인스피언 — [기재정정]투자설명서 (20241002)
제출인: 인스피언

투자설명서
2.1
인스피언

정 정 신 고 (보고)

2024년 10월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 09월 26일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 초록색
'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 8,000원 ~ 10,000원- 모집(매출)총액(예정) : 18,000,000,000원 ~ 22,500,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 63,091주- 일반투자자 배정주식수: 562,500주 ~ 675,0100주- 기관투자자 배정주식수: 1,511,909주 ~ 1,624,409주- 우리사주조합 배정비율: 2.8%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 67.2% ~ 72.2%

- 모집(매출)가액(예정) :
12,000원- 모집(매출)총액(예정) :
27,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 63,091주- 일반투자자 배정주식수:
562,500주- 기관투자자 배정주식수:
1,624,409주- 우리사주조합 배정비율: 2.8%- 일반투자자 배정비율:
25.0%- 기관투자자 배정비율:
72.2%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 - 가
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 다
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3. 기타위험 - 라
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

3. 기타위험 - 사
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견

4. 공모가격에 대한 의견
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

(주1)■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,250,000
100
8,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
보통주
2,250,000
18,000,000,000
556,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.10.07~2024.10.08
2024.10.11
2024.10.07
2024.10.11
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 인스피언㈜의 제시 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

[청약일]- ① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일(월)
(1일간)- ② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)
(2일간)- ③ 일반투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월)~ 10월 08일(화)
(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2024년 10월 07일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 07일부터 08일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 08일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,250,000
100
12,000
27,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
보통주
2,250,000
27,000,000,000
957,498,300
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.10.07~2024.10.08
2024.10.11
2024.10.07
2024.10.11
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사인 인스피언㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

[청약일]- ① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일(월)
(1일간)- ② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)
(2일간)- ③ 일반투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월)~ 10월 08일(화)
(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2024년 10월 07일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 07일부터 08일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 08일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 12,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
3.443%에 해당합니다.
총 인수대가에는 인수수수료와 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안한 성과수수료가 포함되어 있습니다. 또한, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
810,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2)
■ 정정 전

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,250,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.80%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
8,000원
504,728,000원
우선배정주2)

일반청약자
562,500주~ 675,000주
25.0%~ 30.0%
4,500,000,000원~ 5,400,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,511,909주~ 1,624,409주
67.2%~ 72.2%
12,095,272,000원~ 12,995,272,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,250,000주
100.00%
18,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 8,000원~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 63,091주(2.80%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
8,000원
504,728,000원
우선배정

일반청약자
562,500주~ 675,000주
25.0%~ 30.0%
4,500,000,000원~ 5,400,000,000원
-

기관투자자
1,511,909주~ 1,624,409주
67.2%~ 72.2%
12,095,272,000원~ 12,995,272,000원
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁배정물량 포함

합계
2,250,000주
100.00%
18,000,000,000원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 인스피언㈜가 제시한 희망공모가액 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 인스피언㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,000원~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

한국투자증권㈜
67,500주
8,000원
540,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

■ 정정 후

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,250,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.80%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
12,000원
757,092,000원
우선배정주2)

일반청약자
562,500주
25.0%
6,750,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,624,409주
72.2%
19,492,908,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,250,000주
100.00%
27,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 63,091주(2.80%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
12,000원
757,092,000원
우선배정

일반청약자
562,500주
25.0%
6,750,000,000원
-

기관투자자
1,624,409주
72.2%
19,492,908,000원
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁배정물량 포함

합계
2,250,000주
100.00%
27,000,000,000원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 인스피언㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

한국투자증권㈜
67,500주
12,000원
810,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주3)
■ 정정 전

가. 공모가격 결정 절차

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 인스피언㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 인스피언㈜와 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,511,909주~ 1,624,409주
67.2%~ 72.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 562,500주 ~ 675,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 63,091주(2.8%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
■ 정정 후

가. 공모가격 결정 절차

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 인스피언㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 인스피언㈜와 협의하여
12,000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,624,409주
72.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
562,500주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 63,091주(2.8%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주)
거래실적 무

공모
사모

건수
43
981
301
51
10
602
169
74
92
2,323

수량
62,540,000
791,548,000
172,108,000
74,092,000
16,240,000
273,146,000
223,678,000
54,108,800
70,145,000
1,737,605,800

경쟁률
38.50
487.28
105.95
45.61
10.00
168.15
137.70
33.31
43.18
1,069.68

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 130% 초과
3
3,821,000
36
23,174,000
22
9,313,000
3
4,748,000
1
1,624,000
27
14,831,000
9
13,206,000
5
3,525,000
10
3,603,000
116
77,845,000

밴드 상단 130%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상단 120% 초과 ~ 130% 미만
33
49,006,000
894
713,568,000
266
151,587,000
45
64,472,000
8
12,992,000
557
242,887,000
149
198,018,000
69
50,583,800
63
41,340,000
2,084
1,524,453,800

밴드 상단 110% 초과 ~ 120% 이하
6
8,089,000
32
32,649,000
11
10,906,000
2
3,248,000
-
-
14
12,909,000
11
12,454,000
-
-
19
25,202,000
95
105,457,000

밴드 상단 초과 ~ 110% 이하
-
-
1
531,000
-
-
-
-
1
1,624,000
-
-
-
-
-
-
-
-
2
2,155,000

상단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만
-
-
5
5,538,000
2
302,000
1
1,624,000
-
-
1
517,000
-
-
-
-
-
-
9
7,981,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
1,624,000
13
16,088,000
-
-
-
-
-
-
3
2,002,000
-
-
-
-
-
-
17
19,714,000

합계
43
62,540,000
981
791,548,000
301
172,108,000
51
74,092,000
10
16,240,000
602
273,146,000
169
223,678,000
74
54,108,800
92
70,145,000
2,323
1,737,605,800

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
17
0.73%
19,714,000
1.13%

13,000원 초과
169
7.28%
120,189,000
6.92%

13,000원
2,031
87.43%
1,482,109,800
85.30%

12,000원 초과 ~ 13,000원 미만
16
0.69%
17,104,000
0.98%

12,000원
79
3.40%
88,353,000
5.08%

10,000원 초과 ~ 12,000원 미만
2
0.09%
2,155,000
0.12%

10,000원
9
0.39%
7,981,000
0.46%

합계
2,323
100.00%
1,737,605,800
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
운용사(집합) 공모
운용사(집합) 사모
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
1
1,624,000
15,000
1
77,000
14,000
-
-
-
-
-
-
2
2,050,000
15,000
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
45
47,021,000
13,016
1
229,000
13,000
-
-
-
-
-
-
1
38,000
13,000
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
702,000
13,000
-
-
-
-
-
-
2
119,000
13,000
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
43
62,540,000
12,996
935
742,903,000
12,999
297
171,100,000
13,024
51
74,092,000
12,976
10
16,240,000
12,950
597
270,939,000
13,019
169
223,678,000
13,096

합 계
43
62,540,000
12,996
981
791,548,000
13,004
301
172,108,000
13,025
51
74,092,000
12,976
10
16,240,000
12,950
602
273,146,000
13,034
169
223,678,000
13,096

구분
외국 기관투자자(거래실적 유)
외국 기관투자자(거래실적 무)
합계

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
4
3,751,000
14,979

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
47
47,288,000
13,016

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
4
821,000
13,000

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
74
54,108,800
13,081
92
70,145,000
12,715
2,268
1,685,745,800
13,007

합 계
74
54,108,800
13,081
92
70,145,000
12,715
2,323
1,737,605,800
13,012

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 인스피언㈜와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4)■ 정정 전
(생략)

(6) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다. ③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
562,500주 ~ 675,000주
18,000주 ~ 22,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 18,000주~22,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 36,000주~44,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 54,000주~66,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 9,000주~11,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인 9,000주~11,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인 18,000주~22,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인 36,000주~44,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인 54,000주~66,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외- 청약일 기준 당해년도 ISA중개형계좌 납입금액 순증 1천만원 이상 고객

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 2.80%(63,091주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 67.20%~72.20% (1,511,909주~1,624,409주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0%~30.0% (562,500주~675,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 인스피언㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 281,250주 ~ 337,500주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2024년 10월 11일(금)
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

■ 정정 후
(생략)

(6) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다. ③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
562,500주
18,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
18,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우
36,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우
54,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우
9,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인
9,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인
18,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인
36,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인
54,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외- 청약일 기준 당해년도 ISA중개형계좌 납입금액 순증 1천만원 이상 고객

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 2.80%(63,091주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
72.20%(1,624,409주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.00%(562,500주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 인스피언㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
281,250주입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2024년 10월 11일(금)
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주5)
■ 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주2,250,000주
18,000,000,000원
(주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(8,000원 ~ 10,000원)의 최저가액인 8,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,250,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
556.2
인수금액 3%
납입일 익 영업일
인수계약서 참조
-
-

주1),
주4)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
인수수수료는 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)
인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)

2024년 8월 19일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 일정 비율 [3.0%]을 수수료로서, 주금납입기일의 익영업일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의한다.

② 제 1항의 수수료 중 발행회사는 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지닌다.

③ 위 1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.8%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
130,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

(중략)

(6) 인수인의 투자 내역

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
0.91%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)
상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다.

주3)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은 희망공모가액 8,000원~10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준으로 산출하였습니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

■ 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주2,250,000주
27,000,000,000원
(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,250,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
834,300,000
인수금액 3%
납입일 익 영업일
인수계약서 참조
-
-

주1),
주4)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
한국투자증권 주식회사
123,198,300
인수금액 0.443%
납입일 익 영업일
인수계약서 참조
1회
성과수수료 확정

주3),
주5)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
3.0%에 해당하는 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 0.443%에 해당하는 금액을 성과수수료로 지급합니다.

주4)

2024년 8월 19일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 일정 비율 [3.0%]을 수수료로서, 주금납입기일의 익영업일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의한다.

② 제 1항의 수수료 중 발행회사는 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지닌다.

③ 위 1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

주5)

2024년 10월 2일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 일정 비율 [3.0%]을 수수료로서, 주금납입기일의 익영업일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의한다. ② 제 1항의 수수료 중 발행회사는 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지닌다.

③ 위 1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 0.443%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다
.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.8%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
130,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액
12,000원

다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
810,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

(중략)

(6) 인수인의 투자 내역

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
51.4%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는
공모가격과 취득가격의 괴리율이 50% 이상임에 따라「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(주6)
■ 정정 전

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 23.21%에 해당하는 2,353,309주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 최대주주인 최정규 대표이사가 보유한 3,136,000주(상장예정주식수 기준 지분율 30.9%) 및 임원 7인이 보유한 4,256,000주(상장예정주식수 기준 지분율 42.0%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 9,600주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 당사의 자기주식을 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 252,272주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

그 외 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주 총 5인이 보유한 총 166,400주(상장예정주식수 기준 지분율 2.1%)는 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상자가 아닙니다.

또한,상장주선인 한국투자증권(주)은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 67,500주(상장예정주식수 기준 지분율 0.07%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 63,091주(공모 후 지분율 2.80%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모 전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간
매각제한 사유

보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최정규
최대주주
보통주
3,136,000
40.1%
3,136,000
30.9%
3,136,000
30.9%
-
-
상장일로부터 6개월
주1)

전동일
임원
1,664,000
21.3%
1,664,000
16.4%
1,664,000
16.4%
-
-

신동하
1,600,000
20.5%
1,600,000
15.8%
1,600,000
15.8%
-
-

이승현
585,600
7.5%
585,600
5.8%
585,600
5.8%
-
-

송균상
153,600
2.0%
153,600
1.5%
153,600
1.5%
-
-

전현석
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

정판준
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

성호상
16,000
0.2%
16,000
0.2%
16,000
0.2%
-
-

소계
7,392,000
94.5%
7,392,000
72.9%
7,392,000
72.9%
-
-
-
-

한국투자증권
전문투자자
보통주
261,872
3.3%
261,872
2.6%
9,600
0.1%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

252,272
2.5%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

소계
261,872
3.3%
261,872
2.6%
261,872
2.6%
-
-
-
-

김용준
1% 이상 주주
보통주
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

소계
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

오세운 외 4인
직원
보통주
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

소계
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

공모주주
공모주식
보통주
-
-
2,186,909
21.6%
-
-
2,186,909
21.6%
-
-

우리사주조합
-
-
63,091
0.6%
63,091
0.6%
-
-
상장일로부터 1년
주4)

소계
-
-
2,250,000
22.2%
63,091
0.6%
2,186,909
21.6%
-
-

상장주선인 의무인수분
-
보통주
-
-
67,500
0.7%
67,500
0.7%
-
-
상장일로부터 3개월
주5)

합계
-
-
7,820,272
100.0%
10,137,772
100.0%
7,784,463
76.8%
2,353,309
23.2%
-
-

주1)
최대주주인 최정규 및 임원 7인이 보유한 7,392,000주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주2)
한국투자증권㈜가 보유한 9,600주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주3)
한국투자증권㈜가 보유한 252,272주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주4)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주5)
상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 67,500주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 예정입니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 1개월뒤 유통가능
2,605,581
25.70%

상장후 2개월뒤 유통가능
2,605,581
25.70%

상장후 3개월뒤 유통가능
2,673,081
26.37%

상장후 6개월뒤 유통가능
10,074,681
99.38%

상장후 12개월뒤 유통가능
10,137,772
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 23.21%에 해당하는 2,353,309주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 최대주주인 최정규 대표이사가 보유한 3,136,000주(상장예정주식수 기준 지분율 30.9%) 및 임원 7인이 보유한 4,256,000주(상장예정주식수 기준 지분율 42.0%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 9,600주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 당사의 자기주식을 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 252,272주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

그 외 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주 총 5인이 보유한 총 166,400주(상장예정주식수 기준 지분율 2.1%)는 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상자가 아닙니다.

또한,상장주선인 한국투자증권(주)은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 67,500주(상장예정주식수 기준 지분율 0.07%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 63,091주(공모 후 지분율 2.80%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모 전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간
매각제한 사유

보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최정규
최대주주
보통주
3,136,000
40.1%
3,136,000
30.9%
3,136,000
30.9%
-
-
상장일로부터 6개월
주1)

전동일
임원
1,664,000
21.3%
1,664,000
16.4%
1,664,000
16.4%
-
-

신동하
1,600,000
20.5%
1,600,000
15.8%
1,600,000
15.8%
-
-

이승현
585,600
7.5%
585,600
5.8%
585,600
5.8%
-
-

송균상
153,600
2.0%
153,600
1.5%
153,600
1.5%
-
-

전현석
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

정판준
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

성호상
16,000
0.2%
16,000
0.2%
16,000
0.2%
-
-

소계
7,392,000
94.5%
7,392,000
72.9%
7,392,000
72.9%
-
-
-
-

한국투자증권
전문투자자
보통주
261,872
3.3%
261,872
2.6%
9,600
0.1%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

252,272
2.5%
-
-
상장일로부터 6개월
주3)

소계
261,872
3.3%
261,872
2.6%
261,872
2.6%
-
-
-
-

김용준
1% 이상 주주
보통주
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

소계
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

오세운 외 4인
직원
보통주
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

소계
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

공모주주
공모주식
보통주
-
-
2,186,909
21.6%
-
-
2,186,909
21.6%
-
-

우리사주조합
-
-
63,091
0.6%
63,091
0.6%
-
-
상장일로부터 1년
주4)

소계
-
-
2,250,000
22.2%
63,091
0.6%
2,186,909
21.6%
-
-

상장주선인 의무인수분
-
보통주
-
-
67,500
0.7%
67,500
0.7%
-
-
상장일로부터 3개월
주5)

합계
-
-
7,820,272
100.0%
10,137,772
100.0%
7,784,463
76.8%
2,353,309
23.2%
-
-

주1)
최대주주인 최정규 및 임원 7인이 보유한 7,392,000주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주2)
한국투자증권㈜가 보유한 9,600주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주3)

한국투자증권㈜가 보유한 252,272주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주4)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주5)
상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 67,500주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 예정입니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 1개월뒤 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 2개월뒤 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 3개월뒤 유통가능
2,420,809
23.88%

상장후 6개월뒤 유통가능
10,074,681
99.38%

상장후 12개월뒤 유통가능
10,137,772
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
(주7)

■ 정정 전

다.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 2,250,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 67,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라
공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

한국투자증권㈜
보통주
67,500주
540,000,000원
상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월 간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득한 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 67,500주보다 감소할 수 있습니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

다.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 2,250,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 67,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라
공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

한국투자증권㈜
보통주
67,500주
810,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월 간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득한 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 67,500주보다 감소할 수 있습니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주8)
■ 정정 전

라.
상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다.
그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
0.91%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)
상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다.

주3)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은 희망공모가액 8,000원~10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준으로 산출하였습니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

라.
상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다.
그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
51.4%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는
공모가격과 취득가격의 괴리율이 50% 이상임에 따라「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산출하였습니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주9)
■ 정정 전

사.
공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은 1,789백만원(제시 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 운영자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

■ 정정 후

사.
공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
26,756백만원(확정공모가액인 12,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 운영자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주10)■ 정정 전

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법

상대가치법

평가모형

PER

적용 재무수치

실적치

적용산식

2024년 반기 LTM 당기순이익(①) × 비교대상회사 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

2024년 반기 LTM 기준 당기순이익
3,947,766 천원
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

②

비교대상회사 PER

30.71 배
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

③

주식수

10,137,772 주
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

주당 평가가액

11,958 원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가가액에 대한 할인율

16.38% ~ 33.10%
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

공모가 산정결과

8,000원~10,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 인스피언㈜이 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 인스피언㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(중략)

(라) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 인스피언㈜의 희망공모가액은 아래와같습니다.

【 인스피언㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
11,958 원

평가액 대비 할인율
33.10%~16.38%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가액 주1)
-

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

【 2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.46%
33.57%

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 인스피언㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.10% ~ 16.38%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 8,000원 ~ 10,000원으로 제시하였습니다.이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.57%와 상단기준 22.46%보다 낮은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)

■ 정정 후

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법

상대가치법

평가모형

PER

적용 재무수치

실적치

적용산식

2024년 반기 LTM 당기순이익(①) × 비교대상회사 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

2024년 반기 LTM 기준 당기순이익
3,947,766 천원
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

②

비교대상회사 PER

30.71 배
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

③

주식수

10,137,772 주
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

주당 평가가액

11,958 원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가가액에 대한 할인율

16.38% ~ 33.10%
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

공모가 산정결과

8,000원~10,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가격
12,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 인스피언㈜이 확정 공모가격을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정 공모가격은 인스피언㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가격은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜과 협의하여 1주당 12,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(라) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 인스피언㈜의 희망공모가액은 아래와같습니다.

【 인스피언㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
11,958 원

평가액 대비 할인율
33.10%~16.38%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가액
주2)

12,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
12,000원으로 확정되었습니다.

【 2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.46%
33.57%

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 인스피언㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.10% ~ 16.38%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 8,000원 ~ 10,000원으로 제시하였습니다.이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.57%와 상단기준 22.46%보다 낮은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(후략)

(주11)■ 정정 전

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구분
금액

신주모집 및 구주매출 금액 (1)
18,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
540,000,000

발행제비용 (3)
650,000,000

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
17,890,000,000

주1)
상기 금액은 최저 희망 공모가액인 8,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
556,200,000
공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 발행금액의 3.0%

등록세
927,000
증자자본금의 4/1,000

교육세
185,400
등록세의 20%

상장수수료
7,000,000
640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

IR비용 및 등기비용 등
80,687,600
IR, 청약공고 비용 등 기타비용

발행제비용 합계
650,000,000
-

주1)
상기 인수수수료는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액인 8,000원을 기준으로 산정한 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구분
금액

신주모집 및 구주매출 금액 (1)
27,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
810,000,000

발행제비용 (3)
1,053,598,300

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
26,756,401,700

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인
12,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
957,498,300

공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 발행금액의
3.443%

등록세
927,000
증자자본금의 4/1,000

교육세
185,400
등록세의 20%

상장수수료
9,300,000
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

IR비용 및 등기비용 등
80,687,600
IR, 청약공고 비용 등 기타비용

발행제비용 합계
1,053,598,300
-

주1)

상기 인수수수료는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준으로 산정한 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.443%에 해당하는 금액입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주12)■ 정정 전

가. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 희망 공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원을 기준으로 작성되었습니다. 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 08월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
17,890
-
-
-
17,890

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망 공모가액인 8,000원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사는 금번 상장을 통해 조달된 자금을 회사 성장에 필요한 운영자금 및 연구개발 등에 사용할 예정이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다. 공모자금의 항목별 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

솔루션 개발비용
솔루션 개선비용
마케팅비용
인건비용
합계

8,600
4,650
2,259
2,381
17,890

주1)
솔루션 개발비용 및 개선비용은 연구개발인력에 대한 인건비성 비용이며, 인건비용은 당사 사업 확장에 따른 영업 및 관리조직에 대한 인건비성 비용입니다.

주2)
단, 사업의 진행도 및 시장 상황에 따라 해당 자금의 세부 사용계획은 변동될 수 있습니다.

(1) 솔루션 개발 비용금번 공모 자금 중 약 8,600백만원을 SaaS 전환, 신규 솔루션 및 신규 서비스 개발 등에 사용할 계획이며, 그 중 연구개발비가 높은 프로젝트는 다음과 같습니다.

① SaaS 전환[자체 EAI SaaS]

기업 내의 어플리케이션 간 통합환경이 온프레미스에서 클라우드 환경으로 이전이 가속화됨에 따라 EAI솔루션 또한 클라우드 서비스화 할 필요성이 대두되고 있습니다. 당사는 EAI SaaS 도입을 통해 중소 규모의 고객들에게 빠른 구축과 시스템 확장성 및 원격 서비스 환경 등 클라우드 서비스의 장점을 제공하고자 합니다. 당사는 클라우드 기반 어플리케이션 연계 및 다양한 어댑터 기술, 서비스 운용능력을 커넥트서비스 출시를 통해 입증하였습니다. 이러한 기술력을 기반으로 EAI서비스에 특화된 기능을 추가 탑재하여 클라우드 기반 EAI 서비스 시장에 진출하고자 합니다.

② 신규 솔루션[PerfecTwin ERP Edition (SAP

시험/검증 자동화 솔루션) 공동개발

]

당사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. “SAP 시험/검증 자동화 솔루션” 개발을 진행하고 있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

③ 신규 솔루션[SOAR(보안위협 대응 자동화) 상품 판매]

당사는 당사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이 중 당사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 당사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다.

④ 신규 서비스[API Gateway]

API Gateway는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공하는 서비스로 확장 예정입니다.

당사는 기존 제품의 완성도를 높이고 기능을 고도화하기 위한 연구 개발과 신규 제품 및 기능을 개발하는데 아래와 같이 투자할 예정입니다.

【 신규제품 개발 관련 투자 계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

SaaS 전환
RTIMS의 BTP 화
200
200
100
-
500

자체 EAI Saas
100
400
100
100
700

IFM Saas
100
300
-
-
400

신규솔루션
PerfecTwin ERP Edition
-
500
400
400
1,300

SOAR 개발
900
700
500
500
2,600

신규서비스
Web-EDI 서비스
100
500
200
100
900

API Gateway
500
300
150
150
1,100

OMS 서비스
-
100
400
400
900

기타
i-MAKA
-
100
100
-
200

합 계
1,900
3,100
1,950
1,650
8,600

(

나) 솔루션 개선 비용

공모자금 유입 후 추가적인 연구개발을 통해 당사는 커넥트 서비스 내 추가 패키지, 백오피스, 모니터링 등 다양한 기능을 개선할 계획입니다. 커넥트 서비스(클라우드 EDI SaaS)의 백오피스 기능 고도화를 통해 서비스 내에서 상품을 구매하는 사용기업뿐 아니라 커넥트 서비스의 파트너(개발자) 개인 및 기업을 위한 기능을 추가하여 보다 완성도 높은 서비스 플랫폼으로 확대시킬 계획입니다. 또한, 서비스 사용자와 파트너들을 위한 빌링 및 정산 시스템, 파트너를 인증할 수 있는 인증 시스템 체계, 개발자 커뮤니티 등을 구축하여 당사가 아닌 개인 및 기업 누구나 EDI/API 를 이용할 수 있는 생태계 구축하고자 합니다. 이러한 솔루션 개선을 위해 총 4,650백만원을 연구개발에 투자하고자 하며, 세부내역은 아래와 같습니다.

【 솔루선 개선 관련 투자계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

커넥트 서비스
커넥트 서비스 업무 패키지
50
300
200
50
600

패키지를 거래하는 장터
100
300
100
50
550

커넥트 서비스 백오피스 기능 고도화
100
400
600
300
2,000

BizinsiderPLUS
UI/UX 개선
360
50
-
-
510

컨텐트 리파지토리 기술 개발
240
-
-
-
240

Bizinsider xCon Proxy
소프트웨어 고도화
400
100
-
-
500

Bizinsider xCon LiveCapture
소프트웨어 고도화
400
100
100
-
600

SAP 인증SAP 인증
PIM
150
-
-
-
150

ConnectEdge
200
-
-
-
200

합계
2,000
1,250
1,000
400
4,650

(다) 마케팅 비용

현재 당사는 커넥트 서비스와 솔루션의 국내 판매를 위해 온라인 마케팅을 진행하고 있습니다. 국내 판매 확대와 해외 매출 확대를 위해 전시회 참가, 온라인 마케팅 강화, 유투브 콘텐츠 제작, 서비스 파트너 확보 등을 진행할 계획입니다. 2025년부터 2028년까지 약 22.6억원의 예산을 계획하였으며, 상세 마케팅 운영계획은 다음과 같습니다.

【 마케팅 운영계획 】

(단위: 백만원)

구분
비고
2025
2026
2027
2028
합계

검색 광고
SaaS, CRM 등 연관 검색어 광고
44
66
99
149
358

콘텐츠 제작 및 블로그 운영
Digital Marketing, MarTech 등 관련 컨텐츠 제작 및 이와 같은 컨텐츠를 담고 있는 블로그 운영
60
130
170
205
565

동영상 광고
회사 소개, 솔루션 사용 및 활용 관련 동영상 컨텐츠를 알리기 위해 유튜브 광고
75
100
225
238
638

SNS 광고
링크드인, 인스타그램 페이스북 등 타겟 고객에게 당사 광고
40
62
92
138
332

고객 세미나
고객사 내 주요 키맨들을 초대하여 디지털 마케팅 활용 및 사례 공유를 통해 영업기회 발굴
45
68
101
152
366

합계
264
426
687
882
2,259

(

라) 인력 소요 계획

현재 당사는 솔루션과 서비스 사업의 지속 가능한 성장을 위해 연구소 인력을 활용한 기술 내재화에 중점을 두고 있습니다. 이는 향후 사업의 기술 연속성을 보장하고 외부 기술 변화에 효과적으로 대응하기 위함입니다. 향후에도 연구 인력의 지속적인 확충을 통해 기술 개발을 이어갈 계획이며, 솔루션 및 서비스 사업 부문의 매출 성장을 가속화하기 위해 영업 인력의 보강도 계획하고 있습니다.

서비스 및 컨설팅 부문에서는 매출 성장을 위해 실현하기 위해 인력을 확보하는 것이 중요합니다. 이에 따라 인력 소요 계획을 수립하여, 2028년까지 매년 인력을 확충할 예정입니다. 총 35명의 추가 인력 확보를 목표로 설정하였으며, 이를 통해 당사의 경쟁력을 더욱 강화하고, 시장 내에서의 입지를 공고히 할 계획입니다.

인력 확보에 따른 필요 자금은 공모자금과 회사 기존 유보자금을 통해 충당할 계획입니다.

【 인력 확보 계획 】

(단위: 명, 백만원)

구분
인원
2025
2026
2027
2028
평균연봉

영업/마케팅
솔루션
3
2
1
-
-
50

서비스
2
1
1
-
-
50

엔지니어
연구소
12
3
4
3
2
60

서비스
8
3
2
2
1
50

컨설팅
8
3
2
2
1
50

솔루션
2
1
1

50

합계
35
13
11
7
4
-

다. 기타사항
당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

■ 정정 후

가. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정 공모가액인 12,000원
을 기준으로 작성되었습니다. 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년10월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
26,756
-
-
-
26,756

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은 확정 공모가액인 12,000원 기준이며
, 실제 비용 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사는 금번 상장을 통해 조달된 자금을 회사 성장에 필요한 운영자금 및 연구개발 등에 사용할 예정이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다. 공모자금의 항목별 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

솔루션 개발비용
솔루션 개선비용
마케팅비용
인건비용
합계

12,850
6,950
3,401
3,555
26,756

주1)
솔루션 개발비용 및 개선비용은 연구개발인력에 대한 인건비성 비용이며, 인건비용은 당사 사업 확장에 따른 영업 및 관리조직에 대한 인건비성 비용입니다.

주2)
단, 사업의 진행도 및 시장 상황에 따라 해당 자금의 세부 사용계획은 변동될 수 있습니다.

(1) 솔루션 개발 비용금번 공모 자금 중 약
12,850백만원을 SaaS 전환, 신규 솔루션 및 신규 서비스 개발 등에 사용할 계획이며, 그 중 연구개발비가 높은 프로젝트는 다음과 같습니다.

① SaaS 전환[자체 EAI SaaS]

기업 내의 어플리케이션 간 통합환경이 온프레미스에서 클라우드 환경으로 이전이 가속화됨에 따라 EAI솔루션 또한 클라우드 서비스화 할 필요성이 대두되고 있습니다. 당사는 EAI SaaS 도입을 통해 중소 규모의 고객들에게 빠른 구축과 시스템 확장성 및 원격 서비스 환경 등 클라우드 서비스의 장점을 제공하고자 합니다. 당사는 클라우드 기반 어플리케이션 연계 및 다양한 어댑터 기술, 서비스 운용능력을 커넥트서비스 출시를 통해 입증하였습니다. 이러한 기술력을 기반으로 EAI서비스에 특화된 기능을 추가 탑재하여 클라우드 기반 EAI 서비스 시장에 진출하고자 합니다.

② 신규 솔루션[PerfecTwin ERP Edition (SAP

시험/검증 자동화 솔루션) 공동개발

]

당사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. “SAP 시험/검증 자동화 솔루션” 개발을 진행하고 있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

③ 신규 솔루션[SOAR(보안위협 대응 자동화) 상품 판매]

당사는 당사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이 중 당사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 당사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다.

④ 신규 서비스[API Gateway]

API Gateway는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공하는 서비스로 확장 예정입니다.

당사는 기존 제품의 완성도를 높이고 기능을 고도화하기 위한 연구 개발과 신규 제품 및 기능을 개발하는데 아래와 같이 투자할 예정입니다.

【 신규제품 개발 관련 투자 계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

SaaS 전환
RTIMS의 BTP 화
200
200
200
150
750

자체 EAI Saas
100
400
300
250
1,050

IFM Saas
100
500
-
-
600

신규솔루션
PerfecTwin ERP Edition
-
700
700
600
2,000

SOAR 개발
900
900
900
800
3,500

신규서비스
Web-EDI 서비스
100
700
400
250
1,450

API Gateway
500
450
400
400
1,750

OMS 서비스
-
150
700
600
1,450

기타
i-MAKA
-
100
100
100
300

합 계
1,900
4,100
3,700
3,150
12,850

(나) 솔루션 개선 비용

공모자금 유입 후 추가적인 연구개발을 통해 당사는 커넥트 서비스 내 추가 패키지, 백오피스, 모니터링 등 다양한 기능을 개선할 계획입니다. 커넥트 서비스(클라우드 EDI SaaS)의 백오피스 기능 고도화를 통해 서비스 내에서 상품을 구매하는 사용기업뿐 아니라 커넥트 서비스의 파트너(개발자) 개인 및 기업을 위한 기능을 추가하여 보다 완성도 높은 서비스 플랫폼으로 확대시킬 계획입니다. 또한, 서비스 사용자와 파트너들을 위한 빌링 및 정산 시스템, 파트너를 인증할 수 있는 인증 시스템 체계, 개발자 커뮤니티 등을 구축하여 당사가 아닌 개인 및 기업 누구나 EDI/API 를 이용할 수 있는 생태계 구축하고자 합니다. 이러한 솔루션 개선을 위해 총
6,950백만원
을 연구개발에 투자하고자 하며, 세부내역은 아래와 같습니다.

【 솔루선 개선 관련 투자계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

커넥트 서비스
커넥트 서비스 업무 패키지
50
400
300
350
1,100

패키지를 거래하는 장터
100
400
200
200
900

커넥트 서비스 백오피스 기능 고도화
100
500
900
450
1,950

BizinsiderPLUS
UI/UX 개선
410
150
-
-
560

컨텐트 리파지토리 기술 개발
290
-
-
-
290

Bizinsider xCon Proxy
소프트웨어 고도화
600
200
-
-
800

Bizinsider xCon LiveCapture
소프트웨어 고도화
600
200
200
-
1,000

SAP 인증SAP 인증
PIM
150
-
-
-
150

ConnectEdge
200
-
-
-
200

합계
2,500
1,850
1,600
1,000
6,950

(다) 마케팅 비용

현재 당사는 커넥트 서비스와 솔루션의 국내 판매를 위해 온라인 마케팅을 진행하고 있습니다. 국내 판매 확대와 해외 매출 확대를 위해 전시회 참가, 온라인 마케팅 강화, 유투브 콘텐츠 제작, 서비스 파트너 확보 등을 진행할 계획입니다. 2025년부터 2028년까지 약
3,401 백만원
의 예산을
계획하였으며, 상세 마케팅 운영계획은 다음과 같습니다.

【 마케팅 운영계획 】

(단위: 백만원)

구분
비고
2025
2026
2027
2028
합계

검색 광고
SaaS, CRM 등 연관 검색어 광고
61
97
157
224
539

콘텐츠 제작 및 블로그 운영
Digital Marketing, MarTech 등 관련 컨텐츠 제작 및 이와 같은 컨텐츠를 담고 있는 블로그 운영
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191
268
308
850

동영상 광고
회사 소개, 솔루션 사용 및 활용 관련 동영상 컨텐츠를 알리기 위해 유튜브 광고
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147
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357
963

SNS 광고
링크드인, 인스타그램 페이스북 등 타겟 고객에게 당사 광고
55
91
146
207
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고객 세미나
고객사 내 주요 키맨들을 초대하여 디지털 마케팅 활용 및 사례 공유를 통해 영업기회 발굴
62
100
160
228
550

합계
364
626
1,087
1,324
3,401

(라) 인력 소요 계획

현재 당사는 솔루션과 서비스 사업의 지속 가능한 성장을 위해 연구소 인력을 활용한 기술 내재화에 중점을 두고 있습니다. 이는 향후 사업의 기술 연속성을 보장하고 외부 기술 변화에 효과적으로 대응하기 위함입니다. 향후에도 연구 인력의 지속적인 확충을 통해 기술 개발을 이어갈 계획이며, 솔루션 및 서비스 사업 부문의 매출 성장을 가속화하기 위해 영업 인력의 보강도 계획하고 있습니다.

서비스 및 컨설팅 부문에서는 매출 성장을 위해 실현하기 위해 인력을 확보하는 것이 중요합니다. 이에 따라 인력 소요 계획을 수립하여, 2028년까지 매년 인력을 확충할 예정입니다. 총 35명의 추가 인력 확보를 목표로 설정하였으며, 이를 통해 당사의 경쟁력을 더욱 강화하고, 시장 내에서의 입지를 공고히 할 계획입니다.

인력 확보에 따른 필요 자금은 공모자금과 회사 기존 유보자금을 통해 충당할 계획입니다.

【 인력 확보 계획 】

(단위: 명, 백만원)

구분
인원
2025
2026
2027
2028
평균연봉

영업/마케팅
솔루션
3
2
1
-
-
50

서비스
2
1
1
-
-
50

엔지니어
연구소
12
3
4
3
2
60

서비스
8
3
2
2
1
50

컨설팅
8
3
2
2
1
50

솔루션
2
1
1

50

합계
35
13
11
7
4
-

다. 기타사항
당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2024년 10월 02일

( 발 행 회 사 명 )인스피언 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 2,250,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
27,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 09월 26일

2. 모집가액 :
12,000원

3. 청약기간 :
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일

4. 납입기일 :
2024년 10월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로76

2) 인스피언㈜: 서울특별시 금천구 벚꽃로 278, 1309호, 1310호, 1311호 (가산동, 에스제이테크노빌)

3) 한국투자증권㈜ 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 지점: 별첨 참고

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 투자자 유의사항 】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 예측정보에 관한 유의사항 】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소」에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【 기타 공지 사항 】

"당사", "동사", "회사", "인스피언 주식회사", "인스피언㈜", "인스피언", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 인스피언 주식회사를 말합니다."대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터
1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
https://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉PB센터
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전PB센터
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수PB센터
전라남도 여수시 시청로 15, 2층 (학동)
061.654.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

인스피언_대표이사 등의 확인서명(241002).jpg
인스피언_대표이사 등의 확인서명(241002)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험2024

년 07월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면
세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%를 기록할 전망입
니다. 2024년 전망치의 경우 지난 04월에 발표한 성장률과 동일하며, 2025년 전망치는 지난 04월 전망치 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금은
아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것이라 예상
하였습니다.

또한, 한국은행이 2024년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 2023년 하반기부터 이어져온 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어지고, 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 전망입니다. 국내 성장 동력에 영향을 미치는 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 갈등 양상 등이 존재합니다.
상기와 같이 국내외 경기는 완만한 개선 흐름을 이어가고 있는 것으로 보이나, 소비 및 금융 시장 심리 악화, 설비투자 및 수출 부진, 주요 원자재 가격의 변동, 지정학적 리스크 심화 등 대내외적 악재로 인해 경기 전반의 회복이 지연되는 경우 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사의 사업은 1) EAI 구축 및 컨설팅, 2) SAP 보안 솔루션, 3) EDI SaaS 서비스로 구분할 수 있습니다.

EAI는 조직 내 애플리케이션과 시스템을 통합하여 데이터와 프로세스의 효율적인 흐름을 지원하는 기술입니다. EAI 시장의 성장은 디지털 트랜스포메이션의 확대가 이끌고 있으며, 전통적인 시스템과 현대적인 IT 환경을 유기적으로 통합하고자 하는 기업의 니즈를 EAI가 충족시키고 있습니다.

SAP 보안 솔루션은 SAP사 제품을 위한 보안 솔루션을 의미합니다. 기업들이 영업 및 마케팅, 조달, 공급망 관리 등을 포함한 다양한 비즈니스 프로세스를 효율화하고 운영 생산성을 높이기 위해 ERP를 적극적으로 도입하고 있습니다. 이에 따라 ERP 시장 내 1위 사업자인 SAP 관련 솔루션 시장은 향후에도 확대될 것으로 예상됩니다.

EDI는 기업간에 비즈니스 문서 및 데이터를 전자적으로 교환하기 위해 표준화된 방법입니다. 프로세스 단축 및 비용 절감을 달성하고자 하는 기업들의 니즈가 확대됨에 따라 EDI를 도입하는 기업은 증가할 것으로 전망됩니다.

이처럼
당사가 영위하고 있는 각 사업의 높은 시장 성장성은 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 IT 환경의 변화로 인해 ERP 등 기업들의 솔루션 도입이 지연될 경우, 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 경쟁심화 위험

당사가 영위하는 EAI, SAP 보안, EDI 솔루션 사업은 각각의 시장에서 경쟁 우위를 확보하여 공고한 시장 지위를 보유하고 있습니다.
당사는 EAI 솔루션 영업을 대형 SI회사와 함께 진행하고 있습니다. 대형 SI 회사는 ERP 구축 프로젝트 수주를 위해 다양한 기술 영역에서 경쟁력을 확보하고자 하나, 자체적으로 EAI 관련 역량을 갖추지 못한 경우가 많습니다. 이에 시장 인지도가 높은 당사와 전략적 제휴를 통해 경쟁력을 확보하고 있는 경우가 많습니다. 이와 같은 대형 SI회사와의 협력 사례는 당사의 시장 내 지위를 더욱 공고히 하는 요소로 작용하고 있습니다.
SAP 보안솔루션 사업의 경우에도 당사는 다수의 성공적인 프로젝트를 통해 시장 내에서 신뢰를 확보하고 있습니다. 뿐만 아니라, 다양한 제품 포트폴리오를 확보하여 고객사의 니즈에 맞는 제품을 제공하고 있으며, 당사만의 독자적인 접속기록/분리보관 및 파기 솔루션을 제공함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 국내 유일 SaaS 기반 EDI 서비스를 제공함으로써 타사와는 차별화된 역량을 보여주고 있습니다. SaaS 형태의 EDI를 지원함으로써 대기업 뿐만 아니라

그동안 EDI를 사용하지 않았던 비교적 규모가 작은 기업들의 신규 수요를 확보하였습니다.

이처럼
당사는 기술력을 바탕으로 타사가 제공하지 못하는 서비스를 제공함으로써 성공적으로 사업을 이끌어가고 있습니다
. 당사는 이와 같은 경쟁 우위를 지속하기 위해 신규 솔루션 개발을 위한 연구를 향후에도 이어갈 계획입니다.
다만, 당사의 신규 솔루션 개발이 지연되거나 타사가 SI회사와의 협력을 진행하여 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 정보보안 관련 예산 감소에 따른 위험

당사의 최종 소비자는 대부분 사기업으로, 당사의 사업은 기업의 IT 예산에 직접적인 영향을 받습니다
. 전세계 IT 지출 중 IT 서비스의 지출이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 전망되는데, 이는 기업들이 조직 효율성과 최적화를 위해 더욱 많은 투자를 진행할 것으로 예상되기 때문입니다. 이러한 기업들의 IT 예산 지출은 당사의 EAI, EDI 솔루션 사업에 우호적인 환경일 것으로 예상됩니다.

정보보안 솔루션의 경우, 2023 정보보호 실태조사에 따르면 2023년 기업체의 정보보호 제품 및 서비스 이용률은 99.5%로 전년 대비 18.8%p 증가하였습니다. 이는 보다 많은 기업이 정보 보호의 중요성을 실감하고 있음을 보여주는 수치입니다. 다만, 최근 1년간 정보보호 관련 활동을 위해 예산을 사용한 경험이 있는 기업의 비중은 감소하였습니다.
이는 사업영역이 정보보호와 무관하다고 판단한 기업이 정보보호와 관련 예산을 사용하지 않기 때문입니다. 그러나, 개인정보 보호와 관련된 법률이 강화되는 추세임에 따라 영위하는 사업이 개인정보와의 직접적인 관련성이 높지 않더라도 정보보호 관련 활동을 위해 예산을 사용하는 기업의 비중은 향후 증가할 것으로 예상됩니다.

정보 보호 관련 법률 강화, 기업 효율화에 대한 니즈 증가는 당사의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 기업 침체, 타 사업부에 대한 예산 증대 등의 이유로 기업이 IT 솔루션에 지출하는 예산이 감소할 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부 정책 및 규제 변동 위험
당사가 영위하는 보안 솔루션 사업은 개인정보보호법을 포함한 다양한 법률 및 정부 정책에 영향을 받고 있습니다. 2020년 2월 공표된 데이터3법은 금융분야 마이데이터 산업을 도입함으로써 보관된 개인정보에 대한 활용을 위한 개인정보 가명화 및 정보주체의 권리 실질화를 위한 분리보관 파기 등 보안 솔루션 시장의 성장을 이끌었습니다.또한, 2024년 3월 15일 시행된 개인정보보호법 개정안에 따라 개인정보 보호법의 규제 대상과 과징금이 확대되면서 개인정보 접속기록 관리 솔루션을 도입하는 기업들이 향후 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다.이처럼
정보보안에 대한 중요성 강화에 따라 정부의 보안 관련 법규 및 정책을 통한 규제는 점차 강화될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사의 보안솔루션 및 관련 컨설팅 수요가 증가할 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 정부 정책의 변화 및 규제 완화 시 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다
.
바. 신규 사업 관련 위험
당사는 개발을 완료하여 시장에 출시한 다수의 솔루션 외에 신규 솔루션을 개발하여 매출 및 수익성 증대를 계획하고 있습니다. 각 사업부는 현재 당사가 보유한 기술력 및 타사와의 협력을 통해 시장의 수요를 충족시킬 수 있는 신규 사업을 이어갈 예정입니다.
다만, 솔루션 개발 특성 상 상당 시간이 소요되는 반면 시장은 빠르게 변화하기 때문에 연구개발 진행 중 당사의 연구개발 방향이 시장의 니즈와 일치하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 현재 당사의 계획과 달리 연구개발이 지연되거나 제품 출시 이후 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.사. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 이를 위한 전문 인력 확보를 위한 투자를 지속함으로써 독자적인 기술을 다수 확보하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허 35건을 보유하고 있으며, 특허 출원 중인 건 또한 국내 30건, 해외 7건을 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하고 있지 않으며,
향후에도 당사가 보유한 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사가 현재 예상하지 못한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 교섭력 열위에 따른 위험

당사의 주요 매출처는 대형 SI 업체로, 상대적으로 당사보다 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있는 경우가 많습니다. 당사는 이에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 특히, 간접판매의 비중이 97%로 압도적인 EAI 부문의 경우, 타사가 제공할 수 없는 당사만의 자체 솔루션(IFM, RTIMS, ConnectEdge)을 개발함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다. SAP 보안 솔루션 또한 SAP 버전업에 맞는 업그레이드를 지속하며 최신 버전에 맞는 EnDB SAP 인증을 획득함으로써 전문성을 인정받았습니다.

이러한
기술 전문성은 당사의 교섭력을 향상시키고 있으며, 향후에도 당사만의 기술력을 확보함으로써 교섭력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 경쟁이 심화되어 SI 업체의 협상력이 더욱 강화될 경우, 판매 단가 인하 요구 등에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 기술경쟁력 확보 위험 당사는 사업을 영위하기 위한 기술력을 이미 확보하여 다양한 제품을 시장에 출시하였습니다. 당사의 기술력은 시장 내 가장 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 당사는 외산 EAI 솔루션의 구축을 지원할 뿐만 아니라, 독자적인 EAI 솔루션을 개발하여 대체 불가능한 영역을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 SAP사 제품에 대한 높은 이해도를 바탕으로 SAP ERP에 최적화된 보안 솔루션을 개발하여 판매하고 있을 뿐만 아니라, SAP 버전업에 맞게 솔루션 업그레이드를 시행함으로써 시장에서 SAP 관련 전문성을 인정받고 있습니다. 당사는 국내 유일의 EDI SaaS를 개발하여 타사와는 차별화된 기술력을 보여주고 있습니다. 서비스의 클라우드화가 확산되는 상황에서 당사가 국내 최초로 클라우드 EDI SaaS 서비스를 출시하여 경쟁사가 타겟할 수 없는 중소기업까지 고객군을 확대하였습니다.당사의 이러한 제품 출시 및 시장 내 지위는 기술경쟁력을 바탕으로 하고 있습니다. 지속적인 연구개발, 신제품 출시 등 당사의 노력에도 불구하고 당사가 기술 변화에 적절히 대응하지 못하여 시장의 니즈를 충족시키지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.차. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사의 고객은 민간, 공공, 대기업, 중소기업 등 다양하게 구성되어 있으며, 회사가 필요로 하는 솔루션 및 상황이 상이하기 때문에 각각의 고객에 맞는 솔루션을 제공하는 것이 중요합니다. 당사는 구축 단계에서 고객의 요구를 충족시키기 위해 노력하고 있을 뿐만 아니라, 솔루션 구축 이후에 발생하는 문제에 대해서도 운영 아웃소싱 서비스를 통해 고객의 상황에 맞게 지원하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.카. 외주인력 수급 관련 위험당사는 솔루션 구축 시 필요에 따라 내부 인력 외에도 전문성을 가진 외주업체나 프리랜서를 활용하고 있습니다. 당사는 오랜 기간 당사 프로젝트를 함께 진행하여 검증된 외주업체 및 인력을 활용함으로써 외주 인력으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받은 바는 없습니다. 다만, 제한된 개발 인력으로 인해 향후 외주인력에 대한 수급이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사는 기업 고객을 대상으로 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션 구축, EDI 솔루션 구축 서비스를 제공하는 사업을 수행하고 있습니다. 당사가 제공하는 솔루션은 특정 산업군에서만 사용되는 솔루션이 아니며, 인프라적 성격을 지님에 따라 시장 수요 변동에 의한 당사의 실적 변화는 크지 않을 것으로 예상됩니다. 당사는 기술경쟁력을 바탕으로 수주한 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행함으로써 지난 3년간 지속적인 매출 성장을 시현하였습니다. 또한, 비상주 프로젝트 비중 증가, 안정적인 유지보수 매출 발생, 자사 솔루션 매출 비중 증가를 통해 영업이익률을 개선시켜 왔습니다. 당사의 2024년 1분기 영업이익은 595백만원 적자를 기록하였습니다. 이는 주식보상비용 상승, 연구개발비 상승 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA등 일회성 지급수수료 증가로 인한 영업비용의 증가의 영향입니다. 다만, 기존 제품의 클라우드 전환과 EDI 사업의 확대 및 일회성 비용의 감소로 향후 수익성은 점차 개선될 것으로 예상됩니다.
당사는 향후에도 인력 효율화, 해외 진출 및 신규 솔루션 개발 등 다양한 매출 및 수익성 개선 방안을 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 개발자 외주 인력 수급난 등 당사가 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 재무건전성 관련 위험

당사의 부채비율은 2021년 55.37%, 2022년 35.16%, 2023년 31.12%, 2024년 상반기 26.22%로 업종평균 대비 낮은 부채비율을 유지하고 있으며, 견고한 회사 성장 및 차입금 상환을 통해 2021년 이후 지속적으로 부채비율을 개선하고 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 2021년 17.42%, 2022년 13.34%, 2023년 10.07%, 2024년 상반기 7.24%로 2022년 기준 업종평균 대비 낮은 수준을 기록하였고, 이후 꾸준히 차입금의존도를 감소시켜 왔습니다.

당사의 뛰어난 재무안정성은 꾸준한 회사 성장 및 이익 시현에 따른 것입니다. 당사는 이미 개발을 완료하여 제공하고 있는 솔루션을 다수 확보하여 안정적인 사업을 이어가는 동시에 신규 솔루션 개발을 통한 매출 증대를 시현함으로써 향후에도 안정적인 재무 상황을 유지하기 위해 노력할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화, 시장 상황 변화, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 건전성 악화 위험당사의 매출채권 및 기타채권은 2022년 2,023백만원, 2023년 2,116백만원, 2024년 상반기말 2,669백만원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전률은 2021년 6.75회, 2022년 6.03회, 2023년 7.93회로 업종 평균 대비 유사하거나 다소 낮은 수준을 보여주고 있습니다.

당사의 주요 거래처는 LG CNS, 두산, 케이사인 등 대기업 또는 상장회사로 이루어져 있으며 대부분의 매출이 계약 조건에 따른 대금 청구 이후 60일 이내에 현금 회수되고 있습니다. 당사는 매출처의 거래규모, 신용상태 등을 고려한 자체적인 가이드라인을 통해 결제조건을 관리함으로써 대부분의 대금 결제 및 채권 회수가 원활하게 이루어지고 있습니다. 2022년 1년 이상 회수가 진행되지 않은 매출채권은 해당 기업의 최종 구매자로부터 정산이 지연됨에 따라 당사와의 정산이 늦어진 건으로 2023년 중 전량 회수되었습니다. 이외에 최근 3사업연도간 부도금액은 11,968천원 가량이며, 이는 회생절차를 진행 중인 진우아이에스의 장기미회수채권 전량에 해당하는 금액입니다.

이처럼 특수한 상황 외에는
당사의 매출채권은 적절히 회수되고 있어 매출채권 회수 지연 관련 대손충당금 설정으로 인해 당사의 손익이 악화될 가능성은 미미할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기 불황 등으로 인해 매출채권의 회수가 지연될 경우, 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 현금흐름 관련 위험

당사는 2021년 이후 지속적으로 성장하는 양의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 2024년 상반기의 영업활동 현금유입액은 전년 동기 대비 일부 감소하였으나, 이는 대부분 고용증대에 따른 인건비 지출액 증가에서 기인합니다.

당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 업종특성 상 Capex 투자에 대한 유인이 상대적으로 낮습니다.

전기 이전의 투자활동 현금흐름 지출액은 장/단기 금융상품 취득 내역으로 구성되며, 당기에는 보유중인 금융상품의 처분 및 유상증자 등으로 영업이외 활동에서도 현금유입을 기록하였습니다.

당사는 2024년 반기말 현재 약 140억원의 현금성자산 및 단기금융상품을 보유하고 있습니다. 최근 3년간 유동비율은 100%를 항상 초과하였으며, 매출채권회전기간은 평균적으로 60일 내외로 안정적입니다. 또한 회사의 순차입금은 부의 금액으로 단기적으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 현저히 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 소비경기 침체, 매출 감소, 매출채권 미회수 등의 문제가 발생할 경우 유동성 리스크가 발생할 수 있습니다.

마. 연구개발 관련 인력 이탈 위험
당사가 영위하는 보안 솔루션 사업은 지속적인 신규 솔루션 개발 및 유지보수를 위해 전문성을 보유한 인력이 필수적입니다. 당사의 연구개발 인력은 시장 상황의 변화에 빠르게 대응하며 고객의 니즈를 충족시키는 신규 솔루션을 성공적으로 개발하였고, 제품 공급 이후에도 지속적인 유지보수 서비스를 제공하며 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 이러한 연구개발 인력 유지를 위해
당사는 전직원 주식매수선택권 부여 등 적절한 조치를 취하고 있으나, 향후 당사의 사업에 필수적인 인력이 이탈할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.바. 임직원의 위법행위 발생 가능성
당사의
임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험
할 수 있습니다. 또한,
임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재
하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
아. 내부 정보관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없습니다.

자. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 매출액 중 '24년 상반기 기준 24.4%가 LG CNS를 대상으로 발생하고 있습니다
. 다만, 이는 당사가 SI 업체를 통해 최종 고객사에 납품하는 간접 판매 형태로 판매하는 경우가 많기 때문입니다. 고객사에 직접 납품하는 직접판매와는 달리, 간접 판매는 협력 파트너인 SI 업체향 매출이 발생하고 SI업체의 타 솔루션과 함께 최종 고객사에게 납품되는 형태입니다. 이에 따라, 최종 고객사가 특정 매출처에 편중되어 있다고 보기는 어렵습니다.

다만, 당사의 주요 파트너사인 LG CNS와의 관계가 악화될 위험도 존재합니다. 당사는 기술경쟁력과 시장 내 레퍼런스를 활용하여 매년 새로운 고객처를 확보하고 있고, LG CNS와도 우호적인 관계를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
SI업체 중 높은 시장 점유율을 보유한 LG CNS와의 협업이 중단되거나 축소될 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 해외 진출 관련 위험

당사는 향후 매출처 다변화 및 매출 규모 확대를 위해 해외 진출을 계획하고 있습니다. 당사는 현재 국내에서만 사업을 영위함에 따라 현재 해외에서의 인지도가 부족하며, 이를 극복하기 위해 글로벌 사업을 영위하는 LG CNS와 함께 협업하여 해외 진출을 시도할 계획입니다. 당사 솔루션사업부는 LG CNS와 실거래 데이터 시험/검증 자동화 솔루션을 개발하였고, LG 그룹사를 선두로 해외 고객사까지 영업을 확대할 계획입니다.

또한, 글로벌 기업의 EDI 사용이 많다는 점을 고려하여 당사 서비스사업부는 해외에 진출한 국내 기업을 시작으로, 해외 현지 기업까지 영업 대상을 확대할 계획입니다. 당사는 국내 기업에 대한 높은 이해도 및 빠른 업무지원을 통해 글로벌 EDI 기업 대비 강점을 가질 수 있을 것이라 예상하고 있습니다.

다만, 국내와는 다른 현지 환경 및 기준에 따라 현재 당사의 계획에 비해 해외 진출이 다소 지연될 수 있으며, 진출 이후에도 낮은 인지도로 현지 기업 대비 시장 내에서 성공적으로 경쟁하지 못할 가능성이 있습니다. 해외 진출이 지연될 경우, 당사의 매출 규모 확대 또한 지연될 수 있으며, 해외 진출 과정에서 발생하는 비용으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다
.
카. 내부회계관리제도 운영 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 운영할 예정입니다. 당사는 상장 시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 11월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하였고, 2023년 12월 28일 '내부회계관리규정'을 제정하였습니다. 또한, 김미령 부장을 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.타. 투자 자산 보유에 따른 위험

당사는 사업을 영위하며 꾸준히 당기순이익을 시현하였으며, 이에 따라 누적된 잉여자금의 규모가 유의미하게 커졌습니다. 이에 부동산 매입을 진행하였고, 해당 부동산을 통해 임대 수익이 꾸준히 발생하고 있습니다. 다만,
향후 경기 침체로 인해 부동산의 가치가 하락할 경우, 처분 손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

또한, 당사는 금융자산운용규정을 제정하고, 대부분의 투자 자산을 위험성이 낮은 국고채에 투자함으로써 위험자산 투자로 인한 손실을 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
경기 악화로 인해 투자 자산의 가치가 하락할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 23.21%에 해당하는 2,353,309주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

나.
신주인수권 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.
이에 따라 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 130,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 설립 이후 당사의 설립 ,경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 371,104주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 3.71%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

다.
상장주선인의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 2,250,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 67,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라
공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편,
금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

라.
상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
마. 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2024년 04월 08일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2025년 01월 17일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

바. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은
2024년 09월 23일(월) ~ 09월 27일(금)
, 청약은
2024

년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)

에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.
사.
공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
아.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

자.
상장 후 경영안정성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 최정규 대표이사는 총 발행주식수의 40.1%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율 합계
는 94.5%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,250,000주 및 상장주선인 의무인수분 67,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 72.9%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차.

일반청약자 배정 관련 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 될 위험이 있습니다.

또한, 금번 공모는 일괄청약방식을 적용함으로써 일반청약자는 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카.

공모가 산정 관련 위험

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다

당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 최종 선정된 비교기업은 당사와 사업, 성장성, 전략 등 다양한 측면에서 차이가 존재하며 국내외 경기, 주식시장 현황 등 다양한 요인의 영향으로 인해 PER 방식의 한계 및 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
파.
주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
하. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 최정규 대표이사는 보통주 3,136,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 30.9%로 예상됩니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더.

추가적인

소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,250,000
100
12,000
27,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
2,250,000
27,000,000,000
957,498,300
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.10.07 ~ 2024.10.08
2024.10.11
2024.10.07
2024.10.11
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
26,756,401,700

발행제비용
1,053,598,300

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
12,000
상장일로부터 6개월 ~ 18개월

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,250,000
100
12,000
27,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
보통주
2,250,000
27,000,000,000
957,498,300
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.10.07~2024.10.08
2024.10.11
2024.10.07
2024.10.11
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사인 인스피언㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

[청약일]- ① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일(월)
(1일간)- ② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)
(2일간)- ③ 일반투자자 청약일:
2024년 10월 07일(월)~ 10월 08일(화)
(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2024년 10월 07일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 10월 07일부터 08일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 08일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 12,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
3.443%에 해당합니다.
총 인수대가에는 인수수수료와 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안한 성과수수료가 포함되어 있습니다. 또한, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
810,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,250,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.80%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
12,000원
757,092,000원
우선배정주2)

일반청약자
562,500주
25.0%
6,750,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,624,409주
72.2%
19,492,908,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,250,000주
100.00%
27,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 63,091주(2.80%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
우선배정

일반공모
2,186,909주
97.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
63,091주
2.8%
12,000원
757,092,000원
우선배정

일반청약자
562,500주
25.0%
6,750,000,000원
-

기관투자자
1,624,409주
72.2%
19,492,908,000원
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁배정물량 포함

합계
2,250,000주
100.00%
27,000,000,000원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 63,091주(공모주식의 2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 인스피언㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

한국투자증권㈜
67,500주
12,000원
810,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 인스피언㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 인스피언㈜와 협의하여
12,000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 09월 23일(월)
주1)

기업 IR
2024년 08월 26일(월) ~ 2024년 09월 26일(목)
주2)

수요예측 일시
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 27일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2024년 10월 02일(수)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5198, 6476)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 23일(월)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2024년 09월 27일(금) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

【 기관투자자 주금납입능력 확인방법 】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,

해외기관투자자

(표준방법)

기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 수요예측 담당부서가 확인한다.

이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

해외기관투자자

(대체방법)

홀세일본부 및 에쿼티파생본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있고, 담당 부서에서 지속적인 고객 관리 업무를 수행하고 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.

(가). 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.

(나). 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, (가)의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.*

(다). (가)와 (나)에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.

(라). QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 자기자본을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.

(마). (가)와 (다) 또는 (라)의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 첨부1의 양식에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다.

*주) 해외국부펀드 리스트는 홀세일본부, 에쿼티파생본부와 IB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지) 】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【 투자일임회사 등 】

제5조의 2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업 등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인 소액투자중개의방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제6항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제6항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.※ 불성실 수요예측 참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만,한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원이하
6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)

감면:

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다.

1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.

2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다.* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,624,409주
72.2%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
562,500주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 63,091주(2.8%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,624,409주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상 수량 1,624,409주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 72.2%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
- 접수기간

:
2024년 09월 23일(월) ~ 09월 27일(금)
- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5198, 6476)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http:/securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.
(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의
질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁등은 100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴 '뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측/기관청약/납입 결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주)
거래실적 무

공모
사모

건수
43
981
301
51
10
602
169
74
92
2,323

수량
62,540,000
791,548,000
172,108,000
74,092,000
16,240,000
273,146,000
223,678,000
54,108,800
70,145,000
1,737,605,800

경쟁률
38.50
487.28
105.95
45.61
10.00
168.15
137.70
33.31
43.18
1,069.68

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 130% 초과
3
3,821,000
36
23,174,000
22
9,313,000
3
4,748,000
1
1,624,000
27
14,831,000
9
13,206,000
5
3,525,000
10
3,603,000
116
77,845,000

밴드 상단 130%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상단 120% 초과 ~ 130% 미만
33
49,006,000
894
713,568,000
266
151,587,000
45
64,472,000
8
12,992,000
557
242,887,000
149
198,018,000
69
50,583,800
63
41,340,000
2,084
1,524,453,800

밴드 상단 110% 초과 ~ 120% 이하
6
8,089,000
32
32,649,000
11
10,906,000
2
3,248,000
-
-
14
12,909,000
11
12,454,000
-
-
19
25,202,000
95
105,457,000

밴드 상단 초과 ~ 110% 이하
-
-
1
531,000
-
-
-
-
1
1,624,000
-
-
-
-
-
-
-
-
2
2,155,000

상단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만
-
-
5
5,538,000
2
302,000
1
1,624,000
-
-
1
517,000
-
-
-
-
-
-
9
7,981,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
1,624,000
13
16,088,000
-
-
-
-
-
-
3
2,002,000
-
-
-
-
-
-
17
19,714,000

합계
43
62,540,000
981
791,548,000
301
172,108,000
51
74,092,000
10
16,240,000
602
273,146,000
169
223,678,000
74
54,108,800
92
70,145,000
2,323
1,737,605,800

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
17
0.73%
19,714,000
1.13%

13,000원 초과
169
7.28%
120,189,000
6.92%

13,000원
2,031
87.43%
1,482,109,800
85.30%

12,000원 초과 ~ 13,000원 미만
16
0.69%
17,104,000
0.98%

12,000원
79
3.40%
88,353,000
5.08%

10,000원 초과 ~ 12,000원 미만
2
0.09%
2,155,000
0.12%

10,000원
9
0.39%
7,981,000
0.46%

합계
2,323
100.00%
1,737,605,800
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
운용사(집합) 공모
운용사(집합) 사모
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
1
1,624,000
15,000
1
77,000
14,000
-
-
-
-
-
-
2
2,050,000
15,000
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
45
47,021,000
13,016
1
229,000
13,000
-
-
-
-
-
-
1
38,000
13,000
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
702,000
13,000
-
-
-
-
-
-
2
119,000
13,000
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
43
62,540,000
12,996
935
742,903,000
12,999
297
171,100,000
13,024
51
74,092,000
12,976
10
16,240,000
12,950
597
270,939,000
13,019
169
223,678,000
13,096

합 계
43
62,540,000
12,996
981
791,548,000
13,004
301
172,108,000
13,025
51
74,092,000
12,976
10
16,240,000
12,950
602
273,146,000
13,034
169
223,678,000
13,096

구분
외국 기관투자자(거래실적 유)
외국 기관투자자(거래실적 무)
합계

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
4
3,751,000
14,979

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
47
47,288,000
13,016

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
4
821,000
13,000

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
74
54,108,800
13,081
92
70,145,000
12,715
2,268
1,685,745,800
13,007

합 계
74
54,108,800
13,081
92
70,145,000
12,715
2,323
1,737,605,800
13,012

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 인스피언㈜와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ 인스피언㈜ 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2024.09.23(월) ~ 2024.09.27(금)
-

청약기일
개시일
2024.10.07(월)
주1)

종료일
2024.10.08(화)

배정 및 환불
2024.10.11(금)
-

납입기일
2024.10.11(금)
-

구 분
일 자
매 체
비 고

수요예측 안내 공고
2024.09.23(월)
인터넷 공고
주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024.10.02(수)
인터넷 공고
주3)

청 약 공 고
2024.10.07(월)
인터넷 공고
주4)

배 정 공 고
2024.10.11(금)
인터넷 공고
주5)

주1)

우리사주조합 청약일 :
2024.10.07(월)
(1일간)

기관투자자 청약일 :
2024.10.07(월) ~ 2024.10.08(화)
(2일간)일반청약자 청약일 :
2024.10.07(월) ~ 2024.10.08(화)
(2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 23일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2024년 10월 02일 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 공시 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2024년 10월 07일 인스피언㈜의 홈페이지(http://www.inspien.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2024년 10월 11일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 10월 11일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항
모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약(청약증거금률 100%)은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본점
(3) 일반청약자 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다
.※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
(4) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인
2024년 10월 07일, 10월 08일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2024년 10월 11일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 우리사주조합 및 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 10월 11일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2024년 10월 11일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 11일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2024년 10월 11일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다. ③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
562,500주
18,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
18,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우
36,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우
54,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우
9,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인
9,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인
18,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인
36,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인
54,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외- 청약일 기준 당해년도 ISA중개형계좌 납입금액 순증 1천만원 이상 고객

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 2.80%(63,091주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
72.20%(1,624,409주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.00%(562,500주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 인스피언㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
281,250주입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2024년 10월 11일(금)
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 인스피언㈜ 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조 제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조 제2항 제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4 제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조 제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일
(2024년 10월 11일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(2024년 10월 11일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 11일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(2024년 10월 11일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [IBK 기업은행 가산퍼블릭지점]에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 「전자증권법」 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.8%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
130,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(6) 정보이용제한
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 청약이 제한되는 자 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 04월 08일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 18일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(10) 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(11) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주2,250,000주
27,000,000,000원
(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,250,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약 내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
834,300,000
인수금액 3%
납입일 익 영업일
인수계약서 참조
-
-

주1),
주4)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
한국투자증권 주식회사
123,198,300
인수금액 0.443%
납입일 익 영업일
인수계약서 참조
1회
성과수수료 확정

주3),
주5)

기타
-
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-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
3.0%에 해당하는 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 0.443%에 해당하는 금액을 성과수수료로 지급합니다.

주4)

2024년 8월 19일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 일정 비율 [3.0%]을 수수료로서, 주금납입기일의 익영업일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의한다.

② 제 1항의 수수료 중 발행회사는 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지닌다.

③ 위 1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

주5)

2024년 10월 2일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 일정 비율 [3.0%]을 수수료로서, 주금납입기일의 익영업일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의한다. ② 제 1항의 수수료 중 발행회사는 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지닌다.

③ 위 1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 공모금액 및 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액의 0.443%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다
.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.8%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
130,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액
12,000원

다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
67,500주
810,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
51.4%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는
공모가격과 취득가격의 괴리율이 50% 이상임에 따라「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)
회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일백(100)원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행 예정 주식의 총수)회사가 발행할 주식의 총수(이하 "수권주식"이라 함)는 오천만(50,000,000)주로 한다.
제9조 (주식 등의 전자등록)
회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률. 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
제10조(주식의 종류)① 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.③ 종류주식의 총수는 발행주식총수의 4분의 1 이내로 한다.

제10조의2 (이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식)

① 본 회사는 보통주식보다 이익의 배당에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식 또는 잔여재산의 분배에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 4분의 1 이내로 한다.② 우선주식에 대하여는 액면가액을 기준으로 연 0.1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정할 수 있다.③ 우선주식에 대하여는 이익배당, 잔여재산분배 등에 있어 이사회 결의에 의하여 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.④ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑤ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내로 하여 발행시 이사회가 정하기로 하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다

제10조의3 (의결권 배제 또는 제한에 관한 주식)① 본 회사는 이사회 결의로 발행주식총수의 4분의 1 범위 내에서 관련 법령상 허용하는 한도까지 의결권이 배제 또는 제한되는 주식을 발행할 수 있다.② 1항의 의결권이 배제 또는 제한되는 종류주식을 발행하는 경우, 이사회는 동 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 정할 수 있다.
제10조의4 (전환주식)① 회사는 이사회 결의에 따라 발행주식총수의 4분의 1 범위 내에서 주주의 청구 또는 회사의 선택에 따라 보통주식 또는 종류주식으로 전환할 수 있는 주식을 발행할 수 있다.② 전환으로 인하여 발행할 주식의 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 정하고, 전환의 기간 및 전환을 청구할 수 있는 기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 보통주식으로 전환되는 것으로 정할 수 있다.④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.
제10조의5 (상환주식)① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 4분의 1 범위 내에서 주주의 청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.② 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이사회가 정한다.③ 다만, 2항의 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.④ 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료 후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우⑤ 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 상환주식 발행 시의 계약에 의하여 상환주식 소유자의 청구가 있는 경우에도 이와 같다. 단, 분할상환 하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.⑥ 회사가 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.⑦ 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제30조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제31조 (상호주에 대한 의결권 제한)회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.
제32조 (의결권의 불통일 행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제33조 (의결권의 대리 행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제11조 (신주인수권)
① 본 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7 또는 「근로자복지기본법」 제38조의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3. 「상법」 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 「외국인투자촉진법」에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우7. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우8. 주권을 유가증권시장, 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우9. 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사에게 신주를 부여하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 표기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우, 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.⑥ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 그 납입기일의 1주 전까지 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

5. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 동등배당 및 배당 기산일)
① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.② 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계연도 말에 발행된 것으로 본다.제57조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.
제58조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 속한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조 (주식매수선택권)
① 회사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 단, 회사가 「상법」 제542조의2에서 규정하는 증권시장에 상장된 주권을 발행한 주식회사(이하 “상장회사”)에 해당하는 경우에는 「상법」 제542조의3에 따라 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. 회사가 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.② 주식매수선택권을 부여 받을 대상자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로서 다음 각호의 1에 해당하는 자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 단, 회사가 상장회사에 해당하는 경우에는 「상법」 제542조의3 제1항에 해당하는 자에게 부여할 수 있다.1. 회사의 임직원2. 회사가 100분의 30을 초과하는 주식을 가진 벤처기업의 임직원3. 해당 기업이 필요로 하는 전문성을 보유한 자로서 「벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령」제11조의3 제4항에 해당하는 자③ 제2항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 자회사의 비상근 임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.1.「상법」 제542조의8 제2항 제5호에 따른 최대주주 및 그 특수관계인2.「상법」 제542조의8 제2항 제6호에 따른 주요주주 및 그 특수관계인3. 그 밖에 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 등 관계 법령에서 주식매수선택권 부여를 금지하고 있는 자④ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권은 다음 각호의 1에 해당하는 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로 신주를 발행하여 교부하거나 자기주식을 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액(행사가격이 시가보다 낮은 경우의 차액을 말함)을 현금이나 자기주식으로 주는 방법⑤ 주식매수선택권의 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 하며, 제4항 제2호에 따른 시가는 주식매수선택권을 행사한날을 기준으로 「상속세 및 증여세법」 제60조 및 같은 법 시행령 제49조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가로 한다.1. 새로 주식을 발행하여 주는 경우에는 다음 각 목의 가액 중 높은 금액가. 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 「상속세 및 증여세법 시행령」 제49조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가(이하 이 조에서 “부여 당시 시가”라 한다)나. 해당 주식의 권면액2. 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 주식의 시가⑥ 새로 주식을 발행하는 경우 제5항에도 불구하고 주식매수선택권의 행사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 부여할 수 있다.⑦ 주식매수선택권 부여에 관한 주주총회의 특별결의에 있어서는 다음 각호의 사항을 정하여야 한다.1. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명 또는 명칭2. 주식매수선택권의 부여방법3. 주식매수선택권의 행사가격 및 행사기간4. 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권 행사로 교부할 주식의 종류 및 수⑧ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑨ 회사의 임직원의 경우에는 부여받은 날로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑩ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4.기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑪ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

당사의 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 다양한 요인에 직간접적으로 영향을 받을 수 있으며, 투자자께서는 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않았기에 전망 수치는 향후 변동될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 이에, 투자자들께서는 금번 공모주 청약시 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시기를 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다.

용어
설명

디지털 트랜스포메이션

비즈니스를 수동으로 처리하는 기존의 방식을 최신 디지털 대안으로 완전히 교체하는 절차를 의미합니다
.

EAI
Enterprise Application Integration의 약자로 기업 내에서 사용하는 응용프로그램 간 통신의 구조적 통합방안을 의미합니다.

ERP
Enterprise Resource Planning의 약자로 비즈니스 전반에 걸친 기업운영에 필요한 핵심정보를 처리하는 비즈니스 관리 소프트웨어를 의미합니다.

EDI
Electronic Data Interchange의 약자로 표준화된 포맷으로 컴퓨터 간에 데이터를 전자적으로 교환하는 방식을 의미합니다.

VAN
Value Added Network의 약자로 전자 데이터를 안전하게 교환할 수 있는 플랫폼을 제공하는 네트워크입니다. 주문, 송장, 지불 등의 업무를 전자적으로 처리하는 데 사용됩니다.

X12
전자 데이터 교환(EDI)을 위한 표준 형식 중 하나로, 미국의 ANSI사에서 개발하였습니다. 주문서, 송장, 인보이스와 같은 비즈니스 문서에 대한 전자적 데이터 형식을 정의합니다.

EDIFACT
전자 데이터 교환(EDI)을 위한 표준 형식 중 하나로, 유럽 중심의 국제 표준입니다. 주문서, 송장, 인보이스 및 다른 비즈니스 문서를 포함하여 다양한 유형의 비즈니스 데이터를 정의합니다.

RosettaNet
글로벌 공급망 및 비즈니스 프로세스 표준화를 위해 비영리 단체인 RosettaNet 컨소시엄에서 개발한 전자 데이터 교환(EDI) 표준입니다. 공급망 관리, 제조, 전자 상거래, 고객 관리 등 다양한 비즈니스 영역에서의 전자적 데이터를 정의합니다.

OFTP2
Odette File Transfer Protocol 2의 약자로, 자동차 산업 및 관련 분야에서 전자 데이터 교환(EDI)을 위해 Odette International사에서 개발한 표준 프로토콜입니다. 주로 자동차 산업의 공급망 및 비즈니스 프로세스 간 파일 전송을 지원합니다.

온프레미스
사용자가 서버를 자체적으로 보유하고 운영하는 방식입니다.

클라우드
인터넷을 통해 가상화 된 컴퓨터 시스템 자원(스토리지, 서버, 네트워크, 소프트웨어, 데이터베이스 등)을 제공하는 서비스 모델입니다.

SaaS
Software as a Service의 약자로 인터넷 브라우저를 통해 최종 사용자에게 애플리케이션을 제공하는 클라우드 기반 소프트웨어 모델입니다.

IaaS

Infrastructure as a Service

의 약자로 클라우드 컴퓨팅 서비스의 한 종류입니다. 서버, 스토리지, 네트워크 등 필요에 따라 인프라 자원을 사용할 수 있도록 제공하는 형태이며, 대표적으로 서버 가상화, 데스크톱 가상화 등이 있습니다
.

PaaS
Platform as a Service의 약자로 클라우드 컴퓨팅 서비스의 한 종류로 애플리케이션을 구축, 실행 및 관리하는 데 필요한 플랫폼을 제공하는 서비스입니다.

퍼블릭 클라우드
인터넷을 통해 접근할 수 있는 가상 환경 내의 서버를 임대해 사용하는 것을 의미합니다.

API
Application Programming Interface의 약자로 애플리케이션 소프트웨어 구성요소가 서로 통신하거나 데이터를 교환할 수 있도록 하는 인터페이스를 의미합니다.

Open API
외부 개발자들이 서비스의 기능을 활용할 수 있도록 공개된 API를 의미합니다.

마이데이터
2020년 8월 이후 개정된 데이터 3법의 내용으로 나 개인의 데이터의 주체는 "나"라는 것을 중심으로 정보를 제공할 대상을 관리할 수 있게 하는 것을 의미합니다.

XML

Extensible Markup Language

의 약자로 다목적 마크업 언어라고 불립니다. 데이터를 저장하고 전송하기 위한 포맷으로서 웹서비스와 같은 분산 시스템 간의 구조화된 데이터를 교환하는데 널리 사용됩니다. 데이터를 계층적 구조로 표현하며 태그를 통해 데이터를 정의하고 표현하며 확장성을 가지고 있어 많은 도메인에서 사용됩니다
.

SI
System Integration의 약자로 여러 다른 소프트웨어 시스템이나 기술을 통합하는 것을 의미합니다.

SM
Service Management의 약자로 고객에게 제공하는 정보기술 서비스들을 계획, 설계, 전달, 운영하기 위해 단체에 의해 수행되는 활동 전반을 가리킵니다.

인터페이스
서로 다른 장치나 사람 또는 사물 2개 이상의 무언가를 이어주는 매개체를 의미합니다.

UX
User Experience의 약자로 소프트웨어, 웹사이트, 애플리케이션 등의 디지털 제품 또는 서비스를 사용하는 사용자들이 느끼는 전반적인 경험을 의미합니다. 디자인, 사용자 인터페이스(UI), 편의성, 성능, 접근성 등 여러가지 측면을 포함하는 개념입니다.

UI
User Interface의 약자로 소프트웨어, 웹사이트, 애플리케이션 등의 디지털 제품 또는 서비스에서 사용자와 시스템 간의 상호작용을 위한 인터페이스를 의미합니다.

GUI
Graphical User Interface의 약자로, 컴퓨터 사용자가 소프트웨어나 시스템과 상호작용할 때 시각적으로 정보를 제공하고 조작할 수 있게 해주는 그래픽 기반의 인터페이스를 의미합니다.

아키텍쳐

시스템구성 및 동작 원리를 나타내며, 구성 요소 간의 관계 및 시스템 외부 환경 관계를 묘사하는 것으로, "하나의 서비스가 어떻게 구성되며
, 어떻게 동작이 된다
"를 표현합니다
.

거버넌스
조직 내에서 전략을 수립하고 이행하기 위한 프로세스와 구조를 관리하는 것을 의미합니다. 이는 투명성, 책임성, 합법성, 윤리성 등을 포함합니다.

로그
컴퓨터의 처리 내용이나 이용 상황을 시간의 흐름에 따른 기록을 의미합니다.

쿼리
데이터베이스에서 정보의 검색 및 조작에 사용하는 명령문을 의미합니다

레거시 시스템
기존에 사용되던 시스템이나 소프트웨어로, 최신 기술이나 요구사항과는 호환되지 않거나 유지보수가 어려운 노후화된 시스템을 의미합니다.

핀테크
금융(Finance)과 기술(Technology)의 합성어로 금융과 정보통신(IT)기술의 융합을 통한 금융서비스와 산업의 변화를 일컫습니다.

빅데이터
기존 DBMS의 수집, 저장, 분석, 처리하기 어려울 정도로 방대한 양(수십 TB 이상)의 정형/비정형 데이터로부터 가치를 추출하고, 결과를 분석하는 기술을 의미합니다.

인텔리전스
정보를 획득하고 이해, 분석, 추론할 수 있는 능력을 의미합니다. 비즈니스의 의미에서는 기업의 데이터를 수집, 통합, 분석하여 의사결정을 지원하는 프로세스와 기술을 일컫습니다.

팬데믹
전 세계적으로 확산되는 대규모의 전염병 발생을 의미합니다.

뉴 노멀 시대
새로운 경제 질서를 의미하는 말로, 이전과는 다른 삶의 방식이나 사회적, 경제적 패턴을 지칭합니다.

네트워크 트래픽

(Network Traffic)

컴퓨터 네트워크를 통해 전송되는 데이터의 양과 패턴을 나타냅니다. 이는 컴퓨터나 기기 간에 데이터가 전송되는 과정에서 발생하는 모든 통신을 포함하는 말로 일반적으로 데이터 전송량, 대역폭 사용률, 패킷 손실 등의 지표로 표현됩니다.

웹트래픽

(Web Traffic)

인터넷을 통해 웹 서버로부터 웹 사이트로의 요청사항과 그에 대한 응답을 포함하는 모든 데이터 흐름을 나타냅니다. 웹 페이지 방문, 파일 다운로드, 온라인 비디오 시청 등과 같은 웹 기반상의 모든 활동에 대한 데이터를 아우르는 개념으로, 웹 서버의 부하를 모니터링하고 성능을 개선하기 위하여 분석되며, 웹 사이트의 인기도와 이용량을 파악하는 데에도 사용됩니다.

보안 게이트웨이

(Gateway)

네트워크 보안을 강화하기 위해 사용되는 장비나 소프트웨어를 아우르는 개념으로 네트워크에 연결된 모든 트래픽을 모니터링하고 필요한 보안 정책을 적용하여 보안 위협을 탐지하고 차단하는 역할을 담당합니다
.

네트워크 지연
네트워크 지연(Network Latency)은 데이터가 한 지점에서 다른 지점으로 이동하는데 걸리는 시간을 의미합니다. 데이터 패킷이 출발지에서 목적지로 이동하는 동안 발생하는 모든 지연을 포괄하는 개념이며, 일반적으로 밀리초(ms) 단위로 측정되며 수치가 낮을수록 네트워크 속도가 빠른 것으로 간주됩니다.

프록시
클라이언트와 서버 간의 중계 역할을 담당하는 컴퓨터 시스템 및 애플리케이션을 의미합니다. 보안, 속도, 접근 제어 등 다양한 목적을 위해 클라이언트는 서버에 직접적인 요청 대신 프록시 서버에 요청을 보내고, 프록시 서버가 해당 요청을 대신하여 원격 서버에 보냅니다.

데이터 스트리밍

(Data Streaming)

데이터를 지속적으로 생성하고 실시간으로 전송해주는 프로세스로, 실시간으로 데이터를 처리하고 분석하여 거의 즉시 사용 가능하도록 합니다.

이벤트 스트리밍

(Event Steaming)

실시간으로 발생하는 사건(Event)들을 처리하고 분석하기 위한 방법론으로, 시스템 내에서 발생하는 모든 현상을 실시간으로 처리하여 의사결정을 내리는 프로세스를 의미합니다.

DevOps 모델
소프트웨어를 만들고 운영하는데 쓰이는 방법론으로, 개발팀과 운영팀이 서로 협력하여 빠르게 소프트웨어를 개발하고 배포하는데 사용됩니다. 자동화 툴을 통해 개발과 운영을 연결하고, 작은 단위로 자주 소프트웨어를 배포하고 사용자 피드백을 적극적으로 반영해야 할 때 주로 사용됩니다.

Adapter Agent
서로 다른 시스템 간에 데이터를 변환, 전송, 통합하는 소프트웨어입니다. 서로 다른 프로토콜이나 데이터 형식을 통합 처리하여 시스템 간의 상호 운용성을 제공하며 상호작용을 원활하게 합니다.

DBMS
데이터베이스 관리시스템(Database Management System)의 약자로 데이터베이스를 생성, 유지 및 관리하는 소프트웨어를 의미합니다. 데이터를 저장, 수정, 삭제하는데 사용되며, 데이터베이스의 구조를 정의하고 보안, 무결성 처리 등의 기능을 제공합니다.

SQL
Structured Query Language의 약자로 관계형 데이터베이스 관리 시스템(RDBMS)에서 데이터를 조작하고 관리하기 위한 표준화된 프로그래밍 언어입니다. 대부분의 데이터베이스 시스템에서 사용되며 데이터 관리와 분석에 필수적인 역할을 담당합니다.

Traffic Mirror

네트워크 트래픽을 복제하여 다른 위치에 전달하는 기술이나 시스템을 의미합니다. 일반적으로 네트워크 트래픽 분석이나 감시를 위해 사용되며 이를 통해 네트워크의 성능을 최적화하고 보안 위협을 탐지할 수 있습니다
.

WORM
"Write Once, Read Many”의 약자로 데이터를 한 번만 쓸 수 있고 여러 번 읽을 수 있는 데이터 저장 방식을 의미합니다. 한 번 저장된 데이터는 수정될 수 없고 여러 사용자가 여러 차례 읽을 수 있도록 하는 방식으로 주로 데이터 보관, 백업, 규제 준수, 보안 등의 목적으로 사용됩니다.

Any to Any
다양한 데이터 포맷이나 소스 간에 유연한 데이터를 이동하고 이를 필요한 형식으로 변환하여 분석하는 모델을 의미합니다.

커스터마이징
제품, 소프트웨어, 서비스 등을 개별 고객의 요구에 맞게 수정하거나 조정하는 것을 의미합니다.

마이그레이션
일반적으로 시스템, 플랫폼 또는 여타 환경에서 다른 시스템, 플랫폼, 환경으로의 이동을 의미합니다. 데이터, 소프트웨어, 하드웨어, 인프라 구성 요소 등을 새로운 환경으로 이전하는 것을 의미할 수 있으며, 이를테면 온프레미스 환경에서 클라우드 환경으로의 이전 등이 예시가 될 수 있습니다.

파싱
컴퓨터가 텍스트 기반의 데이터를 읽어 들여서 이를 프로그램이나 시스템이 이해할 수 있는 구조로 변환하는 작업을 의미합니다.

ESB
Enterprise Service Bus의 약자로, 기업에서 서비스 지향 아키텍처(SOA)를 구현하기 위한 중앙집중식 통합 플랫폼을 의미합니다. 다양한 시스템 및 애플리케이션 간의 통신, 데이터 교환, 메시지 라우팅 및 변환 등을 관리하고 중재하는 역할을 담당합니다.

IoT
Internet of Things의 약어로 사물 인터넷이라 불립니다. 인터넷에 연결된 다양한 실제 장치들이 서로 통신하고 정보를 교환하는 네트워크를 의미합니다.

NI
Network Interface의 약자로 컴퓨터 네트워크에서 사용되는 하드웨어 또는 소프트웨어 디바이스로 네트워크와 컴퓨터 사이의 통신을 관리합니다.

OMS

주문관리서비스(Order Management Service)의 약자로 기업이 주문 처리 및 관리를 위해 사용하는 클라우드 기반의 서비스를 의미합니다. 주문 수집, 처리, 추적 및 완료 등에 필요한 다양한 기능을 제공하며 일반적으로 전자상거래 플랫폼이나 기업의 주문 처리 시스템과 통합되어 주문 및 배송의 전 과정을 관리합니다
.

MES
제조실행시스템(Manufacturing Execution System)의 약자로, 제조 공정을 관리하고 모니터링하기 위한 소프트웨어 시스템입니다. 제조 업체가 생산 과정을 최적화하고 생산량을 향상시키는데 일조합니다.

Hash 처리
임의의 길이의 데이터를 고정된 길이의 고유한 값으로 설정하는 과정을 의미합니다. 이때 이러한 고유한 값은 해시 값 또는 해시 코드라 불리며, 그 과정에서 알고리즘을 활용하여 데이터를 특정 해시 값으로 변환하는 툴을 해시 함수라 합니다.

블룸 필터(Bloom Filter)
많은 양의 데이터 중에 특정 요소가 존재하는지 여부를 확인하는 확률적 자료 구조를 의미합니다.

OS
Operating System의 약자로 운영체제를 의미하며, 컴퓨터 시스템의 핵심 소프트웨어로 하드웨어와 소프트웨어 간의 인터페이스 역할을 담당합니다. 운영체제는 컴퓨터 하드웨어를 제어하고 응용 프로그램을 실행하며, 자원을 관리하고 사용자와 하드웨어 간의 상호 작용을 가능하게 합니다.

UDF
User-Defined Function의 약자로, 사용자가 직접 정의한 함수를 의미합니다. 대부분의 프로그래밍 언어나 데이터베이스 시스템에서 사용자가 정의한 함수를 호출하여 원하는 기능을 수행할 수 있습니다.

쓰로틀링

(Throttling)

네트워크에서 특정 유형의 트래픽이나 서비스에 대한 속도 제한을 적용하여 네트워크 리소스의 과도한 사용을 방지하고 서비스의 안정성을 유지하기 위해 사용하는 방법론을 의미합니다.

Reverse Tunneling
특정 네트워크 서비스나 포트에 대한 외부에서의 접속을 내부 네트워크로 안전하게 연결하는 방법입니다. 일반적인 Tunneling의 경우 내부 네트워크에서 외부로의 접속을 허용하는 것이 주 목적이나, Reverse Tunneling의 경우 외부에서 내부로의 접속을 허용하는 것이 주 목적입니다.

레파지토리(Repository)
코드, 문서, 이미지, 패키지 등과 같은 데이터 리소스를 저장하고 관리하는 공간을 의미합니다.

Tree Control
사용자 인터페이스(UI) 요소 중 하나로, 계층적 구조(트리 구조)로 데이터를 표시하고 사용자가 데이터를 탐색하고 선택할 수 있도록 하는 UI 요소를 의미합니다.

미들웨어
소프트웨어 시스템의 다른 소프트웨어 컴포넌트들 간의 통신과 상호작용을 도와주는 소프트웨어 계층입니다. 일반적으로 응용 프로그램과 운영체제 또는 데이터베이스 서버, 웹 서버 등과 같은 하위 시스템 사이에 위치하여 통합, 표준화, 중재, 보안, 확장 등의 기능을 담당합니다.

크로스 판매
고객이 사려는 것과 관련된 다른 카테고리 상품을 추천하여 추가 구매를 유도하는 판매 방식입니다

SMB 시장
Small & Medium Business의 약자로 자체적으로 특정 서비스제공을 위한 조직을 구성하기 어려운 중소기업과 중견기업 대상으로 필요한 서비스를 제공하는 시장입니다

ISMS 인증
정보보호 관리 시스템(Information Security Management System, ISMS)이 국제 표준에 부합하는지에 대한 인증을 의미합니다. 일반적으로 ISO/IES 27001 표준에 따라 ISMS를 구현하고 있으며, 외부 평가 기관이 평가하고 검증하는 과정을 거칩니다.

ISO
국제 표준화 기구(International Organization for Standardization)의 약자로, 다양한 산업 및 분야에서 표준화를 촉진하고 국제적으로 수용되는 표준을 개발하는 비정부 기구입니다.

SOC
보안운영센터(Security Operations Center)의 약어로, 조직의 정보 시스템 및 네트워크를 모니터링하고 관리하는 중앙집중식 보안 관제 센터를 의미합니다.

GDPR
일반 개인 데이터 보호 규정(General Data Protection Regulation)의 약자로, 유럽연합(EU) 및 유럽경제지역(EEA)에서 개인 데이터 보호를 강화하기 위해 2018년 도입한 법률입니다.

엔드포인트 보안

엔드포인트란 컴퓨터, 노트북, 스마트폰, 태블릿, 서버 등 네트워크에 연결된 모든 종류의 디바이스를 말하며, 엔드포인트 보안은 이러한 네트워크에 연결된 디바이스 등을 보호하는 보안 전력과 기술을 아우르는 개념입니다
.

패킷 스니핑(Packet Sniffing)
네트워크 상에서 전송되는 데이터 패킷을 감시하고 기록하는 과정을 말합니다. 네트워크 트래픽을 분석하고 보안 문제나 네트워크 성능을 평가하는데 사용됩니다.

SIEM
Security Information and Event Management의 약자로, 보안 정보 및 사건 관리를 의미합니다. 로그관리, 이벤트관리, 보안분석, 보안대응 등 기업의 IT 인프라에서 발생하는 보안 이벤트를 모니터링 하고 분석하여 보안 위협을 탐지하고 대응하는데 사용됩니다.

프로토콜
컴퓨터 또는 전자기기 간의 원활한 통신을 위해 지키기로 약속한 규약. 프로토콜에는 신호 처리법, 오류처리, 암호, 인증, 주소 등을 포함합니다.

SOAP

Simple Object Access Protocol

의 약자로 네트워크 상에서 서로 다른 시스템간의 정보를 교환하기 위한 프로토콜입니다. XML 기반의 메시지 형식을 사용하여 웹 서비스 간에 표준화된 통신을 제공하며 주로 웹서비스에서 사용되어 클라이언트와 서버 간의 요청 및 응답을 규정하여 안전하게 데이터를 전송하도록 합니다
.

HTTP(HyperText TransferProtocol)
인터넷에서 웹 브라우저와 서버 간 데이터를 교환하는데 사용되는 프로토콜입니다. 주로 HTML 문서를 전송하는데 사용되지만 이미지, 스크립트, 영상 등 모든 종류의 데이터를 전송할 수 있습니다.

REST(RepresentationalState Transfer)
네트워크 기반의 소프트웨어 아키텍처의 한 형식입니다. 분산 시스템 내 자원을 정의하고 자원에 대한 상태를 주고 받는 방식을 기술합니다. 주로 HTTP를 기반으로 하며 클라이언트와 서버 간의 통신을 위한 간단하고 유연한 인터페이스를 제공한다는 장점을 가지고 있습니다.

OData(Open Data Protocol)
HTTP 기반의 웹 프로토콜로 데이터를 검색, 작성, 업데이트 및 삭제할 수 있는 웹 API를 정의합니다.

웹방화벽(WAF)
HTTP 요청 및 응답을 모니터링하고 분석하여 악의적인 패턴을 감지하고 악성 트래픽이나 비인가 엑세스를 차단하여 웹 애플리케이션에 대한 보호를 제고하는 역할을 담당합니다.

AS2

(ApplicabilityStatement 2)

기업 간의 안전하고 신뢰할 수 있는 데이터 통신을 의한 프로토콜을 의미합니다. 전자 데이터 교환(EDI)와 비즈니스 프로세스 자동화(B2B)를 위해 사용되며 디지털 서명과 암호화 등을 통해 데이터의 안정성을 높여줍니다
.

SFTP

(Secured File Transfer Protocol)

파일 전송을 위한 보안 프로토콜을 의미합니다. 데이터 전송을 암호화하고 인증하기 때문에 안전한 파일 전송이 가능하다는 장점을 가지고 있습니다.

OAuth
인터넷 서비스에서 제3자 애플리케이션이 사용자의 리소스에 안전하게 접근할 수 있도록 허용하며, 사용자의 비밀 정보를 직접 노출하지 않고 안전하게 인증이 가능하도록 하는 개방형 프로토콜입니다.

TCP

인터넷에서 데이터를 안정적으로 전송하기 위해 사용되는 프로토콜 중 하나입니다. OSI(Open System Interconnection) 모델에서 전송 계층에 속하는 프로토콜로, 데이터의 신뢰성과 흐름 제어를 보장합니다
.

RFC(SAP RFC)
SAP의 RFC 는 Remote Function Call 의 약자로 SAP 사의 ERP 가 이기종 시스템과 통신하기 위한 양방향 함수(API) 호출 프로토콜을 의미합니다.

JWT(JSON Web Token)
웹에서 안전하게 정보를 전달하기 위해 JSON 형식으로 구성된 인증 토큰을 의미합니다.

JSON(JavaScript ObjectNotation)
주로 컴퓨터 시스템간 데이터 교환 또는 시스템 내 저장을 위한 경량의 데이터 형식을 의미합니다. 사람이 읽고 쓰기 쉬우며, 기계가 파싱하고 생성하기도 쉬운 텍스트 기반 형식을 의미합니다.

Groovy

JVM(Java Virtual Machine)

하에서 실행되는 객체 지향적인 프로그래밍 언어를 의미합니다. Java 시스템과 호환성이 높고 Java와 비슷한 문법을 가지고 있어 Java 개발자들에게 익숙한 개발 환경을 제공합니다
.

JVM(Java Virtual Machine)
Java 프로그램이 실행되는 가상 컴퓨터입니다. Java 프로그램을 묶은 바이트 형식의 코드로 변환하고 이를 특정 운영 체제 및 하드웨어 플랫폼에 맞게 해석하여 실행하는 역할을 담당합니다.

NIO(Non-blocking I/O)
Java의 I/O(Input/Output) 처리를 위한 비동기(Asynchronous) 적이고 타 작업 수행 허용 (Non-blocking) 방식을 지원하여 여러 개의 입출력 작업을 동시에 처리 가능하게 하는 패키지입니다.

JDBC(Java DatabaseConnectivity)
Java 언어를 사용하여 데이터베이스에 접근하기 위한 표준 API입니다. Java 애플리케이션에서 데이터베이스에 연결하고 데이터를 쿼리하거나 업데이트 등의 작업을 수행할 수 있습니다.

JMS(Java MessageService)
Java 기반의 애플리케이션 간의 메시지를 비동기적으로 송수신하는 Java 표준 API입니다. 메시지 지향 미들웨어(Message Oriented Middleware, MOM)를 지원하기 위해 개발되었습니다.

Kafka
Kafka는 대용량의 실시간 데이터 스트림을 처리하는데 사용되는 분산형 스트리밍 플랫폼입니다. 수백만 개의 메시지를 초당 처리할 수 있는 성능을 가지고 있습니다.

Kafka Streams
Apache Kafka에서 제공하는 자바 라이브러리로 스트림 처리 애플리케이션을 구축하는 역할을 담당합니다. Kafka로부터 데이터를 읽고 처리하여 다시 Kafka 시스템 내에서 작업을 수행할 수 있도록 하며, 이를 통해 실시간 데이터 처리가 가능하고 복잡한 스트리밍 처리 역시 수행 가능합니다. 분산 환경에서 안정적으로 동작하며 고성능 및 확정성이 큰 장점을 가집니다.

KsqlDB
Kafka Stream을 기반으로 하는 이벤트 스트리밍 플랫폼으로, 대용량의 스트림 데이터를 실시간으로 분석, 처리하기 위한 SQL 스타일의 쿼리 언어를 제공합니다. Kafka 토픽에서 데이터를 처리하고 필터링, 변환, 집계하는 등의 작업을 간단한 SQL문법을 사용하여 수행 가능합니다.

유닉스 (Unix)
컴퓨터 운영 체제(OS) 중 하나로, 멀티 유저 및 멀티태스킹 환경을 제공하는 시분할 시스템입니다.

CRON
유닉스 및 유닉스 운영 체제에서 작업을 자동화하기 위해 사용되는 시간 기반 작업 스케줄러입니다. 특정 시간, 날짜 또는 주기를 지정하여 실행해야 하는 명령이나 스크립트를 정의할 수 있도록 합니다.

Syslog
네트워크 장치와 시스템에서 발생하는 로그 메시지를 수집, 전송 및 관리하기 위한 표준 프로토콜입니다. 주로 Unix 및 Unix 계열 운영체제에서 사용되며, 네트워크 장비, 서버, 애플리케이션 등에서 발생하는 이벤트와 로그를 중앙 집중식으로 수집하여 관리합니다.

Apache
Apache 소프트웨어 재단(Apache Software Foundation)에서 개발 및 관리하는 오픈 소스 웹 서버 소프트웨어 집단을 일컫습니다.

Apache Camel
다양한 시스템, 프로토콜 및 데이터 형식 간의 상호작용을 단순화하는 통합 프레임워크로, 라우팅 및 미들웨어 통합, 다양한 통신 프로토콜 통합, 메시지 라우팅 및 처리 등의 기능을 담당합니다.

mod firehose
Apache 웹 서버의 모듈 중 하나로, Apache 웹 서버에서 실행되는 특정 웹 응용 프로그램의 보안 및 성능을 향상시키는데 활용됩니다.

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험2024

년 07월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면
세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%를 기록할 전망
입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 04월에 발표한 성장률과 동일하며, 2025년 전망치는 지난 04월 전망치 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금은
아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것이라 예상
하였습니다.

또한, 한국은행이 2024년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 2023년 하반기부터 이어져온 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어지고, 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 전망입니다. 국내 성장 동력에 영향을 미치는 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 갈등 양상 등이 존재합니다.
상기와 같이 국내외 경기는 완만한 개선 흐름을 이어가고 있는 것으로 보이나, 소비 및 금융 시장 심리 악화, 설비투자 및 수출 부진, 주요 원자재 가격의 변동, 지정학적 리스크 심화 등 대내외적 악재로 인해 경기 전반의 회복이 지연되는 경우 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

1) 글로벌 경기 동향

2024년 07월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 04월에 발표한 성장률과 동일하며, 2025년 전망치는 지난 04월 전망치 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금은 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것이라 예상하였습니다.

국제통화기금은 2024년 세계 성장률은 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 상태라고 평가하였습니다. 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁은 통한 생산성 증가, 다자간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 하방 요인으로는 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 제시하였습니다.

국가별 전망의 경우, 선진국의 2024년 경제성장률 전망은 지난 04월 예상한 전망치와 동일한 1.7%로 전망하였습니다. 신흥국의 2024년 경제성장률 전망은 지난 04월 전망치 대비 0.1%p 높은 수준인 4.3%로 전망하였습니다.

2024년 07월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

【 2024년 07월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망 】

(단위: %, %p)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

'24.4월전망(A)
'24.7월전망(B)
조정폭 (B-A)
'24.4월전망(C)
'24.7월전망(D)
조정폭 (D-C)

세계경제 성장률
3.3
3.2
3.2
0.0
3.2
3.3
+0.1

한국
1.4
2.3
2.5
+0.2
2.3
2.2
-0.1

미국
2.5
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
0.0

유로존
0.5
0.8
0.9
+0.1
1.5
1.5
0.0

영국
0.1
0.5
0.7
+0.2
1.5
1.5
0.0

일본
1.9
0.9
0.7
-0.2
1.0
1.0
0.0

중국
5.2
4.6
5.0
+0.4
4.1
4.5
+0.4

인도
8.2
6.8
7.0
+0.2
6.5
6.5
0.0

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
+0.1
4.2
4.3
+0.1

출처:
IMF (World Economic Outlook, 2024년 07월)

주)
신흥개도국 : 중국, 인도, 러시아, 브라질, 멕시코, 사우디, 남아공 등 155개국

2) 국내 경기 동향
한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 05월 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.5%, 2025년 2.1%로 예상하고 있습니다. 한국은행은 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어질 것으로 예상하였습니다. 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 것으로 전망하였습니다. 향후 AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 예상되며, 이에 따른 올해 소비 등의 내수세 회복이 예상되나, 금년 상향조정의 기저효과가 일부 작용하여 2025년에는 당초 2월 예상보다 다소 하향 조정된 2.1% 성장할 것으로 전망하였습니다.

【 국내 경제 성장률 추이 】

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

GDP
(-)0.7
4.1
2.6
1.4
2.5
2.1

출처:
한국은행 경제전망 보고서 (2024년 05월)

주)
2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다.

민간 소비의 경우 양호한 기상 여건, 휴대폰 조기 출시 등으로 각각 의복(준내구재), 차량연료(비내구재), 통신기기(내구재)를 중심으로 증가폭이 상당폭 확대되었으나, 이러한 일시적 요인이 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 설비투자와 지식재산생산물투자는 반도체 첨단공정 및 AI 등 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 건설투자는 주거용, 상업용 건물을 중심으로 한 입주물량 축소와 신규착공 부진 영향이 지속됨에 따라 상당기간 부진한 모습을 나타낼 것으로 전망됩니다. 재화수출은 글로벌 IT경기가 회복되고 미국 경제의 강한 성장세에 따른 수입수요 증가로 인해 견조한 흐름을 이어가면서 증가세가 확대될 것으로 예상됩니다. 위와 같이 설비투자와 수출 중심으로 국내 경기는 개선 및 성장세를 기록할 것으로 전망되나 건설투자 등 내수 회복 모멘텀이 다소 약화되며 경기 성장 둔화 압력으로 작용할 수 있을 것으로 전망됩니다.

【 한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망 】

(단위: %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
3.3

건설투자
1.3
(-)1.1
(-)2.7
(-)2.0
(-)1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
3.0

재화수입
(-)0.6
(-)0.8
5.6
2.4
3.1

출처:
한국은행 경제전망보고서 (2024년 05월)

주)
전년동기대비 기준입니다.

다만, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.

이처럼 COVID-19 이후 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통해 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐 아니라 대부분의 사업 분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사의 사업은 1) EAI 구축 및 컨설팅, 2) SAP 보안 솔루션, 3) EDI SaaS 서비스로 구분할 수 있습니다.

EAI는 조직 내 애플리케이션과 시스템을 통합하여 데이터와 프로세스의 효율적인 흐름을 지원하는 기술입니다. EAI 시장의 성장은 디지털 트랜스포메이션의 확대가 이끌고 있으며, 전통적인 시스템과 현대적인 IT 환경을 유기적으로 통합하고자 하는 기업의 니즈를 EAI가 충족시키고 있습니다.

SAP 보안 솔루션은 SAP사 제품을 위한 보안 솔루션을 의미합니다. 최근 기업들이 영업 및 마케팅, 조달, 공급망 관리 등을 포함한 다양한 비즈니스 프로세스를 효율화하고 운영 생산성을 높이기 위해 ERP를 적극적으로 도입하고 있습니다. 이에 따라 ERP 시장 내 1위 사업자인 SAP 관련 솔루션 시장은 향후에도 확대될 것으로 예상됩니다.

EDI는 기업간에 비즈니스 문서 및 데이터를 전자적으로 교환하기 위해 표준화된 방법입니다. 프로세스 단축 및 비용 절감을 달성하고자 하는 기업들의 니즈가 확대됨에 따라 EDI를 도입하는 기업은 증가할 것으로 전망됩니다.

이처럼
당사가 영위하고 있는 각 사업의 높은 시장 성장성은 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 IT 환경의 변화로 인해 ERP 등 기업들의 솔루션 도입이 지연될 경우, 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기업 고객을 대상으로 SAP 컨설팅 사업 및 보안솔루션을 개발, 판매하는 회사로 설립되었으며 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 EAI 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 사업부문은 컨설팅사업부, 솔루션사업부, 서비스사업부로 구분되며 각 사업부는 하기와 같이 각기 다른 사업을 영위하고 있습니다.

【 사업부별 영위 사업 】

사업부
영위 사업

컨설팅사업부
EAI 구축 및 컨설팅 사업

솔루션사업부
SAP 시스템 내 보안 솔루션 사업

서비스사업부
EDI SaaS 서비스 사업

1) EAI 시장

EAI는 조직 내 다양한 애플리케이션과 시스템을 통합하여 데이터와 프로세스의 효율적인 흐름을 지원하는 기술입니다. 최근 디지털 트랜스포메이션의 확대로 기업은 전통적인 시스템과 현대적인 IT 환경을 유기적으로 통합하고자 합니다. 이때 EAI는 다양한 데이터 소스에서 하기와 같이 종합적인 비즈니스 인사이트를 제공하는 역할을 수행합니다.

【 EAI 주요 기능 】

구분
내용

시스템 통합
서로 다른 시스템과 애플리케이션 간에 데이터를 교환하고 동기화하는 기능을 제공합니다. 이를 통해 조직은 중복 데이터 입력을 줄이고 데이터 정확성을 향상시킬 수 있습니다.

비즈니스 프로세스 자동화
다양한 시스템 간의 데이터 흐름을 자동화하여 비즈니스 프로세스를 더 효율적으로 운영할 수 있게 합니다.

실시간 정보 접근
다양한 출처의 데이터에 실시간으로 접근할 수 있게 함으로써, 의사결정 과정에서 더 정확하고 신속한 정보를 제공합니다.

확장성 및 유연성 향상
기업의 변화하는 요구사항에 맞춰 시스템을 쉽게 추가하거나 변경할 수 있습니다.

당사는 SAP Process Orchestration, SAP Integration Suite, Confluent 등 다양한 글로벌 EAI 솔루션의 구축을 지원하고 있으며, 이에 따라 EAI 솔루션 시장은 당사 컨설팅사업부의 영업환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

EAI 솔루션 시장의 성장은 디지털 트랜스포메이션 확대, 실시간 데이터 확보 및 통합에 대한 니즈 확대, IT 환경의 다양화 및 복잡화 등에 기인합니다. 특히, 기업들이 내부적으로 활용하는 IT 솔루션의 형태와 종류가 다양해지며 이들을 통합할 수 있는 솔루션에 대한 수요는 빠르게 높아지고 있습니다. 형태 측면에서 과거에는 온프레미스 방식의 솔루션이 대부분이었으나, 클라우드 솔루션을 활용하는 기업들이 많아지며 온프레미스 to 온프레미스, 온프레미스 to 클라우드, 클라우드 to 클라우드, B2B, 사용자 to 온프레미스/클라우드 등 EAI를 활용한 통합 대상의 범위가 확대되고 있습니다. 종류 측면에서도 기업들은 재무, 마케팅, 물류, 구매 등 기업 내 다양한 분야에서 각각의 시스템을 활용하기 시작했습니다. 데이터의 중요성이 커지며, 각 분야에서 필요한 데이터를 수집하고 관리하기 위해 업무의 특성에 맞는 애플리케이션을 사용하는 경우가 증가하였기 때문입니다. 이러한 애플리케이션은 각 분야에서의 효율성은 증대시키지만, 전사적인 관점에서 관리하기에는 더욱 많은 시간과 자원이 소요되는 단점이 발생하기도 했습니다. 이와 같이 기업 내에서 사용하는 비즈니스 애플리케이션의 형태 및 종류가 다양해짐에 따라 EAI 솔루션을 활용해 전사적 효율을 높이고자 하는 기업의 수요는 증대되고 있습니다.

【 EAI 솔루션 적용 전후 비교 】

eai 솔루션 적용 전후 비교.jpg
EAI 솔루션 적용 전후 비교

출처:
당사 자료

이와 같은 수요를 바탕으로 글로벌 조사기관 Business Research Insights은 글로벌 EAI 솔루션 시장이 2022년 78.8억달러에서 연평균 13.8% 성장하여 2028년 171.5억달러의 규모를 이룰 것으로 예상하였습니다.

【 글로벌 EAI 시장 전망 】

글로벌 eai 시장 전망_1.jpg
글로벌 EAI 시장 전망_1

출처:
Business Research Insights

EAI 솔루션 시장의 성장은 EAI 솔루션 구축을 지원하는 당사에게 긍정적인 환경이 될 것으로 예상됩니다. 다만, IT 환경의 변화에 따라 EAI 솔루션 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2) SAP 보안솔루션 시장

당사의 솔루션사업부는 여러 ERP 중 SAP사 제품을 위한 보안 솔루션을 개발 및 판매하고 있으며, SAP 제품을 사용하는 기업이 당사의 잠재 고객입니다. ERP란 기업 내 생산, 물류, 재무, 회계 등 경영 활동 프로세스를 통합적으로 연계해 관리해주는 시스템으로, 많은 기업들이 효율성 극대화를 위해 ERP를 적극 도입하고 있습니다.시장조사기관 Research Nester에 따르면, ERP 소프트웨어 시장 규모는 2023년부터 연평균 약 10% 성장하여 2035년 1,310억 달러가 넘는 시장 규모를 이룰 것으로 예상됩니다. 높은 성장률은 시장 내 주요 고객층이 아니었던 중소기업이 신규 고객군으로 자리 잡으며 증가된 수요가 높은 시장 성장률을 이끌어갈 것으로 예상됩니다.. 과거에는 글로벌 운영 및 자회사 관리 측면에서 효율성 증대의 효용이 높은 대기업 위주로 ERP를 도입하였습니다. 반면, 향후에는 클라우드 ERP의 성장과 함께 그간 높은 초기 구축 비용으로 ERP를 도입하지 못했던 중소기업이 시장의 성장을 이끌어갈 것으로 예상됩니다. 실제로, 글로벌 ERP 1위 사업자인 SAP가 2027년부터 온프레미스 ERP 유지보수 서비스를 종료할 것으로 밝혔습니다. 이처럼 타 IT 솔루션과 유사하게 ERP 또한 클라우드 형태 위주로의 재편이 이루어질 것으로 예상되며, 이에 따라 보다 많은 ERP 신규 수요가 발생할 것으로 전망됩니다.

【 글로벌 ERP 소프트웨어 마켓 전망 】

global erp 소프트웨어 마켓 전망.jpg
글로벌 ERP 소프트웨어 마켓 전망

출처:
Research Nester

당사의 보안 솔루션은 이와 같은 ERP 시장에서 글로벌 점유율 1위를 차지하고 있는 SAP사 전용 제품으로, ERP 전체 시장 뿐만 아니라 SAP코리아의 실적에도 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 전방시장으로 볼 수 있는 SAP 코리아의 최근 10년간 소프트웨어 매출 추이는 다음과 같습니다.

【 SAP코리아 소프트웨어 매출 추이 】

sap코리아 소프트웨어 매출 추이.jpg
SAP코리아 소프트웨어 매출 추이

출처:
전자공시시스템

SAP코리아는 2023년 소프트웨어 매출 4,098억원을 시현하며, 전년 3,418억원 대비 약 20% 성장하였습니다. 또한, SAP 코리아는 2014년 이후 10년간 CAGR 5.1%의 꾸준한 매출 성장률을 보여주며 국내 ERP 시장 1위 업체로 자리잡았습니다. 기업 내 IT 솔루션은 한 번 구축하면 인프라적 성격을 띠어 변경하는 데에도 많은 리소스가 소요됨에 따라 솔루션 버전업 혹은 EOS(서비스 종료)와 같이 솔루션 자체의 변경이 필요하지 않는 한 솔루션을 변경할 유인이 거의 없다는 점을 고려하면, SAP사의 시장 내 지위는 유지될 것으로 예상됩니다.

이처럼 ERP 시장의 성장과 해당 시장에서의 SAP사의 시장 내 지위 유지가 예상되는 상황에서, SAP사 제품에 특화된 보안 솔루션을 판매하는 당사 또한 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 다만, 예상 대비 ERP 시장의 성장이 둔화되거나, 시장 내 경쟁이 심화되어 SAP의 시장 점유율이 하락할 경우, 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3) EDI 시장

당사 서비스사업부는 EDI(Electronic Data Interchange) SaaS 서비스를 제공하고 있습니다. EDI는 기업간에 비즈니스 문서 및 데이터를 전자적으로 교환하기 위해 표준화된 방법입니다. EDI 활용 시, 전통적인 종이 기반의 문서를 EDI를 통해 전자적으로 교환할 수 있습니다.

EDI 시장의 성장은 프로세스 단축 및 비용 절감을 달성하고자 하는 기업들의 니즈가 견인할 것으로 예상됩니다. 다양한 회사와 거래할 때 사람의 수작업을 통해 처리하게 될 경우 처리 과정에서 오류가 발생하기 쉬우며 서로 다른 양식으로 인해 의사소통 하는 과정이 길어지게 됩니다. 이러한 오류를 줄이기 위해 부품 혹은 거래처가 많은 자동차 회사 및 유통/물류 회사의 경우 EDI를 도입하는 경우가 많아졌고, 이에 따라 이들과 거래하는 기업들 또한 EDI를 도입하고 있습니다. 디지털 트랜스포메이션이 점차 보편화되고 있는 상황에서 향후 EDI를 도입하는 기업은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

Fortune Business Insights에 따르면, 2023년 전세계 EDI 시장은 19억 8천만 달러로, 연평균 12.5% 성장하여 2030년 45억 2천만 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

【 글로벌 EDI 시장 전망 】

글로벌 edi 시장 전망.jpg
글로벌 EDI 시장 전망

출처:
Fortune Business Insights

타 IT 서비스와 유사하게 EDI 또한 SaaS로의 전환이 이루어지고 있습니다. 기존 EDI 시스템이 데이터 처리에 있어 표준 규격을 제공하여 정보 교환의 효율성을 제고하기는 하였지만 점차 프로토콜, 시스템, 애플리케이션 등 다양한 데이터 리소스가 등장하고 처리해야 할 데이터의 종류 역시 다양해지면서 보다 범용적이고 유연한 데이터 관리 솔루션에 대한 요구가 증가하였습니다. 기존의 온프레미스 형태의 EDI 시스템은 주기적인 하드웨어 및 소프트웨어 업데이트가 필요하고 시스템 내 제공되는 툴이 한정되기에 시시각각 변하는 사용자의 요구를 반영하기에는 한계를 가지고 있습니다.

반면 클라우드 기반의 EDI 서비스의 경우 별도의 하드웨어 및 소프트웨어의 구매 없이 SaaS 형태로 제공되기 때문에 기업이 필요로 하는 EDI 표준과 통신 프로토콜 등을 보다 유연하게 지원할 수 있습니다. 또한 업데이트 및 하드웨어, 소프트웨어 교체 비용, 시스템 관리를 위한 전문 인력 유지비용 등이 필요하지 않다는 점 역시 기존 EDI 시스템 대비 클라우드 EDI 서비스가 갖는 우위요소라 할 수 있습니다.

최근 스타트업의 수가 현저히 증가함에 따라 보다 저렴하고 유연한 데이터 처리 시스템에 대한 수요가 증가하였고, 똑같은 업종일지라도 현대에 이르러 개별 기업이 직면하는 고객군의 범위가 과거 대비 확대되었고, 타 기업과의 파트너십 역시 자신의 업종에만 국한되지 않는 현대의 기업 경영환경을 고려하였을 때 범용성과 유연성을 겸비한 클라우드 EDI로의 전환은 필연적이라 볼 수 있습니다.

이와 같은 시장 상황 및 성장성은 EDI SaaS 서비스를 제공하는 당사 사업에 유리하게 작용할 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, EDI 솔루션의 클라우드화가 지연되거나 기업들의 EDI 솔루션 도입이 정체될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 경쟁심화 위험
당사가 영위하는 EAI, SAP 보안, EDI 솔루션 사업은 각각의 시장에서 경쟁 우위를 확보하여 공고한 시장 지위를 보유하고 있습니다.

당사는 EAI 솔루션 영업을 대형 SI회사와 함께 진행하고 있습니다. 대형 SI 회사는 ERP 구축 프로젝트 수주를 위해 다양한 기술 영역에서 경쟁력을 확보하고자 하나, 자체적으로 EAI 관련 역량을 갖추지 못한 경우가 많습니다. 이에 시장 인지도가 높은 당사와 전략적 제휴를 통해 경쟁력을 확보하고 있는 경우가 많습니다. 이와 같은 대형 SI회사와의 협력 사례는 당사의 시장 내 지위를 더욱 공고히 하는 요소로 작용하고 있습니다.

SAP 보안솔루션 사업의 경우에도 당사는 다수의 성공적인 프로젝트를 통해 시장 내에서 신뢰를 확보하고 있습니다. 뿐만 아니라, 다양한 제품 포트폴리오를 확보하여 고객사의 니즈에 맞는 제품을 제공하고 있으며, 당사만의 독자적인 접속기록/분리보관 및 파기 솔루션을 제공함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 국내 유일 SaaS 기반 EDI 서비스를 제공함으로써 타사와는 차별화된 역량을 보여주고 있습니다. SaaS 형태의 EDI를 지원함으로써 대기업 뿐만 아니라 그동안 EDI를 사용하지 않았던 비교적 규모가 작은 기업들의 신규 수요를 확보하였습니다.

이처럼
당사는 기술력을 바탕으로 타사가 제공하지 못하는 서비스를 제공함으로써 성공적으로 사업을 이끌어가고 있습니다
. 당사는 이와 같은 경쟁 우위를 지속하기 위해 신규 솔루션 개발을 위한 연구를 향후에도 이어갈 계획입니다. 다만,
당사의 신규 솔루션 개발이 지연되거나 타사가 SI회사와의 협력을 진행하여 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1) EAI 시장
EAI 시장은 상대적으로 높은 진입장벽을 유지하고 있습니다. EAI 시장은 크게 대기업 고객이 중심이 되는 대형시장과 중소기업 및 공공기관 위주의 SMB 시장으로 구분할 수 있습니다.

대형시장의 경우 IBM, SAP, TIBCO, Software AG 등 4개 주요 기업이 경쟁하는 형태를 띄고 있습니다. 당사는 SAP 제품에 대한 높은 이해도를 바탕으로 SAP의 EAI 서비스 파트너로서 대형시장에서 외산 솔루션을 구축 및 컨설팅 하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편, SMB 시장은 상대적으로 가격에 민감한 고객들로 구성되어 있으며, 가격 경쟁력이 높은 국산 EAI 솔루션 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 형태의 대형시장과 달리 상대적으로 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

EAI 구축 및 컨설팅은 연계 솔루션을 제공하는 과정에서 호환성을 유지해야 하고 동시에 고객사의 내부 시스템과도 원활한 통합을 유지하고 보안성 역시 고려해야 하는 등 높은 수준의 기술 이해도를 요구합니다. 또한, EAI 솔루션은 기업 내 다양한 업무 시스템과 긴밀하게 연계되고 솔루션 구축 등 초기비용 비중이 높아 한 번 구축하면 타 업체 솔루션으로 전환하는 경우가 매우 드문 시장으로 신규 업체가 진입하기 어려운 특성을 가지고 있습니다. 특히, 대형시장의 SI 업체는 협력사 선정 시 기업의 시장 내 인지도, 신뢰도 등 신규 업체가 갖추기 어려운 요소들을 중점적으로 보기 때문에 신규 업체가 대형시장의 SI 업체를 고객사로 확보하기에는 어려움이 있습니다.

당사와 같이 EAI 솔루션 구축 및 컨설팅을 진행하는 국내 기업으로는 쿠도커뮤니케이션, 이포즌 등이 있습니다. 쿠도커뮤니케이션의 경우, WebMethods(웹메소드) 컨설팅 및 구축을 전문으로 하며, WebMethods EAI를 구매하여 판매함에 따라 매출액 규모는 당사보다 크고 이익률이 비교적 낮습니다. 이포즌은 Tibco EAI 솔루션을 컨설팅 및 구축하는 업체로 당사가 지원하는 SAP PO, SAP IS, Confluent 대비 비교적 국내 인지도가 낮은 EAI 솔루션을 지원하고 있습니다. 당사는 국내 선호도가 높은 SAP PO, SAP IS를 지원하며 당사만의 자체 솔루션을 함께 판매함으로써 경쟁사 대비 높은 이익률을 시현하고 있습니다.

【 EAI 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
쿠도커뮤니케이션㈜
㈜이포즌

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
2000년 10월 10일
2005년 11월 03일

매출액

(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

87,485

(82.6%)

96,225

(86.1%)

91,427

(83.7%)

13,038

(63.7%)

12,919

(62.6%)

11,579

(69.0%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

4,281

(4.9%)

2,170

(2.3%)

1,162

(1.3%)

2,303

(17.7%)

2,155

(16.7%)

698

(6.0%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

5,290

(6.0%)

1,997

(2.1%)

1,415

(1.5%)

2,317

(17.8%)

2,029

(15.7%)

1,006

(8.7%)

총자산
17,219
18,746
24,815
42,604
48,415
51,884
20,210
21,128
26,308

총부채
6,137
4,877
5,890
11,625
15,440
18,594
6,059
5,102
9,304

자기자본
11,082
13,869
18,925
30,978
21,975
33,290
14,151
16,026
17,004

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

AI SW/HW개발

네트워크 보안솔루션

소프트웨어 개발 및 판매

출처:
전자공시시스템

이와 같은 시장 진입장벽 및 당사의 경쟁우위에도 불구하고, EAI 솔루션에 대한 높은 이해도를 보유한 신규 업체가 진출하거나 타사가 외산 솔루션 업체와 협업할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 보안솔루션 시장
정보보안 솔루션의 경우 보안의 대상이 되는 시스템에 대한 호환성 및 향후 업데이트 시 적용 가능성 등 대상 시스템에 대한 심도 있는 이해와 기술력이 요구됩니다. SAP 시스템에 대한 높은 수준의 이해도와 기술력을 요구함에 따라 현재 시장 내 SAP 보안 솔루션을 제공하는 업체는 당사와 이글로벌시스템, 펜타시큐리티, 케이사인 4개사에 불과합니다. 다만, 케이사인은 당사와 협업하는 관계라는 점에서 경쟁사는 이글로벌시스템, 펜타시큐리티 2개사에 불과합니다. 그러나, 당사는 SAP 전문 보안솔루션을 주력으로 판매하는 반면, 2개사는 모두 SAP 보안솔루션을 판매는 하지만, SAP와 무관한 보안솔루션을 다수 판매한다는 점에서 SAP 보안솔루션 시장에서의 직접적인 경쟁자라고 보기에는 어려움이 있습니다.

【 각사 주요 보안솔루션 제품/서비스 】

기업
구분
제품명/구분
특징

인스피언
소프트웨어
BizInsider xCon (개인정보접속기록)
SAP ERP 시스템을 대상으로 시스템에 대한 접근 로그를 기록하고 개인정보 사용내역을 분석하는 개인정보접속기록 솔루션

BizInsider EnDB / SecureDB (개인정보 암호화)
SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보를 암호화하고 권한이 있는 사용자만 원문을 조회할 수 있도록 하는 암호화 솔루션

BizInsider PIM (개인정보분리보관 및 파기)
SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보에 대해서 사용기한이 만료된 개인정보를 별도의 장소에 보관하고 필요시 파기하는 솔루션

BizInsider PLUS (통합로그관리)
SAP ERP 및 각종 업무시스템 및 보안장비에서 발생하는 로그를 통합관리하고 분석해서 이상징후를 탐지하는 솔루션

이글로벌시스템
소프트웨어
CubeOne™ (대용량 DB 전문 암호화)
ERP(HRM) 정보 및 DBMS에 저장된 개인정보를 암호화하고 접근을 제어하는 통합 암호화 솔루션

CubeOne™ Plug-In (무중단 암호화)
DB서버에 패키지, 엔진 등을 설치하는 방식으로, SQL언어를 통한 암·복호화를 지원하고, 무중단 암호화 및 암호화 인덱스 검색 기능 등 암·복호화 시 시스템 부하를 최소화한 암호화 솔루션

CubeOne™ API (이기종 DBMS 암호화)
Application 서버에 API를 삽입하는 방식으로, Oracle, MS-SQL 외 Informix, DB2 등 다양한 DBMS에 대한 암호화 기능을 제공하고 Batch 업무에 대한 암호화 기능을 제공하는 솔루션

CubeOne™ for SAP
SAP ERP 시스템을 대상으로 개인정보 등의 암호화 기능과 함께 SAP 업그레이드 및 패치 시 모니터링 기능을 제공하여 편의성을 높인 암복호화 솔루션

펜타시큐리티
통합 보안솔루션
POS 보안
자체 보유한 웹서버, DB서버 등에 적용 가능한 암호화 소프트웨어(WAPPLES, D'Amo)를 바탕으로 POS단말기 데이터, POS 웹서버 구간, 개인정보 및 신용정보 DB 등에 대한 암호화 기능을 제공하는 POS 전용 보안 솔루션

SAP 보안
자체 보유한 데이터 보안 암호화 소프트웨어(D'Amo) 기반의 SAP ERP 시스템 전용 통신구간 암호화 및 암호화 키 관리 솔루션

모바일 보안
모바일 환경에서의 암호화, 보안 키패드, 인증서 중계, 모바일 SSO(1회 사용자 인증) 등 다양한 서비스를 통합 지원하는 모바일 보안 솔루션

비정형데이터 보안
자체 암복호화 기술을 바탕으로 텍스트, 오디오, 비디오 등 데이터 타입에 영향 없이 암복호화 기능을 지원하는 솔루션

iSIGN+ (다중인증 솔루션)
SSO(1회 사용자 인증) 기술을 바탕으로 모바일 OTP APP, PKI(공개 키 기반구조), FIDO(생체 인식 인증) 등 다중 인증 기능을 제공하는 보안 인증 솔루션

출처:
각사 홈페이지

【 보안솔루션 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
㈜이글로벌시스템
펜타시큐리티㈜

2021년

(제13기)

2022년

(제14기)

2023년

(제15기)

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
2004년 10월 07일
1997년 07월 21일

매출액

(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

9,275

(-%)

8,065

(-%)

9,485

(-%)

26,344

(23.8%)

26,941

(20.3%)

33,568

(24.9%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

2,096

(22.6%)

1,395

(17.3%)

2,145

(22.6%)

1,241

(4.7%)

2,238

(8.3%)

3,800

(11.3%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

1,968

(21.2%)

1,487

(18.4%)

2,045

(21.6%)

255

(1.0%)

1,685

(6.3%)

396

(1.2%)

총자산
17,219
18,746
24,815
17,654
18,760
20,921
27,563
24,724
30,902

총부채
6,137
4,877
5,890
864
482
597
19,280
14,756
20,208

자기자본
11,082
13,869
18,925
16,790
18,277
20,323
8,282
9,968
10,694

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

보안소프트웨어

보안소프트웨어인증서버소프트웨어

출처:
전자공시시스템, KISLINE

당사의 높은 기술력 및 SAP 솔루션에 대한 이해에도 불구하고, 시장이 빠르게 성장함에 따라 신규 업체의 등장이 발생할 수 있으며 이로 인해
시장 내 경쟁이 심화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3) EDI 시장
당사 서비스사업부와 같이 EDI 서비스를 제공하는 국내 기업은 신세계I&C, 이썸테크가 있습니다. 신세계 I&C는 유통 EDI를 위주로 사업을 진행하고, 신세계 기업집단에 속해있다는 점에서 당사와는 주요 서비스 및 고객처가 상이하며, 이썸테크의 경우, 외산 EDI 솔루션을 납품 및 운영하는 것을 중점적으로 진행하기 때문에 자체 솔루션을 개발하여 공급하는 당사와는 사업 구조에서 차이가 존재합니다.

【 EDI 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
㈜신세계I&C
㈜이썸테크

2021년

(제13기)

2022년

(제14기)

2023년

(제15기)

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
1997년 04월 29일
1995년 05월 10일

매출액(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

526,089

(86.7%)

588,156

(87.3%)

603,890

(86.0%)

15,965

(-%)

16,574

(-%)

16,784

(-%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

35,527

(6.8%)

37,072

(6.3%)

38,506

(6.4%)

1,988

(12.5%)

1,980

(12.0%)

973

(5.8%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

39,007

(7.4%)

90,361

(15.4%)

29,225

(4.8%)

1,520

(9.5%)

1,359

(8.2%)

760

(4.5%)

총자산
17,219
18,746
24,815
354,135
475,059
469,503
18,890
16,560
15,448

총부채
6,137
4,877
5,890
77,832
114,223
89,269
11,254
7,565
5,757

자기자본
11,082
13,869
18,925
276,303
360,836
380,233
7,636
8,995
9,691

상장여부

(상장일)

비상장

상장(유가증권시장)

(2006년 05월 18일)

비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

소프트웨어 개발공급

시스템 통합구축 서비스전산장비 판매, 플랫폼 서비스

EDI시스템 등

소프트웨어 개발,자문,판매

출처:
전자공시시스템

당사는 국내 유일 EDI SaaS인 커넥트 서비스를 통해 대기업 뿐만 아니라 온프레미스 EDI를 구축하기 어려운 중소기업까지 서비스를 제공하며 폭넓은 고객군을 확보하고 있습니다. 당사와 같이 자체적인 EDI SaaS 솔루션을 개발하는 데에는 전문 인력 및 상당한 시간과 비용이 요구됨에 따라 신규 업체가 진입하여 솔루션을 개발하거나 경쟁사에서 유사한 솔루션을 개발하여 시장에서 당사와 경쟁하기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 클라우드 시장으로의 전환 지연, 클라우드 EDI 자체 기술을 보유한 신규 솔루션 업체의 등장 등으로 인해 EDI 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 당사가 현재와 같은 시장 영향력을 행사하지 못할 가능성이 있습니다.

라. 정보보안 관련 예산 감소에 따른 위험당사의 최종 소비자는 대부분 사기업으로, 당사의 사업은 기업의 IT 예산에 직접적인 영향을 받습니다.
전세계 IT 지출 중 IT 서비스의 지출이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 전망되는데, 이는 기업들이 조직 효율성과 최적화를 위해 더욱 많은 투자를 진행할 것으로 예상되기 때문입니다. 이러한 기업들의 IT 예산 지출은 당사의 EAI, EDI 솔루션 사업에 우호적인 환경일 것으로 예상됩니다.

정보보안 솔루션의 경우, 2023 정보보호 실태조사에 따르면 2023년 기업체의 정보보호 제품 및 서비스 이용률은 99.5%로 전년 대비 18.8%p 증가하였습니다. 이는 보다 많은 기업이 정보 보호의 중요성을 실감하고 있음을 보여주는 수치입니다. 다만, 최근 1년간 정보보호 관련 활동을 위해 예산을 사용한 경험이 있는 기업의 비중은 감소하였습니다. 이는 사업영역이 정보보호와 무관하다고 판단한 기업이 정보보호와 관련 예산을 사용하지 않기 때문입니다. 그러나, 개인정보 보호와 관련된 법률이 강화되는 추세임에 따라 영위하는 사업이 개인정보와의 직접적인 관련성이 높지 않더라도 정보보호 관련 활동을 위해 예산을 사용하는 기업의 비중은 향후 증가할 것으로 예상됩니다.

정보 보호 관련 법률 강화, 기업 효율화에 대한 니즈 증가는 당사의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 기업 침체, 타 사업부에 대한 예산 증대 등의 이유로 기업이 IT 솔루션에 지출하는 예산이 감소할 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 EAI, EDI, 정보보안 등 IT 솔루션 산업은 기업의 IT 예산에 직접적인 영향을 받습니다. Gartner에 따르면, 2024년 전세계 IT 지출이 2023년 대비 7.5% 증가한 총 5조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 특히 IT 서비스의 예상 지출은 1조 5천억 달러에 달하며 가장 많은 비용이 사용되는 영역으로 예상되는데, 이는 기업들이 조직 효율성과 최적화를 위해 더욱 많은 투자를 진행할 것으로 예상되기 때문입니다. 당사가 제공하는 EAI, EDI 솔루션은 조직의 효율성을 극대화할 수 있는 솔루션으로 이와 같은 흐름은 당사에게 우호적인 영업환경이 될 것으로 전망됩니다.

【 글로벌 IT 지출 전망 】

(단위: 백만달러)

구분
2023년 지출
2023 성장률 (%, YoY)
2024년 지출
2024 성장률 (%, YoY)

데이터 센터 시스템
243,063
7.1
261,332
7.5

디바이스
699,791
-8.7
732,287
4.6

소프트웨어
913,334
12.4
1,029,421
12.7

IT 서비스
1,381,832
5.8
1,501,365
8.7

통신 서비스
1,440,827
1.5
1,473,314
2.3

합계
4,678,847
3.3
4,997,718
6.8

출처:
Gartner (2024.01)

한편, 정보보안 솔루션의 경우 2023년 정보보호 실태조사에 따르면 기업체의 정보보호 제품 및 서비스 이용률은 99.5%로 전년 대비 18.8%p 증가하였습니다. 이는 보다 많은 기업이 정보보호의 중요성에 대해 인지하게 되었음을 보여주는 수치입니다.

【 정보보호 제품 및 서비스 이용률 】

정보보호 제품 및 서비스 이용율.jpg
정보보호 제품 및 서비스 이용율

출처:
2023 정보보호 실태조사, 한국정보보호산업협회

다만, 최근 1년간 정보보호 관련 활동을 위해 예산을 사용한 경험이 있다고 응답한 기업의 비중은 2022년 67.9%에서 57.8%로 다소 감소하였습니다. 정보보호 예산을 사용하지 않는 이유로는 '현재 회사의 사업영역은 정보보호와 무관함'이 44.0%로 가장 높았습니다. 즉, 영위하는 사업이 정보보호와 직접적으로 연관되지 않을 경우 정보보호를 위해 비용을 지불할 용의가 떨어지는 것입니다. 다만, 정보보호 관련 법률이 강화되는 현 추세에 따라 사업영역이 정보보호와의 연관성이 높지 않은 기업도 점차 정보보호 예산을 지출할 것으로 예상됩니다.

【 정보보호 예산 미사용 사유 】

정보보호 예산 미사용 사유.jpg
정보보호 예산 미사용 사유

출처:
2023 정보보호 실태조사, 한국정보보호산업협회

이처럼 조직 효율화에 대한 수요 증가, 정보보호의 중요성 증대 등의 이유로 당사가 판매하는 솔루션 관련 기업의 지출은 지속될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 경기 침체, 타 사업부에 대한 예산 증대 등의 이유로 기업들의 IT 솔루션 관련 지출이 감소될 경우, 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

마. 정부 정책 및 규제 변동 위험당사가 영위하는 보안 솔루션 사업은 개인정보보호법을 포함한 다양한 법률 및 정부 정책에 영향을 받고 있습니다. 2020년 2월 공표된 데이터3법은 금융분야 마이데이터 산업을 도입함으로써 보관된 개인정보에 대한 활용을 위한 개인정보 가명화 및 정보주체의 권리 실질화를 위한 분리보관 파기 등 보안 솔루션 시장의 성장을 이끌었습니다.또한, 2024년 3월 15일 시행된 개인정보보호법 개정안에 따라 개인정보 보호법의 규제 대상과 과징금이 확대되면서 개인정보 접속기록 관리 솔루션을 도입하는 기업들이 향후 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다.이처럼
정보보안에 대한 중요성 강화에 따라 정부의 보안 관련 법규 및 정책을 통한 규제는 점차 강화될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사의 보안솔루션 및 관련 컨설팅 수요가 증가할 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 정부 정책의 변화 및 규제 완화 시 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 영위하는 사업 중 EAI 및 EDI는 기업이 효율성을 증진시키기 위해 선택적으로 도입하는 성격을 띠는 반면, 보안 솔루션의 경우 법률 및 정부 정책에 의해 의무화되는 성격을 나타냅니다. 보안 솔루션 사업은 개인정보 관련 정부 정책의 영향을 직접적으로 받으며, 최근 몇년간 개인정보 보호 정책이 지속적으로 강화됨에 따라 당사에게 우호적인 환경이 이어졌습니다.특히, 2020년 2월 공표된 데이터의 이용 활성화를 위한 이른바 '데이터3법'의 개정은 개인정보의 중요성을 강조하며 보안솔루션 시장의 성장을 이끌었습니다. 데이터 3법이란, 「개인정보 보호법」,「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(약칭 : 정보통신망법)」,「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(약칭 : 신용정보법)」등 3가지 법률을 통칭하는 것으로, 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

【 데이터3법 주요 개정 내용 】

법률
주요 내용

개인정보 보호법
ㅇ 가명정보 도입 등을 통한 데이터 활용 제고- 개인을 알아볼 수 없도록 안전하게 처리된 가명정보 개념 도입- 가명정보는 통계작성, 과학적 연구, 공익적 기록보존 목적으로 정보주체의 동의없이 처리 허용- 서로 다른 기업이 보유하고 있는 가명정보를 보안시설을 갖춘 전문기관에서 결합할 수 있도록 함ㅇ 개인정보의 범위 명확화- 개인정보 중 다른 정보와 쉽게 결합해 특정 개인을 알아볼 수 있는 정보의 판단 기준 신설- 시간·비용·기술 등 모든 수단을 합리적으로 고려할 때 다른 정보를 사용해도 더 이상 개인을 알아볼 수 없는 정보(익명정보)의 법 적용 배제 명확화

정보통신망법
ㅇ 개인정보 보호 관련 사항은 「개인정보보호법」으로 이관ㅇ 온라인상 개인정보 보호 관련 규제와 감독 주체 ‘개인정보보호위원회’로 변경- 정보통신망법에 규정된 개인정보 보호에 관한 사항을 「개인정보보호법」으로 이관- 온라인상의 개인정보 보호와 관련된 규제와 감독의 주체를 방송통신위원회에서 '개인정보보호위원회'로 변경

신용정보법

ㅇ 금융분야 빅데이터 분석ㆍ이용의 법적 근거 명확화- '가명정보'는 통계작성(상업적 목적 포함), 연구(산업적 목적 포함), 공익적 기록보존 목적으로 동의 없이 활용가능- 데이터 결합의 법적 근거를 마련하되, 국가지정 전문기관을 통한 데이터 결합만 허용- 가명정보 활용과 결합에 대한 안전장치 및 사후통제 수단 마련ㅇ 금융분야 마이데이터 산업 도입- 정보주체의 권리행사에 따라 본인정보 통합조회, 신용·자산관리 등 서비스를 제공하는 마이 데이터(MyData) 산업 도입-

서비스의 안전한 정보보호·보안체계 마련ㅇ 금융분야 개인정보보호 강화- 정보활용 동의제도 개선, 정보활용등급제도입 등 소비자가 "알고하는 동의 관행" 정착- 기계화ㆍ자동화된 데이터 처리(Profiling)에 대해 금융회사 등에게 설명요구·이의제기할 수 있는 프로파일링 대응권 도입- 본인 정보를 다른 금융회사 등으로 제공토록 요구 가능한 '개인신용정보 이동권' 도입- 금융권의 정보활용ㆍ관리실태를 상시 평가하는 등 정보보호·보안 강화- 금융회사 등 개인 신용정보 유출에 대한 징벌적 손해배상금 강화(손해액의 3배에서 5배)

출처:
대한민국 정책브리핑(www.korea.kr)

정보주체가 주도적으로 유통·활용할 수 있도록 본인 정보를 본인 또는 제3자에게 전송하도록 요구할 수 있도록 하는 개인정보 전송 요구권 등의 정보주체 권리 실질화가 개정안에 포함됨으로써 보관된 개인정보에 대한 활용을 위한 개인정보 가명화 및 정보주체의 권리 실질화를 위한 분리보관 파기 등의 시장이 확대되었습니다.

또한, 2024.03.15 시행된 개인정보보호법 개정안에 따르면, 개인정보 보호법의 규제 대상과 과징금이 확대되면서 개인정보 접속기록 관리 솔루션을 도입하는 기업들이 향후 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다. 개정된 법령에는 ①개인정보 전송요구권 및 국외이전 요건 다양화 근거 신설, ②과징금·벌칙 규정 개정, ③공공기관의 개인정보 보호 수준 평가 근거 신설, ④온·오프라인 규제 일원화, ⑤개인정보 분쟁 심의 시 모든 개인정보 처리자 의무 참여 등의 핵심 내용들이 포함되어 개인정보 보호 솔루션에 대한 민간의 수요가 증가될 것으로 예상합니다.

【 개인정보보호법 개정안 주요 내용 】

개인정보보호법 개정안 주요 내용.jpg
개인정보보호법 개정안 주요 내용

출처:
개인정보보호위원회

상기와 같은 법 개정을 통해 당사의 보안 솔루션과 직접적인 연관이 있는 법률 및 제품은 아래와 같습니다.

개인정보보호법
상세 내용
대응방안
당사 솔루션

제29조(안전조치의무)
개인정보처리자는 개인정보가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ위조ㆍ변조 또는 훼손되지 아니하도록 내부 관리계획 수립, 접속기록 보관 등 대통령령으로 정하는 바에 따라 안전성 확보에 필요한 기술적ㆍ관리적 및 물리적 조치를 하여야 한다.
접속기록
BizInsider xCon
사용자의 접근 이력 관리, 개인정보 처리 시 사용 내용에 대한 기록를 위한 개인정보접속기록 솔루션

제24조(고유식별정보의처리 제한)

① 개인정보처리자는 다음 각 호의 경우를 제외하고는 법령에 따라 개인을 고유하게 구별하기 위하여 부여된 식별정보로서 대통령령으로 정하는 정보(이하 “고유식별정보”라 한다)를 처리할 수 없다.

1. 정보주체에게 제15조제2항 각 호 또는 제17조제2항 각 호의 사항을 알리고 다른 개인정보의 처리에 대한 동의와 별도로 동의를 받은 경우

2. 법령에서 구체적으로 고유식별정보의 처리를 요구하거나 허용하는 경우

② (삭제)③ 개인정보처리자가 제1항 각 호에 따라 고유식별정보를 처리하는 경우에는 그 고유식별정보가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ위조ㆍ변조 또는 훼손되지 아니하도록 대통령령으로 정하는 바에 따라 암호화 등 안전성 확보에 필요한 조치를 하여야 한다.

④ 보호위원회는 처리하는 개인정보의 종류ㆍ규모, 종업원 수 및 매출액 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 개인정보처리자가 제3항에 따라 안전성 확보에 필요한 조치를 하였는지에 관하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 정기적으로 조사하여야 한다.

⑤ 보호위원회는 대통령령으로 정하는 전문기관으로 하여금 제4항에 따른 조사를 수행하게 할 수 있다.

암호화
BizInsider EnDB
개인정보 데이터를 암호화하고, 암호화된 개인정보의 복호화 데이터 조회기능을 통제하고, 개인정보 조회 이력을 기록 및 관리하는 솔루션

제21조(개인정보의파기)

① 개인정보처리자는 보유기간의 경과, 개인정보의 처리 목적 달성, 가명정보의 처리 기간 경과 등 그 개인정보가 불필요하게 되었을 때에는 지체 없이 그 개인정보를 파기하여야 한다. 다만, 다른 법령에 따라 보존하여야 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 개인정보처리자가 제1항에 따라 개인정보를 파기할 때에는 복구 또는 재생되지 아니하도록 조치하여야 한다.

③ 개인정보처리자가 제1항 단서에 따라 개인정보를 파기하지 아니하고 보존하여야 하는 경우에는 해당 개인정보 또는 개인정보파일을 다른 개인정보와 분리하여서 저장ㆍ관리하여야 한다.

④ 개인정보의 파기방법 및 절차 등에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

분리보관
BizInsider PIM
보유기간이 경과하거나 처리 목적이 달성되는 등 개인정보가 불필요하게 되었을 때 개인정보를 분리보관하여 사용할 수 없게 하고, 이후 완전 파기하는 솔루션

출처:
당사 자료

이처럼 강화되는 개인정보 보호법 준수를 위해서 기업들은 보안 솔루션을 도입할 수 밖에 없으며, 이는 당사의 사업에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 개인정보 유출 등의 이슈에 따라 개인정보 보호를 위한 법률 및 정책은 향후에도 더욱 강화될 것으로 예상되며, 이에 따라 당사의 보안솔루션 및 관련 컨설팅 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 정부 정책의 변화 및 규제 완화 시 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

바. 신규 사업 관련 위험

당사는 개발을 완료하여 시장에 출시한 다수의 솔루션 외에 신규 솔루션을 개발하여 매출 및 수익성 증대를 계획하고 있습니다. 각 사업부는 현재 당사가 보유한 기술력 및 타사와의 협력을 통해 시장의 수요를 충족시킬 수 있는 신규 사업을 이어갈 예정입니다.

다만, 솔루션 개발 특성 상 상당 시간이 소요되는 반면 시장은 빠르게 변화하기 때문에 연구개발 진행 중 당사의 연구개발 방향이 시장의 니즈와 일치하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 현재 당사의 계획과 달리 연구개발이 지연되거나 제품 출시 이후 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사가 영위하는 IT 서비스 사업의 경우, 빠르게 변화하는 시장에 맞는 솔루션을 개발하고 판매하는 것이 중요합니다. 당사는 시장의 흐름에 맞춰 클라우드 기반 EAI 솔루션, SAP PO to SAP IS 자동화 전환 시스템 구축 등 새로운 솔루션의 개발을 이어갈 예정입니다.

각 사업부별로 이미 보유하고 있는 당사의 기술력과 영업망을 활용하여 다양한 고객의 니즈를 충족시킬 수 있도록 연구개발을 이어갈 계획입니다. 각 사업부별 신규 사업 계획은 하기와 같습니다.

(가) 컨설팅 사업부

① 자사 EAI솔루션 사업

구분
세부 내용

사업 개요
클라우드 기반의 SaaS형 EAI솔루션 개발을 통해 EAI시장 내 사업 영역을 확대합니다.

추진 배경

현재 IT 환경이 클라우드 우선접근 방식으로 진화하고, 과거와 다른 실시간 스트리밍

데이터 및 대량의 이벤트 데이터 지원 등이 필요하게 되었습니다. 특히, 중소규모의 기업의 IT 인프라 환경 특성 상 통합솔루션의 도입을 위해 빠른 시작/구축, 초기 배포/실행을 위한 비용절감, 유지관리 편의성의 요건을 갖춘 클라우드 기반의 통합솔루션 Needs가 시장에서 끊임없이 요구되고 있습니다
.

진행 상황

1.
기존 Kafka 기반으로 EAI솔루션의 개발한 경험이 있으며, 이를 통하여 어댑터 등과 같은 기능요소 기술을 보유하고 있습니다.

2.
자사의 커넥트서비스는 EAI와 근본적으로 시스템 간 통합이라는 유사한 기술과 서비스이며, 이를 통해 클라우드 기반의 구축, 운영, 서비스 부분에 관한 축적된 노하우를 활용 가능합니다.

3.
단기간 내에 클라우드 기반 EAI를 사업화하여 수행할 요건을 충족하고 있습니다.

②

SAP PO to SAP IS
자동화 전환 시스템 구축사업

구분
세부 내용

사업 개요
사용중인 설치형 EAI솔루션을 SaaS형 EAI솔루션(SAP Integration Suite)으로 전환

추진 배경

SAP
의 통합 전략 변화로 인하여 기존 SAP PO솔루션 도입 고객은 SAP IS로의 전환을 적극 검토하고 있습니다.

SAP
공식 계획 : SAP PO 7.5 의 Mainstream maintenance 2027년 말, Extended maintenance 옵션은 2030년 말 서비스 종료 예정.

현재 국내 SAP PO 도입 회사는 약 200여개로 추정되고 있으며, 이는 잠재적인 SAP IS로의 전환 대상 고객입니다
.

진행 상황

SAP

에서 SAP PO를 SAP IS로 전환하기 위한 마이그레이션 툴을 2023년 3Q에 발표하였으며, 3rd Party로 해외 기업 중 Figaf, INT4 등이 관련하여 툴을 출시했습니다. 당사 사업부는 오랜기간 축적한 SAP EAI솔루션 커스터마이징 기술을 활용해 국내 실정에 맞는 자동화 전환 툴을 출시하고자 합니다
.

(
나) 솔루션 사업부

① PerfecTwin ERP Edition (SAP
시험/검증 자동화 솔루션) 공동 개발 (LGCNS)

구분
세부 내용

사업 개요
당사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. "SAP 시험/검증 자동화 솔루션" 개발을 진행 하고있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비 하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

추진 배경

LGCNS의 PerfecTwin 제품은 세계 최초로 100% 실거래 데이터를 검증하는 시험/검증 자동화 솔루션입니다. 은행과 같이 중요한 데이터를 처리하는 시스템에서 제한된 검증 시나리오와 테이터만으로 차세대 시스템을 검증할 경우, 실제 시스템 오픈 시 예상하지 못한 오류에 의해 큰 손실을 입을 수 있습니다. PerfecTwin은 기존 운영 시스템의 실거래 데이터를 캡처한 후 차세대 시스템 자동 적용하여 검증함으로써 이러한 문제를 해결할 수 있는 솔루션입니다. 당사의 BizInsider xCon LC (Live Captue)는 SAP사 ERP를 위한 병행검증솔루션인 “PerfecTwin ERP Edition”을 위해 SAP ERP의 데이터를 실시간 캡쳐하여 데이터를 전송하고, ““PerfecTwin ERP Edition”에서는 전체 테스트 케이스를 관리하게 됩니다.

진행 상황
LGCNS 와 당사는 SAP사 ERP를 위한 SAP 시험/검증 자동화 솔루션을 23년 말 개발 완료하여 24년 05월 LG엔솔과 계약 후 12월 까지 구축을 수행 하고 있습니다. 동시에 해외 SAP 고객사 판매을 위해 LGCNS 주관으로 SAP 최대 행사인 “사파이어”에 2024년 05월 참석하여 해외 고객사을 위한 영업을 시작 하였습니다.

② SOAR (
보안위협 대응 자동화) 상품 판매 (안랩)

사업 소개
세부 내용

사업 개요

당사는 당사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이중 당사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다
.

추진 배경

기업들은 많은 내/외부 위협 대응을 위해 다양한 모니터링 및 대응 체계를 구축하고 있습니다. 하지만 제한된 인력으로 수많은 위협을 분석하고 대응하기에는 현실적으로 부족한 부분이 많습니다. 그래서 어떻게 하면 위협에 대한 분석과 대응을 자동화할 것인가에 관심을 가지고 있는데 이 부분을 충족시키는 솔루션이 SOAR 솔루션입니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 당사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다
.

진행 상황

24

년 상반기에 파트너 계약 체결이 완료되었으며, 당사의 BizInsider PLUS 와 안랩 SOAR 제품 연계를 위한 모듈이 개발되었습니다. 당사는 금년 중으로 안랩과 협업하여 2개 정도의 프로젝트를 수행할 수 있을 것으로 예상하며 25년부터는 연간 5개 이상의 프로젝트를 수주할 수 있을 것으로 예상합니다
.

③ SAP CVA (
소스코드취약점 분석 솔루션) 상품 판매 (SAP Korea)

구분
세부 내용

사업 개요
당사는 SAP를 위한 개인정보 암호화/접속기록/분리보관및파기 와 같은 SAP에 특화된 보안솔루션을 보유하고 있고, 또한 추가적으로 필요한 보안 솔루션들을 당사의 SAP 보안포트폴리오에 추가해서 사업영역을 확장 하고자 합니다.

추진 배경

SAP
에서 개발하는 프로그램은 ABAP이라고 하는 SAP 회사에서 개발한 프로그램 언어를 사용하고 있습니다. ABAP 개발은 일반적으로 사용하는 JAVA 및 C 와 같이 개발자가 업무 요구에 따라 프로그램을 개발하는 것으로 이렇게 개발된 프로그램은 취약점이 존재할수있어 소스코드 취약점에 대한 조치가 반드시 필요합니다.

미국은 2002년 연방정보보안관리법을 제정해 시큐어 코딩을 의무화했고, 마이크로소프트는 윈도 비스타(Windows Vista) 개발 때 이를 도입했고, 우리나라는 2009~2011년 소프트웨어 보안약점 진단 시범사업을 했으며, 2012년 12월부터 ‘소프트웨어 개발보안 의무제’가 시행되어 ‘정보보호시스템 평가·인증 지침’에 따라 평가·인증 받은 제품 (CC인증·보안기능 확인서 제품
)을 사용하는 것이 의무화되었습니다.

진행 상황

당사는 SAP사에서 개발한 SAP 소스코드 취약점 분석도구인 SAP CVA (Code Vulnerability Analyzer) 솔루션 대해 당사를 신청기관으로 하여 보안기능확인서를 취득하였습니다. 보안기능확인서 발급 이전에는 공공기관이 SAP 소스코드 취약점을 분석하기 위해 CVA를 도입하려 해도 보안기능확인서가 없어서 도입이 불가하였으나, 해당 인증을 통해 50여개의 SAP를 사용하는 공공기관에 적용 및 납품이 가능하게 되었고, 500여개 이상의 일반기업에도 도입을 확대해 갈 것으로 기대 합니다
.

(다) 서비스 사업부① 기업간 연계 방식 확장

구 분
세부 내용

사업 개요

API Gateway

는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API 에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공합니다
.

추진 배경

기업 간의 전자거래를 위한 EDI 기술은 기업간에 실행되는 업무를 대신하기 때문에 주로 FTP, AS2, OFTP, VAN 등을 통한 비동기 처리 기술이 적용되어 왔습니다. 회사 업무에 모바일이 사용되는 비중이 높아지고 IT기술이 발전됨에 따라, 최근에는 실시간 업무처리가 필요한 부분에 대해 REST, HTTP, gRPC 등의 경량 프로토콜의 사용이 증가되고 있습니다. 이러한 REST, HTTP, gRPC 등의 경량 프로토콜은 사용하기는 쉬워 보이나, 보안, 인증, 포털(사용설명서, 테스트 기능) 등의 부가적으로 필요한 많은 기능들로 인해 기업들이 도입하기에 어려운 상황입니다
.

진행 상황
2024년 상반기 서비스를 출시하고, 물류 트랙킹 및 전자세금계산서 API 등으로 확장해 갈 것으로 기대합니다. 2024년에는 100대 물류기업을 중심으로 트랙킹 API를 보급하고, 향후 적용분야 및 대상고객을 확장해나갈 계획입니다.

다만, 솔루션 개발 특성 상 상당 시간이 소요되는 반면 시장은 빠르게 변화하기 때문에 연구개발 진행 중 당사의 연구개발 방향이 시장의 니즈와 일치하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 현재 당사의 계획과 달리 연구개발이 지연되거나 제품 출시 이후 충분한 수익이 발생하지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

사. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 이를 위한 전문 인력 확보를 위한 투자를 지속함으로써 독자적인 기술을 다수 확보하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허 35건을 보유하고 있으며, 특허 출원 중인 건 또한 국내 30건, 해외 7건을 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하고 있지 않으며,
향후에도 당사가 보유한 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사가 현재 예상하지 못한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 이를 위한 전문 인력 확보를 위한 투자를 지속함으로써 독자적인 기술을 다수 확보하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허 35건을 보유하고 있으며, 특허 출원 중인 건 또한 국내 30건, 해외 7건을 보유하고 있습니다.

【 특허권 등록 현황 】

번호
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
SAP GUI 프로토콜을 분석하는 방법
2012-12-14
2013-08-05
접근제어 (xCon)
한국

2
내부네트워크 상의 유해 트래픽 분석 시스템 및 방법
2005-09-21
2007-01-11
통합로그 (PLUS)
한국

3
패킷캡쳐감사시스템 및 패킷캡쳐감사방법
2007-08-10
2009-09-01
통합로그 (PLUS)
한국

4
인덱스 파일 생성방법, 사전 인덱스 파일을 이용한 데이터 검색 방법 및 데이터 관리 시스템, 기록매체
2012-07-20
2014-01-28
통합로그 (PLUS)
한국

5
장애 구간 탐지 시스템
2013-03-05
2014-09-02
통합로그 (PLUS)
한국

6
통합 로그 분석 시스템
2013-11-07
2015-01-13
통합로그 (PLUS)
한국

7
로그 분석 시스템 검증장치
2014-03-11
2015-09-30
통합로그 (PLUS)
한국

8
OSGi 기반 격리된 워크스페이스 제공
2023-07-20
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

9
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

10
xCon 개인정보 추출
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

11
EnDB 데이터 변조
2023-06-21
2024-04-08
암호화 (EnDB)
한국

12
PLUS 로그 검색
2023-06-28
2024-04-22
통합로그 (PLUS)
한국

13
PLUS DB 아카이빙
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

14
PLUS SW웜
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

15
어댑터 개발 프레임워크 제공
2023-07-24
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

16
설치가능 소프트웨어 패키지를 사고파는 장터 제공
2023-07-25
2024-04-22
커넥트 서비스 2.0
한국

17
EDI Extender
2023-08-01
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

18
DSL
2023-08-01
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

19
Blockly 기반의 매핑 프로그램 정의 도구 제공
2023-08-04
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

20
Blockly 기반의 애플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 생성 및 테스트 도구
2023-08-11
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

21
인터페이스 표준화 시스템 및 적용 가이드 제공 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

22
인터페이스 라이프사이클 관리시스템 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

23
다양한 EAI솔루션들에 적용 가능한 인터페이스 모니터링 로그수집 Agent/Hub 기술
2023-09-11
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

24
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환/가공/활용에 관한 기술
2023-09-12
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
감지된 장애 정보의 실시간 알림 기술
2023-09-14
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

26
장애 관리 및 조치 내역 축적(학습) 활용에 관한 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

27
통합솔루션의 인터페이스 구성정보 추출/변환/재활용 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

28
PLUS 로그 정규화
2023-06-23
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

29
EnDB 키관리
2023-06-16
2024-05-22
암호화 (EnDB)
한국

30
xCon Bloom Filter 기반 개인정보 추출 과오탐 제거 기술
2023-06-21
2024-05-22
접근제어 (xCon)
한국

31
PLUS 워크 벤치
2023-07-04
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

32

인터페이스 관리시스템을 통한 서비스 구축 자동화(효율화
) 기술

2023-09-11
2024-05-22
인터페이스 관리 시스템
한국

33
ConnectEdge
2023-11-28
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

34
모니터링 정보로 수집/가공된 Raw 데이터를 업무담당자 관점의 UI로 제공하는 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

35
수집된 모니터링 정보를 통한 실시간/예측 가능한 장애 감지 및 솔루션(조치 가이드) 제공에 관한 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

【 특허권 출원 현황 】

번호
내용
출원일
적용제품
출원국

1
xCon 사용자 행위 매핑
2023-06-09
접근제어 (xCon)
한국

2
원격 제어 및 업데이트 가능한 에이전트
2023-07-21
커넥트 서비스 2.0
한국

3
서비스 무중단 배포 및 운영을 위한 분산 시스템 구성
2023-08-11
커넥트 서비스 2.0
한국

4
xCon agent를 이용한 패킷 릴레이 기술
2024-02-19
접근제어 (xCon)
한국

5
xCon sap 프로토콜 분석, 인증서 기반 SSL 분석기술, reverse proxy 기반 SSL 분석기술
2024-02-23
접근제어 (xCon)
한국

6
Excel 어댑터를 포함하는 Web-edi
2024-02-06
커넥트 서비스 2.0
한국

7
Robotic Web scrapping
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

8
글로벌 표준 EDI 스키마
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

9
웹화면에서 표준 EDI 문서의 구분 오류를 표시해 주는 서비스
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

10
Wizard 방식 개발도구
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

11
EDI 문서 모니터링(대쉬보드, 사용량 리포트, 트랜잭션 이력 조회, 접근권한제어, 데이터 생명주기 관리, 데이터 암호화)
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

12
API gateway service(개발기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

13
API gateway service(사용기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

14
xCon 웹페이지 로깅량 축소 기술
2024-03-04
접근제어 (xCon)
한국

15
xCon 이벤트 기반의 접근 차단 기술 및 mac 주소 기반의 접근 차단 기술
2024-03-06
접근제어 (xCon)
한국

16
PLUS 풀텍스트 인덱싱과 추출 컬럼대상 비트맵 인덱싱 이벤트 로그 스트리밍 압축 기술
2024-03-06
통합로그 (PLUS)
한국

17
PLUS 통계 검색 언어 자동 생성 및 통계적 검색을 결과를 토대로 시각 자동 생성 기술
2024-03-19
통합로그 (PLUS)
한국

18
PLUS Time Window 기반 상관분석 기술
2024-03-21
통합로그 (PLUS)
한국

19
PLUS 사용자 유형에 따른 검색 UI 기술 및 쿼리검색 과 일반검색의 동시 사용 기술
2024-03-25
통합로그 (PLUS)
한국

20
PLUS 에이전트 중앙 관리 기술 v2
2024-03-28
통합로그 (PLUS)
한국

21
EDI 포털 서비스
2024-04-02
커넥트 서비스
한국

22
PLUS 에이전트 중앙 관리v2의 채널유형 설정 방법
2024-04-01
통합로그 (PLUS)
한국

23
솔루션사업부 v1 분할출원
2024-04-05
통합로그 (PLUS)
한국

24
컨설팅사업부 v1 분할출원
2024-05-14
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
EnDB 원문 재처리 기술
2024-04-04
암호화 (EnDB)
한국

26
PIM 특정정보를 연관성 없는 값으로 변경 하는 기술
2024-05-09
분리보관파기 (PIM)
한국

27
PIM 사용자 요청에 따른 데이터 복원 기술
2024-05-17
분리보관파기 (PIM)
한국

28
EAI Agent 관리(Control Center)
2024-05-17
분산형 어댑터 (ConnectEdge)
한국

29
xCon SAP GUI 화면 재현 기술
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

30
리버스 터널 기술
2024-04-16
커넥트 서비스
한국

31
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제, GUI, RFC 분석 내용 포함
2024-01-16
접근제어 (xCon)
PCT

32
PLUS 로그 검색
2024-01-18
통합로그 (PLUS)
PCT

33
PLUS 워크 벤치
2024-01-24
통합로그 (PLUS)
PCT

34
DSL
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

35
GUI (Blockly) 기반의 손쉬운 매핑 프로그램 정의 도구 제공 기술
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

36
GUI (Blockly) 기반 어플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 손쉬운 생성 및 테스트 도구
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

37
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환가공활용에 관한 기술
2024-01-23
인터페이스 모니터링 시스템
PCT

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하고 있지 않으며, 향후에도 당사가 보유한 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사가 현재 예상하지 못한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 교섭력 열위에 따른 위험

당사의 주요 매출처는 대형 SI 업체로, 상대적으로 당사보다 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있는 경우가 많습니다. 당사는 이에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 특히, 간접판매의 비중이 97%로 압도적인 EAI 부문의 경우, 타사가 제공할 수 없는 당사만의 자체 솔루션(IFM, RTIMS, ConnectEdge)을 개발함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다. SAP 보안 솔루션 또한 SAP 버전업에 맞는 업그레이드를 지속하며 최신 버전에 맞는 EnDB SAP 인증을 획득함으로써 전문성을 인정받았습니다.

이러한
기술 전문성은 당사의 교섭력을 향상시키고 있으며, 향후에도 당사만의 기술력을 확보함으로써 교섭력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 경쟁이 심화되어 SI 업체의 협상력이 더욱 강화될 경우, 판매 단가 인하 요구 등에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 End User에 직접 계약 및 납품을 진행하는 직접판매보다 SI 업체를 통해 납품하는 간접판매의 비중이 높습니다. 이에 따라 당사의 주요 매출처는 대형 SI 업체이며, 상대적으로 당사보다 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있는 경우가 많습니다.

【 당사 사업부별 판매경로 】

(단위: 백만원, %)

사업부
경로
2023년
2024년 반기

매출액
비중
매출액
비중

컨설팅 사업부
직접판매
208
3%
87
3%

간접판매
6,680
97%
2,714
97%

솔루션 사업부
직접판매
4,114
55%
1,216
40%

간접판매
3,422
45%
1,816
60%

서비스 사업부
직접판매
737
54%
491
55%

간접판매
634
46%
394
45%

합계
직접판매
5,059
32%
1,794
27%

간접판매
10,736
68%
4,924
73%

주)
임대수익은 제외되어 있습니다.

1) EAI 솔루션 구축 및 컨설팅

EAI 솔루션 구축 및 컨설팅을 지원하는 컨설팅 사업부의 경우, SI 업체와 협업하여 최종 고객사에게 서비스를 제공하는 간접판매가 대부분입니다. 이때 당사는 대형 SI업체를 상대로 교섭력을 확보하기 위해 EAI 구축 및 컨설팅만을 지원하는 것이 아니라, 당사만의 자체 솔루션을 보유하고 있습니다

【 EAI 관련 당사 자체 솔루션 】

서비스/솔루션명
특징

IFM
기업 내·외부의 다양한 인터페이스 업무 프로세스를 시스템화함으로써, 업무 담당자간 긴밀한 의사소통 체계 확립과 일관성 있는 표준 관리체계로 인터페이스 업무의 효율성과 통제력을 제공하는 솔루션

RTIMS
전사적 실시간 인터페이스 모니터링시스템으로 사용자에게 업무 관점의 모니터링 정보를 제공하며 대쉬보드, 메시지큐 상태, 시스템 연결 상태, 성능, 리소스 사용률, 통계정보 기능 등을 포함하고 있으며, 장애가 예측되거나 발생 시에는 다양한 형태의 알림서비스를 제공하는 솔루션

ConnectEdge
클라우드/온프레미스 간 통합 및 부하분산 연계 Agent시스템으로 네트워크 Latency 감소(압축전송), 보안 프락시 역할, 대용량 데이터 처리를 위한 어댑터 기술 적용으로 통합솔루션이 가진 기술적 제약사항에 대한 기능 확장을 제공하는 솔루션

출처:
당사 자료

당사 자체 솔루션은 EAI 구축 시 고객사의 니즈에 따라 추가될 수 있는 솔루션들로, 이는 당사가 EAI 솔루션 자체에 대한 높은 이해도와 기술력을 보유하고 있기에 가능한 사항입니다. 당사 컨설팅 사업부의 고객사인 SI업체는 ERP 구축 프로젝트 수주를 위해 EAI 관련 역량을 보유한 회사와 협업하게 되는데, 이때 당사의 자체 솔루션은 타사는 제공할 수 없는 당사만의 경쟁력입니다. 이와 같은 차별점은 대형 SI 업체와 협업 시 당사의 협상력을 증대시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

2) SAP 보안 솔루션

SAP

보안 솔루션을 제공하는 솔루션 사업부 또한, 2024
년 상반기 매출액 기준으로 간접판매의 비중이 60%에 달할만큼
1차 매출처가 SI업체인 경우가 많습니다. 당사는 SAP에 대한 높은 이해도를 바탕으로 SAP 버전업에 맞는 업그레이드를 지속하고 있습니다. SAP ERP에 암호화 솔루션을 적용하기 위해서는 암호화 기능을 추가하는 것에 대한 SAP 인증이 필요한데, 당사는 SAP 최신 버전에 맞게 SAP 인증을 획득하여 전문성을 인정받았습니다.

【 EnDB SAP 인증 】

endb sap 인증.jpg
EnDB SAP 인증

출처:
SAP 홈페이지

대형 SI업체가 SAP 보안 솔루션 업체를 선정할 때 최우선적으로 고려하는 것은 고객사에 납품했을 때 문제 없이 안정적으로 운영되는지와 가격입니다. SI 업체는 안정적인 운영 여부를 검증하기 위해 시장 내 기업 인지도, 동일 업종 또는 동일 그룹사의 구축 사례, 제품 포트폴리오 등을 확인합니다. 당사의 보안 솔루션은 삼성, LG그룹사 등 230여개 고객사에 납품되어 안정적으로 운영되고 있으며, 이미 삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등 다양한 대형 SI업체와 프로젝트를 진행한 바 있습니다. 당사는 안정적인 운영을 위해 SAP 보안 솔루션 구축을 위한 전문인력 18명을 정규직으로 확보함으로써 구축부터 유지보수까지 전문성 있는 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 제품 포트폴리오 측면에서도 경쟁사가 보유하고 있지 않은 접속기록, 분리보관 및 파기 솔루션을 독자적으로 보유함으로써 타사와는 차별화된 솔루션을 제공하고 있습니다.

이와 같은 당사의 전문성과 차별적인 솔루션은 타 보안 솔루션 업체 대비 경쟁력으로 작용하는 동시에, SI 업체와 협업 시 당사가 규모 측면에서 갖는 열위를 극복할 수 있는 요인으로 작용합니다.

3) EDI 솔루션

EDI 솔루션을 제공하는 서비스 사업부의 경우,
타 사업부 대비 대형 SI업체를 통하는 간접판매의 비중이 높지는 않습니다.
이에 당사는 최종 소비자를 대상으로 높은 협상력을 갖기 위해 당사만의 차별적인 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 국내 최초 클라우드 EDI SaaS 서비스인 커넥트 서비스를 출시하였습니다. 보안 솔루션을 포함한 IT 서비스 시장 전반에서 서비스의 클라우드화가 진행되는 상황에서 당사가 국내 최초로 클라우드 EDI SaaS 서비스를 출시하며 높은 비용 부담으로 인해 EDI 서비스를 이용하지 못했던 기관도 EDI 솔루션을 이용할 수 있게 되었습니다. 비교적 적은 비용으로 동일한 EDI 서비스를 활용할 수 있다는 점에서 당사의 커넥트서비스는 외산 EDI 솔루션과 비교하여도 충분한 경쟁력을 확보하였다고 판단됩니다.

【 당사와 기존/외산 제품의 비교 】

구분
인스피언
해외 SW업체
국내 SW업체

서비스 방식
SaaS
온프레미스(On-premise)
거래사 간 별도 설치

비용 효율성
사용량에 비례하는효율적 비용

비용부담 큼

(컨설팅+구축비+운영비)

국제 문서 표준 적용
모든 표준 대응
모든 표준 대응
국내 표준만 적용

국제 무역 거래에 필요한 규정 및준수 요건 충족
만족
만족
거래사에만 적합

서비스 확장성 및 유연성
높음
낮음
매우 낮음

출처:
당사 자료

이와 같은 당사의 경쟁력 확보 노력에도 불구하고, 향후 경쟁이 심화될 경우 판매 단가 인하 요구에 따른 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 기술경쟁력 확보 위험

당사는 사업을 영위하기 위한 기술력을 이미 확보하여 다양한 제품을 시장에 출시하였습니다. 당사의 기술력은 시장 내 가장 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 당사는 외산 EAI 솔루션의 구축을 지원할 뿐만 아니라, 독자적인 EAI 솔루션을 개발하여 대체 불가능한 영역을 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 SAP사 제품에 대한 높은 이해도를 바탕으로 SAP ERP에 최적화된 보안 솔루션을 개발하여 판매하고 있을 뿐만 아니라, SAP 버전업에 맞게 솔루션 업그레이드를 시행함으로써 시장에서 SAP 관련 전문성을 인정받고 있습니다.

당사는 국내 유일의 EDI SaaS를 개발하여 타사와는 차별화된 기술력을 보여주고 있습니다. 서비스의 클라우드화가 확산되는 상황에서 당사가 국내 최초로 클라우드 EDI SaaS 서비스를 출시하여 경쟁사가 타겟할 수 없는 중소기업까지 고객군을 확대하였습니다.

당사의 이러한 제품 출시 및 시장 내 지위는 기술경쟁력을 바탕으로 하고 있습니다. 지속적인 연구개발, 신제품 출시 등 당사의 노력에도 불구하고 당사가 기술 변화에 적절히 대응하지 못하여 시장의 니즈를 충족시키지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 EAI, SAP 보안, EDI 솔루션 각각에 필요한 기술을 이미 확보하여 고객들의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 다수의 솔루션을 시장에 출시하였습니다. 기 확보한 기술 및 노하우와 함께 지속적인 연구개발을 통해 향후에도 시장의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품을 개발할 수 있을 것으로 예상됩니다.
1) EAI 관련 기술
당사는 SAP PO, SAP IS, Confluent 등 외산 EAI 솔루션의 구축을 지원할 뿐만 아니라, 당사의 자체적인 솔루션을 함께 제공하여 인터페이스 거버넌스 시스템을 적용함으로써, 보다 효율적인 전사 통합 관리체계 구축을 지원하고 있습니다. 당사의 자체 솔루션은 IFM, IRTIMS, ConnectEdge 3가지입니다.

【
EAI 관련 당사 솔루션
】

서비스/솔루션명
특징

IFM
·기업 내·외부의 다양한 인터페이스 업무 프로세스를 시스템화함으로써, 업무 담당자간 긴밀한 의사소통 체계 확립과 일관성 있는 표준 관리체계로 인터페이스 업무의 효율성과 통제력을 제공하는 솔루션

RTIMS
·전사적 실시간 인터페이스 모니터링시스템으로 사용자에게 업무 관점의 모니터링 정보를 제공하며 대쉬보드, 메시지큐 상태, 시스템 연결 상태, 성능, 리소스 사용률, 통계정보 기능 등을 포함하고 있으며, 장애가 예측되거나 발생 시에는 다양한 형태의 알림서비스를 제공하는 솔루션

ConnectEdge
·클라우드/온프레미스 간 통합 및 부하분산 연계 Agent시스템으로 네트워크 Latency 감소(압축전송), 보안 프락시 역할, 대용량 데이터 처리를 위한 어댑터 기술 적용으로 통합솔루션이 가진 기술적 제약사항에 대한 기능 확장을 제공하는 솔루션

출처:
당사 자료

당사 자체 솔루션은 EAI 구축 시 고객사의 니즈에 따라 추가될 수 있는 솔루션들로, 이는 당사가 EAI 솔루션 자체에 대한 높은 이해도와 기술력을 보유하고 있기에 가능한 사항입니다. 특히 해당 솔루션들은 EAI 솔루션 구축 및 컨설팅을 제공하는 타 기업은 제공할 수 없는 부분으로 당사만의 경쟁우위로 작용하고 있습니다.

당사는 EAI 자원 분산 및 어댑터 기능확장을 위한 분산형 어댑터 기술, 인터페이스 실시간 모니터링을 위한 기술, 인터페이스의 라이프사이클 관리체계를 위한 기술 등을 바탕으로 SAP를 포함한 다양한 EAI 솔루션 구축/컨설팅을 위한 기술을 확보하였습니다.

【 EAI 관련 기술 】

구분
설명

인터페이스 거버넌스 체계 시스템화 기술

·인터페이스 ID, 인터페이스 명명규칙, 연계 패턴 등의 기준정보를 표준화하여 관리·등록된 기준정보를 기반으로 구축 및 적용 가이드를 자동화·인터페이스 라이프사이클 관리 (담당자별 절차에 따른 역할과 권한 관리 등)

인터페이스 서비스구축 자동화 기술

·인터페이스 설계서 작성을 자동화하여 사전에 정합성 검증 제공·인터페이스 서비스 구성요소를 자동화하여 생성

실시간 모니터링 로그수집 기술

·실시간 모니터링을 위한 다양한 EAI 솔루션의 로그 추출 기술·대량의 로그정보 추출을 안정적으로 수집하기 위한 메시지큐잉 기술 적용·추출한 데이터를 표준화하여 유의미한 데이터로 제공

분산 Agent 어댑터기술

·클라우드/온프레미스 간 또는 원거리 시스템 간 연계처리 성능 극대화를 위한 분산처리 기술·대용량 처리에 특화된 분산형 어댑터 제공

구성정보 추출/변환/재활용 기술

·인터페이스 구성요소 정보 추출/변환/재활용·솔루션 개발/전환/업그레이드 시 개발 생산성과 품질 향상을 위한 시스템화를 제공하여 휴먼에러 등 예방

출처:
당사 자료

2) 보안 및 통합로그 관련 기술당사는 SAP ERP를 위한 암호화, 접근제어, 개인정보 접속로그 솔루션 등을 개발하여 SAP ERP를 사용하는 고객사의 다양한 니즈에 맞는 보안 솔루션을 제공하고 있습니다.

【 보안솔루션 관련 기술 】

구분
설명

SAP 프로토콜 분석 기술

·네트워크 장비를 이용하여 패킷 내에서 SAP 프로토콜을 분석하여 사용자의 SAP 시스템 사용내역을 어플리케이션 측면의 로그로 제공

·고객으로 하여금 업무 환경에 따라 다양한 SAP 사용자의 행위 파악을 가능하게 함

빅데이터 처리 기술

·로그 처리 프로세스를 수집/통신 모듈, 데이터 분배, 데이터 처리

·실시간으로 데이터 분석이 가능하고 데이터의 누락 없이 일관성 있는 분석이 가능하도록 함

상관 분석 기술

·다양한 조건 및 재귀적 상관 분석 기술을 적용한 분석규칙을 통해 실시간으로 유해 트래픽 감지 가능

·상관 분석 기술을 통해 이벤트 간의 인과관계를 파악하여 어떤 이벤트가 보안 사고의 원인이 되는지 등 보안 사고 방지 가능

출처:
당사 자료

당사의 솔루션사업부가 영위하는 SAP 보안 솔루션 사업은 SAP 솔루션에 대한 이해가 필수적입니다. 일반적인 보안 제품으로는 SAP 솔루션을 보호할 수 없기 때문에 SAP 보안 솔루션 시장은 일반적인 보안 솔루션 기업과는 구분되어 차별적인 시장으로 자리하고 있습니다.

당사는 이러한 SAP 솔루션에 최적화된 보안 솔루션을 공급하고 있습니다. 사업부의 대표 제품인 BizInsider xCon은 개인정보접속기록 솔루션으로, 다양한 개인정보를 처리하는 개인정보처리시스템인 SAP ERP를 사용하는 기관이라면 개인정보보호법에 의해 필수적으로 도입하여야 하는 솔루션입니다. 법률에서 요구하는 육하원칙을 제공할 수 있도록 SQL 방식이 아닌 어플리케이션 방식으로 개발되어 SAP ERP를 사용하는 수많은 기관에 적용 가능하다는 것이 큰 특징입니다.

또한, 개인정보 암호화 솔루션인 BizInsider EnDB의 경우, SAP 버전업에 맞는 업그레이드를 지속하고 있습니다. SAP ERP 솔루션에 암호화 솔루션을 적용하기 위해서는 암호화 기능을 추가하는 기능에 대한 SAP 인증이 필요한데, 당사는 SAP 최신 버전에 맞게 SAP 인증을 획득하여 전문성을 인정 받았습니다.

3) EDI 관련 기술
당사는 국내 유일 EDI SaaS를 개발하여 고객사의 비용 부담을 줄이면서도 외산 EDI 솔루션과 동일하게 모든 국제 표준에 적용할 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. IT 서비스 시장 전반에서 서비스의 클라우드화가 진행되는 상황에서 당사가 국내 최초로 클라우드 EDI SaaS 서비스를 출시하며 높은 비용 부담으로 인해 EDI 서비스를 이용하지 못했던 기관도 EDI 솔루션을 이용할 수 있게 되었습니다. 비교적 적은 비용으로 동일한 EDI 서비스를 활용할 수 있다는 점에서 당사의 커넥트서비스는 외산 EDI 솔루션과 비교하여도 충분한 경쟁력을 확보하였다고 판단됩니다.

【 당사와 기존/외산 제품의 비교 】

구분
인스피언
해외 SW업체
국내 SW업체

서비스 방식
SaaS
온프레미스(On-premise)
거래사 간 별도 설치

비용 효율성
사용량에 비례하는효율적 비용

비용부담 큼

(컨설팅+구축비+운영비)

국제 문서 표준 적용
모든 표준 대응
모든 표준 대응
국내 표준만 적용

국제 무역 거래에 필요한 규정 및준수 요건 충족
만족
만족
거래사에만 적합

서비스 확장성 및 유연성
높음
낮음
매우 낮음

출처:
당사 자료

이처럼 당사의 각 사업부는 뛰어난 기술력을 바탕으로 타사가 공략하지 못한 시장의 니즈를 충족시키며 시장 내 영향력을 증대시켰습니다. 당사는 전문적인 연구개발 인력을 바탕으로 향후에도 시장에서 필요로 하는 신규 솔루션을 지속적으로 개발하여 기술 경쟁력을 확보할 예정이나, 개발 인력 이탈 등의 사유로 현재와 같은 기술 경쟁력을 확보하지 못할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사의 고객은 민간, 공공, 대기업, 중소기업 등 다양하게 구성되어 있으며, 회사가 필요로 하는 솔루션 및 상황이 상이하기 때문에 각각의 고객에 맞는 솔루션을 제공하는 것이 중요합니다.
당사는 구축 단계에서 고객의 요구를 충족시키기 위해 노력하고 있을 뿐만 아니라, 솔루션 구축 이후에 발생하는 문제에 대해서도 운영 아웃소싱 서비스를 통해 고객의 상황에 맞게 지원하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 EAI 솔루션 구축 및 운영유지보수 서비스, SAP 시스템 보안솔루션, EDI SaaS 서비스를 포함한 다양한 솔루션을 구축부터 유지보수 서비스까지 폭넓게 제공하고 있습니다. 당사의 고객인 기업은 민간, 공공, 대기업, 중소기업 등 특성이 다양하고 회사가 필요로 하는 솔루션 및 상황이 상이하기 때문에 각각의 고객에 맞는 솔루션을 제공하는 것이 중요합니다.

1) EAI 솔루션 구축 및 컨설팅

당사는 EAI 신규 도입 뿐만 아니라 기존 EAI의 업그레이드, 전환 등을 지원하며 고객사의 상황에 가장 적합한 서비스를 제공하고 있습니다.

【 컨설팅사업부 주요 컨설팅/서비스 영역 】

사업 영역
특징
대응전략

EAI 솔루션 신규도입

기존 온프레미스 영역의 신규 통합 구축SaaS서비스 도입에 따른 신규 시장 확대

사업 확장, 기업 인수합병에 따른 신규 EAI솔루션 도입

클라우드/온프레미스, 데이터 성격에 따른 다양한 통합방안 마련기술 변화에 따른 전문성 확대파트너사로서 상호협력을 통한 영업력 확대

기존 EAI 솔루션의 업그레이드

연계대상시스템 고도화에 따른 신규 버전 지원 이슈로 업그레이드 니즈 발생

업무 확대 및 시스템 리프레쉬 시기 도래

기존 영업 채널 관리컨설팅, 구축, 운영까지 시스템화 기반 원스톱서비스로 업무영역 확대

EAI 솔루션 전환
BizTalk, TIBCO BW, webMethods와 같은 경쟁사 솔루션에서 SAP 통합솔루션으로의 전환

전환구축 경험과 기술력 보유자동화 전환 및 테스트 툴 개발

기존 SAP PO에서 SAP IS로의 전환
SAP사의 통합전략에 따른 SAP PO솔루션의 2027년 말 서비스 종료에 따른 SAP IS로의 전환 권고
SAP PO to SAP IS 마이그레이션 방법론 수립, 시스템화

출처:
당사 자료

기업이 EAI 솔루션 도입 이후 버전 업그레이드를 반영하거나 타 EAI 솔루션으로 전환하고자 할 경우, 당사와 같은 EAI 전문 인력의 도움이 필요합니다. 이때 당사는 고객의 니즈에 맞는 서비스를 제공할 수 있는 기술 전문성과 전문 인력을 확보하고 있어 구축 이후에도 고객의 요구에 충분히 대응하고 있습니다.

뿐만 아니라, 구축 이후에도 고객사의 상황에 맞는 운영유지보수 서비스를 제공함으로써 고객의 만족도를 높이기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 EAI 솔루션 구축 후, 프라임케어 서비스를 제공함으로써 구축 이후에 발생할 수 있는 고객의 불편함을 해소하고 있습니다.

EAI를 도입한 대부분의 고객들은 업무시스템 간 실시간 인터페이스 관리를 위해 항시 모니터링을 진행하여야 하며, 장애 관리, 표준 관리, CSR처리(신규, 수정) 등이 필요합니다. 그러나 전사 시스템을 연계하는 담당자의 빈번한 변경, 백업 인력의 부재 등으로 인해 지속적인 유지보수 및 실시간 장애 대응에 어려움을 겪는 경우가 많으며, 전문성 부족으로 인하여 중대한 장애에 직면하게 되는 경우가 발생하곤 합니다.

당사는 기업의 이러한 EAI 운영관리의 당면한 문제들을 위한 운영 아웃소싱 서비스를 제안하고 있으며, 전문인력 풀을 바탕으로 전담 상주 운영, 전담 비상주 운영, 기술자문 및 장애 긴급대응을 지원하는 기술지원서비스 형태로 고객의 니즈에 맞게 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다.

【 컨설팅사업부 프라임케어 서비스 】

근무 유형
상세 업무
근무지
고려사항

상주 운영
·EAI시스템 운영 모니터링·인터페이서 문서 관리·인터페이스 개발 표준 및 정책 관리·인터페이스 이관 관리·인터페이스 문의 대응·EAI 시스템 CSR 처리
고객사
·연단위 계약·투입인력 등급·2명 이상 투입

비상주 운영
인스피언
·연단위 계약·시스템 규모 및 인터페이스 수·CSR 처리 공수

기술 지원
·정기점검 및 레포트 제출·장애발생 긴급 대응 및 복구 지원·시스템 개선 및 이슈 해결 기술자문
인스피언
·고객사 SAP PO 담당자 협업

출처:
당사 자료

2) SAP 보안 솔루션
당사는 10년 이상 SAP 컨설팅 경험을 보유한 인력을 확보하여 SAP 시장에 대한 높은 이해도를 보유하고 있습니다. 전문 인력은 SAP 환경이 가지고 있는 독특한 비즈니스 환경과 상황을 이해하고, 이를 바탕으로 최적의 솔루션을 제공할 수 있음을 의미합니다. 당사는 솔루션 개발 시 고객이 겪을 수 있는 불편함을 최소화하기 위해 노력하였습니다.

【 솔루션사업부 주요 제품·서비스 】

구분
제품명/구분
특징

소프트웨어

BizInsider xCon

(개인정보접속기록)

SAP ERP 시스템을 대상으로 시스템에 대한 접근 로그를 기록하고 개인정보 사용내역을 분석하는 개인정보접속기록 솔루션

BizInsider EnDB / SecureDB

(개인정보 암호화)

SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보를 암호화 하고 권한이 있는 사용자만 원문을 조회할 수 있도록 하는 암호화 솔루션

BizInsider PIM

(개인정보분리보관 및 파기)

SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보에 대해서 사용기한이 만료된 개인정보를 별도의 장소에 보관하고 필요시 파기 하는 솔루션

BizInsider PLUS

(통합로그관리)

SAP ERP 및 각종 업무시스템 및 보안장비에서 발생하는 로그를 통합관리하고 분석해서 이상징후를 탐지하는 솔루션

Maintenance Service
소프트웨어 제품 판매 이후 발생하는 HW 및 SW 유지보수와 보안 취약점 패치 서비스

출처:
당사 자료

당사의 개인정보 접속기록 솔루션인 BizInsider xCon은 네트워크 미러 방식을 활용하여 로그를 저장하기 때문에 사용자 PC에 별도의 SW설치나 SAP 시스템 수정 없이 적용이 가능하여 SAP 시스템의 부하 및 장애요인이 없는 것이 특징입니다. 개인정보 암호화 솔루션인 BizInsider EnDB, SecureDB는 고객사의 상황에 맞게 선택 가능한 솔루션입니다. SecureDB는 대량의 개인정보를 암호화 하고자 하는 대기업이 주요 고객이며, 별도 하드웨어 설치를 요구합니다. EnDB는 별도의 하드웨어 없이 구동하도록 설계되어 하드웨어 비용이 발생하지 않고, 관리도 효율적인 장점이 있습니다. BizInsider PIM은 시장에 다수 출시되어 있는 일반적인 분리보관 및 파기솔루션과 달리, 국내 유일의 SAP 전용 솔루션으로 SAP 시스템을 사용하는 고객에게 최적화되어 있는 것이 특징입니다. 통합로그관리 솔루션인 BizInsider PLUS 또한, 실시간으로 대량의 로그를 처리하는 기능적인 장점 외에도 고객의 입장에서 편의성을 증대시키기 위해 조건 검색 지원, 분산 검색 엔진을 통한 성능 확장 지원 등의 기능을 지원하고 있습니다. 이와 같은 편의성은 고객의 요구를 충족시키기 위한 요소로 작용하고 있습니다.

또한, 당사는 SAP 보안 솔루션을 구매한 고객에게 교육/기술지원/보안성유지관리 등의 다양한 유지보수 서비스를 제공함으로써 브랜드 신뢰도를 확보하고 있습니다. 유지보수 서비스도 고객사의 상황에 맞게 선택할 수 있도록 다양한 옵션을 제공함으로써 각 고객사의 니즈를 충족시킬 수 있도록 노력하고 있습니다.

【 당사 유지보수 서비스 종류 】

구분
Economy
Basic
Premium

계약기간
1년
1년
1년

지원시간
365일/24시간
365일/24시간
365일/24시간

지원방식
전화/메일/현장지원
전화/메일/현장지원
전화/메일/현장지원

패치서비스
없음
Patch/Minor Upgrade
Patch/Minor Upgrade

정기점검
없음
분기
월

교육서비스
없음
1회
2회

출처:
당사 자료

이처럼 당사는 SAP 사용자에게 최적화된 보안 솔루션을 제공하기 위한 연구개발을 지속하고, 각 고객에게 가장 적합한 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 당사가 개발한 솔루션이 고객의 요구를 충족시키지 못할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3) EDI 솔루션

당사 EDI 솔루션의 가장 큰 특징은 클라우드 기반의 SaaS로, 별도의 IT 인프라 없이 합리적인 비용으로 서비스를 사용할 수 있다는 것입니다. 기존의 EDI 서비스는 기업이 직접 시스템을 구축하고 운영해야 하여 큰 초기 비용이 발생하는데, 당사의 클라우드 기반 EDI 서비스는 기업이 서버나 네트워크, 소프트웨어를 직접 구축하지 않아도 이용할 수 있어 초기 투자 비용이 줄어드는 장점이 있습니다.

또한, EDI 서비스를 필요로 하는 국내 기업은 해외 글로벌 기업과 거래를 진행하는 경우가 많은데 이때 각 기업이 사용하는 EDI 표준 및 프로토콜이 다양합니다. 당사는 RosettaNet, X.21, EDIFACT 등 다양한 글로벌 EDI 표준을 지원하고 있어 글로벌 기업과의 거래도 원활하게 이루어질 수 있도록 지원하고 있습니다.

이처럼 당사는 고객의 불편함을 개선하고, 고객에게 실질적인 도움이 될 수 있는 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 변화하는 고객의 요구를 당사가 인지하지 못해 고객의 만족도를 높이지 못할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 외주인력 수급 관련 위험당사는 솔루션 구축 시 필요에 따라 내부 인력 외에도 전문성을 가진 외주업체나 프리랜서를 활용하고 있습니다.
당사는 오랜 기간 당사 프로젝트를 함께 진행하여 검증된 외주업체 및 인력을 활용함으로써 외주 인력으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받은 바는 없습니다. 다만, 제한된 개발 인력으로 인해 향후 외주인력에 대한 수급이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 솔루션 구축 시 필요에 따라 내부 인력 외에도 전문성을 가진 외주업체나 프리랜서를 활용하고 있습니다. 내부 인력은 당사의 핵심 자산인 동시에 회사 비용에서 큰 비중을 갖는 고정비임에 따라 적정 규모로 관리가 필요하여 핵심 업무에는 당사 내부 인력을 활용하고, 범용업무나 단순업무는 외주업체를 통해 진행함으로써 재무적 리스크를 줄이고 핵심 기술을 보호하고 있습니다.

【 최근 3개년 주요 외주처에 관한 사항 】

(단위: 원)

사업연도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2021년

(제13기)

주식회사 에스와이데이타
320,000,000
11.3%
구축 및 유지보수 서비스 외주

(주)씨플랫폼
233,208,937
8.3%

프리랜서A
150,800,000
5.3%

주식회사 유투엔지
147,000,000
5.2%

기타
1,972,149,718
69.9%

합계
2,823,158,655
100.0%
-

2022년

(제14기)

이피티엔지니어링 주식회사
501,000,000
16.5%
구축 및 유지보수 서비스 외주

주식회사 오픈아이티
205,000,000
6.7%

프리랜서B
144,000,000
4.7%

(주)마이창고
125,000,000
4.1%

(주)케이사인
120,278,000
4.0%

기타
1,944,001,662
64.0%

합계
3,039,279,662
100.0%
-

2023년

(제15기)

(주)론스텍
395,360,000
17.2%
구축 및 유지보수 서비스 외주

주식회사 파란컴퓨터
140,480,000
6.1%

프리랜서C
133,200,000
5.8%

(주)케이사인
124,312,000
5.4%

프리랜서D
122,800,000
5.4%

기타
1,378,829,999
60.1%

합계
2,294,981,999
100.0%
-

2024년 반기
프리랜서C
25,264,000
2.65%
구축 및 유지보수 서비스 외주

(주)케이사인
35,304,000
3.71%

프리랜서D
21,460,000
2.25%

베리타스앤컴퍼니
12,000,000
1.26%

프리랜서E
27,000,000
2.84%

기타
831,108,998
87.29%

합계
952,136,998
100.00%
-

출처:
당사 자료

외주인력 활용 시, 당사 내부 인력에 비해 관리가 어려워 적시에 적합한 외주 인력을 활용하지 못할 위험이 있습니다. 당사는 외주 인력 수급 및 활용을 최적화하기 위한 다양한 방안을 활용하고 있습니다. 우선, 당사는 오랜 EAI 분야 사업 경험을 통해 구축한 인적 네트워크를 활용하여 능력과 신뢰성이 검증된 전문가를 외주 인력 풀로 확보하고 있습니다. 당사는 외주 인력의 스킬셋, 경력, 프로젝트 참여 이력 등을 데이터베이스화 하여 프로젝트별로 가장 적합한 인력을 배정하고 있습니다. 또한 당사는 외주 인력의 프로젝트 성과를 지속적으로 평가하고, 고객의 피드백을 수집하여 우수 인력을 식별하고 있습니다. 우수 인력의 경우, 프로젝트 시작 및 종료 일정을 관리하여 인력 가용성을 파악하고, 주요 인력과 스케줄을 공유함으로써 필요한 시점에 우수 인력을 배치할 수 있도록 관리하고 있습니다.

이외에도 당사는 외주 인력의 가동률을 모니터링하여 특정 인력의 가동률이 80% 이상이 되도록 관리함으로써 우수 외주 인력을 당사 프로젝트에 최대한 활용할 수 있도록 관리하고 잇습니다. 특히, 프로젝트의 중요도와 인력의 가용성을 고려하여 외주 인력의 투입 우선순위를 조정함으로써 불필요한 인력이 소요되지 않도록 당사의 사업에 최적화된 스케줄을 조절하고 있습니다. 이러한 과정에서 외주 인력의 선호를 고려하여 다양한 계약 형태(단기, 장기, 원격 등)를 제공하고, 우수한 성과를 달성한 외주 인력에게 단가를 상향하는 등의 혜택을 주어 우수 인력이 당사와의 계약을 지속하게끔 이탈을 방지하고 있습니다.
특히, 당사의 컨설팅사업부는 프로젝트 규모와 구축 솔루션에 따라 업무형태를 다변화하여 "상주 + 비상주" 방식으로 인력 투입의 유연성을 확보하고 있습니다. 분업화를 통해 보유 인력의 생산성을 향상시킴으로써 외주 인력에 대한 의존도를 낮춤으로써 외부 인력 수급이 원활히 이루어지지 않는 상황에 대비하고 있습니다.

당사는 오랜 기간 당사 프로젝트를 함께 진행하여 검증된 외주업체 및 인력을 활용함으로써 지금까지 외주 인력으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받은 바는 없습니다. 다만, 제한된 개발 인력으로 인해 향후 외주인력에 대한 수급이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사는 기업 고객을 대상으로 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션 구축, EDI 솔루션 구축 서비스를 제공하는 사업을 수행하고 있습니다. 당사가 제공하는 솔루션은 특정 산업군에서만 사용되는 솔루션이 아니며, 인프라적 성격을 지님에 따라 시장 수요 변동에 의한 당사의 실적 변화는 크지 않을 것으로 예상됩니다.

당사는 기술경쟁력을 바탕으로 수주한 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행함으로써 지난 3년간 지속적인 매출 성장을 시현하였습니다. 또한, 비상주 프로젝트 비중 증가, 안정적인 유지보수 매출 발생, 자사 솔루션 매출 비중 증가를 통해 영업이익률을 개선시켜 왔습니다.

당사의 2024년 1분기 영업이익은 595백만원 적자를 기록하였습니다. 이는 주식보상비용 상승, 연구개발비 상승 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA등 일회성 지급수수료 증가로 인한 영업비용의 증가의 영향입니다. 다만, 기존 제품의 클라우드 전환과 EDI 사업의 확대 및 일회성 비용의 감소로 향후 수익성은 점차 개선될 것으로 예상됩니다.
당사는 향후에도 인력 효율화, 해외 진출 및 신규 솔루션 개발 등 다양한 매출 및 수익성 개선 방안을 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 개발자 외주 인력 수급난 등 당사가 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발 및 판매하는 사업을 수행하고 있습니다.

【 당사 요약 손익계산서 】

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
13,178
14,462
16,083
6,864

영업이익
2,248
2,961
4,033
593

법인세비용차감전순이익
3,072
3,112
5,717
724

당기순이익
2,787
2,786
5,056
610

당사의 매출액은 2021년 약 132억원, 2022년 약 145억원, 2023년 약 161억원으로 연평균 약 10.5% 성장하였으며, 2024년 상반기 기준 매출액은 약 69억원을 기록하였습니다.
당사의 용역 및 서비스의 성격에 따른 진행률 및 계약기간을 반영한 기간귀속의 차이에 따라 매출액을 인식하고 주식보상비용, 급여 및 상여금에 대한 충당부채 인식 및 내부회계관리제도 구축에 따른 외주용역비 등에 따른 비용 반영으로 2023년 상반기 대비 매출액 및 영업이익의 감소로 보이나, 실제 당기 수주는 전기 대비 증가하여 사업의 부진 및 실질적인 매출액 규모의 감소는 아닙니다.
당사가 제공하는 IT 솔루션의 경우 인프라적 성격을 띠어 한 번 구축하면 타 솔루션으로 변경하기가 어렵기 때문에 과거 프로젝트에서의 고객의 만족도 및 시장 내 평판이 중요하게 작용합니다. 당사는 기술경쟁력을 바탕으로 수주한 다수의 프로젝트를 성공적으로 완수함으로써 시장 내 인지도 및 신뢰도를 확보하며 지난 3년간 지속적인 매출 성장을 시현하였습니다. 특히, 2022년도부터는 EDI 서비스 매출이 발생하며 매출 성장을 이끌었고, 당사는 향후에도 이와 같은 신규 솔루션 출시를 통해 매출 증대를 이룰 계획입니다.

【 당사 수익성 지표 】

(단위: 백만원)

구 분
재 무 비 율
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기
업종 평균

수익성
영업이익률
17.06%
20.47%
25.07%
8.63%
2.15%

매출액 순이익률
21.15%
19.27%
31.44%
8.89%
-1.23%

총자산 순이익률
16.25%
15.49%
23.21%
4.65%
-0.80%

자기자본 순이익률
28.66%
22.33%
30.83%
5.98%
-1.43%

매출액 경상이익률
23.32%
21.52%
35.54%
10.55%
0.66%

총자본 경상이익률
17.91%
17.31%
26.25%
5.52%
0.43%

주)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 "J582.소프트웨어 개발 및 공급업" 기준입니다.

당사의 영업이익률은 2021년 17.1%, 2022년 20.5%, 2023년 25.1%로 3년간 꾸준히 개선되고 있습니다. 당사는1) 비상주 프로젝트 비중 증가, 2) 안정적인 유지보수매출 증가, 3) 자사 솔루션 매출액 증가를 통해 영업이익률을 개선시켜 왔습니다.

2024년 상반기 영업이익률은 최근 3개년 대비 소폭 낮아졌습니다. 이는 주식보상비용 상승, 연구개발비 상승 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA등 일회성 지급수수료 증가로 인한 영업비용의 증가의 영향입니다. 다만, 기존 제품의 클라우드 전환과 EDI 사업의 확대 및 일회성 비용의 감소로 향후 수익성은 점차 개선될 것으로 예상됩니다.

2020년 이전에는 컨설팅 용역 제공 시, 대부분 상주 형태로 프로젝트를 진행하였으나 Covid-19 팬데믹으로 인해 비상주로 진행되는 프로젝트가 많아졌습니다. 형태는 다르나, 용역 서비스 품질에는 차이가 없어 비상주 프로젝트를 요청하는 고객사가 많아졌고, 당사는 다수의 프로젝트를 비상주로 진행하며 기술 인력을 효율적으로 배치함으로써 이익률을 개선시켰습니다.

【 컨설팅사업부 상주 및 비상주 매출 현황 】

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

비상주 매출
1,112
2,149
3,093
5,020
5,235
2,076

상주 매출
3,334
2,849
3,630
2,949
1,653
725

컨설팅사업부 매출합계
4,446
4,998
6,723
7,969
6,888
2,801

컨설팅사업부문 원가
3,547
3,848
4,653
4,210
4,305
1,983

컨설팅사업부 매출총이익률(%)
20.20%
23.00%
30.80%
47.20%
37.50%
29.20%

주)
2023년의 매출총이익률 감소의 경우 K-IFRS 컨버전에 따른 매출의 기간귀속으로 인한 감소이며, 관리손익상의 매출총이익률은 꾸준히 증가함.

또한, 기존 고객으로부터 발생하는 유지보수 매출 증가는 당사의 영업이익률에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 당사가 보안 솔루션을 구축한 기업 중 대다수는 보증기간 이후 유지보수 서비스를 요청합니다. 이에 따라 당사의 유지보수고객은 점진적으로 증가하는 구조로, 원가가 거의 들지 않는 매출이 지속적으로 발생하는 것입니다.

【 솔루션 사업부 유지보수 이용고객 수 및 매출액 추이】

(단위: 건수, 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

유지보수 이용고객수
72
79
88
101

유지보수매출액
1,780
1,758
2,192
1,498

주)
유지보수요율은 최초구축요금의 평균 15% 수준

또한, 당사 보안 솔루션 중 케이사인과 공동개발하여 수익이 분배되는 Secure DB 대비 당사가 독자적으로 개발한 EnDB의 비중이 높아지고 있어 이 또한 당사의 수익성을 증대시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

【 Secure DB 및 EnDB 매출비중 추이 】

구분
SecureDB
EnDB

매출액
비율
매출액
비율

2021년
11.1억원
83%
2.3억원
17%

2022년
5.2억원
45%
6.4억원
55%

2023년
4.5억원
44%
5.7억원
56%

2024년 상반기
3.6억원
49%
3.8억원
51%

당사의 매출액 순이익률은 2021년 21.15%, 2022년 19.27%, 2023년 31.44%로 2022년 업종 평균 -1.23% 대비 압도적인 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 당사가 프로젝트 규모와 구축 솔루션에 적합한 업무형태 다변화를 통해 비용을 절감하였기 때문입니다.이미 개발을 완료하여 시장에서 판매되고 있는 당사 제품이 다수 존재하고, 시장에서의 인지도를 이미 확보하였기 때문에 추가적인 수익성 개선 또한 가능할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 신규 솔루션 개발 과정에서 예상보다 많은 비용이 발생하거나 개발이 지연될 경우 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.한편, 당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 당사의 2024년 반기 감사 또는 검토받지 않은 잠정 매출액을 기재하며, 상세 내용은 아래와 같습니다.

【 2024년 1월 ~ 2024년
8월
월별 예상 매출 및 영업손익 】

(단위: 백만원)

구분
'24년 1월
'24년 2월
'24년 3월
24년 1분기 (1-3월)
'24년 4월
'24년 5월
'24년 6월
24년 2분기 (4-6월)
24년 7월
24년 8월

Ⅰ. 매출액
757
856
1,034
2,648
1,231
920
2,066
4,216
1,265
1,635

Ⅱ. 매출원가
897
842
609
2,348
572
606
1,165
2,342
782
891

Ⅲ. 매출총이익
(140)
14
425
300
659
314
901
1,874
484
743

Ⅳ. 판매비와 관리비
256
174
465
895
299
212
371
882
296
148

Ⅴ. 영업이익(손실)
(396)
(159)
(39)
(595)
360
102
530
992
188
595

주)

2024년 7월
, 8월
매출 및 영업손익은 가결산 자료입니다. 상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

당사의 2024년 1분기 영업이익은 595백만원 적자를 기록하였습니다. 주식보상비용 상승, 연구개발비 상승 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA등 일회성 지급수수료 증가로 인한 영업비용의 증가의 영향입니다. 다만, 기존 제품의 클라우드 전환과 EDI 사업의 확대 및 일회성 비용의 감소로 향후 수익성은 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 당사는 인력 효율화, 해외 진출 및 신규 솔루션 개발 등 다양한 매출 및 수익성 개선 방안을 계획하고 있습니다. 다만, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 개발자 외주 인력 수급난 등 당사가 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무건전성 관련 위험
당사의 부채비율은 2021년 55.37%, 2022년 35.16%, 2023년 31.12%, 2024년 상반기 26.22%로 업종평균 대비 낮은 부채비율을 유지하고 있으며, 견고한 회사 성장 및 차입금 상환을 통해 2021년 이후 지속적으로 부채비율을 개선하고 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 2021년 17.42%, 2022년 13.34%, 2023년 10.07%, 2024년 상반기 7.24%로 2022년 기준 업종평균 대비 낮은 수준을 기록하였고, 이후 꾸준히 차입금의존도를 감소시켜 왔습니다.

당사의 뛰어난 재무안정성은 꾸준한 회사 성장 및 이익 시현에 따른 것입니다. 당사는 이미 개발을 완료하여 제공하고 있는 솔루션을 다수 확보하여 안정적인 사업을 이어가는 동시에 신규 솔루션 개발을 통한 매출 증대를 시현함으로써 향후에도 안정적인 재무 상황을 유지하기 위해 노력할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화, 시장 상황 변화, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3사업연도 및 2024년 상반기 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 하기와 같습니다.

【 최근 3사업연도 및 당해년도 재무비율 】

재무비율
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기
업종평균

유동비율
142.36%
205.87%
152.03%
306.36%
163.98%

부채비율
55.37%
35.16%
31.12%
26.22%
78.59%

차입금의존도
17.42%
13.34%
10.07%
7.24%
16.23%

이자보상배율(배)
19.6배
33.0배
34.7배
13.1배
1.70배

주)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 "J582.소프트웨어 개발 및 공급업" 기준입니다.

당사의 부채비율은 2021년 55.37%, 2022년 35.16%, 2023년 31.12%, 2024년 상반기 26.22%로 업종평균 대비 낮은 부채비율을 유지하고 있으며, 견고한 회사 성장 및 차입금 상환을 통해 2021년 이후 지속적으로 부채비율을 개선하고 있습니다.당사의 차입금 의존도는 2021년 17.42%, 2022년 13.34%, 2023년 10.07%, 2024년 상반기 7.24%로 2022년 기준 업종평균 대비 낮은 수준을 기록하였고, 이후 꾸준히 차입금의존도를 낮추었습니다.이처럼 당사는 꾸준한 회사 성장에 따라 회사의 재무안정성 지표가 개선되었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화, 시장 상황 변화, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 건전성 악화 위험

당사의 매출채권 및 기타채권은 2022년 2,023백만원, 2023년 2,116백만원, 2024년 상반기말 2,669백만원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전률은 2021년 6.75회, 2022년 6.03회, 2023년 7.93회, 2024년 상반기 5.87회로 업종 평균 대비 유사하거나 다소 낮은 수준을 보여주고 있습니다.

당사의 주요 거래처는 LG CNS, 두산, 케이사인 등 대기업 또는 상장회사로 이루어져 있으며 대부분의 매출이 계약 조건에 따른 대금 청구 이후 60일 이내에 현금 회수되고 있습니다. 당사는 매출처의 거래규모, 신용상태 등을 고려한 자체적인 가이드라인을 통해 결제조건을 관리함으로써 대부분의 대금 결제 및 채권 회수가 원활하게 이루어지고 있습니다.

2022년 1년 이상 회수가 진행되지 않은 매출채권은 해당 기업의 최종 구매자로부터 정산이 지연됨에 따라 당사와의 정산이 늦어진 건으로 2023년 중 전량 회수되었습니다. 이외에 최근 3사업연도간 부도금액은 11,968천원 가량이며, 이는 회생절차를 진행 중인 진우아이에스의 장기미회수채권 전량에 해당하는 금액입니다.

이처럼 특수한 상황 외에는
당사의 매출채권은 적절히 회수되고 있어 매출채권 회수 지연 관련 대손충당금 설정으로 인해 당사의 손익이 악화될 가능성은 미미할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기 불황 등으로 인해 매출채권의 회수가 지연될 경우, 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권 및 기타채권은 2022년 2,023백만원, 2023년 2,116백만원, 2024년 상반기말 2,669백만원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 6.75회, 2022년 6.03회, 2023년 7.93회로 업종 평균 대비 유사하거나 다소 낮은 수준을 보여주고 있습니다.

【 매출채권 및 기타채권 내역 】

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
전전기말

외상매출금
2,641,946
2,100,595
1,985,814

대손충당금(외상매출금)
(49,212)
(12,531)
(15,849)

미수수익
45,904
6,479
20,581

미수금
30,180
21,297
32,494

합 계
2,668,818
2,115,840
2,023,040

【 매출채권 회전율 현황 】

(단위: 회)

재무비율
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

2022연도

업종평균

매출채권 회전율
6.75
6.03
7.93
5.87
7.92

주)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 "J582.소프트웨어 개발 및 공급업" 기준입니다.

【 매출채권 및 계약자산 연령분석 】

(단위: 천원, 개)

구분
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
매출채권 및 계약자산 잔액
부도금액(업체 수)

2021년
2,730,060
77,968
5,984
5,984
2,819,996
-

2022년
1,703,010
27,273
13,063
100,239
1,843,584
11,968(1)

2023년
2,931,024
34,733
2,040
12,243
2,980,040
11,968(1)

2024년 상반기
2,569,167
21,189
457,013
275
3,047,644
-

당사는 매출처의 거래규모, 신용상태 등을 고려한 자체적인 가이드라인을 통해 결제조건을 관리하고 있습니다. 또한, 당사의 2023년 기준 주요 매출처는 LG CNS, 두산, 케이사인, 하나은행 등 대기업 또는 상장회사로 이루어져 있음에 따라 대부분의 매출이 계약 조건에 따른 대금 청구 이후 60일 이내에 현금 회수되고 있습니다.

2022년 1년이상 회수가 진행되지 않은 매출채권의 경우, 해당 기업의 최종 구매자로부터 정산이 지연됨에 따라 당사와의 정산이 함께 늦어진 건으로, 2023년 중 해당 채권은 모두 회수되었습니다. 최근 3사업연도간 부도금액은 11,968천원 가량이며, 이는 회생절차를 진행 중인 진두아이에스의 장기미회수 매출채권 전량을 설정한 금액입니다. 이외에 최근 3사업연도 내에 부도가 발생한 내역은 없습니다.

【 매출채권 및 계약자산 연령분석 】

(단위: 천원)

매출처명
매출채권 및 계약자산(A)
연령분석(최근사업연도말)
대손충당금
회수현황(B)
잔액

(2023년)
3월내
3～6월
6～12월
1년이상
(2023년)
1월
2월
3월
4월
5월
6월
계
(A-B)

주식회사 넷플렉스
439,294
439,294
-
-
-
2,052
-
-
-
-
-
-
-
439,294

(주)케이사인
329,947
329,947
-
-
-
1,541
329,947
-
-
-
-
-
329,947
-

주식회사 에프앤에프
132,000
132,000
-
-
-
616
132,000
-
-
-
-
-
132,000
-

안진회계법인
124,740
124,740
-
-
-
583
124,740
-
-
-
-
-
124,740
-

(주)두산디지털이노베이션BU
123,750
123,750
-
-
-
578
123,750
-
-
-
-
-
123,750
-

기타
872,213
823,197
34,733
2,040
12,243
7,161
617,874
175,460
8,291
13,805
1,837
9,537
826,803
45,410

합 계
2,100,595
1,972,929
34,733
2,040
12,243
12,531
1,328,311
175,460
8,291
13,805
1,837
9,537
1,537,240
484,704

이처럼 특수한 상황 외에는 당사의 매출채권은 적절히 회수되고 있어 매출채권 회수 지연 관련 대손충당금 설정으로 인해 당사의 손익이 악화될 가능성은 미미할 것으로 판단됩니다 . 그럼에도 불구하고, 경기 불황 등으로 인해 매출채권의 회수가 지연될 경우 , 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .

라.
현금흐름 관련 위험

당사는 2021년 이후 지속적으로 성장하는 양의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 2024년 상반기의 영업활동 현금유입액은 전년 동기 대비 일부 감소하였으나, 이는 대부분 고용증대에 따른 인건비 지출액 증가에서 기인합니다.

당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 업종특성 상 Capex 투자에 대한 유인이 상대적으로 낮습니다. 전기 이전의 투자활동 현금흐름 지출액은 장/단기 금융상품 취득 내역으로 구성되며, 당기에는 보유중인 금융상품의 처분 및 유상증자 등으로 영업이외 활동에서도 현금유입을 기록하였습니다.

당사는 2024년 반기말 현재 약 140억원의 현금성자산 및 단기금융상품을 보유하고 있습니다. 최근 3년간 유동비율은 100%를 항상 초과하였으며, 매출채권회전기간은 평균적으로 60일 내외로 안정적입니다. 또한 회사의 순차입금은 부의 금액으로 단기적으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 현저히 낮은 것으로 판단하고 있습니다
.
다만, 향후 소비경기 침체, 매출 감소, 매출채권 미회수 등의 문제가 발생할 경우 유동성 리스크가 발생할 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 현금흐름은 아래 표와 같습니다.

【 최근 3사업연도 및 당해연도 현금흐름 】

(단위: 천원)

과목
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
1,842,372
2,974,560
4,763,366
1,059,293

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
6,919,431
-2,083,942
-5,176,202
2,015,199

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
-4,013,480
-500,000
-300
1,571,968

IV.현금및현금성자산의 증가(감소) (I+II+III)
4,748,323
390,618
-413,136
4,646,460

V.기초 현금및현금성자산
657,546
5,405,869
5,796,487
5,383,351

Ⅵ.기말 현금및현금성자산
5,405,869
5,796,487
5,383,351
10,029,811

2024년 반기의 경우 영업비용 지출 규모가 증가함에 따라 영업활동 현금유입액이 전년 대비 감소하였습니다. 보유중인 장/단기 금융상품의 처분으로 양의 투자활동현금흐름(2,015백만원)을 기록하였으며, 24년 1월 유상증자로 인해 양의 재무활동현금흐름(1,572백만원)을 기록하였습니다.

2023년의 경우 양의 당기순이익(5,056백만원)을 기록하였으며, 금융상품 평가이익의 증가로 순이익을 하회하는 양의 현금흐름을 기록하였습니다(4,764백만원). 단기금융상품 및 유형자산 취득 등으로 투자활동에서 자금의 순유출(5,176백만원)이 발생하였으며, 재무활동으로는 자기주식 취득으로 순지출(30만원)이 발생하였습니다.

2022년의 경우 양의 당기순이익(2,786백만원)을 기록하였으며, 2021년말 채권의 회수로 순이익을 상회하는 양의 현금흐름을 기록하였습니다.(2,975백만원). 단기금융상품 및 유형자산 취득 등으로 투자활동에서 자금의 순유출(2,084백만원)이 발생하였으며, 재무활동으로는 단기차입금의 상환으로 순지출(500백만원)이 발생하였습니다.

2021년의 경우 양의 당기순이익(2,787백만원)을 기록하였으며, 2020년말 대비 매출채권 잔액이 증가(1,730백만원)함에 따라 순이익을 하회하는 양의 현금흐름을 기록하였습니다(1,842백만원). 단기금융상품 및 토지/건물 처분으로 투자활동에서 자금의 순유입(6,919백만원)이 발생하였으며, 재무활동으로는 장/단기차입금의 상환으로 순지출(4,013백만원)이 발생하였습니다.

당사는 최근 기준금리 상승과 경기둔화에서 발생할 수 있는 갑작스러운 경영환경 변화에 대비하기 위해 자금의 유동성을 확보하고 있습니다. 이를 위해 차입금 이자율을 일부 상회하는 국채 등 안전자산 투자를 통한 자금 운용과 더불어, 2021년부터 꾸준히 차입금을 상환하여 안정적인 재무구조를 만들기 위해 노력하고 있습니다.

【
최근 3사업연도 및 당해연도 재무 현황 】

(단위: 천원)

구 분

2021년
2022년
2023년
2024년 반기

현금및현금성자산

5,405,869
5,796,487
5,383,351
10,029,811

단기금융상품

-
-
-
4,000,000

소계

5,405,869
5,796,487
5,383,351
14,029,811

영업활동으로 인한 현금흐름

1,842,372
2,974,560
4,763,366
1,059,293

장단기차입금

3,000,000
2,500,000
2,500,000
2,000,000

그럼에도 불구하고 향후 글로벌 경기 침체로 시장의 수요가 둔화될 경우, 당사의 영업현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 최근 회사는 매출액 증가 추세에 대응하기 위한 목적으로 고용인원을 증대하였으나 매출 실적이 악화될 경우, 준고정비 성격을 띈 인건비가 레버리지로 작용하여 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 연구개발 관련 인력 이탈 위험
당사가 영위하는 보안 솔루션 사업은 지속적인 신규 솔루션 개발 및 유지보수를 위해 전문성을 보유한 인력이 필수적입니다. 당사의 연구개발 인력은 시장 상황의 변화에 빠르게 대응하며 고객의 니즈를 충족시키는 신규 솔루션을 성공적으로 개발하였고, 제품 공급 이후에도 지속적인 유지보수 서비스를 제공하며 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 이러한 연구개발 인력 유지를 위해
당사는 전직원 주식매수선택권 부여 등 적절한 조치를 취하고 있으나, 향후 당사의 사업에 필수적인 인력이 이탈할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 보안 솔루션 사업은 지속적인 신규 솔루션 개발 및 유지보수를 위해 전문성을 보유한 인력이 필수적입니다. 당사의 연구개발 인력은 시장 상황의 변화에 빠르게 대응하며 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 신규 솔루션을 지속적으로 개발하는 역량을 보유하고 있으며, 제품 공급 이후의 지속적인 유지보수를 제공하며 고객의 만족도를 높이고 있습니다.
당사의 연구개발 인력은 6명의 석사, 9명의 학사로 구성되어 있으며, 오랜 업력을 보유한 인력과 클라우드 기반 서비스 구축을 위한 젊은 인력이 혼재되어 있어 노하우와 시장의 니즈를 빠르게 파악하는 능력을 모두 갖추고 있습니다.

【 기술등급 별 인력 구성 】

구분
특급
고급
중급
초급
합계

연구소장
2
-
-
-
2

솔루션팀
2
1
1
2
6

EDI 팀
1
-
2
6
9

EAI 팀
1
-
1
-
2

합계
6
1
4
8
19

주)
연구소장 2명에는 연구소장 및 연구부소장이 포함되어 있습니다.

【 학력 별 인력 구성 】

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
7
9
3

주)
2024년 7월 31일 기준 (기타 : 전문학사 2명, 연구보조 1명)

【 주요 연구 인력 현황 】

직위
성명
담당업무
주요경력
주요업무 및 연구실적

이사

(연구소장)

송균상
연구소장

아주대 컴퓨터공학 학사('00.08)

인스피언 기술연구소 연구소장('13.06∼)

연구개발 총괄

책임

(연구부소장)

남궁문
연구부소장

한국과학기술원(KAIST)대학원('05.02)

한국과학기술원(KAIST)('98.02)

LG전자('05.02~'07.05)

티맥스소프트('07.07~'18.09)

㈜티맥스에이엔씨('18.09~'20.07)

㈜티맥스가이아('20.08~'23.12)

인스피언 기술연구소 연구부소장('24.03~)

연구개발 총괄지원

책임
권오윤
솔루션팀 팀장

백석대 소프트웨어 공학 학사('06.09)

인스피언 기술연구소 ('13.02~)

SAP 접근제어 솔루션 개발

통합로그 솔루션 개발SAP 암호화 솔루션 기술지원

책임
이시헌

EDI
팀 팀장

성균관대학교 인공지능 석사('05.02)

인스피언 기술연구소('24.06~)

커넥틀리('22.01~'23.03)

지마켓('17.05~'22.01)

삼성SDS('11.08~'17.03)

인스트아이엔시('10.07~'11.07)

영서의료재단('09.03~'10.02)

커넥트 서비스 연구 개발

IBN
솔루션 개발

통합로그 솔루션 개발 참여

책임
정제희
솔루션팀 팀원

성균관대 전기전자컴퓨터 공학 석사('09.03)

인스피언 기술연구소 ('23.05~)

SAP 접근제어 솔루션 개발

SAP 접근제어 기술지원

책임
이정엽
솔루션팀 팀원

단국대 소프트웨어보안 석사 ('17.02)

유넷시스템 빅데이터팀('17.01 ~ '18.09)

인스피언 기술 연구소('18.10~)

통합로그 솔루션 연구 개발

책임
채성식
솔루션팀 팀원

수원과학대 컴퓨터정보 전문학사 ('17.02)

유넷시스템 빅데이터팀 ('16.12 ~ '18.09)

인스피언 기술연구소 ('18.10 ~ )

SAP 접근제어 솔루션 개발

통합로그 솔루션 개발

책임
류재형
EDI팀 팀원

백석대 정보보호학 학사('19.02)

인스피언 기술연구소('18.08~ )

커넥트 서비스 연구 개발

IBN 솔루션 개발

통합로그 솔루션 개발 참여

책임
오세운
EAI팀 팀장

홍익대 대학원 전기제어공학 ('99.02)

인스피언 기술연구소 ('23.04~)

EAI 솔루션 연구 개발

EAI 컨설팅 기술지원

선임
정낙현
EDI팀 팀원

한국공학대 소프트웨어공학 학사('19.08)

인스피언 컨설팅팀 ('19.07~22.03)

인스피언 기술연구소('22.03~)

커넥트 서비스 연구 개발커넥트 서비스 기술지원

선임
이정현
EDI팀 팀원

국민대 소프트웨어전공 학사 ('21.02)

인스피언 기술연구소('21.03 ~)

커넥트 서비스 연구 개발

웹EDI 서비스 개발

선임
이경열
EDI팀 팀원

동아대 컴퓨터 공학 석사('21.02)

인스피언 기술연구소('23.04 ~)

커넥트 서비스 개발

선임
이재호
EAI팀 팀원

건국대 화학과 석사('21.02)

인스피언 기술연구소('23.05 ~)

Kafka Connect 개발

ConnectEdge 개발

선임
조민수
EDI팀 팀원

국민대 소프트웨어학부 학사('15.03 ~ '22.02)

인스피언 기술연구소('21.07 ~)

커넥트 서비스 연구 개발

EDIINT 어댑터 개발

매핑 어댑터 개발

선임
이주열
EDI팀 팀원

대덕 소프트웨어 마이스터고('23.01)

인스피언 기술연구소('23.01 ~)

커넥트 서비스 연구 개발

스크랩 어댑터 개발

선임
오도경
솔루션팀 팀원

한국폴리텍대 정보통신시스템과 ('16.03~'20.02)

인스피언 기술연구소 ('23.02~)

SAP 접근제어 솔루션 개발

통합로그 솔루션 개발

선임
조호성
EDI팀 팀원

한서대 항공소프트웨어공학과('19.03)

인스피언 기술연구소('23.02~)

커넥트 서비스 매핑 어댑터 개발

선임
최동현
솔루션팀 팀원

한국국제대 경찰행정학('20.02)

인스피언 기술연구소('23.02~)

SAP 접근제어 프록시 연구개발

선임
김지현
EDI팀 팀원

영남대 화학공학부('22.02)

인스피언 기술연구소('23.10~)

커넥트 서비스 연구 개발

당사는 송균상 연구소장을 필두로 뛰어난 연구인력을 확보함으로써 시장의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품을 지속적으로 개발해 왔습니다. 당사는 전직원 주식매수선택권 부여를 통해 연구개발인력 유출을 방지하고 있습니다.

【 주식매수선택권 부여현황 】

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여대상
부여일자
부여 주식종류
최초 부여 수량
행사 완료 수량
부여 취소 수량
잔여 수량
행사가격
행사기간

1회차
이OO 외 4명
2011.07.04
보통주
640,000
640,000
-
-
100
2013.07.04~2016.07.03

2회차
이OO
2017.11.20
보통주
188,800
-
188,800
-
100
2019.11.20~2022.11.19

3회차
전OO 외 90명
2024.02.06
보통주
376,928
-
5,824
371,104
5,300
2026.02.06~2029.02.05

합계
-
-
-
1,205,728
640,000
194,624
371,104
-
-

주1)
수량 및 행사가격은 2024.01.27 액면분할 (500원 -> 100원) 및 2024.02.23 220% 무상증자 반영 후 기준입니다.

주2)
2회차 부여 전량은 당시 정관 상 부여한도를 초과하여 취소되었습니다.

주3)
3회차 부여 수량 중 5,824주는 부여대상 4인의 퇴사로 인해 발생하였습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 연구개발인력이 유출될 경우 회사의 성장 잠재력이 훼손될 수 있습니다. 핵심 인력 및 기술의 이탈로 신규 사업 진출 계획 일정에 차질이 생기거나 고객사 대응 부족으로 서비스 품질 저하가 발생할 경우 당사의 경쟁력 및 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 임직원의 위법행위 발생 가능성
당사의
임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험
할 수 있습니다. 또한,
임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재
하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 내부 정보관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없습니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시책임자와 공시담당자 2인이 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있는 업무 프로세스를 갖추었습니다. 당사의 공시 담당 임직원은 아래와 같습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

사장
최정규
경영총괄

10.04-현재

01.10-10.04

00.03-01.09

99.02-00.03

인스피언㈜ CEO

라파앤컴퍼니 EAI컨설팅사업부 이사/본부장IT4Web EAI/B2Bi사업부 과장

대우정보시스템 기술연구소 대리

공시

책임자

부장
김미령
경영지원부장

23.12-현재

13.06-22.05

인스피언㈜ 경영지원부 부장

㈜카이노스메드 재무회계팀 부장

공시

담당자(정)

책임
정혜리
자금담당

19.06-현재

13.07-18.03

09.04-13.04

인스피언㈜ 재무회계팀 책임 인스피언㈜ 관리팀 대리㈜월드테크 회계팀 주임

공시담당자(부)

당사는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」, 「코스닥시장 공시규정」,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 등 제 법률 규정에 따른 공시 의무를 충실히 이행할 것입니다. 또한 내부정보 이용 방지를 위해서 공시사항 발생시 즉각 공시하여 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 또한 당사는 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 노력할 것입니다.

당사의 공시책임자 및 공시담당자는 공시규정에 따라 공시업무에 관한 교육 등을 이수하였으며, 별도로 임원 및 직원 내부정보관리 및 내부정보거래에 대한 교육을 주기적으로 진행할 예정입니다. 또한 당사는 회계결산, 감사보고서, 주요 경영사항의 발생, 주주총회 소집 등 회사 경영과 관련된 주요 자료가 주주에게 적법하게 공시될 수 있도록 금융감독원 전자공시시스템을 통하여 결산자료, 기타 주요 경영사항에 대한 사항 등을 적시성 있게 공시할 것입니다.

또한, 당사는 상장 이후 임직원이 미공개중요정보를 유출하거나 이를 활용하여 증권을 매매하거나 타인에게 이용하지 못하게 할 것입니다. 당사는 미공개중요정보 이용을 금지하기 위해 내부정보관리규정을 제정하였습니다.

「내부정보관리규정」

제16조(미공개중요정보의 이용행위 금지)

임원·직원은 법 제174조제1항이 정하는 미공개중요정보(합병대상기업과의 합병과 관련된 정보와 계열회사의 미공개중요정보를 포함한다)를 특정증권등의 매매, 그 밖의 거래에 이용하거나 타인에게 이용하게 해서는 아니 된다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 임직원의 내부정보 불법적 활용, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

자. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 매출액 중 '24년 상반기 기준 24.4%가 LG CNS를 대상으로 발생하고 있습니다
. 다만, 이는 당사가 SI 업체를 통해 최종 고객사에 납품하는 간접 판매 형태로 판매하는 경우가 많기 때문입니다. 고객사에 직접 납품하는 직접판매와는 달리, 간접 판매는 협력 파트너인 SI 업체향 매출이 발생하고 SI업체의 타 솔루션과 함께 최종 고객사에게 납품되는 형태입니다. 이에 따라, 최종 고객사가 특정 매출처에 편중되어 있다고 보기는 어렵습니다.

다만, 당사의 주요 파트너사인 LG CNS와의 관계가 악화될 위험도 존재합니다. 당사는 기술경쟁력과 시장 내 레퍼런스를 활용하여 매년 새로운 고객처를 확보하고 있고, LG CNS와도 우호적인 관계를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
SI업체 중 높은 시장 점유율을 보유한 LG CNS와의 협업이 중단되거나 축소될 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기업 고객을 대상으로 SAP 컨설팅 사업 및 보안솔루션을 개발, 판매하는 회사로 설립되었으며 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 EAI 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발, 판매하는 사업을 수행하고 있습니다. 당사는 대형 SI 업체와 협력하여 최종 소비자의 솔루션 구축을 진행함에 따라, 당사의 주요 매출처에는 LG CNS, 케이사인 등 SI 업체가 포함되어 있습니다.

최근 3년간 상위 3개 매출처의 매출액 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

매출처
금액
비중
매출처
금액
비중
매출처

금액

비중
매출처
금액
비중

매출액 1위

(
주)엘지씨엔에스

3,033
22.80%

(
주)엘지씨엔에스

4,343
32.83%

(
주)엘지씨엔에스

3,696
22.98%

(
주)엘지씨엔에스

1,675
24.40%

매출액 2위

(
주)케이사인

991
7.45%

(
주)웅진

1,058
8.00%

(
주)케이사인

746
4.64%

(
주)케이사인

848
12.36%

매출액 3위

(
주)웅진

841
6.32%

(
주)케이사인

817
6.17%

(
주)하나은행

688
4.28%
대신정보통신(주)
231
3.37%

상기 표와 같이 최근 3년간 LG CNS향 매출이 매년 20% 이상을 상회하는 다소 높은 비중을 차지하고 있습니다. 다만, 이는 당사가 SI 업체를 통해 최종 고객사에 납품하는 간접 판매 형태로 판매하는 경우가 많기 때문입니다.

【 판매경로 】

매출유형
판매경로

직접판매
고객사 직접 납품

간접판매
당사 -> SI 업체 -> 고객사

고객사에 직접 납품하는 직접판매와는 달리, 간접 판매는 협력 파트너인 SI 업체향 매출이 발생하고, SI업체의 타 솔루션과 함께 최종 고객사에게 납품되는 형태입니다. 이에 따라, 최종 고객사가 특정 매출처에 편중되어 있다고 보기는 어렵습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부
경로
2023년
2024년 반기

매출액
매출액

컨설팅 사업부
직접판매
208
3%
87
3%

간접판매
6,680
97%
2,714
97%

솔루션 사업부
직접판매
4,114
55%
1,216
40%

간접판매
3,422
45%
1,816
60%

서비스 사업부
직접판매
737
54%
491
55%

간접판매
634
46%
394
45%

합계
직접판매
5,059
32%
1,794
27%

간접판매
10,736
68%
4,924
73%

주)
임대수익은 제외되어 있습니다.

다만, 당사의 주요 파트너사인 LG CNS와의 관계 악화가 당사 매출 전반에 부정적인 영향을 미칠 위험도 존재합니다. 당사는 기술경쟁력과 시장 내 레퍼런스를 활용하여 매년 새로운 고객처를 확보하고 있고, LG CNS와도 우호적인 관계를 유지하고 있습니다.

(단위: 개)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 상반기

EAI
구축 고객수
31
23
27
22

운영유지보수 고객수
29
26
30
35

보안솔루션
구축 고객수
49
43
53
19

운영유지보수 고객수
72
79
88
101

EDI
구축 고객수
-
15
22
28

운영유지보수 고객수
-
34
47
59

주)
해당 연도에 구축 및 운영유지보수 계약을 진행한 고객사 기준

그럼에도 불구하고, LG CNS는 SI 시장에서 높은 시장 점유율을 보유하고 있기 때문에 LG CNS와의 협업이 중단되거나 축소될 경우 고객 수 및 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 해외 진출 관련 위험

당사는 향후 매출처 다변화 및 매출 규모 확대를 위해 해외 진출을 계획하고 있습니다. 당사는 현재 국내에서만 사업을 영위함에 따라 현재 해외에서의 인지도가 부족하며, 이를 극복하기 위해 글로벌 사업을 영위하는 LG CNS와 함께 협업하여 해외 진출을 시도할 계획입니다. 당사 솔루션사업부는 LG CNS와 실거래 데이터 시험/검증 자동화 솔루션을 개발하였고, LG 그룹사를 선두로 해외 고객사까지 영업을 확대할 계획입니다.

또한, 글로벌 기업의 EDI 사용이 많다는 점을 고려하여 당사 서비스사업부는 해외에 진출한 국내 기업을 시작으로, 해외 현지 기업까지 영업 대상을 확대할 계획입니다. 당사는 국내 기업에 대한 높은 이해도 및 빠른 업무지원을 통해 글로벌 EDI 기업 대비 강점을 가질 수 있을 것이라 예상하고 있습니다.

다만, 국내와는 다른 현지 환경 및 기준에 따라 현재 당사의 계획에 비해 해외 진출이 다소 지연될 수 있으며, 진출 이후에도 낮은 인지도로 현지 기업 대비 시장 내에서 성공적으로 경쟁하지 못할 가능성이 있습니다. 해외 진출이 지연될 경우, 당사의 매출 규모 확대 또한 지연될 수 있으며, 해외 진출 과정에서 발생하는 비용으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 향후 매출처 다변화 및 매출 규모 확대를 위해 해외 진출을 계획하고 있습니다.

.

(가) 솔루션 사업부
당사는 SAP 보안을 위한 코어 기술들을 보유하고 있고, 솔루션 벤더사들은 SAP 시장 접근을 위해 당사의 코어 기술을 필요로 합니다. LG CNS는 업무 시스템 시험/검증 자동화 솔루션을 보유하고 있으나, SAP를 지원하기 위한 기술력이 필요하여 당사와 협업을 진행하고 있습니다.

LG CNS에서 사업중인 PerfecTwin은 세계 최초로 100% 실거래 데이터를 검증하는 시험/검증 자동화 솔루션입니다. 은행과 같이 중요한 데이터를 처리하는 시스템에서 제한된 검증 시나리오와 데이터만으로 차세대 시스템을 검증할 경우, 실제 시스템 오픈 시 예상하지 못한 오류에 의해 큰 손실을 입을 수 있습니다. 이러한 문제 해결을 위해 PerfecTwin은 기존 운영 시스템의 실거래 데이터를 캡처한 후 차세대 시스템 자동 적용하여 검증하는 솔루션으로 차세대 시스템 오픈 후 장애요소를 획기적으로 줄 일수 있는 검증 방법 입니다. 당사의 BizInsider xCon LC (Live Capture)는 PerfecTwin을 위해 SAP ERP의 데이터를 실시간 캡쳐하여 데이터를 전송하고, PerfecTwin에서는 전체 테스트 케이스를 관리하게 됩니다.

LG CNS 와 당사는 SAP ERP를 위한 시험/검증 자동화 솔루션을 2023년 말 개발 완료하였습니다. 이후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다. LG CNS의 SAP 시험/검증 자동화 솔루션에서 당사의 제품은 핵심 기술을 차지하고 있어 LG CNS의 제품 판매 시 당사의 제품이 같이 납품될 예정입니다.

(나) 서비스 사업부

EDI 기술 개발 및 사업화의 중장기 로드맵을 통하여 국내 고객에 대한 EDI 솔루션 서비스의 구현과 동시에 미주/유럽 등의 글로벌 시장에서의 EDI 기술과 관련한 다양한 수요가 있음이 확인되어 글로벌 시장으로의 진출을 하고자 합니다. EDI 분야의 특성상, 해외 글로벌 기업들과의 EDI 연결 사례가 많은데, 당사의 EDI SaaS 서비스는 초기 사업을 개시하면서부터 자연스럽게 해외진출에 대한 요구사항들을 확인할 수 있었습니다.

당사는 기 연결된 글로벌 파트너사를 통해 많은 경험이 축적되었고, EDI 관련 기술은 글로벌 표준화된 기술을 사용하고 있기 때문에 해외진출과 관련된 제약은 전혀 없습니다.

최근에는 국내 기업의 해외 진출 시, 글로벌 파트너사의 EDI 구축 요구를 받는 경우가 많습니다. 실제로, 유통업, 완성차 업체, 전자 기술 및 통신 업체 등 거래처가 다양한 글로벌 주요 기업에서 거래처들에게 EDI 사용을 요구하고 있습니다.

하지만 해외 진출한 국내기업들이 부득이하게 해외 EDI업체를 선택하여 큰 비용과 인프라를 소모할 뿐만 아니라 운영유지보수, 시차와 언어적인 문제 등으로 운영상의 어려움을 겪고 있습니다.

당사의 커넥트 서비스는 이러한 문제점들을 해소하고자, 국내 최초 클라우드 EDI SaaS 로써 기업들의 비용과 인프라구축의 부담을 줄이고 컨설팅, 구축부터 운영까지 Total Service 서비스 제공하고 있습니다.

해외진출은 1단계로 미주/유럽지역으로 해외 진출한 국내기업을 대상으로, 2단계는 그외 지역까지 포함한 국내기업을 대상으로 서비스, 3단계로는 해외의 현지기업까지 서비스를 확장할 계획을 가지고 있습니다.

구분
상세 계획

1단계 (24년 ~ 25년
)

해외에(미주, 유럽) 진출한 한국기업을 대상으로 영업활동, KOTRA를 통한 서비스 소개

- 미주 : 미국 현지 파트너와 협업하여 물류관리시스템+커넥트서비스 공동 영업활동 개시

. 삼양식품, 농심, 오뚜기, 대상 등 K-food 관련 기업 대상 영업활동 개시

- 유럽 : 현대모비스(헝가리), 현대위아(슬로바키아) 등 자동차 관련 기업 대상 영업활동중

. 현대모비스 , 현대위아 등 자동차 산업관련 기업 대상 영업활동 개시

2단계 (26년 ~ 27년
)

해외(미주, 유럽 제외지역) 진출한 한국기업을 대상으로 서비스 확산

3단계 (27년 ~)
해외(미주, 유럽) 현지기업으로 서비스 확산

다만, 국내와는 다른 현지 환경 및 기준에 따라 현재 당사의 계획에 비해 해외 진출이 다소 지연될 수 있으며, 진출 이후에도 낮은 인지도로 현지 기업 대비 시장 내에서 성공적으로 경쟁하지 못할 가능성이 있습니다. 해외 진출이 지연될 경우, 당사의 매출 규모 확대 또한 지연될 수 있으며, 해외 진출 과정에서 발생하는 비용으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

카. 내부회계관리제도 운영 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 운영할 예정입니다. 당사는 상장 시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 11월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하였고, 2023년 12월 28일 '내부회계관리규정'을 제정하였습니다. 또한, 김미령 부장을 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 11월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하였고, 2023년 12월 28일 '내부회계관리규정'을 제정하였습니다. 또한, 김미령 부장을 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하였고, 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.

【 내부회계관리 담당업무 조직도 】

직 위
성 명

당사

근무연수

담당업무

내부회계제도 관련
기 타

내부회계관리제도

운영책임자

최정규
14년 4개월
- 내부회계관리제도 운영 책임

대표이사

(경영총괄)

감사
오세인
7개월

- 내부회계관리제도 운영 평가 보고

- 내부회계관리제도 감사

감사

내부회계관리자
김미령
8개월

- 내부회계관리제도 운영 실태 보고

- 시스템 유지 및 개선

재무총괄

자금 담당
정혜리
5년 1개월
- 자금 관련 제반업무 처리
자금

회계 담당
김지예
1년 4개월
- 회계 관련 제반업무 처리
회계

【 내부회계관리자의 인적사항 】

성명

(생년월일)

소속

(직책)

학력
주요 경력

김미령

(78.11.28)

경영지원

(부장)

대학원졸

(연세대학교 경영대학원)

23.12~현재 인스피언㈜ 부장 / 경영지원부

13.06~22.05 ㈜카이노스메드 부장 / 경영전략본부 재무회계팀장

그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 투자 자산 보유에 따른 위험

당사는 사업을 영위하며 꾸준히 당기순이익을 시현하였으며, 이에 따라 누적된 잉여자금의 규모가 유의미하게 커졌습니다. 이에 부동산 매입을 진행하였고, 해당 부동산을 통해 임대 수익이 꾸준히 발생하고 있습니다. 다만,
향후 경기 침체로 인해 부동산의 가치가 하락할 경우, 처분 손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

또한, 당사는 금융자산운용규정을 제정하고, 대부분의 투자 자산을 위험성이 낮은 국고채에 투자함으로써 위험자산 투자로 인한 손실을 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
경기 악화로 인해 투자 자산의 가치가 하락할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업을 영위하며 꾸준히 당기순이익을 시현하였으며, 이에 따라 누적된 잉여자금의 규모가 유의미하게 커졌습니다. 이에 당사는 잉여자금으로 부동산 매입을 진행하였고, 2023년말 기준, 당사가 보유한 투자 부동산의 장부가액은 5,428백만원입니다. 해당 투자부동산을 통해 2021년 402백만원, 2022년 212백만원, 2023년 287백만원, 2024년 반기 145백만원의 임대 수익이 발생하였습니다. 다만, 경기 침체로 인해 당사가 보유한 부동산의 가치가 하락할 경우, 처분 손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

【 당사 부동산 임대 매출 】

(단위: 천원)

제품명
2021연도(제13기)
2022연도(제14기)
2023연도(제15기)
2024연도 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

임대
401,942
3.05%
212,098
1.47%
286,694
1.78%
144,933
2.11%

또한, 당사는 2023년말 기준 7,710백만원의 FVPL 금융자산을 보유하고 있습니다. 금융 자산 보유로 인해 최근 3년간 하기와 같이 영업외손익이 발생하였습니다.

【 당사 투자 관련 손익 】

(단위: 천원)

구분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 반기

영업외수익

FVPL금융자산 처분이익
-
65,990
88,497
10,403

FVPL금융자산 평가이익
7
26,683
855,925
36,296

영업외손실

FVPL금융자산 처분손실
13,633
-
15,571
226,672

FVPL금융자산 평가손실
-
32,573
2,485
-

당사는 과거 ELS, 전기단기사채 등에 투자하였으나 당사는 위험자산 투자로 인한 손실을 방지하기 위해 금융자산운용규정을 제정하고, 현재 대부분의 투자자산을 위험성이 낮은 국고채 상품에 투자하였습니다. 2024년 반기 기준 FVPL금융자산 처분손실이 발생한 것은 국고채 매도에 따른 것이며 2023년 말 평가 기준 매도 당시 가격이 하락하였기 때문입니다.

당사는 투자로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 사규 제정, 안전 자산 투자 등을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경기 악화로 인해 투자 자산의 가치가 하락할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 23.21%에 해당하는 2,353,309주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,137,772주 중 최대주주인 최정규 대표이사가 보유한 3,136,000주(상장예정주식수 기준 지분율 30.9%) 및 임원 7인이 보유한 4,256,000주(상장예정주식수 기준 지분율 42.0%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 9,600주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 당사의 자기주식을 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 한국투자증권㈜의 보유주식 261,872주 중 252,272주는 한국투자증권㈜가 2024년 2월 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 것으로, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

그 외 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주 총 5인이 보유한 총 166,400주(상장예정주식수 기준 지분율 2.1%)는 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상자가 아닙니다.

또한,상장주선인 한국투자증권(주)은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 67,500주(상장예정주식수 기준 지분율 0.07%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 63,091주(공모 후 지분율 2.80%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모 전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간
매각제한 사유

보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최정규
최대주주
보통주
3,136,000
40.1%
3,136,000
30.9%
3,136,000
30.9%
-
-
상장일로부터 6개월
주1)

전동일
임원
1,664,000
21.3%
1,664,000
16.4%
1,664,000
16.4%
-
-

신동하
1,600,000
20.5%
1,600,000
15.8%
1,600,000
15.8%
-
-

이승현
585,600
7.5%
585,600
5.8%
585,600
5.8%
-
-

송균상
153,600
2.0%
153,600
1.5%
153,600
1.5%
-
-

전현석
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

정판준
118,400
1.5%
118,400
1.2%
118,400
1.2%
-
-

성호상
16,000
0.2%
16,000
0.2%
16,000
0.2%
-
-

소계
7,392,000
94.5%
7,392,000
72.9%
7,392,000
72.9%
-
-
-
-

한국투자증권
전문투자자
보통주
261,872
3.3%
261,872
2.6%
9,600
0.1%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

252,272
2.5%
-
-
상장일로부터 6개월
주3)

소계
261,872
3.3%
261,872
2.6%
261,872
2.6%
-
-
-
-

김용준
1% 이상 주주
보통주
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

소계
118,400
1.5%
118,400
1.2%
-
-
118,400
1.2%
-
-

오세운 외 4인
직원
보통주
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

소계
48,000
0.6%
48,000
0.5%
-
-
48,000
0.5%
-
-

공모주주
공모주식
보통주
-
-
2,186,909
21.6%
-
-
2,186,909
21.6%
-
-

우리사주조합
-
-
63,091
0.6%
63,091
0.6%
-
-
상장일로부터 1년
주4)

소계
-
-
2,250,000
22.2%
63,091
0.6%
2,186,909
21.6%
-
-

상장주선인 의무인수분
-
보통주
-
-
67,500
0.7%
67,500
0.7%
-
-
상장일로부터 3개월
주5)

합계
-
-
7,820,272
100.0%
10,137,772
100.0%
7,784,463
76.8%
2,353,309
23.2%
-
-

주1)
최대주주인 최정규 및 임원 7인이 보유한 7,392,000주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주2)
한국투자증권㈜가 보유한 9,600주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주3)

한국투자증권㈜가 보유한 252,272주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 상장일로부터
6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.

주4)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주5)
상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 67,500주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 예정입니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 1개월뒤 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 2개월뒤 유통가능
2,353,309
23.21%

상장후 3개월뒤 유통가능
2,420,809
23.88%

상장후 6개월뒤 유통가능
10,074,681
99.38%

상장후 12개월뒤 유통가능
10,137,772
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나.
신주인수권 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 130,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 설립 이후 당사의 설립 ,경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 371,104주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 3.71%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

구분
부여대상
부여일
주식의 종류
수량
잔여 미행사 수량
행사기간
행사·전환가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
임직원
2024.02.06
보통주
376,928
-
5,824
-
371,104
2026.02.06~2029.02.05
5,300
주2), 주3)

신주인수권
기타
2024.04.03
보통주
130,000
-
-
-
130,000
상장후 6개월 이후 18개월 이내
공모가격
주4)

주1)
1회차, 2회차 부여된 주식매수선택권은 전량 행사 혹은 취소되어 상기 표에 기재하지 않았습니다..

주2)

3회차 부여 수량 및 행사·전환가액은 2024.01.27

액면분할(500원 -> 100원) 및 2024.02.23 220% 무상증자 반영 후 기준입니다
.

주3)
3회차 부여 수량 중 5,824주는 부여대상 4인의 퇴사로 인해 발생하였습니다.

주4)
신주인수권 130,000주는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 부여되었습니다.

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 130,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.8%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
130,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 130,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 371,104주로
,
이는 공모 후 발행주식총수의 3.71%입니다.상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 상
장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 2,250,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 67,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라
공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

한국투자증권㈜
보통주
67,500주
810,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월 간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득한 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 67,500주보다 감소할 수 있습니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

라.
상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
261,872주(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다.
그럼에도
불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는
2024년 02월 07일
(공모 후 2.58%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류
취득일
취득주식수 (공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2024.02.07
261,872주(2.58%)
7,928원
2,076,153,950원
51.4%
주1), 주2)

주1)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 9,600주는

당사가 보유하고 있던 자기주식 전량을 한국투자증권㈜이 취득한 것으로,「
코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주2)

상장주선인 보유주식 261,872주 중 252,272주는
공모가격과 취득가격의 괴리율이 50% 이상임에 따라「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제5호에 의거하여 6개월간 의무보유 예정입니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)÷취득가액이며, 공모가격은
확정공모가액인 12,000원을 기준으로 산출하였습니다.

주4)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

주5)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2024.02.23 220% 무상증자 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 3.35%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2024년 04월 08일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2025년 01월 17일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날로부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 04월 08일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2025년 01월 17일까지 신규상장 신청을 해야 합니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【 코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1) 】

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상인 경우: - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만인 경우: - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상: - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모에 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

그러나 상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 상장에비심사결과의 효력 불인정과 관련된 사항은 첨부서류 『예비상장심사결과』를 참고하시기 바랍니다.

또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요구하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확실 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

바.

수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은
2024년 09월 23일(월) ~ 09월 27일(금)
, 청약은
2024년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측은
2024년 09월 23일(월) ~ 09월 27일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

사.
공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
26,756백만원(확정공모가액인 12,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 운영자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

아.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 『III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험』에는 당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 감사 또는 검토받지 않은 2024년 반기 이후의 잠정 매출액을 기재해 두었습니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자.
상장
후 경
영안정성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 최정규 대표이사는 총 발행주식수의 40.1%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율 합계는 94.5%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,250,000주 및 상장주선인 의무인수분 67,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 72.9%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 최정규 대표이사는 총 발행주식수의 40.1%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율 합계는 94.5%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,250,000주 및 상장주선인 의무인수분 67,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 72.9%로 감소하게 됩니다.

【 최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동 】

(단위: 주)

구분
주주명
주식 종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
최정규
보통주
3,136,000
40.1%
3,136,000
30.9%

전동일
보통주
1,664,000
21.3%
1,664,000
16.4%

신동하
보통주
1,600,000
20.5%
1,600,000
15.8%

이승현
보통주
585,600
7.5%
585,600
5.8%

송균상
보통주
153,600
2.0%
153,600
1.5%

전현석
보통주
118,400
1.5%
118,400
1.2%

정판준
보통주
118,400
1.5%
118,400
1.2%

성호상
보통주
16,000
0.2%
16,000
0.2%

합계
-
7,392,000
94.5%
7,392,000
72.9%

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영 권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간의 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차.

일반청약자 배정 관련 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 될 위험이 있습니다.

또한, 금번 공모는 일괄청약방식을 적용함으로써 일반청약자는 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정할 예정입니다. 한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

금번 공모는 우리사주조합에 대하여 63,091주를 우선배정하며, 상기 규정에 따라 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 또한, 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이에 따라 당초 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

또한, 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어서 일괄청약방식을 택함에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고, 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카.

공모가 산정 관련 위험

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다

당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 최종 선정된 비교기업은 당사와 사업, 성장성, 전략 등 다양한 측면에서 차이가 존재하며 국내외 경기, 주식시장 현황 등 다양한 요인의 영향으로 인해 PER 방식의 한계 및 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 이에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

한편, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산술에 있어 당사의 당기순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 다만, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가법의 한계점으로 지적받고 있습니다.

당사는 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다.

다만, 비교기업으로 선정된 모코엠시스, 웹케시, 더존비즈온 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.

상기와 같은 평가방식 및 비교기업 선정방식의 한계로 인해 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

타.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

파.
주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

하.
Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 최정규 대표이사는 보통주 3,136,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 30.9%로 예상됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 최정규 대표이사는 보통주 3,136,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 30.9%로 예상됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

더. 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.

상기와 같이 당사를 대상으로 한 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 인스피언(주)의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 인스피언(주)에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 인스피언(주)으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 인스피언(주)에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법

상대가치법

평가모형

PER

적용 재무수치

실적치

적용산식

2024년 반기 LTM 당기순이익(①) × 비교대상회사 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

2024년 반기 LTM 기준 당기순이익
3,947,766 천원
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

②

비교대상회사 PER

30.71 배
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

③

주식수

10,137,772 주
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

주당 평가가액

11,958 원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가가액에 대한 할인율

16.38% ~ 33.10%
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출 참고

공모가 산정결과

8,000원~10,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가격
12,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 인스피언㈜이 확정 공모가격을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정 공모가격은 인스피언㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 인스피언㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가격은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 인스피언㈜과 협의하여 1주당 12,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 산정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 인스피언㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【 인스피언㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 인스피언㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 인스피언㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사회사의 선정발행회사인 인스피언(주)은 SAP 컨설팅 사업 ,보안솔루션을 개발, 판매, EDI SaaS 공급을 주사업으로 영위하고 있습니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정 내역은 다음과 같습니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221), 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222), 컴퓨터 프로그래밍 서비스업 (J62010) 에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 인스피언(주)과 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.
동사는 경쟁기업으로 쿠도커뮤니케이션, 이포즌, 이글로벌시스템, 펜타시큐리티, 신세계I&C, 이썸테크 6개사를 선정하였습니다. 쿠도커뮤니케이션, 이포즌, 이글로벌시스템, 펜타시큐리티, 이썸테크의 경우 비상장기업으로 주식의 시가 및 품목별 매출액이 공시되지 않아 유사기업으로 적정하지 않은 것으로 판단하여 비교기업에서 제외하였습니다.

신세계I&C의 경우 전체매출의 과반이상이 소프트웨어(솔루션) 매출에서 발생하는 동사의 매출 구조와 상이함에 따라 신세계I&C가 속한 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업을 업종유사성에서 제외하였습니다.

(가) 유사회사 선정 개요

구분

선정기준

세부 검토기준

선정회사

1차

업종 유사성

한국표준산업분류상 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221),응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222), 컴퓨터 프로그래밍 서비스업 (J62010) 에 속하는 상장회사

→ 총 147개사

2차

사업 유사성

아래의 사업 중 하나를 주요 사업으로 영위하는 기업으로 전방산업 및 적용분야(IT컨설팅, 개인정보보안 솔루션)가 유사할 것① IT 컨설팅 서비스 제공② 암호화 솔루션 또는 개인정보보안 솔루션 제공③ 클라우드 관련 기술(SaaS)을 활용하여 B2B 솔루션 제공

→ 총 17개사

3차

재무 유사성

①2023년 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현②2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현

→ 총 3개사

4차

일반 유사성

① 결산월이 12월로 동일할 것② 상장 후 1년 이상 경과하였을 것③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정 또는 회계처리기준을 위반한 사실이 없을 것

→ 총 3개사 (모코엠시스, 웹케시, 더존비즈온)

(나) 유사회사 선정 세부내역

■ 1차 유사회사 선정 - 업종유사성

동사는 다양한 형태의 B2B向 SAP관련 컨설팅과 개인정보보안 서비스를 공급하고 있습니다. 설립 이후 SAP와 관련된 컨설팅 및 제품에 주력해 왔으며, 컨설팅에 따른 유지보수 서비스와 보안솔루션 유지관리 서비스를 제공하였습니다. 향후 SaaS 시장의 성장이 기대됨에 따라 동사는 EDI SaaS 영역으로 사업을 확장하여 서비스를 제공하고 있습니다.동사는 증권신고서 제출일 현재 SAP관련 컨설팅 및 보안솔루션, EDI SaaS를 제공하는 기업으로, 한국표준산업분류상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"으로 분류되어 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권(주)는 업종 유사성을 고려하여 IT 컨설팅 제공 기업, 보안솔루션 관련 기업 그리고 클라우드 관련 기술인 SaaS를 활용한 플랫폼 형태의 클라우드 서비스를 영위하는 기업이 속하는 한국표준산업분류상 "시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)", "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)", "컴퓨터 프로그래밍 서비스업(J620100)" 에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 147개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
해 당 회 사

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
케이사인, 한컴위드, 엑셈, 샌즈랩, 모니터랩 등 32개사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
엠로, 루닛, 비트나인, 비투엔, 모코엠시스, 이노뎁, 웹케시, 이지케어텍, 링크제니시스, 씨이랩, 파수, 핑거 등 103개사

컴퓨터 프로그래밍 서비스업 (J62010)
더존비즈온, 벨로크, 솔트웨어, 휴맥스홀딩스 등 12개사

■ 2차 유사회사 선정 - 사업유사성

1차 유사회사로 선정된 회사 중 세부적인 사업유사성을 기준으로 17개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

선정기준
사업유사성 기준

사업유사성
1차 유사회사로 선정된 기업 중 아래의 사업 중 하나를 주요사업으로 영위하는 기업으로, 전방산업 및 적용분야(IT컨설팅, 개인정보보안 솔루션)가 유사할 것① IT 컨설팅 서비스 제공② 암호화 솔루션 또는 개인정보보안 솔루션 제공③ 클라우드 관련 기술(SaaS)을 활용하여 B2B 솔루션 제공- 모바일 인증과 같은 인증보안 서비스 제외

【 2차 비교대상회사의 선정 】

기업명
2023년 기준 주력사업(매출비중)
선정여부

소프트캠프
문서DRM(56.2%), 유지보수(40.5%), 기타(3.3%)
X

드림시큐리티
계측기기/건설장비 등 렌탈(77.9%), 보안장비 및 솔루션(16.7%), 휴대폰 본인확인 등(4.7%), 기타(0.7%)
X

플랜티넷
유해컨텐츠 차단서비스사업(49.6%), 컨텐츠 유통 및 용역(41.6%), 벤처캐피탈(창업투자)(8.8%)
X

유비벨록스
환경생활가전(38.3%), 블랙박스(34.7%), 스마트카드(22.8%), 기타(4.2%)
X

이니텍
시스템 운영관리(36.4%), 인증/통합보안 관리(15.5%), 솔루션/채널 유지보수 등(12.4%), 금융ASP(8.9%), 기타(26.8%)
X

인피니트헬스케어
PACS 및 3차원 의료영상 소프트웨어(100.0%)
X

에스에스알
취약점 진단솔루션(62.3%), 컨설팅 용역(33.2%), 기타(4.5%)
X

한국전자인증
인증서비스(81.9%), 인증솔루션 및 기타 제품(18.1%)
X

아이티아이즈
디지털 금융 관련 용역(76.1%), 상품(18.5%), 클라우드(5.4%)
X

이노시뮬레이션
XR 솔루션과 시뮬레이터 시스템(100%)
X

아티스트유나이티드
모바일 마케팅/광고(62% ), PC 마케팅/광고(35%), 기타(3%)
X

샌즈랩
사이버 위협 인텔리전스(99.5%), 기타(0.5%)
O

신시웨이
DB 접근제어/암호화 솔루션 등(69.4%), 용역(30.2%), 서비스(0.4%), 기타(0.1%)
O

디지캡
보호솔루션(43.8%), 방송서비스솔루션(27.8%), UHD 방송 솔루션(10.3%), 기타(18.1%)
X

한컴위드
금 유통(95.4%), PKI 및 암호기술 기반의 보안솔루션(2.9%), 기타(1.7%)
X

SOOP
기부경제 선물 등(74.5%), 광고 및 콘텐츠제작(23.7%), 기타(1.8%)
X

케이사인
DB암호화 솔루션(47.5%), PKI 및 통합인증(6.2%), 유지보수 등(46.3%)
O

휴네시온
망연계 솔루션 등(100.0%)
X

산돌
폰트 판매(71.0%), 용역(29.0%)
X

엑스게이트
통합 네트워크 보안 솔루션(68.9%), 보안관제(18.6%), 유지보수(12.2%), 기타(0.3%)
X

아톤
핀테크 보안 솔루션(36.4%), 스마트 금융(19.8%), 핀테크 플랫폼(16.5%), 기타(27.3%)
X

투비소프트
기업용 UI/UX 개발 플랫폼(90.8%), 기타(9.2%)
X

모니터랩
통합 애플리케이션 보안 솔루션(53.2%), 유지보수(12.3%), 보안장비 임대 및 컨설팅(9.0%), 클라우드 보안서비스(25.6%)
O

안랩
V3, UTM 등(68.1%), 보안관제(18.2%), 보안건설팅(4.5%), 기타(9.2%)
X

싸이버원
보안관제 (91.3%), 보안솔루션 등(8.7%)
X

라온시큐어
모바일 보안 등 솔루션 사업(80.5%), 취약점 분석 등 서비스 사업(19.5%)
O

아이크래프트
네트웍 및 솔루션 장비(79.4%), 인터넷핵심망/어플리케이션/유지보수(20.5%), 기타(0.1%)
X

네오리진
모바일게임(72.6%), 의류 등(27.4%)
X

엑셈
DB 성능 관리 솔루션(35.7%), 유지보수 및 컨설팅(34.9%), 빅데이터 시스템 구축ㆍ운영 관리 솔루션(14.0%), 기타(15.4%)
O

누리플렉스
전력IoT 사업-스마트미터링솔루션(83.2%), 스마트에너지사업-마이크로그리드 솔루션(9.9%), 기타(6.9%)
X

SGA솔루션즈
상품(45.2%), 보안솔루션 등(29.7%), 용역(17.5%), 기타(7.5%)
O

시큐센
디지털 금융 서비스 구축(86.5%), 앱아이언 외(8.1%), 기타(5.4%)
X

텔코웨어
무선데이터 솔루션(81.9%), 음성핵심망 솔루션(17.2%), 기타(0.9%)
X

현대오토에버
IT시스템 운영 및 관리(46.2%), IT컨설팅, 시스템 설계 및 개발 등(33.0%), 차량 SW 플랫폼 등(20.9%)
X

유엔젤
지능망, 메세징 등(50.4%), 스마트러닝(22.5%), 서비스사업(13.0%), 기타(14.1%)
X

코나아이
스마트 카드(42.6%), 상품(33.2%), 선불결제 수수료 등(22.0%), 기타(2.2%)
X

트윔
공정자동화 솔루션(73%), 에너지 사업(27%)
X

모코엠시스
연계솔루션(77.4%), 보안솔루션(12.0%), 클라우드솔루션(10.6%)
O

커넥트웨이브
데이터 커머스(42.3%), 이커머스 솔루션(21.2%), 크로스보더 커머스(33.8%), 기타(2.8%)
X

라이프시맨틱스
디지털헬스케어 기술플랫폼(45.8%), 뉴트리션 제품 및 원료(48.9%), 기타(5.3%)
X

비즈니스온
재무(36.4%), HR(16.9%), 빅데이터 서비스(41.1%)
X

슈어소프트테크
SW시험검증(80.5%), 빅데이터/AI(19.5%)
X

알서포트
원격지원솔루션(54.3%), 원격제어솔루션(38.0%), 기타(7.7%)
X

크라우드웍스
Crowdworks Data Engine(64.3%), Crowd Academy(28.2%), 기타(7.5%)
X

제이엘케이
인공지능 의료 분석 솔루션(80%), 인공지능 산업분석 솔루션/임대매출(20%)
X

NHN벅스
디지털 음원서비스/SNS 운영(48.5%), 음원유통 등(51.5%)
X

씨이랩
GPU 어플라이언스(64.3%), AI영상분석(27.4%), 기타(8.3%)
X

이노뎁
CCTV통합관제솔루션(81.7%), 데이타플랫폼(11.9%), 기타(6.4%)
X

키네마스터
동영상 편집앱(100.0%)
X

웹케시
B2B 전자금융 솔루션(87.7%), SI 등(12.3%)
O

네이블
유무선 융합 통신 및 IoT(58.1%), All-IP 통신 보안(15.2%), 기타(26.7%)
X

아이퀘스트
IT 컨설팅(61.0%), ERP 솔루션(39.0%),
O

오상자이엘
PLM Solution(50.5%), 시스템 통합 및 용역(42.2%), 과일포장재 등(7.4%)
X

유비케어
의료정보 플랫폼(98.8%), 기타(1.2%)
X

이지케어텍
의료정보시스템 개발 및 판매(39.5%), 의료정보시스템 운영 및 유지보수(49.1%), 클라우드 서비스(11.4%)
X

핑거
스마트 금융 플랫폼(74.6%), 컨설팅(17.7%), 기타(8.4%)
X

파수
데이터보안 솔루션(46.2%), 애플리케이션보안 솔루션(18.9%), 컨설팅(3.3%), 유지보수(31.6%)
O

지란지교시큐리티
이메일 통합보안(40.7%), 문서보안(25.3%), 모바일 보안(23.0%), 기타(11.0%)
X

갤럭시아머니트리
전자결제사업(73.2%), 모바일 상품권 및 쿠폰(24.2%), 기타(2.6%)
X

링크제니시스
시스템 검증 자동화 테스트(51.6%), 생산정보자동화(30.0%), 계측기 렌탈 및 상품(9.9%), 기타(8.5%)
X

나무기술
서버, 스토리지 장비류(47.5%), 솔루션용역(24.9%), 클라우드 솔루션(14.0%), 기타(13.6%)
X

디어유
팬 커뮤니케이션 플랫폼(98.6%), 기타(1.4%)
X

비트컴퓨터
의료정보시스템(73.9%), 디지털헬스케어(7.1%), IT 교육(12.7%), 임대사업 등(6.4%)
X

쿠콘
데이터 서비스(53.4%), 페이먼트 서비스(46.6%)
X

KG이니시스
전자지불결제대행서비스 및 유통(73.4%), 체인화음식점업(23.1%), 기타(3.5%)
X

엠아이큐브솔루션
스마트 팩토리 솔루션(96.4%), 컨설팅(2.7%), 기타(0.9%)
X

알체라
데이터 취득/labeling/정제(72.5%), 안면인식(16.9%), 이상상황 감지(1.5%), 기타(9.1%)
X

버넥트
산업용 XR 솔루션(81.9%), 상품(18.1%)
X

토탈소프트
컨테이너 터미널 자동화 솔루션(77.1%), 기타(22.9%)
X

이에이트
플랫폼개발/구축용역(91.4%), 시뮬레이션/해석용역(4.3%), 기타(4.3%)
X

한싹
망간자료전송솔루션 등(65.0%), 상품(20%), 용역(15%)
X

다날
유무선 결제시스템 등(83.9%), 디지털콘텐츠(10.1%), 커피 프랜차이즈(5.8%), 기타(0.2%)
X

토마토시스템
대학 정보시스템 SI(52.9%), 용역(34.0%), 기업용 s/W(13.0%), 기타(0.1%)
X

브레인즈컴퍼니
IT 인프라 모니터링 솔루션(50.5%), 유지보수(26.5%), 상품(23.0%)
X

오브젠
CRM 솔루션(100%)
X

시큐브
보안운영체계, 시스템통합계정관리,모바일인증 (65.8%), 유지보수(34.2%)
X

플래티어
D2C 이커머스 솔루션 및 구축 용역(72.8%), 디지털 전환 솔루션 등(20.7%), 기타(6.5%)
X

핀텔
교통 솔루션(56%), 보안 솔루션(43%), 기타(1%)
X

이노룰스
디지털 전환 자동화 SW솔루션(99.3%), 기타(0.7%)
X

마음AI
AI SYSTEM 구축(62.1%), AI 컨설팅(21.1%), 기타(16.8%)
X

미디어젠
차량 음성 시스템 개발용역(42.0%), 차량용 음성 솔루션(26.8%), AI 솔루션 판매 및 개발(8.1%), 기타(23.1%)
X

유비온
대학 학습관리시스템(50.4%), 교육서비스(49.6%)
X

FSN
D2C 커머스(36.0%), 광고 플랫폼 운영 등(29.5%), 종합광고대행(25.8%), 기타(8.7%)
X

셀바스AI
의료진단기기(28.5%), AI Digital Transformation(28.3%), 보조공학기기(27.7%), HCI(15.5%)
X

MDS테크
임베디드 시스템 SW 솔루션(46.3%), 임베디드 SW 개발 솔루션(19.9%), 기타(33.8%)
X

엠로
기업용 공급망관리 소프트웨어 및 AI 소프트웨어(100.0%)
X

스카이문스테크놀로지
통신장비(61.1%), 모바일 게임 등(38.9%)
X

팅크웨어
차량용 블랙박스(44.9%), 환경생활가전(49.9%), 지도 플랫폼(3.8%), 기타(1.4%)
X

웨이버스
공간정보 SI(35.3%), 공간정보 SM(33.4%), 공간정보 플랫폼(19.9%), 기타(11.4%)
X

위세아이텍
빅데이터 분석 및 품질 솔루션(85.5%), AI 개발 플랫폼(14.5%)
X

지어소프트
유통 및 이커머스(50.3%), 소프트웨어 개발 및 유지보수 등(39.2%), 디지털 온라인 광고대행 등(10.5%)
X

영림원소프트랩
ERP(62.6%), 유지보수(36.4%), 상품(1.0%)
O

인지소프트
본인확인 솔루션 및 RPA솔루션(100.0%)
X

바이브컴퍼니
AI Solver(69.2%), 썸트렌드 (24.2%), AI Assistant(5.7%), 기타(0.9%)
X

폴라리스오피스
자동차 공조부품(40.7%), 합성사 및 화학사업(36.4%), 소프트웨어 플랫폼 사업(22.9%)
X

현대이지웰
복지사업(95.9%), 기타(4.1%)
X

한국정보인증
인증서(60.4%), OTP 및 금융솔루션(24.8%), 기타(14.8%)
X

이씨에스
AI 컨택센터 솔루션(50.8%), 영상회의 솔루션(14.9%), 운영 및 유지관리(34.3%)
X

티사이언티픽
네트워크 보안(77.7%), 모바일 쿠폰/상품권(11.5%), 용역(10.9%)
X

원티드랩
채용 매칭 플랫폼(80.0%), 프리랜서 매칭 플랫폼(12.7%), 기타(7.3%)
X

인스웨이브시스템즈
UI/UX 개발 플랫폼(56.0%), 금융 단말 솔루션(35.4%), 서버 개발 플랫폼(6.9%), 기타(1.7%)
X

코난테크놀로지
Text AI(63.2%), Video AI(36.8%)
X

브리지텍
콜센터 솔루션(71.9%), 유지보수(22.9%), 기타(5.2%)
X

뷰노
진단/예측/예후 솔루션(86.7%), 기타(13.3%)
X

신테카바이오
유효물질 스크리닝 서비스(91.0%), 유전체 정밀의료 서비스(9.0%)
X

루닛
Cancer Screening(73.0%), Oncology(26.7%), 기타(0.3%)
X

비트나인
그래프 데이터베이(12.6%), 시스템통합구축 서비스(87.4%)
X

비투엔
데이터 컨설팅 등 용역(73.0%), 빅데이터 및 AI 솔루션(12.4%), 상품(13.8%), 기타(0.8%)
O

오픈놀
채용 매칭 플랫폼(53.1%), 교육컨설팅(27.8%), 기타(19.0%)
X

딥노이드
산업AI(55.8%), 의료AI(17.8%), AI플랫폼(26.4%)
X

지니언스
네트워크 보안솔루션(81.2%), 유지보수(1.8%)
X

코어라인소프트
AI 기반 의료영상 분석(99.0%), 기타(1.0%)
X

알티캐스트
SW Quality Insight(59.4%), MW Solution(31.4%), 기타(9.2%)
X

모바일어플라이언스
블랙박스 등(99.1%), 기타(0.9%)
X

씨유박스
AI 얼굴인식 시스템(64%), AI 객체인식 솔루션(16%), AI 데이터 플랫폼(8%), AI 얼굴인증 솔루션(5%), 기타(7%)
X

오픈엣지테크놀로지
시스템반도체 설계 IP(Intellectual Property, 지적재산) 솔루션(87.9%), 기타(12.1%)
X

포시에스
전자문서 생성 솔루션(57.6%), 리포팅 솔루션(35.3%), 기타(7.1%)
X

핸디소프트
HANDY Groupware 개발용역 및 유지보수(84.7%), Cloud 개발 및 운영관리(15.0%), 기타(0.3%)
X

이루온
통신 솔루션 및 서비스(38.5%), 카드발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템(61.5%)
X

비아이매트릭스
BI 솔루션(72%), SCM 솔루션(28%)
X

세중
여행사업(29%), BPO 등 판매(46%), 통신 외(25%)
X

라온피플
AI스마트비전 솔루션(47.0%), AI스마트비전 솔루션(36.5%), 카메라모듈 검사 솔루션(16.5%)
X

SBI핀테크솔루션즈
결제대행 서비스 등(70.3%), 백오피스 지원 서비스(22.2%), 기타(7.5%)
X

엑스큐어
스마트카드 사업(38.3%), IT 서비스(61.7%)
X

맥스트
산업용 AR 솔루션(80.8%), AR 플랫폼(10.1%), 도서콘텐츠 플랫폼(8.8%), 메타버스 플랫폼(0.3%)
X

한솔인티큐브
디지털 컨택센터(100%)
X

티라유텍
MES 및 자동화 솔루션(46.5%), SCM 솔루션(14.3%), CAD SW총판(25.6%), 기타(13.6%)
X

모아데이타
인공지능 이상탐지 SW(91.9%), 건강데이터 분석 서비스(8.1%)
X

솔트룩스
빅데이터 분석 플랫폼(52.1%), AIaaS 인공지능 플랫폼(26.3%), 그래프데이터 생성 솔루션(5.4%), 기타(16.2%)
X

한글과컴퓨터
문서기반 서비스 및 SW(46.7%), 소방 개인안전장비 등(41.6%), 기타(11.7%)
O

이스트소프트
보안S/W 등(51.6%), 게임 사업(22.4%), 포털 사업(9.9%), 커머스 사업(8.3%), 투자사업(7.8%)
X

네오위즈홀딩스
브랜드 로열티(90.2%), 용역(9.3%), 상품(0.5%)
X

수산아이앤티
네트워크 보안솔루션(63.1%), 공유단말접속관리서비스(33.9%), 기타(3.0%)
X

비큐AI
뉴스미디어 융합 플랫폼 서비스(85.0%), AI 데이터 전처리 플랫폼(8.0%), 기타(7.0%)
X

엔텔스
운영지원시스템(38.6%), 서비스 제공플랫폼(27.0%), 비즈니스 지원시스템(15.9%), 기타(18.5%)
X

콤텍시스템
Hybrid Cloud 인프라 사업 (41.1%), network 외 시스템 구축(34.2%), IT운영보수(24.7%)
X

롯데이노베이트
시스템구축 (78%), 용역매출(15%), 충전기 제조, 납품 등(7%)
X

삼성에스디에스
물류 (54%), IT 서비스 (46%)
X

더존비즈온
ERP, 플랫폼(60.4%), 클라우드사업(19.2%), 보안, 그룹웨어 등(10.8%), 상품,용역 등(9.6%)
O

벨로크
보안솔루션(68.1%), 보안서비스(31.6%), 상품(0.3%)
O

솔트웨어
용역수입(76.5%), 시스템통합(22.8%), 기타(0.7%)
O

컨텍
지상국시스템 엔지니어링 솔루션(78.0%), GSaaS 네트워크 솔루션(6.4%) , 위성영상 생성 데이터처리 솔루션(4.2%), 기타(11.4%)
X

윈스
네트워크 보안 솔루션 및 서비스 (99.7%), 기타(0.3%)
X

에스피소프트
SPLA 솔루션(61.8%), 클라우드 서비스(23.7%), 기타(14.5%)
X

모비스
임상용역 등(71.5%), 핵융합, 가속기등(12.85%), 스마트공장 구축(15.7%)
X

휴맥스홀딩스
게이트웨이부문(69.1%), 차량용안테나(30.0%), 디지털솔루션(1.0%)
X

폴라리스AI
IT사업부분 (54%), 패션잡화(46%)
X

출처: 각 사 사업보고서(DART공시)

■
3차 유사회사 선정 - 재무유사성
2차 유사회사로 선정된 회사 중 12월 결산법인이 아닌 회사를 제외하고, 2023년, 2024년 반기 영업이익, 당기순이익(지배주주 귀속순이익 포함)을 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 총 3개사를 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2023년 기준 영업이익과 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현② 2024년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현

(단위: 백만원)

회사명
① 2023년 영업이익과 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현
② 2024년 반기 영업이익과 당기순이익(지배주주귀속 순이익 포함) 시현
선정여부

영업이익
당기순이익
당기순이익(지배주주귀속 순이익)
영업이익
당기순이익
당기순이익(지배주주귀속 순이익)

샌즈랩
-8,836.79
4,387.27
4,387.27
-30,031.29
-17,756.74
-17,756.74
X

신시웨이
15,338.12
-191.69
-191.69
894.75
3,651.13
3,651.13
X

케이사인
42,640.60
47,826.70
45,518.25
9,700.80
-14,494.10
-5,094.13
X

모니터랩
72.00
-13,685.79
-13,685.79
-
-
-
X

라온시큐어
-16,530.91
60,472.66
41,639.20
-43,011.59
-21,484.76
-22,485.39
X

엑셈
49,124.95
104,224.17
104,190.38
-25,383.26
-10,309.83
-11,773.44
X

SGA솔루션즈
12,768.90
644.37
-8,506.79
-42,944.04
-43,006.56
-40,695.93
X

모코엠시스
7,060.87
10,824.89
10,824.89
5,274.83
7,590.17
7,590.17
O

웹케시
137,169.62
56,071.55
56,071.55
69,297.77
35,528.33
35,528.33
O

아이퀘스트
36,248.47
37,317.88
31,671.36
92.95
-4,210.63
462.86
X

파수
38,149.75
44,717.63
43,963.09
-7,750.00
-5,670.00
-5,690.00
X

영림원소프트랩
28,909.56
37,685.57
37,635.58
-4,868.46
1,193.95
-162.50
X

비투엔
-24,579.73
-125,668.49
-125,668.49
-
-
-
X

한글과컴퓨터
341,500.53
-274,971.28
150,808.20
262,860.00
271,980.00
272,280.00
X

더존비즈온
690,702.40
343,287.01
351,614.96
385,330.00
472,500.00
270,180.00
O

벨로크
-3,663.57
-45,904.24
-45,904.24
-20,041.59
-10,882.21
-10,882.21
X

솔트웨어
-888.57
7,610.52
7,610.52
-6,376.11
-3,372.63
-3,372.63
X

출처:DataGuide, 각 사 사업보고서 및 분기 보고서(DART공시)

■ 4차 유사회사 선정 - 일반유사성

3차 유사회사로 선정된 3개 기업 중 아래 일반 유사성 기준에 아래 3개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
일반유사성 기준

일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 기준일 현재 최근 6개월 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것

회사명
요건충족 여부
선정여부

① 최근 사업연도 감사의견 적정
② 기준일 현재 상장 후1년 이상 경과한 기업
③ 기준일 현재 최근 6개월 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것

모코엠시스
O
O
O
O

웹케시
O
O
O
O

더존비즈온
O
O
O
O

출처: 각 사 사업보고서 및 분기 보고서(DART공시)

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

모코엠시스, 웹케시, 더존비즈온

(다) 유사회사 선정결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 3개 기업(모코엠시스, 웹케시, 더존비즈온)을 최종 비교대상회사로 선정하였습니다. 그러나, 동사와 선정된 비교대상회사 간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교대상회사는 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교대상회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교대상회사의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교대상회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교대상회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교대상회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가
기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 08월 13일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 07월 15일~2024년 08월 13일 22영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2024년 08월 07일~2024년 08월 13일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

【 비교대상회사 기준주가 산정 내역 】

(단위 : 원)

일자

모코엠시스
웹케시
더존비즈온

기준주가 MIN[(A),(B),(C)]
1,320
7,300
55,900

분석기준일 종가 (A)
1,320
7,370
55,900

1주일 평균 종가 (B)
1,332
7,300
56,120

1개월 평균 종가 (C)
1,336
7,786
62,755

2024-08-13
1,320
7,370
55,900

2024-08-12
1,339
7,440
57,000

2024-08-09
1,336
7,240
55,700

2024-08-08
1,333
7,240
55,400

2024-08-07
1,334
7,210
56,600

2024-08-06
1,300
7,060
56,200

2024-08-05
1,278
6,970
51,300

2024-08-02
1,357
7,780
58,800

2024-08-01
1,366
8,050
61,800

2024-07-31
1,335
7,930
61,200

2024-07-30
1,346
7,990
61,900

2024-07-29
1,342
7,930
66,500

2024-07-26
1,315
7,850
64,200

2024-07-25
1,305
7,790
64,000

2024-07-24
1,335
7,970
67,100

2024-07-23
1,351
7,990
67,500

2024-07-22
1,349
8,090
66,300

2024-07-19
1,357
8,260
70,000

2024-07-18
1,316
8,220
69,400

2024-07-17
1,348
8,240
69,400

2024-07-16
1,363
8,320
71,900

2024-07-15
1,374
8,350
72,500

출처: 한국거래소

(3) 희망공모가액의 산출 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기(Calendar) LTM 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 반기(Calendar) LTM 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 상장주선인 의무인수 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.

③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교대상회사의 2024년 반기(Calendar) 기준 4개 분기의 (지배주주) 순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

【 2024년 반기(Calendar) LTM 기준 비교기업 PER 산정 】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
모코엠시스
웹케시
더존비즈온

적용 당기순이익(천원)(A)(주1)
1,018,363
3,286,810
56,321,240

보통주 상장주식수(주)(B) (주2)
24,444,326
13,636,248
30,382,784

주당순이익(원) (C=A/B)
42
241
1,854

기준주가(원) (D)
1,320
7,300
55,900

PER(배) (E=D/C)
31.68
30.29
30.16

적용 PER(배)
30.71

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우 적용 당기순이익은 지배지분순이익을 기재하였습니다.

주2)
보통주 상장주식수는 분석기준일(2024년 08월 13일) 현재 상장주식총수입니다.

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 인스피언㈜의 평가가치 】

구 분
산식
산출내역
비 고

적용 당기순이익
(A)
3,947,766 천원
주1)

적용주식수
(B)
10,137,772 주
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
389 원

적용 PER
(D)
30.71 배

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
11,958 원

주1) 적용 순이익은 2024년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익의 합계이며, 상세 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
순이익

2023년 온기
(A)
5,055,914 천원

2023년 2Q 순이익
(B)
1,718,518 천원

2024년 2Q 순이익
(C)
610,370 천원

적용 순이익
(D) = (A) - (B) + (C)
3,947,766 천원

주2)
적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
7,820,272주
보통주

공모 신주발행주식수
2,250,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
67,500주
공모가 하단 기준

합계
10,137,772주
-

주3) 증권신고서 제출일로부터 인스피언(주)의 과거 3년간 신규 발행 주식은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총발행수량
주당 발행가액
발행 후 총 유통주식수
발행관련 중요계약 조건
주요 투자자,행사자
비고

보통주
우선주
합계

2024.02.07
유상증자
보통주
252,272
7,928
7,820,272
-
7,820,272
-
한국투자증권(주)
-

주1)
총발행 수량 및 주당 발행가액은 2024년 1월 27일 진행된 액면분할(500원 → 100원)과 2024년 2월 23일 진행된 무상증자 (1주당 2.2주)의 영향를 반영하였습니다.

주2)
상기 주식발행일자에 한국투자증권(주)는 총 261,872주를 취득하였으며, 252,272주는 신주발행, 9,600주는 동사가 보유하고 있던 자기주식 취득분입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 인스피언㈜의 희망공모가액은 아래와같습니다.

【 인스피언㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
11,958 원

평가액 대비 할인율
33.10%~16.38%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,000원

확정 공모가액
주2)

12,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
12,000원으로 확정되었습니다.

【 2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.46%
33.57%

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 인스피언㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.10% ~ 16.38%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 8,000원 ~ 10,000원으로 제시하였습니다. 이는 2023년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 33.57%와 상단기준 22.46%보다 낮은 수준이며 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보(1) 비교기업의 사업현황(가) 주식회사 모코엠시스

주식회사 모코엠시스는 2007년 7월 설립되었으며, 2022년 10월 신한제6호기업인수목적㈜에 피합병되어 코스닥시장에 상장되었습니다. 모코엠시스는 클라우드, AI, 빅데이터, Open API 간의 연계솔루션사업, 클라우드 기반 문서중앙화 솔루션을 중심으로 한 보안솔루션 사업, 클라우드 모니터링 중심의 APM솔루션 및 클라우드 기반 기술을 개발하는 클라우드솔루션사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

연계솔루션사업은 기업 내·외부의 다양한 애플리케이션간의, 온프레미스와 클라우드간의, 다양한 AI 및 빅데이터간의 연계솔루션을 개발 및 판매하고 연계시스템의 구축 및 유지보수 서비스를 제공하는 사업입니다. 클라우드, AI, 빅데이터 기술서비스와 관련된 다양한 솔루션을 개발하여 최적화된 제품 포트폴리오를 구성하고 있으며 최근 OpenAPI 연계사업 등 새로운 기술과 분야로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 보안솔루션사업의 경우 행정안전부 클라우드 서비스인 ‘G드라이브’의 기반이 되는 클라우드 문서 중앙화 솔루션 ‘엠파워 클라우드’를 개발하여 판매하고 있습니다. ‘엠파워 클라우드’는 클라우드 환경에서 보안을 유지하면서 데이터 사용과 협업을 지원하는 솔루션으로 향후 디지털플랫폼 정부를 표방하는 정책 기조에 따라 ‘온북(행정안전부 주관)’ 등 디지털스마트워크 관련 정책사업에서의 도입 확대가 기대되고 있습니다. 클라우드솔루션사업은 클라우드 환경에서의 가용성(Availability)과 성능(Performance)을 모니터링하여 WEB, DB 등 외부 구간 연계를 통합하여 구간별 응답을 관리할 수 있는 APM 솔루션과 클라우드 및 AI 기반 기술 개발을 포괄하는 사업분야에 해당합니다. 최근 AI 기반 글로벌 번역 서비스 솔루션 기업인 RWS와 파트너십을 체결하는 등 클라우드 및 AI 기반의 다양한 솔루션으로 사업영역을 확대하고 있습니다.

최근 모코엠시스는 AI 플랫폼 '모아이(MOAI, MOcomsys AI)를 개발하여 Chatbot 등 앱이나 서비스에 적용하고 있으며, 특히 보안솔루션 사업을 중심으로 문서 기반 AI 서비스를 제공하는 등 AI 사업을 추진 중에 있습니다.

모코엠시스의 주요 제품 및 서비스 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
제품설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

연계솔루션
10,209
75.92
19,022
77.36
17,649
76.05
연계솔루션 제품, 서비스, 유지보수

보안솔루션
977
7.26
2,949
11.99
3,395
14.63
보안솔루션 제품, 서비스, 유지보수

클라우드솔루션
2,262
16.82
2,618
10.65
2,162
9.32
클라우드솔루션 상품, 서비스, 유지보수

합계
13,447
100.00
24,589
100.00
23,207
100.00
-

모코엠시스는 기업 고객을 대상으로 애플리케이션, 시스템 등을 통합하는 솔루션과 정보 보안솔루션 등 기업의 데이터 관리의 효율성 제고와 안전한 관리를 지원한다는 점에 있어 동사와 유사성이 존재합니다. 다만, SAP에 특화된 서비스를 제공하는 동사와 달리 일반적인 IT 솔루션 서비스를 제공한다는 점, 그리고 EAI 및 정보보안솔루션 사업에 고르게 매출이 분포된 동사와 달리 연계솔루션 사업에 매출이 집중되어 있다는 점에 있어 차이점이 존재합니다.

【 모코엠시스 최근 반기말 및 3개년 요약 재무정보 】

(단위 : 원)

구분

2024년 반기

2023년

2022년

2021년

회계기준

K-IFRS 개별

K-IFRS 개별

K-IFRS 개별

K-IFRS 개별

자산총계
28,150,971,190
29,649,687,420
27,010,423,589
15,150,883,960

부채총계
7,815,465,293
8,785,882,847
8,123,881,472
7,000,350,173

자기자본
20,335,505,897
20,863,804,573
18,886,542,117
8,150,533,787

매출액
13,447,107,599
24,589,393,987
23,206,668,340
26,304,384,738

영업이익
527,483,447
706,087,168
1,547,753,243
3,736,999,817

당기순이익
759,016,821
1,082,489,368
(1,720,965,465)
2,983,384,640

매출구성(2024년 반기 기준)

연계솔루션(75.92%), 보안솔루션(7.26%), 클라우드솔루션(16.82%)

출처:
DART 전자공시시스템

(나) 웹케시 주식회사

웹케시 주식회사는 1999년 7월 설립하여 2019년 1월 코스닥시장에 상장하였습니다. 주요 사업은 금융기관과 기업내부시스템(ERP)을 연계하여, 금융과 회계가 통합된 기업자금관리시스템을 제공하는 것입니다. 웹케시의 기업자금관리시스템은 금융기관과 ERP 시스템을 직접 연결하여 기업의 재무 및 회계 관련 업무와 금융을 하나의 플랫폼에 통합한 제품으로, 은행에 직접 방문하거나 은행 웹사이트 등에 접속하지 않고도 해당 제품을 통해 다양한 금융 관련 업무를 처리할 수 있도록 하였습니다. 또한 금융기관의 거래내역, ERP 시스템의 매출/매입 내역 등의 데이터가 하나의 플랫폼에 축적되므로, 기업 재무/자금 현황의 실시간 확인 및 분석이 가능합니다.

웹케시의 사업 구성은 고객 기업의 규모에 따라 ①공공기관/초대기업을 위한 인하우스뱅크, ②중견/대기업을 위한 브랜치, ③중소/소기업을 위한 경리나라로 구분됩니다. 그 외에도 금융권에 e금융시스템 구축을 하는 e금융사업 및 유통 비즈니스인 'B2B 기타 솔루션’ 부문이 있습니다. E금융사업의 경우 2017년 하반기 철수 선언 이후 신규 프로젝트 수주를 위한 마케팅은 진행하지 않고 있으나, 기존 고객의 요청에 의한 프로젝트 중심으로 사업을 진행 중입니다.

인하우스뱅크는 공공기관/초대기업을 대상으로 하는 상품으로, 모든 금융기관과 내부시스템을 연계하여 통합재정(자금)관리가 가능하도록 하는 B2B 금융 핀테크 플랫폼입니다. 현재 지방정부기관의 약 94%가 도입하였고, 국민건강보험, 한국전력공사, 육군본부 등 50여개 이상의 기관이 도입하였습니다. 2019년 비즈니스 성장을 위하여 인하우스뱅크 4.0을 새로이 출시하기도 하였으며, 특히 SAP와 독립 소프트웨어 개발 파트너십을 체결하여 인하우스뱅크 4.0이 탑재된 ‘인하우스뱅크 for SAP’를 출시하기도 하였습니다. 향후 SAP와의 파트너십을 통한 지속적인 인하우스뱅크 고객 유치 및 공공기관에서 민간 초대기업으로의 사용 기업군을 확대할 계획입니다.

브랜치는 중견/대기업을 대상으로 한 상품으로, 기업 내부의 ERP 시스템과 금융기관을 연결하여 통합자금관리가 가능하도록 하는 B2B 금융 핀테크 플랫폼입니다 은행, 증권사, 카드사 등의 대외 금융기관과 연계하여 효율적이고 체계적인 자금관리를 지원하며, 산업별 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 KB국민은행, IBK기업은행, KEB하나은행, NH농협은행, BNK부산은행, DGB대구은행과 제휴하여 상품을 판매하고 있으며, 대한민국 상장사의 30% 이상이 동 상품을 사용하고 있습니다.

2017년 12월 웹케시가 개발한 B2B 금융 핀테크 플랫폼 ‘경리나라’는 중소/소기업을 대상으로 한 상품으로 소기업의 번거로운 경리업무를 금융과 연동하여 획기적으로 줄여주는 솔루션 서비스에 해당합니다. 출시 첫 해인 2018년 말 기준 유료 고객 수 3천여개에서 2019년 말 누적 유료 고객 수 약 1만 3천여개를 기록하며 획기적인 성장세를 보였으며, 2020년에는 매출액 기준 전년 대비 100% 성장률을 달성하였습니다. 2021년 10월 빅데이터, 딥러닝, AI 기술을 융합한 AI 경리나라를 출시하였습니다. 음성인식 AI 비서 서비스 ‘에스크아바타’를 탑재하여 음성만으로도 모바일에서 재무 관리가 가능하도록 구현하였으며, 인공지능 빅데이터 기술을 기반으로 증빙자료 자동 수집, 매출 매입 자동 분류, 사용용도 자동 매칭, 자동 손익계산서 작성 등 다양한 편의 기능을 추가하였습니다. 현재 경리나라는 15개 은행과 제휴 중이며, 16,000개 이상의 영업점에서 판매되고 있습니다.

최근 반기말 기준 웹케시의 주요 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품목
매출액

2024년 반기
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

공공기관/초대기업
인하우스
8,504
24.76
19,000
25.82
22,127
25.18

중견/대기업
브랜치
9,272
26.99
17,913
24.34
17,486
19.90

중소기업
경리나라/위멤버스
13,240
38.54
27,583
37.49
32,303
36.76

e금융 및 기타
e금융사업 및 기타솔루션
3,335
9.71
9,084
12.35
15,951
18.15

합계
34,351
100.00
73,580
100.00
87,867
100.00

동사와 웹케시는 ERP 연계 솔루션을 주요 사업으로 영위한다는 점에서 유사성을 가지고 있습니다. 또한 웹케시는 2017년 농협은행과 제휴하여 금융권 최초로 클라우드 버전의 기업자금관리시스템(브랜치)을 출시하였다는 점 역시 SaaS 기반의 솔루션 개발을 이어나가는 동사와 유사합니다. 한편 웹케시는 SAP와 파트너십을 체결하여 인하우스뱅크 for SAP를 출시하였는데 이 점 역시 SAP에 특화된 솔루션 서비스를 제공하는 동사와 유사하다고 볼 수 있습니다.

다만, EAI, 정보보안솔루션, EDI 등 다양한 디지털 솔루션 사업을 영위하는 동사와 달리 웹케시는 금융과 기업의 ERP를 연계한 기업자금관리 솔루션에 특화된 사업을 영위하고 있다는 점에 있어 차이점이 존재합니다.

【 웹케시 최근 반기말 및 3개년 요약 재무정보 】

(단위 : 원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

자산총계

116,589,000,848

121,746,430,640

128,913,009,324

136,094,897,978

부채총계

16,801,829,613

18,425,499,797

25,884,963,066

36,865,472,719

자기자본

99,787,171,235

103,320,930,843

103,028,046,258

99,229,425,259

영업수익

34,350,594,261

73,580,456,491

87,866,522,470

81,898,870,314

영업이익

6,929,776,739

13,716,962,105

20,598,237,408

18,675,448,229

당기순이익(손실)

3,552,832,560

5,607,155,360

11,534,003,590

14,865,034,902

매출구성

('24년 반기 기준)

인하우스(공공기관/대기업 대상 기업자금관리시스템) (24.76%)

브랜치(중소/대기업 대상 기업자금관리시스템) (26.99%)

경리나라/위멤버스(중소기업/소상공인 대상 자금관리시스템) (38.54%)

기타(e금융사업 및 기타솔루션) (9.71%)

출처:
DART 전자공시시스템

(다) 주식회사 더존비즈온

주식회사 더존비즈온은 1977년 8월 설립되어 1988년 10월 유가증권시장에 상장하였습니다. 기업용 소프트웨어 개발 및 판매를 주요 사업으로 영위하며 기업 정보화 소프트웨어 분야에서 필요한 각종 솔루션과 서비스를 제공하고 있습니다.

주요사업은 크게 기업정보화솔루션, 클라우드 서비스, 그룹웨어, 정보보안, 모바일 솔루션, 전자금융서비스 부문으로 나눌 수 있습니다. 세부적으로는 1) 기업 정보화 솔루션의 자체 개발과 마케팅 및 서비스 회계프로그램 및 ERP, IFRS, 그룹웨어, 정보보안 2) 기업용 솔루션 개발, 판매, 컨설팅, 구축, 유지보수 3) 전자세금계산서, 바로수금서비스, U-billing 등 청구, 고지, 결제(P/G) 관련 전자금융서비스 4) 모바일 오피스 개발, 판매 5) 온라인 비지니스 플랫폼 서비스, 핀테크 서비스 6) 그린팩스, 클라우드팩스, 전자팩스 사업 7) 공인전자문서센터, 공인전자화문서작업장, 공인전자문서중계자 등의 사업분야를 영위하고 있습니다. 클라우드 데이터센터를 비롯해 R&D센터, 국가에서 지정한 공인전자문서센터 등 최신 기술 개발과 트렌드 연구를 위한 최첨단 IT인프라가 집적된 더존 강촌캠퍼스와 서울의 중심인 중구에 더존을지타워와 전국적으로 IT코디센터를 구축하여 모든 더존 제품과 서비스에 대한 구매상담 및 구축, 프로그램사용자 교육, 프로그램 업그레이드, 방문AS서비스까지 확실한 사후관리 서비스를 제공하고 있습니다.

최근 반기말 기준 더존비즈온의 주요 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적 용도
주요상표등
2024년 반기
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

소프트웨어
제품, 유지보수, 용역 등
ERP, 플랫폼

Lite ERP

Standard ERPExtended ERP유지보수WEHAGO 서비스Amaranth10

스마트A,iCUBE,ERP10,ERP건설,WEHAGO 패키지,Amaranth10 등

106,834
55.1
213,637
60.4
180,200
59.2

제품, 상품,용역 등

클라우드사업

Smart A 클라우드ICube 클라우드Amaranth10 클라우드

PrivateCloud, Amaranth10 클라우드, 스마트A클라우드, IDC, bizboxcloud,지로36524, 모바일고지 등

42,411
21.9
67,909
19.2
57,864
19.0

제품, 상품,용역, 유지보수 등

보안 및그룹웨어, 기타

보안솔루션서비스서버보안서비스

아마란스10, BIZBOX 등

17,731
9.1
38,207
10.8
44,403
14.6

기타

상품, 용역, 임대료 등

상품, 용역,임대료, 기타 등

S/W, H/W,임대수익 등

S/W, H/W,임대수익 등

26,859
13.9
33,809
9.6
21,836
7.2

합계
193,835
100.0
353,563
100.0
304,303
100.0

주)
매출액 및 비율의 경우 연결 기준입니다.

동사와 더존비즈온은 ERP 관련 솔루션 서비스와 클라우드 사업을 영위한다는 점에 있어 유사성이 존재합니다. 다만 더존비즈온의 경우 자체 ERP 솔루션을 개발하여 공급하고 있으며, 해당 제품에 대한 다양한 소프트웨어 상품을 연계 출시하여 사업을 영위하고 있다는 점에 있어 SAP ERP 서비스에 대한 특화 서비스를 제공하고 있는 동사와 차이점이 있습니다.

【 더존비즈온 최근 반기말 및 3개년 요약 재무정보 】

(단위 : 원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계

989,520,031,569

883,327,559,675

832,892,725,864

900,314,202,568

부채총계

462,724,859,341

437,989,023,463

394,392,969,092

398,587,975,843

자기자본

509,342,193,714

427,141,362,506

431,164,151,122

494,461,358,667

매출액

193,835,259,350

353,562,627,173

304,302,941,269

318,746,985,620

영업이익

38,532,771,056

69,070,239,677

45,533,613,298

71,173,064,598

당기순이익(손실)

27,018,212,143

35,161,496,454

23,816,753,247

53,728,288,317

매출구성

('24년 반기 기준)

ERP 및 플랫폼 솔루션 (55.1%)

클라우드 솔루션 (21.9%)

보안 및 그룹웨어, 기타 (9.1%)

기타(상품, 용역, 임대료 등) (13.9%)

주)
자기자본과 당기순이익의 경우 지배주주 귀속분을 기재하였습니다.

출처:
DART 전자공시시스템

(2) 비교기업의 주요 재무현황

【 동사 및 비교기업 2024년 반기 및 2023년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

[2024년 반기 기준]

구 분
인스피언
모코엠시스
웹케시
더존비즈온

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

[유동자산]
17,589
25,799
23,422
160,478

[비유동자산]
10,046
2,352
93,167
829,042

자산총계
27,635
28,151
116,589
989,520

[유동부채]
5,741
7,616
10,147
432,887

[비유동부채]
0
199
6,654
29,838

부채총계
5,741
7,815
16,802
462,725

[자본금]
782
2,444
6,893
15,739

자본총계
21,894
20,336
99,787
526,795

(지배지분) 자본총계
21,894
20,336
99,787
509,342

매출액
6,864
13,447
34,351
193,835

영업이익(영업손실)
593
527
6,930
38,533

당기순이익(당기순손실)
610
759
3,553
47,250

(지배지분) 당기순이익
610
759
3,553
27,018

출처:
각 사 사업보고서 및 반기보고서(DART공시)

[2023년 기준]

구 분
인스피언
모코엠시스
웹케시
더존비즈온

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

[유동자산]
8,486
27,102
36,047
125,629

[비유동자산]
16,329
2,548
85,700
757,699

자산총계
24,815
29,650
121,746
883,328

[유동부채]
5,582
8,493
12,009
415,453

[비유동부채]
308
293
6,417
22,536

부채총계
5,890
8,786
18,425
437,989

[자본금]
237
2,355
6,893
15,739

자본총계
18,925
20,864
103,321
445,339

(지배지분) 자본총계
18,925
20,864
103,321
427,141

매출액
16,083
24,589
73,580
353,563

영업이익(영업손실)
4,033
706
13,717
69,070

당기순이익(당기순손실)
5,056
1,082
5,607
34,329

(지배지분) 당기순이익
5,056
1,082
5,607
35,161

출처:
각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시)

(3) 비교기업의 주요 재무비율

【 동사 및 유사회사 2024년 반기 및 2023년 기준 주요 재무비율 】

[2024년 반기 기준]

구 분
비 율
인스피언
모코엠시스
웹케시
더존비즈온

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
-1.54%
2.94%
-4.65%
16.52%

영업이익 증가율
-65.21%
-25.92%
-11.77%
20.13%

당기순이익 증가율
-64.48%
-7.79%
-39.51%
361.20%

총자산 증가율
11.36%
-5.05%
-4.24%
5.65%

활동성
총자산 회전율
0.52
0.93
0.58
0.40

재고자산 회전율
212.01
7.30
-
264.83

매출채권 회전율
5.87
7.66
12.39
8.06

수익성
매출액 영업이익률
8.63%
3.92%
20.17%
19.88%

매출액 순이익률
8.89%
5.64%
10.34%
13.94%

총자산 순이익률
4.65%
5.25%
5.96%
5.61%

자기자본 순이익률
5.98%
7.37%
7.00%
16.36%

안정성
부채비율
26.22%
38.43%
16.84%
90.85%

차입금의존도
7.24%
0.00%
0.00%
28.09%

유동비율
306.36%
338.73%
230.82%
37.07%

주1)
연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

주2)
성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 반기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 수치에 해당합니다.

주3)
활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 반기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

출처:
각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시)

[2023년 기준]

구 분
비 율
인스피언
모코엠시스
웹케시
더존비즈온

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
11.22%
5.96%
-16.26%
16.19%

영업이익 증가율
36.20%
-54.38%
-33.41%
51.69%

당기순이익 증가율
81.45%
흑자전환
-51.39%
44.14%

총자산 증가율
32.37%
9.77%
-5.56%
12.45%

활동성
총자산 회전율
0.74
0.87
0.59
0.40

재고자산 회전율
-
9.39
-
218.14

매출채권 회전율
7.93
7.06
17.41
7.52

수익성
매출액 영업이익률
25.07%
2.87%
18.64%
19.54%

매출액 순이익률
31.44%
4.40%
7.62%
9.71%

총자산 순이익률
23.21%
3.82%
4.47%
3.88%

자기자본 순이익률
30.83%
5.45%
5.43%
11.79%

안정성
부채비율
31.12%
42.11%
17.83%
295.50%

차입금의존도
10.07%
0.00%
0.00%
28.61%

유동비율
152.03%
319.10%
300.17%
31.03%

주1)
연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

출처:
각 사 사업보고서(DART공시)

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가기관

구 분

증권회사(분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

한국투자증권㈜

00160144

3. 평가의 개요
가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언(주) 기명식 보통주 2,250,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2023년 08월 24일

기업실사

2023년 08월 07일 ~
2024년 08월 29일

상장예비심사 신청
2024년 04월 08일

상장예비심사 승인
2024년 07월 18일

증권신고서 제출

2024년 08월
30일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 한국투자증권㈜는 인스피언㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성(1) 사업의 수익성과 성장성

[EAI 시장]

① 산업의 개요

EAI (Enterprise Application Integration) 개념은 1990년대 초반에 처음으로 소개되었습니다. 이 시기에 기업들은 다양한 응용 프로그램과 시스템을 도입하며 서로 다른 플랫폼, 데이터 형식, 프로토콜을 사용하는 상황이 발생했습니다. 이로 인해 각각의 독립된 시스템 간에 통합이 어려워지고, 업무 프로세스 연계 효율성이 저하되는 문제가 발생했습니다. EAI 솔루션은 이처럼 기업 내, 외부에 독립적으로 구축, 운영되고 있던 다양한 애플리케이션, 서비스, 시스템, 채널을 효율적으로 연계·통합함으로써 투자 효율 향상은 물론 새로운 가치를 창출하는 솔루션입니다.

초기에 EAI는 주로 기업의 응용 프로그램을 연결하고 데이터를 통합하는 역할을 하였으며, 이때 사용된 통합 기술은 메시징, 데이터 변환, 어댑터 등이었습니다. 1990년대 말과 2000년대 초반 웹서비스(Web Services)와 XML 기술이 등장하여 EAI 솔루션은 인터페이스 서비스 개념을 더하여 발전하였습니다. 이러한 표준 기술의 도입으로 기업들은 더욱 유연하고 표준화된 방식으로 응용 프로그램을 통합할 수 있게 되었습니다.

EAI는 통합의 대상과 범위에 따라 B2B, ESB, MCI/MCA, Open API 등으로 확장 가능합니다. B2B는 기업과 기업 간의 시스템을 연계,통합하며, ESB는 기업 내부 시스템을 서비스 차원에서 연계통합하는 방식입니다. MCI/MCA는 다양한 채널(모바일, 폰뱅킹, ATM, 웹 등)을 연계,통합하는 분야입니다. Open API는 기업 외부의 서비스를 표준화된 API방식으로 연계합니다.

【 EAI 기능 】

eai 기능.jpg
EAI 기능

출처 :
동사 작성자료

② 산업의 연혁

국내 EAI 시장은 주요 산업군의 차세대 시스템 투자와 연관되어 변화해 왔습니다. 1995년 삼성전자 SAP ERP시스템 구축을 시작으로 대기업 그룹 중심의 ERP 투자가 진행되었고, 2006년 신한은행 차세대 시스템 구축을 시작으로 금융권의 차세대 시스템 투자가 진행되었습니다. 2010년 전후의 공공기관의 차세대 시스템 투자는 EAI솔루션이 기업의 핵심 인프라로 자리잡는 기반이 되었습니다.

제조, 유통, 서비스 산업군의 경우, 개별 시스템이 도입될 때마다 기존 시스템과의 연계 문제를 해결하기 위해 EAI솔루션을 지속적으로 도입한 바 있습니다. 특히 유통 산업군의 경우, 2016년부터 2020년까지 대규모 시스템 투자가 진행되면서 연계솔루션 매출 확대에 기여하였습니다.

최근 디지털 트랜스포메이션의 확대로 기업은 레거시 시스템과 현대적인 IT 환경을 유기적으로 통합하여 민첩성을 향상하고자 하고 있습니다. 웹 서비스와 API의 보편화는 EAI 솔루션을 통한 응용 프로그램 간의 통합을 효과적으로 지원하고 있으며, 데이터 분석과 인텔리전스의 중요성이 높아짐에 따라 EAI 솔루션은 다양한 데이터 소스에서 종합적이고 통찰력 있는 비즈니스 인텔리전스를 제공하는 역할을 수행하고 있습니다.

특히, 2018년부터 진행된 금융 마이데이터 사업은 EAI시장의 새로운 주요 분야로 성장하고 있습니다. 올해부터 본격 서비스되는 마이데이터 사업의 시스템 구축을 위해 2019년부터 2023년까지 Open API를 중심으로 한 EAI솔루션 도입이 지속되었습니다. 2022년부터는 정부 디지털 뉴딜 정책에 따라 교통, 환경, 서비스, 의료 등의 분야를 중심으로 공동 마이데이터 사업이 진행되고 있으며, Open API를 중심으로 한 EAI 솔루션 도입이 지속될 전망입니다. 클라우드 시장의 성장 또한 다양한 연계 요구사항의 확대를 필요로 하며 EAI 솔루션 시장을 확대시킬 전망입니다.

EAI 솔루션은 보안과 규정 준수의 중요성이 높아짐에 따라 안전한 데이터 통합과 규정 준수를 보장하여 기업이 새로운 기술 도입, 특히 머신 러닝, 인공 지능, 자동화와 같은 기술의 통합에 대응할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이처럼 EAI 솔루션은 기업이 통합과 협업을 강화하기 위한 필수 도구로 인식되어 성장을 지속하고 있습니다.

③ 시장규모와 전망

글로벌 조사기관 Business Research Insights은 글로벌 EAI 솔루션 시장이 2022년 78.8억달러에서 연평균 13.8% 성장하여 2028년 171.5억달러의 규모를 이룰 것으로 예상하였습니다.

【 글로벌 EAI 시장 전망 】

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글로벌 EAI 시장 전망_1

출처:
Business Research Insights

국내 EAI 솔루션 및 관련 구축/유지보수 서비스 시장은 대기업을 중심으로 공공/금융산업부터 제조업까지 다양한 산업분야로 확대되고 있습니다. 또한, 기업내 IT 환경의 빠른 기술혁신과 효율성을 위해 클라우드 및 SaaS 도입을 확대함에 따라 EAI시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.

【 국내 EAI 시장 전망 】

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국내 EAI 시장 전망

출처:
NICE 디앤비

EAI 시장의 성장은 디지털 전환 가속화에 따른 클라우드 환경 확산 및 클라우드 연계에 대한 필요성 증가가 견인할 것으로 예상됩니다.

최근 급속히 확산되고 있는 기업의 소프트웨어 기반 디지털전환은 SaaS 시장의 지속적인 성장과 국내 기업의 SaaS 전환 가속화를 견인하고 있습니다. 글로벌 SaaS 시장은 다양한 SaaS 전문 업체 출현과 해당 기업들의 고성장, 기존 업체들의 클라우드 전환으로 활성화되어 있습니다. 세일즈포스, 서비스나우, 워크데이 등 SaaS 전문업체로 출범한 기업뿐만 아니라 마이크로소프트, SAP 등 전통적 SW 업체도 SaaS 서비스로 전환하고 있습니다. 이와 같은 SaaS로의 전환은 기업이 사용 중인 어플리케이션 시스템 간의 인터페이스를 재구축으로 이어져 통합 솔루션에 대한 수요를 증대시킬 것으로 전망됩니다

④ 수요변동 요인
기업의 성장과 함께 업무 시스템 고도화가 이루어지면 EAI의 변경이 필수적으로 동반됨에 따라 SI 프로젝트 수요가 발생합니다.

2020년 이후 대기업을 중심으로 SaaS 서비스와 클라우드 전환 수요가 급증하면서 시스템 연계의 변동성이 증가하고, 이에 따라 EAI 솔루션과 관련된 SI/아웃소싱 서비스에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 한국IDC에 따르면 2022년 기준 국내 ERP 시장 점유율은 SAP가 21%로 1위이며, 그 다음으로 더존비즈온(16.8%), 영림원소프트랩(6.1%), 오라클(4%) 순입니다. SAP는 국내는 물론 전세계에서도 ERP 시장 1위 기업으로, 높은 시장 영향력을 보유하고 있습니다.

1위 사업자인 SAP가 기존 서비스에 대한 유지보수 종료를 선언하고, 2021년 맞춤형 클라우드 ERP솔루션 SAP PCE(Private Cloud Edition)를 출시함에 따라 EAI 솔루션 신규고객의 유입이 기대될 뿐 아니라 기존 고객의 클라우드 환경으로 전환도 기대되는 상황입니다. SAP의 이러한 전략은 EAI시장에서도 많은 추가 매출을 창출할 것으로 예상됩니다.

또한, 오픈API, 마이데이터, 핀테크 분야에서 EAI솔루션 수요가 급증하고 있습니다. 기업들은 외부 시스템과의 효율적인 데이터 통합을 추구하며, 특히 핀테크 기업은 안정적인 연계 솔루션을 적극 도입하고 있습니다. 이로써 EAI는 더욱 중요한 역할을 수행하며 시장에서 큰 주목을 받고 있습니다.

⑤ 규제환경

동사의 EAI 솔루션이 통합 관리하는 데이터들은 대부분 기업이 보유한 고유 정보들로서 개인정보보호법, 신용보호법, 정보통신망법, 저작권법 등 다양한 법적 규제 하에서 관리되고 있습니다. 또한 기업 내부정보 역시 포함되어 있기에 민법, 고객사의 내부정보관리규정, 계약관계 등 역시 고려해야 합니다.

전 세계적으로 국가경쟁력 확보를 위한 수단으로써 데이터를 활용한 가치창출의 중요성을 인식하기 시작하며, 각국 정부를 중심으로 데이터 관련 다양한 정책 및 규제들이 제정되고 있습니다. 일례로 지난 2023년 EU 집행위원회는 EU회원국들과 미국 간의 개인정보를 자유롭게 이전하는 것을 허용하는 ‘EU-미국 데이터 프라이버시 프레임워크(EU-US Data Privacy Framework)’를 합의하였으며, 이로 인해 미-EU 국가간 데이터가 더욱 활발히 이전되고 활용될 수 있게 되었습니다. 중국 역시 2021년 발표한 ‘14차 5개년 빅데이터 산업발전 규획’을 기반으로 정부 주도의 하향식 산업 육성책을 펼치고 있습니다. 2023년에는 데이터산업 육성을 위한 시행 정책을 발표하였는데, 국가 데이터 관리 시스템을 설립하여 데이터의 종합적 개발, 관리, 활용이 원할하게 이루어질 수 있도록 뒷받침하겠다는 계획을 발표하였습니다.

우리나라 역시 데이터 산업을 차세대 핵심 산업으로 인식하며 2021년 10월 ‘데이터 산업진흥 및 이용촉진에 관한 기본법’을 제정하여 국가데이터정책위원회를 설치하고 데이터 사업 관련 세제혜택 및 보조금 지원 등의 정책을 펼쳤습니다. 또한 정부는 2022년 9월 ‘대한민국 디지털 전략’을 발표하며 양질의 데이터 공급체계 구축, 데이터 유통 활성화, 마이데이터 사업 활성화 등의 전략 과제들을 수립하였습니다. 그 밖에도 제1차 데이터산업 진흥 기본계획, 디지털플랫폼정부 실현계획 등 지속적인 데이터 시장의 발전을 도모하는 정책적 흐름이 지속되고 있습니다.

【 '대한민국 디지털 전략' 내 데이터 관련 과제 】

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대한민국 디지털 전략 내 데이터 관련 과제

출처:
한국데이터산업진흥원, 2023년 데이터산업 백서

한편 정보처리 과정에서 개인정보보호, 신용정보보호, 위치정보보호 등 데이터 관련 보호 및 안전보장에 대한 기준이 높아지고 있습니다. 2020년 기업의 개인정보 활용가능성을 활성화하기 위해 데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보보호법)이 개정되었습니다. 이를 통해 개인정보에 대한 기업의 접근가능성이 높아짐과 동시에 분산되어 있던 개인정보 감독체계가 개인정보보호위원회로 일원화 되며, 보다 체계적이고 전략적인 개인정보보호체계를 수립할 수 있게 되었습니다. 이후 2023년 개인정보보호법이 개정됨에 따라 개인정보와 관련된 데이터의 수집, 익명화, 저장, 파기 등에 대한 가이드라인이 보다 강화되었고, 그에 따른 요구사항에 걸맞는 기술의 난이도 역시 점차 높아지고 있는 추세입니다.

[보안솔루션 시장]

① 산업의 개요

2015년 제정된 정보보호산업법 제2조에서는 정보보호산업을 ‘정보보호를 위한 기술 및 정보보호기술이 적용된 제품을 개발·생산 또는 유통하거나 이에 관련한 서비스를 제공하는 산업‘으로 정의하였고, 정부는 2020년 제2차 정보보호산업 진흥계획을 수립발표하며 ‘정보보호가 기본이 되는 신뢰 기반의 디지털 경제 확산’을 비전으로 디지털 전환에 따른 정보보호 신시장 창출, 민간 주도 사이버 복원력 확보를 위한 투자 확대, 지속 성장 가능한 정보보호 생태계 조성을 중점으로 추진하기로 하였습니다.

정보보호산업은 정보보호제품을 개발, 생산 또는 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로 크게 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출,훼손 등을 방지하기 위한 정보보안, 재난/재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상 보안 등의 융합보안으로 구분됩니다. 동사의 솔루션은 서버 내 개인정보를 안전하게 보관하고 이상징후를 탐지하기 위한 정보보안의 범주에 속합니다.

【 정보보호산업 범위 】

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정보보호산업 범위

출처:
2023년 국내 정보보호산업 실태 조사

(a) 성장발전 가능성이 높은 신성장

정보보호산업은 성장발전 가능성이 높은 신성장 산업으로, 향후 지능화된 보안위협 및 자동차ㆍ안전 등 다양한 분야의 보안 이슈 확대로 시장은 더 커질 것으로 전망됩니다.

(b) 국가의 안보와 관련된 방위 산업

정보보호산업은 협의의 개념으로는 개인의 안전과 재산을 지켜주는 보안산업이고, 광의의 개념으로는 각종 테러와 보이지 않는 전쟁(사이버테러 및 정보화 전쟁)으로부터 국가의 안위를 지켜주는 방위산업입니다.

(c) 차세대 고부가가치 미래지향 산업

정보보호산업은 미래지향 산업입니다. 최근 국내 IT 산업은 스마트폰, 태블릿 PC등 스마트 모바일 기기 시장뿐만 아니라 IoT(사물인터넷) 및 클라우드 컴퓨팅 등 큰 변화가 있습니다. 이에 정보보안 및 무선통신망의 안전성 강화에 대응해야 할 것이며, IT산업을 기반으로 한 미래 생활에 정보보호산업 기술이 포함되어 응용되고 있습니다.

② 산업의 연혁

1990년대 기업용 인터넷 보급이 본격적으로 시작되면서 PC 보안에 머물러 있던 사이버 보안 시장에 네트워크 방화벽 공급이 시작되면서 네트워크 보안 시장이 형성되었습니다.

2000년대에 들어 네트워크 방화벽 시장 성장과 함께 네트워크 보안강화를 위한 IPS(Intrusion Protection System, 침입방지 시스템), IDS(Intrusion Detection System, 침입탐지시스템), WAF(웹방화벽), SWG(보안웹게이트웨이), DB보안에 대한 니즈 증가로 제품 개발과 공급이 이어지면서 네트워크 방화벽과 함께 기업 보안강화를 위한 세부적인 기능을 수행하는 다양한 네트워크 보안 솔루션이 등장하고 시장이 성장하는 시기를 맞이하였습니다.

2004년 제17대 국회에서 시작된 ‘개인정보보호법’에 대한 논의는 2008년 제18대 국회에서 3개 법안의 발의로 이어졌고, 2009년 국회 행정안전위원회에서 3개 법안을 병합 및 상정해 본회의를 통과했습니다. 특히, 2008년 이후 통신사와 포털, 유통사 등에서 대규모 개인정보 유출사고가 발생하며 개인정보 보호에 관한 일반법 제정 필요에 대한 사회적 공감대가 형성됐습니다. 이러한 노력 끝에 2011년 3월 29일, 공공과 민간을 모두 아우르는 개인정보보호에 관한 일반법이 제정되었습니다.

이후 2014년 3월 주민등록번호 암호화 의무화, 2015년 7월 징벌적 손해배상과 법정손해배상 제도 도입, 2016년 3월 민감정보 처리시 안전성 확보에 필요한 조치 의무화 등 꾸준하게 개정이 이뤄져 개인정보보호를 위한 암호화, 접속기록, 분리보관에 대한 요구사항이 일반화 되었고, 이에 다양한 개인정보보호 특화 솔루션이 등장하였습니다.

2020년 5월 이른바 ‘데이터3법’이라고 부르는 ‘개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보보호법’의 동시 개정을 통해 개인정보 보호체계가 일원화 되었습니다. 2020년 8월 시행된 개인정보보호법 개정은 개인정보보호 체계 일원화를 위해 개인정보보호위원회를 국무총리 소속 중앙행정기관으로 격상하고 개인정보보호 관련 업무를 개인정보보호위원회로 통합 및 이관하는 내용이 포함되어 있습니다. 또한, 데이터 이용 활성화를 위해 데이터의 이용 및 제공 범위 확대와 개인정보의 개념 명확화, 데이터 결합을 위한 법적 근거 마련과 개인정보처리자의 책임성 강화 등의 내용도 포함되었습니다.

해당 개정안은 정보주체가 주도적으로 유통·활용할 수 있도록 본인 정보를 본인 또는 제3자에게 전송하도록 요구할 수 있도록 하는 개인정보 전송 요구권 등의 정보주체 권리 실질화를 포함하게 되었습니다. 이를 통해 마이데이터 시대가 열리며 보관된 개인정보에 대한 활용을 위한 개인정보 가명화 및 정보주체의 권리 실질화를 위한 분리보관 파기 등의 시장이 확대되고 있습니다.

③ 시장규모와 전망

Fortune Business Insights에 따르면, 전 세계 데이터 개인정보 보호 소프트웨어 시장은 2022년 19억 9천만 달러 규모를 달성하였습니다. 해당 시장은 2023년 27억 6천만 달러에서 연평균 40.9% 성장하여 2030년 303억 1천만 달러를 이룰 것으로 예상됩니다

【 글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장 】

글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장.jpg
글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장

출처:
Fortune Business Insights

국내의 경우, 2022년 전체 정보보호산업 매출액은 총 16조원로 2021년 대비 16.7% 증가하였습니다. 그 중 동사의 제품이 속하는 ‘정보보안’ 영역은 2015년 ~ 2022년까지 연평균 15%의 높은 성장률을 보여주었습니다. 동사의 개인정보보호 솔루션은 아래 분류에 따르면 ‘컨텐츠/데이터 보안 솔루션’에 포함되며, 2022년 국내 기준 6,124억 규모의 시장으로 추산됩니다

【 글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장 】

(단위: 백만원)

구분
합계

정보보안 제품(솔루션)
네트워크보안 솔루션
1,508,712

앤드포인트보안 솔루션
555,613

플랫폼보안/보안관리 솔루션
381,463

클라우드보안 솔루션
359,164

컨텐츠/데이터 보안 솔루션
612,459

공통인프라보안 솔루션
590,198

소계
4,007,608

정보보안 관련서비스
보안 컨설팅
572,644

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스
540,244

보안관제 서비스
401,337

보안교육 및 훈련 서비스
17,919

보안인증 서비스
53,442

소계
1,585,586

기타
23,980

합계
5,617,174

출처:
2023년 국내 정보보호산업 실태조사

2024.03.15 시행된 개인정보보호법 개정안에 따르면 개인정보 보호법의 규제 대상과 과징금이 확대되면서 개인정보 접속기록 관리 솔루션을 도입하는 기업들이 향후 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다. 개정된 법령에는 개인정보 전송요구권 및 국외이전 요건 다양화 근거 신설 , 과징금·벌칙 규정 개정, 공공기관의 개인정보 보호 수준 평가 근거 신설, 온·오프라인 규제 일원화, 개인정보 분쟁 심의 시 모든 개인정보 처리자 의무 참여 등의 핵심 내용들이 포함되어 개인정보 보호 솔루션에 대한 민간의 수요가 증가될 것으로 예상합니다.

【 개인정보보호법 개정안 주요 내용 】

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개인정보보호법 개정안 주요 내용

출처:
개인정보보호위원회

이와 같은 적극적인 정부 정책 하에 국내 사이버보안 시장은 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다

④ 수요변동 요인

보안 솔루션의 경우 경기변동, 계절적 요인의 영향이 크지 않습니다. 보안 솔루션 역시 기존 솔루션에 새로운 기능을 추가하는 방식으로 제품을 업그레이드하거나 고객의 새로운 요구사항이나 IT 트렌드를 반영하여 새로운 제품을 개발하는 방식 등이 혼재되어 있습니다. 다만 새로운 제품과 관련한 시장이 형성된다고 해도 기존 시장이 완전히 대체되는 시장이 아니기에 라이프사이클을 특정하기는 어려우며, 매년 지속적인 기능추가, 업그레이드, 유지보수 되어 라이프사이클이 지속된다고 볼 수 있습니다.

다만, 법적 요구사항을 충족해야 하는 보안 제품의 특성상 국내외 보호 규제가 확대되는 경우 이에 따른 시장 확대를 예측할 수 있습니다.

개인정보보호 위원회는 2023년 3월 개인정보보호법을 전면 개정 공포한 이후 “개인정보보호법 및 시행령 개정안내서”를 공개했습니다. 주요 내용은 국민의 개인정보가 대규모로 관리되고 있는 공공시스템 운영기관에 대하여 안정선 확보 조치를 강화하고 개인정보를 사적인 목적으로 이용한 경우에는 형벌을 부과할 수 있도록 하는 것입니다.

【 국내외 제도적/환경적 특성 및 시장성장 요인 】

구분
제도적 요인

국내

개인정보 안전성 확보조치 기준 및 해설서 제6조(접근통제 시스템 설치 및 운영)

① 개인정보처리자는 정보통신망을 통한 불법적인 접근 및 침해사고 방지를 위해 다음 각 호의 기능을 포함한 시스템을 설치,운영하여야 한다.

1. 개인정보처리시스템에 대한 접속 권한을 IP(Internet Protocol)주소 등으로 제한하여 인가 받지 않은 접근을 제한

2. 개인정보처리시스템에 접속한 IP(Internet Protocol)주소 등을 분석하여 불법적인 개인정보 유출 시도를 탐지

개인정보 안전성 확보조치 기준 및 해설서 제7조(개인정보의 암호화)

① 영 제21조 및 영 제30조제1항제3호에 따라 암호화하여야 하는 개인정보는 고유식별정보, 비밀번호 및 바이오정보를 말한다. [주민등록번호, 여권번호, 운전면허 번호, 외국인등록번호]

② 개인정보처리자는 비밀번호 및 바이오정보는 암호화하여 저장하여야 한다. 단 비밀번호 를 저장하는 경우에는 복호화되지 아니하도록 일방향 암호화하여 저장하여야 한다

개인정보 안전성 확보조치 기준 및 해설서 제8조(접속기록의 보관 및 위,변조방지)

① 개인정보처리자는 개인정보취급자가 개인정보처리시스템에 접속한 기록을 최소 6개월 이상 보관 관리하여야 한다.

② 개인정보처리자는 개인정보취급자의 접속기록이 위/변조 및 도난, 분실되지 않도록 해당 접속기록을 안전하게 보관하여야 한다.

⑤ 규제환경

개인정보보호법은 2011년 제정된 개인정보에 관한 기본법으로서, 개인정보의 처리 및 보호에 관한 사항을 정함으로써 개인의 자유와 권리를 보호하고 개인의 존엄과 가치를 구현함을 목적으로 시행되고 있습니다. 디지털 전환이 가속화됨에 따라 기관이 개인의 정보를 수집하고 사용하기 용이한 환경이 되며, 국민의 권리를 실질적으로 보장할 수 있도록 2023년 개인정보보호법 개정안이 통과되었습니다.

개정안의 핵심은 개인정보를 보유한 기업 및 기관에게 자신의 정보를 다른 곳으로 옮기도록 요구할 수 있는 개인정보 전송요구권의 일반법적 근거가 신설되었다는 것입니다. 이는 개인정보의 주체인 개인에게 개인정보에 대한 주도적인 통제권을 부여한 것으로, 개인정보의 중요성을 담은 것이라 해석할 수 있습니다.

【 개인정보보호법 개정안 주요 개정사항 】

개인정보 보호법 시행일별 주요 개정사항.jpg
개인정보 보호법 시행일별 주요 개정사항

출처:
개인정보보호위원회

또한, 「개인정보의 안전성 확보조치 기준」은 개인정보를 수집하고 취급하는 기관으로 하여금 개인정보 보호를 위한 솔루션 도입 등의 조치를 취하여 개인정보를 보호할 수 있는 조치를 취할 것을 요구하고 있습니다. 「개인정보의 안전성 확보조치 기준」은 개인정보의 암호화, 접속기록의 보관 및 점검 등 개인정보처리자에게 안전성 확보에 필요한 조치를 적용할 것을 요구하고 있습니다.

이와 같은 안전성 확보조치 중 상당수는 외부 솔루션을 도입하여야만 하기 때문에 동사와 같은 보안 솔루션 업체에게 기회로 작용하고 있습니다. 특히, 동사는 개인정보 접속기록, 개인정보 암호화, 개인정보 분리보관 및 파기, 통합로그관리 솔루션을 보유하고 있어 SAP ERP 솔루션을 사용하는 개인정보처리자의 니즈를 충족시키고 있습니다.

[EDI 시장]
① 산업의 개요기업의 비즈니스 업무에서 일반적으로 종이 기반 문서 또는 첨부 파일이 있는 이메일은 회사 담당자 간에 공유되며, 회사 담당자는 기업 데이터 시스템에서 문서 데이터를 수동으로 처리 및 작성합니다. EDI 기술은 디지털 시스템이 사람의 개입 없이 조직 경계를 넘어 문서를 공유하고 처리할 수 있도록 이러한 업무를 자동화합니다. EDI 도입 시, 조직은 IT 시스템을 B2B 네트워크의 다른 시스템에 연결하여 시간을 절약하고 수동 처리로 인한 오류를 제거할 수 있습니다.

이러한 EDI 기술은 1960년대부터 기업간 데이터를 송수신을 위한 전자문서로서 국제표준 및 산업의 표준 등이 정립되었으며, 다양한 프로토콜을 통하여 송수신하도록 발전하였습니다. 다양한 기관에서 정립한 표준 그 외의 기업 표준들을 포함하여, 프로토콜을 준수하며 데이터를 송수신하기 위해서는 EDI를 처리할 수 있는 솔루션들이 필요하게 되었습니다. 이에 다양한 설치형 제품부터 VAN(Value Added Network) 서비스까지 산업 전반에 걸쳐 이용되며 필수적인 요소가 되었습니다.

② 산업의 연혁

EDI 기술은 1960년대 후반부터 발전해온 기술로, 초기에는 전자 데이터교환(Electronic Data Interchange)이라는 용어 대신 Electronic Funds Transfer(EFT)이라는 용어가 사용되었으나, 1980년대부터 표준화 노력이 이루어지면서 전자 데이터교환이라는 용어가 사용되기 시작하였습니다.

【 EDI Milestones 】

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EDI milestones

출처:
EDIbasics

EDI는 초기에는 비교적 단순한 데이터 포맷과 통신 프로토콜을 이용하였으나, 1980년대 후반부터는 EDI 표준의 발전과 함께 인터넷과 같은 컴퓨터 네트워크가 보급되면서 통신의 안정성과 신속성이 향상되었습니다.

1990년대에는 EDI 기술이 발전하면서 다양한 표준 규격이 등장하여 EDIFACT는 유럽을 중심으로 사용되었고, ANSI X12는 미국에서 사용되었습니다. 이러한 표준 규격들은 전자데이터 교환을 위한 데이터 포맷 및 프로토콜, 그리고 트랜잭션 처리를 위한 프로세스를 정의하게 되었습니다.

현재는 EDI의 표준 규격이 발전하면서 다양한 형태의 EDI 기술들이 개발되고 있습니다. WEB EDI는 웹 브라우저를 이용한 EDI 기술로, 빠른 구축과 저렴한 비용으로 인해 많이 사용되고 있으며, 최근에는 클라우드를 기반으로 한 EDI 솔루션도 등장하면서 기업들은 기존의 내부 인프라를 구축하지 않고도 EDI를 이용할 수 있게 되었습니다. 이러한 발전으로 인해 EDI 기술은 기업 간 비즈니스 프로세스의 자동화와 효율성 향상에 크게 이바지하고 있으며, 비즈니스 프로세스의 종단 간 자동화를 위한 기반으로 전 세계적으로 계속해서 채택되고 있습니다.

③ 시장규모와 전망

Fortune Business Insights에 따르면, 2023년 전세계 EDI 시장은 19억 8천만 달러로, 연평균 12.5% 성장하여 2030년 45억 2천만 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

【 글로벌 EDI 시장 전망 】

글로벌 edi 시장 전망.jpg
글로벌 EDI 시장 전망

출처:
Fortune Business Insights

EDI 시장의 성장은 프로세스 단축 및 비용 절감을 달성하고자 하는 기업들의 니즈가 이끌 것으로 예상됩니다. 다양한 회사와 거래할 때 사람의 수작업을 통해 처리하게 될 경우 처리 과정에서 오류가 발생하기 쉬우며 서로 다른 양식으로 인해 의사소통 하는 과정이 길어지게 됩니다. 이러한 오류를 줄이기 위해 부품 혹은 거래처가 많은 자동차 회사 및 유통/물류 회사의 경우 EDI를 도입하는 경우가 많아졌고, 이에 따라 이들과 거래하는 기업들 또한 EDI를 도입하고 있습니다. 디지털 트랜스포메이션이 점차 보편화되고 있는 상황에서 향후 EDI를 도입하는 기업은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

타 IT 서비스와 유사하게 EDI 또한 SaaS로의 전환이 이루어지고 있습니다. 기존 EDI 시스템이 데이터 처리에 있어 표준 규격을 제공하여 정보 교환의 효율성을 제고하기는 하였지만 점차 프로토콜, 시스템, 애플리케이션 등 다양한 데이터 리소스가 등장하고 처리해야 할 데이터의 종류 역시 다양해지면서 보다 범용적이고 유연한 데이터 관리 솔루션에 대한 요구가 증가하였습니다. 기존의 온프레미스 형태의 EDI 시스템은 주기적인 하드웨어 및 소프트웨어 업데이트가 필요하고 시스템 내 제공되는 툴이 한정되기에 시시각각 변하는 사용자의 요구를 반영하기에는 한계를 가지고 있습니다.

반면 클라우드 기반의 EDI 서비스의 경우 별도의 하드웨어 및 소프트웨어의 구매 없이 SaaS 형태로 제공되기 때문에 기업이 필요로 하는 EDI 표준과 통신 프로토콜 등을 보다 유연하게 지원할 수 있습니다. 또한 업데이트 및 하드웨어, 소프트웨어 교체 비용, 시스템 관리를 위한 전문 인력 유지비용 등이 필요하지 않다는 점 역시 기존 EDI 시스템 대비 클라우드 EDI 서비스가 갖는 우위요소라 할 수 있습니다.

최근 스타트업의 수가 현저히 증가함에 따라 보다 저렴하고 유연한 데이터 처리 시스템에 대한 수요가 증가하였고, 똑같은 업종일지라도 현대에 이르러 개별 기업이 직면하는 고객군의 범위가 과거 대비 확대되었고, 타 기업과의 파트너십 역시 자신의 업종에만 국한되지 않는 현대의 기업 경영환경을 고려하였을 때 범용성과 유연성을 겸비한 클라우드 EDI로의 전환은 필연적이라 볼 수 있습니다.

④ 수요변동 요인EDI 기술 및 서비스 사업부의 SaaS는 시장의 경기의 영향을 받지 않지만, EDI를 주고받는 기업의 비즈니스 환경의 변화와 IT 환경의 변화가 수요 변동의 요인이 될 수 있습니다. SaaS 클라우드 환경으로 자사의 데이터가 외부로 유출되는 것을 꺼리는 기업들이 보안 요구사항을 요구하거나, 각종 IT 생태계에서 발생되는 보안 위협에 따른 강도 높은 암호화 기술의 적용을 예로 들 수 있습니다. ⑤ 규제환경

EDI 서비스는 거래처 정보, 상품정보 등의 전자 데이터를 사용함에 따라 전자문서 및 전자거래 기본법, 개인정보보호법, 전자상거래법, 상법, 민법, 고객사의 내부정보관리규정 등의 규제를 준수할 수 있는 기술적 요건을 갖추어야 합니다. 특히 동사는 클라우드 기반의 커넥스서비스를 운영함에 따라 향후 클라우드 서비스 사업자로서 관련 시장에 대한 법적 규제를 적용 받을 가능성이 높습니다.

우리나라는 2015년 3월 「클라우드 컴퓨팅법」을 제정하여 클라우드 서비스의 품질과 성능 및 정보보호 등에 대한 기준을 마련하였고, 클라우드 사업자가 해당 기준을 지킬 것을 권고하였습니다. 이후 2017년 「클라우드 컴퓨팅 서비스 정보보호에 관한 기준」을 마련하여 한국인터넷진흥원(KISA)으로부터의 CSAP(Cloud Security Assurance Program) 클라우드 서비스 인증제도를 마련하였습니다. CSAP는 국가 및 공공기관에게 안정성 및 신뢰성이 검증된 민간 클라우드 서비스를 공급하고 이용자에게 안전한 클라우드 서비스를 제공하기 위한 목적으로 시행된 인증제도로, 민간 영역의 경우 필수적인 인증은 아니지만 국가 및 공공기관에 클라우드 관련 서비스를 제공하기 위해서는 해당 인증을 사실상 필수로 취득해야 합니다.

정보데이터 및 클라우드 사업자에게 요구되는 또다른 인증제도로 ‘정보보호 관리체계 인증제도(ISMS: Information Security Management System)’이 있습니다. 정보보호 및 개인정보보호 등의 관리체계에 대한 인증으로서 정보보호 관련 80개의 인증기준을 충족하면 ISMS, 개인정보 관련 22개의 인증을 추가로 충족하면 ISMS-P 인증을 부여 받습니다. 클라우드 사업자의 경우 ISMS 의무 대상자는 아니지만, 최근 ISMS 인증을 받은 주요 클라우드 기업들이 보안사고가 다수 발생함에 따라 ISMS 제도에 대한 회의론이 붉어지며 인증제가 아닌 등급제로의 전환 요구가 발생하고 있는 상황입니다. 등급제로 전환될 시 높은 등급에 대해서는 기준이 현재 대비 강화될 가능성이 높은 상황으로 향후 클라우드 시장이 성숙기에 접어들 경우 여전히 임의 신청자로서 인증을 받을 수 있을지에 대한 여부도 단정할 수 없습니다.

나. 회사의 경쟁력
(1) 기술의 경쟁우위도

[EAI 관련 기술]
동사는 설립 이후 EAI 분야에서 국내 1위를 기록하고 있으며, 선진 Package 도입을 통한 기술 선도(SAP Process Orchestration, SAP Integration Suite, Confluent Kafka, IBM Sterling, webMethods), 업무 표준화, 보유 기술을 통한 차별화 된 구축역량을 가지고 있습니다. 또한, 관련 분야의 통합아키텍처와 관리체계 완성을 위한 다양한 응용 소프트웨어를 출시하고 있습니다. 주요 보유 기술로는 EAI 자원 분산 및 어댑터 기능확장을 위한 분산형 어댑터 기술, 인터페이스 실시간 모니터링을 위한 기술, 인터페이스의 라이프사이클 관리체계를 위한 기술 등이 있으며, 기타 EAI 솔루션 간 전환을 위한 자동화된 마이그레이션 기술을 확보하고 있습니다.

【 인스피언 EAI 사업분야 제공 서비스 】

eai 사업분야 제공 서비스.jpg
EAI 사업분야 제공 서비스

출처:
동사 자료

① 인터페이스 거버넌스 체계 시스템화 기술

동사는 인터페이스 ID, 인터페이스 명명규칙, 연계 패턴 등의 기준정보를 표준화하여 관리하고, 등록된 메타정보(기준정보)를 기반으로 구축 및 적용 가이드를 자동화하여 제공하는 기술을 가지고 있습니다.

또한, 인터페이스의 신청, 접수, 검토, 구축, 테스트, 운영, 폐기까지 인터페이스의 라이프사이클을 관리하는 기술을 보유하고 있습니다. 이는 담당자 별 절차에 따른 역할과 권한을 관리하도록 하고, 연계 업무 특성상 협업과 의사소통, 이력관리 수단으로 활용하도록 편의를 제공합니다.

② 인터페이스 서비스 구축 자동화 기술

인터페이스 설계서 작성을 시스템화함으로써 사전에 정합성 검증을 제공하고, 이를 토대로 인터페이스 서비스 구성요소를 자동화하여 생성하는 기술을 제공합니다. 또한, 테스트 시뮬레이션 툴을 통한 구축서비스 검증 기능을 제공하고 있습니다.

③ 실시간 모니터링 로그수집 기술

실시간 모니터링을 위한 다양한 EAI솔루션들로부터의 로그 추출 기술을 가지고 있으며, 대량의 로그정보 추출을 안정적으로 수집하기 위한 메시지큐잉 기술을 적용하고, 추출한 로그데이터 정보는 표준화하여 활용 가능한 유의미한 데이터로 생성하여 제공합니다.

- 표준화 포맷 변환 가공기술 - 통계/분석데이터 생성 기술, 머신러닝 통한 데이터 축적 기술 - 인터페이스 메타데이터와 로그데이터 간 매칭 기술

- 수집/가공된 Raw 데이터를 업무담당자 관점의 UI로 제공하는 기술

- 감지된 장애 정보의 실시간 알림 기술

④ 분산 Agent 어댑터 기술

클라우드/온프레미스 간 또는 원거리 시스템 간 연계처리 성능 극대화를 위한 분산처리 기술을 보유하고 있으며, 네트워크 Latency 감소를 위한 압축전송, 메시지 큐를 사용한 부하/자원 분산기술을 적용하여 대용량 처리 등에 특화된 분산형 어댑터를 제공하고 있습니다.

⑤ 통합솔루션의 인터페이스 구성정보 추출/변환/재활용 기술

EAI솔루션 별로 인터페이스 구성요소 정보(소스/타겟의 메시지 구조, 사용자 정의 기능, 메타정보, 스키마, 로그데이터 등) 추출에 관한 기술을 보유하고 있으며, 이를 변환/가공하여 재활용하는 기술을 제공합니다. 예를 들면, EAI솔루션 간 전환, 솔루션 업그레이드, 인터페이스 검증 등에 활용될 수 있습니다. 또한, 전환/업그레이드 업무 수행 시 개발 생산성과 품질 향상을 위한 시스템화를 통하여 휴먼에러 등을 예방할 수 있는 기술입니다.

[보안 및 통합로그 제품 기술]

동
사는 보안 솔루션 전문 회사로 세계 최초로 SAP ERP를 위한 암호화, 접근제어, 개인정보 접속로그 솔루션을 개발한 해당 분야 시장점유율 1위의 보안 전문 회사입니다. 또한 다년간의 보안 솔루션 개발 기술력을 바탕으로 차세대 보안 솔루션 시장으로 영역을 확장하고 있습니다.

① SAP 프로토콜 분석 기술

SAP ERP는 기업의 자원을 관리하고 비즈니스 프로세스를 통합하는데 사용되는 ERP 시스템으로서 기업 내 회계, 재무 및 인사, 자재 관리 등과 같은 다양한 정보를 단일 시스템에서 관리합니다. SAP 시스템에서 관리되고 있는 기업 데이터에 대한 사용자의 접근 감사하고 추적하기 위해서 SAP 시스템 내 보안기능을 사용하게 되면 SAP 부하를 유발시키고 SAP 내 프로그램을 수정하게 되면 비용적인 측면을 감수해야 합니다. SAP 프로토콜 분석 기술은 네트워크 장비를 이용하여 미러 받은 패킷 내에서 SAP 프로토콜을 분석하여 사용자의 SAP 시스템 사용내역을 어플리케이션 측면의 로그로 제공합니다. 네트워크 미러 방식을 통해 SAP 프로토콜 분석하고 로그를 저장하기 때문에 사용자 PC에 별도의 SW설치 나 SAP에 수정 및 부하가 없는 장점을 가지고 있습니다.

SAP 사용자가 업무에 따라 SAPGUI 또는 웹 브라우저 환경을 사용하고 서버 간 통신을 위해 RFC 통신을 활용하는 모든 사용자 환경을 완벽하게 지원합니다. SAP GUI와 RFC 통신은 NI 프로토콜을 분석하고, 웹 브라우저 환경은 HTTP 프로토콜을 분석합니다. 어플리케이션 로그 저장 시 법 및 인증에서 요구하는 사용자 식별 및 수행 업무 등의 정보를 수집하여 저장합니다. 이를 통해 고객은 업무 환경에 따라 다양한 SAP 사용자의 행위 파악이 가능합니다.

② 빅데이터 처리 기술

로그의 대량화 추세에 따라 대규모 데이터를 신속하게 처리하고 분석할 수 있어야 합니다. 이를 위해 고성능 및 확장 가능한 시스템 아키텍처를 구축하여 처리 속도 향상시키고 필요에 따라 시스템 쉽게 확장할 수 있어야 합니다.

동사에서는 로그 수집을 위해 로그 처리 프로세스를 수집/통신 모듈(Collector), 데이터 분배(Broker), 데이터 처리(Distributed Instance) 프로세스를 분리하고 성능 확보를 위해 각 프로세스가 스케일 아웃 형태로 확장이 가능합니다. 이로 인해 거의 실시간으로 데이터 분석이 가능하고 데이터의 누락없이 일관성 있는 분석이 가능하게 합니다. 또한 시스템이 데이터 부하에 대응하기 위해 유연하게 확장할 수 있습니다.

데이터 처리 프로세스에서 처리된 데이터는 각 인스턴스 별로 분산되어 저장되고 데이터는 복제 수준에 따라 각 인스턴스 별로 복제되어 단일 장애 지점을 줄이고 시스템의 고가용성을 보장합니다. 또한 장애가 발생한 인스턴스의 데이터를 다른 복제본으로 대체하여 복구하여 데이터의 손실을 최소화하고 데이터의 무결성 및 안정성을 보장합니다. 또한 데이터 복제본을 여러 인스턴스에 분산하기위해 로드 밸런싱을 구현함으로써 부하를 분산하여 전반적인 시스템 성능을 향상시켰습니다.

【 인스피언 로그처리 프로세스 】

인스피언 로그처리 프로세스.jpg
인스피언 로그처리 프로세스

출처:
동사 자료

다양한 시스템 및 매체로부터 각종 로그를 수집하기 위해 대상 시스템 유형에 따라 다양한 프로토콜 방식 및 Agent 방식을 지원하며 Agent는 통합 원격 관리를 통하여 효율성 및 가시성을 확보하고 있습니다.

수집된 로그는 실시간 압축이 가능하며 압축된 상태로 조회가 가능한 기능을 제공하여 사용자가 압축된 데이터를 보기 위해 별도의 압축해제 프로세스가 없어져 사용자 편의성을 향상시켰습니다. 또한 자체 개발된 S/W Worm 기능을 통해 원본 로그에 대한 위/변조 방지 기능을 지원합니다. 수집된 데이터가 분석이 완료되면 위변조 방지 모듈에 의해 Root 유저 권한으로도 수정/삭제할 수가 없는 상태가 되어 데이터 무결성을 보장합니다.

동사는 빅데이터 처리 기술을 Bizinsider PLUS 통합로그 솔루션에 반영하여 성능적 및 기능적 측면에서 경쟁력을 확보하였으며 빅데이터 처리에 최적화하였습니다③ 상관 분석 기술

대량으로 수집되는 로그 및 이벤트 안에는 시스템과 사용자 활동 및 동작에 대한 정보들이 포함되어 있고 보안 담당자가 대량의 데이터를 분석할 수 없기 때문에 서로 다른 이벤트 간의 관계를 분석하여 잠재적인 보안 위협이나 비정상적인 동작을 식별하는 분석 기술이 필요합니다.

동사는 수집되는 이벤트에 대해 다양한 조건 및 재귀적 상관분석 기술을 적용한 분석규칙을 적용하여 실시간으로 유해 트래픽 등을 감지할 수 있으며, 감지된 유해 트래픽은 인시던트(발생 이벤트)로 별도로 저장되어 관리됩니다. 이렇게 발생한 인시던트는 다시 분석규칙의 입력으로 사용하는 재귀적 분석 기술이 사용됩니다. 재귀적 상관분석 기술을 사용하게 되면 시간적 관계를 고려하여 보안 이벤트 간의 상호작용을 파악할 수 있고 이는 보안 이벤트가 발생한 시간적 패턴을 분석하고 이를 기반으로 보안 위협을 탐지하는 유용합니다.

【 인스피언 상관분석 기술 】

인스피언 상관분석 기술.jpg
인스피언 상관분석 기술

출처:
동사 자료

상관 분석 기술을 이용하여 이벤트 간의 인과 관계를 파악이 가능하고 이는 보안 분석에서 매우 중요한 부분으로 어떤 이벤트가 다른 이벤트를 유발하는지 또는 어떤 이벤트가 보안 사고의 원인이 되는지를 이해할 수 있어 보안 위협을 조기에 감지하고 대응할 수 있습니다.

또한 통합로그에서 SIEM으로 거듭나기 위해 SOAR와 연계를 진행하면서 상관분석 기술의 활용도를 높이는 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다.

[EDI SaaS 제품 기술]

국제 EDI 표준은 지역, 산업, 업종에 따라 모두 다르며, 역사적으로 발전된 매우 복잡한 체계를 가지고 있어 EDI솔루션 개발이 어렵습니다. 따라서 기업간 거래에 필수적이나, 태생적인 한계로 국내 사용 SW는 외국의 일부 솔루션(IBM, Software AG, SAP AG)등에 전적으로 의지하고 있습니다. 외산 솔루션을 기업서버들에 설치한 경우 로열티가 높지만 유지 관리 및 추가 개발이 힘들고 거래 타입에 따른 커스터마이징이 크게 제한됩니다.

외산 솔루션 대비 서비스 방식에서의 기능적 측면과 비용적 측면에서 경쟁 우위성을 확보하였으며, 국내 기업으로는 커넥트 2.0 외 범용 EDI SaaS가 존재하지 않아 강력한 시장 경쟁력을 가지고 있습니다

【 인스피언과 기존/외산 EDI 제품의 비고 】

구분
인스피언
해외 SW 업체
국내 SW 업체

서비스 방식
SaaS
온프레미스
거래 사 간 별도 설치

비용 효율설
사용량에 비례하는 효율적비용

비용부담 큼

(컨설팅+구축비+운영비
)

국제 문서 표준 적용
모든 표준 대응
모든 표준 대응
국내 표준만 적용

국제 무역 거래에 필요한 규정 및 준수 요건 충족
만족
만족
거래사에만 적합

서비스 확장성 및 유연성
높음
낮음
매우 낮음

또한 커넥트 2.0은 기존 서비스의 핵심 솔루션의 자체 개발엔진으로의 변경, 기존 서비스에서 부족했던 SaaS 기능 구조적 개선, 개발도구 및 어댑터 프레임워크 기능확장 적용, 성능 개선 및 해외 진출을 위한 앱 마켓플레이스 기능을 제공합니다.

【 인스피언과 외산 EDI 제품의 기능 비교 】

주요 특징
상세 특징
인스피언
외산 I 사
외산 S사

프로토콜 어댑터 및 서비스 개발
원격 에이전트
O
X
X

EDI 표준 어댑터
O
O
X

EDI 문서 표준
O
O
X

EDI 개발도구 및 EDI 실행 엔진
EDI 테스팅 및 디버깅
O
△ (디버깅 미흡)
△ (디버깅 미흡)

사용량 측정 기능 및 마켓 플레이스

서비스 측정 및

애플리케이션 판매 기능

O
X
X

EDI 메세지 관리 및 모니터링
EDI 문서 모니터링
O
O
X

어댑터 프레임워크 및 멀티테넌시 지원
어댑터 프레임워크
O
X
X

멀티테넌트
O
X
O

EDI SaaS 부가 기능

그래픽 기반 개발도구,

암호화 및 접근제어,

에이전트 중앙관리

O
X
X

최근 외산 솔루션이 클라우드로 전환되고 있지만, 거래에 따른 비표준 데이터 지원, 데이터 호환, On-demand 셀프 서비스 등 거래 특이성에 따른 내부 개발 도구가 미비하여 기능 확장성에 큰 한계가 있습니다.

동사는 EDI와 관련하여 14년 이상의 경력과 근속기간 이상의 전문 인력의 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 외산 솔루션을 통한 기존 서비스에서 부족한 SaaS 기능을 구조적으로 개선하여 통합 어댑터 개발이 가능한 프레임워크를 제공함과 동시에 고객 환경에 따른 다양한 프로토콜에서 전자 문서의 모든 국제표준을 지원하는 국내 유일의 클라우드 SaaS 기반의 EDI 솔루션을 제공합니다. 동사의 서비스는 다음과 같은 주요 기술을 가지고 있습니다.

① 유연한 연결/인프라 확장성

컨테이너 기반 워크스페이스(테넌트) 사용 시 고객이 리소스 사용량을 직접 모니터링 할 수 있습니다. 또한 수동으로 테넌트 스케일 인/아웃은 물론 임계치 기반 설정 기능을 통해 자동으로 스케일인/아웃을 수행할 수 있습니다. 공유 방식의 워크스페이스의 경우, CSP(인스피언)에 의해 수동으로 스케일 인/아웃이 수행 가능합니다.

② 프로토콜 어댑터 및 서비스 개발

HTTP 기반 EDI통신 프로토콜인 EDIINT AS2 어댑터, EDI 파일 송수신 유럽 표준인 OFTP2 서비스, (S)FTP 서비스 등 다양한 표준 프로토콜은 물론, 직접 어댑터의 개발을 통해 비 표준 통신 프로토콜 또한 서비스와 호환될 수 있으며, 서비스에서 원격 설정이 가능한 에이전트를 고객사에 설치하여 고객사의 시스템과 통합이 가능합니다.

③ EDI 개발도구 및 EDI 실행엔진

개발 아이템의 버전 별 설치, 실행 및 모니터링이 가능한 통합 패키지를 구성할 수 있으며, 코딩 방식이 아닌 GUI 블록 기반의 개발도구를 제공합니다. 또한 개발 도구 내에서 테스트 및 디버깅할 수 있는 기능이 제공됩니다. 그리고 복잡한 비즈니스 요구사항에 대비하여 범용스크립트(Groovy) 언어 및 자바 프로그램 도구도 제공합니다. EDI 실행 엔진은 검증된 오픈소스인 Apache Camel을 기반으로 구성되어 있습니다.

④ 사용량 측정 및 마켓플레이스

사용자(고객)은 워크스페이스(테넌트) 별로 서비스 사용 내역 및 서비스 별 요금을 조회할 수 있습니다. 또한 앱 마켓플레이스를 통해 상품에 대한 구독 신청, 상품 정보 목록 및 상세 조회, 변경, 해지할 수 있습니다.

⑤ EDI 메시지 관리 및 모니터링

논리적인 “메시지박스” 기능으로 고객사 별로 모니터링이 가능하며, 메시지박스 별로 모니터링이 용이하도록 파트너 코드 및 메시지 유형 정보를 관리할 수 있습니다. EDI문서의 처리 단위인 “메시지 슬롯”을 통해 어댑터 및 통합 프로그램을 통해 메시지를 처리할 수 있습니다.

⑥ 어댑터 프레임워크 및 멀티테넌시 지원

각종 프로토콜 어댑터를 어댑터 프레임워크를 통해 손쉽게 개발 & 설치할 수 있습니다. 어댑터 프레임워크엔 분산 설치된 어댑터 및 통합 프로그램의 상호 통신 메커니즘인 분산 채널 서비스, 중복으로 설치된 어댑터의 동시 실행 방지를 위한 분산 스케줄러 서비스, 분산 실행되는 어댑터의 로그를 모니터링을 위한 로그 및 추적 서비스, 어댑터가 자체적인 설정을 저장할 수 있도록 하는 설정 저장소 서비스를 포함하고 있습니다. 또한 논리적/물리적 격리를 통해 Multi-tenancy를 지원합니다.

(2) 지적재산권 현황
동사는 35건의 특허를 보유하고 있으며, 또한 특허 출원 중인 것도 국내 30건, 해외 7건이 있습니다.

【 특허권 등록 현황 】

번호
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
SAP GUI 프로토콜을 분석하는 방법
2012-12-14
2013-08-05
접근제어 (xCon)
한국

2
내부네트워크 상의 유해 트래픽 분석 시스템 및 방법
2005-09-21
2007-01-11
통합로그 (PLUS)
한국

3
패킷캡쳐감사시스템 및 패킷캡쳐감사방법
2007-08-10
2009-09-01
통합로그 (PLUS)
한국

4
인덱스 파일 생성방법, 사전 인덱스 파일을 이용한 데이터 검색 방법 및 데이터 관리 시스템, 기록매체
2012-07-20
2014-01-28
통합로그 (PLUS)
한국

5
장애 구간 탐지 시스템
2013-03-05
2014-09-02
통합로그 (PLUS)
한국

6
통합 로그 분석 시스템
2013-11-07
2015-01-13
통합로그 (PLUS)
한국

7
로그 분석 시스템 검증장치
2014-03-11
2015-09-30
통합로그 (PLUS)
한국

8
OSGi 기반 격리된 워크스페이스 제공
2023-07-20
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

9
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

10
xCon 개인정보 추출
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

11
EnDB 데이터 변조
2023-06-21
2024-04-08
암호화 (EnDB)
한국

12
PLUS 로그 검색
2023-06-28
2024-04-22
통합로그 (PLUS)
한국

13
PLUS DB 아카이빙
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

14
PLUS SW웜
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

15
어댑터 개발 프레임워크 제공
2023-07-24
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

16
설치가능 소프트웨어 패키지를 사고파는 장터 제공
2023-07-25
2024-04-22
커넥트 서비스 2.0
한국

17
EDI Extender
2023-08-01
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

18
DSL
2023-08-01
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

19
Blockly 기반의 매핑 프로그램 정의 도구 제공
2023-08-04
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

20
Blockly 기반의 애플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 생성 및 테스트 도구
2023-08-11
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

21
인터페이스 표준화 시스템 및 적용 가이드 제공 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

22
인터페이스 라이프사이클 관리시스템 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

23
다양한 EAI솔루션들에 적용 가능한 인터페이스 모니터링 로그수집 Agent/Hub 기술
2023-09-11
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

24
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환/가공/활용에 관한 기술
2023-09-12
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
감지된 장애 정보의 실시간 알림 기술
2023-09-14
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

26
장애 관리 및 조치 내역 축적(학습) 활용에 관한 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

27
통합솔루션의 인터페이스 구성정보 추출/변환/재활용 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

28
PLUS 로그 정규화
2023-06-23
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

29
EnDB 키관리
2023-06-16
2024-05-22
암호화 (EnDB)
한국

30
xCon Bloom Filter 기반 개인정보 추출 과오탐 제거 기술
2023-06-21
2024-05-22
접근제어 (xCon)
한국

31
PLUS 워크 벤치
2023-07-04
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

32

인터페이스 관리시스템을 통한 서비스 구축 자동화(효율화
) 기술

2023-09-11
2024-05-22
인터페이스 관리 시스템
한국

33
ConnectEdge
2023-11-28
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

34
모니터링 정보로 수집/가공된 Raw 데이터를 업무담당자 관점의 UI로 제공하는 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

35
수집된 모니터링 정보를 통한 실시간/예측 가능한 장애 감지 및 솔루션(조치 가이드) 제공에 관한 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

【 특허권 출원 현황 】

번호
내용
출원일
적용제품
출원국

1
xCon 사용자 행위 매핑
2023-06-09
접근제어 (xCon)
한국

2
원격 제어 및 업데이트 가능한 에이전트
2023-07-21
커넥트 서비스 2.0
한국

3
서비스 무중단 배포 및 운영을 위한 분산 시스템 구성
2023-08-11
커넥트 서비스 2.0
한국

4
xCon agent를 이용한 패킷 릴레이 기술
2024-02-19
접근제어 (xCon)
한국

5
xCon sap 프로토콜 분석, 인증서 기반 SSL 분석기술, reverse proxy 기반 SSL 분석기술
2024-02-23
접근제어 (xCon)
한국

6
Excel 어댑터를 포함하는 Web-edi
2024-02-06
커넥트 서비스 2.0
한국

7
Robotic Web scrapping
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

8
글로벌 표준 EDI 스키마
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

9
웹화면에서 표준 EDI 문서의 구분 오류를 표시해 주는 서비스
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

10
Wizard 방식 개발도구
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

11
EDI 문서 모니터링(대쉬보드, 사용량 리포트, 트랜잭션 이력 조회, 접근권한제어, 데이터 생명주기 관리, 데이터 암호화)
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

12
API gateway service(개발기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

13
API gateway service(사용기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

14
xCon 웹페이지 로깅량 축소 기술
2024-03-04
접근제어 (xCon)
한국

15
xCon 이벤트 기반의 접근 차단 기술 및 mac 주소 기반의 접근 차단 기술
2024-03-06
접근제어 (xCon)
한국

16
PLUS 풀텍스트 인덱싱과 추출 컬럼대상 비트맵 인덱싱 이벤트 로그 스트리밍 압축 기술
2024-03-06
통합로그 (PLUS)
한국

17
PLUS 통계 검색 언어 자동 생성 및 통계적 검색을 결과를 토대로 시각 자동 생성 기술
2024-03-19
통합로그 (PLUS)
한국

18
PLUS Time Window 기반 상관분석 기술
2024-03-21
통합로그 (PLUS)
한국

19
PLUS 사용자 유형에 따른 검색 UI 기술 및 쿼리검색 과 일반검색의 동시 사용 기술
2024-03-25
통합로그 (PLUS)
한국

20
PLUS 에이전트 중앙 관리 기술 v2
2024-03-28
통합로그 (PLUS)
한국

21
EDI 포털 서비스
2024-04-02
커넥트 서비스
한국

22
PLUS 에이전트 중앙 관리v2의 채널유형 설정 방법
2024-04-01
통합로그 (PLUS)
한국

23
솔루션사업부 v1 분할출원
2024-04-05
통합로그 (PLUS)
한국

24
컨설팅사업부 v1 분할출원
2024-05-14
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
EnDB 원문 재처리 기술
2024-04-04
암호화 (EnDB)
한국

26
PIM 특정정보를 연관성 없는 값으로 변경 하는 기술
2024-05-09
분리보관파기 (PIM)
한국

27
PIM 사용자 요청에 따른 데이터 복원 기술
2024-05-17
분리보관파기 (PIM)
한국

28
EAI Agent 관리(Control Center)
2024-05-17
분산형 어댑터 (ConnectEdge)
한국

29
xCon SAP GUI 화면 재현 기술
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

30
리버스 터널 기술
2024-04-16
커넥트 서비스
한국

31
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제, GUI, RFC 분석 내용 포함
2024-01-16
접근제어 (xCon)
PCT

32
PLUS 로그 검색
2024-01-18
통합로그 (PLUS)
PCT

33
PLUS 워크 벤치
2024-01-24
통합로그 (PLUS)
PCT

34
DSL
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

35
GUI (Blockly) 기반의 손쉬운 매핑 프로그램 정의 도구 제공 기술
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

36
GUI (Blockly) 기반 어플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 손쉬운 생성 및 테스트 도구
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

37
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환가공활용에 관한 기술
2024-01-23
인터페이스 모니터링 시스템
PCT

(3) 주요 경쟁기업[EAI 시장]
EAI 시장은 상대적으로 높은 진입장벽을 유지하고 있습니다. EAI 시장은 크게 대기업 고객이 중심이 되는 대형시장과 중소기업 및 공공기관 위주의 SMB 시장으로 구분할 수 있습니다.

대형시장의 경우 IBM, SAP, TIBCO, Software AG 등 4개 주요 기업이 경쟁하는 형태를 띄고 있습니다. 동사는 SAP 제품에 대한 높은 이해도를 바탕으로 SAP의 EAI 서비스 파트너로서 대형시장에서 외산 솔루션을 구축 및 컨설팅 하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편, SMB 시장은 상대적으로 가격에 민감한 고객들로 구성되어 있으며, 가격 경쟁력이 높은 국산 EAI 솔루션 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 형태의 대형시장과 달리 상대적으로 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

EAI 구축 및 컨설팅은 연계 솔루션을 제공하는 과정에서 호환성을 유지해야 하고 동시에 고객사의 내부 시스템과도 원활한 통합을 유지하고 보안성 역시 고려해야 하는 등 높은 수준의 기술 이해도를 요구합니다. 또한, EAI 솔루션은 기업 내 다양한 업무 시스템과 긴밀하게 연계되고 솔루션 구축 등 초기비용 비중이 높아 한 번 구축하면 타 업체 솔루션으로 전환하는 경우가 매우 드문 시장으로 신규 업체가 진입하기 어려운 특성을 가지고 있습니다. 특히, 대형시장의 SI 업체는 협력사 선정 시 기업의 시장 내 인지도, 신뢰도 등 신규 업체가 갖추기 어려운 요소들을 중점적으로 보기 때문에 신규 업체가 대형시장의 SI 업체를 고객사로 확보하기에는 어려움이 있습니다. 동사와 같이 EAI 솔루션 구축 및 컨설팅을 진행하는 국내 기업으로는 쿠도커뮤니케이션, 이포즌 등이 있습니다. 쿠도커뮤니케이션의 경우, WebMethods(웹메소드) 컨설팅 및 구축을 전문으로 하며, WebMethods EAI를 구매하여 판매함에 따라 매출액 규모는 동사보다 크고 이익률이 비교적 낮습니다. 이포즌은 Tibco EAI 솔루션을 컨설팅 및 구축하는 업체로 동사가 지원하는 SAP PO, SAP IS, Confluent 대비 비교적 국내 인지도가 낮은 EAI 솔루션을 지원하고 있습니다. 동사는 국내 선호도가 높은 SAP PO, SAP IS를 지원하며 동사만의 자체 솔루션을 함께 판매함으로써 경쟁사 대비 높은 이익률을 시현하고 있습니다.

【 EAI 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
쿠도커뮤니케이션㈜
㈜이포즌

2021년

2022년

2023년

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
2000년 10월 10일
2005년 11월 03일

매출액

(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

87,485

(82.6%)

96,225

(86.1%)

91,427

(83.7%)

13,038

(63.7%)

12,919

(62.6%)

11,579

(69.0%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

4,281

(4.9%)

2,170

(2.3%)

1,162

(1.3%)

2,303

(17.7%)

2,155

(16.7%)

698

(6.0%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

5,290

(6.0%)

1,997

(2.1%)

1,415

(1.5%)

2,317

(17.8%)

2,029

(15.7%)

1,006

(8.7%)

총자산
17,219
18,746
24,815
42,604
48,415
51,884
20,210
21,128
26,308

총부채
6,137
4,877
5,890
11,625
15,440
18,594
6,059
5,102
9,304

자기자본
11,082
13,869
18,925
30,978
21,975
33,290
14,151
16,026
17,004

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

AI SW/HW개발

네트워크 보안솔루션

소프트웨어 개발 및 판매

출처:
전자공시시스템

이와 같은 시장 진입장벽 및 동사의 경쟁우위에도 불구하고, EAI 솔루션에 대한 높은 이해도를 보유한 신규 업체가 진출하거나 타사가 외산 솔루션 업체와 협업할 경우 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[보안솔루션 시장]

정보보안 솔루션의 경우 보안의 대상이 되는 시스템에 대한 호환성 및 향후 업데이트 시 적용 가능성 등 대상 시스템에 대한 심도 있는 이해와 기술력이 요구됩니다. SAP 시스템에 대한 높은 수준의 이해도와 기술력을 요구함에 따라 현재 시장 내 SAP 보안 솔루션을 제공하는 업체는 동사와 이글로벌시스템, 펜타시큐리티, 케이사인 4개사에 불과합니다. 다만, 케이사인은 동사와 협업하는 관계라는 점에서 경쟁사는 이글로벌시스템, 펜타시큐리티 2개사에 불과합니다. 그러나, 동사는 SAP 전문 보안솔루션을 주력으로 판매하는 반면, 2개사는 모두 SAP 보안솔루션을 판매는 하지만, SAP와 무관한 보안솔루션을 다수 판매한다는 점에서 SAP 보안솔루션 시장에서의 직접적인 경쟁자라고 보기에는 어려움이 있습니다.

【 각사 주요 보안솔루션 제품/서비스 】

기업
구분
제품명/구분
특징

인스피언
소프트웨어
BizInsider xCon (개인정보접속기록)
SAP ERP 시스템을 대상으로 시스템에 대한 접근 로그를 기록하고 개인정보 사용내역을 분석하는 개인정보접속기록 솔루션

BizInsider EnDB / SecureDB (개인정보 암호화)
SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보를 암호화하고 권한이 있는 사용자만 원문을 조회할 수 있도록 하는 암호화 솔루션

BizInsider PIM (개인정보분리보관 및 파기)
SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보에 대해서 사용기한이 만료된 개인정보를 별도의 장소에 보관하고 필요시 파기하는 솔루션

BizInsider PLUS (통합로그관리)
SAP ERP 및 각종 업무시스템 및 보안장비에서 발생하는 로그를 통합관리하고 분석해서 이상징후를 탐지하는 솔루션

이글로벌시스템
소프트웨어
CubeOne™ (대용량 DB 전문 암호화)
ERP(HRM) 정보 및 DBMS에 저장된 개인정보를 암호화하고 접근을 제어하는 통합 암호화 솔루션

CubeOne™ Plug-In (무중단 암호화)
DB서버에 패키지, 엔진 등을 설치하는 방식으로, SQL언어를 통한 암·복호화를 지원하고, 무중단 암호화 및 암호화 인덱스 검색 기능 등 암·복호화 시 시스템 부하를 최소화한 암호화 솔루션

CubeOne™ API (이기종 DBMS 암호화)
Application 서버에 API를 삽입하는 방식으로, Oracle, MS-SQL 외 Informix, DB2 등 다양한 DBMS에 대한 암호화 기능을 제공하고 Batch 업무에 대한 암호화 기능을 제공하는 솔루션

CubeOne™ for SAP
SAP ERP 시스템을 대상으로 개인정보 등의 암호화 기능과 함께 SAP 업그레이드 및 패치 시 모니터링 기능을 제공하여 편의성을 높인 암복호화 솔루션

펜타시큐리티
통합 보안솔루션
POS 보안
자체 보유한 웹서버, DB서버 등에 적용 가능한 암호화 소프트웨어(WAPPLES, D'Amo)를 바탕으로 POS단말기 데이터, POS 웹서버 구간, 개인정보 및 신용정보 DB 등에 대한 암호화 기능을 제공하는 POS 전용 보안 솔루션

SAP 보안
자체 보유한 데이터 보안 암호화 소프트웨어(D'Amo) 기반의 SAP ERP 시스템 전용 통신구간 암호화 및 암호화 키 관리 솔루션

모바일 보안
모바일 환경에서의 암호화, 보안 키패드, 인증서 중계, 모바일 SSO(1회 사용자 인증) 등 다양한 서비스를 통합 지원하는 모바일 보안 솔루션

비정형데이터 보안
자체 암복호화 기술을 바탕으로 텍스트, 오디오, 비디오 등 데이터 타입에 영향 없이 암복호화 기능을 지원하는 솔루션

iSIGN+ (다중인증 솔루션)
SSO(1회 사용자 인증) 기술을 바탕으로 모바일 OTP APP, PKI(공개 키 기반구조), FIDO(생체 인식 인증) 등 다중 인증 기능을 제공하는 보안 인증 솔루션

출처:
각사 홈페이지

【 보안솔루션 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
㈜이글로벌시스템
펜타시큐리티㈜

2021년

(제13기)

2022년

(제14기)

2023년

(제15기)

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
2004년 10월 07일
1997년 07월 21일

매출액

(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

9,275

(-%)

8,065

(-%)

9,485

(-%)

26,344

(23.8%)

26,941

(20.3%)

33,568

(24.9%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

2,096

(22.6%)

1,395

(17.3%)

2,145

(22.6%)

1,241

(4.7%)

2,238

(8.3%)

3,800

(11.3%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

1,968

(21.2%)

1,487

(18.4%)

2,045

(21.6%)

255

(1.0%)

1,685

(6.3%)

396

(1.2%)

총자산
17,219
18,746
24,815
17,654
18,760
20,921
27,563
24,724
30,902

총부채
6,137
4,877
5,890
864
482
597
19,280
14,756
20,208

자기자본
11,082
13,869
18,925
16,790
18,277
20,323
8,282
9,968
10,694

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

보안소프트웨어

보안소프트웨어

인증서버소프트웨어

출처:
전자공시시스템, KISLINE

[ EDI 시장 ]
동사 서비스사업부와 같이 EDI 서비스를 제공하는 국내 기업은 신세계I&C, 이썸테크가 있습니다. 신세계 I&C는 유통 EDI를 위주로 사업을 진행하고, 신세계 기업집단에 속해있다는 점에서 동사와는 주요 서비스 및 고객처가 상이하며, 이썸테크의 경우, 외산 EDI 솔루션을 납품 및 운영하는 것을 중점적으로 진행하기 때문에 자체 솔루션을 개발하여 공급하는 동사와는 사업 구조에서 차이가 존재합니다.

【 EDI 시장 주요 경쟁업체 비교현황 】

(단위: 백만원)

구분
㈜인스피언
㈜신세계I&C
㈜이썸테크

2021년

(제13기)

2022년

(제14기)

2023년

(제15기)

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2009년 06월 15일
1997년 04월 29일
1995년 05월 10일

매출액

(매출원가율)

13,178

(67.4%)

14,462

(67.8%)

16,083

(60.1%)

526,089

(86.7%)

588,156

(87.3%)

603,890

(86.0%)

15,965

(-%)

16,574

(-%)

16,784

(-%)

영업이익

(이익률)

2,248

(17.1%)

2,961

(20.5%)

4,033

(25.1%)

35,527

(6.8%)

37,072

(6.3%)

38,506

(6.4%)

1,988

(12.5%)

1,980

(12.0%)

973

(5.8%)

당기순이익

(이익률)

2,787

(21.2%)

2,786

(19.3%)

5,056

(31.4%)

39,007

(7.4%)

90,361

(15.4%)

29,225

(4.8%)

1,520

(9.5%)

1,359

(8.2%)

760

(4.5%)

총자산
17,219
18,746
24,815
354,135
475,059
469,503
18,890
16,560
15,448

총부채
6,137
4,877
5,890
77,832
114,223
89,269
11,254
7,565
5,757

자기자본
11,082
13,869
18,925
276,303
360,836
380,233
7,636
8,995
9,691

상장여부

(상장일)

비상장

상장(유가증권시장)

(2006년 05월 18일)

비상장

주요제품

(매출비중)

보안솔루션 (46.86%)

EAI 구축/컨설팅 용역 (42.83%)

EDI 솔루션 (8.53%)

소프트웨어 개발공급

시스템 통합구축 서비스

전산장비 판매, 플랫폼 서비스

EDI시스템 등

소프트웨어 개발,자문,판매

출처:
전자공시시스템

동사는 국내 유일 EDI SaaS인 커넥트 서비스를 통해 대기업 뿐만 아니라 온프레미스 EDI를 구축하기 어려운 중소기업까지 서비스를 제공하며 폭넓은 고객군을 확보하고 있습니다. 동사와 같이 자체적인 EDI SaaS 솔루션을 개발하는 데에는 전문 인력 및 상당한 시간과 비용이 요구됨에 따라 신규 업체가 진입하여 솔루션을 개발하거나 경쟁사에서 유사한 솔루션을 개발하여 시장에서 동사와 경쟁하기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.
(4) 제품 경쟁현황[EAI 시장]

국내 EAI시장 규모는 2023년 기준 약 1,348억원으로 추산이 가능하나, 동사가 주력으로 영위하는 SAP 관련 EAI 시장 등 세부 EAI시장의 규모는 파악할 수 없어 시장점유율을 산출하기 다소 어려운 상황입니다. 다만, 동사 영업부서에서 파악한 SAP 연계 솔루션을 도입하는 고객사는 연 평균 약 15개 社이며, 동사는 매년 10건 내외의 수주를 진행하고 있습니다. 이를 통해 간접적으로 파악한 SAP 관련 EAI 시장점유율은 약 70% 수준입니다. 세부 내용은 하기와 같습니다.

SAP 연계 솔루션 도입 고객사 (연평균)

인스피언 수주 건수 (신규 도입 기준)

2020년
2021년
2022년
2023년

약 15개 社

12 건

(약 92%)

8 건

(약 62%)

8 건

(약 62%)

10 건

(약 77%)

주1) 동사 내부자료

[보안솔루션 시장]

보안솔루션의 경우 관련된 시장 규모를 추산하는 기관이 부재함에 따라 시장 규모 및 점유율을 알기 어려운 상황입니다. 다만, 일부 제품(통합로그)의 경우 공공조달 부문에 한정하여 시장점유율 산출이 가능하지만. 전체 통합로그 제품의 시장점유율의 경우 전체 시장 규모 추산이 어려워 파악하기가 다소 어려운 상황입니다. 2023년 조달판매실적에 따른 로그관리 솔루션 경쟁업체 현황 및 시장 점유율은 아래와 같습니다.

【 로그관리 솔루션 제품별 시장점유율 현황 】

(단위: 백만원,%)

제품 품목명
2021연도
2022연도
2023연도
비고

회사명
매출액
시장점유율
회사명
매출액
시장점유율
회사명
매출액
시장점유율

Bizinsider PLUS
시큐레이어
5,072
55%
시큐레이어
3,153
41%
시큐레이어
1,992
33%

이너버스
2,026
22%
이너버스
2,088
27%
인스피언
1,362
23%

나일소프트
741
8%
나일소프트
1,214
16%
이너버스
1,319
22%

로그프레소
585
6%
로그프레소
590
8%
나일소프트
625
10%

인스피언
463
5%
인스피언
570
7%
로그프레소
466
8%

넷크루즈
287
3%
넷크루즈
85
1%
넷크루즈
204
3%

출처 : 조달정보개방포털

[EDI 시장]

EDI서비스의 경우 크게 건강보험 EDI시장과 B2B용 EDI시장으로 나누어 있습니다. 현재 동사는 2022년부터 본격적으로 B2B용 EDI SaaS시장에 진출하여 해당 매출이 점진적으로 확대되고 있습니다. 국내 B2B용 EDI SaaS 시장의 경우 아직 초기 시장으로 정확한 서비스별 시장 조사가 이루어지지 않아 시장점유율 산정이 어렵습니다. 다만, 동사의 기술은 경쟁사와는 차별되는 요소를 가지고 있으며 이를 바탕으로 시장 내 경쟁력을 확보하고 있습니다. 동사의 경쟁사 대비 차별점은 아래와 같습니다.

【 인스피언(주) EDI 솔루션 경쟁력 】

비교군
차별점

외산 EDI

특화된 서비스

: 커넥트는 EDI와 관련된 특화된 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 다른 기업들이 제공하는 EDI와 관련된 서비스에 비해 전문성과 신뢰성이 높아진다는 것을 의미합니다.

국내 시장에 대한 이해도

: 커넥트는 국내 시장에 대한 깊은 이해도를 보유하고 있습니다. 이는 국내 기업들이 가지고 있는 독특한 비즈니스 환경과 상황을 이해하고, 이를 바탕으로 최적의 솔루션을 제공할 수 있다는 것을 의미합니다.

국산 EDI

글로벌 업무 지원

: 커넥트는 전 세계에 걸쳐 다양한 국가와 지역에서 EDI 연동을 지원하며, 국제 표준 규격을 준수하는 EDI 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 해외 고객사와의 거래를 더 원활하게 처리할 수 있으며, 글로벌 기업에서 요구하는 다양한 업무 요건을 충족시킬 수 있는 능력을 갖추었습니다.

맞춤형 EDI 솔루션

: 커넥트는 기업의 규모, 업종, 시스템 특성 등 다양한 변수를 고려하여 솔루션을 설계하고 구축함으로써, 고객사의 업무 효율성과 비용 절감 효과를 극대화하고 있습니다. 또한, 고객사와 긴밀한 협력을 통해 EDI 솔루션을 지속해서 개선하고 발전시켜 나가고 있어, 신뢰성과 안정성 또한 높은 수준을 유지하고 있습니다.

다. 회사의 성장성(1)기업의 성장전략

동사는 2009년 6월 15일에 설립되어 SAP EAI 컨설팅과 보안 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, EDI SaaS 플랫폼 분야에서 국내에서 유일하게 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 20년 이상의 경험을 가진 IT 전문가들이 모여 만든 결과이며, 동사는 해당 분야에서 기술적 우위와 높은 시장 점유율을 확보하고 있습니다.

SAP EAI 컨설팅 분야에서 국내 선두 자리를 차지하고 있으며, 보안 솔루션 분야에서도 주요 공급업체로 자리매김했습니다. 대기업을 주요 고객으로 서비스하며, EDI SaaS 플랫폼 서비스는 해외 거래가 있는 모든 국내 기업을 대상으로 고객층을 넓혔습니다. 동사는 경쟁이 적은 분야에서 차별화된 서비스를 제공하며 경쟁 우위를 유지하고 있습니다.

신고서 제출일 현재 동사는 많은 부분의 매출이 EAI 컨설팅과 보안솔루션에서 발생하고 있습니다. 2023년 기준 두 사업부의 매출 비중은 약 90%이며 수년간 안정적인 수익을 창출해고 있습니다. 그러나 동사는 장기적으로 EDI SaaS 시장의 개화에 주목하고 있습니다. 이에 따라 신규 솔루션 및 신규 서비스 개발에 적극적인 투자를 하고 있습니다.동사는 장기적으로 국내뿐 아니라 해외 시장으로의 점유율을 확보하기 위해 사업확장 계획을 추진하고 있습니다. 따라서 기존 제품의 완성도를 높이고 지속적인 연구개발을 통하여 미래비전 핵심기술을 개발하고 상용화 하여 회사를 한단계 더 성장시킬 계획입니다.
(2) 향후 성장을 위한 사업계획[솔루션 및 서비스 신규 개발]

① SaaS 전환[자체 EAI SaaS]

기업 내의 어플리케이션 간 통합환경이 온프레미스에서 클라우드 환경으로 이전이 가속화됨에 따라 EAI솔루션 또한 클라우드 서비스화 할 필요성이 대두되고 있습니다. 동사는 EAI SaaS 도입을 통해 중소 규모의 고객들에게 빠른 구축과 시스템 확장성 및 원격 서비스 환경 등 클라우드 서비스의 장점을 제공하고자 합니다. 동사는 클라우드 기반 어플리케이션 연계 및 다양한 어댑터 기술, 서비스 운용능력을 커넥트서비스 출시를 통해 입증하였습니다. 이러한 기술력을 기반으로 EAI서비스에 특화된 기능을 추가 탑재하여 클라우드 기반 EAI 서비스 시장에 진출하고자 합니다.

② 신규 솔루션[PerfecTwin ERP Edition (SAP
시험/검증 자동화 솔루션) 공동개발
]

동사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. “SAP 시험/검증 자동화 솔루션” 개발을 진행 하고있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비 하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

③ 신규 솔루션[SOAR(보안위협 대응 자동화) 상품 판매]

동사는 동사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이중 동사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 동사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다.

④ 신규 서비스[API Gateway]

API Gateway는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API 에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공하는 서비스로 확장예정입니다.

[기존 솔루션 개선]
동사는 추가적인 연구개발을 통해 동사는 커넥트 서비스 내 추가 패키지, 백오피스, 모니터링 등 다양한 기능을 개선할 계획입니다. 커넥트 서비스(클라우드 EDI SaaS)의 백오피스 기능 고도화를 통해 서비스 내에서 상품을 구매하는 사용기업뿐 아니라 커넥트 서비스의 파트너(개발자) 개인 및 기업을 위한 기능을 추가하여 보다 완성도 높은 서비스 플랫폼으로 확대시킬 계획입니다. 또한, 서비스 사용자와 파트너들을 위한 빌링 및 정산 시스템, 파트너를 인증할 수 있는 인증 시스템 체계, 개발자 커뮤니티 등을 구축하여 동사가 아닌 개인 및 기업 누구나 EDI/API 를 이용할 수 있는 생태계 구축하고자 합니다.
[해외진출 계획]

EDI 기술 개발 및 사업화의 중장기 로드맵을 통하여 국내 고객에 대한 EDI 솔루션 서비스의 구현과 동시에 미주/유럽 등의 글로벌 시장에서의 EDI 기술과 관련한 다양한 수요가 있음이 확인되어 글로벌 시장으로의 진출을 하고자 합니다. EDI 분야의 특성상, 해외 글로벌 기업들과의 EDI 연결 사례가 많은데, 동사의 EDI SaaS 서비스는 초기 사업을 개시하면서부터 자연스럽게 해외진출에 대한 요구사항들을 확인할 수 있었습니다.

동사는 기 연결된 글로벌 파트너사를 통해 많은 경험이 축적되었고, EDI 관련 기술은 글로벌 표준화된 기술을 사용하고 있기 때문에 해외진출과 관련된 제약은 전혀 없습니다.

최근에는 국내 기업의 해외 진출 시, 글로벌 파트너사의 EDI 구축 요구를 받는 경우가 많습니다. 실제로, 유통업, 완성차 업체, 전자 기술 및 통신 업체 등 거래처가 다양한 글로벌 주요 기업에서 거래처들에게 EDI 사용을 요구하고 있습니다.

하지만 해외 진출한 국내기업들이 부득이하게 해외 EDI업체를 선택하여 큰 비용과 인프라를 소모할 뿐만 아니라 운영유지보수, 시차와 언어적인 문제 등으로 운영상의 어려움을 겪고 있습니다.

동사의 커넥트 서비스는 이러한 문제점들을 해소하고자 국내 최초 클라우드 EDI SaaS 로써 기업들의 비용과 인프라구축의 부담을 줄이고 컨설팅, 구축부터 운영까지 Total Service 서비스 제공하고 있습니다.

해외진출은 1단계로 미주/유럽지역으로 해외 진출한 국내기업을 대상으로, 2단계는 그외 지역까지 포함한 국내기업을 대상으로 서비스, 3단계로는 해외의 현지기업까지 서비스를 확장할 계획을 가지고 있습니다.

구분
상세 계획

1단계 (24년 ~ 25년
)

해외에(미주, 유럽) 진출한 한국기업을 대상으로 영업활동, KOTRA를 통한 서비스 소개- 미주 : 미국 현지 파트너와 협업하여 물류관리시스템+커넥트서비스 공동 영업활동 개시 . 삼양식품, 농심, 오뚜기, 대상 등 K-food 관련 기업 대상 영업활동 개시- 유럽 : 현대모비스(헝가리), 현대위아(슬로바키아) 등 자동차 관련 기업 대상 영업활동중 . 현대모비스 , 현대위아 등 자동차 산업관련 기업 대상 영업활동 개시

2단계 (26년 ~ 27년
)

해외(미주, 유럽 제외지역) 진출한 한국기업을 대상으로 서비스 확산

3단계 (27년 ~)
해외(미주, 유럽) 현지기업으로 서비스 확산

라. 재무상태

(1) 성장성 지표

【 최근 3사업연도 재무실적 】

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년 반기

매출액

13,178
14,462
16,083
6,864

(증감률%)

21.0%
9.7%
11.2%
-1.5%

영업이익

2,248
2,961
4,033
593

(증감률%)

64.4%
31.7%
36.2%
-65.2%

경상이익률

23.3%
21.5%
35.5%
10.5%

주1) 2024년 반기 증감률의 경우 2023년 반기 대비 수치에 해당합니다.

2024년 반기말 기준 동사의 매출액은 약 69억원으로 전년 동기(매출액 약 70억원)대비 약 1.5% 감소하습니다. 또한, 2024년 반기의 전년 동기 대비 영업이익 감소는 수주 증가로 인한 인력채용에 따른 인건비의 증가, 주식보상비용의 인식 영향으로 인해 전년대비 적은 영업이익을 기록하였습니다. 동사는 기업 고객을 대상으로 SAP 컨설팅 사업 및 보안솔루션을 개발, 판매하는 회사로 설립되었으며 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발, 판매하는 사업을 수행하고 있습니다. EAI 구축 및 컨설팅, 보안솔루션에서의 안정적인 수익을 기반으로 지속적인 매출액 증가세를 시현하고 있으며 향후 SaaS 매출 성장, 해외 진출, 신규 사업의 매출이 본격적으로 증가할 경우 추가적인 성장세를 보일 것으로 기대됩니다.

(2) 안정성 지표

【 최근 3사업연도 주요 재무안정성 비율 】

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년 반기

동업종평균

부채비율(%)

55.4%
35.2%
31.1%
26.2%
78.6%

재고자산 회전율(회)

N/A
N/A
N/A
212.01
50.46

매출채권 회전율(회)

6.75
6.03
7.93
5.87
7.92

영업활동으로 인한 현금흐름

1,842
2,975
4,763
1,059
N/A

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행에서 발간된 “2022년 기업경영분석” ‘J582. 소프트웨어 개발 및 공급업(종합)' 기준을 참고하였습니다.

주2) 2024년 반기, 재고자산 회전율과 매출채권 회전율은 연환산 기준입니다.

동사는 2024년 반기 기준 부채비율 26.2%로 2022년 동업종 평균을 하회합니다. 동사는 지속적으로 이익을 시현하고 있고, 이에 따라 자본총계가 꾸준히 증가함에 따라 부채비율이 점차 개선되고 있습니다.

한편, 동사는 2023년까지는 재고자산이 존재하지 않았으며, 2024년 반기 검토보고서 상 재고자산은 1.3억원이였으며, 재고자산 회전율은 212.01로 동업종 평균 대비 매우 높은 수준입니다. 그러나 이는 서버 납품을 위한 일시적인 재고자산에 해당하며, 매출액 대비 유의미한 금액은 아닙니다.

또한, 동사의 2024년 반기 기준 매출채권 회전율은 5.87회로 업종 평균 대비 하회하는 수준을 보이고 있습니다. 동사의 주요 매출처는 재무 건전성이 우수한 대기업 및 대형 SI업체인 경우가 대부분인 만큼 대금 회수는 원활히 이루어지고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성
최근

3개 사업연도 감사인의 감사의견 등의 상황은 아래와 같습니다.

【 최근 3개 사업연도 감사의견 】

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

특기사항

2023년도

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2022년도

적정

삼덕회계법인

K-GAAP

-

2021년도

적정

삼덕회계법인

K-GAAP

-

동사는 신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2023년 최초로 K-IFRS 로 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다

바. 경영능력 및 투명성(1) CEO의 자질
동사의 CEO인 최정규 대표이사는 보안 솔루션 사업에 오래 종사한 경험을 바탕으로 신제품 개발, 제품 포트폴리오 관리 등 업무 전반을 총괄하고 있습니다. 최정규 대표이사는 동사의 대표이사직을 맡기 이전 대우정보시스템, IT4Web, 라파앤컴퍼니에서 EAI, SAP 보안, EDI에 대한 전문 지식을 습득하였으며, 2010년부터 동사에서 근무하며 관련 지식을 활용하여 사업을 이끌어 가고 있습니다. 최정규 대표이사는 창업 후 SAP 컨설팅, 보안솔루션 및 개인정보보호에 필요한 핵심기술 연구 개발을 꾸준히 진행하였고 동사는 SAP 컨설팅과 보안솔루션 분야에서 선두적인 지위를 확립하며 지속 성장을 이뤄왔습니다. 이와 같은 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여, 최정규 대표이사는 전문 경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직경쟁력
동사의 대표이사 및 경영진은 SAP 컨설팅 및 보안솔루션 분야에서 경험을 축적해온 전문 인력으로 산업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 경영을 위한 핵심 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 동사에는 총 102명의 임직원이 근무하고 있으며 자체적으로 연구, 개발, 영업, 마케팅까지 수행할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다. 동사의 세부 조직도는 아래와 같습니다.

인스피언 조직도.jpg
인스피언 조직도

특히 동사 연구개발 조직은 기술연구소 산하 3개의 팀으로 구성되어 있습니다. 솔루션팀은 암호화, 접근제어 및 통합로그 제품 개발 및 기술 연구를 담당하고, EDI 팀은 클라우드 기반 EDI SaaS 제품인 ‘커넥트 서비스 2.0’의 개발 및 연구를 담당하며, EAI 팀은 EAI 모니터링 시스템, ConnectEdge 등의 제품 개발을 담당하고 있습니다.분야별 연구 개발 인력은 관련 분야의 전문가로 구성되며, 나아가 신규 인력에 대한 연구 개발 육성을 관리하고 있습니다. 이와 같은 R&D 역량은 동사의 가장 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

인스피언 연구개발조직.jpg
인스피언 연구개발조직

(3) 경영의 투명성 및 안정성

[경영의 투명성]

이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 오세인 감사는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다.

동사는 기업공개와 관련하여 최정규 대표이사를 공시책임자로, 김미령 부장을 공시 담당자로 임명하였으며 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 ‘상장회사 표준 내부정보관리 규정’ 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다.

[경영의 안정성]

동사의 최대주주인 최정규 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 40.10%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 94.5%입니다. 동사는 금번 공모 시, 2,250,000주를 공모할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 67,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 72.92%로 다소 감소하나, 안정적인 경영을 영위하는데 필요한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권 371,104주와 주관사인 한국투자증권에게 부여한 신주인수권 130,000주 외에 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채, 상환전환우선주 등 종류주식이 존재하지 않음에 따라 공모 이후 추가적인 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다. 따라서, 최대주주의 안정적 경영권 유지 확보 및 주주 이익 침해 가능성은 적은 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 상장 이전에 분산요건 충족을 위한 공모를 제외하고는 자본금 변동이 발생할 수 있는 증자 등을 계획하고 있지 않습니다. 최대주주의 보유 지분 및 의무보유 대상자의 보유 지분은 한국예탁결제원에 의무보유(의무예탁)될 예정이며, 의무보유 기간 동안에는 매매예약 등의 주식 거래를 하지 않을 것입니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 최근 사업연도말 기준(2023년말) 자산총액 1천억원 미만 법인으로 사외이사 선임 의무는 없으나, 이사회 운영의 독립성 및 투명성 제고를 위하여 사외이사 1인을 선임하고 있습니다.

동사의 사외이사는 최대주주와 특수관계가 없는 타인이며 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

사. 기타 투자자보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모 예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.
(2) 최대주주등 관련 사항
신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

【 최대주주등의 주식보유현황 】

구분

구분

현재

상장 후

주주명

관계

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등

최정규

대표이사

3,136,000
40.10%
3,136,000
30.93%

전동일
등기임원(사내이사)
1,664,000
21.28%
1,664,000
16.41%

신동하
등기임원(사내이사)
1,600,000
20.46%
1,600,000
15.78%

이승현
등기임원(사내이사
585,600
7.49%
585,600
5.78%

송균상
미등기임원
153,600
1.96%
153,600
1.52%

전현석
미등기임원
118,400
1.51%
118,400
1.17%

정판준
미등기임원
118,400
1.51%
118,400
1.17%

성호상
미등기임원
16,000
0.20%
16,000
0.16%

최대주주등 지분율

7,392,000
94.52%
7,392,000
72.92%

제출일 현재 최정규 대표이사는 동사 지분 40.10%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 94.52%입니다. 동사는 금번 공모 시, 2,250,000주를 공모할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 67,500주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 72.92%로 감소합니다.

동사는 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권 371,104주와 주관사인 한국투자증권에게 부여한 신주인수권 130,000주 외에 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채, 상환전환우선주 등 종류주식이 존재하지 않음에 따라 공모 이후 추가적인 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다.

또한, 최대주주등과의 거래 관련하여 원칙적으로는 금지하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 부득이하게 거래가 이루어질 경우 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 준수하도록 하였습니다.

(3) 이사회 및 감사 관련 사항

신고서 제출일 현재 동사의 이사회 현황은 다음과 같습니다.

【 이사회 현황 】

직책

성명

비고

사내이사

최정규

대표이사

사내이사

전동일

-

사내이사
신동하
-

사내이사
이승현
-

사외이사
김현철

고려대학교 컴퓨터학과 교수

네이버-커넥트재단 자문위원

감사

오세인

법무법인(유한) 시그니처 대표변호사

㈜탑엔지니어링 사외이사

동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고, 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 하고 있습니다.

동사는 상법 제 363조 및 정관 제 28조에 의거하여 주주총회 소집일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간 전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하고 있으며, 회의 목적 사항이 이사 또는 감사의 선임에 관한 사항일 경우에는 이사후보자 또는 감사후보자의 성명, 약력 등 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다.

또한 동사는 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 동사 정관 제53조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.

【 감사의 인적사항 】

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비고

오세인

1986.10 제28회 사법시험 합격

1987.02 서울대학교 법학대학 학사

2015.02~2015.12 서울남부지방검찰정 검사장

2015.12~2017.07 제45대 광주고등검찰청 검사장

2020.03~2023.03 한국콜마홀딩스(주) 사외이사2019.11~현재 법무법인(유한) 시그니처 대표변호사2021.03~현재 (주)탑엔지니어링 사외이사2023.12~현재 인스피언(주) 감사

부

-

동사의 이사 및 감사 보수 한도는 매년 주주총회 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제15기(2023년 01월 01일 ~ 2023년 12월 31일)에 대한 이사보수 한도는 2023년 03월 29일 정기주주총회에서 20.0억원으로, 감사보수 한도는 1억원으로 승인되었습니다. 실제 임원 보수는 승인된 한도 내에서 집행되었으며, 회사의 매출 규모 등을 감안하면 과도하지 않은 수준인 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 임원퇴직금지급규정을 시행하고 있으며, 규정 상 대상자는 상근/비상근 이사 및 감사로 지급률은 대표이사는 3배, 전무·상무이사는 2배, 이사·감사는 1배로 업계 통념 상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.

제출일 현재 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원 현황은 아래와 같으며, 겸직으로 인한 동사와의 이해상충은 부재할 것으로 판단됩니다.

【 임원의 겸직현황 】

구분
성명
겸임회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와 신청회사의 관계
비고

사외이사
김현철
고려대학교 정보대학 컴퓨터과
교수
교수
'99.03 ~ 현재
-
-

네이버-커넥트재단 SW교육
자문위원
자문
'19.10 ~ 현재
-
-

감사
오세인
법무법인(유한) 시그니처
대표 변호사
변호
'19.11 ~ 현재
-
-

㈜탑엔지니어링
사외이사
사외이사
'21.03 ~ 현재
-
-

(4) 계열회사 관련 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 회계시스템 및 외부감사인 관련 사항

동사의 회계와 자금 업무는 경영지원부 내 회계업무를 전담하는 김지예 선임 및 자금업무를 전담하는 정혜리 책임으로 구분되어 있어 직원 간 업무분장 및 견제기능이 적절히 구비되어 있습니다.

동사의 자금집행은 현업부서의 지출품의서 및 결의서를 기반으로 자금 업무를 담당하는 정혜리 책임이 자금이체 결의서를 기안하고, 이후 경영지원부장 및 대표이사 승인을 거쳐 실시하고 있습니다. 이와 같은 시스템을 통해 자금 입출금 과정에서의 부정 및 오류를 방지하고 있습니다. 회계처리의 경우 회계팀의 박지혜 선임이 전표를 작성하며, 김미령 부장이 이를 승인하고 있습니다.

동사는 공시책임자로 최정규 대표이사, 공시담당자로 경영지원부의 김미령 부장, 정혜리 책임을 지정하여 공시업무를 담당할 예정입니다. 공시 담당 인력들은 ‘코스닥 공시규정’ 제44조에서 요구사항을 준수하고 있어 충분한 인력과 조직이 구성되었다고 판단됩니다. 특히 김미령 부장은 신청회사에서 공시 및 IR 실무를 담당할 예정으로 과거 코스닥 상장사인 ㈜카이노스메드에서 공시업무를 담당한 경험이 있습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상이 아니나, 2023년 11월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축용역계약을 체결함에 따라 내부회계관리제도 구축 컨설팅 및 내부회계관리규정 제정을 실시하였으며, 상장 이후 사업연도마다 내부회계관리제도 운용실태에 대한 보고 및 검토를 실시할 계획입니다.

(6) 기타 사항

동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.

5. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견
가. 한국거래소의 상장예비심사 시 주요 확약사항

동사의 경우 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항은 해당사항 없습니다.
나. 기업가치평가 및 주요 리스크에 대한 위원회 의견 등

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

신청서 제출전인수위원회
IB1본부 최신호 본부장IB1본부 기업금융1부 김헌조 부서장IB1본부 기업금융2부 김무태 차장(代 김유동 부서장)IB1본부 기업금융3부 장우석 부서장IB전략컨설팅부 이도연 부서장
2024-04-02
1. 사업의 수익성과 성장성
- 전방 시장인 SAP 시장의 꾸준한 국내 성장세와 제품 업그레이드 수요로 매출 성장이 예상됩니다.- 비상주 비중 확대, 보안관련 제품화 및 EDI SaaS의 매출 확대를 통한 수익성 확대가 기대하고 있습니다.

2. 사업의 경쟁력
- 다양한 제품 포트폴리오 구축, SAP 및 IT 서비스 관련한 전문인력 보유, 대형 SI 고객사와 협력을 통한 높은 시장 인지도 보유를 통하여 시장에서 경쟁력있는 지위를 확보하고 있습니다.

3. 재무상태, 경영능력 및 투명성

- 2023
년말 기준 약 54억원의 현금 보유 및 낮은 부채비율로 안정적인 재무 구조를 확보하고 있습니다.- 이사회내 사외이사, 감사의 선임을 통하여 이사회 견제 기능 수행하고 있으며, 최정규 대표이사의 오랜 업력 및 안정적인 지분율로 경영안정성을 확보중입니다.

4. 기업가치평가에 관한 사항
-국내에서 IT컨설팅, B2B 솔루션 제공하는 기업들 중심으로 선별하였으며, 최종 선정기업은 모코엠시스, 웹케시, 더존비즈온 3개사 입니다. 3개사 평균 PER은 30.10 배입니다.-동사의 2023년 당기순이익 51억원에 비교기업 3개사의 평균 PER 적용시 평가시가총액은 1,552억원이며, 이에 할인율 적용시 공모단가는 10,000원에서 11,000원으로 예상 공모시가총액은 1,014억원에서 1,115억원 입니다.

신고서 제출전인수위원회
IB1본부 최신호 본부장IB1본부 IPO2 담당 방한철 담당IB1본부 기업금융1부 노신복 차장(代 김헌조 부서장)IB1본부 기업금융2부 김유동 부서장IB1본부 기업금융3부 장우석 부서장
2024-08-14
1. 2024년 상반기 수익성 악화 요인
-동사의 2024년 상반기 영업이익률은 최근 3개년 대비 낮아졌습니다. 이는 주식보상비용 상승, 연구개발비 상승 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA 등 일회성 지급수수료 증가로 인한 영업비용의 증가의 영향입니다. 다만, 기존 제품의 클라우드 전환과 EDI 사업의 확대 및 일회성 비용의 감소로 향후 수익성은 점차 개선될 것으로 예상됩니다.- 2024년 상반기 기준 보유 현금액은 약 100억원으로 여전히 안정적인 재무 구조를 확보하고 있습니다.

2. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항
상장예비심사신청서 제출 이후 동사의 경영 및 영업활동에서 공시사항 등에 중요한 변동사항은 존재하지 않는 것으로 확인하였습니다.

3. 기업가치평가에 관한 사항
-동사의 가치평가를 위하여 비교한 유사기업의 경우 신청서 제출전 인수위원회와 동일한 3개사이며 평균 PER은 30.71배입니다. -동사의 2024년 2분기 LTM 당기순이익은 약 40억을 시현하였습니다. 평가시가총액은 1,212억원이며, 이에 할인율 적용시 공모단가는 8,000원에서 10,000원으로 예상공모 시가총액은 811억원에서 1,014억원입니다. 이는 신청서 제출전 인수위원회 대비 약 20% 조정한 수치입니다.

6. 최근 3년간 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률

순번
상장 회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
한국9호스팩
코스닥
2021-01-21
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
1.50
2.25
4.00
12.50
23.00
45.75

시장지수(B)
0.38
(1.66)
5.14
6.34
2.06
(2.31)

시장지수초과(A-B)
1.12
3.91
(1.14)
6.16
20.94
48.06

2
모비릭스
코스닥
2021-01-28
10,500
14,000
14,000
공모주식(A)
160.00
49.69
77.26
60.07
37.87
26.42

시장지수(B)
(2.50)
(4.92)
6.22
8.88
4.96
(11.65)

시장지수초과(A-B)
162.50
54.61
71.04
51.20
32.91
38.07

3
와이더플래닛
코스닥
2021-02-03
12,000
15,000
16,000
공모주식(A)
25.00
67.19
37.50
54.38
25.00
1.56

시장지수(B)
0.00
(4.90)
1.31
6.91
3.99
(10.08)

시장지수초과(A-B)
25.00
72.08
36.19
47.46
21.01
11.64

4
피엔에이치테크
코스닥
2021-02-16
14,000
17,000
18,000
공모주식(A)
32.50
(21.11)
46.11
121.39
102.22
166.87

시장지수(B)
(0.43)
(5.20)
(1.13)
6.45
5.25
(14.10)

시장지수초과(A-B)
32.93
(15.91)
47.24
114.94
96.98
180.96

5
라이프시맨틱스
코스닥
2021-03-23
9,000
12,500
12,500
공모주식(A)
40.00
4.80
(2.70)
3.51
(18.02)
(29.70)

시장지수(B)
(0.95)
8.39
6.90
10.55
5.69
(2.29)

시장지수초과(A-B)
40.95
(3.59)
(9.60)
(7.04)
(23.71)
(27.41)

6
자이언트스텝
코스닥
2021-03-24
9,000
11,000
11,000
공모주식(A)
160.00
329.09
412.00
590.84
570.36
973.73

시장지수(B)
0.79
7.65
6.57
8.64
5.19
(2.44)

시장지수초과(A-B)
159.21
321.44
405.43
582.20
565.17
976.16

7
해성티피씨
코스닥
2021-04-21
9,500
11,500
13,000
공모주식(A)
160.00
60.00
44.62
0.77
38.47
29.82

시장지수(B)
(0.94)
(5.00)
2.10
(2.02)
(6.21)
(9.13)

시장지수초과(A-B)
160.94
65.00
42.52
2.78
44.68
38.95

8
LB루셈
코스닥
2021-06-11
12,000
14,000
14,000
공모주식(A)
8.57
(1.07)
(0.71)
(20.00)
(26.07)
(31.93)

시장지수(B)
0.34
3.81
4.72
2.06
(10.30)
(12.24)

시장지수초과(A-B)
8.23
(4.89)
(5.43)
(22.06)
(15.78)
(19.69)

9
HK이노엔
코스닥
2021-08-09
50,000
59,000
59,000
공모주식(A)
16.10
5.59
(12.03)
(31.02)
(32.80)
(26.36)

시장지수(B)
0.02
(2.15)
(5.42)
(15.54)
(16.58)
(21.62)

시장지수초과(A-B)
16.08
7.74
(6.61)
(15.48)
(16.21)
(4.74)

10
원티드랩
코스닥
2021-08-11
28,000
35,000
35,000
공모주식(A)
160.00
97.14
128.00
69.43
68.57
32.00

시장지수(B)
(0.01)
(1.33)
(6.10)
(14.85)
(18.61)
(22.02)

시장지수초과(A-B)
160.01
98.47
134.10
84.28
87.18
54.02

11
엠로
코스닥
2021-08-13
20,100
22,600
22,600
공모주식(A)
25.22
54.87
65.49
37.61
48.58
40.80

시장지수(B)
(1.26)
(0.28)
(3.05)
(15.70)
(19.90)
(20.10)

시장지수초과(A-B)
26.48
55.14
68.53
53.31
68.48
60.90

12
롯데렌탈
유가증권
2021-08-19
47,000
59,000
59,000
공모주식(A)
(5.93)
(22.88)
(33.81)
(38.98)
(35.25)
(36.10)

시장지수(B)
(1.93)
1.38
(4.86)
(11.41)
(15.23)
(19.04)

시장지수초과(A-B)
(4.00)
(24.26)
(28.96)
(27.58)
(20.02)
(17.06)

13
SK리츠
유가증권
2021-09-14
5,000
5,000
5,000
공모주식(A)
15.60
24.60
20.00
29.20
35.40
40.74

시장지수(B)
0.67
(6.49)
(4.67)
(15.48)
(20.46)
(22.21)

시장지수초과(A-B)
14.93
31.09
24.67
44.68
55.86
62.95

14
현대중공업
유가증권
2021-09-17
52,000
60,000
60,000
공모주식(A)
85.83
75.00
59.50
83.33
115.00
100.00

시장지수(B)
0.33
(3.99)
(4.27)
(15.32)
(21.94)
(24.13)

시장지수초과(A-B)
85.50
78.99
63.77
98.66
136.94
124.13

15
디어유
코스닥
2021-11-10
18,000
24,000
26,000
공모주식(A)
155.77
237.67
129.03
72.19
61.49
17.30

시장지수(B)
(2.07)
3.56
(7.82)
(12.85)
(15.60)
(27.65)

시장지수초과(A-B)
157.84
234.11
136.85
85.04
77.10
44.95

16
바이옵트로
코스닥
2021-11-18
7,500
8,500
7,500
공모주식(A)
(16.13)
16.40
18.00
34.00
(18.00)
(24.40)

시장지수(B)
0.15
(3.05)
(15.35)
(16.15)
(19.88)
(28.59)

시장지수초과(A-B)
(16.28)
19.45
33.35
50.15
1.88
4.19

17
NH올원리츠
유가증권
2021-11-18
5,000
5,000
5,000
공모주식(A)
7.40
5.20
3.60
7.60
(7.00)
(37.00)

시장지수(B)
(0.51)
2.39
(6.90)
(11.09)
(14.62)
(17.12)

시장지수초과(A-B)
7.91
2.81
10.50
18.69
7.62
(19.88)

18
툴젠
코스닥
2021-12-10
100,000
120,000
70,000
공모주식(A)
30.14
15.43
(4.71)
(4.43)
(12.43)
(20.81)

시장지수(B)
(1.10)
(1.62)
(13.98)
(13.29)
(23.11)
(28.87)

시장지수초과(A-B)
31.25
17.05
9.27
8.86
10.68
8.06

19
신한서부티엔디리츠
유가증권
2021-12-10
5,000
5,000
5,000
공모주식(A)
(1.70)
(0.50)
(0.10)
12.20
(6.20)
(24.00)

시장지수(B)
(0.64)
(1.84)
(12.88)
(12.78)
(20.79)
(20.64)

시장지수초과(A-B)
(1.06)
1.34
12.78
24.98
14.59
(3.36)

20
케이티비네트워크
코스닥
2021-12-16
5,800
7,200
5,800
공모주식(A)
(7.76)
(24.74)
(25.86)
(36.81)
(47.59)
(50.09)

시장지수(B)
0.43
(3.62)
(13.56)
(20.68)
(22.47)
(28.30)

시장지수초과(A-B)
(8.19)
(21.12)
(12.30)
(16.13)
(25.11)
(21.79)

21
아셈스
코스닥
2022-02-07
7,000
8,000
8,000
공모주식(A)
68.75
41.88
92.50
94.38
52.50
60.00

시장지수(B)
(0.38)
0.17
(1.69)
(7.53)
(22.85)
(15.35)

시장지수초과(A-B)
69.13
41.70
94.19
101.91
75.35
75.35

22
인카금융서비스
코스닥
2022-02-16
23,000
27,000
18,000
공모주식(A)
(20.00)
(25.56)
(6.67)
(15.56)
(26.22)
(6.89)

시장지수(B)
4.55
(0.79)
(2.85)
(5.30)
(15.17)
(12.83)

시장지수초과(A-B)
(24.55)
(24.77)
(3.81)
(10.26)
(11.06)
5.94

23
한국제10호스팩
코스닥
2022-02-21
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
6.50
6.25
10.75
8.00
2.25
1.25

시장지수(B)
0.29
4.38
(0.49)
(7.93)
(17.23)
(10.78)

시장지수초과(A-B)
6.21
1.87
11.24
15.93
19.48
12.03

24
브이씨
코스닥
2022-02-24
15,000
19,500
15,000
공모주식(A)
2.33
(25.33)
(12.47)
(27.47)
(52.85)
(43.16)

시장지수(B)
(3.32)
9.71
4.17
(7.64)
(14.46)
(7.65)

시장지수초과(A-B)
5.65
(35.04)
(16.64)
(19.83)
(38.40)
(35.50)

25
노을
코스닥
2022-03-03
13,000
17,000
10,000
공모주식(A)
(7.90)
(22.30)
(26.72)
(21.01)
(26.28)
(19.80)

시장지수(B)
1.88
3.10
(2.32)
(13.86)
(19.66)
(13.72)

시장지수초과(A-B)
(9.78)
(25.40)
(24.40)
(7.15)
(6.62)
(6.08)

26
유일로보틱스
코스닥
2022-03-18
7,600
9,200
10,000
공모주식(A)
160.00
142.50
109.00
232.00
129.50
226.50

시장지수(B)
0.97
0.16
(13.46)
(16.57)
(22.27)
(13.61)

시장지수초과(A-B)
159.03
142.34
122.46
248.57
151.77
240.11

27
지투파워
코스닥
2022-04-01
13,500
16,400
16,400
공모주식(A)
114.94
35.98
106.10
83.19
147.36
260.65

시장지수(B)
(0.42)
(3.81)
(20.75)
(28.48)
(27.78)
(9.89)

시장지수초과(A-B)
115.36
39.78
126.84
111.67
175.14
270.54

28
대명에너지
코스닥
2022-05-16
15,000
18,000
15,000
공모주식(A)
(7.00)
13.67
84.33
73.00
46.76
50.78

시장지수(B)
0.37
(6.64)
(2.88)
(13.00)
(10.60)
(4.87)

시장지수초과(A-B)
(7.37)
20.30
87.21
86.00
57.37
55.65

29
보로노이
코스닥
2022-06-24
40,000
46,000
40,000
공모주식(A)
(26.63)
(6.45)
(28.71)
(25.07)
(31.70)
23.59

시장지수(B)
5.03
5.26
(2.79)
(7.87)
8.25
16.60

시장지수초과(A-B)
(31.65)
(11.71)
(25.92)
(17.20)
(39.95)
6.99

30
코난테크놀로지
코스닥
2022-07-07
21,000
25,000
25,000
공모주식(A)
22.40
8.60
(14.20)
10.60
274.80
166.00

시장지수(B)
1.79
9.72
(6.86)
(9.11)
14.20
14.85

시장지수초과(A-B)
20.61
(1.12)
(7.34)
19.71
260.60
151.15

31
새빗켐
코스닥
2022-08-04
25,000
30,000
35,000
공모주식(A)
107.14
390.57
244.29
189.22
162.93
161.18

시장지수(B)
1.20
(4.76)
(15.88)
(7.07)
2.18
11.53

시장지수초과(A-B)
105.94
395.33
260.17
196.30
160.75
149.64

32
알피바이오
코스닥
2022-09-29
10,000
13,000
13,000
공모주식(A)
40.77
(11.26)
5.21
8.21
(3.97)
(29.88)

시장지수(B)
0.18
1.86
2.56
23.47
28.43
24.58

시장지수초과(A-B)
40.59
(13.12)
2.65
(15.26)
(32.40)
(54.46)

33
탑머티리얼
코스닥
2022-10-18
27,000
30,000
30,000
공모주식(A)
23.33
51.67
7.00
151.33
148.33
80.00

시장지수(B)
2.21
5.80
1.81
30.47
28.86
17.69

시장지수초과(A-B)
21.12
45.86
5.19
120.86
119.47
62.31

34
한국제11호스팩
코스닥
2022-10-20
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
1.75
0.50
1.75
39.50
39.50
4.00

시장지수(B)
(1.47)
7.57
4.77
33.62
35.75
15.23

시장지수초과(A-B)
3.22
(7.07)
(3.02)
5.88
3.75
(11.23)

35
인벤티지랩
코스닥
2022-11-22
19,000
26,000
12,000
공모주식(A)
24.58
(9.58)
(11.97)
(20.61)
89.09
37.05

시장지수(B)
(0.88)
(0.92)
11.39
18.18
24.77
14.71

시장지수초과(A-B)
25.46
(8.66)
(23.37)
(38.78)
64.31
22.35

36
바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33
0.00
(25.78)
(48.28)
(46.74)
(52.53)

시장지수(B)
1.19
1.63
1.34
9.59
6.71
10.32

시장지수초과(A-B)
17.14
(1.63)
(27.12)
(57.87)
(53.45)
(62.85)

37
오브젠
코스닥
2023-01-30
18,000
24,000
18,000
공모주식(A)
160.00
246.67
127.50
135.28
15.98
27.21

시장지수(B)
(0.35)
5.64
14.11
23.71
1.34
10.90

시장지수초과(A-B)
160.35
241.02
113.39
111.57
14.64
16.30

38
제이오
코스닥
2023-02-16
10,000
13,000
13,000
공모주식(A)
65.38
93.08
109.23
107.31
96.92
82.87

시장지수(B)
2.51
(0.45)
3.80
14.91
3.14
9.49

시장지수초과(A-B)
62.87
93.53
105.43
92.40
93.78
73.37

39
나노팀
코스닥
2023-03-03
11,500
13,000
13,000
공모주식(A)
129.23
154.23
108.08
64.62
15.54
(4.31)

시장지수(B)
1.93
5.62
8.18
14.62
3.09
7.54

시장지수초과(A-B)
127.30
148.61
99.90
49.99
12.45
(11.85)

40
한화리츠
유가증권
2023-03-27
5,000
5,000
5,000
공모주식(A)
(9.80)
8.20
4.60
2.40
1.40
5.80

시장지수(B)
(0.24)
3.14
7.18
2.23
8.03
14.44

시장지수초과(A-B)
(9.56)
5.06
(2.58)
0.17
(6.63)
(8.64)

41
삼성FN리츠
유가증권
2023-04-10
5,000
5,000
5,000
공모주식(A)
(2.90)
3.40
0.60
0.40
0.40
1.80

시장지수(B)
0.87
(0.08)
0.58
(4.11)
1.96
7.69

시장지수초과(A-B)
(3.77)
3.48
0.02
4.51
(1.56)
(5.89)

42
마이크로투나노
코스닥
2023-04-26
13,500
15,500
15,500
공모주식(A)
33.23
35.16
28.97
(13.55)
5.03
11.29

시장지수(B)
(0.99)
2.08
13.19
(7.18)
(0.81)
2.75

시장지수초과(A-B)
34.21
33.08
15.78
(6.37)
5.84
8.54

43
마녀공장
코스닥
2023-06-08
12,000
14,000
16,000
공모주식(A)
160.00
121.88
95.00
37.19
24.69
40.63

시장지수(B)
(0.52)
(1.01)
3.45
(7.18)
(1.46)
(1.14)

시장지수초과(A-B)
160.52
122.89
91.55
44.37
26.14
41.76

44
와이랩
코스닥
2023-07-20
7,000
8,000
9,000
공모주식(A)
15.00
26.33
(13.11)
4.87
50.50
(11.14)

시장지수(B)
0.85
(5.83)
(15.84)
(9.55)
(9.63)
(11.04)

시장지수초과(A-B)
14.15
32.16
2.73
14.41
60.13
(0.09)

45
파로스아이바이오
코스닥
2023-07-27
14,000
18,000
14,000
공모주식(A)
(37.64)
12.07
(29.29)
1.14
12.07
(16.00)

시장지수(B)
(1.87)
1.76
(15.83)
(5.27)
(3.05)
(9.76)

시장지수초과(A-B)
(35.77)
10.31
(13.45)
6.41
15.12
(6.24)

46
엠아이큐브솔루션
코스닥
2023-08-04
8,500
10,000
12,000
공모주식(A)
122.50
131.00
63.70
29.22
14.18
(20.23)

시장지수(B)
(0.21)
0.14
(14.85)
(11.29)
(5.75)
(15.15)

시장지수초과(A-B)
122.71
130.85
78.55
40.51
19.94
(5.08)

47
파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
(10.97)
29.17
8.18
(34.05)
(40.37)
(49.78)

시장지수(B)
(2.20)
2.20
(6.54)
(10.15)
(3.63)
(18.41)

시장지수초과(A-B)
(8.77)
26.97
14.72
(23.90)
(36.74)
(31.37)

48
코츠테크놀로지
코스닥
2023-08-10
10,000
11,500
13,000
공모주식(A)
56.92
76.54
(4.92)
16.38
77.31
68.05

시장지수(B)
0.25
0.32
(11.90)
(9.30)
(4.51)
(16.12)

시장지수초과(A-B)
56.67
76.22
6.97
25.68
81.82
84.17

49
한국제12호스팩
코스닥
2023-08-30
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
26.00
3.25
4.25
10.50
8.50
-

시장지수(B)
0.83
(8.96)
(10.97)
(6.54)
(9.24)
-

시장지수초과(A-B)
25.17
12.21
15.22
17.04
17.74
-

50
두산로보틱스
유가증권
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.69
72.31
320.00
209.23
186.15
-

시장지수(B)
(0.09)
(1.47)
7.63
14.08
17.53
-

시장지수초과(A-B)
97.78
73.77
312.37
195.15
168.62
-

51
퀄리타스반도체
코스닥
2023-10-27
13,000
15,000
17,000
공모주식(A)
21.47
37.52
140.77
99.76
0.51
-

시장지수(B)
0.62
8.89
11.86
14.47
6.56
-

시장지수초과(A-B)
20.85
28.64
128.91
85.28
(6.04)
-

52
한국제13호스팩
코스닥
2023-11-13
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
(1.00)
1.75
8.75
8.50
-
-

시장지수(B)
(1.89)
8.41
6.74
11.59
-
-

시장지수초과(A-B)
0.89
(6.66)
2.01
(3.09)
-
-

53
삼현
코스닥
2024-03-21
20,000
25,000
30,000
공모주식(A)
56.67
9.67
(10.50)
-
-
-

시장지수(B)
1.44
(6.90)
(5.17)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
55.23
16.56
(5.33)
-
-
-

54
디앤디파마텍
코스닥
2024-05-02
22,000
26,000
33,000
공모주식(A)
10.61
(13.14)
2.56
-
-
-

시장지수(B)
(0.17)
(3.17)
(6.22)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
10.77
(9.97)
8.78
-
-
-

55
코칩
코스닥
2024-05-07
11,000
14,000
18,000
공모주식(A)
58.06
(7.83)
(39.72)
-
-
-

시장지수(B)
0.66
(2.35)
(15.88)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
57.40
(5.48)
(23.84)
-
-
-

56
씨어스테크놀로지
코스닥
2024-06-19
10,500
14,000
17,000
공모주식(A)
8.82
(35.65)
-
-
-
-

시장지수(B)
0.26
(4.49)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
8.57
(31.15)
-
-
-
-

57
한국제14호스팩
코스닥
2024-06-19
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
2.75
8.00
-
-
-
-

시장지수(B)
0.26
(4.49)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
2.49
12.49
-
-
-
-

58
에스오에스랩
코스닥
2024-06-25
7,500
9,000
11,500
공모주식(A)
25.39
(30.61)
-
-
-
-

시장지수(B)
0.06
(3.29)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
25.34
(27.31)
-
-
-
-

59
한국제15호스팩
코스닥
2024-06-26
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
(0.85)
2.75
-
-
-
-

시장지수(B)
0.02
(5.32)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(0.87)
8.07
-
-
-
-

60
하이젠알앤엠
코스닥
2024-06-27
4,500
5,500
7,000
공모주식(A)
116.57
51.14
-
-
-
-

시장지수(B)
(0.41)
(4.90)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
116.98
56.04
-
-
-
-

61
신한글로벌액티브리츠
유가증권
2024-07-01
3,000
3,800
3,000
공모주식(A)
(8.00)
(6.17)
-
-
-
-

시장지수(B)
0.23
(1.20)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(8.23)
(4.97)
-
-
-
-

62
시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33
19.33
-
-
-
-

시장지수(B)
0.81
(10.48)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
17.52
29.81
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
11
시장지수초과
19.47
17.77
40.61
33.49
33.55
8.67

코스닥시장
51
48.51
47.70
47.74
52.98
52.63
62.67

합계
62
43.36
42.39
46.58
49.61
49.27
53.67

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구분
금액

신주모집 및 구주매출 금액 (1)
27,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
810,000,000

발행제비용 (3)
1,053,598,300

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
26,756,401,700

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인
12,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
957,498,300

공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 발행금액의
3.443%

등록세
927,000
증자자본금의 4/1,000

교육세
185,400
등록세의 20%

상장수수료
9,300,000
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

IR비용 및 등기비용 등
80,687,600
IR, 청약공고 비용 등 기타비용

발행제비용 합계
1,053,598,300
-

주1)

상기 인수수수료는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원을 기준으로 산정한 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.443%에 해당하는 금액입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정 공모가액인 12,000원
을 기준으로 작성되었습니다. 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
26,756
-
-
-
26,756

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은 확정 공모가액인 12,000원 기준이며
, 실제 비용 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사는 금번 상장을 통해 조달된 자금을 회사 성장에 필요한 운영자금 및 연구개발 등에 사용할 예정이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다. 공모자금의 항목별 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

솔루션 개발비용
솔루션 개선비용
마케팅비용
인건비용
합계

12,850
6,950
3,401
3,555
26,756

주1)
솔루션 개발비용 및 개선비용은 연구개발인력에 대한 인건비성 비용이며, 인건비용은 당사 사업 확장에 따른 영업 및 관리조직에 대한 인건비성 비용입니다.

주2)
단, 사업의 진행도 및 시장 상황에 따라 해당 자금의 세부 사용계획은 변동될 수 있습니다.

(1) 솔루션 개발 비용금번 공모 자금 중 약
12,850백만원을 SaaS 전환, 신규 솔루션 및 신규 서비스 개발 등에 사용할 계획이며, 그 중 연구개발비가 높은 프로젝트는 다음과 같습니다.

① SaaS 전환[자체 EAI SaaS]

기업 내의 어플리케이션 간 통합환경이 온프레미스에서 클라우드 환경으로 이전이 가속화됨에 따라 EAI솔루션 또한 클라우드 서비스화 할 필요성이 대두되고 있습니다. 당사는 EAI SaaS 도입을 통해 중소 규모의 고객들에게 빠른 구축과 시스템 확장성 및 원격 서비스 환경 등 클라우드 서비스의 장점을 제공하고자 합니다. 당사는 클라우드 기반 어플리케이션 연계 및 다양한 어댑터 기술, 서비스 운용능력을 커넥트서비스 출시를 통해 입증하였습니다. 이러한 기술력을 기반으로 EAI서비스에 특화된 기능을 추가 탑재하여 클라우드 기반 EAI 서비스 시장에 진출하고자 합니다.

② 신규 솔루션[PerfecTwin ERP Edition (SAP

시험/검증 자동화 솔루션) 공동개발

]

당사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. “SAP 시험/검증 자동화 솔루션” 개발을 진행하고 있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

③ 신규 솔루션[SOAR(보안위협 대응 자동화) 상품 판매]

당사는 당사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이 중 당사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 당사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다.

④ 신규 서비스[API Gateway]

API Gateway는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공하는 서비스로 확장 예정입니다.

당사는 기존 제품의 완성도를 높이고 기능을 고도화하기 위한 연구 개발과 신규 제품 및 기능을 개발하는데 아래와 같이 투자할 예정입니다.

【 신규제품 개발 관련 투자 계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

SaaS 전환
RTIMS의 BTP 화
200
200
200
150
750

자체 EAI Saas
100
400
300
250
1,050

IFM Saas
100
500
-
-
600

신규솔루션
PerfecTwin ERP Edition
-
700
700
600
2,000

SOAR 개발
900
900
900
800
3,500

신규서비스
Web-EDI 서비스
100
700
400
250
1,450

API Gateway
500
450
400
400
1,750

OMS 서비스
-
150
700
600
1,450

기타
i-MAKA
-
100
100
100
300

합 계
1,900
4,100
3,700
3,150
12,850

(나) 솔루션 개선 비용

공모자금 유입 후 추가적인 연구개발을 통해 당사는 커넥트 서비스 내 추가 패키지, 백오피스, 모니터링 등 다양한 기능을 개선할 계획입니다. 커넥트 서비스(클라우드 EDI SaaS)의 백오피스 기능 고도화를 통해 서비스 내에서 상품을 구매하는 사용기업뿐 아니라 커넥트 서비스의 파트너(개발자) 개인 및 기업을 위한 기능을 추가하여 보다 완성도 높은 서비스 플랫폼으로 확대시킬 계획입니다. 또한, 서비스 사용자와 파트너들을 위한 빌링 및 정산 시스템, 파트너를 인증할 수 있는 인증 시스템 체계, 개발자 커뮤니티 등을 구축하여 당사가 아닌 개인 및 기업 누구나 EDI/API 를 이용할 수 있는 생태계 구축하고자 합니다. 이러한 솔루션 개선을 위해 총
6,950백만원
을 연구개발에 투자하고자 하며, 세부내역은 아래와 같습니다.

【 솔루선 개선 관련 투자계획 】

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
2028
합계

커넥트 서비스
커넥트 서비스 업무 패키지
50
400
300
350
1,100

패키지를 거래하는 장터
100
400
200
200
900

커넥트 서비스 백오피스 기능 고도화
100
500
900
450
1,950

BizinsiderPLUS
UI/UX 개선
410
150
-
-
560

컨텐트 리파지토리 기술 개발
290
-
-
-
290

Bizinsider xCon Proxy
소프트웨어 고도화
600
200
-
-
800

Bizinsider xCon LiveCapture
소프트웨어 고도화
600
200
200
-
1,000

SAP 인증SAP 인증
PIM
150
-
-
-
150

ConnectEdge
200
-
-
-
200

합계
2,500
1,850
1,600
1,000
6,950

(다) 마케팅 비용

현재 당사는 커넥트 서비스와 솔루션의 국내 판매를 위해 온라인 마케팅을 진행하고 있습니다. 국내 판매 확대와 해외 매출 확대를 위해 전시회 참가, 온라인 마케팅 강화, 유투브 콘텐츠 제작, 서비스 파트너 확보 등을 진행할 계획입니다. 2025년부터 2028년까지 약
3,401 백만원
의 예산을
계획하였으며, 상세 마케팅 운영계획은 다음과 같습니다.

【 마케팅 운영계획 】

(단위: 백만원)

구분
비고
2025
2026
2027
2028
합계

검색 광고
SaaS, CRM 등 연관 검색어 광고
61
97
157
224
539

콘텐츠 제작 및 블로그 운영
Digital Marketing, MarTech 등 관련 컨텐츠 제작 및 이와 같은 컨텐츠를 담고 있는 블로그 운영
83
191
268
308
850

동영상 광고
회사 소개, 솔루션 사용 및 활용 관련 동영상 컨텐츠를 알리기 위해 유튜브 광고
103
147
356
357
963

SNS 광고
링크드인, 인스타그램 페이스북 등 타겟 고객에게 당사 광고
55
91
146
207
499

고객 세미나
고객사 내 주요 키맨들을 초대하여 디지털 마케팅 활용 및 사례 공유를 통해 영업기회 발굴
62
100
160
228
550

합계
364
626
1,087
1,324
3,401

(라) 인력 소요 계획

현재 당사는 솔루션과 서비스 사업의 지속 가능한 성장을 위해 연구소 인력을 활용한 기술 내재화에 중점을 두고 있습니다. 이는 향후 사업의 기술 연속성을 보장하고 외부 기술 변화에 효과적으로 대응하기 위함입니다. 향후에도 연구 인력의 지속적인 확충을 통해 기술 개발을 이어갈 계획이며, 솔루션 및 서비스 사업 부문의 매출 성장을 가속화하기 위해 영업 인력의 보강도 계획하고 있습니다.

서비스 및 컨설팅 부문에서는 매출 성장을 위해 실현하기 위해 인력을 확보하는 것이 중요합니다. 이에 따라 인력 소요 계획을 수립하여, 2028년까지 매년 인력을 확충할 예정입니다. 총 35명의 추가 인력 확보를 목표로 설정하였으며, 이를 통해 당사의 경쟁력을 더욱 강화하고, 시장 내에서의 입지를 공고히 할 계획입니다.

인력 확보에 따른 필요 자금은 공모자금과 회사 기존 유보자금을 통해 충당할 계획입니다.

【 인력 확보 계획 】

(단위: 명, 백만원)

구분
인원
2025
2026
2027
2028
평균연봉

영업/마케팅
솔루션
3
2
1
-
-
50

서비스
2
1
1
-
-
50

엔지니어
연구소
12
3
4
3
2
60

서비스
8
3
2
2
1
50

컨설팅
8
3
2
2
1
50

솔루션
2
1
1

50

합계
35
13
11
7
4
-

다. 기타사항
당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ사업적 명칭당사의 한글 명칭은 "인스피언 주식회사"이며, 영문으로는 "Inspien,Inc.(Inspien)"라 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2009년 6월 15일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구분
내용

주소
서울특별시 금천구 벚꽃로 278, 1309호, 1310호, 1311호(가산동, 에스제이테크노빌)

전화번호
02-6335-8040

홈페이지 주소
http://www.inspien.co.kr

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 기업고객을 대상으로 SAP 컨설팅 사업 및 보안솔루션을 개발, 판매하는 회사로 설립되었으며, 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발, 판매하는 사업을 수행하고 있습니다. 기타 상세한 내용은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」 부분을 참고하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
유효기간
비고

2024.05.10
2023.12.31
NICE평가정보(주)
BBB-
2025.05.09
-

2024.04.23
2023.12.31
(주)NICE디앤비
BBB0
2025.04.22
-

2024.05.23
2023.12.31
한국평가데이터(주)
BBB0
2025.04.25
공공기관제출용

2024.04.18
2023.12.31
한국평가데이터(주)
BBB
2025.04.17
표준

2023.05.17
2022.12.31
(주)NICE디앤비
BBB0
2024.05.16
-

2023.04.18
2022.12.31
한국평가데이터(주)
BBB
2024.04.13
표준

2023.09.21
2022.12.31
한국평가데이터(주)
BBB
2024.04.19
표준-하반기

2023.04.18
2022.12.31
NICE평가정보(주)
BB+
2024.04.17
-

2022.05.11
2021.12.31
한국평가데이터(주)
BBB0
2023.05.10
공공기관제출용

2022.04.11
2021.12.31
한국평가데이터(주)
BBB
2023.04.10
표준

2022.04.28
2021.12.31
NICE평가정보(주)
BB+
2023.04.27
-

2022.04.12
2021.12.31
(주)NICE디앤비
BBB-
2023.04.11
-

2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여,환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여,환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나,환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나,환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나,환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응,자료불충분,폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

주)
기업의 신용능력에 따라 10등급으로 구분 표시되며 위 등급 중 AA등급에서 CCC등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,-기호가 첨부될 수 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

일시
내용
비고

2009.06.15
인스피언 주식회사 법인설립
설립

2010.09.15
SAP 암호화 솔루션 개발
경영활동

2010.10.15
삼성전자 SAP 개인정보 암호화
경영활동

2010.11.22
SAP I/F모니터링 솔루션(RTIMS) 중국 수닝전기 수출
경영활동

2011.12.20
신기술기반 벤처 기업 등록 / 2024년 6월까지 유효
수상/인증

2012.11.20
기술연구소 설립
수상/인증

2013.08.05
SAP GUI 프로토콜 분석방법 특허획득
경영활동

2013.09.16
SAP 접속기록 및 접근제어 솔루션(xCon for SAP) 개발
경영활동

2014.06.23
xCon for SAP SAP 인증 획득
수상/인증

2015.09.21
xCon for SAP 조달청 우수조달제품 등록(국내 유일 SAP 보안제품)
경영활동

2015.11.02
IBM Saas 파트너 등록 (SCN, 국내 유일)
경영활동

2016.05.09
삼성생명, 삼성화재 xCon for SAP 도입
경영활동

2018.09.20

통합로그관리/내부정보유출탐지 솔루션 관련 특허 등 자산 양수

(Anymon PLUS/UBA)

경영활동

2020.01.13
Anymon PLUS v3.5 CC인증 획득
수상/인증

2020.05.11
클라우드 EDI Saas 출시
경영활동

2021.01.20
SAP CVA (코드 취약점 분석) 단독 파트너
경영활동

2021.05.20
비즈인사이더 플러스 v4.0 1등급 품질인증 획득
수상/인증

2021.08.19
빅데이터 기반 통합로그 관리 솔루션 BizInsider PLUS 4.0 GS, CC인증 획득
수상/인증

2022.05.16
통합로그관리 솔루션 Bizinsider PLUS 조달청 공식 등록
경영활동

2022.09.30
SAP 개인정보 분리보관/파기 솔루션 (Bizinsider PIM) 개발
경영활동

2023.04.24
비즈인사이더 엑스콘 v3.0 1등급 품질인증 획득
수상/인증

2023.05.22
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) A등급 인증 획득 / 2026년 5월까지 유효
수상/인증

2023.08.24
코스닥시장 상장을 위한 대표주관사 선정(한국투자증권 주식회사)
경영활동

2023.10.01
인재육성형 중소기업 인정 / 2026년 9월까지 유효
수상/인증

2023.11.14
BizInsider ConnectEdge(비즈인사이더 커넥트 엣지) 저작권 등록
수상/인증

2023.12.01
가족친화 인증기업 / 2026년 11월까지 유효
수상/인증

2023.12.15
ISO9001:2015 / 2026년 12월까지 유효
수상/인증

2023.12.27
명의개서대리인 선임(주식회사 하나은행)
경영활동

2023.12.27
사외이사 김현철 취임 / 감사 오세인 취임
경영활동

2024.04.08
한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 신청
경영활동

2024.05.30
신제품인증 - NEP(커넥트 서비스 2.0)
수상/인증

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 설립 이후 본점소재지의 변경내역은 아래와 같습니다.

변경일
소재지
비고

2009.06.15

서울특별시 강남구 삼성동 130-10 케이엔엠빌딩 리온비즈니스센터
503호

설립소재지

2009.12.21
서울특별시 서초구 양재동 81-10
이전

2010.01.08
서울특별시 강남구 역삼동 697-54 광진빌딩 4층
이전

2010.07.02
서울특별시 금천구 가산동 60-15 리더스타워 1308호
이전

2013.06.27

서울특별시 금천구 벚꽃로 278, 1012호(가산동, 에스제이테크노빌
)

이전

2017.12.01

서울특별시 금천구 벚꽃로 278, 1309호(가산동, 에스제이테크노빌
)

이전

2021.03.02

서울특별시 금천구 벚꽃로 278, 1309호, 1310호, 1311호

(가산동, 에스제이테크노빌)

확장

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동
증권신고서 제출일 현재 당사의 등기임원은 총 6명으로 사내이사 4명 (최정규, 전동일, 신동하, 이승현)과 사외이사 1명(김현철), 감사 1명(오세인)으로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2022.03.31
정기 주주총회
-
대표이사 최정규 사내이사 전동일 사내이사 신동하 사내이사 이승현
-

2023.12.27
임시 주주총회
사외이사 김현철 감사 오세인
-
-

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 최정규 대표이사이며, 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동 사항이 존재합니다. 설립 이후 변동사항은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2010.03.02
오현진
51,000
51%
주식양수도
-

2010.03.15
오현진
36,000
36%
주식양수도
-

2010.04.16
최정규
70,000
70%
주식양수도
-

2010.06.15
최정규
100,000
100%
주식양수도
-

2010.07.16
최정규
196,000
49%
유상증자
-

2024.01.27
최정규
980,000
41%
액면분할
500원->100원

2024.02.23
최정규
3,136,000
40%
무상증자
1주당 2.2주

주1)
해당 주식수는 거래 당시 기준입니다.

마. 상호의 변경
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 상호의 변경 사항이 존재합니다. 변경사항은 다음과 같습니다.

일자
변경전
변경후
비고

2010.04.21
엘앤씨홀딩스 주식회사
네오리더스 주식회사
-

2010.04.29
네오리더스 주식회사
인스피언 주식회사
현재 상호명

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위: 주,원)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
제15기(2023년말)
제14기(2022년말)
제13기(2021년말)

보통주
발행주식총수
7,820,272
473,000
473,000
473,000

액면금액
100
500
500
500

자본금
782,027,200
236,500,000
236,500,000
236,500,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
782,027,200
236,500,000
236,500,000
236,500,000

주)
당사는 2024년 1월 27일 액면분할(500원->100원) 과 2024년 2월 23일 무상증자(1주당 2.2주 비율)를 실시하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 정관 상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식의 총수는 보통주 7,820,272주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )
(단위 : 주)

구분
주식의 총수
비고

보통주
우선주
합계

I. 발행할 주식의 총수
50,000,000
50,000,000
주1)

II. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,820,272
-
7,820,272
-

III. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

IV. 발행주식의 총수(II - III)
7,820,272
-
7,820,272
-

V. 자기주식수
-
-
-
-

VI. 유통주식수(IV - V)
7,820,272
-
7,820,272
-

주)
당사가 발행할 주식의 총수는 종류주식을 포함하여 50,000,000주입니다. 당사는 정관에 의해 종류주식 발행한도는 전체 발행주식총수의 4분의 1한도로 하고 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황

(단위: 주)

취득방법
주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당

가능

이익

범위 이내

취득

직접

취득

장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
3,000
-
3,000
-
-
주)

-
-
-
-
-
-
-

공개 매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
3,000
-
3,000
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
3,000
-
3,000
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주)
당사는 2023년 2월 28일에 자기주식을 취득하였고, 2024년 1월 27일 액면분할(500원->100원)을 진행 후 2024년 1월 31일에 처분하였습니다. 해당주식수는 액면분할 후 주식수 입니다.

다. 종류주식의 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사 최근 정관 개정일은 2024년 2월 23일 입니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.04.25
임시주주총회
목적(수정)
목적 사항 추가

2021.08.09
임시주주총회
목적(수정)
목적 사항 추가

2023.12.27
임시주주총회
공고방법(수정)발행예정주식 총수(수정)1주의 금액(수정) 외
공고방식 추가발행예정주식 총수 변경액면분할로 인한 변경상장사 표준정관 및 상법 준용

2024.02.23
임시주주총회
목적(수정)주식의 종류 외
목적 사항 삭제상장사 표준정관 준용

다. 사업목적 현황

증권신고서 제출일 현재 정관상 기재된 당사의 사업목적과 공시대상기간동안 정관상 사업목적이 변경된 내역은 다음과 같습니다.
(1) 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
인터넷 교육, 인터넷 비즈니스 서비스, 정보판매업
영위

2
소프트웨어 제품개발, 판매 및 유지보수업
영위

3
기업컨설팅 및 교육관련서비스업, 전자상거래
영위

4
정보관련 기술의 개발 및 기술자문용역업
영위

5
하드웨어 개발 및 판매서비스
영위

6
부동산 임대업
영위

7
경영자문 서비스
영위

8
각호에 관련된 부대사업 일체
영위

9
전자상거래업
영위

10
통신판매업
영위

(2) 공시대상기간동안 정관상 사업목적 변경 내역

변경일
구분
사업목적
변경사유

변경 전
변경 후

2024.02.23
삭제
6. 부동산개발
-
영위하지 않는 사업목적 삭제

8. 화장품 제조 및 도매업
-

9. 바이오 기술연구
-

II. 사업의 내용

【 용어의 정의 】

용어
설명

디지털 트랜스포메이션

비즈니스를 수동으로 처리하는 기존의 방식을 최신 디지털 대안으로 완전히 교체하는 절차를 의미합니다
.

EAI
Enterprise Application Integration의 약자로 기업 내에서 사용하는 응용프로그램 간 통신의 구조적 통합방안을 의미합니다.

ERP
Enterprise Resource Planning의 약자로 비즈니스 전반에 걸친 기업운영에 필요한 핵심정보를 처리하는 비즈니스 관리 소프트웨어를 의미합니다.

EDI
Electronic Data Interchange의 약자로 표준화된 포맷으로 컴퓨터 간에 데이터를 전자적으로 교환하는 방식을 의미합니다.

VAN

Value Added Network

의 약자로 전자 데이터를 안전하게 교환할 수 있는 플랫폼을 제공하는 네트워크입니다. 주문, 송장, 지불 등의 업무를 전자적으로 처리하는 데 사용됩니다
.

X12

전자 데이터 교환(EDI)을 위한 표준 형식 중 하나로, 미국의 ANSI사에서 개발하였습니다. 주문서, 송장, 인보이스와 같은 비즈니스 문서에 대한 전자적 데이터 형식을 정의합니다
.

EDIFACT

전자 데이터 교환(EDI)을 위한 표준 형식 중 하나로, 유럽 중심의 국제 표준입니다. 주문서, 송장, 인보이스 및 다른 비즈니스 문서를 포함하여 다양한 유형의 비즈니스 데이터를 정의합니다
.

RosettaNet

글로벌 공급망 및 비즈니스 프로세스 표준화를 위해 비영리 단체인 RosettaNet 컨소시엄에서 개발한 전자 데이터 교환(EDI) 표준입니다. 공급망 관리, 제조, 전자 상거래, 고객 관리 등 다양한 비즈니스 영역에서의 전자적 데이터를 정의합니다
.

OFTP2
Odette File Transfer Protocol 2의 약자로, 자동차 산업 및 관련 분야에서 전자 데이터 교환(EDI)을 위해 Odette International사에서 개발한 표준 프로토콜입니다. 주로 자동차 산업의 공급망 및 비즈니스 프로세스 간 파일 전송을 지원합니다.

온프레미스
사용자가 서버를 자체적으로 보유하고 운영하는 방식입니다.

클라우드
인터넷을 통해 가상화 된 컴퓨터 시스템 자원(스토리지, 서버, 네트워크, 소프트웨어, 데이터베이스 등)을 제공하는 서비스 모델입니다.

SaaS
Software as a Service의 약자로 인터넷 브라우저를 통해 최종 사용자에게 애플리케이션을 제공하는 클라우드 기반 소프트웨어 모델입니다.

IaaS
Infrastructure as a Service의 약자로 클라우드 컴퓨팅 서비스의 한 종류입니다. 서버, 스토리지, 네트워크 등 필요에 따라 인프라 자원을 사용할 수 있도록 제공하는 형태이며, 대표적으로 서버 가상화, 데스크톱 가상화 등이 있습니다.

PaaS
Platform as a Service의 약자로 클라우드 컴퓨팅 서비스의 한 종류로 애플리케이션을 구축, 실행 및 관리하는 데 필요한 플랫폼을 제공하는 서비스입니다.

퍼블릭 클라우드

인터넷을 통해 접근할 수 있는 가상 환경 내의 서버를 임대해 사용하는 것을 의미합니다
.

API
Application Programming Interface의 약자로 애플리케이션 소프트웨어 구성요소가 서로 통신하거나 데이터를 교환할 수 있도록 하는 인터페이스를 의미합니다.

Open API
외부 개발자들이 서비스의 기능을 활용할 수 있도록 공개된 API를 의미합니다.

마이데이터

2020

년 8월 이후 개정된 데이터 3법의 내용으로 나 개인의 데이터의 주체는 “나”라는 것을 중심으로 정보를 제공할 대상을 관리할 수 있게 하는 것을 의미합니다
.

XML

Extensible Markup Language

의 약자로 다목적 마크업 언어라고 불립니다. 데이터를 저장하고 전송하기 위한 포맷으로서 웹서비스와 같은 분산 시스템 간의 구조화된 데이터를 교환하는데 널리 사용됩니다. 데이터를 계층적 구조로 표현하며 태그를 통해 데이터를 정의하고 표현하며 확장성을 가지고 있어 많은 도메인에서 사용됩니다
.

SI

System Integration

의 약자로 여러 다른 소프트웨어 시스템이나 기술을 통합하는 것을 의미합니다
.

SM
Service Management의 약자로 고객에게 제공하는 정보기술 서비스들을 계획, 설계, 전달, 운영하기 위해 단체에 의해 수행되는 활동 전반을 가리킵니다.

인터페이스

서로 다른 장치나 사람 또는 사물 2개 이상의 무언가를 이어주는 매개체를 의미합니다
.

UX

User Experience

의 약자로 소프트웨어, 웹사이트, 애플리케이션 등의 디지털 제품 또는 서비스를 사용하는 사용자들이 느끼는 전반적인 경험을 의미합니다. 디자인, 사용자 인터페이스(UI), 편의성, 성능, 접근성 등 여러가지 측면을 포함하는 개념입니다
.

UI

User Interface

의 약자로 소프트웨어, 웹사이트, 애플리케이션 등의 디지털 제품 또는 서비스에서 사용자와 시스템 간의 상호작용을 위한 인터페이스를 의미합니다
.

GUI

Graphical User Interface

의 약자로, 컴퓨터 사용자가 소프트웨어나 시스템과 상호작용할 때 시각적으로 정보를 제공하고 조작할 수 있게 해주는 그래픽 기반의 인터페이스를 의미합니다
.

아키텍쳐

시스템구성 및 동작 원리를 나타내며, 구성 요소 간의 관계 및 시스템 외부 환경 관계를 묘사하는 것으로 "하나의 서비스가 어떻게 구성되며
, 어떻게 동작이 된다
"를 표현합니다
.

거버넌스
조직 내에서 전략을 수립하고 이행하기 위한 프로세스와 구조를 관리하는 것을 의미합니다. 이는 투명성, 책임성, 합법성, 윤리성 등을 포함합니다.

로그
컴퓨터의 처리 내용이나 이용 상황을 시간의 흐름에 따른 기록을 의미합니다.

쿼리
데이터베이스에서 정보의 검색 및 조작에 사용하는 명령문을 의미합니다

레거시 시스템
기존에 사용되던 시스템이나 소프트웨어로, 최신 기술이나 요구사항과는 호환되지 않거나 유지보수가 어려운 노후화된 시스템을 의미합니다.

핀테크
금융(Finance)과 기술(Technology)의 합성어로 금융과 정보통신(IT)기술의 융합을 통한 금융서비스와 산업의 변화를 일컫습니다.

빅데이터

기존 DBMS의 수집, 저장, 분석, 처리하기 어려울 정도로 방대한 양(수십 TB 이상)의 정형/비정형 데이터로부터 가치를 추출하고, 결과를 분석하는 기술을 의미합니다
.

인텔리전스

정보를 획득하고 이해, 분석, 추론할 수 있는 능력을 의미합니다. 비즈니스의 의미에서는 기업의 데이터를 수집, 통합, 분석하여 의사결정을 지원하는 프로세스와 기술을 일컫습니다
.

팬데믹
전 세계적으로 확산되는 대규모의 전염병 발생을 의미합니다.

뉴 노멀 시대

새로운 경제 질서를 의미하는 말로, 이전과는 다른 삶의 방식이나 사회적, 경제적 패턴을 지칭합니다
.

네트워크 트래픽

(Network Traffic)

컴퓨터 네트워크를 통해 전송되는 데이터의 양과 패턴을 나타냅니다. 이는 컴퓨터나 기기 간에 데이터가 전송되는 과정에서 발생하는 모든 통신을 포함하는 말로 일반적으로 데이터 전송량, 대역폭 사용률, 패킷 손실 등의 지표로 표현됩니다
.

웹트래픽

(Web Traffic)

인터넷을 통해 웹 서버로부터 웹 사이트로의 요청사항과 그에 대한 응답을 포함하는 모든 데이터 흐름을 나타냅니다. 웹 페이지 방문, 파일 다운로드, 온라인 비디오 시청 등과 같은 웹 기반상의 모든 활동에 대한 데이터를 아우르는 개념으로, 웹 서버의 부하를 모니터링하고 성능을 개선하기 위하여 분석되며, 웹 사이트의 인기도와 이용량을 파악하는 데에도 사용됩니다
.

보안 게이트웨이

(Gateway)

네트워크 보안을 강화하기 위해 사용되는 장비나 소프트웨어를 아우르는 개념으로 네트워크에 연결된 모든 트래픽을 모니터링하고 필요한 보안 정책을 적용하여 보안 위협을 탐지하고 차단하는 역할을 담당합니다
.

네트워크 지연

네트워크 지연(Network Latency)은 데이터가 한 지점에서 다른 지점으로 이동하는데 걸리는 시간을 의미합니다. 데이터 패킷이 출발지에서 목적지로 이동하는 동안 발생하는 모든 지연을 포괄하는 개념이며, 일반적으로 밀리초(ms) 단위로 측정되며 수치가 낮을수록 네트워크 속도가 빠른 것으로 간주됩니다
.

프록시

클라이언트와 서버 간의 중계 역할을 담당하는 컴퓨터 시스템 및 애플리케이션을 의미합니다. 보안, 속도, 접근 제어 등 다양한 목적을 위해 클라이언트는 서버에 직접적인 요청 대신 프록시 서버에 요청을 보내고, 프록시 서버가 해당 요청을 대신하여 원격 서버에 보냅니다
.

데이터 스트리밍

(Data Streaming)

데이터를 지속적으로 생성하고 실시간으로 전송해주는 프로세스로, 실시간으로 데이터를 처리하고 분석하여 거의 즉시 사용 가능하도록 합니다.

이벤트 스트리밍

(Event Steaming)

실시간으로 발생하는 사건(Event)들을 처리하고 분석하기 위한 방법론으로, 시스템 내에서 발생하는 모든 현상을 실시간으로 처리하여 의사결정을 내리는 프로세스를 의미합니다
.

DevOps 모델

소프트웨어를 만들고 운영하는데 쓰이는 방법론으로, 개발팀과 운영팀이 서로 협력하여 빠르게 소프트웨어를 개발하고 배포하는데 사용됩니다. 자동화 툴을 통해 개발과 운영을 연결하고, 작은 단위로 자주 소프트웨어를 배포하고 사용자 피드백을 적극적으로 반영해야 할 때 주로 사용됩니다
.

Adapter Agent

서로 다른 시스템 간에 데이터를 변환, 전송, 통합하는 소프트웨어입니다. 서로 다른 프로토콜이나 데이터 형식을 통합 처리하여 시스템 간의 상호 운용성을 제공하며 상호작용을 원활하게 합니다
.

DBMS

데이터베이스 관리시스템(Database Management System)의 약자로 데이터베이스를 생성, 유지 및 관리하는 소프트웨어를 의미합니다. 데이터를 저장, 수정, 삭제하는데 사용되며, 데이터베이스의 구조를 정의하고 보안, 무결성 처리 등의 기능을 제공합니다
.

SQL

Structured Query Language

의 약자로 관계형 데이터베이스 관리 시스템(RDBMS)에서 데이터를 조작하고 관리하기 위한 표준화된 프로그래밍 언어입니다. 대부분의 데이터베이스 시스템에서 사용되며 데이터 관리와 분석에 필수적인 역할을 담당합니다
.

Traffic Mirror
네트워크 트래픽을 복제하여 다른 위치에 전달하는 기술이나 시스템을 의미합니다. 일반적으로 네트워크 트래픽 분석이나 감시를 위해 사용되며 이를 통해 네트워크의 성능을 최적화하고 보안 위협을 탐지할 수 있습니다.

WORM

"Write Once, Read Many”

의 약자로 데이터를 한 번만 쓸 수 있고 여러 번 읽을 수 있는 데이터 저장 방식을 의미합니다. 한 번 저장된 데이터는 수정될 수 없고 여러 사용자가 여러 차례 읽을 수 있도록 하는 방식으로 주로 데이터 보관, 백업, 규제 준수, 보안 등의 목적으로 사용됩니다.

Any to Any
다양한 데이터 포맷이나 소스 간에 유연한 데이터를 이동하고 이를 필요한 형식으로 변환하여 분석하는 모델을 의미합니다.

커스터마이징

제품, 소프트웨어, 서비스 등을 개별 고객의 요구에 맞게 수정하거나 조정하는 것을 의미합니다
.

마이그레이션

일반적으로 시스템, 플랫폼 또는 여타 환경에서 다른 시스템, 플랫폼, 환경으로의 이동을 의미합니다. 데이터, 소프트웨어, 하드웨어, 인프라 구성 요소 등을 새로운 환경으로 이전하는 것을 의미할 수 있으며, 이를테면 온프레미스 환경에서 클라우드 환경으로의 이전 등이 예시가 될 수 있습니다
.

파싱
컴퓨터가 텍스트 기반의 데이터를 읽어 들여서 이를 프로그램이나 시스템이 이해할 수 있는 구조로 변환하는 작업을 의미합니다.

ESB

Enterprise Service Bus

의 약자로, 기업에서 서비스 지향 아키텍처(SOA)를 구현하기 위한 중앙집중식 통합 플랫폼을 의미합니다. 다양한 시스템 및 애플리케이션 간의 통신, 데이터 교환, 메시지 라우팅 및 변환 등을 관리하고 중재하는 역할을 담당합니다
.

IoT
Internet of Things의 약어로 사물 인터넷이라 불립니다. 인터넷에 연결된 다양한 실제 장치들이 서로 통신하고 정보를 교환하는 네트워크를 의미합니다.

NI
Network Interface의 약자로 컴퓨터 네트워크에서 사용되는 하드웨어 또는 소프트웨어 디바이스로 네트워크와 컴퓨터 사이의 통신을 관리합니다.

OMS

주문관리서비스(Order Management Service)의 약자로 기업이 주문 처리 및 관리를 위해 사용하는 클라우드 기반의 서비스를 의미합니다. 주문 수집, 처리, 추적 및 완료 등에 필요한 다양한 기능을 제공하며 일반적으로 전자상거래 플랫폼이나 기업의 주문 처리 시스템과 통합되어 주문 및 배송의 전 과정을 관리합니다
.

MES

제조실행시스템(Manufacturing Execution System)의 약자로, 제조 공정을 관리하고 모니터링하기 위한 소프트웨어 시스템입니다. 제조 업체가 생산 과정을 최적화하고 생산량을 향상시키는데 일조합니다
.

Hash 처리

임의의 길이의 데이터를 고정된 길이의 고유한 값으로 설정하는 과정을 의미합니다. 이때 이러한 고유한 값은 해시 값 또는 해시 코드라 불리며, 그 과정에서 알고리즘을 활용하여 데이터를 특정 해시 값으로 변환하는 툴을 해시 함수라 합니다
.

블룸 필터(Bloom Filter)

많은 양의 데이터 중에 특정 요소가 존재하는지 여부를 확인하는 확률적 자료 구조를 의미합니다
.

OS

Operating System

의 약자로 운영체제를 의미하며, 컴퓨터 시스템의 핵심 소프트웨어로 하드웨어와 소프트웨어 간의 인터페이스 역할을 담당합니다. 운영체제는 컴퓨터 하드웨어를 제어하고 응용 프로그램을 실행하며, 자원을 관리하고 사용자와 하드웨어 간의 상호 작용을 가능하게 합니다
.

UDF

User-Defined Function

의 약자로, 사용자가 직접 정의한 함수를 의미합니다. 대부분의 프로그래밍 언어나 데이터베이스 시스템에서 사용자가 정의한 함수를 호출하여 원하는 기능을 수행할 수 있습니다
.

쓰로틀링

(Throttling)

네트워크에서 특정 유형의 트래픽이나 서비스에 대한 속도 제한을 적용하여 네트워크 리소스의 과도한 사용을 방지하고 서비스의 안정성을 유지하기 위해 사용하는 방법론을 의미합니다
.

Reverse Tunneling

특정 네트워크 서비스나 포트에 대한 외부에서의 접속을 내부 네트워크로 안전하게 연결하는 방법입니다. 일반적인 Tunneling의 경우 내부 네트워크에서 외부로의 접속을 허용하는 것이 주 목적이나, Reverse Tunneling의 경우 외부에서 내부로의 접속을 허용하는 것이 주 목적입니다
.

레파지토리(Repository)

코드, 문서, 이미지, 패키지 등과 같은 데이터 리소스를 저장하고 관리하는 공간을 의미합니다
.

Tree Control
사용자 인터페이스(UI) 요소 중 하나로, 계층적 구조(트리 구조)로 데이터를 표시하고 사용자가 데이터를 탐색하고 선택할 수 있도록 하는 UI 요소를 의미합니다.

미들웨어

소프트웨어 시스템의 다른 소프트웨어 컴포넌트들 간의 통신과 상호작용을 도와주는 소프트웨어 계층입니다. 일반적으로 응용 프로그램과 운영체제 또는 데이터베이스 서버, 웹 서버 등과 같은 하위 시스템 사이에 위치하여 통합, 표준화, 중재
, 보안
, 확장 등의 기능을 담당합니다
.

크로스 판매
고객이 사려는 것과 관련된 다른 카테고리 상품을 추천하여 추가 구매를 유도하는 판매 방식입니다

SMB 시장
Small & Medium Business의 약자로 자체적으로 특정 서비스제공을 위한 조직을 구성하기 어려운 중소기업과 중견기업 대상으로 필요한 서비스를 제공하는 시장입니다

ISMS 인증

정보보호 관리 시스템(Information Security Management System, ISMS)이 국제 표준에 부합하는지에 대한 인증을 의미합니다. 일반적으로 ISO/IES 27001 표준에 따라 ISMS를 구현하고 있으며, 외부 평가 기관이 평가하고 검증하는 과정을 거칩니다
.

ISO

국제 표준화 기구(International Organization for Standardization)의 약자로, 다양한 산업 및 분야에서 표준화를 촉진하고 국제적으로 수용되는 표준을 개발하는 비정부 기구입니다
.

SOC
보안운영센터(Security Operations Center)의 약어로, 조직의 정보 시스템 및 네트워크를 모니터링하고 관리하는 중앙집중식 보안 관제 센터를 의미합니다.

GDPR

일반 개인 데이터 보호 규정(General Data Protection Regulation)의 약자로, 유럽연합(EU) 및 유럽경제지역(EEA)에서 개인 데이터 보호를 강화하기 위해 2018년 도입한 법률입니다
.

엔드포인트 보안
엔드포인트란 컴퓨터, 노트북, 스마트폰, 태블릿, 서버 등 네트워크에 연결된 모든 종류의 디바이스를 말하며, 엔드포인트 보안은 이러한 네트워크에 연결된 디바이스 등을 보호하는 보안 전력과 기술을 아우르는 개념입니다.

패킷 스니핑(Packet Sniffing)

네트워크 상에서 전송되는 데이터 패킷을 감시하고 기록하는 과정을 말합니다. 네트워크 트래픽을 분석하고 보안 문제나 네트워크 성능을 평가하는데 사용됩니다
.

SIEM

Security Information and Event Management

의 약자로, 보안 정보 및 사건 관리를 의미합니다. 로그관리, 이벤트관리, 보안분석, 보안대응 등 기업의 IT 인프라에서 발생하는 보안 이벤트를 모니터링 하고 분석하여 보안 위협을 탐지하고 대응하는데 사용됩니다
.

프로토콜
컴퓨터 또는 전자기기 간의 원활한 통신을 위해 지키기로 약속한 규약. 프로토콜에는 신호 처리법, 오류처리, 암호, 인증, 주소 등을 포함합니다.

SOAP

Simple Object Access Protocol

의 약자로 네트워크 상에서 서로 다른 시스템간의 정보를 교환하기 위한 프로토콜입니다. XML 기반의 메시지 형식을 사용하여 웹 서비스 간에 표준화된 통신을 제공하며 주로 웹서비스에서 사용되어 클라이언트와 서버 간의 요청 및 응답을 규정하여 안전하게 데이터를 전송하도록 합니다
.

HTTP(HyperText Transfer Protocol)

인터넷에서 웹 브라우저와 서버 간 데이터를 교환하는데 사용되는 프로토콜입니다. 주로 HTML 문서를 전송하는데 사용되지만 이미지, 스크립트, 영상 등 모든 종류의 데이터를 전송할 수 있습니다
.

REST(Representational State Transfer)

네트워크 기반의 소프트웨어 아키텍처의 한 형식입니다. 분산 시스템 내 자원을 정의하고 자원에 대한 상태를 주고 받는 방식을 기술합니다. 주로 HTTP를 기반으로 하며 클라이언트와 서버 간의 통신을 위한 간단하고 유연한 인터페이스를 제공한다는 장점을 가지고 있습니다
.

OData(Open Data Protocol)

HTTP

기반의 웹 프로토콜로 데이터를 검색, 작성, 업데이트 및 삭제할 수 있는 웹
API를 정의합니다.

웹방화벽(WAF)

HTTP

요청 및 응답을 모니터링하고 분석하여 악의적인 패턴을 감지하고 악성 트래픽이나 비인가 엑세스를 차단하여 웹 애플리케이션에 대한 보호를 제고하는 역할을 담당합니다
.

AS2

(Applicability Statement 2)

기업 간의 안전하고 신뢰할 수 있는 데이터 통신을 의한 프로토콜을 의미합니다. 전자 데이터 교환(EDI)와 비즈니스 프로세스 자동화(B2B)를 위해 사용되며 디지털 서명과 암호화 등을 통해 데이터의 안정성을 높여줍니다.

SFTP

(Secured File Transfer Protocol)

파일 전송을 위한 보안 프로토콜을 의미합니다. 데이터 전송을 암호화하고 인증하기 때문에 안전한 파일 전송이 가능하다는 장점을 가지고 있습니다.

OAuth

인터넷 서비스에서 제3자 애플리케이션이 사용자의 리소스에 안전하게 접근할 수 있도록 허용하며, 사용자의 비밀 정보를 직접 노출하지 않고 안전하게 인증이 가능하도록 하는 개방형 프로토콜입니다
.

TCP

인터넷에서 데이터를 안정적으로 전송하기 위해 사용되는 프로토콜 중 하나입니다. OSI(Open System Interconnection) 모델에서 전송 계층에 속하는 프로토콜로
, 데이터의 신뢰성과 흐름 제어를 보장합니다
.

RFC(SAP RFC)
SAP의 RFC 는 Remote Function Call 의 약자로 SAP 사의 ERP 가 이기종 시스템과 통신하기 위한 양방향 함수(API) 호출 프로토콜을 의미합니다.

JWT(JSON Web Token)

웹에서 안전하게 정보를 전달하기 위해 JSON 형식으로 구성된 인증 토큰을 의미합니다
.

JSON(JavaScript Object Notation)

주로 컴퓨터 시스템간 데이터 교환 또는 시스템 내 저장을 위한 경량의 데이터 형식을 의미합니다. 사람이 읽고 쓰기 쉬우며, 기계가 파싱하고 생성하기도 쉬운 텍스트 기반 형식을 의미합니다
.

Groovy

JVM(Java Virtual Machine)

하에서 실행되는 객체 지향적인 프로그래밍 언어를 의미합니다. Java 시스템과 호환성이 높고 Java와 비슷한 문법을 가지고 있어 Java 개발자들에게 익숙한 개발 환경을 제공합니다
.

JVM(Java Virtual Machine)
Java 프로그램이 실행되는 가상 컴퓨터입니다. Java 프로그램을 묶은 바이트 형식의 코드로 변환하고 이를 특정 운영 체제 및 하드웨어 플랫폼에 맞게 해석하여 실행하는 역할을 담당합니다.

NIO(Non-blocking I/O)

Java

의 I/O(Input/Output) 처리를 위한 비동기(Asynchronous) 적이고 타 작업 수행 허용 (Non-blocking) 방식을 지원하여 여러 개의 입출력 작업을 동시에 처리 가능하게 하는 패키지입니다
.

JDBC(Java Database Connectivity)

Java

언어를 사용하여 데이터베이스에 접근하기 위한 표준 API입니다. Java 애플리케이션에서 데이터베이스에 연결하고 데이터를 쿼리하거나 업데이트 등의 작업을 수행할 수 있습니다
.

JMS(Java Message Service)

Java

기반의 애플리케이션 간의 메시지를 비동기적으로 송수신하는 Java 표준 API입니다. 메시지 지향 미들웨어(Message Oriented Middleware, MOM)를 지원하기 위해 개발되었습니다
.

Kafka

Kafka

는 대용량의 실시간 데이터 스트림을 처리하는데 사용되는 분산형 스트리밍 플랫폼입니다. 수백만 개의 메시지를 초당 처리할 수 있는 성능을 가지고 있습니다
.

Kafka Streams

Apache Kafka

에서 제공하는 자바 라이브러리로 스트림 처리 애플리케이션을 구축하는 역할을 담당합니다. Kafka로부터 데이터를 읽고 처리하여 다시 Kafka 시스템 내에서 작업을 수행할 수 있도록 하며, 이를 통해 실시간 데이터 처리가 가능하고 복잡한 스트리밍 처리 역시 수행 가능합니다. 분산 환경에서 안정적으로 동작하며 고성능 및 확정성이 큰 장점을 가집니다
.

KsqlDB
Kafka Stream을 기반으로 하는 이벤트 스트리밍 플랫폼으로, 대용량의 스트림 데이터를 실시간으로 분석, 처리하기 위한 SQL 스타일의 쿼리 언어를 제공합니다. Kafka 토픽에서 데이터를 처리하고 필터링, 변환, 집계하는 등의 작업을 간단한 SQL문법을 사용하여 수행 가능합니다.

유닉스 (Unix)
컴퓨터 운영 체제(OS) 중 하나로, 멀티 유저 및 멀티태스킹 환경을 제공하는 시분할 시스템입니다.

CRON

유닉스 및 유닉스 운영 체제에서 작업을 자동화하기 위해 사용되는 시간 기반 작업 스케줄러입니다. 특정 시간, 날짜 또는 주기를 지정하여 실행해야 하는 명령이나 스크립트를 정의할 수 있도록 합니다
.

Syslog

네트워크 장치와 시스템에서 발생하는 로그 메시지를 수집, 전송 및 관리하기 위한 표준 프로토콜입니다. 주로 Unix 및 Unix 계열 운영체제에서 사용되며, 네트워크 장비, 서버, 애플리케이션 등에서 발생하는 이벤트와 로그를 중앙 집중식으로 수집하여 관리합니다
.

Apache
Apache 소프트웨어 재단(Apache Software Foundation)에서 개발 및 관리하는 오픈 소스 웹 서버 소프트웨어 집단을 일컫습니다.

Apache Camel

다양한 시스템, 프로토콜 및 데이터 형식 간의 상호작용을 단순화하는 통합 프레임워크로, 라우팅 및 미들웨어 통합, 다양한 통신 프로토콜 통합, 메시지 라우팅 및 처리 등의 기능을 담당합니다
.

mod firehose
Apache 웹 서버의 모듈 중 하나로, Apache 웹 서버에서 실행되는 특정 웹 응용 프로그램의 보안 및 성능을 향상시키는데 활용됩니다.

1. 사업의 개요

당사는 2009년 6월 15일, 기업 고객을 대상으로 SAP 컨설팅 사업 및 보안솔루션을 개발, 판매하는 회사로 설립되었으며, 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 SAP 구축/유지보수 컨설팅, 보안솔루션, EDI 솔루션을 개발, 판매하는 사업을 수행하고 있습니다.

당사의 사업부문은 크게 컨설팅사업부, 솔루션사업부, 서비스사업부로 구분되며, 컨설팅사업부에서는 EAI 구축 및 운영유지보수 서비스 사업을, 솔루션사업부에서는 SAP 시스템 내 보안솔루션 사업을, 서비스사업부에서는 EDI SaaS 서비스 사업을 영위하고 있습니다.

각 사업부에서 영위하는 주요 솔루션에 대한 내용은 하기와 같습니다.

1) EAI (Enterprise Application Integration)

EAI는 조직 내 다양한 애플리케이션과 시스템을 통합하여 데이터와 프로세스의 효율적인 흐름을 지원하는 기술입니다. 이는 조직 내 다른 시스템 간의 정보 교환을 용이하게 하여 비즈니스 프로세스를 개선하고, 정보 접근성을 높이며, IT 인프라의 유연성을 증가시킵니다. EAI의 주요 목적은 정보 사일로를 방지하고, 비즈니스 프로세스를 최적화함으로써 조직의 효율성을 극대화하는 것입니다.

EAI는 다음과 같은 주요 기능을 수행합니다.

【 EAI 주요 기능 】

구분
내용

시스템 통합
서로 다른 시스템과 애플리케이션 간에 데이터를 교환하고 동기화하는 기능을 제공합니다. 이를 통해 조직은 중복 데이터 입력을 줄이고 데이터 정확성을 향상시킬 수 있습니다.

비즈니스 프로세스 자동화
다양한 시스템 간의 데이터 흐름을 자동화하여 비즈니스 프로세스를 더 효율적으로 운영할 수 있게 합니다.

실시간 정보 접근
다양한 출처의 데이터에 실시간으로 접근할 수 있게 함으로써, 의사결정 과정에서 더 정확하고 신속한 정보를 제공합니다.

확장성 및 유연성 향상
기업의 변화하는 요구사항에 맞춰 시스템을 쉽게 추가하거나 변경할 수 있습니다.

2) 정보보안솔루션

정보보안솔루션은 기업이나 조직에서 중요한 정보자산을 보호하고 개인정보유출 등의 사고를 막기 위해 사용되는 소프트웨어 및 하드웨어 기반의 기술적인 해결책입니다. 최근에는 개인정보보호법이 강화되어 정보보안솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

정보보안솔루션은 다음과 같은 주요 기능을 수행합니다.

【 정보보안솔루션 주요 기능 】

구분
내용

접근제어 및 네트워크 보
안

사용자의 인증 및 권한부여를 통해 시스템 및 데이터에 대한 접근 제어, 네트워크 트래픽, 데이터 사용이력을 기록하는 위한 시스템 등을 포함

암호화
데이터를 안전하게 보호하기 위해 암호화 기술을 사용

모니터링 및 로깅
시스템 및 네트워크 활동을 모니터링하고 이를 기록하여 보안 이벤트를 탐지하고 대응

3) EDI (Electronic Data Interchange)

EDI는 기업간에 비즈니스 문서 및 데이터를 전자적으로 교환하기 위한 표준화된 방법입니다. 전통적으로는 종이 기반의 비즈니스문서(예: 주문서, 송장, 견적서 등)가 사용되었지만, EDI를 통해 이러한 문서들을 전자적으로 교환할 수 있게 되었습니다.

EDI는 다음과 같은 주요 기능을 수행합니다.

【 EDI 주요 기능 】

구분
내용

문서전송
주문서, 송장, 청구서 등과 같은 비즈니스 문서를 전자적으로 생성하여 네트워크를 통해 전달

데이터 변환

각 기업은 자체적인 데이터 형식을 가지고 있을 수 있으나, EDI 시스템은 이러한 다양한 형식을 표준화된 형식으로 변환하여 상호 교환

예시) 지역별 표준 : 미주지역 X.12, 유럽 EDIFACT

산업별 표준 : 전자/반도체 RosettaNet, 유통 Tradacom, 독일 자동차 VDA, 헬스케어 HIPPA

보안
중요한 비즈니스 데이터의 안전한 교환을 보장하기 위해 전자서명, 암호화 및 기타 보안 기술을 사용

오류처리
데이터의 정확성을 유지하기 위해 오류를 탐지하고 모니터링하는 기능 제공

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명

(가) 컨설팅사업부

컨설팅사업부는 EAI 솔루션 구축 및 관련 서비스 제공을 통해 시스템 간 복잡한 인터페이스를 통합하고 관리체계를 고도화합니다. 빠르게 변하는 기업 비즈니스 환경은 복잡하게 엮인 프로세스와 신속한 데이터 교환을 요구하며, EAI 솔루션은 이를 해결하기 위한 필수 시스템으로 인식되고 있습니다. 당사는 10년 이상 국내 EAI 분야에서 기술력과 전문성을 인정받아 다수의 레퍼런스와 고객을 확보하였습니다. 특히 SAP ERP 연계 시장에서는 SAP의 EAI 전문 파트너로서, 사전 영업 단계부터 SAP와 협업하여 고객을 발굴하고 시장을 선도하고 있습니다. SAP ERP를 도입하는 기업들은 다양한 업무 시스템과 복잡한 기술 환경을 가지고 있기 때문에, EAI 솔루션 도입에 따른 정교한 전략과 기술력을 확보하기 위해서는 당사와 같은 전문 업체가 필요합니다.

【 컨설팅사업부 주요 제품/서비스 】

서비스/솔루션명
특징

① EAI
컨설팅/구축 서비스

EAI
솔루션을 기반으로 기업 내 EAI시스템을 구축하기 아키텍처와 표준화 수립, 인터페이스 개발 서비스

SAP Process Orchestration (이하 SAP PO)

SAP
의 온프레미스 환경 통합 솔루션으로 Business Process Management, Process Integration, Business Rules Management 솔루션이 하나로 통합

SAP Integration Suite

(
이하 SAP IS)

현재 SAP의 핵심 통합 솔루션으로 클라우드 및 온프레미스 환경에서 모든 통합 유형을 지원하고 보다 쉽고 간단하게 통합하도록 제공

② 자사 솔루션

EAI
관련 업무 지원을 위한 자사 제품

Interface management

(
이하 IFM)

기업 내
외부의 다양한 인터페이스 업무 프로세스를 시스템화함으로써, 업무 담당자간 긴밀한 의사소통과 일관성 있는 표준 관리체계를 지원함으로써 인터페이스 업무의 효율성과 통제력을 제공하는 솔루션

Real Time Interface Monitoring System

(
이하 RTIMS)

실시간 인터페이스 모니터링시스템으로 사용자에게 업무 관점의 모니터링 정보를 제공하며 대쉬보드, 메시지큐 상태, 시스템 연결 상태, 성능, 리소스 사용률, 통계정보 기능 등을 포함하고 있으며, 장애를 사전에 감지하고 발생 시에는 다양한 형태의 알림 서비스를 신속 제공하는 솔루션

ConnectEdge
클라우드/온프레미스 간 통합 및 부하분산 연계 Agent시스템으로 네트워크 Latency 감소(압축전송), 보안 프락시 역할, 대용량 데이터 처리를 위한 어댑터 기술 적용으로 통합솔루션이 가진 기술적 제약사항에 대한 기능 확장을 제공하는 솔루션

③ 프라임케어

EAI
시스템 사용 고객을 위한 원격 유지보수 서비스 프로그램

(
시스템 튜닝/최적화, 정기점검, 기술지원, 모니터링)

① EAI 컨설팅/구축서비스

(a) EAI 컨설팅/구축서비스 필요성

EAI(Enterprise Application Integration)
는 기업의 여러 업무 시스템이 필요한 정보를 빠르고 효율적으로 공유할 수 있도록 다양한 방식으로 데이터를 수집, 배포하고 이력을 관리합니다. EAI솔루션으로 개발된 인터페이스는 종류에 따라 하루에 수만에서 수십만 트랜잭션을 발생시키며, EAI 솔루션으로 개발된 인터페이스는 종류에 따라 하루에 수십만에서 수백만 건의 트랜잭션을 처리하며, EAI 솔루션은 어떤 상황에서도 인터페이스 데이터를 안전하게 수신 시스템에 전달하여 기업 업무 프로세스의 무결성을 보장합니다
.
기업들은 디지털 환경 변화로 다양한 통합에 어려움을 겪고 있으며, 온프레미스, 클라우드, B2B, 사용자 간 통합 범위가 확대되고 있습니다. 따라서 EAI를 핵심 기반으로 한 표준화된 포괄적 통합 전략이 필요합니다.

【 EAI 솔루션 적용 전후 비교 】

[eai 솔루션 적용 전후 비교].jpg
EAI 솔루션 적용 전후 비교

출처:
당사 자료

(b) EAI 컨설팅/구축서비스 주요 특징

컨설팅사업부는 SAP사의 통합솔루션을 중심으로 EAI 구축사업을 수행하며 방법론, 커스터마이징기술, 위험 관리 역량을 통해 시장에서 차별화된 서비스와 신뢰를 확립하고 있습니다. 풍부한 경험의 EAI 솔루션 전문 인력을 보유하고 있으며, 오랜 기간의 구축 및 운영 경험을 바탕으로 SI/SM 및 상주/비상주 서비스를 제공합니다. 우리의 "상주 + 비상주" 방식은 업무 유연성을 높이고 개발 생산성을 향상시키는 검증된 방법으로, 고객사에게는 비용 절감 효과를 제공하고 저희에게는 안정적인 수익성을 확보하는 데 기여하고 있습니다.

당사 컨설팅사업부는 SAP를 포함한 다음의 다양한 글로벌 선진 패키지 솔루션을 기반으로 EAI 구축사업을 수행하고 있습니다.

(i) SAP Process Orchestration(이하 SAP PO)

SAP PO
는 SAP사의 EAI솔루션으로 표준 기반에 코딩 없이 쉽고 빠른 개발방식을 제공합니다. SAP ERP와의 연계 시 모니터링, 성능 측면에서 차별화된 SAP만의 독자적 기술(Proxy)을 제공하고 사전 제작된 연동 시나리오는 ERP연계 비즈니스 프로세스를 빠르게 구축하도록 지원합니다.

【 SAP PO 기능적 특징 】

[sap po 기능적 특징].jpg
SAP PO 기능적 특징

출처:
당사 자료

국내에서 가장 많은 기업이 전사 EAI 솔루션으로 SAP PO를 사용하고 있습니다. SAP PO는 2004년 10월 출시 이후 빠른 속도로 EAI 시장점유율을 높여왔으며 특히 ERP연계 분야에서는 표준 EAI 도구로 선택받아 전 세계적으로 8,100개 이상의 고객사에서 SAP PO를 사용하고 있습니다.

(ii) SAP Integration Suite(이하 SAP IS)

SAP
의 통합 전략은 온프레미스, 클라우드, 하이브리드 환경에서 발생하는 복합적인 통합 요구 사항을 지원하고, 쉽고 유용한 인터페이스를 제공하는 것입니다. SAP IS는 클라우드 및 하이브리드 환경을 아우르는 SaaS형 EAI 솔루션으로, 사전 제작된 API 서비스와 지능형 도구를 활용하여 다양한 통합 요구 사항을 간단하게 구현할 수 있습니다. SAP PO와 같은 설치형 소프트웨어는 초기 투자 비용이 많이 들지만, SAP IS는 적은 투자비용으로 신속한 구축과 서비스 구현이 가능하며, 별도의 인프라 관리 비용이 들지 않습니다. 또한, SAP IS는 Salesforce, Success Factor, Ariba 등 다양한 SaaS 서비스와의 연계를 위한 사전 제작된 API를 제공하여 개발 생산성을 높이고, 클라우드 특성상 장소에 구애받지 않고 접속이 가능하여 운영 및 유지보수 업무 대응이 용이한 환경을 제공합니다.

【 SAP IS 주요 기능 】

[sap is 주요 기능].jpg
SAP IS 주요 기능

출처:
당사 자료

② 프라임케어 서비스

프라임케어 서비스는 당사의 EAI 전문 인력이 오랜 기간 축적된 경험, 기술력, 관리 도구를 활용해 고객에게 안정적이고 높은 품질의 EAI 시스템 유지보수(운영) 서비스를 제공합니다.

(a) 프라임케어 서비스 필요성

【 프라임케어 서비스 필요성 】

[프라임케어 서비스의 필요성].jpg
프라임케어 서비스 필요성

출처:
당사 자료

(b) 프라임케어서비스 주요 특징

프라임케어서비스는 서비스 방식, 시스템 규모, 시스템 환경에 따른 기준과 고객사의 운영담당자 유무에 따라 관리와 비용적인 효율성을 고려하여 서비스타입을 선택할 수 있습니다. 아래는 서비스 타입에 따른 지원 내용 및 서비스 방식입니다.

【 프라임케어서비스 타입과 서비스 범위 】

타입
서비스 설명

Basic Services

기술 자문 및 이슈/장애 대응 서비스

-
장애 발생 긴급 대응 및 복구 지원

-
시스템 개선 및 이슈 해결에 필요한 기술 자문

-
솔루션 관련 최신 자료, 업그레이드 버전 관련 자료 제공

Standard Services

원격 EAI 운영 서비스

- Basic Services 내용을 포함

- 일일 모니터링 및 레포팅

- 고객사의 인터페이스 관련 1차 응대

-
CSR
처리(신규/수정 개발)

Premium Services

(
고객사)상주 EAI 운영 서비스

- Basic Services 내용을 포함

- 일일 모니터링 및 레포팅

- 고객사의 인터페이스 관련 1차 응대

-
CSR
처리(신규/수정 개발)

당사는 시장에서의 쌓아온 신뢰와 기술력을 바탕으로 비상주 운영과 기술지원 서비스 저변을 지속적으로 확대 중입니다(2023년 말 기준 52개 고객사 확보).

(나) 솔루션사업부

당사 솔루션사업부는 ERP 제품 중 전세계 180개국 42만개 이상의 고객사를 보유하고 있는 SAP사 제품을 위한 전문 보안 제품을 개발 및 판매하고 있습니다. 일반적인 보안 제품으로는 SAP사 ERP 솔루션을 보호할 수 없어 전문화된 제품의 도입이 필수적이며, 이에 SAP사 보안 솔루션 시장은 일반적인 보안 시장과는 차별화된 기능을 가진 시장으로 자리하고 있습니다.

특히 SAP ERP 시스템 내 존재하는 개인정보를 보호하기 위한 솔루션을 개발 공급하고 있으며, 지속적으로 개인정보보호 법규에서 요구하는 영역으로 제품군을 확대해 나가고 있습니다. 2017년부터 SAP사 제품을 포함한 각종 업무시스템 및 보안장비에서 발생하는 로그 분석 시스템을 개발하기 시작하였고, 2018년 유넷시스템으로부터 이상행위를 탐지하는 통합로그 분석 시스템을 인수한 후 추가 개발하여 통합로그관리 솔루션인 BizInsider PLUS를 출시하였습니다.

현재는 SAP 개인정보보호 제품 및 로그 분석을 통한 이상행위 탐지 솔루션을 개발 및 공급하고 있습니다.

【 솔루션사업부 주요 제품/서비스 】

구분
제품명/구분
특징

소프트웨어

BizInsider xCon

(개인정보접속기록)

SAP ERP 시스템을 대상으로 시스템에 대한 접근 로그를 기록하고 개인정보 사용내역을 분석하는 개인정보접속기록 솔루션

BizInsider EnDB / SecureDB

(개인정보 암호화)

SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보를 보호하기 위한 암호화 솔루션

BizInsider PIM

(개인정보분리보관 및 파기)

SAP ERP 시스템에 저장된 개인정보에 대해서 사용기한이 만료된 개인정보를 별도의 장소에 보관하고 필요시 파기 하는 솔루션

BizInsider PLUS

(통합로그관리)

SAP ERP 및 각종 업무시스템 및 보안장비에서 발생하는 로그를 통합관리하고 분석해서 이상징후를 탐지하는 솔루션

Maintenance Service
소프트웨어 제품 판매 이후 발생하는 HW 및 SW 유지보수와 보안 취약점 패치 서비스

【 솔루션사업을 위한 각종 인증 】

[솔루션 사업을 위한 각종 인증].jpg
솔루션사업을 위한 각종 인증

출처:
당사 자료

① BizInsider xCon (개인정보접속기록 솔루션)

당사의 BizInsider xCon은 다양한 개인정보를 저장하고 처리하는 개인정보 처리시스템인 SAP사 ERP 솔루션에 대한 사용자의 접근이력을 관리하고, 개인정보 처리 시 사용 내용에 대한 기록을 관리하기 위한 전문 제품입니다.

(a) 개인정보접속기록 솔루션 필요성

다양한 개인정보 유출사고를 대응하기 위해 정부에서는 개인정보보호법을 제정하고 이를 준수하도록 하고 있습니다. 개인정보의 안전성 확보조치 기준 제8조에는 개인정보처리시스템에 대한 접속기록을 1년 또는 2년 보관하는 것을 의무화하고 있습니다. SAP ERP 제품은 다양한 개인정보를 처리하는 개인정보처리 시스템으로 법률 준수를 위해서는 개인정보접속기록 솔루션을 도입하여야 합니다.

제8조(접속기록의 보관 및 점검)

① 개인정보처리자는 개인정보취급자의 개인정보처리시스템에 대한 접속기록을 1년 이상 보관ㆍ관리하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 2년 이상 보관ㆍ관리하여야 한다.

1. 5만명 이상의 정보주체에 관한 개인정보를 처리하는 개인정보처리시스템에 해당하는 경우

2. 고유식별정보 또는 민감정보를 처리하는 개인정보처리시스템에 해당하는 경우

3. 개인정보처리자로서 「전기통신사업법」제6조제1항에 따라 등록을 하거나 같은 항 단서에 따라 신고한 기간통신사업자에 해당하는 경우

② 개인정보처리자는 개인정보의 오ㆍ남용, 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ위조ㆍ변조 또는 훼손 등에 대응하기 위하여 개인정보처리시스템의 접속기록 등을 월 1회 이상 점검하여야 한다. 특히 개인정보의 다운로드가 확인된 경우에는 내부 관리계획 등으로 정하는 바에 따라 그 사유를 반드시 확인하여야 한다.

③ 개인정보처리자는 접속기록이 위ㆍ변조 및 도난, 분실되지 않도록 해당 접속기록을 안전하게 보관하기 위한 조치를 하여야 한다.

출처:
개인정보의 안전성 확보조치 기준 - 개인정보보호위원회고시 제2023-6호

SAP
사 ERP 제품을 위한 보안시장은 기술적인 차별화로 인하여 일반 보안 솔루션업체에서는 진입하기 어려운 분야입니다. 당사는 SAP사 ERP를 위한 특화된 분석기술을 개발하여 특허를 취득하였으며 (SAP GUI 프로토콜을 분석하는 방법 : 특허10-1295093호) 해당 특허를 기반으로 SAP를 위한 개인정보 접속기록 솔루션인 BizInsider xCon를 개발 출시 하였습니다.

(b) 개인정보접속기록 솔루션 주요 특징

BizInsider xCon
은 2013년 최초 개발 이후 특화된 기술을 바탕으로 SAP사 ERP 제품을 사용하는 기업, 금융, 공사등에 납품되어 안정성과 성능을 검증받았습니다. SAP사 ERP 제품을 위한 전문 개인정보 접속기록 솔루션인 BizInsider xCon은 아래와 같은 주요 특징을 가지고 있습니다.

【 BizInsider xCon 특징 】

주요 특징
설명

SAP
사 ERP 제품의

사용자 환경 지원

최종 사용자가 SAP사 ERP 시스템에 접속하는 모든 로그를 기록

감사 편의성 제공
법적으로 요구하는 육하원칙에 따라 로그를 분류 기록

사용자에 대한 영향 없이 구축 가능
운영 중인 SAP사 ERP 시스템에 대한 성능 감소 및 장애 영향없이 구축 가능

클라우드 환경 지원
클라우드 환경 지원을 위한 Bizinsider xCon Proxy 모듈을 2024년 1분기에 출시 완료

② BizInsider EnDB / SecureDB (개인정보 암호화 솔루션)

당사의 BizInsider EnDB와 Secure DB
솔루션은 SAP사 ERP 솔루션에 보관된 개인정보를 암호화하여 안전하게 보호하기 위한 SAP사 ERP 솔루션을 위한 전문 암호화 솔루션 입니다.

BizInsider SecureDB
는 당사와 암호화 솔루션 전문업체인 케이사인이 협력하여 공동 개발한 제품입니다. 현재 당사와 케이사인 양사 모두가 판매할 수 있는 권리를 보유하고 있으며, 해당 제품 판매 시 양사가 마진을 공유하는 형태입니다. SecureDB는 대량의 개인정보를 처리하는 대기업군을 목표시장으로 개발되어 별도의 암호화 서버가 필요한 고성능 제품입니다. 또한, 당사는 별도의 암호화 서버가 필요하지 않은 SAP사 ERP제품 과 통합형 방식인 BizInsider EnDB 솔루션을 인스피언 독자 기술로 개발 출시하여 현재는 두가지 유형의 암호화 제품으로 사업을 수행하고 있습니다.

당사의 암호화 제품은 초기에는 SAP사 ERP제품에만 특화해서 적용하였으나, 고객의 요청 및 연구개발을 통해 일반 업무시스템에도 적용이 가능한 기능을 추가하여 현재는 SAP사 ERP 솔루션 과 일반 업무 시스템 모두를 지원하는 암호화 솔루션으로 업그레이드 되었습니다.

(a) 개인정보 암호화 솔루션 필요성

업무 시스템에서 생성/활용 되고 있는 개인정보는 "개인정보의 안전성 확보조치 기준 제7조(개인정보의 암호화)"에 의해서 안전한 암호알고리즘으로 암호화하여 저장하여야 하며 개인정보에 대한 접근 권한의 제한 등을 필수로 적용하기 위해 개인정보 암호화 솔루션을 도입하여야 합니다

제7조(개인정보의 암호화)

① 개인정보처리자는 비밀번호, 생체인식정보 등 인증정보를 저장 또는 정보통신망을 통하여 송ㆍ수신하는 경우에 이를 안전한 암호 알고리즘으로 암호화하여야 한다. 다만, 비밀번호를 저장하는 경우에는 복호화되지 아니하도록 일방향 암호화하여 저장하여야 한다.

② 개인정보처리자는 다음 각 호의 해당하는 이용자의 개인정보에 대해서는 안전한 암호 알고리즘으로 암호화하여 저장하여야 한다.

1. 주민등록번호

2. 여권번호

3. 운전면허번호

4. 외국인등록번호

5. 신용카드번호

6. 계좌번호

7. 생체인식정보

출처:
개인정보의 안전성 확보조치 기준 - 개인정보보호위원회고시 제2023-6호

(b) 개인정보 암호화 솔루션 주요 특징

당사는 2010년 국내최초로 SAP ERP 시스템에 적용 가능한 암호화 솔루션을 개발하여 국내 대부분의 대기업 및 공공기관에 솔루션을 납품하여 기능 및 안정성을 검증 받고 SAP 개인정보 암호화 솔루션 시장을 리딩하고 있습니다. SAP
사 ERP를 위한 암호화 제품의 주요 특징은 아래와 같습니다.

【 개인정보 암호화 솔루션 특징 】

주요 특장점
설명

SAP
기술 특성을

적용한 솔루션

SAP
사 ERP 솔루션의 표준 프로그램에 대한 수정없이 적용이 가능한 암호화 제품

사용자 성능에

영향이 없는 솔루션

개인정보의 일부분만을 암호화 하는 "부분암호화" 및 "대체값" 기술을 사용하여 응답시간에 대한 영향 최소화

다양한 권한 관리
업무, 담당자, 화면 구성등 다양한 조건에 따른 권한 관리 기능

③ BizInsider PIM (개인정보분리보관 및 파기)

당사의 BizInsider PIM은 SAP ERP 솔루션의 개인정보 및 민감정보에 대해 보유기간의 경과되거나 처리 목적 달성 등 그 개인정보가 불필요하게 되었을 때에 개인정보를 분리보관하여 더 이상 사용자가 사용할 수 없게 하고, 특정 기간이 지나면 개인정보를 완전 파기하는 제품입니다.

(a) 개인정보분리보관 및 파기 솔루션 필요성

회사 내부에서 개인정보 관리자는 개인정보의 보유기간 및 파기 관련 내부 정책을 수립하고 개인정보의 보유기간 경과, 처리목적 달성 등 파기 시점이 도달한 때에는 파기의 안전성 및 완전성이 보장될 수 있는 방법으로 지체 없이 파기하여야 합니다. 다만 개인정보의 보유기간 경과 또는 처리목적 달성 후에도 관련 법령 등에 따라 파기하지 않고 보존하는 경우에는 개인정보보호법에 따라 해당 목적에 필요한 최소한의 항목으로 제한하고 다른 개인정보와 분리하여 저장·관리하도록 되어 있습니다.

제21조(개인정보의 파기)

① 개인정보처리자는 보유기간의 경과, 개인정보의 처리 목적 달성, 가명정보의 처리 기간 경과 등 그 개인정보가 불필요하게 되었을 때에는 지체 없이 그 개인정보를 파기하여야 한다. 다만, 다른 법령에 따라 보존하여야 하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2023. 3. 14.>

② 개인정보처리자가 제1항에 따라 개인정보를 파기할 때에는 복구 또는 재생되지 아니하도록 조치하여야 한다.

③ 개인정보처리자가 제1항 단서에 따라 개인정보를 파기하지 아니하고 보존하여야 하는 경우에는 해당 개인정보 또는 개인정보파일을 다른 개인정보와 분리하여서 저장ㆍ관리하여야 한다.

④ 개인정보의 파기방법 및 절차 등에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

출처:
개인정보 보호법 - [시행 2023. 9. 15.] [법률 제19234호, 2023. 3. 14., 일부개정]

(b) 개인정보분리보관 및 파기 솔루션 주요 특징

당사는 2022년 SAP ERP 솔루션 전용 개인정보 분리보관 및 파기 솔루션을 출시하였습니다.
법적으로 필요한 SAP사 ERP를 위한
개인정보 분리보관및파기 솔루션을 보유하고 있는 업체는 당사가 유일하며 2022
년 출시 즉시 삼성전자에 구축되어 안정적으로 사용하고 있으며, 개인정보보호법의 강화 및 분리보관·파기 부분에 대한 점검 강화로 향후 지속적인 시장 확장을 예상하고 있습니다. SAP사 ERP를 위한 개인정보 분리보관및파기 솔루션의 특징은 아래와 같습니다.

【 개인정보분리보관 및 파기 솔루션 특징 】

주요 특장점
설명

SAP
사 최신

버전 지원

SAP
가 ERP 제품의 모든 버전 지원

사용자측면의

복원 기능

분리보관 정책에 따라 분리된 데이터는 승인을 통해 조회 가능

복원 요청 및 승인 프로세스를 통해 분리 보관된 데이터의 완벽한 복원

SAP
업무에

영향없이 지원

SAP
업무 프로세스 흐름에 따른 개인정보 대상 선정

분리/파기 대상 컬럼에만 적용하고 다른 컬럼 데이터는 유지

개인정보 파기 시 SAP 업무 테이블에 영향 없는 방식으로 적용

SAP
에서

권한 및 로그 관리

SAP
보안 담당자의 권한 관리/사용자 복원 요청 및 승인 관리

분리보관 데이터의 접근 권한 설정 (프로그램을 통한 권한 제어)

SAP
의 중요 개인정보 분리/보관 및 파기 이력 관리 가능

④ BizInsider PLUS (통합로그관리) 솔루션

로그는 정보보안의 핵심요소 중 하나로 각종 업무시스템과 네트워크 장비의 활동을 기록하는 역할을 합니다. 시스템 내부 활동에 대한 흔적으로 정보보안 측면에서 보안감시와 사고탐지의 핵심도구로 되기 때문에 로그 정보는 사건의 경위를 명확하게 파악하고 대응 조치를 취하는데 중요한 역할을 하며, 보안정책준수와 법적요구사항을 준수하는데도 필수적입니다.

당사의 통합로그관리 시스템인 BizInsider PLUS는 SAP ERP 및 각종 업무 및 보안시스템의 로그를 취합하여 안전한 장소에 보관함과 동시에 각종 로그에 대한 연계분석을 통해서 이상징후를 탐지할 수 있는 제품입니다.

당사는 2018년 통합로그관리 시스템인 Anymon PLUS 제품을 유넷시스템으로부터 인수 후 차세대 버전으로 재개발하여 BizInsider PLUS를 개발하였습니다. 이후 당사는 기존에 보유한 SAP 보안 솔루션에서 생성된 데이터와 일반 로그들을 BizInsider PLUS로 통합하여 개인정보에 대한 보호 및 발생로그를 이용한 이상징후 탐지 솔루션으로 발전시키고 있습니다.

【 통합로그관리 시스템 개요 】

[통합로그관리 시스템 개요].jpg
통합로그관리 시스템 개요

출처:
당사 자료

(a) 통합로그관리 솔루션 필요성

통합로그관리 솔루션은 개인정보 침해사고로 유출된 정보, 해커의 침입경로 등을 분석하기 위한 핵심 도구로 정보보호 및 개인정보보호 관리체계 인증제도(ISMS-P) 중 2.9.5 로그 및 접속기록점검 항목에서는 로그 관리의 필요성이 중요하게 언급되고 있습니다.

[ 인증기준 ] 정보시스템의 정상적인 사용을 보장하고 사용자 오남용(비인가접속, 과다조회 등)을 방지하기 위해 접근, 사용로그 검토 기준을 주기적으로 점검, 문제발생시 사후 조치를 적시에 수행함

출처:
ISMS-P 인증심사원 시험기준 2.9.5 로그 및 접속기록 점검

또한 개인정보보호법에 의거 접속기록 안정성확보에 필요한 조치 및 침해사고 원인 분석 위한 접속기록 자료를 보존하고, 전자금융거래 및 신용정보보호법에 따라 오류 발생 시 오류 확인 및 정정 관련 기록 생성을 위해서는 통합로그관리 솔루션이 필수적입니다.

제8조(접속기록의 보관 및 점검)

① 개인정보처리자는 개인정보취급자의 개인정보처리시스템에 대한 접속기록을 1년 이상 보관ㆍ관리하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 2년 이상 보관ㆍ관리하여야 한다.

1. 5만명 이상의 정보주체에 관한 개인정보를 처리하는 개인정보처리시스템에 해당하는 경우

2. 고유식별정보 또는 민감정보를 처리하는 개인정보처리시스템에 해당하는 경우

3. 개인정보처리자로서 「전기통신사업법」제6조제1항에 따라 등록을 하거나 같은 항 단서에 따라 신고한 기간통신사업자에 해당하는 경우

② 개인정보처리자는 개인정보의 오ㆍ남용, 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ위조ㆍ변조 또는 훼손 등에 대응하기 위하여 개인정보처리시스템의 접속기록 등을 월 1회 이상 점검하여야 한다. 특히 개인정보의 다운로드가 확인된 경우에는 내부 관리계획 등으로 정하는 바에 따라 그 사유를 반드시 확인하여야 한다.

③ 개인정보처리자는 접속기록이 위ㆍ변조 및 도난, 분실되지 않도록 해당 접속기록을 안전하게 보관하기 위한 조치를 하여야 한다.

출처:
개인정보의 안전성 확보조치 기준 - 개인정보보호위원회고시 제2023-6호

(b) 통합로그관리 솔루션 주요 특징

당사의 통합로그관리 솔루션은 2021년 빅데이터 플랫폼 기반의 차세대 제품으로 출시하였습니다. BizInsider PLUS는 실시간으로 대량의 로그를 처리하는 뛰어난 성능과 강력한 분산검색 기능을 제공합니다. 이러한 탁월한 성능과 사용 편의성을 기반으로 BizInsider PLUS는 출시 후 지속적으로 시장 내 영향력을 확보해 나가고 있습니다.

【
통합로그관리 솔루션 특징 】

주요 특장점
설명

실시간 빅데이터

로그 분석 환경 제공

강력한 실시간 분석 쿼리 제공

실시간 로그에 대한 집계성 쿼리, 시각화로 이슈 분석 기능 지원

Full-Text 검색 지원

업계 최고의 성능

서버당 최대 300GB/일 처리

피크타임 로그 유실 없이 증적 자료 저장

분산 Query 이용으로 뛰어난 검색 성능 제공 (1억건/초당 검색 성능 지원
)

높은 데이터 보안성

로그 내 개인정보 추출, 마스킹 기능 지원

데이터 암호화 전송 및 저장으로 기밀성 보장

자체 데이터 보호 기능을 이용한 데이터 무결성 유지

확장성/편의성

완전한 분산 저장 / 분산 검색 엔진을 적용하여 성능의 수평적 확장(Scale-Out) 지원

수집 Agent의 통합 원격 관리로 편의성 확보

조건 검색을 이용한 손쉬운 검색 지원

⑤ Maintenace Service

당사는 솔루션을 구매한 고객에게 교육/기술지원/보안성유지관리 등의 다양한 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 통해 브랜드 신뢰도 확보를 통한 재구매 유도 및 당사의 타 솔루션에 대한 영업기회를 확보하여 업셀링 매출을 확보함으로써 시장점유율 유지 및 확대를 실현하고 있습니다.

(a) 유지보수 서비스 주요기능

주요기능
특징

·소프트웨어가 운용되고 있는 H/W 유지보수 서비스 (주요부품 수리 및 교환 등)

·정기점검을 통한 제품 정상 운영여부 점검 및 제품 활용을 위한 컨설팅 제공

·소프트웨어 유지보수 서비스 (장애대응, 버그패칭, 신규 기능제공 등)

·보안성 유지관리 (신규 보안취약점 및 알려지지 않은 취약점에 대한 패치 지원)

·정기점검 및 리포트 제공

【
당사 유지보수 서비스 종류 】

구분
Economy
Basic
Premium

계약기간
1년
1년
1년

지원시간
365일/24시간
365일/24시간
365일/24시간

지원방식
전화/메일/현장지원
전화/메일/현장지원
전화/메일/현장지원

패치서비스
없음
Patch/Minor Upgrade
Patch/Minor Upgrade

정기점검
없음
분기
월

교육서비스
없음
1회
2회

(다) 서비스 사업부

모든 산업에서 COVID-19 팬데믹은 디지털 전환을 가속화했으며, 가장 큰 변화는 전 세계 기업들이 공급망을 다변화하고 EDI를 이용한 방식으로 거래하고 프로세스를 최대한 자동화하기 위해 노력하고 있다는 것입니다. 이러한 변화는 국내에까지 영향을 미쳐 부품공급이나 제품판매를 위해 해외로 진출하는 기업에는 필수적으로 EDI를 도입하도록 이끌었습니다.

당사 서비스사업부는 B2B EDI 시장에서 수년간 축적한 경험을 기반으로 국내 최초 클라우드 EDI SaaS 서비스인 커넥트 서비스를 출시하였으며, 인력공급 중심의 EDI시장에서 탈피하여 SaaS 기반의 구독형 EDI 서비스를 제공하고 있습니다. 커넥트 서비스는 2023년 유망 SaaS 개발육성 사업을 통해 “클라우드서비스 적격평가”를 획득하여, 클라우드 기반으로 다수의 고객사를 대상으로 서비스를 제공하는데 필수조건을 충족하고 있음이 확인되었습니다. 또한, 글로벌 표준으로 사용되고 있는 AS2(Applicability Statement 2) 기능에 대한 “상호운용성 기능 검증”도 인증을 획득하여 국내 유일의 글로벌 EDI 서비스임이 확인되었습니다. 2024년 5월에는 신제품인증(NeP : New Excellent Product)을 획득하여, 국내에서 최초로 개발된 신기술을 적용하여 실용화가 완료된 신제품임을 검증받았습니다. 또한, 커넥트 서비스는 최초 개발부터 해외진출을 고려하여 설계 및 개발되어, 향후 국내기업의 해외법인뿐만 아니라 유럽 및 미주까지 해외시장 진출을 목표로 하고 있습니다.

【 서비스 사업부 주요 제품/서비스 】

구분
제품명/구분
특징

서비스
커넥트서비스 2.0
기업 간 거래에 관한 데이터와 문서를 표준화하여 컴퓨터 통신망으로 거래 당사자 간 전송·수신하는 정보 전달하는 서비스

IBM SCBN
해외 VAN 서비스를 이용하여 데이터와 문서를 전송해주는 서비스

① 커넥트 서비스

커넥트 서비스는 기업 간 거래에 관한 데이터와 문서를 표준화하여 컴퓨터 통신망으로 거래 당사자 간 전송·수신하는 정보 전달하는 서비스입니다. 커넥트 서비스는 국내 기업 간 거래는 물론 국제 무역에서 각종 서류의 작성과 발송, 서류 정리 절차 등의 번거로운 사무 처리를 대체함으로써 처리 시간의 단축, 비용의 절감 등으로 제품의 주문·생산·납품·유통의 모든 단계에서 생산성을 획기적으로 향상시키는 역할을 합니다.

【 커넥트 서비스 개요 】

[커넥트 서비스 개요].jpg
커넥트 서비스 개요

출처:
당사 자료

커넥트 서비스는 직접/간접으로 이용 유형이 나뉘며, 직접 이용자에 해당하는 플랫폼 이용자는 위탁, 자체 개발/운영의 이용형태를 선택할 수 있습니다. 간접 이용자로는 개발자와 영업 파트너가 있으며, 개발자는 스토어 내에 직접 이용자에게 판매할 수 있는 어댑터 서비스와 패키지 서비스를 등록 판매할 수 있고, 영업 파트너는 직접 고객을 발굴하여 등록한 상품을 판매하여 수익을 얻을 수 있습니다.

커넥트 서비스는 기본적으로 서비스공급자가 플랫폼 이용자에게 기능을 제공하지만, 외부의 개발자가 플랫폼 이용자에 필요한 기능을 개발 및 공급할 수 있도록 구성되어 있습니다. 이를 통해 다양한 기능으로의 확장이 가능하여 개발자에게는 이익을, 이용자에게는 편리한 기능을 제공받을 수 있도록 합니다. 해당 구조에서 영업 파트너는 독자적인 영업망을 이용하여 기본 상품을 조합하여 재판매 하는 이점을 누릴 수 있습니다.

(a) 커넥트서비스 필요성

기업은 비용절감을 위한 프로세스 자동화나 거래업체의 요구에 의해 EDI를 도입하게 됩니다. 그러나, 독자적인 EDI 시스템을 구축하기 위해서는 SW, HW, EDI 전문가 및 운영인력 등이 필요하기 때문에 초기부터 큰 비용이 발생됩니다. 이때 구독형 커넥트 서비스는 비교적 저렴한 비용으로 필요한 기능을 사용할 수 있도록 합니다.

또한, 커넥트서비스를 필요로 하는 곳은 기업의 규모나 산업군에 구애받지 않습니다. 대기업은 클라우드 이전, 차세대시스템 구축 등의 이유로 중소기업은 업무 자동화를 위해 해당 서비스를 도입하고 있습니다.

(b) 커넥트 서비스 주요 특징

커넥트 서비스는 오랜 컨설팅 경험을 기반으로 개발되어, 저렴한 비용으로 EDI를 도입하면서도 고객에게 필요한 기능들을 빠짐없이 제공합니다. 또한, EDI를 잘 모르는 고객도 숙련된 EDI 전문가로부터 컨설팅 서비스를 제공받을 수 있습니다.

주요 특징은 아래와 같습니다.

- 멀티테넌시 지원을 통한 고객데이터의 완벽한 격리

- 고객의 데이터는 암호화되어, 완벽한 접근권한 통제

- SW, HW 구매가 필요없이 필요한 만큼 사용할 수 있는 구독형 서비스

- 다양한 글로벌 표준(X.12, EDIFACT, VDA, RosettaNet 등) 지원

- 다양한 프로토콜 지원 : AS2, OFTP2, REST, OData, SFTP 등 지원

- 중앙 모니터링 및 Alert 기능 제공

- 내부 시스템 연결을 위한 에이전트 제공 : SAP, DBMS, File 등 지원

- 유통, 자동차, 반도체 각 산업별 패키지를 통해 빠른 연결 지원

- 다수의 Amazon, Walmart, Shopify 등 글로벌 유통사 및 해외 자동차 제조사 구축 사례

② IBM SCBN

IBM SCBN(Sterling Collaboration Business Network)은 글로벌 VAN 서비스로서 다양한 프로토콜 연결, Any To Any 변환, 분석, 모니터링, Alerting 등 B2B/EDI에 필요한 모든 기능을 제공합니다.

(a) IBM SCBN 필요성

IBM SCBN을 활용하여 글로벌 파트너와 EDI 연결 시, 전세계 35만 파트너가 이미 연결되어 있어 글로벌 비즈니스 파트너와의 통합 시간과 복잡성을 줄이는데 도움이 됩니다. IBM SCBN을 통한 당사의 전문 서비스를 사용하여 보다 신속하게 전자 문서 교환을 자동화하고, 파트너와의 연결을 관리할 수 있습니다. 또한, 안전하고 확장 가능한 MFT(Managed File Transfer : 관리형 파일 전송솔루션), 문서변환, 사람, 시스템 및 기술 연결과 같은 B2B 문제를 해결하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

(b) IBM SCBN 주요 특징

IBM SCBN은 30여 년간 제공된 안정된 인프라 기반으로 B2B/EDI 분야의 다양한 요구사항을 처리할 수 있습니다.

- 비즈니스 파트너와 송수신한 EDI 문서 추적, 상세이력 확인

- 송수신 이력에 대한 요약 보고서 제공

- SCBN을 통해 연결되어 있는 비즈니스 파트너 정보 조회

- 전송결과에 대한 보고서 통지 서비스 제공
나. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 천원)

구분
품 목
생산(판매) 개시일
주요상표
2021년 매출액(비율)
2022년 매출액(비율)
2023년 매출액(비율)
2024년 반기 매출액(비율)
제 품 설 명

컨설팅사업
EAI 컨설팅/구축 서비스
2010년 4월
SAP PO, SAP IS
6,722,779
7,969,232
6,888,226
2,801,101
구축 및 컨설팅 서비스

51.02%
55.11%
42.83%
40.81%

보안솔루션사업
보안솔루션
2011년 4월
BizInsider xCon, BizInsider EnDB
6,052,914
5,408,649
7,536,744
3,032,518
소프트웨어, 구축 서비스, 유지보수

45.93%
37.40%
46.86%
44.18%

서비스사업
EDI 솔루션
2022년 1월
커넥트서비스 2.0
-
871,588
1,371,792
885,121
소프트웨어, 구축 서비스, 유지보수

-
6.03%
8.53%
12.90%

기타
임대 등
2014년 8월
-
401,942
212,098
286,694
144,934
부동산 임대

3.05%
1.47%
1.78%
2.11%

합 계
13,177,636
14,461,567
16,083,458
6,863,673
-

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 주요 제품은 소프트웨어를 기반으로 한 솔루션, 구축서비스, 유지보수로 고객사마다 요구 조건, 시스템 환경, 요구하는 솔루션의 종류, 용량, 투입 인력 및 기간 등이 다르기 때문에 일반적인 제품의 가격을 산출하기가 어렵습니다.

라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

당사의 주요 제품 및 서비스는 산업표준과 관련된 품목은 없으나 조달물품 등록을 위한 GS 인증, 정보보호제품 관련 CC 인증, EDI SaaS 서비스를 위한 클라우드 적격평가 인증, 품질경영체계(ISO 9001)인증 등의 인증들을 확보하고 있으며 국내 최초 또는 대체 제품의 인증인 신제품인증(NEP)도 획득하였습니다.

구분
인증일
인증내용
인증기관

GS 인증

(SAP 접근제어 제품 - BizInsider xCon 3.0)

2023-04-24
소프트웨어 진흥법에 의거한 소프트웨어의 품질 인증
한국정보통신기술협회 (TTA)

SAP 인증

(SAP 접근제어 제품 - BizInsider xCon)

2023-09-29
SAP 사의 소프트웨어와의 연계 및 설치를 위한 기술적 호환성 인증
SAP AG

GS 인증

(통합로그 제품 - BizInsider PLUS 4.0)

2021-05-20
소프트웨어 진흥법에 의거한 소프트웨어의 품질 인증
한국정보통신기술협회 (TTA)

CC 인증

(통합로그 제품 - BizInsider PLUS 4.0)

2021-08-19
보안 기능이 있는 IT제품(정보보호제품)에 대한 보안성을 평가하여 인증
한국정보통신기술협회 (TTA)

SAP 인증

(SAP DB 암호화 제품 - EnDB V4.2)

2023-09-06
SAP 사의 소프트웨어와의 암복호화를 위한 기술적 호환성 인증
SAP AG

클라우드적격평가 인증

(커넥트 서비스 2.0)

2023-12-01
클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률에 의거하여 한국인터넷진흥원에서 운영하고 있는 클라우드서비스 보안인증제도(SaaS) 평가기준 준수 여부
한국정보통신기술협회 (TTA)

EDIINT AS2 상호 호환성 인증

(커넥트 서비스 2.0)

2023-11-13
기업 간 EDI 문서 교환 통신 프로토콜의 표준인 EDIINT AS2의 타 솔루션과의 상호 호환성 인증
한국정보통신기술협회 (TTA)

ISO 9001 인증

(품질경영체계)

2023-12-15
기업의 제품 또는 서비스의 품질이 일관된다는 것을 보증하는 품질경영체계(시스템)에 대한 인증
㈜아이씨알

신제품인증 - NEP

(커넥트 서비스 2.0)

2024-05-30
국내에서 최초로 개발된 신기술을 적용하여 실용화가 완료된 제품을 인증
한국산업기술진흥협회 (KOITA)

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 매입현황

(단위: 천원)

매입유형
품 목

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기(제16기)

원재료(HW)
서버 장비
215,560
199,087
281,539
158,424

네트워크 장비
120,857
17,480
416,327
-

원재료 합계
336,417
216,567
697,866
158,424

외주용역비
EAI 구축/컨설팅 용역
1,639,763
1,838,978
1,318,775
452,684

보안솔루션
766,479
796,403
235,099
471,514

EDI 솔루션
80,500
187,332
43,242
-

외주용역비 합계
2,486,742
2,822,713
1,597,116
924,198

총 합 계
2,823,159
3,039,280
2,294,982
1,082,622

주1)
당사는 모두 국내에서 원재료 및 외주용역을 매입하고 있습니다

주2)
2023년 원재료 총액이 2022년 대비 증가한 이유는 2023년 고객사에 네트워크 장비를 납품하기 위한 원재료 매입(395,365천원)이 일시적으로 존재하였기 때문입니다.

(2) 원재료의 제품별 비중

① 원재료(HW)

사업연도
주요 제품명
원재료명
금액
원재료 비중(%) 주)

제 2021 연도 (제13기)
Bizinsider PLUS
서버 장비
158,150,000
100%

Bizinsider xCon
서버 장비
54,561,800
31%

네트워크 장비
122,978,000
69%

제 2022 연도 (제14기)
Bizinsider PLUS
서버 장비
148,538,637
100%

Bizinsider xCon
서버 장비
67,179,220
99%

네트워크 장비
850,000
1%

제
2023
연도

(제15기)

Bizinsider PLUS
서버 장비
539,956,630
100%

Bizinsider xCon
서버 장비
136,942,860
87%

네트워크 장비
20,967,484
13%

제
2024
연도 반기

(제16기)

Bizinsider PLUS
서버 장비
18,880,000
100%

Bizinsider xCon
서버 장비
139,544,200
100%

네트워크 장비
-
-

주)
납품되는 제품중 HW의 비중을 기재하였습니다. 소프트웨어의 경우 인적자원을 바탕으로 개발되어 제품에 직접 대응되는 원재료 산출이 어렵습니다.

② 외주용역비

당사의 주요 제품 및 구축 용역의 경우 인적자원을 바탕으로 개발되어 제품에 직접 대응되는 원재료가 없어 해당사항 없습니다.

(3) 원재료 가격변동추이

① 원재료(HW)

당사의 주요 솔루션 제품의 경우 고객의 요청에 따라 제품을 판매하는 경우가 많으며 그에 따라 적용되는 서버장비 및 네트워크 장비의 종류가 달라지므로 가격변동추이를 산출하기 어렵습니다.

② 외주용역비

당사의 주요 제품 및 구축 용역의 경우 인적자원을 바탕으로 개발되어 제품에 직접 대응되는 원재료 등은 인력으로서 별도의 가격변동을 산출하기 어렵습니다.

(4) 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 천원)

품 목
구 입 처

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기

(제16기)

결제조건

원재료(HW)
A사
-
-
395,360
-
익월 말일

B사
64,410
24,680
140,480
400

C사
-
81,485
104,327
18,480

D사
106,700
52,530
-
-

기타
165,307
57,873
57,700
139,544

원재료(HW) 합계
336,417
216,568
697,867
158,424

외주용역비
E사
65,892
120,278
124,312
35,304
익월 말일 또는 익월 15일

F사
108,950
11,000
108,000
12,000

G사
320,000
205,000
100,000
-

기타
1,991,900
2,486,435
1,264,804
876,894

외주용역비 합계
2,486,742
2,822,713
1,597,116
924,198

합 계
2,823,159
3,039,280
2,294,982
1,082,622

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산실적

당사는 소프트웨어를 기반으로 한 솔루션 개발사로, 증권신고서 제출일 현재 생산능력 및 생산실적에 해당하는 사실이 없습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

당사는 소프트웨어를 기반으로 한 솔루션 개발사로, 증권신고서 제출일 현재 생산설비에 해당하는 사실이 없습니다.

(3) 제품별 생산공정도

당사는 소프트웨어를 기반으로 한 솔루션 개발사로, 증권신고서 제출일 현재 제품별 생산공정에 해당하는 사실이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출개요

(단위 : 천원/달러)

매출유형
품목
2021 연도
2022 연도
2023 연도
2024 연도 반기

컨설팅사업
용역
수출
138,015($116,420)
-
13,108($10,166)
-

내수
5,702,053
7,819,582
6,653,118
2,690,101

소계
5,840,068
7,819,582
6,666,226
2,690,101

제품
수출
-
-
-
-

내수
882,711
149,650
222,000
111,000

소계
882,711
149,650
222,000
111,000

보안솔루션사업
용역
수출
-
-
-
-

내수
2,054,024
1,873,179
2,343,754
1,498,343

소계
2,054,024
1,873,179
2,343,754
1,498,343

제품
수출
-
-
-
-

내수
3,998,890
3,535,470
5,192,990
1,534,175

소계
3,998,890
3,535,470
5,192,990
1,534,175

서비스사업
용역
수출
-
36,022($28,424)
53,587($41,560)
36,501($26,275)

내수
-
835,566
1,318,205
854,913

소계
-
871,588
1,371,792
885,121

제품
수출
-
-
-
-

내수
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

기타
임대
수출
-
-
-
-

내수
401,942
212,098
286,694
144,934

소계
401,942
212,098
286,694
144,934

합계
수출
138,015($116,420)
36,022($28,424)
66,695($51,726)
36,501($26,275)

내수
13,039,620
14,425,545
16,016,762
6,827,173

합계
13,177,636
14,461,567
16,083,458
6,863,673

나. 제품의 판매경로

(기준일: 2024년 6월 30일 기준)
(단위: 천원)

매출유형
품 목
구 분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

컨설팅사업
EAI 컨설팅/구축 서비스
국내
직접판매 (고객사 직접납품)
86,875(1.27%)

간접판매 (당사->SI->고객사)
2,714,227(39.54%)

수출
직접판매 (고객사 직접납품)
-

간접판매 (당사->SI->고객사)
-

보안솔루션사업
보안솔루션
국내
직접판매 (고객사 직접납품)
1,216,311(17.72%)

간접판매 (당사->SI->고객사)
1,816,207(26.46%)

서비스사업
EDI솔루션
국내
직접판매 (고객사 직접납품)
460,891(6.71%)

간접판매 (당사->SI->고객사)
394,022(5.74%)

수출
직접판매 (고객사 직접납품)
30,208(0.44%)

간접판매 (당사->SI->고객사)
-

기타
임대 등
국내
직접판매
144,934(2.11%)

합 계
6,863,673(100.00%)

다. 판매전략

(가) 컨설팅 사업

(1) 신규 고객 - 시장인지도 기반한 파트너사와 전략적 제휴

당사는 국내 ERP연계 EAI시장에서 이미 높은 인지도를 확보하고 있습니다. COVID-19 이후 ERP 고도화 및 클라우드 전환이 화두가 되는 현 시점에서 공격적인 영업을 통하여 신규 고객을 적극적으로 확보하고 있습니다.

당사의 주요 파트너사는 LG CNS 등과 같은 대형 SI 회사입니다. 대형 SI 회사는 ERP구축 프로젝트 수주를 위해 다양한 기술 영역에서 경쟁력을 확보하려 하나, EAI 영역은 대형 SI 회사의 자체 역량으로는 우수한 평가를 받기가 어렵습니다. 이에 다수의 대형 SI 회사에서 시장 인지도가 높은 당사와의 전략적 제휴를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 사전 영업단계에서는 통일성과 일관성을 위해 상호 영업조직 간에 영업전략을 공유하고, 프로젝트시의 품질과 안정성 보장을 위해 상호 연구조직 간에 기술 구조에 대해 검토하고 교류하는 과정을 진행하고 있습니다. 당사의 주요 IT서비스 중 EAI시스템 기술지원/운영 분야는 ASPN, 메가존클라우드, 사조시스템, 비즈테크아이 등과 같은 중형 SI사를 통해 영업기회 인지하고 영업을 진행합니다.

(2) 기존 고객 - 재판매/추가판매 활성화

당사는 기술지원 및 유지보수 서비스를 수행하며 고객사의 “신사업 추진”, “사업확장”, “업무시스템 고도화” 등 EAI업무 확대가 요구되는 영업기회를 감지하여 EAI시스템 기능확장 및 SI프로젝트 제안을 통해 추가 매출을 발생시키고 있습니다. 또한, 고객의 인터페이스 업무 효율성을 개선할 수 있는 당사 EAI관련 제품(IFM, RTIMS, ConnectEdge)의 추가 구매를 제안합니다. 구축 고객사 대상으로 오픈 이후 안정적이고 비용 효율적인 운영/기술지원 아웃소싱 제안을 적극 수행합니다.

(나) 보안솔루션 사업

당사는 신규고객과 기존 고객으로 구분하여 차별화된 마케팅 전략을 실행하고 있습니다. 기존 고객사는 사용하고 있는 솔루션에 정기점검을 통해서 사용연한 경과 시 업그레이드를 유도하여 매출을 극대화합니다. 신규 고객은 채널사 영업 및 전시회를 (1년 4회 참석) 통해서 제품에 대한 홍보 및 브랜드 가치를 끌어올리고 있습니다. 또한 성공적인 구축 사례를 뉴스기사를 통해서 홍보함으로써 시장 점유율을 확대해 가고 있습니다.

구분
영업전략
비고

직접판매

당사영업에 의한 대형 고객사 판매

대형 고객사의 성공 사례관리 (뉴스기사)

전시회를 (1년 4회 참석) 통해서 제품에 대한 홍보

포탈을 통한 키워드 마케팅 블로그 관리

-

채널 판매

당사 서울 협력사를 통한 사업 협력

당사 지방 협력사를 통한 사업 협력

필요시 본사 직접 지원

조달 판매

조달 영업에 대한 영업 수수료 정책으로 조달 시장 활성화

공공 영업 협력사를 대상으로 조달판매 홍보 및 지원

-

(다) 서비스사업

당사의 커넥트 서비스 판매전략은 2가지로 요약될 수 있습니다.

첫째는, 제휴 네트워크의 확장을 통한 영업 채널의 다양화입니다. 하나의 예로, 글로벌 최대 온라인쇼핑몰인 Amazon Marketplace에 Amazon EDI 공급자로 등록할 예정입니다. 여러 고객의 사례를 통해 Amazon과 커넥트 서비스가 연결에 문제가 없다는 것이 검증되었기 때문에, 공식 Amazon EDI 공급자로 등록된다면 향후 훨씬 더 많은 판매업체들에게 커넥트 서비스가 노출되어 많은 고객들이 유입될 것으로 기대하고 있습니다.

둘째는, 수익 공유 비즈니스 모델의 실현입니다. 고객사들이 개발한 서비스 패키지는 App Marketplace(앱장터)를 통해 사고 팔 수 있습니다. 고객사 내부 시스템에 개발된 패키지는 거래가 거의 불가능하지만, 커넥트 서비스 플랫폼에 개발된 패키지들은 쉽게 앱장터를 통해 거래될 수 있습니다. 예를 들면, Amazon 과 자사의 EDI 연결을 위해 개발된 패키지는 Amazon과 거래하는 많은 다른 회사들도 필요하기 때문에, 개발된 패키지가 필요한 다른 회사에 재판매될 수 있다면 모두에게 이익이 될 수 있습니다.

라. 매출실적

(단위 : 천원/달러)

매출유형
품 목

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기

(제16기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

컨설팅사업
EAI 구축/컨설팅 용역
수 출
-
138,015 ($116,420)
-
-
-
13,108 ($10,166)
-
-

내 수
-
6,584,764
-
7,969,232
-
6,875,118
-
2,801,101

소 계
-
6,722,779
-
7,969,232
-
6,888,226
-
2,801,101

보안솔루션사업
보안솔루션
수 출
-
-
-
-

-
-

내 수
-
6,052,914
-
5,408,649
-
7,536,744
-
3,032,518

소 계
-
6,052,914
-
5,408,649
-
7,536,744
-
3,032,518

서비스사업
EDI 솔루션
수 출
-
-

36,022 ($28,424)
-
53,587 ($41,560)
-
36,501($26,275)

내 수
-
-
-
835,566
-
1,318,205
-
848,620

소 계
-
-
-
871,588
-
1,371,792
-
885,121

기타
임대 등
수 출
-
-
-
-
-
-
-
-

내 수
-
401,942
-
212,098
-
286,694
-
144,934

소 계
-
401,942
-
212,098
-
286,694
-
144,934

합 계
수 출
-
138,015 ($116,420)
-
36,022 ($28,424)
-
66,695 ($51,726)
-
36,501($26,275)

내 수
-
13,039,620
-
14,425,545
-
16,016,762
-
6,827,173

합 계
-
13,177,636
-
14,461,567
-
16,083,458
-
6,863,673

마. 매출원가

(단위 : 천원, %)

매출유형
품 목
2021연도(제13기)
2022연도(제14기)
2023연도(제15기)
2024연도 반기(제16기)

금 액
원가율
금 액
원가율
금 액
원가율
금 액
원가율

컨설팅사업
EAI 구축/컨설팅 용역
5,016,574
74.62%
4,834,576
60.67%
4,305,510
62.51%
2,019,259
72.09%

보안솔루션사업
보안솔루션
3,781,448
62.47%
3,890,245
71.93%
4,036,843
53.56%
2,002,968
66.05%

서비스사업
EDI솔루션
-
-
1,082,815
124.23%
1,324,645
96.56%
825,524
93.27%

기타
임대 등
314.456
78.23%
133,159
62.78%
119,276
41.60%
53,788
37.11%

합 계
9,112,477
69.15%
9,940,795
68.74%
9,786,274
60.85%
4,901,539
71.41%

주)

서비스사업의 경우 2022년 1월에 컨설팅사업으로부터 분리되었으며, 초기 개발 및 인력투입이 필요한 서비스사업에 기존 컨설팅 사업 인력이 배분되어 컨설팅사업의 원가율은 낮아지고 서비스사업의 원가율은 높아지게 되었습니다
.

바. 수출 현황

(단위 : 천원/달러)

매출유형
품 목

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기

(제16기)

수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액

컨설팅매출
EAI 구축/컨설팅 용역
미국
109,600 ($92,451)
미국
-
미국
-
미국
-

중국
28,415 ($23,969)
중국
-
중국
13,108 ($10,166)
중국
-

서비스매출
EDI솔루션
미국
-
미국
36,022 ($28,424)
미국
35,211 ($27,309)
미국
20,204($14,543)

중국
-
중국
-
중국
12,630 ($9,795)
중국
13,424($9,663)

싱가포르
-
싱가포르
-
싱가포르
5,746 ($4,456)
싱가포르
2,873($2,067)

계
-

138,015

($116,420)

-
36,022 ($28,424)
-
66,695 ($51,726)
-
36,501($26,275)

주)
미달러금액은 각 연도말 기준 환율로 환산한 금액입니다.

사. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원/달러/위안)

매출

유형

품 목
매 출 처

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기(제16기)
결제조건

컨설팅사업
EAI 구축/컨설팅 용역
국내
A사
1,489,850
3,794,642
3,077,256
1,353,923
60일 이내 현금

B사
551,963
474,328
329,840
179,321

C사
907,820
1,058,090
469,400
95,361

D사
-
95,000
593,116
96,199

E사
362,017
1,162,880
443,874
205,099

기타
3,273,114
1,384,292
1,961,632
871,197

국내 계
6,584,764
7,969,232
6,875,118
2,801,101

수출
F사

28,415 (
￥152,605)

-

13,108

(
￥72,486)

-
60일 이내 현금

G사
19,310 ($16,288)
-
-
-

H사

85,616

($72,219)

-
-
-

I사

4,675

($3,943)

-
-
-

수출 계

138,015

(
￥152,605 / $92,450)

-

13,108

(
￥72,486)

-

소계
6,722,779
7,969,232
6,888,227
2,801,101

보안솔루션사업
보안솔루션
국내
J사
334,180
93,040
-
-
60일 이내 현금

K사
981,404
833,985
746,017
848,490

L사
432,287
86,613
688,000
49,000

M사
270,400
303,600
225,428
55,985

N사
191,450
225,000
616,800
112,500

기타
3,843,194
3,866,410
5,260,499
1,966,543

국내 계
6,052,914
5,408,649
7,536,744
3,032,518

수출
수출 계
-
-
-
-

소계
6,052,914
5,408,649
7,536,744
3,032,518

서비스사업
EDI솔루션
국내
A사
-
454,242
562,050
297,423
60일 이내 현금

O사
-
36,155
52,347
30,839

P사
-
13,300
11,700
5,100

Q사
-
31,020
35,760
24,880

R사
-
23,400
23,213
12,302

기타
-
277,449
633,135
478,076

국내 계
-
835,566
1,318,205
848,620

수출
H사
-

19,214

($15,161)

14,068

($10,910)

8,272

($5,955)

60일 이내 현금

S사
-

5,275

($4,163)

5,008

($3,884)

3,164

($2,278)

T사
-
-

12,630

($9,795)

13,424

($9,663)

G사
-

11,532

($9,100)

12,369

($9,594)

-

U사
-
-

3,767

($2,921)

8,768($6,311)

V사
-
-

5,746

($4,456)

2,873

($2,068)

수출 계
-

36,022

($28,424)

53,588

($41,560)

36,501($26,275)

소계
-
871,588
1,371,792
885,121

기타
임대 등
국내
W사
203,133
-
-

30일 이내 현금

X사
6,125
-
-

Y사
140,400
-
-

Z사
-
140,400
142,857
72,306

ㄱ사
23,381
5,652
-

ㄴ사
28,903
39,845
41,837
21,168

ㄷ사
-
21,750
30,000
15,460

ㄹ사
-
4,452
18,000

ㅁ사
-
-
54,000
36,000

국내 계
401,942
212,098
286,694
144,934

수출
수출 계
-
-
-
-
-

소계
401,942
212,098
286,694
144,934
-

합계
13,177,636
14,461,567
16,083,458
6,863,673
-

바. 수주현황

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하나 상기 사유에 근거하여 거래상대방은 생략하여 작성하였습니다.

(단위: 건, 천원)

분류
수주건수

수주잔고 (22년말)

수주금액
매출액
수주잔고 (24년2분기)

23년
24년 2분기
23년
24년 2분기
23년
24년 2분기

컨설팅 사업
SI
110
38
829,324
5,041,076
2,880,978
5,191,294
1,713,713
1,846,370

SM
70
35
918,197
1,662,305
946,226
1,474,932
976,388
1,075,408

SW
-
1
444,000
-
440,000
222,000
111,000
551,000

소계
180
74
2,191,521
6,703,381
4,267,204
6,888,226
2,801,101
3,472,778

솔루션 사업
SW/HW
70
16
2,843,510
5,639,275
1,781,085
5,345,200
1,534,175
3,384,495

유지보수
142
79
1,175,961
2,161,435
1,260,391
2,191,544
1,498,343
907,900

소계
212
95
4,019,471
7,800,710
3,041,476
7,536,744
3,032,518
4,292,395

서비스 사업
구축
38
25
19,500
738,113
551,149
660,614
411,986
236,162

구독
27
22
1,035,867
588,576
274,001
711,178
473,135
714,131

소계
65
47
1,055,367
1,326,688
825,150
1,371,792
885,121
950,292

합계
457
216
7,266,359
15,830,779
8,133,830
15,796,762
6,718,740
8,715,466

주1)
당사는 진행기준에 의하여 매출(용역매출)을 산정합니다.

주2)
23년의 수주건수, 수주금액, 매출액은 전기 귀속 건수 및 금액입니다.

주3)
당기의 수주건수, 수주금액, 매출액은 2024년 06월 30일 현재 수주가 확정되어 계약이 체결된 사항만을 근거로 작성하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 기타가격위험), 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역의원화 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융자산
13,939
4,911

매출채권및기타채권
13,939
4,911

금융부채
-
-

자산/부채 순액
13,939
4,911

당반기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

10% 상승 시
10% 하락 시

법인세차감전순이익 증가(감소)
1,394
(1,394)

자본의 증가(감소)
1,103
(1,103)

2) 이자율위험회사는 보유하고 있는 국공채로 인하여 공정가치 위험에 노출되어 있으며, 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 국공채 및 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

국공채
1,070,287
7,455,654

단기차입금
-
2,500,000

당반기말 현재 회사의 국공채와 관련하여 이자율 1% 변동 시 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

1% 증가
1% 감소

법인세차감전순이익 증가(감소)
(79,617)
87,312

자본의 증가(감소)
(62,977)
69,064

3) 기타가격위험기타 가격위험은 환위험과 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험 입니다. 회사의 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산 중 ELS에 대해서는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 ELS에 대하여 , 회사는 내부적으로 주가지수 1% 변동을 기준으로 기타가격위험을 측정하고 있습니다. 지수가 1% 변동하는 경우, 당반기말 현재 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

1% 증가
1% 감소

법인세차감전순이익 증가(감소)
1,643
(1,643)

자본의 증가(감소)
1,300
(1,300)

(2) 신용 위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.1) 위험관리회사는 신용위험을 관리하기 위하여 은행 및 금융기관의 경우 우량 신용등급 이상과만 거래합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은없습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
10,029,811
5,383,351

단기금융상품
4,000,000
-

매출채권및기타채권
2,668,817
2,115,840

계약자산
405,699
879,445

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,234,563
7,709,958

기타금융자산
41,224
41,016

합 계
18,380,114
16,129,610

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상회사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 회사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 90일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 회사가 소구활동을 하지 않으면, 채무자가 회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산의 연체일수가 1년을 초과한 경우회사는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다. 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다. 기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다. 매 보고기간말에, 회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객 및 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 회사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된금융자산은 회사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.보고기간말 현재 현금및현금성자산을 제외한 매출채권 및 계약자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

가중평균
잔액
손상금액
가중평균
잔액
손상금액

손실률(%)
손실률(%)

정상채권
0.00%
2,569,167
-
0.00%
2,890,755
-

3개월 초과~6개월 이하
0.88%
21,189
187
0.47%
34,733
162

6개월 초과~9개월 이하
10.15%
446,288
45,298
6.16%
2,040
126

9개월 초과~1년 이하
32.19%
10,725
3,452
30.74%
-
-

1년 초과
100.00%
275
275
100.00%
12,243
12,243

합 계
-
3,047,644
49,212
-
2,939,771
12,531

(3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 회사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말
현재
회사의
비파생금융부채에
대한
계약상 현금흐름은
다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 초과
합계

차입금
2,055,036
-
2,055,036

매입채무및기타채무(*)
1,134,786
-
1,134,786

합 계
3,189,822
-
3,189,822

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 초과
합계

차입금
2,521,385
-
2,521,385

매입채무및기타채무(*)
1,058,710
-
1,058,710

합 계
3,580,095
-
3,580,095

주)
재무상태표 금액 중 금융부채에 해당하지 아니한 미지급금, 미지급비용은 제외되었습니다.

(4) 자본위험 관리
회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사의 경영진은 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 장단기자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 회사는 부채총계를 자본총계로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다.한편, 보고기간말 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채
5,741,308
5,890,148

자본
21,893,922
18,924,936

부채비율
26.22%
31.12%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동(1) 연구개발 조직

(i) 연구개발 조직 개요

당사 연구개발 조직은 기술연구소 산하 3개의 팀으로 구성되어 있습니다. EAI 팀은 EAI 모니터링 시스템, ConnectEdge 등의 제품 개발을 담당하고, 솔루션팀은 암호화, 접근제어 및 통합로그 제품 개발 및 기술 연구를 담당하고, EDI 팀은 클라우드 기반 EDI SaaS 제품인 ‘커넥트 서비스 2.0’의 개발 및 연구를 담당하고 있습니다.

【 연구개발 조직 】

연구소 조직도.jpg
-

(ii) 연구개발인력 증감표

구 분
직위
기초
증가
감소
기말

2021연도
연구소장
1
-
-
1

차장
2
-
-
2

과장
-
-
-
-

대리
3
-
-
3

주임
3
-
-
3

계
9
-
-
9

2022연도
연구소장
1
-
-
1

책임
1
-
-
1

선임
7
-
-
7

계
9
-
-
9

2023연도
연구소장
1
-
-
1

책임
1
2
-
3

선임
7
8
2
13

계
9
10
2
17

증권신고서 제출일 현재
연구소장
1
-
-
1

책임
6
2
-
9

선임
10
-
-
10

계
17
2
-
19

주1)
기초는 1월초, 기말은 12월 말 기준, 기초와 기말의 차이는 직위체계 변경 및 승진에 따른 변동

주2)
신고서 제출일 현재 : 2024년 7월 31일 기준

주3)
연구소장의 경우 상기표에 연구개발인력으로 분류되어 있으나, 2022년 임원이 되며 직종별 구성 상에는 사무 직종으로 분류되어 있습니다.

(iii) 연구개발인력 구성

당사의 기술연구소는 팀별로 기술등급이 적절히 배분되어 있습니다. ‘클라우드 기반 EDI SaaS 서비스’ 개발을 위해 EDI 팀에 상대적으로 젊은 인력이 다수 포진되어 있는 것이 특징이며, 신규 인력의 경우에는 팀이나 제품에 구애받지 않고 경우에 따라 다른 팀의 일을 하기도 하는 유연한 방식을 취하고 있습니다.

【 기술등급 별 인력 구성 】

구분
특급
고급
중급
초급
합계

연구소장
2
-
-
-
2

솔루션팀
2
1
1
2
6

EDI 팀
1
-
2
6
9

EAI 팀
1
-
1
-
2

합계
6
1
4
8
19

주)
연구소장 2명에는 연구소장 및 연구부소장이 포함되어 있습니다.

【 학력 별 인력 구성 】

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
7
9
3

주)
2024년 7월 31일 기준 (기타 : 전문학사 2명, 연구보조 1명)

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구분

2021연도

(제13기)

2022연도

(제14기)

2023연도

(제15기)

2024연도 반기

(제16기)

자산

처리

원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용

처리

제조원가
-
-
-
-

판관비
842
690
1,090
717

합계

(매출액 대비 비율)

842

(6.39%)

690

(4.8%)

1,090

(6.8%)

717(10.45%)

라. 연구개발실적

연구 과제
클라우드 기반의 EDI 플랫폼(SAAS) 연구 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.01 ~ 2023.12

연구

내용

● EDI 개발 도구 및 실행 엔진

- 개발 아이템을 묶어 버전 별로 설치, 실행 및 모니터링 할 수 있도록 통합 패키지를 구성

- 코딩이 아닌 GUI 블록 기반으로 통합 프로그램을 작성할 수 있도록 하는 개발도구를 제공하고, 실행 엔진은 검증된 오픈소스인 Apache Camel을 사용

- 개발 생산성을 위해 개발 도구 내에서 테스트 및 디버깅 기능 제공

- 복잡한 요구사항 해결을 위해 추가로 범용 스크립트(Groovy)언어 및 자바 프로그램으로도 개발할 수 있는 방법 제공

- 매핑 요구사항 해결을 위해 XSLT를 매핑 실행 엔진으로 하는 GUI Block방식의 프로그램 도구 제공

- EDI 문서 변환을 위한 GUI 기반의 자체 매핑 엔진 Tool 제공

● EDI 문서 메시지 이력 조회 기능

- 문서 저장 서버는 성능 확장을 위해 여러 대 증설이 가능하도록 구성

- 고객 별로 논리적인 “메시지박스” 기능을 두어 고객사 별 모니터링 및 사용량 측정 가능

- 메시지 박스 별로 모니터링을 쉽게 할 수 있도록 파트너 코드 및 메시지 유형 정보 별도 관리

- 메시지박스 내의 EDI문서의 처리(Polling) 단위인 “메시지 슬롯” 개념을 통해 어댑터 및 통합 프로그램이 슬롯 단위로 처리할 수 있도록 함

- 메시지박스 및 슬롯 별로 사용량 통계 제공

● 프로토콜 어댑터의 손쉬운 개발 및 설치를 위한 어댑터 프레임워크

- 어댑터가 자체적인 설정을 저장할 수 있는 설정 저장소 서비스 기능

- 어댑터 및 통합프로그램이 분산 설치되어 상호 통신할 수 있는 “분산 채널 서비스” 기능

- 중복으로 설치된 어댑터가 동시에 실행되는 것을 막기 위한 “분산 스케줄러” 기능 (
스케줄러는 특정 간격 수행 및 CRON 형식 지원)

● 프로토콜 어댑터 및 서비스

- HTTP기반 EDI 통신 프로토콜 지원을 위한 EDIINT AS2 어댑터

- 고객사 내부에 설치된 에이전트와의 통신을 위한 에이전트 어댑터(원격 설정 기능 포함)

● 멀티테넌시 지원

- EDI 서비스 실행기(워크스페이스)는 물리적 인스턴스 내 논리적으로 격리되어 Multi-Tenancy 구성

- 각 테넌트(워크스페이스)는 데이터베이스에 직접 접근하지 않으며, 권한 분리된 데이터가 파일 형태로 동기화 되어 접근되고, 각 테넌트는 다른 테넌트의 파일 접근 불가(보안성)

● 미터링

- 이용중인 서비스(워크스페이스, 메시지박스 등)의 사용량 수집 및 현황 제공

- 사용량에 따른 실시간 요금 정산을 통한 경제성 확보

[서비스 개념도].jpg
[서비스 개념도]

기대

효과

● 비용 절감 효과

- 기업은 SaaS 기반의 EDI 솔루션을 사용함으로써, 기존의 인프라 구축과 유지보수 비용, 보안강화 비용 등을 절감할 수 있어 경제적 효과가 있음

- 거래파트너와 EDI통신을 위해 각각의 시스템을 구축해야 했으나, SaaS기반의 EDI서비스를 사용함으로써, 추가적인 시스템 구축이 필요 없음.

● 업무 효율화

- SaaS기반의 EDI솔루션은 구축이 쉬우며, 사용자들이 어려움 없이 접근할 수 있어 업무효율화 효과가 큼

- SaaS 기반의 EDI 솔루션은 이전보다 신속하게 데이터를 교환할 수 있어 비즈니스 프로세스의 개선 및 성능 향상 기대

● 비즈니스 모델의 변화

- SaaS 기반의 EDI 솔루션은 구매비용이 낮아 기존의 B2B 모델에서 구매하는 것보다 더 많은 기업이 사용할 수 있는 환경을 조성함.

- 많은 기업이 EDI를 사용하게 되면서, 전자상거래 생태계의 확대와 함께 새로운 비즈니스 모델의 등장이 예상됨

● 환경 친화적

- SaaS 기반의 EDI 서비스는 클라우드 기반으로 제공되기 때문에, 서버를 두고 관리하는 기존 방식과 달리 서버 부하 및 전력 소모 등 환경문제에서도 효과적인 대처 가능.

상품화
상품화 완료 (커넥트 서비스 2.0)

연구 과제
SAP 접근제어 제품의 개인정보 과오탐 제거 기술 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.05 ~ 2021.08

연구

내용

● 개인정보 유형 관리 기능

- 개인정보로 관리할 정보를 정의하기 위한 개인정보 유형 관리 기능 제공

- 개인정보 유형별로 개인정보를 추출하기 위한 규칙과 조회 시 마스킹을 위한 규칙을 설정 기능 제공

- 로그 유형 별로 개인정보를 추출하기 위한 메타 데이터를 설정하는 기능 제공

● 개인정보 Hash 처리 API 기능

- 개인정보 유형별로 실 보유여부를 판단을 위한 Bloom Filter를 생성하기 위해 개인정보 보유 시스템으로부터 보유하고 있는 개인정보의 Hash 값을 REST API로 수신하여 SAP 접근제어 제품 내 적재하는 기능 제공

● 개인정보 유형 별 Bloom Filter 생성 기능

- 개인정보 유형 별로 적재된 Hash 파일을 기준으로 개인정보 보유여부를 판단하기 위한 Bloom Filter를 생성하는 기능 개발

● 개인정보 검증 처리 기능

- 비정형 데이터 로그에서 로그 유형 별로 개인정보를 파싱 할 수 있는 파서와 개인정보 메타데이터를 이용하여 개인정보를 추출할 수 있는 기능 개발

- Bloom Filter를 활용하여 추출된 개인정보의 Hash 값으로 보유하고 있는 개인정보인지 유무를 검증하는 기능 개발

-

기대효과

● 비정형 데이터에서 추출되는 과오탐 개인정보 제거

- 개인정보 보유 시스템에서 관리되는 실제 개인정보와 Hash 값을 비교하여 과오탐을 현저하게 줄임

- Bloom Filter를 이용하여 대량의 개인정보 로드 시 메모리 효율성을 높이고 개인정보 검증 성능을 높임

상품화
상품화 완료 (접근제어 제품 Bizinisder xCon)

연구 과제
SAP 접근제어 제품의 WEBGUI 분석 기술 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.03 ~ 2021.07

연구 내용

● WEBGUI 본문 분석 기능

- HTTP 본문 내에서 MIME 형태로 구성된 데이터를 분석하여 여러 HTML 본문을 구분하여 추출하는 기능 개발

- WEBGUI 컨텐츠를 분석하여 화면을 구성하는 각 요소 별로 의미 있는 데이터를 추출하여 저장하는 기능 개발

● 개인정보 추출을 위한 WEBGUI 파서 기능

- 개인정보 메타 정보를 활용하여 WEBGUI 본문 내에서 변수 또는 값에 대한 정규식으로 개인정보를 추출하는 기능 제공

● 개인정보 필터 관리 기능

- 비정형 데이터에서 추출되는 과오탐 데이터를 줄이기 위해 특정 변수나 값을 통해 추출되는 개인정보를 필터링하는 기능 제공

● 사용자 행위 분석 기능

- 사용자 행위를 생성/수정/삭제/다운로드/프린트로 구분하고 요청 데이터를 분석하여 사용자 행위를 구분하는 기능

기대효과

● Bizinsider xCon 제품을 이용하여 WEBGUI 로그 저장 시 저장효율 증가

- SAP WEBGUI의 경우 본문 데이터의 크기가 한 건에 약 200k 이상인 로그를 약 95% 축소

● WEBGUI 로그에 대한 개인정보 추출기능 제공함으로 개인정보 추출 기능 강화

상품화
상품화 완료 (접근제어 제품 Bizinisder xCon)

연구 과제
SAP 접근제어 제품의 SSL 패킷 수집을 위한 프록시 포워더 기술 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.01 ~ 2021.06

연구 내용

● Apache를 이용한 Proxy 데이터 수집 기능

- mod_firehose를 이용하여 Apache로 접속하는 모든 데이터를 수집 기능 개발

- SSL이 처리된 라인 단위의 HTTP 요청/응답 데이터를 로깅 시스템으로 전송 기능 개발

- 라인 단위의 HTTP 데이터를 조립하여 HTTP 로그 저장기능 개발

[diffie-hellman 로그 수집 예시].jpg
[Diffie-Hellman 로그 수집 예시]

기대효과

● 패킷 Sniffing 방식으로 분석이 불가능한 HTTP 로그 수집으로 수집 가능한 범위 확대

- HTTP/2.0 프로토콜 지원 가능

상품화
상품화 완료 (접근제어 제품 Bizinisder xCon)

연구 과제
통합로그 제품의 로그 수집 에이전트 중앙 관리(제어, 패치) 기술 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.10 ~ 2022.05

연구 내용

● 에이전트 서비스 기능

- 원격지에서 에이전트 프로세스의 제어 기능 제공

- 원격지에서 에이전트 프로세스 패치 기능 제공

- 에이전트 서비스 상태 모니터링 기능 제공

● 에이전트 버전 관리 기능

- 에이전트 패치를 위한 버전 관리 기능 제공

● 에이전트 설정 템플릿 기능

- OS 별로 동일한 유형의 설정에 대한 템플릿 기능 제공

[에이전트 중앙관리 화면].jpg
[에이전트 중앙관리 화면]

기대효과

● 에이전트 초기 설치 시 설정의 불편함을 해소 및 원격 제어를 통해 사용성 향상

● 대량의 에이전트 패치 시 효율성 향상

상품화
상품화 완료 (통합로그 제품 Bizinisder PLUS)

연구 과제
통합로그 제품의 설정 및 관리 편의 기능 고도화

기관
인스피언 기술연구소

기간
2021.04 ~ 2022.03

연구 내용

● 통합로그 연동 장비 설정 기능

- 통합로그와 연동된 장비의 상세정보 및 로그의 수집 경로를 설정 기능 제공

- 연동된 장비에 대한 권한 및 모니터링 관련 설정 기능 제공

● 변환 규칙 관리 및 변환 처리 기능

- 특정 로그 패턴에 대한 변환 규칙을 설정 기능 제공

- 변환 규칙 내 로그를 분석하는 파서, 스크립트 변환 코드 기능 및 편의성을 위한 장비 간 설정 복사 기능 제공

- 로그 수집 유형 별 공통 변환 규칙 설정 기능 제공

- 로그 수집 유형 별로 변환 규칙을 일괄로 처리하여 이벤트로 변환하는 기능 개발

● 파서 관리 기능

- 장비 유형 별로 파서를 관리하기 위한 기능 제공

- 정규식, DSV(Delimiter Separator Values), LDSV(Label Delimiter Separator Values), Fixed Length 기능 개발

- 정규식 입력 편의성을 위한 텍스트 분석도구 기능 제공

● 연동 모니터링 기능

- 연동장비 수집 유형 별 상태, 사용량, 리소스 모니터링 기능 제공

- 분산 서버 리소스 및 상태 현황 모니터링 기능 제공

- 인시던트 및 라이선스 모니터링 기능 제공

[연동 모니터링 화면].jpg
[연동 모니터링 화면]

기대효과

● 장비 설정과 수집되는 경로 별 변환 규칙을 작성할 수 있도록 하여 관리성 향상

● 변환 규칙과 파서를 분리하고 작성을 보다 쉽게 하도록 지원하여 편의성 향상

상품화
상품화 완료 (통합로그 제품 Bizinisder PLUS)

연구 과제
통합로그 제품의 수집 및 검색 성능 고도화

기관
인스피언 기술연구소

기간
2023.08 ~ 2023.09

연구 내용

● 통합로그 검색성능 개선

- 이벤트 검색 시 검색 진행률 표시 기능 개발

- 이벤트 검색의 백그라운드 전환 기능 제공

- 이벤트 검색 세션 목록 조회 기능 제공

- 검색 속도 개선을 위한 Index Merge 자동화 기능 개발

- 검색 대상 스토어의 세그먼트 정보만 조회 및 이벤트 저장소 캐싱 기능 변경

● 통합로그 수집성능 개선

- Syslog 수신 서버에 성능을 개선하기 위해 NIO 적용

- 이벤트 저장 시 분산정보에 대한 캐시 추가

[연동 모니터링 화면]_.jpg
[연동 모니터링 화면]_

기대효과

● 백그라운드 검색 기능으로 대용량 데이터 검색 시 사용성 증가

● 약 30 배 정도의 이벤트 검색 성능 향상

● Syslog 수집 성능향상으로 1기가 네트워크 환경에서 유실없이 수집가능

상품화
상품화 완료 (통합로그 제품 Bizinisder PLUS)

연구 과제
암호화 제품의 API 제공 방식 기능 개발

기관
인스피언 기술연구소

기간
2022.09 ~ 2023.03

연구 내용

● 암복호화 JAVA API 기능

- 데이터 암/복호화 API 및 서비스 기능 개발

- 대량 데이터 암/복호화 API 및 서비스 기능 개발

- 부인 방지를 위한 Access Key 관리 기능 제공

- IP 기반 접근통제 기능 제공

● MSSQL UDF 기능

- MSSQL 내에서 함수 형태로 호출 가능한 기능 제공

기대효과
● SAP 내에서만 활용되던 DB 암호화 제품에 API 제공 방식 기능을 추가하여 확장성 강화

상품화
상품화 완료 (암호화 제품 EnDB)

[정부과제 수행 실적]

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

유망 SaaS 개발 육성 지원 - SaaS 고도화
정보통신산업진흥원(NIPA)
'23.06∼'23.12
4.6억원
커넥트 서비스 2.0
완료

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황

당사는 35건의 특허를 보유하고 있으며, 특허 출원 중인 것도 국내 30건, 해외 7건이 있습니다.

【 특허권 등록 현황 】

번호
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
SAP GUI 프로토콜을 분석하는 방법
2012-12-14
2013-08-05
접근제어 (xCon)
한국

2
내부네트워크 상의 유해 트래픽 분석 시스템 및 방법
2005-09-21
2007-01-11
통합로그 (PLUS)
한국

3
패킷캡쳐감사시스템 및 패킷캡쳐감사방법
2007-08-10
2009-09-01
통합로그 (PLUS)
한국

4
인덱스 파일 생성방법, 사전 인덱스 파일을 이용한 데이터 검색 방법 및 데이터 관리 시스템, 기록매체
2012-07-20
2014-01-28
통합로그 (PLUS)
한국

5
장애 구간 탐지 시스템
2013-03-05
2014-09-02
통합로그 (PLUS)
한국

6
통합 로그 분석 시스템
2013-11-07
2015-01-13
통합로그 (PLUS)
한국

7
로그 분석 시스템 검증장치
2014-03-11
2015-09-30
통합로그 (PLUS)
한국

8
OSGi 기반 격리된 워크스페이스 제공
2023-07-20
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

9
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

10
xCon 개인정보 추출
2023-06-09
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

11
EnDB 데이터 변조
2023-06-21
2024-04-08
암호화 (EnDB)
한국

12
PLUS 로그 검색
2023-06-28
2024-04-22
통합로그 (PLUS)
한국

13
PLUS DB 아카이빙
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

14
PLUS SW웜
2023-07-04
2024-04-08
통합로그 (PLUS)
한국

15
어댑터 개발 프레임워크 제공
2023-07-24
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

16
설치가능 소프트웨어 패키지를 사고파는 장터 제공
2023-07-25
2024-04-22
커넥트 서비스 2.0
한국

17
EDI Extender
2023-08-01
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

18
DSL
2023-08-01
2024-04-30
커넥트 서비스 2.0
한국

19
Blockly 기반의 매핑 프로그램 정의 도구 제공
2023-08-04
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

20
Blockly 기반의 애플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 생성 및 테스트 도구
2023-08-11
2024-04-16
커넥트 서비스 2.0
한국

21
인터페이스 표준화 시스템 및 적용 가이드 제공 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

22
인터페이스 라이프사이클 관리시스템 기술
2023-08-31
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

23
다양한 EAI솔루션들에 적용 가능한 인터페이스 모니터링 로그수집 Agent/Hub 기술
2023-09-11
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

24
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환/가공/활용에 관한 기술
2023-09-12
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
감지된 장애 정보의 실시간 알림 기술
2023-09-14
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

26
장애 관리 및 조치 내역 축적(학습) 활용에 관한 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 모니터링 시스템
한국

27
통합솔루션의 인터페이스 구성정보 추출/변환/재활용 기술
2023-09-18
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

28
PLUS 로그 정규화
2023-06-23
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

29
EnDB 키관리
2023-06-16
2024-05-22
암호화 (EnDB)
한국

30
xCon Bloom Filter 기반 개인정보 추출 과오탐 제거 기술
2023-06-21
2024-05-22
접근제어 (xCon)
한국

31
PLUS 워크 벤치
2023-07-04
2024-05-22
통합로그 (PLUS)
한국

32

인터페이스 관리시스템을 통한 서비스 구축 자동화(효율화
) 기술

2023-09-11
2024-05-22
인터페이스 관리 시스템
한국

33
ConnectEdge
2023-11-28
2024-05-17
인터페이스 관리 시스템
한국

34
모니터링 정보로 수집/가공된 Raw 데이터를 업무담당자 관점의 UI로 제공하는 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

35
수집된 모니터링 정보를 통한 실시간/예측 가능한 장애 감지 및 솔루션(조치 가이드) 제공에 관한 기술
2023-09-13
2024-05-22
인터페이스 모니터링 시스템
한국

【 특허권 출원 현황 】

번호
내용
출원일
적용제품
출원국

1
xCon 사용자 행위 매핑
2023-06-09
접근제어 (xCon)
한국

2
원격 제어 및 업데이트 가능한 에이전트
2023-07-21
커넥트 서비스 2.0
한국

3
서비스 무중단 배포 및 운영을 위한 분산 시스템 구성
2023-08-11
커넥트 서비스 2.0
한국

4
xCon agent를 이용한 패킷 릴레이 기술
2024-02-19
접근제어 (xCon)
한국

5
xCon sap 프로토콜 분석, 인증서 기반 SSL 분석기술, reverse proxy 기반 SSL 분석기술
2024-02-23
접근제어 (xCon)
한국

6
Excel 어댑터를 포함하는 Web-edi
2024-02-06
커넥트 서비스 2.0
한국

7
Robotic Web scrapping
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

8
글로벌 표준 EDI 스키마
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

9
웹화면에서 표준 EDI 문서의 구분 오류를 표시해 주는 서비스
2024-02-07
커넥트 서비스 2.0
한국

10
Wizard 방식 개발도구
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

11
EDI 문서 모니터링(대쉬보드, 사용량 리포트, 트랜잭션 이력 조회, 접근권한제어, 데이터 생명주기 관리, 데이터 암호화)
2024-02-08
커넥트 서비스 2.0
한국

12
API gateway service(개발기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

13
API gateway service(사용기능)
2024-02-14
커넥트 서비스 2.0
한국

14
xCon 웹페이지 로깅량 축소 기술
2024-03-04
접근제어 (xCon)
한국

15
xCon 이벤트 기반의 접근 차단 기술 및 mac 주소 기반의 접근 차단 기술
2024-03-06
접근제어 (xCon)
한국

16
PLUS 풀텍스트 인덱싱과 추출 컬럼대상 비트맵 인덱싱 이벤트 로그 스트리밍 압축 기술
2024-03-06
통합로그 (PLUS)
한국

17
PLUS 통계 검색 언어 자동 생성 및 통계적 검색을 결과를 토대로 시각 자동 생성 기술
2024-03-19
통합로그 (PLUS)
한국

18
PLUS Time Window 기반 상관분석 기술
2024-03-21
통합로그 (PLUS)
한국

19
PLUS 사용자 유형에 따른 검색 UI 기술 및 쿼리검색 과 일반검색의 동시 사용 기술
2024-03-25
통합로그 (PLUS)
한국

20
PLUS 에이전트 중앙 관리 기술 v2
2024-03-28
통합로그 (PLUS)
한국

21
EDI 포털 서비스
2024-04-02
커넥트 서비스
한국

22
PLUS 에이전트 중앙 관리v2의 채널유형 설정 방법
2024-04-01
통합로그 (PLUS)
한국

23
솔루션사업부 v1 분할출원
2024-04-05
통합로그 (PLUS)
한국

24
컨설팅사업부 v1 분할출원
2024-05-14
인터페이스 모니터링 시스템
한국

25
EnDB 원문 재처리 기술
2024-04-04
암호화 (EnDB)
한국

26
PIM 특정정보를 연관성 없는 값으로 변경 하는 기술
2024-05-09
분리보관파기 (PIM)
한국

27
PIM 사용자 요청에 따른 데이터 복원 기술
2024-05-17
분리보관파기 (PIM)
한국

28
EAI Agent 관리(Control Center)
2024-05-17
분산형 어댑터 (ConnectEdge)
한국

29
xCon SAP GUI 화면 재현 기술
2024-04-08
접근제어 (xCon)
한국

30
리버스 터널 기술
2024-04-16
커넥트 서비스
한국

31
xCon 로그 분석 및 SSL 암호 해제, GUI, RFC 분석 내용 포함
2024-01-16
접근제어 (xCon)
PCT

32
PLUS 로그 검색
2024-01-18
통합로그 (PLUS)
PCT

33
PLUS 워크 벤치
2024-01-24
통합로그 (PLUS)
PCT

34
DSL
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

35
GUI (Blockly) 기반의 손쉬운 매핑 프로그램 정의 도구 제공 기술
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

36
GUI (Blockly) 기반 어플리케이션 통합 프로그램(Camel)의 손쉬운 생성 및 테스트 도구
2024-01-22
커넥트 서비스 2.0
PCT

37
수집된 모니터링 로그데이터를 표준화 변환가공활용에 관한 기술
2024-01-23
인터페이스 모니터링 시스템
PCT

나. 시장 규모 및 전망

(가) ERP 시장

당사가 영위하는 EAI, 보안솔루션 시장의 성장을 위해서는 전방시장인 ERP 시장의 확대가 필수적입니다. 시장조사기관 Research Nester에 따르면, ERP 소프트웨어 시장 규모는 2023년부터 연평균 약 10% 성장하여 2035년 1,310억 달러가 넘는 시장 규모를 이룰 것으로 예상됩니다.

전세계적으로 기업들이 영업 및 마케팅, 조달, 공급망 관리 등을 포함한 다양한 비즈니스 프로세스를 더욱 효율화하고 운영 생산성을 높이기 위해 ERP를 도입하고, 이를 통해 경쟁력을 확보함으로써 향후 ERP를 도입하는 기업은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

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[Global ERP 소프트웨어 마켓 전망]

출처:
Research Nester

한편 EAI솔루션 및 SAP 보안 제품의 전방시장으로 볼 수 있는 SAP 코리아의 최근 10년간 소프트웨어 매출 추이는 다음과 같습니다. SAP코리아는 `23년 소프트웨어 매출 4,098억원을 시현하며, 전년 3,418억원 대비 680억, 20% 성장하였습니다. 또한, SAP 코리아는 2014년 이후 10년간 CAGR 5.1%의 꾸준한 매출 성장률을 보여주며 국내 ERP 시장 1위 업체로 자리잡았습니다.

[sap코리아 소프트웨어 매출추이].jpg
[SAP코리아 소프트웨어 매출추이]

출처:
SAP코리아 감사보고서

또한, SAP의 기존 제품에 대한 서비스 종료는 SAP 암호화 솔루션 시장의 성장을 견인하는 요인이 될 것으로 예상됩니다. 전세계 ERP 시장 1위 사업자인 SAP가 2027년 이후 기존 ERP에서 대한 서비스 종료를 발표함에 따라, 기존 SAP 고객사는 버전업을 진행하게 됩니다. SAP 버전업 시, 기존에 암호화 솔루션을 사용하지 않던 기관들도 암호화 솔루션을 도입하게 되고 변화된 SAP에 맞는 암호화 솔루션을 적용해야 합니다.

(나) EAI 시장 규모와 전망

NICE디앤비에 따르면, 국내 EAI 솔루션 시장은 2018년 643.2억원에서 연평균 15.8% 성장하여 2028년 2,789.4억원 규모를 이룰 것으로 예상됩니다.

[국내 eai 시장 전망].jpg
[국내 EAI 시장 전망]

출처:
NICE디앤비

EAI 시장의 성장은 디지털 전환 가속화에 따른 클라우드 환경 확산 및 클라우드 연계에 대한 필요성 증가가 견인할 것으로 예상됩니다.

최근 급속히 확산되고 있는 기업의 소프트웨어 기반 디지털전환은 SaaS 시장의 지속적인 성장과 국내 기업의 SaaS 전환 가속화를 견인하고 있습니다. 글로벌 SaaS 시장은 다양한 SaaS 전문 업체 출현과 해당 기업들의 고성장, 기존 업체들의 클라우드 전환으로 활성화되어 있습니다. 세일즈포스, 서비스나우, 워크데이 등 SaaS 전문업체로 출범한 기업뿐만 아니라 마이크로소프트, SAP 등 전통적 SW 업체도 SaaS 서비스로 전환하고 있습니다. 이와 같은 SaaS로의 전환은 기업이 사용 중인 어플리케이션 시스템 간의 인터페이스를 재구축으로 이어져 통합 솔루션에 대한 수요를 증대시킬 것으로 전망됩니다.

(다) 보안솔루션 시장 규모와 전망

Fortune Business Insights에 따르면, 전 세계 데이터 개인정보 보호 소프트웨어 시장은 2022년 19억 9천만 달러 규모를 달성하였습니다. 해당 시장은 2023년 27억 6천만 달러에서 연평균 40.9% 성장하여 2030년 303억 1천만 달러를 이룰 것으로 예상됩니다.

[글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장].jpg
[글로벌 개인정보 보호 소프트웨어 시장]

출처:
Fortune Business Insights

국내의 경우, 2022년 전체 정보보호산업 매출액은 총 16조원로 2021년 대비 16.7% 증가하였습니다. 그 중 당사의 제품이 속하는 ‘정보보안’ 영역은 2015년 ~ 2022년까지 연평균 15%의 높은 성장률을 보여주었습니다. 당사의 개인정보보호 솔루션은 아래 분류에 따르면 ‘컨텐츠/데이터 보안 솔루션’에 포함되며, 2022년 국내 기준 6,124억 규모의 시장으로 추산됩니다.

【 정보보안 산업 중분류 매출 현황 】

(단위 : 백만원)

구분
합계

정보보안 제품

(솔루션)

네트워크보안 솔루션
1,508,712

엔드포인트보안 솔루션
555,613

플랫폼보안/보안관리 솔루션
381,463

클라우드보안 솔루션
359,164

컨텐츠/데이터 보안 솔루션
612,459

공통인프라보안 솔루션
590,198

소계
4,007,608

정보보안 관련

서비스

보안 컨설팅
572,644

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스
540,244

보안관제 서비스
401,337

보안교육 및 훈련 서비스
17,919

보안인증 서비스
53,442

소계
1,585,586

기타
23,980

합계
5,617,174

출처:
2023년 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

2024.03.15 시행된 개인정보보호법 개정안에 따르면 개인정보 보호법의 규제 대상과 과징금이 확대되면서 개인정보 접속기록 관리 솔루션을 도입하는 기업들이 향후 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있습니다. 개정된 법령에는 △개인정보 전송요구권 및 국외이전 요건 다양화 근거 신설 △과징금·벌칙 규정 개정 △공공기관의 개인정보 보호 수준 평가 근거 신설 △온·오프라인 규제 일원화 △개인정보 분쟁 심의 시 모든 개인정보 처리자 의무 참여 등의 핵심 내용들이 포함되어 개인정보 보호 솔루션에 대한 민간의 수요가 증가될 것으로 예상합니다.

(라) EDI 시장 규모와 전망

Fortune Business Insights에 따르면, 2023년 전세계 EDI 시장은 19억 8천만 달러로, 연평균 12.5% 성장하여 2030년 45억 2천만 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 edi 시장 전망].jpg
[글로벌 EDI 시장 전망]

출처:
Fortune Business Insights

EDI 시장의 성장은 프로세스 단축 및 비용 절감을 달성하고자 하는 기업들의 니즈가 이끌 것으로 예상됩니다. 다양한 회사와 거래할 때 사람의 수작업을 통해 처리하게 될 경우 처리 과정에서 오류가 발생하기 쉬우며 서로 다른 양식으로 인해 의사소통 하는 과정이 길어지게 됩니다. 이러한 오류를 줄이기 위해 부품 혹은 거래처가 많은 자동차 회사 및 유통/물류 회사의 경우 EDI를 도입하는 경우가 많아졌고, 이에 따라 이들과 거래하는 기업들 또한 EDI를 도입하고 있습니다. 디지털 트랜스포메이션이 점차 보편화되고 있는 상황에서 향후 EDI를 도입하는 기업은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

타 IT 서비스와 유사하게 EDI 또한 SaaS로의 전환이 이루어지고 있습니다. 기존 EDI 시스템이 데이터 처리에 있어 표준 규격을 제공하여 정보 교환의 효율성을 제고하기는 하였지만 점차 프로토콜, 시스템, 애플리케이션 등 다양한 데이터 리소스가 등장하고 처리해야 할 데이터의 종류 역시 다양해지면서 보다 범용적이고 유연한 데이터 관리 솔루션에 대한 요구가 증가하였습니다. 클라우드 기반의 EDI 서비스의 경우 별도의 하드웨어 및 소프트웨어의 구매 없이 SaaS 형태로 제공되기 때문에 기업이 필요로 하는 EDI 표준과 통신 프로토콜 등을 보다 유연하게 지원할 수 있습니다. 또한 업데이트 및 하드웨어, 소프트웨어 교체 비용, 시스템 관리를 위한 전문 인력 유지비용 등이 필요하지 않다는 점 역시 기존 EDI 시스템 대비 클라우드 EDI 서비스가 갖는 우위요소라 할 수 있습니다.

다. 경쟁 현황

(가) EAI 시장

① 경쟁형태

국내 EAI시장은 공기업을 포함한 대기업 고객이 주를 이루는 대형시장과 중소기업 및 공공기관 위주의 SMB 시장으로 구분할 수 있습니다. 대형시장은 제품의 기능/성능에 중심에 두는 고객들로 주로 외산 EAI솔루션 SAP, TIBCO, softwareAg, IBM 주요 4개 기업이 경쟁하는 시장입니다. 특히, 국내 ERP시장에서 독점적인 시장 점유율을 확보하고 있는 SAP사는 ERP영역의 우월한 영업력을 활용한 크로스판매전략으로 대기업 위주의 EAI시장에서 타 EAI솔루션 업체 대비 높은 점유율을 유지하고 있습니다. SMB시장은 상대적으로 가격에 민감한 고객사로 가격 경쟁력이 높은 국산 EAI솔루션들이 경쟁하고 있습니다.

외산 EAI 솔루션 구축/컨설팅 분야의 국내 업체로는 쿠도커뮤니케이션, 노스스타컨설팅, 이포즌, 고우넷 등이 있습니다. 반면, 당사는 SAP PO, SAP IS, Confluent 등의 외산 EAI 솔루션과 RTIMS, ConnectEdg 등의 자사 솔루션을 보유하여 고객의 다양한 통합환경과 요구에 최적의 솔루션을 제공합니다. 또한, 당사는 ERP구축 시장의 주요 사업자인 LG CNS, 삼성SDS, PWC, 롯데정보통신, LS ITC, 코오롱베니트와 협력을 통해 해당분야 사업을 영위하고 있다는 점에서 대형시장에서 경쟁하는 타사 대비 기술력 및 영업력에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

② 진입장벽

EAI시장의 진입장벽은 몇 가지 측면에서 높은 수준을 보입니다. 첫째, 기존의 업무 시스템과의 원활한 통합을 위해서는 각 시스템의 독특한 특성과 복잡성을 이해하고 다룰 수 있는 전문 기술이 필요합니다. 두번째, EAI는 기존 시스템과의 호환성을 유지해야 하므로 표준 및 프로토콜에 대한 철저한 이해와 준수가 요구됩니다. 세번째, 기업 간의 데이터 및 프로세스 연결은 보안 문제를 불러일으키기 쉽습니다. 따라서 높은 수준의 보안 기술과 안전한 통신 메커니즘이 필수적입니다. 네번째로, 시스템 간의 통합은 안정성과 신뢰성을 중요시하는 특성이 있어야 합니다. 이는 시스템 장애에 대한 대비책과 복구 전략을 갖추는 등 안정적인 운영을 위한 노력이 필요합니다.

다양한 측면에서 EAI솔루션을 개발하고 제공하는 데에는 높은 기술적 노하우와 경험이 필요하며, 이는 신규 업체로 하여금 진입장벽으로 작용합니다. EAI솔루션은 기업 내 다양한 업무 시스템과 긴밀히 연계되어 있어 변경이 어렵습니다. 이미 고객을 확보한 EAI솔루션은 기존 고객에 대한 탄탄한 이용자 네트워크를 확보하고 있기에 새로운 솔루션이 이를 뚫고 시장에 진입하기는 어려운 상황에 있습니다.

(나) 보안솔루션시장

① 경쟁형태

당사가 2010년 SAP 암호화 솔루션을 국내 최초 개발한 이후 여러 경쟁사가 시장에 등장했으나, 2024년 현재 시장에는 펜타시큐리티, 이글로벌시스템, 케이사인이 사업을 지속하고 있으나 실질적인 경쟁업체로는 펜타시큐리티, 이글로벌시스템으로 볼 수 있습니다.

또한 당사는 SAP사 ERP 솔루션를 위한 개인정보 접속기록, 개인정보 분리보관및파기 솔루션를 추가 개발하여 SAP사 솔루션을 위한 보안 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 230여개 SAP 고객사에 제품을 납품하여 안정성 과 성능이 이미 검증되었고, 타사가 보유하지 못한 (SAP 접속기록, SAP 개인정보 분리보관파기) 솔루션을 보유함으로써 SAP 보안시장에서 주도적인 위치를 차지하고 있습니다.

통합로그 솔루션 분야에서는 이너버스, 나일소프트 등을 경쟁업체라고 볼 수 있습니다. 이너버스는 보안관제 서비스에 강점이 있는 회사로 오랫동안 보안관제를 기반으로 통합로그분야에서 많은 고객을 보유한 업체입니다. 나일소프트는 서버 취약점분석 솔루션을 중심으로 통합로그분야로 확장한 업체로 주력 사업은 서버 취약점분석 솔루션입니다. 당사의 통합로그 솔루션은 강력한 데이터 처리 성능과 적극적인 고객사 지원 능력을 바탕으로 2023년 조달 매출 기준 이너버스와 동등한 수준의 매출을 기록하고 있습니다.

② 진입장벽

SAP 보안영역은 SAP 라는 특별한 기술영역 내에서 보안솔루션을 구축해야 한다는 장벽이 있습니다. SAP 보안 프로젝트의 경우 프로젝트 수행 시 단순하게 보안 솔루션 구축만으로 끝나는 것이 아니라 SAP 어플리케이션에서 발생하는 문제를 고객과 같이 협의하고 해결해야 합니다. 이는 SAP 시장에서 최소 5년 이상의 컨설팅 또는 개발 경력을 쌓아야 가능한 일로, 신규 업체가 이러한 인력을 확보하는 것은 어렵습니다. 당사 솔루션사업부 인력의 50% 이상이 SAP 컨설팅 및 개발 경험이 있는 인력으로 고객사의 원활한 커뮤니케이션과 구축을 담당하고 있습니다. 이러한 기술력과 전문인력은 SAP 보안시장에 신규 진입하는 업체에게 높은 진입장벽으로 작용합니다.

(다) EDI 시장

① 경쟁형태

국내 EDI 시장에서는 의료분야 데이터 교환 시스템인 건강보험 EDI의 적용사례와 B2B 분야에서의 적용사례가 대표적이며, B2B 분야 EDI 공급기업으로는 당사와 신세계아이앤씨 등이 대표적인 기업입니다.

건강보험 EDI와 B2B용 EDI는 목적과 사용되는 내용에서 차이가 있습니다. 건강보험 EDI는 건강보험심사평가원에서 운영하는 전자적인 거래 시스템으로, 건강보험에 가입된 사람들이 진료비를 청구할 때 사용됩니다. 건강보험 EDI는 보험금 지급을 위한 정보를 거래하며, 이를 통해 진료비 청구 및 보험금 청구 과정에서 발생하는 인력과 비용의 절감 효과를 얻을 수 있습니다.

반면, B2B용 EDI는 기업 간 전자상거래에서 사용되는 EDI로써 기업 간에 발생하는 주문서, 발주서, 송장 등의 비즈니스 문서를 전자적인 형태로 주고받으며, 이를 통해 비용과 시간을 절감할 수 있는 것으로 B2B용 EDI는 거래를 효율적으로 처리할 수 있도록 하는 시스템입니다. 해당 시스템 활용 시 거래를 자동화하고 관리를 간소화하여 비용과 시간을 절감할 수 있습니다.

B2B용 EDI 시장에서 당사와 경쟁하는 업체로는 신세계아이앤씨가 있습니다. 신세계아이앤씨는 주문 및 발주, 수금 및 지급, 재고관리, 인보이스 등의 기능을 제공하여 기업 간의 비용과 시간을 절감할 수 있도록 지원하고 있습니다. 다만, 주로 이마트 계열의 유통사와 납품업체간에 EDI 연결에 사용되는 번들제품으로 판매되고 있고, 자체 솔루션이 아니라 타사 제품을 적용한다는 점에서 당사 대비 EDI 분야에서의 경쟁력은 다소 약하다고 볼 수 있습니다

반면, 당사는 EDI 솔루션의 SaaS서비스인 커넥트서비스를 제공하고 있으며, 다른 EDI 솔루션과 마찬가지로 기업 간의 데이터교환을 지원하며, 클라우드 기반의 솔루션과 다양한 포맷 지원 등의 특장점으로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 또한, 물류 및 유통 산업 분야에서의 솔루션 공급 경험과 노하우를 바탕으로 고객사의 요구사항을 정확히 파악하고, 맞춤형 서비스를 제공하여 고객 만족도를 높이는 데도 성공하고 있습니다.

② 진입장벽

아래와 같은 차별점은 다른 업체로부터의 진입장벽을 만들어 서비스의 가치를 높일 수 있습니다.

비교군
차별점

글로벌 EDI 기업

특화된 서비스

:

커넥트는 EDI와 관련된 특화된 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 다른 기업들이 제공하는 EDI와 관련된 서비스에 비해 전문성과 신뢰성이 높아진다는 것을 의미합니다
.

국내 시장에 대한 이해도

: 커넥트는 국내 시장에 대한 깊은 이해도를 보유하고 있습니다. 이는 국내 기업들이 가지고 있는 독특한 비즈니스 환경과 상황을 이해하고, 이를 바탕으로 최적의 솔루션을 제공할 수 있다는 것을 의미합니다.

국내 EDI 기업

글로벌 업무 지원

: 커넥트는 전 세계에 걸쳐 다양한 국가와 지역에서 EDI 연동을 지원하며, 국제 표준 규격을 준수하는 EDI 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 해외 고객사와의 거래를 더 원활하게 처리할 수 있으며, 글로벌 기업에서 요구하는 다양한 업무 요건을 충족시킬 수 있는 능력을 갖추었습니다.

맞춤형 EDI 솔루션

: 커넥트는 기업의 규모, 업종, 시스템 특성 등 다양한 변수를 고려하여 솔루션을 설계하고 구축함으로써, 고객사의 업무 효율성과 비용 절감 효과를 극대화하고 있습니다. 또한, 고객사와 긴밀한 협력을 통해 EDI 솔루션을 지속해서 개선하고 발전시켜 나가고 있어, 신뢰성과 안정성 또한 높은 수준을 유지하고 있습니다.

라. 비교우위 사항

(가) EAI시장

당사는 다양한 산업군의 대표기업을 고객으로 확보하여 우수한 고객 기반을 보유하고 있으며, SAP, softwareAG, IBM, confluent 등의 다양한 제조사 제품에 대한 구축 경험을 토대로 고객의 업무 특성과 요구에 최적화된 솔루션과 서비스를 제공할 수 있습니다.

(i) 다양한 산업군의 우수한 고객 기반을 보유함

- 제조(석유화학, 2차전지, 조선), 유통, 물류, 게임 등 전분야에 대표기업들을 고객사로 확보

(ii)다양한 EAI솔루션 제품 및 지원 솔루션 제품 라인업 보유

- SAP, softwareAG, IBM, confluent 등 다양한 제품에 대한 구축 경험을 확보하여, 고객의 업무 특성과 요구에 최적화된 솔루션 공급 가능

- 인터페이스 관리용 자사 솔루션 보유(RTIMS, IFM, ConnectEdge)

(iii) 다양한 구축 경험을 바탕으로 한 우수한 기술력

- 산업별 국내 대표기업을 대상으로 EAI솔루션 신규, 전환, 업그레이드, 이관, 운영 등 다양한 서비스 경험을 보유

(iv)국내 SAP 소프트웨어 연계 시장 독점적 경쟁력

- 세계 최대 기업용 소프트웨어(SW) 기업 SAP의 EAI 서비스 파트너

(나) 보안솔루션 시장

당사는 하기 강점들을 바탕으로 SAP 사용기업에 대한 법적대응을 위한 높은 수준의 서비스를 제공할 수 있습니다. 현재 당사의 제품들은 국내 대기업 등 230여개 고객사에서 안정적으로 운영되고 있으며, 이러한 경험과 기술력을 바탕으로 해외 시장에 진출하고자 합니다.

(i) SAP 개인정보 보호 솔루션에 대한 다양한 포트폴리오 보유

- SAP를 위한 암호화, 접속기록, 분리보관 등 개인정보 보호법 대응을 위한 전체 포트폴리오를 보유한 세계 유일한 회사

(ii) SAP 시장에 대한 이해도

- 당사 솔루션사업부는 10년 이상 SAP컨설팅 경험을 보유한 인력으로 구성되어 SAP 시장에 대한 깊은 이해도를 보유

- 이는 SAP 환경이 가지고 있는 독특한 비즈니스 환경과 상황을 이해하고, 이를 바탕으로 최적의 솔루션을 제공할 수 있다는 것을 의미

(iii) 빠른 대응 및 유연성

- 글로벌 기업들은 전 세계적으로 서비스를 제공하여 대규모 서비스 제공과 일관성 있는 서비스 품질을 유지하기 위해 시간이 걸릴 수 있음

- 반면 당사는 SAP 보안 이라는 특수한 시장에서 SAP 시장의 특성을 빠르게 받아들여 대응 가능

(iv) 탁월한 기술력

- 당사는 SAP의 기술을 활용한 독자적인 제품들을 개발하고 있으며, 이를 이용한 다수의 특허를 보유하고 있음.

(다) EDI 서비스시장

당사는 하기 강점들을 바탕으로 다양한 분야의 고객에 요구사항을 충족하는 서비스를 제공할 수 있습니다. 현재 국내 유일 SaaS 기반 EDI 서비스를 축적한 노하우를 통하여 기업의 규모에 상관없이 서비스를 이용 할 수 있으며, 이러한 경험과 기술력을 바탕으로 해외 진출한 국내 업체뿐만 아니라 나아가 글로벌 서비스로 확장해 가고자 합니다.

(i) 다양한 분야와 규모의 고객을 보유

- 유통, 물류, 자동차, 반도체 등 전 분야에 대표기업들을 고객사로 확보.

- 이를 통한 다양한 요구사항을 충족시킬 수 있는 구축경험을 보유

(ii) 국내 유일 SaaS 기반 EDI 서비스 제공

- 다양한 연결방식과 문서포맷을 지원하고 SaaS 기반으로 서비스를 제공

- 별도의 비즈니스 소프트웨어 (ERP, OMS, MES 등) 없이 파트너와 EDI 서비스 이용 가능

- 다양한 노하우가 축적된 서비스를 제공함에 따라 SMB 부터 큰 기업들까지 이용 가능

마. 신규사업

(가) 컨설팅 사업부
① 자사 EAI솔루션 사업

사업 소개
세부 내용

사업 개요
클라우드 기반의 SaaS형 EAI솔루션 개발을 통해 EAI시장 내 사업 영역을 확대합니다.

추진 배경

현재 IT 환경이 클라우드 우선접근 방식으로 진화하고, 과거와 다른 실시간 스트리밍

데이터 및 대량의 이벤트 데이터 지원 등이 필요하게 되었습니다. 특히, 중소규모의 기업의 IT 인프라 환경 특성 상 통합솔루션의 도입을 위해 빠른 시작/구축, 초기 배포/실행을 위한 비용절감, 유지관리 편의성의 요건을 갖춘 클라우드 기반의 통합솔루션 Needs가 시장에서 끊임없이 요구되고 있습니다.

진행 상황

1.
기존 Kafka 기반으로 EAI솔루션의 개발한 경험이 있으며, 이를 통하여 어댑터 등과 같은 기능요소 기술을 보유하고 있습니다.

2.
자사의 커넥트서비스는 EAI와 근본적으로 시스템 간 통합이라는 유사한 기술과 서비스이며, 이를 통해 클라우드 기반의 구축, 운영, 서비스 부분에 관한 축적된 노하우를 활용 가능합니다.

3.
단기간 내에 클라우드 기반 EAI를 사업화하여 수행할 요건을 충족하고 있습니다.

②

SAP PO to SAP IS
자동화 전환 시스템 구축사업

사업 소개
세부 내용

사업 개요
사용중인 설치형 EAI솔루션을 SaaS형 EAI솔루션(SAP Integration Suite)으로 전환

추진 배경

SAP
의 통합 전략 변화로 인하여 기존 SAP PO솔루션 도입 고객은 SAP IS로의 전환을 적극 검토하고 있습니다.

SAP
공식 계획 : SAP PO 7.5 의 Mainstream maintenance 2027년 말, Extended maintenance 옵션은 2030년 말 서비스 종료 예정.

현재 국내 SAP PO 도입 회사는 약 200여개로 추정되고 있으며, 이는 잠재적인 SAP IS로의 전환 대상 고객입니다.

진행 상황

SAP
에서 SAP PO를 SAP IS로 전환하기 위한 마이그레이션 툴을 2023년 3Q에 발표하였으며, 3rd Party로 해외 기업 중 Figaf, INT4 등이 관련하여 툴을 출시했습니다. 당사 사업부는 오랜기간 축적한 SAP EAI솔루션 커스터마이징 기술을 활용해 국내 실정에 맞는 자동화 전환 툴을 출시하고자 합니다.

(
나) 솔루션 사업부

① PerfecTwin ERP Edition (SAP
시험/검증 자동화 솔루션) 공동 개발 (LGCNS)

사업 소개
세부 내용

사업 개요
당사는 SAP사 솔루션을 위한 주요 핵심 기술을 보유하고 있습니다. “SAP 시험/검증 자동화 솔루션” 개발을 진행 하고있는 LGCNS와 공동개발 협약을 맺고 인스피언의 주요 기술을 제공하여 사업화를 준비 하고 있습니다. 이 제품은 2023년 말 제품 개발 완료 후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다.

추진 배경

LGCNS의 PerfecTwin 제품은 세계 최초로 100% 실거래 데이터를 검증하는 시험/검증 자동화 솔루션입니다. 은행과 같이 중요한 데이터를 처리하는 시스템에서 제한된 검증 시나리오와 테이터만으로 차세대 시스템을 검증할 경우, 실제 시스템 오픈 시 예상하지 못한 오류에 의해 큰 손실을 입을 수 있습니다. PerfecTwin은 기존 운영 시스템의 실거래 데이터를 캡처한 후 차세대 시스템 자동 적용하여 검증함으로써 이러한 문제를 해결할 수 있는 솔루션입니다. 당사의 BizInsider xCon LC (Live Captue)는 SAP사 ERP를 위한 병행검증솔루션인 “PerfecTwin ERP Edition”을 위해 SAP ERP의 데이터를 실시간 캡쳐하여 데이터를 전송하고, ““PerfecTwin ERP Edition”에서는 전체 테스트 케이스를 관리하게 됩니다.

진행 상황
LGCNS 와 당사는 SAP사 ERP를 위한 SAP 시험/검증 자동화 솔루션을 23년 말 개발 완료하여 24년 05월 LG엔솔과 계약 후 12월 까지 구축을 수행 하고 있습니다. 동시에 해외 SAP 고객사 판매을 위해 LGCNS 주관으로 SAP 최대 행사인 “사파이어”에 2024년 05월 참석하여 해외 고객사을 위한 영업을 시작 하였습니다.

② SOAR (
보안위협 대응 자동화) 상품 판매 (안랩)

사업 소개
세부 내용

사업 개요
당사는 당사 보유 솔루션과 결합하여 시너지를 내고 시장을 확장할 수 있는 다양한 상품 판매 사업을 기획하고 있습니다. 이중 당사의 통합로그솔루션인 BizInsider PLUS의 기능을 확장하고 시장 확대를 위해 “보안위협 대응 자동화”를 안랩과 협업하여 사업을 준비하고 있습니다.

추진 배경

기업들은 많은 내/외부 위협 대응을 위해 다양한 모니터링 및 대응 체계를 구축하고 있습니다. 하지만 제한된 인력으로 수많은 위협을 분석하고 대응하기에는 현실적으로 부족한 부분이 많습니다. 그래서 어떻게 하면 위협에 대한 분석과 대응을 자동화할 것인가에 관심을 가지고 있는데 이 부분을 충족시키는 솔루션이 SOAR 솔루션입니다.

여러 보안장비의 이벤트를 수집하고 위협을 탐지하는 당사의 BizInsider PLUS 와 탐색된 위협에 대한 대응 자동화를 지원하는 안랩 SOAR 제품의 통합 판매로 시장확대 및 매출 증대를 예상합니다.

진행 상황

24
년 상반기에 파트너 계약 체결이 완료되었으며, 당사의 BizInsider PLUS 와 안랩 SOAR 제품 연계를 위한 모듈이 개발되었습니다. 당사는 금년 중으로 안랩과 협업하여 2개 정도의 프로젝트를 수행할 수 있을 것으로 예상하며 25년부터는 연간 5개 이상의 프로젝트를 수주할 수 있을 것으로 예상합니다.

③ SAP CVA (
소스코드취약점 분석 솔루션) 상품 판매 (SAP Korea)

사업 소개
세부 내용

사업 개요
당사는 SAP를 위한 개인정보 암호화/접속기록/분리보관및파기 와 같은 SAP에 특화된 보안솔루션을 보유하고 있고, 또한 추가적으로 필요한 보안 솔루션들을 당사의 SAP 보안포트폴리오에 추가해서 사업영역을 확장 하고자 합니다.

추진 배경

SAP
에서 개발하는 프로그램은 ABAP이라고 하는 SAP 회사에서 개발한 프로그램 언어를 사용하고 있습니다. ABAP 개발은 일반적으로 사용하는 JAVA 및 C 와 같이 개발자가 업무 요구에 따라 프로그램을 개발하는 것으로 이렇게 개발된 프로그램은 취약점이 존재할수있어 소스코드 취약점에 대한 조치가 반드시 필요합니다.

미국은 2002년 연방정보보안관리법을 제정해 시큐어 코딩을 의무화했고, 마이크로소프트는 윈도 비스타(Windows Vista) 개발 때 이를 도입했고, 우리나라는 2009~2011년 소프트웨어 보안약점 진단 시범사업을 했으며, 2012년 12월부터 ‘소프트웨어 개발보안 의무제’가 시행되어 ‘정보보호시스템 평가·인증 지침’에 따라 평가·인증 받은 제품 (CC인증·보안기능 확인서 제품)을 사용하는 것이 의무화되었습니다.

진행 상황
당사는 SAP사에서 개발한 SAP 소스코드 취약점 분석도구인 SAP CVA (Code Vulnerability Analyzer) 솔루션 대해 당사를 신청기관으로 하여 보안기능확인서를 취득하였습니다. 보안기능확인서 발급 이전에는 공공기관이 SAP 소스코드 취약점을 분석하기 위해 CVA를 도입하려 해도 보안기능확인서가 없어서 도입이 불가하였으나, 해당 인증을 통해 50여개의 SAP를 사용하는 공공기관에 적용 및 납품이 가능하게 되었고, 500여개 이상의 일반기업에도 도입을 확대해 갈 것으로 기대 합니다.

(다) 서비스 사업부① 기업간 연계 방식 확장

구 분
세부 내용

사업 개요
API Gateway는 서비스를 기업 외부로 노출시켜, REST/HTTP 프로토콜을 이용한 실시간 API 호출이 가능하도록 지원하는 기능입니다. 이는 외부의 보안 위협으로부터 내부 API를 보호하고, JWT/OAuth 등의 다양한 인증방식을 제공하며 기업 내부 시스템과의 연동 기능을 제공합니다. 또한, OpenAPI 명세를 지원하여 API 에 대한 사용설명서 및 테스트 기능을 제공합니다.

추진 배경
기업 간의 전자거래를 위한 EDI 기술은 기업간에 실행되는 업무를 대신하기 때문에 주로 FTP, AS2, OFTP, VAN 등을 통한 비동기 처리 기술이 적용되어 왔습니다. 회사 업무에 모바일이 사용되는 비중이 높아지고 IT기술이 발전됨에 따라, 최근에는 실시간 업무처리가 필요한 부분에 대해 REST, HTTP, gRPC 등의 경량 프로토콜의 사용이 증가되고 있습니다. 이러한 REST, HTTP, gRPC 등의 경량 프로토콜은 사용하기는 쉬워 보이나, 보안, 인증, 포털(사용설명서, 테스트 기능) 등의 부가적으로 필요한 많은 기능들로 인해 기업들이 도입하기에 어려운 상황입니다.

진행 상황
2024년 상반기 서비스를 출시하고, 물류 트랙킹 및 전자세금계산서 API 등으로 확장해 갈 것으로 기대합니다. 2024년에는 100대 물류기업을 중심으로 트랙킹 API를 보급하고, 향후 적용분야 및 대상고객을 확장해나갈 계획입니다.

바. 해외진출

당사는 증권신고서 제출일 현재 해외에 지사를 만들거나 공장을 건축할 계획은 없습니다. 다만, 당사 솔루션은 해외 기업에도 적용 가능하여 향후 해외 기업까지 고객군을 확장할 계획입니다.

(가) 솔루션 사업부
당사는 SAP 보안을 위한 코어 기술들을 보유하고 있고, 솔루션 벤더사들은 SAP 시장 접근을 위해 당사의 코어 기술을 필요로 합니다. LG CNS는 업무 시스템 시험/검증 자동화 솔루션을 보유하고 있으나, SAP를 지원하기 위한 기술력이 필요하여 당사와 협업을 진행하고 있습니다.

LG CNS에서 사업중인 PerfecTwin은 세계 최초로 100% 실거래 데이터를 검증하는 시험/검증 자동화 솔루션 입니다. 은행과 같이 중요한 데이터를 처리하는 시스템에서 제한된 검증 시나리오와 데이터만으로 차세대 시스템을 검증할 경우, 실제 시스템 오픈 시 예상하지 못한 오류에 의해 큰 손실을 입을 수 있습니다. 이러한 문제 해결을 위해 PerfecTwin은 기존 운영 시스템의 실거래 데이터를 캡처한 후 차세대 시스템 자동 적용하여 검증하는 솔루션으로 차세대 시스템 오픈 후 장애요소를 획기적으로 줄 일수 있는 검증 방법 입니다. 당사의 BizInsider xCon LC (Live Captue)는 PerfecTwin을 위해 SAP ERP의 데이터를 실시간 캡쳐하여 데이터를 전송하고, PerfecTwin에서는 전체 테스트 케이스를 관리하게 됩니다.

LG CNS 와 당사는 SAP ERP를 위한 시험/검증 자동화 솔루션을 2023년 말 개발 완료하였습니다. 이후 2024년부터 LG그룹사를 선두로 해외 SAP 고객사를 위한 판매를 준비하고 있습니다. LG CNS의 SAP 시험/검증 자동화 솔루션에서 당사의 제품은 핵심 기술을 차지하고 있어 LG CNS의 제품 판매 시 당사의 제품이 같이 납품 되게 됩니다.

(나) 서비스 사업부

EDI 기술 개발 및 사업화의 중장기 로드맵을 통하여 국내 고객에 대한 EDI 솔루션 서비스의 구현과 동시에 미주/유럽 등의 글로벌 시장에서의 EDI 기술과 관련한 다양한 수요가 있음이 확인되어 글로벌 시장으로의 진출을 하고자 합니다. EDI 분야의 특성상, 해외 글로벌 기업들과의 EDI 연결 사례가 많은데, 당사의 EDI SaaS 서비스는 초기 사업을 개시하면서부터 자연스럽게 해외진출에 대한 요구사항들을 확인할 수 있었습니다.

당사는 기 연결된 글로벌 파트너사를 통해 많은 경험이 축적되었고, EDI 관련 기술은 글로벌 표준화된 기술을 사용하고 있기 때문에 해외진출과 관련된 제약은 전혀 없습니다.

최근에는 국내 기업의 해외 진출 시, 글로벌 파트너사의 EDI 구축 요구를 받는 경우가 많습니다. 실제로, 유통업, 완성차 업체, 전자 기술 및 통신 업체 등 거래처가 다양한 글로벌 주요 기업에서 거래처들에게 EDI 사용을 요구하고 있습니다.

하지만 해외 진출한 국내기업들이 부득이하게 해외 EDI업체를 선택하여 큰 비용과 인프라를 소모할 뿐만 아니라 운영유지보수, 시차와 언어적인 문제 등으로 운영상의 어려움을 겪고 있습니다.

당사의 커넥트 서비스는 이러한 문제점들을 해소하고자 국내 최초 클라우드 EDI SaaS 로써 기업들의 비용과 인프라구축의 부담을 줄이고 컨설팅, 구축부터 운영까지 Total Service 서비스 제공하고 있습니다.

해외진출은 1단계로 미주/유럽지역으로 해외 진출한 국내기업을 대상으로, 2단계는 그외 지역까지 포함한 국내기업을 대상으로 서비스, 3단계로는 해외의 현지기업까지 서비스를 확장할 계획을 가지고 있습니다.

구분
상세 계획

1단계 (24년 ~ 25년
)

해외에(미주, 유럽) 진출한 한국기업을 대상으로 영업활동, KOTRA를 통한 서비스 소개

- 미주 : 미국 현지 파트너와 협업하여 물류관리시스템+커넥트서비스 공동 영업활동 개시

. 삼양식품, 농심, 오뚜기, 대상 등 K-food 관련 기업 대상 영업활동 개시

- 유럽 : 현대모비스(헝가리), 현대위아(슬로바키아) 등 자동차 관련 기업 대상 영업활동중

. 현대모비스 , 현대위아 등 자동차 산업관련 기업 대상 영업활동 개시

2단계 (26년 ~ 27년
)

해외(미주, 유럽 제외지역) 진출한 한국기업을 대상으로 서비스 확산

3단계 (27년 ~)
해외(미주, 유럽) 현지기업으로 서비스 확산

III. 재무에 관한 사항

당사는 2023년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 지정감사인인 삼일회계법인으로부터 적정의견을 수령하였으며, 2022년과 2021년의 경우 K-GAAP 기준 재무제표에 대하여 삼덕회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다. 그러나 2022년과 2021년의 경우 비교유의성을 위해 동 재무에 관한 사항에서 별도로 기재되지 않은 한, K-IFRS 기준 수치를 기재하였습니다. 당사는 2022년과 2021년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 감사를 받지 않은 바, 동 재무에 관한 사항의 2022년과 2021년의 재무수치는 감사받지 않은 재무수치임을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분/사업연도
제16기 반기(2024년 반기)
제15기 반기(2023년 반기)
제15기말(2023년)
제14기말(2022년)
제13기말(2021년)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
삼일회계법인
검토받지 아니한 재무제표
삼일회계법인 (적정)
감사받지 아니한 재무제표
감사받지 아니한 재무제표

[유동자산]
17,589,216,934
8,818,751,146
8,486,267,067
9,727,949,687
8,489,702,533

-당좌자산
17,459,716,934
8,818,751,146
8,486,267,067
9,727,949,687
8,489,702,533

-재고자산
129,500,000
-
-
-
-

[비유동자산]
10,046,012,793
11,802,920,796
16,328,816,644
9,018,149,894
8,729,771,175

-투자자산
6,611,836,615
8,874,271,764
13,137,493,527
6,198,759,564
5,681,056,316

-유형자산
2,916,912,027
2,658,726,978
2,900,454,507
2,670,272,276
2,746,035,603

-사용권자산
-
-
-
-
-

-무형자산
254,372,115
120,793,954
80,421,000
138,992,144
209,084,904

-기타비유동자산
262,892,036
149,128,100
210,447,610
10,125,910
93,594,352

자산총계
27,635,229,727
20,621,671,942
24,815,083,711
18,746,099,581
17,219,473,708

[유동부채]
5,741,307,581
4,954,132,629
5,582,015,444
4,725,237,178
5,963,570,096

[비유동부채]
-
80,000,000
308,132,383
151,540,706
173,000,000

부채총계
5,741,307,581
5,034,132,629
5,890,147,827
4,876,777,884
6,136,570,096

[자본금]
782,027,200
236,500,000
236,500,000
236,500,000
236,500,000

[자본조정]
1,811,351,613
(1,737,600)
(1,737,600)
(1,437,600)
(1,437,600)

[이익잉여금]
19,300,543,333
15,352,776,913
18,690,173,484
13,634,259,297
10,847,841,212

자본총계
21,893,922,146
15,587,539,313
18,924,935,884
13,869,321,697
11,082,903,612

구분
2024.01.01~2024.06.30
2023.01.01~2023.06.30
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31
2021.01.01~2021.12.31

영업수익
6,863,673,499
6,970,874,567
16,083,457,507
14,461,567,129
13,177,635,670

영업이익(손실)
592,648,553
1,703,575,558
4,032,584,823
2,960,704,348
2,248,180,906

당기순이익(손실)
610,369,849
1,718,517,616
5,055,914,187
2,786,418,085
2,787,205,425

주당순이익(손실)
79
727
2,140
1,178
1,179

주)
상기의 숫자는 K-IFRS로 전환된 숫자이며, 2021년도와 2022년의 경우 삼덕회계법인으로부터 K-GAAP 기준의 재무제표에 대하여 적정의견을 수취하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 16(당)기 반기말 2024년 06월 30일 현재

제 15(전)기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 14(전전)기 기말 2022년 12월 31일 현재

제 13(전전전)기 기말 2021년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목
제16기 반기
제15기
제14기
제13기

자 산

I. 유동자산
17,589,216,934
8,486,267,067
9,727,949,687
8,489,702,533

현금및현금성자산
10,029,811,213
5,383,350,820
5,796,487,413
5,405,868,694

단기금융상품
4,000,000,000
-
-
-

매출채권및기타채권
2,668,817,299
2,115,840,090
2,023,040,460
2,839,154,253

계약자산
405,698,789
879,445,300
367,367,253
231,063,279

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
-
1,495,989,882
-

재고자산
129,500,000
-
-
-

기타유동금융자산
30,888,000
30,890,000
-
-

기타유동자산
282,928,635
76,740,857
45,064,679
13,616,307

당기법인세자산
41,572,998
-
-
-

II. 비유동자산
10,046,012,793
16,328,816,644
9,018,149,894
8,729,771,175

유형자산
2,916,912,027
2,900,454,507
2,670,272,276
2,746,035,603

무형자산
254,372,115
80,421,000
138,992,144
209,084,904

투자부동산
5,377,273,642
5,427,535,260
5,528,058,493
5,628,581,726

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,234,562,973
7,709,958,267
670,701,071
52,474,590

기타비유동자산
202,913,745
200,321,700
-
-

기타비유동금융자산
10,335,910
10,125,910
10,125,910
12,585,910

이연법인세자산
49,642,381
-
-
81,008,442

자 산 총 계
27,635,229,727
24,815,083,711
18,746,099,581
17,219,473,708

부 채

I. 유동부채
5,741,307,581
5,582,015,444
4,725,237,178
5,963,570,096

매입채무및기타채무
1,575,689,412
1,343,084,341
839,837,473
714,729,987

단기차입금
2,000,000,000
2,500,000,000
2,500,000,000
3,000,000,000

계약부채
1,182,590,024
614,750,802
408,285,348
460,245,447

기타유동금융부채
264,000,000
147,000,000
149,000,000
-

기타유동부채
364,554,171
560,090,951
780,335,660
1,439,118,890

당기법인세부채
354,473,974
417,089,350
47,778,697
349,475,772

II. 비유동부채
-
308,132,383
151,540,706
173,000,000

기타비유동금융부채
-
117,000,000
115,000,000
173,000,000

이연법인세부채
-
191,132,383
36,540,706
-

부 채 총 계
5,741,307,581
5,890,147,827
4,876,777,884
6,136,570,096

자 본

I. 자본금
782,027,200
236,500,000
236,500,000
236,500,000

자본금
782,027,200
236,500,000
236,500,000
236,500,000

II. 자본조정
1,811,351,613
-1,737,600
-1,437,600
-1,437,600

III. 이익잉여금
19,300,543,333
18,690,173,484
13,634,259,297
10,847,841,212

미처분이익잉여금
19,300,543,333
18,690,173,484
13,634,259,297
10,847,841,212

자 본 총 계
21,893,922,146
18,924,935,884
13,869,321,697
11,082,903,612

부 채 및 자 본 총 계
27,635,229,727
24,815,083,711
18,746,099,581
17,219,473,708

나. 포괄손익계산서

제 16(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 15(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
제16기 반기
제15기 반기
제15기
제14기
제13기

I. 영업수익
6,863,673,499
6,970,874,567
16,083,457,507
14,461,567,129
13,177,635,670

II. 영업비용
6,271,024,946
5,267,299,009
12,050,872,684
11,500,862,781
10,929,454,764

III. 영업이익
592,648,553
1,703,575,558
4,032,584,823
2,960,704,348
2,248,180,906

IV. 영업외손익
131,420,506
116,121,202
1,683,966,747
151,502,920
824,233,634

기타수익
62,564,814
29,835,353
580,170,770
60,289,381
1,300,084,246

기타비용
34,336
289,030
964,865
113,034
406,345,081

금융수익
344,330,348
237,865,034
1,240,554,005
217,052,219
60,006,882

금융원가
275,440,320
151,290,155
135,793,163
125,725,646
129,512,413

V. 법인세비용차감전순이익
724,069,059
1,819,696,760
5,716,551,570
3,112,207,268
3,072,414,540

VI. 법인세비용
113,699,210
101,179,144
660,637,383
325,789,183
285,209,115

VII. 당기순이익
610,369,849
1,718,517,616
5,055,914,187
2,786,418,085
2,787,205,425

VIII. 총포괄이익
610,369,849
1,718,517,616
5,055,914,187
2,786,418,085
2,787,205,425

IX. 주당손익

기본주당손익
79
727
2,140
1,178
1,179

희석주당손익
77
727
2,140
1,178
1,179

다. 자본변동표

제 16(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 15(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
자본금
자본조정
이익잉여금
총 계

2021.01.01 (전전전기초)(감사받지 아니한재무제표)
236,500,000
(1,437,600)
8,131,938,762
8,367,001,162

I. 총포괄이익

당기순이익
-
-
2,784,057,273
2,784,057,273

2021.12.31 (전전전기말)
236,500,000
(1,437,600)
10,915,996,035
11,151,058,435

2022.01.01 (전전기초)
236,500,000
(1,437,600)
10,915,996,035
11,151,058,435

한국채택국제회계기준 전환 효과
-
-
(68,154,823)
(68,154,823)

2022.01.01 (전전기초)(감사받지 아니한 재무제표)
236,500,000
(1,437,600)
10,847,841,212
11,082,903,612

I. 총포괄이익

당기순이익
-
-
2,786,418,085
2,786,418,085

2022.12.31 (전전기말)(감사받지 아니한 재무제표)
236,500,000
(1,437,600)
13,634,259,297
13,869,321,697

2023.01.01 (전기초)(감사받지 아니한 재무제표)
236,500,000
(1,437,600)
13,634,259,297
13,869,321,697

I. 총포괄이익

당기순이익
-
-
5,055,914,187
5,055,914,187

II. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득
-
(300,000)
-
(300,000)

2023.12.31 (전기말)
236,500,000
(1,737,600)
18,690,173,484
18,924,935,884

2024.01.01 (당기초)
236,500,000
(1,737,600)
18,690,173,484
18,924,935,884

I. 총포괄이익

반기순이익
-
-
610,369,849
610,369,849

II. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

유상증자
7,883,500
1,987,974,530
-
1,995,858,030

무상증자
537,643,700
(537,643,700)
-
-

자기주식의 처분
-
76,110,000
-
76,110,000

주식보상비용
-
286,648,383
-
286,648,383

2024.06.30 (당반기말)
782,027,200
1,811,351,613
19,300,543,333
21,893,922,146

라. 현금흐름표

제 16(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 15(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
제 16기 반기
제15기 반기
제15기
제14기
제13기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,059,293,334
1,660,481,392
4,763,365,037
2,974,561,014
1,842,371,270

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
1,309,013,212
1,640,966,425
4,705,244,011
3,359,911,257
1,934,841,534

2. 이자의 수취
256,932,794
142,348,513
304,989,635
123,199,593
47,114,151

3. 이자의 지급
(47,990,324)
(53,038,353)
(110,133,556)
(89,612,726)
(111,749,636)

4. 법인세의 납부
(458,662,348)
(69,795,193)
(136,735,053)
(418,937,110)
(27,834,779)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
2,015,199,029
(1,289,101,627)
(5,176,201,630)
(2,083,942,295)
6,919,431,124

(1) 투자활동으로 인한 현금유출액
(4,296,264,594)
(1,289,210,933)
(7,381,521,702)
(2,386,942,295)
(12,700,000)

단기금융상품의 증가
4,000,000,000
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가
-
1,247,814,801
6,802,598,809
2,354,116,951
-

유형자산의 취득
105,769,839
41,396,132
347,711,193
29,585,344
-

무형자산의 취득

-
-
2,700,000
-

기타비유동자산의 증가
190,244,755
-
200,321,700
-
-

기타금융자산의 증가
250,000
-
30,890,000
540,000
12,700,000

(2) 투자활동으로 인한 현금유입액
6,311,463,623
109,306
2,205,320,072
303,000,000
6,932,131,124

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소
6,295,421,623
-
2,185,697,130
300,000,000
3,694,078,819

유형자산의 처분
16,000,000
109,306
19,622,942
-
3,203,372,305

기타금융자산의 감소
42,000
-
-
3,000,000
34,680,000

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
1,571,968,030
(300,000)
(300,000)
(500,000,000)
(4,013,480,000)

(1) 재무활동으로 인한 현금유출액
(2,500,000,000)
300,000
300,000
500,000,000
4,013,480,000

단기차입금의 상환
2,500,000,000
-
-
500,000,000
1,342,320,000

장기차입금의 상환

2,671,160,000

자기주식의 매입
-
300,000
300,000
-
-

(2) 재무활동으로 인한 현금유입액
4,071,968,030
-
-
-
-

단기차입금의 차입
2,000,000,000
-
-
-
-

유상증자
1,995,858,030
-
-
-
-

자기주식의 처분
76,110,000
-
-
-
-

IV. 현금의 증가(감소)
4,646,460,393
371,079,765
(413,136,593)
390,618,719
4,748,322,394

V. 기초의 현금
5,383,350,820
5,796,487,413
5,796,487,413
5,405,868,694
657,546,300

VI. 기말의 현금
10,029,811,213
6,167,567,178
5,383,350,820
5,796,487,413
5,405,868,694

5. 재무제표 주석

제 16(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재

제 15(전)기 반기 2023년 06월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

인스피언 주식회사

1. 회사의 개요

인스피언 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2009년 6월에 설립되었으며, SAP PO/CPI 컨설팅(Kafka), 보안 솔루션(SAP 암호화, SAP 접근제어, 통합로그), 커넥트 서비스(EDI Saas 플랫폼) 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업이며, 서울특별시 금천구에 본사를 두고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 납입자본금은 782,027천원이고, 대주주는 최정규로 보통주 지분의 40.10%를 소유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.
2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문별 정보
회사는 기업회계기준서 제 1108호 '영업부문'에 따른 보고부문은 단일부문입니다. 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. (1) 매출에 대한 정보

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

컨설팅 매출
2,801,101
3,302,536

솔루션 매출
3,032,518
3,050,977

서비스 매출
885,121
475,142

임대료 매출
144,933
142,220

합 계
6,863,673
6,970,875

(2) 지역에 대한 정보회사의 자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다. 회사의 매출은 대부분 국내에서

발생하고 있으며, 관련 금액은 주석 24에 서술하였습니다.

(3) 주요 고객에 대한 정보보고기간 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과같습니다

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

고객 A
1,675,031
1,504,349

고객 B
848,490
438,356

5. 위험관리회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 기타가격위험), 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역의원화 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융자산
13,939
4,911

매출채권및기타채권
13,939
4,911

금융부채
-
-

자산/부채 순액
13,939
4,911

당반기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

10% 상승 시
10% 하락 시

법인세차감전순이익 증가(감소)
1,394
(1,394)

자본의 증가(감소)
1,103
(1,103)

2) 이자율위험회사는 보유하고 있는 국공채로 인하여 공정가치 위험에 노출되어 있으며, 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 국공채 및 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

국공채
1,070,287
7,455,654

단기차입금
-
2,500,000

당반기말 현재 회사의 국공채와 관련하여 이자율 1% 변동 시 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

1% 증가
1% 감소

법인세차감전순이익 증가(감소)
(79,617)
87,312

자본의 증가(감소)
(62,977)
69,064

3) 기타가격위험기타 가격위험은 환위험과 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험 입니다. 회사의 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산 중 ELS에 대해서는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 ELS에 대하여 , 회사는 내부적으로 주가지수 1% 변동을 기준으로 기타가격위험을 측정하고 있습니다. 지수가 1% 변동하는 경우, 당반기말 현재 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기

1% 증가
1% 감소

법인세차감전순이익 증가(감소)
1,643
(1,643)

자본의 증가(감소)
1,300
(1,300)

(2) 신용 위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리회사는 신용위험을 관리하기 위하여 은행 및 금융기관의 경우 우량 신용등급 이상과만 거래합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은없습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
10,029,811
5,383,351

단기금융상품
4,000,000
-

매출채권및기타채권
2,668,817
2,115,840

계약자산
405,699
879,445

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,234,563
7,709,958

기타금융자산
41,224
41,016

합 계
18,380,114
16,129,610

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상회사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 회사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 90일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 회사가 소구활동을 하지 않으면, 채무자가 회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산의 연체일수가 1년을 초과한 경우회사는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다. 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다. 기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다. 매 보고기간말에, 회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객 및 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 회사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된금융자산은 회사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.보고기간말 현재 현금및현금성자산을 제외한 매출채권 및 계약자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

가중평균
잔액
손상금액
가중평균
잔액
손상금액

손실률(%)
손실률(%)

정상채권
0.00%
2,569,167
-
0.00%
2,931,024
-

3개월 초과~6개월 이하
0.88%
21,189
187
0.47%
34,733
162

6개월 초과~9개월 이하
10.15%
446,288
45,298
6.16%
2,040
126

9개월 초과~1년 이하
32.19%
10,725
3,452
30.74%
-
-

1년 초과
100.00%
275
275
100.00%
12,243
12,243

합 계
-
3,047,644
49,212
-
2,980,040
12,531

(3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 회사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말
현재
회사의
비파생금융부채에
대한
계약상 현금흐름은
다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 초과
합계

차입금
2,055,036
-
2,055,036

매입채무및기타채무(*)
1,134,786
-
1,134,786

합 계
3,189,822
-
3,189,822

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 초과
합계

차입금
2,521,385
-
2,521,385

매입채무및기타채무(*)
1,058,710
-
1,058,710

합 계
3,580,095
-
3,580,095

(*) 재무상태표 금액 중 금융부채에 해당하지 아니한 미지급금, 미지급비용은 제외되었습니다. (4) 자본위험 관리
회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사의 경영진은 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 장단기자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 회사는 부채총계를 자본총계로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다.한편, 보고기간말 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채
5,741,308
5,890,148

자본
21,893,922
18,924,936

부채비율
26.22%
31.12%

6. 금융상품 공정가치(1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산(*1)
10,029,811
10,029,811
5,383,351
5,383,351

단기금융상품(*1)
4,000,000
4,000,000
-
-

매출채권및기타채권(*1)
2,668,817
2,668,817
2,115,840
2,115,840

기타유동금융자산(*1)
30,888
30,888
30,890
30,890

기타비유동금융자산(*1)
10,336
10,336
10,126
10,126

소 계
16,739,852
16,739,852
7,540,207
7,540,207

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,234,563
1,234,563
7,709,958
7,709,958

합 계
17,974,415
17,974,415
15,250,165
15,250,165

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무(*1)(*2)
1,134,786
1,134,786
1,058,710
1,058,710

차입금(*1)
2,000,000
2,000,000
2,500,000
2,500,000

기타유동금융부채(*1)
264,000
264,000
147,000
147,000

기타비유동금융부채(*1)
-
-
117,000
117,000

합 계
3,398,786
3,398,786
3,822,710
3,822,710

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법등 공시에 포함하지 않았습니다.(*2) 재무상태표 금액 중 금융부채에 해당하지 아니한 미지급금 및 미지급비용은 제외되었습니다.(2) 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,234,563
-
1,234,563

<전기말>
(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
7,709,958
-
7,709,958

보고기간 중 중 수준 간의 유의적인 이동은 없습니다.보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되지 않는 금융상품은 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채만으로 구성되어 있으며 그 장부금액은 공정가치와 유사합니다.(3) 회사가 수준 2로 분류되는 공정가치 측정치를 사용한 금융상품 및 이들 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명은 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

국공채
현금흐름할인모형
할인율 등

ELS 등(주가연계증권)
거래가격접근법
주가지수

(4) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 보고기간 중 수준 2의 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

7. 금융상품 범주별 손익보고기간말 현재 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가측정금융자산

이자수익
296,357
153,919

외환차익
1,131
4,825

외화환산이익
143
6

외환차손
(3,448)
(345)

외화환산손실
-
(73)

소 계
294,183
158,332

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
36,296
9,650

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
-
(81,575)

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
10,403
69,465

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실
(226,672)
(15,571)

소 계
(179,973)
(18,031)

상각후원가측정금융부채

이자비용
(45,320)
(53,727)

합 계
68,890
86,574

8. 현금및현금성자산보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

예적금 등
10,029,811
5,383,351

9. 단기금융상품

보고기간 말 현재 단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
만기
당반기말
전기말

DLB
2024-09-23
4,000,000
-

10. 매출채권및기타채권
(1) 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

외상매출금
2,641,946
2,100,595

대손충당금(외상매출금)
(49,212)
(12,531)

미수수익
45,904
6,479

미수금
30,180
21,297

합 계
2,668,818
2,115,840

(2) 보고기간 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
12,531
15,849

당기손익으로 인식된 대손충당금
48,650
15,992

제각
(11,969)
-

기말
49,212
31,841

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액 표시되고 있습니다.(3) 매출채권, 기타 상각후원가 측정 금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 5를 참고하시기 바랍니다.

11. 계약자산 및 계약부채

(1) 보고기간 말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
405,699
879,445

대손충당금
-
-

합 계
405,699
879,445

(2) 보고기간말 현재 계약이행원가의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약이행원가
31,873
34,230

체결된 계약과 관련하여 발생한 비용 중 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상되는 원가를 계약이행원가로 인식하고 선급비용으로 회계처리하였습니다. 자산화 된 계약이행원가와 관련하여 보고기간 중 인식한 손상차손은 없습니다.

(3) 보고기간말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채
1,182,590
614,751

(4) 보고기간 중 계약부채와 관련하여 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초의 계약부채
614,751
408,285

해당 기간에 인식된 수익
383,547
335,593

(5) 보고기간말 현재 이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격 총액과 수익 인식 예상 시기는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 3년 이내
3년 초과 5년 이하
5년초과
합계

미수행의무에 배분된 거래가격(*)
711,641
352,993
24,734
-
1,089,368

<전기말>
(단위: 천원)

구분
1년 이하
1년 초과 3년 이내
3년 초과 5년 이하
5년초과
합계

미수행의무에 배분된 거래가격(*)
809,298
387,347
38,065
-
1,234,710

(*) 최초 예상 존속 기간이 1년 이내인 수행의무는 기업회계기준서 제1115호의 실무적 간편법에 따라 배분된 거래가격은 공시하지 않았습니다.(6) 당기 중 컨설팅 관련 용역 계약수의 전반적인 증가와 더불어 서비스를 제공하기 전에 대가를 미리 받은 계약의 증가로 인해 계약부채가 증가하였습니다.
12. 재고자산

(1) 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상품
129,500
-

(2) 보고기간 중 영업비용으로 인식한 재고자산 원가는 28,924천원(전반기: 165,722천원)이며, 평가 손실 또는 환입으로 인식한 금액은 존재하지 않습니다.

13. 기타자산 및 기타금융자산(1) 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

선급금
32,193
838

선급비용
250,736
75,903

소 계
282,929
76,741

비유동

선급금
202,914
200,322

합 계
485,843
277,063

(2) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

임차보증금
30,000
30,000

기타보증금
888
890

소 계
30,888
30,890

비유동

기타보증금
10,336
10,126

합 계
41,224
41,016

14. 유형자산
(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
1,072,402
-
1,072,402
1,072,402
-
1,072,402

건물
1,582,424
(201,315)
1,381,109
1,582,424
(181,534)
1,400,890

차량운반구
371,513
(83,784)
287,729
338,861
(91,489)
247,372

비품
374,879
(240,638)
134,241
352,833
(212,468)
140,365

시설장치
124,800
(83,369)
41,431
113,450
(74,023)
39,427

합 계
3,526,018
(609,106)
2,916,912
3,459,970
(559,514)
2,900,456

(2) 보고기간 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
취득
처분
감가상각비
기말잔액

토지
1,072,402
-
-
-
1,072,402

건물
1,400,890
-
-
(19,781)
1,381,109

차량운반구
247,372
72,373
(1)
(32,015)
287,729

비품
140,365
22,046
-
(28,170)
134,241

시설장치
39,427
11,350
-
(9,346)
41,431

합 계
2,900,456
105,769
(1)
(89,312)
2,916,912

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
취득
처분
감가상각비
기말잔액

토지
1,072,402
-
-
-
1,072,402

건물
1,440,450
-
-
(19,780)
1,420,670

차량운반구
-
-
-
-
-

비품
113,894
41,396
(281)
(24,775)
130,234

시설장치
43,527
-
-
(8,105)
35,422

합 계
2,670,273
41,396
(281)
(52,660)
2,658,728

15. 투자부동산
(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목(*1)
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
2,015,227
-
2,015,227
2,015,227
-
2,015,227

건물
4,020,930
(658,883)
3,362,047
4,020,930
(608,622)
3,412,308

합 계
6,036,157
(658,883)
5,377,274
6,036,157
(608,622)
5,427,535

(*1) 회사의

투자부동산은

차입금 관련

근저당권이 설정되어 있습니다 (주석 29 참조)

(2) 보고기간 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
감가상각비
기말잔액

토지
2,015,227
-
2,015,227

건물
3,412,308
(50,261)
3,362,047

합 계
5,427,535
(50,261)
5,377,274

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
감가상각비
기말잔액

토지
2,015,227
-
2,015,227

건물
3,512,832
(50,261)
3,462,571

합 계
5,528,059
(50,261)
5,477,798

(3) 보고기간 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
144,934
142,220

운영비용
(71,070)
(65,740)

합 계
73,864
76,480

(4) 보고기간말 현재 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전반기말

1년 이내
217,938
270,864

1년 초과 2년 이내
-
162,561

합 계
217,938
433,425

(5) 보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 투자부동산 공정가치는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

토지 및 건물
6,962,907
7,761,182

16. 무형자산
(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
301,278
(99,061)
202,217
113,626
(85,630)
27,996

상표권
222,686
(222,681)
5
222,686
(222,681)
5

소프트웨어
68,051
(66,699)
1,352
68,051
(66,429)
1,622

회원권
50,798
-
50,798
50,798
-
50,798

합 계
642,813
(388,441)
254,372
455,161
(374,740)
80,421

(2) 보고기간 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

과 목
기초잔액
취득/대체
상각
기말잔액

특허권
27,996
187,652
(13,431)
202,217

상표권
5
-
-
5

소프트웨어
1,622
-
(270)
1,352

회원권
50,798
-
-
50,798

합 계
80,421
187,652
(13,701)
254,372

<전반기>
(단위: 천원)

과 목
기초잔액
취득/대체
상각
기말잔액

특허권
43,826
-
(3,995)
39,831

상표권
33,004
-
(11,000)
22,004

소프트웨어
11,364
-
(3,203)
8,161

회원권
50,798
-
-
50,798

합 계
138,992
-
(18,198)
120,794

(3) 보고기간 중 무형자산상각비가 포함된 재무제표 계정과목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

영업비용
13,701
18,198

17. 매입채무및기타채무
보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
1,025,747
934,018

미지급비용
549,942
409,067

합 계
1,575,689
1,343,085

18. 기타부채 및 기타금융부채(1) 보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

예수금
34,938
223,951

부가세예수금
329,616
330,278

선수금
-
5,862

합 계
364,554
560,091

(2) 보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

임대보증금
264,000
147,000

비유동

임대보증금
-
117,000

합 계
264,000
264,000

19. 차입금
보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처

당반기말이자율(%)

적용금리
만기
당반기말
전기말

일반대출
우리은행
3.97%
고정금리(*)
2025-03-10
2,000,000
2,500,000

(*) 전기말 차입금 2,500,000천원의 적용금리는 변동금리부 차입금이었으나, 2024년 중 만기 연장과 더불어 고정금리부 차입금으로 조건이 변경되었습니다.
20. 퇴직급여
회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도로 운영되고 있습니다. 회사가 당반기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 263,870천원(전반기: 269,572천원)입니다.

21. 법인세
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기의 평균유효세율은 15.70%이며, 전반기는 5.56%입니다.

22. 자본금, 기타불입자본 및 기타자본구성요소(1) 자본금1) 보고기간말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

1주당 액면가액(*1)
100
500

발행주식수(*2)(*3)
7,820,272
473,000

보통주자본금
782,027,200
236,500,000

주1)
회사는 2023년 12월 27일 개최된 임시주주총회 결의에 의거, 2024년 1월 27일 액면금액 500원의 주식 1주를 액면금액 100원의 주식 5주로 액면분할 하였습니다.

주2)
회사는 재무구조 개선목적으로 2024년 1월 23일 이사회 결의를 통해 2,000,000천원의 제3자 배정 유상증자를 결의하였습니다. 동 유상증자의 납입일은 2024년 2월 6일이며, 액면분할 후 기준의 보통주 78,835주가 증가하였습니다.

주3)
회사는 2024년 2월 23일 개최된 임시주주총회 결의에 의거, 주식발행초과금의 자본전입을 통한 무상증자를 결의하였으며, 2024년 2월 22일 현재 주주명부 상의 주주에게 소유주식 1주당 2.2주을 배정하였습니다.

2) 보고기간 중 자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기초
236,500
236,500

액면분할
-
-

유상증자
7,883
-

무상증자
537,644
-

기말
782,027
236,500

(2) 기타불입자본

1) 보고기간말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,448,893
-

주식할인발행차금
-
(1,438)

자기주식
-
(300)

자기주식처분이익
75,810
-

주식선택권
286,648
-

합 계
1,811,351
(1,738)

2) 보고기간 중 기타불입자본 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
기타불입자본
합계

주식발행초과금
주식할인발행차금
자기주식
자기주식처분이익
주식선택권

기초
-
(1,438)
(300)
-
-
(1,738)

유상증자
1,986,537
1,438
-
-
-
1,987,975

무상증자
(537,644)
-
-
-
-
(537,644)

자기주식의 처분
-
-
300
75,810
-
76,110

주식보상비용
-
-
-
-
286,648
286,648

합 계
1,448,893
-
-
75,810
286,648
1,811,351

<전기말>
(단위: 천원)

구분
기타불입자본
합계

주식발행초과금
주식할인발행차금
자기주식
자기주식처분이익
주식선택권

기초
-
(1,438)
-
-
-
(1,438)

자기주식의 취득
-
-
(300)
-
-
(300)

합 계
-
(1,438)
(300)
-
-
(1,738)

23. 주식기준보상
(1) 보고기간말 현재 부여된 주식결제형 주식기준보상 조건은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
1차

결제방식
기명식 보통주식 교부

권리부여일
2024년 2월 6일

최초 부여된 금융상품의 수량
117,790

무상증자로 추가 부여된 금융상품의 수량
259,138

최초 부여 시 행사가능가격
16,960

행사가능기간
2026년 2월 6일 ~ 2029년 2월 5일

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재직 및 보임

2) 보고기간 중 주식선택권의 부여로 인한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
당기보상원가
누적보상원가
잔여 보상원가
총보상원가

주식기준보상약정
286,648
286,648
1,153,570
1,440,218

3) 당기 중 주식선택권의 수량의 변동내역과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 주, 천원)

구 분
공시금액

기초 주식선택권의 수량
-

부여된 주식선택권의 수량
117,790

무상증자로 인해 추가로 부여된 주식선택권의 수량
259,138

상실된 주식선택권의 수량
1,312

기말 주식선택권의 수량
375,616

현재 행사가능한 주식선택권의 수량
-

기초 주식선택권의 가중평균행사가격
-

부여된 주식선택권의 가중평균행사가격(*)
5,300

상실된 주식선택권의 가중평균행사가격(*)
5,300

기말 주식선택권의 가중평균행사가격(*)
5,300

주)
2024년 2월 중 결의된 무상증자로 인해 조정된 금액에 해당합니다.

(4) 보고기간말 현재 부여된 주식선택권의 옵션가격결정모형에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차

옵션가격결정모형
이항모형

무위험이자율
3.32%

옵션만기
3.5년

기대주가변동성
41.18%

기대배당금률
해당사항 없음

행사가격(*)
5,300원

주당 공정가치(*)
3,821원

주)
2024년 2월 중 결의된 무상증자로 인해 조정된 금액에 해당합니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익
(1) 회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익
6,718,740
6,828,654

기타 원천으로부터의 수익(*)
144,934
142,220

합 계
6,863,674
6,970,874

주)
보고기간 중 기타 원천으로부터의 수익은 전액 국내에서 발생한 임대수익으로 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 보고기간 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
국내
해외
합 계

컨설팅수익
서비스수익
솔루션수익
컨설팅수익
서비스수익
솔루션수익

수익인식 시점

한 시점에 인식
-
273,002
1,534,175
-
18,005
-
1,825,182

기간에 걸쳐 인식
2,801,101
575,618
1,498,343
-
18,496
-
4,893,558

합 계
2,801,101
848,620
3,032,518
-
36,501
-
6,718,740

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
국내
해외
합 계

컨설팅수익
서비스수익
솔루션수익
컨설팅수익
서비스수익
솔루션수익

수익인식 시점

한 시점에 인식
-
168,279
1,940,285
-
-
-
2,108,564

기간에 걸쳐 인식
3,302,536
290,401
1,110,692
-
16,461
-
4,720,090

합 계
3,302,536
458,680
3,050,977
-
16,461
-
6,828,654

25. 영업비용

보고기간 중 중 발생한 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
3,038,920
2,582,541

퇴직급여
263,870
269,572

복리후생비
284,926
296,727

여비교통비
51,200
36,570

감가상각비
139,573
102,921

무형자산상각비
13,701
18,198

접대비
29,304
35,099

통신비
17,570
14,140

세금과공과
124,468
83,672

보험료
57,457
49,803

차량유지비
13,724
10,688

소모품비
22,086
22,807

지급수수료
823,057
711,107

외주용역비
924,198
924,926

광고선전비
80,618
44,130

대손상각비
48,650
15,992

건물관리비
20,809
15,479

주식보상비용
286,648
-

기타
30,246
32,927

합 계
6,271,025
5,267,299

26. 기타수익과 기타비용
(1) 보고기간 중 발생한 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산처분이익
15,999
-

잡이익
46,566
29,835

합 계
62,565
29,835

(2) 보고기간 중 발생한 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산처분손실
-
173

잡손실
34
116

합 계
34
289

27. 금융수익과 금융원가
(1) 보고기간 중 발생한 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
296,357
153,919

외환차익
1,131
4,825

외화환산이익
143
6

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
10,403
69,465

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
36,296
9,650

합 계
344,330
237,865

(2) 보고기간 중 발생한 금융원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
45,320
53,727

외환차손
3,448
344

외화환산손실
-
73

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실
226,672
15,571

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
-
81,575

합 계
275,440
151,290

28. 주당손익
(1) 보고기간의 기본주당손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

보통주반기순이익

610,369,849
1,718,517,616

가중평균 유통보통주식수

7,766,982
7,561,476

기본주당손익
79
227

(2) 기본주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

<당반기>

구 분
기간
유통보통주식수(주)
가중치(일)
적수

기초
2024-01-01
7,558,400
37
279,660,800

유상증자
2024-02-06
7,810,672
1
7,810,672

자기주식처분
2024-02-07
7,820,272
144
1,126,119,168

합 계
182
1,413,590,640

주)
가중평균유통보통주식수: 1,413,590,640 ÷182일 = 7,766,982주

<전반기>

구 분
기간
유통보통주식수(주)
가중치(일)
적수

기초
2023-01-01
7,568,000
58
438,944,000

자기주식취득
2023-02-28
7,558,400
123
929,683,200

합 계
181
1,368,627,200

주)
가중평균유통보통주식수: 1,368,627,200 ÷ 181일 = 7,561,476주

(3) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기

전반기

지배주주 보통주당기순이익

610,369,849
1,718,517,616

희석주당이익 산정을 위한 순이익

610,369,849
1,718,517,616

합 계

610,369,849
1,718,517,616

발행된 가중평균유통보통주식수

7,766,982
7,561,476

조정내역

주식선택권(*)

375,616

-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수

208,756

-

희석주당순이익

77
-

주)
회사는 2024년 2월 6일 신주교부방식의 주식선택권 117,790주를 부여하였으나, 무상증자로 인해 조정된 수량에 해당합니다.

29. 우발사항 및 약정사항
(1) 담보제공자산의 내용당반기말 현재 회사가 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
채무금액
담보설정액
담보권자
비고

투자부동산
2,000,000
3,600,000
우리은행
공동담보

(2) 지급보증의 내용회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증내용
보증금액

소프트웨어공제조합(*1)
입찰보증
868,077

계약/하자보증
1,796,974

선급금/기타보증
702,202

합 계
3,367,253

주)
회사는 상기 지급보증과 관련하여 소프트웨어공제조합의 출자지분을 담보(설정액 57백만원)로 제공하고 있습니다.

30. 현금흐름표
(1) 보고기간 중 회사의 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
610,370
1,718,518

현금유출(유입) 없는 비용(수익) 등의 가감
515,065
156,369

대손상각비
48,650
15,992

외화환산손실
-
73

감가상각비
139,573
102,921

무형자산상각비
13,701
18,198

주식보상비용
286,648
-

유형자산처분손실
-
173

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
81,575

당기손익공정가치측정금융자산 처분손실
226,672
15,571

이자비용
45,320
53,727

법인세비용
113,699
101,179

외화환산이익
(143)
(6)

유형자산처분이익
(15,999)
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
(36,296)
(9,650)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
(10,403)
(69,465)

이자수익
(296,357)
(153,919)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
183,577
(233,921)

매출채권 및 기타채권의 증가
(562,059)
(121,389)

계약자산의 감소(증가)
473,747
(60,965)

재고자산의 증가
(129,500)
-

기타유동자산의 증가
(206,189)
(15,800)

매입채무 및 기타채무의 증가
235,276
267,057

기타유동부채의 감소
(195,537)
(712,843)

계약부채의 증가
567,839
410,019

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,309,012
1,640,966

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
기말

차입금
2,500,000
(500,000)
2,000,000

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
기말

차입금
2,500,000
-
2,500,000

(3) 보고기간 중 현금흐름표에 포함되는 주요 비현금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

무형자산 본계정 대체
187,652
-

31. 특수관계자
(1) 보고기간종료일 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사와의 관계
당반기말
전기말

최대주주(*1)
대표이사
대표이사

주1)
최대주주로 분류된 대표이사는 회사의 최대주주로 보고기간말 현재 회사가 발행한 보통주 지분의 40.10%를 보유하고 있습니다.

(2) 회사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 보고기간의 주요 경영진에 대한보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
458,090
405,698

퇴직급여
72,430
105,890

주식보상비용
52,260
-

합 계
582,780
511,588

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 당사의배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관규정
내용

제 13조

(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 56조(이익금의 처분)

회사는 매 회계연도의 처분 전 이익잉여금을 다음 각 호와 같이 처분한다.

1. 이익잉여금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제 57 조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 속한다.

나. 주요 배당지표

구 분
2024년도 반기(제16기)
2023년도(제15기)
2022년도(제14기)
2021년도(제13기)

주당액면가액(원)(주1)
100
500
500
500

당기순이익(천원)
610,370
5,055,914
2,786,418
2,787,205

주당순이익(원)
79
2,140
1,178
1,179

현금배당금총액(원)
-
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주1)
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

주2)
당사는 2024년 1월 27일 액면분할(500 ->100) 및 2024년 2월 23일 주식발행초과금을 재원으로 기초주식 1주당 2.2주의 신주를 배정하는 무상증자를 하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항(1) 증자(감자) 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
주당
비고

액면가액
발행(감소)가액

2009.06.15
유상증자
보통주
100,000
500
500
설립자본금

2010.07.16
유상증자
보통주
300,000
500
500
제3자배정

2011.08.26
유상증자
보통주
13,000
500
500
제3자배정

2011.09.01
유상증자
보통주
20,000
500
500
제3자배정

2014.07.31
유상증자
보통주
28,000
500
500
주식매수선택권

2015.01.31
유상증자
보통주
6,000
500
500
주식매수선택권

2016.10.31
유상증자
보통주
6,000
500
500
주식매수선택권

2024.01.27
액면분할
보통주
1,892,000
100
-
액면분할 (500->100)

2024.02.07
유상증자
보통주
252,272
100
7,928
3자배정

2024.02.23
무상증자
보통주
5,376,437
100
-
무상증자 (1:2.2주)

주)
2024년 2월 7일 유상증자의 수량 및 주당 발행가액은 2024년 1월 27일 진행된 액면분할(500원 → 100원)과 2024년 2월 23일 진행된 무상증자 (1주당 2.2주)의 영향를 반영하였습니다.

(2) 미상환 전환사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 미상환 신주인수권부사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 채무증권 발행 등에 관한 사항(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 단기사채 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 회사채 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 신종자본증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(6) 조건부자본증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

설립자본금
-
2009.06.15
설립자본금
50
설립자본금
50
-

제3자배정
-
2010.07.16
운영자금
150
운영자금
150
-

제3자배정
-
2011.08.26
운영자금
6.5
운영자금
6.5
-

제3자배정
-
2011.09.01
운영자금
10
운영자금
10
-

주식매수선택권
-
2014.07.31
-
14
-
14
-

주식매수선택권
-
2015.01.31
-
3
-
3
-

주식매수선택권
-
2016.10.31
-
3
-
3
-

액면분할 (500->100)
-
-
-
-
-
-
-

제3자배정
-
2024.02.07
운영자금
2,000
운영자금
455
-

무상증자 (1:2.2주)
-
-
-
-
-
-
-

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1. 한국채택국제회계기준의 적용딩사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일 입니다. 회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다.2. 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용당사가 다른 기업회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과같습니다.(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익당사는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한, 다음의 항목에 대해서는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.추가로 변동대가가 있는 완료된 계약에 대해서는 비교 보고기간의 변동대가를 추정하지 않고 계약이 완료된 날의 거래가격을 사용하였습니다. 또한 전환일 전에 변경된계약은 계약을 소급하여 재작성하지 않았습니다.

(2) 리스당사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 사용권자산은 리스개시일부터 기준서 제1116호를 적용해온 것 처럼 측정하되 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 할인율로 적용하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 1036호에 따라 사용권자산의 손상여부를 검토하였습니다.

3. 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정(1) 당사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향1) 전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

과거 회계기준
16,827,383
5,676,325
11,151,058

조정액 :

고객과의 계약에서 생기는 수익(*1)
235,173
460,245
(225,072)

유형자산(*2)
(5,563,646)
-
(5,563,646)

투자부동산(*2)
5,628,582
-
5,628,582

기타사항
91,982
-
91,982

조정액 합계
392,091
460,245
(68,154)

한국채택국제회계기준
17,219,474
6,136,570
11,082,904

(*1) K-IFRS 1115에 따라 계약자산 및 계약부채를 조정하였습니다.(*2) 운용리스 제공자로 투자부동산에 해당되는 토지, 건물 금액을 유형자산에서 대체하였습니다. 유형자산 변동액에는 감가상각법을 정률법에서 정액법으로 변경함에 따라 조정된 감가상각비 인식효과가 포함되어 있습니다.

2) 2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채
자본

과거 회계기준
19,063,711
5,636,017
13,427,694

조정액:

고객과의 계약에서 생기는 수익(*1)
(397,292)
(795,780)
398,488

유형자산(*2)
(5,460,002)
-
(5,460,002)

투자부동산(*2)
5,528,058
-
5,528,058

기타사항
11,625
36,542
(24,917)

조정액 합계
(317,611)
(759,238)
441,627

한국채택국제회계기준
18,746,100
4,876,779
13,869,321

(*1) K-IFRS 1115에 따라 계약자산 및 계약부채를 조정하였습니다.(*2) 운용리스 제공자로 투자부동산에 해당되는 토지, 건물 금액을 유형자산에서 대체하였습니다. 유형자산 변동액에는 감가상각법을 정률법에서 정액법으로 변경함에 따라 조정된 감가상각비 인식효과가 포함되어 있습니다.3) 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기순이익
총포괄손익

과거 회계기준
2,296,398
2,296,398

영업수익(*1)
1,234,617
1,234,617

영업비용(*1)
(611,056)
(611,056)

유형자산(*2)
3,121
3,121

기타사항
(136,662)
(136,662)

조정액 합계
490,020
490,020

한국채택국제회계기준
2,786,418
2,786,418

(*1) K-IFRS 1115에 따라 영업수익 및 영업비용을 조정하였습니다.(*2) 감가상각법을 정률법에서 정액법으로 변경함에 따라 감가상각비 인식 효과를 조정하였습니다.(2) 회사의 현금흐름에 미치는 영향한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다.

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

16기(2024년 반기)
매출채권 및 계약자산
3,047,644
49,212
1.61%

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

선급금
-
-
-

보증금
-
-
-

합 계
3,047,644
49,212
1.61%

15기(2023년)
매출채권 및 계약자산
2,980,040
12,531
0.42%

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

선급금
-
-
-

보증금
-
-
-

합 계
2,980,040
12,531
0.42%

14기(2022년)
매출채권
1,843,584
15,849
0.86%

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

보증금
-
-
-

합 계
1,843,584
15,849
0.86%

13기(2021년)
매출채권
2,819,996
9,035
0.32%

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

보증금
-
-
-

합 계
2,819,996
9,035
0.32%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제16기(2024년 반기)
제15기(2023년)
제14기(2022년)
제13기(2021년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
12,531
15,849
9,035
11,277

2. 순대손처리액(①-②±③)
11,968
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
11,968
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
48,650
(3,318)
6,814
(2,242)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
49,212
12,531
15,849
9,035

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있으며, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따른 그룹의 유사한 신용위험특성을 고려하여 일정한 대손율을 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일: 2024년 06월 30일)
(단위: 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 초과
12개월 초과
계

6월 이하
12월 이하

금액
2,569,167
21,189
457,013
275
3,047,644

구성비율(%)
84.30%
0.70%
15.00%
0.01%
100.00%

(기준일: 2023년 12월 31일)
(단위: 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 초과
12개월 초과
계

6월 이하
12월 이하

금액
2,931,024
34,733
2,040
12,243
2,980,040

구성비율(%)
98.36%
1.17%
0.07%
0.41%
100.00%

다. 재고자산 현황 등
(1) 재고자산 현황

(단위: 천원)

구분
2024년 반기말
2023년 말
2022년 말
2021년 말

제품
-
-
-
-

상품
129,500
-
-
-

원재료
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

합계
129,500
-
-
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.47%
-
-
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
139.11
-
-
-

당반기에 영업비용으로 인식한 재고자산 원가는 28,924천원(전반기: 165,722천원)이며, 평가 손실 또는 환입으로 인식한 금액은 존재하지 않습니다.

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사일자당사는 매 회계년도 말 기준으로 회계법인의 입회하에 재고실사를 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당기간의 입/출고 내역을 확인합니다. 분기 및 반기 재고실사는 자체적으로 재고실사를 진행하고 있습니다.

기준일
실사일자
실사장소
실사 입회자
비고

2023.12.31
2023.12.29
인스피언 본사
삼일회계법인
-

2022.12.31
2022.12.31
인스피언 본사
삼덕회계법인
-

2021.12.31
2021.12.31
인스피언 본사
삼덕회계법인
-

(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사는 2023년 12월 29일 재고자산 실사시 외부감사인의 입회하에 실사를 진행하였습니다.(다) 재고자산의 담보 제공여부 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하나 상기 사유에 근거하여 거래상대방은 생략하여 작성하였습니다.

(단위: 건, 천원)

분류
수주건수

수주잔고 (22년말)

수주금액
매출액
수주잔고 (24년2분기)

23년
24년 2분기
23년
24년 2분기
23년
24년 2분기

컨설팅 사업
SI
110
38
829,324
5,041,076
2,880,978
5,191,294
1,713,713
1,846,370

SM
70
35
918,197
1,662,305
946,226
1,474,932
976,388
1,075,408

SW
-
1
444,000
-
440,000
222,000
111,000
551,000

소계
180
74
2,191,521
6,703,381
4,267,204
6,888,226
2,801,101
3,472,778

솔루션 사업
SW/HW
70
16
2,843,510
5,639,275
1,781,085
5,345,200
1,534,175
3,384,495

유지보수
142
79
1,175,961
2,161,435
1,260,391
2,191,544
1,498,343
907,900

소계
212
95
4,019,471
7,800,710
3,041,476
7,536,744
3,032,518
4,292,395

서비스 사업
구축
38
25
19,500
738,113
551,149
660,614
411,986
236,162

구독
27
22
1,035,867
588,576
274,001
711,178
473,135
714,131

소계
65
47
1,055,367
1,326,688
825,150
1,371,792
885,121
950,292

합계
457
216
7,266,359
15,830,779
8,133,830
15,796,762
6,718,740
8,715,466

주1)
당사는 진행기준에 의하여 매출(용역매출)을 산정합니다.

주2)
23년의 수주건수, 수주금액, 매출액은 전기 귀속 건수 및 금액입니다.

주3)
당기의 수주건수, 수주금액, 매출액은 2024년 06월 30일 현재 수주가 확정되어 계약이 체결된 사항만을 근거로 작성하였습니다.

마. 공정가치평가 내역
"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5. 재무제표 주석"을 참조하시길 바랍니다.

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산(*1)
10,029,811
10,029,811
5,383,351
5,383,351

단기금융상품(*1)
4,000,000
4,000,000
-
-

매출채권및기타채권(*1)
2,668,817
2,668,817
2,115,840
2,115,840

기타유동금융자산(*1)
30,888
30,888
30,890
30,890

기타비유동금융자산(*1)
10,336
10,336
10,126
10,126

소 계
16,739,852
16,739,852
7,540,207
7,540,207

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,234,563
1,234,563
7,709,958
7,709,958

합 계
17,974,415
17,974,415
15,250,165
15,250,165

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무(*1)(*2)
1,134,786
1,134,786
1,058,710
1,058,710

차입금(*1)
2,000,000
2,000,000
2,500,000
2,500,000

기타유동금융부채(*1)
264,000
264,000
147,000
147,000

기타비유동금융부채(*1)
-
-
117,000
117,000

합 계
3,398,786
3,398,786
3,822,710
3,822,710

주1)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법등 공시에 포함하지 않았습니다.

주2)
재무상태표 금액 중 금융부채에 해당하지 아니한 미지급금 및 미지급비용은 제외되었습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,234,563
-
1,234,563

<전기말>
(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
7,709,958
-
7,709,958

보고기간 중 중 수준 간의 유의적인 이동은 없습니다.보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되지 않는 금융상품은 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채만으로 구성되어 있으며 그 장부금액은 공정가치와 유사합니다.(3) 회사가 수준 2로 분류되는 공정가치 측정치를 사용한 금융상품 및 이들 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명은 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

국공채
현금흐름할인모형
할인율 등

ELS 등(주가연계증권)
거래가격접근법
주가지수

(4) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 보고기간 중 수준 2의 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
강조사항등
핵심 감사사항

제13기 (2021년)
적정
삼덕회계법인
K-GAAP
해당사항 없음
해당사항 없음

제14기 (2022년)
적정
삼덕회계법인
K-GAAP
해당사항 없음
해당사항 없음

제15기(2023년)
적정
삼일회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

제16기(2024년 반기)
검토
삼일회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

주)
당사는 제15기(2023.1.1.~2023.12.31.)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여 회계처리하고 있으며, 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일입니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제13기 (2021년)
삼덕회계법인
외부감사 (재무제표 회계감사)
13,000
170
14,000
170

제14기 (2022년)
삼덕회계법인
외부감사 (재무제표 회계감사)
15,000
160
15,370
166

제15기(2023년)
삼일회계법인
외부감사 (재무제표 회계감사)
145,000
700
147,888
713

제16기(2024년)
삼일회계법인
외부감사(온기 재무제표 회계감사)내부회계관리제도 검토반기 재무제표에 대한 검토
135,000
650
-
-

다. 회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황

(단위:천원)

계약체결일
외부감사인
용역내용
용역수행기간
보 수
비 고

2021.09.15
삼덕회계법인
세무조정
2022.02.20~2022.03.31
8,100
-

2022.05.20
삼덕회계법인
세무조정
2023.02.20~2023.03.31
9,600
-

2023.04.25
삼덕회계법인
세무조정
2024.02.20~2024.03.31
10,600
-

주)
당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일까지의 기간 중 당사의 외부감사인과 비감사용역계약 체결 현황은 위와 같으며, 당사의 감사인(공인회계사)이 당사의 사외이사 또는 고문 등 실질적인 임직원을 겸임한 사실이 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.01.20
감사 및 외부감사인 4인
서면
감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

2
2024.03.29
감사 및 외부감사인 4인
서면
감사인의 독립성, 감사인의 품질관리시스템 등

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제15기(2023.01.01 ~ 2023.12.31) 및 제16기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인이 아니므로 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 그럼에도 불구하고 상장 준비 과정에서 내부회계관리조직을 설치하고 내부회계관리규정을 제정하기 위한 준비를 하고 있으며, 외부 회계법인에 의뢰하여 내부회계관리제도 구축 컨설팅 계약을 체결하였으며, 컨설팅을 받아 내부회계관리 제도를 구축하고 체계화할 예정입니다. 이를 통하여 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로제스를 확립하고자 하며, 또한 체계적인 공시 통제 절차를 수립 운영함으로써 사업보고서 등에 중요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 계획입니다.

(1) 내부회계관리규정 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 내부회계관리조직

직위
성명
담당업무

내부회계제도 관련
기타

내부회계관리제도 운영책임자
최정규
내부회계관리제도 운영책임

대표이사

(경영총괄)

감사
오세인

내부회계관리제도 운영 평가 보고

내부회계관리제도 감사

감사

내부회계관리자
김미령
내부회계관리제도 운영 실태 보고시스템 유지 및 개선
재무총괄

자금담당
정혜리
자금 관련 제반업무 처리
자금

회계담당
박지혜
회계 관련 제반업무 처리
회계

(3) 내부회계관리자의 인적사항

직책

성명

(생년월일)

담당업무
주요경력

경영지원부장

김미령

(1978년 11월 28일)

경영지원총괄
- 연세대학교 경영대학원 Finance MBA 졸업('23.02)- 카이노스메드 경영전략본부 재무회계팀장('13.06~'22.05)- 인스피언 경영지원부 부장('23.12~현재)

(4) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 1명으로 총 5명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 최정규 대표이사가 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

(2) 이사회의 주요 운영 규정

구분
조항

권한사항

제3조(권한)

1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 본 규정에 열거된 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

소집권자

제8조(소집권자)

1. 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사 결원 또는 유고 시에는 제5조 2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

소집절차

제9조(소집절차)

1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 적어도 회의개최 2일 전에 각 이사에 대하여 통지하여야 한다.

2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 소집할 수 있다.

결의방법

제10조(이사회의 결의방법)

1. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의한다.

2. 이사의 의결권은 각 1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리행사 가능하다.

3. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

4. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

5. 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의사항

제11조(부의사항)

1. 이사회의 부의할 안건은 결의사항과 보고사항으로 구분한다.

2. 이사회의 결의사항은 다음과 같다.

① 법령 및 정관상의 결의사항

(1) 대표이사의 선임 및 해임, 공동대표의 결정

(2) 지배인의 선임 및 해임

(3) 준법통제기준의 제정·개정·폐지, 준법지원인의 선임 및 해임

(4) 지점의 설치·이전·폐지

(5) 주주총회의 소집

(6) 전자적 방법에 의한 의결권행사 방법의 허용

(7) 영업보고서의 승인

(8) 재무제표의 사전 승인

(9) 이사회 소집권자의 지정

(10) 이사에 대한 경업의 승인

(11) 이사등과 회사간의 거래의 승인

(12) 이사의 회사의 기회 이용에 대한 승인

(13) 신주발행

(14) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(15) 준비금의 자본금전입

(16) 전환사채, 신주인수권부사채의 발행

(17) 신주인수권의 양도 결정

(18) 자기주식의 취득 및 처분

(19) 자기주식의 소각

(20) 주식매수선택권 부여 및 부여의 취소

(21) 중간배당의 결정

(22) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

(23) 간이주식교환, 소규모 주식교환, 간이합병, 소규모합병 및 간이분할합병, 소규모 분할합병

(24) 간이영업양도·양수·임대 등

(25) 일반공모증자의 결정

(26) 명의개서대리인의 선정

(27) 주주명부의 폐쇄 및 기준일의 설정

(28) 이익참가부사채의 발행

(29) 교환사채의 발행

(30) 대표이사가 아닌 업무담당 이사의 선임 및 업무분장

(31) 상담역 및 고문의 선임

② 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

(1) 주주총회 특별결의 사항

1) 정관 변경

2) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

3) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

4) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약, 그밖에 이에 준하는 계약의 체결·변경 또는 해약

5) 이사·감사의 해임

6) 자본금의 감소

7) 회사의 해산, 회사의 계속

8) 회사의 합병, 분할, 분할합병

9) 사후설립

10) 주식의 액면미달발행

11) 주식매수선택권의 부여

12) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인

13) 주식의 분할

(2) 보통결의 사항

1) 이사, 감사의 선임

2) 이사, 감사의 보수의 결정

3) 재무제표의 승인

4) 현금·현물·주식배당의 결정

5) 준비금의 감소

(3) 특수 결의

1) 주식회사의 유한회사로의 조직변경

(4) 기타 주주총회에 부의할 사항

③ 기타 경영에 관한 주요사항

(1) 경영목표 및 경영전략의 설정

(2) 사업계획 및 예산의 승인

(3) 회사의 조직, 부서편성 및 업무분장에 관한 사항

(4) 공장, 사무소, 사업장 등 중요시설의 신설 및 개폐

(5) 경영의 감독 및 경영성과의 평가

(6) 업무집행 임원의 임면, 업무분장 및 보수의 배분

(7) 중요한 자산의 취득·처분 및 양수·양도

(8) 중요한 자산의 담보제공

(9) 중요한 계약의 체결 및 취소, 해제·해지

(10) 대규모 자산의 차입

(11) 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐

(12) 노조정책에 관한 중요한 사항

(13) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송의 제기

(14) 주주총회로부터 위임 받은 사항

(15) 이사회 또는 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(16) 관계법령상 이사회의 결의를 요하는 사항

3. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

① 경영성과 및 경영에 관한 주요 집행상황

② 위원회가 위임을 받아 처리한 사항

③제16조 제1항에 의하여 이사회에 보고를 요구한 사항

의사록

제14조(의사록 작성)

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

4. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(3) 사외이사 및 그 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
1
1(주1)
-
-

주)
당사는 2023년 12월 27일 임시주주총회에서 김현철 사외이사를 신규 선임하였습니다.

나. 주요 의결 사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
대표이사
사내이사
사외이사

최정규
전동일
신동하
이승현
김현철

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
100%
100%

찬 반 여 부

2022-01
2022.01.26

2021년도 재무제표, 영업보고서 승인의 건

제13기 정기주주총회 소집의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2022-02
2022.03.07
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-03
2022.03.30
대표이사(최정규) 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-04
2022.04.29
사규 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-05
2022.12.21
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-06
2022.12.30
사규 개정(복리후생비 규정)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-01
2023.01.05
자기주식 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-02
2023.02.20
제14기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-03
2023.03.08
은행 대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-04
2023.12.06
코스닥 상장 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-05
2023.12.12
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-06
2023.12.27
명의개서대리인 선임의 건(하나은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-07
2023.12.28
사규 제개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-01
2024.01.02
사규 제정(윤리규정)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-02
2024.01.23
제3자배정 유상증자 실시의 건자기주식처분의 건임시주주총회 소집의 건(주식매수선택권 부여의 건)

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2024-03
2024.02.07
자본준비금(주식발행초과금)의 자본전입에 관한 건사규(우리사주운영규정) 제정의 건임시주주총회 소집의 건

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2024-04
2024.03.04
2023년 재무제표, 영업보고 승인의 건제15기 정기주주총회 소집의 건주식매수선택권 부여 취소의 건(2024년 2월 퇴사자)

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2024-05
2024.04.03
코스닥시장 상장 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-06
2024.05.08
사규 개정(우리사주운영규정)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-07
2024.08.14
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 사내이사 및 사외이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

성명
직위
추천인
담당업무 및 활동분야
선임일
임기
연임여부및 횟수
최대주주와의관계
회사와의거래
비고

최정규
대표이사(상근/등기)
이사회
경영 총괄
2022.03.31
3년
연임(4회)
본인
해당사항 없음
이사회 의장

전동일
사내이사(상근/등기)
이사회
컨설팅 사업본부 총괄
2022.03.31
3년
연임(3회)
타인
해당사항 없음
-

신동하
사내이사(상근/등기)
이사회
솔루션사업1본부 총괄
2022.03.31
3년
연임(3회)
타인
해당사항 없음
-

이승현
사내이사(상근/등기)
이사회
솔루션사업2본부 총괄
2022.03.31
3년
연임(3회)
타인
해당사항 없음
-

김현철
사외이사(비상근/등기)
이사회
사외이사
2023.12.27
3년
신규
타인
해당사항 없음
-

각 이사별 선임배경은

다음과 같습니다.

성명
선임배경

최정규
당사의 대표이사이자 사업전문가로 산업분야에 대한 깊은 이해와 전문성을 보유하였으며, 회사의 초기부터 현재까지의 성장을 이끌어온 뛰어난 경영능력을 인정받아 왔으며 향후에도 대외 경쟁력 강화와 지속적인 성장을 이끌것으로 기대되어 이사회에서 추천받아 선임됨

전동일
당사의 컨설팅사업본부장을 맡아 산업과 기술 분야에 대한 높은 전문성과 이해력을 가진 당사의 구성원으로서, 당사의 기술개발 역량을 강화하고 사업 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

신동하
당사의 솔루션사업1본부 총괄을 맡아 산업과 기술 분야에 대한 높은 전문성과 이해력을 가진 당사의 구성원으로서, 당사의 기술개발 역량을 강화하고 사업 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

이승현
당사의 솔루션사업2본부 총괄을 맡아 산업과 기술 분야에 대한 높은 전문성과 이해력을 가진 당사의 구성원으로서, 당사의 기술개발 역량을 강화하고 사업 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

김현철
현재 고려대학교 컴퓨터학과 교수로 재직중인 경력을 바탕으로 당사와 관련된 기술에 대한 폭넓은 이해와 전문지식을 보유하여 회사 성장을 위한 자문역할과 독립성을 가지고 이사회의 투명성을 강화하는데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 사외이사를 선출하기 위한 별도의 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지는 않으나, 후보자의 사외이사 결격요건 해당여부에 대하여 확인하고 있습니다. 당사의 사외이사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다.

구 분
해당여부
비고

김현철 사외이사

상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
X
-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
X
-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
X
-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인
X
-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
X
-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
X
-

마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부
비고

김현철

23.12 ~현재 인스피언㈜ 사외이사

19.10 ~현재 네이버-커넥트재단 SW교육 자문위원

99.03 ~현재 고려대학교 교수(컴퓨터학과, 컴퓨터 교육과)

98.08 University of Florida 전산정보학 박사

해당사항 없음
해당사항 없음
-

(2) 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.※ 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원부
2
부장급, 과장급(평균 근속연수 - 1년)
이사회 운영 및 보고 등 관련 제반 활동

※ 사외이사 교육 실시내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 강화된 내부통제시스템을 통해 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위해 감사제도를 운영하고 있습니다. 당사는 2023년 12월 27일 임시주주총회에서 독립적이며 상법상 결격사유가 없는 비상근 감사 1인을 선임하여 감사업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

오세인

2023.12 ~ 현재 인스피언㈜ 감사

2021.03 ~ 현재 ㈜탑엔지니어링 사외이사

2019.11 ~ 현재 법무법인(유한) 시그니처 대표변호사

2020.03 ~ 2023.03 한국콜마홀딩스㈜ 사외이사

2015.12 ~ 2017.07 제45대 광주고등검찰청 검사장

2015.02 ~ 2015.12 서울남부지방검찰청 검사장

1986.10 제28회 사법시험 합격

1987.02 서울대학교 법학대학 학사

해당사항 없음
-

당사의 감사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다.

【 감사의 결격요건 해당 여부 】

구 분
해당여부
비고

오세인

상법 제542조의10

1. 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인
X
-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

5. 주요주주 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속
X
-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속
X
-

7. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자다만, 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외
X
-

8. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자
X
-

다. 감사의 독립성
선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 자회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같이 명시하고 있습니다.

구분
내용

정관 제48조

(감사의 수)

회사는 1인 이상의 3인 이내의 감사를 둘 수 있다.

정관 제49조

(감사의 선임·해임)

① 감사는 주주총회에서 선임ㆍ해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 「상법」 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항ㆍ제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제50조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 제48조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.

정관 제51조

(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제42조 3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제53조

(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제46조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정ㆍ의결하여야 한다.

라. 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1
2023.12.28
사규 제개정의 건
가결
찬성

2
2024.01.02
사규 제정(윤리규정)의 건
가결
찬성

3
2024.01.23
제3자배정 유상증자 실시의 건자기주식처분의 건임시주주총회 소집의 건(주식매수선택권 부여의 건)

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

4
2024.02.07
자본준비금(주식발행초과금)의 자본전입에 관한 건사규(우리사주운영규정) 제정의 건임시주주총회 소집의 건

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

5
2024.03.04
2023년 재무제표, 영업보고 승인의 건제15기 정기주주총회 소집의 건주식매수선택권 부여 취소의 건(2024년 2월 퇴사자)

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

6
2024.04.03
코스닥시장 상장 동의의 건
가결
찬성

7
2024.05.08
사규 개정(우리사주운영규정)의 건
가결
찬성

8
2024.08.14
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최 전, 해당 안건 및 주요현안에 대한 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료 및 질의응답 등을 제공하고 있는 바, 당기 중 별도의 교육을 실시하지 않았습니다.

바. 감사 지원조직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않습니다만, 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 경영지원부에서 지원하고 있습니다. 또한 이사회 개최 전에 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
사. 준법지원인 등 지원조직 현황 당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 보고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 : 증권신고서 제출일)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,820,272
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주
7,820,272
-

우선주
-
-

마. 주식 사무

구분
내용

정관상 신주인수권에 관한 사항

제11조(신주인수권)① 본 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7 또는 「근로자복지기본법」 제38조의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 「상법」 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 「외국인투자촉진법」에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

7. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장, 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사에게 신주를 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 표기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우, 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑥ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 그 납입기일의 1주 전까지 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 말일의 다음날부터 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

.제10조(주식의 종류)① 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 종류주식의 총수는 발행주식총수의 4분의 1이내로 한다

명의개서 대리인
주식회사 하나은행

주주의 특전
-

공고방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 페이지(https://www.inspien.co.kr/)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

바. 주주총회 의사록 요약

구 분
주총일자
안건
결의내용
비고

정기
2021.03.26
제1호 의안: 결산 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건제4호 의안: 임원퇴직금규정 승인의 건

가결

가결

가결

가결

-

임시
2021.08.09
제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
가결
-

임시
2022.03.24
제1호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제2호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결

가결

-

정기
2022.03.30
제1호 의안: 결산 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보선의 건

가결

가결

-

임시
2023.01.05
제1호 의안: 자기주식 취득의 건
가결
-

정기
2023.03.29
제1호 의안: 결산 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결

가결

가결

-

임시
2023.12.27
제1호 의안: 사외이사 선임의 건제2호 의안: 감사 선임의 건제3호 의안: 액면분할의 건제4호 의안: 정관일부 변경의 건제5호 의안: 임원퇴직금지급규정 변경의 건

가결

가결

가결

가결

가결

-

임시
2024.02.06
제1호 의안:주식매수선택권 부여의 건
가결
-

임시
2024.02.23
제1호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제2호 의안: 감사 보수한도 승인의 건제3호 의안: 정관일부 변경의 건제4호 의안: 임원보수 및 퇴직금지급규정 변경의 건

가결

가결

가결

가결

-

정기
2024.04.03
제1호 의안: 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01)
기말(제출일 현재)

주식수
지분율
주식수(주1)
지분율

최정규
본인
보통주
196,000
41.44%
3,136,000
40.10%
-

전동일
등기임원
보통주
104,000
21.99%
1,664,000
21.28%
-

신동하
등기임원
보통주
100,000
21.14%
1,600,000
20.46%
-

이승현
등기임원
보통주
36,600
7.74%
585,600
7.49%
-

송균상
미등기임원
보통주
9,600
2.03%
153,600
1.96%
-

전현석
미등기임원
보통주
7,400
1.56%
118,400
1.51%

정판준
미등기임원
보통주
7,400
1.56%
118,400
1.51%

성호상
미등기임원
보통주
1,000
0.20%
16,000
0.20%

합계
보통주
462,000
97.67%
4,412,750
94.52%
-

주1)
당사는 2024년 1월 27일 액면가액을 500원에서 100원으로 액면분할 하였습니다.

주2)
당사는 2024년 2월 23일 1주당 2.2주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다.

나. 최대주주 주요경력

직 위
성 명 (생년월일)
주 요 경 력

대표이사 (상근/등기)
최정규 (71.02.22)

10.04 ~현재 인스피언㈜ 대표이사

01.10 ~10.04 라파앤컴퍼니 EAI컨설팅사업부 이사/본부장

00.03 ~01.09 IT4Web EAI/B2Bi사업부 과장99.02 ~00.02 대우정보시스템 기술연구소 대리

98.02 아주대학교대학원 정보통신공학부 석사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동현황

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최정규
3,136,000
40.10%
-

전동일
1,664,000
21.28%
-

신동하
1,500,000
20.46%
-

이승현
549,000
7.49%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액 주주수
전체 주주수
비율 (%)
소액 주식수
총발행 주식수
비율 (%)

소액주주
5
15
33.33%
48,000
7,820,272
0.61%
-

4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생 년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계

재직

기간

임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

최정규
남
71.02
대표이사
사내이사
상근
경영본부 총괄

10.04 ~현재 인스피언㈜ 대표이사

01.10 ~10.04 라파앤컴퍼니 EAI컨설팅사업부 이사/본부장

00.03 ~01.09 IT4Web EAI/B2Bi사업부 과장99.02 ~00.02 대우정보시스템 기술연구소 대리

98.02 아주대학교대학원 정보통신공학부 석사

3,136,000
-
본인
14.3년
2025.03.31

전동일
남
66.05
전무
사내이사
상근
컨설팅 사업본부 총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 전무 03.04 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 이사01.03 ~ 03.03 코어플러스 수석97.10 ~ 01.02 신세계아이앤씨 과장92.01 ~ 97.09 진로유통 대리92.02 동국대학교 통계학 학사
1,664,000
-
타인
14.1년
2025.03.31

신동하
남
70.12
상무
사내이사
상근
솔루션 사업1본부 총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 상무 04.07 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 이사00.11 ~ 04.06 시너지C&C 부장95.02 ~ 00.10 삼성SDS 대리95.02 인하대학교 전자공학 학사
1,600,000
-
타인
14.1년
2025.03.31

이승현
남
70.04
상무
사내이사
상근
솔루션 사업2본부 총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 상무 04.10 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 부장02.05 ~ 04.09 케이사인 팀장99.12 ~ 02.04 SCEN'A 대리97.01 ~ 99.12 코오롱정보통신 주임97.02 아주대학교 컴퓨터공학 학사
585,600
-
타인
14.1년
2025.03.31

전현석
남
71.01
이사
미등기임원
상근
서비스 사업본부 총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 이사 07.06 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 부장05.02 ~ 07.05 나무아이앤씨 차장01.06 ~ 05.01 씨오텍 과장00.03 ~ 01.05 IT4Web 대리98.01 ~ 00.02 삼성전자 주임98.02 경희대학교 전자계산공학 학사
118,400
-
타인
14.1년
-

송균상
남
73.04
이사
미등기임원
상근
기술연구소 총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 이사 04.03 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 차장02.03 ~ 04.02 한국정보공학㈜ 대리00.07 아주대학교 컴퓨터공학 학사
153,600
-
타인
14.1년
-

정판준
남
71.10
이사
미등기임원
상근
솔루션 사업2본부 부총괄
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 이사 09.08 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 차장03.08 ~ 09.07 프리랜서00.02 ~ 03.07 씨너지씨앤씨㈜ 과장96.11 ~ 00.01 ISP㈜ 대리95.02 순천제일대학교 컴퓨터과학 학사
118,400
-
타인
14.1년
-

성호상
남
75.10
이사
미등기임원
상근
컨설팅 사업본부 EAI사업팀장
10.07 ~ 현재 인스피언㈜ 이사 08.01 ~ 10.04 라파앤컴퍼니 과장03.02 ~ 07.12 케이포엠 과장03.02 중앙대학교 데이타베이스 석사
16,000
-
타인
14.1년
-

김현철
남
64.12
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
23.12 ~ 현재 인스피언㈜ 사외이사 19.10 ~ 현재 네이버-커넥트재단 SW교육 자문위원99.03 ~ 현재 고려대학교 정보대학 컴퓨터학과 교수98.08 University of Florida 전산정보학 박사
-
-
타인
0.6년
2026.12.27

오세인
남
65.10
감사
감사
비상근
감사
23.12 ~ 현재 인스피언㈜ 감사 21.03 ~ 현재 ㈜탑엔지니어링 사외이사19.11 ~ 현재 법무법인(유한) 시그니처 대표변호사20.03 ~ 23.03 한국콜마홀딩스㈜ 사외이사15.12 ~ 17.07 제45대 광주고등검찰청 검사장15.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사장86.10 제28회 사법시험 합격87.02 서울대학교 법학대학 학사
-
-
타인
0.6년
2026.12.27

나. 임원 겸직현황

겸직임원
겸직 회사

성명
직위
회사명
직책(담당업무)

오세인
감사
법무법인(유한) 시그니처 대표변호사
대표변호사

㈜탑엔지니어링 사외이사
사외이사

김현철
사외이사
고려대학교 정보대학 컴퓨터과 교수
교수

네이버-커넥트재단 SW교육 자문위원
자문위원

다. 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
78
-
-
-
78
5.81
2,339,544
29,994
-
-
-
-

여
24
-
-
-
24
2.96
559,008
23,292
-

합 계
102
-
-
-
102
5.14
2,898,552
28,417
-

주1)
연간 급여총액은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

주2)
상기 직원 수는 등기임원을 제외하고 미등기임원은 포함한 직원 수입니다.(증권신고서 제출일 현재 기준)

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
290,540
72,635
-

주1)

연간 급여총액은 2024년 1월부터

7월까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수 현황(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액(주1)
비고

사내이사 및 사외이사
5
2,000,000
-

감사
1
100,000
-

주)
주주총회 승인금액은 사내이사 4인, 사외이사 1인을 포함한 등기임원 5인에 대하여 2024년 2월 23일에 진행된 임시주주총회에서 승인한 보수한도금액이며 인원수는 해당 주주총회 승인 당시 인원수를 기재하였습니다.

(2) 보수지급금액(이사ㆍ감사 전체)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액(주1)
1인당 평균보수액
비고

6
457,382
72,150
-

주)
보수총액은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사 제외)
4
443,382
110,846
-

사외이사
1
7,000
7,000
-

감사
1
7,000
7,000
-

주)
보수총액은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액을 기재하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 보수지급기준이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및활동 수준, 전문성, 회사 기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

나.보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

【 주식매수선택권 현황 】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여회차
부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사 가격
비고

행사
취소
행사
취소

1회차
이OO 외 4명
임직원
2011.07.04
신주교부
기명식보통주
640,000
-
-
640,000
-
-
2013.07.04~2016.07.03
100
(주1)

2회차
이OO
등기임원
2017.11.20
신주교부
기명식보통주
188,800
-
-
-
188,800
-
2019.11.20~2022.11.19
100
(주1,2)

3회차
정OO
미등기임원
2024.02.06
신주교부
기명식보통주
14,752
-
-
-
-
14,752
2026.02.06~2029.02.05
5,300
(주3)

3회차
전OO
미등기임원
2024.02.06
신주교부
기명식보통주
68,480
-
-
-
-
68,480
2026.02.06~2029.02.05
5,300
(주3)

3회차
송OO
미등기임원
2024.02.06
신주교부
기명식보통주
36,256
-
-
-
-
36,256
2026.02.06~2029.02.05
5,300
(주3)

3회차
성OO
미등기임원
2024.02.06
신주교부
기명식보통주
28,192
-
-
-
-
28,192
2026.02.06~2029.02.05
5,300
(주3)

3회차
국OO 외 86명
직원
2024.02.06
신주교부
기명식보통주
229,248
-
5,824
-
5,824
223,424
2026.02.06~2029.02.05
5,300
(주3,4)

합계
1,205,728
-
5,824
640,000
194,624
371,104
-
-
-

주1)
행사가격은 액면분할(500원->100원)을 반영한 금액입니다.

주2)
2회차 주식매수선택권 188,800주는 2017년 11월 23일 이사회 결의를 통해 부여가 취소되었습니다.

주3)
행사가격은 액면분할(500원->100원)과 무상증자(220%)가 반영되어 조정된 행사가격입니다.

주4)
2024년 2월 6일 부여대상자 87명 중 4명은 중도퇴사 등으로 인하여 주식매수선택권 부여가 취소되었습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황가. 해당 기업집단의 명칭 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

나. 소속회사의 명칭 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 지배구조 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사와 계열회사(타법인출자 포함)간 임원 겸직 현황임원 겸직 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인출자 현황

기준일: 2023년 12월 31일
(단위: 천원)

출자 목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초 장부 가액
증가(감소)
기말 장부 가액

취득 (처분)
평가 손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

대주주와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계인
유형자산 처분

2024년 반기
2023년

대표이사
-
8,965

주)
대주주인 최정규 대표이사는 국세청 비영업용 승용자동차의 기준가격에 따라 법인차량을 양수하였습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사가 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 기타의 우발채무 등(1) 담보로 제공된 자산증권신고서 제출일 현재 당사가 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
채무금액
담보설정액
담보권자
비고

투자부동산
2,000,000
3,600,000
우리은행
공동담보

(2) 증권신고서 제출일 현재 당사와 금융기관과의 주요 약정사항

(단위 : 원)

금융기관
약정사항
약정한도
실행금액

우리은행(주1)
시설자금대출
2,500,000,000
2,000,000,000

합 계
2,500,000,000
2,000,000,000

주)
투자부동산을 담보로 하여 차입하였습니다.

(3) 지급보증의 내용

증권신고서 제출일 현재 당사가 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. 타인을 위해 제공하는 지급보증은 없습니다. 한편, 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증내용
보증금액

소프트웨어공제조합(*1)
입찰보증
868,077

계약/하자보증
1,796,974

선급금/기타보증
702,202

합 계
3,367,253

주)
당사는 상기 지급보증과 관련하여 소프트웨어공제조합의 출자지분을 담보(설정액 57백만원)로 제공하고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업 등 기준검토표-1.jpg
중소기업 등 기준검토표-1

중소기업 등 기준검토표-2.jpg
중소기업 등 기준검토표-2

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
아. 합병 등의 사후 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무조정 사유 등의 변동 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상의 기재된 보호예수수량 이외에 추가적으로 보호예수해야하는 주식수량은 존재하지 않습니다.
파. 상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
'
3. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 타법인 출자 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.