한켐 — [기재정정]투자설명서 (20241002)
제출인: 한켐

투자설명서
2.1
한켐

정 정 신 고 (보고)

2024년 10월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 09월 26일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'
굵은 보라색
'
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 12,500원 ~ 14,500원
- 모집(매출)총액(예정): 20,000,000,000원 ~ 23,200,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 400,000주 ~ 480,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,049,600주 ~ 1,129,600주
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 65.6% ~ 70.6%

- 모집(매출) 확정가액: 18,000원
- 모집(매출) 확정총액: 28,800,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 400,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,129,600주
- 일반투자자 배정비율: 25.0%
- 기관투자자 배정비율: 70.6%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 카. 신규 사업 추진에 따른 위험
(주6)
(주6)

3. 기타위험 -
나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 다. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 파. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주9)
(주9)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주10)
(주10)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용목적
(주12)
(주12)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,600,000
500
12,500
20,000,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,496,000
18,700,000,000
794,000,000
총액인수

인수
유진증권
보통주
104,000
1,300,000,000
30,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일 ~ 2024년 10월 08일
2024년 10월 11일
2024년 10월 07일
2024년 10월 11일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜한켐의 제시 희망공모가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2024년 10월 07일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2024년 10월 07일 ~ 08일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 4월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 8월 8일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 정액 30,000,000원입니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
18,700,000,000
600,000,000
19,300,000,000
794,000,000

인수
유진투자증권
1,300,000,000
-
1,300,000,000
30,000,000

합계
20,000,000,000
600,000,000
20,600,000,000
824,000,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
48,000주
600,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,600,000
500
18,000
28,800,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,496,000
26,928,000,000
1,453,200,000
총액인수

인수
유진증권
보통주
104,000
1,872,000,000
30,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일 ~ 2024년 10월 08일
2024년 10월 11일
2024년 10월 07일
2024년 10월 11일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이
협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2024년 10월 07일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2024년 10월 07일 ~ 08일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 4월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 8월 8일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

또한, 상장
주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 정액 30,000,000원입니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
26,928,000,000
864,000,000
27,792,000,000
1,453,200,000

인수
유진투자증권
1,872,000,000
-
1,872,000,000
30,000,000

합계
28,800,000,000
864,000,000
29,664,000,000
1,483,560,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
48,000주
864,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,600,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
12,500원
880,000,000원
우선배정

일반청약자
400,000주~ 480,000주
25.0%~ 30.0%
5,000,000,000원~ 6,000,000,000원
-

기관투자자
1,049,600주~ 1,129,600주
65.6%~ 70.6%
13,120,000,000원~ 14,120,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
20,000,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
12,500원
880,000,000원
우선배정

일반청약자
400,000주~ 480,000주
25.0%~ 30.0%
5,000,000,000원~ 6,000,000,000원
-

기관투자자
1,049,600주~ 1,129,600주
65.6%~ 70.6%
13,120,000,000원~ 14,120,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
20,000,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
신영증권
1,496,000주
93.50%
12,500원
18,700,000,000원

인수회사
유진증권
104,000주
6.50%
1,300,000,000원

합계
1,600,000주
100.00%
20,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
신영증권
296,000주 ~ 376,000주
12,500원
3,700,000,000원 ~ 4,700,000,000원

인수회사
유진투자증권
104,000주 ~ 104,000주
1,300,000,000원 ~ 1,300,000,000원

합계
400,000주 ~ 480,000주
5,000,000,000원 ~ 6,000,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜한켐이 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜한켐이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
48,000주
12,500원
600,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(12,500원 ~ 14,500원)의 밴드 최저가액인 12,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,600,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
18,000원
1,267,200,000원
우선배정

일반청약자
400,000주
25.0%
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,129,600주
70.6%
20,332,800,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
28,800,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
18,000원
1,267,200,000원
우선배정

일반청약자
400,000주
25.0%
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,129,600주
70.6%
20,332,800,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
28,800,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
신영증권
1,496,000주
93.50%
18,000원
26,928,000,000원

인수회사
유진증권
104,000주
6.50%
1,872,000,000원

합계
1,600,000주
100.00%
28,800,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
신영증권
296,000주
18,000원
5,328,000,000원

인수회사
유진투자증권
104,000주
1,872,000,000원

합계
400,000주
7,200,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜한켐이 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜한켐이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
48,000주
18,000원
864,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
12,500원 ~ 14,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜한켐의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,
산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장
상황의
변동가능성
등이 반영되지
않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
12,500원 ~ 14,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여
확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜한켐의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,
산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장
상황의
변동가능성
등이 반영되지
않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
18,000원으로 확정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매
연기금,
투자일임사
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

공모
사모
중개업자
은행, 보험
(고유, 일임)
(주)

건수
58
982
292
25
31
597
140
79
5
2,209

수량
59,056,000
553,617,000
115,406,000
28,225,000
33,893,000
188,080,000
124,605,000
48,836,000
315,000
1,152,033,000

경쟁률
52.28
490.10
102.17
24.99
30.00
166.50
110.31
43.23
0.28
1,019.86

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단의 140% 초과
-
-
4
2,340,000
2
192,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
2,532,000

밴드 상단의 130% 초과~밴드 상단의 140% 이하
33
31,080,000
488
285,428,000
155
53,465,000
15
16,935,000
10
11,290,000
265
84,077,000
69
63,337,000
26
24,310,000
-
-
1,061
569,922,000

밴드 상단의 120% 초과~밴드 상단의 130% 이하
20
22,331,000
426
216,605,000
126
57,801,000
10
11,290,000
19
20,345,000
313
90,304,000
69
59,582,000
37
6,668,000
5
315,000
1,025
485,241,000

밴드 상단의 110% 초과~밴드 상단의 120% 이하
1
1,129,000
14
7,880,000
5
2,465,000
-
-
-
-
8
4,503,000
2
1,686,000
16
17,858,000
-
-
46
35,521,000

밴드 상단 초과~밴드 상단의 110% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상단
-
-
3
2,648,000
2
208,000
-
-
2
2,258,000
1
356,000
-
-
-
-
-
-
8
5,470,000

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
2
208,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
930,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
4
4,516,000
45
37,786,000
2
1,275,000
-
-
-
-
10
8,840,000
-
-
-
-
-
-
61
52,417,000

합계
58
59,056,000
982
553,617,000
292
115,406,000
25
28,225,000
31
33,893,000
597
188,080,000
140
124,605,000
79
48,836,000
5
315,000
2,209
1,152,033,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
61
2.76%
52,417,000
4.55%

18,000원 초과
1,225
55.45%
652,615,000
56.65%

18,000원
843
38.16%
392,232,000
34.05%

14,500원 초과 ~ 18,000원 미만
70
3.17%
48,369,000
4.20%

14,500원
8
0.36%
5,470,000
0.47%

14,500원 미만
2
0.09%
930,000
0.08%

합계
2,209
100.00%
1,152,033,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일반)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
1
1,129,000
18,500
1
57,000
19,000
-
-
-
-
-
-
2
1,474,000
18,500
-
-
-

3개월 확약
3
2,734,000
19,667
46
33,705,000
18,204
1
156,000
19,000
-
-
-
-
-
-
2
59,000
18,500
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
2
1,458,000
18,000
4
1,790,000
18,750
-
-
-
-
-
-
1
108,000
18,000
-
-
-

15일 확약
-
-
-
2
1,276,000
18,300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
824,000
17,000
-
-
-

미확약
55
56,322,000
17,305
931
516,049,000
17,670
286
113,403,000
18,473
25
28,225,000
18,700
31
33,893,000
18,229
590
185,615,000
18,205
140
124,605,000
18,551

합계
58
59,056,000
17,428
982
553,617,000
17,698
292
115,406,000
18,481
25
28,225,000
18,700
31
33,893,000
18,229
597
188,080,000
18,203
140
124,605,000
18,551

구 분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-,
-
-
-
4
2,660,000
18,625

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
52
36,654,000
18,315

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
7
3,356,000
18,429

15일 확약
-
-
-
-
-
-
4
2,100,000
17,650

미확약
79
48,836,000
18,127
5
315,000
18,000
2,142
1,107,263,000
18,011

합계
79
48,836,000
18,127
5
315,000
18,000
2,209
1,152,033,000
18,020

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜한켐과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
12,500원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
20,000,000,000원

확정가액
-

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

일반청약자
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 10월 11일

주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일
② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일
③ 일반청약자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜ 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜, 유진투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜, 유진투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
296,000주 ~ 376,000주
27,000주 ~ 36,000주
50%

주1)
신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 27,000주 ~ 36,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 18,000주 ~ 24,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 9,000주 ~ 12,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주 ~ 36,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주 ~ 24,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주 ~ 12,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

[유진투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유진투자증권㈜
104,000주
10,000주
50%

주)
유진투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 10,000주이며 금번 공모시에는 유진투자증권 일반투자자 청약 우대 한도가 적용되지 않으므로 청약초일 전일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고 청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기 바랍니다

[유진투자증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~

10,000주 이하

1,000주

(중략)
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합에게 공모물량 4.4%인 70,400주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중 65.6% ~ 70.6%인 1,049,600주 ~ 1,129,600주를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 400,000주 ~ 480,000주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 4.4%인 70,400주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 80,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(70,400주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 400,000주에서 480,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 200,000주 ~ 240,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(중략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
12,500원 주2)

확정가액
18,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
20,000,000,000원

확정가액
28,800,000,000원

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

일반청약자
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 10월 11일

주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일
② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일
③ 일반청약자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가
실시한 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 주당 확정공모가액을
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜ 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜, 유진투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜, 유진투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
296,000주
27,000주
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
27,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
18,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
9,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

[유진투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유진투자증권㈜
104,000주
10,000주
50%

주)
유진투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 10,000주이며 금번 공모시에는 유진투자증권 일반투자자 청약 우대 한도가 적용되지 않으므로 청약초일 전일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고 청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기 바랍니다

[유진투자증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~
10,000주 이하

1,000주

(중략)
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합에게 공모물량 4.4%인 70,400주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중
70.6%인
1,129,600주를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%인
400,000주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25%
를 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(70,400주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
400,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
200,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(중략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,496,000주
18,700,000,000원
총액인수

유진증권㈜
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
104,000주
1,300,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(12,500원 ~ 14,500원)의 밴드 최저가액인 12,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
대가수령자
금 액
금액산정 내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경 이력 및 사유
비 고

인수수수료
신영증권㈜
794,000,000원
주3)
2024년 9월 30일
주6)
해당사항 없음
주1), 주2), 주3)

유진증권㈜
30,000,000원
주5)
2024년 9월 30일
주6)
해당사항 없음

대표주관수수료
신영증권㈜
-
-
-
주6), 주7)
해당사항 없음
-

성과수수료
신영증권㈜
-
-
-
주6)
해당사항 없음
주4)

기타
신영증권㈜
-
-
-
-
해당사항 없음
-

주1)
희망공모가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%입니다.

주4)
발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주5)
인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 30,000,000원 정액입니다.

주6)
2024년 8월 20일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항 및 제3항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.② 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 추가주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 익일에 모집수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.③ 대표주관회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 인수회사에게 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 지급하기로 한다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 수수료는 제2조 제3항에서 정한 인수비율과 상관없이 30,000,000원 정액으로 지급하기로 한다.

주7)
2022년 10월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제16조(수수료)"갑"(주식회사 한켐)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약" 시 최종적으로 결정한다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.5%인 40,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
48,000주
600,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(7) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
37.30%

신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
37.30%

주1)
주식수 및 주당취득가액은 2023년 11월 16일 진행된 무상증자(보통주 1주당 보통주 1.5주)를 반영한 수치입니다. 무상증자 전 최초 취득 주식수는 51,033주이며, 무상증자로 인해 76,549주가 증가하여 신고서 제출일 현재 127,582주를 보유하고 있습니다.

주2)
무상증자 전 인수인의 주당 취득가액은 1주당 19,595원입니다. 인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜한켐과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주3)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 12,500원~14,500원 중 최저가액인 12,500원을 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 127,582주(공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호도 동일한 수량의 보통주(127,582주, 공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 2.00%로 해당사항 없습니다. 또한 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

참고로,
신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호은 2023년 6월 30일 결성되었고, 출자금 총액은 5,000,000,000원이며, 출자좌수는 5,000좌 입니다. 이 중 신영증권㈜은 2,250,000,000원을 출자하여 총 2,250좌를 보유하고 있습니다. 이는 동 조합 총 출자금액 대비 약 45%에 해당합니다. 신영증권㈜의 조합 출자비율로 환산한 발행회사 보유 주식수는 다음과 같습니다.

【상장주선인의 조합 출자 내역】

구분
내용

출자금 총액
5,000,000,000 원

총 출자좌수(A)
5,000 좌

신영증권㈜ 출자금액
2,250,000,000 원

신영증권㈜ 출자좌수(B)
2,250 좌

신영증권㈜ 출자비율(B/A)
45.00%

조합 보유 주식수
127,582 주

신영증권㈜ 환산 보유 주식수
57,411 주

신영증권㈜ 환산 지분율
0.90%

주1)
조합 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가 보유하는 발행회사 보통주 주식수 입니다.

주2)
신영증권㈜ 환산 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가보유하는 발행회사 보통주 주식수에 신영증권㈜ 출자비율을 곱하여 산출한 주식수 입니다.

주3)
신영증권㈜ 환산 지분율은 증권신고서 제출일 현재 발행회사 총 발행주식수 6,379,134주 기준입니다.

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,496,000주
26,928,000,000원
총액인수

유진증권㈜
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
104,000주
1,872,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
대가수령자
금 액
금액산정 내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경 이력 및 사유
비 고

인수수수료
신영증권㈜
1,156,560,000원
주3)
납입일의익일
주6)
해당사항 없음
주1), 주2), 주3)

유진증권㈜
30,000,000원
주5)
납입일의익일
주6)
해당사항 없음

대표주관수수료
신영증권㈜
-
-
-
주6), 주7)
해당사항 없음
-

성과수수료
신영증권㈜
296,640,000원
-
납입일의익일
주6)
1회 변경(성과수수료 확정)
주4)

기타
신영증권㈜
-
-
-
-
해당사항 없음
-

주1)
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%입니다.

주4)

발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료
1.0%를 지급합니다.

주5)
인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 30,000,000원 정액입니다.

주6)

2024년 8월 20일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항 및 제3항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0%
에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다.② 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 추가주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 익일에 모집수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.③ 대표주관회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 인수회사에게 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 지급하기로 한다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 수수료는 제2조 제3항에서 정한 인수비율과 상관없이 30,000,000원 정액으로 지급하기로 한다.

주7)
2022년 10월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제16조(수수료)"갑"(주식회사 한켐)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약" 시 최종적으로 결정한다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.5%인 40,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
48,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 제시한
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(7) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
56.46%

신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
56.46%

주1)
주식수 및 주당취득가액은 2023년 11월 16일 진행된 무상증자(보통주 1주당 보통주 1.5주)를 반영한 수치입니다. 무상증자 전 최초 취득 주식수는 51,033주이며, 무상증자로 인해 76,549주가 증가하여 신고서 제출일 현재 127,582주를 보유하고 있습니다.

주2)
무상증자 전 인수인의 주당 취득가액은 1주당 19,595원입니다. 인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜한켐과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 괴리율을 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 127,582주(공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호도 동일한 수량의 보통주(127,582주, 공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 2.00%로 해당사항 없습니다. 또한 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

참고로,
신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호은 2023년 6월 30일 결성되었고, 출자금 총액은 5,000,000,000원이며, 출자좌수는 5,000좌 입니다. 이 중 신영증권㈜은 2,250,000,000원을 출자하여 총 2,250좌를 보유하고 있습니다. 이는 동 조합 총 출자금액 대비 약 45%에 해당합니다. 신영증권㈜의 조합 출자비율로 환산한 발행회사 보유 주식수는 다음과 같습니다.

【상장주선인의 조합 출자 내역】

구분
내용

출자금 총액
5,000,000,000 원

총 출자좌수(A)
5,000 좌

신영증권㈜ 출자금액
2,250,000,000 원

신영증권㈜ 출자좌수(B)
2,250 좌

신영증권㈜ 출자비율(B/A)
45.00%

조합 보유 주식수
127,582 주

신영증권㈜ 환산 보유 주식수
57,411 주

신영증권㈜ 환산 지분율
0.90%

주1)
조합 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가 보유하는 발행회사 보통주 주식수 입니다.

주2)
신영증권㈜ 환산 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가보유하는 발행회사 보통주 주식수에 신영증권㈜ 출자비율을 곱하여 산출한 주식수 입니다.

주3)
신영증권㈜ 환산 지분율은 증권신고서 제출일 현재 발행회사 총 발행주식수 6,379,134주 기준입니다.

(주6) 정정 전

카. 신규 사업 추진에 따른 위험

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 통해 발광층소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 40억원 규모의 승화정제설비 투자를 통해 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 100억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 의약품 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 위해 아래와 같이 보유자금 및 공모자금을 사용할 예정입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및 대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,000
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
2,000
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
2,639
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합계
19,639
-

(중략)

(주6) 정정 후

카. 신규 사업 추진에 따른 위험

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 통해 발광층소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 40억원 규모의 승화정제설비 투자를 통해 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 100억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 의약품 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 위해 아래와 같이 보유자금 및 공모자금을 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정 생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,500
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
3,300
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
9,241
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합 계
28,041
-

(중략)

(주7) 정정 전

나
. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,600,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권(주)
보통주
48,000주
600,000,000 원
상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다

(중략)

(주7) 정정 후

나
. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,600,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권(주)
보통주
48,000주
864,000,000 원
상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다

(중략)

(주8) 정정 전

다
.
주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 4인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.위 주식매수선택권 및 신주인수권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 41.03%이며, 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주등의 지분율은 40.58%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 주식매수선택권 및 신주인수권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 및 신주인수권 부여현황]

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량(주)
잔여미행사수량
행사기간
행사가액(원)
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
등기임원
이경목
2024.03.20
보통주
25,000
-
-
-
25,000
2026.03.22 ~2031.03.22
2,000
상장일로부터6개월 의무확약

미등기임원
박남덕
10,000
-
-
-
10,000

임직원
홍oo
10,000
-
-
-
10,000

임직원
이oo
5,000
-
-
-
5,000

신주인수권
신영증권(주)
2024.08.20
40,000
-
-
-
40,000
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능
12,500주1)
-

합계
보통주
90,000
-
-
-
90,000
-
-
-

주1)
신주인수권의 행사가액은 확정공모가액이며, 공모희망가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로 작성하였습니다.

(중략)
(주8) 정정 후

다
.
주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 4인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.위 주식매수선택권 및 신주인수권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 41.03%이며, 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주등의 지분율은 40.58%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 주식매수선택권 및 신주인수권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 및 신주인수권 부여현황]

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량(주)
잔여미행사수량
행사기간
행사가액(원)
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
등기임원
이경목
2024.03.20
보통주
25,000
-
-
-
25,000
2026.03.22 ~2031.03.22
2,000
상장일로부터6개월 의무확약

미등기임원
박남덕
10,000
-
-
-
10,000

임직원
홍oo
10,000
-
-
-
10,000

임직원
이oo
5,000
-
-
-
5,000

신주인수권
신영증권(주)
2024.08.20
40,000
-
-
-
40,000
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능

18,000주1)

-

합계
보통주
90,000
-
-
-
90,000
-
-
-

주1)

신주인수권의 행사가액은 확정공모가액이며,
확정공모가액인 18,000원 기준으로 작성하였습니다.

(중략)
(주9) 정정 전

파
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 19,639백만원(제시 희망공모가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후

파
. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약
28,041백만원(확정공모가액인 18,000원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전
1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익
5,366 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.88x

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 유사기업 PER 산출

③
주식수
8,067,134 주

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
17,878원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.08% ~ 18.90%

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (4) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
12,500원 ~ 14,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,500원 ~ 14,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(6)

희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜한켐의 희망공모가액은 아래와같습니다.

[㈜한켐 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,970원

평가액 대비 할인율
30.08% ~ 18.90%

공모희망가액 밴드
12,500원 ~ 14,500원

확정 공모가액 주1)
-

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(중략) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.(중략)

(주10) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익
5,366 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.88x

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 유사기업 PER 산출

③
주식수
8,067,134 주

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
17,878원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.08% ~ 18.90%

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (4) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
18,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격
및 확정 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,500원 ~ 14,500원

확정 공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(6)

희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜한켐의 희망공모가액은 아래와같습니다.

[㈜한켐 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,970원

평가액 대비 할인율
30.08% ~ 18.90%

공모희망가액 밴드
12,500원 ~ 14,500원

확정 공모가액 주1)
18,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

(중략) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시
하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가격을 18,000원으로 확정하였습니다.(중략)

(주11) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
20,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
600,000,000

발행제비용(C)
961,205,200

순수입금(A+B-C)
19,638,794,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 12,500원~14,500원 중 하단인 12,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)
824,000,000
총 모집금액(의무인수금액 포함)의 4.0%

등록세
3,296,000
증가 자본금의 0.40%

교육세
659,200
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
13,250,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료: 825만원(시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하)

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계
961,205,200
-

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 12,500원 ~ 14,500원 중 하단인 12,500원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주11) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
28,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
864,000,000

발행제비용(C)
1,622,605,200

순수입금(A+B-C)
28,041,394,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)
1,483,200,000

총 모집금액(의무인수금액 포함)의
5.0%

등록세
3,296,000
증가 자본금의 0.40%

교육세
659,200
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
15,450,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료:
1,045만원(시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하)

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계
1,622,605,200
-

주1) 인수수수료는
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의
5.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.
대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%의 인센티브를 부여하였습니다.
주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 08월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

15,000
-
2,639
2,000
-
-
19,639

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.
나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 19,639백만원을 생산 CAPA 확장을 위한 설비투자 그리고 인력 충원 등에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정 생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,000
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
2,000
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
2,639
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합 계
19,639
-

(1) 시설투자1) 유기화합물 생산시설 확충

당사는 OLED 발광층 및 공통층에 사용되는 소재를 생산하여 소재 전문회사에 판매하는 Vendor사입니다. 고객사에 ETL, HTL 등 공통층 소재와 Host 발광층 소재를 납품하고 있으며, 향후에도 소재 전문회사와 CDMO를 지속 수행함으로써 변화하는 디스플레이 기술 트렌드에 발맞춰 고부가가치 OLED 신소재 개발을 적극적으로 진행할 계획입니다.또한, CRO 형태의 OLED 소재 신물질 개발도 꾸준히 진행하고 있으며, 특히 최근에는 OLED 도판트 소재, OPD(Optical Diode) 소재, MLCC 소재, 차세대 반도체 소재 등 고난도 신규영역으로 소재개발 영역을 넓히고 있습니다. 2-3년 내 글로벌 OLED 소재 업체에 도판트 소재를 중간체 형태로 납품을 목표로 연구개발을 진행중이며, 더불어 그동안 상대적으로 매출비중이 감소했었던 해외 거래처들과의 비즈니스 네트워크를 확장해 나갈 계획입니다.이를 위해 당사는 2023년 상반기부터 옥천군 청산면에 공장증설을 진행중에 있으며, 2024년 상반기에 15억원 규모의 공장부지(17,600㎡) 매입을 완료하였으며, 금번 공모자금 중 20억원은 약 280평 규모의 반응기 공장동 신축을 위해 지출할 예정이며, 5억원은 공장동의 인테리어 등의 부대시설을 위한 자금으로 지출할 계획입니다. 40.5억원은 6,400L 규모의 반응기 설치에 투자할 예정이고, 나머지 34.5억원은 반응기 가동 등을 위한 목적으로 활용되는 유틸리티 System에 투자할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공정
구분
사양
필요수량
투자금액(예상액)
투자시기

단가/EA
부가비/EA
계

건물
옥천군 청산면
반응기 공장동(280평 규모)
공장동
-
-
-
2,000
2025년

부대시설
부대시설
-
-
-
500
2025년

소계
-
-
-
-
2,500
-

생산설비
반응기 및 Part Set
SUS 반응기
200L
1
120
70
190
2025년

500L
1
150
80
230
2025년

1,000L
1
180
90
270
2025년

G/L 반응기
200L
3
200
80
840
2025년

500L
3
220
90
930
2025년

1,000L
2
280
95
750
2025년

3,000L
2
320
100
840
2025년

소계
6,400L
13
-
-
4,050
-

유틸리티
Brine Water공급 System
-
2
320
-
640
2025년

Cooling Water공급 System
-
2
230
-
460
2025년

Steam공급 System
-
2
220
-
440
2025년

Hot Water공급 System
-
2
130
-
260
2025년

수봉식 Vacuum공급 System
-
3
100
-
300
2025년

DI Water공급 system
-
2
60
-
120
2025년

Dry Vacuum공급 System
-
3
150
-
450
2025년

Waste Water System
-
2
120
-
240
2025년

반응기용 스트락처
-
1
390
-
390
2025년

기타부대시설
-
1
150
-
150
2025년

소계
-
20
-
-
3,450
-

합 계
10,000
-

2025년도 신규공장의 증설에 따라 당사는 약 20%이상의 Capa증가 효과를 예상하고 있으며, 이를 통하여 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 매출비중이 축소되었던 약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에도 적극 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 신규사업인 승화정제공정 확보를 위한 설비투자
현재 당사의 OLED 주요 제품들은 최종화학구조 형태이지만, 패널제작에 직접 사용될 수 있는 최종소재(Grade)는 아니며, 최종 소재가 되기 위해서는 승화정제 공정이 필요합니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체(precursor)로서, 승화정제만 하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 코스닥 상장 이전에는 당사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 코스닥 상장 이후에는 약 40억원 규모의 승화정제설비에 투자하여, 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 예정입니다.

(단위: 백만원)

내용
구분
필요수량
단가/EA
2026년1분기
2026년2분기
합계

건물
옥천 청산면
공장동 및 부대시설
1
1,000
500
500
1,000

크린룸 및 세척실
1
500
-
500
500

소계
2
-
500
1,000
1,500

생산설비
승화정제기
승화정제기 Set
8
250
-
2,000
2,000

공조설비
1
300
-
300
300

기타부대설비
1
200
-
200
200

소계
10
-
-
2,500
2,500

합 계
500
3,500
4,000

당사의 승화정제사업은 당사가 생산하고 있는 품목들에 대해서만 적용을 할 계획입니다. 이는 타 회사의 생산품에 대한 승화정제사업은 배제하는 것으로서, 승화정제설비의 규모를 당사의 제품에 대해서만 한정함으로써, 승화정제설비에 대한 투자비를 최소화할 뿐만 아니라, 합성전문회사로서의 당사의 정체성을 확고히 유지하면서, 당사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략입니다.

내용
구분
필요수량
단가/EA
2025년
2026년
합계

환경 및대기오염방지 설비
방폭/포소화 설비
1
400
200
200
400

대기오염방지 시스템
1
400
200
200
400

기타부대설비
1
200
100
100
200

소계
3
-
500
500
1,000

당사는 환경/안전에 대한 중요성이 점차 강조됨에 따라 환경/안전과 관련하여 실시간 모니터링이 가능하도록 설비내 감지시설 설치와 실시간 모니터링 프로그램을 운영할 예정이며, 만일의 사고에 대비하여 기존 소화설비의 고도화(방폭설비, 포소화설비, 분말소화기 등) 를 진행할 계획에 있습니다.
(2) 차입금상환당사는 2024년도 상반기에 옥천공장 부지매입대금을 위한 차입금 12억원이 발생하여 2024년 06월말 기준으로 단기차입금 23억원과 장기차입금 57억원으로 총 80억원의 차입금이 존재합니다. 당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2025년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 현황 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기일
이자율
이자율 기준
차입금액
신고서 제출일현재 잔액
상환 계획금액
상환시기

우리은행
2021.11.02
2029.10.15
4.930%(변동금리)
3개월 변동금리수출입은행 기준금리 + 0.88%
2,000
2,000
1,000
2025년 중

1,000
2026년 중

합계
-
-
-
-
2,000
-

(3) 운영자금당사는 매출증가에 따라 생산 및 관리 인원의 충원을 계획하고 있으며, 기존 생산설비의 개선을 통한 효율화 비용과 임직원 복지 증진을 위한 운영자금을 예상하고 있습니다.

당사는 임직원 수의 증가를 대비하여 오랜시간 사용하여 노후화 된 전산장비, 소모품 등 유형자산의 교체 및 시설 개선에 활용할 계획에 있습니다.
기존 장기 사용에 따라 노후화된 노트북, 회의용 모니터, 임직원 휴게실의 비품 등에 대한 개선과 이와 관련된 프로그램 및 ERP의 버전 업그레이드 등을 통해 업무에 대한 생산성 증대 효과를 기대하고 있습니다.한편, 상술한 바와 같이 당사는 생산부문, 연구개발부문, 경영관리부문, 영업 및 구매부문, IR 및 기획부문 등의 업무량 증가에 따라, 부문별 인원의 충원을 계획하고 있으며, 이러한 인력 충원을 수행하게 되면 사내 인프라 확장이 필요하게 됩니다. 이에 따라 당사는 당사의 내부 인트라넷, ERP, CRM 등 안정적 운영을 위한 사내 인프라를 보완 및 확장할 계획에 있습니다.

[연도별 운영자금 활용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합계
비고

인력 충원
연구개발인력(명)
2
2
2
6
연구개발 역량 증대

경영관리인력(명)
1
2
1
4
기획 및 IR, 내부통제

영업 및 구매인력(명)
-
1
2
3
-

생산관리인력(명)
-
1
1
2
-

생산인력(명)
3
20
14
37
설비운영 인력 충원

합계(명)
6
26
20
52
-

총 예상 인건비
216
983
794
1,993
-

장비/소모품 교체및 시설 개선
PC 및 소프트웨어 업그레이드
18
21
21
60
신규채용 및 노후 PC 등

전산 시스템 업그레이드
20
204
52
276
ERP 업그레이드신규 시스템 도입(내부통제, CRM 등)년간 유지/보수비용

임직원 휴게실 및 기타비품
10
20
20
530
임직원 휴게실 증설 및 비품개선

총 예상 비용
48
245
93
386
-

기타 운영비용
50
90
120
260
-

합계
314
1,318
1,007
2,639
-

다. 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

(주12) 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

15,500
-
9,241
3,300
-
-
28,041

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.
나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
28,041백만원을 생산 CAPA 확장을 위한 설비투자 그리고 인력 충원 등에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정 생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,500
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
3,300
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
9,241
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합 계
28,041
-

(1) 시설투자1) 유기화합물 생산시설 확충

당사는 OLED 발광층 및 공통층에 사용되는 소재를 생산하여 소재 전문회사에 판매하는 Vendor사입니다. 고객사에 ETL, HTL 등 공통층 소재와 Host 발광층 소재를 납품하고 있으며, 향후에도 소재 전문회사와 CDMO를 지속 수행함으로써 변화하는 디스플레이 기술 트렌드에 발맞춰 고부가가치 OLED 신소재 개발을 적극적으로 진행할 계획입니다.또한, CRO 형태의 OLED 소재 신물질 개발도 꾸준히 진행하고 있으며, 특히 최근에는 OLED 도판트 소재, OPD(Optical Diode) 소재, MLCC 소재, 차세대 반도체 소재 등 고난도 신규영역으로 소재개발 영역을 넓히고 있습니다. 2-3년 내 글로벌 OLED 소재 업체에 도판트 소재를 중간체 형태로 납품을 목표로 연구개발을 진행중이며, 더불어 그동안 상대적으로 매출비중이 감소했었던 해외 거래처들과의 비즈니스 네트워크를 확장해 나갈 계획입니다.이를 위해 당사는 2023년 상반기부터 옥천군 청산면에 공장증설을 진행중에 있으며, 2024년 상반기에 15억원 규모의 공장부지(17,600㎡) 매입을 완료하였으며, 금번 공모자금 중 20억원은 약 280평 규모의 반응기 공장동 신축을 위해 지출할 예정이며, 5억원은 공장동의 인테리어 등의 부대시설을 위한 자금으로 지출할 계획입니다. 40.5억원은 6,400L 규모의 반응기 설치에 투자할 예정이고, 나머지 34.5억원은 반응기 가동 등을 위한 목적으로 활용되는 유틸리티 System에 투자할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공정
구분
사양
필요수량
투자금액(예상액)
투자시기

단가/EA
부가비/EA
계

건물
옥천군 청산면
반응기 공장동(280평 규모)
공장동
-
-
-
2,000
2025년

부대시설
부대시설
-
-
-
500
2025년

소계
-
-
-
-
2,500
-

생산설비
반응기 및 Part Set
SUS 반응기
200L
1
120
70
190
2025년

500L
1
150
80
230
2025년

1,000L
1
180
90
270
2025년

G/L 반응기
200L
3
200
80
840
2025년

500L
3
220
90
930
2025년

1,000L
2
280
95
750
2025년

3,000L
2
320
100
840
2025년

소계
6,400L
13
-
-
4,050
-

유틸리티
Brine Water공급 System
-
2
320
-
640
2025년

Cooling Water공급 System
-
2
230
-
460
2025년

Steam공급 System
-
2
220
-
440
2025년

Hot Water공급 System
-
2
130
-
260
2025년

수봉식 Vacuum공급 System
-
3
100
-
300
2025년

DI Water공급 system
-
2
60
-
120
2025년

Dry Vacuum공급 System
-
3
150
-
450
2025년

Waste Water System
-
2
120
-
240
2025년

반응기용 스트락처
-
1
390
-
390
2025년

기타부대시설
-
1
150
-
150
2025년

소계
-
20
-
-
3,450
-

합 계
10,000
-

2025년도 신규공장의 증설에 따라 당사는 약 20%이상의 Capa증가 효과를 예상하고 있으며, 이를 통하여 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 매출비중이 축소되었던 약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에도 적극 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 신규사업인 승화정제공정 확보를 위한 설비투자
현재 당사의 OLED 주요 제품들은 최종화학구조 형태이지만, 패널제작에 직접 사용될 수 있는 최종소재(Grade)는 아니며, 최종 소재가 되기 위해서는 승화정제 공정이 필요합니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체(precursor)로서, 승화정제만 하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 코스닥 상장 이전에는 당사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 코스닥 상장 이후에는 약 40억원 규모의 승화정제설비에 투자하여, 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 예정입니다.

(단위: 백만원)

내용
구분
필요수량
단가/EA
2026년1분기
2026년2분기
합계

건물
옥천 청산면
공장동 및 부대시설
1
1,000
500
500
1,000

크린룸 및 세척실
1
500
-
500
500

소계
2
-
500
1,000
1,500

생산설비
승화정제기
승화정제기 Set
8
250
-
2,000
2,000

공조설비
1
300
-
300
300

기타부대설비
1
200
-
200
200

소계
10
-
-
2,500
2,500

합 계
500
3,500
4,000

당사의 승화정제사업은 당사가 생산하고 있는 품목들에 대해서만 적용을 할 계획입니다. 이는 타 회사의 생산품에 대한 승화정제사업은 배제하는 것으로서, 승화정제설비의 규모를 당사의 제품에 대해서만 한정함으로써, 승화정제설비에 대한 투자비를 최소화할 뿐만 아니라, 합성전문회사로서의 당사의 정체성을 확고히 유지하면서, 당사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략입니다.

내용
구분
필요수량
단가/EA
2025년
2026년
합계

환경 및대기오염방지 설비
방폭/포소화 설비
1
400
200
200
400

대기오염방지 시스템
1
400
200
200
400

기타부대설비
1
700
350
350
700

소계
3
-
500
500
1,500

당사는 환경/안전에 대한 중요성이 점차 강조됨에 따라 환경/안전과 관련하여 실시간 모니터링이 가능하도록 설비내 감지시설 설치와 실시간 모니터링 프로그램을 운영할 예정이며, 만일의 사고에 대비하여 기존 소화설비의 고도화(방폭설비, 포소화설비, 분말소화기 등) 를 진행할 계획에 있습니다.
(2) 차입금상환당사는 2024년도 상반기에 옥천공장 부지매입대금을 위한 차입금 12억원이 발생하여 2024년 06월말 기준으로 단기차입금 23억원과 장기차입금 57억원으로 총 80억원의 차입금이 존재합니다. 당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2025년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 현황 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기일
이자율
이자율 기준
차입금액
신고서 제출일현재 잔액
상환 계획금액
상환시기

우리은행
2021.11.02
2029.10.15
4.930%(변동금리)
3개월 변동금리수출입은행 기준금리 + 0.88%
4,000
4,000
1,000
2025년 중

1,000
2026년 중

중소기업은행
2024.03.08
2025.03.08
4.19%(고정금리)
고정금리
1,300
1,300
1,300
2025년 중

합계
-
-
5,300
5,300
3,300
-

(3) 운영자금당사는 매출증가에 따라 생산 및 관리 인원의 충원을 계획하고 있으며, 기존 생산설비의 개선을 통한 효율화 비용과 임직원 복지 증진을 위한 운영자금을 예상하고 있습니다.

당사는 임직원 수의 증가를 대비하여 오랜시간 사용하여 노후화 된 전산장비, 소모품 등 유형자산의 교체 및 시설 개선에 활용할 계획에 있습니다.
기존 장기 사용에 따라 노후화된 노트북, 회의용 모니터, 임직원 휴게실의 비품 등에 대한 개선과 이와 관련된 프로그램 및 ERP의 버전 업그레이드 등을 통해 업무에 대한 생산성 증대 효과를 기대하고 있습니다.한편, 상술한 바와 같이 당사는 생산부문, 연구개발부문, 경영관리부문, 영업 및 구매부문, IR 및 기획부문 등의 업무량 증가에 따라, 부문별 인원의 충원을 계획하고 있으며, 이러한 인력 충원을 수행하게 되면 사내 인프라 확장이 필요하게 됩니다. 이에 따라 당사는 당사의 내부 인트라넷, ERP, CRM 등 안정적 운영을 위한 사내 인프라를 보완 및 확장할 계획에 있습니다.

[연도별 운영자금 활용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합계
비고

인력 충원
연구개발인력(명)
2
2
2
6
연구개발 역량 증대

경영관리인력(명)
1
2
1
4
기획 및 IR, 내부통제

영업 및 구매인력(명)
-
1
2
3
-

생산관리인력(명)
-
1
1
2
-

생산인력(명)
3
20
14
37
설비운영 인력 충원

합계(명)
6
26
20
52
-

총 예상 인건비
216
983
794
1,993
1인당 인건비 : 36백만원/년연간 임금 상승률 5% 적용

장비/소모품 교체및 시설 개선
PC 및 소프트웨어 업그레이드
18
21
21
60
신규채용 및 노후 PC 등

전산 시스템 업그레이드
20
204
52
276
ERP 업그레이드신규 시스템 도입(내부통제, CRM 등)년간 유지/보수비용

임직원 휴게실 및 기타비품
10
20
21
51
임직원 휴게실 증설 및 비품개선

총 예상 비용
48
245
94
387
-

기타 운영비용
1,550
2,640
2,671
6,861
-

합계
1,814
3,868
3,559
9,241
-

당사는 매년 연구개발, 경영관리, 생산인력 등 인력 충원을 할 계획이며, 1인당 인건비(36백만원/년) 및 연간 임금상승률(5%)을 고려하여 예상 인건비를 산출하였습니다. 인력 증가에 따라 2026년까지 공모자금 약 60백만원을 활용하여 대당 1.2백만원 수준의 PC를 매년 4대~7대씩 구매할 계획입니다. 이외에도 매년 노후화된 PC 약 12대를 교체할 예정이며, 더존 I-Cube 구축, 생산관리시스템(MES) 및 고객관리시스템(CRM) 등 전산 시스템 업그레이드에 공모자금을 활용할 계획입니다. 또한 2026년까지 공모자금 약 51백만원을 활용하여 임직원 복지 증진을 위한 생산 휴게실 인테리어 및 비품 구입을 진행할 예정입니다. 기타 운영비용 세부 활용 내역은 아래와 같습니다.

[연도별 운영자금 중 기타 운영비용 세부 활용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합계

기타 운영비용
기존 대기 및 환경 방지 시설 수선비
10
20
30
60

취급화합물질 관련 신고 등 대행 수수료
10
20
30
60

생산 Capa 증설에 따른 소모품 등
30
100
111
241

생산 Capa 증설에 따른 원부자재 증가
1,500
2,500
2,500
6,500

합계
1,550
2,640
2,671
6,861

다. 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2024년 10월 02일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 한켐

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )28,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 09월 26일

2. 모집가액 :
18,000원

3. 청약기간 :
2024년 10월 7일 ~ 2024년 10월 8일

4. 납입기일 :
2024년 10월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) ㈜한켐 : 대전광역시 유성구 테크노11로 55-11
3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 지점 별첨참조
4) 유진투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로 24, 지점 별첨참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신영증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정","예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "주식회사 한켐", "(주)한켐", "한켐" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 한켐을 말합니다."대표주관회사" 또는 "신영증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다."인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무를 맡고 있는 유진투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "유진증권", "유진투자증권" 또는 "유진투자증권㈜"는 유진투자증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 및 인수회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 신영증권㈜ 본ㆍ지점 현황

【신영증권㈜ 본ㆍ지점망】

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

고객지원센터
1588-8588

홈페이지
http://www.shinyoung.com

지역
영업점
주소

서울
APEX 영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도동 34-8)

APEX 대치
서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치동 500)

대전
APEX 대전
대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산동 1362)

광주
APEX 광주
광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3)

대구
APEX 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어동 41-3)

부산
APEX 서면
부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20)

▣ 유진투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

【유진투자증권(주) 본ㆍ지점망】

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로 24 유진그룹빌딩

고객지원센터
1588-6300

홈페이지
https://www.eugenefn.com

지점명
주소

본사

영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로24 (유진그룹빌딩 1층)

서울지역

챔피언스라운지 금융센터
서울특별시 강남구 학동로 156 성덕빌딩 1층~4층

서울WM센터
서울특별시 중구 청계천로 8 프리미어플레이스 7층

대방동
서울특별시 동작구 여의대방로 250 대림쇼핑타운 2층

영등포
서울특별시 영등포구 당산로 77 태창빌딩 2층

위워크프론티어
서울특별시 강남구 선릉로 428 위워크 선릉3호점 15층

경인지역

분당WM센터
경기도 성남시 분당구 분당로 43 나우빌딩 4층

대구경북지역

대 구
대구광역시 수성구 화랑로 60, 2층(만촌동, 글로벌빌딩)

포항WM센터
경상북도 포항시 남구 대이로 159번길 12, 2층(이동,이동프라자)

부산경남지역

부 전
부산광역시 부산진구 중앙대로 775번길 5, 3층(부전동, 대림빌딩)

울 산
울산광역시 중구 명륜로 41, 2층(태화동, 부익빌딩)

충청지역

대 전
대전광역시 중구 대종로 484, 2층(은행동, JS빌딩)

천 안
충청남도 천안시 서북구 동서대로 129-12, 3층(성정동, 백석대학빌딩)

호남지역

광주WM센터
광주광역시 서구 죽봉대로 52(농성동) 한국교직원공제회 광주회관 2층

전 주
전라북도 전주시 완산구 서신로 62, 2층(서신동, 지리산빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

투자설명서(정정) 대표이사 확인서.jpg
투자설명서(정정) 대표이사 확인서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험

2024년 04월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2024년 세계 경제 성장률은 2024년 01월 전망치인 3.1% 대비 0.1%p 증가한 3.2%를, 2025년 성장률은 2024년 1월 전망치인 3.2%과 동일한 3.2%로 전망됩니다. 또한 세계보건기구(WHO)는 2023년 05월 COVID-19를 더 이상 비상사태로 간주하지 않는다고 발표하였으며, 이와 동시에 공급 체계 수준 또한 팬데믹 이전 수준까지 회복하는 등 호전되는 모습을 보이고 있습니다.세계 경제 성장률은 주요 중앙은행의 고금리 지속, 높은 부채 부담, 낮은 기본 생산성 등에도 불구하고 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력과 중국의 재정지원, 인플레이션률 하락 등으로 인해 지난 01월 전망보다 상승하였습니다. 세계 경제는 안정적인 성장세와 인플레이션 완화로 연착륙이 전망되나, 중국경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성이 심화됨에 따라 2024년 및 2025년 세계경제 성장률은 각각 3.2%, 3.2%로 예상됩니다. 특히, 2022년 03월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌으며 고물가의 경제 상황에 대응하여 금리인상 및 긴축 기조는 지속되고 있는 상황입니다.국내 경기의 경우, 2024년 05월 한국은행이 발표한 경제전망 보고서에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 2.1%로 예상됩니다. 이는 2024년 02월에 발표한 2024년 예상 수치에서 0.4% 상향 조정된 수치로써, 소비, 건설투자 등 내수 회복모멘텀이 약화된 반면 수출이 예상보다 양호함에 따라 완만한 개선흐름을 이어갈 것임을 의미합니다.이와 같이 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 실물 경제가 부진할 경우 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 디스플레이 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 OLED 디스플레이 패널에 사용되는 발광소재 중간체 및 합성제품을 생산하고 있으며, 이에 따라 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우되므로, 전방산업의 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방 업체의 점유율 변동에 따른 성장률 둔화 위험당사는 2023년 기준 고객사A에 대한 매출비중이 80.5% 수준이며, 당사로부터 OLED 소재 화합물을 납품받은 원천소재 개발업체는 OLED 패널 업체에 OLED 소재 완성품을 납품하는 밸류 체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사가 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 기록하고 있으나, BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 가속화하게 되면 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 산업안전보건법 및 안전 관련 위험당사는 산업안전보건법의 규정 하에 있으며 산업안전보건법에 따라 사업장의 산업재해를 예방하여야 하며, 산업안전보건법 제17조 및 제18조에 따른 안전관리자 및 보건관리자를 두어야 하는 법인에 해당함에 따라 안전관리자를 내부적으로 배치하고 있습니다.또한 당사는 산업안전보건법 제 44조에 의거 공정안전자료, 공정위험성평가, 안전운전계획 및 비상조치계획 수립 등에 관한 공정안전보고서를 작성 및 제출하였으며, 이에 따라 2019년부터 2023년까지 네 차례에 걸쳐 고용노동부 청주지청으로부터 제출한 공정안전보고서에 대한 이행상태 평가를 수검한 결과, 이와 관련된 시정지시와 16만원 ~ 80만원의 과태료 처분을 받은 이력이 존재합니다. 당사는 지적사항에 대한 보완보고서 제출과 과태료 납부를 완료하였으며, 향후 재발 방지를 위해 환경/안전관리 업무 전담팀을 신설한 후, 담당자를 지정하여 업무에 대한 절차를 개선하고, 임직원 교육 및 지침의 제/개정 등을 업무절차에 반영하였습니다. 또한, 안전관리 담당자에 대한 주기적인 외부교육 및 경영진에 대한 교육 등 전사적인 안전관리에 대한 의식을 높이기 위한 노력을 진행하고 있습니다.그러나 당사의 이러한 관리체계의 강화에도 불구하고 향후 화학품의 생산과정에서 화재, 폭발 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며 이로 인한 경영 전반의 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 환경 규제 관련 위험당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 OLED 및 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 또한 당사가 생산하는 화학 소재는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.당사는 2022년 6월 대기환경보전법 제39조(자가측정) 제1항의 규정에 따라 암모니아 항목을 자가측정하여야 함에도 이를 실시하지 않아 청주지방검찰청 영동지청으로부터 고발조치 되었으나, 최종 기소유예통지 처분을 받았습니다. 이후 당사는 재발 방지를 위해대전 본사와 옥천 공장에 각각 1명의 환경안전업무 담당자를 지정하여 업무분장을 명확히 하였고, 해당 담당자는 외부교육을 통하여 관련 업무 능력을 향상시키는 등 추가적인 법규위반 및 사고발생을 최소화하도록 노력하고 있습니다.최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자 교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험당사는 원천소재 업체로부터 개발 의뢰 및 주문을 받아 제품을 생산하여 판매하는 공급업체이기 때문에 전방업체의 제품 생산계획에 따라서 생산량이 결정됩니다. 따라서 향후 3개월분의 예정물량 이외의 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 당사의 전방업체는 평균 매년 새로운 제품 모델을 추가하고 있으나, 향후 수주상황(수주물량, 수주잔고 등)은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출구조는 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 전방산업의 대체재 및 신기술 출현에 따른 위험당사가 속한 OLED 디스플레이 산업의 경우, 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발이 진행되고 있으며, 당사와 같은 OLED 소재 업체는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다. 현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro OLED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중이며, 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. OLED 소재 개발의 경쟁 심화에 따른 위험당사에서 주력으로 생산하는 OLED 발광 소재는 디스플레이 소재의 일부이며, 당사의 발광 소재는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다. OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 수년간 축적해온 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술 및 비즈니스 네트워크 등으로 설명될 수 있습니다. 또한 당사는 자체 연구소와 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있으며, 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션과 협업을 통해 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다.당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 발광소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 교섭력 열위에 따른 위험OLED 소재 사업은 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.당사는 지난 25년간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 당사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 원재료 가격변동에 따른 위험당사는 OLED 소재 개발 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 원료를 공급받아 합성/정제 공정 등을 거쳐 OLED 소재 중간체 및 완제품을 양산하고 있습니다. 당사와 같은 CDMO 업체는 원료를 자체적으로 조달하는 것을 원칙으로 하며, 당사는 2023년 원재료의 63.6%를 중국, 독일, 미국 등 해외로부터 직접 조달하고 있습니다.당사는 원재료 가격이 상승함에 따라 해당 상승분을 제품 가격에 반영함으로써 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 신규 사업 추진에 따른 위험당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 통해 발광층(호스트/도판트) 소재 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 40억원 규모의 승화정제설비 투자를 통해 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 100억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 의약품 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 2023년말, 2024년 반기 기준 각각 당사의 매출의 90.39%, 89.85%가 2개 사(고객사A, 고객사B)로 집중됨에 따라, 당사는 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있어 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다.당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 반응기 등의 생산시설을 확보하고 중간체 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.다만, OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험당사가 영위하는 전자화학 및 전자재료 시장은 첨단소재 분야에 속하는 기술로, 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 유지해야 하며 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통해 지속적인 투자가 요구됩니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 1999년 설립되어 현재까지 약 25년간 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO(Custom Research Organization)/CDMO(Custom Development Manufacturing Organization) 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.당사는 2021년 이후 지속적인 매출 성장을 시현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출액 성장률은 각각 20.09%, 25.23%로 매년 높은 수준의 매출 성장을 달성하고 있습니다. 일반적으로 CRO/CDMO 업체는 우수한 선도업체들과의 신뢰 관계 및 고부가가치를 창출할 수 있는 첨단소재 매출비중을 확보하여야 높은 수익성, 성장성 및 사업 안정성을 유지할 수 있습니다. 당사는 글로벌 원천소재 선도업체들로 구성된 우수한 고객 포트폴리오를 갖추고 있고 OLED, 촉매 등 고부가가치의 제품 포트폴리오를 보유하고 있음에 따라 매년 높은 수익률을 유지하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 CRO/CDMO 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 매출채권 관련 위험당사의 매출 거래처는 30개 내외로 구성되어 있으며 대부분 단기내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 또한 주요 고객이 안정적인 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 당사의 2023년말, 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 각각 10.51회, 9.62회로 동업종평균인 9.32회를 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있는 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
마. 재고자산 관련 위험당사는 2021년부터 일부소재의 납기 등 수급문제를 대응하기 위하여 거래처와 협의 후 원재료 선구매를 진행함으로써 원재료의 기말잔액이 2022년 약 20억원, 2023년에는 약 27억원 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소하게 되었습니다. 2023년말, 2024년 반기 기준 재고자산회전율은 각각 3.05회, 3.20회로 동 업종 평균인 9.59회를 하회하고 있으며, 2021년 이후 재고자산회전율이 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 주요 제품은 고객사의 주문을 근거로 생산되는 전문 제품이며 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황입니다. 따라서 장기 체화 재고자산으로 인해 당사 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험당사가 영위하는 화합물 합성 CRO/CDMO 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.다만, 향후 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
사. 경영권 변동 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이상조 대표이사는 당사 지분 23.99%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 51.63%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 41.03%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않고, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않으며, 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준은 상장일로부터 2년간 의결권 공동행사 약정을 통해 상장 이후 안정적으로 경영권을 행사할 예정입니다.그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 환율 변동에 따른 위험당사는 해외 거래처에 대한 매출 시 달러화를 결제통화로 사용하고 있으며, 이에 따른 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 2023년말, 2024년 반기 기준 외화 결제 매출액의 비중이 전체 매출액의 각각 15.58%, 34.70%을 차지하고 있어 주된 결제 외화인 달러화 환율변동위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험당사는 화합물 CRO/CDMO 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화합물 CRO/CDMO 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.당사는 오랜 기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있으며, 당사의 고객사에 대해서도 오랜 기간 공동연구 등을 통해 안정적 사업관계를 구축하고 있는바 고객사의 일방적인 단가인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 내부 정보 관리 미흡 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표의 경우 서우회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 반기 결산 별도재무제표 기준 2024년 반기 매출액 181억원, 영업이익 31억원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가
.
상장
이후 유통물량 출회에 따른 위험금번 공모 시 당사 상장예정주식 총수의 35.80%에 해당하는 2,873,757주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 발행주식 총수의 12.91%에 해당하는 1,036,468주, 3개월 후에는 발행주식 총수의 0.60%에 해당하는 48,000주, 6개월 후에는 발행주식 총수의 18.05%에 해당하는 1,449,217주, 1년 후에는 발행주식 총수의 0.88%에 해당하는 70,400주, 그리고 상장 2년 후에는 발행주식 총수의 31.77%에 해당하는 최대주주등 보유주식 2,549,292주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능물량에 해당합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

나
. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,600,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다

. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험
당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 4인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.위 주식매수선택권 및 신주인수권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 41.03%이며, 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주등의 지분율은 40.58%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 피엔에이치테크, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 덕산네오룩스 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 4.4%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카
. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타
. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 27일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 07일(월) ~ 08일(화)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하
. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주등은 3,293,749주(공모 후 지분율 41.03%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년 반기 이후 7월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,600,000
500
12,500
20,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,496,000
18,700,000,000
794,000,000
총액인수

인수
유진증권
보통주
104,000
1,300,000,000
30,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일 ~ 2024년 10월 08일
2024년 10월 11일
2024년 10월 07일
2024년 10월 11일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자
15,000,000,000

차입금 상환
2,000,000,000

운영자금
2,638,794,800

발행제비용
961,205,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

보통주
12,500
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로 기재하였습니다.

주2)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4
.
0%이며, 총액인수계약에 따라 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,600,000
500
18,000
28,800,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,496,000
26,928,000,000
1,453,200,000
총액인수

인수
유진증권
보통주
104,000
1,872,000,000
30,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 10월 07일 ~ 2024년 10월 08일
2024년 10월 11일
2024년 10월 07일
2024년 10월 11일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이
협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2024년 10월 07일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2024년 10월 07일 ~ 08일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 4월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 8월 8일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

또한, 상장
주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 정액 30,000,000원입니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
26,928,000,000
864,000,000
27,792,000,000
1,453,200,000

인수
유진투자증권
1,872,000,000
-
1,872,000,000
30,000,000

합계
28,800,000,000
864,000,000
29,664,000,000
1,483,560,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
48,000주
864,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,600,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
18,000원
1,267,200,000원
우선배정

일반청약자
400,000주
25.0%
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,129,600주
70.6%
20,332,800,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
28,800,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
우선배정

일반공모
1,529,600주
95.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
70,400주
4.4%
18,000원
1,267,200,000원
우선배정

일반청약자
400,000주
25.0%
7,200,000,000원
-

기관투자자
1,129,600주
70.6%
20,332,800,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,600,000주
100.0%
28,800,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 70,400주(4.4%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
신영증권
1,496,000주
93.50%
18,000원
26,928,000,000원

인수회사
유진증권
104,000주
6.50%
1,872,000,000원

합계
1,600,000주
100.00%
28,800,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
신영증권
296,000주
18,000원
5,328,000,000원

인수회사
유진투자증권
104,000주
1,872,000,000원

합계
400,000주
7,200,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜한켐이 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜한켐이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 14,500원 중 최저가액인 12,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
48,000주
18,000원
864,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
12,500원 ~ 14,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여
확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜한켐의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,
산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장
상황의
변동가능성
등이 반영되지
않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
18,000원으로 확정하였습니다.

(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1
. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 09월 23일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2024년 09월 26일(목)
주2)

수요예측 일시
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 27일(금)
-

문의처
신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9854, 9228)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 23일(월) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준
2024년 09월 27일(금) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익투자신탁등】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【불성실 수요예측참여자 지정】

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격
1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)
제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
확인방법

국내 및해외 기관투자자(표준방법)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,049,600 ~ 1,129,600주
65.6% ~ 70.6%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,600,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 400,000주 ~ 480,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 70,400주(4.4%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는1,129,600주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 70.6%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.[ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측]

e-planup(HTS) 프로그램 다운로드www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항의 조건이 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):
2024년 09월 23일(월) ~ 09월 27일(금)
매일 09:00 ~ 17:00- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑩ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매
연기금,
투자일임사
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

공모
사모
중개업자
은행, 보험
(고유, 일임)
(주)

건수
58
982
292
25
31
597
140
79
5
2,209

수량
59,056,000
553,617,000
115,406,000
28,225,000
33,893,000
188,080,000
124,605,000
48,836,000
315,000
1,152,033,000

경쟁률
52.28
490.10
102.17
24.99
30.00
166.50
110.31
43.23
0.28
1,019.86

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단의 140% 초과
-
-
4
2,340,000
2
192,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
2,532,000

밴드 상단의 130% 초과~밴드 상단의 140% 이하
33
31,080,000
488
285,428,000
155
53,465,000
15
16,935,000
10
11,290,000
265
84,077,000
69
63,337,000
26
24,310,000
-
-
1,061
569,922,000

밴드 상단의 120% 초과~밴드 상단의 130% 이하
20
22,331,000
426
216,605,000
126
57,801,000
10
11,290,000
19
20,345,000
313
90,304,000
69
59,582,000
37
6,668,000
5
315,000
1,025
485,241,000

밴드 상단의 110% 초과~밴드 상단의 120% 이하
1
1,129,000
14
7,880,000
5
2,465,000
-
-
-
-
8
4,503,000
2
1,686,000
16
17,858,000
-
-
46
35,521,000

밴드 상단 초과~밴드 상단의 110% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상단
-
-
3
2,648,000
2
208,000
-
-
2
2,258,000
1
356,000
-
-
-
-
-
-
8
5,470,000

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
2
208,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
930,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
4
4,516,000
45
37,786,000
2
1,275,000
-
-
-
-
10
8,840,000
-
-
-
-
-
-
61
52,417,000

합계
58
59,056,000
982
553,617,000
292
115,406,000
25
28,225,000
31
33,893,000
597
188,080,000
140
124,605,000
79
48,836,000
5
315,000
2,209
1,152,033,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
61
2.76%
52,417,000
4.55%

18,000원 초과
1,225
55.45%
652,615,000
56.65%

18,000원
843
38.16%
392,232,000
34.05%

14,500원 초과 ~ 18,000원 미만
70
3.17%
48,369,000
4.20%

14,500원
8
0.36%
5,470,000
0.47%

14,500원 미만
2
0.09%
930,000
0.08%

합계
2,209
100.00%
1,152,033,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일반)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
1
1,129,000
18,500
1
57,000
19,000
-
-
-
-
-
-
2
1,474,000
18,500
-
-
-

3개월 확약
3
2,734,000
19,667
46
33,705,000
18,204
1
156,000
19,000
-
-
-
-
-
-
2
59,000
18,500
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
2
1,458,000
18,000
4
1,790,000
18,750
-
-
-
-
-
-
1
108,000
18,000
-
-
-

15일 확약
-
-
-
2
1,276,000
18,300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
824,000
17,000
-
-
-

미확약
55
56,322,000
17,305
931
516,049,000
17,670
286
113,403,000
18,473
25
28,225,000
18,700
31
33,893,000
18,229
590
185,615,000
18,205
140
124,605,000
18,551

합계
58
59,056,000
17,428
982
553,617,000
17,698
292
115,406,000
18,481
25
28,225,000
18,700
31
33,893,000
18,229
597
188,080,000
18,203
140
124,605,000
18,551

구 분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-,
-
-
-
4
2,660,000
18,625

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
52
36,654,000
18,315

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
7
3,356,000
18,429

15일 확약
-
-
-
-
-
-
4
2,100,000
17,650

미확약
79
48,836,000
18,127
5
315,000
18,000
2,142
1,107,263,000
18,011

합계
79
48,836,000
18,127
5
315,000
18,000
2,209
1,152,033,000
18,020

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜한켐과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
12,500원 주2)

확정가액
18,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
20,000,000,000원

확정가액
28,800,000,000원

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 07일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

일반청약자
개시일
2024년 10월 07일

종료일
2024년 10월 08일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 10월 11일

주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일:
2024년 10월 07일
② 기관투자자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일
③ 일반청약자 청약일:
2024년 10월 07일 ~ 10월 08일

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가
실시한 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 주당 확정공모가액을
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2024년 10월 11일
)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2024년 10월 11일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 11일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜, 유진투자증권 본ㆍ지점③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.④ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2024년 09월 23일(월)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 10월 02일(수)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2024년 10월 07일(월)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2024년 10월 11일(금)
인터넷 공고 주4)

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 09월 23일(월) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2024년 10월 02일(수)
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고,
2024년 10월 07일(월) 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

청약공고는
2024년 10월 07일(월) ㈜한켐의 홈페이지(http://www.hanchem.net) 및 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(https://www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 10월 11일(금) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2024년 10월 11일(금)
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.* 신영증권㈜신영증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2024년 10월 11일(금))
09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 10월 10일(목)
09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 유진투자증권㈜「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항에 따라, 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량을 모든 청약자에게 균등배정하되 청약증거금 한도로 배정합니다. 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할경우, 청약 2일차의 익영업일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.균등배정 후 잔여 물량은 비례배정 물량에 합산하여 청약증거금 기준으로 비례방식을 적용하여 배정하고 잔여주식은 최소화하도록 배정합니다. 비례배정 후 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 청약기간 최종일의 익일 오후 16:00까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순으로 순차적으로 적용합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점, 유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능

배정
■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

업무 수수료
■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 우수 고객그룹의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약 증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2024년 10월 11일
09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라,균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 10월 10일
09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

[유진투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약채널
영업점 내방
○

온라인 (HTS/MTS/WEB)
○

ARS
○

유선
○

개인별

청약한도

최고청약한도의 100% :
10,000주
(우수고객과 일반고객의 구분 없음. 단, 우수고객기준시 청약수수료 면제)

배정 및잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

청약수수료

영업점 내방
3천원

온라인 (HTS/MTS/WEB)
2천원

ARS
2천원

유선
3천원

단, 모든 법인고객에게는 청약수수료를 부과하지 않음.1) 온라인 청약시 신규고객(주민번호 기준 최초 계좌개설일 3개월미만, 지점계좌 제외)은 청약수수료 면제2) 온라인 청약시 청약수수료는 환불일에 청약계좌에서 징수(창구/유선 청약 해당사항 없음)

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주)

유진투자증권을 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에대하여 청약기간 최종일의 익일(
2024년 10월 10일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜ 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜, 유진투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜, 유진투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
296,000주
27,000주
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
27,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
18,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
9,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

[유진투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유진투자증권㈜
104,000주
10,000주
50%

주)
유진투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 10,000주이며 금번 공모시에는 유진투자증권 일반투자자 청약 우대 한도가 적용되지 않으므로 청약초일 전일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고 청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기 바랍니다

[유진투자증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~
10,000주 이하

1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(
2024년 10월 07일 ~ 08일
)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(
2024년 10월 11일
08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점
(7) 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298
(8) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(9) 청약이 제한되는 자
아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 삭제

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합에게 공모물량 4.4%인 70,400주를 배정합니다.
② 기관투자자에게 공모물량 중
70.6%
인
1,129,600주
를 배정합니다.
③ 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%
인
400,000주
를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25%
를 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(70,400주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
400,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
200,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항
각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2024년 10월 11일(금)
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서
본
주식에
투자하고자
하는
투자자는
청약
전
투자설명서를
교부
받아야
합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부형태

영업점 내방
신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS))
e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다.

[유진투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
청약절차

영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약

유선 및 ARS청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜한켐에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반청약자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반청약자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 10월 11일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2024년 10월 11일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 10월 11일
08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2024년 10월 11일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2024년 10월 11일
에 우리은행 엑스포금융센터지점에 납입하여야 합니다.
사. 주권 교부에 관한 사항1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항
1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 04월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 08월 08일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,496,000주
26,928,000,000원
총액인수

유진증권㈜
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
104,000주
1,872,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
대가수령자
금 액
금액산정 내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경 이력 및 사유
비 고

인수수수료
신영증권㈜
1,156,560,000원
주3)
납입일의익일
주6)
해당사항 없음
주1), 주2), 주3)

유진증권㈜
30,000,000원
주5)
납입일의익일
주6)
해당사항 없음

대표주관수수료
신영증권㈜
-
-
-
주6), 주7)
해당사항 없음
-

성과수수료
신영증권㈜
296,640,000원
-
납입일의익일
주6)
1회 변경(성과수수료 확정)
주4)

기타
신영증권㈜
-
-
-
-
해당사항 없음
-

주1)
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%입니다.

주4)

발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료
1.0%를 지급합니다.

주5)
인수회사인 유진투자증권 주식회사의 인수대가는 30,000,000원 정액입니다.

주6)

2024년 8월 20일 체결 [총액인수계약서] 중 제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항 및 제3항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0%
에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다.② 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 전체 공모주식수 및 추가 주식수의 총합에서 추가주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 익일에 모집수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.③ 대표주관회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 인수회사에게 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 지급하기로 한다. 인수회사인 유진투자증권 주식회사의 수수료는 제2조 제3항에서 정한 인수비율과 상관없이 30,000,000원 정액으로 지급하기로 한다.

주7)
2022년 10월 7일 체결 [대표주관계약서] 중 제16조(수수료)"갑"(주식회사 한켐)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약" 시 최종적으로 결정한다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.5%인 40,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
48,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜한켐이 협의하여 제시한
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(48,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜, 인수회사인 유진투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다.
(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
56.46%

신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호
보통주
2023.10.17
127,582주
7,838원
999,991,635원
56.46%

주1)
주식수 및 주당취득가액은 2023년 11월 16일 진행된 무상증자(보통주 1주당 보통주 1.5주)를 반영한 수치입니다. 무상증자 전 최초 취득 주식수는 51,033주이며, 무상증자로 인해 76,549주가 증가하여 신고서 제출일 현재 127,582주를 보유하고 있습니다.

주2)
무상증자 전 인수인의 주당 취득가액은 1주당 19,595원입니다. 인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜한켐과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주3)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 괴리율을 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 127,582주(공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합제1호도 동일한 수량의 보통주(127,582주, 공모 후 지분율 1.59%)를 보유하고 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 2.00%로 해당사항 없습니다. 또한 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

참고로,
신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호은 2023년 6월 30일 결성되었고, 출자금 총액은 5,000,000,000원이며, 출자좌수는 5,000좌 입니다. 이 중 신영증권㈜은 2,250,000,000원을 출자하여 총 2,250좌를 보유하고 있습니다. 이는 동 조합 총 출자금액 대비 약 45%에 해당합니다. 신영증권㈜의 조합 출자비율로 환산한 발행회사 보유 주식수는 다음과 같습니다.

【상장주선인의 조합 출자 내역】

구분
내용

출자금 총액
5,000,000,000 원

총 출자좌수(A)
5,000 좌

신영증권㈜ 출자금액
2,250,000,000 원

신영증권㈜ 출자좌수(B)
2,250 좌

신영증권㈜ 출자비율(B/A)
45.00%

조합 보유 주식수
127,582 주

신영증권㈜ 환산 보유 주식수
57,411 주

신영증권㈜ 환산 지분율
0.90%

주1)
조합 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가 보유하는 발행회사 보통주 주식수 입니다.

주2)
신영증권㈜ 환산 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술투자조합 제1호가보유하는 발행회사 보통주 주식수에 신영증권㈜ 출자비율을 곱하여 산출한 주식수 입니다.

주3)
신영증권㈜ 환산 지분율은 증권신고서 제출일 현재 발행회사 총 발행주식수 6,379,134주 기준입니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.제6조(1주의 금액)
회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.제7조(회사설립시 발행하는 주식의 총수)
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다.제8조(주식등의 전자등록)
회사는 「주식·사재 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따라 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.제9조(주권의 발행과 종류)
① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

④ 제5조의 수권주식수 중 종류주식의 발행한도는 수권주식 총수의 4분의 1로 한다. 단, 의결권 배제 또는 제한에 관한 종류주식은 회사 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

⑤ 종류주식은 발행 시 이사회 결의로 달리 정하지 않는 한 보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가진다.⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.⑦ 이사회는 매 종류주식 발행 시 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

제9조의2(배당우선 종류주식)
① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "배당우선 종류주식" 이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 배당우선 종류주식은 1주의 금액을 기준으로 하여 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행시에 이사회가 정한 배당율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.

④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.

⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의3(잔여재산분배우선 종류주식)
① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "잔여재산분배 종류주식"이라 한다.)을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배 종류주식은 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

③ 이 정관에서 정하는 사항 이외에 잔여재산의 가액 결정방법, 그 밖에 잔여재산분배에 관한 사항은 이사회 결의로 정한다.

제9조의4(상환 종류주식)
① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 "상환 종류주식"이라 한다.)을 발행할 수 있다.

② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.

1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다.

3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있 었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 상환기간이 연장되는 것으로 한다.

③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.

제9조의5(전환 종류주식)
① 회사는 이사회의 결의로 제9조제4항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "전환 종류주식"이라 한다.)을 발행할 수 있다.

② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내 에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 전환종류주식 발행 시 이사회에서 정한 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율 및 전환가격을 조정할 수 있다.

③ 기타 전화청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.

④ 제1항 또는 제2항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조를 준용한다.

2. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(의결권의 불통일 행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로서 하여야 한다.
제31조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시일 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조(주주총회의 의사록)
① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날일 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식의총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자 업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 「자본시장과 금융투자 업에 관한 법률」의 규정에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의 20범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자 업에 관한 법률」에 따라 주식예탁증서(DR)를 발행함으로써 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 우리사주조합에게 신주를 발행하는 경우

10. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하였거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다..

4. 배당에 관한 사항

제55조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행할 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의2(주식매수선택권)
① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만,「상법」 542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자,벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3에서 정하는 자 및 「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 ·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다.)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 주식매수선택권을 부여 받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방 법

3. 주식매수선택권의 행사가격 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

[안내사항]본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

용어
설명

CRO
맞춤 연구 조직을 의미합니다. 설계 및 실행, 데이터 관리, 규제 준수 서비스 등을 포함하여 연구 개발 과정의 다양한 단계를 지원합니다.

CDMO
맞춤 개발 및 제조 조직을 의미합니다. 전자 소재에서 CDMO 회사는 전자소재 개발 및 제조를 위탁받아, 합성 공정 개발부터 양산품 생산에 이르기까지 전 과정을 대행합니다.

OLED
유기 발광 다이오드를 의미합니다. OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 백라이트가 필요 없어 얇고, 경량이며, 에너지 효율적입니다. 또한, 높은 명암비와 넓은 시야각을 제공합니다. OLED는 구동 방식에 따라 크게 AMOLED와 PMOLED로 구분합니다.

AMOLED

OLED
의 한 종류로 각 픽셀 뒤에 TFT 배열을 두어 개별적으로 픽셀을 제어합니다. 높은 반응 속도와 우수한 화질을 제공하여 가장 활발히 개발되고 있는 방식의 OLED 패널입니다.

PMOLED
간단한 구동 회로를 사용하여 행과 열의 그리드에서 각 픽셀을 순차적으로 활성화하는 방식의 OLED 패널입니다. 구조가 단순하고 제작비용이 낮지만 전력 효율과 반응 속도가 떨어져 주로 작은 화면에만 사용됩니다.

화합물
두 개 이상의 다른 원소가 화학적 결합을 통해 형성된 순수한 물질을 의미합니다. 화합물은 일정한 화학적 성질을 가지며, 고유의 분자 구조와 화학식을 갖습니다.

유기화합물
탄소를 주요 구성 요소로 하는 화합물을 말합니다. 대부분의 유기화합물은 수소, 산소, 질소 등 다른 원소들과 결합되어 있으며, 플라스틱, 의약품, 염료 등 다양한 산업에서 사용됩니다.

무기화합물
탄소를 주성분으로 하지 않는 화합물을 말합니다. 대표적으로 금속, 미네랄, 염류 등이 있습니다.

합성

2
개 이상의 물질을 결합하여 새로운 화합물을 만드는 과정을 말합니다. 이 과정은 자연적으로 발생할 수도 있고, 실험실에서 인위적으로 진행될 수도 있습니다.

순도
물질이 다른 불순물 없이 얼마나 순수한지를 나타내는 척도로 순도가 높을수록 해당 물질에 포함된 원하는 성분의 비율이 높다는 의미입니다.

승화정제
고체를 직접 기체로 변화시켜 순수한 고체를 얻는 정제 방법으로 불순물은 기체로 변하지 않을 때 사용합니다.

촉매
화학 반응의 속도를 빠르게 하거나 특정 방향으로 유도하는 데 사용되는 물질입니다. 촉매는 반응에는 참여하지만, 그 자체는 변하지 않고 반응 후에도 원래 상태로 회복됩니다.

최종화학구조

OLED
패널제작에 직접 사용되는 승화정제소재(Grade)의 바로 전 단계의 전구체를 의미합니다.

중간체
최종화학구조로 가기위한 중간 과정의 화합물로, 추가적인 합성 단계 혹은 가공을 거쳐서 최종화학구조에 이르는 화합물입니다.

랩스케일
제품 수준의 가장 첫번째 단계로, 원천 소재 업체가 합성 가능성 등을 의뢰하기 위해 당사 연구소로 합성의뢰를 하는 제품을 말합니다.

파일럿
제품 수준의 두번째 단계로, 랩스케일 단계에서 합성이 가능함을 확인한 제품 중 원천 소재 업체가 본격적으로 신소재를 최종 사용처에 양산적용이 가능한지 테스트해보기 위해 의뢰하는 제품을 말합니다.

양산
제품 수준의 최종 단계로, 파일럿 단계에서 원천 소재 업체가 신소재를 최종적으로 사용할 것으로 결정하였을 때 당사가 양산단계로 파일럿 제품을 스케일업하여 판매하는 제품을 말합니다.

스케일업
실험실 규모에서 얻은 과학적 또는 기술적 결과를 파일럿 혹은 양산 규모로 확대하는 과정을 의미합니다.

배향막
방향을 배열하는 막이라는 뜻으로, LCD 디스플레이에서 액정 분자들이 특정한 위치와 방향으로 정렬되도록 배향하는 층입니다. 배향막으로는 주로 폴리이미드 수지가 사용되며 두께는 보통 수십 나노미터 정도입니다.

호스트
전자(-)와 정공(+)의 결함을 Exciton(여기자)이라고 하는데, 이때 호스트는 Exciton이 잘 생성될 수 있도록 돕는 역할을 합니다.

도판트
도판트는 호스트에 첨가하는 불순물로, OLED의 발광 효율, 안정성, 색, 순도 등을 개선하는 역할을 합니다. OLED에 도판트라는 불순물을 첨가하는 이유는, 만약 발광재료를 한가지(단일 유형의 분자)만 사용하게 되면, 분자들 사이의 상호작용으로 인해 예상치 못한 발광 특성이 발생하게 되어 발광 효율이 낮아질 수 있습니다. 이를 방지하고자 도판트라는 불순물을 호스트에 첨가(도핑, Dopping)하여 휘도상승, 색변화 등의 현상을 이용하여 OLED의 전반적인 성능을 개선할 수 있습니다.

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험

2024년 04월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2024년 세계 경제 성장률은 2024년 01월 전망치인 3.1% 대비 0.1%p 증가한 3.2%를, 2025년 성장률은 2024년 1월 전망치인 3.2%과 동일한 3.2%로 전망됩니다. 또한 세계보건기구(WHO)는 2023년 05월 COVID-19를 더 이상 비상사태로 간주하지 않는다고 발표하였으며, 이와 동시에 공급 체계 수준 또한 팬데믹 이전 수준까지 회복하는 등 호전되는 모습을 보이고 있습니다.세계 경제 성장률은 주요 중앙은행의 고금리 지속, 높은 부채 부담, 낮은 기본 생산성 등에도 불구하고 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력과 중국의 재정지원, 인플레이션률 하락 등으로 인해 지난 01월 전망보다 상승하였습니다. 세계 경제는 안정적인 성장세와 인플레이션 완화로 연착륙이 전망되나, 중국경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성이 심화됨에 따라 2024년 및 2025년 세계경제 성장률은 각각 3.2%, 3.2%로 예상됩니다. 특히, 2022년 03월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌으며 고물가의 경제 상황에 대응하여 금리인상 및 긴축 기조는 지속되고 있는 상황입니다.국내 경기의 경우, 2024년 05월 한국은행이 발표한 경제전망 보고서에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 2.1%로 예상됩니다. 이는 2024년 02월에 발표한 2024년 예상 수치에서 0.4% 상향 조정된 수치로써, 소비, 건설투자 등 내수 회복모멘텀이 약화된 반면 수출이 예상보다 양호함에 따라 완만한 개선흐름을 이어갈 것임을 의미합니다.이와 같이 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 실물 경제가 부진할 경우 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 04월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2024년과 2025년의 세계경제 성장률을 각각 3.2%, 3.2%로 전망하였습니다. 2025년 전망치의 경우 지난 01월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 01월에 비해 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. IMF는 주요 중앙은행의 고금리 지속, 높은 부채 부담, 낮은 기본 생산성 등에도 불구하고 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력과 중국의 재정지원, 인플레이션률 하락 등을 원인으로 2024년의 성장률을 상향 조정하였습니다.세계 경제는 안정적인 성장세와 인플레이션 완화로 연착륙이 전망되나, 중국경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성이 심화될 것으로 예상됩니다. 특히, 2022년 03월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌으며 고물가의 경제 상황에 대응하여 금리인상 및 긴축 기조는 지속되고 있는 상황입니다.이에 IMF는 2024년 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 전세계적으로 선거의 해(Great Election Year)를 맞아 각 국의 재정부양 확대, 조기 금리 인하, AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등 확산, 고금리로 인한 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.한편, 미국 연방준비위원회(FED)는 인플레이션을 억제하기 위하여 공격적인 기준금리 인상을 단행하였습니다. 2022년 05월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.5%p 인상(빅스텝)한 이후 수차례의 빅스텝 및 자이언트스텝(기준금리 0.75%p 인상)을 강행하여 현재 미국의 기준금리는 5.50%에 이르게 되었습니다. 미국의 공격적인 금리 인상에 따라 글로벌 주요국들의 연이은 금리 인상이 시작되었고 이는 글로벌 경제 둔화의 요인이 되었습니다. 이에 IMF는 조급한 통화정책 완화를 경계하며 국가별 물가 상황에 따라 재정 여력을 확충하고 적절한 시점에 통화정책을 완화할 필요가 있다고 언급하였습니다. 2024년 04월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[2024.04월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
'23년
'24년(E)
'25년(E)

'24.1월
'24.4월
조정폭
'24.1월
'24.4월
조정폭

전망 (A)
전망 (B)
(B-A)
전망 (C)
전망 (D)
(D-C)

세 계
3.2
3.1
3.2
0.1
3.2
3.2
-

선진국
1.6
1.5
1.7
0.2
1.8
1.8
-

미국
2.5
2.1
2.7
0.6
1.7
1.9
0.2

유로존
0.4
0.9
0.8
(0.1)
1.7
1.5
(0.2)

일본
1.9
0.9
0.9
-
0.8
1.0
0.2

한국
1.4
2.3
2.3
-
2.3
2.3
-

신흥국
4.3
4.1
4.2
0.1
4.2
4.2
-

중국
5.2
4.6
4.6
-
4.1
4.1
-

인도
7.8
6.5
6.8
0.3
6.5
6.5
-

출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2024.04)

한편 한국은행이 2024년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준을 나타낼 것이라고 전망했습니다. 민간소비는 모멘텀이 약한 상황으로, 향후 가계 실질소득 개선에 힘입어 회복되겠으나 그 속도는 완만할 것으로 예상되며, 설비투자는 반도체 첨단공정 및 AI 등 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 상품수출은 글로벌 IT 경기가 회복되고 미국의 수입수요도 견조한 흐름을 이어가면서 증가세가 확대될 전망입니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
(1.1)
(2.7)
(2.0)
(2.7)
0.3
(1.1)

상품수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

상품수입
(0.6)
(0.8)
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2024.05)

상기한 바와 같이, 2024년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력, 중국의 재정지원, 인플레이션률 하락 등으로 인해 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 실물 경제가 부진할 경우 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 디스플레이 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 OLED 디스플레이 패널에 사용되는 발광소재 중간체 및 합성제품을 생산하고 있으며, 이에 따라 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우되므로, 전방산업의 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광소재 중간체 및 완성품의 합성제품을 생산하고 있으며, 이에 따라 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 OLED 디스플레이의 적용 범위 확대와 디스플레이 패널 크기 확장에 수혜를 입어 OLED 발광재료 시장은 2023년~2027년 CAGR 10.66% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 OLED 소재 층별 매출액 전망]

글로벌 oled 소재 층별 매출액 전망.jpg
글로벌 OLED 소재 층별 매출액 전망

출처: DSCC 2024 리포트

이와 같이 OLED 발광재료 시장이 성장할 것이라는 전망은 스마트폰 OLED 패널 침투율 증가 전망과 함께 2024년 애플의 OLED 아이패드 출시를 기점으로 향후 태블릿 PC, 노트북, PC 등 중대형 OLED가 시장의 성장을 주도할 것으로 예상하고 있기 때문입니다. 2023년 노트북, 태블릿 등 IT용 OLED 패널 출하량 침투율은 2%에 불과하였으나, IT 제품 제조사들의 OLED 적용 계획에 힘입어 2028년까지 지속 상승하여 14%에 달할 것으로 전망하였습니다. OLED 패널이 지속적으로 확대 적용될 것으로 예상됨에 따라 기존에 업계를 선도하던 국내 업체들 외에 글로벌 업체들 또한 OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있어, 향후 소재시장의 증가세는 지속될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 IT 제품 OLED 침투율 전망]

글로벌 it 제품 oled 침투율 전망.jpg
글로벌 IT 제품 OLED 침투율 전망

출처: OMDIA

OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우됩니다.스마트폰 기술 진보에 따라 출시된 폴더블폰은 스마트폰 패널의 크기를 지속적으로 늘리고 있으며, 기존의 LCD TV에서 OLED TV로의 전환에 따라 OLED 패널이 적용되는 출하면적이 기존 중소형에서 대면적으로 확대되는 등 OLED 패널 적용 면적 증가로 인해 소재 시장 역시 성장할 것으로 전망되고 있습니다. OLED 패널 적용 면적의 경우 2022년 2,118만㎡에서 2027년 3,742만㎡으로, CAGR(2022~2027) 12.06% 성장할 것으로 전망됩니다.

[OLED 패널 적용 면적 전망]

oled 패널 적용 면적 전망.jpg
OLED 패널 적용 면적 전망

출처: DSCC 2024 리포트

구체적으로, IT 제품의 최대 수요 시장인 스마트폰 시장은 이미 성숙기에 접어들어, 수요 둔화 우려가 존재하고 있으나, 스마트폰 시장에서 OLED 패널 침투율은 프리미엄 제품을 중심으로 꾸준히 상승하면서 2023년 약 40%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2023년 스마트폰용 OLED 패널 출하량은 약 5.84억대를 기록하며 전년 대비 2% 증가하였으며, 스마트폰 시장의 전반적인 상황 대비 상대적으로 양호할 것으로 판단됩니다.

[스마트폰 패널 기술별 연간 출하량 추이]

스마트폰 패널 기술별 연간 출하량 추이.jpg
스마트폰 패널 기술별 연간 출하량 추이

출처: 하이투자증권

OLED TV 시장의 경우 안정적인 성장세를 유지하였으나, 최근 글로벌 경기 둔화로 인한 소비심리 위축, 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 인한 유럽 TV 판매량 부진, 상대적으로 저가인 LCD TV 출하량 증가 등의 영향으로 수요 부진이 지속되고 있습니다. 이로 인해 글로벌 OLED TV 점유율 1위 업체인 LG디스플레이는 실적 악화를 방어하기 위해 2022년 4분기부터 전체 생산 Capa의 약 30%를 감산한 결과, OLED TV 패널 출하량은 2021년 770만대를 정점으로, 2022년 750만대, 2023년 540만대로 감소하고 있습니다.

[WOLED, QDOLED TV 출하량 추이]

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WOLED, QDOLED TV 출하량 추이

출처: DSCC 2024 리포트

그럼에도 향후 IT 제품 수요 회복, LG디스플레이의 OLED 사업 역량 강화, 삼성디스플레이의 QDOLED TV 본격 양산 시점 도래 등의 상방 요인이 존재함에 따라 OLED TV 패널의 장기적인 수요는 긍정적으로 전망됩니다. 최근 LG디스플레이는 LCD 사업 구조조정을 발표한 바 있으며, 실제로 TV 사업부문 내 OLED 비중은 지속 증가하여 2023년 LCD와 OLED 매출 비중은 각각 19%, 81%를 기록할 것으로 전망됩니다. 한편, 삼성디스플레이의 2023년 QDOLED 패널 출하량은 135만대를 기록하며, 전년 대비 약 25% 증가할 전망입니다. 옴디아에 따르면, OLED TV는 2023년 741만대를 넘어 매년 꾸준히 성장해 2026년 1054만대까지 늘어날 것으로 예상됩니다.

[연도별 OLED TV 출하량 및 매출 비중 전망]

연도별 oled tv 출하량 및 매출 비중 전망.jpg
연도별 OLED TV 출하량 및 매출 비중 전망

출처: OMDIA

이와 같은 전방산업의 성장 전망에도 불구하고 향후 스마트폰 출하량 감소 추세 및 중대형 OLED 패널 성장세 둔화 등의 하방 요인에 따라 OLED 소재 수요가 감소할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며, 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에도 글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방 업체의 점유율 변동에 따른 성장률 둔화 위험

당사는 2023년 기준 고객사A에 대한 매출비중이 80.5% 수준이며, 당사로부터 OLED 소재 화합물을 납품받은 원천소재 개발업체는 OLED 패널 업체에 OLED 소재 완성품을 납품하는 밸류 체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사가 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 기록하고 있으나, BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 가속화하게 되면 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 기준 고객사A에 대한 매출비중이 80.5% 수준이며, 당사로부터 OLED 소재 화합물을 납품받은 원천소재 개발업체는 OLED 패널 업체에 OLED 소재 완성품을 납품하는 밸류 체인을 고려했을때, 당사의 사업성과는 결과적으로 전방 OLED 패널 업체의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 2023년 기준 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사는 글로벌 OLED 출하량 기준 시장 점유율 약 50%를 기록하고 있으며, 관련 기술개발도 주도하고 있습니다. 2023년 기준 삼성디스플레이는 삼성전자와 애플 스마트폰 판매 호조에 힘입어 점유율 37%로 1위를 차지했으며, LG디스플레이는 아이폰 OLED 패널 납품 실적 상승에 따라 2023년 3분기 10%에서 13%로 점유율을 확대하였습니다.

[2023년 패널 공급업체별 OLED 패널 출하량]

2023년 패널 공급업체별 oled 패널 출하량.jpg
2023년 패널 공급업체별 OLED 패널 출하량

출처: DSCC

하지만 중국 기업들이 중국 정부의 정책적 지원에 힘입어 액정표시장치(LCD)에서 유기발광다이오드(OLED)로 빠르게 재편을 진행 중이며, OLED 관련 산업에 대규모 투자를 진행하고 있고, 중국 스마트폰 업체들은 중국내의 막대한 스마트폰 시장을 바탕으로 점차 OLED 사용 비중을 늘리고 있습니다. 실제로 BOE는 2026년까지 8.6세대 OLED 대규모 생산을 목표로 쓰촨성 청두에 630억위안(약 11조원)을 투자하여 2024년 03월 착공을 진행하는 등 중국은 수익성과 성장성이 높은 중소형 OLED 시장을 차지하기 위해 공을 들이고 있습니다. 또한 화웨이, 샤오미, 오포(OPPO), 비보(VIVO) 등 중국 스마트폰 업체들이 자국산 OLED를 적용한 스마트폰을 잇달아 출시하고 있음에 따라 2023년 4분기 24%였던 애플의 중국 스마트폰 점유율은 2024년 1분기 15%로 하락하였습니다.시장조사업체 시노리서치에 따르면 2024년 1분기 중국 디스플레이 기업들은 출하량 기준 글로벌 중소형 OLED의 53.4%를 점유하며, 2023년 4분기(44.9%) 대비 8.5%포인트 상승하였습니다. 이에 반해, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 업체들의 점유율은 2023년 4분기 55.1%에서 2024년 1분기 46.6%로 감소하였습니다.

[국가별 스마트폰 OLED 점유율]

국가별 스마트폰 oled 점유율.jpg
국가별 스마트폰 OLED 점유율

출처: 시노리서치

다만, 중국 제품군의 경우 리지드(rigid, 딱딱한) OLED 등 중저가형에 집중되어 있으며, 리지드 OLED 대비 수익성이 높은 플렉시블(flexible, 휘어지는) OLED는 기술적 한계로 인해 글로벌 시장에서 중국 기업의 입지는 약한 상황입니다. 이에 반해, 국내 디스플레이 기업은 플렉시블 OLED를 포함해 노트북, 태블릿PC 등에 쓰이는 IT OLED 등 고부가 제품 공급에 주력하고 있으며, 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 애플의 신형 태블릿PC '아이패드 프로'에 OLED 패널 전량을 공급하는데 이는 BOE 등 중국 업체 대비 높은 기술력을 인정받은 결과입니다. 이렇듯 아직 중국의 OLED 품질과 수율이 국내 업체보다 떨어지며, 특히 소비전력, 무게, 화질 등에서 중국 업체들이 한국의 기술력을 따라오지 못해 애플의 아이패드 등 프리미엄 제품에는 아직 중국 기업이 납품을 하지 못하고 있다는 점은 양국 간 기술 격차가 존재한다고 사료됩니다.그럼에도 불구하고 중국 정부의 전폭적인 지원에 힘입어 BOE, Visionox, Tianma 등 중국 OLED 패널 업체의 시설 투자 증가 및 제품 생산 가속화에 따른 점유율 확대, 국내 핵심 인력의 국외 유출, 양국 간 기술 격차 축소 등의 위험 요인으로 인해 국내 OLED 패널 제조사의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 당사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 산업안전보건법 및 안전 관련 위험

당사는 산업안전보건법의 규정 하에 있으며 산업안전보건법에 따라 사업장의 산업재해를 예방하여야 하며, 산업안전보건법 제17조 및 제18조에 따른 안전관리자 및 보건관리자를 두어야 하는 법인에 해당함에 따라 안전관리자를 내부적으로 배치하고 있습니다. 또한 당사는 산업안전보건법 제 44조에 의거 공정안전자료, 공정위험성평가, 안전운전계획 및 비상조치계획 수립 등에 관한 공정안전보고서를 작성 및 제출하였으며, 이에 따라 2019년부터 2023년까지 네 차례에 걸쳐 고용노동부 청주지청으로부터 제출한 공정안전보고서에 대한 이행상태 평가를 수검한 결과, 이와 관련된 시정지시와 16만원 ~ 80만원의 과태료 처분을 받은 이력이 존재합니다. 당사는 지적사항에 대한 보완보고서 제출과 과태료 납부를 완료하였으며, 향후 재발 방지를 위해 환경/안전관리 업무 전담팀을 신설한 후, 담당자를 지정하여 업무에 대한 절차를 개선하고, 임직원 교육 및 지침의 제/개정 등을 업무절차에 반영하였습니다. 또한, 안전관리 담당자에 대한 주기적인 외부교육 및 경영진에 대한 교육 등 전사적인 안전관리에 대한 의식을 높이기 위한 노력을 진행하고 있습니다.그러나 당사의 이러한 관리체계의 강화에도 불구하고 향후 화학품의 생산과정에서 화재, 폭발 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며 이로 인한 경영 전반의 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 산업안전보건법의 규정 하에 있으며 산업안전보건법에 따라 사업장의 산업재해를 예방하여야 합니다. 당사는 산업안전보건법 제17조 및 제18조에 따른 안전관리자 및 보건관리자를 두어야 하는 법인에 해당하며, 이에 따라 안전관리자를 내부적으로 배치하고 있습니다.

당사는 산업안전보건법 제 44조에 의거 공정안전자료, 공정위험성평가, 안전운전계획 및 비상조치계획 수립 등에 관한 공정안전보고서를 작성 및 제출하였으며, 이에 따라 2019년부터 2023년까지 네 차례에 걸쳐 고용노동부 청주지청으로부터 제출한 공정안전보고서에 대한 이행상태 평가를 수검하였습니다. 평가 결과 인터록(안전장치) 작동점검 실시, 현장근로자 교육, 관리대상물질 근로자 특별교육 등의 지적사항이 발견됨에 따라 이와 관련된 시정지시와 16만원 ~ 80만원의 과태료 처분을 받았으며, 당사는 지적사항에 대한 보완보고서 제출과 과태료 납부를 완료하였습니다.

[산업안전보건법 위반에 따른 과태료 납부의 건]

구분
내용

조사일자
2019-08-30
2021-01-25
2023-02-06
2023-06-27

조사기관
고용노동부 청주지청

조사내용
산업안전보건법 위반 여부

조사항목
PSM 공정안전 보고서 이행상태 평가

조사대상기관
2018 ~ 2019
2018 ~ 2021
2018 ~ 2023
2018 ~ 2023

조사결과
시정지시 및 과태료
시정지시 및 과태료
시정지시 및 과태료
시정지시 및 과태료

과태료(원)
560,000
800,000
160,000
800,000

보완사항
지적사항보완보고서 제출
지적사항보완보고서 제출
지적사항보완보고서 제출
지적사항보완보고서 제출

당사는 상기 사항의 재발방지를 위하여 환경/안전관리 업무 전담자 지정, 임직원 교육 및 지침의 제/개정 등 담당자의 능력향상을 진행하였으며, 안전관리자 담당자에 대한 주기적인 외부교육 및 경영진에 대한 교육 등 전사적인 안전관리에 대한 의식을 높이기 위한 노력을 진행하고 있습니다. 당사는 이에 더불어 대표이사 직속 산하의 안전관리부서를 신설하여 대표이사의 총괄 책임 아래 대전 본사와 옥천 공장에 각각 2명의 안전관리 책임자 및 안전관리 담당자를 지정하여 향후 발생할 수 있는 공정안전 관련 리스크를 최소화 하기 위해 내부통제를 보완하였습니다. 또한, 담당자(안전관리자 담당)에 대한 주기적인 외부교육 및 경영진에 대한 교육 등 전사적인 안전관리에 대한 의식을 높이기 위한 노력을 진행하고 있습니다.

[(주)한켐 조직도]

(주)한켐_조직도

이외에도 당사는 산업안전보건법에 따른 사업장의 안전보건 내역을 향상하고 중대재해법을 충실하게 지키기 위해서 안전보건업무 인력 보강 및 규정 제정, 예산증액, 교육정례화 등 하기 사항에 대해 관리 강화를 수행할 계획입니다.

[안전관리 내부통제 추가 강화 내역]

구분
상세 내역

CEO

보고체계 강화

1) 대표이사 직속 조직인 '안전/환경팀' 신설('24.06월)

2) 전담직원을 지정하여 책임강화- 대전본사 및 옥천공장의 책임자와 담당자를 각각 지정하여 안전/환경에 대한 효율 및 책임을 강화

3) 자체감사 실시 및 보고- 공정안전보고서의 제출.심사.확인 및 이행상태평가 등에 관한 규정(고시)의 제 51조에 따른 자체감사 실시 및 보고

안전관리

확충/보완

1) 대기배출측정설비(대기배출사업장 사물인터넷측정기기) 설치2) 안전보호구 강화 (안전화, 안전모, 안전고글, 장갑, 마스크 등)3) 소방시설 점검 강화 및 시설확충- 화재감지기 및 내화설계 적용- 자동 포소화설비 및 분말소화기 등 특수 소화시설 적용4) 설계부터 방폭구역과 비방폭구역을 구분하여 설비 및 장비 배치5) 작업장내 정전기 발생 억제를 위한 접지선 설치

안전교육

강화

1) 담당자의 외부교육을 통한 업무능력 제고2) 연간 교육계획 수립 및 안전교육 수행3) 대기환경법 등 법정교육 이수4) PSM 12대 요소 생활화 교육- 회의실 등에 상시비치하여 숙지 및 상기하도록 유도

작업자 안전관리
1) 작업표준 및 MSDS의 지속적인 교육과 현장비치2) 항시 2인 1조 작업 배정3) 공정별 보호구 교육과 개인 지급4) 건강검진 이상자에 대한 꾸준한 관리감독

시스템 인증
1) 옥천공장 공정안전관리(PSM) 인증평가 수행2) ISO 14001(환경경영시스템) 인증

안전보건

경영규정 제정

1) 안전보건과 관련한 규정 및 절차서 제정, 시행

그러나 당사의 이러한 관리체계의 강화에도 불구하고 향후 화학품의 생산과정에서 화재, 폭발 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며 이로 인한 경영 전반의 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 환경 규제 관련 위험

당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 OLED 및 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 또한 당사가 생산하는 화학 소재는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.당사는 2022년 6월 대기환경보전법 제39조(자가측정) 제1항의 규정에 따라 암모니아 항목을 자가측정하여야 함에도 이를 실시하지 않아 청주지방검찰청 영동지청으로부터 고발조치 되었으나, 최종 기소유예통지 처분을 받았습니다. 이후 당사는 재발 방지를 위해대전 본사와 옥천 공장에 각각 1명의 환경안전업무 담당자를 지정하여 업무분장을 명확히 하였고, 해당 담당자는 외부교육을 통하여 관련 업무 능력을 향상시키는 등 추가적인 법규위반 및 사고발생을 최소화하도록 노력하고 있습니다.최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자 교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 합성 및 정제 등의 화학기술을 기반으로 한 OLED 및 화학합성물 소재를 생산하고 있으며 화학기술의 의존도가 높기 때문에 대기환경보전법, 화학물질관리법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법 등의 규정에 의해 관리를 받고 있습니다. 해당 소재는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의 생산 및 취급 과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다. 당사가 생산하는 OLED 및 반도체 공정용 화학 재료는 화학물질관리법과 화학물질등록 및 평가등에 관한 법률, 위험물안전관리법 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.

당사는 2022년 6월 대기환경보전법 제39조(자가측정) 제1항의 규정에 따라 암모니아 항목을 자가측정하여야 함에도 이를 실시하지 않아 청주지방검찰청 영동지청으로부터 고발조치 되었으나, 최종 기소유예통지 처분을 받았습니다. 당사는 조사에 성실히 임하였으며 이후 재발 방지를 위해 대전 본사와 옥천 공장에 각각 1명의 환경안전업무 담당자를 지정하여 업무분장을 명확히 하였습니다. 또한 해당 담당자는 외부교육을 통하여 관련 업무 능력을 향상시키는 등 당사는 추가적인 법규위반 및 사고발생을 최소화하도록 노력하고 있습니다.

[대기환경보전법 위반의 건]

구분
내용

조사일자
2022-06-27

조사기관
청주지방검찰청 영동지청

관련법령

대기환경보전법 제39조(자가측정) 제1항의 환경분야시험/검사 등에 관한 법률 제16조

조사내용
대기환경보전법 위반여부

조사항목
대기환경보전법 자가측정여부

조사결과/처분
자가측정대상인 암모니아에 대한 자가측정 미실시 / 기소유예

당사가 주로 적용받고 있는 화학물질관리법은 1990년 8월 1일 제정되어 지속적으로 일부 개정되어 왔으며, 2015년 1월 1일에 전부 개정되어 규제가 보다 강화되었습니다. 최근 신규화학물질 등록 기준을 국제적인 수준으로 조정하고, 현행 획일적인 유독 물질 지정체계를 각 물질별 유해 특성에 기반한 합리적인 관리 체계로 정비하도록 강화한 개정안이 2024년 1월 국회 본회의를 통과하였습니다. 이에 따라 당사의 임직원은 유해화학물질 취급자에 대하여 화학물질안전원 및 화학물질관리협회에서 진행하는 안전 법정교육을 이수하고 있으며, 신규입사자 발생 시 화학물질안전원 교육시스템 온라인교육 및 화학물질관리협회 안전교육센터 집체교육을 통하여 관리하고 있습니다.화학물질등록 및 평가 등에 관한 법률은 2013년 5월 22일에 제정되어 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 이후에도 최근 화학물질관리법과 함께 관련 법규의 보완 및 강화를 위한 목적으로 2024년 1월 국회 본회의에 개정안이 통과하는 등 지속적으로 법률이 강화되고 있습니다. 당사는 이러한 관련법규 강화에 대비하기 위해, 등록이 완료된 등록화학물질에 대한 MSDS(화학물질에 대한 화학적 특성, 취급 및 저장법, 유해성과 위험성, 사고 시 대처방법 등이 기록되어 있음)를 제정 및 개정하고 이를 안전관리자 및 관리감독자를 통해 직원 교육을 실시하고 있습니다.위험물 안전관리법은 위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 하는 법령으로, 위험물 지정 수량을 정하여, 제조소 등의 설치 허가를 받고, 위험물 제조소 등 완공검사필증을 수령 받아 사업장 관리 시행을 해야 합니다. 이에 따라 당사는 안전관리자 및 관리감독자 등에 대하여 위험물취급에 대한 취급자 교육을 월1회 정기안전보건교육 진행 시 같이 실시하고 있습니다.최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재, 폭발, 누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 상기 기재한 바와 같이 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 당사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험

당사는 원천소재 업체로부터 개발 의뢰 및 주문을 받아 제품을 생산하여 판매하는 공급업체이기 때문에 전방업체의 제품 생산계획에 따라서 생산량이 결정됩니다. 따라서 향후 3개월분의 예정물량 이외의 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 당사의 전방업체는 평균 매년 새로운 제품 모델을 추가하고 있으나, 향후 수주상황(수주물량, 수주잔고 등)은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출구조는 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 원천소재 업체로부터 개발 의뢰 및 주문을 받아 제품을 생산하여 판매하는 공급업체이기 때문에 전방업체의 제품 생산계획에 따라서 생산량이 결정됩니다. 당사의 고객은 개발하고자 목표로 하는 소재에 대한 수량, 방식 등의 정보를 사전에 당사에게 제시하고, 당사는 실질적으로 물질을 합성하는 방안을 고안함과 동시에 공정 최적화 및 안정화 연구를 진행하여 양산화 가능한 합성공정을 확립하는 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 통상적으로 향후 3개월분의 예정 납품물량을 기반으로 생산하고 있으며 이외의 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다.

다만, 양산 제품의 경우 고객사의 설계 및 요청에 따라 형태 및 용도가 크게 변하지 않고, 최적화된 제조 공정을 통해 순도 좊은 최종 제품이 생산되기 때문에 기존 납품된 제품에 대한 보충적 형태로 주문 제작이 진행되고 있으며, 당사의 제품은 맞춤 주문제작형 방식으로 대체로 발주가 이뤄진 후 최대 1개월 이내에 납품이 종료되고 있는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 이와 같이 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 단순하고 짧은 프로세스로 인하여
수주잔고가 곧 향후 3개월의 매출액을 의미하지 않으며, 수주물량에 따른 중장기 실적 예측도 어려운 구조를 갖고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 수주잔고 현황은 다음과 같습니다. 당사의 사업 특성상 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

[당사 수주잔고 현황(증권신고서 제출일 현재)]

(단위 : 백만원)

고객처
제품분류
수주일자
수주잔고

고객사A
OLED
2024-05-09
50

OLED
2024-06-20
15

OLED
2024-06-20
20

OLED
2024-08-01
383

OLED
2024-08-01
383

OLED
2024-08-05
11

OLED
2024-08-08
256

OLED
2024-08-08
7

OLED
2024-08-09
43

촉매
2024-08-12
119

고객사B
OLED
2024-05-13
13

OLED
2024-06-24
29

OLED
2024-06-27
15

OLED
2024-07-16
2

OLED
2024-07-23
98

OLED
2024-07-25
4

OLED
2024-07-25
6

기타
2024-07-26
3

OLED
2024-07-26
12

OLED
2024-07-26
19

기타
2024-07-31
2

OLED
2024-07-31
4

기타
2024-07-31
5

기타
2024-08-05
2

기타
2024-08-05
9

OLED
2024-08-08
8

고객사H
촉매
2024-08-02
2

촉매
2024-08-02
2

합계
1,523

이와 같이 당사는 추가로 수주할 제품의 물량 및 금액을 정확히 예측하기 어려운 구조를 갖고 있으며, OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라서도 당사 제품의 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. 다만 당사는 높은 수준의 합성 및 정제기술을 바탕으로 하여 OLED 공통층 및 발광층 소재 제조의 핵심 기술을 자체적으로 보유하고 있을 뿐 아니라, 충분한 생산능력을 갖춘 설비와 인력을 보유하고 있어 그러한 위험에 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 만약 당사가 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 효과적으로 대처하지 못할 경우에는 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 전방산업의 대체재 및 신기술 출현에 따른 위험

당사가 속한 OLED 디스플레이 산업의 경우, 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발이 진행되고 있으며, 당사와 같은 OLED 소재 업체는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다. 현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro OLED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중이며, 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 OLED 디스플레이 산업의 경우, 신기술의 개발 난이도가 높은 산업군에 해당합니다. 특히 OLED 소재는 패널 업체의 패널 생산 개발방향, 신기술 출현에 따른 대체품 개발 등에 따라 소재의 요구사양이 달라지기 때문에 당사는 시장 움직임을 예의 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 강구하고 있습니다. 현재 디스플레이 시장 내에서는 QD LED, Micro OLED, OL 디스플레이(QD LCD) 등의 신기술이 지속 개발 중입니다. 해당 기술들이 시장에 상용화되어 기존의 OLED 기술을 대체하게 된다면, OLED 패널 구조 및 소재 트렌드에 변화가 생길 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사가 현재 취급하고 있는 OLED 소재에 대한 수요가 감소할 위험이 존재합니다.QD LED(무기물 자발광 디스플레이)는 백라이트 없이 자체 발광하는 무기물소재 디스플레이로, QD용 발광소재의 개발이 활발하게 진행 중이나 아직 상용화 되어 있지 않았습니다. 자발광 QD LED는 소재 수명이 길면서 번인(Burn-in) 현상이 없으므로 향후 기술 개발이 완료되어 시장에 상용화될 경우, OLED 디스플레이와 경쟁관계가 형성될 것으로 예상되나, 기술적인 난이도가 높아 상용화에 이르려면 많은 시간이 필요할 것으로 판단됩니다.OLEDoS(올레도스, OLED on Silicon)라고 불리는 Micro OLED는 실리콘 기판으로 제조하는 OLED로, 발광체만 유기물을 사용하며, 기판 및 공정기술 등이 전혀 다른 새로운 기술입니다. Micro OLED는 픽셀 크기가 수에서 수십 마이크로 미터로 기존 OLED 픽셀의 1/10정도 사이즈로 작습니다. 이렇게 더 작은 OLED 기술이 등장한 이유는 VR 기술의 구현 때문이며, VR 장비는 기기가 작더라도 높은 화질을 요구하기 때문에 작은 사이즈의 패널과 높은 해상도를 동시에 요구하는 디스플레이 적용이 필수적입니다. 기존 OLED의 경우 유기물을 증착할 때 파인메탈 마스크(FMM, Fine Metal mask)를 활용하는데, 이 마스크로 제작 가능한 사이즈 및 해상도가 기술적 한계에 도달하였습니다. 향후 VR, XR 장비의 보급이 증가할 것으로 예상됨에 따라 가볍고 고품질의 특성을 지닌 Micro OLED의 수요 증가가 예상됩니다. QD LCD는 LCD(액정표시장치)에 퀀텀닷(색을 보다 사실적으로 표현) 기술과 로컬디밍(밝은 색·어두운 색 명암비를 높여 선명한 화질을 구현) 기술이 적용된 장치이며, 기존 OLED에 버금가는 밝기와 선명도가 구현되고, 가격도 상대적으로 저렴합니다. 차량용 디스플레이 시장에서는 QD LCD 방식 디스플레이가 차세대 고급화 제품으로 주목받고 있으며, 무엇보다 기존 OLED 패널은 높은 성능을 구현하지만 가격이 비싸기 때문에, OLED와 유사한 성능을 보이면서 가격은 저렴한 QD LCD가 고급 디스플레이 제품 대안으로 떠오르고 있는 상황입니다.이처럼 전방 산업 내 OLED 신기술이 지속적으로 출현하고 있으나, 해당 기술이 시장에 상용화되어 기존 OLED를 유의미하게 대체하기 위해서는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기존의 OLED를 대체하는 기술이 상용화될 경우에도, 당사는 수년간 업계 내에서 우수한 유기화합물 합성/정제/양산 기술을 검증받아 왔으므로, 전방 산업의 상황에 따라 소재 시장의 흐름 변화에 충분히 대응 가능한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.소재 시장의 변화는 우수한 기술력을 갖춘 당사에게 하나의 기회 요인으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 당사 차원에서 변화하는 전방 산업의 트렌드에 대해 지속적으로 관심을 갖고, 전방 업체와의 논의를 통한 신소재 개발 노력을 다할 예정입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 OLED 기술 변화 속도 및 트렌드 등 다양한 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. OLED 소재 개발의 경쟁 심화에 따른 위험

당사에서 주력으로 생산하는 OLED 발광 소재는 디스플레이 소재의 일부이며, 당사의 발광 소재는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다. OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 수년간 축적해온 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술 및 비즈니스 네트워크 등으로 설명될 수 있습니다. 또한 당사는 자체 연구소와 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있으며, 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션과 협업을 통해 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다.당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 발광소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED 소재 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 현재 당사의 주력제품인 OLED 소재는 타사 대비 우수한 품질과 기능을 바탕으로 다년간의 연구와 개발을 통한 신뢰를 구축하여 원천소재 개발업체 등에 공급하고 있으나, 향후 경쟁사에서 당사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 당사 제품의 수요 감소로 인하여 경쟁력 유지에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다.당사에서 주력으로 생산하는 OLED 발광 소재는 디스플레이 소재의 일부이며, 당사의 발광 소재는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. OLED 산업은 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력, 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며, 당사는 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 확보를 통해 경쟁 우위를 유지하고자 노력하고 있습니다. OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 수년간 축적해온 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술 및 비즈니스 네트워크 등으로 설명될 수 있습니다. 또한 당사는 자체 연구소와 유기화합물 합성/정제/양산에 숙련된 연구 인력을 다수 보유하고 있으며, 원천소재 개발업체와의 지속적인 커뮤니케이션과 협업을 통해 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다.더불어 당사는 매년 매출액 대비 1.39% ~ 2.31% 수준의 연구개발비를 지출하는 등 꾸준히 업종평균(0.45%) 대비 높은 연구개발 비중을 달성하고 있으며, 자체개발 및 원천소재개발 업체와의 협력을 통하여 원가경쟁력 확보 및 시장 트렌드에 뒤쳐지지 않도록 노력하고 있습니다. 당사는 개발단계에서부터 적합한 원재료 합성방법에 대한 연구개발을 오랜 기간 동안 수행하여 왔으며 이를 완제품으로 구현해 낼 수 있는 설비 및 숙련된 인력 등을 보유함에 따라 경쟁사 대비 기술력에서 우위를 보유하고 있습니다.

[매출액 대비 연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
업종평균

매출액
18,088
26,941
21,513
17,914
-

연구개발비
252
528
464
413
-

비중
1.39%
1.96%
2.16%
2.31%
0.45%

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 ' C201 기초화학물질’을 적용하였습니다.

주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

OLED 산업 내 경쟁 소재업체의 수준이 상향되고 있으며, OLED 패널의 세대별 소재 변화가 지속되고 있음에 따라 어떤 시장보다 고객사와의 협업이 중요합니다. 이에 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 전방 고객사가 OLED 디스플레이 시장을 선점하는데 일조하며 동반 성장을 도모하고 있습니다. 또한, 우수한 합성 정제 역량은 국내 및 해외 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있으며, 우수한 R&D 인력의 개발능력도 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다.

다만, 당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 발광소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 소재 사업은 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.당사는 지난 25년간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 당사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 디스플레이 산업은 패널 제조사를 중심으로 한 산업구조를 갖추고 있습니다. 패널 업체에서 생산된 OLED 디스플레이 패널은 PC, 스마트폰, TV 등의 전방산업 업체에 공급되고, 패널 제조사는 OLED 디스플레이 생산을 위하여 증착기, 봉지장비, 검사장비 등 장비업체를 통해 생산시설을 구축하여 소재 및 부품 업체로부터 재료와 부품을 납품 받는 방식으로 사업을 진행합니다. 해당 산업 구조 속에서 디스플레이 패널의 성능은 전방산업에 적용되는 제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치는 제품이기 때문에 패널 제조사는 전방산업의 완제품 제조사에 대하여 상당한 수준의 교섭력을 확보하고 있습니다.

[디스플레이 전/후방산업 구조]

디스플레이 전,후방산업 구조.jpg
디스플레이 전/후방산업 구조

(출처: 산업통상자원부)

한편, 당사를 비롯한 OLED 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, 당사가 영위하는 OLED 소재 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재를 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.당사는 지난 25년간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 화합물 합성기술, 파일럿/Scale-Up 노하우, 고순도 정제기술, 비즈니스 네트워크 등 당사만의 고유한 경쟁력을 기반으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 원재료 가격변동에 따른 위험

당사는 OLED 소재 개발 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 원료를 공급받아 합성/정제 공정 등을 거쳐 OLED 소재 중간체 및 완제품을 양산하고 있습니다. 당사와 같은 CDMO 업체는 원료를 자체적으로 조달하는 것을 원칙으로 하며, 당사는 2023년 원재료의 63.6%를 중국, 독일, 미국 등 해외로부터 직접 조달하고 있습니다.

당사는 원재료 가격이 상승함에 따라 해당 상승분을 제품 가격에 반영함으로써 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 OLED 소재 개발 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 원료를 공급받아 합성/정제 공정 등을 거쳐 OLED 소재 중간체 및 완제품을 양산하고 있습니다. 당사와 같은 CDMO 업체는 원료를 자체적으로 조달하는 것을 원칙으로 하며, 당사는 2023년 원재료의 63.6%를 중국, 독일, 미국 등 해외로부터 직접 조달하고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 Cabazole derivative(카바졸 유도체), Benzene derivative 2(벤젠유도체 2), Anthracene derivative(안트라센 유도체)는 원재료 공급 업체 다각화에 따른 경쟁 심화에 따라 구매 단가가 하락하였으며, Lithium derivative(리튬유도체)의 경우 업체 변동 및 리튬 가격 상승에 따라 단가가 인상되었습니다.

[주요 원재료 현황]

구분
원재료명
2024년 반기원재료 매입액(백만원)
2023년 원재료 매입액(백만원)
주요매입국
가격변동추이(원/g)

2024년 반기(제26기 반기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)

OLED 소재

Carbazole derivative

(카바졸 유도체)

2,702
3,351
한국중국
5,824
7,493
8,400
-

Benzene derivative 2

(벤젠 유도체 2)

-
3,351
독일미국
-
1,861
1,904
2,287

Anthracene derivative(안트라센 유도체)
804
1,060
한국중국
1,044
1,019
1,164
1,044

촉매소재

Lithium derivative

(리튬 유도체)

639
437
한국
363
364
89
102

Lithium derivative(리튬유도체) 원재료는 리튬 가격변동추이에 영향을 받습니다. 리튬은 전기자동차 배터리의 핵심 원료이며, 2022년 전기자동차 수요 증가로 인해 상승 추세를 보여왔으나, 최근 전기자동차 수요 둔화 및 북미, 유럽, 아프리카 등 신규 리튬 채굴 국가의 등장으로 인해 지속적으로 하락하고 있습니다. 2022년 리튬 가격상승 여파가 Lithium derivative(리튬 유도체) 단가에 반영되어 2023년 급격한 단가 상승이 있었으나, 향후 리튬 공급 과잉으로 인한 가격 하락 전망에 따라 Lithium derivative(리튬 유도체)의 단가는 하락 및 안정화될 것으로 예상됩니다.

[리튬 가격변동추이]

리튬 가격변동추이2.jpg
리튬 가격변동추이

(출처 : 한국자원정보서비스)

OLED 산업 내 장수명 소재의 활용도가 증가함에 따라 당사의 최근 3년간 중수소(D) 관련 원재료 매입액은 급격하게 증가하였습니다. Benzene derivaive 1(벤젠유도체 1), Benzene derivative 2(벤젠유도체 2) 등 중수소 관련 화합물의 핵심 기초원료는 D2O(중수)입니다. D2O의 가격은 2021년까지 안정적인 가격대를 형성하고 있었으나, 2022년 장수명 소재 개발이슈에 따른 품귀현상으로 인해 가격이 급등하였고, 2023년 초부터 D2O 수급 이슈가 완화되면서 가격이 안정화되고 있습니다.또한 OLED 소재 관련 원재료 중 비중은 높지 않지만, 소재 제조에 있어 대표적인 원료인 Pd(OAc)2((팔라듐 아세테이트), Pd(PPh3)4[테트라키스(트라이페닐포스핀)팔라듐], Pd2(dba)3[트리스(디벤질리딘아세톤)디팔라듐) 등 팔라듐(Palladium)계 촉매는 대부분은 중국으로부터 수입하고 있습니다. 팔라듐은 가격 변동성이 매우 큰 대표적인 귀금속으로서 OLED 소재의 제조 단가에 영향을 주는 공통 주원료입니다. 수소자동차 및 휘발유 차량용 매연저감장치의 주요 소재인 팔라듐은 러시아-우크라이나 전쟁으로 수요가 증가하면서 가격이 급등하였으나, 완성차 업체들의 전기자동차 생산 비중 확대, 각국의 자동차 배기가스 규제 강화 등의 하방 요인으로 인해 가격이 하락할 것으로 전망됩니다.

[중수소 및 팔라듐 관련 주요 원재료 매입액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
원재료명
2024년 반기(제26기 반기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)

중수소(D) 관련 원재료

Phenyl derivative(페닐유도체)

806
1,400
-
-

Benzene derivative 1(벤젠유도체 1))
-
1
-
220

Benzene derivative 2(벤젠유도체 2)
-
3,351
3,236
373

Carbazole derivative(카바졸 유도체)
212
337
-
-

D2O (중수)
424
891
748
55

기타
179
39
25
56

소계
1,622
6,018
4,008
704

Palladium 촉매
Pd(OAc)2 (팔라듐 아세테이트)
181
300
22
23

Pd(PPh3)4 테트라키스(트라리페닐포스핀)팔라듐
171
226
111
174

Pd2(dba)3 트리스(디벤질리딘아세톤)디팔라듐
117
191
322
386

기타
33
58
-
4

소계
502
775
454
586

[팔라듐 가격변동추이]

팔라듐 가격변동추이.jpg
팔라듐 가격변동추이

(출처 : 뉴욕상업거래소)

당사는 원재료 가격이 상승함에 따라 해당 상승분을 제품 가격에 반영함으로써 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 변동에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 제품 주문이 축소될 가능성이 존재하며, 당사가 통제할 수 없는 지정학적 이슈, 인플레이션 등의 대외적 요인으로 인해 주요 원재료 수급 불균형에 따라 원재료 가격 변동성이 확대되거나 원재료 확보가 어려워질 경우 당사의 영업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 신규 사업 추진에 따른 위험

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 통해 발광층소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 늘리고자 계획하고 있으며, 약 40억원 규모의 승화정제설비 투자를 통해 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 계획입니다. 또한, 당사는 공모자금 약 100억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충하여 의약품 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유기화합물 생산시설 확충, 추가가공 시설확충 등 시설투자를 위해 아래와 같이 보유자금 및 공모자금을 사용할 예정입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정 생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,500
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
3,300
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
9,241
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합 계
28,041
-

OLED 패널과 소재에 대한 개발이 지속되면서 고부가가치 OLED 소재의 중요성이 더욱 부각되고 있는 시장환경이 조성되었습니다. 이에 따라 당사는 발광층 소재(호스트/도판트) 등 고부가가치 소재 포트폴리오 다변화 및 판매 증가를 통해 당사의 매출과 이익률이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.현재 당사의 OLED 주요 제품들은 최종화학구조 형태이지만, 패널제작에 직접 사용될 수 있는 최종소재(Grade)는 아니며, 최종 소재가 되기 위해서는 승화정제 공정이 필요합니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체(precursor)로서, 승화정제 공정만 추가적으로 진행하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 상장 이전에는 당사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 상장 이후에는 약 40억원 규모의 승화정제설비 투자를 통해 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 예정입니다. 이를 통해 당사는 합성전문회사로서의 당사의 정체성을 확고히 유지하면서 당사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략을 전개해 나갈 계획입니다.

또한, 당사는 공모자금 약 100억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충할 계획이며, 이를 통해 생산 능력을 향상시킴으로써 고객의 다양한 요구 사항에 빠르게 대응하고자 합니다. 또한 당사는 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이뤄낼 수 있으며, OLED 소재 제품 라인의 성과에만 영향을 받지 않고, 의약품 중간체, 반도체 소재 등으로의 제품 라인 확장을 통해 수익을 안정화시킬 계획입니다. 특히, 당사는 향후 제품 포트폴리오 다각화를 목적으로 의약품 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 사업 다변화와 확장을 추구하고, 다양한 의약품 중간체 생산 및 반도체 소재 개발 의뢰에 대응하면서 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 또한, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 2023년말, 2024년 반기준 각각 당사의 매출의 90.39%, 89.85%가 2개 사(고객사A, 고객사B)로 집중됨에 따라, 당사는 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있어 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다.당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 반응기 등의 생산시설을 확보하고 중간체 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.다만, OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 OLED 소재의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, 원천소재 개발업체에 공급하고 있으며, 당사의 제품을 구매한 거래처는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인 OLED 디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 당사의 3개년 주요 매출처는 다음과 같습니다.

[고객사별 매출 분포]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년(제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

고객사A
14,989
82.87%
21,592
80.15%
14,704
68.35%
10,945
61.09%

고객사B
1,263
6.98%
2,760
10.24%
1,754
8.15%
2,427
13.55%

고객사C
260
1.44%
1,086
4.03%
1,026
4.77%
339
1.89%

고객사D
223
1.23%
481
1.78%
408
1.90%
228
1.27%

고객사E
276
1.53%
442
1.64%
505
2.35%
517
2.89%

고객사F
228
1.26%
146
0.54%
193
0.89%
-
-

고객사G
33
0.18%
107
0.40%
105
0.49%
101
0.57%

고객사H
93
0.52%
96
0.36%
917
4.26%
1,139
6.36%

기타
723
3.99%
231
0.86%
1,901
8.84%
2,219
12.39%

합계
18,088
100.00%
26,941
100.00%
21,513
100.00%
17,914
100.00%

2023년말, 2024년 반기 기준 각각 당사의 매출의 90.39%, 89.85%가 2개 사(고객사A, 고객사B)로 집중됨에 따라, 당사는 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받고 있습니다. 이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 당사의 실적이 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접적인 영향을 받게 됩니다.

당사는 주요 공급모델에 대한 업력 및 노하우, 기술력 등을 바탕으로 최초 제품연구 개발 단계부터 매출처와 긴밀한 공조 체계를 통하여 개발 및 납품을 수행하고 있으며, 기술력 및 고객 대응에 대하여 높은 신뢰도를 얻고 있습니다. 또한, 모바일 디스플레이용 OLED 소재는 평균 1년 주기로 신규 스마트폰 출시 등으로 인해 적용 모델이 변경되어 개발 주기가 짧고 소자 재료 공급사들이 패널 제조사별로 수직적으로 공급망을 갖추고 있어 신규 공급사의 진입장벽이 높습니다. 당사가 납품하고 있는 고객사A의 경우에도 소재 채택을 위한 연구개발부터 생산까지 같이 협업하고 있으며 이러한 공급구조 상 당사 이외의 경쟁사로 거래처를 변경하기 어려운 상황이기 때문에, 향후에도 매출 규모를 안정적으로 유지할 수 있는 구조를 보이고 있습니다.당사는 매출처 편중 구조 하에서도 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 특히 당사는 생산시설 추가 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 계획 중에 있습니다. 당사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이에 당사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 반응기 등의 생산시설을 확보하고 중간체 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.또한, 당사는 생산시설을 보유함으로써 새로운 제품 라인을 개발하고 도입하는 데 유연성을 얻을 수 있있으며, 이는 시장의 다양한 세그먼트에 진출하고 새로운 시장 기회를 모색하는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이뤄낼 수 있으며, OLED 소재 제품 라인의 성과에 영향을 받지 않고 기타 소재(의약품 중간체, 반도체 소재 등) 제품 라인을 통해 수익을 안정화시킬 수 있습니다. 특히, 당사는 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 사업 다변화와 확장을 추구하고, 다양한 의약품 중간체 생산 및 반도체 소재 개발 의뢰에 대응하면서 새로운 제품 및 서비스 영역으로의 진출을 모색하고자 합니다.

다만, 상기 기재한 바와 같이 OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 당사는 향후에도 불가피하게 주요 고객사에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사가 영위하는 전자화학 및 전자재료 시장은 첨단소재 분야에 속하는 기술로, 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 유지해야 하며 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통해 지속적인 투자가 요구됩니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 반기말 재무안정성 비율 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 6월말(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)
업종평균

유동자산
21,953
19,981
11,655
8,515
-

당좌자산
10,140
9,195
4,761
5,506
-

유동부채
6,485
6,181
3,841
5,482
-

유동비율
338.55%
323.26%
303.44%
199.65%
149.32%

당좌비율
156.37%
148.76%
123.98%
128.53%
103.11%

부채총계
11,093
10,212
8,708
7,425
-

자본총계
23,409
20,704
14,558
10,944
-

부채비율
47.39%
49.32%
59.82%
67.85%
67.75%

단기차입금
2,300
2,300
2,300
1,800
-

유동성장기부채
1,100
700
-
500
-

장기차입금
4,600
4,000
4,700
3,056
-

차입금의존도
23.19%
22.64%
30.09%
29.16%
24.65%

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질'을 적용하였습니다.

주2) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

당사의 유동비율 및 당좌비율은 2021년부터
2024년 6월말
까지 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 2021년 설비투자완료에 따른 CAPA증가로 인하여 재고자산이 2021년 11억원, 2022년 39억원, 2023년 약 40억원 증가하였으며 이에 따라 유동자산이 크게 증가하였습니다. 2023년 매입채무의 1,323백만원 증가와 장기차입금의 유동성 재분류로 인해 유동부채가 증가하였으나 상술한 바와 같이 유동자산 또한 함께 증가함에 따라 유동비율은 개선되는 모습을 보였으며, 매출 확대에 따른 매출채권 금액 증가는 당좌자산 증가로 이어지게 되어 당좌비율 또한 양호한 수준을 보이고 있습니다.

당사의 부채비율은 2023년말, 2024년 반기 각각 49.32%, 47.39%로 업종 평균 대비 양호한 부채비율을 보이고 있으며, 2021년 이후 매년 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 당사는 지속적인 당기순이익 시현으로 인해 자기자본이 꾸준히 증가하였으며, 2023년 11월 20억원의 보통주 발행 또한 재무구조 개선의 한 요인으로 작용하였습니다. 한편 2020년부터 CAPA 증설을 위한 2021년 30억원, 2022년 16억원의 장기차입금 조달로 인해 부채가 증가하였습니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험

당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 1999년 설립되어 현재까지 약 25년간 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO(Custom Research Organization)/CDMO(Custom Development Manufacturing Organization) 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.당사는 2021년 이후 지속적인 매출 성장을 시현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출액 성장률은 각각 20.09%, 25.23%로 매년 높은 수준의 매출 성장을 달성하고 있습니다. 일반적으로 CRO/CDMO 업체는 우수한 선도업체들과의 신뢰 관계 및 고부가가치를 창출할 수 있는 첨단소재 매출비중을 확보하여야 높은 수익성, 성장성 및 사업 안정성을 유지할 수 있습니다. 당사는 글로벌 원천소재 선도업체들로 구성된 우수한 고객 포트폴리오를 갖추고 있고 OLED, 촉매 등 고부가가치의 제품 포트폴리오를 보유하고 있음에 따라 매년 높은 수익률을 유지하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 CRO/CDMO 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 1999년 설립되어 현재까지 약 25년간 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO(Custom Research Organization)/CDMO(Custom Development Manufacturing Organization) 방식으로 생산하는 특화기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하며, 이에 따라 당사의 재무실적은 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 당 반기말 실적과 이익률 추이는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)
업종평균

매출액
18,088
26,941
21,513
17,914
-

매출총이익
4,081
6,730
5,083
4,102
-

매출액 총이익률
22.56%
24.98%
23.63%
22.90%
9.75%

경상이익
3,101
4,828
3,703
2,793
-

매출액 경상이익률
17.15%
17.92%
17.21%
15.59%
5.72%

당기순이익
2,642
4,161
3,183
2,559
-

매출액 순이익률
14.61%
15.44%
14.80%
14.28%
4.07%

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질'을 적용하였습니다.

주2) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

당사는 2021년 이후 지속적인 매출 성장을 시현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출액 성장률은 각각 20.09%, 25.23%로 매년 높은 수준의 매출 성장을 달성하고 있습니다.

CRO/CDMO 업체는 기존의 단순 OEM 업체와는 구별되는 개념으로 고객이 의뢰한 원천소재에 대해 CRO/CDMO 업체가 최적화된 합성공정을 개발하여 자체 브랜드로 고객에게 제품을 공급하며, 고객사의 의뢰에 따라 Lab scale, 파일럿 scale 및 양산제품 단계 등 모든 단계에서 매출시현이 가능합니다. 당사가 생산하고 있는 유기화합물 제품은 OLED 소재, 촉매 소재, 기타소재로 구분할 수 있으며, 2023년, 2024년 반기 기준 OLED 소재가 약 77%, 87%의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 다양한 유기화합물 제품 중 2011년부터 본격적으로 OLED 소재 연구개발 및 제조에 집중하고 있습니다.

[유형별 매출액 및 매출총이익률]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률
매출액
매출총이익률

OLED 소재
15,720
19.55%
20,812
19.33%
14,851
17.59%
9,624
20.53%

촉매 소재
853
32.20%
2,742
33.74%
2,113
29.89%
3,700
22.99%

기타 소재
1,300
56.12%
3,034
49.97%
4,279
32.17%
4,202
28.53%

소계
17,873
22.68%
26,588
24.31%
21,244
21.75%
17,526
22.97%

상품
215
12.55%
353
21.06%
269
20.29%
388
19.73%

매출총계
18,088
22.56%
26,941
24.27%
21,513
21.73%
17,914
22.90%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.일반적으로 CRO/CDMO 업체는 우수한 선도업체들과의 신뢰 관계 및 고부가가치를 창출할 수 있는 첨단소재 매출비중을 확보하여야 높은 수익성, 성장성 및 사업 안정성을 유지할 수 있습니다. 당사는 글로벌 원천소재 선도업체들로 구성된 우수한 고객 포트폴리오를 갖추고 있고 OLED, 촉매 등 고부가가치의 제품 포트폴리오를 보유하고 있음에 따라 매년 높은 수익률을 유지하고 있습니다.또한 당사는 전문화된 영역에서 오랜 기간 동안 축적해온 기술과 서비스를 바탕으로 구축한 경쟁력 있는 입지를 통해 원천소재업체들과 상호 신뢰성에 기반한 비즈니스 네트워크를 구축하였으며 OLED 발광층 소재와 차세대 고난도 소재에 대한 연구개발을 지속하고 있습니다. 이러한 강점은 향후 당사의 이익률이 더욱 개선될 수 있는 요인으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 국내ㆍ외 경쟁기업 중 기술력을 확보한 업체의 시장 진입이 활발해짐에 따라 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 주요 고객사들과 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단함에도 불구하고 향후 고객사의 단가 인하 요구와 CRO/CDMO 업체 간 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 관련 위험

당사의 매출 거래처는 30개 내외로 구성되어 있으며 대부분 단기내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 또한 주요 고객이 안정적인 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 당사의 2023년말, 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 각각 10.51회, 9.62회로 동업종평균인 9.32회를 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있는 수준으로, 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 반기말 매출채권회전율, 매출채권회전기일은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율, 매출채권 회전기일]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)
업종평균

매출액
36,176
26,941
21,513
17,914
-

평균 매출채권
3,762
2,564
2,013
2,524
-

매출채권회전율(회)
9.62
10.51
10.69
7.10
9.32

메출채권회전기일(일)
37.42
34.25
33.68
50.70
38.63

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질'을 적용하였습니다.주2) 평균 매출채권은 연도별 매출채권 잔액의 평균으로 구성되었습니다. 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다.주3) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.
주4) 2024년 반기 수치의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다.

당사의 2023년말, 2024년 반기 기준 매출채권회전율은 각각 10.51회, 9.62회로 동업종평균인 9.32회를 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있습니다.

당사의 매출채권은 우량고객으로 납품되는 제품군의 비중이 점차 높아지고 있음으로써 매출채권회전율은 더욱 개선되는 추세에 있습니다. 또한 2024년 반기 기준 매출채권은 전액 발생 3개월 미만의 채권이며 2024년 7월 말까지 대부분 회수되었습니다.이에 따라 매출채권의 장기 미회수로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

[2024년 반기 기준 매출채권 연령분석 및 회수 현황]

(단위 : 백만원)

매출처명

매출채권(A)

(2024년 6월말)

연령분석(
2024년 6월말
)

대손충당금

(
2024

년6월말
)

회수현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년이상
7월

8
월

9월
계
(A-B)

고객사 A
2,945
2,945
-
-
-
-
2,945
-
-
2,945
-

고객사 L
184
184
-
-
-
-
-
-
-
-
184

고객사 F
156
156
-
-
-
-
156
-
-
156
-

고객사 M
109
109
-
-
-
-
109
-
-
109
-

고객사 E
106
106
-
-
-
-
92
-
-
92
14

고객사 B
78
78
-
-
-
-
78
-
-
78
-

고객사 D
124
124
-
-
-
-
62
-
-
62
62

기타
172
172
-
-
-
24
89
-
-
89
83

합계
3,873
3,873
-
-
-
24
3,531
-
-
3,531
342

2024년 반기 기준 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래처는 존재하지 않으며 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 또한 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. K-IFRS가 적용된 당사의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

[대손충당금 변동내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)

기초금액
1
-
1

대손상각비(환입)
23
1
-

제각
-
-
-

기말금액
24
1
1

당사의 매출 거래처는 30개 내외로 구성되어 있으며 대부분 단기내에 매출채권을 회수하고 있습니다. 또한 주요 고객이 안정적인 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절히 수행하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사는 2021년부터 일부소재의 납기 등 수급문제를 대응하기 위하여 거래처와 협의 후 원재료 선구매를 진행함으로써 원재료의 기말잔액이 2022년 약 20억원, 2023년에는 약 27억원 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소하게 되었습니다. 2023년말, 2024년 반기 기준 재고자산회전율은 각각 3.05회, 3.20회로 동 업종 평균인 9.59회를 하회하고 있으며, 2021년 이후 재고자산회전율이 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 주요 제품은 고객사의 주문을 근거로 생산되는 전문 제품이며 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황입니다. 따라서 장기 체화 재고자산으로 인해 당사 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다. 이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 반기말 재고자산 회전율, 재고자산 회전기일은 다음과 같습니다.

[재고자산 회전율, 재고자산 회전기일]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)
업종평균

매출액
36,176
26,941
21,513
17,914
-

평균 재고자산
11,299
8,840
4,950
3,033
-

재고자산회전율(회)
3.20
3.05
4.35
5.91
9.59

재고자산회전기일(일)
112.50
118.03
82.76
60.91
37.54

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 'C201 기초화학물질'을 적용하였습니다.주2) 평균 재고자산은 해당 연도와 직전연도의 재고자산을 평균하여 산출하였으며, 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다

주3) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.
주4) 2024년 반기 수치의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다.

2023년말, 2024년 반기 기준 재고자산회전율은 각각 3.05회, 3.20회로 동 업종 평균인 9.59회를 하회하고 있으며, 2021년 이후 재고자산회전율이 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 거래처의 수주를 바탕으로 생산을 진행하고, 생산계획에 의한 원부자재 발주를 진행하고 있으며, 주요 원부자재의 매입은 해외가 약 70%를 차지하고 있습니다. 2021년부터 일부소재의 납기 등 수급문제를 대응하기 위하여 거래처와 협의 후 원재료 선구매를 진행함으로써 원재료의 기말잔액이 2022년 약 20억원, 2023년에는 약 27억원 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소하게 되었습니다. 상기 기술한 바와 같이 당사의 영업환경에 의한 특성으로, 원재료 선매입을 통한 재고자산 증가가 이루어져, 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 주요 제품은 고객사의 주문을 근거로 생산되는 전문 제품이며 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황입니다. 따라서 장기 체화 재고자산으로 인해 당사 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.

[재고자산 평가충당금 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

재고자산(총액)
12,092
11,041
6,941
3,033

평가충당금
(278)
(255)
(47)
(28)

재고자산(순액)
11,813
10,786
6,894
3,005

충당금 설정률
2.30%
2.31%
0.68%
0.92%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.
당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 일정기간 입출고가 없는 장기체화 재고자산에 대하여 평가손실을 계상하고 있습니다. 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년말, 2024년 반기 기준 각각 2.31%, 2.30%로, 대부분의 재고자산이 장부가액이 순실현가능가치 이상이며 장기체화 재고자산의 비중이 높지 않습니다.이처럼 당사는 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 수요가 위축되거나 최초 주문량 대비 실제 출하량이 변경된다면 장기체화재고가 증가하여 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

당사가 영위하는 화합물 합성 CRO/CDMO 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.다만, 향후 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 화합물 합성 CRO/CDMO 사업은 지식집약적 산업으로 화합물 합성관련 전문지식과 양산화 전문지식 등 타 산업보다 상대적으로 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무환경개선, 급여인상, 복지 지원 등의 비용이 발생합니다.당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 이러한 노력을 통하여 당사는 매년 꾸준한 인력 충원을 진행하고 있습니다.

[연도별 임직원 증감표]

(단위 : 명)

구분
증권신고서제출일 현재
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

임원
8
7
7
7

사무
7
6
5
4

연구
15
15
17
17

생산
40
38
31
30

품질
6
6
6
5

계
76
72
66
63

또한 2024년 3월 정기주주총회에서는 핵심 인력 4명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 향후에도 인재 유치 및 보상 방안으로써 적절히 활용할 계획입니다. 또한, 2024년 2월에 우리사주조합을 설립하였으며 공모 주식을 배정할 예정입니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 주, 원)

부여일
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사가격
행사기간

성명
직위
직책

2024년 03월 20일
이경목
상무
생산총괄
보통주
25,000
2,000
2026.03.22~2031.03.22

박남덕
이사
CFO
보통주
10,000
2,000

홍00
부장
옥천공장 총괄
보통주
10,000
2,000

이00
차장
대전 생산팀장
보통주
5,000
2,000

합계
보통주
50,000
2,000
-

주) 부여 당시 주식매수선택권의 행사가격은 「상속세 및 증여세법」 제60조 및 동법 시행령 49조에 따라 부여일 기준 최근 6개월 내의 유상증자 가액인 7,838원(무상증자 전 19,595원)을 시가로 평가하였으며,「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3에 의거하여 2,000원을 행사가액으로 결정하였습니다.

또한 당사는 주요 연구개발자료를 회사 자체적으로 라이브러리 구축을 통해 관리 중에 있습니다. 이로 인해 갑작스러운 연구인력 이탈이 발생하여도 대체 인력이 연구개발과 양산을 지속할 수 있도록 체계를 구축하였습니다. 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 경영권 변동 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이상조 대표이사는 당사 지분 23.99%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 51.63%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 41.03%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않고, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않으며, 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준은 상장일로부터 2년간 의결권 공동행사 약정을 통해 상장 이후 안정적으로 경영권을 행사할 예정입니다.그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이상조 대표이사는 당사 지분 23.99%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 51.63%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 41.03%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 주식매수선택권 50,000주및 주관사 신주인수권 40,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 40.58%이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

[최대주주등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분
주주
공모전
공모후
공모후(희석 후)
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주
이상조
1,530,167주
23.99%
1,530,167주
19.06%
1,530,167주
18.85%
2년
주1), 주3)

등기임원
서명준
1,019,125주
15.98%
1,019,125주
12.70%
1,019,125주
12.56%
2년
주1), 주3)

특수관계인
최미리
426,765주
6.69%
426,765주
5.32%
426,765주
5.26%
6개월
주2)

미등기임원
김건철
116,250주
1.82%
116,250주
1.45%
116,250주
1.43%

특수관계인
이상윤
94,255주
1.48%
94,255주
1.17%
94,255주
1.16%

미등기임원
박명순
58,125주
0.91%
58,125주
0.72%
58,125주
0.72%

미등기임원
박남덕
27,202주
0.43%
27,202주
0.34%
37,202주
0.34%

등기임원
이경목
11,625주
0.18%
11,625주
0.14%
36,625주
0.14%

특수관계인
이진희
10,230주
0.16%
10,230주
0.13%
10,230주
0.13%

자기주식
(주)한켐
5주
0.00%
5주
0.00%
5주
0.00%

합계
3,293,749주
51.63%
3,293,749주
41.03%
3,328,749주
40.58%
-
-

주1)
당사의 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준이 각각 보유한 주식 1,530,167주, 1,019,125주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준을 제외한 기타 최대주주등이 보유한 주식 744,457주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주3)
당사의 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준은 당사 상장일로부터 2년 동안 의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약을 체결하였습니다.

주4)
공모 후 희석 지분율은 미행사된 주식매수선택권 50,000주, 주관사 신주인수권 40,000주를 고려하여 산출되었습니다.

그밖에도 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다. 또한 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준은 상장일로부터 2년간 의결권 공동행사 약정을 통해 상장 이후 안정적으로 경영권을 행사할 예정입니다.

[공동목적보유협약서 주요 내용]

구분
내용

제3조 제1항(주식의 양도에 관한 제한)
본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 “양수예정자”라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한 당사자들(이하 “우선매수권자”) 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 “양도대상주식”이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 “양수대상자”라 한다.

제4조(의결권의 공동행사)

당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 합의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.

가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우

나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우

다. 기타 각 당사자를 제외한 나머지 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우

2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자들은 공동으로 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 위험

당사는 해외 거래처에 대한 매출 시 달러화를 결제통화로 사용하고 있으며, 이에 따른 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 2023년말, 2024년 반기 기준 외화 결제 매출액의 비중이 전체 매출액의 각각 15.58%, 34.70%을 차지하고 있어 주된 결제 외화인 달러화 환율변동위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 해외 거래처에 대한 매출 시 달러화를 결제통화로 사용하고 있으며, 이에 따른 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 특히 2023년말, 2024년 반기 기준 외화 결제 매출액의 비중이 전체 매출액의 각각 15.58%, 34.70%을 차지하고 있어 주된 결제 외화인 달러화 환율변동위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 원화 및 외화 결제 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

[원화 및 외화 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

원화 매출
11,811
65.30%
22,743
84.42%
21,077
97.97%
16,957
94.66%

외화 매출
6,277
34.70%
4,198
15.58%
435
2.02%
957
5.34%

합계
18,088
100.00%
26,941
100.00%
21,513
100.00%
17,914
100.00%

주) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 결산일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채를 대상으로, 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[환율변동에 대한 화폐성 외화 자산/부채 영향(예상)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
173
(173)
63
(63)
24
(24)
7
(7)

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

또한 당사는 제품생산에 필요한 일부 원자재를 해외 업체들로부터 공급받고 있습니다. 따라서 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향이 있을 수 있으며 매입단가의 변동 가능성이 존재합니다. 환율의 변동은 외화 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환차손익을 통하여 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 반기말 외화 관련 손익내역은 다음과 같습니다.

[연도별 외화 관련 손익]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 반기(제26기 반기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

외환차익
38
51
51
12

외화환산이익
19
5
2
-

외환차손
26
50
43
29

외화환산손실
-
13
-
-

주) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 당사의 외화 거래 비중 및 외환시장 상황 등을 고려하여 향후 적정 수준의 선물환 매도 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험

당사는 화합물 CRO/CDMO 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화합물 CRO/CDMO 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.당사는 오랜 기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있으며, 당사의 고객사에 대해서도 오랜 기간 공동연구 등을 통해 안정적 사업관계를 구축하고 있는바 고객사의 일방적인 단가인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 화합물 CRO/CDMO 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 원천소재 업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 당사와 같은 화합물 CRO/CDMO 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.당사는 고객사와의 교섭력에서 우위를 선점하지 못할 경우, 저가수주로 인해 수익성이 악화될 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 주요 원재료의 원재료 수급이 원활하지 못해 확보가 어려워질 경우 고객사에 원활한 제품공급에 차질이 생길 가능성이 존재합니다. 국내 전자 소재용 CDMO 시장의 경우 밸류 체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동 되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 당사 리스크는 크지 않은 편입니다. 한편, 당사의 경우 일부 양산제품에 대해서는 매출 대금을 달러화로 결제받고 있어 일부 환 헤지 효과를 누리고 있습니다. 또한 당사는 오랜 기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있으며, 당사의 고객사에 대해서도 오랜 기간 공동연구 등을 통해 안정적 사업관계를 구축하고 있는바 고객사의 일방적인 단가인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위
성명
담당업무
주요경력

공시책임자
서명준
공시 및 IR 총괄
90.02 연세대 화학과 졸업92.02 KAIST자연대학 화학과 석사92.03~98.08 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원99.10~현재 ㈜한켐 부사장

공시담당자(정)
박남덕
공시 및 IR 담당
98.02 우송정보대학교 세무회계학과 졸업86.10~96.09 ㈜한일합섬 회계관리부 96.10~00.03 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 경영지원실00.03~02.05 ㈜인바이오넷 회계 총괄02.12~현재 ㈜한켐 경영지원총괄

공시담당자(부)
정기호
공시 및 IR 담당
02.02 충남대 회계학과 졸업19.02 충남대 경영대학원 졸업02.02~08.04 ㈜대양금속 회계팀08.04~12.04 ㈜알루코(구. 동양강철) 재무기획팀12.04~13.04 ㈜서피스텍 경영관리 총괄13.04~15.04 ㈜알에프세미 재무/공시파트 부서장15.04~23.02 ㈜뉴로스 회계부서장23.02~현재 ㈜한켐 관리부

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험

본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표의 경우 서우회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 2024년 반기(2024년 1월~2024년 6월) 재무정보를 기재하였으며 이에 대해 당해 감사인으로부터 재무확인을 받아 첨부하였습니다. 해당 반기 재무제표는, 감사인으로부터 검토를 받은 재무제표이므로, 감사인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 이점 유의하시기 바랍이다. 이와 더불어 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와같습니다.

[ 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이 ]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는 검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

당사의 요약 별도 재무정보는 아래와 같습니다.

주식회사 한켐
(단위: 천원)

과 목
2024년 반기(제26기 반기)
2023년(제 25기)
2022년(제 24기)
2021년(제 23기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

유동자산
21,953,382
19,980,969
11,655,440
8,512,451

- 현금및현금성자산
1,660,409
1,871,298
272,679
1,393,993

- 단기금융상품
4,120,000
3,560,000
2,950,000
1,455,000

- 매출채권
3,849,489
3,649,001
1,477,500
2,547,958

- 기타수취채권
159,751
23,053
19,209
77,289

- 기타자산
350,436
92,093
41,856
32,740

- 재고자산
11,813,298
10,785,524
6,894,196
3,005,470

비유동자산
12,548,288
10,935,518
11,609,804
10,479,613

- 장기금융상품
8,556
8,556
3,496
-

- 유형자산
12,518,228
10,853,639
11,534,345
10,410,923

- 무형자산
7,503
64,323
67,963
64,690

- 기타수취채권
14,000
9,000
4,000
4,000

자산총계
34,501,670
30,916,488
23,265,244
18,992,065

유동부채
6,484,617
6,181,115
3,841,325
4,372,471

- 매입채무
1,716,563
1,671,965
349,200
276,486

- 기타금융부채
832,643
798,364
784,025
1,402,698

- 단기차입금
2,300,000
2,300,000
2,300,000
1,800,000

- 유동성장기부채
1,100,000
700,000
-
500,000

- 기타부채
46,188
82,389
89,558
92,427

- 충당부채
13,627
13,627
24,599
32,057

- 당기법인세부채
475,596
614,770
293,944
268,803

비유동부채
4,608,495
4,030,915
4,866,199
3,244,811

- 장기차입금
4,600,000
4,000,000
4,700,000
3,056,000

- 기타금융부채
-
-
-
104,400

- 이연법인세부채
8,495
30,915
166,199
84,411

부채총계
11,093,112
10,212,030
8,707,524
7,617,282

자본금
3,189,567
3,189,567
790,190
790,190

자본잉여금
56,884
56,884
470,421
470,421

자본조정
61,569
(75)
-
-

이익잉여금
20,100,538
17,458,082
13,297,109
10,114,172

자본총계
23,408,558
20,704,458
14,557,720
11,374,782

부채와자본총계
34,501,670
30,916,488
23,265,244
18,992,065

과목
제 26기 반기(2024.01.01.~ 2024.06.30)
제 25기(2023.01.01.~ 2023.12.31.)
제 24기(2022.01.01.~ 2022.12.31.)
제 23기(2021.01.01.~ 2021.12.31.)

매출액
18,088,098
26,940,819
21,512,877
17,913,981

매출원가
14,007,044
20,210,907
16,429,951
13,811,581

영업이익
3,134,293
5,021,084
3,678,446
2,832,792

법인세비용차감전순이익
3,101,334
4,828,040
3,703,259
2,792,824

당기순이익
2,642,456
4,160,973
3,182,938
2,558,563

총포괄손익
2,642,456
4,160,973
3,182,938
2,558,563

주1) 당사는 2024년 반기 재무제표에 대하여 서우회계법인으로부터 검토를 수검하였습니다.

주2) 당사는 2023년 온기 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다.

주3) 당사는 2022년 및 2021년 온기 재무제표에 대하여 안세회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다.

2024년 반기 재무제표 상 기재된 재무수치는 검토받은 재무제표로 인해서 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도 측면에서 차이가 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 반기 결산 별도재무제표 기준 2024년 반기 매출액 181억원, 영업이익 31억원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2024년 반기 검토 이후 7월 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

[2024년 반기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년(감사의견 적정)

2024
년 반
기

(
검토)

2024
년 7월(가결산)

(감사/검토받지 않음)

2024년 8월(가결산)
(감사/검토받지 않음)

매출액
26,941
18,088
4,554
3,672

매출원가
20,210
14,007
3,507
2,847

영업이익
5,021
3,134
897
665

출처 : 당사 내부 자료

주) K-IFRS 별도 기준 수치입니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가
. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험금번 공모 시 당사 상장예정주식 총수의 35.80%에 해당하는 2,873,757주가 유통가능 물량입니다. 상장 1개월 후에는 발행주식 총수의 12.91%에 해당하는 1,036,468주, 3개월 후에는 발행주식 총수의 0.60%에 해당하는 48,000주, 6개월 후에는 발행주식 총수의 18.05%에 해당하는 1,449,217주, 1년 후에는 발행주식 총수의 0.88%에 해당하는 70,400주, 그리고 상장 2년 후에는 발행주식 총수의 31.77%에 해당하는 최대주주등 보유주식 2,549,292주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능물량에 해당합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,027,134주 중 당사의 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준이 각각 보유한 주식 1,530,167주, 1,019,125주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 2년간 의무보유할 예정입니다. 또한, 이들을 제외한 나머지 기타 최대주주등이 보유한 주식 744,457주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유할 예정입니다.또한, 벤처금융 보유 주식 중 468,382주(상장예정주식수의 5.84%), 전문투자자 보유 주식 중 390,532주(상장예정주식수의 4.87%)는 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등에 해당하므로,「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제4호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 한편, 기타주주 3인의 경우 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 6개월간 의무보유할 예정이며, 기타주주(5인) 역시 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월의 의무보유를 확약하였습니다.상장주선인 신영증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 48,000주(상장예정주식수의 0.60%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.60%(상장예정주식수 기준)에 해당하는 48,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 또한 금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 70,400주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년 간 매각이 제한됩니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.
당사의 상장 이후 유통가능물량 관련 정보는 다음과 같습니다.

구분
주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전 보유주식
공모후
매각제한 기간 (상장일 기준)
매각제한 사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
이상조
최대주주
보통주
1,530,167
23.99%
1,530,167
19.06%
1,530,167
19.06%
-
-
상장일로부터 2년
주1)

서명준
등기임원
보통주
1,019,125
15.98%
1,019,125
12.70%
1,019,125
12.70%
-
-
상장일로부터 2년
주1)

최미리
최대주주의특수관계인
보통주
426,765
6.69%
426,765
5.32%
426,765
5.32%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

김건철
미등기임원
보통주
116,250
1.82%
116,250
1.45%
116,250
1.45%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

이상윤
최대주주의특수관계인
보통주
94,255
1.48%
94,255
1.17%
94,255
1.17%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

박명순
미등기임원
보통주
58,125
0.91%
58,125
0.72%
58,125
0.72%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

박남덕
미등기임원
보통주
27,202
0.43%
27,202
0.34%
27,202
0.34%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

이경목
등기임원
보통주
11,625
0.18%
11,625
0.14%
11,625
0.14%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

이진희
최대주주의특수관계인
보통주
10,230
0.16%
10,230
0.13%
10,230
0.13%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

(주)한켐
자기주식
보통주
5
0.00%
5
0.00%
5
0.00%
-
-
상장일로부터 6개월
주2)

소계
3,293,749
51.63%
3,293,749
41.03%
3,293,749
41.03%
-
-
-
-

5%이상 주주
산은캐피탈(주)
전문투자자
보통주
581,250
9.11%
581,250
7.24%
-
-
581,250
7.24%
-
-

김OO
타인
보통주
475,385
7.45%
475,385
5.92%
475,385
5.92%
-
-
상장일로부터 6개월
주4)

소계
1,056,635
16.56%
1,056,635
13.16%
475,385
5.92%
581,250
7.24%
-
-

1%이상 주주
SBI인베스트먼트(주)
벤처금융
보통주
258,850
4.06%
258,850
3.22%
-
-
258,850
3.22%
-
-

타임웍스원더스레볼루션1호펀드
벤처금융
보통주
240,800
3.77%
240,800
3.00%
240,800
3.00%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

신한투자증권(주)
전문투자자
보통주
183,750
2.88%
183,750
2.29%
183,750
2.29%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

신영증권(주)
전문투자자
보통주
127,582
2.00%
127,582
1.59%
127,582
1.59%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

신영Pre-IPO신기술사업투자조합제1호
벤처금융
보통주
127,582
2.00%
127,582
1.59%
127,582
1.59%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

와이지하모니신기술투자조합
벤처금융
보통주
100,000
1.57%
100,000
1.25%
100,000
1.25%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

김OO
타인
보통주
74,375
1.17%
74,375
0.93%
74,375
0.93%
-
-
상장일로부터 6개월
주4)

정OO
타인
보통주
155,000
2.43%
155,000
1.93%
155,000
1.93%
-

상장일로부터 6개월
주4)

제이비우리캐피탈
전문투자자
보통주
79,200
1.24%
79,200
0.99%
79,200
0.99%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

소계
1,347,139
21.12%
1,347,139
16.78%
1,088,289
13.57%
258,850
3.22%
-
-

기타주주
기타주주(31인)
보통주
681,611
10.69%
681,611
10.69%
177,554
2.21%
504,057
6.28%
상장일로부터 1개월
주5)

공모주식
공모주주
보통주
-
-
1,600,000
19.93%
70,400
0.88%
1,529,600
19.06%
예탁일로부터 1년
주6)

상장주선인
상장주선인 의무인수
보통주
-
-
48,000
0.60%
48,000
0.60%
-
-
상장일로부터 3개월
주7)

합계
6,379,134
100.00%
8,027,134
100.00%
5,153,377
64.20%
2,873,757
35.80%
-
-

주1)
당사의 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준이 각각 보유한 주식 1,530,167주, 1,019,125주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준을 제외한 기타 최대주주등이 보유한 주식 744,457주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주3)
벤처금융 및 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주4)
상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 6개월의 의무보유를 확약합니다.

주5)
상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월의 의무보유를 확약합니다.

주6)
금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 70,400주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년 간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다

주7)
상장주선인 신영증권㈜는 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,873,757
35.80%

상장후 1개월뒤 유통가능
3,910,225
48.71%

상장후 3개월뒤 유통가능
3,958,225
49.31%

상장후 6개월뒤 유통가능
5,407,442
67.36%

상장후 1년뒤 유통가능
5,477,842
68.24%

상장후 2년뒤 유통가능
8,027,134
100.00%

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 상장
주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,600,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권(주)
보통주
48,000주
864,000,000 원
상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 48,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 유의하시기 바랍니다.

다. 주식
매수선택권 및 신주인수권 행사 등에 따른 지분 희석 위험당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 4인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.위 주식매수선택권 및 신주인수권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 41.03%이며, 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주등의 지분율은 40.58%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 전량(50,000주, 공모 후 발행주식총수의 0.62%)이 미행사 되었습니다. 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 주식매수선택권 및 신주인수권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 및 신주인수권 부여현황]

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량(주)
잔여미행사수량
행사기간
행사가액(원)
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
등기임원
이경목
2024.03.20
보통주
25,000
-
-
-
25,000
2026.03.22 ~2031.03.22
2,000
상장일로부터6개월 의무확약

미등기임원
박남덕
10,000
-
-
-
10,000

임직원
홍oo
10,000
-
-
-
10,000

임직원
이oo
5,000
-
-
-
5,000

신주인수권
신영증권(주)
2024.08.20
40,000
-
-
-
40,000
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능

18,000주1)

-

합계
보통주
90,000
-
-
-
90,000
-
-
-

주1)

신주인수권의 행사가액은 확정공모가액이며,
확정공모가액인 18,000원 기준으로 작성하였습니다.

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 50,000주로 공모 후 주식수 8,027,134주 기준 0.62%에 해당합니다. 해당 주식매수선택권은 2026년 03월 22일부터 2031년 03월 22일까지 행사할 수 있으며, 당사는 한국거래소와의 협의에 따라 전체 주식매수선택권 부여 수량 50,000주에 대해 상장일로부터 6개월간 의무보유를 확약하였습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 대표주관회사에 부여된 신주인수권 40,000주는 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 보통주로 행사 가능합니다.위 주식매수선택권 및 신주인수권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 41.03%이며, 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주등의 지분율은 40.58%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 피엔에이치테크, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 덕산네오룩스 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO/CDMO 방식으로 생산하는 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기화학 물질 제조업(C20119)에 속해 있습니다.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 피엔에이치테크, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 덕산네오룩스 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
한계
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. - 당사 재무 실적 - 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 - 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 - 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 - 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 - 국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 04월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 08월 08일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과□ ㈜한켐이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24. 8. 8)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -□ 사후 이행사항- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함2. 상장예비심사결과의 효력 불인정□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 04월 30일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 08월 08일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 4.4%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 4.4%(70,400주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

카. 환매청구권 및 초
과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한, 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

타. 수요예측
경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 27일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 07일(월) ~ 08일(화)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 09월 27일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 10월 07일(월) ~ 08일(화)
에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파
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공모자금의 사용내역
관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약
28,041백만원(확정공모가액인 18,000원 기준)
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설투자자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

하
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지배주주와
투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주등은 3,293,749주(공모 후 지분율 41.03%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주 이상조를 포함하는 최대주주등은 보통주 3,293,749주(공모 후 지분율 41.03%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

거. 재무제표 작성
기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2024년 반기 이후 7월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

당사는 2024년 반기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

한편, 2024년 반기 이후 7월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜한켐의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜한켐에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜한켐로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜한켐에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 반기 말 기준 최근 4개 분기 누적 순이익
5,366 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.88x

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 유사기업 PER 산출

③
주식수
8,067,134 주

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
17,878원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
30.08% ~ 18.90%

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (4) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
18,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)한켐의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격
및 확정 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
12,500원 ~ 14,500원

확정 공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜한켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 개요

(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜한켐의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업을 대상으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[(주)한켐 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 (주)한켐의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[(주)한켐 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사회사의 선정발행회사인 ㈜한켐은 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 CRO 및 CDMO 사업을 영위하고, 다양한 화합물 중에서도 OLED 소재를 현재 중점적으로 다루고 있으며, 이 외에도 반도체용 소재, 촉매 소재, 의약품 소재 등을 제조 및 판매하고 있습니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)', '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총
4
개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 주식회사 한켐과 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)② 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)③ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)
103개사

2차
사업 유사성
2023년 매출액 기준 산업용 화학 소재 개발 및 생산, 판매 관련 매출 비중이 30% 이상이며 디스플레이 및 촉매 관련 매출이 존재할 것
17개사

3차
재무 유사성
① 2023년 온기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것
6개사

4차
일반 유사성

① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것

④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것

⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

4개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정: 업종 유사성동사는 OLED 소재 및 촉매 소재 등 화학물 제조업체에 CRO/CDMO 서비스를 제공하고 있으며, 한국표준산업분류상 "(C20119)석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주된 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류상 '석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)', '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.

[1차 비교기업 선정]

한국표준산업분류
해당회사

(C20119) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업
KG케미칼, 금양, KPX케미칼, 퓨릿, 피엔에이치테크, 천보 등 13개사

(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
레이크머티리얼즈, 새빗켐, 솔브레인, 덕산테코피아, SKC 등 23개사

(C26299) 그 외 기타 전자부품 제조업
솔루엠, 엘지이노텍, 아모그린텍, 덕산네오룩스, 라온텍등 67개사

2) 2차 유사회사 선정: 사업 유사성

1차 유사회사로 선정된 103개 기업 중 산업용 화학 소재 개발 및 생산, 판매 관련 매출 비중이 30% 이상이며, 디스플레이 혹은 촉매 관련 매출이 존재하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였으며, 선정 내역은 아래와 같습니다.

회사명
주요 매출 비중(2023년 기준)
선정여부

KG케미칼
완성차(41.6%), 냉연강판 및 강관 등(38.2%), PG 전자결제(11.0%), 기타(9.2%)
X

금양
고무 및 합성수지 발포(64.8%), 발포제 유관제품(34.6%), 기타(0.6%)
X

KPX케미칼
PPG, PU RESIN, CHEMICAL등(85.1%), 상품(14.7%), 기타(0.2%)
X

롯데정밀화학
ECH, 가성소다, 유록스, TMAC 등(44.1%), 메셀로스, 헤셀로스, 애니코트, 애니애디 등(28.0%), 암모니아 등(27.9%)
X

미원스페셜티케미칼
에너지경화수지 및 기타(100.0%)
X

엘티씨
FPD용 케미칼(22.7%), 반도체 웨이퍼 세정장비(20.5%), 반도체용 케미칼(17.6%), CCSS(11.8%), 기타(27.4%)
X

램테크놀러지
식각액(48.7%), HYCL품(23.5%), 박리액(8.4%), 불산계 제품(8.0%), 용해액(3.4%), 세정액(2.5%), 기타(5.5%)
X

피엔에이치테크
OLED 소재(96.0%), OLED 원료(2.5%), 기타(1.5%)
O

엔켐
전해액(95.8%), NMP(4.2%)
X

천보
전해액첨가제 등(63.0%), LCD식각액첨가제 등(25.2%), 용매제 등(6.3%), 기타(5.5%)
X

한국알콜산업
초산에틸, 초산부틸, EEP 등(64.4%), 정제주정, 합성주정, 무수주정 등(27.6%), EL-140R, EL-60G 등(4.7%), 기타(3.3%)
X

퓨릿
반도체용 케미컬(54.6%), 산업용 케미컬(24.4%), 디스플레이용 케미컬(15.3%), 기타(5.7%)
O

이엠앤아이
OLED(89.0%), 프로레스 솔루션 사업외(11.0%)
O

송원산업
산업용 화학제품(73.7%), 기능성 화학제품(26.3%)
O

미원상사
전자재료(디스플레이,반도체,전지소재)(42.6%), 생활화학제품(40.8%), 폴리머첨가제(7.5%), 기타(9.1%)
O

코스모신소재
이차전지 양극활물질(74.4%), 기능성필름(20.8%), 토너(4.8%)
X

SKC
윤활제, 자동차, 화장품 등 화학(62.4%), 2차전지 전지박(25.8%), 기타(11.8%)
X

새빗켐
폐전지재활용(50.7%), 폐산재활용(32.6%), 폐양극재 외(14.8%), 기타(1.9%)
X

케이디켐
PVC안정제(100%)
X

덕산테코피아
반도체 소재(56.1%), OLED 유기재료(37.2%), 기타(6.7%)
O

선진뷰티사이언스
화장품 소재(79%), 계면 활성제(20%), 산업용 소재(1%)
X

브이티
화장품 (54.4%), 음반기획(25.0%), 라미네이팅(15.7%), 기타(4.9%)
X

제이아이테크
Precursor(47.3%), 특수가스(48.3%), PMC(3.6%), 기타(0.8%)
X

라이온켐텍
인조대리석(70.5%), 합성왁스(25.5%), 기타(4.0%)
X

전진바이오팜
동물용품(48.0%), 생활용품(38.3%), 유해동물 피해감소제(13.7%)
X

이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료(100%)
O

에코앤드림
촉매소재(50.2%), 촉매시스템(25.9%), 기타(23.9%)
O

레이크머티리얼즈
반도체 소재(62.2%), Solar 소재(21.3%), LED 소재(10.5%), 기타(6.0%)
O

켐트로스
IT소재(46.9%), 고분자 접착 소재(28.6%), 의약소재(6.7%), 기타(17.9%)
O

켐트로닉스
전자 사업(52.6%), 화학 사업(47.3%), 태양광 사업(0.1%)
O

케이피엠테크
표면처리 약품(80.8%), 전자동 도금설비(17.7%), 기타(1.5%)
X

에이에스텍
자외선차단제원료(81.4%), CCS(18.6%)
X

솔브레인
반도체 소재(67%), 2차전지 소재 등(21%), 디스플레이 소재(12%)
O

디엔에프
반도체용 소재(94.14%), 연구용 소재 제품(5.86%)
O

나노신소재
반도체 소재(20.5%), 태양전지 소재(18.5%), 디스플레이 소재(18.2%), 이차전지 소재(12.1%), 기타(30.7%)
O

소니드
검사장비(47.8%), 전자소재(34.7%), 전자부품(15.5%), 기타(2.0%)
O

대동전자
EARPHONE외(67.9%), TV 및 소형 금형(20.9%), 기타(11.2%)
X

한솔테크닉스
파워보드(43.4%), 스마트폰 EMS(25.9%), LCM(17.2%), 태양광모듈(13.0%), 기타(0.5%)
X

써니전자
SMD TYPE(46.0%), 수정진동자외(35.2%), 수정진동자(16.5%), 기타(2.3%)
X

솔루엠
파워모듈, 3IN1 보드(57.8%), ESL, IoT 제품(42.2%)
X

해성디에스
리드프레임(63.8%), Package Substrate(36.2%)
X

삼화전자공업
FERRITE CORE(92.1%), 기타(7.9%)
X

드림텍
IMC(IT&Mobile Communications)(42.2%), CCM(Compact Camera Module)(35.4%), BHC(Biometrics, Healthcare & Convergence)(22.3%), 기타(0.1%)
X

엘지이노텍
Camera Module 등(83.9%), 모터/센서, 차량통신 등(7.6%), 반도체기판, Tape Substrate, Photomask 등(6.4%), 기타(2.1%)
X

삼성전기
수동소자(MLCC, Inductor, Chip Resistor 등)(43.8%), 카메라모듈, 통신모듈(36.9%), 반도체패키지기판(19.3%)
X

한화시스템
군수장비(74.1%), IT 서비스(25.9%), 디지털플랫폼 등(0.2%)
X

케이에이치필룩스
트랜스포머,라인필터(44.5%), LED 제품 및,일반형광제품(21.4%), 페라이트 코아(10.5%), 기타(23.6%)
X

아모그린텍
나노 멤브레인 소재(82.1%), 고효율 자성소재(8.6%), 방열소재(8.3%), 기타(1.0%)
X

나무가
카메라 모듈(99.5%), 기타(0.5%)
X

덕우전자
Stiffener, Bracket 등(73.3%), ABS 모터용 부품, EPS, 모터용 부품(18.5%), 기타(8.2%)
X

샘씨엔에스
NAND 프로브카드용 세라믹 STF(86.9%), DRAM 프로브카드용 세라믹 STF(9.6%), 기타(3.5%)
X

라온텍
Panel 및 SoC(64.8%), RFIC & SoC(20.3%), 개발계약(14.9%)
X

덕산네오룩스
디스플레이 소재(100.0%)
O

엠케이전자
Bonding Wire(94.0%), Solder Ball(3.4%), Gold Sputtering Target(1.6%), Gold Evaporate Material(0.7%), 기타(0.3%)
X

세경하이테크
광학필름(41.1%), Deco필름(29.6%), Protect&사출필름(26.9%),기타(2.4%)
X

바이오로그디바이스
F/Z FPCB Assy(57.8%), AF/OIS FPCB Assy(37.7%), ISM(3.0%), 기타(1.5%)
X

씨엔플러스
LCD/LED(49.9%), ICT사업(18.0%), ODD(12.4%), 기타(19.7%)
X

상신전자
노이즈필터(62.5%), 코일(20.5%), 리액터(8.6%), 기타(8.4%)
X

나노씨엠에스
근적외선 흡수/반사안료(44.8%), 적외선 발광체(27.8%), Plasma Guard 222(10.9%), 기타(16.5%)
X

아이엠
카메라모듈, 자동초점장치, VCM 등(100.0%)
X

알에프머트리얼즈
군수용 장비부품(59.1%), 통신용 패키지(23.5%), 레이저용 패키지(2.9%), 기타(14.5%)
X

파버나인
디지털샤이니지(28.3%), 가전제품 내외장재 등(36.4%), X-ray 기기 등(18.3%), TV프레임, 스탠드(17.0%)
X

월덱스
실리콘(67.8%), 쿼츠(17.5%), 알루미나 외(14.7%)
X

이녹스첨단소재
디스플레이용 OLED 소재(52.8%), 회로 소재(37.6%), 반도체 PKG용 소재(9.6%)
O

대주전자재료
전도성 페이스트(44.6%), 형광체재료(13.7%), 나노재료(12.7%), 고분자재료(11.3%), 태양전지전극재료(10.3%), 기타(7.4%)
X

아모텍
EMC, 안테나, 모터(92.8%), 기타(7.2%)
X

오킨스전자
Burn-in Socket, Test Socket 외(91.6%), 패키지테스트, 웨이퍼테스트(6.5%), 기타(1.9%)
X

케이에이치바텍
조립모듈(68.2%), 알루미늄 캐스팅(23.0%), 기타(8.9%)
X

시노펙스
FPCB 모듈 외(89.4%), Pleated 필터 외(10.6%)
X

다산솔루에타
전도성테이프(64.0%), 전도성큐션(30.0%), 기타(6.0%)
X

알엔투테크놀로지
MLC(54.9%), MCP(37.2%), Material(7.9%)
X

제이앤티씨
커버글라스(80.2%), 커넥터(19.8%)
X

성우테크론
LOC,TR임가공(47.8%), 반도체관련장비(29.9%), PCB최종검사(22.2%)
X

티에프이
Board(52.3%), COK(32.2%), Socket(15.6%)
X

풍원정밀
금속마스크(94.3%), 금속박막봉지(5.7%)
X

비케이홀딩스
광고제작, 매체대행 등(100.0%)
X

무궁화인포메이션테크놀로지
콘덴서(63.0%), 시스템 소프트웨어(37.0%)
X

에이치엘비이노베이션
전자부품, 금형, scrap, 상품 등(65.0%), 리드프레임(35.0%)
X

와이솔
SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등(100.0%)
X

알에스오토메이션
로봇모션제어기(60.3%), 에너지제어장치(39.7%)
X

에이텀
TA트랜스(36.0%), MLCC(38.5%), TV트랜스(16.0%), 기타(9.5%)
X

동일기연
전자부품(86.2%), 산업용, 의료기(10.5%), 전자부품(3.3%)
X

캠시스
휴대폰 카메라모듈, 지문인식 모듈(100.0%)
X

지오엘리먼트
파트사업부(79.6%), 타겟사업부(18.3%), 기타(2.1%)
X

제이엠티
FPBA(53.1%), CD, 매뉴얼, KIT MS OS 관련 제품(19.4%), 세제 등(15.1%), 자동차 내장부품 사출물(9.7%), 기타(2.7%)
X

와이제이엠게임즈
진동모터 외(95.43%), 기타(4.57%)
X

파인엠텍
모바일용 IT부품(80.6%), 휴대폰 내외장부품(11.1%), 모바일용 및 자동차부품(3.4%), 기타(4.9%)
X

와이팜
모바일용 RFFE(93.9%), 차량용 RFFE (4.9%), 기타(1.2%)
X

한국컴퓨터
OLED-PBA 제품(46.4%), QD/LCD(TV, Tablet-PC 등) Module용 부품(38.8%), INVERTER(12.1%), 기타(2.7%)
X

엑스페릭스
Biometric Solutions(87.2%), eDocument Solutions(12.8%)
X

액트로
Actuator(97.7%), 기타 장비류(2.3%)
X

리노공업
IC TEST SOCKET 류(61.7%), LEENO PIN 류(27.5%), 의료기기 부품류(9.7%), 기타(1.1%)
X

아이티엠반도체
PMP(67.3%), 전자담배(16.5%), POC(5.4%), 기타(10.7%)
X

삼에스코리아
칼로리메타 및 환경구현장치(52.0%), 반도체 웨이퍼 이송장치(47.8%), 기타(0.2%)
X

에스엔케이폴리텍
SMT부문(58.3%), 와이퍼부문(41.7%), 폴리우레탄 폼시트 부문(6.1%)
X

하이소닉
카메라모듈 부품(56.9%), 식음료, 생필품 등(39.2%), 기타(3.9%)
X

모아텍
STEPPINGMOTOR 및 Actuator(96.3%), 기타(3.7%)
X

유티아이
카메라윈도우(97.4%), 기타(2.6%)
X

이랜시스
모티스락(37.5%), 스테핑모터(17.4%), 노즐(16.6%), 감속모터(15.2%), 댐퍼(13.3%)
X

파트론
광메카사업(58.3%), 센서&패키지사업(29.1%), 전자통신사업(12.6%)
X

삼영에스앤씨
고정밀 전장부품(79.2%), 칩형온습도센서(15.3%), 상대습도센서(4.6%), 기타(0.9%)
X

에스비더블유생명과학
광학필터(60.0%), Hall Sensor IC 외(40.0%)
X

아모센스
소재, 모듈, 디바이스 외(82.1%), 가공용역 외(17.9%)
X

(출처: DART 전자공시시스템)

3) 3차 유사회사 선정: 재무 유사성

2차 유사회사로 선정된
17개
기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 6개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2023년 온기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 온기 기준 매출액이 동사의 10배 이하일 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것

(단위: 백만원)

회사명
2023년
이익시현
매출액 10배 이하
결산월
2023년 감사의견
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익

피엔에이치테크
40,181
6,506
5,622
O
O
12월
적정
O

퓨릿
120,459
12,838
12,088
O
O
12월
적정
O

이엠앤아이
26,312
-1,291
-387
X
O
12월
적정
X

송원산업
1,029,975
58,469
34,847
O
X
12월
적정
X

미원상사
421,367
67,239
61,016
O
X
12월
적정
X

덕산테코피아
94,077
-6,225
-7,399
X
O
12월
적정
X

이엔에프테크놀로지
574,762
24,700
-17,493
X
X
12월
적정
X

에코앤드림
51,455
-2,967
-10,204
X
O
12월
적정
X

레이크머티리얼즈
117,790
29,526
24,130
O
O
12월
적정
O

켐트로스
47,464
3,434
2,803
O
O
12월
적정
O

켐트로닉스
542,257
19,115
-9,106
X
X
12월
적정
X

솔브레인
844,029
133,488
130,363
O
X
12월
적정
X

디엔에프
84,233
-2,863
14,248
X
O
12월
적정
X

나노신소재
83,170
11,892
16,774
O
O
12월
적정
O

소니드
49,519
-9,322
-39,379
X
O
12월
적정
X

덕산네오룩스
163,702
32,920
35,805
O
O
12월
적정
O

이녹스첨단소재
387,003
42,162
32,774
O
X
12월
적정
X

(출처: DART 전자공시시스템)

주) 재무정보는 연결재무제표를 기준으로 하였으며, 당기순이익은 지배기업 순이익을 기준으로 하였습니다

4) 4차 유사회사 선정: 일반 유사성 3차 유사회사로 선정된 6개 기업 중 아래 일반 유사성 기준에 따라 아래
4
개사를 비교사로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성

① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 ② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것

④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것

⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

회사명
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을것
② 기준일로부터 2년 간 감사의견이 적정일 것
③ 기준일로부터 6개월 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것
④ 기준일로부터 6개월 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도, 대주주 지분 매각 등이 없을것
⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
최종 선정여부

피엔에이치테크
2021-02-16 (O)
O
O
O
12.2 (O)
선정

퓨릿
2023-10-18 (X)
O
O
O
11.9 (O)
제외

레이크머티리얼즈
2017-12-12 (O)
O
O
O
48.3 (O)
선정

켐트로스
2015-07-27 (O)
O
O
O
27.3 (O)
선정

나노신소재
2011-02-09 (O)
O
O
O
84.4 (X)
제외

덕산네오룩스
2015-02-06 (O)
O
O
O
19.7 (O)
선정

주) 기준 ④의 PER은 최근 4개분기(2023년 3분기~2024년 2분기) 지배기업 순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(출처: DART 전자공시시스템)

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 국내 유사기업

㈜피엔에이치테크, ㈜레이크머티리얼즈, ㈜켐트로스, 덕산네오룩스㈜

(다) 유사회사 선정 결과

동사의 경쟁기업으로 제시한 덕산테코피아, 피엔에이치테크, 아이티켐 3개사 중 덕산테코피아는 2023년 온기 기준 영업손실과 당기순손실을 시현하여 비교기업에서 제외하였습니다. 아이티켐의 경우 비상장기업으로 주식의 시가 및 품목별 매출액이 공시되지 않아 유사기업으로 적정하지 않은 것으로 판단하여 비교기업에서 제외하였습니다.
대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 ㈜피엔에이치테크, ㈜레이크머티리얼즈, ㈜켐트로스, 덕산네오룩스㈜ 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2024년 08월 08일(증권신고서 제출일로부터 7영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2024년 07월 09일 ~ 08월 08일) 종가의 산술평균, 1주일간(2024년 08월 02일 ~ 08월 08일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2024년 08월 08일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다..

구분
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

2024-08-08
10,690
14,120
4,920
30,550

2024-08-07
10,800
14,600
4,765
31,150

2024-08-06
10,700
14,700
4,770
30,550

2024-08-05
10,390
13,500
4,420
29,750

2024-08-02
12,570
15,980
5,250
32,800

2024-08-01
13,630
16,370
5,710
34,050

2024-07-31
13,900
15,900
5,580
34,400

2024-07-30
14,600
16,040
5,600
34,900

2024-07-29
15,090
16,300
5,680
35,400

2024-07-26
15,150
16,330
5,590
35,050

2024-07-25
15,150
16,590
5,610
35,650

2024-07-24
14,620
16,800
5,660
35,650

2024-07-23
14,910
15,990
5,740
34,550

2024-07-22
15,470
15,700
5,750
34,250

2024-07-19
16,120
16,940
6,040
36,550

2024-07-18
16,650
16,760
5,990
37,300

2024-07-17
17,500
17,040
6,100
38,200

2024-07-16
18,010
18,170
6,270
40,150

2024-07-15
18,280
18,740
6,430
40,250

2024-07-12
18,110
19,250
6,400
39,850

2024-07-11
18,210
19,390
6,500
40,750

2024-07-10
17,550
19,390
6,450
38,650

2024-07-09
17,580
18,550
6,550
38,650

1개월 평균(A)
15,030
16,659
5,729
35,611

1주일 평균(B)
11,030
14,580
4,825
30,960

분석기준일 종가(C)
10,690
14,120
4,920
30,550

기준 주가 (Min[(A), (B), (C)])
10,690
14,120
4,825
30,550

(출처: 한국거래소)

(3) 유사기업 PER 산정
(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 1분기 기준 직전 4분기 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 1분기 기준 직전 4분기 순이익을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산정

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 4개분기 (2023년 3분기~2024년 2분기) (지배주주) 순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년 반기 LTM 기준 유사회사 PER 산정]

(단위: 원, 주, 배)

구분
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

적용 당기순이익(A)(주1)
8,692,999,012
19,205,126,158
4,694,985,696
38,570,766,710

발행주식총수(B)(주2)
9,935,755
65,730,548
26,558,307
24,831,179

주당순이익(C=A/B)
875
292
177
1,553

기준주가(D)(주3)
10,690
14,120
4,825
30,550

PER(E=D/C)
12.22
48.33
27.29
19.67

적용 PER
26.88

주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 4개분기(2023년 3분기 ~ 2024년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(4) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 ㈜한켐의 평가가치]

(단위: 천원, 주, 원)

구 분
산식
산출내역
비 고

적용 당기순이익
(A)
5,366,312
주1)

적용주식수
(B)
8,067,134
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
665

적용 PER
(D)
26.88

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
17,878

주1) 적용 순이익은 2024년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익의 합계이며, 상세 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
산식
순이익

2023년 온기
(A)
4,160,973

2023년 반기 순이익
(B)
1,408,217

2024년 반기 순이익
(C)
2,613,555

적용 순이익
(D) = (A) - (B) + (C)
5,366,312

주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
6,379,134주
보통주

공모 신주발행주식수
1,600,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

미행사 주식매수선택권
-
주)

상장주선인 의무인수분
48,000주
공모가 하단 기준

상장주선인 신주인수권
40,000주
-

합계
8,067,134주
-

주) 행사가능기간이 상장일로부터 1년 이후임에 따라 적용주식수에 산입하지 아니하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.
(5)
최근 3개년간 증자내역

증권신고서 제출일로부터 ㈜한켐의 과거 3년간 신규 발행 주식은 다음과 같습니다.

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
보통주
우선주
합계
주요 투자자 및 행사자
비고

2023.10.27
유상증자(제3자배정)
보통주
127,582
7,838
127,582
-
127,582
신영증권 주식회사
주1),주2)

2023.10.27
유상증자(제3자배정)
보통주
127,582
7,838
127,582
-
127,582
신영Pre-IPO신기술사업투자조합제1호
주1),주2)

주1) 상기 기재한 취득주식수 및 주당 취득가액은 2023년 11월 16일 진행된 무상증자(1주당 1.5주) 효과를 적용한 수치입니다.

주2) 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 투자자인 신영증권㈜와의 협의를 통해 결정하였습니다.

(6)
희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜한켐의 희망공모가액은 아래와같습니다.

[㈜한켐 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,970원

평가액 대비 할인율
30.08% ~ 18.90%

공모희망가액 밴드
12,500원 ~ 14,500원

확정 공모가액 주1)
18,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

【 2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-23
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

2023-12-12
LS머트리얼즈
13.62%
30.89%

2023-12-06
케이엔에스
22.34%
32.93%

2023-11-28
에이에스텍
21.96%
34.44%

2023-11-24
한선엔지니어링
22.68%
32.99%

2023-11-21
에코아이
15.60%
30.70%

2023-11-20
스톰테크
26.60%
38.20%

2023-11-15
캡스톤파트너스
14.87%
24.32%

2023-11-13
에스와이스틸텍
20.00%
36.00%

2023-11-13
에이직랜드
30.96%
38.38%

2023-11-09
메가터치
19.83%
29.85%

2023-11-02
유진테크놀로지
30.55%
38.69%

2023-10-26
워트
12.43%
21.81%

2023-10-20
에스엘에스바이오
7.55%
19.35%

2023-10-19
신성에스티
29.30%
37.78%

2023-10-18
퓨릿
28.00%
40.50%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
22.43%
32.42%

2023-10-04
한싹
20.01%
35.28%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
38.96%
49.14%

2023-08-17
빅텐츠
21.56%
28.38%

2023-08-10
코츠테크놀로지
23.69%
33.65%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
24.48%
35.81%

2023-07-27
에이엘티
24.48%
38.48%

2023-07-24
뷰티스킨
6.69%
18.36%

2023-07-14
필에너지
20.73%
30.50%

2023-06-29
시큐센
13.95%
28.29%

2023-06-08
마녀공장
37.32%
46.28%

2023-06-02
나라셀라
21.52%
34.60%

2023-06-01
진영
31.41%
41.21%

2023-05-24
기가비스
39.00%
47.14%

2023-05-17
트루엔
23.47%
36.22%

2023-04-27
토마토시스템
21.35%
35.52%

2023-03-29
LB인베스트먼트
19.78%
30.79%

2023-03-13
금양그린파워
33.41%
44.23%

2023-03-03
나노팀
22.21%
31.19%

2023-03-02
바이오인프라
25.64%
36.26%

2023-02-20
이노진
6.60%
22.17%

2023-02-09
꿈비
13.18%
22.83%

2023-02-07
스튜디오미르
20.80%
38.00%

2023-02-03
삼기이브이
10.98%
25.51%

2023-01-27
미래반도체
10.72%
21.14%

2023-01-19
한주라이트메탈
32.20%
40.95%

평균
22.18%
33.85%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.08%~ 18.90%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 12,500원 ~ 14,500원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시
하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가격을 18,000원으로 확정하였습니다.

다. 유사회사의 사업 개요
(1) 피엔에이치테크

피엔에이치테크는 2007년 5월에 설립된 후, OLED용 HTL 중간체 물질을 합성, 개발에 성공하여 2009년부터 양산공급을 시작하였으며, 팔라듐 기반 촉매 재료 5종을 개발 완료하여 2010년부터 양산판매를 시작하였습니다. Mobile 공급하고 있는 고굴절 CPL 소재는 2018년 개발하여 2021년부터 양산판매 공급하고 있습니다. 주요사업으로는 OLED 특허소재개발사업과 공동기술개발 및 양산화 사업과 OLED 원료공급사업이 있습니다. OLED 특허소재개발사업은 고굴절 CPL은 공급하고 있으며, 블루 EBL, 저굴절 CPL 소재 등 개발 완료하였으며 융복합 소재를 순차적으로 개발 중입니다. 공동기술개발 및 양산화 사업으로 레드프라임, 레드호스트, 장수명 블루호스트 재료를 공급하고 있습니다. OLED 원료공급사업은 Pd 촉매를 중심으로 사업 초창기부터 OLED 재료업체에 양산공급하고 있습니다. 2021년~2024년 반기 말 기준 피엔에이치테크의 매출 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출유형
품 목
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

제품 매출
OLED 원료
내수
313,020
1,000,085
1,490,493
1,833,137

수출
-
-
-
-

합계
313,020
1,000,085
1,490,493
1,833,137

OLED 소재
내수
17,952,514
38,555,422
31,131,744
21,834,922

수출
11,335
-
-
134,347

합계
17,963,849
38,555,422
31,131,744
21,969,269

기타
내수
60,574
503,757
1,257,497
57,066

수출
-
-
-
-

합계
60,574
503,757
1,257,497
57,066

합계
내수
18,326,108
40,059,264
33,879,734
23,725,126

수출
11,335
-
-
134,347

합계
18,337,443
40,059,264
33,879,734
23,859,473

상품 매출
내수
97,115
121,916
1,164,008
189,257

수출
-
-
-
10,251

합계
97,115
121,916
1,164,008
199,508

총 합계
내수
18,423,223
40,181,180
35,043,742
23,914,382

수출
11,335
-
-
144,599

합계
18,434,558
40,181,180
35,043,742
24,058,981

(2) 레이크머티리얼즈
레이크머티리얼즈는 2010년 5월에 설립되어 유기금속화합물 설계 및 TMA 제조기술 기반으로 하여 반도체, Solar, LED, 메탈로센촉매, 디스플레이 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사 입니다. 반도체, Solar, LED, 디스플레이 소재 및 석유화학 촉매의 사업 포트폴리오를 갖추고 있으며, 설계, 합성, 정제 등 일괄 생산 공정을 구축하여 반도체, 촉매, LED, Solar시장의 빠른 변화에 효과적으로 개발 및 양산을 진행하여 초고순도 제품공급을 통해 Global 기업과 공동 개발 프로젝트를 수행할 수 있는 공신력과 기술력을 보유하고 있습니다. 회사는 다음과 같은 4개의 주요 제품군을 보유하고 있습니다

[ 주요 제품군에 대한 설명 ]

제품군
설명

반도체 소재
반도체 소재 중 고유전율 High-k 박막과 확산방지막 등에 사용되는 ALD/CVD 증착용 전구체입니다.

Solar 소재
Solar Panel의 변환 효율 하락을 방지하여 효율 증가시킬 수 있는 소재입니다.

LED 소재
LED 성능에 직접적으로 영향을 미치는 LED 조명의 빛이 생성되는 EPI 층 형성의 핵심 소재입니다.

메탈로센촉매 소재
석유화학제품을 만드는 데 사용되는 촉매입니다.

2021년~2024년 반기 말 기준 레이크머티리얼즈의 매출 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출

유형

품 목
2024연도 반기
2023연도
2022연도
2021연도

제품
반도체 소재
수출
23,967
38,596
25,988
15,082

내수
14,388
26,141
55,745
30,245

Solar 소재
수출
14,331
35,733
27,347
9,950

내수
503
836
684
812

LED 소재
수출
2,069
4,366
12,832
15,195

내수
1,346
2,048
1,018
1,738

석유화학촉매
수출
55
787
592
1,092

내수
4,625
8,605
6,867
7,178

제품 소계
수출
40,422
79,481
66,759
41,319

내수
20,862
37,629
64,314
39,974

합계
61,283
117,111
131,073
81,292

기타
수출
181
449
145
344

내수
92
230
289
217

합 계
수출
40,603
79,930
66,904
41,663

내수
20,954
37,860
64,603
40,191

합계
61,557
117,790
131,507
81,854

(3) 켐트로스
켐트로스는 2006년 3월 설립되어 현재 사업부는 첨단소재사업부와 융합소재사업부로 구성되어 있으며, 2차전지전해액첨가제, 반도체공정,디스플레이, OLED, 의약품 및 산업용 특수 접착 소재의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

회사는 2개의 보고부문(첨단소재, 융합소재)으로 구성되어 있으며 각각의 부문은 다음의 제품과 용역을 제공합니다.

구 분
주요 사업내용

첨단소재사업부문
이차전지전해액첨가제, 반도체공정소재, 디스플레이소재, OLED소재, API, 의약중간체 연구 및 생산

융합소재사업부문
고분자 접착소재 연구 및 생산

디스플레이 소재로는 LCD패널소재로 사용되고 있는 R.G.B. 컬러레지스트, 블랙매트릭스, 오버코트, 컬럼스페이스 같은 감광성 고분자 조성물을 구성하고 있는 광개시제로 자외선 같은 광원으로부터 에너지를 흡수하여 중합반응을 개시하는 제품을 주로 판매하고 있습니다.

켐트로스의 매출은 크게 IT소재(2차전지전해액첨가제, 반도체공정소재, 디스플레이소재, OLED소재), 의약소재, 폴리머소재로 구분되며, 세부매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2024년도 반기
2023년도
2022년도
2021년도

제품

매출

IT소재
내수
11,445
15,504
16,362
14,348

수출
2,476
9,452
10,325
5,039

의약소재
내수
1,569
2,551
3,811
1,238

수출
-
-
-
-

폴리머소재
내수
5,412
9,364
11,461
12,970

수출
2,274
3,993
4,833
6,796

내수
18,426
27,419
31,634
28,556

수출
4,750
13,445
15,158
11,835

소계
23,176
40,864
46,793
40,391

상품
내수
3,233
6,538
10,175
7,853

수출
61
62
57
50

소계
3,294
6,600
10,232
7,903

합계
내수
21,660
33,957
41,810
36,409

수출
4,811
13,507
15,215
11,885

합계
26,470
47,464
57,025
48,294

(4) 덕산네오룩스
덕산네오룩스는 2014년 12월 30일을 분할기일로하여 덕산하이메탈(주)로부터 분할 재상장한 회사로 분할전에는, AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었습니다. 분할 이후 현재는, OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산을 주력으로 하고 있습니다.
OLED 발광 소재 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산하여 납품 중에 있으며, 2021년부터는 비발광소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)을 세계 최초 개발에 성공하여 양산하고 있습니다. 덕산네오룩스의 디스플레이소재 매출은 주로 국내 디스플레이 회사와 기타 해외업체 등으로 이루어져 있으며, 각 사에서 발주(PO)를 받아 제품을 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

매출 유형
품 목
2024년도 반기
2023년도
2022년도
2021년도

제품
디스플레이소재
수 출
81,128
127,702
141,974
166.322

내 수
24,064
36,000
34,703
25.036

합 계
105,192
163,702
176,677
191.358

라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 4개사를 ㈜한켐의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜한켐과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2024년 반기 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

해당연도
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기
2024년 반기

[유동자산]
21,953
42,248
138,710
31,190
104,043

[비유동자산]
12,548
29,670
159,876
65,674
324,747

자산총계
34,502
71,918
298,586
96,864
428,790

[유동부채]
6,485
16,594
111,226
28,635
27,244

[비유동부채]
4,608
3,751
69,190
3,478
29,571

부채총계
11,093
20,345
180,417
32,114
56,816

[자본금]
3,190
4,968
6,573
2,656
4,966

자본총계
23,409
51,573
118,169
64,750
371,974

매출액
18,088
18,435
61,532
26,470
105,192

영업이익
3,134
2,129
9,154
2,786
20,307

당기순이익
2,642
2,268
8,547
3,075
18,542

[동사 및 유사기업 2023년 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

[유동자산]
19,981
40,702
116,556
34,941
98,834

[비유동자산]
10,936
30,394
145,990
62,904
306,804

자산총계
30,916
71,096
262,546
97,845
405,638

[유동부채]
6,181
13,904
93,456
30,951
25,368

[비유동부채]
4,031
7,297
59,336
5,211
27,164

부채총계
10,212
21,200
152,792
36,162
52,531

[자본금]
3,190
4,968
6,573
2,656
4,966

자본총계
20,704
49,895
109,754
61,683
353,107

매출액
26,941
40,181
117,476
47,464
163,702

영업이익
5,021
6,506
27,815
3,434
32,845

당기순이익
4,161
5,622
24,117
2,803
35,816

(2) 유사회사의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2024년 반기 주요 재무비율]

구 분
동사
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

성장성 비율
매출액증가율
34.28%
2.98%
4.23%
9.74%
47.76%

영업이익증가율
24.85%
-18.44%
-42.12%
276.76%
123.69%

당기순이익증가율
27.01%
-382.47%
-36.50%
159.79%
17.32%

총자산증가율
11.60%
1.16%
13.73%
-1.00%
5.71%

활동성 비율
총자산회전율
1.11
0.52
0.44
0.54
0.50

재고자산회전율
3.20
2.05
1.98
3.64
6.55

매출채권회전율
9.65
5.36
7.55
6.54
16.45

수익성 비율
매출액영업이익률
17.33%
11.55%
14.88%
10.53%
19.30%

매출액순이익률
14.61%
12.30%
13.89%
11.62%
17.63%

총자산순이익률
16.16%
6.34%
6.09%
6.32%
8.89%

자기자본순이익률
22.58%
8.80%
14.47%
9.50%
9.97%

안정성 비율
부채비율
47.39%
39.45%
152.68%
49.60%
15.27%

차입금의존도
23.19%
23.69%
139.92%
36.78%
8.32%

유동비율
338.55%
254.60%
124.71%
108.92%
381.89%

(자료)
DART

주1)
부(-)의 금액, 재고자산 미보유 등으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

주2)
성장성 지표는 전년동기대비 재무비율이며, 활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 반기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 주요 재무비율]

구 분
동사
(주)피엔에이치테크
(주)레이크머티리얼즈
(주)켐트로스
덕산네오룩스(주)

성장성 비율
매출액증가율
25.23%
14.66%
-10.60%
-16.77%
-7.34%

영업이익증가율
36.50%
35.47%
-20.63%
-22.70%
-26.90%

당기순이익증가율
30.73%
-25.67%
-10.78%
-26.44%
-7.98%

총자산증가율
32.89%
13.66%
40.42%
0.40%
11.94%

활동성 비율
총자산회전율
0.99
0.60
0.52
0.49
0.43

재고자산회전율
3.05
2.43
2.54
3.60
5.50

매출채권회전율
10.51
9.06
6.37
5.04
14.94

수익성 비율
매출액영업이익률
18.64%
16.19%
23.68%
7.23%
20.06%

매출액순이익률
15.44%
13.99%
20.53%
5.91%
21.88%

총자산순이익률
15.36%
8.41%
10.73%
2.87%
9.33%

자기자본순이익률
20.10%
11.27%
21.97%
4.54%
10.14%

안정성 비율
부채비율
49.32%
42.49%
139.21%
58.63%
14.88%

차입금의존도
22.64%
17.70%
52.43%
29.01%
6.00%

유동비율
323.26%
292.74%
124.72%
112.89%
389.61%

(자료)
DART

주)
부(-)의 금액, 재고자산 미보유 등으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100 당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액 ───────────── (기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액 ────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액 ────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 과거 3년간 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

케이엔에스
코스닥
2023-12-06
19,000
22,000
23,000
공모주식(A)
300.00%
131.30%
43.91%
54.35%
N/A
N/A

시장지수(B)
0.76%
8.11%
7.04%
6.49%
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
299.24%
123.19%
36.87%
47.86%
N/A
N/A

인스웨이브시스템즈
코스닥
2023-09-25
19,000
24,000
24,000
공모주식(A)
114.58%
-23.76%
-24.63%
-30.66%
-19.34%
N/A

시장지수(B)
-2.12%
-10.09%
-1.05%
6.57%
-1.79%
N/A

시장지수초과(A-B)
116.70%
-13.67%
-23.58%
-37.23%
-17.55%
N/A

큐라티스
코스닥
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식(A)
46.25%
-24.25%
-21.88%
-43.75%
-50.43%
-71.53%

시장지수(B)
0.71%
3.03%
3.12%
-3.84%
0.99%
-1.48%

시장지수초과(A-B)
45.54%
-27.28%
-25.00%
-39.91%
-51.41%
-70.05%

나라셀라
코스닥
2023-06-02
20,000
24,000
20,000
공모주식(A)
-12.50%
-16.36%
-32.75%
-39.54%
-46.34%
-51.93%

시장지수(B)
0.50%
0.52%
6.41%
-4.23%
-0.09%
-2.21%

시장지수초과(A-B)
-13.00%
-16.88%
-39.16%
-35.31%
-46.24%
-49.72%

자람테크놀로지
코스닥
2023-03-07
16,000
20,000
22,000
공모주식(A)
94.09%
104.77%
68.18%
54.55%
6.36%
128.64%

시장지수(B)
-0.09%
7.78%
7.86%
11.00%
-0.41%
5.74%

시장지수초과(A-B)
94.18%
96.99%
60.32%
43.55%
6.77%
122.90%

에이치와이티씨
코스닥
2022-08-09
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
5.67%
1.00%
-12.00%
-32.07%
-38.67%
-39.27%

시장지수(B)
0.34%
-4.10%
-13.99%
-5.57%
0.60%
9.40%

시장지수초과(A-B)
5.33%
5.10%
1.99%
-26.50%
-39.27%
-48.67%

스코넥엔터테인먼트
코스닥
2022-02-04
9,000
12,000
13,000
공모주식(A)
88.08%
69.62%
14.62%
5.38%
-16.92%
42.31%

시장지수(B)
1.26%
1.05%
0.95%
-7.45%
-22.17%
-14.61%

시장지수초과(A-B)
86.82%
68.57%
13.67%
12.83%
5.25%
56.92%

케이옥션
코스닥
2022-01-24
17,000
20,000
20,000
공모주식(A)
160.00%
12.50%
24.75%
30.90%
-25.33%
-10.33%

시장지수(B)
-2.91%
-10.04%
-4.56%
-16.24%
-26.98%
-22.33%

시장지수초과(A-B)
162.91%
22.54%
29.31%
47.14%
1.65%
12.00%

주1)

주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건,
SPAC, REITs, 이전상장
은 제외하였습니다.

구분
상장회사의 수
평균수익률

구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

유가증권시장
-
시장지수초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
8
99.72%
32.32%
6.80%
1.55%
-20.11%
3.90%

합계
8
99.72%
32.32%
6.80%
1.55%
-20.11%
3.90%

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신영증권㈜
00136721

3. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 보통주 1,600,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 결산서, 감사보고서 및 2024년도 반기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2022년 10월 7일

기업실사
2022년 10월 17일 ~ 2024년 8월 20일

상장예비심사 신청
2024년 4월 30일

상장예비심사 승인
2024년 8월 14일

증권신고서 제출
2024년 8월 20일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜한켐의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
담당업무
참여기간
경력

신영증권㈜
IB사업부
부사장
금정호
IPO 실무 총괄

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 35년

ECM본부
본부장
정성진
IPO 실무 총괄

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 22년

ECM본부
이사
정기영
기업실사 실무

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 14년

ECM본부
팀장
김석민
기업실사 실무

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 5년

ECM본부
과장
김지웅
기업실사 실무

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 5년

ECM본부
대리
장재완
기업실사 실무

2022.10.07 ~
2024.08.29

기업금융경력 6년

ECM본부
주임
이재용
기업실사 실무

2023.02.16 ~
2024.08.29

기업금융경력 2년

(2) 발행회사 실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무

-
대표이사
이상조
경영 총괄

부사장
서명준
사업부 총괄

생산본부
상무
이경목
생산 총괄

R&D센터
이사
박명순
연구 개발 총괄

관리부
이사
박남덕
CFO

부장
정기호
회계 총괄 및 공시

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인다. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부라. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인마. 당 증권 발행가액의 적정성 검토바. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부사. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부아. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부자. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인

마. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적 물적요건 구비 여부

타. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부파. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부하. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태거. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부너. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우, 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부너. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토더. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

러. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

머. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부버. 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토

이해관계자와의거래에 관한 사항

가. 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부

나. 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부

다. 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

라. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부마. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부바. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

사. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

아. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부자. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래 및 금융기관 잔고증명서 등을 통한 실재성 검토차. 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부카. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부타. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부파. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자
기업실사내용

[대표주관계약 체결]

2022.10.07

- 대표주관계약 체결

[기업실사 사전준비]

2022.10.17

■ 장소 : 신영증권 회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 상무, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리

■ 실사 내용

- 기업실사 범위 및 방법 협의

- 기업실사 참여자 구성

- 자료요청

- 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

[1차 기업실사]

2022.11.07~11.08

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 이경목 상무, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 회사전반에 대한 이해

- 회사 소개 및 산업 관련 프레젠테이션

- 사업계획 및 회사현황 등에 관한 대표이사 인터뷰

- 지배구조 및 제반 규정 검토

- 정관 개정 필요성 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

[2차 기업실사]

2022.12.16

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 이경목 상무, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학

- 발행회사의 연혁 등에 관한 질의

- 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 회사 현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 생산 프로세스에 관한 설명 청취

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[3차 기업실사]

2023.01.10~01.11

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용- 1,2차 실사시 이슈사항 F/U, 회사 내 규정 및 정관 개정사항 검토

- 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

[4차 기업실사]

2023.02.16

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 주식 관련 사항 검토

- 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토

[5차 기업실사]

2023.04.20

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 2021년, 2022년 실적 및 2023년 예상 실적에 대한 검토

- 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

[6차 기업실사]

2023.05.18~05.19

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

- 조직도, 임원 및 직원현황, 인사 관련 사항 등 검토

- 재무자료 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

[7차 기업실사]

2023.06.13

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토

- 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 매출 구조에 관한 사항 검토

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[8차 기업실사]

2023.07.06~07.07

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사

■ 실사 내용

- 재무/회계 관련 사항 검토

- 주요 재무비율 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

[9차 기업실사]

2023.09.12~09.13

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사, 박명순 이사

■ 실사 내용

- 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률,

- 주력시장의 경쟁정도, 매출 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

[10차 기업실사]

2023.10.16

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 박명순 이사

■ 실사 내용

- 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

- 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

- 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

- 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

[11차 기업실사]

2023.11.20~11.21

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 이경목 상무, 박명순 이사

■ 실사 내용

- 주요 제품 연구개발 진행상황 및 상용화 계획 점검

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 향후 추정 실적 검토

[12차 기업실사]

2024.01.08~01.09

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리,

이재용 주임

- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용

- 상장 관련 이슈사항 점검

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 점검

[13차 기업실사]

2024.01.29

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 중간 점검

- 이슈사항 검토

[14차 기업실사]

2024.02.13~02.15

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 중간 점검

- 보호예수 대상자 확정

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

[15차 기업실사]

2024.03.11

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용- 상장예비심사신청서 중간 점검(1)

- Due Diligence Checklist 점검

- 공모예정가액 BAND 협의

[16차 기업실사]

2024.03.25~03.27

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용- 2023년 예상 실적 점검

- 상장예비심사신청서 중간 점검(2)

- 신청서 및 첨부서류 중간 점검(1)

[17차 기업실사]

2024.04.08~04.09

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자- 대표주관회사 : 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사 : 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용- 향후 일정 논의

- 상장예비심사신청서 중간 점검(3)

- 신청서 및 첨부서류 중간 점검(2)

[18차 기업실사]

2024.04.17~04.19

■ 장소 : 한켐 대회의실

■ 참석자- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임- 발행회사 : 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence Checklist 최종 점검

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

- 상장예비심사신청서 최종 점검

- 신청서 및 첨부서류 최종 점검

[리스크 심의위원회]

2024.04.29

■ 장소: 신영증권 회의실- 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토

- 인수에 따른 리스크 검토

- 제시 공모희망가액 내부 결정 등

[상장예비심사 신청]

2024.04.30

- 상장예비심사신청서 제출(한국거래소)

[상장예비심사 승인]

2024.08.08

- 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

[19차 기업실사]2024.08.01~2024.08.19

■ 장소: 한켐 대회의실■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 이재용 주임

- 발행회사: 이상조 대표이사, 서명준 부사장, 박남덕 이사, 정기호 부장

■ 실사 내용

- 공모가 협의- 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토

[증권신고서 제출]

2024.08.20

- 증권신고서 제출

(5) 한국거래소 상장예비심사 중요 확약 사항

동사는 상장 이후 경영권 안정성을 제고하기 위하여 최대주주인 이상조와 등기임원인 서명준을 대상으로 상장일로부터 2년간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.07.29)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.

주주명
공모전
공모후
공동보유목적 및의무보유 확약기간

주식수(지분율)
주식수(지분율)

이상조
1,530,167 (23.99%)
1,530,167 (19.06%)
상장일로부터 2년

서명준
1,019,125(15.98%)
1,019,125(12.70%)
상장일로부터 2년

합계
2,549,292(39.97%)
2,549,292(31.76%)
-

[공동목적보유협약서 주요 내용]

구분
내용

제3조 제1항(주식의 양도에 관한 제한)

본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 “양수예정자”라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한
당사자들(이하 “우선매수권자”) 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 “양도대상주식”이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 “양수대상자”라 한다.

제4조(의결권의 공동행사)

당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 합의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.

가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우

나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우

다. 기타 각 당사자를 제외한 나머지 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우

2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자들은 공동으로 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

또한 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 1,741,228주(공모 전 주식수의 약 25.8%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다. 자세한 의무보유 사항은 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

(6)
주관회사 내부 위원회 논의사항

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

리스크관리심의위원회
대표이사 (2인)IB 본부장WM 사업본부장FICC/Structured Products 본부장IT센터장CRO
2024.04.29
사업의 경쟁력
- 동사는 원천 소재 업체의 주문에 맞춰 유기화합물을 합성하는 CDMO 전문 기업임. 설립 이후 다양한 합성 개발 의뢰 수행에 따른 합성 노하우 등이 라이브러리화 되어 있으며, 주요 글로벌 고객사들과 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있음
-

인수위험에 관한 사항
- 계획공모가 밴드 상단 기준 일반배정 물량 약 50억원 수준으로 공모시장 및 기업가치 고려시 공모청약 미달 가능성은 제한적으로 판단
-

주주현황 및 보호예수
- 동사는 과거 외부투자 유치로 인해 공모 이후 최대주주 지분율은 20% 이내 수준이나, 특수관계인 지분 포함시 지분율 40% 초과. 당사 참여 조합은 상장 후 1개월 시점 보호예수 해제 예정
-

기업가치 적정성
- 유사 사업을 영위 중인 디스플레이, 촉매 관련 산업용 화학 소재 개발 업체 PER를 활용했으며, 상장예비심사신청서 제출시점 2023년 실적을 반영- 매출성장세가 지속 중임에 따라 2024년 실적은 2023년 달성 실적보다 성장할 것으로 판단. 증권신고서 제출시점 실적 저조할 경우 공모가밴드 조정 고려 중
-

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

[OLED 소재]

디스플레이 산업 내 기술은 끊임없이 개발되고 변화하고 있으며, Application에서의 적용을 지속적으로 시도하고 있습니다. 새로운 기술이 개발되고 최종 Device에 적용된다는 것은 곧 디스플레이 산업 내 모멘텀이 지속적으로 존재한다는 것이며, 그 모멘텀의 핵심이 바로 OLED라고 할 수 있습니다.

디스플레이 시장은 2022년 약 1,227억 달러 규모로, 2027년까지 1,375억 달러로 지속 성장이 전망됩니다. 2022년 기준 LCD와 OLED의 비중은 각각 66%, 34% 수준으로, OLED 비중의 경우 2027년 38% 수준이 예상됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장 추이 및 전망]

01. 글로벌 디스플레이 시장 추이 및 전망.jpg
글로벌 디스플레이 시장 추이 및 전망

(출처 : OMDIA, KDIA, 단위 : 억$)

옴디아의 OLED 수요처별 시장자료에 의하면, 2022년 기준 OLED 수요처의 대부분은
삼성디스플레이
가 주도하고 있는 스마트폰이 차지하고 있으나(77%), 이후에는 TV(7.6%), IT(35.6%), 전장(36.9%)으로 중대형 OLED 패널시장이 연평균 성장률을 상회하며 성장을 주도할 것으로 예상하고 있습니다.

[OLED 수요처별 시장규모 전망]

02. oled 수요처별 시장규모 전망.jpg
oled 수요처별 시장규모 전망

(출처 : OMDIA)

특히 2024년 애플의 OLED 아이패드 출시를 기점으로 태블릿, 노트북, PC 등 중형 OLED가 OLED 시장의 성장을 주도할 것으로 예상하고 있습니다. 옴디아에 따르면 2023년 노트북, 태블릿 등 IT용 OLED 패널 출하량 침투율은 2%에 불과하였으나, IT 제품 제조사들의 OLED 적용 계획에 힘입어 2028년까지 지속 상승하여 14%에 달할 것으로 전망하였습니다.

[글로벌 IT 제품 OLED 침투율 전망]

03. 글로벌 it 제품 oled 침투율 전망.jpg
글로벌 it 제품 oled 침투율 전망

(출처 : OMDIA)

DSCC 리포트에 따르면, 글로벌 OLED 소재 시장 매출액은 2022년 약 12.75억 달러에서 2027년 약 22.2억 달러 규모로 지속 성장이 전망됩니다. 발광층(EML) 호스트(Host), 도판트의 소비량은 2023년 19,093KG에서 CAGR + 14.5%를 기록하며 2027년 37,581KG까지 지속 성장할 전망입니다. OLED 발광층 소재의 단위 g당 단가를 통해 시장규모를 추정해보자면, 2023년 8.7억 달러에서 CAGR + 10.66%를 기록하며 2027년 14.4억 달러 규모까지 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 EML 호스트(HOST)/도판트 소재 소비량 전망]

05. 글로벌 eml 호스트(host).jpg
글로벌 eml 소재 소비량 전망

(출처 : DSCC 2024 리포트)

[2023년 OLED 발광층 소재 단가 현황]

2023 oled 발광층 소재 단가 현황.jpg
2023 oled 발광층 소재 단가 현황

(출처 : DSCC 2024 리포트)

[촉매 소재]

글로벌 촉매 시장 규모는 2022년 382억 달러 규모를 기록하였고, CAGR + 4.51%로 성장하여 2028년에는 502억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 2022년 글로벌 메탈로센 촉매 시장 규모는 3억 2940만 달러였으며, 2031년까지 시장 규모는 CAGR + 4.4%를 기록하여 4억 8565만 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 촉매 시장 전망]

글로벌 촉매 시장 전망.jpg
글로벌 촉매 시장 전망

(출처 : IMARC Group)

[글로벌 메탈로센 촉매 시장 전망]

08. 글로벌 메탈로센 촉매 시장 전망.jpg
글로벌 메탈로센 촉매 시장 전망

(출처 : Business Research Insights)

메탈로센 폴리올레핀(MPO) 시장은 2022~2029년 CAGR + 10.2%로 성장하여 2029년 USD 307억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. MPO 시장의 주요 동인 중 하나는 기존 폴리올레핀에 비해 향상된 강도, 유연성, 열 안정성과 같은 우수한 특성으로 인해, 포장, 자동차, 건설, 의료 등 다양한 산업 분야에서 활용도가 점차 증가하고 있다는 것입니다. 또한 메탈로센 촉매로의 전환, 폴리올레핀에 대한 수요 증가, 각국 정부가 플라스틱 사용 및 폐기에 대한 엄격한 규제와 정책을 시행하고 있는 것도 시장 성장의 주요 요인입니다.

[글로벌 메탈로센 폴리올레핀 시장 전망]

글로벌 메탈로센 폴리올레핀 시장 전망.jpg
글로벌 메탈로센 폴리올레핀 시장 전망

(출처 : Exactitude Consultancy)

포장 분야의 경우 메탈로센 폴리올레핀은 부패하기 쉬운 제품의 유통기한을 연장하는 우수한 차단 특성을 지닌 필름, 시트 및 용기를 생산하는 데 사용됩니다. 자동차 산업에서 MPO는 강도와 내구성이 뛰어난 경량 부품을 제조하는 데 사용되며, 건설 부문에서는 우수한 내화학성과 기계적 특성으로 인해 파이프, 부속품, 단열재 등에 메탈로센 폴리올레핀이 활용되고 있습니다.

[기타 소재]

동사의 기타 소재 부문에는 1) 최종 제품 생산을 위한 임상용 핵심 중간체, 2) 전임상용 API, 3) LCD 배향막용으로 활용되는 폴리이미드 제조용 단분자, 4) MLCC 소재, 5) 반도체 PR용 소재, 6) 고굴절 광학 필름 소재 등이 있습니다. 이에 따라 전방 시장은 의약품 중간체 시장, 반도체 소재 시장, 광학 필름 시장으로 설명될 수 있습니다.

글로벌 의약품 중간체 시장은 2021~2026년 CAGR +7.3% 성장하여 2026년 738억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 의약품 중간체 시장은 북미 지역이 약 40%로 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있으며, 의약품 중간체의 주요 수요는 글로벌 대형 제약회사가 다수 분포해 있는 미국에서 주로 발생하고 있으며, 주요 업체로는 Lonza, BASF, Catalent, Porton, Lianhetech 등이 있습니다.

[의약품 중간체 시장 현황]

의약품 중간체 시장 현황.jpg
의약품 중간체 시장 현황

(출처 : Exactitude Consultancy)

글로벌 반도체 소재 시장은 2023년부터 2027년까지 CAGR + 5% 이상 성장할 전망입니다. 신규 글로벌 팹의 증가가 높은 성장에 기여하면서 2027년 시장 규모가 약 870억달러 이상에 이를 것으로 예상됩니다. EUV 공정용 포토레지스트(PR) 시장은 2021년 5000만 달러에서 2025년 2억 달러로 4배 가량 증가할 전망입니다. 주요 반도체 제조업체를 중심으로 EUV(극자외선) 공정 도입이 가속화되면서, 관련 재료 시장도 본격적인 성장기에 접어들 것으로 예상됩니다.

[글로벌 반도체 소재 시장 전망]

글로벌 반도체 소재 시장 전망.jpg
글로벌 반도체 소재 시장 전망

(출처 : Techcet)

글로벌 광학 필름 시장은 2023년 약 26.63억 달러에 달하며, 2024~2032년 CAGR + 7.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 광학 필름 시장은 광학 기술 및 재료의 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있으며, 전자제품, 자동차, 건설, 태양광, 자외선 및 열 차단 등 다양한 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 나노 기술, 멀티 레이어 구조, 차세대 재료의 도입 등 광학 필름의 성능은 향상되고 있으며, 동사가 생산하는 광학 필름용 소재가 기술 향상에 중요한 역할을 한다고 볼 수 있습니다.

[글로벌 광학 필름 시장 전망]

글로벌 광학 필름 시장 전망.jpg
글로벌 광학 필름 시장 전망

(출처 : Global Market Insight)

(2) 시장 경쟁 상황

OLED 소재 CRO/CDMO 업체는 국내에서 동사를 포함해 덕산테코피아, 피엔에이치테크, 아이티켐 총 4개 업체로 파악됩니다.

(단위: 백만원)

구분
동사
덕산테코피아

2021년
2022년
2023년
2024년반기
2021년
2022년
2023년
2024년반기

설립일
2009년 08월 24일
2005년 05월 26일

매출액

(원가율)

17,914

(77.10%)

21,513

(76.37%)

26,941

(75.02%)

18,088 (77.44%)

112,373

(64.39%)

110,914

(68.50%)

93,881

(66.78%)

53,251 (60.69%)

영업이익

(이익률)

2,833

(15.81%)

3,678

(17.10%)

5,021

(18.64%)

3,134 (17.33%)

23,229

(20.67%)

14,208

(12.81%)

7,550

(8.04%)

40,835 (0.08%)

당기순이익

(이익률)

2,559

(14.28%)

3,183

(14.80%)

4,161

(15.44%)

2,642 (14.61%)

18,238

(16.23%)

15,191

(13.79%)

5,013

(5.34%)

-11,606 (-21.80%)

총자산
18,370
23,265
30,916
34,502
243,692
277,292
316,019
369,469

총부채
7,427
8,708
10,212
11,093
70,712
89,014
122,277
95,779

자기자본
10,943
14,558
20,704
23,409
172,980
188,278
193,742
273,690

상장여부
비상장
코스닥 상장 (2019년 08월 02일)

주요제품

(매출비중)

OLED 소재 77.25%

촉매 소재 10.18%

기타 소재 11.26%

상품 1.31%

반도체 소재 53.79%

OLED 유기재료 41.15%

기타 5.06%

주1) 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다.

주2) 동사의 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

(단위: 백만원)

구분
피엔에이치테크
아이티켐

2021년
2022년
2023년
2024년반기
2021년
2022년
2023년
2024년반기

설립일
2009년 08월 24일
2005년 05월 26일

매출액

(원가율)

24,059

(68.63%)

35,044

(69.87%)

40,181

(65.24%)

18,435 (66.78%)

25,934

(94.36%)

37,756

(86.41%)

43,552

(85.88%)

-

영업이익

(이익률)

3,653

(15.19%)

4,803

(13.71%)

6,506

(16.19%)

2,129 (11.55%)

-1,977

(-7.62%)

856

(2.27%)

1,647

(3.78%)

-

당기순이익

(이익률)

3,634

(15.11%)

7,564

(21.58%)

5,622

(13.99%)

2,268 (12.30%)

-4,189

(-16.15%)

116

(0.31%)

713

(1.64%)

-

총자산
34,212
62,552
71,096
71,918
32,209
47,381
62,735
-

총부채
14,861
34,103
21,200
20,345
21,636
19,692
32,999
-

자기자본
19,351
28,449
49,895
51,573
10,573
27,689
29,736
-

상장여부
코스닥 상장 (2021년 02월 16일)
비상장

주요제품

(매출비중)

OLED 소재 95.95%

OLED 원료 2.49%

상품 0.30%

기타 1.25%

-

주1) 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다.

주2) 별도재무제표 기준입니다.

주3) 아이티켐은 비상장사로 반기실적 및 매출비중이 공시되지 않아, 본 증권신고서에 기재하지 않았습니다

덕산테코피아는 OLED 소재, 반도체 소재, 그리고 기타 소재를 생산하는 회사로, 2019년에 코스닥시장에 상장되었습니다. 2023년 기준으로 매출액은 939억원이며 영업이익 76억원, 당기순이익 50억원을 기록했습니다. 이 회사는 주로 OLED 최종 소재 업체인 덕산네오룩스에 OLED 소재(승화정제전) 또는 중간체를 공급하고 있습니다. 덕산네오룩스는 ETL, HIL, CPL, Red 호스트(Host), 그리고 발광층 보조제(예: R/G Prime 재료)를 디스플레이 회사에 공급하는 원천소재 개발 업체입니다.

피엔에이치테크는 OLED 소재를 전문으로 하는 기업으로, 2021년에 코스닥시장에 상장되었습니다. 2023년 기준으로 이 회사의 매출액은 420억원이며 영업이익은 65억원을, 당기순이익은 56억원을 기록했습니다. 회사는 고굴절 CPL 소재 개발을 통해 OLED 봉지제(Capping Layer) 분야에서 본격적인 사업화에 진출했습니다.

아이티켐은 비상장 기업으로 제네릭 의약소재, 레이저프린트용 OPC 소재, OLED 소재를 생산하는 기업입니다. 회사는 비상장 기업으로 매출액 구성은 공시되지 않아 상세한 내역을 파악하기 힘듭니다. 2023년 기준 회사의 매출액은 436억원, 영업이익16억원, 당기순이익 7억원을 달성하였습니다.

동사가 영위하는 OLED 소재 CRO/CDMO 시장은 정확한 규모나 시장 참여자들의 사업 범위가 명확하지 않으며, 시장에 관한 공신력 있는 자료도 부재합니다. 또한 동사의 OLED 소재가 최종 납품되는 고객사A는 CRO/CDMO 협력사, 생산 CAPA, 납품 수량 및 금액 등과 관련된 정보를 외부로 공개하지 않으며, 동사와 같이 원천소재 개발 업체에 OLED 소재 및 중간체 소재를 공급하는 경쟁사는 상장사 뿐만 아니라 비상장사도 다수 존재하는 것으로 추정하고 있습니다.상기 기재한 내용을 근거로 동사의 정확한 점유율 추정은 어려우며, 이에 동사는 증권시장에 상장되어 있고 OLED 소재 개발 및 공급 사업을 영위하는 덕산테코피아, 피엔에이치테크와의 연도별 OLED 소재 매출액(별도 기준) 상대 비교를 기재하였습니다. 아이티켐의 경우 동사와 유사 사업을 영위하나, 비상장기업으로 상세 매출액 구분이 공시되지 않아 비교 대상에서 제외하였습니다.

[OLED 소재 CRO/CDMO 업체 매출액 상대비교]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

매출액
상대비중
매출액
상대비중
매출액
상대비중
매출액
상대비중

동사
9,624
10.21%
14,851
17.01%
20,812
21.22%
15,720
27.74%

덕산테코피아
62,680
66.49%
41,310
47.32%
38,709
39.47%
22,990
40.57%

피엔에이치테크
21,969
23.30%
31,132
35.66%
38,554
39.31%
17,964
31.70%

전체
94,273
100.00%
87,293
100.00%
98,075
100.00%
56,674
100.00%

주1) 매출액은 별도재무제표 기준 OLED 소재 매출로 작성함

주2) 아이티켐은 비상장기업으로 상세 매출액 구분이 공시되지 않아 시장점유율 산정에서 제외함

주3) 동사의 2021년 수치는 K-GAAP 기준임

동사는 OLED 핵심층에 사용되는 소재의 비중이 높고, 우수한 합성 및 정제 노하우를 보유를 기반으로 고부가가치 소재의 포트폴리오 다변화를 지속하고 있어, OLED시장의 본격적인 개화로 인한 고성능의 다양한 소재 수요의 증가로 동사에게 우호적인 시장상황이 이어질 것으로 판단됩니다.

(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
17,914
21,513
26,941
18,088

수출금액(비중)
957(5.34%)
435(2.02%)
179(0.66%)
6,277

거래업체 수
32
21
23
24

기말 매출채권

(6월이상 채권)

2,549

(-)

1,479

(-)

3,650

(-)

3,849 (-)

부도금액

(업체수)

-
-
-
-

매출총이익률
22.90%
23.63%
24.98%
22.56%

동사는 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 CRO 및 CDMO 사업을 영위하고 있습니다.

동사의 제품은 화합물 소재 중에서 유기화합물 소재에 해당합니다. 유기화합물은 탄소원자(C)를 함유한 화합물을 총칭하는 것으로 금속을 포함하는 무기화합물과 구분하기 위해서 사용됩니다.

동사가 생산하고 있는 유기화합물 제품은 OLED 소재, 촉매 소재, 기타소재로 구분되며 2023년 기준 OLED 소재가 약 77%의 비중을 차지하고 있습니다. 동사는 다양한 유기화합물 제품 중 2011년부터 본격적으로 OLED 소재 연구개발 및 제조에 집중하고 있습니다.

[제품별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 백만원)

제품명
2021년도
2022년도
2023년도
2024년도 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

OLED 소재
9,624
53.72%
14,851
69.03%
20,812
77.25%
15,720
86.91%

촉매 소재
3,700
20.65%
2,113
9.82%
2,742
10.18%
853
4.71%

기타 소재
4,202
23.46%
4,279
19.89%
3,034
11.26%
1,300
7.19%

소 계
17,526
97.83%
21,244
98.75%
26,588
98.69%
17,873
98.81%

상 품
388
2.17%
269
1.25%
353
1.31%
215
1.19%

매출총계
17,914
100.00%
21,513
100.00%
26,941
100.00%
18,088
100.00%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

OLED 디스플레이 시장은 기초화학물질 생산업체, CDMO 업체, 원천소재 개발업체, OLED 패널 제조업체, IT 제조업체로 구성되어 있으며 동사는 이 중 CDMO 업체에 해당합니다. 동사는 중국, 캐나다 등에 위치한 기초화학물질 생산업체로부터 원료를 구입한 뒤, OLED 제조에 필요한 소재를 연구개발 및 생산하여 원천소재 업체에 판매하고 있습니다.

또한 동사는 유기화합물을 합성 또는 정제할 수 있는 기반 기술과 양산노하우를 보유하고 있음에 따라 주된 매출이 발생하는 OLED 산업뿐만 아니라 촉매, 반도체 등 다양한 유기화합물 합성 산업으로 매출이 확대될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
17,914
21,513
26,941
18,088

매출원가

(매출원가율)

13,812

(77.10%)

16,430

(76.37%)

20,211

(75.02%)

14,007 (77.44%)

판관비
1,270
1,404
1,709
947

영업이익

(영업이익률)

2,833

(15.81%)

3,678

(17.10%)

5,021

(18.64%)

3,134 (17.33%)

당기순이익
2,559
3,183
4,161
2,642

동사의 매출원가율은 2021년 ~ 2023년까지 77.10% ~ 75.02%로 지속적으로 안정적인 매출원가율을 나타내고 있습니다.

일반적으로 CRO/CDMO 업체는 우수한 선도업체들과의 신뢰 관계 및 고부가가치를 창출할 수 있는 첨단소재 매출비중을 확보하여야 높은 수익성, 성장성 및 사업 안정성을 유지할 수 있습니다.

동사는 원천소재 선도업체들로 구성된 우수한 고객 포트폴리오를 갖추고 있고 OLED, 촉매 등 고부가가치의 제품 포트폴리오를 보유하고 있음에 따라 매년 높은 수익률을 유지하고 있습니다.

모바일 디스플레이용 OLED 소재는 평균 1년 주기로 신규 스마트폰 출시 등으로 인해 적용 모델이 변경되어 개발 주기가 짧고 소자 재료 공급사들이 패널 제조사별로 수직적으로 공급망을 갖추고 있어 신규 공급사의 진입장벽이 높습니다.

동사는 양산제품 개발시 일반적으로 연구개발단계부터 양산단계까지 개발기간이 길고, 긴밀한 협업하에 개발이 진행되는 전형적인 CDMO영업구조를 유지하고 있어, 향후에도 매출 규모를 안정적으로 유지해 나갈 수 있는 사업구조를 가지고 있습니다.

이 외에도 동사의 판매비와관리비율은 최근 3년간 6.34% ~ 7.09% 수준으로 매년 유사한 수준을 보이고 있으며 동사의 2023년 기준 매출총이익률은 24.98% 수준으로 동종업계 (C201 기초화학물질) 평균인 9.75%와 비교하였을 때 매우 높은 수준임에 따라 동사의 수익성 수준은 높은 수준을 달성하고 있습니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사 기술의 완성도는 크게 3가지로 요약할 수 있습니다. (1)화합물 합성기술, (2)파일럿/scale-up 노하우, (3)고순도 정제기술이 동사 기술의 완성도입니다. 이 세가지 기술의 완성도는 서로 유기적 연계하에 효율적으로 관리 및 유지됨으로써, OLED 소재와 같이 신속한 소재개발이 필요한 전자소재 분야에서 더욱 강한 경쟁력을 발휘하고 있습니다.

첫째로, 화합물 합성기술은 먼저 양적인 개념의 합성 step 기준으로 보면, 지난 25년간 6천건 이상의 합성 step경험을 하였으며 Pd 촉매반응, 극저온반응, 광반응, 고압반응, 고분자 합성 등 다양한 합성반응 경험을 축적하고 있습니다. 특히 Pd 촉매 반응, 극저온 반응, 중수소치환 반응은 OLED 소재 개발에 사용되는 3가지 주요 합성반응으로서, 이에 대한 동사의 기술력 축적은 OLED 소재 사업분야에서 동사가 핵심 경쟁력을 갖추는데 결정적인 역할을 하게 된 원인이 되었습니다.

둘째로, 화합물 합성기술의 경쟁력과 자연스럽게 연결되는 기술이 파일럿 및 scale-up을 포함하는 양산화 공정개발입니다. 공정개발은 합성분야의 한 부분으로 간주되지만, 합성기술력을 근거로 하여 종합적인 화학지식과 노하우를 총동원하여 공정의 생산성 증대 및 재현성을 확립하는 분야입니다. 실제로 합성공정 개발분야는 원천소재개발자업체들에게 개발 속도를 내는데 어려움이 있는, 일종의 버틀넥(bottle neck)이 되는 분야이며, 동사에게 특화되어 있는 분야입니다. 특히 이 분야는 경험 및 노하우 축적이 기술 경쟁력을 결정하는 가장 큰 요인이 되는 분야로서, 동사는 지난 25년간
129건
의 파일럿 및
51건
의 양산화 경험으로 국내 최고 수준의 경쟁력을 갖추고 있습니다.

셋째로, 화합물 합성분야에서 빠질 수 없는 중요한 기술은 고순도 정제기술입니다. 고순도 정제기술은 의약소재분야보다 OLED와 같은 전자소재분야에서 훨씬 중요한데, 그 이유는 전자소재로 사용되는 화합물들은 의약소재로 사용되는 화합물보다 대부분 화합물의 물성이 좋지 않아 정제가 어렵기 때문입니다. 이러한 이유로 전자소재의 경우 최종소재 생산비용 중 정제비용의 비중이 상당히 높은 편입니다. 동사는 합성공정 개발 시, 재결정 정제법, 증류 정제법 등 비용이 높지 않은 고순도 정제기술과 유기적으로 연계된 합성공정 개발능력을 갖추고 있어 원가경쟁력 및 품질 경쟁력 측면에서 고객의 높은 신뢰를 얻고 있습니다.

마지막으로, 동사가 지닌 주요한 경쟁 우위 요소는 첨단 원천소재 개발업체와 신뢰를 기반으로 구축된 비즈니스 네트워크입니다. 동사는 지속적인 성장이 가능한 비즈니스의 영속성은 오직 고객과의 신뢰를 통해서만 가능하다는 것을 지난 25년간의 경험을 통해 직접적으로 체험하였습니다. CRO/CDMO 사업의 특성상 동사에게 랩스케일 개발을 의뢰한 원천소재 업체는 기밀유지와 합성 설계 및 양산 기술 노하우 측면에서 동사에게 파일럿과 양산화 의뢰를 맡기게 됩니다. 또한 신제품 개발과정에서부터 동사와 원천소재업체는 긴밀한 협력 관계를 유지해야 하므로, 오랜기간 파트너쉽을 유지하는 것은 동사의 중요한 경쟁력중의 하나입니다.

[동사 누적 제품 수]

제품 단계
랩(Lab)
파일럿
양산

제품 수
6,115개
129개
51개

동사는 위와 같은 기술의 완성도를 통해 동사는 현재까지 랩(Lab)단계 소재 6,115건, 파일럿 소재 129건, 양산 소재 51건의 매출을 기록하였습니다. 이는 단순히 매출 품목 개수가 많다는 것을 의미하는 것이 아니라, 동사의 합성 노하우와 연구 개발 이력이 누적되어 있음을 나타내기도 합니다.

(2) 기술의 경쟁 우위도

현재 동사는 우수한 합성 기술을 바탕으로 전자 소재 CRO/CDMO 시장 중 OLED 소재 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 고객들과 함께 오랜 기간 파트너쉽을 유지해가며, OLED 발광층 소재들을 중심으로 고난도 OLED 소재들을 개발하여, 고부가가치 OLED 소재의 비중을 높여가고 있습니다.

[2023년 제품 단계별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

구분
OLED
촉매
기타
소계
비중

L&H
P&S

랩(Lab)
품목수
137
13
1
56
208
81.25%

매출액
2,887
157
19
578
3,641
13.69%

파일럿
품목수
11
3
-
10
24
9.38%

매출액
1,718
280
-
709
2,707
10.18%

양산
품목수
17
3
1
3
24
9.38%

매출액
16,207
2,305
521
1,206
20,239
76.12%

소계
품목수
165
19
2
69
256
100.00%

매출액
20,812
2,740
540
2,496
26,588
100.00%

주) 매출액 및 품목수는 2023년 기준(상품 제외)

동사의 사업은 신물질 합성 가능성을 검토하는 랩(Lab)단계, 신물질이 최종 사용처에 사용되는지 적합한지 테스트해보는 파일럿 단계, 본격적으로 최종 사용처에 탑재되는 양산단계로 계속해서 Scale-up 하는 특징이 있습니다. 동사가 25년간 수행한 랩(Lab) 스케일의 합성 경험은 약 6,115 건이며 이 중 파일럿까지 Scale-up 된 것이 129건이고 양산 단계까지 Scale-up 된 제품은 51건이 존재합니다.

한편, 최근 시장에서 주목을 받고 있는 OLED 장수명 소재는 중수소치환기술과 밀접한 관계가 있습니다. 동사는 중수소 치환 과제를 2014년부터 Lab 단계에서부터 약 10여년간 지속적으로 수행해 왔습니다. 동사는 해당기간 동안 중수소 관련 기술 및 노하우를 충분히 축적할 수 있게됨으로서 장수명 소재시장의 본격화 시점에 유리한 입지를 확보하게 되었습니다.

[랩(Lab)스케일 중수소 치환 과제 건수]

중수소 치환 과제.jpg
중수소 치환 과제

(3) 연구인력의 수준

[연구개발 조직도]

부서
부문
인원
운영 현황

R&D센터
신소재개발실
10

랩(Lab)용 신규소재사업 CRO/CDMO 방식:

합성설계도(Scheme)검증 및 랩(Lab) 용 샘플제작

부설연구소
7

랩(Lab), 파일럿, 및 양산소재 공정개발 지원:

랩(Lab),파일럿, 양산개발 및 분석실과 유기적 연계하여 업무수행

- 합성설계도(Scheme)확립

- 공정최적화 연구 및 확립

- 품질안정화 및 공정 재현성 검증

합계
17
-

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구개발을 담당하고 있는 인력으로는 랩(Lab)용 신규소재 사업을 검증하고 샘플을 제작하는 신소재개발실 인력 10명과 합성설계도 확립, 공정 최적화 연구 등을 진행하는 부설연구소 인력 7명, 총 17명으로 구성되어 있습니다.

동사의 R&D센터는 아직 시장에 알려지지 않은 실물질에 대해 원천소재업체와 협력하여 합성가능성을 검토하고 랩(Lab) 스케일의 샘플 제작을 지원하는 부서입니다. 동사의 사업 특성상 대부분의 상용 매출은 랩(Lab)단계에서 시작하며 반대로 랩(Lab)단계의 과제 건수가 많아야 향후 동사의 양산 제품이 많아질 수 있음을 의미합니다.

동사는 25년간 축적해온 화합물 합성 경험을 라이브러리화하여 관리하고 있으며, 이를 바탕으로 신물질 합성설계도 확립 및 공정최적화를 이뤄냅니다. 현재까지
6,115건
의 합성 경험을 모두 라이브러리화 하였으며, 이를 통해 고객사 납기 대응 및 신물질 개발에 기여하고 있습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

담당분야
직위
성명
주요 경력
주요 연구실적

총괄 (CTO)
연구소장
박OO
03.03~04.08 KAIST 04.09~07.04 한국화학연구원07.05 ~ 현재 (주)한켐
- OLED 소재의 합성 공정개발 - 광학센서 합성 공정개발

R&D센터총괄
연구위원
김OO

92.03~96.02 한효과학기술원

96.03~24.02 충남대학교24.03 ~ 현재 (주)한켐

- R&D

센터 총괄
,
중수소 합
성공정 연구

신규 개발
책임연구원
주OO

01.04~11.03

㈜진켐

11.03 ~ 현재 (주)한켐

- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
책임연구원
VOO
08.10 ~ 현재 (주)한켐
- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
선임연구원
편OO

14.04~18.09 펩트론

19.02~20.04 비욘드바이오21.05 ~ 현재 (주)한켐

- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
주임연구원
남OO

19.09~21.03 ㈜케이메디켐

21.04~21.11

에스켐

21.12 ~ 현재 (주)한켐

- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
주임연구원
노OO
21.01 ~ 현재 (주)한켐
- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
주임연구원
이OO
20.08 ~ 현재 (주)한켐
- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
주임연구원
주OO
20.09 ~ 현재 (주)한켐
- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
주임연구원
김OO

18.03~18.12 삼화페인트공업

22.06~22.09

셀켐

22.11 ~ 현재 (주)한켐

- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

신규 개발
연구원
문OO
22.12 ~ 현재 (주)한켐
- 랩(Lab) 단계 초기 신물질 합성 수행

합성공정 개발
책임연구원
임OO
99.01~06.04 동부한농화학06.04 ~ 현재 (주)한켐
- OLED 소재의 합성 공정개발 - 광학센서 합성 공정개발

합성공정 개발
책임연구원
김OO

20.01~12.06 한미약품㈜

12.11~13.04 희성소재

17.09~18.08 레코켐바이오18.09 ~ 현재 (주)한켐

- 광학센서 합성 공정개발

합성공정 개발
책임연구원
김OO
07.03~08.04 한국화학연구원08.05 ~ 현재 (주)한켐

- OLED 소재의 합성 공정개발

공정 최적화
선임연구원
이OO
10.01~12.02 ㈜새턴산업12.03 ~ 현재 (주)한켐
- OLED 소재의 합성 공정개발

공정 최적화
주임연구원
HOO
19.11~20.07 ㈜카본메카20.07 ~ 현재 (주)한켐
- OLED 소재의 합성 공정개발

공정 최적화
연구원
ZOO
21.04 ~ 현재 (주)한켐
- OLED 소재의 합성 공정개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

상용화 경쟁력.jpg
상용화 경쟁력

동사의 기술력은 25년의 업력 동안 축적된 연구 및 개발 단계에서부터 우수한 제품 설계를 가능하게 하며, 이는 고객의 복잡한 요구사항을 만족시킬 수 있는 맞춤형 솔루션으로 이어집니다. 또한, 동사는 OLED 소재 합성을 위한 전용 설비를 보유하고 있으며, 이를 통해 고순도의 소재를 안정적으로 대량 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이는 품질의 일관성을 유지하며 시장의 요구에 신속하게 대응할 수 있는 기반이 됩니다.

또한 동사의 상용화 역량은 강력한 고객사 관계에 의해 강화됩니다. 고객사와의 긴밀한 커뮤니케이션은 정확한 시장 요구를 파악하고, 이에 대응하는 제품을 빠르게 개발하고 상용화하는 데 필수적입니다. 이런 관계는 신속한 제품 출시로 이어져 시장 선점에 기여합니다.

마지막으로, 기업의 상용화 경쟁력은 지속적인 연구 개발 투자와 숙련된 인력에 의해 뒷받침되며, 이는 혁신적인 제품 개발을 통해 경쟁사 대비 우위를 점하는 원천입니다. 이 모든 요소가 결합되어 이 기업의 강력한 상용화 경쟁력을 형성하고, 지속적인 시장 리더십을 유지하는 데 기여하고 있습니다.

이러한 경쟁력을 통해 동사는 현재까지 진행한
6,115건
의 랩(Lab) 단계 합성 경험에서 최종 양산단계의 제품 포트폴리오를
51건
확보하였습니다. 향후에도 지속적인 연구개발을 통해 랩(Lab) 단계 제품 포트폴리오를 늘릴 것이며, 이에 따라 양산 제품의 숫자도 증가할 것으로 예상합니다.

다. 성장성

(1) 기업의 성장전략

[동사의 단계별 사업 연혁]

단계별 연혁.jpg
단계별 연혁

동사는 유기화학물질 합성을 기반으로 지난 25년 간 CDMO를 주도해온 신물질 소재 기업으로서, 디스플레이/반도체 및 의약재료 개발 분야에서 축적된 기술력을 바탕으로 고객들에게 다양한 솔루션을 제공하여 화학소재 산업의 경쟁력 강화에 한 축을 담당하는 기업으로 성장하였습니다.

사업 1기(1999년 ~ 2010년)

이 기간 동안 동사는 대기업 및 국책 연구소와의 협력을 통해 초기 시장을 개척하였으며, CRO 및 CDMO 시장에서 신뢰성 있는 파트너로 자리매김하였습니다. 사업 초기에는 주로 신약개발 유도체 등 의약품 관련 신소재에 집중하였으나, 개발주기가 대체로 긴 신약개발 소재는 동사의 사업 방향과 맞지 않음을 판단하는 계기가 되었습니다. 해당 기간동안 신약개발 및 LCD, OLED 관련 연구용 소재(랩(Lab) 스케일 단위 위주)를 지속적으로 생산하였습니다.

사업 2기(2011년 ~ 2020년)

이 시기에는 OLED 소재를 포함한 전자 소재, 촉매 및 의약 소재 분야에서 원천 소재 업체와 본격적으로 협력하며 양산 소재 시장에 본격적으로 진출하였습니다. OLED 소재 중 상대적으로 개발 난이도가 낮은 HTL 및 ETL 등 공통층 소재에 집중하였으며 해당 기간 동안 원천 소재 개발 기업들과의 긴밀한 협력을 통해 첨단 신소재 개발 비즈니스 생태계를 구축하고, 시장 내 입지를 확고히 다졌습니다.

사업 3기(2021년 ~ 현재)

구축된 비즈니스 생태계를 활용하여 고난도 첨단소재 공동개발 및 기업공개를 통해 시장규모 확대 및 기업의 본격적인 성장 시현하고 있습니다. 특히 OLED 소재 중 가장 중요하고 난이도가 높은 발광층 소재를 본격적으로 생산하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

[고부가가치 OLED 소재 라인업 다변화]

OLED 패널과 소재에 대한 개발이 지속되면서 고부가가치 OLED 소재의 중요성이 더욱 부각되고 있는 시장환경이 조성되었습니다. 이러한 시장 환경에 편승하여 동사는 중수소치환기술을 활용하여 발광층 호스트 소재와 도판트 소재 등 OLED 고부가가치 제품 포트폴리오 확대에 더욱 집중하고 있습니다.

실제로 선택적 효율성에 기반한 동사의 중수소 치환기술은 고객사로부터 원가경쟁력이 매우 높은 것으로 평가받고 있으며, 향후 2-3년간 발광층 호스트소재 개발이 활발히 이루어질 것으로 기대하고 있어 신규 발광층 호스트소재 시장에 더욱 집중적으로 대응해 나갈 계획입니다. 한편, OLED 소재 도판트 소재의 승화정제후 제품단가는 (Green: 340달러/g, Red: 260달러/g, Blue: 220달러/g)로서, 승화정제 후 발광층 호스트(Host) 소재에 비해서는약 8-10배 정도 비싼 것으로 알려져 있습니다.(DSCC(2023))특히 최근에는 발광층 도판트소재에도 중수소치환 기술이 접목되고 있는 개발 동향이 있습니다. 이러한 소재 개발향은 중수소치환 기술에 상당한 강점이 있는 동사에게는 OLED 소재의 고분가가치 포트폴리오를 도판트 소재에까지 확대할 수 있는 좋은 기회가 되고 있습니다.

또한, 동사는 OLED 소재의 고부가가치화를 더욱 강화하기 위해, 그 동안 동사의 외부 고문으로서 중수소 합성공정개발에 기여해 왔던, 김건철 前충남대학교 화학과 교수를 동사 R&D 센터장 임원으로 영입하여(2024년 02월), 동사의 중수소치환 기술 노하우를 더욱 체계화적으로 고도화하는데 집중하고 있습니다.

[OLED 최종 화학구조 승화정제 grade 사업 추진]

현재 동사의 OLED 주요 소재는 패널에 별다른 가공없이 사용 가능한 최종화학구조(Grade)가 아닌 승화정제 공정이 필요한 중간체(Grade) 입니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체로서, 승화정제만 하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 코스닥 상장 이전에는 동사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 코스닥 상장 이후에는 약 40억원 규모의 승화정제설비에 투자하여, 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 예정입니다.

다만, 동사의 승화정제사업은 동사가 생산하고 있는 품목들에 대해서만 적용을 할 계획입니다. 이는 타 회사의 생산품에 대한 승화정제사업은 배제하는 것으로서, 승화정제설비의 규모를 동사의 제품에 대해서만 한정함으로써, 승화정제설비에 대한 투자비를 최소화할 뿐만 아니라, 합성 전문회사로서의 동사의 정체성을 확고히 유지하면서, 동사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략입니다.

최근 동사는 고객사들로부터 중간체 뿐만 아니라 승화정제가 완료된 최종화합물 납품을 요청받고 있는 상황으로, 동사가 승화정제 공정을 도입할 경우 추가적인 매출 성장이 예상되며, 최종 화합물소재에 대한 추가적인 고객의 수요가 있어 신규 거래처 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

[생산시설 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화]

동사는 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 의약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에 적극 대응하지 못하였습니다. 이는 우수한 기술력 및 경쟁력을 검증받아온 동사 입장에서 성장 제약 요인으로 작용하였습니다.

동사는 상장 이후 공모 자금을 투자하여 반응기 등의 생산시설을 확보하고 중간체 개발 및 생산에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 동사는 생산시설을 보유함으로써 새로운 제품 라인을 개발하고 도입하는 데 유연성을 얻을 수 있있으며, 이는 시장의 다양한 세그먼트에 진출하고 새로운 시장 기회를 모색하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

동사는 공모자금 약 75억원을 활용하여 반응기 등 유기화합물 생산시설을 확충할 계획이며, 이를 통해 생산 능력을 향상시킴으로써 고객의 다양한 요구 사항에 빠르게 대응하고자 합니다. 또한 동사는 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이뤄낼 수 있으며, OLED 소재 제품 라인의 성과에 영향을 받지 않고 기타 소재(의약품 중간체, 반도체 소재 등) 제품 라인을 통해 수익을 안정화시킬 수 있습니다.

특히, 동사는 중간체 및 반도체 소재(PR, PAG, PI 등)생산 업무를 강화함으로써 사업 다변화와 확장을 추구하고 있으며, 이러한 동사의 사업 포트폴리오 확장 노력이 성공할 경우 추가적인 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년(제23기)
2022년(제24기)
2023년(제25기)
2024년 반기(제26기 반기)

매출액

(증감률)

17,914

(31.79%)

21,513

(20.09%)

26,941

(25.23%)

18,088(34.28%)

영업이익

(영업이익률)

2,833

(15.81%)

3,678

(17.10%)

5,021

(18.64%)

3,134(17.33%)

재직인원
56
59
65
76

1인당 부가가치
51
62
77
82

경상이익률
15.59%
17.21%
17.92%
17.15%

주1) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

주2) 매출액 증감률 및 1인당 부가가치는 연환산하여 계산하였습니다

동사는 2021년 179억원, 2022년 215억원, 2023년 269억원, 2024년 반기 181억원의 매출액을 시현하였습니다. 2022년 OLED 소재 관련 매출액이 크게 증가함에 따라 2021년 대비 매출액이 약 36억원 성장하였으며, 2023년 또한 지속적으로 매출액이 증가하고 있는 추세로 2022년 20.09%, 2023년 25.23%, 2024년 34.28%(연환산 기준)의 높은 매출액 성장율을 달성하였습니다.

동사는 첨단화학 신물질 소재시장의 고객맞춤형 화합물 합성분야 전문 CRO/CDMO 업체로서 지속적인 연구활동을 통해 확보한 기술력 및 신뢰기반의 고객 네트워크를 기반으로 국내 합성분야 CRO/CDMO 선도업체의 입지를 다지고 있으며 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

동사 제품은 OLED 소재, 촉매 소재, 기타 소재 총 3개의 사업영역으로 나눌 수 있으며, 사업영역별 매출비중은 2023년 기준 OLED 소재가 약 77.3%, 촉매 소재는 10.2%, 의약 및 반도체 외 기타 소재가 약 11.3% 정도를 차지합니다. OLED 소재는 2019년 이후 OLED 상용소재 시장이 본격화되며 회사의 성장동력으로 자리매김하였으며, 이후 연평균 약 30% 이상 고속 성장하며 회사의 성장을 주도하였습니다.

동사는 유기화합물을 합성 또는 정제할 수 있는 기반 기술과 양산노하우를 보유하고 있음에 따라 주된 매출이 발생하는 OLED 산업뿐만 아니라 촉매, 반도체 등 다양한 유기화합물 합성 산업으로 매출이 확대될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 재무안정성

[재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기
업종평균주1)

부채비율(%)
67.85%
59.82%
49.32%
47.39%
67.75%

매출채권 회전율(회)
7.10
10.69
10.51
9.62
9.32

재고자산 회전율(회)
5.91
4.35
3.05
3.20
9.59

영업활동으로 인한 현금흐름
1,818
1,400
865
1,618
-

특정인에 대한 자금의존
-
-
-
-
-

특정인에 대한 자금대여
-
-
-
-
-

주1) 업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석 ' C201 기초화학물질’을 적용하였습니다.

주2) 2021년 수치는 K-GAAP
기준입니다.

주3) 2024년 반기 매출채권 및 재고자산 회전율은 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

동사의 2023년 말 기준 부채비율은 49.32%로 업종 평균 대비 양호한 부채비율을 보이고 있으며 2021년 이후 매년 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 동사는 지속적인 당기순이익 시현으로 인해 자기자본이 꾸준히 증가하였으며 2023년 11월 20억원의 보통주 발행 또한 재무구조 개선의 한 요인으로 작용하였습니다. 한편 2020년부터 Capa 증설을 위한 2021년 30억원, 2022년 16억원의 장기차입금 조달로 인해 부채가 증가하였습니다.

2023년 말 기준 매출채권회전율은 10.51회로 동업종평균인 9.32회를 상회하고 있습니다. 동사의 매출채권은 90% 이상 세금계산서 발행 후 1개월 내로 회수가 이루어지고 있으며, 일부 거래처는 2개월 내에 회수되고 있습니다. 우량한 고객사의 비중이 계속해서 높아지고 있어, 매출채권회전율은 더욱 개선되는 추세에 있습니다

또한 2023년 말 기준 매출채권은 전액 발생 3개월 미만의 채권이며 2024년 3월 말까지 전액 회수되었습니다. 이에 따라 매출채권의 장기 미회수로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

2023년 말 기준 재고자산회전율은 3.05회로 동 업종 평균인 9.59를 하회하고 있으며, 2021년 이후 재고자산회전율이 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 동사는 거래처의 수주를 바탕으로 생산을 진행하고, 생산계획에 의한 원부자재 발주를 진행하고 있습니다.

2021년 이후 거래처에서 제공하는 예상 구매물량의 증가 등 매출 증대가 예상됨에 따라안정적인 제품생산을 위해 관련 원재료를 선제적으로 구매함으로써 원재료의 기말잔액이 2022년 약 20억원, 2023년에는 약 27억원 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소하게 되었습니다.

제품의 경우 거래처 발주물량을 바탕으로 생산한 기말재고로 일시적으로 발생하였으며, 2023년 초와 2024년 초에 각각 납품이 완료되었습니다. 2024년 이후 동사의 매출계획 및 이에 따른 정상재고 수준을 유지할 경우 재고자산회전율은 약 7~9회 수준으로 업종평균과 비슷한 수준으로 회복할 것으로 보입니다.

동사는 매출채권 및 재고자산 규모의 증가를 원인으로 2021년 이후 영업활동현금흐름이 감소하는 추세에 있으나 양의 영업활동현금흐름을 안정적으로 시현하고 있으며 향후 지속적인 매출의 증가, 정상재고수준의 유지를 통해 영업활동현금흐름 또한 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

서술한 바와 같이 장기체화 매출채권의 비율이 극히 낮은 점, 재고자산의 회전율이 낮으나 재고자산의 손상가능성이 낮은 점, 지속적으로 이익이 발생하고 있다는 점을 미루어 볼 때 동사의 재무적 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023년 온기에 대한 지정감사인으로 대주회계법인을 지정 받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정
특기사항

2021년(제23기)
적정
안세회계법인
K-GAAP
-
-
-

2022년(제24기)
적정
안세회계법인
K-GAAP
-
-
-

2023년(제25기)
적정
대주회계법인
K-IFRS
-
2023.11.13
-

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 동사의 재무제표에 대해 감사인의 강조사항 및 기타사항, 수정사항은 존재하지 않습니다.

또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이
해
관계에 있지 않으며
증권신고서
제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 보유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 정기호 부장이 진행하며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 관리부를 총괄하는 박남덕 이사에게 있습니다. 이 외에 자금담당자인 홍선미 차장은 자금 지출시 회계팀의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 박남덕 이사의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 있어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 3명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

이상조 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있으며, 현재까지 회사의 성장을 이끌어나가고 있습니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

소속
㈜한켐
직위
대표이사

성명
이상조 (만 61歲)
생년월
1962년 06월

학력
1989.02
충남대학교 화학과 학사

2000.08
충남대학교 대학원 유기화학 석사

경력
1989.03 ~ 1991.10
한국화학연구원 연구원

1991.11 ~ 1998.05
㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1998.06 ~ 1999.02
㈜한림제약 책임연구원

1999.10 ~ 현재
㈜한켐 대표이사

이상조 대표이사는 30년 이상 화학 업계에 종사하며 합성기술 대한 전문성 및 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 사업 초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며 1999년부터 약 25년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성 및 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있습니다.

창업이후 미국, 일본 등의 회사와 수행해온 업무 경험을 통해 축적된 기술과 노하우는, 국내에서 본격화된 CRO/CDMO 시장을 선도해 나가는데 결정적인 역할을 하게 되었으며 동사의 기술력과 노하우의 축적은 시간이 지날 수록 더욱 가속화되어 2010년대말 이후 명실상부한 합성분야 전문 CDMO업체의 위상을 확보하게 되었습니다.

특히 전자소재 분야 중 합성기술경쟁력이 가장 중요한 요소로 인식되고 있는 OLED 소재 분야에서 동사의 합성경쟁력이 크게 두각을 보이면서 동사는 규모면에서의 열세를 극복하고 CDMO 분야에서 강소 기업의 자리를 차지할 수 있게 되었습니다

위와 같이 오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 영업능력, 경영자로서 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 총 인원은 증권신고서 제출일 현재 76명이며, 본사는 대전광역시 유성구 테크노11로 55-11(탑립동)에 위치하고 있습니다.

동사의 조직은 관리부, 사업부, 생산본부, R&D센터로 구성되어 있으며, 각 부서별로 세부 구성 및 업무내용은 하기와 같습니다.

[(주)한켐 조직도]

(주)한켐_조직도

[조직도 및 조직별 업무분장]

부서명
구분
업무내용

관리부
경영지원
인사총무
임직원의 인사정보관리, 근태 및 급여관리, 4대보험 관리, 건강 및 복지, 문서보관관리, 법률, 환경 등 대외관련 업무, 인장관리, 부동산 등 자산관리, 주주총회 및 전사관리, 전산관리

자금관리
자금의 조달 및 운용, 자금수지, 자금지출, 금융상품관리

회계관리
전표관리 및 회계장부관리, 재무제표 및 원가관리, 세무관리, 회계감사 대응 및 세무조사 대응

구매관리
국내외 매입거래처 관리, 수입통관, 구매발주계획 및 발주, 매입정산

사업부
영업팀
영업관리
국내외 매출거래처 관리, 무역관리, 견적제출 및 P/O관리, 매출정산

품질관리부
품질관리(대전)
원부자재 수입검사, 제품출하검사, 공정불량검사 및 관리, 고객 A/S대응, 계측기 관리, 품질경영 운영 및 사내표준관리

품질관리(옥천)

생산본부
생산팀
생산팀(대전)
생산품의 생산계획 및 제품생산, 작업자관리 및 교육, 공정품 수불관리

생산팀(옥천)

생산관리
생산계획의 수립 및 작업표준의 설정, BOM의 작성 및 관리, 생산실적 및 생산능력 분석, 재고수불부의 작성 및 재고관리

양산공정개발
공정관리
설비 및 가동률 관리, 설비점검 및 보전, 공정개발 및 각종설비 정비보수

R&D센터
신규소재개발실
Lab용 신규소재사업 CRO/CDMO 방식 : 합성설계도(Scheme)검증 및 Lab 용 샘플제작

부설연구소
Lab, Pilot, 및 양산소재 공정개발 지원 : Lab,Pilot, 양산개발 및 분석실과 유기적 연계하여 업무수행 - 합성설계도(Scheme)확립 - 공정최적화 연구 및 확립 - 품질안정화 및 공정 재현성 검증

동사는 부서 또는 본부 별 책임자가 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 조직 별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안전성
동사의 최대주주는 이상조 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재 지분율은 23.99%입니다. 그 외 최대주주의 특수관계인을 포함한 증권신고서 제출일 현재, 최대주주등의 지분율은 51.63%로 매우 안정적인 지배구조를 갖추고 있습니다.

한편, 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 동사의 이사회는 특수관계가 존재하지 아니한 3인의 등기/상근이사 및 1인의 등기/사외이사, 1인의 등기/비상근 감사로 구성하였습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

(상근/등기)

성명
주요경력

대표이사

(상근/등기)

이상조

('62년)

1989.02 충남대학교 화학과 학사

2000.08 충남대학교 대학원 유기화학 석사

1989.03 ~ 1991.10 한국화학연구원 신약개발팀 연구원

1991.11 ~ 1998.05 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1998.06 ~ 1999.02 한림제약㈜ 책임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 대표이사

부사장

(상근/등기)

서명준

('67년)

1990.02 연세대 화학과 졸업

1992.02 KAIST자연대학 화학과 석사

1992.03 ~ 1998.08 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 부사장

상무

(상근/등기)

이경목

('68년)

1991.02 연세대 화학과 졸업

1993.02 KAIST자연대학 화학과 석사

1993.01 ~ 1999.02 ㈜DB하이텍(舊 동부한농화학) 선임연구원

2001.08 ~ 2003.09 성일화학㈜ 선임연구원

2003.10 ~ 현재 ㈜한켐 생산총괄

사외이사

(비상근/등기

민철기

('62년)

1985.02 충남대 법학과 졸업

1987.02 충남대학교 대학원 법학 석사

1989.02 ~ 20.12 한국산업은행 강북지역본부 기업금융전문위원

2020.12 ~ 2024.03 아주스틸㈜ 감사

2023.03 ~ 현재 ㈜한켐 사외이사

감사

(비상근/등기

강기성

('74년)

1999.08 전주대 회계학과 졸업2018.02 충남대 경영학과 석사2004.04 ~ 2010.04 ㈜인터엠 재무팀 과장2010.04 ~ 2012.07 ㈜동양강철 재무팀 과장2013.08 ~ 2016.06 ㈜아이카이스트 경영지원부 부장2016.12 ~ 2020.06 ㈜ 알에프세무 재무팀 차장2020.11 ~ 현재 KGS 세무회계사무소 대표2024.07 ~ 현재 ㈜한켐 감사

이상조 대표이사는 동사에서 1999년부터 약 25년간 유기화합물 합성기술에 대한 연구개발활동을 수행하며 동 업계의 경험 및 지식이 풍부합니다. 또한 동사의 기술개발 및 사업 발전에 큰 공헌을 하고 있으며, 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

서명준 부사장은 1992년 KAIST 화학과 석사 학위를 취득하였으며 1992년부터 1998년까지 한일합섬 부설 한효과학 기술원의 선임연구원으로 근무한 경력을 바탕으로 1999년부터 이상조 대표이사와 함께 동사의 사업 발전에 기여하였습니다. 전문성과 근무 당위성 또한 인정되는 것으로 판단됩니다.

이경목 상무는 10년간 DB하이텍(舊 동부한농화학), 성일화학㈜에서 선임연구원으로 근무한 경력을 기반으로 2003년 동사에 합류하여 현재까지 생산총괄을 담당하고 있으며, 화합물 양산공정에 필요한 기술에 대한 높은 이해도와 전문성을 바탕으로 동사의 매출 성장에 기여하고 있습니다.

동사의 사외이사는 민철기 사외이사로 2023년 3월에 신규 선임되었습니다. 민철기 사외이사는 한국산업은행 강북지역본부 기업금융전문위원, 아주스틸㈜ 감사를 역임하였으며 전문적인 지식을 바탕으로 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 것으로 예상됩니다.

강기성 감사는 2024년 7월에 동사의 감사로 선임되었으며, 세무사로서의 전문 지식과 KGS 세무회계사무소 대표, 알에프세무 재무팀 등 근무 경험을 통해 풍부한 실무경험과 전문지식을 보유하고 있습니다. 이에 따라 회사의 법령 및 규정 준수뿐만 아니라 회사 전반의 업무 및 회계에 대한 감사기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추고 있으며, 상법상 결격사유는 존재하지 않습니다. 동사의 감사와 사외이사는 동사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 한편, 상장을 위한 공시조직을 보유하고 있으며 공시책임자는 서명준 부사장, 공시담당업무는 박남덕 이사(정)와 정기호 부장(부)이 전담하고 있습니다.

[공시담당 조직도]

구분
성명
담당업무
주요경력

공시책임자
서명준
부사장

1990.02 연세대 화학과 졸업

1992.02 KAIST자연대학 화학과 석사

1992.03 ~ 1998.08 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 부사장

공시담당자(정)
박남덕
경영지원총괄(CFO)

1998.02 우송정보대학교 세무회계학과 졸업

1986.10 ~ 1996.09 ㈜한일합섬 회계관리부

1996.10 ~ 2000.03 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 경영지원실

2000.03 ~ 2002.05 ㈜인바이오넷 회계 총괄

2002.12 ~ 현재 ㈜한켐 경영지원총괄

공시담당자(부)
정기호
회계/공시

2002.02 충남대 회계학과 졸업

2019.02 충남대 경영대학원 졸업

2002.02 ~ 2008.04 ㈜대양금속 회계팀

2008.04 ~ 2012.04 ㈜알루코(구. 동양강철) 재무기획팀

2012.04 ~ 2013.04 ㈜서피스텍 경영관리 총괄

2013.04 ~ 2015.04 ㈜알에프세미 재무/공시파트 부서장

2015.04 ~ 2023.02 ㈜뉴로스 회계부서장

2023.02 ~ 현재 ㈜한켐 관리부

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는
증권신고서 제출일
현재 최대주주 등의 지분율이 51.63%에 달하여, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에 문제가 없다고 판단됩니다.

회사의 의사결정은 이상조 대표이사를 중심으로 서명준 부사장, 이경목 상무, 민철기 사외이사로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있으며, 이를 견제하기 위해 선임된 강기성 감사가 있습니다. 동사의 이사회와 사외이사, 감사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어, 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.

동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2023년 1월 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
28,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
864,000,000

발행제비용(C)
1,622,605,200

순수입금(A+B-C)
28,041,394,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)
1,483,200,000

총 모집금액(의무인수금액 포함)의
5.0%

등록세
3,296,000
증가 자본금의 0.40%

교육세
659,200
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
15,450,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료:
1,045만원(시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하)

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계
1,622,605,200
-

주1) 인수수수료는
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의
5.0%에 해당하는 수수료 금액입니다
.
대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%의 인센티브를 부여하였습니다.
주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

15,500
-
9,241
3,300
-
-
28,041

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.
나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
28,041백만원을 생산 CAPA 확장을 위한 설비투자 그리고 인력 충원 등에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
유기화합물생산시설 확충
신축공장 건물
2,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

신축공장 생산설비
7,500
'25년 1분기 ~ '25년 2분기

소계
10,000
-

추가가공시설확충
승화정제 공정 건물
1,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

승화정제 공정 생산설비
2,500
'26년 1분기 ~ '26년 2분기

소계
4,000
-

환경 및대기오염방지 설비
환경/대기 오염방지
1,500
'25년 3분기 ~ '26년 4분기

차입금 상환
장/단기차입금 상환
3,300
'25년 1분기 ~ '26년 2분기

운영자금
기타운영자금
-
9,241
'24년 3분기 ~ '26년 2분기

합 계
28,041
-

(1) 시설투자1) 유기화합물 생산시설 확충

당사는 OLED 발광층 및 공통층에 사용되는 소재를 생산하여 소재 전문회사에 판매하는 Vendor사입니다. 고객사에 ETL, HTL 등 공통층 소재와 Host 발광층 소재를 납품하고 있으며, 향후에도 소재 전문회사와 CDMO를 지속 수행함으로써 변화하는 디스플레이 기술 트렌드에 발맞춰 고부가가치 OLED 신소재 개발을 적극적으로 진행할 계획입니다.또한, CRO 형태의 OLED 소재 신물질 개발도 꾸준히 진행하고 있으며, 특히 최근에는 OLED 도판트 소재, OPD(Optical Diode) 소재, MLCC 소재, 차세대 반도체 소재 등 고난도 신규영역으로 소재개발 영역을 넓히고 있습니다. 2-3년 내 글로벌 OLED 소재 업체에 도판트 소재를 중간체 형태로 납품을 목표로 연구개발을 진행중이며, 더불어 그동안 상대적으로 매출비중이 감소했었던 해외 거래처들과의 비즈니스 네트워크를 확장해 나갈 계획입니다.이를 위해 당사는 2023년 상반기부터 옥천군 청산면에 공장증설을 진행중에 있으며, 2024년 상반기에 15억원 규모의 공장부지(17,600㎡) 매입을 완료하였으며, 금번 공모자금 중 20억원은 약 280평 규모의 반응기 공장동 신축을 위해 지출할 예정이며, 5억원은 공장동의 인테리어 등의 부대시설을 위한 자금으로 지출할 계획입니다. 40.5억원은 6,400L 규모의 반응기 설치에 투자할 예정이고, 나머지 34.5억원은 반응기 가동 등을 위한 목적으로 활용되는 유틸리티 System에 투자할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공정
구분
사양
필요수량
투자금액(예상액)
투자시기

단가/EA
부가비/EA
계

건물
옥천군 청산면
반응기 공장동(280평 규모)
공장동
-
-
-
2,000
2025년

부대시설
부대시설
-
-
-
500
2025년

소계
-
-
-
-
2,500
-

생산설비
반응기 및 Part Set
SUS 반응기
200L
1
120
70
190
2025년

500L
1
150
80
230
2025년

1,000L
1
180
90
270
2025년

G/L 반응기
200L
3
200
80
840
2025년

500L
3
220
90
930
2025년

1,000L
2
280
95
750
2025년

3,000L
2
320
100
840
2025년

소계
6,400L
13
-
-
4,050
-

유틸리티
Brine Water공급 System
-
2
320
-
640
2025년

Cooling Water공급 System
-
2
230
-
460
2025년

Steam공급 System
-
2
220
-
440
2025년

Hot Water공급 System
-
2
130
-
260
2025년

수봉식 Vacuum공급 System
-
3
100
-
300
2025년

DI Water공급 system
-
2
60
-
120
2025년

Dry Vacuum공급 System
-
3
150
-
450
2025년

Waste Water System
-
2
120
-
240
2025년

반응기용 스트락처
-
1
390
-
390
2025년

기타부대시설
-
1
150
-
150
2025년

소계
-
20
-
-
3,450
-

합 계
10,000
-

2025년도 신규공장의 증설에 따라 당사는 약 20%이상의 Capa증가 효과를 예상하고 있으며, 이를 통하여 반응기 등의 생산시설 부족 및 OLED 수요 대응 집중으로 인해 매출비중이 축소되었던 약품 중간체, 반도체 소재 등 기타 소재 개발 및 양산 의뢰에도 적극 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 신규사업인 승화정제공정 확보를 위한 설비투자
현재 당사의 OLED 주요 제품들은 최종화학구조 형태이지만, 패널제작에 직접 사용될 수 있는 최종소재(Grade)는 아니며, 최종 소재가 되기 위해서는 승화정제 공정이 필요합니다. 최종화학구조란 승화정제의 바로 전 단계의 전구체(precursor)로서, 승화정제만 하면 최종 OLED 소재가 되는 것입니다. 코스닥 상장 이전에는 당사의 사업모델이 합성분야에 모든 역량이 집중되어 있어, 승화정제사업 진출을 할 수 있는 여력이 없었으나, 코스닥 상장 이후에는 약 40억원 규모의 승화정제설비에 투자하여, 2026년 이후 승화정제 사업에 진출할 예정입니다.

(단위: 백만원)

내용
구분
필요수량
단가/EA
2026년1분기
2026년2분기
합계

건물
옥천 청산면
공장동 및 부대시설
1
1,000
500
500
1,000

크린룸 및 세척실
1
500
-
500
500

소계
2
-
500
1,000
1,500

생산설비
승화정제기
승화정제기 Set
8
250
-
2,000
2,000

공조설비
1
300
-
300
300

기타부대설비
1
200
-
200
200

소계
10
-
-
2,500
2,500

합 계
500
3,500
4,000

당사의 승화정제사업은 당사가 생산하고 있는 품목들에 대해서만 적용을 할 계획입니다. 이는 타 회사의 생산품에 대한 승화정제사업은 배제하는 것으로서, 승화정제설비의 규모를 당사의 제품에 대해서만 한정함으로써, 승화정제설비에 대한 투자비를 최소화할 뿐만 아니라, 합성전문회사로서의 당사의 정체성을 확고히 유지하면서, 당사가 생산하는 제품에 대해 부가가치를 높이는 사업 전략입니다.

내용
구분
필요수량
단가/EA
2025년
2026년
합계

환경 및대기오염방지 설비
방폭/포소화 설비
1
400
200
200
400

대기오염방지 시스템
1
400
200
200
400

기타부대설비
1
700
350
350
700

소계
3
-
500
500
1,500

당사는 환경/안전에 대한 중요성이 점차 강조됨에 따라 환경/안전과 관련하여 실시간 모니터링이 가능하도록 설비내 감지시설 설치와 실시간 모니터링 프로그램을 운영할 예정이며, 만일의 사고에 대비하여 기존 소화설비의 고도화(방폭설비, 포소화설비, 분말소화기 등) 를 진행할 계획에 있습니다.
(2) 차입금상환당사는 2024년도 상반기에 옥천공장 부지매입대금을 위한 차입금 12억원이 발생하여 2024년 06월말 기준으로 단기차입금 23억원과 장기차입금 57억원으로 총 80억원의 차입금이 존재합니다. 당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2025년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 현황 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기일
이자율
이자율 기준
차입금액
신고서 제출일현재 잔액
상환 계획금액
상환시기

우리은행
2021.11.02
2029.10.15
4.930%(변동금리)
3개월 변동금리수출입은행 기준금리 + 0.88%
4,000
4,000
1,000
2025년 중

1,000
2026년 중

중소기업은행
2024.03.08
2025.03.08
4.19%(고정금리)
고정금리
1,300
1,300
1,300
2025년 중

합계
-
-
5,300
5,300
3,300
-

(3) 운영자금당사는 매출증가에 따라 생산 및 관리 인원의 충원을 계획하고 있으며, 기존 생산설비의 개선을 통한 효율화 비용과 임직원 복지 증진을 위한 운영자금을 예상하고 있습니다.

당사는 임직원 수의 증가를 대비하여 오랜시간 사용하여 노후화 된 전산장비, 소모품 등 유형자산의 교체 및 시설 개선에 활용할 계획에 있습니다.
기존 장기 사용에 따라 노후화된 노트북, 회의용 모니터, 임직원 휴게실의 비품 등에 대한 개선과 이와 관련된 프로그램 및 ERP의 버전 업그레이드 등을 통해 업무에 대한 생산성 증대 효과를 기대하고 있습니다.한편, 상술한 바와 같이 당사는 생산부문, 연구개발부문, 경영관리부문, 영업 및 구매부문, IR 및 기획부문 등의 업무량 증가에 따라, 부문별 인원의 충원을 계획하고 있으며, 이러한 인력 충원을 수행하게 되면 사내 인프라 확장이 필요하게 됩니다. 이에 따라 당사는 당사의 내부 인트라넷, ERP, CRM 등 안정적 운영을 위한 사내 인프라를 보완 및 확장할 계획에 있습니다.

[연도별 운영자금 활용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합계
비고

인력 충원
연구개발인력(명)
2
2
2
6
연구개발 역량 증대

경영관리인력(명)
1
2
1
4
기획 및 IR, 내부통제

영업 및 구매인력(명)
-
1
2
3
-

생산관리인력(명)
-
1
1
2
-

생산인력(명)
3
20
14
37
설비운영 인력 충원

합계(명)
6
26
20
52
-

총 예상 인건비
216
983
794
1,993
1인당 인건비 : 36백만원/년연간 임금 상승률 5% 적용

장비/소모품 교체및 시설 개선
PC 및 소프트웨어 업그레이드
18
21
21
60
신규채용 및 노후 PC 등

전산 시스템 업그레이드
20
204
52
276
ERP 업그레이드신규 시스템 도입(내부통제, CRM 등)년간 유지/보수비용

임직원 휴게실 및 기타비품
10
20
21
51
임직원 휴게실 증설 및 비품개선

총 예상 비용
48
245
94
387
-

기타 운영비용
1,550
2,640
2,671
6,861
-

합계
1,814
3,868
3,559
9,241
-

당사는 매년 연구개발, 경영관리, 생산인력 등 인력 충원을 할 계획이며, 1인당 인건비(36백만원/년) 및 연간 임금상승률(5%)을 고려하여 예상 인건비를 산출하였습니다. 인력 증가에 따라 2026년까지 공모자금 약 60백만원을 활용하여 대당 1.2백만원 수준의 PC를 매년 4대~7대씩 구매할 계획입니다. 이외에도 매년 노후화된 PC 약 12대를 교체할 예정이며, 더존 I-Cube 구축, 생산관리시스템(MES) 및 고객관리시스템(CRM) 등 전산 시스템 업그레이드에 공모자금을 활용할 계획입니다. 또한 2026년까지 공모자금 약 51백만원을 활용하여 임직원 복지 증진을 위한 생산 휴게실 인테리어 및 비품 구입을 진행할 예정입니다. 기타 운영비용 세부 활용 내역은 아래와 같습니다.

[연도별 운영자금 중 기타 운영비용 세부 활용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
합계

기타 운영비용
기존 대기 및 환경 방지 시설 수선비
10
20
30
60

취급화합물질 관련 신고 등 대행 수수료
10
20
30
60

생산 Capa 증설에 따른 소모품 등
30
100
111
241

생산 Capa 증설에 따른 원부자재 증가
1,500
2,500
2,500
6,500

합계
1,550
2,640
2,671
6,861

다. 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 [주식회사 한켐]이라 하고, 영문으로는 [HANCHEM CO,. LTD.]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 [㈜한켐] 라고 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1999년 10월 15일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
대전광역시 유성구 테크노11로 55-11(탑립동)

전화번호
042) 931-2640

홈페이지 주소
http://www.hanchem.net

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

(주)한켐_중소기업확인서

2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조의2에 의한 벤처기업입니다.

확인기관
확인유형
유효기간
벤처확인번호

벤처기업확인기관장
벤처투자유형
2021.11.15 ~ 2024.11.14
20211110010089

(주)한켐_벤처기업확인서

3) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「소재 부품 장비 산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」 제14조의2항 같은 법 시행령 제4조 제2항에 따른 소재 부품 장비 전문기업입니다.

소부장 전문기업확인서.jpg
소재 부품 장비 전문기업확인서

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명당사는 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 CRO 및 CDMO 사업을 영위하고, 다양한 화합물 중에서도 OLED 소재를 현재 중점적으로 다루고 있으며, 이 외에도 반도체용 소재, 촉매 소재, 의약품 소재 등을 제조 및 판매하고 있습니다.기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업
비 고

1. 정밀화학 제품 제조업

2. 정밀화학 제품 도소매업

4. 기술용역 써비스업

5. 수출입업

6. 각 항에 관련된 부대사업일체

영위하고 있는 사업

3. 연구기자재 판매업
영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상유가증권
평가대상 유가증권신용등급
평가회사(신용평가 등급범위)
비고

2024.04.26
기업신용평가
BBB-

한국평가데이터(AAA ~ D)

-

2023.04.18
기업신용평가
BBB

한국평가데이터(AAA ~ D)

-

2022.04.28
기업신용평가
BBB

한국평가데이터(AAA ~ D)

-

자. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

주권상장 또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
변경 후 본점 소재지

1999.10.15
대전 유성구 구성동 373-1 한국과학기술원 내 에너지 환경연구센터 410-6

1999.12.15
대전 유성구 KAIST 신기술창업지원단 내

2002.10.15
대전 유성구 전민동 461-6

2005.04.07
대전 대덕구 문평동 49-3

2008.11.18
대전광역시 유성구 테크노 11로 55-11(탑립동)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

- 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임 및 사임

신규
재선임

2019.03.15
정기주주총회
-
감사 전명표
-

2020.03.17
정기주주총회
기타상무이사 김건철
대표이사 이상조사내이사 서명준
기타비상무이사 김주광(사임)

2022.03.18
정기주주총회
-
감사 전명표
-

2023.03.17
정기주주총회
사내이사 이경목사외이사 민철기감사 변재경
대표이사 이상조사내이사 서명준
기타비상무이사 김건철(임기만료)감사 전명표(사임)

2024.07.16
임시주주총회
감사 강기성
-
감사 변재경(사임)

다. 최대주주의 변동
당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동한 사실이 없습니다

라. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

연월
주요 내용

1999.10
(주)한켐 설립

2001.12
기업부설연구소 인증

2002.11
중소기업청 지정 벤처기업 선정

2005.06
ISO9001 인증 획득

2007.03
INNO-BIZ기업 선정

2013.06
ISO14001 인증 획득 (유효기간: 2024.12.21)

2014.06
옥천공장 생산 1동 준공

2018.02
옥천공장 생산 1동 PSM 인증

2022.03
옥천공장 생산 2동 준공 및 PSM 인증

2022.08
동반성장위원회: ESG 우수 중소기업 선정(유효기간 : 2024.08.22)

2024.03
소재/부품/장비 전문기업 인증 (한국산업기술기획평가원)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황
당사의 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지의 자본금 변동 현황은 아래와 같습니다.

- 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분

제26기
(2024년 6월말)

제25기(2023년말)
제24기(2022년말)
제23기(2021년말)

보통주
발행주식총수
6,379,134
6,379,134
1,580,380
1,580,380

액면금액
500
500
500
500

자본금
3,189,567,000
3,189,567,000
790,190,000
790,190,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
3,189,567,000
3,189,567,000
790,190,000
790,190,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비 고

보통주
우선주
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,379,134
-
6,379,134
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,379,134
-
6,379,134
-

Ⅴ. 자기주식수
5
-
5
주1)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,379,129
-
6,379,129
-

주1)
무상증자로 인해 발생된 단수주 입니다.

나. 자기주식

- 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
5
-
-
-
5
주1)

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
5
-
-
-
5
-

-
-
-
-
-
-
-

주1) 2023년 4월 20일, 2023년 11월 16일 시행된 무상증자로 인해 발생된 단수주를 「상법」 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.

취득일자
주식의 종류
수량
주당 취득가액
취득원인
처분 주식수

2023.04.20
보통주
2주
-
무상증자 단수주
-

2023.11.16
보통주
3주
-
무상증자 단수주
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 정관 최근개정일은 제25기 정기주주총회일인 2024년 03월 22일 입니다. 정관의 주요 변경내용은 다음과 같습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.17
정기주주총회
제4조(공고방법)

-
불필요한 문구 삭제- 보완을 위한 조항 변경- 관계법령 추가 및 신설- 코스닥상장법인표준 정관 추가 반영

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

제7조(회사설립시 발행하는 주식의 총수)

제8조(주식등의 전자등록)

제9조(주권의 발행과 종류)

제9조의2(배당우선 종류주식)

제9조의3(잔여재산분배우선 종류주식)

제9조의4(상환 종류주식)

제9조의5(전환 종류주식)

제10조(신주인수권)

제10조의2(주식매수선택권)

제11조(신주의 동등배당)

제12조(명의개서대리인)

제13조(주식의 소각)

제14조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

제15조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고

제15조의2(주주명부)

제16조(전환사채의 발행)

제17조(신주인수권부사채의 발행)

제18조(교환사채의 발행)

제19조(사채 발행의 위임)

제20조(사채발행에 관한 준용 규정)

제20조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

제21조(소집시기)

제23조(소집통지 및 공고)

제25조 (의장)

제26조(의장의 질서 유지권)

제27조(주주의 의결권)

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

제29조(의결권의 불통일행사)

제30조(주주총회의 결의방법)

제31조 (의결권의 대리행사)

제32조(주주총회의 의사록)

제33조 (이사의 수)

제34조 (이사의 선임)

제35조 (이사및 감사의 임기)

제36조(이사의 직무)

제37조 (이사의 의무)

제38조(이사의 보수와 퇴직금)

제39조 (이사회의 구성과 소집)

제40조(이사회의 결의방법)

제41조(이사회의 의사록)

제42조(상담역 및 고문)

제42조의 2(이사회 내 위원회)

제43조(대표이사의 선임)

제44조(대표이사의 직무)

제46조(감사의 수)

제46조 (감사의 선임 · 해임)

제47조(감사의 임기와 보선)

제48조(감사의 직무)

제49조(감사록)

제50조(감사의 보수와 퇴직금)

제52조 (재무제표 등의 작성 등)

제53조(외부감사인의 선임)

제54조 (이익금의 처분)

제55조(이익배당)

제2조 (상장회사 특례조항의 적용)

제3조(감사 선임에 관한 적용)

제4조(감사 해임에 관한 적용)

2024.03.22
정기주주총회

제9조의3 (잔여재산분배우선 종류주식)

오기수정

제50조(감사의 보수와 퇴직금)

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
정밀화학 제품 제조업
영위

2
정밀화학 제품 도소매업
영위

3
연구기자재 판매업
미영위

4
기술용역 써비스업
영위

5
수출입업
영위

6
각 항에 관련된 부대사업일체
영위

라. 사업목적 변경 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 사업목적을 변경한 사항이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 국내 유기화합물 신소재시장을 선도하는 기업을 목표로 1999년 설립되어 현재까지 약 25년간 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO(Custom Research Organization)/CDMO(Custom Development Manufacturing Organization) 방식으로 생산하는 전문기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사 사업조직은 대표이사 직속 안전/환경팀을 비롯하여, 관리부, 사업부, 생산본부, R&D센터로 구성되어있으며, 당사 조직 현황은 아래와 같습니다.

[(주)한켐 조직도]

(주)한켐_조직도

(1) 사업의 개황
1) 사업 개요당사는 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 CRO 및 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 다양한 화합물 중에서도 OLED 소재를 현재 중점적으로 다루고 있으며, 이 외에도 반도체용 소재, 촉매 소재, 의약품 소재 등을 제조 및 판매하고 있습니다.

[당사 제품구분].jpg
[당사 제품구분]

당사의 제품은 화합물 소재 중에서 유기화합물 소재에 해당합니다. 유기화합물은 탄소원자(C)를 함유한 화합물을 총칭하는 것으로 금속을 포함하는 무기화합물과 구분하기 위해서 사용됩니다. 유기화합물은 무기화합물에 비해 훨씬 다양한 구조가 가능하기 때문에, 신약개발이나 신소재개발 등 어떤 특징적 성질을 낼 수 있는 새로운 물질을 찾아내는 분야에서 신물질이 계속해서 창출되고 있습니다. 이러한 신물질은 대부분 새로운 합성법 고안 및 개발에 의해 만들어집니다.

[신물질 개발과정 및 파트별 역할].jpg
[신물질 개발과정 및 파트별 역할]

OLED 등 전자소재의 신물질 개발은 약 2년에서 5년의 개발 기간이 소요되며, 크게 (1)분자 설계 (2) 합성 (3)성능 검증의 과정으로 이루어져 있습니다. 해당 (1)~(3) 과정은 각 과정 내에서 많은 시간이 소요되며, 각 과정 사이에서 여러 번 반복하여 업무를 진행하며 물질 완성도를 높이기도 합니다. 당사는 (2)합성 업무를 전담하여 사업을 진행하고 있습니다.

신물질 개발과정중 파트별 역할에서 (1)분자설계는 원천소재 개발업체가 독점적으로 진행하며, (2)합성 파트와 (3)성능검증 파트 또한 개발초기에는 원천소재개발업체가 진행하는 경우가 일반적이나, 개발중기 이후부터 신속하고 효율적인 상업화를 위해서는 당사와 같은 전문 CRO/CDMO 업체가 진행하는 경우가 일반적입니다. 특히 전자소재의 경우는 (2)합성 업무를 물질 개발 초기 단계에서부터 당사와 같은 CRO/CDMO 업체에게 전적으로 맡기기도 합니다.

당사는 원천소재 개발업체가 목표로 하는 물질을 실질적으로 합성하는 방안을 고안하고 공정 최적화 및 안정화 연구를 진행하여 양산화 가능한 합성공정을 확립합니다. 또한 이를 통해 생산된 신규소재물질의 상용화까지 이끌어주는 역할을 담당하고 있습니다.

아래의 합성 설계도는 유기화합물 합성 설계도의 예시로 목적화합물은(HC-021D) 합성 설계도에서 보는 바와 같이 총 4단계를 거쳐서 완성됩니다. 유기화합물의 종류에 따라 최소 2단계에서 의약품에서는 많게는 40단계에 걸쳐 화합물이 합성되기도 합니다. 당사는 최대한 적은 합성 단계를 통한 높은 합성 효율을 달성함과 동시에 높은 수율을 목표로 하는 최적의 합성 경로를 설계하는 것에 강점을 지니고 있습니다.

합성 설계도.jpg
합성 설계도

(출처 : 당사 제공)

[OLED 소재 부문]

핸드폰, TV, 태블릿PC 등 디스플레이 시장에서 차세대 디스플레이로서의 주목받아온 OLED 디스플레이는 전기의 흐름에 의해 자발적으로 발광하는 빛을 직접 이용함으로써 고화질 및 높은 전력효율 시현에 유리하여, 프리미엄 급 디스플레이 시장을 주도하고 있는 삼성, LG, 애플 등은 핸드폰을 필두로 TV, 태블릿PC, PC, 노트북 등 자사의 주력 제품에 OLED 비중을 지속적으로 높여가고 있습니다.

[oled 디스플레이 supply chain].jpg
[OLED 디스플레이 Supply Chain]

OLED 디스플레이 시장은 기초화학물질 생산업체, CDMO 업체, 원천소재 개발업체, OLED 패널 제조업체, IT 제조업체로 구성되어 있으며 당사는 이 중 CDMO 업체에 해당합니다. 당사는 중국, 캐나다 등에 위치한 기초화학물질 생산업체로부터 원료를 구입한 뒤, OLED 제조에 필요한 소재를 연구개발 및 생산하여 원천소재 개발업체에 판매하고 있습니다.

OLED 소재는 중소기업기술정보진흥원(TIPA)의 특수 기능성 화학소재 중 정보소재(정보소재의 종류에는 정보처리 재료, 정보표시 재료, 정보통신 재료, 정보저장 재료, 첨단 나노반도체 및 광전자 재료, 첨단 소재 등)에 해당되며 OLED 각 층에 사용되는 유기화합물 소재를 의미합니다.

[oled 구조 및 주요소재].jpg
[OLED 구조 및 주요소재]

OLED 발광소재의 종류는 EIL, ETL, aETL, HTL, HIL, p-도판트, 각 색깔별 호스트(Host), 도판트, Prime으로 총 15가지입니다. 이 외에도 발광소재 외에 OLED층을 보호하는 봉지층, LTPS TFT 및 유리기판이 OLED를 구성하고 있습니다. 또한 OLED 층은 크게 2가지로 구분될 수 있으며 직접 발광을 담당하는 발광층(각 색깔별 호스트(Host), 도판트, Prime)과 이를 보조하는 공통층(EIL, ETL, aETL, HIL, p-도판트)으로 구성되어 있습니다. 당사는 2023년말 기준으로 발광층 소재 및 공통층 소재를 납품하고 있습니다.

[촉매 소재 부문]

촉매(Catalyst)는 “매듭 등을 풀다”를 뜻하는 그리스어에서 비롯되었으며, 어원의 뜻 그대로 화학반응의 매듭을 잘 풀어낼 수 있도록 돕는 물질을 의미합니다. 화학반응이 일어나기 위한 최소한의 조건은 활성화 에너지인데, 촉매는 반응에 필요한 활성화에너지를 높이거나 낮춤으로써 화학반응을 조절하는 역할을 하게 됩니다.

산업적으로 생산되는 모든 화학제품의 90% 이상이 제조 과정에서 촉매가 필요할 정도로, 촉매는 모든 산업에서 필수적인 물질이라고 할 수 있습니다. 대표적인 분야가 석유화학제품 가공이며, 석유제품의 경우 탄소로 이뤄진 화합물인데, 이 탄소화합물은 안정적인 구조를 가져 화학반응을 일으키기 어려우므로 촉매 기술의 구현이 여느 산업보다 중요하다고 할 수 있습니다.

하기 석유화학제품 계통도에 따르면, 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등 기초유분을 토대로 만들어지는 폴리프로필렌(PP), 폴리에틸렌(PE) 등은 유기화합물 합성으로 만들어진 대표적인 합성수지입니다. PP와 PE는 폴리올레핀(PO)로 불리며, 비닐과 플라스틱은 PO 합성수지를 활용하여 제조됩니다. PO의 핵심기술은 ‘공정’, ‘촉매’, ‘제품설계’ 3가지로 설명될 수 있으며, 그 중 촉매 기술은 공장의 안정가동과 생산성, 특화제품 개발에 없어서는 안될 필수 요소입니다.

[주요 석유화학제품 계통도].jpg
[주요 석유화학제품 계통도]

(출처 : 삼성증권)

당사의 촉매제품인 메탈로센 촉매는 대표적인 유기금속화합물의 일종으로, 석유화학분야에서 특성 물성을 갖는 고부가가치의 합성고분자를 만들 수 있어, 석유화학 선도업체들은 신규촉매 개발 및 생산설비 증설 등을 활발히 진행하고 있습니다.

메탈로센 촉매는 복잡한 화학 반응을 촉매하는 역할을 하기 때문에 기본적으로 개발 자체의 난이도가 상당히 높고, 시간과 비용도 많이 소요되는 작업으로 여겨집니다. 또한 메탈로센 분자는 복잡한 구조를 가지고 있으며, 정확한 합성 및 구조 제어가 필요합니다. 그렇기 때문에 메탈로센 촉매의 구조와 활성 사이의 상호 작용을 이해하고 조절하는 것도 어려우며, 이러한 반응 매커니즘을 성공적으로 구현하기 위해서는 장시간동안 이탈없이 철저한 연구가 가능한 전문인력의 존재가 핵심 경쟁력으로 작용하게 됩니다.

메탈로센 촉매는 합성고분자의 분자량 및 분자량 분포의 조절을 가능하게 함으로써 합성고분자의 내열성, 내구성, 고탄성 등이 강화된 고분자를 개발하는데 매우 유용합니다. 기존의 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)의 물성을 현격하게 뛰어넘는 대체시장(제품 고급화) 및 새로운 용도의 신규시장을 계속해서 창출해 가고 있습니다.

당사는 수년간 원천소재 개발업체와 함께
메탈로센 촉매 소재를 개발하여 납품을 진행하였고, 메탈로센 촉매 소재의 경우 다양한 산업에서 활용도가 점차 증가할 것으로 전망됨에 따라 당사는 전략적으로 촉매 소재에 대한 비중 확대를 추진할 계획입니다.

[기타 소재]

당사는 사업 초기 LCD용 축합 고분자용 단분자를 개발하며 기타 소재 시장에 진입하였고, 이후에는 연료전지, 반도체, 광학필름 등 향후 시장성이 있을 것으로 전망되는 기타 소재를 지속적으로 개발하여 제품 포트폴리오를 확장해 왔습니다.

기타 소재 부문에는 1) 최종 제품 생산을 위한 임상용 핵심 중간체, 2) 전임상용 API, 3) LCD 배향막용으로 활용되는 폴리이미드 제조용 단분자, 4) MLCC 소재, 5) 반도체 PR용 소재, 6) 고굴절 광학 필름 소재 등이 있습니다.
[용어 설명]

용어
내용

API
완제의약품을 만드는 데 사용하는 원료의약품

배향막
'방향을 배열하는 막', 액정을 주입할 때 액정을 원하는 위치와 방향으로 정렬되도록 홈을 형성하는 층

폴리이미드(Polyimide)
연료전지의 기체 확산층을 구성하는데 활용되며, 가볍고 내식성이 좋으며, 높은 절연성과 낮은 전기 전도성을 가지고 있음

MLCC(적층세라믹콘덴서)
전기를 보관했다가 일정량씩 내보내는 '댐'의 역할

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반도체 노광 공정에 사용되는 핵심 소재로 빛에 반응해 화학적 변화를 일으키는 감광액의 일종, 반도체 공정에서 회로 패턴을 새기는 데 사용됨

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은
'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'
까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 ‘유기화학소재’분야의 전부문에 대한 유기화합물을 제조하고 있으며, 주요제품의 구분과 제품 소재별 매출비중은 아래와 같습니다.

[주요제품 구분]

유형
품목
제품설명
2024년 반기
2023년

매출액
비중
매출액
비중

제품
OLED
고성능 핸드폰, TV, 등에 적용되고 있는 차세대 디스플레이로 알려진 OLED(Organic Light Emission Diode) 소자에 사용되는 유기화합물 소재
15,720
86.91%
20,812
77.25%

촉매
에틸렌(Ethylene), 프로필렌(Propylene), 뷰틸렌(Butylene) 등의 기초원료를 특정 용도의 고분자인 폴리올레핀(PO)을 제조할 수 있는 유기금속화학물(메탈로센 촉매) 소재
853
4.71%
2,742
10.18%

기타
의약, 반도체 및 전지(2차전지, 연료전지) 등에 사용되는 유기화합물, 유기금속화합물, 고분자 소재
1,300
7.19%
3,034
11.26%

상품
215
1.19%
353
1.31%

합계
18,088
100.00%
26,941
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사의 제품은 유기화합물 소재로서 원천소재업체(발주처)의 상황, 생산공정원가, 원자재 가격 등 여러가지 요인에 따라 제품가격이 다르게 책정되고 있어, 제품들의 정확한 가격변동추이를 확인할 수 없습니다. 당사는 지속적으로 생산 및 납품되는 제품등은 가격변동에 대해서 꾸준한 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고자 최선을 다하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입 현황

(단위 : 원/g)

구분
원재료명
2024년반기 원재료 매입액 (백만원)
2023년 원재료 매입액 (백만원)
주요 매입국
가격변동추이(원/g)

2024년반기 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

OLED 소재
Carbazole derivative (I카바졸 유도체)
2,702
3,351
한국 중국
5,824
7,493
8,400
-

Benzene derivative(벤젠 유도체)
-
3,351
독일 미국
-
1,861
1,904
2,287

Anthracene derivative (안트라센 유도체)
804
1,060
한국 중국
1,044
1,019
1,164
1,044

촉매 소재
Lithium derivative (리튬 유도체)
639
437
한국
363
364
89
102

주) 동일한 원재료임에도 적용되는 거래처별, 순도 등 여러가지 요인에 따라 매입가격이 상이하여 평균가격으로 기재하였습니다.
나. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산 능력 및 생산 실적

당사는 제품별로 생산장비 용량, 성분 및 생산투입량, 물질특성 등 여러가지 요인에 따라 생산량이 상이하므로 가동률을 정확하게 추정하기는 어렵습니다.

(단위 : g)

구분
2024년반기 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)
2021년 (제23기)

생산능력
988,848
1,893,696
1,616,496
1,339,296

생산실적
650,328
1,060,943
1,099,243
1,148,976

가동률(B/A)
65.77%
56.02%
68.00%
85.79%

(*) 생산능력 및 생산실적은 설비의 투입용량을 기준으로 산정하였습니다.
(2) 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

구분
2023년 12월말
취득
처분
대체
감가상각
2024년 6월말

토지
2,139,292
1,533,705
-
-
-
3,672,997

건물
3,955,988
-
-
-
(158,624)
3,797,364

구축물
33,746
-
-
-
(1,138)
32,608

기계장치
3,664,236
695,550
-
336,150
(354,649)
4,341,287

차량운반구
135,137
-
-
-
(21,371)
113,766

공구와기구
532,267
38,700
-
-
(127,326)
443,641

비품
41,356
19,315
-
3,650
(10,036)
54,284

건설중인자산
351,618
50,464
-
(339,800)
-
62,282

합계
10,853,640
2,337,733
-
-
(673,144)
12,518,229

* 대전공장 및 옥천공장을 포함한 금액입니다.

(3) 외주생산 관련 사항
당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 설비의 신설, 매입계획
당사는 다수 제품의 공급물량 증가에 대비하여 공장의 생산설비를 신축하는 투자를 통해 당사의 생산능력 확장과 고부가가치 제품의 생산을 위한 신규공정의 신설을 예정하고 있습니다. 이에 소요되는 자금을 금번 공모자금을 통해 충당할 계획입니다. 이외 운영자금은 사업수익에 따른 영업현금을 통해 조달할 계획입니다. 구체적인 설비 신설 내용에 대해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참고하시기 바랍니다. -. 생산공정(반응기) Capa 증설 당사는 2024년 상반기에 옥천공장에 생산능력 확장을 위한 공장신축을 위하여 토지 매입을 완료하였으며, 2025년 중 건물 및 설비의 신축을 계획하고 있습니다. -. 신규 공정의 신설 당사는 2026년 중에 제품의 고부가가치를 통한 매출증대를 위해 옥천공장에 추가적인 공정의 신설을 계획하고 있습니다.당사의 설비투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
구분
수량
2024년
2025년
2026년
합계

생산공정 증설
건물 등
-
-
2,500
-
2,500

반응기
11,800L
-
7,500
-
7,500

소계
-
-
10,000
-
10,000

신규 공정 신설
건물 등
-
-
-
1,500
1,500

승화정제
8대
-
-
2,500
2,500

소계
-
-
-
4,000
4,000

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

(단위 : 천원)

구분
분류
구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

제품
OLED소재
국내
9,576,306
20,666,150
14,658,250
9,623,752

수출
6,144,178
145,958
192,524
-

소계
15,720,484
20,812,109
14,850,773
9,623,752

촉매소재
국내
852,778
2,742,014
2,113,407
3,699,821

수출
-
-
-
-

소계
852,778
2,742,014
2,113,407
3,699,821

기타소계
국내
1,166,894
3,001,050
4,036,617
3,271,820

수출
132,829
32,813
242,859
930,330

소계
1,299,723
3,033,863
4,279,476
4,202,150

합계
국내
11,595,978
26,409,214
20,808,274
16,595,393

수출
6,277,007
178,771
435,383
930,330

소계
17,872,985
26,587,985
21,243,657
17,525,723

상품
국내
215,113
352,834
269,220
361,507

수출
-
-
-
26,750

소계
215,113
352,834
269,220
388,257

합계
국내
11,811,091
26,762,048
21,077,494
16,956,900

수출
6,277,007
178,771
435,383
957,081

소계
18,088,098
26,940,819
21,512,877
17,913,981

(*)외화로 결제되는 매출을 수출로 구분하였습니다.
(*) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

(2) 판매조직 현재 당사의 매출거래처는 국내 대기업에 매출의 90%이상 대부분을 차지하고 있으며, CRO/CDMO 산업의 특성상 거래처의 요청에 따라 해당물질을 생성/제조하는 형태로 별도의 영업조직을 통한 매출처 발굴을 하지 않고, 기술대응을 위주로 하는 영업형태를 취하고 있습니다.
(3) 판매경로당사는 국내외 거래처에서 요청하는 물질을 직접 생성/제조하여 납품하는 형태를 취하고 있으며, 거래처의 요청에 따라 일부 물량은 거래처가 지정하는 곳에 납품하고 있습니다.
(4) 판매전략

당사의 사업분야인 CRO 및 CDMO방식은 물질의 최초 개발부터 양산까지 고객맞춤형 대응방식으로 판매가 이루어지고, 이에 따라 최초 랩(Lab) 스케일 단계에서부터 고객사와의 신뢰가 중요한 요소가 됩니다.

따라서, 고객의 요청에 대하여 신속하게 대응하기 위한 조치를 진행하고 있으며, 납기준수 및 품질보증 등 공급안정성 확보, 경쟁력있는 기술력을 위한 고급인재 확보, Chem Library 등의 고객대응 초기 데이터를 관리하고 있습니다.

또한, 집중된 OLED에 대한 매출비중을 분산하기 위해 의약 및 반도체 소재 거래처의 발굴을 시도하고 있으며, 2026년 이후부터는 승화정제 라인을 증설함으로써 생산라인을 일괄 생산체제로 효율화하여 거래처에게 편의를 제공함으로써 고객충성도를 높이는 동시에 판매단가를 높이는 전략을 진행하고자 합니다.

나. 수주에 관한 사항

당사는 원천소재 업체로부터 개발 의뢰 및 주문을 받아 제품을 생산하여 판매하는 공급업체이기 때문에 전방업체의 제품 생산계획에 따라서 생산량이 결정됩니다. 당사의 고객은 개발하고자 목표로 하는 소재에 대한 수량, 방식 등의 정보를 사전에 당사에게 제시하고, 당사는 실질적으로 물질을 합성하는 방안을 고안함과 동시에 공정 최적화 및 안정화 연구를 진행하여 양산화 가능한 합성공정을 확립하는 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 통상적으로 향후 3개월분의 예정 납품물량을 기반으로 생산하고 있으며 이외의 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다.

다만, 양산 제품의 경우 고객사의 설계 및 요청에 따라 형태 및 용도가 크게 변하지 않고, 최적화된 제조 공정을 통해 순도 높은 최종 제품이 생산되기 때문에 기존 납품된 제품에 대한 보충적 형태로 주문 제작이 진행되고 있으며, 당사의 제품은 맞춤 주문제작형 방식으로 대체로 발주가 이뤄진 후 최대 1개월 이내에 납품이 종료되고 있는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 이와 같이 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 단순하고 짧은 프로세스로 인하여 수주잔고가 곧 향후 3개월의 매출액을 의미하지 않으며, 수주물량에 따른 중장기 실적 예측도 어려운 구조를 갖고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 수주잔고 현황은 다음과 같습니다. 당사의 사업 특성상 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

[당사 수주잔고 현황(증권신고서 제출일 현재)]

(단위 : 백만원)

고객처
제품분류
수주일자
수주잔고

고객사A
OLED
2024-05-09
50

OLED
2024-06-20
15

OLED
2024-06-20
20

OLED
2024-08-01
383

OLED
2024-08-01
383

OLED
2024-08-05
11

OLED
2024-08-08
256

OLED
2024-08-08
7

OLED
2024-08-09
43

촉매
2024-08-12
119

고객사B
OLED
2024-05-13
13

OLED
2024-06-24
29

OLED
2024-06-27
15

OLED
2024-07-16
2

OLED
2024-07-23
98

OLED
2024-07-25
4

OLED
2024-07-25
6

기타
2024-07-26
3

OLED
2024-07-26
12

OLED
2024-07-26
19

기타
2024-07-31
2

OLED
2024-07-31
4

기타
2024-07-31
5

기타
2024-08-05
2

기타
2024-08-05
9

OLED
2024-08-08
8

고객사H
촉매
2024-08-02
2

촉매
2024-08-02
2

합계
1,523

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

(1) 신용위험관리당사는 거래상대방이 지급기일이 된 채권을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.
당사의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

기초
730

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가
23,214

원금과 손실충당금 제각
-

반기말
23,944

보고기간종료일 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 금융상품 및 기타수취채권의 총 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

매출채권
3,849,489

장단기금융상품
4,128,556

기타수취채권
173,751

합계
8,151,796

(2) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

2024년 6월말
(단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

매입채무
1,716,563
1,716,563
-
-
-

단기차입금
2,300,000
2,348,644
-
-
-

기타금융부채(유동)
832,643
832,643
-
-
-

유동성장기부채
1,100,000
1,295,600
-
-
-

장기차입금
4,600,000
36,900
999,631
3,688,911
407,375

합계
10,549,206
6,230,350
999,631
3,688,911
407,375

(*) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름입니다.

(3) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.
-. 외환위험관리당사는 보고서 제출일 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : $,천원)

구분
2024년 6월말

USD
원화환산액

현금및현금성자산
689,399.59
957,714

매출채권
976,488.62
1,356,538

매입채무
419,754.00
583,155

당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

10%상승
10%하락

USD
173,110
(173,110)

-. 이자율위험관리당사는 차입금에 대한 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

단기차입금
2,300,000

유동성장기부채
1,100,000

장기차입금
4,600,000

합계
8,000,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

1%상승
1%하락

이자비용
80,000
(80,000)

(4) 자본위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다.
-. 당사의 부채비율

(단위 : 천원)

구분
2024년 6월말

부채총계
11,093,112

차감: 현금및현금성자산
(1,660,409)

순부채
9,432,703

자본총계
23,408,558

순부채비율
40.30%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약- 당사는 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.
나. 연구개발활동
(1) 연구개발 개요

당사의 R&D센터는 아직 시장에 알려지지 않은 실물질에 대해 원천소재업체와 협력하여 합성가능성을 검토하고, 랩(Lab) 스케일의 샘플 제작을 지원하는 부서입니다. 당사의 사업 특성상 대부분의 상용 매출은 랩(Lab)단계에서 시작하기 때문에 랩(Lab)단계의 과제 건수가 많아야 향후 당사의 양산 제품이 많아질 수 있음을 의미합니다.

당사는
25년간 축적해온 화합물 합성 경험을 라이브러리화하여 관리하고 있으며, 이를 바탕으로 신물질 합성설계도 확립 및 공정최적화를 이뤄냅니다. 현재까지
6,115건
의 합성 경험을 모두 라이브러리화 하였으며, 이를 통해 고객사 납기 대응 및 신물질 개발에 기여하고 있습니다.
(2) 연구개발 조직
당사의 연구개발 조직은 랩(Lab)용 신규소재 사업을 검증하고 샘플을 제작하는 신소재개발실과 합성설계도 확립, 공정 최적화 연구 등을 진행하는 부설연구소로 구성되어 있습니다.

부서
부문
주요활동

R&D센터
신소재개발
랩(Lab)용 신규소재사업 - CRO/CDMO 방식: 합성설계도(Scheme)검증 및 랩(Lab) 용 샘플제작

부설연구소

랩(Lab), 파일럿, 및 양산소재 공정개발 지원: 랩(Lab),파일럿, 양산개발 및 분석실과 유기적 연계하여 업무수행

- 합성설계도(Scheme)확립

- 공정최적화 연구 및 확립

- 품질안정화 및 공정 재현성 검증

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
2024년 반기(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
비 고

개발비
-
-
-
-
-

판매비와관리비
252,071
528,261
464,166
412,738
-

연구개발비용 계
252,071
528,261
464,166
412,738
-

(정부보조금)
-
-
-
-
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100])
1.39%
1.96%
2.16%
2.30%
-

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

라. 연구개발실적

연구과제명
주관부처
상품화여부
결과 및 기대효과

OLED용 도판트 소재의 합성법 개발 및 공정 최적화
1차

당사
상품화 완료

-
A물질을 활용한
OLED 도판트용 리간드 합성공정 개발 경쟁력 확보 (연구 및 파일럿 시장)

OLED용 도판트 소재의 합성법 개발 및 공정 최적화
2차

당사
상품화 완료

-

B물질을 활용한
OLED

도판트용 리간드 합성공정 개발 경쟁력 확보 (연구 및 파일럿 시장)

중수소치환 OLED용 발광층 소재의 합성공정 개발
당사
상품화 완료

- 중수소("D")치환 공정기술 경쟁력 확보(상용시장)

OLED용 도판트소재의 합성법 개발 및 공정 최적화
3차

당사
상품화 예정

-
C물질을 활용한
OLED 도판트용 리간드 합성공정 개발 경쟁력 확보 (연구 및 파일럿 용도)

광학 Sensor 소재의 합성법 개발

당사
상품화 예정

- 광학 Sensor 소재시장 개척(연구용)

- 승화정제 연계

주) 물질명은 영업 상 비밀에 해당하는 내용으로, 약식 표기하였습니다.
마. 지적재산권 보유 현황

번호
구분
내용
관리자
출원일
등록일
적용제품
주무관청

1
특허권

수지를 이용한 방향족 디아민 화합물의
고순도 정제법

㈜한켐
2010.02
2012.08
전체 소재
특허청

2
영업비밀보호권
20-OOO 등 주요 OLED 소재(13종)
㈜한켐
2023.12
2023.12
OLED 소재

특허청

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7. 기타 참고사항

가. 산업 현황

(1) 산업의 특성1) 산업의 개요

당사의 주요 고객은 디스플레이/반도체/에너지 및 의약재료를 개발하고자 하는 원천소재 개발사들입니다. 이러한 원천소재 개발사들은 신규 소재 개발을 위해 시장에서 구할 수 없는 신물질을 필요로 하는데, 이러한 신물질 개발은 많은 시간과 비용이 소요될 뿐만 아니라 고도의 화합물 합성기술이 요구되어, 원천소재 개발업체들의 신속하고 효율적인 개발을 저해하는 요인으로 작용해 왔습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 선진국에서는 1980년대 초 부터 원천소재 개발업체들이 필요로 하는 신물질을 제조하여 공급하는 신물질 제조 전문업체들이 등장하기 시작했는데, 이렇게 하여 형성된 것이 CRO/CDMO 시장입니다.

국내 CRO/CDMO 시장은 2000년대 초 부터 국내 유수의 화학, 전자산업 분야의 업체들이 세계시장의 중심부에 진입하면서부터 독자적인 신규 원천소재의 본격적인 개발과 함께 시작되었으며, 2010년대 이후 가파른 상승을 보이고 있습니다. 특히, 디스플레이, 반도체, 에너지 등 첨단 소재 분야에서 세계시장을 리드하는 국내 기업들의 추세를 고려하면 향후에도 잠재력이 높은 분야입니다.

[OLED 소재 산업]

디스플레이 산업의 Value Chain은 1) R&D -> 2) 조달 및 생산 -> 3) 수요로 구성됩니다.

1) R&D : 패널 기업을 중심으로 주요 후방 및 전방 기업간 공동연구

2) 조달 및 생산 : 공정 소재·부품·장비를 활용하여 디스플레이 패널 제조 및 판매

3) 수요 : 스마트폰, TV, 스마트워치 등이 주요 제품으로, 디스플레이를 적용한 전자제품 제작

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[디스플레이 산업의 가치사슬 구조]

(출처 : Markets and Markets, 유진투자증권)

디스플레이는 구현 방식에 따라 CRT, LCD, PDP, OLED 등으로 구분되며, 품목에 따라 사용되는 소재·부품의 차이가 존재합니다. 디스플레이 장치는 TV, 스마트폰 등 Application의 발전에 따라 크게 변화하고 있으며 현재는 LCD와 OLED가 시장을 양분하는 구조입니다. 스마트폰, 스마트워치에서 시작된 OLED 전환은 TV, PC 등 중대형 IT기기로 이어지고 있으며, 전자제품 제조사의 Application 포트폴리오 변화가 OLED 패널사 및 소재사의 수익에 직접적으로 영향을 미치는 구조로 시장이 형성되어 있습니다.

향후 OLED 패널 시장의 성장은 중대형 OLED가 주도할 것으로 예상됩니다. 삼성전자, 레노보, 델 등 기존 주요 제조업체들이 신형 OLED 제품을 출시하는 것에 더해, 애플도 내년부터 패널을 기존 미니LED에서 OLED로 변경한 제품을 출시할 계획이기 때문입니다. OLED 소재시장은 OLED 디스플레이 완제품 점유율과는 달리, 시장 점유율이 여러 소재업체들에 의해 나누어져 있습니다. OLED 구조는 각층의 역할 및 특성이 각기 다른 10-15개의 층으로 구성되어 있으며(보조층 포함시), 각각의 층을 생산하여 공급하는 공급사도 최소 1개에서 최대 4-5개 정도로, 전형적인 다품종 소량 생산 시장이기 때문입니다.

또한 애플, 삼성, LG 등 최종 사용자들은 소재 업체들의 독점을 방지하기 위해, 소재 회사간의 경쟁을 유도하는 supply chain 정책을 펴고 있어, OLED 소재시장은 여러 소재 업체들에 의해 조금씩 나누어 점유되어 있습니다. 한편, OLED 소재시장에서 후발업체였던 국내 소재 업체들은 기술개발 장벽이 높지 않은 ETL/HTL 소재 등, 주변층 소재를 시작으로 시장에 진입한 이후, 발광층 호스트(Host) 소재 등 핵심층 소재개발에 연이어 성공하며, 시장 점유율을 확장해 나가고 있으며, OLED 소재시장에서 중추적인 입지를 구축해 나고 있습니다.

도판트 소재의 경우 OLED 발광을 직접 담당하며 색상 등을 결정하는 역할을 수행하므로, 높은 기술적 진입장벽과 독과점 구조로 시장이 형성되어 있습니다. 사실상 미국 UDC가 독점 공급하고 있으며(Green 인광도판트, Red 인광도판트), Blue 도판트의 경우 현재 형광 도판트만 상용화되어 있으나, 2025년경 고품질 인광 도판트가 UDC사에 의해 상용화될 것으로 시장에서는 전망하고 있습니다.

[촉매 소재 산업]

촉매는 석유화학이나 정유 산업, 그리고 배기가스의 정화 등에 주로 사용되었으나, 최근에는 다양한 신·재생에너지시스템이나 청정에너지시스템 등에 적용되고 있습니다. 대표적 온실가스인 메탄(CH₄)을 원료로 사용하여 촉매반응을 거치면 수소(H₂)나 합성가스(H₂+CO), 에틸렌(C₂H₂), 방향족 화합물(벤젠, 톨루엔, 자일렌) 등 다양한 고부가 화합물을 합성할 수 있습니다.

전 세계적으로 화학공정의 85%는 촉매를 사용하는 ‘촉매공정’이고, 그 중 80%는 표면적이 넓은 지지체의 표면에 촉매 입자가 분산된 불균일계 촉매(heterogeneous catalyst)를 사용합니다.

대표적인 석유화학제품은 합성수지(플라스틱), 합성섬유, 합성고무 및 기초 화학제품 등이 있는데, 이러한 제품의 생산에 촉매가 필수적으로 사용됩니다. 의복에 사용되는 합성섬유나 일회용 음료컵, 비닐 봉투, 휴대폰 케이스, 키보드와 마우스 등 일상생활용품은 물론 산업용 장비나 부품 등도 석유화학 공정의 결과물입니다.

비닐과 플라스틱은 폴리올레핀(PO) 합성수지로 만들어지며, 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등이 바로 대표적인 PO 제품입니다. PO의 핵심기술은 ‘공정, 촉매, 제품설계’ 3가지로 설명될 수 있으며, 그 중 촉매 기술은 공장의 안정가동과 생산성, 특화제품 개발에 없어서는 안될 필수 요소입니다.

촉매는 고분자 소재 개발의 중요한 수단이며, 차세대 촉매로써 메탈로센 촉매의 활용도가 점차 증가하고 있습니다. 메탈로센 촉매는 PP, PE 등 플라스틱 화학 제품을 제조하는 과정에서 사용되는 촉매제로 열/수분에 대한 강한 내구성과 고탄성의 성질을 지니고 있습니다. 또한 고분자의 분자량으로 분자 구조에 대한 정밀한 제어가 가능하고 촉매의 구조에 따라서 다양한 입체규칙성 조절이 가능하다는 장점이 있어 고급 플라스틱 소재에도 넓게 사용됩니다. 적용 분야는 제조 및 포장, 자동차, 필름 생산 및 화학 처리 장치, 태양광 장치 등 다양한 산업에서 활용되고 있습니다.

촉매는 제품 품질에 직접적인 영향을 미치기 때문에 진입장벽이 높고 품질관리가 어렵지만 시장 진입에 성공하면 꾸준한 매출을 기대할 수 있습니다.

[기타 소재 산업]

기타 소재 부문에는 1) 최종 제품 생산을 위한 임상용 핵심 중간체, 2) 전임상용 API, 3) LCD 배향막용으로 활용되는 폴리이미드 제조용 단분자, 4) MLCC 소재, 5) 반도체 PR용 소재, 6) 고굴절 광학 필름 소재 등이 있습니다. 이에 따라 전방 시장은 의약품 중간체 시장, 반도체 소재 시장, 광학 필름 시장으로 설명될 수 있습니다.

의약품 중간체 시장은 의약품 제조 과정에서 중간체로 사용되는 다양한 화학 물질에 관한 시장을 말합니다. 중간체는 최종 의약품의 합성에 필수적인 중간 단계에서 사용되는 화학 물질이며, 의약품의 활성 성분을 합성하는 과정에서 발생하는 화합물입니다. 이러한 중간체 소재는 의약품 산업에서 중요한 역할을 하며, 의약품의 생산성과 효율성을 향상시키는 데 기여합니다.

반도체 시장의 Value Chain은 PR을 제조하는 반도체 소재 Maker가 반도체 제조 Maker에게 납품을 하면, 반도체 제조 Maker가 반도체 칩을 완성시킨 후 반도체 상사에 납품하며, 반도체 상사는 전달받은 반도체 칩을 고객사(기계·전기·자동차 메이커 등)에 공급하는 구조로 형성되어 있습니다.광학 필름 시장은 광학 기술 및 재료의 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있으며, 전자제품, 자동차, 건설, 태양광, 자외선 및 열 차단 등 다양한 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 나노 기술, 멀티 레이어 구조, 차세대 재료의 도입 등 광학 필름의 성능은 점차 향상되고 있습니다.
2) 산업규모
및 전망

[OLED 소재 산업]

디스플레이 산업 내 기술은 끊임없이 개발되고 변화하고 있으며, Application에서의 적용을 지속적으로 시도하고 있습니다. 새로운 기술이 개발되고 최종 Device에 적용된다는 것은 곧 디스플레이 산업 내 모멘텀이 지속적으로 존재한다는 것이며, 그 모멘텀의 핵심이 바로 OLED라고 할 수 있습니다.

디스플레이 시장은 2022년 약 1,227억 달러 규모로, 2027년까지 1,375억 달러로 지속 성장이 전망됩니다. 2022년 기준 LCD와 OLED의 비중은 각각 66%, 34% 수준으로, OLED 비중의 경우 2027년 38% 수준이 예상됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장 추이 및 전망].jpg
[글로벌 디스플레이 시장 추이 및 전망]

옴디아의 OLED 수요처별 시장자료에 의하면, 2022년 기준 OLED 수요처의 대부분은
삼성디스플레이
가 주도하고 있는 스마트폰이 차지하고 있으나(77%), 이후에는 TV(7.6%), IT(35.6%), 전장(36.9%)으로 중대형 OLED 패널시장이 연평균 성장률을 상회하며 성장을 주도할 것으로 예상하고 있습니다.특히 2024년 애플의 OLED 아이패드 출시를 기점으로 테블릿, 노트북, PC 등 중형 OLED가 OLED 시장의 성장을 주도할 것으로 예상하고 있습니다. 옴디아에 따르면 2023년 노트북, 태블릿 등 IT용 OLED 패널 출하량 침투율은 2%에 불과하였으나, IT 제품 제조사들의 OLED 적용 계획에 힘입어 2028년까지 지속 상승하여 14%에 달할 것으로 전망하였습니다.

[촉매 소재 산업]

글로벌 촉매 시장 규모는 2022년 382억 달러 규모를 기록하였고, CAGR + 4.51%로 성장하여 2028년에는 502억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 2022년 글로벌 메탈로센 촉매 시장 규모는 3억 2940만 달러였으며, 2031년까지 시장 규모는 CAGR + 4.4%를 기록하여 4억 8565만 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

메탈로센 폴리올레핀(MPO) 시장은 2022~2029년 CAGR + 10.2%로 성장하여 2029년 USD 307억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. MPO 시장의 주요 동인 중 하나는 기존 폴리올레핀에 비해 향상된 강도, 유연성, 열 안정성과 같은 우수한 특성으로 인해, 포장, 자동차, 건설, 의료 등 다양한 산업 분야에서 활용도가 점차 증가하고 있다는 것입니다. 또한 메탈로센 촉매로의 전환, 폴리올레핀에 대한 수요 증가, 각국 정부가 플라스틱 사용 및 폐기에 대한 엄격한 규제와 정책을 시행하고 있는 것도 시장 성장의 주요 요인입니다.

포장 분야의 경우 메탈로센 폴리올레핀은 부패하기 쉬운 제품의 유통기한을 연장하는 우수한 차단 특성을 지닌 필름, 시트 및 용기를 생산하는 데 사용됩니다. 자동차 산업에서 MPO는 강도와 내구성이 뛰어난 경량 부품을 제조하는 데 사용되며, 건설 부문에서는 우수한 내화학성과 기계적 특성으로 인해 파이프, 부속품, 단열재 등에 메탈로센 폴리올레핀이 활용되고 있습니다.

[기타 소재 산업]

글로벌 의약품 중간체 시장은 신약의 지속적인 연구 및 개발, 인구 구조의 변화, 지속적인 의료 기술 혁신 등이 시장을 촉진하고 있으며, 2021~2026년 CAGR +7.3% 성장하여 2026년 738억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 의약품 중간체 소재의 성장을 촉진하는 가장 주요한 요인은 신약개발과 새로운 의약품의 시장 진입 여부입니다. 글로벌 의약품 시장 규모는 2024년뿐만 아니라 향후 5년간 매년 두 자릿수 이상 증가해 2028년 약 2조2380억 달러(코로나19 백신 및 치료제 제외)에 달할 전망입니다. 이러한 의약품 시장의 성장 전망을 통해 중간체 소재의 수요 증가를 예상해볼 수 있습니다.글로벌 반도체 소재 시장은 2023년부터 2027년까지 CAGR + 5% 이상 성장할 전망입니다. 신규 글로벌 팹의 증가가 높은 성장에 기여하면서 2027년 시장 규모가 약 870억달러 이상에 이를 것으로 예상됩니다. EUV 공정용 포토레지스트(PR) 시장은 2021년 5000만 달러에서 2025년 2억 달러로 4배 가량 증가할 전망입니다. 주요 반도체 제조업체를 중심으로 EUV(극자외선) 공정 도입이 가속화되면서, 관련 재료 시장도 본격적인 성장기에 접어들 것으로 예상됩니다.글로벌 광학 필름 시장은 2023년 약 26.63억 달러에 달하며, 2024~2032년 CAGR + 7.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 광학 필름 시장은 광학 기술 및 재료의 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있으며, 전자제품, 자동차, 건설, 태양광, 자외선 및 열 차단 등 다양한 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 나노 기술, 멀티 레이어 구조, 차세대 재료의 도입 등 광학 필름의 성능은 향상되고 있으며, 당사가 생산하는 광학 필름용 소재가 기술 향상에 중요한 역할을 한다고 볼 수 있습니다.
3) 경기변동
의 특성 및 계절성

(가) 경기 변동과의 관계

OLED용 소재는 전방산업인 디스플레이 산업의 흐름에 따라서 변화하는 특성을 가지고 있습니다. 또한, 당사 제품의 최종 사용처가 국내의 대형 디스플레이 업체로써 원천소재 업체와 디스플레이 업체의 매출과도 상당한 연관성을 가지고 있으며, 특히, 전방 산업인 스마트폰, TV 등의 시장 등의 업황에 직접적인 영향을 받습니다.

전방산업인 디스플레이 시장 내 OLED의 비중은 점차 증가하는 추세이며, 신규로 적용되는 사업(VR, 자동차용 디스플레이, 프리미엄 스마트폰 등)이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 최근, 미국 애플도 스마트폰 시장 추세에 맞추어 기존에는 아이폰에 OLED와 LCD를 혼용하였으나 차기 아이폰의 전기종에 OLED를 탑재하기로 하였습니다. 이에따라 전세계적으로 OLED 기술을 견인하고 있는 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 영향력이 더욱 커질 것으로 기대되고 있습니다.

(나) 계절적 요인

OLED 디스플레이가 탑재된 최종 완제품의 판매 증감과, 해당 시장의 경기변동에 따라 대형, 중소형 OLED 수요는 영향을 받습니다. 일반적으로 대형 OLED 디스플레이 수요는 연초 CES 등 대형 가전 전시회에서 출시하는 신제품, 월드컵 올림픽과 같은 대형 스포츠 이벤트 및 연말 정기 할인시즌(블랙프라이데이)에 증가하는 경향이 있습니다. 또한 중소형 OLED 디스플레이는 신규 스마트폰 및 IT기기의 출시에 따라 수요가 증가하는 경향을 나타냅니다.

OLED 소재업체는 신제품이 출시되기 약 3개월에서 5개월 전에 매출이 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 신제품 IT 기기가 출시되기 약 1분기 이전 디스플레이를 양산하는 생산 스케줄상 나타나는 업종 특성으로 분석하고 있습니다.

대형 OLED 패널의 대표적 사용처인 OLED TV의 연간 월별 출하량을 분석해 보았을 때, 매년 4분기 출하량이 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이로 인해 OLED 소재 업체 또한 직전 혹은 이전 분기에 매출이 증가하는 경향을 보이고 있습니다.또한 최근 주요 스마트폰은 전년도에 걸쳐 생산을 하고 있지만, 플래그쉽 신제품 출시는 주로 3~4월경과 9~10월경 두차례에 나누어서 진행을 합니다.
나. 경쟁 현황
(1) 경쟁 형태

전자소재 분야의 CDMO 산업의 본질은 소재의 신속한 개발과 높은 순도의 제품을 안정적으로 양산할 수 있는 기술적 역량에 기반하고 있습니다. 당사는 이러한 필수적 요구 사항을 충족시키는데 탁월한 능력을 보유하고 있으며, 이는 고객사와의 장기적인 신뢰 관계와 직결되어 있습니다. 고객사와 긴밀히 협력하여 제품을 신속하게 시장에 출시하는 능력은 당사를 경쟁사들과 구별짓는 주요 요인입니다.

당사의 강점은 바로 빠른 개발 시간과 고순도 합성 및 정제 기술, 그리고 이를 바탕으로 한 양산 노하우에 있습니다. 이는 당사가 새롭게 시장에 출시되는 전자 소재 제품을 신속하게 개발하고 양산할 수 있는 능력을 의미하며, 경쟁사들과의 경쟁에서 우위를 확보하는 중요한 요소가 됩니다. 결국, 이러한 역량은 높은 품질과 성능을 요구하는 전자소재 시장에서 당사의 경쟁력을 강화시키고 지속 가능한 성장을 견인하는 주된 원동력입니다.

OLED 소재 합성 전문업체로 당사의 경쟁 우위 요소는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 기술력과 고객사와의 긴밀한 관계, OLED 합성 전용설비 보유 및 고순도의 정제능력, 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산 능력 보유 등 다양합니다. 또한 당사는 자체 연구소를 보유하고 있으며 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있습니다.

OLED 패널은 해마다 세대별 소재 변화가 지속되고 있어, 여타 다른 시장보다 고객사와의 협업이 중요한 시장이며, 이에 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 고객사가 시장을 선점하는데 일조하고 있습니다. 또한 최적 합성 경로 설계를 통한 높은 수율 및 원가경쟁력은 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있으며, 우수한 R&D 인력은 개발능력에 있어 경쟁사 대비 상당한 우위를 점하고 있습니다.

(2) 진입장벽

화합물 CDMO 사업은 효율적인 공정설계, 불순물 관리능력 등의 노하우를 바탕으로 고객사의 까다로운 요구에 맞춰 생산해야 합니다. 이에 더해 제품의 적시 제공, 기술적 지원, 가격 경쟁력 등의 부분에 있어 수요자들로부터 인정을 받아야 하는 바, 후발업체에 대한 진입 장벽은 매우 높은 것으로 판단됩니다.

또한 당사가 25년간 영업을 이어가며 축적한
6,115건
의 합성 데이터 라이브러리는 신규 진입자에게 높은 진입장벽으로 존재합니다. 당사의 자체합성 데이터베이스는 당사가 직접경험한 합성 step에 대한 자세한 반응조건 및 합성공정의 기록을 체계적으로 관리할수 있게 해주며, 이는 시중에 공개된 문헌정보 데이타베이스와 결합되어 당사의 경쟁력에 커다란 시너지효과를 주고 있습니다.

당사가 생산하고 있는 OLED발광재료는 디스플레이 패널의 품질과 신뢰도에 직접적으로 영향을 미치는 만큼 처음 개발단계부터 적합한 원재료 합성방법에 대한 연구개발이 오랜기간 이루어져야 하며, 이를 완제품으로 구현해 낼 수 있는 합성설비와 숙련된 인력을 보유해야 합니다.

(3) 비교우위 사항

당사의 보유기술 및 비즈니스 경쟁력.jpg
당사의 보유기술 및 비즈니스 경쟁력

당사의 경쟁 비교우위는 크게 4가지로 요약할 수 있습니다. (1)화합물 합성기술, (2)파일럿/scale-up 노하우, (3)고순도 정제기술 및 (4)비즈니스 네트워크가 당사의 비교우위입니다. 당사가 보유한 4대 필수요소는 단기간에 우연히 이루어진 진 것이 아니며, 지난 25년간 산업현장에서 축적된 경험에 의해 얻어진 당사의 고유한 경쟁력입니다. 특히 당사의 4대 필수요소는 다음과 같은 경쟁력을 갖추고 있으며, 이들은 서로 유기적 연계하에 효율적으로 관리, 유지됨으로써, OLED 소재와 같이 신속한 소재개발이 필요한 전자소재 분야에서 더욱 강한 경쟁력을 발휘하고 있습니다.

첫째로, 화합물 합성기술은 먼저 양적인 개념의 합성 step 기준으로 보면, 지난 25년간 6천건 이상의 합성 step경험을 하였으며, Pd 촉매반응, 극저온반응, 광반응, 고압반응, 고분자 합성 등 다양한 합성반응 경험을 축적하고 있습니다. 특히 Pd 촉매 반응, 극저온 반응, 중수소치환 반응은 OLED 소재 개발에 사용되는 3가지 주요 합성반응으로서, 이에 대한 당사의 기술력 축적은 OLED 소재 사업분야에서 당사가 핵심 경쟁력을 갖추는데 결정적인 역할을 하게 된 원인이 되었습니다.

둘째로, 화합물 합성기술의 경쟁력과 자연스럽게 연결되는 기술이 파일럿 및 scale-up을 포함하는 양산화 공정개발입니다. 공정개발은 합성분야의 한 부분으로 간주되지만, 합성기술력을 근거로 하여 종합적인 화학지식과 노하우를 총동원하여 공정의 생산성 증대 및 재현성을 확립하는 분야입니다. 실제로 합성공정 개발분야는 원천소재개발자업체들에게 개발 속도를 내는데 어려움이 있는, 일종의 버틀넥(bottle neck)이 되는 분야이며, 동사에게 특화되어 있는 분야입니다. 특히 이 분야는 경험 및 노하우 축적이 기술 경쟁력을 결정하는 가장 큰 요인이 되는 분야로서, 당사는 지난 25년간
129건
의 파일럿 및
51건
의 양산화 경험으로 국내 최고 수준의 경쟁력을 갖추고 있습니다.

셋째로, 화합물 합성분야에서 빠질 수 없는 중요한 기술은 고순도 정제기술입니다. 고순도 정제기술은 의약소재분야보다 OLED와 같은 전자소재분야에서 훨씬 중요한데, 그 이유는 전자소재로 사용되는 화합물들은 의약소재로 사용되는 화합물보다 대부분 화합물의 물성이 좋지 않아 정제가 어렵기 때문입니다. 이러한 이유로 전자소재의 경우 최종소재 생산비용 중 정제비용의 비중이 상당히 높은 편입니다. 당사는 합성공정 개발 시, 재결정 정제법, 증류 정제법 등 비용이 높지 않은 고순도 정제기술과 유기적으로 연계된 합성공정 개발능력을 갖추고 있어 원가경쟁력 및 품질 경쟁력 측면에서 고객의 높은 신뢰를 얻고 있습니다.

마지막으로, 동사가 지닌 주요한 경쟁 우위 요소는 첨단 원천소재 개발업체와 신뢰를 기반으로 구축된 비즈니스 네트워크입니다. 동사는 지속적인 성장이 가능한 비즈니스의 영속성은 오직 고객과의 신뢰를 통해서만 가능하다는 것을 지난 25년간의 경험을 통해 직접적으로 체험하였습니다. CRO/CDMO 사업의 특성상 동사에게 랩스케일 개발을 의뢰한 원천소재 업체는 기밀유지와 합성 설계 및 양산 기술 노하우 측면에서 동사에게 파일럿과 양산화 의뢰를 맡기게 됩니다. 또한 신제품 개발과정에서부터 동사와 원천소재업체는 긴밀한 협력 관계를 유지해야 하므로, 오랜기간 파트너쉽을 유지하는 것은 동사의 중요 경쟁력중의 하나입니다.

1) 기술의 경쟁 우위 요소

가) 중수소 치환 소재 개발 능력

소재개발의 개발초기인 랩(Lab) 단계부터 사업영역을 갖추고 있는 당사는 개발 초기단계의 OLED 신물질에 대한 연구과제를 활발히 진행하며 새로운 시장 변화에 가장 첨단에 위치하고 있습니다.
당사는
랩(Lab) 단계에서 2014년부터 10여년간 중수소치환 과제를 지속적으로 수행해 왔으며, 이는 당사가 중수소치환 기술에 대한 기술 및 노하우를 충분히 축적할 수 좋은 기회가 되었고, 2020년 이후 장수명 소재시장의 본격화와 더불어 당사는 시장에서 유리한 입지를 확보하게 되는 좋은 기회가 되었습니다.

연도별 랩(lab)스케일 중수소치환 과제 건수

랩(lab)스케일 중수소 치환 과제 건수.jpg
랩(lab)스케일 중수소 치환 과제 건수

나) 축적 라이브러리를 통한 제품 파이프라인 확보

[동사 누적 제품 수]

제품 단계
랩(Lab)
파일럿
양산

제품 수
6,115개
129개
51개

당사의 사업은 신물질 합성 가능성을 검토하는 랩(Lab)단계, 신물질이 최종 사용처에 사용되는지 적합한지 테스트해보는 파일럿 단계, 본격적으로 최종 사용처에 탑재되는 양산단계로 계속해서 Scale-up 하는 특징이 있습니다. 당사가 25년간 수행한 랩(Lab) 스케일의 합성 경험은
6,115건
이며

이 중 파일럿까지 Scale-up 된 것이
129건
이고 양산 단계까지 Scale-up 된 제품은
51건
이 존재합니다.

이는 단순히 매출 품목 개수가 많다는 것을 의미하는 것이 아니라, 동사의 합성노하우와 연구개발이력이 계속해서 누적되어 시간이 갈 수록 경험에 기반한 당사의 제품개발 경쟁력을 강화시키는 효과를
나타내고 있습니다.

한편, 해당 사업모델은
6,115건
의 랩(Lab) 스케일 제품 중 제품 생산 주목을 받지 못했다가 추후에 다시 주목을 받아 Scale-up이 되는 경우가 존재합니다. 이에 따라 당사의 랩(Lab) 단계 또는 파일럿 단계에서 양산제품으로 Scale-up 되지 못한 제품들중에는 추후에 시장이나 기술상황이 바뀔 경우 양산제품으로 Scale-up 될 가능성이 존재합니다.

다) 신뢰에 기반한 고객사와의 비즈니스 네크워크

CRO/CDMO 사업의 특성상 당사에게 랩스케일 개발을 의뢰한 원천소재 업체는 기밀유지와 합성 설계 및 양산 기술 노하우 측면에서 당사에게 파일럿과 양산화 의뢰를 맡기게 되며, 이로 인해 강력한 Lock-in 효과가 나타나게 됩니다. 그 결과 저희의 고객층은 국내외의 원천소재업체들 중에서도 전세계적으로 가장 앞서가는 글로벌 최고의 선도업체들이 전체 매출에서 차지하는 비중이 96% 이상으로 구성된 우수한 고객 포트폴리오를 갖추고 있습니다. CRO/CDMO 업체는 우수한 선도업체들의 매출비중이 높을수록 높은 수익성, 성장성 및 사업 안정성을 유지하는데 유리합니다.

2) 기술상용화 경쟁력

양산화 건수.jpg
양산화 건수

당사의 기술력은 25년의 업력동안 축적된 연구 및 개발 단계에서부터 우수한 제품 설계를 가능하게 하며, 이는 고객의 복잡한 요구사항을 만족시킬 수 있는 맞춤형 솔루션으로 이어집니다. 또한, 이 기업은 OLED 소재 합성을 위한 전용 설비를 보유하고 있으며, 이를 통해 고순도의 소재를 안정적으로 대량 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이는 품질의 일관성을 유지하며 시장의 요구에 신속하게 대응할 수 있는 기반이 됩니다.

또한 당사의 상용화 역량은 강력한 고객사 관계에 의해 강화됩니다. 고객사들과의 긴밀한 커뮤니케이션은 정확한 시장 요구를 파악하고, 이에 대응하는 제품을 빠르게 개발하고 상용화하는 데 필수적입니다. 이런 관계는 신속한 제품 출시로 이어져 시장 선점에 기여합니다.

마지막으로, 기업의 상용화 경쟁력은 지속적인 연구 개발 투자와 숙련된 인력에 의해 뒷받침되며, 이는 혁신적인 제품 개발을 통해 경쟁사 대비 우위를 점하는 원천입니다. 이 모든 요소가 결합되어 이 기업의 강력한 상용화 경쟁력을 형성하고, 지속적인 시장 리더십을 유지하는 데 기여하고 있습니다.

이러한 경쟁력을 통해 당사는 현재까지 진행한
6,115건
의 랩(Lab) 단계 합성 경험에서 최종 양산단계의 제품 포트폴리오를
51건
확보하였습니다. 향후에도 지속적인 연구개발을 통해 랩(Lab) 단계 제품 포트폴리오를 늘릴 것이며, 이에 따라 양산 제품의 숫자도 증가할 것으로 예상합니다.

III. 재무에 관한 사항

[연도별 회계처리 기준 및 감사인, 감사의견 현황]

연도
2024년 반기말
2023년 기말
2022년 기말
2022년 기초

사업연도
제 26(당) 반기말
제 25(전) 기말
제 24(전전) 기말
제 24(전전) 기초

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사(검토)인
서우회계법인
대주회계법인
감사받지아니함
감사받지아니함

감사(검토)의견
적정
적정
-
-

당사는 2022년 1월 1일을 전환일로 하여 한국채택국제회계기준을 최초 도입하였습니다. 이에 따라 2022년 이후 재무제표를 K-IFRS로 재작성 하였으며 2023년 K-IFRS기준 재무제표에 대해 최초 외부감사가 이루어졌습니다. 따라서 K-IFRS기준의 2022년 기초와 2022년 기말 재무수치는 감사받지 아니한 수치입니다. 참고목적으로 2022년 K-GAAP 기준의 재무제표에 대해서는 안세회계법인이 외부감사를 수행하였으며 적정의견이 표명되었습니다.

1. 요약재무정보

주식회사 한켐
(단위 : 원)

과목
제 26(당) 반기말
제 25(전) 기말
제 24(전전) 기말
제 24(전전) 기초

I.유동자산
21,953,382,275
19,980,969,439
11,655,440,232
8,512,451,250

당좌자산
10,140,084,077
9,195,445,219
4,761,243,979
5,506,981,188

재고자산
11,813,298,198
10,785,524,220
6,894,196,253
3,005,470,062

II.비유동자산
12,548,287,686
10,935,518,396
11,609,803,969
10,479,613,388

투자자산
8,556,214
8,556,214
3,495,541
-

유형자산
12,518,228,138
10,853,638,848
11,534,345,094
10,410,923,388

무형자산
7,503,334
64,323,334
67,963,334
64,690,000

기타비유동자산
14,000,000
9,000,000
4,000,000
4,000,000

자산총계
34,501,669,961
30,916,487,835
23,265,244,201
18,992,064,638

I.유동부채
6,484,617,497
6,181,114,952
3,841,324,881
4,372,470,876

II.비유동부채
4,608,494,820
4,030,914,678
4,866,199,189
3,244,811,340

부채총계
11,093,112,317
10,212,029,630
8,707,524,070
7,617,282,216

I.자본금
3,189,567,000
3,189,567,000
790,190,000
790,190,000

II.자본잉여금
56,884,218
56,884,218
470,420,848
470,420,848

III.자본조정
61,568,639
(75,196)
-
-

IV.이익잉여금
20,100,537,787
17,458,082,183
13,297,109,283
10,114,171,574

자본총계
23,408,557,644
20,704,458,205
14,557,720,131
11,374,782,422

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법

2024.01.01 ~ 2024.06.30
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31
-

I.매출액
18,088,097,901
26,940,818,816
21,512,876,525
-

IV.영업이익
3,134,292,514
5,021,083,704
3,678,446,135
-

III.당(반)기순이익
2,642,455,604
4,160,972,900
3,182,937,709
-

IX. 주당이익
-
-
-
-

기본주당이익
414
674
520
-

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 26(당)반기말 : 2024년 06월 30일 현재

제 25(전) 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제 24(전전) 기말 : 2022년 12월 31일 현재

제 24(전전) 기초 : 2022년 01월 01일 현재

주식회사 한켐
(단위 : 원)

과 목
주 석
제26(당)반기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말
제 24(전전)기초

자 산

I. 유동자산

21,953,382,275
19,980,969,439
11,655,440,232
8,512,451,250

현금및현금성자산
3,4,5,32
1,660,408,741
1,871,298,376
272,678,569
1,393,993,331

단기금융상품
3,4,6,32
4,120,000,000
3,560,000,000
2,950,000,000
1,455,000,000

매출채권
3,4,7,32
3,849,488,941
3,649,001,299
1,477,499,868
2,547,958,225

기타수취채권(유동)
3,4,7,32
159,750,666
23,052,903
19,209,079
77,289,282

기타자산
8
350,435,729
92,092,641
41,856,463
32,740,350

재고자산
9
11,813,298,198
10,785,524,220
6,894,196,253
3,005,470,062

II. 비유동자산

12,548,287,686
10,935,518,396
11,609,803,969
10,479,613,388

장기금융상품
3,4,6,32
8,556,214
8,556,214
3,495,541
-

유형자산
10,11,13
12,518,228,138
10,853,638,848
11,534,345,094
10,410,923,388

무형자산
12
7,503,334
64,323,334
67,963,334
64,690,000

기타수취채권(비유동)
3,4,7,32
14,000,000
9,000,000
4,000,000
4,000,000

자 산 총 계

34,501,669,961
30,916,487,835
23,265,244,201
18,992,064,638

부 채

I. 유동부채

6,484,617,497
6,181,114,952
3,841,324,881
4,372,470,876

매입채무
3,4,14,32
1,716,562,914
1,671,964,911
349,199,532
276,486,473

기타금융부채(유동)
3,4,14,32
832,643,102
798,363,919
784,025,110
1,402,697,673

단기차입금
3,4,16,32
2,300,000,000
2,300,000,000
2,300,000,000
1,800,000,000

유동성장기부채
3,4,16,32
1,100,000,000
700,000,000
-
500,000,000

기타부채
15
46,188,210
82,389,268
89,558,126
92,427,075

충당부채
19
13,627,199
13,627,199
24,598,606
32,056,566

당기법인세부채

475,596,072
614,769,655
293,943,507
268,803,089

II. 비유동부채

4,608,494,820
4,030,914,678
4,866,199,189
3,244,811,340

장기차입금
3,4,16,32
4,600,000,000
4,000,000,000
4,700,000,000
3,056,000,000

기타금융부채(비유동)
3,4,14,32
-
-
-
104,400,000

이연법인세부채
18
8,494,820
30,914,678
166,199,189
84,411,340

부 채 총 계

11,093,112,317
10,212,029,630
8,707,524,070
7,617,282,216

자 본

I. 자본금
20
3,189,567,000
3,189,567,000
790,190,000
790,190,000

II. 자본잉여금
20
56,884,218
56,884,218
470,420,848
470,420,848

III. 자본조정
20
61,568,639
(75,196)
-
-

IV. 이익잉여금
21
20,100,537,787
17,458,082,183
13,297,109,283
10,114,171,574

자 본 총 계

23,408,557,644
20,704,458,205
14,557,720,131
11,374,782,422

부 채 와 자 본 총 계

34,501,669,961
30,916,487,835
23,265,244,201
18,992,064,638

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포괄손익계산서

제 26(당)반기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 25(당) 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 24(전) 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

주식회사 한켐
(단위 : 원)

과 목
주 석
제26(당) 반기
제 25(전) 기
제 24(전전) 기

I.매출액
22,31
18,088,097,901
26,940,818,816
21,512,876,525

II.매출원가
22,24
14,007,043,782
20,210,906,837
16,429,951,135

III.매출총이익

4,081,054,119
6,729,911,979
5,082,925,390

판매비와관리비
10,12,23,24
923,547,975
1,709,478,540
1,403,713,620

대손상각비
23
23,213,630
(650,265)
765,635

IV.영업이익

3,134,292,514
5,021,083,704
3,678,446,135

금융수익
3,25
134,181,979
155,308,328
83,440,315

금융비용
3,25
173,947,996
371,019,646
219,503,421

기타수익
26
6,807,140
23,009,216
160,875,629

기타비용
26
6
341,967
18

V.법인세비용차감전순이익

3,101,333,631
4,828,039,635
3,703,258,640

법인세비용
18
458,878,027
667,066,735
520,320,931

VI.당기순이익

2,642,455,604
4,160,972,900
3,182,937,709

VII.기타포괄손익

-
-
-

VIII.총포괄이익

2,642,455,604
4,160,972,900
3,182,937,709

IX. 주당이익

-
-
-

기본주당이익
27
414
674
520

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자본변동표

제 26(당)반기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 25(전) 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 24(전전) 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

주식회사 한켐
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
자본총계

2022.01.01(전전기초)
790,190,000
470,420,848
-
10,114,171,574
11,374,782,422

당기순이익
-
-
-
3,182,937,709
3,182,937,709

2022.12.31(전전기말)
790,190,000
470,420,848
-
13,297,109,283
14,557,720,131

2023.01.01(전기초)
790,190,000
470,420,848
-
13,297,109,283
14,557,720,131

당기순이익
-
-
-
4,160,972,900
4,160,972,900

유상증자
51,033,000
1,948,201,320
-
-
1,999,234,320

무상증자
2,348,344,000
(2,361,737,950)
-
-
(13,393,950)

자기주식 거래로 인한 증감
-
-
(75,196)
-
(75,196)

2023.12.31(전기말)
3,189,567,000
56,884,218
(75,196)
17,458,082,183
20,704,458,205

2024.01.01(당기초)
3,189,567,000
56,884,218
(75,196)
17,458,082,183
20,704,458,205

총포괄이익(손실)

당기순이익(손실)
-
-
-
2,642,455,604
2,642,455,604

기타포괄손익

- 확정급여부채의 재측정요소
-
-

-
-

기타포괄손익 계
-
-

-
-

총포괄이익(손실) 계
3,189,567,000
56,884,218
(75,196)
20,100,537,787
23,346,913,809

유상증자
-
-
-
-
-

주식매수선택권
-
-
61,643,835
-
61,643,835

자기주식 거래로 인한 증감
-
-
-
-
-

2024.06.30(당)반기말
3,189,567,000
56,884,218
61,568,639
20,100,537,787
23,408,557,644

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현금흐름표

제 26(당)반기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

제 25(전) 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 24(전전) 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

주식회사 한켐
(단위 : 원)

과 목
제 25(당) 반기
제 25(전) 기
제 24(전전)기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,618,343,616
865,318,220
1,400,169,503

영업에서 창출된 현금
2,386,309,591
1,556,108,151
1,938,102,089

당기순이익
2,642,455,604
4,160,972,900
3,182,937,709

당기순이익에 대한 조정
1,291,906,872
2,394,059,475
1,756,745,755

영업활동 자산ㆍ부채의 증감
(1,548,052,885)
(5,000,070,716)
(3,001,581,375)

이자의 수취
1,056,183
95,529,070
17,251,668

이자의 지급
(148,550,690)
(304,793,903)
(141,791,590)

법인세의 환급(납부)
(620,471,468)
(481,525,098)
(413,392,664)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,846,370,016)
(1,239,545,509)
(4,270,429,484)

투자활동으로 인한 현금유입액
56,363,636
3,877,372,818
2,600,000,000

단기금융상품의 감소
-
3,840,000,000
2,600,000,000

유형자산의 처분
1,363,636
37,372,818
-

무형자산의 처분
55,000,000
-
-

투자활동으로 인한 현금유출액
(2,902,733,652)
(5,116,918,327)
(6,870,429,484)

단기금융상품의 증가
560,000,000
4,450,000,000
4,095,000,000

장기금융상품의 증가

5,060,673
3,495,541

유형자산의 취득
2,337,733,652
656,857,654
2,765,133,943

무형자산의 취득
-
-
6,800,000

임차보증금의 증가
5,000,000
5,000,000
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
1,000,000,000
1,985,765,174
1,749,000,000

재무활동으로 인한 현금유입액
1,000,000,000
3,299,234,320
2,249,000,000

국고보조금의 수령
-
-
105,000,000

단기차입금의 증가
-
1,300,000,000
500,000,000

장기차입금의 증가
1,000,000,000
-
1,644,000,000

유상증자
-
1,999,234,320
-

재무활동으로 인한 현금유출액
-
(1,313,469,146)
(500,000,000)

유동성장기부채의 상환

-
500,000,000

단기차입금의 상환
-
1,300,000,000
-

무상증자
-
13,393,950
-

자기주식의 취득
-
75,196
-

IV. 외화환산으로 인한 차이
17,136,765
(12,918,078)
(54,781)

V. 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(210,889,635)
1,598,619,807
(1,121,314,762)

VI. 기초 현금및현금성자산
1,871,298,376
272,678,569
1,393,993,331

VII. 기말 현금및현금성자산
1,660,408,741
1,871,298,376
272,678,569

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 26(당) 반기 2024년 06월 30일 현재

제 25(전) 기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 한켐

1. 일반사항
주식회사 한켐(이하 "회사")는 1999년 10월 15일에 설립되어 대전광역시 유성구 탑립동에 본사를 두고 정밀화학제품 제조업, 정밀화학제품 도ㆍ소매업 및 기술용역 서비스업 등을 영위하고 있습니다.회사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의해 중소기업청으로부터벤처기업으로 확인받았으며, 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에 의해 2001년 12월 7일 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소로 인정받았습니다.

회사의 설립시 자본금은 100,000천원이었으나, 설립후 수차례의 유ㆍ무상증자 및 전환사채의 전환으로 인해 당반기말 현재 자본금은 3,189,567천원이며, 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

이상조(대표이사) 및 특수관계자(*)
3,293,744
51.63

산은캐피탈(주)
581,250
9.11

타임웍스원더스 레볼루션 1호펀드
320,000
5.02

김성각
475,385
7.45

자기주식
5
-

기타
1,708,750
26.79

합계
6,379,134
100.00

(*) 대표이사의 친인척 및 회사의 임원 등이 포함되어 있습니다.

2. 중요한 회계정책
2.1 재무제표 작성기준

회사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책의 변경과 공시

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 반기재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.3 법인세비용회사는 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.4 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 범주별 순손익
가. 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 범주

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
1,660,409
-
1,660,409

단기금융상품
-
4,120,000
-
4,120,000

매출채권
-
3,849,489
-
3,849,489

기타수취채권(유동)
-
159,751
-
159,751

장기금융상품
-
8,556
-
8,556

기타수취채권(비유동)
-
14,000
-
14,000

합계
-
9,812,205
-
9,812,205

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
1,871,298
-
1,871,298

단기금융상품
-
3,560,000
-
3,560,000

매출채권
-
3,649,001
-
3,649,001

기타수취채권(유동)
-
23,053
-
23,053

장기금융상품
-
8,556
-
8,556

기타수취채권(비유동)
-
9,000
-
9,000

합계
-
9,120,908
-
9,120,908

(2) 금융부채의 범주

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

매입채무
-
1,716,563
1,716,563

기타금융부채(유동)
-
832,643
832,643

단기차입금
-
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
-
1,100,000
1,100,000

장기차입금
-
4,600,000
4,600,000

합계
-
10,549,206
10,549,206

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

매입채무
-
1,671,965
1,671,965

기타금융부채(유동)
-
798,364
798,364

단기차입금
-
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
-
700,000
700,000

장기차입금
-
4,000,000
4,000,000

합계
-
9,470,329
9,470,329

나. 당반기와 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

구분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
76,980
-
76,980

외환차익
-
37,832
37,832

외화환산이익
19,370
-
19,370

금융수익 계
96,350
37,832
134,182

이자비용
-
(147,943)
(147,943)

외환차손
-
(26,005)
(26,005)

금융비용 계
-
(173,948)
(173,948)

순손익
96,350
(136,116)
(39,766)

<전반기(검토받지 아니한 재무제표)>
(단위 : 천원)

구분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합계

이자수익
47,613
-
47,613

외환차익
-
12,049
12,049

외화환산이익
-
21
21

금융수익 계
47,613
12,070
59,683

이자비용
-
(153,964)
(153,964)

외환차손
-
(15,854)
(15,854)

외화환산손실
(334)
-
(334)

금융비용 계
(334)
(169,818)
(170,152)

순손익
47,279
(157,748)
(110,469)

4. 금융상품 공정가치
당반기말과 전기말 현재 회사의 경영진은 재무상태표 상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
1,660,409
1,660,409

단기금융상품
4,120,000
4,120,000

매출채권
3,849,489
3,849,489

기타수취채권(유동)
159,751
159,751

장기금융상품
8,556
8,556

기타수취채권(비유동)
14,000
14,000

합계
9,812,205
9,812,205

<금융부채>

매입채무
1,716,563
1,716,563

기타금융부채(유동)
832,643
832,643

단기차입금
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
1,100,000
1,100,000

장기차입금
4,600,000
4,600,000

합계
10,549,206
10,549,206

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
1,871,298
1,871,298

단기금융상품
3,560,000
3,560,000

매출채권
3,649,001
3,649,001

기타수취채권(유동)
23,053
23,053

장기금융상품
8,556
8,556

기타수취채권(비유동)
9,000
9,000

합계
9,120,908
9,120,908

<금융부채>

매입채무
1,671,965
1,671,965

기타금융부채(유동)
798,364
798,364

단기차입금
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
700,000
700,000

장기차입금
4,000,000
4,000,000

합계
9,470,329
9,470,329

5. 현금 및 현금성자산
당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

현금
1,217
1,000

보통예금
1,659,192
1,870,298

합계
1,660,409
1,871,298

6. 장ㆍ단기금융상품
당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

<단기금융상품>

정기예금
4,000,000
3,500,000

정기적금
120,000
60,000

소계
4,120,000
3,560,000

<장기금융상품>

무배당보험
8,556
8,556

소계
8,556
8,556

합계
4,128,556
3,568,556

7. 매출채권 및 기타수취채권
가. 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

<유동자산>

매출채권
3,873,433
(23,944)
3,849,489
3,649,731
(730)
3,649,001

미수금
60,774

60,774
-
-
-

미수수익
98,977

98,977
23,053
-
23,053

소계
4,033,184
(23,944)
4,009,240
3,672,784
(730)
3,672,054

<비유동자산>

보증금
14,000
-
14,000
9,000
-
9,000

소계
14,000
-
14,000
9,000
-
9,000

합계
4,047,184
(23,944)
4,023,240
3,681,784
(730)
3,681,054

나. 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 내역은 다음과 같습니다
.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
정상채권
연체채권
손상채권
합계

1~6개월
7~12개월
12개월초과

<유동자산>

매출채권
3,873,433
-
-
-
-
3,873,433

미수금
60,774
-
-
-
-
60,774

미수수익
98,977
-
-
-
-
98,977

소계
4,033,184
-
-
-
-
4,033,184

<비유동자산>

보증금
14,000
-
-
-
-
14,000

소계
14,000
-
-
-
-
14,000

합계
4,047,184
-
-
-
-
4,047,184

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
정상채권
연체채권
손상채권
합계

1~6개월
7~12개월
12개월초과

<유동자산>

매출채권
3,649,731
-
-
-
-
3,649,731

미수금
-
-
-
-
-
-

미수수익
23,053
-
-
-
-
23,053

소계
3,672,784
-
-
-
-
3,672,784

<비유동자산>

보증금
9,000
-
-
-
-
9,000

소계
9,000
-
-
-
-
9,000

합계
3,681,784
-
-
-
-
3,681,784

다. 신용위험 및 대손충당금회사의 제품 매출에 대한 평균 신용공여기간은 1개월입니다. 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행경험 및 차입자의 현재의재무상태 분석에 근거하여 결정하며, 당반기 중 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권의 신용위험 정보의 세부내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
정상채권
연체채권
손상채권
합계

1~6개월
7~12개월
12개월초과

<유동자산>

매출채권
3,873,433
-
-
-
-
3,873,433

기대손실률
0.62%
-
-
-
-
0.62%

손실충당금
(23,944)
-
-
-
-
(23,944)

총장부금액(순액)
3,849,489
-
-
-
-
3,849,489

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
정상채권
연체채권
손상채권
합계

1~6개월
7~12개월
12개월초과

<유동자산>

매출채권
3,649,731
-
-
-
-
3,649,731

기대손실률
0.02%
-
-
-
-
0.02%

손실충당금
(730)
-
-
-
-
(730)

총장부금액(순액)
3,649,001
-
-
-
-
3,649,001

라. 당반기와 전반기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

매출채권
합계
매출채권
합계

기초
730
730
1,381
1,381

전입(환입)
23,214
23,214
(877)
(877)

반기말
23,944
23,944
504
504

마. 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 총액 대비 대손충당금 설정비율은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권 및 기타채권
4,047,184
3,681,784

대손충당금
23,944
730

대손충당금 설정비율
0.59%
0.02%

8. 기타자산
당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

<기타유동자산>

선급금
281,632
50,616

선급비용
68,804
41,477

합계
350,436
92,093

9. 재고자산
가. 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당반기
당반기말 누계

상품
4,530
4,530
-
-

제품
3,156,122
3,002,501
(1,261)
(153,621)

재공품
1,971,121
1,934,595
21,412
(36,526)

원재료
6,313,418
6,225,105
(43,129)
(88,313)

저장품
64,405
64,405
-
-

미착품
582,162
582,162
-
-

합계
12,091,758
11,813,298
(22,978)
(278,460)

당반기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 23백만원(전기 : 209백만원)을 인식하였습니다. 해당 금액은 손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

전기
전기말 누계

상품
6,248
6,248
-
-

제품
2,960,163
2,807,803
(144,332)
(152,360)

재공품
1,102,799
1,044,861
(57,938)
(57,938)

원재료
6,414,596
6,369,412
(6,649)
(45,184)

저장품
63,709
63,709
-
-

미착품
493,492
493,492
-
-

합계
11,041,007
10,785,525
(208,919)
(255,482)

전기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 209백만원(전전기 : 19백만원)을 인식하였습니다. 해당금액은 손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

10. 유형자산
가. 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
보조금
장부금액

토지
3,672,997
-
-
3,672,997

건물
6,344,941
(2,547,577)
-
3,797,364

구축물
45,500
(12,892)
-
32,608

기계장치
11,954,843
(7,589,509)
(24,047)
4,341,287

차량운반구
398,983
(285,217)
-
113,766

공구와기구
2,786,053
(2,277,704)
(64,708)
443,641

비품
187,589
(133,305)
-
54,284

건설중인자산
62,282
-
-
62,282

합계
25,453,188
(12,846,204)
(88,755)
12,518,229

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
보조금
장부금액

토지
2,139,292
-
-
2,139,292

건물
6,344,941
(2,388,953)
-
3,955,988

구축물
45,500
(11,754)
-
33,746

기계장치
10,923,143
(7,233,079)
(25,828)
3,664,236

차량운반구
398,983
(263,846)
-
135,137

공구와기구
2,747,353
(2,139,878)
(75,208)
532,267

비품
193,359
(152,003)
-
41,356

건설중인자산
351,618
-
-
351,618

합계
23,144,189
(12,189,513)
(101,036)
10,853,640

나. 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
반기말

토지
2,139,292
1,533,705
-
-
-
3,672,997

건물
3,955,988
-
-
-
(158,624)
3,797,364

구축물
33,746
-
-
-
(1,138)
32,608

기계장치
3,664,236
695,550
-
336,150
(354,649)
4,341,287

차량운반구
135,137
-
-
-
(21,371)
113,766

공구와기구
532,267
38,700
-
-
(127,326)
443,641

비품
41,356
19,314
-
3,650
(10,036)
54,284

건설중인자산
351,618
50,464
-
(339,800)
-
62,282

합계
10,853,640
2,337,733
-
-
(673,144)
12,518,229

<전반기(검토받지 아니한 재무제표)>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
반기말

토지
2,139,292
-
-
-
-
2,139,292

건물
4,275,018
-
-
-
(158,624)
4,116,394

구축물
36,021
-
-
-
(1,138)
34,883

기계장치
4,255,050
98,500
(20)
-
(331,431)
4,022,099

차량운반구
50,675
40,618
(954)
-
(12,892)
77,447

공구와기구
711,103
44,872
(33)
-
(137,964)
617,978

비품
55,368
5,801
(18)
-
(11,371)
49,780

건설중인자산
11,818
29,400
-
-
-
41,218

합계
11,534,345
219,191
(1,025)
-
(653,420)
11,099,091

다. 당반기와 전반기 중 감가상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

제조원가
658,832
646,924

판매비와관리비
14,312
6,496

합계
673,144
653,420

회사는 주요 유형자산에 대하여 보험에 가입하고 있으며, 일부 유형자산은 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다(주석 29참조).

11. 무형자산가. 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기타의무형자산
18,200
(10,697)
7,503

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기타의무형자산
18,200
(8,877)
9,323

회원권
55,000
-
55,000

합계
73,200
(8,877)
64,323

나. 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
반기말

기타의무형자산
9,323
-
-
(1,820)
7,503

회원권
55,000
-
(55,000)
-
-

합계
64,323
-
(55,000)
(1,820)
7,503

<전반기(검토받지 아니한 재무제표)>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
반기말

기타의무형자산
12,963
-
-
(1,820)
11,143

회원권
55,000
-
-
-
55,000

합계
67,963
-
-
(1,820)
66,143

다. 당반기와 전반기 중 무형자산 상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

판매비와관리비
1,820
1,820

라. 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

판매비와관리비
252,071
267,160

12. 보조금
가. 당반기와 전반기 중 기타보조금의 수령내역과 회계처리 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기
회계처리
보조금의 내용

기타수익
3,600
-
기타수익
청년 고용장려금

나. 당반기와 전반기 중 자산취득 관련 보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소(*)
반기말

기계장치
25,828
-
(1,781)
24,047

공구와기구
75,208
-
(10,500)
64,708

합계
101,036
-
(12,281)
88,755

(*) 기중 감소액은 감가상각에 따른 감소액입니다.

<전반기(검토받지 아니한 재무제표)>
(단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소(*)
반기말

공구와기구
96,208
-
(10,500)
85,708

(*) 기중 감소액은 감가상각에 따른 감소액입니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채
당반기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 매입채무 및 기타금융채무의 내역은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매입채무
1,716,563
1,671,965

<기타금융부채>

미지급금
631,390
602,243

미지급비용
201,253
196,121

합계
2,549,206
2,470,329

14. 기타부채
당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

<유동기타부채>

예수금
46,188
82,389

15. 차입금

가. 당반기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율(%)
금액

당반기말
전기말

<단기차입금>

중소기업자금
기업은행
1.12 ~ 1.22
1,000,000
1,000,000

기업운전일반자금
기업은행
4.19
1,300,000
1,300,000

합계
2,300,000
2,300,000

<장기차입금>

기업시설자금
우리은행
2.89 ~ 4.93
5,700,000
4,700,000

소계
5,700,000
4,700,000

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
-
-
(1,100,000)
(700,000)

합계
4,600,000
4,000,000

상기 차입금과 관련하여 회사의 토지, 건물 및 기계장치 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조)
.

나. 당반기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연도
금액(*)

2024.7.1 ~ 2025.6.30
1,100,000

2025.7.1 ~ 2025.12.31
400,000

2026년
800,000

2027년
1,800,000

2028년 이후
1,600,000

합계
5,700,000

(*) 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

16. 퇴직급여
회사는 일정자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여 제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 회사는 확정기여형 퇴직연금 제도에 따라 운용결과에 관계없이 확정된 부담금을 납부하며 당해 회계기간 중에 회사가 납부하여야할 부담금을 퇴직급여의 과목으로 당기비용으로 인식하고 있습니다.당반기와 전반기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

제조원가
100,234
92,294

판매비와관리비
20,783
14,738

경상연구개발비
17,573
18,592

합계
138,590
125,624

17. 법인세비용
법인세비용은 법인세부담액에서 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동액 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기에 손익에 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

법인세부담액
481,298
188,544

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(22,420)
19,605

법인세비용
458,878
208,149

18. 충당부채
회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증기간 내의 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 하자보수충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

기초
13,627
24,599

환입
-
(10,972)

기말
13,627
13,627

19. 자본
가. 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
10,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수
6,379,134
6,379,134

보통주 자본금
3,189,567
3,189,567

나. 당반기와 전반기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
일자
증가 주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<당반기>

기초
2024-01-01
-
-
3,189,567
56,884

반기말
2024-06-30
-
-
3,189,567
56,884

<전반기>

기초
2023-01-01
-
-
790,190
470,421

무상증자
2023-04-20
869,209
500
434,605
(437,330)

반기말
2023-06-30
-
-
1,224,795
33,091

다. 당반기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

자기주식
(75)
(75)

주식매입선택권
61,644
-

합계
61,569
(75)

20. 주식기준보상

가. 당반기말 현재 주식선택권의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

부여일
2024.03.22

주식의 종류
보통주식

부여방법
주식결제형

부여수량
50,000주

행사가격
2,000원

가득조건
부여일로부터 2년 근무

권리행사기간
5년

부여일 현재 1주당 추정 공정가치
11,000원

나. 회사는 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치 측정시 유사기업의 주가이익비율(PER)을 적용한 시장접근법을 사용하여 추정하였습니다.

다. 당반기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
수량

기초
-

부여
50,000

반기말
50,000

라. 당반기 중 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

제조원가
49,315

판매비와관리비
12,329

합계
61,644

21. 이익잉여금

가. 회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수는 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위하여는 사용될 수 있습니다.나. 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
20,100,538
17,458,082

22. 매출액 및 매출원가
가. 당반기와 전반기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

상품매출액
215,113
168,491

제품매출액
17,872,985
10,909,253

합계
18,088,098
11,077,744

나. 당반기와 전반기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

상품매출원가
188,125
154,437

기초상품재고액
6,248
4,971

당기상품매입원가
31,424
176,497

타계정에서대체액
156,158
-

계
193,830
181,468

타계정으로대체액
1,175
18,509

기말상품재고액
4,530
8,522

제품매출원가
13,818,919
8,336,937

기초제품재고액
2,960,163
1,546,325

당기제품제조원가
13,991,900
9,327,819

계
16,952,063
10,874,144

타계정으로대체액
-
49,385

재고자산평가손실
(22,978)
(156,504)

기말제품재고액
3,156,122
2,644,326

합계
14,007,044
8,491,374

23. 판매비와관리비
당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
388,556
343,242

퇴직급여
20,783
14,738

복리후생비
22,480
17,689

여비교통비
6,353
7,131

통신비
1,284
1,548

세금과공과금
10,610
9,874

감가상각비
14,312
6,496

수선비
-
45

운반비
32,210
35,101

보험료
1,898
1,514

접대비
15,181
22,636

도서인쇄비
5,580
18

소모품비
3,084
1,835

경상연구개발비
252,071
267,160

지급수수료
115,675
141,998

차량유지비
8,409
6,350

무형자산상각비
1,820
1,820

협회조합비
504
704

광고선전비
10,409
-

대손상각비(환입)
23,214
(877)

하자보증비(환입)
-
(14,013)

주식보상비용
12,329
-

합계
946,762
865,009

24. 비용의 성격별 분류
당반기와 전반기 중 매출원가 및 판매비와관리비에 대한 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

상품, 제품, 재공품 및 원재료의 변동
(1,139,619)
(1,593,412)

원재료 및 상품 매입
10,040,464
5,814,335

급여
1,736,226
1,503,775

퇴직급여
121,017
107,032

복리후생비
199,583
156,607

전력비
275,299
208,814

세금과공과금
69,675
64,227

수선비
157,015
194,529

감가상각비
673,144
653,420

운반비
35,583
37,607

포장비
14,517
19,558

소모품비
1,686,141
1,270,659

지급수수료
576,977
506,395

경상연구개발비
252,071
267,160

무형자산상각비
1,820
1,820

기타
253,892
143,859

합계
14,953,805
9,356,385

25. 금융수익 및 금융비용
가. 당반기와 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

이자수익
76,980
47,613

외환차익
37,832
12,049

외화환산이익
19,370
21

합계
134,182
59,683

나. 당반기와 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

이자비용
147,943
153,964

외환차손
26,005
15,854

외화환산손실
-
334

합계
173,948
170,152

26. 기타수익 및 기타비용
가. 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

유형자산처분이익
1,364
1,484

보조금수입
3,600
-

잡이익
1,843
4,034

합계
6,807
5,518

나. 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

잡손실
-
43

27. 주당이익
가. 당반기와 전반기의 기본주당순이익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

보통주의 기본주당순이익 계산에 사용된 이익
2,642,455,604
1,408,216,517

보통주 기본주당순이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
6,379,129
6,123,968

기본주당순이익
414
230

나. 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 주)

구분
발행주식수
자기주식수
일수
가중평균주식수

2024-01-01
6,379,134
(5)
182
1,161,001,478

가중평균유통보통주식수
6,379,129

<전반기(검토받지 아니한 재무제표)>
(단위 : 주)

구분
발행주식수
자기주식수
일수
가중평균주식수

2023-01-01
6,123,969
-
181
1,108,438,389

2023-04-20
-
(2)
72
(144)

합계
6,123,969
(2)
181
1,108,438,245

가중평균유통보통주식수
6,123,968

다. 희석주당순이익

회사가 발행한 주식선택권의 반희석화로 인해 당반기와 전반기 중 희석주당순이익은기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름표가. 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.나. 당반기와 전반기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

외화환산손실
-
334

대손상각비
23,214
(877)

재고자산평가손실
22,978
156,504

감가상각비
673,144
653,420

무형상각비
1,820
1,820

이자비용
147,943
153,964

주식보상비용
61,644
-

법인세비용
458,878
208,149

하자보증비
-
(14,013)

이자수익
(76,980)
(47,613)

외화환산이익
(19,370)
(21)

유형자산처분이익
(1,364)
(1,484)

합계
1,291,907
1,110,183

다. 당반기와 전반기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

매출채권의 증가
(221,468)
(570,914)

미수금의 증가
(60,774)
-

선급금의 감소(증가)
(231,016)
2,427

선급비용의 증가
(27,327)
(24,937)

재고자산의 증가
(1,050,752)
(1,856,757)

매입채무의 증가(감소)
44,598
(77,156)

미지급금의 증가(감소)
29,147
(30,542)

미지급비용의 증가(감소)
5,740
(62,279)

예수금의 증가(감소)
(36,201)
87,022

합계
(1,548,053)
(2,533,136)

라. 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

건설중인자산의 기계장치 대체
336,150
-

건설중인자산의 비품 대체
3,650
-

마. 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동현금흐름에서 발생한 변동
비현금변동
당반기말

차입
상환
유동성대체

단기차입금
2,300,000
-
-
-
2,300,000

유동성장기부채
700,000
-
-
400,000
1,100,000

장기차입금
4,000,000
1,000,000
-
(400,000)
4,600,000

합계
7,000,000
1,000,000
-
-
8,000,000

29. 우발약정
가. 당반기말과 전기말 현재 회사가 체결하고 있는 대출한도 약정사항은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
한도금액
실행금액

기업은행
중소기업자금
1,000,000
1,000,000

기업운전일반자금
1,300,000
1,300,000

우리은행
기업시설자금
5,700,000
5,700,000

합계
8,000,000
8,000,000

<전기말>
(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
한도금액
실행금액

기업은행
중소기업자금
1,000,000
1,000,000

기업운전일반자금
1,300,000
1,300,000

우리은행
기업시설자금
4,700,000
4,700,000

합계
7,000,000
7,000,000

나. 당반기말과 전기말 현재 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제공자
제공금액
제공받은자

당반기말
전기말

손해배상지급보증
서울보증보험
200,000
200,000
(주)엘지화학

반환지급보증
30,000
30,000
(주)한국산업안전

합계
230,000
230,000

회사는 당반기말 현재 장ㆍ단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 1,314,800천원의지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 당반기말과 전기말 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보권자
담보제공자산
당반기말 장부가액
당반기말 관련차입금
채권최고액

당반기말
전기말

우리은행
토지, 건물,기계장치
11,835,695
5,700,000
7,840,000
6,640,000

기업은행
2,300,000
3,380,000
3,380,000

합계
11,835,695
8,000,000
11,220,000
10,020,000

라. 당반기말과 전기말 현재 주요 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

당반기말
전기말

재산손해보험
탑립동 건물, 기계, 시설일체
5,679,427
5,679,427
DB손해보험

청산면 건물, 기계기구일체
11,646,927
11,646,927
DB손해보험

가스배상책임
3,000,000
3,000,000
DB손해보험

1,500,000
1,500,000
한화손해보험

환경오염배상책임
5,000,000
5,000,000
DB손해보험

합계
26,826,354
26,826,354

상기보험 이외에 회사는 DB손해보험에 화재대물배상책임보험 및 삼성화재에 차량운반구에 대한 종합보험에 가입하고 있습니다. 한편, 상기 부보금액 중 1,200,000천원은 기업은행에, 4,150,000천원은 우리은행에 질권이 설정되어 있습니다.

30. 특수관계자 거래
가. 회사는 당반기말과 전기말 현재 우리은행 장ㆍ단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 1,314,800천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.나. 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

단기종업원급여
241,200
215,750

퇴직급여
5,000
4,000

주식기준보상
30,822
-

합계
277,022
219,750

(*) 주요 경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사가 포함되어 있습니다.

31. 영업부문
회사는 정밀화학제품 제조 및 도소매를 주요 영업으로 수행하고 있으며, 회사의 이사회는 회사 전체를 단일 영업부문으로 파악하여 영업부문 정보를 검토하고 있습니다.가. 당반기와 전반기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
지역
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

상품
국내
215,113
168,491

국외
-
-

소계
215,113
168,491

제품
국내
11,595,978
9,810,612

국외
6,277,007
1,098,642

소계
17,872,985
10,909,254

합계
18,088,098
11,077,745

나. 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객의 현황 및 당반기와 전반기 중 당해 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
소재지
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

매출처 1
국내
14,988,983
8,425,440

매출처 2
국내
1,262,713
1,412,421

32. 위험관리
회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

가. 신용위험관리회사는 거래상대방이 지급기일이 된 채권을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. 당반기와 전반기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
730
1,381

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가
23,214
(877)

반기말
23,944
504

당반기말과 전기말 현재 신용위험의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 금융상품 및 기타수취채권의 총 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
3,849,489
3,649,001

장단기금융상품
4,128,556
3,568,556

기타수취채권
173,751
32,053

합계
8,151,796
7,249,610

나. 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

매입채무
1,716,563
1,716,563
-
-
-

단기차입금
2,300,000
2,348,644
-
-
-

기타금융부채(유동)
832,643
832,643
-
-
-

유동성장기부채
1,100,000
1,295,600
-
-
-

장기차입금
4,600,000
36,900
999,631
3,688,911
407,375

합계
10,549,206
6,230,350
999,631
3,688,911
407,375

(*) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름입니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

매입채무
1,671,965
1,671,965
-
-
-

단기차입금
2,300,000
2,321,480
-
-
-

기타금융부채(유동)
798,364
798,364
-
-
-

유동성장기부채
700,000
710,974
-
-
-

장기차입금
4,000,000
209,372
993,126
2,729,332
826,028

합계
9,470,329
5,712,155
993,126
2,729,332
826,028

(*) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름입니다.

다. 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(1) 외환위험관리당반기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구분
당반기말
전기말

USD
원화환산액
USD
원화환산액

현금및현금성자산
689,399.59
957,714
698,554.02
900,716

매출채권
976,488.62
1,356,538
317,440.00
409,307

매입채무
419,754.00
583,155
528,904.00
681,969

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
173,110
(173,110)
62,805
(62,805)

(2) 이자율위험관리회사는 차입금에 대한 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

단기차입금
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
1,100,000
700,000

장기차입금
4,600,000
4,000,000

합계
8,000,000
7,000,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한 재무제표)

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
80,000
(80,000)
70,000
(70,000)

(3) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

부채총계
11,093,112
10,212,030

차감: 현금및현금성자산
(1,660,409)
(1,871,298)

순부채
9,432,703
8,340,732

자본총계
23,408,558
20,704,458

순부채비율
40.30%
40.28%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 중요한 정책당사는 정관에 의거 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급할 수 있으며, 배당가능이익범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당을 결정하고 있습니다.
나. 회사 정관에서 규정한 배당에 관한 사항

구분
내용

제11조(신주의 동등배당)

제11조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제55조(이익배당)

제55조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

다. 주요배당지표당사는 최근 3년간 배당을 지급한 이력이 없습니다.

구 분
주식의 종류
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

제25기
제25기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500
500

연결당기순이익(원)
-
-
-
-

별도당기순이익(원)
2,642,455,604
4,160,972,900
3,182,937,709
2,558,562,652

주당순이익(원)
414
674
2,014
1,619

현금배당금총액(원)
-
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-

-
-

-
-

-
-

라. 과거 배당 이력당사는 설립 이후 배당을 지급한 이력이 없습니다.

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2023.04.20
무상증자
보통주
869,209
500
-
-

2023.10.27
유상증자
보통주
102,066
500
19,595
제3자배정

2023.11.16
무상증자
보통주
3,827,479
500
-
주)

주) 2023년 11월 16일 당사가 보유한 주식발행초과금을 재원으로 보통주 1주당 1.5주를 부여하는 무상증자를 시행하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 신고서 제출일 현재 미상환 신주인수권부사채 내역은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적

당사는 신고서 제출대상기간 동안 채무증권 발생실적내역은 없습니다.

라. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

마. 단기사채 미상환 잔액

당사는 신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

바. 회사채 미상환 잔액

당사는 신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

사. 신종자본증권 미상환 잔액당사는 신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

아. 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 신고서 제출일 현재 미상환 잔액은 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정유상증자
5회차
2023.10.27
-
-
운영자금
2,000
-

주1) 당사는 자본시장법상 주요사항보고서 제출 대상 법인이 아님에 따라 주요사항보고서를 제출하지 아니하였습니다.주2) 상기 유상증자는 자본시장법상 공모에 해당하지 않음에 따라 증권신고서를 제출하지 아니하였습니다. 주3) 상기 유상증자를 통해 조달된 증자대금은 2023년 중 원재료 및 상품 구매대금으로 사용하였습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 2022년 1월 1일을 전환일로 하여 한국채택국제회계기준을 최초 도입하였습니다. 이로 인해 2022년 01월 01일(전환일) 및 2022년 12월 31일(채택일)의 재무상태에 미친 영향은 다음과 같습니다.1) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 자본의 차이조정과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 회사의 재무상태에 미친 영향은 다음과 같습니다.(1) 2022년 01월 01일(전환일)

(단위 : 천원)

구 분
참조
과거회계기준
전환효과
한국채택국제회계기준

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산

1,393,993
-
1,393,993

단기금융상품

1,455,000
-
1,455,000

매출채권
(주1)
2,523,088
24,870
2,547,958

기타수취채권

77,289
-
77,289

기타자산

32,740
-
32,740

재고자산
(주2)
3,032,996
(27,526)
3,005,470

유동자산 계

8,515,106
(2,656)
8,512,450

Ⅱ. 비유동자산

장기금융상품

-
-
-

유형자산
(주3)
9,786,021
624,902
10,410,923

무형자산
(주4)
9,690
55,000
64,690

기타수취채권
(주4)
59,000
(55,000)
4,000

이연법인세자산

-
-
-

비유동자산 계

9,854,711
624,902
10,479,613

자 산 총 계

18,369,817
622,246
18,992,063

부 채

Ⅰ. 유동부채

매입채무

276,486
-
276,486

차입금

1,800,000
-
1,800,000

기타금융부채
(주5)
1,328,411
74,286
1,402,697

기타부채

92,427
-
92,427

충당부채
(주6)
-
32,057
32,057

유동성장기부채

500,000
-
500,000

당기법인세부채

268,803
-
268,803

유동부채 계

4,266,127
106,343
4,372,470

Ⅱ. 비유동부채

장기차입금

3,056,000
-
3,056,000

기타금융부채

104,400
-
104,400

이연법인세부채
(주7)
-
84,411
84,411

비유동부채 계

3,160,400
84,411
3,244,811

부 채 총 계

7,426,527
190,754
7,617,281

자 본

Ⅰ. 자본금

790,190
-
790,190

Ⅱ. 자본잉여금

470,421
-
470,421

Ⅲ. 이익잉여금
(주8)
9,682,678
431,493
10,114,171

자 본 총 계

10,943,289
431,493
11,374,782

부 채 와 자 본 총 계

18,369,816
622,247
18,992,063

(주1) 매출채권의 과거 손실률 적용에 따른 손실충당금 설정방식 변경에 따라 충당금이 감소하였습니다.

(주2) 재고자산 평가충당금 설정방식 변경에 따라 평가충당금이 증가하였습니다.

(주3) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.

(주4) 회원권을 수취채권에서 무형자산으로 변경하였습니다.

(주5) 연차수당부채를 미지급비용으로 반영하였습니다.

(주6) 하자보수충당부채를 반영하였습니다.

(주7) 과거기준에 따라 인식하지 않은 이연법인세부채를 기타 조정사항을 고려하여 반영하였습니다.

(주8) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과로 인해 이익잉여금이 증가하였습니다.

(2) 2022년 12월 31일(채택일)

(단위 : 천원)

구 분
참조
과거회계기준
전환효과
한국채택국제회계기준

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산

272,679
-
272,679

단기금융상품

2,950,000
-
2,950,000

매출채권
(주1)
1,464,092
13,408
1,477,500

기타수취채권

19,209
-
19,209

기타자산

41,856
-
41,856

재고자산
(주2)
6,940,759
(46,563)
6,894,196

유동자산 계

11,688,595
(33,155)
11,655,440

Ⅱ. 비유동자산

장기금융상품

3,496
-
3,496

유형자산
(주3)
10,429,346
1,104,999
11,534,345

무형자산
(주4)
12,963
55,000
67,963

기타수취채권
(주4)
59,000
(55,000)
4,000

이연법인세자산

-
-
-

비유동자산 계

10,504,805
1,104,999
11,609,804

자 산 총 계

22,193,400
1,071,844
23,265,244

부 채

Ⅰ. 유동부채

매입채무

349,200
-
349,200

차입금

2,300,000
-
2,300,000

유동성장기부채

-
-
-

기타금융부채
(주5)
693,090
90,935
784,025

기타부채

89,558
-
89,558

충당부채
(주6)
-
24,599
24,599

당기법인세부채

293,944
-
293,944

유동부채 계

3,725,792
115,534
3,841,326

Ⅱ. 비유동부채

장기차입금

4,700,000
-
4,700,000

기타금융부채

-
-
-

이연법인세부채
(주7)
-
166,199
166,199

비유동부채 계

4,700,000
166,199
4,866,199

부 채 총 계

8,425,792
281,733
8,707,525

자 본

Ⅰ. 자본금

790,190
-
790,190

Ⅱ. 자본잉여금

470,421
-
470,421

Ⅲ. 이익잉여금
(주8)
12,506,997
790,111
13,297,108

자 본 총 계

13,767,608
790,111
14,557,719

부 채 와 자 본 총 계

22,193,400
1,071,844
23,265,244

(주1) 매출채권의 과거 손실률 적용에 따른 손실충당금 설정방식 변경에 따라 충당금이 감소하였습니다.

(주2) 재고자산 평가충당금 설정방식 변경에 따라 평가충당금이 증가하였습니다.

(주3) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경, 금융비용자본화를 반영하였습니다.

(주4) 회원권을 수취채권에서 무형자산으로 변경하였습니다.

(주5) 연차수당부채를 미지급비용으로 반영하였습니다.

(주6) 하자보수충당부채를 반영하였습니다.

(주7) 과거기준에 따라 인식하지 않은 이연법인세부채를 기타 조정사항을 고려하여 반영하였습니다.

(주8) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과로 인해 이익잉여금이 증가하였습니다.

2) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 총포괄손익의 차이조정에 대한 설명(1) 2022년 1월 1일부터 12월 31일 기간 동안의 경영성과에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
참조
과거회계기준
전환효과
한국채택국제회계기준

매출액

21,512,877
-
21,512,877

매출원가
(주1)
16,836,379
(406,428)
16,429,951

매출총이익

4,676,498
406,428
5,082,926

판매비와관리비
(주2)
1,406,212
(1,733)
1,404,479

영업이익

3,270,286
408,161
3,678,447

금융수익
(주3)
94,137
(10,697)
83,440

금융비용
(주4)
262,447
(42,944)
219,503

기타수익

160,876
-
160,876

기타비용

-
-
-

법인세비용차감전순이익

3,262,852
440,408
3,703,260

법인세비용
(주5)
438,533
81,788
520,321

당기순이익

2,824,319
358,620
3,182,939

기타포괄손익

-
-
-

총포괄이익

2,824,319
358,620
3,182,939

(주1) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경, 금융비용자본화에 따른 감가상각비 변경, 연차수당 등의 반영에 따라 매출원가가 변경되었습니다.

(주2) 유형자산의 감가상각방법 변경, 연차수당의 반영, 대손충당금 반영, 하자보수비 반영등에 따라 판매비와관리비가 변경되었습니다.

(주3) 대손충당금 조정에 따라 영업외수익으로 계상된 환입액이 조정되었습니다.

(주4) 차입원가 자본화에 따라 이자비용이 감소하였습니다.

(주5) 한국채택국제회계기준 전환으로 인한 이연법인세효과를 반영하였습니다.

3) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 현금흐름표의 차이조정
한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다.또한, 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다.

나. 대손충당금 설정현황
1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

제26기 반기 (2024년)
매출채권
3,873,433
23,944
0.62%

합 계
3,873,433
23,944
0.62%

제25기 (2023년)
매출채권
3,649,731
730
0.02%

합 계
3,649,731
730
0.02%

제24기 (2022년)
매출채권
1,478,881
1,381
0.09%

합 계
1,478,881
1,381
0.09%

제23기 (2021년)
매출채권
2,548,573
615
0.02%

합 계
2,548,573
615
0.02%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.
2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제26기 반기(2024년)
제25기(2023년)
제24기(2022년)
제23기(2021년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
730,433
1,380,698
615,063
10,868,357

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
23,213,630
(650,265)
765,635
(10,253,294)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
23,944,063
730,433
1,380,698
615,063

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
당사는 개별 채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하고, 개별분석에 해당되지 않은 채권 등은 'Roll-Rate' 방법을 이용하여 각 구간별 대손설정률을 산정하여 반영합니다.

[대손 설정 기준]

상황
설정률

수금기준 월로 부터 3개월 초과
100%

사고채권(부도, 파산 등)
100%

4) 매출채권의 연령분석

(단위 : 천원)

구분
3개월이내
4~6개월
7~12개월
12개월초과
합계

매출채권
3,873,433
-
-
-
3,873,433

구성비율
100%
-
-
-
100%

(*) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.
다. 재고자산 현황 등
1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제26기 반기(2024년 반기)
제25기(2023년)
제24기(2022년)
제23기(2021년)
비고

-
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원재료
6,313,418
6,414,596
3,738,076
1,778,143

저장품
64,405
63,709
138,206
138,206

미착품
582,162
493,492
415,049
415,049

합 계
12,091,758
11,041,006
6,940,759
3,187,372

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
34.2%
35.7%
29.8%
16.8%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.13회
2.25회
3.24회
5.33회
-

(주 1) 상기 재고금액은 평가충당금을 차감하기전 금액입니다.
(주 2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준입니다.

2) 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자당사는 매년 자재담당자 및 회계담당자가 재고자산 자체 실사를 진행하여 재고자산 실재성을 확인하며, 2024.01.02일에 외부감사인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다.(2) 재고자산실사시 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부연말 재고실사의 경우, 재고자산에 대하여 당사의 외부 감사인은 당사의 재고실사에 입회, 확인하고 일부 항목에 대해 표본추출 하여 그 실재성을 확인하고 있습니다.(3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에 시가(제품, 상품 및 재공품 시가는 순실현가능가치, 원재료 시가는 현행대체원가)를 재무상태표 가액으로 하고 있습니다. 다만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.또한, 재고자산의 장부상 수량과 실제 수량과의 차이에서 발생하는 감모손실의 경우 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고 비정상적으로 발생한 감모손실은 영업외비용으로 계상하였습니다. 다만, 원재료를 투입하여 완성할 제품의 시가가 원가보다 높을 때는 원재료에 대하여 저가법을 적용하지 아니하였습니다.

당기말 재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

상품
4,530
4,530
-
-

제품
3,156,122
3,002,501
(1,261)
(153,621)

재공품
1,971,121
1,934,595
21,412
(36,526)

원재료
6,313,418
6,225,105
(43,129)
(88,313)

저장품
64,405
64,405
-
-

미착품
582,162
582,162
-
-

합계
12,091,758
11,813,298
(22,978)
(278,460)

당반기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 23백만원(전기 : 209백만원)을 인식하였습니다. 해당금액은 손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

3) 재고자산의 담보제공신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS에 따라 인식하는 진행률로 인식하는 수익인식 금액은 없습니다.

마. 공정가치평가 방법 및 내역

1) 유형자산 및 투자부동산의 공정가치와 평가방법당사는 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 유형자산의 미래 경제적 효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있는 경우에는 감액손실의 인식여부를 검토하여 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 감액손실로 처리하고 있습니다. 다만, 차기 이후에 감액된 자산의 회수가능가액이 장부가액을초과하는 경우에는 그 자산이 감액되기 전의 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 감액손실환입으로 처리하고 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 유형자산 재평가 및 투자부동산이 존재하지 않습니다.(2) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

1) 금융상품 종류별 장부금액과 공정가치
(1) 분류당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '금융수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 32 참조)(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 금융부채

(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정한 금융상품입니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정한 금융상품은 회사가 발행한 내재파생상품을 포함하는 구조화된 금융부채입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(3) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

당반기말 금융상품의 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
1,660,409
1,660,409

단기금융상품
4,120,000
4,120,000

매출채권
3,849,489
3,849,489

기타수취채권(유동)
159,751
159,751

장기금융상품
8,556
8,556

기타수취채권(비유동)
14,000
14,000

합계
9,812,205
9,812,205

<금융부채>

매입채무
1,716,563
1,716,563

기타금융부채(유동)
832,643
832,643

단기차입금
2,300,000
2,300,000

유동성장기부채
1,100,000
1,100,000

장기차입금
4,600,000
4,600,000

합계
10,549,206
10,549,206

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심 감사사항

2024년(제26기) 반기
서우 회계법인
*주1
-
-

2023년(제25기)
대주 회계법인
적정
-
-

2022년(제24기)
안세 회계법인
적정
-
-

2021년(제23기)
안세 회계법인
적정
-
-

(주1)
2024년 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보 수
총 소요시간

2024년(제26기)
서우 회계법인
2024년 K-IFRS 재무제표 감사반기 재무제표 검토
35백만원
437시간(예상)

2023년(제25기)
대주 회계법인
2023년 K-IFRS 재무제표 감사
55백만원
424시간

2022년(제24기)
안세 회계법인
일반기업회계기준에 따른 재무제표 감사
12백만원
200시간

2021년(제23기)
안세회계법인
일반기업회계기준에 따른재무제표 감사
12백만원
154시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 2021년 ~ 2022년 안세회계법인, 2023년 대주회계법인으로부터 회계감사를 받았습니다. 당사는 외부감사인과 비감사용역 계약을 체결한 사실이 없습니다.

(2) 회계감사인의 변경

당사는 2023년 9월 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2023년 11월 지정감사인으로 대주회계법인이 선임되어 대주회계법인과 2023년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.2024년 사업연도는 지정감사 기간(1개년)이 경과함에 따라 서우 회계법인으로 2024년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2023년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2023년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 삼덕회계법인과 2023년 3월 23일 내부회계 구축용역 계약을 체결하여 내부회계시스템 구축을 완료하여, 2024 사업연도부터 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한, 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 이사회 의장은 당사의 정관 및 이사회 운영규정에 의거하여 대표이사가 겸직하고 있습니다. 당사 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『제2부 발행인에 관한 사항 - VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 주요 운영규정

구 분
주요내용

목적

제1조(목적)

이 규정은 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다
.

적용범위

제2조(적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다
.

권한

제3조(권한)

이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회의

구성과 소집

제4조(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조(의장)

이사회의 의장은 대표이사로 한다.

대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관 제36조에 의한 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조(소집권자)

이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

각 이사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조(소집절차)

이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

결의방법

제8조(결의방법)

이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다
.

최대주주등과의

거래

제9조(부의사항)

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

이사회 내

위원회

제10조(이사회 내 위원회)

이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다.

위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

감사의 출석

제11조(감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

관계인의 출석

제11조의2(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다
.

이사에 대한 직무집행감독권

제12조(이사에 대한 직무집행감독권)

이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

의사록

제13조(의사록)

이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

다. 이사회 중요의결사항 등

회차
이사회개최일자
의안 내용
가결여부
사내이사
사외이사
비고

이상조
서명준
이상목
민철기

출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)

1
2021.01.06
제 22기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정의 건 - 부의안건 - 제1호의안 22기 재무제표 승인의 건 제2호의안 이사보수한도 승인의 건 제3호의안 감사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2021.03.15
제1호의안 기업운전자금대출 신규(기대대환)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

3
2021.07.15
제1호의안 기업시설자금대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

4
2021.10.21
제1호의안 기업시설기타금융대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

5
2022.01.13
제 23기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 23기 재무제표 승인의 건 제2호의안 감사선임의 건 제3호의안 이사보수한도 승인의 건 제4호의안 감사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

6
2022.03.11
제1호의안 기업운전자금대출
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

7
2022.12.21

제1호의안 주주총회 운영 규정 제정의 건

제2호의안 이사회 운영 규정 제정의 건

제3호의안 사외이사 직무수행 규정 제정의 건

제4호의안 감사직무 규정 제정의 건

제5호의안 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 제정의 건

제6호의안 코스닥상장법인 표준내부정보관리규정제정의 건

제
7
호의안 사내규정 제정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
-

8
2023.01.17
제 24기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 제24기 재무제표승인의 건 제2호의안 정관 전면개정의 건 제3호의안 사내이사 선임의 건 제4호의안 사외이사 선임의 건 제5호의안 감사 선임의 건 제6호의안 이사보수한도 승인의 건 제7호의안 감사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

9
2023.03.17
제1호의안 대표이사 보선의 건제2호의안 준비금 자본전입에 관한 건제3호의안 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

10
2023.10.10
제1호의안 제3자배정 유상증자 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

11
2023.10.30
제1호의안 준비금의 자본전입에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

12
2023.12.27
제1호의안 내부회계관리제도 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

13
2024.01.23
제 25기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 제25기 재무제표승인의 건 제2호의안 정관 일부 변경의 건 제3호의안 이사보수한도 승인의 건 제4호의안 감사보수한도 승인의 건 제5호의안 임원퇴직금 지급규정 개정의 건 제6호의안 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

14
2024.04.30
상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

15
2024.05.31
임시주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 감사 선임의 건(신규선임)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

16
2024.08.20
제1호의안 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건제2호의안 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

라. 사외이사 및 그 변동사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

다. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성이사는 「상법」 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 전문성 등을 고려하여 결정합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

(1) 이사회 구성원의 독립성

구분
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
이상조
3년
연임(8회)
이사회
대표이사이사회 의장경영 총괄
-
본인

서명준
3년
연임(8회)
이사회
영업총괄
-
-

이상목
3년
신규선임
이사회
생산총괄

사외이사
민철기
3년
신규선임
이사회
경영자문
-
-

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

민철기

1985.02 충남대 법학과 졸업

1987.02 충남대학교 대학원 법학 석사

1989.02 ~ 20.12 한국산업은행 강북지역본부 기업금융전문위원

2020.12 ~ 2024.03 아주스틸㈜ 감사

2023.03 ~ 현재 ㈜한켐 사외이사

해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황당사는 사외이사를 지원하기 위한 별도의 조직을 구성하고 있지 않으나, 관리부에서 주주총회 및 이사회 관련 제반업무를 지원하고 있으며, 상장 시점에는 공시 및 IR, 주주총회 및 이사회를 전담할 인원을 추가 충원 예정입니다.

부서명
직원수(명)
직위/근속연수
주요활동내역

경영부문
3명
재무이사(21년)부장(1년)차장(14년)
이사회 및 주총전 안건 작성/배포/설명이사회 및 주총 소집의사록 작성 및 공증 등

(3) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.사외이사로서의 업무수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부
당사는

정관 제45조(감사의 수)에서 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는
증권신고서
제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

강기성

2015.03 ~ 2018.02 충남대학교 경영대학원 경영학과 졸업 (경영학 석사)

2020.11 ~ 현재 KGS 세무회계사무소 대표세무사

2024.07 ~ 현재 ㈜한켐 감사

해당사항 없음
해당사항 없음

(주1) 감사 강기성은 2024년 07월 16일 임시주주총회에서 신규선임되었습니다.

나. 감사의 독립성선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 당사는 정관에서 감사업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다.

[정관]

구분
내용

제45조 (감사의 수)
회사는 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다.

제46조 (감사의 선임 ㆍ해임)

① 감사는 주주총회에서 선임 · 해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제47조 (감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제45조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제48조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제37조 제3항 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제49조 (감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

[감사 직무 규정]

구분
내용

독립성과

객관성

제8조 (독립성과 객관성의 원칙)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사하여야 한다

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여 감사하여야 한다.

감사의

직무

제3조 (직무)

감사의 직무라 함은 다음 각 호의 업무를 말한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과 평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가

3. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

4. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

5. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

6. 관계 법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

7. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사의

권한

제4조 (권한)

감사는 감사업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업보고청구권, 회사의 업무 / 재산 및 손익상태 조사권

2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권

3. 관계자의 출석 및 답변요구권

4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사

5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회

6. 자회사에 대한 감사업무에 수반되는 권한

7. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

감사의

실시

제14조 (감사의 실시)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 근무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

② 감사는 내부통제시스템감사 체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계제도 또는 회계처리의 변경이 부당하거나 기타 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1. 거래기록의 신뢰성

2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3. 재무제표 표시방법의 타당성

4. 재무제표가 기업회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는지 여부

5. 회계방침의 계속성

6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성적을 적정하게 표시하고 있는지 여부

다. 감사의 주요 활동내용

회차
이사회 개최일자
의안 내용
가결 여부
감사 민철기
감사 강기성
비고

출석률 (100%)
출석률 (100%)

1
2021.01.06
제 22기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정의 건 - 부의안건 - 제1호의안 22기 재무제표 승인의 건 제2호의안 이사보수한도 승인의 건 제3호의안 감사보수한도 승인의 건
가결
찬성
-
-

2
2021.03.15
제1호의안 기업운전자금대출 신규(기대대환)의 건
가결
찬성
-
-

3
2021.07.15
제1호의안 기업시설자금대출의 건
가결
찬성
-
-

4
2021.10.21
제1호의안 기업시설기타금융대출의 건
가결
찬성
-
-

5
2022.01.13

제 23기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 23기 재무제표 승인의 건 제2호의안 감사선임의 건 제3호의안 이사보수한도 승인의 건

제
4호의안 감사보수한도 승인의 건

가결
찬성
-
-

6
2022.03.11
제1호의안 기업운전자금대출
가결
찬성
-
-

7
2022.12.21

제1호의안 주주총회 운영 규정 제정의 건

제2호의안 이사회 운영 규정 제정의 건

제3호의안 사외이사 직무수행 규정 제정의 건

제4호의안 감사직무 규정 제정의 건

제5호의안 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 제정의 건

제6호의안 코스닥상장법인 표준내부정보관리규정제정의 건

제7호의안 사내규정 제정의 건

가결
찬성
-
-

8
2023.01.17

제 24기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 제24기 재무제표승인의 건 제2호의안 정관 전면개정의 건 제3호의안 사내이사 선임의 건 제4호의안 사외이사 선임의 건 제5호의안 감사 선임의 건 제6호의안 이사보수한도 승인의 건

제
7호의안 감사보수한도 승인의 건

가결
찬성
-
-

9
2023.03.17
제1호의안 대표이사 보선의 건제2호의안 준비금 자본전입에 관한 건제3호의안 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
-
-

10
2023.10.10
제1호의안 제3자배정 유상증자 신주발행의 건
가결
찬성
-
-

11
2023.10.30
제1호의안 준비금의 자본전입에 관한 건
가결
찬성
-
-

12
2023.12.27
제1호의안 내부회계관리제도 규정 제정의 건
가결
찬성
-
-

13
2024.01.23

제 25기 정기주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 제25기 재무제표승인의 건 제2호의안 정관 일부 변경의 건 제3호의안 이사보수한도 승인의 건 제4호의안 감사보수한도 승인의 건 제5호의안 임원퇴직금 지급규정 개정의 건

제
6호의안 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결
찬성
-
-

14
2024.04.30
상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
찬성
-
-

15
2024.05.31
임시주주총회 소집계획 및 안건상정 승인의 건 - 부의안건 - 제1호의안 감사 선임의 건(신규선임)
가결
찬성
-
-

16
2024.08.20
제1호의안 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건제2호의안 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
-
찬성
-

(주1) 감사 강기성은 2024년 07월 16일 임시주주총회에서 신규선임되었습니다.
라. 교육 실시 계획 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
마. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다. 감사로서의 업무수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원 조직 현황감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다.다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.

사. 준법지원인 등 지원조직 현황 당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

당사는 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 당사 정관의 관련 조항은 아래와 같습니다.

구분
내용

정관 제34조 (이사의 선임)
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권의 행사여부 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁 당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,379,134
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
5
*자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
6,379,129
-

우선주
-
-

마. 주식사무
당사는 2023년 3월 17일 부로 주식회사 국민은행을 주식명의개서 대리인으로 선임하여 증권대행업무 수탁계약을 맺었으며, 2023년 06월 05일 전자등록을 완료하였습니다.

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 규정에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따라 주식예탁증서(DR)를 발행함으로써 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 우리사주조합에게 신주를 발행하는 경우

10. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하였거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 말일의 다음날부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류

제9조(주권의 발행과 종류)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
-

공고방법

제4조(공고방법)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hanchem.net)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2021.03.19
정기
1) 제1호 제 22기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 2) 제2호 이사 보수한도 승인의 건 3) 제3호 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

2022.03.18
정기
1) 제1호 제 23기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 2) 제2호 감사 선임의 건(재선임) 3) 제3호 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

2023.03.17
정기
1) 제1호 제 24기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 2) 제2호 정관 전면 개정의 건 3) 제3호 사내이사 승인의 건 4) 제4호 사외이사 승인의 건 5) 제5호 감사 선임의 건 6) 제6호 이사보수한도 승인의 건 7) 제7호 감사보수한도 승인의 건
가결
-

2024.03.22
정기
1) 제1호 제 25기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 2) 제2호 정관 일부 변경의 건 3) 제3호 이사보수한도 승인의 건 4) 제4호 감사보수한도 승인의 건 5) 제5호 임원퇴직금 지급규정 개정의 건 6) 제6호 주식매수선택권 부여 승인의 건 6-1) 등기임원에 대한 주식매수선택권 부여 승인의 건 6-2) 임직원에 대한 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결
-

2024.07.16
임시
1) 제1호 의안 감사 선임의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이상조
최대주주 (대표이사)
보통주
1,530,167
23.99%
1,530,167
23.99%
-

서명준
등기임원
보통주
1,019,125
15.98%
1,019,125
15.98%

최미리
특수관계인 (배우자)
보통주
426,765
6.69%
426,765
6.69%

김건철
미등기임원
보통주
116,250
1.82%
116,250
1.82%

이상윤
특수관계인 (형제)
보통주
94,255
1.48%
94,255
1.48%

박명순
미등기임원
보통주
58,125
0.91%
58,125
0.91%

박남덕
미등기임원
보통주
27,202
0.43%
27,202
0.43%

이경목
등기임원
보통주
11,625
0.18%
11,625
0.18%

이진희
특수관계인 (자녀)
보통주
10,230
0.16%
10,230
0.16%

㈜한켐
자기주식
보통주
5
0.00%
5
0.00%

계
보통주
3,293,749
51.63%
3,293,749
51.63%
-

2. 최대주주에 관한 사항
가. 최대주주의 주요 경력

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

성명
주요경력(최근 5년)

기간
주요경력
주요 겸직현황

이상조
설립일 ~ 기준일 현재

1989.02 충남대학교 화학과 학사

2000.08 충남대학교 대학원 유기화학 석사

1989.03 ~ 1991.10 한국화학연구원 신약개발팀 연구원

1991.11 ~ 1998.05 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1998.06 ~ 1999.02 한림제약㈜ 책임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 대표이사

해당사항 없음

나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황
당사는 설립이후 현재까지 최대주주의 변동이 없습니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황
당사의 5% 이상 및 우리사주조합 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
산은캐피탈㈜
581,250
9.11%
-

김OO
475,385
7.45%
-

소계
1,056,635
16,56%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
31
51
60.78%
681,611
6,379,134
10.69%
-

(주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.(주2) 기준일 현재 의결권있는 발행주식 총 수 기준으로 작성되었습니다.(주3) 상기 소액주주 현황은 2024년 04월 30일 기준 실질주주명부 및 명부주주로 작성되었습니다.

5. 주가 및 주식거래 실적

증권신고서 제출일 현재 최근 6개월간 국내증권시장에 주식 거래실적이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기 임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대 주주와 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

이상조
남
1962.06
대표이사
등기
상근
경영 총괄

1989.02 충남대학교 화학과 학사

2000.08 충남대학교 대학원 유기화학 석사

1989.03 ~ 1991.10 한국화학연구원 신약개발팀 연구원

1991.11 ~ 1998.05 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1998.06 ~ 1999.02 한림제약㈜ 책임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 대표이사

1,530,167
-
본인
24년11개월
2026.03.16

서명준
남
1967.02
부사장
등기
상근
영업 총괄

1990.02 연세대 화학과 졸업

1992.02 KAIST자연대학 화학과 석사

1992.03 ~ 1998.08 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 선임연구원

1999.10 ~ 현재 ㈜한켐 부사장

1,019,125
-
-
24년11개월
2026.03.16

이경목
남
1968.08
상무 이사
등기
상근
생산 총괄

1991.02 연세대 화학과 졸업

1993.02 KAIST자연대학 화학과 석사

1993.01 ~ 1999.02 ㈜DB하이텍(舊 동부한농화학) 선임연구원

2001.08 ~ 2003.09 성일화학㈜ 선임연구원

2003.10 ~ 현재 ㈜한켐 생산총괄

11,625
-
-
20년11개월
2026.03.16

박명순
여
1964.05
이사
비등기
상근
부설 연구소 총괄

1986.02 충남대 화학과 졸업

1989.02 충남대학교 대학원 화학과 석사

2003.02 충남대학교 대학원 화학과 박사

2003.03 ~ 2004.08 KAIST 자연과학연구소 선임연구원

2004.09 ~ 2007.04 한국화학연구원 대사증후군치료제연구센터 책임연구원

2007.05 ~ 현재 ㈜한켐 부설연구소 총괄

58,125
-
-
17년4개월
-

박남덕
남
1965.09
이사
비등기
상근
경영 지원 총괄

1998.02 우송정보대학교 세무회계학과 졸업

1986.10 ~ 1996.09 ㈜한일합섬 회계관리부

1996.10 ~ 2000.03 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 경영지원실

2000.03 ~ 2002.05 ㈜인바이오넷 회계 총괄

2002.12 ~ 현재 ㈜한켐 경영지원총괄

27,202
-
-
21년9개월
-

김건철
남
1958.11
전무 이사
비등기
상근
R&D센터 총괄

1981.02 서울대학교 화학과 졸업

1983.02 서울대학교 대학원 화학과 석사

1989.08 Yale University 화학과 박사

1992.01 Columbia University Post.Doc

1996.02 ㈜한일합섬 부설 한효과학기술원 정밀화학 연구실장

2003.01 ~ 2006.12 대한화학회 화학올림피아드 위원회 위원장

2020.03 ~ 2023.03 ㈜한켐 기타비상무이사

2024.03 ~ 현재 ㈜한켐 R&D 센터 연구위원

1996.03 ~ 2024.02 충남대학교 화학과 교수

116,250
-
-
5개월
-

민철기
남
1962.10
사외 이사
등기
비상근
사외 이사

1985.02 충남대 법학과 졸업

1987.02 충남대학교 대학원 법학 석사

1989.02 ~ 20.12 한국산업은행 강북지역본부 기업금융전문위원

2020.12 ~ 2024.03 아주스틸㈜ 감사

2023.03 ~ 현재 ㈜한켐 사외이사

-
-
-
1년5개월
-

강기성
남
1974.06
감사
등기
비상근
감사

2018.02 충남대학교 경영대학원 경영학과 졸업 (경영학 석사)

2020.11 ~ 현재 KGS 세무회계사무소 대표세무사

2024.07 ~ 현재 ㈜한켐 감사

-
-
-
1개월
2027.07.15

나. 타회사 임원 겸직 현황

겸직인원
겸직회사

성명 (출생년월)
직책
회사명
직책
재직기간
당사와의 관계

강기성 (1974.06)
감사
KGS 세무사무소
대표 세무사
2020년.11월 ~ 현재
해당사항 없음

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직원 등의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수(주1)
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
55
-
-
-
55
5.5
1,347,720
24,281
-
2
2
-

여
15
-
-
-
15
7.1
350,523
23,925
-

합계
70
-
-
-
70
5.8
1,698,243
24,205
-

주1)
직원의 수는 2024년 6월말 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 포함하고 있습니다.

주2)
평균 근속연수는 2024년 6월말 기준으로 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간 급여총액은 2024년 1월부터 6월까지 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다.

주4)
1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 6월까지 비과세 포함하여 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을 산출하여 기재하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
92,399
35,511

주1)
연간 급여총액은 2024년 1월부터 6월까지 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다.

주2)
1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사
3명
1,000,000
-

사외이사
1명
-

감사
1명
100,000
-

주1)
이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다

주2)
주주총회 승인금액은 2024년 3월 22일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.주주총회에서 승인된 금액은 등기임원 4인에 대한 보수한도 입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
241,200
80,400
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 6월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다. (무보수 사외이사 및 감사 2명 제외)

2) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

사내이사
3
241,200
80,400
-

사외이사
1
-
-
-

감사
1
-
-
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 6월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.

(3) 이사, 감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.
나. 이사, 감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
225,000
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

미등기 이사
1
90,000
-

계
2
315,000
-

(주1) 인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
기말미행사수량
행사 기간
행사가격
의무보유대상
의무보유기간

1회차
이경목
2024.03.22
신주발행
보통주
25,000
-
-
25,000
2026. 03. 22 ~ 2031. 03. 22
2,000
해당
상장일로부터 6개월

박남덕
2024.03.22
신주발행
보통주
10,000
-
-
10,000
2026. 03. 22 ~ 2031. 03. 22
2,000
해당
상장일로부터 6개월

홍OO
2024.03.22
신주발행
보통주
10,000
-
-
10,000
2026. 03. 22 ~ 2031. 03. 22
2,000
해당
상장일로부터 6개월

이OO
2024.03.22
신주발행
보통주
5,000
-
-
5,000
2026. 03. 22 ~ 2031. 03. 22
2,000
해당
상장일로부터 6개월

합계
50,000
-
-
50,000
-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수 약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 기타의 우발채무 등
(1) 당사의 계약 및 지급과 관련하여 서울보증보험을 통해 이행보증보험 230백만원 을 가입하고 있습니다

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
제공자
제공금액
제공받은자

손해배상지급보증
서울보증보험
200,000
(주)엘지화학

반환지급보증
30,000
(주)한국산업안전

합 계
230,000
-

(2) 본 보고서 제출일 현재 담보로 제공한 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

담보권자
담보제공자산
당기말 장부가액
당기말 관련차입금
채권최고액

우리은행
토지, 건물,기계장치
11,835,695
5,700,000
7,840,000

기업은행
2,300,000
3,380,000

합 계
11,835,695
8,000,000
11,220,000

(3) 현재 당사의 주요 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

재산손해보험
탑립동 건물,기계, 시설일체
5,679,427
DB손해보험

청산면 건물,기계기구일체
11,646,927
DB손해보험

가스배상책임
3,000,000
DB손해보험

1,500,000
한화손해보험

환경오염배상책임
5,000,000
DB손해보험

합계
26,826,354
-

상기보험 이외에 회사는 DB손해보험에 화재대물배상책임보험 및 삼성화재에 차량운반구에 대한 종합보험에 가입하고 있습니다. 한편, 상기 부보금액 중 1,200,000천원은 기업은행에, 4,150,000천원은 우리은행에 질권이 설정되어 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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2. 계열회사 현황(상세)

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3. 타법인출자 현황(상세)

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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