루미르 — [기재정정]투자설명서 (20241008)
제출인: 루미르

투자설명서
2.1
루미르 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2024 10월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 10월 02일

3. 정정사항

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 10월 02일
투자설명서
최초제출

2024년 10월 07일
[정정]투자설명서

기재정정(
굵은 보라색)

2024년 10월 08일
[정정]투자설명서

기재정정(
굵은 빨간색)

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨간색
'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출) 증권 수량: 3,000,000주- 모집(매출)가액(예정) : 16,500원 ~ 20,500원- 모집(매출)총액(예정) : 49,500,000,000원 ~ 61,500,000,000원- 일반투자자 배정주식수 : 750,000주 ~ 900,000주- 기관투자자 배정주식수 : 2,100,000주 ~ 2,250,000주- 일반투자자 배정비율 : 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율 : 70.00% ~ 75.00%- 상장주선인 의무인수수량: 60,606주- 상장주선인 의무인수금액: 999,999,000원

- 모집(매출) 증권 수량:
2,400,000주- 모집(매출)가액(예정) :
12,000원- 모집(매출)총액(예정) :
28,800,000,000원- 일반투자자 배정주식수 :
600,000주- 기관투자자 배정주식수 :
1,800,000주- 일반투자자 배정비율 :
25.00%- 기관투자자 배정비율 :
75.00%
- 상장주선인 의무인수수량:
72,000주
-
상장주선인 의무인수금액:
864,000,000원

<요약정보>
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3), (4)
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항
(주9)
(주9)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 카. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주11)
(주11)

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주12)
(주12)

3. 기타위험 - 마. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험 - 타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
(주14)
(주14)

3. 기타위험 - 버. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
(주15)
(주15)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주16)
(주16)

4. 기업실사결과 및 평가내용
(주17)
(주17)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주18)
(주18)

2. 자금 사용의 목적
(주19)
(주19)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,000,000
500
16,500
49,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
3,000,000
49,500,000,000
1,767,499,965
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 11일
2024년 10월 15일
2024년 10월 10일
2024년 10월 15일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 공모가격에 대한』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 20,500원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 61,500,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】- 기관투자자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 03월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의

3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5%내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
60,606주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 16,500원 기준 60,606주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,400,000
500
12,000
28,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
2,400,000
28,800,000,000
1,038,240,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 11일
2024년 10월 15일
2024년 10월 10일
2024년 10월 15일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 공모가격에 대한』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】- 기관투자자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 03월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의

3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5%내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
72,000주
864,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액
12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다. 다만 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
750,000주~ 900,000주
25.0%~ 30.0%
16,500원(주1)
12,375,000,000원~ 14,850,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
2,100,000주~ 2,250,000주
70.0%~ 75.0%
34,650,000,000원~ 37,125,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
3,000,000주
100.0%
49,500,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 루미르㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주3) ~ 주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
750,000주~ 900,000주
25.0%~ 30.0%
16,500원
12,375,000,000원~ 14,850,000,000원
-

기관투자자
2,100,000주~ 2,250,000주
70.0%~ 75.0%
34,650,000,000원~ 37,125,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
3,000,000주
100.0%
49,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
60,606주
16,500원
999,999,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,500원 ~ 20,500원)의 밴드 최저가액인 16,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
2,400,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다. 다만 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
600,000주
25.00%
12,000원(주1)
7,200,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,800,000주
75.00%
21,600,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
2,400,000주
100.00%
28,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 루미르㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주3) ~ 주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
600,000주
25.00%
12,000원
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,800,000주
75.00%
21,600,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,400,000주
100.00%
28,800,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
72,000주
12,000원
864,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 루미르㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 루미르㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 루미르㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 루미르㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
12,000원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,100,000주~ 2,250,000주
70.00%~ 75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)

비율은 전체 공모주식수
3,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 750,000주 ~ 900,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,800,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)

비율은 전체 공모주식수
2,400,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
600,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주5) 정정 전
(기재 추가)
(주5) 정정 후

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
266
-
64
76
17
-
423

수량
8,852,000
-
9,332,000
3,871,000
1,438,000
-
23,493,000

경쟁률
4.9
-
5.2
2.2
0.8
-
13.1

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
360,000
-
-
8
7,583,000
7
1,894,000
3
73,000
-
-
22
9,910,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
19
547,000
-
-
2
67,000
5
1,497,000
3
507,000
-
-
29
2,618,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
1
570,000
-
-
1
570,000

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
2
205,000
-
-
-
-
-
-
2
205,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
52
1,989,000
-
-
15
811,000
14
44,000
5
167,000
-
-
86
3,011,000

밴드하단 미만
189
5,950,000
-
-
37
666,000
50
436,000
5
121,000
-
-
281
7,173,000

미제시
2
6,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
6,000

합 계
266
8,852,000
-
-
64
9,332,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
423
23,493,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 건, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,500원이상
51
12.1%
12,528,000
53.3%

16,500원초과 ~20,500원 미만
7
1.7%
1,939,000
8.3%

16,500원
82
19.4%
1,847,000
7.9%

13,000원초과 ~16,500원미만
8
1.9%
90,000
0.4%

13,000원
36
8.5%
443,000
1.9%

12,000원초과 ~13,000원미만
3
0.7%
25,000
0.1%

12,000원
100
23.6%
1,021,000
4.3%

11,000원이상 ~12,000원미만
38
9.0%
1,441,000
6.1%

11,000원미만
96
22.7%
4,153,000
17.7%

가격미제시(관계인수인)
2
0.5%
6,000
0.0%

합계
423
100.0%
23,493,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미확약
266
8,852,000
-
-
63
9,300,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
422
23,461,000

15일 확약
-
-
-
-
1
32,000
-
-
-
-
-
-
1
32,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
266
8,852,000
-
-
64
9,332,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
423
23,493,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 루미르 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

(주6) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,500원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
49,500,000,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

일반투자자
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 10월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 11일 (10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 10월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 10월 15일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 15일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
2,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,500원

확정가액
12,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
49,500,000,000원

확정가액
28,800,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

일반투자자
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 10월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 11일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 10월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 10월 15일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 15일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

다. 청약에 관한 사항(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 25,000주~30,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 37,500주~45,000주(150%), 50,000주~60,000주(200%), 62,500주~75,000주(250%), 75,000주~90,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 24년 09월 23일 ~ 09월 24일이라고 가정할 때, 24년 06월, 07월, 08월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
750,000주~ 900,000주
25,000주~ 30,000주
50%

주1)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 25,000주~30,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 37,500주~45,000주(150%), 50,000주~60,000주(200%), 62,500주~75,000주(250%), 75,000주~90,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(주7) 정정 후

다. 청약에 관한 사항(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
20,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
30,000주(150%), 40,000주(200%), 50,000주(250%), 60,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 24년 09월 23일 ~ 09월 24일이라고 가정할 때, 24년 06월, 07월, 08월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
600,000주
20,000주
50%

주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
20,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
30,000주(150%), 40,000주(200%), 50,000주(250%), 60,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(주8) 정정 전

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (2,100,000주 ~ 2,250,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 루미르㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 750,000주 이상 900,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 375,000주에서 450,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
(중략)
(주8) 정정 후

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (1,800,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(600,000주)
를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인
600,000주
에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
120,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 루미르㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
600,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
300,000주
입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
(중략)
(주9) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주3,000,000주 (100%)
49,500,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권 주식회사
1,767.5
인수금액 3.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권 주식회사
252.5
인수금액 최대 0.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 8월 16일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [3.50]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [0.5]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 7월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급)"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(루미르 주식회사)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

인수수수료는 희망공모가액인 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인16,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.5%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
60,606주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 16,500원 기준 60,606주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~3년)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

NH투자증권㈜
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
70.30%

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
70.30%

주1)
NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 204,081주(상장예정주식수의 1.15%) 중 136,054주(상장예정주식수의 0.77%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유합니다.NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합의 경우 NH투자증권(주)가 공동 GP인 투자조합으로 동 조합에 대한 투자내역은 상기 NH투자증권(주)가 고유로 보유한 주식과 주식수, 투자단가, 보호예수 등이 동일합니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의 1.15%)를 보유하고 있습니다. 또한, NH투자증권이 공동 GP로 있는 NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합에서 동일한 주식수 및 지분율을 보유(증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의 1.15%))하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 1.73%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 1.39%입니다(NH투자증권(주)가 공동 GP로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당 내역에 해당되지 않습니다.).또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(주9) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108

기명식 보통주
2,400,000주 (100%)

28,800,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권 주식회사
1,038.2
인수금액 3.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권 주식회사
148.3
인수금액 최대 0.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 8월 16일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [3.50]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [0.5]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 7월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급)"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(루미르 주식회사)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

인수수수료는
확정공모가액인 12,000원을
기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.5%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
72,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~3년)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

NH투자증권㈜
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
59.17%

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
59.17%

주1)

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 204,081주(상장예정주식수의
1.19%) 중 136,054주(상장예정주식수의
0.79%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유합니다.NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합의 경우 NH투자증권(주)가 공동 GP인 투자조합으로 동 조합에 대한 투자내역은 상기 NH투자증권(주)가 고유로 보유한 주식과 주식수, 투자단가, 보호예수 등이 동일합니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의
1.19%)를 보유하고 있습니다. 또한, NH투자증권이 공동 GP로 있는 NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합에서 동일한 주식수 및 지분율을 보유(증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의
0.79%))하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 1.73%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 1.39%입니다(NH투자증권(주)가 공동 GP로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당 내역에 해당되지 않습니다.).또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(주10) 정정 전

카. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험
공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후 46.4%입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은 42.8%로 예상됩니다.
이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동 규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후 46.4%입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은 42.8%로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.

【최대주주등 주식 보유 현황】

(단위 : 주)

구분
주주명
공모전
공모 후
희석가능
희석 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
지분율

최대주주
남명용
8,224,254
56.0%
8,224,254
46.4%
-
8,224,254
42.8%

임직원
주식매수선택권
-
-
-
-
1,455,220
1,455,220
7.6%

주1)
공모 후 지분율은 상장예정주식수인 17,743,302주 기준입니다.

주2)
희석가능 주식수의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 잔량입니다.

상기와 같이 당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

(주10) 정정 후

카. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후
47.9%
입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은
44.2%
로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동 규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후
47.9%
입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은
44.2%
로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.

【최대주주등 주식 보유 현황】

(단위 : 주)

구분
주주명
공모전
공모 후
희석가능
희석 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
지분율

최대주주
남명용
8,224,254
56.0%
8,224,254
47.94%
-
8,224,254
44.19%

임직원
주식매수선택권
-
-
-
-
1,455,220
1,455,220
7.82%

주1)

공모 후 지분율은 상장예정주식수인
17,154,696주 기준입니다.

주2)
희석가능 주식수의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 잔량입니다.

상기와 같이 당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

(주11) 정정 전

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 17,743,302주 중 약 30.99%에 해당하는 5,498,358주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모 주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 당사의 총 상장예정주식수는 17,743,302주 중 최대주주등이 보유한 8,224,254주(공모 후 주식수의 46.35%)는 코스닥시장규정 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업에 해당하므로 상장일로부터 1년간 의무보유 설정됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의하에 보유기간 2년을 연장하여 3년간 의무보유를 설정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 3인이 보유한 230,766주(상장예정주식수 기준 지분율 1.30%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다. 또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자에 해당하는 2인이 보유한 81,570주(상장예정주식수 기준 지분율 0.46%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.이에 더하여 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 당사의 기존주주인 21곳의 기관투자자들과 기타주주 15인이 보유한 총 6,458,442주 중 일부인 3,647,748주(공모 후 지분율 20.56%)를 1개월, 3개월간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 이에 따라 최대주주를 제외한 기존주주와 기타주주의 의무보유 총 수량은 3,960,084주(공모 후 지분율 22.32%)입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인 60,606주를 추가로 인수하게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

【상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
총주식수
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

보통주
지분율
보통주
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호예수 물량
총보호예수물량
지분율

최대주주
남명용
8,224,254
46.35%
-
0.00%
8,224,254
-
8,224,254
46.35%
3년
주1)

소계
8,224,254
46.35%
-
0.00%
8,224,254
-
8,224,254
46.35%
-
-

기존주주
컴퍼니케이파트너스 디지털콘텐츠코리아 펀드
1,209,600
6.82%
403,200
2.27%
-
403,200
403,200
2.27%
1개월
주2)

-
403,200
403,200
2.27%
3개월
주2)

인터베스트 4차산업혁명투자 조합
672,000
3.79%
224,000
1.26%
-
224,000
224,000
1.26%
1개월
주2)

-
224,000
224,000
1.26%
3개월
주2)

스마트코리아 컴퍼니케이 언택트펀드
408,162
2.30%
136,054
0.77%
-
136,054
136,054
0.77%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.77%
3개월
주2)

코오롱 2021 이노베이션 투자조합
408,162
2.30%
136,054
0.77%
-
136,054
136,054
0.77%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.77%
3개월
주2)

유안타 혁신성장형 소부장 펀드
407,853
2.30%
135,951
0.77%
-
135,951
135,951
0.77%
1개월
주2)

-
135,951
135,951
0.77%
3개월
주2)

신한은행 (파인만 라이징스타 일반사모투자신탁 2호)
244,710
1.38%
81,570
0.46%
-
81,570
81,570
0.46%
1개월
주2)

-
81,570
81,570
0.46%
3개월
주2)

에이치비디지털 혁신성장2호 투자조합
221,064
1.25%
73,688
0.42%
-
73,688
73,688
0.42%
1개월
주2)

-
73,688
73,688
0.42%
3개월
주2)

2021 HB뉴딜서비스투자조합
208,506
1.18%
69,502
0.39%
-
69,502
69,502
0.39%
1개월
주2)

-
69,502
69,502
0.39%
3개월
주2)

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
204,081
1.15%
68,027
0.38%
-
68,027
68,027
0.38%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.38%
3개월
주2)

NH투자증권㈜
204,081
1.15%
68,027
0.38%
-
68,027
68,027
0.38%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.38%
3개월
주2)

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)
180,048
1.01%
27,190
0.15%
57,693
-
57,693
0.33%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.23%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.15%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.15%
3개월
주2)

삼성증권㈜ (NH앱솔루트 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)
180,045
1.01%
27,190
0.15%
57,690
-
57,690
0.33%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.23%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.15%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.15%
3개월
주2)

스마트 SF-WE언택트펀드2호
163,140
0.92%
54,380
0.31%
-
54,380
54,380
0.31%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.31%
3개월
주2)

패스파인더 국토교통혁신 투자조합2호
163,140
0.92%
54,380
0.31%
-
54,380
54,380
0.31%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.31%
3개월
주2)

브릿지 1호 신기술조합
163,140
0.92%
54,380
0.31%
-
54,380
54,380
0.31%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.31%
3개월
주2)

중소기업은행
163,140
0.92%
54,380
0.31%
-
54,380
54,380
0.31%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.31%
3개월
주2)

박성진
148,884
0.84%
148,884
0.84%
-
-
-
-
-
-

2022 HB 인바디 IBK 혁신솔루션 투자조합
127,968
0.72%
42,656
0.24%
-
42,656
42,656
0.24%
1개월
주2)

-
42,656
42,656
0.24%
3개월
주2)

안정환
115,383
0.65%
-
0.00%
115,383
-
115,383
0.65%
1년
주3)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (2021뉴딜서비스 매칭)
99,792
0.56%
33,264
0.19%
-
33,264
33,264
0.19%
1개월
주2)

-
33,264
33,264
0.19%
3개월
주2)

에이치비디지털 혁신성장투자조합
95,025
0.54%
31,675
0.18%
-
31,675
31,675
0.18%
1개월
주2)

-
31,675
31,675
0.18%
3개월
주2)

브릿지 윈윈 신기술조합
81,570
0.46%
27,190
0.15%
-
27,190
27,190
0.15%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.15%
3개월
주2)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (에이치비디지털혁신 매칭)
63,348
0.36%
21,116
0.12%
-
21,116
21,116
0.12%
1개월
주2)

-
21,116
21,116
0.12%
3개월
주2)

기타 개인주주들
525,600
2.96%
525,600
2.96%
-
-
-
0.00%
-
-

소계
6,458,442
36.40%
2,498,358
14.08%
312,336
3,647,748
3,960,084
22.32%
-
-

신규주주
공모주주
3,000,000
16.91%
3,000,000
16.91%
-
-
-
0.00%
-
-

주관사 의무인수분(NH투자증권㈜)
60,606
0.34%
-
0.00%
60,606
-
60,606
0.34%
3개월
주5)

소계
3,060,606
17.25%
3,000,000
16.91%
60,606
-
60,606
0.34%
-
-

합계
17,743,302
100.00%
5,498,358
30.99%
8,597,196
3,647,748
12,244,944
69.01%
-
-

주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부를 상장 후 1개월 및 3개월간 자발적으로 의무보유 합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주4)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
5,498,358
30.99%

상장후 1개월뒤 유통가능
7,322,232
41.27%

상장후 2개월뒤 유통가능
7,322,232
41.27%

상장후 3개월뒤 유통가능
9,206,712
51.89%

상장후 6개월뒤 유통가능
9,206,712
51.89%

상장후 12개월뒤 유통가능
9,519,048
53.65%

상장후 36개월뒤 유통가능
17,743,302
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 5,498,358주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 30.99%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수
17,154,696주 중 약 28.55%에 해당하는 4,898,358주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모 주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 당사의 총 상장예정주식수는
17,154,696주 중 최대주주등이 보유한 8,224,254주(공모 후 주식수의
47.94%)는 코스닥시장규정 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업에 해당하므로 상장일로부터 1년간 의무보유 설정됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의하에 보유기간 2년을 연장하여 3년간 의무보유를 설정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 3인이 보유한 230,766주(상장예정주식수 기준 지분율
1.35%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다. 또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자에 해당하는 2인이 보유한 81,570주(상장예정주식수 기준 지분율
0.48%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.이에 더하여 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 당사의 기존주주인 21곳의 기관투자자들과 기타주주 15인이 보유한 총 6,458,442주 중 일부인 3,647,748주(공모 후 지분율
21.26%)를 1개월, 3개월간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 이에 따라 최대주주를 제외한 기존주주와 기타주주의 의무보유 총 수량은 3,960,084주(공모 후 지분율
23.08%)입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인
72,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
주주명
총주식수
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

보통주
지분율
보통주
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호
총보호
지분율

예수 물량
예수물량

최대주주
남명용
8,224,254
47.94%
-
-
8,224,254
-
8,224,254
47.94%
3년
주1)

소계
8,224,254
47.94%
-
-
8,224,254
-
8,224,254
47.94%
-
-

기존주주
컴퍼니케이파트너스디지털콘텐츠코리아 펀드
1,209,600
7.05%
403,200
2.35%
-
403,200
403,200
2.35%
1개월
주2)

-
403,200
403,200
2.35%
3개월
주2)

인터베스트4차산업혁명투자 조합
672,000
3.92%
224,000
1.31%
-
224,000
224,000
1.31%
1개월
주2)

-
224,000
224,000
1.31%
3개월
주2)

스마트코리아 컴퍼니케이언택트펀드
408,162
2.38%
136,054
0.79%
-
136,054
136,054
0.79%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.79%
3개월
주2)

코오롱 2021 이노베이션투자조합
408,162
2.38%
136,054
0.79%
-
136,054
136,054
0.79%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.79%
3개월
주2)

유안타 혁신성장형소부장 펀드
407,853
2.38%
135,951
0.79%
-
135,951
135,951
0.79%
1개월
주2)

-
135,951
135,951
0.79%
3개월
주2)

신한은행 (파인만 라이징스타 일반사모투자신탁 2호)
244,710
1.43%
81,570
0.48%
-
81,570
81,570
0.48%
1개월
주2)

-
81,570
81,570
0.48%
3개월
주2)

에이치비디지털혁신성장2호 투자조합
221,064
1.29%
73,688
0.43%
-
73,688
73,688
0.43%
1개월
주2)

-
73,688
73,688
0.43%
3개월
주2)

2021 HB뉴딜서비스투자조합
208,506
1.22%
69,502
0.41%
-
69,502
69,502
0.41%
1개월
주2)

-
69,502
69,502
0.41%
3개월
주2)

NH-수인베스트먼트혁신성장 M&A 투자조합
204,081
1.19%
68,027
0.40%
-
68,027
68,027
0.40%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.40%
3개월
주2)

NH투자증권㈜
204,081
1.19%
68,027
0.40%
-
68,027
68,027
0.40%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.40%
3개월
주2)

삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴 일반사모투자신탁 제1호)
180,048
1.05%
27,190
0.16%
57,693
-
57,693
0.34%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.24%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

삼성증권㈜(NH앱솔루트 Pre IPO일반 사모투자신탁 제1호)
180,045
1.05%
27,190
0.16%
57,690
-
57,690
0.34%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.24%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

스마트 SF-WE언택트펀드2호
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

패스파인더 국토교통혁신투자조합2호
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

브릿지 1호 신기술조합
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

중소기업은행
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

박성진
148,884
0.87%
148,884
0.87%
-
-
-
-
-
-

2022 HB 인바디 IBK혁신솔루션 투자조합
127,968
0.75%
42,656
0.25%
-
42,656
42,656
0.25%
1개월
주2)

-
42,656
42,656
0.25%
3개월
주2)

안정환
115,383
0.67%
-
0.00%
115,383
-
115,383
0.67%
1년
주3)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (2021뉴딜서비스 매칭)
99,792
0.58%
33,264
0.19%
-
33,264
33,264
0.19%
1개월
주2)

-
33,264
33,264
0.19%
3개월
주2)

에이치비디지털혁신성장투자조합
95,025
0.55%
31,675
0.18%
-
31,675
31,675
0.18%
1개월
주2)

-
31,675
31,675
0.18%
3개월
주2)

브릿지 윈윈 신기술조합
81,570
0.48%
27,190
0.16%
-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (에이치비디지털혁신 매칭)
63,348
0.37%
21,116
0.12%
-
21,116
21,116
0.12%
1개월
주2)

-
21,116
21,116
0.12%
3개월
주2)

기타 개인주주들
525,600
3.06%
525,600
3.06%
-
-
-
-
-
-

소계
6,458,442
37.65%
2,498,358
14.56%
312,336
3,647,748
3,960,084
23.08%
-
-

신규주주
공모주주
2,400,000
13.99%
2,400,000
13.99%
-
-
-
-
-
-

주관사 의무인수분(NH투자증권㈜)
72,000
0.42%
-
-
72,000
-
72,000
0.42%
3개월
주5)

소계
2,472,000
14.41%
2,400,000
13.99%
72,000
-
72,000
0.42%
-
-

합계
17,154,696
100.00%
4,898,358
28.55%
8,608,590
3,647,748
12,256,338
71.45%
-
-

주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부를 상장 후 1개월 및 3개월간 자발적으로 의무보유 합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주4)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
4,898,358
28.55%

상장후 1개월뒤 유통가능
6,722,232
39.19%

상장후 2개월뒤 유통가능
6,722,232
39.19%

상장후 3개월뒤 유통가능
8,618,106
50.24%

상장후 6개월뒤 유통가능
8,618,106
50.24%

상장후 12개월뒤 유통가능
8,930,442
52.06%

상장후 36개월뒤 유통가능
17,154,696
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
4,898,358주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
28.55%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

나.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 3,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 60,606를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
60,606주
999,999,000원
상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 16,500원 기준 60,606주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,606보다 감소할 수 있습니다.또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

나.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식
2,400,000주
이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
72,000주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
72,000주
864,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
72,000주보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

마. 상장
후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,606주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.35%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다.
이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,606주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 46.35%로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
46.35%

합계
8,224,254
56.01%
8,224,254
46.35%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

마.
상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수
2,400,000주 및 상장주선인 의무인수분
72,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
47.94%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다.
이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수

2,400,000주
및 상장주선인 의무인수분
72,000주
를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
47.94%
로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

합계
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

타.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험금번 공모 후 최대주주인 남명용은 보통주 8,224,254주(공모 후 기준 46.35%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준 46.35%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 남명용는 보통주 8,224,254주(공모 후 기준 46.35%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준 46.35%)입니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

타. 지
배주주와 투자자와의 이해상충 위험금번 공모 후 최대주주인 남명용은 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 남명용는 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)입니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

버. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 3,000,000주(공모 후 상장예정주식수의 약 16.91%)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수 17,743,302주 중 5,498,358주(공모 후 지분율 30.99%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 12,244,944주(공모 후 지분율 69.01%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보유예탁 및 자발적 보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주15) 정정 후

버. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해
2,400,000주
(공모 후 상장예정주식수의 약
13.99%
)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수
17,154,696주
중
4,898,358주
(공모 후 지분율
28.55%
)는 상장 직후 거래가 가능합니다.
이와 같이 당사의 상장예정주식수 중
12,256,338주
(공모 후 지분율
71.45%
)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보유예탁 및 자발적 보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주16) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정당기순이익의 현재가치
17,652백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
28.35배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
19,198,502주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
26,068원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.70%~21.36%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
16,500원~20,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2024년~2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

2023년
2024년 (F)
2025년 (F)
2026년 (F)

(제 15 기)
(제 16 기)
(제 17 기)
(제 18 기)

매출액
12,127
20,166
41,749
87,564

매출원가
12,856
16,933
31,401
54,663

매출총이익(손실)
(729)
3,233
10,348
32,901

판매관리비
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)
(3,023)
636
7,091
28,759

영업외수익
577
239
243
248

영업외비용
3,474
241
121
-

법인세비용차감전손익
(5,920)
634
7,213
29,007

법인세비용
-
31
581
2,403

당기순이익(손실)
(5,920)
603
6,632
26,604

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며 ,산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 루미르㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 루미르(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
26,068 원
-

평가액 대비 할인율
36.70% ~ 21.36%
(주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,500원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

평균
38.86%
25.39%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)
확정공모가액은 수요예측을 통해 결정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고
려하여
36.70% ~ 21.36%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,500원으로 제시하였습니다. 해당 가
격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다. 참고 목적으로 바이오기업을 포함한 2023~2024년 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업의 공모 할인율은 아래와 같으며 해당 평균 할인율은 상기 바이오기업을 제외한

할인율 사례와 유사한 것을 확인할 수 있습니다.

【23~24년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

평균
40.50%
27.78%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 전체

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주16) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정당기순이익의 현재가치
17,652백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
28.35배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
19,198,502주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
26,068원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.70%~21.36%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
16,500원~20,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2024년~2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

2023년
2024년 (F)
2025년 (F)
2026년 (F)

(제 15 기)
(제 16 기)
(제 17 기)
(제 18 기)

매출액
12,127
20,166
41,749
87,564

매출원가
12,856
16,933
31,401
54,663

매출총이익(손실)
(729)
3,233
10,348
32,901

판매관리비
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)
(3,023)
636
7,091
28,759

영업외수익
577
239
243
248

영업외비용
3,474
241
121
-

법인세비용차감전손익
(5,920)
634
7,213
29,007

법인세비용
-
31
581
2,403

당기순이익(손실)
(5,920)
603
6,632
26,604

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며 ,산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,500원

확정 공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 루미르㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출
결과를 적용한 루미르(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
26,068 원
-

평가액 대비 할인율
36.70% ~ 21.36%
(주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,500원
-

확정 주당 공모가액
12,000원
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

평균
38.86%
25.39%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)

확정공모가액은 수요예측
결과를 통해 최종 12,000원으로 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기
초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
36.70% ~ 21.36%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격
이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다. 참고 목적으로 바이오기업을 포함한 2023~2024년 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업의 공모 할인율은 아래와 같으며 해당 평균 할인율은 상기 바이오기업을 제외한

할인율 사례와 유사한 것을 확인할 수 있습니다.

【23~24년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

평균
40.50%
27.78%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 전체

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(주17) 정정 전

4. 기업실사결과 및 평가내용

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,606주를 감안할 시 공모 후 최대주주의 지분율은 46.35%로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
46.35%

상기와 같이 동사는 상장 이후 최대주주의 의결권이 약 46.35% 수준으로 경영권 유지에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 또한 동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행하여 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동될 것으로 판단합니다.

(중략)

(주17) 정정 전

4. 기업실사결과 및 평가내용

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수
2,400,000주 및 상장주선인 의무인수분
72,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주의 지분율은
47.94%로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

상기와 같이 동사는 상장 이후 최대주주의 의결권이 약
47.94% 수준으로 경영권 유지에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 또한 동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행하여 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동될 것으로 판단합니다.

(중략)
(주18) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
49,500,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,999,000

발행제비용 (3)
1,874,845,419

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
48,625,153,581

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 16,500~20,500원 중 하단인 16,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 공모희망가액 16,500원 ~ 20,500원 중 16,500원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,767,499,965
주1)

등록세
6,121,212
증자자본금의 4/1000

교육세
1,224,242
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
1,874,845,419
-

주1)
인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.5%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주18) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
28,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
864,000,000

발행제비용 (3)
1,144,172,800

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
28,519,827,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 12,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,038,240,000
주1)

등록세
4,944,000
증자자본금의 4/1000

교육세
988,800
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
1,144,172,800
-

주1)

인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.5%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주19) 정정 전

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 08월 16일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

20,000,000
-
28,625,154
-
-
-
48,625,154

주1)
상기금액은 공모가 하단금액(예정)인 16,500원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는 희망공모가액인 16,500원~20,500원중 최저 희망 공모가액인 16,500원으로 계산한 공모자금은 약 50,499,999천원(상장주선인의 의무인수금액 포함)이며, 이중 발행제비용을 제외한 48,625,154천원입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
2024년
2025년
2026년
합계
비 고

시설자금
루미르 제1연구소
214,091
19,785,909
-
20,000,000
-

운영자금
LumirX 위성
3,000,000
19,200,000
6,425,154
28,625,154
연구개발자금

합계
3,214,091
38,985,909
6,425,154
48,625,154
-

주1)

상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인 4,862,515만원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정으로 이에 대한 자금을 2024년 하반기부터 2025년까지 순차적으로 시설자금에 투자할 계획입니다.

주4)

운영자금은 LumirX 위성 개발비 등으로 사용할 계획입니다.

(1) 시설자금
당사는 2024년 기술성장기업 상장특례 기업공개를 추진 중으로 기업공개를 통하여 모집된 자금을 바탕으로 시설증설, 인원확충, 기술개발 및 고도화를 통하여 글로벌 지구관측 위성 전문기업으로 성장하고자 합니다. 구체적으로 금번 상장 및 공모로 확보되는 자금을 활용하여 현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정입니다. 당사는 대한민국의 인공위성 제조기업으로서 2021년까지 유닛레벨 수준의 제품을 개발하고 납품해 왔습니다. 당사는 2022년에 국가 위성개발 사업에서 임무탑재체 전체의 개발사업을 수주하는 체계사업자가 되는 발판을 마련하였고, 2022년 10월 누리호3차 부탑재위성 업체로 선정되어 큰 주목을 받는 계기가 되었습니다. 2022년의 도약을 발판삼아, 2023년 5월에는 당사가 민간기업 최초로 개발한 Lumir-T1 위성이 누리호 3차에 탑재되어 발사되면서, 당사의 인공위성 제조 기술력이 대외적으로 입증한 계기가 되었습니다. 더불어, 2023년 5월에, 500 kg급 실용위성인 차세대중형위성 5호 위성의 임무탑재체인 C-Band 영상레이다 시스템 전체를 수주함으로써 기존 유닛레벨을 수주하던 사업 수준이 시스템 레벨의 사업을 도약하게 되었으며, 기술적 성과에 대한 선순환을 이루었습니다. 당사는 향후 초소형 초고해상도 위성 관련 신규 매출이 예상됨에 따라 인공위성 설계, 제조, 시험 등 모든 과정을 자체적으로 수행할 클린룸, 가공실, 위성조립실, 제조시설 장비 등의 투자가 선수행되어야 합니다.

【시설자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년

연구소 사옥 신축대금
연구소 부지 매입
-
865,656
865,656

건물 공사 및 인테리어
214,091
15,199,910
15,414,001

연구소 시설대금
클린룸
-
550,000
550,000

위성조립실 및 위성시험실
-
1,785,541
1,785,541

지상국안테나
-
108,802
108,802

주요설비 구매
-
1,276,000
1,276,000

합계
214,091
19,785,909
20,000,000

주)

본 자금계획에는 부가세가 포함되어 있습니다.

당사는 루미르 제1연구소에 대한 신축비용을 370억원(부지매입대금 108억, 건축대금 146억 및 연구소시설 관련대금 116억)으로 예상하고 있습니다. 루미르 제1연구소는 대지면적 3,960㎡으로 이중 국유지면적 188.00㎡를 제외하고는 모두 매매계약과 대금지급이 완료되었습니다.증권신고서 제출일 현재, 루미르 제1연구소 연면적은 6,778,93㎡(지하포함)로 지상 4층, 지하1층으로 설계 중이며, 건축허가 관련 과정 중 경관심의까지 완료 상태입니다. 국유지의 경우는 용인시 행정자산에서 기획재정부 일반자산으로의 소유권 이전 진행중이며, 소유권 이전 후 한국자산관리공사가 위탁받아 대부 및 매각절차를 진행하게 됩니다. 용인시에서 기획재정부까지의 소유권 이전까지는 3주간의 시간이 소요됨을 확인하였습니다. 건축 허가 취득 후 2024년 11월 시공사 선정을 위한 입찰을 진행하며, 2024년 12월 착공 예정입니다. 착공에서 준공까지는 10개월정도 소요될 것으로 예상하고 있으며, 2025년 10월에는 루미르 제1연구소로 이전하고자 합니다.

(2) 운영자금
당사는 Lumir-T1 위성에서 검증된 민수부품의 우주활용 기술에 바탕을 둔 New Space Technology 위성인 LumirX 위성을 지난 몇 년간 자체 투자로 연구개발하고 있으며, 당해 위성은 150 kg 급 초고해상도 초소형 SAR 위성으로 현재는 우주발사 전단계인 항공기 시험을 통하여 높은 스펙의 0.3 m 초고해상도 영상 획득에 성공하였습니다.

당사는 금번 상장 및 공모로 확보하는 자금을 활용하여, 2026년에는 LumirX 위성 1호 및 2호를 발사할 예정이며, 총 18기의 위성으로 이루어진 군집위성 시스템을 구축하여 전세계 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하고자 합니다.

【운영자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년
2026년

LumirX 위성 개발비
원재료 구입대금 등
3,000,000
15,000,000
2,025,154
20,025,154

발사대금

4,200,000
4,400,000
8,600,000

합계
3,000,000
19,200,000
6,425,154
28,625,154

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.

(주19) 정정 후

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 08월 16일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,654,382
-
18,865,445

-
-
28,519,827

주1)

상기금액은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는
확정공모가액인 12,000원
으로 계산한 공모자금은 약
29,664,000천원
(상장주선인의 의무인수금액 포함)이며, 이중 발행제비용을 제외한
28,519,827천원
입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
2024년
2025년
2026년
합계
비 고

시설자금
루미르 제1연구소
214,091
9,440,291
-
9,654,382
-

운영자금
LumirX 위성
3,000,000
9,440,291
6,425,154
18,865,445
연구개발자금

합계
3,214,091
18,880,582
6,425,154
28,519,827
-

주1)

상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인
28,519,827천원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정으로 이에 대한 자금을 2024년 하반기부터 2025년까지 순차적으로 시설자금에 투자할 계획입니다.

주4)

운영자금은 LumirX 위성 개발비 등으로 사용할 계획입니다.

(1) 시설자금
당사는 2024년 기술성장기업 상장특례 기업공개를 추진 중으로 기업공개를 통하여 모집된 자금을 바탕으로 시설증설, 인원확충, 기술개발 및 고도화를 통하여 글로벌 지구관측 위성 전문기업으로 성장하고자 합니다. 구체적으로 금번 상장 및 공모로 확보되는 자금을 활용하여 현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정입니다. 당사는 대한민국의 인공위성 제조기업으로서 2021년까지 유닛레벨 수준의 제품을 개발하고 납품해 왔습니다. 당사는 2022년에 국가 위성개발 사업에서 임무탑재체 전체의 개발사업을 수주하는 체계사업자가 되는 발판을 마련하였고, 2022년 10월 누리호3차 부탑재위성 업체로 선정되어 큰 주목을 받는 계기가 되었습니다. 2022년의 도약을 발판삼아, 2023년 5월에는 당사가 민간기업 최초로 개발한 Lumir-T1 위성이 누리호 3차에 탑재되어 발사되면서, 당사의 인공위성 제조 기술력이 대외적으로 입증한 계기가 되었습니다. 더불어, 2023년 5월에, 500 kg급 실용위성인 차세대중형위성 5호 위성의 임무탑재체인 C-Band 영상레이다 시스템 전체를 수주함으로써 기존 유닛레벨을 수주하던 사업 수준이 시스템 레벨의 사업을 도약하게 되었으며, 기술적 성과에 대한 선순환을 이루었습니다. 당사는 향후 초소형 초고해상도 위성 관련 신규 매출이 예상됨에 따라 인공위성 설계, 제조, 시험 등 모든 과정을 자체적으로 수행할 클린룸, 가공실, 위성조립실, 제조시설 장비 등의 투자가 선수행되어야 합니다.

【시설자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년

연구소 사옥 신축대금
연구소 부지 매입
-
865,656
865,656

건물 공사 및 인테리어
214,091
4,854,292
5,068,383

연구소 시설대금
클린룸
-
550,000
550,000

위성조립실 및 위성시험실
-
1,785,541
1,785,541

지상국안테나
-
108,802
108,802

주요설비 구매
-
1,276,000
1,276,000

합계
214,091
9,440,291
9,654,382

주)

본 자금계획에는 부가세가 포함되어 있습니다.

당사는 루미르 제1연구소에 대한 신축비용을 370억원(부지매입대금 108억, 건축대금 146억 및 연구소시설 관련대금 116억)으로 예상하고 있습니다. 루미르 제1연구소는 대지면적 3,960㎡으로 이중 국유지면적 188.00㎡를 제외하고는 모두 매매계약과 대금지급이 완료되었습니다.증권신고서 제출일 현재, 루미르 제1연구소 연면적은 6,778,93㎡(지하포함)로 지상 4층, 지하1층으로 설계 중이며, 건축허가 관련 과정 중 경관심의까지 완료 상태입니다. 국유지의 경우는 용인시 행정자산에서 기획재정부 일반자산으로의 소유권 이전 진행중이며, 소유권 이전 후 한국자산관리공사가 위탁받아 대부 및 매각절차를 진행하게 됩니다. 용인시에서 기획재정부까지의 소유권 이전까지는 3주간의 시간이 소요됨을 확인하였습니다. 건축 허가 취득 후 2024년 11월 시공사 선정을 위한 입찰을 진행하며, 2024년 12월 착공 예정입니다. 착공에서 준공까지는 10개월정도 소요될 것으로 예상하고 있으며, 2025년 10월에는 루미르 제1연구소로 이전하고자 합니다.

(2) 운영자금
당사는 Lumir-T1 위성에서 검증된 민수부품의 우주활용 기술에 바탕을 둔 New Space Technology 위성인 LumirX 위성을 지난 몇 년간 자체 투자로 연구개발하고 있으며, 당해 위성은 150 kg 급 초고해상도 초소형 SAR 위성으로 현재는 우주발사 전단계인 항공기 시험을 통하여 높은 스펙의 0.3 m 초고해상도 영상 획득에 성공하였습니다.

당사는 금번 상장 및 공모로 확보하는 자금을 활용하여, 2026년에는 LumirX 위성 1호 및 2호를 발사할 예정이며, 총 18기의 위성으로 이루어진 군집위성 시스템을 구축하여 전세계 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하고자 합니다.

【운영자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년
2026년

LumirX 위성 개발비
원재료 구입대금 등
3,000,000
5,240,291
2,025,154
10,265,445

발사대금

4,200,000
4,400,000
8,600,000

합계
3,000,000
9,440,291
6,425,154
18,865,445

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서(1008).jpg
대표이사등의 확인서(1008)

투 자 설 명 서

2024년 10월 08일

( 발 행 회 사 명 )루미르 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주식
2,400,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
28,800,000,000원

1. 모집가액 :
12,000원

2. 청약기간 :
2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 11일

3. 납입기일 :
2024년 10월 15일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로762) 루미르㈜: 경기도 용인시 수지로 신수로 767 (동천동, 분당수지U-TOWER) A-1103호 3) NH투자증권㈜- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점: 별첨 참조

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권(주)

【 투자결정시 유의사항 】

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

'당사', '동사', '회사', '루미르 주식회사', '루미르㈜', '루미르' 또는 '발행회사'라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 루미르 주식회사를 말합니다.'대표주관회사'라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 'NH투자증권', 'NH투자증권㈜'는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.'코스닥', '코스닥시장'이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동EA센터
서울 중구 을지로 51 내외빌딩 3층(을지로2가)

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주 동구 금남로 225 2층

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경기도
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

NH금융PLUS 일산센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 LIG빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주1) NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

경 기
판교 Branch
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주1) NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(1002)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험
2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서, 국가로부터 인정받은 우주 개발 실적(헤리티지)을 기반으로 New Space Technology 시대에 발맞춰 우주의 상업적 이용을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 원재료 등 항공우주소재와 각종 부품 공급처, 부품의 외주 가공업체와 같은 주요 협력사들과 주요 고객사인 한국항공우주연구원의 위성개발계획과 밀접한 연관이 있는 산업입니다. 현재 각국의 분쟁으로 지정학적 불확실성이 지속되고 있는 상태로, 특히 원유와 천연가스의 주요 생산지이자 운송 경로인 중동지역에서의 분쟁이 심화될 경우 주요 원자재 가격 상승으로 이어져 비용충격의 형태로 산업 전반의 성장에 하방압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 이러한 대외적 위험으로 인해 국내외 경제활동이 위축되고 당사의 주요 협력사의 영업 환경이 위협받을 경우 주요 원자재 및 발사체 부품의 원활한 수급이 어려워져 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

나. 정부 정책 및 규제 관련 위험
당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 당사가 영위하는 분야에서 증권신고서 제출일 현재 유의적인 규제는, 국제통신연합(ITU)에 당사의 인공위성이 사용하는 주파수 대역을 등록하는 일입니다.

당사는 이러한 절차를 준수하여 사업을 진행하고자 '에스에스글로벌주식회사'와 지구탐사용 비정지궤도(NGSO) LumirX 위성 및 지구국 ITU 국제등록 지원 용역 계약을 진행하였으며, 국제적으로 지구국 사용권리를 확보해 나갈 예정입니다.
다만 우주의 상업화가 가속화되는 때에는 정부의 규제가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 사업도 잠재적으로 제한을 받을 수 있습니다. 국내에서는 우주항공청(2024년 5월 27일) 출범과 함께 제1회 국가우주위원회(2024년 5월 30일)를 개최하며 정부는 우주항공 5대 강국 목표를 향한 새로운 전략과 신사업 추진 및 기술 확보를 위한 비전을 발표했습니다. 기존 R&D 진흥 중심의 「우주개발진흥법」을 우주산업 육성, 인·허가 등 New Space 시대에 대응할 수 있는 발전된 규범체계로 정비하고, 우주항공산업 여건 변화 및 사업화 촉진 등 필요사항 반영을 위해 「항공우주산업개발촉진법」 개정을 지원하는 등 법ㆍ제도 정비를 추진할 계획입니다. 그러나 구체적인 사업의 계획은 발표되지 않아, 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편 규제 외에도 정부의 우주 개발과 관련한 정책이 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 4차 우주개발진흥 계획을 발표하고, 이를 통해 인공위성 종류별 발사 계획을 추정할 수 있습니다. 이처럼 국내 위성 개발ㆍ발사 수요는 정부의 정책과 예산 등이 유의적인 영향을 미치기 때문에, 정부의 지원이 축소되는 경우 우주 산업의 전방시장이 약화될 수 있습니다.

다. 국내외 우주산업(위성 등)의 성장 둔화 가능성으로 인한 위험

우주산업은 높은 진입장벽과 장기간에 걸친 투자회수 등 위험부담의 이유로 정부가 주도하고 관련 기업들이 참여하는 형태로 발전해 왔습니다. 그러나 2000년대 들어 정부 주도의 우주개발이 민간 주도로 변화하기 시작하였습니다. 재사용 로켓과 초소형 위성 기술혁신으로 우주수송과 위성 생산 비용이 감소하는 등 기업들의 우주산업 진입장벽이 낮아졌습니다. 또한, 소위 4차 산업혁명 기술(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)과 우주기술의 융합이 New Space 확대의 동인이 되었습니다.
글로벌 우주산업은 시장성이 높다는 전망이 있으며 위성분야 산업은 과거 정부가 주도하던 Old Space Technology에서 민간 기업이 주도하는 New Space Technology라는 새로운 부흥기를 맞이하고 있습니다. 한편, 국내는 2024년 5월 개청한 한국형 NASA(미국항공우주국) 우주항공청 설립이 되면서 정부는 2027년까지 우주개발 예산을 1조5,000억원 이상으로 확대, 정부-민간 매칭 우주펀드 규모 2배 확대, 클러스터 조성 등 적극적인 정책 방향을 설정하고 지원을 더 확대할 것이라 밝혔습니다.
이렇게 당사의 영위하고 있는 우주산업과 소형위성시장의 경우 디지털경제가 급속하게 진행되면서 통신, 지구관측, 예측, 과학, 탐사 등 다양한 목적을 가진 우주기반 수요가 급증하며 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
다만 과거 우주산업 및 소형위성시장은 정부주도 하의 산업으로 비교적 경기변동에 비탄력적인 특성을 가져왔으나 현재 민간주도로 패러다임이 전환되며 경기변동에 대한 영향도도 증가하였습니다. 우주산업은 인프라 구축과 개발을 위한 자금 및 시간의 투입이 선제되어야하는 산업의 특성 상 경기변동에 따라 투자감소로 인한 수요감소 및 성장성 둔화 가능성이 존재합니다. 정부의 위성 발사 운용 계획이 지연되거나 실패할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

라. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 지구관측 인공위성 산업의 전문 기업으로서, 위성 제조(SAR 탑재체 및 본체 시스템)와 위성 서비스(영상(DATA) 및 부가정보서비스(VAS)) 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 현재까지 주요한 국내 우주개발 사업을 수주하면서 기술력을 축적하고 인정받았습니다. 초기에는 차세대중형위성 사업에 영상자료처리장치와, 탑재컴퓨터, 그리고 달탐사선인 다누리호의 우주인터넷 통신장치 등을 개발하면서 제조 사업에서 두각을 나타냈습니다. 이러한 헤리티지를 바탕으로 현재는 자체 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 개발/발사하여 운용하는 프로젝트를 계획하고 있으며, 이 자체 위성을 통해 확보한 SAR 영상 데이터와 영상 분석 데이터를 서비스할 예정입니다. 그 밖에도 위성 개발 기술을 접목한 솔레노이드를 공급하는 등 민수 부문에서의 사업도 확대하고 있습니다.

위성제조 산업과 관련하여 2018년 469기에 그쳤던 발사된 위성 수는 2022년말 기준 CAGR기준 연평균 성장률 52%를 달성하며 2,510기의 위성 발사 수로, 그 규모가 확대되고 있습니다. 위성 서비스 시장은 전체 글로벌 지구관측 시장에서 당사가 서비스 예정하고 있는 SAR 신호 및 영상 처리 기술이 차지하는 비중이 2031년도에는 20%까지 확장될 것으로 예상됩니다. 민수 부문에서 당사는 선박 엔진의 연료제어 밸브용 솔레노이드를 공급하고 있고, 향후 친환경 선박 기자재의 수요가 증가하면, 당사가 개발한 솔레노이드의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

그럼에도 불구하고 당사가 영위하는 위성 제조, 위성 서비스, 민수 부문의 전방수요가 감소한다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인공위성 개발 기수가 감소하거나, 혹은 위성 서비스의 수요가 위축된다면 당사가 사업을 수주하거나 위성 영상을 공급할 수 있는 환경이 제약될 수 있습니다. 또한 민수 부문에 있어서도, 해운 산업의 위축 등에 따라 조선업 업황도 둔화된다면, 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.

마. 우주항공산업 관련 정부정책 및 예산 변동 위험

당사가 영위하는 우주 제조 및 서비스 분야의 정부의 우주 산업 정책과 예산에 영향을 받을 수 있습니다. 제조에 있어 다목적실용위성과 차세대중형위성 시리즈 등 인공위성 개발사업은 국가가 주도하는 편이며, 서비스에 사업에서도 정부 수요가 발생하는 등, 동 산업에서 정부의 영향력이 높은 편입니다.

국내 우주 산업의 정책은 '우주개발진흥 기본계획을 기초로 합니다. 정부는 22년 12월에 발표한 제4차 우주개발진흥기본계획을 토대로 23년~27년간 중장기 우주개발의 임무를 계획하고, 위성 및 발사체 기술 확보에서 실제 우주 탐사 시행으로 사업을 확대하고자 합니다. 또한 사업을 민간 업체에서 참여하도록 유도하고 있습니다. 정부의 계획 등에 따르면 지구관측 및 통신용 등 다양한 임무를 수행하는 위성을 개발하는 사업을 추진하고자 하며, 위성정보를 기반으로 한 서비스 산업을 육성하겠다고 말하고 있습니다. 이를 당사가 영위하는 위성 제조 및 서비스 분야 모두에 대해 전방수요가 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 정부의 정책적 방향이 달라진다면, 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 우주 개발에 배정하는 예산을 줄이거나, 위성 개발 로드맵을 순연 혹은 취소하는 등 소극적인 육성 정책을 펼친다면, 당사의 위성 관련 사업의 수요가 줄어들 수 있습니다.

당사는 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업과 스페이스이노베이션 사업에 참여하고 있습니다. 당사의 R&D 사업들 모두 주관기관을 포함해 타 공동연구기관 모두 국내 유수의 연구소, 기관, 기업들로 구성되어 있으며 목표 미달성 및 환수 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만 정부지원금의 경우 연구책임자, 기업의 부정행위에 대한 제재처분, 정당한 사유없이 과제의 수행을 포기하는 불성실 연구 등과 같이 연구개발기관 및 책임자의 권리와 의무를 다하지 않는 경우 정부지원금이 환수 조치될 수 있습니다. 또한 정부의 적극적인 지원에도 불구하고, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 예산지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 목표시장(SAR위성) 내 경쟁심화에 따른 위험

당사는 위성 서비스 시장에서 경쟁하기 위해 LumirX 사업을 전개할 계획입니다. LumirX 사업은 당사가 자체 개발한 초고해상도 초소형 SAR 위성을 18기 이상 지구궤도상에 발사하여 전 지구 영역에 대한 우주기반 관측 시스템을 확보하는 것입니다.
당사는 SAR위성의 제작부터 영상을 획득하고 가공까지 모두 제공할 수 있는 업체입니다. 당사와 유사한 비즈니스 모델을 갖는 업체는 해외에 ICEYE, Capella, Umbra, iQPS 등이 있습니다. 하지만 당사의 SAR는 해외 제품들과 비교하였을 때 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현
하는 등 우수한 성능을 보이고 있습니다. 당사의 경쟁업체들은 iQPS를 제외하고 대부분 비상장 업체들이라 정보공개가 제한적입니다. 경사거리 해상도는 SAR로부터 하나의 직선 상에 존재하는 두개의 표적을 구분할 수 있는 최소거리이고, 지상거리 해상도는 지표면에 존재하는 2개의 표적을 거리방향에서 구분할 수 있는 최소거리입니다. 당사는 0.125m의 경사거리 해상도, 0.3m의 지상거리 해상도로 경쟁 업체들 대비 우수한 초고해상도 성능을 구현할 수 있습니다.

다만, 최근 ICEYE가 0.25 m 해상도의 SAR위성을 발사하였다고 보도 되었는데, 당해 위성으로 서비스가 되고 있는지는 현재로서는 확인이 불가한 상황이며, 만일 서비스가 가능한 상황이 되었다고 하더라도, 이는 지상거리 해상도에서 당사의 스펙과 비교하였을 때 당사보다 우위를 가지는지는 확실치 않은 상태입니다.
무게는 Umbra 대비 당사가 15kg 무거우나 경쟁업체들 전반적으로 비교 했을때는 평균 정도의 수준을 보이고 있으며, 200kg까지 발사비용 동일(SpaceX 기준)하기 때문에 이 안에서 최상의 해상도를 구현하기 위한 무게로 개발한 것입니다.
당사는 이러한 글로벌 경쟁업체들과 제품을 비교했을 때 해상도 등 다수의 성능면에서 우수한 초고해상도 초소형 SAR 위성 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 이미 확보하고 있다고 보고 있습니다. 당사는 2027년까지 위성군집 시스템을 완성해 Global Top Tier 업체로 성장할 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 진입업체 증가에 따른 경쟁심화로 제품 판매 단가가 하락할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 진출 목표에 따른 위험당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하여 해외 진출을 계획하고 있으나 신고서 제출일 현재 해외 진출 이력이 없는 상태입니다.
그러나 공신력 있는 우주산업 시장 조사 저널에서 당사가 언급되었고, 당사 제품 구매에 관심을 보이는 해외 기업에 제품 정보를 제공한 사례가 있으며, 방위사업청 방산혁신기업100 프로그램의 정책지원을 통한 수출 기회를 도모하는 등 해외 진출을 위해 여러 방면에서 노력하고 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외 진출을 본격적으로 진행하고 있거나 이력이 있는 것은 아닙니다. 해외 진출을 위한 당사의 여러 노력과 계획에도 불구하고, 당사는 현재까지 해외 사업을 진행한 레퍼런스가 없는 바, 해외 진출 간 예상하지 못한 법률, 정치, 문화 등 측면에서의 문제가 발생할 경우 당사의 영업 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 지적재산권 등 관련 위험당사가 영위하는 사업은 고도의 기술을 요하는 사업으로, 지식재산권 및 특허권 등을 통해 기술을 보호하고 관리하는 것이 다른 산업보다 중요하다고 할 수 있습니다.

당사는 SAR 장치 CATIS™의 100% 독자 개발을 통해 관련 핵심 기술을 확보하였고, 등록된 특허들은 모두 그 난이도가 높고 국가 위성 개발 사업에서 상용화 검증된 기술들로 당사는 우위를 갖고 있다고 할 수 있습니다. 무엇보다 인공위성의 경우 일반적으로 지구궤도에 배치되기 때문에, 기술 유출의 위험도가 다른 업종에 비해 낮습니다. 우주산업은 다른 산업들에 비해 국가마다 기술 유출에 대해 특히 민감한 분야이며, 기술 난이도가 높고 대부분 공개되지 않기 때문에 모방 또한 어렵습니다.
당사의 이러한 난이도 높은 기술력에도 불구하고, 경쟁사 및 후발주자들의 당사의 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있습니다. 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나 향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 한국항공우주연구원(KARI)의 Tier 1업체로서 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업에 선정되어 2021 년부터 참여하고 있습니다. 당사는 최근 3개년 동안에는 매출액의 약 40~60% 수준을 연구개발비로 소요하고 있습니다.
당사의 사업계획 상 자체 연구개발 중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로 발사할 계획이며, 2026년에는 총 2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템 구축을 위해 개발비가 꾸준히 증가할 예정입니다. LumirX 사업의 매출 추정치도 2026년부터 본격적으로 발생할 예정임에 따라 매출액 대비 연구개발비에 대한 비율은 낮아질 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발 지연이 되거나, 더 나아가 상용화 및 안정화에 실패할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이로 인해 당사의 사업계획 상 연구개발비보다 더 많은 금액이 소요될 수 있으며, 상용화에 실패할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 지구관측용 우주 산업의 상업화 속도가 지연될 위험지구관측용 인공위성은 주로 군의 감시정찰에 활용됩니다. 그 밖에도 기상, 국토 이용, 자원 관리, 재난 대응, 공간 정보 분야에도 사용될 수 있으나, 이러한 분야 또한 민간보다는 정부의 관측 사업에서 창출되는 수요에 가깝습니다. 이러한 경우 시장의 성장성이 국방 등의 공적 예산에 따라 결정될 수 있으며, 결과적으로 산업의 개화 속도가 둔화될 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 지구관측 위성의 상업화와 민간 주도 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 위성 사업의 상업화 속도는 해당 사업이 수요자로 하여금 비용 대비 얼마나 큰 효용을 제공하는지에 달려 있습니다. 2010년대 들어 발사비용이 획기적으로 절감된 것과 같이, 현재 SpaceX가 개발 중인 Starship의 추진체 재사용 기술이 개발된다면 발사비용이 200달러/kg까지 하락할 것으로 예상됩니다. 장기적인 차원에서 40년경 발사비용은 100달러/kg로 현재의 약 1/15의 수준으로 하락할 것으로 보입니다. 이는 결국 인공위성 개발 사업의 비용 절감으로 이어져, 지구관측 위성이 민간 중심으로 상업화되는 데 기여할 수 있습니다.

당사가 파악한 여러 산업데이터들은 지구관측용 우주 산업의 상업화가 가속화 되고 있음을 나타내며 이에 따라 당사가 영위하는 SAR위성 제조 개발 산업도 호조 양상을 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 지구관측용 우주 산업 상업화가 지연되는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 인공위성 제조원가 상승 위험당사는 위성 제조 분야에서 프로젝트 원가가 높아짐에 따라 2022년과 2023년에 매출총손실을 기록했었습니다. 당사는 국가주도위성(항우연 등 국책기관)의 위성제조분야의 예산을 할당할 때, 유사 위성프로그램의 예산 등을 참고하고 있습니다. 국가 주도의 위성 개발 사업은 개발 단계의 사업을 거쳐, 양산으로 이어지는 특징이 있기 때문에 여유 부품비, 공정검증비 등은 제외되는 등의 이유로 개발단계에서는 추가 비용이 많이 발생되고 있습니다.당사는 과거 위성 제조에서 개발사업단계임에 따라 설계 및 제작 오류에 보다 적극적인 대응을 위한 목적으로 충분한 여유 부품 재고의 확보가 필요했기 때문에 추가적인 비용 지출이 발생하였습니다. 이에 더하여 초기에 개발비가 많이 소요되어 매출총손실을 기록하더라도 개발사업을 수주하는 것은 회사의 헤리티지 축적으로 작용하고 있습니다. 위성 제조 업종에서 특정 제품군에 대한 실적 보유 여부는 향후 양산 단계의 사업을 수주하는데 중요한 레퍼런스로 작용하기 때문입니다. 이 때문에 당사는 개발 단계의 초기에 개발비용 투입에 의한 사업적 손실이 예상되더라도, 향후 양산 단계의 사업을 수주하기 위한 투자 개념으로 이를 활용하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사가 개발사업을 수주한 이후 이것이 양산으로 이어지지 않거나, 혹은 양산단계에서도 설계 실패와 생산 효율 둔화로 인해 각 프로젝트에 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술특례상장 상장요건 적용 관련 기업 위험 (기술성장기업 - 기술평가, 혁신기술)

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업 중 기술 평가(혁신기술) 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하였고, 이를 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받고 평가 결과가 A등급 & BBB등급 이상이어야 합니다. 당사는 자체 기술인 초고해상도 초소형 인공위성 "SAR 장치 (CATIS™)"와 "SAR 신호 및 영상처리 소프트웨어 (SARDIP™)"에 대해 평가를 받았으며, 2023년 11월 A기관으로부터 평가등급 "A", B기관으로부터 평가등급 "BBB"를 받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다.
한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업 - 기술평가(혁신기술) 기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2022년 64억원, 2023년 121억원, 2024년 반기 82억원을 기록하였습니다. 또한 당사는
2024년 9월 가결산 기준 매출액(1월~9월) 119.1억원, 영업손실 5.1억원, 당기순손실 6.5억원
으로

집계되었습니다. 당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서 설립 이후 지속적인 연구개발을 통해 탄탄한 기술력을 구축해왔습니다. 최근에는 한국항공우주연구원의 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주함으로써 당사는 인공위성 시스템 레벨 사업자로의 성장을 이루어 냈습니다. 이에 따라 매출액 규모는 매년 성장하고 있으며 당사의 매출액 성장률은 2024년 반기 연환산의 경우 전년도 대비 34.5%수준 증가하였고, 2022년부터 2023년까지 29%, 90%로 양호한 수준을 보여주고 있습니다.
한편, 당사의 매출 추정은 위성제조, 위성서비스, 민수장치로 나누어 추정하였습니다. 당사의 향후 사업 3개년 전체 매출 추정 내역은 2024년부터 2026년의 매출 추정 금액은 기 수주 잔고, 수주 계획 등을 통해 산정하였습니다. 당사는 내외부의 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.

다. LumirX 위성 발사 계획 지연 및 발사 실패 위험당사는 자체 연구개발중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로 발사할 계획이며, 2026년 중에는 총 2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템을 운용할 계획입니다. 본 인공위성 시스템에서 획득한 SAR 원시데이터를 지상국으로 데이터 전송하고, 당사가 개발한 SAR 신호처리 소프트웨어인 SARDIP™에 의한 SAR 영상 생성 및 부가정보를 산출하여 판매할 계획입니다.
당사의 SAR는 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현하며, 해외 제품들과 비교하였을 때 저장용량, 지상전송속도, 무게, 가격 경쟁력 등에서 압도적으로 우수합니다. 세계 최고 성능의 위성 개발을 위해 당사는 현재 구현된 0.3 m 해상도를 0.15 m까지 높이는 개발을 진행하고 있고 2026년까지 개발 완료를 목표로 하고 있습니다. 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX는 임무탑재체인 CATIS™와 위성본체로 구성됩니다.

2026

년 1분기 1호기, 3분기 2호기를 시작으로 총 18기를 발사 및 운용할 계획에 있습니다.
이처럼 당사는 기술검증용 LumirX 위성 1호를 2026년 발사하고 이후 점차적으로 추가 위성을 발사하여 총 18기의 위성으로 이루어진 위성군집 시스템을 구축하여 전세계 시장에 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 LumirX 위성의 개발 및 발사 계획이 지연되거나 실패하는 경우 당사의 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 위성 제조 등 기존 사업 영위와 신규 사업 확장 실패 가능성

당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하고 있습니다.
이에 더해 당사는 위성제조 분야에서 저궤도 통신위성 분야로의 신규 사업 확장 계획과 인공위성 SAR 분야에 더해 항공기 SAR 관련 분야로의 확장을 계획하고 있습니다.이처럼 당사는 향후 위성 제조 개발 기술과 SAR 기술을 활용하여, 다양한 분야로의 신규 사업을 계획하고 있습니다. 그러나 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 관련 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있습니다. 이는 수익성 및 재무구조의 악화와 더불어 추후 연구개발비 지출 감소로 이어져 신규 성장 기회 확보에 어려움을 겪는 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 핵심 연구인력 이탈 및 핵심 보유 기술 유출 위험

당사는 대표이사인 남명용 박사 휘하에 4개의 기술부와 53명의 연구인력들이 유기적으로 협업하여 당사의 모든 제품을 직접 개발하여 제조하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준으로 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있으며, 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하고, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.
이처럼 당사가 영위하는 위성 제조 및 위성서비스 시장은 글로벌 기업들이 경쟁하는 시장으로 지속적인 사업영위 및 경쟁력 확보롤 위해서는 새로운 기술개발이 매우 중요합니다. 따라서 연구 인력의 능력이 중요하며 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 이를 위해 당사는 복리후생 제도 확립, 직무발명보상규정 제정 및 연구개발 인력에게 여섯 차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여해 왔습니다그럼에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 연구인력의 이탈 시 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

바. 과거 대표이사의 형사사건 관련 벌금 납부 이력 존재 위험미지랩 주식회사(미지랩 주식회사는 남명용 대표가 1인 주주로 있던 회사로 2018년 9월 루미르에 흡수합병 됨)에서 합병 전에 근무하지 않았던 특수관계인들에게 약 4년('15.04~'18.09)동안 총 1억 9천 2백만원의 급여를 지급한 사실이 있습니다.

남명용 대표이사는 미지랩 주식회사의 대표이사로 근무하며 본인에 대한 급여 상당액을 특수관계인들에게 송금하고, 이를 다시 대표이사가 일부 송금 받아 사용하여 회사에 손해를 끼친 것은 아니었습니다. 미지랩 주식회사는 남명용 대표이사가 지분 100%를 보유한 회사였기 때문에 주주가치에 손실을 끼친 것도 아니라고 판단하고 있습니다.
이에 대해 남명용 대표이사는 2023년 3월 업무상 횡령으로 벌금 3백만원(약식명령)을 납부하였고, 특수관계인들에게 지급된 금액(1.92억원)에 대해서 루미르에 무상 증여한 상태입니다. 남명용 대표이사가 반납한 금액 건은 기존에 대표이사와 루미르 간의 차입계약서를 근거로 차입금 회계처리 되었으나, 남명용 대표이사의 반납 목적 등을 고려하여 상환 필요성이 없어짐에 따라 2023년 재무제표부터 해당 차입금이 자본잉여금으로 회계처리 되었습니다.위 사건이 당사와 직접적인 관련이 없는 별개의 사건이지만, 남명용 대표이사는 업무상 횡령 금액 모두를 당사(미지랩이 당사와 합병을 진행함에 따라)에 원상복구 시켰습니다. 당사는 상장을 준비하는 과정에서 주주총회운영규정에 따른 주주총회와 이사회 운영 규정에 따라 이사회를 운영하고 있으며 이사회에서는 출석한 감사가 날인하고, 사외이사가 이사회에 참석하여 경영진의 경영활동을 감시하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 내부회계관리제도가 구축되어 있고 상장 이후 운영할 예정이며 급여규정, 예산관리규정, 자금관리규정을 두고 있어 회계 자금에 관한 내부통제도 적절히 구축 및 운영되고 있습니다. 또한 당사의 규정에 자금 지출 승인에 관한 전결이 명시되어 있어, 자금 출납에 관해 부정 및 오류를 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 대표이사가 과거 형사사건으로 벌금을 납부한 사실에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연 위험당사의 매출채권 구성을 보면, 상당부분이 3개월 이하의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있습니다. 3개월 이하의 매출채권 금액 및 비중은 2024년 6월 말 기준 422,455천원 및 100%로 매출채권 연령은 낮은 수준입니다.

당사의 최근 3개연도 매출채권 회전율 추이는 아래 표와 같습니다. 당사의 매출채권 회전율은 동업종평균 매출채권회전율인 4.0회보다 높은 수치를 보이고 있습니다. 2022년 4.1회, 2023년 6.2회, 2024년 6월 말 15.1회로 계속해서 개선되고 있습니다. 향후 사업연도 매출액이 계속해서 증가할 것이라고 예상 시 매출채권회전율은 계속해서 양호한 수치를 보일 것으로 예상되고 있습니다.
당사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되는 점 등을 고려할 때, 향후 당사 매출채권 부실화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 매출처 편중 위험

우리나라는 정부의 수요에 따라 한국항공우주연구원이 위성개발을 수행하고 있으며 1기에 수천억 원의 1000 kg급의 대형위성으로서 개발되고 있습니다. 종래의 인공위성은 정부가 수요자가 되어 주로 국가안보 및 국민안전을 목적으로 개발되었기에 고신뢰성 설계 기술을 요구하는 매우 고가의 대형위성으로 개발되어 왔습니다.
당사는 한국항공우주연구원의 고신뢰성 인공위성 시스템에 조립되는 제품을 직접 제공하는 Tier 1 업체로서 위성 임무탑재체인 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR부터 위성 본체의 핵심장치인 탑재컴퓨터까지 다양한 핵심 제품을 보유하고 있고, 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 이를 통해 검증된 제품 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 경험은 당사가 우주산업 분야에서 선도적인 위치를 차지하게 하는 데 중요한 역할을 하는데 도움을 제공하였습니다. 당사의 전체 매출액 중 한국항공우주연구원의 매출액은 2022년 16.1%정도를 차지하였고, 2023년부터 차세대중형위성 5호 매출액이 발생하면서 2023년 71.5%, 2024년 반기 69.6%를 차지하고 있습니다.

당사는 상기의 한국항공우주연구원 향 위성 제조 매출 외에도 위성 서비스와 민수장치 분야에 대한 매출액 비중이 증가함에 따라 한국항공우주연구원에 대한 매출처 편중 위험요소는 감소할 것으로 보고 있습니다. 당사는 이처럼 위성 서비스 등 매출 분야 다양화 및 고객 다양화를 통해 매출처 편중 리스크를 해소하기 위하여 노력하고 있으며, 이와 동시에 한국항공우주연구원의 Tier 1 업체로서 대한민국 인공위성 개발에 있어 주요 협력사로 수주하기 위하여 꾸준히 노력 중에 있습니다. 하지만, 매출액 비중이 단일 업체에 편중된다면 동 업체의 실적 악화 또는 영업관계가 악화될 경우 당사의 수익성 및 전반적인 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 차입금 등 재무안정성 관련 위험당사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동으로 인해 높은 연구개발 관련 비용 발생으로 인한 영업손실 누적 및 K-IFRS 도입에 따른 상환전환우선주 계정 재분류 등에 따라 당사의 재무상태는 2022년 자본잠식을 기록하고 있었으나, 상장 이후 재무안전성 제고 및 투자자보호를 위하여 2023년 12월 중 기존 재무적투자자가 보유한 상환전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어졌으며, 이에 자본총계가 약 727억원 증가하면서 당사의 재무건전성이 개선되었습니다. 매출액의 상승으로 영업활동으로 인한 현금흐름도 2023년 양(+)의 수치로 전환되었으며, 2024년 반기에도 계속해서 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있어 재무적 안정성이 계속해서 개선되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 당사의 유동비율은 2022년 일시적으로 30.0% 수준으로 축소됐으나, 2023년에는 '23년 업종 평균인 103.2%를 상회하는 수치인 234.6%를 기록했습니다. 2024년 반기 동안에는 투자활동으로 인한 현금유출(약 151억원) 등으로 인한 현금및현금성자산의 감소(약 124억원 감소)로 2023년 말 대비하여 유동비율이 107.9%p 감소한 수치를 보이고 있습니다. 유동비율 계산에서 재고자산을 제외하고 산출하는 당좌비율 재무수치에서도 2022년~2024년 반기 동안에 유동비율과 비슷한 재무수치 양상을 보이며 변동하고 있습니다.

재고자산회전율도 당사의 꾸준한 매출액 증가에 따라 2022년 3.4회에서 2023년 6.6회, 2024년 6월 말 15.8회로 동업종 평균보다 상회하는 수치입니다. 이에 더하여 2023년에 탑재컴퓨터제작 관련 재고자산(7억원) 등이 출고되면서 2023년 말 재고자산이 감소함에 따라 2023년 및 2024년 반기 재고자산회전율이 증가하고 있습니다.

당사는 LumirX 위성 운용 계획에 따른 데이터 매출 발생등을 계획하고 있으며, 해당 사업 계획이 성공적으로 달성된다면 더욱 큰 매출 성장과 더불어 수익성의 개선이 예상됩니다. 이에 더해 금번 공모자금 유입을 고려 시 당사는 지속적인 연구개발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.
그러나 이러한 자금조달이 당사의 계획 대비 지연되거나, LumirX 위성 운용 계획이 지체되거나 실패할 경우, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 진행기준 평가방법을 적용한 수익인식에 따른 위험

당사는 위성제조 분야에서 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조하고 있습니다. 위성제조 사업은 대체로 수주를 기반으로 진행된다는 특성을 갖습니다.
당사의 산출법에 따른 진행률 기준 수익인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 매출채권, 계약부채, 계약자산 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사의 수주계약은 계약 형태가 변경(계약통합, 추가 또는 축소 등)되어 계약 별 수주금액이 달라질 수 있고 이에 따른 수익 기간 인식 시점도 달라질 수 있습니다. 당사의 향후 매출액 추정(수주계획)에 따르면 "차세대중형위성 5호 자료전송부체계/ 레이다부체계 계약통합으로 인한 계약금액 인상"은 당사가 수주한 계약 내용 추가 및 통합이 합의됨에 따라 계약금액이 변경 합의(이에 대한 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, IV. 인수인의 의견의 당기추정순이익 산정내역 부분을 참고하시기 바랍니다.)된 사례입니다. 이처럼 투자자분들께서는 당사의 수주 계약 형태가 변경됨에 따라 계약금액, 수익인식시기 등이 변경될 수 있으며, 한국채택국제회계기준에 따른 요건의 미충족, 회계기준서의 변경 등이 발생하게 될 경우 매출인식의 변동 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후
47.9%
입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은
44.2%
로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동 규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

타. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 적자 지속에 따른 수익성 악화 위험당사는 최근 3개연도에 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 시현하고 있습니다. 당사는 연구개발, 인력 충원 등으로 2022년 24억원, 2023년 30억원, 2024년 반기 2억원의 영업손실을 기록하였으며 2022년 244억원, 2023년 59억원, 2024년 반기 5억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2022년의 경우 RCPS를 부채로 분류함에 따라 211억원의 파생상품평가손실이 발생한 사유로 당기순손실의 큰 증가가 있었습니다.

당사의 영업이익률과 당기순이익률은 모두 음의 재무수치를 나타내고 있지만 최근 3개년도 동안 손실 폭이 점진적으로 감소하면서 손실률은 감소하고 있습니다. 당사의 매출액은 최근 3사업연도 기간 동안 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 연구개발비로 인한 지속적인 적자가 발생하고 있지만 매출의 상승과 더불어 향후 데이터 매출 발생 등의 사업계획에 따른 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다. 특히 매출액 성장률은 2024년 반기에 매출액 82억원을 기록하면서 2023년 반기 대비하여 476.6% 성장률을 기록(연환산 기준으로는 34.5% 증가)하였습니다.향후 지속적인 매출의 증가 및 LumirX의 발사 이후 데이터 매출에 따라 매출 규모는 더욱 성장할 것으로 기대되며 이에 따라 25년부터는 영업이익 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
그러나, 사업 진행과정 상에서 발생할 수 있는 변수로 인하여, 당사가 계획했던 사업계획만큼 매출을 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 흑자 전환 시점 또한 지연될 가능성이 존재합니다. 이러한 사유로 인하여 당사 재무안정성 및 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

하. 내부정보 관리 미흡위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 과거 회사 최대주주등의 주식매매매 관련 명의신탁 관련 위험

당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 임원인 오대수 전무이사에게 2015. 3.17 당시 회사의 주식 12,000주(전체발행주식수의 30%, '명의신탁주식')를 명의신탁했었던 이력이 있습니다. 이후 남명용 대표와 오대수 전무 사이의 2023. 8. 1. "명의신탁해지약정"을 통하여 당사의 주식 763,078주(전환당시 기준)의 명의가 오대수에서 남명용으로 환원되었습니다.
당사는 코스닥 시장 상장을 위해 NH투자증권과 대표주관계약을 체결하고 실사를 진행하면서 본 명의신탁 건을 파악했으며, 대표주관사가 명의신탁을 해지하고, 이와 관련해 발생 가능한 납세 의무 등을 이행하도록 권고했습니다. 이에 따라 당사는 회계법인으로부터 세무 관련한 컨설팅을 받았고, 증권신고서 제출일 현재는 명의신탁해지를 약정했으며 관련된 납세 의무도 성실히 수행했습니다.

당사는 위와 같이 주식명의신탁 및 해지와 관련하여 세무 컨설팅과 법률 자문 의견을 얻었고, 이에 따르면 세무 관련 신고는 적절히 이루어졌고 법률적으로도 문제점은 발견하지 못했다는 의견을 얻었습니다. 그러나 이러한 의견은 당사가 제시한 관계서류에 대한 분석과 당사 관계자에 대한 질문 및 구두설명 등을 통하여 파악된 사실관계를 근거로 작성되었으며 기 제시된 자료에 변동사항이 발생하거나 향후 법령의 개정, 관계당국의 새로운 유권해석 또는 사실관계의 변동 등으로 인하여 검토결과는 변경될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 개발비 자산화 회계처리 위험

개발비로 인식된 무형자산은 주로 당사가 현재 진행중인 개발원가로 구성되어 있습니다. 당사는 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 한국채택국제회계기준 기업회계기준서에서 정하는 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다.

그 외 연구활동과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다. 당사는 개발비 자산 인식 관련 당사는 2021년 중 최초로 개발비를 자산으로 인식하였습니다. 개발비의 일부로 자본화되는 직접 관련원가에는 인건비 및 배부된 간접원가의 일부가 포함되어 있으며, 자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 자산을 사용할 준비가 된 시점부터 상각됩니다.
한편, 당사가 인식한 내부창출개발비는 2022년에 10.1억원, 2023년에 5.7억원, 2024년 반기에 12.2억원입니다. 이처럼 당사는 개발비(내부 창출 개발비를 포함한 개발비)에 대해 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 회계처리 기준상 자산화 요건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 회계처리에 의해 개발비를 자산화한 것과 당사의 재무상태표 상 개발비 계정에는 내부 창출 개발비이 포함되어 있는 점에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사의 개발비는 한국채택국제회계기준의 요건을 충족하여 자산화를 진행하고 있으나, 향후 기준서의 요건을 미충족하거나 기준서의 변경이 존재할 경우 개발비 인식 기준의 변화가 있을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수
17,154,696주 중 약 28.55%에 해당하는 4,898,358주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
나.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식
2,400,000주
이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
72,000주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

다.

상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 대표주관회사인 ㈜NH투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 204,081주를 보유하고 있으며 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.39%에 해당하는 주식수입니다.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 당사는 벤처기업에 해당하며 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

라.
주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,455,200주(상장예정주식수의 8.20%)입니다. 부여된 주식매수선택권 1,455,200주 중 264,000주는 2022년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 84,000주는 2023년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 399,000주는 2023년 9월 27일로부터 3년간 행사 가능합니다. 이에 더해 1,455,200주 중 184,500주는 2025년 9월 30일로부터, 1,455,200주 중 54,000주는 2026년 3월 31일로부터, 1,455,200주 중 469,700주는 2027년 3월 19일부터 2년간 행사 가능합니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다.
이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
마.
상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수
2,400,000주 및 상장주선인 의무인수분
72,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
47.94%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다.
이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바.
상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다.
따라서 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사을 결정하시기 바랍니다.

사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 07월 11일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

차.
Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
카. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

타.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험금번 공모 후 최대주주인 남명용은 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
파.
수요예측 경쟁률에 관한 주의사항본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
하. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.거.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
너.
공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
더.
미래추정실적을 달성하지 못할 위험당사는『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 공모가격에 대한 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단,
당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라 매출추정에서 가정하고 있는 수치들의 변동이 발생할 경우 미래 예상 재무실적치를 달성못할 수도 있는 위험이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.
러.
상장폐지 관련 위험
당사의 주권은「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머.
시장성의견서 게시 이후 변동 사항 반영

루미르 주식회사의 혁신기술기업 시장성의견서를 대표주관사인 NH투자증권 홈페이지에 2024년 7월 18일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 3월 20일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,000,000
500
16,500
49,500,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
3,000,000
49,500,000,000
1,767,499,965
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 11일
2024년 10월 15일
2024년 10월 10일
2024년 10월 15일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,000,000,000

운영자금
28,625,153,581

발행제비용
1,874,845,419

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,400,000
500
12,000
28,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
2,400,000
28,800,000,000
1,038,240,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 10일 ~ 2024년 10월 11일
2024년 10월 15일
2024년 10월 10일
2024년 10월 15일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 공모가격에 대한』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

【청약일】- 기관투자자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 10일 ~ 10월 11일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경과 회사 상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 03월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의

3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5%내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
72,000주
864,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액
12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
2,400,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다. 다만 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
600,000주
25.00%
12,000원(주1)
7,200,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,800,000주
75.00%
21,600,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
2,400,000주
100.00%
28,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 루미르㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주3) ~ 주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,400,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
600,000주
25.00%
12,000원
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,800,000주
75.00%
21,600,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,400,000주
100.00%
28,800,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19,328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33,499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
72,000주
12,000원
864,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 루미르㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 루미르㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
12,000원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 09월 26일(목)
(주1)

기업 IR
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 30일(월)
(주2)

수요예측 일시
2024년 09월 26일(목) ~ 2024년 10월 04일(금)
(주3)

공모가액 확정공고
2024년 10월 08일(화)
-

문의처

NH투자증권㈜ (☎ 02-2229-
6277, 6829)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 26일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2024년 10월 04일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자
"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 NH투자증권(주)는 기관투자자 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호 및 NH투자증권(주)의 「증권인수업무 내부통제준칙」사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

【NH투자증권(주) '증권인수업무 내부통제준칙' 제45조(배정)】

(생략)③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 5조의 3 제 1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자기자본은 직전 분기말 (해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)나. 위탁재산으로 참여하는 경우 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부 터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우 (Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 “QIB”) 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 “국부펀드”)로서 수 요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측 참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해분기 주금납 입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를 (AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해분기 주금납입능력으로 간주라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식 에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

【기관투자자 주금납입능력 확인방법】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

【표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】

구분
내용

확인대상

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도

반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다.
② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

NH투자증권Equity Sales본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권(주)는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 엔에이치투자증권 Equity Sales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

【대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)】

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권(주) '증권인수업무 내부통제준칙' 제45조

확인대상
NH투자증권 Equity Sales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 당해분기 주금납입능력으로 간주

확인방법

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도 반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**)"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 항 및 ⑥ 항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥ 항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.

수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유확약위반

의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다.

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다.

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 합니다.

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사합니다.- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,800,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)

비율은 전체 공모주식수
2,400,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
600,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및2,250,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2024년 09월 26일(목) 09:00 ~ 10월 04일(금) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.⑥ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑧ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑨ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 NH투자증권㈜ 「www.nhqv.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑪ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑫ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
266
-
64
76
17
-
423

수량
8,852,000
-
9,332,000
3,871,000
1,438,000
-
23,493,000

경쟁률
4.9
-
5.2
2.2
0.8
-
13.1

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
360,000
-
-
8
7,583,000
7
1,894,000
3
73,000
-
-
22
9,910,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
19
547,000
-
-
2
67,000
5
1,497,000
3
507,000
-
-
29
2,618,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
1
570,000
-
-
1
570,000

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
2
205,000
-
-
-
-
-
-
2
205,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
52
1,989,000
-
-
15
811,000
14
44,000
5
167,000
-
-
86
3,011,000

밴드하단 미만
189
5,950,000
-
-
37
666,000
50
436,000
5
121,000
-
-
281
7,173,000

미제시
2
6,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
6,000

합 계
266
8,852,000
-
-
64
9,332,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
423
23,493,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 건, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,500원이상
51
12.1%
12,528,000
53.3%

16,500원초과 ~20,500원 미만
7
1.7%
1,939,000
8.3%

16,500원
82
19.4%
1,847,000
7.9%

13,000원초과 ~16,500원미만
8
1.9%
90,000
0.4%

13,000원
36
8.5%
443,000
1.9%

12,000원초과 ~13,000원미만
3
0.7%
25,000
0.1%

12,000원
100
23.6%
1,021,000
4.3%

11,000원이상 ~12,000원미만
38
9.0%
1,441,000
6.1%

11,000원미만
96
22.7%
4,153,000
17.7%

가격미제시(관계인수인)
2
0.5%
6,000
0.0%

합계
423
100.0%
23,493,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미확약
266
8,852,000
-
-
63
9,300,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
422
23,461,000

15일 확약
-
-
-
-
1
32,000
-
-
-
-
-
-
1
32,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
266
8,852,000
-
-
64
9,332,000
76
3,871,000
17
1,438,000
-
-
423
23,493,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 루미르 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
2,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,500원

확정가액
12,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
49,500,000,000원

확정가액
28,800,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

일반투자자
개시일
2024년 10월 10일

종료일
2024년 10월 11일

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 10월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 10월 10일 ~ 11일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 10월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 10월 15일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 15일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2024년 09월 26일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 10월 08일(화)
주2)

청 약 공 고

2024년 10월 10일(목)

인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2024년 10월 15일(화)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 26일(목)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2024년 10월 08일(화)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는
2024년 10월 10일(목)
에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 10월 15일(화)

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인
2024년 10월 15일(화)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 10월 14일(월)
오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2024년 10월 15일(화)
은 공모청약자금이 발행회사인 루미르㈜로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
20,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
30,000주(150%), 40,000주(200%), 50,000주(250%), 60,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 24년 09월 23일 ~ 09월 24일이라고 가정할 때, 24년 06월, 07월, 08월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
600,000주
20,000주
50%

주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
20,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
30,000주(150%), 40,000주(200%), 50,000주(250%), 60,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2024년 10월 10일(목) ~ 2024년 10월 11일(금)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2024년 10월 15일(화)
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
(6) 청약이 제한되는 자
아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의 배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(7) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (1,800,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(600,000주)
를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인
600,000주
에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
120,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 루미르㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
600,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
300,000주
입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2024년 10월 14일(월)
오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2024년 10일 15일(화)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 루미르㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인
2024년 10일 15일(화)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
2024년 10일 15일(화)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10일 15일(화)
10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인
2024년 10일 15일(화)
에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2024년 10일 15일(화)
에 신주모집분에 대한 납입금을 중소기업은행 수지동천역 지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 03월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108

기명식 보통주
2,400,000주 (100%)

28,800,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
NH투자증권 주식회사
1,038.2
인수금액 3.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권 주식회사
148.3
인수금액 최대 0.5%
납입일 다음 3 영업일 이내
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2024년 8월 16일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 [3.50]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [0.5]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
2021년 7월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제8조(수수료 지급)"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"(루미르 주식회사)과 "을"(NH투자증권 주식회사)이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

인수수수료는
확정공모가액인 12,000원을
기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.5%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
72,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~3년)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

NH투자증권㈜
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
59.17%

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
59.17%

주1)

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 204,081주(상장예정주식수의
1.19%) 중 136,054주(상장예정주식수의
0.79%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유합니다.NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합의 경우 NH투자증권(주)가 공동 GP인 투자조합으로 동 조합에 대한 투자내역은 상기 NH투자증권(주)가 고유로 보유한 주식과 주식수, 투자단가, 보호예수 등이 동일합니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의
1.19%)를 보유하고 있습니다. 또한, NH투자증권이 공동 GP로 있는 NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합에서 동일한 주식수 및 지분율을 보유(증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의
0.79%))하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 1.73%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 1.39%입니다(NH투자증권(주)가 공동 GP로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당 내역에 해당되지 않습니다.).또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 인수인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수인이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 하다.

제 7조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제 8조 (주식 및 주권의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000 주권의 8종으로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 삭제한다.

④ 이 회사가 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록한다. 다만 이 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9조 (이익배당, 잔여재산분배, 의결권 배제, 제한, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식)

① 이 회사는 이익 및 잔여재산분배에 대한 우선배당, 의결권 배제 또는 제한, 주식의 상환 및 전환에 관하여 특별한 정함이 있는 종류주식(이하 “종류주식”이라 한다.)을 발행할 수 있으며, 종류주식의 명칭 및 구체적인 내용은 정관의 범위내에서 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

③ 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 발행가액을 기준으로 연 0.1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 배당한다.

④ 우선배당권이 있는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선배당권이 있는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 의결권이 없는 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당을 하는 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고, 이 기간 만료와 동시에 전환만료일에 종류주식 1주를 보통주식 1주로 전환한다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.⑨ 제8항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑩ 이 회사는 종류주식을 발행함에 있어서 이사회 결의로 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

1. 종류주식을 회사의 선택으로 상환하는 경우에는 회사는 이사회 결의로 상환주식

전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다.

2. 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를

일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 주주는 상환할 뜻 및

상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환 대상주식

전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할하여 상환할 수 있다.

3. 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자

율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발

행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정

할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

4. 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년

이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 단, 상환주식에 대하여

우선적 배당이 완료되지 아니한 경우, 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환

하지 못한 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

5. 이 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외

한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑪ 이 회사는 종류주식을 발행함에 있어서 이사회의 결의로 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

1. 종류주식 발행 후 존속기간만료까지 발행당시 이사회에서 정한 기간 내에 회사 또는 종류주식을 보유한 주주는　종류주식 1주를　보통주식 1주로 전환청구를 요청할 권한을 갖는다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 법률이 허용하는 조정 사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

3. 전환으로 인하여 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑫ 이 회사는 종류주식을 발행함에 있어서 이사회의 결의로 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식을 발행할 수 있다.

1. 잔여재산은 인수금액 총액과 미지급된 누적 배당금을 합한 금액의 한도에서 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 갖는다.

2. 보통주에 대한 잔여재산 분배율이 종류주식의 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대해서 종류주식은 보통주와 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행함에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 전항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 제13조에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 이 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 우선 배정하는 경우

7. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 배정하는 경우

8. 기술도입을 위하여 그 제휴회사에게 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 배정하는 경우

9. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인 기타 국내외 투자자 및 투자조합에게 신주를 배정하는 경우

10. 주권을 신규 상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제13조 (주식매수선택권)

① 이 회사는 벤처기업육성에관한특별조치법 및 상법의 규정에 따라 임직원 및 임직원 이외의 자에게 발행주식총수의 100분의10 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여 대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 회사의 이사, 감사 또는 피용자와 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3 제1항에서 정한 외부 전문가로 한다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 주요주주(주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자를 포함한다.) 및 그 각각의 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 상법 시행령 제30조 제1항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자[그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다] 에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 이 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사 가격으로 보통주식의 자기 주식을 교부하는 방법.

3. 주식매수선택권의 행사 가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하 는 방법

⑤ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 3년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 3년이내에 사망하거나 그 밖에 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직하는 자(다만 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직한 경우는 해당되지 않는다)는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 임직원등이 주식매수선택권을 부여 받은 후 본인의 의사에 따라 퇴직 또는 사임하는 경우

2. 임직원 등이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

5. 배당에 관한 사항

제60조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산(현물)으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 주식으로도 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

제61조 (중간배당)

① 이 회사는 이사회의 결의로 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 상법 제 462조의 3 제 2항에 명시된 금액을 그 한도로 한다.

③ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 중간배당에 관해서는 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

④ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

⑤ 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

6. 의결권에 관한 사항

제30조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제31조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모 회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제32조 (의결권의 불통일행사)

① 주주가 2이상의 의결권을 가지고 있는 때에는 이를 통일하지 아니하고 행사할 수 있다. 이 경우 총회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거절할 수 있다. 그러나 다음 각 호의 경우에는 거절하지 못한다.

1. 주주가 주식의 신탁을 인수하였을 때

2. 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있을 때

제33조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 전항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제34조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

III. 투자위험요소

[안내사항]

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【주요 용어 해설】

용어
설명

대형위성
1000 kg 이상의 인공위성

중형위성
500 ~ 1000 kg의 인공위성

소형위성
200 ~ 500 kg의 인공위성

초소형위성
200 kg 이하의 인공위성

큐브위성
초소형위성 중에서 40 kg 이하 정도의 인공위성이며, 큐브 모양의 형태를 갖고 있습니다. 초기에는 대학에서의 교육 교재 용도의 개념으로 시작하였으며, 지구관측 및 우주연구 분야에서 비교적 저렴하게 개발되고 신속하게 발사될 수 있는 작은 위성인데, 크기의 한계로 인하여 상업적 용도로 활용하기에는 부족합니다.

군집위성
군집위성은 여러 개의 위성이 네트워크를 형성하여 협력하고 연계되어 작동하는 위성 시스템을 의미합니다. 주로 특정 임무 또는 기능을 수행하기 위해 함께 작동하며, 여러 개의 위성이 협력하여 대규모 지구 관측을 수행하고 특정 지역을 모니터링하는데 효율적인 장점을 갖고 있습니다.

저궤도 (Low Earth Orbit, LEO)
저궤도는 지구 주변의 상대적으로 낮은 고도에 위치한 궤도를 의미하며 일반적으로 대기권에 위치하여 지상과의 상대적인 근접성과 낮은 고도의 특징을 갖고 있습니다. 저궤도는 국제우주정거장과 같은 우주 비행체들이 주로 위치하는 궤도 중 하나로, 궤도 주기가 짧고, 빠른 지구 관측, 통신, 탐사 임무에 적합하며, 지구에 상대적으로 가깝기 때문에 송신 및 수신 시그널 지연이 낮아 유용하게 활용되는 궤도입니다.

정지궤도 (Geosynchronous Equatorial Orbit, GEO)
정지궤도는 지구의 자전 주기와 동일한 공전주기를 가지고 지구 주위를 돌 수 있는 궤도로, 이 궤도의 위성들은 지구의 자전과 일치하여 지상에서는 정지하고 있는 것처럼 보이는 궤도를 의미합니다. 해당 궤도는 주로 통신위성들이 많이 사용됩니다.

올드 스페이스 (Old Space)
올드스페이스는 정부 기관 주도의 국방안본, 국민 안전을 위한 우주개발을 의미하며 인공위성을 고신뢰성만을 고려하여 개발하기에 고비용 결과로 이어집니다.

뉴 스페이스 (New Space)
뉴스페이스는 상업적 민간주도 우주개발을 목적으로 인공위성 개발을 민수부품을 사용하여 저비용으로 개발함으로써 기업과 개인의 우주에 대한 접근성을 높이는데 집중합니다. 민간 자본을 바탕으로 경쟁을 하기 때문에 혁신적이고 개발 속도가 빠른 점이 특징입니다.

스페이스파이오니어 사업
과학기술정보통신부에서 주관하는 3대 우주개발 연구개발 사업의 하나로, 기업 중심의 우주부품 국산화와 우주전략기술 자립화를 위한 사업입니다. 본 사업에서 개발된 제품은 항공우주연구원의 위성 개발 사업에 사용되는 체계 연계 사업입니다.

스페이스이노베이션 사업
과학기술정보통신부에서 주관하는 3대 우주개발 연구개발 사업의 하나로, 국내 중소벤처기업이 우주시장에 진출할 수 있도록 초소형위성 기반 비즈니스 모델 개발, 우주검증 및 사업화를 위한 사업입니다.

체계 연계 사업
체계연계는 항공우주연구원이 개발하는 인공위성 시스템(체계)와 연계된다는 의미입니다. 이 사업에서 개발되는 위성 장치는 개발된 후에 곧 바로 항공우주연구원의 인공위성에 사용될 수 있도록 개발 단계에 관련 항공우주연구원의 연구자가 감리자로서 참여하는 등 엄격하게 개발이 관리됩니다.

시스템
시스템은 최상위 개념입니다. 시스템은 서브시스템으로 구성됩니다.

서브시스템
서브시스템은 시스템을 구성하는 하부 구성입니다. 서브시스템은 유닛으로 구성됩니다.

유닛
유닛은 서브시스템 하위의 구성품입니다.

모듈
모듈은 유닛을 구성하는 단위입니다.

위성 (임무)탑재체 (Mission Payload)
인공위성은 임무탑재체와 본체로 구성됩니다. 임무탑재체(Mission Payload) 또는 탑재체(Payload)는 위성의 목적(용도)를 수행하기 위한 기능을 수행하는 장치로서, 지구관측 위성은 지구관측센서(SAR, 광학카메라 등)을 의미하고 통신위성은 통신 트랜스폰더를 의미하고, 항법위성은 항법신호 발생기를 의미합니다.

자료전송 부체계
지구관측용 SAR위성의 경우에는 임무탑재체는 영상레이다 부체계와 자료전송 부체계로 구성됩니다. 부체계는 서브시스템의 국명입니다.

영상레이다 (Synthetic Aperture Radar, SAR)
지구관측 센서의 한 종류인 영상레이다는 전파를 사용하여 지표면의 이미지를 생성하는 레이다 기술로 고해상도 지상 관측이 가능하며, 주야간(낮과 밤) 전천후(날씨에 관계없이) 데이터를 수집하는 장점이 있습니다.

광학카메라 (Electro Optical, EO)
지구관측 센서의 한 종류인 광학카메라는 가시광선을 사용하여 이미지를 캡처하는 방식의 센서로 주로 일반적인 디지털 카메라와 같은 광학적인 원리를 의미합니다. 다양한 용도로 사용되며 위성과 드론, 항공기 등에 장착될 수 있습니다..

영상자료처리장치 (Image Data Handling Unit, IDHU)
영상자료처리장치는 위성에 탑재된 지구관측 센서로부터 출력되는 고속 대용량 데이터를 실시간으로 입력 받아서 압축하여 저장하고, 암호화/부호화 처리하여 지상국으로 전송하는 임무 탑재체를 구성하는 핵심 장치입니다.

우주인터넷 통신장치 (Delay-Tolerant Network Payload, DTN)
당사가 개발한 달 탐사용 우주인터넷 통신장치(DTNPL)는 지구와 달 사이의 초장거리에서 통신이 두절되기 쉬운 상황에서 지연허용 네트워크 방식을 이용하여 우주인터넷을 구현하는 장치를 의미합니다.

ION Software (Interplanetary Overlay Network Software)
심우주 통신을 위해서는 행성간 네트웍이 필요합니다. 이러한 심우주 네트웍의 경우에는 통신거리가 멀기도 하지만 통신이 되지 않는 상황 또는 구간이 존재합니다. 이러한 지연/중단이 될 수 있는 상황에서도 통신 네트웍이 중단되는 것이 아닌 다시 통신가능한 상황이 되면 자동으로 이어서 통신이 가능하도록 하는 심우주 네트웍 방식을 말합니다. 우리나라의 달궤도선(KPLO)의 DTNPL(지연허용네트웍 탑재체, 루미르 개발)이 이러한 기술을 인공위성 기반에서 세계 최초로 구현하였습니다.

위성 본체 (Bus)
인공위성은 임무탑재체(Mission Payload)와 본체(Bus)로 구성됩니다. 위성 본체는 임무탑재체를 지원하기 위한 플랫폼으로서 구조계, 전력계, 원격검침명령계, 자세제어계, 추진계로 구성됩니다. 다양한 임무탑재체들이 부착되고 통합될 수 있는 구조를 제공하고 위성을 움직이는 역할을 합니다.

지상국 (Ground Station)
지상국은 지상관제국과 데이터수신국으로 구성됩니다. 지상관제국은 위성과의 통신을 통하여 위성의 상태 데이터를 수신하여 분석하고 위성의 작동을 제어하는 곳이며, 데이터수신국은 위성이 관측한 데이터를 수신하는 곳입니다.

발사체 (Launcher)
발사체는 위성을 우주로 발사하는데 사용되는 운송 수단을 의미합니다. 발사체는 위성을 임무 수행 궤도에 올려주는 역할을 하는데, 위성이 계획된 임무 궤도에 안착하지 못할 경우에는 위성의 기능성능에 상당한 지장을 초래하므로, 정밀 궤도 투입 능력이 매우 중요합니다.

FPGA (Filed Programmable Gate Array)
Field Programmable Gate Array의 약자로써 프로그래밍이 가능한 비메모리 반도체의 일종으로 회로 변경이 불가능한 일반 반도체와 달리 용도에 맞게 회로를 다시 새겨 넣을 수 있습니다. 인공위성 동작에 필요한 특수한 로직(Logic)을 이러한 FPGA 반도체를 이용하여 구현합니다.

SoC (System On Chip)
System On Chip은 한 개의 칩에 완전 구동이 가능한 제품과 시스템이 들어있는 것을 말합니다. 예를 들면 제어모듈(Control Module)을 구현할 때 종래방식으로는 별도의 마이크로프로세서(Microprocessor)와 메모리(Memory), 동작을 위한 주파수 생성칩(Oscillator) 등이 필요하는데 이를 SoC로 구현한다는 의미는 집적화된 FPGA와 같은 반도체 내부에 하나의 시스템 전부(예: 마이크로프로세서, 메모리, 주파수생성기)가 모두 내부에 구현되는 것을 의미합니다.

공학모델 (Engineering Model, EM)
EM은 시스템의 초기 설계 단계에서 사용되는 공학모델을 의미하며, 최종 생산에 도달하기 전에 설계의 기술적인 측면을 평가하고 확인하는 시험을 위해 만들어진 모델입니다.

공학인증모델 (Engineering Qualification Model, EQM)
EQM은 EM과 QM을 중간 개념으로서 비용절감을 위하여 EM의 기능에 대한 검증시험 용도와 QM의 신뢰성 검증시험 용도를 모두 수행하는 용도입니다.

인증모델 (Qualification Model, QM)
QM은 제품의 신뢰성(발사환경 및 우주환경에 대한 강인성)을 검증시험하기 위한 모델입니다.

비행모델 (Flight Model, FM)
FM은 실제로 우주로 발사되어 위성의 기능을 수행하는 최종 모델을 의미하며, 실제 우주 미션에 참여하며 위성이 운영될 때 필요한 기능을 수행합니다.

전기지상지원장비 (Electrical Ground Support Equipment, EGSE)
전기지상지원장비는 일반적으로 지상 시험 및 검증을 위해 위성의 부품, 시스템, 또는 전체적인 구성 요소들을 테스트하고 평가하는데 사용되는 장비를 의미합니다. 이는 위성의 출하 전에 성능 및 안전성을 확인하고 우주 환경에서의 작동에 대비하는데 중요한 역할을 합니다.

탑재컴퓨터 (On-Board Computer, OBC)
탑재컴퓨터는 인공위성의 두뇌에 해당하며 인공위성내의 모든 전장품을 제어하는 핵심장치로, 지상국과의 원격통신을 수행하는 역할을 합니다.

자세제어계 (Attitude Orbit Control System)
자세제어계는 인공위성이 표적(예: 지구상의 관측하고자 하는 타깃)을 바라볼 수 있도록 하는 서브시스템을 말합니다. 자세제어계는 센서, 구동기 및 알고리즘으로 구성되어 있습니다. 알고리즘은 센서로부터의 입력 받은 데이터를 계산하여 위성의 현재 자세와 위치를 결정하며 구동기에 적절한 명령을 주어 힘과 토크를 발생시켜 원하는 자세를 얻도록 정밀하게 제어합니다. 자세제어 알고리즘은 PID 제어기와 같은 간단한 구성에서 복잡한 비선형 제어기까지 임무요구사항에 따라서 다양하게 구성됩니다.

제어모멘트자이로 제어장치 (Control Moment Gyro Controller, CMGC)
위성의 모멘트(운동량) 및 자세(위치 및 방향)를 제어하기 위해 사용되는 구동장치로 위성이 자세를 유지하고 원하는 방향으로 정확하게 제어할 수 있도록 하는데 중요한 역할을 하는 구동장치를 의미합니다.

토크
회전축(回轉軸) 둘레의 힘의 모멘트입니다. 회전축에서 힘의 작용점까지의 거리와 회전축과 작용점을 잇는 직선에 수직인 힘의 성분과의 곱입니다.

모멘텀
물체의 질량과 속도의 곱으로 나타내는 물리량입니다.

열제어계
열제어계는 위성 본체를 구성하는 서브시스템이며 내부 및 외부 온도를 관리하고 제어하는 시스템을 의미합니다. 위성은 고온이나 저온의 우주 환경에서 작동하기 때문에 안정적인 온도 제어는 위성 시스템의 성능 및 신뢰성을 유지하는데 중요한 역할을 합니다.

무선주파수 (Radio Frequency, RF)
전자파는 파동형대로 진행합니다. 주파수는 파동의 1초간의 진동수입니다. 100 Hz는 1초에 100번 진동함을 의미합니다.

C-Band
4 ~ 8 GHz 주파수 대역

X-Band
8 ~ 12 GHz 주파수 대역

Ka-Band
27 ~ 40 GHz 주파수 대역

광대역
특정 분야에서 일반적으로 사용되는 신호의 주파수 대역폭 대비 새로운 기술 등을 적용하여 기존 기술 대비 넓게 사용할 수 있는 대역폭을 의미합니다. 예를 들어 기존 위성 SAR 시스템은 최대 300 MHz 수준의 대역폭을 사용하였으나, 최신의 SAR 시스템은 600 MHz 이상 최대 1200 MHz까지 사용가능한데, 이러한 확장된 대역폭의 사용을 광대역이라 합니다.

LumirX
루미르가 개발하는 초고해상도 소형 SAR를 탑재하는 초소형위성입니다.

CATIS™
루미르가 개발한 위성용 초고해상도 SAR (영상레이다 장치)입니다.

레이다 신호 송수신장치 (SAR Control Electronic Unit, SCEU)
CATIS™의 구성품입니다. 레이다 신호 송수신장치는 영상레이다의 해상도를 결정하는 레이다 신호를 생성 및 수신하고 영상레이다의 동기신호를 생성하는 장치를 의미합니다.

레이다 위상배열 안테나 (SAR Antenna& TRM Assembly, SATA)
CATIS™의 구성품입니다. 레이다 위상배열 안테나는 레이다 신호 송수신장치에서 생성된 RF 레이다 신호를 목표 관측 지역으로 방사하고 반사된 RF 레이다 신호를 수신하는 장치를 의미합니다.

데이터 다운링크 위상배열 안테나 (Ka-band Phased Array Antenna, KaPA)
CATIS™의 구성품입니다. 획득된 초고해상도 SAR 영상데이터를 2 Gbps의 전송속도로 지상으로 전송하는 장치를 의미합니다.

Spotlight
SAR 관측 모드 중 하나로, 최고의 해상도를 얻을 수 있는 관측 모드입니다. 높은 해상도를 얻기 위하여 spotlight 모드에서는 안테나 빔을 조향하여 관측영역을 특정 시간동안 지속적으로 조사(illuminiation)하여 데이터를 획득합니다. 다만, 안테나 빔이 지면에 고정되므로 관측영역의 넓이가 빔폭에 의해 제한되어 좁은 영역의 데이터만 획득할 수 있습니다.

Sliding Spotlight
SAR 관측 모드 중 하나로, stripmap 모드 대비 고해상도의 영상을 획득하면서 spotlight 모드의 단점인 좁은 영역 관측의 한계를 극복하기 위한 모드입니다. Spotlight 모드와 차이는 빔을 지표면에 고정하는 것이 아니라 sliding 시키면서 천천히 빔의 조사영역을 움직여가는 것입니다. 이를 통해 stripmap 대비 고해상도, spotlight 대비 넓은 지역의 영상 획득이 가능해집니다.

Stripmap
SAR 관측 모드 중의 하나로, 안테나 조향 없이 지향방향이 고정된 빔으로 지표면의 데이터를 획득합니다. 빔 조향이 없으므로 방위해상도는 안테나 크기의 절반 정도로 한정됩니다. 타 관측모드와 비교하여, 해상도, 관측영역의 넓이 모두 중간 정도의 성능을 갖는 모드입니다.

ScanSAR
SAR 관측 모드 중의 하나로 저해상도로 광역 관측을 위하여 고안된 모드입니다. 광역 관측을 위하여 고각 방향으로 빔 조향이 필요합니다. Stripmap 모드 대비 관측폭을 늘리는 만큼 비례하게 해상도가 열화됩니다. 예를 들어 stripmap 모드 대비 2배의 관측폭을 얻기 위해서는 해상도는 stripmap 모드 대비 2배 열화됩니다.

관측각
SAR 플랫폼의 연직방향에서 빔의 중심까지의 각도

관측폭
SAR 영상의 거리방향 (비행 방향에 수직) 폭

빔 포밍
여러 개의 방사소자의 진폭 및 위상을 제어하여 원하는 방향으로 빔을 합성하는 기법

다운링크
지구궤도 상의 인공위성으로부터 지상국으로 데이터를 전송하는 것을 의미합니다.

SARDIP™
루미르가 개발한 SAR 데이터에 대한 신호 및 영상 처리 소프트웨어입니다.

신호처리
신호 연산이나 신호 분석을 다루는 전기공학, 응용수학의 분야를 말합니다. 간단히 말하여 신호를 여러 목적에 따라 가공하는 일이나 그 기술을 가리킵니다. SAR 분야에서는 원시데이터를 처리하여 영상으로 생성하는 단계에서 신호처리 기술이 사용됩니다.

원시데이터
SAR 시스템에서 전파를 송신하고 수신한 데이터를 별도의 가공없이 디지털 형태로 저장한 데이터입니다.

도플러 효과
어떤 파동의 파동원과 관찰자의 상대 속도에 따라 진동수와 파장이 바뀌는 현상으로, SAR 에서는 신호를 발생하고 수신하는 SAR 시스템과 관측 대상이 되는 지표면과의 상대 속도에 따라 발생하는 주파수의 천이 효과를 의미합니다.

영상 형성 알고리즘
원시데이터에서 영상을 생성하는 신호처리 알고리즘

영상처리
주어진 영상을 특정 목적을 위하여 가공하고, 정보를 추출하는 기술입니다. SAR 분야에서는 신호처리를 통하여 생성된 SAR 영상으로부터 물체탐지, 지형변형 측정, 변화 탐지를 위하여 영상을 가공하고 정보를 추출하는 것을 영상처리로 정의하였습니다.

딥러닝
인간의 두뇌에서 영감을 얻은 방식으로 데이터를 처리하도록 컴퓨터를 가르치는 인공 지능(AI) 방식입니다.

영상 데이터 사업
지구관측 위성에서 획득한 영상(Data) 및 위성 영상으로부터 추출된 부가정보(VAS)를 판매하는 사업입니다.

영상(Data) 시장
SAR, EO, HSI 등 위성/항공에서 촬영한 영상 자체를 판매하는 시장

부가정보(VAS) 시장
영상 기반으로 영상에 포함된 부가정보를 산출하여 그 정보를 판매하는 시장

위치항법
차량, 선박, 항공기, 위성 등이 자신의 위치를 파악하고 현재 위치로부터 목적기까지 이끌어 가는 방법입니다. 위치항법위성시스템으로는 미국의 GPS, 유럽연합의 Galileo, 러시아의 GLONASS, 중국의 BeiDou, 일본의 QZSS 등이 있습니다.

IECEx 방폭인증
해양 선박에 사용되는 부품에 대하여 내압 안전성을 인증하는 것입니다.

솔레노이드
전자석의 일종으로 전기를 온 오프하여 힘을 발생합니다.

연료조절 밸브
엔진에 보내는 연료의 양을 조절하는 밸브입니다.

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험 2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서, 국가로부터 인정받은 우주 개발 실적(헤리티지)을 기반으로 New Space Technology 시대에 발맞춰 우주의 상업적 이용을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 원재료 등 항공우주소재와 각종 부품 공급처, 부품의 외주 가공업체와 같은 주요 협력사들과 주요 고객사인 한국항공우주연구원의 위성개발계획과 밀접한 연관이 있는 산업입니다. 현재 각국의 분쟁으로 지정학적 불확실성이 지속되고 있는 상태로, 특히 원유와 천연가스의 주요 생산지이자 운송 경로인 중동지역에서의 분쟁이 심화될 경우 주요 원자재 가격 상승으로 이어져 비용충격의 형태로 산업 전반의 성장에 하방압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 이러한 대외적 위험으로 인해 국내외 경제활동이 위축되고 당사의 주요 협력사의 영업 환경이 위협받을 경우 주요 원자재 및 발사체 부품의 원활한 수급이 어려워져 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.국제통화기금(IMF)이 2024년 07월 16일 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

【IMF 세계 경제성장률 전망치】

(단위 : %, %p)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 1월전망
2024년 4월전망
2024년 7월전망
조정폭
2024년 1월전망
2024년 4월전망
2024년 7월전망
조정폭

(A)
(B)
(C)
(C-B)
(D)
(E)
(F)
(F-E)

세계
3.1
3.1
3.2
3.2
-
3.2
3.2
3.3
0.1

선진국
1.6
1.5
1.7
1.7
-
1.8
1.8
1.8
-

신흥개도국
4.1
4.1
4.2
4.3
0.1
4.2
4.2
4.3
0.1

미국
2.5
2.1
2.7
2.6
-0.1
1.7
1.9
1.9
-

유로존
0.5
0.9
0.8
0.9
0.1
1.7
1.5
1.5
-

한국
1.4
2.3
2.3
2.5
0.2
2.3
2.3
2.2
-0.1

일본
1.9
0.9
0.9
0.7
-0.2
0.8
1
1
-

중국
5.2
4.6
4.6
5.0
0.4
4.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.7
6.5
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
6.5
-

러시아
3.0
2.6
3.2
3.2
-
1.1
1.8
1.5
-0.3

출처: IMF World Economic Outlook, IMF ,2024년 7월

미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 우크라이나발 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

【국내 경제성장률 추이】

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

GDP
(-)0.7
4.1
2.6
1.4
2.5
2.1

출처) 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2024년 5월

주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다.

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 고금리 영향이 이어지면서 회복 모멘텀이 약한 상황이나 향후 가계 실질소득 개선에 힘입어 완만히 회복될 것입니다. 이것은 임금 상승 및 물가 둔화로 가계 실질 소득이 개선되었으나, 가계의 원리금 상환 부담이 지속되어 개선속도가 늦춰진 결과로 해석됩니다. 설비투자는 IT경기 회복이 본격화되면서 반도체 업체의 첨단공정투자가 확대되고, 그 외에 전기차, 이차전지, 바이오 등으로 투자가 개선될 것으로 예상됩니다. 수출은 주요국에서 AI 관련 투자가 지속되는 가운데, 그간 고금리 영향으로 부진했던 글로벌 재화수요 회복에 앞서 자본재 투자가 먼저 개선되면서 양호한 흐름을 보일 전망입니다.

【한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망】

(단위 : %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6

건설투자
1.3
(-)1.1
(-)2.7
(-)2.0
(-)2.7

상품수출
3.1
7
3.4
5.1
2.5

상품수입
(-)0.6
(-)0.8
5.6
2.4
5.1

출처: 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2024년 5월

주1) 전년동기대비 기준입니다.

또한 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 1) 주요국의 통화정책 기조 변화, 2) 유가 등 원자재 가격의 변동, 3) 중국경제의 향방, 4) 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다. 당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서, 국가로부터 인정받은 우주 개발 실적(헤리티지)을 기반으로 New Space Technology 시대에 발맞춰 우주의 상업적 이용을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 원재료 등 항공우주소재와 각종 부품 공급처, 부품의 외주 가공업체와 같은 주요 협력사들과 주요 고객사인 한국항공우주연구원의 위성개발계획과 밀접한 연관이 있는 산업입니다. 현재 각국의 분쟁으로 지정학적 불확실성이 지속되고 있는 상태로, 특히 원유와 천연가스의 주요 생산지이자 운송 경로인 중동지역에서의 분쟁이 심화될 경우 주요 원자재 가격 상승으로 이어져 비용충격의 형태로 산업 전반의 성장에 하방압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 이러한 대외적 위험으로 인해 국내외 경제활동이 위축되고 당사의 주요 협력사의 영업 환경이 위협받을 경우 주요 원자재 및 발사체 부품의 원활한 수급이 어려워져 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

나. 정부 정책 및 규제 관련 위험
당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 당사가 영위하는 분야에서 증권신고서 제출일 현재 유의적인 규제는, 국제통신연합(ITU)에 당사의 인공위성이 사용하는 주파수 대역을 등록하는 일입니다.

당사는 이러한 절차를 준수하여 사업을 진행하고자 '에스에스글로벌주식회사'와 지구탐사용 비정지궤도(NGSO) LumirX 위성 및 지구국 ITU 국제등록 지원 용역 계약을 진행하였으며, 국제적으로 지구국 사용권리를 확보해 나갈 예정입니다.
다만 우주의 상업화가 가속화되는 때에는 정부의 규제가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 사업도 잠재적으로 제한을 받을 수 있습니다. 국내에서는 우주항공청(2024년 5월 27일) 출범과 함께 제1회 국가우주위원회(2024년 5월 30일)를 개최하며 정부는 우주항공 5대 강국 목표를 향한 새로운 전략과 신사업 추진 및 기술 확보를 위한 비전을 발표했습니다. 기존 R&D 진흥 중심의 「우주개발진흥법」을 우주산업 육성, 인·허가 등 New Space 시대에 대응할 수 있는 발전된 규범체계로 정비하고, 우주항공산업 여건 변화 및 사업화 촉진 등 필요사항 반영을 위해 「항공우주산업개발촉진법」 개정을 지원하는 등 법ㆍ제도 정비를 추진할 계획입니다. 그러나 구체적인 사업의 계획은 발표되지 않아, 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편 규제 외에도 정부의 우주 개발과 관련한 정책이 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 4차 우주개발진흥 계획을 발표하고, 이를 통해 인공위성 종류별 발사 계획을 추정할 수 있습니다. 이처럼 국내 위성 개발ㆍ발사 수요는 정부의 정책과 예산 등이 유의적인 영향을 미치기 때문에, 정부의 지원이 축소되는 경우 우주 산업의 전방시장이 약화될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 산업분야인 우주산업은 위성제조 분야, 지상장비 분야, 위성서비스 분야, 발사체 분야가 있으며, 앞의 3개 분야가 인공위성과 직접적으로 연관되는 분야이고, 이 중에서 당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다.우주 산업은 영토, 영해, 영공이 아닌 공간이기 때문에, 모든 국가가 주권을 행사할 수 없습니다. 따라서 일반적인 산업 규제는 적용되는 바 없습니다. 현재 유의적인 규제는, 국제통신연합(ITU)에 당사의 인공위성이 사용하는 주파수 대역을 등록하는 일입니다. 우주물체 등록은 위성이 우주법에 따라 유엔에 등록되는 것을 의미하며, 위성의 안전한 운용과 우주 환경 보호를 위한 것입니다. 주파수 등록은 위성이 통신을 위해 사용하는 주파수 대역을 국제통신연합(ITU)에 등록하는 것을 의미하며, 이는 다른 위성과의 주파수 간섭을 방지하고 안정적인 통신을 보장하기 위한 것입니다. 우주물체 등록은 위성이 우주법에 따라 유엔에 등록되는 것을 의미하며, 위성의 안전한 운용과 우주 환경 보호를 위한 것입니다.

당사는 이러한 절차를 준수하여 사업을 진행하고자 '에스에스글로벌주식회사'와 지구탐사용 비정지궤도(NGSO) LumirX 위성 및 지구국 ITU 국제등록 지원 용역 계약을 진행하였으며, 국제적으로 지구국 사용권리를 확보해 나갈 예정입니다. 다만 우주의 상업화가 가속화되는 때에는 정부의 규제가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 사업도 잠재적으로 제한을 받을 수 있습니다.

국내에서는 우주항공청(2024년 5월 27일) 출범과 함께 제1회 국가우주위원회(2024년 5월 30일)를 개최하며 정부는 우주항공 5대 강국 목표를 향한 새로운 전략과 신사업 추진 및 기술 확보를 위한 비전을 발표했습니다.
기존 R&D 진흥 중심의 「우주개발진흥법」을 우주산업 육성, 인·허가 등 New Space 시대에 대응할 수 있는 발전된 규범체계로 정비하고, 우주항공산업 여건 변화 및 사업화 촉진 등 필요사항 반영을 위해 「항공우주산업개발촉진법」 개정을 지원하
는 등 법ㆍ제도 정비를 추진할 계획입니다. 그러나 구체적인 사업의 계획은 발표되지 않아, 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

【우주항공 분야 법·제도 정비 및 투자 확대】

우주항공 분야 법 제도 정비 및 투자 확대.jpg
우주항공 분야 법 제도 정비 및 투자 확대

출처: 우주항공청, 2024

한편 규제 외에도 정부의 우주 개발과 관련한 정책이 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 4차 우주개발진흥 계획을 발표하고, 이를 통해 인공위성 종류별 발사 계획을 추정할 수 있습니다. 이처럼 국내 위성 발사 수요는 정부의 정책과 예산 등이 유의적인 영향을 미치기 때문에, 정부의 지원이 축소되는 경우 우주 산업의 전방시장이 약화될 수 있습니다.

다. 국내외 우주산업(위성 등)의 성장 둔화 가능성으로 인한 위험
우주산업은 높은 진입장벽과 장기간에 걸친 투자회수 등 위험부담의 이유로 정부가 주도하고 관련 기업들이 참여하는 형태로 발전해 왔습니다. 그러나 2000년대 들어 정부 주도의 우주개발이 민간 주도로 변화하기 시작하였습니다. 재사용 로켓과 초소형 위성 기술혁신으로 우주수송과 위성 생산 비용이 감소하는 등 기업들의 우주산업 진입장벽이 낮아졌습니다. 또한, 소위 4차 산업혁명 기술(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)과 우주기술의 융합이 New Space 확대의 동인이 되었습니다.
글로벌 우주산업은 시장성이 높다는 전망이 있으며 위성분야 산업은 과거 정부가 주도하던 Old Space Technology에서 민간 기업이 주도하는 New Space Technology라는 새로운 부흥기를 맞이하고 있습니다. 한편, 국내는 2024년 5월 개청한 한국형 NASA(미국항공우주국) 우주항공청 설립이 되면서 정부는 2027년까지 우주개발 예산을 1조5,000억원 이상으로 확대, 정부-민간 매칭 우주펀드 규모 2배 확대, 클러스터 조성 등 적극적인 정책 방향을 설정하고 지원을 더 확대할 것이라 밝혔습니다.
이렇게 당사의 영위하고 있는 우주산업과 소형위성시장의 경우 디지털경제가 급속하게 진행되면서 통신, 지구관측, 예측, 과학, 탐사 등 다양한 목적을 가진 우주기반 수요가 급증하며 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
다만 과거 우주산업 및 소형위성시장은 정부주도 하의 산업으로 비교적 경기변동에 비탄력적인 특성을 가져왔으나 현재 민간주도로 패러다임이 전환되며 경기변동에 대한 영향도도 증가하였습니다. 우주산업은 인프라 구축과 개발을 위한 자금 및 시간의 투입이 선제되어야하는 산업의 특성 상 경기변동에 따라 투자감소로 인한 수요감소 및 성장성 둔화 가능성이 존재합니다. 정부의 위성 발사 운용 계획이 지연되거나 실패할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

우주산업은 높은 진입장벽과 장기간에 걸친 투자회수 등 위험부담의 이유로 정부가 주도하고 관련 기업들이 참여하는 형태로 발전해 왔습니다. 그러나 2000년대 들어 정부 주도의 우주개발이 민간 주도로 변화하기 시작하였습니다. 재사용 로켓과 초소형 위성 기술혁신으로 우주수송과 위성 생산 비용이 감소하는 등 기업들의 우주산업 진입장벽이 낮아졌습니다. 또한, 소위 4차 산업혁명 기술(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)과 우주기술의 융합이 New Space 확대의 동인이 되었습니다.

【Old Space와 New Spcae 비교】

구분
Old Space
New Space

목표
국가적 목표 (군사, 안보, 경제 등)
상업적 목표(시장 개척)

개발기간
장기
단기

개발주체
국가연구기관, 대기업
중소기업, 스타트업, 벤처

개발비용
고비용
저비용

주요 자금출
정부(공공자본)
민간(상업자본)

관리방식
정부주도
자율 경쟁

특징
보수적, 위험회피, 신뢰성
혁신성, 리스크 테이킹, 고위험

대표 사례
아폴로 프로젝트, 우주왕복선
SpaceX, Rocker Lab, One Web

출처: '우주항공 기술강국을 위한 전략과제', 안형준 외, 2018

(1) 글로벌 우주 산업
최근 우주산업의 시장성이 높다는 전망이 나오면서, 위성분야 산업은 과거 정부가 주도하던 Old Space Technology에서 민간 기업이 주도하는 New Space Technology라는 새로운 부흥기를 맞이하고 있습니다. 각국의 정부차원 우주개발 뿐만 아니라, 민간 기업이 우주산업에 뛰어 들면서 글로벌 우주산업 시장은 2021년부터 2030년까지 9년간 6.3%의 연평균성장률로 지속적인 성장을 거듭하고 있습니다. 2020년 COVID-19로 인한 여파로 인한 불황을 극복하고 뚜렷한 회복세를 보이고 있습니다.

【글로벌 우주산업의 비중】

글로벌 우주산업의 비중.jpg
글로벌 우주산업의 비중

출처: The voice of the satellite industry, Satellite Industry Association, 2023

【글로벌 우주산업의 비중 - 위성 분야】

글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망.jpg
글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(2) 국내 우주 산업

(가) 우주개발진흥 기본계획의 비전 및 추진 전략

제4차 우주개발진흥 기본계획을 통해 대한민국 정부는 2045년까지 우주경제 강국으로 도약하기 위한 장기적인 비전과 전략 발표했습니다. 정부는 2027년까지 우주개발 예산을 1조 5,000억원까지 늘리고, 우주항공청을 설립하여 우주정책 추진 체계의 혁신을 이루고자 합니다. 나아가 2045년까지 우주산업을 대한민국의 10대 주력산업으로 육성하여, 대한민국 우주경제의 글로벌 비중을 2020년 1%에서 10%로 증가시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

정부는 공공사업의 확대와 민간중심의 전환을 통해 우주산업과 시장을 성장시킬 계획입니다. 이 외에도 우주안보 역량 강화, 선도형 우주과학 연구 확대, 다양한 발사체와 위성 개발, 국제공동 우주과학 인프라 확보 등 다양한 정책과제를 수립하였습니다.

【2045 우주경제 강국 실현 - 제4차 우주개발진흥 기본계획 - 비전 및 추진전략】

우주개발진흥 기본계획 비전 및 추진전략.jpg
우주개발진흥 기본계획 비전 및 추진전략

출처: 제4차 우주개발진흥 기본계획, 과학기술정보통신부, 2023

(나) 투자 전략

우주항공청(2024년 5월 27일) 출범과 함께 제1회 국가우주위원회(2024년 5월 30일)를 개최하며 우리 정부는 우주항공 5대 강국 목표를 향한 새로운 전략과 신사업 추진 및 기술 확보를 위한 비전과 정책을 발표했습니다. 현재 우리나라는 우주개발 지원을 위한 '제4차 우주개발진흥기본계획'('23~'27년)과 항공기술, 민군협력, 항공기술국산화를 위한 '제3차 항공산업발전기본계획'('21~'30년)에 따라 우주항공 분야의 발전을 위해 노력해왔습니다. 기존 제시된 우주개발 로드맵과 계획을 구체화하는 한편, 2027년까지 우주개발 예산을 1조5,000억원 이상으로 확대, 정부-민간 매칭 우주펀드 규모 2배 확대, 클러스터 조성 등 적극적인 정책 방향을 설정하고 지원을 더 확대할 것이라 밝혔습니다.우주항공청의 주요 역할은 △우주항공정책 수립 △전문가·프로젝트 중심으로 연구개발과 기술 확보 주도 △우주항공산업 육성 △민군협력 △우주안보 △국제협력 도모 등 입니다. 우주항공청의 설립은 NASA(미국항공우주국)와 같이 국가적 우주사업의 중추를 형성하고자 하는 것으로, 앞으로 기업이 우주개발을 통해 경제적 이익을 창출하는 New Space 시대에 대응하고자 하는 것으로 파악하고 있습니다.

【우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 비전 및 목표】

우주항공청 비전 및 목표.jpg
우주항공청 비전 및 목표

출처: 우주항공청, 2024

당사는 대한민국을 대표하는 지구관측 위성 사업자로서 정부의 비전과 전략에 적극 동참하고, 우주산업의 성장에 기여할 것입니다. 당사가 개발중인 초고해상도 초소형 SAR위성은 New Space 기술을 적용하여 개선된 성능과 가격경쟁력 확보를 통해 지구관측 위성산업 활성화에 기여할 것으로 기대됩니다.
(다) 우주항공청의 설립
2024년 5월 개청한 한국형 NASA(미국항공우주국) 우주항공청 설립이 되면서 정부는 연구인력 확보 및 인프라 구축을 가속화하고 있습니다. 우주항공청의 설립은 NASA(미국항공우주국)와 같이 국가적 우주사업의 중추를 형성하고자 하는 것으로, 앞으로 민간 기업이 우주개발을 통해 경제적 이익을 창출하는 New Space 시대에 대응하고자 하는 정부의 적극적인 의지를 반영하고 있습니다.

지난 2월 14일 정부에서 발표한 '신성장 4.0 주요 프로젝트 추진계획'에 따르면, 독자적 우주탐사를 위해 우주항공청을 개청하여 민간 우주기업을 육성하고 우주 핵심기술과 부품 국산화를 통한 우주산업의 기반 조성의 필요성을 강조하고 있습니다. 이는 2030년까지 추진될 예정인 스페이스파이오니어 사업으로 당사 역시 현재 참여중인 사업입니다.

【신성장 4.0 전략 주요 프로젝트 추진계획 - 독자적 우주탐사】

신성장 4.0 전략 주요 프로젝트 추진계획.gif
신성장 4.0 전략 주요 프로젝트 추진계획

출처: 신성장 주요 프로젝트 추진 계획, 기획재정부, 2024

이렇게 당사의 영위하고 있는 우주산업과 소형위성시장의 경우 디지털경제가 급속하게 진행되면서 통신, 지구관측, 예측, 과학, 탐사 등 다양한 목적을 가진 우주기반 수요가 급증하며 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.다만 과거 우주산업 및 소형위성시장은 정부주도 하의 산업으로 비교적 경기변동에 비탄력적인 특성을 가져왔으나 현재 민간주도로 패러다임이 전환되며 경기변동에 대한 영향도도 증가하였습니다. 우주산업은 인프라 구축과 개발을 위한 자금 및 시간의 투입이 선제되어야하는 산업의 특성 상 경기변동에 따라 투자감소로 인한 수요감소 및 성장성 둔화 가능성이 존재합니다. 정부의 위성 발사 운용 계획이 지연되거나 실패할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

라. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 지구관측 인공위성 산업의 전문 기업으로서, 위성 제조(SAR 탑재체 및 본체 시스템)와 위성 서비스(영상(DATA) 및 부가정보서비스(VAS)) 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 현재까지 주요한 국내 우주개발 사업을 수주하면서 기술력을 축적하고 인정받았습니다. 초기에는 차세대중형위성 사업에 영상자료처리장치와, 탑재컴퓨터, 그리고 달탐사선인 다누리호의 우주인터넷 통신장치 등을 개발하면서 제조 사업에서 두각을 나타냈습니다. 이러한 헤리티지를 바탕으로 현재는 자체 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 개발/발사하여 운용하는 프로젝트를 계획하고 있으며, 이 자체 위성을 통해 확보한 SAR 영상 데이터와 영상 분석 데이터를 서비스할 예정입니다. 그 밖에도 위성 개발 기술을 접목한 솔레노이드를 공급하는 등 민수 부문에서의 사업도 확대하고 있습니다.

위성제조 산업과 관련하여 2018년 469기에 그쳤던 발사된 위성 수는 2022년말 기준 CAGR기준 연평균 성장률 52%를 달성하며 2,510기의 위성 발사 수로, 그 규모가 확대되고 있습니다. 위성 서비스 시장은 전체 글로벌 지구관측 시장에서 당사가 서비스 예정하고 있는 SAR 신호 및 영상 처리 기술이 차지하는 비중이 2031년도에는 20%까지 확장될 것으로 예상됩니다. 민수 부문에서 당사는 선박 엔진의 연료제어 밸브용 솔레노이드를 공급하고 있고, 향후 친환경 선박 기자재의 수요가 증가하면, 당사가 개발한 솔레노이드의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

그럼에도 불구하고 당사가 영위하는 위성 제조, 위성 서비스, 민수 부문의 전방수요가 감소한다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인공위성 개발 기수가 감소하거나, 혹은 위성 서비스의 수요가 위축된다면 당사가 사업을 수주하거나 위성 영상을 공급할 수 있는 환경이 제약될 수 있습니다. 또한 민수 부문에 있어서도, 해운 산업의 위축 등에 따라 조선업 업황도 둔화된다면, 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.

당사는 지구관측 인공위성 산업의 전문 기업으로서, 위성 제조(SAR 탑재체 및 본체 시스템)와 위성 서비스(영상(DATA) 및 부가정보서비스(VAS)) 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 현재까지 주요한 국내 우주개발 사업을 수주하면서 기술력을 축적하고 인정받았습니다. 초기에는 차세대중형위성 사업에 영상자료처리장치와, 탑재컴퓨터, 그리고 달탐사선인 다누리호의 우주인터넷 통신장치 등을 개발하면서 제조 사업에서 두각을 나타냈습니다. 이러한 헤리티지를 바탕으로 현재는 자체 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 개발/발사하여 운용하는 프로젝트를 계획하고 있으며, 이 자체 위성을 통해 확보한 SAR 영상 데이터와 영상 분석 데이터를 서비스 할 예정입니다. 그 밖에도 위성 개발 기술을 접목한 솔레노이드를 공급하는 등 민수 부문에서의 사업도 확대하고 있습니다.

(1) 위성 제조

위성제조 산업은 New Space Technology의 개발로 위성의 소형화, 경량화, 그리고 가격 및 성능을 개선하는데 성공했습니다. 위성제조 분야에서는 2018년이후 New Space Technology에 기반한 상업용 위성의 비중이 매년 성장을 거듭하였고, 2022년 현재 90%이상의 비중을 차지하며 장치분야의 성장을 견인하였습니다. 2018년 469기에 그쳤던 발사된 위성 수는 2022년말 기준 CAGR기준 연평균 성장률 52%를 달성하며 2,510기의 위성 발사 수로, 그 규모가 확대되고 있습니다. 위성의 발사 기수 기준, 통신위성은 민수용은 2,325기로 전체의 84%로 1위이며, 군용은 1%이고, 지구관측 위성의 발사는 민수용이 233기로 10%이며 군용은 2%에 그쳤습니다.

【글로벌 위성 발사 현황】

글로벌 위성 발사 현황.jpg
글로벌 위성 발사 현황

출처: The voice of the satellite industry, Satellite Industry Association, 2023

【글로벌 위성 발사 현황- 임무별】

위성의 임무
2022년

매출규모(Billion USD)
Market Share

발사(기
)

1기당(Million USD)

Earth Observation
10.9
40.8%
268
41

Earth Observation- Military Surveillance
7.58
28.4%
35
217

Earth Observation- Commercial Remote Sensing
3.32
12.4%
233
14

Commercial Communications
3.48
13.0%
1,953
2

Other
0.63
2.4%
11
57

Scientific
0.32
1.2%
11
29

R&D
0.16
0.6%
47
3

SSA and Satellite Servicing
0.16
0.6%
11
15

Navigation
0.08
0.3%
12
7

Civil/Military Communications
0.08
0.3%
12
7

합계
26.71
100.0%
2,593
-

주1)
2022
년 글로벌 위성발사 기수를 기준으로 상기 테이블 작성하여 1기당 가격 산출

출처: Space Launch Stats, BRYCE TECH, 2023

(2) 위성 서비스

위성 서비스 시장은 영상(Data) 시장과 정보(Value-Added Service) 시장으로 구분됩니다. 영상(Data) 시장은 지구관측 데이터의 1차 산출물인 영상 자체가 소비되는 시장을 의미하며, 정보(Value-Added Service) 시장은 지구관측 영상을 분석하여 추출되는 고부가 정보가 소비되는 시장입니다. 글로벌 지구관측 시장은 해마다 시장규모가 증대하는 추세에 있으며, 특징으로는 다음과 같습니다.

- 1m 이하(VHR) 고해상도 영상 시장에서 0.5m이하(VVHR) 초고해상도 시장으로 이동

- 영상(Data) 시장보다는 부가정보(VAS) 시장의 증대폭이 현저하게 크게 나타나고 있으며 향후에는 부가정보(VAS) 시장의 성장성이 높음

【글로벌 지구관측 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 시장 전망 (센서 및 해상도별)】

글로벌 지구관측 영상(data) 및 부가정보(vas) 시장 전망 (센서 및 해상도별).jpg
글로벌 지구관측 영상(data) 및 부가정보(vas) 시장 전망 (센서 및 해상도별)

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

현재 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)의 해상도가 낮기에 시장이 상대적으로 적으나 이러한 초고해상도 영상(Data) 및 부가정보(VAS)에 대한 수요 추이를 감안한다면 당사가 개발중인 0.3 m 이하 초고해상도 SAR가 제공하는 영상(Data) 및 부가정보(VAS)는 초고해상도 SAR 영상에 대한 수요를 촉발하여 현재 예상 이상으로 시장이 폭발적으로 증대함은 물론 광학 영상의 수요도 끌어 들일 것으로 기대됩니다.

전체 글로벌 지구관측 시장에서 SAR 신호 및 영상 처리 기술이 차지하는 비중이 2031년도에는 20%까지 확장될 것으로 예상됩니다. 또한, SAR 신호 및 영상 처리 기술시장의 글로벌 규모는 2022년말 기준 8.7 억USD로, 글로벌 시장규모는 매년 6%(2023년부터 2031년까지의 CAGR)의 지속적인 성장이 예상됩니다.

【글로벌 지구관측 데이터 시장전망】

(단위 : Million USD)

구분
2023
2030
CAGR

매출액
비중
매출액
비중
23년 대비

VVHR
700
13%
1,600
20%
+7%p
11%

VHR
2,240
42%
3,032
38%
-3%p
4%

H-MR
1,436
27%
1,672
21%
-6%p
2%

SAR
972
18%
1,574
20%
+2%p
6%

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(3) 민수 부문

민수 부문에서 당사는 선박 엔진의 연료제어 밸브용 솔레노이드를 공급하고 있습니다. 종래의 선박용 엔진에서는 연료제어가 기계식으로 구현되어 왔는데, 이것은 연료의 불완전 연소로 인한 연비의 저하 문제와 배기 가스의 공해 문제를 발생시킵니다. 이에 대응하는 차원에서 IMO(국제해사기구)는 조선 및 해양업의 친환경화를 추진하고자 공해 관련 규제를 엄격히 하고 있습니다. 이러한 배경에서 기계식 연료제어 엔진의 배기 가스 공해가 문제 제기되었고, 솔레노이드의 연료제어 밸브 수요가 엔진 부하에 대응하여 능동적으로 제어하는 방식으로 운전하므로, 이 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

당사의 IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드 제품은 선박 엔진 연료제어 밸브에 사용되는 제품으로, 당사는 본 제품에 대하여 국내/외 특허를 보유하고 있습니다. IMO(국제해사기구)의 Nox규제구역이 확대되고 세계 선급 협회에서도 선박 엔진 연료제어 밸브에 대한 IECEx 방폭인증이 의무화되면서, 국내 및 EU 시장의 확대를 대응하기 위해 공동 특허자와 긴밀한 공동체의 영업활동을 진행하고 있습니다.

당사가 사업을 현재 진행하는 그리고 목표하는 시장은 위와 같이 성장할 것으로 예측되며 긍정적으로 예측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 영위하는 위성 제조, 위성 서비스, 민수 부문의 전방수요가 감소한다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인공위성 개발 기수가 감소하거나, 혹은 위성 서비스의 수요가 위축된다면 당사가 사업을 수주하거나 위성 영상을 공급할 수 있는 환경이 제약될 수 있습니다. 특히 민수 부문에 있어서도, 해운 산업의 위축 등에 따라 조선업 업황도 둔화되거나 솔레노이드 관련 시장이 확대되면서 경쟁 업체가 유입될 위험성이 존재하며 신규 거래처와의 계약이 지연되거나 발생하지 않을 가능성도 존재 합니다. 또한, 선박법 변경 및 신규 경쟁 업체 유입 등에 의한 보양(교체) 매출 발생의 불확실성도 존재함으로 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 우주항공산업 관련 정부정책 및 예산 변동 위험

당사가 영위하는 우주 제조 및 서비스 분야의 정부의 우주 산업 정책과 예산에 영향을 받을 수 있습니다. 제조에 있어 다목적실용위성과 차세대중형위성 시리즈 등 인공위성 개발사업은 국가가 주도하는 편이며, 서비스에 사업에서도 정부 수요가 발생하는 등, 동 산업에서 정부의 영향력이 높은 편입니다.
국내 우주 산업의 정책은 '우주개발진흥 기본계획을 기초로 합니다. 정부는 22년 12월에 발표한 제4차 우주개발진흥기본계획을 토대로 23년~27년간 중장기 우주개발의 임무를 계획하고, 위성 및 발사체 기술 확보에서 실제 우주 탐사 시행으로 사업을 확대하고자 합니다. 또한 사업을 민간 업체에서 참여하도록 유도하고 있습니다. 정부의 계획 등에 따르면 지구관측 및 통신용 등 다양한 임무를 수행하는 위성을 개발하는 사업을 추진하고자 하며, 위성정보를 기반으로 한 서비스 산업을 육성하겠다고 말하고 있습니다. 이를 당사가 영위하는 위성 제조 및 서비스 분야 모두에 대해 전방수요가 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 정부의 정책적 방향이 달라진다면, 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 우주 개발에 배정하는 예산을 줄이거나, 위성 개발 로드맵을 순연 혹은 취소하는 등 소극적인 육성 정책을 펼친다면, 당사의 위성 관련 사업의 수요가 줄어들 수 있습니다.

당사는 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업과 스페이스이노베이션 사업에 참여하고 있습니다. 당사의 R&D 사업들 모두 주관기관을 포함해 타 공동연구기관 모두 국내 유수의 연구소, 기관, 기업들로 구성되어 있으며 목표 미달성 및 환수 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만 정부지원금의 경우 연구책임자, 기업의 부정행위에 대한 제재처분, 정당한 사유없이 과제의 수행을 포기하는 불성실 연구 등과 같이 연구개발기관 및 책임자의 권리와 의무를 다하지 않는 경우 정부지원금이 환수 조치될 수 있습니다. 또한 정부의 적극적인 지원에도 불구하고, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 예산지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 우주항공산업은 소재, 재료, 수학, 물리, 기계, 전기, 전자, 제어 등 다양한 분야의 협력이 필요한 거대한 융복합적 산업분야입니다. 우주항공산업의 핵심기술은 자동차, 의료, 전기 산업 등 다른 산업 발전에 미치는 파급효과가 매우 크며, 우주기술개발 결과물을 활용하여 우주산업 발전과 타 산업발전에 따른 고용창출의 기회가 큰 국가 전략 사업 중 하나입니다.

【KARI(한국) 우주기술 스핀오프 사례】

우주 원천 기술
파급기술
파급산업

KSLV-I 발사통제 및 발사관제 기술
데이터 처리기술
항공

위성체 본체기술
유전체공진기를 이용한 수동소자
통신

항공용 제트엔진 시스템 설계기술
영상/계기 모사 장치를 활용한 훈련장비 구현 기술
철도

항공기 시뮬레이터 기술
알루미늄 압출소재를 사용한 경량 구조물 개발 기술

스피닝 기술
선박 시뮬레이터 기술
조선

KSLV-I 시뮬레이터 기술
선박 자동화 기술

항공용 제트엔진 시스템 설계기술
100KW급 보조동력장치/1.2MW급 가스터빈
전력

복합재료의 방호기술
풍력발전기술

항공용 제트엔진 연소기 설계기술
운송장비 진동 및 내구성 평가기술
자동차

항공용 제트엔진의 Fan 및 HPC설계기술
인공관절
의료

위성 탑재 컴퓨터 개발 기술
환경방사선감시기
원자력

초경량 기체구조물 복합재료화 기술
방탄기술
방탄차량/선박

공기역학적 날개 설계기술
복합재료 연료탱크 기술
방위

항공용 제트엔진 동특성 평가기술
Turbo Molecular Pump
반도체

항공용 제트엔진의 고압압축기 설계기술
초소형 압축기/터보 블로워
기타

항공용 제트엔진 티타늄 소재 가공기술
수소탱크

출처: 한국항공우주연구원, KARI school "미래를 선도하는 항공우주, 여러분과 함께합니다", 2007

【NASA(미국) 우주기술 스핀오프 사례】

우주 원천 기술
파급기술
파급분야

고해상도 3D 이미지
뇌수술
의료건강(Health andMedicine)

우주인 수면 연구
수면앱

액체 냉각 기술
운동 시스템

조류 기반 영양 알 연구
DHA 고함량 식품

우주인 운동기구 기술
운동기구

가상 영상 기기 교육 연구
비행사용 가상 조종 시뮬레이터

우주 왕복선 브레이크
비행기 브레이크
이동수단(Transportation)

충격파 극복 기술
충격파 극복 비행기 날개

비행 조종 소프트웨어
무인 비행기

비행실 내 압력 측정 연구
비행기 객실 압력 체크기

전리층 오차 소프트웨어 개발
비행용 GPS

지구 사진 분석 기술
수자원 탐사기
공공안전(Public Safety)

충격 흡수장치 연구
지진 충격 흡수장치

우주 수질 관리 프로그램
수질 관리 프로그램

극한 환경을 견디는 측정 센서
해저 탐사용 측정 센서

레이저 이미지 비디오 카메라
안전용 카메라

3D 레이저 카메라 시스템
광물, 가스 채굴용 카메라 시스템

공기 재생산 시스템
심해저 탐사 캡슐
일상제품(Consumer Goods)

전자기장 전송 기술
스피커

생물 반응기
스킨 크림

우주환경 연구
우주인 훈련 프로그램

신체 활동 감지 기술
자외선 노출 감지기

우주인 생체리듬 연구
휴식용 LED

우주 환경 내 식물 생산 연구
공기 발생기

중력 감지 장치
골프 스윙 훈련 프로그램

지구 이미지 해석 기술
구글 어스
에너지환경(Energy andEnvironment)

화성 환경 측정 연구
분광기

화성의 공기 변환 연구
가스 분리기(이산화탄소 제거)

나사 위성 사진
기후변화 감지

위성 데이터 분석 기술
농작물 성장 관리

이산화탄소 농도 측정 기술
매장 가스 관측기

클라우드 컴퓨팅 기술
지구 환경 연구
정보통신(InformationTechnology)

화성 착륙 기술 연구
에너지 효율성 연구

나사가 보유한 우주 정보
우주 교육 프로그램

일정관리 소프트웨어
일정관리 프로그램

사운드 관리 모델링
차량용 노이즈 제거 기술

3D 프린터
3D 프린팅 기술
산업생산성(IndustrialProductivity)

Calibration 개선 기술
디스플레이 검수기

마이크로 레이저 렌즈
의료 시술용 렌즈

니켈, 티타늄 합금 기술
항공우주제품 기술

Nanometer 측정기
3D 프린터, 로보틱스

전기 감지 센서 기술
전자기적 회로 차단기

건성 윤활제
텅스텐 제품 개발

액체 펌프 냉각 시스템
티타늄 챔버

출처: NASA Spinoff 발췌 재정리, 2015

우주항공산업은 높은 규모의 R&D 지출을 통한 빠른 기술혁신을 통하여 타 산업을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 우주항공산업은 전 제조업에 사용되는 대부분의 기술이 결집되어 활용되는 제조업의 핵심이라 할 수 있습니다. 우주항공산업은 복잡하고 정밀한 가공과 고도의 조립작업을 필요로 하는 산업으로, 산업 종사자가 전문가로서 인정을 받는 영역이 확실하게 구분되어 제작, 정비, 개발, 시험평가 등 분업화된 분야별 전문가의 영역이 존재합니다. 또한, 우주항공산업 기반으로 재난ㆍ재해 등 국가위기 대응 서비스 제공, 해양ㆍ환경ㆍ농수산 등 공공활용 서비스 제공, 통신ㆍ항법 등 4차 산업혁명 기반 서비스 제공은 국민생활안전을 획기적으로 향상하고 있어 국가차원의 중요한 미래발전전략 중 하나입니다.

당사가 영위하는 우주 제조 및 서비스 분야의 정부의 우주 산업 정책과 예산에 영향을 받을 수 있습니다. 제조에 있어 다목적실용위성과 차세대중형위성 시리즈 등 인공위성 개발사업은 국가가 주도하는 편이며, 서비스에 사업에서도 정부 수요가 발생하는 등, 동 산업에서 정부의 영향력이 높은 편입니다.

국내 우주 산업의 정책은 '우주개발진흥 기본계획을 기초로 합니다. 정부는 22년 12월에 발표한 제4차 우주개발진흥기본계획을 토대로 23년~27년간 중장기 우주개발의 임무를 계획하고, 위성 및 발사체 기술 확보에서 실제 우주 탐사 시행으로 사업을 확대하고자 합니다. 또한 사업을 민간 업체에서 참여하도록 유도하고 있습니다.

2010년부터 우주개발과 관련된 정부의 총 예산 추이를 살펴보면 2010년 2,648억원에서 2012년 2,183억원까지 감소하는 추세를 보였으나, 2013년부터는 매년 대폭 증가하여 2016년 7,464억원을 기록했습니다. 그러나, 이후 2019년까지 재차 감소하는 추이를 보이다가 한국형발사체 고도화 사업 추진, 한국형 위성항법시스템(KPS) 본격 개발 추진, 우주개발 인프라 확충 등을 위해 2023년 8,742억원까지 증가하는 등, 정부의 우주개발 예산은 변동이 존재합니다.

【정부 우주개발 예산 추이】

(단위 : 억원)

정부 우주개발 예산 추이.jpg
정부 우주개발 예산 추이

출처: 언론자료, Spaceradar, 2023

특히 2024년 05월에는 우주항공청이 출범하면서, 우주 개발 산업의 성장성에 대한 기대감이 확대됐습니다. 우주항공청이 '우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향' 을 통해 제시한 추진전략은 크게 4가지로, New Space 발사서비스 시장, 위성개발/활용 생태계 조성 등이 있습니다.

4대 우주항공 기술 분야.jpg
4대 우주항공 기술 분야

위 추진전략 중 당사에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 것은 '2. 위성 개발 및 활용 생태계 조성'에 관한 내용입니다.

위성 개발 생태계 조성.jpg
위성 개발 생태계 조성

위 전략에 따르면 지구관측 및 통신용 등 다양한 임무를 수행하는 위성을 개발하는 사업을 추진하고자 하며, 위성정보를 기반으로 한 서비스 산업을 육성하겠다고 말하고 있습니다. 이를 당사가 영위하는 위성 제조 및 서비스 분야 모두에 대해 전방수요가 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 정부의 정책적 방향이 달라진다면, 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 우주 개발에 배정하는 예산을 줄이거나, 위성 개발 로드맵을 순연 혹은 취소하는 등 소극적인 육성 정책을 펼친다면, 당사의 위성 관련 사업의 수요가 줄어들 수 있습니다.

한편, 국내 위성산업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있고 운영 목적에 따라 민간수요는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하고 있으며, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하면서 민간기업이 위성시스템 개발 프로그램에 참여하고 있습니다. 최근에는 New Space 시장의 성장과 함께 초소형 위성을 이용한 위성군(constellation) 사업 등이 국내에서도 정부뿐만 아니라 민간에서도 발생하고 있어 국내 위성시장 규모가 커지고 있는 상황입니다.

이에 최근에는 정부에서 미래 우주분야 핵심 경쟁력 확보, 민간 중심 우주산업 활성화, 우주 인프라 고도화 등을 통한 7대 우주강국 도약이라는 과제를 달성하기 위해 2024년 5월 27일 우주항공청(경남 사천)을 새로이 출범하였습니다. 정부의 우주항공청은 민간 주도 우주산업 활성화를 통해 사회 경제발전을 견인하는 우주개발을 목표로 하고 있어, 이러한 정책은 당사의 사업에도 직간접적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

당사는 한국항공우주연구원(KARI)의 Tier 1업체로서 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 이를 통해 검증된 제품 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 경험은 당사가 우주산업 분야에서 선도적인 위치를 차지하게 하는 데 중요한 역할을 합니다.

또한, 당사는 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업과 스페이스이노베이션 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 기업 중심의 우주부품 국산화와 우주전략기술의 자립화를 위한 스페이스파이오니어 사업에서 12개 과제 중 2개를 복수로 참여하고 있습니다. 스페이스파이오니어 사업은 국가 우주전략기술을 자립화하고 원천기술을 확보하여 국가 우주기술 역량 향상 및 우주산업 생태계 선순환 기반 마련하고, 본 사업을 통해 개발하는 기술의 실제 체계사업적용을 목표로 체계에서 적용할 수 있는 기술수준 (TRL7단계, QM(인증모델))까지 개발하는 사업입니다. 당사가 참여한 진행중인 정부지원 과제는 아래 표와 같습니다.

【당사 참여 정부지원 과제】

사업 구분
연구과제명
연구목표
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

1) 스페이스파이오니어 사업
Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나
실용위성에 탑재 가능한 임무수명 5년 이상의 QM급 Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나 개발
과학기술정보통신부
'21.06~'24.12
80억원
SAR장치(CATIS™)
진행중

고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로
소형급 실용위성에 탑재 가능한 임무수명 7.5년 이상의 QM급 CMA 제어기 (CMG 제어기/OBC) 및 EGSE 개발
과학기술정보통신부
'21.06~'27.12
70억원
제어모멘트 자이로 제어장치

2) 스페이스이노베이션 사업
초분광, 가시광 듀얼센서 카메라를 탑재한 초소형 위성
초분광/가시광 듀얼센서를 탑재한 초소형 인공위성 개발 및 관측 데이터를 통한 국내외 영상서비스 개발
과학기술정보통신부
'22.05~'26.12
21억원
초분광, 가시광 카메라

3) 민군겸용우주기술개발 사업
우주용 고신뢰성 대용량 적층형 메모리 모듈
우주용 고신뢰성 대용량 적층형 메모리 모듈의 시제품을 개발하고 시험용 저장장치를 이용한 목표 성능 검증
국방과학연구소
'22.09~'26.08
12억원
영상자료 처리장치(IDHU)

4) 중소기업기술정보진흥원 투자형 사업
초고해상도 초소형 SAR위성 탑재용 X-Band 능동위상배열 안테나
초고해상도 초소형 SAR X-Band 능동위상배열 안테나 인증모델(QM)개발
중소기업기술정보진흥원
'23.04~'26.03
14억원
SAR장치(SATA)

5) R&D 역량강화 사업
초분광 센서를 이용한 머신비전 시스템 구축
해외기술에 전량 의존하고 있는 초분광 카메라의 핵심 기술 분야의 국내 민간기업 기술개발 지원을 통해 국산화 성공
한국산업기술진흥협회
'22.07~'24.12
13억원
초분광 머신비전

출처: 당사 내부 자료

상기 표에 기재한 R&D 사업들 모두 주관기관을 포함해 타 공동연구기관 모두 국내 유수의 연구소, 기관, 기업들로 구성되어 있으며 목표 미달성 및 환수 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만 정부지원금의 경우 연구책임자
, 기업의 부정행위에 대한 제재처분, 정당한 사유없이 과제의 수행을 포기하는 불성실 연구 등과 같이 연구개발기관 및 책임자의 권리와 의무를 다하지 않는 경우 정부지원금이 환수 조치될 수 있습니다. 또한 정부의 적극적인 지원에도 불구하고, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 예산지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 목표시장(SAR위성) 내 경쟁심화에 따른 위험

당사는 위성 서비스 시장에서 경쟁하기 위해 LumirX 사업을 전개할 계획입니다. LumirX 사업은 당사가 자체 개발한 초고해상도 초소형 SAR 위성을 18기 이상 지구궤도상에 발사하여 전 지구 영역에 대한 우주기반 관측 시스템을 확보하는 것입니다.
당사는 SAR위성의 제작부터 영상을 획득하고 가공까지 모두 제공할 수 있는 업체입니다. 당사와 유사한 비즈니스 모델을 갖는 업체는 해외에 ICEYE, Capella, Umbra, iQPS 등이 있습니다. 하지만 당사의 SAR는 해외 제품들과 비교하였을 때 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현
하는 등 우수한 성능을 보이고 있습니다. 당사의 경쟁업체들은 iQPS를 제외하고 대부분 비상장 업체들이라 정보공개가 제한적입니다. 경사거리 해상도는 SAR로부터 하나의 직선 상에 존재하는 두개의 표적을 구분할 수 있는 최소거리이고, 지상거리 해상도는 지표면에 존재하는 2개의 표적을 거리방향에서 구분할 수 있는 최소거리입니다. 당사는 0.125m의 경사거리 해상도, 0.3m의 지상거리 해상도로 경쟁 업체들 대비 우수한 초고해상도 성능을 구현할 수 있습니다.

다만, 최근 ICEYE가 0.25 m 해상도의 SAR위성을 발사하였다고 보도 되었는데, 당해 위성으로 서비스가 되고 있는지는 현재로서는 확인이 불가한 상황이며, 만일 서비스가 가능한 상황이 되었다고 하더라도, 이는 지상거리 해상도에서 당사의 스펙과 비교하였을 때 당사보다 우위를 가지는지는 확실치 않은 상태입니다.
무게는 Umbra 대비 당사가 15kg 무거우나 경쟁업체들 전반적으로 비교 했을때는 평균 정도의 수준을 보이고 있으며, 200kg까지 발사비용 동일(SpaceX 기준)하기 때문에 이 안에서 최상의 해상도를 구현하기 위한 무게로 개발한 것입니다.
당사는 이러한 글로벌 경쟁업체들과 제품을 비교했을 때 해상도 등 다수의 성능면에서 우수한 초고해상도 초소형 SAR 위성 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 이미 확보하고 있다고 보고 있습니다. 당사는 2027년까지 위성군집 시스템을 완성해 Global Top Tier 업체로 성장할 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 진입업체 증가에 따른 경쟁심화로 제품 판매 단가가 하락할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 위성 영상 서비스 사업을 계획하고 있으나, 해당 업종에서 글로벌 업체가 진출해 시장을 선점하고 있습니다. 지구관측 서비스 시장은 공급처가 운용하는 위성 분류에 따라서 EO(광학)과 SAR 업체로 구분할 수 있습니다. 현재까지는 광학 업체의 침투력이 높으나, 향후에는 SAR 업체의 영향력이 확대될 것으로 보고 있습니다.국내에서 위성사업을 영위하는 상장회사는 쎄트렉아이, AP위성, 한화에어로스페이스, 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주 등이 있습니다.

위성제조 외에 위성서비스 분야에서
당
사와 유사한 비즈니스 모델을 갖는 업체는 해외에 ICEYE, Capella, Umbrea, iQPS 등이 있습니다. 그러나 대부분의 기업들이
당
사와 달리, SAR 장치 제조 사업은 영위하지 않고 해당 기술을 통해 획득한 데이터를 판매하는 데이터서비스 판매 중심의 사업을 영위하고 있습니다. 해외기업들의 경우 대부분 스타트업으로서 비상장 회사이나, 2023년 12월 일본의 iQPS가 상장되었습니다.

【SAR 영상 자체조달 경쟁사의 사업구조 비교】

해외

경쟁사

iQPS

(일본)

ICEYE (핀란드)

Umbra

(미국)

Capella

(미국)

DATA
SAR Image

SAR Image

SAR Video

Colorized SAR Image

SAR Image

Colorized SAR Image

SAR Image

Colorized SAR Image

VAS
영상활용 솔루션 제공
보험 관련 홍수, 산불,폭풍우 등 재난재해모니터링 등 영상활용 솔루션 제공
없음 (영상만 판매)
선박탐지, 변화탐지 등 분석 서비스 제공

사업

전략

영상 및 활용 솔루션,

국가 위성 및 활용기술 개발 프로그램 수주

영상 및 부가정보, 위성 운용권 판매 (ICEYE API 플랫폼)
영상구매 고객과의비경쟁 원칙(주1)
영상 및 부가정보 서비스

주요

매출처

일본 정부 (국방 90%),

큐슈전력,

스카퍼 JSAT (SAR 영상 활용서비스 개발),

웨더뉴스(안전한 선박운용 위한 서비스),

도쿄해상화재보험 (재난재해 신속 정보 제공)

글로벌 영상판매 대행업체를 통한 각국 정부, 기업 등

ESA Copernicus,

RS Metrics, KSAT,

ST Eng., ESA,

SWISS Re,

Decartes nderwriting, Tokio Marine, NGA, NASA, Suhora, Duck Creek, Corelogic, CDC, Juniper Re

Maxar와 전용파트너십 체결을 통해 Maxar 플랫폼을 통한 동맹정부에 즉시 데이터 판매

NASA, SpaceNet,

미 정찰국, 미 국방부,미 공군, 미 우주군, 미 육군, LiveEO, Floodbase 외

주1) 영상구매 고객과 영상분석시장에서 경쟁을 하지 않기 위하여 영상 제공의 역할만 수행함

출처: 각 회사 IR 자료 및 언론 종합

당사는 SAR위성의 제작부터 영상을 획득하고 가공까지 모두 제공할 수 있는 업체입니다. 당사와 유사한 비즈니스 모델을 갖는 업체는 해외에 ICEYE, Capella, Umbra, iQPS 등이 있습니다. 하지만 당사의 SAR는 해외 제품들과 비교하였을 때 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현
하는 등 우수한 성능을 보이고 있습니다. 당사의 경쟁업체들은 iQPS를 제외하고 대부분 비상장 업체들이라 정보공개가 제한적입니다. 경사거리 해상도는 SAR로부터 하나의 직선 상에 존재하는 두개의 표적을 구분할 수 있는 최소거리이고, 지상거리 해상도는 지표면에 존재하는 2개의 표적을 거리방향에서 구분할 수 있는 최소거리입니다. 당사는 0.125m의 경사거리 해상도, 0.3m의 지상거리 해상도로 경쟁 업체들 대비 우수한 초고해상도 성능을 구현할 수 있습니다.
다만, 최근 ICEYE가 0.25 m 해상도의 SAR위성을 발사하였다고 보도 되었는데, 당해 위성으로 서비스가 되고 있는지는 현재로서는 확인이 불가한 상황이며, 만일 서비스가 가능한 상황이 되었다고 하더라도, 이는 지상거리 해상도에서 당사의 스펙과 비교하였을 때 당사보다 우위를 가지는지는 확실치 않은 상태입니다.
무게는 Umbra 대비 당사가 15kg 무거우나 경쟁업체들 전반적으로 비교 했을때는 평균 정도의 수준을 보이고 있으며, 200kg까지 발사비용 동일(SpaceX 기준)하기 때문에 이 안에서 최상의 해상도를 구현하기 위한 무게로 개발한 것입니다. 또한, 당사는 SAR위성 뿐만아니라 정부에서 주도하는 다양한 위성제조분야 프로젝트에 참여하여 제품을 수주하고 납품한 경험을 보유하고 있으며, 이러한 위성 제조분야에서 습득한 경험 및 기술력을 기반으로 위성개발을 진행할 계획임에 따라 다양한 성능적인 우위를 가질 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

【국내외 SAR위성의 성능 비교】

회사

(국적)

ICEYE

(핀란드)

Capella

(미국)

Umbra

(미국)

iQPS

(일본)

루미르

(대한민국)

경사거리 해상도 [m]
0.5
0.3
0.125
0.25
0.125

지상거리 해상도 [m]
0.9 - 1.5
0.4 - 1.2
0.25
0.46
0.3

무게 [kg]
85
107
70
100
85

주파수 대역폭 [MHz]
299
500
1200
600
1200

저장용량 [Tbit]
-
-
-
-
16

지상 전송속도 [Gbps]
0.49
-
-
-
2

출처: 언론 보도 자료, 각사 IR 사이트, 당사 내부 자료 취합

당사는 위성 서비스 시장에서 경쟁하기 위해 LumirX 사업을 전개할 계획입니다. LumirX 사업은 당사가 자체 개발한 초고해상도 초소형 SAR 위성을 18기 이상 지구궤도상에 발사하여 전 지구 영역에 대한 우주기반 관측 시스템을 확보하는 것입니다. 본 SAR 위성군집 시스템에서는 지구상 주요 도시에 대하여 또는 특정 지역에 대하여 적어도 1시간 이내의 시간 간격으로 1개 이상의 위성이 접근하도록 위성들의 궤도를 설계합니다. SAR는 스스로 전파를 발사하여 타겟에 대한 데이터를 획득하는 능동 센서이므로 주야간 및 전천후 지구관측 데이터를 획득할 수 있습니다. 따라서 본 SAR 위성군집 시스템은 1시간 이내의 시간 간격으로 상시 지구관측 데이터의 획득이 가능한 시스템입니다.

대한민국의 인공위성 산업은 정부주도에서 민간주도로 사업구조가 이동하는 전환기에 있습니다. 이는 산업의 성장과 발전에 있어 중요한 단계이나, 동시에 시장의 미성숙함을 의미합니다. 새로운 시장이 형성되는 초기 단계인만큼 시장의 점유율이 불확실하고, 시장의 규모, 성장률, 경쟁 구도에 대한 신뢰할 수 있는 데이터가 부재합니다. 앞으로 민간주도의 사업 시장에서 성숙도가 높아짐에 따라 명확한 데이터와 분석이 가능해질 것으로 판단됩니다.

우주는 기술혁신과 경제성장 그리고 국가안보를 이끌어가는 핵심동력으로 주목받고 있습니다. 그렇기 때문에 세계 각국의 정부들은 달 탐사 및 감시 정찰 군집위성과 같은 핵심사업에 집중적으로 관련 예산을 투입하고 있습니다. 특히 미국의 경우 지난해 국방 부문 우주 예산으로 자국의 전체 우주 예산으로 자국의 전체 우주 예산의 61.9%인 4300억 달러를 지출했을 만큼, 글로벌 시장에서의 국방 우주력은 국가 안보의 핵심입니다.

다른 산업에 비해 우주산업에서의 위성 제조 기술은 국가간의 경쟁 형태가 아닌, 자국의 기술 발전이 목표인 성격을 띄고 있습니다. 위성 제조 기술은 기술의 난이도가 높을 뿐만 아니라, 국가간의 기술 유출에 대한 민감도가 높은 산업이며 국가간의 기술적 자립이 필수적인 특징을 갖고 있습니다. 특히, 일본의 경우 비밀특허 제도를 도입하여 일부 기술 분야에 대한 특허를 비공개하며, 안전보장기술로 정부가 나서서 우주, 항공 분야에 대한 비공개 제도를 운영할 만큼 공개되지 않도록 관리하고 있습니다.

뿐만 아니라 현재 해외 시장에서의 초소형 SAR 위성 비즈니스를 영위하는 대표적인 업체로 ICEYE(핀란드), Capella(미국), Umbra(미국), iQPS(일본) 등이 있으나, 대부분의 기업들이 SAR 장치만을 제조하여 판매하고자 하는 기업은 없으며, 해당 기술을 통해 획득한 데이터를 판매하는 데이터서비스 판매 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 이러한 글로벌 경쟁업체들과 제품을 비교했을 때 해상도 등 다수의 성능면에서 우수한 초고해상도 초소형 SAR 위성 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다고 보고 있습니다. 당사는 2027년까지 위성군집 시스템을 완성해 Global Top Tier 업체로 성장할 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 LumirX 발사계획이 실패 또는 지연되거나, 진입업체 증가에 따른 경쟁심화로 제품 판매 단가가 하락할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 진출 목표에 따른 위험당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하여 해외 진출을 계획하고 있으나 신고서 제출일 현재 해외 진출 이력이 없는 상태입니다.
그러나 공신력 있는 우주산업 시장 조사 저널에서 당사가 언급되었고, 당사 제품 구매에 관심을 보이는 해외 기업에 제품 정보를 제공한 사례가 있으며, 방위사업청 방산혁신기업100 프로그램의 정책지원을 통한 수출 기회를 도모하는 등 해외 진출을 위해 여러 방면에서 노력하고 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외 진출을 본격적으로 진행하고 있거나 이력이 있는 것은 아닙니다. 해외 진출을 위한 당사의 여러 노력과 계획에도 불구하고, 당사는 현재까지 해외 사업을 진행한 레퍼런스가 없는 바, 해외 진출 간 예상하지 못한 법률, 정치, 문화 등 측면에서의 문제가 발생할 경우 당사의 영업 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하여 해외 진출을 계획하고 있으나 신고서 제출일 현재 해외 진출 이력이 없는 상태입니다. 당사의 해외 진출 관련한 레퍼런스와 실례, 정책지원 내용은 아래와 같습니다.

(1) 공신력 있는 우주산업 시장 조사 저널 內 당사 언급 - 당사의 글로벌 인지도 확대
차세대중형위성 5호 C-Band SAR 개발 사업 수주 및 초고해상도 초소형 SAR위성 LumirX 개발을 통해 당사의 SAR 장치 기술력은 글로벌 우주시장에 알려지기 시작하였습니다. 글로벌 우주산업 시장전문조사 저널인 유로컨설트 리포트(아래 그림 노란색선 루미르 심볼 표기 참조)에서 확인할 수 있습니다.

【글로벌 지구관측 위성 민간 사업자 현황】

글로벌 지구관측 위성 민간 사업자 현황.jpg
글로벌 지구관측 위성 민간 사업자 현황

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

【
SAR위성의 주파수 Band별 글로벌 개발 현황】

sar위성의 주파수 band별 글로벌 개발 현황.jpg
sar위성의 주파수 band별 글로벌 개발 현황

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(2) 해외 기업으로부터의 당사 제품 구매의사 제시 실례
당사는 2024년 1월 20일, 해외 모기업으로부터 X-Band SAR Satellite용 SAR Payload로서 당사의 제품에 대한 정보요청서 (Request for Information, RFI)를 수령하였고, 2024년 2월 9일 당사의 SAR 장치에 대한 제품정보(Information Document)를 제출하였습니다. 이후 당사가 제출한 Information Document에 대한 검토가 진행된 후 3개월 후 제안요청서 (Request for Proposal, RFP)를 수령하게 되면 공식적인 사업제안 절차에 착수하게 됩니다.당해 위성은 우리나라 차세대중형위성(500 kg)급의 위성으로서 1미터 이상 해상도의 X-Band SAR 장치를 탑재하는 위성입니다. 당사가 요청받은 업무의 범위는 당사가 SAR 임무탑재체 전체를 개발하고 해외 기업이 위성 본체를 개발하여 위성을 완성한 후, 당사가 위성 관측 데이터에 대하여 Level 1 신호처리를 통하여 영상 생성까지 담당하게 됩니다. 당해 위성은 해외 정부에 납품되며 이후 지속적으로 지구관측 SAR 영상을 제공하게 됩니다. 아직 수주가 확정된 것은 아니지만, 대한민국 중소기업으로서 해외 정부 위성 개발 사업의 제안을 받았다는 것은 당사 기술력의 국제적인 위상이 높아지고 있음을 보여주는 사례입니다.
(3) 방위사업청 방산혁신기업100 프로그램의 정책지원을 통한 수출 기회 도모
방위사업청 주관 아래 국방기술진흥연구소가 사업을 수행하는 방산혁신기업100 프로그램은 국방 첨단전략산업분야(우주, 반도체, AI, 로봇, 드론)의 미래 유망 중소기업을 종합적으로 지원하는 사업이며, 이 프로그램을 통하여 수출을 위한 지원이 다각적으로 수행되고 있습니다. 구체적으로는 해외전시회 참여 기회 부여 및 절충교역을 통해 맞춤형 수출 기회 제공 등 혁신 기술개발 역량을 보유한 중소기업을, 기존의 대기업 위주의 무기체계 사업구조와 독립적으로 새로운 무기체계 기업으로 육성하고자 하는 혁신적인 지원정책이 포함되어 있습니다. 해당 5가지 첨단전략산업 분야 중 우주분야는 선정 회사의 수가 적고 특히 인공위성 시스템 전체를 커버하는 하는 만큼 당사는 방위사업청으로부터 주목받고 있는 바, 당사 또한 방위사업청의 사업정책에 적극적으로 임하고 있으며, 본 국가적 지원정책은 당사가 글로벌 방산 기업으로 성장하는 튼튼한 토대가 될 것으로 예상됩니다.
(4) 기타

당사는 국내 과학 기술 ICT 기술 기반의 강소기업을 인정받아, 정보통신산업진흥원(NIPA)로부터 KIC Silicon Valley Carbon Program을 지원받을 수 있었습니다. KIC Silicon Valley Carbon Program이란 글로벌 선도 기업으로 성장할 잠재력을 보유한 국내 우수 강소 기업을 대상으로 미국 사업 진출과 미국 현지 사업 역량 강화 및 미국 현지 네트워크 구축을 지원하는 프로그램입니다. 해당 프로그램은 북미 시장 진출을 위한 현지 사업 개발 및 투자 유치 지원은 물론 현지 핵심 네트워크 (K-Group, KSEA, 상공회의소 등) 구축 및 다양한 현지 기관들 소개를 통해 글로벌 사업화를 위한 다양한 서비스를 제공받을 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외 진출을 본격적으로 진행하고 있거나 이력이 있는 것은 아닙니다. 해외 진출을 위한 당사의 여러 노력과 계획에도 불구하고, 당사는 현재까지 해외 사업을 진행한 레퍼런스가 없는 바, 해외 진출 간 예상하지 못한 법률, 정치, 문화 등 측면에서의 문제가 발생할 경우 당사의 영업 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 지적재산권 등 관련 위험당사가 영위하는 사업은 고도의 기술을 요하는 사업으로, 지식재산권 및 특허권 등을 통해 기술을 보호하고 관리하는 것이 다른 산업보다 중요하다고 할 수 있습니다.
당사는 SAR 장치 CATIS™의 100% 독자 개발을 통해 관련 핵심 기술을 확보하였고, 등록된 특허들은 모두 그 난이도가 높고 국가 위성 개발 사업에서 상용화 검증된 기술들로 당사는 우위를 갖고 있다고 할 수 있습니다. 무엇보다 인공위성의 경우 일반적으로 지구궤도에 배치되기 때문에, 기술 유출의 위험도가 다른 업종에 비해 낮습니다. 우주산업은 다른 산업들에 비해 국가마다 기술 유출에 대해 특히 민감한 분야이며, 기술 난이도가 높고 대부분 공개되지 않기 때문에 모방 또한 어렵습니다.
당사의 이러한 난이도 높은 기술력에도 불구하고, 경쟁사 및 후발주자들의 당사의 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있습니다. 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나 향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업은 고도의 기술을 요하는 사업으로, 지식재산권 및 특허권 등을 통해 기술을 보호하고 관리하는 것이 다른 산업보다 중요하다고 할 수 있습니다.당사는 SAR 장치 CATIS™의 100% 독자 개발을 통해 관련 핵심 기술을 확보하였고, 등록된 특허들은 모두 그 난이도가 높고 국가 위성 개발 사업에서 상용화 검증된 기술들로 당사는 우위를 갖고 있다고 할 수 있습니다. 무엇보다 인공위성의 경우 일반적으로 지구궤도에 배치되기 때문에, 기술 유출의 위험도가 다른 업종에 비해 낮습니다. 우주산업은 다른 산업들에 비해 국가마다 기술 유출에 대해 특히 민감한 분야이며, 기술 난이도가 높고 대부분 공개되지 않기 때문에 모방 또한 어렵습니다.

【당사 보유 특허 목록】

번호
구분
내용
권리자
출원번호 (출원일)
등록번호 (등록일)
적용제품
출원국

1
특허권
SAR 시스템 (SAR SYSTEM)
루미르 주식회사
10-2020-0159327 (2020.11.24)
10-2454706 (2022.10.11)
LumirX
한국

2
특허권
위상 오차의 보상이 가능한 DDS 첩 신호 발생 장치 (APPARATUS FOR GENERATING DDS CHIRP SIGNAL CAPABLE OF COMPENSATION OF PHASE SHIFT)
루미르 주식회사
10-2020-0001274 (2020.01.06)
10-2392276 (2022.04.26)

3
특허권
SAR 송신 장치 (SAR TRANSMITTING DEVICE)
루미르 주식회사
10-2020-0001278 (2020.01.06)
10-2363328 (2022.02.10)

4
특허권
편대비행 UAV 센서 네트워크의 동적 트리 토폴로지 형성 방법(Method of dynamic tree topology formation in swarming UAV sensor network)
루미르 주식회사
10-2012-0051981 (2012.05.16)
10-1427770 (2014.08.01)

5
특허권
가시광 통신 신호에 기초한 영상 내 객체 검출(DETECTIING OBJECTS IN AN IMAGE BASED ON A VISIBLE LIGHT COMMUNICATION SIGNAL)
루미르 주식회사
10-2012-0049208 (2012.05.09)
10-1376908 (2014.03.14)

6
출원
초분광 카메라(HYPERSPECTRAL CAMERA)
루미르 주식회사
10-2023-019371 (2023.12.22)
-
초분광카메라

7
출원
초분광 카메라 및 이를 포함하는 초분광 카메라 시스템(HYPERSPECTRAL CAMERA AND HYPERSPECTRAL CAMERA SYSTEM INCLUDING SAME)
루미르 주식회사
10-2023-019372 (2023.12.22)
-

8
특허권
싱글 이벤트 업셋(SEU) 발생 및 검출 장치 및 방법 (APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING AND DETECTING SINGLE EVENT UPSET)
루미르 주식회사
10-2015-0063179 (2015.05.06)
10-1667400 (2016.10.12)
영상자료처리장치, 탑재컴퓨터

9
출원
방폭 구조를 구비하는 솔레노이드 밸브, 연료 공급 시스템 및 그 제조방법 (SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION, FUEL FEEDING SYSTEM AND MANUFACTURING METHOD FOR THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION)
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
10-2021-0049082 (2021.04.15)
-
솔레노이드

10
특허권
SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE, FUEL FEEDING SYSTEM, AND METHOD OF MANUFACTURING THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
17/673,097 (2022.02.16)
US 11,767,928 B2 (2023.09.26)
미국

출처: 당사 내부 자료

당사의 핵심 등록특허들로 ① RF 증폭기 특성에 따라 주파수의 평탄도(Flatness)에 나타나는 불균형(Imbalance)을 보상할 수 있는 SAR 시스템(한국등록특허 제10-2454706호), ② SAR 시스템에 적용될 수 있는 위상 시프트(Phase Shift)에 의한 오차를 보상할 수 있는 DDS(Direct Digital Synthesizer, 직접 디지털 파형합성기) 첩 신호 발생 장치(한국등록특허 제10-2392276호), ③ SAR 송신 장치 출력 신호의 포락선에 포함된 진폭 왜곡(Amplitude Distortion) 또는 진폭 오류(Amplitude Error)를 보상하여 송신 신호의 품질을 향상시킬 수 있는 SAR 송신 장치(한국등록특허 제10-2363328호)에 관한 것이 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 초소형 SAR위성의 해외로의 수출, 해외에서의 발사 등을 고려하여 준비 중인 특허들에 대해서는 공개할 기술의 범위 및 해외출원 국가에 대해 논의하고 있습니다.당사는 개발된 초소형 SAR 장치에 대한 항공시험에 성공하였으며, 항공시험에서 획득된 SAR 데이터를 이용하여 0.3m 해상도 이미지를 획득함으로써, 해당 분야에서 국내에서 진보된 기술력을 입증하였습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 경쟁사 및 후발주자들의 당사의 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있습니다. 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 혹은 기타 분쟁 발생 시 당사가 보유한 지식재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 자체적으로 해당 기술을 개발할 수 있습니다.증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나 향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사는 한국항공우주연구원(KARI)의 Tier 1업체로서 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업에 선정되어 2021 년부터 참여하고 있습니다. 당사는 최근 3개년 동안에는 매출액의 약 40~60% 수준을 연구개발비로 소요하고 있습니다.
당사의 사업계획 상 자체 연구개발 중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로 발사할 계획이며, 2026년에는 총 2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템 구축을 위해 개발비가 꾸준히 증가할 예정입니다. LumirX 사업의 매출 추정치도 2026년부터 본격적으로 발생할 예정임에 따라 매출액 대비 연구개발비에 대한 비율은 낮아질 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발 지연이 되거나, 더 나아가 상용화 및 안정화에 실패할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이로 인해 당사의 사업계획 상 연구개발비보다 더 많은 금액이 소요될 수 있으며, 상용화에 실패할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 한국항공우주연구원(KARI)의 Tier 1업체로서 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업에 선정되어 2021 년부터 참여하고 있습니다. 정부는 우주항공청을 개청('24.5)하여 제3차 우주산업화전략(안) 및 우주기술로드맵 3.0을 현재 마련 중으로 2032 년에 달 착륙선 발사를 계획하고 있습니다. 1.8톤급 달 착륙선을 독자적으로 개발하여 달표면 연착륙 및 과학임무를 수행하여 독자적 우주탐사 역량을 확보하고자 합니다. 달 탐사 2단계(달 착륙개발) 사업은 2024 년에 착수하여 2033 년까지 총사업비 5,303억원으로 진행을 계획하고 있습니다. 민간주도의 우주 핵심기술 개발을 통해 우주 산업 기반을 조성 차원에서 스페이스파이오니어 사업을 추진하고 있습니다. 기업 중심의 우주부품 국산화와 우주전략기술의 자립화를 위한 스페이스파이오니어 사업에서 12개 과제 중 2개를 복수로 수주하였습니다. 당사의 스페이스파이오니어 사업 과제 2개는 아래 표와 같습니다.

【당사 스페이스파이오니어 사업 - Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나】

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나
과학기술정보통신부
'21.06~'24.12
80억원
SAR진행중

연구개발 목표
실용위성에 탑재 가능한 임무수명 5년 이상의 QM급 Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나 개발

기대효과
고분해능 관측영상 또는 대용량 관측데이터에 대한 고속 전송기술 확보 및 기술 국산화에 따른 해외 기술 도입에 요구되는 외화 및 의존도 감소

【당사 스페이스파이오니어 사업 - 고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로】

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로
과학기술정보통신부
'21.06~'27.12
70억원
제어모멘트자이로 제어장치
진행중

연구개발 목표
소형급 실용위성에 탑재 가능한 임무수명 7.5년 이상의 QM급 CMA 제어기 (CMG 제어기/OBC) 및 EGSE 개발

기대효과
국내 차세대중형위성, 다목적실용위성 등 사업에 연계 가능하며, 핵심부품 원천기술 확보로 일정지연 및 추가비용 이슈를 해결

뿐만 아니라, 2023년 9월 당사는 방위사업청 주관 방산혁신기업100 프로그램에서 방산혁신기업으로 선정되었으며 선정 기술인 '감시정찰을 위한 초고해상도 위성 SAR 체계 개발 기술’을 기반으로 방산혁신기업 전용 R&D 사업에서 과제를 수주할 계획을 가지고 있습니다.연구개발기간은 3년(36개월)으로 높은 수준인 0.15 m 초고해상도 인공위성 SAR용 1,500 MHz 광대역 레이다 신호 발생 및 수신처리 장치를 개발하여 0.15 m 초고해상도 영상 획득 성능을 구현하고자 합니다.

【당사 방산혁신기업100 전용 R&D 사업】

연구기관
주관부서
소요자금
재원 조달방법

루미르 주식회사
방위사업청
46억원
정부 R&D 사업(정부지원금 34.5 억원,기업부담금 11.4 억원)

연구과제명
0.15 m 초고해상도 인공위성 SAR용 레이다 신호 발생 및 수신처리 장치 개발

기대효과
- 국방과학기술 및 무기체계 연구개발/전력증강/전력소요 창출 측면 - 높은 수준인 0.15 m 초고해상도 SAR 탑재체의 핵심기술을 확보 - SAR 탑재체 핵심기술의 확보로 기술의 독립

당사는 정부의 이러한 우주산업 육성 기조에 힘입어 당사의 축적된 기술력으로 대한민국이 우주 강국으로 도약하는 데 기여하고자 합니다. 당사는 최근 3개년 동안에는 매출액의 약 40~60%수준을 연구개발비로 소요하고 있습니다. 당사의 최근 3개년도 연구개발비 소요현황은 아래와 같습니다.

【최근 3개년도 연구개발비 소요현황】

(기준일 : 2024년 06월 30일)
(단위 : 천원, %)

구분

제16(반)기2024년 반기

제15기2023년

제14기2022년

비고

연구개발비용 계
3,362,244
7,684,369
3,287,381
-

(정부보조금)
(1,299,889)
(4,951,724)
(1,597,875)
-

연구개발비/매출액 비율

[연구개발비용계/당기매출액X100]

41.2%
63.4%
51.6%
-

한편, 당사의 사업계획 상 자체 연구개발 중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로
발사할 계획이며, 2026년에는 총 2기가
발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템 구축을 위해 개발비가 꾸준히 증가할 예정입니다. LumirX 사업의 매출 추정치도 2026년부터 본격적으로 발생할 예정임에 따라 매출액 대비 연구개발비에 대한 비율은 낮아질 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발 지연이 되거나, 더 나아가 상용화 및 안정화에 실패할 가능성을 배제할 수 없습니다.이로 인해 당사의 사업계획 상 연구개발비보다 더 많은 금액이 소요될 수 있으며, 상용화에 실패할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 지구관측용 우주 산업의 상업화 속도가 지연될 위험지구관측용 인공위성은 주로 군의 감시정찰에 활용됩니다. 그 밖에도 기상, 국토 이용, 자원 관리, 재난 대응, 공간 정보 분야에도 사용될 수 있으나, 이러한 분야 또한 민간보다는 정부의 관측 사업에서 창출되는 수요에 가깝습니다. 이러한 경우 시장의 성장성이 국방 등의 공적 예산에 따라 결정될 수 있으며, 결과적으로 산업의 개화 속도가 둔화될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 지구관측 위성의 상업화와 민간 주도 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 위성 사업의 상업화 속도는 해당 사업이 수요자로 하여금 비용 대비 얼마나 큰 효용을 제공하는지에 달려 있습니다. 2010년대 들어 발사비용이 획기적으로 절감된 것과 같이, 현재 SpaceX가 개발 중인 Starship의 추진체 재사용 기술이 개발된다면 발사비용이 200달러/kg까지 하락할 것으로 예상됩니다. 장기적인 차원에서 40년경 발사비용은 100달러/kg로 현재의 약 1/15의 수준으로 하락할 것으로 보입니다. 이는 결국 인공위성 개발 사업의 비용 절감으로 이어져, 지구관측 위성이 민간 중심으로 상업화되는 데 기여할 수 있습니다.
당사가 파악한 여러 산업데이터들은 지구관측용 우주 산업의 상업화가 가속화 되고 있음을 나타내며 이에 따라 당사가 영위하는 SAR위성 제조 개발 산업도 호조 양상을 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 지구관측용 우주 산업 상업화가 지연되는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

글로벌 우주산업은 New Space 시대로 접어지면서 민간 주도 구조로 변하고 있습니다. 다만 민간 수요의 수준은 인공위성의 용도에 따라 달리 나타날 수 있습니다. 우주 산업에 활용되는 인공위성은 주로 통신 위성과 관측 위성으로 나눌 수 있는데, 후자의 지구 관측용 인공위성은 상대적으로 국방 수요가 많은 편입니다. 유로컨설트의 지구 관측용 우주 산업 자료에 따르면, 2022년 기준 국방 수요가 데이터 시장과 VAS(Value-added Service) 시장에서 차지하는 비중은 각각 68%와 26%로 드러났습니다.

【
지구관측 우주시장별 수요처 비중】

지구관측 우주시장별 수요처 비중.jpg
지구관측 우주시장별 수요처 비중

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

이와 같이 지구관측용 인공위성은 주로 군의 감시정찰 등에 활용도가 높은 상황입니다. 그 밖에도 기상, 국토 이용, 자원 관리, 재난 대응, 공간 정보 분야에도 사용될 수 있으나, 이러한 분야 또한 민간보다는 정부의 관측 사업에서 창출되는 수요에 가깝습니다. 이러한 경우 시장의 성장성이 국방 등의 공적 예산에 따라 결정될 수 있으며, 결과적으로 산업의 개화 속도가 둔화될 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 지구관측 위성의 상업화와 민간 주도 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 위성 사업의 상업화 속도는 해당 사업이 수요자로 하여금 비용 대비 얼마나 큰 효용을 제공하는지에 달려 있습니다. 2010년대 들어 발사비용이 획기적으로 절감된 것과 같이, 현재 SpaceX가 개발 중인 Starship의 추진체 재사용 기술이 개발된다면 발사비용이 200달러/kg까지 하락할 것으로 예상됩니다. 장기적인 차원에서 40년경 발사비용은 100달러/kg로 현재의 약 1/15의 수준으로 하락할 것으로 보입니다. 이는 결국 인공위성 개발 사업의 비용 절감으로 이어져, 지구관측 위성이 민간 중심으로 상업화되는 데 기여할 수 있습니다.

【요인별 발사 비용 감소 시나리오】

요인별 발사 비용 감소 시나리오.jpg
요인별 발사 비용 감소 시나리오

출처: Citi Research, 2022

위의 여러 산업데이터들은 지구관측용 우주 산업의 상업화가 가속화 되고 있음을 나타내며 이에 따라 당사가 영위하는 SAR위성 제조 개발 산업도 호조 양상을 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 지구관측용 우주 산업 상업화가 지연되는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 인공위성 제조원가 상승 위험당사는 위성 제조 분야에서 프로젝트 원가가 높아짐에 따라 2022년과 2023년에 매출총손실을 기록했었습니다. 당사는 국가주도위성(항우연 등 국책기관)의 위성제조분야의 예산을 할당할 때, 유사 위성프로그램의 예산 등을 참고하고 있습니다. 국가 주도의 위성 개발 사업은 개발 단계의 사업을 거쳐, 양산으로 이어지는 특징이 있기 때문에 여유 부품비, 공정검증비 등은 제외되는 등의 이유로 개발단계에서는 추가 비용이 많이 발생되고 있습니다.당사는 과거 위성 제조에서 개발사업단계임에 따라 설계 및 제작 오류에 보다 적극적인 대응을 위한 목적으로 충분한 여유 부품 재고의 확보가 필요했기 때문에 추가적인 비용 지출이 발생하였습니다. 이에 더하여 초기에 개발비가 많이 소요되어 매출총손실을 기록하더라도 개발사업을 수주하는 것은 회사의 헤리티지 축적으로 작용하고 있습니다. 위성 제조 업종에서 특정 제품군에 대한 실적 보유 여부는 향후 양산 단계의 사업을 수주하는데 중요한 레퍼런스로 작용하기 때문입니다. 이 때문에 당사는 개발 단계의 초기에 개발비용 투입에 의한 사업적 손실이 예상되더라도, 향후 양산 단계의 사업을 수주하기 위한 투자 개념으로 이를 활용하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사가 개발사업을 수주한 이후 이것이 양산으로 이어지지 않거나, 혹은 양산단계에서도 설계 실패와 생산 효율 둔화로 인해 각 프로젝트에 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 위성 제조 분야에서 프로젝트 원가가 높아짐에 따라 2022년과 2023년에 매출총손실을 기록했었습니다. 당사는 국가주도위성(항우연 등 국책기관)의 위성제조분야의 예산을 할당할 때, 유사 위성프로그램의 예산 등을 참고하여 예산을 참고하고 있습니다. 국가 주도의 위성 개발 사업은 개발 단계의 사업을 거쳐, 양산으로 이어진다는 특징이 있기 때문에 여유 부품비, 공정검증비 등은 제외되는 등의 이유로 개발단계에서는 추가 비용이 많이 발생되고 있습니다.당사는 위성 제조 관련하여 프로젝트 완제품 개발을 위해, EM, QM, FM의 3단계 개발 단계를 거칩니다. 이러한 과정이 진행될수록 고가의 전자부품 등이 필요하고, 개발사업단계임에 따라 설계 및 제작 오류에 보다 적극적인 대응을 위한 목적으로 충분한 여유 부품 재고의 확보가 필요했기 때문에 추가적인 비용 지출이 발생하였습니다. 뿐만 아니라 당사가 2022년부터 2023년까지 매출 인식한 프로젝트는 중형급 위성의 두뇌에 해당하는 탑재컴퓨터(On Board Computer)를 국산화하는 개발사업이기 때문에 신규 개발사업에 대한 공정 검증 및 셋업 비용이 추가적으로 소요되었습니다.

【위성 제조비용 - 재료비 및 검증비용】

구분
설명
비고 (예산 측면)

재료비
(
전자부품 등)

예산할당 시에 필요한 추정부품 수량으로 예산 할당되며, 여유 부품 수량의 비용은 반영되지 않음

- 우주 전장품 특성상 고신뢰성 해외 우주급 부품을 적용하며 예산의 대부분을 차지함 (아직 소자레벨의 국산화 비율은 현저히 낮음)

- 이러한 해외전자 부품 구매할 시에 필요수량이 아닌 최소구매수량(MOQ) 기준으로 구매하게 됨 (비용상승)

- 실제 개발시에는 재설계, 재제작 등을 고려하기 위해 여유부품 수량이 많이 필요함 (비용상승)

- 하지만 양산단계에서는 최소한의 여유부품으로 운영이 가능함. 또한 개발단계에서 확보된 사내 재고부품을 활용할 수 있음 (비용절감)

공정검증비

신규 제품 개발시 제조 측면에서 4M 변경에 따라 별도의 공정검증을 수행해야 함

- 새로운 형태의 부품(Material) 적용

- 새로운 제조방법(Method) 적용

- 새로운 제조장비(Machine) 적용

- 신규 제조인력(Man) 투입

- 개발단계에서는 새로운 형태의 우주 전장품을 개발하야 함

- 이에 따라서 공정검증을 별도 수행해야 하므로 추가 비용이 발생함

- 그러나 양산단계에서는 이러한 공정을 기 구축한 상태이므로, 관련 추가 비용이 발생하지 않는 구조임

추가적으로 초기에 개발비가 많이 소요되어 매출총손실을 기록하더라도 개발사업을 수주하는 것은 회사의 헤리티지 축적으로 작용하고 있습니다. 위성 제조 업종에서 특정 제품군에 대한 실적 보유 여부는 향후 양산 단계의 사업을 수주하는데 중요한 레퍼런스로 작용하기 때문입니다. 이 때문에 당사는 개발 단계의 초기에 개발비용 투입에 의한 사업적 손실이 예상되더라도, 향후 양산 단계의 사업을 수주하기 위한 투자 개념으로 이를 활용하고 있습니다.

【2022년~2024년 반기 분야별 매출, 매출원가, 매출총이익】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년 상반기

매출액
6,367
12,127
8,155

위성 제조
5,773
9,291
5,968

위성 서비스
26
36
-

민수 장치
568
2,800
2,187

매출원가
7,184
12,856
7,174

매출총이익(손실)
(817)
(729)
981

그럼에도 불구하고 당사가 개발사업을 수주한 이후 이것이 양산으로 이어지지 않거나, 혹은 양산단계에서도 설계 실패와 생산 효율 둔화로 인해 각 프로젝트에 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술특례상장 상장요건 적용 관련 기업 위험 (기술성장기업 - 기술평가, 혁신기술)
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업 중 기술 평가(혁신기술) 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하였고, 이를 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받고 평가 결과가 A등급 & BBB등급 이상이어야 합니다. 당사는 자체 기술인 초고해상도 초소형 인공위성 "SAR 장치 (CATIS™)"와 "SAR 신호 및 영상처리 소프트웨어 (SARDIP™)"에 대해 평가를 받았으며, 2023년 11월 A기관으로부터 평가등급 "A", B기관으로부터 평가등급 "BBB"를 받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다.
한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업 - 기술평가(혁신기술) 기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업 중 기술 평가(혁신기술) 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하였고, 이를 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받고 평가 결과가 A등급 & BBB등급 이상이어야 합니다. 당사는 자체 기술인 초고해상도 초소형 인공위성 "SAR 장치 (CATIS™)"와 "SAR 신호 및 영상처리 소프트웨어 (SARDIP™)"에 대해 평가를 받았으며, 2023년 11월 A기관으로부터 평가등급 "A", B기관으로부터 평가등급 "BBB"를 받았습니다.

【전문평가기관의 종합의견】

구분
평가등급
종합의견

A기관
A
■ 기술성- 위성 탑재체의 다양한 부속품과 제품을 개발해 오던 신청기업이 위성 영상레이다와 영상처리 소프트웨어에 집중하여 위성 분야의 고난도 기술을 국산화하였음- 지금까지 축적된 기술을 바탕으로 향후 위성 영상 데이터 서비스를 통해 기업 가치를 획기적으로 확대하고자 하는 계획을 세우고 있음- 독자적인 기술로 해상도 0.3m의 영상레이다를 개발하였으며, 영상처리 소프트웨어 또한 자체 보유한 소스 코드 기술로 구현하고 전체 시스템을 국산화하여 기술 자립을 달성함- 시스템 수준에서 직접 설계 제작하여 시험까지 마친 영상레이다 시스템이나, 위성에서의 시험 검증은 항공기 시험으로 대체하였으므로 향후 위성 시험을 수행할 필요가 있음- 영상처리를 위하여 InSAR, PolSAR, 다중 편파 기반 변화탐지, AI 기반 객체 탐지 기술을 적용하여 자체 알고리즘을 확보하고 있음- 위성 영상레이다를 시험하기 위한 환경과 인력이 확보되어 향후 양산성과 품질 보증에 대한 대비가 양호함- 위성 영상레이다의 확장성을 고려하면 관련 특허의 출원과 국제적인 경쟁업체와의 지식재산권 분쟁에서 생존할 수 있는 신청기업만의 독특한 기술보호 방도가 필요함- 향후 신청기업이 역량을 집중할 계획인 위성 영상 데이터의 서비스에 대해서는 전략적인 접근과 더불어 시장을 선도할 자체 기술의 확보가 필요함- 독자 기술의 지속적인 개발을 위하여 현 인력의 유출 방지 및 새로운 인력의 충원에 대한 근본적인 대책이 필요함- 연구개발 투자비는 매출 대비 36%로 유사 업종 대비 비교우위에 있으며, 향후에도 이 수준을 유지할 필요가 있음■ 시장성- 전 세계적인 우주산업 및 우주 서비스의 팽창으로 인하여 신청기업이 제시한 영상레이다와 영상레이다용 영상처리 소프트웨어의 성장성은 매우 크다고 봄- 현재까지 집중한 위성 탑재체 제조시장에서 위성 데이터 서비스 시장으로의 전환을 잘 준비하고 있음- 우주산업 선진국 대비 60% 정도인 우리의 우주산업 기술 수준을 한 단계 업그레이드하기 위한 우주산업의 전략적 육성에 적합한 기업이므로, 향후 우주산업에서 차지할 역할과 매출 증대가 기대됨- 영상레이다 전체 시스템뿐만 아니라 부속품 및 소프트웨어만으로도 사업성을 확대할 수 있으며, 이에 대한 계획을 신청기업이 가지고 있음- 중장기적인 예측에서는 긍정적인 지표가 다수 나타나고 있으나, 단기적으로는 정부/국방 분야에 의존하여야 하는 실정이므로 이를 민간부분까지 확대하는 전략적인 접근이 필요함- 해외 시장에 진출한 경험은 전무하여 세계 시장에서의 점유율 확대는 어느 정도 제약이 따르는 것으로 판단되므로, 자체 위성 발사 및 위성 데이터 서비스 등을 통한 시장 확대 전략이 필요함

B기관
BBB
루미르㈜(이하 동사)는 핵심기술인 '영상레이다 장치 등의 인공위성 부품 제조 및 영상레이다 데이터 처리 기술'을 기반으로 2009년 11월 설립 이후 레이더, 항행용 무선 기기 및 측량 기구 제조업, 유인 항공기, 항공 우주선 및 보조장치 제조업 산업을 영위하고 있으며, 관련한 정부과제를 지속적으로 수주하며 해당 기술개발 및 생산 인프라, 매출처 등을 구축하였다. 특히, 장치 관련 기술에 대해 소형 SAR 탑재체(이하 CATIS™) 등이 포함된 큐브위성 Lumir-T1을 시범운영하며 우주에서의 작동여부를 확인하고 있으며, 데이터 관련 기술에 대해 SAR 영상처리시스템(SAR Data and Image Processor, 이하 SARDIP™)을 이용한 한국철도기술연구원과의 협업 과제를 통한 매출 인프라를 구축하고 있는 것으로 파악된다. 이에, 본 평가에서는 동사의 핵심기술을 장치 관련 기술과 데이터 관련 기술로 구분하고 장치 관련 기술제품 중에서는 CATIS™를 중점적으로 평가하고 데이터 관련 기술서비스에 대해서는 SARDIP™에 대해 평가하였다.동사의 장치 관련 기술제품 중 레이다 신호 송수신기 장치(SCEU)는 디지털 신호를 생성하고 RF SoC를 적용하여 디지털 신호 합성 방법으로 광대역 신호를 처리하여 기존 제품과의 차별화를 뒀으며, SoC 활용으로 인해 부품 수 절감 및 소형화에 성공하였다. 레이다 위성배열 안테나(SATA)는 고효율 도파관 구조의 광벽 슬롯 배열 방식으로 고이득 안테나인 것이 차별점이며 안테나 고각방향으로 .10°에서 +10°까지의 빔조향 특성을 구현하였다. 데이터 다운링크 위상배열 안테나(KaPA)는 동사 기술의 가장 큰 특징인 0.3m의 고해상도 영상레이다의 취약점인 기계적 진동을 극복하기 위해 빔조향 기술을 전기적으로 안테나 빔을 형성하도록 하는 위성배열안테나를 구현한 것이다. 동사는 이를 기반으로 0.3m 고해상도 영상레이다 데이터를 확보할 수 있었으며, 이를 기반으로 영상처리한 데이터 사업(VAS)에 진출하고자 한다.상기한 각 세부기술들은 그 자체로 혁신기술이라 보기 어려우나, 동사가 자체적으로 개발하였다는 점과 세부기술들을 합한 결과물이 타 경쟁사에서 제공하지 못하는 고해상도의 영상이라는 점, 이를 위해 다수의 기술개발 인프라 및 과제수주를 통해 우주산업 내 Legacy(우주관련 프로젝트를 진행한 경험)를 구축하였으며 품질관리 공정을 최적화하였다.동사 CATIS™의 경우 국내를 목표시장으로 하는 것으로 판단하였으며, SARDIP™은 국내를 시작으로 해외시장을 목표로 하고 있는 것으로 판단된다. 이에, 다수의 시장자료를 기반으로 동사 목표시장을 추정한 결과, 2023년과 2024년 동사 목표시장 규모는 각각 1.2억 달러, 57.5억 달러 규모이며, 2024년 이후 연평균 7.5%씩 성장하여 2027년에는 73.1억 달러 규모인 것으로 추정된다.동사 상위산업 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)과 C312,3,9(철도장비, 항공기, 그 외 기타 운송장비), J63(정보서비스업)의 2020-2022년 매출성장률은 각각 15.3%, 17.6%, 22.0%인 것으로 파악된다.동사의 사업모델은 크게 B2G 기반 B2B 확대와 고객 맞춤형 모듈화 서비스 제공, 두 개의 축으로 구성된다. 동사는 B2G를 통해 현재의 주 매출을 시현하고 있으며, 우주산업의 특징을 고려할 시, 이는 B2G Legacy 축적으로 판단된다. 즉, 향후의 B2G뿐 아니라 B2B 사업확장으로의 기반을 마련하고 있는 것으로서, 실제로 동사는 데이터 사업에서 선행 B2G 연구기반으로 B2B 사업모델로의 확장을 진행하고 있다. 그 대표적인 예가 한국철도기술연구원과 국내 D건설사와 진행할 예정인 철도 보강 공사 현장 모니터링 기술개발 과제이다. 다음으로, 동사는 확보된 다양한 기술 제품군을 기반으로 기 확보된, 그리고 추가로 확보할 매출처를 대상으로 다양한 모듈화 판매를 꾀하고 있다.동사는 사업화를 위해 정부정책자금, 여신, 투자유치 등을 통해 자본을 조달하여 기술개발, 공장, 설비, 연구 및 인력 인프라를 구축했으며, 이를 통해 인공위성 관련 정부과제를 지속적으로 수주하여 우주산업 Legacy를 축적하고 있다. 최적화된 생산 프로세스 확립과 이를 위한 설비와 인력 인증을 통해 ISO9001, ISO14001 인증 등의 확보 등을 이뤘다.다만, 동사는 기술인력 관리와 목표시장 확장을 위한 더욱 구체적인 사업모델 및 전략 수립이필요한 것으로 판단된다.최근 3년 동사 기술인력과 생산인력 이직률은 각각 30.9%와 50.0%이다. 동사가 퇴직자들 대상으로 영업비밀유지 등에 대한 서약서를 확보하고 있지만, 우주산업에서의 Legacy의 중요성과 함께 동사 제품의 품질뿐 아니라 제품 확대에 대한 영속성 등을 고려할 시, 상기 상황은 동사가 반드시 해결해야할 문제로 판단된다.또한, 동사는 B2G 사업 기반 B2B 사업으로의 확장과 모듈화를 기본 전략으로 장치 관련 기술목표시장은 국내로 데이터 관련 기술의 목표시장은 세계로 삼고 있는 것으로 파악된다. 하지만, 실제 상기와 같은 사업모델 중 장치 관련 사업의 B2G, 데이터 관련 사업의 국내 B2G/B2B 외에는 사업의 진척이나 매출 확장 가능성 판단 근거를 확인하기 어렵다.이에 더해, 최근 4년간 상위 2개 매출처에 대한 매출의존도가 85.9%, 상위 1개 매출처인 정부기관에 대한 매출의존도는 62.8%로 편중 정도가 심하며, 정부출연연구원 대상의 매출의 경우, 국가의 정책이 변화함에 따른 관련 예산 감소의 경우나 동사 고객사인 한화에어로스페이스나 LIG넥스원과의 경쟁에 따라 과제를 수주하지 못하는 경우를 예상할 수도 있다. 실제로 최근 4년간의 동사 매출은 2019년 62.7억 원, 2020년 23.1억 원, 2021년 49.4억 원, 2022년 65.1억 원으로 변동폭이 크다. 이러한 가운데, 동사 상위산업 혹은 목표시장 대비 매출 성장률 또한 높지 않은 것으로 파악된다.상술한 내용을 기반으로 판단할 시, 동사는 기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 eogo 보통의 영향을 받을 수 있는 수준으로 미래 성장 가능성이 양호한 기업으로 판단되어 기술평가등급 “BBB”를 제시한다.

【전문평가의 평가항목 중 기술기반기업 평가사항】

구분

(대분류)

평가항목

(중분류)

주요 평가 사항

기술성
기술의 완성도
기술 진행 정도

기술의 신뢰성

기술의 자립도 및 확장성

기술의 모방 난이도

기술의경쟁우위도
기술제품의 수명

주력기술의 차별성

기술개발 및 수상(인증)실적

기술 관련 지식재산 관리

주력 기술 혁신성

연구개발 투자 현황 및 투자전략

연구개발 활성화 수준

기술인력의 수준
기술경영 관리 수준

기술경영 기획 전략 수준

기술경영 관리 능력

주요 경영진의 전문성

주요 경영진의 사업 몰입도

기술인력 수, 팀워크 및 전문성

기술인력 조직 운영체계

경영진, 주요 경영진 및 기술인력 협력체계

기술제품의상용화 경쟁력
기술제품의 생산역량

기술제품 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처의 다양성

기술제품 판매처의 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

시장성
기술제품의상용화 수준
기술제품의 생산 및 품질관리 역량

기술제품의 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처 다양성 및 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

경쟁제품 대비 사업화 경쟁력

기술제품의시장규모 및 성장잠재력
주력 기술제품 시장 규모 및 특성

주력 기술제품 시장의 성장성

주력 기술제품 시장경쟁 사항

주력 기술제품 시장규제

기술제품의 시장 경쟁력
기술제품의 인지도

기술제품의 시장점유 정도(가능성)

경쟁제품 대비 효능ㆍ가격 우수성

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

【전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의】

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 전문평가(기술)에 해당합니다.

【코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교】

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
기술평가(혁신기술)
상장주선인 추천(사업모델)

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1))

경영성과 및 시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가A등급 & BBB등급 이상일 것
상장주선인(주2)이 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

주2)
상장주선인의 요건① 최근 1년 이내(상장예비심사신청일 기준)에 코스닥시장 상장법인의 상장을 주선한 실적이 있을 것② 최근 3년간 상장주선한 해당 상장법인이 상장 후 2년 이내 관리종목ㆍ투자주의 환기종목 지정 또는 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것③ 그 밖에 투자자보호를 위하여 한국거래소가 자격을 제한한 상장주선인에 해당하지 않을 것

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업(기술평가, 혁신기술)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

【당사 최근 3개년도 요약손익】

(단위 : 천원)

구분
2024년 반기(K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

매출액
8,155,222
12,126,540
6,366,586

영업이익(손실)
(224,979)
(3,023,273)
(2,416,750)

법인세비용차감전이익(손실)
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

당(반)기순이익(손실)
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

자산 총계
46,343,199
46,679,313
23,307,939

부채 총계
14,501,616
14,521,356
56,242,515

자본 총계
31,841,583
32,157,957
(32,934,576)

자본금
7,341,348
7,341,348
1,409,170

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

【코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유】(주1)

구분

사유

매출액

- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주2)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2022년 64억원, 2023년 121억원, 2024년 반기 82억원을 기록하였습니다. 또한 당사는
2024년 9월 가결산 기준 매출액(1월~9월) 119.1억원, 영업손실 5.1억원, 당기순손실 6.5억원
으로

집계되었습니다. 당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서 설립 이후 지속적인 연구개발을 통해 탄탄한 기술력을 구축해왔습니다. 최근에는 한국항공우주연구원의 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주함으로써 당사는 인공위성 시스템 레벨 사업자로의 성장을 이루어 냈습니다. 이에 따라 매출액 규모는 매년 성장하고 있으며 당사의 매출액 성장률은 2024년 반기 연환산의 경우 전년도 대비 34.5%수준 증가하였고, 2022년부터 2023년까지 29%, 90%로 양호한 수준을 보여주고 있습니다.
한편, 당사의 매출 추정은 위성제조, 위성서비스, 민수장치로 나누어 추정하였습니다. 당사의 향후 사업 3개년 전체 매출 추정 내역은 2024년부터 2026년의 매출 추정 금액은 기 수주 잔고, 수주 계획 등을 통해 산정하였습니다. 당사는 내외부의 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.

당사의 매출액은 2022년 64억원, 2023년 121억원, 2024년 반기 82억원을 기록하였습니다. 당사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업으로서 설립 이후 지속적인 연구개발을 통해 탄탄한 기술력을 구축해왔습니다. 최근에는 한국항공우주연구원의 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주함으로써 당사는 인공위성 시스템 레벨 사업자로의 성장을 이루어 냈습니다. 이에 따라 매출액 규모는 매년 성장하고 있으며 당사의 매출액 성장률은 2024년 반기 연환산의 경우 전년도 대비 35.5%수준 증가하였고, 2022년부터 2023년까지 29%, 90%로 양호한 수준을 보여주고 있습니다.

【최근 3개년도 매출액 및 성장률 현황】

(단위 : 천원, %)

구분

2024년 반기

2023년

2022년

K-IFRS

K-IFRS
K-IFRS

매출액

8,155,222
12,126,540
6,366,586

매출액성장률

34.50%
90.47%
28.92%

주1)

당사는 K-IFRS 전환 기준연도가 2022년이기 때문에 2022년 매출액 성장률은 K-GAAP 재무수치 기준 2021년 매출액 대비 성장률을 기재하였습니다.

주2)

2024년 반기는 반기 연환산을 적용하여 산출하였습니다.

당사의 매출 추정은 아래 각 사업영역에 따라 구분했습니다.- 위성제조: 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조 제품- 위성서비스: SAR 영상 판매 및 분석 서비스 제공- 민수장치: 솔레노이드 제조당사의 향후 사업 3개년 전체 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. 2024년부터 2026년의 매출 추정 금액은 기 수주 잔고, 수주계획 등을 통해 산정하였습니다.

【향후 3개년 연도별 예상 매출 금액】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

위성 제조
9,291
15,498
32,743
51,517

위성서비스
36
-
500
19,625

민수 장치
2,800
4,668
8,506
16,422

매출액 합계
12,127
20,166
41,749
87,564

그 중에서 2026년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모예정가액이 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

【당사 2023년 실적과 추정실적 세부 내역(2024년~2026년)】

(단위 : 백만원)

매출유형
2023년
2024년 (F)
2025년 (F)
2026년 (F)

매출액
12,127
20,166
41,749
87,564

매출원가
12,856
16,933
31,401
54,663

매출총이익
(729)
3,233
10,348
32,901

판매비와관리비
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)
(3,023)
636
7,091
28,759

영업외수익
577
239
243
248

영업외비용
3,474
241
121
-

법인세비용차감전 계속사업이익
(5,920)
634
7,213
29,007

당기순이익(손실)
(5,920)
603
6,632
26,604

당사는 내외부의 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.

또한 당사는
2024년 9월 가결산 기준 매출액(1월~9월) 119.1억원, 영업손실 5.1억원, 당기순손실 6.5억원
으로 집계되었으며, 지속적으로 매출 실적이 발생하고 있습니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【참고: 2024년 1분기, 반기 및 7월
,
8월,

9월
가결산 매출 및 영업손익】

(단위 : 백만원)

매출유형
24년 1분기 (1월~3월)
24년 2분기 (4월~6월)
24년 반기 누적 (1월~6월)
24년 7월 가결산
24년 8월 가결산
24년 9월가결산
24년 3분기 (7월~9월)
24년 3분기 누적 (1월~9월)

매출액
2,562
5,593
8,155
1,477
1,311
967
3,755
11,910

매출원가
2,249
4,925
7,174
1,379
1,127
819
3,325
10,499

매출총이익
313
668
981
98
184
148
430
1,411

판매비와관리비
542
664
1,206
258
248
208
714
1,921

영업이익(손실)
(229)
4
(225)
(160)
(64)
(60)
(284)
(510)

영업외수익
15
83
98
21
50
9
80
178

영업외비용
92
253
345
38
28
(89)
(23)
(322)

법인세비용차감전계속사업손실
(306)
(166)
(472)
(177)
(42)
38
(181)
(654)

당기기순손실
(306)
(166)
(472)
(177)
(42)
38
(181)
(654)

주1)

2024년 1분기,
3분기 자료는 검토받지 않은 재무수치 입니다.

주2)

2024년 7월
,
8월,
9월 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

다. LumirX 위성 발사 계획 지연 및 발사 실패 위험당사는 자체 연구개발중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로 발사할 계획이며, 2026년 중에는 총 2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템을 운용할 계획입니다. 본 인공위성 시스템에서 획득한 SAR 원시데이터를 지상국으로 데이터 전송하고, 당사가 개발한 SAR 신호처리 소프트웨어인 SARDIP™에 의한 SAR 영상 생성 및 부가정보를 산출하여 판매할 계획입니다.
당사의 SAR는 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현하며, 해외 제품들과 비교하였을 때 저장용량, 지상전송속도, 무게, 가격 경쟁력 등에서 압도적으로 우수합니다. 세계 최고 성능의 위성 개발을 위해 당사는 현재 구현된 0.3 m 해상도를 0.15 m까지 높이는 개발을 진행하고 있고 2026년까지 개발 완료를 목표로 하고 있습니다. 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX는 임무탑재체인 CATIS™와 위성본체로 구성됩니다.

2026년 1분기 1호기, 3분기 2호기를 시작으로 총 18기를 발사 및 운용할 계획에 있습니다.
이처럼 당사는 기술검증용 LumirX 위성 1호를 2026년 발사하고 이후 점차적으로 추가 위성을 발사하여 총 18기의 위성으로 이루어진 위성군집 시스템을 구축하여 전세계 시장에 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 LumirX 위성의 개발 및 발사 계획이 지연되거나 실패하는 경우 당사의 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자체 연구개발중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 2026년부터 순차적으로 발사하여 2026년 중에 총2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여, 총 18기로 이루어진 위성군집 시스템을 운용할 계획입니다. 본 인공위성 시스템에서 획득한 SAR 원시데이터를 지상국으로 데이터 전송하고, 당사가 개발한 SAR 신호처리 소프트웨어인 SARDIP™에 의한 SAR 영상 생성 및 부가정보를 산출하여 판매할 계획입니다.

【당사의 향후 LumirX 매출액 추정치】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

LumirX
-
-
-
19,500

당사의 SAR는 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현하며, 해외 제품들과 비교하였을 때 저장용량, 지상전송속도 및 무게, 가격 경쟁력 등에서 경쟁력이 있는 수준으로 파악하고 있습니다. 높은 성능의 위성 개발을 위해 당사는 현재 구현된 0.3 m 해상도를 0.15 m까지 높이는 개발을 진행하고 있고 2026년까지 개발 완료를 목표로 하고 있습니다.초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX는 임무탑재체인 CATIS™와 위성본체로 구성됩니다. 2026년 2기를 시작으로 총 18기 발사 및 운용 계획에 있습니다.
(1) LumirX 개발 - 위성 임무탑재체 CATIS™
LumirX의 임무탑재체인 CATIS™(Compact Any-Time Imaging System)는 0.3 m 초고해상도 X-Band SAR 장치이며, 고도 500 km의 지구 저궤도를 돌며 관측하고자 하는 영역에 광대역 RF 신호를 방사하고 반사되는 신호를 수신하여 지구관측 데이터를 획득하는 장치입니다. CATIS™은 ① 레이다 신호 송수신 장치(SCEU) ② 레이다 위상배열 안테나(SATA) ③ 데이터 다운링크 위상배열 안테나(KaPA)의 3가지 구성품으로 이루어집니다. 당사는 CATIS™의 기술검증을 위하여 항공기에 탑재하여 영상획득 시험을 수행하여 0.3미터 초고해상도 영상을 획득하는데 성공하였습니다.
(2) LumirX 개발 - 위성 본체
LumirX 위성의 본체는 ① 전력계(EPS), ② 원격명령계(CDS), ③ 통신계(CMS), ④ 자세제어계(ACS), ⑤ 구조계(STM)으로 구성됩니다. 위성본체는 위성의 공통부에 해당하는 역할을 담당하며 임무탑재체에 비해 개발 요소가 적고 상용화된 장치들이 많이 있어 개발기간이 짧습니다. 당사는 이미 본체의 핵심장치인 탑재컴퓨터 및 제어모멘트자이로 장치에 대한 헤리티지를 가지고 있으므로, LumirX 위성의 임무탑재체에 최적화된 위성본체 개발이 가능하며 2026년 제작완료를 목표로 하고 있습니다.
(3) LumirX 발사를 위한 발사체 및 발사 서비스 사용 계약
당사는 자체 개발한 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX-1 발사를 위해 다음과 같이 발사체 및 발사 서비스 계약을 체결하였습니다.

계약상대방
지역
계약일자
계약내용
비고

○○○사
미국
2024-05-29
SpaceX 위성 발사 서비스 사용
-

(4) LumirX 발사 서비스 사용 계약 관련 조항(법률 준수 포함)

OOO사가 위성 발사 서비스 사용 계약 관련하여 제공하는 서비스 등은 아래 표와 같습니다.

- SpaceX 발사체를 활용한 임무에 대한 발사 서비스 제공- 발사체가 인터페이스 제어 문서의 요구 사항을 충족하는지 확인- 탑재체 통합 및 배치를 위한 마이크로위성 분리 시스템 제공- 고객의 하드웨어를 수신하고, 고객 하드웨어에 대한 인터페이스를 검증하고, 탑재체를 발사체와 통합하고, 탑재체 발사를 수행하기 위해 발사장 시설, 장비, 문서 및 절차를 제공- 작업지시서에 명시된 작업을 수행하기 위한 전반적인 관리 및 기술적 지침을 제공(이때 프로그램 계획, 품질 관리, 일정 관리, 발사장으로의 탑재물 운송, 발사 캠페인 관리, 배치기와 탑재물 통합 및 발사체 제공을 포함) - 미국 발사장으로의 탑재물 운송을 위한 무료 질소 정화 컨테이너 제공

한편, 당사가 OOO사의 중대한 위반으로 인해 해지하는 경우 OOO사는 이 계약에 따라 지불한 모든 금액을 당사에게 반환하는 것으로 정하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 SpaceX가 발사 예정 기간에서 1년 이상 초과하여 지연되는 경우 이 계약을 해지할 수 있으며, OOO사는 이 계약에 따라 지불한 금액을 환불해야 하는 것으로 정하고 있습니다. 양 당사자(당사 및 OOO사)는 해당 사업 및 발사 서비스에 적용되는 모든 국가, 연방, 주 및 지역 라이센스 요구 사항, 법률 및 규정을 준수해야 하는 것으로 정하고 있습니다. 이 계약에서 영국의 법률이 양 당사자의 해당 이행에 적용되며, 본 계약 또는 본 계약의 위반, 종료 또는 무효로 인해 발생하거나 관련된 모든 분쟁, 논란 또는 청구는 런던 국제 중재 법원의 규칙에 따라 중재를 통해 최종적으로 해결하는 것으로 정하고 있습니다.(5) LumirX 위성 운송 및 현지 통관 업무 관련 사항위성의 운송과정은 "발사장 운송계획"문서에서 정의된 절차에 따라 실행하는 것으로 정하고 있습니다. ○○○사는 위성운송 예정일 기준 6개월 전에 운송책임자를 지정해야 하며 위성 포장과 운송방법은 OO 운송업체와의 운송협약 내용을 기준으로 당사의 운송담당자와의 협의를 거쳐 결정됩니다. 위성운송은 운송업무 준비내용과 역할분담에 정의된 내용에 따라 위성제작사, 발사서비스사, 운송사가 공동으로 수행합니다. 담당자들은 위성운송준비와 실행과정에서 발생하는 모든 정보를 공유해야 함을 정하고 있습니다.

【운송업무 준비내용과 역할분담】

루미르 주식회사
○○○사
OO 운송업체

업무

운송서비스 계약관리

운송요구조건 관리

위성관련 서류준비

위성관련 승인 및 허가

운송준비현황 확인 및 승인

최종 운송 승인

운송서비스 계약관리

문서관리

운송기자재 준비

포장 및 하역관리

운송일정 및 비용관리

운송관련 승인 및 허가

포장 및 운송업체 관리

위험요소관리

비행일정 및 예약관리

인천공항 입고관리

인천공항 기적관리

미국공항 통관업무관리

이동경로 및 위치추적관리

미국 지상운송지원

미국 발사장 하역관리

출처: 발사장 운송계획, OOO사

LumirX 운송 관련 한국 및 미국의 위성 반출입 통관업무는 ○○○사의 한국 및 미국법인에서 수행할 예정이며 당사는 위성통관 준비를 위해 요구되는 서류준비 및 허가업무에 대응할 예정입니다.

【통관 준비 관련 사항】

- 서류준비 : 전략물자수출 승인서, 반출품의 Invoice, Packing List, 항공운송장

- 통관신청 : 위성 및 지상지원장비 포장 후 작성, 인천공항 세관에 신청

- 서류제출 : 수출면장과 항공운송장 제출, 항공기 기적준비 조치

- 신청완료 : 한국 수출통관 완료 후 EDI 전송을 통해 미국 관세사에게 제출

- 수입통관 : 위성과 지상지원장비가 미국 공항에 도착하기 전 미국 현지 수입통관을 수행하여 위성이 미국 공항에 도착하면 즉시 출고할 수 있도록 조치

출처: 발사장 운송계획, OOO사

이처럼 당사는 기술검증용 LumirX 위성 1호를 2026년 발사하고 이후 점차적으로 추가 위성을 발사하여 총 18기의 위성으로 이루어진 위성군집 시스템을 구축하여 전세계 시장에 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 LumirX 위성의 개발 및 발사 계획이 지연되거나 실패하는 경우 당사의 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 위성 제조 등 기존 사업 영위와 신규 사업 확장 실패 가능성
당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하고 있습니다.
이에 더해 당사는 위성제조 분야에서 저궤도 통신위성 분야로의 신규 사업 확장 계획과 인공위성 SAR 분야에 더해 항공기 SAR 관련 분야로의 확장을 계획하고 있습니다.이처럼 당사는 향후 위성 제조 개발 기술과 SAR 기술을 활용하여, 다양한 분야로의 신규 사업을 계획하고 있습니다. 그러나 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 관련 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있습니다. 이는 수익성 및 재무구조의 악화와 더불어 추후 연구개발비 지출 감소로 이어져 신규 성장 기회 확보에 어려움을 겪는 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 위성제조 분야와 위성서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 당사는 지구관측용 인공위성 시스템 및 다양한 인공위성 전장품을 개발하고 있습니다. 당사의 주요 제품군은 아래와 같습니다.

우

주

위성제조 분야

1) 초고해상도 초소형 X-Band SAR 인공위성 (LumirX)

2) 차세대중형위성 5호 C-Band SAR (CSAR)

3) 영상자료처리장치 (IDHU)

4) 달 탐사용 우주인터넷 통신장치 (DTNPL)

5) 탑재컴퓨터 (OBC)

6) 제어모멘트자이로 제어장치 (CMGC)

위성서비스 분야

7) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)

(LumirX 군집위성 시스템으로 획득한지구관측 SAR 영상과 SAR 영상으로부터 분석한 정보의 제공)

민

수

민수장치 분야

8) IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드 (GAVS)

(선박용 엔진의 연료를 능동조절하는 밸브를 구성하는 부품)

당사의 각 서비스 분야별 최근 3개년도 매출액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

매출유형
구체적 용도

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

우주 (제품)
위성제조 분야
5,967,982
73%
9,291,218
77%
5,773,271
91%

우주 (용역, 제품)
위성서비스 분야
-
-
36,364
0%
26,070
0%

민수 (제품)
민수장치 분야
2,187,240
27%
2,798,958
23%
567,245
9%

매 출 총 계
8,155,222
100%
12,126,540
100%
6,366,586
100%

위성서비스 분야는 LumirX 위성을 발사하여 획득한 영상을 활용하여, 영상(Data) 및 부가정보(VAS)를 판매하는 사업으로 2026년부터 본격적으로 서비스를 제공할 예정입니다. 당사가 증권신고서 제출일 현재 영위하고 있는 사업 군의 주요 제품 및 서비스와 관련한 매출액 등에 대한 자세한 내용은 '제2부 발행인에 관한 사항, I. 회사의 개요, 2. 주요 제품 및 서비스'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 위성제조 분야에서 저궤도 통신위성 분야로의 신규 사업 확장 계획과 인공위성 SAR 분야에 더해 항공기 SAR 관련 분야로의 확장을 계획하고 있습니다.
(1) 저궤도 통신위성 분야로의 확장
저궤도통신위성 시장은 통신, 지구관측, 항법 등 다양한 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 정부에서도 6G 통신 시대의 핵심 기술로 여겨지는 저궤도 위성통신 기술 개발에 대한 관심이 높아지고 있어 2031년까지 총14기의 저궤도 통신위성을 발사할 계획임을 발표(과학기술정보통신부, "정보, 공간의 한계를 넘는 6세대 위성통신기술 실증 계획 발표" 참고)하고 해외시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.특히, 위성과 지상 이동통신이 결합한 통신서비스 패러다임이 등장하며 위성 산업에 대한 관심이 증가하고 있으며, 최근 수천에서 수만 개의 통신위성 군집으로 구성되는 저궤도 통신위성 시스템이 급격히 상업적으로 발전하고 있습니다. 저궤도 통신 시스템은 단독으로도 상용되지만 정지궤도 통신 시스템과의 연동으로도 사용되는 추세에 있습니다. 이러한 통신위성 군집 시스템을 위해서는 통신위성-통신위성 통신기능과 함께 통신위성-지상국 통신기능이 필요합니다. 당사의 SAR 장치는 자체에 대용량 지구관측 데이터의 저장 기능과 고속 데이터 지상 전송 기능을 모두 포함하고 있습니다. 데이터의 지상 전송 속도는 최대 2 Gbps이며 이는 기존 위성의 3배 이상 빠른 속도입니다. 이러한 기능은 레이다 신호 송수신 장치 SCEU 내부에 포함된 Adaptive Coding and Modulation 기능을 지원하는 DMM 모듈과 +/-60도 범위에서 전파 빔의 지향제어가 가능한 데이터 다운링크 위상배열 안테나 KaPA에 의해 구현됩니다. 이때 통신위성-지상국 통신기능에는 고속 통신 성능과 통신 전파 빔의 광범위 지향제어 성능이 필요하게 되는데, 당사의 SAR 장치의 DMM 모듈과 KaPA 안테나는 이러한 기능성능을 만족하는 장치로서 현재의 상태 그대로 통신위성에 사용될 수 있습니다. 아래 그림은 정지궤도 위성-저궤도 위성-지상국 사이의 통신망 개념을 보여주고 있으며, 붉은 통신 링크가 당사의 통신 장치가 사용 가능한 분야입니다.

【정지궤도 위성 - 저궤도 위성 - 지상국 사이의 통신망】

정지궤도 위성 - 저궤도 위성 - 지상국 사이의 통신망.jpg
정지궤도 위성 - 저궤도 위성 - 지상국 사이의 통신망

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(2) 항공기 SAR 관련 분야로의 확장

당사는 지구관측을 위한 인공위성 SAR를 개발하고 있으나, 동일 기술을 수정 적용하여 더 큰 시장 규모를 가진 항공기용 시장으로의 접근도 가능합니다. 아래 그림에서 보는 것처럼 UAV를 포함한 항공기 시장의 전체 규모는 인공위성 SAR 대비 매우 큽니다. 항공기용 SAR은 군사용 목적이 가장 큰 것으로 파악하며, 이는 전술적 판단이 중요한 상황에서 위성 SAR 대비 촬영 주기를 자유로이 조절할 수 있다는 이점이 크게 작용하기 때문입니다. 대한민국에서는 일찍이 금강 정찰기 등을 도입하였고, 최근 글로벌호크 등 도입하여 북한 정찰에 활용하고 있습니다.

【플랫폼별 SAR 시장의 규모】

플랫폼별 sar 시장의 규모.jpg
플랫폼별 sar 시장의 규모

출처: Industry Associations & Magazines, Owler Pro, Primary Interviews, Company Annual Reports, Global Market Insights, 2022

이처럼 당사는 향후 위성 제조 개발 기술과 SAR 기술을 활용하여, 다양한 분야로의 신규 사업을 계획하고 있습니다. 그러나 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 관련 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있습니다. 이는 수익성 및 재무구조의 악화와 더불어 추후 연구개발비 지출 감소로 이어져 신규 성장 기회 확보에 어려움을 겪는 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 핵심 연구인력 이탈 및 핵심 보유 기술 유출 위험
당사는 대표이사인 남명용 박사 휘하에 4개의 기술부와 53명의 연구인력들이 유기적으로 협업하여 당사의 모든 제품을 직접 개발하여 제조하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준으로 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있으며, 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하고, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.
이처럼 당사가 영위하는 위성 제조 및 위성서비스 시장은 글로벌 기업들이 경쟁하는 시장으로 지속적인 사업영위 및 경쟁력 확보롤 위해서는 새로운 기술개발이 매우 중요합니다. 따라서 연구 인력의 능력이 중요하며 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 이를 위해 당사는 복리후생 제도 확립, 직무발명보상규정 제정 및 연구개발 인력에게 여섯 차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여해 왔습니다그럼에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 연구인력의 이탈 시 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 대표이사인 남명용 박사 휘하에 4개의 기술부와 53명의 연구인력들이 유기적으로 협업하여 당사의 모든 제품을 직접 개발하여 제조하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준으로 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있으며, 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하고, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.

【연구개발조직도】

루미르 연구조직도.jpg
루미르 연구조직도

출처: 당사 내부자료

당사의 기술개발 조직은 신규 위성관련 개발 사업이 시작되면 Project Manager를 중심으로 기술개발에 필요한 인원을 할당하여 사업별로 기술개발 조직을 운영하고 있습니다. 즉 기술개발에 적합한 인원을 차출하여 적용하는 효율적인 매트릭스 방식으로 운영하고 있습니다.

【기술개발 조직도】

루미르 기술개발조직도.jpg
루미르 기술개발조직도

출처: 당사 내부자료

기술개발 조직도에서 보이는 바와 같이 당사는 필요로 한 모든 기술 분야의 인력을 자체 보유하고 있습니다. PCB 기판 제작 및 기구물 가공과 같은 특수제작 분야 이외에는 모든 기술분야에 대해 사내(In-house)에서 설계, 제작 및 시험을 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직 내 부서별 현황, 상세 내용, 핵심 연구 인력의 현황 및 연구개발인력 증감표는 아래 표와 같습니다.

【연구개발 조직 내 부서별 현황】

부서 구분

부서장

인원

담당 수행 업무

세부기술분야

기술1부
오대수 전무이사
18
위성 디지털 기기 개발 사업 부문
- 전자회로 설계 및 해석 - PCB Artwork - FPGA Logic 설계 및 제작 - 소프트웨어 설계 및 제작

기술2부
백인혁 전문위원
5
위성 관제 소프트웨어 개발 사업 부문
- 위성운영시스템 설계 및 개발 - 사내정보시스템 설계 및 개발 - 사내정보시스템 운영 및 관리

기술3부
우무현 상무이사
13
RF & 안테나 개발 사업 부문
- RF 회로 설계 및 해석 - 안테나 설계 및 해석 - 기구 설계 및 해석 - RF 제조 - RF 시험

기술7부
공영균 상무이사
13
SAR 시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발 사업 부문
- SAR 시스템 - SAR 시물레이터 - SAR 프로세서 - SAR 활용 - SAR Web Service 플랫폼 구축 - 초분광 분석 S/W 개발

【연구개발 조직 상세 내용】

성명 / 직위
담당업무
주요약력

오대수

전무이사

디지털장치개발 책임자
학력

00.02 졸업
- 부산대학교 전자공학 학사

06.02 졸업
- 충남대학교 대학원 전자공학 석사

주요 경력

01.01 ~ 13.02
- 한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 선임연구원

13.02 ~ 현재
- 루미르㈜ 기술1부

주요연구실적

차세대중형위성 1, 2호 영상데이터처리장치(IDHU) 개발

- 영상데이터처리장치(IDHU)의 첫 국산화 달성

차세대중형위성 1, 2호 XDM EGSE 개발 및 XDM 종합지원

- XDM EGSE의 개량화

달궤도선 다누리호 우주인터넷장치(DTNPL) 개발

- Single Board Computer(SBC)의 소형화 및 경량화

차세대소형위성 1호 우주물리탑재체(ISSS) 개발

- 우주물리탑재체(ISSS)의 표준화 및 경량화

우무현

상무이사

RF 안테나개발 책임자
학력

00.02 졸업
- 단국대학교 전자공학 학사

02.02 졸업
- 단국대학교 대학원 통신공학 석사

주요 경력

02.01 ~ 05.08
- 극동통신 연구소 선임연구원

05.09 ~ 07.06
- KMC테크놀로지 연구소 책임연구원

07.07 ~ 17.03
- 극동통신 연구소 책임연구원

17.04 ~ 18.09
- 액츠테크놀로지 연구소 수석연구원

18.11 ~ 현재
- 루미르㈜ 기술3부

주요연구실적

MCSAR 송수신패키지 QM 개발

- MCSAR 용 C, X, Ku 밴드 스위치 매트릭스 QM 국산화 개발

반사판 기반 C 밴드 고속빔포밍 모듈 개발

- 반사판 기반 빔포밍 알고리즘 구현

- Switch Assembly 및 Duplexer 개발

Ka 밴드 송신기 및 Ka 밴드 능동형 어레이 안테나 개발

- ka 밴드용 전송속도 4 Gbps 급 송신기 개발

- Ka 밴드용 ± 60° 전기적 빔조향 안테나 개발

초고해상도 초소형 영상레이다(SAR) 위성 탑재용 X-밴드 능동위상배열 안테나 개발

- X-밴드 슬롯 배열 안테나 개발

- X-밴드 송수신 모듈 개발

공영균

상무이사

SAR 신호처리개발 책임자
학력

98.02 졸업
- 포항공과대학교 전자전기공학 학사

00.02 졸업
- 포항공과대학교 대학원 전자전기공학 석사

05.02 졸업
- 포항공과대학교 대학원 전자전기공학 박사

주요 경력

05.04 ~ 12.02
- LIG넥스원 ISR엔구센터 수석연구원

12.03 ~ 22.06
- 현대모비스 ADAS센서섹터 책임연구원

22.07 ~ 현재
- 루미르㈜ 기술7부

주요연구실적

CATIS 기반 항공시험 SAR 영상 생성

InSAR 시계열 분석을 통한 철도시설물 변형 추적 알고리즘 최적화

InSAR 시계열 분석을 통한 철도시설물 위성정보 분석기법 최적화

차세대 중형위성 5호 SAR 시스템 개발

차세대 중형위성 5호 SAR용 시뮬레이터 개발

SARDIP™ 개발

백인혁

전문위원

소프트웨어

개발 책임자

학력

91.02 졸업
- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사

93.02 졸업
- 한국과학기술원(KAIST) 대학원 전산학 석사

주요 경력

91.03 ~ 93.02
- 삼성전자㈜ PACS팀 주임연구원

93.02 ~ 99.12
- 삼성SDS PACS팀 책연구원

00.07 ~ 01.06
- 네이버주식회사 CRM개발팀 수석연구원

01.07 ~ 08.12
- ㈜아이티이노베이션 이사

08.12 ~ 23.08
- ㈜링크제니시스 부사장

23.09 ~ 현재
- 루미르㈜ 기술2부

주요연구실적

위성운영시스템(Satellite Operation System; SOS) 개발

사내 전산 시스템 개발, 운영

【핵심연구인력 현황 (임원 제외)】

NO
직위
성명
부서
담당업무
입사일
근속기간
주요경력

1
책임연구원
강OO
기술1부
HW연구개발
2017-03-02
7년5개월
2010.02 졸업 2012.08 졸업 2014.01 ~ 2017.02 2017.03 ~ 현재
- 중앙대학교 전자전기공학 학사- 중앙대학교 대학원 정보통신공학 석사- 커미조아 연구소- 루미르㈜ 기술1부

2
책임연구원
조OO
기술1부
FPGA 연구개발
2019-03-01
5년5개월
1998.02 졸업 1998.01 ~ 2001.02 2001.02 ~ 2003.06 2003.11 ~ 2004.10 2004.11 ~ 2005.10 2010.06 ~ 2014.06 2015.01 ~ 2019.02 2019.03 ~ 현재
- 안양대학교 전자계산학 학사- 아라리온 ASIC 설계팀- 이디엔씨 FAE팀- 오픈솔루션 ASIC 설계팀- 엑셀반도체 메모리검증팀- 인큐솔루션 FAE- 메디칼파크 초음파개발팀- 루미르㈜ 기술1부

3
책임연구원
정OO
기술1부
PCB설계 (Artwork)
2020-06-08
4년2개월
2006.02 졸업 1999.03 ~ 2003.12 2004.01 ~ 2005.10 2005.10 ~ 2007.12 2010.11 ~ 2020.03 2020.06 ~ 현재
- 동양미래대학교 디지털전자전공 전문학사 - 청호정보통신 기술연구소- 신콤 캐드팀 - 라합 캐드팀- 예일테크 기술연구소- 루미르㈜ 기술1부

4
책임연구원
서OO
기술1부
회로, FPGA 설계
2022-09-26
1년10개월
2004.08 졸업 1997.12~2019.09 2019.09 ~ 2021.03 2021.04 ~ 2022.09 2022.09 ~ 현재
- 남서울대학교 정보통신공학 학사- 에이치비테크놀러지 연구소- 휴멘 연구소- 모벤시스 연구소- 루미르㈜ 기술1부

5
책임연구원
이O
기술1부
S/W 연구개발
2021-07-12
3년1개월
1998.02 졸업 2013.12 ~ 2021.07 2021.07 ~ 현재
- 서울과학기술대학교 전기공학 학사- ㈜엔터미디어 개발팀- 루미르㈜ 기술1부

6
선임연구원
정OO
기술1부
S/W 연구개발
2021-05-03
3년3개월
2011.08 졸업 2001.03 ~ 2004.10 2004.11 ~ 2005.07 2005.07 ~ 2014.11 2014.11 ~ 2021.04 2021.05 ~ 현재
- 경희사이버대학교 정보통신학 학사- 테크메이트 부설연구소- 보국전기공업 전자사업부- 테스트메이션 솔루션사업부- 티피에스코리아 부설연구소- 루미르㈜ 기술1부

7
책임연구원
박OO
기술3부
안테나연구개발
2019-01-28
5년6개월
2007.02졸업 2008.03 ~ 2018.11 2019.01 ~ 현재
- 명지대학교 전자공학 학사- 극동통신 연구소- 루미르㈜ 기술3부

8
책임연구원
고OO
기술3부
기구설계
2022-01-03
2년7개월
2007.02 졸업 2007.09 ~ 2012.05 2013.01 ~ 2017.07 2017.08 ~ 2017.12 2018.01 ~ 2021.12 2022.01 ~ 현재
- 항공대학교 항공우주기계 학사- 극동통신 연구소- 엠티지 연구소- 극동통신 연구소- 담스테크 설계본부- 루미르㈜ 기술3부

9
책임연구원
김OO
기술7부
SAR Simulator 연구개발
2022-08-29
1년11개월
1996.02 졸업 2002.02 졸업 2008.10 ~ 2014.05 2014.06 ~ 2016.12 2017.03 ~ 2018.05 2019.06 ~ 2021.05 2022.08 ~ 현재
- 해군사관학교 전기공학 학사- 고려대학교 대학원 컴퓨터학 석사- LIG넥스원 연구개발본부- 대우조선해양 특수선사업- 안보경연연구원 분석평가연구본부- DNE Solar - 루미르㈜ 기술7부

10
선임연구원
김OO
기술7부
SARDIP Platform 웹파트개발 MCES.SOS 웹파트 개발
2023-06-07
1년2개월
2024.08 졸업 2014.01 ~ 2022.09 2023.06 ~ 현재
- 국가평생교육진흥원 컴퓨터공학 학사- 삼성중공업㈜ 기장설계- 루미르㈜ 기술7부

【연구개발인력 증감표】

(단위 : 명)

구 분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년도
책임연구원
15
7
6
16

선임연구원
10
4
4
10

사원
10
7
7
10

계
35
18
17
36

2023년도
책임연구원
16
6
5
17

선임연구원
10
7
5
12

사원
10
11
4
17

계
36
24
14
46

증권신고서 제출일현재
책임연구원
17
9
3
23

선임연구원
12
5
6
11

사원
17
10
8
19

계
46
24
17
53

상기 연구개발인력 증감 표와 같이 당사의 성장에 따라 연구개발인력의 숫자는 지속적으로 증가하고 있습니다. 그럼에도 사회초년생들의 잦은 이직 성향과 관련 대기업들의 인재 확보 노력등 외부 요인으로 인한 인재 확보 및 유지에 한계가 존재한 부분도 있습니다. 연구개발인력 숫자가 지속적으로 증가하는 한편, 유출되는 연구개발인력도 꾸준히 존재하는 것으로 나타나고 있습니다. 그러나 일반 연구개발인력들의 유출을 방지하는 것도 중요하지만, 당사의 핵심 연구 인력 유출을 방지하는 방안의 확보가 더 큰 회사의 핵심 경쟁력이라고 보고 있습니다. 당사에서 관리하고 있는 핵심인력 10인(임원 제외)의 근속 연수는 평균 3년6개월 이상으로 나타나고 있습니다. 핵심연구인력들은 고급 연구 인력들로써 회사의 주요 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 핵심 연구 인력들의 이탈을 방지하기 위한 노력으로 회사는 핵심연구인력을 포함한 연구개발인력들에게 주식매수선택권을 제공하여 오너쉽을 부여하고 있습니다. 뿐만 아니라 특허 출원 장려금으로 등록 건당 80만원을 지급하는 직무발명보상금 제도 등을 운영하는 등 인센티브 제도를 도입, 운영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【연구개발인력 주식매수선택권 부여 현황】

소속 구분
부여 대상자
주식 종류
부여 주식 수량

기술1부

임원 1인, 책임연구원 8인,선임연구원 4인, 연구원 3인

보통주

311,200주

기술2부

전문위원 1인, 연구원 1인

보통주

11,000주

기술3부

임원 1인, 책임연구원 6인, 선임연구원 3인, 연구원 4인

보통주

264,200주

기술7부

임원 1인, 책임연구원 1인, 선임연구원 1인, 연구원 3인

보통주

105,300주

【직무발명보상제도 - 별첨1. 특허출원신청서 】

직무발명보상제도-특허출원신청서

루미르㈜ 공간기술 연구소는 한국산업기술진흥협회에 기술연구소로 등록되어 있으며, 2024년 우수 기업연구소(과학기술정보통신부장관)로 인증되었으며 국내 외부 전문가들과 유기적인 연구활동을 이어가고 있습니다.

우수기업부설연구소 지정서(24.06.25 ~ 27.06.24)_1.jpg
우수기업부설연구소 지정서

이처럼 당사가 영위하는 위성 제조 및 위성서비스 시장은 글로벌 기업들이 경쟁하는 시장으로 지속적인 사업영위 및 경쟁력 확보롤 위해서는 새로운 기술개발이 매우 중요합니다. 따라서 연구 인력의 능력이 중요하며 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 이를 위해 당사는 복리후생 제도 확립, 직무발명보상규정 제정 및 연구개발 인력에게 여섯 차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여해 왔습니다그럼에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 연구인력의 이탈 시 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

바. 과거 대표이사의 형사사건 관련 벌금 납부 이력 존재 위험미지랩 주식회사(미지랩 주식회사는 남명용 대표가 1인 주주로 있던 회사로 2018년 9월 루미르에 흡수합병 됨)에서 합병 전에 근무하지 않았던 특수관계인들에게 약 4년('15.04~'18.09)동안 총 1억 9천 2백만원의 급여를 지급한 사실이 있습니다.
남명용 대표이사는 미지랩 주식회사의 대표이사로 근무하며 본인에 대한 급여 상당액을 특수관계인들에게 송금하고, 이를 다시 대표이사가 일부 송금 받아 사용하여 회사에 손해를 끼친 것은 아니었습니다. 미지랩 주식회사는 남명용 대표이사가 지분 100%를 보유한 회사였기 때문에 주주가치에 손실을 끼친 것도 아니라고 판단하고 있습니다.
이에 대해 남명용 대표이사는 2023년 3월 업무상 횡령으로 벌금 3백만원(약식명령)을 납부하였고, 특수관계인들에게 지급된 금액(1.92억원)에 대해서 루미르에 무상 증여한 상태입니다. 남명용 대표이사가 반납한 금액 건은 기존에 대표이사와 루미르 간의 차입계약서를 근거로 차입금 회계처리 되었으나, 남명용 대표이사의 반납 목적 등을 고려하여 상환 필요성이 없어짐에 따라 2023년 재무제표부터 해당 차입금이 자본잉여금으로 회계처리 되었습니다.위 사건이 당사와 직접적인 관련이 없는 별개의 사건이지만, 남명용 대표이사는 업무상 횡령 금액 모두를 당사(미지랩이 당사와 합병을 진행함에 따라)에 원상복구 시켰습니다. 당사는 상장을 준비하는 과정에서 주주총회운영규정에 따른 주주총회와 이사회 운영 규정에 따라 이사회를 운영하고 있으며 이사회에서는 출석한 감사가 날인하고, 사외이사가 이사회에 참석하여 경영진의 경영활동을 감시하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 내부회계관리제도가 구축되어 있고 상장 이후 운영할 예정이며 급여규정, 예산관리규정, 자금관리규정을 두고 있어 회계 자금에 관한 내부통제도 적절히 구축 및 운영되고 있습니다. 또한 당사의 규정에 자금 지출 승인에 관한 전결이 명시되어 있어, 자금 출납에 관해 부정 및 오류를 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 대표이사가 과거 형사사건으로 벌금을 납부한 사실에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표이사 남명용과 관련하여 2건의 형사사건이 존재하였으며, 이에 대한 내용은 아래와 같습니다.당사의 남명용 대표이사의 지인인 A씨는 루미르의 투자유치에 대한 대가로 금전적인 요구했었습니다. 이에 대해 받아들여지지 않자, 지인인 A씨는 남명용 대표이사를 사기죄로 고발하였습니다. 이에 더하여 A씨 본인이 감사로 업무를 수행하지 않았음에도 불구하고 급여를 받았다는 이유로 횡령죄로도 고발했습니다. 그러나 2019년 2월 결론적으로 이들 고발 건들에 대해 증거불충분 처리 되었습니다.한편 위의 사건에 대해 무혐의 처리되자, A씨는 미지랩 주식회사(미지랩 주식회사는 남명용 대표가 1인 주주로 있던 회사로 2018년 9월 루미르에 흡수합병 되었음)에서 남명용 대표이사가 특수관계인들에게 급여를 지급한 혐의에 대해 횡령죄로 고발하였습니다. 미지랩 주식회사에서 합병 전에 근무하지 않았던 특수관계인들에게 약 4년('15.04~'18.09)동안 총 1억 9천 2백만원의 급여를 지급한 사실이 있습니다. 남명용 대표이사는 미지랩 주식회사의 대표이사로 근무하며 본인에 대한 급여 상당액을 특수관계인들에게 송금하고, 이를 다시 대표이사가 일부 송금 받아 사용하여 회사에 손해를 끼친 것은 아니었습니다. 미지랩 주식회사는 남명용 대표이사가 지분 100%를 보유한 회사였기 때문에 주주가치에 손실을 끼친 것도 아니라고 판단하고 있습니다. 이에 대해 남명용 대표이사는 2023년 3월 업무상 횡령으로 벌금 3백만원(약식명령)을 납부하였고, 특수관계인들에게 지급된 금액(1.92억원)에 대해서 루미르에 무상 증여한 상태입니다. 남명용 대표이사가 반납한 금액 건은 기존에 대표이사와 루미르 간의 차입계약서를 근거로 차입금 회계처리 되었으나, 남명용 대표이사의 반납 목적 등을 고려하여 상환 필요성이 없어짐에 따라 2023년 재무제표부터 해당 차입금이 자본잉여금으로 회계처리 되었습니다.위와 같은 사건은 존재하였으나 남명용 대표이사는 본 건 수사가 시작된 이래 수사기관이 원하는 모든 증거물을 임의제출 형식으로 제출하였으며, 수사기관에 출석하여 진술하면서 객관적 사실관계에 대하여는 다투지 아니하였습니다. 위 사건이 당사와 직접적인 관련이 없는 별개의 사건이지만, 남명용 대표이사는 업무상 횡령 금액 모두를 당사(미지랩이 당사와 합병을 진행함에 따라)에 원상복구 시켰습니다. 당사는 상장을 준비하는 과정에서 주주총회운영규정에 따른 주주총회와 이사회 운영 규정에 따라 이사회를 운영하고 있으며 이사회에서는 출석한 감사가 날인하고, 사외이사가 이사회에 참석하여 경영진의 경영활동을 감시하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 내부회계관리제도가 구축되어 있고 상장 이후 운영할 예정이며 급여규정, 예산관리규정, 자금관리규정을 두고 있어 회계 자금에 관한 내부통제도 적절히 구축 및 운영되고 있습니다. 또한 당사의 규정에 자금 지출 승인에 관한 전결이 명시되어 있어, 자금 출납에 관해 부정 및 오류를 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 대표이사가 과거 형사사건으로 벌금을 납부한 사실에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연 위험당사의 매출채권 구성을 보면, 상당부분이 3개월 이하의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있습니다. 3개월 이하의 매출채권 금액 및 비중은 2024년 6월 말 기준 422,455천원 및 100%로 매출채권 연령은 낮은 수준입니다.
당사의 최근 3개연도 매출채권 회전율 추이는 아래 표와 같습니다. 당사의 매출채권 회전율은 동업종평균 매출채권회전율인 4.0회보다 높은 수치를 보이고 있습니다. 2022년 4.1회, 2023년 6.2회, 2024년 6월 말 15.1회로 계속해서 개선되고 있습니다. 향후 사업연도 매출액이 계속해서 증가할 것이라고 예상 시 매출채권회전율은 계속해서 양호한 수치를 보일 것으로 예상되고 있습니다.
당사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되는 점 등을 고려할 때, 향후 당사 매출채권 부실화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권 구성을 보면, 상당부분이 3개월 이하의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있습니다. 3개월 이하의 매출채권 금액 및 비중은 2024년 6월 말 기준 422,455천원 및 100%로 매출채권 연령은 낮은 수준입니다.

【매출채권 연령 분석】

(단위 : 천원)

구분
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
1년 이하
1년 초과
매출채권 잔액

2024년 반기
422,455
-
-
-
-
422,455

구성비율
100%
-
-
-
-
100%

주) 2024년 반기검토보고서 상 매출채권에 대한 계상된 대손충당금은 존재하지 않습니다.

당사의 최근 3개연도 매출채권 회전율 추이는 아래 표와 같습니다. 당사의 매출채권 회전율은 동업종평균 매출채권회전율인 4.0회보다 높은 수치를 보이고 있습니다. 2022년 4.1회, 2023년 6.2회, 2024년 6월 말 15.1회로 계속해서 개선되고 있습니다. 향후 사업연도 매출액이 계속해서 증가할 것이라고 예상 시 매출채권회전율은 계속해서 양호한 수치를 보일 것으로 예상되고 있습니다.

【매출채권 회전율】

(단위 : 회)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
업종평균

매출채권 회전율
15.1회
6.2 회
4.1 회
4.0 회

주1)
업종평균은 한국은행 기업경영분석(2022)의 C312,3,9(철도, 항공기 및 그 외 기타 운송장비업) 수치를 기재했습니다.

주2)
2024년 반기 매출채권회전율은 연환산수치를 적용하였습니다.

당사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되는 점 등을 고려할 때, 향후 당사 매출채권 부실화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 매출처 편중 위험
우리나라는 정부의 수요에 따라 한국항공우주연구원이 위성개발을 수행하고 있으며 1기에 수천억 원의 1000 kg급의 대형위성으로서 개발되고 있습니다. 종래의 인공위성은 정부가 수요자가 되어 주로 국가안보 및 국민안전을 목적으로 개발되었기에 고신뢰성 설계 기술을 요구하는 매우 고가의 대형위성으로 개발되어 왔습니다.
당사는 한국항공우주연구원의 고신뢰성 인공위성 시스템에 조립되는 제품을 직접 제공하는 Tier 1 업체로서 위성 임무탑재체인 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR부터 위성 본체의 핵심장치인 탑재컴퓨터까지 다양한 핵심 제품을 보유하고 있고, 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 이를 통해 검증된 제품 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 경험은 당사가 우주산업 분야에서 선도적인 위치를 차지하게 하는 데 중요한 역할을 하는데 도움을 제공하였습니다. 당사의 전체 매출액 중 한국항공우주연구원의 매출액은 2022년 16.1%정도를 차지하였고, 2023년부터 차세대중형위성 5호 매출액이 발생하면서 2023년 71.5%, 2024년 반기 69.6%를 차지하고 있습니다.

당사는 상기의 한국항공우주연구원 향 위성 제조 매출 외에도 위성 서비스와 민수장치 분야에 대한 매출액 비중이 증가함에 따라 한국항공우주연구원에 대한 매출처 편중 위험요소는 감소할 것으로 보고 있습니다. 당사는 이처럼 위성 서비스 등 매출 분야 다양화 및 고객 다양화를 통해 매출처 편중 리스크를 해소하기 위하여 노력하고 있으며, 이와 동시에 한국항공우주연구원의 Tier 1 업체로서 대한민국 인공위성 개발에 있어 주요 협력사로 수주하기 위하여 꾸준히 노력 중에 있습니다. 하지만, 매출액 비중이 단일 업체에 편중된다면 동 업체의 실적 악화 또는 영업관계가 악화될 경우 당사의 수익성 및 전반적인 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

우리나라는 정부의 수요에 따라 한국항공우주연구원이 위성개발을 수행하고 있으며 1기에 수천억 원의 1,000 kg급의 대형위성으로서 개발되고 있습니다. 종래의 인공위성은 정부가 수요자가 되어 주로 국가안보 및 국민안전을 목적으로 개발되었기에 고신뢰성 설계 기술을 요구하는 매우 고가의 대형위성으로 개발되어 왔습니다. 당사는 한국항공우주연구원의 고신뢰성 인공위성 시스템에 조립되는 제품을 직접 제공하는 Tier 1 업체로서 위성 임무탑재체인 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR부터 위성 본체의 핵심장치인 탑재컴퓨터까지 다양한 핵심 제품을 보유하고 있고, 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 이를 통해 검증된 제품 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 경험은 당사가 우주산업 분야에서 선도적인 위치를 차지하게 하는 데 중요한 역할을 하는데 도움을 제공하였습니다.

당사의 전체 매출액 중 한국항공우주연구원의 매출액은 2022년 16.1%정도를 차지하였고, 2023년부터 차세대중형위성 5호 매출액이 발생하면서 2023년 71.5%, 2024년 반기 69.6%를 차지하고 있습니다. 당사의 전체 매출액에서 당사의 한국항공우주연구원에 대한 2022년~2024년 반기 매출액 및 비중은 아래 표와 같습니다.

【위성제조 관련 매출처 한국항공우주연구원의 매출 비중】

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

한국항공우주연구원향 매출액
5,673
69.56%
8,675
71.54%
1,026
16.12%

총 매출액
8,155
100.00%
12,127
100.00%
6,366
100.00%

출처: 당사 내부 자료

당사는 (i) 탑재체 및 본체의 주요 부품에 대한 납품 실적을 다수 보유하고 있으며, (ii) 차세대 중형위성 5호에 대해서는 탑재체 시스템 전체를 수주한 이력을 쌓은 바 있습니다. 이처럼 당사는 기업 규모가 열위에 있음에도 불구하고, 방산 및 우주항공 분야의 타사와의 경쟁에서 우위를 점하고 있음을 확인할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 개발중인 차세대중형위성5호 C-band SAR 탑재체에 신규로 개발이 필요한 항목이 있는 것으로 파악하여 한국항공우주연구원과 추가 개발 항목을 협의 중에 있습니다. 당사의 한국항공우주연구원에 대한 향후 매출액 추정 내용은 '제1부 발행인에 관한 사항, 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, IV. 인수인의 의견의 당기추정순이익 산정내역 부분을 참고하시기 바랍니다.

당사는 상기의 한국항공우주연구원 향 위성 제조 매출 외에도 위성 서비스와 민수장치 분야에 대한 매출액 비중이 증가함에 따라 한국항공우주연구원에 대한 매출처 편중 위험요소는 감소할 것으로 보고 있습니다. 당사는 이처럼 위성 서비스 등 매출 분야 다양화 및 고객 다양화를 통해 매출처 편중 리스크를 해소하기 위하여 노력하고 있으며, 이와 동시에 한국항공우주연구원의 Tier 1 업체로서 대한민국 인공위성 개발에 있어 주요 협력사로 수주하기 위하여 꾸준히 노력 중에 있습니다. 하지만, 매출액 비중이 단일 업체에 편중된다면 동 업체의 실적 악화 또는 영업관계가 악화될 경우 당사의 수익성 및 전반적인 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 차입금 등 재무안정성 관련 위험당사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동으로 인해 높은 연구개발 관련 비용 발생으로 인한 영업손실 누적 및 K-IFRS 도입에 따른 상환전환우선주 계정 재분류 등에 따라 당사의 재무상태는 2022년 자본잠식을 기록하고 있었으나,
상장 이후 재무안전성 제고 및 투자자보호를 위하여 2023년 12월 중 기존 재무적투자자가 보유한 상환전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어졌으며, 이에 자본총계가 약 727억원 증가하면서 당사의 재무건전성이 개선되었습니다.
매출액의 상승으로 영업활동으로 인한 현금흐름도 2023년 양(+)의 수치로 전환되었으며, 2024년 반기에도 계속해서 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있어 재무적 안정성이 계속해서 개선되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 당사의 유동비율은 2022년 일시적으로 30.0% 수준으로 축소됐으나, 2023년에는 '23년 업종 평균인 103.2%를 상회하는 수치인 234.6%를 기록했습니다. 2024년 반기 동안에는 투자활동으로 인한 현금유출(약 151억원) 등으로 인한 현금및현금성자산의 감소(약 124억원 감소)로 2023년 말 대비하여 유동비율이 107.9%p 감소한 수치를 보이고 있습니다. 유동비율 계산에서 재고자산을 제외하고 산출하는 당좌비율 재무수치에서도 2022년~2024년 반기 동안에 유동비율과 비슷한 재무수치 양상을 보이며 변동하고 있습니다.

재고자산회전율도 당사의 꾸준한 매출액 증가에 따라 2022년 3.4회에서 2023년 6.6회, 2024년 6월 말 15.8회로 동업종 평균보다 상회하는 수치입니다. 이에 더하여 2023년에 탑재컴퓨터제작 관련 재고자산(7억원) 등이 출고되면서 2023년 말 재고자산이 감소함에 따라 2023년 및 2024년 반기 재고자산회전율이 증가하고 있습니다.
당사는 LumirX 위성 운용 계획에 따른 데이터 매출 발생등을 계획하고 있으며, 해당 사업 계획이 성공적으로 달성된다면 더욱 큰 매출 성장과 더불어 수익성의 개선이 예상됩니다. 이에 더해 금번 공모자금 유입을 고려 시 당사는 지속적인 연구개발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.
그러나 이러한 자금조달이 당사의 계획 대비 지연되거나, LumirX 위성 운용 계획이 지체되거나 실패할 경우, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동으로 인해 높은 연구개발 관련 비용 발생으로 인한 영업손실 누적 및 K-IFRS 도입에 따른 상환전환우선주 계정 재분류 등에 따라 당사의 재무상태는 2022년 자본잠식을 기록하고 있었으나, 상장 이후 재무안전성 제고 및 투자자보호를 위하여 2023년 12월 중 기존 재무적투자자가 보유한 상환전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어졌으며, 이에 자본총계가 약 727억원 증가하면서 당사의 재무건전성이 개선되었습니다.당사의 최근 3개년도 주요 재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다

【최근 3개년도 주요 재무안정성 지표】

구 분
2024년 반기
2023년
2022년
동업종 평균(주3)

부채비율
45.54%
45.16%
(주1)
255.60%

차입금의존도
13.56%
13.46%
60.50%
25.61%

유동비율
126.71%
234.60%
30.00%
103.21%

당좌비율
119.27%
226.30%
25.30%
78.59%

재고자산 회전율(주2,4)
15.8 회
6.6 회
3.4 회
3.8 회

영업활동으로 인한 현금흐름 (단위 : 천원)
1,174,986
4,984,351
(8,507,450)
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여(단위 : 천원)
해당사항 없음
해당사항 없음
192,000(주5)
해당사항 없음

자본잠식률
해당사항 없음
(주1)
-

주1)
2022년말은 완전자본잠식 상태로 산출하지 아니하였습니다.

주2)
재고자산 회전율(회) = [매출액÷{(기초 재고자산＋기말 재고자산)÷2}]으로 계산하였습니다.

주3)
동업종평균은 한국은행에서 발간한 「2022 기업경영분석」의 C312,3,9(철도, 항공기 및 그 외 기타 운송장비업) 수치를 기재했습니다.

주4)
2024년 반기 재고자산회전율은 연환산수치를 적용하였습니다.

주5)
기존에 계상되어 있던 특수관계인에 대한 차입금의 경우 남명용 대표이사가 반납한 금액 건입니다(투자위험요소 - 2.회사위험 - 바. 참고). 기존에 대표이사와 루미르 간의 차입계약서를 근거로 차입금 회계처리 되었으나, 남명용 대표이사의 반납 목적 등을 고려하여 상환 필요성이 없어짐에 따라 2023년 재무제표부터 해당 차입금이 자본잉여금으로 회계처리 되었습니다.

당사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 2022년까지 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있었으며, 재무적투자자의 상환전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생 등에 기인하여 2022년 기준 순자산은 -329억원으로 완전자본잠식상태를 기록하고 있습니다. 이에 따라 당사의 부채비율 등 재무안전성 지표는 업종평균대비 매우 좋지 않은 수준이었습니다. 그러나 당사는 기존 완전자본잠식상태에서 2023년 부채로 분류되었던 상환전환우선주부채의 전량 보통주 전환에 따라 부채비율이 45.20%로 개선되었습니다. 2024년 반기에도 2023년 말과 비슷한 수준으로 동업종 평균인 255.60%보다 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 차입금의존도 재무수치도 마찬가지로 2023년 말부터는 동업종 평균인 25.61%보다 양호한 수치인 13.5% 수준을 보이고 있습니다. 매출액의 상승으로 영업활동으로 인한 현금흐름도 2023년 양(+)의 수치로 전환되었으며, 2024년 반기에도 계속해서 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있어 재무적 안정성이 계속해서 개선되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.당사의 유동비율은 2022년 일시적으로 30.0% 수준으로 축소됐으나, 2023년에는 유동비율이 '23년 업종 평균 103.2%를 상회하는 수치인 234.6%를 기록했습니다. 2022년에 유동부채로 분류되었던 상환전환우선주부채가 2023년 보통주로 전환된 것과 2023년 유상증자에 따른 현금및현금성자산 증가에 따라 유동비율이 개선된 점에 기인하고 있습니다. 2024년 반기 동안에는 투자활동으로 인한 현금유출(약 151억원) 등으로 인한 현금및현금성자산의 감소(약 124억원 감소)로 인하여 2023년 말 대비하여 유동비율이 107.9%p 감소한 수치를 보이고 있습니다. 그러함에도 당사는 2024년 6월 말 유동비율이 126.71%로 동업종평균 유동비율인 103.21% 보다 높은 수치를 보이고 있습니다. 유동비율 계산에서 재고자산을 제외하고 산출하는 당좌비율 재무수치에서도 2022년~2024년 반기 동안에 유동비율과 비슷한 재무수치 양상을 보이며 변동하고 있습니다.

재고자산회전율도 당사의 꾸준한 매출액 증가에 따라 2022년 3.4회에서 2023년 6.6회, 2024년 6월 말 15.8회로 동업종 평균보다 상회하는 수치입니다. 이에 더하여 2023년에 탑재컴퓨터제작 관련 재고자산(7억원) 등이 출고되면서 2023년 말 재고자산이 감소함에 따라 2023년 및 2024년 반기 재고자산회전율이 증가하고 있습니다.

당사는 LumirX 위성 운용 계획에 따른 데이터 매출 발생등을 계획하고 있으며, 해당 사업 계획이 성공적으로 달성된다면 더욱 매출 성장과 더불어 수익성의 개선이 예상됩니다. 이에 더해 금번 공모자금 유입을 고려 시 당사는 지속적인 연구개발비 지출을 고려하더라도 당분간 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 자금조달이 당사의 계획 대비 지연되거나, LumirX 위성 운용 계획이 지체되거나 실패할 경우, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 진행기준 평가방법을 적용한 수익인식에 따른 위험
당사는 위성제조 분야에서 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조하고 있습니다. 위성제조 사업은 대체로 수주를 기반으로 진행된다는 특성을 갖습니다. 당사의 산출법에 따른 진행률 기준 수익인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 매출채권, 계약부채, 계약자산 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사의 수주계약은 계약 형태가 변경(계약통합, 추가 또는 축소 등)되어 계약 별 수주금액이 달라질 수 있고 이에 따른 수익 기간 인식 시점도 달라질 수 있습니다. 당사의 향후 매출액 추정(수주계획)에 따르면 "차세대중형위성 5호 자료전송부체계/ 레이다부체계 계약통합으로 인한 계약금액 인상"은 당사가 수주한 계약 내용 추가 및 통합이 합의됨에 따라 계약금액이 변경 합의(이에 대한 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, IV. 인수인의 의견의 당기추정순이익 산정내역 부분을 참고하시기 바랍니다.)된 사례입니다. 이처럼 투자자분들께서는 당사의 수주 계약 형태가 변경됨에 따라 계약금액, 수익인식시기 등이 변경될 수 있으며, 한국채택국제회계기준에 따른 요건의 미충족, 회계기준서의 변경 등이 발생하게 될 경우 매출인식의 변동 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 위성제조 분야에서 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조하고 있습니다. 위성제조 사업은 대체로 수주를 기반으로 진행된다는 특성을 갖습니다. 당사의 수주 기반 위성제조 분야 매출은 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아, 진행률 방식으로 매출액을 인식합니다. 당사는 원가기준 투입법을 사용하여 진행률을 결정하며, 이를 바탕으로 총 수주금액에서 진행률을 고려해 매출을 인식합니다. 진행률에 따라 수주 잔고를 인식하는 방법은 다음과 같습니다.

- 위성제조 매출
=
프로젝트별 계약금액
X
진행률

- 진행률
= (
발생원가
/
총예정원가
)

이러한 회계처리 방법은 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 준용하여 적용하고 있습니다. 동 기준서는 수익인식에 있어 다음 기준 중 어느 하나의 요건을 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 인식하도록 규정하며, 당사는 "기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다"에 해당하므로 진행기준을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

【한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'】

35. 다음 기준 중 어느 하나를 충족하면, 기업은 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이고 기간에 걸쳐 수익을 인식한다.① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다.② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다.③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

당사는 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 프로젝트를 진행함에 따라 자체적으로 수행의무에 대한 진행률을 관리하며, 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있습니다. 투입법을 적용하는 경우 발생한 투입원가(직접노무원가 및 외주용역원가)가 회사의 수행 정도를 이행하는 데 있어 그 진척도에 비례하므로, 이는 용역의 수행 정도를 충실히 나타냅니다. 투입법에 따른 진행률을 신뢰성 있게 측정하기 위해서는 예상원가의 산정 및 실제 발생원가의 집계가 적절히 이루어져야 하며, 거래 관련 경제적효익에 대한 유입가능성에 대한 판단을 위해 회수 절차 역시 적절히 이루어져야 합니다.당사는 프로젝트 수임과 관련한 선수금은 계약부채로 인식하고 있으며, 진행률에 따른 프로젝트별 수익 중 세금계산서 발행된 부분을 매출채권으로 인식하고 있습니다.해당 과정에서 진행률에 따라 수익으로 인식한 부분과 세금계산서를 발행한 부분의 차이가 발생하는 경우 이를 회계적으로 계약자산(부채)로 계상하고 있습니다.당사의 산출법에 따른 진행률 기준 수익인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 매출채권, 계약부채, 계약자산 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사의 수주계약은 계약 형태가 변경(계약통합, 추가 또는 축소 등)되어 계약 별 수주금액이 달라질 수 있고 이에 따른 수익 기간 인식 시점도 달라질 수 있습니다. 당사의 향후 매출액 추정(수주계획)에 따르면 "차세대중형위성 5호 자료전송부체계/ 레이다부체계 계약통합으로 인한 계약금액 인상"은 당사가 수주한 계약 내용 추가 및 통합이 합의됨에 따라 계약금액이 변경 합의(이에 대한 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, IV. 인수인의 의견의 당기추정순이익 산정내역 부분을 참고하시기 바랍니다.)된 사례입니다. 이처럼 투자자분들께서는 당사의 수주 계약 형태가 변경됨에 따라 계약금액, 수익인식시기 등이 변경될 수 있으며, 한국채택국제회계기준에 따른 요건의 미충족, 회계기준서의 변경 등이 발생하게 될 경우 매출인식의 변동 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후
47.9%
입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은
44.2%
로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동 규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

공모 전 현재 당사의 최대주주의 지분율은 56.0%이며, 공모 후
47.9%
입니다. 기 부여된 스톡옵션이 전량 행사된다고 가정한 희석 후 최대주주의 지분율은
44.2%
로 예상됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 당사 신주인수권 등의 권리행사에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 높지 않습니다.

【최대주주등 주식 보유 현황】

(단위 : 주)

구분
주주명
공모전
공모 후
희석가능
희석 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
지분율

최대주주
남명용
8,224,254
56.0%
8,224,254
47.94%
-
8,224,254
44.19%

임직원
주식매수선택권
-
-
-
-
1,455,220
1,455,220
7.82%

주1)

공모 후 지분율은 상장예정주식수인
17,154,696주 기준입니다.

주2)
희석가능 주식수의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 잔량입니다.

상기와 같이 당사는 상장 이후 최대주주등의 의결권이 안정적이며, 경영권 유지가 가능하다고 판단됩니다. 또한 당사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행함에 따라, 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

타. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시를 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 등의 위법행위는 상기에서 언급한 「회사위험」- 「바」를 제외하고는 발생한 사실이 없습니다.또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 적자 지속에 따른 수익성 악화 위험당사는 최근 3개연도에 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 시현하고 있습니다. 당사는 연구개발, 인력 충원 등으로 2022년 24억원, 2023년 30억원, 2024년 반기 2억원의 영업손실을 기록하였으며 2022년 244억원, 2023년 59억원, 2024년 반기 5억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2022년의 경우 RCPS를 부채로 분류함에 따라 211억원의 파생상품평가손실이 발생한 사유로 당기순손실의 큰 증가가 있었습니다.
당사의 영업이익률과 당기순이익률은 모두 음의 재무수치를 나타내고 있지만 최근 3개년도 동안 손실 폭이 점진적으로 감소하면서 손실률은 감소하고 있습니다. 당사의 매출액은 최근 3사업연도 기간 동안 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 연구개발비로 인한 지속적인 적자가 발생하고 있지만 매출의 상승과 더불어 향후 데이터 매출 발생 등의 사업계획에 따른 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다. 특히 매출액 성장률은 2024년 반기에 매출액 82억원을 기록하면서 2023년 반기 대비하여 476.6% 성장률을 기록(연환산 기준으로는 34.5% 증가)하였습니다.향후 지속적인 매출의 증가 및 LumirX의 발사 이후 데이터 매출에 따라 매출 규모는 더욱 성장할 것으로 기대되며 이에 따라 25년부터는 영업이익 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
그러나, 사업 진행과정 상에서 발생할 수 있는 변수로 인하여, 당사가 계획했던 사업계획만큼 매출을 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 흑자 전환 시점 또한 지연될 가능성이 존재합니다. 이러한 사유로 인하여 당사 재무안정성 및 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 최근 3개연도에 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 시현하고 있습니다. 당사는 연구개발, 인력 충원 등으로 2022년 24억원, 2023년 30억원, 2024년 반기 2억원의 영업손실을 기록하였으며 2022년 244억원, 2023년 59억원, 2024년 반기 5억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2022년의 경우 RCPS를 부채로 분류함에 따라 211억원의 파생상품평가손실이 발생한 사유로 당기순손실의 큰 증가가 있었습니다.

【최근 3개년도 성장성 및 수익성 지표 현황】

(단위 : 천원)

구분
2024년 반기(K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

매출액
8,155,222
12,126,540
6,366,586

매출액 성장률
34.50%
90.47%
28.92%

매출원가
7,173,842
12,855,649
7,184,110

매출원가율
87.97%
106.01%
112.84%

영업이익(손실)
(224,979)
(3,023,273)
(2,416,750)

영업이익률(손실률)
-2.76%
-24.93%
-37.96%

당기순이익(손실)
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

당기순이익률(손실률)
-5.79%
-48.82%
-383.51%

주1) 2024년 반기의 경우 반기 연환산수치를 적용하여 산출하였습니다 (전년 동기대비는 476.60% 성장률을 기록)

당사의 영업이익률과 당기순이익률은 모두 음의 재무수치를 나타내고 있지만 최근 3개년도 동안 손실 폭이 점진적으로 감소하면서 손실률은 감소하고 있습니다. 당사의 매출액은 최근 3사업연도 기간 동안 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 연구개발비로 인한 지속적인 적자가 발생하고 있지만 매출의 가파른 상승과 더불어 향후 데이터 매출 발생 등의 사업계획에 따른 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다. 특히 매출액 성장률은 2024년 반기에 매출액 82억원을 기록하면서 2023년 반기 대비하여 476.6% 성장률을 기록(연환산 기준으로는 34.5% 증가)하였습니다. 향후 지속적인 매출의 증가 및 LumirX의 발사 이후 데이터 매출에 따라 매출 규모는 더욱 성장할 것으로 기대되며 이에 따라 25년부터는 영업이익 흑자 전환을 기대하고 있습니다.

【2023년 및 향후 3개년도 추정 매출액】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 (E)
2025년 (E)
2026년 (E)

(제15기)
(제16기)
(제17기)
(제18기)

매출액
12,127
20,166
41,976
87,669

매출원가
12,856
16,933
31,539
54,717

매출총이익(손실)
(729)
3,233
10,437
32,952

판매관리비
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)
(3,023)
636
7,180
28,810

영업외수익
577
239
243
248

영업외비용
3,474
241
121
-

법인세비용차감전손익
(5,920)
634
7,302
29,058

법인세비용
-
31
588
2,407

당기순이익(손실)
(5,920)
603
6,714
26,651

그러나, 사업 진행과정 상에서 발생할 수 있는 변수로 인하여, 당사가 계획했던 사업계획만큼 매출을 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 흑자 전환 시점 또한 지연될 가능성이 존재합니다. 이러한 사유로 인하여 당사 재무안정성 및 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

하. 내부정보 관리 미흡위험
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

【공시 전담 조직 인력사항】

공시조직

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

전무이사
이봉은

경영지원총괄

2003.01~2012.12

2013.01~2019.04

2020.01~현재

㈜NHN벅스 재무팀 팀장

㈜네오위즈 재무실 실장

루미르㈜ 전무이사

공시책임자

책임매니저
전영미
경영지원팀장

2004.01~2005.04

2007.07~2019.04

2020.01~현재

러쉬코리아 관리팀 팀장

㈜네오위즈 회계1팀 팀장

루미르㈜ 경영지원팀 팀장

공시담당자(정)

선임매니저
남한나
회계

2011.01~2013.12

2014.01~2016.05

2016.06~2023.07

2023.08~현재

LGCNS

인테그리스코리아 재무팀

㈜네패스 재무회계팀

루미르㈜ 경영지원팀

공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 과거 회사 최대주주등의 주식매매매 관련 명의신탁 관련 위험

당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 임원인 오대수 전무이사에게 2015. 3.17 당시 회사의 주식 12,000주(전체발행주식수의 30%, '명의신탁주식')를 명의신탁했었던 이력이 있습니다. 이후 남명용 대표와 오대수 전무 사이의 2023. 8. 1. "명의신탁해지약정"을 통하여 당사의 주식 763,078주(전환당시 기준)의 명의가 오대수에서 남명용으로 환원되었습니다.
당사는 코스닥 시장 상장을 위해 NH투자증권과 대표주관계약을 체결하고 실사를 진행하면서 본 명의신탁 건을 파악했으며, 대표주관사가 명의신탁을 해지하고, 이와 관련해 발생 가능한 납세 의무 등을 이행하도록 권고했습니다. 이에 따라 당사는 회계법인으로부터 세무 관련한 컨설팅을 받았고, 증권신고서 제출일 현재는 명의신탁해지를 약정했으며 관련된 납세 의무도 성실히 수행했습니다.

당사는 위와 같이 주식명의신탁 및 해지와 관련하여 세무 컨설팅과 법률 자문 의견을 얻었고, 이에 따르면 세무 관련 신고는 적절히 이루어졌고 법률적으로도 문제점은 발견하지 못했다는 의견을 얻었습니다. 그러나 이러한 의견은 당사가 제시한 관계서류에 대한 분석과 당사 관계자에 대한 질문 및 구두설명 등을 통하여 파악된 사실관계를 근거로 작성되었으며 기 제시된 자료에 변동사항이 발생하거나 향후 법령의 개정, 관계당국의 새로운 유권해석 또는 사실관계의 변동 등으로 인하여 검토결과는 변경될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 임원인 오대수 전무이사에게 2015. 3.17 당시 회사의 주식 12,000주(전체발행주식수의 30%, '명의신탁주식')를 명의신탁했었던 이력이 있습니다. 이후 남명용 대표와 오대수 전무 사이의 2023. 8. 1. 명의신탁해지약정을 통하여 당사의 주식 763,078주(전환당시 기준)의 명의가 오대수에서 남명용으로 환원되었습니다. 당사는 코스닥 시장 상장을 위해 NH투자증권과 대표주관계약을 체결하고 실사를 진행하면서 본 명의신탁 건을 파악했으며, 대표주관사가 명의신탁을 해지하고, 이와 관련해 발생 가능한 납세 의무 등을 이행하도록 권고했습니다. 이에 따라 당사는 회계법인으로부터 세무 관련한 컨설팅을 받았고, 증권신고서 제출일 현재는 명의신탁해지를 약정했으며 관련된 납세 의무도 성실히 수행했습니다.이와 관련하여 2023년 8월에 증여세, 간주취득세 및 양도소득세 등 신고가 이루어졌으며 신고 내용은 아래 표와 같습니다.

【주식명의신탁 및 해지 관련 세무당국 신고】

구분
신고자
신고내역

명의신탁증여세
오대수
명의신탁시점에 남명용으로부터 증여 받은 것으로 보는 명의신탁주식가액을 증여가액으로 하여 증여세 신고 (주1)

간주취득세
남명용
명의신탁환원으로 명의신탁시점에 과점주주가 되는 남명용의 간주취득세 신고

양도소득세 등 신고
남명용
2023 년 6 월 안정환 및 삼성증권에 양도한 명의신탁주식에 대하여 남명용의 양도소득으로 양도소득세 및 증권거래세 신고

주1)
명의신탁주식가액은 명의신탁일 현재의 상증법상 평가액으로 외부기관을 통하여 산정하였으며, 증여세 납부의무는 남명용이 부담하였습니다.

세무 신고건과 별개로 주식명의신탁 및 해지 관련 법무법인이 제공한 법률적 검토의견(관련 법률 포함)은 아래와 같습니다.

【금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률】

제2조(정의) 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.1. “금융회 등”이란 다음 각 목의 것을 말한다.가. 「은행법」에 따른 은행[중략]2. “금융자산”이란 금융회사 등이 취급하는 예금ㆍ적금ㆍ부금(賦金)ㆍ계금(契金)ㆍ예탁금ㆍ출자금ㆍ신탁재산ㆍ주식ㆍ채권ㆍ수익증권ㆍ출자지분ㆍ어음ㆍ수표ㆍ채무증서 등 금전 및 유가증권과 그 밖에 이와 유사한 것으로서 총리령으로 정하는 것을 말한다.

【주식명의신탁 및 해지 관련 법률적 검토의견】

(1) 위와 같이 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률(이하 '금융실명법’이라고 합니다.)은 은행 등 금융회사 등이
금융실명법이 규정하고 있는 은행 등 금융회사 등이 취급하고 있는 금융자산에 관하여 적용되는바, 당사의 주식이 은행 등 금융회사 등이 취급하고 있는 금융자산에 해당되지 않으면 위와 같은 주식명의신탁 및 해지와 관련하여 금융실명법위반의 문제는 없는 것으로 보입니다(금융감독원 2022. 7. 20.자 '금융실명법 부칙 제6조에 따른 실명전환자에 대한 과징금부과 여부에 관한 회신' 참조)
.

(2) 대법원은 타인의 명의를 빌려 회사의 주식을 인수하거나 양수하고 타인의 명의로 주주명부 기재를 마친 경우 누가 주주권을 행사할 수 있는가에 관하여 「특별한 사정이 없는 한, 주주명부에 적법하게 주주로 기재되어 있는 자는 회사에 대한 관계에서 그 주식에 관한 의결권 등 주주권을 행사할 수 있고, 회사 역시 주주명부상 주주 외에 실제 주식을 인수하거나 양수하고자 하였던 자가 따로 존재한다는 사실을 알았든 몰랐든 간에 주주명부상 주주의 주주권 행사를부인할 수 없으며, 주주명부에 기재를 마치지 아니한 자의 주주권 행사를 인정할 수도 없다(대법원 2017. 3. 23. 선고 2015다248642 전원합의체 판결).」라고 판시하고 있습니다. 위와 같이 대법원은 주식명의신탁이 유효하다는 전제에서, 주식명의신탁에 따라 회사의 주주명부에 주주로 기재된 명의수탁자가 주주권을 행사할 수 있다고 판시하고 있는바, 위와 같은 주식명의신탁약정 및 해지는 유효한 것으로 보입니다. (3) 따라서 증여세 등 세무상의 문제점은 별론으로 하고, 위와 같은 주식명의신탁 및 해지는 법률적으로 특별한 문제점이 없는 것으로 보입니다. 이상의 의견은 당사에서 제공한 자료에 근거한 것으로써, 추가적인 자료에 따라 달리 판단될 수도 있습니다.

출처: 자문의견서(주식명의신탁 및 해지), 법무법인 강남, 2024년 7월

당사는 위와 같이 주식명의신탁 및 해지와 관련하여 세무 컨설팅과 법률 자문 의견을 얻었고, 이에 따르면 세무 관련 신고는 적절히 이루어졌고 법률적으로도 문제점은 발견하지 못했다는 의견을 얻었습니다. 그러나 이러한 의견은 당사가 제시한 관계서류에 대한 분석과 당사 관계자에 대한 질문 및 구두설명 등을 통하여 파악된 사실관계를 근거로 작성되었으며 기 제시된 자료에 변동사항이 발생하거나 향후 법령의 개정, 관계당국의 새로운 유권해석 또는 사실관계의 변동 등으로 인하여 검토결과는 변경될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 개발비 자산화 회계처리 위험

개발비로 인식된 무형자산은 주로 당사가 현재 진행중인 개발원가로 구성되어 있습니다. 당사는 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 한국채택국제회계기준 기업회계기준서에서 정하는 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다.
그 외 연구활동과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다. 당사는 개발비 자산 인식 관련 당사는 2021년 중 최초로 개발비를 자산으로 인식하였습니다. 개발비의 일부로 자본화되는 직접 관련원가에는 인건비 및 배부된 간접원가의 일부가 포함되어 있으며, 자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 자산을 사용할 준비가 된 시점부터 상각됩니다.
한편, 당사가 인식한 내부창출개발비는 2022년에 10.1억원, 2023년에 5.7억원, 2024년 반기에 12.2억원입니다. 이처럼 당사는 개발비(내부 창출 개발비를 포함한 개발비)에 대해 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 회계처리 기준상 자산화 요건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 회계처리에 의해 개발비를 자산화한 것과 당사의 재무상태표 상 개발비 계정에는 내부 창출 개발비이 포함되어 있는 점에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사의 개발비는 한국채택국제회계기준의 요건을 충족하여 자산화를 진행하고 있으나, 향후 기준서의 요건을 미충족하거나 기준서의 변경이 존재할 경우 개발비 인식 기준의 변화가 있을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

개발비로 인식된 무형자산은 주로 당사가 현재 진행중인 개발원가로 구성되어 있습니다. 당사는 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 다음의 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 그 외 연구활동과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다. 개발비 자산화 관련한 회계기준서 내용은 아래와 같습니다.

【한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1038호 '무형자산'】

57.

(1)무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

(2)무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

(3)무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

(4)무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법. 그 중에서도 특히 무형자산의 산출물이나 무형자산 자체를 거래하는 시장이 존재함을 제시할 수 있거나 또는 무형자산을 내부적으로 사용할 것이라면 그 유용성을 제시할 수 있다.

(5)무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성

(6)개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력58.개발단계는 연구단계보다 훨씬 더 진전되어 있는 상태이기 때문에 어떤 경우에는 내부프로젝트의 개발단계에서는 무형자산을 식별할 수 있으며, 그 무형자산이 미래경제적효익을 창출할 것임을 제시할 수 있다.

개발비의 일부로 자본화되는 직접 관련원가에는 인건비 및 배부된 간접원가의 일부가 포함되어 있으며, 자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 자산을 사용할 준비가 된 시점부터 상각됩니다.

당사의 최근 3개년도 개발비의 장부금액과 세부 자산 내역은 다음과 같습니다.

【최근 3개년도 개발비 장부금액】

(단위 : 천원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년

개발비 취득원가
13,926,090
10,862,916
3,879,043

개발비 상각누계액
-
-
-

개발비 정부보조금
(7,438,423)
(6,165,138)
(1,472,434)

합 계
6,487,667
4,697,778
2,406,609

출처: 당사 2024년 반기 검토보고서 및 2023년 감사보고서

【최근 3개년도 개발비 세부자산 내역】

(단위 : 천원)

분류
내역
2024년 반기말
2023년
2022년

장부가액
정부보조금
장부가액
정부보조금
장부가액
정부보조금

개발비
CATIS™
3,230,066
-
2,082,849
-
1,758,765
-

SARDIP™
660,582
-
588,648
-
339,813
-

Ka 밴드 송신기 및 Ka 밴드 능동형 어레이 안테나
5,034,386
(3,767,276)
4,163,610
(3,195,877)
739,343
(620,916)

고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로 CMA 제어기(CMG 제어기/OBC), EGSE
2,688,487
(1,941,720)
2,378,508
(1,788,077)
515,772
(399,824)

초분광, 가시광 듀얼센서 카메라를 탑재한 초소형 위성
899,528
(653,301)
857,265
(627,718)
348,036
(298,395)

초분광 센서를 이용한 머신비전 시스템
998,228
(774,349)
596,110
(421,794)
177,314
(153,299)

초고해상도 초소형 영상 레이다 위성 탑재용 X-밴드 능동위성배열안테나
414,813
(301,777)
195,926
(131,672)
-
-

합 계
13,926,090
(7,438,423)
10,862,916
(6,165,138)
3,879,043
(1,472,434)

출처: 당사 2024년 반기 검토보고서 및 2023년 감사보고서

당사는 개발비 자산 인식 관련 당사는 2021년 중 최초로 개발비를 자산으로 인식하였으며, 증권신고서 제출일 현재 초소형 SAR 위성개발 등 7건의 프로젝트가 진행중이며, 양산이 시작하기 전이기 때문에 감가상각이 개시되지 아니하였습니다.

한편, 당사가 인식한 내부창출개발비는 2022년에 10.1억원, 2023년에 5.7억원, 2024년 반기에 12.2억원입니다. 당사의 최근 3개년도 개발비 장부금액의 변동내역(취득금액)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년

내부창출 개발비 항목(CATIS™, SARDIP™)취득금액 (주1)
1,219,152
572,919
1,011,673

개발비 총 취득금액
1,705,865
2,291,169
1,312,692

출처: 당사 2024년 반기 검토보고서 및 2023년 감사보고서

주1)
당사의 위성 SAR 장치 CATIS™는 높은 수준의 0.3 m 초고해상도 성능을 보유한 제품입니다. CATIS™는 해상도, 관측폭, 신호 대역폭 등에서 월등한 성능을 보유하고 있습니다. 위성 SAR 신호 및 영상 처리 소프트웨어 SARDIP™은 웹을 통해 손쉽게 고객과 소통하는 것을 목표로 개발하고 있으며, 당사의 SAR위성 및 타 위성의 데이터를 처리하여 제공합니다.

당사가 최근 3개년도 비용으로 인식한 연구개발비와 개발비 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년 반기
2023년
2022년

연구개발비

연구개발비(판매비와관리비)
299,070
700,496
502,255

정부보조금
(26,604)
(259,020)
(125,440)

개발비

개발비
3,063,174
6,983,873
2,785,126

정부보조금
(1,273,285)
(4,692,704)
(1,472,434)

합 계
2,062,355
2,732,645
1,689,507

출처: 당사 2024년 반기 검토보고서 및 2023년 감사보고서

이처럼 당사는 개발비(내부 창출 개발비를 포함한 개발비)에 대해 개발활동 관련하여 개별 프로젝트에 직접적으로 귀속되는 개발원가가 회계처리 기준상 자산화 요건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 회계처리에 의해 개발비를 자산화한 것과 당사의 재무상태표 상 개발비 계정에는 내부 창출 개발비이 포함되어 있는 점에 대해서는 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사의 개발비는 한국채택국제회계기준의 요건을 충족하여 자산화를 진행하고 있으나, 향후 기준서의 요건을 미충족하거나 기준서의 변경이 존재할 경우 개발비 인식 기준의 변화가 있을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수
17,154,696주 중 약 28.55%에 해당하는 4,898,358주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모 주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 당사의 총 상장예정주식수는
17,154,696주 중 최대주주등이 보유한 8,224,254주(공모 후 주식수의
47.94%)는 코스닥시장규정 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업에 해당하므로 상장일로부터 1년간 의무보유 설정됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의하에 보유기간 2년을 연장하여 3년간 의무보유를 설정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 3인이 보유한 230,766주(상장예정주식수 기준 지분율
1.35%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다. 또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자에 해당하는 2인이 보유한 81,570주(상장예정주식수 기준 지분율
0.48%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.이에 더하여 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 당사의 기존주주인 21곳의 기관투자자들과 기타주주 15인이 보유한 총 6,458,442주 중 일부인 3,647,748주(공모 후 지분율
21.26%)를 1개월, 3개월간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 이에 따라 최대주주를 제외한 기존주주와 기타주주의 의무보유 총 수량은 3,960,084주(공모 후 지분율
23.08%)입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인
72,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
주주명
총주식수
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

보통주
지분율
보통주
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호
총보호
지분율

예수 물량
예수물량

최대주주
남명용
8,224,254
47.94%
-
-
8,224,254
-
8,224,254
47.94%
3년
주1)

소계
8,224,254
47.94%
-
-
8,224,254
-
8,224,254
47.94%
-
-

기존주주
컴퍼니케이파트너스디지털콘텐츠코리아 펀드
1,209,600
7.05%
403,200
2.35%
-
403,200
403,200
2.35%
1개월
주2)

-
403,200
403,200
2.35%
3개월
주2)

인터베스트4차산업혁명투자 조합
672,000
3.92%
224,000
1.31%
-
224,000
224,000
1.31%
1개월
주2)

-
224,000
224,000
1.31%
3개월
주2)

스마트코리아 컴퍼니케이언택트펀드
408,162
2.38%
136,054
0.79%
-
136,054
136,054
0.79%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.79%
3개월
주2)

코오롱 2021 이노베이션투자조합
408,162
2.38%
136,054
0.79%
-
136,054
136,054
0.79%
1개월
주2)

-
136,054
136,054
0.79%
3개월
주2)

유안타 혁신성장형소부장 펀드
407,853
2.38%
135,951
0.79%
-
135,951
135,951
0.79%
1개월
주2)

-
135,951
135,951
0.79%
3개월
주2)

신한은행 (파인만 라이징스타 일반사모투자신탁 2호)
244,710
1.43%
81,570
0.48%
-
81,570
81,570
0.48%
1개월
주2)

-
81,570
81,570
0.48%
3개월
주2)

에이치비디지털혁신성장2호 투자조합
221,064
1.29%
73,688
0.43%
-
73,688
73,688
0.43%
1개월
주2)

-
73,688
73,688
0.43%
3개월
주2)

2021 HB뉴딜서비스투자조합
208,506
1.22%
69,502
0.41%
-
69,502
69,502
0.41%
1개월
주2)

-
69,502
69,502
0.41%
3개월
주2)

NH-수인베스트먼트혁신성장 M&A 투자조합
204,081
1.19%
68,027
0.40%
-
68,027
68,027
0.40%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.40%
3개월
주2)

NH투자증권㈜
204,081
1.19%
68,027
0.40%
-
68,027
68,027
0.40%
1개월
주2)

-
68,027
68,027
0.40%
3개월
주2)

삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴 일반사모투자신탁 제1호)
180,048
1.05%
27,190
0.16%
57,693
-
57,693
0.34%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.24%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

삼성증권㈜(NH앱솔루트 Pre IPO일반 사모투자신탁 제1호)
180,045
1.05%
27,190
0.16%
57,690
-
57,690
0.34%
1년
주3)

40,785
-
40,785
0.24%
1년
주4)

-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

스마트 SF-WE언택트펀드2호
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

패스파인더 국토교통혁신투자조합2호
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

브릿지 1호 신기술조합
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

중소기업은행
163,140
0.95%
54,380
0.32%
-
54,380
54,380
0.32%
1개월
주2)

-
54,380
54,380
0.32%
3개월
주2)

박성진
148,884
0.87%
148,884
0.87%
-
-
-
-
-
-

2022 HB 인바디 IBK혁신솔루션 투자조합
127,968
0.75%
42,656
0.25%
-
42,656
42,656
0.25%
1개월
주2)

-
42,656
42,656
0.25%
3개월
주2)

안정환
115,383
0.67%
-
0.00%
115,383
-
115,383
0.67%
1년
주3)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (2021뉴딜서비스 매칭)
99,792
0.58%
33,264
0.19%
-
33,264
33,264
0.19%
1개월
주2)

-
33,264
33,264
0.19%
3개월
주2)

에이치비디지털혁신성장투자조합
95,025
0.55%
31,675
0.18%
-
31,675
31,675
0.18%
1개월
주2)

-
31,675
31,675
0.18%
3개월
주2)

브릿지 윈윈 신기술조합
81,570
0.48%
27,190
0.16%
-
27,190
27,190
0.16%
1개월
주2)

-
27,190
27,190
0.16%
3개월
주2)

하이테크 기술개발 사업화 펀드2호 (에이치비디지털혁신 매칭)
63,348
0.37%
21,116
0.12%
-
21,116
21,116
0.12%
1개월
주2)

-
21,116
21,116
0.12%
3개월
주2)

기타 개인주주들
525,600
3.06%
525,600
3.06%
-
-
-
-
-
-

소계
6,458,442
37.65%
2,498,358
14.56%
312,336
3,647,748
3,960,084
23.08%
-
-

신규주주
공모주주
2,400,000
13.99%
2,400,000
13.99%
-
-
-
-
-
-

주관사 의무인수분(NH투자증권㈜)
72,000
0.42%
-
-
72,000
-
72,000
0.42%
3개월
주5)

소계
2,472,000
14.41%
2,400,000
13.99%
72,000
-
72,000
0.42%
-
-

합계
17,154,696
100.00%
4,898,358
28.55%
8,608,590
3,647,748
12,256,338
71.45%
-
-

주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부를 상장 후 1개월 및 3개월간 자발적으로 의무보유 합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주4)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자는 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
4,898,358
28.55%

상장후 1개월뒤 유통가능
6,722,232
39.19%

상장후 2개월뒤 유통가능
6,722,232
39.19%

상장후 3개월뒤 유통가능
8,618,106
50.24%

상장후 6개월뒤 유통가능
8,618,106
50.24%

상장후 12개월뒤 유통가능
8,930,442
52.06%

상장후 36개월뒤 유통가능
17,154,696
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
4,898,358주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
28.55%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식
2,400,000주
이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
72,000주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
72,000주
864,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 12,000원 기준 72,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
72,000주보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

다.
상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 대표주관회사인 ㈜NH투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 204,081주를 보유하고 있으며 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.39%에 해당하는 주식수입니다.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 당사는 벤처기업에 해당하며 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 204,081주 보유하고 있습니다. 상장주선인이 보유하고 있는 주식의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 1.39%, 상장예정보통주식수 기준 1.15%에 해당하는 주식수입니다. 또한, 당사 주식등에 대한 상장주선인의 주당 취득가액은 4,900원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 차이가 존재합니다.

【상장주선인의 주식 취득 내역】

(단위 : 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
현재보유 주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

NH투자증권㈜

상장주선인

/전문투자자

기명식보통주
'21.10.23
204,081
4,900
999,996,900
상장일로부터 1개월/3개월(주1)

소계
204,081
4,900
999,996,900
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월(68,027주)/3개월(68,027주)간 자발적으로 의무보유합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다.이에 대하여 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜ 의 지분율은 1.39%입니다. 당사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업에 해당하며, 상장주선인인 NH투자증권증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만이기 때문에 상기 규정에 위배되지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) 나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) 1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정 상 위반에 해당하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재할 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라.
주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,455,200주(상장예정주식수의 8.20%)입니다. 부여된 주식매수선택권 1,455,200주 중 264,000주는 2022년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 84,000주는 2023년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 399,000주는 2023년 9월 27일로부터 3년간 행사 가능합니다. 이에 더해 1,455,200주 중 184,500주는 2025년 9월 30일로부터, 1,455,200주 중 54,000주는 2026년 3월 31일로부터, 1,455,200주 중 469,700주는 2027년 3월 19일부터 2년간 행사 가능합니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다.
이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 잔여 주식매수선택권은 현황은 아래와 같습니다.

【잔여 주식매수선택권 부여 현황】

(단위 : 원, 주)

부여일
대상자
관계
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
소멸주식수
잔여주식수
행사가격
행사기간
비고

2020.03.26
우ㅇㅇ 외 1명
임원
보통주
216,000
-
-
216,000
1,488
22.03.26 ~ 25.03.25
의무보유기간 상장일로부터 1년

2020.03.26
강ㅇㅇ외 15명
직원
보통주
222,000
-
174,000
48,000
1,488
22.03.26 ~ 25.03.25
-

2020.03.26
이ㅇㅇ
외부인력
보통주
81,000
-
81,000
-
1,488
22.03.26 ~ 25.03.25
-

2021.03.26
박ㅇㅇ 외 3명
직원
보통주
96,000
-
96,000
-
1,488
23.03.26 ~ 26.03.25
-

2021.03.26
우ㅇㅇ 외1명
임원
보통주
84,000
-
-
84,000
1,488
23.03.26 ~ 26.03.25
의무보유기간 상장일로부터 1년

2021.09.27
이ㅇㅇ 외 1명
임원
보통주
399,000
-
-
399,000
1,488
23.09.27 ~ 26.09.26
의무보유기간 상장일로부터 1년

2022.03.29
박ㅇㅇ 외 3명
직원
보통주
66,000
-
66,000
-
4,900
25.03.29 ~ 27.03.28
-

2022.09.30
공ㅇㅇ 외 1명
임원
보통주
165,000
-
-
165,000
4,900
25.09.30 ~ 27.09.29
의무보유기간 상장일로부터 1년

2022.09.30
이ㅇㅇ 외 6명
직원
보통주
75,000
-
55,500
19,500
4,900
25.09.30 ~ 27.09.29
-

2023.03.31
공ㅇㅇ
임원
보통주
15,000
-
-
15,000
12,259
26.03.31 ~ 28.03.30
의무보유기간 상장일로부터 1년

2023.03.31
서ㅇㅇ 외 6명
직원
보통주
45,000
-
6,000
39,000
12,259
26.03.31 ~ 28.03.30
-

2023.03.31
김ㅇㅇ 외 1명
외부인력
보통주
90,000
-
90,000
-
12,259
26.03.31 ~ 28.03.30
-

2024.03.19
오ㅇㅇ 외 3명
임원
보통주
322,000
-
-
322,000
12,259
27.03.19 ~ 29.03.18
의무보유기간 상장일로부터 1년

2024.03.19
김ㅇㅇ 외 52명
직원
보통주
65,500
-
7,800
57,700
12,259
27.03.19 ~ 29.03.18
-

2024.03.19
이ㅇㅇ 외 1명
외부인력
보통주
90,000
-
-
90,000
12,259
27.03.19 ~ 29.03.18
-

합계
2,031,500
-
576,300
1,455,200
-
-
-

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 1,455,200주(상장예정주식수의 8.20%)입니다. 부여된 주식매수선택권 1,455,200주 중 264,000주는 2022년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 84,000주는 2023년 3월 26일로부터, 1,455,200주 중 399,000주는 2023년 9월 27일로부터 3년간 행사 가능합니다. 이에 더해 1,455,200주 중 184,500주는 2025년 9월 30일로부터, 1,455,200주 중 54,000주는 2026년 3월 31일로부터, 1,455,200주 중 469,700주는 2027년 3월 19일부터 2년간 행사 가능합니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

마.
상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수
2,400,000주 및 상장주선인 의무인수분
72,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
47.94%로 감소하게 됩니다. 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다.
이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분률은 56.01%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수

2,400,000주
및 상장주선인 의무인수분
72,000주
를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
47.94%
로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

합계
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바.
상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다.
따라서 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사을 결정하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 상장 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 「신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정」 을 발표하였습니다. 이에 따라 2023년 6월 26일부터 유가증권시장 및 코스닥시장 신규 상장종목의 상장일 가격제한폭이 아래와 같이 변경되었습니다. 당사는 개정된 규정 적용 대상으로 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【신규상장종목의 상장일 가격 변동 범위】

구분
변경 전
변경 후

상장일 기준가격

시가(공모가의 90% ~ 200%)

공모가격(별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭

기준가격의 70% ~ 130%

기준가격의 60% ~ 400%

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출하였습니다. 다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 당사의 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업의 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 추가적으로, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 현황, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 비교가치 평가방식의 한계가 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.한편,금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법 』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사가 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지는 않습니다.또한 최종 비교기업으로 선정된 회사들의 경우 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』파트에 기재된 평가방법을 참고하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 07월 11일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2024년 03월 20일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과 회사명: 루미르 주식회사

1. 상장예비심사결과

□ 루미르㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.7.11)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되며 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.뿐만 아니라, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 07월 11일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

차.
Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

카. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 랍니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

타.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험금번 공모 후 최대주주인 남명용은 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 남명용는 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 8,224,254주(공모 후 기준
47.94%)입니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파.
수요예측 경쟁률에 관한 주의사항본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

거.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2024년 반기 기준 재무제표에 대해 삼일회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다.
본 신고서 상의 재무제표는 2024년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

너.
공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을공장 증축 및 시설 증축 자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

더.
미래추정실적을 달성하지 못할 위험당사는『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 공모가격에 대한 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단,
당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라 매출추정에서 가정하고 있는 수치들의 변동이 발생할 경우 미래 예상 재무실적치를 달성못할 수도 있는 위험이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2024연도(F)(추정 1기)
2025연도(F)(추정 2기)
2026연도(F)(추정 3기)

매출액
20,166
41,976
87,669

(매출액 증감율)
66.29%
108.15%
108.86%

매출원가
16,933
31,539
54,717

매출총이익
3,233
10,437
32,952

판매비와관리비
2,597
3,257
4,142

영업이익
636
7,180
28,810

(영업이익 증감율)
흑자전환
1,028.93%
301.25%

영업외손익
(2)
122
248

법인세차감전순이익
634
7,302
29,058

당기순이익
603
6,714
26,651

(당기순이익 증감율)
흑자전환
1013.43%
296.95%

당사는 매출 추정 시 수주 잔고 및 예정금액, 예상 판매량과 판매단가, 시장의 성장성 등을 종합적으로 고려하여 실적을 추정하였습니다. 비용 추정의 경우, 물가상승률, 생산능력 확충에 따른 설비투자 및 인력 확충 계획 등을 고려하였습니다. 당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정 내역은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고 하시기 바랍니다.단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라 매출추정에서 가정하고 있는 수치들의 변동이 발생할 경우 미래 예상 재무실적치를 달성못할 수도 있는 위험이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

러.
상장폐지 관련 위험
당사의 주권은「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 관리종목 지정에 관한 위험에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)를 참고하시기 바랍니다.

머.
시장성의견서 게시 이후 변동 사항 반영

루미르 주식회사의 혁신기술기업 시장성의견서를 대표주관사인 NH투자증권 홈페이지에 2024년 7월 18일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 3월 20일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

루미르 주식회사의 혁신기술기업 시장성의견서를 대표주관사인 NH투자증권 홈페이지에 2024년 7월 18일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 3월 20일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해
2,400,000주
(공모 후 상장예정주식수의 약
13.99%
)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수
17,154,696주
중
4,898,358주
(공모 후 지분율
28.55%
)는 상장 직후 거래가 가능합니다.
이와 같이 당사의 상장예정주식수 중
12,256,338주
(공모 후 지분율
71.45%
)는상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보유예탁 및 자발적 보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 루미르㈜의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "루미르㈜"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 루미르㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 루미르㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 루미르㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료(추정 당기순이익 자료를 포함)에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정당기순이익의 현재가치
17,652백만원
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
28.35배
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

③
주식수
19,198,502주
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
26,068원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.70%~21.36%
가. 공모가격에 대한 의견 - 3) 희망공모가액 산출 - 나) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
16,500원~20,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2024년~2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

2023년
2024년 (F)
2025년 (F)
2026년 (F)

(제 15 기)
(제 16 기)
(제 17 기)
(제 18 기)

매출액
12,127
20,166
41,749
87,564

매출원가
12,856
16,933
31,401
54,663

매출총이익(손실)
(729)
3,233
10,348
32,901

판매관리비
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)
(3,023)
636
7,091
28,759

영업외수익
577
239
243
248

영업외비용
3,474
241
121
-

법인세비용차감전손익
(5,920)
634
7,213
29,007

법인세비용
-
31
581
2,403

당기순이익(손실)
(5,920)
603
6,632
26,604

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며 ,산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가.
평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,500원

확정 공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 루미르㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나.
희망공모가액의 산출방법
금번 루미르㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1)
평가모형의 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(2)
평가모형의 선정
대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 루미르㈜의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【루미르 주식회사 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 루미르㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【루미르 주식회사 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3)
평가모형의 한계

동사의 주당 평가액은 동사의 2026년 추정 당기순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한 동사의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4)
비교기업 선정
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여 한화에어로스페이스(주), 한국항공우주산업(주), 한화시스템(주), LIG넥스원(주) 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가)
비교기업 선정 요약

【루미르 주식회사 비교기업 선정 기준표】

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사① (C31322) 항공기용 부품 제조업② (C31310) 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업③ (C31311) 유인 항공기, 항공 우주선 및 보조장치 제조업 ④ (C25200) 무기 및 총포탄 제조업⑤ (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업⑥ (C26299) 그 외 기타 전자 부품 제조업⑦ (J62010) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업
총 125개사

2단계
재무 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 매출액이 발생한 기업일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업일 것③ 12월말 결산 법인이면서 최근사업연도 감사의견 적정인 기업일 것
총 51개사

3단계
사업 및 제품 유사성
① 전방산업이 우주와 관련된 기업(우주와 관련 없는 전자부품 제조 및 통신 산업 등은 제외)② 우주산업 중에서도 인공위성 탑재체 혹은 본체를 개발 및 제조하는 기업 중 관련 실적이 존재하는 회사(위성 발사체, 지상 시스템 개발 및 제조 업체는 제외)
총 5개사

4단계
일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 투자유의 종목, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업
총 4개사

(나)
비교기업 선정 세부내역

1)
1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류의 유사성
동사는 지구관측 인공위성 분야의 전문 기업입니다. 한국표준산업분류 세세분류상 (C31322) 항공기용 부품 제조업, (C31310) 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업, (C31311) 유인 항공기, 항공 우주선 및 보조장치 제조업, (C25200) 무기 및 총포탄 제조업, (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업, (C26299) 그 외 기타 전자 부품 제조업, (J62010) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업에 해당하는 기업을 모집단으로 분류했습니다.

2)
2차 비교기업 선정: 재무의 유사성
상기 모집단에 선정된 125개 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 51개 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다.

선정 기준
세부 검토기준

재무 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 매출액이 발생한 기업일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업일 것③ 12월말 결산 법인이면서 최근사업연도 감사의견 적정인 기업일 것

【루미르 주식회사 2차 비교기업 선정 결과】

(단위 : 백만원)

회사명
결산월
2023년 감사의견
2023년 매출액
2023년 영업이익
2023년순이익
24년반기 매출액
24년반기 영업이익
24년반기 순이익

평가기준일시가총액
(주1)

2차선정여부
비고

한화에어로스페이스
12월말
적정
9,359,006
691,115
817,510
1,848,340
396,184
134,064
15,366,205
○

아스트
12월말
적정
168,484
-36,383
-40,336
73,447
-19,683
-19,858
195,003
X
영업손실 및 당기순손실

하이즈항공
12월말
적정
80,764
-4,543
-8,068
41,725
-591
-1,170
37,401
X
영업손실 및 당기순손실

어스앤에어로스페이스
12월말
의견거절
6,689
-10,724
-14,193
-
-
-
85,050
X
영업손실 및 당기순손실, 감사의견 거절

켄코아에어로스페이스
12월말
적정
91,143
877
-1,849
43,595
-1,445
-1,501
139,075
X
영업손실 및 당기순손실

이노스페이스
12월말
적정
231
-15,929
-83,247
-
-10,296
-10,766
159,574
X
매출 미실현, 영업손실 및 당기순손실

한국항공우주
12월말
적정
3,819,344
247,510
224,022
1,631,732
122,308
91,892
5,234,413
○

퍼스텍
12월말
적정
173,103
2,508
4,620
82,411
537
579
153,632
○

LIG넥스원
12월말
적정
2,308,571
186,378
174,962
1,368,220
116,130
106,237
4,433,000
○

쎄트렉아이
12월말
적정
125,433
-4,354
43,882
79,183
-5,061
1,860
437,504
X
영업손실

AP위성
12월말
적정
49,434
10,071
10,515
19,184
2,378
4,206
177,066
○

휴니드
12월말
적정
228,844
17,361
17,876
95,206
4,132
4,970
130,997
○

케이엠더블유
12월말
적정
100,068
-62,858
-65,287
37,429
-25,193
-25,281
443,206
X
영업손실 및 당기순손실

기산텔레콤
12월말
적정
73,885
4,410
3,257
29,082
-2,740
-2,317
26,312
X
영업손실 및 당기순손실

삼지전자
12월말
적정
2,526,208
78,343
31,646
1,620,188
45,813
25,243
132,833
○

아이에이
12월말
적정
59,180
-10,219
-17,111
26,086
-2,252
-5,418
69,058
X
영업손실 및 당기순손실

파인디지털
12월말
적정
87,727
-660
2,134
36,901
-2,298
-419
41,354
X
영업손실 및 당기순손실

백금T&A
12월말
적정
170,734
17,095
13,414
67,048
6,599
5,031
40,718
○

유아이엘
12월말
적정
332,145
8,677
11,337
225,051
15,396
16,140
127,660
○

쏠리드
12월말
적정
321,365
36,268
40,870
155,432
15,337
23,933
287,742
○

중앙첨단소재
12월말
적정
26,295
47
-48,424
10,196
-2,590
-71,753
1,150,072
X
영업손실 및 당기순손실

한국테크놀로지
12월말
의견거절
253,581
-3,314
-31,820
-
-350
-498
52,485
X
영업손실 및 당기순손실, 매출 미실현, 감사의견 거절

이랜텍
12월말
적정
751,165
30,443
16,696
297,287
-2,762
-21,041
164,646
X
영업손실 및 당기순손실

알에프텍
12월말
적정
314,378
5,040
4,043
176,837
7,002
6,405
102,686
○

삼영이엔씨
12월말
적정
33,338
-6,126
-16,223
15,529
-2,876
-4,935
19,881
X
영업손실 및 당기순손실

CS
12월말
적정
33,661
-1,577
-682
20,365
62
1,157
21,275
X
영업손실 및 당기순손실

빛과전자
12월말
적정
21,694
-9,354
-19,623
9,033
-5,518
-8,204
79,691
X
영업손실 및 당기순손실

이노와이어리스
12월말
적정
137,371
10,282
10,841
81,729
-8,652
-6,774
136,793
X
영업손실 및 당기순손실

에프알텍
12월말
적정
24,805
-501
1,999
10,085
-1,377
-374
15,230
X
영업손실 및 당기순손실

케스피온
12월말
적정
63,213
1,071
2,725
13,268
-3,190
-1,152
22,246
X
영업손실 및 당기순손실

성우전자
12월말
적정
149,212
-4,460
-162
64,269
-4,195
-2,168
56,062
X
영업손실 및 당기순손실

에이스테크
12월말
적정
140,047
-62,291
-78,899
65,878
-13,660
-15,224
60,136
X
영업손실 및 당기순손실

모베이스
12월말
적정
1,262,832
40,278
15,894
650,817
36,389
21,015
76,617
○

휴먼테크놀로지
12월말
적정
38,503
-7,994
-14,170
15,847
-3,971
-2,320
145,013
X
영업손실 및 당기순손실

서진시스템
12월말
적정
778,694
48,998
-22,561
634,525
74,414
52,294
1,509,208
X
당기순손실

인텔리안테크
12월말
적정
305,043
10,726
5,532
118,397
-8,435
-2,216
531,300
X
영업손실 및 당기순손실

텔콘RF제약
12월말
적정
36,307
965
13,906
16,864
-1,968
-17,141
80,207
X
영업손실 및 당기순손실

유니온커뮤니티
12월말
적정
51,383
1,568
3,069
19,783
-751
368
35,761
X
영업손실

RFHIC
12월말
적정
111,433
303
17,437
51,638
191
24,817
308,014
○

에이텍모빌리티
12월말
적정
201,031
15,360
6,438
62,830
3,342
5,548
72,357
○

에치에프알
12월말
적정
164,184
-8,418
1,844
66,601
-16,926
-17,857
129,899
X
영업손실 및 당기순손실

제노코
12월말
적정
55,112
1,151
1,655
24,623
-1,336
-1,105
109,962
X
영업손실 및 당기순손실

한솔테크닉스
12월말
적정
1,302,679
48,937
43,233
550,561
22,471
11,729
155,091
○

써니전자
12월말
적정
12,760
902
3,864
6,068
1,018
1,950
54,614
○

대동전자
3월말
한정의견
34,309
732
23,130
6,405
3,813
22,866
157,776
X
감사의견 한정, 결산월 3월말

삼성전기
12월말
적정
8,909,448
639,424
422,957
5,204,421
388,417
355,542
10,718,545
○

LG이노텍
12월말
적정
20,605,290
830,824
565,201
8,888,847
327,722
237,353
5,573,604
○

삼화전자
12월말
적정
41,907
-5,003
-6,024
16,714
-3,146
-3,439
60,343
X
영업손실 및 당기순손실

HLB이노베이션
12월말
적정
20,581
-938
-755
12,334
-443
-86
224,010
X
영업손실 및 당기순손실

시노펙스
12월말
적정
262,173
24,177
14,601
126,927
11,818
13,708
833,150
○

동일기연
12월말
적정
25,235
423
2,229
12,752
517
2,604
45,723
○

엠케이전자
12월말
적정
1,116,975
46,451
-35,235
567,146
29,966
-13,239
176,531
X
당기순손실

KH 필룩스
12월말
의견거절
140,240
-11,144
-67,481
80,506
-3,796
20,213
125,331
X
영업손실 및 당기순손실, 감사의견 거절

모아텍
3월말
적정
30,073
-1,369
-26
15,384
-1,689
-202
46,935
X
영업손실 및 당기순손실, 결산월 3월말

MIT
12월말
적정
6,654
-4,108
-433
13,644
-2,669
-3,003
39,980
X
영업손실 및 당기순손실

성우테크론
12월말
적정
33,776
-808
-1,045
21,191
1,019
1,750
29,592
X
영업손실 및 당기순손실

기가레인
12월말
적정
44,295
-11,774
-11,237
25,350
-2,567
-1,435
57,975
X
영업손실 및 당기순손실

비케이홀딩스
12월말
적정
11,336
-685
-4,419
4,237
-1,841
-1,886
18,598
X
영업손실 및 당기순손실

캠시스
12월말
적정
500,586
6,862
-14,106
206,783
638
-910
81,649
X
당기순손실

아모텍
12월말
적정
186,814
-25,973
-14,683
119,941
-5,926
-4,551
73,660
X
영업손실 및 당기순손실

한국컴퓨터
12월말
적정
371,743
23,802
21,695
199,729
6,892
7,193
87,428
○

리노공업
12월말
적정
255,573
114,378
110,923
125,831
56,512
50,450
2,984,456
○

3S
3월말
적정
44,569
1,821
2,975
17,868
-761
-1,578
109,577
X
영업손실 및 당기순손실, 결산월 3월말

KH바텍
12월말
적정
363,572
33,608
30,935
156,478
11,709
12,754
252,165
○

대주전자재료
12월말
적정
184,989
6,209
695
104,563
13,308
12,207
1,744,663
○

오킨스전자
12월말
적정
56,850
374
1,071
31,650
1,519
-10
101,656
X
당기순손실

아이티엠반도체
12월말
적정
580,535
-14,880
-33,002
282,000
-3,668
-3,296
387,425
X
영업손실 및 당기순손실

S&K폴리텍
12월말
적정
251,085
2,840
-5,876
152,457
8,126
7,151
27,679
X
당기순손실

파트론
12월말
적정
1,172,405
41,681
28,836
740,711
30,448
30,274
431,871
○

제이엠티
12월말
적정
122,737
14,827
22,549
89,337
4,005
6,009
73,860
○

월덱스
12월말
적정
288,087
64,829
53,850
148,155
36,193
35,243
344,254
○

아이엠
12월말
적정
124,305
-1,063
-23,336
65,719
-1,417
-8,176
53,321
X
영업손실 및 당기순손실

하이소닉
12월말
적정
4,994
-3,682
-11,289
8,762
-2,235
-1,000
74,429
X
영업손실 및 당기순손실

씨엔플러스
12월말
적정
36,261
961
392
17,632
726
182
33,302
○

와이솔
12월말
적정
369,736
13,485
13,209
203,792
8,972
13,713
189,980
○

아모그린텍
12월말
적정
147,600
12,287
13,021
63,543
1,916
438
128,345
○

코칩
12월말
적정
32,912
4,189
4,800
1,375
17,009
1,782
91,157
○

알에스오토메이션
12월말
적정
79,748
-3,198
-5,917
33,088
-3,264
-4,994
113,405
X
영업손실 및 당기순손실

세경하이테크
12월말
적정
304,477
36,183
34,946
172,676
22,714
-33,359
235,603
X
당기순손실

알엔투테크놀로지
12월말
적정
14,687
-1,450
-3,686
6,704
-1,345
-616
29,121
X
영업손실 및 당기순손실

퓨처코어
12월말
적정
48,310
-2,891
-7,664
28,995
720
-1,870
121,646
X
영업손실 및 당기순손실

다산솔루에타
12월말
적정
158,770
-149
24,991
18,212
2,105
-150
25,310
X
영업손실 및 당기순손실

파버나인
12월말
적정
120,685
1,692
146
65,688
4,742
4,551
46,724
○

유티아이
12월말
적정
19,361
-19,732
-29,550
9,491
-11,936
-1,573
452,776
X
영업손실 및 당기순손실

나무가
12월말
적정
365,609
22,725
23,522
227,825
11,162
14,170
192,245
○

드림텍
12월말
적정
1,030,381
34,046
15,320
550,618
14,238
13,371
584,726
○

링크드
12월말
적정
20,171
-4,429
-12,552
7,517
-3,276
-6,834
31,092
X
영업손실 및 당기순손실

해성디에스
12월말
적정
672,245
102,512
84,426
308,375
38,893
40,488
480,250
○

제이앤티씨
12월말
적정
323,437
28,539
17,748
192,407
10,892
17,254
1,089,287
○

바이오로그디바이스
12월말
적정
123,469
-3,262
-11,810
66,897
-2,244
-4,205
30,799
X
영업손실 및 당기순손실

덕산네오룩스
12월말
적정
163,702
32,920
35,805
105,192
20,314
18,570
774,733
○

나노씨엠에스
12월말
적정
4,583
-3,162
-4,135
2,830
-2,343
-2,577
47,479
X
영업손실 및 당기순손실

솔루엠
12월말
적정
1,951,088
154,516
120,358
778,777
40,856
27,499
863,596
○

샘씨엔에스
12월말
적정
30,935
-2,912
-1,310
24,433
3,645
2,872
380,690
X
영업손실 및 당기순손실

덕우전자
12월말
적정
165,129
-9,935
-8,549
59,902
-5,347
-2,381
92,236
X
영업손실 및 당기순손실

상신전자
12월말
적정
109,704
1,544
2,238
64,944
1,148
1,353
45,654
○

이랜시스
12월말
적정
68,449
5,448
4,983
35,603
3,301
2,625
141,476
○

한화시스템
12월말
적정
2,453,080
92,871
349,221
1,231,682
119,102
80,102
3,657,479
○

이녹스첨단소재
12월말
적정
387,003
42,162
32,774
217,930
43,374
33,849
550,192
○

액트로
12월말
적정
156,846
4,692
5,746
96,070
616
3,322
67,838
○

지오엘리먼트
12월말
적정
17,811
761
2,227
20,498
3,007
2,792
102,178
○

엑스페릭스
12월말
적정
11,909
-4,184
-3,644
4,840
-2,017
-3,278
82,580
X
영업손실 및 당기순손실

RF머트리얼즈
12월말
적정
47,912
-35
-669
21,913
-862
-1,126
67,972
X
영업손실 및 당기순손실

와이팜
12월말
적정
68,149
6,424
19,293
58,658
9,723
-1,653
122,689
X
당기순손실

에이텀
6월말
적정
20,338
-2,828
-3,894
8,710
-1,480
-1,491
44,159
X
영업손실 및 당기순손실, 결산월 6월말

아모센스
12월말
적정
87,454
796
-1,423
61,025
819
-1,930
87,069
X
당기순손실

삼영에스앤씨
12월말
적정
11,647
-3,539
-2,759
5,648
-1,863
-1,413
36,273
X
영업손실 및 당기순손실

아이씨에이치
12월말
적정
43,193
-10,061
-10,646
32,650
-682
-279
70,066
X
영업손실 및 당기순손실

풍원정밀
12월말
적정
43,054
-21,932
-21,842
31,975
-7,911
-28,303
221,977
X
영업손실 및 당기순손실

라온텍
12월말
적정
10,744
-2,153
-7,078
4,421
-2,352
-2,089
111,853
X
영업손실 및 당기순손실

티에프이
12월말
적정
80,325
9,224
10,650
35,655
2,949
1,584
239,001
○

파인엠텍
12월말
적정
380,030
20,334
10,512
224,317
5,643
3,428
275,190
○

더존비즈온
12월말
적정
353,563
69,070
35,161
193,835
38,533
27,018
1,692,321
○

삼성에스디에스
12월말
적정
13,276,844
808,231
693,422
6,616,222
446,787
387,513
10,902,532
○

휴맥스홀딩스
12월말
적정
659,801
11,771
-24,575
304,601
8,870
-13,615
31,192
X
당기순손실

콤텍시스템
12월말
적정
892,573
15,529
3,953
373,446
1,248
9,473
69,726
○

폴라리스AI
12월말
적정
59,436
1,459
920
24,649
-571
-2,449
160,901
X
영업손실 및 당기순손실

윈스
12월말
적정
106,855
23,090
21,087
46,699
8,937
8,612
182,150
○

BF랩스
12월말
의견거절
28,790
-1,871
82
9,431
-5,477
-9,875
24,248
X
영업손실 및 당기순손실, 감사의견 거절

모비스
12월말
적정
19,082
-6,516
-385
5,403
-3,367
-1,467
93,297
X
영업손실 및 당기순손실

롯데이노베이트
12월말
적정
1,196,722
56,946
42,000
563,066
14,793
9,941
351,758
○

솔트웨어
12월말
적정
49,341
-89
761
27,656
-638
-337
35,325
X
영업손실 및 당기순손실

벨로크
12월말
적정
26,394
-366
-4,590
8,349
-2,004
-1,088
24,404
X
영업손실 및 당기순손실

에스피소프트
12월말
적정
35,243
4,753
4,378
17,186
1,405
-2,577
170,000
X
당기순손실

컨텍
12월말
적정
15,814
-9,983
-64,876
14,209
-7,196
-5,415
148,658
X
영업손실 및 당기순손실

주1) 평가기준일은 24.08.09일로 해당일 기준 종가를 바탕으로 시가총액을 산정하였습니다.

출처: Quantiwise

3)
3차 비교기업 선정: 사업 및 제품의 유사성
상기 재무 유사성으로 구분된 총 51개사 중 사업의 유사성을 바탕으로 3차 비교기업을 선정하였습니다. 동사는 인공위성제조 및 인공위성서비스 전문기업입니다. 전방산업이 우주와 관련 없는 전자부품 제조 및 통신 산업 등은 제외하고 우주와 관련된 기업만 포함하였습니다. 인공위성 탑재체 혹은 본체를 개발 및 제조하는 기업 중 관련 실적이 존재하는 회사(위성 발사체, 지상 시스템 개발 및 제조 업체는 제외)로 3차 유사기업을 선정하였습니다.

【루미르 주식회사 3차 비교기업 선정 결과】

회사명
산업분류
산업 세분류
주요 사업에 대한 설명
선정 여부

한화에어로스페이스
기타 운송장비 제조업
항공기, 우주선 및 부품 제조업
자주포, 장갑차, 무기, 재래식 화약, 시큐리티(CCTV), 산업용장비, IT서비스, 항공기 가스터빈엔진 및 엔진 부품ㆍ정비, 항공기계, 우주발사체 체계종합, 위성 추진 시스템, 위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국, 위성영상판매, 위성영상 데이터 분석
○

한국항공우주
기타 운송장비 제조업
항공기, 우주선 및 부품 제조업
항공기,우주선,위성체,발사체,동 부품 설계,제조,판매,정비 등의 사업 영위
○

퍼스텍
금속 가공제품 제조업; 기계 및 가구 제외
무기 및 총포탄 제조업
전자자동제어기기 부품 등의 방위산업제품,프린터,불소화합물,자동차용 매트 제조/얼굴인식시스템 개발
X

LIG넥스원
금속 가공제품 제조업; 기계 및 가구 제외
무기 및 총포탄 제조업
유도탄, 유도무기, 레이다, 위성탑재체, 위성통신시스템 및 우주 탐사 장비, 계측기, 전자장비기구 제조,도매,수리
○

AP위성
기타 운송장비 제조업
항공기, 우주선 및 부품 제조업
인공위성통신단말기 제조, 인공위성 본체 및 탑재체 부분품 개발 등
○

휴니드
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
무선통신기기,군납용무전기,위성방송수신기 제조
X

삼지전자
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
무선통신기기(와이어하네스, 중계기, 커넥터, 주파수휠타, 리모콘, 보드어쎄이, 산업용PDA),무선검침시스템칩,전자부품,사출기 제조
X

백금T&A
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
레이저탐지기,무전기,마이크로웨이브 제조,도매
X

유아이엘
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
휴대용전화기용 키패드,스위치,액정커넥터 제조,도매
X

쏠리드
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
이동통신용 광중계기(고출력인빌딩,옥외형광,지하철,개선형IF,옥외형광 중계기),광통신장비,무선통신장비 제조
X

알에프텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
이동통신단말기,충전기,핸즈프리키트,전자부품 제조,도소매
X

모베이스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
휴대전화케이스 제조
X

RFHIC
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
통신기기,방송장비,레이더,항행용무선기기,측량기구 제조
X

에이텍모빌리티
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
통신 및 방송장비 제조업
교통카드 단말기 제조
X

한솔테크닉스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
백라이트유닛,인버터,폴리바리콘,모니터,통신장비 제조
X

써니전자
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
수정진동자,수정발진기,초음파지연선,MCF,축수나사 제조,도매,수출입
X

삼성전기
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
수동소자 (MLCC, Inductor, Chip Resistor 등), 모듈(카메라모듈, 통신모듈), 반도체패키지 기판 제조
X

LG이노텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
모바일,자동차,디스플레이,반도체,차량용LED,사물인터넷,소재,소자,전기전자 부품 제조,판매
X

시노펙스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
연성회로기판(FPCB),FPCB모듈,멤브레인,필터,여과시스템(액체,기체) 제조
X

동일기연
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(EMI필터,노이즈필터,픽업,세라믹압전트랜스,전자식,압전세라믹변압기용) 제조,도매
X

한국컴퓨터
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품,컴퓨터부품,이동통신단말기부품,인쇄회로기판 제조,도매/소프트웨어 개발
X

리노공업
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품,반도체소켓(리노핀,치구핀) 제조,도매
X

KH바텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
이동전화단말기용부품,노트북부품 제조,도매,무역
X

대주전자재료
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
PDP도전재료,칩부품용 전자재료,특수절연재료,고온전극재료,분말도료 제조,도매/전자재료 개발
X

파트론
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
카메라모듈,안테나,센서류 등 제조
X

제이엠티
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
LCD패널용PBA,OLED FPBA 제조
X

월덱스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
반도체용 장비재료(실리콘,쿼츠,알루미나 등) 제조,무역
X

씨엔플러스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
커넥터 제조
X

와이솔
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(SAW FILTER,DUPLEXER,FILTER BANK) 제조
X

아모그린텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품,조명등기구 제조,도소매
X

코칩
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
슈퍼커패시터(브랜드명: 칩셀카본, ChipCellCarbone)를 제조 및 판매/ 리튬계 소형ㆍ초소형 이차전지(브랜드명: 칩셀리튬, ChipCellLithium) 개발
X

파버나인
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품,방열판,이동통신중계기,통신장비케이스(알미늄) 제조/알미늄 표면처리/반도체,전자부품 설계
X

나무가
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(스마트폰 카메라모듈, 노트북 카메라모듈),통신장비,컴퓨터주변장치 제조,도소매
X

드림텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품,키패드,블루투스,휴대폰용충전기 제조,도소매,무역
X

해성디에스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
반도체 패키지용 Substrate 제조
X

제이앤티씨
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(강화유리,커넥터),반도체관련부품(레드프레임) 제조,도매
X

덕산네오룩스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
HTL(정공수송층), HIL(정공주입층), RED HOST 제조
X

솔루엠
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(POWER, 3in1 Board, ESL) 제조
X

상신전자
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
노이즈필터,코일,리액터 제조,판매/주유소/부동산 임대
X

이랜시스
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
디지털 도어록 및 각종 잠금장치의 핵심 구동 모듈, 청정 가전제품 및 생활 가전제품의 스테핑 모터, 노즐, 댐퍼 제조
X

한화시스템
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
군수장비 제조/ 전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영, IT 융합 엔지니어링 서비스/ 위성통신 안테나, 위성 본체 및 탑재체 개발
○

이녹스첨단소재
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
FPCB소재,반도체,디스플레이 소재 제조
X

액트로
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
모바일용 액츄에이터,조립자동화 설비,휴대폰부품 제조
X

지오엘리먼트
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
스퍼터링 타겟과 전구체(프리커서)의 기화 이송을 위한 핵심 부품과 장비 솔루션 제공
X

티에프이
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
전자부품(COK, Board,Test Socket) 제조
X

파인엠텍
전자 부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
전자 부품 제조업
폴더블 디스플레이 모듈용 기구부품인 멀티 플레이트 모듈(내장힌지), 폴더블 디바이스의 외장힌지, 전기자동차 연료전지 하우징 등 제조
X

더존비즈온
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
기업용 솔루션 판매,유지보수
X

삼성에스디에스
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
컴퓨터 프로그래밍,시스템 통합,관리/소프트웨어 개발/사무용기계장비 도매,컴퓨터임대
X

콤텍시스템
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
시스템(네트웍) 구축/데이터통신장비(모뎀,먹스),종합네트워크시스템 제조,설치,유지보수
X

윈스
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
컴퓨터프로그래밍,시스템통합,관리
X

롯데이노베이트
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
컴퓨터 프로그래밍,컴퓨터시스템 자문,구축/소프트웨어 개발/전기공사,정보통신공사/컴퓨터,주변기기,통신기기 도소매
X

출처: 한국표준산업분류, 각사 2023년 사업보고서, 각사 홈페이지, 언론보도 종합

4)
4차 비교기업 선정: 일반 요건

상기의 사업유사성을 기준으로 선정된 총 5개사의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정 기준
세부 검토기준

일반 유사성
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 투자유의 종목, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업

【루미르 주식회사 4차 비교기업 선정 결과】

회사명
상장 후 6개월 경과
6개월내 주요 경영상의 변동 사항
관리종목 등 지정사유
PER(주1)
최종선정 여부
비고

한화에어로스페이스(주)
O
-
-
50.95배
O
-

한국항공우주산업(주)
O
-
-
18.35배
O
-

한화시스템(주)
O
-
-
21.44배
O
-

AP위성
O
O
-
11.60배
X
최근 6개월 이내 최대주주 변경

LIG넥스원(주)
O
-
-
22.68배
O
-

출처: DART전자공시시스템 및 언론기사주1) 비교기업의 PER은 2024년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적에 분석일(24.08.09)의 Min(1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가) 기준으로 산출하여 작성되었습니다.

(다)
비교기업 선정 결과

【루미르 주식회사 최종 비교기업 선정 결과】

최종 비교기업

한화에어로스페이스(주), 한국항공우주산업(주), 한화시스템(주), LIG넥스원(주)

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 발행회사인 루미르㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 한화에어로스페이스(주), 한국항공우주산업(주), 한화시스템(주), LIG넥스원(주) 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【루미르 주식회사 비교기업 주요 재무지표 비교(2024년 반기 말 기준)】

(단위: 백만원)

구분
루미르
한화에어로스페이스
LIG넥스원
한화시스템
한국항공우주산업

자산총계
46,343
22,181,178
4,867,469
5,011,233
7,552,186

자본총계
31,842
4,826,641
1,115,659
2,198,225
1,661,828

매출액
8,155
4,634,311
1,368,220
1,231,682
1,631,732

영업이익(손실)
-225
396,184
116,130
119,102
90,660

당기순이익(손실)
-472
134,064
106,237
80,102
91,892

상기의 루미르 및 비교기업들의 주요 재무지표 비교 표에서 확인할 수 있듯이, 루미르 주식회사의 최종 비교기업으로 선정된 4개의 회사들은 루미르와 재무지표에서 규모적 차이가 존재합니다. 이러한 차이는 비교기업을 선정하기 위하여 상대가치 평가방법 모형인 PER를 활용하여 1차적으로 산업분류의 유사성, 2차적으로 재무의 유사성, 3차적으로 사업 및 제품의 유사성, 4차적으로 일반 유사성으로 비교기업을 선정한 것에서 기인하고 있습니다.발행회사인 루미르㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여 한화에어로스페이스(주), 한국항공우주산업(주), 한화시스템(주), LIG넥스원(주) 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였습니다.

【루미르 주식회사 비교기업 선정 기준표】

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사① (C31322) 항공기용 부품 제조업② (C31310) 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업③ (C31311) 유인 항공기, 항공 우주선 및 보조장치 제조업④ (C25200) 무기 및 총포탄 제조업⑤ (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업⑥ (C26299) 그 외 기타 전자 부품 제조업⑦ (J62010) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업
총 125개사

2단계
재무 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 매출액이 발생한 기업일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업일 것③ 12월말 결산 법인이면서 최근사업연도 감사의견 적정인 기업일 것
총 51개사

3단계
사업 및 제품 유사성
① 전방산업이 우주와 관련된 기업(우주와 관련 없는 전자부품 제조 및 통신 산업 등은 제외)② 우주산업 중에서도 인공위성 탑재체 혹은 본체를 개발 및 제조하는 기업 중 관련 실적이 존재하는 회사(위성 발사체, 지상 시스템 개발 및 제조 업체는 제외)
총 5개사

4단계
일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 투자유의 종목, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업
총 4개사

상기의 표에서 확인할 수 있듯이 비교기업 선정 기준표에는 재무지표의 규모적 유사성은 존재하지 않기 때문에 당사와 규모가 유사한 회사만을 선정하는데 어려움이 존재합니다. 이에 따라 위 1단계~4단계의 선정기준으로 하여 최종 4개사의 비교기업이 산출되었습니다. 투자자분들께서는 동사의 이러한 비교기업 선정 방식에 재무 지표의 규모적 유사성은 고려되지 않았다는 점에 유의하시기 바랍니다.

최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
.

또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년도 반기 순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다. (2024년 반기 각사 사업보고서 참고)

1) 한화에어로스페이스한화에어로스페이스 및 회사의 연결대상 종속회사는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 항공, 방산, 시큐리티(CCTV), 산업용장비, IT서비스, 항공우주 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

【주요사업 부문】

부 문
주요사업의 내용

항공
항공기 엔진, 부품 생산 및 정비

방산
군사장비 제조 및 판매, 방산전자 및 유도무기 솔루션

항공우주
지구관측 위성시스템 개발 및 생산

시큐리티

CCTV, DVR, NVR,
모니터 생산 등

산업용장비
칩마운터 등 SMT장비, 반도체 후공정 장비, 공작기계 생산 등

IT
서비스 등

전산시스템 설계 및 구축, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스 등

한화에어로스페이스 및 연결대상 종속회사는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 항공, 방산, 시큐리티(CCTV), 산업용장비, IT서비스, 항공우주 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 우주사업은 2024년 반기말 기준 내수매출 727억원(93%), 수출매출 58억원(7%)으로 국내외 정부 및 다양한 고객을 대상으로 하며, 위성시스템, 위성영상 및 위성영상 분석서비스를 제공하는 사업입니다. 가스터빈엔진 및 엔진부품, 항공기 구성품 등을 생산하는 항공사업은 2024년 반기말 기준으로 내수매출 3,734억원(43%), 수출매출 4,950억원(57%)으로 상당 수준의 투자가 필요한 사업입니다. 자주포, 장갑차, 정밀유도무기, 재래식 탄약, 레이더 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2024년 반기말 기준 내수매출 16,697억원(66%), 수출매출 8,762억원(34%)으로 국가 방위 사업입니다. CCTV, 저장장치, 모니터 등을 생산하는 시큐리티사업은 2024년 반기말 기준 내수매출 697억원(11%), 수출매출 5,564억원(89%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 부가가치를 제공하는 사업입니다. 칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은2024년 반기말 기준 내수매출 587억원(26%), 수출매출 1,658억원(74%)으로 첨단 메카트로닉스 기술이 바탕이 되는 사업입니다. 전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2024년 반기말 기준 내수매출 2,503억원(86%), 수출매출 406억원(14%)으로 정보기술을 활용한 사업입니다.

【2024년 반기 주요 제품 및 서비스, 각각의 매출비중, 주요 거래처 등】

(단위 : 백만원, %)

사업부문
주요 제품 및 서비스
사업내용
2024년 반기매출액
비중

항공
한화에어로스페이스㈜ 항공부문
가스터빈엔진 및 엔진 부품ㆍ정비, 항공기계, 우주발사체 체계종합, 위성 추진 시스템 등
군수 및 민간용 항공기 엔진, 엔진부품, 항공 및 발사체의 연료, 유압, 구동 및 전기시스템 분야, 실용위성 궤도 배치용 중대형 발사체, 위성 궤도 조정 및 방향 제어
949,485
20.49%

방산
한화에어로스페이스㈜ 방산부문한화시스템㈜ 방산부문
자주포, 탄약운반차, 발사대, 장갑차, 대공, 정밀유도무기, 탄약, 레이저, 종합군수지원 등
군사장비 제조 및 판매
2,628,604
56.72%

시큐리티
한화비전㈜
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등
CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등
1,185,058
25.57%

산업용장비
한화정밀기계㈜
칩마운터, 스크린프린터, 플립칩본더, 다이본더, 자동선반 등
칩마운터 등 SMT장비, 플립칩본더, 다이본더, 자동선반 제조/판매 등
246,447
5.32%

IT서비스 등
한화시스템㈜ ICT
전산시스템 설계/구축/위탁운영, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스, SCL 컨설팅, SCL 솔루션 서비스
전산시스템 설계 및 구축, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스 등
357,025
7.70%

항공우주
㈜쎄트렉아이
위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국
지구관측 위성시스템 개발 및 생산
79,183
1.71%

합계(연결조정 전)
5,445,802
117.51%

합계(연결조정 후)
4,634,311
100.00%

2) 한국항공우주산업

한국항공우주는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다. 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다. 주요 제품으로는 T-50 고등훈련기, 수리온 기동헬기, 송골매 무인기, KT-1 기본훈련기 등이 있으며, KF-21(한국형 전투기)와 LAH/LCH(소형무장/민수헬기)를 개발 및 생산
하
고 있습니다. 아울러 국내 최초로 민간기업이 주관하는 차세대 중형위성, 국방위성 개발사업으로 진출하였습니다. 또한, '14년부터는 한국형발사체 체계총조립을 수행하고, 핵심구성품인 1단 추진제 탱크를 제작하는 등 우주사업 전반의 기술역량을 확장하고 있습니다.

[2024년 반기 부문별 주요 제품 및 매출 비중]

구분
주요 제품
매출액
매출 비중(2024년 반기말)

고정익부문
T-50계열(T-50, FA-50 등), KF-21계열, KT-1계열 등
751,188
46.55%

회전익부문
KUH/LAH계열 등
254,464
15.76%

기체부문
Boeing, Airbus 등의 기체구조물 등
435,881
27.01%

기타
위성, UAV, 훈련체계 등
172,365
10.68%

합계
1,613,898
100.00%

주) 상기 '부문별 주요 품목'은 별도 재무제표를 기준으로 작성되었습니다

향후 한국항공우주는 LAH 양산, KUH 파생형 개발/양산, KF-21 양산, 민항기 RSP 참여, 유무인 복합체계 개발 및 우주분야 Total Solution 업체로 발돋움하기 위한 연구개발 사업 참여 등 다양한 항공 우주 산업 분야로 사업 확대를 추진하고 있습니다.

3) 한화시스템한화시스템 및 회사의 연결 대상 종속회사는 UAM(Urban Air Mobility), 위성통신사업과 디지털 플랫폼으로 구성된 신사업 분야와 방산전자 분야 핵심기술을 바탕으로 제품의 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 방산부문과 기업의 전산 시스템을 구축(SI), 유지보수(ITO) 등 서비스를 판매하는 ICT 부문이 있습니다.

[신사업]- 위성통신당사는 저궤도 위성을 중심으로 위성통신 안테나, 위성통신 서비스 등의 사업을 추진 및 계획하고 있습니다. 해외 투자사인 한화페이저(Hanwha Phasor LTD.), 카이메타(Kymeta Corporation), 유텔셋(Eutelsat, 舊 OneWeb) 등을 통해 협력관계를 맺고 국내외 위성통신 서비스 사업에 참여하려는 계획을 구체화하고 있습니다.- UAMUAM은 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통 체계입니다. 당사는 UAM 팀 코리아에 업체 대표로 참가하며, 미래 모빌리티 솔루션 제공을 목표로 전방위적인 사업기회를 발굴해 나가고 있습니다.- 디지털 플랫폼당사는 블록체인, AI 등 딥테크 기술을 활용한 플랫폼 기반 신사업을 다각면으로 검토, 추진하고 있습니다. 플랫폼 사업은 편리하고 혁신적인 디지털 서비스를 제공하고, 이를 통해 확보한 사용자 데이터를 기반으로 개개인에 최적화된 다양한 부가서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다.

[방산부문]방산부문은 감시정찰, 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 통합솔루션을 제공하는 지휘통제통신, 항공기 등에 탑재되는 전자장비 및 각종 센서류를 통합하는 항공전자, 국내 유일의 수상함 및 잠수함 전투체계 독자개발 역량을 갖추고 있는 해양시스템, 한반도 지역 및 주변국을 실시간으로 감시할 수 있는 초소형 관측위성체계 및 이에 탑재되는 SAR, EOㆍIR 등의 위성사업 등을 주요 사업으로 수행하고 있습니다.주요 매출처는 방위사업청 등이며, 당반기말 방산부문의 영업실적은 매출 8,749억원, 영업이익 949억원, 당기순이익 -251억원입니다. [ICT부문]

ICT부문은 기업이 비즈니스를 수행하기 위해 필요한 정보화 시스템을 구축 하는 SI사업과 고객의 전산시스템을 운영 및 관리하는 IT아웃소싱 등을 주요사업으로 수행하고 있습니다.주요 매출처는 한화에어로스페이스(주)로 차세대 One-ERP 구축 사업 등을 수행하고 있으며, 당반기말 ICT부문의 영업실적은 매출 3,506억원, 영업이익 352억, 당기순이익 245억원입니다.

【2024년 반기 주요 제품 및 서비스, 각각의 매출비중 등】

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
품목
구체적용도
매출액
비중

방산
한화시스템
지상무기체계,해양무기체계,항공우주체계,종합군수지원 등
군수장비
874,905
71.03%

ICT
한화시스템
전산시스템 설계 및 구축,전산시스템 위탁운영,IT 융합 엔지니어링 서비스
IT 서비스
350,569
28.46%

신사업
Hanwha Systems VietnamH FOUNDATION PTE. LTD.주식회사 엔터프라이즈블록체인Hanwha Systems USA Corporation바닐라스튜디오 주식회사Hanwha Systems UK LTD한화인텔리전스 주식회사VANI STUDIO VIETNAM JOINT STOCK COMPANYENTERPRISE BLOCKCHAIN INC.EBC GLOBAL PTE. LTD.
위성통신안테나,디지털플랫폼,전장센서 등
디지털플랫폼 등
6,450
0.52%

연결 조정
(242)
(0.01%)

합계
1,231,682
100%

4) LIG넥스원

LIG넥스원은 방위사업청, 국방과학연구소, 국방기술품질원 등과의 긴밀한 공조를 기반으로 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전에 이르는 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발 및 양산하고 있는 종합방위산업체입니다.

[종속회사의 내용]- 엘아이지정밀기술 주식회사LG정밀의 협력업체로 유도무기 시험장치, 수중무기 조립/생산장치 및 쉘터, 운용자 콘솔등을 개발/생산 하였으며, 2002년부터 Rugged LCD 분야로 사업을 확대하였습니다. 다양한 국방 무기체계에 적용되는 전시기, 일체형 컴퓨터, 전원장치와 유도무기, 위성통신장비, 레이더, 전자전 장비에 사용되는 HVPS와 TWTA, ESAD 및 MRO용 시험/점검장비를 개발 및 생산하고 있으며, 수출용 광학탐색기 등을 생산하여 LIG넥스원 및 다수의 방산업체에 공급하고 있습니다.

【2024년 반기 주요 제품의 각각의 매출비중 등】

(단위 : 백만원)

매출부문
주요 제품
내용
2024년 반기 말

금액
비율

방산부문
PGM
PGM(정밀타격) 제품은 회사의 주력 제품군으로 대공, 대함/대잠, 대지, 공대지, 수중무기 등의 제품으로 구성되어 있으며, 각종 유도무기 체계장비와 탐색기 등의 핵심 부품을 개발 및 생산
495,560
36.2%

ISR
ISR(감시정찰)제품은 탐색레이더, 추적레이더, 영상레이더, 전자광학장비, 수중감시체계 등을포함하며, 감시 및 정찰 임무를 위한 무기체계를 개발 및 생산
220,004
16.1%

AEW
AEW(항공전자/잔자전) 제품은 항공전자, 함정용/항공기용 전자전, 육군용 전자전 등 각종 전자전체계 제품을 포함
153,854
11.2%

C4I
C4I(지휘통제/통신) 제품은 통신단말, 지상/함정 전투체계, Data Link 망관리, 상호운용성 등의 제품을 포함하고 있으며, 통신단말기, 무전기, 전투체계 등을 개발 및 생산합니다.
469,288
34.3%

기 타
무인화, 미래전 무기체계, Cyber전, M&S 등
29,514
2.2%

합 계
1,368,220
100.0%

(라)
비교기업 기준 주가
기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 증권신고서 제출 3영업일 전인 2024년 8월 9일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2024.07.10~2024.08.09) 종가의 산술평균, 1주일 간(2024.08.05~2024.08.09) 종가의 산술평균, 분석기준일인 2024.08.09일의 종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

【최종 비교기업 기준 주가 산정 내역】

구분
한화에어로스페이스(주)
한국항공우주산업(주)
한화시스템(주)
LIG넥스원(주)

기준주가 (MIN([(A),(B),(C)])
281,400원
51,685원
18,908원
195,720원

분석기준일 종가 (A)
303,500원
53,700원
19,360원
201,500원

1주일 산술평균 종가 (B)
281,400원
52,620원
18,908원
195,720원

1개월 산술평균 종가 (C)
283,043원
51,685원
19,622원
213,791원

2024.08.09
303,500원
53,700원
19,360원
201,500원

2024.08.08
293,500원
54,300원
19,490원
204,000원

2024.08.07
279,000원
53,400원
19,080원
202,500원

2024.08.06
264,000원
51,500원
18,340원
191,000원

2024.08.05
267,000원
50,200원
18,270원
179,600원

2024.08.02
289,000원
55,200원
18,870원
197,100원

2024.08.01
303,500원
57,400원
19,200원
204,500원

2024.07.31
288,000원
57,000원
18,900원
200,000원

2024.07.30
318,500원
57,100원
20,500원
212,000원

2024.07.29
322,500원
54,600원
21,800원
217,500원

2024.07.26
298,500원
51,100원
21,300원
210,500원

2024.07.25
293,500원
49,650원
20,050원
217,500원

2024.07.24
298,500원
50,600원
22,250원
234,000원

2024.07.23
287,000원
49,700원
20,250원
228,500원

2024.07.22
275,000원
48,900원
19,420원
226,000원

2024.07.19
281,500원
49,100원
19,590원
232,000원

2024.07.18
271,500원
49,100원
19,510원
231,000원

2024.07.17
275,000원
50,000원
19,680원
238,000원

2024.07.16
269,500원
48,900원
20,150원
239,500원

2024.07.15
265,000원
49,400원
19,330원
233,500원

2024.07.12
253,500원
49,050원
18,300원
206,000원

2024.07.11
256,500원
49,250원
18,800원
203,500원

2024.07.10
256,500원
49,600원
18,860원
207,500원

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, 백만달러, %)

구분
루미르(동사)
쎄트렉아이
AP위성
iQPS(Institute for Q-shu Pioneers of Space Inc )(iQPS) 주1)

2024년 반기
(16
기)

2023년
(15
기)

2022년
(14
기)

2024년 반기 (26기)
2023년 (25기)
2022년 (24기)
2024년 반기 (14기)
2023년 (13기)
2022년 (12기)
2023년 (20기)
2022년(19기)
2021년(18기)

설립일
2009.11.02
1999.12.29
2011.02.10
2005.06.01

매출액 (매출원가율)
8,155 (87.97%)
12,127 (106.01%)
6,367 (112.84%)
79,183 (86.66%)
125,433 (87.89%)
91,358 (92.67%)
19,184 (66.57%)
49,434 (62.53%)
53,604 (71.34%)
14,853 (42.53%)
3,596 (57.84%)
193 (44.66%)

영업이익 (영업이익률)
-225 (-2.76%)
-3,023 (-24.93%)
-2,417 (-37.96%)
-5,061 (-6.39%)
-4,354 (-3.47%)
-7,728 (-8.46%)
2,378 (12.39%)
10,071 (20.37%)
4,494 (8.38%)
3,065 (20.63%)
-3,042 (-84.59%)
-3,945 (-2,039.92%)

당기순이익 (순이익률)
-472 (-5.79%)
-5,920 (-48.82%)
-24,417 (-383.51)
517 (0.65%)
41,466 (33.06%)
-2,809 (-3.08%)
4,206 (21.93%)
10,515 (21.27%)
4,077 (7.61%)
-3,835 (-25.82%)
-10,683 (-297.04%)
-3,995 (-2,065.34%)

자산총계
46,343
46,679
23,308
327,870
313,828
258,780
128,572
144,557
109,299
112,906
55,388
54,625

부채총계
14,502
14,521
56,243
110,066
95,572
137,615
30,707
49,479
23,948
38,604
6,011
3,681

자본총계
31,842
32,158
-32,935
217,803
218,256
121,166
97,864
95,078
85,351
74,303
49,378
50,944

상장여부 (상장일)
부(비상장)
여 (06/13/2008)
여 (03/04/2016)
여 (12/06/2023)

주요제품 (매출비중)
위성제조분야(76.6%),위성서비스분야(0.3%)민수장치(23.1%)
위성시스템,전자광학카메라, 위성지상국(91.5%)위성영상 직수신소(4.8%)인공지능기반 위성,항공영상 데이터 분석(3.7%)
위성통신단말기(63.5%)위성통신단말기 개발(13.6%)인공위성 및 부분품 개발(22.6%)위성통신단말기 판매(0.3%)
Earth Observation Satellite Data Business (100%)

주1)
iQPS의 결산월은 매년 5월인 관계로 회계연도 기준(예. 2023 회계연도는 2023.06.01~2024.05.31)으로 재무정보를 기입하였으며, 최근 공시자료가 2023 회계연도이므로 최근까지 기재를 진행하였습니다.

주2)
상기 표는 상장회사 기준으로 작성하였으며, 비상장회사인 ICEYE, Capella, Umbra의 경우 위성서비스업을 영위하나 상기표의 기재를 생략하였습니다.

주3)
매출비중은 최근사업연도말 기준으로 작성을 진행하였습니다.

상기의 기업들 중 국내 상장업체들은 모두 이번 비교기업 선정과정 "1차-산업분류 유사성"에 포함되었으나, 최종 선정 과정에서는 제외되었으며 제외사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외 사유

쎄트렉아이
2차-재무 유사성
① 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 매출액이 발생한 기업일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업일 것③ 12월말 결산 법인이면서 최근사업연도 감사의견 적정인 기업일 것
2023년 온기 기준 44억원, 2024년 반기 기준 51억원의 영업손실이 발생하였습니다. 따라서 재무유사성 선정과정에서 제외되었습니다.

AP위성
4차- 일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 투자유의 종목, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업
2024년 6월 11일자로 최대주주의 변경이 발생하였습니다. 최대주주 변경과정에서 비경상적인 주가 흐름이 발생할 수 있는 상황으로 제외하였습니다.

iQPS
1차- 산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사① (C31322) 항공기용 부품 제조업② (C31310) 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업③ (C31311) 유인 항공기, 항공 우주선 및 보조장치 제조업④ (C25200) 무기 및 총포탄 제조업⑤ (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업⑥ (C26299) 그 외 기타 전자 부품 제조업⑦ (J62010) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업
동사의 국내기업으로 한국거래소 코스닥시장 상장을 진행하고 있는 상황인 점을 고려하여, 한국거래소 상장기업을 우선적으로 고려하였습니다. 만약, 해외를 고려한다하더라도, iQPS는 일본법인으로 결산기 차이가 존재하며, 최근 손익의 경우 영업손실 및 순손실을 기록하였습니다.

상기 업체들 외 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사들(ICEYE, Capella, Umbra)은 증고신고서 제출일 현재 비상장 기업입니다.

다.
희망공모가액 산출

(1)
PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 적용 비교가치 산출의 의의, 방법 및 한계점】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2026년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 수주 및 위성 서비스 계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 시장의 경쟁 현황, 정부 정책 및 예산 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2)
비교기업 PER 산출
금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 반기의 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.
(가)
적용 PER 배수 산출

【2024년도 반기 LTM 기준 비교기업 PER 산출】

구분
한화에어로스페이스(주)
한국항공우주산업(주)
한화시스템(주)
LIG넥스원(주)

단위
원, 주, 배
원, 주, 배
원, 주, 배
원, 주, 배

적용 당기순이익
279,642,011,855
274,616,267,553
166,630,334,453
189,880,881,892

적용 주식수
50,630,000
97,475,107
188,919,389
22,000,000

주당 순이익
5,523
2,817
882
8,631

기준주가
281,400
51,685
18,908
195,720

PER
50.95
18.35
21.44
22.68

적용 PER
28.35 배

주1) 적용 당기순이익은 2024년 반기 기준 최근 4개분기 합산 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

주2) 적용주식수는 분석기준일(2024.08.09) 현재 상장주식총수 입니다.

(나)
주당 평가가액 산출

【2024년도 반기

기준 비교기업 PER 산출】

구 분
산 출 내 역
비 고

2026년 추정 당기순이익
26,604백만원
A (주1, 주2, 주3)

연 할인율
20%
(주2, 주3)

2026년 추정 당기순이익의 2024년 현가
17,652백만원
B = A ÷ (1.20^2.25)

적용 주식수
19,198,502주
C (주4)

2024년 현가 기준 적용 주당순이익
919원
D = B ÷ C

적용 PER
28.35배
E

주당 평가가액
26,068원
F = D × E

주1)

2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "
바. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 사유는 동사의 예상 주요 수요처로의 매출이 확대되는 시점으로 동사의 매출과 이익이 안정화되는 시점이 2026년일 것으로 예상하기 때문입니다. 동사는 2023년부터 위성제조분야의 매출 성장이 본격화되기 시작하였으며 기수주되었거나 우주산업육성추진 전략 등 발표된 정책 중 동사의 참여 가능성이 높은 분야의 예상 수주액을 감안하였을 때 2026년에는 2023년 대비 약 5배 이상 증가하며 전체 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 고수익 위성서비스분야의 경우 LumirX 발사로드맵에 기반한 운용계획에 따르면 2026년부터 매출액 발생이 본격화될 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 동사의 사업계획 등을 고려할 때 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 주관사는 회사의 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사의 적정 기업가치를 평가하기에 타당할 것으로 판단하였습니다.

주3)

2026년 추정 당기순이익을 2024년 예상공모시점 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 20%를 적용하였습니다. 이는 2022년 및 2023년 기술평가로 코스닥시장에 상장을 완료한 기업의 평균 연 할인율 약 22.2% 보다 소폭 낮은 할인율 수치입니다. 회사의 사업계획상 2026년에 위성서비스 사업의 본격화와 더불어 수익성 확대를 예상하고 있는 점과 공모시점 등을 종합적으로 고려하여 2026년 추정 당기순이익의 2024년 예상공모시점 현가 할인율은 20%로 산정하였습니다.

다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바라며 유사기업의 2023년말 기준 가중평균자본비용(WACC)은 아래와 같습니다.

【2022
년 이후 코스닥 기술평가기업 적용 실적 및 연할인율, 할인 기간】

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

애드바이오텍
2022.01.25
2022~2023
30
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
20
2

스코넥
2022.02.04
2024
25
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15
1.15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
20
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
30
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
15
3.25~4.25

모아데이타
2022.03.10
2024
15
3

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20
3

보로노이
2022.06.24
2024
25
3

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
20
0.5~2.5

넥스트칩
2022.07.01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
20
2.75

영창케미칼
2022.07.14
2023
20
1.75

루닛
2022.07.21
2025
20
3.75

아이씨에이치
2022.07.29
2022
20
0.5

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
30
2.5

에스비비테크
2022.10.17
2024
25
2.5

샤페론
2022.10.19
2025
30
3.5

핀텔
2022.10.20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
25
2.5~3.5

뉴로메카
2022.11.04
2025
15
3.5

엔젯
2022.11.18
2023~2024
25
1.25~2.25

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15
3.5

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

라메디텍
2024.06.17
2026
18
2.5

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

평균
-
-
22.2
2.7

【참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

한화에어로스페이스(주)
13.58

한국항공우주산업(주)
12.14

한화시스템(주)
24.14

LIG넥스원(주)
14.66

평균
16.13

출처:
Bloomberg

주4)
적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 산출되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행주식수
14,682,696주
보통주 100%

공모주식수
3,000,000주
신주발행 100%

상장주선인 의무인수분
60,606주
공모가 하단 기준

희석가능 주식수(주식매수선택권)
1,455,200주
-

합계
19,198,502주
-

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출
결과를 적용한 루미르(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
26,068 원
-

평가액 대비 할인율
36.70% ~ 21.36%
(주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,500원
-

확정 주당 공모가액
12,000원
(주2)

주1)
2023년 및 2024년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2023~2024년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

평균
38.86%
25.39%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 중 바이오 업종 제외

주2)

확정공모가액은 수요예측
결과를 통해 최종 12,000원으로 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기
초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
36.70% ~ 21.36%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격
이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 바이오업종 IPO 사례를 제외한 2023~2024년도 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

IPO시 바이오기업들의 성장성이 타업종 대비 높을 수 있으나 매출 및 이익 수준이 타업종 대비 낮을 뿐 아니라 동사가 속한 제조업과 비교할 경우에도 높은 할인율 사례를 보임에 따라 업종 및 회사가 속한 산업의 특성을 고려하여 배제한 결과입니다. 참고 목적으로 바이오기업을 포함한 2023~2024년 코스닥시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업의 공모 할인율은 아래와 같으며 해당 평균 할인율은 상기 바이오기업을 제외한

할인율 사례와 유사한 것을 확인할 수 있습니다.

【23~24년 기술평가 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 공모할인율 사례】

기업명
상장일
할인율 (하단)
할인율 (상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

평균
40.50%
27.78%

주1)
2023~2024년도 코스닥 시장 기술특례 및 이익미실현 트랙을 통해 상장한 기업 전체

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

라.
회사의 과거 신규 주식 발행 내역

(기준일 : 2024년 8월 16일) (단위 : 주, 원 )

주식발행

일자

발행형태 및 방식
주식종류

총 발행

수량

주당 발행가액
발행후 총 유통주식수

발행 관련 중요 계약 조건

주요 투자자,행사자

비고

보통주
우선주
합계

2021.10.23
제3자배정유상증자
RCPS
136,054
14,700
2,818,340
920,054
3,738,394
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행 후 1개월부터 10년이 되는 날 전일까지 (2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주등을 발행하는 경우, 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 우선주 1주당 취득가격 / 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 발행가격2) 기업공개 및 M&A시 조정된 전환가격과 기업공개시 공모단가 및 M&A시 주당 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가격 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) 조정되는 전환가격이 기존의 전환가격을 상회하는 경우 기존 전환가격을 유지5) 주식의 분할 또는 병합시 주당 평가가액이 전환가격을 하회하는 경우, 주당 평가가액에 상응하도록 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
코오롱 2021 이노베이션 투자조합
-

2021.10.23
제3자배정유상증자
RCPS
136,054
14,700
2,818,340
1,056,108
3,874,448
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행 후 1개월부터 10년이 되는 날 전일까지 (2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주등을 발행하는 경우, 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 우선주 1주당 취득가격 / 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 발행가격2) 기업공개 및 M&A시 조정된 전환가격과 기업공개시 공모단가 및 M&A시 주당 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가격 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) 조정되는 전환가격이 기존의 전환가격을 상회하는 경우 기존 전환가격을 유지5) 주식의 분할 또는 병합시 주당 평가가액이 전환가격을 하회하는 경우, 주당 평가가액에 상응하도록 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연리 15%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
NH투자증권㈜, NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
-

2021.10.23
제3자배정유상증자
RCPS
68,028
14,700
2,818,340
1,124,136
3,942,476
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행 후 1개월부터 10년이 되는 날 전일까지 (2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주등을 발행하는 경우, 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 우선주 1주당 취득가격 / 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 발행가격2) 기업공개 및 M&A시 조정된 전환가격과 기업공개시 공모단가 및 M&A시 주당 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가격 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) 조정되는 전환가격이 기존의 전환가격을 상회하는 경우 기존 전환가격을 유지5) 주식의 분할 또는 병합시 주당 평가가액이 전환가격을 하회하는 경우, 주당 평가가액에 상응하도록 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환
유니슨인베스트먼트
-

2021.10.29
제3자배정유상증자
RCPS
136,054
14,700
2,818,340
1,260,190
4,078,530
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행 후 1개월부터 10년이 되는 날 전일까지 (2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주등을 발행하는 경우, 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 우선주 1주당 취득가격 / 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 발행가격2) 기업공개 및 M&A시 조정된 전환가격과 기업공개시 공모단가 및 M&A시 주당 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가격 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) 조정되는 전환가격이 기존의 전환가격을 상회하는 경우 기존 전환가격을 유지5) 주식의 분할 또는 병합시 주당 평가가액이 전환가격을 하회하는 경우, 주당 평가가액에 상응하도록 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
스마트코리아 컴퍼니케이 언택트펀드
-

2022.10.22
제3자배정유상증자
RCPS
190,330
36,778
2,818,340
1,450,520
4,268,860
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 3%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호),삼성증권㈜(NH앱솔루트 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호),2021HB뉴딜서비스투자조합(49,895주) 에이치비 디지털 혁신 성장 투자조합, 스마트SF-WE 언택트펀드2호
-

2022.12.17
제3자배정유상증자
RCPS
81,570
36,778
2,818,340
1,532,090
4,350,430
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 3%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액 3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 우선주식 무상지급4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환
신한은행 (파인만 라이징스타 일반사모투자신탁 제2호)
-

2023.04.28
제3자배정유상증자
RCPS
54,380
36,778
2,818,340
1,586,470
4,404,810
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 3%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
하이테크 기술개발 사업화 펀드 2호(2021뉴딜서비스 매칭), 하이테크 기술개발 사업화 펀드 2호(에이치비디지털혁신 매칭)
-

2023.06.08
제3자배정유상증자
RCPS
54,380
36,778
2,818,340
1,640,850
4,459,190
1. 배당에 관한 사항 : 취득가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
중소기업은행
-

2023.06.10
제3자배정유상증자
RCPS
163,141
36,778
2,818,340
1,803,991
4,622,331
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격 2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
에이치비 디지털 혁신성장2호 투자조합,2022 HB 인바디 IBK 혁신솔루션 투자조합,2021 HB뉴딜서비스투자조합,삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호),삼성증권㈜(NH앱솔루트 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)
-

2023.06.10
제3자배정유상증자
RCPS
81,570
36,778
2,818,340
1,885,561
4,703,901
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 우선주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환
브릿지1호 신기술조합, 브릿지 윈윈 신기술조합
-

2023.06.10
제3자배정유상증자
RCPS
54,380
36,778
2,818,340
1,939,941
4,758,281
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
패스파인더 국토교통혁신 투자조합2호
-

2023.07.08
제3자배정유상증자
RCPS
135,951
36,778
2,818,340
2,075,892
4,894,232
1. 배당에 관한 사항 : 액면가액 기준 연 1%의 배당 2. 전환에 관한 사항(1) 전환기간 : 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지(2) 전환비율 조정1) 우선주 1주당 보통주식 1주로 하나, IPO 공모가격의 60%에 하회하는 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / IPO 공모단가의 60%에 해당하는 가격2) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채 발행할 경우, 조정후 1주당 전환되는 보통주식의 수 = 조정전 1주당 전환되는 보통주식 수 * 조정전 전환가격 / 당해 유상증자 또는 주식관련사채 발행가액3) 주식배당, 무상증자 등으로 발행주식수가 증가하는 경우, 신주와 같은 조건 및 종류의 주식 무상지급 4) M&A를 위한 주식평가가액의 60% 하회하는 경우, 전환가격을 주식평가가액의 60%로 조정5) 주식의 분할 또는 병합시, 분할 또는 병합비율에 따라 전환가격 조정 6) 무상감자시, 전환비율을 감자비율에 따라 조정 7) 후행 투자자의 전환가격 조정이 본건 종류주식보다 유리한 경우, 후행 투자자 전환가격으로 조정 3. 상환에 관한 사항 (1) 일반상환권 : 우선주 발행 후 2년 경과일로부터 상환 청구권리를 가지며, 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환(2) 특별상환권 : 특별 상환권 청구사유가 발생한 경우에 1주당 취득가격과 동 취득가격에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 12%를 적용하여 산출한 이자액의 합계액을 상환액으로 하되, 기지급된 배당금을 차감한 금액으로 상환4. 임원의 지명 : 투자자가 지명한 1인을 투자기업의 이사(기타비상무이사)로 선임할 수 있다.
유안타 혁신성장형 소부장 펀드
-

2023.11.20
무상증자
보통주
5,636,680

8,455,020
6,227,676
14,682,696
-
-
-

RCPS
4,151,784

2023.12.08
전환권행사
보통주
6,227,676

14,682,696
-
14,682,696
-
-
-

RCPS
(6,227,676)

계

14,682,696

-
-
-
-

주1)
각 계약에 포함된 협의권, 동의권, 정보제공권 등의 경우 IPO 이후로는 계약종료사항에 따라 효력이 상실될 예정입니다. 또한, 일부 계약의 경우 유지되고 있는 효력에 대한 미적용 합의서 작성을 통하여 IPO이후로는 적용되지 않는 것으로 조정하였습니다.

마.
인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 NH투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : 원, %)

상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

롯데렌탈
유가증권
2021-08-19
47,000
59,000
59,000
공모주식(A)
-5.93
-21.61
-33.56
-45.17
-33.98
-34.41

시장지수(B)
-1.93
-0.99
-6.22
-15.27
-17.80
-21.09

시장지수 초과(A - B)
-4.00
-20.62
-27.34
-29.90
-16.18
-13.32

프롬바이오
코스닥
2021-09-28
21,500
24,500
18,000
공모주식(A)
10.28
-20.56
-42.22
-49.06
-61.67
-60.33

시장지수(B)
-2.16
-3.35
-2.27
-10.41
-25.53
-34.88

시장지수 초과(A - B)
12.43
-17.20
-39.96
-38.65
-36.13
-25.45

원준
코스닥
2021-10-07
52,000
60,000
65,000
공모주식(A)
33.84
50.31
54.92
60.77
73.54
6.53

시장지수(B)
3.37
8.69
9.46
3.26
-21.64
-24.27

시장지수 초과(A - B)
30.48
41.62
45.46
57.51
95.18
30.80

케이카
유가증권
2021-10-13
34,300
43,200
25,000
공모주식(A)
-8.00
0.20
22.80
33.20
-21.00
-39.80

시장지수(B)
0.96
1.80
0.38
-7.66
-19.75
-25.84

시장지수 초과(A - B)
-8.96
-1.60
22.42
40.86
-1.25
-13.96

지오엘리먼트
코스닥
2021-11-11
7,600
8,700
10,000
공모주식(A)
59.01
352.50
145.00
120.00
113.01
143.50

시장지수(B)
0.50
1.84
-7.82
-13.32
-15.88
-25.97

시장지수 초과(A - B)
58.51
350.66
152.82
133.32
128.89
169.48

마음AI (마인즈랩)
코스닥
2021-11-23
26,000
30,000
30,000
공모주식(A)
26.67
-1.00
-32.33
-27.33
-47.33
-59.17

시장지수(B)
-1.80
-2.81
-14.34
-14.41
-22.90
-29.71

시장지수 초과(A - B)
28.47
1.81
-17.99
-12.93
-24.43
-29.45

이지트로닉스
코스닥
2022-02-04
19,000
22,000
22,000
공모주식(A)
15.91
-21.82
-5.00
-33.18
-40.23
-50.91

시장지수(B)
1.26
-1.13
-0.83
-8.55
-21.48
-14.61

시장지수 초과(A - B)
14.65
-20.69
-4.17
-24.63
-18.74
-36.30

비씨엔씨
코스닥
2022-03-03
9,000
11,500
13,000
공모주식(A)
73.85
55.00
60.77
48.08
21.15
23.15

시장지수(B)
1.88
5.79
-0.48
-10.99
-19.83
-10.39

시장지수 초과(A - B)
71.96
49.21
61.25
59.07
40.98
33.54

범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식(A)
19.88
-28.38
-16.50
-34.00
-30.63
-30.13

시장지수(B)
-0.43
-3.17
-2.59
-9.12
-5.50
10.78

시장지수 초과(A - B)
20.31
-25.20
-13.91
-24.88
-25.13
-40.90

HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식(A)
73.01
139.20
105.60
122.00
256.00
363.20

시장지수(B)
-0.48
8.96
-14.94
-7.35
17.34
17.26

시장지수 초과(A - B)
73.49
130.24
120.54
129.35
238.66
345.94

루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식(A)
33.33
31.00
-31.00
8.00
104.67
483.33

시장지수(B)
0.56
0.65
-12.67
-10.25
15.02
18.19

시장지수 초과(A - B)
32.77
30.35
-18.33
18.25
89.65
465.14

에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식(A)
36.56
27.50
-29.06
7.81
52.81
23.75

시장지수(B)
0.33
-1.99
-14.14
-7.96
7.48
14.83

시장지수 초과(A - B)
36.23
29.49
-14.92
15.77
45.33
8.92

이노룰스
코스닥
2022-10-07
11,000
12,500
12,500
공모주식(A)
26.80
5.20
-26.96
-2.56
-27.12
-37.52

시장지수(B)
-1.07
-0.78
-3.70
23.56
26.06
12.60

시장지수 초과(A - B)
27.87
5.98
-23.26
-26.12
-53.18
-50.12

샤페론
코스닥
2022-10-19
8,200
10,200
5,000
공모주식(A)
72.60
61.40
47.80
23.00
-17.00
-15.00

시장지수(B)
-0.94
5.00
1.81
30.47
28.86
12.47

시장지수 초과(A - B)
73.54
56.40
45.99
-7.47
-45.86
-27.47

SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
21,600
26,700
17,000
공모주식(A)
37.94
86.18
123.53
58.53
49.41
33.82

시장지수(B)
-1.89
-7.28
11.34
18.68
25.34
11.76

시장지수 초과(A - B)
39.83
93.46
112.19
39.85
24.07
22.07

바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33
-1.11
-25.78
-46.33
-43.67
-53.56

시장지수(B)
1.19
4.28
3.78
11.85
10.55
11.62

시장지수 초과(A - B)
17.14
-5.39
-29.56
-58.18
-54.22
-65.17

지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
16,000
21,000
13,000
공모주식(A)
55.76
52.30
55.76
96.91
88.07
94.53

시장지수(B)
0.77
1.38
2.73
-1.91
0.52
7.29

시장지수 초과(A - B)
54.98
50.92
53.03
98.82
87.55
87.23

알멕
코스닥
2023-06-30
40,000
45,000
50,000
공모주식(A)
99.00
59.00
50.40
-6.90
-12.70
-29.70

시장지수(B)
0.75
8.61
-6.31
-0.23
6.30
-1.70

시장지수 초과(A - B)
98.25
50.39
56.71
-6.67
-19.00
-28.00

파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
-10.97
36.94
6.77
-33.71
-41.61
-44.52

시장지수(B)
0.00
-0.67
-3.04
0.41
3.72
-2.27

시장지수 초과(A - B)
-10.97
37.61
9.81
-34.12
-45.33
-42.25

유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
12,800
14,500
17,000
공모주식(A)
24.71
-13.76
-35.18
-38.53
-46.12
-

시장지수(B)
4.55
12.08
8.12
17.55
9.30
-

시장지수 초과(A - B)
20.16
-25.84
-43.29
-56.07
-55.42
-

메가터치
코스닥
2023-11-09
3,500
4,000
4,800
공모주식(A)
16.46
16.67
-10.42
18.96
-22.40
-

시장지수(B)
-1.00
2.99
0.11
7.43
-14.76
-

시장지수 초과(A - B)
17.46
13.68
-10.53
11.53
-7.63
-

캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,200
3,600
4,000
공모주식(A)
129.50
23.50
21.25
9.63
-21.75
-

시장지수(B)
1.91
5.56
6.42
7.59
-12.96
-

시장지수 초과(A - B)
127.59
17.94
14.83
2.04
-8.79
-

동인기연
유가증권
2023-11-21
33,000
37,000
30,000
공모주식(A)
-2.83
-30.67
-7.83
-17.17
-
-

시장지수(B)
0.77
4.37
7.59
10.07
-
-

시장지수 초과(A - B)
-3.60
-35.03
-15.42
-27.24
-
-

그린리소스
코스닥
2023-11-24
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
207.65
96.76
89.41
63.53
-
-

시장지수(B)
-0.12
3.97
6.63
3.64
-
-

시장지수 초과(A - B)
207.77
92.80
82.78
59.88
-
-

DS단석
유가증권
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.00
105.50
50.50
4.50
-
-

시장지수(B)
-0.02
-5.22
5.96
7.59
-
-

시장지수 초과(A - B)
300.02
110.72
44.54
-3.09
-
-

HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,400
2,800
3,400
공모주식(A)
97.06
-2.21
-16.91
-32.21
-
-

시장지수(B)
-1.49
3.73
3.11
-2.88
-
-

시장지수 초과(A - B)
98.55
-5.94
-20.02
-29.33
-
-

케이웨더
코스닥
2024-02-22
4,800
5,800
7,000
공모주식(A)
137.14
32.43
-25.29
-
-
-

시장지수(B)
0.70
5.74
-2.12
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
136.44
26.69
-23.16
-
-
-

케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
9,000
11,000
13,500
공모주식(A)
100.37
72.59
24.89
-
-
-

시장지수(B)
-0.84
-1.16
-2.29
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
101.21
73.75
27.18
-
-
-

오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
13,000
15,000
20,000
공모주식(A)
46.75
-15.00
-34.25
-
-
-

시장지수(B)
0.02
-3.29
-2.40
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
46.73
-11.71
-31.85
-
-
-

엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
11,000
15,000
20,000
공모주식(A)
225.00
142.50
76.25
-
-
-

시장지수(B)
0.26
-6.61
-7.90
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
224.74
149.11
84.15
-
-
-

아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
13,000
16,000
20,000
공모주식(A)
43.50
-39.10
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.76
-1.31
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
45.26
-37.79
-
-
-
-

에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
11,000
14,200
18,000
공모주식(A)
12.22
-38.11
-
-
-
-

시장지수(B)
0.21
-3.66
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
12.01
-34.46
-
-
-
-

시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33
14.17
-
-
-
-

시장지수(B)
0.81
-8.71
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
17.52
22.87
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
6
시장지수 초과
61.32
37.20
18.78
11.88
13.25
37.73

코스닥시장
27
0.15
1.01
-1.22
0.84
-1.70
-3.89

합계
33
61.18
36.19
20.00
11.04
14.94
41.62

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

바. 추정 당기순이익 산정내역

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 연구개발 계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거에 대하여 검토를 하였습니다.동사의 미래 실적 추정은 위성제조의 수주 성공과 위성서비스의 상업화가 가정 되었습니다. 특히, 사업 부문 중 위성서비스는 아직 본격적인 상업화 이전의 분야로, 추정 매출 및 손익은 현재 개발 중인 LumirX 의 성공적인 발사 및 서비스 용역 계약을 가정하여 산출되었습니다. 동사의 사업 계획 실현 가능성에 대한 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 매출추정에 적용된 인공위성 제조 프로젝트 수주 및 LumirX 서비스 용역 계약 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.
더불어, LumirX와 관련된 매출액의 경우 동사가 LumirX을 성공적으로 개발하고, 성공적으로 개발된 LumirX가 발사체 업체로부터 성공적으로 발사되어 운영되어야만 매출 실현이 가능한 사업입니다. 현재 회사는 동 사업의 성공적인 개발 및 운영을 위하여 수년간에 걸친 기술력을 동원하고 있으며, 발사 성공률을 높이기 위하여 발사경험이 풍부하고 발사 성공률이 높은 SpaceX를 통하여 발사를 진행하고자 계획하고 있습니다. 하지만, 앞에서 언급한 바와 같이 동 매출액의 경우 LumirX의 성공적인 개발 및 발사 등이 꼭 선행되어야 하는 사항으로 동 개발 및 발사가 성공적으로 이루어지지 않거나, 지연될 경우 동 건과 관련된 매출이 전혀 발생하지 않을 수 있습니다. 이점에 대하여 투자자께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구분

제14기2022년

제15기2023년

제16기2024년(F)

제17기2025년(F)

제18기2026년(F)

매출액

6,367
12,127
20,166
41,749
87,564

매출원가

7,184
12,856
16,933
31,401
54,663

매출총이익(손실)

(817)
(729)
3,233
10,348
32,901

판매비와관리비

1,600
2,294
2,597
3,257
4,142

영업이익(손실)

(2,417)
(3,023)
636
7,091
28,759

영업외수익

184
577
239
243
248

영업외비용

22,183
3,474
241
121
-

법인세차감전순손익

(24,416)
(5,920)
634
7,213
29,007

법인세비용

-
-
31
581
2,403

당기순이익(손실)

(24,416)
(5,920)
603
6,632
26,604

주1)
추정 손익계산서에 따른 재무비율 및 생산성 지표 등은 아래와 같습니다.

주2)
추정 손익계산서는 매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출액 중 중립적 추정치 입니다.

주3)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

구분
2022년
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

매출원가율
112.8%
106.0%
84.0%
75.2%
62.4%

영업이익(손실)률
-38.0%
-24.9%
3.2%
17.0%
32.8%

법인세차감전

순이익(손실)률

-383.5%
-48.8%
3.1%
17.3%
33.1%

당기순이익(손실)률
-383.5%
-48.8%
3.0%
15.9%
30.4%

주1)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

추정 손익계산서에 따른 동사의 재무비율과 생산성 지표는 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 향후 위성제조분야와 위성서비스분야 수주 확대를 통한 매출액 증가와 원가율 개선을 예상하고 있습니다.매출원가율은 2023년 106.0%에서 2026년 62.4%까지 감소될 것으로 예상되고 있고, 영업이익(손실)률은 2023년 -24.9%에서 2024년 흑자 전환 이후 2025년
17.0%
, 2026년
32.8%
까지 상승, 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 이와 마찬가지로 법인세차감전순이익(손실)률은 2023년 -48.8%에서 2026년 33.1%로 개선될 것으로 예상되며, 당기순이익(손실)률은 2023년 -48.8%에서 2026년 30.4%까지 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사가 향후 손익 추정에 대한 각 항목의 근거는 아래 '(2) 항목별 추정근거'에 상세히 서술되어 있습니다.

(2) 항목별 추정근거

(가) 매출 추정
동사의 사업영역은 다음과 같이 구분할 수 있습니다. 매출 추정은 아래 각 사업영역에 따라 구분되었습니다.

【매출 추정관련 사업영역 구분】

구분
내용

위성 제조
초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조 제품

위성 서비스
SAR 영상 판매 및 분석 서비스 제공

민수장치
솔레노이드 제조

【각 사업영역별 매출 추정 요약】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

매출액
6,367
12,127
20,166
41,749
87,564

위성 제조
5,773
9,291
15,498
32,743
51,517

위성 서비스
26
36
-
500
19,625

민수 장치
568
2,800
4,668
8,506
16,422

주1)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

【매출액 세부 추정 근거】

전방산업 구분
근거와 상세내용
2024년
2025년
2026년

우주_위성제조분야
근거
① 기수주금액 및 진행중인 프로젝트의 수주금액을 진행기준으로 연도별 인식 ② 수주계획 및 예상 수주
수주계획 및 예상 수주

상세내용
하기 '1) 위성제조 분야’ 참조

우주_위성서비스분야
근거
판매 예상 가격 및 예상 수량에 근거한 예상 매출

상세내용
하기 '2) 위성서비스 분야’ 참조

민간_민수제조분야
근거
① 기 인식 생산 매출 ② 거래처 사업 계획 등에 따른 예상 매출
① 기대 성장률에 근거한 예상 매출② 신규 거래처 계약 예상에 따른 매출③ 교체 수요 예상 매출

상세내용
하기 '3) 민수제조분야’ 참조

주1)
동사의 수주 기반 위성제조 분야 매출은 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아, 진행률 방식으로 매출액이 인식됩니다. 연도별 매출 인식 시점과 연도별 반영 금액이 변경될 가능성도 있습니다.

주2)
위성제조분야의 신규 수주계획은 우주산업육성추진전략 등 발표된 정책 중 위성개발계획의 위성기수를 대상으로 동사가 참여가능한 분야를 선정, 예상 수주 기수에 수주성공 가능성 적용하여 산정되었습니다.

주3)
위성서비스분야의 경우 LumirX의 발사 로드맵에 기반한 운용계획에 따라 매출액이 추정되었습니다.

주4)
민수제조분야 매출액은 2024년의 경우 반기까지는 기 인식한 생산 매출이 반영된 사항이며, 하반기의 경우 고객사와 협의하여 산출한 사업계획 수량이 적용된 수치입니다. 2025년, 2026년은 기대 성장률과 신규 거래처와의 계약 및 교체 수요 예상에 기반하여 추정되었습니다.

1) 위성 제조 분야 매출 추정

【위성 제조 분야 추정 매출액 상세】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 반기
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

위성 제조
9,291
5,968
15,498
32,743
51,517

1) 수주 잔고
9,291
5,968
14,862
8,834
-

2) 수주 계획
-
-
636
23,909
51,517

주1)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

동사는 위성제조 분야에서 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 개발 및 제조하고 있습니다. 위성제조는 사업은 대체로 수주를 기반으로 진행된다는 특성을 갖습니다. 따라서 매출 추정 또한 가) 현재 수주 잔고, 나) 향후 수주 계획으로 구분되었습니다.

가) 수주잔고에 기반한 위성 제조 분야 추정

동사의 수주 잔고에 기반한 위성제조 분야 매출 추정 세부내역은 아래와 같습니다.

【수주 잔고에 기반한 위성제조 분야 추정 내역】

(단위 : 백만원)

계약명
구분
제품
수주년도
수주금액
2023년까지기인식액

2024년 반기까지

기인식액

2024년(F)
2025년(F)

차세대중형위성 3호 탑재컴퓨터

본체
탑재컴퓨터
2021~
3,989
3,936
49
53
-

차세대중형위성 5호 자료전송부체계

임무탑재체
자료전송부체계
2023~
11,895
2,831
2,148
5,600
3,464

차세대중형위성 5호 레이다부체계

임무탑재체
레이다부체계
2023~
19,098
5,483
3,525
8,597
5,018

설계 및 통합(적층형메모리)통합저장장치

-
통합저장장치
2023~
1,000
108
215
540
352

기타 제조용역
-
-
단기
72
-
31
72
-

위성제조 분야 소계
36,054
12,358
5,968
14,862
8,834

주1)
잔여 수주액은 24년~25년 4개월단위 가중평균비율 적용하여 인식되었습니다. 평균적으로 비용발생은 개발초기와 중기에 집중됩니다.

주2)
위성제조 분야 중 제조 용역의 경우 수주에 기반한 매출이 아니지만 2024년 반기 매출이 발생하여 위 표에 포함되었습니다. 수주금액에 표기된 72백만원은 2024년에 기 발주된 금액이며, 수주매출이 아니므로 2023년 이전 발생한 매출은 존재하지 않습니다.

동사의 수주 기반 위성제조 분야 매출은 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아, 진행률 방식으로 매출액이 인식됩니다. 동사는 원가기준 투입법을 사용하여 진행률을 결정하며, 이를 바탕으로 총 수주금액에서 진행률을 고려해 매출이 인식됩니다. 진행률에 따라 수주 잔고를 인식하는 방법은 다음과 같습니다.

■ 위성제조 매출 = 프로젝트별 계약금액 X 진행률

■ 진행률 = ( 발생원가 / 총예정원가 )

위와 같이 수주 잔고가 남아있는 프로젝트의 매출액은, ①계약금액을 ②총예정원가에서 월별 ③발생원가가 차지하는 비율만큼 곱하여 산출되었습니다.

동사가 기 수주한 프로젝트에 대한 ①계약금액과 ②총예정원가는 다음과 같습니다. 이 2가지 요소는 프로젝트의 계약시점에서 정해집니다.

【기존 수주계약 현황】

(단위 : 백만원)

발주처
프로젝트명
계약명
수주금액
수주잔고
수주일자
납기(예정)

한국항공우주산업
C3BC

차세대중형위성 3호 탑재컴퓨터

3,989
4
2021-10-13
2024-01-31

한국항공우주연구원
C5DS

차세대중형위성 5호 자료전송부체계

11,895
6,916
2023-05-19
2025-12-31

한국항공우주연구원
C5SS

차세대중형위성 5호 레이다부체계

19,098
10,090
2023-05-19
2025-12-31

H사
EC86

설계 및 통합(적층형메모리)통합저장장치

1,000
677
2023-03-31
2025-09-26

합계
35,982
17,687
-
-

주1)
동사의 2024년 6월 말 기준 수주잔고(2024년 반기까지 진행률 인식기준에 기반하여 기인식된 매출액은 제외된 금액) 입니다.

주2)
프로젝트 C3BC 관련 수주내역의 경우 개발 제품이 완성되어 거래처에 인도가 완료되었으나, 동사 제품 포함 다양한 구성품을 결합하여 인공위성체 레벨로 기능성능 시험 중으로 인공위성체 레벨의 시험이 종료되면 거래처로부터 동사 제품의 납품 처리가 완료되면 잔액이 매출로 인식될 예정입니다.

주3)
상기표의 수주잔고의 경우 현재 동사와 계약을 통해 수주가 완료된 내역만 기재되었으며 현재 수주와 관련하여 논의하고 있는 계약의 경우 아래 수주 계획 항목에 기재되었습니다.

한편 ①계약금액과 ②예정원가가 주어지는 반면, ③발생원가는 매 시점마다 달라지기 때문에, 추정의 대상이 됩니다. 예상되는 ③발생원가를 바탕으로 진행률을 추정할 수 있고, 이를 바탕으로 매출액이 추정될 수 있는 것입니다. ③발생원가 추정을 위한 고려사항은 다음과 같습니다.

동사는 각 프로젝트별로 프로젝트 완료기간까지 전 기간에 걸쳐 제품에 대한 개발 및 제조 등이 발생하는 성격상 우선 발생원가의 규모, 즉 어느 정도의 원가가 각 시점별로 투입될지 정확히 추정하기에는 개발 진행정도에 따라 변동가능성이 존재함으로 불확실성이 존재하는 상황입니다. 즉, 프로젝트마다 진행 프로세스와 내용이 상이하기 때문에, 특정 시점에서 어느 수준의 직접비와 간접비 등이 투입되는지는 여부는 개발 진행에 따라 변동가능성이 있기 때문에 일정한 기준이 존재하지는 않습니다. 다만, 동사의 과거 위성 제조에 대한 개발 프로세스 및 주요 연구인력과의 인터뷰 등을 기반으로 비추어보면 일반적인 위성 제조 프로젝트의 주요 마일스톤은 아래와 같은(모든 수주 계약이 다음의 절차와 일치하지는 않음에 유의바랍니다) 구조를 갖고 있으며, 이를 ③발생원가 추정에 참고할 수 있을 것으로 추정되고 있습니다. 또한, 업계의 특성을 감안할 때, 통상적으로는 6번의 QM(혹은 EQM) 납품과 8번의 FM 납품 시점이 원가의 상당이 투입되는 지점이라고 볼 수 있습니다. 6번 시점까지 원가가 60-70% 투입되며, 8번 시점에 이르러서는 남은 원가의 상당이 인식된다고 말할 수 있습니다. 회사는 FM 납품을 기준으로 수주금액에 대한 대부분의 매출을 인식하고 있습니다.

【위성 제조 프로젝트 관련 주요 마일스톤】

위성 제조 프로젝트 관련 주요 마일스톤.jpg
위성 제조 프로젝트 관련 주요 마일스톤

현재 동사에 수주 잔고가 존재하는 위성 제조 프로젝트는 4건으로, 각 프로젝트의 주요 마일스톤은 다음과 같습니다(상기에서 언급한 바와 같이 제조용역의 경우 증권신고서 제출일 현재 발주를 받아 매출이 일부 인식되고 향후 추가 인식될 예정이나, 발주의 성격상 단기성 매출에 해당되고, 향후 2024년 하반기에 전량 매출로 인식될 것으로 예상됨에 따라 하기 분석에서는 제외하였으니 유념하시기 바랍니다).

【위성 제조 프로젝트의 주요 마일스톤】

프로젝트코드
과제착수회의
SRR수행
SDR수행
PDR수행
CDR수행
QM납품
FM TRR수행
FM 납품

C3BC
2021.10.13
-
-
-
-
2023.11
-
2024.06

C5DS
2023.05.19
2023.07
2023.07
2023.12
2024.06
2024.10
2025.03
2025.08

C5SS
2023.05.19
2023.07
2023.07
2024.01
2024.08
2024.10
2025.01
2025.08

EC86
2023.03.31
2023.12
-
-
-
2024.12
2025.07
2025.09

주1)
C5DS의 계약서상 QM 및 FM 납품시기는 각각 24년 08월과 25년 05월이나, '차세대중형위성 5호 C-Band SAR (C-SAR)' 관련 프로젝트로 동일한 프로젝트인 C5SS와 계약이 통합될 것으로 예정되는 상황임에 따라, 납품 시기가 각각 24년 10월과 25년 08월로 조정될 예정입니다.

위성 제조 프로젝트의 수주 잔고 스케줄을 추정하기 위한 주요한 가정은 다음과 같습니다. QM(혹은 EQM) 및 FM 납품을 기준으로 누적 진행률이 일정 수준을 달성한다는 내용입니다. 또한 해당 마일스톤 사이에는 월별로 인식하는 매출액은 정액으로 인식되었습니다. 진행률 기준의 매출액은 그 인식 기준의 특성상, 특정 월에 인식되는 매출액보다는 특정 기간 동안에 인식한 매출액을 기준으로 확인하는 것이 좋습니다. 실질적인 월별 매출액은 매월 상이할 수밖에 없으나, 추정의 한계로 정액으로 스케줄은 추정되었습니다.

【위성 제조 프로젝트의 수주 잔액 인식에 관한 주요 가정】

프로젝트코드
C3BC
C5DS
C5SS
EC86

공통 가정

* QM(혹은 EQM) 납품 시에 누적 진행률 65% 달성 (60~75%의 평균 수준)

* FM 납품 시에 누적 진행률 100% 달성

* FM 납품 직전에 투입되는 원가가 적기 때문에, 진행률 증가폭이 둔화하게 조정

* 위 마일스톤 사이의 월별 매출액은 정액으로 인식

【위성 제조 프로젝트의 수주 잔액 인식 스케줄】

(단위 : 백만원)

프로젝트코드
C3BC
C5DS
C5SS
EC86

계약기간
2021.10.13~2024.01.31
2023.05.19~2025.12.31
2023.05.19~2025.12.31
2023.03.31~2025.09.26

계약금액
3,989
11,895
19,098
1,000

구분
매출액
진행률
매출액
진행률
매출액
진행률
매출액
진행률

~2023년 누적수익
3,936
98.67%
2,831
23.80%
5,483
28.71%
108
10.76%

2024년 반기수익
49
99.90%
2,148
41.86%
3,525
47.17%
215
32.29%

2024년
53
100.00%
5,600
70.89%
8,597
73.73%
540
64.79%

2025년
-
-
3,464
100.00%
5,018
100.00%
352
100.00%

주1)
프로젝트 C3BC 관련 수주내역의 경우 개발 제품이 완성되어 거래처에 인도가 완료되었으나, 동사 제품 포함 다양한 구성품을 결합하여 인공위성체 레벨로 기능성능 시험 중으로 인공위성체 레벨의 시험이 종료되면 거래처로부터 동사 제품의 납품 처리가 완료되면 잔액이 매출로 인식될 예정입니다.

수주잔고에 의한 매출액은 이미 체결된 계약을 기반합니다. 동사의 경우 앞에서 언급한 바와 같이 한국채택국제회계기준에 기반한 진행률로 매출을 인식함에 따라 투입원가 시점에 따라 매출액 인식 시점의 차이는 발생할 수 있으나 현재 수주 잔고가 향후 매출액으로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

나) 수주 계획에 기반한 위성제조 분야 추정

【위성제조분야 수주계획 매출액 세부 추정】

(단위 : 백만원)

위성 종류
구분
제품
수주년도
개발기간
수주금액
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

차세대중형위성5호 레이다부체계(C-SAR)개발 계약변경 합의
임무탑재체
안테나 Feeder 및 PIU
2024
1
1,909
636
1,273
-

다목적실용위성
임무탑재체
레이다부체계
2025
6
39,331
-
6,555
6,555

자료전송 부체계
24,497
-
4,083
4,083

본체
탑재컴퓨터
10,297
-
1,716
1,716

제어모멘트자이로
16,476
-
2,746
2,746

달탐사위성
본체
지연허용 통신장치
2025
3
1,500
-
250
500

탑재컴퓨터
4,062
-
677
1,354

제어모멘트자이로
6,499
-
1,083
2,166

궤도상기술검증위성
본체
지연허용 통신장치
2025,2026
3
2,250
-
94
470

탑재컴퓨터
6,093
-
255
1,270

제어모멘트자이로
9,749
-
407
2,030

저궤도기상위성
임무탑재체
자료전송 부체계
2025,2026
3
41,034
-
2,279
13,678

본체
탑재컴퓨터
17,248
-
958
5,750

제어모멘트자이로
27,598
-
1,532
9,199

위성제조 분야 소계
-
208,543
636
23,909
51,517

주1)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

동사가 수주를 기대하고 있는 프로젝트는 크게 (1) 기존 계약의 변경 및 추가 제안 사업, (2) 정부 부처에서 주관하여 향후 진행될 인공위성 개발 사업으로 구분해 매출액이 추정되었습니다.
① 기존 계약의 변경 및 추가 제안 사업
기존 계약의 변경 및 추가 제안 사업으로는 차세대중형위성 5호 레이다부체계(C-SAR)개발 계약변경 합의 건이 있습니다.

【기존 계약의 변경 및 추가 제안 사업 추정 매출액 상세】

(단위 : 백만원)

계약명(안)
계약금액
2024년(F)
2025년(F)
발주처

C-Band SAR Feeder 및 PIU 개발
1,909
636
1,273

한국항공우주연구원

합 계
1,909
636
1,273
-

■ 차세대중형위성 5호 레이다부체계(C-SAR)개발 계약변경 합의
차세대중형위성5호 추가 개발은 차세대중형위성5호 레이다부체계와 자료전송 부체계의 통합제작 진행을 위해 필요한 안테나접속 하드웨어 및 해외구매품의 국산화개발를 등을 위해 추가 개발하는 계약입니다. 후속 C-Band SAR 위성 탑재를 위한 C-Band SAR 반사판용 Feeder 국산화/ C-Band SAR 반사판 고정용 구조체인 PIU를 개발하여 차세대중형위성5호 탑재체에 적용할 예정입니다. 동사와 한국항공우주연구원이 계약 변경에 이미 합의를 진행한 건으로 수주성공률은 100%로 적용되었습니다.

【차세대중형위성 5호 레이다부체계(C-SAR)개발 계약변경 합의의 내용】

항목
내용

계약명(안)
· C-Band SAR Feeder 및 PIU 개발

개발항목
· C-Band SAR 반사판용 Feeder QM

· C-Band SAR 반사판용 PIU

개발내용
· 후속 C-Band SAR 위성 탑재를 위한 C-Band SAR 반사판용 Feeder 국산화

· C-Band SAR 반사판 고정용 구조체인 PIU를 개발하여 차세대중형위성5호 탑재체에 적용함

개발기간
· 차세대중형위성5호 탑재체 개발일정과 동일 ('25.12)

증액금액
· 21억원(부가세포함)

수주방법
· 기존계약의 추가 합의 계약

- C-Band SAR의 설계 업체만이 개발이 가능함

합의일자

· 2024년 08월 12일

② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업
위성 제조 사업은 정부 기관이 주관하는 구조로서, 사업의 규모, 내용, 추진 속도 등은 정책적인 영향을 받을 수 있습니다. 지난 24년 05월에 국내에 우주항공청이 설립되는 등 우주 산업 육성을 위한 다양한 정책이 제시되고 있습니다. 이에 따라서 동사는 정부가 기존에 발표한 위성 개발 로드맵이 정상적으로 추진될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 그에 대해 수주 파이프라인을 확보할 수 있다는 논리로 위성 제조 분야의 매출액 일부가 추정되었습니다.

【수주예상 금액】

(단위 : 백만원)

위성 종류
개발기간
국가 위성 사업의 파이프라인 별 기당 개발 비용
위성의 장치 Level별 사업 규모
예상 매출액

예상 개발 금액
내용
착수 예상 시점
기수
2025년
2026년

다목적실용위성
6년
250,740
100%
90,601
36%
임무탑재체/본체
2025 1Q
2
15,100
15,100

달탐사위성
3년
197,820
100%
24,122
12%
본체
2025 3Q
1
2,010
4,020

궤도상기술검증위성
3년
148,365
100%
18,092
12%
본체
2025 4Q
1
756
3,014

궤도상기술검증위성
3년
148,365
100%
18,092
12%
본체
2026 4Q
1
-
756

저궤도기상위성
3년
140,000
100%
28,626
20%
임무탑재체/본체
2025 1Q
1
4,769
4,769

저궤도기상위성
3년
140,000
100%
28,626
20%
임무탑재체/본체
2026 1Q
5
-
23,858

예상 매출액 합 계
22,635
51,517

주1)

동사의 수주내용 중 임무탑재체는 레이다부체계, 자료전송부체계로 구성되고, 본체는 탑재컴퓨터, 제어모멘트자이로로 구성됩니다. 다만, 저궤도기상위성의 경우 임무탑재체에 자료전송부체계만 해당되며, 달탐사위성과 궤도상기술검증위성에는 본체에 지연허용통신장치가 추가로 구성됩니다.

주2)
예상 매출액은 예상개발금액에 수주성공률 50%를 적용하여 산출된 금액입니다.

주3)
추정 손익계산서상 2025년 및 2026년 추정치 정정은 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정' 부분의 매출액 추정치 일부 정정에 의한 것입니다. 동사가 수주를 기대하고 있는 프로젝트 중 '정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업'은 정부가 기존에 발표한 위성 개발 로드맵을 기초로 하여, 과거의 수주 내역에 비추어 동사가 확보 가능한 파이프라인을 추정하는 방식으로 하여 예상 매출액이 산출 되었습니다. 이 중 '국가 위성 사업의 파이프라인별 기당 개발 비용'의 경우 2024년 8월 16일 제출된 증권신고서에는 정부 부처에서 계획 및 추진하고 있으나 아직까지 구체적인 위성 스펙이 발표되지 않았기 때문에 임무 목적별 과거 개발 완료되었던 인공위성 프로젝트 예산 및 개발 비용과 동사의 수주 경험이 참고되어 기재되었습니다. 이후 2024년 9월 4일 제출된 정정 증권신고서에는 인공위성 스펙과 개발 예산이 확정되었을 시점을 기준으로, 현재 계획되고 있는(최근 발표된 정책 등을 업데이트) 국가 위성 사업의 파이프라인별 기당 개발 비용에 대한 예측을 진행하면서 개발 비용이 일부 수정되었습니다. 따라서 이를 기반으로 하는 위성의 장치 Level별 사업규모와 동사의 수주가 예상되는 부분의 예상 매출액 일부가 정정되었으며, 관련된 매출원가와 동사의 영업이익 및 당기순이익이 정정된 점 참고하시기 바랍니다.

우리나라의 인공위성 연구개발은 1994년 종합과학기술심의회에서 다목적실용위성(아리랑위성) 개발사업을 의결하면서 시작되었습니다. 국가적으로 위성 영상에 대한 공공수요를 충족시키기 위해 1999년 다목적실용위성인 아리랑위성 1호, 2006년 국내 주도로 아리랑위성 2호를 개발했습니다. 이후 2012년 아리랑위성 3호, 2014년 아리랑위성 5호, 2015년 아리랑위성 3A호를 개발했습니다. 또한 국내 개발 첫 정지궤도위성이자 독자적인 기상 및 해양관측 서비스가 가능한 천리안위성 1호를 개발했으며, 천리안위성 1호보다 더 정밀한 기상관측이 가능한 천리안위성 2A호, 해양관측 및 세계 최초로 정지궤도에서 대기환경 관측이 가능한 천리안위성 2B호를 개발했습니다. 특히 천리안위성 2B호는 한반도 주변의 미세먼지 등 대기오염물질의 이동경로를 파악할 수 있어 미세먼지 등으로 인한 국가간 갈등과 사회적 문제 해결에 도움을 주고 있습니다. 한국항공우주연구원은 다목적실용위성과 정지궤도위성 개발로 독자적인 위성 개발 기술을 확보하였고 국내 위성 산업화를 목표로 민간 산업체에 위성기술 이전을 위한 500kg급 차세대중형위성 1호를 2021년 발사했습니다. 한편, 한국형 달 궤도선인 다누리는 대한민국 최초의 달 탐사선으로 2022년 8월 5일에 발사되었고, 12월 26일 달 임무궤도(달 상공 100km 원궤도) 진입에 성공했습니다. 인공위성은 임무 목적에 따라 다양한 탑재체를 탑재하게 됩니다. 다목적실용위성과 차세대 중형위성은 저궤도 지구관측위성으로 전자광학탑재체, 영상레이다, 적외선 등의 탑재체를 통해서 지구관측을 하고 있습니다. 정지궤도 위성인 천리안위성 1호, 천리안위성 2A호, 천리안위성 2B호에는 각각 기상탑재체, 해양탑재체, 환경탑재체가 탑재되어 있으며 기상 및 해양관측, 대기환경 관측 임무를 수행하고 있습니다. 정부가 기존에 발표한 위성 개발 로드맵 중 동사의 사업과 관련이 있거나 수주 가능성이 있다고 판단되는 파이프라인별 각각의 개발비용 추정은 임무 목적별 과거 개발 완료 되었던 인공위성이 참고 되었습니다. 즉, 위성 종류별 1기당 평균 총 개발비용은 과거 개발ㆍ발사된 인공위성의 개발비용 및 투입 예산 관련 한국항공우주연구원의 발표와 언론보도 자료를 종합하여 추산되었습니다. 우주산업 분야 투자액은 우주기업체의 연구시설 증축에 의한 시설투자비 및 산업에 종사하고 있는 기업 수와 인력 증가에 따라 동반 상승하는 추세에 있습니다. 따라서 우주산업이 확장기에 있는 상황에서는 비용 및 예산이 추정치 대비 증가될 가능성이 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 뉴 스페이스 생태계 조성을 위한 비용 절감 또한 진행되고 있다는 점도 고려되었습니다.실제로 한국항공우주연구원이 보도한 아리랑위성 각각의 예산을 살펴보면, 아리랑위성 1호는 1999년 발사되었고, 아리랑위성 5호는 2014년에 발사되어 기간 차이가 있음에도 불구하고 모두 2,000억원대 수준입니다. 따라서 과거 아리랑위성 개발 예산의 평균치(아리랑 1호, 2호, 3호, 3A호, 5호의 평균치: 상기 표의 다목적실용위성 개발비용 추정치 250,740백만원)가 동사가 수주 가능하다고 예상하고 있는 다목적실용위성 파이프라인별 개발비용으로 적용되었습니다.

【다목적실용위성(아리랑) 개발비용】

(단위 : 억원)

구분
위성명
개발비용(평균)
1호
2호
3호
3A호
5호

다목적실용위성
아리랑 위성
2,507.40
2,242
2,633
2,826
2,356
2,480

출처: 과학기술정보통신부, 한국항공우주연구원, '뉴데일리' 2012년 6월 4일 관련기사

한편, 다누리는 대한민국 최초의 달 탐사선입니다. 다누리호의 경우 달 탐사 사업 개발기간이 당초 계획보다 지연되면서 개발 예산 또한 당초 계획보다 증가되었습니다. 추가된 금액은 제외하고 기존 책정되었던 예산 1,978억원을 기반하여 동사가 수주할 것으로 예상되는 달탐사위성 파이프라인의 개발비용이 추정되었습니다.

【한국항공우주연구원 - NASA 달탐사 분야 협력 소요예산 1단계】

달탐사위성 1단계 예산.jpg
달탐사위성 1단계 예산

출처: 과학기술정보통신부(미래창조과학부, 15.10)

궤도상기술검증위성은 2028년 1호 발사를 계획하고 있는 사업입니다. 발사 이력이 없기에 별도로 산정이 어려운 부분이 있습니다. 동사가 수주를 기대하고 있는 궤도상기술검증위성의 분야는 달 착륙선에 앞선 연착륙 임무를 수행하는 달 연착륙 검증선이기 때문에, 두 위성 사이의 연관성을 고려하여 달탐사위성의 개발비용을 기반으로 금액이 추정되었습니다. 궤도상기술검증위성의 경우, 큐브위성이나 소형 위성으로 제작되며 보통 소형 위성은 200kg 내외로 설계됩니다. 따라서 상기 추정한 달탐사위성 파이프라인 개발 추정 비용에 궤도상기술검증위성의 무게차이를 감안하여 비용이 추정되었습니다. 달탐사위성인 다누리호의 최대 무게인 678kg에서 연료의 무게 260kg을 제외한 위성의 무게는 418kg입니다. 전체 달탐사위성의 무게에서 연료를 제외한 위성만의 무게는 전체 대비 61.65%(418kg/678kg)수준입니다. 소형위성은 500kg 이하를 지칭하며, 궤도상기술검증위성은 소형위성으로 예상됨에 따라 위성만의 무게는 약 310kg((500kg-(500kg*61.65%))정도로 추정됩니다. 이는 달탐사위성의 약 74.16%(310kg/418kg)에 해당됩니다. 이러한 각 위성의 성격 및 동사의 과거 경험을 통하여 향후 계획이 예상되는 위성의 스펙적인 부분, 위성 성능 향상 등을 전반적으로 고려하여 궤도상기술검증위성 개발비용 추정은 달탐사위성 적용단가의 75%정도의 수준이 적용될 가능성이 높을 것으로 판단되어 이를 고려하여 개발비용이 추정되었습니다.저궤도기상위성은 발표된 파이프라인 계획 상 2027년 이후 1기 발사가 예정되어 있습니다. 위성의 궤도는 높이(고도)에 따라 저궤도(250~2,000km), 중궤도(2,000~3만6,000km), 정지궤도(3만6,000km), 고궤도(3만6,000km이상)로 나눌 수 있습니다. 동사가 가장 많이 참여한 차세대중형위성은 저궤도위성으로 중형급 위성에 해당됩니다. 저궤도기상위성 또한 저궤도위성에 해당하나, 소형위성으로 예상됩니다. 상기 설명한 바와 같이 궤도상기술검증위성이 소형위성에 해당하기 때문에 개발 비용 또한 유사 수준일 것으로 예상되는 바, 저궤도기상위성 개발비용은 1,400억원으로 추정되었습니다. 저궤도기상위성은 기상청 주관으로 개발이 계획되어 있는 사업이나, 아직까지 구체적인 위성 스펙에 대하여 발표된 내용이 없어 기존 사업 및 예상 가능한 미래 사업의 내용을 참고하여 개발비용 추정이 진행된 점 참고 바랍니다.

【국가 위성 사업의 파이프라인】

구분
내용

① 위성 Level의 사업 현황 (종류, 기수, 시점, 개발비)
정부부처의 신성장 주요 프로젝트 추진계획, 우주개발진흥기본계획 등에 보도된 위성 개발 로드맵에 근거해 내용을 파악

② 위성의 장치 Level별 사업 규모
장치별로 수주하기 때문에, 장치 Level에서의 사업 규모를 추정

③ 수주가능성 및 개발기간
각 장치의 수주 가능성을 바탕으로 매출 반영 가능성, 개발기간을 바탕으로 매출액 반영 기간(진행률 감안) 반영

① 위성 Level의 사업 현황

우주산업은 산업발전도에 따라 국가의 권력과 국민 경제 발전에 중요한 산업으로, 정부에서 주도적으로 산업에 대한 발전 등을 계획하고 추진하는 특성이 강하게 나타나고 있습니다. 이러한 점을 감안하여 정부에서는 "우주개발을 체계적으로 진행하고 우주물체를 효율적으로 이용ㆍ관리하도록 함으로써 우주공간의 평화적 이용과 과학적 탐사를 촉진하고 국가의 안전보장 및 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지함을 목적"으로 하여 「우주개발 진흥법」을 제정하고 이에 따라 국내의 우주산업 발전을 위하여 전방위적인 노력을 기하고 있습니다.이러한 우주산업의 성장 및 발전을 위하여「우주개발 진흥법」제5조에서는 우주개발의 진흥과 우주물체의 이용ㆍ관리 등을 위하여 5년마다 우주개발에 관한 중장기 정책 목표 및 기본방향을 정하는 우주개발진흥 기본계획을 수립하여 이에 따른 개발 등을 진행하고 있습니다. 또한, 동조 제3항에 따르면 기본계획을 수립하거나 변경하는 경우에는 국가우주위원회의 심의를 거쳐 확정하여야 하며(단, 경미한 경우 제외), 동조 제4항에 따를 경우 수립 또는 변경된 사항은 지체없이 공고하여야 하는 것으로 규정하고 있습니다.

【우주개발 진흥법 제5조(우주개발진흥 기본계획의 수립)】

제5조(우주개발진흥 기본계획의 수립) ① 정부는 우주개발의 진흥과 우주물체의 이용ㆍ관리 등을 위하여 5년마다 우주개발에 관한 중장기 정책 목표 및 기본방향을 정하는 우주개발진흥 기본계획(이하 “기본계획”이라 한다)을 수립하여야 한다.

② 기본계획에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다.

1. 우주개발정책의 목표 및 방향에 관한 사항

2. 우주개발 추진체계 및 전략에 관한 사항

3. 우주개발 추진계획에 관한 사항

4. 우주개발에 필요한 기반 확충에 관한 사항

5. 우주개발에 필요한 재원(財源) 조달 및 투자계획에 관한 사항

6. 우주개발을 위한 연구개발 및 핵심기술 확보에 관한 사항

7. 우주개발에 필요한 전문인력의 양성에 관한 사항

8. 우주개발의 활성화를 위한 국제협력 및 민군협력에 관한 사항

9. 우주개발사업의 진흥에 관한 사항

9의2. 민간 우주개발 촉진에 관한 사항

9의3. 위성항법시스템의 개발ㆍ운영 등에 관한 사항

10. 우주물체의 이용ㆍ관리에 관한 사항

11. 우주개발 결과의 활용에 관한 사항

12. 우주자원의 개발 및 확보ㆍ활용에 관한 사항

13. 천문현상 및 우주환경의 관측과 연구에 관한 사항

14. 그 밖에 우주개발 진흥과 우주물체의 이용ㆍ관리에 관하여 대통령령으로 정하는 사항

③ 정부는 기본계획을 수립하거나 변경하려는 경우에는 제6조제1항에 따른 국가우주위원회의 심의를 거쳐 확정하여야 한다. 다만, 대통령령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 정부는 제3항에 따라 확정된 기본계획을 지체 없이 공고하여야 한다. 다만, 국가의 안전보장에 관한 내용은 관계 중앙행정기관의 장(국가정보원장을 포함한다. 이하 같다)과 협의하여 공고하지 아니할 수 있다.

⑤ 기본계획의 수립과 변경에 관한 세부 절차는 대통령령으로 정한다.

즉, 동 법에 따를 경우 우주개발 진흥계획은 주기적으로 정부의 관련부처들에서 수립을 진행하고 있으며, 이에 대한 변경 등이 존재하는 경우에는 변경에 대한 사항을 수립하여 공시하고 있습니다. 우주산업에 대한 진흥계획에 대한 내용을 확인하기 위하여 최근 2024년 3월 관계부처 합동을 통하여 발표한 "제4차 우주개발 진흥계획(2023~2027) 2024년도 우주개발 진흥 시행계획"을 보면 동 법에 따라 과거 수립된 우주산업 개발계획에 대한 내역은 아래와 같습니다.

【우주개발 진흥 시행계획 수립 이력】

('96.04) 「우주개발 중장기 기본계획」(1996~2015)* 수정·보완 이력: (1차) '98.11, (2차) '00.12, (3차) '05.5

('05.05)「우주개발진흥법」 제정

('07.06)「제1차 우주개발진흥 기본계획」(2007~2016)

('11.12)「제2차 우주개발진흥 기본계획」(2012~2016)

('13.11)「우주개발 중장기계획」(2014~2040)*제2차 우주개발진흥 기본계획 수정·보완

('18.02)「제3차 우주개발진흥 기본계획」(2018~2040)*미사일지침 종료 등 국내외 우주개발 환경 변화에 따라 「제3차 우주개발진흥 기본계획」수정('21.6.9., 국가우주위원회)

('22.12)「제4차 우주개발진흥 기본계획」(2023~2045)

즉, 과거 우주개발 진행 시행계획 수립이 여러번 진행되었으며 이에 대한 변경이 진행될 경우 변경 내용들의 공시가 진행되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재에는 2022년 12월에 과학기술정보통신부에서 발표한 「제4차 우주개발진흥 기본계획」(2023~2045)에 따른 우주개발 진행 계획이 진행중임을 확인할 수 있습니다. 또한 최근 관계부처 합동으로 과학기술정보통신부에서 발표한 "제4차 우주개발 진흥 기본계획(23~27) 2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03)" 및 최근 개청한 우주항공청의 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)"상의 수립 내역등을 보면, 「제4차 우주개발진흥 기본계획」의 목표와 추진 방향을 기반으로 우주산업에 대한 계획 및 실행이 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다.

【2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03) 중 발췌】

[수립 근거]○ 우주개발 진흥법 제5조에 따라, 「제4차 우주개발진흥 기본계획」 목표와 추진 방향을 반영한 「우주개발 진흥 시행계획」을 관부처와 협의하여 수립

출처

관계부처 합동(과학기술정보통신부 정리)의 "제4차 우주개발 진흥 기본계획(23~27) 2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03)"

【우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05) 중 발췌】

[기존 발표 정책·계획의 방향성 반영]○ '우주개발진흥 기본계획', '항공산업발전 기본계획' 등 旣 발표한 국가 계획의

주요 취지 및 내용에 대한 통합적 방향 제시

※ 제4차 우주개발진흥기본계획('22.12, '23~'27) : 중장기 우주개발 임무 수행 중점, 위성·발사체 기술 확보에서 우주탐사로 확장, 민간 참여 중심 강조

제3차 항공산업발전기본계획('21.2, '21~'30) : 항공기 민수시장 진입, 민군협력 등 부처 협업을 위한 컨트롤타워 확보, 핵심 구성부품 국산화 등 과제 제시

출처

우주항공청의 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)"

2024년 5월 27일 출범한 우주항공청은 2045년 세계 5대 우주강국 진입 목표를 본궤도에 올리기 위한 활동들의 구체화 작업을 진행하고 있습니다. 이를 위해 관계 부처에서 기존 발표한 우주항공 관련 사업과 프로젝트를 지원하며 이를 진행하기 위한 혁신적 R&D와 신사업 창출 지원을 확대하고 이를 위한 예산을 확보하는 역할을 수행하고 있습니다. 이와 같이 우주항공청은 정부 각 부처 프로젝트를 지원하며, 계획을 수립하고 현실화하는 작업을 진행하고 있습니다. 상기에서 언급한 바와 같이, 2024년 5월 30일에 우주항공청이 발표한 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 정책방향"은 "제4차 우주개발진흥 기본계획"(22.12)과 "제3차 항공산업발전 기본계획"(21.2) 등 기존 발표한 국가 계획의 주요 취지 및 내용에 대한 통합적 방향을 제시한 것으로 확인되고 있습니다. 기존 발표한 국가 계획 및 정책의 취소는 아직까지 없으며, 금번 우주항공청 발표자료에서는 기발표된 자료에서 추진하고 있는 프로젝트에 대한 확정 및 진행, 변경 사항 만을 포함하고 있는 것으로 확인되고 있습니다.

상기에서 언급한 사항들을 기반으로
정부부처의 신성장 주요 프로젝트 추진계획, 우주개발진흥기본계획 등에 보도된 위성 개발 로드맵에 따라 사업별 위성의 종류, 기수, 운용시점을 확인할 수 있습니다. 또한 과거 진행된 유사한 위성 개발 사업을 준용해, 개발 예정인 사업의 규모가 추정될 수 있습니다. 이에 따라 정리된 내용은 아래와 같으며, 이것이 정부 주도의 위성 개발 로드맵 중에서 추정 기간 내에 사업화를 기대할 수 있는 전체 파이프라인이라고 볼 수 있습니다.

【국가 위성 사업의 파이프라인】

위성 종류
사업착수·발사·운용 계획

2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)
발사·운용

다목적실용위성
7A호 발사·운용
7B호 사업착수
-
발사·운용(미정)

8~9호 사업착수
발사·운용(미정)

달탐사위성
달 탐사 2단계(달 착륙개발) 사업 착수
발사·운용(2032년)

궤도상기술검증위성
STeP 1~3호 개발 착수
STeP 1호 발사·운용(2028년)

STeP 2호 발사·운용(2029년)

STeP 3호 발사·운용(2030년)

저궤도기상위성
초소형위성 개발 착수(16기 계획)
초소형위성 1기 발사·운용(2027년)

초소형위성 5기 발사·운용(2029년)

초소형위성 5기 발사·운용(2031년)

초소형위성 5기 발사·운용(2032년)

출처
우주항공청의 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)"관계부처 합동(과학기술정보통신부 정리)의 "제4차 우주개발 진흥 기본계획(23~27) 2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03)"비상경제장관회의의 "신성장 주요 프로젝트 추진계획"(2024.02)기상청 초소형위성관련 기사(2023.11) 및 기상청 후속위성 개발계획(증권신고서 제출일 현재 국가기상위성센터 홈페이지)과학기술정보통신부 의 "제4차 우주개발진흥기본계획(2022.12)"한국항공우주연구원의 "달 궤도 투입 성능 검증선 및 궤도상기술검증위성 계획안(2022.09)"

우주항공청의 향후 추진전략으로 4대 우주항공 기술분야를 메인으로 하고 있으며, 이에 대한 주요 내용은 아래와 같습니다. 동사가 영위하는 사업을 고려할 경우 동사의 경우 '2.(위성)위성개발·활용 생태계 조성'과 '3. (탐사) 달을 넘어 화성·심우주로 탐사 확대' 등 부분에 동사가 수년간에 걸쳐 확보된 기술력을 기반으로 진출이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

[4대 우주항공 기술분야]

1. (수송) 뉴스페이스 발사서비스 시장 진출

2. (위성) 위성개발·활용 생태계 조성

1-1. 누리호 반복 발사로 우주 접근 기회 확대

1-2. 우주탐사 확장을 위한 차세대발사체 개발

1-3. 발사비용 혁신을 위한 재사용발사체 개발

1-4. 우주항으로 나아가는 발사장 인프라 확충

1-5. 체계적인 발사관리를 위한 제도 정비

2-1. 신기술 선점을 위한 첨단위성 개발

2-2. 국가위성 개발 및 위성 운영체계 고도화

2-3. 위성항법 시스템 기반 구축

2-4. 위성정보 활용 활성화를 통한 신산업 창출

3. (탐사) 달을 넘어 화성·심우주로 탐사 확대

4. (항공) 新 항공산업의 주도권 확보

3-1. 우주탐사 로드맵 마련 및 선도사업 추진

3-2. 달 관측 및 탐사로 과학임무 교두보 마련

3-3. 대한민국 우주 지평을 심우주로 확장

3-4. 소행성 탐사로 미래 우주자원 채굴 도전

3-5. 유인 우주프로그램 준비

4-1. 글로벌 신시장 선점을 위한 미래항공 핵심기술 개발

4-2. 민군협력 및 국제 공동개발 확대

4-3. 항공 분야 세계 생산 기지화를 위한 생태계 구축

출처

우주항공청의 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)"

상기에서 언급한 국가적인 위성사업에 대한 발전 계획 및 향후 위성산업에 대한 방향성 등이 우선적으로 확인되었습니다.
정부의 각 부처가 발표한
우주항공청의 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)", 관계부처 합동(과학기술정보통신부 정리)의 "제4차 우주개발 진흥 기본계획(23~27) 2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03)", 비상경제장관회의의 "신성장 주요 프로젝트 추진계획"(2024.02), 기상청 초소형위성관련 기사(2023.11) 및 기상청 후속위성 개발계획(증권신고서 제출일 현재 국가기상위성센터 홈페이지), 과학기술정보통신부 의 "제4차 우주개발진흥기본계획(2022.12)", 한국항공우주연구원의 "달 궤도 투입 성능 검증선 및 궤도상기술검증위성 계획안(2022.09)"

에서 제시하는
위성 개발 로드맵을 근거로
동사가 수주할 수 있는 파이프라인추정을 진행 하였습니다. 각 발표자료의 로드맵을 근거로 보면,
동사가 추정하는 기간 동안에 공고될 수 있는 위성 개발 프로젝트는 다목적실용위성, 달탐사위성, 궤도상기술검증위성, 저궤도기상위성 등 입니다. 이들 프로젝트가 국내에서 진행되는 국가 주도의 위성 개발 사업 중에서 추정 기간 내에 사업화가 가능한 파이프라인이라고 볼 수 있습니다.
관련 프로젝트의 국가 정책 및 추진 기본 로드맵과 각 파이프라인에 대한 배경 설명, 최근 진행상황은 다음과 같습니다.

■ 다목적실용위성 관련
- 과학기술정보통신부: 미래 우주경제 로드맵 이행을 위한 제4차 우주개발진흥기본계획 (2022.12)

대한민국 정부 부처는 2045 우주경제 강국 실현 위한 미래 우주경제 로드맵 이행을 위해, 우주 산업의 광맥인 위성 시스템 및 서비스 개발을 통해 국가 및 사회 운영에 필수적인 위성 확보 및 활용을 촉진하고자 합니다. 이에 다목적실용위성, 차세대중형위성, 초소형 군집위성을 개발하여 저궤도 지구관측 역량을 고도화를 통해 국민체감 서비스를 향상하고자 함을 발표했습니다.

【저궤도 지구관측위성 개발 계획(안)】

구분
4차 계획(~'27년)
5차 계획('28~)
비고

다목적실용위성
7호
발사·운용('23년~)
-
해외발사체

7A호
발사·운용('24년~)
-
해외발사체

7B호
사업착수('25년~)
발사·운용(미정)
-

8~9호
사업착수(8호 '25년~)
발사·운용(8호, 미정)사업착수(9호 '31년~)
9호 시험시설 등 인프라 사전 구축 검토

차세대중형위성
2호
발사·운용('24년~)
-
해외발사체

3호
발사·운용('25년~)
-
누리호(4차발사)

4호
발사·운용('25년~)
-
해외발사체

5호
발사·운용('27년~)
-
해외발사체(예정)

초소형군집위성
1호
발사·운용('24년~)
-
해외발사체

2~6호
발사·운용('26년~)
-
누리호(5차발사)

7~11호
발사·운용('27년~)
-
누리호(6차발사)

12~31호
-
발사·운용(미정)
미정

* 타당성 검토 후 결정

출처: 과학기술정보통신부 보도자료 제4차 우주개발진흥기본계획

- 우주항공청 : 우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)상기 추진계획에 대하여 최근 업데이트 된 사항을 반영한 2024년 5월 30일에 우주항공청이 발표한 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 정책방향"에서는 다목적실용위성의 6호와 7호, 7A호의 변경 및 확정된 발사 시점에 대하여 밝혔습니다. 다목적실용위성 6호('25.5), 7호('25 하반기), 7A호('26)는 기존에 정부가 발표한 기본계획 상 원칙에 따라, 변경된 사항에 대하여 관련사항을 게시하기 위하여 우주항공청이 발표한 정책방향에 기재가 되어 있는 것으로 확인됩니다. 7B호의 경우 기존 발사 예정인 다목적실용위성 7호에 파생되는 계획입니다. 반면에 다목적실용위성 8호('25)의 경우에는 독립적인 위성으로 파악되며 위성에 대한 예비타당성 분석을 진행하여야 하나, 예비 타당성 면제 신청을 계획함에 따라 변경 계획에 대하여 게시하고 있습니다. 다목적실용위성 7A호의 경우 7호 대비 향상된 성능의 위성 1기를 개발하는 사업입니다. "2024년도 우주개발진흥 시행계획"('24.03)에 따르면 총사업비는 2,500억원(개발계획안 기준)으로 책정되었으며, 24년 예산은 122억원입니다. 23년까지는 위성본체 조립/시험 착수('23.9), 전자광학부 조립 및 시험 착수회의('23.12)가 진행되었고 24년에는 지상검증모델 조립/시험 및 운용, 25년 이후 발사 및 초기 운영이 계획되어 있습니다. 다목적실용위성 7B호의 경우 최근 발표된 자료상 변경사항이 공시되지는 않았습니다. 상기에서 언급한 바와 같이 우주산업의 경우 국가에서 수립하는 「우주개발 진흥법」제5조 따라 수립된 「제4차 우주개발진흥기본계획」에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 진행 중임을 확인하였으며, 관련 사항에 대하여 확인한 결과 기본적으로 정부에서 수립된 계획에 따른 진행이 기본적인 방향성으로 진행하는 상황이며, 이에 대한 내용도 기 발표한 우주항공청 정책방향(2024.05) 중 '기존 발표 정책·계획의 방향성 반영'에 포함되어 있음을 확인하였습니다.

【우주항공청 정책방향 中 국가위성 개발 관련】

우주항공청 정책방향 中 국가위성 개발 관련.jpg
우주항공청 정책방향 中 국가위성 개발 관련

출처: 우주항공청, 우주항공 5대 강국 입국을 위한 정책방향 (24.05)

■
달탐사위성 관련

- 비상경제장관회의: "신성장 주요 프로젝트 추진계획"(2024.02.14)

정부는 우주항공청을 개청('24.5)하여 제3차 우주산업화전략(안) 및 우주기술로드맵 3.0을 현재 마련 중으로 2032 년에 달 착륙선 발사를 계획하고 있습니다. 1.8톤급 달 착륙선을 독자적으로 개발하여 달표면 연착륙 및 과학임무를 수행하여 독자적 우주탐사 역량을 확보하고자 합니다. 달 탐사 2단계(달 착륙개발) 사업은 2024 년에 착수하여 2033 년까지 총사업비 5,303억원으로 진행을 계획하고 있습니다. 민간주도의 우주 핵심기술 개발을 통해 우주 산업 기반을 조성 차원에서 스페이스파이오니어 사업을 추진하고 있습니다. 동사는 스페이스파이오니어 사업에 선정되어 2021 년부터 참여하고 있습니다.

【신성장 주요 프로젝트 추진계획】

신성장 주요 프로젝트 추진계획.jpg
신성장 주요 프로젝트 추진계획

출처: 비상경제장관회의
(2024.02.14)

- 과학기술정보통신부: "2024년도 우주개발진흥시행계획 요약자료"(2024.03)

2024년도 우주개발진행시행계획의 5대 임무별 주요 내용에 따르면, 정부는 2032년 달 착륙을 위한 달 탐사 개발을 착수하고, 우주안보 임무에 중요한 국내 최초로 초소형 군집위성 시제기(프로토타입)를 상반기에 발사하는 등 한반도 정밀·상시 감찰을 위한 우주자산 개발을 가속화할 계획입니다. 또한 중·고궤도용 광학시스템 구축 등 우주물체 추락·충돌 대응을 위한 우주위험 감시·대응시스템도 강화해 나갈 예정이라고 밝혔습니다.

- 우주항공청 : 우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)우주항공청이 발표한 '5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향(2024.05)'에서도 "우주항공 5대 강국 실현 및 국가 주력산업화"를 목표로 진행하는 추진 전략인 '4대 우주항공 기술분야' 중 '3. (탐사) 달을 넘어 화성·심우주로 탐사 확대'를 주요 전략으로 설정하고 우주탐사 로드맵 마련 및 선도사업을 추진하고 달탐사위성 개발을 위하여 향후 지속적인 개발 등을 진행할 것으로 확인되고 있습니다. 즉, 인류의 활동 영역이 우주로 확대됨에 따라, 국제협력 기반의 심우주탐사, 유인탐사 활동을 통해 우리나라 우주경제 영토 확장이 매우 중요한 국가 과제로 부각되었고, 달 탐사 인공위성의 경우 지속적인 개발 등이 진행될 것으로 파악되고 있습니다. 또한, 동 정책방향에 따를 경우 달·화성 등 우주탐사를 체계적으로 추진하기 위하여 2024년 하반기에 국가우주위원회에 상정을 계획으로 '대한민국 우주탐사 로드맵'도 수립하여 발표할 것으로 예상되는 상황으로, 동 사업에 대한 지속적인 진행은 가능할 것으로 판단되고 있습니다.

■ 궤도상기술검증위성 관련
- 관계부처 합동(과학기술정보통신부 발표) : 제4차 우주개발 진흥 기본계획(2023~2027) - 2024년도 우주개발 진흥 시행계획(2024.03)2024년 3월 발표된 "제4차 우주개발 진흥 기본계획에 따른 2024년도 우주개발 진흥 시행계획"에 따를 경우 달 착륙 임무 수행을 통해 독자적 달 착륙 역량을 확보하기 위한 "달 탐사 2단계(달 착륙선 개발) 사업" 내용이 명시되어 있습니다. 이는 1.8톤급 달 연착륙 검증선과 달 착륙선을 독자 개발하고 달 표면 연착륙 실증 및 과학기술임무 수행을 통해 우주탐사 역량 강화를 목표로 과학기술정보통신부와 한국항공우주연구원 등이 주관하는 개발 사업입니다. 달 표면 연착륙의 성공률 향상을 위해 달 착륙선에 앞서 연착륙 임무를 수행하는 위성이 달 연착륙 검증선이며 궤도상기술검증위성에 해당합니다. 동 시행계획에서 총사업비는 530,340백만원, 24년 예산 4,000백만원이 책정되었으며, 24년 달 착륙선 기본설계, 연착륙시험 및 추진 시스템 시험설비 구축 방안 분석, 추진계 국산화 및 본체 주요 구성품 조달방안 분석이 계획되어 있음을 밝혔습니다. 또한, 달 탐사 확대를 위하여 다양한 사업에 대한 예산을 편성하고 있는 상황입니다. 이후 28년 달 착륙선 설계 완료, 31년 달 연착륙 검증선 발사 및 연착륙 임무수행, 32년 달 착륙선 발사, 연착륙 및 과학기술임무 수행이 진행될 예정으로 확인됩니다. 한편, 우주항공청이 발표한 "우주항공 5대 강국 입국을 위한 정책방향"('24.05)에서도 달 착륙선의 시스템 사양확정 일정('24년 4분기)과 최초 발사 시 궤도 투입성능을 검증하고 지구-달 사이 우주공간 관측을 위한 검증위성 개발 및 탑재 계획이 언급되고 있습니다.이중에서 특히 동사가 목표로 하고 있는 달 탐사 궤도상기술검증과 관련된 사항은 한국항공우주연구원이 주관기관으로 참여되고 있음을 확인할 수 있습니다. 이러한 달 탐사를 위한 기술개발 등에 대한 정부 방침에 대하여 한국항공우주연구원의 경우 과거부터 이와 관련된 지속적인 연구개발을 진행하고 있었습니다. 과거 한국항공우주연구원의 "달 궤도 투입 성능 검증선 및 궤도상기술검증위성 계획안"(2022.09.16)를 통하여 동 사업을 위한 계획을 추진 등을 확인할 수 있습니다.

- 한국항공우주연구원 산업체 설명회: "달 궤도 투입 성능 검증선 및 궤도상기술검증위성 계획안"(2022.09.16)

우주산업 선점 및 우주자원 확보를 위한 세계 각국의 경쟁이 심화되는 가운데 과학기술정보통신부와 한국항공우주연구원은 누리호(KSLV-II) 개발사업 및 발사체에 탑재할 검증위성 3기를 2023 년부터 2031년 동안 개발하여 신기술 및 국산부품의 우주 검증, 독자 우주 핵심기술 기반 강화, 미국 수출규제 극복을 통해 우주산업 역량 강화 및 활성화하고자 합니다.

【궤도상기술검증위성 단계별 일정계획】

궤도상기술검증위성 단계별 일정계획.jpg
궤도상기술검증위성 단계별 일정계획

출처: 한국항공우주연구원 산업체 설명회 "달 궤도 투입 성능 검증선 및 궤도상기술검증위성 계획안"

■
저궤도기상위성 관련

- 국가기상위성센터: 후속위성 개발계획

2023년 11월 05일 보도된 각종 보도자료를 따르면 기상청의 경우 한반도의 온실가스와 기후변화의 감시를 강화하기 위하여 초소형 위성 수십기를 발사하는 것으로 보도하였습니다. 동 내용의 경우 초소형 위성 개발사업은 총 3단계로 이루어질 계획이며, 2027년까지 성능 검증용 위성 1기를 개발해 발사한 뒤 이를 토대로 성능을 개량해 2029년까지 5기를 추가로 우주에 올려놓는다는 것이 1단계 계획이며, 2030년부터 2035년까지 진행될 2단계 때는 위성 성능 개선을 지속하면서 운영체계를 구축하는 것으로 되어있습니다. 또한, 2031년과 2032년 각각 5기, 2034년 10기의 위성을 추가 발사한다는 사항입니다.이러한 구체적인 추진계획은 국가기상위성센터의 "후속위성 개발계획"에 포함되어 증권신고서 제출일 현재 국가기상위성센터 홈페이지에 게시가 되어 현재 추진 계획중인 것으로 확인되고 있습니다.

국가기상위성센터의 개발 로드맵에 따르면, 탄소중립, 데이터경제, 우주경제 등 국가 정책 및 사회경제적 수요 변화에 대비한 체계적인 기상위성 개발 및 정보지원서비스를 위해서 '23년부터 '40년까지 년간 총 4기(영상기, 초분광적외탐측기, 초소형위성, 마이크로파탐측기)의 위성(정지궤도 및 저궤도)을 개발할 계획입니다.

【기상위성 개발 중장기 로드맵】

기상위성 개발 중장기 로드맵.jpg
기상위성 개발 중장기 로드맵

출처: 기상청,
국가기상위성센터 홈페이지(증권신고서 제출일 현재), 저궤도기상위성 관련 보도자료
(2023.11.05)

국가기상위성센터가 계획하고 있는 "후속위성 개발계획" 상 상기의 기상위성 개발 로드맵 중 정지궤도 위성인 천리안위성 5호의 경우 2024년 5월 예비타당성 검토를 통과하여 지속적으로 추진이 이루어지고 있는 상황으로 확인됩니다. 이러한 점을 감안할 경우, 기상청에서 계획하고 있는 "후속 위성 개발계획"의 경우 각 개발 상황에 따라 시점의 변동 가능성이 존재하지만, 관련 사업들이 현재 지속적으로 진행하고 계획 중인 사항임을 확인할 수 있습니다.최근 기상청에 따르면, 강력한 태양 폭발이나 높은 등급의 지자기 폭풍이 발생하는 극한 수준의 우주기상 현상이 자주 관측되고 있으며, 급격해진 태양활동은 전자장비 장애, 시스템 중단, 정전 등을 일으켜 우리의 안전을 위협하고 막대한 재산 피해를 발생시킬 수 있는 것으로 분석하고 있습니다. 또한, 지구 온난화, 온실가스 배출 문제, 잦은 황사발생, 태풍 피해 예방, 보다 정확한 일기예보를 통한 재난 대비 등의 경우 매우 중요한 국가적인 요소로 작용하고 있습니다. 기상위성의 경우 태풍·호우·대설 등 위험기상이 발생하면 조기 경보와 대응에 필요한 위성정보를 제공하여 재해 대비와 대응을 적극적으로 지원하고 있습니다.하지만, 과거 기상위성이 존재하지 않았던 국내의 경우 타 국가가 보유하고 있는 위성에 의존하였으며, 위성에 따른 기상예측 등에 대하여 중요성을 인지하고 2010년 천리안위성 1호 발사에 성공하면서 지속적으로 기상위성에 대한 개발 및 발전을 추진 중에 있습니다.또한, 최근 기상청의 보도자료(2024.06)에 따르면 기상청의 경우 세계기상기구(WMO)와 위성 기반의 배경대기 온실가스 감시 강화를 위한 협력회의를 진행하여, 세계기상기구와의 양자회의에서 기후위기의 대표적 원인 물질 중 하나인 온실가스의 전 지구적 변동성 감시를 위한 기상청의 초소형 위성 개발 계획 등 기상위성 관측정보의 생산과 활용방안에 대한 논의를 진행한 것으로 확인되고 있습니다. 아울러 기상위성 관측정보 활용 기술개발을 통한 △위상기상 조기경보, △실황예보 지원, △위성기반 핵심기후변수 산정, △아·태지역 국가 지원 위성업무 등을 주제로 심도 있는 토의가 진행되었습니다.이러한 점을 감안할 경우 국내 기상위성에 대한 중요성은 매우 중요하게 지속적으로 논의되고 있는 상황이며, 특히 전 지구적 변동성 감시를 위한 초소형 위성 개발 계획의 중요성이 지속적으로 부각되고 있는 것으로 확인되고 있습니다.한편, 한반도의 온실가스와 기상에 대한 중요성이 지속적으로 확대됨에 따라 2024년 7월 2일 환경부 소속 국립환경과학원은 2027년까지 초소형 온실가스 관측 위성 개발·발사 계획을 밝혔습니다. 초소형 위성 발사 계획은 2023년 발표된 제1차 국가 탄소중립·녹색성장 기본계획(2023~2042년)에 따른 것입니다. 이번에 개발을 추진하는 온실가스 관측 위성(K-GHG SAT)은 총중량 50㎏ 이하 초소형 위성으로, 고도 600㎞ 이하의 저궤도를 돌며 온실가스의 대표적인 기체인 이산화탄소와 메테인(메탄) 농도를 초분광 기술로 관측하게 됩니다. 이 위성을 통해 관측한 정보를 토대로 정부는 온실가스 배출원 위치를 식별하고, 온실가스 배출량을 산정할 계획입니다. 환경부 소속 국립환경과학원의 이번 위성 개발 및 발사 계획은 배출원 감시를 통해 사업장별 배출계수 개발에 활용될 계획이며, 기상청과 과학기술정보통신부의 사업은 국가 전체의 배경농도를 관측하는 것으로서 활용 영역이 다릅니다. 따라서 기상청 주관 사업과 환경부 주관 사업은 중복 투자 또는 대체 투자가 아닌 것으로 확인하였습니다.

② 위성의 장치 Level별 사업 규모

국가 주도의 위성 사업을 수주함에 있어서, 일반적으로 위성 전체가 아니라 그에 탑재되는 주요 장치별로 사업자를 선정합니다. 따라서 ①에서 산정한 위성 Level의 정보를 위성의 장치 Level로 구체화하고자 했습니다. 특히 위성 Level의 사업 예산을 장치 Level로 배부하는 과정이 필요합니다.

이 때, 각 장치 예산이 전체 위성 사업에서 차지하는 비율은 정보가 공개되지 않는다는 한계가 있습니다. 따라서 동사는 탑재체 및 본체 구성품에 대한 수주 경험이 있는 차세대중형위성 사업에 대해, 각 장치가 해당 사업에서 차지하는 예산의 비중을 참고했습니다. 그리고 이 비중을 다목적실용위성과 달탐사위성 등 다른 종류의 위성에도 적용했습니다. 이것이 합리적인 추정의 방법이 될 수 있는 이유는, 국가 주도 위성 사업은 위성시스템의 기능을 구성하는 요소가 위성의 크기에 상관없이 동일한 경향이 있기 때문입니다.

우선 차세대중형위성에서 각 장치 Level이 위성 Level의 개발비용 대비 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

【차세대중형위성의 장치별 개발비용 비중】

(단위 : 백만원, %)

구분
수주금액
비중
프로젝트명

차세대중형위성 개발 비용
121,750
100%
차세대중형위성 5호 C-Band SAR (C-SAR)

임무탑재체

레이다부체계
19,098
16%
차세대중형위성 5호 레이다 부체계(C-SAR)

자료전송부체계
11,895
10%
차세대중형위성 5호 탑재체 자료전송부체계(PDTS)

본체

탑재컴퓨터
5,000
4%
차세대중형위성 3호 표준탑재컴퓨터

제어모멘트자이로
8,000
7%
Space-Pioneer CMA Controller '21~'27 국책과제 개발비

지연허용통신장치
1,847
2%
달탐사선 탑재용 DTN 탑재체 지상시험장기 기능 고도화

주1)
동사의 과거 수주한 금액 등의 사례를 기반으로 비중을 산출하였습니다.

이렇게 산출한 값을 타 위성 종류에 적용한다면 다음과 같습니다.

【위성 종류별 장치 Level별 예상 개발비용】

(단위 : 백만원, %)

위성 종류
장치Level별
예상 개발비용
비중

다목적실용위성
기당 평균 개발비용
250,740
100%

임무탑재체

레이다부체계
39,331
16%

자료전송부체계
24,497
10%

본체

탑재컴퓨터
10,297
4%

제어모멘트자이로
16,476
7%

달탐사위성
기당 평균 개발비용
197,820
100%

본체

탑재컴퓨터
8,124
4%

제어모멘트자이로
12,998
7%

지연허용통신장치
3,000
2%

궤도상기술검증위성
기당 평균 개발비용
148,365
100%

본체

탑재컴퓨터
6,093
4%

제어모멘트자이로
9,749
7%

지연허용통신장치
2,250
2%

저궤도기상위성
기당 평균 개발비용
140,000
100%

임무탑재체

자료전송부체계
13,678
10%

본체

탑재컴퓨터
5,749
4%

제어모멘트자이로
9,199
7%

주1)
궤도상기술검증위성의 기당 평균 개발비용은 기술적인 수준을 감안해, 달탐사위성의 기당 평균 개발비용의 75%로 가정했습니다.

주2)
상기 표의 수치 일부 정정 사유에 대해서는 '바. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 1) 위성 제조 분야 매출 추정 - 나) 수주 계획에 기반한 위성 제조 분야 추정 - ② 정부 부처에서 주관하여 향후 예정된 인공위성 사업 - [수주예상 금액] 표 하단 주3)'을 참고하시기 바랍니다.

③ 수주 성공률

전술한 ①과 ②가 시장에서 사업으로 공고되는 총 파이프라인에 대한 가정이라고 할 때, 수주 성공률을 통해 각 파이프라인별 수주할 수 있는 가능성이 책정되었습니다.

【목표 수주 성공률】

(단위 : %)

위성 종류
2025년(F)
2026년(F)

수주 성공률
50%
50%

동사는 (i) 탑재체 및 본체의 주요 부품에 대한 납품 실적을 다수 보유하고 있으며, (ii) 차세대중형위성 5호에 대해서는 탑재체 시스템 전체를 수주했습니다. 과거 수주 이력이 신규 정부 사업 수주 확보에도 도움이 될 수 있는 부분을 근거로 위와 같은 수주 성공률이 가정되었습니다.

세부적으로 살펴 보면, 최근까지 정부부처에서 공고된 수주 및 연구과제 중 동사가 개발 및 제조 가능하다 판단하여, 공고에 참여한 수주 및 연구과제는 총 42건이었습니다. 이중 4건을 제외하고 모두 수주에 성공하여 동사의 현재 수주 성공률은 90.48%입니다.

【동사의 기 참여 수주 및 연구과제 리스트 및 성공률】

과제명
수주여부
사업기간
주관부처(참여부처)

A 프로젝트
수주성공
2016.07.29~2024.12.31
한국항공우주연구원

B 프로젝트
수주성공
2016.08.01~2016.11.30
한국전자통신연구원

C 프로젝트
수주성공
2017.07.28~2017.11.30
한국전자통신연구원

D 프로젝트
수주성공
2017.08.28~2024.12.31
한국항공우주연구원

E 프로젝트
수주성공
2017.11.30~2025.12.31
한국항공우주연구원

F 프로젝트
수주성공
2018.07.17~2018.11.30
한국전자통신연구원

G 프로젝트
수주성공
2019.05.08~2019.11.29
한국전자통신연구원

H 프로젝트
수주성공
2019.10.08~2019.11.29
한국전자통신연구원

I 프로젝트
수주성공
2019.10.25~2022.10.31
한국항공우주연구원

J 프로젝트
수주성공
2019.12.24~2021.12.24
한국항공우주연구원

K 프로젝트
수주성공
2020.03.31~2020.11.30
한국전자통신연구원

L 프로젝트
수주성공
2020.08.11~2020.11.30
한국전자통신연구원

A 프로젝트
수주성공
2020.09.01~2025.05.31
한국항공우주연구원

B 프로젝트
수주성공
2021.02.26~2021.11.30
한국전자통신연구원

C 프로젝트
수주성공
2021.03.01~2030.12.31
과학기술정보통신부

D 프로젝트
수주성공
2021.03.01~2030.12.31
과학기술정보통신부

E 프로젝트
수주성공
2021.07.08~2021.11.30
한국전자통신연구원

F 프로젝트
수주성공
2021.10.13~2024.01.31
한국항공우주산업

G 프로젝트
수주성공
2021.12.21~2022.08.31
한국항공우주산업

H 프로젝트
수주성공
2022.03.03~2022.11.30
한국전자통신연구원

I 프로젝트
수주성공
2022.04.01~2023.12.31
과학기술정보통신부

J 프로젝트
수주성공
2022.04.07~2022.12.10
한국철도기술연구원

K 프로젝트
수주성공
2022.04.07~2023.05.30
한국항공우주산업

L 프로젝트
수주성공
2022.05.01~2026.12.31
과학기술정보통신부

M 프로젝트
수주성공
2022.06.17~2022.10.31
한국항공우주산업

N 프로젝트
수주성공
2022.07.01~2023.01.31
한국항공우주연구원

O 프로젝트
수주성공
2022.07.04~2022.10.31
한국항공우주산업

P 프로젝트
수주성공
2022.07.01~2024.12.31
한국산업기술진흥협회

Q 프로젝트
수주성공
2022.09.01~2026.08.30
국방과학연구소

R 프로젝트
부
2022.11.01~2022.12.31
한국전자통신연구원

S 프로젝트
부
2022.11.01~2022.12.31
한국전자통신연구원

T 프로젝트
수주성공
계약체결일~2022.12.28
한국원자력연구원

U 프로젝트
수주성공
2023.04.01~2026.03.31
중소기업기술정보진흥원

V 프로젝트
수주성공
2023.05.08~2023.10.31
한국철도기술연구원

W 프로젝트
수주성공
2023.05.19~2025.12.31
한국항공우주연구원

X 프로젝트
수주성공
2023.05.19~2025.12.31
한국항공우주연구원

Y 프로젝트
수주성공
2023.07.19~2023.08.17
한국항공우주연구원

Z 프로젝트
수주성공
2023.12.01~2023.12.31
숙명여자대학교 산학협력단

AA 프로젝트
수주성공
2023.12.07~2024.01.05
한국항공우주연구원

AB 프로젝트
수주성공
2023.12.20~2023.12.31
서울대학교 산학협력단

AC 프로젝트
부
계약체결일~2023.12.15
한국항공우주연구원

AD 프로젝트
부
계약체결일~2026.06.15
국방과학연구소

수주 성공률
90.48%

출처:
동사 제시자료

동사의 경우 타 대기업에 비해 최근 성장을 기록하고 있는 중소기업에 해당되고 있습니다. 동사는 최근 매출액 및 사업적인 성장을 기록함에 따라 2022년 이후 인력이 지속적으로 증가하고 있으며, 향후에도 CAPA 확장 등을 위하여 연구인력을 충원할 계획에 있습니다.또한, 향후 초소형 초고해상도 위성 관련 신규 매출이 예상됨에 따라 인공위성 설계, 제조, 시험 등 모든 과정을 자체적으로 수행할 클린룸, 가공실, 위성조립실, 제조시설 장비 등의 투자가 선수행되어야 합니다. 이에 따라 금번 공모를 통하여 유입되는 자금을 활용하여 시설자금 투자를 진행할 예정입니다.

[동사 연구개발인력의 추이 및 전망]

구분
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(F)
2026년(F)

인원수(명)
36
46
59
76
88

출처:
동사 제시자료

이러한 인력 충원 및 시설투자를 통해 설비 CAPA가 확대된다고 하더라도 중소기업에 해당하는 동사가 모든 프로젝트에 참여하는 것은 어려우며, 수주가 된다고 하더라도 CAPA 측면에서 불확실성이 존재하는 상황입니다. 이에 따라, 상기에서 언급한 향후 진행될 프로젝트에 대한 수주성공률을 기 수주성공률을 고려하여 산정하는 것에는 무리가 있는 것으로 판단되었습니다. 실제로 동사가 입찰에 참여하였던 수주 및 연구과제에서의 성공률은 90.48%이나, 인력 CAPA를 고려하여 참여하지 않았던 연구과제를 전체 모수로 할 경우 동사의 수주 성공률은 53.52% 로 낮아지게 됩니다. 관계부처에서 게시된 공고 건수 중 동사가 참여가능하다 판단되었던 건수는 총 71건으로 확인됩니다. 이 중 동사가 참여하여 수주 성공한 건수는 38건, 수주하지 못한 건수는 4건이고, CAPA를 고려하여 미참여 하였던 건수는 29건입니다. 미참여 건수도 매출 기회였으므로 전체 동사가 참여 가능한 전체 공고 71건 중 동사가 성공한 수주 38건에 대하여 수주 성공률을 산출하면 53.52%가 됩니다.

【동사가 참여 가능한 공고 건 수와 참여 건수, 미참여 건수 구분】

(단위: 건)

동사가 참여 가능한 전체 공고 건수
참여 건수
미참여 건수

총 참여 건수
수주성공 건수
실패 건수

71
42
38
4
29

출처:
동사 제시자료(각 관계부처 공고 확인)

최근까지 동사는 다목적실용위성과 차세대중형위성에 집중하여 개발을 진행하였고, 공고 참여와 수주 또한 관련 분야에 대하여 진행했습니다. 최근 정부의 민간 우주 상용화 및 우주산업 육성 정책과 함께 실제 인공위성의 활용 및 사용에 대한 수요가 늘어나고 있어, 동사가 참여할 수 있는 프로젝트 풀 자체 또한 늘어나고 있는 추세입니다. 상기에 언급한 바와 같이 동사가 수주에 성공할 기회가 높다고 판단되어 향후 진행하려고 하는 위성 분야는 크게 다목적실용위성, 달탐사위성, 궤도상기술검증위성, 저궤도 기상위성 입니다. 현재 정부가 계획하고 있는 우주산업의 성장전략 등을 고려할 경우, 산업 목적별로 인공위성 분야를 구분했을 때 적어도 기존의 2배 이상 참여가능한 프로젝트 풀 자체가 늘어날 것으로 예상됩니다. 이에 따라 과거 대비 동사의 역량이 분산될 수 있는 부분이 고려되었습니다.향후 동사가 참여하여 수주할 수 있을 것으로 예상되는 위성 파이프라인의 구체적인 사업계획이나 스펙이 발표되기 전이므로 신고서 제출일 당시 프로젝트별 사업성을 확인할 수는 없었습니다. 동사는 자체 CAPA를 고려하여 의사 결정을 진행해왔으며 동사가 진행하고 있는 연구 개발을 고려했을 때 수주 가능하다 판단되는 프로젝트에 우선적으로 참여할 계획이며 이러한 부분과 과거 경험을 고려하여 수주 성공률로 50%수준이 적용되었습니다.

결론적으로 과거 기 수주 및 과제선정 성공률이 90.48%임에도 불구하고, 동사가 연구개발을 진행해야할 프로젝트/목적별 인공위성 종류가 늘어남에 따른 동사의 역량 분산 가능성과 이에 따른 차별적 공고 지원, 동사의 인력과 시설장비 등에 대한 Capacity 및 향후 자금흐름 등이 전반적으로 고려되었습니다. 추가적으로, 2026년 이후에는 동사가 핵심적으로 계획중인 위성서비스 사업이 본격적으로 시행될 예정임에 따라 동사의 역량이 분산될 것도 고려되었습니다. 또한, 투자위험요소 등에서 언급한 바와 같이 우주산업은 정부 예산에 따라 변동가능성이 존재하는 상황으로 향후 정부 정책 변화에 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 불확실성을 전반적으로 고려하여 예상되는 목표 수주 성공률은 50%로 책정되었습니다.

【차세대중형위성의 임무탑재체 장치 수주 내역】

차세대중형위성 임무탑재체
1호
2호
4호
5호

카메라 센서
광학장치
한국항공우주연구원
한국항공우주연구원
해외
-

전자장치
한화시스템
한화시스템
쎄트렉아이
-

SAR 센서
RF 장치
-
-
-
루미르

제어장치
-
-
-
루미르

PDTS(자료전송부체계)
IDHU
루미르
루미르
루미르
루미르

XTX
제노코
제노코
쎄트렉아이
루미르(쎄트렉아이)

XAA
극동통신
극동통신
극동통신
루미르(극동통신)

위성제조분야 수주계획에 기반한 매출 추정의 경우 수주 예정인 차세대중형위성 5호 C-Band SAR 탑재체 관련 추가 계약은 기존 계약의 연장선에서 진행되는 프로젝트입니다. 기존 차세대중형위성 5호의 수주를 진행하고 있는 동사가 추가 사업 수주 가능성도 높은 것으로 판단됩니다. 다목적실용위성, 달탐사위성, 궤도상기술검증위성, 저궤도기상위성의 경우 관련 부처에서 발표한 정부 사업계획을 확인했습니다. 해당 매출의 경우 수주 성공률을 50%로 진행한 것으로 확인했습니다.

2) 위성 서비스 분야 매출 추정

동사의 위성 서비스는 SAR 영상 데이터를 획득하고, 이것을 처리 및 분석해 창출한 정보를 고객사에게 제공하는 사업입니다. 고객사의 수요에 따라서 동사는 SAR 영상만을 판매할 수 있고(이하 'Data'라 한다), 혹은 위상정보 등을 활용해 다양한 부가 정보를 분석해서 제공할 수도 있습니다(이하 'VAS'라 한다).

【위성서비스분야 매출계획 세부 추정】

(단위 : 백만원)

분야
구분
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

위성 서비스
-
500
19,625

타 위성 영상을 이용한 서비스 제공(영상분석 용역)
VAS 매출
-
500
125

LumirX 위성을 이용한 서비스 제공
DATA, VAS 매출
-
-
19,500

【위성서비스분야 매출계획 세부 추정】

구분
내용
루미르 사업화 계획
SAR 영상 처리 단계

(1) 영상분석 (~26년 1분기)
(2) LumirX (26년 1분기~)

Data

SAR 영상

판매 사업

X
O
Level-1: SAR 원시데이터를 기하보정 등을 거쳐 영상으로 저장

VAS
SAR 영상분석 사업
O
O

Level-2: SAR 영상을 조합해 간섭계 영상 및 다중편파 영상을 생성

Level-3: 단일 영상, 간섭계 SAR 영상, 다중편파 SAR 영상을 활용해 정보 추출

위성 서비스 분야의 매출액은 1) 영상분석 용역(VAS 매출)과 2) LumirX 매출 추정으로 구분하여 추정되었습니다.
가) 영상분석 용역 매출 추정

【영상분석 용역 매출액 추정치】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

영상분석 용역
26
36
-
500
125

위성 서비스 부문에 있어, 동사의 첫 번째 사업화 계획은 영상분석 용역을 진행하는 것입니다. 동사는 이를 위해 독자적인 분석 S/W인 SARDIP™을 개발하고 있습니다. 이것은 동사의 SAR 영상 분석 플랫폼으로, LumirX 관련 영상 이외에도 타 위성의 영상(Level-1 제품)을 이용한 부가서비스(Level-2/3 제품) 제공이 가능합니다. 잠재적인 고객으로는 정부기관, 연구기관, 일반 기업체 등이 고려되고 있습니다.

다만 26년 1분기 중에는 동사의 LumirX-1기 위성을 운용하기 시작해, 동사 소유의 SAR 영상을 직접 촬영 및 소유할 수 있게 될 예정입니다. 따라서 해당 시점부터는 타사가 촬영한 SAR 영상을 분석하는 용역보다는 자체적인 SAR 영상과 그에 부대되는 분석 서비스가 제공될 예정입니다. 이러한 사업계획에 맞춰, 26년에 영상분석 용역 매출액은 25년 매출액 대비 1개 분기만이 고려된 수치가 반영되었습니다.

■ 26년 매출액 1.25억원 = 25년 매출액 5억원 * (1/4)

【VAS 잠재적 고객사】

부가서비스(VAS)
잠정 고객사

InSAR 기반 시설물 변형 분석
도로공사, KORAIL, 철도연구원, 국토부 등

시계열 InSAR 기반 지반 침하 분석
지자체, 도로공사, LH, 국토부, 건설사, 항만공사 등

AI 기반 객체 탐지
국방부, 육/해/공군, 국정원, 해양경찰청, 해수부

수체 탐지
수자원공사, 농림부 등

동사는 초소형 SAR 위성인 LumirX를 운용하기 전에는, 위성 서비스 사업의 상용화 및 안정화 시기까지 영상 분석 용역을 진행하고자 합니다. 이는 타사가 소유한 SAR 영상을 동사가 분석하는 사업을 말합니다. 현재 Sentinel-1, TerraSAR-X, Cosmo-Skymed, KOMSAT-5 등의 위성이 취득한 SAR 영상에 대하여 동사는 Level-2/3 처리 알고리즘을 개발하고 있습니다.

SAR 위성 데이터에 대한 분석은 광학 데이터 분석과는 다르게 보다 전문적인 기술을 필요로 합니다. 레이다에 대한 기술뿐만 아니라 레이다 신호를 이해하고 처리하는 기술이 필요합니다.

동사는 이 두가지 기술을 모두 만족하면서 결과를 도출할 수 있습니다. 따라서 SAR 위성 데이터를 활용한 VAS 시장의 진출은 동사가 선도적으로 진출할 수 있는 분야이고 이후 많은 수요가 창출될 것으로 기대되고 있습니다.

현재는 서비스를 준비하는 단계이므로 현재까지 구체적으로 논의된 계약은 없습니다. 그러나 시장성과 동사의 헤리지티를 감안할 때, 다음과 같은 매출처에 대해 영상분석 용역 형태로 VAS 서비스가 제공될 수 있을 것으로 전망됩니다.

【영상분석 용역 매출액 추정치 상세】

(단위 : 백만원)

구분
비고
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

영상분석 용역
-
26
36
-
500
125

한국철도연구원
SAR 분석용역 진행 경험
26
36
-
300
75

건설분야
-
-
-
-
150
38

서울대학교
연구과제 진행 경험
-
-
-
50
12

동사는 한국철도연구원에 2022년부터 2023년까지 SAR 위성영상 분석 용역을 수주하여 용역서비스를 제공한 경험이 있습니다. 과거 용역 서비스 제공과 공동연구 진행 등을 통해 한국철도연구원의 영상분석용역 수요가 확인되었고, 향후 동사의 매출 추정에 반영되었습니다. 2023년에 한국철도연구원 향으로 발생한 용역 서비스는 시험용입니다. 2025년은 본격적 매출 발생으로, 월 1회 레포트 제공 및 연간 구독 서비스를 전제로하여, 2023년 대비 약 10배 매출 상승으로 추정되었습니다.건설업의 경우 위성영상을 통하여 다수의 건설시공현장에 대해 실시간으로 공정 모니터링이 가능해짐에 따라 안전문제, 건설재료수급 투명성 등 사업관리 역량 향상 확보를 기대할 수 있습니다. 위성영상 활용을 통한 건설사업관리 솔루션에 대한 수요는 이미 존재합니다(예: 메이사, 위성영상 활용한 스마트 건설 솔루션 도입 등). 위성영상 분석에 대한 수요가 존재하는 건설분야에서, 5개 업체에 시험용으로 1회 레포트 제공을 전제로 매출이 추정되었습니다.

한편, 동사는 서울대학교 산학협력단과 위성제조 분야에서 2023년 "온보드 SAR 상황인식 및 상황판단기 개발" 프로젝트를 수행했었습니다. 해당 프로젝트는 SAR 관련 장치 개발이었기 때문에 이는 영상 분석에 대한 수요로 이어질 것으로 예상됩니다. 따라서 과거 SAR 관련 장치 개발을 했던 동사가 영상 분석 분야에 대한 계약 및 서비스 제공 또한 진행할 수 있다는 판단에 매출이 반영되었습니다.

【서울대학교와 과거 위성제조 분야 매출 및 계약 내역】

(단위 : 백만원)

거래처명
제품 및 서비스
계약금액(2023년)

서울대학교
온보드 SAR 상황인식 및 상황판단기 개발
45

주1)
서울대학교와 2023년 진행한 "온보드 SAR 상황인식 및 상황판단기 개발" 프로젝트는 '위성제조'분야 매출로 인식되어, 상기 "영상분석 용역 매출액 추정치 상세"표에는 해당 매출을 표기하지 않았습니다.

나) LumirX 관련 매출 추정

【LumirX 관련 매출액 추정치】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

LumirX
-
-
-
19,500

위성 서비스 부문의 2번째 사업화 계획은 LumirX 프로젝트입니다. 동사는 26년 중에 위성 2기의 위성인 LumirX-1과 LumirX-2를 발사 및 운용할 계획입니다. 해당 위성을 통해 SAR 영상을 직접 취득하고, 이를 고객사에 판매(DATA)하거나 분석 서비스(VAS)도 함께 제공할 방침입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 경우 동 LumirX-1 발사와 관려하여 SpaceX 발사 대행업체인 ○○○사와 2026년 상반기 발사를 위하여 다음과 같이 "초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX-1 발사" 계약을 체결하였습니다. 향후 LumirX-1 개발 완료 시 SpaceX 발사체를 활용하여 발사가 진행될 예정입니다.

계약상대방
지역
계약일자
계약내용
비고

○○○사
미국
2024-05-29
SpaceX 위성 발사 서비스 사용
-

하지만, LumirX와 관련된 매출액의 경우 동사가 LumirX을 성공적으로 개발하고, 성공적으로 개발된 LumirX가 발사체 업체로부터 성공적으로 발사되어 운영되어야만 매출 실현이 가능한 사업입니다. 현재 회사는 동 사업의 성공적인 개발 및 운영을 위하여 수년간에 걸친 기술력을 동원하고 있으며, 발사 성공률을 높이기 위하여 발사경험이 풍부하고 발사 성공률이 높은 SpaceX를 통하여 발사를 진행하고자 계획하고 있습니다. 하지만, 앞에서 언급한 바와 같이 동 매출액의 경우 LumirX의 성공적인 개발 및 발사 등이 꼭 선행되어야 하는 사항으로 동 개발 및 발사가 성공적으로 이루어지지 않거나, 지연될 경우 동 건과 관련된 매출이 전혀 발생하지 않을 수 있습니다. 이점에 대하여 투자자께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.
동사는 LumirX 프로젝트에서 발생할 매출액을 추정하는데 있어, 예상 매출처 수에서예상 ARPU(Average Revenue per User)를 곱하는 방식을 활용했습니다. 서비스의 특성상 i) 장기 공급계약이 많고(EO 영상서비스 사업자인 미국 상장회사 Planet Labs의 Annual Report에 따르면, 장기계약의 비중이 90%+, ii) 고객사의 재구매율도 높은 편(같은 출처상 고객의 재구매율은 93%+)이기 때문에 이와 같은 방식이 추정에 용이하다고 판단되었습니다(각 대용치를 산정함에 있어 대상 회사들의 공개자료가 상이함에 따라 공개된 자료를 기반으로 각 회사별 대용치를 활용하였으므로 이점에 유념해주시기 바랍니다).

【LumirX 매출 추정 로직】

구분
내용

① EO ARPU

EO 위성 서비스 사업자의 ARPU

-> 계산방식: 최근 4개 분기의 매출액 합계를, 해당 4개 분기의 매출처 수 평균으로 나누어 계산

-> 검증방식: Planet Labs IR 자료

② SAR ARPU

Lumir의 서비스 단가에 따른 ARPU

-> 계산방식: EO 경쟁사와 동사 SAR 영상의 가격 테이블을 비교하고, 여기서 발생하는 SAR의 가격 프리미엄을 ①에 반영하여 계산

-> 검증방식: 수자원공사 SAR 영상 구매규격서

③ 매출처 수

Lumir의 예상 매출처 수

-> 계산방식: 섹터별로 예상 매출처 수를 구분

-> 검증방식: Planet Labs 보도자료, SAR/EO 경쟁업체 수주 리스트, 국내 B2G 발주 내역

④ 추정 매출액
② * ③

① EO ARPU

= EO 위성 사업자의 매출액 / 고객사 수

동사의 SAR 영상 서비스 매출을 추정하기 위해, 대용치 활용을 위하여 동종업계의 경쟁회사가 공표한 ARPU가 필요합니다. 그러나 글로벌 시장에서 상장된 SAR 영상 서비스 사업자인 i-QPS는 이를 공시하고 있지 않습니다. 따라서 동사는 이에 대한 대안으로, EO 사업자의 ARPU를 확인하고, 이를 적절히 조정해 SAR 사업자의 ARPU를 산출하는 방식을 선택하여 매출을 추정한 것으로 확인했습니다. 이것이 가능한 이유는 SAR와 EO 서비스 시장에서 수요자의 특성이 동질적이라는 전제가 있기 때문입니다.

EO ARPU는 광학 서비스 사업자의 고객사당 연간 매출액을 나타냅니다. 동사가 속한 지구관측 서비스 시장에서 i) 위성 영상 판매/분석을 주요 사업으로 영위하고 있으며, ii) 상장회사에 해당하는 경쟁사 중, Planet Labs가 분기별 매출액 및 고객사 수를 발표하고 있습니다.

【Planet Labs의 분기별 ARPU 추이】

구분
고객사 수
매출액(백만달러)
ARPU(천달러)

3Q21
742
31.7
42.7

4Q21
770
37.0
48.1

1Q22
826
40.1
48.5

2Q22
855
48.5
56.7

3Q22
864
49.7
57.5

4Q22
882
53.0
60.1

1Q23
903
52.7
58.4

2Q23
944
53.8
57.0

3Q23
976
55.4
56.8

4Q23
1,018
58.9
57.9

1Q24
1,031
60.4
58.6

1Q24 LTM
992
228.5
230.3

주1)
1Q24 LTM 기준 고객사 수는 4개 분기 평균, 매출액은 4개 분기 합산으로 계산되었습니다.

주2)
Planet Labs의 분기별 공시자료가 참조되었습니다.

지구관측 영상 서비스 시장의 확대로 ARPU는 지속적으로 상승세를 보이고 있습니다. 특히 최근 4개 분기를 기준으로, EO 영상 서비스 사업자의 ARPU는 230.3천달러임을 확인할 수 있습니다. 이는 약 3억 1천만원(달러당 원화환율 1,350원 가정)에 해당하는 금액입니다. 즉 한 고객사가 EO 영상을 구매하고(DATA), 분석 서비스를 제공받는 것(VAS)에 대해 평균적으로 연간 3.1억원을 지출한다고 말할 수 있습니다.

② SAR ARPU

= ① * EO 대비 SAR 영상의 가격 Premium

동사는 SAR 영상에 대한 DATA 및 VAS 사업을 영위할 계획입니다. 따라서 SAR의 ARPU를 구하기 위해서는 ①의 EO ARPU에서, EO 대비 SAR의 가격 프리미엄을 반영되어야 합니다. SAR는 기술적 특성 때문에 EO 대비 면적당 단가가 높게 책정되어 있습니다.

동사의 경우 향후 영상을 획득하여 판매를 예정하고 있는 SAR영상 가격을 2,750,000원 수준으로 책정하여 판매 및 영업 등을 진행할 계획에 있습니다. 이는 동사의 계획과 유사하게 SAR영상을 판매하고있는 상장회사인 Umbra의 판매가격 (0.25m의 5km x 5 km 영상단가 $3,250) 기준 대비 35% 하향하여 조정한 수치입니다. 향후 동사의 LumirX에 대한 영상획득이 발생될 때를 기준으로 SAR 영상 판매 사업자의 수가 증가함에 따라 이에 대한 추가적인 경쟁이 발생하고, 후발주자인 동사의 경우 타 경쟁회사 대비 가격 경쟁력을 확보하고자하는 정책적인 금액으로, 동사의 SAR 영상 판매 가격은 상기 금액 수준으로 예상되고 있습니다.

【 Umbra 영상 판매 단가】

umbra pricing.jpg
umbra pricing

출처: Umbra

상기 금액의 수준 및 비교회사의 현재 유사 영상 판매 가격 등을 기반으로 하여 매출 추정에 활용될 동사의 예상 판매 가격의 적정성 등을 확인한 결과 아래와 같습니다.

【SAR/EO 사업자별 영상 판매 단가】

회사명
구분
모드
해상도(m)
신규촬영(원)
신규촬영(달러)
면적
프리미엄(배)

Lumir
SAR
Spot
0.3
2,750,000
2,037
5km*5km
4.2

ICEYE
SAR
Spot
1.0
3,499,200
2,592
5km*5km
5.3

BlackSky
EO
Standard
1.0
656,100
486
5km*5km
-

주1)
ICEYE와 BlackSky의 촬영 단가는 달러당 1,350원 기준으로 환산했습니다.

주2)
모드는 SAR와 EO의 대표적인 촬영모드를 기준으로 작성했습니다.

주3)
가격 프리미엄은 BlackSky의 EO 영상을 기준으로 산정했습니다.

위에서 확인할 수 있는 바와 같이, 동일 해상도 및 동일 면적에 대해서 SAR 영상이 EO 영상 대비 단가가 높습니다. SAR와 EO 시장의 수요자의 성격이 유사하기 때문에, 이를 감안할 때, SAR 시장의 ARPU는 EO 영상 대비 SAR 영상의 가격 프리미엄만큼 높다고 볼 수 있습니다.

ICEYE의 SAR 영상은 EO 대비 5.3배 높은 가격정책을 펼치고 있습니다. 이에 비해 동사의 SAR 영상은 EO 대비 프리미엄은 4.2배 수준입니다. 동사는 SAR 위성을 제조 및 영상을 분석하는데 있어 원가경쟁력을 보유하고 있기 때문에, 합리적인 가격 정책을 활용할 수 있습니다.

i) EO의 ARPU와 SAR의 가격 프리미엄을 활용

위의 가격 프리미엄을 근거로, 동사의 ARPU를 계산할 수 있습니다. EO 영상 대비 동사의 SAR 영상의 가격 프리미엄이 4.2배 이므로, 동사의 ARPU는 ①에서 산정한 EO의 ARPU 대비 약 4.2배가량 높다고 가정할 수 있습니다. 동사는 아래의 이유에서 이와 같은 산정방식이 합리적인 수준의 수치라고 보고 있습니다.

【루미르 SAR 가격 프리미엄의 합리성】

1) SAR 영상의 단가는 EO 대비 높으며, 이것이 시장 가격입니다.

2) ICEYE의 SAR 영상 단가는 EO 대비 5.3배이나 동사는 4.2배로, 보수적인 수준이라고 볼 수 있습니다.

3) 동사의 SAR 영상 단가는 ICEYE 대비 낮은데도 불구하고, 해상도는 오히려 0.3m로 우수하기 때문에, 보수적인 수준이라고 볼 수 있습니다.

따라서 동사에 적용될 수 있는 ARPU는 다음과 같습니다. 계산의 용이성을 위해 최종적으로 13억원이 동사의 SAR 영상 서비스 사업에 대한 ARPU로 산정되었습니다.

【Lumir의 적용 ARPU】

구분
값

Lumir의 ARPU
1,303백만원

Lumir의 ARPU(조정 후)
1,300백만원

③ 마케팅 및 판매계획

동사는 LumirX 위성을 이용하여 우주에서 지구관측 SAR 영상의 원시 데이터를 획득하고 지상에서 신호처리를 통하여 SAR 영상을 생성합니다. 동사는 생성된 위성SAR 영상을 정부기관에 판매하고(B2G 영업) 또한 영상 분석 전문업체에게 판매(B2C 영업) 할 계획입니다. 군대, 정보기관, 국책연구소 등의 정부기관은 자체적으로 활용하고자 하는 분야의 특성에 맞는 영상 분석 능력을 갖고 있는 경우가 대부분이기에 영상을 직접적으로 사용합니다. 반면 다양한 위성활용 분야에서 각 위성영상 분석 전문업체들은 위성 영상을 분석하여 얻은 정보를 해당 분야의 다수의 민간 수요자(업체)들에게 맞춤식으로 가공하여 판매하게 됩니다. 동사는 국내 및 해외의 다양한 고객의 요구사항 대응 및 각국 법률 규제 등에 효과적으로 대응하기 위하여 국내 및 해외를 구분하여 판매 경로를 구축할 계획입니다. 기본적으로 국내 시장에서는 직접 판매를 통해 고객과의 긴밀한 관계를 구축하고 시장 대응력을 높이며, 해외 시장에서는 현지 대리점 체계를 통해 현지화된 서비스를 제공하므로써 효율적인 시장 진입을 달성할 계획입니다. 이러한 이원화된 전략을 통해 SAR 영상 판매의 글로벌 경쟁력을 강화하고 지속적인 성장을 도모할 수 있을 것으로 기대됩니다.

【위성서비스 마케팅 및 판매계획】

위성서비스 마케팅 및 판매 계획.jpg
위성서비스 마케팅 및 판매 계획

출처:
동사 제시자료

국내 고객을 대상으로는 동사에서 직접 영상을 판매할 예정입니다. 고객은 동사의 SARDIP 플랫폼을 통해 영상을 검색하고 구매할 수 있습니다. 이를 통해 고객과의 직접적인 소통을 강화하고 신속한 서비스를 제공이 가능합니다. 이러한 직접 판매전략의 장점은 고객 요구사항에 대한 즉각적인 대응이 가능하고, 중간 유통 단계 생략으로 인한 수익성을 향상할 수 있으며, 시장 동향 및 고객 니즈에 대한 직접적인 피드백을 획득할 수 있다는 점입니다. 국내 시장의 경우 동사를 포함한 몇 개의 기업에서 위성영상 분석 및 활용서비스를 개발하고 있거나 활용 예정에 있습니다.

해외 판매의 경우, 각 국가별 대리점을 선정하여 해외 시장에 진출하며, 각 대리점은 현지 고객 발굴, 영업, 법규 대응 등을 담당할 예정입니다. 대리점을 활용하는 방법은 현지 네트워크를 활용한 효과적인 고객 확보가 가능하고, 언어 및 문화적 장벽 극복, 시차에 구애받지 않는 신속한 대응을 할 수 있고, 현지 법규 및 규제에 대해 전문적으로 대응할 수 있다는 장점이 있습니다. 현재 국외에서는 다양한 위성영상 분석 업체가 재난재해, 안전, 농업, 자원 등 분야에서 위성 SAR 영상을 이용하여 해당분야 정보 수요 회사들을 대상으로 영상정보 서비스를 제공하고 있습니다. 동사는 국외 현지 대리점을 통해 우선적으로 이러한 위성영상 분석 업체를 발굴하고 영상을 판매할 것입니다.

④
매출처 수

LumirX 프로젝트는 2026년에 개시될 예정입니다.
동사는 상기와 같은 마케팅 및 판매 전략으로 2026년 상반기 및 하반기 발사 이후 사업초기에 약 20여개의 고객을 확보하는데 큰 어려움이 없을 것으로 예상됩니다. 그 이유는 과거 SAR 영상이 없거나 저해상도 영상만 존재할 때도 위성영상 발주를 꾸준히 진행했으며, 최근 고해상도 SAR 영상 확보가 가능해지고 영상의 활용의 중요성이 부각됨에 따라 발주 금액 규모가 커지고 있기 때문입니다.
동사는 SAR 영상 서비스 사업과 관련해, LumirX-1이 발사된 후 2026년 중 발사 초기에는 약 20개의 매출처를 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
사업초기 예상되는 타겟 고객은 다음과 같습니다.<사업 초기 예상 타겟 고객>

1. 국내

- 군 : 국방과학연구소, 육군, 공군, 해양경찰청 등

- 정부 부처 : 항공우주연구원, 수자원공사, 국토교통부, 산림청, 광물자원공사, 기상청, 행정안전부, 통계청, 국립환경과학원, 한국지질자원연구원 등

- 민간 영상분석 업체 : SIA, 다비오, UST 21 등

2. 해외

- 군 및 연구소 : DARPA, NRO, NASA 등- 기타 : 각 국가별 대리점을 통한 다양한 고객 확보

【2026년 중 기대 매출처 수 및 업종별 비중】

(단위 : 개사)

구분
매출처 수

국방
5

재난
3

해양
1

인프라/도시
2

에너지/자원
4

환경
3

금융
2

합계
20

주1)
매출처 수는 26년에 기대되는 예상 매출처 기준으로 작성됐습니다.

<사업 성숙기 예상 타겟 고객>

동사는 위와 같이 사업 초기 고객 이외에도 해외 사업을 본격 추진할 예정으로 그 이후부터는 현지 대리점을 통해 영상분석업체와 파트너쉽을 체결하여 영상 판매가 활발해질 것으로 예상되고 있으며 현재 활동하고 있는 위성영상 분석 업체는 아래와 같습니다.

해외 잠재 고객 리스트 (VAS 업체 및 최종고객)
기타

ICEYE
Capella
Umbra
Synspective

ESRI

Juniper Re

CDC

TGI

CoreLogic

Duck Creek

Suhora

Global Parametrics

BetterView

UP42

ESA

Arturo

Tokio Marine

Descartes Underwriting

Swiss Re

RS Metrics

ST Eng

Ursa

KSAT

Preligens

SkyWatch

Tcarta

Floodbase

US Space Force

NASA

LiveEO

Woolpert

Kayrros

NRO

US Army

Geospatial insight

RSI

URSA Space

Astraea

SIIS

EUSI

UP42

OC GLOBAL

베트남 국가원격탐사청

KGS

THAICOM

AMH Philippines

각국 정부부처

군대

연구소

보험기업

농업관련 기업

안전 관련기업 등

출처:
동사 제시자료

참고로, 경쟁사 중 상장회사에 해당하는 Planet Labs가 분기별 고객사 수를 발표하고 있어 이를 참고하여 기대 매출처 수를 검증하였습니다. Planet Labs의 경우 2022년 1분기부터 2024년 1분기 동안 전분기 대비 신규 고객사가 분기별로 평균 약 29개 증가하는 것으로 확인됩니다(상기에 제시한 "Planet Labs의 분기별 ARPU 추이" 참고). 즉, Planet Labs를 통해 분기별 신규로 발생하고 있는 위성영상 서비스 수요처 수치를 확인할 수 있었고, 이를 연환산 하였습니다. Planet Labs는 EO기반의 영상 서비스를 제공하기 때문에 ARPU 및 서비스 단가가 동사와 약 4.2배 차이가 발생할 것으로 예상됩니다. 마지막으로 4.2배 가격 차이를 감안하면, 동사의 2026년 매출처 수는 대략 연간 약 29개 내외수준이 가능할 것으로 추정됩니다.

경쟁업체들의 사업초기 매출처 레퍼런스와 최근 정부에서 지구관측 영상을 매입하거나 분석 용역을 발주한 사례를 확인해 보았을 때 위 추정한 산업군과 해당 영역에서의 수주 수치가 과도하게 추정되지 않았다고 판단됩니다. 동사가 위에 제시한 전망치가 합리적이라고 생각하는 이유에 대한 구체적 내용은 다음과 같습니다.

i) 경쟁사의 사업 초기 매출처 레퍼런스

동사가 LumirX 서비스 사업 개시연도에 산정한 목표 매출처 수 20개사는, 동종업계의 경쟁사와 비교할 때 보수적인 차원에서 산정되었다고 말할 수 있습니다.

Planet Labs는 대표적인 EO 영상 서비스 사업자입니다. Planet Labs는 2014년 4월에 최초의 지구관측 위성을 발사했습니다. 정확한 매출처를 공시하지는 않았으나, Planet Labs의 공식 홈페이지에 게시된 뉴스를 통해 2015년 07월 기준으로, Planet Labs의 고객사는 약 100개사에 이른 것을 확인할 수 있습니다.

i) EO 지구관측 회사가 위성을 발사한지 1년이 넘은 시점에 100개사 이상의 매출처를 보유한 점, ii) 위 레퍼런스는 2015년 기준으로, 약 9년이 지난 현재는 당시 대비 시장 수요가 확대된 점을 종합적으로 고려할 때, 동사가 사업 초기에 20개사의 매출처를 확보하는 것은 합리적인 수준이라고 판단합니다.

ii) 경쟁사의 수주 레퍼런스

지구관측 영상 시장은 수요자는 확대되고 있는 성장기 산업으로, 실제 LumirX 사업을 개시하는 향후 26년에는 매출처를 확보하기에 용이한 시장 환경이 펼쳐질 것이라고 판단되고 있습니다. 현재 시점에도 지구관측 영상의 수요는 풍부하며, 경쟁사의 최근 위성 서비스 사업 수주 내역을 통해 그 시장성을 확인할 수 있습니다.

【글로벌 지구관측 영상 서비스 사업자의 수주 리스트】

(단위 : 백만달러)

경쟁사
발표시기
구분
서비스
매출처
매출처 국가
섹터
해상도
사업규모

ICEYE
2018.03.07
SAR
DATA
KSAT(Kongsberg Satellite Services)
노르웨이
환경
0.5
-

ICEYE
2018.04.25
SAR
DATA
Ursa
-
에너지/자원
0.5
-

ICEYE
2019.10.07
SAR
DATA&VAS
ST Engineering
싱가포르
국방
0.5
-

ICEYE
2019.11.06
SAR
DATA&VAS
RS Metrics
미국
에너지/자원
0.5
-

ICEYE
2020.07.08
SAR
DATA
ESA(European Space Agency)
-
국방
0.5
-

ICEYE
2021.03.02
SAR
DATA&VAS
Swiss Re
스위스
금융
1
-

ICEYE
2021.10.20
SAR
DATA&VAS
Descartes Underwriting
프랑스
금융
1
-

ICEYE
2022.02.08
SAR
DATA&VAS
동경해상
일본
금융
1
-

ICEYE
2022.05.23
SAR
DATA&VAS
ESA(European Space Agency)
-
재난
1
-

ICEYE
2022.08.18
SAR
DATA
우크라이나 정부
우크라이나
국방
1
-

ICEYE
2022.10.13
SAR
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
환경
1
-

ICEYE
2023.04.05
SAR
DATA
NASA/항공우주국
미국
환경
1
-

ICEYE
2023.05.11
SAR
DATA&VAS
Global Parametrics
영국
재난
1
-

ICEYE
2023.10.26
SAR
DATA&VAS
Suhora Technologies
인도
인프라/도시
1
-

ICEYE
2023.11.01
SAR
DATA&VAS
Duck Creek Technologies
미국
금융
1
-

ICEYE
2024.02.13
SAR
DATA&VAS
CoreLogic Australia
호주
금융
1
-

ICEYE
2024.04.03
SAR
DATA&VAS
CDC Foundation/질병통제예방센터
미국
재난
1
-

ICEYE
2024.04.25
SAR
DATA&VAS
Juniper Re
미국
재난
1
-

Capella
2019.11.20
SAR
DATA
US Air Force
미국
국방
0.5
-

Capella
2019.12.04
SAR
DATA
RSI
인도
기타
0.5
-

Capella
2019.12.11
SAR
DATA
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.5
-

Capella
2020.05.13
SAR
DATA
US Navy/해군
미국
국방
0.5
-

Capella
2021.10.21
SAR
DATA
USASMDC(육군 우주 및 미사일 방어 기술 센터)
미국
국방
0.7
-

Capella
2021.11.09
SAR
DATA
US Space Force/우주군 우주 개발청
미국
국방
0.7
-

Capella
2022.01.20
SAR
DATA
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.7
-

Capella
2023.02.22
SAR
DATA
Woolpert, Kayrros
미국
인프라/도시
0.7
-

Capella
2023.05.11
SAR
DATA
LiveEO
독일
인프라/도시
0.7
-

Capella
2023.06.08
SAR
DATA
NASA/항공우주국
미국
기타
0.7
-

Capella
2023.08.17
SAR
DATA
US Space Force/우주 시스템 사령부
미국
국방
0.7
-

Capella
2024.01.23
SAR
DATA
Floodbase
미국
금융
0.7
-

Capella
2024.01.23
SAR
DATA
Tcarta
미국
재난
0.7
-

Capella
2024.04.30
SAR
DATA
Preligens
프랑스
국방
0.7
-

Umbra
2023.02.14
SAR
DATA
Maxar
미국
기타
0.25
-

Umbra
2023.05.22
SAR
DATA
DARPA/국방부 방위고등연구계획국
미국
국방
0.25
-

Umbra
2023.08.27
SAR
DATA
US Air Force
미국
국방
0.25
-

Umbra
2023.10.08
SAR
DATA
NASA/항공우주국
미국
기타
0.25
-

i-QPS
2020.05.27
SAR
DATA&VAS
JAXA/규슈전력
일본
재난
0.7
-

i-QPS
2021.06.23
SAR
DATA&VAS
JAXA/규슈전력
일본
재난
0.7
-

i-QPS
2021.12.09
SAR
DATA&VAS
스카퍼 JSAT, 일본공영 주식회사
일본
재난
0.7
-

i-QPS
2022.08.09
SAR
DATA&VAS
웨더뉴스, 쿠텐 비즈니스 솔루션즈, 규슈전력
일본
재난
0.7
-

i-QPS
2023.12.22
SAR
DATA&VAS
도쿄해상 닛동화재보험
일본
재난
0.46
-

i-QPS
2024.04.25
SAR
DATA&VAS
SDS, 하이텍스
미국
재난
0.46
-

Maxar
2022.02.03
EO
DATA&VAS
European Space Imaging
-
기타
-
-

Maxar
2022.04.25
EO
DATA&VAS
미국 정부
미국
인프라/도시
-
202

Maxar
2022.05.18
EO
DATA&VAS
JAIC(Joint Artificial Intelligence Center)/국방부 합동인공지능센터
미국
국방
-
241

Maxar
2022.05.25
EO
DATA&VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
-
-

Maxar
2022.07.21
EO
DATA
ESRI
미국
인프라/도시
0.6
-

Maxar
2022.09.20
EO&SAR
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
-
176

Maxar
2022.12.05
EO
DATA&VAS
NOAA/해양대기청
미국
해양
-
-

Maxar
2023.01.04
EO
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
-
11

Maxar
2023.01.04
EO
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
-
13

Maxar
2023.02.08
EO&SAR
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
-
192

Maxar
2023.02.21
EO
DATA&VAS
Ministry of Natural Resources
가이아나
에너지/자원
-
-

Maxar
2023.02.27
EO
DATA&VAS
US Army
미국
국방
-
-

Maxar
2024.01.04
EO
DATA&VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
0.5
-

Maxar
2024.03.12
EO
DATA&VAS
US Army
미국
국방
0.3
-

Maxar
2024.05.06
EO
DATA&VAS
Lockhead Martin
미국
국방
-
-

Planet Labs
1Q22
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.5
-

Planet Labs
1Q22
EO
DATA & VAS
Bayer AG
독일
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
2Q22
EO
DATA & VAS
Organic Valley
미국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
2Q22
EO
DATA & VAS
NASA/항공우주국
미국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
4Q22
EO
DATA & VAS
NICFI(Norway's International Climate and Forestry Initiative)
노르웨이
환경
0.5
-

Planet Labs
4Q22
EO
DATA & VAS
Pacific Gas & Electric Company
미국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
4Q22
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.5
-

Planet Labs
1Q23
EO
DATA & VAS
Syngenta
스위스
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
1Q23
EO
DATA & VAS
INRA(Institute of National Agrarian Reform)
볼리비아
환경
0.5
-

Planet Labs
1Q23
EO
DATA & VAS
독일 정부
독일
기타
0.5
-

Planet Labs
2Q23
EO
DATA & VAS
US Space Force/우주 시스템 사령부
미국
국방
0.5
-

Planet Labs
2Q23
EO
DATA & VAS
UK Rural Payments Agency
영국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
2Q23
EO
DATA & VAS
Ministry of Foreign Affairs
-
인프라/도시
0.5
-

Planet Labs
2Q23
EO
DATA & VAS
캐나다 정부
캐나다
기타
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
Instituto Geografico Agustin Codazzi
콜롬비아
인프라/도시
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
USDA(Foreign Agricultural Service)
미국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
BASF Digital Farming GmbH
독일
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
BeZero Carbon
영국
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
아시아 지역 국가 국방부
-
국방
0.5
-

Planet Labs
3Q23
EO
DATA & VAS
아메리카 지역 정부기관
-
기타
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
NIWC(Naval Information Warfare Center)
미국
해양
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
INRA(Institute of National Agrarian Reform)
볼리비아
에너지/자원
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
Swiss Re
스위스
금융
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
Ministry of Natural Resources & Environmental Sustainability
말레이시아
환경
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
NASA/항공우주국
미국
환경
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
통가 정부
통가
환경
0.5
-

Planet Labs
4Q23
EO
DATA & VAS
UN Population Fund
-
인프라/도시
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
Sabah Forestry/말레이시아 산림청
말레이시아
환경
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
Eletrobras
브라질
인프라/도시
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
Space Agency
케냐
기타
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
EODH(EO Data Hub)
영국
기타
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
US DOD/국방부
미국
국방
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.5
-

Planet Labs
1Q24
EO
DATA & VAS
Carbon Mapper
미국
에너지/자원
0.5
20

BlackSky
2021.09.07
EO
DATA & VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
0.85
30

BlackSky
2022.05.25
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.85
-

BlackSky
2022.05.25
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.85
1,000

BlackSky
2022.06.21
EO
DATA & VAS
JAIC(Joint Artificial Intelligence Center)/국방부 합동인공지능센터
미국
국방
0.85
241

BlackSky
2022.07.14
EO
DATA & VAS
IARPA(Intelligence Advanced Research Projects Activity)
미국
기타
0.85
44

BlackSky
2022.08.25
EO
DATA & VAS
NASA/항공우주국
미국
기타
0.85
17

BlackSky
2022.09.19
EO
DATA & VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
0.85
14

BlackSky
2022.10.25
EO
DATA & VAS
아시아 지역 국가 국방부
-
국방
0.85
10

BlackSky
2022.11.16
EO
DATA & VAS
NGA/국가지리정보국
미국
국방
0.85
60

BlackSky
2023.05.07
EO
DATA & VAS
해외 국방부
-
국방
0.85
150

BlackSky
2023.06.01
EO
DATA & VAS
해외 국방부
-
국방
0.85
-

BlackSky
2023.06.12
EO
DATA & VAS
해외 국방부
-
국방
0.85
30

BlackSky
2023.10.16
EO
DATA & VAS
Air Force Research Laboratory/공군 연구소
미국
국방
0.85
-

BlackSky
2023.10.25
EO
DATA & VAS
해외 국방부
-
국방
0.85
-

BlackSky
2024.01.11
EO
DATA & VAS
PT Len
인도네시아
국방
0.85
1

BlackSky
2024.01.30
EO
DATA & VAS
IARPA(Intelligence Advanced Research Projects Activity)
미국
기타
0.85
-

BlackSky
2024.02.08
EO
DATA & VAS
Indonesian Ministry of Defense/국방부
인도네시아
국방
0.85
50

BlackSky
2024.05.04
EO
DATA & VAS
US DOD/국방부
미국
국방
0.85
-

BlackSky
2024.05.13
EO
DATA & VAS
Air Force Research Laboratory/공군 연구소
미국
국방
0.85
24

BlackSky
2024.06.05
EO
DATA & VAS
NRO/국가정찰국
미국
국방
0.85
-

BlackSky
2024.06.05
EO
DATA & VAS
해외 정부
-
기타
0.85
7

출처:
각사 공식 홈페이지에 개시된 뉴스 보도자료

주1)
각사가 공시한 자료를 근거로 작성했기 때문에, 수주 내역의 완전성이 전제되어 있지는 않습니다.

주2)
해상도는 보도자료에 기재된 수치를 기준으로 하되, 그 외에 합리적으로 추정할 수 있는 경우(예를 들어, 해당 경쟁사가 0.5m급 해상도의 위성만 발사한 이력이 존재함)는 그 추정치를 기재했습니다.

iii) 국내 B2G 발주 리스트

동사는 글로벌 정부 및 민간 수요자를 대상으로 SAR 영상 서비스 사업을 진행하고자 합니다. 특히 정부 수요와 관련해서는 최근 지구관측 영상을 매입하거나 혹은 분석 용역을 발주한 사례를 참고하면, 국내 B2G 수요가 확대되고 있음을 확인할 수 있습니다. 동사가 SAR 영상 확보 및 분석이 가능한 민간 사업자임을 감안할 때, 정부기관을 매출처로 확보하는 것도 가능할 것으로 보입니다.

【국내 영상 서비스 관련 B2G 사업 리스트】

(단위 : 백만원)

공고일시
센서
계약구분
수요기관
해상도
공고명
사업규모

2024.06.20
SAR
DATA
한국수자원공사
1m
위성기반 접경모니터링 고해상도 위성영상 제조구매
2,046

2024.06.17
EO
DATA
육군제1891부대
-
24년 스테레오 위성영상 구매
500

2024.05.23
EO
DATA
통계청
4m이하
2024년 원격탐사 사업를 위한 PlanetScope 위성영상 구매
325

2024.05.17
SAR
DATA & VAS
해양경찰청
-
RF 위성영상 및 분석보고서 구매
276

2024.05.13
EO
S/W
국토교통부
2m
사용자 친화형 국토위성영상 생산 고도화 기반 연구
220

2024.04.30
EO
DATA
국방과학연구소
1.2m
시험용 표적 위성영상 외 3종
75

2024.04.23
EO
DATA
통일부
0.3~1m
고해상도 위성영상 구독 및 구매
335

2024.04.04
-
VAS
산림청
-
플럭스 관측자료와 천리안 위성영상을 활용한 산림생산성 평가 기법 개발
42

2024.03.07
EO
DATA
국방과학연구소
0.3m
스테레오 위성영상(30cm급)
19

2024.02.27
EO
VAS
국토교통부
2m
2024년 사용자 친화형 국토위성영상 품질관리
80

2024.02.21
SAR / EO
DATA & VAS
농촌진흥청
5~30m
다중 위성영상과 AI를 활용한 벼재배지 탐지 기술 개발 및 재배면적 추정
150

2024.02.19
SAR
DATA
국방과학연구소
-
Capella SAR 위성영상
68

2024.02.16
EO
DATA
국방과학연구소
-
스테레오 위성영상
97

2024.02.15
SAR
VAS
기상청
-
SAR 위성영상 활용 백두산 화산활동 수준 분석기술 효과 분석 연구(수의시담)
70

2024.02.08
SAR
VAS
행정안전부
-
중해상도 SAR 위성영상을 이용한 전국 수계면적 시계열 분석기술 연구
160

2023.11.22
EO
DATA
국방과학연구소
-
스테레오 위성영상 외 1종
18

2023.11.10
EO
DATA
한국항공우주연구원
1.5m
2023 한반도 가시화물 생성용 해외위성영상
275

2023.11.13
SAR
VAS
국방과학연구소
0.3m
고해상 위성영상 지상기준점 획득 및 검증 용역
156

2023.11.03
SAR
DATA
기상청
3m
아소산·백두산 등 지표변위 분석을 위한 위성영상 구매
82

2023.11.01
EO
DATA
농촌진흥청
3m
작물 작황평가 및 모니터링용 위성영상 3종 입찰 구매
91

2023.10.05
EO
DATA
육군제1891부대
-
23년 스테레오 위성영상 구매(2차)
231

2023.09.11
EO
DATA
국방과학연구소
-
스테레오 위성영상
37

2023.09.01
SAR
DATA
기상청
3m
후지산·아소산 지표변위 분석을 위한 위성영상구매
56

2023.08.04
SAR
VAS
한국지질자원연구원
-
인공위성 영상레이더 위상간섭기법 기반 부산 연약지반 침하 이력 평가(2단계)
35

2023.07.25
-
DATA
해양경찰청
-
상용 위성영상 구매
194

2023.07.11
EO
DATA & VAS
한국전자통신연구원
-
PlanetScope 위성영상 서비스 이용권
44

2023.07.11
SAR
DATA & VAS
한국전자통신연구원
-
Capella 위성영상 서비스 이용권
33

2023.06.13
SAR
DATA
한국수자원공사
1m
`23년 접경지역 고해상도 위성영상 구매
628

2023.06.29
EO
DATA
국방부
-
(237221-F)스테레오 위성영상 구매
528

2023.05.30
EO
DATA
농촌진흥청
3m
작물 작황 분석용 위성영상 4종 입찰 구매
91

2023.05.17
EO
DATA
통계청
4m
2023년 원격탐사 사업를 위한 PlanetScope 위성영상 구매
348

2023.05.16
SAR
VAS
한국지질자원연구원
-
인공위성 영상레이더 위상간섭기법 기반 부산 연약지반 침하 이력 평가(2단계)
35

2023.04.03
-
VAS
한국농어촌공사
-
위성영상 기반 밭 가뭄 모니터링 기술개발 용역
720

2023.03.08
SAR
S/W
기상청
-
SAR 위성영상 활용 백두산 화산활동 수준 분석기술 개발
100

2023.01.25
SAR
S/W
한국수자원공사
-
수자원위성 영상레이더 품질 최적화 기술개발 용역
1,780

2022.11.09
EO
DATA
한국항공우주연구원
1.5m
2022년 한반도 가시화물 생성용 해외위성영상 구매
215

2022.11.01
SAR
DATA
한국항공우주연구원
3m
시계열 지표변위 관측/검증을 위한 해외위성영상 구매
99

2022.10.19
SAR
DATA
농촌진흥청
8m
레이더 위성영상 구매 조달요청
68

2022.09.01
SAR
DATA
한국수자원공사
1m
접경지역 북한댐 고해상도 SAR 위성영상 구매
110

2022.08.12
EO
DATA
국방부
-
(227236-C) 스테레오 위성영상 구매_방위사업청
545

2022.06.30
SAR
DATA
한국수자원공사
1m
접경지역 고해상도 위성영상 구매
758

2022.05.13
EO
DATA
농촌진흥청
3m
광학위성영상 구매 조달요청
79

2022.05.09
EO
DATA
통계청
4m
2022년 원격탐사 사업을 위한 위성영상 구매
368

2022.04.22
EO
DATA
국방과학연구소
-
스테레오 위성영상 외 5종
79

2021.11.15
EO
DATA
한국한공우주연구원
1.5m
2021년 한반도 가시화물 생성용 해외위성영상 구매
378

2021.10.27
SAR
DATA
농촌진흥청
-
벼 작황분석용 레이더 위성영상(FQ18 등 2종) 입찰 구매
92

2021.10.01
-
DATA
농촌진흥청
-
작황 분석용 위성영상 2종 구매 입찰
91

2021.07.26
SAR
DATA
한국지질자원연구원
-
COSMO-SkyMed 위성영상 구입
98

2021.05.17
EO
DATA
통계청
4m
2021년 원격탐사 활용 사업 추진을 위한 위성영상 구매
368

2021.05.13
EO
DATA
한국광물자원공사
-
위성영상 구매 입찰공고
31

주1)
발주기관의 공고문이 있는 내역만을 기재했습니다.

④ 추정 매출액

동사는 ②(SAR 사업자인 동사의 예상 ARPU)와 ③(LumirX 서비스 사업 초기 예상 매출처 수)를 곱하는 방식을 통해 2026년 매출액을 추정하고자 합니다. 이 방식을 통해 동사의 2026년 예상 위성 서비스 부문 중 LumirX 프로젝트 관련 매출액은 195억원입니다.

【추정 매출액 산정】

구분
내용

② SAR 사업자인 동사의 예상 ARPU
13억원

③ Lumir 서비스 매출처 수
20개사

조정치
26.2Q~4Q만 반영

④ 추정 매출액
195억원

주1)
LumirX-1은 2026년 1분기, LumirX-2는 2026년 3분기에 발사가 예정됨에 따라 향후 동사의 LumirX 관련 매출은 2026년 2분기~4분기까지를 반영하였습니다.

다만 동사는 위의 표에서 조정치를 적용한 것과 같이, LumirX 위성의 운용계획을 감안했습니다. 동사의 LumirX-1은 26년 2월에 발사될 예정이며, 약 1개월 간의 시운전 기간을 거칠 수 있습니다. 이를 고려해서 실제 SAR 영상 촬영 및 판매가 가능한 시점은 26년 2분기부터로 보아, 조정치가 반영되었습니다. LumirX-2의 경우는 2026년 3분기 발사될 예정이며, 2026년의 경우 발사후 3개월정도 운영이 이루어질 것으로 예상됩니다. 동 2기의 LumirX를 통하여 상기에서 언급한 매출처 등에 대한 영상판매 등에 활용할 수 있을 것으로 예상됩니다.

⑤ 글로벌 시장 점유율에 근거한 매출 추정 검증

동사가 매출을 추정한 위성 서비스 분야는 사업의 단계가 초기에 해당합니다. 이에 따라 bottom-up 방식으로 추정한 동사의 위성 서비스 매출을 top-down 방식으로도 아래와 같이 검증했습니다.

동사의 위성 서비스 사업은 전술한 바와 같이 Data 및 VAS로 구분할 수 있으며, 이것은 지구관측 서비스 시장에서 통용되는 일반적인 기준입니다. 따라서 이를 바탕으로 동사의 예상 시장점유율을 산정했습니다. 이 때 기준이 되는 시장 규모는 다음의 이유에서 글로벌 지구관측 위성 서비스 시장으로 삼았습니다.

- 시장 구분: 지구관측 위성 서비스 시장은 Data와 VAS로 구분 가능

- 사업 연관성: 동사 또한 Data와 VAS 제품군 모두에 대해 사업을 영위할 계획

- 경쟁 환경: 지구관측 시장은 지역별이 아닌, 글로벌 전체 차원에서의 경쟁 구도를 형성

동사의 위성 서비스 사업이 2026년에 본격적으로 시작됨을 감안할 때, 해당 사업연도에 예상되는 시장 점유율은 약 0.23%정도의 수준입니다.

【위성 서비스 부문의 예상 시장점유율】

(단위 : 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

글로벌 지구관측 위성 서비스 시장
7,642,702
8,104,444
8,486,570

Data(영상)
2,839,571
2,948,684
3,062,992

VAS(부가서비스)
4,803,131
5,155,760
5,423,578

루미르 위성 서비스 추정 매출액
-
500
19,625

루미르 시장점유율
-
0.01%
0.23%

출처:
Space Economy Report, Euroconsult, 2022

주1)

원화환산 기준은 USD/KRW=1,350 환율(1개년 간의 환율 평균 고려하여 적용)을 적용했습니다.

동사는 2026년부터 본격적으로 매출이 발생되어 시장점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 이외에도 외부 환경의 변화에 따라서도 침투율이 확대될 수 있다고 보고 있습니다. 전체 지구관측 위성 서비스 시장에서 SAR의 이용률이 확대됨에 따라서, 동사는 전통적인 광학 위성 서비스의 수요도 흡수할 수 있을 것이라고 전망됩니다.

위성정보를 활용한 서비스 분야가 확대됨에 따라 지구관측 광학영상/SAR영상 시장 규모는 2021년 4,557 백만불에서 2031년 7,879 백만불로 지속적으로 확대될 전망입니다.

【2031년 지구관측 시장 규모】

(단위 : 백만달러)

구분
SAR
광학
합계

영상(Data)
334
2,336
2,670

부가서비스(VAS)
1,241
3,968
5,209

합계
1,575
6,304
7,879

출처:
Space Economy Report, Euroconsult, 2022

3) 민수 장치 분야 매출 추정

민수장치 부문에서 동사는 솔레노이드 제품을 판매하고 있습니다.
동 제품의 경우 기존사업과 별개의 기술이 아닙니다. 동사는 보유하고 있던 기술 중 인공위성 장치 개발에 적용되는 전자기 해석 기술을 적용하여 대형 선박 엔진에서 연료를 능동적으로 조절하는 대용량밸브 장치의 핵심인 대출력 고속 솔레노이드(GAVS, Gas Admission Valve Solenoid)를 개발하였습니다. 동 솔레노이드의 경우 선박 엔진 연료제어 밸브용으로 IECEx 내압방폭 인증 제품으로, 미국 특허는 확보한 상황이며, 국내 특허는 출원을 진행하였습니다. 동 제품과 관련된 특허 현황은 아래와 같습니다.

[솔레노이드 관련 특허 현황]

구분
내용
권리자
출원번호(출원일)
등록번호(등록일)
출원국

특허권
SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE, FUEL FEEDING SYSTEM, AND METHOD OF MANUFACTURING THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE
루미르 주식회사,한화에어로스페이스
17/673,097(2022.02.16)
US 11,767,928 B2(2023.09.26)
미국

출원
방폭 구조를 구비하는 솔레노이드 밸브, 연료 공급 시스템 및 그 제조방법 (SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION, FUEL FEEDING SYSTEM AND MANUFACTURING METHOD FOR THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION)
루미르 주식회사,한화에어로스페이스
10-2021-0049082(2021.04.15)
-
한국

인공위성은 몸체에 고정된 관측센서의 방향, 통신안테나의 방향, 태양전지판의 방향 등을 변경하기 위하여 몸체의 방향을 제어할 필요가 있습니다. 지상과 달이 고정된 지지점이 없는 우주공간에서 위성의 자세를 제어하기 위해서 사용되는 대표적인 구동기(actuator)가 반작용 휠(reaction wheel)입니다.

이러한 인공위성의 자세제어용 구동기 중에 반작용 휠이라는 것이 있습니다. 이것은 비접촉식의 자기베어링 방식으로 작동되며, 자기베어링이 솔레노이드로 구성됩니다. 이에 동사는 우주용 전자기 해석 기술을 적용해, 대용량 솔레노이드(電磁石, 전기가 통할 때만 자석의 성질이 되는 장치)를 개발하였습니다.

추가적으로 설명하면, 우주용 볼베어링은 매우 정밀하게 가공되어 휠 회전시의 진동을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 원리적으로 기계적인 접촉이 있으므로 미세한 진동은 존재합니다. 초고해상도 지구관측 임무에서는 미세 진동 조차도 영상의 해상도를 떨어뜨리는 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서 이러한 기계식 볼베어링의 한계를 극복하는 방안으로 비접촉식의 자기베어링 방식이 사용됩니다. 이러한, 자기베어링은 솔레노이드(전자석)을 이용하여 자기부상 현상을 이용하는 것입니다. 한 쌍의 솔레노이드를 이용하여 양방향으로 균일한 힘으로 당기면 안정적으로 비접촉으로 휠을 지지할 수 있게 됩니다. 즉, 동사가 개발하여 매출이 발생하고 있는 솔레노이드의 경우 동사가 과거 개발하였던 우주산업과 별도의 기술이 아닌 기존 기술을 적용하여 민수에 적용한 제품입니다.또한, 동 제품의 경우 2021년 최초 매출을 시작으로 대기업향으로 지속적으로 매출이 발생하고 있는 상황이며, 최근 매출 추이는 아래와 같으며 2024년 반기까지 지속적으로 성장하고 있습니다. 2024년 반기말 현재 매출 비중은 27% 수준으로 확인되고 있습니다.

(단위 : 천원)

제품명
제16(반)기2024년
제15기2023년
제14기2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

솔레노이드
2,187,240
27%
2,798,958
23%
567,245
9%

리서치 기관인 Verified Market Reports에서 최근 발표한 리서치 자료(2024.08)에 따르면 해양 산업이 환경에 미치는 영향을 줄이려는 노력이 점점 증가함에 따라 에너지를 덜 사용하는 해상용 솔레노이드 밸브에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 전망하는 상황입니다. 동 리서치 자료에 따르면, 글로벌 해양 솔레노이드 밸브 시장규모는 2023년 29억달러로 평가되며 2030년까지 37억 달러로성장할 것을 전망하여 2024년에서 2030년까지 연평균성장률 5.4%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 해양 기술의 발전과 신뢰할 수 있고 효과적인 제어 시스템에 대한 수요 증가에 기인합니다. 솔레노이드 밸브로 알려진 전기 기계 장치는 전류가 가해질 때 자기장을 생성하는 와이어 코일인 솔레노이드를 사용하여 유체 흐름을 조절하는 역할을 합니다. 이 밸브는 까다로운 상황에서도 작동할 수 있고 선박, 해양 플랫폼, 기타 해양 선박의 유체 및 가스에 대한 신뢰할 수 있는 관리를 보장하므로 해양 환경에 필수적입니다. 해양 산업이 발전함에 따라 신뢰할 수 있고 유지 관리가 적으며 엄격한 규정을 준수하는 고성능 솔레노이드 밸브에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.한편, 방폭기기 안전인증제도란 지정된 안전인증기관에서 제품의 방폭성능과 제조자의 기술능력 및 생산체계를 종합적으로 심사하여 안전인증기준에 적합한 경우 안전인증마크를 사용할 수 있는 제도입니다. IMO(국제해사기구)의 Nox 규제구역이 확대되고 세계 선급 협회에서도 선박용 GAV에 대한 IECEx 인증(국제전기기술위원회에서 제정한 방폭전기기기에 대한 국제적인 상호인증제도로 방폭전기기기가 국제규격(IEC)의 요구사항에 적합함을 입증하는 국제적인 인증제도)이 의무화되고 있습니다. 밸브 기술의 발전과 운영 안전 및 성능 향상과 동시에 해양 산업이 환경에 미치는 영향을 줄이려는 친환경 선박 기자재의 수요가 증가함에 따라 솔레노이드 전체 시장에서 방폭인증을 받은 솔레노이드는의 수요는 성장할 것으로 예상됩니다.이러한 내용에 기반한 향후 솔레노이드에 대한 추정 매출액 상세 내역은 아래와 같습니다.

【솔레노이드 추정 매출액 상세】

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 반기
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

민수장치
2,800
2,187
4,668
8,506
16,422

기존매출
2,800
2,187
4,668
6,506
7,686

신규 거래처 매출
-
-
-
2,000
6,000

보양매출(교체수요)
-
-
-
-
2,736

가) 기존매출
가격(P)은 2024~2025년의 단가는 2023년과 동일하게 적용되었고 2026년도는 1.5% 단가 인하가 반영되었습니다. 2023년 확정물량 기반하여, 2024년은 고객사의 사업계획상 수량을 기반으로 추정된 수치입니다. 2024년은 전년 대비 약 60% 성장할 것으로 예상되며, 2025년과 2026년 매출액 성장률은 전년 성장률 대비 약 20%pt씩 축소되는 것으로 추정되었습니다.

동사 솔레노이드 제품은 방폭인증을 받았습니다.

- IMO 환경 규제

현재 조선 업계는 IMO의 공해 규제에 따라, 불완전 연소에 따른 연비 저하와 배기 가스 문제를 경감시키고자 노력하고 있습니다. 기존 선박의 엔진은 기계식 연료제어 엔진의 배기 가스 문제를 내재하고 있으며, 이를 해결하기 위해 솔레노이드 방식의 연료제어 밸브가 필요한 것입니다.

- 선박 엔진용 솔레노이드의 IECEx 방폭 인증 의무화

선박용 솔레노이드는 방폭 인증을 의무화하고 있습니다. 동사는 위성 개발에 사용된 전자기 해석 기술과 구조 안전 기술을 적용해 개발에 성공했습니다.
나) 신규 거래처 매출
민수장치 관련 신규 고객과 솔레노이드 신모델 개발 관련 논의 중에 있습니다. 기존고객에 대한 매출은 솔리노이드와 이를 엔진밸브에 결합하기 위한 Amature로 구성되는데 반해, 신규 거래처와의 매출은 턴키계약으로 솔레노이드와 밸브를 동사가 일괄 제조 및 납품하는 것으로 논의하고 있습니다. 솔레노이드 단가는 최신 모델인 SE132P의 단가가 적용되었고, 밸브의 단가는 솔레노이드 단가와 유사할 것으로 가정되었습니다. 생산 수량의 경우, 기존 거래처 매출의 2024년 예상 생산 수량 대비 2025년은 약 10%, 2026년은 약 30%를 반영하여 추정되었습니다.

동사가 기존에 납품하고 있는 솔레노이드는 SE132P, SE69P, SE80P, SE80 4개 모델이며, 4개 모델의 단가는 각기 상이합니다. 상기 표에 있는 기존매출은 4개 모델에 대한 판매 합산으로, 판매 단가 또한 4개 모델 단가가 믹스되어 있습니다. 신규매출은 상기 서술한 바와 같이 최신 모델인 SE132P의 단가가 적용되었고, 수량은 기존 거래처 매출 수량을 기반으로 추정되었습니다. 다만, 적용되는 모델 수 차이와 이에 따른 단가 차이로 인해 상기표에 있는 신규매출액의 2025년, 2026년 추정치가 상기 서술되어 있는 바와 같이 2024년 기존매출액의 10%, 30% 수준으로 계산될 수 없는 점 참고 바랍니다.

다) 보양매출
선박법에 따라 엔진의 주요 부품은 3년마다 보양해야 함으로 2026년부터 추가로 3사업연도 전(2023년) 매출수량이 보양매출수량으로 인식되었고, 제품별 1.5% 단가 인하가 반영되었습니다.민수장치분야의 2024년 매출 추정은 고객사의 사업계획상 논의되고 있는 수치를 기반하였으며 반기 실적을 통해 연간 추정 매출액의 실현 가능성을 높여주었습니다. 2025년과 2026년 수치는 글로벌 환경 규제 및 동사와 고객사의 관계, 예상되는 신규 계약 등을 고려했을 때 과도하게 추정된 수치는 아니라고 판단됩니다.

[참고]

매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출액은 다음과 같습니다.

【시나리오별 연도별 추정 매출액 금액】

(단위 : 백만원)

구분

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

낙관적 추정
20,294
45,210
105,885

중립적 추정
20,166
41,749
87,564

보수적 추정
19,940
36,464
66,334

주1)

낙관적 추정 금액은 동사가 제시한 최초 제시한 사업계획이며, 매출액 추정에 있어 낙관적으로 작성된 매출액입니다.

주2)

중립적 추정 금액은 기수주금액 및 진행중인 프로젝트의 수주금액을 진행기준으로 연도별 인식하는 매출액과 향후 예상되는 매출액을 합리적인 수준으로 추정하여 작성된 매출입니다. 상기 가정은 동사의 공모가 산정에 반영된 추정실적입니다.

주3)

보수적 추정 금액은 기수주금액 및 진행중인 프로젝트의 수주금액을 진행기준으로 연도별 인식하는 매출액과 향후 예상되는 매출액을 보수적으로 추정하여 작성된 매출입니다.

주4)
낙관적, 중립적, 보수적 매출액 추정 금액의 차이가 발생한 로직에 대한 상세 내용은 아래 표를 참고 부탁드립니다. 기수주금액 및 진행중인 프로젝트 수주금액을 제외한, 향후 예상 및 동사가 계획하고 있는 매출액에 대하여 하기와 같이 추정 로직의 차이를 두었으니 참고 바랍니다.

주5)
투자자들은 의사결정시 상기 자료를 참고부탁드립니다.

【매출추정사항 상세】

매출구분
추정사항
낙관적
중립적
보수적

위성제조분야
인공위성 수주 성공률
다목적실용위성
60%
50%
40%

달탐사위성

궤도상기술검증위성

저궤도기상위성

위성서비스분야
LumirX 위성을 이용한 서비스 제공
예상 매출처 개수
30
20
10

예상 매출처당 매출액
13억원

민수장치분야
수량성장률
2024년 63% 2025년 45% 2026년 25%
2024년 63% 2025년 40% 2026년 20%
2024년 50% 2025년 30% 2026년 15%

(나) 매출원가의 추정 근거

매출원가는 1) 재료비, 2) 노무비, 3) 제조간접비로 구분됩니다.

【향후 3개년 제품 매출원가 추정】

(단위 : 백만원)

구 분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

재료비

4,403
8,137
11,720
21,278
30,815

노무비

1,610
1,284
2,591
4,194
5,501

제조경비

1,171
3,435
2,622
5,929
18,346

합계

7,184
12,856
16,933
31,401
54,663

1) 재료비
재료비는 위성제조분야의 경우 과거 2개년 원가율 평균 68.2%을 적용하고 더불어 기 수주분의 원가절감 효과를 반영하여 산정되었습니다. 2026년부터 매출액이 확대되는 위성서비스 분야의 경우 동사와 유사한 사업을 영위하고 있다고 판단되는 페타바이트 규모의 geographic 데이터 서비스를 제공하는 D사의 2020년~2022년 원가율 평균인 25.0%를 Benchmark 한 수치가 적용되었습니다.

2) 노무비와 제조경비
노무비는 급여, 퇴직급여, 4대보험비에 대해 매년 임금인상률 5% 적용하여 산정되었습니다.

【향후 노무비 및 제조경비 추정을 위한 근거 요약】

구분

내용

노무비

인원충원계획을 반영하고, 노무비 상승율은 매년 5%를 적용하였습니다

퇴직급여는 5%반영하여 충당금 설정액을 반영하였습니다.

감가상각비

향후 설비투자를 취득가액으로 반영하여기간별 상각비(k-ifrs정액법 적용)를 계상 하였습니다

외주가공비
2023년에 외주가공비가 차세대중형위성5호 관련 수주 초기 제작비로 인해 일시적으로 증가 했었습니다. 이 부분을 감안하여 과거 2개년 매출액 대비 외주가공비 평균에 소비자물가지수를 반영한 수치의 50%를 적용하였습니다.

기타제조경비

매출액 대비 과거 2개년 평균에 소비자물가지수를 반영하여 적용하였습니다. (하자보수비, 시험비 등)

【향후 3개년 노무비 추정】

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

노무비

1,610
1,284
2,591
4,194
5,501

【향후 3개년 제조경비 추정】

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

외주가공비
331
2,474
1,294
2,680
5,621

감가상각비
316
344
238
253
9,037

소모품비
33
62
104
215
452

시험비
15
95
103
213
448

하자보수비
82
174
275
569
1,194

지급수수료
76
104
206
427
896

복리후생비
152
136
260
421
553

기타
166
46
142
1,151
145

제조경비 합계
1,171
3,435
2,622
5,929
18,346

가) 노무비 추정 근거
노무비는 연도별 인원충원계획을 설정한 후 보수적으로 직전년도 노무비 평균액의 매년 5% 인상율을 적용하여 추정되었습니다. 노무비 중 퇴직급여는 직전년도 퇴직급여액에 퇴직급여 적립액 5% 인상분을 반영 후 퇴직급여가 산출되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

평균 인원(명)

44
52
71
90
103

임금

1,479
1,195
2,383
3,863
5,069

퇴직급여

131
89
208
331
432

노무비 합계(임금 및 퇴직급여)

1,610
1,284
2,591
4,194
5,501

나) 제조경비 추정근거
제조경비의 경우, 소모품비, 시험비, 외주가공비, 하자보수비는 위성제조 분야와 민수장치 분야 매출액 대비 과거 2개년 평균 적용하여 산출되었고(다만, 외주가공비의 경우 차세대중형위성 5호 제작 초기에 외부가공을 의뢰하였으나 향후에는 자체 대응할 계획으로 외주가공비 발생가능성이 낮아짐에 따라 50%로 적용), 지급수수료는 매출액 총액 대비 과거 2개년 평균 적용하여 산출되었습니다. 복리후생비는 노무비 대비 과거 2개년 평균 적용하여 산출되었습니다.
① 감가상각비
감가상각비는 신규 투자로 취득 예정인 자산의 감가상각비를 포함하여 산정되었습니다. 예정된 투자는 2024 년 기계장치 2억과 소프트웨어 0.9억, 2025 년 기계장치 12.6억과 시설장치 7.6억, 2026 년 LumirX 200억과 시설장치 65억, 기계장치 2.9억으로 계획되고 있습니다.

【감가상각비(제조원가) 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

기존자산
건물
17
17
17
17
17

기계장치
54
67
69
65
63

공구와기구
3
-
-
-
-

비품
2
3
3
3
3

시설장치
16
45
45
45
32

연구용장비
189
168
32
22
15

유형자산 소계
281
300
166
152
130

소프트웨어
35
44
44
44
40

무형자산 소계
35
44
44
44
40

기존자산 소계
316
344
210
196
170

신규자산
기계장치
-
-
12
31
171

시설장치
-
-
-
7
621

유형자산 소계
-
-
12
38
792

소프트웨어
-
-
16
19
19

개발비
-
-
-
-
8,056

무형자산 소계
-
-
16
19
8,075

신규자산 소계
-
-
28
57
8,867

제조경비 중 감가상각비 합계
316
344
238
253
9,037

【향후 주요 감가상각 자산(제조원가) 취득 내역】

(단위 : 백만원)

계정과목명
고정자산명
취득일자
취득원가
내용연수
23년기말금액
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

기존 자산
2024년 이전
3,317
-
1,562
210
196
170

소프트웨어
MES스마트공장
2024-03-19
93
5
-
16
19
19

기계장치
기안-LM-24-0048/F24001/신규 Mounter
2024-05-10
199
10
-
12
20
20

기계장치
SMT PARMI
2025-12-31
150
10
-

1
15

기계장치
SCEEN PRINTER
2025-12-31
100
10
-

1
10

기계장치
LEAD-FORMING 설비
2025-12-31
150
10
-

1
15

기계장치
DEGOLDDING설비
2025-12-31
100
10
-

1
10

기계장치
열진공시험기
2025-12-31
300
10
-

2
30

기계장치
PRESS
2025-12-31
100
10
-

1
10

기계장치
CNC
2025-12-31
200
10
-

2
20

기계장치
조각기
2025-12-31
100
10
-

1
10

기계장치
3차원 측정기
2026-03-31
136
10
-

-
11

기계장치
머시닝 센터
2026-03-31
134
10
-

-
11

기계장치
영상현미경,투영기, 컴프레셔 외 4건
2024~2026
91
10
-

1
9

시설장치
2톤급 천장형 크레인
2025-10-31
40
10
-

1
4

시설장치
루미르 제1연구소 클린룸
2025-12-31
500
10
-

4
50

시설장치
지상국안테나 Collimator
2025-12-31
217
10
-

2
22

시설장치
지상국안테나 MAGO.SCE
2026-03-31
538
10
-

-
45

시설장치
안테나 측정실 구축
2026-03-31
2,000
10
-

-
167

시설장치
NFS2
2026-03-31
4,000
10
-

-
333

개발비
LumirX-1
2026-04-01
10,000
10
-

-
7,500

개발비
LumirX-1
2026-11-01
10,000
10
-

-
556

제조경비 중 감가상각비 합계
32,465
-
-
238
253
9,037

② 기타제조경비
기타제조경비는 고정비성 비용으로 일반적으로는 여비교통비, 보험료, 관리비, 통신비, 세금과공과금, 지급임차료, 수선비, 운반비, 교육훈련비, 도서인쇄비 등이 포함됩니다. 다만, 2025년 루미르 제1연구소 신축에 따른 제조설비 운반 및 이동 등의 일회성 비용이 발생할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 2025년 기타제조경비가 일시적으로 증가하는 것으로 추정되었습니다.

(다) 판매비와 관리비의 추정 근거
동사는 2022, 2023 년도 각 비용항목별 평균 금액에 물가상승률을 곱한 금액을 기준으로 향후 3년간 추정되는 판매비와 관리비를 추정하였습니다.

【향후 3개년 판매비와 관리비 추정】

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

급여 및 퇴직급여
598
801
841
981
1,236

경상연구개발비
377
441
639
851
1,022

감가상각비
186
266
471
624
1,000

복리후생비
90
111
121
141
178

지급수수료
159
363
267
320
299

광고선전비
6
6
6
56
131

기타
184
306
252
284
276

합계
1,600
2,294
2,597
3,257
4,142

【향후 판매비와 관리비 추정을 위한 근거 요약】

구분

내용

인건비

인원충원계획을 반영하고, 인건비 상승율은 매출원가-노무비와 동일하게 보수적으로 매년 5%를 적용하였습니다.

경상연구개발비

경상연구개발비는 인건비 등으로 구성되어 있습니다. 전년도 1인당 경상연구개발비에 급여 인상률 5%를 적용하였으며, 2024년과 2025년은 Lumir X 위성제조를 위한 관련 부서 연구직, 2026년은 영상소프웨어 운용을 위한 인력 보강을 고려하여 인원 계획을 수립하였습니다.

기타판관비
과거 2개년 평균에 물가상승률을 곱하여 산정하였습니다.

1) 인건비(판관) 추정 근거
급여 및 퇴직급여는 급여, 퇴직급여, 4대보험비에 대해 매년 임금인상률 5% 적용하여 산정되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

인원(명)

8
9
9
10
12

급여

559
741
779
908
1,144

퇴직급여

39
60
62
73
92

급여 및 퇴직급여 합계

598
801
841
981
1,236

2) 경상연구개발비 추정 근거

경상연구개발비는 인건비 등으로 구성되어 있습니다. 전년도 1인당 경상연구개발비에 급여 인상률 5%가 적용되었으며, 2024년과 2025년은 LumirX 위성제조를 위한 관련 부서 연구직, 2026년은 영상소프웨어 운용을 위한 인력 보강을 고려하여 인원 계획이 수립되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년(F)

2025년(F)

2026년(F)

경상연구개발비

377
441
639
851
1,022

3) 감가상각비 추정 근거
감가상각비는 신규 투자로 취득 예정인 자산의 감가상각비를 포함하여 산정되었습니다. 예정된 투자는 2024 년 투자부동산 66.4억과 차량운반구 및 연구용장비 0.7억, 2025 년 루미르 제 1 연구소 125억, 인테리어 등 17.5억으로 계획되고 있습니다.

[감가상각비(판관비) 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

기존자산
건물
33
33
33
33
33

차량운반구
15
16
14
14
13

비품
18
14
10
8
6

인테리어
7
11
9
9
-

연구용장비
-
4
15
15
15

사용권자산
91
147
157
139
19

유형자산 소계
164
225
238
218
86

특허권
2
2
3
3
3

소프트웨어
20
26
31
30
30

기술전용실시권
-
13
37
37
37

무형자산 소계
22
41
71
70
70

기존자산 소계
186
266
309
288
156

신규자산
건물
-
-
-
78
313

차량운반구
-
-
4
12
21

비품
-
-
1
25
139

인테리어
-
-
-
50
200

연구용장비
-
-
5
5
5

유형자산 소계
-
-
10
170
678

건물

부동산

-
-
152
166
166

투자부동산 소계
-
-
152
166
166

신규자산 소계
-
-
162
336
844

판관비 중 감가상각비 합계
186
266
471
624
1,000

[향후 주요 감가상각 자산(판관비) 취득 내역]

(단위 : 백만원)

계정과목명
고정자산명
취득일자
취득원가
내용연수
23년기말금액
2024년(F)
2025년(F)
2026년(F)

기존 자산
2024년 이전
2,284
-
1,567
309
288
156

투자부동산
분당수지U-TOWER A동 240호, 246호, 247호
2024-02-20
6,642
40
-
152
166
166

건물
루미르 제1 연구소
2025-10-31
12,500
40
-
-
78
313

차량운반구
쏘렌토
2024-07-31
44
5
-
4
9
9

차량운반구
솔라티 15인승(통근버스용)
2025-10-31
60
5
-
-
3
12

비품
책상/의자/서랍/노트북 등
2024-01-01
3
5
-
1
1
1

비품
사무실 이전에 따른 집기구입
2025-01-01
690
5
-
-
24
138

인테리어
루미르 제1 연구소 인테리어
2025-10-31
1,000
5
-
-
50
200

연구용장비
노트북/모니터/데스크탑 외 20건
2024-01-01
19
5
-
3
4
4

연구용장비
데시케이터
2024-01-18
6
5
-
2
1
1

판관비 중 감가상각비 합계
23,248
-
1,567
471
624
1,000

(라) 영업외수익/비용 추정 근거

과거 발생하였던 영업외비용은 대부분 상환전환우선주로 인해 발생한 것으로, 현재 보통주 전환이 완료되었습니다. 동사의 2024, 2025, 2026년도의 영업외수익은 기존에 발생했던 고용창출 등의 정부지원금이 유사한 금액으로 발생하는 것으로 반영되었고, 이자수익은 영업활동에서 창출한 현금유입이 증가할 것으로 판단하여 아래와 같이 반영되었습니다. 영업외비용의 경우 2025년 루미르제1연구소로 이전 계획 관련하여 유형자산처분손실이 발생할 것으로 예상되며, 2024 년부터 차입금을 순차적으로 상환할 계획으로 아래와 같이 이자비용이 발생할 것으로 예상되고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2024 년(F)
2025 년(F)
2026 년(F)

영업외수익
239
243
248

이자수익
198
201
206

정부지원금
41
42
42

영업외비용
241
121
-

이자비용
241
30
-

유형자산처분손실
-
91
-

(마) 법인세 비용 추정 근거

법인세차감전순이익 기준 이월결손금 및 한계 법인세율을 적용하여 산출되었습니다.

사.
기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 NH투자자증권(주)는 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한화시스템, 한국항공우주산업 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【동사 및 비교기업 2024년 반기 기준 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구 분
루미르
한화에어로스페이스
LIG넥스원
한화시스템
한국항공우주산업

[유동자산]
16,575
11,555,164
3,177,527
2,325,691
5,069,732

[비유동자산]
29,768
10,626,014
1,689,943
2,685,542
2,482,454

자산총계
46,343
22,181,178
4,867,469
5,011,233
7,552,186

[유동부채]
13,081
13,461,703
3,673,133
2,167,709
4,426,669

[비유동부채]
1,420
3,892,834
78,677
645,298
1,463,690

부채총계
14,501
17,354,536
3,751,810
2,813,007
5,890,358

[자본금]
7,341
265,650
110,000
944,597
487,376

자본총계
31,842
4,826,641
1,115,659
2,198,225
1,661,828

매출액
8,155
4,634,311
1,368,220
1,231,682
1,631,732

영업이익(영업손실)
(225)
396,184
116,130
119,102
90,660

당기순이익(당기순손실)
(472)
134,064
106,237
80,102
91,892

출처)
전자공시시스템(DART)

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

【동사 및 비교기업 2023년 기준 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구 분
루미르
한화에어로스페이스
LIG넥스원
한화시스템
한국항공우주산업

[유동자산]
31,028
9,192,042
2,535,881
1,890,140
4,652,485

[비유동자산]
15,651
10,350,858
1,279,878
2,593,071
2,418,410

자산총계
46,679
19,542,900
3,815,759
4,483,211
7,070,895

[유동부채]
13,227
12,076,598
2,650,650
1,951,415
4,370,417

[비유동부채]
1,294
2,782,077
112,750
377,670
1,070,081

부채총계
14,521
14,858,675
2,763,400
2,329,085
5,440,498

[자본금]
7,341
265,650
110,000
944,597
487,376

자본총계
32,158
4,684,225
1,052,359
2,154,126
1,630,397

매출액
12,127
9,359,006
2,308,571
2,453,080
3,798,361

영업이익(영업손실)
(3,023)
691,115
186,378
92,871
253,585

당기순이익(당기순손실)
(5,920)
817,510
174,962
349,221
231,463

출처)
전자공시시스템(DART)

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【동사 및 유사회사 2024년 반기 기준 주요 재무비율】

(단위: 백만원)

구 분
비 율
루미르
한화에어로스페이스
LIG넥스원
한화시스템
한국항공우주산업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
476.60%
17.45%
25.23%
17.28%
25.31%

영업이익 증가율
적자
31.76%
7.13%
181.98%
340.17%

당기순이익 증가율
적자
-79.90%
16.34%
-69.51%
122.51%

총자산 증가율
-0.72%
13.50%
27.56%
11.78%
6.81%

활동성
총자산 회전율
0.4회
0.4회
0.6회
0.5회
0.4회

재고자산 회전율
15.8회
2.7회
10.2회
4.3회
1.7회

매출채권 회전율
15.1회
4.1회
15.9회
10.0회
9.2회

수익성
매출액 영업이익률
-2.76%
8.55%
2.51%
2.57%
1.96%

매출액 순이익률
-5.79%
2.89%
2.29%
1.73%
1.98%

총자산 순이익률
-2.03%
1.29%
4.89%
3.37%
2.51%

자기자본 순이익률
-2.95%
5.64%
19.60%
7.36%
11.16%

안정성
부채비율
45.54%
359.56%
336.29%
127.97%
354.45%

차입금의존도
13.56%
113.98%
35.04%
23.16%
37.30%

유동비율
126.71%
85.84%
86.51%
107.29%
114.53%

출처)
전자공시시스템(DART)

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주2)
2024년 반기 손익 수치의 경우 반기 연환산을 적용하였습니다.

【동사 및 유사회사 2023년 기준 주요 재무비율】

(단위: 백만원)

구 분
비 율
루미르
한화에어로스페이스
LIG넥스원
한화시스템
한국항공우주산업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
90.47%
32.56%
3.95%
12.12%
37.03%

영업이익 증가율
적자
72.63%
4.06%
137.59%
70.88%

당기순이익 증가율
적자
418.48%
42.32%
흑자전환
84.58%

총자산 증가율
100.30%
28.98%
26.65%
13.62%
-8.25%

활동성
총자산 회전율
0.3 회
0.5회
0.7회
0.6회
0.5회

재고자산 회전율
6.6 회
3.7회
10.0회
5.6회
2.3회

매출채권 회전율
6.2 회
5.2회
9.7회
12.3회
11.6회

수익성
매출액 영업이익률
-24.93%
7.38%
8.07%
3.79%
6.68%

매출액 순이익률
-48.82%
8.74%
7.58%
14.24%
6.09%

총자산 순이익률
-16.92%
4.71%
5.12%
8.29%
3.13%

자기자본 순이익률
자본잠식
19.01%
17.61%
16.74%
15.02%

안정성
부채비율
45.16%
317.21%
262.59%
108.12%
333.69%

차입금의존도
13.46%
20.16%
5.31%
4.73%
8.15%

유동비율
234.60%
76.11%
95.67%
96.86%
106.45%

출처)
전자공시시스템(DART)

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

【재무비율 산정 방법】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신 취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본 간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

2. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

3. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 기명식 보통주 3,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021년 07월 07일

기업실사

2021년 07월 07일 ~ 2024년
09월 04일

상장예비심사 신청(청구)

2024년 03월 20일

상장예비심사 승인
2024년 07월 11일

증권신고서 제출
2024년 08월 16일

다. 기업실사 이행사항
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 루미르㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직급
실사업무 분장
주요경력

NH투자증권㈜

ECM본부

ECM3부

김중곤
ECM본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
기업금융경력 28년

윤종윤
ECM3부
부서장
IPO 실무 총괄
기업금융경력 16년

이성룡
ECM3부
팀장
기업실사 실무 총괄
기업금융경력 15년

조미진
ECM3부
부장
기업실사 실무 담당
기업금융경력 13년

송의순
ECM3부
과장
기업실사 실무 담당
기업금융경력 5년

최준혁
ECM3부
주임
기업실사 실무 담당
기업금융경력 1년

(2) 발행회사 실사 참여자

직책
직급
성명
담당업무

최고경영책임자(CEO)
대표이사/사장
남명용
회사 소개/사업 총괄

경영총괄(COO)
전무이사
이봉은
경영지원 총괄

연구소장(CTO)
전무이사
오대수
기술 총괄

팀장
책임매니저
전영미
회계 총괄

팀원
선임매니저
우은진
인사/자금

팀원
선임매니저
남한나
회계

팀원
선임매니저
이서연
홍보

팀원
책임매니저
박태연
총무

팀원
선임매니저
정재일
구매

팀원
매니저
김민영
회계

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 사항

가. 모집 또는 매출에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인1) 당해 증권의 발행·청약·배정의 방식 및 절차 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

2) 당해 증권의 종류, 의결권, 배당권, 신주인수권 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

3) 관련 법규나 정관에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 내용이 존재하는지 여부

나. 당해 증권 발행을 위한 이사회 의사록을 통해 이사회 결의 성립의 적정성을 확인하고, 이사들의 참여 및 의결권 행사의 실재성을 면담, 유선통화 등의 방식으로 검증

다. 발행회사에 대한 실사, 주관회사의 내부기준 등에 근거하여 당해 증권 발행가액의 적정성을 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

자금의 사용 목적에 관한 사항

가. 발행회사의 공모자금 사용 목적을 확인하고, 자금 집행 예정시기, 소요자금 산출근거 등이 구체적이고 실질적인지 확인하기 위해 과거 유사 투자대상에 대한 자금 지출 자료와의 비교, 견적서 확인, 거래상대방 면담 등을 수행

나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성을 확인

다. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인

라. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 마. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했는지 여부바. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

지배구조 및 내부통제에 관한 사항

가. 지배기구 및 경영진의 구성과 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인

1) 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법 등 관련법규상 절차 준수 여부

2) 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

3) 최대주주의 지분율, 주식보유형태(담보제공여부 포함) 및 지분변동, 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주주간 약정, 주식 관련 증권의 전환 또는 주식매수선택권 행사 등을 고려하여 경영권이 변경될 가능성

4) 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임원으로 근무하는 자가 있는지 여부

나. 최대주주 및 경영진의 주요 경력 및 평판을 확인하고 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성을 검토함에 있어 다음의 내용을 확인1) 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

2) 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성 확인

3) 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 관한 사항

4) 발행회사 주요주주, 임직원 등의 업무관련 불법행위 발생 여부를 확인하고, 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무관련성에 대한 사항

5) 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토6) 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토7) 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

다. 발행회사 사내규정 검토, 감사 또는 외부감사인 등과의 면담을 통해 내부통제의 설계 및 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인1) 내부통제를 위한 사내규정이 구비되어 있고, 내부통제가 실질적으로 운영되며 적절하게 문서화되어 있는지 여부

2) 자금관리 등에 대한 내부통제제도 설계 및 운영이 발행회사의 업종, 규모 등에 비추어 적정한 수준인지 여부

3) 법인인감, 통장, 공인인증서, 어음 용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4) 과거 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5) 이사회 운영과 관련하여 이사회 의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6) 회사의 재무상태, 경영실적 등에 대한 정보를 적시에 산출하고 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

라. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부마. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

사업에 관한 사항

가. 발행회사가 영위하는 사업이 속한 산업의 현황을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기, 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2) 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3) 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4) 발행회사 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 경우 평판위험에 대해 검토할 필요성이 있는지 여부

나. 발행회사가 영위하는 사업의 수익성을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

2) 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3) 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

4) 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5) 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

다. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우, 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적·물적요건 구비 여부

2) 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인)

라. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2) 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3) 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동성이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항

가. 발행회사의 재무상태를 검증함에 있어 다음의 내용을 확인1) 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일·유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인 검토

2) 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3) 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것) 검토

4) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 발행어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5) 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6) 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7) 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8) 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9) 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

나. 발행회사의 대여금, 선급금 등 자금거래에 대해서는 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2) 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 확인 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

3) 상기 1),2)의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부다. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2) 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

라. '다'항의 타법인이 발행회사의 계열회사인 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

2) 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

3) 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

마. 발행회사의 재무정보와 관련하여 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는 항목의 적정성에 대한 검토

2) 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

3) 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토4) 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인

이해관계자와의거래에 관한 사항

가. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인

나. 이해관계자 거래에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함

1) 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부

2) 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부

3) 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

4) 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부

5) 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부다. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

기타 투자자보호에 관한 사항

가. 발행회사의 주가희석화 가능성을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인

1) 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성

2) 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3) 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

나. 발행회사가 법규(자본시장법, 근로기준법, 세법, 기타 산업 관련 법규 등) 위반으로 인한 제제조치를 받은 경우, 관련 내용 및 증빙자료를 확인하여 위반사실이 적정하게 기재되었는지, 향후 재발가능성이 있는지 등을 검토

다. 발행회사의 소송, 분쟁 등이 존재하는지 법률대리인 조회 등을 통해 확인하고, 해당하는 경우 그 진행상황과, 회사에 미칠 부정적인 영향 등에 대해 검토

라. 발행회사가 상장후 단기간 내에 관리종목 또는 상장폐지 요건에 해당될 가능성에 대해 면밀하게 검토

마. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래를 확인하고 금융기관 잔고증명서 등을 통해 실재성을 확인

바. 증권신고서 등 기재사항을 검토함에 있어 다음의 내용을 포함

1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부

2) 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부

3) 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부

4) 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우 증권신고서 등을 통해 정확한 정보를 전달할 필요성 검토

사. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부아. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

주1) 상기 기업실사 항목에 대한 실사이행사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 첨부서류를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.
(5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사의 경우 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항은 해당사항 없습니다.
(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용
동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. NH투자증권(주) 사내규정 중 인수업무준칙 제6조(리스크 관리 절차)에 따를 경우 IPO의 경우 상장예비심사 청구시 공모금액 3,000억원 초과 딜의 경우 리스크관리협의회에 보고하도록 규정하고 있습니다. 하지만, 금번 공모의 경우 공모금액이 3,000억원에 미달하기 때문에 NH투자증권(주) 내부적으로 리스크관리협의회에 보고절차를 진행하지 않았습니다. 한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 루미르의 경우 대표주관계약 체결일이 2021년 7월 7일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정할 계획에 있는 상황임을 유념하시기 바랍니다.
(다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상
황

(1) 회사가 속한 시장의 규모 및 전망
동사는 지구관측 인공위성 분야의 전문기업으로서 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템 및 시스템을 구성하는 각종 전장품을 제조하는 위성제조 분야와 위성 SAR 영상 및 영상처리를 통한 부가정보를 제공하는 위성서비스 분야의 사업을 영위하고 있습니다.

(가) 우주산업 시장
우주산업은 위성제조 분야, 지상장비 분야, 위성서비스 분야, 발사체 분야가 있으며,앞의 3개 분야가 인공위성과 직접적으로 연관되는 분야입니다. 위성은 임무탑재체의 종류에 따라 지구관측위성, 통신위성, 위치항법위성으로 구분됩니다. 이 중 지구관측 위성은 임무탑재체인 관측센서에 따라 광학위성과 SAR위성으로 구분됩니다.
① 위성제조 분야:
이 분야는 다양한 목적을 위해 위성을 설계하고 제조하는 과정을 다룹니다. 위성은 과학 연구, 통신, 지구 관측 등 여러 분야에서 사용되며, 동사는 다양한 유형의 위성을 설계하고 제조하여 고객의 요구를 충족시킵니다.

② 지상장비 분야:
이 분야는 위성 통신 및 데이터 수신을 위한 지상 기반 장비를 제공합니다. 이에는 위성 데이터 수집, 처리, 및 분석에 필요한 하드웨어와 소프트웨어 시스템이 포함됩니다. 이 지상 장비는 우주 데이터를 처리하고 활용하는 데 필수적입니다.

③ 위성서비스 분야:
이 분야는 위성을 통해 제공되는 다양한 서비스를 포함합니다. 이 서비스는 지구관측, 통신, 항법 등 다양한 분야에서 활용됩니다. 지구관측은 위성을 이용하여 데이터를 수집하고 이를 고객에게 유용한 정보로 제공하는 역할을 합니다.

【우주산업 위성관련 분야】

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우주산업 위성관련 분야

최근 우주산업의 시장성이 높다는 전망이 나오면서, 위성분야 산업은 과거 정부가 주도하던 Old Space Technology에서 민간 기업이 주도하는 New Space Technology라는 새로운 부흥기를 맞이하고 있습니다. 각국의 정부차원 우주개발 뿐 아니라, 민간 기업이 우주산업에 뛰어 들고 있습니다. Euroconsult에 따르면, 글로벌 우주산업 시장은 2021년부터 2030년까지 9년간 6.3%의 연평균성장률로 지속적인 성장할 것으로 전망됩니다.

【Old Space(정부주도) - New Space(민간주도)】

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old space(정부주도) - new space(민간주도)

【글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망】

글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망.jpg
글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

우주항공청(2024년 5월 27일) 출범과 함께 제1회 국가우주위원회(2024년 5월 30일)를 개최하며 우리 정부는 우주항공 5대 강국 목표를 향한 새로운 전략과 신사업 추진 및 기술 확보를 위한 비전과 정책을 발표했습니다. 현재 우리나라는 우주개발 지원을 위한 '제4차 우주개발진흥기본계획'('23~'27년)과 항공기술, 민군협력, 항공기술국산화를 위한 '제3차 항공산업발전기본계획'('21~'30년)에 따라 우주항공 분야의 발전을 위해 노력해왔습니다. 기존 제시된 우주개발 로드맵과 계획을 구체화하는 한편, 2027년까지 우주개발 예산을 1조5,000억원 이상으로 확대, 정부-민간 매칭 우주펀드 규모 2배 확대, 클러스터 조성 등 적극적인 정책 방향을 설정하고 지원을 더 확대할 것이라 밝혔습니다.

【우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향】

우주항공청 비전 및 목표.jpg
우주항공청 비전 및 목표

출처: 우주항공청

우주항공청의 주요 역할은 △우주항공정책 수립 △전문가·프로젝트 중심으로 연구개발과 기술 확보 주도 △우주항공산업 육성 △민군협력 △우주안보 △국제협력 도모 등 입니다. 우주항공청의 설립은 NASA(미국항공우주국)와 같이 국가적 우주사업의 중추를 형성하고자 하는 것으로, 앞으로 기업이 우주개발을 통해 경제적 이익을 창출하는 New Space 시대에 대응하고자 하는 것으로 파악하고 있습니다.

(나) 위성제조 분야 시장

1) New Space Technology 발전에 따른 지구관측 위성의 변화
최근 위성제조 산업은 New Space Technology의 개발로 위성의 소형화, 경량화, 그리고 가격 및 성능을 개선하는데 성공했습니다. 글로벌 위성제조 분야에서는 2018년 이후 New Space Technology에 기반한 상업용 위성의 비중이 매년 성장을 거듭하였고, 2022년 현재 90% 이상의 비중을 차지하며 장치분야의 성장을 견인하였습니다. 이러한 기술 발전에 힘입어 더 많은 상업용 위성의 발사를 할 수 있었고 2018년 469기에 그쳤던 위성 발사 규모는 2022년말 기준 CAGR(연평균성장률) 52%를 달성하며 약 2,510기의 위성을 발사하는 성과를 달성할 수 있었습니다.

【글로벌 위성 발사 현황】

글로벌 위성 발사 현황.jpg
글로벌 위성 발사 현황

출처: SIA, The Voice of the Satellite Industry, Satellite Industry Association

종래의 인공위성은 정부가 수요자가 되어 주로 국가안보 및 국민안전을 목적으로 개발되었기에 매우 고가의 대형위성으로 개발되어 왔습니다. 그러나 최근 인공위성의 민간 수요에 의한 상업적 이용을 목적으로 위성의 가격을 낮추기 위한 방안으로 비싼 우주용 부품이 아니고 민수용 부품을 이용하여 위성을 제작하는 New Space 기술이 발전하고 있습니다. 이에 따라 상대적으로 가격대가 낮은 초소형 위성 개발 기술이 요구되고 있습니다. 특히, 100kg 이하 초소형 지구관측 위성의 비중이 확대되고 있습니다. 이러한 동향은 국가 안보와 산업체 경쟁력 강화를 목표로 지구관측 위성 개발에 대한 국제적인 관심과 지원이 더욱 확대되고 있습니다.
2) 광학위성에서 SAR위성 시장으로의 확대
SAR(Synthetic Aperture Radar)는 항공기와 위성같은 플랫폼에 탑재되어 이동하면서 관측대상에 전파를 송신하고 반사된 신호를 수신하며, 송수신한 신호에서 발생하는 도플러 성분을 이용하여 가상의 큰 안테나를 합성하는 신호처리를 통해 높은 해상도의 관측 영상을 얻는 센서입니다.

【초고해상도 초소형 SAR 위성의 동작 개념】

초고해상도 초소형 sar 위성의 동작 개념.jpg
초고해상도 초소형 SAR 위성의 동작 개념

광학위성은 빛(가시광선)을 이용하여 영상을 획득하는 구조로서, 날씨와 낮/밤, 대기 환경 변화에 취약하다는 단점을 지닙니다. 한편, SAR위성은 전자파(마이크로파)를 조사하여 반사된 정보를 수신 및 해석하여 지표면의 상태를 영상화하는 구조로 광학위성의 단점을 커버 가능합니다(24시간, 전천후 관측).

【카메라(광학센서)와 SAR(전파센서) 특성 비교】

카메라(광학센서)

SAR(전파센서)

광학센서

영상데이터

전파센서

수동 센서 :

태양광이 대상물에서 반사된 빛을

검출해서 영상 생성

관측방식

능동 센서 :

스스로 전파를 대상물에 발사하여

반사된 전파를 검출하여 영상 생성

지구전체의 25%만 취득 가능

- 야간 관측 불가

- 구름, 비 투시 불가

관측 조건

지구전체의 100% 취득 가능

- 야간 관측 가능 (all time)

- 구름, 비 투시 가능 (all weather)

전파의 강도 정보만 사용

- 사진

관측 데이터 특성

전파의 강도, 위상, 편파 정보 사용

- 지표 형상

- 고도, 변위

- 매질 (수분, 금속 등)

높은 기술력이 요구되는 SAR위성의 발사는 핀란드, 미국, 일본 등과 같은 기술 선진국이 주도하고 있습니다. SAR위성은 고해상도의 영상을 제공할 수 있으며, 날씨나 시간에 지장받지 않고 지구의 표면을 관찰할 수 있는 장점이 있습니다. 이러한 기술은 높은 기술력과 많은 비용이 필요하기 때문에, 주로 기술 선진국들이 개발 및 발사하고 있습니다. Global Market Insight 리포트에 따르면 2022년까지 글로벌 SAR 장치 시장은 연평균 성장률 3.5% 수준으로 꾸준하게 성장해 왔으며 2023년까지 최대 21조원 규모의 시장으로 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

【글로벌 SAR 장치 시장 현황 및 전망】

구분(단위 :M USD)
현황
전망

연도
2018
2019
2020
2021
2022
CAGR
2023
2032
CAGR

금액
5,009
8,386
5,130
5,400
5,744
3.5%
6,185
16,344
11.4%

출처: Industry Associations & Journals, Company Annual Reports, Owler Pro, Primary Interviews, Global Market Insights

(나) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 시장
지구관측 데이터 시장은 영상(Data) 시장과 정보(Value-Added Service) 시장으로 구분됩니다. 영상(Data) 시장은 지구관측 데이터의 1차 산물인 영상 자체가 소비되는 시장을 의미하며, 정보(Value-Added Service) 시장은 지구관측 영상을 분석하여 추출되는 고부가 정보가 소비되는 시장입니다. 글로벌 지구관측 시장은 해마다 시장규모가 증대하는 추세에 있으며, 특징으로는 다음과 같습니다. - 1m 이하(VHR) 고해상도 영상 시장에서 0.5m이하(VVHR) 초고해상도 시장으로 빠르게 이동하고 있음- 영상(Data) 시장보다는 부가정보(VAS) 시장의 증대폭이 크게 나타나고 있으며 향후에는 부가정보(VAS) 시장이 커질 것으로 예상

【글로벌 지구관측 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 시장 전망(센서 및 해상도별)】

글로벌 지구관측 영상(data) 및 부가정보(vas) 시장 전망 (센서 및 해상도별).jpg
글로벌 지구관측 영상(data) 및 부가정보(vas) 시장 전망 (센서 및 해상도별)

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

【글로벌 지구관측 데이터 시장전망】

(단위 : M USD)
2023
2030
CAGR

매출액
비중
매출액
비중
23년 대비

VVHR
700
13%
1,600
20%
+7%pt
11%

VHR
2,240
42%
3,032
38%
-3%pt
4%

H-MR
1,436
27%
1,672
21%
-6%pt
2%

SAR
972
18%
1,574
20%
+2%pt
6%

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

2030년경 예측되는 글로벌 지구관측 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 시장은 50억 USD, 원화 기준 6조원을 상회하는 규모로, 국가 및 방위 목적이 가장 큰 사용자 그룹으로 나타났습니다(43%). 다음으로는 천연자원(12%), 인프라(12%), 환경(8%), 에너지(8%) 등이 순차적으로 나타났습니다. 미래에도 군사 및 방위 목적의 수요가 큰 비중을 차지할 것으로 예상되지만 상업용 수요는 증가하며 활용 범위도 확대되고 있습니다.

【지구관측 영상 활용 산업별 Market Share】

지구관측 영상 활용 산업별 market share.jpg
지구관측 영상 활용 산업별 market share

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 상황

1) 위성제조 분야

우리나라의 지구관측 인공위성 산업은 국가적 목표에 따라 정부가 주도하는 고비용 분야로, 군사, 안보, 국가 위상 향상을 위해 중요하게 다뤄지고 있습니다. 개발비용이 상당히 높아 실패를 방지하기 위해 해외에서 부품을 수입하고, 항공우주연구원에서 조립하는 방식으로 위성을 완성하였습니다. 특히 다목적실용위성 시리즈의 경우 대부분의 부품과 장치를 해외수입에 의존하였고, 차세대중형위성 시리즈는 국내 기업이 많이 참여하였으나, 비교적 기술 난이도가 낮은 광학카메라 센서를 적용한 위성의 수가 많습니다. 동사가 집중하고 있는 SAR 위성 개발 사업은 다목적실용위성 및 차세대중형위성을 통틀어 총 4건의 사업이 완료되었거나 진행중에 있습니다. 국내 SAR 위성 사업들 중 차세대중형위성 5호의 SAR 시스템은 국내 독자 개발 모델로, 민간 용도를 위해 범용성을 갖도록 설계됩니다. 동사는 해당 SAR 시스템의 체계 개발 업무를 수주한 업체로 시스템 전체를 설계, 제작, 시험을 수행하고 있습니다. 동사의 SAR 장치인 CATIS는 독자 기술로 개발된 인공위성용 SAR 장치로서 항공시험을 통해 영상을 성공적으로 획득한 바 있습니다.

다른 산업에 비해 우주산업에서의 위성 제조 기술은 국가간의 경쟁 형태가 아닌, 자국의 기술 발전이 목표인 성격을 띄고 있습니다. 위성 제조 기술은 기술의 난이도가 높을 뿐만 아니라, 국가간의 기술 유출에 대한 민감도가 높은 산업이며 국가간의 기술적 자립이 필수적인 특징을 갖고 있습니다. 특히, 일본의 경우 비밀특허 제도를 도입하여 일부 기술 분야에 대한 특허를 비공개하며, 안전보장기술로 정부가 나서서 우주, 항공 분야에 대한 비공개 제도를 운영할 만큼 공개되지 않도록 관리하고 있습니다.

뿐만 아니라 현재 해외 시장에서의 초소형 SAR 위성 비즈니스를 영위하는 대표적인 업체로 ICEYE(핀란드), Capella(미국), Umbra(미국), iQPS(일본) 등이 있으나, 대부분의 기업들이 SAR 장치만을 제조하여 판매하기보다는, 해당 기술을 통해 획득한 데이터를 판매하는 데이터서비스 판매 사업을 영위하고 있습니다.

동사는 이러한 글로벌 경쟁업체들과 제품을 비교했을 때 해상도 등 성능면에서 우수한 초고해상도 초소형 SAR 위성 기술을 보유하고 있습니다.

2) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 분야

① 위성 SAR 영상(Data) 분야
주로 영상 판매는 입찰/수주 형태가 아닌 고객이 필요한 영상을 직접구매 하는 형태로 이루어지므로 일반 공산품 판매와 유사한 방식이라고 볼 수 있습니다. 고객은 필요한 주파수 대역 (X, C, L 밴드), 해상도, 편파 등을 선정하고, 원하는 시간에 판매대행 업체를 통해 필요한 영상을 구매하는 순서입니다. 영상의 성능 외에 중요해지고 있는 것은 적시성으로 빠른 시간에 영상을 획득하여 고객에게 전달하는 것이 경쟁력의 핵심으로 부각되고 있습니다.
② 위성 SAR 부가정보(VAS) 분야
현재까지 영상과 달리 정보의 판매는 주로 계약에 의해 이루어졌으며, 고객으로부터 과제를 수주하고 분석을 수행하여 제공하는 용역의 형태가 많았습니다. 최근 영상데이터 분석서비스를 온라인 플랫폼을 통해 제공하려는 업체들이 늘어나고 있으며 회사도 InSAR 기술, 물체 인식 기술 등을 이용한 온라인 서비스를 제공할 예정입니다. 이러한 온라인서비스는 국내외를 가리지 않고 서비스를 제공할 수 있고, 동사와 같이 원천 영상데이터를 확보할 수 있는 업체는 제공 가능한 데이터의 시간적, 공간적 범위가 넓어 분석서비스의 경쟁력을 높일 수 있습니다.

(나) 경쟁 업체 현황1) 주요 경쟁업체의 현황

국내에서 위성사업을 영위하는 상장회사는 쎄트렉아이, AP위성, 한화에어로스페이스, 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주 등이 있습니다. 한화에어로스페이스는 항공, 방산, 시큐리티와 더불어, 지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 우주사업을 영위하고 있습니다. 한화시스템은 위성 통신안테나, 위성탑재체 등의 개발을 진행하고 있으며 전자광학(EO), 적외선(IR) 및 SAR 탑재체 기술을 보유하고 있습니다. LIG넥스원의 경우도 ICEYE와 '위성산업분야 업무협약(MOU)'를 체결하며 인공위성용 핵심 부품 개발 등 위성사업을 진행하고 있습니다. 한국항공우주는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 관련 사업을 영위하고 있으며, 특히 카이스트와 업무협약을 체결하고 초소형 SAR 위성 개발 진행중입니다. 쎄트렉아이는 광학위성, AP위성은 위성 탑재장치 사업에 일부 참여하고 있습니다. 위성제조 외에 위성서비스 분야에서 동사와 유사한 비즈니스 모델을 갖는 업체는 해외에 ICEYE, Capella, Umbrea, iQPS 등이 있습니다. 그러나 대부분의 기업들이 동사와 달리, SAR 장치 제조 사업은 영위하지 않고 해당 기술을 통해 획득한 데이터를 판매하는 데이터서비스 판매 중심의 사업을 영위하고 있습니다.
2) 주요 제품 비교우위 사항

동사는 SAR위성의 제작부터 영상을 획득하고 가공까지 모두 제공할 수 있는 업체입니다.
1) 위성제조 분야
동사는 창립부터 다년간 고신뢰성을 요구하는 Old Space Technology 분야인 국가 우주 개발 사업에 다수 참여하여 성공적인 납품 및 상용화 실적을 쌓아왔습니다. 특히 동사는 2015년부터 SAR 관련 사업을 수행하였으며, 신호발생부터 제어기 통합 시험까지 진행하여 성공적으로 영상을 획득하였습니다. 그리고 2023년 대기업들과의 경쟁을 통해 차세대중형위성 5호 SAR 탑재체 개발 사업 2개 부문에 모두 최종 선정되어 SAR 탑재체 사업 전체를 수주하는 쾌거로 동사의 기술력을 증명하였습니다.

【루미르 수행 SAR 관련 위성 개발 사업 실적】

사업명
분야

차세대중형위성 1호 및 2호 탑재체 영상자료처리장치 개발
자료전송

차세대중형위성 1,2호 X-Band 하향링크모듈 지상지원장비 제작 및 기술지원용역
자료전송

반사파 기반 C-Band 고속 빔포밍 모듈 제작
레이다

차세대중형위성 4호 영상자료저장장치(IDHU) 개발
자료전송

제어단 조립체 공학모델 제작_제어단 조립체 파형발생기(위성용 다채널 SAR 제어장치)
레이다

KOMPSAT6 SAR_DTCU_EM외 1종(다목적실용위성 6호 위성 SAR 탑재체 제어장치)
레이다

탑재제어기 공학인증모델
레이다

핵심기술_다채널SAR 제어단조립체_자료처리기 공학인증모델 외 1종
레이다

핵심기술_다채널SAR 제어단조립체_파형발생 및 제어모듈 조립체
레이다

고속데이터수신 및 분석장치 개발외 2종
지상체

차세대중형위성 5호 레이다부체계
레이다

차세대중형위성 5호 자료전송부체계
자료전송

동사의 SAR는 0.3m 초고해상도 성능을 구현함과 동시에 저장 용량은 16Tbit, 지상전송속도는 2Gbps를 보이며, 무게는 85kg 이하 입니다.

【국내외 SAR위성의 성능 비교】

회사(국적)
ICEYE(핀란드)
Capella(미국)
Umbra(미국)
iQPS(일본)
루미르(대한민국)

경사거리 해상도 [m]
0.5
0.3
0.125
0.25
0.125

지상거리 해상도 [m]
0.9 - 1.5
0.4 - 1.2
0.25
0.46
0.3

무게 [kg]
85
107
70
100
85

주파수 대역폭 [MHz]
299
500
1200
600
1200

저장용량 [Tbit]
-
-
-
-
16

지상 전송속도 [Gbps]
0.49
-
-
-
2

주1)
동사 자체 조사자료 및 내부 자료

0.3 m 초고해상도 영상을 획득하기 위해 SAR는 1,200 MHz 광대역 레이다 신호를 생성 및 처리해야 합니다. 동사의 레이다 신호 송수신 장치 SCEU는 DDS 알고리즘 기반으로 디지털 신호를 생성하고 RF SoC (System On Chip)를 적용하여 디지털 신호 합성 방법으로 1,200 MHz 광대역 신호를 처리합니다.

기존의 SAR 시스템은 아날로그 방식으로 신호를 생성 및 변조하고 주파수 상하향 변환 등의 처리 시 아날로그 소자의 대역폭 특성의 한계와 비선형 특성으로 인하여 신호의 왜곡이 발생하여 영상 신호의 품질이 저하됩니다. 동사의 레이다 신호 송수신 장치 SCUE는 디지털 신호처리 기술로 1,200 MHz의 광대역 레이다 신호를 직접 생성하여 IQ 신호의 불균일 및 신호 왜곡 특성을 제거하였습니다.동사가 개발한 SAR위성은 광역대 레이다 신호 생성뿐 아니라, 신호 송수신 장치의 소형 및 경량화도 성공하였습니다. 레이다 신호 송수신 장치 SCEU는 RF SoC와 FPGA IP 기반의 SoC를 적용하여 주요 기능인 레이다 신호 생성, 수신, 압축, 전송 등의 기능을 통합하고 집적화 하여 부품 수를 절감하였고 3U 크기로 소형 경량화 하였습니다.

2) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 분야
SARDIP™ 소프트웨어의 Level-0/1 신호처리 단계는 SAR 영상을 생성하는 단계이며, 영상의 품질이 결정되는 중요한 단계입니다. 또한 SARDIP™은 동사의 인공위성 SAR가 지원하는 4개의 관측모드 및 Sentinel-1의 광역관측모드인 TOPS 등 총 5개의 지구관측모드를 지원합니다. 이를 통해 0.3 m 해상도의 초고해상도 영상부터 최대 관측폭 100 km 이상의 관측폭을 가지는 ScanSAR나 TOPS 모드 처리를 지원합니다. 원시데이터 확보 가능 여부에 따라 타 위성의 영상처리 및 공급도 가능합니다.한편, SARDIP™의 구성요소들은 대부분 자체적으로 개발된 우수한 알고리즘들로 구성되어 있으며, 각각의 알고리즘들이 유기적으로 연결되어 특정 목적의 산출물을 생산할 수 있는 모듈을 구성하고, 또한 각 모듈들이 연속적 또는 반복적으로 사용되어 솔루션 모듈이 구성되도록 작동됩니다. 이러한 구성은 새로운 응용분야/솔루션에 대해 추가적으로 새로운 알고리즘이나 모듈을 개발할 필요가 없이 모듈화 된 기술들을 서로 다른 조합으로 연결하거나 새로운 파라미터 설정을 통해 쉽게 다른 분야에 적용할 수 있다는 것이 차별성 입니다.

【SARDIP™ 영상처리 모듈의 차별성】

유닛
차별성

간섭계 SAR 처리

- 다양한 예외사항에 대해 처리가 가능하도록 강건하게 모듈을 개발

- batch script를 통한 전 과정 자동화 완성

다중편파 SAR 처리

- 다양한 위성 종류에 대해 처리가 가능하도록 개발

- 연속처리 및 다른 모듈에 쉽게 이식이 가능하도록 개발

변화탐지 모듈

- 편파 파라미터의 시간적 변화를 이용한 새로운 변화탐지 기법

- 시간차이에 따른 긴밀도 분석을 이용하는 새로운 변화탐지 기법

지반침하 탐지
- 관심 지역 경위도 좌표 및 반경 입력을 통한 전 과정 자동 처리

시설물 변형탐지
- 신뢰성 높은 고정산란체 밀도 향상 기술 적용

인공지능 객체탐지

- 실 SAR 자료로부터 추출된 domain knowledge가 반영된 고품질의 대용량 학습자료(선박, 군 표적 등)

- 영상내 좌표뿐만 아니라 경위도 좌표 동시 추출 및 폴리곤 형태의 객체탐지 기능

불법선박탐지
- 다양한 선종에 대한 학습자료 훈련 및 선박의 운동특성까지 반영한 고정밀 AIS 내삽 기술 적용

재해재난 모니터링

- SAR 전문가의 식견으로 확보된 다양한 재난에 대한 학습자료

- 다양한 위성자료에 대한 표준화된 전처리 기술 적용

- 일부 재난 발생시 자동 트리거 및 실시간 처리와 표출

3) 경쟁업체간 시장 점유율

대한민국의 인공위성 산업은 정부주도에서 민간주도로 사업구조가 이동하는 전환기에 있습니다. 이는 산업의 성장과 발전에 있어 중요한 단계이나, 동시에 시장의 미성숙함을 의미합니다. 새로운 시장이 형성되는 초기 단계인만큼 시장의 점유율이 불확실하고, 시장의 규모, 성장률, 경쟁 구도에 대한 신뢰할 수 있는 데이터가 부재합니다. 앞으로 민간주도의 사업 시장에서 성숙도가 높아짐에 따라 명확한 데이터와 분석이 가능해질 것으로 판단됩니다.

(3) 매출 현황(가) 매출의 우량도 및 성장률

동사의 매출액은 2022년 약 64억원, 2023년 약 121억원, 2024년 반기는 82억원을 기록하였습니다. 동사는 영상자료처리장치 수주를 시작으로, 인공위성 탑재장치 포트폴리오를 확대해 나가며 우주 전문 기업으로 발돋움하였습니다. 2023년에는 회사의 Lumir-T1 위성이 민간기업으로 개발 및 발사에 성공하였고, 실용위성인 차세대중형위성 5호의 임무탑재체인 C-Band SAR 시스템 전체를 수주하며 위성제조분야의 매출 성장이 빠르게 확대되고 있습니다. 더불어 LumirX 위성군집 시스템이 획득한 지구관측 SAR 원시데이터를 통해 위성서비스 분야에서도 매출 실적이 발생하고 있습니다. 한편, 민수장치분야에서는 능동 정밀 연료 제어로 인한 배출감스 감소 및 연료 효율을 향상시키는 기능을 보유한, 선박 엔진 연료제어 밸브의 핵심부품인 솔레노이드를 개발하여 제공하고 있습니다. 이에 따라 매출액 규모는 매년 성장하고 있으며 동사의 매출액 성장률은 2022년부터 2023년까지 28.92%, 90.47% 로 양호한 수준을 보여주고 있습니다. 2024년 반기 매출액도 82억원을 달성하며 연환산 기준 34.50% 성장할 것으로 예상되어, 2023년 대비 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

【최근 매출액 및 매출액성장률 현황】

(단위 : 천원, %)

구분

2024년 반기
2023년
2022년

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

8,155,222
12,126,540
6,366,586

매출액성장률

34.50%
90.47%
28.92%

주1)

동사는 K-IFRS 전환 기준연도가 2022년이기 때문에 2022년 매출액 성장률은 K-GAAP 재무수치 기준 2021년 매출액 대비 성장률을 기재하였습니다.

주2)

2024년 반기의 경우 반기 연환산 수치를 적용하여 성장률을 산출하였습니다.

【최근 분야별 매출액 현황】

(단위 : 천원)

구 분

2024년 반기(K-IFRS)
2023연도(K-IFRS)
2022연도(K-IFRS)

매출액 합계

8,155,222
12,126,540
6,366,586

위성제조분야
5,967,982
9,291,218
5,773,271

위성서비스분야
-
36,364
26,070

민수장치분야
2,187,240
2,798,958
567,245

(나) 수익성

동사의 최근

성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

【최근 성장성 및 수익성 지표 현황】

(단위 : 천원, %)

구분
2024년 반기(K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

매출액
8,155,222
12,126,540
6,366,586

매출액 성장률
34.50%
90.47%
28.92%

영업이익(손실)
(224,979)
(3,023,273)
(2,416,750)

영업이익(손실)률
-2.76%
-24.93%
-37.96%

당기순이익(손실)
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

당기순이익(손실)률
-5.79%
-48.82%
-383.51%

주1) 2024년 반기 매출액성장률의 경우 반기 연환산 수치를 적용하여 산출하였습니다.

회사의 영업손실은 2022년 2,417백만원, 2023년 3,023백만원, 2024년 반기 225백만원입니다. 매출액은 매년 꾸준하게 증가하고 있는 한편, 영업손실률은 2022년 37.96%, 2023년 24.93%였으나 2024년 반기 영업손실률이 2.76%로 축소되었습니다. 매출액 증가에 따라 매출원가율(2023년: 106.0%, 2024년 반기: 88.0%)과 매출총이익률(2023년: 18.9%, 2024년 반기: 14.8%)이 개선되면서 영업손실 또한 축소되었습니다.

당기순손실의 경우 재무적투자자의 상환전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생에 따라 2022년 24,417백만원으로 확대되었습니다. 그러나 당반기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채는 모두 보통주로 전환됨에 따라, 당기순손실은 2023년 5,920백만원, 2024년 반기는 472백만원입니다.

나.
기술력(1) 기술의 완성도
동사는 한국항공우주연구원(KARI)의 Tier 1업체로서 국가 우주개발 위성사업에 다수 참여하였으며, 이를 통해 검증된 제품 기술력을 보유하고 있습니다. 또한, 동사는 과학기술정보통신부에서 주관하는 우주개발 사업인 스페이스파이오니어 사업과 스페이스이노베이션 국책과제 수임기관에 선정되었습니다. 기업 중심의 우주부품 국산화와 우주전략기술의 자립화를 위한 스페이스파이오니어 사업에서는 12개 과제 중 2개를 복수로 진행하였습니다. 최근 3사업연도 중 완료된 연구개발활동 기술 사업화 실적은 아래와 같습니다.
(가) 주요 기술 사업화 실적

사업화 내용
연구기간
관련부처 및 고객

차세대중형위성 1호 및 2호 탑재체 영상자료처리장치 개발
2016.07.29~2023.03.30
한국항공우주연구원

연구결과

및

기대효과

동사가 개발한 영상자료처리장치는 기존 해외에 의존하던 대표적인 장치로, 국내에서 첫 국산화를 달성한 제품입니다. 동사의 영상자료처리장치는 차세대중형위성 시리즈에 지속적으로 공급하고 있으며, 적용 실적을 바탕으로 다목적실용위성 시리즈에도 제안 예정에 있습니다. 이 장치는 인공위성분야 뿐만 아니라 고신뢰성이 요구되는 국방, 항공, 원자력 분야에도 적용이 가능한 기술입니다.

기존제품
루미르 제품

용량
0.26 Tb
1.5 Tb

대용량

570%

저장용량이 커짐에 따라

더 많은 영상 관측이 가능

메모리
SDRAM
Flash

비휘발성 메모리

대체 실현

비휘발성 메모리 장착으로 인해 전원을 꺼 놓을 수 있으므로 제한된 위성 전력의 활용성 증가

소모전력
250 W
75 W

저전력 30%

기존 해외제품 대비 성능이 월등하고소모전력, 무게, 크기도 오히려 적음

(제품 자체 경쟁력 확보)

무게
29 kg
11 kg

경량화 38%

크기
334 x 652 x 201 mm
280 x 336 x 197 mm

소형화 42%

상품화 여부
동사가 개발한 영상자료처리장치는 개발 및 납품 완료하였으며, 현재 성공적으로 발사되어 운용중입니다. 이러한 실적을 기반으로 동사는 한국항공우주연구원과 차세대중형위성 4호의 영상자료처리장치 상용화 계약을 완료하였습니다. (차세대중형위성 3호의 경우 기술검증위성으로 탑재되지 않음)

사업화 내용
연구기간
관련부처 및 고객

차세대중형위성 1호,2호 X-밴드 하향링크모듈지상지원장비 제작 및 기술지원용역
2017.08.28~2023.03.31
한국항공우주연구원

연구결과

및

기대효과

동사가 제작한 X-밴드 하향링크모듈 지상지원장비는 인공위성이 수집한 영상관측데이터 등을 지상으로 X-밴드 무선신호를 통해 보내면 이를 수신하여 데이터를 분석할 수 있는 지상지원장비입니다. 시험장비일 뿐만 아니라 데이터수신 지상국의 축소 모델이라고도 볼 수 있습니다. 이러한 하향링크모듈 지상지원장비의 제작을 수행한다는 것은 위성 데이터 수집, 분석 기술을 확보할 수 있고 위성체 레벨의 시험기술을 확보할
수 있다는 것입니다.

상품화 여부
이러한 하향링크모듈 지상지원장비 제작뿐만 아니라 위성체 레벨 시험 수행을 통해 습득된 노하우라, 향후 이러한 지상지원장비 제작 및 시험 노하우가 필요한 부분에 대해 동사에 의뢰가 예상이 됩니다.

사업화 내용
연구기간
관련부처 및 고객

반사파 기반 C-밴드 고속 빔포밍 모듈 제작
2019.12.24~2021.12.24
한국항공우주연구원

연구결과

및

기대효과

동사가 개발한 반사판 기반 C-Band 고속 빔포밍 모듈은 MIMO 방식의 빔포밍 네트워크를 구현하기 위하여 고속 스위치 및 듀플렉서가 적용된 고속 빔포밍 모듈 구조를 개발하는 것입니다.

본 개발에서는 관측폭 120 km급(해상도 10 m급) 반사판을 기반으로 하는 광역관측 수자원·수재해 감시 위성용 C-Band SAR 탑재체의 성능구현에 필요한 고속 빔포밍 핵심 기술을 적용하여 System 사양 및 체계 운용 파라미터를 도출하였으며, C-Band 고속 빔포밍 모듈의 구성 방안과 설계 및 제작, 시험을 수행하였습니다.

본 개발을 통해 반사판 기반의 C-Band 고속 빔포밍 알고리즘 기술 및 MIMO방식의 고속 빔포밍 알고리즘 구현을 위한 쿼드플렉서 기술, 고속 스위체 제어 기술 확보하였습니다.

상품화 여부
반사파 기반 C-Band 고속 빔포밍 모듈 제작은 개발 및 납품 완료하였으며 이러한 실적을 기반으로 동사는 한국항공우주연구원과 차세대중형위성 5호의 SAR부체계 계약을 완료하였습니다.

사업화 내용
연구기간
관련부처 및 고객

차세대중형위성 4호영상자료저장장치(IDHU) 개발
2020.09.01~2025.05.31
한국항공우주연구원

연구결과

및

기대효과

동사의 영상자료처리장치는 차세대중형위성 1호에서 첫 모델을 개발하여 적용한 이후에 지속적인 기술 업그레이드를 반영하였습니다. 특히 4호의 경우에는 정부부처 농진총(산림청)이 유저인 경우로 영상자료처리장치의 압축기능을 기존 JPEG 방식에서 DWT 방식으로 업그레이드 반영하였습니다.

압축방식
DCT (JPEG) 압축
DWT (CCSDS-122-B)

차세대중형위성 1/2호 적용
차세대중형위성 4호 적용

압축률
3:1
2.5:1
2:1
1.5:1
Lossless

City Image
45.67 dB
67.55 dB
73.21 dB
100 dB
100 dB

Farmland Image
53.54 dB
71.93 dB
82.73 dB
100 dB
100 dB

영상자료처리장치 내부 압축기능을 담당하는 영상압축보드의 기능을 개선 반영하였으며 이로 인해 Wavelet transform 방식의 Lossless(비손실) 압축기능(CCSDS-122 규격준수) 또한 가능하게 되었습니다. 이러한 기능 업그레이드가 용이한 것은 동사가 자료처리장치를 설계함에 있어서 모듈화 설계, 표준화 설계, FPGA 로직을 이용한 SoC 설계가 되어있었기 때문에 가능하였습니다.

동사는 위성 프로그램 별로 요구되는 특별한 기능에 대해 업그레이드 반영이 용이하도록 상품성이 높은 영상자료처리장치 개발을 하였으며 이로 인해 국내 위성프로그램의 지속적인 적용뿐만 아니라 해외 수출 등 충분한 경쟁력을 확보하고 있습니다
.

상품화 여부
차세대중형위성 4호의 영상자료처리장치의 경우 앞서 차세대중형위성 1호와 2호의 개발 및 납품 상용화 실적을 바탕으로 4호에도 탑재되었습니다. 차세대중형위성 4호는 누리호 4차 발사체를 이용해 발사 및 운용될 예정입니다.

사업화 내용
연구기간
관련부처 및 고객

SC_SOFTWARE TEST BED
2022.07.04~2022.10.31
한국항공우주산업㈜

연구결과

및

기대효과

동사가 수행한 SC_Software Test Bed는 동사 제품인 초소형 위성용 소형경량화된 탑재컴퓨터의 비행소프트웨어(Flight Software) 개발을 위한 플랫폼입니다.

해당 소프트웨어 개발 플랫폼은 Leon-3 Processor, RTEMS OS 및 SpaceWire, CAN 등 표준 I/F를 시험할 수 있도록 구성되어 있으며 기본적인 하드웨어 장치와 더불어 관련된 라이브러리 및 Sample Code가 포함되어 있어서 동사의 초소형 탑재컴퓨터를 이용하여 비행소프트웨어의 개발이 가능하도록 구성된 개발 플랫폼입니다.

상품화 여부
동사가 개발한 초소형 위성용 소형경량화된 탑재컴퓨터 하드웨어와 별도로 해당 Software Test bed를 판매할 수 있는 제품으로서 사용자에게 개발 편의성을 제공하고 기술지원 등의 부가 서비스를 포함하여 상품화되어 판매하였습니다. 즉, 동사의 소형경량 탑재컴퓨터 제품과 더불어 Software Test bed 또한 상품화를 달성하였습니다.

(2) 핵심 기술 및 경쟁력

(가) 위성 SAR장치 CATIS™의 우수성
동사의 위성 SAR 장치 CATIS™는 높은 수준의 0.3 m 초고해상도 성능을 보유한 제품입니다. CATIS™는 타사의 SAR 제품과 비교하여 해상도, 관측폭, 신호 대역폭 등에서 2배 이상 성능을 보유하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.

1) 레이다 신호 송수신 장치 SCEU(SCEU: SAR Control Electronic Unit, 레이다 신호 송수신장치)

① 1,200 MHz의 광대역 신호 생성 기능

SCEU는 1,200 MHz의 광대역 신호 생성 및 처리가 가능하며 타사의 위성과 비교하여 2배 이상 향상된 대역폭 성능을 보유하고 있습니다. SCEU는 DDS 알고리즘 기반으로 디지털 신호를 생성하고 RF SoC (System On Chip)로 디지털 신호를 합성하여 1,200 MHz의 광대역 신호 생성 및 처리합니다.

② 16 Tbit 대용량 저장 기능

SCEU의 영상데이터 저장능력은 16 Tbit로 국내 실용급 위성인 다목적실용위성 6호의 저장용량과 비교하여 16배 향상된 성능을 보유하고 있습니다.

③ 2 Gbps 고속 데이터 전송을 위한 CCSDS SCCC 방식의 변조 기능

SCEU는 영상 데이터 지상전송을 위해 CCSDS SCCC 표준의 ACM (Adaptive Coding & Modulation)을 구현하였습니다. SCEU는 Ka-Band 링크 환경에 따라 최적의 변조방식으로 자동 변경하여 2 Gbps의 전송성능을 유지합니다.

④ 3U PCB 사이즈 소형경량화 구현

동사가 자체 개발한 SCEU는 높은 수준의 성능을 유지하면서 신호의 생성 및 수신, 획득한 영상데이터의 저장, 지상 전송을 위한 영상데이터 변조 기능을 디지털 기술로 통합하여 3U 크기의 1 유닛으로 소형 경량화한 제품입니다.

2) 레이다 위상배열 안테나 SATA

① 1,200 MHz의 광대역 대역폭 특성 구현

SATA는 높은 수준인 1,200 MHz의 광대역 대역폭 특성을 갖는 Ridge 도파관 형태의 고효율 능동 위상배열 안테나로 타사의 위성과 비교하여 2배 이상 향상된 대역폭 성능을 보유하고 있습니다. 광대역 Ridge 도파관의 저손실 안테나 구조로 안테나 이득 42 dBi를 구현하였고 일반적인 평판형 안테나와 이득 비교 시 1dB 이상의 향상된 성능을 보유하고 있습니다.

② 3.2 kW 고출력 증폭 및 빔 조향 구현

SATA는 파워매칭 및 RF HMIC 기술을 적용하여 전력손실을 최소화한 40 Watt 출력의 TRM 80개를 합성 첨두출력 3.2 kW의 고출력 성능을 구현하였으며 TRM의 개별 위상의 조정 기능으로 ± 10° 빔 조향을 지원합니다.

3) 데이터 다운링크 위상배열 안테나 KaPA

① ± 60°의 광각 빔 조향 구현

KaPA는 방위각 및 고각방향으로 ± 60°의 전기적인 빔조향이 가능하며 지상국으로 영상데이터 전송 시 위성자세의 변경 없이 통신이 가능합니다. KaPA는 8 채널 RF SoC의 6 bit 위상 조정 기능으로 0.1°의 빔 지향 정밀도를 갖는 ± 60° 빔 조향 성능을 구현하였습니다.

② 66.6 dBm
의 고출력
EIRP
구현

KaPA는 영상데이터 전송을 위한 Ka-Band 링크 조건에서 연중 99.9%의 운용이 가능한 성능인 66.6 dBm의 고출력 EIRP로 영상데이터를 지상으로 전송합니다. KaPA는 22 dBi 이상의 안테나 이득과 RF SoC로 지상전송신호를 46.6 dBm의 출력으로 증폭하여 66.6 dBm의 고출력 EIRP 성능을 구현하였습니다.

(나) 위성 SAR 신호 및 영상 처리 소프트웨어 SARDIP™의 우수성
SARDIP™은 웹을 통해 손쉽게 고객과 소통하는 것을 목표로 개발하고 있으며, 동사의 SAR위성 및 타 위성의 데이터를 처리하여 제공합니다.

【SARDIP™의 운용 개념】

sardip™의 운용 개념.jpg
sardip™의 운용 개념

출처: 동사 제시자료

1) 원시데이터(Level-0)부터 정보추출(Level-3)까지 Full-chain 논스톱 처리

SARDIP™은 위성 SAR에서 획득한 데이터를 지상국에서 수신한 이후 영상 생성 및 영상에서 정보추출까지 논스톱으로 처리합니다. 일반적으로 상용 위성의 경우 데이터 획득 이후 처리까지 며칠 소요가 되고, Level-1 처리 주체와 Level-2/3 처리 주체가 다르므로 시간적 지연은 필연적으로 발생합니다. SARDIP™은 동사의 인공위성 SAR로부터의 데이터 수신 후 정보 추출까지 중간 정지 없이 처리 가능하기 때문에 고객에게 영상(Data) 및 부가정보(VAS)를 최단 시간에 제공할 수 있습니다.

2) 빠른 의사결정 가능한 실시간 솔루션

SARDIP™ 영상처리기의 다목적 활용, 실시간 처리 능력, 모듈화와 확장성, 종합적 통합, 비용 효율성 등은 그 우수성을 더욱 돋보이게 합니다. SARDIP™의 실시간 처리기능은 대용량 데이터를 즉각 분석하고 대응할 수 있는 능력을 제공하며, 긴급 상황 대응과 빠른 의사결정 지원에 필수적입니다. 또한, 모듈화된 설계를 통해 다양한 센서와 시스템과의 호환성과 유연한 대응이 가능하며, 다양한 요구 사항에 맞추어 효과적인 통합 솔루션을 제공할 수 있습니다.

3) 고객 맞춤형 솔루션 및 고객 자체 개발 모듈의 실행

동사가 제시하는 기본적인 솔루션 외에 고객이 요청하는 특정 솔루션을 개발하고 분석 결과를 제시 가능하며, SARDIP™ API 및 관련 모듈을 통해 사용자가 자체적으로 솔루션을 개발할 수 있는 통합개발환경의 제공을 목표로 합니다. 이를 통해 사용자는 SARDIP™ 데이터베이스에 포함된 SAR 영상 기반으로 SARDIP™ 플랫폼의 컴퓨팅 파워를 사용하면서 원하는 결과를 얻을 수 있습니다.

4) 웹기반 편리한 인터페이스를 통한 고객 소통

SARDIP™은 웹을 통해 고객과 소통합니다. 고객은 정보의 검색, 필요시 처리 요청 및 구매를 웹을 통해 손쉽게 할 수 있습니다. 현재 웹을 통해 데이터가 공급되는 서비스가 없는 것은 아니지만, 민간 SAR 영상 공급업체 대다수가 별도의 대리점을 통해 영상을 공급하며, 전체 풀체인 서비스를 지원하지 않는 경우가 대다수입니다.

【SARDIP™ 사용자 인터페이스 웹 화면】

sardip™ 사용자 인터페이스 웹 화면.jpg
sardip™ 사용자 인터페이스 웹 화면

출처: 동사 제시자료

【지적재산권 현황】

번호
구분
내용
권리자
출원번호 (출원일)
등록번호 (등록일)
적용제품
출원국

1
특허권
SAR 시스템 (SAR SYSTEM)
루미르 주식회사
10-2020-0159327 (2020.11.24)
10-2454706 (2022.10.11)
LumirX
한국

2
특허권
위상 오차의 보상이 가능한 DDS 첩 신호 발생 장치 (APPARATUS FOR GENERATING DDS CHIRP SIGNAL CAPABLE OF COMPENSATION OF PHASE SHIFT)
루미르 주식회사
10-2020-0001274 (2020.01.06)
10-2392276 (2022.04.26)

3
특허권
SAR 송신 장치 (SAR TRANSMITTING DEVICE)
루미르 주식회사
10-2020-0001278 (2020.01.06)
10-2363328 (2022.02.10)

4
특허권
편대비행 UAV 센서 네트워크의 동적 트리 토폴로지 형성 방법(Method of dynamic tree topology formation in swarming UAV sensor network)
루미르 주식회사
10-2012-0051981 (2012.05.16)
10-1427770 (2014.08.01)

5
특허권
가시광 통신 신호에 기초한 영상 내 객체 검출(DETECTIING OBJECTS IN AN IMAGE BASED ON A VISIBLE LIGHT COMMUNICATION SIGNAL)
루미르 주식회사
10-2012-0049208 (2012.05.09)
10-1376908 (2014.03.14)

6
출원
초분광 카메라(HYPERSPECTRAL CAMERA)
루미르 주식회사
10-2023-019371 (2023.12.22)
-
초분광카메라

7
출원
초분광 카메라 및 이를 포함하는 초분광 카메라 시스템(HYPERSPECTRAL CAMERA AND HYPERSPECTRAL CAMERA SYSTEM INCLUDING SAME)
루미르 주식회사
10-2023-019372 (2023.12.22)
-

8
특허권
싱글 이벤트 업셋(SEU) 발생 및 검출 장치 및 방법 (APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING AND DETECTING SINGLE EVENT UPSET)
루미르 주식회사
10-2015-0063179 (2015.05.06)
10-1667400 (2016.10.12)
영상자료처리장치, 탑재컴퓨터

9
출원
방폭 구조를 구비하는 솔레노이드 밸브, 연료 공급 시스템 및 그 제조방법 (SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION, FUEL FEEDING SYSTEM AND MANUFACTURING METHOD FOR THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION)
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
10-2021-0049082 (2021.04.15)

솔레노이드

10
특허권
SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE, FUEL FEEDING SYSTEM, AND METHOD OF MANUFACTURING THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
17/673,097 (2022.02.16)
US11,767,928 B2 (2023.09.26)
미국

출처: 동사 제시자료

(3) 연구인력의 수준

동사는 대표이사인 남명용 박사 휘하에 4개의 기술부와 53명의 연구인력들이 유기적으로 협업하여 동사의 모든 제품을 직접 개발하여 제조하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준으로 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있으며, 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하고, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.

【루미르의 연구개발 조직도】

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

출처: 동사 제시자료

기술 1부는 위성 디지털 기기 개발 사업 부문으로서 위성 디지털 기기 개발 분야를 전문적으로 수행하고 있습니다. 기술 2부는 지상에서 위성을 제어하고 관리하기 위한 위성 관제 소프트웨어 개발 분야를 전문적으로 수행하고 있습니다. 위성 데이터 및 탑재체 데이터를 수신하여 위성의 궤도, 자세, 상태를 모니터링하고, 미션 수행을 위해 위성 및 탑재체를 제어하기 위한 명령 전송 기능을 담당하는 위성운영시스템(Satellite Operation System, SOS) 개발을 수행하고 있습니다.

기술 3부는 RF 및 안테나 장치 개발 분야를 전문적으로 수행하고 있습니다. CATIS™제품에 적용되는 위성 SAR의 X-band 능동 위상배열 안테나와 지상 다운링크용 Ka 밴드 능동 위상배열 안테나를 개발하고 있으며, 차세대중형위성 5호 사업의 SAR 탑재체용 C-Band RF 조립체를 개발 중에 있습니다. 능동 위상배열 안테나와 RF 조립체의 개발은 RF 회로, 안테나, 기구분야 전문인력들이 해석에 기반한 설계 기법으로 제품의 설계를 담당하며 RF 회로 제조를 위한 HMIC(Hybrid Microwave Integrated Circuit)공정 및 RF 시험 전문 인력들이 제조와 시험을 담당하고 있습니다.

기술 7부는 SAR 신호/영상처리 S/W를 개발하고 있습니다. SAR 시스템의 최상위 성능 예측 및 상위 규격 설계, 시뮬레이터 소프트웨어를 개발하고 있습니다. SAR 원시데이터부터 신호처리를 거쳐 SAR 영상을 생성하고, 영상처리 및 분석을 통해 부가정보를 산출하는 소프트웨어, 산출된 영상 및 정보제품을 고객에 효과적으로 전달하기 위한 웹플랫폼을 개발하고 있습니다. SAR영상은 크기가 크고 분석이 복잡하므로 딥러닝 기법을 적용한 부가정보 산출 기술도 개발하고 있습니다.

【루미르 기술 부문 업무 세분화】

기술1부위성 디지털 기기개발 사업 부문

기술1부_위성 디지털 기기 개발 사업 부문.jpg
기술1부_위성 디지털 기기 개발 사업 부문

기술2부위성 관제 소프트웨어 개발 사업 부문

기술2부_위성 관제 소프트웨어 개발 사업 부문.jpg
기술2부_위성 관제 소프트웨어 개발 사업 부문

기술3부RF & 안테나 개발사업 부문

기술3부_rf & 안테나 개발 사업 부문.jpg
기술3부_rf & 안테나 개발 사업 부문

기술7부SAR 시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발 사업 부문

기술7부_sar 시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발 사업 부문.jpg
기술7부_sar 시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발 사업 부문

출처: 동사 제시자료

【루미르의 주요 연구개발 인력】

성명/직위
담당업무
주요 경력
신청회사 주요연구실적
그외 주요연구실적

오대수전무이사
디지털장치 개발 책임자
루미르(주) 기술1부('13.02~)한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 선임연구원('01.01~'13.02)충남대학교 대학원 전자공학 석사('06)부산대학교 전자공학 학사('00)

* 차세대중형위성 1, 2호 영상데이터처리장치(IDHU) 개발

- 영상데이터처리장치(IDHU)의 첫 국산화 달성

* 차세대중형위성 1, 2호 XDM EGSE 개발 및 XDM 종합지원

- XDM EGSE의 개량화

* 달궤도선 다누리호 우주인터넷장치(DTNPL) 개발

- Single Board Computer(SBC)의 소형화 및 경량화

* 차세대소형위성 1호 우주물리탑재체(ISSS) 개발

- 우주물리탑재체(ISSS)의 표준화 및 경량화

* 나로호 탑재 인공위성 탑재컴퓨터 개발

* 차세대 우주용 고속자료 처리장치의 10 Gbps 급 고속 입출력 기술 구현 및 대용량 메모리 보드 개발

* 탑재체 데이터 활용 및 핵심기술 검증 연구 ? 내방사선 보호기법

* 위성 SAR DM 개발

* 대용량 메모리보드, ERC32 based 탑재컴퓨터 개발

* 과학기술위성 3호 본체

* 명령 및 데이터 처리 서브시스템 및 탑재컴퓨터(OBC) 개발

* 저잡음 고속데이터처리장치 DM

* 과학기술위성 2호 지상국

* 과학기술위성 2호 본체 Telemetry-Command Unit(TCU) 개발

* FPGA를 이용한 우주용 탑재컴퓨터(OBC) 소형화, 경량화 연구 TMR 기반 우주용 탑재컴퓨터(OBC) 개발

* 과학기술위성 1호 본체 Node Controller(NC) 및 Uplink Processor Unit 개발

우무현상무이사
RF안테나 개발 책임자
루미르(주) 기술3부('18.11~)액츠테크놀로지 연구소 수석연구원('17.04~'18.09)극동통신 연구소 책임연구원('07.07~'17.03)KMC테크놀로지 연구소 책임연구원('05.09~'07.06)극동통신 연구소 선임연구원('02.01~'05.08)단국대학교 대학원 통신공학 석사('02)단국대학교 전자공학 학사('00)

* MCSAR 송수신패키지 QM 개발

- MCSAR 용 C, X, Ku 밴드 스위치 매트릭스 QM 국산화 개발

* 반사판 기반 C 밴드 고속빔포밍 모듈 개발

- 반사판 기반 빔포밍 알고리즘 구현

- Switch Assembly 및 Duplexer 개발

* Ka 밴드 송신기 및 Ka 밴드 능동형 어레이 안테나 개발

- ka 밴드용 전송속도 4 Gbps 급 송신기 개발

- Ka 밴드용 ± 60° 전기적 빔조향 안테나 개발

* 초고해상도 초소형 영상레이다(SAR) 위성 탑재용 X-밴드 능동위상배열 안테나 개발

- X-밴드 슬롯 배열 안테나 개발

- X-밴드 송수신 모듈 개발

* 해상감시레이다용 안테나 개발

* 고속자료 전송용 능동형 위성 안테나 개발

* 고해상도 위성카메라용 X밴드 안테나장치 개발

* 주요시설 대공방어시스템용 안테나 개발

* 대용량 무선전송장치용 안테나 개발

* M-SAM(천궁)용 배열모듈 개발

* 평면위성배열 안테나용 위상변위기/모듈 개발

공영균상무이사
SAR 신호처리개발책임자
루미르(주) 기술 7부('22.07~)현대모비스 ADAS센서섹터 책임연구원('12.03~'22.06)LIG넥스원 ISR연구센터 수석연구원('05.04~'12.02)포항공과대학교 대학원 전자전기공학 박사('05)포항공과대학교 대학원 전자전기공학 석사('00)포항공과대학교 전자전기공학 학사('98)

* CATIS 기반 항공시험 SAR 영상 생성

* InSAR 시계열 분석을 통한 철도시설물 변형 추적 알고리즘 최적화

* InSAR 시계열 분석을 통한 철도시설물 위성정보 분석기법 최적화

* 차세대 중형위성 5호 SAR 시스템 개발

* 차세대 중형위성 5호 SAR용 시뮬레이터 개발

* SARDIP™ 개발

* 77GHz 전방레이더 개발 (2세대)

* 77GHz 전방레이더 개발

* 24GHz 후측방레이더 개발

* 중고도 무인기 SAR 체계 설계 및 개발

백인혁전문위원

소프트웨어

개발 책임자

루미르(주) 기술2부('23.09~)(주)링크제니시스 부사장('08.12~'23.08)(주)아이티이노베이션 이사('01.07~'08.12)네이버주식회사 CRM개발팀 수석연구원('00.07~'01.06)삼성SDS PACS팀 책임연구원('93.02~'99.12)삼성전자(주) PACS팀 주임연구원('91.03~'93.02)한국과학기술원(KAIST) 대학원 전산학 석사('93)한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사('91)

* 위성운영시스템(Satellite Operation System; SOS) 개발

* 사내 전산 시스템 개발, 운영

* 의료영상시스템 개발

* 광고 서버 개발

* 반도체 장비간 통신 S/W 개발

* 테스트 자동화 솔루션 개발

* 스마트팩토리 솔루션 개발

* AI 기반 테스트 자동화 및 오브젝트 탐지 솔루션 개발

출처: 동사 제시자료

(4) 기술제품의 수명

SAR는 지구의 표면 및 물체를 선명하게 관측할 수 있는 중요한 센서로 인식되고 있으며, 기상 조건과 시간에 영향을 받지 않는 특성 때문에 다양한 응용 분야에서 필수적으로 활용될 수밖에 없는 자료입니다.

감시정찰/지구관측의 한 축인 SAR는 기술적 트렌드는 변할 수 있지만 그 자체가 없어질 수 없는 영속적 분야입니다. 다만, 비용, 기능, 성능, 무게 등의 관점에서 기술적 트렌드는 다소 변할 수 있습니다. 안테나 방식에 있어서, 기존의 위성 SAR에는 주로 능동형 위상배열 방식의 안테나가 사용되었는데, 최근 무게 및 전력 관점에서 이점이 있는 반사판형 SAR 안테나가 꾸준히 개발되고 있습니다. 두 방식 모두 장단점이 있어서 SAR의 대표적 안테나 방식으로 양립하여 지속적으로 사용될 것으로 보입니다.동사의 초소형위성 LumirX의 SAR 장치 CATIS™는 능동형 위상배열 방식의 안테나를 사용하며, 동사가 2023년에 한국항공우주연구원으로부터 개발을 수주한 차세대중형위성 5호 SAR는 메쉬타입 반사판 형태의 안테나를 사용합니다. 동사는 능동형 위상배열 안테나 방식 및 반사판 안테나 방식의 두 가지 방식의 기술을 모두 확보하여 향후 지속적으로 기술적 진보를 이루며 성장할 계획입니다.

(5) 기술의 확장성(가) 다중위치 송수신 방식의 레이다로 확장

동사 고유 모델의 SAR 장치인 CATIS™ 와 국책과제 차세대중형위성 5호는 모두 모노스태틱(mono-static)이라 불리는 동일 장치에서 송수신을 하는 방식으로 운용됩니다. 모노스태틱은 현존하는 거의 모든 레이다가 취하는 방식입니다.

송신위치와 수신위치를 분리하는 방식의 이점이 대두되면서 바이스태틱(bi-static) 방식이 개발되었고, 다중 송신, 다중 수신을 의미하는 멀티스태틱(multi-static) 방식으로 발전하였습니다.

【바이스태틱 SAR】

바이스태틱 sar.jpg
바이스태틱 sar

출처: 동사 제시자료

SAR의 송수신 위치를 분리한 바이/멀티스태틱의 경우 단일위치 송수신 방식인 모노스태틱 대비 다음과 같은 장점을 가질 수 있습니다.

* 낮은 피 재밍확률 : 수신기는 전파를 쏘지 않으므로 위치 특정 어려워 재밍 불가

* 영상 밝기의 향상

* 간섭계 SAR로 확장 : 2대의 레이다 장치를 동시에 사용한 간섭계

* 이동표적 탐지

* 광역관측

* 해상도 향상

* SAR tomography

모노스태틱 방식에 비해 바이/멀티스태틱은 다음과 같은 이유로 인하여 기술적 난이도가 훨씬 높습니다.

- 단일 송수신 시스템의 위상잡음 상쇄효과 상실

: 별도 동작하는 신호원의 위상잡음으로 인한 성능 열화 방지 위한 고안정 신호원 필요

- 장치가 비동기 문제

: 각 시스템간 신호 및 타이밍 동기 메커니즘을 구현하지 않으면 영상 생성 불가

: GPS 등 다양한 동기 방안 고려 필요

- 시스템간 위치의 지속적 변화

: 각 위성은 상대적인 동일 위치를 유지하지 못하고 지속적 위치 변화 발생

: 각 별도의 위성의 위치 변화 보상 알고리즘 필요

(나) 하이브리드 방식 안테나 시스템으로 확장
동사는 도파관형 능동위상배열 안테나를 개발하여 CATIS™에 적용하고 있으며, 차세대중형위성 5호에 반사판형 + 피더어레이 구조를 적용하여 개발하고 있습니다. 이 두가지를 조합하면 두 방식의 장점을 조합하여 각 방식이 갖는 한계를 극복할 수 있습니다.

능동위상배열
반사판 + 피더 어레이

형상

trm 장착된 안테나 뒷면 (좌) 및 방사면 (우).jpg
trm 장착된 안테나 뒷면 (좌) 및 방사면 (우)

차세대중형위성 5호기 안테나.jpg
차세대중형위성 5호 안테나

장점

높은빔운용자유도

(임의의 빔 생성 가능)

이득 대비 경량화 가능

단점

높은소모전력

이득 대비 무거움

낮은빔운용자유도

(고정된 빔의 개수 및 패턴)

두 방식을 조합하면 높은 빔 운용의 자유도를 갖는 경량의 고이득 안테나의 구성이 가능합니다. 하이브리드 방식의 안테나 구성은 능동위상배열 안테나를 통해 빔을 조향하고 반사판으로 큰 안테나 이득을 얻는 구조입니다.

【하이브리드 방식 안테나 구성의 예】

하이브리드 방식 안테나 구성의 예.jpg
하이브리드 방식 안테나 구성의 예

출처: 동사 제시자료

(다) 항공기 플랫폼으로 확장

위성용 SAR와 달리 항공용 SAR는 바람, 기압차 등으로 인하여 비행기 요동이 발생하고 이를 보상하기 위한 추가적인 장치 및 신호처리 기술이 필요합니다. 일반적으로 요동을 측정하는 장비를 EGI (Embedded GPS/INS)라 하며, GPS, 가속도센서, 자이로센서(회전속도 측정)를 활용하여 비행의 궤적을 측정하는 장비를 말합니다.

현재 CATIS™는 위성용으로 개발되어 있기 때문에, EGI 장치를 추가 또는 항공기에서 제공하는 INS 데이터 기반 요동보상 기법이 적용되어야 합니다. 동사는 항공시험을 통해 성공적으로 영상을 획득하여 신호처리에 기반한 요동보상의 핵심기술을 확보한 상태입니다. 향후 임무 성공의 확률을 높이기 위하여 INS 데이터에 기반한 요동 보상을 적용할 경우 항공플랫폼으로의 기술제품의 확장도 가능합니다.

【CATIS™ 항공시험 및 획득 영상】

catis™ 항공시험 및 획득 영상.jpg
catis™ 항공시험 및 획득 영상

출처: 동사 제시자료

(라) 영상처리 기술의 확장

표준화된 코딩을 적용하여 개발되었기에, 적용분야에 따라 달리 요구되는 블록단위의 배치와 연동을 통해 쉽게 다양한 분야로 확장될 수 있습니다. 영상처리를 통한 정보의 추출은 그 목적에 따라 매우 다양한 분야로 확장될 수 있습니다.

동사의 SARDIP™에 구현된 다양한 기능은 아래 표와 같이 다양한 분야로 확장될 수 있습니다. 현재는 주로 민간영역의 목적에 맞는 기능이 구현되어 있지만, 군사적 분야로 확장할 수도 있고, 다양한 안전 분야로 확장도 가능합니다.

【영상처리 기술의 확장 가능 분야】

유닛 명
확장 가능 분야

SAR 간섭기법처리
지진및화산모니터링, 인프라감시및관리, 댐변위감시, 3차원지도생산등

SAR 편파기법처리
토양의수분함량, 식물의생장상태, 지질구조평가등

변화탐지
군사안보분야(이상징후감지), 도시확장, 불법구조물탐지등

인공지능객체탐지
불법주차차량감시, 군사표적탐지등

지반침하탐지
국가기준망관리, 해수면상승취약지분석등

시설물변형탐지
국가인프라안전모니터링, 원자력발전소와같은국외주요시설물감시등

불법선박탐지
불법조업감시, 밀수?밀매감시, 월북?밀항감시등

재해재난모니터링
대부분의국가 (재난)상황실에설치가능

다.
성장성

(1) 기업 성장전략
동사는 2026년 상반기에는 기술검증용 초소형 SAR 위성 1기 발사를 시작으로 18기의 군집위성 시스템을 구축하고, 글로벌 지구관측 영상 데이터 사업자로 성장하는 목표를 설정하고 있습니다.

2026년부터 동사의 자체 연구개발중인 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 순차적으로 발사하여 2026년까지 총2기가 발사될 예정입니다. 추후 지속적으로 발사하여 총18기로 이루어진 군집위성 시스템을 운용하고자 합니다.

본 인공위성 시스템에서 획득한 SAR 원시데이터를 지상국으로 데이터 전송하고, 동사가 개발한 SAR 신호처리 소프트웨어인 SARDIP™에 의한 SAR 영상 생성 및 부가정보를 산출하여 판매하고자 합니다.

동사의 SAR는 높은 수준인 0.3 m 초고해상도 성능을 구현하며, 해외 제품들과 비교하였을 때 저장용량, 지상전송속도 및 무게, 가격 경쟁력 등에서 우수합니다. 최고 성능의 위성 개발을 위해 동사는 현재 구현된 0.3 m 해상도를 0.15 m까지 높이는 개발을 진행하고 있습니다.

(가) 위성제조 분야
동사가 개발한 고신뢰성을 중요시하는 전통적인 인공위성 제품들의 경우 그동안 해외 수입에 의존하던 주요 핵심 전장품들의 국산화 개발 모델들입니다. 이 제품들은 국내 위성에 사용되는 수입 위성 탑재 장치를 대체하기 위한 목적으로 개발되었기 때문에, 정부가 주도하는 위성 탑재 장치 시장에서 동사 제품 점유율은 확대될 것으로 예상됩니다. 대한민국 과학기술정보통신부는 보도자료를 통해 2021년 6월 초소형위성 개발 및 관련산업 육성관련 이행안을 발표하였습니다. 발표문은 2031년까지 공공분야 초소형 위성 100기 이상을 산업체 주도로 개발하는 내용을 담고 있으며 이중 회사의 장치기술에 해당되는 SAR 위성은 과기정통부, 국방부, 방사청, 해경청 및 기타 수요처 조사를 통해 국가 안보를 위한 군집위성 감시체계를 구축할 계획입니다. 동사는 장치의 설계, 시험, 제조까지 전 과정을 In-house 시설을 통해 수행 가능한 장점을 활용해 해당시장에서 맞춤형 장치 및 기술 판매할 계획입니다.LumirX 위성 탑재용으로 개발한 초소형 SAR인 CATIS™ 의 경우 기술력을 인정받아 한국항공우주연구원이 2023년 발주한 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주함으로 판매처를 이미 확보하였고, 그외 정부부처가 주도하는 위성 탑재체 분야의 수주 성공을 통해 점차적으로 동사의 시장 점유율을 확대할 계획입니다.
(나) 위성서비스 분야

동사는 SAR 신호 및 영상 처리 소프트웨어 SARDIP™ 및 해당 보유 기술을 이용해 2022년 8월부터 한국철도기술연구원과 함께 철도 인프라 관리를 위한 공동연구를 진행 중에 있습니다. 2026년도 상반기 LumirX 시험위성의 발사전까지 SARDIP™의 지속적인 개발과 고도화 작업을 추진하고, 군집위성 시스템의 구축이 시작되는 2026년부터 본격적인 데이터 서비스 사업을 개시할 예정입니다. 순조로운 사업추진을 위해 2026년 상반기 LumirX의 시험위성을 통해 획득한 영상 데이터를 근거로 선주문 형태의 계약 또는 MOU 체결을 통해 판매처를 선점하는 판매 전략 또한 검토 중에 있습니다. SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)는 지구관측 분야에서 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 국내 정부기관들과 민간업체들의 수요는 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 국내 정부부처의 늘어나는 수요를 흡수하며 매출이 증가할 전망입니다.위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)는 국가기관의 수요 외에 최근 민간부분의 수요 또한 증가하고 있는 추세입니다. 도시계획, 인프라 관리, 자원 관리, 물류, 선박 감시 등 그 활용분야가 점차 확대되고 있습니다. 기존 광학위성 영상이 담아내지 못했던 미충족 영상 수요와 초고해상도 영상(Data) 및 부가정보(VAS)의 수요에 기반한 SAR 영상 시장은 과거에도 존재하였으나, 판매자는 높은 가격과 부족한 기술력으로 인해 구매자가 원하는 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)를 제공하지 못했습니다. 동사는 가격경쟁력을 갖춘 영상(Data) 및 부가정보(VAS) 사업을 통해 새로운 시장을 개척하고 판매처를 확보를 통해 늘어나는 민간부분에 우선적 지위를 차지하기 위한 노력을 진행할 예정입니다.
(2) 사업의 확장성

(가) 저궤도 통신위성 분야로의 확장

저궤도통신위성 시장은 통신, 지구관측, 항법 등 다양한 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 정부에서도 6G 통신 시대의 핵심 기술로 여겨지는 저궤도 위성통신 기술 개발에 대한 관심이 높아지고 있어

2031년까지 총14기의 저궤도 통신위성을 발사할 계획임을 발표(과학기술정보통신부, “정보, 공간의 한계를 넘는 6세대 위성통신기술 실증 계획 발표” 참고)하고 해외시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

특히, 위성과 지상 이동통신이 결합한 통신서비스 패러다임이 등장하며 위성 산업에 대한 관심이 증가하고 있으며, 최근 수천에서 수만 개의 통신위성 군집으로 구성되는 저궤도 통신위성 시스템이 급격히 상업적으로 발전하고 있습니다. 저궤도 통신 시스템은 단독으로도 상용되지만 정지궤도 통신 시스템과의 연동으로도 사용되는 추세에 있습니다. 이러한 통신위성 군집 시스템을 위해서는 통신위성-통신위성 통신기능과 함께 통신위성-지상국 통신기능이 필요합니다.

동사의 SAR 장치는 자체에 대용량 지구관측 데이터의 저장 기능과 고속 데이터 지상 전송 기능을 모두 포함하고 있습니다. 데이터의 지상 전송 속도는 최대 2 Gbps이며 이는 기존 위성의 3배 이상 빠른 속도입니다. 이러한 기능은 레이다 신호 송수신 장치 SCEU 내부에 포함된 Adaptive Coding and Modulation 기능을 지원하는 DMM 모듈과 +/-60도 범위에서 전파 빔의 지향제어가 가능한 데이터 다운링크 위상배열 안테나 KaPA에 의해 구현됩니다. 여기서 통신위성-지상국 통신기능에는 고속 통신 성능과 통신 전파 빔의 광범위 지향제어 성능이 필요하게 됩니다. 동사의 SAR 장치의 DMM 모듈과 KaPA 안테나는 이러한 기능성능을 만족하는 장치로서 현재의 상태 그대로 통신위성에 사용될 수 있습니다.

【정지궤도 위성 - 저궤도 위성 - 지상국 사이의 통신망】

정지궤도 위성-저궤도 위성-지상국 사이의 통신망.jpg
정지궤도 위성-저궤도 위성-지상국 사이의 통신망

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

(나) 항공기 SAR 관련 분야로의 확장

동사는 지구관측을 위한 인공위성 SAR를 개발하고 있으나, 동일 기술을 수정 적용하여 더 큰 시장 규모를 가진 항공기용 시장으로의 접근도 가능합니다. UAV를 포함한 항공기 시장의 전체 규모는 인공위성 SAR 대비 매우 큽니다.

항공기용 SAR은 군사용 목적이 가장 큰 것으로 파악하며, 이는 전술적 판단이 중요한 상황에서 위성 SAR 대비 촬영 주기를 자유로이 조절할 수 있다는 이점이 크게 작용하기 때문입니다. 대한민국에서는 일찍이 금강 정찰기 등을 도입하였고, 최근 글로벌호크 등 도입하여 북한 정찰에 활용하고 있습니다.

【플랫폼별 SAR 시장의 규모】

플랫폼별 sar 시장의 규모.jpg
플랫폼별 sar 시장의 규모

출처: Global Market Insights, Insights to Innovation

라.
재무상황

(1) 재무적 성장성

동사는 2009년 설립 이후 주로 인공위성에 탑재되는 핵심 장치 및 지상 시험용 장치 개발에 중점을 두었습니다. 영상자료처리장치 국산화를 성공시키면서 한국항공우주연구원의 Tier 1업체로서 대한민국 인공위성 개발에 있어 주요 협력사로 성장하게 됩니다. 2021년에는 인공위성 핵심 부분인 탑재컴퓨터의 국산화 개발에 성공하면서 인공위성 탑재장치 포트폴리오를 확대해 나가며 우주 전문 기업으로의 전환을 이루었고, 위성개발 사업에서 임무탑재체 전체 개발 사업을 수주하는 체계 사업자로 발돋움했습니다. 특히, 2023년에는 Lumir-T1 위성이 민간기업 최초로 개발 및 발사에 성공하였고, 500 kg급 실용위성인 차세대중형위성 5호 위성의 임무탑재체인 C-Band SAR 시스템 전체를 수주함으로써 시스템 레벨의 사업을 수주하게 되었습니다. 한편, 민수장치분야에서는 능동 정밀 연료 제어로 인한 배출감스 감소 및 연료 효율을 향상시키는 기능을 보유한, 선박 엔진 연료제어 밸브의 핵심부품인 솔레노이드를 개발하여 제공하고 있습니다.

【사업 분야별 매출액 및 비중 추이】

(단위 : 천원)

매출 구분
2024년 반기(K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

위성제조분야
5,967,982
73.18%
9,291,218
76.62%
5,773,271
90.68%

위성서비스분야
-
-
36,364
0.30%
26,070
0.41%

민수장치분야
2,187,240
26.82%
2,798,958
23.08%
567,245
8.91%

매출 합계
8,155,222
100.00%
12,126,540
100.00%
6,366,586
100.00%

전방 산업의 성장 속에 동사의 기술력을 인정받아, 매출은 지속적으로 성장하고 있습니다. 동사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

【최근 성장성 및 수익성 지표 현황】

(단위 : 천원, %)

구분
2024년 반기(K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

매출액
8,155,222
12,126,540
6,366,586

매출액 성장률
34.50%
90.47%
28.92%

영업이익(손실)
(224,979)
(3,023,273)
(2,416,750)

영업이익률
-2.76%
-24.93%
-37.96%

당기순이익(손실)
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

당기순이익률
-5.79%
-48.82%
-383.51%

주1) 2024년 반기 매출액성장률의 경우 반기 연환산 수치를 적용하여 산출하였습니다.

동사의 매출액은 재무제표 기준 2022년 6,367백만원 2023년 12,127백만원, 2024년 반기 8,155백만원을 기록하였으며, 영업손실은 2022년 2,417백만원, 2023년 3,023백만원, 2024년 반기 225백만원입니다. 매출액은 2022년 전년도 대비 1,428백만원, 2023년에 전년도 대비 5,760백만원 증가하였으며, 2024년 반기의 경우 연환산을 적용할 경우 2023년 대비 증가할 것으로 예상되는 등 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다. 한편, 영업손실률은 2022년 37.96%, 2023년 24.93%를 기록했습니다. 한편, 동사의 2024년 반기 기준 영업손실은 매출액 증가에 따라 225백만원으로 축소되었습니다. 매출액 증가에 따라 매출원가율(2023년: 106.0%, 2024년 반기: 88.0%)과 매출총이익률(2023년: 18.9%, 2024년 반기: 14.8%)이 개선되면서 영업손실 또한 축소된 것입니다.당기순손실의 경우 재무적투자자의 상환전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생에 따라 2022년 24,417백만원으로 확대되었습니다. 그러나 당반기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채는 모두 보통주로 전환됨에 따라, 당기순손실은 2023년 5,920백만원, 2024년 반기는 472백만원입니다.
(2) 재무적 안정성
동사의 최근 주요 재무 안정성 및 유동성 관련 지표는 아래와 같습니다.

【동사 재무안정성 지표】

구 분
2024년반기
2023년
2022년
동업종평균(주3)

부채비율
45.54%
45.16%
주1)
255.60%

차입금의존도
13.56%
13.46%
60.50%
25.61%

유동비율
126.71%
234.60%
30.00%
103.21%

당좌비율
119.27%
226.30%
25.30%
78.59%

재고자산 회전율(주2,4)
15.8 회
6.6 회
3.4 회
3.8 회

영업활동으로 인한 현금흐름 (단위 : 천원)
1,174,986
4,984,351
(8,507,450)
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여(단위 : 천원)
해당사항 없음
해당사항 없음
192,000(주5)
해당사항 없음

자본잠식률
해당사항 없음
(주1)
-

주1)
2022년말은 완전자본잠식 상태로 산출하지 아니하였습니다.

주2)
재고자산 회전율(회) = [매출액÷{(기초 재고자산＋기말 재고자산)÷2}]으로 계산하였습니다.

주3)
동업종평균은 한국은행에서 발간한 「2022 기업경영분석」의 C312,3,9(철도, 항공기 및 그 외 기타 운송장비업) 수치를 기재했습니다.

주4)
2024년 반기 재고자산회전율은 연환산수치를 적용하였습니다.

주5)
기존에 계상되어 있던 특수관계인에 대한 차입금의 경우 남명용 대표이사가 반납한 금액 건입니다(투자위험요소 - 2.회사위험 - 바. 참고). 기존에 대표이사와 루미르 간의 차입계약서를 근거로 차입금 회계처리 되었으나, 남명용 대표이사의 반납 목적 등을 고려하여 상환 필요성이 없어짐에 따라 2023년 재무제표부터 해당 차입금이 자본잉여금으로 회계처리 되었습니다.

동사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 2022년까지 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있었으며, 재무적투자자의 상환전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생 등에 기인하여 2022년 기준 순자산은 -329억원으로 완전자본잠식상태를 기록하고 있습니다. 이에 따라 동사의 부채비율 등 재무안전성 지표는 업종평균대비 좋지 않은 수준이었습니다.

그러나 2023년 12월 중 재무적투자자가 보유한 상환전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어짐에 따라 재무 안정성이 크게 개선되었으며, 매출액의 상승에 따른 영업활동으로 인한 현금흐름 역시 2023년도에는 +를 기록하는 등, 재무적 안정성이 점차 나아지고 있습니다. 이에 더해 동사는 LumirX 위성 운용 계획에 따른 데이터 매출 발생등을 계획하고 있으며, 해당 사업 계획이 성공적으로 달성된다면 더욱 큰 매출 성장과 더불어 수익성의 개선이 기대됩니다. 이에 더해 금번 공모자금 유입을 고려 시 동사는 지속적인 연구개발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성
동사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일입니다. 동사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2023년 06월 12일 ～2024년 01월 31일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

전무이사

이봉은

경영지원총괄 책임자

- 2003.10 ~ 2012.12 ㈜NHN벅스 재무팀 팀장- 2013.01 ~ 2019.04 ㈜네오위즈 재무실 실장- 2020.01 ~ 현재 루미르㈜ 전무이사

-

책임매니저
전영미
재무·회계전반
- 2004.01 ~ 2005.04 러쉬코리아 관리팀 팀장- 2007.07 ~ 2019.04 ㈜네오위즈 회계1팀 팀장- 2020.01 ~ 현재 루미르㈜ 경영지원팀 팀장
-

선임매니저
남한나
회계
- 2016.06 ~ 2023.07 ㈜네패스 재무회계팀- 2023.08 ~ 현재 루미르㈜ 경영지원팀
-

선임매니저
우은진

재무

- 2009.10 ~ 2015.09 ㈜에이알텍 회계팀- 2017.07 ~ 2019.08 ㈜에이알텍 재경팀- 2022.05 ~ 현재 루미르㈜ 경영지원팀
-

매니저
김민영

회계

- 2021.05 ~ 2023.01 텔콘RF제약 경영지원팀- 2023.01 ~ 현재 루미르㈜ 경영지원팀
-

회계시스템 구축

구축기간

2021.11.19 ~ 2022.07.18

구축비용

139,383,000원

공급자

㈜지니어스

컨설팅/자문

계약기간

2023.06.12 ~ 2024.03.31

자문료

40,000,000원

공급자

삼덕회계법인

임직원 교육내용

K-IFRS기준 실무 적용을 위한 교육 진행

K-IFRS 별도 주석작성 교육

연결재무제표 작성대상 종속회사

-

마.
경영환경(1) CEO의 자질

남명용 대표이사는 일본 동경대학교에서 인공위성 자세제어 분야로 박사학위를 취득하고, KAIST 인공위성연구소에서 다수의 초소형위성 개발 경험을 보유한, 대한민국 제1세대 우주과학인으로서 전통적인 고신뢰성 위성개발 방식인 Old Space Technology와 위성의 상업적 이용을 중요시하는 민간주도의 New Space Technology를 모두 경험한 인공위성 전문 엔지니어입니다. 고성능 인공위성으로 고해상도 지구관측 영상을 획득하여 위성 영상이 국가 안보 및 산업 전방에 효과적으로 활용될 수 있도록 2009년 11월 루미르 주식회사를 설립하였으며, 창업 이래 다수의 국가 위성 사업 참여를 통해 지구관측 인공위성 분야에서 위성의 국산화, 소형화, 양산화의 성과를 이루었습니다. 아울러 자체 기술 개발로 국내 최초 0.3 m 초고해상도 인공위성용 SAR 개발에 성공하여, 대한민국 인공위성 전문기업 루미르의 성장을 견인하고 있습니다. 이와 같이 남명용 대표이사의 전공이나 경력은 동사 기술 및 연구 개발과 시작부터 현재까지 밀접하게 관련되어 있으며 가장 중요한 인원으로 판단됩니다.

성명

남 명 용

생년월일

1969년 4월 26일

학력

학교명

전공

졸업(수료)년도

(일)동경대학교 (박사)
전자공학

1998.02

(일)동경대학교 (석사)
전자공학
1993.02

한국과학기술원(KAIST)
전자공학/기계공학(복수전공)
1990.02

주요경력

근무기간

근무처

최종직위 및 직책

2009.04~현재

루미르㈜

대표이사

2007.12~2010.11

(일)웰리서치 연구소

책임연구원

1998.03~2006.05
한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터

연구교수

상기 경력 및 역량, 그리고 설립일부터 신청서 제출일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 대표로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로서 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

한편 동사의 최대주주인 남명용 대표이사는 동사의 사내이사 및 대표이사로서 이사회에 참석하여 경영활동과 관련된 주요 의사결정 과정에 참여하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회 구성을 검토한 결과 아래에서 언급할 내용을 제외하고는 상법의 위반여부 및 기타 특이사항은 없는 것으로 판단되지만, 상장 이후 경영진의 교체 등으로 이사회의 전문성 및 독립성이 훼손될 수 있습니다.동사의 대표이사인 남명용 대표이사의 경우 과거 형사사건과 명의신탁 이슈가 존재하였으나, 증권신고서 제출일 현재 동 건 모두 완료된 상황으로 이와 관련된 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ.투자위험요소」-「2.회사위험」-「바」와「하」를 참고하시기 바랍니다. 동 건들의 경우 증권신고서 제출일 현재 법률적 또는 세무적으로 완료된 사항으로 확인되고 있습니다. 또한, 동사는 상장을 준비하는 과정에서 주주총회운영규정에 따른 주주총회와 이사회 운영 규정에 따라 이사회를 운영하고 있으며 이사회에서는 출석한 감사가 날인하고, 사외이사가 이사회에 참석하여 경영진의 경영활동을 감시하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 내부회계관리제도가 구축되어 있고 상장 이후 운영할 예정이며 급여규정, 예산관리규정, 자금관리규정을 두고 있어 회계 자금에 관한 내부통제도 적절히 구축 및 운영되고 있습니다. 또한 당사의 규정에 자금 지출 승인에 관한 전결이 명시되어 있어, 자금 출납에 관해 부정 및 오류를 방지하고 있습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사는

증권신고서 제출일 현재 기준으로 4개의 기술부와 경영지원 그룹을 구성하여 조직을 운영하고 있으며, 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있습니다. 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하며, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.

【루미르 주식회사 조직도】

루미르 조직도.jpg
루미르 조직도

출처: 동사 제시자료

각 부서별 세부 업무내용은 아래와 같습니다.

부서명
담당업무

경영지원부

* 회계재무관리

- 회계결산 및 재무제표 작성

- 자금계획 수립 및 집행

* 세무업무

- 법인세 신고 및 각종 세무신고

* 인사총무

- 인원 채용 및 관리, 급여 및 원천세 신고 등

- 시설, 건물 유지보수, 소방, 안전, 보건 관리 등

* 정부R&D연구과제 관리

- 협약, 연구비집행 및 정산

* 재고자산관리

- 자재구매 및 재고관리

* IR 및 공시업무

- 회사소개서, 전시회, 홈페이지, 공시

* 기타업무

- 계약서 관리 및 기타 업무

기술1부

* 위성 디지털 기기 개발

- 전자회로 설계 및 해석

- PCB Artwork

- FPGA Logic 설계 및 제작

- 소프트웨어 설계 및 제작

기술2부

* 위성 관제 소프트웨어 개발

- SOS 설계 및 개발

- 사내정보시스템 설계 및 개발

- 사내정보시스템 운영 및 관리

기술3부

*
RF &
안테나 개발

- RF회로 설계 및 해석

- 안테나 설계 및 해석

- 기구 설계 및 해석

- RF 제조 / 시험

기술7부

*
SAR
시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발

- SAR 시스템의 최상위 성능 예측 및 상위 규격 설계, 시뮬레이터 소프트웨어 개발

- SAR 웹플랫폼 개발

- 초분광 데이터 분석 소프트웨어 개발

PA팀

* 품질보증 및 품질관리

- 사내 품질보증시스템 작업 표준 및 절차 관리

- 수입검사, 공정검사, 환경시험 등

* 제품제작

- 위성제작 및 민수장치 IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드 (GAVS) 제작

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 합니다.

동사의 정관 및 이사회 규정에서 정하는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

【루미르 주식회사 정관에서 정하는 이사회 권한】

구분
내용

정관 제 37조 (이사의 수)
① 이 회사의 이사는 3인 이상 5인 이내로 한다. 단, 자본금 총액이 10억원미만일 경우에는 3인 미만으로 할 수 있다.

정관 제 38조 (이사의 선임
)

① 이사는 주주총회에서 선임한다. 이 경우 사내이사 또는 사외이사를 구분하여 선임하여야 한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다
.

정관 제 39조 (이사의 임기
)

① 이사의 임기는 3년으로 하며 재선될 수 있다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결 시까지 그 임기를 연장한다.

정관 제 45조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성되며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 회의일 7일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 단, 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 제 2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회의 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 제 2항 및 제 3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑤ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행 상황을 이사회에 보고 하여야 한다.

정관 제 48조 (이사의 보수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

이사회 규정 5.2. 이사회(책임과 권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 의결한다.

【루미르 주식회사 이사회 구성 현황】

직책명

성 명

(출생년)

담당업무
약 력
소유주식
관계
비고

종류
수량

대표이사

(상근,등기)

남명용

(69.04.26)

대표이사
('90.02)('93.02)('98.02)('98.03~'06.05)('07.12~'10.11)('09.11~현재)
한국과학기술원(KAIST) 전자공학/기계공학(복수전공) 학사(일) 동경대학교 전자공학 석사(일) 동경대학교 전자공학 박사한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 연구교수(알) 웰리서치 연구소 책임연구원루미르(주) 대표이사
보통주
8,224,254주
최대주주본인
중임 (15년)

전무이사 (상근,등기)

이봉은

(72.04.15)

경영지원총괄책임자
('95.02)('03.10~'12.12)('13.01~'19.04)('20.01~현재)
서울시립대학교 경영학 학사(주)NHN벅스 재무팀 팀장(주)네오위즈 재무실 실장루미르(주) 경영지원부 전무이사
-
-
타인
취임 ('24.03.19)

전무이사 (상근,등기)

오대수

(74.10.23)

디지털장치

개발 책임자

('00.02)('06.02)('01.01~'13.02)('13.02)
부산대학교 전자공학 학사충남대학교 대학원 전자공학 석사한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 선임연구원루미르(주) 기술1부 전무이사
-
-
타인
중임 (10년)

사외이사 (비상근,등기)
김두환(45.09.24)
이사
('70.02)('75.02)('79.02)('11.03~'18.08)('18.10~'23.12)('23.09~현재)
서울대학교 천문기상학 학사(일)동령대학교 대학원 천체물리학 석사(일)동경대학교 대학원 천체물리학, 우주과학 박사아주대학교/대학원 우주전자정보공학 연구교수아주대학교/대학원 우주전자정보공학 산학협력교수루미르(주) 사외이사
-
-
타인
취임 ('24.03.19)

감사 (비상근,등기)
조만식(72.07.22)
감사
('98.08)('05.09~현재)('16.10~현재)('20.04~현재)('21.03~현재)('23.09~현재)비상근
성균관대학교 경제학 학사회계법인 세일원 Executive Director(주)필옵틱스 감사영등포구의회 결산감사위원 세입세출 예산 검사루미르(주) 감사한국산업기술진흥원 평가위원 지역사업평가단 점검세종대학교 biz센터 자문위원
-
-
타인
중임 (4년)

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 남명용 대표이사는 총 발행주식수의 56.01%를 보유하고 있으며, 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수
2,400,000주
및 상장주선인 의무인수분
72,000주
를 감안할 시 공모 후 최대주주의 지분율은
47.94%
로 감소하게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위 : 주, %)

구분
주주명
관계
공모전보유주식수
공모후보유주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
남명용
본인
8,224,254
56.01%
8,224,254
47.94%

상기와 같이 동사는 상장 이후 최대주주의 의결권이 약
47.94%
수준으로 경영권 유지에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 또한 동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 상장법인 표준이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 이후 모든 이사회를 동규정에 따라 충실하게 이행하여 이사 및 감사의 적절한 감시 및 견제 기능이 원활히 작동될 것으로 판단합니다.

바.
계열회사 현황
동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사.
인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 동사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

NH투자증권㈜
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
70.30%

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
보통주
'21.10.23
204,081주
4,900원
999,996,900원
70.30%

주1)
NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 204,081주(상장예정주식수의 1.15%) 중 136,054주(상장예정주식수의 0.77%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월/3개월간 자발적으로 의무보유합니다.NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합의 경우 NH투자증권(주)가 공동 GP인 투자조합으로 동 조합에 대한 투자내역은 상기 NH투자증권(주)가 고유로 보유한 주식과 주식수, 투자단가, 보호예수 등이 동일합니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 16,500원 ~ 20,500원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 산출하였습니다.

동사의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의 1.15%)를 보유하고 있습니다. 또한, NH투자증권이 공동 GP로 있는 NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합에서 동일한 주식수 및 지분율을 보유(증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 204,081주(상장예정주식수의 1.15%))하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, NH투자증권㈜의 동사 주식 취득 시 지분율은 1.73%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 1.39%입니다(NH투자증권(주)가 공동 GP로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당 내역에 해당되지 않습니다.).또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

아.
기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사는 루미르 주식회사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.추가적으로 NH투자증권 주식회사의 경우 금번 공모와 관련하여 "법무법인 광장"에게 법률실사를 요청하였으며, "법무법인 광장"에서 회사에 대한 전반적인 법률실사를 진행한 결과 금번 공모와 관련하여 중요한 이슈사항이 발견되지는 않았습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
28,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
864,000,000

발행제비용 (3)
1,144,172,800

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
28,519,827,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 12,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,038,240,000
주1)

등록세
4,944,000
증자자본금의 4/1000

교육세
988,800
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
1,144,172,800
-

주1)

인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.5%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 08월 16일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,654,382
-
18,865,445
-
-
-
28,519,827

주1)

상기금액은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는
확정공모가액인 12,000원
으로 계산한 공모자금은 약
29,664,000천원
(상장주선인의 의무인수금액 포함)이며, 이중 발행제비용을 제외한
28,519,827천원
입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
2024년
2025년
2026년
합계
비 고

시설자금
루미르 제1연구소
214,091
9,440,291
-
9,654,382
-

운영자금
LumirX 위성
3,000,000
9,440,291
6,425,154
18,865,445
연구개발자금

합계
3,214,091
18,880,582
6,425,154
28,519,827
-

주1)

상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인
28,519,827천원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정으로 이에 대한 자금을 2024년 하반기부터 2025년까지 순차적으로 시설자금에 투자할 계획입니다.

주4)

운영자금은 LumirX 위성 개발비 등으로 사용할 계획입니다.

(1) 시설자금
당사는 2024년 기술성장기업 상장특례 기업공개를 추진 중으로 기업공개를 통하여 모집된 자금을 바탕으로 시설증설, 인원확충, 기술개발 및 고도화를 통하여 글로벌 지구관측 위성 전문기업으로 성장하고자 합니다. 구체적으로 금번 상장 및 공모로 확보되는 자금을 활용하여 현재 시설 대비 2배 이상 규모의 인공위성의 설계부터 제조 그리고 시험까지 모든 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 신사옥을 구축함으로써 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정입니다. 당사는 대한민국의 인공위성 제조기업으로서 2021년까지 유닛레벨 수준의 제품을 개발하고 납품해 왔습니다. 당사는 2022년에 국가 위성개발 사업에서 임무탑재체 전체의 개발사업을 수주하는 체계사업자가 되는 발판을 마련하였고, 2022년 10월 누리호3차 부탑재위성 업체로 선정되어 큰 주목을 받는 계기가 되었습니다. 2022년의 도약을 발판삼아, 2023년 5월에는 당사가 민간기업 최초로 개발한 Lumir-T1 위성이 누리호 3차에 탑재되어 발사되면서, 당사의 인공위성 제조 기술력이 대외적으로 입증한 계기가 되었습니다. 더불어, 2023년 5월에, 500 kg급 실용위성인 차세대중형위성 5호 위성의 임무탑재체인 C-Band 영상레이다 시스템 전체를 수주함으로써 기존 유닛레벨을 수주하던 사업 수준이 시스템 레벨의 사업을 도약하게 되었으며, 기술적 성과에 대한 선순환을 이루었습니다. 당사는 향후 초소형 초고해상도 위성 관련 신규 매출이 예상됨에 따라 인공위성 설계, 제조, 시험 등 모든 과정을 자체적으로 수행할 클린룸, 가공실, 위성조립실, 제조시설 장비 등의 투자가 선수행되어야 합니다.

【시설자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년

연구소 사옥 신축대금
연구소 부지 매입
-
865,656
865,656

건물 공사 및 인테리어
214,091
4,854,292
5,068,383

연구소 시설대금
클린룸
-
550,000
550,000

위성조립실 및 위성시험실
-
1,785,541
1,785,541

지상국안테나
-
108,802
108,802

주요설비 구매
-
1,276,000
1,276,000

합계
214,091
9,440,291
9,654,382

주)

본 자금계획에는 부가세가 포함되어 있습니다.

당사는 루미르 제1연구소에 대한 신축비용을 370억원(부지매입대금 108억, 건축대금 146억 및 연구소시설 관련대금 116억)으로 예상하고 있습니다. 루미르 제1연구소는 대지면적 3,960㎡으로 이중 국유지면적 188.00㎡를 제외하고는 모두 매매계약과 대금지급이 완료되었습니다.증권신고서 제출일 현재, 루미르 제1연구소 연면적은 6,778,93㎡(지하포함)로 지상 4층, 지하1층으로 설계 중이며, 건축허가 관련 과정 중 경관심의까지 완료 상태입니다. 국유지의 경우는 용인시 행정자산에서 기획재정부 일반자산으로의 소유권 이전 진행중이며, 소유권 이전 후 한국자산관리공사가 위탁받아 대부 및 매각절차를 진행하게 됩니다. 용인시에서 기획재정부까지의 소유권 이전까지는 3주간의 시간이 소요됨을 확인하였습니다. 건축 허가 취득 후 2024년 11월 시공사 선정을 위한 입찰을 진행하며, 2024년 12월 착공 예정입니다. 착공에서 준공까지는 10개월정도 소요될 것으로 예상하고 있으며, 2025년 10월에는 루미르 제1연구소로 이전하고자 합니다.

(2) 운영자금
당사는 Lumir-T1 위성에서 검증된 민수부품의 우주활용 기술에 바탕을 둔 New Space Technology 위성인 LumirX 위성을 지난 몇 년간 자체 투자로 연구개발하고 있으며, 당해 위성은 150 kg 급 초고해상도 초소형 SAR 위성으로 현재는 우주발사 전단계인 항공기 시험을 통하여 높은 스펙의 0.3 m 초고해상도 영상 획득에 성공하였습니다.

당사는 금번 상장 및 공모로 확보하는 자금을 활용하여, 2026년에는 LumirX 위성 1호 및 2호를 발사할 예정이며, 총 18기의 위성으로 이루어진 군집위성 시스템을 구축하여 전세계 지구관측 영상과 정보를 제공하여 글로벌 위성 시장에서 경쟁력 있는 사업자로 성장하고자 합니다.

【운영자금 세부 사용내역】

(단위 : 천원)

구분
내 역
시기
합계

2024년
2025년
2026년

LumirX 위성 개발비
원재료 구입대금 등
3,000,000
5,240,291
2,025,154
10,265,445

발사대금

4,200,000
4,400,000
8,600,000

합계
3,000,000
9,440,291
6,425,154
18,865,445

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '루미르 주식회사'이며, 영문으로는 Lumir Inc.(약호 : 'Lumir')라 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간

당사는 우주 시스템 및 관련 전장품 등의 개발을 주요 목적으로 2009년 11월 2일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 용인시 수지구 신수로 767, A동 621호

전화번호
031-525-3800

홈페이지 주소
www.lumir.space

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서_240401~250331_1

기술혁신형 중소기업(inno-biz) 확인서_루미르_~250530_1.jpg
기술혁신형 중소기업(inno-biz) 확인서_루미르_~250530_1

벤처기업확인서_루미르_1

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사의 사업영역은 크게 위성제조 분야, 위성서비스 분야, 민수장치 분야로 구분하고있습니다.

사업영역
상세내용

우주
(가) 위성제조 분야
정부부처와 위성 제작/운용 전문기관 등으로부터 발주받은 초소형 SAR 위성체 및 초소형 SAR 시스템, 지구관측 위성 시스템, 시스템을 구성하는 각종 전장품을 직접 제작하여 제공하는 사업

(나) 위성서비스 분야
독자 개발한 LumirX(초소형 초고해상도 SAR 인공위성)으로부터 직접 획득한 SAR 영상 판매 및 자체 개발한 SAR 신호 및 영상 처리 소프트웨어(SARDIP™)를 통해 지구관측 영상 데이터를 분석·가공하여 생성한 정보를 고객에게 직접 제공하는 서비스

민수
(다) 민수장치 분야
국내 특허와 미국 특허를 모두 확보한 IECEx 내압방폭 인증 대용량 솔레노이드를 직접 제작하여 친환경 선박 엔진 기자재의 수요처에 제공하는 사업

기타 상세한 내용은 '제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용' 부분을 참고하시기 바랍니다.
아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가기관
평가등급
유효기간
평가구분

2022.06.17
㈜나이스디앤비
B+
2023.06.16
신용평가

2023.06.01
㈜나이스디앤비
BB-
2024.05.31
신용평가

2024.04.23
㈜나이스디앤비
BB0
2025.04.22
신용평가

(2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 안정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

주1) 기업의 신용능력에 따라 AAA 등급에서 D 등급까지 10등급으로 구분 표시되며 등급 중 AA등급에서 CCC 등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,-기호가 첨부됩니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업의 코스닥시장 상장
코스닥시장 상장규정 제30조

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

년월
내 용

2024.06
과학기술정보통신부 '2024년 우수기업연구소' 지정(루미르㈜ 공간기술 연구소)

2023.10
과학기술정보통신부 대한민국 ICT 대상 디지털 부문(혁신기술) 선정

2023.09
방산혁신기업 100 선정

2023.07
기간투자 유치 (시리즈 C-2)

2023.05
차세대중형위성 5호 C-Band 영상레이다(SAR) 수주 [한국항공우주연구원]

누리호 3차 부탑재위성 Lumir-T1 발사 성공

스페이스이노베이션 2단계 사업자 선정

2023.04
중기부 스케일업팁스 출연 R&D 선정

2023.02
중기부 스케일업팁스 매칭투자기업 선정

2022.10
누리호 3차 발사 부탑재위성 업체 선정

기관투자 유치 (시리즈 C-1)

소재부품장비 전문기업 인증

2022.05
스페이스이노베이션 사업 과제선정

KOITA R&D 역량강화 과제선정

2021.10
차세대중형위성 3호 탑재컴퓨터 수주 [한국항공우주산업]

기관투자 유치 (시리즈 B)

2021.06
스페이스파이오니어 사업 과제선정 (2개)

2021.05
글로벌 ICT 미래 유니콘 육성사업 참여 기업 선정

2021.04
뿌리기업 인증

2020.09
차세대중형위성 4호 영상자료처리장치 수주 [한국항공우주연구원]

2020.03
무인항공기 초분광카메라 수주 [한국전자통신연구원]

2019.12
반사파 기반 C-Band 고속 빔포밍 모듈 수주 [한국항공우주연구원]

2019.10
EO/IR위성 전력계 전기지상지원장비 수주 [한국항공우주연구원]

2019.05
기술혁신형 중소기업 (Inno-Biz) 인증

2018.09
기관투자 유치 (시리즈 A)

미지랩 흡수 합병

2018.07
달 탐사용 통신장치 DTN 탑재체 제작 수주 [한국전자통신연구원]

2018.03
국내 최초 우주급 SMT 절차 인증 취득 [한국항공우주연구원]

2017.11
다목적실용위성 7호 전력계 전기지상지원장비 수주 [한국항공우주연구원]

2017.07
전문연구요원 지정업체 선정

2016.09
본사이전, 사명 변경 (루미르 주식회사)

AS9100C (항공기 및 우주선의 설계, 개발 및 생산) 인증

2016.07
차세대중형위성 1호, 2호 영상자료처리장치 수주 [한국항공우주연구원]

2012.06
ISO 9001/14001, 기업부설연구소 등록

2009.11
㈜제이엔엠시스템 설립

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
증권신고서 제출일 현재 회사의 본점소재지는 '경기도 용인시 수지구 신수로 767, A동 621호(동천동, 분당수지유타워)'이며, 본점소재지의 변경내역은 아래와 같습니다.

년월
주소
비고

2009-11-02
서울특별시 마포구 도화동 559 마포트라팰리스 비-1602
설립

2011-04-18
서울특별시 강남구 도곡동 467-24 우성캐릭터199오피스텔 1906호
변경

2012-03-30
경기도 안양시 동안구 시민대로 387, 에이동 1002호(관양동,디지털엠파이어)
변경

2016-09-26
경기도 용인시 수지구 신수로 767, A동 621호 (동천동, 분당수지유타워)
변경

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 경영진 및 감사의 중요한 변동
최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

변동일자
주총종류
선임
임기만료

신규
재선임
또는 해임

2019-08-14
주1)
-
-
사외이사 김재현

2020-03-26
정기주총
사외이사 전진환
-
-

2021-03-26
정기주총
감사 조만식
사내이사 남명용사내이사 오대수
감사 박을용

2023-03-31
정기주총
사외이사 최지은
-
사외이사 전진환

2024-03-19
정기주총
사내이사 이봉은사외이사 김두환
사내이사 남명용사내이사 오대수
사외이사 최지은

주1) 사외이사가 개인의 일신상의 이유로 사임한 건으로 별도의 주주총회가 존재하지 않습니다.

마. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 남명용 대표이사로 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동된 경우는 없습니다.
바. 상호의 변경
당사는 2016년 9월 26일 임시주주총회에서 '주식회사 제이엔엠시스템'에서 '루미르 주식회사'로 상호 변경되었습니다.
사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5사업연도 중 합병 등에 대한 사항이 존재하지 않습니다.다만, 당사는 2018년 7월 30일 임시주주총회에서 미지랩 주식회사와의 합병계약 체결을 승인하고, 합병계약서상의 세무상 평가액을 바탕으로 합병비율을 1 : 0.262로 산정하고, 보통주 262주를 발행하였습니다.
자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

당사의 최근 3사업연도 중 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
제15기(2023년말)
제14기(2022년말)

보통주
발행주식총수
14,682,696
14,682,696
2,818,340

액면금액
500
500
500

자본금
7,341,348,000
7,341,348,000
1,409,170,000

우선주
발행주식총수
-
-
1,532,090

액면금액
-
-
500

자본금
-
-
766,045,000

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
7,341,348,000
7,341,348,000
2,175,215,000

주1) 당사가 발행했던 전환상환우선주는 2023년 12월 8일 부로 전량 보통주로 전환이 완료되었습니다.주2) 전환상환우선주의 경우 K-IFRS에서는 부채로 계상되었으며, 등기부등본 상 자본금을 기재하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,682,696
6,227,676
20,910,372
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
6,227,676
6,227,676
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
6,227,676
6,227,676

보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,682,696
-
14,682,696
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,682,696
-
14,682,696
-

주1) 발행할 주식의 총수는 정관상 발행주식의 총수로, 보통주식과 종류주식의 발행한도입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식
당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2023년 12월 8일 부로 전량 보통주로 전환한 바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2024년 03월 19일로 정기주주총회에서 변경되었습니다.

나. 정관 변경 이력
최근 5개년간 당사의 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.26
제11기 정기주주총회
제5조(발행예정주식의 총수)제6주(일주의 금액)
발행예정주식의 총수 변경일주의 금액 변경(주식분할)

2022.03.29
제13기 정기주주총회
제13조(주식매수선택권)
상법 제 433조의 규정에 맞춰 제13조(주식매수선택권) 변경

2023.03.31
제14기 정기주주총회
전면개정
코스닥 상장을 위해 코스닥 표준정관에 준하도록 전면 개정

2024.03.19
제15기 정기주주총회

제4조(공고방법)제5조(발행예정주식의 총수)

제60조(이익배당)

회사홈페이지 주소 변경발행예정주식의 총수 변경이익배당 관련 공고 관련 조문 신설

다. 사업목적 현황
당사의 정관상 목적 사업은 다음과 같습니다.

구분
사업목적
사업영위 여부

1
1.기계 구성품 및 시스템 개발, 제조업2.항공, 우주 구성품 및 시스템 개발, 제조업3.도소매업4.수출입업5.전자장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업6.기계장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업7.전자부품 도소매업8.소프트웨어 개발업 및 공급업
영위

2
9.통신판매업10.부동산임대업
미영위

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023.03.31
1. 기계 구성품 및 시스템 개발, 제조업 2. 항공, 우주 구성품 및 시스템 개발, 제조업 3. 도소매업 4. 수출입업 5. 전자장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업 6. 기계장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업 7. 전자부품 도소매업 8. 소프트웨어 개발업 및 공급업 9. 위 각호에 부대되는 사업일체
1. 기계 구성품 및 시스템 개발, 제조업2. 항공, 우주 구성품 및 시스템 개발, 제조업3. 도소매업4. 수출입업5. 전자장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업6. 기계장치 구성품 및 시스템 개발, 제조업7. 전자부품 도소매업8. 소프트웨어 개발업 및 공급업9. 통신판매업10.부동산임대업11.위 각호에 부대되는 사업일체

(2) 변경사유(가) 통신판매업

변경 취지 및 목적, 필요성
최근, 위성과 지상 이동통신이 결합한 통신서비스 패러다임이 등장하며 위성 산업에 대한 관심이 증가하는 시장 환경에 맞춰 통신판매사업을 직접 영위하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
루미르 이사회에서 제안하였습니다.

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
기존사업 확대, 신사업 추진 및 준비(저궤도통신위성 등)을 위한 사업목적 추가이며, 현재까지 당사가 기존의 수행중인 사업에 미치는 영향은 없습니다.

(나) 부동산임대업

변경 취지 및 목적, 필요성
현재 분할된 사무실 근무환경을 개선하기 위해, 23년 1월 회사가 소재하고 있는 동 건물내에 통합된 사무실을 조성할 수 있는 규모의 건물의 추가 매입에 대한 이사회 결의에 따라 기존 보유하고 있는 사무실에 대한 임대 가능성이 발생하여 본 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
루미르 이사회에서 제안하였습니다.

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
보유 중인 부동산을 운영하기 위한 사업목적 추가이므로, 당사가 수행중인 주된 사업에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구분
사업목적
추가일자

1
통신판매업
2023.03.31

2
부동산임대업
2023.03.31

(가) 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경당사는 2009년 설립 이후 주로 인공위성에 탑재되는 핵심 장치 및 지상 시험용 장치 개발에 중점을 두었습니다. 상기 사업목적의 추가는 기존 사업의 안정됨과 더불어, 변화하는 시장환경에 맞춰 선제적으로 대응하고자 하였습니다.(나) 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기

1) 통신판매업

저궤도통신위성 시장은 통신, 지구관측, 항법 등 다양한 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 정부에서도 6G 통신 시대의 핵심 기술로 여겨지는 저궤도 위성통신 기술 개발에 대한 관심이 높아지고 있어 2031년까지 총14기의 저궤도 통신위성을 발사할 계획임을 발표(과학기술정보통신부, “정보, 공간의 한계를 넘는 6세대 위성통신기술 실증 계획 발표”참고)하고 해외시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.특히, 위성과 지상 이동통신이 결합한 통신서비스 패러다임이 등장하며 위성 산업에 대한 관심이 증가하고 있으며, 최근 수천에서 수만 개의 통신위성 군집으로 구성되는 저궤도 통신위성 시스템이 급격히 상업적으로 발전하고 있습니다. 저궤도 통신 시스템은 단독으로도 상용되지만 정지궤도 통신 시스템과의 연동으로도 사용되는 추세에 있습니다. 이러한 통신위성 군집 시스템을 위해서는 통신위성-통신위성 통신기능과 함께 통신위성-지상국 통신기능이 필요합니다. 당사는 2026년까지 저궤도통신위성 사업 수주를 통해 사업을 확장할 계획입니다.

2) 부동산 임대업

2024년내에 기존 보유 부동산을 임대사업에 활용 계획입니다.(다) 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

II. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 주요 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다.

【주요 용어 해설】

용어
설명

대형위성
1000 kg 이상의 인공위성

중형위성
500 ~ 1000 kg의 인공위성

소형위성
200 ~ 500 kg의 인공위성

초소형위성
200 kg 이하의 인공위성

큐브위성
초소형위성 중에서 40 kg 이하 정도의 인공위성이며, 큐브 모양의 형태를 갖고 있습니다. 초기에는 대학에서의 교육 교재 용도의 개념으로 시작하였으며, 지구관측 및 우주연구 분야에서 비교적 저렴하게 개발되고 신속하게 발사될 수 있는 작은 위성인데, 크기의 한계로 인하여 상업적 용도로 활용하기에는 부족합니다.

군집위성
군집위성은 여러 개의 위성이 네트워크를 형성하여 협력하고 연계되어 작동하는 위성 시스템을 의미합니다. 주로 특정 임무 또는 기능을 수행하기 위해 함께 작동하며, 여러 개의 위성이 협력하여 대규모 지구 관측을 수행하고 특정 지역을 모니터링하는데 효율적인 장점을 갖고 있습니다.

저궤도 (Low Earth Orbit, LEO)
저궤도는 지구 주변의 상대적으로 낮은 고도에 위치한 궤도를 의미하며 일반적으로 대기권에 위치하여 지상과의 상대적인 근접성과 낮은 고도의 특징을 갖고 있습니다. 저궤도는 국제우주정거장과 같은 우주 비행체들이 주로 위치하는 궤도 중 하나로, 궤도 주기가 짧고, 빠른 지구 관측, 통신, 탐사 임무에 적합하며, 지구에 상대적으로 가깝기 때문에 송신 및 수신 시그널 지연이 낮아 유용하게 활용되는 궤도입니다.

정지궤도 (Geosynchronous Equatorial Orbit, GEO)
정지궤도는 지구의 자전 주기와 동일한 공전주기를 가지고 지구 주위를 돌 수 있는 궤도로, 이 궤도의 위성들은 지구의 자전과 일치하여 지상에서는 정지하고 있는 것처럼 보이는 궤도를 의미합니다. 해당 궤도는 주로 통신위성들이 많이 사용됩니다.

올드 스페이스 (Old Space)
올드스페이스는 정부 기관 주도의 국방안본, 국민 안전을 위한 우주개발을 의미하며 인공위성을 고신뢰성만을 고려하여 개발하기에 고비용 결과로 이어집니다.

뉴 스페이스 (New Space)
뉴스페이스는 상업적 민간주도 우주개발을 목적으로 인공위성 개발을 민수부품을 사용하여 저비용으로 개발함으로써 기업과 개인의 우주에 대한 접근성을 높이는데 집중합니다. 민간 자본을 바탕으로 경쟁을 하기 때문에 혁신적이고 개발 속도가 빠른 점이 특징입니다.

스페이스파이오니어 사업
과학기술정보통신부에서 주관하는 3대 우주개발 연구개발 사업의 하나로, 기업 중심의 우주부품 국산화와 우주전략기술 자립화를 위한 사업입니다. 본 사업에서 개발된 제품은 항공우주연구원의 위성 개발 사업에 사용되는 체계 연계 사업입니다.

스페이스이노베이션 사업
과학기술정보통신부에서 주관하는 3대 우주개발 연구개발 사업의 하나로, 국내 중소벤처기업이 우주시장에 진출할 수 있도록 초소형위성 기반 비즈니스 모델 개발, 우주검증 및 사업화를 위한 사업입니다.

체계 연계 사업
체계연계는 항공우주연구원이 개발하는 인공위성 시스템(체계)와 연계된다는 의미입니다. 이 사업에서 개발되는 위성 장치는 개발된 후에 곧 바로 항공우주연구원의 인공위성에 사용될 수 있도록 개발 단계에 관련 항공우주연구원의 연구자가 감리자로서 참여하는 등 엄격하게 개발이 관리됩니다.

시스템
시스템은 최상위 개념입니다. 시스템은 서브시스템으로 구성됩니다.

서브시스템
서브시스템은 시스템을 구성하는 하부 구성입니다. 서브시스템은 유닛으로 구성됩니다.

유닛
유닛은 서브시스템 하위의 구성품입니다.

모듈
모듈은 유닛을 구성하는 단위입니다.

위성 (임무)탑재체 (Mission Payload)
인공위성은 임무탑재체와 본체로 구성됩니다. 임무탑재체(Mission Payload) 또는 탑재체(Payload)는 위성의 목적(용도)를 수행하기 위한 기능을 수행하는 장치로서, 지구관측 위성은 지구관측센서(SAR, 광학카메라 등)을 의미하고 통신위성은 통신 트랜스폰더를 의미하고, 항법위성은 항법신호 발생기를 의미합니다.

자료전송 부체계
지구관측용 SAR위성의 경우에는 임무탑재체는 영상레이다 부체계와 자료전송 부체계로 구성됩니다. 부체계는 서브시스템의 국명입니다.

영상레이다 (Synthetic Aperture Radar, SAR)
지구관측 센서의 한 종류인 영상레이다는 전파를 사용하여 지표면의 이미지를 생성하는 레이다 기술로 고해상도 지상 관측이 가능하며, 주야간(낮과 밤) 전천후(날씨에 관계없이) 데이터를 수집하는 장점이 있습니다.

광학카메라 (Electro Optical, EO)
지구관측 센서의 한 종류인 광학카메라는 가시광선을 사용하여 이미지를 캡처하는 방식의 센서로 주로 일반적인 디지털 카메라와 같은 광학적인 원리를 의미합니다. 다양한 용도로 사용되며 위성과 드론, 항공기 등에 장착될 수 있습니다..

영상자료처리장치 (Image Data Handling Unit, IDHU)
영상자료처리장치는 위성에 탑재된 지구관측 센서로부터 출력되는 고속 대용량 데이터를 실시간으로 입력 받아서 압축하여 저장하고, 암호화/부호화 처리하여 지상국으로 전송하는 임무 탑재체를 구성하는 핵심 장치입니다.

우주인터넷 통신장치 (Delay-Tolerant Network Payload, DTN)
당사가 개발한 달 탐사용 우주인터넷 통신장치(DTNPL)는 지구와 달 사이의 초장거리에서 통신이 두절되기 쉬운 상황에서 지연허용 네트워크 방식을 이용하여 우주인터넷을 구현하는 장치를 의미합니다.

ION Software (Interplanetary Overlay Network Software)
심우주 통신을 위해서는 행성간 네트웍이 필요합니다. 이러한 심우주 네트웍의 경우에는 통신거리가 멀기도 하지만 통신이 되지 않는 상황 또는 구간이 존재합니다. 이러한 지연/중단이 될 수 있는 상황에서도 통신 네트웍이 중단되는 것이 아닌 다시 통신가능한 상황이 되면 자동으로 이어서 통신이 가능하도록 하는 심우주 네트웍 방식을 말합니다. 우리나라의 달궤도선(KPLO)의 DTNPL(지연허용네트웍 탑재체, 루미르 개발)이 이러한 기술을 인공위성 기반에서 세계 최초로 구현하였습니다.

위성 본체 (Bus)
인공위성은 임무탑재체(Mission Payload)와 본체(Bus)로 구성됩니다. 위성 본체는 임무탑재체를 지원하기 위한 플랫폼으로서 구조계, 전력계, 원격검침명령계, 자세제어계, 추진계로 구성됩니다. 다양한 임무탑재체들이 부착되고 통합될 수 있는 구조를 제공하고 위성을 움직이는 역할을 합니다.

지상국 (Ground Station)
지상국은 지상관제국과 데이터수신국으로 구성됩니다. 지상관제국은 위성과의 통신을 통하여 위성의 상태 데이터를 수신하여 분석하고 위성의 작동을 제어하는 곳이며, 데이터수신국은 위성이 관측한 데이터를 수신하는 곳입니다.

발사체 (Launcher)
발사체는 위성을 우주로 발사하는데 사용되는 운송 수단을 의미합니다. 발사체는 위성을 임무 수행 궤도에 올려주는 역할을 하는데, 위성이 계획된 임무 궤도에 안착하지 못할 경우에는 위성의 기능성능에 상당한 지장을 초래하므로, 정밀 궤도 투입 능력이 매우 중요합니다.

FPGA (Filed Programmable Gate Array)
Field Programmable Gate Array의 약자로써 프로그래밍이 가능한 비메모리 반도체의 일종으로 회로 변경이 불가능한 일반 반도체와 달리 용도에 맞게 회로를 다시 새겨 넣을 수 있습니다. 인공위성 동작에 필요한 특수한 로직(Logic)을 이러한 FPGA 반도체를 이용하여 구현합니다.

SoC (System On Chip)
System On Chip은 한 개의 칩에 완전 구동이 가능한 제품과 시스템이 들어있는 것을 말합니다. 예를 들면 제어모듈(Control Module)을 구현할 때 종래방식으로는 별도의 마이크로프로세서(Microprocessor)와 메모리(Memory), 동작을 위한 주파수 생성칩(Oscillator) 등이 필요하는데 이를 SoC로 구현한다는 의미는 집적화된 FPGA와 같은 반도체 내부에 하나의 시스템 전부(예: 마이크로프로세서, 메모리, 주파수생성기)가 모두 내부에 구현되는 것을 의미합니다.

공학모델 (Engineering Model, EM)
EM은 시스템의 초기 설계 단계에서 사용되는 공학모델을 의미하며, 최종 생산에 도달하기 전에 설계의 기술적인 측면을 평가하고 확인하는 시험을 위해 만들어진 모델입니다.

공학인증모델 (Engineering Qualification Model, EQM)
EQM은 EM과 QM을 중간 개념으로서 비용절감을 위하여 EM의 기능에 대한 검증시험 용도와 QM의 신뢰성 검증시험 용도를 모두 수행하는 용도입니다.

인증모델 (Qualification Model, QM)
QM은 제품의 신뢰성(발사환경 및 우주환경에 대한 강인성)을 검증시험하기 위한 모델입니다.

비행모델 (Flight Model, FM)
FM은 실제로 우주로 발사되어 위성의 기능을 수행하는 최종 모델을 의미하며, 실제 우주 미션에 참여하며 위성이 운영될 때 필요한 기능을 수행합니다.

전기지상지원장비 (Electrical Ground Support Equipment, EGSE)
전기지상지원장비는 일반적으로 지상 시험 및 검증을 위해 위성의 부품, 시스템, 또는 전체적인 구성 요소들을 테스트하고 평가하는데 사용되는 장비를 의미합니다. 이는 위성의 출하 전에 성능 및 안전성을 확인하고 우주 환경에서의 작동에 대비하는데 중요한 역할을 합니다.

탑재컴퓨터 (On-Board Computer, OBC)
탑재컴퓨터는 인공위성의 두뇌에 해당하며 인공위성내의 모든 전장품을 제어하는 핵심장치로, 지상국과의 원격통신을 수행하는 역할을 합니다.

자세제어계 (Attitude Orbit Control System)
자세제어계는 인공위성이 표적(예: 지구상의 관측하고자 하는 타깃)을 바라볼 수 있도록 하는 서브시스템을 말합니다. 자세제어계는 센서, 구동기 및 알고리즘으로 구성되어 있습니다. 알고리즘은 센서로부터의 입력 받은 데이터를 계산하여 위성의 현재 자세와 위치를 결정하며 구동기에 적절한 명령을 주어 힘과 토크를 발생시켜 원하는 자세를 얻도록 정밀하게 제어합니다. 자세제어 알고리즘은 PID 제어기와 같은 간단한 구성에서 복잡한 비선형 제어기까지 임무요구사항에 따라서 다양하게 구성됩니다.

제어모멘트자이로 제어장치 (Control Moment Gyro Controller, CMGC)
위성의 모멘트(운동량) 및 자세(위치 및 방향)를 제어하기 위해 사용되는 구동장치로 위성이 자세를 유지하고 원하는 방향으로 정확하게 제어할 수 있도록 하는데 중요한 역할을 하는 구동장치를 의미합니다.

토크
회전축(回轉軸) 둘레의 힘의 모멘트입니다. 회전축에서 힘의 작용점까지의 거리와 회전축과 작용점을 잇는 직선에 수직인 힘의 성분과의 곱입니다.

모멘텀
물체의 질량과 속도의 곱으로 나타내는 물리량입니다.

열제어계
열제어계는 위성 본체를 구성하는 서브시스템이며 내부 및 외부 온도를 관리하고 제어하는 시스템을 의미합니다. 위성은 고온이나 저온의 우주 환경에서 작동하기 때문에 안정적인 온도 제어는 위성 시스템의 성능 및 신뢰성을 유지하는데 중요한 역할을 합니다.

무선주파수 (Radio Frequency, RF)
전자파는 파동형대로 진행합니다. 주파수는 파동의 1초간의 진동수입니다. 100 Hz는 1초에 100번 진동함을 의미합니다.

C-Band
4 ~ 8 GHz 주파수 대역

X-Band
8 ~ 12 GHz 주파수 대역

Ka-Band
27 ~ 40 GHz 주파수 대역

광대역
특정 분야에서 일반적으로 사용되는 신호의 주파수 대역폭 대비 새로운 기술 등을 적용하여 기존 기술 대비 넓게 사용할 수 있는 대역폭을 의미합니다. 예를 들어 기존 위성 SAR 시스템은 최대 300 MHz 수준의 대역폭을 사용하였으나, 최신의 SAR 시스템은 600 MHz 이상 최대 1200 MHz까지 사용가능한데, 이러한 확장된 대역폭의 사용을 광대역이라 합니다.

LumirX
루미르가 개발하는 초고해상도 소형 SAR를 탑재하는 초소형위성입니다.

CATIS™
루미르가 개발한 위성용 초고해상도 SAR (영상레이다 장치)입니다.

레이다 신호 송수신장치 (SAR Control Electronic Unit, SCEU)
CATIS™의 구성품입니다. 레이다 신호 송수신장치는 영상레이다의 해상도를 결정하는 레이다 신호를 생성 및 수신하고 영상레이다의 동기신호를 생성하는 장치를 의미합니다.

레이다 위상배열 안테나 (SAR Antenna& TRM Assembly, SATA)
CATIS™의 구성품입니다. 레이다 위상배열 안테나는 레이다 신호 송수신장치에서 생성된 RF 레이다 신호를 목표 관측 지역으로 방사하고 반사된 RF 레이다 신호를 수신하는 장치를 의미합니다.

데이터 다운링크 위상배열 안테나 (Ka-band Phased Array Antenna, KaPA)
CATIS™의 구성품입니다. 획득된 초고해상도 SAR 영상데이터를 2 Gbps의 전송속도로 지상으로 전송하는 장치를 의미합니다.

Spotlight
SAR 관측 모드 중 하나로, 최고의 해상도를 얻을 수 있는 관측 모드입니다. 높은 해상도를 얻기 위하여 spotlight 모드에서는 안테나 빔을 조향하여 관측영역을 특정 시간동안 지속적으로 조사(illuminiation)하여 데이터를 획득합니다. 다만, 안테나 빔이 지면에 고정되므로 관측영역의 넓이가 빔폭에 의해 제한되어 좁은 영역의 데이터만 획득할 수 있습니다.

Sliding Spotlight
SAR 관측 모드 중 하나로, stripmap 모드 대비 고해상도의 영상을 획득하면서 spotlight 모드의 단점인 좁은 영역 관측의 한계를 극복하기 위한 모드입니다. Spotlight 모드와 차이는 빔을 지표면에 고정하는 것이 아니라 sliding 시키면서 천천히 빔의 조사영역을 움직여가는 것입니다. 이를 통해 stripmap 대비 고해상도, spotlight 대비 넓은 지역의 영상 획득이 가능해집니다.

Stripmap
SAR 관측 모드 중의 하나로, 안테나 조향 없이 지향방향이 고정된 빔으로 지표면의 데이터를 획득합니다. 빔 조향이 없으므로 방위해상도는 안테나 크기의 절반 정도로 한정됩니다. 타 관측모드와 비교하여, 해상도, 관측영역의 넓이 모두 중간 정도의 성능을 갖는 모드입니다.

ScanSAR
SAR 관측 모드 중의 하나로 저해상도로 광역 관측을 위하여 고안된 모드입니다. 광역 관측을 위하여 고각 방향으로 빔 조향이 필요합니다. Stripmap 모드 대비 관측폭을 늘리는 만큼 비례하게 해상도가 열화됩니다. 예를 들어 stripmap 모드 대비 2배의 관측폭을 얻기 위해서는 해상도는 stripmap 모드 대비 2배 열화됩니다.

관측각
SAR 플랫폼의 연직방향에서 빔의 중심까지의 각도

관측폭
SAR 영상의 거리방향 (비행 방향에 수직) 폭

빔 포밍
여러 개의 방사소자의 진폭 및 위상을 제어하여 원하는 방향으로 빔을 합성하는 기법

다운링크
지구궤도 상의 인공위성으로부터 지상국으로 데이터를 전송하는 것을 의미합니다.

SARDIP™
루미르가 개발한 SAR 데이터에 대한 신호 및 영상 처리 소프트웨어입니다.

신호처리
신호 연산이나 신호 분석을 다루는 전기공학, 응용수학의 분야를 말합니다. 간단히 말하여 신호를 여러 목적에 따라 가공하는 일이나 그 기술을 가리킵니다. SAR 분야에서는 원시데이터를 처리하여 영상으로 생성하는 단계에서 신호처리 기술이 사용됩니다.

원시데이터
SAR 시스템에서 전파를 송신하고 수신한 데이터를 별도의 가공없이 디지털 형태로 저장한 데이터입니다.

도플러 효과
어떤 파동의 파동원과 관찰자의 상대 속도에 따라 진동수와 파장이 바뀌는 현상으로, SAR 에서는 신호를 발생하고 수신하는 SAR 시스템과 관측 대상이 되는 지표면과의 상대 속도에 따라 발생하는 주파수의 천이 효과를 의미합니다.

영상 형성 알고리즘
원시데이터에서 영상을 생성하는 신호처리 알고리즘

영상처리
주어진 영상을 특정 목적을 위하여 가공하고, 정보를 추출하는 기술입니다. SAR 분야에서는 신호처리를 통하여 생성된 SAR 영상으로부터 물체탐지, 지형변형 측정, 변화 탐지를 위하여 영상을 가공하고 정보를 추출하는 것을 영상처리로 정의하였습니다.

딥러닝
인간의 두뇌에서 영감을 얻은 방식으로 데이터를 처리하도록 컴퓨터를 가르치는 인공 지능(AI) 방식입니다.

영상 데이터 사업
지구관측 위성에서 획득한 영상(Data) 및 위성 영상으로부터 추출된 부가정보(VAS)를 판매하는 사업입니다.

영상(Data) 시장
SAR, EO, HSI 등 위성/항공에서 촬영한 영상 자체를 판매하는 시장

부가정보(VAS) 시장
영상 기반으로 영상에 포함된 부가정보를 산출하여 그 정보를 판매하는 시장

위치항법
차량, 선박, 항공기, 위성 등이 자신의 위치를 파악하고 현재 위치로부터 목적기까지 이끌어 가는 방법입니다. 위치항법위성시스템으로는 미국의 GPS, 유럽연합의 Galileo, 러시아의 GLONASS, 중국의 BeiDou, 일본의 QZSS 등이 있습니다.

IECEx 방폭인증
해양 선박에 사용되는 부품에 대하여 내압 안전성을 인증하는 것입니다.

솔레노이드
전자석의 일종으로 전기를 온 오프하여 힘을 발생합니다.

연료조절 밸브
엔진에 보내는 연료의 양을 조절하는 밸브입니다.

1. 사업의 개요

당사는 2009년 11월 2일 설립한 법인으로, 우주산업에서 주야간 전천후 지구관측이 가능한 SAR 위성시스템과 위성 영상/정보 서비스, 인공위성 관련 전장품 그리고 우주기술을 활용한 민수장치인 대형 선박용 솔레노이드 제조를 수행하고 있습니다.

【루미르 Value Chain】

우주산업 value chain.jpg
루미르의 Value Chain

우주산업은 위성제조, 지상장비, 위성서비스, 발사체 분야로 나누어지며 당사는 위성제조 분야와 위성 서비스 분야에서 핵심 기술 및 다양한 제품을 보유하고 있습니다.당사는 위성제조 분야에서 대한민국 인공위성의 다양한 기술과 전장품들의 국산화를 이루어냈으며, 최근에는 독자기술로 누리호 3차 부탑재위성인 LUMIR-T1을 민간기업 최초로 발사 및 임무를 성공적으로 수행하였고, 차세대중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주하며 위성 시스템 레벨 사업자로 성장하였습니다.

위성 서비스 분야에서는 New Space 시대에 발맞춰 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 개발하고 있으며, 현재 우주발사 전단계인 항공기 시험을 통해 높은 수준의 0.3 m 초고해상도 영상 획득을 성공하였습니다. 당사는 LumirX로 이루어진 총 18기의 군집위성시스템에서 획득한 위성 영상을 활용하여 글로벌 지구관측 영상/정보 서비스 사업자가 되는 것이 최종 목표입니다.

【루미르의 군집위성시스템】

루미르의 군집위성시스템.jpg
루미르의 군집위성시스템

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출현황 및 비중

(단위 : 천원)

매출유형
구체적 용도

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

우주 (제품)
위성제조 분야
5,967,982
73%
9,291,218
77%
5,773,271
91%

우주 (용역, 제품)
위성서비스 분야
-
-
36,364
0%
26,070
0%

민수 (제품)
민수장치 분야
2,187,240
27%
2,798,958
23%
567,245
9%

매 출 총 계
8,155,222
100%
12,126,540
100%
6,366,586
100%

위성서비스 분야는 LumirX 위성을 발사하여 획득한 영상을 활용하여, 영상(Data) 및 부가정보(VAS)를 판매하는 사업으로 2026년부터 본격적으로 서비스를 제공할 예정입니다.
나. 주요 제품 등의 내용

당사의 주요 제품군은 아래와 같습니다.

우

주

(1) 위성제조 분야

(가) 초고해상도 초소형 X-Band SAR 인공위성(LumirX)

(나) 차세대중형위성 5호 C-Band SAR(C-SAR)

(다) 영상자료처리장치(IDHU)

(라) 달 탐사용 우주인터넷 통신장치(DTNPL)

(마) 탑재컴퓨터(OBC)

(바) 제어모멘트자이로 제어장치(CMGC)

(2) 위성서비스 분야

(가) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)

(LumirX 군집위성 시스템으로 획득한 지구관측 SAR 영상과 SAR 영상으로부터 분석한 정보의 제공)

민

수

(3) 민수장치 분야

(가) IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드(GAVS)

(선박용 엔진의 연료를 능동조절하는 밸브를 구성하는 부품)

(1) 위성 제조 분야
(가) 초고해상도 초소형 X-Band SAR 인공위성 (LumirX)SAR(Synthetic Aperture Radar, SAR)는 주야간 (낮과 밤에 상관없이) 전천후 (기상상황에 영향 없이) 지구관측이 가능한 능동형 센서로 지구를 관측할 때 100% 데이터 취득이 가능합니다. 이는 야간이나 기상상황에 따라 영상 취득이 어려워 지구의 25%로만 관측 가능한 광학위성 대비 큰 장점으로 판단됩니다.

당사의 LumirX위성은 자체 개발한 초소형 SAR 장치 CATIS™ (Compact Any-Time Imaging Sensor)를 탑재하고 있습니다. LumirX는 높은 수준의 0.3 m 초고해상도 영상획득 성능은 물론 기존 실용위성(차세대중형위성 등)의 약 10분의 1 가격의 가격 경쟁력 및 150 kg 급의 소형/경량화를 자랑합니다.

당사는 2026년부터 LumirX 시리즈를 지속 발사하여, 2030년까지 18기의 군집위성시스템을 구축하고 지구 전역에 근실시간 데이터 제공 서비스를 제공할 계획입니다.

【초고해상도 초소형 SAR위성 LumirX의 형상】

초고해상도 초소형 SAR위성(LumirX)

(나) 차세대중형위성 5호 C-Band SAR (C-SAR)

환경부 수자원공사에서 주로 활용할 차세대중형위성 5호는 수자원 조사, 하천관리, 해양환경 감시, 재난재해 대응용 위성으로 C-Band SAR를 탑재하는 500 kg급 중형위성입니다. 당사는 임무탑재체 전체에 해당되는 레이다 부체계(C-SAR) 및 자료전송부체계(PDTS) 전체 개발을 담당하여 2025년 12월까지 체계 종합 수준의 사업 범위를 맡아 진행하고 있습니다.

차세대중형위성 5호는 우리나라가 100% 독자적인 기술로 개발한 위성을 우리나라가 개발한 누리호 5차 발사체를 이용하여 발사된다는 점에서 더욱 중요한 의미를 갖고 있습니다.

【차세대중형위성 5호의 형상】

c-sar c밴드 sar위성(cas500-5).jpg
C-SAR C밴드 SAR위성(CAS500-5)

(다) 영상자료처리장치 (Image Data Handling Unit, IDHU)

위성의 영상자료처리장치는 위성에 탑재된 (SAR 또는 광학카메라 등) 지구관측 센서로부터 출력되는 고속 대용량 데이터를 실시간으로 입력 받아서 압축하여 저장하고, 암호화/부호화 처리를 하여 지상국으로 전송하는 임무탑재체를 구성하는 핵심 장치입니다.

당사가 개발한 영상자료처리장치는 그동안 100% 수입에 의존하던 위성 탑재 장치의 첫 국산화를 달성하였으며, 해외제품 대비 압도적인 성능은 물론 비용 절감을 통해 자체 경쟁력을 확보하였습니다.

현재 당사가 개발한 영상자료처리장치는 차세대중형위성 1/2/4호 사업에 참여하여 개발 및 납품 완료하였으며, 현재 차세대중형위성 5호 사업을 진행하고 있습니다(차세대중형위성 3호의 경우 기술 검증 위성).

【영상자료처리장치(IDHU)】

영상자료처리장치(IDHU)

(라) 달 탐사용 우주인터넷 통신장치 (DTNPL)달 탐사용 우주인터넷 통신장치는 지구와 달 사이의 초장거리에서 통신이 두절되기 쉬운 상황에서 지연허용 네트워크 방식을 이용하여 우주인터넷을 구현하는 장치입니다. 당사는 우리나라 첫 달 탐사선인 ‘다누리호’에 전자통신연구원(ETRI)과 달 탐사용 우주인터넷 통신장치를 개발하여 탑재하였습니다. 당사의 달 탐사용 우주인터넷 통신장치는 달에서 지구까지 BTS 뮤직비디오를 수신하는 시험을 성공적으로 수행함으로써 TRL 9을 달성하였습니다.

【달 탐사용 우주인터넷 통신장치(DTNPL)】

달 탐사용 우주인터넷 통신장치(dtnpl).jpg
달 탐사용 우주인터넷 통신장치(DTNPL)

(마) 탑재컴퓨터 (OBC)인공위성 시스템에서 위성 본체의 탑재컴퓨터는 지상국으로부터의 명령을 수신하여 인공위성 내의 모든 전자장치 전체를 제어하며 인공위성의 모든 상태 정보를 수집하여 지상국에 내려 보내는 인공위성의 핵심 장치입니다. 한국항공우주산업(KAI)와 협력하여 개발하는 민간주도 신규 탑재컴퓨터로 차세대중형위성 3호(기술검증위성)에 탑재되어 국내 발사체인 누리호 4차로 발사될 예정입니다.

【탑재컴퓨터(OBC)】

탑재컴퓨터(OBC)

(바) 제어모멘트자이로 제어장치 (Control Moment Gyro Controller, CMGC)제어모멘트자이로는 위성 본체 자세제어계 (AOCS: Attitude Orbit Control System)에 포함된 구동장치로, 기존에 쓰이던 반작용 휠 (reaction wheel)을 대체할 차세대 위성 구동장치입니다. 제어모멘트자이로는 높은 토크 성능과 모멘텀의 보존성으로 중형위성 이상의 위성에 주로 사용됩니다. 당사는 국내 위성사업에서 전량 수입에 의존하던 제어모멘트자이로 제어장치의 국산화를 통하여, 기존 제품 대비 경량화/소형화 등 성능과 가격에서 경쟁력 우위를 확보하였습니다.

【제어모멘트자이로 제어장치 (CMGC)】

제어모멘트자이로 제어장치(cmgc).jpg
제어모멘트자이로 제어장치(CMGC)

(2) 위성 서비스 분야
(가) 위성 SAR 영상(Data) 및 부가정보(VAS)당사는 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX 시리즈를 2026년부터 지속 발사하여, 총 18기의 군집위성시스템을 구축함으로써 전지구(Global)영역에 대하여 지구관측 영상 데이터 획득 능력을 확보할 것입니다. 이 시스템을 이용하여 주기적으로 지구관측 영상 데이터를 획득하고 데이터 베이스화 하여 전세계 시장에서 지구관측 영상(Data)/정보(VAS)를 판매하는 사업을 전개할 계획입니다.

당사는 획득한 SAR 데이터를 지상에서 수신하여 처리하기 위하여 자체적으로 SAR 신호 및 영상처리 소프트웨어 SARDIP™을 개발하였습니다. 당사의 SARDIP™ 웹플랫폼을 통해 고객사는 LumirX의 영상을 검색, 구매 및 분석 서비스를 이용할 수 있으며 근 실시간으로 최신 SAR 영상을 구매할 수 있습니다. SARDIP™은 AI 기반 객체 탐지, InSAR 기반 지형정보 분석 서비스를 제공하여 데이터 분석 결과를 빠른 시간내에 얻을 수 있습니다.

AI 기반 객체 탐지 서비스의 경우 고해상도로 촬영한 SAR 영상에서 선박, 항공기 등 군사적, 경제적으로 중요한 물체를 AI 기반으로 자동적으로 탐지하고 식별 가능합니다.

InSAR 기반 지형정보 분석 서비스의 경우 재난재해 피해분석 및 도시변화 모니터링, 수자원 시설의 안전관리 등 다양한 분야에서 활용됩니다.

당사는 향후 LumirX 위성 시리즈의 영상획득 요청 기능을 추가하여 고객사로부터 영상 및 정보 획득을 SARDIP™플랫폼에서 일괄 처리할 계획입니다.

【위성영상 부가정보(VAS) 예시】

ai기반 객체 탐지 (선박 식별 사례).jpeg
AI기반 객체 탐지 (선박 식별 사례)

재난재해 피해분석(지진 피해 지역 파악).jpg
InSAR 기법을 활용한 재난재해 피해분석(지진 피해지역 파악 사례)

도시 변화 모니터링(울산지역 지반 침하 사례0.jpg
도시 변화 모니터링(울산지역 지반 침하 사례)

(출처 : 당사 내부 자료)

(3) 민수 장치
(가) IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드(GAVS)

당사는 인공위성 자세제어 자기 베어링 반작용 휠 기술을 활용한 대용량 솔레노이드를 개발하였습니다. 선박에서 사용되는 솔레노이드 방식의 연료제어 밸브는 주로 엔진의 연료 공급을 제어하고 관리하는 데 사용됩니다. 이러한 밸브들은 선박의 안전성과 효율성을 보장하고, 선박의 엔진 성능을 유지할 뿐만 아니라 연료 소비를 최적화하며, 환경 규제를 준수하는데 필수적인 역할을 합니다.

IMO(국제해사기구)의 Nox 규제구역이 확대되고 세계 선급 협회에서도 선박용 엔진 능동 연료제어 밸브에 대한 IECEx 인증이 의무화되면서, 친환경 선박 기자재의 수요가 증가함에 따라 당사가 개발한 솔레노이드의 수요는 더욱 많아질 것으로 예상됩니다.

【IECEx 방폭인증 대용량 솔레노이드(GAVS) 사진】

제품명
Solenoid SE80
Solenoid SE80P
Solenoid SE69P
Solenoid SE132P

그림

solenoid se80.jpg
Solenoid SE80

solenoid se80p.jpg
Solenoid SE80P

solenoid se69p.jpg
Solenoid SE69P

solenoid se132p.jpg
Solenoid SE132P

Type
E Core
E Core
E Core
E Core

Diameter
80 mm
80 mm
69 mm
132 mm

Storke
0.35 mm
0.35 mm
0.18 mm
0.5 mm

Rem. Air Gap
0.2 mm
0.2 mm
0.2 mm
0.2 mm

Pull-in Current
12 A
12 A
12 A
12 A

Hold Current
3 A
3 A
3 A
3 A

(출처 : 당사 내부 자료)

다. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사의 제품 및 서비스는 고객사의 요청에 의하여 특정 고객에게 특정된 제품을 제작하여, 제품구성과 용역범위가 다르므로 제품의 가격 변동추이 산정이 어려운 상황입니다. 민수 장치의 경우 신규 계약 체결 시 대량 발주에 의한 가격 인하 가능성이 존재하나 기존 계약의 경우 향후 2년간 가격변동은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

(1) 매입현황

(단위 : 천원, USD)

매입유형
품 목
구 분

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

원재료
단품소자 류
국 내
574,252
574,142
1,388,354

수 입
-
132,720
696,518

-
$100,956.90
$532,415.34

소 계
574,252
706,862
2,084,872

FPGA 류
국 내
1,517,203
445,830
1,123,326

수 입
173,839
18,643
-

$128,826.50
$14,227.57
-

소 계
1,691,042
464,473
1,123,326

솔레노이드 류
국 내
1,247,671
1,709,324
382,792

수 입
310,682
177,520
-

$231,378.89
$134,460.38
-

소 계
1,558,353
1,886,844
382,792

기타
국 내
161,965
3,732,442
2,874,546

수 입
-
19,057
5,967

-
$15,042.65
$4,325.64

소 계
161,965
3,751,499
2,880,513

총 합계
국 내
3,501,091
6,461,738
5,769,018

수 입
484,521
347,940
702,485

$360,205.39
$264,687.50
$536,740.98

소 계
3,985,612
6,809,678
6,471,503

(2) 원재료의 제품별 비중

(단위 : %)

사업연도
구분
제품
원재료명
원재료 비중(%)

제16(반)기2024년
우주
위성제조 분야
단품소자 류
23.66%

FPGA 류
69.67%

기타
6.67%

민수
민수장치 분야
솔레노이드 류
100.00%

제15기2023년
우주
위성제조 분야
RF Devices 류
49.50%

단품소자 류
14.40%

기타
36.10%

민수
민수장치 분야
솔레노이드 류
100.00%

제14기2022년
우주
위성제조 분야
단품소자 류
34.20%

FPGA 류
18.40%

기타
47.40%

민수
민수장치 분야
솔레노이드 류
100.00%

(3) 원재료 가격변동 추이

(단위 : 천원,USD)

품목 및 사업연도

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

FPGA 류
국 내
29,749
24,768
11,701

수 입

57,946

$42,942.17

4,661

$3,556.89

--

단품소자 류
국 내
9
1
4

수 입
--

192

$145.89

165

$125.81

솔레노이드 류
국 내
24
28
24

수 입

32

$24.15

31

$23.75

--

기 타
국 내
173,782
138
151

수 입
-

6

$4.45

14

$10.00

주1) 가격산출기준 : 24년 반기 기준 총 매입액의 10% 미만 품목은 기타로 통합하여 기재하였으며, 품목별 가격산출은 각 년도별 품목별 구매금액을 구매수량으로 나누어 산정하였습니다. 주2) 가격변동원인 : 당사 구매품은 신뢰성과 관련된 각종 테스트를 거치는 경우가 많고, 주문제작하는 경우가 많아 1년 이상 납기를 가지는 부품도 있습니다. 우주용 제품 개발단계의 특성상 개발초기(기능성 검증)와 개발완료 시점(신뢰성 검증)의 차이로 동일기능품의 신뢰성 강도에 따라 Industry, Military, Space Grade 등으로 구분되어 가격차이가 발생되기도 하나, 이는 신뢰성의 차이로의 가격차이 일 뿐 입니다. 동일제품의 가격변동은 크지 않지만, 원천 원재료의 수급상황과 대외 환율의 변동에 따라 일부 영향을 받고 있습니다.

(4) 주요매입처에 관한 사항

(단위 : 천원, USD)

품 목
구 입 처

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

결제조건

단품소자 류
국내
엔에스테크윈
261,537
-
-
입고 후 30일 현금결제

국내
하닉스인터내셔날
159,751
113,728
40,410
입고 후 30일 현금결제

국내및해외
기타
152,964
593,134 $100,956.90
2,044,462 $532,415.34
입고 후 30일 현금결제

FPGA 류
국내
A 사
1,513,703
444,490
1,009,846
발주 시 50% / 입고 시 50% 현금결제

해외
Arrow Electronics Inc.
173,839 $128,826.50
18,643 $14,227.57
-
입고 시 100% 외화송금

국내및해외
기타
3,500
1,340
113,480
입고 시 100% 외화송금

솔레노이드 류
국내
에스엠테크
1,103,044
1,409,916
284,732
입고 후 30일 현금결제

해외
휴먼텍
310,682 $231,378.89
177,520 $134,460.38
-
입고 후 30일 현금결제

국내
기타
144,627
299,408
98,060
입고 후 30일 현금결제

기타
국내
B 사
87,441
393,306
1,452,395
발주 시 50% / 입고 시 50% 현금결제

해외
C 사
53,488
2,370,800
-
발주 시 50% / 입고 시 50% 현금결제

국내및해외
기타
21,036
987,393 $15,042.65
1,428,118 $4,325.64
입고 후 30일 현금결제

주1) 일부 원재료의 경우 보안사항에 해당하여 구입처명을 기재하지 않았습니다.

나. 생산 설비 등에 관한 사항
(1) 생산능력, 생산실적, 가동률

(단위 : 개 / 천원)

제품 품목명
구 분

제16(반)기2024 년

제15기2023 년

제14기2022 년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

민수장치 분야
생산능력
6,200
4,532,380
4,800
3,545,790
1,000
700,302

생산실적
2,992
2,187,240
3,789
2,798,958
810
567,245

가 동 률
48.26%
-
78.94%
-
81.00%
-

기말재고
-
-
-
-
-
-

주1) 당사의 대부분의 위성 수주 계약은 고객이 요구하는 위성 시스템 및 위성 전장품의 설계, 제작, 시험 단계를 거쳐 납품하고 전체 위성이 완성되어 발사될 때까지 용역을 제공하는 계약으로서 일반적으로 1년 이상의 용역 수행 기간이 소요되어, 생산능력 및 생산실적을 산출하기 어렵다고 판단하여, 민수장치분야에 해당하는 내용만 기재하였습니다.주2) 생산 능력은 月기준 작업자 생산 수량을 종합하여 산출하였으며, 산출된 생산능력을 생산실적에 반영하여 가동률을 산출하였습니다. 당사의 제품 특성상 先 주문 접수 後 생산되는 방식으로 작업자 인원에 조정으로 생산능력의 증가를 유연하게 조정할 수 있습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항
(가) 현황당사는 경기도 용인시에 위치한 본사에서 주요 사업부문의 연구개발 및 제조 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

지역
사업장 명칭
소재지

국내
본사
경기도 용인시 수지구 신수로 767, A동 621호

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
기타 증감
감가상각비
기말

토지
2,412,824
3,217,032
3,561,860
-
9,191,716

건물 및 구축물
1,649,085
-
-
(25,002)
1,624,083

기계장치
432,934
206,100
(40,000)
(23,302)
575,732

연구용장비
94,428
24,642
-
(20,622)
98,448

건설중인 자산
4,648,114
1,462,373
(5,079,706)
-
1,030,781

사용권자산
180,387
-
-
(78,262)
102,125

기타 유형자산
421,768
3,481
-
(34,242)
391,007

합계
9,839,540
4,913,628
(1,557,846)
(181,430)
13,013,892

(나) 최근 3년간 변동사항

당사의 주요 생산설비 자산의 최근 3년간 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

사업년도
설비자산명
취득가액
취득일
취득사유
용도
취득처

제16(반)기2024년

MES스마트공장

국고보조금(MES스마트공장)

93,200

(53,200)

2024-03-19
생산설비 확충
생산 용도
엠씨링크

Mounter기
199,000
2024-05-10
생산설비 확충
생산 용도
엔와이에스

제15기2023년
열주기시험기
99,800
2023-08-25
생산설비 확충
생산 용도
제이에스엔지니어링

제14기2022년
안테나시험시설장치(근접전계 측정장치)
256,254
2022-12-26
개발용
개발용
정인하이테크 외

(다) 설비의 신설ㆍ매입계획동사는 영위하고 있는 사업의 CAPA 확장 등을 위하여 제1연구소 신축 등을 계획하고 있으며, 향후 진행될 주요 설비의 신설·매입 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
총 소요자금
기지출액
지 출 예 정
투자목적

2024년
2025년
2026년

토지
루미르 제1연구소 신축부지
10,908,646
10,016,590
26,400
865,656
-
제1연구소 부지 확보

소 계
10,908,646
10,016,590
26,400
865,656
-
-

건물

루미르 제1연구소 신축
외

22,387,942
8,822,821
214,091
13,351,030
-

제1연구소 신축
외

부대시설
1,100,000
-
-
1,100,000
-
제1연구소 부대시설

소 계
23,487,942
8,822,821
214,091
14,451,030
-
-

연구소시설
클린룸
550,000
-
-
550,000
-
클린룸 확충 완료

위성조립실 및 위성시험실
6,600,000
-
-
1,980,000
4,620,000
위성조립실 및 위성시험실 확충 완료

지상국안테나
591,800
295,900
-
-
295,900
지상국안테나 확충 완료

Mounter
218,900
218,900
-
-
-
Mounter 설비능력 향상

Die Bonder
219,230
197,307
21,923
-
-
RF공정 제조시설 확충 완료

열진공
330,000
-
-
330,000
-
위성제조시설 확충 완료

CNC
220,000
-
-
220,000
-
위성제조시설 확충 완료

Collimator
216,720
107,918
-
108,802
-
위성제조시설 확충 완료

3D 메탈 프린터
1,144,000
1,144,000
-
-
-
민수장치 제조시설 확충 완료

Vector Signal Generator
309,499
309,499
-
-
-
위성제조시설 확충 완료

Signal & Spectrum Analyzer
316,777
316,777
-
-
-
위성제조시설 확충 완료

Vector Network Analyzer
298,120
298,120
-
-
-
위성제조시설 확충 완료

소 계
11,015,046
2,888,421
21,923
3,188,802
4,915,900
-

합 계
45,411,634
21,727,832
262,414
18,505,488
4,915,900
-

(라) 설비의 신설/매입계획에 대한 향후 기대효과당사는 위성제조 설비능력 향상을 위해 2023년 열주기 시험기를 설치하였고 2024년초 Mounter기를 설치 완료하였습니다. 민수장치 제조 CAPA 향상을 위해 3D 메탈 프린터를 확충하였습니다. 또한 클린룸, 가공실, 위성조립실, 지상국안테나를 갖춘 루미르 제1연구소를 건축하고 신규 연구소 시설도 투자할 예정입니다. 이로 인해, 공위성 설계, 제조, 시험 등 모든 과정을 자체적으로 수행할 루미르 제1연구소를 구축하여 위성제작 인프라 통합 운용을 통한 자체 R&D와 연구개발에 집중할 예정으로, 매출 또한 증대될 것으로 기대하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형
품목

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

우주
위성제조 분야
수 출
-
-
-

내 수
5,967,982
9,291,218
5,773,271

소 계
5,967,982
9,291,218
5,773,271

위성서비스 분야
수 출
-
-
-

내 수
-
36,364
26,070

소 계
-
36,364
26,070

민수
민수장치 분야
수 출
-
-
-

내 수
2,187,240
2,798,958
567,245

소 계
2,187,240
2,798,958
567,245

합 계
수 출
-
-
-

내 수
8,155,222
12,126,540
6,366,586

소 계
8,155,222
12,126,540
6,366,586

주1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 모든 매출이 직접판매 형태로 이루어지고 있으며, 관계회사, 대리점, 도매상 등을 통한 판매는 존재하지 않습니다.

나. 판매방법 및 판매전략
(1) 판매방법(가) 정부 수주를 통한 매출 위성개발 사업은 전형적으로 정부가 수요자가 되는 (우주 방사선 및 온도 환경에서 동작할 수 있는) 고신뢰성 설계를 요구하고 사업비 금액이 큰 위성 사업이며, 국가 예산에 따라 진행됩니다.

【
국가 위성개발 사업 진행절차
】

국가 위성개발 사업 진행절차.jpg
국가 위성개발 사업 진행절차

(출처 : 당사 내부 자료)

절차
내용

① 각 중앙관서별 수요조사
중앙행정기관의 장(주로 과학기술정보통신부장관에 해당)은 정기적인 사업 수요조사를 통해 국가연구개발사업의 추진계획을 수립하게 됩니다.

② 예비타당성 조사
예비타당성 조사는 국가재정법에 따라 대규모 신규 사업에 대한 예산편성 및 기금운용계획을 수립하기 위하여 기획재정부 장관 주관으로 실시하는 사전적인 타당성 검증 및 평가입니다. 당해 조사에서는 대규모 재정사업의 타당성에 대한 객관적이고 중립적인 조사를 통해 재정사업의 신규투자를 시급성 및 우선순위에 입각하여 공정하고 투명하게 결정하여 예산편성에 반영합니다.

③ 사업확정
예비타당성 조사가 통과된 사업은 조사보고서를 작성하고 관계기관과 협의를 통해 해당 중앙관서에 사업확정을 통보합니다.

④ 제안서 공고
확정된 사업은 입찰공고를 통해 경쟁으로 당해 사업 참여자를 모집합니다. 입찰공고문에는 사업명, 기간, 기초금액, 제안서 제출 마감시한, 개발품에 대한 요구사항서 등이 구체적으로 포함됩니다.

⑤ 제안서 제출
입찰공고문에 따라 사업제안서를 작성하고 제출합니다.

⑥ 평가
사업주관기관과 외부 전문가로 구성된 평가위원회를 통해 사업자가 선정됩니다. 이때, 우주분야의 헤리티지, 기술성숙도, 제조 시설, 품질보증 등급, 인증 실적 등이 주요 평가기준으로 작용합니다.

⑦ 계약
사업주관기관과 사업자 간에 계약이 체결된 이후 개발이 진행됩니다.

⑧ 납품
계약기간내 납품 완료를 통해 사업이 종료됩니다.

(나) 직접영업 - 고객사 대면영업IMO(국제해사기구)의 Nox규제구역이 확대되고 세계 선급 협회에서도 선박 엔진 연료제어 밸브에 대한 IECEx 방폭인증이 의무화되면서, 국내 및 EU 시장의 확대를 대응하기 위해 공동 특허자와 긴밀한 공동체의 영업활동을 진행하고 있으며, 이에 일환으로 다양한 선박 엔진용 모델에 적용하기 위한 제품 개발을 의뢰 받아 진행하고 있습니다.
(2) 판매 전략(가) 국책과제 수행을 통한 기술개발과 기술제품의 홍보당사는 정부 주도의 공공 위성 관련 국책과제를 다년간 성실하게 수행하고 있습니다.다양한 산업체 대학교, 정부 출연 연구소 등과 함께 공동 개발을 통한 기술 교류 및 기술제품의 홍보가 이루어지고 있습니다. 모든 국책과제는 수요기업이 지정되어 있어 수요기업의 요구에 맞게 기술개발이 이루어지면서 개발완료와 함께 상용화를 통한 매출을 발생시키기 위해 노력하고 있습니다. (나) 학회& 전시회 발표국내 최대 규모의 항공우주·방위산업 전시회인 서울 ADEX에 참가하여 당사의 연구개발 제품에 대한 기술력을 홍보하고 있습니다. 특히 서울 ADEX 2023에 방산혁신기업 100으로 선정되어 방위사업청 부스에 자사 제품을 전시함으로 우주 전문기업을 넘어 방산분야에서도 당사의 초고해상도 초소형 SAR 위성제조 및 지구관측 영상 데이터 사업자로서의 가능성을 확인하였습니다. 또한 당사는 한국전기전자학회, 한국우주기술진흥협회, 한국전자파학회, 대한원격탐사학회, 한국전기전자학회, 항공우주학회 등 다수의 학회의 회원사로 활동하고 있습니다. 이러한 학회에서는 논문 발표와 같은 활동을 통해 당사가 가지고 있는 기술을 공유하고 다른 회원사들과 협력하여 새로운 아이디어를 발굴하고 있습니다.

【
학회& 전시회 발표 참여 사진
】

adex 2023 전시된 lumir-t1모형과 홍보 영상.jpg
Seoul ADEX 2023 전시된 Lumir-T1모형과 홍보 영상

글로벌 행사참여 현황 iac paris.jpg
글로벌 행사참여 현황 IAC PARIS

(출처 : 당사 내부 자료)

(다) 대외기관과의 MOU 체결기술개발을 위해 대외기관과의 협업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 다양한 분야의 전문가들과 협력하여 새로운 기술을 개발하고, 기존의 기술을 개선하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.

【
대외기관과의 MOU 체결 자료
】

부산대학교

유한대학교

카이스트인공위성연구소

아주대학교 가족회사.jpg
아주대학교

(라) 방위사업청 방산혁신기업100 프로그램의 정책지원을 통한 수출 기회 도모방위사업청 주관 아래 국방기술진흥연구소가 사업을 수행하는 방산혁신기업100 프로그램은 국방 첨단전략산업분야(우주, 반도체, AI, 로봇, 드론)의 미래 유망 중소기업을 종합적으로 지원하는 사업이며, 이 프로그램을 통하여 수출을 위한 지원이 다각적으로 수행되고 있습니다. 구체적으로는 해외전시회 참여 기회 부여 및 절충교역을 통해 맞춤형 수출 기회 제공 등 혁신 기술개발 역량을 보유한 중소기업을, 기존의 대기업 위주의 무기체계 사업구조와 독립적으로 새로운 무기체계 기업으로 육성하고자 하는 혁신적인 지원정책이 포함되어 있습니다. 해당 5가지 첨단전략산업 분야 중 우주분야는 선정 회사의 수가 적고 특히 인공위성 시스템 전체를 커버하는 회사는 당사가 유일한 만큼 당사는 방위사업청으로부터 주목받고 있습니다. 당사 또한 방위사업청의 사업정책에 적극적으로 임하며 이를 통한 수출 기회를 도모하고 있습니다.

【
방위사업청 방산혁신기업100 프로그램 선정 수여식 사진
】

방산혁신기업100 선정서 수여식.jpg
방산혁신기업100 선정서 수여식

(출처 : 당사 내부 자료)

다. 주요 매출처

(단위 : 천원)

구분
제16(반)기 2024년
제15기2023년

금액
비율
금액
비율

한국항공우주연구원
5,673,057
69.56%
8,674,743
71.54%

한국항공우주산업
48,759
0.60%
405,067
3.34%

H 사
215,272
2.64%
107,634
0.89%

S 사
2,187,240
26.82%
2,798,958
23.08%

기 타
30,894
0.38%
140,138
1.16%

총 매출액
8,155,222
100.00%
12,126,540
100.0%

라. 수주현황
당사의 위성제조 사업은 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아, 총 수주금액에서 원가기준 투입법을 적용하여 산출한 진행률을 고려해 수익을 인식합니다. 당사의 수주 잔고 내역은 다음과 같습니다.

(기준일자 : 2024. 06. 30) (단위 : 천원)

발주처
품 목
수주일자
납 기
수주총액
수주잔고

수량
금액
수량
금액

한국항공우주연구원
위성제조 분야
2023-05-19
2025-12-31
2
30,992,655
2
17,005,526

H 사
위성제조 분야
2023-03-31
2025-09-26
1
1,000,000
1
677,094

한국항공우주산업 주2)
위성제조 분야
2021-10-13
2024-01-31
1
3,989,000
1
4,156

합 계

35,981,655

17,686,776

주1) 수주총액 및 수주잔고의 차이는 회계처리 기준에 따라 매출로 기인식된 금액입니다.주2) 한국항공우주산업 수주 건의 경우 현재 고객사에 당사제품이 인도되어 당사 제품 포함 다양한 구성품을 결합하여 인공위성체 레벨로 기능성능 시험 중으로 인공위성체 레벨의 시험이 종료되면 당사 제품의 납품이 완료 예정입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리
(1) 자본관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

(단위 : 천원)

구 분

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

부채(A)
14,501,616
14,521,356
56,242,515

자본(B)
31,841,583
32,157,957
(32,934,576)

부채비율(A/B) (*)
46%
45%
-

주1) 제14기의 부채비율은 부(-)의 비율로 산출되어 표시하지 않았습니다.

(2) 금융위험관리
당사는 신용위험, 유동성위험 및 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 경영지원부에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 경영지원부는 당사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.(가) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 당기말과 전기말 및 전기초 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

제16(반)기말2024년

제15기말2023년

제14기말2022년

유동금융자산:

현금및현금성자산
12,794,510
25,219,235
8,925,592

매출채권및기타채권
490,743
2,004,457
2,208,802

기타금융자산
187,667
184,155
-

소 계
13,472,920
27,407,847
11,134,394

비유동금융자산:

비유동기타금융자산
85,525
84,050
258,517

합 계
13,558,445
27,491,897
11,392,911

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 금융채 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.(나) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 영업활동을 통한 현금창출이 부족한 경우에는 외부차입 및 유상증자 등을 통해 자금조달을 하고 있습니다. 당사의 비파생금융부채를 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 지급해야 할 이자를 포함하고 있습니다.[제16(반)기말 2024년 반기]

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년초과 5년이내
5년초과

매입채무및기타채무
775,871
775,871
775,871
-
-

단기차입금
5,502,000
5,758,934
5,758,934
-
-

유동성장기차입금
546,760
579,231
579,231
-
-

장기차입금
233,240
242,913
6,431
236,482
-

유동리스부채
65,729
78,497
78,497
-
-

비유동리스부채
40,582
49,723
-
49,723
-

비유동매입채무및기타채무
847,097
847,097
-
581,115
265,982

합 계
8,011,279
8,332,266
7,198,965
867,320
265,982

[제15기말 2023년]

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년초과 5년이내
5년초과

매입채무및기타채무
855,827
855,827
855,827
-
-

단기차입금
5,502,000
5,770,823
5,770,823
-
-

유동성장기차입금
496,780
523,450
523,450
-
-

장기차입금
283,220
305,956
8,576
297,380
-

유동리스부채
131,293
154,097
154,097
-
-

비유동리스부채
48,962
63,048
-
63,048
-

비유동매입채무및기타채무
714,717
714,717
-
418,000
296,717

합 계
8,032,799
8,387,918
7,312,773
778,428
296,717

[제14기말 2022년]

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년초과 5년이내
5년초과

매입채무및기타채무
542,399
542,399
542,399
-
-

단기차입금
5,694,000
5,964,569
5,964,569
-
-

유동성장기차입금
510,000
531,727
531,727
-
-

장기차입금
300,000
338,205
8,490
329,715
-

상환전환우선주부채(주1)
7,592,737
23,009,344
12,317,133
10,692,211
-

유동리스부채
128,474
177,850
177,850
-
-

비유동리스부채
180,255
217,146
-
217,146
-

비유동매입채무및기타채무
171,181
171,181
-
-
171,181

합 계
15,119,046
30,952,421
19,542,168
11,239,072
171,181

주1) 상환전환우선주부채의 경우 발행일 이후 즉시 계약 상대방의 옵션 행사에 따라 기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있으므로 유동부채로 분류하였습니다. 이에 따라 전환시 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제하게 되므로 전환이 가능한 가장 이른 구간에 결제될 장부금액을 표시하였습니다.

(다) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당반기말과 전기말 및 전전기말 현재 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

제16(반)기말

제15기말

제14기말

변동이자부 차입금
5,482,000
5,482,000
5,032,000

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

계약상대방
계약일자
계약기간
계약목적
계약내용

○○○ 외 2건

2023.06.05

2023.06.05

2024.02.01

2023.06.05~2024.04.01

2023.06.05~2023.10.31

2024.02.01

루미르 제1연구소 신축
부동산 매매 계약(토지)

한국항공우주연구원
2020.01.28
2020.01.28~2040.01.27
기술이전
위성시스템 및 전기지상지원장비 설계 및 개발 기술에 대한 통상실시권

한국전자통신연구원
2023.07.10
2023.07.10~2028.12.31
기술이전
초분광카메라용 디지털 신호처리기 및 데이터 분석기

한국항공우주연구원
2023.11.20
2023.11.20~2028.11.19
기술이전
SPARC/LEON 프로세서 시뮬레이터에 대한 통상실시권

한국철도기술연구원
2023.11.06
2023.11.06~2031.11.05
기술이전
InSAR 위성정보 기반의 철도인프라 모니터링 시스템 개발

○○○사
2024.05.29
2024.05.29~2024.11.30
초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX-1 발사
발사체 및 발사 서비스 사용

나. 연구개발 활동
(1) 연구개발 조직 개요

당사는 대표이사 휘하에 4개의 기술부와 53명의 연구인력들이 유기적으로 협업하여 당사의 모든 제품을 직접 개발하여 제조하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준으로 총 74명의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있으며, 이 중 연구개발 인력은 71.6%를 차지하고, 연구개발 인력 중 석/박사 출신이 30.2%로, 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심기술을 확보해 나가고 있습니다.

【
연구개발 조직도
】

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직도

당사의 기술개발 조직은 신규 위성관련 개발 사업이 시작되면 Project Manager를 중심으로 기술개발에 필요한 인원을 할당하여 사업별로 기술개발 조직을 운영하고 있습니다. 즉 기술개발에 적합한 인원을 차출하여 적용하는 효율적인 매트릭스 방식으로 운영하고 있습니다.

【기술개발 조직
도
】

기술개발 조직도.jpg
기술개발 조직도

기술개발 조직도에서 보이는 바와 같이 당사는 필요로 한 모든 기술 분야의 인력을 자체 보유하고 있습니다. PCB 기판 제작 및 기구물 가공과 같은 특수제작 분야 이외에는 모든 기술분야에 대해 사내(In-house)에서 설계, 제작 및 시험을 수행하고 있습니다.

구분
역할
세부기술분야

기술1부
위성 디지털 기기 개발
- 전자회로 설계 및 해석 - PCB Artwork - FPGA Logic 설계 및 제작 - 소프트웨어 설계 및 제작

기술2부
위성 관제 소프트웨어 개발
- 위성운영시스템 설계 및 개발 - 사내정보시스템 설계 및 개발 - 사내정보시스템 운영 및 관리

기술3부
RF & 안테나 개발
- RF 회로 설계 및 해석 - 안테나 설계 및 해석 - 기구 설계 및 해석 - RF 제조 - RF 시험

기술7부
SAR 시스템 및 영상처리 소프트웨어 개발
- SAR 시스템 - SAR 시물레이터 - SAR 프로세서 - SAR 활용 - SAR Web Service 플랫폼 구축 - 초분광 분석 S/W 개발

(2) 과학기술정보통신부의 "우수기업연구소" 선정
루미르㈜ 공간기술 연구소는 한국산업기술진흥협회에 기술연구소로 등록되어 있으며, 2024년 우수 기업연구소(과학기술정보통신부장관)로 인증되었으며 국내 외부 전문가들과 유기적인 연구활동을 이어가고 있습니다.

우수기업부설연구소 지정서.jpg
우수기업부설연구소 지정서

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

구분

제16(반)기2024년

제15기2023년

제14기2022년

비고

연구개발비용 계
3,362,244
7,684,369
3,287,381
-

(정부보조금)
(1,299,889)
(4,951,724)
(1,597,875)
-

연구개발비/매출액 비율

[연구개발비용계/당기매출액X100]

41.2%
63.4%
51.6%
-

(4) 연구개발실적(가) 정부연구과제 수행현황

(단위 : 천원)

번호

주관부처

사업명(과제명)
연구기간
총사업비
관련제품
사업화내용

1
과학기술정보통신부
스페이스파이오니어사업(Ka-Band 송신기 및 Ka-Band 능동형 어레이 안테나)
2021.06~2024.12
8,000,000
우주인터넷통신장치
진행중

2
과학기술정보통신부
스페이스파이오니어사업(고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로)
2021.06~2027.12
7,000,629
제어모멘트자이로 제어장치
진행중

3
과학기술정보통신부
스페이스이노베이션사업(초분광, 가시광 듀얼센서 카메라를 탑재한 초소형 위성)
2022.05~2024.12
2,074,168
초분광, 가시광 카메라
진행중

4
한국산업기술진흥협회
기업부설연구소 R&D역량 강화 지원사업 (초분광 센서를 이용한 머신비전 시스템 구축)
2022.07~2024.12
1,283,334
초분광머신비전
진행중

5
국방과학연구소

민·군기술이전사업

(우주용 고신뢰성 대용량 적층형 메모리 모듈)

2022.09~2026.08
1,218,499
영상자료처리장치 (IDHU)
진행중

6
중소기업기술정보진흥원
스케일업 팁스(투자형R&D)사업(초고해상도 초소형 SAR위성 탑재용 X-Band 능동위상배열 안테나)
2023.04~2026.03
1,425,000
SAR장치 (SATA)
진행중

7
과학기술정보통신부
스페이스챌린지사업(FOGA 기반 고성능 소형 유도제어컴퓨터 개발)
2022.04~2023.12
325,000
-
진행완료

(나) 자체개발과제 수행현황

번호
연구과제명
연구기간
관련제품
사업화내용

1
초고해상도 초소형 영상레이다(SAR) 탑재체
2021.01~
LumirXCATIS™
진행중

2
초고해상도 초소형 영상레이다(SAR) 이미지 프로세싱 소프트웨어
2021.01~
SARDIP™
진행중

3
차세대중형위성 탑재체 영상자료처리장치
2016.07~2023.03
영상자료처리장치 (IDHU)
개발완료/ 사업화

4
차세대중형위성 X-밴드 하향링크모듈 지상지원장비
2017.08~2023.03
지상지원장비
개발완료/ 사업화

5
다목적실용위성 전력공급, 모니터링 및 발사지원용 전기지상지원장비
2017.11~2023.03
지상지원장비
개발완료/ 사업화

6
EO/IR 위성 전력계 전기지상지원장비
2019.10~2023.12
지상지원장비
개발완료/ 사업화

7
반사파 기반 C-밴드 고속 빔포밍 모듈
2019.12~2021.12
SAR장치
개발완료/ 사업화

8
제어모멘텀 휠 장치기술_제어기 및 설계용역
2017.06~2021.02
제어모멘트자이로 제어장치
개발완료/ 사업화

9
달탐사선 탑재용 DTN 탑재체
2016.08~2018.11
우주인터넷 통신장치 DTNPL
개발완료/사업화

10
초소형 위성체계 선행연구 탑재컴퓨터
2022.06~2022.10
탑재컴퓨터(OBC)
개발완료/ 사업화

11
SC_SOFTWARE TEST BED
2022.07~2022.10
탑재컴퓨터(OBC)
개발완료/사업화

7. 기타 참고사항

가. 주요 지적재산권 보유 현황
(1) 특허권 소유 현황

번호
구분
내용
권리자
출원번호 (출원일)
등록번호 (등록일)
적용제품
출원국

1
특허권
SAR 시스템 (SAR SYSTEM)
루미르 주식회사
10-2020-0159327 (2020.11.24)
10-2454706 (2022.10.11)
LumirX
한국

2
특허권
위상 오차의 보상이 가능한 DDS 첩 신호 발생 장치 (APPARATUS FOR GENERATING DDS CHIRP SIGNAL CAPABLE OF COMPENSATION OF PHASE SHIFT)
루미르 주식회사
10-2020-0001274 (2020.01.06)
10-2392276 (2022.04.26)

3
특허권
SAR 송신 장치 (SAR TRANSMITTING DEVICE)
루미르 주식회사
10-2020-0001278 (2020.01.06)
10-2363328 (2022.02.10)

4
특허권
편대비행 UAV 센서 네트워크의 동적 트리 토폴로지 형성 방법(Method of dynamic tree topology formation in swarming UAV sensor network)
루미르 주식회사
10-2012-0051981 (2012.05.16)
10-1427770 (2014.08.01)

5
특허권
가시광 통신 신호에 기초한 영상 내 객체 검출(DETECTIING OBJECTS IN AN IMAGE BASED ON A VISIBLE LIGHT COMMUNICATION SIGNAL)
루미르 주식회사
10-2012-0049208 (2012.05.09)
10-1376908 (2014.03.14)

6
출원
초분광 카메라(HYPERSPECTRAL CAMERA)
루미르 주식회사
10-2023-019371 (2023.12.22)
-
초분광카메라

7
출원
초분광 카메라 및 이를 포함하는 초분광 카메라 시스템(HYPERSPECTRAL CAMERA AND HYPERSPECTRAL CAMERA SYSTEM INCLUDING SAME)
루미르 주식회사
10-2023-019372 (2023.12.22)
-

8
특허권
싱글 이벤트 업셋(SEU) 발생 및 검출 장치 및 방법 (APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING AND DETECTING SINGLE EVENT UPSET)
루미르 주식회사
10-2015-0063179 (2015.05.06)
10-1667400 (2016.10.12)
영상자료처리장치, 탑재컴퓨터

9
출원
방폭 구조를 구비하는 솔레노이드 밸브, 연료 공급 시스템 및 그 제조방법 (SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION, FUEL FEEDING SYSTEM AND MANUFACTURING METHOD FOR THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF CONSTRUCTION)
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
10-2021-0049082 (2021.04.15)

솔레노이드

10
특허권
SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE, FUEL FEEDING SYSTEM, AND METHOD OF MANUFACTURING THE SOLENOID VALVE WITH EXPLOSION-PROOF STRUCTURE
루미르 주식회사, 한화에어로스페이스
17/673,097 (2022.02.16)
US 11,767,928 B2 (2023.09.26)
미국

나. 산업의 특성 등

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 계절성
최근 우주산업의 시장성이 높다는 전망이 나오면서, 위성분야 산업은 과거 정부가 주도하던 Old Space Technology에서 민간 기업이 주도하는 New Space Technology라는 새로운 부흥기를 맞이하고 있습니다. 각국의 정부차원 우주개발 뿐만 아니라, 민간 기업이 우주산업에 뛰어 들면서 글로벌 우주산업 시장은 2021년부터 2030년까지 9년간 6.3%의 연평균성장률로 지속 성장할 전망입니다.

글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망.jpg
글로벌 우주산업 매출 추이 및 전망

출처: Space Economy Report, Euroconsult, 2022

대한민국 정부 또한 우주항공청을 출범하여 우주항공청 정책방향 발표를 통해 2045년까지 우주항공 5대 강국 입국을 위한 장기적인 비전과 전략을 발표했습니다. 정부는 세계 7대 우주강국에 걸맞은 국가 우주 R&D 투자 규모를 2024년 9,923억원에서 2027년까지 1.5배 수준인 1조5,000억원으로 확보하여 이를 마중물을 삼아 민간 기업들이 우주 분야에 주도적으로 참여하는 우주산업 생태계 조성을 추진하고 있습니다. 나아가 2045년까지 우주산업을 대한민국의 10대 주력산업으로 육성하여, 우주항공 G5 강국을 실현하고 국가 주력산업화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

우주개발정부예산_G5

(출처 : 우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주항공청 정책방향, 2024.05.30)

당사가 영위하고자 하는 우주산업 시장에서의 SAR위성 시장은 크게 (가) 판매자 주도 시장, (나) 높은 진입장벽, (다) B2G에서 B2B로 이동하는 시장, (라) 고해상도 기술의 등장에 따른 시장의 확대, 이렇게 4가지 산업의 특성을 가지고 있습니다.

(가) SAR의 높은 기술 장벽으로 인해 개발의 어려움이 있다보니 시장의 수요를 충족시키지 못하는 판매자 주도 시장의 성향을 띄고 있습니다. (나) 현재 대형 업체인 MAXAR와 AIRBUS가 시장을 주도하고 있으며, 고신뢰성 위성 개발의 어려움으로 인해 높은 진입장벽의 특성을 갖고 있습니다. (다) 지구관측 시장은 그동안 주로 B2B시장(군사·방위 목적)에서의 수요가 많았으나, B2B 시장에서의 다양한 니즈로 인해 더욱 성장하고 있는 추세입니다. (라) New Space 시대에 진입하면서 위성 제작 및 발사 비용이 대폭 감소하며 위성 영상의 해상도가 향상됨에 따라 사용자 및 시장의 규모가 확되됨으로써 영상 분석을 통한 부가정보(VAS) 시장 역시 확대되고 있는 추세입니다.

지구관측 위성시장은 국가안보와 국민안전을 위한 정부의 지속적인 수요에 기반하여 경제 상황에 관계없이 안정적인 수요를 유지합니다. 우크라이나 전쟁 등 국제 분쟁 발생 시 지구관측 위성의 중요성이 커져 예산 증액과 함께 수요가 증가하며, 장기적인 계획과 투자가 필요한 산업 특성상 단기 경제 변동에 덜 영향을 받습니다. 또한, 위성은 우주에서 운영되기 때문에 지구의 계절적 변화에 영향을 받지 않아 경기 침체기에도 안정적인 수요를 유지합니다.
(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
현재 우주산업은 정부와 민간이 함께 이끌고 있습니다. 우리 정부는 우주산업클러스터에 1조원 이상의 집중 투자와 각종 정책으로 지원할 것을 발표했습니다. 이와 같이 정부예산 및 정책자금은 지속적으로 늘어나는 추세이며 관련기업에 투자하려는 벤처캐피탈(VC)투자도 있어 산업이 지속 성장 발전할 수 있는 기반은 계속해서 확대될 것으로 예상합니다. 특히, 당사가 개발한 SAR센서는 광학센서와 더불어 지구관측의 두 개의 기술축 중 하나로 SAR 자체는 대체할 수 있는 기술이 나오기 전까지는 시장에서 사라질 수 없는 제품입니다. 한 세대 제품의 수명주기 또한 보통 4~5년, 길게는 10년 이상도 운용되는 등 매우 긴 수명주기를 가지고 있습니다. 기술의 발전과 더불어 기능/성능의 개선을 동반하지만 SAR라는 근본은 바뀌지 않은 채 발전할 것입니다. 우리나라의 지구관측 인공위성 산업은 국가적 목표에 따라 정부가 주도하는 고비용 분야로, 군사, 안보, 국가 위상 향상을 위해 중요하게 다뤄지고 있습니다. 당사가 집중하고 있는 SAR 위성 개발 사업은 다목적실용위성 및 차세대중형위성을 통틀어 총 4건의 사업이 완료되었거나 진행 중에 있습니다. 국내 SAR위성 사업들 중 차세대중형위성 5호의 SAR 시스템은 국내 독자 개발 모델입니다. 당사는 해당 SAR 시스템의 체계 개발 업무를 수주한 업체로 시스템 전체를 설계, 제작, 시험을 수행하고 있는 매우 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 대한민국의 인공위성 산업은 정부주도에서 민간주도로 사업구조가 이동하는 전환기에 있습니다. 새로운 시장이 형성되는 초기 단계인만큼 시장의 점유율이 불확실하고, 시장의 규모, 성장률, 경쟁 구도에 대한 신뢰할 수 있는 데이터가 부재합니다. 앞으로 민간주도의 사업 시장에서 성숙도가 높아짐에 따라 명확한 데이터와 분석이 가능해질 것으로 판단됩니다.
(3) 시장에서 경쟁력을 와우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
글로벌 시장에서도 SAR위성, 신호처리 기술, 우주 헤리티지에 대한 종합 기술을 보유한 기업이 흔하지 않습니다. 당사는 2015년부터 SAR 관련 사업을 수행하였으며, 축적된 신호발생부터 제어기 통합 시험까지 진행하여 성공적으로 영상을 획득하였습니다. 그리고 2023년 대기업들과의 경쟁을 통해 차세대중형위성 5호 SAR 탑재체 개발 사업 2개 부문에 모두 최종 선정되어 SAR 탑재체 사업 전체를 수주하며 당사의 기술력을 증명하였습니다. 그동안 국가로부터 인정받은 우주 개발 실적(헤리티지)이 당사의 기술력을 입증하고 있으며, 앞으로 진행될 수주에서도 당사는 경쟁 우위를 차지하고 있다고 판단됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 증권신고서에 포함되어 있는 제15기 재무제표는 외부감사인 감사를 받은 재무제표(제16기 반기 재무제표는 외부감사인 검토를 받은 재무제표)이며, K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었습니다. 비교 표시된 제14기 재무제표 또한 K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었으나, 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다(제14기 재무제표의 경우 일반기업회계기준에 따라 외부감사는 받았습니다).

가. 요약 재무정보

루미르 주식회사

(단위 : 천원)

사업연도
제16(반)기
제15기
제14기

구분
2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

유동자산
16,575,008
31,028,084
16,671,509

현금및현금성자산
12,794,510
25,219,235
8,925,592

매출채권및기타채권
490,743
2,004,458
2,208,802

계약자산
1,365,911
1,474,425
2,218,744

재고자산
973,395
1,088,474
2,581,473

기타유동자산
950,449
1,241,492
736,898

비유동자산
29,768,191
15,651,229
6,636,430

비유동계약자산
289,266
289,266
-

당기손익-공정가치측정금융자산
241,337
235,958
130,973

유형자산
13,755,999
9,888,759
3,607,757

무형자산
6,904,821
5,128,505
2,639,183

투자부동산
7,727,172
-
-

기타비유동자산
849,596
108,741
258,517

자산총계
46,343,199
46,679,313
23,307,939

유동부채
13,081,435
13,227,291
55,591,079

매입채무및기타채무
5,942,882
5,553,742
542,399

단기차입금
6,048,760
5,998,780
6,204,000

상환전환우선주부채
-
-
7,592,737

파생상품부채
-
-
40,144,777

기타유동부채
877,371
1,506,864
630,573

유동충당부채
212,422
167,905
476,593

비유동부채
1,420,181
1,294,065
651,436

장기차입금
233,240
283,220
300,000

비유동리스부채
40,582
48,962
180,255

비유동매입매무및기타채무
847,096
714,717
171,181

비유동충당부채
299,263
247,166
-

부채총계
14,501,616
14,521,356
56,242,515

자본금
7,341,348
7,341,348
1,409,170

자본잉여금
63,449,267
63,449,267
-

기타자본구성요소
847,773
691,835
(939,384)

결손금
(39,796,805)
(39,324,493)
(33,404,362)

자본총계
31,841,583
32,157,957
(32,934,576)

구분
2024년 1월~6월
2023년도 12월말
2022년도 12월말

매출액
8,155,222
12,126,540
6,366,586

영업이익
(224,979)
(3,023,273)
(2,416,750)

법인세차감전계속영업이익
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

당기순이익
(472,312)
(5,920,131)
(24,416,694)

기본주당순이익(원)
(32)
(669)
(2,888)

희석주당순이익(원)
(32)
(669)
(2,888)

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제16기 (반)기말 2024년 06월 30일 현재

제15기 기말 2023년 12월 31일 현재

제14기 기말 2022년 12월 31일 현재

루미르 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제16(반)기말
제15기말
제14기말

자산

I.유동자산
16,575,008,415
31,028,084,497
16,671,509,236

현금및현금성자산
12,794,510,292
25,219,235,116
8,925,591,938

매출채권및기타채권
490,743,005
2,004,457,708
2,208,802,381

재고자산
973,394,749
1,088,474,393
2,581,473,055

계약자산
1,365,911,021
1,474,424,931
2,218,743,806

당기법인세자산
1,661,470
2,881,750
728,580

기타유동금융자산
187,667,156
184,154,625
-

기타유동자산
761,120,722
1,054,455,974
736,169,476

II.비유동자산
29,768,190,316
15,651,228,589
6,636,429,903

비유동계약자산
289,265,727
289,265,727
-

당기손익-공정가치측정금융자산
241,337,464
235,958,012
130,973,269

비유동기타금융자산
85,525,478
84,049,571
258,516,510

유형자산
13,755,998,833
9,888,759,217
3,607,757,286

무형자산
6,904,820,623
5,128,505,346
2,639,182,838

투자부동산
7,727,171,687
-
-

기타비유동자산
764,070,504
24,690,716
-

자산총계
46,343,198,731
46,679,313,086
23,307,939,139

부채

I.유동부채
13,081,434,458
13,227,291,292
55,591,079,293

매입채무및기타채무
775,870,969
855,826,606
542,399,319

계약부채
5,167,010,810
4,697,915,355
-

단기차입금
5,502,000,000
5,502,000,000
5,694,000,000

유동성장기차입금
546,760,000
496,780,000
510,000,000

상환전환우선주부채
-
-
7,592,736,857

파생상품부채
-
-
40,144,776,570

유동리스부채
65,729,486
131,292,794
128,474,067

기타유동부채
811,641,642
1,375,571,982
502,099,552

유동충당부채
212,421,551
167,904,555
476,592,928

Ⅱ.비유동부채
1,420,181,388
1,294,064,994
651,435,643

장기차입금
233,240,000
283,220,000
300,000,000

비유동리스부채
40,582,324
48,962,065
180,254,859

비유동매입채무및기타채무
847,096,355
714,717,126
171,180,784

비유동충당부채
299,262,709
247,165,803
-

부채총계
14,501,615,846
14,521,356,286
56,242,514,936

자본

자본금
7,341,348,000
7,341,348,000
1,409,170,000

자본잉여금
63,449,266,618
63,449,266,618
-

기타자본구성요소
847,773,107
691,835,145
(939,383,460)

결손금
(39,796,804,840)
(39,324,492,963)
(33,404,362,337)

자본총계
31,841,582,885
32,157,956,800
(32,934,575,797)

부채와자본총계
46,343,198,731
46,679,313,086
23,307,939,139

포괄손익계산서

제16(반)기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15(반)기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제15기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제14기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

루미르 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제16(반)기
제15(반)기
제15기
제14기

매출액
8,155,221,677
1,414,359,565
12,126,540,395
6,366,585,636

매출원가
7,173,842,381
2,392,773,244
12,855,648,759
7,184,110,434

매출총이익(손실)
981,379,296
(978,413,679)
(729,108,364)
(817,524,798)

판매비와관리비
1,206,358,238
1,131,696,838
2,294,164,617
1,599,225,481

영업손실
(224,978,942)
(2,110,110,517)
(3,023,272,981)
(2,416,750,279)

금융수익
21,172,316
95,945,728
32,876,291
14,040,214

금융비용
86,040,081
12,062,167,991
2,003,023,077
1,040,079,899

기타수익
76,608,474
1,850,348
544,360,474
169,505,242

기타비용
259,073,644
10,817,255
1,471,071,333
21,143,409,191

법인세차감전순손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)
(5,920,130,626)
(24,416,693,913)

법인세비용
-
-
-
-

당기순손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)
(5,920,130,626)
(24,416,693,913)

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)
(5,920,130,626)
(24,416,693,913)

주당손익
-
-
-
-

기본주당손실
(32)
(1,666)
(669)
(2,888)

희석주당손실
(32)
(1,666)
(669)
(2,888)

자본변동표

제16(반)기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15(반)기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제15기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제14기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

루미르 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
결손금
총계

2022.01.01(기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,409,170,000
-
(1,033,221,594)
(8,987,668,424)
(8,611,720,018)

총포괄손익

당기순손익
-
-
-
(24,416,693,913)
(24,416,693,913)

소유주와의 거래

주식선택권
-
-
93,838,134
-
93,838,134

2022.12.31(기말) (감사받지 아니한 재무제표)
1,409,170,000
-
(939,383,460)
(33,404,362,337)
(32,934,575,797)

2023.01.01(기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,409,170,000
-
(939,383,460)
(33,404,362,337)
(32,934,575,797)

총포괄손익

당기순손익
-
-
-
(5,920,130,626)
(5,920,130,626)

소유주와의 거래

무상증자
2,818,340,000
-
(4,919,767,700)
-
(2,101,427,700)

상환전환우선주부채의 전환
3,113,838,000
63,449,266,618
6,116,910,040
-
72,680,014,658

기타자본거래
-
-
192,000,000
-
192,000,000

주식선택권
-
-
242,076,265
-
242,076,265

2023.12.31(기말)
7,341,348,000
63,449,266,618
691,835,145
(39,324,492,963)
32,157,956,800

2023.01.01(기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,409,170,000
-
(939,383,460)
(33,404,362,337)
(32,934,575,797)

총포괄손익

당기순손익
-
-
-
(14,085,299,687)
(14,085,299,687)

소유주와의 거래

주식선택권
-
-
257,277,389
-
257,277,389

2023.06.30(반기말) (검토를 받지 아니한 재무제표)
1,409,170,000
-
(682,106,071)
(47,489,662,024)
(46,762,598,095)

2024.01.01(기초)
7,341,348,000
63,449,266,618
691,835,145
(39,324,492,963)
32,157,956,800

총포괄손익

당기순손익
-
-
-
(472,311,877)
(472,311,877)

소유주와의 거래

주식선택권
-
-
155,937,962
-
155,937,962

2024.06.30(반기말)
7,341,348,000
63,449,266,618
847,773,107
(39,796,804,840)
31,841,582,885

현금흐름표

제16(반)기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15(반)기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제15기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제14기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

루미르 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제16(반)기
제15(반)기
제15기
제14기

Ⅰ.영업활동으로인한 현금흐름
1,174,986,029
(528,604,188)
4,984,351,071
(8,507,449,782)

1.당기순손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)
(5,920,130,626)
(24,416,693,913)

2.현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
871,900,798
12,596,232,869
4,379,896,182
22,897,200,378

감가상각비
272,728,273
258,795,626
533,789,778
451,926,930

무형자산상각비
55,869,469
29,012,560
76,276,767
48,677,943

유형자산처분손실
-
-
-
345,167

하자보수비
118,741,760
5,461,280
174,390,675
81,514,704

손실보상충당비
(21,278,108)
(16,513,990)
(108,977,734)
43,821,627

재고자산감모손실
-
32,013
32,013
9,823,060

외환차손
9,381,693
-
-
-

지급수수료
-
-
-
-

이자비용
86,040,081
897,874,661
2,001,409,671
1,039,022,103

주식보상비용
155,937,962
257,277,389
242,076,265
93,838,134

파생상품평가손실
-
11,164,293,330
1,460,898,747
21,128,230,710

잡손실
194,479,668
-
-
-

3.현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(96,172,318)
(95,945,728)
(546,214,273)
(141,506,378)

유형자산처분이익
75,000,002
-
-
8,488,091

이자수익
15,792,864
9,550,339
29,214,308
11,208,064

외화환산이익
-
-
-
1,373,354

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
5,379,452
3,248,149
3,248,149
3,383,919

파생상품평가이익
-
83,147,240
307,328,000
117,052,950

잡이익
-
-
206,423,816
-

4.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
937,231,097
1,199,685,737
7,233,976,344
(6,667,867,375)

매출채권의 감소(증가)
1,313,427,671
1,885,047,260
460,903,434
(2,196,786,160)

계약자산의 감소(증가)
108,513,910
(256,981,450)
455,053,148
(1,389,212,331)

미수금의 감소(증가)
192,832,987
(153,150,154)
(256,558,761)
(11,949,511)

선급금의 감소(증가)
(39,375,527)
109,259,805
(341,417,766)
(39,949,127)

선급비용의 감소(증가)
31,260,689
(4,874,931)
(1,559,448)
(33,784,614)

부가세대급금의 감소(증가)
(437,929,698)
(45,229,914)
-
-

당기법인세자산의 감소(증가)
-
-
-
-

재고자산의 감소(증가)
87,803,170
(627,913,103)
1,384,033,251
(2,085,675,159)

매입채무의 증가(감소)
172,164,448
78,680,063
149,215,293
36,926,008

미지급금의 증가(감소)
(262,256,965)
39,381,465
20,925,936
49,156,799

미지급비용의 증가(감소)
(134,374,703)
35,392,867
(81,071,017)
86,349,230

예수금의 증가(감소)
1,272,910
6,962,640
10,424,660
9,384,730

부가세예수금의 증가(감소)
(469,570,255)
(41,598,054)
427,972,201
(71,820,015)

선수금의 증가(감소)
(95,632,995)
(226,219,310)
417,907,382
147,762,391

계약부채의 증가
469,095,455
486,331,952
4,697,915,355
(1,170,511,214)

장기종업원급여의 증가(감소)
-
(1,000,000)
17,168,187
7,321,671

하자보수충당부채의 증가(감소)
-
(84,403,399)
(126,935,511)
(5,080,073)

이자의 수취
10,804,426
4,765,346
19,526,622
4,795,763

이자의 지급
(77,686,377)
(148,039,265)
(180,550,008)
(182,967,347)

법인세 납부
1,220,280
(3,460)
(2,153,170)
(410,910)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(13,658,147,033)
(2,673,048,498)
(8,994,289,369)
(1,633,254,167)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
1,431,753,137
861,268,006
4,739,276,625
1,612,985,995

단기대여금의 감소
-
-
-
7,000,000

보증금의 감소
-
-
-
60,060,000

차량운반구의 처분
-
-
-
8,489,091

건설중인자산의 감소
-
-
-
-

기계장치의 처분
100,000,000
-
-
-

정부보조금의 수령
1,331,753,137
861,268,006
4,739,276,625
1,537,436,904

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(15,089,900,170)
(3,534,316,504)
(13,733,565,994)
(3,246,240,162)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
100,736,594
101,736,594
4,669,420

장기대여금의 증가
-
-
-
-

토지의 취득
3,217,031,847
-
2,008,113,671
-

투자부동산의 취득
7,096,358,130
-
-
-

기계장치의 취득
206,100,000
-
99,800,000
142,989,864

차량운반구의 취득
-
-
15,186,410
28,419,662

비품의 취득
3,480,727
2,818,540
5,329,214
27,672,999

인테리어의 취득
-
-
-
40,800,000

시설장치의 취득
-
1,000,000
1,000,000
318,269,184

연구용장비의 취득
29,909,864
15,708,821
78,274,567
43,048,821

소프트웨어의 증가
95,350,000
56,110,047
68,390,047
267,421,691

건설중인자산의 증가
1,462,518,968
1,601,201,236
4,553,238,236
9,361,322

특허권의 증가
-
-
1,267,949
-

개발비의 증가
2,979,150,634
1,756,741,266
6,612,138,397
2,085,227,199

기술전용실시권의 증가
-
-
189,090,909
-

보증금의 증가
-
-
-
278,360,000

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
58,436,180
14,969,161,175
20,303,581,476
10,268,999,706

1.재무활동으로 인한 현금유입액
132,379,229
15,088,086,491
20,537,312,288
11,497,793,154

단기차입금의 증가
-
-
-
1,030,000,000

장기차입금의 증가
-
-
-
300,000,000

금융리스부채의 증가
-
-
-
-

장기금융리스부채의 증가
-
-
-
-

장기미지급금의 증가
132,379,229
92,703,503
543,536,342
171,180,784

전환상환우선주 발행
-
14,995,382,988
19,993,775,946
9,996,612,370

2.재무활동으로 인한 현금유출액
(73,943,049)
(118,925,316)
(233,730,812)
(1,228,793,448)

단기차입금의 감소
-
-
-
980,000,000

유동성장기차입금의 감소
-
30,000,000
30,000,000
144,990,000

장기차입금의 감소
-
-
-
-

리스부채의 감소
73,943,049
88,925,316
177,850,632
103,803,448

주식발행비
-
-
25,880,180
-

Ⅳ.현금의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(12,424,724,824)
11,767,508,489
16,293,643,178
128,295,757

Ⅴ.기초의 현금
25,219,235,116
8,925,591,938
8,925,591,938
8,797,296,181

Ⅵ.기말의 현금
12,794,510,292
20,693,100,427
25,219,235,116
8,925,591,938

5. 재무제표 주석

제 16 (당)반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 15 (전)반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지(검토를 받지 않은 재무제표)

루미르 주식회사

1. 회사의 개요
루미르 주식회사(이하 '당사')는 우주 시스템 및 관련 전장품 등의 개발을 주요 목적으로 하여 2009년 11월 2일에 설립되었습니다. 본점소재지는 경기도 용인시 수지구 신수로 767, A동 621 입니다. 한편, 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 자본금은 7,341,348천원이며, 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, %)

주주명
소유주식수(주)
지분율

남명용
8,224,254
56.01%

컴퍼니케이파트너스 디지털콘텐츠코리아 펀드
1,209,600
8.24%

인터베스트 4차산업혁명투자 조합
672,000
4.58%

코오롱 2021 이노베이션 투자조합
408,162
2.78%

스마트코리아 컴퍼니케이 언택트펀드
408,162
2.78%

유안타 혁신성장형 소부장 펀드
407,853
2.78%

기타
3,352,665
22.83%

합 계
14,682,696
100.00%

2. 재무제표 작성기준2.1 요약반기재무제표 작성기준

회사의 요약반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.
2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
2.2 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.
3. 중요한 회계추정 및 가정
회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.회사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당반기말 현재 회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 회사는 현재 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산
당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

현금
462,880
-

보통예금
12,794,047,412
25,219,235,116

합 계
12,794,510,292
25,219,235,116

5. 매출채권및기타수취채권
당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타수취채권 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
422,455,055
1,735,882,726

미수금
68,287,950
268,574,982

합 계
490,743,005
2,004,457,708

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 매출채권 및 기타수취채권의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 현재 연체된 채권은 없습니다.

6. 재고자산당반기말 및 전기말 현재 재고자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

원재료
973,394,749
1,088,474,393

당반기와 전반기 중 매출원가로 인식된 원재료의 변동은 각각 4,073,415천원 및 1,377,068천원입니다. (주석 26참조)당반기와 전반기 중 자산감모손실은 당반기 0원 및 전반기 32천원입니다.(주석28 참조)

7. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

<유동>

임차보증금
187,667,156
184,154,625

<비유동>

기타보증금
85,525,478
84,049,571

합 계
273,192,634
268,204,196

8. 기타자산
당반기말 및 전기말 현재 기타자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

<유동>

선급금
268,713,890
981,844,586

선급비용
54,477,134
72,611,388

부가세대급금
437,929,698
-

소 계
761,120,722
1,054,455,974

<비유동>

장기선급비용
11,564,281
24,690,716

장기선급금
752,506,223
-

소 계
764,070,504
24,690,716

합 계
1,525,191,226
1,079,146,690

9. 계약자산 및 계약부채
(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
1,655,176,748
1,763,690,658

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 현재 연체된 채권은 없습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 계약자산의 기대신용손실은 변동이 없습니다.당반기말 현재 계약자산 중 연체된 채권은 없으며, 과거 채무불이행 경험 및 고객이 속한 산업에 대한 미래전망 등을 고려할 때 경영진은 계약자산 중 손상된 채권은 없다고 판단하고 있습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채
5,167,010,810
4,697,915,355

계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

(4) 이월된 계약부채 관련하여 당반기 및 전반기에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

위성 관련 제품
2,363,193,290
-

(5) 당반기 중 원가 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약 금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계약일
계약상 완성기한/납품기한
진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액

A계약
2021.10.13
2024.01.31
99.90%
993,092,838
-
-
-

B계약
2023.05.19
2025.12.31
41.86%
-
-
-
-

C계약
2023.05.19
2025.12.31
47.17%
-
-
-
-

D계약
2023.03.31
2025.09.26
32.29%
-
-
-
-

보안을 필요로 하는 일부 사업명은 상세히 기재하지 아니하였습니다.

10. 당기손익-공정가치측정금융자산
(1) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
출자좌수
당반기말
전기말

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

출자금
329좌
227,731,864
241,337,464
227,731,864
235,958,012

(2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
235,958,012
130,973,269

취득
-
100,736,594

당기손익에 인식된 손익
5,379,452
3,248,149

기말금액
241,337,464
234,958,012

(3) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산은 계약이행보증한도약정과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.(주석 31과 32 참조)

11. 유형자산
(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,191,715,122
-
-
9,191,715,122

건물
1,943,105,443
(319,022,295)
-
1,624,083,148

기계장치
883,287,177
(297,114,236)
(10,440,899)
575,732,042

차량운반구
130,636,053
(88,529,131)
-
42,106,922

공구와기구
29,167,895
(29,155,895)
-
12,000

비품
236,479,481
(204,068,955)
-
32,410,526

인테리어
90,700,000
(64,989,674)
-
25,710,326

시설장치
454,323,184
(121,448,588)
-
332,874,596

연구용장비
1,235,870,293
(1,087,748,873)
(49,673,399)
98,448,021

건설중인자산
1,730,780,935
-
-
1,730,780,935

사용권자산
435,909,682
(333,784,487)
-
102,125,195

합 계
16,361,975,265
(2,545,862,134)
(60,114,298)
13,755,998,833

(전기말)
(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,412,823,588
-
-
2,412,823,588

건물
1,943,105,443
(294,020,142)
-
1,649,085,301

기계장치
717,187,177
(273,153,088)
(11,100,320)
432,933,769

차량운반구
130,636,053
(81,417,327)
-
49,218,726

공구와기구
29,167,895
(29,155,895)
-
12,000

비품
232,998,754
(197,093,270)
-
35,905,484

인테리어
90,700,000
(60,439,666)
-
30,260,334

시설장치
454,323,184
(98,732,402)
-
355,590,782

연구용장비
1,205,960,429
(1,061,343,839)
(50,188,332)
94,428,258

건설중인자산
4,648,113,616
-
-
4,648,113,616

사용권자산
435,909,682
(255,522,323)
-
180,387,359

합 계
12,300,925,821
(2,350,877,952)
(61,288,652)
9,888,759,217

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 원)

구 분
기초
취 득(*2)(*3)
처분
대체
감가상각비(*4)
기말

토지(*1)
2,412,823,588
3,217,031,847
-
3,561,859,687
-
9,191,715,122

건물(*1)
1,649,085,301
-
-
-
(25,002,153)
1,624,083,148

기계장치
432,933,769
206,100,000
(24,999,998)
-
(38,301,729)
575,732,042

차량운반구
49,218,726
-
-
-
(7,111,804)
42,106,922

공구와기구
12,000
-
-
-
-
12,000

비품
35,905,484
3,480,727
-
-
(6,975,685)
32,410,526

인테리어
30,260,334
-
-
-
(4,550,008)
25,710,326

시설장치
355,590,782
-
-
-
(22,716,186)
332,874,596

연구용장비
94,428,258
24,641,864
-
-
(20,622,101)
98,448,021

건설중인자산
4,648,113,616
1,462,373,218
-
(4,379,705,899)
-
1,730,780,935

사용권자산
180,387,359
-
-
-
(78,262,164)
102,125,195

합 계
9,888,759,217
4,913,627,656
(24,999,998)
(817,846,212)
(203,541,830)
13,755,998,833

(*1) 토지 및 건물 중 일부가 당사의 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석 32)(*2) 취득금액에는 일반차입금에 대한 자본화 차입원가 416천원이 포함되었으며, 자본화 이자율은 5.0622%입니다.(*3) 당기 취득액은 정부보조금 수령액 5,268천원이 차감된 금액입니다.(*4) 정부보조금 상각금액이 포함되어 있습니다.

(전반기)
(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비(*2)
기 말

토지(*1)
399,162,549
-
-
-
399,162,549

건물(*1)
1,699,089,580
-
-
(25,002,153)
1,674,087,427

기계장치
397,711,969
-
-
(30,209,934)
367,502,035

차량운반구
50,138,847
-
-
(8,242,158)
41,896,689

공구와기구
12,000
-
-
-
12,000

비품
47,988,446
2,818,540
-
(9,480,616)
41,326,370

인테리어
41,342,667
1,000,000
-
(5,740,000)
36,602,667

시설장치
400,023,940
15,708,821
-
(22,666,159)
393,066,602

연구용장비
235,375,601
1,585,520,000
-
(79,192,442)
1,741,703,159

사용권자산
336,911,687
-
-
(78,262,164)
258,649,523

합 계
3,607,757,286
1,605,047,361
-
(258,795,626)
4,954,009,021

(*1) 토지 및 건물 중 일부가 당사의 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석 32)(*2) 정부보조금 상각금액이 포함되어 있습니다.

(3) 당반기말 현재 보험 가입한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
보험회사
부보금액(*1)

화재보험
건물, 기계장치 및 재고자산
메리츠화재해상보험㈜
4,439,620,000

(*1) 상기 부보금액 중 900,000천원에 대해 기업은행의 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다.

(4) 감가상각비 중 87,290천원(전반기:141,391천원)은 매출원가에 포함되어있으며, 185,438천원(전반기:117,404천원)은 판매관리비에 포함되어있습니다.

12. 사용권자산 및 리스부채
(1) 당반기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

건물
48,759,479
117,425,867

차량운반구
53,365,716
62,961,492

합 계
102,125,195
180,387,359

(2) 리스와 관련해서 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

건물
68,666,388
68,666,388

차량운반구
9,595,776
9,595,776

합 계
78,262,164
78,262,164

리스부채에 대한 이자비용
14,982,267
27,722,620

단기리스료
5,730,000
2,000,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,531,276
3,429,276

(*1) 리스의 총 현금유출은 당반기 98,187천원 (전반기 94,355천원)이며, 이자가 포함된 금액입니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
65,729,486
131,292,794

비유동
40,582,324
48,962,065

합 계
106,311,810
180,254,859

(4) 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

1년이내
78,497,297
154,097,299

1년초과 5년이내
49,723,137
63,048,448

합 계
128,220,434
217,145,747

상기의 금액은 이자가 포함된 금액으로 리스부채로 계상된 금액과 일치하지 않습니다.

(5) 연장선택권일부 리스는 당사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가하여 리스기간을 추정합니다.

13. 무형자산
(1) 당반기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위 : 원)

구 분
특허권
기술전용실시권
소프트웨어
개발비
건설중인자산
합계

취득원가
23,931,107
189,090,909
721,583,078
13,926,089,671
13,676,250
14,874,371,015

상각누계액
(8,482,096)
(31,424,252)
(417,127,446)
-
-
(457,033,794)

정부보조금
-
-
(74,093,862)
(7,438,422,736)
-
(7,512,516,598)

합 계
15,449,011
157,666,657
230,361,770
6,487,666,935
13,676,250
6,904,820,623

(전기말)
(단위 : 원)

구 분
특허권
기술전용실시권
소프트웨어
개발비
건설중인자산
합계

취득원가
23,931,107
189,090,909
626,233,078
10,862,915,538
13,530,500
11,715,701,132

상각누계액
(6,782,978)
(12,856,059)
(373,396,024)
-
-
(393,035,061)

정부보조금
-
-
(29,023,126)
(6,165,137,599)
-
(6,194,160,725)

합 계
17,148,129
176,234,850
223,813,928
4,697,777,939
13,530,500
5,128,505,346

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득(*2)
대 체
무형자산상각비
기 말

특허권
17,148,129
-
-
(1,699,118)
15,449,011

소프트웨어
223,813,928
42,150,000
-
(35,602,158)
230,361,770

개발비(*1)
4,697,777,939
1,705,865,497
84,023,499
-
6,487,666,935

건설중인자산
13,530,500
145,750
-
-
13,676,250

기술전용실시권
176,234,850
-
-
(18,568,193)
157,666,657

합 계
5,128,505,346
1,748,161,247
84,023,499
(55,869,469)
6,904,820,623

(*1) 2021년 중 최초로 개발비를 자산으로 인식하였으며, 초소형 SAR 위성개발 등 7건의 프로젝트가 진행중입니다. 당반기말 현재 양산이 시작하기 전으로써, 감가상각이 개시되지 아니하였습니다.(*2) 당반기 내부창출 개발비 항목 CATIS™, SARDIP™ 의 취득금액은 1,219,152천원입니다. 당반기 취득액은 정부보조금 수령액 1,273,285천원이 차감된 금액입니다.

(전반기)
(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득(*2)
대 체
무형자산상각비
기 말

특허권
10,934,394
-
-
(1,052,761)
9,881,633

소프트웨어
216,371,517
56,110,047
-
(27,959,799)
244,521,765

개발비(*1)
2,406,608,805
895,473,260
209,854,113
-
3,511,936,178

건설중인자산
5,268,122
15,681,236
-
-
20,949,358

합 계
2,639,182,838
967,264,543
209,854,113
(29,012,560)
3,787,288,934

(*1) 2021년 중 최초로 개발비를 자산으로 인식하였으며, 초소형 SAR 위성개발 등 7건의 프로젝트가 진행중입니다. 전반기말 현재 양산이 시작하기 전으로써, 감가상각이 개시되지 아니하였습니다.(*2) 전반기 내부창출 개발비 항목 CATIS™, SARDIP™ 의 취득금액은 371,105천원입니다. 전반기 취득금액은 정부보조금 수령액 861,268천원이 차감된 금액입니다.

(3) 감가상각비 중 24,741천원(전반기:22,314천원)은 매출원가에 포함되어있으며, 31,128천원(전반기:6,698천원)은 판매관리비에 포함되어있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 원)

분 류
내 역
장부가액
정부보조금

개발비
CATIS™
3,230,066,004
-

SARDIP™
660,582,096
-

Ka 밴드 송신기 및 Ka 밴드 능동형 어레이 안테나
5,034,386,223
(3,767,276,213)

고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로 CMA 제어기(CMG 제어기/OBC), EGSE
2,688,486,683
(1,941,719,302)

초분광, 가시광 듀얼센서 카메라를 탑재한 초소형 위성
899,527,568
(653,301,273)

초분광 센서를 이용한 머신비전 시스템
998,227,777
(774,348,647)

초고해상도 초소형 영상 레이다 위성 탑재용 X-밴드 능동위성배열안테나
414,813,320
(301,777,301)

합 계
13,926,089,671
(7,438,422,736)

(전기말)

(단위 : 원)

분 류
내 역
장부가액
정부보조금

개발비
CATIS™
2,082,848,570
-

SARDIP™
588,648,007
-

Ka 밴드 송신기 및 Ka 밴드 능동형 어레이 안테나
4,163,609,752
(3,195,877,367)

고속 고기동 위성의 제어모멘트자이로 CMA 제어기(CMG 제어기/OBC), EGSE
2,378,508,287
(1,788,076,536)

초분광, 가시광 듀얼센서 카메라를 탑재한 초소형 위성
857,265,168
(627,717,561)

초분광 센서를 이용한 머신비전 시스템
596,110,060
(421,793,704)

초고해상도 초소형 영상 레이다 위성 탑재용 X-밴드 능동위성배열안테나
195,925,694
(131,672,431)

합 계
10,862,915,538
(6,165,137,599)

(5) 당반기 및 전반기에 비용으로 인식한 연구개발비와 개발비 지출의 총액은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

연구개발비

연구개발비(판매비와관리비)
299,069,618
206,226,144

정부보조금
(26,603,791)
(26,213,061)

개발비

개발비
3,063,174,133
1,966,595,379

정부보조금
(1,273,285,137)
(861,268,006)

합 계
2,062,354,823
1,285,340,456

14. 정부보조금
(1) 당사는 정부보조금을 수령한 후 관련 사업에서 발생한 자산의 취득 또는 인건비 등으로 사용하고 있으며, 상환의무가 있는 정부보조금은 (장기)미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 상환의무가 없는 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전반기

기 초
-
-

수 령
1,358,356,928
891,673,720

자산취득
(1,331,753,137)
(861,268,006)

인건비 등 대체
(26,603,791)
(30,405,714)

기 말
-
-

(3) 당반기와 전기 중 당사가 수령한 상환의무가 있는 정부보조금인 (장기)미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전반기

기 초
714,717,126
171,180,784

증 가
132,379,229
92,703,503

기 말
847,096,355
263,884,287

15. 투자부동산

(1) 당반기말 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
1,154,459,959
-
1,154,459,959

건물
6,641,898,171
(69,186,443)
6,572,711,728

합 계
7,796,358,130
(69,186,443)
7,727,171,687

(2) 당반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 원)

구 분
기초
취 득
대체
감가상각비
기말

토지
-
1,154,459,959
-
-
1,154,459,959

건물
-
5,941,898,171
700,000,000
(69,186,443)
6,572,711,728

합 계
-
7,096,358,130
700,000,000
(69,186,443)
7,727,171,687

16. 매입채무및기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

<유동>

매입채무
490,257,841
308,711,700

미지급금
167,477,320
379,591,555

미지급비용
118,135,808
167,523,351

소 계
775,870,969
855,826,606

<비유동>

장기미지급금
847,096,355
714,717,126

합 계
1,622,967,324
1,570,543,732

17. 차입금
(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입금의 종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

시설자금
기업은행
4.98%~4.99%
800,000,000
800,000,000

일반자금
기업은행
4.94%~5.21%
1,350,000,000
1,350,000,000

신성장일자리
하나은행
4.41%~4.43%
3,352,000,000
3,352,000,000

합 계
5,502,000,000
5,502,000,000

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입금의 종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

시설투자
기업은행
4.76%
480,000,000
480,000,000

운영자금
중소벤처기업진흥공단
3.43%
300,000,000
300,000,000

소 계
780,000,000
780,000,000

차감 : 유동성 대체
(546,760,000)
(496,780,000)

합 계
233,240,000
283,220,000

당사는 상기 차입금에 대하여 토지, 건물을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 32)

18. 상환전환우선주부채 및 파생금융부채
(1) 전기말 현재 상환전환우선주부채는 모두 보통주로 전환되었으며, 당반기 중 상환전환우선주부채 및 파생금융부채의 변동내역은 없습니다.(2) 당반기와 전반기 중 상환전환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기 초
-
7,592,736,857

상환전환우선주의 발행
-
1,794,660,008

상 각
-
700,046,488

기 말
-
10,087,443,353

(3) 당반기와 전반기 중 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기 초
-
40,144,776,570

상환전환우선주의 발행
-
13,200,722,980

파생상품평가손실
-
11,164,293,330

파생상품평가이익
-
(83,147,240)

기 말
-
64,426,645,640

19. 기타부채
당반기말 및 전기말 현재 기타부채 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
50,839,000
49,566,090

부가세예수금
-
469,570,255

선수금
643,988,605
739,621,600

종업원급여부채
116,814,037
116,814,037

합 계
811,641,642
1,375,571,982

20. 충당부채
(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
유동

하자보수충당부채(*1)
176,907,386
299,262,709
111,112,282
247,165,803

복구충당부채
33,700,000
-
33,700,000
-

공사손실충당부채(*2)
1,814,165
-
23,092,273
-

합 계
212,421,551
299,262,709
167,904,555
247,165,803

(*1) 주요 고객에게 제공한 재화에 대한 보완 작업을 위해 소비될 것으로 예상되는 지출을 하자보수충당부채로 인식하고 있습니다.(*2) 총계약원가가 총계약금액을 초과할 가능성이 높은 경우 예상되는 손실을 공사손실충당부채로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
415,070,358
476,592,928

충당부채 전입액
97,463,652
(11,052,710)

충당부채 사용액
(849,750)
(84,403,399)

기말금액
511,684,260
381,136,819

21. 자본금과 자본잉여금
(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
50,000,000주
20,000,000주

1주의 금액
500원
500원

발행한 주식수

보통주
14,682,696주
14,682,696주

(2) 당사의 당반기 및 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
보통주
자본잉여금

주식수(주)
자본금

전기초
2,818,340
1,409,170,000
-

무상증자
5,636,680
2,818,340,000
-

상환전환우선주의 전환
6,227,676
3,113,838,000
63,449,266,618

전기말
14,682,696
7,341,348,000
63,449,266,618

당기초
14,682,696
7,341,348,000
63,449,266,618

당반기말
14,682,696
7,341,348,000
63,449,266,618

22. 주식기준보상
(1) 당사는 임직원 등에게 당사의 주식을 미리 정해진 가격("행사가격")이하로 취득할수 있는 주식매수선택권을 부여하였으며, 주식기준보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

차 수
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차

부여일
2020-03-26
2021-03-26
2021-09-27
2022-03-29
2022-09-30
2023-03-31
2024-03-19

부여대상자
루미르(주)의 임직원, 외부전문가

부여주식 종류 및 수량(*)
기명식 보통주식 519,000주
기명식 보통주식 180,000주
기명식 보통주식 399,000주
기명식 보통주식 66,000주
기명식 보통주식 240,000주
기명식 보통주식 150,000주
기명식 보통주식 477,500주

주당 발행가액(*)
1,488원
4,900원
12,259원

행사가능기간
2022.03.26~ 2025.03.25
2023.03.26~ 2026.03.25
2023.09.27~ 2026.09.26
2025.03.29~ 2027.03.28
2025.09.30~ 2027.09.29
2026.03.31~ 2028.03.30
2027.03.19~ 2029.03.18

부여방법
신주발행
신주발행, 자기주식, 차액보상
신주발행

(*) 무상증자 반영후 부여수량 및 행사가격입니다.

(2) 당반기 및 전기 중 주식선택권의 수량변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당반기
전기(*1)

기초 잔여주
1,065,000
1,050,000

부여
477,500
150,000

취소
(86,400)
(135,000)

기말 잔여주
1,456,100
1,065,000

(*1) 무상증자 후 주식수로 조정한 수량입니다.

(3) 주식선택권의 보상원가는 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차

가득예상수량(*1)
264,000
84,000
399,000
-
184,500
54,000
470,600

부여일 공정가치(*1)
330
320
331
1,281
1,408
3,787
3,726

부여일 주식가격(*1)
1,067
1,070
1,084
3,673
3,695
9,694
9,400

행사가격(*1)
1,488
1,488
1,488
4,900
4,900
12,259
12,259

기대주가변동성
45.48%
43.85%
43.45%
45.95%
47.37%
48.39%
48.13%

옵션기간(기대존속기간)
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년

(*1) 무상증자 후 주식수로 조정한 수량 및 행사가격입니다.

(4) 당반기와 전반기 중 인식된 보상원가 및 당반기말과 전반기말 기준으로 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초누적보상원가
499,835,145
257,758,880

당기보상원가
155,937,962
242,076,265

잔여보상원가
1,822,381,478
500,642,745

총보상원가
2,478,154,585
1,000,477,890

23. 기타자본
당반기말 및 전기말 현재 기타자본 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
192,000,000
192,000,000

주식선택권
655,773,107
499,835,145

합 계
847,773,107
691,835,145

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당반기 및 전반기 중 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

총 수익

고객과의 계약에서 생기는 수익
8,155,221,677
1,414,359,565

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분당반기와 전반기 중 수익 유형과 수익인식 시기에 따라 구분한 매출의 구성은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

수익인식 시점

한 시점에 인식
2,187,239,600
1,143,710,067

기간에 걸쳐 인식
5,967,982,077
270,649,498

25. 판매비와관리비
당반기 및 전반기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

급여
360,258,379
345,112,930

퇴직급여
25,344,160
26,773,829

복리후생비
54,522,323
49,653,482

여비교통비
686,506
4,373,204

접대비
7,239,660
14,906,400

통신비
4,165,812
4,604,579

세금과공과금
17,291,530
18,961,630

감가상각비
185,437,945
117,404,146

지급임차료
2,300
-

보험료
3,851,712
2,995,089

차량유지비
12,248,555
10,913,671

경상연구개발비
272,465,827
180,013,083

교육훈련비
310,000
-

도서인쇄비
637,709
528,000

사무용품비
2,164,374
2,305,188

소모품비
4,264,708
2,258,892

지급수수료
196,787,202
106,772,173

광고선전비
4,000,000
5,519,180

관리비
15,924,156
5,739,655

무형자산상각비
31,127,694
6,698,455

주식보상비용
7,627,686
226,163,252

합 계
1,206,358,238
1,131,696,838

26. 비용의성격별분류
당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동(원재료)
4,073,414,872
1,377,067,619

노무비
1,451,335,044
984,740,395

복리후생비
199,927,566
157,558,880

감가상각비
272,728,273
258,795,626

지급수수료
287,701,055
182,871,470

무형자산상각비
55,869,469
29,012,560

주식기준보상비용
155,937,962
257,277,389

외주가공비
1,528,387,273
38,350,000

손실보상충당비(환입)
(21,278,108)
(16,513,990)

하자보수비
118,741,760
5,461,280

기타경비
257,435,453
249,848,853

소계
8,380,200,619
3,524,470,082

27. 금융수익 및 금융비용
(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
15,792,864
9,550,339

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
5,379,452
3,248,149

파생상품평가이익
-
83,147,240

합 계
21,172,316
95,945,728

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
86,040,081
897,874,661

파생상품평가손실
-
11,164,293,330

합 계
86,040,081
12,062,167,991

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

외환차익
-
1,416,277

유형자산처분이익
75,000,002
-

잡이익
1,608,472
434,071

합 계
76,608,474
1,850,348

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

외환차손
9,381,693
677,123

기부금
5,000,000
-

재고자산감모손실
-
32,013

잡손실
244,691,951
10,108,119

합 계
259,073,644
10,817,255

29. 주당손실
(1) 당반기 및 전반기 중 기본주당손실 및 희석주당손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구 분
당반기
전반기

당기순손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)

보통주에 귀속되는 손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)

가중평균유통보통주식수
14,682,696
8,455,020

기본주당손실(*1)
(32)원/주
(1,666)원/주

희석주당손실(*2)
(32)원/주
(1,666)원/주

(*1) 기본주당순손익은 당사의 당기순손익을 해당 기간의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.(*2) 희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
14,682,696
182/182
14,682,696

(전반기)

(단위 : 주)

구 분
유통주식수(*1)
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
8,455,020
181/181
8,455,020

(*1) 전기 중 발생한 무상증자로 인한 증가주식수를 반영하여 유통주식수를 조정하였습니다.

(3) 희석주당순손실회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당반기말 현재 주식선택권 및 전기말 현재 주식선택권과 상환전환우선주가 있습니다. 희석주당순손실은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.당반기말 및 전반기말 현재 잠재적 보통주식수는 반희석효과로 인해 기본주당순손실과 희석주당순손실은 동일한 것으로 간주하였습니다.

30. 금융상품의 범주별 분류
(1) 당반기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
12,794,510,292
25,219,235,116

매출채권및기타채권
490,743,005
2,004,457,708

기타금융자산
187,667,156
184,154,625

비유동기타금융자산
85,525,478
84,049,571

소 계
13,558,445,931
27,491,897,020

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
241,337,464
235,958,012

금융자산 합계
13,799,783,395
27,727,855,032

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
775,870,969
855,826,606

단기차입금
5,502,000,000
5,502,000,000

유동성장기차입금
546,760,000
496,780,000

장기차입금
233,240,000
283,220,000

유동리스부채
65,729,486
131,292,794

비유동리스부채
40,582,324
48,962,065

비유동매입채무및기타채무
847,096,355
714,717,126

금융부채 합계
8,011,279,134
8,032,798,591

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. 한편,당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채 잔액은 없습니다.

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

(당반기말)

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
241,337,464
241,337,464

(전기말)

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
235,958,012
235,958,012

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다.이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준 2에 포함되며, 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수

당반기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준 3 투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산
241,337,464
3
순자산가치법
순자산가치
-

(단위 : 원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준 3 투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산
235,958,012
3
순자산가치법
순자산가치
-

(4) 당반기와 전반기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융상품의 당반기와 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

당기손익-공정가치측정금융자산

기초잔액
235,958,012
130,973,269

증가
-
100,736,594

평가
5,379,452
3,248,149

기말잔액
241,337,464
234,958,012

31. 우발상황 및 약정사항
(1) 보고기간종료일 현재 차입금과 관련한 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관
한도금액
실행금액

기업은행
2,630,000,000
2,630,000,000

하나은행
3,352,000,000
3,352,000,000

중소벤처기업진흥공단
300,000,000
300,000,000

합 계
6,282,000,000
6,282,000,000

(2) 보고기간말 현재 제 3자로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증한도
보증금액

서울보증보험
이행계약, 이행하자, 이행지급
1,612,400,000
1,612,400,000

소프트웨어공제조합
계약/하자보증, 선급금/기타보증
9,141,291,796
4,701,217,000

방위산업공제조합
계약/하자보증
42,627,240
-

자본재공제조합
계약/하자보증
220,000,000
-

신용보증기금
대출보증(하나은행 차입금)
4,190,000,000
3,352,000,000

기술보증기금
대출보증(기업은행 차입금)
807,500,000
807,500,000

합 계
16,013,819,036
10,473,117,000

(3) 당사는 서울보증보험과 소프트웨어공제조합으로부터 제공받은 보증 및 금융리스부채와 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 32). (4) 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 없습니다.

32. 담보제공자산
당반기 보고기간종료일 현재 당사의 금융기관 여신 및 보증 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공처
담보내용
담보설정금액
관련 차입금
담보목적

기업은행
토지 및 건물
2,136,000,000
1,780,000,000
차입금

소프트웨어공제조합
출자증서
235,600,304
-
보증

방위산업공제조합
출자증서
4,736,360
-
보증

자본재공제조합
출자증서
1,000,800
-
보증

합 계

2,377,337,464
1,780,000,000

33. 특수관계자 거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 지배ㆍ종속기업은 없습니다. 임직원은 기타특수관계자로 표시하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 주요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당반기
전반기

이자비용
이자비용

기업은행(*1)
-
12,079,279

(*1) 전반기 중 투자약정상 임원선임권을 보유한 우선주 투자로, 특수관계자에 추가되었으며, 추가 이후의 거래내역을 포함하고 있습니다. 전기 중 우선주를 보통주 전환함에 따라 당반기에는 특수관계자에 해당되지 않습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

차입금
차입금

기업은행(*1)
-
2,630,000,000

(*1) 전반기 중 상환전환우선주 취득에 따라 특수관계자에 추가되었으며 이에 따라 전기말 기준 차입금 잔액을 기재하였습니다. 전기 중 우선주를 보통주 전환함에 따라당반기에는 특수관계자에 해당되지 않습니다.

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없으며, 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(전반기)
(단위 : 원)

구 분
특수관계자
상환전환우선주부채 발행

기타의 특수관계자(*1)
2021 HB뉴딜서비스투자조합 등
9,999,974,978

기업은행
1,999,987,640

합 계
11,999,962,618

(*1) 전기 중 전환상환우선주가 보통주 전환됨에 따라, 당반기에는 기타의 특수관계자에 해당되지 않습니다.

(5) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증금액

대표이사
연대보증
5,145,571,900

(6) 주요 경영진 보상 당사는 등기이사 및 당사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

급여
392,560,002
185,999,999

퇴직급여
32,708,334
15,416,665

주식보상비용
159,538,518
-

합 계
584,806,854
201,416,664

34. 현금흐름표
(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위 : 원)

과 목
당반기말
전반기말

1. 당기순손실
(472,311,877)
(14,085,299,687)

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
871,900,798
12,596,232,869

감가상각비
272,728,273
258,795,626

무형자산상각비
55,869,469
29,012,560

하자보수비
118,741,760
5,461,280

손실보상충당비
(21,278,108)
(16,513,990)

재고자산감모손실
-
32,013

외환차손
9,381,693
-

이자비용
86,040,081
897,874,661

주식보상비용
155,937,962
257,277,389

파생상품평가손실
-
11,164,293,330

잡손실
194,479,668
-

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(96,172,318)
(95,945,728)

유형자산처분이익
75,000,002
-

이자수익
15,792,864
9,550,339

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
5,379,452
3,248,149

파생상품평가이익
-
83,147,240

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
937,231,097
1,199,685,737

매출채권의 감소
1,313,427,671
1,885,047,260

계약자산의 감소(증가)
108,513,910
(256,981,450)

미수금의 감소(증가)
192,832,987
(153,150,154)

선급금의 감소(증가)
(39,375,527)
109,259,805

선급비용의 감소(증가)
31,260,689
(4,874,931)

부가세대급금의 감소
(437,929,698)
(45,229,914)

재고자산의 감소(증가)
87,803,170
(627,913,103)

매입채무의 증가
172,164,448
78,680,063

미지급금의 증가(감소)
(262,256,965)
39,381,465

미지급비용의 증가(감소)
(134,374,703)
35,392,867

예수금의 증가
1,272,910
6,962,640

부가세예수금의 감소
(469,570,255)
(41,598,054)

선수금의 감소
(95,632,995)
(226,219,310)

계약부채의 증가
469,095,455
486,331,952

종업원급여부채의 감소
-
(1,000,000)

하자보수충당부채의 감소
-
(84,403,399)

영업으로부터 창출된(사용된) 현금
1,240,647,700
(385,326,809)

(2) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않은 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당반기
전반기

재고자산의 개발비 대체
33,880,769
104,673,818

재고자산의 하자보수충당부채 대체
849,750
-

재고자산의 미수금 대체
7,454,045
-

개발비 취득시 미지급금 대체
50,142,730
105,180,295

건설중인자산의 토지 취득
3,561,859,687
-

건설중인자산의 투자부동산 취득
700,000,000
-

금융리스부채의 유동성대체
8,379,741
73,943,048

선급비용의 비유동 대체
13,126,435
-

선급금의 비유동 대체
752,506,223
-

차입금 유동성대체
49,980,000
-

(3) 당반기와 전반기의 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
상각액
기타
기말

단기차입금
5,502,000,000
-
-
-
-
-
5,502,000,000

유동성장기차입금
496,780,000
-
-
49,980,000
-
-
546,760,000

장기차입금
283,220,000
-
-
(49,980,000)
-
-
233,240,000

장기미지급금
714,717,126
132,379,229
-
-
-
-
847,096,355

유동리스부채
131,292,794
-
(88,925,316)
8,379,741
14,982,267
-
65,729,486

비유동리스부채
48,962,065
-
-
(8,379,741)
-
-
40,582,324

합 계
7,176,971,985
132,379,229
(88,925,316)
-
14,982,267
-
7,235,408,165

(전반기)
(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
상각액
기타
기말

단기차입금
5,694,000,000
-
-
-
-
-
5,694,000,000

유동성장기차입금
510,000,000
-
(30,000,000)
-
-
-
480,000,000

장기차입금
300,000,000
-
-
-
-
-
300,000,000

상환전환우선주부채
7,592,736,857
14,995,382,988
-
(13,200,722,980)
700,046,488
-
10,087,443,353

파생상품부채
40,144,776,570
-
-
13,200,722,980
-
11,081,146,090
64,426,645,640

장기미지급금
171,180,784
92,703,503
-
-
-
-
263,884,287

유동리스부채
128,474,067
-
(88,925,316)
73,943,048
27,722,620
-
141,214,419

비유동리스부채
180,254,859
-
-
(73,943,048)
-
-
106,311,811

합 계
54,721,423,137
15,088,086,491
(118,925,316)
-
727,769,108
11,081,146,090
81,499,499,510

35. 영업부문정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 당사의 최고 영업의사 결정자에게 보고되는 정보는 각각의 재화 및 용역에 대한 고객 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 당사의 보고부문은 단일부문입니다.

구 분
주요 업종

위성사업부문
인공위성의 장치 관련 제품 제작 및 판매 등

(2) 당반기와 전반기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

위성 관련 매출
5,937,087,977
269,462,875

기타 매출
2,218,133,700
1,144,896,690

합 계
8,155,221,677
1,414,359,565

(3) 지역에 대한 정보당사의 본사는 대한민국에 위치하며, 당사의 외부고객으로부터의 수익과 비유동자산은 모두 대한민국에 위치한 본사에 귀속되어 있습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보당반기 및 전반기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 수익현황은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 원)

구 분
수 익
비 율

위성 관련 장치 A사
5,673,057,222
69.56%

기타 B사
2,187,239,600
26.82%

(전반기)
(단위 : 원)

구 분
수 익
비 율

위성 관련 장치 A사
344,231,758
24.34%

기타 B사
1,143,710,067
80.86%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책
당사는 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 경영환경과 재무구조 등을 감안하여 배당을 결정합니다.

당사의 배당과 관련하여 정관에 규정된 내용은 다음과 같습니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.

제60조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산(현물)으로 할 수 있다.② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 주식으로도 할 수 있다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일 을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.
제61조(중간배당)
① 이 회사는 이사회의 결의로 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.② 중간배당은 상법 제 462조의 3 제 2항에 명시된 금액을 그 한도로 한다. ③ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 중간배당에 관해 서는 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ④ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.⑤ 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
제62조(배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

구분
제16(반)기2024년
제15기2023년
제14기2022년

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순손실(백만원)
(472)
(5,920)
(24,417)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 당사는 연결재무제표 대상법인에 해당되지 않아 연결재무수치는 기재를 생략하였습니다.주2) 2022년 재무제표의 경우 일반기업회계기준으로 외부감사를 실시한 결과, 적정의견을 받았으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 감사받지 않은 K-IFRS 재무제표를 기재하였습니다.

다. 과거 배당 이력
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 과거 배당 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원,주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2009-11-02
설립
보통주
20,000
5,000
5,000
설립자본금

2014-04-05
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
유상증자 (SEED)

2018-09-03
합병
보통주
262
5,000
5,000
합병(미지랩)

2018-09-08
유상증자
전환상환우선주
8,000
5,000
312,500
제3자배정

2018-09-13
유상증자
전환상환우선주
3,200
5,000
312,500
제3자배정

2020-03-26
무상증자
보통주
241,572
5,000
-
1:6

전환상환우선주
67,200
5,000
-

2020-04-28
액면분할
보통주
2,536,506
500
-
1:10

전환상환우선주
705,600
500
-

2021-10-23
유상증자
전환상환우선주
340,136
500
14,700
제3자배정

2021-10-29
유상증자
전환상환우선주
136,054
500
14,700
제3자배정

2022-10-22
유상증자
전환상환우선주
190,330
500
36,778
제3자배정

2022-12-17
유상증자
전환상환우선주
81,570
500
36,778
제3자배정

2023-04-28
유상증자
전환상환우선주
54,380
500
36,778
제3자배정

2023-06-08
유상증자
전환상환우선주
54,380
500
36,778
제3자배정

2023-06-10
유상증자
전환상환우선주
299,091
500
36,778
제3자배정

2023-07-08
유상증자
전환상환우선주
135,951
500
36,778
제3자배정

2023-11-20
무상증자
보통주
5,636,680
500
-
1:2

전환상환우선주
4,151,784
500
-

2023-12-08
전환권행사
보통주
6,227,676
500
-
1:1 보통주전환 (100% 전환완료)

전환상환우선주
(6,227,676)
500
-

계
14,682,696

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 인주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기채권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2024년 7월 31일 현재)

(단위 : 원)

구분
납입일
주요사항보고서의 자금의 사용계획
실제 자금 사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2009-11-02
운영자금
100,000,000
운영자금
100,000,000
-

유상증자
2014-04-05
운영자금
100,000,000
운영자금
100,000,000
-

유상증자
2018-09-08
운영자금
2,500,000,000
운영자금
2,500,000,000
-

유상증자
2018-09-13
운영자금
500,000,000
운영자금
500,000,000
-

채무상환자금
500,000,000
채무상환자금
500,000,000
-

유상증자
2021-10-23
운영 및 시설자금
4,999,999,200
운영자금
4,424,639,997
-

시설자금
575,359,203

유상증자
2021-10-29
운영 및 시설자금
1,999,993,800
운영자금
1,712,314,198
-

시설자금
287,679,602

유상증자
2022-10-22
운영자금
6,999,956,740
운영자금
6,871,765,668
-

시설자금
128,191,072

유상증자
2022-12-17
운영자금
2,999,981,460
운영자금
2,954,962,532
-

시설자금
45,018,928

유상증자
2023-04-28
연구개발비
1,699,987,640
연구개발비
1,349,414,287
주1)

비연구개발비(일반비용)
300,000,000
비연구개발비
292,578,000

유상증자
2023-06-08
운영 및 시설자금
1,999,987,640
운영자금
1,000,943,482
주1)

유상증자
2023-06-10
운영자금
10,999,968,798
운영자금
5,505,207,555
주1)

유상증자
2023-07-08
운영자금
5,000,005,878
운영자금
2,502,377,110
주1)

주1) 당사는 자금사용 계획에 따라 자금을 사용중이며, 미사용자금의 보관방법 및 사용은 아래의 '다. 미사용자금의 운용내역'을 참조바랍니다.

다. 미사용자금의 운용내역

((기준일 : 2024년 7월 31일 현재)

(단위 : 원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
357,995,353
-
-

예ㆍ적금
보통예금
8,991,434,169
-
-

계
9,349,429,522
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제16(반)기 2024년 6월말
매출채권
422,455
-
0.0%

미수금
68,288
-
0.0%

합계
490,743
-
0.0%

제15기 2023년 12월말
매출채권
1,735,883
-
0.0%

미수금
268,575
-
0.0%

합계
2,004,458
-
0.0%

제14기 2022년 12월말
매출채권
2,196,786
-
0.0%

미수금
12,016
-
0.0%

합계
2,208,802
-
0.0%

다. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 대손충당금 설정방침(1) 대손충당금 설정방침
재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(2) 대손예상액 산정근거
채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우, 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과 ~ 100% 범위내에서 합리적인 대손 추산액 설정하고 있습니다.
(3) 대손처리기준
당사의 대손처리 기준은 아래와 같습니다.

ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회 수불능이 객관적으로 입증된 경우

ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험 금을 수령한 경우

ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

마. 경과기간별 매출채권 잔액현황

(단위 : 천원)

구분
경과기간
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
합계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
422,455
-
-
-
422,455

특수관계자
-
-
-
-
-

합계
422,455
-
-
-
422,455

구성비율
100%
0%
0%
0%
100%

바. 재고자산 현황 등(1) 재고실사의 실사내용
당사는 2023년도 회계 감사시 재고자산 실사를 2024년 1월 2일에 회계감사인을 동행하여 실시 하였으며, 실시결과 차이는 없었습니다.
(2) 재고자산 현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제16(반)기2024년 6월말
제15기2023년말
제14기2022년말

공통
원재료
973,395
1,088,474
2,581,473

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계X100]
2%
2%
11%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
13.9회
7.0회
3.8회

주1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 단일사업부문으로 구성되어 있습니다.

사. 수주계약 현황
당사가 진행하고 있는 수주 계약은 사업의 특성상 엄격한 보안이 요구됩니다. 또한 관련법령에서 비밀이나 비공개사항으로 규정한 계약과 비밀이나 비공개사항으로 규정된 고객과의 계약을 공시하게 되면 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 관련된 사항을 감사에게 보고후 일부 내용의 기재를 생략하였습니다.
(1) 수주계약현황

(단위 : 천원)

구분
계약체결일자
계약금액
계약종료일

위성제조
2023-05-19
11,895,036
2025-12-31

위성제조
2023-05-19
19,097,618
2025-12-31

위성제조
2023-03-31
1,000,000
2025-09-26

위성제조
2021-10-13
3,989,000
2024-01-31

(2) 진행률 적용 수주계약현황

(기준일 : 2024년 6월 30일 기준)
(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손 누계액
총액
대손 충당금

루미르 주식회사
차세대중형위성 5호 자료전송부체계
한국항공우주연구원
2023-05-19
2025-12-31
11,895,036
41.86%
993,092
-
-
-

루미르 주식회사
차세대중형위성 5호 레이다부체계
한국항공우주연구원
2023-05-19
2025-12-31
19,097,618
47.20%
-
-
-
-

루미르 주식회사
설계 및 통합_(적층형메모리) 통합저장장치
H사
2023-03-31
2025-09-26
1,000,000
32.30%
-
-
-
-

루미르 주식회사
차세대중형위성 3호 탑재컴퓨터
한국항공우주산업
2021-10-13
2024-01-31
3,989,000
99.89%
-
-
-
-

합계
35,981,654

993,092
-
-
-

아. 공정가치평가 내역

(단위 : 천원)

구 분

제16(반)기

2024년

제15기2023년

제14기2022년

상각후원가측정 금융자산(주1)

현금및현금성자산
12,794,510
25,219,235
8,925,592

매출채권및기타채권
490,743
2,004,458
2,208,802

기타금융자산
187,667
184,155
-

비유동기타금융자산
85,526
84,049
258,517

소계
13,558,446
27,491,897
11,392,911

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
241,337
235,958
130,973

금융자산 합계
13,799,783
27,727,855
11,523,884

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
775,871
855,827
542,399

단기차입금
5,502,000
5,502,000
5,694,000

유동성장기차입금
546,760
496,780
510,000

장기차입금
233,240
283,220
300,000

상환전환우선주부채
-
-
7,592,737

유동리스부채
65,730
131,293
128,474

비유동리스부채
40,582
48,962
180,255

비유동매입채무및기타채무
847,096
714,717
171,181

소계
8,011,279
8,032,799
15,119,046

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
-
40,144,776

금융부채 합계
8,011,279
8,032,799
55,263,822

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제16(반)기2024년
삼일회계법인
특이사항 없음
-
-

제15기2023년
삼정회계법인
적정
-
-

제14기2022년
삼덕회계법인
적정
-
-

주1) 2022년의 경우 일반기업회계기준에 따라 감사를 수감하였으며, 2023년부터 K-IFRS기준으로 회계감사를 수감하였습니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제16(반)기 2024년
삼일회계법인
온기 재무제표에 대한 감사 내부회계관리제도 검토반기 재무제표에 대한 검토
85,000
585
-
-

제15기2023년
삼정회계법인
온기 재무제표에 대한 감사
165,000
827
165,000
1,380

제14기2022년
삼덕회계법인
온기 재무제표에 대한 감사
15,000
184
15,000
184

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16(반)기2024년
2024.07.10
회계감사인의 재무확인서
2024.07.10~확인서한 수령일
10,000
삼일회계법인

(4) 내부감사기구와 회계감사인 간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 11월 28일
회사측: 감사, 재무담당이사감사인측: 업무수행이사, 책임회계사
서면회의
기말감사 결과 논의

2
2023년 03월 13일
회사측: 감사, 재무담당이사감사인측: 업무수행이사, 책임회계사
서면회의
외부 감사 수행 결과 등 보고

3
2023년 11월 27일
업무수행이사 및 감사위원
구두보고
감사 계획 보고- 감사팀의 구성- 재무제표 감사의 목적- 책임구분- 위험평가 및 감사계획- 독립성 등

4
2024년 03월 04일
업무수행이사 및 감사위원
서면보고
감사 결과 보고- 감사결과- 경영진과의 중요한 서면진술 사항- 독립성 등

5
2024년 07월 08일
재무담당이사 및 감사위원
서면보고
감사인의 비감사업무에 대한 감사협의- 회계감사인의 재무확인서 업무 제공

나. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 동범 시행령 제 17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제15기(2023.01.01~2023.12.31) 삼정회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.제15기의 지정사유가 해소됨에 따라 당사는 제16기(2024.01.01~2024.12.31)에 대한 외부 감사인으로 삼일회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범 규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2021년 12월 31일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사는 운영실태를 평가하여 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 아울러, 신청회사는 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다.

가. 감사위원회의 내부통제의 유효성에 대한 감사 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
당사의 이사회는 이사 전원(사내이사 3인, 사외이사 1인)으로 구성하고, 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.이사회 의장은 남명용 대표이사가 수행하고 있습니다. 남명용 대표이사는 회사 업무 전반에 대한 이해도가 높아 원활한 이사회 진행 및 효율적인 의사결정이 가능하다고 인정되어 의장에 선임되었습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
구성
소속 이사명
의장/위원장
주요 역할

이사회
사내이사 3명사외이사 1명
남명용(사내이사)오대수(사내이사)이봉은(사내이사)김두환(사외이사)
남명용(사내이사)
- 법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항- 주주총회를 통해 위임받은 사항- 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요한 의결- 경영진의 업무집행 감독

【사외이사 및 그 변동현황】

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
1

주1) 2024년 3월 19일 정기주주총회를 통하여 기존 최지은 사외이사가 사임하고 김두환 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

나. 이사회 중요의결사항 등

회차
일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

남명용(출석률:100%)찬반여부
오대수(출석률:100%)찬반여부
이봉은(주1)(출석률:94%)찬반여부
전진환(출석률:100%)찬반여부
최지은(출석률:69%)찬반여부
김두환(주2)(출석률:94%)찬반여부

90
2023-01-26
유타워사무실매입의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-

91
2023-02-09
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-

92
2023-02-17
제14기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-

93
2023-03-16
2023년 정기주주총회 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-

94
2023-04-05
신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

95
2023-04-05
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

96
2023-05-22
신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

97
2023-06-02
신사옥 부동산 매입의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

98
2023-06-20
신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

99
2023-06-30
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

100
2023-09-08
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

101
2023-10-23
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

102
2023-11-03
준비금의 자본전입(무상증자)에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

103
2023-11-13
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

104
2024-01-08
명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

105
2024-01-31
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

106
2024-02-06
제15기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

107
2024-02-23
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

108
2024-03-04
정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

109
2024-03-11
동천동 루미르 제1연구소 신축공사 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

110
2024-03-19
기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성

111
2024-03-22
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

112
2024-03-26
대표이사 선임의 건 남명용(중임)
가결
- ㈜3 (의결제외)
찬성
찬성
-
-
-

113
2024-04-01
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

114
2024-04-09
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

115
2024-04-15
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

116
2024-04-16
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

117
2024-04-18
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

118
2024-04-29
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

119
2024-04-30
동천동 루미르 제1연구소 신축공사 설계용역 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

120
2024-05-16
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

121
2024-07-01
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

122
2024-07-15
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

123
2024-07-19
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

124
2024-08-02
동천동 루미르 제1연구소 신축공사를 위한 부동산 무상 임차 계약의 건
가결
- ㈜3 (의결제외)
찬성
찬성
-
-
찬성

125
2024-08-08
코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

주1) 2024년 3월 19일 정기 주주총회에서 사내이사 1인을 추가 선임하였습니다.주2) 2024년 3월 19일 정기 주주총회에서 사외이사 1인을 선임하였습니다.주3) 출석은 하였으나, 의결시 이해관계자에 해당하여, 결의 정족수에서 제외하였습니다.

다. 이사회 내 위원회
당사는 본 증권서 제출일 현재 이사회내 위원회가 구성되어 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성(1) 이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족여부를 확인하고 있습니다. 사내이사는 상시관리하는 후보군 중 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고, 사외이사는 산업에 대한 이해와 회계, 재무, 법률, 경제, 금융 등 전문분야에 대한 경력이 풍부하고 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사와 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정합니다. 이와 같은 법령, 정관상 요건 준수 외에 이사선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지 않습니다.

이사회에서는 연구개발, 제품개발, 영업 및 경영전반에 관한 토의가 이루어지며 중요한 경영상의 의사결정의 경우 이사회의 의견을 기반으로 결정하고 있습니다. 이사회 구성원 중 사외이사는 1명이며 이사회의 독립성은 유지되고 있다고 판단됩니다.각 이사의 주요 이력은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

구분
성명
임기
연임여부
선임배경
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래, 최대주주

대표이사 (사내이사)
남명용
24.03.26 ~ 27.03.25
중임 4회
연구분야전문가

대표이사최고경영책임자

대주주

사내이사
이봉은
24.03.19 ~ 27.03.18
신임
경영분야전문가
경영지원 총괄 책임자
관계없음

사내이사
오대수
24.03.26 ~ 27.03.25
중임 3회
연구분야전문가

연구소장

관계없음

사외이사
김두환
24.03.19 ~ 27.03.18
신임
연구분야전문가
사외이사
관계없음

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건 여부

김두환
2024.03 ~ 현재
루미르㈜ 사외이사
없음
없음

2018.10 ~ 2023.12
아주대학교 대학/대학원 우주전자정보공학과 산학협력교수

2011.03 ~ 2018.09
아주대학교 대학/대학원

우주전자정보공학과 연구교수

1979.02 수료
(일)동경대학교 대학원

천체물리학, 우주과학 박사

1975.02 수료
(일)동경대학교 대학원 천체물리학 석사

1970.02 졸업
서울대학교 천문기상학과 학사

【사외이사의 결격요건 검토 Check-list】

사외이사의 결격요건
해당여부

김두환

【상법 제382조제 3항】

1. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
부

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
부

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
부

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
부

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
부

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
부

7. 회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자
부

【상법 제542조의8 제2항】

1. 미성년자, 금치산자, 한정치산자 또는 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
부

2. 금고이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
부

3. 상법 제542조의8제2항제4호에 따라 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
부

4. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(특수관계인)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(최대주주) 및 그의 특수관계인
부

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
부

6. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
부

(1) 해당 상장회사의 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 3년 이내에 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자

(2) 다음 각 목의 법인 등의 이사·집행임원·감사 및 피용자[사목에 따른 법무법인, 법무 법인(유한), 법무조합, 변호사 2명 이상이 사건의 수임·처리나 그 밖의 변호사 업무수행 시 통일된 형태를 갖추고 수익을 분배하거나 비용을 분담하는 형태로 운영되는 법률사무소, 외국법자문법률사무소의 경우에는 해당 법무법인 등에 소속된 변호사, 외국법자문사를 말한다]이거나 최근 2년 이내에 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자

가. 최근 3개 사업연도 중 해당 상장회사와의 거래실적의 합계액이 자산총액(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 대차대조표상의 자산총액을 말한다) 또는 매출총액(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 손익계산서상의 매출총액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 100분의 10 이상인 법인

나. 최근 사업연도 중에 해당 상장회사와 매출총액의 100분의 10 이상의 금액에 상당하는 단일의 거래계약을 체결한 법인

다. 최근 사업연도 중에 해당 상장회사가 금전, 유가증권, 그 밖의 증권 또는 증서를 대여하거나 차입한 금액과 담보제공 등 채무보증을 한 금액의 합계액이 자본금(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 대차대조표상의 자본금을 말한다)의 100분의 10 이상인 법인

라. 해당 상장회사의 정기주주총회일 현재 그 회사가 자본금(해당 상장회사가 출자한 법인의 자본금을 말한다)의 100분의 5 이상을 출자한 법인

마. 해당 상장회사와 기술제휴계약을 체결하고 있는 법인

바. 해당 상장회사의 감사인으로 선임된 회계법인

사. 해당 상장회사와 주된 법률자문·경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 법무법인, 법무법인(유한), 법무조합, 변호사 2명 이상이 사건의 수임·처리나 그 밖의 변호사 업무수행 시 통일된 형태를 갖추고 수익을 분배하거나 비용을 분담하는 형태로 운영되는 법률사무소, 외국법자문법률사무소, 회계법인, 세무법인, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 법인

(3) 해당 상장회사 외의 2개 이상의 다른 회사의 이사·집행임원·감사로 재임 중인 자

(4) 해당 상장회사에 대한 회계감사 또는 세무대리를 하거나 그 상장회사와 법률자문·경영 자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 변호사(소속 외국법자문사를 포함한다), 공인회계사, 세무사, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 자

(5) 해당 상장회사의 발행주식총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 보유(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제133조제3항에 따른 보유를 말한다)하고 있는 자

(6) 해당 상장회사와의 거래(「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루 어지는 해당 상장회사와의 정형화된 거래는 제외한다) 잔액이 1억원 이상인 자

(7) 해당 상장회사에서 6년을 초과하여 사외이사로 재직했거나 해당 상장회사 또는 그 계열회사에서 각각 재직한 기간을 더하면 9년을 초과하여 사외이사로 재직한 자

【상법 제542조의8제5항】사외이사후보추천위원회 추천 : 추천받음( ), 해당사항이 없음( O )

(2) 사외이사 직무수행 지원조직
당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 있지 않으나, 경영지원팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이 사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

부서(팀)명
직원수(명)
구성원
주요활동내역

경영지원팀
2명
책임매니저 1명 매니저 1명
- 이사회 관리- 이사회 및 주주총회 관리 및 지원 총괄- 경영상 주요 정보 제공 등

(3) 사외이사 주요활동 내역
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

년도
회차
개최일
의안내용
참석여부

제16기

2024년

110
2024-03-19
기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건
참석

111
2024-03-22
주식매수선택권 취소의 건
참석

112
2024-03-26
대표이사 선임의 건 남명용(중임)
불참석

113
2024-04-01
주식매수선택권 취소의 건
참석

114
2024-04-09
주식매수선택권 취소의 건
참석

115
2024-04-15
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
참석

116
2024-04-16
주식매수선택권 취소의 건
참석

117
2024-04-18
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
참석

118
2024-04-29
주식매수선택권 취소의 건
참석

119
2024-04-30
동천동 루미르 제1연구소 신축공사 설계용역 계약의 건
참석

120
2024-05-16
주식매수선택권 취소의 건
참석

121
2024-07-01
주식매수선택권 취소의 건
참석

122
2024-07-15
주식매수선택권 취소의 건
참석

123
2024-07-19
주식매수선택권 취소의 건
참석

124
2024-08-02
동천동 루미르 제1연구소 신축공사를 위한 부동산 무상 임차 계약의 건
참석

125
2024-08-08
코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
참석

(4) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
회사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에서 충분히 설명하고 자료를 제공하고 있습니다.현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 정관에 의거 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성 명
사외이사 여부
주요 경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당여부
전문가 유형
관련 경력

조만식
-
1998.08 졸업
성균관대학교 경제학 학사
없음
회계사
19년

2005.09 ~ 현재
회계법인 세일원 Executive Director

2016.10 ~ 현재
(주)필옵틱스 감사

2020.04 ~ 현재
영등포구의회 결산감사위원

2023.09 ~ 현재
한국산업기술진흥원 평가위원

비상근
세종대학교 biz센터 자문위원

2021.03 ~ 현재
루미르㈜ 감사

【감사의 결격요건 검토 Check-list】

상법상 감사의 결격요건
해당여부

조만식

【상법 제542조의10 제2항】

1. 대통령령으로 정하는 상장회사는 주주총회 결의에 의하여 회사에 상근하면서 감사업무를 수행하는 감사(이하 "상근감사"라고 한다)를 1명 이상 두어야 한다. 다만, 이 절 및 다른 법률에 따라 감사위원회를 설치한 경우(감사위원회 설치 의무가 없는 상장회사가 이 절의 요건을 갖춘 감사위원회를 설치한 경우를 포함한다)에는 그러하지 아니하다.
부

2. 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항 본문의 상장회사의 상근감사가 되지 못하며, 이에 해당하게 되는 경우에는 그 직을 상실한다.
부

① 제542조의8제2항제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자
부

② 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다
부

③ 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
부

【상법 시행령 제36조(상근감사)】

2. 법 제542조의10제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
부

① 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속
부

② 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자
부

【상법 제542조의8제2항】

1. 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인
부

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
부

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
부

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
부

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속
부

다. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관련 서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영 정보에 접근할 수 있습니다. 당사는 작성기준일 현재 정관 제53조(감사의 직무)에 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치를 마련하고 있습니다.

관련규정
내용

정관
제53조 (감사의 직무) ① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출 하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업 의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니 할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무 와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 의 비밀을 누설하여서는 아니된다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집 권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있 다. ⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니 하면 그 청구한감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내용

회차
일자
의안내용
가결여부
조만식(출석률:83%)

찬반 여부

90
2023-01-26
유타워사무실매입의 건
가결
찬성

91
2023-02-09
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

92
2023-02-17
제14기 재무제표 승인의 건
가결
찬성

93
2023-03-16
2023년 정기주주총회 승인의 건
가결
찬성

94
2023-04-05
신주발행의 건
가결
-

95
2023-04-05
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

96
2023-05-22
신주발행의 건
가결
-

97
2023-06-02
유타워 신사옥 부동산 매입의 건
가결
찬성

98
2023-06-20
신주발행의 건
가결
-

99
2023-06-30
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

100
2023-09-08
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

101
2023-10-23
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

102
2023-11-03
준비금의 자본전입(무상증자)에 관한 건
가결
-

103
2023-11-13
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

104
2024-01-08
명의개서대리인 선임의 건
가결
-

105
2024-01-31
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성

106
2024-02-06
제15기 재무제표 승인의 건
가결
찬성

107
2024-02-23
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

108
2024-03-04
정기주주총회 개최의 건
가결
찬성

109
2024-03-11
동천동 루미르 제1연구소 신축공사 계약 체결의 건
가결
찬성

110
2024-03-19
기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건
가결
찬성

111
2024-03-22
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

112
2024-03-26
대표이사 선임의 건남명용(중임)
가결
-

113
2024-04-01
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

114
2024-04-09
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

115
2024-04-15
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성

116
2024-04-16
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

117
2024-04-18
신사옥 이전을 위한 부동산 추가구매의 건
가결
찬성

118
2024-04-29
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

119
2024-04-30
동천동 루미르 제1연구소 신축공사 설계용역 계약의 건
가결
찬성

120
2024-05-16
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

121
2024-07-01
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

122
2024-07-15
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

123
2024-07-19
주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성

124
2024-08-02
동천동 루미르 제1연구소 신축공사를 위한 부동산 무상 임차 계약의 건
가결
찬성

125
2024-08-08
코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
찬성

마. 감사 교육 실시현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 전문성 및 일정등을 고려하여, 사업보고서 작성 기준일 현재 교육을 실시하지 않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 일정을 조율하여 진행 예정입니다.

바. 감사 지원 조직 현황
당사 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 감사 지원 조직 현황
당사 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황
(기준일 :증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 의결권 현황
(기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
14,682,696
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,682,696
-

우선주
-
-

마. 주식사무
당사는 정관 제 14조(명의개서 대리인)에 의거하여 명의개서 대행업무를 하기 위해 대행기관인 한국예탁결제원과 2024년 1월 8일 명의개서업무에 관한 계약을 체결하였습니다.

정관상 신주인수권의 내용
제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행함에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. ② 전항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 다음 각호의 경우 에는 주주 외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 ?자본시장과 금융투자업에 관한 법률? 제165조의6에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 제13조에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 이 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에 서 신주를 우선 배정하는 경우 7. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회 사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신주 를 배정하는 경우 8. 기술도입을 위하여 그 제휴회사에게 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 배정하는 경우 9. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인 기타 국내외 투 자자 및 투자조합에게 신주를 배정하는 경우 10. 주권을 신규 상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정 하는 바에 따른다.③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회

주주명부폐쇄시기

제 18조(기준일)
ⓛ 이 회사는 매년 12월31일 최종의 주주명부에 등재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. ② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한 다.

주권의 종류

제8조(주식 및 주권의 종류)
③ 이 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000 주권의 8종으로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 삭제한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원 (02-3774-3519) (부산광역시 남구 문현금융로 40)

주주의 특전
해당사항 없음
공고 방법
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.lumir.space)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회의사록 요약

주총일자
구분
안건
결의내용

2021-03-26
제12기 정기주주총회
1호 의안 : 제12기 재무제표 승인 2호 의안 : 사내이사 선임의 건 3호 의안 : 감사 선임의 건 4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건 6호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인

2021-09-27
임시주주총회
1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로승인

2022-03-29
제13기 정기주주총회
1호 의안 : 제13기 재무제표 승인 2호 의안 : 정관일부 변경의 건 3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건 5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인

2022-09-30
임시주주총회
1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로승인

2023-03-31
제14기 정기주주총회
1호 의안 : 제14기 제무제표 승인의 건 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 3호 의안 : 이사 선임의 건 4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건 6호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인

2024-03-19
제15기 정기주주총회
1호 의안 : 제15기 제무제표 승인의 건 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 3호 의안 : 신규이사 선임의 건 4호 의안: 신규감사 선임의 건 5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 6호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건 7호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인 원안대로승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

남명용
본인
보통주
8,224,254
56.01%
8,224,254
56.01%
-

주1) 기초는 2024년 1월 1일 기준이며, 기말의 보유주식수와 지분율은 본 증권신고서 제출일 기준과 같습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 기본정보

성명
직책
주요경력

남명용
대표이사
'90.02 졸업 한국과학기술원(KAIST) 전자공학/기계공학(복수전공) 학사'93.02 졸업 (일)동경대학교 전자공학 석사'98.02 졸업 (일)동경대학교 전자공학 박사'98.03~'06.05 한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 연구교수'07.12~'10.11 (일)웰리서치 연구소 책임연구원'09.11~ 현재 루미르(주) 대표이사

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동현황
당사의 최대주주는 남명용 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주 변동사항은 없습니다.
3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5%이상 주주
남명용
8,224,254
56.01%
-

컴퍼니케이파트너스 디지털콘텐츠코리아 펀드
1,209,600
8.24%
-

주1) 현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 수행함에 따라 최근일 주주명부(2024.06.30)를 기준으로 기재하였습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
18
37
48.65%
945,546
14,682,696
6.44%
-

주1) 현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 수행함에 따라 최근일 주주명부(2024.06.30)를 기준으로 기재하였습니다.

4. 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

남명용
남
1969.04
대표이사
사내이사
상근
대표이사
- 한국과학기술원(KAIST) 전자공학/기계공학(복수전공) 학사 ('90.02) - (일)동경대학교 대학원 전자공학 석사 ('93.02) - (일)동경대학교 대학원 전자공학 박사 ('98.02) - 한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 연구교수 ('98.03 ~ '06.05) - (일)웰리서치 연구소 책임연구원 ('07.12 ~ 10.11) - 루미르㈜ 대표이사 ('09.11 ~ 현재)
보통주 8,224,254
-
본인
2009.10 ~
2027.03.25

이봉은
여
1972.04
전무이사
사내이사
상근
경영지원 총괄책임자
- 서울시립대학교 경영학 학사 ('95.02) - ㈜NHN벅스 재무팀 팀장 ('03.10 ~ '12.12) - ㈜네오위즈 재무실 실장 ('13.01 ~ '19.04) - 루미르㈜ 경영지원부 전무이사 ('20.01 ~ 현재)
-
-
관계없음
2020.01 ~
2027.03.18

오대수
남
1974.10
전무이사
사내이사
상근
디지털 장치 개발 책임자
- 부산대학교 전자공학 학사 ('00.02) - 충남대학교 대학원 전자공학 석사 ('06.02) - 한국과학기술원(KAIST) 인공위성연구센터 선임연구원 ('01.01 ~ 13.02) - 루미르㈜ 기술1부 전무이사 ('13.02 ~ 현재)
-
-
관계없음
2013.02 ~
2027.03.25

우무현
남
1974.12
상무이사
미등기
상근
RF 안테나 개발 책임자
- 단국대학교 전자공학 학사 ('00.02) - 단국대학교 대학원 통신공학 석사 ('02.02) - 극동통신 연구소 선임연구원 ('02.01 ~ '05.08) - KMC테크놀로지 연구소 책임연구원 ('05.09 ~ '07.06) - 극동통신 연구소 책임연구원 ('07.07 ~ '17.03) - 액츠테크놀로지 연구소 수석연구원 ('17.04 ~ '18.09) - 루미르㈜ 기술3부 상무이사 ('18.11 ~ 현재)
-
-
관계없음
2018.11 ~
-

공영균
남
1975.10
상무이사
미등기
상근
SAR 신호처리 개발 책임자
- 포항공과대학교 전자전기공학 학사 ('98.02) - 포항공과대학교 대학원 전자전기공학 석사 ('00.02) - 포항공과대학교 대학원 전자전기공학 박사 ('05.02) - LIG넥스원 ISR엔구센터 수석연구원 ('05.04 ~ '12.02) - 현대모비스 ADAS센서섹터 책임연구원 ('12.03 ~ '22.06) - 루미르㈜ 기술7부 상무이사 ('22.07 ~ 현재)
-
-
관계없음
2022.07 ~
-

백인혁
남
1968.12
전문위원
미등기
상근
소프트웨어 개발 책임자
- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사 ('91.02) - 한국과학기술원(KAIST) 대학원 전산학 석사 ('93.02) - 삼성전자㈜ PACS팀 주임연구원 ('91.03 ~ '93.02) - 삼성SDS PACS팀 책임연구원 ('93.02 ~ '99.12) - 네이버주식회사 CRM개발팀 수석연구원 ('00.07 ~ '01.06) - ㈜아이티이노베이션 이사 ('01.07 ~ '08.12) - ㈜링크제니시스 부사장 ('08.12 ~ '23.08) - 루미르㈜ 기술2부 전문위원 ('23.09 ~ 현재)
-
-
관계없음
2023.09 ~
-

김두환
남
1945.09
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 서울대학교 천문기상학과 학사 ('70.02) - (일)동경대학교 대학원 천체물리학 석사 ('75.02) - (일)동경대학교 대학원 천체물리학,우주과학 박사 ('79.02) - 아주대학/대학원 우주전자정보공학과 연구교수 ('11.03 ~ '18.09) - 아주대학/대학원 우주전자정보공학과 산학협력교수('18.12 ~ '23.08) - 루미르㈜ 사외이사 ('24.03 ~ 현재)
-
-
관계없음
2024.03 ~
2027.03.18

조만식
남
1972.07
감사
감사
비상근
감사
- 성균관대학교 경제학 학사 ('98.08) - 회계법인 세일원 Executive Director ('05.09 ~ 현재) - ㈜필옵틱스 감사 ('16.10 ~ 현재) - 영등포구의회 결산감사위원 세입세출 예산 검사 ('20.04 ~ 현재) - 루미르㈜ 감사 ('21.03 ~ 현재) - 한국산업기술진흥원 평가위원 지역사업평가단 점검 ('23.09 ~ 현재) - 세종대학교 biz센터 자문위원
-
-
관계없음
2021.03 ~
2027.03.31

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸 직 자
겸 직 회 사

성명
직위
회사명
직위
재임기간

조만식
감사
회계법인 세일원
Executive Director
2005.09 ~ 현재

㈜필옵틱스
감사
2016.10 ~ 현재

영등포구의회
결산감사위원
2020.04 ~ 현재

한국산업기술진흥원
평가위원
2023.09 ~ 현재

다. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명,천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

연구
남
44
-
1
-
45
1.7
1,444,444
3,685
3
-
3
-

여
7
-
-
-
7
0.8
184,612
2,637
-
-
-
-

생산
남
3
-
-
-
3
1.7
103,542
2,958
-
-
-
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

품질
남
4
-
-
-
4
1.9
162,210
2,575
-
-
-
-

여
2
-
-
-
2
0.3
38,991
1,857
-
-
-
-

관리
남
4
-
-
-
4
1.7
110,433
3,155
-
-
-
-

여
4
-
-
-
4
2.4
142,291
4,065
-
-
-
-

합 계
68
-
1
-
69
2.0
2,186,523
-
3
-
3
-

주1) 직원의 수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였으며, 등기임원은 제외하고 미등기임원은 포함하였습니다.주2) 평균근속연수는 2024년 7월말 기준 재직인원의 누적근무일수/365/인원수로 산출하였습니다.주3) 연간급여 총액은 2024년 7월말 기준 재직인원에게 지급된 급여총액으로 소득세법 제 20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득에 비과세 소득을 포함하여 산출하였습니다.주4) 1인평균급여액은 연간급여총액을 소득자건수로 나눈 수치로, 현재의 1인 평균급여액과 상이할 수 있습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
166,320
7,920

주1) 2024년 1월 1일부터 2024년 7월 31일까지의 급여총액이며, 1인 평균급여액은 급여총액을 2024년 7월 말 현재 기준 인원수로 나눈 단순 평균입니다.주2) 2024년 3월 19일 주주총회의 의결하여 등기임원으로 변경된 인원에 대해서는 1월 부터 등기임원으로 포함하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 명 , 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

주1) 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.주2) 주주총회 승인금액은 2024년 3월 19일 개최한 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
291,667
97,222
-

주1) 2024년 1월 1일부터 2024년 7월 31일까지의 보수총액이며, 1인 평균보수액은 급여총액을 2024년 7월말 현재 기준 인원수로 나눈 단순 평균입니다(보수 지급이 사내이사만 이루어짐에 따라 사내이사 인원수로 나누어 산출하였습니다).

(2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

사내이사
3
291,667
97,222
-

사외이사
1
-
-
-

감사
1
-
-
-

주1) 2024년 1월 1일부터 2024년 7월 31일까지의 보수총액이며, 1인 평균보수액은 급여총액을 2024년 7월 말 현재 기준인원수로 나눈 단순 평균입니다.

(3) 이사의 보수 지급기준당사는 「상법」 제388조에 의거하여 이사 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 회사의 지불능력, 시장경쟁력 및 근속연수, 회사에 대한 기여 정도 등을 종합적 으로 고려하여 지급하고 있습니다.
다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(1) 이사ㆍ감사 등에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
부여받은 인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

사내이사
2
1,404,882
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

계
2
1,404,882
-

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초 부여 수량
당기변동수량
총변동수량
기말 미행사수량
행사기간
행사 가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

우ㅇㅇ 외 1명
임원
2020-03-26
신주발행
보통주
216,000
-
-
-
-
216,000
22.03.26 ~ 25.03.25
1,488
여
상장일로부터 1년

강ㅇㅇ외 15명
직원
2020-03-26
신주발행
보통주
222,000
-
-
-
174,000
48,000
22.03.26 ~ 25.03.25
1,488
부
-

이ㅇㅇ
외부인력
2020-03-26
신주발행
보통주
81,000
-
-
-
81,000
-
22.03.26 ~ 25.03.25
1,488
부
-

박ㅇㅇ 외 3명
직원
2021-03-26
신주발행
보통주
96,000
-
-
-
96,000
-
23.03.26 ~ 26.03.25
1,488
부
-

우ㅇㅇ 외1명
임원
2021-03-26
신주발행(주1)
보통주
84,000
-
-
-
-
84,000
23.03.26 ~ 26.03.25
1,488
여
상장일로부터 1년

이ㅇㅇ 외 1명
임원
2021-09-27
신주발행(주1)
보통주
399,000
-
-
-
-
399,000
23.09.27 ~ 26.09.26
1,488
여
상장일로부터 1년

박ㅇㅇ 외 3명
직원
2022-03-29
신주발행
보통주
66,000
-
-
-
66,000
-
25.03.29 ~ 27.03.28
4,900
부
-

공ㅇㅇ 외 1명
임원
2022-09-30
신주발행
보통주
165,000
-
-
-
-
165,000
25.09.30 ~ 27.09.29
4,900
여
상장일로부터 1년

이ㅇㅇ 외 6명
직원
2022-09-30
신주발행
보통주
75,000
-
4,500
-
55,500
19,500
25.09.30 ~ 27.09.29
4,900
부
-

공ㅇㅇ
임원
2023-03-31
신주발행
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
26.03.31 ~ 28.03.30
12,259
여
상장일로부터 1년

서ㅇㅇ 외 6명
직원
2023-03-31
신주발행
보통주
45,000
-
-
-
6,000
39,000
26.03.31 ~ 28.03.30
12,259
부
-

김ㅇㅇ 외 1명
외부인력
2023-03-31
신주발행
보통주
90,000
-
75,000
-
90,000
-
26.03.31 ~ 28.03.30
12,259
부
-

오ㅇㅇ 외 3명
임원
2024-03-19
신주발행
보통주
322,000
-

-
-
322,000
27.03.19 ~ 29.03.18
12,259
여
상장일로부터 1년

김ㅇㅇ 외 52명
직원
2024-03-19
신주발행
보통주
65,500
-
7,800
-
7,800
57,700
27.03.19 ~ 29.03.18
12,259
부
-

이ㅇㅇ 외 1명
외부인력
2024-03-19
신주발행
보통주
90,000
-
-
-
-
90,000
27.03.19 ~ 29.03.18
12,259
부
-

주1) 주식매수선택권 부여당시에는 신주발행, 자기주식, 차액보상이 가능한 형태였으나, 증권신고서 제출일 현재 행사가능수량에 대해서는 변경계약을 통해서 신주발행으로 변경하였습니다.주2) 의무보유는 코스닥시장 상장기준에 따라 상장일로부터 1년까지 진행될 예정입니다.주3) 당사는 비상장회사로서, 공시서류작성기준일 현재 종가가 형성되어 있지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주(등)에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

2. 대주주(등)과 자산 양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주(등)과의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공받고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은 보증내용
보증금액
보증처

대표이사
보증가입금액에 대한 보증
1,338,200
서울보증보험

보증가입금액에 대한 보증
3,674,250
소프트웨어공제조합

차량리스금액에 대한 보증
60,521
KB캐피탈

차량리스금액에 대한 보증
72,601
NH농협캐피탈

합계
5,145,572

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발부채 등
그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석 31. 우발상황 및 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 타법인출자 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다