진양화학 — [기재정정]투자설명서 (20241024)
제출인: 진양화학

투자설명서
2.1
진양화학(주)

정 정 신 고 (보고)

2024년 10월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 08월 14일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [증권발행조건확정] 증권신고서의 최종 발행가액 확정에 따른 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 파란색
'으로 기재하였습니다.

요약정보

※ '요약정보'는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ '요약정보' 이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한투자증권(주)과 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

5,400,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,400,000
500
2,005
10,827,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2024년 8월 14일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

1차 발행가액을
기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■
1차 발행가액의 산출근거
신주배정기준일(2024년 09월 20일) 전 3거래일(2024년 09월 12일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은

25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[

1차 발행가액 산정표]

기산일 :
2024년 09월 12일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2024/09/12
2,910
23,241
67,415,655

2
2024/09/11
2,920
8,018
23,361,295

3
2024/09/10
2,895
12,588
36,280,445

4
2024/09/09
2,850
26,757
75,413,550

5
2024/09/06
2,785
15,773
44,281,935

6
2024/09/05
2,830
12,529
35,644,000

7
2024/09/04
2,890
10,462
30,193,035

8
2024/09/03
2,965
3,215
9,309,160

9
2024/09/02
2,910
13,505
39,052,165

10
2024/08/30
2,915
15,641
45,548,770

11
2024/08/29
2,940
6,476
18,797,910

12
2024/08/28
2,920
5,547
16,106,930

13
2024/08/27
2,910
5,631
16,267,725

14
2024/08/26
2,880
15,377
44,257,545

15
2024/08/23
2,900
18,359
52,890,680

16
2024/08/22
2,940
25,130
74,376,740

17
2024/08/21
3,020
41,737
125,710,195

18
2024/08/20
3,090
26,108
81,201,975

19
2024/08/19
3,225
21,999
70,580,555

20
2024/08/16
3,270
49,213
160,371,395

21
2024/08/14
3,285
9,738
31,745,125

22
2024/08/13
3,270
15,300
49,831,920

1개월 가중산술평균(A)
3,004

1주일 가중산술평균(B)
2,857

기산일 종가(C)
2,901

A,B,C의 산술평균(D)
2,921
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,901
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
34.17%

1차 발행가액
2,005원

기준주가 X (1- 할인율)
1차 발행가 = ───────
───── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(생략)
(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한투자증권(주)과 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

5,400,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,400,000
500
2,005
10,827,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2024년 8월 14일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

확
정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여
산정하였습니다.■
1차 발행가액의 산출근거
신주배정기준일(2024년 09월 20일) 전 3거래일(2024년 09월 12일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은

25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[

1차 발행가액 산정표]

기산일 :
2024년 09월 12일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2024/09/12
2,910
23,241
67,415,655

2
2024/09/11
2,920
8,018
23,361,295

3
2024/09/10
2,895
12,588
36,280,445

4
2024/09/09
2,850
26,757
75,413,550

5
2024/09/06
2,785
15,773
44,281,935

6
2024/09/05
2,830
12,529
35,644,000

7
2024/09/04
2,890
10,462
30,193,035

8
2024/09/03
2,965
3,215
9,309,160

9
2024/09/02
2,910
13,505
39,052,165

10
2024/08/30
2,915
15,641
45,548,770

11
2024/08/29
2,940
6,476
18,797,910

12
2024/08/28
2,920
5,547
16,106,930

13
2024/08/27
2,910
5,631
16,267,725

14
2024/08/26
2,880
15,377
44,257,545

15
2024/08/23
2,900
18,359
52,890,680

16
2024/08/22
2,940
25,130
74,376,740

17
2024/08/21
3,020
41,737
125,710,195

18
2024/08/20
3,090
26,108
81,201,975

19
2024/08/19
3,225
21,999
70,580,555

20
2024/08/16
3,270
49,213
160,371,395

21
2024/08/14
3,285
9,738
31,745,125

22
2024/08/13
3,270
15,300
49,831,920

1개월 가중산술평균(A)
3,004

1주일 가중산술평균(B)
2,857

기산일 종가(C)
2,901

A,B,C의 산술평균(D)
2,921
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,901
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
34.17%

1차 발행가액
2,005원

기준주가 X (1- 할인율)
1차 발행가 = ───────
───── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거구주주 청약일(2024년 10월 28일~10월 29일)의 초일 전 제3거래일(2024년 10월 23일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(2,701원) ×【 1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2024.10.17 ~ 2024.10.23)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024-10-23
2,645
9,189
24,837,460

2
2024-10-22
2,745
4,720
12,575,200

3
2024-10-21
2,675
12,548
34,006,865

4
2024-10-18
2,725
1,676
4,565,795

5
2024-10-17
2,720
6,585
17,763,015

1주일 가중산술평균(A)
2,700
-

기산일 가중산술평균(B)
2,703
-

A,B의 산술평균(C)
2,701
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
2,701
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액
2,030
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2024년 10월 21일~2024년 10월 23일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024-10-23
2,645
9,189
24,837,460

2
2024-10-22
2,745
4,720
12,575,200

3
2024-10-21
2,675
12,548
34,006,865

3거래일 가중산술평균주가(A)
2,699
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,620
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 10월 23일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
2,005

2차 발행가액
2,030

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,620

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,005

이에 따라 확정발행가액은 2,005원으로 결정되었습니다.

(생략)

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,400,000

주당 모집가액
예정가액
2,005원

확정가액
-

모집총액
예정가액
10,827,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

실권주 일반공모
개시일
2024년 10월 31일

종료일
2024년 11월 01일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 05일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략)

(6) 본 증권신고서의

1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,400,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
2,005원

모집총액
예정가액
-

확정가액
10,827,000,000원

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

실권주 일반공모
개시일
2024년 10월 31일

종료일
2024년 11월 01일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 05일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략)

(주3) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,827,000,000원

발행제비용(2)
123,266,360원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
10,703,733,640원

주1)

상기 금액은

1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
1,948,860
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
98,000,000
주금납입기일3은행영업일 이내
정액 98백만원

상장수수료
3,180,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세
10,800,000
등기일
증자 자본금의 0.4%

교육세
2,160,000
등기일
등록세의 20%

기타비용
7,177,500
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
123,266,360
-
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 채무상환 등으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :

2024년
09월 13일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,586
8,241
-
-
10,827

(생략)

(주3) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,827,000,000원

발행제비용(2)
123,266,360원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
10,703,733,640원

주1)

상기 금액은

확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
1,948,860
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
98,000,000
주금납입기일3은행영업일 이내
정액 98백만원

상장수수료
3,180,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세
10,800,000
등기일
증자 자본금의 0.4%

교육세
2,160,000
등기일
등록세의 20%

기타비용
7,177,500
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
123,266,360
-
-

주1)

상기 금액은
확정발행가액

기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 채무상환 등으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,586
8,241
-
-
10,827

(생략)

투 자 설 명 서

2024년 10월 24일

( 발 행 회 사 명 )진양화학 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )진양화학 주식회사 기명식 보통주 5,400,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )10,827,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 10월 24일

2. 모집가액 :

2,005원(
최종 발행가액)

3. 청약기간 :
구주주 청약일 : 2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일일반공모 청약일 : 2024년 10월 31일 ~ 2024년 11월 01일

4. 납입기일 :
2024년 11월 05일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
서면문서 : 진양화학(주) : 울산광역시 남구 장생포로 93 (여천동) 신한투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 (여의도동)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인(10.24).jpg
대표이사 등의 확인(10.24)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험당사의 주력 사업인 합성수지 제품 및 상품 판매는 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 인조피혁 등으로 건설업 및 자동차산업과 같이 실생활에 전반적으로 사용되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 경기 및 국내 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
2022년 전면전으로 확대된 러시아와 우크라이나 전쟁, 2023년 발발한 이스라엘과 하마스의 전쟁 등으로 인하여 지정학적 리스크 존재하며, 장기간 높은 기준금리를 유지하면서 나타난 금융 시장의 변동 또한 국내외 경제에 영향을 미치고 있습니다. 상기의 요인들은 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있기에 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
나. 바닥재 시장 관련위험
당사는 건축자재 산업 제품 중 바닥재를 개발, 판매하며 한층 높은 주거문화를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.
건축자재 산업은 초기 투자를 많이 요구하는 사업으로 충분한 현금여력이 있는 중소 규모 업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장입니다.
또한, 건축자재 산업은
자본집약형 장치산업이기에 제조원가에서 설비투자 및 가동을 위한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업
입니다
.
따라서, 고정비용이 높은 산업 특성상 시장의 변동에 따라 유연하게 대응하기 어려울 수 있습니다. 또한, 국내 건설경기 및 주택경기 변동은 당사 건축자재 사업 부문에 영향을 미칠 수 있습니다. 경기침체에 따른 부동산 거래 둔화는 바닥재 시장의 둔화를 발생시킬 수 있습니다.

당사가 영위하는 바닥재 사업은 타일, 마루 선호 트렌드로 인해 장판류 중심의 동사 제품에 대한 선호도가 지속 감소하고 있으며, 이에 따라 매출 감소세가 지속되고 있습니다. 또한, 바닥재 사업의 국내 시장은 과점시장이며, 당사는 충분한 시장점유율을 확보하지 못한 상황으로, 업계 내 가격 경쟁 심화 등으로 인해 시장점유율이 하락세에 있습니다. 이러한 시장점유율의 변화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기 언급한 위험 요소들을 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 합성피혁 시장 관련 위험당사는 자동차 시트, 도어트림, 콘솔, 헤드레스트 등에 들어가는 원단 등 합성피혁 등의 제조사업을 영위하고 있어
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 직접적인 영향
을 받습니다.
당사의 차량 내부용 합성피혁은 자본집약형 장치산업이며, 차량 내 탑재되는 부품 특성 상 진입장벽이 높은 산업입니다. 산업 내 상대적으로 낮은 점유율 불구, 친환경차 신규 모델 확산 및 저중량 합성피혁 기반의 원단 탑재를 통한 연비, 전비 효율화 추세에 맞추어 당사의 합성피혁 부문 매출은 지속 증가하는 추세입니다.
다만, 최근
이스라엘-하마스 전쟁, 미국의 고용지표 악화
등으로 인해 세계 경제의 불확실성이 증가하고 있는 추세이며, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한,
상대적으로 높은 수준의 가계부채 규모로 인한 소비 여력 위축 등으로 인해 국내 시장의 자동차 판매가 부진
할 수 있습니다. 상기 기재한 바와 같이 경기 둔화 및 불확실성 확대로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 국제 유가 변동에 따른 원재료 가격 영향
당사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있어 국제 유가 변동에 따라 원재료 가격이 직접적으로 영향을 받습니다
. 화학제품 가격의 상승은 당사 원재료 가격의 상승으로 직접적으로 이어져 당사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히
원재료 가격의 상승을 당사의 제품 가격 변동에 적절하게 반영하지 못할 경우 당사의 원가 부담은 더 가중될 수 있습니다. 향후
글로벌 경기불확실성이 증대되어 유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사 수익성에 영향
을 미칠 수 있다는 점을 투자자 입장에서는 유의하시기 바랍니다.
마. 원/달러 환율 변동에 관한 위험당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며, 석유화학 특성 상 원재료매입 가격은 환율의 직간접적인 영향을 받고 있습니다.
환율이 변동될 경우 당사의 외화자산, 부채가 변동하여 법인세차감전이익 및 자본에 영향을 미칠 수 있으며, 환율 상승 시 당사의 원재료 매입단가가 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사의 경우 환율변동 위험을 피하기 위한 파생상품 등을 활용하고 있지 않아 환율변동에 대한 위험에 노출되어 있습니다.

미 연준의 금리정책, 미 대선 전후 정치적 불확실성 고
조, 러-우 전쟁과 같은 지정학적 이슈
등에 따라 환율은 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다.

이와 같은 환율의 변화는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 매출액은 29,090백만원, 2023년 매출액은 28,281백만원, 2024년 반기 매출액은 12,994백만원으로 매년 감소하고 있는 추세 입니다
.
이는 당사 매출의 절반 가량을 차지하는 바닥재 매출이 급격하게 감소하고 있기 때문이며, 당사 바닥재 매출액은 2021년 대비 2023년 24% 가량 하락하였습니다.

당사는 바닥재 매출 감소에 대응하기 위하여 유상증자 및 차입금 등을 통해 조달한 자금으로 합성피혁 생산 CAPA 증대를 위한 공장건물 증축 및 설비투자를 실시하였습니다. 당사는 자체 영업 강화 및 고객선 확대를 통하여 합성피혁 매출을 더욱 확대시키고자 노력하고 있습니다.
하지만
추후 합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2021년, 2022년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험
당사의 최근 3년 및 2024년 반기까지의 매출은 감소하는 추세로 최근 3년 평균 매출원가율이 93.07%로 상대적으로 높은 편입니다
. 2021년 이후 원자재 가격이 급등하였으며 당사 내부 구조조정으로 인하여 생산직 인원이 감축됨에 따라 설비가동률이 낮아지고 효율적인 생산이 이뤄지지 않아 2021년 매출원가율이 97.91%로 대폭 증가하였습니다. 이후 2022년 90.84%, 2023년 90.47%로 낮아졌으나, 2023년도 설비투자 완료 후 감가상각비 증가 등으로 인하여 2024년 반기 매출원가율이 94.94%로 재차 증가하였습니다. 2021년부터 2024년 반기까지의 평균매출총이익률은 6.46%, 평균당기순이익률은 -7.45%를 기록하고 있습니다. 인원감축 및 일부 생산라인 중단을 통해 수익성 개선을 도모하고 있으나, 2024년 반기 매출총이익률은 5.06%, 당기순이익률은 -11.94%로 전년 동기 대비 악화되었습니다.
공정 효율화, 비용구조 개선, 판매량 증대를 통해 수익성이 개선될 것으로 기대되나 판매관리비의 변동, 수요 부진 등에 따라 실적이 변동될 수 있으며 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
다. 회사의 현금흐름 관련 위험
당사는 2021년부터 2024년 반기까지 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.

2021년에는 2,197백만원, 2022년에는 1,044백만원, 2023년에는 680백만원, 2024년 반기에는 229백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하여, 순유출 규모 축소 불구, 음(-)의 영업활동현금흐름이 최근 3년 간 지속되었습니다.
한편, 2021년에는 양(+)의 투자활동현금흐름과 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2022년부터 2024년 반기까지는 음(-)의 투자활동현금흐름과 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.

이에 따라 현금및현금성자산이 2021년에는 3,056백만원 순유입 발생 불구, 2022년에는 2,128백만원 순유출, 2023년에는 948백만원 순유출, 2024년 반기에는 488백만원 순유출이 발생하여 2024년 반기말 당사는 582백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
라. 재무 안정성 악화 위험
당사는 2023년 기업시설자금 목적에 따른 차입으로 인하여 차입금 의존도 및 부채비율 상승이 있었으나, 대체로 높은 재무안정성
을 보이고 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 2021년 0.19%, 2022년 0.00%, 2023년 16.29%, 2024년 반기의 경우 17.26%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2021년 32.54%, 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 반기의 경우 54.09%를 기록하여 동종업계 대비 상대적으로 높은 재무안정성을 보이고 있습니다.
그러나 당사는 지속된 영업손실로 인하여 이자보상배율이 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
마. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2021년~2024년 반기 동안 당사의 매출채권 잔액은 매출액 감소에 따라 감소 추세에 있습니다.
당사는 2021년~2023년의 평균 매출채권회전율은 8.70회이며 평균 재고자산회전율은 16.00회입니다.

2024년 반기의 경우 매출채권회전율은 10.40회로 개선되었으며, 재고자산회전율은 13.52회로 하락하였습니다.통계청 자료에 따르면 2022년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 7.17회에 해당합니다. 당사의 매출채권회전율이 제조업 평균보다 높다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 빨리 이루어질 수 있다는 것을 의미하며 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나
합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
바. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 핵심 사업부문인 합성피혁은 특정기업에 매출이 편중되는 모습을 보이고 있습니다.
당사의 합성피혁 제품 매출처는 통상 자동차 부품 1차 협력사이며, 통상적으로 자동차 제조사는 소수의 협력사로부터 제품을 공급받기에, 당사가 납품 가능한 매출처 역시 소수의 업체로 제한됩니다. 따라서, 자동차 공급체인 상 2차 협력사의 매출은 특정기업에 집중될 수 밖에 없는 구조입니다.

당사는 매출처 편중에 따른 위험을 해소하고자, 당사 제조 합성피혁 제품에 대해 관심도가 높은 신생 친환경차 업체를 대상으로 적극 영업 중에 있습니다.
다만, 현재와 같이 특정 고객사에 대한 높은 의존도는 곧 열위한 전후방 교섭력으로 이어지며, 자동차 업계 업황에 따른 고객사의 영업 상황에 따라 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있다는 점
투자자들께서는 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

사. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사는
전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다.
당사의 핵심 원재료인 PVC 레진과 가소제는 범용 화학소재로, 국내 업체와의 거래 중단 시에도 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있어, 원재료 매입처 편중에 따른 위험은 높지 않습니다.
하지만
해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점
투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.
아. 높은 내수의존도 관련 위험
당사는
2024년 반기 기준 내수가 91.03%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편이며 당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 수출을 중단하였고, 해당 부분의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다.
당사는 높은 내수의존도를 낮추고자, 해외 신규 친환경차 제조업체 등을 중심으로 영업을 지속 강화하고 있습니다. 다만,
현재는 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향
을 미칠 수 있습니다. 국내 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2022년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 점차 회복하는 모습을 보여 2023년 2분기 기점으로 100을 넘었지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파로 2024년 반기 기준 88로 하락하는 등 불확실한 경제상황은 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는
당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인
인 점 참고하시기 바랍니다.
자. 특수관계자 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 기준
당사는 총 37개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 2024년 반기 기준으로 당사는
(주)진양홀딩스를 포함한 3개의 특수관계자와 임대료 등의 거래관계를 유지하고 있습니다. 한편, 당사는
유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고
추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 감사인의 강조사항 등
당사의 2023년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의
수익이 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있기 때문에 성과지표를 고의적으로 부풀릴 위험에 대비하기 위하여 경영진의 의도에 따른 매출의 기간귀속 오류가능성에 대한 고유위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다. 당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의
매출이 지속적으로 악화된다면
당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의
투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.
카. 연구개발활동 축소에 따른 제품경쟁력 약화 위험

당사가 영업활동을 영위하는 산업은 경쟁심화 혹은 친환경 트렌드에 따라 차별화된 제품 개발이 필요한 시장입니다. 당사는 부설연구소를 운영하고 있으며, 연매출 1% 내외 혹은 연간 3억원 내외의 연구개발비를 지출하고 있습니다. 당사는 현재와 같은 연구개발활동을 유지할 계획이나, 당사의 연구개발활동이 충분한 성과를 내지 못하거나 향후 재무안정성이 악화되어 당사의 연구개발활동이 축소되는 경우 제품경쟁력이 악화되어 당사의 실적이 저하될 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 인 (주)진양홀딩스가 소유한 주식수는 10,634,000주이며 전체 발행주식 총수의 약 67.30%의 지분을 보유하고 있으며 당사의 최대주주 및 특수관계인은 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해
금번 유상증자에서 배정분의
100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다. 현재
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 67.30%의 지분율을 확보하고 있고 금번 유상증자 이후 예상되는 지분율 하락은 없을 것으로 예상됨에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 최대주주의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험
당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 15,800,000주의 34.17%에 해당하는 보통주 5,400,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정
입니다. 금번 유상증자 물량은
보호예수되지 않는 관계로 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번
유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험
본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우
감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
아. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서
모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후
발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토
가 필요합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,400,000
500
2,005
10,827,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
5,400,000
10,827,000,000
인수수수료 : 정액 98백만원
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일
2024년 11월 05일
2024년 10월 30일
2024년 11월 05일
2024년 09월 20일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 08월 15일
2024년 09월 12일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
2,586,000,000

채무상환자금
8,241,000,000

발행제비용
123,266,360

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서

【기 타】
1) 금번 진양화학 주식회사 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액은 1차 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 개시일로부터 제3거래일 전(2024년 10월 23일)에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2024년 10월 31일과 2024년 11월 01일(2영업일)입니다. 일반공모청약공고는 2024년 10월 30일에 발행회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2024년 08월 15일부터 2024년 09월 12일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 공시서류를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한투자증권(주)과 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

5,400,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,400,000
500
2,005
10,827,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2024년 8월 14일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확

정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여
산정하였습니다.■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일(2024년 09월 20일) 전 3거래일(2024년 09월 12일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은

25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

기산일 : 2024년 09월 12일
(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2024/09/12
2,910
23,241
67,415,655

2
2024/09/11
2,920
8,018
23,361,295

3
2024/09/10
2,895
12,588
36,280,445

4
2024/09/09
2,850
26,757
75,413,550

5
2024/09/06
2,785
15,773
44,281,935

6
2024/09/05
2,830
12,529
35,644,000

7
2024/09/04
2,890
10,462
30,193,035

8
2024/09/03
2,965
3,215
9,309,160

9
2024/09/02
2,910
13,505
39,052,165

10
2024/08/30
2,915
15,641
45,548,770

11
2024/08/29
2,940
6,476
18,797,910

12
2024/08/28
2,920
5,547
16,106,930

13
2024/08/27
2,910
5,631
16,267,725

14
2024/08/26
2,880
15,377
44,257,545

15
2024/08/23
2,900
18,359
52,890,680

16
2024/08/22
2,940
25,130
74,376,740

17
2024/08/21
3,020
41,737
125,710,195

18
2024/08/20
3,090
26,108
81,201,975

19
2024/08/19
3,225
21,999
70,580,555

20
2024/08/16
3,270
49,213
160,371,395

21
2024/08/14
3,285
9,738
31,745,125

22
2024/08/13
3,270
15,300
49,831,920

1개월 가중산술평균(A)
3,004

1주일 가중산술평균(B)
2,857

기산일 종가(C)
2,901

A,B,C의 산술평균(D)
2,921
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,901
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
34.17%

1차 발행가액
2,005원

기준주가 X (1- 할인율)
1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거구주주 청약일(2024년 10월 28일~10월 29일)의 초일 전 제3거래일(2024년 10월 23일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(2,701원) ×【 1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2024.10.17 ~ 2024.10.23)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024-10-23
2,645
9,189
24,837,460

2
2024-10-22
2,745
4,720
12,575,200

3
2024-10-21
2,675
12,548
34,006,865

4
2024-10-18
2,725
1,676
4,565,795

5
2024-10-17
2,720
6,585
17,763,015

1주일 가중산술평균(A)
2,700
-

기산일 가중산술평균(B)
2,703
-

A,B의 산술평균(C)
2,701
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
2,701
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액
2,030
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2024년 10월 21일~2024년 10월 23일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2024-10-23
2,645
9,189
24,837,460

2
2024-10-22
2,745
4,720
12,575,200

3
2024-10-21
2,675
12,548
34,006,865

3거래일 가중산술평균주가(A)
2,699
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,620
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 10월 23일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
2,005

2차 발행가액
2,030

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,620

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,005

이에 따라 확정발행가액은 2,005원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2024년 08월 14일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였습니다. 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2024년 08월 14일
이사회결의
최초 이사회결의

2024년 08월 14일
신주발행 및 기준일 최초 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr)

2024년 08월 14일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 09월 12일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 09월 19일
권리락
-

2024년 09월 20일
신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 10월 02일
신주배정 통지
-

2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 16일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2024년 10월 17일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2024년 10월 23일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 10월 24일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr) Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일
구주주 청약
-

2024년 10월 30일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr) Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2024년 10월 31일 ~2024년 11월 01일
일반공모 청약
-

2024년 11월 05일
환불 및 배정 공고
신한투자증권(주) 홈페이지 (http://www.shinhansec.com)

2024년 11월 05일
주금 납입
-

2024년 11월 18일
유상 신주 유통 개시일
-

2024년 11월 18일
유상 신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주(신주인수권증서 보유자)청약
5,400,000주(100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3417721518주 - 신주배정 기준일 : 2024년 09월 20일 - 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약 - 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 - 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약 (고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
5,400,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3417721518주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동, 주식매수선택권 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.① 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주5)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주6)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165 조의7 제1항 및「근로복지기본법」 제38조 제1항에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 당사는 설립 이후 사내에 우리사주조합이 설립된 바가 없어 우리사주조합에 대한 청약을 진행하지 않고 신주 발행 물량을 모두 구주주에게 배정할 예정입니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>1.「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는「상법」제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 주권상장법인”이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 “유가증권시장”이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 증권시장”이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2021. 6. 18.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복 지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

가. 주식의 모집ㆍ매출 규모 및 우리사주조합원의 주금납입능력, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사유에 비추어 주식총수의 100분의 20까지 우리사주조합원이 청약하기 어려운 경우일 것

나. 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합이 우리사주조합원총회의 의결에 따라 가목의 비율 미만으로 모집하거나 매출하는 주식을 배정받기를 원한다는 의사를 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인에게 서면으로 표시할 것

다. 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인이 이 호 나목에 따라 표시된 배정비율에 따라 주식을 배정하는 데 서면으로 동의할 것

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 “수탁기관”이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 7. 5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

(단위: 주)

구분
상세내역

A. 보통주식
15,800,000

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
15,800,000

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
15,800,000

F. 유상증자 주식수
5,400,000

G. 증자비율 (F/C)
34.17721518%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
5,400,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.3417721518

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 할인율을 자유롭게 산정할 수있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 관한규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

② 2차 발행가액 산정구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

③ 확정 발행가액 산정확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

④ 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2024년 10월 24일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지((http://www.chinyang.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,400,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
2,005

모집총액
예정가액
-

확정가액
10,827,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다. (2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2024년 10월 28일

종료일
2024년 10월 29일

실권주 일반공모
개시일
2024년 10월 31일

종료일
2024년 11월 01일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 11월 05일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행 및신주배정기준일(주주확정일)의 공고
2024년 08월 14일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 10월 24일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 10월 30일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)신한투자증권(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2024년 11월 05일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)신한투자증권(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(www.chinyang.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 공고합니다.

(2)

청약방법
① 우리사주조합 청약: 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 당사는 우리사주조합이 존재하지 않으므로 금번 유상증자에서는 배정하지 않습니다.② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반공모 청약 : 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑦ 청약한도 a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3417721518주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다. b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑧기타 (i) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.(ii) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.(iii) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.(iv)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항에 따라 2024년 08월 15일부터 2024년 09월 12일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주 (신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자 (기존 '명부주주')
신한투자증권(주) 본ㆍ지점

2024년 10월 28일~ 2024년 10월 29일

일반주주 (기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 진양화학(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점 2) 신한투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약 (고위험고수익투자신탁 청약 포함)
신한투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS, ARS, 유선

2024년 10월 31일 ~
2024년 11월 01일

(4) 청약결과 배정방법① 구주주 청약 : '신주배정기준일' 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.3417721518주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과 청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우100% 배정).

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정시 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

④ 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 일반 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, "본 주식"의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 "대표주관회사"가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없습니다.

a. 교부장소 : “대표주관회사”의 본ㆍ지점

b. 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

아래 1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2) 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 신한투자증권(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일 전까지 수취가능

2) 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점 : 구주주 청약종료일까지

3) 신한투자증권(주)의 홈페이지나 HTS또는 MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지

일반청약자

(고위험고수익투자신탁청약 포함)

아래 1), 2)를 병행

1) 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 신한투자증권(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점 : 일반공모 청약종료일까지

2) 신한투자증권(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부 : 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 확인절차㉠ 우편을 통한 투자설명서 수령시 - 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다. - HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다. - 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.㉡ 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시 - 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.㉢ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부 - 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

d. 투자설명서에 관한 기타사항

㉠ 금번 유상증자의 경우 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받을 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 신한투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드받을 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 신한투자증권(주)의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받을 경우 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.㉡ 구주주 청약 시 신한투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 증권신고서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6)

주권교부에 관한 사항① 주권유통개시일: 2024년 11월 18일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.) (7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. (8) 주금납입장소 : 우리은행 울산중앙금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 09월 20일
신한투자증권(주)
00138321

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다. (2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다. (3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 신한투자증권(주)로 합니다. (4) 신주인수권증서 매매 등신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. (5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 신한투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. (6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2024년 10월 10일부터 2024년 10월 16일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2024년 10월 17일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장 규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 「신주인수권증서의 상장폐지기준」에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함) (7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2024년 10월 10일부터 2024년 10월 16일까지(5거래일간) 거래
2024년 10월 02일부터 2024년 10월 18일까지 거래

주1)
상장거래 : 2024년 10월 10일부터 2024년 10월 16일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 2024년 10월 02일(예정)부터 2024년 10월 18일까지 거래 가능합니다. * 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2024년 10월 18일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다. b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리 합니다. (2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. (3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 (신고서의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.

② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.

③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.

④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다. (5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(6) 본 증권신고서의 1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
신한투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 정액 98백만원실권수수료 : 실권인수금액의 10.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액

제 6조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백 원으로 한다.
2. 주식에 관한 사항
제5조(발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 사천만주로 한다.

제 8조 (주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제9조(우선주식의 수와 내용) ①이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 오백만주로 한다.

②우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 5% 이상으로 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당 분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦우선주식의 존속기간은 발행일로부터 5년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

제11조(신주인수권) ①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외 투자자, 제휴기업, 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타 회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제12조(일반공모증자등) ①이 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에서 정하는 방법에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의한 신주를 발행할 수 있다.

②이 회사는 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 따라 이사회 결의로 주식예탁증서(DR)를 발행할 수 있다.

③이 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 제11조 2항 5, 6호의 경우 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

④제1항 내지 제3항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의8의 규정에서 정하는 가격 이상으로 하여야 한다.

제13조(주식매수선택권) ①이 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의17의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회결의로 회사의 이사를 제외한자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임ㆍ직원으로 하되 다음 각 호의 1에 해당하는 자는 제외한다.

1. 최대주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제25조의 제5항의 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조의 규정에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다). 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다.

2. 주요주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제172조의 규정에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④주식매수선택권의 부여대상이 되는 임ㆍ직원의 수는 재직하는 임ㆍ직원의 100분의 50을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일 을 기준으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제2항 1호 규정을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가

나. 당해 주식의 권면액

2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가

⑥주식매수선택권은 제1항의 결의일 부터 3년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

⑦주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일 부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일 부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

⑨다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임ㆍ직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항제14조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조의2(주식의 소각) ①이 회사는 주주에게 배당할 이익의 범위 내에서 이사회결의로 주식을 소각할 수 있다.

②제1항의 규정에 의하여 주식을 소각하고자 하는 경우 이사회는 다음 각 호의 사항을 결의 하여야 한다.

1. 소각할 주식의 종류와 총수

2. 소각하기 위하여 취득할 주식가격의 총액

3. 주식을 취득하고자 하는 기간. 이 경우 그 기간은 이사회 결의 후 최초로 도래하는 정기 주주총회일 이전이어야 한다.

③제1항의 규정에 의하여 주식을 소각할 목적으로 자기의 주식을 취득하는 경우에는 다음 각 호의 기준에 의한다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의2의 제2항 제1호 또는 제2호의 방법에 따를 것. 이 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의2 제2항 제1호의 방법에 의한 때에는 그 취득기간과 방법에 대하여 동법 시행령이 정하는 기준에 적합하여야 한다.

2. 소각을 위하여 취득할 금액이 당해 사업연도말 상법 제462조 제1항의 규정에 의한 이익배당을 할 수 있는 한도 안에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령이 정하는 금액 이하일 것

④제1항의 규정에 의하여 주식을 소각한 때에는 그 소각의 결의 후 최초로 도래하는 정기주주총회에 제2항 각호의 사항과 주식을 소각한 뜻을 보고하여야 한다.

제55조(이익배당) ①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조(분기배당) ①사업연도 개시일 부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항
제27조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행 주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) ①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) ①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 사업은 PVC 및 가소제 등을 원재료로 한 합성수지 제품 및 상품의 생산 및 판매업입니다. 주요 매출 품목은 바닥장식재와 합성피혁입니다. 본 증권신고서는 동 사업부문에 관한 위험요소와
대외환경 변화에 따른 수익성 위험 등에 관한 내용을 포함하고 있사오니 투자자께서 각 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등

합성수지
제품
바닥재레쟈류

차량용경보행재 (안방,거실,사무실) 가구용,천막지용, 제화지용

수출(사파이어)내수(에코그린,에코마임,륨펫트, 황토펫트)내수(진오토,헤드라인 니트)

상품
바닥재레쟈류
바닥재천막지용
에코그린, 진양타일 외

(출처: 반기보고서)

[매출유형별 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원)

사 업
품 목
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

부 문
매출액
매출액
매출액
매출액
매출액

합성수지
플라스틱 제품
수 출
5,512
794
742
286
340

내 수
23,029
15,859
17,747
9,418
7,998

합 계
28,541
16,653
18,489
9,704
8,339

플라스틱 상품
수 출
1,919
2,487
2,324
1,387
808

내 수
4,325
9,689
7,119
3,692
3,657

합 계
6,244
12,176
9,443
5,079
4,464

부동산 임대
내 수
-
261
349
174
191

합 계
수 출
7,431
3,281
3,066
1,673
1,147

내 수
27,354
25,809
25,215
13,284
11,847

합 계
34,785
29,090
28,281
14,957
12,994

(출처: 정기보고서)

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험당사의 주력 사업인 합성수지 제품 및 상품 판매는 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 인조피혁 등으로 건설업 및 자동차산업과 같이 실생활에 전반적으로 사용되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 경기 및 국내 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
2022년 전면전으로 확대된 러시아와 우크라이나 전쟁, 2023년 발발한 이스라엘과 하마스의 전쟁 등으로 인하여 지정학적 리스크 존재하며, 장기간 높은 기준금리를 유지하면서 나타난 금융 시장의 변동 또한 국내외 경제에 영향을 미치고 있습니다. 상기의 요인들은 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있기에 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 합성수지 제품 및 상품 판매 사업은 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 피혁 등을 판매하는 사업으로 경기 변동에 영향을 받는 산업이기에 글로벌 경제 성장률, 국내 경제 성장률, 환율 등의 거시적인 지표에 영향을 받는 민감한 산업입니다. 당사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 시장에서도 사업을 영위하고 있기에 글로벌 주요 국가의 경기 상황에 따라 영위 사업영역과 전방산업의 업황, 그리고 당사의 영업 실적 또한 영향을 받습니다. 글로벌 경기 동향 및 국내 경기 동향은 아래와 같습니다.

① 글로벌 경기 동향

2024년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망’(World Economic Outlook)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등으로 인하여 세계 무역이 회복됨으로써 세계 경제가 준수한 성장을 할 것이라 진단하였습니다. IMF는 2024년 향후 성장률에 대해 상, 하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 상방 요인으로는 성공적인 구조개혁을 통한 생산성의 증가, 다자 간 협력 강화로 인한 무역의 확대 등을 제시하였습니다. 하방 요인으로 지정학적 갈등으로 인한 물가의 상승과, 고금리의 지속, 미국 대선 선거 결과에 따른 정책의 변화와 재정 적자의 확대 등을 제시하였습니다.

국가별로 살펴볼 경우, 미국의 경우 2024년 경제성장률은 2.6%로, 예상을 하회하는 1분기 기업 실적에 따라 2024년 4월 예상한 전망치(2.7%) 대비 하향 조정하였으나, 이와 반대로 프랑스, 스페인, 영국 등 유럽의 다수 국가들은 실질임금의 상승과 금융 여건의 개선으로 인하여 2024년 경제성장률을 각각 0.9%, 2.4%, 0.7%로, 2024년 4월 예상한 전망치 대비 상향 조정했습니다. 일본의 경우, 2024년 경제성장률은 0.7%로 지난 1분기 일부 자동차 업체의 출하 정지와 같은 일시적인 생산 차질로 인하여 2024년 4월 예상치 대비 성장세가 둔화될 것으로 예측하였습니다. 중국의 경우 2024년 경제성장률은 5.0%로 민간소비의 증가와 견고한 수출을 바탕으로 2024년 4월 예상치 대비 전망이 향상되었습니다. 신흥개도국 그룹의 2024년 경제성장률은 4.3%로 전망하였습니다.

[국제 통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

구분
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

24년 04월
24년 07월
조정폭
24년 04월
24년 07월
조정폭

발표(A)
발표(B)
(B-A)
발표(A)
발표(B)
(B-A)

세 계
3.5
3.3
3.2
3.2
-
3.2
3.3
0.1

선진국
2.6
1.7
1.7
1.7
-
1.8
1.8
-

미국
1.9
2.5
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
-

유로존
3.4
0.5
0.8
0.9
0.1
1.5
1.5
-

독일
1.8
-0.2
0.2
0.2
-
1.3
1.3
-

일본
1.0
1.9
0.9
0.7
-0.2
1.0
1.0
-

영국
4.3
0.1
0.5
0.7
0.2
1.5
1.5
-

캐나다
3.8
1.2
1.2
1.3
0.1
2.3
2.4
0.1

한국
2.6
1.4
2.3
2.5
0.2
2.3
2.2
-0.1

신흥개도국
4.1
4.4
4.2
4.3
0.1
4.2
4.3
0.1

중국
3.0
5.2
4.6
5.0
0.4
4.1
4.5
0.4

인도
7.0
8.2
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
-

(출처: IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2024.07))

② 국내 경기 동향

한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년과 2025년에 각각 2.5%, 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 수출의 회복모멘텀이 강화된 것에 더해 국내 소비 흐름이 예상에 비해 긍정적으로 나타남에 따라 2024년 5월에 경제성장률을 2월 전망 대비 0.4%p 상향 조정하였습니다. 한국은행에 따르면, 수출 증가세가 IT 부문에서 비IT 부문으로 확산되고 파급효과가 소비 증가로 이어지는 모습을 보이고 있습니다. 한편, 가계 소득여건의 개선 등 내수 회복세는 기업의 수익성 증가와 물가 둔화 등에 따라 좌우될 것으로 예상합니다. 또한, 주요 국가들의 성장, 물가흐름과 통화정책의 방향, 국제유가 및 환율 변동 등과 관련하여 불확실성이 상존하고 있습니다. 향후 지정학적 갈등과 글로벌 통화정책 기조가 국내 경기에 큰 변수로 작용할 것으로 예상합니다.

[한국 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

상품수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

상품수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

(출처: 한국은행 경제전망보고서 (2024.05))

포스트 코로나 시대에 들어서며 경기 회복세에 진입했음에도 불구하고 러시아와 우크라이나의 전쟁, 이스라엘과 하마스의 전쟁 등 지정학적 리스크, 고금리 장기화 등 금융 불안정성 및 불확실성이 유지되고 있습니다. 상기 부정적인 요인들이 국제 및 국내 경기 변동에 미치는 영향에 따라 당사 영위 사업의 영업실적과 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 바닥재 시장 관련위험
당사는 건축자재 산업 제품 중 바닥재를 개발, 판매하며 한층 높은 주거문화를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.
건축자재 산업은 초기 투자를 많이 요구하는 사업으로 충분한 현금여력이 있는 중소 규모 업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장입니다
. 또한, 건축자재 산업은
자본집약형 장치산업이기에 제조원가에서 설비투자 및 가동을 위한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업
입니다. 따라서, 고정비용이 높은 산업 특성상 시장의 변동에 따라 유연하게 대응하기 어려울 수 있습니다. 또한, 국내 건설경기 및 주택경기 변동은 당사 건축자재 사업 부문에 영향을 미칠 수 있습니다. 경기침체에 따른 부동산 거래 둔화는 바닥재 시장의 둔화를 발생시킬 수 있습니다.

당사가 영위하는 바닥재 사업은 타일, 마루 선호 트렌드로 인해 장판류 중심의 동사 제품에 대한 선호도가 지속 감소하고 있으며, 이에 따라 매출 감소세가 지속되고 있습니다. 또한, 바닥재 사업의 국내 시장은 과점시장이며, 당사는 충분한 시장점유율을 확보하지 못한 상황으로, 업계 내 가격 경쟁 심화 등으로 인해 시장점유율이 하락세에 있습니다. 이러한 시장점유율의 변화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기 언급한 위험 요소들을 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

건축자재 산업에서 당사의 주요 제품은 바닥재로서 주거용, 상업용, 의료시설용, 교육용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하고 있습니다. 또한, 당사의 기업부설연구소에서 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법(특허 제10-2188273호) 등의 연구를 통해 기능성 바닥재를 연구, 개발하고 있습니다.

[당사 바닥재 주요 목록]

명칭
대표 제품
특징
용도

에코클래식히트륨6.0

히트륨 6.0.jpg
BC10271

뛰어난 쿠션감과 소음 저감기능을 더한 열확산방열 최고급 고후도 시트. 도톰하고 푹신한 고후도 제품으로서 생활 소음 저감 기능을 갖춘 바닥재
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

이웃사랑히트륨4.5

히트륨 4.5.jpg
BL30187

뛰어난 쿠션감과 소음 저감기능을 더한 열확산방열 최고급 고후도 시트. 보행감이 우수한 고후도 제품
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

에코드림2.0

에코드림 2.0.jpg
ED80162

다양한 디자인과 색상으로 실용성을 갖춘 시트. 고품격 가치와 아름다움을 지닌 합리적인 바닥재
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

륨펫트

258-9

륨의 장점과 펫트의 경제성을 더한 시트 시공이 편리하고 경제적인 트렌디한 바닥재
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

에코스포츠4.5

에코스포츠 4.5

품질이 우수한 고탄성 기능성 시트 고후도 상지층 적용으로 내마모성이 우수한 바닥재
체육시설, 교육시설, 의료시설 등

(출처: 당사 자료 제공)

바닥재가 속한 건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 제품의 제조원가에서 설비 투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높습니다. 건자재 사업 특성상 중소기업 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재합니다.

[당사 유형자산 비중]

(단위: 천원, %)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

유형자산 장부가액(ㄱ)
21,087,890
26,505,309
37,448,343
34,636,483
36,713,793

자산총계(ㄴ)
33,655,064
44,569,287
49,908,221
47,866,901
47,792,367

유형자산 비중(ㄱ/ㄴ)
62.66%
59.47%
75.03%
72.36%
76.82%

(출처: 정기보고서)

건자재는 통상 제품 단가가 저렴한 대신 제품의 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성을 지니고 있습니다. 따라서 다른 산업의 제품들에 비해 생산비용 대비 운반비용이 높습니다. 이러한 특성상 건자재는 최대한 건설공사가 이루어지는 지역에서 가까운 곳에서 생산하는 것이 유리하며 수출이 어렵습니다. 건자재는 대부분의 품목이 내수 위주로 시장이 형성되어 있으며 내수 시장의 경쟁자도 대부분 국내 기업들로 이루어져 있습니다. 현재 시장의 주요 경쟁자들의 생산 캐파로 이미 시장의 수요를 감당할 수 있고, 추가적인 시장 성장성이 크지 않기 때문에 초기 진출 기업이 신규 진출 기업 대비 갖고 있는 선점효과가 큽니다.

[당사 운반비 비중]

(단위: 천원, %)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

총매출(ㄱ)
34,785,241
29,090,014
28,281,408
14,957,015
12,993,976

총판매관리비(ㄴ)
4,605,197
3,685,477
4,873,815
2,360,792
2,116,440

운반비(ㄷ)
1,006,060
741,381
797,506
400,340
394,072

매출액 대비 운반비 비중(ㄷ/ㄱ)
2.89%
2.55%
2.82%
2.68%
3.03%

판매관리비 대비 운반비 비중(ㄷ/ㄴ)
21.85%
20.12%
16.36%
16.96%
18.62%

(출처: 정기보고서)

자본집약적이고 진입장벽이 높은 바닥장식재 부문은 현재 LX하우시스, KCC글라스, 현대L&C 등이 약 70%의 시장점유를 통한 과점 구조를 형성하고 있으며 당사는 2023년 기준 5.1%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 과점시장에서의 낮은 점유율과 경쟁심화로 인하여 회사의 바닥재 시장 매출이 점차 감소하는 추세입니다.

[2023년 바닥장식재 시장점유율]

(단위: %)

구분
진양화학
LX하우시스
KCC글라스
현대L&C
대진/녹수
재영/선영

바닥장식재
5.1
36.8
17.3
15.9
12.9
12.0

(출처: 당사 자료 제공)

[당사 바닥장식재 매출규모]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

바닥장식재 매출액
18,771
16,791
14,296
7,773
6,487

(출처: 당사 자료 제공)

과점 시장에서 낮은 점유율을 보유하고 있으며 점유율 또한 하락세에 있습니다. 바닥재 제조 경쟁업체가 증가하여 경쟁이 심화되고 전방산업 업황 변화로 기존 판매단가가 하락할 경우, 매출이 하락하게 될 위험이 있습니다. 또한, 건축자재 산업 기업은 상대적으로 높은 시설투자비용을 집행하고 있기에 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수 있고 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 고정비용으로 인해 이익의 불안정성이 증가할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 바닥재수요는 건축마감시 신규수요와 노후화, 이사 등에 따른 대체수요로 구분됩니다. 전자는 건설경기에, 후자는 인구이동률 등에 따라 수요가 결정되고 있으며 연간기준으로 이사철인 봄, 가을에 수요가 크게 증가하는 특성을 지니고 있습니다.

건설경기의 경우, 한국건설산업연구원에 따르면 국내 건설수주액은 2022년 5월 19.0조원에서 2023년 5월 15.2조원, 2024년 5월 12.3조원으로 하락하였습니다. 한국건설산업연구원은 전년 동월 대비 2024년 5월 국내 건설수주액이 공공부문 및 민간부문 모두 부진했던 것으로 분석했습니다. 특히, 민간 부문은 상업용 건물 관련 수주 위축이 심각한 것으로 판단하였습니다. 건설경기가 위축될 경우, 건축마감시 발생하는 신규수요가 감소해서 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[발주자별 건설수주액]

(단위: 백만원)

발주자별
2021년 5월
2022년 5월
2023년 5월
2024년 5월

수주총액
15,116,048
19,027,978
15,236,508
12,324,902

공공부문
3,244,857
2,156,268
3,216,547
2,404,444

민간부문
11,683,366
16,760,901
10,859,898
9,371,429

기타
187,825
110,809
1,160,063
549,029

(출처: 통계청)

인구이동률의 경우, 통계청에서 제공하는 전국단위 규모별 이동건수(총 전입건수)를 보면, 연간 440만건을 전후하는 전입/전출이 일어나고 있으며 1,2인 이동건수는 지속적인 감소세를 보이고 3인 이상 이동건수는 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 인구이동건수가 감소할 경우 노후화, 이사 등에 따른 대체수요가 감소하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[전국 규모별 이동건수]

(단위: 건)

행정구역
이동규모
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기
2024년 2분기

전국
계
5,004,115
4,412,470
4,364,486
1,292,588
1,063,697

1인
3,799,586
3,443,581
3,383,196
1,009,205
830,225

2인
565,374
472,813
472,167
129,804
118,021

3인이상
343,028
496,076
509,123
153,579
115,451

(출처: 통계청)

한편, 부동산통계정보시스템에서 제공하는 월별 전국 주택 거래현황에 따르면 전국의 주택 거래량은 2022년 하반기에 최저 수준의 거래량을 기록하다가 2024년 6월 55,760건으로 소폭 회복한 모습을 보이고 있습니다.

[image resized] 그림!.jpg
[최근 5년 월별 전국의 주택 및 아파트 거래량]

(출처: 부동산통계정보시스템)

상기 기재한 바와 같이 건축경기 둔화, 인구이동률 감소 및 부동산 경기침체에 따른 거래추이 둔화는 바닥재 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 합성피혁 시장 관련 위험당사는 자동차 시트, 도어트림, 콘솔, 헤드레스트 등에 들어가는 원단 등 합성피혁 등의 제조사업을 영위하고 있어
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 직접적인 영향
을 받습니다.
당사의 차량 내부용 합성피혁은 자본집약형 장치산업이며, 차량 내 탑재되는 부품 특성 상 진입장벽이 높은 산업입니다. 산업 내 상대적으로 낮은 점유율 불구, 친환경차 신규 모델 확산 및 저중량 합성피혁 기반의 원잔 탑재를 통한 연비, 전비 효율화 추세에 맞추어 당사의 합성피혁 부문 매출은 지속 증가하는 추세입니다.

다만, 최근
이스라엘-하마스 전쟁, 미국의 고용지표 악화
등으로 인해 세계 경제의 불확실성이 증가하고 있는 추세이며, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한,
상대적으로 높은 수준의 가계부채 규모로 인한 소비 여력 위축 등으로 인해 국내 시장의 자동차 판매가 부진
할 수 있습니다. 상기 기재한 바와 같이 경기 둔화 및 불확실성 확대로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 자동차 시트의 원단 등은 자동차부품에 속하며, 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 자동차 수요와 경기의 상관관계가 더욱 뚜렷해지는 특징을 보입니다. 이에 따라 경기침체기에는 투자 위축과 고용감소로 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미쳐 소비가 둔화되며, 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특징을 나타냅니다
자동차 시트 등을 포함한 차량 내부용 합성피혁은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 제품의 제조원가에서 설비 투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높습니다. 또한, 높은 안전성을 요구하는 차량 내 탑재되는 부품에 속하여, 진입장벽이 높은 산업입니다.현재 LX하우시스, 코오롱글로텍, 당사 등이 약 80%의 시장점유를 통한 과점 구조를 형성하고 있으며 당사는 2023년 기준 8%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 과점시장에서 상대적으로 낮은 시장점유율 불구, 친환경차 신규 모델 확산 및 중량이 낮은 합성피혁 기반의 원단 탑재를 통한 연비, 전비 효율화 추세에 따라 당사의 합성피혁 부문 매출은 지속 증가하는 추세입니다.

[합성피혁 부문 매출액]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

합성피혁 매출액
9,284
11,784
13,187
6,932
6,107

차량용
9,022
11,423
13,120
6,898
6,072

가구용 외
262
361
67
34
35

(출처: 당사 자료 제공)

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 특히 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

이 같은 특성상, 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름과 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 보입니다.

국내 완성차 업체의 생산 추이를 보면 2020년 국내 자동차 생산량은 코로나19 유행으로 인하여 생산라인이 가동되지 못함에 따라 전년 대비 11.2% 감소한 351만대를 기록하였습니다. 2021년에는 글로벌 반도체 공급 차질과 코로나19 변이에 따른 재유행으로 인하여 전년 대비 1.3% 감소한 346만대를 기록하였습니다. 2022년에는 연초에 발생한 러시아-우크라이나 전쟁, 반도체 수급 부족 등의 악재에도 불구하고 하반기 차량용 반도체 수급난 완화, 신차 출시 영향 등으로 인하여 전년 대비 8.5% 증가한 376만대를 기록하였습니다. 2023년에는 고금리로 인한 소비심리 위축에도 불구하고 차량용 반도체 등 부품공급이 정상화됨에 따라 전년 대비 13.0% 증가한 424만 대를 기록하였습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 천대, 억불, %)

연도
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
금액
증감율

2019년
3,951
-
1,780
-
431
-

2020년
3,507
-11.24%
1,885
5.90%
374.1
-13.20%

2021년
3,462
-1.28%
1,726
-8.44%
464.7
24.22%

2022년
3,757
8.52%
1,684
-2.43%
540.7
16.20%

2023년
4,244
12.96%
1,739
3.27%
708.7
31.30%

(출처: 자동차산업협회, 산업통상자원부)

내수동향을 살펴보면, 2020년 초 시작된 코로나19 확산의 영향으로 내수판매량은 급감하는 모습을 보였으나 이후 정부의 내수활성화 목적의 개별소비세 인하 정책으로 인해 내수판매량이 회복되는 모습을 보이면서 2020년 내수판매량은 전년 대비 5.9% 증가한 188.5만대를 기록하였습니다. 2021년 내수판매량은 차량용 반도체 공급 부족으로 인한 생산 차질과 전년도 개별소비세 인하 정책에 대한 역기저 효과로 인해 전년 대비 8.44% 감소한 172.6만대를 기록하였습니다. 2022년 내수 판매량은 친환경차 및 SUV 판매 인기에도 불구하고 공급 감소로 인해 높은 대기수요가 발생하여 전년 대비 2.43% 감소한 168.4만대를 기록하였습니다. 2023년 내수 판매량은 반도체 수급 차질로 인한 이연 수요가 해소되고 SUV 판매량이 역대 최대치를 기록함에 따라 전년 대비 3.27% 상승한 173.9만대를 기록하였습니다.

수출동향을 살펴보면, 2020년 수출실적은 코로나 19의 확산에 따른 글로벌 경기 둔화로 전년 대비 13.2% 감소한 374억불을 기록하였습니다. 2021년 수출 실적은 코로나 19 확산세 둔화 및 백신 접종에 따라 글로벌 경기가 회복되는 모습을 보이며 전년 대비 24.22% 증가한 464.7억불을 기록하였습니다. 2022년에는 친환경 차 수출에 힘입어 자동차 수출 실적이 전년 대비 16.20% 증가한 540.7억불을 기록하였습니다. 2023년에는 글로벌 자동차 시장의 친환경화, 전동화 추세에 맞추어 한국 완성차 업계의 친환경차 수출이 확대됨에 따라 전년 대비 31.30% 상승한 708.7억불을 기록하였습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감율]

(단위: 천대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감율

(출처: 산업통상자원부)

한편, 산업통상자원부에 따르면 세계 자동차 생산량은 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 자동차 생산 감소와 신흥 시장 성장 둔화의 영향으로 인하여 9,096.2만대를 기록하며 전년 대비 역신장세를 보였습니다. 2020년에는 코로나19 확산으로 인한 글로벌 경기침체로 세계 자동차 생산량이 전년 대비 약 17.7% 감소한 7,487.9만대를 기록하였습니다. 그러나, 2021년에는 차량용 반도체 수급난에도 불구하고 기저 효과를 반영하여 전년대비 3.0% 증가한 7,710.1만대를 기록하였으며, 2022년 역시 전년 대비 7.1% 성장한 8,253.7만대를 달성하였습니다. 2023년에도 공급 정상화가 지속되면서 세계 자동차 생산량이 전년 대비 10.1% 상승한 9,085.4만대를 기록하였습니다.

향후 국내 및 세계 자동차 시장은 경기침체에 따른 투자 위축과 고용 감소 등으로 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 또한, 2024년 1월~4월 기준 우리나라 자동차 수출의 미국 의존도는 47.3%로 높은 편이며, 국내 자동차 산업은 미국 등 주요국의 수출 정책 변경에 따른 불확실성에 노출될 수 있습니다. 이러한 자동차 산업의 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 국제 유가 변동에 따른 원재료 가격 영향
당사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있어 국제 유가 변동에 따라 원재료 가격이 직접적으로 영향을 받습니다
. 화학제품 가격의 상승은 당사 원재료 가격의 상승으로 직접적으로 이어져 당사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히
원재료 가격의 상승을 당사의 제품 가격 변동에 적절하게 반영하지 못할 경우 당사의 원가 부담은 더 가중될 수 있습니다. 향후
글로벌 경기불확실성이 증대되어 유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사 수익성에 영향
을 미칠 수 있다는 점을 투자자 입장에서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 PVC, 가소제, 안정제와 같은 석유화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있기 때문에 국제 유가 변동의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 당사의 원재료별 투입비중은 아래와 같으며 매년 동일하게 유지되고 있습니다. 당사의 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 PVC는 원유를 정제해서 생성되는 화학 물질로서 우수한 내구성, 가공성, 발색성을 가지지만 PVC가 단독으로 사용될 경우 단단하고 잘 부서지며 낮은 용해도를 가지기 때문에 가소제와 같은 첨가제와 혼합하여 가공성을 높일 수 있습니다.당사의 경우에도 PVC를 46.0% 원료로 사용하고 첨가제로 가소제 30.5%, 안정제 4.5%등을 혼합하여 바닥장식재와 인조피혁을 가공, 생산하고 있습니다.

[제품 별 원재료 투입비중]

합성피혁
바닥장식재
전체

품명
비중
품명
비중
품명
비중

PVC 레진
37.00%
PVC 레진
55.00%
PVC 레진
46.00%

가소제
31.00%
가소제
30.00%
가소제
30.50%

안정제
6.00%
안정제
3.00%
안정제
4.50%

처리제
7.00%
처리제
3.00%
처리제
5.00%

안료
2.00%
안료
3.00%
안료
2.50%

원단임직
17.00%
G/F
6.00%
원단임직
8.50%

-
-
-
-
G/F
3.00%

합계
100.00%
합계
100.00%
합계
100.00%

(출처: 당사 자료 제공)

이렇듯 당사의 원재료는 원유를 정제해 생산한 석유화학 물질로 국제 유가의 흐름은 당사의 원가에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 2019년 이후 두바이유, 브렌트유, WTI유의 국제 가격의 흐름은 아래와 같습니다.

[국제 유가 현황]

(단위: $/배럴)

국제 유가 흐름.jpg
국제 유가 흐름

(출처: Opinet)

2019년 4월 이후 국제유가는 미중 무역분쟁으로 인해 글로벌 경기 불확실성이 확대되어 배럴당 약 60달러로 하락하였습니다. 이후, 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 60달러 전후의 안정적인 모습을 보였습니다. 그러나, 2020년 초 확산된 코로나19에 따른 경기침체로 인해 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 가시화됨과 동시에 중동, 미국, 러시아의 감산분쟁으로 유가는 급격한 하락세를 보이다가 2020년 4월 20일에 WTI 원유선물은 배럴당 -40.3달러를 기록하기도 하였습니다. 이후, 코로나19 백신 개발과 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러까지 상승하였습니다. 2022년 상반기에는 러-우 전쟁으로 인한 지정학적 리스크 확대로 WTI유가 120달러대를 기록하기도 하였습니다. 2022년 하반기에는 미국 연방준비위원회의 고강도 긴축과 중국의 코로나 확산 등으로 인해 WTI유가 70달러대로 하락하였습니다. 2023년 상반기 국제 유가는 미국의 금리 인상에 따른 세계 경기침체 우려와 러시아 석유 수출의 예상외 호조, 미국을 비롯한 비OPEC+ 산유국의 석유 공급 증가 등으로 하락세를 보였습니다. 2023년 하반기에는 이스라엘-하마스 전쟁 발발 등 중동의 지정학적 리스크가 확대되면서 연중 최고치 기록한 후 재차 하락하면서 변동성 장세가 나타났습니다. 2024년에는 고금리 장기화에 따른 경기 침체 우려와 중동의 지정학적 리스크 등 불확실성이 상존함에 따라 국제 유가가 지속적인 변동성을 보일 것으로 전망됩니다. 이는 당사의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.

미국 에너지정보청(EIA)가 2024년 8월 발표한 단기에너지전망(STEO)에 따르면, WTI유는 2024년에 1배럴당 08.21 달러, 2025년에 1배럴당 81.21 달러에 형성될 것으로 전망하였습니다. 브렌트유는 2024년 84.44달러, 2025년에는 85.71달러에 형성될 것으로 전망하였습니다.

[국제 유가 전망]

(단위: $/배럴)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

WTI유
68.21
94.91
77.58
80.21
81.21

Brent유
70.89
100.94
82.41
84.44
85.71

(출처:EIA)

향후 국제유가가 국제정세 변동 등의 요인으로 급등락하거나, 산유국의 원유 생산량 감축과 이에 따른 유가 불안정은 당사의 주요 생산제품 원재료 가격에 영향을 미쳐 당사의 경영성과에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 PVC, 가소제 등 화학제품을 주요 원재료로 하여 유가 변동에 따른 원가부담이 존재하기에 외부적 요인에 의한 유가의 변동을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 당사의 기준 원료 매입가격은 2021년과 2022년 원유가격이 급등함에 따라 각각 전년도 대비 30.0%, 53.5% 상승하였습니다.

[주요 원재료 등의 매입가격 변동 추이]

(단위: 원/KG, 원/M)

구분
2021년
2022년
2023년
2023 반기
2024 반기

원료(PVC, 가소제 등)
1,385
2,126
1,996
2,023
1,974

원단(패브릭 등)
1,113
1,221
1,244
1,263
1,190

(출처: 정기보고서)

상기와 같이 국제유가가 상승함에 따라 PVC와 같은 화학제품의 가격 상승은 당사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히 주요 원재료 가격의 상승에 비해 당사의 제품 가격이 그 상승분을 적절히 반영하지 못할 경우 당사의 원가 부담은 더욱 가중될 수 있습니다. 이는 건설 산업 및 자동차 산업 등 당사와 연결된 전방산업의 수요가 부진할 경우 그 가능성이 높아집니다. 당사 제품의 가격변동 추이는 아래와 같으며 원재료 가격 상승에 따라 제품 가격도 인상시키고 있지만, 가격경쟁력을 갖추기 위해 원가상승을 온전히 반영하기에는 경영상 어려움이 있습니다.

[당사 플라스틱 제품의 가격 변동 추이]

(단위: 원/KG, 원/M)

구분
2021년
2022년
2023년
2023 반기
2024 반기

플라스틱 제품
4,853
6,967
7,177
7,072
7,355

(출처: 정기보고서)

당사 원재료별 주요 매입처 및 매입 비중은 아래와 같습니다.

[PVC 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원, %)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
3,324
47.82%
1,822
63.91%
1,684
64.50%
950
63.72%
418
50.42%

B사
2,772
39.88%
531
18.63%
499
19.11%
271
18.18%
342
41.25%

C사
855
12.30%
498
17.47%
428
16.39%
270
18.11%
69
8.32%

(출처: 당사 자료 제공)

[가소제 등 첨가제 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원, %)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

D사
1,023
35.36%
1,653
43.78%
1,347
32.16%
504
16.11%
654
34.04%

E사
-
0.00%
20
0.53%
349
8.33%
152
8.87%
159
8.28%

F사
1,005
34.74%
1,430
37.87%
1,771
42.29%
919
53.65%
761
39.61%

G사
330
11.41%
324
8.58%
340
8.12%
166
9.69%
192
9.99%

H사
535
18.49%
349
9.24%
381
9.10%
200
11.68%
155
8.07%

(출처: 당사 자료 제공)

[원단 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원, %)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

I사
1,238
57.47%
1,801
65.14%
1,089
50.63%
951
59.62%
468
56.25%

J사
586
27.21%
577
20.87%
630
29.29%
336
21.07%
326
39.18%

K사
330
15.32%
387
14.00%
432
20.08%
308
19.31%
38
4.57%

(출처: 당사 자료 제공)

상기와 같이 당사는 다양한 공급업체로부터 PVC, 가소제 등 주요 원재료를 확보하고 있습니다. 향후 글로벌 경기불확실성이 증대될 경우, 유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며 이 경우 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있어 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 원/달러 환율 변동에 관한 위험당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며, 석유화학 특성 상 원재료매입 가격은 환율의 직간접적인 영향을 받고 있습니다.
환율이 변동될 경우 당사의 외화자산, 부채가 변동하여 법인세차감전이익 및 자본에 영향을 미칠 수 있으며, 환율 상승 시 당사의 원재료 매입단가가 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사의 경우 환율변동 위험을 피하기 위한 파생상품 등을 활용하고 있지 않아 환율변동에 대한 위험에 노출되어 있습니다.

미 연준의 금리정책, 미 대선 전후 정치적 불확실성 고조,
러-우 전쟁과 같은 지정학적 이슈 등
에 따라 환율은 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다.

이와 같은 환율의 변화는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 일부 제품과 상품을 신용장 및 단순송금방식으로 태국, 미국, 우루과이 등 해외에 수출하고 있습니다. 또한 당사의 주된 원재료인 PVC는 원유가격에 직접적인 영향을 받고 국제적으로 원유는 페트로달러 시스템 속에서 달러로 결제되기 때문에 최종적으로 환율의 간접적인 영향을 받게 됩니다. 당사의 수출 비중은 전체 매출의 10%로 비교적 낮은 수준을 유지하고 있으나, 당사의 제품은 석유화학 기반의 제품에 해당하기 때문에, 원/달러 환율의 변동에 따라 수출 및 원재료 매입가격을 변동시켜 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

[매출유형별 3개년 매출추이]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2021년말
2022년말
2023년말
2023년 반기말
2024년 반기말

합성수지
제 품
플라스틱제품
수 출
5,512
794
742
286
340

내 수
23,029
15,859
17,747
9,418
7,998

합 계
28,541
16,653
18,489
9,704
8,339

상품
플라스틱 상품
수 출
1,919
2,487
2,324
1,387
808

내 수
4,325
9,689
7,119
3,692
3,657

합 계
6,244
12,176
9,443
5,079
4,464

부동산임대
내수
-
261
349
174
191

합 계
수 출
7,431
3,281
3,066
1,673
1,147

내 수
27,354
25,809
25,215
13,284
11,847

합 계
34,785
29,090
28,281
14,957
12,994

(출처: 정기보고서)

환율이 변동될 경우 당사의 외화자산, 부채가 변동하여 법인세차감전이익 및 자본에 미칠 수 있는 영향에 대한 추정치는 하기 표와 같습니다. 이는 당사가 외화로 거래하는 자산, 부채에 대한 직접적인 환율변동 위험이며, 환율 변동시 국제원유가격이 변동하여 최종적으로 당사의 PVC 매입단가 등에 미치는 간접적인 영향에 대해서는 추정하기 어렵습니다. 다만 국제적으로 원유에 대한 결제통화가 달러이고 원달러 환율이 지속적으로 상승하는 점을 고려할 때 환율상승은 당사의 원재료 매입단가를 상승시켜 수익성을 악화시키는 요인입니다. 하지만 2023년에는 외화매출채권과 외화예금 잔액이 매입채무 잔액 규모보다 커 원/달러 환율의 상승이 당사의 수익성에 일시적으로 개선효과를 나타내었습니다. 당사의 경우 환율변동 위험을 피하기 위한 파생상품 등을 활용하고 있지 않아 환율변동에 대한 위험에 노출되어있기 때문에 지속적으로 환율이 상승한다면 수익성에 심각한 저하를 가져올 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[환율변동 위험 노출]

(단위: 백만원)

구분
법인세차감전이익에 대한 영향

2021
년

2022
년

2023
년

2023
년 반기

2024
년 반기

원/달러 환율
10% 상승시
(20)
(20)
10
(20)
6

10% 하락시
20
20
(10)
20
(6)

구분
자본에 대한 영향

2021
년

2022
년

2023
년

2023
년 반기

2024
년 반기

원/ 달러 환율
10% 상승시
(20)
(20)
10
(20)
6

10% 하락시
20
20
(10)
20
(6)

(출처: 정기보고서)

코로나사태 직후부터 최근까지 원/달러 환율은 장기간 강세 기조를 이어오고 있습니다. 코로나 시기 공급된 유동성과 함께 코로나사태 직후의 소비회복 및 원자재가격 상승과 맞물려 인플레이션이 대두되었으며, 당시 미 연방준비제도(Fed)는 인플레이션이 둔화되고 있다는 강력한 근거를 발견할 때까지 금리 인상을 지속할 것이라 예고하는 등 통화긴축이 가속화 되는 시점이었습니다. 다만, 지속적인 통화긴축에 따른 경기침체 우려로 안전자산 선호심리가 부각되며 달러화는 전반적인 강세기조를 현재까지 이어오고 있습니다. 다만, 미국 경기지표 발표 결과에 따른 미 연준 정책 변화 가능성으로 원/달러 환율은 높은 변동성을 보여왔습니다.

원/달러 환율은 2022년 10월 25일 1,436.60원을 기록한 이후, 2023년 2월 3일 1,219.30원까지 단기간 급격하게 하락하였습니다. 이는 미국 10월 고용지표가 예상보다 부진했던 가운데, 미국 중간선거에서 공화당의 승리가 우세해지자 재정긴축 및 인플레이션 유발 가능성이 높은 법안들에 대한 제동 가능성이 주목받으며 미 연준의 긴축우려가 완화된 것에서 기인하였습니다. 또한, 중국의 제로코로나 정책 완화에 따른 위험자산 선호심리 확산 역시 급격한 달러약세에 기여한 것으로 파악됩니다.

2023년 2월 초 이후 원/달러 환율은 재차 강세기조로 전환되었습니다. 미국 1월 고용지표가 예상보다 긍정적으로 발표된 가운데, 소매판매, CPI, PPI, PCE 물가 모두 예상했던 수준을 상회하며 미 연준의 긴축 지속 가능성이 재차 부각되었습니다.

최근 원/달러 환율이 재차 급격하게 하락하며 높은 변동성을 보이고 있습니다. 주요국의 금리 결정 발표와 함께 예상보다 부진한 미국 경기 지표 결과가 환율에 영향을 주고 있습니다. 미국 7월 실업률이 4.3%를 기록하며 시장 예상치이자 전월치인 4.1%를 상회하여 2021년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록하였으며, 7월 비농업부문 고용 역시 11만 4,000명 증가하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회하였습니다. 이 가운데, 미 연준은 9월 정례회의에서 기준금리를 50bp 인하할 가능성이 부각되고 있으며, 이에 달러화 역시 약세를 보이고 있는 것으로 파악됩니다.

증권신고서 제출일 현재 환율은 [1,376.40]원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있으며, 한동안 높은 변동성이 이어질 것으로 전망됩니다.

[원/달러화 환율추이]

(단위: 원/달러)

기간별 매매기준율

(출처: 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율)

경제지표, 미 대선, 미-중 갈등 및 러-우 전쟁 등 지정학적 이슈 등 원/달러 환율에 영향을 주는 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있으며, 이와 같은 환율 변화는 당사 수출에 영향을 끼칠 수 있습니다. 이는, 외환관련 손익의 변동성을 확대하여 당사 수익성 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(별도 재무제표)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-

자산총계
33,655
44,569
49,908
47,792

유동자산
8,762
11,972
5,861
4,315

비유동자산
24,893
32,598
44,048
43,477

부채총계
8,263
9,828
17,340
16,776

유동부채
5,125
6,509
6,627
6,064

비유동부채
3,139
3,319
10,713
10,712

자본총계
25,392
34,741
32,568
31,016

현금및현금성자산
4,146
2,018
1,070
582

차입금의존도
0.19%
0.00%
16.29%
17.26%

유동비율
170.98%
183.91%
88.44%
71.16%

부채비율
32.54%
28.29%
53.24%
54.09%

매출액
34,785
29,090
28,281
12,994

매출원가
34,058
26,424
25,585
12,337

- 매출원가율
97.91%
90.84%
90.47%
94.94%

매출총이익(손실)
728
2,666
2,697
657

- 매출총이익율
2.09%
9.16%
9.54%
5.06%

판매비와관리비
4,605
3,685
4,874
2,116

- 판관비율
13.24%
12.67%
17.23%
16.28%

영업이익(손실)
(3,856)
(1,056)
(2,147)
(1,372)

- 영업이익율
(11.09%)
(3.63%)
(7.59%)
(10.56%)

이자비용
2
10
150
226

이자보상배율
(2,290)
(106)
(14)
(6)

당기순이익(손실)
(2,213)
(1,113)
(2,171)
(1,552)

- 당기순이익율
(6.36%)
(3.83%)
(7.68%)
(11.94%)

(출처: 정기보고서)

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 매출액은 29,090백만원, 2023년 매출액은 28,281백만원, 2024년 반기 매출액은 12,994백만원으로 매년 감소하고 있는 추세 입니다.
이는 당사 매출의 절반 가량을 차지하는 바닥재 매출이 급격하게 감소하고 있기 때문이며, 당사 바닥재 매출액은 2021년 대비 2023년 24% 가량 하락하였습니다.
당사는 바닥재 매출 감소에 대응하기 위하여 유상증자 및 차입금 등을 통해 조달한 자금으로 합성피혁 생산 CAPA 증대를 위한 공장건물 증축 및 설비투자를 실시하였습니다. 당사는 자체 영업 강화 및 고객선 확대를 통하여 합성피혁 매출을 더욱 확대시키고자 노력하고 있습니다.
하지만
추후 합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2021년, 2022년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 합성수지를 통해 바닥장식재와 합성피혁 등을 제작, 판매하는 사업을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 당사의 매출 규모는
2021년 34,785백만원에서 2023년 28,281백만원으로
매년 감소하고 있는 추세입니다.
이는 당사 매출의 절반 가량을 차지하는 바닥재 매출이 바닥재 수요 감소, 산업 내 경쟁자 포화 등으로 인하여 감소하고 있기 때문입니다. 당사 바닥재 매출액은 2021년 18,771백만원에서 2023년 14,296백만원으로 24% 가량 하락하였습니다.

당사는 바닥재 매출 감소에 대응하기 위하여 2022년 유상증자를 실시하였으며, 유상증자 및 차입금 등을 통해 조달한 자금으로 2022~2023년 중 합성피혁 생산 CAPA 증대를 위한 공장건물 증축 및 설비투자를 실시하였습니다. 이에 따라 당사 합성피혁 매출액은 2021년 9,284백만원에서 2023년 13,187백만원으로 42% 가량 증가하였으며, 당사는 자체 영업 강화 및 고객선 확대를 통하여 합성피혁 매출을 더욱 확대시키고자 노력하고 있습니다.

당사의 영업이익과 당기순이익의 경우 최근 3년 간 모두 적자를 기록하고 있습니다. 2020년도부터 제품 가격 인상 및 내부 구조조정을 통한 인원감축을 시행하여 영업이익률을 인상시킬 수 있었으며 2020년도의 영업이익과 당기순이익을 흑자전환할 수 있었습니다. 그러나, 이후 바닥재 수요의 급격한 감소와 함께 PVC 등의 원자재 가격이 급등함에 따라 2021년도부터 재차 적자로 전환하였으며, 2023년도 설비투자 완료 후 감가상각비가 상승한 반면 아직까지 설비가 정상가동률에 미달한 상황으로 2024년도 당반기까지 적자가 이어져오고 있습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액 성장률
(19.64%)
(16.37%)
(2.78%)
(13.12%)

영업이익 성장률
적자전환
적자유지
적자유지
적자유지

당기순이익 성장률
적자전환
적자유지
적자유지
적자유지

자산총계 성장률
(12.03%)
32.43%
11.98%
(0.16%)

자본총계 성장률
(8.02%)
36.82%
(6.25%)
(10.19%)

(출처: 정기보고서)(주) '24년 반기의 성장률은 직전 사업연도 동일 분기 대비 성장률입니다.

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 백만원)

사 업부 문
품 목
2021년말
2022년말
2023년말
2023년 반기말
2024년 반기말

매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중

합성수지
플라스틱 제품
수 출
5,512
15.85%
794
2.73%
742
2.62%
286
1.91%
340
2.62%

내 수
23,029
66.20%
15,859
54.52%
17,747
62.75%
9,418
62.97%
7,998
61.56%

합 계
28,541
82.05%
16,653
57.25%
18,489
65.38%
9,704
64.88%
8,339
64.18%

플라스틱 상품
수 출
1,919
5.52%
2,487
8.55%
2,324
8.22%
1,387
9.27%
808
6.22%

내 수
4,325
12.43%
9,689
33.31%
7,119
25.17%
3,692
24.68%
3,657
28.14%

합 계
6,244
17.95%
12,176
41.86%
9,443
33.39%
5,079
33.96%
4,464
34.35%

부동산임대
내수
-
-
261
0.90%
349
1.23%
174
1.16%
191
1.47%

합 계
수 출
7,431
21.36%
3,281
11.28%
3,066
10.84%
1,673
11.19%
1,147
8.83%

내 수
27,354
78.64%
25,809
88.72%
25,215
89.16%
13,284
88.81%
11,847
91.17%

합 계
34,785
100.00%
29,090
100.00%
28,281
100.00%
14,957
100.00%
12,994
100.00%

(출처: 정기보고서)

[품목 별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

품목
2021
2022
2023

2023
반기

2024
반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

합성피혁
9,284
26.69%
11,784
40.51%
13,187
46.63%
6,932
46.35%
6,107
47.00%

바닥재
18,771
53.96%
16,791
57.72%
14,296
50.55%
7,773
51.97%
6,487
49.92%

기타
6,730
19.35%
515
1.77%
798
2.82%
252
1.68%
400
3.08%

매출 합계
34,785
100.00%
29,090
100.00%
28,281
100.00%
14,957
100.00%
12,994
100.00%

(출처: 당사 자료 제공)

[국내 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2021
2022
2023
2023 반기
2024 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

코오롱글로텍
9,022
58.11%
11,306
67.60%
12,191
76.39%
6,578
76.84%
5,357
76.00%

진양상사
945
6.09%
905
5.41%
858
5.38%
467
5.45%
465
6.60%

A사
1,174
7.56%
1,034
6.18%
786
4.93%
376
4.39%
366
5.19%

B사
611
3.94%
679
4.06%
470
2.95%
221
2.58%
226
3.21%

기타
3,775
24.31%
2,802
16.75%
1,654
10.36%
919
10.73%
635
9.01%

합계
15,527
100.00%
16,726
100.00%
15,959
100.00%
8,561
100.00%
7,049
100.00%

(출처: 당사 자료 제공)

당사의 주요 매출처는 코오롱글로텍과 진양상사이며, 코오롱글로텍에는 자동차용 합성피혁을 공급하고 진양상사에는 바닥장식재를 공급하고 있습니다. 코오롱글로텍에 대한 매출은 2021년 9,022백만원에서 2022년 11,306백만원으로 전년 대비 25.32% 증가하였으며, 2023년의 경우 12,191백만원으로 전년 대비 7.83% 증가하였습니다. 다만, 2024년 반기의 경우 5,357백만원으로 전년 동기 대비 18.56% 감소하였습니다. 진양상사에 대한 매출액은 2021년 945백만원에서 2022년 905백만원으로 4.23% 감소하였으며, 2023년의 경우 858백만원으로 전년 대비 5.19% 감소하였습니다. 2024년 반기의 경우 465백만원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록하였습니다.

자동차용 합성피혁 주요 매출처에 대한 매출은 증가 추세를 보이고 있으며, 2024년 반기의 경우 전년 동기 대비 매출이 감소하였으나 이는 최종고객사 재고 증가에 따른 일시적 이슈로 파악됩니다. 당사는 자체 영업 강화 및 주요 계열사와의 협업을 통해 신규 거래선을 확보하여 매출증가를 도모하고자 합니다. 하지만 추후 합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2021년, 2022년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험
당사의 최근 3년 및 2024년 반기까지의 매출은 감소하는 추세로 최근 3년 평균 매출원가율이 93.07%로 상대적으로 높은 편입니다.
2021년 이후 원자재 가격이 급등하였으며 당사 내부 구조조정으로 인하여 생산직 인원이 감축됨에 따라 설비가동률이 낮아지고 효율적인 생산이 이뤄지지 않아 2021년 매출원가율이 97.91%로 대폭 증가하였습니다. 이후 2022년 90.84%, 2023년 90.47%로 낮아졌으나, 2023년도 설비투자 완료 후 감가상각비 증가 등으로 인하여 2024년 반기 매출원가율이 94.94%로 재차 증가하였습니다. 2021년부터 2024년 반기까지의 평균매출총이익률은 6.46%, 평균당기순이익률은 -7.45%를 기록하고 있습니다. 인원감축 및 일부 생산라인 중단을 통해 수익성 개선을 도모하고 있으나, 2024년 반기 매출총이익률은 5.06%, 당기순이익률은 -11.94%로 전년 동기 대비 악화되었습니다.
공정 효율화, 비용구조 개선, 판매량 증대를 통해 수익성이 개선될 것으로 기대되나 판매관리비의 변동, 수요 부진 등에 따라 실적이 변동될 수 있으며 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 속한 합성수지사업은 원가율이 높은 사업분야로서 당사의 경우 2021년부터 2023년도까지의 평균 매출원가율은 93.07%이며 이에 따라 평균매출총이익률은 6.93% 수준입니다. 평균 판매비와관리비의 비율은 14.38%, 평균 영업이익률은 -7.44%, 평균 당기순이익률은 -5.95%를 보였습니다. 또한, 2024년 반기에 매출원가율이 전년 동기 대비 증가하였으며, 당기순손실 상태가 지속되고 있습니다.

2021년의 경우에는 34,785백만원의 매출 및 728백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 1,577백만원, 운반비 1,006백만원, 지급수수료 661백만원, 기타판매관리비 1,361백만원을 비롯한 총 판매관리비 4,605백만원이 발생하고 대손상각비의 환입 21백만원이 발생함에 따라 3,856백만원의 영업손실이 발생하였으며, 2,191백만원의 기타순이익 및 100백만원의 금융순수익이 발생하였음에도 불구하고 1,564백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 648백만원의 법인세비용이 추가됨에 따라 2,213백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.

2022년의 경우 29,090백만원의 매출 및 2,666백만원의 매출총이익이 발생하였으나 급여 1,255백만원, 운반비 741백만원, 지급수수료 589백만원, 기타판매관리비 1,100백만원을 비롯한 총 판매관리비 3,685백만원이 발생하고 대손상각비 36백만원이 발생함에 따라 1,056백만원의 영업손실이 발생하였으며, 232백만원의 기타순손실과 49백만원의 금융순수익이 발생함에 따라 1,239백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 법인세수익 126백만원을 제한 1,113백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.

2023년의 경우 28,281백만원의 매출 및 2,697백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 1,457백만원, 운반비 798백만원, 지급수수료 669백만원, 기타판매관리비 1,950백만원을 비롯한 총 판매관리비 4,874백만원이 발생하고 대손상각비의 환입 30백만원이 발생함에 따라 2,147백만원의 영업손실이 발생하였으며, 48백만원의 기타순수익 및 93백만원의 금융순손실이 발생함에 따라 2,192백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 법인세수익 21백만원을 제한 2,171백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.

2024년 반기의 경우 12,994만원의 매출 및 657백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 604백만원, 운반비 394백만원, 지급수수료 354백만원, 기타판매관리비 764백만원을 비롯한 총 판매관리비 2,116백만원이 발생하고 대손상각비의 환입 88백만원이 발생함에 따라 1,372백만원의 영업손실이 발생하였으며 44백만원의 기타순수익 및 224백만원의 금융순손실이 발생함에 따라 1,552백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 법인세수익 0백만원이 반영되어 1,552백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.
당사는 바닥재 매출의 급격한 감소에 대응하기 위하여 바닥재 CAPA를 축소하였으며, 유상증자 및 차입금 등을 통해 조달한 자금으로 2022~2023년 중 합성피혁 생산 CAPA 증대를 위한 공장건물 증축 및 설비투자를 실시하였습니다. 당사는 2023년 설비투자 완료 후 감가상각비 증가 등으로 인하여 2024년 반기 매출총이익률은 5.06%, 영업이익률은 -10.56%로 전년 동기 대비 악화되었습니다. 다만, 당사는 신규 설비투자를 통하여 공정효율을 개선하고, 인력 구조조정을 통하여 인건비를 절감하고, 합성피혁 매출 확대를 통하여 설비가동률을 높이기 위하여 노력하고 있습니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출원가율
97.91%
90.84%
90.47%
94.94%

매출총이익률
2.09%
9.16%
9.54%
5.06%

판매비와관리비율
13.24%
12.67%
17.23%
16.28%

영업이익률
-11.09%
-3.63%
-7.59%
-10.56%

당기순이익률
-6.36%
-3.83%
-7.68%
-11.94%

(출처: 정기보고서)

당사의 최근 3개년 및 2024년 반기까지의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

[판매비와 관리비 내역]

(단위: 천원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

급여
1,576,690
1,255,243
1,457,195
710,542
603,957

퇴직급여
147,528
142,727
139,421
47,039
62,898

복리후생비
175,225
139,907
135,122
61,208
50,294

임차료
65,078
25,437
25,861
12,718
13,260

여비교통비
75,378
76,525
111,481
54,270
40,132

통신비
51,906
47,122
44,574
21,846
18,536

세금과공과
214,045
198,330
195,094
131,012
123,786

감가상각비
138,615
45,924
136,871
81,907
81,014

무형자산상각비
2,084
1,532
1,023
512
10,123

수선비
15,034
14,405
99,431
77,138
2,288

보험료
21,694
20,174
12,959
5,882
6,805

접대비
40,845
40,450
43,569
20,422
15,271

광고선전비
138,337
87,823
153,349
10,722
49,280

견본비
93
366
682
653
847

운반비
1,006,060
741,381
797,506
400,340
394,072

지급수수료
661,019
588,529
668,966
362,037
354,451

개발비
170,064
120,823
170,894
99,906
92,755

차량유지비
37,190
44,033
46,492
24,932
9,725

도서교육비
4,032
2,725
4,769
2,350
2,847

소모품비
56,349
52,806
152,524
83,722
24,279

잡비
7,934
39,215
476,031
151,634
159,819

합 계
4,605,197
3,685,477
4,873,815
2,360,792
2,116,440

(출처: 정기보고서)

당사의 판매비와 관리비에서는 급여와 운반비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 급여는 2021년 1,576,690천원(34.24%), 2022년 1,255,243천원(34.06%), 2023년 1,457,195천원(29.90%), 2024년 반기 603,957천원(28.54%)로 평균적으로 총 판매관리비 중 31.68%를 차지하고 있습니다. 인원감축을 통한 비용효율화를 지속하여 급여가 전체 판매비와 관리비에서 차지하는 비중이 감소하였습니다.

당사의 급여 계정은 임원 급여와 직원 39명 중 생산직 직원 18명을 제외한 지원업무 직원의 급여항목이며 앞으로도 유사한 수준의 비용이 지속적으로 발생할 것으로 추정됩니다. 임원의 보수는 주주총회를 통해 이사 3인에 대해 1,000백만원 및 감사 1인에 대해 200백만원이 승인되었으며 2023년의 경우 4인의 임원에게 지급된 총 보수는 304백만원, 인당 76백만원이 지급되었습니다. 당사가 승인한도 1,000백만원(감사의 경우 200백만원)까지 보수를 지급할 경우 전체 판매비와 관리비에서 차지하는 비중이 2023년 기준 24.62%이나 현재까지 주주총회에서 승인받은 한도까지 보수가 지급된 적이 없으며 보수의 한도는 계열사 간 관리의 일원화를 위하여 단순히 일치시킨 내역으로 실제 지급되거나 지급될 예정인 금액에 해당하지 않습니다. 또한 당사는 지속적으로 인건비 감축을 위해 노력하고 있기 때문에 향후에도 주주총회의 승인한도까지 임원의 보수가 지급될 계획은 없습니다.

당사는 울산 공장에서 생산된 바닥장식재와 합성피혁 등을 매출처까지 운송하며 발생하는 운송비에 대해서 부담하고 있기 때문에 운송비는 매출에 비례하여 발생하고 있습니다. 매출액 대비 운반비의 비중은 2021년 2.89%, 2022년 2.55%, 2023년 2.82%, 2024년 반기 3.03%로 평균적으로 매출대비 2.82%의 운반비가 발생하고 있습니다. 판매관리비 대비 운반비의 비중은 2021년 21.85%, 2022년 20.12%, 2023년 16.36%, 2024년 반기 18.62%가 발생하여 평균적으로 판매관리비 대비 운반비의 비중은 19.24%의 비중을 차지하고 있습니다. 이 때문에 차후 매출이 증가하게 되면 운반비도 비례적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[금융손익 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금융수익
210,685
170,364
111,379
73,744
21,578

이자수익(유효이자율법)
111,709
-
-
-
-

기타이자수익
9,782
98,012
59,637
48,108
8,076

외환차익
85,239
49,395
44,915
20,675
12,374

외화환산이익
3,955
22,957
6,827
4,960
1,129

금융원가
110,229
121,709
204,278
54,901
245,220

이자비용
1,684
10,002
150,223
19,533
226,121

외화차손
106,118
108,729
48,852
34,456
18,130

외화환산손실
2,427
2,978
5,203
912
969

순금융수익(비용)
100,456
48,655
(92,899)
18,843
(223,642)

(출처: 정기보고서)

금융수익은 기타이자수익 비중이 높습니다. 기타이자수익은 2021년 9,782천원, 2022년 98,012천원, 2023년 59,637천원, 2024년 반기 8,076천원이 발생했습니다. 금융원가는 2022년까지 상각후원가측정 금융부채로부터 발생한 외환차손 비중이 크게 발생하였으나, 2023년부터는 이자비용이 더 크게 발생하였습니다. 외환차손은 2021년 106,118천원, 2022년 108,729천원을 기록하였으나, 2023년에는 48,852천원을 기록하며 감소하였습니다. 반면, 이자비용은 2021년 1,684천원, 2022년 10,002천원을 기록하였으나, 2023년에는150,223천원을 기록하며 크게 증가하였습니다. 2024년 반기의 경우 금융원가 중 이자비용이 226,121천원 발생함에 따라 순금융비용은 223,642천원을 기록하며 전년 동기 대비 크게 확대되었습니다.

당사는 매출이 감소하는 추세이며 원유 및 환율이 급등함에 따라 원가부담비용이 지속되고 있는 상황이며, 2021년 이후 지속적으로 판매단가를 인상하고 구조조정을 시행하여 영업이익을 개선하고자 노력하고 있습니다.

다만, 바닥재 품목의 경우 시장이 공급과잉 상황이며 합성피혁 품목의 경우 당사가 2차 협력사이기 때문에 당사가 원가부담을 즉각적으로 판가에 전가하지 못하여 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 지속적인 공정 효율화, 비용구조 개선 및 판매량 증대를 위한 고객선 확대를 통해 실적 개선을 도모하고 있으나, 판매비와 관리비의 변동, 원유 및 환율의 추세, 합성피혁에 대한 수요 변동 등으로 인하여 실적이 변동될 수도 있습니다. 또한 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수도 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다. 회사의 현금흐름 관련 위험

당사는 2021년부터 2024년 반기까지 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.

2021년에는 2,197백만원, 2022년에는 1,044백만원, 2023년에는 680백만원, 2024년 반기에는 229백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하여, 순유출 규모 축소 불구, 음(-)의 영업활동현금흐름이 최근 3년 간 지속되었습니다.
한편, 2021년에는 양(+)의 투자활동현금흐름과 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2022년부터 2024년 반기까지는 음(-)의 투자활동현금흐름과 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.

이에 따라 현금및현금성자산이 2021년에는 3,056백만원 순유입 발생 불구, 2022년에는 2,128백만원 순유출, 2023년에는 948백만원 순유출, 2024년 반기에는 488백만원 순유출이 발생하여 2024년 반기말 당사는 582백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2021년부터 20
24
년 반기까지 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.
2021년에는 2,197백만원, 2022년에는 1,044백만원, 2023년에는 680백만원, 2024년 반기에는 229백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하여, 순유출 규모 축소 불구, 음(-)의 영업활동현금흐름이 최근 3년 간 지속되었습니다.
한편, 2021년에는 양(+)의 투자활동현금흐름과 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2022년부터 2024년 반기까지는 음(-)의 투자활동현금흐름과 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.
이에 따라 현금및현금성자산이 2021년에는 3,056백만원 순유입 발생 불구, 2022년에는 2,128백만원 순유출, 2023년에는 948백만원 순유출, 2024년 반기에는 488백만원 순유출이 발생하여 2024년 반기말 당사는 582백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

당사의 최근 3년간 및 2024년 반기까지의 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

영업활동현금흐름
(2,197)
(1,044)
(680)
(656)
(229)

- 당기순이익
(2,213)
(1,113)
(2,171)
(206)
(1,552)

- 당기순이익조정을 위한 가감
(782)
416
1,183
273
1,047

- 영업활동으로인한 자산ㆍ부채의변동
694
(408)
312
(786)
531

- 이자수취
125
60
98
86
8

- 이자지급
(2)
(10)
(97)
(19)
(276)

- 법인세납부(환급)
(19)
10
(6)
(4)
14

투자활동현금흐름
5,690
(11,786)
(8,354)
(2,394)
(361)

재무활동현금흐름
(437)
10,704
8,090
2,491
101

현금및현금성자산의순증가(환율변동효과 반영 전)
3,056
(1)
(4)
(0)
0

현금및현금성자산의순증가(환율변동효과 반영 후)
3,056
(2,128)
(948)
(560)
(488)

기초현금및현금성자산
1,090
4,146
2,018
2,018
1,070

기말현금및현금성자산
4,146
2,018
1,070
1,459
582

(출처: 정기보고서)

2021년의 경우 2,213백만원의 당기순손실이 발생하고 법인세비용 648백만원, 유형자산처분이익 2,605백만원, 감가상각비 622백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 782 백만원 발생하고 퇴직금의 지급 2,427백만원, 매입채무의 감소 1,956백만원, 매출채권의 감소 2,660백만원 등의 영업활동자산부채가 694백만원 감소함에 따라 2,197백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 계열회사인 KPX케미칼에 부동산을 매각함에 따라 5,690백만원의 투자활동현금흐름 순유입이 발생하고 437백만원의 재무활동현금흐름 순유출이 발생함에 따라 전기대비 3,056백만원의 현금 및 현금성자산이 증가하였습니다.

2022년의 경우 1,105백만원의 당기순손실이 발생하고 감가상각비 521 백만원, 유형자산폐기손실 389백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 416 백만원 발생하고 매입채무의 증가 624백만원, 미지급금의 증가 422 백만원 등의 영업활동자산부채가 408백만원 증가함에 따라 1,044백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 단기금융상품 취득 4,000백만원, 유형자산(건설중인자산) 취득 5,188백만원 등으로 11,786백만원의 투자활동현금흐름 순유출이 발생하고 유상증자 등으로 10,704백만원의 재무활동현금흐름 순유입이 발생함에 따라 전기대비 2,128백만원의 현금 및 현금성자산이 감소하였습니다.

2023년에는 2,171백만원의 당기순손실이 발생하고 감가상각비 944 백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 1,183 백만원 발생하고 매출채권의 감소 941백만원 등의 영업활동자산부채가 312백만원 감소함에 따라 680백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 단기금융상품 처분 4,000백만원, 건물의 취득 5,098백만원, 기계장치의 취득 6,122백만원 등으로 8,354백만원의 투자활동현금흐름 순유출이 발생하고 장단기차입금의 차입 8,879백만원 등으로 8,090백만원의 재무활동현금흐름 순유입이 발생함에 따라 전기대비 948백만원의 현금 및 현금성자산이 감소하였습니다.

2024년 반기에는 1,552백만원의 당기순손실이 발생하고 감가상각비 903 백만원, 이자비용 226백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 1,047 백만원 발생하고 매출채권의 감소 600백만원, 재고자산의 감소 542백만원, 매입채무의 감소 551백만원 등의 영업활동자산부채가 531백만원 감소함에 따라 229백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 무형자산의 취득 191 백만원 등으로 361백만원의 투자활동현금흐름 순유출이 발생하고 101백만원의 재무활동현금흐름 순유입이 발생함에 따라 전기대비 488백만원의 현금 및 현금성자산이 감소하였습니다.

한편 당사의 유동비율의 경우 2022년 183.9%에서 2024년 반기 71.2%로 대폭 감소하였습니다.

[최근 3년 및 2024년 반기 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

유동비율
171.0%
183.9%
88.4%
71.2%

(출처: 정기보고서)(주) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

2024년 반기말 기준 당사의 유동부채는 유동자산을 1,749백만원 상당 초과하는 상황이나, 당사는 2024년 반기말 기준 금융기관 미사용여신한도 4,796백만원 및 USD 864,427을 보유하고 있으며, 유동성 부족 발생시 이를 활용하는 등의 노력을 할 예정입니다.

[금융기관 여신한도약정]

(단위 : 백만원, USD)

구분
금융기관
통화
한도약정액
사용액
미사용여신한도

무역금융
우리은행
KRW
2,800
360
2,440

시설자금
7,400
7,400
-

운전자금
3,100
744
2,356

수출L/C Base매입
USD
60,560
60,560
-

일람불수입
280,000
-
280,000

매입외환약정
600,000
15,573
584,427

합계
KRW
13,300
8,504
4,796

USD
940,560
76,133
864,427

(출처: 정기보고서)

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금 중 2,671백만원을 유동부채 상환에 사용하려는 계획을 가지고 있습니다. 2024년 반기말 당사의 유동비율은 71.2%이나 당사의 금번 유상증자 완료 후에는 121.2%까지 상승하여 당사의 유동비율이 대폭 개선될 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 수익성 개선을 통한 영업활동현금흐름의 순유입 전환이 이루어지지 않는 한 양호한 수준의 유동비율이 지속되지 않을 가능성이 있습니다.향후 주가변동으로 인해 증자 규모가 축소되거나 유동부채 상환 계획이 변경되어 유동비율 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 완료 후 유동비율 가정]

(K-IFRS, 개별)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2024년 반기
유상증자

유동자산
4,315
4,315

유동부채
6,064
3,393

유동비율
71.2%
127.17%

발행주식수총수(주)
15,800,000
21,200,000

증가주식수(주)
-
5,400,000

(주) 본건 유상증자 진행 완료 가정

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

라. 재무 안정성 악화 위험
당사는 2023년 기업시설자금 목적에 따른 차입으로 인하여 차입금 의존도 및 부채비율 상승이 있었으나, 대체로 높은 재무안정성
을 보이고 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 2021년 0.19%, 2022년 0.00%, 2023년 16.29%, 2024년 반기의 경우 17.26%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2021년 32.54%, 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 반기의 경우 54.09%를 기록하여 동종업계 대비 상대적으로 높은 재무안정성을 보이고 있습니다.
그러나 당사는 지속된 영업손실로 인하여 이자보상배율이 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 대체로 높은 재무안정성을 유지하고 있으며 차입금 의존도는 2021년 0.19%, 2022년 0.00%, 2023년 16.29%, 2024년 반기의 경우 17.26%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2021년 32.54%, 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 반기의 경우 54.09%를 기록하고 있으며, 한국은행에 따르면 2023년 기준 전체 산업의 평균 차입금의존도는 31.3%, 화학제품제조업의 차입금의존도는 24.6%이며 부채비율은 전체 산업 기준 122.3%, 화학제품제조업 기준 71.4%임을 감안하였을 때 당사의 경우 재무안정성이 상대적으로 높은 편입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

부채비율
32.54%
28.29%
53.24%
38.60%
54.09%

총차입금 의존도
0.19%
0.00%
16.29%
5.25%
17.26%

이자보상배율
(2,290)
(106)
(14)
(16)
(6)

(출처: 정기보고서)

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 지속된 영업손실로 인하여 2021년부터 2023년까지 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다.
당사는 채무상환능력을 제고하기 위하여 금번 유상증자로 모집된 자금을 활용하여 대부분의 차입금을 상환할 계획입니다. 다만, 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사의 차입금 상환 계획이 지연될 가능성이 존재합니다. 당사는 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 금융기관이 당사에 대한 차입금을 회수하고 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2023년 발생한 차입으로 인하여 부채비율은 2021년 32.54%, 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2021년 0.19%, 2022년 0.00% 수준에서 2023년 16.29% 수준까지 확대되었습니다.

단기차입금의 경우 D/A 매입외환의 거래방식 상 수출금액에 대해서 회계상 차입금으로 인식하고 있으며, 기업운전자금 목적으로 2024년 반기말 기준 106백만원 규모의 차입금이 존재합니다. 또한 장기차입금의 경우 기업시설자금 목적으로 2024년 반기 기준 7,400백만원 규모의 차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2022년말
2023년말
2024년 반기말

기업운전자금대출
단기차입금
우리은행
4.90%
-
626
744

D/A매입외환 등
단기차입금
우리은행
8.11~8.28%
-
104
106

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
5.13%
-
7,400
7,400

(출처: 정기보고서)

부채비율과 차입금의존도는 동종업계 평균 대비 상대적으로 낮은 편이나 향후 합성피혁 수요 감소에 따른 실적 악화 시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

마. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2021년~2024년 반기 동안 당사의 매출채권 잔액은 매출액 감소에 따라 감소 추세에 있습니다.

당사는 2021년~2023년의 평균 매출채권회전율은 8.70회이며 평균 재고자산회전율은 16.00회입니다.
2024년 반기의 경우 매출채권회전율은 10.40회로 개선되었으며, 재고자산회전율은 13.52회로 하락하였습니다.통계청 자료에 따르면 2022년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 7.17회에 해당합니다. 당사의 매출채권회전율이 제조업 평균보다 높다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 빨리 이루어질 수 있다는 것을 의미하며 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나
합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2024년 반기말 매출채권은 장부가액 기준 2,198백만원으로 2021년말 2,897백만원 대비 32% 가량 감소하였으며 당사는 매출액 감소에 따라 매출채권 잔액이 감소 추세에 있습니다. 당사의
매출채권 회전율은 2021년 8.25회, 2022년 8.93회, 2023년 8.93회,

2024년 10.40회
로

증가하는 추세입니다. 매출채권 회전율이 높아진다는 것은 매출채권 회수기간이 짧아지고 대손발생의 위험이 감소하며 수익성이 개선될 가능성이 존재한다는 것을 의미합니다.2024년 반기말 재고자산은 장부가액 기준 1,400백만원으로 2023년말 1,932백만원 대비 소폭 감소하였으며 재고자산 회전율은 2021년 15.72회, 2022년 17.13회, 2023년 15.15회
,
2024년 13.52회
로 매년 유사하나 변동성이 있습니다. 2023년의 경우 연말에 출고되었으나 선적되지 않은 물량으로 인해 재고자산이 증가하여 전년 대비 재고자산회전율이 소폭 하락하였습니다. 재고자산 회전율이 증가한다는 것은 매출액 대비 적정한 재고를 보유하고 있으며 수익성이 개선될 가능성이 존재한다는 것을 의미합니다.
2024년 반기 기준 당사는 상위 매출처 4곳의 매출비중이 총매출의 49% 가량을 차지하며, 매출처 집중도가 높고 매출물량에 대한 예측이 용이하여 재고자산 관리에 대한 위험은 높지 않은 편입니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 비율]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
34,785
29,090
28,281
12,994

매출액증가율
(19.64%)
(16.37%)
(2.78%)
(13.12%)

매출채권
2,897
3,621
2,709
2,198

매출채권증가율
(47.65%)
25.00%
(25.19%)
(21.70%)

매출채권회전율(회)
8.25
8.93
8.93
10.4

재고자산
1,595
1,801
1,932
1,400

재고자산증가율
(43.67%)
12.88%
7.28%
(42.69%)

재고자산회전율(회)
15.72
17.13
15.15
13.52

(출처: 정기보고서)주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]주3) 상기 매출채권은 대손충당금을 차감한 장부가액입니다.

당사의 대손충당금 산정은 연체일수에 기초한 충당금 설정률을 적용하고 있으며 고객군별로 구분하지는 않습니다. 당사는 관리채권 혹은 부도채권으로 인식 시 매출채권의 100%에 대해 대손충당금을 설정하고 있고 정상채권의 경우 연령분석을 통해 대손충당금 설정률을 차등 적용하고 있습니다. 2021년부터 2024년 반기말 당사의 매출채권 대손충당금 설정률 및 연령분석은 다음과 같습니다.

[매출채권 대손충당금 설정률]

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2021년
매출채권
3,012
115
3.8%

2022년
3,773
151
4.0%

2023년
2,830
121
4.3%

2023년 반기
2,925
117
4.0%

2024년 반기
2,231
34
1.5%

(출처: 정기보고서)

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원, %)

구분
기간별 채권 현황

6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

2021년
매출채권
2,896
21
95
-
3,012

구성비율
96.1%
0.7%
3.2%
-
100%

2022년
매출채권
3,625
50
98
-
3,773

구성비율
96.1%
1.3%
2.6%
-
100%

2023년
매출채권
2,718
-
112
-
2,830

구성비율
96.0%
-
4.0%
-
100%

2023년 반기
매출채권
2,808
12
105
-
2,925

구성비율
96.0%
0.4%
3.6%
-
100%

2024년 반기
매출채권
2,199
15
17
-
2,231

구성비율
98.6%
0.7%
0.8%
-
100%

(출처: 정기보고서)

한편 당사는 보유중인 재고자산을 분기별로 저가법으로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실충당금은 2021년 319백만원, 2022년 230백만원, 2023년 244백만원, 2024년 반기의 경우 234백만원입니다.

[재고자산 평가손실 충당금 변동 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

재고자산 평가손실충당금
(319)
(230)
(244)
(229)
(234)

(출처: 정기보고서)

아울러, 2021년부터 2024년 반기까지의 당사의 재고자산 내역은 아래와 같습니다.

[당사 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액

충당금
충당금
충당금
충당금
충당금

제품
572
70
501
516
13
503
668
43
625
831
16
814
456
35
421

상품
255
1
254
383
4
378
393
7
386
494
5
489
304
1
304

재공품
145
59
86
134
4
130
179
12
167
193
5
188
165
25
140

원재료
804
146
658
860
202
658
834
179
655
1039
199
841
606
170
436

저장품
139
43
96
138
7
131
102
4
98
115
5
110
103
3
100

미착품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
1,914
319
1,595
2,030
230
1,801
2,176
244
1,932
2672
229
2443
1,634
234
1,400

(출처: 정기보고서)

2024년 반기 기준 당사의 매출채권 대손충당금과 재고자산평가충당금은 전기말 기준으로 소폭 감소하였습니다. 2021년~2023년의 평균 매출채권회전율은 8.70회였으며 평균 재고자산회전율은 16.00회입니다. 통계청 자료에 따르면 2022년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 7.17회에 해당합니다. 당사의 매출채권회전율과 재고자산회전율은 제조업 평균을 상회하는 것을 확인할 수 있습니다.매출채권회전율이 평균보다 높다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 빨리 이루어질 수 있다는 것을 의미하며 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나 합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재합니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 이전 가능성 등 운전자본 관리가 적절히 이행되지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 핵심 사업부문인 합성피혁은 특정기업에 매출이 편중되는 모습을 보이고 있습니다.
당사의 합성피혁 제품 매출처는 통상 자동차 부품 1차 협력사이며, 통상적으로 자동차 제조사는 소수의 협력사로부터 제품을 공급받기에, 당사가 납품 가능한 매출처 역시 소수의 업체로 제한됩니다. 따라서, 자동차 공급체인 상 2차 협력사의 매출은 특정기업에 집중될 수 밖에 없는 구조입니다.당사는 매출처 편중에 따른 위험을 해소하고자, 당사 제조 합성피혁 제품에 대해 관심도가 높은 신생 친환경차 업체를 대상으로 적극 영업 중에 있습니다.
다만, 현재와 같이 특정 고객사에 대한 높은 의존도는 곧 열위한 전후방 교섭력으로 이어지며, 자동차 업계 업황에 따른 고객사의 영업 상황에 따라 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있다는 점
투자자들께서는 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업부문 가운데 합성피혁 제조 부문은 특정 기업에 매출이 편중된 모습을 보이고 있습니다.

[합성피혁 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

매출처

2021
년

2022
년

2023
년

2023
년 반기

2024
년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

코
오롱글로텍

9,022
97.18%
11,306
95.94%
12,191
92.45%
6,578
94.89%
18
87.70%

기타
262
2.82%
478
4.06%
996
7.55%
354
5.11%
751
12.30%

(출처: 당사 자료 제공)

한편, 당사와 같이 특정업체로의 매출 편중은 단가 등의 주요한 협상에 있어서 교섭력을 약화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 자동차 업계의 불황, 원자재 가격 상승 등 수익성 악화 요인이 발생할 경우, 당사의 가격 교섭력 부족으로 인하여 충분한 수익성을 확보할 수 없을 위험이 존재합니다.당사는 이를 극복하고자, 해외 신생 친환경차 업체를 대상으로 하여 차량 경량화 소재인 당사 제조 합성피혁 제품을 적극 영업 중에 있습니다.이러한 노력에도 불구하고, 현재의 특정 고객사에 대한 높은 매출의존도 감안 시, 자동차 업계 업황에 따른 고객사의 영업상황에 따라 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서는 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

사. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사는 전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다.
당사의 핵심 원재료인 PVC 레진과 가소제는 범용 화학소재로, 국내 업체와의 거래 중단 시에도 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있어, 원재료 매입처 편중에 따른 위험은 높지 않습니다
.
하지만 해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 PVC, 가소제 원료와 패브릭 원단 등을 매입하여 바닥장식재 및 합성피혁을 제조, 판매하는 사업을 영위하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 중요합니다. 이에 따라 국내의 원료, 원단 업체로부터 원자재를 공급받고 있습니다. 아래는 당사의 원재료 별 주요 매입처 및 주요 제품 별 원재료 투입비중입니다.

[PVC 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
3,324
47.82%
1,822
63.91%
1,684
64.50%
950
63.72%
418
50.42%

B사
2,772
39.88%
531
18.63%
499
19.11%
271
18.18%
342
41.25%

C사
855
12.30%
498
17.47%
428
16.39%
270
18.11%
69
8.32%

(출처: 당사 자료 제공)

[가소제 등 첨가제 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

D사
1,023
35.36%
1,653
43.78%
1,347
32.16%
504
16.11%
654
34.04%

E사
-
0.00%
20
0.53%
349
8.33%
152
8.87%
159
8.28%

F사
1,005
34.74%
1,430
37.87%
1,771
42.29%
919
53.65%
761
39.61%

G사
330
11.41%
324
8.58%
340
8.12%
166
9.69%
192
9.99%

H사
535
18.49%
349
9.24%
381
9.10%
200
11.68%
155
8.07%

(출처: 당사 자료 제공)

[원단 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

I사
1,238
57.47%
1,801
65.14%
1,089
50.63%
951
59.62%
468
56.25%

J사
586
27.21%
577
20.87%
630
29.29%
336
21.07%
326
39.18%

K사
330
15.32%
387
14.00%
432
20.08%
308
19.31%
38
4.57%

(출처: 당사 자료 제공)

[제품 별 원재료 투입비중]

합성피혁
바닥장식재

품명
비중
품명
비중

PVC 레진
37.00%
PVC 레진
55.00%

가소제
31.00%
가소제
30.00%

안정제
6.00%
안정제
3.00%

처리제
7.00%
처리제
3.00%

안료
2.00%
안료
3.00%

원단임직
17.00%
G/F
6.00%

합계
100.00%
합계
100.00%

(출처: 당사 자료 제공)

당사의 매입은 최근 3개년간 국내로부터 100% 의존하고 있습니다. 2021년도부터 2024년 반기까지의 원재료 별 주요 매입처에 대한 매입 비중을 살펴보면 PVC의 경우 A사 54.73%, B사 31.29%, C사 13.97%를 차지하고 있으며, 가소제 등 첨가제의 경우 D사 36.60%, E사 4.13%, F사 38.87%, G사 9.28%, H사 11.11%를 차지하고 있으며 원단의 경우 I사 58.16%, J사 26.82%, K사 15.02%를 차지하고 있습니다.당사가 해외 매입처보다 국내 매입처에 편중되어 사용하는 이유는 적정 재고관리 및 상대적으로 저렴한 단가에 기인합니다. 당사 제품의 주요 원재료는 PVC이고 적정재고 유지를 위하여 필요 수량만을 적시에 매입하는 정책을 사용하고 있기 때문에 적시에 체계적으로 공급하는 것이 가능한 A,B,C사로부터 공급받고 있습니다. A,B,C사의 경우 국내 PVC공급을 독과점하고 있는 대기업으로서 규모의 경제로 인하여 공급단가가 경쟁력이 있고 적시에 체계적으로 공급받는 것이 수월합니다. 해외 매입처의 경우 운송운임 등을 고려하였을 때 공급단가가 상대적으로 국내 매입처보다 경쟁력이 떨어지고 배송기간이 상대적으로 길기 때문에 적시에 공급받는 것이 어려워 선호하지 않고 있습니다.하지만 PVC의 경우 국내 공급 업체가 한정되어 있다보니 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장입니다. 그렇기 때문에 당사의 경우 A,B,C사와 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 혹은 국내 소규모 매입처 등을 이용하게 됩니다.
당사의 경우 매입처와 우호적인 관계를 유지해오면서 안정적으로 공급받고 있기 때문에 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단되는 상황이 발생하더라도, 핵심 원재료가 범용 화학소재임을 감안할 시, 해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 조달 가능합니다. 다만, 이들 매입처는 높은 단가를 요구하는 바, 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

아. 높은 내수의존도 관련 위험
당사는
2024년 반기 기준 내수가 91.03%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편이며 당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 수출을 중단하였고, 해당 부분의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다.
당사는 높은 내수의존도를 낮추고자, 해외 신규 친환경차 제조업체 등을 중심으로 영업을 지속 강화하고 있습니다. 다만,

현재는 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향
을 미칠 수 있습니다. 국내 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2022년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 점차 회복하는 모습을 보여 2023년 2분기 기점으로 100을 넘었지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파로 2024년 반기 기준 88로 하락하는 등 불확실한 경제상황은 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는
당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인
인 점 참고하시기 바랍니다.

당사 매출의 지역적 분포는 2024년 반기 기준 내수가 91.03%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편입니다.
당사의 내수·수출 매출비중은 다음과 같습니다.

[당사의 내수·수출 매출비중]

(단위: 백만원)

사 업부 문
매출유형
품 목
2021년말
2022년말
2023년말
2023년반기
2024년반기

합성수지
제 품
플라스틱제품
수 출
5,512
794
742
286
340

내 수
23,029
15,858
17,747
9,418
7,998

합 계
28,541
16,653
18,489
9,704
8,339

상품
플라스틱상품
수 출
1,919
2,487
2,324
1,387
808

내 수
4,325
9,689
7,119
3,692
3,657

합 계
6,244
12,176
9,443
5,079
4,464

합 계
수 출
7,431
3,281
3,066
1,672
1,147

(비 중)
21.36%
11.38%
10.98%
11.31%
8.96%

내 수
27,354
25,547
24,866
13,110
11,655

(비 중)
78.64%
88.62%
89.02%
88.69%
91.04%

합 계
34,785
28,829
27,932
14,783
12,802

(비 중)
100%
100%
100%
100%
100%

(출처: 정기보고서)(주) 기타매출은 제외

당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 2021년까지 77~78% 수준을 유지하였으나, 2022년 이후 88~91% 수준으로 그 비중이 증가하였습니다. 반면 당사의 매출 중 수출의 비중은 2021년까지 21~23% 수준을 유지하고 있었으나 2022년 이후 그 비중이 9~11% 수준으로 대폭 감소하였습니다. 당사의 수출비중이 2022년에 급감한 이유는 수출의 대다수를 차지하던 플로링 바닥장식재의 수익성이 지속적으로 악화되고 개선될 여지가 없다고 판단되어 해당 수출을 중단하였기 때문입니다. 또한 현재 주 수출품목인 타일상품은 자체생산품목이 아니며, 시장 개척 및 외형 증대에 한계가 있다고 판단됩니다. 당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 생산과 수출을 축소하였으며, 관련 수익성 또는 시장 환경이 개선되지 아니할 경우 다시 확대할 계획을 가지고 있지 않습니다. 당사는 합성피혁의 국내 매출 증대 및 매출처 다양화에 회사의 자원을 집중할 예정입니다. 따라서 수출의 비중이 감소하고 내수의 비중이 증가하는 추세는 향후 장기적으로 유지될 것으로 판단됩니다.이에 따라, 전체 매출이 감소하는 상황에서 경영의사결정을 통해 수출이 중단되어 수출 매출이 감소하는 추세가 지속된다면 당사의 총 매출규모 등 사업성이 더욱 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 높은 내수 의존도가 지속되는 상황에서 국내 기업의 경영환경 및 업황이 악화될 경우 당사의 매출액이 심각하게 축소될 수 있습니다.

다만, 높은 내수의존도에서 점진적으로 벗어나고자, 당사는 해외 신규 친환경차 제조업체 등을 중심으로 영업을 지속 강화하고 있습니다.

한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2023년 2월 63까지 하락하였다가 회복세를 보여 2024년 7월73, 업황 전망은 2024년 7월 75를 기록하고 있습니다. 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다. 국내 제조업 경기실사지수는 반도체를 중심으로 한 수출 부진으로 2023년 2월 63까지 하락하였으며, 이후 반도체 수출이 빠르게 회복하면서 2024년 6월 78까지 회복하였으나, 2024년 7월 다시 73으로 하락하였습니다. 2024년 하반기에는 미국, 중국 등 주요 수출 대상국의 경기둔화에 대한 우려감 등으로 불확실한 경제상황이 지속적인 불안요소로 작용하고 있습니다.
내수의존도가 높은 가운데, 국내 기업경기실사지수 악화는 특히 소비둔화로 이어져 신차수요 감소에 따른 당사 합성피혁 내수 매출에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

[제조업 기업경기실사지수(업황 전망 및 업황 실적)]

bsi 실적 및 전망 현황.jpg
BSI 실적 및 전망 현황

(출처: 한국은행 경제통계시스템)

[기업경기실사지수 산출방식]

기업경기실사지수(BSI) =
(긍정적인 응답업체 수 - 부정적인 응답업체 수)
X100 + 100

----------------------------------------

전체 응답업체 수

(출처: 한국은행 경제통계시스템)

자. 특수관계자 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 기준
당사는 총 37개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 2024년 반기 기준으로 당사는
(주)진양홀딩스를 포함한 3개의 특수관계자와 임대료 등의 거래관계를 유지하고 있습니다. 한편, 당사는
유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고
추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 당사는 총 37개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 최상위 지배기업 1개, 지배기업 1개, 기타특수관계자 33개로 구성되어 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자 내역]

관계
회사명

최상위 지배기업
KPX홀딩스㈜

지배기업
㈜진양홀딩스

기타특수관계자
진양산업㈜, 진양폴리우레탄㈜, 진양물산㈜, 케이엘에스㈜, ㈜보현,㈜일승산업, 진양오토모티브㈜, 진양AMC㈜, 진례산업㈜, 진양개발㈜, 진양에너지유틸리티㈜, ㈜진양, KPX케미칼㈜, 그린생명과학㈜,KPX글로벌㈜, KPX개발㈜, ㈜건덕상사, ㈜CK엔터프라이즈, 경향흥산㈜,㈜관악상사, 경향AMC㈜, 티지인베스트먼트㈜, 평창인베스트먼트㈜,KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜, VINA FOAM CO.,LTD,KPX CHEMICAL(NANJING), KPX CHEMICAL(GEORGIA),KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(VINA), KPX CHEMICAL(Thailand),KPX POLYURETHANE(MALAYSIA), PT. KPX CHEMICAL Indonesia, KPX VINA

(출처: 반기보고서)

당사는 2023년과 2024년 반기 기준 3개의 특수관계자와 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 특수관계자와의 거래를 함에 있어 제3자와의 거래와 동일한 조건 하에 거래를 진행하고 있습니다. 2024년 반기 기준으로 진양홀딩스에 대한 기타비용 44백만원은 브랜드사용료의 지불내역이며, 진양AMC(주)에 대한 기타비용 24백만원은 서울 영업소 건물 임대료의 지불내역입니다. 진양오토모티브㈜에 대한 매출 191백만원은 제품매출과 투자부동산에 대한 임대수익이 포함되어 있습니다. 2024년 반기 기준으로 특수관계자에 대해 보유한 채권채무는 부동산임대계약으로 인한 보증금이 포함되어 있습니다. 특수관계자 거래내역 세부 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 거래내역 세부현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년
2024년 반기

매출
기타비용
채 권
채 무
매출
기타비용
채 권
채 무

㈜진양홀딩스
-
77
-
-
-
44
-
-

진양AMC㈜
-
67
28
-
-
24
28
-

진양오토모티브㈜
349
-
52
340
191
-
39
340

합 계
349
144
81
340
191
68
68
340

(출처: 반기보고서)

한편, 당사는 유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 특수관계인에 대한 신용공여 등의 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인 2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다. 1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인 [주요주주]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. 6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속 [특수관계인]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. 5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)

④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 및 지급보증 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증이 이루어질 경우 당사의 재무안정성에 미치는 영향을 비롯하여 상법상에 명시되어 있는 조문 위반에 의거 당사에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 감사인의 강조사항 등

당사의 2023년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의
수익이 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있기 때문에 성과지표를 고의적으로 부풀릴 위험에 대비하기 위하여 경영진의 의도에 따른 매출의 기간귀속 오류가능성에 대한 고유위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다. 당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의
매출이 지속적으로 악화된다면 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의
투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2023년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의 수익이 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있으며, 당사는 상장회사로서 수익은 주요 성과지표에 포함되므로, 경영진의 의도에 따른 매출의 기간귀속 오류가능성에 대한 고유위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

[매출액 및 매출액 증가율]

(단위: 백만원,%)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
34,785
29,090
28,281
12,994

매출액증가율
-19.6%
-16.4%
-2.8%
-13.1%

(출처: 정기보고서)

[2023년 감사보고서 핵심감사사항]

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

제품매출 및 상품매출의 기간귀속의 적정성재무제표에 대한 주석 21에서 설명하는 바와 같이, 회사는 합성수지 제품을 제조하거나 구매하여 국내 및 해외에 판매하고 있습니다. 회사의 수익은 제품 및 상품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 때 인식되며, 대리점을 비롯한 다수의 고객으로부터 발생합니다. 당기 수익은 전기대비 감소하였으며, 경쟁심화 등으로 수익은 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 또한, 회사는 다수의 이해관계자가 존재하는 유가증권시장 상장회사로서 수익은 주요 성과지표에 포함되므로, 경영진의 의도에 따른 매출의 기간귀속 오류가능성에 대한 고유위험이 높습니다.우리는 수익인식의 고유위험과 다수의 고객으로부터 발생하는 수익이 감소하는 상황에서 발생할 수 있는 수익의 왜곡표시위험을 고려하여, 제품매출 및 상품매출의 기간귀속의 적정성을 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.

- 수익인식 회계정책에 대한 이해와 평가 - 수익인식 관련 통제의 설계와 운영의 효과성 테스트 - 보고기간말 전후에 발생한 매출 거래의 수익인식시점의 적정성 확인을 위하여 추출한 표본거래의 발생증빙과 수익인식시점 비교 대사 - 보고기간말 후에 인식한 부의 매출에 대하여 수익차감 시점의 적정성 검토 - 당기말 거래처별 채권잔액에서 샘플을 추출하여 채권잔액의 외부조회 확인

당사의 2022년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의 수익이 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있으며, 당사는 상장회사로서 수익은 주요 성과지표에 포함되므로, 경영진의 의도에 따른 매출의 발생사실 및 기간귀속 오류가능성에 대한 고유위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

[2022년 감사보고서 핵심감사사항]

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

제품매출 및 상품매출의 발생사실 및 기간귀속의 적정성재무제표에 대한 주석 21에서 설명하는 바와 같이, 회사는 합성수지 제품을 제조하거나 구매하여 국내 및 해외에 판매하고 있습니다. 회사의 수익은 제품 및 상품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 때 인식되며, 대리점을 비롯한 다수의 고객으로부터 발생하며,당기 수익은 전기대비 감소하였으며, 경쟁심화 등으로 수익은 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 또한, 회사는 다수의 이해관계자가 존재하는 유가증권시장 상장회사로서 수익은 주요 성과지표에 포함되므로, 경영진의 의도에 따른 매출의 발생사실 및 기간귀속 오류가능성에 대한 고유의험이 높습니다.우리는 수익인식의 고유위험과 다수의 고객으로부터 발생하는 수익이 감소하는 상황에서 발생할 수 있는 수익의 왜곡표시위험을 고려하여, 제품매출 및 상품매출의 발생사실 및 기간귀속의 적정성을 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다. - 수익인식 회계정책에 대한 이해와 평가 - 수익인식 관련 통제의 설계와 운영의 효과성 테스트 - 당기 중 발생한 매출 거래의 발생사실 적정성 확인을 위하여 추출한 표본거래의 발생증빙에 대한 문서검사 - 보고기간말 전후에 발생한 매출 거래의 수익인식시점의 적정성 확인을 위하여 추출한 표본거래의 발생증빙과 수익인식시점 비교 대사 - 보고기간말 후에 인식한 부의 매출에 대하여 수익차감 시점의 적절성 검토 - 당기말 거래처별 채권잔액에서 샘플을 추출하여 채권잔액의 외부조회 확인

당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의 매출이 지속적으로 악화된다면 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의 투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 연구개발활동 축소에 따른 제품경쟁력 약화 위험
당사가 영업활동을 영위하는 산업은 경쟁심화 혹은 친환경 트렌드에 따라 차별화된 제품 개발이 필요한 시장입니다. 당사는 부설연구소를 운영하고 있으며, 연매출 1% 내외 혹은 연간 3억원 내외의 연구개발비를 지출하고 있습니다. 당사는 현재와 같은 연구개발활동을 유지할 계획이나, 당사의 연구개발활동이 충분한 성과를 내지 못하거나 향후 재무안정성이 악화되어 당사의 연구개발활동이 축소되는 경우 제품경쟁력이 악화되어 당사의 실적이 저하될 수 있습니다.

바닥장식재 시장은 산업 내 경쟁심화로 공급과잉이 지속되고 있으며, 경쟁에서 우위를 점하기 위한 차별화된 제품 개발이 필요한 시장입니다. 합성피혁 시장은 최근 바이오 based PVC가 상용화되는 등 환경친화적인 제품 개발을 통한 차별화가 진행 중인 시장입니다. 당사는 환경친화적 제품 및 고부가가치 제품 개발을 위해 부설연구소를 운영하고 있으며, 연매출의 1% 내외 혹은 연간 3억원 내외의 연구개발비를 지출하고 있습니다.

[연구개발비 현황]

(단위: %)

구 분

2021
년

2022
년

2023
년

2024
년 반기

인건비
229,560
203,419
230,683
12,642

감가상각비
2,084
1,532
1,023
457

기타
65,579
33,442
83,065
28,311

연구개발비용 계
297,223
238,393
314,771
155,410

연구개발비 / 매출액 비율
0.9%
0.8%
1.1%
1.2%

(출처: 정기보고서)

당사는 최근 5년 간 4건의 특허를 취득하였으며, 당사가 취득한 특허는 합성피혁 관련 제품경쟁력 강화에 기여할 것으로 기대됩니다. 당사가 최근 취득한 특허의 내용은 다음과 같습니다.

(가) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법(1) 특허 주요 내용본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조에 관한 것이다.패브릭 레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 상기 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 상기 탑 레이어의 표면에 부탁되는 탑 코딩 레이어를 구비함으로써, 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- 차량용 시트 및 인테리어 내장용의 새로운 소재로서의 활용도를 높여 경량성 및 소재의 리사이클링 가능한 구조로 보다 친환경적인 제품을 공급가능하게 함으로써 사업의 경쟁력을 강화한다.

(나) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조장치(1) 특허 주요 내용 본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다.POE소재를 겔화 및 1차 혼련시키는 반바리와 반바리에 의해 겔화된 POE소재를 2차 혼련하는 믹싱롤 및 워밍롤과 워밍롤로부터 공급받은 POE소재를 박판으로 변형시켜 컴팩트 레이어를 형성하는 칼렌더와 칼렌더로부터 컴팩트 레이어를 박리시킨 후 패브릭 레이어의 표면에 부착시키는 박리기, 컴팩트 레이어와 패브릭 레이어를 냉각시킨 후 컴팩트 레이어에 탑 레이어를 부착하는 냉각롤, 탑 레이어를 발포시키며, 탑 레이어를 가열 및 냉각시켜 탑 레이어 표면에 엠보를 형성하고 탑 레이어 표면에 탑 코팅 레이어를 코팅하는 발포기 인조피혁을 절단 및 포장하는 와인더를 통해 POE소재를 가지도록 인조피혁이 제조되도록 하여 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- TPO 필름생산에 특화된 T다이 형식이 아닌 CALENDER를 이용한 대량 생산방식으로 TPO 필름 및 인조가죽을 생산함으로써 다양한 두께의 제품규격 교환이 짧아 소 롯트 다품종 생산에서 경쟁력의 우위를 점하여 사업의 경쟁력을 강화한다.

(다) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법(1) 특허 주요 내용본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다. 폴리프로필렌소재로 형성된 메쉬 구조의 패브릭레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 탑 레이어의 표면에 부착되는 탑 코팅 레이어를 구비함으로써, 탄성력을 가지는 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- TPO 필름 외 하부의 BACKING CLOTH를 3D메쉬타입의 PP소재를 사용함으로써 기존의 PVC, PU제품에 PU폼을 사용하지 않고 일체형으로 공정개선이 가능하고 소재의 일체형으로서 폐기 후 재활용이 가능한 시스템을 구축 ESG 경영에 부합한 기술을 발전시켜 나갈 수 있어 기업의 경쟁력을 강화한다.

(라) 2020.12.02 특허취득 주요내용 특허명칭 : 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법

본 발명은 발열 바닥재에 적용되어 초기 바닥재 표면온도의 상승속도 성능과 표면온도 상승 후 온도유지 능력이 좋은 한편 여름철과 같은 더운 날씨 조건에서는 냉감 기능도 수행할 수 있는 기술적 특징을 가지는 열확산형 발열시트의 제조방법 및 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법에 관한 특허.(1) 연구과제

- 환경친화적 매트 개발의 기초기술 확립- 고후도, 고탄성 등 제품차별화를 통한 고부가 가치 바닥재의 개발(2) 연구기관- 부설 연구소(3) 연구결과 및 기대효과- 환경 규제 강화에 따른 폴리올레핀계 수지를 이용한 소재 단일화를 통해 폐기시 분리하지 않고 통째로 분쇄 및 압출하여 다시 재활용할 수 있어 친환경적이고 산업폐기물이발생하지 않는 점과 폴리올레핀계엘라스토머로 제조된 접착제로 하층 시트부 및 상층 카펫부를 합지함으로써 휘발성 유기화합물을 포함한 유해물질이 발생하지 않아 인체에 무해한 효과을 강조하여 친환경제품 생산으로 매출 확대가 기대된다.

당사는 제품경쟁력 강화를 위해 현재와 같은 연구개발활동을 유지할 것을 계획하고 있습니다. 그러나 당사의 연구개발에 대한 노력과 비용의 지출에도 불구하고, 당사의 연구개발이 지체되어 시장트렌드의 변화 등에 적절히 대응하지 못하거나, 타사와의 제품개발경쟁에서 뒤처질 가능성이 있습니다. 또한, 당사의 재무안정성이 급격히 악화되는 경우 연구개발활동이 축소되거나 중단될 수 있으며 이에 따라 제품경쟁력이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 인 (주)진양홀딩스가 소유한 주식수는 10,634,000주이며 전체 발행주식 총수의 약 67.30%의 지분을 보유하고 있으며 당사의 최대주주 및 특수관계인은 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해
금번 유상증자에서 배정분의
100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다. 현재
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 67.30%의 지분율을 확보하고 있고 금번 유상증자 이후 예상되는 지분율 하락은 없을 것으로 예상됨에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 최대주주의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 최대주주인 (주)진양홀딩스의 지분은 10,634,000(67.30%)로 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2024년 8월 14일)

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2023년말
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)진양홀딩스
최대주주
보통주
10,634,000
67.30
10,634,000
67.30
-

계
보통주
10,634,000
67.30
10,634,000
67.30
-

(출처: 당사 자료 제공)

금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집 신주의 수는 5,400,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 약 34.17%에 해당하는 물량으로, 금번 유상증자에 있어 최대주주인 (주)진양홀딩스는 3,634,405주를 배정받게될 예정입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자 배정분의 100% 이상 청약을 계획하고 있습니다. 그러나 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인한 최대주주의 청약자금 부담 증가 또는 예상치 못한 상황으로 청약금 조달 실패로 인하여, 최대주주 및 특수관계인 지분 희석화가 발생할 수 있습니다.

[유상증자 모집예정내역]

구분
내용

증자유형
주주배정 후 실권주 일반공모

배정방법
주주배정

증자주식수
5,400,000

현재 발행주식총수
15,800,000

증자비율
34.17%

할인율
25%

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구분
내용

ㄱ. 보통주식
15,800,000주

ㄴ. 우선주식
-

ㄷ. 발행주식 총수(ㄱ+ㄴ)
15,800,000주

ㄹ. 자기주식 등
-

ㅁ. 자기주식을 제외한 발행주식총수(ㄷ-ㄹ)
15,800,000주

ㅂ. 유상증자주식수
5,400,000주

ㅅ. 증자비율(ㅂ/ㅁ)
34.17%

ㅇ. 우리사주조합배정
-

ㅈ. 구주주배정(ㅂ-ㅇ)
5,400,000주

ㅊ. 구주주 1주당 배정비율(ㅈ/ㅁ)
0.3417721518

[최대주주의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, 원, %)

주주명
현재
증자참여주식수 (100% 참여 가정)
유상증자 후

보유주식수
지분율
증자후 주식수
지분율

진양홀딩스㈜
10,634,000
67.30%
3,634,405
14,268,405
67.30%

기타주주
5,166,000
32.70%
1,765,595
6,931,595
32.70%

합계
15,800,000
100.00%
5,400,000
21,200,000
100.00%

(주) 증권신고일 현재 증자비율에 따른 예정 주식 비율입니다. 향후 일정에 따라 변동될 수 있습니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인이 예정된 수준의 청약을 참여할 경우 지분율은 희석되지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 최대주주 및 특수관계인의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

[유상증자 완료 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 개별)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2024년 반기
유상증자

자산총계
47,792
58,619

부채총계
16,776
16,776

자본총계
31,016
41,843

자본금
7,900
10,600

자본잉여금
13,575
21,702

부채비율
54.09%
40.09%

발행주식수총수(주)
15,800,000
21,200,000

증가주식수(주)
-
5,400,000

(주) 본건 유상증자 진행 완료 가정

금번 유상증자 완료 후 당사의 재무구조는 크게 개선될 예정입니다. 2024년말 반기말 당사의 부채비율은 54.09%이나 당사의 금번 유상증자 완료 후에는 40.09%까지 하락하여 14.00%p 감소할 것으로 보입니다. 그러나 향후 주가변동으로 인해 증자 규모 축소로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입 주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 15,800,000주의 34.17%에 해당하는 보통주 5,400,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 금번 유상증자 물량은
보호예수되지 않는 관계로 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 15,800,000주의 34.17%에 해당하는 보통주 5,400,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위: 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
5,400,000
증자비율 : 34.17%구주주 1주당 배정주식수: 0.3417721518주

현재 발행주식총수
15,800,000
-

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번
유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반 공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우
감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세

이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 제기 위험

당사가
잘못된 정보를 제공하거나
부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서
모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후
발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토
가 필요합니다.

본 공시서류 상 재무상태표에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 재무상태표 작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 발생한 사건 중 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미친다고 판단한 사항들을 상세하게 기재하고자 하였습니다. 또한 향후 당사가 속한 산업의 업황 및 영업환경 등을 고려하여 경영자원의 효율적 배분을 통한 기업가치 및 주주가치 제고를 위한 지배구조 등의 변동이 발생하여 당사의 재무상황에 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 내부규정에 따라 본 건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한투자증권(주)입니다. 발행회사인 진양화학(주)은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석 의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 진양화학(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

아울러 '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i) 보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
참여자
기업 실사 내용

신한투자증권(주)
진양화학(주)

2024.07.10

권혁준 본부장이병구 센터장김진우 이사
조한주 팀장차지운 수석매니저정다솔 선임매니저김수연 선임매니저김대용 선임매니저

김성웅 이사김대영 팀장이익준 과장박향수 과장
1) 발행회사 초도 미팅- 회사 사업내용 전반에 대한 청취- 발행회사의 자금조달 의사 확인- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취2) 증자관련 사항 논의- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

2024.07.15~2024.07.21

권혁준 본부장이병구 센터장김진우 이사
조한주 팀장차지운 수석매니저정다솔 선임매니저김수연 선임매니저김대용 선임매니저

김성웅 이사김대영 팀장이익준 과장박향수 과장
1) 현장 실사(울산광역시 소재 본사)- 자금사용목적, 사업현황, 특수관계자 거래 내역, 소송 등 우발채무 내역, 재무에 관한 사항, 생산공장 투어 및 Q&A 등- Due Diligence 체크리스트 점검2) 사업위험관련 실사- 회사 IR 청취- 주요 매출처 등 확인- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행3) 2020년 말 이후 주요 변동사항 확인- 정기보고서 및 공시 사항4) 기업실사 체크리스트 작성- 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 증권의 주요 권리내용 등

2024.07.22~2024.07.28
권혁준 본부장이병구 센터장김진우 이사조한주 팀장차지운 수석매니저정다솔 선임매니저김수연 선임매니저김대용 선임매니저
김성웅 이사김대영 팀장이익준 과장박향수 과장
1) 유상증자 방식 및 조건 등 확정2) 1차 요청자료 송부 및 확인- 회사 지배구조 관련 사항, 기존 및 신규사업에 관한 사항, 산업에 관한 사항, 재무에 관한 사항(원재료, 매출채권/매입채무, 재고자산, 장단기차입금 등), 자금사용목적 등3) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검- 주요 공모 위험사항에 대한 점검- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 영업 관련 계약서 검토 및 확인

2024.07.29~2024.08.04

권혁준 본부장이병구 센터장김진우 이
사조한주 팀장차지운 수석매니저정다솔 선임매니저김수연 선임매니저김대용 선임매니저

김성웅 이사김대영 팀장이익준 과장박향수 과장
1) 법률, 법률/소송, 주요 계약 등 사안 확인- 특수관계자 자금거래 상법 위법 가능성 검토2) 2차 요청자료 송부 및 확인- 특수관계자 영위 사업 및 현황, 설비투자자금 지출 세부계획, 청약자금의 원천, 재무제표 상 계정과목 확인 등3) 관계기관에 유상증자 일정 검토 확인4) 유상증자 잔액인수 위험성 및 적절성 검토5) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검

2024.08.05~2024.08.14
권혁준 본부장이병구 센터장김진우 이사조한주 팀장차지운 수석매니저정다솔 선임매니저김수연 선임매니저김대용 선임매니저
김성웅 이사김대영 팀장이익준 과장박향수 과장
1) 투자위험요소 세부사항 체크- 주요 공모 위험사항에 대한 점검2) 회사에 관한 위험 사항 최종 확인3) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등4) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인5) 실사보고서 작성 완료6) 대표주관계약 체결

4. 실사담당자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한투자증권
기업금융2본부
권혁준
본부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 26년

신한투자증권
기업금융센터
이병구
센터장
기업실사 책임
기업금융업무 등 19년

신한투자증권
기업금융센터
김진우
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 21년

신한투자증권
기업금융센터
조한주
팀장
기업실사 점검
기업금융업무 등 9년

신한투자증권
기업금융센터
차지운
수석
기업실사 실무
기업금융업무 등 9년

신한투자증권
기업금융센터
김수연
선임
기업실사 실무
기업금융업무 등 8년

신한투자증권
기업금융센터
정다솔
선임
기업실사 실무
기업금융업무 등 8년

신한투자증권
기업금융센터
김대용
선임
기업실사 실무
기업금융업무 등 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

진양화학
공장총괄
김성웅
이사
발행업무 및 기업실사 총괄

진양화학
재경팀
김대영
팀장
발행업무 및 기업실사

진양화학
재경팀
이익준
과장
발행업무 및 기업실사

진양화학
총무팀
박향수
과장
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견가. 대표주관회사인 신한투자증권(주)는 진양화학(주)이 2024년 08월 14일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 5,400,000주에 대하여 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 2001년 1월 3일 ㈜진양으로부터 합성수지 사업부문을 분할하여 설립되었으며, 동사의 주요제품은 인조피혁, PVC바닥재, 천막지, 자동차용원단 등입니다. 동사의 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 매출액은 29,090백만원, 2023년 매출액은 28,281백만원, 2024년 반기 매출액은 12,994백만원으로 매년 감소하고 있는 추세 입니다. 다만, 동사는 자체 영업 강화 및 주요 계열사와의 협업을 통한 고객선 확대를 통하여 매출 확대하며, 공정 효율화, 비용구조 개선, 판매량 증대를 통해 수익성 개선을 도모하고자 합니다.▶ 동사가 영위하는 합성피혁 시장은1) 경량화가 핵심인 전기차 시장에서 주내장재로서의 적용 확대, 2) 도시화 확산과 현시대적 신발에 대한 수요 증가, 3) 비건 소비 트렌드의 부합성, 4) 천연피혁 대비 기능적 우수성(무게, 색감 등) 등을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다. 리서치 기업 MarketsandMarkets에서 2024년 1월에 발간한 Market Research Report에 따르면, 글로벌 피혁시장은 2022년 658억달러(119.5조원)에서 2023년 687억달러(93.3조원)로 성장하였으며, 2028년 880억달러(119.5조원)까지 CAGR 5.1%로 성장할 것으로 전망됩니다.▶ 증권신고서 제출일 동사의 현재 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 67.30%로 안정적인 경영 지배력을 보유하고 있습니다. 유상증자를 통해 신주가 발행되면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 67.30%(최대주주 청약 100% 가정)를 유지할 것으로 예상되어 다른 변수가 없다면 최대주주 변경 가능성은 제한적으로 판단됩니다.▶ 동사는 2023년 기업시설자금 목적에 따른 차입에도 불구 상대적으로 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 동사의 차입금의존도는 2021년 0.19%, 2022년 0.00%, 2023년 16.29%, 2024년 반기의 경우 17.26%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2021년 32.54%, 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 반기의 경우 54.09%를 기록하고 있으며, 한국은행에 따르면 2023년 기준 전체 산업의 평균 차입금의존도는 31.3%, 화학제품제조업의 차입금의존도는 24.6%이며 부채비율은 전체 산업 기준 122.3%, 화학제품제조업 기준 71.4%임을 감안하였을 때 동사의 경우 재무안정성이 상대적으로 높은 편입니다.

부정적 요인
▶ 동사의 매출 규모는 매년 감소하고 있는 추세입니다. 2021년 매출액은 34,785백만원으로 전년 대비 19.64% 감소하였고, 2022년 매출액은 29,090백만원으로 전년 대비 16.37% 감소하였습니다. 바닥재 수요 감소, 산업 내 경쟁자 포화 등으로 인하여 매출액이 2023년의 경우 28,281백만원으로 전년 대비 2.78% 하락하였습니다. 2024년도 반기의 경우 전년도 반기 대비하여 매출액이 13.12% 감소한 12,994백만원입니다. 또한, 동사의 영업이익과 당기순이익의 경우 최근 3년 간 모두 적자를 기록하고 있습니다. 2020년도부터 제품 가격 인상 및 내부 구조조정을 통한 인원감축을 시행하여 영업이익률을 인상시킬 수 있었으며 2020년도의 영업이익과 당기순이익을 흑자전환할 수 있었습니다. 그러나, 이후 바닥재 수요의 급격한 감소와 함께 PVC 등의 원자재 가격이 급등함에 따라 2021년도부터 재차 적자로 전환하였으며, 2023년도 설비투자 완료 후 감가상각비가 상승한 반면 아직까지 설비가 정상가동률에 미달한 상황으로 2024년도 당반기까지 적자가 이어져오고 있습니다.▶ 동사의 합성피혁 매출 중 98.26%(2021년~2024년 반기 평균)는 차량용 합성피혁에서 발생하고 있으며 합성피혁은 동사의 전체 매출의 39.58%(2021년~2024년 반기 평균)를 차지하고 있습니다. 다만, 동사의 차량용 합성피혁 매출 중 코오롱글로텍 향 비중이 95.03%(2021년~2024년 반기 평균) 차지하고 있어 코오롱글로텍 매출 의존도가 높은 상황입니다. 이에 따라 향후 동사의 의지와 상관없이 코오롱글로텍의 사업 부진은 동사의 매출 감소에 상당 부분 영향을 미칠 수 있습니다.▶ 동사는 전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다. 동사가 국내 업체로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만 해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입 시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 동사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있습니다. 2021년도부터 2024년 반기까지의 원재료 별 주요 매입처에 대한 매입 비중을 살펴보면 PVC의 경우 A사 56.66%, B사 29.72%, C사 13.62%를 차지하고 있으며, 가소제 등 첨가제의 경우 D사 36.34%, E사 4.29%, F사 38.63%, G사 9.53%, H사 11.23%를 차지하고 있으며 원단의 경우 I사 57.37%, J사 29.14%, K사 13.49%를 차지하고 있습니다.▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 5,400,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 34.17%에 해당합니다. 이와 같은 단기간 내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획입니다. 유상증자를 통해 자금을 조달하는 경우 현금 및 자본금, 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가에 따라 부채비율은 낮추고 유동비율은 상승하여 재무안정성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 “V. 자금의 사용목적”을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,827,000,000

발행제비용(2)
123,266,360

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
10,703,733,640

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
1,948,860
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
98,000,000
주금납입기일3은행영업일이내
정액 98백만원

상장수수료
3,180,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세
10,800,000
등기일
증자 자본금의 0.4%

교육세
2,160,000
등기일
등록세의 20%

기타비용
7,177,500
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
123,266,360
-
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 채무상환 등으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 10월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,586
8,241
-
-
10,827

나. 공모자금 세부 사용목적
당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 금융기관 채무상환자금 및 운영자금(원재료매입, 매입채무상환)에 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
자금용도
자금의 사용시기
금 액

1
채무상환자금
기업시설자금(우리은행)
2024년 4분기
7,400

기업운전자금(우리은행)
2024년 4분기
841

2
운영자금
매입채무(외상매입금) 상환
2024년 4분기
1,830

원재료 매입
2024년 4분기
756

합계
10,827

(출처: 동사 자료 제공)

1) 채무상환자금

당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 2022년 각각 28.29%, 0.00%에서 2024년 반기 각각 54.09%, 17.26%로 증가하였습니다. 이는 2023년~2024년 반기 중 시설투자자금 및 운전자금 목적으로 금융기관 차입금을 늘렸기 때문입니다. 이처럼 당사의 차입금 규모가 지속적으로 확대될 경우 당사의 유동성 및 재무안정성이 악화될 수 있기에, 당사는 금번 유상증자 자금 중 8,241백만원을 사용하여 금융기관 차입금을 상환하여 재무건전성을 제고할 예정입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

부채비율
32.54%
28.29%
53.24%
54.09%

총차입금 의존도
0.19%
0.00%
16.29%
17.26%

이자보상배율
(2,290)
(106)
(14)
(6)

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2023년 중 우리은행으로부터 기업시설자금대출과 기업운전자금대출을 신규로 실행하였습니다. 차입금 규모가 확대되면서 당사가 부담하고 있는 연간 이자비용도 2022년 10백만원에서 2023년 150백만원으로 증가하였습니다. 이에 당사는 금번 유상증자 대금 중 8,241백만원을 사용하여 동 차입금에 대한 원리금을 지급하고, 재무부담을 축소하여 당사의 유동성 및 재무안정성 지표를 개선하고자 합니다. 당사가 상환하고자 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2022년말
2023년말
2024년 반기말

기업운전자금대출
단기차입금
우리은행
4.90%
-
626
744

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
5.13%
-
7,400
7,400

(출처: 당사 정기보고서)

2) 운영자금당사는 본 유상증자 대금 중 운영자금으로 2,586백만원을 사용할 계획입니다. 운영자금으로 사용할 자금은 우선순위가 가장 낮으므로, 발행가액 산정에 따라 총 발행금액이 감소할 시 최우선적으로 조정될 예정입니다. 당사는 운영자금을 통해 당사의 외상매입금 상환 및 원재료 매입에 사용할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련
당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한투자증권은 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체 보유 현금을 재원으로 사용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없음.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)- 해당사항 없음연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭- 당사의 명칭은 『진양화학주식회사』라고 표기합니다. 영문으로는 Chin Yang Chemical Corporation (약호 CYCC)라 표기합니다.3. 설립일자 및 존속기간- 당사는 2001년 1월 3일 (주)진양으로 부터 합성수지 사업부문을 분할하여 설립 되었으며, 2001년 1월 29일ㅊ 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였 습니다.4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소 : 울산광역시 남구 장생포로 93- 전화번호 : 052-278-0701- 홈페이지 주소 :http://www.chinyang.co.kr/

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

- 당사는 「중소기업기본법」제2조 제1항에 따라 2023년 중간기간 부터 실질적인 독립성기준으로 인한 중소기업에 해당하지 아니하게 된 사유가 발생하였으며 같은 법 제2조 제3항에 따라 그 사유가 발생한 연도의 다음 연도부터 3년간은 중소기업에 해당 됩니다.(유예적용)6. 신용평가에 관한 사항- 해당사항 없음.

7. 대
한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자),주소 및 연락처- 해당사항 없음8. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 - 당사는 PVC바닥장식재, 합성피혁 등의 사업을 영위하고 있으며, 반기보고서 제출일 현재 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 향후 추진하기로 결정된 사업은 없습니다. 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.9. 신용평가에 관한 사항- 해당사항 없음.10. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2001년 01월 29일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

- 공시대상기간(2022.01.01~2024.06.30)중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 당사의 본점 소재지는 "울산광역시 남구 장생포로 93"입니다. 최근 3사업연도 동안 본점소재지는 변동이 없었습니다.
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022년 03월 16일
정기주총
사내이사 조영태사외이사 권용구
사내이사 양준영대표이사 김상용
사외이사 이재년

2023년 03월 15일
정기주총
-
감사 박인배
-

- 2023년 10월 31일 김상용 대표이사의 중도사임으로 인하여 조영태 신규 대표이사가 선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

최대주주명
최대주주 변동일/지분변동일
소유주식수
지분율
비 고

진양홀딩스
2022.08.18
9,658,355
61.13
-

진양홀딩스
2024.02.27
9,690,175
61.33
-

진양홀딩스
2024.02.28
9,699,886
61.39
-

진양홀딩스
2024.02.29
9,721,130
61.53
-

진양홀딩스
2024.03.04
9,736,130
61.62
-

진양홀딩스
2024.03.05
9,761,130
61.78
-

진양홀딩스
2024.03.06
9,764,886
61.80
-

진양홀딩스
2024.03.08
9,828,528
62.21
-

진양홀딩스
2024.03.13
9,875,285
62.50
-

진양홀딩스
2024.03.15
9,880,174
62.53
-

진양홀딩스
2024.03.20
9,893,356
62.62
-

진양홀딩스
2024.03.22
9,899,662
62.66
-

진양홀딩스
2024.03.27
9,904,834
62.69
-

진양홀딩스
2024.03.29
9,914,834
62.75
-

진양홀딩스
2024.04.03
9,942,029
62.92
-

진양홀딩스
2024.04.05
9,948,618
62.97
-

진양홀딩스
2024.04.11
9,970,968
63.11
-

진양홀딩스
2024.04.17
10,077,968
63.78
-

진양홀딩스
2024.04.19
10,128,288
64.10
-

진양홀딩스
2024.04.24
10,158,388
64.29
-

진양홀딩스
2024.04.26
10,184,388
64.46
-

진양홀딩스
2024.04.30
10,203,888
64.58
-

진양홀딩스
2024.05.17
10,218,400
64.67
-

진양홀딩스
2024.05.22
10,283,000
65.08
-

진양홀딩스
2024.05.28
10,314,000
65.28
-

진양홀딩스
2024.05.31
10,404,000
65.85
-

진양홀딩스
2024.06.05
10,440,400
66.08
-

진양홀딩스
2024.06.07
10,448,900
66.13
-

진양홀딩스
2024.06.12
10,540,000
66.71
-

진양홀딩스
2024.06.18
10,586,000
67.00
-

라. 상호의 변경 - 최근 3사업연도 동안 변경 없음
.마. 회사가 화의, 회사 정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항 없음.
바. 회사가 합병을 한 경우 그 내용- 최근 3사업년도 동안 해당사항 없음.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항 없음.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
24기(2024년 당반기말)
23기(2023년말)
22기(202년말)

보통주
발행주식총수
15,800,000
15,800,000
15,800,000

액면금액
500
500
500

자본금
7,900,000,000
7,900,000,000
7,900,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
7,900,000,000
7,900,000,000
7,900,000,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수- 당사는 반기보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 40,000,000주, 공시 기준일 현재 유통주식수는 보통주 15,800,000주 입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
17,000,000
17,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,200,000
1,200,000
-

1. 감자
1,200,000
1,200,000
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,800,000
15,800,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
15,800,000
15,800,000
-

나. 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
-

발행총액(발행주식수)
-
-

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의내용
존속기간(우선주권리의 유효기간)
-

이익배당에 관한 사항
-

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환권자
없음

상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환권자
없음

전환조건(전환비율 변동여부 포함)
-

발행이후 전환권행사내역
N

전환청구기간
-

전환으로 발행할주식의 종류
-

전환으로발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
-

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023년 03월 15일
제 22기 정기주주총회
1. 명의개서 대행업무 2. 전자문서 주주명부 3, 주주명부 폐쇄 및 기준일 4. 대표이사 등의 선임 5. 감사의 선임
- 명의개서 대행업무 현실화- 전자증권법 규정 내용 반영- 전자등록제도 도입에 폐쇄절차 불필요에 따른 규정 정비 - 대표이사등의 선임 및 직위명을 유연하게 할수 있도록 수정- 상법상 감사 선임시 결의요건 완화 규정 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
합성수지제품의 제조 및 판매
영위

2
화학제품 제조 및 판매
영위

3

생명공학과 관련된 제품의 제조 및 판매

미영위

4
정보통신업 및 관련 장비 제조 및 판매
미영위

5
전자상거래 및 인터넷 관련사업
미영위

6
수출입업
영위

7
부동산 매매 및 임대업
영위

8
도소매업
미영위

9
자동차 부품 제조 및 판매업
영위

10
위 각호와 관련된 부대사업과 투자
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

- 당사는 2001년 1월 1일 (주)진양으로부터 합성수지 사업부문과 분할되어 설립된 플라스틱제품 제조기업입니다. 당사의 주요제품은 자동차용 원단, 인조피혁, 바닥재, 천막지 등입니다.당사의 본점 및 제조시설은 울산에 있으며, 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 단일의 영업부문으로 이루어져있습니다.

가. 업계의 현황

구 분

비 고

1. 산업의 특성

PVC 인조피혁 : 천연가죽을 대체하기 위한 인조피혁은 크게 PU인조피혁 및 PVC 인조피혁으로 나누어집니다. 국내 PVC 인조피혁은 FABRIC과 PVC 수지를 주원료로 사용하며, 안료, 안정제, 가소제등의 첨가제를 특수 배합 후 CALENDER등의 설비를 이용하여 천연가죽 느낌을 보다 저렴한 비용으로 낼 수 있을 뿐 아니라, 최근에 바이오 based pvc의 상용화 단계로 환경친화적인 제조산업으로 탈바꿈을 하고 있습니다.

PVC 바닥재 : PVC 바닥재 산업은 PVC 및 PASTE RESIN 등을 주원료로 사용하며, 안료, 안정제, 가소제등의첨가제를 특수배합 후 CALENDER등의 설비를 이용하여 나무느낌의 고급스러운 분위기를 저렴한 비용으로 낼 수있을 뿐만 아니라 친환경소재를 첨가한 자연친화적인 제조산업입니다.

-

2. 산업의 성장성

PVC 인조피혁 : 기존의 쇼파용 및 오피스용 PVC 인조피혁은 중국 및 베트남의 저가제품으로 시장이 많이 축소되었으며, 자동차의 SEAT 및 인테리어소재로서 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

최근 동물보호단체 등에서 동물가죽에 대한 사용 거부감 등으로 자동차 소재부분에서도 비건인조피혁의 수요가 점진적으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

아울러 바이오소재를 적용한 제품개발로 차별화된 PVC 인조피혁이 가능하게 됨으로써 환경친화적인 이미지까지 추가하여 BAG용 등 영역의 확대가 기대됩니다.

PVC 바닥재 : 내수시장의 경우 공급과잉이 지속되고 있어 이로 인한 경쟁심화로 수익성은 다소 떨어질 것으로예상됩니다. 글로벌시장은 중국산 제조사들의 성장으로 국내 업체와의 경쟁이 더욱 심화 될 것으로 예상되며 국내업체들은중국업체와의 차별화 된 제품 개발과 마케팅으로 신규시장 개척을 하고 있습니다.

-

3. 경기변동의 특성

PVC 인조피혁 : 자동차용 인조피혁은 자동차시장의 변화에 민감하게 영향을 받는 편이지만, 비건가죽의 수요가 늘어남에 따라 다양한 분야로의 확대성을 통해 경기변동에 대한 영향력이 감소 할 것으로 예상되어지며 이러한 외부 변동요인을 최소화 하기 위해 다양한 분야로의 확대를 위해 노력을 하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 계절적 변동으로 인한 주택경기의 변화로 수요증감의 영향을 받는 편이지만, 기술적인 요인 발달 및 고부가가치 제품개발과 수출확대 마케팅을 통하여 외부적인 변동요인을 최소화하는데 노력을 하고 있습니다.

-

4. 국내외 시장여건

PVC 인조피혁 : 매출은 국내 자동차 메이커에 91% 기타 자동차메이커에 9%정도의 비중이며, 제품은 자동차 밴더업체를 통하여 고객에게 공급하고 있습니다.

천연가죽의 사용거부 움직임 및 FABRIC의 사용감소는 비건인조피혁의 시장이 점진적으로 확대 될 것으로 예상되어 보다 다양한 방법으로 자동차 내장재 시장에서 이미지를 넓히기 위해 노력하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 전체 매출에서 차지하는 비율은 수출 9%, 내수 91% 정도의 비중이며 제품은 대리점을 통해 고객에게 공급하고 있습니다. 수출은 floor leum을 위주로 중국, 중동, 남미가 주요 시장이며 동남아시아 , 미국, 유럽의 지역으로 수출시장의 다변화에 노력하고 있습니다.

-

5. 회사의 경쟁우위 요소

PVC 인조피혁 : 당사의 주요 생산품목인 PVC 인조피혁 시장은 LX하우시스, 코오롱글로텍이 자동차분야에서 양분하고 있으며, 유성화학 및 일정실업이 새롭게 시장에 뛰어들었으나, 당사의 높은 기술력은 새로운 인조피혁의 개발 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 당사의 주요 생산품목인 바닥장식재 시장은 LX하우시스, 현대L&C, KCC글라스에 의해 분할된 과점체제를 보이고 있고, 해외시장에서 후발 개도국과의 경쟁에서는 기술력 및 산업입지도 측면에서 경쟁우위에 있습니다.

-

6. 자원조달상의 특성

제품의 주요 원재료는 레진 및 가소제로 대체로 국내 로칼 및 수입으로 조달하고 있으며, 원자재의 가격은 국제유가 및 환율변동에 영향을 받습니다.

-

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

합성수지
제품
바닥재레쟈류
경보행재(안방,거실,사무실)가구용,천막지용,제화지용
수출(사파이어)내수(에코그린,에코마임,륨펫트, 황토펫트)내수(진오토,헤드라인 니트)
8,339(65.13%)

상품
바닥재레쟈류
바닥재천막지용
에코그린, 진양타일 외
4,464(34.87%)

합계
-
-
-
-
12,803(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제24기 당반기
제23기 연간
제22기 연간

플라스틱 제품
7,355
7,177
6,967

- 위 제품의 가격단위는 M당 가격임. 주요 가격 변동의 주요인은 제품 구성비 변동 및 판매가 인상.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항- 현재 당사에서 사용하는 주요 원재료에는 플라스틱제품제조공장에서 사용되는 레진,가소제로 대체로 국내로칼 / 내수로 조달하고 있어서 원자재의 가격은 국제유가의 변동에 민감합니다. 레진은 LG화학, 한화솔루션 등으로 주로 매입하고 있고 가소제는 OCI가 주 매입 거래처이며, 매입처와 회사와의 특수관계는 없습니다.

(단위 :백만원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

합성수지
원재료
레진, 가소제 등
플라스틱의 기본물질이 되는 중합물
3,793(70.96%)
-

원재료
원단, 부자재
제품의 내구성 강화
1,482(27.73%)
-

저장품
기타
포장자재 등
70(1.31%)
-

합계
-
-
5,345(100.00%)
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제24기 당반기
제23기 연간
제22기 연간

원 료
1,974
1,996
2,126

원 단
1,190
1,244
1,221

- 위 원료의 가격단위는 kg,m 임. 가격 변동의 주요인은 구매단가 및 원료구성비 변동으로 인함.
다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : km )

사업부문
품 목
사업소
제24기 반기
제23기 연간
제22기 연간

합성수지류
상재,합성피혁
울산
2,603
5,570
7,664

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 최대생산가능일수 : 총일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 - 일(日)가동시간 : 일일 총 가동 시간에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

- 1일 생산능력 × 당기 작업일수 = 생산능력

(나) 평균가동시간

- 1일 가동시간 × 가동가능일수(기계별 가동일수의 평균)

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : km )

사업부문
품 목
사업소
제24기 반기
제23기 연간
제22기 연간

합성수지
플라스틱제품
울산
1,138
2,588
2,376

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 :시간, % )

사업소(사업부문)
반기가동가능시간
반기실제가동시간
평균가동률

합성수지
3,384
2,120
62.58%

마. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
대체
손상차손환입
기말장부가액
비고

증가
감소

합성수지
자가
울산
토지
18,513
-
-
-
-
-
18,513
-

건물
8,326
-
-
123
-
-
8,203
-

구축물
1,873
-
-
38
-
-
1,835
-

기계장치
8,397
72
-
594
-
-
7,875
-

차량운반구
-
-
-
-
-
-
-
-

공구와기구
125
-
-
17
-
-
108
-

비품
214
-
-
34
-
-
180
-

금형
-
-
-
-
-
-
-
-

입목
-
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
37,448
72
-
806
-
-
36,714
-

[자산항목 : 투자부동산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
재분류
기말장부가액
비고

증가
감소

합성수지
자가
울산
토지
1,867
-
-
-
-
1,867
-

건물
3,723
-
-
67
-
3,656
-

기계장치
125
-
-
10
-
115
-

합 계
5,715
-
-
77
-
5,638
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제24기 반기
제23기 연간
제22기 연간

합성수지
제품
플라스틱제품
내 수
7,998
17,747
15,859

수 출
340
742
794

합 계
8,339
18,489
16,653

상품
플라스틱상품
내 수
3,657
7,119
9,689

수 출
808
2,324
2,487

합 계
4,464
9,443
12,176

부동산 임대
부동산임대
임대
내 수
191
349
261

수 출
-
-
-

합 계
191
349
261

합 계
내 수
11,847
25,215
25,809

수 출
1,147
3,066
3,281

합 계
12,994
28,281
29,090

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 서울영업소 : 5명

(2) 판매경로

- 국 내 : 생산자(공장) ⇒ 대리점 ⇒ 소비자- 해 외 : 해외 BUYER 수주 및 직수출, 로칼판매

(3) 판매방법 및 조건

수출시장
내수시장

판매방법
자사상표에 의한 수출
대리점을 통한 판매

판매조건
신용장 및 단순송금방식
제품판매후 (현금 또는 어음)

(4) 판매전략

① 신규거래선 발굴및 우량거래선 관계유지강화를 통한 매출규모의 증대② 지속적인 환경친화적 제품이미지 구축으로 브랜드 인지도 제고③ 수출제품의 다변화를 통한 수출규모의 확대및 유통망 구축④ 집중적인 R&D투자로 성장 지속 가능한 제품, 상품의 개발⑤ 지속적인 거래선 방문으로 고객의 NEEDS, 시장변화의 파악 및 신뢰도 강화(5) 주요매출처- 당사의 주요 매출처는 코오롱글로텍(주) 와 진양상사(하남), 건자재 관련 대리점 등 입니다.
다. 수주상황

- 대리점 판매등으로 해당사항 없음

(단위 : 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 시장위험- 회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리- 회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
6
(6)
10
(10)

(나) 이자율위험관리

- 당사는 변동금리로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인한 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이자율이 1%p 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 차입금별 이자율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

단기차입금
(4)
4
(1)
1

장기차입금
(37)
37
(34)
34

(2) 자본위험관리- 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전기

순부채
16,195
16,270

자본
31,016
32,568

부채비율
52.21%
49.96%

(3) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황리- 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

- 해당사항 없음

나. 연구개발활동의 개요

- 연구개발 담당조직

미래의 환경친화적 기업으로 발전하기 위하여 무독성 및 공해억제 제품의 연구 개발에 힘쓰고 있으며, 고 부가가치 기술개발로써 이익창출에 기여하도록 노력하고 있습니다.

다. 연구개발 담당조직- 당사는 부설연구소를 운영하고 있습니다.
라. 연구개발비용- 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

과 목
제23기 반기
제23기 연간
제22기 연간
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
12,642
230,683
203,419
-

감 가 상 각 비
457
1,023
1,532
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
28,311
83,065
33,442
-

연구개발비용 계
155,410
314,771
238,393
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.2%
1.1%
0.8%
-

마. 연구개발 실적

- 당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.(가) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법(1) 특허 주요 내용본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조에 관한 것이다.패브릭 레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 상기 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 상기 탑 레이어의 표면에 부탁되는 탑 코딩 레이어를 구비함으로써, 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- 차량용 시트 및 인테리어 내장용의 새로운 소재로서의 활용도를 높여 경량성 및 소재의 리사이클링 가능한 구조로 보다 친환경적인 제품을 공급가능하게 함으로써 사업의 경쟁력을 강화한다.

(나) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조장치(1) 특허 주요 내용 본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다.POE소재를 겔화 및 1차 혼련시키는 반바리와 반바리에 의해 겔화된 POE소재를 2차 혼련하는 믹싱롤 및 워밍롤과 워밍롤로부터 공급받은 POE소재를 박판으로 변형시켜 컴팩트 레이어를 형성하는 칼렌더와 칼렌더로부터 컴팩트 레이어를 박리시킨 후 패브릭 레이어의 표면에 부착시키는 박리기, 컴팩트 레이어와 패브릭 레이어를 냉각시킨 후 컴팩트 레이어에 탑 레이어를 부착하는 냉각롤, 탑 레이어를 발포시키며, 탑 레이어를 가열 및 냉각시켜 탑 레이어 표면에 엠보를 형성하고 탑 레이어 표면에 탑 코팅 레이어를 코팅하는 발포기 인조피혁을 절단 및 포장하는 와인더를 통해 POE소재를 가지도록 인조피혁이 제조되도록 하여 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- TPO 필름생산에 특화된 T다이 형식이 아닌 CALENDER를 이용한 대량 생산방식으로 TPO 필름 및 인조가죽을 생산함으로써 다양한 두께의 제품규격 교환이 짧아 소 롯트 다품종 생산에서 경쟁력의 우위를 점하여 사업의 경쟁력을 강화한다.

(다) 2024.06.25 특허취득 주요내용특허명칭 : POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법(1) 특허 주요 내용본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다. 폴리프로필렌소재로 형성된 메쉬 구조의 패브릭레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 탑 레이어의 표면에 부착되는 탑 코팅 레이어를 구비함으로써, 탄성력을 가지는 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.(2) 특허권자- 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원(3) 연구결과 및 기대효과- TPO 필름 외 하부의 BACKING CLOTH를 3D메쉬타입의 PP소재를 사용함으로써 기존의 PVC, PU제품에 PU폼을 사용하지 않고 일체형으로 공정개선이 가능하고 소재의 일체형으로서 폐기 후 재활용이 가능한 시스템을 구축 ESG 경영에 부합한 기술을 발전시켜 나갈 수 있어 기업의 경쟁력을 강화한다.

7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
- 고객에게 다양한 니즈를 제공하기 위하여 현재 당사는 다양한 브랜드를 개발, 운영하고 있습니다. 이러한 브랜드 홍보를 위해서 각종 매체 광고 등을 추진하고 있습니다.
나. 지적재산권 보유현황

- 당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권의 내용은 다음과 같습니다.

명칭
취득일
내용
근거법
상용화

POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법
24.06.25
본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조에 관한 것이다.패브릭 레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 상기 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 상기 탑 레이어의 표면에 부탁되는 탑 코딩 레이어를 구비함으로써, 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.
특허법
-

POE소재를 함유한자동차 시트용인조피혁의 제조장치
24.06.25
본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다.POE소재를 겔화 및 1차 혼련시키는 반바리와 반바리에 의해 겔화된 POE소재를 2차 혼련하는 믹싱롤 및 워밍롤과 워밍롤로부터 공급받은 POE소재를 박판으로 변형시켜 컴팩트 레이어를 형성하는 칼렌더와 칼렌더로부터 컴팩트 레이어를 박리시킨 후 패브릭 레이어의 표면에 부착시키는 박리기, 컴팩트 레이어와 패브릭 레이어를 냉각시킨 후 컴팩트 레이어에 탑 레이어를 부착하는 냉각롤, 탑 레이어를 발포시키며, 탑 레이어를 가열 및 냉각시켜 탑 레이어 표면에 엠보를 형성하고 탑 레이어 표면에 탑 코팅 레이어를 코팅하는 발포기 인조피혁을 절단 및 포장하는 와인더를 통해 POE소재를 가지도록 인조피혁이 제조되도록 하여 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.
특허법
-

POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법
24.06.25
본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다. 폴리프로필렌소재로 형성된 메쉬 구조의 패브릭레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 탑 레이어의 표면에 부착되는 탑 코팅 레이어를 구비함으로써, 탄성력을 가지는 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다.
특허법
-

다. 법률/규정 및 환경관련 규제사항- PVC바닥재 가소제 규제가 2013년 7월 26일 부터 시행되고 있습니다. 주요 골자는 폴리염화비닐(PVC)로 만든 비닐장판의 프탈레이트계 가소제 함량을 1.5%이하(상층부 기준), 하층부는 5% 이하로 규제되고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항- 플라스틱바닥장식재 및 합성피혁을 제조하는 과정에서 플라스틱폐기물이 일부 발생하나 자발적 협약을 통해 폐기물 감량화 및 폐기물 재활용을 확대하고 있습니다. 또한 당사는 국 ·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 당사의 제 24기 반기재무제표는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)로 작성되었으며,외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. 또한 비교 표시된 제 23기, 제 22기 재무제표는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)로 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다. (단위 : 원)

구 분
제 24 기 (2024년 06월 30일)
제 23 기 (2023년 12월 31일)
제 22 기(2022년 12월 31일)

[유동자산]
4,315,174,315
5,860,676,981
11,971,607,685

ㆍ현금및현금성자산
581,591,624
1,069,820,787
2,018,241,909

ㆍ단기기타금융상품
-
-
4,000,000,000

ㆍ매출채권
2,197,732,499
2,709,285,817
3,621,409,282

ㆍ재고자산
1,400,230,816
1,931,878,714
1,800,725,918

ㆍ기타
135,619,376
149,691,663
531,230,576

[비유동자산]
43,477,192,226
44,047,543,810
32,597,679,611

ㆍ유형자산
36,713,793,236
37,448,342,887
26,505,309,038

ㆍ무형자산
947,088,154
672,532,936
57,256,006

ㆍ기타
5,816,310,836
5,926,667,987
6,035,114,567

자산총계
47,792,366,541
49,908,220,791
44,569,287,296

[유동부채]
6,064,141,432
6,627,097,689
6,509,318,619

[비유동부채]
10,712,057,401
10,712,747,646
3,318,776,989

부채총계
16,776,198,833
17,339,845,335
9,828,095,608

[자본금]
7,900,000,000
7,900,000,000
7,900,000,000

[자본잉여금]
13,574,516,678
13,574,516,678
13,574,516,678

[이익잉여금]
9,541,651,030
11,093,858,778
13,266,675,010

자본총계
31,016,167,708
32,568,375,456
34,741,191,688

매출액
12,993,975,850
28,281,407,525
29,090,013,873

영업이익
(1,372,229,577)
(2,147,215,622)
(1,055,629,006)

당기순이익
(1,552,207,748)
(2,170,695,288)
(1,112,807,736)

기본주당순이익(원)
(98)
(137)
(83)

[Δ는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

- 당사는 한국채택국제회계기준에 의한 연결대상이 없으므로 연결재무제표를 작성하지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 당사는 한국채택국제회계기준에 의한 연결대상이 없으므로 연결재무제표를 작성하지 않습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 24 기 반기말 2024.06.30 현재

제 23 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 반기말

제 23 기말

자산

유동자산

4,315,174,315

5,860,676,981

현금및현금성자산

581,591,624

1,069,820,787

매출채권

2,197,732,499

2,709,285,817

단기기타채권

52,585,440

63,272,471

재고자산

1,400,230,816

1,931,878,714

기타유동자산

81,797,056

71,410,802

당기법인세자산

1,236,880

15,008,390

비유동자산

43,477,192,226

44,047,543,810

유형자산

36,713,793,236

37,448,342,887

사용권자산

101,299,224

100,310,089

무형자산

947,088,154

672,532,936

투자부동산

5,638,230,417

5,715,323,853

장기기타채권

30,725,000

30,725,000

순확정급여자산

46,056,195

80,309,045

자산총계

47,792,366,541

49,908,220,791

부채

유동부채

6,064,141,432

6,627,097,689

매입채무

4,072,392,995

4,622,233,394

단기차입금

849,764,101

730,088,539

리스부채

39,989,939

37,026,002

단기기타채무

943,123,310

1,006,672,937

기타 유동부채

144,567,346

169,633,893

판매보증충당부채

14,303,741

61,442,924

비유동부채

10,712,057,401

10,712,747,646

장기차입금

7,400,000,000

7,400,000,000

리스부채

62,915,461

63,605,706

장기기타채무

391,000,000

391,000,000

이연법인세부채

2,858,141,940

2,858,141,940

부채총계

16,776,198,833

17,339,845,335

자본

자본금

7,900,000,000

7,900,000,000

자본잉여금

13,574,516,678

13,574,516,678

이익잉여금(결손금)

9,541,651,030

11,093,858,778

자본총계

31,016,167,708

32,568,375,456

자본과부채총계

47,792,366,541

49,908,220,791

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 24 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 23 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

6,197,621,902

12,993,975,850

7,927,177,048

14,957,014,552

매출원가

5,887,367,504

12,337,447,383

6,770,859,452

12,937,488,557

매출총이익

310,254,398

656,528,467

1,156,317,596

2,019,525,995

판매비와관리비

967,108,873

2,116,439,752

1,218,442,306

2,360,792,286

대손상각비(환입)

6,848,172

(87,681,708)

(7,626,573)

(34,202,802)

영업이익(손실)

(663,702,647)

(1,372,229,577)

(54,498,137)

(307,063,489)

기타수익

20,691,634

47,933,523

4,615,280

116,794,967

기타비용

4,269,570

4,269,569

8,070,097

28,940,400

금융수익

8,558,300

21,578,299

18,098,818

73,743,678

금융원가

119,733,996

245,220,424

30,929,618

54,900,744

법인세비용차감전순이익(손실)

(758,456,279)

(1,552,207,748)

(70,783,754)

(200,365,988)

법인세비용(수익)

716,470

0

(2,071,915)

5,701,870

반기순이익(손실)

(759,172,749)

(1,552,207,748)

(68,711,839)

(206,067,858)

반기총포괄손익

(759,172,749)

(1,552,207,748)

(68,711,839)

(206,067,858)

주당이익

기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(48)

(98)

(4)

(13)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 24 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 23 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

7,900,000,000

13,574,516,678

13,266,675,010

34,741,191,688

반기순이익(손실)

(206,067,858)

(206,067,858)

기타포괄손익

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

2023.06.30 (기말자본)

7,900,000,000

13,574,516,678

0

0

13,060,607,152

34,535,123,830

2024.01.01 (기초자본)

7,900,000,000

13,574,516,678

0

0

11,093,858,778

32,568,375,456

반기순이익(손실)

(1,552,207,748)

(1,552,207,748)

기타포괄손익

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

2024.06.30 (기말자본)

7,900,000,000

13,574,516,678

0

0

9,541,651,030

31,016,167,708

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 24 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 23 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

영업활동현금흐름

(228,810,371)

(656,226,647)

반기순이익(손실)

(1,552,207,748)

(206,067,858)

조정항목

1,024,599,387

272,699,365

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의변동

553,077,296

(786,370,112)

이자수취

8,075,746

86,057,503

이자지급

(276,126,562)

(18,536,105)

법인세 지급(환급)

13,771,510

(4,009,440)

투자활동현금흐름

(360,755,470)

(2,394,159,000)

단기금융상품의 처분

0

4,000,000,000

임차보증금의 감소

0

3,086,000

주주임원종업원단기채권의 증가

(143,470)

0

건물의 취득

0

(1,172,000,000)

구축물의 취득

0

(97,400,000)

기계장치의 취득

(72,000,000)

0

비품의 취득

0

(76,000,000)

무형자산(건설중인자산)의 취득

(97,200,000)

0

유형자산(건설중인자산)의 취득

0

(5,051,845,000)

무형자산의 취득

(191,412,000)

0

재무활동현금흐름

101,187,970

2,490,743,153

단기차입금의 차입

584,010,896

410,532,538

장기차입금의 차입

0

2,400,000,000

단기차입금의 상환

(464,335,334)

(300,132,067)

리스부채의 감소

(18,487,592)

(19,657,318)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

148,708

(50,828)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(488,229,163)

(559,693,322)

기초현금및현금성자산

1,069,820,787

2,018,241,909

빈기말현금및현금성자산

581,591,624

1,458,548,587

5. 재무제표 주석

제24(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재

제23(전)기 반기 2023년 06월 30일 현재

진양화학 주식회사

1. 회사의 개요진양화학 주식회사(이하 "당사")는 2001년 1월에 설립되어 합성수지 제품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사 및 제조시설은 울산광역시 남구 장생포로 93(여천동)에 위치하고 있습니다.당사는 2001년 1월 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말과 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당반기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜진양홀딩스
10,586,000
67.00%
9,658,355
61.13%

기타
5,214,000
33.00%
6,141,645
38.87%

합계
15,800,000
100%
15,800,000
100%

2. 재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 변경을 제외하고는, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.. 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격. 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수. 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책 정보(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(3) 주요 회계정책 반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책 정보와 계산방법은 주석3(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 금융상품(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.
<당반기말>

(단위 : 원)

구분
장부금액

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
581,591,624
-
581,591,624

매출채권
2,197,732,499
-
2,197,732,499

단기기타채권
52,585,440
-
52,585,440

장기기타채권
30,725,000
-
30,725,000

금융자산 계
2,862,634,563
-
2,862,634,563

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
4,072,392,995
4,072,392,995

단기차입금
-
849,764,101
849,764,101

단기기타채무
-
943,123,310
943,123,310

장기차입금
-
7,400,000,000
7,400,000,000

장기기타채무
-
391,000,000
391,000,000

리스부채
-
102,905,400
102,905,400

금융부채 계
-
13,759,185,806
13,759,185,806

<전기말>

(단위 : 원)

구분
장부금액

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
1,069,820,787
-
1,069,820,787

매출채권
2,709,285,817
-
2,709,285,817

단기기타채권
63,272,471
-
63,272,471

장기기타채권
30,725,000
-
30,725,000

금융자산 계
3,873,104,075
-
3,873,104,075

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
4,622,233,394
4,622,233,394

단기차입금
-
730,088,539
730,088,539

단기기타채무
-
1,006,672,937
1,006,672,937

장기차입금
-
7,400,000,000
7,400,000,000

장기기타채무
-
391,000,000
391,000,000

리스부채
-
100,631,708
100,631,708

금융부채 계
-
14,250,626,578
14,250,626,578

(2) 금융상품 범주별 순손익당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 금융순손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

기타이자수익(비용)
8,075,746
(226,120,862)
(218,045,116)

손상차손환입
87,681,708
-
87,681,708

외환차익(차손)
9,848,573
(15,604,896)
(5,756,323)

외화환산이익(손실)
1,128,534
(969,220)
159,314

합계
106,734,561
(242,694,978)
(135,960,417)

<전반기>

(단위 : 원)

구분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

기타이자수익(비용)
48,107,914
(19,532,997)
28,574,917

손상차손환입
34,202,802
-
34,202,802

외환차익(차손)
1,047,011
(14,827,553)
(13,780,542)

외화환산이익(손실)
561,698
3,486,861
4,048,559

합계
83,919,425
(30,873,689)
53,045,736

5. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

예금
581,591,624
1,069,820,787

6. 매출채권 및 기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

채권액
손실충당금(*)
장부금액
채권액
손실충당금(*)
장부금액

매출채권
2,231,326,756
(33,594,257)
2,197,732,499
2,830,561,782
(121,275,965)
2,709,285,817

단기기타채권

미수금
52,441,970
-
52,441,970
48,390,471
-
48,390,471

주주임원종업원단기채권
143,470
-
143,470
-
-
-

미수수익
-
-
-
14,882,000
-
14,882,000

소계
52,585,440
-
52,585,440
63,272,471
-
63,272,471

장기기타채권

보증금
30,725,000
-
30,725,000
30,725,000
-
30,725,000

합계
2,314,637,196
(33,594,257)
2,281,042,939
2,924,559,253
(121,275,965)
2,803,283,288

(*) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
설정
환입
반기말

매출채권
121,275,965
-
(87,681,708)
33,594,257

<전반기>

(단위 : 원)

구분
기초
설정
환입
반기말

매출채권
151,334,893
-
(34,202,802)
117,132,091

(3) 매출채권의 양도당사는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도하였습니다. 당사는 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도 시에 수령한 금액은 보증 은행 차입금으로 인식하였습니다(주석 12 참조).

또한, 당사는 당반기말 현재 매입거래처에 매출채권(받을어음) 124,910천원을 배서하였습니다. 이 거래는 금융자산을 제거할 수 있는 요건을 충족하지 않기 때문에 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았으며, 124,910천원을 매입채무로 인식하고 있습니다(주석 27참조).당사가 매출채권을 계속해서 인식하고 있기 때문에 해당 매출채권은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함하였습니다.

당반기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권과 관련 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말

은행에 양도된 매출채권의 장부금액
105,764,101

관련된 부채의 장부금액
105,764,101

매입거래처에 배서양도한 어음의 장부금액
124,909,500

관련된 부채의 장부금액
124,909,500

7. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
455,773,677
(34,921,846)
420,851,831
668,179,108
(42,695,219)
625,483,889

상품
304,341,411
(569,524)
303,771,887
392,755,473
(6,833,245)
385,922,228

재공품
164,664,577
(24,825,419)
139,839,158
178,777,754
(11,784,180)
166,993,574

원재료
606,067,738
(170,559,012)
435,508,726
833,989,248
(178,918,094)
655,071,154

저장품
103,368,564
(3,109,350)
100,259,214
102,352,674
(3,944,805)
98,407,869

합계
1,634,215,967
(233,985,151)
1,400,230,816
2,176,054,257
(244,175,543)
1,931,878,714

당반기와 전기 중 재고자산에 대한 평가손실(이익)이 각각 (10,190)천원과 14,510천원이 발생하였으며, 동 금액을 매출원가에서 가감하였습니다.

8. 유형자산(1) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각(*)
대체
손상차손
반기말

토지
18,513,120,000
-
-
-
-
-
18,513,120,000

건물
8,325,374,113
-
-
(123,412,854)
-
-
8,201,961,259

구축물
1,873,468,173
-
-
(38,204,784)
-
-
1,835,263,389

기계장치
8,397,447,175
72,000,000
-
(593,734,523)
-
-
7,875,712,652

차량운반구
2,000
-
-
-
-
-
2,000

공구와기구
124,946,837
-
-
(17,474,994)
-
-
107,471,843

비품
213,984,589
-
-
(33,722,496)
-
-
180,262,093

합계
37,448,342,887
72,000,000
-
(806,549,651)
-
-
36,713,793,236

(*) 정부보조금 차감 후 금액입니다

<전반기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각(*)
대체
손상차손
반기말

토지
18,513,120,000
-
-
-
-
-
18,513,120,000

건물
461,921,142
1,172,000,000
-
(28,697,770)
760,000,000
-
2,365,223,372

구축물
1,727,905,311
97,400,000
-
(35,122,520)
-
-
1,790,182,791

기계장치
612,248,585
-
-
(101,801,672)
-
-
510,446,913

차량운반구
2,000
-
-
-
-
-
2,000

공구와기구
260,000
-
-
(249,000)
-
-
11,000

비품
1,129,000
76,000,000
-
(50,805,000)
114,000,000
-
140,324,000

건설중인자산
5,188,723,000
7,002,450,000
-
-
(874,000,000)
-
11,317,173,000

합계
26,505,309,038
8,347,850,000
-
(216,675,962)
-
-
34,636,483,076

(*1) 정부보조금 차감 후 금액입니다.

(2) 담보제공당반기말 현재 장부금액 26,715,081천원과 토지 및 건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조).

9. 리스(1) 리스이용자

① 당반기와 전반기 중 사용권자산의 변동내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
반기말

부동산
41,304,978
-
-
(9,913,194)
31,391,784

차량운반구
59,005,111
20,761,284
-
(9,858,955)
69,907,440

합계
100,310,089
20,761,284
-
(19,772,149)
101,299,224

<전반기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
반기말

부동산
20,691,722
-
-
(10,345,866)
10,345,856

차량운반구
64,518,513
-
-
(9,763,018)
54,755,495

합계
85,210,235
-
-
(20,108,884)
65,101,351

② 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

유동부채
39,989,939
37,026,002

비유동부채
62,915,461
63,605,706

합계
102,905,400
100,631,708

③ 당반기와 전반기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

감가상각비
19,772,149
20,108,884

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
3,486,448
1,699,882

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
-
12,407,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
8,432,986
5,936,736

④ 현금흐름표에 인식한 금액

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

리스의 총 현금유출(단기, 소액리스료 포함)
30,407,026
39,700,936

(2) 리스제공자① 당사는 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 해당 리스의 경우 자산의 소유에따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않기 때문에 당사는 관련 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 주석11에서는 투자부동산의 운용리스에 관한 정보를 공시하고 있습니다. 당사가 당반기 중 인식한 리스료 수익은 190,818천원입니다.

② 운용리스료에 대한 만기분석 내용은 다음과 같으며, 보고기간 말 이후에 받게 될 리스료를 할인되지 않은 금액으로 표시하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

1년 이내
321,300,000

10. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
대체
상각
반기말

산업재산권
3,234,118
3,212,000
-
(456,782)
5,989,336

소프트웨어
-
188,200,000
219,800,000
(13,600,000)
394,400,000

회원권
52,998,818
-
-
-
52,998,818

건설중인자산
616,300,000
97,200,000
(219,800,000)
-
493,700,000

합계
672,532,936
288,612,000
-
(14,056,782)
947,088,154

<전반기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
대체
상각
반기말

산업재산권
4,257,188
-
-
(511,535)
3,745,653

회원권
52,998,818
-
-
-
52,998,818

합계
57,256,006
-
-
(511,535)
56,744,471

(2) 무형자산상각비는 판매비와관리비에 당반기 10,124천원(전반기 512천원), 매출원가에 당반기 3,933천원(전반기 -원)이 계상되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

인건비
126,642,178
118,806,536

기타
28,311,154
29,196,121

합계
154,953,332
148,002,657

11. 투자부동산

(1) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 변동내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
감가상각
반기말

토지
1,867,296,000

1,867,296,000

건물
3,723,027,860
(67,093,434)
3,655,934,426

기계장치
124,999,993
(10,000,002)
114,999,991

합계
5,715,323,853
(77,093,436)
5,638,230,417

<전반기>

(단위 : 원)

구분
기초
감가상각
반기말

토지
1,867,296,000
-
1,867,296,000

건물
3,857,214,728
(67,093,434)
3,790,121,294

기계장치
144,999,997
(10,000,002)
134,999,995

합계
5,869,510,725
(77,093,436)
5,792,417,289

(2) 담보제공당반기말과 전기말 현재 각각 장부금액 5,523,230천원 및 5,590,324천원의 토지 및건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조).(3) 당기손익으로 인식된 금액당반기에 임대수익 190,818천원은 임대매출액으로 인식하였으며, 관련 유지비용 99,168천원은 매출원가로 인식하였습니다(주석 18 참조).

12. 차입금(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
차입처
연이자율
당반기말
전기말

기업운전자금
우리은행
4.90%
744,000,000
626,000,000

D/A매입외환 등(*)
8.11~8.28%
105,764,101
104,088,539

합계
849,764,101
730,088,539

(*) 해당 차입금은 매출채권을 양도하고 수령한 금액으로, 당사가 위험과 보상을 계속해서 소유하고 있기 때문에 차입금으로 인식하고 있습니다(주석 6 참조).

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
차입처
연이자율
만기
당반기말
전기말

기업시설자금(*)
우리은행
5.13%
2032년
7,400,000,000
7,400,000,000

(*) 기업시설자금은 2026년 1월부터 매월 원금균등분할 상환하는 조건입니다.

13. 매입채무 및 기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

매입채무
4,072,392,995
4,622,233,394

단기기타채무

미지급금
654,409,338
750,125,835

미지급비용
288,713,972
256,547,102

소계
943,123,310
1,006,672,937

장기기타채무

보증금
391,000,000
391,000,000

합계
5,406,516,305
6,019,906,331

14. 판매보증충당부채

당반기와 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

기초잔액
61,442,924
-

증가
-
-

감소
(47,139,183)
-

기말잔액
14,303,741
-

15. 종업원급여(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무 현재가치
(910,476,761)
(854,314,965)

사외적립자산 공정가치
956,532,956
934,624,010

순확정급여자산
46,056,195
80,309,045

(2) 당반기와 전반기 중 순확정급여부채(자산)와 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
50,770,847
50,754,163

순이자손익
(16,517,997)
(31,083,931)

합계
34,252,850
19,670,232

(3) 당반기와 전반기 중 확정기여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

제조원가
22,892,144
23,302,406

판매비와일반관리비
28,645,099
27,369,205

합계
51,537,243
50,671,611

16. 자본금과 자본잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

발행할주식의 총수
40,000,000주
40,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
15,800,000주
15,800,000주

보통주 자본금
7,900,000,000원
7,900,000,000원

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
13,459,393,360
13,459,393,360

기타자본잉여금
115,123,318
115,123,318

합계
13,574,516,678
13,574,516,678

17. 이익잉여금

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

법정적립금
1,110,000,000
1,110,000,000

이익준비금(*1)
1,110,000,000
1,110,000,000

임의적립금
240,000,000
240,000,000

기타적립금(*2)
240,000,000
240,000,000

미처분이익잉여금
8,191,651,030
9,743,858,778

합계
9,541,651,030
11,093,858,778

(*1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.(*2) 동 기타적립금은 주주총회의 결의에 의하여 배당이 가능한 잉여금입니다.

18. 매출액 및 매출원가(1) 수익당사는 합성수지 제품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문을 운영하고 있습니다. 당사의 수익은 고객과의 계약으로 인한 수익이며, 한 시점에 이행되는 계약입니다. 이외에 투자부동산의 임대수익(임대매출액)이 있습니다.

① 당반기와 전반기 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품국내매출액
3,542,094,848
7,998,612,752
4,889,578,117
9,418,290,038

제품수출매출액
78,083,127
340,076,446
199,645,669
285,684,099

상품국내매출액
2,067,104,250
3,656,679,800
2,050,790,395
3,692,172,845

상품수출매출액
406,639,677
807,788,852
700,036,867
1,386,615,570

임대매출액
103,700,000
190,818,000
87,126,000
174,252,000

합계
6,197,621,902
12,993,975,850
7,927,177,048
14,957,014,552

② 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 매출채권 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
2,197,732,499
2,709,285,817

계약부채
71,057,469
69,510,572

계약부채는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 구성되며, 전기에 인식된 계약부채 70백만원은 당반기에 수익으로 인식되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 매출원가의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<제품매출원가>
3,743,110,792
8,452,251,954
4,376,580,970
8,495,495,911

기초제품
499,441,936
625,483,889
642,194,343
502,905,840

당기제품제조원가
3,660,781,263
8,247,974,620
4,554,386,807
8,811,846,241

타계정대체 등
3,739,424
(354,724)
(5,798,223)
(5,054,213)

반기말제품
(420,851,831)
(420,851,831)
(814,201,957)
(814,201,957)

<상품매출원가>
2,087,650,623
3,786,027,281
2,335,558,231
4,338,326,127

기초상품
304,553,251
385,922,228
485,114,207
378,193,101

당기상품매입액
2,100,122,048
3,747,872,739
2,374,384,821
4,477,726,433

타계정대체 등
(13,252,789)
(43,995,799)
(34,786,730)
(28,439,340)

반기말상품
(303,771,887)
(303,771,887)
(489,154,067)
(489,154,067)

<임대매출원가>
56,606,089
99,168,148
58,720,251
103,666,519

합계
5,887,367,504
12,337,447,383
6,770,859,452
12,937,488,557

19. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
272,212,749
603,956,683
352,424,751
710,541,789

퇴직급여
30,142,048
62,897,949
23,498,655
47,039,437

복리후생비
21,608,457
50,293,580
26,995,289
61,208,176

임차료
6,598,112
13,259,666
6,359,190
12,718,380

여비교통비
17,045,686
40,132,490
23,950,665
54,270,060

통신비
9,304,432
18,535,867
11,835,889
21,845,973

세금과공과
91,719,180
123,786,318
92,520,782
131,011,756

감가상각비
40,723,485
81,014,443
46,412,161
81,907,416

무형자산상각비
9,890,870
10,123,448
255,768
511,535

수선비
769,092
2,288,184
74,219,092
77,138,184

보험료
3,737,317
6,805,008
2,269,758
5,881,649

기업업무추진비
6,191,050
15,270,550
8,457,640
20,422,210

광고선전비
680,000
49,280,000
7,300,000
10,722,250

견본비
42,589
847,220
653,300
653,300

운반비
205,785,948
394,072,373
211,003,852
400,339,809

지급수수료
141,514,781
354,450,902
158,264,549
362,036,792

개발비
73,109,608
92,754,608
48,244,366
99,905,848

차량유지비
4,432,674
9,724,919
12,766,875
24,932,207

도서교육비
1,912,000
2,847,000
557,000
2,350,000

소모품비
11,907,838
24,279,053
24,846,041
83,721,765

잡비
17,780,957
159,819,491
85,606,683
151,633,750

합계
967,108,873
2,116,439,752
1,218,442,306
2,360,792,286

20. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품,제품 및 재공품의 변동
111,445,737
256,545,053
(174,720,895)
(514,951,490)

원재료와 소모품의 사용액
2,314,687,812
5,464,973,407
3,367,782,358
6,503,972,749

상품의 매입액
2,100,122,048
3,747,872,739
2,374,384,821
4,477,726,433

급여
467,060,497
959,480,880
471,007,029
941,961,145

퇴직급여
43,121,221
85,790,093
35,124,148
70,341,843

복리후생비
58,129,888
132,778,951
59,000,830
135,998,766

세금과공과
114,571,324
155,261,966
112,858,480
157,965,417

감가상각비
452,349,965
903,415,236
160,848,488
313,878,282

무형자산상각비
13,824,204
14,056,782
255,768
511,535

수선비
30,582,092
64,728,584
195,727,209
324,428,934

광고선전비
680,000
49,280,000
7,300,000
10,722,250

운반비
217,885,948
417,638,873
223,553,852
424,139,809

지급수수료
141,514,781
354,450,902
158,264,549
362,036,792

개발비
104,801,746
154,953,332
73,499,757
148,002,657

전력비
170,462,452
362,801,572
173,657,710
362,760,199

용수ㆍ연료비
173,522,521
415,280,963
134,911,013
315,690,565

외주가공비
134,580,000
386,025,317
321,079,408
645,909,209

포장비
24,246,049
52,095,921
29,836,788
58,618,412

대손상각비(환입)
6,848,172
(87,681,708)
(7,626,573)
(34,202,802)

기타
180,888,092
476,456,564
264,930,445
558,567,336

합계(*)
6,861,324,549
14,366,205,427
7,981,675,185
15,264,078,041

(*) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비 및 대손상각비의 합계액입니다.

21. 기타수익 및 기타비용(1) 당반기와 전반기 중 발생한 기타수익의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

잡이익
20,691,634
47,933,523
4,615,280
116,794,967

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 기타비용의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산폐기손실
-
-
-
20,000,000

잡손실
4,269,570
4,269,569
8,070,097
8,940,400

합계
4,269,570
4,269,569
8,070,097
28,940,400

22. 금융수익 및 금융원가

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 금융수익의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타이자수익
3,471,368
8,075,746
9,153,105
48,107,914

외환차익
4,534,682
12,374,019
5,910,082
20,675,491

외화환산이익
552,250
1,128,534
3,035,631
4,960,273

합계
8,558,300
21,578,299
18,098,818
73,743,678

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 금융원가의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
111,113,456
226,120,862
18,641,956
19,532,997

외환차손
10,245,405
18,130,342
20,778,657
34,456,033

외화환산손실
(1,624,865)
969,220
(8,490,995)
911,714

합계
119,733,996
245,220,424
30,929,618
54,900,744

23. 법인세비용법인세비용은 당기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 평균유효세율은 법인세차감전순손실이므로 산정하지 않았습니다.

24. 주당손익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당손익 계산내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순손실
(759,172,749)
(1,552,207,748)
(68,711,839)
(206,067,858)

가중평균유통보통주식수
15,800,000
15,800,000
15,800,000
15,800,000

기본주당손실
(48)
(98)
(4)
(13)

(2) 희석주당이익당사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

25. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 반기순손익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

이자수익
(8,075,746)
(48,107,914)

이자비용
226,120,862
19,532,997

판매보증충당부채전입(환입)
(47,139,183)
-

재고자산평가손실(환입)
(10,190,392)
(236,276)

법인세비용(수익)
-
5,701,870

외화환산손실
969,220
911,714

외화환산이익
(1,128,534)
(4,960,273)

감가상각비
903,415,236
313,878,282

무형자산상각비
14,056,782
511,535

대손상각비(환입)
(87,681,708)
(34,202,802)

퇴직급여
34,252,850
19,670,232

합계
1,024,599,387
272,699,365

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
600,214,852
848,790,882

재고자산의 감소(증가)
541,838,290
(641,891,688)

미수금의 감소(증가)
(4,051,499)
(72,858,053)

선급금의 감소(증가)
5,409,376
-

선급비용의 감소(증가)
(15,795,630)
(9,281,068)

미수수익의 감소(증가)
14,882,000
29,748,000

매입채무의 증가(감소)
(550,809,619)
(153,575,970)

계약부채의 증가(감소)
1,546,897
(51,553,049)

예수금의 증가(감소)
(26,613,444)
9,900,410

미지급금의 증가(감소)
(95,716,497)
(825,985,695)

미지급비용의 증가(감소)
82,172,570
80,336,119

합계
553,077,296
(786,370,112)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산 취득 미지급금
-
1,950,605,000

건설중인자산의 본계정 대체(소프트웨어)
219,800,000
-

(5) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

취득
기타

단기차입금
730,088,539
119,675,562
-
-
849,764,101

리스부채
100,631,708
(18,487,592)
20,761,284
-
102,905,400

보증금
391,000,000
-
-
-
391,000,000

장기차입금
7,400,000,000
-
-
-
7,400,000,000

합계
8,621,720,247
101,187,970
20,761,284
-
8,743,669,501

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
전기말

취득
기타

단기차입금
392,863
729,695,676
-
-
730,088,539

리스부채
87,222,641
(39,948,924)
102,875,529
(49,517,538)
100,631,708

보증금
391,000,000
-
-
-
391,000,000

장기차입금
-
7,400,000,000
-
-
7,400,000,000

합계
478,615,504
8,089,746,752
102,875,529
(49,517,538)
8,621,720,247

26. 특수관계자거래(1) 특수관계자 현황

관계
회사명

당사에 영향력을 행사하는 기업

최상위 지배기업
KPX홀딩스㈜

지배기업
㈜진양홀딩스

기타특수관계자
KPX케미칼㈜, 그린케미칼㈜, 그린생명과학㈜, 진양산업㈜,진양폴리우레탄㈜, KPX개발㈜, KPX글로벌㈜, 진양개발㈜, 진양AMC㈜,진양물산㈜, 진양에너지유틸리티㈜, 진양오토모티브㈜, 진례산업㈜, 케이엘에스㈜, ㈜일승산업, ㈜건덕상사, ㈜관악상사, ㈜씨케이엔터프리이즈, 경향흥산㈜, 경향AMC㈜, 티지인베스트먼트㈜, ㈜보현, ㈜진양, 평창인베스트먼트㈜, KPX헌츠만 폴리우레탄오토모티브㈜, VINA FOAM, KPX CHEMICAL(NANJING), KPX CHEMICAL(GEORGIA), KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(VIETNAM), KPX VINA,KPX Chemical(Thailand) Ltd, PT.KPX Chemical Indonesia, KPX POLYURETHANE(MALAYSIA) SDN.BHD.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출(*1)
기타비용(*2)

㈜진양홀딩스
지배기업
-
43,616,100

진양AMC㈜
기타특수관계자
-
24,196,706

진양오토모티브㈜
기타특수관계자
190,818,000
-

합계
190,818,000
67,812,806

(*1) 제품매출 및 투자부동산에 대한 임대수익이 포함되어 있습니다.(*2) 브랜드 사용계약 및 부동산 임대계약 등으로 발생한 비용이 포함되어 있습니다.

<전반기>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출(*1)
기타비용(*2)

㈜진양홀딩스
지배기업
-
42,789,000

진양AMC㈜
기타특수관계자
-
23,285,580

진양오토모티브㈜
기타특수관계자
174,252,000
-

합계
174,252,000
66,074,580

(*1) 제품매출 및 투자부동산에 대한 임대수익이 포함되어 있습니다.(*2) 브랜드 사용계약 및 부동산 임대계약 등으로 발생한 비용이 포함되어 있습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.
<당반기말>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
채권
채무

기타채권(*1)
기타채무(*2)

진양AMC㈜
기타특수관계자
28,305,000

진양오토모티브㈜
기타특수관계자
39,270,000
340,000,000

합계
67,575,000
340,000,000

(*1) 기타채권에는 부동산임대계약으로 인한 보증금이 포함되어 있습니다.(*2) 투자부동산에 대한 임대보증금입니다.

<전기말>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
채권
채무

기타채권(*1)
기타채무(*2)

진양AMC㈜
기타특수관계자
28,305,000
-

진양오토모티브㈜
기타특수관계자
52,282,000
340,000,000

합계
80,587,000
340,000,000

(*1) 기타채권에는 부동산임대계약으로 인한 보증금이 포함되어 있습니다.(*2) 투자부동산에 대한 임대보증금입니다.

(4) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 주요경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
213,450,000
198,870,000

퇴직급여
39,877,146
41,042,779

27. 우발상황과 약정사항(1) 당사는 당반기말 현재 매입거래처에 매출채권(받을어음) 124,910천원을 배서하였습니다. 이 거래는 금융자산을 제거할 수 있는 요건을 충족하지 않기 떄문에 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았으며, 124,910천원을 매입채무로 인식하고 있습니다.(2) 당사는 주식회사 진양홀딩스와 브랜드 사용계약을 체결하고 있으며, 동 계약에 의하여 총매출액의 0.15%에 해당하는 브랜드 사용료를 지급하고 있습니다.

(3) 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위 : 원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지
18,513,120,000
17,880,000,000
우리은행
시설자금 및운전자금 외

건물
8,201,961,259

투자부동산
토지
1,867,296,000

건물
3,655,934,426

합계
32,238,311,685
17,880,000,000

(4) 보험가입내용

(단위 : 원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

동산보험
비품
51,490,000
당사

화재보험(*)
유형자산/재고자산
16,231,386,186
당사

재산종합보험
기계장치/건물
3,049,274,191
당사

사고배상책임보험
고압가스/ 승강기
35,080,000,000
당사

환경책임보험
대기/수질
10,000,000,000
당사

합계
64,412,150,377

(*) 상기 화재보험 부보금액 중 8,248백만원은 우리은행에 질권설정 되어 있습니다.

(5) 당사는 계약이행보증과 관련하여 SGI서울보증보험으로부터 829백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 금융기관 여신한도약정

(단위 : 원, USD)

구분
금융기관
한도약정액
사용액
사용제한내용

무역금융
우리은행
2,800,000,000
360,238,936
-

시설자금
우리은행
7,400,000,000
7,400,000,000
-

운전자금
우리은행
3,100,000,000
744,000,000
-

수출 L/C Base 매입
우리은행
USD 60,560
USD 60,560
-

일람불수입
우리은행
USD 280,000
-
-

매입외환 약정
우리은행
USD 600,000
USD 15,573
-

합계
13,300,000,000 USD 940,560
8,504,238,936 USD 76,133
-

28. 영업부문

(1) 사업별 부문정보당사는 본사 소재지인 울산공장에서 합성수지제품을 제조하고 있으며, 기업회계기준서 제 1108호 '영업부문'에 따른 당사의 보고부문은 단일부문입니다.

(2) 지역별 부문정보당사는 국내사업장을 중심으로 국내에 제품을 판매하고 있으며 일부 제품과 상품을 수출하고 있습니다. 이러한 지역별 부문의 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당반기
전반기

국내지역
해외지역
합계
국내지역
해외지역
합계

매출액
11,846,110,552
1,147,865,298
12,993,975,850
13,284,714,883
1,672,299,669
14,957,014,552

(3) 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

고객 1
5,357,084
6,577,791

29. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일합니다.

6. 배당에 관한 사항

○ 당사는 주주이익 극대화 및 주주중시경영의 일환으로 회사의 재무상태, 현금흐름, 미래전략사업에 투자재원등을 감안하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 배당정책을 유지하고 있습니다.○ 당사 정관 제55조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

○ 당사 정관 제56조(분기배당) ①사업연도 개시일 부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제 한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

○ 당사 정관 제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제24기 반기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-1,552
-2,171
-1,113

(연결)주당순이익(원)
-98
-137
-83

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황
- 공시대상기간(2022.01.01~2024.06.30)중 회사의 자본금 변동사항은 다음과 같습 니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022년 08월 18일
유상증자(주주우선공모)
보통주
3,800,000
500
2,790
유상증자비율 31.67%

나. 자본금 변동예정내용 등
- 해당사항 없음

다. 전환사채 등 발행 현황- 당사는 반기보고서 작성기준일 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등을 발행하지 않았습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(주주우선공모)
-
2022년 08월 17일
시설자금
10,602
건축 및 시설투자
10,602
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제24기분기

매출채권
2,231
34
1.5%

장기성매출채권
-
-
-

미수금
-
-
-

합 계
2,231
34
1.5%

제23기

매출채권
2,830
121
4.3%

장기성매출채권
-
-
-

미수금
-
-
-

합 계
2,830
121
4.3%

제22기

매출채권
3,773
151
4.0%

장기성매출채권
-
-
-

미수금
-
-
-

합 계
3,773
151
4.0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

구 분
제24기 반기
제23기
제22기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
121
151
115

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(87)
(30)
36

4. 기말 대손충당금 잔액합계
34
121
151

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 고려하여 예상된 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 ① 개별분석 거래처의 부도 또는 영업정지, 분쟁중인 채권등에 대하여는 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가하고 회수가능성이 없거나 회수가 의문시되는 대손추상액을 대손충당금으로 설정함.

부도 및 영업정지
소송(법적대응)
수금의뢰
분쟁

100%
75%
50%
25%

② 과거 대손경험률 과거 3년간 평균채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 결정.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년초과
계

금액
일반
2,199
15
17
-
2,231

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,199
15
17
-
2,231

구성비율
98.6%
0.7%
0.8%
-
100%

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (K-IFRS기준) (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제24기 반기
제23기
제22기
비고

플라스틱제품
상품
304
386
378
-

제품
421
625
503
-

재공품
140
167
130
-

원재료
435
655
658
-

저장품
100
99
131
-

합 계
1,400
1,932
1,800
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.9%
3.9%
4.0%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
14.8회
14.5회
15.6회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

1. 당사는 재무제표를 작성함에 있어서 재무상태표일 현재 기준으로 재고 실사를 하고 있습니다.2. 재고실사시 감사인 등의 참여 및 입회 여부 당사의 동 일자 재고실사시에는 2023년 재무제표의 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.3. 장기체화재고 등 현황 당사는 장기재고 등을 회계년도 중 폐기 및 평가손실 대상 품목을 파악하여 처리합니다.[재고자산 실사 내용] 실사일자 : 2024. 01. 02 실사장소 : 울산공장 실사방법 : 2023.12.31 재고입출 마감후 재고에 대해 실사. 결산일로부터 재고실사일까지의 재고자산 입.출고증 및 입.출고현황을 파악한 수불자료를 기준으로 확인 및 실사 실사인원 : 총인원 5명 재경팀 3명 물류팀 1명 (현업 자재담당 1명) 생산팀 1명 (현업 제품담당 1명) [장기체화재고 등 내역]재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
당기말잔액

제 품
455,773,677
455,773,677
(34,921,846)
420,851,831

상 품
304,341,411
304,341,411
(569,524)
303,771,887

재 공 품
164,664,577
164,664,577
(24,825,419)
139,839,158

원 재 료
606,067,738
606,067,738
(170,559,012)
435,508,726

저 장 품
103,368,564
103,368,564
(3,109,350)
100,259,214

합 계
1,634,215,967
1,634,215,967
(233,985,151)
1,400,230,816

라. 진행률 적용 수주계약 현황- 해당사항 없음

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

마. 공정가치평가 절차요약-. 공정가치평가에 대한 내역은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 중 3. 금융상품의 범주 및 공정가치" 부분에서 동일한 내용을 기재하고 있습니다.

(1). 금융상품의 장부금액과 공정가치

1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

당반기말
전기말
당반기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
581,591,624
1,069,820,787
581,591,624
1,069,820,787

매출채권
2,197,732,499
2,709,285,817
2,197,732,499
2,709,285,817

단기기타채권
52,585,440
63,272,471
52,585,440
63,272,471

장기기타채권
30,725,000
30,725,000
30,725,000
30,725,000

합계
2,862,634,563
3,873,104,075
2,862,634,563
3,873,104,075

금융부채:

매입채무
4,072,392,995
4,622,233,394
4,072,392,995
4,622,233,394

단기차입금
849,764,101
730,088,539
849,764,101
730,088,539

단기기타채무
943,123,310
1,006,672,937
943,123,310
1,006,672,937

장기차입금
7,400,000,000
7,400,000,000
7,400,000,000
7,400,000,000

장기기타채무
391,000,000
391,000,000
391,000,000
391,000,000

리스부채
102,905,400
100,631,708
102,905,400
100,631,708

합계
13,759,185,806
14,250,626,578
13,759,185,806
14,250,626,578

(2). 공정가치 서열체계 1) 회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 공정가치 서열체계를 다음과 같이 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

(*) 당반기말 및 전기말 현재 수준 1,2,3으로 공정가치를 측정하는 금융상품은 없습니다. 2) 매출채권과 장기기타채권에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용하여 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

바. 기업어음증권 발행실적 등- 해당사항 없음

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 감사인에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제24(당반기)
삼화회계법인
-
-
-

제23기(전기)
삼정회계법인
적정
해당없음
수익인식에 대한 Fraud Risk

제22기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당없음
수익인식에 대한 Fraud Risk

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제24기(당반기)
삼화회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
70백만원
1,000
21백만원
240

제23기(전기)
삼정회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
131백만원
1,050
131백만원
1,049

제22기(전전기)
삼정회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
126백만원
1,050
126백만원
1,049

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 01월 26일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
대면회의
FY2023재무제표 감사 결과 등

2
2024년 02월 27일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
서면보고
FY2023 재무제표 감사 결과,독립성 등

3
2024년 07월 19일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
대면회의
FY2024재무제표 감사 결과 등

5. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보- 해당사항 없음
나. 회계감사인의 변경

- 당사는 제24기(당기) 회계감사인을 삼정회계법인에서 삼화회계법인으로 변경하였습니다. 이는 기존 감사인과 계약 기간 만료 후,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제12조 제 2항에 의하여 증권선물위원회가 지정하여 3개 사업연도의 외부감사를 수행한 회계법인으로서 같은법 제 11조 6항에 의하여 당사의 감사인으로 선임 할 수 없음으로 제24기(당기)부터 자유선임으로 삼회회계법인과 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

- 제23기, 제22기, 제21기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요- 반기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사 및 1명의 사외이사등 총 3명으로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 "Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

나. 중요 의결사항 등- 당기 중의 이사회의 중요 결의사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

김상용(출석률 :100%)
양준영(출석률 :100%)
조영태(출석률 :100%)
권용구(출석률 : 100%)

찬반여부

1
2024.01.19
제23기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024.02.20
제23기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2024.06.13
일괄여신 한도 기일도래로 인한 재약정 및 증액
가결
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회- 해당사항 없음

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

권용구

찬반여부

-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성- 당사의 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 당사는 이사선임시 주주총회전에 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하에 추천인과 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 공시하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육을 대신하여 이사회 개최전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항- 당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(박인배)이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

성 명
상근여부
주 요 경 력
회사외의 거래
최대주주등과의 관계

박인배
상근
진양화학(주) 관리이사진양화학(주) 감사
-
-

나. 감사의 독립성(1) 감사의 권한(직무)① 업무감사권 회사의 회계와 업무 전반에 걸쳐 행한 업무진행 전반을 감사할 수 있다. ② 영업보고요구권 및 업무재산 조사권 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ③ 이사보고의 수령권 이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고해야 한다. ④ 자회사에 대한 조사권 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사 할 수있다. ⑤ 주주총회 소집청구권 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다. ⑥ 기타 법령,정관 및 이사회결의에 관한 권한

다. 감사의 주요 활동내역

(1) 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2024.01.19
제23기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

2
2024.02.20
제23기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

3
2024.06.13
일괄여신 한도 기일도래로 인한 재약정 및 증액
가결
-

(2) 그 밖의 주요활동

회 차
개최일자
활 동 내 역
비 고

1
2024.01.19
내부회계관리제도 운영실태 검토 및 평가
-

2
2024.01.19
제23기 재무제표 검토
-

3
2024.02.20
정기주주총회 안건 검토
-

4
2024.03.13
정기주주총회 감사보고
-

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 12월 31일
삼일회계법인
Audit Committee School 입문 및 보수과정 이수

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
4
차장 1명 (15년)과장 2명 (13년)사원 1명 (1년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등경영전반에 관한 감사업무 지원

바. 준법지원인 등 지원조직 현황- 당사는 별도로 준법지원인을 두지 않았으므로 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

2. 소수주주권공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.3. 경영권 경쟁공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
15,800,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
15,800,000
-

우선주
-
-

5. 주식사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외 투자자, 제휴기업, 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수 할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우
7.주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다

에 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년１월 1일부터 정기주주총회 종료일까지

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
당사홈페이지 전자공고

6. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제23기주주총회( 2024.03.13 )
[부의안건]1. 제23기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 이사보수한도액 승인의 건3. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

제22기주주총회( 2023.03.15 )
[부의안건]1. 제22기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 감사선임의 건(감사1명) 4. 이사보수한도액 승인의 건5. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

제21기주주총회( 2022.03.16 )
[부의안건]1. 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 이사선임의 건(사내이사3명, 사외이사1명) 3. 이사보수한도액 승인의 건4. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜진양홀딩스
본인
보통주
9,658,355
61.13
10,586,000
67.00
장내매수

계
보통주
9,658,355
61.13
10,586,000
67.00
장내매수

기타
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)진양홀딩스
-
양준영
-
-
-
KPX홀딩스(주)
67.12

최창호
-
-
-
-
-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2023년 03월 17일
양준영
-
-
-
-
-

2023년 03월 17일
최창호
-
-
-
-
-

-. 2023.03.17 양준영, 임규호에서 양준영, 최창호 대표이사로 변경됨.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)진양홀딩스

자산총계
264,336

부채총계
28,117

자본총계
236,219

매출액
10,315

영업이익
7,853

당기순이익
12,562

- 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
33,819,645
60.51
37,516,290
67.12
-

양재웅
친인척
보통주
5,783
0.01
5,783
0.01
-

양혜연
친인척
보통주
15,051
0.03
15,640
0.03
-

양이진
친인척
보통주
10,019
0.02
10,019
0.02
-

양시율
친인척
보통주
24,323
0.04
40,271
0.07
-

이나영
친인척
보통주
4,541
0.01
4,719
0.01
-

티지인베스트먼트(주)
계열사
보통주
1,320,045
2.36
-
-
-

임규호
발행회사임원
보통주
12,000
0.02
12,000
0.02
-

계
보통주
35,211,407
63.00
37,604,722
67.28
-

우선주
-
-
-
-
-

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

가. 지주회사의 개요

당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄 (주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2024년 06월 30일 현재 7개의 자회사 및 6개의 손자회사를 두고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 공시대상 사업부문

ㄱ) 지주사업 : 당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사로서 브랜드 수익, 경영자문 수익, 배당 수익, 임대 수익등을 주된 영업활동으로 영위하고 있습니다.ㄴ) 상품수출 : 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있습니다.2) 시장점유율 등

- 해당사항 없음.

3) 시장의 특성

- 해당사항 없음.4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음.

5) 조직도

홀딩스 조직도.jpg
홀딩스 조직도

6) (주)진양홀딩스 ( 연결대상 종속회사 개황)

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)- 주식회사 진양홀딩스(이하 "회사" 또는 "지배기업")는 독점규제및공정거래에관한법률에 따른 지주회사이며 당사의 최상위 지배기업은 KPX홀딩스(주)(종목코드 : 092230)입니다. 주식회사 진양홀딩스와 그 종속기업(이하 "연결실체")은 한국채택회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.보고서 작성 기준일 현재 연결대상 종속회사는 13사(국내 상장사 3개사, 비상장사 9개사, 해외 1개사)입니다. 종속회사의 내용은 다음과 같습니다.

나. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
3
-
-
3
3

비상장
11
-
1
10
3

합계
14
-
-
13
6

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

진양산업(주)
1963.07.18
경남 양산시 유산공단 7길 42
플라스틱 발포성형제품 제조
66,622,718,526
유의적 의결권 소유및 실질지배력 보유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양폴리우레탄(주)
1975.06.07
경기 평택시 세교산단로 85
플라스틱 발포성형제품 제조
50,803,117,554
의결권 과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
"

진양화학(주)
2001.01.03
울산광역시 남구 장생포로 93
바닥장식재,합성피혁등 제조
49,908,220,791
"
"

진양오토모티브(주)
1979.01.18
인천광역시 남동구 은봉로 116
자동차 인테리어내장제 제조
81,263,816,114
"
"

진양AMC(주)
1978.12.08
서울특별시 서대문구 경기대로 47
부동산 임대
54,454,363,133
"
"

진양물산(주)
2006.12.01
부산광역시 부산진구 시민공원로20번길 8
부동산 임대,매매
209,649,086,974
"
"

진양에너지유틸리티(주)(구.진양모바일(주))
2018.07.11
경상남도 김해시 진영읍서부로179번길 38
자동차 인테리어내장제 제조
20,038,451,938
"
해당없음

(주)진양
2017.04.16
경상남도 양산시 유산동 240-1
무역업 및무역대리업
12,327,915
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
"

진례산업(주)
2018.04.01
경상남도 김해시 진례면테크노밸리로 108
플라스틱 발포성형제품 제조
1,934,331,130
"
"

(주)일승산업
1996.07.01
경상남도 김해시 주촌면서부로1499번길 49-54
자동차부품제조업
20,363,514,324
"
"

케이엘에스(주)
2019.01.11
충청남도 천안시 서북구 입장면망향로 1225
자동차부품제조업
1,197,549,537
"
"

VINAFOAM CO.LTD
1996.10.05
Khu Pho My HiepThi Tran Thai Hoa TanUyen Binh Duong, Vietnam
플라스틱 발포성형제품 제조
11,784,930,443
"
"

디에스 Secondary K 사모투자신탁
2022.08.10
서울시 영등포구 국제금융로 10,One IFC 14층
자산운용업 및 투자일임업
2,666,238,522
"
"

※ 주요종속 회사여부 판단기준 : 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10%이상

=> 당사 최근사업연도말 자산총액은 250,769백만원으로 진양모바일(주), 진례산업(주), (주)진양, 케이엘에스(주), (주)일승산업, VINAFOAM CO.,LTD, 진양모바일(주)는 미해당됨.

※ 지배관계 근거=> (1) 진양산업㈜에 대한 당사의 의결권은 과반수 미만이나, 지배기업이 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며 다른 주주들의 지분이 널리 분산되었기 때문에 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. (2) 진례산업(주), (주)진양, 케이엘에스(주), (주)일승산업, VINAFOAM CO.LTD는 종속회사가 의결권 과반수를 소유하였습니다.

가. 요약연결재무정보

(단위 :원 )

구 분
제 17 기
제 16 기
제 15 기

(2024년 06월말)
(2023년 12월말)
(2022년 12월말)

[유동자산]
295,611,996,207
244,656,502,766
175,888,049,046

ㆍ당좌자산
205,962,448,723
155,437,073,130
162,843,802,920

ㆍ재고자산
14,225,997,120
13,795,879,272
13,044,246,126

ㆍ매각예정자산
75,423,550,364
75,423,550,364
-

[비유동자산]
362,866,150,089
398,424,410,352
421,197,212,481

ㆍ투자자산
82,557,045,164
129,630,363,728
117,744,495,731

ㆍ투자부동산
76,633,350,896
80,153,834,880
51,698,622,093

ㆍ유형자산
193,613,249,454
179,128,798,474
168,394,256,382

ㆍ사용권자산
1,652,118,099
1,720,067,512
1,513,000,954

ㆍ무형자산
7,466,068,349
6,905,359,371
5,610,332,767

ㆍ기타비유동자산
944,318,127
885,986,387
812,954,190

ㆍ매각예정자산
-
-
75,423,550,364

자산총계
658,478,146,296
643,080,913,118
597,085,261,527

[유동부채]
166,317,678,273
157,817,468,988
153,726,030,915

[비유동부채]
62,468,897,304
58,496,080,035
40,729,914,100

부채총계
228,786,575,577
216,313,549,023
194,455,945,015

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[연결자본잉여금]
119,579,142,060
120,857,912,757
122,364,572,021

[연결자본조정]
(2,722,901,203)
(10,235,824,057)
(10,235,824,057)

[연결기타포괄손익누계액]
(372,216,287)
(545,794,445)
(781,349,168)

[연결이익잉여금]
218,549,911,839
220,693,706,815
195,604,398,430

[비지배주주지분]
66,709,988,310
68,049,717,025
67,729,873,286

자본총계
429,691,570,719
426,767,364,095
402,629,316,512

구 분
(2,024.1.1~2,024.06.3)
(2023.1.1~2023.12.31)
(2022.1.1~2022.12.31)

매출액
137,109,759,567
271,104,256,117
234,557,602,802

영업이익
5,444,502,619
3,515,267,242
5,231,538,199

연결총당기순이익
8,646,591,904
38,195,479,439
27,888,408,900

지배회사지분순이익
5,884,008,824
36,121,519,204
24,462,434,618

비지배주주지분순이익
2,762,583,080
2,073,960,235
3,425,974,282

주당순이익(원)
107
675
452

연결에 포함된 회사수
13
14
15

나. 요약재무정보(별도재무제표)

(단위 :원 )

구 분
제 17 기
제 16 기
제 15 기

(2024년 06월말)
(2023년 12월말)
(2022년 12월말)

[유동자산]
80,677,101,135
68,771,272,546
58,073,552,534

ㆍ당좌자산
80,677,101,135
68,771,272,546
55,428,444,002

ㆍ매각예정자산
-
-
2,645,108,532

[비유동자산]
183,658,440,721
181,997,678,620
183,002,470,007

ㆍ투자자산
177,918,695,436
176,390,499,527
172,498,930,513

ㆍ유형자산
2,777,000
3,702,000
5,552,000

ㆍ사용권자산
154,915,088
138,860,917
197,210,017

ㆍ무형자산
2,008,266
3,843,574
7,514,190

ㆍ기타비유동자산
5,580,044,931
5,460,772,602
10,293,263,287

자산총계
264,335,541,856
250,768,951,166
241,076,022,541

[유동부채]
27,552,461,518
25,498,940,607
25,367,446,036

[비유동부채]
563,721,097
1,154,960,089
374,455,641

부채총계
28,116,659,135
26,653,900,696
25,741,901,677

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[자본잉여금]
115,418,468,876
115,418,468,876
115,418,468,876

[자본조정]
(1,323,470,723)
(8,836,393,577)
(8,836,393,577)

[기타포괄손익누계액]
66,296,763
10,048,385
(143,111,090)

[이익잉여금]
94,109,941,805
89,575,280,786
80,947,510,655

자본총계
236,218,882,721
224,115,050,470
215,334,120,864

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
(2024.1.1~2024.06.30)
(2023.1.1~2023.12.31)
(2022.1.1~2022.12.31)

매출액(영업수익)
10,315,083,335
16,050,864,645
14,659,940,342

영업이익
7,853,316,882
10,647,492,883
9,057,300,488

당기순이익
12,560,661,339
19,306,468,761
(1,120,650,424)

주당순이익
228
361
(21)

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

KPX홀딩스㈜
-
양준영
10.40
-
-
양규모
4.04

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
KPX홀딩스(주)

자산총계
566,565

부채총계
18,899

자본총계
547,665

매출액
66,557

영업이익
12,893

당기순이익
28,781

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 1) 지주회사의 개요

지배회사인 KPX홀딩스㈜는 KPX케미칼㈜(구,한국포리올㈜)와 KPX화인케미칼㈜(구,한국화인케미칼㈜)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 지주회사로서 지주회사업을 영위함으로써 전문경영, 책임경영 및 기업지배구조투명성을 제고하고자 합니다.

지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다. 지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니됩니다.1) 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식가액의 합계액(직전 사업연도 종료일 현재의 재무상태표상에 표시된 가액을 합계)을 당해회사 자산총액의 100분의 50미만으로 보유하는 행위2) 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위3) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과금융투자업에관한법률에 따른 주권상장법인 또는 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20)미만으로 소유하는 행위4) 계열회사가 아닌 국내회사 (사회기반시설에대한민간투자법 제4조 "민간투자사업의 추진방식" 제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위5) 금융지주회사외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

2) 영업개황

회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사로서 보고서 작성기준일 현재 4개의 자회사(상장회사 2개사, 비상장회사 2개사) 및 비상장해외법인 1개사를 두고 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

□ 자회사등 개요 (5개사)

구 분
회 사 명
지분율(%)
주 요 업 종

상장회사
KPX케미칼㈜
49.63
유기화합물제조업

㈜진양홀딩스
67.12
지주회사

비상장회사
KPX개발㈜
100.00
부동산업

KPX글로벌㈜
100.00
액체화물보관업

비상장해외법인

KPX VINA CO.,LTD.
80.00
액체화물보관업

3) 영업수익 지주회사의 영업수익의 내용은 아래와 같습니다.

(2024. 01. 01 ~ 2024. 06. 30)
(단위: 백만원)

거래상대방
금 액
비 고

수수료수익
2,056
경영자문료 등

브랜드수익
401
-

임대료수익
49
-

종속기업및관계기업배당금수익
12,078
-

상품매출
51,973
-

계
66,557
-

주1) 브랜드수익은 2023년도 정산분이 포함됨

4) 조직도

kpx홀딩스 조직도.jpg
kpx홀딩스 조직도

나. 최근 5년간 타회사의 최대주주였던 당시 주요경력 - 특이사항 없음.다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 - 해당사항 없음.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2024년 02월 27일
진양홀딩스
9,690,175
61.33%
장내매수
-

2024년 02월 28일
진양홀딩스
9,699,886
61.39%
장내매수
-

2024년 02월 29일
진양홀딩스
9,721,130
61.53%
장내매수
-

2024년 03월 04일
진양홀딩스
9,736,130
61.62%
장내매수
-

2024년 03월 05일
진양홀딩스
9,761,130
61.78%
장내매수
-

2024년 03월 06일
진양홀딩스
9,764,886
61.80%
장내매수
-

2024년 03월 07일
진양홀딩스
9,790,629
61.97%
장내매수
-

2024년 03월 08일
진양홀딩스
9,828,528
62.21%
장내매수
-

2024년 03월 11일
진양홀딩스
9,863,129
62.42%
장내매수
-

2024년 03월 12일
진양홀딩스
9,873,129
62.49%
장내매수
-

2024년 03월 13일
진양홀딩스
9,875,285
62.50%
장내매수
-

2024년 03월 14일
진양홀딩스
9,880,174
62.53%
장내매수
-

2024년 03월 18일
진양홀딩스
9,880,276
62.53%
장내매수
-

2024년 03월 19일
진양홀딩스
9,881,766
62.54%
장내매수
-

2024년 03월 20일
진양홀딩스
9,893,356
62.62%
장내매수
-

2024년 03월 21일
진양홀딩스
9,899,662
62.66%
장내매수
-

2024년 03월 25일
진양홀딩스
9,904,834
62.69%
장내매수
-

2024년 03월 29일
진양홀딩스
9,914,834
62.75%
장내매수
-

2024년 04월 03일
진양홀딩스
9,942,029
62.92%
장내매수
-

2024년 04월 05일
진양홀딩스
9,948,618
62.97%
장내매수
-

2024년 04월 11일
진양홀딩스
9,970,968
63.11%
장내매수
-

2024년 04월 17일
진양홀딩스
10,077,968
63.78%
장내매수
-

2024년 04월 19일
진양홀딩스
10,128,288
64.10%
장내매수
-

2024년 04월 24일
진양홀딩스
10,158,388
64.29%
장내매수
-

2024년 04월 26일
진양홀딩스
10,184,388
64.46%
장내매수
-

2024년 04월 30일
진양홀딩스
10,203,888
64.58%
장내매수
-

2024년 05월 17일
진양홀딩스
10,218,400
64.67%
장내매수
-

2024년 05월 22일
진양홀딩스
10,283,000
65.08%
장내매수
-

2024년 05월 28일
진양홀딩스
10,314,000
65.28%
장내매수
-

2024년 05월 31일
진양홀딩스
10,404,000
65.85%
장내매수
-

2024년 06월 05일
진양홀딩스
10,440,400
66.08%
장내매수
-

2024년 06월 07일
진양홀딩스
10,448,900
66.13%
장내매수
-

2024년 06월 12일
진양홀딩스
10,540,000
66.71%
장내매수
-

2024년 06월 14일
진양홀딩스
10,586,000
67.00%
장내매수
-

주식 소유현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)진양홀딩스
10,586,000
67.00
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
4,785
4,787
99.96
5,874,552
15,800,000
37.18
-

4. 주가 및 주식 거래실적- 당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다. (단위 : 원, 주)

종 류
24.01월
24.02월
24.03월
24.04월
24.05월
24.06월

보통주
주가
최 고
3,175
2,955
3,450
3,670
3,610
3,760

최 저
2,820
2,750
2,860
3,255
3,300
3,440

평균
3,000
2,845
3,093
3,470
3,474
3,578

거래량
최고(일)
49,340
66,471
257,999
219,831
48,893
119,935

최저(일)
3,555
5,617
9,704
6,019
2,897
4,228

월간
460,943
492,202
1,118,439
1,181,594
448,896
449,566

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

양준영
남
1969년 02월
회장
사내이사
상근
총괄
Lewis&Clark 경제대학원 졸업(주)KPX 홀딩스 회장(현)
-
-
최대주주임원
16년
2025년 03월 16일

조영태
남
1958년 08월
대표이사
사내이사
상근
총괄
진양화학 영업 전무이사(전)진양산업, 진양폴리우레탄 대표이사(현)
-
-
-
2년
2025년 03월 16일

권용구
남
1964년 05월
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
경북대학교 공업화학과 졸업LG하우시스 자동차소재 사업부장(전)(주)국가대표 사장(현)
-
-
-
2년
2025년 03월 16일

박인배
남
1969년 08월
감사
감사
상근
감사
울산대학교 경제학과 졸업진양화학(주) 관리이사
-
-
-
4년
2026년 03월 16일

김성웅
남
1969년 10월
이사
미등기
상근

공장

부문장

영남대학교 화학공학과 졸업진양화학(주) 생산팀장
-
-
-
-
-

이진환
남
1971년 10월
이사
미등기
상근
개발부문장
금오공과대학교 고분자공학과 졸업진양화학(주) 개발팀장
-
-
-
-
-

※ 제출일 현재 변동사항

성명
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
비고

임경섭
1961년 03월
이사
미등기
상근
총괄
부산대학교 경영학 석사진양오토모티브,진양에너지유틸리티 대표이사(현)
신규선임

- 공시제출기준일 이후 공시서류제출일 사이에 2024년 07월 23일 임경섭 이사가 선임되었습니다.

※ 당사 임원의 타회사 임원 겸직 현황 (2024년 06월 30일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대 표 이 사
상 근

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
이 사
〃

진양화학㈜
〃
〃

진양폴리우레탄㈜
〃
〃

조 영 태
진양산업(주)
대 표 이 사
〃

진양폴리우레탄(주)
〃
〃

진양화학(주)
〃
〃

직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

플라스틱제품
남
37
-
-
-
37
10.7
903
24
-
-
-
-

플라스틱제품
여
2
-
-
-
2
3.9
42
21
-

합 계
39
-
-
-
39
10.4
945
24
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
72
36
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
1,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
141
35
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
95
48
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
6
6
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
41
41
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

3. 이사,감사의 보수지급기준- 당사의 정관(제43조 및 제50조)에 의해 지급됨.- 제43조(이사의 보수와 퇴직금) ①이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

②이사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

- 제50조(감사의 보수와 퇴직금) ①감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

②감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

(1) 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

KPX홀딩스(주)
8
20
28

(2) 계열회사 상호출자현황(계통도)

1) 국내 계열회사 상호출자 현황 (21개사)

(2024년 06월 30일 현재)
(단위 : %)

주주회사피투자회사
KPX홀딩스
KPX케미칼
그린케미칼
그린생명과학
진양홀딩스
진양산업
진양폴리우레탄
진양물산
건덕상사
관악상사
씨케이엔터프라이즈
경향AMC
티지인베스트먼트
보현

KPX홀딩스
6.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
25.47
-
-
-

KPX개발
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

KPX글로벌
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

KPX케미칼
49.63
1.75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

그린케미칼
-
-
2.81
-
-
-
-
-
25.47
11.60
-
-
-
-

그린생명과학
-
-
13.00
4.56
-
-
-
-
-
13.00
-
-
-
-

건덕상사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
23.05
-
-
-
-

진양홀딩스
67.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양산업
-
-
-
-
45.18
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양화학
-
-
-
-
67.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양폴리우레탄
-
-
-
-
50.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양AMC
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양물산
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양에너지유틸리티
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진양오토모티브
-
-
-
-
66.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-

진례산업
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

진양
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

케이엘에스
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

일승산업
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

진양개발
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12.87
-
69.67

2) 기타 국내 계열회사 현황 (7개사) : 관악상사, 씨케이엔터프라이즈, 경향흥산, 경향AMC, 티지인베스트먼트, 보현, 평창인베스트먼트

3) 해외현지법인 현황 (9개사)(2024년 06월 30일 현재) (단위 : %)

주주회사피투자회사
진양산업
KPX홀딩스
KPX케미칼

VINA FOAM
100.00
-
-

KPX CHEMICAL(NANJING)
-
-
81.14

KPX CHEMICAL(GEORGIA)
-
-
100.00

KPX CHEMICAL(INDIA)
-
-
100.00

KPX CHEMICAL(VIETNAM)
-
-
100.00

KPX VINA
-
80.00
-

KPX Chemical (Thailand) Ltd
-
100.00
-

PT. KPX Chemical Indonesia
-
100.00
-

KPX POLYURETHANE(MALAYSIA) SDN. BHD.
-
100.00
-

(3) 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

(4) 임원겸직 현황(2024년 06월 30일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 규 모
KPX홀딩스㈜
이 사
상 근

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
〃
〃

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대표이사
〃

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
이 사
〃

진양화학㈜
〃
〃

진양폴리우레탄㈜
〃
〃

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여- 해당사항 없음
2. 대주주와의 자산양수도 등- 해당사항 없음
3. 대주주와의 영업거래- 해당사항 없음
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

- 해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :2024년 6월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 중소기업검토표 - 당사는 「중소기업기본법」제2조 제1항에 따라 2024년 중간기간 부터 실질적인 독립성기준으로 인한 중소기업에 해당하지 아니하게된 사유가 발생하였으며,같은 법 제2조 제3항에 따라 그 사유가 발생한 연도의 다음 연도부터 3년간은 중소기업에 해당 됩니다.(유예적용)

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(1) 기업집단의 명칭 : KPX홀딩스㈜ (지주회사)- 보고기간말 현재 회사가 속해있는 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 계열회사의 총수는 28개사이며 그 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
KPX홀딩스㈜
110111-3520627

KPX케미칼㈜
110111-0166903

그린케미칼㈜
161411-0012349

그린생명과학㈜
206211-0029823

㈜진양홀딩스
180111-0618091

진양산업㈜
180111-0043610

진양화학㈜
110111-2141672

진양폴리우레탄㈜
134511-0000387

비상장
20
KPX개발㈜
131111-0121910

KPX글로벌㈜
230111-0228831

진양개발㈜
184511-0027208

진양AMC㈜
110111-0242969

진양물산㈜
180111-0575514

진양에너지유틸리티㈜
195511-0221774

진양오토모티브㈜
110111-0245195

진례산업㈜
195511-0218078

케이엘에스㈜
161511-0244180

㈜일승산업
184611-0018532

㈜건덕상사
180111-0024925

㈜관악상사
134511-0018264

㈜씨케이엔터프라이즈
180111-0071819

경향흥산㈜
110111-0318041

경향AMC㈜
110111-6587377

티지인베스트먼트㈜
110111-4703214

㈜보현
110111-0406036

㈜진양
234111-0044928

평창인베스트먼트㈜
110111-4862515

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브(주)
110111-8023999

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음