIS

임상시험

위탁수행 업체

- 임상시험 신청 및 수행 전반에 걸쳐 필요한 자료 준비 및 시스템 구축 역할- CTA 승인에 필요한 문서 (Protocol, Informed Consent Form, IMPD, Label) 준비, 임상시험의약품 부착 라벨 text 작성, 임상시험 사용 시료 (환자 혈액 및 조직)의 분석법 개발 계획, Vendor 관리 등 총괄

(미정)

임상시험의약품 구매

및 배송 업체

- 임상시험용의약품 구매 대행: (에이프로젠이 개발한 AP096과는 별개로) 임상시험을 수행하기 위해서는 대조약(휴미라), 그리고 병용약물 (Co-medication)을 준비해야 하며, 임상시험의약품 구매 및 배송업체는 이러한 대조약(휴미라)과 병용약물을 제약시장에서 확보하는 서비스를 제공한다. 이는 임상시험 준비의 일환으로 추후 AP096 판매계약과는 무관한 영역이다.

(미정)
유럽 개인정보보호법관련 서비스 제공 업체
- 유럽 개인정보보호법, GDPR (General Data Protection Regulation)이 요구하는 DPO(Data Protection Officer) 및 DPR (Data Protection Representative) 서비스 제공- DPO는 에이프로젠의 GDPR 부합 절차 (Standard Operation Process) 구축 및 컨설팅 역할 담당- DPR은 임상시험참가자가 개인정보보호 관련한 문의를 접수할 수 있는 문의 창구 역할 담당

출처:
당사 제공

(주)에이프로젠은 2017년부터 AP096 개발을 위해 32,688백만원을 기투입하였으며, 현재
는 임상시료 생산을 위한 pre-test 절차를 진행 중에 있습니다. 이는 임상시료 생산에 앞서 품질, 성능, 기능 등을 검증하기 위해 실시되는 일련의 시험과 평가 과정을 의미하며, 해당 단계가 완료될 경우 2024년 4분기부터 임상시료를 생산할 계획입니다.
향후 당사와 (주)에이프로젠이 공동개발할 AP096의 개발비용 상세 소요 계획은 다음과 같습니다.

[AP096 개발비용 상세 계획]

프로젝트
구분
항목
2024년
2025년
2026년
2027년 ~
합계

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP096글로벌 1상, 3상
제조 비용
임상시료 생산비
6,566
6,566
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13,131

PPQ (3배치) 생산비
-
-
-
-
6,894
6,894
6,894
6,894
6,894
6,894
-
-
-
-
41,363

임상 수행 비용
1상 수행 비용
-
-
-
-
-
-
1,939
1,939
1,939
1,939
-
-
-
-
7,755

3상 수행 비용
-
-
-
-
-
-
-
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
5,812
40,683

허가 비용
품목승인 비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,245
4,245
4,245
12,734

합 계
6,566
6,566
-
-
6,894
6,894
8,833
14,644
14,644
14,644
5,812
10,057
10,057
10,057
115,666

출처:
당사 제공

주1:
2017년부터 공시서류 제출 전일까지 (주)에이프로젠이 AP096의 개발을 위해 기지출한 32,688백만원은 제외하고 작성함.

당사와 (주)에이프로젠이 AP096 개발에 성공하여 매출이 발생할 경우 당사는 2027년부터 매출이 창출될 것으로 예상하고 있습니다. 판매수익 배당금을 1 AI 당 $15로 가정할 경우, 2027년 1,881백만원, 2028년 12,534백만원, 2029년 25,374백만원이 창출될 것으로 보고 있습니다. 이러한 매출 추정은 당사가 Humira 바이오 시밀러 시장 내에서 시장 점유율을 2027년 0.25%, 2028년 1.52%, 2029년 2.79%, 2030년 4.06%, 2031년 5.34%까지 확보하는 것을 가정하였습니다(보다 자세한 내용은 "회사위험 사. 계열사 간 바이오시밀러 공동개발 관련 위험"을 참고해주시기 바랍니다). 당사가 추정하는 Humira 바이오시밀러의 예상 판매량, 당사 시장점유율 및 판매수익 배당금을 통한 매출 추정치는 다음과 같습니다.

[AP096 당사 추정 판매량 및 판매수익 배당금]

구 분
2027년
2028년
2029년
2030년
2031년

바이오시밀러 판매량(gram) (A)
1,468,431.73
1,620,629.07
1,788,601.08
1,973,982.75
2,178,578.52

예상점유율(%) (B)
(주3)

0.25%
1.52%
2.79%
4.06%
5.34%

추정 판매량(gram) (C = A*B)
3,704.77
24,684.62
49,973.63
80,239.69
116,242.83

추정 판매량(AI) (D = C/0.04)
92,619.18
617,115.44
1,249,340.79
2,005,992.25
2,906,070.69

판매수익 배당금($) (E = D*$15)
1,389,287.74
9,256,731.53
18,740,111.83
30,089,883.68
43,591,060.28

판매수익 배당금(백만원)(F = E*1,354/1,000,000)
1,881.10
12,533.61
25,374.11
40,741.70
59,022.30

출처:
IQVIA, 당사 제공

주1:
2031년 이후의 Humira 바이오시밀러의 판매량, 예상 점유율, 추정 판매량 등은 2031년과 동일한 수준을 유지한다고 가정함

주2:
2027년부터의 원/달러 환율은 1USD=1,354KRW으로 가정하였으며, 향후 환율 추이에 따라 판매수익 배당금 원화환산금액이 변동될 수 있음

주3:
당사는 초기 시장 점유율을 산정하기 위해, 경쟁사의 바이오시밀러 제품(Amgevita, Hulio, Hyrimoz, Imraldi)의 초기 시장점유율의 평균치를 적용하였으며, 이후 최종 목표 시장점유율은 삼성바이오로직스, 셀트리온, 암젠의 목표 시장점유율의 평균치를 적용함. 초기 시장점유율 수치부터 최종 목표 시장점유율까지 향후 10년간 선형으로 증가하는 것을 가정함.

당사가 예상한 AP096의 추정 판매량 및 판매수익에 따르면 당사는 투입한 공동개발비용 총 70,000백만원을 2030년 중 회수할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 상기 표에 나와있는 추정 판매량 및 판매수익 배당금은 AP096의 임상 및 품목승인이 성공하고, Humira의 시장 침투가 당사가 예상하는 수준에 도달하고, 원/달러 환율이 당사의 예상 수준으로 유지되는 등 여러 가정이 동시에 충족되는 경우에만 발생 가능한 수치입니다. 그러나 향후 약가 인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련된 정부의 규제 변동으로 인해 당사의 수익성이 악화되거나, 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는 데 예상보다 오랜 비용과 시간이 소요될 가능성이 존재합니다. 또한, 경쟁 심화로 인한 예상 시장점유율을 확보하는 데 실패하는 등 다양한 변수에 의해 당사 예상과 다른 수익구조가 발생할 수 있으며, 당사가 공동개발비용 분담금으로 지급한 70,000백만원(금번 공모자금 사용 금액 35,000백만원 포함)의 일부 또는 전부에 손실이 발생할 수 있습니다. 투자금의 회수가 원활히 이뤄지지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주이자 당사와 자금거래가 빈번한 (주)에이프로젠의 수익성 및 재무안정성까지 악화될 수 있어 바이오시밀러 시장 전망, AP096 임상 진행상황 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
(2) 채무상환자금 - 6회차 신주인수권부사채 조기상환 자금(2순위)
당사는 금번 공모자금 중 11,000백만원을 2025년 01월 25일 1차 조기상환 지급일이 도래하는 6회차 신주인수권부사채 조기상환 청구에 대비하고자 합니다. 공시서류 제출 전일 기준 6회차 신주인수권부사채는 최초 발행금액 40,000백만원이었으나 이 중 18,266백만원이 행사되어 현재 잔액은 21,734백만원입니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 세부 발행조건]

구 분
내 용

발행금액
40,000,000,000원

잔액
21,734,345,000원

발행일
2023년 07월 25일

만기일
2026년 07월 25일

표면이율
3.0

만기보장수익률
5.0

평가등급
B-(NICE신용평가, 한국신용평가)

PUT OPTION
발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 이후 매 3개월

CALL OPTION
해당사항 없음

행사가격(최초)
1,276원

행사가능주식(최초)
31,347,962주

행사가격(현재)
857원

자금사용목적
운영자금(AP063 개발비용)

투자자
공모 발행

출처:
전자공시시스템

2024년 09월(09월 01일~09월 19일) 당사의 보통주식 평균주가 655원 등 최근 주가 수준을 고려하였을 때 6회차 신주인수권부사채의 행사가액이 주가를 상회하는 OTM(Out-of-The-Money) 상태에 있습니다. 이에 당사는 투자자들이 신주인수권을 행사할 가능성이 낮고, 2025년 01월에 도래하는 1차 조기상환 지급일에 조기상환청구권 행사가능성은 높을 것으로 판단하고 있습니다. 따라서 당사는 금번 유상증자를 통해 선제적으로 조기상환 청구에 대응하는 자금을 마련하고자 합니다.

[제6회 공모 신주인수권부사채 조기상환청구기간]

구분
조기상환 청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

FROM
TO

1차
2024-11-26
2024-12-26
2025-01-25
103.0953%

2차
2025-02-24
2025-03-26
2025-04-25
103.6340%

3차
2025-05-26
2025-06-25
2025-07-25
104.1794%

4차
2025-08-26
2025-09-25
2025-10-25
104.7316%

5차
2025-11-26
2025-12-26
2026-01-25
105.2908%

6차
2026-02-24
2026-03-26
2026-04-25
105.8569%

출처:
전자공시시스템

6회차 신주인수권부사채는 21,734백만원이므로, 향후 금번 공모자금 중 조기상환 대응자금인 11,000백만원 이상의 조기상환청구권 행사가 있을 경우 당사는 자체 보유자금 등을 활용하여 조기상환할 예정입니다.
(3) 운영자금 - 상품매입대금 등(3순위)

당사는 금번 공모자금 중
2,505백만원을 의약품 매입 대금으로, 나머지 400백만원을 인건비 및 기타 운영비로 사용할 예정입니다. 당사는 월평균 400~500백만원 수준의 상품 매입 대금을 지급하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 2024년 11월~2025년 04월의 상품매입대금으로 사용할 예정입니다.
당사는 2024년 07월 483백만원, 08월 439백만원, 09월 459백만원을 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제 등의 의약품 매입대금으로 사용한 바 있습니다. 당사가 매입하고 있는 주요 의약품으로는 소화기관용약, 외피용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등이 있으며, 사용 시기별 사용 예정 금액은 다음과 같습니다.

[월별 운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
상세 현황
월별 사용 예정 금액

2024년
2025년

11월
12월
1월
2월
3월
4월

운영자금
상품매입 대금(의약품-소화기관용약, 외피용약,자양강장변질제, 항생물질제제 등)
500
500
500
500
500
5

인건비 및 기타 운영비
100
100
100
100
-
-

출처:
당사 제공

다. 자금의 운용계획당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다.
당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금
49,505
백만원 중 1차 공동개발비용 분담금(35,000백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 최종 청약 결과 최대주주 등이 25,000백만원 청약에 참여하였음에도 불구하고,
24,505
백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 금융자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1차 공동개발비용 분담금을 지출할 예정입니다. 만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
-

합계
3
-
-
3
-

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 에이피헬스케어" 라고 표기하고, 영문으로는 "AP Healthcare Inc." 라고 표기합니다.
다. 설립일자당사의 설립일자는 1988년 02월 12일입니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지1) 주소 : 경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, B1(상대원동, 한라시그마밸리)2) 전화번호 : 031) 8022 - 05953) 홈페이지 : http://www.ap-healthcare.co.kr
마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용당사는 외피용약, 소화기관용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등의 의약품을 중심으로 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비 등)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 종속 회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원전 특수 단열[Nukon System(N.G.B.T.I)]의 설계, 제작, 시공 및 발포유리 단열재(Foamglas)의 성형 및 시공, 탈착식 단열재[4R-Cover(S/F)]의 설계, 제작 및 설치를 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 종속 회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.각 사업부문의 주요 제품 및 서비스에 대한 매출 비중과 주요 거래처는 다음과 같으며, 기타 상세한 사업의 내용은 동 공시서류의 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 : 2024년 06월 30일)
(단위 : %)

사업부문
주요제품 및 서비스
매출비중
주요 거래처

의약품 사업
소화기관용약(이지롱액, 가베스판연질캡슐 등)
9.67
의약품 도매상

외피용약(라벤다크림, 바스락스연고 등)
7.70

자양강장변질제(이소나민주, 토프라민주 등)
6.05

항생물질제제(클라토민정, 락타실린주 등)
3.90

기타
15.78

임대 사업
부동산(사무실, 연구실 등)
3.05
계열회사

단열 사업
원전특수단열[Nukon System(N.G.B.T.I)] 설계, 제작 및 시공
34.94
원자력 발전소 및정유(석유)화학 플랜트

발포유리단열재(Foamglas) 성형 및 시공
16.60

탈착식단열재[4R-Cover(S/F)] 설계, 제작 및 설치
1.83

기타
-
0.47
-

합 계
100
-

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용평가기관명
신용등급

2023.06.09
회사채(제6회 BW)
NICE 신용평가
B-

2023.06.09
회사채(제6회 BW)
한국신용평가
B-

2024.06.27
회사채(제6회 BW)
NICE 신용평가
B-

2024.06.28
회사채(제6회 BW)
한국신용평가
B-

[회사채 신용등급체계 및 정의]

등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래의 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음.

* AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 수 있음

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2009년 11월 13일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 2018년 04월 본점소재지를 서울특별시 강남구 테헤란로 32길 26(역삼동, 청송빌딩)에서 경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, B1(상대원동, 한라시그마밸리)로 변경하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.23
정기주총
사내(대표)이사 김정출
-
-

2023.03.23
정기주총
사외이사 이종섭
사내이사 김재섭기타비상무이사 박순규
사외이사 임수택

2024.03.22
정기주총
-
상근감사 김형기
-

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 2023년 12월 19일 시행된 제3자배정 유상증자로 인해 "㈜에이프로젠바이오로직스" 에서 "㈜에이프로젠" 으로 변경되었습니다.
라. 상호의 변경

당사는 2024년 03월 22일 주주총회에서 상호를 "㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈" 에서 "㈜에이피헬스케어" 로 변경하였습니다.
마. 합병 등(합병, 영업양수도, 분할, 자산양수도 및 주식의 포괄적 교환 또는 포괄적 이전 등)의 내용
1) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 양수

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 1,800,000주

결정일
2022년 12월 28일(이사회 승인)

거래일
2022년 12월 28일

거래금액
22,700,000,000원

거래상대방(양도회사)
㈜에이프로젠

2) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 양수(추가)

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 101,350주

결정일
2023년 01월 05일(대표이사 승인)

거래일
2023년 01월 09일

거래금액
1,626,667,500원

거래상대방(양도회사)
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

회사명
업종 또는 사업
변동일자
변동내용

㈜에이피헬스케어
의약품 사업(유통)
2017.05.01
개시

무선사업
2019.04.01
중단

게임 사업
2022.04.01
중단

에이프로젠아이앤씨㈜
단열 사업 및 자원순환 사업
-
-

㈜에이프로젠비저너리
소프트웨어 개발 및 공급
-
-

㈜비전브로스
소프트웨어 개발 및 공급
-
-

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

회사의 명칭
일자
내용

㈜에이피헬스케어
2022.09
㈜에이프로젠 제25회 전환사채 취득 (33,000,000,000원)

2022.11
㈜이너스텍 주식 처분 (25,000주, 2,500,000,000원)

2023.02
㈜에이프로젠 제27회 전환사채 취득 (40,000,000,000원)

2023.03
자본감소 (5 : 1 무상병합)

2023.04
제3자배정 유상증자 (16,142,051주, 20,000,001,189원) - ㈜에이프로젠바이오로직스

2023.06
AP063, Trastuzumab Biosimilar 공동개발 계약 체결 - ㈜에이프로젠

2023.07
제6회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행 (40,000,000,000원)

2023.09
㈜에이프로젠 제29회 전환사채 취득 (70,000,000,000원)

2023.12
제3자배정 유상증자 (47,945,206주, 35,000,000,380원) - ㈜에이프로젠

2024.03
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈 → ㈜에이피헬스케어로 상호변경

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제27기 2분기(2024년 06월말)
제26기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)
제23기(2020년)

보통주
발행주식총수
114,153,169
114,152,276
178,695,217
178,695,217
178,695,217

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
57,076,584,500
57,076,138,000
89,347,608,500
89,347,608,500
89,347,608,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
57,076,584,500
57,076,138,000
89,347,608,500
89,347,608,500
89,347,608,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
257,109,343
257,109,343
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
142,956,174
142,956,174
-

1. 감자
142,956,174
142,956,174
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
114,153,169
114,153,169
-

Ⅴ. 자기주식수
35,250
35,250
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
114,117,919
114,117,919
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
32,511
-
-
-
32,511
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
32,511
-
-
-
32,511
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,739
-
-
-
2,739
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
35,250
-
-
-
35,250
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 22일
제26기정기주주총회
제1조(상호)이 회사는 "주식회사 에이피헬스케어" 이라 한다. 영문으로는 AP Healthcare Inc. 이라 표기한다.제4조(공고방법)회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 '매일경제신문'에 게재한다.
상호 및공고방법 변경

2023년 02월 17일
제26기임시주주총회
제10조(신주인수권) 제2항2. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조에6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우7. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인을 포함하며, 이회사의 주주를 포함한다. 이하같음)에게 신주를 발행하는 경우제12조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제17조(전환사채의 발행) 제1항1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 전환사채를 발행하는 경우3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자본조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인포함)에게 전환사채를 발행하는 경우제18조(신주인수권부사채의 발행) 제1항1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인포함)에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우
신주발행한도수정신주의 배당기준명확화사채 발행한도 증액

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
유무선 감시제어 시스템(관제시스템 및 자동점멸기 등 포함) 개발 및 제조, 판매업
미영위

2
RF, CDMA, PLC, ZIGBEE, WIFI 등을 이용한 가로등 및 보안등 감시제어 시스템 개발 및 개조, 판매업
미영위

3
디밍제어기 및 관련 시스템(관제시스템, 유니트 등) 개발 및 제조, 판매업
미영위

4
가로등용 분전반을 포함한 각종 자동제어반 및 수배전반 제조, 판매업
미영위

5
고효율 조명기구 및 LED 조명기구 일체의 개발 및 제조, 판매업
미영위

6
근거리 무선통신 제품의 개발 및 제조, 판매업
미영위

7
S.I(System Integration) 사업(소프트웨어 패키지 포함)
미영위

8
각종 유무선 기기의 판매업
미영위

9
무역업
미영위

10
전기공사업
미영위

11
정보통신공사업
미영위

12
유무선 검침, 유무선 경비, 환경감시용기기 개발 및 제조, 판매업
미영위

13
자동제어반 및 배전반 제조, 판매업
미영위

14
부동산 임대업
영위

15
신재생에너지사업
미영위

16
에너지절약사업
미영위

17
에너지진단사업
미영위

18
자동제어공사업
미영위

19
기계설비공사업
미영위

20
시설유지보수 점검업
미영위

21
에너지절약관련 엔지니어링 서비스업
미영위

22
온라인게임, 웹게임, 모바일게임 등의 소프트웨어 개발 및 공급업
미영위

23
전자상거래
미영위

24
캐릭터 상품 제조, 판매업
미영위

25
의약품 도소매업
영위

26
의료기기 도소매업
미영위

27
의약부외품 도소매업
미영위

28
건강보조식품 도소매업
미영위

29
화장품 도소매업
미영위

30
바이오의약품 연구개발업 및 판매
미영위

31
생산설비 및 연구장비의 대여 및 판매
영위

32
위 각항에 부대되는 일체의 사업 및 용역, 설치공사업
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 외피용약, 소화기관용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등의 의약품을 중심으로 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비 등)를 대여하는 임대사업을 주요사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원전특수단열[Nukon System(N.G.B.T.I)]의 설계, 제작, 시공 및 발포유리 단열재(Foamglas)의 성형 및 시공, 탈착식 단열재[4R-Cover(S/F)]의 설계, 제작 및 설치를 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사와 연결 회사의 사업부문은 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격 및 규모, 시장의 특성 등을 고려하여 부문별 현황과 성과를 적절히 반영할 수 있도록 의약품 사업, 임대 사업, 단열 사업 등으로 구분하였습니다.당사는 2017년 05월 01일 의약품유통품질관리기준(KGSP) 허가를 취득하여 의약품 유통사업을 시작하였으며 공시서류작성 기준일로부터 현재 당사는 약 100품목 이상의 의약품을 유통하고 있으며 외피용약, 소화기관용약, 자양강장변질제, 항생물질제제 등을 상위 매출품목으로 하여

3,589백만원의 의약품 사업 매출액을 기록하였습니다. 또한 당사가 보유한 부동산을 임대하여 254백만원의 임대 사업 매출액을, 연결 회사의 단열 사업에서는 원전특수단열[Nukon System(N.G.B.T.I)] 매출을 중심으로 4,443백만원의 매출액을, 기타 사업에서는 39백만원의 매출액을 기록하였습니다. 의약품 사업, 임대 사업, 단열 사업 등을 합산한 당사의 제27기 2분기 연결 기준 실적 매출액 8,325백만원, 영업이익 787백만원을 각각 기록하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(단위 : 백만원, %)

사업부문
주요 품목 등
용도
주요 상표
매출액
비율

의약품 사업
의약품
소화기관용약
이지롱내복액, 가베스판연질캡슐 등
805
9.67

외피용약
라벤다크림, 바크락스연고 등
641
7.70

자양강장변질제
이소나민주, 토프라민주 등
504
6.05

항생물질제제
클라토민정, 락타실린주 등
325
3.90

기타
-
1,314
15.78

소 계
3,589
43.11

임대 사업
부동산
사무실 및 연구실 등
-
254
3.05

단열 사업
산업용 단열재 생산 및설계, 제작 및 시공
원전특수단열
Nukon System(N.G.B.T.I)
2,909
34.94

발표유리단열재
Foamglas
1,382
16.60

탈착식단열재
4R-Cover(S/F)
152
1.83

소 계
4,443
53.37

기타
-
39
0.47

총 계
8,325
100

3. 원재료 및 생산설비

당사 및 연결 회사의 사업 중 단열 사업 외에 주요 수익원이 물적 형태로 나타나는 사업은 없으므로, 의약품 사업, 임대 사업 및 기타 사업은 원재료 및 생산 설비에 관하여 기재하지 않습니다.

가. 주요 원재료에 관한 사항
1) 주요 원재료 매입 상황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품목
구체적 용도
매입액
비율
매입처
특수관계 여부

단열 사업
Foamglas Regular Block
제품가공용
585
30.25
OWENS CORNING SALES, LLC
부

Support Ring
보온재 지지대
636
32.87
P.C.I
부

Nukon cloth
보온재 마감천
311
16.05
P.C.I
부

기타
-
403
20.83
-
-

합 계
1,935
100
-
-

2) 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문
품목
단위
2024년 2분기
2023년
2022년

단열 사업
Foamglas Regular Block
BF
1,757
1,709
-

Support Ring
EA
636,136,723
612,434,777
-

Nukon Cloth
RL
1,242,537
2,261,863
-

* 종속회사 편입 이전 원재료 가격은 기재 생략

나. 생산현황단열 사업은 수주를 바탕으로 그 내용에 따라 제품의 가공에서 공사까지 다양한 형태로 제품의 생산과 수익원이 결정되므로, 주요 제품별로 생산능력을 산출하기 위한 기준 설정 및 생산능력 수치화가 어렵습니다. 또한 매출이 발생하는 주기가 1년을 초과하는 경우가 많아, 주요 제품별로 분반기 또는 연단위 생산 실적과 가동률을 산출하는 것이 큰 의미가 없으므로, 생산 현황을 매출 실적으로 대신하오니 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
기간
주요 제품
금액
비고

단열 사업
2024.01.01 ~2024.06.30
Nukon System(N.G.B.T.I)
2,909
-

Foamglas
1,382
-

4R-Cover(S/F)
152
-

합 계
4,443
-

다. 생산 및 영업 시설(설비) 등의 현황1) 토지

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
구분
기초가액
당기증가
당기감소
당기상각
기말가액
시가(공시지가)

㈜에이피헬스케어
성남
임대부동산
3,572
-
-
-
3,572
1,513

에이프로젠아이앤씨㈜
보령
공장
1,887
-
-
-
1,887
662

합 계
5,459
-
-
-
5,459
2,175

2) 건물

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
구분
기초가액
당기증가
당기감소
당기상각
기말가액
시가(시가표준액)

㈜에이피헬스케어
성남
임대부동산
5,246
-
-
-113
5,133
2,998

에이프로젠아이앤씨㈜
보령
공장
1,942
-
-
-31
1,911
1,247

합 계
7,188
-
-
-144
7,044
4,245

3) 기계장치

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
구분
기초가액
당기증가
당기감소
당기상각
기말가액

에이프로젠아이앤씨㈜
포항, 영천, 보령
기계설비
3,607
14
-
-315
3,306

합 계
3,607
14
-
-315
3,306

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출 유형
품목
제27기 2분기(2024년 06월말)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

의약품 사업
상품
소화기관용약(이지롱액, 가베스판연질캡슐 등)
805
1,974
1,764

외피용약(라벤다크림, 바크락스연고 등)
641
1,314
1,312

자양강장변질제(이소나민주, 토프라민주 등)
504
1,183
1,086

항생물질제제(클라토민정, 락타실린주 등)
325
1,043
1,072

기타
1,314
3,258
3,666

소 계
3,589
8,772
8,900

임대 사업
부동산
사무실 및 연구실 등
254
508
524

단열 사업
제품
Foamglas
1,382
2,322
-

공사
Nukon System(N.G.B.T.I)
2,909
3,854
-

공사
4R-Cover(S/F)
152
183
-

소 계
4,443
6,369
-

기타
-
39
358
173

합 계
8,325
16,007
9,597

* 종속회사 편입 이전 매출은 기재 생략

나. 판매방법 등1) 판매경로

(단위 : 백만원, %)

사업부문
판매경로
매출액
비율

의약품 사업
도매상
3,535
42.46

기타
54
0.65

소 계
3,589
43.11

임대 사업
관계회사
254
3.05

단열 사업
정유 및 화학 플랜트(도매상 또는 직접영업)
1,382
16.60

원전 플랜트(시공사 하도급)
2,909
34.94

화력발전소 외(직접 영업)
152
1.83

소 계
4,443
53.37

기타
-
39
0.47

합 계
8,325
100

2) 판매전략

사업부문
내용

의약품 사업
기존 전문의약품 중심의 판매와 더불어 보다 경쟁력 있는 신규 전문의약품 판매도 지속해나갈 계획입니다. 또한 일반의약품 등 부가가치가 높은 품목의 유통까지 확대할 계획이며, 지속적으로 다변하는 상황에 대처해 나갈 것입니다.

임대 사업
경쟁력 있는 수요업체를 대상으로 보유 중인 상업용 토지와 건물을 임대하고, 의약품 연구 및 제조에 특화된 기계 설비의 물적 금융 리스를 통하여 중장기적으로 안정적인 수익을 확보할 계획입니다.

단열 사업
동일 제품에 대한 고객의 범위를 넓히는 전략과 동일한 고객에 대해 판매 제품 분야를 넓히는 전략을 혼합하여, 기존 제품의 판매 영역의 확장 및 기존 고객에 대한 시장규모 확장에 주력할 예정입니다.

3) 주요 매출처

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출처
매출액
비율

의약품 사업
㈜지오영
147
1.77

㈜바른팜
110
1.32

디엑스앤브이엑스㈜
106
1.27

기타
3,226
38.75

소 계
3,589
43.11

임대 사업
㈜에이프로젠
228
2.74

기타
26
0.31

소 계
254
3.05

단열 사업
삼성물산㈜
2,228
26.76

㈜피엔케이엔지니어링
936
11.24

기타
1,279
15.36

소 계
4,443
53.37

기타
-
39
0.47

합 계
8,325
100

다. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

Nukon 시공
2020.05.20
2025.02.28
-
10,134
-
6,642
-
3,492

합 계
-
10,134
-
6,642
-
3,492

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 기업공시서식작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.
나. 파생거래 및 풋백옵션 등 거래현황해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요 계약 등[AP063, Trastuzumab Biosimilar 공동개발계약]

계약회사
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

계약상대방
㈜에이프로젠

목적
AP063, Trastuzumab Biosimilar 공동개발

내용
AP063의 개발(임상시험, 품목허가 등) 및 상업화를 위한 개발 비용을 분담하고, 상업화 후 제품의 판매로 발생하는 수익을 배분

기간
[계약체결일] 2023.12.08[계약종료일] 본 계약의 체결일로부터 판매 수익 배당금을 모두 지급할 때까지

내용
[㈜에이프로젠의 의무]- 제품(AP063) 개발, 상업화를 위한 임상 및 허가 등 제반 업무- 공동개발위원회 구성(3인 참여), 공동개발위원회를 통한 개발 및 상업화 진행 과정 공유- 제품 출시 후, ㈜에이프로젠이 판매한 제품 수량에 따라 ㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈에게 판매수익 배당금 지급 (제품 판매 vial당 $10, 최대 1,200만 vial)[㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈의 의무]- 제품(AP063) 개발, 상업화를 위한 개발 비용 중 500억원 부담(1차 300억(23년 07월 31일까지), 2차 200억(23년 12월 08일까지))- 공동개발위원회 구성(3인 참여)

나. 연구 및 개발 활동1) 연구 개발 활동의 개요당사 및 연결 종속회사의 연구 개발 활동은 에이프로젠아이앤씨㈜에서 발생하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨㈜는 석탄화력발전소 전력생산과정에서 발생하는 폐기물인 저회(Bottom-Ash)를 재활용하여 산업 신소재 및 재생에너지로 자원화 할 수 있는 자원순환이용 기술에 대해 사업적 가치를 인식하고 정제를 통해 미연석탄, 산화철, 정제회재(Silica-Lite)를 생산합니다. 이 중 정제회재를 원료로 하는 인조광물섬유(Silica-Fiber)를 생산하는데 성공하였으며, 시제품 생산 과정에서 발생하는 데이터를 기반으로 공정 표준화를 위한 연구를 수행하고 있습니다.2) 연구 개발 담당조직에이프로젠아이앤씨㈜의 파일럿 설비(상업용 공장 건설이나 제품 생산을 목적으로 공정안정성 확보, 잠재적 위험성 발견 등 상업화에 필요한 데이터의 획득으로 소규모의 연구, 실험용 설비로 이루어진 시제품 생산 공장) 생산라인은 E/P 1팀, E/P 2팀, 공무지원팀으로 구성되어 있습니다.3) 연구 개발 비용

(단위 : 백만원, %)

과목
2024년 2분기
2023년
2022년
비고

연구 및 개발비용
700
1,411
-
-

정부보조금
-
-
-
-

연구개발비 / 연결매출액 비율[연구개발비용계÷당기연결매출액×100]
8.41
9
-
-

* 종속회사 편입 이전의 수치는 기재 생략

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 등

지적재산권의종류
보유회사
지적재산권의 제목 및 내용
출원일(등록일)
만료일
근거법령
상용화여부
기대효과

특허권
에이프로젠아이앤씨㈜
바텀 애쉬의 분리 정제를 이용한 고품위탄소정탄 및 회재의 제조방법
2010.10.22(2012.06.20)
2030.10.22
특허법
시제품생산중
석탄재 순환 자원화 사업으로국내발전, 건설분야로의 진출

발전소 바닥재 및 비산재정제회재의 활용
2012.08.09(2013.03.07)
2032.08.09

나. 사업부문별 현황[의약품 사업]
1) 산업의 특성의약품 산업은 생물, 미생물, 화학 등의 기초과학 및 약학, 의학 및 통계 등의 산업과 융복합이 가능한 산업으로 높은 위험이 있으나 동시에 고수익, 고부가가치를 창출해내는 산업이며, 신약 개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매 등의 모든 과정이 기술 집약도가 높은 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다. 의약품 산업은 인류의 생명과 관련한 필수재 특성을 지닌 산업으로 개발, 제조, 유통 및 판매 등의 전과정에서 타 산업에 비해 엄격한 제도적 규제를 받고 있습니다. 의약품 산업의 꾸준한 성장과 함께 국내 의약품 유통시장도 지속적으로 성장함에 따라 국내 의약품 유통 총 공급금액은 2023년 기준 94조 7,074억원으로 약 6.58% 성장하였습니다.2) 산업의 성장성인구 고령화는 전세계의 흐름이 되었으며, 의학의 발전 및 인류의 생명 연장에 따라 웰빙(Well-being) 및 웰에이징(Well-aging)에 대한 수요 증가와 만성 질환 및 신종 질병 증가 등의 복합적 요인으로 의약품 산업은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 의약품 산업은 성장에 따라 의약품 유통 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 완제 의약품 유통 기준 총 공급 금액은 2019년 70조 9,541억원에서 2023년 94조 7,074억원으로 증가하였고, 매년 꾸준하게 성장하고 있습니다.

(단위 : 억원, %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

공급금액
947,074
888,601
806,702
759,126
709,541

전년대비 증가액
58,473
81,899
47,576
49,585
54,010

전년대비 증가율
6.58
10.15
6.27
6.99
8.24

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집 2023, 당사재구성)

3) 경기변동의 특성의약품 산업은 인류의 건강 증진, 생명 연장 및 질병치료 등의 필수재 특성을 지닌 산업으로, 다른 산업에 비하면 경기 변동에 따른 영향이 적은 산업입니다.4) 시장의 특성2024년 건강보험심사평가원에서 발간한 통계자료에 따르면, 국내 의약품 유통시장은 도매상, 제조사, 수입사로 구분하고 있습니다. 국내 완제 의약품 전체 공급 금액 중 각 유통 업태별 공급 금액은 도매상 48.03%, 제조사 39.60%, 수입사 12.37%를 차지하고 있으며, 각 유통 업태별 상위 5%에 해당하는 업체가 전체 공급 금액의 73% 이상을 점유하고 있습니다.

업체별 의약품 공급 현황(2023년).jpg
업체별 의약품 공급 현황(2023년)

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집 2023)

2023년 기준 국내 완제의약품 공급업체 3,957개중, 도매상의 수는 3,516개로 전체의 88.86%를 차지하고 있습니다. 도매상의 수는 2019년 2,888개에서 2023년 3,516개로 매년 증가하고 있으며, 의약품 전체 시장규모에 비해 과도한 수의 도매업체들이 경쟁하고 있습니다. 또한 일부 도매업체들의 대형화와 높은 시장점유율에 따라서 소형 도매업체들의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(단위 : 개, %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

도매업체수
3516
3,433
3,278
3,108
2,888

증가수
83
155
170
220
273

증가율
2.42
4.73
5.47
7.62
10.44

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집 2023, 당사재구성)

의약품은 의사의 처방 없이 소비자가 직접 구매하여 사용할 수 있는 일반 의약품과 의사의 전문 지식과 판단에 따라 사용해야 하는 전문 의약품으로 구분됩니다. 전체 의약품 유통 시장에서 전문 의약품의 공급 금액 비율은 약 90%에 달하며, 공급 금액과 품목 수도 매년 증가하고 있습니다.

연도별 전문 일반의약품별 공급현황(2023년).jpg
연도별 전문, 일반의약품별 공급현황(2023년)

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집 2023)

5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등① 약사법 : 의약품 판매업의 허가, 의약품 등의 판매 질서 등② 의약품 유통관리기준(KGSP) : 의약품 공급과정에서의 보관, 관리책임, 공급관리, 품질관리 및 환경 위생관리 등
[임대사업]1) 산업의 특성부동산 임대업은 주거, 상업, 공업, 농업, 임업 또는 광업용 토지 및 지상건물, 기타 권리 등을 임대하는 산업으로 크게 나누면 주거용 건물 임대업, 비주거용 건물 임대업, 기타 부동산 임대업으로 분류할 수 있습니다.리스 산업은 기계 및 장치 등의 산업 설비를 임대하는 산업으로 주로 기업이나 사업자를 대상으로 하며 부동산 임대업에 비하여 장기간에 걸쳐 대여하는 것이 특징입니다. 임대인은 지급받는 리스료를 통해 설비에 관한 비용 회수가 가능하고, 임차인은 리스료 지급을 통해 필요한 설비를 사용하면서 설비 구축에 투입되는 비용을 줄일 수 있는 장점이 있습니다.2) 산업의 성장성국내 리스 산업 시장은 기업의 장기적인 설비 투자를 촉진하고, 대규모 외자 도입 및 자본의 투자 효율성 제고 등을 위하여 1972년에 도입되어 지속적으로 성장하고 있으나 정부의 규제 강화, 업체 간의 과도한 경쟁 등으로 수익성 개선에 어려움을 겪고 있습니다. 다만 리스 산업 시장의 영역 확대 및 다양한 수요의 발생에 따라 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.3) 경기 변동의 특성부동산 임대업과 리스 산업은 경기에 후행하는 특성과 실물 경기 변동에 의한 임대 수요의 변화가 임대료 산정에 영향을 미치는 특성이 있으며, 금융시장의 변동과 같은 급격한 외적환경 변화에도 많은 영향을 받을 수 있습니다.4) 시장의 특성한국부동산원의 "2023년 상업용 부동산 임대동향조사" 에 따르면 상업용 부동산 중 오피스의 경우 재택근무 축소 및 신규 공급 부재로 늘어난 사무실 수요대비 공급이 부족한 상황이 이어지며 임대가격지수(시장임대료 변동을 나타내는 수치)가 전년대비 1.17% 상승하였습니다. 상가는 엔데믹 선언에도 불구하고, 고금리 및 고물가에 따른 운영경비 상승, 매출 감소 등으로 임대가격지수가 전년대비 0.18% ~ 0.59% 하락하였습니다. 상가는 고금리 및 고물가에 따른 영업경비 상승, 매출감소 등의 영향으로, 상대적으로 공급이 많은 집합상가에서 공실률이 증가했습니다.상업용 부동산의 2023년 연간 투자수익률은 금리상승 및 물가상승에 따른 임대수익의 감소와 부동산 경기 침체에 따른 시장 위축으로 전년대비 하락한 2.8% ~ 4.5%로 다른 투자상품(채권, 금융상품 등)과 유사하게 나타났으나, 금리상승으로 인해 격차는 감소하였습니다.
[단열사업]1) 산업의 특성Nukon은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온시스템으로써 USNRC(미국원자력위원회)의 사용승인을 받은 Total System으로 원자로가 장치되는 격납건물 내부의 증기발생기, 가압기 등 기기 및 배관 모든 부분이 방사능 누출 위험없이 안전한 상태로 가동되도록 작동하는 시스템입니다.Nukon System에 사용되는 Blanket과 Jacket은 설치 및 제거가 용이하고, 신속 보수 가능한 안정적인 시스템으로 널리 알려져 국내뿐만 아니라 미국, 멕시코, 벨기에, 스웨덴, 스위스, 스페인, 네덜란드를 비롯한 세계 각국의 약 100여개에 이르는 원자력 발전소에 채택되어 운영되고 있습니다.Foamglas는 미국의 오웬스 코닝社에서 생산되는 발포유리 단열재의 상품명으로 세계적으로 성능이 검증된 최고급 보냉, 보온 단열재입니다. 특히 -268℃에서 482℃의 넓은 온도영역에서 우수한 특성을 나타내므로 지상 및 지하 시설의 모든 배관라인 및 기기 시설에 사용될 수 있는 이상적인 단열재로 그 품질의 우수성으로 인해 널리 사용되고 있습니다.2) 산업의 성장성국내 원자력발전소는 공시서류제출일기준 현재 총 26기의 발전소 중 18기가 운전 중이며, 2023년 신한울 2호기가 준공을 완료 및 2024년 04월 상업 운전을 개시했으며, 새울 3, 4호기(구 신고리 5, 6호기)가 순차적으로 추가 준공될 예정입니다. 현 정부는 탈원전 정책의 폐지, 원전 생태계 복원 등을 공약으로 추진하고 있으며, 원자력의 활용도를 높이겠다는 계획을 밝혔습니다. 또한 한국수력원자력은 원자력 발전소 건설 및 운영기술의 해외수출(폴란드, 체코 등)을 추진하고 있으며, 사업의 성과에 따라 국내 관련 회사의 해외수주실적 또한 증가할 것으로 예상됩니다.국내에서 Foamglas는 정유공장, 석유화학공장, 제철소, LNG운반선 등의 보온, 보냉 및 방음, 내화공사의 단열재로 사용되고 있습니다. 2008년 금융위기 이후에 침체되었던 조선산업으로 인하여 조선 3사의 실적 악화로 이어져 관련 Foamglas 수요가 감소하였으나, 향후 조선 산업의 호황 및 LNG, 암모니아 저장 탱크 등이 각광받음에 따라 Foamglas의 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.3) 회사의 현황국내 유일의 원자력 보온재(Nukon System) 제작 및 공급 업체로서 미국 PCI社와 기술 도입 계약을 체결, 과기처 승인(과기처원정71200-418/92.09.07)에 따라 영광 3, 4호기 및 울진 3, 4호기에 Nukon System을 완전히 국산화하여 납품하였습니다. 또한 영광 3~6호기, 울진 3, 4호기, 신고리 1, 2호기, 울진 1, 2호기 SGR, 신고리 4호 및 울진 3, 4호기 SGR 등 국내 대부분 경수로 원자력 발전소에 납품하여 우수성이 이미 입증되었으며, 신한울 1, 2호기 및 UAE 바라카원자력발전소 1~4호기, 한빛 3~6호기 SGR을 수주하여 공사 완료하였고, 공시서류작성기준일 현재 새울 3, 4호기(구 신고리 5, 6호기)가 공사 중에 있습니다.회사의 단열재인 Foamglas는 최근 주로 조선3사(HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업)가 제작하는 부유식 원유생산저장하역설비(FPSO : Floating Production Storage and Offloading)와 부유식 액화천연가스시설(FLNG : Floating Liquified Natual Gas)에 납품되고 있습니다.

다. 조직도
[의약품 및 임대 사업]

aphc 조직도.jpg
aphc 조직도

[단열사업]

ap i&c 조직도.jpg
ap i&c 조직도

라. 사업부문별 주요 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구분
매출액
비중
영업손익

제27기2분기(2024년)
의약품 부문
3,589
43.11
242

임대 부문
254
3.05
-675

단열 부문
4,443
53.37
1,216

기타
39
0.47
4

합 계
8,325
100
787

제26기(2023년)
의약품 부문
8,772
54.80
516

임대 부문
508
3.17
-1,169

단열 부문
6,369
39.79
741

기타
358
2.24
100

합 계
16,007
100
188

제25기(2022년)
의약품 부문
8,900
92.7
-5

임대 부문
524
5.5
-984

게임 부문
173
1.8
59

단열 부문
-
-
-

기타
-
-
-

합 계
9,597
100
-930

* 종속회사 편입 이전의 수치는 기재 생략

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 27 기 반기말 2024.06.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 반기말

제 26 기말

자산

유동자산

24,010,404,804

20,231,526,331

현금및현금성자산

2,205,839,901

9,223,019,333

매출채권및기타유동채권

17,632,834,311

6,597,961,541

기타유동금융자산

1,500,000,000

1,000,000,000

기타유동자산

252,451,777

656,173,841

당기법인세자산

5,872,352

779,154,463

유동재고자산

2,413,406,463

1,975,217,153

비유동자산

317,516,468,977

296,325,550,390

장기매출채권및기타비유동채권

65,311,959,086

60,880,644,867

기타비유동금융자산

239,470,877,858

222,531,086,623

투자부동산

8,426,759,865

8,532,117,692

유형자산

4,275,466,000

4,336,483,573

무형자산

2,597,000

5,668,764

기타비유동자산

28,809,168

39,548,871

자산총계

341,526,873,781

316,557,076,721

부채

유동부채

28,695,818,179

27,310,074,124

매입채무및기타유동채무

1,207,325,250

1,344,418,714

유동충당부채

115,215,480

142,603,772

단기차입금

5,722,932,312

5,675,337,890

유동신주인수권부사채

9,683,365,927

7,954,283,470

기타유동금융부채

217,376,477

289,003,188

유동파생상품부채

7,361,578,360

11,475,503,344

기타 유동부채

4,388,024,373

428,923,746

비유동부채

5,026,995,645

1,982,132,320

장기매입채무및기타비유동채무

428,000,000

433,000,000

비유동충당부채

105,667,803

132,699,672

퇴직급여부채

1,264,336,075

1,250,686,389

기타비유동금융부채

32,528,482

16,388,835

이연법인세부채

3,196,463,285

149,357,424

부채총계

33,722,813,824

29,292,206,444

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

307,797,265,509

287,299,209,481

보통주자본금

57,076,584,500

57,076,138,000

주식발행초과금

184,299,731,895

184,300,693,720

기타자본구성요소

56,987,997,745

56,501,213,943

이익잉여금(결손금)

9,432,951,369

(10,578,836,182)

비지배지분

6,794,448

(34,339,204)

자본총계

307,804,059,957

287,264,870,277

자본과부채총계

341,526,873,781

316,557,076,721

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

4,923,641,272

8,325,115,477

3,696,295,373

7,672,909,923

매출원가

3,093,103,692

5,375,679,660

2,733,449,599

5,542,887,679

매출총이익

1,830,537,580

2,949,435,817

962,845,774

2,130,022,244

판매비와관리비

1,044,943,754

2,161,776,554

1,353,713,364

2,692,438,232

영업이익(손실)

785,593,826

787,659,263

(390,867,590)

(562,415,988)

기타수익

1,870,703,940

1,879,510,880

31,141,570

9,332,886,220

기타비용

977,601,122

2,432,567,661

4,079

23,837,719

금융수익

(17,207,955,510)

33,514,156,924

914,700,356

10,583,401,402

금융비용

7,392,605,858

9,273,039,965

83,864,339

187,991,386

법인세비용차감전순이익(손실)

(22,921,864,724)

24,475,719,441

471,105,918

19,142,042,529

법인세비용(수익)

4,468,379,113

4,468,379,113

131,928,289

162,215,805

당기순이익(손실)

(27,390,243,837)

20,007,340,328

339,177,629

18,979,826,724

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

(27,446,910,119)

19,966,206,676

287,304,769

18,926,342,204

비지배지분 소유주지분

56,666,282

41,133,652

51,872,860

53,484,520

기타포괄손익

583,913,545

532,364,677

(209,996,350)

(463,072,937)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

583,913,545

532,364,677

(209,996,350)

(463,072,937)

보험수리적손익

68,678,656

45,580,875

19,466,513

(83,332,598)

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산

515,234,889

486,783,802

(229,462,863)

(379,740,339)

총포괄손익

(26,806,330,292)

20,539,705,005

129,181,279

18,516,753,787

포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

(26,862,996,574)

20,498,571,353

77,308,419

18,463,269,267

비지배지분 소유주지분

56,666,282

41,133,652

51,872,860

53,484,520

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(241)

174

6

456

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(241)

174

6

456

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

결손금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(18,499,158,554)

(17,968,528,335)

198,885,856,759

551,270,441

199,437,127,200

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

18,926,342,204

18,926,342,204

53,484,520

18,979,826,724

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

(83,332,598)

(83,332,598)

0

(83,332,598)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

(379,740,339)

0

(379,740,339)

0

(379,740,339)

자기주식의 취득

0

0

(3,919,810)

0

(3,919,810)

0

3,919,810

기타의 자본조정

0

0

(728,915,194)

0

(728,915,194)

0

(728,915,194)

무상감자

(71,478,087,000)

(500,000)

71,478,087,000

0

(500,000)

0

(500,000)

유상증자

8,071,025,500

11,881,388,769

0

0

19,952,414,269

0

20,000,001,189

비지배지분의 취득

0

0

0

0

0

(452,364,806)

(452,364,806)

신주인수권부사채의 행사

0

0

0

0

0

0

0

2023.06.30 (기말자본)

25,940,547,000

157,886,823,917

51,866,353,103

874,481,270

236,568,205,290

152,390,155

236,720,595,445

2024.01.01 (기초자본)

57,076,138,000

184,300,693,720

56,501,213,943

(10,578,836,182)

287,299,209,481

(34,339,204)

287,264,870,277

자본의변동

포괄손익

20,539,705,005

당기순이익(손실)

0

0

0

19,966,206,676

19,966,206,676

41,133,652

20,007,340,328

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

45,580,875

45,580,875

0

45,580,875

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

486,783,802

0

486,783,802

0

486,783,802

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

기타의 자본조정

0

0

0

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

비지배지분의 취득

0

0

0

0

0

0

0

신주인수권부사채의 행사

(446,500)

961,825

0

0

515,325

0

515,325

2024.06.30 (기말자본)

57,076,584,500

184,299,731,895

56,987,997,745

9,432,951,369

307,797,265,509

6,794,448

307,804,059,957

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

영업활동현금흐름

(4,343,742,636)

(1,339,671,691)

영업에서 창출된 현금흐름

3,720,006,830

(856,724,195)

당기순이익(손실)

20,007,340,328

18,979,826,724

수익ㆍ비용의 조정

(18,919,011,050)

(19,207,302,822)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

2,631,677,552

(629,248,097)

이자의 수취

799,775,506

2,211,087,101

이자의 지급

478,965,151

190,788,868

법인세의 납부

302,925,451

176,097,653

투자활동현금흐름

(11,288,684,774)

(20,246,469,726)

투자활동으로 인한 현금유입액

6,635,215,226

44,791,710,274

매출채권 및 기타유동채권의 감소

296,431,226

4,287,426,274

기타유동금융자산의 감소

1,000,000,000

기타비유동금융자산의 감소

5,300,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권의 감소

35,284,000

40,004,284,000

유형자산의 처분

3,500,000

관계기업투자주식의 감소

500,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(17,923,900,000)

(65,038,180,000)

매출채권 및 기타채권의 증가

8,100,000,000

18,000,000,000

기타유동금융자산의 증가

1,500,000,000

기타비유동금융자산의 증가

(47,000,000,000)

장기매출채권 및 기타비유동채권의 증가

8,310,000,000

20,900,000

유형자산의 취득

(13,900,000)

(17,280,000)

재무활동현금흐름

(72,237,294)

14,672,629,922

재무활동으로 인한 현금유입액

765,301

20,000,001,189

신주인수권행사

765,301

유상증자

20,000,001,189

재무활동으로 인한 현금유출액

(73,002,595)

(5,327,371,267)

신주발행비용

(1,100,240)

(48,086,920)

기타유동금융부채의 감소

66,902,355

94,084,537

장기매입채무 및 기타비유동채무의 감소

5,000,000

단기차입금의 상환

(4,000,000,000)

연결자본거래로 인한 현금유출

(1,181,280,000)

자기주식의 취득

3,919,810

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(7,017,179,432)

(4,234,168,113)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,242,414

현금및현금성자산의순증가(감소)

(7,017,179,432)

(4,232,925,699)

기초현금및현금성자산

9,223,019,333

15,809,619,033

기말현금및현금성자산

2,205,839,901

11,576,693,334

3. 연결재무제표 주석

제 27(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재

제 26(전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 에이피헬스케어(구, 주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈)와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배회사의 개요주식회사 에이피헬스케어(구, 주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈, 이하 '당사' 또는 '지배회사')는 1998년 2월에 설립되어 의약품 도소매업, 임대수익 사업을 영위하고 있습니다. 지배회사의 발행주식은 2009년 11월 13일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 등록되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳤습니다. 지배회사는 2024년 3월 22일 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈에서 주식회사 에이피헬스케어로 상호 변경하였습니다.당반기말과 전기말 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

(주)에이프로젠
47,945,206주
42,00%

(주)에이프로젠바이오로직스
40,269,859주
35.28%

(주)지베이스
500주
0.00%

기타
25,937,604주
22.72%

합 계
114,153,169주
100.00%

2024년 06월 30일로 종료되는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 '연결회사')으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업 개요

당반기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산일
소유지분율

당반기말
전기말

㈜비전브로스(*1)
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
65.33
65.33

㈜에이프로젠비저너리
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
100
100

에이프로젠아이앤씨(주)(*2)
대한민국
기타산업용유리제품
12월
94.92
94.92

(*1) 당반기말 현재 청산중에 있습니다.(*2) 소유지분율은 자기주식수를 제외한 유통주식 기준입니다.(3) 당반기말 현재 종속기업 요약 재무정보(*)는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜비전브로스
100
1,083,628
(1,083,527)
-
-
-

㈜에이프로젠비저너리
92,102
5,251,498
(5,159,396)
39,486
(259,121)
(565,023)

에이프로젠아이앤씨(주)
15,194,728
4,972,970
10,221,758
4,443,243
1,099,363
1,099,363

(*) 연결조정사항이 반영되기 전 금액입니다.

2. 연결재무제표의 작성기준

2.1 회계기준의 적용연결회사의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

2.2 추정과 판단한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.반기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 중요한 회계정책중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.(1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

보고기간종료일 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 부채가 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품 공시' 개정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한, 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서의 내역은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1021호 환율변동효과(개정)다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 금융상품 공정가치 4.1 공정가치당반기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,205,840
2,205,840
9,223,019
9,223,019

매출채권및기타유동채권
17,632,834
17,632,834
6,597,962
6,597,962

기타유동금융자산
1,500,000
1,500,000
1,000,000
1,000,000

장기매출채권및기타비유동채권
65,311,959
65,311,959
60,880,645
60,880,645

기타비유동금융자산
239,470,878
239,470,878
222,531,087
222,531,087

합 계
326,121,511
326,121,511
300,232,713
300,232,713

금융부채

매입채무및기타유동채무
1,207,325
1,207,325
1,344,419
1,344,419

단기차입금
5,722,932
5,722,932
5,675,338
5,675,338

유동신주인수권부사채
9,683,366
9,683,366
7,954,283
7,954,283

기타유동금융부채
217,376
217,376
289,003
289,003

유동파생상품부채
7,361,578
7,361,578
11,475,503
11,475,503

장기매입채무및기타비유동채무
428,000
428,000
433,000
433,000

기타비유동금융부채
32,528
32,528
16,389
16,389

합 계
24,653,105
24,653,105
27,187,935
27,187,935

4.2 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
187,995,468
50,054,600
238,050,068

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
928,790
-
102,019
1,030,809

금융부채

파생상품부채
-
7,361,578
-
7,361,578

(단위:천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
170,687,336
50,052,949
220,740,285

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
987,528
-
413,274
1,400,802

금융부채

파생상품부채
-
11,475,503
-
11,475,503

4.3 금융상품 범주별 장부금액(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. - 당반기말

(단위:천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
2,205,840
2,205,840

매출채권및기타유동채권
-
-
17,632,834
17,632,834

기타유동금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
65,311,959
65,311,959

기타비유동금융자산
238,050,068
1,030,810
390,000
239,470,878

합 계
238,050,068
1,030,810
87,040,633
326,121,511

- 전기말

(단위:천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
9,223,019
9,223,019

매출채권및기타유동채권
-
-
6,597,962
6,597,962

기타유동금융자산
-
-
1,000,000
1,000,000

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
60,880,645
60,880,645

기타비유동금융자산
220,740,284
1,400,802
390,000
222,531,086

합 계
220,740,284
1,400,802
78,091,626
300,232,712

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.- 당반기말

(단위:천원)

금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타유동채무
-
1,207,325
1,207,325

단기차입금
-
5,722,932
5,722,932

신주인수권부사채
-
9,683,366
9,683,366

기타유동금융부채
-
217,376
217,376

유동파생금융부채
7,361,578
-
7,361,578

장기매입채무및기타비유동채무
-
428,000
428,000

기타비유동금융부채
-
32,528
32,528

합 계
7,361,578
17,291,527
24,653,105

- 전기말

(단위:천원)

금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타유동채무
-
1,344,419
1,344,419

단기차입금
-
5,675,338
5,675,338

유동신주인수권부사채
-
7,954,283
7,954,283

기타유동금융부채
-
289,003
289,003

유동파생금융부채
11,475,503
-
11,475,503

장기매입채무및기타비유동채무
-
433,000
433,000

기타비유동금융부채
-
16,389
16,389

합 계
11,475,503
15,712,432
27,187,935

4.4 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익-공정가치측정 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
23,892,213
8,743,780

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(1,282,429)
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(486,784)
(379,740)

상각후원가 측정 금융자산:

이자수익
5,500,098
1,830,855

외환차손익
7,737
7,121

외화환산손익
4
1,244

대손상각비(환입)
57,098
(31,457)

기타의 대손상각비(환입)
(600,460)
9,321,649

상각후원가측정금융자산거래손실
(5,784,167)
-

당기손익-공정가치측정 금융부채:

파생상품부채평가손익
4,113,799
-

전환이익
307
-

상각후원가 측정 금융부채 :

이자비용
(2,206,444)
(187,590)

4.5 전체가 제거되지 않은 양도금융자산연결회사는 거래처와의 매입대금 지급시 받을어음 배서하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행 또는 거래처에 해당 금액을 지급할의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다. 연결회사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 전체가 제거되지 않은 양도금융자산 세부내역은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
222,932
175,338

단기차입금
(222,932)
(175,338)

5. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당반기말
전기말

요구불예금
2,205,840
9,223,019

6. 사용제한예금당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산 중 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
제공처
제공사유
당반기말
전기말

정기예금(*)
서울보증보험
질권설정
390,000
390,000

(*)UAE공사에 대한 하자보증 질권설정되어있습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액

매출채권및기타유동채권:

매출채권
2,059,909
(268,957)
-
1,790,952
1,766,780
(326,055)
-
1,440,725

미수수익
1,844,094
-
-
1,844,094
647,480
-
-
647,480

미수금
1,821,988
-
-
1,821,988
1,284,622
-
-
1,284,622

공사미수금
114,950
-
-
114,950
140,367
-
-
140,367

미청구공사
1,878,830
-
-
1,878,830
1,140,477
-
-
1,140,477

단기대여금
9,164,033
(1,033,874)
-
8,130,159
1,064,033
(349,811)
-
714,222

유동금융리스채권
2,051,862
-
-
2,051,862
1,230,070
-
-
1,230,070

소 계
18,935,666
(1,302,831)
-
17,632,835
7,273,829
(675,866)
-
6,597,963

장기매출채권및기타비유동채권:

장기매출채권
3,086
(3,086)
-
-
3,086
(3,086)
-
-

장기대여금
80,080,067
(24,153,778)
(7,669,237)
48,257,052
71,790,351
(24,237,382)
(5,163,748)
42,389,221

비유동금융리스채권
16,742,465
-
-
16,742,465
18,172,178
-
-
18,172,178

보증금
312,442
-
-
312,442
319,245
-
-
319,245

소 계
97,138,060
(24,156,864)
(7,669,237)
65,311,959
90,284,860
(24,240,468)
(5,163,748)
60,880,644

합 계
116,073,726
(25,459,695)
(7,669,237)
82,944,794
97,558,689
(24,916,334)
(5,163,748)
67,478,607

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 기대손실률 및 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
6개월이내
6개월초과연체
12개월초과연체
18개월 초과연체
24개월 초과연체
30개월 초과연체
36개월 초과연체
합 계

당반기말

기대 손실률
0%
12%
0%
90%
95%
100%
100%
13%

총 장부금액
1,701,170
21,827
70,669
229
-
2,526
266,575
2,062,996

손실충당금
116
2,614
59
206
-
2,526
266,522
272,043

전기말

기대 손실률
0%
8%
40%
0%
100%
0%
100%
19%

총 장부금액
1,339,112
14,936
146,712
-
2,526
8
266,571
1,769,865

손실충당금
-
1,121
58,972
-
2,526
-
266,522
329,141

(3) 당반기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

기초금액
326,055
3,086
349,811
24,237,382
314,150
3,086
637,373
2,757,638

대손상각비(환입)
(57,098)
-
684,063
(83,604)
17,124
-
(287,562)
21,479,744

제각
-
-
-
-
(5,219)
-
-
-

기말금액
268,957
3,086
1,033,874
24,153,778
326,055
3,086
349,811
24,237,382

8. 기타금융자산(1) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

단기금융상품
1,500,000
1,000,000

비유동

장기성예금
390,000
390,000

당기손익-공정가치측정금융자산
238,050,068
220,740,284

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,030,810
1,400,802

소 계
239,470,878
222,531,086

합 계
240,970,878
223,531,086

(2) 당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
만기일
만기이자율(%)
취득원가
당반기말
전기말

공정가치
장부가액
장부가액

(주)에이프로젠 제25회 전환사채(*1)(*2)
2025년09월15일
4.00%
30,000,000
45,192,480
45,192,480
42,669,855

(주)에이프로젠 제27회 전환사채(*1)(*3)
2026년02월20일
6.00%
40,000,000
53,482,915
53,482,915
49,951,875

(주)에이프로젠 제29회 전환사채(*1)(*4)
2028년09월14일
4.00%
70,000,000
89,320,073
89,320,073
78,065,605

기계설비건설공제조합
-
-
50,121
54,600
54,600
52,949

(주)에이프로젠 공동개발비용분담금
-
-
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

합 계
190,050,121
238,050,068
238,050,068
220,740,284

(*1) 연결회사에 1년이내에 조기상환청구의사가 없어 비유동으로 구분하였습니다.(*2) 당반기 중 지배기업인 (주)에이프로젠의 25회 전환사채 33,000백만원 중 3,000백만원을 양도하는 계약을 체결하고, 3,400백만원을 수령하였습니다.(*3) 2024년 4월 5일 (주)하베스트로즈와 해당 전환사채를 매각하는 계약을 체결하였으며, 2024년 10월 31일 잔금 체결 및 거래의 이행을 예정하고 있습니다.(*4) 2024년 3월 15일 및 3월 18일에 임정연 및 (주)투파스와 해당 전환사채를 매각하는 계약을 체결하였으며, 2024년 10월 31일 잔금 체결 및 거래의 이행을 예정하고 있습니다.

(3) 당반기와 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기초장부가액
220,740,284
108,142,706

취득
-
167,000,000

처분
(6,582,429)
(84,415,368)

평가
23,892,213
30,012,946

기말장부금액
238,050,068
220,740,284

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당반기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
순자산가액또는공정가액
장부가액
장부가액

비상장주식(비유동):

트루벤인베스트먼트㈜
16,667
10.17%
357,777
102,019
102,019
107,372

팡스카이
200,000
2.58%
600,000
-
-
305,902

상장주식(비유동):

에코볼트(구,에스맥㈜)
917,777
1.46%
4,772,440
928,790
928,790
987,528

합 계

5,730,217
1,030,809
1,030,809
1,400,802

(5) 당반기와 전기 중 기타포괄-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기초장부가액
1,400,802
2,658,195

취득
-
600,000

처분
-
(1,249,796)

평가
(369,992)
(607,597)

기말장부금액
1,030,810
1,400,802

(6) 당반기와 전기 중 자본(기타포괄손익)으로 인식된 기타포괄-공정가치측정금융자산의 평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기초잔액
(4,329,415)
(8,584,536)

평가
(369,992)
(607,597)

법인세효과
856,776
-

이익잉여금(결손금)으로 대체
-
4,862,718

기말잔액
(3,842,631)
(4,329,415)

9. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

상품
496,406
626,121

재고자산평가충당금
(13,097)
(127)

원재료
1,934,106
1,098,727

원재료평가충당금
(9,238)
(9,238)

재공품
5,228
19,229

미착품
-
240,506

합 계
2,413,405
1,975,218

당반기와 전반기 중 재고자산 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 각각 12,970천원 및 (306,054)천원입니다.

10. 기타자산당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

선급금
185,714
562,394

반품회수권
38,257
48,754

선급비용
28,481
45,026

소 계
252,452
656,174

비유동

반품회수권(비유동)
28,809
39,549

합 계
281,261
695,723

11. 유형자산(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분(*1)
대체(*2)
감가상각비
기말

차량운반구
10,037
-
-
-
(5,406)
4,631

비품
9,741
-
-
-
(1,790)
7,951

토지
1,990,232
-
-
-
-
1,990,232

건물
2,124,691
-
-
(3,815)
(34,918)
2,085,958

구축물
14,175
-
-
-
(495)
13,680

기계장치
93,350
13,900
-
-
(16,013)
91,237

공구와기구
290
-
-
-
(157)
133

사용권자산
93,968
50,403
-
-
(62,727)
81,644

합 계
4,336,484
64,303
-
(3,815)
(121,506)
4,275,466

(*1) 당반기 중 순자산가액 0원의 비품을 3,500천원에 매각하였습니다.(*2) 자가사용으로 투자부동산에서 대체되었습니다.

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
대체(*)
손상
감가상각
기말

차량운반구
24,757
-
-
-
-
(14,720)
10,037

비품
19,799
3,680
-
-
(4,110)
(9,628)
9,741

토지
1,886,871
-
-
103,361
-
-
1,990,232

건물
2,003,751
-
-
190,775
-
(69,835)
2,124,691

구축물
-
15,000
-
-
-
(825)
14,175

기계장치
118,180
6,300
-
-
-
(31,130)
93,350

공구와기구
606
-
-
-
-
(316)
290

사용권자산
311,239
26,474
(33,276)
-
(12,450)
(198,019)
93,968

합 계
4,365,203
51,454
(33,276)
294,136
(16,560)
(324,473)
4,336,484

(*) 자가사용으로 투자부동산에서 대체되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
68,853
76,843

판매비와관리비
52,652
85,688

합계
121,505
162,531

(3) 연결회사는 전기 중 토지 및 건물 중 일부를 차입금 담보로 제공하였습니다.(주석 24)

12. 투자부동산(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
대체(*)
감가상각비
기말

토지
3,468,823
-
-
3,468,823

건물
5,063,295
3,815
(109,173)
4,957,937

합계
8,532,118
3,815
(109,173)
8,426,760

(*) 자가사용으로 유형자산으로 대체되었습니다.

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
대체(*)
감가상각비
기말

토지
3,572,184
(103,361)

3,468,823

건물
5,472,416
(190,774)
(218,347)
5,063,295

합계
9,044,600
(294,135)
(218,347)
8,532,118

(*) 자가사용으로 유형자산으로 대체되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

임대매출
253,800
253,800

영업비용
109,173
109,173

(3) 연결회사는 당반기말 현재 투자부동산을 차입금 담보로 제공하였습니다(주석 24)

13. 리스연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 연결회사가 리스제공자인 경우의 리스에 대한 정보는 주석 33에서 다루고 있습니다.(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 리스로 인한 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.- 당반기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

건물
43,668
(11,224)
(12,450)
19,994

차량운반구
150,831
(89,182)
-
61,649

합 계
194,499
(100,406)
(12,450)
81,643

- 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

건물
295,441
(245,150)
(12,450)
37,841

차량운반구
149,901
(93,774)
-
56,127

합 계
445,342
(338,924)
(12,450)
93,968

(2) 당반기와 전기 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위:천원)

구 분
기초장부금액
증가
감가상각
당반기말

건물
37,841
20,684
(38,531)
19,994

차량운반구
56,127
29,719
(24,197)
61,649

합 계
93,968
50,403
(62,728)
81,643

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초장부금액
연결범위의 변동
처분
감가상각
손상차손
기말

건물
164,246
26,474
-
(140,429)
(12,450)
37,841

차량운반구
146,993
-
(33,276)
(57,590)
-
56,127

합 계
311,239
26,474
(33,276)
(198,019)
(12,450)
93,968

(3) 당반기와 전기 중 리스부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분

기초
증가
이자비용
지급
당반기말

리스부채
102,610
48,019
5,946
(72,848)
83,727

- 전기

(단위:천원)

구 분

기초
연결범위의 변동
이자비용
지급
감소
기말

리스부채
297,041
3,379
27,126
(214,033)
(10,903)
102,610

(4) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료

1년 이내
51,198
57,751
86,220
90,235

1년 초과 5년 이내
32,528
36,509
16,389
19,765

소 계
83,726
94,260
102,609
110,000

차감: 현재가치 조정금액
-
(10,534)
-
(7,391)

금융리스부채의 현재가치
-
83,726
-
102,609

(5) 당반기와 전반기 중 리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
62,727
98,233

리스부채 이자비용
5,946
16,592

단기리스 및 소액자산리스 관련비용
5,057
5,022

(6) 당반기 중 리스부채에서 발생한 현금유출은 72,848천원(전반기 : 110,677천원)이며,단기리스 및 소액리스 관련 비용은 5,057천원(전반기 : 5,022천원)으로 리스의 총 현금유출액은 77,905천원(전반기 : 115,699천원) 입니다.

14. 무형자산(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
처분
상각
기말

소프트웨어
2,891
-
(294)
2,597

판권
2,778
(1,111)
(1,667)

합 계
5,669
(1,111)
(1,961)
2,597

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
5
2,940
(54)
2,891

판권
9,444
-
(6,666)
2,778

합 계
9,449
2,940
(6,720)
5,669

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 감가상각비는 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타유동채무당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타유동채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

매입채무 및 기타유동채무

외상매입금
888,459
1,096,879

미지급금
318,866
247,539

소계
1,207,325
1,344,418

비유동

장기매입채무 및 기타비유동채무

임대보증금
423,000
423,000

영업보증금
5,000
10,000

소계
428,000
433,000

합계
1,635,325
1,777,418

16. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동금융부채

미지급비용
166,179
202,783

유동리스부채
51,198
86,220

소계
217,377
289,003

기타비유동금융부채

비유동리스부채
32,528
16,389

합계
249,905
305,392

17. 충당부채당반기말과 전기말 현재 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
반품
하자보수
장기종업원급여
합 계

기초
255,479
14,836
4,988
275,303

충당금환입
(54,000)
-
(420)
(54,420)

당기말
201,479
14,836
4,568
220,883

유동항목
115,215
-
-
115,215

비유동항목
86,264
14,836
4,568
105,668

- 전기

(단위:천원)

구 분
반품
하자보수
장기종업원급여
복구
합 계

기초
392,690
13,686
-
5,533
411,909

충당금전입(환입)
(137,211)
1,150
4,988
(5,533)
(136,606)

전기말
255,479
14,836
4,988
-
275,303

유동항목
142,604
-
-
-
142,604

비유동항목
112,875
14,836
4,988
-
132,699

18. 단기차입금당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
당반기말
전기말

단기차입금(*1)
국민은행
4.78%
2025년 04월 28일
3,500,000
3,500,000

하나은행
5.97%
2024년 11월 01일
2,000,000
2,000,000

배서어음(*2)

222,932
175,338

합 계
5,722,932
5,675,338

(*1) 단기차입금은 운영자금으로 연결회사의 유형자산 및 투자부동산을 담보로 제공하였습니다(주석 24 참조).(*2) 만기가 미도래한 매출채권 할인금액 및 배서어음을 차입거래로 인식하여 단기차입금으로 계상하였습니다(주석 24 참조).

19. 신주인수권부사채 및 파생상품부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 신주인수권부사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환기일
연이자율
당반기말
전기말

제6회 공모 신주인수권부사채
2023-07-25
2026-07-25
3.00%
21,734,345
21,734,345

가산 : 상환할증금
1,397,558
1,397,558

차감 : 신주인수권부조정
(13,448,537)
(15,177,619)

합 계
9,683,366
7,954,284

한편, 상기 신주인수권부사채는 사채권자에게 조기상환청구권이 부여되어 있으므로,유동부채로 분류하였습니다.(2) 상기 신주인수권부사채의 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
제6회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

발행자
(주)에이피헬스케어

발행일
2023년 07월 25일

만기일
2026년 07월 25일

액면가액
40,000,000,000 원

발행가액
40,000,000,000 원

금리
표면이자율 연 3%, 만기보장수익률 연 5%

행사가액
857원/주

신주인수권 행사 기간
2023년 08월 25일 ~ 2026년 06월 25일

투자자의 조기상환청구권(풋옵션)
본 사채의 사채권자는 발행일로부터 1년 6개월 (2025년 1월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률은 연 5%로 하고 3개월 복리로 계산한다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 신주인수권부사채에 대한 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득가액
당반기말
전기말

제6회 무기명식 이권부

무보증 신주인수권부사채

14,762,630
7,361,578
11,475,503

(4) 당반기와 전기 중 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
11,475,503
-

신주인수권부사채 발행
-
27,169,220

파생상품평가손실(이익)
(4,113,799)
(3,283,471)

신주인수권부사채 행사
(126)
(12,410,246)

기말금액
7,361,578
11,475,503

(5) 당반기와 전반기의 법인세비용차감전손익에서 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채와 관련된 평가손익을 제외한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순손익
24,475,719
19,142,043

파생상품평가손익 : 신주인수권부사채
4,113,799
-

평가손익 제외 법인세비용차감전순손익
20,361,920
19,142,043

20. 기타유동부채 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

예수금
78,117
37,265

부가세예수금
104,558
318,413

선수금
4,000,000
-

미지급법인세
115,100
-

연차충당부채
90,249
73,246

합 계
4,388,024
428,924

21. 확정급여부채(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,264,336
1,250,686

확정급여부채
1,264,336
1,250,686

(2) 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
119,881
109,224

이자비용
7,212
11,973

합 계
127,093
121,197

매출원가
31,447
26,680

판매비와관리비
95,646
94,517

22. 자본금 및 주식발행초과금(1) 정관에서 정한 수권주식수와 당반기말 현재 발행주식수는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

수권주식수(주)
1,000,000,000

발행주식수(주)
114,153,169

1주당 금액(원)
500

자본금(천원)
57,076,585

(2) 당반기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
자본금
주식발행초과금

2023.01.01(전기초)
89,347,609
146,005,935

무상감자
(71,478,087)
(500)

유상증자
8,071,026
11,881,389

유상증자
23,972,603
10,902,877

신주인수권부사채 자본대체
7,162,987
15,510,993

2023.12.31(전기말)
57,076,138
184,300,694

2024.01.01(당기초)
57,076,138
184,300,694

신주인수권행사
447
(962)

2024.06.30(당반기말)
57,076,585
184,299,732

23. 기타자본구성요소당반기와 전반기 중 기타자본구성요소의 변동은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
감자차익
자기주식처분이익
주식매입선택권
자기주식
기타의자본조정
전환권매입손익(자본)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
기타자본구성요소합계

2023.01.01(전기초)
-
30,795
303,400
(418,603)
(11,458,743)
1,628,528
(8,584,536)
(18,499,159)

무상감자
71,478,087
-
-
-
-
-
-
71,478,087

종속기업의 취득
-
-
-
-
(728,915)
-
-
(728,915)

자기주식 매입
-
-
-
(3,920)
-
-
-
(3,920)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가 및 처분
-
-
-
-
-
-
(379,740)
(379,740)

2023.06.30(전반기말)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,187,658)
1,628,528
(8,964,276)
51,866,353

2024.01.01(당기초)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,187,658)
1,628,528
(4,329,415)
56,501,214

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
-
-
-
-
-
-
486,784
486,784

2024.06.30(당반기말)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,187,658)
1,628,528
(3,842,631)
56,987,998

24. 우발채무 및 약정사항(1) 당반기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자

유형자산 및 투자부동산 (토지, 건물)
8,705,634
6,600,000
3,500,000
국민은행

2,000,000
하나은행

정기예금
390,000
390,000
USD 986,662.15
서울보증보험

합 계
9,095,634
6,990,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 타인에게 양도 또는 할인한 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

배서어음
222,932
175,338

(3) 당반기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험
1,840,385
이행, 하자보증

서울보증보험
USD 986,662.15
이행, 하자보증

(4) 당반기말 현재 피고로 계류중인 소송사건과 타인에게 제공하는 지급보증은 없습니다.

(5) 연결회사는 2023년 6월 5일 지배기업인 ㈜에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약(상업화를 위한 개발비용 중 50,000백만원을 부담)을 체결하였으며, 7월 25일 30,000백만원, 12월 8일 20,000백만원을 지급하였습니다.

25. 매출액 및 매출원가(1) 당반기와 전반기 중 매출액과 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

의약품
1,752,998
3,588,586
2,427,926
4,512,216

게임
8,871
39,486
65,686
295,586

임대
126,900
253,800
126,900
253,800

제품
1,547,110
2,130,828
435,885
760,167

건설
1,487,762
2,312,415
639,898
1,851,140

합 계
4,923,641
8,325,115
3,696,295
7,672,909

매출원가

의약품
1,324,482
2,710,160
1,935,703
3,513,590

임대
54,587
109,173
52,679
109,173

제품
722,966
1,098,923
284,100
620,536

건설
991,069
1,457,423
460,968
1,299,588

합 계
3,093,104
5,375,679
2,733,450
5,542,887

(2) 건설계약1) 계약 진행률 결정방법연결회사는 건설계약과 관련하여 수행한 공사에 대하여 각 공사별 발생한 누적 계약원가를 각 공사별 총 계약원가로 나눈 비율을 기준으로 진행률을 산정하여 수익을 인식하고 있습니다.

2) 당반기 및 전반기 중 건설계약 관련하여 수익으로 인식한 계약수익 금액은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구분
기초공사계약잔액
계약금액 증감
당기공사수익

당반기말

공사계약잔액

건설/보온
5,359,317
445,013
(2,312,415)
3,491,915

- 전반기

(단위:천원)

구분
기초공사계약잔액
계약금액 증감
당기공사수익

당반기말

공사계약잔액

건설/보온
9,180,188
20,665
(1,851,140)
7,349,713

3) 당반기말 및 전기말 현재 진행 중이거나 완료된 건설계약 관련 누적발생원가 및 누적손익 등 내역은 다음과 같습니다.- 당반기말

(단위:천원)

구분
계약금액

누적

공사수익

누적

발생원가

누적손익

당기

수익인식

대금청구분
미청구공사

건설/보온
32,411,076
28,919,161
22,404,656
6,514,506
(2,312,415)
27,040,331
1,878,830

- 전기말

(단위:천원)

구분
계약금액

누적

공사수익

누적

발생원가

누적손익

당기

수익인식

대금청구분
미청구공사

건설/보온
31,987,193
26,627,876
20,981,335
5,646,541
(3,854,266)
25,487,399
1,140,477

4) 보고기간의 계약금액대비 수주잔고등 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
계약일

계약종료일

계약금액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사 (초과청구공사)

신고리 원자력 5,6호기 주설비 공사
2020-05-20
2025-02-28
10,133,745
6,641,830
3,491,915
66%
1,878,830

26. 판매비와관리비 당반기와 전반기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
403,943
832,574
440,735
906,261

상여
11,271
11,509
14,625
18,869

퇴직급여
41,782
73,164
35,951
75,558

복리후생비
48,957
105,765
47,170
88,689

여비교통비
24,117
48,404
22,879
44,357

접대비
6,043
13,610
14,697
22,970

통신비
1,159
2,357
1,640
8,880

수도광열비
-
-
1,375
4,624

세금과공과
8,136
16,516
7,796
16,175

감가상각비
6,873
13,824
26,186
48,596

지급임차료
3,784
13,213
2,577
6,716

수선비
-
10,398
-
-

보험료
7,295
14,517
9,668
19,717

차량유지비
2,779
6,794
4,377
9,864

운반비
29,045
56,619
52,130
92,932

교육훈련비
190
529
130
830

도서인쇄비
996
1,143
495
495

회의비
799
1,367
663
1,443

소모품비
619
1,570
423
6,671

지급수수료
250,081
592,339
435,079
870,915

판매촉진비
1,205
7,095
4,237
8,666

대손상각비(환입)
(3,761)
(57,098)
32,312
31,457

무형자산상각비
147
1,961
1,667
3,333

경상연구개발비
199,483
393,606
196,900
404,418

합 계
1,044,943
2,161,776
1,353,712
2,692,436

27. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(185,134)
(657,468)
(693,091)
(433,606)

원재료 및 상품의 매입액
2,314,336
4,481,569
2,539,659
4,788,805

종업원 급여
846,749
1,663,228
765,676
1,465,681

상각비
111,956
232,639
137,385
275,038

지급임차료
17,350
32,763
7,645
13,593

세금과공과
8,583
17,007
8,057
16,848

지급수수료
274,925
638,815
449,628
897,305

외주가공비
399,340
475,440
198,006
520,646

기타비용
349,942
653,463
674,198
691,015

합 계
4,138,047
7,537,456
4,087,163
8,235,325

28. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
2,852,941
5,500,098
1,134,947
1,830,855

외화환산이익
2
4
29
1,244

외환차익
6,434
7,737
-
7,522

전환이익
307
307
-
-

파생상품평가이익
2,125,450
4,113,799
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(22,193,088)
23,892,213
(220,276)
8,743,780

합 계
(17,207,954)
33,514,158
914,700
10,583,401

금융비용

이자비용
1,153,391
2,206,444
83,463
187,590

외환차손
-
-
401
401

상각후원가측정금융자산거래손실
4,956,786
5,784,167
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,282,429
1,282,429
-
-

합 계
7,392,606
9,273,040
83,864
187,991

29. 기타수익 및 기타비용당반기와 전반기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

기타의대손충당금환입
1,830,997
1,830,997
23,334
9,321,649

잡이익
39,707
45,014
7,808
11,237

유형자산처분이익
-
3,500
-
-

합 계
1,870,704
1,879,511
31,142
9,332,886

기타비용

기타의대손상각비
976,490
2,431,457
-
-

무형자산처분손실
1,111
1,111
-
-

잡손실
-
-
4
23,838

합 계
977,601
2,432,568
4
23,838

30. 법인세비용

법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

31. 주당순손익 (1) 당반기와 전반기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주지분 순이익(손실)
(27,446,910,119)
19,966,206,676
287,304,769
18,926,342,204

가중평균 유통보통주식수
114,117,290주
114,117,158주
47,234,190주
41,502,205주

기본주당손익
(241)
174
6
456

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.-당반기(누적)

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
적수

2024-01-01
전기이월
114,152,276
35,250
114,117,026
155
17,688,139,030

2024-06-04
BW 행사
114,153,169
35,250
114,117,919
27
3,081,183,813

소 계
20,769,322,843

일수(일)
182

가중평균유통보통주식수
114,117,158

-당반기(3개월)

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
적수

2024-04-01
전기이월
114,152,276
35,250
114,117,026
64
7,303,489,664

2024-06-04
BW 행사
114,153,169
35,250
114,117,919
27
3,081,183,813

소 계
10,384,673,477

일수(일)
91

가중평균유통보통주식수
114,117,290

-전반기(누적)

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
적수

2023-01-01
전기이월
35,739,043
32,511
35,706,532
102
3,642,066,264

2023-04-13
무상감자에 따른자기주식 취득
35,739,043
35,250
35,703,793
14
499,853,102

2023-04-27
유상증자
51,881,094
35,250
51,845,844
65
3,369,979,860

소 계
7,511,899,226

일수(일)
181

가중평균유통보통주식수
41,502,205

-전반기(3개월)

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
적수

2023-04-01
전기이월
35,739,043
32,511
35,706,532
12
428,478,384

2023-04-13
무상감자에 따른 자기주식 취득
35,739,043
35,250
35,703,793
14
499,853,102

2023-04-27
유상증자
51,881,094
35,250
51,845,844
65
3,369,979,860

소 계
4,298,311,346

일수(일)
91

가중평균유통보통주식수
47,234,190

(3) 희석주당순손익반기말 현재 당사의 잠재적보통주는 희석화효과가 발생하지 아니하였으므로, 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

32. 현금흐름표(1) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 당기순이익 조정을 위한 가감 및 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
20,007,340
18,979,827

반기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(18,919,011)
(19,207,303)

법인세비용(수익)
4,468,379
162,216

이자수익
(5,500,098)
(1,830,855)

이자비용
2,206,444
187,590

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,282,429
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(23,892,213)
(8,743,780)

상각후원가측정금융자산거래손실
5,784,167
-

파생상품부채평가이익
(4,113,799)
-

전환이익
(307)
-

외화환산이익
(4)
(1,244)

대손상각비(환입)
(57,098)
31,457

기타의대손상각비
2,431,457
-

기타의 대손충당금 (환입)
(1,830,997)
(9,321,649)

퇴직급여
127,093
121,197

감가상각비
230,679
271,704

무형자산상각비
1,961
3,333

유형자산처분이익
(3,500)
-

무형자산처분손실
1,111
-

잡손실등
(35,000)
22,781

재고자산폐기손실
21,315
277,416

재고자산평가손실
12,970
(306,054)

반품충당부채 전입(환입)
(54,000)
(81,968)

하자보수충당금 전입(환입)
-
553

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
2,631,677
(629,248)

매출채권의 감소(증가)
(245,667)
(46,391)

기타유동채권의 감소(증가)
(724,363)
(713,973)

재고자산의 감소(증가)
(472,474)
(473,220)

기타유동자산의 감소(증가)
403,722
603,762

기타비유동자산의 감소(증가)
10,740
-

매입채무의 증가(감소)
(208,420)
94,719

기타유동채무의 증가(감소)
71,462
(37,157)

기타유동부채의 증가(감소)
3,844,000
(2,419)

비유동충당부채의 감소(증가)
(420)
-

퇴직금의 지급 등
(46,903)
(54,569)

(2) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

받을어음의 단기차입금 대체
47,594
57,851

금융리스채권 유동성 분류
1,429,712
607,920

금융리스부채 유동성 분류
14,415
55,721

리스계약에 따른 사용권자산 증가
20,684
17,994

리스계약에 따른 리스부채의 증가
7,323
3,379

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 평가
(369,992)
(379,740)

무상감자로 인한 자본금의 자본잉여금 대체
-
71,478,087

연결자본거래로 인한 비지배지분 변동
-
452,365

(3) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
당반기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
5,675,338
-
-
47,594
-
5,722,932

금융리스부채(유동)
86,220
(66,902)
-
14,415
17,465
51,198

금융리스부채(비유동)
16,389
-
-
(14,415)
30,554
32,528

임대보증금
423,000
-
-
-
-
423,000

영업보증금
10,000
(5,000)
-
-
-
5,000

신주인수권부사채(유동)
7,954,283
-
-
-
1,729,082
9,683,365

신주인수권파생부채(유동)
11,475,503
-
(4,113,799)
-
(126)
7,361,578

재무활동관련 총부채
25,640,733
(71,902)
(4,113,799)
47,594
1,776,975
23,279,601

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
전기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
9,646,873
(4,000,000)
-
28,465
-
5,675,338

금융리스부채(유동)
207,545
(186,907)
-
73,107
(7,524)
86,221

금융리스부채(비유동)
89,496
-
-
(73,107)
-
16,389

임대보증금
423,000
-
-
-
-
423,000

영업보증금
-
-
-
10,000
-
10,000

신주인수권부사채(유동)
-
39,577,992
-
(27,169,220)
(4,454,489)
7,954,283

신주인수권파생부채(유동)
-
-
(3,283,471)
27,169,220
(12,410,246)
11,475,503

재무활동관련 총부채
10,366,914
35,391,085
(3,283,471)
38,465
(16,872,259)
25,640,734

33. 금융리스 및 운용리스 (리스제공자)(1) 금융리스연결회사는 보유 중인 기계장치를 특수관계자인 ㈜에이프로젠바이오로직스에 금융리스를 제공하는 계약을 체결하였고, 리스기간 개시일은 2020년 1월 및 3월이며 리스기간은 16년 입니다.당반기말 현재 금융리스의 총 투자 및 순 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당기
최소리스료
리스총투자
리스순투자(현재가치)

1년이내
2,103,758
2,103,758
2,051,862

1년초과 5년이내
8,415,030
8,415,030
7,320,591

5년초과
13,794,655
13,794,655
9,421,875

합 계
24,313,443
24,313,443
18,794,328

상기 금융리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 조정리스료는 없습니다.

(2) 운용리스 연결회사는 보유 중인 투자부동산에 대해 특수관계자인 ㈜에이프로젠,㈜에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약㈜)에 운용리스를 제공하는계약을 체결하였으며, 리스기간은 1년입니다. 당반기말 현재 동 운용리스자산의 장부가액은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가
3,468,823
6,550,400
10,019,223

감가상각누계액
-
(1,592,463)
(1,592,463)

장부금액
3,468,823
4,957,937
8,426,760

당반기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 109,173천원입니다.

한편, 당반기말과 전기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

1년 이내

380,700
126,900

상기 운용리스로 인해 당기수익으로 인식된 조정리스료는 없습니다.

34. 영업부문 정보경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사는 게임사업부, 임대수익사업부, 의약품사업부 및 단열사업부로 구분하여 영업정보를 검토하고 있습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 연결회사의 부문당기손익은 다음과 같습니다.- 당반기

(단위:천원)

구 분
게임사업부문
임대수익사업부
의약품사업부
단열사업부
합 계

총부문수익
39,486
253,800
3,588,586
4,443,243
8,325,115

외부고객으로부터의 수익
39,486
253,800
3,588,586
4,443,243
8,325,115

보고부문영업손익
4,371
(675,010)
242,319
1,215,979
787,659

상각비
1,667
109,325
5,199
116,449
232,640

- 전반기

(단위:천원)

구 분
게임사업부문
임대수익사업부
의약품사업부
단열사업부
합 계

총부문수익
295,586
253,800
4,512,216
2,611,308
7,672,910

외부고객으로부터의 수익
295,586
253,800
4,512,216
2,611,308
7,672,910

보고부문영업손익
89,953
(667,486)
128,289
(113,172)
(562,416)

상각비
3,333
111,746
22,623
137,335
275,037

(2) 연결회사는 본사 소재지인 대한민국에서 영업하고 있으며, 비유동자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기의 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객으로부터의 수익 금액 정보는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

삼성물산
2,227,772
1,842,740

35. 특수관계자와의 거래 (1) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
(주)지베이스

지배기업
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스(*1)

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜

(주)아이벤트러스
(주)아이벤트러스

(주)넥스코닉스
(주)넥스코닉스

지비티㈜
지비티㈜

KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY

㈜제3글로브
㈜제3글로브

㈜지비피에스
㈜지비피에스(*2)

(*1) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 당반기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 변동과 잔액은 다음과 같습니다.

1) 주요 거래내역

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당반기
전반기

지배기업의 최대주주
㈜지베이스
이자수익
234,080
78,795

기타의대손상각비
384,003
-

지배기업
㈜에이프로젠
임대매출
228,300
228,300

이자수익
2,048,904
951,192

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
23,890,561
7,250,325

기타의대손충당금환입
-
9,286,648

기타의대손상각비
730,321
-

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스(*)
임대매출
25,500
25,500

이자수익
2,270,023
625,092

상품매입
2,308,901
3,120,656

건물관리비
3,067
2,552

상각후원가측정금융자산거래손실
2,645,366
-

기타의대손상각비
633,069
-

이자비용
-
12,055

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
상품매출
30,970
18,804

상품매입
98
4,040

이자수익
739,531
41,644

기타의대손상각비환입
1,111,116
-

상각후원가측정금융자산거래손실
3,138,801
-

㈜넥스코닉스
지급수수료
11,826
31,558

지비티㈜
이자수익
17,217
-

기타의대손상각비(환입)
35,818
-

(*) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.

2) 채권ㆍ채무 잔액

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당반기말
전기말

지배기업의 최대주주
㈜지베이스
장기대여금 (*2)
7,000,000
7,000,000

장기대여금(대손충당금)
4,695,341
4,311,337

장기대여금(현재가치할인차금)
19,071
44,299

미수수익
273,291
64,438

지배기업
㈜에이프로젠
장기대여금
30,730,000
30,730,000

장기대여금(대손충당금)
10,637,064
9,906,743

장기대여금(현재가치할인차금)
804,413
2,242,876

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
237,995,468
220,687,336

미수수익
903,576
293,135

임대보증금
380,500
380,500

유의적인 영향력을행사하는 기업

㈜에이프로젠바이오로직스(*3)

임대보증금
42,500
42,500

임차보증금
200,000
200,000

외상매입금
858,804
986,415

미지급금
128
630

단기차입금 (*1)
222,932
175,338

금융리스채권
2,051,862
1,230,070

미수금
1,542,756
964,222

비유동금융리스채권
16,742,465
18,172,178

미수수익
560,823
28,932

장기대여금
32,300,000
24,000,000

장기대여금(대손충당금)
8,821,373
8,188,304

장기대여금(현재가치할인차금)
3,784,936
2,433,743

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
외상매출금
17,547
8,267

외상매입금
108
-

단기대여금
8,000,000
-

단기대여금(대손충당금)
719,881
-

장기대여금
10,000,000
10,000,000

장기대여금(대손충당금)
-
1,830,997

장기대여금(현재가치할인차금)
3,060,817
442,830

미수수익
62,005
243,288

지비티㈜
단기대여금
900,000
800,000

단기대여금(대손충당금)
49,960
85,778

미수수익
21,513
4,296

임직원
대여금
4,998
7,140

(*1) 배서어음에 대해서는 상환청구권이 존재하므로, 만기 미도래 어음에 대해 차입거래로 분류하였습니다.

(*2) 전기 중 ㈜지베이스 대여금에 대해 40억원을 일부 회수하였으며 30억원 잔액에 대해 특수관계자인 ㈜넥스코닉스가 보유중인 ㈜에이프로젠의 주식 2,331,607주를 연결회사에 담보(질권)로 제공 받았습니다.(*3) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.

(3) 연결회사는 당반기 중 주요 경영진에 대한 보상으로 급여 388백만원(전반기: 351백만원)과 퇴직급여 184백만원(전반기: 184백만원)을 당반기 비용으로 반영하였습니다. 상기 주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기된 이사 및 감사를 포함하고 있습니다.

(4) 전기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
전기

지배기업의 최대주주
㈜지베이스
투자주식매수(*1)
271,245

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
신주인수권부사채행사(*2)
16,961,799

기타의 특수관계자
지비티㈜
투자주식매수(*1)
910,035

합 계
18,143,079

(*1) 전기 중 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 101,350주 (지분율 5.06%)를 (주)지베이스로부터 16,900주, 지비티(주)로부터 56,700주, 에이프로젠아이앤씨(주)로부터 27,750주 추가 양수하였습니다.(*2) 전기 중 유의적인 영향력을 행사하는 기업 (주)에이프로젠바이오로직스가 제6회차 신주인수권부사채를 대용납 행사하여 13,292,946주를 인수하였습니다.

(5) 특수관계자와의 자금 거래- 당반기 자금대여거래

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초
대여
회수
기타
당반기말

지배기업의최대주주
㈜지베이스
대여금
7,000,000
-
-
-
7,000,000

지배기업
㈜에이프로젠
대여금
30,730,000
-
-
-
30,730,000

전환사채
143,000,000
-
-
(3,000,000)
140,000,000

공동개발비용분담금
50,000,000
-
-
-
50,000,000

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
금융리스채권(*)
19,402,248
-
(607,920)
-
18,794,328

대여금
24,000,000
8,300,000
-
-
32,300,000

기타의

특수관계자

에이프로젠파마(주)
대여금
10,000,000
8,000,000
-
-
18,000,000

지비티(주)
대여금
800,000
100,000
-
-
900,000

임직원
대여금
7,140
-
(2,142)
-
4,998

(*) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 443,958천원은 포함되어 있지 않습니다.

- 전기 자금대여거래

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초
대여
회수
전기말
유상증자

지배기업의최대주주
㈜지베이스
대여금
7,000,000
4,000,000
(4,000,000)
7,000,000
-

지배기업
㈜에이프로젠
대여금
47,230,000
31,500,000
(48,000,000)
30,730,000
-

전환사채
103,000,000
110,000,000
(70,000,000)
143,000,000
-

공동개발비용분담금
-
50,000,000
-
50,000,000
-

유상증자(*3)
-
-
-
-
35,000,000

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스(*2)
금융리스채권(*1)
20,576,695
-
(1,174,447)
19,402,248
-

대여금
-
40,000,000
(16,000,000)
24,000,000
-

유상증자(*4)
-
-
-
-
20,000,001

기타의 특수

관계자

에이프로젠파마㈜
대여금
-
10,000,000
-
10,000,000
-

지비티㈜
대여금
-
800,000
-
800,000
-

임직원
대여금
11,424
-
(4,284)
7,140
-

(*1) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 929,310천원은 포함되어 있지 않습니다.

(*2) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.(*3) 전기 중 지배기업 ㈜에이프로젠이 제3자배정으로 유상신주 47,945,206주를 인수하였습니다.(*4) 전기 중 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜에이프로젠바이오로직스가 제3자배정으로 유상신주 16,142,051주를 인수하였습니다.- 전기 자금차입거래

(단위:천원)

특수관계 구분

회사명

내 역

자금차입 거래

기초
차입
상환
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
단기차입금
4,000,000
4,000,000
(8,000,000)
-

기타의 특수관계자
㈜넥스코닉스
단기차입금
-
3,000,000
(3,000,000)
-

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 27 기 반기말 2024.06.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 반기말

제 26 기말

자산

유동자산

15,769,664,012

13,352,317,709

현금및현금성자산

1,230,543,167

7,687,770,978

매출채권및기타유동채권

14,016,062,336

4,327,810,024

기타유동자산

39,749,141

50,350,758

당기법인세자산

0

660,392,063

재고자산

483,309,368

625,993,886

비유동자산

321,604,450,310

299,549,365,001

장기매출채권및기타비유동채권

65,955,866,741

61,015,744,277

기타비유동금융자산

239,026,277,858

221,782,236,196

종속기업및관계기업투자주식

7,884,011,339

7,884,011,339

투자부동산

8,705,633,870

8,818,622,684

유형자산

3,851,334

9,201,634

기타비유동자산

28,809,168

39,548,871

자산총계

337,374,114,322

312,901,682,710

부채

유동부채

28,316,170,655

26,755,839,051

매입채무및기타유동채무

993,697,460

1,194,904,795

유동충당부채

115,215,480

142,603,772

단기차입금

5,722,932,312

5,675,337,890

유동성신주인수권부사채

9,683,365,927

7,954,283,470

기타유동금융부채

132,266,330

168,870,266

유동파생상품부채

7,361,578,360

11,475,503,344

기타 유동부채

4,307,114,786

144,335,514

비유동부채

4,451,216,834

1,486,879,673

장기매입채무및기타비유동채무

442,000,000

447,000,000

비유동충당부채

90,831,827

117,863,696

퇴직급여부채

871,279,146

922,015,977

이연법인세부채

3,047,105,861

0

부채총계

32,767,387,489

28,242,718,724

자본

보통주자본금

57,076,584,500

57,076,138,000

주식발행초과금

184,299,731,895

184,300,693,720

기타자본구성요소

57,143,770,180

56,351,084,451

이익잉여금(결손금)

6,086,640,258

(13,068,952,185)

자본총계

304,606,726,833

284,658,963,986

자본과부채총계

337,374,114,322

312,901,682,710

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,884,098,313

3,850,786,119

2,559,026,102

4,774,416,046

매출원가

1,380,976,053

2,823,148,999

1,992,197,251

3,626,579,209

매출총이익

503,122,260

1,027,637,120

566,828,851

1,147,836,837

판매비와관리비

745,131,484

1,460,328,253

895,946,993

1,687,034,356

영업이익(손실)

(242,009,224)

(432,691,133)

(329,118,142)

(539,197,519)

기타수익

1,866,963,900

1,874,924,412

996,029

9,287,753,529

기타비용

1,372,022,170

2,137,552,883

150,000,002

322,780,933

금융수익

(17,174,564,077)

33,540,804,605

(531,873,201)

9,639,976,282

금융비용

7,390,144,533

9,267,094,320

76,101,734

159,456,975

법인세비용차감전순이익(손실)

(24,311,776,104)

23,578,390,681

(1,086,097,050)

17,906,294,384

법인세비용(수익)

4,468,379,113

4,468,379,113

132,771,079

162,215,805

당기순이익(손실)

(28,780,155,217)

19,110,011,568

(1,218,868,129)

17,744,078,579

기타포괄손익

889,815,472

838,266,604

(209,996,350)

(463,072,937)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

889,815,472

838,266,604

(209,996,350)

(463,072,937)

보험수리적손익

68,678,656

45,580,875

19,466,513

(83,332,598)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

821,136,816

792,685,729

(229,462,863)

(379,740,339)

총포괄손익

(27,890,339,745)

19,948,278,172

(1,428,864,479)

17,281,005,642

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(252)

167

(26)

428

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(252)

167

(26)

428

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

결손금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(19,672,301,313)

(18,803,662,918)

196,877,579,417

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

17,744,078,579

17,744,078,579

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

(83,332,598)

(83,332,598)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

(379,740,339)

0

(379,740,339)

자기주식의 취득

0

0

(3,919,810)

0

3,919,810

무상감자

(71,478,087,000)

(500,000)

71,478,087,000

0

(500,000)

유상증자

8,071,025,500

11,881,388,769

0

0

20,000,001,189

신주인수권부사채의 행사

0

0

0

0

0

2023.06.30 (기말자본)

25,940,547,000

157,886,823,917

51,422,125,538

(1,142,916,938)

234,106,579,517

2024.01.01 (기초자본)

57,076,138,000

184,300,693,720

56,351,084,451

(13,068,952,185)

284,658,963,986

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

19,110,011,568

19,110,011,568

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

45,580,875

45,580,875

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

792,685,729

0

792,685,729

자기주식의 취득

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

신주인수권부사채의 행사

(446,500)

961,825

0

0

515,325

2024.06.30 (기말자본)

57,076,584,500

184,299,731,895

57,143,770,180

6,086,640,258

304,606,726,833

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

영업활동현금흐름

4,283,175,902

1,734,948,838

영업에서 창출된 현금흐름

3,750,713,706

(216,248,825)

당기순이익(손실)

19,110,011,568

17,744,078,579

당기순이익조정을 위한 가감

(19,433,043,107)

(18,079,456,008)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

4,073,745,245

119,128,604

이자의 수취

815,446,299

2,027,596,046

이자의 지급

473,019,506

162,655,906

법인세의 납부

190,035,403

86,257,523

투자활동현금흐름

(10,735,068,774)

(25,639,241,226)

투자활동으로부터의 현금유입

5,624,931,226

41,287,426,274

매출채권 및 기타유동채권의 감소

296,431,226

787,426,274

기타유동금융자산의 감소

500,000,000

기타비유동금융자산의 감소

5,300,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권의 감소

25,000,000

40,000,000,000

유형자산의 처분

3,500,000

투자활동으로부터의 현금유출

(16,360,000,000)

(66,926,667,500)

매출채권 및 기타유동채권의 증가

8,060,000,000

25,300,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권의 증가

1,626,667,500

종속기업투자주식의 증가

8,300,000,000

기타비유동금융자산의 증가

(40,000,000,000)

재무활동현금흐름

(5,334,939)

19,930,945,755

재무활동으로 인한 현금유입액

765,301

20,000,001,189

유상증자

20,000,001,189

신주인수권행사

765,301

재무활동으로 인한 현금유출액

(6,100,240)

(69,055,434)

신주발행비용

(1,100,240)

(48,086,920)

기타유동금융부채의 감소

17,048,704

장기매입채무 및 기타비유동채무의 감소

5,000,000

자기주식의 취득

3,919,810

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(6,457,227,811)

(3,973,346,633)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,457,227,811)

(3,973,346,633)

기초현금및현금성자산

7,687,770,978

13,846,888,594

기말현금및현금성자산

1,230,543,167

9,873,541,961

5. 재무제표 주석

제 27(당) 기 반기 2024년 06월 30일 현재

제 26(전) 기 2023년 06월 30일 현재

주식회사 에이피헬스케어(구, 주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈)

1. 회사의 개요 주식회사 에이피헬스케어(구, 주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈, 이하 '당사')는 1998년 2월에 설립되어 의약품 도소매업, 임대수익 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 발행주식은 2009년 11월 13일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 등록되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳤습니다. 당사는 2024년 3월 22일 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈에서 (주)에이피헬스케어로 상호 변경하였습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

(주)에이프로젠
47,945,206주
42,00%

(주)에이프로젠바이오로직스
40,269,859주
35.28%

(주)지베이스
500주
0.00%

기타
25,937,604주
22.72%

합 계
114,153,169주
100.00%

2. 재무제표의 작성기준

2.1 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

2.2 추정과 판단 한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

보고기간종료일 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 부채가 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품 공시' 개정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한, 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (2) 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서의 내역은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 환율변동효과(개정) 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 금융상품 공정가치 4.1 공정가치 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,230,543
1,230,543
7,687,771
7,687,771

매출채권및기타유동채권
14,016,062
14,016,062
4,327,810
4,327,810

장기매출채권및기타비유동채권
65,955,867
65,955,867
61,015,744
61,015,744

기타비유동금융자산
239,026,278
239,026,278
221,782,236
221,782,236

합 계
320,228,750
320,228,750
294,813,561
294,813,561

금융부채

매입채무및기타유동채무
993,697
993,697
1,194,905
1,194,905

단기차입금
5,722,932
5,722,932
5,675,338
5,675,338

유동신주인수권부사채
9,683,366
9,683,366
7,954,283
7,954,283

기타유동금융부채
132,266
132,266
168,870
168,870

유동파생상품부채
7,361,578
7,361,578
11,475,503
11,475,503

장기매입채무및기타비유동채무
442,000
442,000
447,000
447,000

합 계
24,335,839
24,335,839
26,915,899
26,915,899

4.2 공정가치 서열체계 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
187,995,468
50,000,000
237,995,468

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
928,790
-
102,019
1,030,809

금융부채

파생상품부채
-
7,361,578
-
7,361,578

(단위:천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
170,687,336
50,000,000
220,687,336

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
987,528
-
107,372
1,094,900

금융부채

파생상품부채
-
11,475,503
-
11,475,503

4.3 금융상품 범주별 장부금액 (1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. - 당반기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
1,230,543
1,230,543

매출채권 및 기타유동채권
-
-
14,016,062
14,016,062

장기매출채권 및 기타비유동채권
-
-
65,955,867
65,955,867

기타비유동금융자산
237,995,468
1,030,810
-
239,026,278

합 계
237,995,468
1,030,810
81,202,472
320,228,750

- 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
7,687,771
7,687,771

매출채권및기타유동채권
-
-
4,327,810
4,327,810

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
61,015,744
61,015,744

기타비유동금융자산
220,687,336
1,094,900
-
221,782,236

합 계
220,687,336
1,094,900
73,031,325
294,813,561

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. - 당반기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타유동채무
-
993,697
993,697

단기차입금
-
5,722,932
5,722,932

신주인수권부사채
-
9,683,366
9,683,366

기타유동금융부채
-
132,266
132,266

유동파생금융부채
7,361,578
-
7,361,578

장기매입채무및기타비유동채무
-
442,000
442,000

합 계
7,361,578
16,974,261
24,335,839

- 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타유동채무
-
1,194,905
1,194,905

단기차입금
-
5,675,338
5,675,338

신주인수권부사채
-
7,954,283
7,954,283

기타유동금융부채
-
168,870
168,870

유동파생금융부채
11,475,503
-
11,475,503

장기매입채무및기타비유동채무
-
447,000
447,000

합 계
11,475,503
15,440,396
26,915,899

4.4 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익-공정가치측정금융자산:

이자수익
-
79,637

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
23,890,561
7,250,325

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(1,282,429)
500,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
792,685
(379,740)

상각후원가로 측정하는 금융자산:

이자수익
5,536,138
1,810,014

대손상각비(환입)
(57,098)
55,185

기타의 대손상각비(환입)
306,556
(8,986,648)

상각후원가측정금융자산거래손실
(5,784,167)
-

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채평가손익
4,113,799
-

전환이익
307
-

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
(2,200,498)
(159,457)

4.5 전체가 제거되지 않은 양도금융자산 당사는 거래처와의 매입대금 지급시 받을어음을 배서하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행 또는 거래처에 해당금액을 지급할 의무를가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 당사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 전체가 제거되지 않은 양도금융자산 세부내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
222,932
175,338

단기차입금
(222,932)
(175,338)

5. 현금및현금성자산 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당반기말
전기말

은행예금 등
1,230,543
7,687,771

6. 사용제한예금 당반기말 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산 중 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

7. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액
채권액
대손충당금
현재가치할인차금
장부금액

매출채권및기타유동채권:

매출채권
1,239,653
(58,858)
-
1,180,795
1,346,286
(115,956)
-
1,230,330

미수수익
1,623,454
-
-
1,623,454
582,889
-
-
582,889

미수금
1,904,316
(84,483)
-
1,819,833
1,369,005
(84,483)
-
1,284,522

단기대여금
10,456,574
(3,116,455)
-
7,340,119
2,546,574
(2,546,574)
-
-

유동금융리스채권
2,051,862
-
-
2,051,862
1,230,070
-
-
1,230,070

소 계
17,275,859
(3,259,796)
-
14,016,063
7,074,824
(2,747,013)
-
4,327,811

장기매출채권및기타비유동채권:

장기매출채권
3,086
(3,086)
-
-
3,086
(3,086)
-
-

비유동금융리스채권
16,742,465
-
-
16,742,465
18,172,178
-
-
18,172,178

장기대여금
77,180,000
(20,352,665)
(7,826,828)
49,000,507
68,730,000
(20,615,990)
(5,502,536)
42,611,474

보증금
212,894
-
-
212,894
232,093
-
-
232,093

소 계
94,138,445
(20,355,751)
(7,826,828)
65,955,866
87,137,357
(20,619,076)
(5,502,536)
61,015,745

합 계
111,414,304
(23,615,547)
(7,826,828)
79,971,929
94,212,181
(23,366,089)
(5,502,536)
65,343,556

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 기대손실률 및 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
6개월이내
6개월 초과연체
12개월 초과연체
18개월 초과연체
24개월 초과연체
30개월 초과연체
36개월 초과연체
합계

당반기말

기대 손실률
0.01%
11.97%
90.00%
90.00%
95.00%
100.00%
100.00%
4.98%

총 장부금액
1,161,669
21,827
65
229
-
2,526
56,423
1,242,739

대손충당금
116
2,614
59
206
-
2,526
56,423
61,944

전기말

기대 손실률
0.00%
7.51%
89.91%
0.00%
100.00%
0.00%
100.00%
8.82%

총 장부금액
1,209,899
14,936
65,587
-
2,526
-
56,423
1,349,371

대손충당금
-
1,121
58,972
-
2,526
-
56,423
119,042

(3) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

기초금액
115,956
3,086
2,631,058
20,615,990
80,323
3,086
2,331,058
2,757,638

대손상각비(환입)
(57,098)
-
569,881
(263,325)
40,852
-
300,000
17,858,352

제각
-
-
-
-
(5,219)
-
-
-

기말금액
58,858
3,086
3,200,939
20,352,665
115,956
3,086
2,631,058
20,615,990

8. 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동기타금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
237,995,467
220,687,336

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,030,810
1,094,900

합 계
239,026,277
221,782,236

(2) 당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
만기일
만기이자율
취득원가
당반기말
전기말

공정가치
장부가액
장부가액

(주)에이프로젠 제25회 전환사채(*1)(*2)
2025년 09월 15일
4.00%
30,000,000
45,192,480
45,192,480
42,669,855

(주)에이프로젠 제27회 전환사채(*1)(*3)
2026년 02월 20일
6.00%
40,000,000
53,482,915
53,482,915
49,951,875

(주)에이프로젠 제29회 전환사채(*1)(*4)
2028년 09월 14일
4.00%
70,000,000
89,320,073
89,320,073
78,065,605

(주)에이프로젠 공동개발비용분담금
-
-
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

합 계
190,000,000
237,995,468
237,995,468
220,687,335

(*1) 당사는 1년 이내에 조기상환청구의사가 없어 비유동으로 구분하였습니다. (*2) 당반기 중 지배기업인 (주)에이프로젠의 25회 전환사채 33,000백만원 중 3,000백만원을 양도하는 계약을 체결하고, 3,400백만원을 수령하였습니다.(*3) 2024년 4월 5일 (주)하베스트로즈와 해당 전환사채를 매각하는 계약을 체결하였으며, 2024년 10월 31일 잔금 체결 및 거래의 이행을 예정하고 있습니다. (*4) 2024년 3월 15일 및 3월 18일에 임정연 및 (주)투파스와 해당 전환사채를 매각하는 계약을 체결하였으며, 2024년 10월 31일 잔금 체결 및 거래의 이행을 예정하고 있습니다.

(3) 당반기와 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

기초장부금액
220,687,335
108,092,067

취득
-
160,000,000

처분
(6,582,428)
(77,342,690)

평가
23,890,561
29,937,958

기말장부금액
237,995,468
220,687,335

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:%, 천원)

회사명
당반기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
순자산가액 또는 공정가액
장부가액
장부가액

비상장주식(비유동):

트루벤인베스트먼트(주)
16,667
10.17%
357,777
102,019
102,019
107,372

상장주식(비유동)

에코볼트(주)(구,에스맥)
917,777
1.46%
4,772,440
928,790
928,790
987,528

합 계
5,130,217
1,030,809
1,030,809
1,094,900

(5) 당반기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

기초장부금액
1,094,900
2,658,195

처분
-
(1,249,796)

평가
(64,090)
(313,499)

기말장부금액
1,030,810
1,094,900

(6) 당반기와 전기 중 자본(기타포괄손익)으로 인식된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
(4,035,317)
(8,584,536)

평가
(64,090)
(313,499)

법인세효과
856,776
-

이익잉여금(결손금)으로 대체
-
4,862,718

기말금액
(3,242,631)
(4,035,317)

9. 재고자산 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

상품
496,406
626,121

재고자산평가충당금
(13,097)
(127)

합 계
483,309
625,994

당반기와 전반기 중 재고자산 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 각각 12,970천원및 (248,725)천원입니다.

10. 기타자산 당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동기타자산

반품회수권
38,257
48,754

선급비용
1,492
1,597

소 계
39,749
50,351

비유동기타자산

반품회수권
28,809
39,549

합 계
68,558
89,900

11. 종속기업투자주식 (1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
소재지
주요 영업활동
결산월
당반기말
전기말

소유지분율
취득원가
장부금액
소유지분율
취득원가
장부금액

(주)비전브로스(*)
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
65.33%
990,000
-
65.33%
990,000
-

(주)에이프로젠비저너리(*)
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
100.00%
9,587,131
-
100.00%
9,587,131
-

에이프로젠아이앤씨(주)
대한민국
기타산업용 유리제품
12월
96.26%
11,764,782
7,884,011
96.26%
11,764,782
7,884,011

합 계
22,341,913
7,884,011

22,341,913
7,884,011

(*) 전기 이전 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 종속기업투자주식의 증감내역은 다음과 같습니다.

- 당반기

(단위:천원)

회사명
기초
취득
손상차손
기말

에이프로젠아이앤씨(주)
7,884,011
-
-
7,884,011

- 전기

(단위:천원)

회사명
기초
취득
손상차손
기말

에이프로젠아이앤씨(주)
10,138,114
1,626,667
(3,880,770)
7,884,011

(3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다. - 당반기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
반기순손익

(주)비전브로스(*)
100
1,083,628
-
-

(주)에이프로젠비저너리
92,102
5,251,498
39,486
259,121

에이프로젠아이앤씨(주)
15,194,728
4,972,970
4,443,243
1,099,363

(*) 당반기말 현재 청산진행 중에 있습니다.

- 전기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익

(주)비전브로스(*)
100
1,083,628
-
-

(주)에이프로젠비저너리
403,782
4,998,154
357,659
(3,661)

에이프로젠아이앤씨(주)
14,094,025
4,971,629
6,369,296
(3,549,357)

(*) 전기말 현재 청산진행 중에 있습니다.

12. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
처분및폐기(*)
감가상각비
기말

차량운반구
9,035
-
(5,199)
3,836

비품
167
-
(152)
15

합 계
9,202
-
(5,351)
3,851

(*) 당반기 중 순자산가액 0원의 비품을 3,500천원에 매각하였습니다.

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분및폐기
손상
감가상각비
기말

차량운반구
19,432
-
-
-
(10,397)
9,035

비품
9,391
-
-
(4,110)
(5,114)
167

사용권자산
57,857
22,984
(31,364)
(12,450)
(37,027)
-

합 계
86,680
22,984
(31,364)
(16,560)
(52,538)
9,202

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

판매비와관리비
5,350
25,196

13. 투자부동산

(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
3,572,184
-
3,572,184

건물
5,246,438
(112,989)
5,133,449

합 계
8,818,622
(112,989)
8,705,633

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
3,572,184
-
3,572,184

건물
5,472,416
(225,978)
5,246,438

합 계
9,044,600
(225,978)
8,818,622

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

임대매출
262,200
262,200

영업비용
112,989
112,989

14. 리스 당사가 리스이용자인 경우의 정보는 다음과 같습니다. 당사가 리스제공자인 경우의 정보는 주석 33에서 다루고 있습니다. (1) 전기말 당사의 리스로 인한 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

건물
22,984
(10,534)
(12,450)
-

(2) 전기 중 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득
처분
상각액
손상차손
기말장부금액

건물
24,328
22,984
-
(34,862)
(12,450)
-

차량운반구
33,529
-
(31,364)
(2,165)
-
-

합 계
57,857
22,984
(31,364)
(37,027)
(12,450)
-

(3) 전기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
이자비용
지급
감소
기말장부금액

리스부채
37,501
645
(29,563)
(8,583)
-

(4) 당반기와 전반기 중 리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
-
17,351

리스부채 이자비용
-
514

단기리스 및 소액자산리스 관련 비용
857
3,137

(5) 당반기 중 리스부채의 상환, 단기리스, 소액리스 등을 포함한 리스의 총 현금유출액은 867천원(전반기 : 20,700천원)입니다.

15. 매입채무 및 기타유동채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

매입채무및기타유동채무

외상매입금
888,460
1,096,879

미지급금
105,238
98,025

소 계
993,698
1,194,904

비유동

장기매입채무및기타비유동채무

임대보증금
437,000
437,000

영업보증금
5,000
10,000

소 계
442,000
447,000

합 계
1,435,698
1,641,904

16. 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급비용
132,266
168,870

17. 충당부채 당반기와 전기 중 충당부채의 내역과 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당반기

(단위:천원)

구 분
반품
장기종업원급여
합 계

기초
255,479
4,988
260,467

충당금전입(환입)
(54,000)
(420)
(54,420)

반기말
201,479
4,568
206,047

유동항목
115,215
-
115,215

비유동항목
86,264
4,568
90,832

- 전기

(단위:천원)

구 분
반품
리스복구
장기종업원급여
합 계

기초
392,690
5,533
-
398,223

충당금전입(환입)
(137,211)
(5,533)
4,988
(137,756)

기말
255,479
-
4,988
260,467

유동항목
142,604
-
-
142,604

비유동항목
112,875
-
4,988
117,863

18. 단기차입금

당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
당반기말
전기말

단기차입금(*1)
국민은행
4.78%
2025년 04월 28일
3,500,000
3,500,000

하나은행
5.968%
2024년 11월 01일
2,000,000
2,000,000

배서어음(*2)

222,932
175,338

합 계
5,722,932
5,675,338

(*1) 단기차입금은 운영자금으로 당사 투자부동산을 담보로 제공하였습니다. (*2) 만기가 미도래한 매출채권 할인금액 및 배서어음을 차입거래로 인식하여 단기차입금으로 계상하였습니다.

19. 신주인수권부사채 및 파생상품부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 신주인수권부사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환기일
연이자율
당반기말
전기말

제6회 공모 신주인수권부사채
2023-07-25
2026-07-25
3.00%
21,734,345
21,734,345

가산 : 상환할증금
1,397,558
1,397,558

차감 : 신주인수권부조정
(13,448,537)
(15,177,619)

합 계
9,683,366
7,954,284

한편, 상기 신주인수권부사채는 사채권자에게 조기상환청구권이 부여되어 있으므로,유동부채로 분류하였습니다.

(2) 상기 신주인수권부사채의 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
제6회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

발행자
(주)에이피헬스케어

발행일
2023년 07월 25일

만기일
2026년 07월 25일

액면가액
40,000,000,000 원

발행가액
40,000,000,000 원

금리
표면이자율 연 3%, 만기보장수익률 연 5%

최초행사가액
1,276원/주

신주인수권 행사 기간
2023년 08월 25일 ~ 2026년 06월 25일

투자자의 조기상환청구권(풋옵션)
본 사채의 사채권자는 발행일로부터 1년 6개월 (2025년 1월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률은 연 5%로 하고 3개월 복리로 계산한다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 신주인수권부사채에 대한 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득가액
당반기말
전기말

제6회 무기명식 이권부

무보증 신주인수권부사채

14,762,630
7,361,578
11,475,503

(4) 당반기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
11,475,503
-

취득
-
27,169,220

파생상품평가손실(이익)
(4,113,799)
(3,283,471)

전환사채상환
(126)
(12,410,246)

기말금액
7,361,578
11,475,503

(5) 당반기와 전반기의 법인세비용차감전손익에서 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채와 관련된 평가손익을 제외한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순손익
23,578,391
17,906,294

파생상품평가손익 : 신주인수권부사채
4,113,799
-

평가손익 제외 법인세비용차감전순손익
19,464,592
17,906,294

20. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
60,181
25,893

부가세예수금
88,922
86,436

선수금
4,000,000
-

미지급법인세
115,100
-

연차충당부채
42,912
32,007

합 계
4,307,115
144,336

21. 확정급여부채 (1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
871,279
922,016

확정급여부채
871,279
922,016

(2) 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
55,494
50,649

이자비용
7,212
11,973

합 계
62,706
62,622

22. 자본금 및 주식발행 초과금 (1) 정관에서 정한 수권주식수와 당반기말 현재 발행주식수는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

수권주식수(주)
1,000,000,000

발행주식수(주)
114,153,169

1주당 금액(원)
500

자본금(천원)
57,076,585

(2) 당반기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
자본금
주식발행초과금

2023.01.01(전기초)
89,347,609
146,005,935

무상감자
(71,478,087)
(500)

유상증자
8,071,026
11,881,389

유상증자
23,972,603
10,902,877

신주인수권부사채 자본대체
7,162,987
15,510,993

2023.12.31(전기말)
57,076,138
184,300,694

2024.01.01(당기초)
57,076,138
184,300,694

신주인수권행사
447
(962)

2024.06.30(당반기말)
57,076,585
184,299,732

23. 기타자본구성요소 당반기와 전반기 중 기타자본구성요소의 변동은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
감자차익
자기주식 처분이익
주식매입 선택권
자기주식
기타의 자본조정
전환권 매입손익 (자본)
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산평가손익
기타자본 구성요소 합계

2023.01.01 (전기초)
-
30,795
303,400
(418,603)
(12,631,886)
1,628,528
(8,584,536)
(19,672,302)

무상감자
71,478,087
-
-
-
-
-
-
71,478,087

자기주식 매입
-
-
-
(3,920)
-
-
-
(3,920)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가 및 처분
-
-
-
-
-
-
(379,740)
(379,740)

2023.06.30 (전반기말)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,631,886)
1,628,528
(8,964,276)
51,422,125

2024.01.01 (당기초)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,631,886)
1,628,528
(4,035,317)
56,351,084

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가
-
-
-
-
-
-
792,686
792,686

2024.06.30 (당반기말)
71,478,087
30,795
303,400
(422,523)
(12,631,886)
1,628,528
(3,242,631)
57,143,770

24. 우발채무 및 약정사항 (1) 당반기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자

투자부동산 (토지, 건물)
8,705,634
6,600,000
3,500,000
국민은행

2,000,000
하나은행

합 계
8,705,634
6,600,000
5,500,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 타인에게 양도 또는 할인한 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

배서어음
222,932
175,338

(3) 당반기말 현재 회사가 타인에게 제공하고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

피보증처
보증받는자
보증사유
보증금액

서울보증보험
에이프로젠아이앤씨㈜
이행보증서외
1,178,180

(4) 당반기말 현재 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다. (5) 당사는 2023년 6월 5일 지배기업인 ㈜에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약(상업화를 위한 개발비용 중 50,000백만원을 부담)을 체결하였으며, 2023년 7월 25일 30,000백만원, 2023년 12월 8일 20,000백만원을 지급하였습니다.

25. 매출액 및 매출원가 당반기와 전반기 중 매출액과 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

의약품
1,752,998
3,588,586
2,427,926
4,512,216

임대
131,100
262,200
131,100
262,200

합 계
1,884,098
3,850,786
2,559,026
4,774,416

매출원가

의약품
1,324,482
2,710,160
1,935,703
3,513,590

임대
56,494
112,989
56,494
112,989

합 계
1,380,976
2,823,149
1,992,197
3,626,579

26. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
344,843
707,374
349,540
713,081

상여
7,576
13,578
8,306
17,653

퇴직급여
31,324
62,706
31,059
62,622

복리후생비
41,676
89,765
34,228
60,473

여비교통비
22,512
44,909
19,614
38,184

접대비
6,043
13,610
14,697
22,970

통신비
1,153
2,342
1,268
8,099

수도광열비
-
-
986
3,846

세금과공과
8,135
16,298
7,795
15,996

감가상각비
2,637
5,350
12,954
25,196

지급임차료
721
7,067
1,680
4,832

보험료
5,038
10,001
6,834
14,145

차량유지비
1,926
4,706
2,553
6,312

운반비
28,845
56,419
52,121
92,916

교육훈련비
190
529
130
130

도서인쇄비
996
1,143
495
495

회의비
799
1,367
663
1,443

소모품비
526
1,296
3
6,026

지급수수료
242,747
471,871
290,744
528,764

판매촉진비
1,205
7,095
4,237
8,666

대손상각비(환입)
(3,761)
(57,098)
56,040
55,185

합 계
745,131
1,460,328
895,947
1,687,034

27. 비용의 성격별 분류 당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품의 변동
63,359
163,912
8,479
(98,921)

상품의 매입
1,261,123
2,546,249
1,927,224
3,612,512

종업원급여
425,420
873,423
423,133
853,828

감가상각비
59,131
118,339
69,448
138,185

지급임차료
721
7,067
1,680
4,832

세금과공과
8,135
16,298
7,796
15,996

지급수수료
242,747
471,869
290,744
528,764

기타비용
65,471
86,320
159,641
258,418

합 계
2,126,107
4,283,477
2,888,145
5,313,614

28. 금융수익 및 금융비용 당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
2,892,768
5,536,138
1,179,549
1,889,652

전환이익
307
307
-
-

파생상품평가이익
2,125,450
4,113,799
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
(22,193,088)
23,890,561
(2,211,422)
7,250,325

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
-
500,000
500,000

합 계
(17,174,563)
33,540,805
(531,873)
9,639,977

금융비용

이자비용
1,150,929
2,200,498
76,102
159,457

상각후원가측정금융자산거래손실
4,956,786
5,784,167
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
1,282,429
1,282,429
-
-

합 계
7,390,144
9,267,094
76,102
159,457

29. 기타수익 및 기타비용 당반기와 전반기 중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

기타의대손충당금환입
1,830,997
1,830,998
-
9,286,649

잡이익
35,967
40,427
996
1,105

유형자산처분이익
-
3,500
-
-

합 계
1,866,964
1,874,925
996
9,287,754

기타비용

기타의대손상각비
1,372,022
2,137,553
150,000
300,000

잡손실
-
-
-
22,781

합 계
1,372,022
2,137,553
150,000
322,781

30. 법인세비용 법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

31. 주당순손익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순손익
(28,780,155,217)
19,110,011,568
(1,218,868,129)
17,744,078,579

가중평균 유통보통주식수
114,117,290주
114,117,158주
47,234,190주
41,502,205주

보통주 주당순손익
(253)
167
(26)
427

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수(일)
적수

2024-01-01
전기이월
114,152,276
35,250
114,117,026
155
17,688,139,030

2024-06-04
BW 행사
114,153,169
35,250
114,117,919
27
3,081,183,813

소 계
20,769,322,843

일수(일)
182

가중평균유통보통주식수
114,117,158

- 3개월

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수(일)
적수

2024-04-01
전기이월
114,152,276
35,250
114,117,026
64
7,303,489,664

2024-06-04
BW 행사
114,153,169
35,250
114,117,919
27
3,081,183,813

소 계
10,384,673,477

일수(일)
91

가중평균유통보통주식수
114,117,290

- 전반기

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수(일)
적수

2023-01-01
전기이월
35,739,043
32,511
35,706,532
102
3,642,066,264

2023-04-13
무상감자에 따른 자기주식 취득
35,739,043
35,250
35,703,793
14
499,853,102

2023-04-27
유상증자
51,881,094
35,250
51,845,844
65
3,369,979,860

일수(일)
181

가중평균유통보통주식수
41,502,205

- 3개월

(단위:주)

일자
내역
발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수(일)
적수

2023-04-01
전기이월
35,739,043
32,511
35,706,532
12
428,478,384

2023-04-13
무상감자에 따른 자기주식 취득
35,739,043
35,250
35,703,793
14
499,853,102

2023-04-27
유상증자
51,881,094
35,250
51,845,844
65
3,369,979,860

일수(일)
91

가중평균유통보통주식수
47,234,190

(3) 희석주당순손익반기말 현재 당사의 잠재적보통주는 희석화효과가 발생하지 아니하였으므로, 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

32. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 당기순이익 조정을 위한 가감 및 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
19,110,012
17,744,079

반기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(19,433,043)
(18,079,456)

감가상각비
118,339
138,185

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(23,890,561)
(7,250,325)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(500,000)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,282,429
-

대손상각비(환입)
(57,098)
55,185

기타의대손충당금환입
(1,830,997)
(9,286,648)

법인세비용(수익)
4,468,379
162,216

파생상품부채평가이익
(4,113,799)
-

이자비용
2,200,498
159,457

이자수익
(5,536,138)
(1,889,652)

재고자산평가손실(환입)
12,971
(248,725)

재고자산폐기손실
21,315
277,416

퇴직급여
62,706
62,622

유형자산처분이익
(3,500)
-

기타의대손상각비
2,137,553
300,000

반품충당부채환입액
(54,000)
(81,968)

상각후원가측정금융자산거래손실
5,784,167
-

전환이익
(307)
-

잡손실
-
22,781

잡이익
(35,000)
-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
4,073,745
119,129

기타유동자산의 감소(증가)
21,341
11,058

매출채권의 감소(증가)
154,091
(37,211)

기타유동채권의 감소(증가)
(9,372)
235,563

매입채무의 증가(감소)
(208,420)
94,719

기타유동채무의 증가(감소)
7,348
(50,153)

기타유동부채의 증가(감소)
4,047,679
24,612

비유동충당부채의 감소(증가)
(420)
-

재고자산의 감소(증가)
108,400
(138,535)

퇴직금 관계회사 전출입
(37,972)
-

퇴직금의 지급
(8,930)
(20,924)

(2) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

받을어음의 단기차입금 대체
47,594
57,851

금융리스채권 유동성분류
1,429,712
607,920

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 평가
(64,090)
(379,740)

무상감자로 인한 자본금의 자본잉여금 대체
-
71,478,087

단기대여금에서 장기대여금으로 재분류
150,000
-

(3) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
반기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
5,675,338
-
-
47,594
-
5,722,932

임대보증금
437,000
-
-
-
-
437,000

영업보증금
10,000
(5,000)
-
-
-
5,000

신주인수권부사채(유동)
7,954,283
-
-
-
1,729,082
9,683,365

신주인수권파생부채(유동)
11,475,503
-
(4,113,799)
-
(126)
7,361,578

재무활동관련 총부채
25,552,124
(5,000)
(4,113,799)
47,594
1,728,956
23,209,875

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
5,646,873
-
-
28,465
-
5,675,338

금융리스부채(유동)
37,501
(28,918)
-
-
(8,583)
-

임대보증금
437,000
-
-
-
-
437,000

영업보증금
-
-
-
10,000
-
10,000

신주인수권부사채(유동)
-
39,577,992
-
(27,169,220)
(4,454,489)
7,954,283

신주인수권파생부채(유동)
-
-
(3,283,471)
27,169,220
(12,410,246)
11,475,503

재무활동관련 총부채
6,121,374
39,549,074
(3,283,471)
38,465
(16,873,318)
25,552,124

33. 금융리스 및 운용리스 (리스제공자) (1) 금융리스 당사는 보유 중인 기계장치를 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오로직스에 금융리스를 제공하는 계약을 체결하였으며, 리스기간 개시일은 2020년 1월 및 3월이며 기간은 16년 입니다. 당반기말 현재 금융리스의 총 투자 및 순 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
최소리스료
리스총투자
리스순투자 (현재가치)

1년 이내
2,103,758
2,103,758
2,051,862

1년 초과 5년 이내
8,415,030
8,415,030
7,320,592

5년 초과
13,794,655
13,794,655
9,421,875

합 계
24,313,443
24,313,443
18,794,329

상기 금융리스와 관련하여 당반기손익으로 인식한 조정리스료는 없습니다.

(2) 운용리스 당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 특수관계자인 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠아이앤씨(주)에 운용리스를 제공하는 계약을 체결하였으며리스기간은 1년입니다. 당반기말 동 운용리스자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

원가
3,572,184
6,779,330
10,351,514

상각누계액
-
(1,645,881)
(1,645,881)

장부금액
3,572,184
5,133,449
8,705,633

당반기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 112,989천원입니다.

한편, 당반기말과 전기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
393,300
131,100

상기 운용리스로 인해 당반기수익으로 인식된 조정리스료 총액은 없습니다.

34. 영업부문 정보

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 당사는 임대수익사업부 및 의약품사업부로 구분하여 영업정보를 검토하고 있습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 부문당기손익은 다음과 같습니다. - 당반기

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부
의약품사업부
합 계

총부문수익
262,200
3,588,586
3,850,786

외부고객으로부터의 수익
262,200
3,588,586
3,850,786

보고부문영업손익
(675,010)
242,318
(432,692)

감가상각비 및 무형자산상각비
113,140
5,199
118,339

- 전반기

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부
의약품사업부
합 계

총부문수익
262,200
4,512,216
4,774,416

외부고객으로부터의 수익
262,200
4,512,216
4,774,416

보고부문영업손익
(667,486)
128,289
(539,197)

감가상각비 및 무형자산상각비
115,562
22,623
138,185

(2) 당사는 본사 소재지인 대한민국에서 영업하고 있으며, 비유동자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기의 매출액의 10%이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

35. 특수관계자와의 거래 (1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
(주)지베이스

지배기업
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스(*1)

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜

(주)아이벤트러스
(주)아이벤트러스

(주)넥스코닉스
(주)넥스코닉스

지비티㈜
지비티㈜

KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY

㈜제3글로브
㈜제3글로브

(주)지피비에스
(주)지피비에스(*2)

종속기업
(주)비전브로스
(주)비전브로스

(주)에이프로젠비저너리
(주)에이프로젠비저너리

에이프로젠아이앤씨(주)
에이프로젠아이앤씨(주)

(*1) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역 및 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 변동과 잔액은 다음과 같습니다. 1) 주요거래내역

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당반기
전반기

지배기업
(주)에이프로젠
임대매출
228,300
228,300

이자수익
2,048,904
951,192

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
23,890,561
7,250,325

기타의대손충당금환입
-
9,286,648

기타의대손상각비
730,321
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스(*)
임대매출
25,500
25,500

이자수익
2,270,023
625,092

상품매입
2,308,901
3,120,656

건물관리비
3,067
2,552

상각후원가측정금융자산거래손실
2,645,366
-

기타의대손상각비
633,069
-

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
상품매출
30,970
18,804

상품매입
98
4,040

이자수익
739,531
41,644

기타의대손상각비환입
1,111,116
-

상각후원가측정금융자산거래손실
3,138,801
-

(주)넥스코닉스
지급수수료
11,826
31,558

종속기업
(주)에이프로젠비저너리
이자수익
53,268
120,889

기타의대손상각비
-
300,000

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
500,000

에이프로젠아이앤씨(주)
임대매출
8,400
8,400

이자수익
285,941
49,863

기타의대손상각비
54,282
-

(*) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.

2) 채권ㆍ채무 잔액

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당반기말
전기말

지배기업
(주)에이프로젠
장기대여금
30,730,000
30,730,000

장기대여금(대손충당금)
10,637,064
9,906,743

장기대여금(현재가치할인차금)(비유동)
804,413
2,242,876

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
237,995,468
220,687,336

미수수익
903,576
293,135

임대보증금
380,500
380,500

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)에이프로젠바이오로직스(*2)
임대보증금
42,500
42,500

임차보증금
200,000
200,000

외상매입금
858,804
986,415

미지급금
128
630

단기차입금(*1)
222,932
175,338

금융리스채권
2,051,862
1,230,070

미수금
1,542,756
964,222

비유동금융리스채권
16,742,465
18,172,178

미수수익
560,823
28,932

장기대여금
32,300,000
24,000,000

장기대여금(대손충당금)
8,821,373
8,188,304

장기대여금(현재가치할인차금)
3,784,936
2,433,743

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
외상매출금
17,547
8,267

외상매입금
108
-

단기대여금
8,000,000
-

단기대여금(대손충당금)
719,881
-

장기대여금
10,000,000
10,000,000

장기대여금(대손충당금)
-
1,830,997

장기대여금(현재가치할인차금)
3,060,817
442,830

미수수익
62,005
243,288

종속기업
(주)비전브로스
미수금
84,483
84,483

미수금(대손충당금)
84,483
84,483

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
500,000
500,000

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
500,000
500,000

(주)에이프로젠비저너리
단기대여금
2,456,574
2,546,574

단기대여금(대손충당금)
2,396,574
2,546,574

장기대여금
150,000
-

장기대여금(대손충당금)
150,000
-

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,586,204
2,586,204

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
2,586,204
2,586,204

에이프로젠아이앤씨(주)
임대보증금
14,000
14,000

장기대여금
4,000,000
4,000,000

장기대여금(대손충당금)
744,227
689,946

장기대여금(현재가치할인차금)(비유동)
176,662
383,087

미수수익
97,049
17,534

(*1) 배서어음에 대해서는 상환청구권이 존재하므로 만기 미도래 어음에 대해 차입거래로 분류하였습니다.

(*2) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.

(3) 당사는 당반기 중 주요 경영진에 대한 보상으로 급여 346백만원(전반기: 333백만원)과 퇴직급여 184백만원(전반기: 117백만원)을 당반기 비용으로 반영하였습니다. 상기 주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기된 이사 및 감사를 포함하고 있습니다. (4) 전기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
전기

지배기업의 최대주주
㈜지베이스
투자주식매수(*1)
271,245

지배기업
㈜에이프로젠
투자주식매수
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)에이프로젠바이오로직스
신주인수권부사채행사(*2)
16,961,799

기타의 특수관계자
지비티㈜
투자주식매수(*1)
910,035

종속기업
에이프로젠아이앤씨㈜
투자주식매수(*1)
445,388

합 계
18,588,467

(*1) 전기에 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 101,350주 (지분율 5.06%)를 ㈜지베이스로부터 16,900주, 지비티㈜로부터 56,700주, 에이프로젠아이앤씨㈜로부터 27,750주 추가 양수하였습니다. (*2) 전기 중 ㈜에이프로젠바이오로직스가 제6회차 신주인수권부사채를 대용납 행사하여 13,292,946주를 인수하였습니다.

(5) 특수관계자와의 자금 거래 - 당반기 자금대여거래

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초
대여
회수
기타
당반기말

지배기업
(주)에이프로젠
대여금
30,730,000
-
-
-
30,730,000

전환사채
143,000,000
-
-
(3,000,000)
140,000,000

공동개발비용분담금
50,000,000
-
-
-
50,000,000

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)에이프로젠바이오로직스
금융리스채권(*)
19,402,248

(607,920)
-
18,794,328

대여금
24,000,000
8,300,000
-
-
32,300,000

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
대여금
10,000,000
8,000,000
-
-
18,000,000

종속기업
(주)에이프로젠비저너리
대여금
2,546,574
60,000
-
-
2,606,574

신주인수권부사채
3,000,000
-
-
-
3,000,000

(주)비전브로스
전환사채
500,000
-
-
-
500,000

에이프로젠아이앤씨(주)
대여금
4,000,000
-
-
-
4,000,000

(*) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 443,958천원은 포함되어 있지 않습니다. - 전기 자금대여거래

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래
유상증자

전기초
대여
회수
전기말

지배기업
(주)에이프로젠
대여금
47,230,000
31,500,000
(48,000,000)
30,730,000
-

전환사채
103,000,000
110,000,000
(70,000,000)
143,000,000
-

공동개발비용분담금
-
50,000,000
-
50,000,000
-

유상증자(*3)
-
-
-
-
35,000,000

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)에이프로젠바이오로직스 (*2)
금융리스채권(*1)
20,576,695
-
(1,174,447)
19,402,248
-

대여금
-
40,000,000
(16,000,000)
24,000,000
-

유상증자(*4)
-
-
-
-
20,000,001

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
대여금
-
10,000,000
-
10,000,000
-

종속기업
(주)에이프로젠비저너리
대여금
2,246,574
300,000
-
2,546,574
-

신주인수권부사채
3,500,000
-
(500,000)
3,000,000
-

(주)비전브로스
전환사채
500,000
-
-
500,000
-

에이프로젠아이앤씨(주)
대여금
-
7,000,000
(3,000,000)
4,000,000
-

(*1) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 929,310천원은 포함되어 있지 않습니다.

(*2) 전기 중 지배기업에서 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 변경되었습니다.(*3) 전기 중 지배기업 ㈜에이프로젠이 제3자배정으로 유상신주 47,945,206주를 인수하였습니다. (*4) 전기 중 ㈜에이프로젠바이오로직스가 제3자배정으로 유상신주 16,142,051주를 인수하였습니다

- 전기 자금차입거래

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
내 역
자금차입 거래

기초
차입
상환
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜에이프로젠바이오로직스
단기차입금
-
4,000,000
(4,000,000)
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회의 결의 절차를 통해 배당을 실시하도록 하고 있습니다. 배당 규모는 당사의 배당가능이익, 미래를 위한 투자 계획, 재무안정성 등을 고려하여 결정하나, 최근 5년간 실적부진 등으로 인하여 배당을 지급한 사실이 없습니다.공시서류작성기준일 현재 당사는 정관에서 정한 배당에 관한 사항 이외에 자사주 매입 및 소각 계획 등 배당 관련 별도 정책을 마련하고 있지 아니하며, 향후 별도의 배당 관련 정책 마련 시 안내할 예정입니다. 당사의 배당과 관련하여 정관에서 정한 사항은 다음과 같습니다.

제12조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.제54조(이익금의 처분)회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액제55조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 제16조 ③항에서 정한 날, 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)① 상법 제464조의2 제2항의 규정에 따라 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제27기 2분기
제26기(2023년)
제25기(2022년)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
20,007
4,171
2,431

(별도)당기순이익(백만원)
19,110
2,638
2,822

(연결)주당순이익(원)
174
80
68

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

나. 과거 배당이력당사는 최근 5년간 배당을 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2023.03.21
무상감자
보통주
142,956,174
500
-
감자비율 80%

2023.04.27
유상증자(제3자배정)
보통주
16,142,051
500
1,239
증자비율 45.17%

2023.09.13
신주인수권행사
보통주
14,325,935
500
1,276
제6회 BW 3분기 합산

2023.10.26
신주인수권행사
보통주
51
500
978
제6회 BW 4분기 합산

2023.12.20
유상증자(제3자배정)
보통주
47,945,206
500
730
증자비율 72.42%

2024.06.04
신주인수권행사
보통주
893
500
857
제6회 BW 2분기 합산

- 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제6회 무기명식이권부 무보증 공모신주인수권부사채
6
2024.07.25
2026.07.25
40,000,000
기명식보통주식
2023.08.25 ~2026.06.25
148.8915
857
21,734,345
25,343,211
-

합 계
-
-
-
40,000,000
-
-
148.8915
857
21,734,345
25,343,211
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 채무증권 발행실적 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

㈜에이피헬스케어
회사채
공모
2023.07.25
40,000,000
표면 : 3%만기 : 5%
B-(NICE신용평가,한국신용평가)
2026.07.25
일부상환
신한투자증권

합 계
-
-
-
40,000,000
-
-
-
-
-

- 기업어음증권 미상환 잔액 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 단기사채 미상환 잔액 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 회사채 미상환 잔액 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
21,734
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
21,734
-
-
-
-
-

* 연결 및 별도 기준 모두 동일

- 신종자본증권 미상환 잔액 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액 -

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등]

(작성기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제6회 무기명식 이권부 무보증분리형 신주인수권부사채
2023.07.25
2026.07.25
40,000
2023.06.20
흥국생명보험㈜

(이행현황기준일 :
2023년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행(9.92%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 500% 이하

이행현황
이행(2.32%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 500% 이하

이행현황
이행(27.78%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경사유 발생 금지

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2024.04.22)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신주인수권부사채
6
2023.07.25
운영자금
40,000
㈜에이프로젠과 체결한 [Trastuzumab Biosimilar(AP063)공동개발계약]에 따른 개발비 지급
40,000
-

[사모자금의 사용내역]

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2023.04.26
운영자금
20,000
계열회사 금전대여 및 상품매입 대금 등
20,000
-

유상증자
-
2023.12.19
운영자금
35,000
계열회사 금전대여 및 상품매입 대금 등
35,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
1) 제25기 재무제표 오류수정(재무제표 재작성)① 제25기 재무제표 재작성연결회사는 전기 중 장기매출채권및기타비유동채권의 과대계상, 장기매출채권 및 기타비유동채권의 분류 오류, 기타영업외비용 과대계상등의 오류를 발견하였으며, 동 사항으로 인한 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 비교 표시된 제25기 재무제표에 수정사항을 반영하여 재작성하였습니다. (아래의 "이전보고금액"은 당사의 최초 공시가 이루어졌던 2023년 03월 17일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고금액입니다.)② 오류의 성격

오류 계정과목
장기매출채권및기타비유동채권(대손충당금), 기타비용(기타의대손상각비)

발생경위
대여금 조기회수에 대한 기대신용손실 추정시 기대현금흐름 미반영, 유효이자율 적용오류로 인한 대손충당금 및 기타의 대손상각비 산정액 과대계상(보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 발생)

오류의 내용
(연결재무상태표) 제25기 비유동자산 80억원 과소계상

(연결손익계산서) 제25기 기타비용 80억원 과대계상

관련 기준서
K-IFRS 제1109호 문단 5.1.1

K-IFRS 제1109호 문단 B5.5.44

K-IFRS 제1109호 문단 3.2.3

③ 오류 수정의 영향을 받는 재무제표[연결재무상태표]

(단위 : 백만원)

과목
2022년말(제25기)

이전보고금액
수정금액
재작성금액

자산
-
-
-

Ⅰ. 유동자산
107,988
0
107,988

매출채권및기타유동채권
13,528
0
13,528

Ⅱ. 비유동자산
105,405
8,037
113,442

장기매출채권및기타비유동채권
56,210
8,037
64,247

자산총계
213,393
8,037
221,430

자본
-
-
-

이익잉여금(결손금)
(17,969)
8,037
(9,931)

자본총계
199,437
8,037
207,474

부채와 자본총계
213,393
8,037
221,430

[연결포괄손익계산서]

(단위 : 백만원)

과목
2022년말(제25기)

이전보고금액
수정금액
재작성금액

기타비용
11,181
(8,037)
3,144

법인세비용차감전순이익
(5,261)
8,037
2,773

법인세비용
346
0
346

당기순이익(손실)
(5,607)
8,037
2,431

당기총포괄손익
(12,271)
8,037
(4,234)

주당손익
-
-
-

기본주당이익(손실)
(31)
99
68

희석주당이익(손실)
(31)
99
68

[연결자본변동표]

(단위 : 백만원)

과목
2022년말(제25기)

이전보고금액
수정금액
재작성금액

결손금
-
-
-

당기순이익(손실)
(5,607)
8,037
2,431

총포괄손익소계
(5,682)
8,037
2,355

2022.12.31(기말자본)
(17,969)
8,037
(9,931)

[연결현금흐름표]

(단위 : 백만원)

과목
2022년말(제25기)

이전보고금액
수정금액
재작성금액

1. 영업에서 창출된 현금흐름
13,611
0
13,611

당기순이익(손실)
(5,607)
8,037
2,431

당기순이익(손실) 조정을 위한 가감
5,091
(8,037)
(2,946)

④ 상기 수정내역의 자세한 내용은 당사의 제26기 사업보고서를 참고해주시기 바랍니다.2) 자본감소 효과 적용(재무제표 재작성)당사의 제25기 포괄손익계산서의 기본주당손익은 연결기준 -31원, 별도기준 -29원이나, 2023년에 실시한 무상감자로 인한 자본조정 효과를 소급 적용하여 제25기의 기본주당손익을 수정하였습니다.[연결포괄손익계산서]

(단위 : 원, 주)

구분
2023년말(제26기)
2022년말(제25기)

지배기업소유주지분 순이익(손실)
4,304,118,584
2,430,508,954

가중평균 유통보통주식수
53,342,549
35,706,532

기본주당손익
80
68

* 제25기 재무제표의 기본주당이익은 -31원이나, 당기 중 무상감자 효과에 따른 자본조정 효과를 반영하여 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.

[포괄손익계산서]

(단위 : 원, 주)

구분
2023년말(제26기)
2022년말(제25기)

당기순이익(손실)
2,637,755,236
2,821,783,693

가중평균 유통보통주식수
53,342,549
35,706,532

기본주당손익
46
79

* 제25기 재무제표의 기본주당이익은 -29원이나, 당기 중 무상감자 효과에 따른 자본조정 효과를 반영하여 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.

3) 자산 양수① 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

이사회 결의일
2022년 12월 28일

관련 공시일
2022년 12월 28일

거래일
2022년 12월 28일

거래금액
22,770,000,000원

거래상대방(양도회사)
㈜에이프로젠

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

② 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 양수(추가)

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 101,350주

이사회 결의일
2023년 01월 05일(대표이사 승인으로 대체)

관련 공시일
-

거래일
2023년 01월 09일

거래금액
1,626,667,500원

거래상대방(양도회사)
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

4) 우발채무에 등에 관한 사항당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD)

담보제공자
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

㈜에이피헬스케어
투자부동산 : 경기도 성남시 중원구 상대원동 442-2,한리시그마밸리 B101~B117호, B205호, B209호, B212~B216호
8,706
6,600
3,500
국민은행
단기차입금

2,000
하나은행

에이프로젠아이앤씨㈜
정기예금
390
390
USD 986,662
서울보증보험
하자보증

합 계
8,706
6,600
5,500
-

당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD)

제공자
보증금액
보증내용

원화
외화

서울보증보험
1,839
986,662
이행, 하자보증

5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항[감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항]

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제26기(2023년)
해당사항 없음
[당기손익 - 공정가치측정금융자산의 공정가치 평가]- 당기손익-공정가치측정금융자산 공정가치 평가에 대한 회사의 내부통제 검토- 당기 계약서 등 주요문서를 통해 취득의 실재성 및 주요 계약조항 검토- 공정가치 평가를 위하여 회사가 고용한 외부전문가의 적격성 및 독립성 평가- 외부평가기관의 평가보고서 검토- 내부 가치평가전문가를 활용한 평가방법의 적절성 및 주요가정의 합리성 검토

제25기(2022년)
해당사항 없음
[특수관계자 대여금 및 금융리스채권의 회수가능성 평가]- 손상징후 파악 및 손상검사 관련 내부통제 설계 및 운영 효과성 평가- 보고기간종료일 이후 회수된 대여금에 대한 증빙검토- 대여금 회수 관련 질권 설정내역 확인- 경영진이 활용한 외부전문가의 객관성 및 적격성 평가- 손상평가시 적용한 평가방법의 적정성 검토- 손상평가시 사용된 주요 가정에 대한 평가- 손상평가보고서 계산의 정확성 재계산 검증

나. 대손충당금 설정현황1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제27기2분기
매출채권
2,060
272
13.20

공사미수금
115
-
-

미수금
1,822
-
-

미청구공사
1,879
-
-

미수수익
1,844
-
-

단기대여금
9,164
1,034
11.28

단기금융리스채권
2,052
-
-

장기대여금
80,080
24,154
30.16

장기금융리스채권
16,742
-
-

기타의 투자자산
-
-
-

합 계
115,758
25,460
21.99

제26기
매출채권
1,770
329
18.59

공사미수금
140
-
-

미수금
1,285
-
-

미청구공사
1,140
-
-

미수수익
647
-
-

단기대여금
1,064
350
32.89

단기금융리스채권
1,230
-
-

장기대여금
71,790
24,237
33.76

장기금융리스채권
18,172
-
-

기타의 투자자산
-
-
-

합 계
97,239
24,916
25.62

제25기
매출채권
2,181
317
14.53

공사미수금
293
-
-

미수금
1,717
373
21.73

미청구공사
703
-
-

미수수익
1,151
-
-

단기대여금
7,264
264
3.63

단기금융리스채권
1,174
-
-

장기대여금
47,284
2,758
5.83

장기금융리스채권
19,402
-
-

기타의 투자자산
-
-
-

합 계
81,169
3,712
4.57

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제27기 2분기
제26기
제25기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
24,916
3,712
1,338

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-5
-793

① 대손처리액(상각채권액)
-
-5
-1,267

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
474

3. 대손상각비 계산(환입)액
544
21,209
3,167

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
25,460
24,916
3,712

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침대차대조표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정① 대손경험률 : 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 신용손실 경험 등을 근거로 연령별 대손경험률을 산정하여 설정② 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손추산액 설정4) 당해 2분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,701
22
73
267
2,069

특수관계자
-
-
-
-
-

계
1,701
22
73
267
2,063

구성비율
82.45
1.07
3.54
12.94
100

다. 재고자산 현황 등1) 사업부문별 재고자산 보유 현황

(단위 : 백만원, %, 횟수)

사업부문
계정과목
제27기 2분기
제26기
제25기

의약품 사업
상품
483
626
389

소 계
483
626
389

단열 사업
원재료
1,925
1,089
-

재공품
5
19
-

미착품
-
241
-

소 계
1,930
1,349
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계/기말자산 합계×100]
0.71
0.62
3.58

재고자산회전율(횟수)[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
2.45
6.67
12.83

* 종속회사 편입 이전의 수치는 기재 생략

2) 재고자산의 실사내용① 실사일자매분기말 기준으로 연4회 재고자산을 실사하여 해당기간 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 대차대조표일 기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.② 실사방법사내보관재고 및 사외보관재고의 경우 표본조사 및 사외 물품보유확인서를 통한 실사를 하며, 매사업연도 종료일에는 당사의 외부감사인의 입회, 확인하에 실사하여 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.

구분
제27기 2분기
제26기
제25기

실사일자
2024.06.28
2023.12.29
2022.12.30

실사기관
자체조사
대주회계법인
인덕회계법인

감사인 참석 및 입회여부
불참
참석
참석

③ 장기체화재고, 진부화재고, 손상재고 등 현황

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액

상품
496
496
-13
483

원재료
1,934
1,934
-9
1,925

재공품
5
5
-
5

미착품
-
-
-
-

합 계
2,435
2,435
-22
2,413

라. 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

에이프로젠아이앤씨㈜
신고리 원자력 5,6호기주설비공사
삼성물산㈜
2020.05.20
2025.02.28
10,134
65
1,879
-
-
-

합 계
65
1,879
-
-
-

마. 공정가치 평가내역『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 [3. 연결재무제표 주석]의 (4. 금융상품 공정가치) 항목을 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 2분기(당기)
대성삼경회계법인
적정(반기검토의견)
-
-

제26기(전기)
대주회계법인
적정
해당사항 없음
[당기손익 - 공정가치측정금융자산의 공정가치 평가]- 당기손익 - 공정가치측정금융자산 공정가치 평가에 대한 회사의 내부통제 검토- 당기 계약서 등 주요문서를 통해 취득의 실재성 및 주요 계약조항 검토- 공정가치 평가를 위하여 회사가 고용한 외부전문가의 적격성 및 독립성 평가- 외부평가기관의 평가보고서 검토- 내부 가치평가전문가를 활용한 평가방법의 적절성 및 주요가정의 합리성 검토

제25기(전전기)
인덕회계법인
적정
해당사항 없음
[특수관계자 대여금 및 금융리스채권의 회수가능성 평가]- 손상징후 파악 및 손상검사 관련 내부통제 설계 및 운영- 보고기간 종료일 이후 회수된 대여금에 대한 증빙 검토- 대여금 회수 관련 질권 설정내역 확인- 경영진이 활용한 외부전문가의 객관성 및 적격성 평가- 손상평가시 적용한 평가방법의 적정성 검토- 손상평가시 사용한 주요 가정에 대한 평가- 손상평가보고서 계산의 정확성 재계산 검증

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기 2분기(당기)
대성삼경회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
218
1,820
54
569

제26기(전기)
대주회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
245
1,721
172
1,932

제25기(전전기)
인덕회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
245
1,834
245
1,812

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기 2분기(당기)
-
-
-
-
-

제26기(전기)
-
-
-
-
-

제25기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인의 논의

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.03.13
회사측 : 감사, 회계담당이사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
핵심감사사항 및 유의적 위험등에 대한 기말감사결과

마. 종속회사의 감사의견당사의 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

구분
변경 전
변경 후
변경사업연도
변경사유
외부감사인 선임보고일

1
대주회계법인
대성삼경회계법인
제27기(2024년)
- 지정감사 해제
- 증권선물위원회 보고(2024.02.16)- 홈페이지 공고(2024.02.21)

2
인덕회계법인
대주회계법인
제26기(2023년)
- 감사계약 기간만료- 외부감사법 제11조에 따른 증권선물위원회의 지정
- 외부감사법 제12조에 따라 증권선물위원회 보고 생략- 제25기 정기주주총회(2023.03.27) 보고

2. 내부통제에 관한 사항

[내부회계관리제도에 대한 회계감사인의 의견]

사업연도
감사인
의견 내용

제27기(2024년)
대성삼경회계법인
-

제26기(2023년)
대주회계법인
[감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

제25기(2022년)
인덕회계법인
[감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인, 총 4인으로 구성되어 있고, 이사회 내 위원회는 별도로 설치되어 있지 않습니다. 이사회의 의장은 이사회 및 계열사 운영 전반에 대한 이해도가 높은 사내이사(現. 최대주주의 대표이사)가 맡고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

나. 중요 의결 사항 등

회차
개최일자
안건의 주요 내용
의결현황
이사의 성명

김정출(출석률 : 100%)
김재섭(출석률 : 100%)
박순규(출석률 : 100%)
이종섭(출석률 : 100%)

찬반 여부

1
2024.01.03
타법인 사채 매도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2024.01.24
에이프로젠아이앤씨㈜ 공사 관련 보증보험 연대보증 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2024.01.25
타법인 사채 매도 계약 해지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024.02.16
제26기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제26기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2024.03.04
제26기 정기총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제26기 정기총회 전자투표 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2024.03.06
제26기 정기총회 안건(정관 변경) 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2024.03.11
내부회계관리제도 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024.03.13
제26기 재무제표 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제26기 영업보고서 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2024.04.05
타법인 사채 매도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2024.04.15
이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2024.04.19
타법인 사채 매도 일정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2024.05.23
금전 대여 기간 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2024.06.18
에이프로젠아이앤씨㈜ 공사 관련 보증보험 연대보증 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

14
2024.06.28
타법인 사채 매도 일정 2차 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성1) 이사의 선임당사는 사외이사를 포함한 이사의 선임에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 법령과 정관상 자격요건 준수 외에 이사 선임에 관한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않으나, 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임 시 주주총회 소집공고에 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하고, 주주총회에서 최종적으로 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
임기
연임여부(횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의거래

사내이사(대표이사)
김정출
2022.03.23 ~2025.03.23
신규
약 10여년 동안 계열회사에 재직하며, 각 계열회사의 역할과 조직에 대한 이해도가 높고 이를 바탕으로 각 회사의 발전에 필요한 지도력 및 리더십을 보여주었으며, 또한 과거 축적된 경험과 지식을 기반으로 의약품 산업에서 당사의 정확한 포지셔닝 전략과 발전 전략 수립으로 앞으로도 회사의 성장을 위한 기여도가 클 것으로 판단됨.
이사회
경영총괄
-

사내이사
김재섭
2023.03.27 ~2026.03.27
연임(3)
수년간 당사 및 계열회사에 재직하며, 각 계열회사의 역할과 조직에 대한 이해도가 높고, 이를 바탕으로 각 회사의 발전에 필요한 지도력 및 리더십을 보여주었으며, 회사 경영 관련 경험과 전문성을 통해 회사의 지속적인 성장에 기여할 것으로 판단됨.
이사회
경영관리
-

기타비상무이사
박순규
2023.03.27 ~2026.03.27
연임(3)
당사의 기타비상무이사이자 계열회사의 대표이사 등으로 재직하며 각 회사의 동반 성장에 기여하였고, 2022년 12월 28일 당사의 연결 대상 회사로 편입된 에이프로젠아이앤씨㈜의 사업활동과 경영활동에 정통하여 연결 실체인 지배기업과 연결 대상 기업의 시너지 효과를 기대할 수 있을 것으로 판단됨.
이사회
기업관리경영
-

사외이사
이종섭
2023.03.27 ~2026.03.27
신규
의학 박사 및 의료인으로서 장기간 쌓아온 전문적인 지식과 경험을 바탕으로 당사의 주요 사업인 의약품 유통업에 관한 경영활동에서 전문적으로 현실적인 의견을 제시함으로써 합리적인 의사결정을 가능하게 하여 회사의 발전에 기여할 것으로 판단됨.
이사회
-
-

2) 사외이사후보추천위원회당사는 공시서류작성기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.
라. 사외이사 전문성1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

그룹경영관리본부
3
부장(3년)과장(3년)사원(0년)
사외이사 업무지원 및이사회 지원 및 운영

2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 사외이사의 업무 수행이 가능하도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있습니다. 별도의 교육은 진행하지 않았으나, 당기 내 적합한 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명
임기
연임여부(횟수)
경력
상근여부

김형기
2024.03.22 ~2027.03.22
연임(3)
現) ㈜에이피헬스케어 상근감사前) 삼성물산 하노이, 호치민, 마닐라 지점장前) 삼성물산 투자법인(Starworld Corp.) 법인장前) 삼성물산 투자법인(KSI) 법인장
상근

나. 감사의 독립성당사는 감사의 선임에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 법령과 정관상 자격요건 준수 외에 감사 선출에 관한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않으나, 감사의 독립성 강화를 위해 감사 선임시 주주총회소집공고에 회사와의 관계, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 감사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하고 주주총회에서 최종적으로 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 감사는 다음과 같습니다.

성명
추천인
회사와의 관계
최대주주 또는주요주주와의 관계
비고

김형기
이사회
해당사항 없음
해당사항 없음
-

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영 정보에 접근할 수 있습니다.
다. 감사의 주요 활동내용1) 이사회이사회의 소집, 결의, 의사록 작성 및 기타 이사회의 주요 업무사항을 감시하고 필요하다 인정되는 경우, 이사로부터 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적절한 방법을 사용하여 조사합니다.

회차
개최일자
안건의 주요 내용
의결현황
참석여부

1
2024.01.03
타법인 사채 매도의 건
가결
참석

2
2024.01.24
에이프로젠아이앤씨㈜ 공사 관련 보증보험 연대보증 변경의 건
가결
참석

3
2024.01.25
타법인 사채 매도 계약 해지의 건
가결
참석

4
2024.02.16
제26기 재무제표 승인의 건
가결
참석

제26기 영업보고서 승인의 건
가결
참석

5
2024.03.04
제26기 정기총회 소집의 건
가결
참석

제26기 정기총회 전자투표 채택의 건
가결
참석

6
2024.03.06
제26기 정기총회 안건(정관 변경) 확정의 건
가결
참석

7
2024.03.11
내부회계관리제도 보고
가결
참석

8
2024.03.13
제26기 재무제표 정정의 건
가결
참석

제26기 영업보고서 정정의 건
가결
참석

9
2024.04.05
타법인 사채 매도의 건
가결
참석

10
2024.04.15
이사회 규정 개정의 건
가결
참석

11
2024.04.19
타법인 사채 매도 일정 변경의 건
가결
참석

12
2024.05.23
금전 대여 기간 연장의 건
가결
참석

13
2024.06.18
에이프로젠아이앤씨㈜ 공사 관련 보증보험 연대보증 변경의 건
가결
참석

14
2024.06.28
타법인 사채 매도 일정 2차 변경의 건
가결
참석

2) 주주총회주주총회의 소집절차, 제출의안, 제출서류, 주총결의 및 의사록 작성 등을 검토하며 관련 법령 및 정관의 규정에 따라 이사로부터 재무제표, 부속명세서 및 영업보고서를 넘겨받아 감사를 시행합니다.3) 내부감사조직 내에 관리본부를 통하여 매년 일정한 계획을 세워 정기적인 감사 활동을 하고 있으며, 위의 계획에도 불구하고 감사의 필요성이 요하는 경우 수시로 감사하여 법규와 규정에 어긋난 사항을 적발하고, 미흡한 업무를 지도하여 사고를 미연에 방지하고 각 부서의 업무능력을 향상시키고 있습니다.4) 회계감사인과의 논의

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.03.13
회사측 : 감사, 회계담당이사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
핵심감사사항 및 유의적 위험등에 대한 기말감사결과

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2023.11.21
회계관리실(내부교육)
내부회계관리제도 미래전략(내부통제, 환경변화 대응)

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

그룹회계관리본부
2
상무이사(3년)부장(3년)
감사 업무 지원 및내부회계관리제도 운영실태 평가 수행

바. 준법지원인 등 지원 조직 현황준법지원인 및 지원조직은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제26기 정기주주총회 실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
114,153,169
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
35,250
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
114,117,919
-

-
-
-

다. 주식 사무

신주인수권의 내용
제10조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 『상법』제542조의3 에 따른주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우, 우리사주조합원인자가 주주총회에서 임원으로 선임되어 우리사주조합원의 자격을 상실하는 경우에는 우리사주조합원으로 배정받은 자사주에 한하여 우리사주조합원의 자격을 유지한다.5. 『근로자복지기본법』제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우6. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 등 경영상의 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우7. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인을 포함하며 이회사의 주주를 포함한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
이사회 결의로 정한 날로부터 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기
-

주권의 종류
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자동록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지 않음

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26 (여의도동, 국민은행여의도본점)전화번호 : 02) 2073 - 8121, 8117

주주의 특전
-
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ap-healthcare.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 '매일경제신문'에 게재한다.

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
주요 논의내용

제26기정기주주총회(2024.03.22)
제1호 의안 : 제26기 재무제표 승인의 건
본안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
본안대로 승인
-

제3호 의안 : 감사 선임의 건
본안대로 승인
-

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

제25기정기주주총회(2023.03.27)
제1호 의안 : 제25기 재무제표 승인의 건
본안대로 승인
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건
본안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

제26기임시주주총회(2023.02.17)
제1호 의안 : 자본 감소(감자)의 건
본안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
본안대로 승인
-

제24기정기주주총회(2022.03.23)
제1호 의안 : 제24기 재무제표 승인의 건
본안대로 승인
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건
본안대로 승인
-

제3호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 제정의 건
본안대로 승인
-

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
본안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 반기말
공시서류 제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜에이프로젠
최대주주
의결권 있는 주식
47,945,206
42.00
47,945,206
42.00
-

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
의결권 있는 주식
40,269,859
35.28
40,269,859
35.28
보유주식장외매도에따른 변동

㈜지베이스
최대주주의최대주주
의결권 있는 주식
500
0.0
500
0.0
-

계
의결권 있는 주식
88,215,565
77.28
88,215,565
77.28
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜에이프로젠
52,914
김재섭
4.79
-
-
㈜지베이스
25.81

-
-
-
-
-
-

* 상기 출자자수(명)은 2023년 12월 31일 기준입니다.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.07.18
이승호
-
-
-
㈜지베이스
31.3

2022.11.07
이승호
-
-
-
㈜지베이스
30.9

2022.11.17
이승호
-
-
-
㈜지베이스
30.6

2022.11.29
이승호
-
-
-
㈜지베이스
29.6

2022.12.22
이승호
-
-
-
㈜지베이스
28.4

2023.07.28
이승호김재섭
5.3
-
-
㈜지베이스
28.4

2023.08.25
김재섭
5.1
-
-
㈜지베이스
27.8

2023.10.10
김재섭
5.0
-
-
㈜지베이스
25.8

2023.10.20
김재섭
5.0
-
-
㈜지베이스
23.8

2023.10.23
김재섭
5.0
-
-
㈜지베이스
25.7

2023.11.07
김재섭
5.0
-
-
㈜지베이스
26.7

2023.11.08
김재섭
5.0
-
-
㈜지베이스
27.1

* 지배기업의 CB전환 등의 사유로 위 지분율에 변동이 있으니, '가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보'를 참고해주시기 바랍니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜에이프로젠

자산총계
594,428

부채총계
176,740

자본총계
417,688

매출액
150,578

영업이익
-88,866

당기순이익
-97,283

* 상기 재무현황은 2023년 12월 31일 기준입니다.

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주는 ① Hardfacing, ② 바이오의약품 연구 개발업 및 판매 등을 영위하고 있습니다. 2021년 06월 01일 회사 (물적)분할을 통하여 기존 사업부문인 단열사업부문(원자력 보온(NUKON), Foamglas 및 실리카화이버 등)을 분할회사로 이전하였고, 바이오시밀러 글로벌 유통업을 사업목적으로 추가하였으며, 2022년 07월 18일 합병 전 ㈜에이프로젠을 흡수합병하여 인간화항체(Humanized Antibody) 공학기술, 재조합단백질(Recombinant Protein) 설계기술, 우수 세포주(Cell-line) 제작기술 및 배양공정(Cell Culture) 최적화 기술을 기반으로 자가면역질환 치료제, 항암제 등 단백질 치료제(therapeutic proteins) 중심의 바이오의약품 개발, 생산사업을 진행하고 있습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜지베이스
1
강선주
-
-
-
김재섭
100

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜지베이스

자산총계
82,611

부채총계
96,685

자본총계
-14,075

매출액
-21,075

영업이익
-21,615

당기순이익
-19,123

* 상기 재무현황은 2023년 12월 31일 기준입니다.

4. 최대주주 변동내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2023.03.22
㈜에이프로젠바이오로직스
21,334,862
59.70
자본감소에 따른 주식 병합
-

2023.05.15
㈜에이프로젠바이오로직스
37,476,913
72.24
제3자배정 유상증자 참여
-

2023.08.25
㈜에이프로젠바이오로직스
50,769,859
77.43
㈜에이피헬스케어 제6회 신주인수권부사채 신주인수권 행사
-

2023.12.19
㈜에이프로젠 外 2인
93,215,565
81.66
제3자배정 유상증자를 통한 최대주주 변경(㈜에이프로젠)
-

2024.01.04
㈜에이프로젠 外 2인
88,215,565
77.28
㈜에이프로젠바이오로직스의 보유주식 장외매도로 인한 지분율 변동
-

5. 주식 소유현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜에이프로젠
47,945,206
42.00
-

㈜에이프로젠바이오로직스
40,269,859
35.28
-

우리사주조합
-
-
-

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 천주)

종류
2024년 06월
2024년 05월
2024년 04월
2024년 03월
2024년 02월
2024년 01월

보통주
주가
최고
777
799
721
725
632
827

최저
650
570
592
533
550
587

평균
713
637
636
626
599
668

거래량
최고
727
5,836
4,042
15,868
1,067
2,366

최저
84
125
235
110
61
60

평균
6,383
17,488
17,546
47,603
4,424
13,568

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김정출
남
1956.05
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
現) ㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사現) 에이프로젠아이앤씨㈜ 사내이사前) 슈넬생명과학㈜ 대표이사前) 청계제약㈜ 대표이사
-
-
계열회사임원
2년
2025.03.23

김재섭
남
1963.01
이사
사내이사
상근
경영관리
現) ㈜에이프로젠 대표이사現) ㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사現) ㈜지베이스 사내이사前) 한국과학기술원 생물과학과 부교수前) 서울대학교 유전공학연구소 조교수前) 위스콘신대학교 연구 조교수학력) 서울대학교 미생물학(박사)
-
-
최대주주임원
7년
2026.03.27

박순규
남
1967.02
이사
기타비상무이사
비상근
기업관리경영
現) 에이프로젠아이앤씨㈜ 대표이사前) 에이프로젠제약㈜ 이사前) ㈜디앤에코 대표이사
-
-
계열회사임원
7년
2026.03.27

이종섭
남
1954.11
이사
사외이사
비상근
사외이사
現) 안산연세병원 대표원장前) 다사랑병원 대표원장前) 한국알코올중독학회 회장前) 한국정신분열증학회 이사前) 건양대학교 의과대학 정신건강의학과 교수前) 건국대학교 의과대학 정신건강의학과 교수前) 연세대학교 의과대학 정신건강의학과 전문의학력) 연세대학교 의학(박사)
-
-
-
1년
2026.03.27

김형기
남
1956.10
감사
감사
상근
감사
前) 삼성물산 투자법인(Starworld Corp.) 법인장前) 삼성물산 투자법인(KSI) 법인장前) 삼성물산 하노이, 호치민, 마닐라 지점장학력) 한국외국어대학교 무역학
-
-
-
7년
2027.03.22

강종수
남
1964.10
전무이사
미등기
상근
영업총괄
-
-
-
-
-
-

강성호
남
1966.09
상무이사
미등기
상근
사업총괄
-
-
-
-
-
-

강선주
남
1973.06
상무이사
미등기
상근
경영지원총괄
-
-
-
-
-
-

염영숙
여
1975.10
상무이사
미등기
상근
회계총괄
-
-
-
-
-
-

김성한
남
1964.10
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

이정균
남
1967.04
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

남성호
남
1969.08
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

임진형
남
1965.12
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리직
남
7
-
-
1
8
4.94
99,349
22,999
-
-
-
-

관리직
여
3
-
-
-
3
4.78
66,344
28,284
-

영업직
남
7
-
-
-
7
4.48
202,733
28,962
-

영업직
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
17
0
0
1
18
4.74
368,427
26,981
-

* 무보수 직원 등은 1인 평균 급여액 산정에서 제외

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
141,117
35,279
-

* 무보수 미등기 임원은 1인 평균 급여액 산정에서 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
900,000
-

감사
1
100,000
-

* 제26기 정기주주총회(2024.03.22) 승인금액

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
345,640
115,213
-

* 무보수 임원은 1인 평균 보수액 산정에서 제외

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
332,500
166,250
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
13,140
13,140
-

* 무보수 임원은 1인 평균 보수액 산정에서 제외

다. 이사 및 감사의 보수 지급 기준

구분
보수지급기준

등기이사(사외이사 포함)
당사 정관 제38조(이사의 보수와 퇴직금)① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

감사
당사 정관 제50조(감사의 보수와 퇴직금)① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 이사의 보수와 퇴직금 규정을 준용한다.② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수 결정을 위한 의안과 구분하여 상정, 의결하여야 한다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에이프로젠
3
6
9

2. 계열회사의 지분 현황

(기준일 : 2024년 06월 30일)
(단위 : %)

구분
피출자회사

㈜에이프로젠
㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이피헬스케어
에이프로젠파마㈜
에이프로젠아이앤씨㈜
㈜에이프로젠비저너리
㈜비전브로스
케이아이씨공업기계(장가항)유한공사

출자회사
㈜지베이스
25.81
0.00
0.00
-
0.85
-
-
-

㈜에이프로젠
-
43.28
42.00
-
-
-
-
100

㈜에이프로젠바이오로직스
-
-
35.28
100
-
-
-
-

㈜에이피헬스케어
-
-
-
-
94.92
100
65.33
-

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
직위
임원 겸직 현황

김정출
사내이사(대표이사)
㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사(상근)에이프로젠아이앤씨㈜ 사내이사(상근)

김재섭
사내이사
㈜에이프로젠 대표이사(상근)㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사(상근)㈜지베이스 사내이사(상근)

박순규
기타비상무이사
에이프로젠아이앤씨㈜ 대표이사(상근)

4. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(기준일 : 2024년 06월 30일)
(단위 : 백만원, %)

회사명
관계
내용
목적
이자율
기초 장부가액
증감액
기말 장부가액

㈜에이프로젠
최대주주
대여금
운영자금
4
30,730
-
30,730

공동개발분담금
운영자금
-
50,000
-
50,000

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
금융리스채권
기계장치 리스
4.6
19,402
-608
18,794

대여금
운영자금
4
24,000
8,300
32,300

에이프로젠파마㈜
계열회사
대여금
운영자금
4.6
10,000
8,000
18,000

㈜에이프로젠비저너리
계열회사
대여금
운영자금
3
2,547
60
2,607

에이프로젠아이앤씨㈜
계열회사
대여금
운영자금
4
4,000
-
4,000

2. 대주주와 자산양수도
가. 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수

구분
내용

거래상대방
㈜에이프로젠

거래종류
자산 양수(주식 양수)

거래일자
2022년 12월 28일

거래대상물
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행주식 1,800,000주

거래목적
사업 다각화

거래금액
22,770,000,000원(외부평가금액)

거래조건
거래상대방에게 기지급한 대여금으로 상계

이사회 결의일
2022년 12월 28일

나. 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수(추가)

구분
내용

거래상대방
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

거래종류
자산 양수(주식 양수)

거래일자
2023년 01월 09일

거래대상물
에이프로젠아이앤씨㈜ 101,350주

거래목적
사업 다각화

거래금액
1,626,677,500원(주당 16,050원)

거래조건
현금 지급

이사회 결의일
2023년 01월 05일

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

회사명
회사와의 관계
거래기간
거래내용
거래금액

㈜에이프로젠
최대주주
2024.01.01 ~2024.06.30
임대 매출
228

㈜에이프로젠바이오로직스
계열회사
2024.01.01 ~2024.06.30
상품(의약품) 매출
2,309

임대 매출
26

* 기타 거래는 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 [5. 재무제표 주석]의 (35. 특수관계자와의 거래) 항목을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2024.06.28
[기재정정]주요사항보고서(주권관련사채권양도결정)
보유 전환사채권매각 일정 변경
- 2차 계약금 : 3,180,000,000원(2024.09.27 예정)- 잔금 : 46,620,000,000원(2024.10.31 까지)

2. 우발부채 등에 관한 사항

『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 [3. 연결재무제표 주석]의 (17. 충당부채), (24. 우발채무 및 약정사항) 항목을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없음

나. 중소기업확인서

에이피헬스케어 중소기업확인서.jpg
에이피헬스케어 중소기업확인서

다. 합병 등(합병, 중요한 영업 및 자산양수도, 주식의 포괄적 교환, 이전, 분할)의 사후정보
1) 자산 양수

상대방의 명칭
㈜에이프로젠

소재지
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, B1(상대원동, 한라시그마밸리)

대표이사
이승호

자산양수도의 배경
사업 영역 확장

세부 내용
양수 자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

금액
22,770,000,000원

외부평가에관한 사항
외부평가 근거 및 사유
1) 근거- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호- 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따른 중요한 자산의 양수 및 양도2) 사유- 자산양도가액의 적정성 여부를 판단하기 위한 참고자료

외부평가기관의 명칭
삼덕회계법인

외부평가의 기간
2022년 12월 07일 ~ 2022년 12월 28일

외부평가의 의견
당 법인이 현금흐름할인법을 적용하여 평가한 양수대상자산의 가치는 평가기준일 현재 21,186백만원에서 25,130백만원으로 산출되었으며, 실제 양수 예정가액은 22,770백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

주요 일정
이사회 결의일
2022년 12월 28일

주요사항보고서 제출일
2022년 12월 28일

계약일
2022년 12월 28일

거래일(종료일)
2022년 12월 28일

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

2) 자산 양수 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

에이프로젠아이앤씨㈜
매출액
6,925
12,649
6,369
8
-
-
-

영업이익
-451
3,766
741
264
-
-
- 외부평가시 산출한 매출원가 대비 실제 매출원가 18% 감소- 외부평가시 산출한 판관비 대비 실제 판관비 37% 감소

당기순이익
-
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-3,549
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라. 보호예수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
47,945,206
2024.01.04
2025.01.03
1년
증권의 발행 및 공시 등에관한 규정에 따른 보호예수
114,153,169

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

에이프로젠아이앤씨㈜
2021.06.02
충남 보령시 청소면 송덕신송길 518
단열 가공 및단열 공사
14,094,025
의결권과반수 소유
미해당

㈜에이프로젠비저너리
2017.06.20
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545,B1(상대원동, 한라시그마밸리)
소프트웨어개발 및 공급
403,782
의결권과반수 소유
미해당

㈜비전브로스
2007.04.01
대구시 북구 경대로17길 47,306호(복현동, 아이티융합산업빌딩)
소프트웨어개발 및 공급
100
의결권과반수 소유
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
㈜에이프로젠
110111-0122731

㈜에이프로젠바이오로직스
110111-0036396

㈜에이피헬스케어
110111-1511834

비상장
6
㈜지베이스
131111-0364180

에이프로젠파마㈜
134811-0286098

에이프로젠아이앤씨㈜
174711-0058425

㈜에이프로젠비저너리
110111-6435097

㈜비전브로스
170111-0328981

케이아이씨공업기계(장가항) 유한공사
91320582798309487K(영업직조번호)

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

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합 계
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* 당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음