롯데리츠 — 투자설명서 (20241007)
제출인: 롯데리츠

투자설명서
2.1
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

투 자 설 명 서

2024년 10월 07일

롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사

롯데위탁관리부동산투자회사(주) 제7-1회 무기명식 이권부 담보부사채롯데위탁관리부동산투자회사(주) 제7-2회 무기명식 이권부 담보부사채

제7-1회 금 오백억원(\50,000,000,000)제7-2회 금 칠백오십억원(\75,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 10월 07일

2. 모집가액 :
제7-1회 금 오백억원(\50,000,000,000)제7-2회 금 칠백오십억원(\75,000,000,000)

3. 청약기간 :
2024년 10월 07일

4. 납입기일 :
2024년 10월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 롯데에이엠씨 주식회사 (위탁관리부동산투자회사의 자산관리회사) - 서울특별시 송파구 올림픽로 300 신한투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11 엔에이치투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 하나증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한투자증권 주식회사케이비증권 주식회사한국투자증권 주식회사삼성증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

롯데리츠7_투자설명서_대표이사서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험]가.
당사의 사업계획상 주요 사업수익은 당사가 보유한 부동산 임대(임차인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 합니다.또한 향후 매각시점의 부동산 매각가치에 따라 당사의 매각손익이 달라질 수 있습니다. 그러므로, 부동산 업황에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.5%, 2025년 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은
국제경제가 IT경기 상승, 주요국 경기회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로도 상향 조정되면서 양호한 성장세를 나타낼 것을 전망했습니다. 국제통화기금(IMF)이 2024년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계경제 성장률을 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망하였습니다. IMF는 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였으며, 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면,
지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적
하였습니다.
상
기 국내외 경기 변동에 따라 국내 부동산 가격이 하락
하여 당사 보유부동산 자산의 가격 및 임대료 하락, 그리고 매각가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 경기 변동의 위험에 따라 당사의 사업성과가 변동 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.
[정부의 부동산 정책에 따른 부동산가격 하락 위험]
나. 당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사이며, 부동산투자회사 특성상 부동산 가격이 하락할 경우 향후 매각 차익이 감소하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 부동산 가격은
정부의 부동산 정책에 따라 민감하게 변동될 수 있습니다. 부동산 가격은 정부의 부동산 정책 변동에 대한 영향도가 매우 높습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.

2020년부터 수도권을 중심으로 부동산 거래량의 증가와 함께 부동산 매매가격이 급등하였습니다. 이에 따라
2020년부터 문재인 정부는 주택 투기 수요를 차단하고 주택가격 폭등에 대해 대응하고자 부동산 규제 강화와 더불어 공공 주도의 주택 공급 확대 정책을 병렬적으로 진행하는 모습을 보였습니다. 문재인 정부의 지속적인 노력에도 불구하고, 수도권을 중심으로 급등한 주택 가격은 상당 기간 상승세를 유지하면서 안정을 찾지 못하는 모습을 보였습니다.
2022년 윤석열 정부 집권 이후, 정부는 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. 하지만 2022년이 경과하며 고금리, 고물가, 저성장 상황으로 인해 국내 주택 거래량이 급격하게 위축되고 주택 가격이 급락하자 정부는 수요규제를 풀어 시장의 안정을 찾고자 그동안 강화했던 부동산 규제를 완화하는 방안을 지속적으로 발표했습니다.
상기 정부의 정책적 노력에도 불구하고 미분양 우려 증가에 따른 민간 주택 공급 심리 악화, 금리 상승으로 인한 주택 수요 감소 등이 지속되고 있는 등 주택시장에 대한 불확실성은 여전한 상황입니다. 이와 같은 상황은 당사의 사업 및 재무상태에도 불확실성을 초래할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 정부가 정책 노선을 변경하여 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 부동산 시장이 추가적으로 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 부동산 정책들은 전반적으로 부동산 시장의 변동성을 증가시키고, 시장의 침체를 야기할 가능성이 있으며, 이는 당사가 보유한 부동산 가치 하락으로 이어져 당사의 수익성이 감소될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험]다.
금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보유하고 있습니다. 기준금리 인상 등에 따라 향후 시장금리 상승이 지속될 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다
. 2022년 들어 물가에 대한 통제 필요성이 증가하며 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p. 인상(0.25~0.50%)하였습니다. 또한, 5월 FOMC에서는 기준금리를 0.50%p.인상(0.75~1.00%)하며 인플레이션 확대에 대응하는 모습을 보여주며 남은 FOMC 회의마다 기준금리의 추가 인상을 예고하였고, 6월 FOMC에서는 0.75%p. 인상(1.50~1.75%)함과 동시에 점도표상 '23년 말 기준금리가 2.8%에서 3.8%로 상향되면서 연내 긴축 영역으로까지 인상할 의향을 나타냈습니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 2022년 12월 FOMC 회의에서는 기준금리를 0.5%p. 인상하였고 2023년 2월, 2023년 3월, 2023년 5월, 2023년 7월에 연준은 각각 기준금리를 0.25%p., 0.25%p., 0.25%p., 0.25%p. 추가 인상하였으며, 9월 이후로는 연속하여 동결을 유지하였지만 2024년 9월 0.50%p. 인하를 발표하면서 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 4.75~5.00%를 기록하고 있습니다.한국은행 또한 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위해 2022년 1월, 4월, 5월, 8월, 11월 각각 금리를 0.25%p. 인상했고, 2022년 7월, 10월 금통위에서 각각 금리를 0.50%p. 추가인상하였고, 2023년 01월 0.25%p.를 다시 인상하여 증권신고서 제출일 전일 현재 3.50%에 이르렀습니다.
이에 따라 당사가 보유한 부동산의 가치가 하락하여, 향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생할 위험에 직면할 수 있으며, 당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 향후 부동산을 추가로 매입하거나, 신규로 차입 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 유통산업 성장 둔화 및 경기변동에 따른 위험]
라. 증권신고서 제출일 현재
당사의 주 영업수익원인 부동산임대수익의 안정성은 책임임차인인 롯데쇼핑(주)의 임대료 지급능력과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 롯데쇼핑이 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 2022년 들어 경기 둔화 우려, 부동산 시장 위축, 금융시장 불안정 등 영향으로 100을 하회하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다.
2024년 8월에는 지속적으로 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.8를 기록하였습니다.
소매유통업 경기전망지수인 RBSI는 2023년 1분기에 대내외 불확실성이 해소되기 어려운 가운데 각종 공공요금 인상 등으로 고물가 수준이 지속되고, 고금리기조 유지가 불가피해짐에 따라 글로벌 금융위기와 코로나 충격보다 낮은 64를 기록하였습니다. 소비심리 위축으로 줄곧 하향세를 보이던 소매유통업체의 체감겸기는 2023년 2분기 1년만에 소폭 반등(64→73) 하였으나, 고금리 고물가 상황에 소비여력이 크지 않아 여전히 부정적 전망이 우세했습니다. 2023년 2분기 수치를 통해서도 불황 심화를 예상하는 의견이 지배적이었으나, 2023년 3분기 77, 2023년 4분기 83을 기록하며 세 분기 연속 개선세를 나타내었으나, 2024년 1분기 고물가 ·고금리에 따른 가계부채 부담이 가중되고 있는 상황 속에서 부동산 PF, 주식 및 주택 등 자산가치의 불확실성으로 확산되며 79로 하락하였습니다. 2024년 2분기에는 재차 상승하여 85를 기록하였으며,
2024년 3분기에는 백화점 ·대형마트가 기준치(100)를 상회하였지만, 온라인쇼핑의 저조한 수치로 전분기 대비 소폭 하락하여 82를 기록하였습니다. 업태별 소매유통업 경기전망지수 추이를 살펴보면, 백화점(97→103) 및 대형마트(96→103)는 기준치를 초과하는 모습을 보여주었습니다. 편의점(79→88) 및 슈퍼마켓(77→85) 또한 경기 회복에 대한 기대감을 보여주었지만, 온라인쇼핑(84→69)는 경기 회복에 대한 기대감이 다소 낮은 것으로 전망했습니다.
상기 내용을 포함한 국내외 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 악화되거나, 경기침체가 지속될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 외부충격이 유통시장에 미치는 위험]
마.
일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 과거 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군(메르스) 감염 사태 등 감염 우려로 외출을 자제하는 소비자들이 증가하여 유통업계는 전반적으로 실적 감소를 경험하였습니다. 그리고 2020년 이후 전세계적으로 확산된 코로나19는 글로벌 차원의 경기침체를 야기하였습니다. 비록 2023년 5월 정부가 코로나19 심각경보를 해제하고 사실상 엔데믹을 선언하였으나,
전염병 외에도 예상치 못한 변수로 인하여 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하며, 이는 유통산업 전반에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 2021년 백신 접종이 시작되고 코로나19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110.3까지 상승하였습니다. 이처럼 개선세를 보이던 소비자심리지수는 변이 바이러스의 지속적인 등장에 따른 코로나19 종식이 예상보다 지연될 것이라는 인식으로 인해 2022년 5월 102.9에서 2022년 7월 86.3으로 두달만에 수치가 16.6p. 하락하였습니다. 2022년 9월에는 각국 통화 긴축 및 경기 불확실성 속에서 고용 및 대면서비스 소비가 양호한 흐름을 보이고 국제유가가 하락하며 소비자물가지수가 91.6로 소폭 상승하였습니다. 그러나 2022년 11월에는 경기 둔화에 대한 우려가 높아지며 소비자심리지수가 86.7로 다시 감소하였습니다. 이후 소비자 심리지수는 점차 개선세를 보이다가 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다. 2024년 6월에는 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.9를 기록하였습니다.

2
024년 8월에는 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.9를 기록하였습니다.
외부 충격 요소들의 발생과 지속으로 인한 경기 침체 및
소비심리의 악화는 유통산업을 영위하고 있는 동사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험]
바. 백화점 산업은 부지 확보, 소비자 편의시설, 현대적 판매시설, 건축 등 대규모 투자가 필요한 산업으로 초기 자금비용이 큰 사업입니다. 이로 인해 진입장벽이 높지만,
현재 시장점유율 90%의 과점 체계를 유지하고 있는 대형 3사(롯데백화점, 현대백화점, 신세계백화점)간의 경쟁 심화로 성장률이 둔화되고 있습니다. 특히, 최근에는 대형 3사 모두 복합쇼핑몰, 프리미엄아울렛, 온라인 채널 확대 등 신성장 동력 발굴을 위한 대규모 투자를 진행하고 있으며,
대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 동사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 정부규제 강화 관련 위험 ]
사. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.
2020년에는 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간 및 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의되었으며,
복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존하고 있습니다. 한편,
2024년 최저임금은 시간당 9,860원으로 전년(9,620원) 대비 240원(2.5%) 증가하였습니다.

향후에도 정부 정책 또는 인플레이션 등 거시경제 변수 영향으로 명목임금이 가파르게 상승할 수 있으며, 이는 당사의 책임임차인인 롯데쇼핑의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[대리인 및 이해상충 관련 위험]
아. 당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로, 본점외에 지점을 설치할 수 없으며 상근 임직원을 둘 수 없습니다. 당사의 대표자는 법인이사인 롯데에이엠씨(주)이며,
롯데에이엠씨(주)는 당사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행합니다. 당사의 주요 업무는 부동산 혹은 부동산 관련 취득 및 운용을 그 사업영역으로 하고 있어 자산관리회사의 역할이 중요합니다. 향후 롯데에이엠씨(주)의 신용위험발생 등 정상적인 사업수행이 불가한 상황이 발생하여,
당사의 자산관리업무를 수행하기 어려운 상황이 발생할 경우 당사의 사업운영 및 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,

당사는 자산의 운용 및 관리를 롯데에이엠씨(주)에 위탁하여야 하기 때문에 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위임행위로 인한 회사의 운영위험이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[부동산 취득 관련 위험]
자. 부동산투자업을 영위하는 당사가 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등
법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험, 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던

일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생
시킬 수 있는 위험 등이 존재합니다. 또한, 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다. 이에 따른

매입가격 추정 오류의 위험
또한 존재합니다.

[부동산 상태에 관한 위험]
차. 당사가 보유한 부동산은

지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고
예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

[정부의 리츠 정책 변화에 따른 위험]
카. 국토교통부와 금융위원회는 2018년 12월 19일 [리츠 공모·상장 활성화 방안]을 발표하였으며 2020년 2월 21일자로 공모 리츠 활성화 방안을 반영한 개정 '부동산투자회사법'이 시행되었습니다. 정책의 기본 방향으로는 1) 개인투자자의 리츠투자 접근성을 개선, 2) 리츠에 수익성, 안정성 높은 자산이 유인되도록 규제 환경을 개선, 3) 개인투자자의 리츠 투자 매력도 향상 등이 있습니다. 2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모.상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했습니다. 국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다.한편, 국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표하였습니다. 금번 리츠 활성화 방안은 리츠 시장규모를 선진국 수준으로 확대하기 위한 목적으로 ① 국민에게 높은 배당을 통한 안정적인 소득을 지원하고, ② 기업에는 AI ·헬스케어 등 신산업 투자 기반 지원을 골자로 하였습니다. 주요 내용은 아래와 같으며, 국토교통부는 '24년 하반기 중 법률 개정이 필요한 프로젝트 리츠 등 부동산투자회사법 개정안을 마련하고 그 외 하위 법령 방침 결정 등 후속조치를 조속히 추진할 계획임을 밝혔습니다.
향후 리츠에 대한 규제 완화 조치가 중단되는 등 정부의 정책 변화시 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]
가. 증권신고서 제출일 현재 당사의
주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대수입(임대료)입니다. 한편, 당사는 2024년 5월 21일자로 'DF타워'(구,A+에셋타워)를 소유하고 있는 코람코더원강남1호리츠 종류주식 1,400,000주(지분율: 3.5%)를 70억원에 취득하였습니다. 코람코더원강남1호리츠는 서울시 서초구 소재 오피스 'DF타워(구,A+에셋타워)'를 4,300억원에 매입하여 임대·운용하고 있으며, 당사는 취득한 우선주에 대해 연 6.1% 수준의 누적적 운영배당과 매각 시 잔여 매각차익의 분배금(우선주 20%)을 수취할 예정입니다. 추가적으로, 당사는 2024년 9월 30일자로 마스턴일반사모부동산투자신탁제29호의 신탁업자인 (주)국민은행으로부터 'L7 HOTELS 강남타워'를 3,300억원에 취득할 예정입니다. 'L7 HOTELS 강남타워'는 서울시 강남구 테헤란로 415에 위치하고 있으며 숙박시설, 업무시설 및 근린생활시설 용도입니다. 해당 부동산은 2024년 9월 12일자로 체결한 양수계약에 따라 2024년 9월 30일자로 당사에 양도될 예정이며, 동일 일자로 당사의 기존 자산보관기관인 대한토지신탁(주)와의 자산보관 위탁계약 변경을 통해 추가 신탁할 예정입니다. 당사는
2024년 6월말 기준 영업수익 600.1억원, 영업이익 375.9억원, 당기순이익 58.4억원을 기록하였습니다. 당사 영업수익은 부동산을 임대하는 운용리스계약에 따른 임대료, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료 등으로 구성됩니다. 향후
추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임차인으로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

[재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험]
나. 당사의 2024년 6월말
총자산규모는 2조 3,018억원, 부채규모는 1조 2,638억원, 자본규모는 1조 381억원으로 당사의 부채비율은 121.74%
입니다. 당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 총 1,250억원을 조달할 예정이며, 동 조달자금의 사용목적은 전액 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다. 한편, 당사는 부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며, 이에 따라 제11기(2024.01.01~2024.06.30) 기준
당사의 이자보상배율은 1.16배를 기록하고 있습니다. 당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사의 사업이 초기단계인 상황으로 향후 부채 혹은 자본 조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성이 존재합니다.

[임대차계약 관련 위험]
다. 당사의
부동산 임대차계약은 Triple Net 방식에 기초하여, 일반적인 임대차계약 대비 임대 부동산의 사용과 관련하여 큰 폭의 유연성을 제공합니다. 또한 당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서
향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성이 존재합니다. 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수입에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임대차기간 만료 후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성이 존재합니다.

[롯데쇼핑(주)의 수익성 관련 위험]
라. 롯데쇼핑(주)의
2024년 2분기 누적 연결기준 매출액은 6조 9,411억원으로 2023년 2분기 7조 1,838억원 대비 2,427억원 감소한 반면, 영업이익은 1,709억원으로 전년 동기 1,640억원 대비 69억원 증가
하였습니다.
또한 반기순손실 약 68억원을 기록하며 전년 동기 1,743억원 대비 적자 전환하였습니다. 이는 중국 사업 정리 과정에서 심양글로리프로퍼티즈(GPT) 손상차손 593억원, 청두백화점 처분손실 112억원 발생 등의 영향입니다. 한편, 소비행태가 온라인 채널을 중심으로 빠르게 변화함에 따라 오프라인 매장의 경쟁력은 점차 약화되고, 심화된 경쟁체제 하에서 시장점유율, 시장지위 및 매출 규모를 유지하기 위한 강도 높은 경쟁이 지속되었으나,
동사의 2024년 2분기 영업이익률은 2.46%를 기록하며 전년 동기 대비 소폭 증가하였습니다. 동사는 백화점 및 할인점 사업이 주력사업입니다. 그러나
향후 해당 오프라인 유통업의 제한적인 매출성장성, 온·오프라인에서의 경쟁 심화 현상 등을 종합적으로 고려할 때, 당사의 주력사업인 백화점과 할인점 부문에서는 점차 수익성 개선세를 보이고 있으나, 전자제품 전문점, 홈쇼핑 및 영화상영업 부분의 수익성 개선세가 부진할 경우 당사의 수익성에도 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후
이러한 상황이 지속되어 가처분 소득 감소 및 소비심리 악화 현상이 심화될 경우 당사의 수익성 회복을 지연시킬 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 재무안정성 관련 위험]
마. 최근 이어진 온라인 채널의 급성장 및 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 유통업태는 전반적으로 저성장 추이를 보이고 있습니다. 이에 따라
동사의 차입금 관련 부담은 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 동사는
차입금 부담 완화를 목적으로 한 재무구조 개선의 일환으로 2019년 일부 자산을 동사의 종속회사인 롯데위탁관리부동산투자회사에 일부 매각하였으며, 2021년 3월 롯데백화점 중동점, 롯데백화점 안산점, 롯데 프리미엄 아울렛 이천점, 롯데마트 계양점, 롯데마트 춘천점, 롯데마트몰 김포 물류센터를 롯데위탁관리부동산투자회사에 7,342억원에 매각하였습니다. 또한
2021년 5월 롯데월드타워 토지 및 건물에 대한 소유 지분을 롯데물산에 8,313억원에 매각하였습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고
지속적인 투자를 기반으로 신규 수요를 창출하여야 하는 동사 사업의 특성상 향후에도 지속적인 투자활동에 따른 자금 소요가 예상되며, 이로 인해 차입금이 증가될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 운전자본 관련 위험]
바.
롯데쇼핑(주)의 연결기준 2024년 2분기 대손충당금 설정액은 382억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.5%입니다
. 2023년 대손충당금 설정액은 330억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.2%, 2022년 대손충당금 설정액은 445억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.7%였습니다.
동사 대손충당금의 대부분은 미수금으로, 연결기준 2024년 2분기 미수금 총액 3,327억원 중 7.6%에 해당하는 252억원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권 등이 당사의 자산에서 차지하는 비중은 높지 않으나, 향후 회수가 지연되거나 불가능할 경우 동사의 대손충당금 설정률 증가로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
동사의 연결기준 재고자산은 취득원가 기준 2024년 2분기 기준 1조 5,503억원, 2023년 1조 3,231억원, 2022년 1조 4,442억원, 2021년 1조 4,480억원을 나타내고 있습니다. 그리고
2024년 2분기 재고자산평가손실충당금 또한 570억원 수준으로 2023년 539억원 대비 31억원 증가하였습니다.
2024년 2분기 연결기준 재고자산 장부금액 대비 손실충당금 설정비율은 3.8% 수준이며 재고자산회전율이 5.2회를 기록하여 장기체화 재고자산 수준은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한
총자산대비 재고자산 구성비율이 2024년 2분기 4.9%로 재고자산의 평가손실이 동사의 수익성에 미칠 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만
동사의 매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 영업권 손상차손 관련 위험]
사. 롯데쇼핑은 2022년 연결 기준 3,187억원의 당기순손실을 기록하였으나,

2023년 연결 기준 1,692억원의 당기순이익을 기록하였습니다.
2023년 연결기준 유형자산손상차손 380억원, 사용권자산손상차손 1,063억원 등 전년도 대비 손상차손 인식금액이 감소한 것이 당기순이익 흑자 전환의 주요 요인 중 하나로 작용하였습니다. 이 중 사용권자산손상차손의 인식은 "K-IFRS '제1036호 자산손상'"에 의거하여 회계연도마다 손상검토를 실시하며, "K-IFRS '제1116호 리스'" 도입(2019년 1월 1일)으로 발생한 사용권자산에 대해서도 추가적인 손상검토를 실시하게 되었습니다.
동사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 추가적인 손상차손이 인식되어 동사의 당기순이익에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 구조조정 관련 위험]
아. 동사는
2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 자산을 효율적으로 경량화하여 영업손실 규모를 축소하고, 재무건전성과 기업가치를 높이는 것이 전략의 핵심입니다. 동사는 몇 년간 이어오는 고질적인 수익성 악화를 극복하기 위하여 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 오프라인 전체 700여개의 점포 중 약 30%에 해당하는 200여개를 구조조정 및 수익성 개선 대상으로 분류하고 부진점포 철수 및 구조조정을 진행하였습니다. 특히, 할인점 사업부문 중 롭스는 구조조정 진행으로 2022년 말 모든 점포를 철수하였으며, 사업성이 열악한 해외 점포를 대상으로 감축을 진행해오고 있습니다. 2022년 코로나19 상황의 완화와 함께
약 3년간의 강도 높은 '다운사이징(Downsizing)' 전략을 통해 동사의 연결기준 영업이익률은 2021년 1.33%에서 2022년 2.50%, 2023년 3.49%로 반등하며 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 반기 기준 영업이익률은 2.46%로 전년 동기 2.29% 대비 소폭 상승하며 점차 수익성이 회복되고 있습니다. 그러나 향후 외부환경의 변화 등으로 인해 다시 수익성이 악화 될 경우 추가 구조조정이 필요할 수 있습니다.
동사의 구조조정과 관련하여 부진 점포 철수 과정에서 단기적 비용부담이 발생할 수 있으며, 동사의 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

[롯데그룹 평판 관련 위험]
자.

검찰은 국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는 케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및추징금 70억원을 구형하였으며 故신격호 명예회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 故신격호 명예회장에게 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었고, 이에 대해 쌍방이 상고하였습니다.
2019년 10월 17일 대법원 3부(주심 이동원 대법관)는 신동빈 회장에 대한 상고심에서 징역 2년 6개월, 집행유예 4년을 선고한 원심을 확정했습니다. 집행유예가 선고됨으로써 당사의 신동빈 회장은 정상적인 경영활동을 수행할 수 있게 되었습니다. 검찰은 신동빈 회장에 대해 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률("특경법") 위반(횡령)으로도 기소를 하였으나, 2019년 10월 17일 대법원의 최종(3심) 판결에서 해당사안 또한 무죄가 선고되었습니다. 2022년 8월 12일 법무부 보도자료에 따르면 정부는 2022년 광복절을 맞이하여, 2022년 8월 15일자로 중소기업인, 소상공인 등 서민생계형 형사범, 주요 경제인, 노사관계자, 특별배려 수형자 등 1,693명에 대한 특별사면을 단행하였다고 발표하였습니다. 경제 활성화를 통한 경제위기 극복을 위해 2022년 7월 형 집행은 만료되었으나 5년 동안 취업 제한 규정 등을 적용 받아온 이재용 삼성전자 회장을 복권하고,
집행유예 기간 중인 신동빈 롯데그룹 회장을 특별사면(형선고실효) 복권한다고 발표
하였습니다.
상호출자제한기업집단 계열 순위 5위의 대기업 그룹인만큼, 추후에도 롯데그룹의 최고 경영진이 유사한 혐의로 재판을 받게 될 경우, 해당 재판의 결과가 롯데그룹 및 당사의 평판 및 경영 안정성 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[담보대상 부동산 가치 하락 위험]가.
금번 발행하는 사채는 롯데프리미엄아울렛 이천점(경기도 이천시 호법면 단천리 864 외)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채로 담보물인 부동산 담보에 주식회사 태평양감정평가법인의 평가액은 328,700,000,000원입니다. 증권신고서 제출일 현재 본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)의 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다. 이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단되지만,
향후 부동산 경기 위축에 따라 담보부동산의 가치가 급격히 하락할 경우 담보 대상 자산의 가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로서의 효용이 낮아질 위험을 배제할 수 없습니다.

[환금성 제약 위험]나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하여 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생하여 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[예금자보호법 적용 여부]
다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한
본 사채는 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[예측자료에 관한 사항] 라. 본 증권신고서에는 당사의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며

미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다.

[사채권 발행 청구] 마. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[전자공시 관련 사항]
바. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서 유의하시기 바랍니다.

[신용평가에 관한 사항]
사. 당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 신용등급을 AA-로 평가받았습니다. 다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운 바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
7-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
담보부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
3.444%

발행수익률
3.444%
상환기일
2025년 10월 02일

원리금지급대행기관
(주)우리은행롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
-

비고
롯데프리미엄아울렛 이천점 담보제공

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 09월 24일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2024년 09월 23일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일
2024년 10월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
261,798,966

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
부동산(토지, 건물)
권리행사가격
-

담보금액
328,700,000,000
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움.▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 09월 06일 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 07일이며, 상장예정일은 2024년 10월 08일임.

회차 :
7-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
담보부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
75,000,000,000
모집(매출)총액
75,000,000,000

발행가액
75,000,000,000
이자율
3.484%

발행수익률
3.484%
상환기일
2026년 10월 07일

원리금지급대행기관
(주)우리은행롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
-

비고
롯데프리미엄아울렛 이천점 담보제공

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 09월 24일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2024년 09월 23일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
하나증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일
2024년 10월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
75,000,000,000

발행제비용
366,438,449

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
부동산(토지, 건물)
권리행사가격
-

담보금액
328,700,000,000
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움.▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 09월 06일 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 07일이며, 상장예정일은 2024년 10월 08일임.

※ 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
경기도 이천시 호법면 단천리 864 외 - 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\125,000,000,000(제7-1회 \50,000,000,000, 제7-2회 75,000,000,000)

이 자
원금 \125,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \125,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주5) 참고

담보물의 평가에 관한 사항
기 준 일 자
2024년 09월 12일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가 목적- 본건은 경기도 이천시 호법면 단천리 및 마장면 표교리 소재 『이천패션물류단지』 內에 위치하는 부동산(토지, 건물)으로서 담보 목적의 감정평가입니다.2. 감정평가의 근거- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제5조 제1항의 “시장가치”를 기준으로 감정평가 하였습니다.3. 감정평가 조건- 해당사항 없습니다.4. 감정평가 기준 및 방법- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『부동산 가격공시에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』 등 감정평가와 관련된 법규 및 규칙, 감정평가의 일반이론 등에 따라 감정평가 하였습니다.- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제11조, 제12조에 따라 원가방식을 주된 방법으로 산정된 시산가액을 수익성부동산인 대상물건의 성격 등을 고려하여 다른 방법인 비교방식, 수익방식으로 산정된 시산가액으로 합리성을 검토한 후 시산가액 조정을 통하여 감정평가액을 결정하였습니다.- 원가방식의 적용에서 본건 토지는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제3조 제1항 및 『감정평가에 관한 규칙』 제14조에 따라 대상토지와 가치형성요인이 같거나 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 “공시지가기준법”으로 산출하되 『감정평가에 관한 규칙』 제12조에 따라 거래사례비교법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.- 본건 건물은 『감정평가에 관한 규칙』 제15조에 따라 원가법으로 건물가액을 산정하였으며, 건물의 경우 건물만의 단독 거래사례가 포착되지 않는 등 거래사례비교법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하여 주된 방법에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.- 수익방식의 적용에서 수익환원법이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, 수익환원법을 좀 더 세분화 하면, 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익을 적정한 율(자본환원율)로 환원하는 직접환원법과 미래의 예상 현금흐름 추정치를 적정한 율로 할인한 현재가치를 합산하여 가치를 산정하는 할인현금흐름분석법(이하 DCF법)으로 구분할 수 있으며, 본 감정평가에서는 DCF법을 적용하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 비교방식의 적용에서 거래사례비교법은 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가 방법입니다- 본 감정평가에서는 본건과 유사한 상업용 부동산 일체의 거래사례를 기준으로 본건과의 가치형성요인 비교 등을 통하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 본건은 요청에 의하여 원가방식에 의한 토지·건물 가액비율로 토지·건물가액을 배분하여 기재하였으니 참고바랍니다.5. 기준시점- 본건의 기준시점은 『감정평가에 관한 규칙』 제9조 제2항 단서에 따라 의뢰인 요청일인 2024년 09월 12일로 합니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제10조에 따라 실지조사 착수일은 2024년 09월 06일자이고, 가격조사 완료일은 2024년 09월 12일자로 제시목록 및 공부자료를 기준으로 하여 대상물건을 확인하였습니다.7. 그 밖의 사항1) 본건 부동산 위치 확인, 현황 등은 의뢰인 제시 소재지, 면적, 이용상황, 건축개요, 도면 및 등기사항전부증명서 등을 참작하여 적용하였으며, 본건의 공부 상 면적 및 이용상황 등을 종합적으로 검토한 결과 물적 동일성은 대체로 인정됩니다.2) 본건일련번호 (가)는 2017.04.30 (2층 86.28㎡, 31.62㎡), 일련번호 (나)는 2017.04.26(2층 182.93㎡, 47㎡), 2017.11.21(1층 29.79㎡) 증축되어 원가방식 건물 감정평가시에는 기존건물과 구분하여 감정평가하는 것이 원칙이나, 본건 건물은 대형판매시설로 일괄이용되어 효용을 발휘하고 전체 연면적 대비 증축면적 미미한하여 증축부분에 대하여 기존건물과 구분하지 않고 감정평가 하였습니다.3) 본건 일련번호 (가)는 일반건축물대장상 지1층이 현황1층에 해당하며, 본 감정평가시 이를 고려하였습니다.4) 본건 토지 일련번호(1,2,4)는 건물 일련번호 (가)의 일반건축물대장 및 등기사항전부증명서상에 지번 및 관련 지번으로 등재(등기)되어 있으나, 본건 토지 일련번호(4)의 토지면적은 일반건축물대장상 대지면적에 미포함 되어 있고, 일련번호(1,2)와 일련번호(4)의 이용상황 및 지목 상이한 점 등을 고려하여 원가방식 적용시 본건 토지 일련번호(1,2)는 일단지로 판단하여 일괄감정평가하되, 일련번호(4)은 개별감정평가하였습니다.5) 본건 토지 일련번호(5~8), 건물 일련번호(라,마)는 이천패션물류단지 전체를 위한 오폐수시설 등의 부지 및 건물로 귀 의뢰인 요청에 의거 소유자 지분(14,294/58,110)만을 감정평가대상으로 하였으며, 공유지분으로 소유 및 거래가 되고 있고 본건 임대차계약상 임대목적물에 포함되는바, 비교방식 및 수익방식 적용시 이를 고려하여 감정평가하였습니다.6) 본건 일련번호 (다)는 일반건축물대장 및 등기사항전부증서에 등재(등기)되어 있지 않으나, 건물설계시부터 일련번호 (가,나)를 위한 주차시설로 설계되어 현재까지 동일한 목적으로 이용되고 있어 귀 의뢰인 요청에 의거 감정평가목록에 포함하여 원가방식 적용시 건물로 감정평가하였고, 비교방식 적용시 건물요인에 반영하여 평가하였으며, 본건 임대차계약상 임대목적물에 해당하는바, 수익방식 적용시 고려하여 감정평가하였습니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
338,118,087,470
333,646,470,000
311,300,000,000

2. 감정평가액 결정 및 결정 의견 - 원가방식에 의한 가격은 비용항목에 따른 인정범위의 제한 및 시장성과 수익성을 반영하기 어렵다는 문제점을 가지고 있는 평가방법이나 안정적인 가격이라 할 수 있습니다. - 비교방식에 의한 가격은 시장성에 근거한 실제 시장에서의 거래를 기준으로 산정된 가격으로서, 현실성 및 시장성이 인정되는 평가방법입니다. - 수익방식에 의한 가격은 수익성에 이론적 근거를 두고 장래의 기대수익에 기초하여 부동산 가치가 결정되는 것으로 본건과 같은 수익성 부동산의 가격을 산정하는데 타당한 평가방식입니다. - 『감정평가에 관한 규칙』제12조에 따라 주된 방법에 따른 시산가액을 제11조 각 호의 감정평가방식 중 다른 감정평가방식에 속하는 하나 이상의 감정평가방식으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다. - 본건은 원가방식에 의한 시산가격을 비교방식 및 수익방식에 의한 시산가격이 지지하고 있습니다. 평가목적이 담보인 점을 고려할 때 원가방식에 의한 시산가액을 기준으로 시장성에 의한 시산가액 및 수익성에 의한 시산가액을 모두 반영하여 최종 감정평가액을 결정하는 것이 시장의 거래관행 등을 고려할 때 적절한 것으로 판단하였습니다. - 본건 최종 감정평가액은 원가방식에 의한 시산가액, 실제 시장에서 거래를 기준으로 산정된 현실성 있고 시장성이 인정되는 비교방식 및 수익성에 근거한 수익방식에 의한 시산가액을 모두 고려하여 결정하되, 각 방식의 가중치는 각각 40%, 30%, 30% 를 적용하였습니다. - 「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」, 「감정평가에 관한 규칙」및 감정평가 일반이론에 근거한 최종 감정평가액은 각 평가방식에 의한 평가액에 의하여 그 적정성이 지지되고 있으므로 평가목적, 시장성, 안정성, 환가성 등을 고려할 때 적정한 것으로 판단됩니다.

구 분
시산가액(원)
가중치
감정평가액(원)

원가법에 의한 시산가액(원)
338,118,087,470
40%
328,700,000,000

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
333,646,470,000
30%

수익환원법에 의한 시산가액(원)
311,300,000,000
30%

- 토지, 건물 배분가액

구분
배분비율
배분액(원)

토지
47.33%,
155,573,710,000

건물
52.67%
173,126,290,000

합계
100.00%
328,700,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)는 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.(주2) 본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)으로 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다. 이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단됩니다.

(주3) 대상물건 목록

* 대상 토지

일련번호
소재지

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864

2
경기도 이천시 마장면 표교리 723

3
경기도 이천시 호법면 단천리 868

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865

5
경기도 이천시 호법면 단천리 881

6
경기도 이천시 마장면 표교리 696

7
경기도 이천시 마장면 표교리 697

8
경기도 이천시 마장면 표교리 715

* 대상 건물

일련번호
소재지

(가)
경기도 이천시 호법면 단천리 864외

(나)
경기도 이천시 호법면 단천리 868

(다)
경기도 이천시 호법면 단천리 865

(라)
경기도 이천시 호법면 단천리 881

(마)
경기도 이천시 마장면 표교리 715

(주4) 담보목록 기재

* 토지

순번
명세

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864 대 51,088.6㎡

2
경기도 이천시 호법면 단천리 868 대 26,670㎡

3
경기도 이천시 마장면 표교리 723 대 8,851.4㎡

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865 주차장 15,837㎡

5
경기도 이천시 마장면 표교리 715 잡종지 5,252㎡(지분 5811분의 1429.4)

6
경기도 이천시 호법면 단천리 881 잡종지 226㎡(지분 5811분의 1429.4)

7
경기도 이천시 마장면 표교리 696 잡종지 30㎡(지분 5811분의 1429.4)

8
경기도 이천시 마장면 표교리 697 잡종지 303㎡(지분 5811분의 1429.4)

* 건물

순번

명세

1

경기도 이천시 호법면 단천리 864,865, 경기도 이천시 마장면 표교리 723 이천프리미엄아울렛 백자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-74]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 23688.23㎡

2층 21296.76㎡

지하1층 23271.16㎡

지하2층 30673.06㎡

지하3층 535.03㎡

2

경기도 이천시 호법면 단천리 868 이천프리미엄아울렛 청자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-119]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 10596.42㎡

2층 10896.8㎡

지하1층 20809.73㎡

지하2층 20881.95㎡

3

경기도 이천시 마장면 표교리 715 에이동(지분 5811분의 1429.4)

[도로명주소 : 경기도 이천시 마장면 프리미엄아울렛로 33-92]

철근콘크리트구조 평스라브지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

1층 43.31㎡

1층 89.49㎡

4

경기도 이천시 호법면 단천리 881 에이동(지분 5811분의 1429.4)

철근콘크리트구조 평지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

18.55㎡

(주5) 선순위 권리 현황- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

7
대한토지신탁주식회사
2023.03.17. 제10231호
금 150,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

9
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10234호
금 15,274,584,023원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

8
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10233호
금 11,749,680,018원
2021.03.17 ~ 2032.03.16

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2024년 09월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

-
-
-
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
7-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
담보부사채

구 분
무기명식 이권부 담보부사채

권 면 총 액(전자등록총액)
50,000,000,000

할 인 율(%)
3.444

발행수익율(%)
3.444

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
이자는 “본 사채” 발행일로부터“제7-1회 원금 상환기일” 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연이율 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자 지급기일이 은행 영업일이 아닐 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니하며, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후 이를 365로 나눈 금액으로 하되, 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2025년 01월 07일, 2025년 04월 07일, 2025년 07월 07일, 2025년 10월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2024년 09월 24일 / 2024년 09월 23일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2024년 09월 25일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 10월 02일에 일시 상환한다. 다만, 상환일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 늦추어진 해당 일수에 대하여 발행 당시 표면금리로 계산한 경과이자를 지급한다.

상 환 기 한
2025년 10월 02일

청 약 기 일
2024년 10월 07일

납 입 기 일
2024년 10월 07일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
-

상 장 여 부
본 증권은 2024년 10월 08일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움.▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 09월 06일 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 07일이며, 상장예정일은 2024년 10월 08일임.

[회 차 :
7-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
담보부사채

구 분
무기명식 이권부 담보부사채

권 면 총 액(전자등록총액)
75,000,000,000

할 인 율(%)
3.484

발행수익율(%)
3.484

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
75,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법

이자는 “본 사채” 발행일로부터 “제7-2회 원금 상환기일” 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연이율 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자 지급기일이 은행 영업일이 아닐 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일부터 그

다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2025년 01월 07일, 2025년 04월 07일, 2025년 07월 07일, 2025년 10월 07일, 2026년 01월 07일, 2026년 04월 07일, 2026년 07월 07일, 2026년 10월 07일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2024년 09월 24일 / 2024년 09월 23일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2024년 09월 25일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 10월 07일에 일시 상환한다. 다만, 상환일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 늦추어진 해당 일수에 대하여 발행 당시 표면금리로 계산한 경과이자를 지급한다.

상 환 기 한
2026년 10월 07일

청 약 기 일
2024년 10월 07일

납 입 기 일
2024년 10월 07일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
-

상 장 여 부
본 증권은 2024년 10월 08일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움.▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 09월 06일 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 07일이며, 상장예정일은 2024년 10월 08일임.

※ 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
경기도 이천시 호법면 단천리 864 외 - 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\125,000,000,000(제7-1회 \50,000,000,000, 제7-2회 75,000,000,000)

이 자
원금 \125,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \125,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주5) 참고

담보물의 평가에 관한 사항
기 준 일 자
2024년 09월 12일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가 목적- 본건은 경기도 이천시 호법면 단천리 및 마장면 표교리 소재 『이천패션물류단지』 內에 위치하는 부동산(토지, 건물)으로서 담보 목적의 감정평가입니다.2. 감정평가의 근거- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제5조 제1항의 “시장가치”를 기준으로 감정평가 하였습니다.3. 감정평가 조건- 해당사항 없습니다.4. 감정평가 기준 및 방법- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『부동산 가격공시에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』 등 감정평가와 관련된 법규 및 규칙, 감정평가의 일반이론 등에 따라 감정평가 하였습니다.- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제11조, 제12조에 따라 원가방식을 주된 방법으로 산정된 시산가액을 수익성부동산인 대상물건의 성격 등을 고려하여 다른 방법인 비교방식, 수익방식으로 산정된 시산가액으로 합리성을 검토한 후 시산가액 조정을 통하여 감정평가액을 결정하였습니다.- 원가방식의 적용에서 본건 토지는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제3조 제1항 및 『감정평가에 관한 규칙』 제14조에 따라 대상토지와 가치형성요인이 같거나 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 “공시지가기준법”으로 산출하되 『감정평가에 관한 규칙』 제12조에 따라 거래사례비교법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.- 본건 건물은 『감정평가에 관한 규칙』 제15조에 따라 원가법으로 건물가액을 산정하였으며, 건물의 경우 건물만의 단독 거래사례가 포착되지 않는 등 거래사례비교법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하여 주된 방법에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.- 수익방식의 적용에서 수익환원법이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, 수익환원법을 좀 더 세분화 하면, 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익을 적정한 율(자본환원율)로 환원하는 직접환원법과 미래의 예상 현금흐름 추정치를 적정한 율로 할인한 현재가치를 합산하여 가치를 산정하는 할인현금흐름분석법(이하 DCF법)으로 구분할 수 있으며, 본 감정평가에서는 DCF법을 적용하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 비교방식의 적용에서 거래사례비교법은 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가 방법입니다- 본 감정평가에서는 본건과 유사한 상업용 부동산 일체의 거래사례를 기준으로 본건과의 가치형성요인 비교 등을 통하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 본건은 요청에 의하여 원가방식에 의한 토지·건물 가액비율로 토지·건물가액을 배분하여 기재하였으니 참고바랍니다.5. 기준시점- 본건의 기준시점은 『감정평가에 관한 규칙』 제9조 제2항 단서에 따라 의뢰인 요청일인 2024년 09월 12일로 합니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제10조에 따라 실지조사 착수일은 2024년 09월 06일자이고, 가격조사 완료일은 2024년 09월 12일자로 제시목록 및 공부자료를 기준으로 하여 대상물건을 확인하였습니다.7. 그 밖의 사항1) 본건 부동산 위치 확인, 현황 등은 의뢰인 제시 소재지, 면적, 이용상황, 건축개요, 도면 및 등기사항전부증명서 등을 참작하여 적용하였으며, 본건의 공부 상 면적 및 이용상황 등을 종합적으로 검토한 결과 물적 동일성은 대체로 인정됩니다.2) 본건일련번호 (가)는 2017.04.30 (2층 86.28㎡, 31.62㎡), 일련번호 (나)는 2017.04.26(2층 182.93㎡, 47㎡), 2017.11.21(1층 29.79㎡) 증축되어 원가방식 건물 감정평가시에는 기존건물과 구분하여 감정평가하는 것이 원칙이나, 본건 건물은 대형판매시설로 일괄이용되어 효용을 발휘하고 전체 연면적 대비 증축면적 미미한하여 증축부분에 대하여 기존건물과 구분하지 않고 감정평가 하였습니다.3) 본건 일련번호 (가)는 일반건축물대장상 지1층이 현황1층에 해당하며, 본 감정평가시 이를 고려하였습니다.4) 본건 토지 일련번호(1,2,4)는 건물 일련번호 (가)의 일반건축물대장 및 등기사항전부증명서상에 지번 및 관련 지번으로 등재(등기)되어 있으나, 본건 토지 일련번호(4)의 토지면적은 일반건축물대장상 대지면적에 미포함 되어 있고, 일련번호(1,2)와 일련번호(4)의 이용상황 및 지목 상이한 점 등을 고려하여 원가방식 적용시 본건 토지 일련번호(1,2)는 일단지로 판단하여 일괄감정평가하되, 일련번호(4)은 개별감정평가하였습니다.5) 본건 토지 일련번호(5~8), 건물 일련번호(라,마)는 이천패션물류단지 전체를 위한 오폐수시설 등의 부지 및 건물로 귀 의뢰인 요청에 의거 소유자 지분(14,294/58,110)만을 감정평가대상으로 하였으며, 공유지분으로 소유 및 거래가 되고 있고 본건 임대차계약상 임대목적물에 포함되는바, 비교방식 및 수익방식 적용시 이를 고려하여 감정평가하였습니다.6) 본건 일련번호 (다)는 일반건축물대장 및 등기사항전부증서에 등재(등기)되어 있지 않으나, 건물설계시부터 일련번호 (가,나)를 위한 주차시설로 설계되어 현재까지 동일한 목적으로 이용되고 있어 귀 의뢰인 요청에 의거 감정평가목록에 포함하여 원가방식 적용시 건물로 감정평가하였고, 비교방식 적용시 건물요인에 반영하여 평가하였으며, 본건 임대차계약상 임대목적물에 해당하는바, 수익방식 적용시 고려하여 감정평가하였습니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
338,118,087,470
333,646,470,000
311,300,000,000

2. 감정평가액 결정 및 결정 의견 - 원가방식에 의한 가격은 비용항목에 따른 인정범위의 제한 및 시장성과 수익성을 반영하기 어렵다는 문제점을 가지고 있는 평가방법이나 안정적인 가격이라 할 수 있습니다. - 비교방식에 의한 가격은 시장성에 근거한 실제 시장에서의 거래를 기준으로 산정된 가격으로서, 현실성 및 시장성이 인정되는 평가방법입니다. - 수익방식에 의한 가격은 수익성에 이론적 근거를 두고 장래의 기대수익에 기초하여 부동산 가치가 결정되는 것으로 본건과 같은 수익성 부동산의 가격을 산정하는데 타당한 평가방식입니다. - 『감정평가에 관한 규칙』제12조에 따라 주된 방법에 따른 시산가액을 제11조 각 호의 감정평가방식 중 다른 감정평가방식에 속하는 하나 이상의 감정평가방식으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다. - 본건은 원가방식에 의한 시산가격을 비교방식 및 수익방식에 의한 시산가격이 지지하고 있습니다. 평가목적이 담보인 점을 고려할 때 원가방식에 의한 시산가액을 기준으로 시장성에 의한 시산가액 및 수익성에 의한 시산가액을 모두 반영하여 최종 감정평가액을 결정하는 것이 시장의 거래관행 등을 고려할 때 적절한 것으로 판단하였습니다. - 본건 최종 감정평가액은 원가방식에 의한 시산가액, 실제 시장에서 거래를 기준으로 산정된 현실성 있고 시장성이 인정되는 비교방식 및 수익성에 근거한 수익방식에 의한 시산가액을 모두 고려하여 결정하되, 각 방식의 가중치는 각각 40%, 30%, 30% 를 적용하였습니다. - 「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」, 「감정평가에 관한 규칙」및 감정평가 일반이론에 근거한 최종 감정평가액은 각 평가방식에 의한 평가액에 의하여 그 적정성이 지지되고 있으므로 평가목적, 시장성, 안정성, 환가성 등을 고려할 때 적정한 것으로 판단됩니다.

구 분
시산가액(원)
가중치
감정평가액(원)

원가법에 의한 시산가액(원)
338,118,087,470
40%
328,700,000,000

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
333,646,470,000
30%

수익환원법에 의한 시산가액(원)
311,300,000,000
30%

- 토지, 건물 배분가액

구분
배분비율
배분액(원)

토지
47.33%,
155,573,710,000

건물
52.67%
173,126,290,000

합계
100.00%
328,700,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)는 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.(주2) 본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)으로 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다. 이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단됩니다.

(주3) 대상물건 목록

* 대상 토지

일련번호
소재지

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864

2
경기도 이천시 마장면 표교리 723

3
경기도 이천시 호법면 단천리 868

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865

5
경기도 이천시 호법면 단천리 881

6
경기도 이천시 마장면 표교리 696

7
경기도 이천시 마장면 표교리 697

8
경기도 이천시 마장면 표교리 715

* 대상 건물

일련번호
소재지

(가)
경기도 이천시 호법면 단천리 864외

(나)
경기도 이천시 호법면 단천리 868

(다)
경기도 이천시 호법면 단천리 865

(라)
경기도 이천시 호법면 단천리 881

(마)
경기도 이천시 마장면 표교리 715

(주4) 담보목록 기재

* 토지

순번
명세

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864 대 51,088.6㎡

2
경기도 이천시 호법면 단천리 868 대 26,670㎡

3
경기도 이천시 마장면 표교리 723 대 8,851.4㎡

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865 주차장 15,837㎡

5
경기도 이천시 마장면 표교리 715 잡종지 5,252㎡(지분 5811분의 1429.4)

6
경기도 이천시 호법면 단천리 881 잡종지 226㎡(지분 5811분의 1429.4)

7
경기도 이천시 마장면 표교리 696 잡종지 30㎡(지분 5811분의 1429.4)

8
경기도 이천시 마장면 표교리 697 잡종지 303㎡(지분 5811분의 1429.4)

* 건물

순번

명세

1

경기도 이천시 호법면 단천리 864,865, 경기도 이천시 마장면 표교리 723 이천프리미엄아울렛 백자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-74]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 23688.23㎡

2층 21296.76㎡

지하1층 23271.16㎡

지하2층 30673.06㎡

지하3층 535.03㎡

2

경기도 이천시 호법면 단천리 868 이천프리미엄아울렛 청자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-119]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 10596.42㎡

2층 10896.8㎡

지하1층 20809.73㎡

지하2층 20881.95㎡

3

경기도 이천시 마장면 표교리 715 에이동(지분 5811분의 1429.4)

[도로명주소 : 경기도 이천시 마장면 프리미엄아울렛로 33-92]

철근콘크리트구조 평스라브지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

1층 43.31㎡

1층 89.49㎡

4

경기도 이천시 호법면 단천리 881 에이동(지분 5811분의 1429.4)

철근콘크리트구조 평지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

18.55㎡

(주5) 선순위 권리 현황- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

7
대한토지신탁주식회사
2023.03.17. 제10231호
금 150,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

9
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10234호
금 15,274,584,023원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

8
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10233호
금 11,749,680,018원
2021.03.17 ~ 2032.03.16

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2024년 09월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

-
-
-
-

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

"발행회사"는 롯데위탁관리부동산투자회사(주)를 지칭하며, "공동대표주관회사" 및 "인수단"은 신한투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 하나증권(주)를 지칭합니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 법인이사의 대표이사, 본부장 등- 공동대표주관회사: 담당임원, 팀장 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사는 롯데위탁관리부동산투자회사㈜의 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채의 발행에 있어 최근 동일 신용등급 회사채 등급민평금리, 동일 신용등급 회사채 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제7-1회 담보부사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 1년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제7-2회 담보부사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 2년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며,수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 각 회차별(제 7-1회 및 제7-2회) 50억원② 최고 신청수량: 본 사채 회차별(제 7-1회 및 제7-2회) 발행예정금액③ 수량단위: 각 회차별(제 7-1회 및 제7-2회) 50억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" - I. 수요예측업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" - I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항" -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향

⑤
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 1년 및 2년 만기 AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.

[AA-등급 무보증 회사채 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(2024년 09월 24일)
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

AA-등급민평1년 만기
3.340
3.307
3.336
3.320
3.325

AA-등급민평2년 만기
3.372
3.382
3.389
3.378
3.380

(자료 : 인포맥스)(주1) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 국고채권평가금리, AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 및 AA-등급 무보증회사채의 크레딧 스프레드는 다음과 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)]

1년 만기 채권
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA- 무보증 회사채
국고채권/AA- 무보증회사채

2024-09-24
2.876
3.325
44.9

2024-09-23
2.881
3.326
44.5

2024-09-20
2.876
3.322
44.6

2024-09-19
2.880
3.325
44.5

2024-09-13
2.880
3.320
44.0

2024-09-12
2.903
3.339
43.6

2024-09-11
2.881
3.323
44.2

2024-09-10
2.915
3.344
42.9

2024-09-09
2.978
3.367
38.9

2024-09-06
3.000
3.378
37.8

2024-09-05
3.017
3.396
37.9

2024-09-04
3.029
3.405
37.6

2024-09-03
3.044
3.421
37.7

2024-09-02
3.054
3.425
37.1

2024-08-30
3.052
3.418
36.6

2024-08-29
3.055
3.420
36.5

2024-08-28
3.049
3.412
36.3

2024-08-27
3.052
3.416
36.4

2024-08-26
3.036
3.401
36.5

2024-08-23
3.045
3.405
36.0

2024-08-22
3.046
3.380
33.4

2024-08-21
3.048
3.374
32.6

2024-08-20
3.055
3.377
32.2

2024-08-19
3.050
3.364
31.4

2024-08-16
3.053
3.357
30.4

2024-08-14
3.045
3.341
29.6

2024-08-13
3.055
3.347
29.2

2024-08-12
3.080
3.355
27.5

2024-08-09
3.080
3.353
27.3

2024-08-08
3.078
3.353
27.5

2024-08-07
3.101
3.377
27.6

2024-08-06
3.103
3.376
27.3

2024-08-05
3.059
3.334
27.5

2024-08-02
3.128
3.399
27.1

2024-08-01
3.139
3.423
28.4

2024-07-31
3.143
3.442
29.9

2024-07-30
3.148
3.453
30.5

2024-07-29
3.143
3.453
31.0

2024-07-26
3.165
3.473
30.8

2024-07-25
3.189
3.487
29.8

2024-07-24
3.210
3.509
29.9

2024-07-23
3.224
3.532
30.8

2024-07-22
3.230
3.530
30.0

2024-07-19
3.228
3.533
30.5

2024-07-18
3.211
3.523
31.2

2024-07-17
3.201
3.502
30.1

2024-07-16
3.188
3.492
30.4

2024-07-15
3.195
3.505
31.0

2024-07-12
3.195
3.514
31.9

2024-07-11
3.227
3.530
30.3

2024-07-10
3.199
3.502
30.3

2024-07-09
3.198
3.494
29.6

2024-07-08
3.200
3.495
29.5

2024-07-05
3.210
3.510
30.0

2024-07-04
3.213
3.517
30.4

2024-07-03
3.243
3.555
31.2

2024-07-02
3.257
3.579
32.2

2024-07-01
3.290
3.618
32.8

2024-06-28
3.293
3.626
33.3

2024-06-27
3.335
3.649
31.4

2024-06-26
3.335
3.657
32.2

2024-06-25
3.337
3.660
32.3

2024-06-24
3.343
3.662
31.9

(자료: 인포맥스)주1) 국고채권 금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채 등급의 민평금리를 의미합니다.주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.주4) Credit Spread: 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)]

2년 만기 채권
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA- 무보증 회사채
국고채권/AA- 무보증회사채

2024-09-24
2.873
3.380
50.7

2024-09-23
2.875
3.384
50.9

2024-09-20
2.861
3.364
50.3

2024-09-19
2.861
3.371
51.0

2024-09-13
2.854
3.367
51.3

2024-09-12
2.935
3.415
48.0

2024-09-11
2.906
3.377
47.1

2024-09-10
2.954
3.413
45.9

2024-09-09
3.017
3.419
40.2

2024-09-06
3.003
3.405
40.2

2024-09-05
3.021
3.430
40.9

2024-09-04
3.037
3.444
40.7

2024-09-03
3.079
3.484
40.5

2024-09-02
3.091
3.492
40.1

2024-08-30
3.068
3.459
39.1

2024-08-29
3.053
3.443
39.0

2024-08-28
3.024
3.420
39.6

2024-08-27
3.041
3.431
39.0

2024-08-26
3.010
3.386
37.6

2024-08-23
3.032
3.410
37.8

2024-08-22
3.020
3.390
37.0

2024-08-21
3.045
3.413
36.8

2024-08-20
3.049
3.411
36.2

2024-08-19
3.032
3.391
35.9

2024-08-16
3.030
3.382
35.2

2024-08-14
3.001
3.347
34.6

2024-08-13
3.020
3.364
34.4

2024-08-12
3.035
3.381
34.6

2024-08-09
3.031
3.372
34.1

2024-08-08
3.015
3.351
33.6

2024-08-07
3.032
3.362
33.0

2024-08-06
3.040
3.374
33.4

2024-08-05
2.925
3.265
34.0

2024-08-02
3.037
3.370
33.3

2024-08-01
3.060
3.402
34.2

2024-07-31
3.074
3.426
35.2

2024-07-30
3.069
3.425
35.6

2024-07-29
3.052
3.403
35.1

2024-07-26
3.086
3.436
35.0

2024-07-25
3.092
3.430
33.8

2024-07-24
3.115
3.453
33.8

2024-07-23
3.142
3.490
34.8

2024-07-22
3.126
3.477
35.1

2024-07-19
3.136
3.482
34.6

2024-07-18
3.118
3.473
35.5

2024-07-17
3.111
3.475
36.4

2024-07-16
3.095
3.453
35.8

2024-07-15
3.130
3.490
36.0

2024-07-12
3.151
3.511
36.0

2024-07-11
3.206
3.565
35.9

2024-07-10
3.155
3.527
37.2

2024-07-09
3.155
3.518
36.3

2024-07-08
3.163
3.520
35.7

2024-07-05
3.145
3.510
36.5

2024-07-04
3.150
3.516
36.6

2024-07-03
3.193
3.568
37.5

2024-07-02
3.194
3.576
38.2

2024-07-01
3.257
3.624
36.7

2024-06-28
3.235
3.613
37.8

2024-06-27
3.270
3.646
37.6

2024-06-26
3.257
3.641
38.4

2024-06-25
3.255
3.631
37.6

2024-06-24
3.253
3.627
37.4

(자료: 인포맥스)주1) 국고채권 금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채 등급의 민평금리를 의미합니다.주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.주4) Credit Spread: 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

2024년 6월 24일 이후 2024년 하반기 금리 인하 기대감으로 2024년 9월 24일 현재까지 3개월 간 국고채 1년 및 2년 만기 금리가 하락하였습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, 국고채 1년 만기 금리는 2024년 6월 24일 3.343%에서 2024년 9월 24일 2.876%으로 3개월 간 0.467%p. 하락하였으며, 국고채 2년 만기 금리는 2024년 6월 24일 3.253%에서 2024년 9월 24일 2.873%로 3개월 간 0.380%p. 하락하였습니다.AA-등급 무보증 회사채의 1년 및 2년 만기 Credit Spread는 소폭 확대되었습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, AA-등급 무보증 회사채 1년 만기 Credit Spread는 2024년 6월 24일 0.319%에서 2024년 9월 24일 0.449%로 3개월 간 0.130%p. 확대되었으며, AA-등급 무보증 회사채 2년 만기 Credit Spread는 2024년 6월 24일 0.374%에서 2024년 9월 24일 0.507%로 3개월 간 0.133%p. 확대되었습니다.Credit Spread의 소폭 확대에도 불구하고, AA-등급 무보증 회사채의 1년 및 2년 만기 등급민평은 각각 국고채 1년 및 2년 만기 금리 흐름에 연동되어 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, AA-등급 무보증 회사채 1년 만기 금리는 2024년 6월 24일 3.662%에서 2024년 9월 24일 3.325%로 3개월 간 0.337%p. 하락하였습니다. 국고채 동일 만기 금리는 동기간 0.467%p. 하락하였습니다. 민간채권평가회사 4사 평균 기준, AA-등급 무보증 회사채 2년 만기 금리는 2024년 6월 24일 3.627%에서 2024년 9월 24일 3.380%으로 3개월 간 0.247%p. 하락하였습니다. 국고채 동일 만기 금리는 동기간 0.380%p. 하락하였습니다.

② 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 1년 만기 공모 회사채 발행 현황]

(단위: 년, 억원, %p., bp)

발행일
수요예측일
발행회사
회차
사채 구분
만기
공모희망금리 밴드
최초모집금액(억원)
발행금액(억원)
발행금리(%)
경쟁률
증액여부

2024-08-06
2024-09-04
롯데위탁관리부동산투자회사
6-1
담보부사채
1
등급민평 1년 - 0.40%p.~ 등급민평 1년 + 0.40%p.
800
800
3.454%
6.25 : 1
X

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)주1) 등급민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 2년 만기 공모 회사채 발행 현황]

(단위: 년, 억원, %p., bp)

발행일
수요예측일
발행회사
회차
사채 구분
만기
공모희망금리 밴드
최초모집금액(억원)
발행금액(억원)
발행금리(%)
경쟁률
증액여부

2024-09-12
2024-09-04
현대트랜시스
47-4
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
400
500
3.298%
4.25 : 1
O

2024-09-12
2024-09-04
포스코인터내셔널
33-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
700
800
3.278%
4.14 : 1
O

2024-09-06
2024-08-29
종근당
2-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
400
400
3.478%
5.63 : 1
X

2024-09-04
2024-08-28
키움증권
11-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
700
1,400
3.658%
6.36 : 1
O

2024-08-06
2024-07-30
롯데위탁관리부동산투자회사
6-2
담보부사채
2
등급민평 2년 - 0.40%p.~ 등급민평 2년 + 0.40%p.
1,600
1,600
3.445%
3.41 : 1
X

2024-07-18
2024-07-09
신세계센트럴시티
9-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
500
500
3.330%
8.00 : 1
X

2024-07-09
2024-07-02
디엘이앤씨
2-1
무보증사채
2
등급민평 2년 - 0.40%p.~ 등급민평 2년 + 0.40%p.
600
1,200
3.530%
8.67 : 1
O

2024-06-26
2024-06-18
한화에어로스페이스
128-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
400
700
3.561%
14.38 : 1
O

2024-06-26
2024-06-17
케이씨씨글라스
3-1
무보증사채
2
개별민평 2년 - 0.30%p.~ 개별민평 2년 + 0.30%p.
500
500
3.605%
6.80 : 1
X

2024-06-26
2024-06-18
광주신세계
2-1
무보증사채
2
등급민평 2년 - 0.30%p.~ 등급민평 2년 + 0.30%p.
500
1,100
3.531%
4.80 : 1
O

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)주1) 등급민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA-) 1년 및 2년 만기 회사채 발행 내역을 살펴보면 1년 1건 및 2년 10건이 있었습니다. 등급민평을 기준금리로 설정한 사채는 4건이며, 개별민평 금리를 기준금리로 설정한 사채는 7건입니다. 공모희망금리 밴드는 개별민평 금리를 기준금리로 설정한 7건 모두 개별민평에 -30bp ~ +30bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업군 및 그룹사 등에 대한 전반적인 고려를 통하여 시장에서 형성되는 credit spread에 따라 -40bp ~ +40bp 수준으로 금리밴드 내에서 가산 spread가 결정되고 있습니다.
③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.하지만, 신고서 제출 전일 현재 민간채권평가회사에서 제공되는 해당 회사채 개별민평 수익률이 존재하지 않습니다. 이에 따라 공모희망금리를 산정하는데 있어 동일등급 회사채(AA-)의 등급민평을 기준금리로 설정하였습니다.

④ 채권시장 동향

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종코로나바이러스의 확산에 따른 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한편 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p 인하하여 0.50%로 인하하였고 0.50% 수준을 지속적으로 유지하였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다.
2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트 스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있는 것으로부터 기인하며, 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상에 나설 것임을 시사하였습니다. 그리고 실제로 이후 파월 연준 의장은 지속적으로 금리 인상 의지를 피력하며 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 6월에 이어 7월, 9월, 11월 FOMC에서도 기준금리를 각각 0.75%p.를 인상하며 4차례 연속 자이언트 스텝을 단행하였으며, 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다.
2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.한편, 금통위는 2022년 7월 미국 기준금리의 추가적인 인상 예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022년 6월 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 그리고 연이은 글로벌 중앙은행 다수의 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로 2022년 8월 25일 0.25%p., 2022년 10월 12일 0.50%p., 2022년 11월 24일 금통위에서 0.25%p.의 기준금리 인상을 실시하였습니다.

2023년 3월 미 연준은 2023년 3월 22일 FOMC에서 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상하였으나, 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 금리인상 효과와 SVB 파산 사태 등에 기인한 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 이후 2023년 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 점도표 상 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25p 인상하였습니다. . 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다.

한편 국내의 경우, 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 글로벌 금리 인상 기조에 동조하여 2023년 1월 기준금리는 0.25%p. 인상되었으나, 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산사태로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세 둔화 및 부동산 PF부실 등 금융시장 불안에도 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등을 고려하여 기준금리 동결을 유지하였습니다.

2024년 1월 FOMC에서는 시장의 예상과 일치한 동결 결정을 내렸습니다. 1월 FOMC 점도표에서는 연내 세 차례 금리 인하가 전망되었으나, 지속적으로 CPI 및 PCE 등 물가지표가 높게 발표되고, 고용지표가 견조하게 유지되면서 기존 전망에 대한 우려가 확산되었습니다. 2024년 3월 FOMC에서 연준은 연내 금리 3회 인하 전망을 유지했으나 이후 4월 CPI가 기존 전망치를 크게 상회하면서 금리 인하 기대감이 축소되었습니다.

2024년 5월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 연준의 양적 긴축 정책의 속도를 완화하겠다는 발표가 이어졌으며, 2024년 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 2024년 8월 FOMC 또한 금리를 동결하였지만, 인하 가능성이 임박했다는 기대감을 보여주었습니다. 결국 2024년 9월 FOMC에서 0.50%p.를 인하하여 미 기준금리는 4.75~5.00%를 기록하고 있습니다.

2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위 또한 13회 연속 기준 금리 동결을 결정하며, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.50%를 기록하고 있으며, 향후 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크 등에 따라 확대될 가능성이 있습니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 상기 요인들에 따른 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

⑤ 결론

공동대표주관회사는 롯데위탁관리부동산투자회사㈜의 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례', '③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 롯데위탁관리부동산투자회사㈜의 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제7-1회담보부사채
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 1년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제7-2회담보부사채
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 AA-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 2년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

롯데위탁관리부동산투자회사㈜와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차: 제 7-1 회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
3
19
2
-
-
-
24

수량
300
4,250
600
-
-
-
5,150

경쟁율
0.60:1
8.50:1
1.20:1
-
-
-
10.30:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관 투자자

[회 차: 제 7-2 회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
10
-
-
-
-
14

수량
500
1,550
-
-
-
-
2,050

경쟁율
0.67:1
2.07:1
-
-
-
-
2.73:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관 투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 제 7-1 회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)(주1)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주2)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

7
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.88%
200
3.88%
포함

9
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.88%
400
7.77%
포함

15
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.88%
600
11.65%
포함

17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.94%
700
13.59%
포함

19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.94%
800
15.53%
포함

20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.94%
900
17.48%
포함

24
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.97%
950
18.45%
포함

29
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.97%
1,000
19.42%
포함

30
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
2.91%
1,150
22.33%
포함

33
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.94%
1,250
24.27%
포함

34
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.94%
1,350
26.21%
포함

35
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
7.77%
1,750
33.98%
포함

39
1
100
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
7.77%
2,150
41.75%
포함

40
-
-
5
2,500
1
500
-
-
-
-
-
-
6
3,000
58.25%
5,150
100.00%
포함

합계
3
300
19
4,250
2
600
-
-
-
-
-
-
24
5,150
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차: 제 7-2 회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)(주1)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주2)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

9
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.76%
200
9.76%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
300
14.63%
포함

12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
400
19.51%
포함

14
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
14.63%
700
34.15%
포함

15
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
9.76%
900
43.90%
포함

16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
1,000
48.78%
포함

17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.76%
1,200
58.54%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
1,300
63.41%
포함

28
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.44%
1,350
65.85%
포함

30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
1,450
70.73%
포함

31
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.88%
1,550
75.61%
포함

40
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
24.39%
2,050
100.00%
포함

합계
4
500
10
1,550
-
-
-
-
-
-
-
-
14
2,050
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회 차: 제 7-1 회]
(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA- 1년 만기 무보증 회사채 등급민평 대비 스프레드

7
9
15
17
19
20
24
29
30
33
34
35
39
40
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2
100

100

기관투자자3

200

200

기관투자자4

200

200

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

50

50

기관투자자9

50

50

기관투자자10

100

100

기관투자자11

50

50

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

300

300

기관투자자15

100

100

기관투자자16

200

200

기관투자자17

100

100

기관투자자18

100

100

기관투자자19

500
500

기관투자자20

500
500

기관투자자21

500
500

기관투자자22

500
500

기관투자자23

500
500

기관투자자24

500
500

합계
200
200
200
100
100
100
50
50
150
100
100
400
400
3,000
5,150

누적합계
200
400
600
700
800
900
950
1,000
1,150
1,250
1,350
1,750
2,150
5,150
-

[회 차: 제 7-2 회]
(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA- 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 대비 스프레드

9
10
12
14
15
16
17
24
28
30
31
40
합계

기관투자자1
200

200

기관투자자2

100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

200

200

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

200

200

기관투자자10

100

100

기관투자자11

50

50

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

500
500

합계
200
100
100
300
200
100
200
100
50
100
100
500
2,050

누적합계
200
300
400
700
900
1,000
1,200
1,300
1,350
1,450
1,550
2,050
-

④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제7-1회 담보부사채- 총 참여신청금액: 5,150억원- 총 참여신청범위: +0.07%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 24건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 24건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 5,150억원제7-2회 담보부사채- 총 참여신청금액: 2,050억원- 총 참여신청범위: +0.09%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 14건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 14건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,050억원"본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사㈜와 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, 케이비증권㈜, 한국투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 공모희망금리 산정 시 국고금리 대비 AA- 등급민평 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정근거]를 참고하여 주시길 바랍니다.② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제7-1회 담보부사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 1년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 1년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제7-2회 담보부사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 2년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임·신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임·신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.가. 투자일임·신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.나. 투자일임·신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것2. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.3. 수요예측 기간은 2024년 09월 26일 09시부터 16시 30분까지로 한다.4. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 발행일로부터 3년간 보관한다.5. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.6. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.7. "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.8. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않는다. 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

10. "공동대표주관회사"는 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

13. 인수규정 제12조 제3항에 따라 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

14. “본 계약서”상 “인수단”은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.
나. 청약

1. 일정- 청약기간 : 2024년 10월 07일 09시부터 11시까지- 청약서 제출기한 : 2024년 10월 07일 11시까지- 청약금 납입기한 : 2024년 10월 07일 16시까지. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2024년 10월 07일 11시까지2. 청약대상 : 본 사채의 청약은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)가 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 16시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2024년 10월 07일 11시까지)를 대상으로 배정절차를 진행하며 배정방법은 제5항에 따른다.3. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자는 제외함)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(가) 교부장소 : "인수단" 본점

(나) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(다) 교부일시 : 2024년 10월 07일

(라) 기타사항 :

(1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화·전신·FAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화·전신·FAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

4, 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. “기관투자자”란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 <개정 2015. 12. 15, 2019. 8. 14>다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17, 개정 2015. 12. 15>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다) <신설 2015. 6. 18, 개정 2016. 12. 13>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) <신설 2015. 6. 18>

5. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2024년 10월 07일 11시까지 청약취급처에 청약한다.

(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.

(3) 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.

6. 청약단위 :
전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은50억원으로 하며, 50억원 이상은50억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못한다
.
7
. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수회사"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

8. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

9. 사채금 납입일 : 2024년 10월 07일

10. "본 사채"의 발행일 : 2024년 10월 07일

11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)우리은행 롯데월드타워금융센터

12. 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거하여 전자등록한다.

13. 전자등록신청

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 "본 계약" 제16조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 케이비증권 주식회사에게 위임한다.

다. 배정

1. 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라고 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

2. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

3. 나.목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단 간 협의하여 조정할 수 있다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.

(가) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(50억원) 로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

(나) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

4. 상기 가.목 내지 다.목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

5. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 롯데위탁관리부동산투자회사(주) 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정1. 납입기일: 2024년 10월 07일2. 발행일: 2024년 10월 07일
마. 납입장소(주)우리은행 롯데월드타워금융센터
바. 상장일정1. 상장신청예정일: 2024년 10월 07일2. 상장예정일: 2024년 10월 08일
사. 사채권교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1. "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.2. 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.3. 본 사채권의 원리금지급은 롯데위탁관리부동산투자회사㈜가 전적으로 책임을 집니다.4. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 7-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액(원)
수수료율(%)

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.15
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.15
총액인수

인수
엔에이치투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.15
총액인수

[회 차: 7-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액(원)
수수료율(%)

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
20,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.15
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
30,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.15
총액인수

나. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제17 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때

10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제7-1회 담보부사채
500
3.444%
2025.10.02
-

제7-2회 담보부사채
750
3.484%
2026.10.07
-

(1) 당사가 발행하는 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원입니다.

나. 근저당권 설정에 관한 사항

* 금번 발행하는 롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채는 제5-2회 담보부사채 발행을 위해 설정된 근저당권설정등기를 유용하여 발행될 예정입니다.

대한토지신탁(주)("근저당권자" 및 "갑"), 롯데위탁관리부동산투자회사(주)("채무자", "근저당권설정자" 및 "을")

채무자 겸 근저당설정자와 근저당권자는 2023년 3월 8일 담보부사채신탁법 제3조에 따라 담보부사채신탁계약을 체결하고, 같은 날 해당 담보부사채신탁계약에 따른 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자가 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 총사채권자를 위해 별지1-1 기재 부동산(이하 “본건 부동산” 또는 “담보목적물”이라 함)에 대한 별지1-2 기재 근저당권을 설정하는 근저당권 설정계약(이하 “기존 근저당권 설정계약(서)”이라 하며, 기존 근저당권 설정계약에 따라 설정된 근저당권을 “본건 근저당권”이라 함)을 체결하였고, 본건 근저당권은 2024년 9월 19일 기존 담보부사채의 변제가 완료되어 현재 무효인 상태이다.

채무자 겸 근저당설정자는 2024년 9월 25일 담보부사채신탁법 제3조에 따라 본건 담보부사채(제1조 제1항에서 정의됨)를 발행하기 위한 담보부사채신탁계약(이하 “본건 신탁계약”라고 함)을 근저당권자와 체결하기로 하였고, 근저당권자와 근저당권설정자는 본건 근저당권의 별지1-2 기재 채권최고액을 증액하고 피담보채무를 변경하여 본건 근저당권을 아래와 같은 본건 담보부사채를 위한 담보를 위하여 유용하기로 하였는바, 이에 본 계약을 체결하기로 하고 아래와 같이 약정한다.

본 계약을 체결함으로써 본 계약은 “기존 근저당권 설정계약”을 대체하는 것으로 한다.

(2) 저당권의 설정 및 범위- 근저당권의 설정

① “을”은 “본건 채무”를 담보하기 위하여 본건 담보부사채의 발행일까지 (1) 별지1-2 기재 근저당권(별지2의 선순위 권리에 이은 직후순위임)의 채권최고액을 아래와 같이 변경(증액)하기로 하고, 이에 따른 변경(증액)등기를 하기로 하며, (2) 본건 부동산(담보목적물)에 대해 (1)에 따라 채권최고액이 변경된 근저당권을 설정한다. “을”은 본 항의 근저당권 설정을 위해 그 자산보관회사인 대한토지신탁 주식회사에 필요한 지시를 하여야 한다.

채권최고액

변경 전
변경 후

금 일천오백억

(150,000,000,000)원

금 이천일백억

(210,000,000,000)원

② “을”은 제1항에 따른 증액등기를 위하여 이해관계 있는 제3자인 롯데쇼핑 주식회사로부터 증액등기에 대한 승낙서를 받는 등 필요한 절차를 다하여야 하며, “갑”과 “을”은 증액 등기 이전에 “갑”과 “을” 사이의 자산보관신탁을 해지하여 “을” 명의로 본건 부동산의 소유권을 귀속시키고 증액 등기 이후 다시 자산보관신탁을 설정하기 위하여 필요한 절차에 협조하여야 한다.

- 근저당권의 범위

① 근저당권의 효력은 담보목적물에 설치되어 부합된 시설 및 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부착된 기계 및 도구 그리고 수리 및 증개축 등으로 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부합 또는 종속될 물건에 대하여도 당연히 미친다.

② 본 계약 체결일 이후 근저당권의 범위에 속하되 본 계약 별지1-1에 기재되어 있지 않은 여하한 자산이나 재산은 자동적으로 피담보채무의 이행을 담보하기 위한 담보권의 대상이 된다. 이를 위하여 “을”은 “갑”이 요청하는 경우, “갑”에게 누락자산에 대한 근저당권을 설정하기 위하여 필요한 계약서나 증서를 작성하여야 하고, 동 담보권 설정을 위하여 필요한 모든 조치를 취하여야 한다.

(3) 근저당권설정자의 담보보존의무

① “을”은 “갑”의 사전승낙 없이는 본건 부동산에 대하여 소유권의 이전, 저당권, 지상권, 임차권 등 각종 권리의 설정 또는 등기, 등기상황의 이동 기타 그 현상을 변경하지 아니한다. 단, “을”이 위 담보목적물에 관하여 체결하였거나 체결될 임대차계약의 임차인에게 “갑”보다 후순위의 임차권, 근저당권을 설정하는 경우는 그러하지 아니하다.

② “을”은 본건 부동산의 멸실, 훼손, 공용징수 기타의 원인으로 위 부동산에 이상이 생기거나 이상이 생길 염려가 있을 때에는 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 아닌 제3자가 담보목적물을 압류(가압류 포함), 몰수하거나 유치권 등을 설정하거나 이를 주장, 청구하거나 또는 그러한 권리를 취득하는 경우, “을”은 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 하며, “갑”과 협의 하에 당해 압류, 몰수, 유치권 등을 실효시키기 위해 필요한 모든 조치를 취하여야 한다.

(4) 근저당권의 실행

① “신탁증서” 제29조(기한의 이익상실)의 사유가 발생하였을 때에는 “갑”은 법정절차에 의하여 근저당권을 실행하기로 한다.

② 제1항에 따라 “갑”이 수령한 금액이 피담보채무액 및 근저당권 실행에 관한 비용을 전부 상환하는데 부족한 경우, “을”은 그 부족분에 대하여 여전히 상환할 채무를 부담한다. 반면 각종 비용과 피담보채무를 변제하고 남는 금전이 있는 경우 “갑”은 즉시 남은 금전을 “을”에게 반환한다.

다. 기한의 이익상실에 관한 사항

제 29 조(기한의 이익상실)
① 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 원리금 지급기일이 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하고 그 지급기일로부터 10일 이내에 지급하지 않는 경우

(사) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래가 정지된 때

(아) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(차) 감독관청으로부터 “갑”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

(카) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

(타) “갑”이 본 사채조건을 위반하고, “을”이 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때

(파) 기타 사정으로 “갑”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “갑”이 본 사채 조건상의 의무 및 본 사채의 신탁증서상의 의무를 이행할 수 없다고 “을”이 합리적으로 판단하였을 때

② 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) “갑”이 본 사채 이외의 채무(부동산담보대출)에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(나) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”이 “부채비율”을 200% 이하로 유지하지 못한 경우 (“부채비율”은 “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 보고서 상 재무상태표의 부채총계/자기자본총계를 의미한다.)

(다) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”의 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 (“지배구조 변경사유”는 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 의미한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 “지배구조 변경사유”로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 "롯데" 이다.)

단, 다음 각 호를 이행하는 경우 “지배구조 변경사유”에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. “을”은 이에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

가. “지배구조 변경사유” 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 호의 통지일로부터 30일 이내로서 2주일 이상의 기간)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

라. 수탁회사의 변제수령권한
: 대한토지신탁(주)는 신탁증서에 따라 본 사채에 관한 신탁을 인수한 회사로써 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받는 데 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부문서 중 신탁증서를 참조하시기 바랍니다.

마. 사채관리계약에 관한 사항담보부사채의 경우, "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 신탁계약에 의거하여 신탁의 수탁회사(신탁회사)인 대한토지신탁㈜가 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 보유합니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다.

[부동산투자회사의 종류]

구분
형태
투자대상
내용

위탁관리부동산투자회사
명목회사
일반부동산
자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

기업구조조정부동산투자회사
명목회사
기업구조조정용부동산
기업구조조정용 부동산을 투자대상으로 하며 자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

자기관리부동산투자회사
실체회사
일반부동산
자산운용전문인력 등을 포함한 임직원을 상근으로 두고 자산의 투자ㆍ운용을 직접 수행하는 회사

[부동산투자회사의 종류별 비교]

종류
위탁관리부동산투자회사
기업구조조정부동산투자회사
자기관리부동산투자회사

투자대상
일반부동산
기업구조조정부동산
일반부동산

영업개시
공모형: 국토교통부 영업인가사모형: 국토교통부 영업인가 또는 등록(주주구성, 부동산개발사업에 대한 투자비율 등 요건을 갖출 경우)
국토교통부 영업인가 또는 등록(금융위 사전협의)
국토교통부영업인가

설립주체
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)

감독
극토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회

회사형
명목회사(상근없음)
명목회사(상근 없음)
실체회사(상근 임직원)

최저자본금
50억원
50억원
70억원

주식분산
1인당 50% 이내
제한없음
1인당 50% 이내

주식공모
주식총수의 30% 이상
의무사항 아님(사모 가능)
주식총수의 30% 이상

상장
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시

현물출자
최저자본금 확보 이후가능
최저자본금 확보 이후가능
최저자본금 확보 이후가능

자산구성*

(매분기말)

부동산: 총자산의 70% 이상부동산, 부동산관련 증권 및 현금: 총자산의 80% 이상
기업구조조정부동산 :총자산의 70% 이상
부동산 : 총자산의 70% 이상부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 :총자산의 80% 이상

자산운용전문인력
자산관리회사(5인)에 위탁운용
자산관리회사(5인)에 위탁운용
5인(리츠 상근 고용)

배당
90% 이상 의무배당(초과배당 가능)
90% 이상 의무배당(초과배당가능)

90% 이상 의무배당

개발사업
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의

처분제한
주택 1년, 비주택 1년
제한없음
주택 1년, 비주택 1년

자금차입
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내(주총 특별결의 시)

회사존속
선택적
(일반적으로)한시적
선택적

* 자산의 구성 비율을 계산할 때 1. 설립할 때 납입된 주금(株金) 2. 신주발행으로 조성한 자금 3. 부동산투자회사 소유 부동산의 매각대금 중 어느 하나에 해당되는 자산은 최저자본금 준비기간의 만료일, 신주발행일 또는 부동산 매각일부터 2년 이내에는 부동산으로 봅니다.

당사는 2019년 03월 29일 설립되었으며, 2019년 05월 14일 국토교통부의 영업인가를 득하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 롯데쇼핑(주)가 50.00% 소유하고 있습니다. 위탁관리부동산투자회사의 특성상 롯데에이엠씨(주)가 자산관리회사로서 당 회사의 자산의 운용 및 투자 등의 업무를 위탁받아 수행하고 있으며, 롯데에이엠씨(주)가 법인이사로 당사의 대표자 역할을 수행중입니다.

[롯데리츠_지분구조]

롯데리츠_지분구조도

증권신고서 제출일 현재, 당사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점/ 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며, 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점의 매입 및 책임임차를 개시하여 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 한편, 당사는 2024년 5월 21일 'DF타워'(구,A+에셋타워)를 소유하고 있는 코람코더원강남1호리츠 종류주식 1,400,000주(지분율: 3.5%)를 취득하였으며,
2024년 9월 30일 3,300억원 규모로 신규 부동산인 L7 HOTELS 강남타워를 양수할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 확정된 신규투자계획은 없습니다.
당사의 주요 사업현금흐름인 임대료는 당사가 보유한 부동산 임대(임차인: 롯데쇼핑(주), 롯데글로벌로지스(주))를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 하며, 그 중 주요 임차인 롯데쇼핑(주)은 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등의 사업을 영위하면서 발생하는 영업현금흐름을 기초로 임대료를 납부할 예정이므로, 당사의 영업현금흐름은 롯데쇼핑(주)의 영업현금흐름과 연동됩니다. 따라서, 본 사업위험은 (1) 부동산투자회사로서 보유 부동산의 가치가 하락할 사업위험 (2) 주요 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 사업위험 (3) 기타 사업위험으로 구분하여 기재하였습니다.

("III. 투자위험요소" 문구에 기재된 "당사"는 증권신고서 작성 주체인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)를 의미하고, "동사"는 당사의 최대주주이자 책임임차인인 롯데쇼핑(주)"를 의미합니다.)

(1) 보유 부동산 가치 하락 관련 사업위험

[경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험]가.
당사의 사업계획상 주요 사업수익은 당사가 보유한 부동산 임대(임차인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 합니다.또한 향후 매각시점의 부동산 매각가치에 따라 당사의 매각손익이 달라질 수 있습니다. 그러므로, 부동산 업황에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.5%, 2025년 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은
국제경제가 IT경기 상승, 주요국 경기회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로도 상향 조정되면서 양호한 성장세를 나타낼 것을 전망했습니다. 국제통화기금(IMF)이 2024년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계경제 성장률을 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망하였습니다. IMF는 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였으며, 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면,
지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적
하였습니다.
상
기 국내외 경기 변동에 따라 국내 부동산 가격이 하락
하여 당사 보유부동산 자산의 가격 및 임대료 하락, 그리고 매각가격이 하락할 수 있습니다
. 투자자께서는 이러한 경기 변동의 위험에 따라 당사의 사업성과가 변동 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

부동산 경기는 국내외 경기 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 매출은 당사가 보유한 부동산 임대(임차인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 합니다.

■ 임차인별 임대료(매출금액) 내역

(단위 : 백만원, %)

구분
제11(당)기
제10(전)기

매출금액
%
매출금액
%

롯데쇼핑㈜
56,316
96.0
55,600
96.0

롯데글로벌로지스㈜
2,363
4.0
2,315
4.0

합계
58,679
100.0
57,915
100.0

주) 상기 매출금액에는 임대보증금 수익이 반영되지 않았습니다. 자료: 당사 사업보고서

또한, 당사가 현재 보유하고 있는 부동산 및 향후 취득할 부동산을 매각하는 경우, 매각시점의 부동산 매각가치에 따라 당사의 매각손익이 발생하며, 이는 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 그러므로, 부동산 업황에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.① 국내 경기 동향

한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.5%, 2025년 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 국제경제가 IT경기 상승, 주요국 경기회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로도 상향 조정되면서 양호한 성장세를 나타낼 것을 전망했습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2023년
2024년
2025(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기(E)
연간(E)

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

재화수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2024.05))주1) 2024년 및 2025년 수치는 한국은행 전망치임주2) 전년 동기대비

한편, 민간소비는 2024년 1분기 중 양호한 기상 여건, 휴대폰 조기 출시 등으로 각각 의복, 차량연료, 통신기기를 중심으로 상당폭 증가한 모습을 보였습니다. 한국은행은 2024년 2분기 중 일시적 요인이 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 전망하였습니다.

[민간소비 전망]

(단위: %)

2023년
2024년
2025년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2024.05))주1) 2024년 및 2025년 수치는 한국은행 전망치임주2) 전년 동기대비

② 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2024년 4월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2024년 세계경제성장률은 2024년 1월 예상한 전망치인 3.1%에서 0.1%p. 상향한 3.2%를 전망했습니다. IMF는 물가 하락 및 견조한 민간소비 등에 힘입어 세계경제가 양호한 회복세를 보일 것으로 전망했습니다. 다만, 지정학적 리스크와 고금리 등으로 과거 연평균 성장률(3.8%, '00~'19년)을 하회할 것으로 예상하였습니다. IMF는 각 국의 재정부양 확대, 조기 금리 인하, AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 경제의 상방 요인으로 제시하였으나, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 갈등 확산, 고금리 하 높은 부채수준, 중국의 경기 둔화 등을 하방 요인으로 제시하였습니다.
2024년 7월 발표한 전망치에 따르면, IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계경제 성장률을 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망하였습니다. IMF는 2024년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였으며, 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다. 한국의 2024년 경제성장률은 2.5%를 제시하며 4월 전망치보다 0.2%p. 상향하였습니다.

[IMF 주요국 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2023년
2024년
2025년

2024년 04월
2024년 07월
2024년 04월
2024년 07월

세계
3.2
3.2
3.2
3.2
3.3

선진국
1.6
1.7
1.7
1.8
1.8

미국
2.5
2.7
2.6
1.9
1.9

유로존
0.4
0.8
0.9
1.5
1.5

일본
1.9
0.9
0.7
1.0
1.0

영국
0.1
0.5
0.7
1.5
1.5

캐나다
1.1
1.2
1.3
2.3
2.4

신흥국
4.3
4.2
4.3
4.2
4.3

러시아
3.6
3.2
3.2
1.8
1.5

중국
5.2
4.6
5.0
4.1
4.5

인도
7.8
6.8
7.0
6.5
6.5

한국
1.4
2.3
2.5
2.3
2.2

출처 : IMF World Economic Outlook (2024.07)

부동산투자회사 특성상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 주 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서, 당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 기업가치하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면하게 됩니다. 현재로서 당사의 부동산 매각 시점 및 매각 시점의 중장기 경기변동의 흐름을 예측하는 것은 더욱 예측하기 어려워 불확실성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

향후 당사 보유부동산의 매각시점에 경기의 회복이 지연되는 상황이 발생하거나 경제상황이 좋지 않다면, 해당 매각가격은 현재 당사가 예측하고 있는 부동산 매각가격보다 하락할 확률이 높아 부동산의 매각손실 등으로 인한 사업성 악화 위험이 존재하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 경기 변동의 위험에 따라 당사의 사업성과가 변동 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[정부의 부동산 정책에 따른 부동산가격 하락 위험]나.

당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사이며, 부동산투자회사 특성상 부동산 가격이 하락할 경우 향후 매각 차익이 감소하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 부동산 가격은
정부의 부동산 정책에 따라 민감하게 변동될 수 있습니다. 부동산 가격은 정부의 부동산 정책 변동에 대한 영향도가 매우 높습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
2020년부터 수도권을 중심으로 부동산 거래량의 증가와 함께 부동산 매매가격이 급등하였습니다. 이에 따라

2020년부터 문재인 정부는 주택 투기 수요를 차단하고 주택가격 폭등에 대해 대응하고자 부동산 규제 강화와 더불어 공공 주도의 주택 공급 확대 정책을 병렬적으로 진행하는 모습
을 보였습니다. 문재인 정부의 지속적인 노력에도 불구하고, 수도권을 중심으로 급등한 주택 가격은 상당 기간 상승세를 유지하면서 안정을 찾지 못하는 모습을 보였습니다.
2022년 윤석열 정부 집권 이후, 정부는 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. 하지만 2022년이 경과하며 고금리, 고물가, 저성장 상황으로 인해 국내 주택 거래량이 급격하게 위축되고 주택 가격이 급락하자 정부는 수요규제를 풀어 시장의 안정을 찾고자 그동안 강화했던 부동산 규제를 완화하는 방안을 지속적으로 발표
했습니다.
상기 정부의 정책적 노력에도 불구하고 미분양 우려 증가에 따른 민간 주택 공급 심리 악화, 금리 상승으로 인한 주택 수요 감소 등이 지속되고 있는 등 주택시장에 대한 불확실성은 여전한 상황입니다. 이와 같은 상황은 당사의 사업 및 재무상태에도 불확실성을 초래할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 정부가 정책 노선을 변경하여 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 부동산 시장이 추가적으로 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 부동산 정책들은 전반적으로 부동산 시장의 변동성을 증가시키고, 시장의 침체를 야기할 가능성이 있으며, 이는 당사가 보유한 부동산 가치 하락으로 이어져 당사의 수익성이 감소될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

부동산 가격은 정부의 부동산 시장 운영정책에 따라 변동성이 심화될 수 있습니다. 당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다.
2024년 6월말 기준 당사의 자산총액 2조 3,018억원 중 97.6%에 해당하는 2조 2,472억원
이 투자부동산(비유동자산) 에 해당하며, 부동산투자회사 특성 상 부동산 가격이 하락하는 경우 향후 매각 차익이 감소하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 부동산 가격은 정부의 부동산 정책에 따라 민감하게 변동될 수 있습니다.

2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년부터 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등 입니다.

하지만, 2017년 문재인 정부에서는 부동산 시장이 과열되었다는 판단하에 부동산 시장 규제 강화로 노선을 변경하였습니다. 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화③ 조합원 분양권 전매 제한④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화③ 분양권 전매시 양도소득세 강화

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화② LTV, DTI 강화③ 중도금 대출보증 건수 제한

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화
① 공적임대주택 연간 17만호 공급② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화② 가점제 적용 확대③ 가점제 당첨자 재당첨 제한④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다.

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)3. 집중 모니터링 지역 지정4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는임대주택 등록 활성화 방안(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화2. 임대차시장 정보인프라 구축3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

2017년 11월 29일 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주요과제]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비- 주택임대차보호법 관리체계 개편- 주거실태조사 강화- 공공임대 수요자 편의성 강화
2. 협력적 거버넌스 구축- 주거복지 전달체계 개편- 지자체의 임대주택 공급 확대- 사회주택 공급 활성화- LH, HUG 주거지원 역량 강화
3. 재원 마련- 재원소요 : 5년 간 119조- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대1. 지방세 감면 확대- '21년까지 취득세, 재산세 감면- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면2. 임대소득세 감면 확대- 1주택만 임대해도 감면- 필요경비율 차등화(등록 70%, 미등록 50%)3. 양도세 감면 확대- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용4. 종부세 감면기준 개선- (합산배제) 5년 → 8년 임대시5. 건보료 부담 완화- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화1. 4~8년간 거주 가능- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주- 이사 및 중개비용 절감2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상→ 전월세상한제 수혜대상 확대 ('16년) 23% → ('22년) 45%권리보호 및 거래안전 강화1. 권리보호 강화- 계약갱신 거절 통지기간 단축- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화2. 거래안전 강화- 소액보증금 최우선변제범위 확대- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

정부의 정책과 더불어 2018년 4월부터 다주택 양도세 중과가 시행되면서 수도권 지역의 부동산 가격이 안정세를 보이는 듯 하였으나, 2018년 6월 발표된 종합부동산세 인상안이 당초 시장의 기대에 비해 규제강도가 약하다는 평가를 받으며, 시장 내 존재하던 불안감이 커지는 역효과를 불러일으켰습니다.

부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 2018년 8월 서울의 중구, 종로구, 동대문구, 동작구를 투기지역, 경기 광명, 경기 하남을 투기과열지구로 추가 지정하는 후속 대책을 내놓았습니다. 추가적으로 2018년 9월 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책과 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다.

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)- 양도세 강화- 임대사업자 혜택 축소- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대3. 조세 제도 정의 구현4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급2. 신혼희망타운 조기 공급3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치2. 분양권 소유자 무주택에서 제외3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

2019년 4월 정부는 주거종합계획을 발표했습니다. 주거종합계획의 4대 중점 과제는 포용적 주거 복지 성과의 본격 확산, 실수요자 중심의 안정적 주택시장 관리 공고화, 임대인과 임차인이 공존하는 공정한 임대차 시장 조성, 고품질의 편안한 주거환경 조성이었습니다. 2018년 9.13 주택시장 안정대책에 이어 2019년 5월7일에 발표한 수도권 주택30만호 공급방안 제3차 신규택지 추진계획(1차로 17곳에 3.5만호(18.9.21), 2차로 41곳에 15.5만호(18.12.19)) 3차로 고양 창릉, 부천 대장 등 2곳에 5.8만호 추가하여 발표하였습니다. 이후 12.16 주택시장 안정화 방안을 통해 실수요 중심을 공급확대, 투기적 대출수요 규제를 강화하였습니다.2020년 2월에는 규제지역을 추가 지정하였고, 5월에는 주택공급 관련 방안을 발표하면서, 5월까지 서울 주택시장은 전반적 안정세를 유지하였으나, 이후 역대 최저수준 금리와 급격히 증가하는 유동성에 따라 투기수요의 주택시장 유입 가능성이 큰 상황에서 서울 외곽지역, 수도권 비규제지역 및 일부 지방의 상승세가 관측되었습니다. 이에 6.17 부동산 대책을 통해 갭투자를 차단하고 실수요자를 보호하기 위해서 규제지역의 주택담보대출 실수요 요건 및 전세자금대출 규제를 강화하는 등 보다 강화된 안정화 방안을 발표하였고, 이어 2020년 8월 수도권 주택공급을 확대하는 방안을 발표하였습니다.

2021년 2월 4일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 "공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안"을 발표하였습니다. 정부는 해당 발표를 통해서 2025년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 것이라고 발표하였으며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

자료 : 국토교통부

결론적으로, 문재인 대통령의 재임기간 동안 풍부한 시장 유동성 하에 부동산 시장에 투기 수요의 유입이 지속되면서 수도권 시장이 과열됨에 따라 2020년부터 수도권을 중심으로 부동산 거래량의 증가와 함께 부동산 매매가격이 급등하였습니다. 이에 따라 2020년부터 문재인 정부는 주택 투기 수요를 차단하고 주택가격 폭등에 대해 대응하고자 부동산 규제 강화와 더불어 공공 주도의 주택 공급 확대 정책을 병렬적으로 진행하는 모습을 보였으며, 2021년 2월 4일 '공공주도 3080+' 대책을 발표하는 등 부동산 시장 안정화를 위해 노력하였습니다. 문재인 정부의 지속적인 노력에도 불구하고, 수도권을 중심으로 급등한 주택 가격은 상당 기간 상승세를 유지하면서 안정을 찾지 못하는 모습을 보였습니다.2022년 제20대 윤석열 대통령이 당선되며 정권이 교체되고, 2022년 8월 16일 새 정권 5년간의 부동산 정책 방향을 설정하는 첫 부동산 정책인 '국민 주거안정 실현방안'이 발표되었습니다. 정부는 소득 대비 높은 집값, 지나친 규제에 따른 주택 공급 위축, 열악한 지방 주거환경 등을 언급하며 5대 추진전략을 밝혔습니다. 이에 따라 2027년까지 5년간 인허가 기준 270만 가구 공급 목표(수도권 158만 호, 지방 112만 호)를 제시하였고, 이러한 주택 공급 확대를 뒷받침하기 위해 도시정비 사업 정상화, 민간 도시복합사업 신규 도입, 공공택지 신규 지정 및 민간 정비사업 통합심의 전면 도입 등의 방안을 제시하였습니다. 특히, 신규 정비구역 지정을 5년간 22만호로 확대하고, 재건축 부담금 및 안전진단 관련 규제에 대한 변화도 예고하는 등 도시정비 사업의 확대를 강조했습니다. 이와 같이 윤석열 정부는 이전 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. '8/16 국민 주거안정 실현방안'의 주요 추진전략에 대한 사항은 아래와 같습니다.

[2022년 8/16 국민 주거안정 실현 주요 추진전략]

대분류
소분류
상세내용

도심 공급 확대
재개발/재건축 사업 정상화 착수
- 신규 정비구역 지정 확대: 5년간 전국 22만 호 (서울 10만 호 포함)- 재건축부담금 면제금액 상향, 공공기여 사업장 감면제도 도입- 안전진단: 구조안전성 하향, 공공기관 적정성 검토 미적용- 정비사업 전문성/투명성 강화

2) 민간 도심복합사업: 2023년 상반기 지자체 공모 착수
- 민간 도심복학사업 신규 도입- 도심복합개발법 올해 12월 제정, 내년 상반기 중 공모 착수 계획

주거환경 혁신 및 안전 강화
1) 우수입지 공공택지 신규 지정
- 신규택지: 15만 호 신규 발굴하여 10월부터 순차 발표

2) 신도시 정주환경 개선
- GTX: A노선 2024년 6월 이전 조기 개통, B, C 노선 조기 착공

3) 지방 주거환경 개선
- 공공재개발, 공공도심복합사업을 지방 사업 여건에 맞춰 개선

4) 재해취약주택 해소대책 마련
- 재해 대응: 재해 취약주택 거주자 주거지원 종합방안 연내 마련

공급시차 단축
1) 통합심의 전면도입 등 절차 개선
- 통합심의: 민간정비사업 등에도 통합심의 전면 도입

2) 소규모사업 추진 애로요인 해소
- 가용자가 부족한 도심에 신속 주택 공급 목표

3) 주택공급 촉진지역 제도 도입 검토
- 수요 억제 위주로 대응을, 향후 공급속도 제고 방식으로 접근

주거사다리 복원
1) 청년원가/역세권 첫집 공급 추진
- 청년원가/역세권첫집 총 50만 호 공급, 연내 3천호 사전청약

2) 신모델 민간분양 주택 도입(내집마련 리츠)
- 내집마련 리츠 12월 시범사업

주택품질 제고
1) 층간소음에 강한 주택 확대 및 주차 편의 제고
- 층간소음: 바닥두께 강화 시 분양가 가산 등 비용 인정

2) 공공임대주택 혁신
- 공공임대: 신규주택 평형 확대, 노후 임대 정비 본격화

자료: 국토교통부

한편 2022년 들어 부동산 가격이 하락하는 모습이 드러나며, 임대차 시장에 균열이 발생하기 시작했습니다. 이에 대응해 국토교통부는, 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였습니다. 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하고 있습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제

조치사항 ·시기

시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대

주택도시기금운용계획 변경('22.7월)

'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下) 법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)· 시행령 개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화

금융업권별 감독규정 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화

주택법 개정('22.下)

'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급

-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용

대출 보증기관 내규 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화

금융업권별 감독규정 개정('22.3/4)

'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입, 일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련

-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가 이루어지지 않은 모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가 이루어지지 않은 모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

(출처) 국토교통부

위와 같은 조치에도 불구하고, 임대차 시장 불안정이 심화되며 전세사기, 깡통전세 등 임차인 피해가 확산되었습니다. 이에 따라 국토교통부는 전세피해 예방, 최우선변제 범위 확대 등 소액임차인 보호를 목적으로 2022년 11월 21일「주택임대차보호법」일부개정법률안을 발표하였습니다. 주요 개정 사항으로는, 선순위 임차인 정보 확인권, 체납정보 확인권 등 제시의무 강화, 소액임차인의 범위 및 최우선변제금 상향 조정, 계약체결 후 입주 전 임대인의 담보권 설정금지 특약 신설 등입니다.한편 국내 주택 가격이 지속 하락하고 주택매수심리가 극단적으로 위축되며, 정부는 2022년 12월 21일「2023년 경제정책방향」에서 '부동산 시장 연착륙 방안'을 발표하며 주택시장 안정을 위해 기존 규제를 대폭 완화하는 모습을 보였습니다. 다주택자 및 실수요자에 대한 과도한 규제를 정상화하고, 정비사업의 규제 개선 및 사업성 제고를 통해 주택공급 위축을 방지하고자 했습니다. 이에 더해 정부는 해당 완화 정책을 통해 주택 거래시장 및 임대시장 활성화, 주택 가격 급락 완화를 기대한다고 밝혔습니다.

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

대분류
소분류
상세내역

다주택자 규제 패러다임 전환
세제 부문
① 취득세 중과 완화(최대 12% -> 최대 6%)

② 양도세 중과 배제 연장(~'24.5) 및 근본적 개편안 마련

③ 분양권 등 단기 양도세율 '20년 이전 수준 환원

금융 부문
① 규제지역 주담대 금지 규제 해제(LTV 0% -> 30% 허용)

실수요자 대상규제 개선
규제 정상화
① 규제지역 추가 해제 및 분양가상한제 적용 지역 조정

② 실거주 및 전매제한 규제 5년 이전 수준으로 완화

③ 생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 규제 완화

④ 규제지역 무주택자 LTV 추가 상향(현재 50%)

주거부담 완화
① 재산세 부담 완화를 위한 공시가격 및 공정시장가액비율 인하

② 특례보금자리론(1년 한시) 도입

주택공급기반위축 방지
정비사업
① 재건축 안전진단 비중 합리적 개선

공공주택
① 기 발표된 공급 계획은 정상 추진하되, 시장 상황을 고려하여 속도 조절

PF시장 지원
① 부동산개발 사업성 제고 및 원활한 자금 융통 지원으로 부실 방지

임대차 시장안정화 도모
민간 등록임대
① 전용 85㎡ 장기 아파트 민간등록임대 등록 재개 및 인센티브 제공

민간 사적임대
① 임대차 2법 개정 여부 및 방향에 대한 사회적 합의 추진

공공임대
① 공공임대 50만호 공급 계획 탄력적인 이행 및 주거 질 개선 작업 병행

(출처) 국토교통부

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 세부 내용]

대분류
소분류
상세 내역

구분
현행
개선

분양 및 주택·입주권 단기 양도세율
분양권
1년 미만 70%1년 이상 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

주택·입주권
1년 미만 70%1~2년 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

재건축 안전진단 합리화 방안
구조안전성 비중
50%
30%

주거환경 비중
15%
30%

설비노후도 비중
25%
30%

무조건부 재건축 허용 판정점수 기준
30점 이하
45점 이하

공공기관 적정성 검사 의무 시행
폐지
지자체 요청 시에만 제한적 시행

등록임대주택 복원 및 세제·금융 혜택
단기(4년) 건설임대
폐지
-

단기(4년) 매입임대
폐지
-

장기(10년) 건설임대
존치
-

장기(10년) 매입임대
축소(비아파트만 허용)
복원(85㎡ 이하 아파트)

<세제 인센티브>1. 지방세: 신규 아파트 매입임대사업자에게 60㎡ 이하는 85~100%, 60~85㎡는 50% 취득세 감면2. 국세: 기 폐지된 세제혜택 중 일부를 합리적인 수준으로 복원 및 추가 혜택 제공3. 의무임대기간을 현행 10년에서 15년까지 확대하는 경우 추가 혜택 제공<금융 인센티브>1. 등록임대 사업자에 대해서는 다주택자보다 높은 LTV 적용2. 단, 투자수요 방지를 위해 임대주택을 2호 이상 등록 신청 시 허용

PF시장 연착륙 지원
1. HUG 부동산 PF 보증확대(+5조원), 미분양 PF 보증 신설(5조원)2. 차환발행의 어려움 지속 시 PF-ABCP(단기)를 대출(장기)로 전화할 수 있는 사업자보증(HUG, HF 신설)* 현행 토지 전체 매입이 완료되고 분양 개시 이전 사업장만 보증이 가능하나, 토지 일부(예 95%)만 매입한 경우와 분양완료 사업장까지 검토 가능

생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 완화
1. 9억 초과 주택 임차보증금 반환 주담대 전입의무(3개월) 폐지2. 생활안정자금 목적 주담대 한도(2억원) 폐지3. 15억 초과 아파트 임차보증금 반환 주담대 한도(2억원) 폐지 등

(출처) 국토교통부

2022년 윤석열 정부 집권 이후, 정부는 공공임대주택에 의존해 주택 공급을 늘릴 경우, 중앙정부와 지방정부의 재정부담이 가중되고 이로 인해 조세 부담이 상승함에 따라 국내 경기가 위축될 수 있다는 우려하에 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. 하지만 2022년이 경과하며 고금리, 고물가, 저성장 상황으로 인해 국내 부동산 거래량이 급격하게 위축되고 주택 가격이 급락하자 정부는 수요규제를 풀어 시장의 안정을 찾고자 그동안 강화했던 부동산 규제를 완화하는 방안을 지속적으로 발표했습니다.

[2024년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

분류
소분류
상세내역

부동산 PF 연착륙
유동성 공급
① 선제적 유동성 지원 확대

② 건설공제조합 통한 유동성 지원 강화

PF사업장 정상화
① PF 사업장별 애로요인 점검, 부실우려 및 부실사업장 재구조화 촉진

② PF 정상화 펀드 내 PFV가 부동산 매입시 한시 취득세 감면

제도 개선
① 부동산 개발사업 추진방식 등 근본적 개선 추진

② 토지신탁 내실화 방안 마련

부동산시장 정상화
① 부동산 시장 정상화 입법과제 관련 후속조치(시행령 개정 등) 추진

② 다주택자에 대한 양도세 중과배제(~'24.5월) 1년 한시 연장

주택공급활성화
공공부문 공급
① 주요 3기 신도시 '24년 부지조성 및 조기 주택착공 추진

② 뉴:홈 '24년 중 9만호 이상 공급하고 사전청약 1만호 실시

민간 애로해소
① 주택공급 인·허가 통합심의 의무화

② 정비사업 관련 의결시 온라인 총회 개최 및 전자적 방식의 조합원 의결 도입

임대차시장리스크 관리 강화
다세대·다가구지원
① '24년 중 LH 등에서 구축 다세대·다가구 주택 1만호 이상 매입

② 등록임대사업자가 주택공사 등에 1년 한시 소형·저가주택(아파트 제외) 양도 허용

③ 소형·저가주택(APT 제외) 매입시 1년 한시 취득세 감면 및 청약 무주택자 지위 유지

공공임대 지원
① 공공임대 11.5만호 이상 공급

서민·취약계층주거지원 강화
주택유형 다양화
① 토지임대부·지분적립형 주택 등에 대한 세제지원 확대

주거부담 완화
① 디딤돌대출·보금자리론 예년 수준 공급

부동산 PF 연착륙
유동성 공급
① 선제적 유동성 지원 확대

② 건설공제조합 통한 유동성 지원 강화

PF사업장 정상화
① PF 사업장별 애로요인 점검, 부실우려 및 부실사업장 재구조화 촉진

② PF 정상화 펀드 내 PFV가 부동산 매입시 한시 취득세 감면(~'25)

(출처) 기획재정부 및 관계부처(2024.01.04)

[2024년 하반기 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

분류
소분류
상세내역

공공부문 투자·융자 확대
공공투자·민간사업·정책금융을 연초 계획 대비 15조원 확대
① 공공기관 투자 +2조원② 신규 민간투자사업 발굴 +5조원③ 정책금융 융자·보증 등 +8조원

부동산PF 시장 안정화
94조원 규모 유동성 공급
① PF보증 30조원, 건설공제조합보증 10조원, 준공전 미분양 대출보증 5조원 등

하반기 중 부동산 PF제도 개선방안 발표
① PF사업 자기자본 비율에 따른 인센티브 차등화, 사업성 평가 강화 등

(출처) 기획재정부 및 관계부처(2024.07.03)

이후 정부는 2024년 1월 4일「2024년 경제정책방향」에서 부동산 및 건설 시장 안정 관련 대책을 포함한 부동산 부문 정책 방향을 발표했습니다. 수주 및 착공 감소, 고금리에 따른 건설사 자금조달 애로, 부동산 PF 리스크 등으로 건설투자가 감소함에 따라 정부는 '3기 신도시 조기 주택착공 추진' 등 공공부문 주택건설, 85조원 이상 유동성 공급 프로그램, 금융회사 건전성 관리노력 강화 등을 주요 정책으로 발표하였습니다. 더불어 2024년 7월 3일 발표한 「2024년 하반기 경제정책방향」에서 정부는 연초 계획 대비 공공투자·민간사업·정책금융을 연초 계획 대비 15조원 확대하며 공공부문 투자 확대 정책을 발표하였으며, 부동산 PF 시장 안정화를 위해 9.4조원 규모의 유동성 공급 등의 정책을 발표하였습니다. 상기 정부의 정책적 노력에도 불구하고 미분양 우려 증가에 따른 민간 주택 공급 심리 악화, 금리 상승으로 인한 주택 수요 감소 등이 지속되고 있는 등 부동산시장에 대한 불확실성은 여전한 상황입니다. 이와 같은 상황은 당사의 사업 및 재무상태에도 불확실성을 초래할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 정부가 정책 노선을 변경하여 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 부동산 시장이 추가적으로 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 부동산 시장이 지속적으로 위축될 경우 당사의 보유 부동산 가치 하락으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 향후 부동산 시장에 대한 정부 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

[금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험]다.
금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보유하고 있습니다. 기준금리 인상 등에 따라 향후 시장금리 상승이 지속될 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다.
2022년 들어 물가에 대한 통제 필요성이 증가하며 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p. 인상(0.25~0.50%)하였습니다. 또한, 5월 FOMC에서는 기준금리를 0.50%p.인상(0.75~1.00%)하며 인플레이션 확대에 대응하는 모습을 보여주며 남은 FOMC 회의마다 기준금리의 추가 인상을 예고하였고, 6월 FOMC에서는 0.75%p. 인상(1.50~1.75%)함과 동시에 점도표상 '23년 말 기준금리가 2.8%에서 3.8%로 상향되면서 연내 긴축 영역으로까지 인상할 의향을 나타냈습니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 2022년 12월 FOMC 회의에서는 기준금리를 0.5%p. 인상하였고 2023년 2월, 2023년 3월, 2023년 5월, 2023년 7월에 연준은 각각 기준금리를 0.25%p., 0.25%p., 0.25%p., 0.25%p. 추가 인상하였으며, 9월 이후로는 연속하여 동결을 유지하였지만
2024년 9월 0.50%p. 인하를 발표하면서 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 4.75~5.00%를 기록하고 있습니다.
한국은행 또한 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위해 2022년 1월, 4월, 5월, 8월, 11월 각각 금리를 0.25%p. 인상했고, 2022년 7월, 10월 금통위에서 각각 금리를 0.50%p. 추가인상하였고, 2023년 01월 0.25%p.를 다시 인상하여 증권신고서 제출일 전일 현재 3.50%에 이르렀습니다.

이에 따라 당사가 보유한 부동산의 가치가 하락하여
, 향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생할 위험에 직면할 수 있으며, 당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 향후 부동산을 추가로 매입하거나, 신규로 차입 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 향후 시장 금리 상승에 따른 차입금리의 상승 등이 발생할 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다.2008년 글로벌 금융위기 이후 한국은행은 대내외적인 경기 위축 우려 및 경기 회복지연 등으로 인해 저금리 기조를 유지하며 지속적으로 기준금리를 인하해왔습니다. 2016년 상반기 미국의 정책금리 인상에도 불구하고 국내경기 회복지연 등을 이유로 2016년 06월 또 한번의 기준금리 인하를 단행하여 한국은행 기준금리는 역사적인 최저 수준을 기록하였습니다.

[한국은행 기준금리 변화]

한국은행 기준금리 추이.jpg
한국은행 기준금리 추이

출처: 한국은행

2020년 들어 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 COVID-19 발병에 따른 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 시장에 안전자산 선호 경향이 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 정례회의에 앞서 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 추가로 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후 유례가 없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에 따라 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p.를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 5월 28일 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 인하하며 사상 처음 0%대로 진입했습니다.2021년에는 양국 모두 COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼치겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따른 경제 회복세가 빨라지기 시작했했고, 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 의견이 제시되었으나, 미국의 경우 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 가능성을 일축하였습니다. 하지만 FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 이후 열린 7월, 9월 FOMC 모드 기준금리를 0.00~0.25%로 동결하며 완화적인 통화정책을 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승 압력이 확산되었습니다. 12월 FOMC에서는 테이퍼링에서 금리인상 까지 긴 시간이 걸리지 않을 것임을 시사하며 인플레이션이 일시적이라는 의견을 선회하였습니다. 한국은행은 기준금리를 0.50%로 동결하였다가 8월 금통위에서 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 한국은행은 팬데믹으로 인해 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출 호조 및 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 이후 추가적으로 2021년 11월 0.25%p. 추가 인상을 단행하였습니다.

2022년 들어 물가에 대한 통제 필요성이 증가하며 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p. 인상(0.25~0.50%)하였습니다. 또한, 5월 FOMC에서는 기준금리를 0.50%p.인상(0.75~1.00%)하며 인플레이션 확대에 대응하는 모습을 보여주며 남은 FOMC 회의마다 기준금리의 추가 인상을 예고하였고, 6월 FOMC에서는 0.75%p. 인상(1.50~1.75%)함과 동시에 점도표상 23년 말 기준금리가 2.8%에서 3.8%로 상향되면서 연내 긴축 영역으로까지 인상할 의향을 나타냈습니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 2022년 12월 FOMC 회의에서는 기준금리를 0.5%p. 인상하였고 2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2월, 3월, 5월, 7월에 각각 0.25%p 추가 인상을 단행하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%)을 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지될 수 있음을 시사하였고, 이후 11월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였습니다. 12월 및 2024년 2월, 3월, 5월 및 7월 FOMC에서는 11월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였지만,
2024년 9월 0.50%p.를 인하하며 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 4.75~5.00%입니다.

한국은행 또한 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위해 2022년 1월, 4월, 5월, 8월, 11월 각각 금리를 0.25%p. 인상했고, 2022년 7월, 10월 금통위에서 각각 금리를 0.50%p. 추가인상하였고, 2023년 01월 0.25%p.를 다시 인상한 후 현재까지 동결하여, 증권신고서 제출일 전일 현재 기준금리는 3.50%입니다.

1월 FOMC 결과에 의하면 미국 금리 인상 사이클이 마무리 된 것으로 판단되나, 여전히 고금리 상황이 지속되고 있으며, 향후 인플레이션 등 다양한 변수에 의해 금리변동이 발생할 수 있으니 금리 변동 리스크에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 주요 시중은행(KB국민은행, 하나은행, NH농협은행, 신한은행, 우리은행 5개사)의 주택담보대출금리는 기준금리 인상 및 기대 인플레이션 등으로 인한 시장금리 상승의 영향으로 2021년 08월 이후 2022년 말까지 상승세를 보이다 현재는 다시 일부 하락한 모습입니다. 2022년 2월부터 주요 시중은행의 평균 주택담보대출 금리는 4.00%를 넘었으며, 2022년 11월부터 2023년 1월까지 평균 5% 이상의 금리를 기록한뒤 이후 기준금리 인하 가능성 및 인플레이션 둔화에 따라, '23년 하반기에는 4%대로 하락 후,
2024년 8월 기준 주요 시중은행의 평균 주택담보대출 금리는 3.54%를 보이고 있습니다.
향후 기준금리의 움직임, 가계대출 증가세 등에 따라 시장금리의 추가적인 변동이 있을 것으로 예상됩니다.

[ 주요 시중은행 주택담보대출 금리 현황]

구분
2023-09
2023-10
2023-11
2023-12
2024-01
2024-02
2024-03
2024-04
2024-05
2024-06
2024-07
2024-08

KB국민은행
4.52
4.45
4.71
4.58
4.10
3.88
3.94
4.11
4.04
3.83
3.60
3.50

NH농협은행
4.24
4.29
4.65
4.79
4.88
4.43
3.97
3.89
3.87
3.89
3.83
3.79

우리은행
4.45
4.52
4.72
4.55
4.18
3.96
3.98
4.02
4.13
4.00
3.68
3.31

신한은행
4.52
4.58
4.78
4.59
4.15
4.09
3.96
4.00
4.08
4.02
3.68
3.44

하나은행
4.39
4.49
4.79
4.51
4.15
4.14
4.06
3.71
3.75
3.83
3.75
3.67

산술평균
4.42
4.47
4.73
4.60
4.29
4.10
3.98
3.95
3.97
3.91
3.71
3.54

(자료: 전국은행연합회)주1) 주요 시중은행 5개사의 분할상환방식 주택담보대출(만기10년 이상) 금리 현황 자료임. 은행별 평균금리임.

상기 금리는 주택시설에 해당하는 담보대출금리에 해당하지만, 시장금리가 상승할 경우 주택시설 외의 부동산 또한 전반적인 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 특히, 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용 상승을 야기하며, 당사의 사업 추진 특성상 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존하여 부동산을 매입해야 하므로 당사에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서, 시장금리가 상승할 경우 당사의 보유 부동산 가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있고, 향후 부동산을 추가로 매입하거나, 신규 차입 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 사업위험

[롯데쇼핑: 유통산업 성장 둔화 및 경기변동에 따른 위험]

라. 증권신고서 제출일 현재
당사의 주 영업수익원인 부동산임대수익의 안정성은 책임임차인인 롯데쇼핑(주)의 임대료 지급능력과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 롯데쇼핑이 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 2022년 들어 경기 둔화 우려, 부동산 시장 위축, 금융시장 불안정 등 영향으로 100을 하회하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다.
2024년 8월에는 지속적으로 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.8를 기록하였습니다.소매유통업 경기전망지수인 RBSI는 2023년 1분기에 대내외 불확실성이 해소되기 어려운 가운데 각종 공공요금 인상 등으로 고물가 수준이 지속되고, 고금리기조 유지가 불가피해짐에 따라 글로벌 금융위기와 코로나 충격보다 낮은 64를 기록하였습니다. 소비심리 위축으로 줄곧 하향세를 보이던 소매유통업체의 체감겸기는 2023년 2분기 1년만에 소폭 반등(64→73) 하였으나, 고금리 고물가 상황에 소비여력이 크지 않아 여전히 부정적 전망이 우세했습니다. 2023년 2분기 수치를 통해서도 불황 심화를 예상하는 의견이 지배적이었으나, 2023년 3분기 77, 2023년 4분기 83을 기록하며 세 분기 연속 개선세를 나타내었으나, 2024년 1분기 고물가 ·고금리에 따른 가계부채 부담이 가중되고 있는 상황 속에서 부동산 PF, 주식 및 주택 등 자산가치의 불확실성으로 확산되며 79로 하락하였습니다. 2024년 2분기에는 재차 상승하여 85를 기록하였으며,

2024년 3분기에는 백화점 ·대형마트가 기준치(100)를 상회하였지만, 온라인쇼핑의 저조한 수치로 전분기 대비 소폭 하락하여 82를 기록하였습니다. 업태별 소매유통업 경기전망지수 추이를 살펴보면, 백화점(97→103) 및 대형마트(96→103)는 기준치를 초과하는 모습을 보여주었습니다. 편의점(79→88) 및 슈퍼마켓(77→85) 또한 경기 회복에 대한 기대감을 보여주었지만, 온라인쇼핑(84→69)는 경기 회복에 대한 기대감이 다소 낮은 것으로 전망했습니다.
상기 내용을 포함한 국내외 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 악화되거나, 경기침체가 지속될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

롯데쇼핑은 국내 최대 규모의 유통업체로 본사를 통한 백화점, 대형마트, 슈퍼마켓 사업과 자회사를 통한 홈쇼핑, 전자제품 유통 등 소매유통업을 영위하고 있습니다. 유통산업은 국민 경제적 측면에서 생산과 소비를 연결시켜주는 기능을 수행하며, 유통과정의 흐름상 소매유통업은 최종소비자에 대한 판매를 영위하고 있습니다. 소매유통업은 국내외 경기, 국내 소비심리, 국내 소득 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계가 있습니다. 이에 따라 롯데쇼핑의 경영실적은 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.2021년 백신 접종이 시작되고 코로나19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110.3까지 상승하였습니다. 이처럼 개선세를 보이던 소비자심리지수는 변이 바이러스의 지속적인 등장에 따른 코로나19 종식이 예상보다 지연될 것이라는 인식으로 인해 2022년 5월 102.9에서 2022년 7월 86.3으로 두달만에 수치가 16.6p. 하락하였습니다. 2022년 9월에는 각국 통화 긴축 및 경기 불확실성 속에서 고용 및 대면서비스 소비가 양호한 흐름을 보이고 국제유가가 하락하며 소비자물가지수가 91.6로 소폭 상승하였습니다. 그러나 2022년 11월에는 경기 둔화에 대한 우려가 높아지며 소비자심리지수가 86.7로 다시 감소하였습니다. 이후 소비자 심리지수는 점차 개선세를 보이다가 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다. 이후 지속하여 100을 넘는 수치를 기록하던 중, 2024년 5월 잠시 98.4로 하락하였지만 수출경기 호조 등의 영향으로 2024년 6월 이후 반등,
2024년 08월 100.8을 기록하였습니다.

[국내 소비자 심리지수]

구분
'22.12
'23.01
'23.02
'23.03
'23.04
'23.05
'23.06
'23.07
'23.08
'23.09
'23.10
'23.11
'23.12
'24.01
'24.02
'24.03
'24.04
'24.05
'24.06
'24.07
'24.08

소비자 심리지수
90.2
90.7
90.2
92.0
95.1
98.0
100.7
103.2
103.1
99.7
98.1
97.2
99.5
101.6
101.9
100.7
100.7
98.4
100.9
103.6
100.8

출처 : e-나라지표, 소비자동향지수주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

한편, 한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.5%, 2025년 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 국제경제가 IT경기 상승, 주요국 경기회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로도 상향 조정되면서 양호한 성장세를 나타낼 것을 전망했습니다. 민간소비는 2024년초 긍정적인 흐름을 보였으나, 일시적 요인 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 전망하였습니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 경기전망지수(rbsi) 추이.jpg
소매유통업 경기전망지수(rbsi) 추이

소매업태별 전망치.jpg
소매업태별 전망치

자료: 대한상공회의소 (2024.07)주) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고,100미만이면 반대를 의미함

경기변동에 따른 개인의 소득 심리 변화는 소비지출에 영향을 미치는 한편 유통업의 실적과 연결될 가능성이 높습니다. 소매유통업 경기전망지수(RBSI)는 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사하는 지표로 소매유통업 경기전망지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100 미만이면 반대를 의미합니다.대한상공회의소에서 유통업체들의 체감 경기를 조사한 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면, 2023년 1분기에는 대내외 불확실성이 고조된 상황에서 각종 공공요금 인상 등으로 높은 물가 수준이 지속되고, 고금리기조 유지가 불가피해짐에 따라 글로벌 금융위기(2009년 1분기, 73)와 코로나19 충격(2020년 2분기, 66)보다 낮은 64를 기록하였습니다. 뒤이어 2023년 2분기 수치를 통해서도 불황 심화를 예상하는 의견이 지배적이었으나, 2022년 2분기 이후 줄곧 하향세를 보이던 수치가 반등(99→84→73→64→73)하는 모습을 보였습니다. 이러한 반등 이후 2023년 3분기 77, 2023년 4분기 83을 기록하며 세 분기 연속 개선세를 나타내었으나, 2024년 1분기 고물가 ·고금리에 따른 가계부채 부담이 가중되고 있는 상황 속에서 부동산 PF, 주식 및 주택 등 자산가치의 불확실성으로 확산되며 79로 하락하였습니다. 2024년 2분기에는 백화점 ·대형마트가 기준치(100)에 근접하며 전분기 대비 소폭 상승하여 85를 기록하였으며,
2024년 3분기에는 백화점 ·대형마트가 기준치(100)를 상회하였지만, 온라인쇼핑의 저조한 수치로 전분기 대비 소폭 하락하여 82를 기록하였습니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이(업태별)]

업태
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기

종합
88
66
82
85
84
103
106
99
96
99
84
73
64
73
77
83
79
85
82

백화점
93
61
93
96
98
96
107
98
102
111
97
94
71
94
79
88
97
97
103

대형마트
80
44
51
54
43
95
98
85
88
97
86
76
83
87
71
67
85
96
103

편의점
75
55
82
78
61
97
100
88
85
96
103
60
58
80
86
80
65
79
88

슈퍼마켓
75
63
71
61
65
93
96
98
82
99
51
48
49
58
93
88
77
77
85

홈쇼핑
105
84
97
108
114
114
129
110
107
96
88
80
65
66
71
86
78
84
69

온라인쇼핑

(자료: 대한상공회의소(2024.04))주1) 조사대상 : 백화점, 대형마트, 편의점, 슈퍼마켓, 온라인.홈쇼핑 등 5개 업태 500社주2) 조사지역 : 전국 7대 도시주3) RBSI 산출식 : (호전예상 응답 기업수-악화예상 응답 기업수)/응답기업수 x100 +100

한편, 업태별 소매유통업 경기전망지수 추이를 살펴보면, 백화점(97→103) 및 대형마트(96→103)는 기준치를 초과하는 모습을 보여주었습니다. 편의점(79→88) 및 슈퍼마켓(77→85) 또한 경기 회복에 대한 기대감을 보여주었지만, 온라인쇼핑(84→69)는 경기 회복에 대한 기대감이 다소 낮은 것으로 전망했습니다.대형마트(103)는 고물가 및 고금리 장기화로 외식비, 배달비 부담을 줄이기 위해 집밥을 찾는 수요가 늘고 있는데다, 고물가에 대응한 할인행사, 초저가상품, 소싱통합 등을 통한 가격경쟁력 강화노력이 기대감 개선으로 이어졌다고 분석되었습니다. 여기에 9월 추석 특수도 기대감 상승에 긍정적으로 작용하였습니다.백화점(103)도 기준치를 웃돌며 기대감을 드러냈습니다. 3분기에는 추석 대목이 있는데다 주식 및 가상화폐 등 자산가치가 상승세에 있고, 원화 약세로 외국인 관광객이 지속적으로 증가하고 있다는 점이 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 실제로 백화점 3사는 지난해 추석 연휴기간 매출이 지지난해 같은 기간대비 40% 내외의 성장률을 보였습니다.편의점(79→88)도 전분기 대비 전망치가 개선되었습니다. 3분기가 아이스크림, 음료 및 주류 등이 잘 팔리는 성수기인데다가 파리올림픽 특수에 대한 기대감이 큰 것으로 밝혀졌습니다. 다만, 경쟁 심화로 인해 점포당 매출 성장이 정체되고 있다는 점은 부정적으로 작용했습니다.슈퍼마켓(77→85)도 경기 개선에 대한 기대감이 높아졌습니다. 높은 물가 탓에 내식용 식품 매출이 견조한 상승세를 보이고, 소량구매와 근거리 소비가 확산되고 있는 데다 당일 즉시배송 서비스 강화에 따른 매출 증대 효과가 본격화되고 있는 점이 기대감을 키웠습니다.온라인쇼핑(84→69)은 업태 중에서 유일하게 전망치가 하락했습니다. 초저가를 무기로 중국 온라인플랫폼의 공세로 시장내 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 가운데 온라인플랫폼 규제에 대한 우려가 체감경기를 악화시키는 요인으로 작용했습니다.

롯데쇼핑의 경우, 2024년 2분기 기준 롯데쇼핑의 매출 중 40.4%로 가장 높은 비중을 차지하는 할인점(대형마트)과 각각 23.8% 및 9.5%를 차지하는 백화점과 슈퍼마켓의 긍정적인 전망이 롯데쇼핑 매출에 기여할 것으로 전망됩니다.
롯데쇼핑이 영위하는 백화점, 할인점, 전자제품 전문점 등의 소매유통업종은 소비심리 및 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 롯데쇼핑의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 부동산 임대수익 안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 외부충격이 유통시장에 미치는 위험]마.
일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재
합니다. 과거 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군(메르스) 감염 사태 등 감염 우려로 외출을 자제하는 소비자들이 증가하여 유통업계는 전반적으로 실적 감소를 경험하였습니다. 그리고 2020년 이후 전세계적으로 확산된 코로나19는 글로벌 차원의 경기침체를 야기하였습니다. 비록 2023년 5월 정부가 코로나19 심각경보를 해제하고 사실상 엔데믹을 선언하였으나,
전염병 외에도 예상치 못한 변수로 인하여 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하며, 이는 유통산업 전반에 부정적 요인
으로 작용할 수 있습니다.2021년 백신 접종이 시작되고 코로나19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110.3까지 상승하였습니다. 이처럼 개선세를 보이던 소비자심리지수는 변이 바이러스의 지속적인 등장에 따른 코로나19 종식이 예상보다 지연될 것이라는 인식으로 인해 2022년 5월 102.9에서 2022년 7월 86.3으로 두달만에 수치가 16.6p. 하락하였습니다. 2022년 9월에는 각국 통화 긴축 및 경기 불확실성 속에서 고용 및 대면서비스 소비가 양호한 흐름을 보이고 국제유가가 하락하며 소비자물가지수가 91.6로 소폭 상승하였습니다. 그러나 2022년 11월에는 경기 둔화에 대한 우려가 높아지며 소비자심리지수가 86.7로 다시 감소하였습니다. 이후 소비자 심리지수는 점차 개선세를 보이다가 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다.
2024년 6월에는 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.9를 기록하였습니다.
2024년 8월에는 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.9를 기록
하였습니다.
외
부 충격 요소들의 발생과 지속으로 인한 경기 침체 및
소비심리의 악화는 유통산업을 영위하고 있는 동사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 실제로 2014년 세월호 사건 및 2015년 중동호흡기증후군(MERS, 이하 '메르스')으로 인하여 국내 내수 침체를 겪은 바 있습니다. 당시 세월호 사건의 여파로 휴가철과 추석 연휴가 있는 2014년 3ㆍ4분기 기간 동안 국민들의 소비심리가 크게 위축되었으며, 2015년 메르스 창궐로 인하여 전염병 감염을 우려하여 외출을 자제하는 소비자들이 증가함에 따라 국내 경기 부진의 주요 원인으로 작용하였습니다. 또한, 2020년 이후 확산된 코로나19는 글로벌 차원에서의 경기침체를 야기하였으며, 국내의 경우 사회적거리두기 격상, 영업시간 규제 등이 시행되어 유통업계 전반에 큰 타격으로 작용하였습니다.

[국내 소비자 심리지수]

구분
'22.12
'23.01
'23.02
'23.03
'23.04
'23.05
'23.06
'23.07
'23.08
'23.09
'23.10
'23.11
'23.12
'24.01
'24.02
'24.03
'24.04
'24.05
'24.06
'24.07
'24.08

소비자 심리지수
90.2
90.7
90.2
92.0
95.1
98.0
100.7
103.2
103.1
99.7
98.1
97.2
99.5
101.6
101.9
100.7
100.7
98.4
100.9
103.6
100.8

출처 : e-나라지표, 소비자동향지수주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

2021년 백신 접종이 시작되고 코로나19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110.3까지 상승하였습니다. 이처럼 개선세를 보이던 소비자심리지수는 변이 바이러스의 지속적인 등장에 따른 코로나19 종식이 예상보다 지연될 것이라는 인식으로 인해 2022년 5월 102.9에서 2022년 7월 86.3으로 두달만에 수치가 16.6p. 하락하였습니다. 2022년 9월에는 각국 통화 긴축 및 경기 불확실성 속에서 고용 및 대면서비스 소비가 양호한 흐름을 보이고 국제유가가 하락하며 소비자물가지수가 91.6로 소폭 상승하였습니다. 그러나 2022년 11월에는 경기 둔화에 대한 우려가 높아지며 소비자심리지수가 86.7로 다시 감소하였습니다. 이후 소비자 심리지수는 점차 개선세를 보이다가 2023년 7월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 103.2를 기록하며 13개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 하지만 이후 수출부진과 체감물가 상승에 따라 소비심리는 위축되는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 101.6을 기록하였습니다.
2024년 8월에는 수출 호조세가 지속되고, 물가 상승세가 둔화됨에 따라 100.9를 기록하였습니다.
이러한 외부 충격 요소들의 발생과 지속으로 인한 경기 침체 및 소비심리의 악화는 유통산업을 영위하고 있는 동사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험]

바. 백화점 산업은 부지 확보, 소비자 편의시설, 현대적 판매시설, 건축 등 대규모 투자가 필요한 산업으로 초기 자금비용이 큰 사업입니다. 이로 인해 진입장벽이 높지만,
현재 시장점유율 90%의 과점 체계를 유지하고 있는 대형 3사(롯데백화점, 현대백화점, 신세계백화점)간의 경쟁 심화로 성장률이 둔화되고 있습니다. 특히, 최근에는 대형 3사 모두 복합쇼핑몰, 프리미엄아울렛, 온라인 채널 확대 등 신성장 동력 발굴을 위한
대규모 투자를 진행하고 있으며, 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 동사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

백화점은 매장면적의 합계가 3천 제곱 미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적 판매시설과 소비자 편의시설이 함께 설치된 점포를 의미합니다. 백화점은 타 유통업종에 비해 의류, 잡화, 가전, 가구, 보석, 식품 등 풍부한 상품 구색을 갖추고 있어, 원스톱 쇼핑이 가능한 특징을 가집니다. 이와 더불어 식당가, 시네마, 문화센터, 문화홀 등 서비스 시설 및 다양한 문화 강좌와 각종 이벤트 행사로 고객들의 라이프스타일을 선도하는 등, 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 최근 백화점들은 경쟁업체 및 다른 유통업태들과 차별성을 강조하는 방향으로 운영 전략을 수정하여 해외 역직구 및 국내/외 유명 브랜드 직소싱샵과 편집매장 등의 매장 차별화 전략은 물론, 온라인 채널 확대, 복합쇼핑몰 개발, 자체 컨텐츠 개발 등을 통해 경쟁력을 높여 나가고 있습니다.

백화점 산업의 성장성과 관련해서는 미국, 일본 등의 글로벌 백화점 업계와 마찬가지로 최근 국내 백화점 산업 또한 성장률이 둔화되고 있는 실정입니다. 이러한 상황에 맞서 복합쇼핑몰, 프리미엄아울렛, 온라인 채널 확대, 옴니채널 서비스 강화 등으로 온·오프라인 영역에서 신성장동력을 지속적으로 모색하며 저성장 기조를 극복하기 위해 노력하고 있습니다. 한편, 국내 백화점 시장규모는 2021년에는 전년 대비 22.9% 증가한 33.7조원을 기록하였고, 2022년에는 전년 대비 12.1% 증가한 37.8조원을 기록하였습니다. 그리고 2023년에는 전년 대비 8.4% 증가한 40.9조원을 기록하며 최근 시장규모가 확대되고 있음을 확인할 수 있습니다. 이는 코로나19 확산으로 인해 침체되었던 소비가 대면 고객 확대 및 보복소비 심리 증대에 따른 매출 회복에 기인한 것으로 판단됩니다.

[국내 백화점 시장규모 추이]

(단위 : 조원, %)

구분
2021년
2022년
2023년

시장규모
33.7
37.8
40.9

증가율
22.9
12.1
8.4

자료 : 통계청

주1) 아울렛은 제외한 수치를 기재하였음

주2) 2023년 수치는 잠정치를 기재하였음

백화점의 경쟁력은 입지, 규모, MD구성, 브랜드 인지도, 구매협상력, 우수한 상권 확보에 달려 있습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고있습니다. 아울러 점포 확장도 빅3를 중심으로 진행됨에 따라 과점화가 더욱 진전되는 추세입니다. 또한 백화점 사업은 치열한 시장점유율 경쟁이 진행되고 있습니다. 당사의 경우 잠실, 명동을 비롯한 서울권역과 부산, 광주 등 광역도시에 위치한 주력점포들의 우수한 입지여건 및 고급 백화점으로서 차별화된 브랜드 이미지를 바탕으로 한 경쟁력을 보유 중입니다.특히 롯데, 현대, 신세계로 대표되는 빅3 백화점의 경우 대부분의 백화점이 크게 다음과 같이 3가지 형태로 대형화되어 있습니다. 첫째, 복합쇼핑몰 백화점, 둘째, 라이프스타일 전문백화점, 셋째, 멀티 엔터테인먼트 백화점으로 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며, 백화점을 짓기 위해서 대규모 자금이 소요되는 것으로 보고 있습니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장을 선점할 수 있는 기회로 작용하는 반면 신규 진입 업체에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

[백화점 시장점유율 추이]

구 분
2021년
2022년
2023년

롯데
34%
34%
31%

현대
29%
28%
28%

신세계
26%
28%
27%

자료 : 각사 사업보고서

주1) 동사 매출은 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준.

주2) 시장 점유율 산출 시 참조하는 통계청 수치에는 아울렛 판매액이 제외되어 당사 시장 점유율 산출 시에도 아울렛 점포를 제외한 수치로 점유율 산출.

주3) 현대백화점 매출범위 : 연결회사의 백화점 점포의 매출(임대매출ㆍ특약매출 포함)

주4) 신세계백화점의 자료는 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준이며, ㈜신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 ㈜광주신세계가 운영하는 신세계광주점, ㈜신세계동대구 복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, ㈜대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science점, 위탁운영중인 신세계천안아산점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함

롯데백화점의 백화점 시장점유율은 2023년말 기준 31%이며, 주요 백화점 업체(롯데, 현대, 신세계)의 시장점유율 합계는 약 90% 수준을 유지하며 과점 현상을 보이고있습니다. 백화점 내 경쟁은 상위 3사로 재편되어가고 있으나, 할인점과 홈쇼핑의 성장세, 해외직구와 E-커머스 등 신업태와의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 이러한 상황에서 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후에도 신규 출점 등 투자 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁심화 가능성은 계속해서 존재합니다.

[롯데쇼핑의 진행중인 투자]

(단위 : 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

백화점
신규투자
2024년~2026년
유형자산
매출증대
5,871
838
5,033
-

할인점
신규투자
2024년~2026년
유형자산
매출증대
182
0
182
-

(자료: 롯데쇼핑 '24년 2분기보고서)주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

[롯데쇼핑의 향후 투자계획]

(단위 : 억원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2023년
2024년
2025년

백화점
신규,경상투자
유형자산 외
13,178
3,387
3,432
6,358
매출증대
-

할인점
신규,경상투자
유형자산 외
2,098
860
641
597
매출증대
-

(자료: 롯데쇼핑 '24년 2분기보고서)주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

한편, 최근 백화점 업계가 사실상 포화상태에 다다르면서 동종업계 내에서 부지를 놓고 갈등이 빚어지는 사례가 발생하기도 하였습니다. 이러한 상황은 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁 심화를 보여주는 모습 중 일부라 할 수 있습니다. 점포를 빼앗기는 기업은 매출감소 및 성장동력 상실의 부정적인 영향을, 점포를 빼앗는 기업은 과다 프리미엄 지출로 인한 투자 수익성 훼손 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이처럼 대규모 투자를 비롯한 업계 내 경쟁 심화는 동사 백화점 사업부문의 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 정부규제 강화 관련 위험 ]

사. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.

2020년에는 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간 및 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의
되었으며,
복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존
하고 있습니다. 한편,

2024년 최저임금은 시간당 9,860원으로 전년(9,620원) 대비 240원(2.5%) 증가
하였습니다
.
향후에도 정부 정책 또는 인플레이션 등 거시경제 변수 영향으로 명목임금이 가파르게 상승할 수 있으며, 이는 당사의 책임임차인인 롯데쇼핑의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업 발전법'을 통해 강제하는 형태와 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다.

[유통산업 주요 규제 및 정책 현황]

구분
영향 업태
주요 내용
영향

유통산업발전법
대형마트, 슈퍼
1) 대형 , 준대규모 점포 영업시간 제한2) 매월 이틀 의무휴업일 지정3) 상권영향평가 범위 확대
1) 영업시간 및 영업일수 제한으로 매출 감소2) 상권영향평가 기준 강화로 신규출점 제약

유통산업발전법(의안)(발의 2020년07월02일)
대형마트, 슈퍼, 아울렛, 백화점, 복합쇼핑몰 등
1) 상호출자제한기업집단의 계열회사가 운영하는 복합쇼핑몰과 백화점, 면세점, 전문점 의무휴업일 지정2) 기준 초과 규모 프렌차이즈 점포 의무휴업일 지정3) 지역협력개발서 작성 (지역상생, 고용활성화)
개정안 시행 시,복합쇼핑몰 , 아울렛 등 신규업태를 통한 성장성 확보에 차질

특약매입거래부당성에 관한 심사 지침
백화점, 아울렛 , 대형마트*규제대상 거래 비중백화점(72%), 아울렛 (80%), 대형마트 (16%)
1) 판촉비 분담 비율은 예상 이익 비율에 따라 정하되 , 입점업체 분담 비율은 50% 초과 금지2) 가격할인분도 판촉비에 포함
판촉비부담이 과거 대비 증가함에 따라 수익성 감소 및 시행초기 기준 산정의 어려움으로 과징금 부과 가능성

자율규약, 상생협약
편의점
1) 근접출점 지양2) 가맹점주와 상생협약 체결 및 이행3) 가맹계약 해지 시 위약금 감경 , 면제
점포 확장을 통한 수익기반 확대 제약가맹점주와의 상생협약 과정에서 수익성 감소 가능성

최저임금
대형마트, 슈퍼 , 백화점 , 편의점
2020년 2.9%, 2021년 1.5%, 2022년 5.1%, 2023년 5.0% 인상
인건비 부담 증가, 수익성 저하

(자료 : 해당 법률 내용 발췌 및 한국신용평가)

2012년 01월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 04월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 또한, 향후 점포 입점시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전입점예정신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다. '유통산업발전법'의 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00∼08:00
00:00∼10:00

의무휴업일 지정
1∼2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

출처: 법제처주) 2013.04.24 시행

['유통산업발전법' 개정 내용(신규 출점 제한 관련)]

구분
기존
변경
비고

개설 계획 예고제
-
- 점포 오픈 30일전까지개설 계획 예고 필요
2013.04.24 시행

등록서류
- 개설등록신청서 및사업계획서 등 제출
- 상권영향평가서 및지역협력계획서 추가 제출
등록요건 강화(2013.07.24 시행)

전통상업보존구역
- 신규점/기존점 위치 이전시등록제한 가능
- 신규점/기존점 위치 이전시등록제한 가능- 매장면적 10% 이상 증축시등록제한 가능
증축제한 근거 확보

출처: 법제처

2017년 7월 국정기획자문위원회에서 발표한 국정운영 5개년 계획상 2018년부터 복합쇼핑몰에 대하여 대형마트 수준의 영업제한 등을 통해 골목상권을 보호한다는 내용이 포함되었습니다. 이후 2017년 9월과 2018년 1월 2차례에 걸쳐 이와 관련된 내용이포함된 유통산업발전법 일부개정법률안이 발의된 바 있습니다. 이후 2020년대에 들어 '유통산업발전법 개정안'이 다수 발의되었습니다. 2020년 9월 24일 기존 규제(대규모점포의 전통상업보존구역 내 입점 제한, 의무휴업 및 영업시간 제한)의 적용기간을 2025년 11월까지 연장하는 유통산업발전법 개정안이 국회 본회의에서 통과되었습니다. 이 밖에도 다수의 유통산업발전법 개정안이 계류되어 있으며, 이들 대부분이 기존 규제의 강도를 높이거나 새롭게 규제하는 방식입니다. 특히, 홍익표의원 등 14인이 제안한 의안(의안번호 2101347)의 경우 현재 대형마트의 월2회 의무휴업일 적용을 복합쇼핑몰에도 적용하겠다는 내용이 포함되어 있습니다. 또한, 국회에서는 2021년 1월 상품권법에 관한 법률이 발의(의안번호 2107197)되었습니다. 주요 골자는 상품권 발행에 대한 자격요건 신고, 상품권 유효기간 및 의무 명시사항, 연간 발행한도 제한, 채무지급보증 계약, 상품권이용자의 권리 보호 등을 규정한 법률을 마련하는 것입니다. 업계에서는 동 법안이 시행될 경우 상품권 구매 위축으로 이어질 것이라는 우려가 나오고 있습니다. 또한, 고용진의원 등 11인이 제안한 의안(의안번호 2110899)의 경우 대형마트 및 준대규모점포 매장이 「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률」에 따른 통신판매를 하는 경우에는 의무휴업 및 영업시간 제한의 대상에서 제외하겠다는 내용이 포함되어 있어 동사의 영업에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 2022년 3월 29일 임오경 의원 등 10인이 발의한 의안(의안번호 2114999)에 따르면, 대규모점포를 개설하거나 전통상업보존구역에 준대규모점포를 개설하는 경우에 해당 행정구역의 기초자치단체장의 승인(현행법) 뿐만 아니라, 인접 지자체의 기초자치단체장 및 협의회의 의견 또한 청취하는 내용을 포함하고 있습니다.롯데쇼핑의 경우 직접적인 영향은 제한적일 수 있으나, 동사가 영위하는 사업부문의 대형마트 채널을 통한 판매량 등에 일부 변동성이 발생할 수 있습니다. 증권신고서 제출 기준일 현재 동 발의안 본회의 통과 여부는 예측할 수 없으나 의안이 통과될 시 동사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

['유통산업발전법' 개정 및 발의안]

구분
내용

기존규제 연장(통과)
기존 규제(대규모점포의 전통상업보존구역 내 입점 제한, 의무휴업 및 영업시간 제한)의 적용기간을 2025년 11월까지 연장

발의안(의안번호 2101347)
- 백화점, 복합쇼핑몰 등으로 의무휴업, 영업시간 제한 대상 확대- 전통상업보존구역을 현행 1km에서 최대 20km로 확대- 대규모 점포 개설을 위해 필요한 행정절차를 등록제에서 허가제로 변경

발의안(의안번호 2107197)
- 상품권을 발행하려는 자는 일정한 자격요건을 갖춰 금융위에 신고- 상품권 발행자가 유효기간을 3년 미만으로 정한 상품권의 유효기간은 발행일로부터 3년으로 보며, 상품권의 발행일로부터 5년이 경과하지 아니한 경우에는 유효기간이 경과한 상품권을 제시하는 자에게 100분의 90이하의 범위에서 현금, 물품 또는 용역을 상환하겠다는 뜻을 상품권에 명시- 금융위원회는 중앙행정기관의 장과 협의하여 대통령령으로 정하는 기준에 따라 상품권 연간발행한도 등을 제한할 수 있음

발의안(의안번호 2110899)
- 프랜차이즈형 체인사업의 형태로 운영하는 점포 중 대규모점포를 경영하는 회사 등이 점포 개업에 드는 총비용의 100분의 50을 초과하여 부담하는 점포만이 준대규모점포에 해당하도록 개정- 유통산업발전기본계획의 수립 주기를 3년으로 단축- 대형마트 및 준대규모점포 매장이 「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률」에 따른 통신판매를 하는 경우에는 의무휴업 및 영업시간 제한의 대상에서 제외- 대규모점포 등을 개설하려는 자는 상권영향평가서의 작성을 산업통상자원부장관이 지정하는 기관 또는 단체에 위탁하도록 규정- 유통산업 실태조사를 유통산업 관련 기관 또는 단체에 위탁할 수 있도록 규정

발의안(의안번호 2114999)
- 점포의 소재지 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장은 점포의 개설 및 변경에 관하여 인접지역의 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장과 협의하여야 함.- 점포의 소재지로부터 산업통상자원부령으로 정하는 거리 이내의 범위 일부가 인접 특별자치시ㆍ시ㆍ군ㆍ구에 속하여 있는 경우 인접 특별자치시ㆍ시ㆍ군ㆍ구에 소속된 협의회의 의견을 청취하여야 함.

(자료 : 유통산업발전법 내용 발췌 및 국회 의안정보시스템)

공정거래위원회 모범거래 기준은 거래의 공정성을 기준으로 모범거래기준을 마련하여, 중소상인 및 자영업자를 보호하는 것을 목적으로 합니다. 특히 대형유통업체와 납품업체와의 관계에서는 대형유통업체가 협상력이 약한 중소납품업체에게 높은 수수료를 부과하는 것을 제한하여 중소납품업체들의 수익을 보호하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 백화점 업계는 2011년 11월 공정거래위원회와 협의 끝에 정부의 규제 및 동반성장 정책에 동참하는 취지에서 롯데백화점 403개, 신세계백화점 330개, 현대백화점 321개의 중소 납품업체에 대해 판매수수료를 3~7% 인하하기로 합의하였습니다.

[대형유통업체의 판매수수료 인하 합의 내용]

구분
인하대상
인하 폭 및 업체 수

롯데백화점
800개 중소납품업체의 50%*수수료 인하대상에서 제외된 약 400개중소납품업체에 대해 1,000억원 범위에서무이자 단기대출 실시

7%p
5%p
3%p
계

164개
75개
164개
403개(50.4%)

신세계백화점
610개 중소납품업체의 54%

7%p
5%p
3%p
계

105개
138개
87개
330개(54.1%)

현대백화점
626개 중소납품업체의 51%

7%p
6%p
5%p
4%p
3%p
계

63개
80개
100개
26개
52개
321개(51.3%)

(자료 : 공정거래위원회)

또한, 특약매입거래 부당성에 관한 심사 지침이 시행되면서 판촉비(가격할인분도 판촉비에 포함) 분담비율은 예정 이익비율에 따라 정하되, 입점업체 분담비율은 50%를초과해서는 안됩니다. 판촉비 부담이 과거 대비 증가함에 따라 유통업체의 수익성 감소가 예상되며 시행초기 기준 산정의 어려움으로 과징금이 부과될 가능성이 있습니다.

이와 같은 규제의 영향으로 대형백화점 평균 판매수수료율은 매년 감소 추세를 보이고 있으며, 2022년 거래 기준 백화점 평균 실질 판매수수료율은 19.1% 수준을 보이고 있습니다. 이와 같이 당국의 규제 환경이 롯데쇼핑을 비롯한 대형 소매유통업체에 불리한 방향으로 조성되고 있으며, 이는 향후 대형유통업체의 영업환경에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

[최근 백화점별 판매수수료율(실질)]

(단위: %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년

롯데백화점
22.2
20.0
19.5
19.6

현대백화점
20.9
19.9
20.0
19.2

신세계
20.7
19.7
19.4
19.3

AK플라자
20.8
20.0
20.2
20.5

갤러리아
19.1
17.6
17.1
16.7

NC
17.9
17.9
17.5
16.5

전체 평균
21.1
19.7
19.3
19.1

자료 : 공정거래위원회 보도자료 (2023.12)

[연도별 백화점 판매수수료율(실질) 변동 추이]

(단위: %, %p)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

판매수수료율(%)
21.7
21.1
19.7
19.3
19.1

증감(%p)
0.1
-0.6
-1.4
-0.4
-0.2

자료 : 공정거래위원회 보도자료 (2023.12)

한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금 결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 당사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.

[ 연도별 최저임금 결정현황 ]

연도별 최저임금 결정현황.jpg
연도별 최저임금 결정현황

(자료 : 최저임금위원회)

2020년 진행된 최저임금위원회에서 2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되면서 역대 가장 낮은 인상률을 기록하였습니다. 그러나 2021년 7월 최저임금위원회는 2022년 최저임금을 전년대비 5.1% 큰폭으로 상승한 9,160원으로 최종 의결하였으며, 2023년 최저임금 역시 전년 대비 5.0% 증가한 9,620원으로 결정되었습니다. 그리고 2024년 최저임금은 전년 대비 2.5% 증가한 9,860원으로 의결되었습니다. 향후에도 정부 정책 또는 인플레이션 등 거시경제 변수 영향으로 명목임금이 가파르게 상승할 수 있으며, 이는 당사의 책임임차인인 롯데쇼핑의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 기타 사업위험

[대리인 및 이해상충 관련 위험]

아. 당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로, 본점외에 지점을 설치할 수 없으며 상근 임직원을 둘 수 없습니다. 당사의 대표자는 법인이사인 롯데에이엠씨(주)이며,
롯데에이엠씨(주)는 당사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행합니다. 당사의 주요 업무는 부동산 혹은 부동산 관련 취득 및 운용을 그 사업영역으로 하고 있어 자산관리회사의 역할이 중요합니다. 향후 롯데에이엠씨(주)의 신용위험발생 등 정상적인 사업수행이 불가한 상황이 발생하여,
당사의 자산관리업무를 수행하기 어려운 상황이 발생할 경우 당사의 사업운영 및 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사는 자산의 운용 및 관리를 롯데에이엠씨(주)에 위탁하여야 하기 때문에 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위임행위로 인한 회사의 운영위험이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

롯데에이엠씨(주)는 부동산투자회사법에 따라 롯데지주(주)가 100% 출자하여 설립(2019년 3월)한 자산관리회사로서 부동산투자회사(REITs)가 위탁한 부동산 투자 및 운용업무를 수행하고 있습니다. 롯데에이엠씨(주)는 당사의 대표이사이며, 부동산투자회사법 제22조의2에 의거하여 당사와 2019년 04월 05일 자산관리위탁계약을 체결하여 당사의 자산관리업무를 수행하고 있습니다. 롯데에이엠씨(주)는 자산관리위탁계약에 의거 부동산관련 유가증권의 취득 및 처분, 피투자한 부동산투자회사에 대한 의결권의 행사에 관한 업무, 자산운용에 대한 사업계획의 수립 및 위탁자의 의사결정지원 및 부동산관련 유가증권의 취득에 필요한 자금조달과 관련한 업무를 당사로부터 위임받아 수행하고 있습니다. 당사가 롯데에이엠씨(주)와 체결한 투자운용업무 위탁계약에 대한 업무별 수수료율은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

매입수수료
- 롯데에이엠씨㈜의 자산의 매입업무(현물출자 포함)에 대한 대가로서 각 대상 자산별로 매입금액의 0.4%

운용수수료
- 각 대상 자산을 운용하고 있는 기간 동안 매입금액(현물출자 포함)의 연 0.2%

매각기본수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 산출되는 매각금액의 0.7%

매각성과수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 매각차익의 10%

출처: 당사 감사보고서 및 리츠정보시스템

한편, 당사는 (주)케이비펀드파트너스과 주식발행에 관한 사무, 상장 관련 업무, 운영에 관한 사무 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하였으며, (주)우리은행 및 대한토지신탁(주)와 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관·관리업무 위탁계약을 체결하였으며, 관련 계약사항은 다음과 같습니다.

구분

계약상대방

계약시점
주요계약내용
수수료율
지급시점

자산보관
㈜우리은행[유가증권, 현금]
2022.9
- 당사의 현금 또는 증권 등의 보관과 관련된 업무 수행
- 매입금액의 연 0.3bp
결산 주주총회 이후 7일 이내

대한토지신탁(주)[부동산]
2022.9
- 당사의 부동산 보관과 관련된 업무 수행
- 현재 보수 없음. 단, 향후 위탁부동산의 자산보관의 방법을 담보신탁으로 합의한 경우 담보신탁계약에 의해 정하는 바에 따라 별도로 보수 발생
결산 주주총회 이후 7일 이내

일반사무수탁
(주)케이비펀드파트너스
2019.4
- 당사 자산의 계산, 통지 및 공고 등 운영 전반에 관한 업무수행
- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날의 직전일까지는 매입가액의 연 0.5bp- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날 이후부터 매입가액의 연 0.9bp
결산 주주총회 이후 7일 이내

출처: 당사 사업보고서 및 검토보고서

향후 자산관리회사인 롯데에이엠씨(주)를 비롯한 일반사무수탁회사, 자산보관회사의 신용위험 발생이나 부동산투자회사법 상 자산관리자로서 자산관리 업무를 정상적으로 수행할 수 없는 사정 등 기타 여하한 사유로 정상적이 회사운영이 불가능할 경우 당사는 대체자산관리자를 선정해야 하는 등의 위험이 발생할 수 있습니다.

또한, 당사는 서류상의 명목회사로 자산의 운용 및 관리를 외부기관에 위탁함으로써 발생하는 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 자산관리회사(롯데에이엠씨(주)), 자산보관회사(우리은행, 대한토지신탁) 및 일반사무수탁회사(케이비펀드파트너스)는 성실하게 계약내용을 수행할 것으로 여겨지나 만일 이들의 역량이 부족하거나 업무에 태만한 경우 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그리고 이들은 독자적인 업무영역을 가지고 있는 법인으로, 독자적인 업무 및 이익 창출 활동이 당사의 이해와 상충될 가능성도 존재합니다.

[자산관리회사 : 롯데에이엠씨(주)]

구분
내용

회사명
롯데에이엠씨(주)

영문명
LOTTE AMC

대표자
김소연

본점 사업자등록번호
445-88-01331

본사 주소
서울특별시 송파구 올림픽로 300 30층(신천동, 롯데월드타워앤드롯데월드몰)

본사 전화번호
02-3213-8161

본사 팩스번호
02-3213-8149

인터넷 홈페이지 주소
www.lotteamc.com

결산월
12월

업종명
부동산업

회사설립일
2019년 03월 26일

임직원수
20명

따라서 이러한 대리인 위험을 방지하기 위하여, 주주총회/이사회 및 감독이사를 통해 당사, 자산관리회사, 자산보관회사 및 일반사무수탁회사 간 원활한 업무의 조정을 통하여 이해상충 소지를 줄여나갈 예정입니다.

[부동산 취득 관련 위험]

자. 부동산투자업을 영위하는 당사가 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등
법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험, 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던
일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생 시킬 수 있는 위험 등이 존재합니다. 또한, 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다. 이에 따른
매입가격 추정 오류의 위험 또한 존재합니다.

당사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 위탁관리부동산투자회사로 정관상 사업의 목적은 다음과 같습니다.

[롯데위탁관리부동산투자회사 정관]

제2조 (목적)회사는 부동산투자회사법("이하 부투법"이라 한다.)에 따라 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 투자·운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자·운용과 직접 관련된 업무 기타 부투법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 영위할 수 없다.1. 부동산의 취득·관리·개량 및 처분2. 부동산의 개발사업3. 부동산의 임대차4. 증권의 매매5. 금융기관에의 예치6. 지상권·임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득·관리·처분7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득·관리·처분8. 위 각 호에 부수하는 업무

당사는 부동산의 취득/관리/처분을 주 사업으로 영위함에 따라 부동산을 취득하는 과정에서 발생할 수 있는 위험요소가 아래와 같이 존재합니다. (i) 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등 법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험

(ii) 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던 일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생 시킬 수 있는 위험(iii) 매입가격 추정 오류의 위험: 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다.

[부동산 상태에 관한 위험]

차. 당사가 보유한 부동산은
지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고
예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

당사는 보유한 부동산은 지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 불가항력인 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 자연재해는 당사의 부동산을 손상시키고, 임차인의 매장 영업을 중단시키며, 방문하는 고객의 수를 감소시킬 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 재산보상보험, 영업휴지보험 및 일반배상책임보험 등 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 부동산의 소유자로서 부동산에 적용되는 다양한 환경, 보건, 안전 법규를 준수하여야 합니다. 환경법에 따른 인허가를 포함하여 임차 부동산의 상업적 사용을 위한 모든 인허가를 취득하고 유지할 의무를 임차인이 부담하는 임대차계약을 체결하였습니다.

건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 이에 당사는 자산관리 전문 업체가 부동산 시설 관리를 담당할 예정인 바, 예기치 못한 대규모 비용 발생의 가능성을 제한하고자 노력할 계획입니다.

편의시설과 도로, 전철역과 같은 교통 인프라가 당사의 부동산에 인접해 있어, 당사의 부동산에 편리하게 접근할 수 있고 잠재적인 고객이 안정적으로 유입되고 있습니다. 하지만 이러한 편의시설과 교통 인프라가 향후에 폐쇄, 재배치 또는 해지되지 않을 것이라는 보장은 없으며, 이 경우 당사와 임차인에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부의 리츠 정책 변화에 따른 위험]

카. 국토교통부와 금융위원회는 2018년 12월 19일 [리츠 공모·상장 활성화 방안]을 발표하였으며 2020년 2월 21일자로 공모 리츠 활성화 방안을 반영한 개정 '부동산투자회사법'이 시행되었습니다. 정책의 기본 방향으로는 1) 개인투자자의 리츠투자 접근성을 개선, 2) 리츠에 수익성, 안정성 높은 자산이 유인되도록 규제 환경을 개선, 3) 개인투자자의 리츠 투자 매력도 향상 등이 있습니다. 2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모.상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했습니다. 국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다.한편, 국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표하였습니다. 금번 리츠 활성화 방안은 리츠 시장규모를 선진국 수준으로 확대하기 위한 목적으로 ① 국민에게 높은 배당을 통한 안정적인 소득을 지원하고, ② 기업에는 AI ·헬스케어 등 신산업 투자 기반 지원을 골자로 하였습니다. 주요 내용은 아래와 같으며, 국토교통부는 '24년 하반기 중 법률 개정이 필요한 프로젝트 리츠 등 부동산투자회사법 개정안을 마련하고 그 외 하위 법령 방침 결정 등 후속조치를 조속히 추진할 계획임을 밝혔습니다.

향후 리츠에 대한 규제 완화 조치가 중단되는 등 정부의 정책 변화시 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

국토교통부와 금융위원회는 2018년 12월 19일 [리츠 공모·상장 활성화 방안]을 발표하였습니다. 정책의 기본 방향으로는 1) 개인투자자의 리츠 투자 접근성을 개선, 2) 리츠에 수익성, 안정성 높은 자산이 유인되도록 규제 환경을 개선, 3) 개인투자자의 리츠 투자 매력도 향상 등이 있습니다. 리츠 상장규정 완화에 대한 상세한 내용은 하기와 같습니다.

[리츠 상장규정 완화 상세]

구분

개정 전

개정 후

비고

자기관리

위탁관리

자기관리

위탁관리

개발

비개발

개발

비개발

개발

비개발

개발

비개발

질적심사

(상장예비

심사시에만적용)

기업계속성, 경영투명성

(좌동)

-

비개발

위탁관리

리츠는

심사면제

인가 및

등록

인가 또는 등록하였을 것

(좌동)

기업규모

자기자본 100억원 이상 및

발행예정주식 총 100만주 이상

(상장예비심사 신청일 기준)

자기자본 100억원 이상 및

발행예정주식 총 100만주 이상

(공모하는 경우 신규상장신청일 기준)

심사시점

개선

주식분산

25%이상 공모 및

주주 200명 이상

(공모하는 경우 신규상장신청일 기준)

(좌동)

감사의견

최근 3사업연도 적정

(좌동)

자본잠식

자본잠식이 없을 것

(설립 후 3년 이내는 자본금의 5% 內 허용)

(좌동)

경영성과

(설립 후 3년 경과시 적용)

매출액

300억원

매출액

100억원

매출액

300억원(뉴스테이 200억원)

매출액

70억원

(좌동)

(좌동)

(좌동)

(좌동)

이익액 25억원 또는 ROE 5%

(좌동)

자산구성

총 자산의 70% 이상 부동산

(간주부동산 20% 이내)

총 자산의 70% 이상 부동산

(간주부동산 별도 한도 없음)

간주부동산

규제폐지

주식양도

제한

주식의 양도제한이 없을 것

(좌동)

소송 등

회사경영에 중대한 영향을 미칠 소송 등의 분쟁사건이 없을 것

(좌동)

종류주 상장

관련규정 없음

(좌동)

(좌동)

(좌동)

동시

상장허용

(자료: 국토교통부)

국토교통부는 상기 서술한 내용을 바탕으로 공모 리츠 활성화 방안을 반영한 개정 '부통산투자회사법'을 2019년 8월 20일 공포하였으며 개정 '부동산투자회사법'은 2020년 2월 21일자로 시행되었습니다. 관련 법규 및 제도의 주요 변화를 살펴보면, ① 공적 자원의 지원 ② 특정 사업주체 중심의 의사결정 및 사업추진 지원 ③ 리츠의 금융투자회사화(재간접투자 등의 허용) ④ 세제혜택 ⑤ 신용평가의무화 등이 있습니다. 주요 개정사항은 아래와 같습니다.한국거래소의 유가증권 상장규정 개정으로 비개발 위탁관리리츠의 상장 절차가 간소화되고 리츠 보유 자산에 대한 간주부동산 인정한도가 폐지된 것에 대한 기대 효과는 상장 리츠 시장의 확대였습니다.

[2020년 개정 '부동산투자회사법' 주요 제도 변화]

개정방향
개정내용
관련조항
비고(효과)

상장요건 완화
비개발위탁관리리츠 상장 예비심사 폐지 및 우선주상장허용
유가증권시장상장규정 제124조, 132조의2, 3
모자리츠 허용 고려 시 상장 리츠에 대해사실상 공모전 심사 면제 가능우선주 발행시 소액투자자의 의결권 제한

공적기금 투입
주택도시기금의 리츠 투자확대/앵커리츠(母리츠)의 설립
주택도시기금법 제9조
공적기금을 활용 부동산 PF 및 부동산 투자사업 지원

특금신탁, 펀드재투자 규제완화
공모리츠, 특금신탁, 사모펀드 등이리츠 투자시 리츠의 공모 면제
부동산투자회사법시행형 제12조의3
공모리츠의 사모리츠 등이 허용됨으로써공모리츠의 금융투자회사화 기반 마련소수 주주(시행자, 사업주체, 자산운용사, 매도자 및 금융기관 등)가사실상 공모리츠를 지배할 수 있는 기반 마련

리츠 재투자 규정 완화
리츠자산의 70% 이상을 공모리츠에 투자하는 경우공모의무/1인주식보유 한도 예외

신용평가제도도입
일부 공모리츠(PF비중 30% 이하, 총자산 5천억원 이상)에대한 신용평가 의무화
부동산투자회사법 제25조의3
리츠의 채무에 대한 상환가능성 평가

주총결의 대상 구체화
총자산의 30%이상을 초과하는 자산의 취득 및 처분 등으로주주총회 결의 대상을 구체화
부동산투자회사법 제9조
포괄적이였던 주주총회의 경의대사이 축소

자산운용방법 확대
리츠의 대출자산에 대한 투자 허용
부동산투자회사법 제21조
PF사업 시행자에 대한 대출제한 폐지및 리츠의 금융투자회사화

공공시설 개발 운영 특례
역세권 개발, 역사복합개발,복합환승센터 개발/운영사업자 선정시 혜택
철도시설공단 내부지침복합환승센터 개발계획 수립지침
공공자원의 활용에 대한 특혜 제공

공공용지 대한 특례
공모리츠 등에 공공개발 상업용 부동산 우선 공급
산업단지 용지공급,신도시 자족용지,물류단지 개발지침
사업 시행자 특혜

세제혜택
배당소득에 대한 분리과세공모리츠 및 공모리츠가 재투자한 리츠에 대한재산세 분리과세
지방세법 시행령 102조
투자자혜택

기업 특례
기업 보류 부동산의 현물출자 시 양도차익에 대한법인세를 주식 처분시까지 이연
조세특례제한법 97의 8
사업주체 세제혜택

공시 공모의 무면제
공모재간접리츠가 사모리츠 및 부동산펀드에투자하는 경우 집합투자에서 제외
자본시장법 제6조 등관련 조항 개정
자본시장법상 사모/공모의 기준에 예외를 인정재간접리츠가 투자하는 사모리츠및 펀드에 대한 공시의무 등 면제

(자료: 국토교통부 및 한국신용평가)

2022년 1월 13일 국토교통부는 또 한차례 [공모 상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안]을 발표했으며, 아래와 같은 정책은 리츠시장의 지속적인 양적,질적인 성장 및 국민의 안전하고 편리한 리츠투자를 활성화 함으로써, 리츠시장의 확대에 기여할 수 있습니다. 개선방안에 기재된 정책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

['공모 상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안' 주요 내용]

경직적 규제 합리화
인가 시 관계기관 협의절차 간소화

리츠 등록제도 개선

지주회사 규제 합리화

상장리츠 활성화 및투자환경 개선
국민의 리츠 투자수단 다양화

뉴딜 인프라자산 등투자유형 다양화

정책기금 등의 상장리츠 투자지원

공모시스템 개선 및 정보제공 확대

시장의 건전성 강화
리츠명칭 악용 기획부동산 차단

AMC 등 전문성.건전성 관리 강화

(자료: 국토교통부)

국토교통부는 임대주택리츠 및 자산관리회사에 대한 규제 합리화라는 개정 방향을 유지하며 「부동산투자회사법」개정안을 2022년 1분기에 발의하였고 2022년 5월 9일부터 개정안이 시행되었습니다. 기존 시행령에 따르면 자산관리회사는 자기자본 요건 70억원에 미달하면 인가 취소되도록 규정되어, 신설 회사이거나 일시적인 실적 악화로 불가피하게 자기자본이 미달하는 경우도 예외 없이 해당 규제가 적용돼 오히려 수탁 중인 리츠의 투자자 피해로 이어지는 등의 부작용이 있었습니다. 따라서 국토교통부는 이를 개선해 설립 인가 후 2년 이내이거나, 2년 연속 미달이 발생한 경우가 아니라면 인가 취소 예외로 개선하였습니다.

「부동산투자회사법 시행령」개정안 주요 내용

임대주택리츠의 임대보증금 관련 규제 개선
리츠의 부동산자산 비율 산정 시 임대보증금은 자산에서 제외

임대주택리츠의 운영부담 완화

자산관리회사의 자기자본 요건 미달 시 인가취소 규정 합리화
자기자본 요건(70억원)에 미달하더라도 인가 후 2년 이내이거나, 2년 연속 미달한 것이 아니라면 인가 취소 사유에 해당하지 않는 것으로 개선

투자자 보호 등을 위한 협회 역할 확대
리츠 협회의 업무 및 역할 확대

공적 투자자 범위에 교정공제회 추가
리츠 시장에 추가 투자 유입 기대

(자료: 국토교통부)

한편, 국토교통부는 2024년 06월 17일 국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」을 발표하였습니다. 금번 리츠 활성화 방안은 리츠 시장규모를 선진국 수준으로 확대하기 위한 목적으로 ① 국민에게 높은 배당을 통한 안정적인 소득을 지원하고, ② 기업에는 AI ·헬스케어 등 신산업 투자 기반 지원을 골자로 하였습니다. 주요 내용은 아래와 같으며, 국토교통부는 '24년 하반기 중 법률 개정이 필요한 프로젝트 리츠 등 부동산투자회사법 개정안을 마련하고 그 외 하위 법령 방침 결정 등 후속조치를 조속히 추진할 계획임을 밝혔습니다.

[국민소득 증진 및 부동산 산업 선진화를 위한 「리츠(REITs) 활성화 방안」 주요 내용]

추진 과제
상세

리츠가 좋은 자산을 먼저 개발·편입 할 수 있도록 지원

개발사업 특성을 고려하여 규제 합리화한 프로젝트리츠 도입

투자 대상 및 금융투자 확대 등 리츠 투자 다각화

자금유보·자산재평가 등을 통한 리츠 투자여력 확충

규제에서 지원 중심으로 리츠 행정 선진화

리츠지원센터 및 자문위원회 등 리츠 지원 거버넌스 구축

신속한 인가, 행정 부담 완화 등 리츠 운영규제 합리화

국민의 리츠 투자기회 확대 및 투자자 보호 강화

투자보고서 및 정보시스템 개선으로 정보 접근성 제고

지역상생리츠, 공모 개선 등 일반투자자 참여 확대

배당제도개선, 리츠 운영 내실화 등 투자자 권리 및 보호 강화

부동산 시장 안정 및 발전을 위한 리츠 역할 확대

공공지원민간임대리츠 확대 추진

미분양 주택 CR리츠 매입 도입

중산층 장기임대주택 육성

(자료: 국토교통부)

향후 리츠에 대한 규제 완화 및 공모·상장 활성화 정책이 중단되거나 리츠에 대한 규제가 강화되는 정책이 발표되는 등 정부 정책의 변화가 있을 경우 리츠 시장이 전반적으로 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 정부 정책에 따라 리츠 시장이 위축될 경우 당사에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자분께서는 향후 리츠 시장에 대한 정부 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사의 주요 사업현금흐름인 임대료는 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)과의 임대차계약을 통해 발생할 예정이며,
2024년 6월말 기준 발생하는 총 임대료 약 587억원 중 약 563억원으로 비중 96.0%를 차지
하는 주요 임차인 롯데쇼핑(주)은 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등의 사업을 영위하면서 발생하는 영업현금흐름을 기초로 임대료를 납부할 예정이므로, 당사의 영업현금흐름은 롯데쇼핑(주)의 영업현금흐름과 연동됩니다. 또한, 당사는 롯데쇼핑(주)가 50% 지분을 보유함에 따라 대규모기업집단인 롯데그룹에 소속되어 있으며, 롯데그룹 관련 회사 위험 또한 투자자께서는 모니터링이 필요합니다. 따라서, 본 회사위험은 (1) 롯데리츠 관련 회사위험, (2) 주요 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 회사위험, (3) 롯데그룹 관련 회사위험으로 구분하여 기재하였습니다.

(1) 롯데리츠 - 회사위험

[수익성 관련 위험]가. 증권신고서 제출일 현재 당사의
주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대수입(임대료)입니다. 한편, 당사는 2024년 5월 21일자로 'DF타워'(구,A+에셋타워)를 소유하고 있는 코람코더원강남1호리츠 종류주식 1,400,000주(지분율: 3.5%)를 70억원에 취득하였습니다. 코람코더원강남1호리츠는 서울시 서초구 소재 오피스 'DF타워(구,A+에셋타워)'를 4,300억원에 매입하여 임대·운용하고 있으며, 당사는 취득한 우선주에 대해 연 6.1% 수준의 누적적 운영배당과 매각 시 잔여 매각차익의 분배금(우선주 20%)을 수취할 예정입니다.

추가적으로, 당사는 2024년 9월 30일자로 마스턴일반사모부동산투자신탁제29호의 신탁업자인 (주)국민은행으로부터 'L7 HOTELS 강남타워'를 3,300억원에 취득할 예정입니다. 'L7 HOTELS 강남타워'는 서울시 강남구 테헤란로 415에 위치하고 있으며 숙박시설, 업무시설 및 근린생활시설 용도입니다. 해당 부동산은 2024년 9월 12일자로 체결한 양수계약에 따라 2024년 9월 30일자로 당사에 양도될 예정이며, 동일 일자로 당사의 기존 자산보관기관인 대한토지신탁(주)와의 자산보관 위탁계약 변경을 통해 추가 신탁할 예정입니다.
당사는 2024년 6월말 기준 영업수익 600.1억원, 영업이익 375.9억원, 당기순이익 58.4억원을 기록
하였습니다. 당사 영업수익은 부동산을 임대하는 운용리스계약에 따른 임대료, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료 등으로 구성됩니다. 향후
추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임차인으로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로 2019년 03월 29일에 설립되었고, 2019년 05월 14일에 국토교통부로부터 부동산투자회사 영업인가를 취득하였습니다. 당사의 사업연도는 매월 01월 01일에 개시하여 06월 30일에 종료하고, 07월 01일에 다음 사업연도가 개시하여 12월 31일에 종료합니다. 다만, 최초 사업연도는 설립등기일인 2019년 03월 29일부터 2019년 06월 30일까지입니다.

[포괄손익계산서]

(단위: 원)

제11기
제10기
제9기
제8기
제7기
제6기
제5기

영업수익
60,007,701,472
59,415,198,441
58,664,677,147
57,920,144,213
57,479,677,985
56,179,895,055
48,642,163,634

매출총이익
60,007,701,472
59,415,198,441
58,664,677,147
57,920,144,213
57,479,677,985
56,179,895,055
48,642,163,634

영업비용
22,421,583,021
23,281,628,216
23,899,281,227
23,812,030,108
23,731,552,186
23,414,084,036
19,609,465,325

영업이익(손실)
37,586,118,451
36,133,570,225
34,765,395,920
34,108,114,105
33,748,125,799
32,765,811,019
29,032,698,309

금융수익
585,325,734
646,103,928
628,056,686
546,683,252
315,553,869
187,994,161
104,467,494

금융비용
32,330,009,418
33,601,813,534
29,527,949,700
20,539,989,189
15,035,109,631
14,547,844,086
12,158,720,474

기타수익
29,868
17,928
17,395
16,646
18,256
20,666
15,293

기타비용
31
208
13
11
3
3
10

법인세비용차감전순이익(손실)
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288
14,114,824,803
19,028,588,290
18,405,981,757
16,978,460,612

당기순이익(손실)
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288
14,114,824,803
19,028,588,290
18,405,981,757
16,978,460,612

총포괄손익
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288
14,114,824,803
19,028,588,290
18,405,981,757
16,978,460,612

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
24
13
24
58
78
75
79

출처: 당사 사업보고서

당사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점/ 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점을 매입 및 책임임대차를 개시하여 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 한편 당사는 2024년 5월 21일자로 'DF타워'(구,A+에셋타워)를 소유하고 있는 코람코더원강남1호리츠 종류주식 1,400,000주(지분율: 3.5%)를 70억원에 취득하였습니다. 코람코더원강남1호리츠는 서울시 서초구 소재 오피스 'DF타워(구,A+에셋타워)'를 4,300억원에 매입하여 임대·운용하고 있으며, 당사는 취득한 우선주에 대해 연 6.1% 수준의 누적적 운영배당과 매각 시 잔여 매각차익의 분배금(우선주 20%)을 수취할 예정입니다. 본 자산 취득과 관련한 당사의 공시 내용은 아래와 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)]

1. 발행회사
회사명
(주)코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
변창우

자본금(원)
20,000,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
40,000,000
주요사업
부동산업

2. 취득내역
취득주식수(주)
1,400,000

취득금액(원)
7,000,000,000

자기자본(원)
1,055,461,407,196

자기자본대비(%)
0.66

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,400,000

지분비율(%)
3.5

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
추가 자산 편입

6. 취득예정일자
2024-05-21

7. 이사회결의일(결정일)
2024-05-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 공시 제출일 현재 기준임.2. 상기 발행회사는 서울시 서초구 소재 오피스 'DF타워(구,A+에셋타워)'를 4,300억원에 매입하여 임대.운용함.3. 당사는 우선주 (연 6.1% 누적적 운영배당 후 잔여 매각차익의 분배(우선주 20%)) 취득 예정임.4. 상기 취득가액은 1주당 5,000원 기준으로 산정함.5. 상기 취득내역의 자기자본은 직전 사업연도말(제10기, 2023.12.31) 재무제표 기준임.6. 상기 "감사 참석여부"와 관련하여, 부동산투자회사법 제14조의3 제1항에 따라 법인이사, 감독이사 제도를 도입한 부동산투자회사는 이사와 감사를 두지 아니하고 동법 제14조의7에 따라 감사의 직무를 감독이사가 수행하므로 감독이사 2인 참석함.7. 상기 취득과 관련하여 매도인 및 매수인 일정 등에 따라 변동될 수 있으며 변경 시 정정공시를 진행할 예정임.

※ 관련공시
-

추가적으로, 당사는 2024년 9월 30일자로 마스턴일반사모부동산투자신탁제29호의 신탁업자인 (주)국민은행으로부터 'L7 HOTELS 강남타워'를 3,300억원에 취득할 예정입니다. 'L7 HOTELS 강남타워'는 서울시 강남구 테헤란로 415에 위치하고 있으며 숙박시설, 업무시설 및 근린생활시설 용도입니다. 해당 부동산은 2024년 9월 12일자로 체결한 양수계약에 따라 2024년 9월 30일자로 당사에 양도될 예정이며, 동일 일자로 당사의 기존 자산보관기관인 대한토지신탁(주)와의 자산보관 위탁계약 변경을 통해 추가 신탁할 예정입니다.본 자산의 취득을 위해 당사는 단기사채 차입을 실시하였으며, 2024년 9월 11일 해당 단기사채 상환을 위한 유상증자 실시 의사회 결의를 완료하였습니다. 유상증자를 통한 조달규모는 최초 증권신고서 제출 기준 1,674억원 규모입니다.본 자산 취득과 관련한 당사의 공시 내용은 아래와 같습니다.

[유형자산 양수 결정]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명

L7 HOTELS 강남타워

(서울시 강남구 테헤란로 415)

2. 양수내역
양수금액(원)
330,000,000,000

자산총액(원)
2,313,651,238,698

자산총액대비(%)
14.26

3. 양수목적
부동산 임대를 통한 수익 창출

4. 양수영향
매입 후 임대를 통한 수익 증가

5. 양수예정일자
계약체결일
2024년 09월 12일

양수기준일
2024년 09월 30일

등기예정일
2024년 09월 30일

6. 거래상대방
회사명(성명)

㈜국민은행

(마스턴일반사모부동산투자신탁제29호의 신탁업자)

자본금(원)
2,021,895,580,000

주요사업
신탁업무, 수신 및 여신업무 등

본점소재지(주소)
서울시 영등포구 국제금융로 8길 26

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1. 지급형태 : 현금2. 지급조건 : 일시지급3. 자금조달방법 : 차입 및 사채발행 등

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유

1) 근거 : 자본시장과 금융투자업에 관 법률 제161조 제1항 제7호 및 동법 시행령 제171조 제2항 제5호

2) 사유 : 회사가 양수하기로 결정한 자산 양수가액의 적정성 여부를 판단하기 위한 참고자료 제공

외부평가기관의 명칭
삼덕회계법인

외부평가 기간
2024년 08월 19일 ~ 2024년 08월 26일

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2024년 09월 10일

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,기간, 장소
-

지급예정시기,지급방법
-

주식매수청구권 제한관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2024년 08월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

[유상증자 결정]

. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
46,000,000

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
242,968,884

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
5,440,000,000

채무상환자금 (원)
162,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정후 실권주 일반공모

- 상기 채무상환자금은 신규 자산인 L7 HOTELS 강남타워 매입을 위해 발행한 단기사채 상환자금입니다.

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
확정발행가
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
-

예정발행가
보통주식 (원)
3,640
확정예정일
2024년 10월 30일

기타주식 (원)
-
확정예정일
-

7. 발행가 산정방법
24. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 신주 발행가액 산정 근거 참조

8. 신주배정기준일
2024년 09월 26일

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.1893246544

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

11. 청약예정일
우리사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
2024년 11월 04일

종료일
2024년 11월 05일

12. 납입일
2024년 11월 12일

13. 실권주 처리계획
24. 기타 투자판단에 참고할 사항 (2) 신주의 배정방법 참조

14. 신주의 배당기산일
2024년 07월 01일

15. 신주권교부예정일
-

16. 신주의 상장예정일
2024년 11월 22일

17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
한국투자증권 주식회사삼성증권 주식회사케이비증권 주식회사

18. 신주인수권양도여부
예

- 신주인수권증서의 상장여부
예

- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자
한국투자증권 주식회사삼성증권 주식회사

19. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 11일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

20. 증권신고서 제출대상 여부
예

21. 제출을 면제받은 경우 그 사유
해당사항 없음

22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
예

시작일
2024년 09월 12일

종료일
2024년 10월 30일

23. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

주1) 당사는 부동산투자회사법에 따라 임직원이 없는 서류상 회사이므로 우리사주조합이 결성되어 있지 않으며, 이에 금번 유상증자는 우리사주조합 배정 물량이 없습니다.

주2) 구주주청약 및 초과청약 결과 실권주가 발생 할 경우 실권주에 대해 2024년 11월 07일과 11월 08일 양일간에 걸쳐 실권주 일반공모 청약을 진행 할 예정입니다.

주3) '23. 공정거래위원회 신고대상 여부'는 이사회 결의일 현재 기준 청약 개시 전으로 확인 불가능하여 미해당으로 작성하며, 최종발행가액 결정 또는 관계회사의 청약 여부 등에 따라 변동 발생시 정정공시 할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대료입니다.
2024년 6월말 기준 당사의 영업수익은 600.1억원으로 전년 동기 대비 2.3%, 영업이익은 375.9억원으로 전년 동기 대비 8.1% 상승하였습니다.

당사의 2024년 6월말 기준 운용리스계약과 관련된 미래의 리스료 수취계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 수취계획
리스료총액

1년이내
1년 ~ 5년
5년초과

최소리스료
118,982,198
451,233,202
124,042,940
694,258,340

출처: 당사 사업보고서

당사의 2024년 6월말 기준 보유 부동산 개요는 다음과 같습니다.

구 분
롯데백화점 강남점

위치
서울특별시 강남구 대치동 937 서울특별시 강남구 대치동 936-21 서울특별시 강남구 대치동 938-1

연면적
67,517㎡

대지면적
11,319㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 22,115백만원 임대차보증금: 20,837백만원

구 분
롯데백화점 구리점

위치
경기도 구리시 인창동 677 경기도 구리시 인창동 675-2

연면적
79,271㎡

대지면적
11,844㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,499백만원 임대차보증금: 8,951백만원

구 분
롯데백화점 광주점

위치
광주광역시 동구 대인동 7-1, 7-10, 7-11 광주광역시 동구 대인동 31, 31-13

연면적
92,997㎡

대지면적
10,039㎡

임대차기간
2019.10.16~2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,285백만원 임대차보증금: 6,863백만원

구 분
롯데백화점 창원점

위치
경상남도 창원시 성산구 상남동 79 경상남도 창원시 성산구 상남동 80

연면적
140,977㎡

대지면적
27,253㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 12,703백만원 임대차보증금: 11,959백만원

구 분
롯데아울렛 청주점 & 롯데마트 서청주점

위치
충청북도 청주시 흥덕구 비하동 811

연면적
81,678㎡

대지면적
25,875㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,726백만원 임대차보증금: 7,284백만원

구 분
롯데아울렛 & 롯데마트 대구율하점

위치
대구광역시 동구 율하동 1117

연면적
100,773㎡

대지면적
20,021㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,234백만원 임대차보증금: 8,694백만원

구 분
롯데마트 의왕점

위치
경기도 의왕시 내손동 743외 3필지

연면적
36,879㎡

대지면적
14,444㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,229백만원 임대차보증금: 6,815백만원

구 분
롯데마트 장유점

위치
경상남도 김해시 대청동 300

연면적
38,838㎡

대지면적
12,646㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,164백만원 임대차보증금: 2,987백만원

구 분
롯데마트몰 김포물류센터

위치
경기도 김포시 고촌읍 전호리 664

연면적
30,870㎡

대지면적
17,465㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2036.03.16 (15년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,796백만원 임대차보증금: 4,298백만원

구 분
롯데프리미엄아울렛 이천점

위치
경기도 이천시 호법면 단천리 864 외

연면적
162,686㎡

대지면적
103,876㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 13,047백만원 임대차보증금: 11,750백만원

구 분
롯데백화점 안산점

위치
경기도 안산시 단원구 고잔동 536-2 외

연면적
54,887㎡

대지면적
7,165㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,961백만원 임대차보증금: 4,460백만원

구 분
롯데백화점 중동점

위치
경기도 부천시 중동 1140, 1140-1

연면적
93,419㎡

대지면적
7,999㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 8,222백만원 임대차보증금: 7,434백만원

구 분
롯데마트 춘천점

위치
강원도 춘천시 온의동 6-25

연면적
40,570㎡

대지면적
13,633㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 2,868백만원 임대차보증금: 2,588백만원

구 분
롯데마트 계양점

위치
인천광역시 계양구 계산동 1059-1

연면적
58,119㎡

대지면적
10,797㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,515백만원 임대차보증금: 3,170백만원

구 분
롯데마트 경기양평점

위치
경기도 양평군 양평읍 공흥리 468-33 외

연면적
9,977㎡

대지면적
6,473㎡

임대차기간
2021.12.15 ~ 2028.03.16 (6년 3개월간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 1,608백만원 임대차보증금: 1,487백만원

구 분
코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사(우선주)

위치
서울특별시 서초구 강남대로 369 (DF타워)

목적물
우선주 1,400,000주(전체 지분율 3.5%)

투자금액
7,000백만원

수익률
연 6.1% 누적적 우선배당, 잔여·매각차익 20%

결산월 및 이익배당
6개월 단위 결산 및 이익배당

※ 상기 표에 기재된 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 청주점, 대구율하점, 의왕점, 장유점의 연간임대료는 2023.10.16~2024.10.15까지 1년간 임대료 기준입니다. ※ 상기 표에 기재된 김포물류센터, 이천점, 안산점, 중동점, 춘천점, 계양점, 경기양평점의 연간임대료는 2024.03.17~2025.03.16까지 1년간 임대료 기준입니다.

2024년 6월말 기준, 당사의 영업수익은 보유부동산 운용리스계약에서 발생하는 임대료로 구성되어 있으며, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료, 지급수수료 등으로 구성되어 있습니다. 위탁관리부동산투자회사로서 당사의 위탁업무를 수행하는 자산관리회사, 자산보관회사, 일반사무수탁회사 수수료 등은 각 계약서 상 제시된 금액에 따라 일정하게 지급될 예정입니다. 또한 공모 회사채 조달 등 외부차입이 발생할 경우 이자비용(금융비용)이 증가 될 수 있습니다.

당사는 향후 추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 임차인인 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

[재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험]

나.
당사의 2024년 6월말
총자산규모는 2조 3,018억원, 부채규모는 1조 2,638억원, 자본규모는 1조 381억원으로
당사의 부채비율은 121.74%
입니다. 당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 총 1,250억원을 조달할 예정이며, 동 조달자금의 사용목적은 전액 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다. 한편, 당사는 부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며, 이에 따라
제11기(2024.01.01~2024.06.30) 기준
당사의 이자보상배율은 1.16배를 기록하고 있습니다. 당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사의 사업이 초기단계
인 상황으로 향후 부채 혹은 자본 조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재합니다. 향후
임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3개년 재무현황은 다음과 같습니다.

[재무상태표]

(단위: 원)

구 분
2024년 6월말
2024년 3월말
2023년 12월말
2023년 6월말
2022년 12월말
2022년 6월말
2021년 12월말

자산

유동자산

47,614,034,660
33,438,586,585
47,216,378,252
56,231,874,802
56,708,372,270
64,761,746,436
55,416,551,273

현금및현금성자산

7,284,756,054
8,381,507,352
7,571,009,099
4,447,924,197
21,476,137,035
5,160,937,272
7,397,904,272

매출채권및기타채권

10,814,081,334
10,745,189,984
10,679,800,063
10,572,841,107
10,443,140,007
10,337,761,734
10,408,027,367

기타유동금융자산

23,294,060,654
14,122,288,439
28,864,679,221
34,347,549,694
24,139,592,252
42,132,441,422
37,587,368,324

기타유동비금융자산

6,120,121,318

4,027,969
6,798,864,686
566,415,076
7,088,952,028
-

당기법인세자산

101,015,300
189,600,810
96,861,900
64,695,118
83,087,900
41,653,980
23,251,310

비유동자산

2,254,208,070,206
2,256,821,465,326
2,266,434,860,446
2,286,491,180,278
2,307,153,694,846
2,327,816,209,414
2,348,478,723,982

투자부동산

2,247,208,070,206
2,256,821,465,326
2,266,434,860,446
2,286,491,180,278
2,307,153,694,846
2,327,816,209,414
2,348,478,723,982

기타금융자산
7,000,000,000
0
0
0
0
0
0

자산총계

2,301,822,104,866
2,290,260,051,911
2,313,651,238,698
2,342,723,055,080
2,363,862,067,116
2,392,577,955,850
2,403,895,275,255

부채

유동부채

644,454,159,440
636,598,546,201
685,431,753,640
616,554,654,619
1,060,346,004,230
1,121,924,723,513
657,615,095,237

차입금 및 사채
622,630,239,223
622,179,116,896
668,846,616,088
594,579,951,898
1,047,261,676,583
1,104,055,904,554
646,204,532,923

기타지급채무

-
-
-
-
-
-
1,806,230,000

기타유동금융부채

10,023,903,736
9,032,743,961
10,460,716,079
9,643,155,090
7,201,217,620
5,625,503,285
5,660,196,082

기타유동부채

11,800,016,481
5,386,685,344
6,124,421,473
12,331,547,631
5,883,110,027
12,243,315,674
3,944,136,232

비유동부채

619,299,271,797
618,837,506,834
572,758,077,862
647,356,836,748
195,792,680,090
137,353,571,486
593,202,912,223

차입금 및 사채

513,258,657,898
512,776,264,997
466,671,705,731
541,091,561,585
89,453,458,175
30,923,939,451
486,666,633,707

기타비유동금융부채

93,291,283,295
92,647,432,827
92,008,084,715
91,439,392,400
90,222,027,522
89,021,126,012
87,836,460,863

기타비유동부채

12,749,330,604
13,413,809,010
14,078,287,416
14,825,882,763
16,117,194,393
17,408,506,023
18,699,817,653

부채총계

1,263,753,431,237
1,255,436,053,035
1,258,189,831,502
1,263,911,491,367
1,256,138,684,320
1,259,278,294,999
1,250,818,007,460

자본

자본금

121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000

자본잉여금

1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,932,527,812

이익잉여금(결손금)

-144,350,410,039
-147,595,084,792
-126,957,676,472
-103,607,519,955
-74,695,700,872
-49,119,422,817
-29,339,702,017

자본총계

1,038,068,673,629
1,034,823,998,876
1,055,461,407,196
1,078,811,563,713
1,107,723,382,796
1,133,299,660,851
1,153,077,267,795

자본과부채총계

2,301,822,104,866
2,290,260,051,911
2,313,651,238,698
2,342,723,055,080
2,363,862,067,116
2,392,577,955,850
2,403,895,275,255

출처: 당사 사업보고서 (2024.06)

주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계, 유동비율 = 유동자산/유동부채

당사의 2024년 6월말(제11기말) 기준 부채비율은 121.74%, 유동비율은 7.39%의 수준을 보이고 있습니다. 당사는 부동산투자회사로 보유하고 있는 부동산 15개(매입가 기준 약 2.2조원)가 투자부동산 계정에 반영되어 있으며, 2024년 6월말 자산총계 2조 3,018억원에서 차지하는 비중이 97.62%로 대부분을 차지하고 있습니다.당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 총 1,250억원을 조달할 예정이며 동 조달자금의 사용목적은 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.

한편, 당사는 부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며 이후, 이에 따라 제11기(2024.01.01~2024.06.30) 기준 당사의 이자보상배율은 1.16배를 기록하고 있습니다.

[이자보상배율 현황]

(단위: 백만원, 배)

구분
제11기(2024.01.01~2023.06.30)
제10기(2023.07.01~2023.12.31)
제9기(2023.01.01~2023.06.30)
제8기(2022.07.01~2022.12.31)
제7기(2022.01.01~2022.06.30)
제6기(2021.07.01~2021.12.31)
제5기(2021.01.01~2021.06.30)

영업이익(A)
37,586
36,134
34,765
34,108
33,748
32,766
29,033

이자비용(B)
32,330
33,602
29,528
20,540
15,035
14,548
12,159

이자보상배율(A/B)
1.2
1.1
1.2
1.7
2.2
2.3
2.4

출처: 당사 사업보고서

당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사가 영위하는 사업의 목적의 특성상 향후 부채 혹은 자본조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성이 존재합니다.

[임대차계약 관련 위험]다. 당사의
부동산 임대차계약은 Triple Net 방식에 기초하여, 일반적인 임대차계약 대비 임대 부동산의 사용과 관련하여 큰 폭의 유연성을 제공합니다. 또한 당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서
향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성이 존재합니다. 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수입에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임대차기간 만료 후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성이 존재합니다.

당사와 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)간에 체결된 임대차계약은 Triple Net 방식에 기초합니다. Triple Net Lease란, 임차인이 임대료 이외에 재산세, 보험, 수리유지비를 부담하는 조건의 임대차계약입니다.

당사와 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)는 임대차목적물 전체에 대한 책임임대차 계약을 체결하였으며 2024년 6월말 기준 계약의 주요 사항은 다음과 같습니다.

책임임대차 계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

Tranche A
Tranche B
Tranche C
Tranche D
Tranche D (2)
Tranche E
Tranche F
계약의 유형 합계

해당점포
롯데백화점 창원점 롯데마트 의왕점 롯데마트 장유점
롯데백화점 구리점 롯데아울렛 청주점 롯데아울렛 대구율하점 롯데마트 서청주점 롯데마트 대구율하점
롯데백화점 강남점 롯데백화점 광주점
롯데백화점 안산점 롯데백화점 중동점 롯데마트 계양점
롯데마트 경기양평점
롯데프리미엄아울렛 이천점 롯데마트 춘천점
롯데마트몰 김포물류센터

임대보증금
21,761
24,929
27,700
15,064
1,487
14,337
4,298
109,576

월임대료
1,925
2,205
2,450
1,391
134
1,326
400
9,831

임대차기간
9년
10년
11년
7년
6년3개월
11년
15년

인상율 등
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.5%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 2023년 3월 17일부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.

관리비등 부담
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.

출처: 당사 사업보고서

증권신고서 제출전일 기준 롯데글로벌로지스(주)가 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터 부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.13)]

(단위 : 백만원)

거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12.23

나. 임차목적물
김포마트온라인센터(토지, 건물, 구축물, 기계장치)

다. 소재지
경기도 김포시 고촌읍

라. 거래내역
임차기간
2021년 3월 중 ~ 2036년 3월 중(15년간)

거래금액
4,375

- 보증금
4,298

- 연간임차료
4,298

3. 거래의 목적
Sale & Lease back을 통한 임대차계약으로 자산 양도 전과 동일하게장기적 김포마트온라인센터 운영

4. 이사회 의결일
2020.11.13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
- 상기 '2. 임차일자'는 임대차계약 체결 예정일임- 당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며, 동시에 거래상대방 으로부터 임차목적물을 임차할 예정임 (2020.11.13 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조)- 상기 거래금액은 연간 거래금액임 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]- 상기내용은 2020년 12월 중 예정된 거래상대방의 임시주주총회 결과에 따라 최종 확정되며, 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

증권신고서 제출전일 기준 롯데쇼핑(주)가 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데백화점 중동점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 부천시 중동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
7,571

- 보증금
7,437

- 연간임차료
7,437

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 중동점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데백화점 중동점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]- 연간 임차료는 고정임차료(6,525백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(913백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데백화점 안산점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 안산시 고잔동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
4,528

- 보증금
4,448

- 연간임차료
4,448

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 안산점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데백화점 안산점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]- 연간 임차료는 고정임차료(3,747백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(701백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데아울렛 이천점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 이천시 호법면

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2032.03월 중(11년간)

거래금액
11,943

- 보증금
11,732

- 연간임차료
11,732

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛 이천점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데아울렛 이천점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(10,461백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(1,271백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데마트 계양점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
인천광역시 계양구 계산동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
3,241

- 보증금
3,183

- 연간임차료
3,183

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 계양점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데마트 계양점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(2,892백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(291백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데마트 춘천점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
강원도 춘천시 온의동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2032.03월 중(11년간)

거래금액
2,658

- 보증금
2,611

- 연간임차료
2,611

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 춘천점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데마트 춘천점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(2,318백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(293백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

롯데쇼핑(주)가 2019년 07월 25일 공시한 "[정정]특수관계인으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다.

[정정]특수관계인으로부터부동산임차

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 강남점 토지, 건물, 부속물 및 조형물

다. 소재지
서울 강남구 대치동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2030.10월 중(11년간)

거래금액
21,275

- 보증금
20,837

- 연간임차료
20,837

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 현물출자 이후 롯데백화점 강남점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 당사는 2019.05.30. 거래상대방에게 롯데백화점 강남점 토지, 건물, 부속물 및 조형물(임대차목적물)을 현물출자함과 동시에 2019.05.30.부터 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차하고 있음. 롯데백화점 강남점에 대한 기존 임대차계약(이하 "기존 임대차계약")상 약정에 따라(아래 추가 설명 참조), 당사 소유의 타 부동산인 롯데백화점 광주점을 거래상대방에게 추가 매각(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조)함과 동시에 기 임차하고 있는 롯데백화점 강남점과 위 광주점을 하나의 임대차목적물로써 거래상대방과 2019.08.02. 신규 임대차계약(이하 "신규 임대차계약")을 체결하고 이에 따라 롯데백화점 광주점의 소유권이전일부터 롯데백화점 강남점, 광주점을 거래상대방으로부터 임차할 예정임. 롯데백화점 강남점에 대한 기존 임대차계약은 신규 임대차계약의 임대차 개시와 동시에 자동 종료함. 따라서 신규 임대차계약의 조건에 따라 롯데백화점 강남점에 대한 임차료, 임대차보증금, 임대차기간이 변경되므로 정정신고함.- 상기 2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료(초년차 임차료) + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]- 기존 임대차 계약의 계약기간은 11년이나, 기존 임대차계약에 따르면 임대인과 임차인의 합의에 따라 임차인이 임대인에게 임차인 소유의 타 부동산(이하 "관련매장")을 추가 매도하고 기존 임대차계약의 임대차목적물과 관련매장을 통합한 관련매장 임대차 계약이 체결되는 경우, 기존 계약의 임대차 기간은 관련매장 임대차계약의 임대차 개시일에 자동 종료되며, 관련매장 임대차계약에 따라 임대차목적물에 대한 임대차 지속될 예정이라는 점이 명시되어 있음. 당사와 거래상대방은 당사 소유의 롯데백화점 광주점을 위 관련매장으로 합의하여 당사는 거래상대방에게 롯데백화점 광주점을 추가 매각하고 롯데백화점 강남점과 광주점을 통합한 신규 임대차계약을 2019.08.02. 체결할 예정임(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조). 따라서 신규 임대차계약 효력발생일(2019.10월 중 예정)까지는 기존 임대차계약의 조건을 적용받고 신규 임대차계약 효력발생일(2019.10월 중 예정) 이후부터는 신규 임대차계약의 조건을 적용받을 예정임. 향후 상기 2. 라. 거래내역은 변동될 수 있음.- 임대차목적물의 현물출자에 대한 공정거래위원회의 기업결합 승인, 법원의 현물출자 인가, 회사의 영업을 위한 국토교통부의 부동산투자회사 영업인가가 이행되어, 기존 임대차계약은 효력을 발생함. 신규 임대차계약은 롯데백화점 광주점에 대한 매매거래가 완결됨과 동시에 효력을 발생함.- 상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.- 상기 가. 임차일자는 신규 임대차계약 체결 예정일임.

※ 관련공시일
2019.05.09.

출처: 금융감독원 전자공시시스템

상기 공시에 따르면, 당사는 롯데백화점 강남점을 현물출자 유상증자 형태로 롯데쇼핑(주)로부터 양수하였으며, 롯데쇼핑(주)가 롯데백화점 강남점에서 동일하게 영업할 지속할 수 있도록 임대차계약을 체결하였습니다. 한편, 롯데쇼핑(주)는 2019년 07월 25일 이사회에서 롯데백화점 구리점, 롯데백화점 광주점, 롯데백화점 창원점, 롯데아울렛/롯데마트 대구율하점, 롯데아울렛/롯데마트 청주점, 롯데마트 장유점, 롯데마트 의왕점에 대하여 당사에게 자산을 양도하고, 해당 부동산에 대하여 임대차계약을 체결할 예정임을 결의하였습니다. 각 임대차계약의 공시 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 구리점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 구리시 인창동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
9,139

- 보증금
8,951

- 연간임차료
8,951

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 구리점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 광주점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
광주광역시 동구 대인동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2030.10월 중(11년간)

거래금액
7,007

- 보증금
6,863

- 연간임차료
6,863

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 광주점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 창원점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경상남도 창원시 성산구 상남동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
12,210

- 보증금
11,959

- 연간임차료
11,959

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 창원점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데아울렛ㆍ롯데마트 대구율하점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
대구광역시 동구 율하동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
8,877

- 보증금
8,694

- 연간임차료
8,694

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛ㆍ롯데마트 대구율하점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데아울렛ㆍ롯데마트 청주점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
충청북도 청주시 흥덕구

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
8,037

- 보증금
7,284

- 연간임차료
7,884

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛ㆍ롯데마트 청주점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데마트 의왕점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 의왕시 내손동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
6,958

- 보증금
6,815

- 연간임차료
6,815

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 의왕점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데마트 장유점(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경상남도 김해시 대청동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
3,050

- 보증금
2,987

- 연간임차료
2,987

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 장유점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

증권신고서 제출전일 기준 (주)호텔롯데가 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2024.09.30

나. 임차목적물

L7 HOTELS 강남타워 중

1 층 일부 및 9~27층에 해당하는 부분

다. 소재지
서울시 강남구 삼성동

라. 거래내역
임차기간
2024년 09월 중~2031년 12월(약 7년 3개월 간)

거래금액
11,986

- 보증금
21,500

- 연간임차료
11,233

3. 거래의 목적
건물 임대차 계약

4. 이사회 의결일
2024.08.26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

1) 거래상대방은 ㈜국민은행(마스턴일반사모부동산투자신탁제29호의 신탁업자)으로부터 상기 임차목적물을 매수할 예정이며, 소유권 취득과 동시에 당사에게 임차목적물을 임차할 예정임. - 상기 임차일자는 임대차개시 예정일임. - 상기 거래금액은 연간 거래금액임. 거래금액 산출근거: 연간 임차료 + 환산 연간임차료 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(3.5%)]

2) 상기 ‘2.부동산 임차내역 중 가. 임차일자’는 임차개시 예정일임

3) 임차료는 고정임차료와 객실매출액에 따른 변동임차료로 구성.

4) 상기 내용은 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있음.

5) 본 공시관련 이사회에서 정하지 않은 기타 세부사항은 법인이사에 위임함.

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

증권신고서 제출전일 기준 (주)코리아세븐이 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다.

당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서 향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성이 존재합니다. 즉, 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 임대차계약 기간 만료 이후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성이 존재합니다. 또한, 신규 임차인을 찾는 데 상당한 시간이 소요될 수 있고, 공실 기간이 발생할 수 있습니다. 당사가 소유한 매장을 매각하여 투자자금을 회수하려 할 경우, 적절한 매각 대상을 선정하지 못하여 투자자금 회수가 지연될 수 있고, 당사의 매입 가격 이하로 매각해야 할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 합리적 판단에 근거하여 보유 부동산에 대하여 임대차계약을 체결하였으나, 금리 혹은 물가상승률 등이 당사가 예상한 수준보다 상승할 경우 향후 당사의 임대차계약은 공정한 시장 임대료를 반영하지 못할 가능성이 존재합니다. 또한, 임대차계약 기간 만료 시 임대차계약 갱신, 타 임차인에 대한 재임대 등이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하시기 바랍니다.

(2) 롯데쇼핑 - 회사위험

[롯데쇼핑(주)의 수익성 관련 위험]

라.
롯데쇼핑(주)의

2024년 2분기 누적 연결기준 매출액은 6조 9,411억원으로 2023년 2분기 7조 1,838억원 대비 2,427억원 감소한 반면, 영업이익은 1,709억원으로 전년 동기 1,640억원 대비 69억원 증가
하였습니다.

또한 반기순손실 약 68억원을 기록하며 전년 동기 1,743억원 대비 적자 전환
하였습니다. 이는 중국 사업 정리 과정에서 심양글로리프로퍼티즈(GPT) 손상차손 593억원, 청두백화점 처분손실 112억원 발생 등의 영향입니다.

한편, 소비행태가 온라인 채널을 중심으로 빠르게 변화함에 따라 오프라인 매장의 경쟁력은 점차 약화되고, 심화된 경쟁체제 하에서 시장점유율, 시장지위 및 매출 규모를 유지하기 위한 강도 높은 경쟁이 지속되었으나,

동사의 2024년 2분기 영업이익률은 2.46%를 기록하며 전년 동기 대비 소폭 증가
하였습니다.

동사는 백화점 및 할인점 사업이 주력사업입니다.
그러나
향후 해당 오프라인 유통업의 제한적인 매출성장성, 온·
오프라인에서의 경쟁 심화 현상 등을 종합적으로 고려할 때, 당사의 주력사업인 백화점과 할인점 부문에서는 점차 수익성 개선세를 보이고 있으나, 전자제품 전문점, 홈쇼핑 및 영화상영업 부분의 수익성 개선세가 부진할 경우 당사의 수익성에도 부정적 요인
으로 작용할 수 있습니다.

향후

이러한 상황이 지속되어 가처분 소득 감소 및 소비심리 악화 현상이 심화될 경우 당사의 수익성 회복을 지연시킬 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사의 연결기준 영업이익률은 2021년 1.33%까지 하락하였으나, 2022년 2.50%, 2023년 3.49%로 반등하였습니다. 동사는 최근 수년간 국내의 경기침체에 따른 내수경기 위축 및 해외사업 손실 지속 등으로 인하여 영업실적 부진이 지속되고 있는 상황입니다. 또한 경쟁력이 약화된 임차 점포들 중 향후 실적이 장부가액에 미치지 못할 것으로 예상되는 부진점포와 관련하여 손상차손을 매년 인식하고 있습니다. 동사는 영업권 손상차손 등을 포함하여 2021년 5,520억원, 2022년 7,204억원, 2023년 1,727억원, 2024년 2분기 기준 34억원의 손상차손 금액을 인식하고 있습니다.

2022년 코로나19의 일상화 및 엔데믹 기대감으로 점차 경기 및 소비가 개선되며 영업이익 개선이 이루어졌으나, 2022년 하반기 이후 고금리 및 고물가 상황이 지속되며 가처분 소득 감소의 여파로 매출이 감소한 것으로 판단됩니다. 반면, 백화점 고마진 패션상품군 매출 호조로 인한 매출총이익 증가로 영업이익은 상승하였습니다.2023년 연결기준 매출액은 14조 5,559억원으로 2022년 15조 4,760억원 대비 9,201억원 감소한 반면, 영업이익은 5,084억원으로 2022년 3,862억원 대비 1,222억원 증가하였습니다. 그리고 당기순이익은 1,692억원을 기록하며 2022년 당기순손실 3,187억원 대비 흑자 전환하였습니다.
2024년 2분기 누적 연결기준 매출액은 6조 9,411억원, 영업이익은 1,709억원으로 2023년 2분기 누적 연결기준 매출액 7조 1,838억원 대비 2,427억원 감소, 영업이익 1,640억원 대비 69억원 증가하였습니다. 그러나 중국 사업 정리 과정에서 심양글로리프로퍼티즈(GPT) 손상차손 593억원, 청두백화점 처분손실 112억원 발생 등의 영향으로 당기순이익은 전년 동기 1,743억 흑자와 달리 적자전환하였습니다.

[롯데쇼핑(주) 영업이익률 추이(연결기준)]

(단위: %)

구분
2024년 2분기
2023년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

영업이익률
2.46
2.28
3.49
2.50
1.33
2.14
2.43

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

동사가 영위하는 산업부문과 관련하여 전반적으로 비우호적인 업황이 지속되는 가운데, 동사의 영업이익률은 2019년부터 하락세를 나타내며 2021년에는 1.33%의 영업이익률을 기록하기도 했습니다. 하지만 2022년 영업이익률이 2.50%로 반등하고, 2023년에는 3.49%를 기록하며 영업수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 2분기는 2.46%을 기록하며 소폭 회귀하였습니다. 다만, 소비행태가 온라인 채널을 중심으로 빠르게 변화함에 따라 오프라인 매장의 경쟁력은 점차 약화되고, 심화된 경쟁체제 하에서 시장점유율, 시장지위 및 매출 규모를 유지하기 위한 강도 높은 경쟁이 지속되고 있습니다. 이러한 업황 변동 및 경쟁 심화 현상은 동사의 수익성 저하의 주된 요인 중 하나라고 할 수 있습니다.상기 상황을 감안할 때, 동사의 실적이 과거 수준으로 빠르게 회복되기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 온라인 위주의 소비채널 이동 요인 외에도 낮은 출산율로 인한 인구 감소, 가구 구성 변화, 대형 유통사에 대한 정부의 규제와 정책도 동사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 상존합니다.

[연결기준 수익성 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 2분기
2023년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
6,941,116
7,183,839
14,555,864
15,476,036
15,573,550
16,184,382
17,622,000

매출원가
3,621,176
3,879,515
7,781,159
8,662,606
9,031,313
9,643,709
10,184,621

매출총이익
3,319,940
3,304,324
6,774,705
6,813,429
6,542,237
6,540,673
7,437,379

판매비와관리비
3,147,809
3,140,375
6,263,902
6,424,519
6,333,903
6,192,267
7,007,725

영업이익
170,925
164,001
508,405
386,226
207,603
346,085
427,911

기타수익
113,199
81,742
181,663
158,256
217,932
219,026
88,864

기타비용
81,258
32,022
334,285
783,082
647,586
960,676
1,326,606

금융수익
142,318
138,709
412,158
342,807
253,828
267,490
289,934

금융비용
498,971
344,593
739,853
798,363
760,311
649,110
693,285

관계기업 투자손익
90,355
102,413
147,141
129,663
96,433
13,224
86,335

당기순이익(손실)
-6,817
174,326
169,180
-318,692
-272,964
-686,570
-816,478

매출총이익률
47.83
46.00
46.54
44.03
42.01
40.41
42.21

영업이익률
2.46
2.28
3.49
2.50
1.33
2.14
2.43

당기순이익률
5.15
4.96
1.16
-2.06
-1.75
-4.24
-4.63

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

동사는 2023년 연결기준 1,727억원의 자산손상을 반영하였습니다. 해당 자산손상은 향후 예상되는 손실을 선반영한 것이며, 현금유출이 동반되지 않는 비현금성 비용입니다. 손상징후가 있는 백화점 및 할인점, 전자제품 전문점, 슈퍼, 영화상영업, 이커머스 부문 등의 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였으며 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

[2023년 사업부문별 손상인식액(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
백화점
할인점
전자제품전문점
슈퍼
영화상영업
기타
사업부문 계

유형자산손상차손
7,178,693
18,178,897
4,799,811
5,342,534
656,542
1,824,743
37,981,220

무형자산(영업권제외)손상차손
88,135
4,553,542
(123,939)
272,783
61,175
176,936
5,028,632

사용권자산손상차손
43,422,183
48,370,330
3,886,721
7,434,779
2,934,944
225,300
106,274,257

투자부동산손상차손
-
-
-
-
-
23,431,759
23,431,759

합 계
50,689,011
71,102,769
8,562,593
13,050,096
3,652,661
25,658,738
172,715,868

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

사업부문별 수익성을 분석해보면 백화점부문의 매출 비중은 2022년 연결기준 20.9%수준이나, 영업이익 비중은 127.8%에 달하며 전체적으로 백화점부문에 대한 이익의존도가 높은 편입니다. 마찬가지로 2023년 백화점부문의 매출액 비중은 22.7%인데 반하여 영업이익 비중은 94.0%를 나타내며 의존도가 낮아지긴 했으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 상황입니다.
2024년 2분기 기준 또한 매출액 비중 23.8%, 영업이익 비중 87.3%의 높은 수준을 보이고 있습니다.
이처럼 동사의 영업이익 상당부분이 백화점 사업부문에서 창출되는 상황에서 국내 민간소비 심리 둔화 등에 따라 백화점 사업부문의 영업실적이 부진할 경우 동사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

[사업부문별 수익성 추이]

(단위: 백만원, %)

사업부문
구 분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년

금 액
비 중
금 액
비 중
금액
비중
금 액
비 중
금 액
비 중

백화점
매출액
1,651,699
23.8
3,303,255
22.7
3,231,877
20.9
3,161,263
20.3
2,924,726
18.1

영업이익
149,137
87.3
477,745
94.0
493,681
127.8
431,688
207.9
366,234
105.8

할인점
매출액
2,801,620
40.4
5,734,660
39.4
5,904,325
38.2
5,722,827
36.7
6,165,974
38.1

영업이익
26,927
15.8
87,259
17.2
48,375
12.5
-63,216
-30.5
-14,018
-4.1

전자제품전문점
매출액
1,114,410
16.1
2,610,137
17.9
3,336,821
21.6
3,869,749
24.8
4,051,729
25

영업이익
(13,256)
(7.8)
8,223
1.6
-52,011
-13.5
106,835
51.5
161,076
46.5

슈퍼
매출액
659,069
9.5
1,306,319
9.0
1,343,176
8.7
1,452,331
9.3
1,656,537
10.2

영업이익
24,723
14.5
25,615
5.0
-5,499
-1.4
-5,181
-2.5
-20,071
-5.8

홈쇼핑
매출액
459,862
6.6
941,607
6.5
1,077,774
7
1,102,726
7.1
1,075,865
6.6

영업이익
26,101
15.3
8,254
1.6
78,021
20.2
102,040
49.2
125,193
36.2

영화상영업
매출액
229,187
3.3
562,077
3.9
497,346
3.2
234,793
1.5
265,699
1.6

영업이익
7,293
4.3
-8,384
-1.6
792
0.2
-132,313
-63.7
-160,442
-46.4

이커머스
매출액
57,602
0.8
135,136
0.9
113,135
0.7
108,234
0.7
137,896
0.9

영업이익
(42,285)
(24.7)
-85,556
-16.8
-155,853
-40.4
-155,821
-75.1
-94,831
-27.4

기타
매출액
(32,333)
(0.5)
-37,327
-0.3
-28,418
-0.3
-78,373
-0.4
-94,044
-0.5

영업이익
(7,714)
(4.7)
-4,751
-1.0
-21,280
-5.4
-76,429
-36.8
-17,057
-4.9

합계
매출액
6,941,116
100.0
14,555,864
100.0
15,476,036
100.0
15,573,550
100.0
16,184,382
100.0

영업이익
170,926
100.0
508,405
100.0
386,226
100.0
207,603
100.0
346,084
100.0

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

주1) 기타는 연결조정금액을 포함합니다.

주2) 공통자산 및 비용배부 기준 : 공통자산 및 비용은 각 사업부문별 귀속이 명확한 경우에는 직접 귀속시키고, 귀속여부가 불분명한 경우에는 별도의 배부기준 (매출액 비율, 인건비 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부합니다.

주3) 2023년 LOTTE MALL West Lake Hanoi 쇼핑몰 영업개시로 LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD., LOTTE PROPERTIES HANOI CO., LTD.의 영업부문이 변경되었으며, 관련된 전기 및 전전기 부문정보가 재작성되었습니다.

주4) 롯데수원역쇼핑타운 합병으로 롯데수원역쇼핑타운의 영업부문이 변경되었으며, 관련된 전기 및 전전기 부문정보가 재작성 되었습니다. 전기 중 LOTTE MALL West Lake Hanoi 쇼핑몰 영업개시로 LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD., LOTTE PROPERTIES HANOI CO., LTD.의 영업부문이 변경되었으며, 관련된 전기 및 전전기 부문정보가 재작성되었습니다.

동사는 국내 할인점 시장에 안주하지 않고, 미래 신성장 동력을 얻기 위해 2008년 중국 마크로 8개 점포 인수를 시작으로 2008년 11월 인도네시아 마크로 19개점 인수, 2008년 12월 베트남 1호점 진출, 2009년 중국 3개점을 OPEN 하였습니다. 2009년 하반기에는 중국 내 확실한 입지구축을 위하여 대형마트 체인 TIMES(대형마트54개점, 슈퍼11개점)를 인수하였습니다. 다만 중국 할인점 사업의 경우, 2018년 8월 상해·북경 점포 법인매각 및 2018년 9월 심양·중경 점포 폐점하여, 현재 운영 중인 중국 점포는 없습니다. 2024년 2분기 기준 인도네시아 48개점, 베트남 16개점으로 총 64개점의 해외 점포를 운영 중입니다.

동사 해외할인점 총 매출액은 2023년 말 기준 1조 4,532억원으로 2022년 말 1조 3,901억원 대비 4.5% 증가하였고, 해외 할인점의 영업이익은 2023년 말 400억원으로 2022년 말 272억원 대비 47.2% 증가하였습니다. 이는 K-Food 중심 식품 카테고리 확대 및 PB상품 강화를 통한 매출총이익률 개선에 따른 영업이익 증가에 기인합니다.
2024년 상반기 동사 해외 할인점 총 매출액은 7,801억원을 기록하였으며, 영업이익은 273억원을 기록하였습니다.

[해외 할인점 연도별 손익 추이]

(단위: 십억원)

구분
2024년 반기
2023년 반기
2023년
2022년
2021년

해외 할인점법인 전체
총 매출액
180
758
1,453
1,390
1,210

영업이익
27
25
40
27
5

(자료: 롯데쇼핑(주) 사업연도별 IR 자료)

과거 동사가 운영하던 중국 마트 실적 저조 사유는 사드 배치로 인한 중국 내 영업정지 및 소비자의 부정적 인식이 증가되었기 때문입니다. 2016년 7월 정부의 THAAD 배치 발표 이후, 중국은 비관세 장벽을 높이는 등 국내 기업에 보다 엄격한 규제 잣대를적용하고 있어, 중국과 연관 있는 대부분의 사업분야에서 피해가 발생했던 것으로 판단됩니다.또한 2022년 윤석열 대통령 취임 이후 현 정부는 외교 및 안보 정책에 있어 한미 동맹을 강화하는 입장을 표명하여 중국과의 관계에서 불확실성이 증대했고, 향후 북핵 사태 해결 및 THAAD 등을 포함한 다양한 사안과 관련한 양국의 입장차이에 따라 한중 관계는 다시 악화될 가능성도 배제할 수 없습니다. 이처럼 한중 갈등관계가 지속된다면 동사의 피해가 지속될 수 있으며, 이로 인한 동사의 재무안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.수익성 측면에서 당사의 주력 사업부문이라 할 수 있는 유통업은 성숙기에 접어든 산업입니다.
당사가 영위하는 사업별 매출액에서 차지하는 비중은 2024년 2분기 기준 백화점 사업 23.8%, 할인점 사업 40.4%, 전자제품 전문점 16.1%, 슈퍼 9.5%, 홈쇼핑 6.6%, 영화상영업 3.3%, 이커머스 0.8%, 기타 -0.5%
로 백화점 및 할인점 사업이 동사의 주력사업임을 확인할 수 있습니다. 그러나 향후 해당 오프라인 유통업의 매출성장성은 제한적일 것이라는 점, 온·오프라인에서의 경쟁이 심화되고 있다는 점을 종합적으로 고려하였을 때, 동사의 주력사업인 백화점과 할인점 부문에서는 뚜렷한 수익성 개선세를 보이고 있으나, 전자제품전문점, 홈쇼핑 및 영화상영업 부분의 수익성 개선세가 부진할 경우 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 고물가 상황의 지속은 가처분 소득 감소와 소비심리 위축 현상을 심화시켜 동사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 재무안정성 관련 위험]

마. 최근 이어진 온라인 채널의 급성장 및 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 유통업태는 전반적으로 저성장 추이를 보이고 있습니다. 이에 따라
동사의 차입금 관련 부담은 증가하는 추세
를 보이고 있습니다. 동사는
차입금 부담 완화를 목적으로 한 재무구조 개선의 일환으로 2019년 일부 자산을 동사의 종속회사인 롯데위탁관리부동산투자회사에 일부 매각하였으며, 2021년 3월 롯데백화점 중동점, 롯데백화점 안산점, 롯데 프리미엄 아울렛 이천점, 롯데마트 계양점, 롯데마트 춘천점, 롯데마트몰 김포 물류센터를 롯데위탁관리부동산투자회사에 7,342억원에 매각
하였습니다. 또한
2021년 5월 롯데월드타워 토지 및 건물에 대한 소유 지분을 롯데물산에 8,313억원에 매각
하였습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고
지속적인 투자를 기반으로 신규 수요를 창출하여야 하는 동사 사업의 특성상 향후에도 지속적인 투자활동에 따른 자금 소요가 예상되며, 이로 인해 차입금이 증가될 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사는 과거 하이마트 인수, CS유통 인수 등 대규모 투자를 집행하였으며, 이후에도 해외(중국, 베트남, 인도네시아, 러시아)에서의 백화점, 대형마트 사업의 경쟁력 강화를 위한 신규 출점 및 타법인 인수로 인하여 투자 부담이 증가하였습니다. 이후 2013년 11월 15일 2,700억원 규모의 사모 후순위 신종자본증권 발행, 2014년 보유 백화점 및 할인점 점포의 자산유동화, 2015년 이후 투자규모 조절 등을 통해 차입 규모 확대를 통제해 왔습니다. 2018년 전기에 이연된 5,000억원 규모의 매입채무 결제가 이루어졌고, 중국마트 철수로 인한 홍콩홀딩스 관련 6,100억원 규모의 재무적 지원이 이어지면서 2018년 차입금 규모는 증가하였습니다. 2019년 리츠 상장을 통한 공모자금 4,299억원 및 백화점, 마트 사업 등 구조조정을 통한 현금 유입으로 차입금이 감소하였습니다.최근 이어진 온라인 채널의 급성장 및 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 유통업태 전반의 저성장 추이와 함께 코로나19로 인한 수익성 악화로 인해 동사의 차입금 관련 부담은 증대하는 추세를 보이고 있습니다. 동사의 2022년 별도기준 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 166.86%, 45.65%로 2021년 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 148.33%, 43.77%보다 높아지며 재무구조가 악화되는 모습을 보였습니다. 2023년 별도기준 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 148.60%, 41.50%로 2022년 대비 감소하였습니다.
또한 2024년 2분기 별도기준 부채비율은 154.04%, 차입금의존도는 43.41%을 기록했습니다.
동사의 재무안정성 지표들은 2018년 별도기준 부채비율(88.9%) 및 차입금의존도(24.4%) 대비 2019년부터 급격하게 악화된 이후 뚜렷한 개선세를 보이지 못하고 있는 상황입니다. 이는 2019년 리스회계기준 개정으로 2019년 별도기준 리스부채 6조 4,407억원이 계상됨에 따라 별도 기준 차입금(리스부채포함)이 2018년 별도기준 5조 3,406억원에서 11조 6,426억원으로 급증했기 때문입니다. 2023년 별도기준 리스부채는 4조 3,802억원이고 이를 포함한 총차입금은 9조 7,283억원으로 2022년 총차입금 11조 2,891억원 대비 감소하였습니다.
2024년 2분기 별도기준 리스부채는 4조 3,901억원으로 2023년말 대비 99억원 가량 상승하였습니다.

[롯데쇼핑(주) 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
K-IFRS 연결기준
K-IFRS 별도기준

2024년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년

자산총계
30,511,713
30,644,699
31,703,576
33,426,534
32,829,404
23,583,732
23,439,306
24,731,774
24,226,350
24,924,205

부채총계
19,861,944
19,808,249
20,668,459
21,629,527
21,740,642
14,300,142
14,010,715
15,464,184
14,470,568
15,325,247

자본총계
10,649,770
10,836,450
11,035,117
11,797,007
11,088,763
9,283,590
9,428,591
9,267,590
9,755,783
9,598,958

총차입금
14,831,545
14,257,993
15,142,089
15,899,105
16,410,532
10,238,174
9,728,333
11,289,089
10,604,575
11,490,128

현금및현금성자산
1,208,723
1,589,718
1,800,810
2,398,789
1,913,236
563,584
1,006,072
1,166,441
1,574,016
1,058,445

순차입금
13,622,822
12,668,275
13,341,280
13,500,316
14,497,296
9,674,590
8,722,261
10,122,648
9,030,559
10,431,683

부채비율
186.50%
182.79%
187.30%
183.35%
196.06%
154.04%
148.60%
166.86%
148.33%
159.66%

차입금의존도
48.61%
46.53%
47.76%
47.56%
49.99%
43.41%
41.50%
45.65%
43.77%
46.10%

순차입금의존도
44.65%
41.34%
42.08%
40.39%
44.16%
41.02%
37.21%
40.93%
37.28%
41.85%

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

주1) 부채비율(%)= (부채총액/자본총계)*100

주2) 차입금의존도(%)= (총차입금/총자산)*100

주3) 순차입금의존도(%)= (순차입금/총자산)*100

주4) 단수조정을 실시하지 않았습니다.

주5) 2019년 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)에 따라 계상된 리스부채를 차입금으로 재조정하였습니다.

또한, 동사는 소비패턴 변화로 인한 경쟁력이 약화된 임차 점포들 중 향후 실적이 장부가액에 미치지 못할 것으로 예상되는 부진점포와 관련하여 2019년 연결기준 9,475억원의 사용권자산 손상차손을 포함하여 1조 1,876억의 손상차손을 인식하였고, 2020년 연결기준 5,043억원의 사용권자산 손상차손을 포함하여 총 8,785억원의 손상차손을 인식하였습니다. 2021년에는 연결기준 3,362억원의 사용권자산 손상차산을 포함하여 5,520억원의 손상차손을 인식하며 그 규모가 점차 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 사용권자산 손상차손은 1,732억원으로 감소하였으나, 영업권 손상차손이 2,980억원 반영되며 총 손상차손 7,204억원으로 손상차손이 다시 증가하는 모습을 보였습니다. 이러한 손상차손의 반영은 자산총액과 자본총액을 감소시켜 부채비율 및 차입금의존도의 증가에 영향을 미치고 있습니다. 2024년 2분기에도 추가적인 자산 손상차손 인식으로 인하여 차입금의존도 및 부채비율은 소폭 상승하였습니다.

[연결 기준 롯데쇼핑(주) 차입금 및 사채 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 2분기
2023년

단기차입금
2,104,279
1,970,384

유동성장기차입금
2,044,795
1,338,716

유동성현재가치할인차금
-2,882
-5,332

단기사채
213,895
9,990

유동성사채
1,376,192
1,833,525

유동성사채할인발행차금
-389
-1,308

사채상환할증금
-
-

교환권조정
-
-

유동부채 계
5,735,890
5,145,976

장기차입금
1,099,601
1,652,417

현재가치할인차금
-2,835
-4,403

사채
3,449,330
2,623,654

사채할인발행차금
-7,395
-5,443

비유동부채 계
4,538,701
4,266,225

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

[별도 기준 롯데쇼핑(주) 차입금 및 사채 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 2분기
2023년

단기차입금
450,000
450,000

유동성장기차입금
800,000
885,000

유동성장기차입금현재가치할인차금
-23
-57

유동성사채
921,192
1,253,525

유동성사채할인발행차금
-162
-263

유동성사채상환할증금
-
-

교환권조정
-
-

유동부채 계
2,171,007
2,588,205

장기차입금
409,748
316,504

장기차입금현재가치할인차금
-93
-120

사채
3,274,330
2,448,654

사채할인발행차금
-6,941
-5,135

비유동부채 계
3,677,044
2,759,904

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

동사는 백화점, 할인점을 중심으로 핵심 사업역량을 강화해 왔습니다. 그러나 유통산업의 특성상 외형 확장은 곧 비용 부담으로 연결되어 실적이 둔화될 경우 고정비 부담으로 인해 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 동사는 백화점 중심의사업 구조를 아울렛 및 복합몰 중심으로 재정비해 성장을 이어가고 있으며, 2016년 아울렛 진주점, 아울렛 남악점을, 2017년에는 아울렛 고양점을 개점하였습니다. 그리고 2018년에는 아울렛 군산점, 아울렛 기흥점을, 2019년에는 인천터미널점을 개점하였습니다. 2021년에는 복합몰로써 의왕점 및 동탄점(타임빌라스)을 개점하였습니다. 백화점은 현재 롯데쇼핑 주식회사 소유의 백화점
32개점(위수탁운영 2개점(영등포점, 대구점) 포함)
,
해외백화점 4개점, 아울렛 22개점, 쇼핑몰/피트인 6개점(위수탁 운영점 롯데월드몰점 포함) 등 총 64개점이 영업 중에 있습니다. 해외로는 현재 베트남 3개, 인도네시아 1개로 총 4개의 해외점포를 운영 중입니다.
2019년 상반기에 당사는 롯데백화점 창원점을 포함한 5개점과 롯데마트 의왕점을 포함한 4개점을 1조 629억원에 매각 후 임차하여 사용하고 있습니다. 이어 2021년 3월 동사는 롯데백화점 중동점, 롯데백화점 안산점, 롯데 프리미엄아울렛 이천점, 롯데마트 계양점, 롯데마트 춘천점, 롯데마트몰 김포 물류센터를 롯데위탁관리부동산투자회사에 7,342억원에 매각을 완료하였습니다. 또한 2021년 5월 롯데월드타워 토지 및 건물에 대한 소유 지분을 롯데물산에 8,313억원에 매각하였습니다. 한편 2023년 11월 16일 동사는 롯데지에프알㈜의 재무구조개선 및 경영 정상화를 위한 롯데지에프알㈜ 보통주 5,819,366주를 대상으로 500억원을 출자하는 내용을 이사회에서 결의하였습니다. 해당 금액은 2023~2024년 중 2회에 걸쳐 출자 예정이므로 동사의 재무안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으며, 이외에도 동사는 다양한 수단을 검토 및 활용하여 재무구조 개선을 위한 노력을 지속할 예정입니다.

[특수관계인에 대한 출자 공시]

기업집단명
롯데
회사명
롯데쇼핑㈜
공시일자
2023.11.16
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
롯데지에프알㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2023년~2024년 중 (예정)

나. 출자목적물
롯데지에프알㈜ 보통주 5,819,366주

다. 출자금액
50,000

라. 출자상대방 총출자액
152,359

3. 출자목적
롯데지에프알㈜의 재무구조 개선 및브랜드 포트폴리오 재설계를 통한 경영 정상화 도모

4. 이사회 의결일
2023.11.15.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ상기 2. 가. 출자일자는 주금 납입 예정일임.(2023년~2024년 중 2회 출자 예정)ㆍ2024년 출자 건에 대하여 주당평가액의 평가유효기간(6개월) 만료 시 주식 재평가가 필요하며, 주식 재평가 진행시 당사 출자금액이 동일하더라도 주당평가가액의 변동으로 인하여 출자목적물 주식수가 변동될 수 있음.ㆍ상기 2. 출자내역은 유상증자 진행 상황 등에 따라 변동될 수 있음.ㆍ상기 4.의 감사(감사위원) 참석여부는 감사위원회 위원의 참석여부임.ㆍ상기 내역은 진행 상황 등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료 : DART 전자공시

한편, 2024년 반기말 기준 동사가 진행중인 투자 및 향후 투자계획은 아래와 같습니다.

[현재 진행중인 투자]

(단위: 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

백화점
신규투자
2024년~2026년
유형자산
매출증대
5,871
838
5,033
-

할인점
신규투자
2024년~2026년
유형자산
매출증대
182
0
182
-

자료 : 롯데쇼핑(주) 반기보고서

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

[향후 투자계획]

(단위: 억원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2024년
2025년
2026년

백화점
신규,경상투자
유형자산 외
13,178
3,387
3,432
6,358
매출증대
-

할인점
신규,경상투자
유형자산 외
2,098
860
641
597
매출증대
-

자료 : 롯데쇼핑(주) 반기보고서

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

아울러 2022년 11월 하기와 같이 온라인 장보기 시장 내 시장지위 확보를 위한 파트너십 체결을 위한 목적으로 투자를 진행하였습니다.

[신규 시설투자 등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
오카도 스마트 플랫폼(OSP: Ocado Smart Platform) 및 자동화물류센터(CFC)

2. 투자내역
투자금액(원)
950,000,000,000

자기자본(원)
11,797,006,676,936

자기자본대비(%)
8.05

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
국내 온라인 장보기 (eGrocery) 시장 내 Market Leadership 확보를 위한 파트너십 체결

4. 투자기간
시작일
2022-11-01

종료일
2030-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2022-11-01

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 투자내역의 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 2021년 12월 31일 기준 연결 재무제표 기준입니다.2. 투자에 관한 주요 사항 - 투자금액 : 총 투자비 9,500억원(토지, 건축/설비 등 포함) - 투자기간 : 상기 투자기간 시작일은 본 계약 체결일이며, 종료일은 투자계획상 예정일을 기재하였습니다.3. 상기 투자금액, 투자기간 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 DART 전자공시

동사는 보유자산에 기반한 우수한 대체자금 조달 능력을 갖고 있으나, 최근 온라인 채널의 급성장 및 이에 따른 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 인해 유통업태 전반의 저성장 추이가 나타나고 있습니다. 외형 정체와더불어 신규점포 출점에 따른 고정비용 증가도 사업 부문별 수익성 저하의 공통적인 요인으로 작용합니다. 경기 둔화의 영향으로 인해 외형 확대 및 신규 투자에 비해 매출 신장세가 뒷받침 되어주지 못할 경우 동사의 수익성 감소의 요인이 되고, 고정비 부담 및 차입금 증가로 이어질 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

한편, 동사가 보유한
2024년 2분기 별도기준 현금 및 현금성자산은 약 5,636억원으로 2023년 1조 60억원 대비하여 약 56.0% 감소한 5,636억원입니다. 2024년 2분기별도기준 영업활동현금흐름은 4.661억원 순유입, 투자활동현금흐름은 6,409억원의 순유출을 기록했으며, 재무활동현금흐름은 2,669억원의 순유출을 기록하였습니다.

[롯데쇼핑(주) 별도 기준 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년
2020년

기초 현금 및 현금성자산
1,006,072
1,166,441
1,574,016
1,058,445
726,809

영업활동으로 인한 현금흐름
466,067
1,209,263
1,422,896
1,449,494
880,396

투자활동으로 인한 현금흐름
-640,860
258,679
-363,149
1,052,529
-31,727

재무활동으로 인한 현금흐름
-266,873
-1,628,473
-1,472,791
-1,991,560
-504,561

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 등
-823
162
5,468
5,109
-12,472

기말 현금 및 현금성자산
563,584
1,006,072
1,166,441
1,574,016
1,058,445

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

지속적인 투자를 기반으로 신규 수요를 창출하는 동사 사업의 특성상 향후에도 지속적인 투자활동에 따른 자금 소요가 예상되며, 이로 인해 차입금이 증가되어 재무안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 운전자본 관련 위험]

바.
롯데쇼핑(주)의 연결기준 2024년 2분기 대손충당금 설정액은 382억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.5%입니다.

2023년 대손충당금 설정액은 330억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.2%, 2022년 대손충당금 설정액은 445억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.7%였습니다.

동사 대손충당금의 대부분은 미수금으로, 연결기준 2024년 2분기 미수금 총액 3,327억원 중 7.6%에 해당하는 252억원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권 등이 당사의 자산에서 차지하는 비중은 높지 않으나, 향후 회수가 지연되거나 불가능할 경우 동사의 대손충당금 설정률 증가로 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

동사의 연결기준 재고자산은 취득원가 기준 2024년 2분기 기준 1조 5,503억원,

2023년 1조 3,231억원, 2022년 1조 4,442억원, 2021년 1조 4,480억원을 나타내고 있습니다. 그리고

2024년 2분기 재고자산평가손실충당금 또한 570억원 수준
으로 2023년 539억원 대비 31억원 증가하였습니다.
2024년 2분기 연결기준 재고자산 장부금액 대비 손실충당금 설정비율은 3.8% 수준이며 재고자산회전율이 5.2회를 기록
하여 장기체화 재고자산 수준은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한

총자산대비 재고자산 구성비율이 2024년 2분기 4.9%로 재고자산의 평가손실이 동사의 수익성에 미칠 영향은 제한적
인 것으로 판단됩니다. 하지만

동사의 매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사의 연결기준 2024년 2분기 대손충당금 설정액은 382억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.5%입니다. 2023년 대손충당금 설정액은 330억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.2%, 2022년 대손충당금 설정액은 445억원으로 채권 등에 대한 설정률은 1.7%였습니다
. 동사 대손충당금의 대부분은 미수금으로, 연결기준 2023년 미수금 총액 3,576억원 중 5.7%에 해당하는 202억원,
2024년 2분기 기준으로는 미수금 3,327억원에 대한 7.6%에 해당하는 252억원을 대손충당금으로 설정
하고 있습니다.매출채권 및 기타채권이 동사의 자산에서 차지하는 비중은 높지 않으나, 향후 회수가 지연되거나 불가능할 경우 동사의 대손충당금 설정율 증가로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑(주) 대손충당금 설정현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년2분기
매출채권
564,235
8,573
1.5

미수금
332,663
25,243
7.6

유동성리스채권
11,503
96
0.8

단기대여금
237,932
1,978
0.8

선급금
18,643
-
-

미수수익
16,766
-
-

장기성매출채권
5,141
-
-

장기미수금
17,957
122
0.7

비유동성리스채권
42,960
210
0.5

장기대여금
4,358
-
-

보증금
1,162,327
1,568
0.1

장기선급금
135,109
368
0.3

합 계
2,549,594
38,158
1.5

2023년
매출채권
652,879
8,025
1.2

미수금
357,624
20,241
5.7

유동성리스채권
22,502
303
1.3

단기대여금
237,864
1,978
0.8

선급금
62,235
-
-

미수수익
10,863
-
-

장기성매출채권
8,497
-
-

장기미수금
17,006
121
0.7

비유동성리스채권
71,048
322
0.5

장기대여금
3,983
-
-

보증금
1,176,696
1,678
0.2

장기선급금
123,079
368
0.3

합 계
2,744,276
33,036
1.2

2022년
매출채권
565,808
9,006
1.6

미수금
250,684
28,374
11.3

유동성리스채권
26,265
194
0.7

단기대여금
231,357
1,900
0.8

선급금
37,808
-
-

미수수익
9,663
-
-

장기성매출채권
1,988
-
-

장기미수금
20,515
504
2.5

비유동성리스채권
78,893
692
0.9

장기대여금
2,426
-
-

보증금
1,229,271
2,678
0.2

장기선급금
178,820
1,179
0.7

합 계
2,633,498
44,527
1.7

2021년
매출채권
450,215
7,064
1.6

미수금
183,872
26,824
14.6

유동성리스채권
25,302
-
-

단기대여금
10,278
34
0.3

선급금
38,504
-
-

미수수익
7,509
-
-

장기성매출채권
302
-
-

장기미수금
21,118
103
0.5

비유동성리스채권
74,425
79
0.1

장기대여금
14,477
-
-

보증금
1,267,233
2,678
0.2

장기선급금
180,489
1,400
0.8

합 계
2,273,724
38,182
1.7

2020년
매출채권
410,595
6,127
1.5

미수금
282,315
53,959
19.1

유동성리스채권
30,775
76
0.2

단기대여금
10,888
34
0.3

선급금
16,116
-
-

미수수익
6,935
-
-

장기성매출채권
1,990
-
-

장기미수금
22,936
195
0.8

비유동성리스채권
172,129
566
0.3

장기대여금
22,373
1,950
8.7

보증금
1,160,458
1,653
0.1

장기선급금
138,172
2,085
1.5

합 계
2,275,682
66,645
2.9

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

동사의 연결기준 재고자산은 취득원가 기
준
2024년 2분기 기준 1조 5,503억원, 2023년 1조 3,231억원, 2022년 1조 4,442억원, 2021년 1조 4,480억원을 나타내고 있습니다. 그리고 2024년 2분기 재고자산평가손실충당금 또한 570억원 수준으로 2023년 539억원 대비 31억원 증가하였습니다.

[롯데쇼핑(주) 재고자산 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
1,006,627,544
-26,722,223
979,905,321
930,891,031
-25,399,757
905,491,274
1,068,715,257
-30,028,374
1,038,686,883
1,089,035,795
-25,689,903
1,063,345,892

제품
18,020,789
-2,335,627
15,685,162
21,723,860
-2,017,764
19,706,096
21,208,055
-1,702,120
19,505,935
23,624,031
-2,139,947
21,484,084

반제품
983,919
-
983,919
5
-
5
46,782
-
46,782
4,672
-
4,672

재공품
483,849
-
483,849
446,980
-
446,980
474,820
-
474,820
492,209
-
492,209

원재료
12,900,369
-234,571
12,665,798
12,411,369
-203,415
12,207,954
8,980,132
-99,440
8,880,692
11,076,233
-117,089
10,959,144

부재료
1,473,921
-
1,473,921
1,213,556
-
1,213,556
1,217,946
-
1,217,946
880,781
-
880,781

저장품
996,099
-
996,099
912,240
-
912,240
979,770
-
979,770
781,076
-
781,076

미착품
16,782,970
-
16,782,970
22,339,732
-
22,339,732
18,603,840
-
18,603,840
12,960,493
-
12,960,493

미분양건물
80,673,265
-27,690,066
52,983,199
76,756,999
-26,295,602
50,461,397
77,126,207
-26,382,847
50,743,360
78,238,516
-24,779,124
53,459,392

미완성건물
408,753,030
-
408,753,030
250,142,957
-
250,142,957
234,150,697
-
234,150,697
214,605,779
-
214,605,779

용지
2,577,234
-
2,577,234
6,275,171
-
6,275,171
12,772,431
-
12,772,431
16,306,668
-
16,306,668

합계
1,550,272,989
-56,982,487
1,493,290,502
1,323,113,900
-53,916,538
1,269,197,362
1,444,275,937
-58,212,781
1,386,063,156
1,448,006,253
-52,726,063
1,395,280,190

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

[비용으로 인식한 재고자산과 손실충당금 증감(연결기준)

(단위: 천원)

구 분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년

매출원가:

비용으로 인식한 재고자산
3,499,546,634
7,444,938,800
8,340,967,348
8,788,590,199

재고자산평가손실충당금의 증가(감소)
3,065,949
(4,296,243)
5,486,718
(1,328,182)

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

[재고자산회전율 및 총자산 대비 구성비율(연결기준)

(단위: %, 회)

구 분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.9
4.1
4.4
4.2

재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.2
5.9
6.2
6.8

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서 및 반기보고서

2024년 2분기 연결기준 재고자산 장부금액 대비 손실충당금 설정비율은 3.8% 수준이며 재고자산회전율은 5.2회를 기록
하고 있습니다. 이러한 장기체화 재고자산 수준은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 총자산대비 재고자산 구성비율이
2024년 2분기 기준 4.9%로 재고자산의 평가손실이 당사의 수익성에 미칠 영향은 제한적으로 보입니다.
하지만 동사의 매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 영업권 손상차손 관련 위험]

사. 롯데쇼핑은 2022년 연결 기준 3,187억원의 당기순손실을 기록하였으나,
2023년 연결 기준 1,692억원의 당기순이익을 기록
하였습니다.
2023년 연결기준 유형자산손상차손 380억원, 사용권자산손상차손 1,063억원 등 전년도 대비 손상차손 인식금액이 감소한 것이 당기순이익 흑자 전환의 주요 요인 중 하나로 작용하였습니다.
이 중 사용권자산손상차손의 인식은 "K-IFRS '제1036호 자산손상'"에 의거하여 회계연도마다 손상검토를 실시하며, "K-IFRS '제1116호 리스'" 도입(2019년 1월 1일)으로 발생한 사용권자산에 대해서도 추가적인 손상검토를 실시하게 되었습니다.
동사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 추가적인 손상차손이 인식되어 동사의 당기순이익에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

롯데쇼핑(주)은 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 또한 동사는 종업원 급여에서 발생한 자산, 재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산과 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계 없이 손상검사를 수행하고 있습니다. 동사의 연결기준 영업부문별 각 현금창출단위에 배부된 영업권은 다음과 같습니다.

[현금창출단위에 배부된 영업권(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 2분기
2023년
2022년
2021년

백화점
104,656
104,656
104,656
104,656

할인점
38,302
37,805
36,584
37,579

전자제품전문점
463,738
463,738
463,738
761,408

홈쇼핑
273,296
273,296
273,296
273,296

슈퍼
1,809
1,809
2,873
3,284

이커머스
4,860
4,860
4,860
4,860

기타
796
796
796
796

합 계
887,458
886,961
886,805
1,185,880

자료 : 롯데쇼핑(주) 반기보고서 및 사업보고서

이 중 사용권자산손상차손의 인식은 K-IFRS '제1036호 자산손상'에 의거하여 회계연도마다 손상검토를 실시하며, 리스회계기준 도입(2019년 1월 1일)으로 발생한 사용권자산에 대해서도 추가적인 손상검토를 실시하게 되었습니다. 이에 따라 2020년 5,043억원 2021년 3,362억원, 2022년 1,732억원의 사용권자산손상차손이 발생하였고, 2023년에는 사용권자산손상차손 1,063억원 등을 포함한 손상차손 1,727억원이 당기손익에 반영되었습니다.

[2023년 부문별 손상차손 인식액]

(단위: 백만원)

구 분
백화점
할인점
전자제품전문점
슈퍼
영화상영업
이커머스
기타
사업부문 계

유형자산손상차손
7,179
18,179
4,800
5,343
657
-
1,825
37,981

무형자산(영업권제외)손상차손
88
4,554
-124
273
61
-
177
5,029

영업권손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

사용권자산손상차손
43,422
48,370
3,887
7,435
2,935
-
225
106,274

투자부동산손상차손
-
-
-
-
-
-
23,432
23,432

합 계
50,689
71,103
8,563
13,050
3,653
-
25,659
172,716

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

[2022년 부문별 손상차손 인식액]

(단위: 백만원)

구 분
백화점
할인점
전자제품전문점
슈퍼
영화상영업
이커머스
기타
사업부문 계

유형자산손상차손
15,841
16,122
11,917
8,699
477
32,934
11,236
97,227

무형자산(영업권제외)손상차손
43
-
40
582
235
49,815
11,953
62,669

영업권손상차손
-
-
297,670
357
-
-
-
298,027

사용권자산손상차손
62,926
54,281
15,990
10,876
9,906
18,518
684
173,181

투자부동산손상차손
-
-
-
-
-
-
89,300
89,300

합 계
78,810
70,403
325,617
20,514
10,618
101,267
113,174
720,403

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

[2021년 부문별 손상차손 인식액]

(단위: 백만원)

구 분
백화점
할인점
전자제품전문점
슈퍼
영화상영업
이커머스
기타
사업부문 계

유형자산손상차손
6,810
8,481
1,460
3,339
11,289
4
23,776
55,160

무형자산(영업권제외)손상차손
29
-
-125
-
847
1,213
1,411
3,375

영업권손상차손
36,800
-
82,265
53
-
-
142
119,259

사용권자산손상차손
228,052
56,659
3,906
12,152
35,335
-
59
336,162

투자부동산손상차손
-
-
-
-
-
-
35,055
35,055

기타비유동자산손상차손
-
-
-
-
3,000
-
-
3,000

합 계
271,691
65,140
87,506
15,544
50,471
1,217
60,443
552,011

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

[2020년 부문별 손상차손 인식액]

(단위: 백만원)

구 분
백화점
할인점
전자제품전문점
슈퍼
영화상영업
이커머스
기타
사업부문 계

유형자산손상차손
27,492
70,015
1,048
4,344
12,431
-
4,670
120,001

무형자산(영업권제외)손상차손
169
256
-
0
2,557
5,261
851
9,095

영업권손상차손
135,872
42,763
28,394
66
-
28,265
9,383
244,742

사용권자산손상차손
109,719
268,464
2,499
18,550
96,618
-
8,468
504,318

기타비유동자산손상차손
-
360
-
-
-
-
-
360

합 계
273,253
381,858
31,941
22,960
111,607
33,526
23,372
878,516

자료 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

"K-IFRS '제1116호리스'" 도입에 따라 인식된 사용권자산 손상차손은 현금흐름을 동반하지 않는 손실로 재무적 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한 2019년부터 2023년까지 총 2조 675억원의 사용권자산 손상차손 인식에 따른 감가상각비 감소는 향후 영업이익의 증가 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 당
사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 추가적인 손상차손이
인식되어 당사의 당기순이익에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 구조조정 관련 위험]

아. 동사는
2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 자산을 효율적으로 경량화하여 영업손실 규모를 축소하고, 재무건전성과 기업가치를 높이는 것이 전략의 핵심
입니다. 동사는 몇 년간 이어오는 고질적인 수익성 악화를 극복하기 위하여 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 오프라인 전체 700여개의 점포 중 약 30%에 해당하는 200여개를 구조조정 및 수익성 개선 대상으로 분류하고 부진점포 철수 및 구조조정을 진행하였습니다. 특히, 할인점 사업부문 중 롭스는 구조조정 진행으로 2022년 말 모든 점포를 철수하였으며, 사업성이 열악한 해외 점포를 대상으로 감축을 진행해오고 있습니다.2022년 코로나19 상황의 완화와 함께
약 3년간의 강도 높은 '다운사이징(Downsizing)' 전략을 통해 동사의 연결기준 영업이익률은 2021년 1.33%에서 2022년 2.50%, 2023년 3.49%로 반등하며 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 반기 기준 영업이익률은 2.46%로 전년 동기 2.29% 대비 소폭 상승하며 점차 수익성이 회복되고 있습니다.
그러나 향후 외부환경의 변화 등으로 인해 다시 수익성이 악화 될 경우 추가 구조조정이 필요할 수 있습니다.
동사의 구조조정과 관련하여 부진 점포 철수 과정에서 단기적 비용부담이 발생할 수 있으며, 동사의 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 발생할 수 있는 점
투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

동사는 2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 자산을 효율적으로 경량화하여 영업손실 규모를 축소하고, 재무건전성과 기업가치를 높이는 것이 전략의 핵심입니다.동사는 몇 년간 이어오는 고질적인 수익성 악화를 극복하기 위하여 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 오프라인 전체 700여개의 점포 중 약 30%에 해당하는 200여개를 구조조정 및 수익성 개선 대상으로 분류하고 부진점포 철수 및 구조조정을 진행하였습니다. 특히, 할인점 사업부문 중 롭스는 구조조정 진행으로 2022년 중 모든 점포를 철수하였습니다.

또한 사업성이 열악한 해외 점포를 대상으로 감축을 진행하고 있습니다. 2018년 3분기 중국 내 할인점을 모두 철수한 것에 이어, 2019년 중국 내 백화점 두 곳과 인도네시아 소매점 한 곳의 운영 점포를 철수 하였습니다. 2020년 4월과 6월에는 각각 중국 백화점 선양점과 러시아 모스크바점이 영업을 종료하였습니다. 2024년 반기말 기준 해외 백화점은 베트남 3개점 및 인도네시아 1개점으로 총 4개의 해외점포에서 영업 활동을 지속하고 있으며, 할인점은 인도네시아 48개점, 베트남 16개점으로 총 64개점의 해외점포를 운영 중입니다.

[국내 백화점/할인점 운영 점포 현황]

(단위: 점)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

백화점
백화점
29
30
30
30
30

위탁점
2
3
3
3
3

영플라자
-
-
-
-
-

아울렛
21
22
22
22
22

쇼핑몰
-
5
5
5
5

계
52
60
60
60
60

할인점
마트
113
112
112
111
111

롭스
101
49
-
-
-

계
214
161
112
111
111

자료 : 롯데쇼핑(주) IR자료, 반기보고서

주) 위탁점 : 영등포점/대구점(역사), 잠실 월드몰(물산)

[해외 백화점/할인점 운영 점포 현황]

(단위: 점)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

백화점
중국
1
1
1
1
-

베트남
2
2
2
3
3

인도네시아
1
1
1
1
1

백화점 계
4
4
4
5
4

할인점(슈퍼)
베트남
14
14
15
16
16

인도네시아
도매
35
35
36
36
36

소매
14
14
14
12
12

인도네시아 소계
49
49
50
48
48

할인점 계
63
63
65
64
64

자료 : 롯데쇼핑(주) IR자료, 반기보고서

주) 지분법 손익 반영 점포 : 호치민점(베트남)

코로나19의 확산으로 인한 오프라인 유통채널에 대한 소비심리의 악화의 영향으로 동사의 수익성과 재무안정성은 2020년, 2021년까지 계속 악화되었습니다. 그러나, 2022년 코로나19 상황이 완화되면서 주요 사업부문인 백화점, 할인점 매출이 상승하였고, 약 3년간의 강도 높은 '다운사이징(Downsizing)' 전략을 통해 동사의 연결기준 영업이익률은 2021년 1.33%에서 2022년 2.50%, 2023년 3.49%로 반등하며 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
2024년 반기 기준 영업이익률은 2.46%로 전년 동기 2.29% 대비 소폭 상승하며 점차 수익성이 회복되고 있습니다.
이와 같은 전략 실행 등으로 당사의 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있지만, 향후 외부환경의 변화 등으로 인해 다시 수익성이 악화 될 경우 추가적인 구조조정이 필요할 수 있습니다. 당사의 구조조정과 관련하여 부진점포 철수 과정에서 단기적 비용부담이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 롯데그룹 - 회사위험

[롯데그룹 평판 관련 위험]

자.
검찰은 국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소
하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는 케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및추징금 70억원을 구형하였으며 故신격호 명예회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 故신격호 명예회장에게 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었고, 이에 대해 쌍방이 상고하였습니다.

2019년 10월 17일 대법원 3부(주심 이동원 대법관)는 신동빈 회장에 대한 상고심에서 징역 2년 6개월, 집행유예 4년을 선고한 원심을 확정했습니다. 집행유예가 선고됨으로써 당사의 신동빈 회장은 정상적인 경영활동을 수행할 수 있게 되었습니다. 검찰은 신동빈 회장에 대해 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률("특경법") 위반(횡령)으로도 기소를 하였으나, 2019년 10월 17일 대법원의 최종(3심) 판결에서 해당사안 또한 무죄가 선고
되었습니다. 2022년 8월 12일 법무부 보도자료에 따르면 정부는 2022년 광복절을 맞이하여, 2022년 8월 15일자로 중소기업인, 소상공인 등 서민생계형 형사범, 주요 경제인, 노사관계자, 특별배려 수형자 등 1,693명에 대한 특별사면을 단행하였다고 발표하였습니다. 경제 활성화를 통한 경제위기 극복을 위해 2022년 7월 형 집행은 만료되었으나 5년 동안 취업 제한 규정 등을 적용 받아온 이재용 삼성전자 회장을 복권하고,
집행유예 기간 중인 신동빈 롯데그룹 회장을 특별사면(형선고실효) 복권한다고 발표
하였습니다.
상호출자제한기업집단 계열 순위 5위의 대기업 그룹인만큼, 추후에도 롯데그룹의 최고 경영진이 유사한 혐의로 재판을 받게 될 경우, 해당 재판의 결과가 롯데그룹 및 당사의 평판 및 경영 안정성 등에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

검찰은 국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는 케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및 추징금 70억원을 구형하였으며 신격호 총괄회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 신격호 총괄회장에서 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었습니다.

이후 2019년 10월 17일 상고심에서 대법원은 피고인들과 검사의 상고를 모두 기각하여 원심 판결을 확정하였습니다. 대법원은 “피고인 신동빈이 박근혜 대통령의 요구에 따라 K스포츠재단에 70억원의 뇌물을 공여하고, 피고인 신격호, 신동빈, 신영자가 롯데시네마가 직영하던 매점을 피고인 서미경, 신영자가 지배하는 법인에게 임대해 회사에 재산상 손해를 가한 점 등 공소사실에 대해서는 '유죄'임이 인정되며, 나머지 공소사실에 대해서는 무죄 또는 면소됨을 밝혔습니다. 최종 판결에 대해서는 “기존 판례 법리에 따라 검토한 결과 원심의 각 유죄, 무죄, 면소 판단에 자유심증주의의 한계를 일탈하거나 관련 법리를 오해한 잘못이 없음을 확인했다”고 원심을 유지하는 것에 대한 근거를 밝혔습니다.

[횡령ㆍ배임사실 확인]

1. 사실확인 내용
1. 당사 전현직 임직원의 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(배임) 혐의에 대한 대법원의 최종(3심) 판결입니다.(1) 대상자 : 신격호- 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(배임) : 무죄2. 당사 전현직 임직원의 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(횡령) 혐의에 대한 대법원의 최종(3심) 판결입니다.(1) 대상자 : 신격호 - 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(횡령) : 무죄(2) 대상자 : 신동빈 - 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(횡령) : 무죄(3) 대상자 : 신동주 - 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(횡령) : 무죄

2. 횡령 등 금액
사실확인금액(원)
-

자기자본(원)
13,544,327,240,513

자기자본대비(%)
-

대규모법인여부
해당

3. 향후대책
-

4. 확정일자
2019-10-17

5. 확인일자
2019-10-17

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 2. 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준 자본총계 입니다.2. 상기 4. 확정일자 및 상기 5. 확인일자는 대법원의 최종(3심) 판결선고일 기준입니다.

※ 관련공시
2018-10-05 횡령ㆍ배임사실확인2017-12-22 횡령ㆍ배임사실확인2016-10-26 횡령ㆍ배임혐의발생2016-10-19 횡령ㆍ배임혐의발생

출처 : 전자공시시스템

2022년 08월 12일 법무부 보도자료에 따르면 정부는 2022년 광복절을 맞이하여, 2022년 08월 15일자로 중소기업인, 소상공인 등 서민생계형 형사범, 주요 경제인, 노사관계자, 특별배려 수형자 등 1,693명에 대한 특별사면을 단행하였다고 발표하였습니다.경제 활성화를 통한 경제위기 극복을 위해, 최근 형 집행을 종료한 이재용 삼성전자 부회장을 복권하고, 집행유예 기간 중인 신동빈 롯데그룹 회장을 특별사면(형선고실효) 복권한다고 발표하였습니다.롯데그룹 입장에서는 오랜 기간 그룹의 경영 공백에서 초래된 위기나 전반적인 평판에 영향을 끼쳐왔던 국정농단 재판은 마무리되었으나, 추후 롯데그룹의 최고 경영진이 다시 유사한 혐의로 재판을 받게 될 경우, 해당 재판의 결과가 롯데그룹 및 당사의 전반적인 평판 및 경영안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

롯데그룹 횡령 및 배임 사건과 관련하여, 정부는 2022년 08월 15일자로 특별사면을 단행하였고 이에 롯데그룹 및 회사 차원의 진행중인 횡령 및 배임 사건은 존재하지 않습니다.

위와 같은 사건이 재발하지 않도록, 롯데그룹은 2016년 10월 25일 그룹 경영쇄신안을 발표하고(외부 전문가가 참여하는 회장 직속 컴플라이언스 위원회 구축을 통한 그룹 및 계열회사의 준법경영체계 정착 등), 2017년 02월 기존 정책본부를 경영혁신실과 컴플라이언스 위원회로 개편하였으며, 그룹 계열회사 지배구조를 지주회사 체제로 전환하였습니다. 그룹 컴플라이언스 위원회에서는 그룹 및 계열회사 관련 법률 자문, 계열회사 준법경영 실태 점검 및 개선 작업, 컴플라이언스 시스템 구축 등을 담당하며 임직원에 대한 컴플라이언스 교육과 모니터링, 제도 개선 등을 통해 그룹 전체의 준법경영 제고에 필요한 노력을 강화하고 있습니다.

3. 기타위험

[담보대상 부동산 가치 하락 위험]

가.
금번 발행하는 사채는 롯데프리미엄아울렛 이천점(경기도 이천시 호법면 단천리 864 외)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채로 담보물인 부동산 담보에 주식회사 태평양감정평가법인의 평가액은 328,700,000,000원입니다. 증권신고서 제출일 현재 본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)의 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다. 이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단되지만,
향후 부동산 경기 위축에 따라 담보부동산의 가치가 급격히 하락할 경우 담보 대상 자산의 가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로서의 효용이 낮아질 위험을 배제할 수 없습니다.

금번 발행하는 사채는 롯데프리미엄아울렛 이천점(경기도 이천시 호법면 단천리 864 외)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채입니다. 담보물인 부동산 담보에 대한 평가는 주식회사 태평양감정평가법인이 진행하였으며, 평가 기준일 2024년 09월 12일 기준 평가액은 3,287억원입니다. 평가 방법은 평가방식의 가중치에 의한 평가로 진행하였으며, 감정평가에 대한 세부내용은 아래와 같습니다.

※ 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
경기도 이천시 호법면 단천리 864 외 - 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\125,000,000,000(제7-1회 \50,000,000,000, 제7-2회 75,000,000,000)

이 자
원금 \125,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \125,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주4) 참고

담보물의 평가에 관한 사항
기 준 일 자
2024년 09월 12일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가 목적- 본건은 경기도 이천시 호법면 단천리 및 마장면 표교리 소재 『이천패션물류단지』 內에 위치하는 부동산(토지, 건물)으로서 담보 목적의 감정평가입니다.2. 감정평가의 근거- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제5조 제1항의 “시장가치”를 기준으로 감정평가 하였습니다.3. 감정평가 조건- 해당사항 없습니다.4. 감정평가 기준 및 방법- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『부동산 가격공시에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』 등 감정평가와 관련된 법규 및 규칙, 감정평가의 일반이론 등에 따라 감정평가 하였습니다.- 본 감정평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제11조, 제12조에 따라 원가방식을 주된 방법으로 산정된 시산가액을 수익성부동산인 대상물건의 성격 등을 고려하여 다른 방법인 비교방식, 수익방식으로 산정된 시산가액으로 합리성을 검토한 후 시산가액 조정을 통하여 감정평가액을 결정하였습니다.- 원가방식의 적용에서 본건 토지는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』 제3조 제1항 및 『감정평가에 관한 규칙』 제14조에 따라 대상토지와 가치형성요인이 같거나 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 “공시지가기준법”으로 산출하되 『감정평가에 관한 규칙』 제12조에 따라 거래사례비교법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.- 본건 건물은 『감정평가에 관한 규칙』 제15조에 따라 원가법으로 건물가액을 산정하였으며, 건물의 경우 건물만의 단독 거래사례가 포착되지 않는 등 거래사례비교법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하여 주된 방법에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.- 수익방식의 적용에서 수익환원법이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, 수익환원법을 좀 더 세분화 하면, 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익을 적정한 율(자본환원율)로 환원하는 직접환원법과 미래의 예상 현금흐름 추정치를 적정한 율로 할인한 현재가치를 합산하여 가치를 산정하는 할인현금흐름분석법(이하 DCF법)으로 구분할 수 있으며, 본 감정평가에서는 DCF법을 적용하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 비교방식의 적용에서 거래사례비교법은 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가 방법입니다- 본 감정평가에서는 본건과 유사한 상업용 부동산 일체의 거래사례를 기준으로 본건과의 가치형성요인 비교 등을 통하여 대상부동산의 시산가액을 산정하였습니다.- 본건은 요청에 의하여 원가방식에 의한 토지·건물 가액비율로 토지·건물가액을 배분하여 기재하였으니 참고바랍니다.5. 기준시점- 본건의 기준시점은 『감정평가에 관한 규칙』 제9조 제2항 단서에 따라 의뢰인 요청일인 2024년 09월 12일로 합니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용- 본건은 『감정평가에 관한 규칙』 제10조에 따라 실지조사 착수일은 2024년 09월 06일자이고, 가격조사 완료일은 2024년 09월 12일자로 제시목록 및 공부자료를 기준으로 하여 대상물건을 확인하였습니다.7. 그 밖의 사항1) 본건 부동산 위치 확인, 현황 등은 의뢰인 제시 소재지, 면적, 이용상황, 건축개요, 도면 및 등기사항전부증명서 등을 참작하여 적용하였으며, 본건의 공부 상 면적 및 이용상황 등을 종합적으로 검토한 결과 물적 동일성은 대체로 인정됩니다.2) 본건일련번호 (가)는 2017.04.30 (2층 86.28㎡, 31.62㎡), 일련번호 (나)는 2017.04.26(2층 182.93㎡, 47㎡), 2017.11.21(1층 29.79㎡) 증축되어 원가방식 건물 감정평가시에는 기존건물과 구분하여 감정평가하는 것이 원칙이나, 본건 건물은 대형판매시설로 일괄이용되어 효용을 발휘하고 전체 연면적 대비 증축면적 미미한하여 증축부분에 대하여 기존건물과 구분하지 않고 감정평가 하였습니다.3) 본건 일련번호 (가)는 일반건축물대장상 지1층이 현황1층에 해당하며, 본 감정평가시 이를 고려하였습니다.4) 본건 토지 일련번호(1,2,4)는 건물 일련번호 (가)의 일반건축물대장 및 등기사항전부증명서상에 지번 및 관련 지번으로 등재(등기)되어 있으나, 본건 토지 일련번호(4)의 토지면적은 일반건축물대장상 대지면적에 미포함 되어 있고, 일련번호(1,2)와 일련번호(4)의 이용상황 및 지목 상이한 점 등을 고려하여 원가방식 적용시 본건 토지 일련번호(1,2)는 일단지로 판단하여 일괄감정평가하되, 일련번호(4)은 개별감정평가하였습니다.5) 본건 토지 일련번호(5~8), 건물 일련번호(라,마)는 이천패션물류단지 전체를 위한 오폐수시설 등의 부지 및 건물로 귀 의뢰인 요청에 의거 소유자 지분(14,294/58,110)만을 감정평가대상으로 하였으며, 공유지분으로 소유 및 거래가 되고 있고 본건 임대차계약상 임대목적물에 포함되는바, 비교방식 및 수익방식 적용시 이를 고려하여 감정평가하였습니다.6) 본건 일련번호 (다)는 일반건축물대장 및 등기사항전부증서에 등재(등기)되어 있지 않으나, 건물설계시부터 일련번호 (가,나)를 위한 주차시설로 설계되어 현재까지 동일한 목적으로 이용되고 있어 귀 의뢰인 요청에 의거 감정평가목록에 포함하여 원가방식 적용시 건물로 감정평가하였고, 비교방식 적용시 건물요인에 반영하여 평가하였으며, 본건 임대차계약상 임대목적물에 해당하는바, 수익방식 적용시 고려하여 감정평가하였습니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
338,118,087,470
333,646,470,000
311,300,000,000

2. 감정평가액 결정 및 결정 의견 - 원가방식에 의한 가격은 비용항목에 따른 인정범위의 제한 및 시장성과 수익성을 반영하기 어렵다는 문제점을 가지고 있는 평가방법이나 안정적인 가격이라 할 수 있습니다. - 비교방식에 의한 가격은 시장성에 근거한 실제 시장에서의 거래를 기준으로 산정된 가격으로서, 현실성 및 시장성이 인정되는 평가방법입니다. - 수익방식에 의한 가격은 수익성에 이론적 근거를 두고 장래의 기대수익에 기초하여 부동산 가치가 결정되는 것으로 본건과 같은 수익성 부동산의 가격을 산정하는데 타당한 평가방식입니다. - 『감정평가에 관한 규칙』제12조에 따라 주된 방법에 따른 시산가액을 제11조 각 호의 감정평가방식 중 다른 감정평가방식에 속하는 하나 이상의 감정평가방식으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다. - 본건은 원가방식에 의한 시산가격을 비교방식 및 수익방식에 의한 시산가격이 지지하고 있습니다. 평가목적이 담보인 점을 고려할 때 원가방식에 의한 시산가액을 기준으로 시장성에 의한 시산가액 및 수익성에 의한 시산가액을 모두 반영하여 최종 감정평가액을 결정하는 것이 시장의 거래관행 등을 고려할 때 적절한 것으로 판단하였습니다. - 본건 최종 감정평가액은 원가방식에 의한 시산가액, 실제 시장에서 거래를 기준으로 산정된 현실성 있고 시장성이 인정되는 비교방식 및 수익성에 근거한 수익방식에 의한 시산가액을 모두 고려하여 결정하되, 각 방식의 가중치는 각각 40%, 30%, 30% 를 적용하였습니다. - 「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」, 「감정평가에 관한 규칙」및 감정평가 일반이론에 근거한 최종 감정평가액은 각 평가방식에 의한 평가액에 의하여 그 적정성이 지지되고 있으므로 평가목적, 시장성, 안정성, 환가성 등을 고려할 때 적정한 것으로 판단됩니다.

구 분
시산가액(원)
가중치
감정평가액(원)

원가법에 의한 시산가액(원)
338,118,087,470
40%
328,700,000,000

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
333,646,470,000
30%

수익환원법에 의한 시산가액(원)
311,300,000,000
30%

- 토지, 건물 배분가액

구분
배분비율
배분액(원)

토지
47.33%,
155,573,710,000

건물
52.67%
173,126,290,000

합계
100.00%
328,700,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 대상물건 목록

* 대상 토지

일련번호
소재지

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864

2
경기도 이천시 마장면 표교리 723

3
경기도 이천시 호법면 단천리 868

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865

5
경기도 이천시 호법면 단천리 881

6
경기도 이천시 마장면 표교리 696

7
경기도 이천시 마장면 표교리 697

8
경기도 이천시 마장면 표교리 715

* 대상 건물

일련번호
소재지

(가)
경기도 이천시 호법면 단천리 864외

(나)
경기도 이천시 호법면 단천리 868

(다)
경기도 이천시 호법면 단천리 865

(라)
경기도 이천시 호법면 단천리 881

(마)
경기도 이천시 마장면 표교리 715

채무자 겸 근저당설정자와 근저당권자는 2023년 3월 8일 담보부사채신탁법 제3조에 따라 담보부사채신탁계약을 체결하고, 같은 날 해당 담보부사채신탁계약에 따른 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자가 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 총사채권자를 위해 별지1-1 기재 부동산(이하 “본건 부동산” 또는 “담보목적물”이라 함)에 대한 별지1-2 기재 근저당권을 설정하는 근저당권 설정계약(이하 “기존 근저당권 설정계약(서)”이라 하며, 기존 근저당권 설정계약에 따라 설정된 근저당권을 “본건 근저당권”이라 함)을 체결하였고, 본건 근저당권은 2024년 9월 19일 기존 담보부사채의 변제가 완료되어 현재 무효인 상태입니다.

채무자 겸 근저당설정자는 2024년 9월 25일 담보부사채신탁법 제3조에 따라 본건 담보부사채(제1조 제1항에서 정의됨)를 발행하기 위한 담보부사채신탁계약(이하 “본건 신탁계약”라고 함)을 근저당권자와 체결하기로 하였고, 근저당권자와 근저당권설정자는 본건 근저당권의 별지1-2 기재 채권최고액을 증액하고 피담보채무를 변경하여 본건 근저당권을 아래와 같은 본건 담보부사채를 위한 담보를 위하여 유용하기로 하였는바, 이에 본 계약을 체결하기로 하고 아래와 같이 약정하였습니다.

본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)으로 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다. 이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단되지만, 향후 부동산 경기 위축에 따라 담보부동산의 가치가 급격히 하락할 경우 담보 대상 자산의 가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로서의 효용이 낮아질 위험을 배제할 수 없습니다.

(주2) 담보부사채신탁증서 및 신탁(변경)증서의 주요 내용

("갑"은 발행회사이자 위탁회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주), "을"은 신탁업자 및 수탁회사인 대한토지신탁(주), "병"은 자산보관회사인 대한토지신탁(주)을 의미합니다.)

제 23 조(신탁의 인수)
“을”은 본 신탁증서에 따라 본 사채의 물상담보(담보물에 대하여 제15조에 따라 설정된 근저당권)에 관한 신탁을 인수한다.

제 24 조(수탁회사의 변제수령권한)
“을”은 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받는 데 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 한다.

제 28 조(승인을 요하는 사항)
“갑”은 다음 각 호의 경우에는 미리 서면으로 “을”의 승인을 받아야 한다.

1. “갑”이 본 사채의 담보물의 전부 또는 일부 및 그 부속물건의 매수에 응하거나 타인에게 대여 또는 양도하고자 할 때, 그 사업의 관리를 타인에게 위탁하고자 할 때 및 사업의 전부 또는 일부를 휴업 또는 폐업하거나 타인에게 이전하고자 할 때. 단, “갑”의 통상적인 영업과정에서 발생하는 담보물에 대한 “을”보다 후순위인 임차권, 담보물의 임차인을 위한 후순위 근저당권의 설정, 갱신 및 변경은 제외한다.

2. “갑”이 본 사채의 담보물을 타인의 채무의 담보로 공여하고자 할 때

3. “갑”이 자본을 감소하고자 할 때

4. “갑”이 다른 회사와 합병하고자 할 때

제 29 조(기한의 이익상실)
① 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 원리금 지급기일이 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하고 그 지급기일로부터 10일 이내에 지급하지 않는 경우

(사) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래가 정지된 때

(아) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(차) 감독관청으로부터 “갑”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

(카) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

(타) “갑”이 본 사채조건을 위반하고, “을”이 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때

(파) 기타 사정으로 “갑”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “갑”이 본 사채 조건상의 의무 및 본 사채의 신탁증서상의 의무를 이행할 수 없다고 “을”이 합리적으로 판단하였을 때

② 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) “갑”이 본 사채 이외의 채무(부동산담보대출)에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(나) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”이 “부채비율”을 200% 이하로 유지하지 못한 경우 (“부채비율”은 “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 보고서 상 재무상태표의 부채총계/자기자본총계를 의미한다.)

(다) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”의 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 (“지배구조 변경사유”는 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 의미한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 “지배구조 변경사유”로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 "롯데" 이다.)

단, 다음 각 호를 이행하는 경우 “지배구조 변경사유”에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. “을”은 이에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

가. “지배구조 변경사유” 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 호의 통지일로부터 30일 이내로서 2주일 이상의 기간)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

(주3) 담보목록 기재

* 토지

순번
명세

1
경기도 이천시 호법면 단천리 864 대 51,088.6㎡

2
경기도 이천시 호법면 단천리 868 대 26,670㎡

3
경기도 이천시 마장면 표교리 723 대 8,851.4㎡

4
경기도 이천시 호법면 단천리 865 주차장 15,837㎡

5
경기도 이천시 마장면 표교리 715 잡종지 5,252㎡(지분 5811분의 1429.4)

6
경기도 이천시 호법면 단천리 881 잡종지 226㎡(지분 5811분의 1429.4)

7
경기도 이천시 마장면 표교리 696 잡종지 30㎡(지분 5811분의 1429.4)

8
경기도 이천시 마장면 표교리 697 잡종지 303㎡(지분 5811분의 1429.4)

* 건물

순번

명세

1

경기도 이천시 호법면 단천리 864,865, 경기도 이천시 마장면 표교리 723 이천프리미엄아울렛 백자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-74]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 23688.23㎡

2층 21296.76㎡

지하1층 23271.16㎡

지하2층 30673.06㎡

지하3층 535.03㎡

2

경기도 이천시 호법면 단천리 868 이천프리미엄아울렛 청자동

[도로명주소 : 경기도 이천시 호법면 프리미엄아울렛로 177-119]

철근콘크리트구조 (철근)콘크리트 지붕 2층 판매시설

1층 10596.42㎡

2층 10896.8㎡

지하1층 20809.73㎡

지하2층 20881.95㎡

3

경기도 이천시 마장면 표교리 715 에이동(지분 5811분의 1429.4)

[도로명주소 : 경기도 이천시 마장면 프리미엄아울렛로 33-92]

철근콘크리트구조 평스라브지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

1층 43.31㎡

1층 89.49㎡

4

경기도 이천시 호법면 단천리 881 에이동(지분 5811분의 1429.4)

철근콘크리트구조 평지붕 단층 분뇨.쓰레기처리시설

18.55㎡

(주4) 선순위 권리 현황

- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

7
대한토지신탁주식회사
2023.03.17. 제10231호
금 150,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

9
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10234호
금 15,274,584,023원
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

8
롯데쇼핑주식회사
2023.03.17. 제10233호
금 11,749,680,018원
2021.03.17 ~ 2032.03.16

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2024년 09월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

-
-
-
-

[환금성 제약 위험]

나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하여 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생하여 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2024년 10월 07일이고, 상장예정일은 2024년 10월 08일입니다.
본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

한편, 한국거래소 채권시장부는 2024년 03월 11일 채권의 신규상장 제도 변경사항 안내를 통해 유가증권시장 상장규정 시행세칙 개정에 따라 4월 1일부터 채권의 발행 당일 상장을 제한하였고
이에 따라 본 사채의 발행일은 10월 07일이나 상장은 익영업일인 10월 08일에 진행될 예정입니다.
본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[예금자보호법 적용 여부]

다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한
본 사채는 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 공모 담보부사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)가 전적으로 책임지며, 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[예측자료에 관한 사항]

라. 본 증권신고서에는 당사의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며
미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다양한 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 미래예측진술과 실제 발생한 결과는 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 정부의 정책을 포함한 경제상황 및 금융시장 환경 등 거시적인 변수와 동종업종간 경쟁, 기술력 및 영업력, 제품 수급 등 현재시점에서 예상할 수 없는 사항이 포함됩니다. 이러한 위험과 관련된 공시는 그 특성상 현재시점의 추정치에 불과하며, 불확실성에 의해 예상치 못한 변수가 발생하는 경우 실제 결과는 과거 실적에 기반한 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고는 당사는새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 전적으로 의존하여 투자판단을 하여서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[사채권 발행 청구]

마. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[전자공시 관련 사항]

바. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서 유의하시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[신용평가에 관한 사항]

사. 당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 신용등급을 AA-로 평가받았습니다. 다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운 바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 당사가 발행할 제7-1회 담보부사채 및 제7-2회 담보부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로부터 각각 AA- 등급을 받았습니다. 다만, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운 바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 당사의 제7-1회 담보부사채 및 제7-2회 담보부사채를 발행하기 위하여 받은 2개 신용평가회사 평가 결과 및 주요 내용은 다음과 같습니다.

[신용평가 결과]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable(안정적)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
stable(안정적)

[신용평정 주요 내용]

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 매우 우수한 보유자산 가치- 주 임차인이자 대주주인 롯데쇼핑의 신용도 및 임차조건 감안 시 안정적 현금흐름- 차입금의존도를 감안한 안정적인 재무구조- 담보자산과 LTV를 반영한 상환가능성 제고 효과 감안(담보부사채)

NICE신용평가㈜
- 롯데쇼핑(주) 등과의 장기임대차계약 등에 기반한 안정적인 임대수익 및 현금흐름 전망- 편입 자산의 규모, 다변화된 매장활용도 등을 감안한 우수한 자산경쟁력- 약 50% 수준의 LTV 등 양호한 재무안정성 유지 전망- 시장금리의 상승으로 금융비용 부담 증가- 담보목적물이 보유한 우량한 담보가치 등에 기반한 회사채의 회수 및 리파이낸싱 가능성 제고

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 롯데위탁관리부동산투자회사(주) 담보부사채의 인수인이자 공동대표주관회사인는한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주) 및 삼성증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사는 기업실사 과정을 통해 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
신한증권(주)
00138321

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

2. 평가개요

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 케이비증권(주) 및 삼성증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2024.09.06 ~ 2024.09.24

실사보고서 작성 완료
2024.09.24

증권신고서 제출
2024.09.25

나. 기업실사 참여자[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
윤 영 주
상무
리츠운용 총괄

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
최 동 민
팀장
재무 담당

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
김 재 용
책임
재무 담당

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
서 주 영
책임
재무 담당

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
조 현 우
주임
재무 담당

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지3부
이영주
이사
기업실사 총괄
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 22년

한국투자증권(주)
커버리지3부
윤병호
팀장
기업실사 책임
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 13년

한국투자증권(주)
커버리지3부
노승현
주임
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 3년

신한투자증권(주)

커버리지1부

방종호
부서장
기업실사 총괄
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 23년

신한투자증권(주)
커버리지1부
허성훈
수석
기업실사 책임
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 13년

신한투자증권(주)

커버리지1부

안지훈
선임
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 6년

신한투자증권(주)

커버리지1부

백찬혁
선임
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 3년

케이비증권(주)
기업금융2부
이기우
이사
기업실사 총괄
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 22년

케이비증권(주)
기업금융2부
이종훈
부장
기업실사 책임
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 15년

케이비증권(주)
기업금융2부
신지환
대리
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 7년

케이비증권(주)
기업금융2부
전영진
주임
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 4년

케이비증권(주)
기업금융2부
이선영
주임
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 2년

삼성증권(주)
Corporate Finance3팀
김지은
이사
기업실사 총괄
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 18년

삼성증권(주)
리츠금융팀
신용설
이사
기업실사 책임
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
부동산/기업금융업무 15년

삼성증권(주)
Corporate Finance3팀
정서호
부장
기업실사 책임
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 14년

삼성증권(주)
Corporate Finance3팀
심효정
과장
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 5년

삼성증권(주)
리츠금융팀
임민지
과장
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
부동산/기업금융업무 4년

삼성증권(주)
Corporate Finance3팀
이경민
대리
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
기업금융업무 등 2년

삼성증권(주)
리츠금융팀
김정후
대리
기업실사 실무
2024년 09월 06일 ~ 2024년 09월 24일
부동산/기업금융업무 1년

3. 기업실사동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
4. 종합의견1) 동사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다. 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 「부동산투자회사법」에 근거하여 설립된 회사로서 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산 및 부동산관련 증권에 투자·운용하고, 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 상법상의 주식회사 입니다. 부동산투자회사는 「부동산투자회사법」에 따라 자산을 부동산 등에 투자 및 운용하는 것 이외의 업무는 할 수 없습니다.

2) 동사는 2019년 3월 신설된 법인으로서 동사의 2024년 6월말 검토보고서 상
총자산규모는 2조 3,018억원, 부채규모는 1조 2,638억원입니다. 2024년 6월말 검토보고서 기준 부채비율은 121.74%, 유동비율은 7.39%로 유동비율은 낮은 편이나 이는 부동산투자회사의 특성 상 영업이익의 대부분이 배당을 통해 유출되는 구조에 기인한 바, 이자보상배율은 1.16배로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 동사는 부동산투자회사로 2019년 5월에 취득한 롯데백화점 강남점을 필두로 다수의 투자부동산이 계정에 반영되어 있으며, 2024년 6월말 자산총계 2조 3,018억원에서 차지하는 비중이 97.62%로 대부분을 차지하고 있습니다.

[재무현황]

(단위 : 원)

구분
2024년 6월말

총자산
2,301,822,104,866

총부채
1,263,753,431,237

순자산
1,038,068,673,629

부채비율
121.74%

유동비율
7.39%

자료 : 동사 사업보고서(2024.06)

주) 부채비율 = 부채총계/자본총계, 유동비율 = 유동자산/유동부채

동사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 1,250억원을 조달할 예정입니다. 조달한 자금은 전액 기존 채무상환을 위한 자금으로 사용될 예정으로 본 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.

3) 동사는 단일영업부문을 영위하고 있습니다. 동사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점, 이천점 / 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점을 매입 및 책임임대차를 개시
개시하여 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 한편, 동사는 2024년 5월 21일 'DF타워'(구,A+에셋타워)를 소유하고 있는 코람코더원강남1호리츠 종류주식 1,400,000주(지분율: 3.5%)를 취득하였으며,한편, 동사는 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 조달한 자금 및 외부차입을 통해 조달한 자금으로 L7 HOTELS 강남타워를 매입할 계획으로 2024년 09월 12일 매매계약을 체결하였으며, 2024년 09월 30일 매매가 이루어질 예정입니다. 본 보고서 제출일 현재, 상기 외 동사의 확정된 신규투자계획은 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 주요 수입원은 동사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대료입니다. 2024년 6월말 기준 동사의 영업수익은 600.1억원으로 전년 동기 대비 2.3%, 영업이익은 375.9억원으로 전년 동기 대비 8.1% 상승하였습니다.

[손익현황]

(단위: 원)

구분
2024년 6월말

영업수익
60,007,701,472

영업비용
22,421,583,021

영업이익(손실)
37,586,118,451

영업이익률
62.6%

당기순이익(손실)
5,841,464,604

당기순이익률
8.7%

자료 : 동사 사업보고서(2024.06)

4) 동사의 제7-1회 및 7-2회 담보부사채와 관련하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 담보부사채 신용등급은 AA-(안정적)입니다. 금번 발행하는 사채는 롯데프리미엄아울렛 이천점의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부사채로서, 담보에 대한 주식회사 태평양감정평가법인의 감정평가액은 토지 1,556억원, 건물 1,731억원으로 총 3,287억원입니다. 동사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채(제7-1회 및 제7-2회 담보부사채)에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재 본건 부동산에 대해 설정된 금 일천오백억원(150,000,000,000원)의 근저당권은 증권신고서 제출일 현재 피담보채권의 변제 완료로 인하여 그 효력을 상실하나, 기존 근저당권을 유용하여 금번 제7회 담보부사채를 담보하고 채권최고액을 금 이천일백억원(210,000,000,000원)으로 변경하는 신탁증서 및 근저당권설정계약을 체결하였습니다.
이를 제외한 선순위 권리는 롯데쇼핑 주식회사의 임차보증금 117억원 및 근저당권 153억원이 있으며, 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 3,287억원입니다. 따라서 금번 발행하는 사채의 전자등록총액 1,250억원 기준 LTV 약 38.0% 수준을 갖추고 있다고 판단됩니다. 하지만 담보대상인 부동산의 가치가 크게 하락할 경우, 담보로서의 효용이 낮아지거나 본사채의 담보가치가 사채총액보다 하락할위험이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2024. 09. 25.

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환 (인)

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 김 상 태 (인)

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 박 종 문 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[회 차 : 7-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
261,798,966

순수입금[(1)-(2)]
49,738,201,034

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 7-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
75,000,000,000

발행제비용(2)
366,438,449

순수입금[(1)-(2)]
74,633,561,551

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 7-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
25,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
75,000,000
인수총액 × 0.15%

신탁수수료
15,000,000
대한토지신탁, 부가세 별도

근저당설정수수료
57,600,000
증액설정액 × 0.24%

감정평가수수료
32,668,000
주식회사 태평양감정평가법인

법률자문수수료
2,610,966
부가세 별도

신용평가수수료
52,000,000
한국신용평가, NICE신용평가, 부가세 별도

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
-
만기 1년당 100,000원(최고 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

코드발급수수료
20,000
건별 2만원

합 계
261,798,966
-

(주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>(주2) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할

예정
입니다.

[회 차 : 7-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
45,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
112,500,000
인수총액 × 0.15%

신탁수수료
22,500,000
대한토지신탁, 부가세 별도

근저당설정수수료
86,400,000
증액설정액 × 0.24%

감정평가수수료
49,002,000
주식회사 태평양감정평가법인

법률자문수수료
3,916,449
부가세 별도

신용평가수수료
45,000,000
한국신용평가, NICE신용평가, 부가세 별도

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
만기 1년당 100,000원(최고 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

코드발급수수료
20,000
건별 2만원

합 계
366,438,449
-

(주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>(주2) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
7-1
(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

회차 :
7-2
(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
75,000,000,000
-
-
75,000,000,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

3. 자금의 세부사용 내역금번 당사의 제7-1회 및 제7-2회 담보부사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 1,250억원이며, 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 2024년 10월 07일 만기가 도래하는 전자단기사채 1,250억원을 상환할 예정입니다.
[채무상환자금 세부내역]

(단위: 원)

구분
발행일자
만기일
발행방법
이자율
전자등록총액

전자단기사채
2024-09-19
2024-10-07
사모
3.40%
125,000,000,000

합 계
125,000,000,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율이자보상비율이 1배가 넘으면 회사는 영업활동을 통한 이익으로 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 참고로 이자보상비율은 '영업이익/순이자비용'으로 구해지며, 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 사용됩니다.당사는 보유 부동산을 임대차 하여 운영하는 임대수입 및 향후 부동산 매각에 따른 매매차익 등을 주 영업수익으로 두고 있으며, 당사의 제11기 (2024년 01월 01일 ~ 2024년 06월 30일) 기준 이자보상비율은 1.16배 입니다.

(단위 : 천원)

구분
제11기(2024.01.01~2024.06.30)

영업이익 (A)
37,586,118,451

이자비용 (B)
32,330,009,418

이자보상비율 (A/B)
1.16

(출처 : 당사 사업보고서)

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2024년 09월 24일)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
보증 또는 수탁기관
만기일
비 고

6-1회 회사채
2024-08-06
80,000
공모
3.454%
대한토지신탁
2025-08-06
담보부

6-2회 회사채
2024-08-06
160,000
공모
3.445%
대한토지신탁
2026-08-06
담보부

자료 : 당사 제공

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2024년 09월 24일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

다. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2024년 09월 24일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
125,000
-
-
-
125,000
350,000
225,000

합계
-
125,000
-
-
-
125,000
350,000
225,000

자료 : 당사 제공

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
160,000
-
-
-
-
-
240,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
80,000
160,000
-
-
-
-
-
240,000

자료 : 당사 제공

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

5. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
2024년 09월 23일
제7-1회 및 제7-2회
AA- (안정적)

NICE신용평가(주)
2024년 09월 24일
제7-1회 및 제7-2회
AA- (안정적)

당사의 제7-1회 및 제7-2회 공모 담보부사채를 발행하기 위하여 수령한 2개 신용평가회사 등급평정 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 매우 우수한 보유자산 가치- 주 임차인이자 대주주인 롯데쇼핑의 신용도 및 임차조건 감안 시 안정적 현금흐름- 차입금의존도를 감안한 안정적인 재무구조- 담보자산과 LTV를 반영한 상환가능성 제고 효과 감안(담보부사채)

NICE신용평가㈜
- 롯데쇼핑(주) 등과의 장기임대차계약 등에 기반한 안정적인 임대수익 및 현금흐름 전망- 편입 자산의 규모, 다변화된 매장활용도 등을 감안한 우수한 자산경쟁력- 약 50% 수준의 LTV 등 양호한 재무안정성 유지 전망- 시장금리의 상승으로 금융비용 부담 증가- 담보목적물이 보유한 우량한 담보가치 등에 기반한 회사채의 회수 및 리파이낸싱 가능성 제고

나. 평가의 개요당사가 발행할 제7-1회 및 제7-2회 공모 담보부사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가㈜로부터 신용등급을 AA-로 평가받았습니다. 다만, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데프리미엄아울렛 이천점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운 점이 있습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있음.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.krNICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다. 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 롯데위탁관리부동산투자회사(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 반기보고서, 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭- 당사의 명칭은 '롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'LOTTE REIT Co., Ltd.' 라고 표기합니다.
나. 설립일자 - 당사는 2019년 3월 29일 『부동산투자회사법』 제2조 제1호에 의거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사이며, 2019년 10월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

1) 주소: 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 30층2) 전화번호 : 02-3213-8156

3) 홈페이지 주소: http://www.lottereit.co.kr

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률- 자산을 부동산에 투자하여 운영하는 것을 주된 목적으로 하여 『부동산투자회사법』에 따라 설립되었습니다.

마. 주요 사업의 내용

- 당사는 부동산임대업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 "II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

바. 회사가 속해 있는 기업집단 및 계열회사에 관한 사항- 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 롯데 기업집단에 속한 계열회사입니다. 자세한 사항은 Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023년 1월 5일
담보부사채(제4회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 1월 5일
담보부사채(제4회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 1월 5일
단기사채
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2023년 1월 5일
단기사채
A2+
한국신용평가(A1~D)
본평가

2023년 3월 2일
담보부사채(제5-1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 3월 2일
담보부사채(제5-1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 3월 3일
담보부사채(제5-2회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 3월 2일
담보부사채(제5-2회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 7월 19일
담보부사채(제3-3회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023년 7월 18일
담보부사채(제3-3회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2024년 7월 10일
단기사채
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2024년 7월 9일
단기사채
A2+
한국신용평가(A1~D)
본평가

2024년 7월 10일
담보부사채(제6-1회 및 제6-2회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2024년 7월 9일
담보부사채(제6-1회 및 제6-2회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2024년 9월 24일
담보부사채(제7-1회 제7-2회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2024년 9월 23일
담보부사채(제7-1회 제7-2회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

<회사채 신용평가등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미>

구 분
내 용

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최고임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하나 AAA에 비해 다소 열위임.

A
원리금 지급 능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성이 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안 요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음.

D
채무불이행 상태에 있으며, 원리금의 일방 또는 쌍방이 연체부도 상태에 있음.

* 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.* 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

아. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

자. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2019년 10월 30일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

시기
내용

2019년 03월 29일
발기인총회(자본금: 50억원)

2019년 04월 04일
일반사무관리위탁계약 체결 (㈜케이비펀드파트너스)

2019년 04월 05일
자산관리위탁계약 체결 (롯데에이엠씨㈜)

자산보관위탁계약 체결 (㈜우리은행)

2019년 05월 14일
국토교통부 위탁관리부동산투자회사 영업인가

2019년 05월 30일
롯데백화점 강남점 취득(현물출자) 및 책임임대차 개시 (책임임차인: 롯데쇼핑㈜)

2019년 05월 30일
유상증자 (현물출자, 자본금: 380억원)

2019년 10월 16일
롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 취득 및 책임임대차 개시

롯데아울렛 율하점, 청주점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 취득 및 책임임대차 개시

2019년 10월 16일
유상증자 (일반공모, 자본금: 860억원)

2019년 10월 30일
한국거래소 유가증권시장 상장 (보통주: 171,968,884주)

2020년 12월 14일
국토교통부 변경인가

2021년 03월 17일
유상증자 (주주배정, 자본금: 1,215억원)

롯데백화점 안산점, 중동점 취득 및 책임임대차 개시

롯데프리미엄아울렛 이천점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트 춘천점, 계양점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트몰 김포물류센터 취득 및 책임임대차 개시

2021년 03월 26일
한국거래소 유상증자 신주발행(보통주 71,000,000주)

2021년 12월 15일
롯데마트 경기양평점 취득 및 책임임대차 개시

2022년 09월 26일
자산보관변경위탁계약체결(증권 및 현금: ㈜우리은행, 부동산: 대한토지신탁(주))

2024년 05월 21일
코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사(DF타워) 우선주 취득(1,400,000주)

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
본 점 소 재 지
비 고

2019년 03월 29일
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 30층
회사 설립

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 29일
-
법인이사: 롯데에이엠씨㈜감독이사: 변진호감독이사: 김진홍
-
-

2022년 03월 18일
정기주총
감독이사: 김신희감독이사: 강경진
-
감독이사: 변진호(임기만료)감독이사: 김진홍(임기만료)

다. 최대주주의 변동

- 해당사항 없음.

라. 상호의 변경
- 해당사항 없음.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

시기
내용

2019년 05월 30일
롯데백화점 강남점 취득 (롯데쇼핑㈜의 현물출자)롯데백화점 강남점 임대 (책임임차인:롯데쇼핑㈜)

2019년 10월 16일
롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)롯데아울렛 율하점, 청주점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데아울렛 율하점, 청주점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)

2021년 03월 17일
롯데백화점 안산점, 중동점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데백화점 안산점, 중동점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)롯데프리미엄아울렛 이천점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데프리미엄아울렛 이천점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)롯데마트 춘천점, 계양점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)롯데마트 춘천점, 계양점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)롯데마트몰 김포물류센터 취득(매도인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)롯데마트몰 김포물류센터 임대(책임임차인:롯데글로벌로지스㈜)

2021년 12월 15일
롯데마트 경기양평점 취득(매도인:㈜국민은행(마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제33호의 신탁업자)롯데마트 경기양평점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)

2024년 05월 21일
코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사(DF타워) 우선주 취득 (1,400,000주)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서 제출 전일2024.09.24
제11기 반기2024.03.31
제10기2023.12.31
제9기2023.06.30

보통주
발행주식총수
242,968,884
242,968,884
242,968,884
242,968,884

액면금액
500
500
500
500

자본금
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000

* 당사는 보통주 이외의 종류주 등 기타주식을 발행하지 않았습니다.

나. 자본금 변동상황

(단위 : 원, 주)

일자

원인

증자(감소)한 주식의 내용

증(감)자

한 자본금

신주의

배정방법

증자

비율

(%)

종류

수량

주당

액면가액

주당

발행가액

2019.03.29
설립

보통주

10,000,000
500

500

5,000,000,000
발기주주
-

2019.05.30
증자(현물)

보통주

75,984,442

500

5,592
37,992,221,000
유상증자
759.84

2019.10.16
증자(공모)

보통주

85,984,442

500

5,000

42,992,221,000

유상증자

100.00

2021.03.17
증자(주주배정)
보통주
71,000,000
500
4,695
35,500,000,000
유상증자
41.29

합 계

242,968,884

-

-
121,484,442,000

-

-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
2,000,000,000
-
2,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
242,968,884
-
242,968,884
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
242,968,884
-
242,968,884
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
242,968,884
-
242,968,884
-

나. 자기주식
- 해당사항 없음.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 개요
당사의 정관은 2023년 09월 15일자로 개정된 4차 개정 정관입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제26조(주주총회의 결의사항) 제2항 제2호 단서 추가2. 해당 사업연도의 차입계획 및 사채발행계획. 다만, 두 기의 사업연도를 한 단위로 하여 차입계획 및 사채발행계획을 확정할 경우, 각 단위 별로 먼저 도래하는 사업연도의 주주총회에서 결의한다.
차입계획 및 사채발행계획에 대하여 두 기의 사업연도 계획을 한 단위로 확정할 수 있도록 함으로서 효율적이고 전략적인 계획수립을 도모

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제27조(서면에 의한 의결권 행사) 삭제
전자투표를 활용한 의결권행사 비중이 높아지는 반면, 서면의결권행사 비중은 점차 감소함에 따라, 서면의결권행사 제도를 폐지하고 이와 관련하여 소요되는 비용을 절감

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제32조(감독이사 선임) 제4항 신설④ 회사가 「상법」 제368조의 4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 「상법」 제368조 제1항 및 정관 제26조 제1항에도 불구하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 제1항에 따른 감독이사의 선임을 결의할 수 있다.
2020.12.29일자로 개정된 상법 제409조 제3항을 반영하여 해당조항을 신설

2023년 03월 10일
제8기 정기주주총회

제38조(이사회의 결의사항) 11호 단서 추가

이사회는 법령과 정관이 정하는 사항에 대하여만 의결권한을 갖는다. 이사회는 다음 각 호의 1에 해당하는 사항을 의결한다.

1. ~ 10. (생략)

11. 부투법 시행령 제33조 제1항 각 호에 열거된 기관 외의 자로부터의 자금 차입에 관한 사항 (신설)

12. 기타 정관에서 정한 이사회의 결의사항 및 회사의 경영에 관한 중요 사안(단, 부동산의 취득이나 처분 등 운용에 관한 사항은 제외함)

차입처 다변화를 통한 운용 효율성 증대

2023년 03월 10일
제8기 정기주주총회

제 46 조 (차입 및 사채의 발행) 2항 단서 추가

① 회사는 영업인가를 받거나 등록을 한 후에 자산의 투자·운용하기 위하여 또는 기존 차입금 및 발행 사채를 상환하기 위하여 부투법에 따라 자금을 차입하거나 사채를 발행할 수 있다.

② 회사가 제1항에 따라 자금을 차입하는 경우 부투법 시행령 제33조 제1항 각 호의 금융기관 등으로부터 차입하여야 한다.
다만, 제38조 제11호에 따라 이사회 결의에 의하여 위 금융기관 등 이외의 자로부터 차입할 수 있고, 기타 정관이나 「상법」 제434조에 따른 주주총회의 특별결의로 달리 정하는 경우에는 그에 따라 차입할 수 있다.

차입처 다변화를 통한 운용 효율성 증대

2023년 03월 10일
제8기 정기주주총회

제46조의2 (전환사채의 발행) 신설

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 금200,000,000,000원을 초과하지 아니하는 범위에서 자본시장법 제165조의6 규정에 의한 일반공모 방식으로 전환사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 금200,000,000,000원을 초과하지 아니하는 범위에서 제42조에 따른 자산의 투자ㆍ운용에 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우

② 본 조 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 이후 1개월이 경과하는 날로부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 청구기간을 조정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

신규 조달방식 추가를 통한 운용 효율성 증대

2023년 03월 10일
제8기 정기주주총회

제46조의3 (신주인수권부사채의 발행) 신설

①회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다. 1. 사채의 액면총액이 금200,000,000,000원을 초과하지 아니하는 범위에서 자본시장법 제165조의6 규정에 의한 일반공모 방식으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 금200,000,000,000원을 초과하지 아니하는 범위에서 제42조에 따른 자산의 투자ㆍ운용에 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회에서 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 금액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 이후 1개월이 경과하는 날로부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

신규 조달방식 추가를 통한 운용 효율성 증대

2023년 09월 15일
제9기 정기주주총회

제 57조 (투자자 보호에 관한 사항) 신설

① 회사는 투자자를 보호하기 위하여 신의성실의 원칙에 따라 건전하게 자산을 투자, 운용하여야 한다.

② 회사는 업무를 수행함에 있어 법령을 준수하고 투자자를 보호하기 위하여 최선을 다하여야 한다.

투자자 보호 조항 신설

2023년 09월 15일
제9기 정기주주총회

제 58 조 (법규 적용 등)

이 정관에 규정되지 아니한 사항은 부투법, 동법 시행령, 동법 시행규칙 및 「상법」 기타 법령의 관계규정에 의한다.

신설 조항으로 인한 조항 번호 변경

(57조 →58조)

2023년 09월 15일
제9기 정기주주총회

제 59 조 (발기인의 성명, 주소)

이 정관을 작성하고 이 회사의 설립을 추진해 온 발기인의 성명과 주소는 아래 기재와 같다.

(이하 생략)

신설 조항으로 인한 조항 번호 변경

(58조 →59조)

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1

부동산투자회사법에 따라 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 투자하는 것을 목적으로 함.

1. 부동산의 취득·관리·개량 및 처분

2. 부동산의 개발사업

3. 부동산의 임대차

4. 증권의 매매

5. 금융기관에의 예치

6. 지상권·임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득·관리·처분

7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득·관리·처분

8. 위 각 호에 부수하는 업무

영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황
1) 부동산투자회사(리츠) 산업의 특성
부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산투자회사법에따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입 되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 출시되었고 이후에도 추가적인 공모상장리츠가 예정되어 있어, 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로시작하여 2024년 3월말 기준 총 373개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 95조원이며, 이 중 상장리츠는 23개, 총 자산규모 16조원 수준입니다.
- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2024년 3월)

1. 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg
1. 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계

2) 리츠 산업의 성장성
지난 약 9년간(2015년말~2024년 3월) 리츠 총자산 규모는 약 77조원이 증가하였고, 리츠수는 248개가 증가하였습니다. 향후 공모 상장 리츠가 활성화되고, 확정급여(DB)형 퇴직연금의 리츠투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.
- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2024년 3월)

2. 리츠 규모별 리츠수 및 자산총계2-1.jpg
2. 리츠 규모별 리츠수 및 자산총계2-1

2. 리츠 규모별 리츠수 및 자산총계2-2.jpg
2. 리츠 규모별 리츠수 및 자산총계2-2

3) 관련 법령 또는 정부의 규제 현황

당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 공모상장리츠에 대한 정부의 정책지원이 점진적으로 확대되고 있습니다. 2019년 12월에는 고용노동부가 DC형과 IRP형 퇴직연금도 공모상장리츠에 투자할 수 있도록 시행규칙을 개정하여, 상장리츠의 수요기반에 크게 기여할 수 있는 근거가 마련되었습니다. 또한 국토교통부에서 2019년 9월에 발표한 '공모형 부동산간접투자 활성화 방안'의 일환으로 추진하는 정책들도 있습니다. 특히, 공모리츠(펀드)에 대한 토지분 재산세 분리과세 유지방침과 투자금액 5천만원 한도로 3년 보유시 배당소득 분리과세 9% 적용, 그리고 현물출자에 대한 양도차익 법인세 과세이연 등의 혜택 등으로 공모형 상장리츠 시장은 향후 더욱 확대될것으로 기대됩니다.

나. 임대조건
회사는 롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜와 책임임대차(Master lease) 계약을 체결하였으며, Triple-net계약 조건에 따라, 수선유지비, 보험, 제세공과 등을 임차인이 부담하여, 회사의 관리부담을 경감시키고, 안정적인 배당수익률을 유지합니다.

다. 시장의 특성

전술한 '가.업계의 현황' 참고
라. 시장점유율
전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

당해 회사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 명목회사(Paper Company)로서 다수의 법인 및 개인 투자자들로부터 자금을 확보하여 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ계량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산 개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당함을 사업의 목적으로 합니다. 또한 취득 부동산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공할 수 있도록 함으로써 부동산 직접 투자로 인한 위험 회피가 가능하도록 할 것 입니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

회사는 단일영업부문을 영위하고 있습니다. 회사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점, 이천점 / 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2024년 5월에 코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사(DF타워) 우선주(1,400,000주)를 취득하였습니다.
3) 보유 부동산 개요

구 분

롯데백화점 강남점

위치

서울특별시 강남구 대치동 937서울특별시 강남구 대치동 936-21서울특별시 강남구 대치동 938-1

연면적
67,517㎡

대지면적
11,319㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 22,115백만원 임대차보증금: 20,837백만원

구 분

롯데백화점 구리점

위치

경기도 구리시 인창동 677경기도 구리시 인창동 675-2

연면적
79,271㎡

대지면적
11,844㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,499백만원임대차보증금: 8,951백만원

구 분

롯데백화점 광주점

위치

광주광역시 동구 대인동 7-1, 7-10, 7-11광주광역시 동구 대인동 31, 31-13

연면적
92,997㎡

대지면적
10,039㎡

임대차기간
2019.10.16~2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,285백만원임대차보증금: 6,863백만원

구 분

롯데백화점 창원점

위치

경상남도 창원시 성산구 상남동 79경상남도 창원시 성산구 상남동 80

연면적
140,977㎡

대지면적
27,253㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 12,703백만원임대차보증금: 11,959백만원

구 분

롯데아울렛 청주점 & 롯데마트 서청주점

위치

충청북도 청주시 흥덕구 비하동 811

연면적
81,615㎡

대지면적
25,875㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,726백만원임대차보증금: 7,284백만원

구 분

롯데아울렛 & 롯데마트 대구율하점

위치

대구광역시 동구 율하동 1117

연면적
100,773㎡

대지면적
20,021㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,234백만원임대차보증금: 8,694백만원

구 분

롯데마트 의왕점

위치

경기도 의왕시 내손동 743외 3필지

연면적
36,879㎡

대지면적
14,444㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,229백만원임대차보증금: 6,815백만원

구 분

롯데마트 장유점

위치

경상남도 김해시 대청동 300

연면적
38,838㎡

대지면적
12,646㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,164백만원임대차보증금: 2,987백만원

구 분

롯데마트몰 김포물류센터

위치

경기도 김포시 고촌읍 전호리 664

연면적
30,870㎡

대지면적
17,465㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2036.03.16 (15년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,796백만원임대차보증금: 4,298백만원

구 분

롯데프리미엄아울렛 이천점

위치

경기도 이천시 호법면 단천리 864 외

연면적
162,686㎡

대지면적
103,876㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 13,047백만원임대차보증금: 11,750백만원

구 분

롯데백화점 안산점

위치

경기도 안산시 단원구 고잔동 536-2 외

연면적
54,887㎡

대지면적
7,165㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,961백만원임대차보증금: 4,460백만원

구 분

롯데백화점 중동점

위치

경기도 부천시 중동 1140, 1140-1

연면적
93,419㎡

대지면적
7,999㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 8,222백만원임대차보증금: 7,434백만원

구 분

롯데마트 춘천점

위치

강원도 춘천시 온의동 6-25

연면적
40,570㎡

대지면적
13,633㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 2,868백만원임대차보증금: 2,588백만원

구 분

롯데마트 계양점

위치

인천광역시 계양구 계산동 1059-1

연면적
58,119㎡

대지면적
10,797㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,515백만원임대차보증금: 3,170백만원

구 분

롯데마트 경기양평점

위치

경기도 양평군 양평읍 공흥리 468-33 외

연면적
9,977㎡

대지면적
6,473㎡

임대차기간
2021.12.15 ~ 2028.03.16 (6년 3개월간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 1,608백만원임대차보증금: 1,487백만원

구 분
코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사(우선주)

위치
서울특별시 서초구 강남대로 369 (DF타워)

목적물
우선주 1,400,000주(전체 지분율 3.5%)

투자금액
7,000백만원

수익률
연 6.1% 누적적 우선배당, 잔여·매각차익 20%

결산월 및 이익배당
6개월 단위 결산 및 이익배당

※ 상기 표에 기재된 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 청주점, 대구율하점, 의왕점, 장유점의 연간임대료는 2023.10.16~2024.10.15까지 1년간 임대료 기준입니다. ※ 상기 표에 기재된 김포물류센터, 이천점, 안산점, 중동점, 춘천점, 계양점, 경기양평점의 연간임대료는 2024.03.17~2025.03.16까지 1년간 임대료 기준입니다.

3. 원재료 및 생산설비

- 당사는 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 목적의 법인으로서, 해당사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

- 당사의 매출은 당사가 보유한 부동산 임대(임차인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 하며, 임대료 이외 발생하는 매출은 없습니다. 임차인별 임대료 내역은 아래와 같습니다. 우선주 투자에 따른 배당수익은 제12기부터 반영 예정입니다. ■ 임차인별 임대료(매출금액) 내역

(단위 : 백만원)

구분
제11(당)기
제10(전)기

매출금액
%
매출금액
%

롯데쇼핑㈜
56,316
96.0
55,600
96.0

롯데글로벌로지스㈜
2,363
4.0
2,315
4.0

합계
58,679
100.0
57,915
100.0

* 상기 매출금액에는 임대보증금 수익이 반영되지 않았습니다. - 당사는 부동산투자회사로서, 수주상황과 관련하여 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

1) 당사의 위험관리 목표 및 정책당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

2) 위험관리

- 당사는 부동산투자회사로서, 회사가 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게 지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는 데 그 영위의 목적이 있습니다. 이를 위해 신용도가 우량한 롯데쇼핑㈜와 롯데글로벌로지스㈜를 책임임차인으로 하는 장기임대차계약을 통하여 공실에 대한 리스크를 줄였으며, 수선유지비, 보험료, 제세공과금을 임차인이 부담하는 Triple-net 계약 구조를 통해 운영비용을 최소화하는 등 경영성과에 대한 예측성을 높이고, 임대수익의 변동리스크를 낮추었습니다. - 당사는 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등 재무적리스크를 주기적으로 모니터링하기 위해 분기별로 재무위험점검을 자가시행하고 있습니다. 또한 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적으로 중장기 자금관리계획 수립 및 실제 현금 유출입 스케쥴을 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측 및 대응하고 있습니다. 이와 관련하여, 자세한 사항은 동 공시서류의 Ⅲ.재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석을 참조하여 주시기 바랍니다.

3) 파생거래

- 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

- 당사가 맺은 주요계약현황은 아래표와 같습니다.

구분

계약상대방

계약시점

주요계약내용

지급시점

부동산책임임대차계약
롯데쇼핑㈜
2019.8
ㆍ롯데백화점 강남점 등 8개 부동산 자산에 대한 책임 임대차계약 체결 ㆍ임대개시 : 2019.10.16
매월 15일 임대료 지급(후급)

부동산책임임대차계약
롯데쇼핑㈜롯데글로벌로지스㈜
2020.12
ㆍ롯데백화점 중동점 등 6개 부동산 자산에 대한 책임 임대차계약 체결 ㆍ임대개시 : 2021.3.17
매월 15일(롯데쇼핑), 25일(롯데글로벌로지스) 임대료 지급(후급)

부동산책임임대차계약
롯데쇼핑㈜
2021.12
ㆍ롯데백화점 경기양평점에 대한 책임 임대차계약 체결ㆍ임대개시 : 2021.12.15
매월 15일 임대료 지급(후급)

자산관리
롯데에이엠씨㈜
2019.3
ㆍ당사의 투자 및 운용과 관련한 전반적인 업무 수행ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.2% (연간금액, 운용보수기준)
감사보고서 제출 후7일 이내

사무수탁
㈜케이비펀드파트너스
2019.4
ㆍ당사 자산의 계산, 통지 및 공고 등 운영 전반에 관한 업무수행ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.009% (연간금액)
결산 주주총회 이후7일 이내

부동산관리(PM)
롯데물산㈜
2023.2
ㆍ당사 자산의 부동산운용 및 임차인 관리에 관한 업무 수행ㆍ보수기준 : 부동산 자산당 165만원
매월 10일

자산보관
㈜우리은행
2022.9
ㆍ당사의 현금 또는 증권 등의 보관과 관련된 업무수행ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.003% (연간금액)
결산 주주총회 이후7일 이내

자산보관
대한토지신탁
2022.9
ㆍ당사의 부동산 보관과 관련된 업무수행ㆍ보수기준 : 없음.
결산 주주총회 이후7일 이내

주1) 부동산 임대차계약기간은 점포별로 상이하며, 점포별 임대차계약기간 등은 본보고서 'II. 사업의 내용 2. 주요 제품 및 서비스'를 참고하시기 바랍니다.
- 상기표에는 당사가 체결한 모든 계약을 기재하지 않았으나, 상기 계약 이외에 당사 재무제표에 영향을 미치는 주요계약은 존재하지 않습니다.

7. 기타 참고사항

- 해당사항 없음.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제11기 (2024년 06월 30일)
제10기 (2023년 12월 31일)
제9기 (2023년 06월 30일)

1. 유동자산
47,614,034,660
47,216,378,252
56,231,874,802

2. 비유동자산
2,254,208,070,206
2,266,434,860,446
2,286,491,180,278

자산총계
2,301,822,104,866
2,313,651,238,698
2,342,723,055,080

1. 유동부채
644,454,159,440
685,431,753,640
616,554,654,619

2. 비유동부채
619,299,271,797
572,758,077,862
647,356,836,748

부채총계
1,263,753,431,237
1,258,189,831,502
1,263,911,491,367

1. 자본금
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000

2. 자본잉여금
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668

3. 이익잉여금
△144,350,410,039
△126,957,676,472
△103,607,519,955

자본총계
1,038,068,673,629
1,055,461,407,196
1,078,811,563,713

구 분
(2024.01.01~ 2024.06.30)
(2023.07.01~ 2023.12.31)
(2023.01.01~ 2023.06.30)

1. 영업수익
60,007,701,472
59,415,198,441
58,664,677,147

2. 영업비용
22,421,583,021
23,281,628,216
23,899,281,227

3. 영업이익 (손실)
37,586,118,451
36,133,570,225
34,765,395,920

4. 법인세비용차감전순이익(손실)
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

5. 법인세 비용
-
-
-

6. 당기순이익
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

7. 주당순이익
24
13
24

[△는 부(-)의 값임]※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

- 해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없음.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 11 기 2024.06.30 현재

제 10 기 2023.12.31 현재

제 9 기 2023.06.30 현재

(단위 : 원)

제 11 기
제 10 기
제 9 기

자산

유동자산
47,614,034,660
47,216,378,252
56,231,874,802

현금및현금성자산 (주3,4,20,23)
7,284,756,054
7,571,009,099
4,447,924,197

매출채권및기타채권 (주3,5,22,23)
10,814,081,334
10,679,800,063
10,572,841,107

기타금융자산 (주3,6,23)
23,294,060,654
28,864,679,221
34,347,549,694

기타비금융자산 (주7,22)
6,120,121,318
4,027,969
6,798,864,686

당기법인세자산
101,015,300
96,861,900
64,695,118

비유동자산
2,254,208,070,206
2,266,434,860,446
2,286,491,180,278

투자부동산 (주8,9,21,22)
2,247,208,070,206
2,266,434,860,446
2,286,491,180,278

기타금융자산 (주3,6)
7,000,000,000
0
0

자산총계
2,301,822,104,866
2,313,651,238,698
2,342,723,055,080

부채

유동부채
644,454,159,440
685,431,753,640
616,554,654,619

차입금및사채 (주3,8,9,20,21,23)
622,630,239,223
668,846,616,088
594,579,951,898

기타금융부채 (주3,10,22,23)
10,023,903,736
10,460,716,079
9,643,155,090

기타비금융부채 (주11,22)
11,800,016,481
6,124,421,473
12,331,547,631

비유동부채
619,299,271,797
572,758,077,862
647,356,836,748

차입금및사채 (주3,8,9,20,21,23,25)
513,258,657,898
466,671,705,731
541,091,561,585

기타금융부채 (주3,10,21,22,23)
93,291,283,295
92,008,084,715
91,439,392,400

기타비금융부채 (주11,22)
12,749,330,604
14,078,287,416
14,825,882,763

부채총계
1,263,753,431,237
1,258,189,831,502
1,263,911,491,367

자본

자본금 (주12,22)
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000

자본잉여금 (주12,22)
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668
1,060,934,641,668

결손금 (주13)
(144,350,410,039)
(126,957,676,472)
(103,607,519,955)

자본총계
1,038,068,673,629
1,055,461,407,196
1,078,811,563,713

자본과부채총계
2,301,822,104,866
2,313,651,238,698
2,342,723,055,080

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 10 기 2023.07.01 부터 2023.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기
제 10 기
제 9 기

영업수익 (주8,15,22,24)
60,007,701,472
59,415,198,441
58,664,677,147

영업비용 (주8,16,22)
22,421,583,021
23,281,628,216
23,899,281,227

영업이익
37,586,118,451
36,133,570,225
34,765,395,920

금융수익 (주3,18)
585,325,734
646,103,928
628,056,686

금융비용 (주3,18)
32,330,009,418
33,601,813,534
29,527,949,700

기타수익 (주17)
29,868
17,928
17,395

기타비용 (주17)
31
208
13

법인세비용차감전이익
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

법인세비용 (주19)
0
0
0

당기순이익(손실)
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

기타포괄손익
0
0
0

총포괄손익
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

주당이익(손실) (주14)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
24
13
24

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
24
13
24

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 10 기 2023.07.01 부터 2023.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
결손금
자본 합계

2023.01.01 (기초자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(74,695,700,872)
1,107,723,382,796

현금배당
0
0
(34,777,339,371)
(34,777,339,371)

당기순이익(손실)
0
0
5,865,520,288
5,865,520,288

2023.06.30 (기말자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(103,607,519,955)
1,078,811,563,713

2023.07.01 (기초자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(103,607,519,955)
1,078,811,563,713

현금배당
0
0
(26,528,034,856)
(26,528,034,856)

당기순이익(손실)
0
0
3,177,878,339
3,177,878,339

2023.12.31 (기말자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(126,957,676,472)
1,055,461,407,196

2024.01.01 (기초자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(126,957,676,472)
1,055,461,407,196

현금배당
0
0
(23,234,198,171)
(23,234,198,171)

당기순이익(손실)
0
0
5,841,464,604
5,841,464,604

2024.06.30 (기말자본)
121,484,442,000
1,060,934,641,668
(144,350,410,039)
1,038,068,673,629

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 10 기 2023.07.01 부터 2023.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기
제 10 기
제 9 기

영업활동현금흐름
54,828,873,561
55,182,826,745
53,568,026,132

당기순이익(손실)
5,841,464,604
3,177,878,339
5,865,520,288

조정 (주20)
49,642,517,112
51,511,530,376
48,271,095,952

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 (주20)
(650,954,755)
525,584,812
(586,982,890)

법인세의 납부(환급)
(4,153,400)
(32,166,782)
18,392,782

투자활동현금흐름
(844,055,699)
6,128,974,401
(9,579,900,756)

이자수취
655,944,301
628,974,401
420,099,244

단기금융상품의 처분
28,500,000,000
125,000,000,000
40,000,000,000

단기금융상품의 취득
(23,000,000,000)
(119,500,000,000)
(50,000,000,000)

지분상품의 취득
(7,000,000,000)
0
0

재무활동현금흐름
(54,271,070,907)
(58,188,716,244)
(61,016,338,214)

단기차입금의 차입
0
0
128,708,667,000

장기차입금의 차입
203,398,789,800
308,726,883,807
257,319,927,472

사채발행
0
79,767,980,000
268,330,274,328

공모사채분담금 환입
4,116,974
0
7,011,731

사채상환
(75,000,000,000)
(111,000,000,000)
(200,000,000,000)

단기차입금의 상환
(130,000,000,000)
(280,000,000,000)
0

유동성장기차입금의 상환
0
0
(458,000,000,000)

이자지급
(29,439,779,510)
(29,155,545,195)
(22,604,879,374)

현금배당
(23,234,198,171)
(26,528,034,856)
(34,777,339,371)

현금및현금성자산의 증가
(286,253,045)
3,123,084,902
(17,028,212,838)

기초현금및현금성자산 (주4)
7,571,009,099
4,447,924,197
21,476,137,035

기말현금및현금성자산 (주4)
7,284,756,054
7,571,009,099
4,447,924,197

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "당사")는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로서 2019년 3월 29일에 설립되었고, 2019년 5월 14일에 국토교통부로부터 부동산투자회사 영업인가를 취득하였습니다. 당사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 송파구 올림픽로 300이며, 2019년 10월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.당사의 사업연도는 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고, 7월 1일에 다음 사업연도가 개시하여 12월 31일에 종료합니다.당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
보통주식수(주)
지분율(%)

롯데쇼핑(주)
121,484,442
50.0

기타
121,484,442
50.0

계
242,968,884
100.0

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.경영진은 재무제표를 승인하는 시점에 당사가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다. 따라서 경영진은 계속기업을 전제로 재무제표를 작성하였습니다.당사의 정기주주총회 제출용 당기 재무제표는 2024년 7월 29일에 개최된 이사회에서 승인되었으며, 2024년 9월 10일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.(2) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동/비유동 분류동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입 약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.'공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.­약정의 조건­공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목­공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목­공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위­공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향­유동성위험 정보- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.상기에 열거된 기준서 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여기업이 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부와 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용할 수 있도록, '교환가능성 결여'와 관련하여 다음과 같이 기준서가 개정되었습니다. ­'교환 가능한' 정의에 대한 자세한 설명 추가 ­'통화가 교환 가능하지 않은 경우 현물환율의 추정(일명, 교환가능성 결여)'에 대한 규정 및 공시사항 추가 및 공시사항 적용방법 명시 ­교환가능성 평가에 대한 도표 및 상세지침 추가동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 경과규정에 따라 전진적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 개정내용의 최초적용에 따른 누적효과를 기초 이익잉여금에 대한 조정(단, 표시통화 사용시 혹은 해외사업장 환산시에는 별도 자본항목(누적환산차이)에 대한 조정)으로 인식합니다. 조기적용 시, 그 기간에 대해 하기 기준서 제1101호 개정 내용도 같이 조기적용하여야 합니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'개정 - 교환가능성 결여기업회계기준서 제1021호의 '교환가능성 결여'에 대한 내용이 개정됨에 따라, 기업회계기준서 제1101호의 내용도 이에 부합하도록 개정되었습니다.동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 조기적용 시, 그 기간에 대해 상기 기준서 제1021호 개정 내용도 같이 조기적용하여야 합니다.당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.(4) 중요한 회계정책1) 리스당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.1.1) 리스제공자로서의 당사당사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 영업수익에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.2) 금융상품 - 최초인식과 후속 측정금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.2.1) 금융자산2.1.1) 최초 인식과 측정금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류됩니다.최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.2.1.2) 후속 측정후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)- 당기손익-공정가치 측정 금융자산2.1.3) 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.당사의 상각후원가 측정 금융자산은 매출채권과 단기금융자산에 포함된 예금을 포함합니다.2.1.4) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.당사가 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품으로 분류하고 있는 금융상품은 없습니다.2.1.5) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 당기손익으로 인식되며, 다른 순손익은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.2.1.6) 당기손익-공정가치 측정 금융자산당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.2.1.7) 제거금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸- 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있 다. 이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.2.1.8) 금융자산의 손상금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.- 유의적인 가정에 대한 공시- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품- 계약자산을 포함한 매출채권당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 당사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 당사는 채무상품의 내부 신용등급을 재평가합니다. 또한, 당사는 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 당사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 당사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.2.2) 금융부채2.2.1) 최초 인식과 측정금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.당사의 금융부채는 매입부채와 차입금및사채를 포함합니다.2.2.2) 후속 측정금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.2.2.3) 당기손익-공정가치 측정 금융부채당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.2.2.4) 대여금 및 차입금최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.2.2.5) 제거금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.2.3) 금융상품의 상계금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.3) 투자부동산투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 당사는 투자부동산 측정시 원가모형을 적용하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 15~48년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.당사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)는 기업회계기준서 제1115호의 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 상각후원가를간주원가로 적용하고 있습니다.4) 비금융자산의 손상당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다.5) 공정가치 측정당사는 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 공시하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.- 자산이나 부채의 주된 시장- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장당사는 주된(또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.- 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격- 수준 2 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치- 수준 3 : 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.- 투자부동산 : 주석 8- 범주별 금융상품 및 공정가치 : 주석 36) 현금배당당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 당사에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.당사는 결산일 현재 시행되고 있는 부동산투자회사법에 의하여 이익배당 시 이익준비금의 적립의무를 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 부동산투자회사법에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다.7) 법인세당사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 당사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세는 발생하지 않았습니다.8) 현금및현금성자산재무상태표 상의 현금및현금성자산은 보통예금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.9) 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정주석 2에 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

3. 범주별 금융상품 및 공정가치

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
상각후원가측정기타금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자

금융자산
7,284,756
10,814,081
23,294,061
7,000,000
48,392,898

전기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
상각후원가측정기타금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자

금융자산
7,571,009
10,679,800
28,864,679
0
47,115,488

(주1) 상각후원가로 측정하는 금융자산은 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.(주2) 상각후원가로 측정하는 매출채권및기타채권은 매출채권으로 구성되어 있습니다.(주3) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 단기금융상품과 미수수익으로 구성되어 있습니다.(주4) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타금융자산은 지분상품으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 금융부채 중 공정가치로 측정되는 금융부채는 존재하지 않으며, 상각후원가로 측정하는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

차입금및사채
기타금융부채

금융부채
1,135,888,897
103,315,187
1,239,204,084

전기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

차입금및사채
기타금융부채

금융부채
1,135,518,322
102,468,801
1,237,987,123

(주1) 상각후원가로 측정하는 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지않습니다.(주2) 기타금융부채는 미지급비용과 임대보증금으로 구성되어 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익
585,326
0

이자비용
0
32,330,009

전기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익
646,104
0

이자비용
0
33,601,814

(4) 공정가치의 측정당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산의 공정가치측정에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
0
0
7,000,000
7,000,000

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 가이드라인에 의거하여 가치변동에 대한 명확한 증거가 없어 원가로 측정가능한 조건을 충족하며, 당사의 취득 후 경과기간을 고려하여 장부가액을 공정가치로 측정하였습니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

-

4. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

금융기관
㈜우리은행 등

현금및현금성자산
7,284,756

전기
(단위 : 천원)

공시금액

금융기관
㈜우리은행 등

현금및현금성자산
7,571,009

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

당기
(단위 : 천원)

총장부금액
차감: 대손충당금
장부금액 합계

매출채권및기타채권
10,814,081
0
10,814,081

전기
(단위 : 천원)

총장부금액
차감: 대손충당금
장부금액 합계

매출채권및기타채권
10,679,800
0
10,679,800

(2) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동은 없습니다.

6. 기타금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타금융자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

미수수익
단기금융상품

기타유동금융자산
294,061
23,000,000
0
23,294,061

기타비유동금융자산
0
0
7,000,000
7,000,000

전기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

미수수익
단기금융상품

기타유동금융자산
364,679
28,500,000
0
28,864,679

기타비유동금융자산
0
0
0
0

(2) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.당사는 투자를 통한 시세차익을 위하여 보유하는 목적이 아닌 지분상품의 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

장부금액
장부금액 합계

총장부금액
기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 차손익적립금

지분상품의 명칭

코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사

지분율

0.0350

기타비유동금융자산
7,000,000
0
7,000,000

(3) 당기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기초 기타비유동금융자산
0

취득, 기타비유동금융자산
7,000,000

기말 기타비유동금융자산
7,000,000

7. 기타비금융자산

기타자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

미수금
6,120,121

전기
(단위 : 천원)

공시금액

미수금
4,028

8. 투자부동산

(1) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

투자부동산
투자부동산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
1,427,084,774
0
1,427,084,774
989,541,961
(169,418,665)
820,123,296
2,247,208,070

투자부동산의 근저당권 및 지상권 설정에 대한 기술

토지와 건물은 차입금 및 담보부사채와 관련하여 근저당권이 설정되어 있으며, 토지 중 일부는 지하연결통로의 가설, 차집관로 및 맨홀 보호 등을 위하여 지상권이 설정되어 있습니다(주석 21 참조).

전기
(단위 : 천원)

투자부동산
투자부동산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
1,427,084,774
0
1,427,084,774
989,541,961
(150,191,875)
839,350,086
2,266,434,860

투자부동산의 근저당권 및 지상권 설정에 대한 기술

토지와 건물은 차입금 및 담보부사채와 관련하여 근저당권이 설정되어 있으며, 토지 중 일부는 지하연결통로의 가설, 차집관로 및 맨홀 보호 등을 위하여 지상권이 설정되어 있습니다(주석 21 참조).

(2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산의 변동내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
1,427,084,774
839,350,086
2,266,434,860

취득, 투자부동산
0
0
0

감가상각비, 투자부동산
0
(19,226,790)
(19,226,790)

기말 투자부동산
1,427,084,774
820,123,296
2,247,208,070

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
1,427,084,774
859,406,406
2,286,491,180

취득, 투자부동산
0
0
0

감가상각비, 투자부동산
0
(20,056,320)
(20,056,320)

기말 투자부동산
1,427,084,774
839,350,086
2,266,434,860

(3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

투자부동산 관련 수익 및 비용에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

임대수익
60,007,701

직접 운영비용
21,848,175

전기
(단위 : 천원)

공시금액

임대수익
59,415,198

직접 운영비용
22,736,539

투자부동산 직접운영비용에 대한 기술

감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료, 부동산위탁관리비를 합한 금액입니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 투자부동산에 대한 공정가치 평가내역은 다음과 같습니다.

투자부동산 공정가치 평가내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

투자부동산

서울특별시 강남구 대치동 937 등

자산

토지와 건물

측정 전체

공정가치

투자부동산
2,838,300,000

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
투자부동산의 공정가치는 수익환원법, 원가법, 거래사례비교법을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 임대료 인상률, 공실률 및 미래현금흐름 현재가치 계산을 위한 할인율에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 임대료 인상률이 상승하고, 공실률 및 할인율이 하락한다면 투자부동산의 공정가치는 증가할 것입니다. 당사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 투자부동산 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 투자부동산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술
2019년에 취득한 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 율하점, 청주점, 의왕점 및 장유점의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인 삼창감정평가법인(광주점 및 율하점의 평가기준일은 2022년 9월 20일)이 수행한 평가에 근거하여 2022년 하반기에 변동되었으며, 태평양감정평가법인(창원점, 의왕점 및 장유점의 평가기준일은 2023년 8월 31일, 구리점과 청주점의 평가기준일은 2023년 10월 20일, 강남점의 평가기준일은 2024년 6월 10일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되어 2023년 하반기 및 당기 중 변동되었습니다. 2021년에 취득한 안산점, 중동점, 이천점, 춘천점, 계양점 및 김포물류센터의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인 나라감정평가법인(안산점, 이천점, 춘천점, 계양점 및 김포물류센터의 평가기준일: 2023년 3월 17일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되어 2023년 상반기에 변동되었으며, 삼창감정평가법인(중동점의 평가기준일은 2024년 2월 22일)이 수행한 평가에 근거하여 당기 중 변동되었습니다. 2021년에 취득한 경기양평점의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인 나라감정평가법인(평가기준일: 2022년 12월 28일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되어 2022년 하반기에 변동되었습니다.

전기
(단위 : 천원)

투자부동산

서울특별시 강남구 대치동 937 등

자산

토지와 건물

측정 전체

공정가치

투자부동산
2,780,300,000

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술

(5) 운용리스 제공 내역당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 당기와 전기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 각각 19,226,790천원과 20,056,320천원입니다.당기말과 전기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로 기대되는 리스료 수취계획은 주석 15에서 설명하고 있습니다.

운용리스제공 내역에 대한 공시, 투자부동산

당기
(단위 : 천원)

운용리스 대상인 유형자산

감가상각비, 투자부동산
19,226,790

전기
(단위 : 천원)

운용리스 대상인 유형자산

감가상각비, 투자부동산
20,056,320

9. 차입금 및 사채

차입금에 대한 세부 정보

당기
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금
장기 차입금
사채

차입금1
차입금2
차입금3
차입금4
차입금5
사채1
사채2
사채3
사채4
사채5

차입처

하나은행 등
하나은행 등
하나은행 등
국민은행 등
SC제일은행

사채의 내역

제3-2회 사채
제3-3회 사채
제4회 사채
제5-1회 사채
제5-2회 사채

차입금, 만기

2024.09.17
2025.03.17
2025.10.17
2026.01.16
2026.03.18
2024.07.29
2024.07.28
2024.07.16

2024.09.17

차입금, 이자율

0.0533

0.0467
0.0509
0.0569

0.0520

차입금, 기준이자율

CD
CD
CD
CD

차입금, 기준이자율 조정

0.0191
0.0130
0.0120
0.0100

명목금액
0
100,000,000
158,000,000
311,000,000
130,000,000
75,000,000

774,000,000

현재가치할인차금

(2,937,222)

사채, 명목금액

90,000,000
80,000,000
70,000,000
0
125,000,000
365,000,000

사채할인발행차금

(28,265)
(18,390)
(13,691)
0
(113,535)
(173,881)

유동 차입금 및 비유동차입금의 유동성 대체 부분

622,630,239

비유동차입금의 비유동성 부분

513,258,658

차입금에 대한 기술

상기 차입금및사채에 대하여 당사의 투자부동산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 21 참조). 당사는 약정에 따라 차입금및사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다. 상기 차입금및사채와 관련하여 당사는 약정에 따라 차입금의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 200% 이하) 등의 제약을 받습니다.

전기
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금
장기 차입금
사채

차입금1
차입금2
차입금3
차입금4
차입금5
사채1
사채2
사채3
사채4
사채5

차입처

하나은행 등
하나은행 등
하나은행 등
국민은행 등
SC제일은행

사채의 내역

제3-2회 사채
제3-3회 사채
제4회 사채
제5-1회 사채
제5-2회 사채

차입금, 만기

차입금, 이자율

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

명목금액
130,000,000
100,000,000
158,000,000
311,000,000
0
0

699,000,000

현재가치할인차금

(2,498,259)

사채, 명목금액

90,000,000
80,000,000
70,000,000
75,000,000
125,000,000
440,000,000

사채할인발행차금

(203,589)
(135,096)
(171,062)
(99,067)
(374,605)
(983,419)

유동 차입금 및 비유동차입금의 유동성 대체 부분

668,846,616

비유동차입금의 비유동성 부분

466,671,706

차입금에 대한 기술

상기 차입금및사채에 대하여 당사의 투자부동산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 21 참조). 당사는 약정에 따라 차입금및사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다. 상기 차입금및사채와 관련하여 당사는 약정에 따라 차입금의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 200% 이하) 등의 제약을 받습니다.

10. 기타금융부채

기타 채무에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 미지급비용
10,023,904

기타유동금융부채
10,023,904

장기임대보증금
109,576,032

현재가치할인차금, 장기임대보증금
(16,284,749)

기타비유동금융부채
93,291,283

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 미지급비용
10,460,716

기타유동금융부채
10,460,716

장기임대보증금
109,576,032

현재가치할인차금, 장기임대보증금
(17,567,947)

기타비유동금융부채
92,008,085

임대보증금은 임차권이 설정되어 있습니다(주석 21 참조).

11. 기타비금융부채

기타부채에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동선수수익
2,657,914

유동미지급금
6,120,112

유동미지급비용
0

유동예수금
3,611

유동부가세예수금
3,018,380

기타유동비금융부채
11,800,017

비유동선수수익
12,749,331

기타비유동비금융부채
12,749,331

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동선수수익
2,657,914

유동미지급금
0

유동미지급비용
7,273

유동예수금
0

유동부가세예수금
3,459,235

기타유동비금융부채
6,124,422

비유동선수수익
14,078,287

기타비유동비금융부채
14,078,287

12. 자본금 및 자본잉여금

주식의 분류에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)
2,000,000,000

주당금액
500

발행주식수(주)
242,968,884

자본금
121,484,442

주식발행초과금
1,060,934,642

전기
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)
2,000,000,000

주당금액
500

발행주식수(주)
242,968,884

자본금
121,484,442

주식발행초과금
1,060,934,642

13. 결손금

(1) 당기말 및 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금(결손금)

당기
(단위 : 천원)

공시금액

결손금
(144,350,410)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

결손금
(126,957,676)

(2) 당기 및 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

당기
(단위 : 천원)

공시금액

미처리결손금
(144,350,410)

미처리결손금
전기이월미처리결손금
(150,191,875)

당기순이익(손실)
5,841,465

이익잉여금 처분액
25,025,795

차기이월미처리결손금
(169,376,205)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

미처리결손금
(126,957,677)

미처리결손금
전기이월미처리결손금
(130,135,555)

당기순이익(손실)
3,177,878

이익잉여금 처분액
23,234,198

차기이월미처리결손금
(150,191,875)

처분예정일은 당사의 제11회 정기주주총회 예정일이며, II. 이익잉여금처분액 및 III. 차기이월미처리결손금은 주주총회 결과를 통해 확정될 예정입니다.(3) 당기 및 전기의 배당금 지급(예정)내역은 다음과 같습니다.

배당금 산정내역

당기
(단위 : 원)

보통주

배당금총액
25,025,795,052

발행주식수
242,968,884

주당배당금
103

주당 액면가액
500

배당률
0.2060

전기
(단위 : 원)

보통주

배당금총액
23,234,198,171

발행주식수
242,968,884

주당배당금
96

주당 액면가액
500

배당률
0.1913

14. 주당이익

(1) 기본주당이익당기와 전기 중 주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

주당이익

당기
(단위 : 원)

공시금액

당기순이익(손실)
5,841,465,000

가중평균유통보통주식수
242,968,884

기본주당순이익
24

전기
(단위 : 원)

공시금액

당기순이익(손실)
3,177,878,000

가중평균유통보통주식수
242,968,884

기본주당순이익
13

(2) 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산출하였습니다.

가중평균유통보통주식수 산정내역

당기

공시금액

유통주식수(주)
242,968,884

누적일자(일)
182

적수
44,220,336,888

가중평균유통보통주식수
242,968,884

전기

공시금액

유통주식수(주)
242,968,884

누적일자(일)
184

적수
44,706,274,656

가중평균유통보통주식수
242,968,884

한편, 당사는 희석화증권을 보유하고 있지 아니하므로, 기본주당이익과 희석주당이익은 일치합니다.

15. 영업수익

(1) 당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 당기와 전기 중 수익으로 인식된 리스료는 각각 60,007,701천원과 59,415,198천원입니다. 한편, 당사의 영업수익은 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생합니다.(2) 당사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 또한, 영업수익이 국내에서만 발생하므로 지역별 정보에 대한 분석자료를 별도로공시하지 않았습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

리스료수익
60,007,701

전기
(단위 : 천원)

공시금액

리스료수익
59,415,198

(3) 당기말과 전기말 현재 운용리스계약과 관련된 미래의 리스료 수취계획은 다음과 같습니다.

운용리스료의 만기분석 공시

당기
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

최소리스료
118,982,198
451,233,202
124,042,940
694,258,340

전기
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

최소리스료
117,200,407
466,279,343
162,465,295
745,945,045

16. 영업비용

영업비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
48,000

감가상각비
19,226,790

자산관리수수료
2,317,603

자산보관수수료
34,321

사무수탁수수료
102,962

부동산위탁관리비
166,500

지급수수료
263,808

기타비용
261,599

영업비용
22,421,583

전기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
48,000

감가상각비
20,056,320

자산관리수수료
2,319,515

자산보관수수료
34,793

사무수탁수수료
104,378

부동산위탁관리비
221,533

지급수수료
296,615

기타비용
200,474

영업비용
23,281,628

17. 기타수익과 기타비용

기타수익 및 기타비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

잡이익
30

잡손실
0

전기
(단위 : 천원)

공시금액

잡이익
18

잡손실
0

18. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

이자수익
585,326

이자비용
32,330,009

전기
(단위 : 천원)

공시금액

이자수익
646,104

이자비용
33,601,814

19. 법인세비용

법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 당사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 당사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세는 발생하지 않았습니다.

20. 현금흐름표

영업활동현금흐름

당기
(단위 : 천원)

공시금액

감가상각비에 대한 조정
19,226,790

이자비용에 대한 조정
32,330,009

임대료수익에 대한 조정
(1,328,956)

이자수익에 대한 조정
(585,326)

합계, 영업활동현금흐름의 조정내역
49,642,517

매출채권의 감소(증가)
(134,281)

미수금의 감소(증가)
0

미지급금의 증가(감소)
1

미지급비용의 증가(감소)
(79,786)

예수금의 증가(감소)
3,611

부가세예수금의 증가(감소)
(440,500)

합계, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(650,955)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

감가상각비에 대한 조정
20,056,320

이자비용에 대한 조정
33,601,814

임대료수익에 대한 조정
(1,500,500)

이자수익에 대한 조정
(646,104)

합계, 영업활동현금흐름의 조정내역
51,511,530

매출채권의 감소(증가)
(106,959)

미수금의 감소(증가)
250

미지급금의 증가(감소)
0

미지급비용의 증가(감소)
120,124

예수금의 증가(감소)
0

부가세예수금의 증가(감소)
512,170

합계, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
525,585

중요한 비현금거래에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

장기선수수익 유동성 대체
1,328,957

사채의 유동성 대체
0

장기차입금의 유동성 대체
157,779,601

전기
(단위 : 천원)

공시금액

장기선수수익 유동성 대체
1,500,499

사채의 유동성 대체
283,851,235

장기차입금의 유동성 대체
99,836,899

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당기
(단위 : 천원)

차입금
사채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초금액
696,501,741
439,016,581
1,135,518,322

상각, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
1,162,247
805,422
1,967,669

대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
0
0
0

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
203,398,790
4,116
203,402,906

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소
(130,000,000)
(75,000,000)
(205,000,000)

기말금액
771,062,778
364,826,119
1,135,888,897

전기
(단위 : 천원)

차입금
사채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초금액
666,406,490
469,265,022
1,135,671,512

상각, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
1,368,367
983,579
2,351,946

대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
0
0
0

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가
308,726,884
79,767,980
388,494,864

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소
(280,000,000)
(111,000,000)
(391,000,000)

기말금액
696,501,741
439,016,581
1,135,518,322

21. 우발부채와 약정사항

(1) 책임임대차계약당사는 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와 임대차목적물 전체에 대한 책임임대차계약을 체결하였으며 계약의 주요 사항은 다음과 같습니다.

책임임대차 계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

Tranche A
Tranche B
Tranche C
Tranche D
Tranche D (2)
Tranche E
Tranche F
계약의 유형 합계

해당점포
롯데백화점 창원점롯데마트 의왕점롯데마트 장유점
롯데백화점 구리점롯데아울렛 청주점롯데아울렛 대구율하점롯데마트 서청주점롯데마트 대구율하점
롯데백화점 강남점롯데백화점 광주점
롯데백화점 안산점롯데백화점 중동점롯데마트 계양점
롯데마트 경기양평점
롯데프리미엄아울렛 이천점롯데마트 춘천점
롯데마트몰 김포물류센터

임대보증금
21,761
24,929
27,700
15,064
1,487
14,337
4,298
109,576

월임대료
1,925
2,205
2,450
1,391
134
1,326
400
9,831

임대차기간
9년
10년
11년
7년
6년3개월
11년
15년

인상율 등
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여 1.5%씩 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.5%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 2023년 3월 17일부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다. 월임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
월고정임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.

관리비등 부담
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.
관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.

(2) 자산관리 위탁계약당사는 롯데에이엠씨㈜와 부동산 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 임대차 및 유가증권매매 등 자산의 투자운용업무 위탁계약을 체결하였으며, 각 업무 별 수수료율은 다음과 같습니다.

자산관리 위탁계약에 대한 공시

매입수수료
운용수수료
매각기본수수료
매각성과수수료

자산관리 위탁계약에 대한 설명
롯데에이엠씨㈜의 자산의 매입업무(현물출자 포함)에 대한 대가로서 각 대상 자산별로 매입금액의 0.4%
각 대상 자산을 운용하고 있는 기간 동안 매입금액(현물출자 포함)의 연 0.2%
대상 자산별로 각 자산 매각 시 산출되는 매각금액의 0.7%
대상 자산별로 각 자산 매각 시 매각차익의 10%

(3) 일반사무수탁계약당사는 ㈜국민은행과 주식발행에 관한 사무, 상장관련 업무, 운영에 관한 사무 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하였으며 수수료율은 다음과 같습니다.

일반사무수탁계약에 대한 공시

일반사무수탁수수료

일반사무수탁계약에 대한 설명
당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날의 직전일까지는 매입가액의 연 0.5bp당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날 이후부터 매입가액의 연 0.9bp

(4) 자산보관 위탁계약당사는 대한토지신탁㈜ 및 ㈜우리은행과 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였으며 수수료율은 다음과 같습니다.

자산보관 위탁계약에 대한 공시

자산보관수수료
자산보관수수료 (2)

자산보관수수료에 대한 설명
현재 자산보관위탁계약에 따라 자산보관업무의 수행과 관련하여 지급하는 보수는 없음. 단, 향후 위탁부동산의 자산보관의 방법을 담보신탁으로 합의한 경우, 담보신탁계약에 의해 정하는 바에 따라 별도로 보수 발생
연간 부동산 매입액 기준 0.3bp

자산보관 위탁계약에 대한 설명
부동산 [대한토지신탁(주)]
유가증권 및 현금 [(주)우리은행]

(5) 보험가입현황당기말 현재 당사의 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

보험계약의 유형에 대한 공시

(단위 : 천원)

재산종합위험담보, 기계위험담보
기업휴지위험담보
시설소유배상책임
시설소유배상책임(2)
주차장배상담보
특수건물 화재대물배상책임
보험계약의 유형 합계

보험회사명

롯데손해보험㈜DB손해보험㈜ 등

부보금액
2,454,703,082
261,415,805
10,000,000
5,000,000
300,000
1,000,000

부보금액 상세

롯데쇼핑(주) 해당분(사고당&대인대물일괄&보상한도)
롯데글로벌로지스(주) 해당분(사고당&대인대물일괄&보상한도)
롯데쇼핑(주) 해당분(사고당&총보상한도)
롯데쇼핑(주) 해당분(사고당&자산당 보상한도)

보험금청구권에 대한 질권 설정 금액
928,800,000

기타 보험가입내역에 대한 설명

한편, 당사는 상기 외 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

(6) 담보제공현황당기말 현재 담보로 제공된 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

담보로 제공한 투자부동산

(단위 : 천원)

담보설정1
담보설정2
담보설정3
담보설정4
담보설정5
담보설정6
담보설정7
담보설정8
담보설정9
담보설정10
담보설정11
담보설정12

부채에 대한 담보로 제공된 자산
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물

담보설정권자
대한토지신탁(담보부사채신탁법상 신탁업자)
한국산업은행
미즈호은행
국민은행
하나은행
수협은행
농협은행
SC제일은행
롯데쇼핑㈜
롯데쇼핑㈜
롯데글로벌로지스㈜
롯데글로벌로지스㈜

채권최고액
534,000,000
84,000,000
216,000,000
180,000,000
286,800,000
12,000,000
60,000,000
90,000,000
105,278,532
136,862,092
4,297,500
5,586,750

관련채무
담보부사채
차입금
차입금
차입금
차입금
차입금
차입금
차입금
임대보증금
임대보증금
임대보증금
임대보증금

담보권의 종류
근저당권
우선수익권
우선수익권
우선수익권
우선수익권
우선수익권
우선수익권
우선수익권
임차권
근저당권 및 우선수익권
임차권
우선수익권

약정에 대한 공시

브랜드 사용 계약 등
지상권 설정

약정에 대한 설명
당기말 현재 당사는 롯데지주㈜와 브랜드 사용계약, 공시지원시스템 이용계약을 체결하고 있으며, 이에 대하여 매출액에서 광고선전비를 차감한 금액의 0.2% 등을 지급하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 당사 소유 토지 중 일부는 지하철 출입구 설치, 지하연결통로의 가설, 차집관로 및 맨홀보호 등을 위하여 서울특별시, 대구광역시, 창원시, 김해시, 부천시에 의해 지상권이 설정되어 있습니다.

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
당기말 현재 당사의 계류 중인 소송사건은 없습니다.

22. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 당사의 지배기업 및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
롯데쇼핑㈜

기타특수관계자(주1)
롯데지주㈜

롯데에이엠씨㈜

롯데물산㈜

롯데글로벌로지스㈜

기타(주1)
롯데그룹기업집단 소속 계열회사

(주1) 기타특수관계자는 기업회계기준서 제1024호의 특수관계자 범주에 해당하지 않으나, 공정거래법에 따른 롯데그룹기업집단 소속 계열회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

롯데쇼핑㈜
롯데지주㈜
롯데에이엠씨㈜
롯데물산㈜
롯데글로벌로지스㈜

영업수익
56,315,563
0
0
0
2,363,181
58,678,744

영업비용
0
134,104
2,317,603
149,824
0
2,601,531

선수수익에서 임대수익으로 반영되어 영업수익에는 제외된 금액

1,328,957

전기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

롯데쇼핑㈜
롯데지주㈜
롯데에이엠씨㈜
롯데물산㈜
롯데글로벌로지스㈜

영업수익
55,599,905
0
0
0
2,314,795
57,914,700

영업비용
0
134,839
2,319,515
204,857
0
2,659,211

선수수익에서 임대수익으로 반영되어 영업수익에는 제외된 금액

1,500,499

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

롯데쇼핑㈜
롯데지주㈜
롯데에이엠씨㈜
롯데물산㈜
롯데글로벌로지스㈜

매출채권
10,374,425
0
0
0
439,657
10,814,082

미수금
5,946,529
0
0
0
173,592
6,120,121

임대보증금
105,278,532
0
0
0
4,297,500
109,576,032

미지급비용
0
2,421
2,289,603
27,225
0
2,319,249

장기임대보증금의 현재가치할인차금, 특수관계자거래

16,284,749

전기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

롯데쇼핑㈜
롯데지주㈜
롯데에이엠씨㈜
롯데물산㈜
롯데글로벌로지스㈜

매출채권
10,255,421
0
0
0
424,379
10,679,800

미수금
4,028
0
0
0
0
4,028

임대보증금
105,278,532
0
0
0
4,297,500
109,576,032

미지급비용
0
2,972
2,319,515
87,761
0
2,410,248

장기임대보증금의 현재가치할인차금, 특수관계자거래

17,567,947

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자로부터 지급한 배당

당기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

롯데쇼핑

현금배당
11,617,084

전기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

롯데쇼핑

현금배당
13,264,008

(5) 당사는 보유 중인 투자부동산 전체에 대해 지배기업인 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스(주)와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스(주)에게 임대차목적물에 대한 우선매수협상권을 부여하고 있습니다.

(6) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여
48,000

전기
(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여
48,000

(7) 당기말 현재 당사는 특수관계자인 롯데쇼핑(주)와 롯데글로벌로지스(주)에 대하여 임대보증금을 목적으로 하는 임차권 및 근저당권을 담보권으로 투자부동산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 21 참조). 한편, 당기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

23. 위험관리

(1) 금융위험관리1) 당사의 목표 및 정책당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고,동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.재무위험관리 체계를 구축하고 시행하기 위하여, 자산관리자의 통제 및 검토를 엄격히 수행하여 위험관리정책과 절차를 준수하고 있습니다.2) 신용위험신용위험이란 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 고객이나 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.당사 수익의 대부분은 특수관계자에 대한 임대수익이며, 이에 따른 신용위험은 크게발생하지 않습니다.① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

신용위험 익스포저에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

현금및현금성자산
매출채권
미수수익
단기금융상품
금융상품 합계

신용위험에 대한 최대 노출정도
7,284,756
10,814,081
294,061
23,000,000
41,392,898

금융자산이 연체 및 손상되지 않은 사실에 대한 기술

연체 및 손상되지 않았습니다.
연체 및 손상되지 않았습니다.
연체 및 손상되지 않았습니다.

전기
(단위 : 천원)

현금및현금성자산
매출채권
미수수익
단기금융상품
금융상품 합계

신용위험에 대한 최대 노출정도
7,571,009
10,679,800
364,679
28,500,000
47,115,488

금융자산이 연체 및 손상되지 않은 사실에 대한 기술

연체 및 손상되지 않았습니다.
연체 및 손상되지 않았습니다.
연체 및 손상되지 않았습니다.

3) 유동성위험유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

비파생금융부채의 만기분석에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

미지급비용, 미할인현금흐름
2,527,561
0
0

임대보증금, 미할인현금흐름
0
0
109,576,032

사채, 미할인현금흐름
369,698,400
0
0

차입금, 미할인현금흐름
109,715,552
180,939,850
530,808,300

합계
481,941,513
180,939,850
640,384,332

전기
(단위 : 천원)

3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

미지급비용, 미할인현금흐름
2,604,720
0
0

임대보증금, 미할인현금흐름
0
0
109,576,032

사채, 미할인현금흐름
80,624,750
374,385,650
0

차입금, 미할인현금흐름
139,494,449
121,431,204
487,190,500

합계
222,723,919
495,816,854
596,766,532

(2) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

부채(A)
1,263,753,431

자본(B)
1,038,068,674

예금(C)
7,284,756

차입금및사채(D)
1,135,888,897

부채비율(A/B)
1.22

순차입금비율((D-C)/B)
1.09

전기
(단위 : 천원)

공시금액

부채(A)
1,258,189,832

자본(B)
1,055,461,407

예금(C)
7,571,009

차입금및사채(D)
1,135,518,322

부채비율(A/B)
1.19

순차입금비율((D-C)/B)
1.07

24. 영업부문

(1) 부문별 정보당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 당사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.(2) 기업전체 수준에서의 공시당사의 영업수익은 임대수익이며, 지배기업인 롯데쇼핑(주)과 롯데글로벌로지스(주)로부터 발생하였습니다(주석 22 참조).

25. 보고기간 후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

담보부 차입 자금조달

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
당사는 기존 담보부사채 700억원 및 1,700억원에 대한 차환을 위하여 각 사채의 만기시점에 단기사채를 발행하여 차환 후, 2024년 8월 6일에 보유자산을 담보로 제공하는 담보부사채 2,400억원을 발행하여 자금조달을 진행하였습니다.

담보부차입 금액
240,000

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 일반적인 사항

당사는 당해 사업연도 이익배당한도의 100분의 90이상을 배당할 계획이며, 부동산투자회사법 제28조 제3항 및 회사 정관 제53조에 따라 당해 사업연도의 감가상각비를 한도로 배당가능이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 실질적인 배당금액의 확정은 상법에 따라 주주총회의 결의를 받아 결정할 것입니다.

당 회사의 회계연도는 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고 7월 1일 개시하여 12월 31일에 종료합니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
25,026
23,234
26,528

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
3.10
2.98
2.88

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
103
95
109

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 현금배당수익률: 1주당 현금배당금 / 과거 1주일간 배당부 종가 (배당기준일 전전거래일)의 평균※ 주당배당금은 소수점이하가 존재하므로 실제 각주주의 정확한 배당금 계산을 위해서는 '(배당금총액 /총발행주식수) * 보유주식수'로 산출하여야 함※ 상기 표의 당기 배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나, 수정이 발생한 경우 정정공시를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
10
2.99
3.08

※ 배당수익률 : 제11기 3.10%, 제10기 2.98%, 제9기 2.88%, 제8기 3.49%, 제7기 2.95%※ 당사는 6개월 단위 결산법인입니다.※ 최근 3년간 배당수익률 : 제9기~제11기(23.01~24.06)기간의 평균 배당수익률※ 최근 5년간 배당수익률 : 제7기~제11기(22.01~24.06)기간의 평균 배당수익률※ 연속 배당횟수는 2019년 10월 30일 주식상장 이후 배당횟수로 산출하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2019년 03월 19일
-
보통주식
10,000,000
500
500
발기인 출자

2019년 05월 31일
현물출자
보통주식
75,984,442
500
5,592
현물출자

2019년 10월 16일
유상증자(일반공모)
보통주식
85,984,442
500
5,000
공모(상장)

2021년 03월 17일
유상증자(주주배정)
보통주식
71,000,000
500
4,695
주주배정

나. 전환사채 등 발행현황
작성기준일 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채 등, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 발행 내역은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

롯데위탁관리부동산투자회사㈜ 주1)
회사채
공모
2022년 07월 29일
90,000
4.665
AA-(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2024년 07월 29일
미상환
SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

롯데위탁관리부동산투자회사㈜ 주2)
회사채
공모
2023년 03월 17일
125,000
5.200
AA-(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2024년 09월 17일
미상환
케이비증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), SK증권(주), 하나증권(주), 신한투자증권(주)

롯데위탁관리부동산투자회사㈜ 주3)
회사채
공모
2023년 07월 28일
80,000
5.807
AA-(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2024년 07월 28일
미상환
하나증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)

롯데위탁관리부동산투자회사㈜ 주4)
회사채
공모
2023년 07월 28일
80,000
5.807
AA- (한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2024년 07월 28일
미상환
하나증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)

합 계
-
-
-
365,000
-
-
-
-
-

※ 주1)- 제1회 담보부사채(1,700억원) 상환을 위해 발행.- 평가등급 : 회사는 무보증사채 발행을 위해 나이스신용평가와 한국신용평가로부터 2022년 07월 08 일, 2021년 11월 23일, 2023년 03월 02일, 2023년 03월 03일에 AA- 등급을 받았음.※ 주2)- 전자단기사채(2,000억원 중 700억) 상환을 위해 발행.- 평가등급 : 담보부사채 발행을 위해 나이스신용평가와 한국신용평가로부터 2023년 01월 05일, 2023년 03월 02일, 2023년 03월 03일에 AA- 등급을 받았음.※ 주3)- 담보대출(4,580억원 중 2,000억) 상환을 위해 발행.- 평가등급 : 담보부사채 발행을 위해 나이스신용평가와 한국신용평가로부터 2023년 03월 02일과 2023년 03월 3일에 AA- 등급을 받았음.※ 주4)- 제3-1회 담보부사채(800억원) 상환을 위해 발행.- 평가등급 : 회사는 무보증사채 발행을 위해 나이스신용평가(2023년 07월 18일)와 한국신용평가로(2023년 07월 19일)로부터 AA- 등급을 받았음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
125,000
-
-
-
125,000
350,000
225,000

합계
-
125,000
-
-
-
125,000
350,000
225,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
160,000
-
-
-
-
-
240,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
80,000
160,000
-
-
-
-
-
240,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채 (담보부사채)
4
2023년 01월 16일
전자단기사채 상환
70,000
전자단기사채 상환
70,000
-

공모사채 (담보부사채)
5-1
2023년 03월 17일
부동산담보대출 상환
75,000
부동산담보대출 상환
75,000
-

공모사채 (담보부사채)
5-2
2023년 03월 17일
부동산담보대출 상환
125,000
부동산담보대출 상환
125,000
-

공모사채 (담보부사채)
3-3
2023년 07월 28일
제3-1회 담보부사채 상환
80,000
제3-1회 담보부사채 상환
80,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 공정가치평가 내역
당사의 공정가치평가에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 Ⅲ.재무에관한 사항 5.재무제표 주석 중 '7.투자부동산'을 참조하여 주시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제11기(당기)
안진회계법인
적정
-
특수관계자 관련 공시의 적정성

제10기(전기)
안진회계법인
적정
-
특수관계자 관련 공시의 적정성

제9기(전전기)
삼덕회계법인
적정
-
특수관계자 거래 및 잔액공시의 적정성

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제11기(당기)
안진회계법인
반기 및 기말 감사
55,000,000
509
55,000,000
509

제10기(전기)
안진회계법인
반기 및 기말 감사
55,000,000
505
55,000,000
505

제9기(전전기)
삼덕회계법인
반기 및 기말 감사
35,000,000
460
35,000,000
460

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제11기(당기)
2024.01.24-
연간 국.영문 임의감사
2024.2.~2024.3월
1,200만원
주1)

제10기(전기)
-
-
-
-
-

제9기(전전기)
2023.2.10
연간 국.영문 임의감사
2023.2.~2023.3월
1,200만원
주1)

주1) 연간 투자운용 현황 및 감사보고서 게시를 통한 투자자 소통 강화 및 FTSE EPRA NAREIT GLOBAL REAL ESTATE INDEX 편입 및 유지를 위하여 심사목적으로 연간 재무제표에 대한 임의감사 용역을 회계감사인에 의뢰함.

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 07월 15일
- 회사 : 감독이사 2인 - 감사인 : 업무수행이사 외 1인
서면보고
제11기 재무제표 감사계획 보고

2
2024년 08월 30일
- 회사 : 감독이사 2인 - 감사인 : 업무수행이사 외 1인
서면보고
제11기 재무제표 감사결과 보고

5. 회계감사인의 변경- 당사는 제10기 ~ 제12기 회계감사인을 안진회계법인(기존 삼덕회계법인)으로 변경하였습니다. 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 1항에 따른 감사인 주기적지정에 의한 것입니다.

2. 내부통제에 관한 사항

- 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제1항 및 동법 시행령 제9조 제1항 제2호에 따라 내부회계관리제도를 운영하지 않습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

. 이사회의 구성 개요
공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회는 법인이사(대표자) 1인, 감독이사 2인으로총 3인의 비상근 이사로 구성되어 있습니다. 당사 정관에 따라 이사회 의장은 법인이사의 대표자입니다. 또한 당사는 부동산투자회사법에 따라 사외이사를 선임하지 않고 있고, 이사회 내 위원회를 두지 않고 있습니다. 이사의 주요 이력 등에 관한 사항은 "Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.
나. 이사회의 권한 및 운영 규정
당사의 정관에 따른 이사회의 권한 및 운영 규정은 다음과 같습니다.

제37조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 법인이사와 감독이사로 구성한다.

② 이사회는 법인이사가 회의 7일 전에 감독이사에게 이사회의 개최일시, 장소 및 안건 등을 통지하여 소집한다. 그러나 법인이사 및 감독이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 법인이사의 대표자 또는 그 대표자가 제34조 제3항에 따라 선임하여 그 직무를 위임한 법인이사의 소속 임직원으로 한다.

제38조(이사회의 결의사항)

이사회는 법령과 정관이 정하는 사항에 대하여만 의결권한을 갖는다. 이사회는 다음 각 호의 1에 해당하는 사항을 의결한다.

1. 주주총회 소집

2. 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실할 경우, 또는 신주배정시에 단주가 발생할 경우 그 처리방법3. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호에 따른 일반공모증자, 기타 신주의 발행에 관한 사항4. 제15조 제2항의 사항5. 제16조 제3항의 사항6. 제22조 제2항의 사항7. 제34조 제2항 각 호의 사항8. 제45조 제2항 제2호 내지 제4호 및 동조 제4항 제2호 및 제6호에 해당하는 거래9. 제50조 제6항에 따른 재무제표 등의 승인에 관한 사항10. 제53조 제3항에 따른 이익배당에 관한 사항11. 기타 정관에서 정한 이사회의 결의사항 및 회사의 경영에 관한 중요사안 (단, 부동산의 취득이나 처분 등 운용에 관한 사항은 제외함)

제39조(이사회의 결의방법)

① 법령이나 정관에서 달리 정하는 경우를 제외하고, 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석 이사 과반수의 찬성으로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 참석하지 아니하고 모든 이사회가 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하여 결의할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제41조(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하고 이를 회사의 본점에 비치한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 법인이사 및 감독이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

③ 감독이사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 한다. 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감독이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 이사회 주요 의결사항

(기준일 : 2024년 06월 30일)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
법인이사
감독이사

롯데에이엠씨㈜ (출석율:100%)
김신희 (출석율:100%)
강경진 (출석율:100%)

1
2024.01.31
제1호 의안 : 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 제2호 의안 : 제10기 현금 배당 승인의 건 제3호 의안 : 제10기 위탁보수 지급의 건 제4호 의안 : 제10기 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024.03.06
제1호 의안 : 부동산담보대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2024.04.30
보고사항 : 제11기 반기 자산운용현황 보고의 건
-
-
-
-

4
2024.05.13
제1호 의안 : 종류주 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

* 제3차 이사회는 보고사항으로 결의 사항이 아닙니다.

라. 이사의 독립성

1) 이사 선출에 대한 독립성 기준을 운영하는지 여부 이사 선임은 상법 및 부동산투자회사법 등 관련 법령 규정에 의거하여 주주총회에서 선출되고 있으며, 당사 정관 내 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하도록 규정화 되어 있습니다. 2) 이사(감사위원회 위원 제외)의 선임배경, 추천인, 이사로서의 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 기타 이해관계
(기준일 : 2024년 06월 30일)

구 분
성 명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

법인이사
롯데에이엠씨㈜
이사회
이사회의결
하단 기재내용 참조
계열회사

감독이사
김신희
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당없음

감독이사
강경진
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당없음

※ 당사와 법인이사 롯데에이엠씨㈜ 사이에 자산관리위탁계약이 체결되어있으며 당기(2024.01.01~ 2024.06.30)에 발생한 자산관리수수료는 2,317,603천원임.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
-
-
-
-

※ 회사는 부동산투자회사법에 따라, 법인이사 1인, 감독이사 2인으로 이사회를 구성하고 있으며, 동법 관련규정에 따라, 사외이사는 선임하지 않습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
부동산투자회사법에 따라 사외이사가 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련사항
1) 감독이사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

김신희
2015 - 2018 서울지방국세청 송무3과장2020 - 현재 한국조세재정연구원 인권경영위원 2021 - 현재 국세청 조세법률고문2021 - 현재 국제조세협회 WIN회장2018 - 현재 법무법인(유한) 대륙아주 변호사
비상근

강경진
2000 - 2004 삼일회계법인 회계사2004 - 현재 한국상장사협의회 정책1본부장
비상근

2) 감독이사의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 감독이사 업무를 수행하고 있습니다.

# 당사 정관 감사의 직무 규정

제35조 (감독이사의 직무)

① 감독이사는 법인이사의 업무집행을 감독한다.

② 감독이사는 부동산투자회사의 업무 및 재산상황을 파악하기 위하여 필요한 경우에는 법인이사, 자산보관기관, 판매회사 또는 사무수탁회사에 대하여 부동산투자회사와 관련되는 업무 및 재산상황에 관한 보고를 요구할 수 있다.

③ 감독이사는 그 직무를 수행함에 있어서 필요하다고 인정하는 경우에는 회계감사인에 대하여 회계감사에 관한 보고를 요구할 수 있다.

나. 감독이사의 주요활동내역

당사의 감독이사는 이사회에 참석하여 안건에 대한 의견을 진술하며, 신뢰할 수 있는회계정보의 작성 및 공시를 위하여 일반사무수탁사가 작성한 반기 및 사업연도에 대한 재무제표 등을 검토하고 있으며, 회사의 업무집행 등을 감독하기 위하여 자산관리회사 및 일반사무수탁사로부터 보고 받고 이를 검토합니다.

다. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

-
-
-
-
-
-

- 당사는 공시서류작성기준일 현재 감사위원회가 설치 되어있지 않습니다.

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
-

- 당사는 공시서류작성기준일 현재 감사위원회가 설치 되어있지 않습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

㈜케이비펀드파트너스 펀드서비스부
2
팀장, 차장
재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무수행지원

※ 당사는 감사위원회가 설치되어 있지 않으나, 부동산투자회사법 제22조의2 및 동법 시행령 제19조 제2항에 따라, 상기 회사가 사무수탁회사로서 결산, 회계 및 이사회, 주주총회 개최 등 경영전반에 관한 업무를 담당 및 지원하고 있습니다.※ 기존 (주)국민은행 펀드서비스부가 물적분할하여 2024년 6월 1일 (주)케이비펀드파트너스로 변경되었습니다.

바. 준법지원인 지원조직 현황
- 본 보고서 제출일 현재 당사에 선임된 준법지원인은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제10기(2024년도)정기주주총회

나. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
242,968,884
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
242,968,884
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상 신주인수권의내용

제 13 조 (신주인수권)① 회사는 회사가 발행할 주식의 총 수 범위 내에서 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

② 회사의 주주는 그가 가진 주식의 수에 비례하여 그가 가진 주식의 종류와 같은 종류의 신주를 배정받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나의 경우 회사는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만 회사가 부투법에 따른 영업인가를 받거나 등록을 하기 전까지는 그러하지 아니하다(이하 “영업인가” 또는 “등록”은 부투법에 따른 영업인가 또는 등록을 의미한다).

1.회사가 영업인가를 받은 날 또는 등록한 날로부터 1년 6개월 이내에 영업인가 또는 등록 신청시 국토교통부장관에게 제출한 신주발행계획에 따라 신주를 발행하는 경우

2. 제2조 각 호의 어느 하나에서 정한 업무를 수행하기 위하여 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4.신주 발행 당시에 모든 주주가 동의하는 경우

④ 제2항 및 제3항의 규정에 불구하고, 제12조에 의하여 회사의 주식이 상장된 이후에는 다음 각 호의 어느 하나의 경우에 이사회는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상장 이전에 발행된 주식의 수는 다음 각 호의 한도에서 차감하지 아니한다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제2조 각 호의 어느 하나에서 정한 업무를 수행하기 위하여 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

2. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

결 산 일
6월 30일, 12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매 결산기의 최종일 다음날부터 15일 동안 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주식 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리의 전자등록
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리를 전자등록한다

주권의 종류
이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
-
공고게재
회사 인터넷 홈페이지

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
주요 논의 내용

제10기 정기주주총회 (2024.03.19)
제1호 의안 : 제10기 재무제표 승인의 건
가결
재무제표 승인에 대한 논의

제2호 의안 : 제10기 현금배당 결의의 건
가결
현금배당 결의 논의

제3호 의안 : 제11기 사업계획 승인의 건
가결
제11기 사업계획 논의

제4호 의안 : 제11기 및 제12기 차입(사채발행)계획 승인의 건
가결
제11기 및 제12기 차입(사채발행) 계획 논의

제5호 의안 : 제11기 감독이사 보수 승인의 건
가결
제11기 감독이사 보수 승인

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

롯데쇼핑㈜
최대주주 본인
보통주
121,484,442
50.00
121,484,442
50.00
-

계
보통주
121,484,442
50.00
121,484,442
50.00
-

-
-
-
-
-
-

※ 위 주주현황은 2024.06.30 기준 주주명부를 바탕으로 작성되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

롯데쇼핑㈜
54,448
김사무엘상현
-
-
-
롯데지주㈜
40.00

정준호
-
-
-
-
-

강성현
-
-
-
-
-

주1) 지분율은 총발행주식수 대비 보통주와 우선주를 합산한 기준입니다.주2) 출자자수 및 지분율은 2023.12.31. 기준입니다.주3) 별도 업무집행자 및 업무집행조합원은 없습니다.주4) 2019년 3분기 (체결일기준 거래일자: 8월23일,26일,27일,28일,29일 / 9월2일,3일,4일,5일,6일) 롯데지주㈜가 롯데쇼핑 주식 총 340,704주를 장내매수함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 38.80%에서 40.00%로 변경되었습니다. 상기 거래내역은 19년8월29일과 9월6일에 롯데지주㈜가 공시한 「임원·주요주주 특정증권등 소유상황보고서」를 참고하여 작성하였습니다

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.04.02
-
-
-
-
롯데지주㈜
38.54

2018.08.01
-
-
-
-
롯데지주㈜
38.80

2019.09.06
-
-
-
-
롯데지주㈜
38.80

2020.03.24
강희태
0.00
-
-
-
-

2021.12.01
강성현
-
-
-
-
-

2022.03.23
김사무엘상현
-
-
-
-
-

2022.03.23
정준호
-
-
-
-
-

주1) 2018년 4월 2일 롯데지주㈜의 합병 및 분할에 따라 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 25.87%에서 38.54%로 변경되었습니다.(기존 한국후지필름㈜과 롯데아이티테크㈜가 소유하고 있던 롯데쇼핑㈜의 주식이 롯데지주㈜가 소유하는 주식으로 변경)주2) 2018년8월 1일 롯데쇼핑㈜가 ㈜롯데닷컴을 소규모 합병함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑지분율은 38.54%에서 38.80%으로 변경되었습니다(합병으로 인해 롯데쇼핑㈜의 발행주식 총수는 28,288,755주가 되었고, 롯데지주가 소유한 롯데쇼핑 주식수는 10,974,799주가 됨)주3) 2019년 3분기(체결일기준 거래일자: 8월23일,26일,27일,28일,29일 / 9월2일,3일,4일,5일,6일) 에 롯데지주㈜가 쇼핑주식 총 340,704주를 장내매수함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 38.80%에서 40.00%로 변경되었습니다. 해당 거래내역은 19년8월29일과 9월6일에 롯데지주㈜가 공시한 「임원·주요주주 특정증권등 소유상황보고서」를 참고하여 작성하였으며, 상기 표의 변동일(2019.09.06)은 해당 주식매수의 마지막 거래일자를 기재하였습니다.주4) 기존 선임된 강희태 대표이사는 2021년 11월 30일부 사임하였으며, 강성현 대표이사가 신규 선임되었습니다.주5) 2022년 3월 23일 롯데쇼핑㈜ 이사회에서 김사무엘상현, 정준호 대표이사가 선임되었습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
롯데쇼핑㈜

자산총계
30,644,699

부채총계
19,808,249

자본총계
10,836,450

매출액
14,555,864

영업이익
508,405

당기순이익
169,180

※ 상기 내용은 롯데쇼핑㈜의 2023년 12월말 연결 재무제표 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 롯데쇼핑㈜는 1970년 07월 02일 백화점 경영을 목적으로 설립되었으며 2024년 1분기말 현재 총 40개의 종속회사가 있습니다. 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 전자제품전문점 사업부문, 슈퍼 사업부문, 홈쇼핑 사업부문, 기타 사업부문으로 세분하였습니다.

(5) 최대주주의 최대주주 현황

1)최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

롯데지주㈜
59,389
신동빈
13.04
-
-
신동빈
13.04

이동우
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수 및 지분율은 2023.12.31 기준입니다.※ 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다.※ 별도 업무집행자 및 업무집행조합원은 없습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)인 롯데지주㈜의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.05.24
송용덕
0.00
-
-
-
-

2022.05.24
이동우
0.00
-
-
-
-

2022.12.19
송용덕
-
-
-
-
-

※ 2022.12.19. 송용덕 대표이사 사임

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
롯데지주㈜

자산총계
23,160,431

부채총계
13,487,589

자본총계
9,672,842

매출액
15,159,776

영업이익
493,689

당기순이익
163,660

※ 상기 내용은 롯데지주㈜의 2023년 12월말 연결 재무제표 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사 최대주주인 롯데쇼핑㈜의 최대주주인 롯데지주㈜는 지주사 전환에 따라 순환출자 해소 및 지배구조 단순화로 불투명성을 해소하였으며, 자회사들의 사업과 투자 분리를 통한 효율적인 사업구조 확립을 추진하고 있습니다.

나. 최대주주 변동현황

- 설립 이후 당사의 최대주주 변동내역은 없습니다.

다. 주식 소유현황
1) 5% 이상 주주에 관한 사항

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
롯데쇼핑㈜
121,484,442
50.00
-

우리사주조합
-
-
-

※ 위 주주현황은 2024.06.30 기준 주주명부를 바탕으로 작성되었습니다.

2) 소액주주에 관한 사항

소액주주현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액 주주수
전체 주주수
비율 (%)
소액 주식수
총발행 주식수
비율 (%)

소액주주
34,496
34,500
99.99
106,206,615
242,968,884
43.72
-

※ 소액주주는 총발행주식수의 100분의 1 미만으로 보유하는 주주 기준입니다.

라. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래 실적
최근 6개월간의 주가와 거래실적은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
2024.01
2024.02
2024.03
2024.04
2024.05
2024.06

주가 (보통주)
최고
3,200
3,200
3,360
3,335
3,480
3,445

최저
3,000
3,110
3,180
3,090
3,200
3,260

평균
3,073
3,155
3,282
3,206
3,344
3,348

월간 거래량
최고
330,358
388,475
499,277
321,104
485,484
470,925

최저
97,434
122,437
158,932
114,464
135,127
152,497

월계
3,467,167
4,012,130
5,801,524
4,705,426
5,116,153
5,504,478

※ 상기의 주가(최고, 최저, 평균)는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

롯데에이엠씨주식회사
남
-
법인이사
사내이사
비상근
대표자법인이사
-
-
-
계열회사
2019.03.29 ~ 현재
-

김신희
여
1968년 01월
감독이사
감사
비상근
감독이사
2015 - 2018 서울지방국세청 송무3과장2020 - 현재 한국조세재정연구원 인권경영위원2021 - 현재 국세청 조세법률고문2021 - 현재 국제조세협회 WIN회장2018 - 현재 법무법인(유한) 대륙아주 변호사
-
-
-
2022.03.18~ 현재
2025년 03월 18일

강경진
남
1972년 07월
감독이사
감사
비상근
감독이사
2000 - 2004 삼일회계법인 회계사2004 - 현재 한국상장사협의회 정책1본부장
-
-
-
2022.03.18~ 현재
2025년 03월 18일

※ 법인이사(롯데에이엠씨 주식회사)는 당사 정관에 정한 바에 따라, 별도 임기를 두고 있지 않습니다.※ 감독이사 임기의 경우, 회사 정관에 따라, 취임 후 3년으로 하되, 3년 내의 최종 결산기의 정기주주총회의 종결시까지로 합니다

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음. (부동산투자회사법에 따라 상근하는 임직원을 둘 수 없음)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 09월 24일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

감독이사
2
48,000
-

합계
2
48,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

2
48,000
24,000
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
24,000
12,000
감독이사2인

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

* 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.* 보수총액은 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사가 지급받은 소득세법상의 소득금액입니다.* 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

다. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 개인별 보수지급 금액이 기업공시서식 작성기준인 5억원 이상에 해당하지 않아 기재를 생략합니다

라. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없음.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

마. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

바. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)
가. 국내
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 롯데 기업집단에 속한 계열회사로서, 롯데 기업집단의 최상위 지배기업은 롯데지주㈜(종목코드 : 004990)입니다. 2024년 06월말 현재 총 97개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 11개사이며 비상장사는 총 86개사입니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

롯데
11
86
97

나. 해외

출자회사명
피출자회사명
지분율

Chocolaterie Guylian N.V
Aimee BVBA
99.0%

LOTTE Rakhat JSC
Almaty Sweets LLC
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
An Hung Investment TM DV Corporation
55.0%

LOTTE CHEMICAL TURKEY SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE INC.
BELENCO DIS TICARET A.S.
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Chocolaterie Guylian Deutschland GmbH
100.0%

Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
Chocolaterie Guylian N.V
99.97%

롯데물산㈜
Coralis S.A.
77.5%

Coralis S.A.
Coralis Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

㈜대홍기획
DAEHONG COMMUNICATIONS VIETNAM CO., LTD
95.0%

㈜롯데
Dari K ㈜
100.0%

LOTTE Innovate America Co.
EVISIS America LLC
80.1%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian Iberia, LDA
99.3%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian UK Ltd
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian USA, Inc
100.0%

Lotte Holdings Hong Kong Limited
HAI THANH-LOTTE COMPANY LIMITED
70.0%

롯데건설㈜
HAU GIANG COMMERCIAL AND CONSTRUCTION INVESTMENT CORPORATION
51.0%

롯데웰푸드㈜
HAVMOR ICE CREAM PRIVATE LIMITED
100.0%

롯데컬처웍스㈜
Hemisphere Film Investors Ⅲ, LLC
100.0%

㈜호텔롯데
HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
INTERNATIONAL BUSINESS CENTER COMPANY LIMITED
50.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
JSC Lotte RUS
100.0%

Lotte International Australia Pty Ltd
Kestrel Farming Pty Ltd
100.0%

롯데케미칼㈜
Kor-Uz Gas Chemical Investment Ltd.
49.0%

롯데웰푸드㈜
L & M Confectionery Pte. Ltd.
100.0%

롯데웰푸드㈜
L&M Mayson Company Limited
45.5%

LOTTE Chemical USA Corporation
LACC, LLC
50.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LHK Chicago, LLC
80.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE AKHTAR BEVERAGES (PRIVATE) LTD
52.0%

롯데인프라셀㈜
LOTTE INFRACELL Hungary Kft
100.0%

Lotte Battery Materials USA Corporation
LOTTE ALUMINIUM MATERIALS USA LLC
70.0%

롯데인프라셀㈜
LOTTE ALUMINIUM USA Corporation
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Battery Materials USA Corporation
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE BEVERAGE AMERICA CORP.
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
100.0%

롯데바이오로직스㈜
Lotte Biologics USA, LLC
100.0%

㈜롯데파이낸셜
Lotte C&F Vietnam Co., Ltd.
50.1%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical (Thailand) Co., Ltd.
49.3%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Alabama Corporation
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical California, Inc.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Deutschland GMBH
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Engineering Plastics (Dongguan) Co., Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Engineering Plastics (Haryana) Private Limited
99.9%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Engineering Plastics (Tianjin) Co., Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Hungary Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Japan Co., Ltd.
100.0%

LOTTE Chemical USA Corporation
LOTTE Chemical Louisiana, LLC
100.0%

LOTTE Chemical California, Inc.
LOTTE Chemical Mexico S.A. de C.V.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL NIGERIA LIMITED
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Pakistan Limited
75.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Corporation SDN. BHD.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
74.7%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
Lotte Chemical Titan International Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL TURKEY SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE INC.
97.5%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical USA Corporation
60.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Vietnam Co., Ltd.
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE CHILSUNG BEVERAGE RUS LLC
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE CHILSUNG (SHANGHAI) BEVERAGE CO., LTD
100.0%

롯데웰푸드㈜
Lotte Confectionery (S.E.A.) Pte. Ltd.
100.0%

롯데웰푸드㈜
Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
51.0%

롯데웰푸드㈜
Lotte Confectionery RUS LLC
100.0%

롯데이노베이트㈜
LOTTE INNOVATE VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Duty Free Guam, LLC
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
Lotte Duty Free Hong Kong Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Japan Co., Ltd.
98.3%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Kansai Co., Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Macau Co., Ltd.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte E&C Malaysia Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
LOTTE ECO LOGIS LONG AN CO., LTD.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE E-COMMERCE VIETNAM CO., LTD
100.0%

롯데에코월㈜
LOTTE EcoWall Philippines Inc.
99.9%

롯데에코월㈜
LOTTE EcoWall USA, Inc
100.0%

롯데이엠글로벌㈜
LOTTE EM America Corp.
100.0%

롯데이엠글로벌㈜
Lotte EM Europe S.a r.l.
83.3%

LOTTE EM Malaysia SDN. BHD.
LOTTE EM HUNGARY Zrt.
100.0%

롯데이엠글로벌㈜
Lotte EM Malaysia SDN. BHD.
100.0%

Lotte EM Europe S.a r.l.
LOTTE Energy Materials Spain, S.L.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering and Construction India Pvt. Ltd.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering Construction Mongolia LLC
100.0%

롯데컬처웍스㈜
LOTTE ENTERTAINMENT VIETNAM COMPANY LIMITED
50.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
Lotte Europe Investment B.V.
100.0%

롯데지알에스㈜
LOTTE F&G VIETNAM COMPANY LIMITED
67.0%

㈜롯데파이낸셜
Lotte F&L Singapore Pte. Ltd.
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Europe GmbH
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Trading(Shanghai) Co., Ltd.
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
LOTTE FLC JSC
60.0%

롯데지주㈜
Lotte Food Holding Co.,Ltd.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE Global Logistics (Germany) GmbH
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE Global Logistics (Hongkong) Co., Limited
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (INDIA) PRIVATE LIMITED
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (MALAYSIA) SDN. BHD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (NORTH AMERICA) INC.
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) CO., LTD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS HUNGARY Kft.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
Lotte Global Logistics Kazakhstan Co., Ltd
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (NORTH AMERICA) INC.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS MEXICO, S.A. DE C.V
99.99%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS PHILIPPINES INC.
99.99%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS VIETNAM CO.,LTD
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS(SINGAPORE) HOLDINGS PTE. LTD.
100.0%

Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
Lotte Holdings Hong Kong Limited
100.0%

㈜호텔롯데
Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
50.0%

㈜호텔롯데
Lotte Hotel Arai Co., Ltd.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE Hotel Chicago LLC
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Hotel Guam LLC.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE HOTEL NEW YORK PALACE, LLC.
100.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
Lotte Hotel Saint Petersburg, LLC.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE Hotel Seattle LLC
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE HOTEL VIETNAM CO., LTD.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE Hotel Vladivostok, LLC.
100.0%

롯데웰푸드㈜
LOTTE INDIA Co., Ltd.
98.9%

롯데상사㈜
Lotte International America Corp.
100.0%

롯데이노베이트㈜
LOTTE Innovate America Co.
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Australia Pty Ltd
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Khorol LLC
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Mikhailovka LLC
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Primorye LLC
49.99%

롯데지주㈜
LOTTE INVESTMENT PARTNERS SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데웰푸드㈜
Lotte Kolson(Pvt.) Limited
96.5%

롯데건설㈜
LOTTE LAND CO., LTD
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE LIQUOR JAPAN CO.,LTD
100.0%

낙천(북경)물류유한공사
LOTTE Logistics (HongKong) Co., Limited
90.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Mart C&C India Private Limited
100.0%

롯데멤버스㈜
LOTTE Members Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
LOTTE MGS Beverage (Myanmar) Co., Ltd.
77.8%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE PHU KHANH DUTY FREE TRADING COMPANY LIMITED
60.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
73.5%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
90.0%

LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE PROPERTIES HANOI CO., LTD
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES HCMC COMPANY LIMITED
40.0%

롯데자산개발㈜
Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
37.2%

롯데물산㈜
Lotte Property & Development Vietnam Co., Ltd.
100.0%

롯데웰푸드㈜
LOTTE QINGDAO FOODS CO., LTD.
90.0%

롯데웰푸드㈜
LOTTE Rakhat JSC
95.6%

롯데렌탈㈜
LOTTE Rent-A-Car (Thailand) Co.,Ltd.
49.0%

Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
Lotte Rent-A-Car Vina Company Limited
49.0%

롯데렌탈㈜
Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping India Pvt.,Ltd
90.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping Plaza Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

㈜롯데
Lotte Taiwan Co., Ltd.
100.0%

롯데테크㈜
LOTTE TECH Malaysia SDN. BHD.
100.0%

롯데테크㈜
LOTTE TECH SPAIN, S.L.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE TRAVEL RETAIL AUSTRALIA PTY LTD
100.0%

LOTTE TRAVEL RETAIL AUSTRALIA PTY LTD
LOTTE TRAVEL RETAIL NEW ZEALAND LIMITED
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE TRAVEL RETAIL SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE UBE SYNTHETIC RUBBER SDN. BHD.
50.0%

롯데벤처스㈜
LOTTE VENTURES VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0%

㈜롯데
Lotte Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE VIETNAM SHOPPING JOINT STOCK COMPANY
99.99%

롯데상사㈜
Lotte Vina International Co., Ltd.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE VINATRANS GLOBAL LOGISTICS (VIETNAM) CO., LTD
51.0%

㈜롯데
Lotte Wedel Sp. z o.o.
100.0%

㈜호텔롯데
Lotte World Vietnam Co., Ltd
100.0%

롯데컬처웍스㈜
LotteCinema Vietnam Co., Ltd.
90.0%

롯데지알에스㈜
LOTTEGRS USA, INC.
100.0%

롯데이노베이트㈜
Lotte-HPT High Tech. Vietnam Company Limited
100.0%

LOTTEGRS USA, INC.
LOTTERIA Fullerton CA, INC
100.0%

LOTTEGRS USA, INC.
Lotteria USA, Inc.
100.0%

SD&CE Holdings Pte Ltd.
Office S&C Pte Ltd.
100.0%

Dari K ㈜
P.T. Kakao Indonesia Cemerlang
99.0%

㈜롯데
P.T. Lotte Indonesia
99.9%

롯데칠성음료㈜
Pepsi-Cola Products Philippines, Inc.
73.6%

Lotte Wedel Sp. z o.o.
Pijalnie Czekolady Sp. z o.o.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
PT LOTTE CHEMICAL INDONESIA
51.0%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
PT LOTTE CHEMICAL TITAN NUSANTARA
99.9%

롯데건설㈜
PT LOTTE LAND INDONESIA
100.0%

PT LOTTE LAND INDONESIA
PT LOTTE LAND KELAPA GADING
100.0%

PT LOTTE LAND INDONESIA
PT LOTTE LAND MODERN REALTY
60.0%

PT LOTTE LAND INDONESIA
PT LOTTE LAND SAWANGAN
70.0%

롯데지주㈜
PT LOTTE RND CENTER INDONESIA
33.3%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT LOTTE SHOPPING AVENUE INDONESIA
99.5%

㈜대홍기획
PT. Daehong Communications Indonesia
99.6%

롯데캐피탈㈜
PT. LOTTE CAPITAL INDONESIA
78.1%

롯데케미칼㈜
PT. Lotte Chemical Engineering Plastics Indonesia
99.9%

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
PT. Lotte Chemical Titan Tbk
92.5%

롯데글로벌로지스㈜
PT. Lotte Global Logistics Indonesia
99.9%

롯데알미늄㈜
PT. Lotte Packaging
99.4%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT. Lotte Shopping Indonesia
80.0%

롯데이노베이트㈜
PT LOTTE INNOVATE INDONESIA
99.8%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT.Lotte Mart Indonesia
61.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat TR
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Aktau LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Aktobe LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Astana LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Karaganda LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Oral LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent Trading House LLP
100.0%

LOTTE Rakhat JSC
Rakhat-Taldykorgan LLP
100.0%

SD&CE Holdings Pte Ltd.
S&C Fund PTE.
100.0%

Lotte International Australia Pty Ltd
Sandalwood Feedlot Pty Ltd
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
Shanghai Hyundai Asia Shipping International Freight Forwarding Co.Ltd.
66.0%

㈜롯데
Thai Lotte Co., Ltd.
98.2%

롯데지주㈜
VIETNAM LOTTERIA CO., LTD
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
낙천(북경)물류유한공사
100.0%

Lotte Food Holding Co.,Ltd.
낙천(중국)투자유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(가흥)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(심양)유한공사
100.0%

Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
낙천물업관리(심양)유한공사
100.0%

롯데건설㈜
낙천성건설(북경)유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
낙천유락(심양)유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
낙천유락구자문(북경)유한공사 (Lotte Duty Free Beijing Co., Ltd.)
100.0%

LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
낙천지산(성도)유한공사
100.0%

롯데알미늄㈜
낙천포장(북경)유한공사
40.0%

롯데베르살리스엘라스토머스㈜
늑미상무(상해)유한공사
100.0%

㈜롯데홀딩스
롯데메디파렛토㈜
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
롯데부동산㈜
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제10투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제11투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제12투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제1투자회사
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜L제2투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제3투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제4투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제5투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제6투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제7투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제8투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제9투자회사
100.0%

㈜롯데
㈜긴자코지코나
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데벤처스재팬
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데서비스
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데스트레티직인베스트먼트
31.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데시티호텔
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜롯데파이낸셜
51.0%

㈜광윤사
㈜롯데홀딩스
28.1%

㈜롯데
㈜메리초코렛컴퍼니
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜지바롯데마린즈
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜패밀리
24.9%

롯데케미칼㈜
호석화학무역(상해)유한공사
100.0%

CHINA RISE ENTERPRISE LIMITED
㈜경유물산
100.0%

※ 기준일은 2024년 06월 30일임 ※ 광윤사, 마켓비전, 롯데그린서비스, 미도리상사, CHINA RISE ENTERPRISE LIMITED, SD&CE Holdings Pte Ltd.의 최대출자자는 개인임

2. 계열회사의 지분현황

보고서 제출 기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

No
출자회사 피출자회사
롯데지주㈜
㈜호텔롯데
㈜부산롯데호텔
롯데물산㈜
롯데웰푸드㈜
롯데칠성음료㈜
롯데지알에스㈜
롯데쇼핑㈜
㈜코리아세븐
롯데하이마트㈜

1
롯데지주㈜
32.34%
11.06%
0.94%
-
-
-
-
-
-
-

2
㈜호텔롯데
-
0.17%
0.55%
-
-
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
0.00%
-
-
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
32.83%
-
-
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
91.52%
-
-
-
-
-
-
-
-

8
롯데웰푸드㈜
47.47%
0.01%
-
-
6.29%
-
-
-
-
-

9
롯데칠성음료㈜
43.16%
0.37%
-
-
-
-
-
-
-
-

10
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
50.00%
-
-
-
-
-

11
롯데지알에스㈜
54.44%
18.77%
11.29%
-
-
-
0.00%
-
-
-

12
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
50.00%
-
-
-
-

13
㈜충북소주
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

14
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

15
㈜백학음료
-
-
-
-
-
86.06%
-
-
-
-

16
스위트위드㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

17
산청음료㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

18
그린위드㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

19
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

20
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

21
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

22
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

23
㈜빅썸바이오
-
-
-
-
-
67.05%
-
-
-
-

24
하남씨엔에프㈜
-
-
-
-
-
-
55.06%
-
-
-

25
푸드위드㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

26
롯데쇼핑㈜
40.00%
8.86%
0.78%
-
-
-
-
0.06%
-
-

27
롯데역사㈜
44.53%
-
1.00%
-
-
-
-
-
-
-

28
㈜코리아세븐
92.33%
-
-
-
-
-
-
-
1.41%
-

29
에프알엘코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
49.00%
-
-

30
㈜우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
-
53.49%
-
-

31
롯데김해개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

32
롯데지에프알㈜
-
-
-
-
-
-
-
99.99%
-
-

33
한국에스티엘㈜
-
-
-
-
-
-
-
50.00%
-
-

34
씨에스유통㈜
-
-
-
-
-
-
-
99.95%
-
-

35
롯데하이마트㈜
-
-
-
-
-
-
-
65.25%
-
2.00%

36
롯데인천타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

37
롯데울산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
96.83%
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
-
-
-
-
-
-
-
86.37%
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
95.00%
-
-

40
롯데케미칼㈜
25.31%
-
-
20.00%
-
-
-
-
-
-

41
롯데엠시시㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

42
삼박엘에프티㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

43
롯데미쓰이화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

44
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

45
롯데정밀화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

46
한덕화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

47
㈜파이넥스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

48
㈜울산에너루트3호
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

49
㈜태화에너루트1호
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

50
㈜태화에너루트2호
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

51
롯데지에스화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

52
롯데에스케이에너루트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

53
㈜울산에너루트1호
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

54
㈜울산에너루트2호
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

55
롯데에너지머티리얼즈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

56
롯데테크㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

57
롯데에코월㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

58
㈜아이알엠
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

59
오리진앤코㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

60
롯데이엠글로벌㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

61
한국후지필름㈜
76.09%
8.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

62
롯데알미늄㈜
-
38.23%
3.89%
-
-
-
-
-
-
-

63
캐논코리아㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

64
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

65
롯데패키징솔루션즈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

66
롯데인프라셀㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

67
롯데건설㈜
-
43.30%
-
-
-
-
-
-
-
-

68
롯데멤버스㈜
93.88%
-
1.02%
-
-
-
-
-
-
-

69
롯데상사㈜
44.86%
32.57%
-
-
-
-
-
-
-
-

70
롯데글로벌로지스㈜
46.04%
10.87%
-
-
-
-
-
-
-
-

71
롯데부산신항로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

72
롯데렌탈㈜
-
37.80%
22.83%
-
-
-
-
-
-
-

73
롯데오토케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

74
㈜그린카
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

75
㈜이지고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

76
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

77
서울복합물류자산관리㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

78
롯데이노베이트㈜
66.10%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

79
㈜큐브리펀드
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

80
㈜대홍기획
68.70%
20.02%
-
-
-
-
-
-
-
-

81
스푼㈜ (舊㈜엠허브)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

82
롯데미래전략연구소㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

83
롯데헬스케어㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

84
㈜테라젠헬스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

85
롯데바이오로직스㈜
80.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

86
㈜롯데자이언츠
98.10%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

87
㈜씨텍
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

88
롯데제이티비㈜
-
-
-
-
-
-
-
50.00%
-
-

89
롯데자산개발㈜
89.38%
10.62%
-
-
-
-
-
-
-
-

90
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

91
롯데에이엠씨㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

92
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
-
-
-
-
-
-
-
50.00%
-
-

93
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

94
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

95
롯데캐피탈㈜
-
32.59%
4.69%
-
-
-
-
-
-
-

96
롯데오토리스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

97
롯데벤처스㈜
-
39.97%
-
-
-
-
-
-
-
-

No
출자회사 피출자회사
롯데케미칼㈜
롯데정밀화학㈜
롯데에스케이에너루트㈜
롯데에너지머티리얼즈㈜
롯데테크㈜
롯데에코월㈜
㈜아이알엠
한국후지필름㈜
롯데알미늄㈜
캐논코리아㈜

1
롯데지주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
5.08%
-

2
㈜호텔롯데
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

8
롯데웰푸드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
6.82%
-

9
롯데칠성음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
7.35%
-

10
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

11
롯데지알에스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

12
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

13
㈜충북소주
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

14
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15
㈜백학음료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

16
스위트위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

17
산청음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

18
그린위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

19
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

20
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

21
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

22
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

23
㈜빅썸바이오
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

24
하남씨엔에프㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

25
푸드위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

26
롯데쇼핑㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

27
롯데역사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

28
㈜코리아세븐
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

29
에프알엘코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

30
㈜우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

31
롯데김해개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

32
롯데지에프알㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

33
한국에스티엘㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

34
씨에스유통㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

35
롯데하이마트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

36
롯데인천타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

37
롯데울산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

40
롯데케미칼㈜
1.42%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

41
롯데엠시시㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

42
삼박엘에프티㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

43
롯데미쓰이화학㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

44
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

45
롯데정밀화학㈜
43.50%
1.28%
-
-
-
-
-
-
-
-

46
한덕화학㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

47
㈜파이넥스
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

48
㈜울산에너루트3호
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

49
㈜태화에너루트1호
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

50
㈜태화에너루트2호
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

51
롯데지에스화학㈜
51.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

52
롯데에스케이에너루트㈜
45.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

53
㈜울산에너루트1호
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

54
㈜울산에너루트2호
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

55
롯데에너지머티리얼즈㈜
53.30%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

56
롯데테크㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

57
롯데에코월㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

58
㈜아이알엠
-
-
-
50.97%
-
-
49.03%
-
-
-

59
오리진앤코㈜
-
-
-
80.00%
10.00%
10.00%
-
-
-
-

60
롯데이엠글로벌㈜
-
-
-
86.21%
-
-
-
-
-
-

61
한국후지필름㈜
-
-
-
-
-
-
-
0.02%
2.59%
-

62
롯데알미늄㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

63
캐논코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

64
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%

65
롯데패키징솔루션즈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

66
롯데인프라셀㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

67
롯데건설㈜
44.02%
-
-
-
-
-
-
-
9.51%
-

68
롯데멤버스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

69
롯데상사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
5.87%
-

70
롯데글로벌로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

71
롯데부산신항로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

72
롯데렌탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

73
롯데오토케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

74
㈜그린카
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

75
㈜이지고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

76
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

77
서울복합물류자산관리㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

78
롯데이노베이트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

79
㈜큐브리펀드
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

80
㈜대홍기획
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

81
스푼㈜ (舊㈜엠허브)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

82
롯데미래전략연구소㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

83
롯데헬스케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

84
㈜테라젠헬스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

85
롯데바이오로직스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

86
㈜롯데자이언츠
-
-
-
-
-
-
-
-
1.90%
-

87
㈜씨텍
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

88
롯데제이티비㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

89
롯데자산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

90
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

91
롯데에이엠씨㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

92
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

93
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

94
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

95
롯데캐피탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

96
롯데오토리스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

97
롯데벤처스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

No
출자회사 피출자회사
롯데멤버스㈜
롯데상사㈜
롯데글로벌로지스㈜
롯데렌탈㈜
롯데이노베이트㈜
㈜대홍기획
롯데헬스케어㈜
롯데자산개발㈜
롯데캐피탈㈜

1
롯데지주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2
㈜호텔롯데
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

8
롯데웰푸드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

9
롯데칠성음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

10
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

11
롯데지알에스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

12
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
-
-
-
-

13
㈜충북소주
-
-
-
-
-
-
-
-
-

14
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15
㈜백학음료
-
-
-
-
-
-
-
-
-

16
스위트위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

17
산청음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

18
그린위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

19
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

20
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

21
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

22
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

23
㈜빅썸바이오
-
-
-
-
-
-
-
-
-

24
하남씨엔에프㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

25
푸드위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

26
롯데쇼핑㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

27
롯데역사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

28
㈜코리아세븐
-
-
-
-
-
-
-
-
-

29
에프알엘코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

30
㈜우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
-
-
-

31
롯데김해개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

32
롯데지에프알㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

33
한국에스티엘㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

34
씨에스유통㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

35
롯데하이마트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

36
롯데인천타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

37
롯데울산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

40
롯데케미칼㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

41
롯데엠시시㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

42
삼박엘에프티㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

43
롯데미쓰이화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

44
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

45
롯데정밀화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

46
한덕화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

47
㈜파이넥스
-
-
-
-
-
-
-
-
-

48
㈜울산에너루트3호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

49
㈜태화에너루트1호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

50
㈜태화에너루트2호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

51
롯데지에스화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

52
롯데에스케이에너루트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

53
㈜울산에너루트1호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

54
㈜울산에너루트2호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

55
롯데에너지머티리얼즈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

56
롯데테크㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

57
롯데에코월㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

58
㈜아이알엠
-
-
-
-
-
-
-
-
-

59
오리진앤코㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

60
롯데이엠글로벌㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

61
한국후지필름㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

62
롯데알미늄㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

63
캐논코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

64
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-
-
-

65
롯데패키징솔루션즈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

66
롯데인프라셀㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

67
롯데건설㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

68
롯데멤버스㈜
0.00%
-
-
-
-
-
-
-
4.60%

69
롯데상사㈜
-
7.91%
-
-
-
-
-
-
-

70
롯데글로벌로지스㈜
-
-
0.01%
-
-
-
-
-
-

71
롯데부산신항로지스㈜
-
-
51.00%
-
-
-
-
-
-

72
롯데렌탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

73
롯데오토케어㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

74
㈜그린카
-
-
-
84.71%
-
-
-
-
-

75
㈜이지고
-
-
40.00%
-
-
-
-
-
-

76
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
37.55%
-
-
-
-
-
-

77
서울복합물류자산관리㈜
-
-
37.55%
-
-
-
-
-
-

78
롯데이노베이트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

79
㈜큐브리펀드
-
-
-
-
51.00%
-
-
-
-

80
㈜대홍기획
-
-
-
-
-
0.05%
-
-
-

81
스푼㈜ (舊㈜엠허브)
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

82
롯데미래전략연구소㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

83
롯데헬스케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

84
㈜테라젠헬스
-
-
-
-
-
-
51.00%
-
-

85
롯데바이오로직스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

86
㈜롯데자이언츠
-
-
-
-
-
-
-
-
-

87
㈜씨텍
-
-
-
-
-
-
-
-
-

88
롯데제이티비㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

89
롯데자산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

90
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

91
롯데에이엠씨㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

92
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

93
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

94
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-
-
-

95
롯데캐피탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

96
롯데오토리스㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

97
롯데벤처스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율은 전체 주식수(보통주+우선주) 기준입니다.

3. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
-
7,000
-
7,000

계
-
1
1
-
7,000
-
7,000

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음.
나. 대주주등과의 자산양수도 등

- 해당사항 없음.

다. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래금액

롯데쇼핑㈜
대주주
임대료
2024.1.1~06.30
56,316

롯데글로벌로지스㈜
기타특수관계자
임대료
2024.1.1~06.30
2,363

롯데에이엠씨㈜
기타특수관계자
자산관리용역수수료
2024.1.1~06.30
2,318

롯데물산㈜
기타특수관계자
PM용역수수료
2024.1.1~06.30
150

롯데지주㈜
기타특수관계자
브랜드사용료 등
2024.1.1~06.30
134

※ '기업공시서식 작성기준 제10-1-2조'에 의거하여, 거래기간 내 발생하는 거래금액이 1억원 미만 거래 는 기재하지 않음※ 당사는 대주주인 롯데쇼핑(주)와 기타특수관계자인 롯데글로벌로지스(주)와 책임임대차계약에 의거 하여, 임대료를 수취하고 있으며, 상기 거래금액은 공시서류작성대상기간 동안 발생한 임대료 수익을 기재하였음. 단, 임대보증금 수익은 반영하지 않음※ 부동산 임대차계약기간은 점포별로 상이하므로, 임대차계약기간 등은 본보고서 'II. 사업의 내용 2. 주 요 제품 및 서비스'를 참고바람※ 당사는 롯데에이엠씨(주)와 부동산투자회사법에 의거하여, 자산관리용역계약을 체결하였으며, 상기 거래금액은 공시서류작성대상기간 동안 발생한 자산관리 용역수수료를 기재하였음

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 내역
- 기업공시서식 작성기준 제10-1-4조에 해당하는 주주, 직원 등 이해관계자와의 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음.

2. 우발부채 등에 관한 사항

- 해당사항 없음

1) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(단위 : 백만원)

구분
제공처
어음건수
금액

견질어음
롯데건설㈜
3
6,148

*
당사가 2021.3월 편입한 부동산자산 일부(롯데백화점 안산점)와 관련하여, 편입 전 완료한 리뉴얼 및 대수선공사에 대해, 전 소유자인 롯데쇼핑㈜가 시공자인 롯데건설㈜로부터 하자보수청구권 명목으로 받은 견질어음을 당사가 2021.3.22일자로 양도받은 사항입니다.

2) 채무보증 현황- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.
3) 채무인수약정 현황- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

4) 그 밖의 우발채무 등- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

3. 제재 등과 관련된 사항

1) 제재현황

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

2) 한국거래소 등으로부터 받은 제재

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

3) 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1) 2024년 8월 26일 이사회를 통하여 유형자산(L7 HOTELS 강남타워)을 3,300억에 양수 결정을 하였으며, 양수 예정일은 2024년 9월 30일입니다. 2) 2024년 8월 26일 이사회를 통하여 신규자산 취득을 위해 2024년 9월 30일 3,900억원(담보대출 1,800억원_차입기간 2년이내, 단기사채 2,000억원_차입기간 3개월이내, 신용대출 100억원_차입기간 12개월이내)을 차입할 예정임. * 자세한 사항은 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에서 확인가능함.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
11
롯데지주㈜
1101110076300

롯데렌탈㈜
1101113326588

롯데쇼핑㈜
1101110000086

롯데에너지머티리얼즈㈜
2149110003625

롯데위탁관리부동산투자회사㈜
1101117061081

롯데정밀화학㈜
1812110000013

롯데이노베이트㈜
1101116557114

롯데웰푸드㈜
1101116536481

롯데칠성음료㈜
1101110003684

롯데케미칼㈜
1101110193196

롯데하이마트㈜
1101110532633

비상장
86
그린위드㈜
1101117915395

롯데건설㈜
1101110014764

롯데글로벌로지스㈜
1101110578231

롯데김해개발㈜
1955110125398

롯데네슬레코리아㈜
1101110548052

롯데디에프리테일㈜
1101110205339

롯데디엠씨개발㈜
1101116959188

롯데멤버스㈜
1101115605790

롯데면세점제주㈜
2201110130616

롯데물산㈜
1101110320707

롯데미래전략연구소㈜
1101116609402

롯데미쓰이화학㈜
2062110042966

롯데바이오로직스㈜
1101118323232

롯데베르살리스엘라스토머스㈜
2062110050365

롯데벤처스㈜
1101115964112

롯데부산신항로지스㈜
1801110684282

롯데상사㈜
1101110159099

롯데알미늄㈜
1101110003121

롯데에스케이에너루트㈜
1101118436374

롯데에이엠씨㈜
1101117056660

롯데에코월㈜
1101110356455

롯데엠시시㈜
1614110016995

롯데역사㈜
1101110505903

롯데오토리스㈜
1341110213433

롯데오토케어㈜
1101115082922

롯데울산개발㈜
2301110254240

롯데이엠글로벌㈜
1101117919553

롯데인천타운㈜
1201110709298

롯데인프라셀㈜
1101118912522

롯데자산개발㈜
1101112394263

롯데제이티비㈜
1101113685710

롯데지알에스㈜
1101110262850

롯데지에스화학㈜
2062110073383

롯데지에프알㈜
1101112730962

롯데캐피탈㈜
1101111217416

롯데컬처웍스㈜
1101116768969

롯데테크㈜
1711110000075

롯데패키징솔루션즈㈜
1101118912556

롯데헬스케어㈜
1101118251269

롯데후레쉬델리카제1호㈜
1345110547339

롯데후레쉬델리카제2호㈜
1313110268932

롯데후레쉬델리카제3호㈜
2341110126205

롯데후레쉬델리카제4호㈜
2001110651286

마곡지구피에프브이㈜
1101115472818

산청음료㈜
1948110004183

삼박엘에프티㈜
1615110034466

서울복합물류자산관리㈜
1101114659970

서울복합물류프로젝트금융투자㈜
1101114660232

스마일위드㈜
1101116986066

스위트위드㈜
1313110163108

스틱인터랙티브㈜
1101114045426

씨에스유통㈜
1101111178840

씨에이치음료㈜
1346110040480

에프알엘코리아㈜
1101113133298

오리진앤코㈜
1101117682449

㈜그린카
1101114236520

㈜대홍기획
1101116707800

㈜롯데아사히주류
1101110530033

㈜롯데자이언츠
1101110317556

㈜백학음료
1349110029305

㈜부산롯데호텔
1801110053461

㈜빅썸바이오
1101116089282

㈜씨텍
1101110589171

㈜아이알엠
1101115556266

㈜에스디제이
1101115850593

㈜엔젤위드
1314110292939

스푼㈜ (舊 ㈜엠허브)
1101111619729

㈜우리홈쇼핑
1101112248957

㈜울산에너루트1호
2301110381514

㈜울산에너루트2호
2301110381522

㈜울산에너루트3호
2301110395169

㈜이지고
1101117116183

㈜충북소주
1501110082218

㈜코리아세븐
1101110899976

㈜큐브리펀드
1101114412774

㈜태화에너루트1호
2301110395151

㈜태화에너루트2호
2301110395101

㈜테라젠헬스
1311110681550

㈜파이넥스
2301110406429

㈜호텔롯데
1101110145410

캐논코리아㈜
1301110007666

푸드위드㈜
1501110279873

하남씨엔에프㈜
1101118456984

한국에스티엘㈜
1101114676792

한국후지필름㈜
1101116707214

한덕화학㈜
1101111144388

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)코람코더원강남제1호위탁관리부동산투자회사
비상장
2024년 05월 21일
추가 자산 편입
7,000
-
-
-
1,400,000
7,000
-
1,400,000
3.5
7,000
469,206
-857

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 상기 최근사업연도 재무현황은 2023년 11월 30일 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.